上海振华重工（集团）股份有限公司<br /><br />2026年度第一期超短期融资券募集说明书<br /><br />发行人名称：<br /><br />注册金额：<br /><br />发行金额：<br /><br />发行期限：<br /><br />担保情况：<br /><br />上海振华重工（集团）股份有限公司<br /><br />人民币20亿元<br /><br />人民币5亿元<br /><br />270天<br /><br />无担保<br /><br />发行人：上海振华重工（集团）股份有限公司<br /><br />主承销商及簿记管理人:南京银行股份有限公司<br /><br />联席主承销商：招商银行股份有限公司<br /><br />二〇二六年四月<br /><br />声明与承诺<br /><br />本公司发行本期债务融资工具已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不表明对债务融资工具的投资风险做出了任何判断。凡欲认购本期债务融资工具的投资者，请认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。<br /><br />本公司董事会（或具有同等职责的部门）已批准本募集说明书，本公司全体董事（或具有同等职责的部门）承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。<br /><br />本公司及时、公平地履行信息披露义务，本公司及其全体董事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。董事、高级管理人员或履行同等职责的人员不能保证所披露的信息真实、准确、完整的，应披露相应声明并说明理由。全体董事、高级管理人员已按照《公司信用类债券信息披露管理办法》及协会相关自律管理要求履行了相关内部程序。<br /><br />本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。<br /><br />发行人或其授权的机构已就募集说明书中引用中介机构意见的内容向相关中介机构进行了确认，中介机构确认募集说明书所引用的内容与其就本期超短期融资券发行出具的相关意见不存在矛盾，对所引用的内容无异议。若中介机构发现未经其确认或无法保证一致性或对引用内容有异议的，企业和相关中介机构应对异议情况进行披露。<br /><br />凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。包括受托管理协议（如有）、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人（如有）或履行同等职责的机构等主体权利义务的相关约定等。<br /><br />本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。<br /><br />截至募集说明书签署日，除已披露信息外，本公司无其他影响偿债能力的重大事项。<br /><br />目录<br /><br />第一章 释义 ............................................................................................................... 10<br /><br />第二章 风险提示及说明 ........................................................................................... 15<br /><br />一、本期债务融资工具的投资风险...................................................................... 15<br /><br />二、发行人相关风险.............................................................................................. 15<br /><br />第三章 发行条款 ....................................................................................................... 21<br /><br />一、主要发行条款.................................................................................................. 21<br /><br />二、 发行安排........................................................................................................ 23<br /><br />第四章 募集资金用途 ............................................................................................... 25<br /><br />一、募集资金用途.................................................................................................. 25<br /><br />二、发行人承诺...................................................................................................... 26<br /><br />三、偿债的保障措施.............................................................................................. 26<br /><br />第五章 发行人的基本情况 ....................................................................................... 29<br /><br />一、发行人基本信息.............................................................................................. 29<br /><br />二、发行人历史沿革及股本变动情况.................................................................. 30<br /><br />三、发行人股权结构.............................................................................................. 37<br /><br />四、发行人控股股东及实际控制人...................................................................... 37<br /><br />五、发行人独立性.................................................................................................. 38<br /><br />六、发行人主要子公司情况.................................................................................. 39<br /><br />七、发行人公司治理.............................................................................................. 53<br /><br />八、 发行人董事及高级管理人员........................................................................ 66<br /><br />九、发行人主营业务情况...................................................................................... 71<br /><br />十、发行人主要在建项目及投资规划.................................................................. 91<br /><br />十一、发行人主营业务发展规划.......................................................................... 96<br /><br />第六章 发行人主要财务状况 ................................................................................. 105<br /><br />一、发行人财务报告编制及审计情况................................................................ 105<br /><br />二、发行人财务报表............................................................................................ 110<br /><br />三、发行人财务情况分析.................................................................................... 122<br /><br />四、发行人主要财务指标.................................................................................... 146<br /><br />五、发行人有息债务情况.................................................................................... 148<br /><br />六、发行人关联交易情况.................................................................................... 150<br /><br />七、发行人主要或有事项.................................................................................... 186<br /><br />八、发行人受限资产............................................................................................ 186<br /><br />九、发行人衍生品情况........................................................................................ 189<br /><br />十、理财产品情况................................................................................................ 189<br /><br />第七章 发行人资信情况 ......................................................................................... 190<br /><br />一、发行人银行授信情况.................................................................................... 190<br /><br />二、发行人债务违约记录.................................................................................... 190<br /><br />三、发行人债务融资工具偿付情况.................................................................... 190<br /><br />四、其他资信重要事项........................................................................................ 192<br /><br />第八章 债务融资工具信用增进 ............................................................................. 193<br /><br />第九章 税务事项 ..................................................................................................... 194<br /><br />一、增值税............................................................................................................ 194<br /><br />二、所得税............................................................................................................ 194<br /><br />三、印花税............................................................................................................ 194<br /><br />第十章 主动债务管理 ............................................................................................. 196<br /><br />一、置换................................................................................................................ 196<br /><br />二、同意征集机制................................................................................................ 196<br /><br />第十一章 发行人信息披露工作安排 ..................................................................... 200<br /><br />一、发行人信息披露制度.................................................................................... 200<br /><br />二、发行前的信息披露........................................................................................ 201<br /><br />三、存续期内定期信息披露................................................................................ 201<br /><br />四、存续期内重大事项信息披露........................................................................ 201<br /><br />五、存续期支付利息和兑付本金等事项的信息披露........................................ 203<br /><br />第十二章 持有人会议机制 ..................................................................................... 205<br /><br />一、持有人会议的目的与效力............................................................................ 205<br /><br />二、会议权限与议案............................................................................................ 205<br /><br />三、会议召集人与召开情形................................................................................ 206<br /><br />四、会议召集与召开............................................................................................ 208<br /><br />五、持有人会议的表决和决议............................................................................ 210<br /><br />六、其他................................................................................................................ 212<br /><br />第十三章 违约、风险情形及处置 ......................................................................... 214<br /><br />一、违约事件........................................................................................................ 214<br /><br />二、违约责任........................................................................................................ 215<br /><br />三、偿付风险........................................................................................................ 215<br /><br />四、发行人义务.................................................................................................... 215<br /><br />五、发行人应急预案............................................................................................ 215<br /><br />六、风险及违约处置基本原则............................................................................ 216<br /><br />七、处置措施........................................................................................................ 216<br /><br />八、不可抗力........................................................................................................ 217<br /><br />九、争议解决机制................................................................................................ 217<br /><br />十、弃权................................................................................................................ 217<br /><br />第十四章 发行有关机构 ......................................................................................... 218<br /><br />第十五章 备查文件 ................................................................................................. 222<br /><br />重要提示<br /><br />一、发行人主体提示<br /><br />（一）核心风险提示<br /><br />1、依赖于全球贸易发展的风险<br /><br />依赖于全球贸易发展的风险。公司产品出口占比高，国际形势仍错综复杂，地缘政治冲突加剧，全球供应链和产业链受到冲击，绿色贸易壁垒加速形成，世界平稳发展和全球供应链建设面临重重阻碍，外向型企业在海外市场开拓、远洋运输、属地发展、信息安全等方面风险加大。中国国有企业的全球化发展面临更多挑战。<br /><br />2、资产负债率较高的风险<br /><br />发行人近三年及一期资产负债率分别为76.83%、77.77%、78.64%、77.98%。2025年6月末，已经较2024年末下降0.66个百分点，资产负债率有下降的趋势，但依然较高，公司可能面临一定的财务风险。<br /><br />3、资产流动性较弱的风险<br /><br />报告期内，公司资产增加，流动资产与非流动资产占比相当。发行人存货规模较大，2022-2024年末及2025年6月末存货净额分别为215.13亿元、242.81亿元、245.55亿元和240.86亿元，分别占总资产27.51%、28.61%、28.63%和28.77%，存货主要为在产品，存货规模及占比较大、对资金形成占用。因港口机械、海洋工程装备业务合同金额大且周期长，公司的应收账款规模较大，2022-2024年末及2025年6月末应收账款余额分别为71.94亿元、72.66亿元、73.66亿元、79.27亿元，在流动资产中的占比分别为18.52%、15.97%、15.69%、17.74%。受限资产占比较高，截至2024年末，公司主要受限资产为93.64亿元，占总资产规模的10.92%。公司面临资产流动性较弱的风险。<br /><br />（二）情形提示<br /><br />发行人于 2025年12月26日与广州打捞局签署了《广州打捞局深水起重船建造项目合同》，合同总金额为人民币11.488亿元。广州打捞局与发行人不存在关联关系；<br /><br />发行人于2024 年 12 月 31 日公告，近期与OCP摩洛哥磷酸盐集团就摩洛哥萨菲港散货系统项目采购及有关事项协商一致，签订了合同协议书，合同总金额折合人民币约14.61亿元。合同生效后30个月完成现场交付。OCP摩洛哥磷酸盐集团与发行人不存在关联关系。<br /><br />上述签署的合同为日常经营合同，对公司业务发展具有积极意义。上述合同的签署不会影响公司业务的独立性。<br /><br />近一年以来发行人不涉及MQ.4表（重大资产重组）、MQ.7（重要事项）、MQ.8表（股权委托管理）的情形。<br /><br />二、投资人保护机制相关提示<br /><br />(一) 持有人会议机制<br /><br />本期债务融资工具募集说明书（以下简称“本募集说明书”）在“持有人会议机制”章节中明确，除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节对持有人会议召开情形进行了分层，如涉及本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；发行人发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；发行人进行重大债务重组；发行人拟合并、分立、减资，被暂扣或者吊销许可证件等情形发生时，自事项披露之日起15个工作日内无人提议或提议的持有人未满足10%的比例要求，存在相关事项不召开持有人会议的可能性。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了“会议有效性”的要求，按照本募集说明书约定，参会持有人持有本期债务融资工具总表决权超过1/2，会议方可生效。参加会议的持有人才能参与表决，因此持有人在未参会的情况下，无法行使所持份额代表的表决权。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了多数决机制，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过；对影响投资者重要权益的特别议案，应当经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过。因此，在议案未经全体持有人同意而生效的情况下，部分持有人虽不同意但已受生效议案的约束，如涉及变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；新增、变更发行文件中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；聘请、解聘、变更本期债务融资工具受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；除合并、分立外，发行人向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；变更可能会严重影响持有人收取本期债务融资工具本息的其他约定等所涉及的重要权益也存在因服从多数人意志受到不利影响的可能性。<br /><br />(二) 受托管理人机制<br /><br />本期债务融资工具未设置受托管理人机制。<br /><br />(三) 主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能通过实施置换、同意征集等方式对本期债务融资工具进行主动债务管理。<br /><br />【置换机制】存续期内，若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换后，将减少本期债务融资工具的存续规模，对于未参与或未全部置换的持有人，存在受到不利影响的可能性。<br /><br />【同意征集机制】本募集说明书在“主动债务管理”章节中约定了对投资人实体权利影响较大的同意征集结果生效条件和效力。按照本募集说明书约定，同意征集方案经持有本期债务融资工具表决权超过1/2的持有人同意，本次同意征集方可生效。除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力，并产生约束发行人和持有人的效力。因此，在同意征集事项未经全部持有人同意而生效的情况下，个别持有人虽不同意但已受生效同意征集结果的约束，包括收取债务融资工具本息等自身实体权益存在因服从绝大多数人意志可能受到不利影响的可能性。<br /><br />(四) 违约、风险情形及处置<br /><br />本募集说明书“违约、风险情形及处置”章节中关于违约事件的约定，对未能按期足额偿付债务融资工具本金或利息的违约情形设置了5个工作日的宽限期，若发行人在该期限内对本条所述债务进行了足额偿还，则不构成发行人在本期债务融资工具项下的违约。宽限期内应按照票面利率上浮10BP计算并支付利息。<br /><br />本募集说明书“违约、风险情形及处置”章节约定，当发行人发生风险或违约事件后，发行人可以与持有人协商采取以下风险及违约处置措施：<br /><br />1.【重组并变更登记要素】发行人和持有人可协商调整本期债务融资工具的基本偿付条款。选择召开持有人会议的，适用第十二章“持有人会议机制”中特别议案的表决比例。生效决议将约束本期债项下所有持有人。如约定同意征集机制的，亦可选择适用第十三章“同意征集机制”实施重组。<br /><br />2.【重组并以其他方式偿付】发行人和持有人可协商以其他方式偿付本期债务融资工具，需注销本期债项的，可就启动注销流程的决议提交持有人会议表决，该决议应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过。通过决议后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续。<br /><br />请投资人仔细阅读相关内容，知悉相关风险。<br /><br />第一章 释义<br /><br />在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义：<br /><br />本公司/公司/发行人/振华重工/ZPMC 	指 	上海振华重工（集团）股份有限公司 	<br /><br />非金融企业债务融资工具/债务融资工具 	指 	指按《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》的规定，具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券 	<br /><br />超短期融资券 	指 	具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具 	<br /><br />本期债务融资工具/本期超短期融资券 	指 	发行金额为人民币5亿元的上海振华重工（集团）股份有限公司2026年度第一期超短期融资券 	<br /><br />本次发行 	指 	发行金额为人民币5亿元的上海振华重工（集团）股份有限公司2026年度第一期超短期融资券的发行 	<br /><br />募集说明书 	指 	发行人根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及中国银行间市场交易商协会相关自律规范文件，为发行本期超短期融资券并向投资者披露发行相关信息而制作的《上海振华重工（集团）股份有限公司2026年度第一期超短期融资券募集说明书》 	<br /><br />发行文件 	指 	在本期超短期融资券发行过程中必需的文件、材料或其他资料及其所有修改和补充文件（包括但不限于本募集说明书） 	<br /><br />人民银行 	指 	中国人民银行 	<br /><br />上海市国资委 	指 	上海市国有资产监督管理委员会 	<br /><br />交易商协会 	指 	中国银行间市场交易商协会 	<br /><br />银行间市场 	指 	全国银行间债券市场 	<br /><br />上海清算所/上清所 	指 	银行间市场清算所股份有限公司。 	<br /><br />中国外汇交易中心/全国 银行间同业拆借中心 	指 	中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心 	<br /><br />注册金额 	指 	经交易商协会注册的“承销协议”项下债务融资工具金额，该金额在交易商协会《接受注册通知书》中确定 	<br /><br />注册有效期 	指 	交易商协会《接受注册通知书》中核定的债务融资工具注册金额有效期 	<br /><br />主承销商/存续期管理机 构 	指 	南京银行股份有限公司 	<br /><br />联席主承销商 	指 	招商银行股份有限公司 	<br /><br />主承销方 	指 	与发行人签署“承销协议”并接受发行人委任负责承销“承销协议”项下债务融资工具的主承销商和联席主承销商 	<br /><br />承销商 	指 	具备债务融资工具承销资质并已经签署“承销团协议”，接受主承销方的邀请，共同参与本期债务融资工具承销的承销机构 	<br /><br />承销团 	指 	主承销方为发行本期债务融资工具而与承销商组成的债务融资工具承销团队 	<br /><br />余额包销 	指 	主承销商按照承销协议的规定，在规定的发行日后，将未售出的超短期融资券全部自行购入的承销方式 	<br /><br />承销协议 	指 	主承销商、联席承销商与发行人为本次发行签订的《上海振华重工（集团）股份有限公司2026-2028年度超短期融资券承销主协议》 	<br /><br />承销团协议 	指 	主承销方为与其他承销商共同承销本期债务融资工具而签署的用于明确各方在承销活动中的相关权利、义务、责任和工作安排等内容的书面协议，即《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承 销团协议》 	<br /><br />集中簿记建档 	指 	发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理 	<br /><br />北金所 	指 	北京金融资产交易所有限公司 	<br /><br />簿记管理人 	指 	制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机构，本期超短期融资券发行期间由南京银行股份有限公司担任 	<br /><br />工作日 	指 	中华人民共和国的商业银行的对公营业日（不包括法定节假日） 	<br /><br />《管理办法》 	指 	中国人民银行令【2008】第1号文件颁布的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》 	<br /><br />元 	指 	人民币元（有特殊说明情况的除外） 	<br /><br />近三年 	指 	2022年、2023年、2024年 	<br /><br />近三年末 	指 	2022年末、2023年末、2024年末 	<br /><br />近一期 	指 	2025年1-6月 	<br /><br />近一期末 	指 	2025年6月末 	<br /><br />中国交建 	指 	中国交通建设股份有限公司 	<br /><br />中交集团 	指 	中国交通建设集团有限公司 	<br /><br />上海港机厂 	指 	上海港口机械制造厂/上海港口机械制造厂有限公司 	<br /><br />香港振华 	指 	香港振华工程有限公司 	<br /><br />振华船运 	指 	上海振华船运有限公司 	<br /><br />江天实业 	指 	上海江天实业有限公司 	<br /><br />苏中建设 	指 	苏中建设集团股份有限公司 	<br /><br />联合资信 	指 	联合资信评估股份有限公司 	<br /><br />岸桥 	指 	岸边集装箱起重机，安装于码头边，通过伸臂和吊具的移动、抓放，将集装箱在码头及轮船之间装卸 	<br /><br />场桥 	指 	集装箱龙门起重机，将集装箱于码头堆场上 搬运及堆放 	<br /><br />RTG 	指 	轮胎式集装箱龙门起重机，是集装箱龙门起重机（场桥）的一种，依靠拄脚上的轮子行走，将集装箱于码头堆场上搬运及堆放 	<br /><br />RMG 	指 	轨道式集装箱龙门起重机，是集装箱龙门起重机（场桥）的一种，于固定轨道上移动，将集装箱于码头堆场上搬运及堆放 	<br /><br />TEU 	指 	Twenty Equivalent Unit,也称标准箱，为长20英尺，高8英尺6寸，宽8英尺的集装箱的容量统计单位，是集装箱的标准计量单位 	<br /><br />钢结构 	指 	用型钢或钢板制成基本构件，根据使用要求，通过焊接或螺栓连接等方法，按照一定规律组成的承重构件 	<br /><br />浮吊 	指 	将起重机械安装在专用的船体或囤船上的譬架式起重机 	<br /><br />电气控制系统 	指 	起重机上提供动力、控制、通讯和监测显示的强电和弱电系统的总和 	<br /><br />F&amp;G 	指 	Friede &amp; Goldman, Ltd. 	<br /><br />CSPI中国钢材价格全年平均指数 	指 	中国钢铁工业协会监测的中国钢材价格全年平均综合指数 	<br /><br />ENR 	指 	Engineering News-Record，是全球工程建设领域最权威的学术杂志 	<br /><br />CCCC 	指 	中国交通建设，为中国交建拥有品牌 	<br /><br />CHEC 	指 	中国港湾，为中国交建拥有品牌 	<br /><br />CRBC 	指 	中国路桥，为中国交建拥有品牌 	<br /><br />建设-移交/BT 	指 	政府利用非政府资金来进行基础非经营性设施建设项目的一种融资模式 	<br /><br />南京高速‘建设-移交’项目 	指 	南京至高淳新通道工程及宁高城际轨道交通二期(跨湖段)工程项目 	<br /><br />江西华伍 	指 	江西华伍制动器股份有限公司 	<br /><br />青岛港 	指 	青岛港国际股份有限公司 	<br /><br />华浮港务 	指 	南通华浮港务有限公司 	<br /><br />第二章 风险提示及说明<br /><br />投资者购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期债务融资工具依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。如发行人未能按时足额还本付息，主承销商与承销团成员不承担还本付息义务及任何连带责任。投资者在评价和认购本期债务融资工具时，应特别认真地考虑下列各种风险因素：<br /><br />一、本期债务融资工具的投资风险<br /><br />（一）利率风险<br /><br />在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策的变动等因素会引起市场利率的波动，市场利率的波动将对投资者投资本期超短期融资券的收益造成一定程度的影响。<br /><br />（二）流动性风险<br /><br />本期超短期融资券将在银行间债券市场上进行交易流通，但发行人无法保证本期超短期融资券在银行间债券市场上的交易量及活跃性，从而可能影响流动性，导致投资者在债券转让和临时性变现时面临困难。<br /><br />（三）偿付风险<br /><br />本期超短期融资券不设担保，能否按期足额兑付完全取决于发行人的信用。在本期超短期融资券的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响，进而造成发行人不能从预期的还款来源中获得足够的资金，将可能影响本期超短期融资券按期、足额支付本息。<br /><br />二、发行人相关风险<br /><br />（一）财务风险<br /><br />1、期间费用较高的风险<br /><br />2022-2024年及2025年6月末，发行人期间费用分别为29.06亿元、29.18亿元、28.78亿元和10.45亿元，分别占当期营业收入的9.62%、8.86%、8.35%、6.01%，占比较高。发行人与银行保持良好合作关系积极拓展融资渠道，严控财务费用。同时，发行人针对管理费用及销售费用等其他非生产性开支下达考核指<br /><br />标，切分至各部门及分子公司，并列入年度考核目标中，发行人将严格把控相关费用的发生。<br /><br />2、流动性较弱风险<br /><br />发行人主营业务属于港口机械制造行业，2022-2024年及2025年6月末，发行人流动比率为1.07、0.94、1.00、0.94，速动比率为0.48、0.44、0.48、0.41。2024年末，公司流动比率和速动比率较行业均值整体偏弱，这主要是发行人为降低财务成本，银行融资以短期贷款为主。2022-2024年及2025年6月末，发行人应付账款分别为72.55亿元、86.16亿元、106.03亿元、114.15亿元，规模保持较高水平。因此整体上发行人流动负债规模较大，其未来一年内需要支付的金额较大，虽然发行人具有较强的筹资能力和流动性管理能力，但如果发行人未来的流动负债继续大幅增长，仍会面临一定流动性风险。<br /><br />3、投资收益波动较大的风险<br /><br />近三年及一期，发行人投资收益分别为2.04亿元、0.68亿元、0.78亿元和0.59亿元，投资收益波动较大。投资收益中长期股权投资、金融资产投资收益和股权处置收益具有一定的不确定性，金融市场变化和投资企业的情况变化可能导致该部分收益波动，对发行人整体盈利水平产生影响。<br /><br />4、经营性现金流波动较大的风险<br /><br />近三年及一期，发行人实现经营活动现金流量净额分别为25.69亿元、51.84亿元、52.76亿元和34.84亿元。2023年度，经营活动现金流量净额变动幅度较大，主要系收到的应收账款金额有较大增加。<br /><br />5、关联交易风险<br /><br />发行人拥有较多下属子公司，存在真实贸易背景的上下游之间可能为关联企业。公司针对关联交易以及关联方的资金往来，制定了相应管理规程，要求关联交易的定价政策包括：国家定价、在没有国家定价的情况下采用市场价格、在前二者均不适用时以提供方提供相关材料物资、产品或服务的成本加上合理的利润率作为标准。如果集团关联交易模式不能遵守管理规程，可能会引起关联交易风险。<br /><br />6、存货跌价风险<br /><br />近三年及一期末，发行人存货净额分别为215.13亿元、242.81亿元、245.55亿元和240.86亿元，分别占总资产27.51%、28.61%、28.63%和28.77%。虽然公司已按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备，但由于公司存货规模大，占总资产的比例高，存货的价值波动将可能对公司产生较大影响，因此公司面临一定的存货跌价风险。<br /><br />7、应收账款回收的风险<br /><br />公司所从事的港机、海工制造等业务合同金额通常较高，经营需要占用一定的资金，项目进程依赖于客户提供的工程预付款、进度款、结算款。近三年及一期末，公司应收账款余额分别为71.94亿元、72.66亿元、73.66亿元、79.27亿元，在流动资产中的占比分别为18.52%、15.97%、15.69%、17.74%，占比较高。若客户延迟支付进度款项或发生不确定事件，将削弱公司的资金周转能力，增加营运资金压力，从而影响公司的财务状况。<br /><br />8、汇率风险<br /><br />发行人产品50%以上外销，部分配件也需要从国外采购，这些国际性的贸易往来多以美元和欧元结算。由于美元、欧元汇率近几年来始终处于较大的变化之中，因汇率变动产生的汇兑损益将直接影响公司的利润水平。<br /><br />9、资产收益率较低风险<br /><br />近三年及一期末，发行人总资产收益率分别为0.76%、0.79%、0.91%和0.53%，资产收益率较低，这是由于公司较大的资产规模所致。随着公司资产规模的进一步扩大，若公司不能提升盈利能力，将面临一定的财务风险。<br /><br />10、受限资产规模较大的风险<br /><br />截至2024年末，发行人受限资产合计93.64亿元，占总资产规模的10.92%，主要为公司境外项目收取并存放于境外监管账户的专用款项及向银行申请开具信用证和银行保函所存入的保证金款项；截至2025年6月末，发行人受限资产合计91.90亿元，占总资产规模的10.98%;公司与融资租赁公司开展售后租回业务提供机器设备及船舶抵押等。若后续受限资产进一步增加，可能对发行人偿债能力造成一定影响。<br /><br />（二）经营风险<br /><br />1、依赖于全球贸易发展的风险<br /><br />公司产品出口占比高。国际形势仍错综复杂，地缘政治冲突加剧，全球供应链和产业链受到冲击，绿色贸易壁垒加速形成，世界平稳发展和全球供应链建设面临重重阻碍，外向型企业在海外市场开拓、远洋运输、属地发展、信息安全等方面风险加大。中国国有企业的全球化发展面临更多挑战。<br /><br />2、公司固定资产折旧导致整体业绩下降风险<br /><br />近三年，公司固定资产计提的折旧分别为11.49亿元、12.31亿元和13.56亿元，维持在高位的折旧费用提高了发行人生产经营的成本，如果未来市场出现变化或者出现其他事先无法预期的情况，导致固定资产的效益未达到预期目标，将对公司未来整体经营业绩造成一定影响。<br /><br />3、子公司盈利能力较弱的风险<br /><br />截至2025年6月末，发行人纳入报表合并范围的子公司共有39家。其中部分子公司盈利能力较弱，发行人存在子公司大额亏损及盈利能力较弱的风险，对发行人整体经营情况可能造成不利影响。<br /><br />4、产能利用率波动的风险<br /><br />近三年，公司岸桥的产能利用率分别为79.55%、95.00%和90.91%，场桥的产能利用率分别为93.72%、125.15%和91.15%。2023年场桥产能利用率增长较快主要系当年订单激增，借用了外部生产资源。全球经济若在未来再次出现波动，公司仍将面临产能利用率波动影响未来整体经营业绩的风险。<br /><br />5、公司部分投资项目回购期限较长的风险<br /><br />公司依托控股股东中交集团的经验和技术优势，涉足PPP业务。考虑到相关项目投资金额大，回购期限较长，且与当地政府财政实力挂钩，公司或面临投资支出进一步增大、偿债压力上升的可能，因此存在部分投资项目回购期限较长的风险。<br /><br />6、客户拖欠或不支付工程进度款项或不按时退回保证金的风险<br /><br />公司通常按产品完成进度分期收取进度款项。一般情况下，由客户先向公司提供合同总额的10%作为预付款，公司按要求达到有关合同所载某些指定阶段，分期收取其后的进度款项。此外，产品整体交付后，客户一般预留约5%作为质量保证金，以防维护期内的产品质量出现任何瑕疵。如果公司的客户延迟支付进度结算款项或未按时返还质量保证金，则可能增加公司的营运资金投入，降低资金使用效率。<br /><br />7、客户集中度较高风险<br /><br />目前发行人集装箱起重机及重型装备钢结构产品销售主要集中于前五名客户。2024年，发行人集装箱起重机板块销售前五大客户销售占比为44.68%。如上述客户的采购意愿下滑，将对发行人销售、盈利能力形成直接影响。<br /><br />8、诉讼风险<br /><br />公司在日常运营过程中，可能因工程质量或产品质量不合格、未按合同约定时间完工等原因遭受客户索赔，而公司在合同中加入的责任限制条款及向客户的追偿可能无法有效控制风险并为公司提供足够的保障。任何对公司不利的诉讼和裁决均可能对公司的财务状况、经营业绩及现金流量产生负面影响。<br /><br />9、突发事件引发的经营风险<br /><br />发行人如遇突发事件，例如事故灾难、生产安全事件、社会安全事件、公司高级管理人员因故无法履行职责等，可能造成公司社会形象受到影响，人员生命及财产安全受到危害，公司决策机制及内外部融资渠道受到影响，可能对发行人的生产经营造成一定影响。<br /><br />（三）管理风险<br /><br />1、子公司管理的风险<br /><br />公司总部设在上海，并在上海、南通等地设有多个生产基地，主导产品生产基地多、外部协作单位多，需要公司计划、调度、设计、财务、后勤等部门紧密协作。如公司管理不善，将造成生产资源的浪费和生产效率的降低。<br /><br />2、管理及技术人才流失的风险<br /><br />公司的经营业绩在一定程度上依赖于吸引和留住经验丰富的管理及技术人才。港口机械和海工装备制造业的管理及技术人才竞争较为激烈，员工可能因薪酬等多方面原因转投竞争对手，这可能导致公司因采取提高员工收入等措施造成经营成本增加。同时，为积极拓展海工装备业务，提高公司的竞争力及综合实力，公司可能面临更为激烈的人才引进、培养等压力。目前，依赖于公司现有人力资源管理体系，公司人才流动率较低，但不排除今后可能产生人力资源流失的风险。<br /><br />（四）政策风险<br /><br />1、宏观经济风险<br /><br />公司主营集装箱起重、散货机械、海工装备、钢结构等业务，这些产品受全球经济、港口吞吐量以及各国家后续港口投资建设计划等因素影响较大，若宏观经济环境发生变化，市场对港口机械设备的需求将有所波动，从而影响企业的营收情况。<br /><br />2、行业政策风险<br /><br />目前公司所处的机械制造行业符合国家发展需要，国家在公司人员培养、技术创新等方面给予扶持，但是未来相关政策及制度存在修订或调整的可能，使得公司面临产业政策变动的风险。<br /><br />3、跨国经营风险<br /><br />发行人已在香港、荷兰、德国、斯里兰卡等地设立子公司，直接面对当地市场，实现设计、销售、服务国际化。近年来国际经济形势变化较大，若当地的法律、政策、供需等发生变化将影响公司的经营状况。<br /><br />4、国际贸易政策变动的风险<br /><br />发行人主要业务主要由集装箱起重机、散货机械、海上重型设备及钢结构、船舶运输及建设移交项目等构成。其中集装箱起重机、海上重型设备及钢结构板块有大量产品出口至包括美国在内的境外国家。国内外贸易及税收政策变化对发行人主营业务收入有一定的影响，因此发行人面临国际贸易政策变动的影响。<br /><br />5、税率变化风险<br /><br />根据《高新技术企业认定管理办法》(国科发火[2016]32号)和《高新技术企业认定管理工作指引》(国科发火[2016]195号)有关规定，以及《关于公布上海市2017年第二批高新技术企业认定名单的通知》，公司于2017年度11月获发《高新技术企业证书》(证书编号：GR201831002345)，该证书有效期为 3年。公司2020年12月复审获发新的《高新技术企业证书》（证书编号：GR202031006909），有效期3年。发行人2023年12月复审获发新的《高新技术企业证书》（证书编号：GR202331007094），有效期3年。如果国家政策没有发生变化且公司持续保持国家重点扶持的高新技术企业资格，公司将继续享有国家重点扶持的高新技术企业使用15%的税率优惠；如果国家税收政策变化或公司不能保持国家重点扶持的高新技术企业资格，将可能对公司的税后利润产生一定的影响。<br /><br />（五）特有风险<br /><br />无。<br /><br />第三章 发行条款<br /><br />一、主要发行条款<br /><br />债务融资工具名称： 	上海振华重工（集团）股份有限公司2026年度第一期超短期融资券 	<br /><br />发行人全称： 	上海振华重工（集团）股份有限公司 	<br /><br />主承销商/簿记管理人/存续期管理机构： 	南京银行股份有限公司 	<br /><br />联席主承销商： 	招商银行股份有限公司 	<br /><br />待偿还债务融资余额： 	截至本募集说明书签署之日，发行人及子公司待偿还债券融资余额人民币7.82亿元，其中可持续公司债5亿元，资产证券化2.82亿元。 	<br /><br />接受注册通知书文号： 	中市协注[2026]SCP【】号 	<br /><br />注册金额： 	人民币贰拾亿元（RMB2,000,000,000.00） 	<br /><br />本期发行金额： 	人民币伍亿元（RMB500,000,000.00） 	<br /><br />期限： 	270天 	<br /><br />计息年度天数： 	闰年为366天，平年为365天 	<br /><br />发行价格： 	本期超短期融资券按面值发行 	<br /><br />面值: 	人民币壹佰元（RMB100元） 	<br /><br />发行利率确定方式： 	本期债务融资工具票面利率根据集中簿记建档结果确定，采取固定利率方式 	<br /><br />发行对象： 	全国银行间债券市场的机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 	<br /><br />承销方式： 	主承销商以余额包销的方式承销本期超短期融资券 	<br /><br />发行方式： 	本期债务融资工具由主承销商组织承销团，通过集中簿记建档、集中配售方式在银行间市场发行。 	<br /><br />票面利率： 	本期超短期融资券采用固定利率支付方式付息，票面利率 由簿记建档结果确定 	<br /><br />公告日： 	2026年【】月【】日 	<br /><br />簿记建档日： 	2026年【】月【】日 	<br /><br />发行日 	2026年【】月【】日 	<br /><br />起息日： 	2026年【】月【】日 	<br /><br />缴款日： 	2026年【】月【】日 	<br /><br />债权债务登记日： 	2026年【】月【】日 	<br /><br />上市流通日： 	2026年【】月【】日 	<br /><br />付息兑付日： 	【】年【】月【】日（如遇法定节假日则顺延下一工作日，顺延期间不另计利息）。 	<br /><br />付息方式： 	本期债务融资工具到期日前5个工作日，由发行人按有关规定通过指定的信息披露渠道披露《兑付公告》，并在到期日由上海清算所代理完成本金兑付工作。 	<br /><br />兑付价格 	按面值（人民币壹佰元）兑付。 	<br /><br />兑付方式 	本期债务融资工具到期日前5个工作日，由发行人按有关规定通过指定的信息披露渠道披露《兑付公告》，并在到期日由上海清算所代理完成本金兑付工作。 	<br /><br />兑付日期 	【】年【】月【】日（如遇法定节假日或休息日则顺延下一工作日，顺延期间不另计利息）。 	<br /><br />担保方式： 	本期债务融资工具无担保 	<br /><br />登记托管安排： 	银行间市场清算所股份有限公司采用实名记账方式登记托管 	<br /><br />集中簿记建档系统技术支持机构： 	北京金融资产交易所有限公司 	<br /><br />税务提示: 	根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券融资工具所应缴纳的税款由投资者承担 	<br /><br />适用法律： 	本期所发行债务融资工具的所有法律条款均适用于中华人民共和国法律。 	<br /><br />二、发行安排<br /><br />（一）集中簿记建档安排<br /><br />1、本期债务融资工具簿记管理人为南京银行股份有限公司，本期债务融资工具承销团成员须在发行日，通过集中簿记建档系统向簿记管理人提交《上海振华重工(集团)股份有限公司 2026年度第一期超短期融资券申购要约》（以下简称“《申购要约》”），申购时间以在集中簿记建档系统中将《申购要约》提交至簿记管理人的时间为准。<br /><br />2、每一承销团成员申购金额的下限为1,000万元（含1,000万元），申购金额超过1,000万元的必须是1,000万元的整数倍。<br /><br />3、本期债务融资工具申购期间为【】年【】月【】日9:00至18:00。簿记建档时间经披露后，原则上不得调整。如遇不可抗力、技术故障，经发行人与簿记管理人协商一致，可延长一次簿记建档截止时间，延长时长应不低于30分钟，延长后的簿记建档截止时间不得晚于18:30。<br /><br />（二）分销安排<br /><br />1、认购本期债务融资工具的投资者为境内合格机构投资者（国家法律、法规及部门规章等另有规定的除外）。<br /><br />2、上述投资者应在上海清算所开立A类或B类持有人账户，或通过全国银行间债券市场中的结算代理人开立C类持有人账户；其他机构投资者可通过债券承销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立C类持有人账户。<br /><br />（三）缴款和结算安排<br /><br />1、缴款时间：【】年【】月【】日【15:00】前。<br /><br />2、簿记管理人将在【】年【】月【】日通过集中簿记建档系统发送《上海振华重工(集团)股份有限公司 2026年度第一期超短期融资券配售确认及缴款通知书》（以下简称“《缴款通知》”），通知每个承销团成员的获配超短期融资券面额和需缴纳的认购款金额、付款日期、划款账户等。<br /><br />3、合格的承销商应于缴款日16:00前，按照簿记管理人的《缴款通知书》中明确的承销额将对应的募集款项划至以下指定账户：<br /><br />资金开户行：南京银行股份有限公司<br /><br />资金账号：01010125640000026<br /><br />户名：南京银行债券承销专户<br /><br />人行支付系统号：313301008887<br /><br />汇款用途：上海振华重工(集团)股份有限公司 2026年度第一期超短期融资券承销款<br /><br />如合格的承销商不能按期足额缴款，则按照中国银行间市场交易商协会的有关规定，以及承销协议、承销团协议的有关条款办理。<br /><br />4、本期债务融资工具发行结束后，债务融资工具认购人可按照有关主管机构的规定进行债务融资工具的转让、质押。<br /><br />（四）登记托管安排<br /><br />本期债务融资工具以实名记账方式发行，在上海清算所进行托管。上海清算所为本期债务融资工具法定债权登记人，在发行结束后负责对本期债务融资工具进行债权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资者提供有关信息服务。<br /><br />（五）上市流通安排<br /><br />本期债务融资工具在债权登记日的次一工作日（【】年【】月【】日），即可以在全国银行间债券市场流通转让。按照全国银行间同业拆借中心颁布的相关规定进行。<br /><br />第四章 募集资金用途<br /><br />一、募集资金用途<br /><br />发行人本次超短期融资券拟注册20亿元，其中10亿元用于偿还发行人存量有息债务；10亿元用于补充营运资金。发行人将于注册有效期内分次发行，募集资金拟用于偿还发行人有息债务、补充营运资金等。<br /><br />本期超短期融资券发行金额5亿元，期限270天，募集资金拟用于偿还发行人有息负债和补充流动性。<br /><br />发行人将根据公司整体财务情况对到期借款偿还进行安排。以实现优化财务结构，合理使用募集资金，改善债务结构，降低财务成本，提高直接融资比例和优化融资结构。<br /><br />1、偿还金融机构借款<br /><br />截至2025年6月末，公司合并口径的有息债务余额251.20亿元，其中短期借款9.46亿元，一年内到期的非流动负债72.99亿元，长期借款153.13亿元，租赁负债0.09亿元，长期应付款15.53亿元。<br /><br />2、 补充营运资金<br /><br />根据2024年审计报告，发行人当期销售收入为344.56亿元，销售利润率为2.64%，营运资金周转次数为1.17，同时，发行人2025年的运营规划预计，发行人销售收入将维持 2024年水平。发行人预计 2025年度销售收入增长率为5.5%。<br /><br />根据国家金融监督管理总局于2024年修订、自2024年7月1日起施行的新版《流动资金贷款管理办法》的营运资金缺口匡算标准，发行人 2025年预计的营运资金量测算如下：<br /><br />2025年营运资金量=2024年销售收入×（1-2024年度销售利润率）×（1+预计2025年度销售收入增长率）÷营运资金周转次数<br /><br />故计算出发行人2025年营运资金需求量约为303亿元，扣除2025年6月末非受限自有货币资金约51.22亿元，预计发行人用于采购及人工支出营运资金需求量为251.78亿元。 发行人计划将募集所得的10亿元资金，用于补充企业日常经营所需营运资金。剩余部分发行人将视情况采用票据贴现、短期借款等其他外部融资手段加以解决。<br /><br />二、发行人承诺<br /><br />发行人承诺，债务融资工具后续发行所募集资金仅应用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营活动，不用于房地产及相关业务、投资股市、不用于购买理财、信托等金融类产品投资及国家有权部门明文限制的行业和领域。<br /><br />发行人举借该期债务募集资金用途符合国办发〔2018〕101号文等文件支持的相关领域，符合党中央、国务院关于地方政府性债务管理相关文件要求，不会增加政府债务，不涉及虚假化解或新增地方政府隐性债务，不会用于投资或购置非经营性资产，不会划转给政府或财政使用，政府不会通过财政资金直接偿还该笔债务。<br /><br />发行人募集资金投向不用于体育中心、艺术馆、博物馆、图书馆等还款来源主要依靠财政性资金的非经营性项目建设；募集资金不用于金融投资、土地一级开发，不用于普通商品房建设或偿还普通商品房项目贷款，不用于保障房（含棚户区改造）项目建设或偿还保障房（含棚户区改造）项目贷款。<br /><br />在债务融资工具的存续期间，若因经营发展需要而变更募集资金用途，发行人将在变更资金用途前通过交易商协会认可的渠道及时披露有关信息，并承诺将加强募集资金管控，严格按照约定用途使用募集资金。<br /><br />三、偿债的保障措施<br /><br />发行人已制定财务计划，落实未来还款资金，按时足额本次债券的本息偿付资金，发行人的偿付资金主要来源于经营性现金流以及其他保障措施，具体情况如下：<br /><br />（一）经营性收入和货币资金<br /><br />公司的主营业务收入主要来源于生产销售港口机械及海工装备取得的收入。2022-2024年及2025年1-6月，发行人营业收入301.92亿元、329.33亿元、344.56亿元和173.96亿元，最近三年收入较为稳定。2022-2024年及2025年1-6月，发行人经营活动现金流入规模分别为263.67亿元、399.22亿元、386.07亿元和186.59亿元。随着未来全球经济行情的好转以及公司的业务面的扩宽，公司未来经营性净现金流情况将恢复平稳增长。<br /><br />整体上看，公司经营情况稳定，现金流入正常，具有较强的持续盈利能力和偿债能力。因此，公司的营业收入及经营性现金流入具有稳定的延续性，是本期超短期融资券还本付息的根本性保障。<br /><br />（二）可变现资产<br /><br />公司 2022年-2024年及 2025年 6月末流动资产占总资产的比例分别为49.67%、53.63%、54.73%、53.36%，流动资产占总资产比例较高，公司资产流动性较强。公司可变现资产明细如下：<br /><br />表4-1：发行人2022年-2024年及2025年6月末可变现资产情况<br /><br />单位：人民币万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />交易性金融资产 	53,328.09 	53,420.06 	72,059.47 	87,748.33 	<br /><br />应收票据 	346.74 	5,000.00 	1,412.20 	5,611.47 	<br /><br />应收账款 	792,672.19 	736,579.35 	726,629.81 	719,364.99 	<br /><br />应收款项融资 	35,941.43 	65,026.09 	96,556.91 	43,991.24 	<br /><br />存货 	2,408,608.45 	2,455,458.47 	2,428,140.22 	2,151,337.93 	<br /><br />合计 	3,290,896.89 	3,315,483.97 	3,324,798.61 	3,008,053.96 	<br /><br />公司可变现资产分别由交易性金融资产、应收票据、应收账款、应收款项融资、存货构成，均属于变现性较好的资产。其中应收账款为已扣除受限资产的余值部分，主要由一年内到期的应收账款组成，应收账款回收情况良好；存货主要由原材料及外部零部件组成，除用于日常生产之外，其可变性情况良好。综上，公司可变现资产均具有较强的变现性和延续性，如果公司超短期融资券到期不能偿还，公司可以将上述资产变现用来偿还到期债务。<br /><br />(一) 货币资金情况<br /><br />公司遵循较为稳健的货币资金储备政策，2022年-2024年及2025年6月末，发行人货币资金23.97亿元、51.05亿元、58.67亿元、51.34亿元，货币资金表现良好。如果本期超短期融资券到期偿还资金不足，货币资金可随时用于偿还到期债务，具有较强的可使用性。<br /><br />(二) 外部融资渠道广阔<br /><br />多年来公司与多家商业银行保持着长期良好的合作关系，有着优良的信用记录，获得了较高的银行综合授信额度，间接融资渠道畅通。公司充足的银行授信保证正常的资金需求，提高了公司财务管理的灵活性。截至2025年6月末，发行人共获得主要合作银行的授信额度约为1,396.35亿元，已使用508.21亿元，剩余可使用额度888.14亿元。同时，发行人作为大型国有上市公司，公司拥有丰富的股权、债权直接融资渠道和经验，为公司未来偿债提供多元化的资金保障。<br /><br />(三) 有效的风险控制机制为本期债券的偿付提供了制度保障<br /><br />发行人建立健全了管理体制，逐步形成了适应市场经济需要的管理制度，发行人完善的管理制度及较强的风险控制能力为本期债券的兑付提供了制度保障，发行人将进一步提高管理效率和运营效率，严格控制资本支出，尽可能降低本期债券兑付风险。<br /><br />第五章 发行人的基本情况<br /><br />一、发行人基本信息<br /><br />公司中文名称 	： 	上海振华重工（集团）股份有限公司 	<br /><br />公司英文名称 	： 	Shanghai Zhenhua Heavy Industries Co., Ltd（商标：ZPMC） 	<br /><br />法定代表人 	： 	由瑞凯 	<br /><br />注册资本 	： 	526,835.3501万元人民币 	<br /><br />成立日期 	： 	1992年2月14日 	<br /><br />统一社会信用代码 	： 	91310000607206953D 	<br /><br />上市地点 	： 	上海证券交易所 	<br /><br />股票代码 	： 	振华重工/600320，振华B股/900947 	<br /><br />注册地址 	： 	中国（上海）自由贸易试验区浦东南路3470号 	<br /><br />邮政编码 	： 	200125 	<br /><br />电话 	： 	021-31191666 	<br /><br />91-105传真 	： 	021-31193316 	<br /><br />公司网址 	： 	http://www.zpmc.com 	<br /><br />电子邮箱 	： 	zpmc@public.sta.net.cn 	<br /><br />上海振华重工（集团）股份有限公司前身为上海振华港口机械有限公司，于1992年2月根据上海市府外经贸沪合资字（1992）015号批准书成立，现为上海证券交易所A、B股上市公司。公司经营范围：设计、建造、安装和承包大型港口装卸系统和设备、海上重型装备、工程机械、工程船舶和大型金属结构件及部件、配件；船舶修理；设备租赁；自有房屋租赁；自产起重机租赁业务；销售公司自产产品；可用整机运输专用船从事国际海运；钢结构工程专业承包；电力建设工程施工；机电安装建设工程施工；油气勘探设备、机械工程设备的研发、安装、销售；海洋工程类建筑的设计；计算机软件和信息、计算机网络、机械科技、环保科技、新能源科技、智能科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让；铁路、城市轨道交通运输设备及配件的安装和维修；物业管理；装卸、搬运和仓储；停车场（库）经营管理；从事货物与技术的进出口业务（涉及配额、许可证管理、专项规定、质检、安检及建筑业资质要求的，需按照国家有关规定取得相应资质或许可后开展经营业务）。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】<br /><br />二、发行人历史沿革及股本变动情况<br /><br />1、1992年2月14日，经上海市人民政府批准，成立上海振华港口机械有限公司，注册资本为100万美元，合资双方上海港口机械制造厂和香港振华工程有限公司各出资50%。<br /><br />表5-1：1992年上海振华港口机械有限公司股东情况<br /><br />序号 	股东方名称 	持股比例 	<br /><br />1 	上海港口机械制造厂 	50% 	<br /><br />2 	香港振华工程有限公司 	50% 	<br /><br />合计 	100% 	<br /><br />2、1995年，合资双方以1993年和1994年可分配利润以1：1的比例转增资本增资，注册资本增至1,030万美元，合资双方仍各占50%股权。<br /><br />3、1996年，合资双方以1995年度可分配利润以1：1的比例转增资本，注册资本增至2,300万美元，合资双方仍各占50%股权。<br /><br />4、1996年12月31日，中国港湾建设（集团）总公司以经评估后的资产投资入股，成为公司第三家股东，原股东亦获准以资本公积各增资5万美元。由此，公司注册资本增加至3,080万美元，其中上海港机厂占37.5%的权益，香港振华占37.5%的权益，中港集团占25.0%的权益。<br /><br />表5-2：1996年上海振华港口机械有限公司股东情况<br /><br />序号 	股东方名称 	持股比例 	<br /><br />1 	上海港口机械制造厂 	37.5% 	<br /><br />2 	香港振华工程有限公司 	37.5% 	<br /><br />3 	中国港湾建设（集团）总公司 	25% 	<br /><br />合计 	100% 	<br /><br />5、1997年2月，公司被批准为发行B股预选企业并获1亿元B股发行额度，并获批以募集设立方式设立上海振华港口机械股份有限公司。公司原有的三家股东以及澳门振华海湾工程有限公司和北京融金投资顾问有限公司作为发起人，其中上海港机厂、香港振华、中港集团以其在公司的权益折成公司股份共计233,000,000股（分别为87,375,000股、87,375,000股和58,250,000股），另外两家发起人以现金认购公司股份共计2,000,000股，其中澳门振华海湾工程有限公司持有1,665,000股，北京融金投资顾问有限公司持有335,000股。1997年7月，公司向境外投资者发行了 1亿股B股，每股发行价为 0.433美元，募集资金4,113.50万美元（扣除发行费用），折合人民币34,105万元。1997年8月，B股在上海证券交易所挂牌上市交易（股票代码：900947）。此次B股发行后公司股本共计335,000,000股。<br /><br />表5-3：1996年上海振华港口机械股份有限公司前10大股东情况<br /><br />序号 	股东方名称 	持股数量（股） 	持股比例 	<br /><br />1 	上海港口机械制造厂 	87,375,000 	26.08% 	<br /><br />2 	香港振华工程有限公司 	87,375,000 	26.08% 	<br /><br />3 	中国港湾建设（集团）总公司 	58,250,000 	17.39% 	<br /><br />4 	TOPLINK ENTERPRISES LTD.(COSCO) 	16,500,000 	4.93% 	<br /><br />5 	NEW JAPAN SECURITIES INTL (H.K.) 	5,000,000 	1.49% 	<br /><br />6 	HKSBCSB A/C CAISSE CENTERALE DES BANQUES PRPULAIRES PARTS 	3,000,000 	0.90% 	<br /><br />7 	CHIBANK A/C FLEDGELING SECURITIES LTD. 	2,872,000 	0.86% 	<br /><br />8 	CHINA SEC.MAINLAND EQUITY FUND 	2,600,000 	0.78% 	<br /><br />9 	HKSBCSB A/C CHASE BANK BANK IRELAND S/A GT PRC FUND 	2,580,000 	0.77% 	<br /><br />10 	SCBHK A/C ROBERT FLEMING &amp;CO.，LTD. LUXEMBOURG S/A FLEMING FLAGSHIP FUND 	2,318,000 	0.69% 	<br /><br />合计 	267,870,000 	79.97% 	<br /><br />6、1999年7月，公司实施了10送1派0.1208(含税)的利润分配方案，实施后公司股本变更为368,500,000股。<br /><br />7、2000年11-12月，公司增发8,800万股A股，共募集资金83,800万元（扣除发行费用）。2000年12月21日，“振华港机”A股在上海证券交易所挂牌上市交易（股票代码：600320）。公司股本变更为456,500,000股。<br /><br />表5-4：2000年上海振华港口机械股份有限公司前10大股东情况<br /><br />序号 	股东方名称 	持股数量（股） 	持股比例 	<br /><br />1 	上海港口机械制造厂 	96,112,500 	21.05% 	<br /><br />2 	香港振华工程有限公司 	96,112,500 	21.05% 	<br /><br />3 	中国港湾建设（集团）总公司 	64,075,000 	14.04% 	<br /><br />4 	TOPLINK ENTERPRISES LTD 	18,150,000 	3.98% 	<br /><br />5 	中国对外贸易运输(集团)总公司 	8,800,000 	1.93% 	<br /><br />6 	上海港务局 	8,800,000 	1.93% 	<br /><br />7 	SCBHK A/C BROWN BROTHERS HARRIMAN&amp;CO SUB A/C THE GREATER CHINA FUND INC. 	4,330,700 	0.95% 	<br /><br />8 	申银万国APS投资管理公司 	3,703,150 	0.81% 	<br /><br />9 	智万国际有限公司 	3,654,340 	0.80% 	<br /><br />10 	HKSBCSB A/C THE NORTHERN TRUST CO S/A GOVERNMENT OF SINGAPORE INV.CORPORATION 	2,813,800 	0.62% 	<br /><br />合计 	306,551,990 	67.16% 	<br /><br />8、2001年11月29日，公司名称由“上海振华港口机械股份有限公司”变更为“上海振华港口机械（集团）股份有限公司”。<br /><br />9、2002年2月10日，上海港机厂向中港集团转让其持有的全部国有法人股96,112,500股，北京融金投资顾问有限公司将其持有的368,500股发起人股转让给中港集团。中港集团的持股比例由14.12%增加至35.17%，其直接持有的国有法人股从64,443,500股增加为160,556,000股。<br /><br />表5-5：2002年上海振华港口机械股份有限公司前10大股东情况<br /><br />序号 	股东方名称 	持股数量（股） 	持股比例 	<br /><br />1 	上海港口机械制造厂 	160,556,000 	35.17% 	<br /><br />2 	香港振华工程有限公司 	96,112,500 	21.05% 	<br /><br />3 	中国港湾建设（集团）总公司 	8,800,000 	1.93% 	<br /><br />4 	TOPLINK ENTERPRISES LTD 	3,793,134 	0.83% 	<br /><br />5 	中国对外贸易运输(集团)总公司 	3,121,370 	0.68% 	<br /><br />6 	上海港务局 	2,925,288 	0.64% 	<br /><br />7 	SCBHK A/C BROWN BROTHERS HARRIMAN&amp;CO SUB A/C THE GREATER CHINA FUND INC. 	2,345,548 	0.51% 	<br /><br />8 	申银万国APS投资管理公司 	2,030,700 	0.44% 	<br /><br />9 	智万国际有限公司 	1,932,823 	0.42% 	<br /><br />10 	HKSBCSB A/C THE NORTHERN TRUST CO S/A GOVERNMENT OF SINGAPORE INV.CORPORATION 	1,831,500 	0.40% 	<br /><br />合计 	283,448,863 	62.07% 	<br /><br />10、2004年3月，公司以2003年末总股本45,650万股为基数，每10股派发现金红利2元（含税），每10股派送红股4股；以2003年末总股本45,650万股为基数，每10股转增6股。上述变更后，公司的总股本由45,650万股变更为91,300万股。<br /><br />11、2004年12月23日，公司向境内投资者增资发行了114,280,000股人民<br /><br />币普通股。本次增发后，振华港机集团公司总股本增加至1,027,280,000股。<br /><br />12、2005年5月18日，根据股东大会通过的利润分配方案和利用资本公积转增股本方案，公司以2004年年末总股本102,728万股为基数，每10股派发现金红利1.20元(含税)，以2004年末总股本102,728万股为基数，每10股转增5股。注册资本增加至人民币154,092万元。<br /><br />13、根据2005年8月国资委发布的《关于中国电子信息产业集团公司等6户企业重组的通报》，公司原控股股东中国港湾建设（集团）总公司与中国路桥（集团）总公司以新设合并方式组建“中国交通建设集团有限公司”。2006年 1月，国资委下发《关于上海振华港口机械（集团）股份有限公司等6家上市公司国有股持股单位变更及国有股转让有关问题的批复》（国资产权【2006】37号），根据该文件，原中港集团持有的公司48,166.8万股股票（占总股本31.26%）将变更为中交集团持有。变更后，中交集团成为公司的控股股东。<br /><br />表5-6：2005年上海振华港口机械股份有限公司前10大股东情况<br /><br />序号 	股东方名称 	持股数量（股） 	持股比例 	<br /><br />1 	中国交通建设集团有限公司 	481,668,000 	31.26% 	<br /><br />2 	ZHENHUA ENGINEERING COMPANY LIMITED 	288,337,500 	18.71% 	<br /><br />3 	TOYO SECURITIES ASIA LTD. A/C CLIENT 	24,675,364 	1.60% 	<br /><br />4 	HKSBCSB S/ABANQUE INT.A LUXEMBOURG S/A HSBC GLOBAL INV. FUNDS CHINESE EQUITY 	15,804,234 	1.03% 	<br /><br />5 	HSBC CHINA MOMENTUM FUND 	13,830,636 	0.90% 	<br /><br />6 	安顺证券投资基金 	12,999,900 	0.84% 	<br /><br />7 	SCBHK A/C BONY S/A MATTHEWS INTL FUNDS-MATTHEWS DRAGON CENTURY CHINA FUND 	11,844,573 	0.77% 	<br /><br />8 	CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED 	11,718,798 	0.76% 	<br /><br />9 	中信经典配置证券投资基金 	11,648,440 	0.76% 	<br /><br />10 	上证50交易型开放式指数证券投资基金 	11,532,058 	0.75% 	<br /><br />合计 	884,059,503 	57.38% 	<br /><br />14、公司于2006年3月2日收到国务院国有资产监督管理委员会《关于上海振华港口机械（集团）股份有限公司股权分置改革有关问题的批复》（国资产权[2006]195号），并在2006年3月8日召开的振华港机A股市场相关股东会议上通过该股改方案，2006年3月21日公司收到中华人民共和国商务部《关于同意上海振华港口机械（集团）股份有限公司股权转让的批复》（商资批[2006]901号）。据此，公司股权分置改革方案“10送2.5股”及相关股份变动事项已获得国资委和商务部批准。同年5月15日召开2005年度股东大会，决议通过2005年公司利润分配及资本公积金转增股本方案，每10股派发现金红利2元（含税）并派送红股4股，同时每10股转增6股。公司实施完成该利润分配及资本公积金转增股本方案后，公司注册资本增加至人民币308,184万元。<br /><br />15、根据国务院国资委2006年8月16日《关于中国交通建设集团公司整体重组并境内外上市的批复》【国资改革[2006]1063号文】及2006年9月30日《关于中国交通建设股份有限公司国有股权管理有关问题的批复》【国资产权[2006]1072号】批准的中国交通集团有限公司重组方案，中国交通集团有限公司独家发起设立中国交通建设股份有限公司（股票简称：中国交建），中交集团将所持振华港机的股权投入拟设立的中国交建。<br /><br />表5-7：2006年上海振华港口机械股份有限公司前10大股东情况<br /><br />序号 	股东方名称 	持股数量（股） 	持股比例 	<br /><br />1 	中国交通建设股份有限公司 	745,626,000 	24.19% 	<br /><br />2 	ZHEN HUA ENGINEERING COMPANY LIMITED 	576,675,000 	18.71% 	<br /><br />3 	TOYO SECURITIES ASIA LTD.A/C CLIENT 	50,989,819 	1.65% 	<br /><br />4 	HKSBCSB S/A-BANQUE INT.A LUXEMBOURG S/A HSBC GLOBAL INV. FUNDS CHINESE EQUITY 	31,608,468 	1.03% 	<br /><br />5 	SCBHK A/C GOVERNMENT OF SINGAPORE INVESTMENT CORPORATION - A/C "C" 	27,013,431 	0.88% 	<br /><br />6 	NAITO SECURITIES CO., LTD. 	25,934,013 	0.84% 	<br /><br />7 	SCBHK A/C BONY S/A MATTHEWS INTL FUNDS - MATTHEWS DRAGON CENTURY CHINA FUND 	25,152,006 	0.82% 	<br /><br />8 	AIZAWA SECURITIES CO.,LTD. 	16,477,401 	0.53% 	<br /><br />9 	景顺内需贰基金 	15,116,737 	0.49% 	<br /><br />10 	SCBHK A/C GSIC S/A MONETARY AUTHORITY OF SINGAPORE 	13,670,541 	0.44% 	<br /><br />合计 	1,528,263,416 	49.58% 	<br /><br />16、经中国证券监督管理委员会证监字〔2007〕346号文核准，公司于2007年10月15日向境内投资者公开增资发行了12,551.50万股人民币普通股，募集资金353,406万元人民币（扣除发行费用），公司股本增加至320,735.50万股。<br /><br />17、根据《上海振华港口机械(集团)股份有限公司有限售条件的流通股上市公告》，中国交建持有的有限售条件股份中的15,409.20万股自2008年3月31日起上市流通。<br /><br />18、2008年4月8日及2008年9月3日公司第四届董事会第十一次会议、第十五次会议逐项审议并通过了公司采取向中国交建非公开发行股票的方式购买上海港口机械制造厂有限公司100%股权及上海江天实业有限公司60%股权的相关议案，上述议案提交2008年9月22日公司2008年度第一次临时股东大会审议通过。根据中国证券监督管理委员会于2009年2月3日出具的《关于核准上海振华港口机械（集团）股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2009]71号文）及《关于核准豁免中国交通建设股份有限公司要约收购上海振华港口机械（集团）股份有限公司股份义务的批复》（证监许可[2009]95号文），公司以非公开发行股票的方式向中国交建发行了16,979.47万股人民币普通股（A股），本次发行新增股份的性质为有限售条件流通股，已于2009年3月17日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕登记托管手续，公司股本总额增至3,377,149,680股。<br /><br />19、经2009年5月8日召开的2008年度股东年会审议通过，并经上海市工商行政管理局核准，公司名称由“上海振华港口机械（集团）股份有限公司”变更为“上海振华重工（集团）股份有限公司”，同时每10股派发现金红利0.34元（含税）并派送红股3股。本次送股完成后，公司总股本增加至4,390,294,584股。2009年5月18日，公司相关变更手续办理完毕，“ZPMC”商标不变。2009年5月22日起公司股票简称由“振华港机”、“振华B股”变更为“振华重工”、“振华B股”。<br /><br />20、2012年10月18日，中国交建通过上海证券交易所交易系统买入方式，增持公司A股股份4,999,902股，占公司已发行总股份的0.114%。中国交建拟在未来12个月内（自2012年10月18日起算）以自身名义继续通过上海证券交易所交易系统增持公司股份，累计增持比例不超过公司已发行总股份的2%（含本次已增持股份）。中国交建承诺，在增持期间及法定期限内不减持其持有的公司股份。<br /><br />21、发行人于2017年12月28日公告《中国交通建设股份有限公司关于协议转让上海振华重工（集团）股份有限公司部分股份完成过户登记的公告》，转让完成后，自2017年12月27日起，中交集团直接持有发行人12.589%的股份，并通过中交香港间接持有发行人17.401%的股份，且仍通过中国交建持有发行人16.239%的股份，为发行人的控股股东。<br /><br />22、2018年6月26日，公司2017年股东大会审议通过了《2017年利润分配方案》（以下简称“利润分配方案”），公司以截至2017年12月31日的总股<br /><br />本4,390,294,584股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增2股，共计转增878,058,917股（每股面值为1元）。转增后，公司总股本将增加至5,268,353,501股。<br /><br />23、发行人于2019年11月23日公告《上海振华重工（集团）股份有限公司关于变更注册资本并修订《公司章程》的公告》，公司已实施并完成了利润分配方案，根据利润分配方案实施结果，公司总股本由 4,390,294,584股增至5,268,353,501股。公司注册资本须对应变更，从人民币439,029.4584万元变更为人民币526,835.3501万元。<br /><br />截至2025年6月末，公司注册资金为526,835.3501万元，公司股东股权占比及股权结构如下表所示。<br /><br />表5-8 2025年6月末公司前十大股东情况<br /><br />序号 	股东名称 	持股数量（股） 	持股比例（%） 	<br /><br />1 	中交集团（香港）控股有限公司 	916,755,840 	17.40 	<br /><br />2 	中国交通建设股份有限公司 	855,542,044 	16.24 	<br /><br />3 	中国交通建设集团有限公司 	663,223,375 	12.59 	<br /><br />4 	香港中央结算有限公司 	39,566,780 	0.75 	<br /><br />5 	招商银行股份有限公司-南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金 	18,430,300 	0.35 	<br /><br />6 	大成基金-农业银行一大成中证金融资产管理计划 	17,714,520 	0.34 	<br /><br />7 	VANGUARD EMERGING MARKETS STOCK INDEX FUND 	15,271,677 	0.29 	<br /><br />8 	VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL STOCK INDEX FUND 	14,924,161 	0.28 	<br /><br />9 	嘉实基金-农业银行-嘉实中证金融资产管理计划 	14,350,076 	0.27 	<br /><br />10 	南方基金－农业银行－南方中证金融资产管理计划 	12,632,020 	0.24 	<br /><br />合并 	2,568,410,793.00 	48.75 	<br /><br />发行人现持有上海市市场监督管理局于2024年10月16日核发的《营业执照》（统一社会信用代码：91310000607206953D），住所为中国（上海）自由贸易试验区浦东南路 3470号，法定代表人为由瑞凯，注册资本为人民币526,835.3501万元，实收资本为人民币526,835.3501万元，经营范围为“设计、建造、安装和承包大型港口装卸系统和设备、海上重型装备、工程机械、工程船舶和大型金属结构件及部件、配件；船舶修理；设备租赁；自有房屋租赁；自产起重机租赁业务；销售公司自产产品；可用整机运输专用船从事国际海运；钢结构工程专业承包；电力建设工程施工；机电安装建设工程施工；油气勘探设备、机械工程设备的研发、安装、销售；海洋工程类建筑的设计；计算机软件和信息、计算机网络、机械科技、环保科技、新能源科技、智能科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让；铁路、城市轨道交通运输设备及配件的安装和维修；物业管理；装卸、搬运和仓储；停车场（库）经营管理；从事货物与技术的进出口业务（涉及配额、许可证管理、专项规定、质检、安检及建筑业资质要求的，需按照国家有关规定取得相应资质或许可后开展经营业务）。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】”。<br /><br />三、发行人股权结构<br /><br />截至2025年6月末，中交集团为发行人控股股东，直接持有发行人66322.34万股股份，占发行人总股本的 12.59%，间接通过中国交建持有发行人 85554.2万股股份，占发行人总股本的16.24%，间接通过中交香港持有发行人91675.58万股股份，占发行人总股本的 17.40%。截至本募集说明书签署之日，中交集团合计持有发行人46.23%的股份。发行人股权结构如图5-1所示。<br /><br />图5-1：发行人股权结构图<br /><br />四、发行人控股股东及实际控制人<br /><br />振华重工目前控股股东为中国交通建设集团有限公司（以下简称“中交集团”）。中交集团成立于2005年12月8日，注册资本727,402.38297万元人民币，法定代表人为宋海良，经营范围为承包境外工程和境内国际招标工程；各种专业船舶总承包建造；专业船舶、施工机械的租赁及维修；海上拖带、海洋工程有关专业服务；船舶及港口配套设备的技术咨询服务；承担国内外港口、航道、公路、桥梁建设项目的总承包（包括工程技术经济咨询、可行性研究、勘察、设计、施工、监理以及相关成套设备、材料的采购和供应、设备安装）；承担工业与民用建筑、铁路、冶金、石化、隧道、电力、矿山、水利、市政建设工程的总承包；进出口业务；房地产开发及物业管理；运输业、酒店业、旅游业的投资与管理。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）中交集团具有港口与航道工程、公路工程施工总承包特级资质和多项工程总承包一级资质及专业承包资质，同时具有大型工程总承包能力和项目投融资能力。2024年中交集团列《财富》世界500强第63位。截至2024年末，中交集团合并资产总额27,084.58亿元，负债总额20,728.12亿元，资产负债率为76.53%，所有者权益6,356.46亿元，2024年度营业收入10,017.75亿元，2024年度净利润250.77亿元。<br /><br />中交集团作为一家国有独资公司，由国务院国资委全资及直接拥有，因此发行人的最终实际控制人为国务院国资委。<br /><br />截至本募集说明书出具之日，发行人的控股股东和实际控制人未有将发行人股权进行质押的情况，也不存在任何的股权争议情况。<br /><br />五、发行人独立性<br /><br />发行人控股股东中交集团没有超越股东大会直接或间接干预公司决策和经营活动的行为，并一贯十分重视和支持上市公司的发展，依法行使股东权利和履行股东义务。本公司与控股股东在人员、资产、财务、机构和业务方面始终做到“五分开”，公司具有独立的业务及自主经营能力，公司董事会、监事会和内部机构能够独立规范运作。<br /><br />1、业务独立情况<br /><br />本公司独立开展经营，业务结构完整，公司自主经营、独立核算、自负盈亏，具有自主的业务经营能力，不存在对实际控制人的依赖性。<br /><br />2、资产独立情况<br /><br />本公司产权关系明晰，具有独立的企业法人资格和独立的生产系统、辅助生产系统和配套设施，所使用的工业产权、商标、专利技术等无形资产由本公司拥有，不存在被实际控制人占用资金、资产等情况。<br /><br />3、人员独立情况<br /><br />本公司作为上市公司，已经严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律法规的要求，不断完善公司法人治理结构，规范公司运作，已经建立独立的组织机构并配备相应人员，公司劳动、人事及工资管理完全独立。本公司章程明确规定，在本公司控股股东、实际控制人单位担任除董事以外其他职务的人员，不得担任本公司的高级管理人员。本公司按照国家的劳动法律、法规制定了相关的劳动、人事、薪酬制度。本公司的员工身份、资格、合同关系、制订的劳动人事制度、社会统筹等事项与实际控制人或其他关联方相互独立。<br /><br />4、机构独立情况<br /><br />本公司的生产、劳动、人事、行政等各经营管理部门均独立于实际控制人。本公司建立了完整独立的组织机构，拥有独立的职能管理部门，董事会、监事会独立运作，各职能部门在总裁的领导下根据部门的职责开展工作。本公司拥有自己独立的日常办公场所，与实际控制人在不同场所办公，不存在与实际控制人混合经营、合署办公的情况。<br /><br />5、财务独立情况<br /><br />本公司设有独立的财务部门，建立了独立的财务管理体制和会计核算体系，进行独立核算，能够独立作出财务决策，在银行开设独立的账户。<br /><br />六、发行人主要子公司情况<br /><br />（一）合并范围内子公司<br /><br />截至2025年6月末，发行人纳入报表合并范围的子公司共有39家，下属子公司情况如表5-9所示。<br /><br />表5-9：公司合并范围内子公司情况<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例(%） 	取得方式 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	上海振华重工港机通用装备有限公司 	上海市浦东新区 	上海市浦东新区 	机械制造 	100.00% 	0.00% 	同一控制下的企业合并 	<br /><br />2 	南京宁高新通道建设有限公司 	江苏省南京市 	江苏省南京市 	工程施工 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />3 	南通振华重型装备制造有限公司 	江苏省南通市 	江苏省南通市 	机械制造 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />4 	上海振华重工集团（南通）传动机械有限公司 	江苏省南通市 	江苏省南通市 	机械制造 	50.75% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />5 	中交镇江投资建设管 理发展有限公司 	江苏省镇 江市 	江苏省镇 江市 	工程 施工 	70.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />6 	上海振华重工启东海洋工程股份有限公司 	江苏省南通市 	江苏省南通市 	机械制造 	67.00% 	0.00% 	同一控制下的企业合并 	<br /><br />7 	中交溧阳城市投资建设有限公司(注1) 	江苏省溧阳市 	江苏省溧阳市 	工程施工 	48.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />8 	上海振华船运有限公司 	上海市浦东新区 	上海市浦东新区 	船舶运输 	55.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />9 	上海振华海洋工程服务有限公司 	上海市洋山保税港区 	上海市洋山保税港区 	船舶运输 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />10 	上海振华重工电气有限公司 	上海市浦东新区 	上海市浦东新区 	电气设备研发 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />11 	中交投资开发启东有限公司(注2) 	江苏省南通市 	江苏省南通市 	工程施工 	49.83% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />12 	ZPMC North America Inc. 	美国特拉华州 	美国特拉华州 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />13 	ZPMC Netherlands Coöperatie U.A. 	荷兰鹿特丹 	荷兰鹿特丹 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />14 	上海振华港机重工有限公司 	上海市崇明区 	上海市崇明区 	机械制造 	94.76% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />15 	上海振华重工集团机械设备服务有限公司 	上海市浦东新区 	上海市浦东新区 	技术咨询 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />16 	ZPMC Lanka Company(Private) Limited 	斯里兰卡科伦坡 	斯里兰卡科伦坡 	贸易销售 	70.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />17 	ZPMC Middle East Fze 	阿联酋迪拜 	阿联酋迪拜 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />18 	上海振华重工（集团）张家港港机有限公司 	江苏省张家港市 	江苏省张家港市 	机械制造 	90.00% 	0.00% 	同一控制下的企业合并 	<br /><br />19 	ZPMC Limited Liability Company 	俄罗斯莫斯科 	俄罗斯莫斯科 	贸易销售 	85.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />20 	ZPMC Southeast Asia Holding Pte. Ltd. 	新加坡 	新加坡 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />21 	ZPMC Engineering Africa (Pty) Ltd. 	南非共和国夸祖鲁-纳塔尔省 	南非共和国夸祖鲁-纳塔尔省 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />22 	ZPMC Engineering(India) Private Limited 	印度马哈拉施特拉邦 	印度马哈拉施特拉邦 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />23 	ZPMC Brazil Serviço Portuários LTDA 	巴西里约 热内卢 	巴西里约 热内卢 	贸易 销售 	80.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />24 	ZPMC Korea Co. Ltd. 	韩国釜山 	韩国釜山 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />25 	ZPMC UK LD 	英国卡迪夫 	英国卡迪夫 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />26 	ZPMC Australia Company (Pty) Limited 	澳大利亚新南威尔士州 	澳大利亚新南威尔士州 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />27 	中交如东建设发展有限公司 	江苏省如东市 	江苏省如东市 	工程施工 	8.04% 	58.46% 	投资设立 	<br /><br />28 	中交永嘉投资建设有限公司 	浙江省温州市 	浙江省温州市 	工程施工 	80.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />29 	中交振华绿建科技有限公司(注3) 	浙江省宁波市 	浙江省宁波市 	工程施工 	40.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />30 	ZPMC Latin America Holding Corporation 	巴拿马 	巴拿马 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />31 	ZPMC GmbH Hamburg 	德国汉堡 	德国汉堡 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />32 	振华重工海上福州建设有限公司 	福建省福州市 	福建省福州市 	海工建设 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />33 	中交（东明）投资建设有限公司 	山东省菏泽市 	山东省菏泽市 	工程施工 	70.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />34 	振华海通智能装备有限公司 	江苏省南通市 	江苏省南通市 	机械制造 	80.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />35 	上海振华智慧企业管理有限公司 	上海市浦东新区 	上海市浦东新区 	物业管理 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />36 	雄安振华有限公司 	河北省保定市 	河北省保定市 	智能服务 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />37 	中交振华智慧停车（衡阳）有限公司 	湖南省衡阳市 	湖南省衡阳市 	工程施工 	55.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />38 	上海振华重工摩洛哥有限公司 	摩洛哥卡萨布兰卡 	摩洛哥卡萨布兰卡 	工程施工 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />39 	上海振华重工集团（海南）有限公司 	海南省海口市 	海南省海口市 	工程施工 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />注1：本集团通过与中交上海航道局有限公司、中交华东投资有限公司签署的一致行动人协议，取得该公司累计76%的股东会及71%的董事会的表决权。根据该公司公司章程的规定本集团取得该公司的控制权，从而将该公司纳入本集团合并范围。<br /><br />注2：本集团通过与中交天津航道局有限公司签署的一致行动人协议，取得该公司累计95%的股东会及100%的董事会的表决权。根据该公司公司章程的规定本集团取得该公司的控制权，从而将该公司纳入本集团合并范围。<br /><br />注3：本集团通过与中交公路规划设计院有限公司、中交装备制造海洋重工事业部签署的一致行动人协议，取得该公司累计50%的股东会表决权及60%的董事会的表决权。根据该公司公司章程，本集团取得该公司的控制权，从而将该公司纳入本集团合并范围。<br /><br />表5-10：截至2022年末发行人子公司情况<br /><br />单位：%<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	取得方式 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	上海振华港机重工有限公司 	上海市崇明区 	上海市崇明区 	机械制造 	94.76% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />2 	上海振华港口机械(香港)有限公司 	香港 	香港 	船舶运输 	100% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />3 	上海振华船运有限公司 	上海市浦东新区 	上海市浦东新区 	船舶运输 	55.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />4 	南通振华重型装备制造有限公司 	江苏省南通市 	江苏省南通市 	机械制造 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />5 	上海振华重工集团(南通)传动机械有限公司 	江苏省南通市 	江苏省南通市 	机械制造 	50.75% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />6 	上海振华重工电气有限公司 	上海市浦 东新区 	上海市浦 东新区 	电气设备 研发 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />7 	上海振华海洋工程服务有限公司 	上海市洋 山保税港 区 	上海市洋 山保税港 区 	船舶运输 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />8 	上海振华重工集团机械设备服务有限公司 	上海市浦 东新区 	上海市浦 东新区 	技术咨询 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />9 	ZPMC Netherlands Coöperatie U.A. 	荷兰鹿特丹 	荷兰鹿特丹 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />10 	ZPMC Netherlands B.V. 	荷兰鹿特丹 	荷兰鹿特丹 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />11 	Verspannen B.V. 	荷兰鹿特丹 	荷兰鹿特丹 	机械制造 	0.00% 	100.00% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />12 	ZPMC Espana S.L. 	西班牙洛 斯瓦里奥 斯 	西班牙洛斯瓦里奥 斯 	贸易销售 	0.00% 	100.00% 	投资设立 	<br /><br />13 	ZPMC Italia S.r.l. 	意大利瓦多力古雷港 	意大利瓦多力古雷港 	贸易销售 	0.00% 	100.00% 	投资设立 	<br /><br />14 	ZPMC GmbH Hamburg 	德国汉堡 	德国汉堡 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />15 	ZPMC Lanka Company (Private) Limited 	斯里兰卡 科伦坡 	斯里兰卡 科伦坡 	贸易销售 	70.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />16 	ZPMC North America Inc 	美国特拉华州 	美国特拉华州 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />17 	ZPMC Korea Co.,Ltd. 	韩国釜山 	韩国釜山 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />18 	ZPMC Engineering Africa     (Pty) Ltd. 	南非共和国夸祖鲁-纳塔尔省 	南非共和国夸祖鲁-纳塔尔省 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />19 	ZPMC Engineering(India) Private Limited 	印度马哈拉施特拉 邦 	印度马哈拉施特拉 邦 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />20 	ZPMC Southeast Asia Holding Pte.Ltd. 	新加坡 	新加坡 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />21 	ZPMC Engineering(Malaysia)Sdn.Bhd. 	马来西亚 	马来西亚 	贸易销售 	0.00% 	70.00% 	投资设立 	<br /><br />22 	ZPMC Australia Company (Pty) Ltd. 	澳大利亚新南威尔 士州 	澳大利亚新南威尔 士州 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />23 	上海振华重工港机通用装备有限公司 	上海市浦东新区 	上海市浦东新区 	机械制造 	100.00% 	0.00% 	同一控制下的企业合并 	<br /><br />24 	上海港机重工有限公司 	上海市浦东新区 	上海市浦东新区 	机械制造 	0.00% 	74.02% 	同一控制下的企业合并 	<br /><br />25 	上海振华重工(集团)张家港港机有限公司 	江苏省张家港市 	江苏省张家港市 	机械制造 	90.00% 	0.00% 	同一控制下的企业合并 	<br /><br />26 	南京宁高新通道建设有限公司 	江苏省南京市 	江苏省南京市 	工程施工 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />27 	上海振华重工启东海洋工程股份有限公司 	江苏省南通市 	江苏省南通市 	机械制造 	67.00% 	0.00% 	同一控制下的企业合并 	<br /><br />28 	加华海运有限公司 	香港 	香港 	船舶运输 	0.00% 	70.00% 	投资设立 	<br /><br />29 	振华普丰风能(香港)有限公司 	香港 	香港 	船舶运输 	0.00% 	51.00% 	投资设立 	<br /><br />30 	ZPMC Brazil Servico Portuários LTDA 	巴西里约热内卢 	巴西里约热内卢 	贸易销售 	80.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />31 	ZPMC Limited Liability Company 	俄罗斯莫斯科 	俄罗斯莫斯科 	贸易销售 	85.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />32 	ZPMC NAEast Coast lnc. 	弗吉尼亚 州 	美国特拉华州 	贸易销售 	0.00% 	100.00% 	投资设立 	<br /><br />33 	中交投资开发启东有限公司(注1) 	江苏省南通市 	江苏省南通市 	工程施工 	49.83% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />34 	中交溧阳城市投资建设有限公司(注2) 	江苏省溧阳市 	江苏省溧阳市 	工程施工 	48.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />35 	ZPMC UK LD 	英国卡迪夫 	英国卡迪夫 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />36 	ZPMC Middle East Fze 	阿联酋迪拜 	阿联酋迪拜 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />37 	中交(淮安)建设发展有限公司 	江苏省淮安市 	江苏省淮安市 	工程施工 	0.00% 	65.00% 	投资设立 	<br /><br />38 	中交镇江投资建设管理发展有限公司 	江苏省镇江市 	江苏省镇江市 	工程施工 	70.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />39 	中交永嘉投资建设有限公司 	浙江省温州市 	浙江省温州市 	工程施工 	80.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />40 	中交振华绿建科技有限公司(注3) 	浙江省宁波市 	浙江省宁波市 	工程施工 	40.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />41 	上海振华重工宾馆有限公司 	上海市浦东新区 	上海市浦东新区 	酒店餐饮 	0.00% 	100.00% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />42 	中交如东建设发展有限公司 	江苏省如东市 	江苏省如东市 	工程施工 	8.04% 	58.46% 	投资设立 	<br /><br />43 	ZPMC Latin America Holding Corporation 	巴拿马 	巴拿马 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />44 	Terminexus Co.,Ltd. 	香港 	香港 	技术咨询 	0.00% 	100.00% 	投资设立 	<br /><br />45 	Greenland Heavylift(Hong Kong) Limited(注4) 	香港 	香港 	船舶运输 	0.00% 	50.00% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />46 	GPO Grace Limited 	马绍尔群岛 	马绍尔群岛 	船舶运输 	0.00% 	100.00% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />47 	GPO Amethyst Limited 	马绍尔群岛 	马绍尔群岛 	船舶运输 	0.00% 	100.00% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />48 	GPO Sapphire Limited 	马绍尔群岛 	马绍尔群岛 	船舶运输 	0.00% 	100.00% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />49 	GPO Emerald Limited 	马绍尔群岛 	马绍尔群岛 	船舶运输 	0.00% 	100.00% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />50 	GPO Heavylift Limited 	开曼群岛 	开曼群岛 	船舶运输 	0.00% 	60.00% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />51 	GPO Heavylift Limited AS 	挪威奥斯陆 	挪威奥斯陆 	船舶运输 	0.00% 	100.00% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />52 	GPO Heavylift Pte Ltd 	新加坡 	新加坡 	船舶运输 	0.00% 	100.00% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />53 	ZPMC JSD 6000(Hong Kong) Limited 	香港 	香港 	船舶运输 	0.00% 	100.00% 	投资设立 	<br /><br />54 	雄安振华有限公司 	河北省保定市 	河北省保定市 	智能服务 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />55 	振华重工海上福州建设有限公司 	福建省福州市 	福建省福州市 	海工建设 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />56 	中交(东明)投资建设有限公司 	山东省菏泽市 	山东省菏泽市 	工程施工 	70.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />57 	中交振华智慧停车(衡阳)有限公司 	湖南省衡阳市 	湖南省衡阳市 	工程施工 	55.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />58 	振海二号钻井有限公司 	香港 	香港 	钻井服务 	0.00% 	100.00% 	投资设立 	<br /><br />59 	振海三号钻井有限公司 	香港 	香港 	钻井服务 	0.00% 	100.00% 	投资设立 	<br /><br />60 	振海五号钻井有限公司 	香港 	香港 	钻井服务 	0.00% 	100.00% 	投资设立 	<br /><br />61 	振海六号钻井有限公司 	香港 	香港 	钻井服务 	0.00% 	100.00% 	投资设立 	<br /><br />注1:本集团通过与中交天津航道局有限公司签署的一致行动人协议，取得该公司累计95%的股东会及100%的董事会的表决权。根据该公司公司章程的规定本集团取得该公司的控制权，从而将该公司纳入本集团合并范围。<br /><br />注2:本集团通过与中交上海航道局有限公司、中交华东投资有限公司签署的一致行动人协议，取得该公司累计76%的股东会及71%的董事会的表决权。根据该公司公司章程的规定本集团取得该公司的控制权，从而将该公司纳入本集团合并范围。<br /><br />注3:本集团通过与中交公路规划设计院有限公司、中交装备制造海洋重工事业部签署的一致行动人协议，取得该公司累计50%的股东会表决权及60%的董事会的表决权。根据该公司公司章程，本集团取得该公司的控制权，从而将该公司纳入本集团合并范围。<br /><br />注4:依据收购协议，本集团在该公司董事会四席中占有包括董事长在内的两席。根据该公司公司章程的规定，董事长在董事会的表决陷入僵局时享有超级投票权。此外本集团拥有未来随时以1美元购买该公司1%股权的权利。因此，本集团实质上对其拥有控制权，故将该公司纳入本集团财务报表合并范围。<br /><br />表5-11：截至2023年末发行人主要子公司情况<br /><br />单位：亿元、%<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册资本 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	取得方式 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	南通振华重型装备制造有限公司 	江苏省南通市 	25.00 	江苏省南通市 	机械制造 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />2 	上海振华重工集团（南通）传动机械有限公司 	江苏省 	7.39 	江苏省 	机械制造 	50.75% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />3 	上海振华重工港机通用装备有限公司 	上海市崇明区 	21.85 	上海市崇明区 	机械制造 	100.00% 	0.00% 	同一控制下的企业合并 	<br /><br />4 	中交溧阳城市投资建设有限公司（注1） 	江苏省溧阳市 	1.00 	江苏省溧阳市 	工程施工 	48.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />注 1：本集团通过与中交上海航道局有限公司、中交华东投资有限公司签署的一致行动人协议，取得该公司累计76%的股东会及71%的董事会的表决权。根据该公司公司章程的规定本集团取得该公司的控制权，从而将该公司纳入本集团合并范围。公司章程约定，该公司股东之一江苏苏控城市投资建设有限公司不参与分红，其持股比例为20%。<br /><br />表5-12：截至2024年末发行人主要子公司情况<br /><br />单位：亿元、%<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册资本 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	取得方式 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	南通振华重型装备制造有限公司 	江苏省南通市 	25.00 	江苏省南通市 	机械制造 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />2 	上海振华重工集团（南通）传动机械有限公司 	江苏省 	7.39 	江苏省 	机械制造 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />3 	上海振华重工港机通用装备有限公司 	上海市崇明区 	21.85 	上海市崇明区 	机械制造 	100.00% 	0.00% 	同一控制下的企业合并 	<br /><br />4 	中交溧阳城市投资建设有限公司（注 1) 	江苏省溧阳市 	1.00 	江苏省溧阳市 	工程施工 	48.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />注 1：本集团通过与中交上海航道局有限公司、中交华东投资有限公司签署的一致行动人协议，取得该公司累计76%的股东会及71%的董事会的表决权。根据该公司公司章程的规定本集团取得该公司的控制权，从而将该公司纳入本集团合并范围。公司章程约定，该公司股东之一江苏苏控城市投资建设有限公司不参与分红，其持股比例为20%。<br /><br />表5-13：截至2025年6月末发行人主要子公司情况<br /><br />单位：亿元、%<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册资本 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	取得方式 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	南通振华重型装备制造有限公司 	江苏省南通市 	25.00 	江苏省南通市 	机械制造 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />2 	上海振华重工集团（南通）传动机械有限公司 	江苏省南通市 	7.39 	江苏省 	机械制造 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />3 	上海振华重工港机通用装备有限公司 	上海市崇明区 	21.85 	上海市崇明区 	机械制造 	100.00% 	0.00% 	同一控制下的企业合并 	<br /><br />4 	中交溧阳城市投资建设有限公司（注 1) 	江苏省溧阳市 	1.00 	江苏省溧阳市 	工程施工 	48.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />5 	Greenland Heavylift (Hong Kong) Limited（注2） 	新加坡 	0.92（美元） 	香港 	船舶运输 	50.00% 	0.00% 	非同一控制下的企业合并 	<br /><br />注1：本集团通过与中交上海航道局有限公司、中交华东投资有限公司签署的一致行动人协议，取得该公司累计76%的股东会及71%的董事会的表决权。根据该公司公司章程的规定本集团取得该公司的控制权，从而将该公司纳入本集团合并范围。公司章程约定，该公司股东之一江苏苏控城市投资建设有限公司不参与分红，其持股比例为20%。<br /><br />注2:依据收购协议，本集团在该公司董事会四席中占有包括董事长在内的两席。根据该公司公司章程的规定，董事长在董事会的表决陷入僵局时享有超级投票权。此外本集团拥有未来随时以1美元购买该公司1%股权的权利。因此，本集团实质上对其拥有控制权，故将该公司纳入本集团财务报表合并范围。<br /><br />1、振华重型装备制造有限公司，成立于2006年，注册资本250,000万元人民币，经营范围为安装大型港口设备、工程船舶和大型金属结构。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。截至2025年6月，南通振华重型装备制造有限公司总资产为82.83亿元，总负债为57.35亿元，净资产为25.48亿元，营业收入31.12亿元，净利润0.73亿元。<br /><br />2、上海振华重工集团（南通）传动机械有限公司，成立于2011年，注册资本73,887.83万元人民币，经营范围为建造和安装大型港口设备、工程船舶、海上重型设备、机械设备、风力发电设备用变速箱；大型回转支承、传动机构、动力定位、大型锚绞机、海上石油平台抬升装置及构件、配件的设计和制造。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。截至2025年6月，上海振华重工集团（南通）传动机械有限公司总资产为28.91亿元，总负债为11.77亿元，净资产为17.14亿元，营业收入5.47亿元，净利润0.43亿元。<br /><br />3、上海振华重工港机通用装备有限公司，成立于1988年7月，注册资本218,473万元人民币，经营范围为各类港口起重装卸、散货、集装箱机械，港口工程船（含浮式起重机产品），物料搬运机械及配件销售，各类机械设备关键部件原辅料仪器销售及技术服务，维修安装，技术咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。截至2025年6月，上海振华重工港机通用装备有限公司总资产为23.51亿元，总负债为1.89亿元，净资产为21.62亿元，营业收入2.23亿元，净利润20.39万元。<br /><br />4、中交溧阳城市投资建设有限公司，成立于2015年12月，注册资本为10000万元人民币，经营范围为建设工程施工；电气安装服务；住宅室内装饰装修；建设工程设计；房屋建筑和市政基础设施项目工程总承包；公路管理与养护；建筑智能化系统设计；建设工程勘察；建设工程质量检测。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）。截至2025年6月，中交溧阳城市投资建设有限公司总资产为11.87亿元，总负债为2.56亿元，净资产为9.31亿元，营业收入0亿元，净利润0.23亿元。<br /><br />5、Greenland Heavy lift (Hong Kong) Limited，成立于2017年5月，注册资本9197.52万美元，经营范围为金属结构件及其部件、配件；齿轮箱、集装箱厂桥、特种型桥梁钢钩、海上重型机械设备制造、安装；起重机械租赁业务；钢结构工程专业承包；船舶运输。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。截至2025年6月，Greenland Heavylift (Hong Kong) Limited总资产为25.93亿元，总负债为14.01亿元，净资产为11.82亿元，营业收入3.36亿元，净利润0.87亿元。<br /><br />（二）合营、联营企业情况<br /><br />截至2025年6月末，发行人重要的合营、联营企业有11家如下，具体情况如表5-14所示。<br /><br />表5-14：公司联营、合营企业情况<br /><br />合营企业或联营企业名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	对合营企业或联营企业投资的会计处理方法 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />合营企业 	<br /><br />江苏龙源振华海洋工程有限公司 	江苏 	江苏南通 	海洋工程施工 	50.00% 	- 	权益法 	<br /><br />ZPMC Mediterranean Liman Makinalari Ticaret Anonim Sirketi 	土耳其伊斯坦布尔 	土耳其伊斯坦布尔 	港口设备技术服务 	50.00% 	- 	权益法 	<br /><br />振华海洋能源（香港）有限公司 	香港 	香港 	船舶运输 	- 	51.00% 	权益法 	<br /><br />振服深德海上工程安装有限公司（曾用名：振华深德海上工程安装有限公司） 	香港 	香港 	船舶运输 	- 	50.00% 	权益法 	<br /><br />联营企业 	<br /><br />中交地产宜兴有限公司 	江苏 	江苏无锡 	房地产开发 	20.00% 	- 	权益法 	<br /><br />江苏进华重防腐涂料有限公司 	江苏 	江苏常州 	经营油漆制造 	20.00% 	- 	权益法 	<br /><br />中交融资租赁有限公司 	上海 	上海浦东 	融资租赁 	5.82% 	- 	权益法 	<br /><br />中交盐城建设发展有限公司 	江苏 	江苏盐城 	工程项目建设 	25.00% 	- 	权益法 	<br /><br />China Communications Construction USA Inc. 	美国 	美国 	港口、航道、公路和桥梁建设 	24.00% 	- 	权益法 	<br /><br />上海星驿建筑科技有限公司 	上海 	上海 	建筑工程 	- 	30.00% 	权益法 	<br /><br />中交雄安城市建设发展有限公司 	河北 	河北雄安 	工程项目建设 	15.00% 	- 	权益法 	<br /><br />对公司影响重大的合营企业、联营企业情况：<br /><br />1、于2014年5月5日，本公司之子公司与合作方共同投资成立振华海洋能源（香港）有限公司（以下简称“振华海洋能源”） 。 该公司注册资本为5,969,998美元，其中本公司之子公司出资 3,044,699 美元，持股比例为 51%，公司主要经营船舶运输业务。根据该公司股东协议的相关规定，公司重大事务需得到不低于75%股份股东的表决同意。因此本集团对其不拥有控制权，而是与合作方共同控制该公司。<br /><br />2、中交融资租赁有限公司：成立于2014年5月，注册资本为570,000万元人民币，经营范围为融资租赁业务；租赁业务；向国内外购买租赁财产；租赁财产的残值处理及维修；租赁交易咨询和担保；从事与主营业务有关的商业保理业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）<br /><br />截至2025年6月末，公司总资产为850.65.亿元，总负债为684.81亿元，净资产为165.84亿元，2025年6月末实现营业收入为21.58亿元，净利润6.76亿元。<br /><br />（三）其他对企业有影响的关联方<br /><br />截至2025年6月末，与发行人不存在控制关系的关联方共有99家，情况如表5-13所示。公司与以下关联方的定价标准按照市场价格和正常贸易交易原则执行。<br /><br />截至2025年6月末，除发行人控股子公司/实体外，与发行人及其控股子公<br /><br />司/实体发生关联交易的其他主要关联方如下：<br /><br />表5-15其他主要关联方<br /><br />序号 	其他关联方名称 	其他关联方与本企业关系 	<br /><br />1 	Friede &amp; Goldman, Llc. 	受同一母公司控制 	<br /><br />2 	北京瑞拓电子技术发展有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />3 	江苏中交绿能光伏科技有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />4 	九江中交二航教育咨询有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />5 	路桥建设重庆丰涪高速公路发展有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />6 	路桥建设重庆丰石高速公路发展有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />7 	厦门捷航建筑工程质量检测有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />8 	上海江天实业有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />9 	上海交通建设总承包有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />10 	上海真砂隆福机械有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />11 	上海中交水运设计研究有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />12 	中交鼎信股权投资管理有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />13 	中交华东物资有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />14 	中交路桥南方工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />15 	中交浚浦建筑科技（上海）有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />16 	莱基自贸区莱基港项目公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />17 	中国公路工程咨询集团有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />18 	中交天津航道局有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />19 	香港振华工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />20 	湘潭中交交发潭易线投资建设有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />21 	岳阳城陵矶新港有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />22 	浙江绿洲光伏有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />23 	中国港湾工程有限责任公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />24 	中国交通建设股份有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />25 	中国交通物资有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />26 	中国交通信息科技集团有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />27 	中国路桥工程有限责任公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />28 	中和日盛（北京）国际贸易有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />29 	中和物产株式会社 	受同一母公司控制 	<br /><br />30 	中交（厦门） 电子商务有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />31 	中交（天津）疏浚工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />32 	中交财务有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />33 	中交产业投资控股有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />34 	中交城市运营管理有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />35 	中交第二公路工程局有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />36 	中交第二公路勘察设计研究院有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />37 	中交第二航务工程局有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />38 	中交第三公路工程局有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />39 	中交第三航务工程局有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />40 	中交第三航务工程勘察设计院有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />41 	中交第四航务工程局有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />42 	中交第四航务工程勘察设计院有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />43 	中交第一公路工程局有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />44 	中交第一航务工程局有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />45 	中交第一航务工程勘察设计院有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />46 	中交二公局第四工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />47 	中交二公局第五工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />48 	中交二公局第一工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />49 	中交二公局铁路工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />50 	中交二公局铁路建设有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />51 	中交二航局第二工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />52 	中交二航局第三工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />53 	中交二航局第四工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />54 	中交公路长大桥建设国家工程研究中心有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />55 	中交国际（香港）控股有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />56 	中交海峰风电发展股份有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />57 	中交海洋投资控股有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />58 	中交华东投资有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />59 	中交机电工程局有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />60 	中交建设（马来西亚）有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />61 	中交建筑集团有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />62 	中交路桥华东工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />63 	中交路桥建设有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />64 	中交三航局第二工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />65 	中交三航局第三工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />66 	中交三航局兴安基建筑工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />67 	中交上海航道局有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />68 	中交上海航道装备工业有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />69 	中交上海装备工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />70 	中交设计咨询集团股份有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />71 	中交世通（重庆）重工有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />72 	中交疏浚（集团）股份有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />73 	中交疏浚技术装备国家工程研究中心有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />74 	中交四航局江门航通船业有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />75 	中交水运规划设计院有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />76 	中交四公局第二工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />77 	中交隧道工程局有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />78 	中交天和机械设备制造有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />79 	中交天津工贸有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />80 	中交星宇科技有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />81 	中交雄安城市建设发展有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />82 	中交雄安融资租赁有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />83 	中交盐城建设发展有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />84 	中交一公局第六工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />85 	中交一公局第五工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />86 	中交一公局电气化工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />87 	中交一公局集团有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />88 	中交一公局重庆永江高速公路投资建设有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />89 	中交一航局安装工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />90 	中交一航局第二工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />91 	中交一航局第一工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />92 	中交资本控股有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />93 	中石油中交油品销售有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />94 	重庆忠万高速公路有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />95 	中交物业服务集团有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />96 	中交集团（香港）控股有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />97 	中交融资租赁有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />98 	中交光伏科技有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />99 	中交路桥华南工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />上述公司均为与发行人受同一母公司控制的兄弟公司，对发行人无重大影响。<br /><br />七、发行人公司治理<br /><br />（一）组织结构<br /><br />公司组织机构结构如图5-2所示。<br /><br />图5-2：发行人组织机构结构<br /><br />（二）主要部门职能<br /><br />公司在总部设置职能、保障、业务三大类部门共14个，主要部门的职能如下：<br /><br />1、职能类部门<br /><br />（1）办公室（党委办公室）<br /><br />主要承担公司运转中枢、综合协调、服务保障等职能。负责重要文件文稿起草审核，重要工作督查督办，信息调研与建议，党委常委会、总经理（总裁）办公会会务工作，会议管理与检查管理，党委会议“第一议题”制度建设、议题征集、会务组织、纪要编发、跟踪督办工作，对外联络，接待管理，公文档案管理，人民防线建设，保密管理，信访管理，协会学会管理，履职待遇与业务支出管理，总部办公及生活区域后勤服务保障以及其他日常事务，本部门精益管理等工作。<br /><br />（2）战略发展部（董事会办公室）<br /><br />主要承担董事会管理、证券事务管理、战略管理、公司治理、公司管控、管理体系、机构管理、股权管理等职能，牵头负责公司改革工作。负责董事会运行管理，派出董监事工作事务管理，资本市场证券信息披露，投资者关系管理，关联（连）交易管理，证券合规管理等工作，上市公司股权管理与市值管理，公司章程与股东事务管理，战略规划管理，战略合作管理，管控与授权管理，权责管理，制度与流程管理，综合管理体系内外审以及“三标”体系审核认证，法人及非法人机构管理，重组并购管理，私募基金业务管理，综合改革，混合所有制改革，主业管理，产业与政策研究，新产品新业务规划布局，股权管理，统筹精益管理（管理创新），现代产业链链长建设。负责管理战略研究院。<br /><br />（3）党委工作部（党委宣传部、党委统战部、品牌文化部、工会办公室）<br /><br />主要承担党建、思想理论、新闻宣传、文化品牌、社会责任、统战工作、共青团和青年工作，人民武装建设等职能。负责党的政治建设，思想建设，组织建设，意识形态，理论研究，党员教育管理，新闻宣传，舆论引导与舆情管理，自媒体建设，网络信息管理，企业文化建设，精神文明建设，品牌管理，社会责任管理，扶贫事务管理，统战工作，共青团和青年工作，机关党委日常事务工作，民主管理，职工宣传教育，劳动竞赛与群众性经济技术创新工作，职工帮扶慰问，工会经费管理，工会组织建设，职工文化阵地建设，女职工工作，工会信息化建设，总部工会事务管理及活动组织，人民武装建设，本部门精益管理等工作。负责管理新闻中心。<br /><br />（4）人力资源部（党委组织部）<br /><br />主要承担人力资源管理、组织干部管理、外事管理等职能。负责干部管理，岗职管理，招聘管理，绩效管理，薪酬福利管理、中长期激励管理，人才培养与发展管理，培训管理，职称评定，技能人才及职业技能等级认定，劳动关系管理，三项制度改革，人力资源信息化建设，人事档案管理，离退休人员管理，总部员工日常管理，派出外部董事监事任免，外事工作管理，本部门精益管理等工作。负责管理培训中心（技术学院）。<br /><br />（5）财务资金部<br /><br />主要承担财务管理、资金管理、金融业务管理、资产管理等职能。负责财务综合管理，会计核算与报表，税务管理，总部费用管理，派出财务人员管理，资金管理（含信贷管理、发行债券、担保管理、授信管理），金融衍生工具（含外汇管理），金融业务管理（包括融资租赁业务管理等），债务性资产证券化（含保理业务、供应链金融业务），资产评估，产权登记，本部门精益管理等工作。负责管理财务共享中心。<br /><br />（6）运营管理部<br /><br />主要承担运营监控管理、全面预算管理、成本管理等职能。负责考核管理、目标任务管理、绩效管理、亏损治理、全面预算管理，协助确定标前预算的费用工作，分包成本及结算管理，保险业务管理，本部门精益管理等工作。<br /><br />（7）科学技术与数字化部（总工程师办公室）<br /><br />主要承担科技创新、技术管理、标准管理、绿色低碳及未来产业研发和推广应用管理、数字化与智能制造管理等职能。负责科技创新体系建设，创新平台建设，科技改革，科研项目，科技成果和知识产权管理，科研经费管理、技术委员会管理，总工程师办事机构管理，绿色低碳、未来产业相关技术的政策研究、管理体系建设、专项规划编制、技术研发和推广应用、数据管理、网络安全管理、数字产业化、产业数字化、智能化数字化转型战略和规划、本部门精益管理等工作。<br /><br />（8）生产管理部<br /><br />主要负责公司生产经营计划及过程监控、统计分析、信息报送、生产运营监控系统建设维护，所属单位生产经营监控及协调工作，生产资源的日常经营及维护监督，生产运行管理，文明生产管理，协同做好生产安全及应急管理，项目管理标准化体系建设，工艺管理（精益生产管理、工艺管理、工装管理），绿色工程体系建设（指导、监督、检查和考核各单位绿色工程体系建设及绿色示范工程创建、认定工作），交通战备管理，本部门精益管理等工作。协助提供生产成本预算和工作量估算。<br /><br />（9）供应链管理部<br /><br />主要承担供应链管理（供应链建设与维护、供应商管理、分包商管理）、物资采购等职能。负责供应链建设与维护，“三链”融合发展，供应商管理，分包商管理，集中采购（含仓储、物流），集中采购平台建设与运行维护，进出口通关及进口件物流，总部采购归口管理、招标管理与实施，本部门精益管理等工作。负责管理招标中心和采购中心。<br /><br />2、保障类部门<br /><br />（1）安全质量环保监督部（应急管理办公室）<br /><br />主要承担安全生产、职业健康、产品质量、节能环保监督以及应急管理等职能。负责安全生产、职业健康、产品质量、节能减排、环境保护管理体系的建设、维护、执行监督、检查和考核，安全生产经费使用管理，应急管理体系建设，应急演练，事故处置，相关奖项申报与文化建设，境外安全与应急管理，本部门精益管理等工作。负责管理质量管控中心。<br /><br />（2）纪委工作机构（党委巡察工作办公室）<br /><br />主要承担纪委监督执纪问责、党委巡视巡察等职能。负责纪委政治监督，日常监督，纪检组织建设，廉洁宣教，执纪审查，问题线索受理，案件审理，综合管理，本部门精益管理等工作。负责巡视巡察政策研究，组织实施巡视监督，督促落实巡视整改，指导统筹所属企业巡视巡察等工作。<br /><br />（3）法律风控部<br /><br />主要承担法律事务管理、全面风险管理等职能。负责法治建设，合同管理，纠纷案件管理，合规管理，内部控制，全面风险管理，法律审核，商标管理，本部门精益管理等工作。<br /><br />（4）审计部<br /><br />主要承担审计监督职能。负责审计体系建设，审计管理，审计业务开展，外部审计监督对接，违规经营投资责任追究，本部门精益管理等工作。<br /><br />3、业务类部门<br /><br />（1）营销总部（客户服务中心）<br /><br />营销总部主要承担市场经营管理、国际化经营管理等职能。主要负责国内外市场营销体系建设与管理，经营布局管理，重大项目开发，标前成本预算，对外合同签订，商务条款落实，市场经营信息管理，大客户关系管理，公司资质使用与维护及统筹所属企业资质管理，公司品牌维护，展会管理，融合业务统筹协调，“振华重工”法人主体市场开发管理与统筹协调，本部门精益管理等工作。统筹、管理和督导事业部、国内外区域中心、国内外子（分）公司市场经营工作，协同其他职能归口管理部门按条线管理国内区域中心。协同其他职能归口管理部门，建立健全海外业务的机构人员设置、企业运营管理、项目管理、风险合规管理、机构与股权管理等管理体系。协助归口管理部门开展境外安全管理，落实境外突发事件的应急管理，配合海外党建工作，落实和配合公司党委巡视巡察、公司纪委监督执纪问责等涉外有关工作。<br /><br />营销总部下设综合部、国内部、国际部、海工部。<br /><br />客户服务中心主要承担售后服务管理职能。主要负责统筹处理客户提出的售后服务诉求（确认售后服务的内容、责任与费用等），协调公司售后服务资源，监督售后问题处理全过程，及时向客户反馈售后问题处理进展和结果。<br /><br />4、振华设计研究总院<br /><br />振华设计研究总院按照模拟法人运行，独立核算，负责设计业务的统筹管理。主要承担港机和海工产品设计研发（包括投标方案支持、成本分析、产品设计、现场调试、船运工艺、新产品研发），科技情报收集，前沿科技研究，产品标后预算（包括提供成本核算清单以及采购成本预算）等职能。<br /><br />振华设计研究总院下设综合管理部（党委办公室）、党委工作部（工会办公室）、人力资源部（党委组织部）、财务资金部（运营管理部）、科学技术与数字化部、生产经营管理部（QHSE部）、纪委办公室（审计监督部）；以及创新研究院、港机第一设计研究院（岸桥院）、港机第二设计研究院（场桥院）、港机第三设计研究院（散货院）、海工设计研究院/海上起重铺管中心(海工院）、通用技术设计研究院、振华长兴设计研究院、欧洲分院、北美分院、亚洲分院。<br /><br />5、振华数智研究院<br /><br />振华数智研究院定位为全面数智化转型专业研究院，主要功能有两大类。一是承接数字化管理部门的各项数智化工作，包括咨询规划、系统开发、技术研发与创新、项目实施、运维服务等工作，二是为各部门、各单位、中交集团装备事业部以及装备板块其他单位提供数智化服务，如系统建设、数据治理、智能制造咨询和技术服务。<br /><br />振华数智研究院下设综合管理部、数字化转型部、智能制造部、技术研发与创新部。<br /><br />6、任务型单位<br /><br />根据“管办分离”原则，总部部门负责全公司层面的宏观管理，公司设立战略研究院、新闻中心、培训中心（技术学院）、财务共享中心、采购中心、招标中心、质量管控中心共7个任务型单位，负责相关执行工作，形成决策、执行、监督互相制衡的机制，提高公司管理和运行的效率。<br /><br />战略研究院由战略发展部（董事会办公室）管理，新闻中心由党委工作部（党委宣传部、党委统战部、品牌文化部、工会办公室）管理，培训中心（技术学院）由人力资源部（党委组织部）管理，财务共享中心由财务资金部管理，采购中心和招标中心由供应链管理部管理，质量管控中心由安全质量环保监督部（应急管理办公室）管理。<br /><br />7、事业部<br /><br />（1）投资及资产运营事业部<br /><br />主要负责项目投资及运营（全周期）管理，非生产性资产（自用型物业和非自用型物业）运营及管理，投资（基建类、装备类、非股权类）管理等。<br /><br />（2）船运事业部<br /><br />船运事业部与上海振华海洋工程服务有限公司（简称“振华海服”）合署办公，负责公司产品海上运输以及半潜运输、吊装等业务的运营管理。<br /><br />船运事业部负责管理涉及航运、水上安装、油气作业类业务的各类常设公司、单船公司、SPV公司。<br /><br />（3）海工船舶事业部<br /><br />海工船舶事业部与上海振华重工启东海洋工程股份有限公司（简称“振华海工”）合署办公，负责公司特种海洋工程船舶、各类海上平台等海工船舶装备业务的生产经营管理。<br /><br />（4）智慧港口事业部<br /><br />设立上海振华智慧科技有限公司（智慧港口事业部），沿用原上海振华重工电气有限公司法人实体，整合原振华设计研究总院电控系统和自动化系统研发调试、系统软件（含港口物流系统）研发运维职能及原总承包部总承包项目履约主体职责。负责系统软件及电控系统设计、研发、调试；自动化码头系统项目、散货系统项目和改造项目总承包（包括升级改造、拆解搬迁、事故抢修）等。<br /><br />（5）内河业务事业部<br /><br />内河业务事业部负责内河港口、陆港、公铁联运等相关业务的战略规划、市场营销、产品设计研发、项目执行。<br /><br />（三）公司治理机制<br /><br />发行人严格按照《公司法》、《证券法》、《股票上市规则》、《公司章程》及中国证监会有关法律法规的要求，规范日常运作，加强信息披露，完善公司法人治理机构，建立了现代企业制度。<br /><br />发行人根据《上海振华重工（集团）股份有限公司章程》，设立了股东会、董事会，建立了行之有效的公司管理体制。<br /><br />股东和股东会<br /><br />公司召开股东会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身份的行为时，由董事会或者股东会召集人确定股权登记日，股权登记日收市后登记在册的股东为享有相关权益的股东。<br /><br />公司股东会由全体股东组成。股东会是公司的权力机构，依法行使下列职权：<br /><br />（1）选举和更换董事，决定有关董事的报酬事项；<br /><br />（2）审议批准董事会的报告；<br /><br />（3）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（4）对公司增加或者减少注册资本作出决议；<br /><br />（5）对发行公司债券作出决议；<br /><br />（6）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；<br /><br />（7）修改公司章程；<br /><br />（8）对公司聘用、解聘承办公司审计业务的会计师事务所作出决议；<br /><br />（9）审议批准公司章程第四十八条规定的担保事项；<br /><br />（10）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项；<br /><br />（11）审议批准变更募集资金用途事项；<br /><br />（12）审议股权激励计划和员工持股计划；<br /><br />（13）决定因公司章程第二十六条第（一）项、第（二）项规定的情形收购本公司股份的事项；<br /><br />（14）审议法律、行政法规、部门规章或者公司章程规定应当由股东会决定的其他事项。<br /><br />股东会可以授权董事会对发行公司债券作出决议，上述股东会的其他职权不得通过授权的形式由董事会或其他机构和个人代为行使。<br /><br />董事和董事会<br /><br />董事由股东会选举或者更换，并可在任期届满前由股东会解除其职务。董事任期三年，董事任期届满，可连选连任。董事会由不超过13名董事组成，其中独立董事占比不低于1/3。<br /><br />董事会的职权如下：<br /><br />（1）召集股东会，并向股东会报告工作；<br /><br />（2）执行股东会的决议；<br /><br />（3）制定公司发展战略和规划；<br /><br />（4）决定公司的经营计划和投资方案；<br /><br />（5）决定公司的年度财务预算方案、决算方案；<br /><br />（6）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（7）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或者其他证券及上市方案；<br /><br />（8）拟订公司重大收购、收购公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；<br /><br />（9）在股东会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易、对外捐赠等事项；<br /><br />（10）决定公司内部管理机构的设置；<br /><br />（11）决定公司子公司改制、分立、重组、解散方案；<br /><br />（12）决定公司员工的收入分配方案；<br /><br />（13）决定公司分支机构、子公司的设立和撤销；<br /><br />（14）决定聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书，并决定其报酬事项和奖惩事项；根据总经理的提名，决定聘任或者解聘公司副经理、财务总监等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；决定内部审计机构负责人；<br /><br />（15）制定公司的基本管理制度；<br /><br />（16）决定公司的风险管理体系，包括风险评估、财务控制、内部审计、法律风险控制，并对其实施进行监控；<br /><br />（17）制订公司章程的修改方案；<br /><br />（18）管理公司信息披露事项；<br /><br />（19）制定公司重大会计政策和会计估计变更方案；<br /><br />（20）向股东会提请聘请或者更换为公司审计的会计师事务所；<br /><br />（21）听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；<br /><br />（22）制订董事会的工作报告；<br /><br />（23）决定因公司章程第二十六条第一款第（三）项、第（五）项、第（六）项规定的情形收购本公司股份的事项；<br /><br />（24）决定董事会各专门委员会设置；<br /><br />（25）法律、行政法规、部门规章、公司章程或者股东会授予的其他职权。<br /><br />总经理及其他高级管理人员<br /><br />公司设总经理1名，由董事会决定聘任或者解聘。公司设副总经理若干名，财务总监、总法律顾问各1名，协助总经理工作。其中，副总经理、财务总监、总法律顾问由总经理提请董事会决定聘任或者解聘。总经理每届任期三年，总经理连聘可以连任。<br /><br />总经理对董事会负责，行使下列职权：<br /><br />（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；<br /><br />（2）组织实施公司年度经营计划和投资、融资方案；<br /><br />（3）拟订公司内部管理机构设置方案；<br /><br />（4）拟订公司的基本管理制度；<br /><br />（5）制定公司的具体规章；<br /><br />（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务总监等高级管理人员；<br /><br />（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的管理人员；<br /><br />（8）拟订公司员工薪酬福利水平和分配方案；<br /><br />（9）拟订公司年度财务预算方案、决算方案；<br /><br />（10）拟订公司子公司改制、分立、重组、解散方案；<br /><br />（11）拟订公司分支机构设置方案；<br /><br />（12）公司章程或者董事会授予的其他职权。<br /><br />（四）公司内部控制制度<br /><br />作为A、B股上市公司，发行人建立了比较成熟完善的内部管理制度体系，制定了较为健全、合理的内部控制制度，并得到有效遵循。这不仅为公司编制真实、公允的财务报表提供了合理保证，也保证了各项业务活动的稳健运行，在一定程度上控制了经营风险。现有各项内控制度符合我国有关法律、法规和证券监管部门的要求，基本适应公司的管理要求和发展需要。<br /><br />1、财务及预算管理<br /><br />财务管理方面，发行人制定了《财务管理办法》、《资金管理办法》、《财务风险管理办法》、《资产处置管理办法》等，健全了内部控制体系和制度建设，完善内部控制管理工作。<br /><br />2、重大投融资决策<br /><br />公司以国有资产保值增值为核心目标，对公司及下属企业实行全面的对外投、融资决策机制，对长期投资实行集中统一决策，分级分类管理；同时还对下属子公司实施内部审计和外部审计相结合的控制与监督。在投资决策方面，公司通过董事会下设的投资委员会对公司及下属企业重大投资项目发表评估意见以提高决策的科学性，并通过开展项目管理在线控制，加强对项目、生产建设等工作的实时管理和监督，防范项目投资风险。在融资决策方面，公司及下属企业每年末根据经营需求编制资金预算，包括银行间接融资预算、资本市场直接融资预算、担保(抵押)等融资预算等，经公司董事会审议通过后实施，在预算范围内的融资行为由公司直接办理，对于超出预算的融资事项，需提交董事会审议后办理。<br /><br />3、物资采购管理<br /><br />物资采购方面，发行人建立了《采购控制程序》、《进口配套件采购管理办法》、《供应商开发管理控制办法》等。公司原材料采购以消化库存原则为主，严控采购成本，确保生产物资、设备供应及时高效，充分利用社会资源，货比三家，公开招标。通过规范计划审核、询价核价、调价特价、到货入库、质量异议等工作流程，建立、实行“集中采购制度”等物资规章制度，统筹采购生产所需的物资设备。物资设备采购部特制定了一系列管理办法和制度。<br /><br />4、金融衍生品工具管理<br /><br />金融衍生品工具管理方面，为防范和控制风险，规范衍生工具使用行为，发行人依据国家相关法律法规并结合实际情况，公司制定了《外汇衍生品管理办法》，在具体业务操作中严格按照此管理办法的规定执行。由公司财务部外汇处经办人根据预估的未来各个期间到期应收外币合同款进行测算，然后提交财务部资金处；审批通过后，由财务部资金处询价并由公司总裁或财务总监签订合约；已签订的衍生工具合约由财务部资金处建立台账，管理归档并按需向管理层报告。<br /><br />5、关联交易<br /><br />关联交易管理方面，发行人建立了《关联交易规则》，保证了关联交易决策程序的合法性，关联交易价格合理，并无损害公司及广大投资者的利益。公司的关联交易的定价政策包括：国家定价、在没有国家定价的情况下采用市场价格、在前二者均不适用时以提供方提供相关材料物资、产品或服务的成本加上合理的利润率作为标准。<br /><br />6、对外担保<br /><br />对外担保方面，公司对下列对外担保行为，须经股东大会审议通过：（1）公司及公司控股子公司的对外担保总额，超过最近一期经审计净资产的50%以后提供的任何担保；（2）公司及公司控股子公司的对外担保总额，超过最近一期经审计总资产的30%以后提供的任何担保；（3）按照担保金额连续12个月内累计计算原则，超过公司最近一期经审计总资产30%的担保；（4）为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保；（5）单笔担保额超过最近一期经审计净资产10%的担保；（6）对股东、实际控制人及其关联方提供的担保；（7）上海证券交易所规定的其他担保。<br /><br />7、对下属子公司管理<br /><br />公司为了加强对所属分支机构的管理、优化资源配置，提高股份公司的整体经济效益，实现发展战略，依据《公司法》和国家有关法律、法规，按照章程的有关规定，结合股份公司实际情况对子公司资金、人员、财务方面进行管理。（1）《资金管理办法》规范下属子公司资产业务，要求各单位以本单位名义开立账户，应参照人行《人民币银行结算账户管理办法》内容并结合本单位实际情况，建立规范、高效的账户管理制度，严格管理本单位银行账户的开立和使用，严控资金账户风险，保障资金安全。各单位开立、撤销账户应向财务资金部提交申请，经审批同意后，方可办理相关手续，各单位应按季度向财务资金部上报本单位账户情况。（2）人事管理方面，发行人建立了《岗位设置与适任条件》、《人力资源控制程序》、《董事会薪酬与考核委员会实施细则》等。（3）使用《财务管理办法》、《会计基础工作规范管理办法》等对各下属子公司财务部门认真贯彻国家有关规章财务制度、履行财务职能，加强财务监督，防止资产流失进行管理。要求各单位必须加强和规范会计基础工作，提高财务管理水平。并要求各单位应加强财务会计人员的继续教育和培训。<br /><br />8、安全生产管理制度<br /><br />港口机械、海上重型机械生产过程中面临较多高空作业、箱体内作业、立体交叉作业、外场露天作业以及特种作业，存在一定危险性，生产活动受相关安全生产法律、法规节制和相关政府部门的监管。公司建立了安全生产责任制，设立业务安全生产责任人，对公司的安全生产负责，及时研究解决或审批有关安全生产中的重大问题。<br /><br />此外，公司设立了名为公司内控监察小组的内部控制检查监督部门，负责内控方面的日常检查和监督，定期向董事会提交内控检查监督工作报告，及时发现和纠正制度执行中的偏差，确保内部控制制度的有效实施。<br /><br />9、突发事件应急管理制度<br /><br />为完善公司突发事件应急管理机制，维护公司资产安全和正常的经营秩序和处置突发事件的能力，预防安全生产紧急事件的发生，减轻应急事件的危害及保证人员生命和财产安全，公司根据《安全生产法》、《消防法》、《职业病防治法》、《环境保护法》等国家有关法律法规和公司《关于进一步做好公司紧急重大情况报告工作的通知》等规章制度要求，结合公司实际情况制定了包括《应急事件管理规定》、《公司总部应急预案》和《安全生产事故综合应急预案》等在内的突发事件应急制度，并就应急体系、应急组织职责、应急信息传递、信息披露等方面制定了相关的制度安排。<br /><br />10、公司的信息管理制度体系<br /><br />在内部信息与沟通方面，公司通过ZPMC协同办公平台（OA系统）实现中国交建与ZPMC、ZPMC内部之间任务的下达与报送，信息的互通与交流，明确了各部门内部、部门之间以及上下级之间在各项业务活动上信息沟通的内容、方式、频率及汇报路径，确保公司整体范围内沟通与交流的畅通性。系统有专人维护，目前运转良好，使用高效。<br /><br />在对外信息与沟通方面，公司按照监管要求不断完善信息披露制度，准确、及时披露有关信息，并采取多种途径加强与投资者的沟通。按照有关法律、法规，公司制定了《信息披露事务管理办法》等管理制度，对信息披露的范围和职责、信息传递审核及披露的流程，与投资者、证券服务机构、媒体等方面的信息沟通等进行了详细规定。<br /><br />（五）人员情况<br /><br />截至2024年末，公司在岗职工8,101人，专业构成及教育程度如表5-16、表5-17所示。<br /><br />表5-16：公司岗位员工专业构成<br /><br />单位：人<br /><br />专业构成类别 	专业构成人数 	<br /><br />生产人员 	3,480 	<br /><br />销售人员 	290 	<br /><br />技术人员 	3,077 	<br /><br />财务人员 	200 	<br /><br />行政人员 	1,054 	<br /><br />合计 	8,101 	<br /><br />表5-17：公司岗位员工教育程度<br /><br />单位：人<br /><br />教育程度类别 	人数 	<br /><br />硕士及以上 	762 	<br /><br />本科 	4,534 	<br /><br />大专 	1,505 	<br /><br />大专以下 	1,300 	<br /><br />合计 	8,101 	<br /><br />八、发行人董事及高级管理人员<br /><br />截至本募集说明书签署之日，公司董事及高管人员情况如表5-18所示。<br /><br />表5-18：发行人董事会和高级管理人员<br /><br />姓名 	职务 	任职起始时间 	设置是否符合《公司法》等相关法律法规及公司章程相关要求 	是否存在重大违纪违法情况 	<br /><br />由瑞凯 	董事长、董事 	2024年6月17日-2027年6月16日 	是 	否 	<br /><br />朱晓怀 	董事 	2024年6月17日-2027年6月16日 	是 	否 	<br /><br />总经理 	2024年9月18日-2027年6月16日 	<br /><br />王成 	董事 	2024年6月17日-2027年6月16日 	是 	否 	<br /><br />李振 	董事 	2024年11月25日-2027年6月16日 	是 	否 	<br /><br />财务总监 	2024年10月30日-2027年6月16日 	<br /><br />张雪 	董事 	2024年12月25日-2027年6月16日 	是 	否 	<br /><br />夏立军 	独立董事 	2024年6月17日-2027年6月16日 	是 	否 	<br /><br />卞永明 	独立董事 	2024年6月17日-2027年6月16日 	是 	否 	<br /><br />杜文莉 	独立董事 	2024年6月17日-2027年6月16日 	是 	否 	<br /><br />余方 	独立董事 	2025年8月25日-2027年6月16日 	是 	否 	<br /><br />张健 	副总经理 	2024年6月17日-2027年6月16日 	是 	否 	<br /><br />李瑞祥 	副总经理、总经济师 	2024年6月17日-2027年6月16日 	是 	否 	<br /><br />孙厉 	董事会秘书、总法律顾问、首席合规官 	2024年6月17日-2027年6月16日 	是 	否 	<br /><br />陆汉忠 	副总经理 	2024年6月17日-2027年6月16日 	是 	否 	<br /><br />沈秋圆 	副总经理 	2024年6月17日-2027年6月16日 	是 	否 	<br /><br />李义明 	副总经理 	2025年5月29日-2027年6月16日 	是 	否 	<br /><br />总工程师 	2025年2月19日-2027年6月16日 	<br /><br />1、由瑞凯先生，1967年出生，本科，EMBA硕士，正高级工程师。1990年7月参加工作，2007年4月起，先后任中交第二航务工程局有限公司（以下简称“二航局”）投资事业部副总经理，中交云浮新港港务有限公司副董事长兼总经理、董事长，二航局投资事业部总经理，二航局投资事业部党委副书记、总经理，2013年8月起任二航局副总经理，2016年5月起先后任二航局党委副书记、董事、总经理，二航局党委书记、董事长、总经理，2018年11月至2023年9月任二航局党委书记、董事长。2023年10月24日至2024年2月27日担任公司第八届董事会董事、副董事长；2024年2月27日起担任公司第八届董事会董事长，不再担任副董事长。2024年6月17日起担任公司第九届董事会董事长。现任公司董事、董事长。<br /><br />2、朱晓怀先生，1969年出生，MBA硕士，高级会计师。1991年7月参加工作，历任上海航道局东方疏浚工程公司财务科科员、副科长，上海航道局计划财务处副处长，财务部副经理（主持工作）、财务部经理兼纪委委员，中交上海航道局有限公司董事、总会计师、党委常委。2022年12月12日起担任公司执行总经理。2024年9月18日起担任公司总经理（总裁），不再担任公司执行总经理。自2024年10月30日因工作安排原因辞任公司财务总监。现任公司董事、总经理（总裁）。<br /><br />3、王成先生，1973年出生，工程硕士，高级政工师。1994年8月参加工作，历任中交三航局二公司团委副书记、书记，党支部副书记、书记；中交三航局组织处副处长、处长；中交三航局二公司党委书记、副总经理；中交三航局监事会主席、党委副书记、纪委书记、工会主席；公司纪委书记、监事会主席。现任公司党委副书记、董事、工会主席。<br /><br />4、李振先生，1971年出生，本科学历，工商管理硕士，正高级会计师。1994年7月参加工作，2002年3月起，先后任上海港机股份有限公司财务总监，上海港机重工有限公司总会计师，中交第三航务工程勘察设计院有限公司总会计师、总法律顾问、党委常委、董事，中国交建长三角区域总部党工委委员、副总经理，江苏分公司副总经理，中交华东投资发展有限公司总会计师。2022年 1月任中国交建海西区域总部党工委委员、副总经理，福建分公司副总经理、中交海西投资有限公司总会计师。2024年10月30日起担任公司财务总监。2024年11月25日起担任公司董事。现任公司董事、财务总监。<br /><br />5、张雪先生，1967年出生，研究生学历，工商管理硕士，正高级经济师。1985年9月参加工作，1996年7月起，先后任中交第一公路工程局有限公司（现为中交一公局集团有限公司，以下简称“一公局”）北京通都宾馆经理，一公局北京凯通实业总公司经理，一公局北京凯通公司经理，一公局北京路桥机械厂有限公司（现为中交世通重工（北京）有限公司）党委副书记、执行董事、总经理，2012年4月起先后任中国公路车辆机械有限公司副总经理，中国公路车辆机械有限公司常务副总经理，中交郴州筑路机械厂（现为中交郴州筑路机械有限公司）党委副书记（主持工作）、副厂长，2016年4月起先后任中交郴州筑路机械厂党委副书记、厂长，中交郴州筑路机械有限公司党委副书记、执行董事、总经理，中交中南工程局有限公司副董事长。2024年12月25日起担任公司董事。现任公司董事。<br /><br />6、夏立军先生，1976年出生，博士，会计学教授，注册会计师。2006年7月至2011年3月历任上海财经大学会计学院讲师、硕士生导师、教授、博士生导师；2011年3月至2023年3月任上海交通大学安泰经济与管理学院会计系主任；2011年3月至今任上海交通大学安泰经济与管理学院教授、博士生导师。<br /><br />兼任教育部会计学专业教学指导委员会委员、全国会计专业学位研究生教育指导委员会委员、中国会计学会理事、中国审计学会理事、上海市审计学会副会长、上海市成本研究会副会长、上海市会计学会常务理事，入选财政部会计名家培养工程等人才计划。现任公司独立董事。<br /><br />7、卞永明先生，1965年出生，工学博士，教授，博士生导师。1991年 4月至今，历任同济大学机械与能源工程学院助教、讲师、副教授、教授；2009年1月至2012年10月，任同济大学机械与能源工程学院机械设计及理论研究所所长；2012年9月至2016年12月，任同济大学机械与能源工程学院副院长；2017年10月2024年5月，任同济大学机械与能源工程学院院长。现任中国工程机械学会理事长；中国工程机械学会重大工程施工技术与装备分会理事长；国务院学位委员会第八届学科评议组成员、中国科学技术协会第十届全国委员会委员、同济大学重大工程施工技术与装备教育部工程研究中心主任等职务。2024年6月17日起担任公司独立董事。现任公司独立董事。<br /><br />8、杜文莉女士，1974年出生，博士，教授，博士生导师。长期从事工业过程控制与优化（机理与数据驱动的工业过程建模、先进控制与自主协同控制、大规模复杂化工过程系统优化与决策）、机器学习与人工智能（数据挖掘与统计分析方法、知识迁移与联合学习、大数据驱动的进化优化）以及智能工厂系统与应用等技术研发工作。现任华东理工大学校长助理、研究生院院长、党委教师工作部副部长（兼）、创新创业教育中心副主任（兼）、国家流程制造智能调控技术创新中心主任、工业控制技术全国重点实验室副主任、过程系统工程教育部工程研究中心主任、第八届国务院学位委员会控制科学与工程学科评议组成员、中国自动化学会常务理事、中国人工智能学会常务理事、中国自动化学会石油化工应用专业委员会主任、上海流程智造科技创新研究院理事长、上海市自动化学会副理事长等。2024年6月17日起担任公司独立董事。现任公司独立董事。<br /><br />9、余方先生，1975年生，男，博士。现任中欧国际工商学院金融学教授、宁波均胜电子股份有限公司独立董事和华勤技术股份有限公司独立董事，曾任明尼苏达大学金融系高级讲师、巴克莱全球投资管理公司研究员等职务。曾获“国际金融管理协会（FMA）2020年会最佳论文奖”、“中欧国际工商学院优秀研究奖”（2014，2018）、“新京报中国青年经济学人奖”（2013）、“中国国际金融2013年会最佳论文奖”及“全美华人金融协会 2013年会公司金融类最佳论文奖”等荣誉。现任公司独立董事。<br /><br />10、张健先生，1969年出生，工商管理硕士，高级工程师。历任上海港口机械制造厂二金工车间技术员、生产调度、主任助理；上海港口机械制造厂齿轮箱分厂厂长；上海港口机械制造厂副厂长、党委委员；上海港机重工有限公司副总经理；上海振华重工经营办总经理、总裁助理。现任公司副总裁。<br /><br />11、李瑞祥先生，1975年出生，本科，高级经济师。历任上海港口机械制造厂张家港基地技术工艺部主管、制造部见习经理、质保部经理；上海振华重工质检公司项目主管、室经理、质量安全办副主任、机械配套基地副总经理、总经理、党支部书记、公司副总经济师、预算考核部总经理、物资设备采购部总经理、公司总裁助理。现任公司副总裁、总经济师。<br /><br />12、孙厉先生，1972年出生，EMBA硕士，高级工程师。历任公司经营部项目主管、副经理，经营办副主任、离岸办主任、总经理助理、公司副总裁、董事。现任公司总法律顾问、董事会秘书、首席合规官。<br /><br />15、陆汉忠先生，1975年出生，本科，工学学士，正高级工程师。1997年7月参加工作，历任公司工艺部主管、工艺部副经理、长兴基地副总经理、长兴基地总经理、公司副总工艺师兼工艺部经理、钢结构事业部总经理、振华重装董事长、党委书记。现任公司副总裁、总工艺师。<br /><br />13、沈秋圆女士，1977年出生，本科，经济学学士，高级经济师。1999年8月参加工作，历任公司经营部项目主管、经营办项目管理部总经理、港口机械经营部总经理、公司副总经济师、投资集团总经理、战略发展部总经理、营销总部（融合发展管理部）总经理、公司总经理助理。现任公司副总裁。<br /><br />14、李义明先生，1975年出生，硕士研究生，工学硕士，正高级工程师。1999年7月参加工作，2001年7月起先后任上海振华港口机械股份有限公司机械综合设计公司副总经理，上海振华重工（集团）股份有限公司陆上重工设计研究院院长助理、党委书记，2016年12月起先后任上海振华重工（集团）股份有限公司港机集团党委副书记（主持工作）、公司人力资源部（党委组织部）总经理（部长）、公司党委委员、总经理助理、振华设计研究总院党委书记、院长。2024年6月起担任公司智慧港口事业部总经理。2025年2月19日起担任公司总工程师。2025年5月29日起担任公司副总经理。现任公司副总经理、总工程师、智慧港口事业部总经理。<br /><br />发行人董事及高级管理人员的任职符合《公司法》及《公司章程》的规定。<br /><br />九、发行人主营业务情况<br /><br />（一）经营范围<br /><br />发行人主要从事设计、建造、安装和承包大型港口装卸系统和设备、海上重型装备、工程机械、工程船舶和大型金属结构件及部件、配件；船舶修理；设备租赁；自有房屋租赁；自产起重机租赁业务；销售公司自产产品；可用整机运输专用船从事国际海运；钢结构工程专业承包；电力建设工程施工；机电安装建设工程施工；油气勘探设备、机械工程设备的研发、安装、销售；海洋工程类建筑的设计；计算机软件和信息、计算机网络、机械科技、环保科技、新能源科技、智能科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让；铁路、城市轨道交通运输设备及配件的安装和维修；物业管理；装卸、搬运和仓储；停车场（库）经营管理；从事货物与技术的进出口业务（涉及配额、许可证管理、专项规定、质检、安检及建筑业资质要求的，需按照国家有关规定取得相应资质或许可后开展经营业务）。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】<br /><br />（二）主营业务构成情况<br /><br />发行人是重型装备制造行业的知名企业，为国有控股A、B股上市公司，控股股东为世界500强之一的中国交通建设集团有限公司。发行人总部位于上海，在上海和江苏拥有多个生产基地，在全球设有多家海外分支机构，拥有20余艘6万吨至10万吨级整机运输船，可将公司产品整机运往全世界。当前，公司产品已进入全球111个国家和地区。公司设有8个生产基地、119个全球所属机构、22艘整机运输船，可为全球客户提供卓越的产品和服务。<br /><br />公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面落实国务院国资委 决策部署，聚焦高质量发展，狠抓执行力建设，主要经营指标稳中有进，运营质效持续向好。2025年1-6月，公司实现利润总额约 5.49亿元，同比增长14.62%，实现归属于上市公司股东的净利润约3.44亿元，同比增长约12.37%，公司港机、海工及钢结构三大主业新签及中标合同金额达35.86亿美元，其中港机业务占比为87.48%，海工业务占比为10%，钢结构业务占比为2.51%。<br /><br />公司主营业务包括港口机械、钢结构及相关收入、工程建设项目、船舶运输及吊装服务、其他业务。2022-2024年及2025年1-6月，发行人营业收入分别为<br /><br />3,019,179.30万元、3,293,326.38万元，3,445,642.02万元、1,739,570.67万元。<br /><br />2024年营业收入较2023年年末增加152,315.64万元，增幅为4.62%，主要系重型装备收入增长较大。2022-2024年及2025年1-6月，港口机械在营业收入中占比分别为68.67%、64.48%、59.77%以及61.70%，是发行人的主要收入来源。2025年1-6月，公司营业收入为1,739,570.67万元，较2024年同期增长16,643.49万元，主要系公司项目交付量增加所致。<br /><br />表5-19：发行人近三年营业收入构成及占比表<br /><br />单位：万元<br /><br />业务分类 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />港口机械 	1,073,291.15 	61.70% 	2,059,359.65 	59.77% 	2,123,686.42 	64.48% 	2,073,180.05 	68.67% 	<br /><br />重型装备 	366,192.64 	21.05% 	829,257.55 	24.07% 	542,271.51 	16.47% 	308,550.91 	10.22% 	<br /><br />钢结构及相关收入 	162,952.13 	9.37% 	334,197.13 	9.70% 	316,604.85 	9.61% 	273,113.23 	9.05% 	<br /><br />船舶运输及吊装服务 	103,151.80 	5.93% 	132,487.14 	3.85% 	120,911.61 	3.67% 	171,970.82 	5.70% 	<br /><br />工程建设项目 	7,268.13 	0.42% 	41,354.63 	1.20% 	152,857.82 	4.64% 	161,399.67 	5.35% 	<br /><br />租赁收入 	19,827.20 	1.14% 	38,413.40 	1.11% 	29,633.59 	0.90% 	22,596.05 	0.75% 	<br /><br />其他业务 	6,887.62 	0.40% 	10,572.51 	0.31% 	7,360.59 	0.22% 	8,368.57 	0.28% 	<br /><br />合计 	1,739,570.67 	100.00% 	3,445,642.02 	100.00% 	3,293,326.38 	100.00% 	3,019,179.30 	100.00% 	<br /><br />2022-2024年及2025年1-6月，发行人营业成本分别为2,614,543.20万元、2,848,038.58万元、3,006,017.13万元、1,551,302.77 万元万元。<br /><br />2024年营业成本较2023年年末增加157,978.55万元，增幅为5.55%，主要系重型装备成本增长较大。2022-2024年及2025年1-6月，其中发行人港口机械成本分别为1,740,921.83万元、1,776,926.88万元、1,750,088.60万元和959,374.78万元，在营业成本中的占比分别为66.59%、62.39%、58.22%和61.84%，发行人港口机械营业成本变化与其营业收入基本对应。<br /><br />表5-20：发行人近三年及一期营业成本构成及占比表<br /><br />单位：万元<br /><br />业务分类 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />港口机械 	959,374.78 	61.84% 	1,750,088.60 	58.22% 	1,776,926.88 	62.39% 	1,740,921.83 	66.59% 	<br /><br />重型装备 	334,026.25 	21.53% 	754,454.22 	25.10% 	513,901.80 	18.04% 	285,163.91 	10.91% 	<br /><br />钢结构及相关收入 	152,581.95 	9.84% 	329,353.25 	10.96% 	288,352.79 	10.12% 	263,432.07 	10.08% 	<br /><br />船舶运输及吊装服务 	79,211.59 	5.11% 	84,956.96 	2.83% 	87,504.89 	3.07% 	150,157.12 	5.74% 	<br /><br />工程建设项目 	9,118.49 	0.59% 	45,473.16 	1.51% 	155,149.31 	5.45% 	161,811.61 	6.19% 	<br /><br />租赁收入 	11,756.42 	0.76% 	31,281.05 	1.04% 	21,947.35 	0.77% 	9,467.81 	0.36% 	<br /><br />其他业务 	5,233.29 	0.34% 	10,409.89 	0.35% 	4,255.55 	0.15% 	3,588.85 	0.14% 	<br /><br />合计 	1,551,302.77 	100.00% 	3,006,017.13 	100.00% 	2,848,038.58 	100.00% 	2,614,543.20 	100.00% 	<br /><br />2022-2024年及2025年1-6月，公司毛利润分别为404,636.10万元、445,287.80万元、439,624.89万元、188,267.90万元。2024年，港口机械业务营业收入占比59.77%，毛利润占比70.35%，公司营业收入和毛利润仍主要来自港口机械业务。2024年公司毛利润同比减少1.27%，毛利率同比下降5.62个百分点,主要系国内集装箱起重机销售均价下降与钢结构业务订单结构变化等因素影响所致。<br /><br />表5-21：发行人近三年及一期毛利润构成及占比表<br /><br />单位：万元，%<br /><br />业务分类 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />港口机械 	113,916.37 	60.51% 	309,271.05 	70.35% 	346,759.54 	77.87% 	332,258.22 	82.11% 	<br /><br />重型装备 	32,166.39 	17.09% 	74,803.33 	17.02% 	28,369.70 	6.37% 	23,387.00 	5.78% 	<br /><br />钢结构及相关收入 	10,370.18 	5.51% 	4,843.88 	1.10% 	28,252.06 	6.34% 	9,681.16 	2.39% 	<br /><br />船舶运输及吊装服务 	23,940.21 	12.72% 	47,530.18 	10.81% 	33,406.72 	7.50% 	21,813.70 	5.39% 	<br /><br />工程建设项目 	-1,850.36 	-0.98% 	-4,118.53 	-0.94% 	-2,291.49 	-0.51% 	-411.94 	-0.10% 	<br /><br />租赁收入 	8,070.78 	4.29% 	7,132.35 	1.62% 	7,686.24 	1.73% 	13,128.24 	3.24% 	<br /><br />其他业务 	1,654.33 	0.88% 	162.62 	0.04% 	3,105.04 	0.70% 	4,779.72 	1.18% 	<br /><br />合计 	188,267.90 	100.00% 	439,624.89 	100.00% 	445,287.80 	100.00% 	404,636.10 	100.00% 	<br /><br />2022-2024年及2025年1-6月，公司综合毛利率分别为13.40%、13.52%、12.76%、10.82%，较为稳定。2022-2024年及2025年1-6月，港口机械毛利率分别为16.03%、16.33%、15.02%和10.61%，2024年港口机械毛利率比上年减少1.31个百分点，主要系下游市场竞争激烈，国内集装箱起重机销售均价下降等因素影响所致。2022-2024年及2025年1-6月,重型装备毛利率分别为7.58%、5.23%、9.02%和8.78%，2024年重型装备毛利率比上年增加3.79个百分点，主要系接单质量提高所致。2022-2024年及2025年1-6月，工程建设项目毛利率分别为-0.26%、-1.50%、-9.96%和-25.46%，2024年工程建设项目毛利率比上年减少8.46个百分点，主要系接单质量变动所致。2022-2024年及2025年1-6月,钢结构及相关收入毛利率分别为3.54%、8.92%、1.45%、6.36%，2024年钢结构及相关收入毛利率比上年减少7.47个百分点，主要系订单结构变化所致。2022-2024年及2025年1-6月，船舶运输毛利率分别为19.41%、23.33%、30.82%和23.21%，2024年船舶运输毛利率比上年增加7.49个百分点，主要系燃油价格波动所致。<br /><br />表5-22：发行人近三年及一期毛利率构成表<br /><br />单位：%<br /><br />业务分类 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />港口机械 	10.61 	15.02 	16.33 	16.03 	<br /><br />重型装备 	8.78 	9.02 	5.23 	7.58 	<br /><br />钢结构及相关收入 	6.36 	1.45 	8.92 	3.54 	<br /><br />船舶运输及吊装服务 	23.21 	35.88 	27.63 	12.68 	<br /><br />工程建设项目 	-25.46 	-9.96 	-1.50 	-0.26 	<br /><br />租赁收入 	40.71 	18.57 	25.94 	58.10 	<br /><br />其他业务 	24.02 	1.54 	42.18 	57.12 	<br /><br />综合毛利率 	10.82 	12.76 	13.52 	13.40 	<br /><br />（三）发行人采购情况<br /><br />发行人的主要原材料为板材、型材以及机械、电子进口配套设备等。<br /><br />公司成立专门的物资采购部门，负责公司日常原材料的采购运营。发行人采购模式是由公司的物资采购部统一采购，生产计划部门根据订单安排生产，各生产基地根据生产要求向物资供应部提供所需材料清单，物资供应部在核实审查后统一采购，统一调度。对于钢材、成套配套件、大批量或重大物资设备采用比价采购、招标采购相结合的采购模式，对常规的原、辅材料的采购，坚持同样产品比质量、同样质量比价格、同样价格比服务的“三比”原则。该采购模式适用于公司集装箱起重机、散货机械、海工钢结构主要业务板块。<br /><br />具体采购流程如下：责任部门或使用单位提报采购申请→采购部门确定采购计划→对符合要求的供应商的评估、评审→生成订单并签订合同→物资跟踪入库→对物资使用过程质量整改处理→货款账务的结算→仓库物资的管理。<br /><br />钢材是公司从事生产的主要原材料，占公司集装箱起重机制造总成本的20%左右，主要从国内知名钢铁集团公司采购。电气控制设备和电动机等是公司主要产品集装箱起重机的重要配件，公司一般根据客户订单要求安排采购，主要供应商为通用电气、西门子、ABB等国际知名电气公司。经过多年的发展，机电配套件除电控元件外，公司已基本能自行或通过国内配套厂商生产，公司所装配的机电配套件，除应客户要求进行进口外，基本使用自产或其他国内厂商产品，有效的降低了生产成本。<br /><br />主要原材料的采购周期通常为2个月到3个月之间，对于一些型号特别的板材、型材，采购周期会适当延长。钢材的采购基本为国内为主，机电等配套件国内采购占比30%左右，国外采购占比70%左右。由于发行人订单中出口项目占比较高且用户集中于国外，因此基于国外客户对配套件的选择倾向性和指定要求，相关配套件的采购主要来自于国外，主要包括欧洲、日本、韩国和美国等地。采购结算方式一般分为承兑汇票结算、信用证方式结算和现汇结算，经营中主要以前两种结算方式为主，其中承兑汇票结算周期为3-6个月，信用证方式结算周期为3个月。<br /><br />（四）发行人主要业务板块产销情况<br /><br />发行人主要业务板块包括港口机械、海上重型设备、钢结构、船舶运输以及“建设移交”项目。<br /><br />1、港口机械板块<br /><br />（1）业务概况<br /><br />公司港口机械业务产品主要为集装箱起重机及散货机械，其中集装箱起重机分为“ZPMC”牌岸边集装箱起重机（岸桥）及集装箱龙门起重机（场桥），散货机械包括散货装船机、卸船机、堆料机、斗轮堆取料机及翻车机等。公司主导产品岸桥全球市场占有率超过70%，自1998年起，公司集装箱起重机订单量连续排名世界第一，市场地位突出。公司产品现进入全球第111个国家和地区，覆盖300余个港口，中标包括Adani斯里兰卡WCT8台岸桥18台轨道吊、马士基荷兰12台自动化桥吊、PSA大士11台双小车岸桥等重点项目；新型环保螺旋式卸船机、无人驾驶跨运车、正面吊等产品获得市场认可，公司港机产品全品类的优势得到进一步巩固，签订率保持行业龙头地位。<br /><br />公司为全球唯一一家具有自备整机运输船的港口集装箱起重机制造商，拥有远洋运输船舶19艘（其中6艘为半潜运输船），保证了公司岸桥、场桥、散货机械、轨道吊及工程船高质量、短周期地准时送达世界各港口用户。公司船队空船期也对外承接业务，收入约占公司营业收入的5%、占比较小。<br /><br />（2）生产情况<br /><br />①集装箱起重机关键技术工艺<br /><br />图5-3：公司集装箱起重机生产工艺流程图<br /><br />创，公司可一次装船运输调试好4-6台岸桥或者15-20台场桥，到达目的港后拆除捆绑即可投入工作。防摇是集装箱起重机的技术难关，公司吸收国外技术加以创新，设计了8绳防摇系统，用机械手段减小了起重机制动对吊具的摇摆，已得到普遍推广。公司成功研制了环保节能型场桥，采用自主科技成果超级电容，吸收存储货物下降位能，启动时再补入供电系统，根本消除了柴油机尾气污染，加装间歇系统后可节能1/3。为应对高昂油价，公司开发了不使用柴油机供电的直接用市电场桥，经深圳招商码头实测，该项首创技术可降低营运成本80%。<br /><br />近年来为提升产品质量，提高生产效率，降低生产成本，公司以智能装备和智能车间两大领域为突破口，在多个生产基地开展智能制造的试点升级改造工作，解决了大型起重设备自动化装备水平较低的问题，大幅减少了对劳动者的过度依赖，降低了人工成本，同时为产品质量稳定性的控制提供了保障。报告期内，技术改造项目“自动化码头起重机箱体智能制造车间建设”顺利通过上海市经信委验收，整体生产效率较传统方式提高20%以上，年均人工成本节省42%，同时为产品质量稳定性控制提供了有力的保障。<br /><br />2024年公司新增授权专利397件，其中，国际授权专利3件。公司累计拥有授权专利2475件，其中，国际授权专利56件。“集装箱码头一体化生产管控系统”“深水大型桁架绕桩式风电安装平台”2项产品入选2024年度首批上海市创新产品推荐目录；自主研发并设计建造的国内首台25米主动式波浪补偿栈桥获批上海市高端智能装备首台套突破专项140米级打桩船获得首台重大装备认定；“新一代无人驾驶集装箱跨运车及智能车队系统”获上海市科技进步奖二等奖。<br /><br />②产能产量<br /><br />岸桥业务主要通过长兴生产基地从事生产，场桥业务主要由南通基地来负责生产。截至目前，长兴基地拥有承重单件2,000吨的重型码头4座，深水岸线3500米，江阴基地及南通基地深水岸线分别为752米和1283米。公司拥有6台浮式起重机用于组装重型部件，起重量（最大400吨）和起重高度（最高110米）均位于全国首位，配合深水岸线及大型浮吊可同时完成75台以上岸桥整机安装和调试。<br /><br />集装箱起重机由于单位价值较高、生产周期长，所以行业普遍采用订单式及垫资生产方式，另外由于产品需要在用户现场安装调试，生产厂商普遍采用运输至客户现场的交货方式。订单式生产、垫资生产及运输至现场交货是公司集装箱起重机生产主要的经营特点。<br /><br />表5-23：公司2022-2024年岸桥、场桥产能产量表<br /><br />单位：台数<br /><br />品种 	项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />岸桥 	产能 	220 	220 	220 	<br /><br />产量 	200 	209 	175 	<br /><br />产能利用率 	90.91% 	95.00% 	79.55% 	<br /><br />场桥 	产能 	350 	350 	350 	<br /><br />产量 	319 	438 	328 	<br /><br />产能利用率 	91.15% 	125.15% 	93.72% 	<br /><br />2022-2024年公司岸桥的产能利用率分别为79.55%、95.00%、90.91%，场桥的产能利用率分别为93.72%、125.15%、91.15%。2023年长桥产能利用率增长较快主要系当年订单激增，借用了外部生产资源。公司是全球最大的港口集装箱起重机制造商，多年来产品订单量处于稳定水平，整体产能利用率较高。<br /><br />（3）销售情况<br /><br />2022－2023年，公司港口机械业务新签合同额分别为33.85亿美元和 36.08亿美元；2024年，公司港口机械业务中标项目金额为40.01亿美元。其中岸桥产品订单量占国际市场的份额超过70%，远远领先于其他竞争对手。<br /><br />集装箱起重机是存在一定个性特征的产品，有多种不同型号，且需根据客户的不同要求进行设计，产品价格可比性不强。公司目前所生产的岸桥价格主要在600万美元至1200万美元之间，场桥价格主要在100万美元至200万美元之间。公司自主开发的双40英尺集装箱岸桥定价上具有一定自主性。公司集装箱起重机的销售分为国内和国外。国际市场为公司的主要市场。近年来公司集装箱起重机海外销售价格较为稳定，因行业竞争激烈国内销售均价有所下降。公司港机产品海外销售占比超过60%，销售主要以美元和欧元计算，公司通过在合同中安排有利的结算条款（包括签订欧元合同、签订与人民币汇率挂钩的合同，加大预付款比例尽早结汇等方式）或运用适当的金融工具对出口合同外汇收款进行套期保值，来控制和锁定汇率风险。<br /><br />表5-24：2022-2024年公司集装箱起重机板块区域销售明细表<br /><br />（港口机械板块，不含改造和备件）<br /><br />单位：亿美元<br /><br />销售区域 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	<br /><br />境内 	7.38 	20.51% 	10.99 	32.15% 	10.64 	35.10% 	<br /><br />境外 	28.6 	79.49% 	23.19 	67.85% 	19.67 	64.90% 	<br /><br />（不含美国地区） 							<br /><br />合计 	35.98 	100% 	34.18 	100% 	30.31 	100% 	<br /><br />注：表格数据均为相关订单金额，非当年收入确认的金额。<br /><br />集装箱起重机的生产因为具有单位价值高、生产周期长的特点，所以公司一直以来都是根据订单来安排生产，公司近两年的产销率一直处于100%的水平。<br /><br />集装箱起重机的生产因为具有单位价值高、生产周期长的特点，所以公司一直以来都是根据订单来安排生产，公司近三年的产销率一直处于100%的水平。<br /><br />表5-25：2022年公司集装箱起重机板块销售前五大客户情况（港口机械板块）<br /><br />单位：亿美元<br /><br />客户 	销售额 	占销售总额比例 	销售产品 	是否关联方 	<br /><br />客户一 	4.60 	15.19% 	岸桥、场桥 	否 	<br /><br />客户二 	3.07 	10.14% 	岸桥、场桥、固定吊 	否 	<br /><br />客户三 	2.94 	9.71% 	岸桥、场桥、跨运车 	否 	<br /><br />客户四 	2.73 	9.01% 	岸桥、场桥、正面吊 	否 	<br /><br />客户五 	1.79 	5.92% 	岸桥、场桥 	否 	<br /><br />合计 	15.14 	49.96% 	- 	- 	<br /><br />表5-26：2023年公司集装箱起重机板块销售前五大客户情况<br /><br />（港口机械板块）<br /><br />单位：亿美元<br /><br />客户 	销售额 	占销售总额比例 	销售产品 	是否关联方 	<br /><br />客户六 	4.13 	12.09% 	岸桥、场桥、门机 	否 	<br /><br />客户三 	3.54 	10.35% 	岸桥、场桥、跨运车 	否 	<br /><br />客户七 	3.43 	10.03% 	岸桥、场桥 	否 	<br /><br />客户八 	2.29 	6.70% 	岸桥、场桥 	否 	<br /><br />客户九 	2.10 	6.14% 	岸桥 	否 	<br /><br />合计 	15.49 	45.31% 	- 	- 	<br /><br />表5-27：2024年公司集装箱起重机板块销售前五大客户情况<br /><br />（港口机械板块）<br /><br />单位：亿美元<br /><br />客户 	销售额 	占销售总额比例 	销售产品 	是否关联方 	<br /><br />客户一 	3.96 	13.84% 	岸桥、场桥、AGV 	否 	<br /><br />客户三 	2.67 	9.36% 	岸桥、场桥、跨运车 	否 	<br /><br />客户四 	2.55 	8.94% 	岸桥、场桥、正面吊 	否 	<br /><br />客户二 	1.97 	6.89% 	岸桥、场桥、散货设备 	否 	<br /><br />客户十 	1.61 	5.65% 	散货设备 	否 	<br /><br />合计 	12.77 	44.68% 	- 	- 	<br /><br />集装箱起重机生产行业对产品销售一般采取分阶段结算货款的方式，货款的结算一般滞后于生产，因此行业内厂商普遍垫资生产。公司与购买方签署购买合同时结算总价款的约10%，产品完工并经客户初步验收装船发运后结算总价款的约40%，产品运抵客户码头安装投入试用时结算总价款的约40%，产品验收合格投入正常使用时结算总价款的约5%，剩余约5%的价款在产品正式使用后的12至36个月收回（此5%的价款或以保函代替）。<br /><br />2022年-2024年和2025年1-6月，公司港口机械业务收入分别为207.32亿元、212.37亿元、205.94亿元和107.33亿元，收入约占60%；毛利润分别为33.23亿元、34.68亿元、30.93亿元和11.39亿元。由于近年来海外港口用户对设备需求量增加，2024年和2023年港机整机的订单额同比前一年都实现了增长。<br /><br />2、重型装备板块<br /><br />目前公司在海上重型装备业务方面分为三大板块：①海洋石油钻井平台；②海洋工程船舶；③海洋工程装备配套系统。<br /><br />公司海洋工程装备产品目前主要为特种工程船舶，包括浮式起重船、起重铺管船、铺缆船、海上风电安装船、挖泥船、深水钻井船以及抛石整平船等。公司特种工程船舶自主研发能力强，承接部分具有国家战略意义的海工船舶的建造。公司建造的“天鲲号”是亚洲最大重型自航绞吸船，填补了我国设计建造重型自航绞吸船的空白。公司建造的世界最大的全回转起重船“振华 30”具有固定尾吊12000吨、全回转7000吨的起重能力，助力完成港珠澳大桥岛隧工程最后合龙。2024年，公司建造了国内首艘 LNG 双燃料动力耙吸式挖泥船“新海鲟”及世界最大150米打桩船“二航长青”轮等。<br /><br />2022－2023年，公司海洋工程装备业务新签合同额分别为 16.19亿美元和15.14亿美元；2024年，公司海洋工程装备业务中标项目金额为12.05亿美元。<br /><br />2022－2024年，受益于多个高端海工装备陆续交付客户，公司海洋工程装备业务收入持续增长，毛利率波动增长。<br /><br />公司海洋工程装备业务将在技术研发上围绕“卡脖子”技术和技术短板整合海工平台，搭建海工创新平台，2024年签订迪拜DryDocks5,000吨起重船项目，成功打入国际市场，新签合同增长较大，对未来公司海洋工程装备业务收入形成支撑。<br /><br />2022年-2024年和2025年1-6月，公司重型装备业务收入分别为30.86亿元、54.23亿元、82.93亿元和36。62亿元，收入占比持续上升至20%以上；毛利润分别为2.34亿元、2.84亿元、7.48亿元和3.22亿元。<br /><br />3、船舶运输及吊装服务板块<br /><br />公司是世界上唯一拥有整机运输能力的设备制造商，其船舶运输业务由所属子公司上海振华船运有限公司负责。振华船运拥有专业的海运设计团队和船舶管理团队、遍布全球的物流网络，可以为客户提供详细、经济的物流方案。<br /><br />振华船运目前拥有远洋运输船舶19艘（其中6艘为半潜运输船），保证了公司岸桥、场桥、散货机械、轨道吊及工程船高质量、短周期地准时送达世界各港口用户。公司船队空船期也对外承接业务，<br /><br />2022年-2024年和2025年1-6月，公司船舶运输业务收入分别为17.20亿元、12.09亿元、13.25亿元和10.32亿元，收入约占4%-5%；毛利润分别为2.18亿元、3.34亿元、4.75亿元和2.39亿元。利润波动主要是燃油价格波动以及总部项目交付时间不均衡问题，导致收入确认集中在某些季度。<br /><br />4、钢结构板块<br /><br />公司钢结构制造能力很强，承接国内外多个标志性桥梁和重点海上风电项目钢结构业务，受益于公司加大钢结构业务拓展及下游行业景气较高。公司是中国首家持有世界权威机构美国钢结构协会（AISC）颁发的钢结构生产许可证企业，同时获得了ISO9001质量认证体系和德国杜伊斯堡焊接证书，具备世界一流的钢结构制造实力。公司钢结构产品主要为桥梁钢结构和海上风电钢结构。公司已成功交付美国旧金山-奥克兰新海湾大桥全部钢结构、东海大桥和温哥华金穗大桥等钢结构项目，成功制造世界最大的海上风电项目之一英国北海GreaterGabbard500兆瓦风电钢结构。<br /><br />2022年，公司承建的香港将军澳大桥实现通车、厦门翔安大桥主桥通车；克罗地亚佩列沙茨大桥顺利通车，并荣获国际桥梁及结构工程协会颁发的“杰出基础设施”提名奖。承建的奉贤海上升压站项目获评上海市工程建设质量管理协会颁发的“年度上海市优质工程（结构工程）”荣誉。<br /><br />2023年，公司承建的西非科特迪瓦桥顺利通车，是又一个“一带一路”共建成果；振华首次在澳大利亚本土承接的重要市政桥梁项目—澳大利亚西门隧道钢桥项目主桥钢结构顺利完工发运。公司自主设计、建造的国内起重能力最大的风电安装平台—中交海峰2,500吨自航式风电安装平台顺利交付；承建的全球首座深远海风光渔融合综合型浮式风机基础项目，顺利完成落户安装。<br /><br />2024年，公司承建的济南齐鲁黄河大桥、黄茅海跨海通道高栏港大桥、靖江夏仕港大桥等钢桥梁通车；澳门大桥顺利通车，献礼澳门回归祖国25周年。华夏金租5,000吨起重船、中交二航局5,500吨双臂架变幅式起重机等海工装备顺利交付。青洲六导管架、华能临高升压站等海上风电项目陆续发运。振华首次进入核电领域的里程碑项目，廉江核电1600T龙门吊完成首次吊装。<br /><br />钢结构的生产工艺大体分为四个阶段，首先是项目准备阶段，包括技术图样设计、工艺方案设计以及评审；其次是生产阶段，包括板单元制作，然后组装节段并运输至目的地；第三步是钢结构的组装、焊接阶段，产品到达目的地后进行节段的焊接拼装。最后一步是产品验收以及完工报验。<br /><br />2023年，随着钢结构在新能源、装配式建筑、基础设施建设等领域的应用持续扩大，公司钢结构毛利率进一步提升，受益于高附加值订单比例上升及原材料价格逐步稳定。钢结构业务收入延续增长态势，公司通过持续优化产能布局与智能制造水平，市场竞争力进一步增强。<br /><br />2024年，公司继续拓展海上风电、绿色建筑及海外市场业务，钢结构产品应用领域持续丰富，订单结构不断优化，毛利率水平保持稳定。受益于国家基建投资力度加大及新兴产业需求增长，钢结构业务收入实现稳健增长，为公司整体业绩提供有力支撑。<br /><br />2022－2023年，公司钢结构业务新签订单分别为5.42亿美元和4.70亿美元；2024年，公司钢结构业务中标项目金额8.78亿美元。2024年，公司承建的济南齐鲁黄河大桥、黄茅海跨海通道高栏港大桥、靖江夏仕港大桥等钢桥梁通车。华夏金融租赁有限公司5000吨起重船、中交第二航务工程局有限公司5500吨双臂架变幅式起重机等海工装备完成交付。青洲六导管架、华能临高升压站等海上风电项目陆续发运。公司首次进入核电领域的项目，廉江核电1600T龙门吊完成首次吊装。2022－2024年，受钢结构产品订单结构变化等因素影响，公司钢结构业务销售收入持续增长，毛利率波动下降。<br /><br />2022年-2024年和2025年1-6月，公司钢结构业务收入分别为27.31亿元、31.66亿元、33.42亿元和16.30亿元，收入约占9%；毛利润分别为0.97亿元、2.83亿元、0.48亿元和1.04亿元。<br /><br />5、投资项目<br /><br />公司投资项目回购期限较长，对营运资金形成一定占用，需关注后续回款进度及项目盈利情况。公司依托控股股东中交集团的经验和技术优势，2013 年起开始拓展地方基础设施建设 BT/PPP 项目投资业务。公司 BT/PPP 项目投资主要集中于高速公路、港口等基础设施建设，公司设立项目公司负责项目的融资、建设及运营，项目资金一般为项目投资金额的 20%~30%，公司按照项目公司持股比例进行资金投入，其余资金由项目公司进行筹集，资金回收以政府付费为主。<br /><br />截至2024年底，公司主要投资项目总投资164.78亿元，已投资152.67亿元，已回收59.15亿元。公司主要投资项目回购期限均超过10年，对公司资金形成一定占用，需关注后续回款进度及项目盈利情况。<br /><br />表5-28：2024年末发行人主要投资项目情况<br /><br />单位：亿元<br /><br />项目 	股权比例 	总投资 	已投资 	已回收 	建设期限 	回购期限 	投资收益率 	<br /><br />G106京广线东明黄河公路大桥改扩建工程PPP项目 	70.00% 	20.45 	18.37 	1.07 	3年 	27年 	7.74% 	<br /><br />江苏启东吕四港区环抱式港池PPP项目 	50.00% 	25.64 	20.06 	18.11 	2年 	10年 	5年以期银行贷款基准利率上浮30.00% 	<br /><br />南通市洋口港区桥梁和液化码头工程PPP项目 	67.00% 	21.8 	17.79 	6.4 	2年 	10年 	建设期为1-5期基准利率；回购期为5年以上期银行贷款基准利率上浮15.00% 	<br /><br />盐城市快速路网三期工程PPP项目 	25.00% 	77.14 	77.14 	32.76 	2年 	16年 	5年期银行贷款基准利率 	<br /><br />安吉至洞头公路永嘉巽宅至桥下段工程PPP项目 	80.00% 	19.75 	19.31 	0.81 	3年 	12年 	5年期基准利率上浮7.00% 	<br /><br />合计 	- 	164.78 	152.67 	59.15 	- 	- 	- 	<br /><br />（1）G106京广线东明黄河公路大桥改扩建工程PPP项目：起始于G106京广线山东省东明县菜园集镇原东明黄河公路大桥收费站，沿G106国道向北，在既有东明黄河公路大桥下游跨越黄河（新建桥梁与既有桥梁中心间距30米，护栏外侧间距4米），止于G106国道河南省濮阳县郎中乡建设期3年，运营期27年。项目资本金比例为总投资额的20%，截至2020年3月末项目已纳入财政部ppp项目中心管理库（采购阶段）。G106京广线东明黄河公路大桥改扩建工程PPP项目实施方案由东明县人民政府于2020年5月21日批复（东政复[2020]55号），物有所值评价报告于2020年5月20日由东明县财政局和东明黄河公路大桥养护中心下发的《关于G106京广线东明黄河公路大桥改扩建工程PPP项目物有所值评价报告的审核意见》获得批复，财政能力批复由东明县财政局于 2020年5月20日下发的《关于G106京广线东明黄河公路大桥改扩建工程PPP项目财政承受能力报告的审核意见》予以批复。项目可行性研究报告由山东省发展和改革委员会于2018年11月13日下发的《关于G106京广线东明黄河公路大桥改扩建工程可行性研究报告的批复》予以批复(鲁发改办[2018]1239号)，项目初步设计于2020年7月由山东省交通运输厅下发的《关于G106京广线东明黄河公路大桥改扩建工程初步设计的批复》予以批复（鲁交公路[2020]76号），项目环境影响报告书由2018年3月13日濮阳县环境保护局下发的《关于关于G106京广线东明黄河公路大桥改扩建工程（河南段）建设项目环境影响评价报告书的批复》（濮县环审表[2018]26号）和2018年7月24日东明县环境保护局下发的《关于关于G106京广线东明黄河公路大桥改扩建工程（山东段）环境影响评价报告书的批复》（东环审[2018]123号）予以批复。土地预审由2019年2月2日自然资源部下发的《关于关于G106京广线东明黄河公路大桥改扩建工程（河南段）项目建设用地预审意见的复函》（自然资预审字[2019]27号）和2018年5月23日河南省国土资源厅下发的《关于关于G106京广线东明黄河公路大桥改扩建工程（河南段）项目建设用地预审初审意见的报告》（豫国土资文[2018]68号）及2018年2月5日山东省国土资源厅下发的《关于关于G106京广线东明黄河公路大桥改扩建工程（山东段）项目建设用地预审意见》（鲁国土资函[2018]43号）予以批复。<br /><br />（2）江苏启东吕四港区环抱式港池PPP项目：吕四港区环抱式港池PPP项目是启东市首个落地的PPP项目，包括四个子项目:东港区吹填造地项目；西港区吹填造地项目；北围堤西侧连接段围堤项目；2个5～10万吨级码头项目；以及各子项目的10年运营维护等，总投资约20亿元，单个子项目建设期不超过2年，运营期为10年。启东吕四港区环抱式港池项目PPP模式的初步实施方案由启东市人民政府于2015年9月7日予以批复（启征复[2015]62号）；物有所值评价及财政承受能力论证由启东市财政局于2015年7月25日下发的《关于江苏启东吕四港区环抱式港池项目PPP模式运作物有所值评价报告和财政承受能力论证报告的批复》（启财复[2015]1号）予以批复；项目入库通知由江苏省财政厅于2015年12月23日下发的《关于江苏省2015年度第二批政府和社会资本合作（PPP）项目入库的通知》（苏财金[2015]123号）予以通知。<br /><br />（3）南通市洋口港区桥梁和液化码头工程PPP项目：包含三个子项目，南通港洋口港区西太阳沙码头区通用栈桥工程（以下简称“通用栈桥”）；南通港洋口港区西太阳沙南侧码头区液体化工码头二期工程（G2、G3泊位）（以下简称“液化码头”）；南通港洋口港区黄海二桥工程（以下简称“液化码头”）。通用栈桥、液化码头工程建设期2年，黄海二桥工程建设期30个月，单个子项目运营期10年。本项目已纳入财政部PPP中心管理库。本项目实施方案由如东县人民政府于2016年10月26日予以批复（东政复[2016]116号）；物有所值评价及财政承受能力论证由如东县财政局予以批复。液化码头工程海洋环境影响报告书由南通市海洋与渔业局于2017年1月16日下发的《南通市海洋与渔业局关于南通港洋口港区西太阳沙南侧码头区液体化工码头二期工程（G2、G3）泊位项目海洋环境影响报告书的核准意见》（通海渔发[2017]2号）予以批复；通用栈桥工程海洋环境影响报告书由南通市海洋与渔业局于2017年5月25日下发的《南通市海洋与渔业局关于南通港洋口港区西太阳沙码头区通用栈桥工程海洋环境影响报告书的核准意见》（通海渔发[2017]73号）予以批复；黄海二桥工程海洋环境影响评价报告书由南通市海洋与渔业局于2019年1月10日下发的《南通市海洋与渔业局关于南通港洋口港区黄海二桥工程海洋环境影响评价报告书的批复意见》（通海渔发[2019]8号）予以批复。<br /><br />液化码头工程用海批复由江苏省海洋与渔业局于2017年7月14日下发的《关于南通港洋口港区西太阳沙南侧码头区液体化工码头二期工程（G2、G3）泊位项目用海的批复》（苏海域函[2017]95号）予以批复；通用栈桥工程用海批复由南通市海洋与渔业局于2017年5月25日下发的《南通市海洋与渔业局关于南通港洋口港区西太阳沙码头区通用栈桥工程用海的批复》（通海渔发[2017]74号）予以批复；黄海二桥工程用海批复由如东县自然资源局于2019年11月18日下发的《如东县自然资源局关于南通港洋口港区黄海二桥工程项目用海的批复》（东自然资[2019]208号）予以批复。<br /><br />液化码头工程施工许可证由中华人民共和国南通海事局于2017年8月22日予以核发（通准字[2017]第 37号）；通用栈桥工程施工许可证由中华人民共和国南通海事局于2017年9月8日予以核发（通准字[2017]第39号）；黄海二桥工程施工许可证由中华人民共和国南通海事局于2020年4月1日予以核发（准字[2020]第13号）。<br /><br />（4）盐城市快速路网三期工程PPP项目：主要工程内容包含5段高架快速通道，包括青年路东延、东环路、黄海路东延、机场线主路、世纪大道西延，线路全长32.47km。本项目已于2018年开工建设，建设期2年，运营期13年。截至2020年3月末，该项目入选财政部PPP中心项目管理库（执行阶段）。盐城市快速路网三期工程PPP项目实施方案由盐城市人民政府于2017年10月26日《盐城市人民政府关于盐城市快速路网三期工程政府和社会资本合作（PPP）项目相关事项的批复》（盐政复【2017】27号）予以批复；物有所值评价及财政承受能力论证由盐城市财政局于2017年10月13日《盐城市财政局关于盐城市快速路网三期工程PPP项目物有所值评价和财政承受能力的论证意见》（盐财金【2017】54号）予以批复；项目建议书由盐城市发展和改革委员会于2017年1月24日《关于盐城市快速路网三期工程项目建议书的批复》（盐发改审【2017】3号）予以批复；环境影响报告表由盐城市环境保护局于2017年11月6日《关于《盐城市快速路网建设有限公司盐城市快速路网三期工程项目环境影响报告表》的审批意见》（盐环表复【2017】3号）予以批复；建设用地批复由江苏省人民政府于2018年7月26日《江苏省人民政府关于盐城市快速路网三期工程建设用地的批复》（苏政地【2018】624号）予以批复；建设用地规划许可证由盐城市规划局于2017年11月29日予以核发。<br /><br />（5）安吉至洞头公路永嘉巽宅至桥下段工程PPP项目：起自巽宅镇，经永嘉县巽宅镇、金溪镇和桥下镇，终点位于永嘉县桥下镇垟塆村，路线全长约 31公里。设隧道11座，设桥梁33座，设涵洞96道，设平面交叉21处。同步建设山前连接线，路线全长约2.4公里。项目主要采用二级公路标准设计，部分采用一级公路标准设计。施工内容包含路基、路面、桥涵、隧道、安全设施、绿化、机电工程等。本项目于2019年10月1日开工建设，建设期3年，运营期12年。项目资本金比例为总投资的20%，截至2020年3月末，本项目已纳入财政部PPP中心管理库（执行阶段）。本项目实施方案由永嘉县人民政府于2017年9月26日予以批复（永政发（2017）179号）；物有所值评价及财政承受能力论证由永嘉县财政局于2017年9月30日下发的《关于安吉至洞头公路永嘉巽宅至桥下段工程PPP项目财政承受能力论证报告的批复》(永财发（2017）573号)及《关于安吉至洞头公路永嘉巽宅至桥下段工程PPP项目通过物有所值评价的批复》(永财发（2017）574号)予以批复。项目建议书由浙江省发展和改革委员会于2016年9月5日予以批复（浙发改函[2016]261号）。工程可行性研究报告由浙江省发展和改革委员会于2017年7月3日《省发展和改革委员会关于安吉至洞头公路永嘉巽宅至桥下段工程可行性研究报告的函》（浙发改函[2017]126号）予以批复。初步设计由浙江省发展和改革委员会于2017年7月3日《省发展和改革委员会关于安吉至洞头公路永嘉巽宅至桥下段工程初步设计批复的函》（浙发改设计[2017]87号）予以批复。环境影响报告书由浙江省环境保护厅于2017年9月19日下发的《关于安吉至洞头公路永嘉巽宅至桥下段工程环境影响报告书的审查意见》[浙环建（2017）49号]予以批复。水土保持方案批复由温州市水利局于2017年6月13日下发的《温州市水利局关于安吉至洞头公路永嘉巽宅至桥下段工程水土保持方案的批复》[温水许（2017）21号]予以批复。项目用地预审由温州市国土资源局于2017年5月2日下发的《关于安吉至洞头公路永嘉巽宅至桥下段工程及安置地建设项目用地的预审意见》（温土资预（2017）6号）予以批复。建设用地规划许可证由永嘉县自然资源和规划局于2019年10月21日的《建设用地规划许可证》[浙规证330324201904007（公建）]予以核发。<br /><br />（五）技术研发和专利情况<br /><br />公司坚持科技创新战略引领，聚焦关键核心技术攻坚，不断完善科技创新体系建设，高质量推进国家重大科技攻关任务。“集装箱码头一体化生产管控系统”“深水大型桁架绕桩式风电安装平台”2项产品入选2024年度首批上海市创新产品推荐目录；自主研发并设计建造的国内首台25米主动式波浪补偿栈桥获批上海市高端智能装备首台套突破专项；140米级打桩船获得首台重大装备认定；“新一代无人驾驶集装箱跨运车及智能车队系统”获上海市科技进步奖二等奖。公司累计拥有授权专利2,475件，其中，国际授权专利56件。2024年新增授权专利397件，其中，国际授权专利3件。<br /><br />公司坚持高研发投入，在高端化、智能化、绿色化装备领域实现多项突破。在关键技术攻坚上，公司聚焦港机、海工装备及配套件，实现工业物流AGV 整机、驱动桥关键零部件、低碳港口装备、DP2 级船舶动力定位控制系统等技术突破。在重大装备研制与应用中，自主研发的生产管控系统（TOS）拓展至内河场景；自主研制的国内首个全回转起重打桩机应用于110米架高旋转式打桩船，填补国内相关领域空白；自主研制的减速箱等核心传动部件应用于国产最大直径盾构机，为国家重大工程建设提供装备支撑。在创新平台与成果积累层面，公司全力打造技术装备创新中心，形成“1个国家级+3个省部级+3个集团级”创新平台体系；2025年6月末，新增149项核心专利，其中发明专利占比51%,发布2项国际标准，“桁架式超大型岸桥”等5项成果获省部级科学技术奖。<br /><br />（六）安全生产与环境保护<br /><br />1、安全生产<br /><br />发行人本着“安全第一、预防为主、综合治理”的方针，坚持以科技进步和严格管理保证安全生产，从硬件、软件管理制度以及人员素质等各方面加强安全生产工作。根据《安全生产法》的规定，发行人成立了质量安全部。具体安全生产保障措施如下：<br /><br />（1）制定安全生产规章制度，落实安全生产责任制。强化公司下属企业安全生产主体责任，对各子公司进行安全生产业绩考核。<br /><br />（2）加强安全生产体制体系建设。对照国家颁布的有关法律、法规和标准制定安全生产体系，完善危险源普查和风险评估制度，建立鼓励员工发现风险和隐患的激励机制，全面提高规章制度的执行力。<br /><br />（3）加强基层和基础工作。加强安全管理队伍建设，健全和完善安全生产组织结构；开展安全教育培训，提高员工安全意识与技能操作水平；加强设备设施预防性检查和维护维修工作，保证设备设施处于良好安全运行状态。<br /><br />（4）坚持预防为主，认真排查安全生产事故隐患。抓住易引发事故的环节和工序，加大排查力度，特别是加强重大基础设施的隐患排查工作。发现隐患，按照治理资金、责任人、措施、进度和期限的“五落实”要求确保整改到位。<br /><br />（5）建立安全生产应急预案体系，进一步完善专项应急预案和现场处置方案。着力加强应急预案的培训和演练，提高各级人员第一时间的快速反应和紧急处置能力。通过演练检验应急预案的科学性、可操作性和有效性。<br /><br />（6）加强劳动保护，落实劳动安全保障。严格执行工伤事故的调查和赔偿程序，推进职业健康安全管理体系建设。<br /><br />2020年，发行人子公司南通振华重型装备制造有限公司因发生特种设备事故、违反特种设备安全监督管理规定行为受到处罚，处罚金额13万元。<br /><br />2021年，南通交管中心在上海振华船运有限公司营船港振华基地监控检查发现：“振华 31”作为受限船高频呼叫无人应答，该船未按规定在靠泊期间保持高频值守，上海振华船运有限公司受到中华人民共和国南通海事局行政处罚，罚款4000元。<br /><br />截至2025年6月末，发行人及其主要子公司存在以下行政处罚情况：上海振华重工（集团）股份有限公司南通分公司因未在有较大危险因素的设备上设置明显的安全警示标志，安全设备的安装不符合国家标准被处罚3.58万元，上海振华重工（集团）股份有限公司南通分公司因安全风险辨识不全面，制度执行不严，作业审批流于形式，隐患整改不彻底，喷砂安全操作规程不完善的行为被处罚50万元。<br /><br />上海振华重工（集团）股份有限公司因未有效教育和督促从业人员严格执行本单位的安全生产制度和操作规程，被处罚52万元。<br /><br />上海振华重工(集团)股份有限公司所有的试航船“JSD6000（贾斯丁6000）”轮，因在试航航行时未按规定悬挂试航信号被上海海事局责令改正违法行为，并处罚款3万元。<br /><br />2、环境保护<br /><br />发行人致力于依照适用的环境保护法律和法规来保持公司运营，并努力减轻公司经营对环境造成的负面影响。发行人的环保系统和设施符合国家和地方环保法规的要求，主要生产基地均分别有部门管理环保事务，对生产基地的环保工作实行统一管理，明确职责，并建立了严格的环保岗位责任制。在生产过程中实行定人定时进行监测，实行“生产全过程控制”制度。<br /><br />公司及各子公司始终深入学习习近平生态文明思想，以国家环保管理法律法规、产业政策要求为导向，持续完善包含《生态环境保护责任制规定》在内的环保制度体系，专门制定印发《节能环保管理提升行动方案（2024年-2027年）》，不断提升环保管理水平。2024年公司及各子公司加强了废气、废水、噪声、危废等的综合治理，各类污染防治设施运行正常。报告期内上海振华重工（集团）股份有限公司南通分公司对一期污水处理设施进行改造，采用生物法对生活污水进行处理后接入市政管网进行排放；新建一座初期雨水收集池，对一期外场场地初期雨水收集处理后排放。<br /><br />2019年，发行人子公司上海振华重工集团（南通）传动机械有限公司因废气无组织排放以及固废危废管理问题受到2项处罚，处罚金额13.6万元；2021年，发行人子公司上海振华重工集团（南通）传动机械有限公司因废气无组织排放问题受到处罚，处罚金额5.8万元；<br /><br />2019年，上海港机重工有限公司因固废管理、废气无组织排放、大气污染物处理设施未保持正常使用受到5项环保处罚，处罚总金额26.3万元；2021年，上海港机重工有限公司因废气无组织排放、固废危废管理、应急预案未备案等问题受到3项环保处罚，处罚总金额25.12万元。<br /><br />2021年，发行人子公司上海振华船运有限公司因食品废弃物排放问题受到环保处罚，处罚金额6.0万元。上海振华船运有限公司已通报该事件，并对各船舶工作人员再次宣传和贯彻落实环保管理要求。<br /><br />2024年，上海振华重工（集团）张家港港机有限公司因移动油漆工棚未批先建、未验先投，外场油漆作业，工业固废露天堆放等问题被苏州市生态环境局责令改正违法行为，并处罚款45.63万元。<br /><br />十、发行人主要在建项目及投资规划<br /><br />（一）在建工程<br /><br />表5-29： 截至2025年6月末发行人主要在建项目情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	预算数 	期初余额 	本期增加金额 	本期转入固定资产金额 	本期其他减少金额 	期末余额 	工程累计投入占预算比例(%) 	工程进度 	利息资本化累计金额 	其中：本期利息资本化金额 	本期利息资本化率(%) 	资金来源 	自有资本金 	资本金到位情况 	<br /><br />南通基地基本建设 	855,571.68 	13,666.88 	3,270.74 	-695.05 		16,242.56 	84 	84 				自有资金 	13,666.88 	84%，已到位11480.1792万元。 	<br /><br />长兴基地基本建设 	910,956.05 	18,092.01 	1,903.32 	-3,195.65 		16,799.68 	80 	80 	2,896.32 	223.19 	1.04 	自有资金及银行借款 	5,427.60 	80%，已到位4,342.08万元。 	<br /><br />基地在建大型机械及工程设备 	1,302,796.34 	96,027.38 	31,838.38 	-360.18 		127,505.57 	80 	80 	35,985.69 	1,645.66 	1.52 	自有资金及银行借款 	28,808.21 	80%，已到位23,046.57万元。 	<br /><br />南汇基地基本建设 	56,228.74 	4.50 	31.72 			36.22 	88 	88 				自有资金 	4.50 	88%，已到位3.96万元。 	<br /><br />大型机械改造升级工程 	317,916.67 	2,382.12 	667.53 			3,049.65 	63 	63 				自有资金 	2,382.12 	63%，已到位1500万元。 	<br /><br />合计 	3,443,469.48 	130,172.88 	37,711.68 	-4,250.88 		163,633.69 	/ 	/ 	38,882.01 	1,868.85 	/ 	/ 	36,622.44 		<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人在建项目均已履行相应审批程序，合法合规且符合国家相关产业政策，项目所有建设资金均为发行人集团本部通过自有资金及银行借款统一筹措后予相关项目公司使用。<br /><br />1、南通基地基本建设<br /><br />南通基地基本建设项目主要是南通新生产基地的各个生产车间建设以及职工生活区建设。坐落于南通经济技术开发区振华路1号，西邻苏通长江大桥，与沿江、沿海高速公路相通，地处上海1小时经济圈内，具有优越的地理位置和交通条件。公司占地约81.89万平方米，厂房面积17.95万平方米，码头岸线1公里，南通基地先后承制并交付了轨道吊、桥吊、龙门吊、卸船机、装船机等传统港口机械设备以及浮吊、风电安装船、抛石整平船、管节沉放船、铁路雨棚、钢模块等特种船舶及钢结构设备。近年来，随着集团公司的产业布局调整与优化，基地逐步定位为以轨道吊等场桥产品为主的专业化生产制造公司，并致力于自动化码头轨道吊的生产制造。基地基本建设项目总投88.56亿元，工程进度达84%。目前，基地年生产各种钢结构能力达5万吨、可生产192台轨道吊等场桥产品。<br /><br />2、长兴基地基本建设<br /><br />长兴基地基本建设项目主要是长兴基地生产车间建设、生活区建设及室外总体建设。长兴基地位于长江口的长兴岛，占地约354万平方米，其中约94万平方米厂房，深水岸线4.65公里，承重码头3.1公里，能停泊6万吨至10万吨级整机运输船，可将大型产品整机运往全世界。码头岸线可同时存放130余台岸桥调试，每年能完成220余台桥吊的总装发运。长兴基地是发行人最大生产基地之一，也是技术一流的重型装备制造生产基地，可以承接各种以钢结构为主的重型设备的制造安装，整机运输，如大型盾构，大型船厂龙门式起重机、钻井平台、导管架、工程船、大型浮吊、海上风电塔等。基地基本建设项目总投91.10亿元，工程进度达80%。<br /><br />3、基地在建大型机械及工程设备<br /><br />基地在建大型机械及工程设备项目涉及深水铺管船，中交天和盾构机械，以及振华香港的大型运输船等。深水铺管船项目为绿色环保节能舒适型多功能起重铺管船，拥有J-Lay(或+R-Lay)铺管系统，填补国内该领域技术空白，满足高端、高附加值工程装备需要。多功能深水起重铺管船将集成J型铺管和大吨位起重功能，是国际最高端的起重铺管船型之一。其市场定位目标是深水油田项目。截至目前，中交天和制造、维修盾构机达百余台，直径规格从3.64米至16.1米不等，形式涵盖TBM、泥水、土压、复合式、敞开式等，广泛应用于城市市政管网建设、地铁、城际轨道、核电站等多个领域。项目总投130.28亿元，工程进度达80%。<br /><br />4、南汇基地基本建设<br /><br />南汇基地基本建设项目主要是南汇工业园工业厂房及配套设施建设。南汇基地坐落于浦东新区宣桥镇汇技路298号，距沪芦高速公路（A2）仅6公里，距浦东国际机场仅15公里。地理条件优越，交通便利。公司占地面积14.75万平方米，厂房面积7.44万平方米，码头岸线445米。集研发、设计、制造、安装、调试、运输、售后服务于一体。项目总投5.62亿元，工程进度达88%。<br /><br />5、大型机械改造升级工程<br /><br />大型机械改造升级工程项目主要是中交天和结构修复，电气液压配件更换维修，油缸、电机维修保养，管路更换等；启东海洋装配车间，厂区消防改造建设。项目总投 31.79亿元，工程进度达63%。<br /><br />（二）拟建工程<br /><br />表 5-30：截至2025年6月末发行人拟建工程情况表（基建工程）<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	项目名称 	全周期投资额 	资金来源 	投资进度安排 	<br /><br />一、上海振华重工（集团）股份有限公司 	<br /><br />1 	培训中心办公楼改造 	197 	自筹 	2026 	<br /><br />	小计： 	197 			<br /><br />二、 上海振华重工（集团）股份有限公司长兴分公司 	<br /><br />1 	光伏 	4,300.00 	自筹 	2026 	<br /><br />2 	驳岸维修（0-1#、小长兴驳岸） 	4,100.00 	自筹 	2026 	<br /><br />3 	调试试重载轨道 	4,000.00 	自筹 	2026 	<br /><br />4 	生活区宿舍楼装修改造 	2,700.00 	自筹 	2026-2032 	<br /><br />5 	0#码头地坪维修二期（约3.5237万m2场地） 	997 	自筹 	2026 	<br /><br />6 	码头及附属设施维修 	980 	自筹 	2026 	<br /><br />7 	中华一路地面维修及沥青铺设 	920 	自筹 	2026 	<br /><br />8 	三号食堂、科技楼监理餐厅装修改造，小长兴食堂二期装修改造 	880 	自筹 	2026 	<br /><br />9 	大通二车间区域自动化信息化车间改造（二期） 	760 	自筹 	2026 	<br /><br />10 	接待中心门头及一二楼洗手间、二楼餐厅大厅改造 	290 	自筹 	2026 	<br /><br />11 	饮水点及公交站点改造（一期） 	180 	自筹 	2026 	<br /><br />	小计： 	20,107.00 			<br /><br />三、 上海振华重工（集团）股份有限公司南通分公司 	<br /><br />1 	光伏 	3,200.00 	自筹 	2026 	<br /><br />2 	新建两跨油漆车间 	1,500.00 	自筹 	2026 	<br /><br />3 	甲类仓库建设项目 	950 	自筹 	2026 	<br /><br />4 	4A宿舍楼局部改造 	300 	自筹 	2025.11-2026.1 	<br /><br />5 	4BC、5-9#宿舍楼局部改造 	800 	自筹 	2026 	<br /><br />6 	钢构D—E车间中间加顶 	650 	自筹 	2026 	<br /><br />7 	码头改扩建工程前期岸线审批手续 	320 	自筹 	2026 	<br /><br />	小计： 	7,720.00 			<br /><br />四、上海港机重工有限公司 	<br /><br />1 	8层宿舍楼大修 	300 	自筹 	2026 	<br /><br />2 	办公楼、车间弱电改造 	190 	自筹 	2025.9-2025.11 	<br /><br />3 	新建车间办公室 	100 	自筹 	2026 	<br /><br />	小计： 	590 			<br /><br />五、南通振华重型装备制造有限公司 	<br /><br />1 	新建桥梁大节段拼装车间建设项目（二期工程） 	8,704.00 	自筹 	2026 	<br /><br />2 	初期雨水收集系统改造项目 	2,200.00 	自筹 	2026 	<br /><br />3 	码头检测隐患整改工程 	980 	自筹 	2026 	<br /><br />4 	简易工装场地硬化工程 	990 	自筹 	2026 	<br /><br />5 	舾装码头前期手续办理 	800 	自筹 	2026 	<br /><br />6 	厂区进水管道（含消防管道）智能化改造 	150 	自筹 	2026 	<br /><br />	小计： 	13,824.00 			<br /><br />六、上海振华重工启东海洋工程股份有限公司 	<br /><br />1 	新建船坞坞门 	1,800.00 	自筹 	2025.9-2026.3 	<br /><br />2 	全厂雨水管网合规改造 	900 	自筹 	2026 	<br /><br />3 	厂区道路白改黑 	300 	自筹 	2026 	<br /><br />4 	船坞加长100米设计方案 	300 	自筹 	2026 	<br /><br />5 	全厂污水管网改造 	170 	自筹 	2026 	<br /><br />6 	行政楼装修 	100 	自筹 	2025.10-2026.6 	<br /><br />7 	工业管道 	800 	自筹 	2026 	<br /><br />8 	A7车间增加立体空间储存平台 	100 	自筹 	2026 	<br /><br />	小计： 	4,470.00 			<br /><br />合计： 	46,908.00 			<br /><br />（1）上海振华重工（集团）股份有限公司主要为培训中心办公楼改造等基础投入，涉及车辆门禁系统加装、地砖更换、内外粉刷等费用支出，拟投资197万元。<br /><br />（2）长兴分公司主要为安装光伏容量12MW，涉及长兴基地400米结构主厂房及1000亩新建智能加工车间等共计约19.5万平方屋顶面积、小长兴码头驳岸维修、105m调试试重载轨道建设及生活区宿舍楼装修改造等基础投入，拟投资20,107.00万元。<br /><br />（3）南通分公司主要为安装光伏容量9MW，涉及小南通基地用钢构车间（A）、（B）段及结构车间一、二段屋面及北侧备品仓库共计约12万平方屋顶面积、新建两跨油漆车间、甲类仓库建设项目等基础投入，拟投资7,720.00万元。<br /><br />（4）上海港机重工有限公司主要为8层宿舍楼大修、办公楼、车间弱电改造、新建车间办公室等基础投入，包括维修宿舍墙面、地面、顶面，光缆综合布线改造及A4车间办公室搭建等费用支出，拟投资590万元。<br /><br />（5）南通振华重型装备制造有限公司主要为新建桥梁大节段拼装车间66m*180m,58m*180m两跨大节段拼装车间建设项目（二期工程）、初期雨水收集系统改造，对现有雨水管网再次细分汇水分区，各分区新建一座雨水收集池，收集初期雨水项目等基础投入，拟投资13,824.00万元。<br /><br />（6）上海振华重工启东海洋工程股份有限公司主要为新建船坞坞门、全厂雨水管网合规改造等基础投入，拟新建三角撑平板式坞门一座，并将整个厂区及生活区雨水管网进行全面维修改造，共计改造4个初期雨水收集池（含配套提升装置）、铺设管道，拟投资4,470.00万元。<br /><br />十一、发行人主营业务发展规划<br /><br />（一）发行人发展战略<br /><br />1、总体发展思路<br /><br />以“123456”总体发展思路为战略指引。<br /><br />明确一个发展愿景：围绕“产品卓越、品牌卓著、创新领先、治理现代”，坚持面向世界、聚焦制造、突出主业、专注专业，打造具有全球竞争力的科技型、管理型、质量型世界一流装备制造企业。<br /><br />夯实两个基础工程：坚持科技是第一生产力、人才是第一资源、创新是第一动力，以港为基、以钢为纲，大力发展新质生产力，建设高素质专业化干部人才队伍，打造科技强基、人才强基工程。<br /><br />聚焦三大核心主业：坚持产业报国，坚持以客户为中心，全面打造港口机械、海工装备、钢结构三大核心主业，形成港机、海工、钢结构三大产品系列，建立现代化产业体系，坚定不移做国家战略的忠诚践行者、经济社会高质量发展的积极贡献者、装备制造一体化服务的优质提供者。<br /><br />加快推进四化发展：加快高端化、智能化、绿色化、国际化发展，以高端化引领方向、以智能化赋能增效、以绿色化筑牢底色、以国际化拓展空间，加快推进公司转型升级。<br /><br />树立五个导向：战略导向、市场导向、问题导向、价值导向、高目标导向；落实五个管理理念：统筹、创新、精益、高效、共享；提升五商核心竞争力：进一步巩固提升公司全球最大的港机设备制造商、全球最大的自动化码头系统解决方案提供商、全球最大的港机设备运输商、全球知名的特种工程船舶制造商和大型钢结构制造商市场竞争力、品牌影响力。<br /><br />提升六类业务能力：围绕延伸产业链、提升价值链、培育创新链，系统提升公司市场开发、科研设计、供应链管理、智能制造、船舶运输、客户服务业务能力，全面提高公司高端装备制造一体化服务水平；努力实现“六零”奋斗目标：安全零事故、质量零缺陷、环保零排放、进度零滞后、成本零浪费、客户零投诉。<br /><br />2、产业发展举措<br /><br />公司秉持“以钢为纲，以港为基”的发展理念，坚持聚焦主业，专注专业，推动港机、海工、钢结构三大主业协同发展，大力培育智慧港口新产业，形成“3+1”业务格局，提升一体化服务能力。<br /><br />港机产业。着力打造“1+N”系列化主力产品。保持集装箱岸桥起重机市场优势，逐步提高堆场起重机竞争力，大力寻求散货设备的市场份额，推动流机产品绿色化、智能化发展，扩展N项配套服务。<br /><br />海工产业。大力发展海工装备产业，深耕新能源类海工装备、特种海工装备、海洋油气工程装备等领域。巩固优势产品，加大新兴市场开发，加强核心技术攻关，升级海工基地配套，强化高端制造。<br /><br />钢结构产业。巩固和扩展公司在桥梁钢结构、风电钢结构、设备钢结构业务领域的优势，积极拓展建筑钢结构业务，在国内和国际市场都取得稳步增长。<br /><br />（二）发行人未来运营经营计划<br /><br />（1）聚焦市场开拓，巩固主业发展优势<br /><br />重点关注全球大型码头集团未来战略和产品需求，加强港口机械系列产品的绿色低碳细分市场开拓，聚焦内陆港轻型岸桥、堆场轨道吊等方向，加快打造内河港机产品体系，提升市场竞争力。加强海工产品的海外市场开拓，并进一步推动钢构业务升级。<br /><br />（2）强化客户服务，提升客户服务质效<br /><br />强化客户满意度管理，搭建客户满意度监控指标体系，细化客户满意度调查表、服务质量评估表；提升售后服务能力，建设海外区域技术培训中心，开展售后服务人员专业培训；加强产品档案建设，建设产品数字档案，实现产品信息的多视图、多角度查阅。<br /><br />（3）优化一体化管理，健全集约经营体系<br /><br />健全集约经营体系，树牢“全公司一盘棋”，优化总部机构设置和运行机制，理顺各层级组织责权利和管理关系；健全一体化经营体系，贯穿科研、设计、采购、制造、运输、安装、运维等各领域、各环节、全过程，提升装备制造一体化服务能力；健全售后服务体系，坚持以客户为中心，建立全寿命周期管理体系，强化服务意识、优化客户体验、提升服务效能。<br /><br />十一、发行人所在行业状况及行业地位<br /><br />（一） 发行人所在行业状况<br /><br />1、行业概况<br /><br />从宏观看，我国经济运行总体平稳、稳中有进，新质生产力稳步发展，制造业在现代化产业体系建设中的“压舱石”作用不断增强，我国制造业正在向高端化、智能化、绿色化方向加速迈进。但国际形势仍错综复杂，地缘政治冲突加剧，全球供应链和产业链受到冲击，绿色贸易壁垒加速形成，国内需求不足的问题依然严峻，产业转型升级更加紧迫。<br /><br />分行业看，从港机市场来看，传统港机市场增量总体有限，国内外企业竞争日趋激烈，国际化大流量港口的自动化码头新建及改造需求加大，“一带一路”沿线国家对港口设备需求旺盛；国家加快布局智慧港口与智慧航道建设，持续推进内河运输建设，整机采购和自动化设备需求将逐步释放，港口升级改造也将迎来机遇。从海工市场来看，市场有所回暖，全球能源格局变化带来新机遇，海洋油气、清洁能源装备需求旺盛，海工装备市场空间较大。海工支持船成交企稳回升，浮式生产装备市场需求平稳。随着海上风电产业迅速发展，海上风电建设和运维相关海工装备需求加大，风电安装船、风电运维船等需求持续增长。从钢结构市场来看，国内地方投资基建项目大规模缩减，公路、铁路桥梁市场略有下滑，在“双碳”目标驱动下，绿色低碳环保是行业主流趋势，国内钢结构市场仍有较大发展潜力。<br /><br />2、行业政策<br /><br />近年来，国家规划强调，努力突破核心技术，提高重大技术装备研发设计、核心元器件配套、加工制造和系统集成的整体水平。加强组织协调，强化政策支持，依托重点工程，完善技术标准，在高档数控机床与基础制造装备、高效清洁发电与输变电等领域研制一批对国家经济安全、技术进步、产业升级有重大影响和带动作用的重大技术装备，引导形成一批集研发设计制造于一体、竞争力强的企业。<br /><br />2009年2月4日，国务院常务会议审议并原则通过了装备制造业调整振兴规划，会议提出加快装备制造业的几点措施，包括：依托国家重点工程大规模开展重大技术装备自主化工作；通过加大技术改造投入，增强企业自主创新能力，大幅度提高基础配套件和基础工艺水平；加快企业兼并重组和产品更新换代，促进产业结构优化升级，全面提升产业竞争力。在全球经济下滑的背景下，该项规划的提出体现了政府对机械制造行业的高度重视，为行业内优势企业的发展提供了有利条件。<br /><br />2010年10月18日，国务院发布的《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》提出：“到2020年，战略性新兴产业增加值占国内生产总值的比重力争达到15%左右，节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造产业成为国民经济的支柱产业。”其中有关高端装备制造业部分提到：面向海洋资源开发，大力发展海洋工程装备。根据中国海洋石油总公司披露，“十二五”期间，中海油油气储量要达到1亿至1.2亿吨油当量，其中国内油气产量为6,500-7,000万吨油当量，海外达到2,000-3,000万吨，达到上述目标需要在中国近海大陆架和大陆坡建设5,000万吨生产能力，带动投资约2,500-3,000亿元。海洋油气资源开发投资将带动造船、装备制造、材料、精密仪器等行业跨越式发展。<br /><br />2011年3月经全国人大会议审议通过的《国民经济和社会发展第十二个五年（2011-2015年）规划纲要》中明确提出：装备制造业要推动产品智能化；加快应用新装备改造提升传统行业。<br /><br />2012年8月，工信部发布《海洋工程装备科研项目指南（2012年）》。《指南》围绕海洋资源勘探、开采、储运和服务四大环节，选择了部分急需海洋工程装备重点产品和关键技术，形成了18个2012年海洋工程装备研发的重点方向。<br /><br />2015年8月，国务院发布《全国海洋主体功能区规划》，要求提高海洋资源开发能力，实施海洋强国战略。规划提出到2020年，达到海洋空间利用格局清晰合理，形成储近用远的海洋油气资源开发格局，同时海洋空间利用效率和可持续发展能力大幅提升。海洋油气资源作为海洋经济的重要组成部分，将是政策重点扶持领域，规划提出要支持深远海油气资源勘探开发、海洋工程装备制造等产业发展，并提供政策保障。国家大力扶持海洋经济发展，将为海工装备建设带来市场扩张机遇。<br /><br />2017年2月23日，交通运输部、国家铁路局、中国铁路总公司联合印发了《“十三五”港口集疏运系统建设方案》（简称《方案》）。《方案》提出，将重点突破铁路、公路进港“最后一公里”，加快推进港口集疏运系统建设，并明确了车购税资金支持集疏运铁路、公路建设的重点和投资标准，为促进港口转型升级、多式联运发展、物流业“降本增效”以及推进交通运输供给侧结构性改革、服务“三大战略”提供支撑和保障。总体看，中国政府的相应政策支持有助于促进中国港口行业优化产业结构、扩展产业规模，为中国港口行业五年的发展提供了良好的政策环境保证。<br /><br />2020年1月《优化营商环境条例》正式实施，相关政策对优化港口营商环境提出了更高要求，相关部门需对相关条款进行修改完善，进一步放宽港口经营限制，增强港口经营活力，更好服务构建新发展格局。中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》，国家发改委同步制定出台《“十四五”扩大内需战略实施方案》，提出加大传统制造业优化升级投资力度，扩大先进制造领域投资，提高制造业供给体系质量和效率。以数字技术为代表的新一轮技术革命正在全球范围内蓬勃兴起，装备制造、港口航运、建筑业、海洋工程、物流运输等领域的产业数字化成为大势所趋，公司数字化和智能制造转型升级更加迫切。<br /><br />2023年8月3日，工业和信息化部等四部门关于印发《新产业标准化领航工程实施方案（2023-2035年）》（简称《实施方案》）。《实施方案》提出，聚焦高技术船舶领域，研制重点船型总体设计、总装建造标准，关键零部件和系统标准，以及绿色管理标准。聚焦海洋工程装备领域，研制总体设计、总装建造、关键系统标准，研制潜水器标准。<br /><br />2024年6月6日，交通运输部印发了《关于新时代加强沿海和内河港口航道规划建设的意见》。该意见明确沿海强能级、内河稳建设、高质量发展三大重点内容。围绕支撑国家重大战略实施和保障重点领域安全，深化打造世界级港口群、国际枢纽港的具体要求和建设重点，重在提升沿海港口发展能级。针对全国规划提出的 2.5万公里国家高等级航道建设目标，着力联网补网，打通关键“堵点卡点”，构建内外联通、覆盖全面、协调融合的内河水运基础设施网络。聚焦存量资源优化利用、多式联运发展、港产城协同、智慧绿色转型等重点领域，切实提升水运一体化高质量发展水平。<br /><br />3、行业竞争情况<br /><br />港口机械制造行业进入壁垒较高，供应厂商基本为一些国际性的大公司所控制。进入该行业的主要障碍为：前期投入资金较大、客户对产品的技术要求较高且均为订单式生产、单台产品利润率相对较低，生产企业需配备大量高级专业人才以确保客户需要的持续技术创新能力和售后服务能力，生产厂商具备规模经济优势。<br /><br />作为资本密集、计算密集和劳动力密集的重工产品，全球只有为数不多企业具有生产制造能力，根据CargoSystem和WorldCargoNews的市场调研，具备生产能力企业大约20家，除发行人以外主要包括：德国利勃海尔、芬兰科尼、韩国现代、日本三井制造、韩国斗山和瑞典卡尔玛。<br /><br />海洋工程装备及钢结构产业集中度较高，是极为典型的垄断竞争市场。目前市场份额基本上被韩国、新加坡、美国等少数国家厂商瓜分，主要厂商包括：韩国现代、三星、大宇；新加坡吉宝岸外与海事、胜科海事；美国JRayMcDermott等。国内除发行人以外包括：中国船舶重工集团有限公司、中国船舶工业集团有限公司、中国海洋石油集团有限公司等。<br /><br />4、行业发展前景<br /><br />港口机械行业的发展与航运业的发展密切相关。航运业的复苏和高质量发展将进一步推动港口建设，尤其是数字化发展的趋势以及疫情防控的需求，将加快港口智能化发展速度。<br /><br />“建设海洋强国”要求的提出，为海工行业的发展带来新机遇。海上风电作为新能源之一，将吸引企业加大资源投入与建设力度，进一步促进公司海洋工程装备的制造与海洋经济的协同开发。<br /><br />在5G等新兴技术迅猛发展的背景下，“新基建”成为中国乃至全球传统基础设施转型以及数字化经济发展的重要驱动，铁路、公路、机场等公共交通及城建领域的新型融合发展方式，将给传统基建行业转型升级带来机遇。<br /><br />“一带一路”倡议的实施已获得沿线国家的认可与支持，正处于深度发展时期，为推动区域规划调整、产业布局优化、供给价值重构带来全新动力。以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”新发展格局，将加速推动国家重要战略区域的建设发展，也将为制造业转型升级，发展智慧产业、民生消费业务、数字产业等带来巨大的市场机遇。<br /><br />（二）发行人行业地位<br /><br />1、行业地位<br /><br />港口机械设备制造业方面，公司是全球集装箱起重机的最主要的供应商，2025年，产品遍布全球111个国家和地区。公司拥有承重码头、大型浮吊和深水岸线，在产能、生产效率上均领先于同业。根据英国《World Cargo News》杂志第28届统计，公司自1998年起已连续23年市场占有率居集装箱起重机同业首位，公司岸边集装箱起重机在市场总体下滑的情况下仍然保持其市场份额增长。自2021年年中开始直至2022年已经确立了领先地位，截至2021年7月，振华重工披露了2022年岸桥订单数量为107台，所有其他制造商总共只有47台，2021年振华重工和其他厂商则分别为91台和46台。在全球集装箱起重机行业中的市场领导地位显著。“ZPMC”品牌已成为集装箱起重机行业的著名品牌，在全球重型机械制造领域，振华重工也已树立较高声望。公司的ZPMC品牌，为国家质检总局评为“中国世界名牌”产品。2016年3月，振华重工与华为公司、中国高铁等获得中国政府质量领域最高奖——中国质量奖。<br /><br />近年来，下游港口的运营权日趋集中于几大国际港口运营商手中，此类港口运营商倾向于将所属港口的集装箱起重机采购打包招标。这加速了集装箱起重机行业的产业集中趋势。公司作为集装箱起重机行业的市场领导者，具备先发优势，将从这一市场的结构性变化中获益。<br /><br />公司凭借雄厚的技术力量，以及在港口机械市场的号召力，目前在海上重工的技术水平、大型订单方面均居于国内厂商领先地位。公司研发生产的海上浮式起重机、半潜铺管船等产品已在国际市场上崭露头角，得到中海油集团、卢森堡MCS公司、俄罗斯MRTS公司、新加坡SWIBER公司、西班牙ADSA公司等国内外客户的认可。同时公司掌握着先进的风电施工技术和海上升压站的生产设计技术，已在海上风电建设项目上取得一系列成果，在风力发电产业链中找准自身发展优势并发力卡位。<br /><br />公司具有很强的技术优势和制造能力，市场地位突出。公司主要产品包括大中型港口集装箱起重机械、海洋工程产品(起重铺管船、浮吊、钻井平台)、散货机械和钢结构等。公司主导产品为集装箱起重机，包括岸边集装箱起重机(岸桥)及集装箱龙门起重机(场桥),集装箱龙门起重机又可分为轮胎式集装箱龙门起重机(RTG)和轨道式集装箱龙门起重机(RMG)。公司产品现已进入世界111个国家和地区，岸桥产品连续多年保持主导地位。公司自主研制世界首创的双40英尺集装箱岸桥、全自动化双小车岸桥、双向防摇系统等新产品和新技术；打造了我国第一个自动化码头一中远厦门远海自动化码头、亚洲首个真正意义上的全自动化码头一青岛港全自动化码头、全球最大的单体全自动化码头一上海港洋山四期全自动化码头，公司提供的自动化码头装备及系统广泛应用于国内外近60个自动化码头项目，占全世界自动化码头70%以上；打造了世界起重能力最大的全回转起重船“振华30”轮；制造了美国旧金山-奥克兰新海湾大桥全部钢结构。公司作为全国首批创新型企业、首批国家技术创新示范企业，拥有国家认定的企业技术中心、国家海上起重铺管核心装备工程技术研究中心、国家级博士后科研工作站、省部级院士专家工作站、省部级重点实验室和省部级工程技术研发中心。截至2024年底，公司累计拥有授权专利2475件，国际授权专利56件；研发费用15.02亿元，占营业总收入的比重为4.36%。<br /><br />2、竞争优势<br /><br />（1）品牌影响与市场地位<br /><br />公司聚焦主业发展，系统梳理港机、海工、钢结构三大核心主业，全力打造港机、海工、钢结构三大产品系列。港机方面，公司品牌全球知名度高，在岸桥细分品类连续多年保持主导地位，公司产品遍及全球111个国家和地区，拥有较强的品牌影响力。公司拥有先进的港口设施及装备的设计理念，具备智慧港口系统集成与工程总承包等港机全领域产品设计能力。海工方面，公司凭借核心海工配套件研发能力，在国内海工市场占据了一定的市场份额，攻克了诸多关键设备的技术垄断，成功建造国内首艘LNG双燃料动力耙吸式挖泥船“新海鲟”、世界最大150米打桩船“二航长青”轮。钢结构方面，公司生产基地条件适应多种工艺运作要求，成功建造了世界上规模最大的海上风电直流输电工程-阳江三山岛换流站、被世界桥梁界视为高难度项目的美国旧金山-奥克兰新海湾大桥全部钢结构。<br /><br />（2）研发创新与智能制造<br /><br />公司坚持高研发投入，在高端化、智能化、绿色化装备领域实现多项突破。在关键技术攻坚上，公司聚焦港机、海工装备及配套件，实现工业物流AGV 整机、驱动桥关键零部件、低碳港口装备、DP2 级船舶动力定位控制系统等技术突破。在重大装备研制与应用中，自主研发的生产管控系统（TOS）拓展至内河场景；自主研制的国内首个全回转起重打桩机应用于110米架高旋转式打桩船，填补国内相关领域空白；自主研制的减速箱等核心传动部件应用于国产最大直径盾构机，为国家重大工程建设提供装备支撑。在创新平台与成果积累层面，公司全力打造技术装备创新中心，形成“1个国家级+3个省部级+3个集团级”创新平台体系；2025年6月末，新增149项核心专利，其中发明专利占比51%,发布2项国际标准，“桁架式超大型岸桥”等5项成果获省部级科学技术奖。<br /><br />紧扣“卡脖子”技术攻关、产业升级等战略方向，在港口系统集成、深远海海工装备等领域设立专项课题，形成“研发-转化-产业化”闭环生态，2025年集中推出ZPMC轮胎吊自动化系统、分布式远控平台、窄体轻捷AGV等港口自动化及智能物流装备，以及110米全回转打桩机、波浪补偿起重机等海工核心装备，构建多场景创新产品矩阵，已成为港口自动化等领域原创技术策源地，通过持续深化科技创新，持续巩固企业高质量发展根基，为业务拓展与行业引领注入持久动力。<br /><br />（3）全球化营销网络与数字化供应链平台<br /><br />公司充分发挥在海内外相关区域的优势，以优质产品和服务获得了国内外众多客户的青睐。公司不断提高国际化运营能力，持续加强海外机构的全球化网络布局，进一步发挥属地化发展优势。公司拥有超过1,000名高素质专业人员组成的服务队伍，建立了覆盖全球的经营服务网点，打造了港机行业首个数字化供应链平台，为确保迅速响应客户需求，高效、全面地为客户提供一站式解决方案提供了坚实保障。<br /><br />（4）股东支持优势<br /><br />公司作为控股股东中交集团的重要子公司，自成立以来已得到中交集团在业务等方面的支持。中交集团具有港口与航道工程、公路工程施工总承包特级资质和多项工程总承包一级资质及专业承包资质，同时具有大型工程总承包能力和项目投融资能力。中交集团子公司中国交建是国内最大的港口设计与建设企业、最大的疏浚企业，业务承揽能力很强。依托中交集团强大的整合力，公司可与中交集团及其下属子公司共同开拓国内外业务，如港珠澳大桥等国家级项目建设。<br /><br />第六章 发行人主要财务状况<br /><br />一、发行人财务报告编制及审计情况<br /><br />（一）发行人近三年财务报告报表编制基础<br /><br />本募集说明书中的公司财务数据来源于发行人2022-2024年经审计的合并及母公司财务报告及2025年二季度未经审计的财务报表。<br /><br />发行人2022-2024年的合并及母公司财务报告由安永华明会计师事务所审计，并分别出具了“安永华明（2023）审字第61249778_B01号”、“安永华明（2024）审字第70020902_B01号”和“安永华明（2025）审字第70023385_B01号”审计报告；发行人2022-2024年度审计报告意见类型均为标准无保留意见。<br /><br />投资者在阅读以下财务信息时，应当参阅发行人经审计的财务报表、注释以及本募集说明书中其他部分对于发行人的历史财务数据的说明。<br /><br />本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。<br /><br />（二）重大会计政策的变更情况<br /><br />1、2022年会计政策变更事项<br /><br />无。<br /><br />2、2023年会计政策变更事项<br /><br />与租赁有关递延所得税的确认根据2022年发布的《企业会计准则解释第16号》规定，对于不是企业合并、交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）且初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易，不适用豁免初始确认递延所得税的规定。上述规定自2023年1月1日起施行。<br /><br />根据衔接规定，对于在首次施行该解释的财务报表列报最早期间的期初至会计政策变更日之间发生的上述交易，发行人进行了调整；对于在首次施行该解释的财务报表列报最早期间的期初因适用该解释的上述交易而确认的租赁负债和使用权资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，发行人将累积影响数调整财务报表列报最早期间的相关财务报表项目。<br /><br />3、2024年会计政策变更事项<br /><br />1）财务报表列报<br /><br />按照《企业会计准则应用指南汇编2024》，发行人将原列示于“交易性金融资产”或“交易性金融负债”的衍生金融工具改为单独列报，相应追溯调整财务报表比较数据。<br /><br />2）关于供应商融资安排的披露<br /><br />2023年发布的《企业会计准则解释第17号》规定，为了有助于报表使用者评估供应商融资安排对负债、现金流量以及流动性风险敞口的影响，要求对供应商融资安排进行补充披露。发行人自2024年1月1日起施行，按照衔接规定无须披露可比期间相关信息。<br /><br />上述会计政策变更引起的追溯调整对财务报表的主要影响如下:<br /><br />表6-1会计政策变更引起的追溯调整的主要影响<br /><br />单位：元<br /><br />2024年 	会计政策变更前年初余额 	会计政策变更财务报表列报 	会计政策变更后年初余额 	<br /><br />交易性金融资产 	720,594,675 	(8,438,278) 	712,156,397 	<br /><br />衍生金融工具 	- 	8,438,278 	8,438,278 	<br /><br />2023年 	会计政策变更前年初余额 	会计政策变更财务报表列报 	会计政策变更后年初余额 	<br /><br />交易性金融资产 	877,483,342 	(8,438,278) 	869,045,064 	<br /><br />衍生金融工具 	- 	8,438,278 	8,438,278 	<br /><br />4、2025年半年度报告会计政策变更事项。<br /><br />无。<br /><br />（三）近三年及一期发行人合并报表范围变动情况<br /><br />1、截至2022年末合并报表范围<br /><br />截至2022年末，发行人合并报表范围内子公司共61家，具体情况如下：<br /><br />表6-2：截至2022年末发行人子公司情况<br /><br />单位：亿元、%<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	取得 	<br /><br />直接 	间接 	方式 	<br /><br />1 	上海振华港机重工有限公司 	上海市崇明区 	上海市崇明区 	机械制造 	94.76% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />2 	上海振华港口机械(香港)有限公司 	香港 	香港 	船舶运输 	100% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />3 	上海振华船运有限公司 	上海市浦东新区 	上海市浦东新区 	船舶运输 	55.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />4 	南通振华重型装备制造有限公司 	江苏省南通市 	江苏省南通市 	机械制造 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />5 	上海振华重工集团(南通)传动机械有限公司 	江苏省南通市 	江苏省南通市 	机械制造 	50.75% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />6 	上海振华重工电气有限公司 	上海市浦东新区 	上海市浦东新区 	电气设备 研发 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />7 	上海振华海洋工程服务有限公司 	上海市洋山保税港区 	上海市洋山保税港区 	船舶运输 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />8 	上海振华重工集团机械设备服务有限公司 	上海市浦东新区 	上海市浦东新区 	技术咨询 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />9 	ZPMC Netherlands Coöperatie  U.A. 	荷兰鹿特丹 	荷兰鹿特丹 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />10 	ZPMC Netherlands B.V. 	荷兰鹿特丹 	荷兰鹿特丹 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />11 	Verspannen B.V. 	荷兰鹿特丹 	荷兰鹿特丹 	机械制造 	0.00% 	100.00% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />12 	ZPMC Espana S.L. 	西班牙洛斯瓦里奥斯 	西班牙洛斯瓦里奥斯 	贸易销售 	0.00% 	100.00% 	投资设立 	<br /><br />13 	ZPMC Italia S.r.l. 	意大利瓦多力古雷港 	意大利瓦多力古雷港 	贸易销售 	0.00% 	100.00% 	投资设立 	<br /><br />14 	ZPMC GmbH Hamburg 	德国汉堡 	德国汉堡 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />15 	ZPMC Lanka Company (Private) Limited 	斯里兰卡科伦坡 	斯里兰卡科伦坡 	贸易销售 	70.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />16 	ZPMC North America Inc 	美国特拉华州 	美国特拉华州 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />17 	ZPMC Korea Co.,Ltd. 	韩国釜山 	韩国釜山 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />18 	ZPMC Engineering Africa(Pty) Ltd. 	南非共和国夸祖鲁-纳塔尔省 	南非共和国夸祖鲁-纳塔尔省 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />19 	ZPMC Engineering(India) Private Limited 	印度马哈拉施特拉邦 	印度马哈拉施特拉邦 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />20 	ZPMC Southeast Asia Holding Pte.Ltd. 	新加坡 	新加坡 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />21 	ZPMC Engineering(Malaysia)Sdn.Bhd. 	马来西亚 	马来西亚 	贸易销售 	0.00% 	70.00% 	投资设立 	<br /><br />22 	ZPMC Australia Company (Pty)Ltd. 	澳大利亚新南威尔士州 	澳大利亚新南威尔士州 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />23 	上海振华重工港机通用装备有限公司 	上海市浦东新区 	上海市浦东新区 	机械制造 	100.00% 	0.00% 	同一控制下的企业合并 	<br /><br />24 	上海港机重工有限公司 	上海市浦东新区 	上海市浦东新区 	机械制造 	0.00% 	74.02% 	同一控制下的企业合并 	<br /><br />25 	上海振华重工(集团)张家港港机有限公司 	江苏省张家港市 	江苏省张家港市 	机械制造 	90.00% 	0.00% 	同一控制下的企业合并 	<br /><br />26 	南京宁高新通道建设有限公司 	江苏省南京市 	江苏省南京市 	工程施工 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />27 	上海振华重工启东海洋工程股份有限公司 	江苏省南通市 	江苏省南通市 	机械制造 	67.00% 	0.00% 	同一控制下的企业合并 	<br /><br />28 	加华海运有限公司 	香港 	香港 	船舶运输 	0.00% 	70.00% 	投资设立 	<br /><br />29 	振华普丰风能(香港)有限公司 	香港 	香港 	船舶运输 	0.00% 	51.00% 	投资设立 	<br /><br />30 	ZPMC Brazil Servico Portuários LTDA 	巴西里约热内卢 	巴西里约热内卢 	贸易销售 	80.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />31 	ZPMC Limited Liability Company 	俄罗斯莫斯科 	俄罗斯莫斯科 	贸易销售 	85.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />32 	ZPMC NAEast Coast lnc. 	弗吉尼亚州 	美国特拉华州 	贸易销售 	0.00% 	100.00% 	投资设立 	<br /><br />33 	中交投资开发启东有限公司(注1) 	江苏省南通市 	江苏省南通市 	工程施工 	49.83% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />34 	中交溧阳城市投资建设有限公司(注2) 	江苏省溧阳市 	江苏省溧阳市 	工程施工 	48.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />35 	ZPMC UK LD 	英国卡迪夫 	英国卡迪夫 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />36 	ZPMC Middle East Fze 	阿联酋迪拜 	阿联酋迪拜 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />37 	中交(淮安)建设发展有限公司 	江苏省淮安市 	江苏省淮安市 	工程施工 	0.00% 	65.00% 	投资设立 	<br /><br />38 	中交镇江投资建设管理发展有限公司 	江苏省镇江市 	江苏省镇江市 	工程施工 	70.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />39 	中交永嘉投资建设有限公司 	浙江省温州市 	浙江省温州市 	工程施工 	80.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />40 	中交振华绿建科技有限公司(注3) 	浙江省宁波市 	浙江省宁波市 	工程施工 	40.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />41 	上海振华重工宾馆有限 公司 	上海市浦东新区 	上海市浦东新区 	酒店餐饮 	0.00% 	100.00% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />42 	中交如东建设发展有限公司 	江苏省如东市 	江苏省如东市 	工程施工 	8.04% 	58.46% 	投资设立 	<br /><br />43 	ZPMC Latin America Holding Corporation 	巴拿马 	巴拿马 	贸易销售 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />44 	Terminexus Co.,Ltd. 	香港 	香港 	技术咨询 	0.00% 	100.00% 	投资设立 	<br /><br />45 	Greenland Heavylift(Hong Kong) Limited(注4) 	香港 	香港 	船舶运输 	0.00% 	50.00% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />46 	GPO Grace Limited 	马绍尔群岛 	马绍尔群岛 	船舶运输 	0.00% 	100.00% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />47 	GPO Amethyst Limited 	马绍尔群岛 	马绍尔群岛 	船舶运输 	0.00% 	100.00% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />48 	GPO Sapphire Limited 	马绍尔群岛 	马绍尔群岛 	船舶运输 	0.00% 	100.00% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />49 	GPO Emerald Limited 	马绍尔群岛 	马绍尔群岛 	船舶运输 	0.00% 	100.00% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />50 	GPO Heavylift Limited 	开曼群岛 	开曼群岛 	船舶运输 	0.00% 	60.00% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />51 	GPO Heavylift Limited AS 	挪威奥斯陆 	挪威奥斯陆 	船舶运输 	0.00% 	100.00% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />52 	GPO Heavylift Pte Ltd 	新加坡 	新加坡 	船舶运输 	0.00% 	100.00% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />53 	ZPMC JSD 6000(Hong Kong) Limited 	香港 	香港 	船舶运输 	0.00% 	100.00% 	投资设立 	<br /><br />54 	雄安振华有限公司 	河北省保定市 	河北省保定市 	智能服务 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />55 	振华重工海上福州建设有限公司 	福建省福州市 	福建省福州市 	海工建设 	100.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />56 	中交(东明)投资建设有限公司 	山东省菏泽市 	山东省菏泽市 	工程施工 	70.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />57 	中交振华智慧停车(衡阳)有限公司 	湖南省衡阳市 	湖南省衡阳市 	工程施工 	55.00% 	0.00% 	投资设立 	<br /><br />58 	振海二号钻井有限公司 	香港 	香港 	钻井服务 	0.00% 	100.00% 	投资设立 	<br /><br />59 	振海三号钻井有限公司 	香港 	香港 	钻井服务 	0.00% 	100.00% 	投资设立 	<br /><br />60 	振海五号钻井有限公司 	香港 	香港 	钻井服务 	0.00% 	100.00% 	投资设立 	<br /><br />61 	振海六号钻井有限公司 	香港 	香港 	钻井服务 	0.00% 	100.00% 	投资设立 	<br /><br />注1:本集团通过与中交天津航道局有限公司签署的一致行动人协议，取得该公司累计95%的股东会及100%的董事会的表决权。根据该公司公司章程的规定本集团取得该公司的控制权，从而将该公司纳入本集团合并范围。<br /><br />注2:本集团通过与中交上海航道局有限公司、中交华东投资有限公司签署的一致行动人协议，取得该公司累计76%的股东会及71%的董事会的表决权。根据该公司公司章程的规定本集团取得该公司的控制权，从而将该公司纳入本集团合并范围。<br /><br />注3:本集团通过与中交公路规划设计院有限公司、中交装备制造海洋重工事业部签署的一致行动人协议，取得该公司累计50%的股东会表决权及60%的董事会的表决权。根据该公司公司章程，本集团取得该公司的控制权，从而将该公司纳入本集团合并范围。<br /><br />注4:依据收购协议，本集团在该公司董事会四席中占有包括董事长在内的两席。根据该公司公司章程的规定，董事长在董事会的表决陷入僵局时享有超级投票权。此外本集团拥有未来随时以1美元购买该公司1%股权的权利。因此，本集团实质上对其拥有控制权，故将该公司纳入本集团财务报表合并范围。<br /><br />2、2023年合并范围变化情况<br /><br />无。<br /><br />3、2024年合并范围变化情况<br /><br />变化情况 	单位名称 	持股比例 	变更原因 	<br /><br />新增 	ZPMC Southeast Asia Holding Pte.Ltd. 	70% 	购买原少数股东股权获取其控制权 	<br /><br />4、2025年6月末合并范围变化情况<br /><br />无。<br /><br />二、发行人财务报表<br /><br />（一）合并资产负债表<br /><br />表6-3：2022-2024年末、2025年6月末及2025年9月末合并资产负债情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年9月末 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />流动资产: 						<br /><br />货币资金 	295,589.35 	513,357.61 	586,682.72 	510,507.84 	239,704.77 	<br /><br />交易性金融资产 	43,232.72 	53,328.09 	53,420.06 	72,059.47 	87,748.33 	<br /><br />衍生金融工具 	843.83 	843.83 	843.83 	- 	- 	<br /><br />应收票据 	180.77 	346.74 	5,000.00 	1,412.20 	5,611.47 	<br /><br />应收账款 	799,813.00 	792,672.19 	736,579.35 	726,629.81 	719,364.99 	<br /><br />应收款项融资 	42,541.13 	35,941.43 	65,026.09 	96,556.91 	43,991.24 	<br /><br />预付款项 	124,434.54 	118,831.54 	103,161.79 	131,383.41 	95,121.24 	<br /><br />其他应收款 	88,078.66 	81,188.60 	78,017.06 	124,572.74 	99,554.53 	<br /><br />其中：应收利息 	97.62 	97.62 	- 	- 	- 	<br /><br />应收股利 	- 	2,092.07 	- 	- 	800.00 	<br /><br />存货 	2,460,444.41 	2,408,608.45 	2,455,458.47 	2,428,140.22 	2,151,337.93 	<br /><br />合同资产 	343,392.90 	276,642.18 	389,764.72 	277,963.31 	324,307.31 	<br /><br />持有待售资产 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	133,927.08 	116,362.14 	134,606.09 	134,140.86 	90,021.34 	<br /><br />其他流动资产 	94,462.62 	69,389.18 	85,815.45 	47,672.64 	27,906.73 	<br /><br />流动资产合计 	4,426,941.02 	4,467,511.96 	4,694,375.62 	4,551,039.42 	3,884,669.90 	<br /><br />非流动资产: 						<br /><br />长期应收款 	63,982.20 	98,208.07 	108,125.81 	145,718.25 	240,226.56 	<br /><br />长期股权投资 	179,923.69 	177,679.56 	176,715.26 	195,625.76 	200,287.99 	<br /><br />其他权益工具投资 	19,942.37 	20,016.36 	19,053.09 	10,485.94 	7,347.56 	<br /><br />投资性房地产 	38,960.67 	39,531.71 	40,673.78 	41,493.14 	43,749.41 	<br /><br />固定资产 	2,280,041.78 	2,309,611.32 	2,369,069.72 	1,999,088.23 	2,066,311.30 	<br /><br />在建工程 	182,708.72 	163,633.69 	130,172.88 	518,452.05 	483,881.41 	<br /><br />使用权资产 	1,971.96 	2,508.26 	3,797.93 	6,263.02 	1,193.15 	<br /><br />无形资产 	440,740.99 	441,141.10 	438,817.13 	409,341.91 	355,383.78 	<br /><br />商誉 	27,054.43 	27,141.06 	27,189.67 	27,017.24 	26,824.57 	<br /><br />长期待摊费用 	313.69 	214.17 	159.34 	105.60 	40.99 	<br /><br />递延所得税资产 	89,711.29 	87,571.79 	87,726.90 	89,369.89 	86,794.15 	<br /><br />其他非流动资产 	468,121.00 	537,798.01 	480,869.18 	492,457.16 	424,606.12 	<br /><br />非流动资产合计 	3,793,472.81 	3,905,055.08 	3,882,370.70 	3,935,418.19 	3,936,646.98 	<br /><br />资产总计 	8,220,413.83 	8,372,567.04 	8,576,746.32 	8,486,457.61 	7,821,316.87 	<br /><br />流动负债: 						<br /><br />短期借款 	122,826.42 	94,617.18 	229,733.45 	478,164.08 	179,368.30 	<br /><br />应付票据 	510,212.16 	459,556.27 	458,467.54 	553,347.06 	540,125.89 	<br /><br />应付账款 	1,196,950.58 	1,141,532.81 	1,060,348.21 	861,605.91 	725,512.33 	<br /><br />合同负债 	2,039,554.68 	2,178,684.55 	2,148,583.32 	1,923,064.92 	1,334,815.02 	<br /><br />应付职工薪酬 	3,938.15 	3,929.68 	4,018.99 	4,009.74 	3,807.42 	<br /><br />应交税费 	16,172.77 	21,103.52 	34,423.02 	32,464.11 	23,810.39 	<br /><br />其他应付款 	129,875.42 	112,710.32 	89,005.05 	102,137.63 	131,468.83 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	552,793.75 	729,907.52 	674,572.06 	865,070.04 	696,144.52 	<br /><br />流动负债合计 	4,572,323.92 	4,742,041.84 	4,699,151.64 	4,819,863.49 	3,635,052.69 	<br /><br />非流动负债: 						<br /><br />长期借款 	1,536,868.00 	1,531,255.84 	1,778,570.45 	1,510,522.41 	2,101,957.26 	<br /><br />租赁负债 	2,212.44 	933.18 	1,044.58 	3,154.82 	767.67 	<br /><br />长期应付款 	150,530.60 	155,274.24 	171,721.09 	174,450.30 	193,134.07 	<br /><br />预计负债 	25,954.34 	24,705.38 	20,888.73 	16,821.76 	16,824.13 	<br /><br />递延收益 	33,653.43 	34,289.26 	34,156.21 	36,905.50 	33,241.94 	<br /><br />递延所得税负债 	14,776.68 	14,776.49 	13,768.85 	13,327.23 	9,924.10 	<br /><br />其他非流动负债 	26,151.04 	25,995.37 	25,199.62 	24,718.53 	18,180.52 	<br /><br />非流动负债合计 	1,790,146.53 	1,787,229.77 	2,045,349.54 	1,779,900.54 	2,374,029.70 	<br /><br />负债合计 	6,362,470.44 	6,529,271.60 	6,744,501.17 	6,599,764.03 	6,009,082.39 	<br /><br />所有者权益(或股东权益): 						<br /><br />实收资本(或股本) 	526,835.35 	526,835.35 	526,835.35 	526,835.35 	526,835.35 	<br /><br />其他权益工具 	50,000.00 	50,000.00 	50,000.00 	50,000.00 	50,000.00 	<br /><br />其中：永续债 	50,000.00 	50,000.00 	50,000.00 	50,000.00 	50,000.00 	<br /><br />资本公积 	472,758.63 	472,167.65 	470,918.67 	488,259.08 	484,251.57 	<br /><br />减：库存股 	1,771.92 					<br /><br />其他综合收益 	9,031.34 	10,071.61 	7,775.28 	5,900.03 	2,486.60 	<br /><br />专项储备 	2,137.64 	2,115.39 	1,673.10 	1,052.51 	294.56 	<br /><br />盈余公积 	175,318.38 	175,318.38 	175,318.38 	171,130.50 	170,391.87 	<br /><br />未分配利润 	376,031.28 	359,697.38 	354,232.57 	332,477.81 	282,587.07 	<br /><br />归属于母公司所有者权益(或股东权益)合计 	1,610,340.70 	1,596,205.75 	1,586,753.35 	1,575,655.28 	1,516,847.01 	<br /><br />少数股东权益 	247,602.68 	247,089.68 	245,491.80 	311,038.30 	295,387.47 	<br /><br />所有者权益(或股东权益)合计 	1,857,943.38 	1,843,295.44 	1,832,245.15 	1,886,693.58 	1,812,234.48 	<br /><br />负债和所有者权益(或股东权益)总计 	8,220,413.83 	8,372,567.04 	8,576,746.32 	8,486,457.61 	7,821,316.87 	<br /><br />（二）合并利润表<br /><br />表6-4：2022-2024年度、2025年1-6月及2025年1-9月合并利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-9月 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />营业总收入 	2,600,668.55 	1,739,570.67 	3,445,642.02 	3,293,326.38 	3,019,179.30 	<br /><br />其中:营业收入 	2,600,668.55 	1,739,570.67 	3,445,642.02 	3,293,326.38 	3,019,179.30 	<br /><br />营业总成本 	2,508,564.29 	1,667,949.20 	3,327,305.94 	3,168,983.72 	2,922,610.42 	<br /><br />其中:营业成本 	2,304,401.53 	1,551,302.77 	3,006,017.13 	2,848,038.58 	2,614,543.20 	<br /><br />税金及附加 	15,841.93 	12,149.33 	33,443.28 	29,129.96 	17,475.95 	<br /><br />销售费用 	15,215.52 	10,087.40 	23,265.45 	21,136.12 	17,680.57 	<br /><br />管理费用 	55,058.27 	36,923.08 	81,845.77 	84,918.34 	83,569.02 	<br /><br />研发费用 	96,628.31 	48,044.15 	150,239.73 	131,155.67 	111,833.71 	<br /><br />财务费用 	21,418.74 	9,442.47 	32,494.58 	54,605.05 	77,507.99 	<br /><br />其中:利息费用 	49,215.17 	33,539.38 	81,290.13 	96,586.58 	103,832.11 	<br /><br />利息收入 	23,848.72 	16,651.20 	38,918.10 	42,979.36 	41,359.57 	<br /><br />加:其他收益 	9,560.87 	6,235.95 	14,557.69 	9,928.93 	10,401.42 	<br /><br />投资收益 	8,018.67 	5,855.03 	7,812.14 	6,790.94 	20,435.94 	<br /><br />其中:对联营企业和合营企业的投资收益 	4,379.98 	2,113.58 	3,872.23 	7,802.81 	17,040.29 	<br /><br />以摊余成本计量的金融资产终止确认收益 	- 	-1,157.40 	-5,461.38 	-11,531.24 	-2,013.54 	<br /><br />公允价值变动收益 	1,918.62 	104.74 	1,342.60 	-2,733.98 	-27,605.06 	<br /><br />信用减值损失 	-31,908.81 	-29,862.29 	-41,841.48 	-27,631.01 	-34,615.64 	<br /><br />资产减值损失 	-4,310.33 	-30.19 	-20,081.55 	-42,884.42 	-9,251.06 	<br /><br />资产处置收益 	1,556.78 	17.30 	10,696.16 	7,903.87 	6,618.66 	<br /><br />营业利润 	76,940.06 	53,942.01 	90,821.64 	75,716.99 	62,553.13 	<br /><br />加:营业外收入 	1,463.99 	954.78 	5,399.89 	3,024.40 	3,213.96 	<br /><br />减:营业外支出 	935.02 	5.17 	2,478.61 	225.62 	243.61 	<br /><br />利润总额 	77,469.03 	54,891.62 	93,742.93 	78,515.77 	65,523.48 	<br /><br />减:所得税费用 	10,152.08 	10,028.31 	15,748.45 	13,861.30 	5,767.24 	<br /><br />净利润 	67,316.95 	44,863.31 	77,994.48 	64,654.46 	59,756.23 	<br /><br />持续经营净利润 	67,316.95 	44,863.31 	77,994.48 	64,654.46 	59,756.23 	<br /><br />归属于母公司股东的净利润 	52,384.65 	34,440.75 	53,352.41 	51,997.88 	37,193.72 	<br /><br />少数股东损益 	14,932.30 	10,422.57 	24,642.07 	12,656.59 	22,562.51 	<br /><br />加：其他综合收益 	104.61 	1,550.91 	3,047.30 	4,542.54 	12,216.66 	<br /><br />综合收益总额 	67,421.55 	46,414.22 	81,041.77 	69,197.00 	71,972.89 	<br /><br />归属于母公司所有者的综合收益总额 	53,640.72 	36,737.08 	55,528.15 	55,411.31 	46,615.83 	<br /><br />归属于少数股东的综合收益总额 	13,780.84 	9,677.15 	25,513.62 	13,785.69 	25,357.06 	<br /><br />（三）合并现金流量表<br /><br />表6-5：2022-2024年度、2025年1-6月及2025年1-9月合并现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-9月 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量: 						<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	2,504,404.10 	1,783,720.81 	3,743,565.69 	3,882,850.04 	2,526,751.13 	<br /><br />收到的税费返还 	74,108.66 	69,821.49 	65,217.47 	41,683.06 	85,563.69 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	25,057.55 	12,363.35 	51,937.22 	67,695.86 	24,400.31 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	2,603,570.32 	1,865,905.65 	3,860,720.38 	3,992,228.96 	2,636,715.12 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	2,100,988.56 	1,364,134.42 	2,930,751.59 	3,077,573.93 	1,983,197.75 	<br /><br />支付给职工及为职工支付的现金 	135,125.82 	89,798.71 	262,604.75 	250,829.78 	257,431.44 	<br /><br />支付的各项税费 	50,534.50 	41,491.83 	71,832.65 	69,704.59 	59,499.30 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	38,824.52 	22,097.61 	67,943.50 	75,702.22 	79,730.23 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	2,325,473.41 	1,517,522.57 	3,333,132.49 	3,473,810.52 	2,379,858.72 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	278,096.91 	348,383.08 	527,587.89 	518,418.44 	256,856.40 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量: 						<br /><br />收回投资收到的现金 	7,852.22 	196.71 	42,198.98 	12,954.89 	1,716.58 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	10,484.40 	4,168.56 	11,320.56 	23,419.31 	15,904.42 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	1,152.67 	711.78 	14,895.80 	10,537.82 	1,939.16 	<br /><br />购买子公司所收到的现金净额 	- 	- 	1,202.22 	- 	- 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	- 	- 	23,241.32 	11,499.50 	20,945.74 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	19,489.29 	5,077.05 	92,858.88 	58,411.51 	40,505.90 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	40,168.13 	34,384.08 	106,198.42 	74,695.67 	48,877.81 	<br /><br />投资支付的现金 	- 	- 	8,835.89 	1,879.00 	- 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	40,168.13 	34,384.08 	115,034.31 	76,574.67 	48,877.81 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-20,678.84 	-29,307.03 	-22,175.44 	-18,163.16 	-8,371.90 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量: 						<br /><br />吸收投资收到的现金 	2,813.29 	2,393.47 	4,924.00 	17,010.11 	9,832.79 	<br /><br />其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金 	2,813.29 	2,393.47 	4,924.00 	17,010.11 	9,832.79 	<br /><br />取得借款收到的现金 	440,313.58 	151,487.70 	1,594,469.96 	2,666,629.96 	3,862,627.57 	<br /><br />发行其他权益工具收到的现金 	50,000.00 	- 	- 	- 	50,000.00 	<br /><br />发行债券收到的现金 	- 	- 	- 	- 	50,000.00 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	142,149.57 	103,232.81 	194,241.87 	113,431.83 	61,810.77 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	635,276.44 	257,113.98 	1,793,635.83 	2,797,071.90 	4,034,271.14 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	897,528.46 	470,058.62 	1,764,725.86 	2,764,406.68 	4,283,224.08 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	85,578.26 	54,378.29 	120,709.71 	108,010.71 	139,528.53 	<br /><br />其中:子公司支付给少数股东的股利、利润 	- 	- 	9,805.29 	9,314.10 	5,800.00 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	197,545.24 	121,803.49 	338,515.39 	163,826.50 	83,834.49 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	1,180,651.96 	646,240.40 	2,223,950.96 	3,036,243.89 	4,506,587.09 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-545,375.52 	-389,126.43 	-430,315.13 	-239,171.99 	-472,315.95 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	- 	- 	4,003.28 	4,623.56 	16,357.81 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	-287,957.45 	-70,050.37 	79,100.60 	265,706.85 	-207,473.64 	<br /><br />加:期初现金及现金等价物余额 	582,317.59 	582,317.59 	503,216.99 	237,510.14 	444,983.79 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	294,360.14 	512,267.22 	582,317.59 	503,216.99 	237,510.14 	<br /><br />（四）母公司资产负债表<br /><br />表6-6：2022-2024年末、2025年6月末及2025年9月末母公司资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年9月末 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />流动资产: 						<br /><br />货币资金 	170,028.92 	317,877.00 	382,755.38 	375,956.87 	72,207.98 	<br /><br />交易性金融资产 	11,446.83 	17,078.67 	13,875.50 	18,272.42 	23,978.46 	<br /><br />应收票据 	18.30 	81.90 	- 	- 	5,611.47 	<br /><br />应收账款 	2,145,077.52 	2,031,313.61 	2,030,709.68 	1,968,575.92 	1,801,424.11 	<br /><br />应收款项融资 	21,171.75 	12,534.73 	34,274.18 	63,839.41 	29,735.66 	<br /><br />预付款项 	229,652.56 	163,272.92 	187,146.84 	120,431.23 	686,071.73 	<br /><br />其他应收款 	334,782.67 	336,901.96 	327,312.27 	337,341.84 	168,056.36 	<br /><br />其中：应收利息 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应收股利 	6,005.00 	- 	- 	- 	31,578.91 	<br /><br />存货 	2,020,652.05 	1,925,501.76 	1,899,687.10 	2,171,965.63 	1,853,005.80 	<br /><br />合同资产 	249,657.90 	183,751.79 	246,099.97 	185,405.24 	186,749.00 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他流动资产 	72,448.14 	46,471.59 	60,627.57 	30,504.07 	17,503.63 	<br /><br />流动资产合计 	5,254,936.63 	5,034,785.93 	5,182,488.50 	5,272,292.62 	4,844,344.20 	<br /><br />非流动资产: 						<br /><br />长期股权投资 	1,088,579.26 	1,086,186.58 	1,035,102.14 	945,676.14 	938,957.92 	<br /><br />其他权益工具投资 	19,942.37 	20,016.36 	19,053.09 	10,485.94 	7,347.56 	<br /><br />其他非流动金融资产 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />投资性房地产 	37,586.71 	38,137.03 	39,237.67 	41,493.14 	43,749.41 	<br /><br />固定资产 	384,478.96 	391,043.91 	401,530.24 	374,147.79 	386,513.06 	<br /><br />在建工程 	113,433.44 	99,291.20 	105,666.19 	91,653.75 	64,732.28 	<br /><br />使用权资产 	457.60 	610.13 	916.61 	1,525.32 	4.48 	<br /><br />无形资产 	133,091.05 	134,061.37 	136,220.24 	139,338.49 	143,279.62 	<br /><br />长期待摊费用 	91.01 	6.28 	9.41 	12.48 	- 	<br /><br />递延所得税资产 	87,128.26 	84,999.66 	85,506.74 	87,133.18 	83,334.14 	<br /><br />其他非流动资产 	77,497.96 	106,150.81 	66,348.23 	82,380.81 	53,019.60 	<br /><br />非流动资产合计 	1,942,286.63 	1,960,503.32 	1,889,590.57 	1,773,847.04 	1,720,938.08 	<br /><br />资产总计 	7,197,223.26 	6,995,289.25 	7,072,079.07 	7,046,139.65 	6,565,282.28 	<br /><br />流动负债: 						<br /><br />短期借款 	37,826.42 	9,617.18 	88,933.45 	409,164.08 	126,918.30 	<br /><br />应付票据 	481,687.82 	395,601.82 	386,137.95 	519,918.68 	525,229.44 	<br /><br />应付账款 	1,033,309.17 	804,557.67 	741,922.12 	516,608.70 	361,060.39 	<br /><br />合同负债 	2,175,331.95 	2,087,669.50 	2,006,193.89 	1,836,741.92 	1,252,505.98 	<br /><br />应付职工薪酬 	2,926.47 	2,908.20 	2,925.82 	2,937.86 	2,918.98 	<br /><br />应交税费 	5,815.98 	5,950.45 	23,534.47 	14,050.74 	8,260.91 	<br /><br />其他应付款 	140,672.79 	197,790.97 	108,610.50 	138,462.86 	271,639.92 	<br /><br />一年内到期的 	508,595.60 	685,611.63 	641,562.55 	819,841.25 	615,249.29 	<br /><br />非流动负债 						<br /><br />流动负债合计 	4,386,166.20 	4,189,707.41 	3,999,820.74 	4,257,726.08 	3,163,783.23 	<br /><br />非流动负债: 						<br /><br />长期借款 	1,246,151.26 	1,238,622.25 	1,491,324.75 	1,225,033.87 	1,844,746.57 	<br /><br />长期应付款 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />租赁负债 	8.07 	12.05 	178.83 	813.73 	- 	<br /><br />预计负债 	22,707.98 	21,449.51 	18,151.31 	14,718.73 	15,486.37 	<br /><br />递延收益 	23,850.00 	24,394.37 	24,078.41 	26,736.96 	25,765.60 	<br /><br />其他非流动负债 	27.36 	27.36 	568.78 	585.23 	232.12 	<br /><br />非流动负债合计 	1,292,744.68 	1,284,505.55 	1,534,302.08 	1,267,888.53 	1,886,230.66 	<br /><br />负债合计 	5,678,910.87 	5,474,212.95 	5,534,122.83 	5,525,614.62 	5,050,013.89 	<br /><br />所有者权益(或股东权益): 						<br /><br />实收资本(或股本) 	526,835.35 	526,835.35 	526,835.35 	526,835.35 	526,835.35 	<br /><br />其他权益工具 	50,000.00 	50,000.00 	50,000.00 	50,000.00 	50,000.00 	<br /><br />其中：永续债 	50,000.00 	50,000.00 	50,000.00 	50,000.00 	50,000.00 	<br /><br />资本公积 	492,545.10 	491,954.13 	490,705.14 	489,490.73 	491,446.87 	<br /><br />减：库存股 	1,771.92 					<br /><br />其他综合收益 	5,665.89 	5,625.39 	4,814.46 	3,140.93 	2,088.25 	<br /><br />专项储备 	347.55 	305.92 	216.57 	142.23 	- 	<br /><br />盈余公积 	175,267.55 	175,267.55 	175,267.55 	171,079.68 	170,341.04 	<br /><br />未分配利润 	269,422.86 	271,087.96 	290,117.17 	279,836.11 	274,556.88 	<br /><br />所有者权益(或股东权益)合计 	1,518,312.39 	1,521,076.30 	1,537,956.24 	1,520,525.04 	1,515,268.39 	<br /><br />负债和所有者权益(或股东权益)总计 	7,197,223.26 	6,995,289.25 	7,072,079.07 	7,046,139.65 	6,565,282.28 	<br /><br />（五）母公司利润表<br /><br />表6-7：2022-2024年度、2025年1-6月及2025年1-9月母公司利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-9月 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />营业收入 	2,326,096.07 	1,570,952.04 	3,456,692.06 	2,844,904.78 	2,616,720.01 	<br /><br />减:营业成本 	2,183,211.09 	1,481,614.25 	3,144,680.56 	2,582,414.04 	2,371,529.44 	<br /><br />税金及附加 	9,120.47 	7,865.21 	25,478.03 	21,547.73 	9,923.66 	<br /><br />销售费用 	10,432.58 	6,912.91 	15,540.97 	15,566.52 	15,589.59 	<br /><br />管理费用 	27,337.62 	18,971.68 	45,454.46 	44,585.31 	44,017.20 	<br /><br />研发费用 	66,792.94 	30,527.72 	109,252.54 	89,269.18 	81,339.56 	<br /><br />财务费用 	17,034.88 	10,276.30 	29,953.32 	45,475.79 	88,440.67 	<br /><br />其中：利息费用 	34,457.21 	24,262.66 	56,580.21 	71,236.76 	79,972.75 	<br /><br />利息收入 	4,522.76 	3,355.55 	8,019.80 	8,153.88 	4,173.31 	<br /><br />加:其他收益 	3,171.24 	1,481.04 	6,778.59 	3,813.01 	7,503.74 	<br /><br />投资收益 	24,669.34 	12,246.96 	11,310.45 	19,181.06 	60,401.95 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	4,379.98 	2,113.58 	3,877.51 	7,766.54 	17,076.88 	<br /><br />以摊余成本计量的金融资产终止确认收益 	- 	-1,157.40 	-5,461.38 	-11,531.24 	-2,013.54 	<br /><br />公允价值变动收益 	-2,023.30 	3,399.88 	-3,955.53 	-4,925.92 	-25,333.57 	<br /><br />信用减值损失 	-29,047.07 	-25,716.71 	-38,304.65 	-24,811.61 	-27,477.10 	<br /><br />资产减值损失 	-2,091.00 	3,726.16 	-20,948.60 	-39,823.96 	-7,185.09 	<br /><br />资产处置收益 	1,410.42 	21.17 	824.03 	3,072.05 	476.99 	<br /><br />营业利润 	8,256.12 	9,942.46 	42,036.47 	2,550.84 	14,266.82 	<br /><br />加:营业外收入 	855.02 	423.20 	1,925.85 	1,376.37 	1,259.85 	<br /><br />减:营业外支出 	925.87 	4.18 	180.34 	166.02 	109.71 	<br /><br />利润总额 	8,185.26 	10,361.48 	43,781.98 	3,761.18 	15,416.95 	<br /><br />减:所得税费用 	-1,706.37 	414.75 	1,903.27 	-3,625.19 	-9,243.23 	<br /><br />净利润 	9,891.63 	9,946.73 	41,878.71 	7,386.37 	24,660.18 	<br /><br />持续经营净利润 	9,891.63 	9,946.73 	41,878.71 	7,386.37 	24,660.18 	<br /><br />其他综合收益 	851.43 	810.93 	1,974.02 	1,052.68 	2,949.71 	<br /><br />综合收益总额 	10,743.07 	10,757.66 	43,852.73 	8,439.05 	27,609.89 	<br /><br />（六）母公司现金流量表<br /><br />表6-8：2022-2024年度、2025年1-6月及2025年1-9月母公司现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-9月 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />经营活动产生的现金流量: 						<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	1,884,938.35 	1,364,986.00 	3,236,308.14 	3,100,894.42 	2,238,786.66 	<br /><br />收到的税费返还 	66,094.11 	63,083.45 	63,566.89 	30,008.05 	63,542.48 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	21,459.73 	9,957.58 	34,411.70 	63,676.84 	22,529.48 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	1,972,492.20 	1,438,027.03 	3,334,286.74 	3,194,579.30 	2,324,858.61 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	1,560,237.08 	1,051,689.56 	2,679,076.55 	2,500,485.15 	2,104,099.60 	<br /><br />支付给职工及为职工支付的现金 	53,261.00 	36,143.00 	138,507.55 	135,174.77 	132,100.09 	<br /><br />支付的各项税费 	27,253.85 	25,013.94 	17,451.49 	20,770.34 	12,324.30 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	35,995.07 	21,217.06 	46,369.49 	37,542.29 	38,127.39 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	1,676,747.00 	1,134,063.55 	2,881,405.08 	2,693,972.55 	2,286,651.38 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	295,745.19 	303,963.48 	452,881.66 	500,606.75 	38,207.23 	<br /><br />投资活动产生的现金流量: 						<br /><br />收回投资收到的现金 	405.37 	196.71 	53,158.72 	780.12 	1,716.58 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	16,876.34 	12,652.57 	13,534.68 	66,118.30 	23,668.26 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	943.02 	700.74 	824.03 	3,072.05 	1,828.35 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	18,224.73 	13,550.01 	67,517.43 	69,970.46 	27,213.18 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	6,800.93 	5,245.56 	34,183.55 	17,903.27 	28,637.53 	<br /><br />投资支付的现金 	50,081.62 	50,081.62 	145,947.89 	13,295.72 	20,868.00 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	56,882.55 	55,327.18 	180,131.45 	31,198.99 	49,505.53 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-38,657.82 	-41,777.17 	-112,614.02 	38,771.48 	-22,292.35 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量: 						<br /><br />取得借款收到的现金 	395,245.90 	106,420.02 	1,327,075.99 	2,484,529.46 	3,626,655.33 	<br /><br />发行其他权益工具收到的现金 	50,000.00 	- 	- 	- 	50,000.00 	<br /><br />发行债券所收到的现金 	- 	- 	- 	- 	50,000.00 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	140,554.31 	101,760.77 	189,739.41 	101,533.69 	61,110.04 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	585,800.21 	208,180.78 	1,516,815.41 	2,586,063.15 	3,787,765.37 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	824,569.00 	394,590.00 	1,558,158.02 	2,617,282.76 	3,940,263.07 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	65,504.23 	43,576.18 	85,152.65 	74,753.29 	109,667.74 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	164,768.69 	96,365.78 	204,258.81 	137,080.77 	50,000.62 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	1,054,841.93 	534,531.96 	1,847,569.48 	2,829,116.82 	4,099,931.43 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-469,041.72 	-326,351.18 	-330,754.08 	-243,053.67 	-312,166.06 	<br /><br />汇率变动对现金及现金等价物的影响 	- 	- 	617.43 	4,158.19 	7,524.48 	<br /><br />现金及现金等价物净增加额 	-211,954.35 	-64,164.87 	10,130.99 	300,482.75 	-288,726.70 	<br /><br />期初现金及现金等价物余额 	381,351.48 	381,351.48 	371,220.50 	70,737.74 	359,464.44 	<br /><br />期末现金及现金等价物余额 	169,397.14 	317,186.61 	381,351.48 	371,220.50 	70,737.74 	<br /><br />三、发行人财务情况分析<br /><br />（一）资产结构分析<br /><br />表6-9：2022年-2024年末及2025年6月末合并口径主要资产结构<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />货币资金 	513,357.61 	11.49% 	586,682.72 	12.50% 	510,507.84 	11.22% 	239,704.77 	6.17% 	<br /><br />交易性金融资产 	53,328.09 	1.19% 	53,420.06 	1.14% 	72,059.47 	1.58% 	87,748.33 	2.26% 	<br /><br />应收票据 	346.74 	0.01% 	5,000.00 	0.11% 	1,412.20 	0.03% 	5,611.47 	0.14% 	<br /><br />衍生金融资产 	843.83 	0.02% 	843.83 	0.00% 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	792,672.19 	17.74% 	736,579.35 	15.69% 	726,629.81 	15.97% 	719,364.99 	18.52% 	<br /><br />应收款项融资 	35,941.43 	0.80% 	65,026.09 	1.39% 	96,556.91 	2.12% 	43,991.24 	1.13% 	<br /><br />预付款项 	118,831.54 	2.66% 	103,161.79 	2.20% 	131,383.41 	2.89% 	95,121.24 	2.45% 	<br /><br />其他应收款 	81,188.60 	1.82% 	78,017.06 	1.66% 	124,572.74 	2.74% 	99,554.53 	2.56% 	<br /><br />存货 	2,408,608.45 	53.91% 	2,455,458.47 	52.31% 	2,428,140.22 	53.35% 	2,151,337.93 	55.38% 	<br /><br />合同资产 	276,642.18 	6.19% 	389,764.72 	8.30% 	277,963.31 	6.11% 	324,307.31 	8.35% 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	116,362.14 	2.60% 	134,606.09 	2.87% 	134,140.86 	2.95% 	90,021.34 	2.32% 	<br /><br />其他流动资产 	69,389.18 	1.55% 	85,815.45 	1.83% 	47,672.64 	1.05% 	27,906.73 	0.72% 	<br /><br />流动资产合计 	4,467,511.96 	53.36% 	4,694,375.62 	54.73% 	4,551,039.42 	53.63% 	3,884,669.90 	49.67% 	<br /><br />长期应收款 	98,208.07 	2.51% 	108,125.81 	2.79% 	145,718.25 	3.70% 	240,226.56 	6.10% 	<br /><br />长期股权投资 	177,679.56 	4.55% 	176,715.26 	4.55% 	195,625.76 	4.97% 	200,287.99 	5.09% 	<br /><br />其他权益工具投资 	20,016.36 	0.51% 	19,053.09 	0.49% 	10,485.94 	0.27% 	7,347.56 	0.19% 	<br /><br />投资性房地产 	39,531.71 	1.01% 	40,673.78 	1.05% 	41,493.14 	1.05% 	43,749.41 	1.11% 	<br /><br />固定资产 	2,309,611.32 	59.14% 	2,369,069.72 	61.02% 	1,999,088.23 	50.80% 	2,066,311.30 	52.49% 	<br /><br />在建工程 	163,633.69 	4.19% 	130,172.88 	3.35% 	518,452.05 	13.17% 	483,881.41 	12.29% 	<br /><br />使用权资产 	2,508.26 	0.06% 	3,797.93 	0.10% 	6,263.02 	0.16% 	1,193.15 	0.03% 	<br /><br />无形资产 	441,141.10 	11.30% 	438,817.13 	11.30% 	409,341.91 	10.40% 	355,383.78 	9.03% 	<br /><br />商誉 	27,141.06 	0.70% 	27,189.67 	0.70% 	27,017.24 	0.69% 	26,824.57 	0.68% 	<br /><br />长期待摊费用 	214.17 	0.01% 	159.34 	0.00% 	105.6 	0.00% 	40.99 	0.00% 	<br /><br />递延所得税资产 	87,571.79 	2.24% 	87,726.90 	2.26% 	89,369.89 	2.27% 	86,794.15 	2.20% 	<br /><br />其他非流动资产 	537,798.01 	13.77% 	480,869.18 	12.39% 	492,457.16 	12.51% 	424,606.12 	10.79% 	<br /><br />非流动资产合计 	3,905,055.08 	46.64% 	3,882,370.70 	45.27% 	3,935,418.19 	46.37% 	3,936,646.98 	50.33% 	<br /><br />截至 2022-2024年末及 2025年 6月末，公司合并口径资产总额分别为7,821,316.87万元、8,486,457.61万元、8,576,746.32万元、8,372,567.04万元。发行人资产规模近年来保持稳定增长，流动资产和非流动资产占比相当。<br /><br />截至2022-2024年末及2025年6月末，非流动资产占资产总额的比例分别为50.33%、46.37%、45.27%、46.64%，非流动资产占比基本保持稳定，出现小幅波动。<br /><br />截至2022-2024年末及2025年6月末，发行人流动资产中，存货占比较高，合计占流动资产账面价值比例分别为55.38%、53.35%、52.31%、53.91%。<br /><br />发行人非流动资产主要为固定资产，截至2022-2024年末及2025年6月末，固定资产占非流动资产比例分别为52.49%、50.80%、61.02%、59.14%。<br /><br />1、 货币资金<br /><br />截至 2022-2024年末及 2025年 6月末，发行人货币资金余额分别为239,704.77万元、510,507.84万元、586,682.72万元、513,357.61万元，占流动资产账面价值的比例分别为6.17%、11.22%、12.50%、11.49%。为维持正常资金投放所需头寸，发行人期末时点货币资金规模较大。<br /><br />2023年末，货币资金较2022年增加270,803.07万元，增幅为112.97%，主要系公司合同预收款增加所致。2024年末，货币资金较2023年增加76,174.88万元，增幅为14.92%，货币资金中有0.44亿元受限资金，受限比例为0.74%，主要为境外监管账户的专用款项、信用证保证金及保函保证金等。2025年6月末，货币资金较2024年末减少73,325.11万元。<br /><br />表6-10：公司资金构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />库存现金 	22.23 	26.64 	49.48 	102.75 	<br /><br />银行存款 	512,244.99 	582,290.96 	503,167.51 	237,407.40 	<br /><br />其他货币资金 	1,090.39 	4,365.13 	7,290.85 	2,194.63 	<br /><br />合计 	513,357.61 	586,682.72 	510,507.84 	239,704.77 	<br /><br />2、 交易性金融资产<br /><br />发行人2022年末、2023年末、2024年末及2025年6月末交易性金融资产分别为8.77亿元、7.21亿元、5.34亿元、5.33亿元。<br /><br />表6-11：公司交易性金融资产明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />衍生金融资产-股权期权 	- 	- 	843.83 	843.83 	<br /><br />上市公司股票投资 	53,328.09 	53,420.06 	71,215.64 	86,904.51 	<br /><br />合计 	53,328.09 	53,420.06 	72,059.47 	87,748.33 	<br /><br />3、应收票据<br /><br />截至2022-2024年末及2025年6月末，发行人应收票据余额分别为5,611.47万元、1,412.20万元、5,000.00万元、346.74万元，在流动资产构成中所占比例分别为0.14%、0.03%、0.11%、0.008%，所占比例较低。2023年末，应收票据较2022年末减少4,199.27万元，降幅为74.83%，主要系公司收到的商业承兑汇票减少所致。2024年末，应收票据较 2023年末增加 3,587.80万元，增幅达254.06%，主要系公司收到的商业承兑汇票增加所致。2025年6月末，应收票据较2023年末减4,653.26 万元，降幅为93.07%，主要系公司收到的商业承兑汇票减少所致。<br /><br />4、应收账款<br /><br />截至 2022-2024年末及 2025年 6月末，发行人应收账款余额分别为719,364.99万元、726,629.81万元、736,579.35万元、792,672.19 万元，在流动资产中所占比例分别为18.52%、15.97%、15.69%、17.74%。因港口机械、海洋工程装备业务合同金额大且周期长，公司的应收账款规模较大。<br /><br />表6-12：发行人应收账款账龄结构分析<br /><br />单位：%、万元<br /><br />账龄 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />1年以内 	558,907.92 	49.75% 	532,964.10 	51.33% 	492,279.33 	50.04% 	471,993.35 	49.63% 	<br /><br />1年至2年 	174,500.87 	15.53% 	130,377.13 	12.56% 	149,705.13 	15.22% 	85,614.79 	9.00% 	<br /><br />2年至3年 	76,561.42 	6.82% 	75,514.85 	7.27% 	62,544.87 	6.36% 	191,782.54 	20.17% 	<br /><br />3年以上 	313,452.97 	27.90% 	299,504.45 	28.84% 	279,325.57 	28.39% 	201,664.09 	21.20% 	<br /><br />小计 	1,123,423.17 	100.00% 	1,038,360.53 	100.00% 	983,854.90 	100.00% 	951,054.77 	100.00% 	<br /><br />减:应收账款坏账准备 	330,750.99 	- 	301,781.18 	- 	257,225.09 	- 	231,689.78 	- 	<br /><br />2024年末，发行人应收账款账龄主要集中于1年以内和1年至2年，占比分别为51.33%和12.56%，合计占比63.89%，应收账款账龄较短。<br /><br />5、 预付款项<br /><br />截至2022-2024年末及2025年6月末，发行人预付款项为95,121.24万元、131,383.41万元、103,161.79万元、118,831.54 万元。其中，2023年较2022年增长36,362.17万元，增幅38.12%。账龄超过1年且金额重要的预付款项未及时结算原因的说明：于2025年6月30日，本公司账龄超过一年的预付款项金额为人民币224,213,667元（2024年12月31日：人民币190,315,611元），主要为预付进口件采购款，因为所采购的进口件尚未到货，该款项尚未结清。截至2022-2024年末发行人预付款项按账龄分类情况为：<br /><br />表6-13发行人预付款项按账龄分类情况<br /><br />单位：万元，%<br /><br />账龄 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	<br /><br />1年以内 	96,410.17 	81.13% 	84,130.22 	81.55% 	120,901.48 	92.02% 	82,165.71 	86.38% 	<br /><br />1至2年 	16,029.98 	13.49% 	12,946.60 	12.55% 	4,315.56 	3.28% 	2,622.50 	2.76% 	<br /><br />2至3年 	3,589.35 	3.02% 	1,006.95 	0.98% 	2,460.38 	1.87% 	1,811.29 	1.90% 	<br /><br />3年以上 	2,802.04 	2.36% 	5,078.01 	4.92% 	3,705.99 	2.82% 	8,521.74 	8.96% 	<br /><br />合计 	118,831.54 	100.00% 	103,161.79 	100.00% 	131,383.41 	100.00% 	95,121.24 	100.00% 	<br /><br />6、 其他应收款<br /><br />发行人其他应收款全部为不含应收利息与股利以外的其他应收款，主要为应收未结算税金、担保责任还款以及应收代第三方垫付款项。截至2022-2024年末及2025年6月末，公司其他应收款分别为99,554.53万元、124,572.74万元、78,017.06万元81,188.60 万元，在流动资产中所占比例分别为2.56%、2.74%、1.66%、1.82%。2024年末，其他应收款较2023年下降46,555.68万元，降幅为37.37%，主要系公司收回上期应收未结算税金所致。2025年6月末，其他应收款较2024年末增加3,171.54 万元，增幅为4.07%。<br /><br />表6-14最近三年及一期末发行人其他应收款账龄情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />账龄 	2025年 6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	<br /><br />1年以内 	49,535.59 	46.82% 	50,882.91 	49.01% 	104,145.81 	68.03% 	88,979.39 	71.08% 	<br /><br />1年至2年 	18,079.40 	17.09% 	24,119.05 	23.23% 	18,559.66 	12.12% 	10,771.87 	8.6% 	<br /><br />2年至3年 	12,949.13 	12.24% 	5,090.72 	4.9% 	6,741.31 	4.4% 	1,464.93 	1.17% 	<br /><br />3年至4年 	2,092.42 	1.98% 	602.56 	0.58% 	582.45 	0.38% 	851.9 	0.68% 	<br /><br />4年至5年 	220.31 	0.21% 	250.65 	0.24% 	183.77 	0.12% 	4,306.24 	3.44% 	<br /><br />5年以上 	22,920.34 	21.66% 	22,879.33 	22.04% 	22,882.53 	14.95% 	18,807.28 	15.02% 	<br /><br />小计 	105,797.18 	100.00% 	103,825.24 	100.00% 	153,095.53 	100.00% 	125,181.61 	100.00% 	<br /><br />应收利息 	97.62 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应收股利 	2,092.07 	- 	- 	- 	- 	- 	800.00 	- 	<br /><br />减:坏账准备 	26,798.27 	- 	25,808.17 	- 	28,522.78 	- 	26,427.08 	- 	<br /><br />合计 	81,188.60 	- 	78,017.06 	- 	124,572.74 	- 	99,554.53 	- 	<br /><br />表6-15近三年及一期末发行人其他应收款按类别划分明细<br /><br />单位：万元<br /><br />款项性质 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />应收未结算税金 	45,299.99 	46,621.76 	79,477.01 	38,509.74 	<br /><br />担保责任还款 	16,412.47 	16,412.47 	16,412.47 	16,412.47 	<br /><br />应收代第三方垫付款项 	- 	- 	- 	8,998.82 	<br /><br />投标及履约保证金款项 	3,715.97 	6,466.58 	12,327.17 	8,006.34 	<br /><br />应收第三方款项 	12,030.55 	9,303.17 	15,790.97 	6,540.17 	<br /><br />海关保证金 	3,950.69 	3,828.23 	4,755.65 	26,702.36 	<br /><br />应收租赁款 	1,444.74 	1,184.94 	4,865.25 	4,135.33 	<br /><br />产品现场服务暂借款 	1,352.21 	1,452.72 	1,656.92 	2,390.76 	<br /><br />应收员工借款 	859.53 	956.53 	1,230.08 	1,344.70 	<br /><br />出口退税款项 	1,441.85 	1,487.73 	1,214.12 	765.44 	<br /><br />其他 	19,289.17 	16,111.10 	15,365.88 	11,375.49 	<br /><br />小计 	105,797.18 	103,825.24 	153,095.53 	125,181.61 	<br /><br />应收利息 	97.62 	- 	- 	- 	<br /><br />应收股利 	2,092.07 	- 	- 	800 	<br /><br />减:坏账准备 	26,798.28 	25,808.17 	28,522.78 	26,427.08 	<br /><br />合计 	81,188.60 	78,017.06 	124,572.74 	99,554.53 	<br /><br />7、 存货<br /><br />公司存货主要包括原材料、在产品和库存商品形成的资产。截至2022-2024年末及2025年6月末，公司存货总额分别为2,151,337.93万元、2,428,140.22万元、2,455,458.47万元、2,408,608.45 万元，在流动资产中所占比例分别为55.38%、53.35%、52.31%、53.91%，所占比例较高，主要原因系公司处于装备制造业，重型装备的建造成本较高，导致公司在产品账面价值规模庞大。报告期内公司存货价值波动较小，体现公司生产经营情况较为稳定。<br /><br />表6-16最近三年及一期末发行人存货明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />账面余额 	减值准备 	账面价值 	账面余额 	减值准备 	账面价值 	账面余额 	减值准备 	账面价值 	账面余额 	减值准备 	账面价值 	<br /><br />原材料 	453,592.07 	5,084.04 	448,508.03 	355,188.50 	4,839.86 	350,348.64 	367,567.39 	4,170.96 	363,396.44 	356,375.57 	5,131.35 	351,244.22 	<br /><br />在产品 	1,962,735.36 	35,731.19 	1,927,004.17 	2,090,382.79 	34,828.39 	2,055,554.40 	2,128,720.01 	82,792.45 	2,045,927.56 	1,840,290.07 	65,163.14 	1,775,126.93 	<br /><br />库存商品 	7,123.19 	- 	7,123.19 	4,307.09 	- 	4,307.09 	2,683.29 	- 	2,683.29 	2,038.03 	- 	2,038.03 	<br /><br />合同履约成本 	25,973.07 	- 	25,973.07 	45,248.34 	- 	45,248.34 	16,132.93 	- 	16,132.93 	22,928.76 	- 	22,928.76 	<br /><br />合计 	2,449,423.68 	40,815.24 	2,408,608.45 	2,495,126.72 	39,668.26 	2,455,458.47 	2,515,103.62 	86,963.40 	2,428,140.22 	2,221,632.43 	70,294.49 	2,151,337.93 	<br /><br />8、 合同资产<br /><br />截至2022-2024年末及2025年6月末，发行人合同资产规模为324,307.31万元、277,963.31万元、389,764.72万元、276,642.18 万元，在流动资产中所占比例分别为8.35%、6.11%、8.30%、6.19%，主要系已完工尚未结算款及未开票的合同质保尾款。2024年末，合同资产较2023年上升111,801.41万元，增幅为40.22%，主要系公司按时段法确认形成的不具备收款条件的款项增加所致。2025年6月末，合同资产较2024年末减少113,122.54 万元，降幅29.02%。<br /><br />9、 一年内到期的非流动资产<br /><br />截至2022-2024年末及2025年6月末，发行人一年内到期的非流动资产规模为90,021.34万元、134,140.86万元、134,606.09万元、116,362.14 万元，在流动资产中所占比例分别为2.32%、2.95%、2.87%、2.60%，主要由一年内到期的长期应收款组成。<br /><br />10、无形资产<br /><br />截至2022-2024年末及2025年6月末无形资产分别为35.54亿元、40.93亿元、43.88亿元、44.11亿元，分别占总资产4.54%、4.82%、5.12%、5.27%，总体变动较为稳定。发行人无形资产主要为土地使用权、软件使用费、专有技术及PPP项目合同资产。<br /><br />根据《企业会计准则解释第14号》的要求，将相关PPP项目资产的对价金额或确认的建造收入金额确认为无形资产的部分，在相关建造期间确认的合同资产应当在资产负债表“无形资产”项目中列报。截至2024年12月31日，发行人共有两项无形资产模式的PPP项目，均在建设期。项目总投资额人民币30.7亿元，累计投入金额人民币14.1亿元。<br /><br />11、长期应收款<br /><br />截至2022-2024年末及2025年6月末，发行人长期应收款分别为240,226.56万元、145,718.25万元、108,125.81万元、98,208.07 万元，在非流动资产中占比分别为6.10%、3.70%、2.79%、2.51%。其中，2023年较2022年减少94,508.31万元，降幅39.34%。发行人于2025年6月30日，长期应收款人民币1,056,303,560元（2024年12月31日：人民币1,140,307,484元）已质押给银行作为长期借款人民币3,196,329,903元（2024年12月31日：长期借款人民币3,031,253,334 元）的担保。<br /><br />表6-17最近三年末发行人长期应收款明细情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />账龄 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />1年以内 	35,046.30 	14.44% 	54,682.42 	19.54% 	52,495.70 	15.90% 	<br /><br />1年至2年 	45,177.91 	18.61% 	38,959.18 	13.92% 	48,964.27 	14.83% 	<br /><br />2年至3年 	37,304.11 	15.37% 	48,557.63 	17.35% 	19,831.09 	6.00% 	<br /><br />3年以上 	125,203.58 	51.58% 	137,659.88 	49.19% 	208,956.84 	63.27% 	<br /><br />小计 	242,731.90 	100.00% 	279,859.11 	100.00% 	330,247.90 	100.00% 	<br /><br />减：一年内到期 	134,606.09 	- 	134,140.86 	- 	90,021.34 	- 	<br /><br />的长期应收款 							<br /><br />合计 	108,125.81 	- 	145,718.25 	- 	240,226.56 	- 	<br /><br />发行人长期应收款账龄主要在三年以上，原因主要系公司产品为大型港口吊机等重型设备，产品单价较高，相关款项回收周期较长，在行业内处于正常水平。<br /><br />12、长期股权投资<br /><br />截至 2022-2024年末及 2025年 6月末，发行人长期股权投资规模分别为200,287.99万元、195,625.76万元、176,715.26万元、177,679.56 万元。在非流动资产中占比分别为5.09%、4.97%、4.55%、4.55%。<br /><br />表6-18最近三年及一期末发行人长期股权投资产账面价值明细<br /><br />单位：万元<br /><br />被投资单位 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />一、合营企业 					<br /><br />江苏龙源振华海洋工程有限公司 	35,062.45 	36,789.57 	36,640.23 	36,493.61 	<br /><br />ZPMC Mediterranean Liman Makinalari Ticaret Anonim Sirketi 	- 	38.53 	47.25 	39.67 	<br /><br />Cranetech Global Sdn.Bhd. 	- 	- 	63.22 	63.22 	<br /><br />振华海洋能源(香港)有限公司 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />振服深德海上工程安装有限公司(曾用名:振华深德海上工程安装有限公司) 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />小计 	35,062.45 	36,828.11 	36,750.69 	36,596.50 	<br /><br />二、联营企业 					<br /><br />中交融资租赁有限公司 	67,690.57 	66,117.83 	62,204.04 	67,432.95 	<br /><br />中交盐城建设发展有限公司 	41,088.81 	40,253.05 	41,851.62 	41,851.62 	<br /><br />中交地产宜兴有限公司 	20,229.44 	20,305.85 	21,165.81 	20,679.55 	<br /><br />CCCC SouthAmerican Regional Company SARL 	- 	- 	18,609.85 	19,439.10 	<br /><br />China Communications Construction USA Inc. 	6,203.33 	6,224.72 	6,123.54 	5,998.09 	<br /><br />中交光伏科技有限公司 	3,868.56 	3,785.17 	3,569.35 	3,481.98 	<br /><br />江苏进华重防腐涂料有限公司 	2,765.24 	2,439.56 	2,360.28 	1,775.95 	<br /><br />苏州创联电气传动有限公司 	- 	- 	1,255.94 	1,263.24 	<br /><br />中交雄安城市建设发展有限公司 	771.15 	760.99 	757.33 	754.03 	<br /><br />上海海洋工程装备制造业创新中心有限公司 	- 	- 	469.56 	550.8 	<br /><br />ZPMC Southeast Asia Pte.Ltd 	- 	- 	489.83 	407.08 	<br /><br />上海星驿建筑科技有限公司 	- 	- 	17.92 	57.11 	<br /><br />中交海洋工程船舶技术研究中心有限公司 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />小计 	142,617.11 	139,887.15 	158,875.07 	163,691.50 	<br /><br />合计 	177,679.56 	176,715.26 	195,625.76 	200,287.99 	<br /><br />13、固定资产<br /><br />截至 2022-2024年末及 2025年 6月末，公司固定资产账面价值分别为2,066,311.30万元、1,999,088.23万元、2,369,069.72万元、2,309,611.32 万元，在非流动资产中所占比例分别为52.49%、50.80%、61.02%、59.14%。固定资产占比较高的原因主要系公司为工业制造企业，厂房、设备等账面价值较高。<br /><br />表6-19 2025年6月末发行人固定资产账面价值明细<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	金额 	占比 	<br /><br />房屋及建筑物 	581,215.85 	25.17 	<br /><br />机器设备 	156,195.53 	6.76 	<br /><br />办公及电子设备 	9,057.83 	0.39 	<br /><br />运输工具（除船舶外） 	8,415.77 	0.36 	<br /><br />船舶 	1,554,726.34 	67.32 	<br /><br />合计 	2,309,611.32 	100.00 	<br /><br />表6-20 2024年末发行人固定资产账面价值明细<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	金额 	占比 	<br /><br />房屋及建筑物 	598,990.15 	25.28 	<br /><br />机器设备 	159,392.55 	6.73 	<br /><br />办公及电子设备 	9,279.17 	0.39 	<br /><br />运输工具（除船舶外） 	8,725.52 	0.37 	<br /><br />船舶 	1,592,682.33 	67.23 	<br /><br />合计 	2,369,069.72 	100.00 	<br /><br />表6-21 2023年末发行人固定资产账面价值明细<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	金额 	占比 	<br /><br />房屋及建筑物 	621,684.80 	31.10 	<br /><br />机器设备 	153,814.53 	7.69 	<br /><br />办公及电子设备 	9,264.89 	0.46 	<br /><br />运输工具（除船舶外） 	7,706.73 	0.39 	<br /><br />船舶 	1,206,617.29 	60.36 	<br /><br />合计 	1,999,088.23 	100.00 	<br /><br />表6-22 2022年末发行人固定资产账面价值明细<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	金额 	占比 	<br /><br />房屋及建筑物 	638,025.38 	30.88 	<br /><br />机器设备 	153,626.71 	7.43 	<br /><br />办公及电子设备 	10,848.48 	0.53 	<br /><br />运输工具（除船舶外） 	7,618.08 	0.37 	<br /><br />船舶 	1,256,192.65 	60.79 	<br /><br />合计 	2,066,311.30 	100.00 	<br /><br />14、在建工程<br /><br />截至2022-2024年末及2025年6月末，公司在建工程价值分别为483,881.41万元、518,452.05万元、130,172.88万元、163,633.69万元，在非流动资产中占比分别为12.29%、13.17%、3.35%、4.19%。2024年末，在建工程较2023年下降388,279.17万元，降幅为74.89%，主要系公司自建船舶转为固定资产所致。2025年6月末较2024年末增加33,460.81万元，增幅25.70%。最近三年及一期末，发行人在建工程具体情况如下：<br /><br />表6-23最近三年及一期末发行人在建工程明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />账面余额 	账面价值 	账面余额 	账面价值 	账面余额 	账面价值 	账面余额 	账面价值 	<br /><br />基地在建大型机械及工程设备 	127,505.57 	127,505.57 	96,027.38 	96,027.38 	483,517.34 	483,517.34 	454,153.73 	454,153.73 	<br /><br />大型机械改造升级工程 	3,049.65 	3,049.65 	2,382.12 	2,382.12 	15,252.64 	15,252.64 	2,325.06 	2,325.06 	<br /><br />长兴基地基本建设 	16,799.68 	16,799.68 	18,092.01 	18,092.01 	15,000.31 	15,000.31 	12,749.69 	12,749.69 	<br /><br />南通基地基本建设 	16,242.56 	16,242.56 	13,666.88 	13,666.88 	4,677.26 	4,677.26 	14,577.87 	14,577.87 	<br /><br />南汇基地基本建设 	36.22 	36.22 	4.50 	4.50 	4.50 	4.50 	75.06 	75.06 	<br /><br />合计 	163,633.69 	163,633.69 	130,172.88 	130,172.88 	518,452.05 	518,452.05 	483,881.41 	483,881.41 	<br /><br />15、其他非流动资产<br /><br />截至2022-2024年末及2025年6月末其他非流动资产分别为42.46亿元、49.25亿元、48.09亿元、53.78亿元，在总资产占比为5.43%、5.80%、5.61%、5.43%。其中，发行人于2025年6月30日，其他非流动资产人民币3,770,348,531元（2024年12月31日：人民币3,819,083,104元）已质押给银行作为长期借款人民币3,196,329,903元（2024年12月31日：长期借款人民币3,031,253,334元）的担保。<br /><br />表6-24最近三年及一期末发行人其他非流动资产明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />PPP项目已完工未结算 	382,866.39 	387,698.06 	409,550.49 	371,049.72 	<br /><br />应收合同保尾款 	166,592.19 	102,296.05 	88,807.59 	52,680.11 	<br /><br />预付房屋购置款 	- 	- 	- 	3,378.17 	<br /><br />减：应收合同质保尾款减值准备 	11,660.58 	9,124.93 	5,900.92 	2,501.89 	<br /><br />合计 	537,798.01 	480,869.18 	492,457.16 	424,606.12 	<br /><br />（二）负债结构分析<br /><br />表6-25公司2022-2024年末及2025年6月末主要负债结构<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />短期借款 	94,617.18 	2.00% 	229,733.45 	4.89% 	478,164.08 	9.92% 	179,368.30 	4.93% 	<br /><br />应付票据 	459,556.27 	9.69% 	458,467.54 	9.76% 	553,347.06 	11.48% 	540,125.89 	14.86% 	<br /><br />应付账款 	1,141,532.81 	24.07% 	1,060,348.21 	22.56% 	861,605.91 	17.88% 	725,512.33 	19.96% 	<br /><br />合同负债 	2,178,684.55 	45.94% 	2,148,583.32 	45.72% 	1,923,064.92 	39.90% 	1,334,815.02 	36.72% 	<br /><br />应付职工薪酬 	3,929.68 	0.08% 	4,018.99 	0.09% 	4,009.74 	0.08% 	3,807.42 	0.10% 	<br /><br />应交税费 	21,103.52 	0.45% 	34,423.02 	0.73% 	32,464.11 	0.67% 	23,810.39 	0.66% 	<br /><br />其他应付款(合计) 	112,710.32 	2.38% 	89,005.05 	1.89% 	102,137.63 	2.12% 	131,468.83 	3.62% 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	729,907.52 	15.39% 	674,572.06 	14.36% 	865,070.04 	17.95% 	696,144.52 	19.15% 	<br /><br />流动负债合计 	4,742,041.84 	72.63% 	4,699,151.64 	69.67% 	4,819,863.49 	73.03% 	3,635,052.69 	60.49% 	<br /><br />长期借款 	1,531,255.84 	85.68% 	1,778,570.45 	86.96% 	1,510,522.41 	84.87% 	2,101,957.26 	88.54% 	<br /><br />租赁负债 	933.18 	0.05% 	1,044.58 	0.05% 	3,154.82 	0.18% 	767.67 	0.03% 	<br /><br />长期应付款 	155,274.24 	8.69% 	171,721.09 	8.40% 	174,450.30 	9.80% 	193,134.07 	8.14% 	<br /><br />预计负债 	24,705.38 	1.38% 	20,888.73 	1.02% 	16,821.76 	0.95% 	16,824.13 	0.71% 	<br /><br />递延收益 	34,289.26 	1.92% 	34,156.21 	1.67% 	36,905.50 	2.07% 	33,241.94 	1.40% 	<br /><br />递延所得税负债 	14,776.49 	0.83% 	13,768.85 	0.67% 	13,327.23 	0.75% 	9,924.10 	0.42% 	<br /><br />其他非流动负债 	25,995.37 	1.45% 	25,199.62 	1.23% 	24,718.53 	1.39% 	18,180.52 	0.77% 	<br /><br />非流动负债合计 	1,787,229.77 	27.37% 	2,045,349.54 	30.33% 	1,779,900.54 	26.97% 	2,374,029.70 	39.51% 	<br /><br />负债合计 	6,529,271.60 	100.00% 	6,744,501.17 	100.00% 	6,599,764.03 	100.00% 	6,009,082.39 	100.00% 	<br /><br />发行人2023年流动负债较2022年增长32.59%，2024年末总负债674.45亿元，较上年末增加14.47亿元，增幅为2.19%。其中流动负债469.92亿元，较上年末减少12.07亿元，降幅2.50%，占总负债的69.67%；非流动负债204.54亿元，较上年末增加26.55亿元，增幅为14.91%，占总负债的30.33%。2024年末总负债增加主要系非流动负债中长期借款增加所致。截至2025年6月末，发行人总负债652.93亿元，较上年末减少21.52亿元，降幅为3.19%。<br /><br />1、短期借款<br /><br />最近三年及一期末，发行人短期借款在流动负债中占比呈波动趋势。截至2022-2024年末及2025年6月末，发行人短期借款余额分别为179,368.30万元、478,164.08万元、229,733.45万元、94,617.18万元，在流动负债中所占比例分别为4.93%、9.92%、4.89%、2.00%。2023年末短期借款金额较 2022年末增加298,795.78万元，增幅为166.58%，主要系公司银行短期借款增加所致。2024年末短期借款金额较2023年末减少248,430.63万元，降幅为51.96%，主要系公司银行短期借款减少所致。2025年6月末短期借款金额较2024年末减少135,116.27万元，降幅58.81%，主要系公司偿还银行短期借款所致。<br /><br />2、应付票据<br /><br />截至 2022-2024年末及 2025年 6月末，发行人应付票据余额分别为540,125.89万元、553,347.06万元、458,467.54万元、459,556.27万元，在流动负债中所占比例分别为14.86%、11.48%、9.76%、9.69%。发行人的应付票据全部为银行承兑汇票。<br /><br />3、应付账款<br /><br />截至 2022-2024年末及 2025年 6月末，发行人应付账款余额分别为725,512.33万元、861,605.91万元、1,060,348.21万元、1,141,532.81万元，在流动负债中所占比例分别为19.96%、17.88%、22.56%、24.07%，主要系发行人支付原材料采购款。近三年末，发行人应付账款的明细如下：<br /><br />表6-26最近三年及一期末发行人应付账款明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />应付材料采购及产品制造款 	1,064,457.73 	928,089.98 	750,990.54 	661,526.30 	<br /><br />应付基建款 	27,714.19 	81,046.26 	62,780.05 	16,862.39 	<br /><br />应付质保金 	36,926.33 	35,054.02 	34,816.93 	33,612.94 	<br /><br />应付设备及船舶采购款 	12,083.51 	15,821.12 	12,614.65 	13,011.02 	<br /><br />应付港使费 	351.04 	336.84 	403.74 	499.68 	<br /><br />合计 	1,141,532.81 	1,060,348.21 	861,605.91 	725,512.33 	<br /><br />4、合同负债<br /><br />截至 2022-2024年末及 2025年 6月末，发行人合同负债金额分别为1,334,815.02万元、1,923,064.92万元、2,148,583.32万元、2,178,684.55万元，在流动负债中占比分别为36.72%、39.90%、45.72%、45.94%。其中，2023年较2022年增长588.249.90万元，增幅44.07%。近三年，发行人合同负债规模有所上升，主要系发行人预收产品销售款对应的尚未交付，导致合同负债账面价值增加。<br /><br />5、应付职工薪酬<br /><br />截至2022-2024年末及2025年6月末，发行人应付职工薪酬分别为3,807.42万元、4,009.74万元、4,018.99万元、3,929.68万元，在流动负债中所占比例分别为0.10%、0.08%、0.09%、0.08%。<br /><br />6、其他应付款<br /><br />截至2022-2024年末及2025年6月末其他应付款（总计）分别为13.15亿元、10.21亿元、8.90亿元、11.27亿元,分别占总负债2.19%、1.32%、1.55%、1.73%。其中应付股利分别为0.66万元、0.66万元、0.66万元、10,696.49 万元。截至2024年末，账龄超过一年的应付股利6,593元，系因公司股东尚未要求发行人实际付款。发行人除应付股利以外的其他应付款主要由工程押金及质保金、资产支持专项计划下的客户回款、应付关联方款项和专项应付款等构成，其中工程押金与质保金金额较大。<br /><br />7、应交税费<br /><br />截至2022-2024年末及2025年6月末，发行人应交税费分别为23,810.39万元、32,464.11万元、34,423.02万元、21,103.52万元，在流动负债中所占比例分<br /><br />别为0.66%、0.67%、0.73%、0.45%。2025年6月末应交税费的减少主要系公司缴纳税款所致。近三年及一期末，发行人应交税费明细情况如下所示：<br /><br />表6-27最近三年及一期末发行人应交税费明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />增值税 	10,093.50 	7,040.89 	12,885.39 	6,891.13 	<br /><br />企业所得税 	4,051.97 	2,900.43 	4,734.23 	6,462.47 	<br /><br />个人所得税 	1,039.08 	3,064.60 	2,042.89 	2,143.50 	<br /><br />城市维护建设税 	2,680.15 	11,116.27 	6,125.15 	3,302.60 	<br /><br />教育费附加 	1,971.46 	7,986.25 	4,447.45 	2,426.60 	<br /><br />其他 	1,267.36 	2,314.57 	2,229.01 	2,584.08 	<br /><br />合计 	21,103.52 	34,423.02 	32,464.11 	23,810.39 	<br /><br />8、一年内到期的非流动负债<br /><br />发行人一年内到期的非流动负债主要由一年内到期的长期借款、一年内到期的长期应付款和一年内到期的租赁负债组成。<br /><br />截至2022-2024年末及2025年6月末，公司一年内到期的非流动负债分别为696,144.52万元、865,070.04万元、674,572.06万元、729,907.52万元，呈波动趋势，在流动负债中所占比例分别为19.15%、17.95%、14.36%、15.39%。<br /><br />表6-28最近三年及一期发行人一年内到期的非流动负债明细<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />一年内到期的长期借款 	712,138.61 	97.57% 	656,821.90 	97.37% 	847,958.62 	98.02% 	654,355.34 	94.00% 	<br /><br />一年内到期的长期应付款 	15,415.26 	2.11% 	15,129.97 	2.24% 	14,113.33 	1.63% 	41,318.83 	5.94% 	<br /><br />一年内到期的租赁负债 	2,353.64 	0.32% 	2,620.20 	0.39% 	2,998.09 	0.35% 	470.36 	0.07% 	<br /><br />合计 	729,907.52 	100.00% 	674,572.06 	100.00% 	865,070.04 	100.00% 	696,144.52 	100.00% 	<br /><br />9、长期借款<br /><br />截至2022-2024年末及2025年6月末长期借款分别为210.20亿元、151.05亿元、177.86亿元、153.13亿元，分别占总负债的34.98%、22.89%、26.37%、23.45%，为发行人非流动负债的主要组成部分。2023年末，公司长期借款较2022<br /><br />年末下降 28.14%，由于大型机械的销售款回收期一般较长，因此较多的长期借款更有利于发行人的业务开展和流动性管理。近三年末，发行人长期借款的明细情况如下：<br /><br />表6-29最近三年及一期末发行人长期借款明细<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />信用借款 	1,923,761.47 	85.75% 	2,132,267.01 	87.55% 	2,044,274.19 	86.68% 	2,509,348.64 	91.04% 	<br /><br />质押借款 	319,632.99 	14.25% 	303,125.33 	12.45% 	314,206.83 	13.32% 	246,963.96 	8.96% 	<br /><br />合计 	2,243,394.46 	100.00% 	2,435,392.35 	100.00% 	2,358,481.03 	100.00% 	2,756,312.60 	100.00% 	<br /><br />减：一年内到期的长期借款 	-712,138.61 	- 	656,821.90 	- 	847,958.62 	- 	654,355.34 	- 	<br /><br />一年期以上的长期借款 	1,531,255.84 	- 	1,778,570.45 	- 	1,510,522.41 	- 	2,101,957.26 	- 	<br /><br />2025年6月30日，上述借款的年利率为1.20%至4.45%（2024年12月31日：1.0%至4.9%）。于2025年6月30日，多笔银行质押借款合计人民币3,196,329,903元（2024年12月31日：人民币3,031,253,334 元）系由本集团PPP项目长期应收账款、其他非流动资产、合同资产及应收账款作为质押。利息每季度支付一次，本金将分别于2025年8月25日到2050年3月25日之间（2024年12月31日：本金将分别于2025年1月10日到2050年3月25日之间）到期偿还。<br /><br />10、长期应付款<br /><br />截至2022-2024年末及2025年6月末长期应付款分别为19.31亿元、17.45亿元、17.17亿元、15.53亿元，分别占总负债3.21%、2.64%、2.55%、2.38%。公司的长期应付款主要由船舶的售后租回融资款、“建设-移交”及PPP项目工程款以及工程质量保证金组成。<br /><br />11、预计负债<br /><br />截至2022-2024年末及2025年6月末预计负债分别为1.68亿元、1.68亿元、2.09亿元、2.47亿元，分别占总负债0.28%、0.25%、0.31%、0.38%，呈上升趋势。预计负债主要为公司开展大型港口装置的安装及维护服务所形成的预估售后服务成本。<br /><br />12、递延收益<br /><br />截至2022-2024年末及2025年6月末递延收益分别为3.32亿元、3.69亿元、3.42亿元、3.43亿元，分别占总负债的0.55%、0.56%、0.51%、0.53%。递延收益主要由公司接受的政府补助以及土地补偿款构成。<br /><br />13、其他非流动负债<br /><br />截至2022-2024年末及2025年6月末其他非流动负债金额分别为1.82亿元、2.47亿元、2.52亿元、2.60亿元，分别占总负债0.30%、0.37%、0.37%、0.40%，所占比例较低。其中，2023年较2022年增加6,538.01万元，增幅35.96%。<br /><br />（三）所有者权益情况分析<br /><br />表6-30公司2022-2024年度及2025年6月末主要所有者权益数据结构<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />实收资本(或股本) 	526,835.35 	28.58% 	526,835.35 	33.20% 	526,835.35 	33.44% 	526,835.35 	34.73% 	<br /><br />其他权益工具 	50,000.00 	2.71% 	50,000.00 	3.15% 	50,000.00 	3.17% 	50,000.00 	3.30% 	<br /><br />资本公积金 	472,167.65 	25.62% 	470,918.67 	29.68% 	488,259.08 	30.99% 	484,251.57 	31.92% 	<br /><br />减：库存股 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他综合收益 	10,071.61 	0.55% 	7,775.28 	0.49% 	5,900.03 	0.37% 	2,486.60 	0.16% 	<br /><br />专项储备 	2,115.39 	0.11% 	1,673.10 	0.11% 	1,052.51 	0.07% 	294.56 	0.02% 	<br /><br />盈余公积金 	175,318.38 	9.51% 	175,318.38 	11.05% 	171,130.50 	10.86% 	170,391.87 	11.23% 	<br /><br />未分配利润 	359,697.38 	19.51% 	354,232.57 	22.32% 	332,477.81 	21.10% 	282,587.07 	18.63% 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	1,596,205.75 	86.60% 	1,586,753.35 	86.60% 	1,575,655.28 	83.51% 	1,516,847.01 	83.70% 	<br /><br />少数股东权益 	247,089.68 	13.40% 	245,491.80 	13.40% 	311,038.30 	16.49% 	295,387.47 	16.30% 	<br /><br />所有者权益合计 	1,843,295.44 	100.00% 	1,832,245.15 	100.00% 	1,886,693.58 	100.00% 	1,812,234.48 	100.00% 	<br /><br />1、股本<br /><br />发行人2022年末、2023年末、2024年末、2025年6月末股本均为52.68亿元，分别占所有者权益的29.07%、27.92%、28.75%、28.58%。<br /><br />2、资本公积<br /><br />发行人2022年末、2023年末、2024年末、2025年6月末资本公积分别为48.43亿元、48.83亿元、47.09亿元和47.22亿元，分别占所有者权益26.72%、25.88%、25.70%、25.62%。<br /><br />3、其他综合收益<br /><br />发行人2022年末、2023年末、2024年末、2025年6月末其他综合收益分别为0.25亿元、0.59亿元、0.78亿元、1.01亿元，分别占所有者权益0.14%、0.34%、0.42%、0.55%。其中，2023年较2022年增长3,413.43万元，增幅137.275。<br /><br />4、专项储备<br /><br />发行人2022年末、2023年末、2024年末、2025年6月末专项储备294.56万元、1,052.51万元、1,673.10万元、2,115.39 万元，主要为发行人按照《企业安全生产费用提取的使用管理办法》相关要求，计提并使用的安全生产费。其中，2023年较2022年增加757.32万元，增幅257.32%。2024年较2023年增长620.59万元，增幅58.96%。<br /><br />5、盈余公积<br /><br />发行人2022年末、2023年末、2024年末、2025年6月末盈余公积分别为17.04亿元、17.11亿元、17.53亿元、17.53亿元，分别占所有者权益9.40%、9.07%、9.57%、9.51%。2024年末较2023年末增加0.42亿元，增幅2.45%，主要为法定盈余公积增加所致。<br /><br />6、未分配利润<br /><br />发行人2022年末、2023年末、2024年末、2025年6月末未分配利润分别为28.26亿元、33.25亿元、35.42亿元、35.97亿元，分别占所有者权益15.59%、17.62%、19.33%、19.51%。2024年末较2023年末增加2.18亿元，增幅为6.54%，主要为增加了2024年归属于母公司所有者的净利润所致。<br /><br />7、少数股东权益<br /><br />发行人2022年末、2023年末、2024年末、2025年6月末少数股东权益分别为29.54亿元、31.10亿元、24.55亿元、24.71亿元，分别占所有者权益16.30%、16.49%、13.40%和13.40%。2024年末较2023年末减少6.55亿元，降幅为21.07%，主要子公司吸收少数股东投资增加所致；2025年6月末较2024年末增加0.16亿元，增幅为0.65%。<br /><br />（四）损益情况分析<br /><br />表6-31公司2022-2024年度及2025年6月末主要损益数据结构<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />营业收入 	1,739,570.67 	3,445,642.02 	3,293,326.38 	3,019,179.30 	<br /><br />营业成本 	1,551,302.77 	3,006,017.13 	2,848,038.58 	2,614,543.20 	<br /><br />税金及附加 	12,149.33 	33,443.28 	29,129.96 	17,475.95 	<br /><br />销售费用 	10,087.40 	23,265.45 	21,136.12 	17,680.57 	<br /><br />管理费用 	36,923.08 	81,845.77 	84,918.34 	83,569.02 	<br /><br />研发费用 	48,044.15 	150,239.73 	131,155.67 	111,833.71 	<br /><br />财务费用 	9,442.47 	32,494.58 	54,605.05 	77,507.99 	<br /><br />其他收益 	6,235.95 	14,557.69 	9,928.93 	10,401.42 	<br /><br />投资收益 	5,855.03 	7,812.14 	6,790.94 	20,435.94 	<br /><br />公允价值变动收益 	104.74 	1,342.60 	-2,733.98 	-27,605.06 	<br /><br />信用减值损失 	-29,862.29 	-41,841.48 	-27,631.01 	-34,615.64 	<br /><br />资产减值损失 	-30.19 	-20,081.55 	-42,884.42 	-9,251.06 	<br /><br />资产处置收益 	17.30 	10,696.16 	7,903.87 	6,618.66 	<br /><br />营业利润 	53,942.01 	90,821.64 	75,716.99 	62,553.13 	<br /><br />加：营业外收入 	954.78 	5,399.89 	3,024.40 	3,213.96 	<br /><br />减：营业外支出 	5.17 	2,478.61 	225.62 	243.61 	<br /><br />利润总额 	54,891.62 	93,742.93 	78,515.77 	65,523.48 	<br /><br />减：所得税 	10,028.31 	15,748.45 	13,861.30 	5,767.24 	<br /><br />净利润 	44,863.31 	77,994.48 	64,654.46 	59,756.23 	<br /><br />1、营业收入<br /><br />发行人2022年度、2023年度、2024年度、2025年1-6月分别实现营业收入3,019,179.30万元、3,293,326.38万元、3,445,642.02万元、1,739,570.67 万元。2024年发行人营业收入较2023年增长152,315.64万元。增幅为4.62%，主要系公司项目交付量增加所致。2025年1-6月营业收入较去年同期增加16,643.48万元，主要系公司项目交付量增加所致。<br /><br />2、营业成本<br /><br />发行人2022年度、2023年度、2024年度、2025年1-6月营业成本分别为2,614,543.20万元2,848,038.58万元、3,006,017.13万元、1,551,302.77万元。2025年1-6月营业成本较去年同期增加37,050.89万元，主要系公司营业收入增加使得营业成本增加所致。<br /><br />3、期间费用<br /><br />发行人2022年度、2023年度、2024年度、2025年1-6月销售费用分别为17,680.57万元、21,136.12万元、23,265.45万元、10,087.40 万元。2024年度销售费用较2023年度销售费用增加2,129.33万元，增幅为10.07%，与营业收入增长保持相同趋势。2025年1-6月销售费用较去年同期减少432.31万元，原因主要系公司采取降本增效措施严控非生产性支出。<br /><br />发行人2022年度、2023年度、2024年度、2025年1-6月管理费用分别为83,569.02万元、84,918.34万元、81,845.77万元、36,923.08 万元。2024年度管理费用较2023年度减少3,072.57万元，降幅为3.62%。2025年1-6月管理费用较去年同期减少2,044.23万元，主要系公司采取降本增效措施严控非生产性支出所致。<br /><br />发行人2022年度、2023年度、2024年度、2025年1-6月研发费用合计分别为111,833.71万元、131,155.67万元、150,239.73万元、48,044.15万元，2024年度发行人研发费用较上年度增加14.55%，主要系发行人费用化研发项目支出增加所致。2025年1-6月研发费用较去年同期降低14,491.91万元，原因主要系公司部分研发项目投入进度调整。<br /><br />发行人2022年度、2023年度、2024年度、2025年1-6月财务费用分别为77,507.99万元、54,605.05万元、32,494.58万元、9,442.47万元。2024年度发行人财务费用较上年度减少40.49%，主要系发行人银行借款利息支出减少及人民币对美元汇率波动引起的汇兑收益增加所致。2025年1-6月财务费用较去年同期减少11,527.69万元，原因主要系公司有息负债减少使得利息支出降低以及美元汇率波动使得汇兑收益增加。<br /><br />发行人2022年度、2023年度、2024年度、2025年1-6月期间费用分别为290,591.29万元、291,815.18万元、287,845.53万元、104,497.10万元。<br /><br />4、投资收益<br /><br />发行人2022年度、2023年度、2024年度、2025年1-6月投资收益分别为20,435.94万元、6,790.94万元、7,812.14万元、5,855.03万元。2024年度发行人投资收益较上年度增加15.04%，主要系发行人处置交易性金融资产取得的投资收益增加所致。<br /><br />表6-32：公司投资收益明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />权益法核算的长期股权投资收益 	2,113.58 	3,872.23 	7,802.81 	17,040.29 	<br /><br />处置长期股权投资产生的投资收益 	- 	- 	- 	-9.52 	<br /><br />交易性金融资产在持有期间的投资收益 	2,257.18 	2,296.68 	4,237.32 	6,083.17 	<br /><br />其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入 	17.16 	160.27 	33.58 	33.58 	<br /><br />处置交易性金融资产取得的投资收益 	2,818.74 	8,462.42 	7,911.35 	0.58 	<br /><br />处置长期股权投资产生的投资损失 	- 	-1,115.21 	- 	- 	<br /><br />以摊余成本计量的金融资产终止确认损失 	-1,157.40 	-5,461.38 	-11,531.24 	-2,013.54 	<br /><br />其他 	-194.24 	-402.87 	-1,662.87 	-698.63 	<br /><br />合计 	5,855.03 	7,812.14 	6,790.94 	20,435.94 	<br /><br />5、公允价值变动收益<br /><br />发行人2022年度、2023年度、2024年度、2025年1-6月公允价值变动收益为-27,605.06万元、-2,733.98万元、1,342.60万元、104.74万元。2024年度发行人公允价值变动收益较上年度增加4,076.58万元，主要系发行人所投资的上市公司股票投资的公允价值出现波动所致。2025年1-6月公允价值变动收益较去年同期增加3,183.84万元，原因主要系公司持有股票公允价值上升。<br /><br />表6-33：公司公允价值变动收益明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />交易性金融资产 	- 	- 	-2,733.98 	- 	<br /><br />其中：上市公司股票投资 	104.74 	1,342.60 	-2,733.98 	-27,605.06 	<br /><br />交易性金融负债 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />按公允价值计量的投资性房地产 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他非流动金融资产 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />合计 	104.74 	1,342.60 	-2,733.98 	-27,605.06 	<br /><br />6、信用减值损失与资产减值损失<br /><br />发行人2022年度、2023年度、2024年度、2025年1-6月信用减值损失分别为-34,615.64万元、-27,631.01万元、-41,841.48万元、-29,862.29 万元，主要由应收账款和其他应收款坏账损失构成。<br /><br />发行人2022年度、2023年度、2024年度、2025年1-6月资产减值损失分别为-9,251.06万元、-42,884.42万元、-20,081.55万元、-30.19万元，主要系发行人计提存货跌价准备增加所致。2025年1-6月资产减值损失变动主要系公司计提存货跌价准备减少所致。<br /><br />7、营业外收入<br /><br />发行人2022年度、2023年度、2024年度、2025年1-6月营业外收入分别为3,213.96万元、3,024.40万元、5,399.89万元、954.78万元。<br /><br />表6-34：公司营业外收入明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />政府补助 	157.32 	871.5 	819.15 	240.17 	<br /><br />保险赔偿收入 	0.00 	401.02 	182.9 	650.13 	<br /><br />罚没利得 	338.32 	2,621.67 	1,419.24 	983.55 	<br /><br />其他 	459.14 	1,505.70 	603.11 	1,340.10 	<br /><br />合计 	954.78 	5,399.89 	3,024.40 	3,213.96 	<br /><br />8、营业外支出<br /><br />发行人2022年度、2023年度、2024年度、2025年1-6月营业外支出分别为243.61万元、225.62万元、2,478.61万元、5.17万元。<br /><br />9、营业利润、利润总额和净利润<br /><br />发行人2022年度、2023年度、2024年度、2025年1-6月营业利润分别为62,553.13万元、75,716.99万元、90,821.64万元、53,942.01万元，利润总额分别为65,523.48万元、78,515.77万元、93,742.93万元、54,891.62万元。<br /><br />发行人 2022年度、2023年度、2024年度、2025年 1-6月净利润分别为59,756.23万元、64,654.46万元、77,994.48万元、44,863.31万元。2024年度发行人净利润较上年增加20.63%。2025年1-6月较去年同期增加3,144.04万元，增幅7.54%。<br /><br />（五）现金流量情况分析<br /><br />表6-35：公司2022-2024年度及2025年1-6月现金流量结构<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	1,865,905.65 	3,860,720.38 	3,992,228.96 	2,636,715.12 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	1,517,522.57 	3,333,132.49 	3,473,810.52 	2,379,858.72 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	348,383.08 	527,587.89 	518,418.44 	256,856.40 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	5,077.05 	92,858.88 	58,411.51 	40,505.90 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	34,384.08 	115,034.31 	76,574.67 	48,877.81 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-29,307.03 	-22,175.44 	-18,163.16 	-8,371.90 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	257,113.98 	1,793,635.83 	2,797,071.90 	4,034,271.14 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	646,240.40 	2,223,950.96 	3,036,243.89 	4,506,587.09 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-389,126.43 	-430,315.13 	-239,171.99 	-472,315.95 	<br /><br />汇率变动对现金的影响 	0.00 	4,003.28 	4,623.56 	16,357.81 	<br /><br />现金及现金等价物净增加额 	-70,050.37 	79,100.60 	265,706.85 	-207,473.64 	<br /><br />1、经营活动现金流<br /><br />发行人2022年度、2023年度、2024年度、2025年1-6月公司经营活动产生的现金流量净额分别为256,856.40万元、518,418.44万元、527,587.89万元、348,383.08万元。2024年，公司经营活动产生的现金流量净额较上年增加1.77%，主要系发行人2024年销售商品、提供劳务收到现金下降所致。2025年1-6月经营活动产生的现金流量净额变动主要系公司购买商品、接受劳务支付的现金减少所致。<br /><br />发行人2022年度、2023年度、2024年度、2025年1-6月销售商品、提供劳务收到的现金分别为2,526,751.13万元、3,882,850.04万元、3,743,565.69万元、1,783,720.81万元，同期购买商品、接受劳务支付的现金分别为1,983,197.75万<br /><br />元、3,077,573.93万元、2,930,751.59万元、1,364,134.42万元。<br /><br />2、投资活动现金流<br /><br />发行人2022年度、2023年度、2024年度、2025年1-6月投资活动现金流入分别为40,505.90万元、58,411.51万元、92,858.88万元、5,077.05万元，投资活动现金流出分别为48,877.81万元、76,574.67万元、115,034.31万元、34,384.08<br /><br />万元。报告期内投资活动产生的现金流出主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。2025年1-6月投资活动产生的现金流量净额变动主要系公司出售股票及处置长期股权投资收回投资减少所致。<br /><br />3、筹资活动现金流<br /><br />发行人2022年度、2023年度、2024年度、2025年1-6月筹资活动产生的现金流入分别为4,034,271.14万元、2,797,071.90万元、1,793,635.83万元、257,113.98万元，筹资活动产生的现金流出分别为4,506,587.09万元、3,036,243.89万元、2,223,950.96万元、646,240.40万元。发行人筹资活动现金流规模随公司业务发展而变动。发行人筹资活动产生的现金流入主要为取得借款收到的现金和收到其他与筹资活动有关的现金，其中，收到其他与筹资活动有关的现金主要为取得借款收到的现金。发行人筹资活动现金流出主要为偿还债务与支付其他与筹资活动有关的现金，其中，支付其他与筹资活动有关的现金主要为偿还债务支付的现金。公司筹资活动现金持续净流出，主要系公司偿还银行借款所致，如2025年1-6<br /><br />月筹资活动产生的现金流量净额变动主要系公司银行借款减少所致。<br /><br />四、发行人主要财务指标<br /><br />（一）偿债能力指标分析<br /><br />表6-36发行人2022-2024年末及2025年6月末主要偿债能力指标<br /><br />项目 	2025年6月末/1-6月 	2024年度/末 	2023年度/末 	2022年度/末 	<br /><br />流动比率（倍） 	0.94 	1.00 	0.94 	1.07 	<br /><br />速动比率（倍） 	0.41 	0.48 	0.44 	0.48 	<br /><br />资产负债率（%） 	77.98 	78.64 	77.77 	76.83 	<br /><br />EBITDA（亿元）（未经审计） 	- 	32.59 	31.20 	29.72 	<br /><br />EBITDA利息倍数（倍）（未经审计） 	4.96 	3.84 	3.13 	2.74 	<br /><br />发行人2022-2024年末、2025年6月末流动比率分别为1.07、0.94、1.00、0.94，流动比率基本保持稳定；公司速动比率分别为0.48、0.44、0.48、0.41。<br /><br />发行人2022-2024年末及2025年6月末资产负债率分别为76.83%、77.77%、78.64%、77.98%，资产负债率总体保持稳定。<br /><br />发行人2022-2024年末，EBITDA分别为29.72亿元、31.20亿元和32.59亿元；EBITDA利息倍数分别为2.74倍、3.13倍和3.84倍。公司长期偿债指标稳定，偿债能力逐步提升。<br /><br />（二）盈利能力指标分析<br /><br />表6-37发行人2022-2024年及2025年1-6月主要盈利能力指标<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />营业毛利率（%） 	10.82 	12.76 	13.52 	13.40 	<br /><br />净利润率（%） 	2.58 	2.26 	1.96 	1.98 	<br /><br />加权平均净资产收益率（%） 	2.18 	3.39 	3.37 	2.39 	<br /><br />总资产收益率（%） 	1.06 	0.91 	0.79 	0.76 	<br /><br />发行人2022年度、2023年度、2024年度2025年1-6月营业毛利率分别为13.40%、13.52%、12.76%、10.82%。2023年公司营业毛利率较2022年略有增长。2024年毛利率有所下降，主要原因是【营业成本增长幅度高于营业收入增长幅度】。<br /><br />表6-38发行人2022-2024年末及2025年1-6月非经常性损益明细表<br /><br />单位：亿元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 	0.002 	0.96 	0.79 	0.66 	<br /><br />计入当期损益的政府补助（与正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对损益产生持续影响的政府补助除外） 	0.64 	1.54 	1.07 	1.06 	<br /><br />除同正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益 	0.52 	1.23 	0.94 	-2.15 	<br /><br />单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 	- 	0.38 	- 	- 	<br /><br />企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 	- 	0.02 	- 	- 	<br /><br />除上述各项之外的其他营业外收入和支出 	0.08 	0.19 	0.2 	0.27 	<br /><br />所得税影响额 	0.25 	-0.74 	-0.45 	-0.12 	<br /><br />少数股东权益影响额（税后） 	0.01 	-0.34 	-0.1 	-0.16 	<br /><br />合计 	0.98 	3.22 	2.46 	-0.43 	<br /><br />（三）经营效率指标分析<br /><br />表6-39发行人2022-2024年末及2025年6月末营运能力分析<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />应收账款周转率（次） 	2.28 	4.71 	4.56 	4.43 	<br /><br />存货周转率（次） 	0.56 	1.08 	1.10 	1.07 	<br /><br />流动资产周转率（次） 	0.38 	0.75 	0.78 	0.76 	<br /><br />总资产周转率（次） 	0.21 	0.40 	0.40 	0.39 	<br /><br />发行人2022年至2025年6月末应收账款周转率分别为4.43次、4.56次、4.71次、2.28次，存货周转率分别为1.07次、1.10次、1.08次、0.56次。存货周转率有所下滑，主要为在产品规模增加所致。<br /><br />发行人2022至2025年6月末流动资产周转率分别为0.76次、0.78次、0.75次、0.38次，总资产周转率分别为0.39次、0.40次、0.40次、0.21次。近三年发行人流动资产周转率小幅波动，总资产周转率变化不大。<br /><br />截至2025年6月末，发行人总资产周转率为0.21次，流动资产周转率为0.38次，应收账款周转率为2.28次，存货周转率为0.56次，下滑主要系发行人营业收入具有季节效应，在二季度的营业收入占比往往较低所致。<br /><br />五、发行人有息债务情况<br /><br />（一）有息债务余额的期限结构<br /><br />近三年及一期末，发行人有息负债余额分别为317.14亿元、303.14亿元、285.56亿元和251.20亿元，占同期末总负债的比例分别为52.78%、45.93%、<br /><br />42.34%和38.47%。<br /><br />表 6-40：公司近三年及一期有息债务情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022 年末 	2023 年末 	2024 年末 	2025 年 6月末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />短期借款 	179,368.30 	5.66% 	478,164.08 	15.77% 	229,733.45 	8.04% 	94,617.18 	3.77% 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	696,144.52 	21.95% 	865,070.04 	28.54% 	674,572.06 	23.62% 	729,907.52 	29.06% 	<br /><br />长期借款 	2,101,957.26 	66.28% 	1,510,522.41 	49.83% 	1,778,570.45 	62.28% 	1,531,255.84 	60.96% 	<br /><br />应付债券 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />长期应付款 	193,134.07 	6.09% 	174,450.30 	5.75% 	171,721.09 	6.01% 	155,274.24 	6.18% 	<br /><br />租赁负债 	767.67 	0.02% 	3,154.82 	0.10% 	1,044.58 	0.04% 	933.18 	0.04% 	<br /><br />合计 	3,171,371.82 	100.00% 	3,031,361.65 	100.00% 	2,855,641.63 	100.00% 	2,511,987.96 	100.00% 	<br /><br />发行人与国内各大银行建立了长期、友好的合作关系，目前的债务结构以银行的长短期借款为主。<br /><br />表 6-41：截至 2025年6月末发行人有息负债明细<br /><br />单位：万元<br /><br />有息负债类型 	科目列报 	金额 	年限 	利率 	有息负债方式 	抵押或担保物 	<br /><br />银行贷款 	短期借款 	94,617.18 	1年内 	1.2%-2.27% 	信用 	无 	<br /><br />银行贷款 	一年内到期的非流动负债 	729,907.52 	1年内 	1.2%-3.7% 	信用/质押 	特许经营权/应收账款/长期应收款 	<br /><br />银行贷款 	长期借款 	1,531,255.84 	1年以上 	1%-3M SOFR+3.01% 	信用/质押 	特许经营权/应收账款/长期应收款 	<br /><br />租赁 	租赁负债 	933.18 	1年以上 	/ 	/ 	/ 	<br /><br />售后回租 	长期应付款 	109,356.17 	1年以上 	3M SOFR+3.01% 	售后回租 	船舶 	<br /><br />“建设-移交项目”及PPP项目工程款 	长期应付款 	20,019.38 	1年以上 	/ 	/ 	/ 	<br /><br />工程质量保证金 	长期应付款 	25,898.69 	1年以上 	/ 	/ 	/ 	<br /><br />	合计 	2,511,987.96 					<br /><br />表 6-42：截至 2025年6月末发行人有息负债担保结构<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	信用 	保证 	抵质押 	合计 	<br /><br />短期借款 	94,617.18 	- 	- 	94,617.18 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	- 	- 	729,907.52 	729,907.52 	<br /><br />长期借款 	- 	- 	1,531,255.84 	1,531,255.84 	<br /><br />租赁负债 	933.18 	- 	- 	933.18 	<br /><br />长期应付款 	- 	- 	155,274.24 	155,274.24 	<br /><br />合计 	95,550.36 	- 	2,416,437.60 	2,511,987.96 	<br /><br />表 6-43：截至 2025年6月末发行人有息负债期限结构<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	1年以内 	1年以上 	合计 	<br /><br />短期借款 	94,617.18 	- 	94,617.18 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	729,907.52 	- 	729,907.52 	<br /><br />长期借款 	- 	1,531,255.84 	1,531,255.84 	<br /><br />租赁负债 	- 	933.18 	933.18 	<br /><br />长期应付款 	- 	155,274.24 	155,274.24 	<br /><br />合计 	824,524.70 	1,687,463.26 	2,511,987.96 	<br /><br />（二） 发行人2025年6月末主要银行借款情况<br /><br />发行人资信状况良好，与各大商业银行均建立了长期稳定的信贷业务关系，具有较强的间接融资能力。截至2025年6月末，发行人共获得主要合作银行的授信额度约为1,396.35亿元，已使用508.21亿元，剩余可使用额度888.14亿元。<br /><br />（三）银行借款情况<br /><br />发行人2025年6月末银行借款总额为162.59亿元。截至募集说明书签署日，公司借款均按时归还。<br /><br />（四）债务融资工具及其他债券发行情况<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人待偿还债券余额为5.00亿元，即公司债5.00亿元。具体见下表：<br /><br />表6-44：截至本募集说明书签署日发行人待偿还债务融资工具情况<br /><br />证券名称 	起息日 	回售日期/到期日期 	当前余额（亿元） 	发行期限 	票面利率（%） 	证券类别 	<br /><br />25振华Y1 	2025-9-15 	2028-9-15 	5.00 	3年 	2.15 	一般公司债 	<br /><br />振华2优 	2023-11-9 	2026-11-9 	2.12 	3年 	2.99 	ABS 	<br /><br />振华2次 	2023-11-9 	2026-11-9 	0.70 	3年 	- 	ABS 	<br /><br />合计 			7.82 				<br /><br />六、发行人关联交易情况<br /><br />（一）关联方关系<br /><br />1、控股股东<br /><br />表6-45：发行人控股股东<br /><br />关联方名称 	类型 	<br /><br />中国交通建设集团有限公司 	有限公司 	<br /><br />2、主要子公司及不存在控制关系的关联方情况<br /><br />截至2025年6月末发行人合并报表范围内的主要子公司/实体共计6家，具体情况如下：<br /><br />表6-46：发行人主要子公司<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册地 	业务性 	持股比例(%) 	取得方式 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	南通振华重型装备制造有限公司 	江苏省南通市 	江苏省南通市 	机械制造 	100.00% 	- 	投资设立 	<br /><br />2 	Greenland Heavylift(Hongkong) Limited（注1） 	香港 	香港 	船舶运输 	- 	50.00% 	非同一控制的企业合并 	<br /><br />3 	上海振华港口机械（香港）有限公司 	香港 	香港 	船舶运输 	100.00% 	- 	投资设立 	<br /><br />4 	上海振华重工港机通用装备有限公司 	上海市崇明区 	上海市崇明区 	机械制造 	100.00% 	- 	投资设立 	<br /><br />5 	上海振华重工集团（南通）传动机械有限公司 	江苏省 	江苏省 	机械制造 	100.00% 	- 	投资设立 	<br /><br />6 	上海振华重工启东海洋工程股份有限公司 	江苏省南通市 	江苏省南通市 	电气设备研发 	67.00% 	- 	非同一控制的企业合并 	<br /><br />注：1 依据收购协议，发行人在Greenland Heavylift (HongKong) Limited董事会四席中占有包括董事长在内的两席。根据 Greenland Heavylift (HongKong) Limited公司章程的规定，董事长在董事会的表决陷入僵局时享有超级投票权。此外发行人拥有未来随时以 1美元购买 Greenland  Heavylift (HongKong) Limited1%股权的权利。因此，发行人实质上对其拥有控制权，故将 Greenland Heavylift(HongKong) Limited纳入发行人财务报表合并范围。<br /><br />3、发行人的合营、联营企业<br /><br />截至2025年6月末，发行人合营、联营企业如下：<br /><br />表6-47：公司联营、合营企业情况<br /><br />合营企业或联营企业名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	对合营企业或联营企业投资的会计 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />						处理方法 	<br /><br />合营企业 	<br /><br />江苏龙源振华海洋工程有限公司 	江苏 	江苏南通 	海洋工程施工 	50.00% 	- 	权益法 	<br /><br />ZPMC Mediterranean Liman Makinalari Ticaret Anonim Sirketi 	土耳其伊斯坦布尔 	土耳其伊斯坦布尔 	港口设备技术服务 	50.00% 	- 	权益法 	<br /><br />振华海洋能源（香港）有限公司 	香港 	香港 	船舶运输 	- 	51.00% 	权益法 	<br /><br />振服深德海上工程安装有限公司（曾用名：振华深德海上工程安装有限公司） 	香港 	香港 	船舶运输 	- 	50.00% 	权益法 	<br /><br />联营企业 	<br /><br />中交地产宜兴有限公司 	江苏 	江苏无锡 	房地产开发 	20.00% 	- 	权益法 	<br /><br />江苏进华重防腐涂料有限公司 	江苏 	江苏常州 	经营油漆制造 	20.00% 	- 	权益法 	<br /><br />中交融资租赁有限公司 	上海 	上海浦东 	融资租赁 	5.82% 	- 	权益法 	<br /><br />中交盐城建设发展有限公司 	江苏 	江苏盐城 	工程项目建设 	25.00% 	- 	权益法 	<br /><br />China Communications Construction USA Inc. 	美国 	美国 	港口、航道、公路和桥梁建设 	24.00% 		权益法 	<br /><br />上海星驿建筑科技有限公司 	上海 	上海 	建筑工程 	- 	30.00% 	权益法 	<br /><br />中交雄安城市建设发展有限公司 	河北 	河北雄安 	工程项目建设 	15.00% 		权益法 	<br /><br />（4）其他关联方<br /><br />除发行人控股子公司/实体外，与发行人及其控股子公司/实体发生关联交易的其他主要关联方如下：<br /><br />表6-48：2025年6月末其他主要关联方<br /><br />序号 	其他关联方名称 	其他关联方与本企业关系 	<br /><br />1 	Friede &amp; Goldman, Llc. 	受同一母公司控制 	<br /><br />2 	北京瑞拓电子技术发展有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />3 	江苏中交绿能光伏科技有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />4 	九江中交二航教育咨询有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />5 	路桥建设重庆丰涪高速公路发展有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />6 	路桥建设重庆丰石高速公路发展有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />7 	厦门捷航建筑工程质量检测有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />8 	上海江天实业有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />9 	上海交通建设总承包有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />10 	上海真砂隆福机械有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />11 	上海中交水运设计研究有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />12 	中交鼎信股权投资管理有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />13 	中交华东物资有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />14 	中交路桥南方工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />15 	中交浚浦建筑科技（上海）有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />16 	莱基自贸区莱基港项目公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />17 	中国公路工程咨询集团有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />18 	中交天津航道局有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />19 	香港振华工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />20 	湘潭中交交发潭易线投资建设有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />21 	岳阳城陵矶新港有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />22 	浙江绿洲光伏有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />23 	中国港湾工程有限责任公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />24 	中国交通建设股份有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />25 	中国交通物资有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />26 	中国交通信息科技集团有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />27 	中国路桥工程有限责任公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />28 	中和日盛（北京）国际贸易有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />29 	中和物产株式会社 	受同一母公司控制 	<br /><br />30 	中交（厦门）电子商务有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />31 	中交（天津）疏浚工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />32 	中交财务有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />33 	中交产业投资控股有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />34 	中交城市运营管理有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />35 	中交第二公路工程局有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />36 	中交第二公路勘察设计研究院有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />37 	中交第二航务工程局有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />38 	中交第三公路工程局有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />39 	中交第三航务工程局有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />40 	中交第三航务工程勘察设计院有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />41 	中交第四航务工程局有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />42 	中交第四航务工程勘察设计院有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />43 	中交第一公路工程局有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />44 	中交第一航务工程局有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />45 	中交第一航务工程勘察设计院有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />46 	中交二公局第四工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />47 	中交二公局第五工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />48 	中交二公局第一工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />49 	中交二公局铁路工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />50 	中交二公局铁路建设有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />51 	中交二航局第二工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />52 	中交二航局第三工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />53 	中交二航局第四工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />54 	中交公路长大桥建设国家工程研究中心有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />55 	中交国际（香港）控股有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />56 	中交海峰风电发展股份有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />57 	中交海洋投资控股有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />58 	中交华东投资有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />59 	中交机电工程局有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />60 	中交建设（马来西亚）有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />61 	中交建筑集团有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />62 	中交路桥华东工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />63 	中交路桥建设有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />64 	中交三航局第二工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />65 	中交三航局第三工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />66 	中交三航局兴安基建筑工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />67 	中交上海航道局有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />68 	中交上海航道装备工业有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />69 	中交上海装备工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />70 	中交设计咨询集团股份有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />71 	中交世通（重庆）重工有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />72 	中交疏浚（集团）股份有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />73 	中交疏浚技术装备国家工程研究中心有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />74 	中交四航局江门航通船业有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />75 	中交水运规划设计院有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />76 	中交四公局第二工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />77 	中交隧道工程局有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />78 	中交天和机械设备制造有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />79 	中交天津工贸有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />80 	中交星宇科技有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />81 	中交雄安城市建设发展有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />82 	中交雄安融资租赁有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />83 	中交盐城建设发展有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />84 	中交一公局第六工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />85 	中交一公局第五工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />86 	中交一公局电气化工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />87 	中交一公局集团有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />88 	中交一公局重庆永江高速公路投资建设有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />89 	中交一航局安装工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />90 	中交一航局第二工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />91 	中交一航局第一工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />92 	中交资本控股有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />93 	中石油中交油品销售有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />94 	重庆忠万高速公路有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />95 	中交物业服务集团有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />96 	中交集团（香港）控股有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />97 	中交融资租赁有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />98 	中交光伏科技有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />99 	中交路桥华南工程有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />（二）公司内部关联交易简述<br /><br />发行人为便于借力中国交通建设集团有限公司及其下属单位在各业务领域及地区的竞争优势，加快公司业务的多元化发展，与中交集团签订《2022年-2024年日常性关联交易框架协议》。该协议为中交集团和发行人分别代表其自身及其下属机构签署，其中下属机构包括但不限于其全资/控股子公司、分公司或其他纳入合并报表范围的各类组织机构等，主要内容涉及双方及其下属机构在日常经营过程中将发生的关联交易，如销售货物、提供劳务、机械租赁、总分包工程、投资等方面。<br /><br />发行人针对关联交易以及关联方的资金往来，制定了相应管理规程，要求关联交易的定价政策包括：国家定价、在没有国家定价的情况下采用市场价格、在前二者均不适用时以提供方提供相关材料物资、产品或服务的成本加上合理的利润率作为标准。<br /><br />（三）关联方交易<br /><br />根据发行人2022-2024年审计报告及2025年半年度报告，报告期内，发行人与未纳入合并报表范围的关联方交易情况如下：<br /><br />（1）向关联方采购商品、接受劳务<br /><br />表6-49发行人近三年及2025年6月末向关联方采购商品、接受劳务情况<br /><br />单位：元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	2025年6月末 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />中交上海装备工程有限公司 	接受劳务 	150,650,865 	654,818,621 	752,922,950 	368,095,891 	<br /><br />中交第三公路工程局有限公司 	接受劳务 	223,950,760 	633,389,429 	687,713,755 	220,317,269 	<br /><br />中交第一公路工程局有限公司 	接受劳务 	27,823,959 	164,687,077 	149,740,693 	293,136,519 	<br /><br />中交疏浚（集团）股份有限公司 	接受劳务 	16,214, 174 	93,888,244 	158,493,251 	- 	<br /><br />中交三航局第三工程有限公司 	接受劳务 	65,450, 187 	72,975,728 	- 	- 	<br /><br />中国交通信息科技集团有限公司 	接受劳务 	702,400 	46,315,012 	112,655 	18,659,881 	<br /><br />中交路桥建设有限公司 	接受劳务 	9,954, 155 	44,462,018 	11,689,044 	- 	<br /><br />中交第二航务工程局有限公司 	接受劳务 	14,833, 190 	39,671,589 	222,904,254 	227,255,981 	<br /><br />中交天津航道局有限公司 	接受劳务 	- 	20,914,058 	109,387,957 	152,397,803 	<br /><br />中交一航局安装工程有限公司 	接受劳务 	- 	18,026,376 	- 	1,344,340 	<br /><br />中交路桥南方工程有限公司 	接受劳务 	- 	13,345,083 	- 	- 	<br /><br />中交盐城建设发展有限公司 	接受劳务 	- 	13,326,441 	- 	- 	<br /><br />中交城市运营管理有限公司 	接受劳务 	4,999,468 	11,246,696 	712,686 	- 	<br /><br />中交路桥华东工程有限公司 	接受劳务 	24,751,706 	9,651,703 	14,183,526 	50,674,337 	<br /><br />中交水运规划设计院有限公司 	接受劳务 	2,591,226 	6,812,868 	14,017,842 	- 	<br /><br />中交三航局第二工程有限公司 	接受劳务 	- 	6,519,213 	66,133,834 	452,903,273 	<br /><br />中交第三航务工程局有限公司 	接受劳务 	3,520,613 	5,271,531 	371,129,367 	134,197,024 	<br /><br />江苏龙源振华海洋工程有限公司 	接受劳务 	2,200,000 	4,818,682 	62,221,990 	14,150,943 	<br /><br />中交第三航务工程勘察设计院有限公司 	接受劳务 	- 	4,510,883 	1,051,663 	939,041 	<br /><br />江苏进华重防腐涂料有限公司 	接受劳务 	285 	4,358,819 	806,027 	- 	<br /><br />中交上海航道局有限公司 	接受劳务 	2,263,292 	4,111,035 	11,588,582 	9,147,073 	<br /><br />中交第二公路工程局有限公司 	接受劳务 	- 	2,653,341 	- 	- 	<br /><br />中交武汉智行国际工程咨询有限公司 	接受劳务 	- 	1,725,000 	- 	- 	<br /><br />中交四航局江门航通船业有限公司 	接受劳务 	- 	1,071,000 	12,637,168 	- 	<br /><br />中交物业服务集团有限公司上海分公司 	接受劳务 	- 	909,138 	- 	- 	<br /><br />中交（厦门）电子商务有限公司 	接受劳务 	- 	858,209 	- 	45,217 	<br /><br />中石油中交油品销售有限公司 	接受劳务 	7,339,551 	852,870 	- 	965,323 	<br /><br />天津港湾工程质量检测中心有限公司 	接受劳务 	- 	480,679 	- 	- 	<br /><br />厦门捷航建筑工程质量检测有限公司 	接受劳务 	- 	440,000 	- 	- 	<br /><br />中交世通（重庆）重工有限公司 	接受劳务 	- 	410,949 	- 	- 	<br /><br />中交设计咨询集团股份有限公 	接受劳务 	- 	250,000 	227,920 	- 	<br /><br />司 						<br /><br />中交物业服务集团有限公司 	接受劳务 	615,459 	198,383 	- 	- 	<br /><br />中交光伏科技有限公司 	接受劳务 	- 	146,526 	1,599,475 	- 	<br /><br />上海中交水运设计研究有限公司 	接受劳务 	50,000 	99,000 	- 	4,139,151 	<br /><br />中交星宇科技有限公司 	接受劳务 	- 	96,600 	230,796 	861,426 	<br /><br />中和日盛(北京)国际贸易有限公司 	接受劳务 	- 	9,600 	- 	- 	<br /><br />中交一公局集团有限公司 	接受劳务 	- 	- 	8,304,464 	- 	<br /><br />中交第二公路勘察设计研究院有限公司 	接受劳务 	- 	- 	2,664,128 	3,475,462 	<br /><br />中交集团 	接受劳务 	- 	- 	1,517,333 	- 	<br /><br />中交第一航务工程局有限公司 	接受劳务 	- 	- 	1,326,200 	2,321,373 	<br /><br />中交一航局第一工程有限公司 	接受劳务 	- 	- 	1,026,549 	- 	<br /><br />中交疏浚技术装备国家工程研究中心有限公司 	接受劳务 	3,850,000 	- 	471,698 	- 	<br /><br />中国路桥工程有限责任公司 	接受劳务 	- 	- 	154,325 	4,281,621 	<br /><br />中国交通物资有限公司 	接受劳务 	- 	- 	75,472 	- 	<br /><br />江苏中交绿能光伏科技有限公司 	接受劳务 	- 	- 	38,666 	- 	<br /><br />ZPMC Southeast Asia Pte.Ltd 	接受劳务 	- 	- 	- 	40,615,972 	<br /><br />中交建筑集团有限公司 	接受劳务 	- 	- 	- 	28,301,887 	<br /><br />上海交通建设总承包有限公司 	接受劳务 	5,046,319 	- 	- 	7,018,983 	<br /><br />上海航道物流有限公司 	接受劳务 	- 	- 	- 	1,492,658 	<br /><br />上海远通路桥工程有限公司 	接受劳务 	- 	- 	- 	1,159,917 	<br /><br />ZPMC Mediterranean Liman Makinalari Ticaret Anonim Sirketi 	接受劳务 	- 	- 	- 	885,446 	<br /><br />北京北林地景园林规划设计院有限责任公司 	接受劳务 	- 	- 	- 	366,037 	<br /><br />中交第二航务工程勘察设计院有限公司 	接受劳务 	- 	- 	- 	230,063 	<br /><br />中交上海装备工程有限公司 	采购产品 	105,433,514 	346,647,152 	300,511,230 	370,483,873 	<br /><br />江苏进华重防腐涂料有限公司 	采购产品 	62,120,373 	186,232,564 	117,896,910 	131,829,860 	<br /><br />中交天津工贸有限公司 	采购产品 	- 	101,942,200 	234,024,336 	3,899,530 	<br /><br />中石油中交油品销售有限公司 	采购产品 	43,043,818 	56,320,793 	80,031,231 	53,399,047 	<br /><br />中交疏浚（集团）股份有限公司 	采购产品 	916,711 	35,652,451 	- 	- 	<br /><br />中国交通信息科技集团有限公司 	采购产品 	19,213,983 	26,936,300 	27,915,300 	4,001,152 	<br /><br />中交（厦门）电子商务有限公司 	采购产品 	17,049,023 	24,551,227 	12,959,416 	1,022,057 	<br /><br />中交第二公路工程局有限公司 	采购产品 	- 	13,346,205 	- 	- 	<br /><br />中交武汉智行国际工程咨询有限公司 	采购产品 	- 	9,324,480 	- 	- 	<br /><br />中交第一公路工程局有限公司 	采购产品 	- 	8,443,812 	- 	- 	<br /><br />中交四航局江门航通船业有限公司 	采购产品 	- 	6,221,659 	- 	6,318,584 	<br /><br />上海真砂隆福机械有限公司 	采购产品 	16,826,036 	6,194,242 	9,824,711 	5,974,560 	<br /><br />中交一航局安装工程有限公司 	采购产品 	- 	4,607,547 	- 	4,867,257 	<br /><br />中交上海航道局有限公司 	采购产品 	- 	4,036,870 	- 	- 	<br /><br />中交城市运营管理有限公司 	采购产品 	248,533 	1,133,933 	3,966,707 	- 	<br /><br />中交天津航道局有限公司 	采购产品 	- 	767,890 	- 	- 	<br /><br />中国交通物资有限公司 	采购产品 	1,084,564 	614,197 	- 	- 	<br /><br />中交盐城建设发展有限公司 	采购产品 	- 	611,451 	- 	- 	<br /><br />中交设计咨询集团股份有限公司 	采购产品 	- 	518,091 	- 	- 	<br /><br />上海交通建设总承包有限公司 	采购产品 	- 	444,158 	- 	- 	<br /><br />中交浚浦建筑科技（上海）有限公司 	采购产品 	- 	395,000 	- 	- 	<br /><br />中交物业服务集团有限公司 	采购产品 	172,740 	198,383 	- 	- 	<br /><br />中和日盛（北京）国际贸易有限公司 	采购产品 	- 	48,904 	15,807,655 	7,280,458 	<br /><br />中交第三航务工程局有限公司 	采购产品 	- 	- 	33,092,078 	37,699,113 	<br /><br />中交第四航务工程勘察设计院有限公司 	采购产品 	- 	- 	8,093,363 	3,623,894 	<br /><br />中交第三航务工程勘察设计院有限公司 	采购产品 	- 	- 	4,469,027 	31,363,816 	<br /><br />中交天和机械设备制造有限公司 	采购产品 	- 	- 	1,769,912 	- 	<br /><br />中交光伏科技有限公司 	采购产品 	- 	- 	553,577 	- 	<br /><br />中和物产株式会社 	采购产品 	- 	- 	251,127 	- 	<br /><br />中交星宇科技有限公司 	采购产品 	96,600 	- 	233,588 	266,896 	<br /><br />中交上海航道装备工业有限公司 	采购产品 	21,750,000 	- 	30,973 	- 	<br /><br />ZPMC Southeast Asia Pte.Ltd 	采购产品 	- 	- 	8,276 	28,685,372 	<br /><br />上海江天实业有限公司 	采购产品 	- 	- 	- 	13,419,612 	<br /><br />中交水运规划设计院有限公司 	采购产品 	- 	- 	- 	8,336,283 	<br /><br />ZPMC Mediterranean Liman Makinalari Ticaret Anonim Sirketi 	采购产品 	- 	- 	- 	2,347,434 	<br /><br />中交公路长大桥建设国家工程研究中心有限公司 	采购产品 	- 	- 	- 	1,189,381 	<br /><br />中交三航局兴安基建筑工程有限公司 	采购产品 	- 	- 	- 	775,633 	<br /><br />上海航道物流有限公司 	采购产品 	- 	- 	- 	33,033 	<br /><br />中交疏浚技术装备国家工程研究中心有限公司 	采购产品 	21,000,000 	- 	- 	- 	<br /><br />中交第二航务工程局有限公司 	采购产品 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />江苏龙源振华海洋工程有限公司 	采购产品 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />上海中交水运设计研究有限公司 	采购产品 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />2、向关联方采购产品/接受劳务<br /><br />表6-50发行人近三年及2025年6月末向关联方销售产品、提供劳务或提供经营租赁情况<br /><br />单位：元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	2025年6月末 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />中国港湾工程有限责任公司 	销售商品/其他流入 	53,018 	893,169,261 	368,658,012 	441,437,766 	<br /><br />中交路桥建设有限公司 	销售商品/其他流入 	29,983,631 	618,816,864 	218,556,727 	10,805,548 	<br /><br />中交第二航务工程局有限公司 	销售商品/其他流入 	2,846,227 	417,029,958 	238,838,013 	3,669,477 	<br /><br />中交机电工程局有限公司 	销售商品/其他流入 	16,146,814 	396,222,550 	10,606,881 	- 	<br /><br />中交疏浚技术装备国家工程研究中心有限公司 	销售商品/其他流入 	786,210,214 	296,273,935 	267,238,142 	- 	<br /><br />江苏龙源振华海洋工程有限公司 	销售商品/其他流入 	1,992,507 	286,538,695 	787,032,493 	1,290,408,439 	<br /><br />中交融资租赁有限公司 	销售商品/其他流入 	221,393,425 	201,504,519 	691,835 	- 	<br /><br />中交第三航务工程局有限公司 	销售商品/其他流入 	- 	99,192,073 	479,293,154 	407,944,621 	<br /><br />中交第二公路工程局有限公司 	销售商品/其他流入 	- 	87,417,725 	65,503,346 	36,106,344 	<br /><br />中交天和机械设备制造有限公司 	销售商品/其他流入 	15,580,373 	61,597,879 	50,915,826 	32,668,690 	<br /><br />中国路桥工程有限责任公司 	销售商品/其他流入 	- 	42,195,263 	84,833,201 	447,741,507 	<br /><br />中交第一航务工程局有限公司 	销售商品/其他流入 	5,879,876 	17,308,083 	44,364,127 	167,694,228 	<br /><br />中交上海装备工程有限公司 	销售商品/其他流入 	5,498,253 	16,002,961 	13,421,267 	838,967 	<br /><br />中交第三公路工程局有限公司 	销售商品/其他流入 	13,741,036 	15,875,271 	36,902,683 	93,106,456 	<br /><br />江苏中交绿能光伏科技有限公司 	销售商品/其他流入 	- 	12,005,642 	32,556,696 	- 	<br /><br />Friede &amp;Goldman, Llc. 	销售商品/其他流入 	891,574 	11,542,840 	2,688,794 	- 	<br /><br />浙江绿洲光伏有限公司 	销售商品/其他流入 	- 	9,128,920 	9,234,970 	- 	<br /><br />中交一航局第一工程有限公司 	销售商品/其他流入 	- 	7,765,487 	- 	213,716,814 	<br /><br />江苏进华重防腐涂料有限公司 	销售商品/其他流入 	50,138 	6,568,819 	4,759,272 	200,664 	<br /><br />中交光伏科技有限公司 	销售商品/其他流入 	355,912 	2,856,148 	128,742 	- 	<br /><br />路桥建设重庆丰涪高速公路发展有限公司 	销售商品/其他流入 	1,457,449 	1,949,610 	1,388,404 	2,335,010 	<br /><br />重庆忠万高速公路有限公司 	销售商品/其他流入 	1,189,393 	1,669,662 	1,995,329 	- 	<br /><br />中交集团 	销售商品/其他流入 	190,830 	1,603,774 	- 	- 	<br /><br />中国交通建设股份有限公司 	销售商品/其他流入 	244 	1,396,226 	6,887,959 	28,946,178 	<br /><br />路桥建设重庆丰石高速公路发展有限公司 	销售商品/其他流入 	973,783 	1,214,260 	1,141,435 	1,959,278 	<br /><br />岳阳城陵矶新港有限公司 	销售商品/其他流入 	687,140 	942,354 	- 	- 	<br /><br />中交一航局第二工程有限公司 	销售商品/其他流入 	12,065 	830,189 	- 	188,679 	<br /><br />中国交通信息科技集团有限公司 	销售商品/其他流入 	415 	604,127 	- 	47,830 	<br /><br />中交一公局电气化工程有限公司 	销售商品/其他流入 	- 	87,270 	- 	- 	<br /><br />中交一公局重庆永江高速公路投资建设有限公司 	销售商品/其他流入 	- 	8,095 	29,361 	172,087 	<br /><br />中交海峰风电发展股份有限公司 	销售商品/其他流入 	- 	- 	1,140,744,581 	374,901,683 	<br /><br />中交国际（香港）控股有限公司 	销售商品/其他流入 	1,146,433 	- 	541,656,238 	- 	<br /><br />中交天津航道局有限公司 	销售商品/其他流入 	23,562,389 	- 	58,364,520 	1,670,636 	<br /><br />中交建设（马来西亚）有限公司 	销售商品/其他流入 	- 	- 	20,833,485 	- 	<br /><br />ZPMC Southeast Asia Pte.Ltd 	销售商品/其他流入 	- 	- 	15,799,598 	2,611,725 	<br /><br />中交二公局第一工程有限公司 	销售商品/其他流入 	- 	- 	15,698,029 	- 	<br /><br />中交第四航务工程局有限公司 	销售商品/其他流入 	- 	- 	14,761,062 	45,044,248 	<br /><br />四川路桥建设集团股份有限公司 	销售商品/其他流入 	- 	- 	4,864,250 	- 	<br /><br />中交水运规划设计院有限公司 	销售商品/其他流入 	554,717 	- 	1,698,113 	- 	<br /><br />ZPMC Mediterranean Liman Makinalari Ticaret Anonim Sirketi 	销售商品/其他流入 	- 	- 	1,429,299 	- 	<br /><br />中交第三航务工程勘察设计院有限公司 	销售商品/其他流入 	- 	- 	695,283 	- 	<br /><br />中交上海航道局有限公司 	销售商品/其他流入 	24,106 	- 	547,775 	1,458,199 	<br /><br />中交一公局集 	销售商品/其 	- 	- 	322,161 	- 	<br /><br />团有限公司 	他流入 					<br /><br />中交第一航务工程勘察设计院有限公司 	销售商品/其他流入 	- 	- 	75,472 	- 	<br /><br />中交（厦门）电子商务有限公司 	销售商品/其他流入 	- 	- 	18,247 	166,240 	<br /><br />中交三航局第二工程有限公司 	销售商品/其他流入 	- 	- 	- 	208,387,950 	<br /><br />中交二公局第二工程有限公司 	销售商品/其他流入 	- 	- 	- 	8,060,013 	<br /><br />中交天津工贸有限公司 	销售商品/其他流入 	- 	- 	- 	6,767,181 	<br /><br />上海江天实业有限公司 	销售商品/其他流入 	- 	- 		1,504,488 	<br /><br />中交建筑集团有限公司 	销售商品/其他流入 	- 	- 	- 	270,456 	<br /><br />九江中交二航教育咨询有限公司 	销售商品/其他流入 	- 	- 	- 	1,698 	<br /><br />中交路桥华南工程有限公司 	销售商品/其他流入 	15,411,948 	- 	- 	- 	<br /><br />中交四航局江门航通船业有限公司 	销售商品/其他流入 	9,583,972 	- 	- 	- 	<br /><br />中交疏浚（集团）股份有限公司 	销售商品/其他流入 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />中交世通（重庆）重工有限公司 	销售商品/其他流入 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />香港振华工程有限公司 	销售商品/其他流入 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />中交第一公路工程局有限公司 	销售商品/其他流入 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />中交隧道工程局有限公司 	销售商品/其他流入 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />中交城市运营管理有限公司 	销售商品/其他流入 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />3、向关联方支付股利、存入存款、取出存款、借款、收取利息、支付利息<br /><br />表6-51向关联方分配股利<br /><br />单位：元<br /><br />关联方 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />中交集团 	83,532,098 	75,938,271 	- 	75,938,271 	<br /><br />中交国际（香港）控股有限公司 	50,421,571 	45,837,792 	- 	45,837,792 	<br /><br />中交鼎信股权投资管理有限公司 	1,470,600 	- 	- 	- 	<br /><br />合计 	135,424,269 	121,776,063 	- 	121,776,063 	<br /><br />表6-52向关联方存入存款/(取出存款)<br /><br />单位：元<br /><br />关联方 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />中交财务有限公司 	-238,832,893 	118,126,908 	1,596,694,115 	-1,600,236,793 	<br /><br />表6-53向关联方借款<br /><br />单位：元<br /><br />关联方 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />中交雄安融资租赁有限公司 	- 	- 	158,922,791 	120,000,000 	<br /><br />中交财务有限公司 	- 	36,840,000 	48,840,000 	544,000,000 	<br /><br />合计 	- 	36,840,000 	207,762,791 	664,000,000 	<br /><br />表6-54向关联方收取利息<br /><br />单位：元<br /><br />关联方 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />中交财务有限公司 	3,274,773 	1,721,539 	2,870,317 	672,361 	<br /><br />湘潭中交交发潭易线投资建设有限公司 	- 	- 	- 	28,423,585 	<br /><br />合计 	3,274,773 	1,721,539 	2,870,317 	29,095,946 	<br /><br />表6-55向关联方支付利息<br /><br />单位：元<br /><br />关联方 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />中交财务有限公司 	3,591,460 	13,389,638 	13,273,282 	7,437,556 	<br /><br />中交雄安融资租赁有限公司 	- 	1,656,944 	8,220,332 	14,591,870 	<br /><br />中交融资租赁有限公司 	- 	- 	- 	156,318 	<br /><br />中交租赁佳华壹有限公司 	- 	- 	- 	95,492 	<br /><br />中交租赁佳华贰有限公司 	- 	- 	- 	95,492 	<br /><br />合计 	3,591,460 	15,046,582 	21,493,614 	22,376,728 	<br /><br />4、关键管理人员薪酬<br /><br />表6-56关键管理人员薪酬<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />关键管理人员薪酬 	393 	1,467.62 	1,135.44 	1,534.75 	<br /><br />发行2025年6月30日关键管理人员人数为1人（2024年：19人）。换届新增任职人员和离职人员薪酬均按任职期限统计，其他人员均按本期统计。<br /><br />5、与关联方的承诺<br /><br />表6-57关联方为发行人提供劳务情况<br /><br />单位：元<br /><br />关联方 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />中交第三公路工程局有限公司 	1,081,442,230 	837,367,809 	1,151,555,816 	- 	<br /><br />中交第三航务工程局有限公司 	611,351,330 	611,351,330 	617,870,543 	761,097,020 	<br /><br />中交一公局第五工程有限公司 	388,366,210 	388,366,210 	388,366,210 	388,366,210 	<br /><br />中交四公局第二工程有限公司 	305,931,400 	305,931,400 	305,931,400 	305,931,400 	<br /><br />中交天津航道局有限公司 	285,042,609 	285,042,609 	283,930,853 	393,318,809 	<br /><br />中交一航局第一工程有 	56,568,996 	56,568,996 	56,568,996 	56,568,996 	<br /><br />限公司 					<br /><br />上海交通建设总承包有限公司 	2,631,313 	2,631,313 	2,631,313 	2,631,313 	<br /><br />中交隧道工程局有限公司 	158,070 	158,070 	158,070 	158,070 	<br /><br />中交第一公路工程局有限公司 	- 	- 	35,569,533 	185,310,227 	<br /><br />合计 	2,731,492,158 	2,487,417,737 	2,842,582,734 	2,093,382,045 	<br /><br />表6-58向关联方销售产品、提供劳务或提供租赁等服务<br /><br />单位：元<br /><br />关联方 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />中交疏浚技术装备国家工程研究中心有限公司 	1,025,109,716 	1,464,887,921 	211,612,759 	528,800,000 	<br /><br />江苏龙源振华海洋工程有限公司 	547,586,806 	547,586,806 	257,943,782 	25,950,000 	<br /><br />中交第一航务工程局有限公司 	509,700,028 	509,700,028 	- 	224,844,126 	<br /><br />中交海峰风电发展股份有限公司 	338,071,801 	338,071,801 	434,985,212 	942,273,538 	<br /><br />中交第三航务工程局有限公司 	327,884,870 	87,064,870 	226,800,000 	145,655,357 	<br /><br />中交融资租赁有限公司 	200,708,000 	200,708,000 	- 	- 	<br /><br />中交路桥华南工程有限公司 	159,592,823 	175,004,771 	- 	- 	<br /><br />中交路桥建设有限公司 	141,220,789 	171,204,420 	- 	241,720,000 	<br /><br />中国港湾工程有限责任公司 	174,708,741 	138,308,741 	486,696,286 	55,177,980 	<br /><br />中交第二航务工程局有限公司 	134,595,200 	137,435,931 	1,302,245,342 	- 	<br /><br />香港振华工程有限公司 	100,520,000 	- 	- 	- 	<br /><br />中交机电工程局有限公司 	97,345,133 	97,345,133 	800,640,000 	- 	<br /><br />中交第二公路工程局有限公司 	92,555,656 	92,555,656 	- 	154,280,200 	<br /><br />中国路桥工程有限责任公司 	75,005,515 	75,005,515 	17,551,510 	34,957,678 	<br /><br />中交第四航务工程局有限公司 	63,240,000 	- 	- 	5,855,752 	<br /><br />中交二公局第一工程有限公司 	- 	- 	- 	36,000,000 	<br /><br />中交一航局第一工程有限公司 	- 	- 	- 	27,783,186 	<br /><br />中国交通建设股份有限公司 	- 	- 	- 	3,681,416 	<br /><br />中交第三公路工程局有限公司 	- 	- 	249,164,992 	- 	<br /><br />合计 	3,987,845,078 	4,034,879,593 	3,987,639,883 	2,426,979,233 	<br /><br />与关联方签订备用租约<br /><br />发行人于2015年12月16日，与中交租赁佳华壹有限公司和中交租赁佳华贰有限公司（两者以下简称“中交佳华”）签订船舶租赁备用租约，租期自2016年3月5日至2021年12月5日。该合同将在发行人之子公司与中交佳华签订的船舶租约无法正常履行时生效，截至2021年12月31日，该合同已终止（2020年12月31日：合同最大付款金额为人民币246,081,944元）。<br /><br />6、关联方应收款项<br /><br />表6-59最近三年及2025年6月末发行人与未纳入合并报表范围的关联方应收项目余额明细<br /><br />单位：元<br /><br />项目名称 	关联方 	2025年1-6月 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />应收账款 	中国港湾工程有限责任公司 	142,551,426 	- 	218,780,152 	- 	159,505,072 	- 	93,246,900 	- 	<br /><br />应收账款 	江苏龙源振华海洋工程有限公司 	437,924,074 	- 	195,687,694 	- 	487,062,623 	- 	119,803,239 	- 	<br /><br />应收账款 	中交疏浚技术装备国家工程研究中心有限公司 	98,076,000 	- 	179,173,555 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	中交第三航务工程局有限公司 	252,259,813 	- 	159,610,898 	- 	266,507,857 	- 	211,646,105 	- 	<br /><br />应收账款 	中交机电工程局有限公司 	87,783,686 	- 	111,556,570 	- 	39,111,657 	- 	86,806,696 	- 	<br /><br />应收账款 	中交路桥建设有限公司 	111,143,569 	- 	92,164,048 	- 	4,143,751 	- 	1,143,748 	- 	<br /><br />应收账款 	中交第一航务工程局有限公司 	155,250,482 	- 	87,629,848 	- 	101,615,705 	- 	192,888,613 	- 	<br /><br />应收账款 	中交融资租赁有限公司 	14,272,779 	- 	75,945,067 	- 	16,011,555 	- 	16,865,821 	- 	<br /><br />应收账款 	中交第二公路工程局有限公司 	33,661,239 	- 	54,516,895 	- 	16,876,826 	- 	5,546,487 	- 	<br /><br />应收账款 	中交第二航务工程局有限公司 	100,742,055 	- 	50,548,475 	- 	49,640,033 	- 	47,380,307 	- 	<br /><br />应收账款 	中国路桥工程有限责任公司 	46,580,403 	- 	31,187,447 	- 	70,398,866 	- 	138,480,715 	- 	<br /><br />应收账款 	中交海峰风电发展股份有限公司 	30,867,000 	- 	22,503,000 	- 	529,999,000 	- 	243,735,000 	- 	<br /><br />应收账款 	中国交通建设股份有限公司 	21,768,922 	- 	21,467,922 	- 	21,653,922 	- 	20,714,844 	- 	<br /><br />应收账款 	中交天和机械设备制造有限公司 	19,674,206 	- 	20,694,119 	- 	6,825,894 	- 	13,805,933 	- 	<br /><br />应收账款 	中交第一公路工程局有限公司 	19,051,010 	- 	18,952,395 	- 	17,616,442 	- 	3,110,301 	- 	<br /><br />应收账款 	中交一航局 第一工程有限公司 	18,530,000 	- 	18,530,000 	- 	16,705,903 	- 	64,841,100 	- 	<br /><br />应收账款 	振服深德海上工程安装有限公司（曾用名：振华深德海上工程安装有限公司） 	17,997,634 	- 	18,068,949 	- 	17,815,996 	- 	24,248,168 	- 	<br /><br />应收账款 	Friede &amp;Goldman,Llc. 	17,108,073 	- 	16,727,069 	- 	17,272,068 	- 	16,293,389 	- 	<br /><br />应收账款 	中交二公局第四工程有限公司 	13,833,457 	- 	13,833,457 	- 	13,833,457 	- 	13,833,457 	- 	<br /><br />应收账款 	ZPMC Mediterranea nLiman Makinalari Ticaret Anonim Sirketi 	13,040,203 	- 	13,091,953 	- 	12,900,680 	- 	11,282,084 	- 	<br /><br />应收账款 	中交第三公路工程局有限公司 	15,790,554 	- 	12,368,335 	- 	10,390,337 	- 	1,128,632 	- 	<br /><br />应收账款 	中交（天津）疏浚工程有限公司 	11,412,066 	- 	11,412,066 	- 	21,150,779 	- 	8,160,365 	- 	<br /><br />应收账款 	中交二公局第一工程有限公司 	12,576,221 	- 	10,147,312 	- 	347,248 	- 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	中交四航局江门航通船业有限公司 	32,696,000 	- 	9,998,000 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	中交第四航务工程局有限公司 	9,630,947 	- 	9,630,947 	- 	13,637,735 	- 	26,986,726 	- 	<br /><br />应收账款 	浙江绿洲光伏有限公司 	6,279,847 	- 	6,516,640 	- 	6,566,117 	- 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	江苏中交绿能光伏科技有限公司 	5,931,084 	- 	5,931,084 	- 	6,405,728 	- 	14,446,169 	- 	<br /><br />应收账款 	中交第四航务工程勘察设计院有限公司 	3,096,178 	- 	3,769,681 	- 	7,398,000 	- 	7,398,000 	- 	<br /><br />应收账款 	中交第一航务工程勘察设计院有限公司 	3,723,715 	- 	3,723,715 	- 	3,723,715 	- 	20,307,006 	- 	<br /><br />应收账款 	中交二航局第四工程有限公司 	8,226,772 	- 	3,572,680 	- 	3,939,400 	- 	6,137,565 	- 	<br /><br />应收账款 	中交集团 	4,400,000 	- 	2,700,000 	- 	300,000 	- 	300,000 	- 	<br /><br />应收账款 	中交第三航务工程勘察设计院有限公司 	2,359,199 	- 	2,367,146 	- 	2,038,956 	- 	2,007,459 	- 	<br /><br />应收账款 	中交一公局第六工程有限公司 	2,000,000 	- 	2,000,000 	- 	2,000,000 	- 	3,032,564 	- 	<br /><br />应收账款 	中交天津航道局有限公司 	10,886,264 	- 	1,932,556 	- 	2,476,633 	- 	82,800 	- 	<br /><br />应收账款 	中交水运规划设计院有限公司 	258,000 	- 	1,000,000 	- 	1,800,000 	- 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	重庆忠万高速公路有限公司 	1,609,586 	- 	796,381 	- 	2,509,932 	- 	1,679,281 	- 	<br /><br />应收账款 	北京瑞拓电子技术发展有限公司 	741,517 	- 	741,517 	- 	741,517 	- 	891,517 	- 	<br /><br />应收账款 	中国交通信息科技集团有限公司 	640,375 	- 	640,375 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	中交世通(重庆)重工有限公司 	- 	- 	480,090 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	中交二航局第二工程有限公司 	417,150 	- 	417,150 	- 	417,150 	- 	417,150 	- 	<br /><br />应收账款 	中交一航局安装工程有 	213,349 	- 	213,349 	- 	690,188 	- 	213,349 	- 	<br /><br />	限公司 									<br /><br />应收账款 	江苏进华重防腐涂料有限公司 	369,410 	- 	131,603 	- 	637,550 	- 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	中交一公局电气化工程有限公司 	92,282 	- 	125,022 	- 	26,407 	- 	26,407 	- 	<br /><br />应收账款 	中交一公局集团有限公司 	- 	- 	118,779 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	中交建筑集团有限公司 	82,015 	- 	82,015 	- 	164,031 	- 	82,015 	- 	<br /><br />应收账款 	中交二公局铁路工程有限公司 	25,688 	- 	25,688 	- 	25,688 	- 	656,275 	- 	<br /><br />应收账款 	中交二公局铁路建设有限公司 	23,980 	- 	23,980 	- 	23,980 	- 	23,980 	- 	<br /><br />应收账款 	中交光伏科技有限公司 	1,470,942 	- 	16,017 	- 	136,467 	- 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	中交一公局重庆永江高速公路投资建设有限公司 	8,094 	- 	8,094 	- 	- 	- 	36,257 	- 	<br /><br />应收账款 	中交上海装备工程有限公司 	269,705 	- 	548 	- 	207,000 	- 	168,000 	- 	<br /><br />应收账款 	中交国际（香港）控股有限公司 	- 	- 	- 	- 	37,104,445 	- 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	湘潭中交交发潭易线投资建设有限公司 	12,028,392 	- 	- 	- 	36,599,733 	- 	36,599,733 	- 	<br /><br />应收账款 	ZPMC Southeast Asia Pte.Ltd 	- 	- 	- 	- 	16,454,864 	- 	13,486,165 	- 	<br /><br />应收账款 	中交二航局第三工程有限公司 	- 	- 	- 	- 	4,082,214 	- 	7,282,296 	- 	<br /><br />应收账款 	上海江天实业有限公司 		- 	- 	- 	768,332 	- 	2,014,799 	- 	<br /><br />应收账款 	路桥建设重庆丰石高速公路发展有限公司 	638,035 	- 	- 	- 	435,235 	- 	601,676 	- 	<br /><br />应收账款 	路桥建设重庆丰涪高速公路发展有限公司 	906,392 	- 	- 	- 	366,044 	- 	2,335,010 	- 	<br /><br />应收账款 	岳阳城陵矶新港有限公司 	188,255 	- 	- 	- 	48,680 	- 	48,680 	- 	<br /><br />应收账款 	三亚凤凰岛国际邮轮港发展有限公司 	- 	- 	- 	- 	33,740 	- 	33,740 	- 	<br /><br />应收账款 	振华海洋能源（香港）有限公司 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	17,872,453 	- 	<br /><br />应收账款 	中交天津工贸有限公司 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	13,863,129 	- 	<br /><br />应收账款 	中交二公局第五工程有限公司 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	5,031,955 	- 	<br /><br />应收账款 	中交二航局第一工程有限公司 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	3,750,000 	- 	<br /><br />应收账款 	中交二公局第二工程有限公司 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	2,479,578 	- 	<br /><br />应收账款 	四川路桥建设集团股份有限公司 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	2,156,724 	- 	<br /><br />应收账款 	上海远通路桥工程有限公司 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	670,488 	- 	<br /><br />应收账款 	中交郴州筑路机械有限公司 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	531,658 	- 	<br /><br />应收账款 	中交一航局第二工程有限公司 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	200,000 	- 	<br /><br />应收账款 	贵州中交贵都高速公路建设有限公司 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	63,951 	- 	<br /><br />应收账款 	ZPMC ISTANBUL LIMAN MAKINALA RI Tic A.S. 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	3,482 	- 	<br /><br />应收账款 	中交世通（重庆）重工有限公司 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	中交路桥华南工程有限公司 	76,851,492 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	中交盐城建设发展有限公司 	69,875,903 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应收款项融资 	中交机电工程局有限公司 	33,279,114 	- 	99,140,896 	- 	12,200,000 	- 	- 	- 	<br /><br />应收款项融资 	中交路桥建设有限公司 	70,784,166 	- 	84,784,166 	- 	11,474,949 	- 	22,230,347 	- 	<br /><br />应收款项融资 	中交海峰风电发展股份有限公司 	80,000,000 	- 	80,000,000 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应收款项融资 	江苏龙源振华海洋工程有限公司 	- 	- 	32,328,171 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应收款项融资 	中交第三航务工程局有限公司 	21,663,423 	- 	21,663,423 	- 	66,286,052 	- 	52,661,823 	- 	<br /><br />应收款项融资 	中交天和机械设备制造有限公司 	2,868,222 	- 	19,156,840 	- 	1,432,619 	- 	- 	- 	<br /><br />应收款项融资 	中交第三公路工程局有限公司 	9,534,000 	- 	14,534,000 	- 	21,321,963 	- 	38,000,000 	- 	<br /><br />应收款项融资 	中交路桥华南工程有限公司 	13,000,000 	- 	10,098,395 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应收款项融资 	中交第二航务工程局有 	- 	- 	5,000,000 	- 	114,920,000 	- 	- 	- 	<br /><br />	限公司 									<br /><br />应收款项融资 	中交华东物资有限公司 	- 	- 	1,500,000 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应收款项融资 	中交第三航务工程勘察设计院有限公司 	- 	- 	768,332 	- 	300,000 	- 	- 	- 	<br /><br />应收款项融资 	中交世通（重庆）重工有限公司 	469,663 	- 	363,935 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应收款项融资 	中交第二公路工程局有限公司 	- 	- 	- 	- 	20,179,428 	- 	34,367,325 	- 	<br /><br />应收款项融资 	中交第一航务工程局有限公司 	10,760,000 	- 	- 	- 	9,254,850 	- 	51,766,155 	- 	<br /><br />应收款项融资 	中交一航局安装工程有限公司 	- 	- 	- 	- 	2,000,000 	- 	63,000 	- 	<br /><br />应收款项融资 	中交天津航道局有限公司 		- 	- 	- 	1,150,000 	- 	- 	- 	<br /><br />应收款项融资 	中交一航局第一工程有限公司 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	10,537,271 	- 	<br /><br />应收款项融资 	中交天津工贸有限公司 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	3,498,829 	- 	<br /><br />应收款项融资 	中交一公局电气化工程有限公司 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	300,000 	- 	<br /><br />应收款项融资 	中交二公局铁路工程有限公司 		- 	- 	- 	- 	- 	202,412 	- 	<br /><br />应收款项融资 	中国交通信息科技集团有限公司 	1,631,200 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他应收款 	振华海洋能源（香港）有限公司 	164,124,678 	164,124,678 	164,124,678 	164,124,678 	164,124,678 	164,124,678 	164,124,678 	164,124,678 	<br /><br />其他应收款 	中交第三航务工程局有限公司 	63,771,925 	- 	53,625,531 	- 	52,107,498 	- 	34,863,137 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交第二航务工程局有限公司 	37,786,869 	- 	35,649,319 	- 	37,375,694 	- 	26,080,121 	- 	<br /><br />其他应收款 	中国路桥工程有限责任公司 	33,279,060 	- 	29,228,919 	- 	29,228,919 	- 	32,174,052 	- 	<br /><br />其他应收款 	江苏龙源振华海洋工程有限公司 	10,458,130 	- 	6,673,978 	- 	20,513,157 	- 	25,033,390 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交第一公路工程局有限公司 		- 	- 	- 	14,984,890 	- 	- 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交第三公路工程局有限公司 	6,362,639 	- 	6,412,639 	- 	13,346,537 	- 	11,671,593 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交路桥建设有限公司 	13,106,978 	- 	13,030,041 	- 	10,311,354 	- 	10,311,354 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交第一航务工程局有限公司 	9,923,621 	- 	9,890,860 	- 	8,548,931 	- 	40,331,081 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交雄安融资租赁有限公司 	- 	- 	6,000,000 	- 	6,000,000 	- 	6,000,000 	- 	<br /><br />其他应收款 	中国交通建设股份有限公司 	15,089,545 	- 	4,746,754 	- 	4,907,934 	- 	3,782,930 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交资产管理有限公司 		- 	- 	- 	3,832,500 	- 	- 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交第二公路工程局有限公司 	2,889,993 	- 	4,943,320 	- 	2,246,038 	- 	1,611,506 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交二航局第四工程有限公司 	2,116,091 	- 	2,116,091 	- 	2,116,091 	- 	2,116,091 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交二航局第二工程有限公司 	2,071,763 	- 	2,071,763 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交盐城建设发展有限公司 	1,059,963 	- 	- 	- 	1,739,474 	- 	1,600,000 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交集团 	1,692,765 	- 	1,356,800 	- 	1,356,800 	- 	1,356,800 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交第四航务工程勘察设计院有限公司 	- 	- 	520,895 	- 	992,576 	- 	992,576 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交雄安城市建设发展有限公司 	149,695 	- 	769,749 	- 	618,022 	- 	550,000 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交第一航务工程勘察设计院有限公司 	543,764 	- 	543,764 	- 	543,764 	- 	2,602,610 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交上海航道局有限公司 	115,135 	- 	72,133 	- 	219,010 	- 	- 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交一航局安装工程有限公司 	- 	- 	1,600,000 	- 	200,000 	- 	- 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交华东投资有限公司 		- 	- 	- 	194,959 	- 	194,959 	- 	<br /><br />其他应收款 	中国港湾工程有限责任公司 	978,195 	- 	1,051,012 	- 	175,352 	- 	138,462 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交东北投资有限公司 		- 	- 	- 	152,002 	- 	152,002 	- 	<br /><br />其他应收款 	上海江天实业有限公司 	77,552 	- 	77,552 	- 	77,552 	- 	77,552 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交二公局第一工程有限公司 	565,553 	- 	565,553 	- 	50,000 	- 	- 	- 	<br /><br />其他应收款 	振服深德海上工程安装有限公司 	44,818 	- 	45,510 	- 	44,536 	- 	49,038 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交城市运营管理有限公司 	37,361 	- 	37,361 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交世通（重庆）重工有限公司 	527,593 	- 	20,000 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他应收款 	ZPMC Southeast Asia Pte.Ltd 	- 	- 	- 	- 	11,159 	- 	15,165 	- 	<br /><br />其他应收款 	江苏进华重防腐涂料有 	- 	- 	- 	- 	1,873 	- 	- 	- 	<br /><br />	限公司 									<br /><br />其他应收款 	九江中交二航教育咨询有限公司 	1,800 	- 	1,800 	- 	1,800 	- 	1,800 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交疏浚技术装备国家工程研究中心有限公司 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	12,167,079 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交机电工程局有限公司 	16,200,313 	- 	- 	- 	- 	- 	11,230,777 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交第四航务工程局有限公司 	1,091,310 	- 	- 	- 	- 	- 	3,117,699 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交二公局第二工程有限公司 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	1,623,738 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交三航局第二工程有限公司 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	1,327,942 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交融资租赁有限公司 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	206,389 	- 	<br /><br />其他应收款 	ZPMC Mediterranea n Liman Makinalari Ticaret Anonim Sirketi 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	178,642 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交路桥华南工程有限公司 	2,060,956 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交光伏科技有限公司 	238,557 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他应收款 	中交第三航务工程勘察设计院有限公司 	200,000 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他应收款 	中国交通信息科技集团有限公司 	151,529 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他应收 	中交二航局 	105,003 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />款 	第三工程有限公司 									<br /><br />预付款项 	中交第三航务工程局有限公司 	112,306,815 	- 	112,306,815 	- 	703,769 	- 	- 	- 	<br /><br />预付款项 	中国交通信息科技集团有限公司 	16,099,913 	- 	16,099,913 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />预付款项 	中交第三公路工程局有限公司 	2,000,800 	- 	2,000,800 	- 	2,000,000 	- 	- 	- 	<br /><br />预付款项 	中交集团 	- 	- 	1,641,000 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />预付款项 	中交路桥建设有限公司 	941,495 	- 	941,495 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />预付款项 	中交第二公路勘察设计研究院有限公司 	850,000 	- 	850,000 	- 	850,000 	- 	- 	- 	<br /><br />预付款项 	中交世通（重庆）重工有限公司 	- 	- 	380,735 	- 	385,568 	- 	385,568 	- 	<br /><br />预付款项 	中交路桥南方工程有限公司 	351,487 	- 	351,487 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />预付款项 	中交星宇科技有限公司 	- 	- 	102,959 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />预付款项 	中交海洋投资控股有限公司（合并） 	- 	- 	15,200 	- 	15,200 	- 	- 	- 	<br /><br />预付款项 	中交疏浚（集团）股份有限公司 	80,900 	- 	9,100 	- 	7,000 	- 	- 	- 	<br /><br />预付款项 	中交产业投资控股有限公司 	4,000 	- 	4,000 	- 	4,000 	- 	- 	- 	<br /><br />预付款项 	中交上海装备工程有限公司 	1,359 	- 	1,359 	- 	22,468,345 	- 	- 	- 	<br /><br />预付款项 	中交第二公路工程局有限公司 	500 	- 	500 	- 	500 	- 	- 	- 	<br /><br />预付款项 	中交三航局第二工程有 	- 	- 	- 	- 	62,227,167 	- 	- 	- 	<br /><br />	限公司 									<br /><br />预付款项 	中交路桥华东工程有限公司 	- 	- 	- 	- 	43,384,665 	- 	24,847,917 	- 	<br /><br />预付款项 	中交疏浚技术装备国家工程研究中心有限公司 	21,000,000 	- 	- 	- 	16,280,427 	- 	- 	- 	<br /><br />预付款项 	中交一公局集团有限公司 	- 	- 	- 	- 	3,495,244 	- 	- 	- 	<br /><br />预付款项 	中交一航局安装工程有限公司 	- 	- 	- 	- 	1,447,632 	- 	- 	- 	<br /><br />预付款项 	中交三航(厦门)工程有限公司 	- 	- 	- 	- 	2,000 	- 	2,000 	- 	<br /><br />预付款项 	中交第二航务工程局有限公司 	- 	- 	- 	- 	800 	- 	600 	- 	<br /><br />预付款项 	中交雄安融资租赁有限公司 	- 	- 	- 	- 	30,000 	- 	- 	- 	<br /><br />预付款项 	中交第三航务工程勘察设计院有限公司 	- 	- 	- 	- 	444,000 	- 	10,651,759 	- 	<br /><br />预付款项 	中交第一公路工程局有限公司 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	16,625,967 	- 	<br /><br />预付款项 	中交四航局江门航通船业有限公司 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	7,000,000 	- 	<br /><br />预付款项 	中交第四航务工程勘察设计院有限公司 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	4,095,000 	- 	<br /><br />预付款项 	中国港湾工程有限责任公司 	42,400 		- 	- 	- 	- 	5,000 	- 	<br /><br />预付款项 	中交上海航道装备工业 	21,750,000 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />	有限公司 									<br /><br />预付款项 	中交海洋投资控股有限公司 	15,200 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />预付款项 	岳阳城陵矶新港有限公司 	400 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />合同资产 	中交第二航务工程局有限公司 	34,267,560 	- 	161,080,684 	- 	56,867,363 	- 	30,082,851 	- 	<br /><br />合同资产 	中交第一航务工程局有限公司 	- 	- 	56,573,210 	- 	30,267,918 	- 	62,352,928 	- 	<br /><br />合同资产 	中国港湾工程有限责任公司 	48,284,757 	- 	179,817,826 	- 	19,376,142 	- 	- 	- 	<br /><br />合同资产 	中交第三航务工程局有限公司 	33,600,727 	- 	45,280,803 	- 	12,017,553 	- 	3,004,388 	- 	<br /><br />合同资产 	江苏龙源振华海洋工程有限公司 	78,808,354 	- 	24,058,066 	- 	9,532,053 	- 	605,354,047 	- 	<br /><br />合同资产 	中交疏浚技术装备国家工程研究中心有限公司 	- 	- 	96,609,056 	- 	6,075,449 	- 	- 	- 	<br /><br />合同资产 	中交路桥建设有限公司 	151,098,952 	- 	79,180,837 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />合同资产 	中国路桥工程有限责任公司 	- 	- 	3,852,069 	- 	4,352,722 	- 	22,477,343 	- 	<br /><br />合同资产 	中交第四航务工程局有限公司 	- 	- 	- 	- 	2,252,212 	- 	- 	- 	<br /><br />合同资产 	中交第二公路工程局有限公司 	- 	- 	2,924,165 	- 	1,287,589 	- 	21,831,279 	- 	<br /><br />合同资产 	中交二公局第一工程有限公司 	- 	- 	2,428,909 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />合同资产 	中交盐城建设发展有限公司 	192,655 	- 	315,887 	- 	315,887 	- 	- 	- 	<br /><br />合同资产 	中交海峰风电发展股份有限公司 	89,756,637 	- 	- 	- 	- 	- 	48,181,663 	- 	<br /><br />合同资产 	中交第三公路工程局有限公司 	- 	- 	9,920,642 	- 	- 	- 	15,018,912 	- 	<br /><br />合同资产 	中交机电工程局有限公司 	9,398,230 	- 	9,398,230 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />合同资产 	中交二航局第四工程有限公司 	- 	- 	4,654,092 	- 	- 	- 	9,311,494 	- 	<br /><br />合同资产 	中交二公局第二工程有限公司 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	4,497,454 	- 	<br /><br />合同资产 	四川路桥建设集团股份有限公司 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	2,297,016 	- 	<br /><br />其他非流动资产 	中国港湾工程有限责任公司 	- 	- 	- 	- 	76,599,401 	- 	16,115,040 	- 	<br /><br />其他非流动资产 	中交第三航务工程局有限公司 	95,759,053 	- 	19,676,660 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他非流动资产 	中交路桥建设有限公司 	83,339,545 	- 	4,306,525 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他非流动资产 	江苏龙源振华海洋工程有限公司 	229,167,088 	- 	4,086,224 	- 	8,472,784 	- 	- 	- 	<br /><br />其他非流动资产 	中交二航局第四工程有限公司 	- 	- 	- 	- 	4,654,092 	- 	- 	- 	<br /><br />其他非流动资产 	中交第四航务工程局有限公司 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	2,252,212 	- 	<br /><br />其他非流动资产 	中交第二航务工程局有限公司 	76,354,983 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他非流动资产 	中交第一航务工程局有限公司 	69,779,926 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他非流动资产 	中国路桥工程有限责任 	15,392,956 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />	公司 									<br /><br />其他非流动资产 	中交第三公路工程局有限公司 	9,920,642 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他非流动资产 	中交路桥华南工程有限公司 	4,354,331 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他非流动资产 	中交第二公路工程局有限公司 	2,924,165 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他非流动资产 	中交二公局第一工程有限公司 	2,428,909 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />7、关联方应付款项<br /><br />表6-60最近三年及2025年6月末发行人与关联方应付项目余额明细<br /><br />单位：元<br /><br />项目名称 	关联方 	2025年1-6月 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />应付账款 	中交第三公路工程局有限公司 	177,102,756 	366,104,528 	538,682,121 	250,106,814 	<br /><br />应付账款 	中交第三航务工程局有限公司 	213,339,775 	275,932,763 	312,621,861 	331,634,582 	<br /><br />应付账款 	中交第二航务工程局有限公司 	65,449,331 	153,026,470 	153,189,332 	74,160,316 	<br /><br />应付账款 	中交建筑集团有限公司 	200,811,243 	145,478,903 	98,897,141 	101,897,141 	<br /><br />应付账款 	中交第一公路工程局有限公司 	130,159,722 	65,449,332 	61,474,291 	259,160,857 	<br /><br />应付账款 	中交天津航道局有限公司 	113,145,458 	51,600,984 	60,039,096 	33,225,252 	<br /><br />应付账款 	江苏进华重防腐涂料有限公司 	24,998,301 	50,382,026 	50,049,657 	43,778,590 	<br /><br />应付账款 	江苏龙源振华海洋工程有限公司 	15,714,811 	33,083,852 	41,798,360 	450,000 	<br /><br />应付账款 	中交上海装备工程有限公司 	69,197,002 	30,958,856 	38,790,362 	83,614,468 	<br /><br />应付账款 	中交一公局集团有限公司 	- 	19,252,150 	37,134,294 	- 	<br /><br />应付账款 	中交资本控股有限公司 	- 	16,619,656 	37,062,693 	- 	<br /><br />应付账款 	中交一航局第一工程有限公司 	16,619,656 	15,714,811 	34,087,113 	16,878,682 	<br /><br />应付账款 	中交路桥华东工程有限公司 	20,617,565 	14,249,963 	22,984,931 	22,984,931 	<br /><br />应付账款 	ZPMC Southeast Asia Pte.Ltd 	- 	11,312,732 	18,262,858 	16,657,949 	<br /><br />应付账款 	中石油中交油品销售有限公司 	25,313,480 	10,826,167 	17,414,765 	18,903,424 	<br /><br />应付账款 	中交第二公路勘察设计研究院有限公司 	3,150,347 	9,637,173 	12,853,275 	20,038,332 	<br /><br />应付账款 	中交水运规划设计院有限公司 	8,427,638 	8,581,250 	12,388,149 	5,907,891 	<br /><br />应付账款 	上海交通建设总承包有限公司 	6,723,510 	8,113,473 	12,342,974 	21,494,837 	<br /><br />应付账款 	中交上海航道局有限公司 	2,851,994 	4,601,001 	12,221,713 	20,295,398 	<br /><br />应付账款 	中交四公局第二工程有限公司 	8,581,250 	4,302,240 	8,581,250 	8,581,250 	<br /><br />应付账款 	中交三航局第三工程有限公司 	- 	3,150,347 	7,815,018 	7,815,018 	<br /><br />应付账款 	中国路桥工程有限责任公司 	- 	2,851,994 	7,101,342 	- 	<br /><br />应付账款 	中交第四航务工程勘察设计院有限公司 	- 	2,298,606 	4,100,000 	- 	<br /><br />应付账款 	中国交通信息科技集团有限公司 	197,000 	2,203,255 	4,099,840 	- 	<br /><br />应付账款 	中交第三航务工程勘察设计院有限公司 	294,111 	1,731,981 	2,318,868 	- 	<br /><br />应付账款 	中交第一航务工程局有限公司 	2,298,606 	1,210,111 	2,298,606 	6,498,606 	<br /><br />应付账款 	中交（厦门）电子商务有限公司 	7,981,130 	1,131,267 	2,252,376 	- 	<br /><br />应付账款 	中交上海航道装备工业有限公司 	22,113 	1,111,000 	1,500,166 	594,418 	<br /><br />应付账款 	中交光伏科技有限公司 	- 	846,373 	1,265,147 	- 	<br /><br />应付账款 	上海江天实业有限公司 	846,373 	809,544 	846,373 	4,419,111 	<br /><br />应付账款 	中交城市运营管理有限公司 	264,087 	552,439 	515,191 	- 	<br /><br />应付账款 	中交一公局重庆永江高速公路投资建设有限公司 	- 	385,568 	323,990 	323,990 	<br /><br />应付账款 	中交第一航务工程勘察设计院有限公司 	302,041 	302,041 	302,041 	7,631,212 	<br /><br />应付账款 	中和物产株式会社 	- 	178,380 	258,445 	- 	<br /><br />应付账款 	厦门捷航建筑工程质量检测有限公司 	44,000 	131,810 	256,536 	256,536 	<br /><br />应付账款 	ZPMC Mediterranean Liman Makinalari Ticaret Anonim Sirketi 	2,361,147 	131,763 	201,479 	11,691 	<br /><br />应付账款 	中交第二公路工程局有限公司 	2,653,341 	80,500 	121,494 	121,494 	<br /><br />应付账款 	中交星宇科技有限公司 	- 	78,491 	80,500 	- 	<br /><br />应付账款 	Friede &amp; Goldman,Llc. 	- 	44,000 	69,331 	- 	<br /><br />应付账款 	中交四航局江门航通船业有限公司 	40,000 	33,849 	40,000 	14,280,000 	<br /><br />应付账款 	中交一航局安装工程有限公司 	- 	13,011 	33,849 	33,849 	<br /><br />应付账款 	上海真砂隆福机械有限公司 	4,770,100 	- 	- 	6,751,252 	<br /><br />应付账款 	中交疏浚技术装备国家工程研究中心有限公司 	188,555 	- 	- 	3,962,714 	<br /><br />应付账款 	振华（新加坡）工程有限公司 	- 	- 	- 	9,774 	<br /><br />应付账款 	中交三航局第二工程有限公司 	67,510,303 	- 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	中交路桥建设有限公司 	1,342,873 	- 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	中交物业服务集团有限公司 	184,050 	- 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	中和日盛（北京）国际贸易有限公司 	78,491 	- 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	中交浚浦建筑科技（上海）有限公司 	11,850 	- 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	中交世通（重庆）重工有限公司 	4,833 	- 	- 	- 	<br /><br />应付票据 	中交上海装备工程有限公司 	186,758,689 	194,750,113 	94,321,451 	106,040,000 	<br /><br />应付票据 	江苏进华重防腐涂料有限公司 	8,773,094 	12,456,633 	25,611,390 	12,215,422 	<br /><br />应付票据 	中石油中交油品销售有限公司 	5,327,147 	1,357,231 	- 	- 	<br /><br />应付票据 	上海真砂隆福机械有限公司 	8,428,021 	497,948 	- 	- 	<br /><br />应付票据 	中国交通物资有限公司 	1,084,564 	184,380 	- 	- 	<br /><br />应付票据 	中和日盛（北京）国际贸易有限公司 	- 	58,504 	- 	- 	<br /><br />应付票据 	中交第三航务工程勘察设计院有限公司 	916,000 	- 	444,000 	- 	<br /><br />应付票据 	中交路桥南方工程有限公司 	3,463,700 	- 	- 	- 	<br /><br />合同负债 	江苏龙源振华海洋工程有限公司 	51,211,191 	244,452,727 	84,539,773 	125,675,111 	<br /><br />合同负债 	中交疏浚技术装备国家工程研究中心有限公司 	- 	234,699,418 	227,465,345 	- 	<br /><br />合同负债 	中交机电工程局有限公司 	77,941,193 	85,514,050 	261,521,126 	- 	<br /><br />合同负债 	中交国际（香港）控股有限公司 	- 	63,453,174 	- 	- 	<br /><br />合同负债 	中交海峰风电发展股份有限公司 	- 	61,299,221 	119,118,961 	- 	<br /><br />合同负债 	中交第二航务工程局有限公司 	- 	25,132,743 	11,504,425 	- 	<br /><br />合同负债 	香港振华工程有限公司 	37,572,477 	11,480,886 	11,480,886 	11,480,886 	<br /><br />合同负债 	中交二公局第四工程有限公司 	- 	9,381,153 	- 	- 	<br /><br />合同负债 	莱基自贸区莱基港项目公司 	8,789,190 	8,789,190 	- 	- 	<br /><br />合同负债 	中国路桥工程有限责任公司 	3,305,675 	3,305,675 	36,136,025 	28,615,217 	<br /><br />合同负债 	中交二公局第五工程有限公司 	2,326,834 	2,326,834 	2,326,834 	- 	<br /><br />合同负债 	中国港湾工程有限责任公司 	18,889,263 	624,960 	201,398,971 	92,144,941 	<br /><br />合同负债 	中国交通建设股份有限公司 	399,000 	399,000 	399,000 	644,250 	<br /><br />合同负债 	中交二航局第三工程有限公司 	253,739 	253,739 	- 	248,624 	<br /><br />合同负债 	中交三航局兴安基建筑工程有限公司 	200,000 	200,000 	200,000 	200,000 	<br /><br />合同负债 	中交上海装备工程有限公司 	100,548 	100,548 	100,000 	100,000 	<br /><br />合同负债 	江苏进华重防腐涂料有限公司 	20,303 	20,303 	307,315 	- 	<br /><br />合同负债 	中国公路工程咨询集团有限公司 	- 	15,232 	- 	- 	<br /><br />合同负债 	中交第三航务工程局有限公司 	2,907,488 	- 	434,880,751 	197,449,765 	<br /><br />合同负债 	中交路桥建设有限公司 	6,449,353 	- 	112,630,074 	80,598,342 	<br /><br />合同负债 	中交盐城建设发展有限公司 	- 	- 	13,987,039 	19,370,518 	<br /><br />合同负债 	中交第一航务工程局有限公司 	- 	- 	7,079,646 	18,506,940 	<br /><br />合同负债 	江苏中交绿能光伏科技有限公司 	- 	- 	2,600,000 	- 	<br /><br />合同负债 	中交一航局安装工程有限公司 	- 	- 	476,839 	- 	<br /><br />合同负债 	中交融资租赁有限公司 	10,976,902 	- 	389,878 	- 	<br /><br />合同负债 	ZPMC Southeast Asia Pte.Ltd 	- 	- 	299,053 	336,651 	<br /><br />合同负债 	中交三航局第二工程有限公司 	- 	- 	- 	170,288,676 	<br /><br />合同负债 	中交第三公路工程局有限公司 	- 	- 	- 	15,160,936 	<br /><br />合同负债 	中交二公局第一工程有限公司 	- 	- 	- 	10,757,478 	<br /><br />合同负债 	中交一航局第一工程有限公司 	- 	- 	- 	3,000,000 	<br /><br />合同负债 	中交（天津）疏浚工程有限公司 	- 	- 	- 	1,190,280 	<br /><br />合同负债 	中交天津工贸有限公司 	- 	- 	- 	1,158,633 	<br /><br />合同负债 	中交第二公路工程局有限公司 	3,723,491 	- 	- 	516,117 	<br /><br />合同负债 	Friede &amp; Goldman, Llc. 	- 	- 	- 	67,174 	<br /><br />合同负债 	中国公路车辆机械有限公司 	- 	- 	- 	200 	<br /><br />合同负债 	中交四航局江门航通船业有限公司 	28,175,404 	- 	- 	- 	<br /><br />合同负债 	中交世通（重庆）重工有限公司 	3,920,827 	- 	- 	- 	<br /><br />合同负债 	中交路桥华南工程有限公司 	3,539,823 	- 	- 	- 	<br /><br />合同负债 	中国交通信息科技集团有限公司 	1,631,200 	- 	- 	- 	<br /><br />合同负债 	中交建设（马来西亚）有限公司 	1,228,941 	- 	- 	- 	<br /><br />合同负债 	中交光伏科技有限公司 	432,214 	- 	- 	- 	<br /><br />合同负债 	Friede &amp; Goldman,Llc. 	873 	- 	- 	- 	<br /><br />其他应付款 	江苏龙源振华海洋工程有限公司 	8,387,875 	8,387,875 	1,001,393 	- 	<br /><br />其他应付款 	中交天津航道局有限公司 	2,000,000 	2,000,000 	2,156,170 	51,129 	<br /><br />其他应付款 	中交集团 	1,600,544 	1,600,544 	1,600,544 	1,599,944 	<br /><br />其他应付款 	中交设计咨询集团股份有限公司 	85,776 	1,323,443 	- 	- 	<br /><br />其他应付款 	中交二航局第三工程有限公司 	657,337 	657,337 	657,337 	657,337 	<br /><br />其他应付款 	中交机电工程局有限公司 	665,174 	638,944 	665,174 	- 	<br /><br />其他应付款 	江苏进华重防腐涂料有限公司 	571,632 	571,791 	497,600 	57,600 	<br /><br />其他应付款 	中交第三公路工程局有限公司 	268,906 	359,068 	554,719 	743,216 	<br /><br />其他应付款 	中交雄安城市建设发展有限公司 	330,000 	330,000 	330,000 	- 	<br /><br />其他应付款 	上海中交水运设计研究有限公司 	235,050 	216,050 	81,000 	15,200 	<br /><br />其他应付款 	中交物业服务集团有限公司上海分公司 	- 	211,250 	- 	- 	<br /><br />其他应付款 	上海江天实业有限公司 	150,000 	150,000 	150,000 	5,571,886 	<br /><br />其他应付款 	中交城市运营管理有限公司 	101,313 	101,313 	202,626 	- 	<br /><br />其他应付款 	中交疏浚（集团）股份有限公司 	434,999 	100,988 	582,966 	2,000,000 	<br /><br />其他应付款 	中交上海装备工程有限公司 	100,000 	100,000 	100,000 	107,000 	<br /><br />其他应付款 	厦门捷航建筑工程质量检测有限公司 	292,437 	64,237 	64,237 	64,237 	<br /><br />其他应付款 	中交第三航务工程勘察设计院有限公司 	27,300 	63,372 	55,600 	- 	<br /><br />其他应付款 	中交水运规划设计院有限公司 	44,750 	59,750 	3,000 	- 	<br /><br />其他应付款 	中交浚浦建筑科技（上海）有限公司 	- 	17,500 	- 	- 	<br /><br />其他应付款 	中交（厦门）电子商务有限公司 	- 	9,762 	- 	- 	<br /><br />其他应付款 	中交第三航务工程局有限公司 	3,350 	3,350 	3,350 	51,664 	<br /><br />其他应付款 	中交上海航道装备工业有限公司 	32,000 	2,000 	2,000 	- 	<br /><br />其他应付款 	中交疏浚技术装备国家工程研究中心有限公司 	100 	100 	100 	100 	<br /><br />其他应付款 	中国交通建设股份有限公司 	22 	19 	194,979 	- 	<br /><br />其他应付款 	中交建筑集团有限公司 	922,297 	- 	506,519 	- 	<br /><br />其他应付款 	中交路桥建设有限公司 	- 	- 	224,574 	1,600,000 	<br /><br />其他应付款 	中交天航港湾建设工程有限公司 	- 	- 	85,685 	11,434 	<br /><br />其他应付款 	天津港湾工程质量检测中心有限公司 	- 	- 	49,000 	49,000 	<br /><br />其他应付款 	中交星宇科技有限公司 	- 	- 	8,000 	- 	<br /><br />其他应付款 	振华海洋能源（香港）有限公司 	- 	- 	2,047,861 	- 	<br /><br />其他应付款 	中交三航局第二工程有限公司 	- 	- 	- 	1,327,942 	<br /><br />其他应付款 	中交（郑州）建设有限公司 	- 	- 	- 	600,000 	<br /><br />其他应付款 	中交第二公路工程局有限公司 	- 	- 	- 	200,000 	<br /><br />其他应付款 	上海真砂隆福机械有限公司 	- 	- 	- 	170,000 	<br /><br />其他应付款 	中交租赁（山东）有限公司 	- 	- 	- 	20,000 	<br /><br />其他应付款 	上海达华测绘有限公司 	- 	- 	- 	10,000 	<br /><br />其他应付款 	中交融资租赁有限公司 	3,252,267 	- 	- 	- 	<br /><br />其他应付款 	中交第二航务工程局有限公司 	2,209,984 	- 	- 	- 	<br /><br />其他应付款 	中交光伏科技有限公司 	582,567 	- 	- 	- 	<br /><br />其他应付款 	中交物业服务集团有限公司 	218,750 	- 	- 	- 	<br /><br />短期借款 	中交雄安融资租赁有限公司 	- 	- 	110,000,000 	20,000,000 	<br /><br />短期借款 	中交财务有限公司 	- 	- 	48,869,847 	- 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	中交财务有限公司 	- 	544,332,444 	100,061,111 	- 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	中交雄安融资租赁有限公司 	- 	- 	- 	117,003,704 	<br /><br />长期应付款 	中交疏浚（集团）股份有限公司 	200,193,785 	262,957,217 	262,957,217 	- 	<br /><br />长期应付款 	中交第二航务工程局有限公司 	84,569,030 	84,569,030 	84,569,030 	137,123,967 	<br /><br />长期应付款 	中交建筑集团有限公司 	5,644,649 	39,558,526 	39,558,526 	39,558,526 	<br /><br />长期应付款 	中交第三航务工程局有限公司 	37,952,715 	37,952,715 	37,952,715 	34,665,923 	<br /><br />长期应付款 	中交四公局第二工程有限公司 	9,520,885 	9,520,885 	9,520,885 	9,520,885 	<br /><br />长期应付款 	中交一公局集团有限公司 	2,547,110 	2,547,110 	2,547,110 	- 	<br /><br />长期应付款 	中交第二公路工程局有限公司 	- 	- 	125,862 	- 	<br /><br />长期应付款 	中交天津航道局有限公司 	- 	- 	- 	243,811,149 	<br /><br />长期应付款 	中交雄安融资租赁有限公司 	- 	- 	- 	33,555,556 	<br /><br />长期应付款 	中交二公局第二工程有限公司 	- 	- 	- 	125,862 	<br /><br />长期借款 	中交财务有限公司 	80,840,000 	36,851,257 	544,332,445 	644,393,556 	<br /><br />长期借款 	中交雄安融资租赁有限公司 		- 	- 	25,168,519 	<br /><br />七、发行人主要或有事项<br /><br />（一）发行人担保情况<br /><br />截至募集说明书签署日，发行人及其合并报表范围内的子公司不存在对发行人合并报表范围外的主体进行担保的情况。<br /><br />（二）发行人未决诉讼及仲裁事项<br /><br />截至募集说明书签署日，发行人无重大诉讼、仲裁事项。<br /><br />（三）承诺事项<br /><br />1、资本性支出承诺事项<br /><br />表6-61：公司已签约而尚不必在资产负债表上列示的资本性支出承诺<br /><br />单位：元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年 	2023年 	<br /><br />房屋、建筑物及机器设备 	455,985,106 	517,736,387 	589,701,542 	<br /><br />2、信用证承诺事项<br /><br />发行人为购买进口部件委托银行开立若干信用证。截至2025年6月30日止，该等信用证项下尚未付款之金额约为人民币3,231,023,400元（2024年12月31日：人民币3,534,296,423元）。<br /><br />八、发行人受限资产<br /><br />截至2025年6月末，发行人因境外监管、抵押等原因形成的受限资产合计为91.90亿元。（截至2024年末：人民币93.64亿元）<br /><br />表6-62 2024年末及2025年6月末发行人权利受限资产情况<br /><br />单位：亿元<br /><br />项目 	2025年6月末账面价值 	受限原因 	2024年末账面价值 	受限原因 	<br /><br />其他非流动资产 	37.70 	质押借款 	38.19 	质押借款 	<br /><br />固定资产 	23.73 	抵押借款 	24.16 	抵押借款 	<br /><br />长期应收款 	10.56 	质押借款 	11.40 	质押借款 	<br /><br />无形资产 	14.58 	质押借款 	13.88 	质押借款 	<br /><br />应收账款 	3.15 	质押借款 	3.53 	质押借款 	<br /><br />合同资产 	2.07 	质押借款 	2.04 	质押借款 	<br /><br />货币资金 	0.11 	境外监管账户的专用款项 、信用证保证金 、保函保证金等 	0.44 	境外监管账户的专用款项，信用证保证金、保函保证金等 	<br /><br />合计 	91.90 	/ 	93.64 	/ 	<br /><br />表6-63 截至2025年6月末发行人受限其他非流动资产明细<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	受限权人 	账面价值 	受限形式 	受限原因 	<br /><br />1 	中交（淮安）建设发展有限公司 	7.70 	收款权抵押 	借款抵押 	<br /><br />2 	中交如东建设发展有限公司 	11.00 	收款权抵押 	借款抵押 	<br /><br />3 	中交永嘉投资建设有限公司 	19.00 	收款权抵押 	借款抵押 	<br /><br />	合计 	37.70 			<br /><br />表6-64 截至2025年6月末发行人受限固定资产明细<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	受限权人 	资产名称 	抵押/质权人 	资产账面价值 	期限 	受限原因 	<br /><br />1 	Greenland Heavylift(Hong Kong) Limited 	船舶 	交银租赁 	5.56 	2018年5月11日-2028年5月11日 	抵押借款 	<br /><br />2 	Greenland Heavylift(Hong Kong) Limited 	船舶 	交银租赁 	5.55 	2018年5月16日-2028年5月15日 	抵押借款 	<br /><br />3 	Greenland Heavylift(Hong Kong) Limited 	船舶 	交银租赁 	6.33 	2019年12月6日-2031年12月6日 	抵押借款 	<br /><br />4 	Greenland Heavylift(Hong Kong) Limited 	船舶 	交银租赁 	6.28 	2021年10月15日-2033年10月15日 	抵押借款 	<br /><br />	合计 			23.73 			<br /><br />表6-65 截至2025年6月末发行人受限长期应收款明细<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	受限权人 	账面价值 	受限形式 	受限原因 	<br /><br />1 	中交投资开发启动有限公司 	10.56 	长期应收款 	履约保证金、工程建设监管账户、诉讼冻结资 	<br /><br />	合计 	10.56 			<br /><br />表6-66 截至2025年6月末发行人受限无形资产明细<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	受限权人 	资产名称 	抵押/质权人 	资产账面价值 	期限 	受限原因 	<br /><br />1 	中交东明投资建设有限公司 	特许经营权 	邮储银行东明支行 	14.58 	2025.6.30-2052.6.30 	特许经营权 	<br /><br />	合计 			14.58 			<br /><br />表6-67 截至2025年6月末发行人受限应收账款明细<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	受限权人 	账面价值 	受限形式 	受限原因 	<br /><br />1 	中交（淮安建设发展有限公司） 	3.15 	应收账款 	履约保证金、工程建设监管账户、诉讼冻结资 	<br /><br />	合计 	3.15 			<br /><br />表6-68 截至2025年6月末发行人受限合同资产明细<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	受限权人 	账面价值 	受限形式 	受限原因 	<br /><br />1 	中交（淮安建设发展有限公司） 	0.83 	合同资产 	履约保证金、工程建设监管账户、诉讼冻结资 	<br /><br />2 	中交东明投资建设有限公司 	1.24 	合同资产 	履约保证金、工程建设监管账户、诉讼冻结资 	<br /><br />	合计 	2.07 			<br /><br />表6-69 截至2025年6月末发行人受限货币资金明细<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	受限权人 	账面价值 	受限形式 	受限原因 	<br /><br />1 	中交（淮安建设发展有限公司） 	0.04 	货币资金 	保证金 	<br /><br />2 	上海振华重工（集团）股份有限公司 	0.04 	货币资金 	冻结 	<br /><br />3 	上海振华重工（集团）股份有限公司 	0.03 	货币资金 	信用证保证金 	<br /><br />	合计 	0.11 			<br /><br />九、发行人衍生品情况<br /><br />发行人主要生产位于中国境内，但海外销售占比较大，主要采购及销售均涉及美元及欧元结算，存在一定的经营性汇率风险。发行人基于收付汇差额预期，早期通过签署远期外汇合约锁定远期结汇价格。截至2025年6月末，发行人无持有尚未交割的远期外汇合同。<br /><br />十、理财产品情况<br /><br />截至2025年6月末，公司无理财产品投资。<br /><br />第七章 发行人资信情况<br /><br />一、发行人银行授信情况<br /><br />发行人资信状况良好，与各大商业银行均建立了长期稳定的信贷业务关系，具有较强的间接融资能力。截至2025年6月末，发行人共获得主要合作银行的授信额度约为1,396.35亿元，已使用508.21亿元，剩余可使用额度888.14亿元。<br /><br />二、发行人债务违约记录<br /><br />截至本募集说明书签署日期，发行人未发生重大债务违约情况；根据中国人民银行“银行信贷登记咨询系统”相关记录，发行人没有借款人逃废债信息，没有被起诉信息，没有借款人欠息信息，没有违规信息，没有不良负债信息，没有未结清信用证信息。<br /><br />三、发行人债务融资工具偿付情况<br /><br />（一）发行人已发行债务融资工具偿付情况<br /><br />截至本募集说明书签署之日，发行人已在全国银行间债券市场上公开发行了5期中期票据、6期短期融资券、1期超短期融资券、1期定向债务融资工具、1期私募公司债、1期一般公司债以及2期证监会主管ABS，具体如下：<br /><br />1、上海振华重工(集团)股份有限公司 2005年度第一期短期融资券（即“05振港机CP01”），于2005年5月27日发行，发行额12亿元、期限365日，到期日为2006年5月27日。<br /><br />2、上海振华重工(集团)股份有限公司 2006年度第一期短期融资券（即“06振华CP01”），于2006年11月8日发行，发行额18亿元、期限365日，到期日为2007年11月8日。<br /><br />3、上海振华重工(集团)股份有限公司 2008年度第一期短期融资券（即“08振港机CP01”），于2008年1月16日发行，发行额23亿元、期限365日，到期日为2009年1月15日。<br /><br />4、上海振华重工(集团)股份有限公司 2009年度第一期短期融资券（即“09振华CP01”），于2009年11月19日发行，发行额41亿元、期限365日，到期日为2010年11月19日。<br /><br />5、上海振华重工(集团)股份有限公司2009年度第一期中期票据（即“09振华MTN01”），于2009年3月13日发行，发行额18亿元、期限5年，到期日为2014年3月13日。<br /><br />6、上海振华重工(集团)股份有限公司2009年度第二期中期票据（即“09振华MTN02”），于2009年4月10日发行，发行额4亿元、期限5年，到期日为2014年4月10日。<br /><br />7、上海振华重工(集团)股份有限公司2011年度第一期中期票据（即“11振华MTN01”），于2011年2月25日发行，发行额38亿元、期限5年，到期日为2016年2月25日。<br /><br />8、上海振华重工(集团)股份有限公司2011年度第一期定向债务融资工具（即“11振华PPN001”），于2011年11月9日发行，发行额20亿元、期限3年，到期日为2014年11月9日。<br /><br />9、上海振华重工(集团)股份有限公司 2015年度第一期短期融资券（即“15振华CP001”），于2015年11月13日发行，发行额20亿元、期限1年，到期日为2016年11月13日。<br /><br />10、上海振华重工(集团)股份有限公司2016年度第一期短期融资券（即“16振华CP001”），于2016年4月29日发行，发行额20亿元、期限1年，到期日为2017年4月29日。<br /><br />11、上海振华重工（集团）股份有限公司2016年度第一期超短期融资券（即“16振华SCP001”），于2016年10月28日发行，发行额20亿元，期限270天，到期日为2017年7月28日。<br /><br />12、上海振华重工（集团）股份有限公司2020年度第二期超短期融资券（即“20振华MTN002”），于2020年12月28日发行，发行额5亿元，期限2+N年，到期日为2022年12月28日。<br /><br />13、上海振华重工（集团）股份有限公司2022年度第一期中期票据（即“22振华重工MTN001(科创票据)”），于2022年8月24日发行，发行额5亿元，期限2+N年，到期日为2025年8月24日。<br /><br />14、上海振华重工(集团)股份有限公司 2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(蓝色债券)(第一期)（即“G振华D1”），于2022年9月20日发行，发行额5亿元，期限2+N年，到期日为2022年12月19日。<br /><br />15、上海振华重工(集团)股份有限公司 2025年面向专业投资者公开发行可续期公司债券(第一期)(可持续挂钩)（即“25振华Y1”），于2025年9月15日发行，发行额5亿元，期限3+N年，到期日为2028年9月15日。<br /><br />16、华泰-振华重工1期资产支持专项计划（振华一期2022-1），于2022年11月16日发行，发行规模10亿元，期限3年，到期日为2025年11月14日。<br /><br />17、华泰-振华重工2期资产支持专项计划（振华二期2023-2），于2023年11月9日发行，发行规模6.8亿元，期限6年，到期日为2029年11月9日。<br /><br />截至本募集说明书签署之日，发行人已发行的债券、债务融资工具均按时还本付息，未出现债务违约和延迟支付利息的情况。<br /><br />（二）发行人债务融资存续情况<br /><br />截至本募集说明书签署之日，发行人仍处于存续期的债务融资工具情况如下：<br /><br />证券名称 	起息日 	回售日期/到期日期 	当前余额（亿元） 	发行期限 	票面利率（%） 	证券类别 	<br /><br />25振华Y1 	2025-9-15 	2028-9-15 	5.00 	3年 	2.15 	一般公司债 	<br /><br />振华2优 	2023-11-9 	2026-11-9 	2.12 	3年 	2.99 	ABS 	<br /><br />振华2次 	2023-11-9 	2026-11-9 	0.70 	3年 	- 	ABS 	<br /><br />合计 			7.82 				<br /><br />四、其他资信重要事项<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人无其他资信重要事项。<br /><br />第八章 债务融资工具信用增进<br /><br />本期超短期融资券不设信用增进。<br /><br />第九章 税务事项<br /><br />本期超短期融资券的投资者应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本税务分析是依据中国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。如果相关的法律、法规发生变更，本税务分析中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行。<br /><br />下列说明不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据。投资者应就有关事项咨询税务顾问，发行人不承担由此产生的任何责任。投资者如果准备购买本期超短期融资券，并且投资者又属于按照法律、法规的规定需要遵循相关税务规定的投资者，发行人建议投资者应向其专业顾问咨询有关的税务责任。<br /><br />一、增值税<br /><br />根据自2026年1月1日起施行的《中华人民共和国增值税法》，在中华人民共和国境内（以下简称境内）销售货物、服务、无形资产、不动产（以下称应税交易），以及进口货物的单位和个人（包括个体工商户），为增值税的纳税人，应当依照本法规定缴纳增值税。销售金融商品的，金融商品在境内发行，或者销售方为境内单位和个人均属于在境内发生应税交易。根据以上规定，投资人应当依法缴纳增值税。<br /><br />二、所得税<br /><br />根据2008年1月1日起施行的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相关的法律、法规，企业投资者来源于企业债券的利息所得应缴纳企业所得税。企业应将当期应收取的债券利息计入企业当期收入，核算当期损益后缴纳企业所得税。<br /><br />三、印花税<br /><br />根据2022年7月1日实施的《中华人民共和国印花税法》的规定，在我国境内书立应税凭证、进行证券交易的单位和个人，为印花税的纳税人，应当缴纳印花税。前述证券交易，是指转让在依法设立的证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的股票和以股票为基础的存托凭证。但对债务融资工具在全国银行间债券市场进行的交易，《中华人民共和国印花税法》尚未列举对其征收印花税。<br /><br />因此，截至本募集说明书之日，投资者买卖、赠与或继承债务融资工具时，应不需要缴纳印花税。发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关债券交易征收印花税，也无法预测将会适用税率的水平。<br /><br />投资者所应缴纳的税项与本期超短期融资券的各项支付不构成抵销。<br /><br />第十章 主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能根据市场情况，依据法律法规、规范性文件和协会相关自律管理规定及要求，在充分尊重投资人意愿和保护投资人合法权益的前提下，遵循平等自愿、公平清偿、诚实守信的原则，对本期债务融资工具进行主动债务管理。发行人可能采取的主动债务管理方式包括但不限于置换、同意征集等。<br /><br />一、置换<br /><br />置换是指非金融企业发行债务融资工具用于以非现金方式交换其他存续债务融资工具（以下统称置换标的）的行为。<br /><br />企业若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换，将向本期债务融资工具的全体持有人发出置换要约，持有人可以其持有的全部或部分置换标的份额参与置换。<br /><br />参与置换的企业、投资人、主承销商等机构应按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具置换业务指引（试行）》以及交易商协会相关规定实施置换。<br /><br />二、同意征集机制<br /><br />同意征集是指债务融资工具发行人针对可能影响持有人权利的重要事项，主动征集持有人意见，持有人以递交同意回执的方式形成集体意思表示，表达是否同意发行人提出的同意征集事项的机制。<br /><br />（一）同意征集事项<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，对于需要取得本期债务融资工具持有人同意后方能实施的以下事项，发行人可以实施同意征集：<br /><br />1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2.新增、变更发行文件中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.除合并、分立外，发行人拟向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />6.其他按照交易商协会自律管理规定可以实施同意征集的事项。<br /><br />（二）同意征集程序<br /><br />1.同意征集公告<br /><br />发行人实施同意征集，将通过交易商协会认可的渠道披露同意征集公告。同意征集公告内容包括但不限于下列事项：<br /><br />（1）本期债务融资工具基本信息;<br /><br />（2）同意征集的实施背景及事项概要;<br /><br />（3）同意征集的实施程序：包括征集方案的发送日、发送方式，同意征集开放期、截止日（开放期最后一日），同意回执递交方式和其他相关事宜;<br /><br />（4）征集方案概要：包括方案标题、主要内容等;<br /><br />（5）发行人指定的同意征集工作人员的姓名及联系方式;<br /><br />（6）相关中介机构及联系方式（如有）;<br /><br />（7）一定时间内是否有主动债务管理计划等。<br /><br />2.同意征集方案<br /><br />发行人将拟定同意征集方案。同意征集方案应有明确的同意征集事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />发行人存在多个同意征集事项的，将分别制定征集方案。<br /><br />3.同意征集方案发送<br /><br />发行人披露同意征集公告后，可以向登记托管机构申请查询债务融资工具持有人名册。持有人名册查询日与征集方案发送日间隔应当不超过3个工作日。<br /><br />发行人将于征集方案发送日向持有人发送征集方案。<br /><br />征集方案内容与增进机构、受托管理人等机构有关的，方案应同时发送至相关机构。持有人及相关机构如未收到方案，可向发行人获取。<br /><br />4.同意征集开放期<br /><br />同意征集方案发送日（含当日）至持有人递交同意回执截止日（含当日）的期间为同意征集开放期。本期债务融资工具的同意征集开放期最长不超过10个工作日。<br /><br />5.同意回执递交<br /><br />持有人以递交同意回执的方式表达是否同意发行人提出的同意征集事项。持有人应当在同意征集截止日前（含当日）将同意征集回执递交发行人。发行人存在多个同意征集事项的，持有人应当分别递交同意回执。<br /><br />6.同意征集终结<br /><br />在同意征集截止日前，单独或合计持有超过1/3本期债务融资工具余额的持有人，书面反对发行人采用同意征集机制就本次事项征集持有人意见的，本次同意征集终结，发行人应披露相关情况。征集事项触发持有人会议召开情形的，持有人会议召集人应根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》规定及本募集说明书的约定，另行召集持有人会议。<br /><br />（三）同意征集事项的表决<br /><br />1.持有人所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未提交同意回执的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />2.发行人及其重要关联方除非全额合规持有本期债务融资工具，否则不享有表决权。利用、隐瞒关联关系侵害其他人合法利益的，相关方应承担相应法律责任。<br /><br />3.发行人根据登记托管机构提供的同意征集截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。<br /><br />同意征集截止日终无对应债务融资工具面额的同意回执视为无效回执，无效回执不计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />持有人未在截止日日终前递交同意回执、同意回执不规范或表明弃权的，视为该持有人弃权，其所持有的债务融资工具面额计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />4.除法律法规另有规定外，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权超过1/2的持有人同意，本次同意征集方可生效。<br /><br />（四）同意征集结果的披露与见证<br /><br />1.发行人将在同意征集截止日后的5个工作日内在交易商协会认可的渠道披露同意征集结果公告。<br /><br />同意征集结果公告应包括但不限于以下内容：参与同意征集的本期债务融资工具持有人所持表决权情况;征集方案概要、同意征集结果及生效情况；同意征集结果的实施安排。<br /><br />2.发行人将聘请至少2名律师对同意征集的合法合规性进行全程见证，并对征集事项范围、实施程序、参与同意征集的人员资格、征集方案合法合规性、同意回执有效性、同意征集生效情况等事项出具法律意见书。法律意见书应当与同意征集结果公告一同披露。<br /><br />（五）同意征集的效力<br /><br />1.除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具持有人，包括所有参与征集或未参与征集，同意、反对征集方案或者弃权，有表决权或者无表决权的持有人，以及在相关同意征集结果生效后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />2.除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具的发行人和持有人具有约束力。<br /><br />3.满足生效条件的同意征集结果，对增进机构、受托管理人等第三方机构，根据法律法规规定或当事人之间的约定产生效力。<br /><br />（六）同意征集机制与持有人会议机制的衔接<br /><br />1.征集事项触发持有人会议召开情形的，发行人主动实施同意征集后，持有人会议召集人可以暂缓召集持有人会议。<br /><br />2.发行人实施同意征集形成征集结果后，包括发行人与持有人形成一致意见或未形成一致意见，持有人会议召集人针对相同事项可以不再召集持有人会议。<br /><br />（七）其他<br /><br />本募集说明书关于同意征集机制的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求不符的，或本募集说明书关于同意征集机制未作约定或约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求执行。<br /><br />第十一章 发行人信息披露工作安排<br /><br />一、发行人信息披露制度<br /><br />为规范公司在银行间债券市场发行债务融资工具的信息披露行为，确保信息披露内容的及时、真实、准确、完整，切实维护公司和投资者的合法权益，根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》以及相关法律、法规的规定，公司制定了《上海振华重工（集团）股份有限公司信息披露事务管理办法》，明确了信息披露内容及披露标准、信息披露的管理职责和分工、未公开信息的披露职责和流程、财务管理和会计核算的内部控制及监督机制等。<br /><br />本公司将严格按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件的相关规定及信息披露要求，由公司资金管理部具体负责和协调本期债务融资工具存续期间各类财务报表、审计报告及与公司经营相关的所有重大信息的披露事项。<br /><br />本公司承诺所披露信息真实、准确、完整、及时，承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。披露时间不晚于本公司在境内外证券交易场所、媒体或其他场合披露的时间。信息披露内容不低于《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》及中国银行间市场交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具存续期信息披露表格体系》要求。<br /><br />公司信息披露工作由相关部门具体承办，公司信息披露事务负责人相关情况如下：<br /><br />信息披露事务负责人：孙厉<br /><br />职位：董事会秘书<br /><br />联系地址：上海市浦东新区东方路3261号A座2408<br /><br />电话：021-31193222<br /><br />传真：021-58399555<br /><br />电子信箱：sunli@zpmc.com<br /><br />在本期债务融资工具存续期间，如发行人发生信息披露事务负责人变更，将及时向市场公开披露。<br /><br />二、发行前的信息披露<br /><br />发行人在本期超短期融资券发行日1个工作日前，通过中国货币网和上海清算所网站披露如下文件：<br /><br />（一）上海振华重工（集团）股份有限公司2026年度第一期超短期融资券募集说明书；<br /><br />（二）上海振华重工（集团）股份有限公司2026年度第一期超短期融资券法律意见书；<br /><br />（三）上海振华重工（集团）股份有限公司最近三年经审计的财务报告和最近一期会计报表；<br /><br />（四）中国银行间市场交易商协会要求的其他需披露的文件。<br /><br />三、存续期内定期信息披露<br /><br />本公司在本期债务融资工具存续期内，将向市场定期公开披露以下信息：<br /><br />（一）在每个会计年度结束之日后4个月内披露上一年年度报告。年度报告包含报告期内公司主要情况、审计机构出具的审计报告、经审计的财务报表、附注以及其他必要信息；<br /><br />（二）在每个会计年度的上半年结束之日后2个月内披露半年度报告；<br /><br />（三）在每个会计年度前3个月、9个月结束后的1个月内披露季度财务报表，第一季度财务报表的披露时间不早于上一年年度报告的披露时间；<br /><br />（四）定期报告的财务报表部分包含资产负债表、利润表和现金流量表。编制合并财务报表的企业，除提供合并财务报表外，且披露母公司财务报表。<br /><br />四、存续期内重大事项信息披露<br /><br />本公司在本期债务融资工具存续期间，将向市场公开及时披露可能影响其偿债能力的重大事项，并说明事项的起因、目前的状态和可能产生的影响。所称重大事项包括但不限于：<br /><br />（一）企业名称变更；<br /><br />（二）企业生产经营状况发生重大变化，包括全部或主要业务陷入停顿、生产经营外部条件发生重大变化等；<br /><br />（三）企业变更财务报告审计机构、债务融资工具受托管理人、信用评级机构；<br /><br />（四）企业1/3以上董事、2/3以上监事、董事长、总经理或具有同等职责的人员发生变动；<br /><br />（五）企业法定代表人、董事长、总经理或具有同等职责的人员无法履行职责；<br /><br />（六）企业控股股东或者实际控制人变更，或股权结构发生重大变化；<br /><br />（七）企业提供重大资产抵押、质押，或者对外提供担保超过上年末净资产的20%；<br /><br />（八）企业发生可能影响其偿债能力的资产出售、转让、报废、无偿划转以及重大投资行为、重大资产重组；<br /><br />（九）企业发生超过上年末净资产10%的重大损失，或者放弃债权或者财产超过上年末净资产的10%；<br /><br />（十）企业股权、经营权涉及被委托管理；<br /><br />（十一）企业丧失对重要子公司的实际控制权；<br /><br />（十二）债务融资工具信用增进安排发生变更；<br /><br />（十三）企业转移债务融资工具清偿义务；<br /><br />（十四）企业一次承担他人债务超过上年末净资产10%，或者新增借款超过上年末净资产的20%；<br /><br />（十五）企业未能清偿到期债务或企业进行债务重组；<br /><br />（十六）企业涉嫌违法违规被有权机关调查，受到刑事处罚、重大行政处罚或行政监管措施、市场自律组织做出的债券业务相关的处分，或者存在严重失信行为；<br /><br />（十七）企业法定代表人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信行为；<br /><br />（十八）企业涉及重大诉讼、仲裁事项；<br /><br />（十九）企业发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；<br /><br />（二十）企业拟分配股利，或发生减资、合并、分立、解散及申请破产的情形；<br /><br />（二十一）企业涉及需要说明的市场传闻；<br /><br />（二十二）债务融资工具信用评级发生变化；<br /><br />（二十三）企业订立其他可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同；<br /><br />（二十四）发行文件中约定或企业承诺的其他应当披露事项；<br /><br />（二十五）其他可能影响其偿债能力或投资者权益的事项。<br /><br />五、存续期支付利息和兑付本金等事项的信息披露<br /><br />公司将严格按照中国银行间市场交易商协会的相关规定，在本期超短期融资券存续期内，通过中国货币网和上海清算所网站披露以下信息：<br /><br />（一）企业应当至少于债务融资工具利息支付日或本金兑付日前5个工作日披露付息或兑付安排情况的公告。<br /><br />（二）债务融资工具偿付存在较大不确定性的，企业应当及时披露付息或兑付存在较大不确定性的风险提示公告。<br /><br />（三）债务融资工具未按照约定按期足额支付利息或兑付本金的，企业应在当日披露未按期足额付息或兑付的公告；存续期管理机构应当不晚于次1个工作日披露未按期足额付息或兑付的公告。<br /><br />（四）债务融资工具违约处置期间，企业及存续期管理机构应当披露违约处置进展，企业应当披露处置方案主要内容。企业在处置期间支付利息或兑付本金的，应当在1个工作日内进行披露。<br /><br />第十二章 持有人会议机制<br /><br />一、持有人会议的目的与效力<br /><br />（一）【会议目的】债务融资工具持有人会议由本期债务融资工具持有人或其授权代表参加，以维护债务融资工具持有人的共同利益，表达债务融资工具持有人的集体意志为目的。<br /><br />（二）【决议效力】除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具持有人，包括所有出席会议、未出席会议、反对议案或者放弃投票权、无表决权的持有人，以及在相关决议通过后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />持有人会议决议根据法律法规或当事人之间的约定对发行人、提供信用增进服务的机构（以下简称“增进机构”）、受托管理人产生效力。<br /><br />二、会议权限与议案<br /><br />（一）【会议权限】持有人会议有权围绕本募集说明书、受托管理协议及相关补充协议项下权利义务实现的有关事项进行审议与表决。<br /><br />（二）【会议议案】持有人会议议案应有明确的待决议事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />下列事项为特别议案：<br /><br />1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2.新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />三、会议召集人与召开情形<br /><br />（一）【召集人及职责】存续期管理机构为本期债务融资工具持有人会议的召集人。<br /><br />召集人负责组织召开持有人会议，征求与收集债务融资工具持有人对会议审议事项的意见，履行信息披露、文件制作、档案保存等职责。<br /><br />召集人知悉持有人会议召开情形发生的，应当在实际可行的最短期限内或在本募集说明书约定期限内召集持有人会议；未触发召开情形但召集人认为有必要召集持有人会议的，也可以主动召集。<br /><br />召集人召集召开持有人会议应当保障持有人提出议案、参加会议、参与表决等自律规则规定或本募集说明书约定的程序权利。<br /><br />（二）【代位召集】召集人不能履行或者不履行召集职责的，以下主体可以自行召集持有人会议，履行召集人的职责：<br /><br />1.发行人；<br /><br />2.增进机构；<br /><br />3.受托管理人；<br /><br />4.出现本节第（三）（四）所约定情形的，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人；<br /><br />5.出现本节第（五）所约定情形的，单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人。<br /><br />（三）【强制召开情形】在债务融资工具存续期间，出现以下情形之一的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1.发行人未按照约定按期足额兑付本期债务融资工具本金或利息；<br /><br />2.发行人拟解散、申请破产、被责令停产停业、暂扣或者吊销营业执照；<br /><br />3.发行人、增进机构或受托管理人书面提议召开持有人会议对特别议案进行表决；<br /><br />4.单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人书面提议召开；<br /><br />5.法律、法规及相关自律规则规定的其他应当召开持有人会议的情形。<br /><br />（四）【提议召开情形】存续期内出现以下情形之一，且有单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构书面提议的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1.本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；<br /><br />2.发行人及合并范围内子公司发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；<br /><br />3.发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；<br /><br />4.发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；<br /><br />5.发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；<br /><br />6.发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；<br /><br />7.发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；<br /><br />8.发行人进行重大债务重组;<br /><br />9.发行人拟合并、分立、减资，被暂扣或者吊销许可证件；<br /><br />10.发行人实际控制权变更；<br /><br />11.发行人被申请破产；<br /><br />12.其他情形。<br /><br />发行人披露上述事项的，披露之日起15个工作日内无人提议或提议的投资人未满足10%的比例要求，或前期已就同一事项召集会议且相关事项未发生重大变化的，召集人可以不召集持有人会议。<br /><br />发行人未披露上述事项的，提议人有证据证明相关事项发生的，召集人应当根据提议情况及时召集持有人会议。<br /><br />（五）【其他召开情形】存续期内虽未出现本节（三）（四）所列举的强制、提议召开情形，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，可以向召集人书面提议。<br /><br />召集人应当自收到书面提议起 5个工作日内向提议人书面回复是否同意召集持有人会议。<br /><br />（六）【提议渠道】持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，应当将书面提议发送至3784633819@qq.com或寄送至南京市建邺区江山大街 88号南京银行总行，025-83079098，投资银行部收或通过“NAFMII综合业务和信息服务平台存续期服务系统”（以下简称“系统”）发送给召集人。<br /><br />（七）【配合义务】发行人或者增进机构发生本节（三）（四）所约定召开情形的，应当及时披露或告知召集人。<br /><br />四、会议召集与召开<br /><br />（一）【召开公告】召集人应当至少于持有人会议召开日前10个工作日披露持有人会议召开公告（以下简称“召开公告”）。召开公告应当包括本期债务融资工具基本信息、会议召开背景、会议要素、议事程序、参会表决程序、会务联系方式等内容。<br /><br />（二）【议案的拟定】召集人应当与发行人、持有人或增进机构等相关方沟通，并拟定议案。提议召开持有人会议的机构应当在书面提议中明确拟审议事项。<br /><br />召集人应当至少于持有人会议召开日前 7个工作日将议案披露或发送持有人。议案内容与发行人、增进机构、受托管理人等机构有关的，应当同时发送至相关机构。持有人及相关机构未查询到或收到议案的，可以向召集人获取。<br /><br />（三）【补充议案】发行人、增进机构、受托管理人、单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人可以于会议召开日前 5个工作日以书面形式向召集人提出补充议案。<br /><br />召集人拟适当延长补充议案提交期限的，应当披露公告，但公告和补充议案的时间均不得晚于最终议案概要披露时点。<br /><br />（四）【议案整理与合并】召集人可以提出补充议案，或在不影响提案人真实意思表示的前提下对议案进行整理合并，形成最终议案，并提交持有人会议审议。<br /><br />（五）【最终议案发送及披露】最终议案较初始议案有增补或修改的，召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日将最终议案发送至持有人及相关机构。<br /><br />召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日披露最终议案概要，说明议案标题与主要内容等信息。召集人已披露完整议案的，视为已披露最终议案概要。<br /><br />（六）【参会权的确认与核实】持有人会议债权登记日为持有人会议召开日的前1个工作日。<br /><br />除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权参加会议。债务融资工具持有人应当于会议召开前提供债权登记日的债券账务资料以证明参会资格。召集人应当对债务融资工具持有人或其授权代表的参会资格进行确认，并登记其名称以及持有份额。债务融资工具持有人在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加会议和参与表决。<br /><br />持有人可以通过提交参会回执或出席持有人会议的方式参加会议。<br /><br />（七）【列席机构】发行人、债务融资工具清偿义务承继方（以下简称“承继方”）、增进机构等相关方应当配合召集人召集持有人会议，并按照召集人的要求列席持有人会议。<br /><br />受托管理人不是召集人的，应当列席持有人会议，及时了解持有人会议召开情况。<br /><br />信用评级机构、存续期管理机构、为持有人会议的合法合规性出具法律意见的律师可应召集人邀请列席会议。<br /><br />（八）【召集程序的缩短】发行人出现公司信用类债券违约以及其他严重影响持有人权益突发情形的，召集人可以在不损害持有人程序参与权的前提下，合理缩短持有人会议召集、召开与表决程序。<br /><br />若发行人未发生上述情形，但召集人拟缩短持有人会议召集程序的，需向本次持有人会议提请审议缩短召集程序的议案，与本次持有人会议的其他议案一同表决。缩短召集程序议案应当经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过。<br /><br />会议程序缩短的，召集人应当提供线上参会的渠道及方式，并且在持有人会议召开前将议案发送至持有人及相关机构、披露最终议案概要。<br /><br />（九）【会议的取消】召开公告发布后，持有人会议不得随意延期、变更。<br /><br />出现相关债务融资工具债权债务关系终止，召开事由消除或不可抗力等情形，召集人可以取消本次持有人会议。召集人取消持有人会议的，应当发布会议取消公告，说明取消原因。<br /><br />五、持有人会议的表决和决议<br /><br />（一）【表决权】债务融资工具持有人及其授权代表行使表决权，所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未参会的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />（二）【关联方回避】发行人及其重要关联方持有债务融资工具的，应当主动以书面形式向召集人表明关联关系，除债务融资工具由发行人及其重要关联方全额合规持有的情况外，发行人及其重要关联方不享有表决权。重要关联方包括：<br /><br />1.发行人或承继方控股股东、实际控制人；<br /><br />2.发行人或承继方合并范围内子公司；<br /><br />3.本期债务融资工具承继方、增进机构；<br /><br />4.其他可能影响表决公正性的关联方。<br /><br />（三）【会议有效性】参加会议持有人持有本期债务融资工具总表决权超过1/2，会议方可生效。<br /><br />（四）【表决要求】持有人会议对列入议程的各项议案分别审议、逐项表决，不得对公告、议案中未列明的事项进行审议和表决。持有人会议的全部议案应当不晚于会议召开首日后的3个工作日内表决结束。<br /><br />（五）【表决统计】召集人应当根据登记托管机构提供的本期债务融资工具表决截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。表决截止日终无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票，无效票不计入议案表决的统计中。<br /><br />持有人未做表决、投票不规范或投弃权票、未参会的，视为该持有人放弃投票权，其所持有的债务融资工具面额计入议案表决的统计中。<br /><br />（六）【表决比例】除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过；针对特别议案的决议，应当经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过。<br /><br />召集人应在涉及单独表决议案的召开公告中，明确上述表决机制的设置情况。<br /><br />（七）【决议披露】召集人应当在不晚于持有人会议表决截止日后的2个工作日内披露会议决议公告。会议决议公告应当包括参会持有人所持表决权情况、会议有效性、会议审议情况等内容。<br /><br />（八）【律师意见】本期债务融资工具持有人会议特别议案的表决，应当由律师就会议的召集、召开、表决程序、参加会议人员资格、表决权有效性、议案类型、会议有效性、决议情况等事项的合法合规性出具法律意见，召集人应当在表决截止日后的2个工作日内披露相应法律意见书。<br /><br />法律意见应当由2名以上律师公正、审慎作出。律师事务所应当在法律意见书中声明自愿接受交易商协会自律管理，遵守交易商协会的相关自律规则。<br /><br />（九）【决议答复与披露】发行人应当对持有人会议决议进行答复，相关决议涉及增进机构、受托管理人或其他相关机构的，上述机构应当进行答复。<br /><br />召集人应当在会议表决截止日后的 2个工作日内将会议决议提交至发行人及相关机构，并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与相关机构进行沟通。发行人、相关机构应当自收到会议决议之日后的5个工作日内对持有人会议决议情况进行答复。<br /><br />召集人应当不晚于收到相关机构答复的次一工作日内协助相关机构披露。<br /><br />六、其他<br /><br />（一）【承继方义务】承继方按照本章约定履行发行人相应义务。<br /><br />（二）【保密义务】召集人、参会机构、其他列席会议的机构对涉及单个债务融资工具持有人的持券情况、投票结果等信息承担保密义务，不得利用参加会议获取的相关信息从事内幕交易、操纵市场、利益输送和证券欺诈等违法违规活动，损害他人合法权益。<br /><br />（三）【会议记录】召集人应当对持有人会议进行书面记录并留存备查。持有人会议记录由参加会议的召集人代表签名。<br /><br />（四）【档案保管】召集人应当妥善保管持有人会议的会议公告、会议议案、参会机构与人员名册、表决机构与人员名册、参会证明材料、会议记录、表决文件、会议决议公告、持有人会议决议答复（如有）、法律意见书（如有）、召集人获取的债权登记日日终和会议表决截止日日终债务融资工具持有人名单等会议文件和资料，并至少保管至本期债务融资工具债权债务关系终止之日起5年。<br /><br />（五）【存续期服务系统】本期债务融资工具持有人会议可以通过系统召集召开。<br /><br />召集人可以通过系统发送议案、核实参会资格、统计表决结果、召开会议、保管本节第（四）条约定的档案材料等，债务融资工具持有人可以通过系统进行书面提议、参会与表决等，发行人、增进机构、受托管理人等相关机构可以通过系统提出补充议案。<br /><br />（六）【释义】本章所称“以上”，包括本数，“超过”不包含本数；所称“净资产”，指企业合并范围内净资产；所称“披露”，是指在《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》中规定的信息披露渠道进行披露。<br /><br />（七）【其他情况】本章关于持有人会议的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求不符的，或本章内对持有人会议机制约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求执行。<br /><br />第十三章 违约、风险情形及处置<br /><br />一、违约事件<br /><br />（一）以下事件构成本期债务融资工具项下的违约事件：<br /><br />1.在本募集说明书约定的本金到期日、付息日、回售行权日等本息应付日，发行人未能足额偿付约定本金或利息；<br /><br />1.1【宽限期条款】：<br /><br />发行人在上述情形发生之后有5个工作日的宽限期。宽限期内应以当期应付未付的本金和利息为计息基数、按照票面利率上浮10BP计算利息。<br /><br />发行人发生前款情形，应不晚于本息应付日的次1个工作日披露企业关于在宽限期支付本金或兑付利息的安排性公告，说明债项基本情况、未能按期支付的原因、宽限期条款及计息情况、宽限期内偿付安排等内容。<br /><br />发行人在宽限期内足额偿付了全部应付本金和利息（包括宽限期内产生的利息），则不构成本期债务融资工具项下的违约事件，发行人应不晚于足额偿还的次1个工作日披露企业关于在宽限期内完成资金偿付的公告，说明债项基本情况及支付完成情况等，同时下一计息期（如有）起算日应从足额偿付的次一工作日开始起算，终止日不变。<br /><br />若发行人在宽限期届满日仍未足额支付利息或兑付本金的，则构成本期债务融资工具项下的违约事件，发行人应于当日向市场披露企业关于未按约定在宽限期内支付利息或兑付本金的公告，说明债项基本情况、未能在宽限期内支付的原因及相关工作安排。<br /><br />2.因发行人触发本募集说明书及其他条款的约定（如有）或经法院裁判、仲裁机构仲裁导致本期债务融资工具提前到期，或发行人与持有人另行合法有效约定的本息应付日届满，而发行人未能按期足额偿付本金或利息；<br /><br />3.在本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，法院受理关于发行人的破产申请；<br /><br />4.本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，发行人为解散而成立清算组或法院受理清算申请并指定清算组，或因其它原因导致法人主体资格不存在。<br /><br />二、违约责任<br /><br />（一）【持有人有权启动追索】如果发行人发生前款所述违约事件的，发行人应当依法承担违约责任；持有人有权按照法律法规及本募集说明书约定向发行人追偿本金、利息以及违约金，或者按照受托管理协议约定授权受托管理人（如有）代为追索。<br /><br />（二）【违约金】发行人发生上述违约事件，除继续支付利息之外（按照前一计息期利率，至实际给付之日止），还须向债务融资工具持有人支付违约金，法律另有规定除外。违约金自违约之日起（约定了宽限期的，自宽限期届满之日起）到实际给付之日止，按照应付未付本息乘以日利率0.21‰计算。<br /><br />三、偿付风险<br /><br />本募集说明书所称“偿付风险”是指，发行人按本期发行文件等与持有人之间的约定以及法定要求按期足额偿付债务融资工具本金、利息存在重大不确定性的情况。<br /><br />四、发行人义务<br /><br />发行人应按照募集说明书等协议约定以及协会自律管理规定进行信息披露，真实、准确、完整、及时、公平地披露信息；按照约定和承诺落实投资人保护措施、持有人会议决议等；配合中介机构开展持有人会议召集召开、跟踪监测等违约及风险处置工作。发行人应按照约定及时筹备偿付资金，并划付至登记托管机构指定账户。<br /><br />五、发行人应急预案<br /><br />发行人预计出现偿付风险或“违约事件”时应及时建立工作组，制定、完善违约及风险处置应急预案，并开展相关工作。<br /><br />应急预案包括但不限于以下内容：工作组的组织架构与职责分工、内外部协调机制与联系人、信息披露与持有人会议等工作安排、付息兑付情况及偿付资金安排、拟采取的违约及风险处置措施、增信措施的落实计划（如有）、舆情监测与管理。<br /><br />六、风险及违约处置基本原则<br /><br />发行人出现偿付风险及发生违约事件后，应按照法律法规、公司信用类债券违约处置相关规定以及协会相关自律管理要求，遵循平等自愿、公平清偿、公开透明、诚实守信等原则，稳妥开展风险及违约处置相关工作，本募集说明书有约定从约定。<br /><br />七、处置措施<br /><br />发行人出现偿付风险或发生违约事件后，可与持有人协商采取下列处置措施：<br /><br />【重组并变更登记要素】发行人与持有人协商拟变更债务融资工具发行文件中与本息偿付相关的发行条款，包括本金或利息的金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排的，并变更相应登记要素的，应按照以下流程执行：<br /><br />1.将重组方案作为特别议案提交持有人会议，按照特别议案相关程序表决。议案应明确重组后债务融资工具基本偿付条款调整的具体情况。<br /><br />2.重组方案表决生效后，发行人应及时向中国外汇交易中心和银行间市场清算所股份有限公司提交变更申请材料。<br /><br />3.发行人应在登记变更完成后的2个工作日内披露变更结果。<br /><br />发行人出现偿付风险或发生违约事件后，可与持有人协商采取下列处置措施：<br /><br />（一）重组并变更登记要素<br /><br />发行人与持有人或有合法授权的受托管理人协商拟变更本募集说明书中与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息的金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排的，并变更相应登记要素的，应按照以下流程执行：<br /><br />1.将重组方案作为特别议案提交持有人会议，按照特别议案相关程序表决。议案应明确重组后债务融资工具基本偿付条款调整的具体情况。<br /><br />2.重组方案表决生效后，发行人应及时向中国外汇交易中心和银行间市场清算所股份有限公司提交变更申请材料。<br /><br />3.发行人应在登记变更完成后的2个工作日内披露变更结果。<br /><br />（二）重组并以其他方式偿付<br /><br />发行人与持有人协商以其他方式履行还本付息义务的，应确保当期债务融资工具全体持有人知晓，保障其享有同等选择的权利。如涉及注销全部或部分当期债务融资工具的，应按照下列流程进行：<br /><br />1.发行人应将注销方案提交持有人会议审议，议案应明确注销条件、时间流程等内容，议案应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过；<br /><br />2.注销方案表决生效后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；注销协议应明确注销流程和时间安排；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续；<br /><br />3.发行人应在与接受方案的相关持有人签署协议后的2个工作日内，披露协议主要内容；<br /><br />4.发行人应在协议签署完成后，及时向银行间市场清算所股份有限公司申请注销协议约定的相关债务融资工具份额；<br /><br />5.发行人应在注销完成后的2个工作日内披露结果。<br /><br />八、不可抗力<br /><br />（一）不可抗力是指本期债务融资工具计划公布后，由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况，致使债务融资工具相关责任人不能履约的情况。<br /><br />（二）不可抗力包括但不限于以下情况：<br /><br />1.自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；<br /><br />2.国际、国内金融市场风险事故的发生；交易系统或交易场所无法正常工作；<br /><br />3.社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。<br /><br />（三）不可抗力事件的应对措施<br /><br />1.不可抗力发生时，本公司或主承销商应及时通知投资者及本期债务融资工具相关各方，并尽最大努力保护本期债务融资工具投资者的合法权益；<br /><br />2.本公司或主承销商应召集本期债务融资工具投资者会议磋商，决定是否终止本期债务融资工具或根据不可抗力事件对本期债务融资工具的影响免除或延迟相关义务的履行。<br /><br />九、争议解决机制<br /><br />任何因募集说明书产生或者与本募集说明书有关的争议，由各方协商解决。协商不成的，由发行人住所地人民法院管辖。<br /><br />十、弃权<br /><br />任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构成对对方当事人的弃权。<br /><br />第十四章 发行有关机构<br /><br />发行人： 	名称：上海振华重工（集团）股份有限公司 	<br /><br />法定代表人：由瑞凯 联系人：杨帆 电话：021-31193209 传真：021-58399555 地址：中国（上海）自由贸易试验区浦东南路3470号邮编：200120 	<br /><br />主承销商： 	南京银行股份有限公司 注册地址：南京市建邺区江山大街88号 法定代表人：谢宁 联系人：喻启航 电话：025-83079085 传真：025-83079083 邮政编码：210019 	<br /><br />联席主承销商： 	名称：招商银行股份有限公司 注册地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦法定代表人：缪建民 联系人：叶志凯 电话：0755-88026802 传真：0755-88026234 邮政编码：518000 	<br /><br />承销团成员： 	名称：建设银行股份有限公司 	<br /><br />注册地址：北京市西城区金融大街25号 	<br /><br />法定代表人：张金良 	<br /><br />联系人：韩旭明 	<br /><br />电话：010-67595979 	<br /><br />传真：010-66275840 	<br /><br />邮政编码：100031 	<br /><br />名称：交通银行股份有限公司 	<br /><br />	注册地址：中国（上海）自由贸易试验区银城中路188号法定代表人：任德奇 	<br /><br />	联系人：张珮菲、陈光懿 	<br /><br />	电话：021-33203139 	<br /><br />	传真：021-68870216 	<br /><br />	邮政编码：200010 	<br /><br />	名称：华夏银行股份有限公司 	<br /><br />	注册地址：北京市东城区建国门内大街22号 法定代表人：杨书剑 联系人：黄健恒 电话：010-85238657 传真：010-85238343 邮政编码：100005 	<br /><br />	名称：浙商银行股份有限公司 注册地址：浙江省杭州市萧山区鸿宁路1788号 法定代表人：陆建强 联系人：奚郡遥 电话：021-31899805 传真：021-31899994 邮政编码：200135 	<br /><br />	名称：杭州银行股份有限公司 	<br /><br />	注册地址：浙江省杭州市上城区解放东路168号 	<br /><br />	法定代表人：宋剑斌 	<br /><br />	联系人：周禹辰 	<br /><br />	电话：0571-87094968 	<br /><br />	传真：0571-87094968 	<br /><br />	邮政编码：310000 	<br /><br />	名称：宁波银行股份有限公司 	<br /><br />	注册地址：浙江省宁东路345号 	<br /><br />	法定代表人：陆华裕 	<br /><br />	联系人：周豪涵 	<br /><br />	电话：0574-87002751 	<br /><br />	传真：0574-83056148 	<br /><br />	邮政编码：315100 	<br /><br />	名称：渤海银行股份有限公司 	<br /><br />	注册地址：天津市河东区海河东路218号 	<br /><br />	法定代表人：王锦虹 联系人：黄星 电话：022-58316546 传真：022-58779586 邮政编码：300012 	<br /><br />审计机构： 	名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 执行事务合伙人：毛鞍宁 联系人：尤飞 电话：021-22282578 传真：021-22280000 地址：上海市浦东新区世纪大道100号上海环球金融中心50楼 邮编：200120 	<br /><br />法律顾问： 	名称：兰迪律师事务所 	<br /><br />负责人：刘逸星 	<br /><br />联系人：李金昌 	<br /><br />电话：021-66529952 	<br /><br />传真：021-66522252 	<br /><br />地址：上海市虹口区东大名路 1089号北外滩来福士广场东塔16楼 	<br /><br />邮编：200082 	<br /><br />托管人： 	名称：银行间市场清算所股份有限公司 注册地址：上海市黄浦区北京东路2号 	<br /><br />	法定代表人：马贱阳 	<br /><br />	联系人：发行岗 	<br /><br />	电话：021-23198888 	<br /><br />	传真：010-63326661 邮编：200010 	<br /><br />技术支持机构： 	名称：北京金融资产交易所有限公司 地址：北京市西城区金融大街乙17号楼2层0201、 	<br /><br />3层0301、4层0401 法定代表人：郭仌 联系人：发行部 电话：010-57896722、010-57896516 传真：010-57896726 邮编：100032 	<br /><br />公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。<br /><br />第十五章 备查文件<br /><br />一、备查文件<br /><br />（一）中国银行间市场交易商协会《接受注册通知书》；<br /><br />（二）上海振华重工（集团）股份有限公司2026年度第一期超短期融资券募集说明书；<br /><br />（三）上海振华重工（集团）股份有限公司2026年度第一期超短期融资券法律意见书；<br /><br />（四）近三年经审计的合并及母公司财务报告及最近一期未经审计的合并及母公司财务报表；<br /><br />（五）中国银行间市场交易商协会要求披露的其他文件。<br /><br />二、查询地址<br /><br />如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人或主承销商。<br /><br />发行人：上海振华重工（集团）股份有限公司<br /><br />联系人：刘靖<br /><br />电话：021-31197896<br /><br />传真：021-58399555<br /><br />地址：上海市浦东新区东方路3261号A座2408<br /><br />邮编：200120<br /><br />主承销商：南京银行股份有限公司<br /><br />法定代表人：谢宁<br /><br />联系人：喻启航<br /><br />电话：025-83079085<br /><br />传真：025-83079083<br /><br />地址：南京市建邺区江山大街88号<br /><br />邮政：210019<br /><br />投资者可通过中国货币网（www.chinamoney.com.cn）或上海清算所网站（www.shclearing.com.cn）等交易商协会认可的渠道下载本募集说明书，或在本期债务融资工具发行期内工作日的一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。<br /><br />附录一：主要财务指标的计算公式<br /><br />指标名称 	计算公式 	<br /><br />主营业务利润率 	（主营业务收入-主营业务成本）/主营业务收入×100% 	<br /><br />每股收益 	当期归属于公司普通股股东的净利润/期末股本总数 	<br /><br />每股净资产 	期末净资产/期末股本总数 	<br /><br />每股资本公积金 	期末资本公积金/期末股本总数 	<br /><br />每股未分配利润 	期末未分配利润/期末股本总数 	<br /><br />每股经营现金流量 	当期经营活动现金流量净额/期末股本总数 	<br /><br />每股现金流量 	当期现金及现金等价物净增加额/期末股本总数 	<br /><br />资产负债率 	期末负债总额/期末资产总额×100% 	<br /><br />流动比率 	期末流动资产总额/期末流动负债总额 	<br /><br />速动比率 	（期末流动资产总额-期末存货余额-期末预付账款余额-期末待摊费用余额）/期末流动负债总额 	<br /><br />EBITDA 	利润总额+列入财务费用的利息支出+固定资产折旧+无形资产及其他资产摊销 	<br /><br />EBITDA/利息支出 	（利润总额+列入财务费用中的利息支出+固定资产折旧+摊销）/（计入财务费用的利息支出+资本化利息） 	<br /><br />毛利率 	（营业收入-营业成本）/营业收入×100% 	<br /><br />营业利润率 	营业利润/营业收入×100% 	<br /><br />利润率 	利润总额/营业收入×100% 	<br /><br />净资产收益率 	净利润/[(净资产期初数+净资产期末数)÷2]×100% 	<br /><br />总资产报酬率 	（利润总额+列入财务费用中的利息支出）/［（总资产期初数+总资产期末数）÷2］×100% 	<br /><br />应收账款周转率 	营业收入/［（应收账款期初数+应收账款期末数）÷2］ 	<br /><br />存货周转率 	营业成本/［（存货期初数+存货期末数）÷2］ 	<br /><br />总资产周转率 	营业收入/［（总资产期初数+总资产期末数）÷2］