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    分类:市场规则牛熊证强制回收后剩余价值如何计算?

    在牛熊证上市日起至到期前一个交易日期间任何一天,如果相关资产价格触及回收价,便会启动强制回收机制,牛熊证会立即终止交易。

    当触及回收价:

    牛熊证的結算方法

    牛证(R类)-例子

    (情况一)没触及回收价

    投资者可取回的金额:

    =(正股结算价–牛证行使价)/换股比率

    =($132–$125)/ 100

    =  $0.07

    (情况二)触及回收价

    投资者可取回的金额:

    =(正股最低价–牛证行使价)/换股比率

    =($126–$125)/ 100

    =  $0.01

    一般而言,牛熊证的结算价为相关股份于到期前一个交易日的收市价;指数牛熊证的结算水平为到期月份的期指结算水平,投资者应参考上市文件内有关结算价的具体细节。

    最低价是从强制回收到下一个交易时段结算为止的现货最低价。如在上午被回收,计价会到当日下午的交易时段;如在下午被收回,计价会到下一个交易日的中午时段。在最坏情况,假设最低价等于或低于牛证行使价,投资者将无法取得任何剩余价值。

    熊证(R类)-例子

    (情况一)没触及回收价

    投资者可取回的金额:

    =(熊证行使价–正股结算价)/换股比率

    =($135–$128)/ 100

    =  $0.07

    (情况二)触及回收价

    投资者可取回的金额:

    =(熊证行使价–正股最高价)/换股比率

    =($135–$131)/ 100

    =  $0.04

    一般而言,牛熊证的结算价为相关股份于到期前一个交易日的收市价;指数牛熊证的结算水平为到期月份的期指结算水平,投资者应参考上市文件内有关结算价的具体细节。

    最高价是从强制回收到下一个交易时段结算为止的现货最高价。如在上午被回收,计价会到当日下午的交易时段;如在下午被收回,计价会到下一个交易日的中午时段。在最坏情况,假设最高价等于或高于熊证行使价,投资者将无法取得任何剩余价值。

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