宝胜科技创新股份有限公司2021年度第一期超短期融资券募集说明书

发行人： 宝胜科技创新股份有限公司

注册金额： 人民币20亿元

本期发行金额： 人民币10亿元

发行期限： 270天

信用评级机构： 上海新世纪资信评估投资服务有限公司

信用评级结果： 主体：AA；债项：无

担保情况： 无担保

主承销商兼簿记管理人：

二零二一年七月

重 要 声 明

本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不代表对本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

董事会（或具有同等职责的部门）已批准本募集说明书，全体董事（或具有同等职责的人员）承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。

企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。

凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。包括债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人或履行同等职责的机构等主体权利义务的相关约定等。

发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。

截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。

目 录

一、发行人主体提示................................ ....................................................... 7

二、投资人保护机制相关提示................................ ......................................... 8

第一章 释 义................................ .............................................................. 9

第二章 风险提示及说明 .............................................................................. 12

一、与本期超短期融资券相关的投资风险 ..................................................... 12

二、与发行人相关的风险................................ .............................................. 12

三、不可抗力导致的风险................................ .............................................. 19

第三章 发行条款 ........................................................................................ 20

一、主要发行条款 ........................................................................................ 20

二、发行安排 ............................................................................................... 22

第四章 募集资金运用 ................................................................................. 25

一、募集资金用途 ........................................................................................ 25

二、偿债资金来源及保障措施................................ ....................................... 27

三、发行人承诺................................ ............................................................ 29

第五章 发行人基本情况................................ .............................................. 30

一、发行人基本情况................................ ..................................................... 30

二、发行人历史沿革及股本变动情况 ............................................................ 31

三、发行人控股股东及实际控制人情况................................ ......................... 36

四、发行人重要权益投资情况 ....................................................................... 40

五、发行人内部治理及组织机构设置情况 ..................................................... 48

六、发行人董事、监事及高管人员情况................................ ......................... 62

七、发行人主营业务情况 .............................................................................. 67

十、在建工程及拟建项目 .............................................................................. 81

十一、发行人未来发展战略 .......................................................................... 84

十二、发行人所在行业状况、行业地位及面临的主要竞争状况 ..................... 87

第六章 发行人主要财务状况 ....................................................................... 96

一、发行人财务基本情况 .............................................................................. 96

二、合并范围确定的原则及变动情况 ............................................................ 96

三、发行人主要财务数据................................ .............................................. 97

三、发行人资产负债结构及现金流分析 ....................................................... 106

四、发行人盈利能力分析 ............................................................................ 126

五、发行人偿债能力分析................................ ............................................ 128

六、发行人资产运营效率分析 ..................................................................... 129

七、发行人有息债务情况................................ ............................................ 129

八、关联交易情况 ...................................................................................... 132

九、或有事项 ............................................................................................. 140

十、受限资产情况。................................ ................................................... 141

十一、衍生产品情况 ................................................................................... 142

十二、重大理财产品投资 ............................................................................ 142

十三、海外投资情况................................ ................................................... 142

十四、直接债务融资计划................................ ............................................ 143

十五、其他财务重要事项 ............................................................................ 143

第七章 发行人资信状况................................ ............................................ 144

一、发行人债务融资的历史评级情况 .......................................................... 144

二、对公司主体的评级报告摘要 ................................................................. 144

三、跟踪评级有关安排 ............................................................................... 145

四、授信情况 ............................................................................................. 146

五、违约情况 ............................................................................................. 147

六、发行及偿付直接债务融资工具的历史情况 ............................................ 147

七、其他影响偿债能力的重大事项 .............................................................. 147

第八章 发行人信用增进情况................................ ..................................... 148

第九章 税 项................................ .......................................................... 149

一、增值税 ................................................................................................. 149

二、所得税 ................................................................................................. 149

三、印花税 ................................................................................................. 149

第十章 发行人信息披露工作安排................................ .............................. 151

一、发行前信息披露 ................................................................................... 151

二、债务融资工具存续期内信息披露 .......................................................... 151

三、债务融资工具本息兑付前信息披露................................ ....................... 153

第十一章 持有人会议机制 ........................................................................ 154

一、持有人会议的目的与效力 ..................................................................... 154

二、持有人会议的召开情形 ........................................................................ 154

三、持有人会议的召集 ............................................................................... 156

四、持有人会议参会机构................................ ............................................ 158

五、持有人会议的表决和决议 ..................................................................... 159

六、其他 .................................................................................................... 161

第十二章 违约、风险情形及处置 .............................................................. 162

一、违约事件 ............................................................................................. 162

二、违约责任 ............................................................................................. 162

三、偿付风险 ............................................................................................. 163

四、发行人义务 .......................................................................................... 163

五、发行人应急预案 ................................................................................... 163

六、风险及违约处置基本原则................................ ..................................... 163

七、处置措施（如有） ............................................................................... 163

八、不可抗力 ............................................................................................. 165

九、争议解决机制 ...................................................................................... 166

十、弃权 .................................................................................................... 166

第十三章 本次超短期融资券发行的有关机构 ............................................ 167

第十四章 备查文件................................ ................................................... 170

一、备查文件 ............................................................................................. 170

二、文件查询地址 ...................................................................................... 170

附录 发行人主要财务指标计算公式 .......................................................... 172

重要提示

一、发行人主体提示

（一）核心风险提示

1、资产负债率偏高的风险

电线电缆行业属于资本密集型行业，公司对运营资金的需求量很大，公司大部分经营性资金来源于银行贷款和商业信用，导致公司资产负债率偏高，2018-2020年及2021年3月末，分别为71.78%、71.16%、72.66%和73.71%，虽然公司与商业银行及客户都保持着良好的合作关系，与其长期合作中形成了良好的商业信用，但若央行收紧银根或宏观经济形势发生变化，公司正常运营将面临较大的资金压力。

2、产品毛利率较低的风险

2018-2020年及2021年3月末，公司毛利率分别为6.22%、6.52%、6.86%和6.71%。公司毛利率与同行业上市公司相比较低，主要原因系公司产品中毛利率较低的裸导体及中低压电缆占收入比重较大，而中低压电缆行业集中度低，竞争激烈，裸导体产品毛利率不高，导致公司毛利率水平低于同行业上市公司平均水平。

3、主要原材料供应和价格波动的风险

电线电缆行业属于典型“料重工轻”的资金密集型行业，原材料铜、铝的成本约占主营业务成本的70%-80%，由于原材料成本占公司生产成本的比重较大，原材料的供应及供应价格的变化将直接影响本公司的生产成本和盈利能力，进而影响本公司的经营业绩。铜、铝材价格波动会引起公司产品销售价格、销售成本、毛利以及所需周转资金的变动。为应对铜价波动带来的风险，公司积极研究分析铜价的走势，利用套期保值锁定铜价。但是，原材料价格剧烈波动加大了公司成本管理的难度，若风险控制能力不强，将对经营带来风险。

（二）情形提示

发行人近一年以来未涉及MQ.4表（重大资产重组）、MQ.7表（重要事项）、MQ.8表（股权委托管理）的其他情形。

二、投资人保护机制相关提示

（一）持有人会议机制

本期债务融资工具募集说明书在“持有人会议机制”章节中明确，除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力。

本期债务融资工具募集说明书在“持有人会议机制”章节中设置了对投资者实体权利影响较大的特别议案，按照本募集说明书约定，特别议案的决议生效条件为持有本期债务融资工具表决权超过总表决权数额【90%】的持有人同意。因此，存在特别议案未经全体投资人同意而生效的情况下，个别投资人虽不同意但已受生效特别议案的约束，变更债务融资工具发行文件中与本息偿付相关的发行条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排；新增

或变更发行文件中的选择权条款、投资人保护机制或投资人保护条款；解聘、变

更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；同意第三方承担

债务融资工具清偿义务；授权受托管理人以外的第三方代表全体持有人行使相关

权利等自身实体权益存在因服从绝大多数人利益可能受到不利影响的可能性。

本期债务融资工具募集说明书“违约、风险情形及处置”章节中关于违约事件的约定，对未能按期足额偿付债务融资工具本金或利息的违约情形不设宽限期。

请投资人仔细阅读相关内容，知悉相关风险。

第一章 释 义

在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：

“宝胜股份/本公司/公司/发行人” 指 宝胜科技创新股份有限公司

“超短期融资券” 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在270天以内还本付息的债务融资工具。

“本期超短期融资券” 指 金额为10亿元的“宝胜科技创新股份有限公司2021年度第一期超短期融资券”

“本次发行” 指 本期超短期融资券的发行。

“募集说明书” 指 公司为发行本期超短期融资券并向投资者披露发行相关信息而制作的《宝胜科技创新股份有限公司2021年度第一期超短期融资券募集说明书》。

“发行文件” 指 在本期发行过程中必需的文件、材料或其他资料及其所有修改和补充文件（包括但不限于本募集说明书）。

“主承销商兼簿记管理人” 指 簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机构，本期超短期融资券发行期间由中信银行股份有限公司担任。

“集中簿记建档” 指 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿 记建档过程全流程线上化处理。

“承销团” 指 由主承销商为本期发行组织的由主承销商和各其他承销商组成的承销团。

“承销协议” 指 公司与主承销商、联席主承销商签订的《宝胜科技创新股份有限公司2021-2023年度超短期融资券承销协议》。

“余额包销” 指 本期超短期融资券的主承销商按照《宝胜科技创新股份有限公司2021-2023年度超短期融资券承销协议》的规定，在规定的发行日后，将未售出的本期超短期融资券全部自行购入。

“上海清算所” 指 银行间市场清算所股份有限公司。

“交易商协会” 指 中国银行间市场交易商协会。

“北金所” 指 北京金融资产交易所有限公司。

“银行间市场” 指 全国银行间债券市场。

“法定节假日” 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日）。

“工作日” 指 北京市的商业银行对公营业日（不包括法定节假日或休息日）。

“元” 指 如无特别说明，指人民币元。

“最近三年/近三年” 指 2018年、2019年和2020年

“最近三年及一期” 指 2018-2020年和2021年1-3月

“最近一年及一期” 指 2020年和2021年1-3月

“上海新世纪” “电线电缆” 指 指 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 用以传输电能、信息和实现电磁转换的电工线材产品

“套期保值” 指 通过期货和现货两个市场相对冲来规避价格波动风险的一种经营活动

第二章 风险提示及说明

本期债务融资工具无担保，风险由投资人自行承担。投资人购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期债务融资工具依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商、联席主承销商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评价和认购本期债务融资工具时，应特别认真的考虑下列各种风险因素：

一、与本期超短期融资券相关的投资风险

（一）利率风险

在本期债务融资工具存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策的变动等因素会引起市场利率的波动，市场利率的波动将对投资者投资本期超短期融资券的收益造成一定程度的影响。

（二）流动性风险

本期债务融资工具发行后将在银行间债券市场进行交易流通，受银行间债券市场资金充裕度及投资者偏好变化等因素影响，发行人无法保证本期债务融资工具在银行间债券市场的交易量和活跃性，从而可能影响本期债务融资工具的流动性，导致投资者在债务融资工具转让和变现时面临困难。

（三）偿付风险

本期债务融资工具不设担保，能否按期足额兑付完全取决于公司的信用。在本期债务融资工具存续期内，如果发行人的经营状况和财务状况发生重大变化，或者受市场环境等不可控因素影响，发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，可能影响本期债务融资工具本息的按期足额偿付。

二、与发行人相关的风险

（一）财务风险

1、资产负债率偏高的风险

电线电缆行业属于资本密集型行业，公司对运营资金的需求量很大，公司大部分经营性资金来源于银行贷款和商业信用，导致公司资产负债率偏高，2018-2020年及2021年3月末，分别为71.78%、71.16%、72.66%和73.71%，虽然公司与商业银行及客户都保持着良好的合作关系，与其长期合作中形成了良好的商业信用，但若央行收紧银根或宏观经济形势发生变化，公司正常运营将面临较大的资金压力。

2、应收类账款较大且持续增长的风险

由于加快技术改造和设备更新，公司的生产规模逐年扩大，为巩固原有的市场份额并开拓新的市场区域和客户群，公司采取灵活的销售政策，针对还款能力强、管理规范、信誉良好、规模较大、具有长期合作关系的客户，适当放宽赊销期限和赊销额度。2018-2020年及2021年3月末，公司应收类账款（应收账款+应收票据+预付款项+其他应收款）分别为610,089.73万元、591,685.58万元、675,684.82万元和751,220.99万元，应收类账款总额呈逐年波动的趋势，应收类账款占资产总额的比例分别为36.62%、34.85%、33.99%和35.16%，是公司资产的重要组成部分。若市场环境恶化或主要客户的资金周转困难不能及时支付货款，公司应收类账款有可能继续增加，影响公司的资金流动性。若应收款的企业出现清算、撤销等重大事项，公司应收类账款还存在不能正常回收的风险，从而有可能影响到公司的财务稳定。

3、债务结构的风险

公司流动负债占比较高，2018-2020年及2021年3月末，流动负债金额分别为

1,062,940.98万元、1,065,882.62万元、1,281,321.89万元和1,321,422.15万元，占同期负债总额的比例为 88.89%、88.21%、88.72%和83.90%，流动负债占比较高可能影响公司短期债务的偿付能力。2018-2020年及2021年3月末，公司短期借款余额分别为861,729.11万元、851,373.95万元、952,666.77万元和 1,039,565.11万元，占公司负债总额的比重分别为72.06%、70.46%、65.96%和66.01%，公司短期借款期末余额逐年增加，主

要是因为电线电缆行业是资金密集型行业，生产经营过程中需要占用大量资金。随着公司经营规模的扩大和主营业务收入的持续增长，日常经营所需的营运资金规模也在不断扩大，为维持公司的日常营运资金需求，公司需要大量从银行短期借款以维持正常运转。公司短期借款占公司负债总额的比重过高，使得公司面临较大的短期偿债压力。

4、经营活动现金净流量不稳定的风险

发行人经营性现金流净额规模不稳定，2018-2020年及2021年3月末，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-83,122.93万元、4,866.32万元、-12,806.79万元和-134,935.08万元。发行人经营性现金流不稳定，如果经营活动产生的现金净流量持续为负，可能会降低公司财务结构的稳健程度，提高对银行的依赖程度，甚至可能会在金融市场环境突变时发生资金周转困难。

5、产品毛利率较低的风险

2018-2020年及2021年3月末，公司毛利率分别为6.22%、6.52%、6.86%和6.71%。公司毛利率与同行业上市公司相比较低，主要原因系公司产品中毛利率较低的裸导体及中低压电缆占收入比重较大，而中低压电缆行业集中度低，竞争激烈，裸导体产品毛利率不高，导致公司毛利率水平低于同行业上市公司平均水平。

6、盈利能力较弱的风险

2018-2020年及2021年3月末，公司营业利润分别为18,509.91万元、24,958.59万元、32,736.81万元和15,193.32万元。公司主营产品较低端，附加值低，且行业竞争压力大，公司盈利能力较弱。

7、存货跌价风险

2018-2020年及2021年3月末，发行人存货的账面余额分别为177,942.36万元、163,765.95万元、228,603.52万元和305,782.01万元，占资产总额的比例分别为10.68%、9.64%、11.50%和14.31%。发行人存货主要以库存商品、在产品和原材料为主。虽然公司的采购和产销模式在很大程度上规避了原材料和

产成品的价格波动对公司利润的影响，但发行人主要原材料铜等金属材料的价格受市场经济形势影响较大，发行人仍无法规避原材料价格短期剧烈波动的影响，存在一定存货跌价的风险。

8、流动比率及速动比率较低的风险

2018-2020年及2021年3月末，公司流动比率分别为1.08、1.06、1.04和1.12，公司速动比率分别为0.92、0.90、0.86和0.89，公司近三年流动比率及速动比率相对较低。若公司流动比率及速动比率两项指标持续保持较低水平，将会对公司短期偿债能力带来不利影响。

9、未来资本支出较大的风险

为持续提升核心竞争力，改善产品结构，发行人未来几年将建设多个线缆项目，主要在建工程项目的预计投资金额约为31.90亿元。目前，发行人主要通过经营所得现金、银行借款和股权融资等方式获取建设资金。发行人的融资能力受多项不确定因素影响，包括公司未来的财务状况、业绩及现金流、宏观经济环境、国家信贷政策、产业政策及国内外资本市场形势等多方面因素的影响。若发行人的融资要求不能被满足，将影响发行人未来资本支出的计划和发展战略的实现，并对发行人的经营活动产生不利影响。

10、母公司偿债压力较大的风险

2018-2020年及2021年3月末，发行人母公司负债合计分别为964,688.20万元、975,559.01万元、1,117,568.77万元和1,237,342.43万元，资产负债率分别为74.32%、73.99%、73.58%和74.94%，母公司整体负债率较高。母公司资产负债率较高会导致母公司偿债压力较大，会在一定程度上影响发行人融资及偿债能力。

（二）经营风险

1、主要原材料供应和价格波动的风险

电线电缆行业属于典型“料重工轻”的资金密集型行业，原材料铜、铝的成本约占主营业务成本的70%-80%，由于原材料成本占公司生产成本的比重较大，原材料的供应及供应价格的变化将直接影响本公司的生产成本和盈利能力，进而影响本公司的经营业绩。铜、铝材价格波动会引起公司产品销售价格、销售成本、毛利以及所需周转资金的变动。为应对铜价波动带来的风险，公司积极研究分析铜价的走势，利用套期保值锁定铜价。但是，原材料价格剧烈波动加大了公司成本管理的难度，若风险控制能力不强，将对经营带来风险。

2、套期保值风险

公司主要原材料是铜材，为了规避铜价格波动对公司正常经营的影响，公司制订了《大宗材料风险管理制度（试行）》等内部控制制度。根据该等制度，公司在进行套期保值时，根据客户的订单需求在期货市场上买进相应数量的期货合约，并在安排生产时购进现货铜材，同时卖出相等数量的铜期货合约。报告期内，公司严格按照上述制度进行套期保值以规避铜价波动的风险。但如果上述制度未得到有效执行、客户毁约造成的无效套期保值等因素影响，公司将面临套期保值带来的收益波动风险。

3、产品销售周期性风险

电力电缆的销售呈现一定的季节性特征：一般而言，电力系统会在二、三季度进行招投标，供应商下半年交货，大型工程项目也主要于下半年开工建设，因此每年下半年的销售要好于上半年，因此销售的季节性会造成公司生产经营业绩的波动。

4、安全生产风险

发行人电缆生产中影响安全的因素很多，包括人为因素、设备因素、技术因素以及台风洪灾等外部因素，一但发生安全生产事故，将对发行人正常生产经营造成不利影响。

5、关联交易风险

由于发行人原材料采购和产品销售对象存在关联方，关联交易的价格由交易双方参考市场价格协商决定，如后期关联交易持续增加，将对公司的经营管理造成一定影响。

6、产品质量风险

发行人的产品主要为电力电缆、裸导体及其制品等，主要应用于发电、冶金等对于电线电缆的质量和技术含量要求较高的行业内企业，产品质量十分关键，一旦出现故障，有可能造成用户电力、信息系统严重事故，给公司信誉带来重大损害，影响公司产品的销售；同时，公司产品出厂后，如果在用户安装检验过程中发行质量问题，不能达到要求，无论返工或退货，都将会直接影响公司的经济效益。

虽然公司自成立以来，从未发生任何产品质量事故，也从未因产品质量问题与客户发生纠纷；若公司出现质量缺陷，将会直接影响公司的生产经营。

7、突发事件引发的经营风险

公司为实体型企业，安全、有序生产是公司正常经营的基础，也是取得经济效益的重要保障。影响正常生产的因素众多，包含人为因素、设备因素、技术因素等内部因素以及社会、自然灾害等外部因素。近年来我国突发事件频发，公司虽已建立和制定突发事件应急预案，但如果发生安全生产或遭受外部影响等突发事件，这将对公司的正常经营带来潜在不利影响。

8、行业波动及市场竞争风险

发行人的发展前景取决于在电线电缆行业中所处的行业地位。目前，国内电线电缆市场竞争日益激烈，公司面临来自技术、市场、品牌、服务和客户信任等多方面的竞争。公司如果未能在市场竞争中继续保持领先地位，则公司的经营业绩可能面临不利影响。

（三）管理风险

1、核心技术人员流失或不足的风险

公司的持续竞争优势的主要来源之一为公司所拥有的关键管理人员、核心技术人员及其研发的核心技术。虽然公司已制定并实施了针对公司核心技术人员的多种绩效激励约束制度，但随着市场竞争的不断加剧，电线电缆行业对核心专业人才的需求与日俱增，仍不排除核心技术人员流失的风险。随着募集资金投资项目的实施，公司资产和经营规模将迅速扩张，必然扩大对技术人才的需求，公司也将面临技术人才不足的风险。

2、公司管理层素质及水平不能适应公司规模扩张的风险

公司目前建立了健全的管理制度体系和组织运行模式，但是随着公司资产规模和生产能力的进一步扩大，在生产管理、质量管理、财务管理、营销管理以及资源整合等方面将对公司提出更高的要求。如果公司管理层素质及管理水平不能适应公司规模迅速扩张的需要，管理制度、组织模式不能随着公司规模的扩大而及时进行调整和完善，将影响公司的应变能力和发展活力，进而削弱公司的市场竞争力。公司将进一步提高公司治理水平，充分发挥董事会各专门委员会、独立董事和监事会的作用；通过完善公司治理结构确保重大决策的科学高效，最大限度地降低经营决策风险和公司治理风险。

3、突发事件引发的管理风险

发行人已建立了董事会、监事会、高级管理人员互相协作、互相制衡、各司其职的较为完善的公司治理机制，但如遇突发事件，造成其部分董事会、监事会和高级管理人员无法履行相应职责，可能造成公司治理机制不能顺利运作，董事会、监事会不能顺利运行，对发行人的管理可能造成不利影响。

（四）政策风险

1、宏观经济周期和政策变化的风险

电线电缆行业的盈利能力与经济周期紧密相关，对宏观经济周期变化较为敏感。如果行业景气度下降或者国家出台严厉的宏观调控措施，导致行业经营环境发生较大的不利变化。同时，电线电缆行业作为涉及安全等重要领域的相关产品，国家对其实施严格的生产许可证管理制度，如果未来国家产业政策、行业准入政策以及相关标准发生对公司不利的变动，可能会给公司的生产经营带来不利影响。

2、行业市场集中度低的风险

目前我国电线电缆企业众多，行业市场集中度较低，价格战是主要的竞争手段，中低压电力电缆和普通电缆领域尤为明显。作为行业领军企业之一，公司产品具有良好的质量和品牌，对保证公司的盈利能力起到了一定作用。但若公司不能通过持续的品牌培育、技术研发和营销管理等手段保持并增强自身的核心竞争力，提高产品附加值，保持自身产品的品牌、性价比等优势，公司将会面临不利的竞争地位。

3、环保政策风险

近年来，国家持续加大环保政策的执行力度，制定了严格的污染物排放标准，治理环境和控制污染物排放的力度不断加大，对发行人的环保管理也提出了更为严格的要求，公司在生产经营中的环保成本将相应增加，这会给公司经营带来一定压力。

4、税收政策风险

尽管目前公司享有一定的税收政策优惠，但未来存在税收政策调整的风险，税收政策的调整可能会导致公司产品市场竞争力的削弱。

三、不可抗力导致的风险

诸如地震、台风、战争、疫病等不可抗力事件的发生，可能给发行人的生产经营和盈利能力带来不利影响。

第三章 发行条款

一、主要发行条款

1、债务融资工具名称： 宝胜科技创新股份有限公司 2021年度第一期超短期融资券。

2、发行人全称： 宝胜科技创新股份有限公司。

3、主承销商： 中信银行股份有限公司

4、簿记管理人： 中信银行股份有限公司

5、发行人及下属子公司 待偿还债务融资工具余额： 截至本募集说明书签署之日，发行人及下属子公司无待偿还债务融资。

6、注册通知书文号： 中市协注【2021】SCP【XX】号。

7、注册金额： 人民币20亿元。

8、本期发行金额： 人民币10亿元。

9、超短期融资券期限： 270天。

10、计息年度天数： 闰年366天/平年365天。

11、超短期融资券面值： 人民币100元。

12、发行利率及利率确定方式： 发行利率采用固定利率形式，按面值发行，由簿记建档、集中配售结果确定。

13、发行对象： 14、承销方式： 银行间市场的机构投资者（国家法律法规禁止购买者除外）。 主承销商、联席主承销商以余额包销的方式承销本期超短期融资券。

15、发行方式： 本期超短期融资券由主承销商、联席主承销商组织承销团，通过集中簿记建档、集中配售的方式在银行间市场公开发行。

16、公告日期： 2021年【00】月【00】日

17、集中簿记建档日： 2021年【00】月【00】日-2021年【00】月【00】

18、发行日： 2021年【00】月【00】日-2021年【00】月【00】

19、缴款日: 2021年【00】月【00】日

20、起息日： 2021年【00】月【00】日

21、债权债务登记日： 2021年【00】月【00】日

22、上市流通日： 2021年【00】月【00】日

23、本息兑付日： 2021年【00】月【00】日（如遇法定节假日，则顺延至其后的一个工作日）

24、还本付息方式： 到期一次性还本付息。

25、兑付公告： 26、兑付价格： 本期超短期融资券兑付日前5个工作日，由发行人按有关规定在主管部门指定的信息媒体上刊登“兑付公告”；本期超短期融资券的兑付，按照银行间市场清算所股份有限公司的规定，由银行间市场清算所股份有限公司代理完成付息兑付工作；相关事宜将在“兑付公告”中详细披露。 按面值兑付。

27、信用评级机构及评级结果： 上海新世纪资信评估投资服务有限公司给予发行人的主体信用级别为AA，本期债项无评级。

28、超短期融资券担保方： 本期超短期融资券不设担保。

29、登记和托管机构： 上海清算所为本期超短期融资券的登记和托管机构

30、集中簿记建档系统技 术支持机构： 北京金融资产交易所有限公司。

31、存续期管理机构： 本期债券存续期管理机构为中信银行股份有限公司

32、税务提示： 根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期超短期融资券所应缴纳的税款由投资者承担。

33、适用法律： 本期所发行超短期融资券的所有法律条款均适用中华人民共和国法律。

二、发行安排

（一）集中簿记建档安排

1、本期超短期融资券簿记管理人为中信银行股份有限公司，本期超短期融资券承销团成员须在发行日上午9:00至11:00整，通过集中簿记建档系统向簿记管理人提交加盖公章的书面《宝胜科技创新股份有限公司2021年度第一期超短期融资券申购要约》，（以下简称“《申购要约》”），申购时间以在集中簿记建档系统中将《申购要约》提交至簿记管理人的时间为准。

2、每一承销团成员申购金额的下限为1,000.00万元（含1,000.00万元），申购金额超过1,000.00万元的必须是1,000.00万元的整数倍。

（二）分销安排

1、认购本期超短期融资券的投资者为境内合格机构投资者（国家法律、法规及部门规章等另有规定的除外）。

2、上述投资者应在上海清算所开立A类或B类持有人账户，或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立C类持有人账户；其他机构投资者可通过债券承销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立C类持有人账户。

（三）缴款和结算安排

1、缴款时间：【2021】年【00】月【00】日12:00点前。

2、簿记管理人将在发行日下午17:00前通过集中簿记建档系统发送《宝胜科技创新股份有限公司2021年度第一期超短期融资券配售确认及缴款通知书》（以下简称“《缴款通知书》”），通知每个承销团成员的获配超短期融资券面额和需缴纳的认购款金额、付款日期、划款账户等。

3、合格的承销商应于缴款日11:00前，将按簿记管理人的“缴款通知书”中明确的承销额对应的募集款项划至以下指定账户：

收款人名称：债务融资工具承销业务暂收款项

收款人账号：7110010127304001101

汇入行名称：中信银行总行管理部

行 号：302100011000

汇款用途：宝胜科技创新股份有限公司2021年度第一期超短期融资券承销款

如合格的承销商不能按期足额缴款，则按照中国银行间市场交易商协会的有关规定和“承销协议”和“承销团协议”的有关条款办理。

4、本期超短期融资券发行结束后，超短期融资券认购人可按照有关主管机构的规定进行超短期融资券的转让、质押。

（四）登记托管安排

本期超短期融资券以实名记账方式发行，在上海清算所进行登记托管。上海清算所为本期超短期融资券的法定债权登记人，在发行结束后负责对本期超短期融资券进行债权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资者提供有关信息服务。

（五）上市流通安排

本期超短期融资券在债权登记日的次一工作日（2021年【00】月【00】日），即可以在全国银行间债券市场流通转让。按照全国银行间同业拆借中心颁布的相关规定进行。

（六）其他

无。

第四章 募集资金运用

一、募集资金用途

公司本次发行超短期融资券发行规模为10亿元，募集资金的用途为偿还到期的公司存量债务，改善公司融资结构。

截至2020年末，发行人短期借款为952,666.77万元，一年内到期的非流动负债14,879.40万元，长期借款为138,656.73万元，共计1,106,202.90万元。截至2021年3月末，发行人短期借款为1,039,565.11万元，一年内到期的非流动负债10,753.64万元，长期借款为231,775.31万元，共计1,282,094.06万元。

本次公司注册的20亿元超短期融资券募集资金用于偿还发行人本部到期的债务。具体明细如下：

表4-1：本次超短期融资券募集资金用途明细表

单位：万元

金融机构 借款金额 拟偿还金额 起息日 到期日 借款用途

工商银行 2,500.00 2,500.00 2018/10/11 2021/9/4 项目贷款

2,000.00 2,000.00 2017/9/30 2021/9/15 并购贷款

10,000.00 10,000.00 2021/1/1 2021/12/24 经营周转

7,000.00 7,000.00 2021/1/1 2021/12/28 经营周转

5,000.00 5,000.00 2021/3/1 2021/12/20 经营周转

6,000.00 1,700.00 2021/2/1 2022/1/28 经营周转

建设银行 10,000.00 10,000.00 2021/3/2 2021/12/2 经营

3 周转

中国银行 5,000.00 5,000.00 2021/2/1 2022/1/20 经营周转

农业银行 2,000.00 2,000.00 2021/1/1 2021/12/30 经营周转

5,800.00 5,800.00 2021/3/4 2021/8/30 经营周转

江苏银行 25,000.00 25,000.00 2020/11/13 2021/11/13 经营周转

15,000.00 15,000.00 2021/1/5 2022/1/3 经营周转

兴业银行 10,000.00 10,000.00 2020/9/17 2021/9/17 经营周转

20,000.00 20,000.00 2021/1/4 2022/1/3 经营周转

邮储银行 20,000.00 20,000.00 2021/1/1 2021/12/10 经营周转

民生银行 16,000.00 16,000.00 2020/9/9 2021/9/8 经营周转

20,000.00 20,000.00 2021/2/7 2021/9/15 经营周转

宝应农商行 3,000.00 3,000.00 2020/8/12 2021/8/10 经营周转

中国进出口银行 10,000.00 10,000.00 2020/12/3 2021/12/2 经营周转

招商银行 10,000.00 10,000.00 2021/1/28 2021/7/27 经营周转

合计 204,300.00 200,000.00 - - -

本次公司发行的超短期融资券募集资金用于偿还发行人本部到期的债务。具体明细如下：

表4-1：本次超短期融资券募集资金用途明细表

单位：万元

金融机构 借款金额 拟偿还金额 起息日 到期日 借款用途

工商银行 2,500.00 2,500.00 2018/10/11 2021/9/4 项目贷款

2,000.00 2,000.00 2017/9/30 2021/9/15 并购贷款

农业银行 5,800.00 5,800.00 2021/3/4 2021/8/30 经营周转

江苏银行 25,000.00 25,000.00 2020/11/13 2021/11/13 经营周转

兴业银行 10,000.00 10,000.00 2020/9/17 2021/9/17 经营周转

民生银行 16,000.00 16,000.00 2020/9/9 2021/9/8 经营周转

20,000.00 20,000.00 2021/2/7 2021/9/15 经营周转

宝应农商行 3,000.00 3,000.00 2020/8/12 2021/8/10 经营周转

中国进出口银行 10,000.00 5,700.00 2020/12/3 2021/12/2 经营周转

招商银行 10,000.00 10,000.00 2021/1/28 2021/7/27 经营周转

合计 158,300.00 100,000.00 - - -

二、偿债资金来源及保障措施

（一）发行人的偿债保障能力

1、货币资金

近三年及一期，发行人货币资金分别为31.87亿元、27.73亿元、34.13亿元和33.26亿元，发行人货币资金较为充足，偿债能力有保障。

2、较强的融资能力

发行人资信状况良好，与国内主要金融机构保持着战略合作伙伴关系，间接融资渠道畅通。截至2021年3月末，公司共获得银行各类授信额度143.20亿元，未使用授信额度为41.71亿元。

3、股东背景雄厚

发行人作为A股上市公司（600973.SH），第一大股东为宝胜集团有限公司，为中国航空工业集团有限公司，实际控制人。

中国航空工业集团有限公司是由中央管理的国有特大型企业，是国家授权的投资机构，于2008年11月6日由原中国航空工业第一、第二集团公司重组整合而成立。公司第一大股东为国务院国有资产监督管理委员会，是一家中央国有企业，主体信用评级为AAA级，截至2020年末，实现营收4,688.03亿元，总资产规模10,519.66亿元，资产负债率为64.56%，下辖100余家成员单位、23家上市公司，员工逾45万人。

（二）本期超短期融资券的偿债保障措施

1、设立专门的偿付工作小组

发行人将安排人员专门负责管理本期超短期融资券还本付息工作。自发行日起至付息期限或兑付期限结束，全面负责利息支付、本金兑付及相关事务，并在需要的情况下继续处理付息或兑付期限结束后的有关事宜。

2、严格的信息披露

发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使发行人偿债能力、募集资金使用等情况受到超短期融资券投资者的监督，防范偿债风险。

3、加强本次超短期融资券募集资金使用的监控

发行人根据国家政策和公司资金使用计划安排使用募集资金。依据公司内部管理制度，由发行人指定其内部相关部门和人员对募集资金使用情况进行不定期核查，确保募集资金做到专款专用，同时安排人员专门对募集资金使用情况进行日常监督。发行人已要求各有关部门协调配合，加强管理，确保募集资金有效使用和到期偿还。

三、发行人承诺

公司承诺：本次发行的超短期融资券所募集的资金用途符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营活动，并且将加强募集资金管控，严格按照约定用途使用募集资金。承诺本期超短期融资券所募集资金不用于房地产等国家限制性行业及项目，不用于金融投资，不用于长期投资，不用于金融理财和各类股权投资。在本期超短期融资券存续期间变更上述资金用途前，将通过中国货币网、上海清算所网站和其他中国银行间市场交易商协会指定的平台提前及时披露有关信息。

第五章 发行人基本情况

一、发行人基本情况

注册名称：宝胜科技创新股份有限公司

法定代表人：杨泽元

注册资本：人民币137,136.62万元

成立日期：2000年6月30日

统一社会信用代码：913210007185461766

注册地址：江苏省扬州市宝应县安宜镇苏中路1号

邮政编码：225800

联系电话：0514-88248896

传 真：0514-88248897

股票代码：600973

上市时间：2004年8月2日

公司网址：www.baoshengcable.com

经营范围：电线电缆及电缆开发、制造、销售及相关的生产技术开发、网络传输系统、超导系统开发与应用，光电源器件设计、装配、中试、测试，光纤、电讯、电力传输线及相关的技术开发、技术培训、技术服务、技术转让和技术咨询、输变电工程所需设备的成套供应、线缆盘具、木质包装箱及托架加工、制造、销售。经营本企业自产产品及技术的出口业务；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外）；经营进料加工和“三来一补”业务。

公司是中国航空工业集团公司旗下的上市公司，是中国电线电缆行业国有大型控股企业。公司拥有专业化、系列化、规模化、成套化的产品族群，可提供电能和智能系统解决方案。公司专业生产涵盖行业电力电缆、控制和仪表线缆、高频数据和网络线缆、信号电缆、电磁线、架空线、建筑电线全部七大类、高中低压所有电缆及系统、精密导体、高分子材料，并可提供电气工程设计安装、智能装备、光伏电站建设EPC项目总承包服务。通过提供“超越预期、超值满意、超强信赖”的全系列的产品和专业服务，有效满足各领域客户的差异化需求。公司建立了遍及全国的销售服务网络，一直以来都是国家重点工程和重大活动场所的首选品牌。公司贯彻“国有企业做强做优做大”的精神，瞄准“千亿集团，百年宝胜”的目标，积极实施“高端化、专业化、国际化、信息化、服务化”发展战略，大力锻造以市场、科技、人才、品牌、资本为核心的竞争力，将公司打造成为国内领军、国际著名的电线电缆供应商。

二、发行人历史沿革及股本变动情况

（一）发行人历史沿革

2000年，宝胜集团以其所属的裸线、塑缆、通信电缆、特缆等全部资产和相关业务经重组后的净资产作价出资并折为其在公司的发起人股份，其他发起人均以人民币现金认购并相应折为其在公司的发起人股份，折股比率为74.51%。发行人设立时总股本为7500万股，其中宝胜集团占股权比例为91%。发行人设立时，股东及出资情况如下：

股份类型 股量（股） 比例（%）

发起人股 75,000,000 62.50

社会公众股 45,000,000 37.50

总股本 12,000,000 100.00

2004年7月，经中国证监会批准，发行人向社会公众发行4,500万股普通股，并在上海证券交易所挂牌上市。发行上市后，公司总股本为12,000万股，其中流通A股4,500万股，国有法人股7,350万股，社会法人股150万股。上市后，发行人前十大股东如下：

序号 股东名称 持股数量（股） 持股比（%）

1 宝胜集团有限公司 75,000,000 62.50

2 中国电能成套设备有限公司 2,250,000 1.875

3 宏大投资有限公司 2,250,000 1.875

4 北京世纪创业物业发展有限公责任公司 1,500,000 1.25

5 上海科华传输技术公司 750,000 0.625

6 光大证券 524,893 0.437

7 南方证券 409,000 0.341

8 广发证券 45,000 0.038

9 华安证券 33,000 0.028

10 天元证券 31,000 0.026

合计 82,792,893 69.00

2005年6月，发行人被中国证监会、国务院国资委确定为第二批股权分置改革试点企业。公司实施的股权分置改革对价方案为：以方案实施的股权登记日公司总股本12,000万股、流通股4,500万股为基数，由非流通股股东向流通股股东支付总额为1,575万股股票为对价，即流通股股东每持有10股流通股股票将获得非流通股股东支付的3.5股股份。

2006年4月，根据2005年度股东大会决议，公司以2005年12月31日总股本12,000万股为基础，每10股转增3股，向全体股东转增股本共计3,600万股。转增完成后，公司总股本由12,000万股增至15,600万股，各股东持股比例不变。本次转增完成后，发行人前十大股东如下：

序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例（%）

1 宝胜集团 70,092,750 44.93

2 招商银行 3,134,989 2.01

3 宏大投资有限公司 2,310,750 1.48

4 中国电能成套设备有限公司 2,310,750 1.48

5 建设银行 1,999,920 1.28

6 国际金融-汇丰 1,950,000 1.25

7 北京润华鑫通投资有限公司 1,540,500 0.99

8 国泰君安 1,091,100 0.70

9 中国平安人寿 1,032,909 0.66

10 兴业银行 781,495 1.50

合计 86,245,163 56.28

2006年8月，公司股改限售流通股首批2,079,675股上市流通；2007年8月，公司第二批股改限售流通股4,852,575股上市流通；2008年8月，公司控股股东宝胜集团7,009,275股股改限售流通股上市流通；2009年8月，公司控股股东宝胜集团63,083,475股股改限售流通股上市流通。至此，公司股票实现全流通。

2011年3月，发行人向特定对象非公开发行4,715.43万股普通股，其中宝胜集团认购236万股。发行完成后，发行人前十大股东如下：

序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例（%）

1 宝胜集团 72,452,750 35.66

2 江西育科投资有限责任公司 10,000,000 4.92

3 鹰潭福源佳盛投资管理中心(有限合伙) 8,000,000 3.94

4 江苏瑞华投资发展有限公司 6,000,000 2.95

5 济南北安投资有限公司 6,000,000 2.95

6 上海证券有限责任公司 6,000,000 2.95

7 杨运萍 6,000,000 2.95

8 中国建设银行 4,108,550 2.02

9 浙江省商业集团有限公司 2,794,300 1.38

10 江苏苏豪创业投资有限公司 970,828 0.48

合计 122,326,428 60.00

2012年4月，发行人用资本公积向全体股东每10股转增5股，公司总股本增加至30,473.15万股。实施完成后，前十大股东如下：

序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例（%）

1 宝胜集团 108,679,125 35.66

2 江西育科投资有限责任公司 15,000,000 4.92

3 上海证券有限责任公司 9,000,000 3.94

4 中融国际信托有限公司 9,000,000 2.95

5 中国建设银行 4,805,817 1.58

6 杨运萍 4,760,000 1.56

7 浙江省商业集团有限公司 4,191,450 1.38

8 中融国际信托有限公司 4,190,000 1.37

9 鹰潭福源佳盛投资惯例中心 2,360,609 0.77

10 江西国际信托股份有限公司 1,470,000 0.48

合计 163,457,001 55.00

2013年7月，发行人实施2012年利润分配及转增股本方案，向全体股东每10股派发现金红利1元，转增3.5股，从而使股本增加10,665.6007万股。实施后总股本为41,138.75万股。本次转增完成后，前十大股东如下：

序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例（%）

1 宝胜集团 147,223,819 35.53

2 孙荣华 5,955,353 1.44

3 中国工商银行股份有限公司 5,092,200 1.23

4 中国工商银行－汇添富成长焦点混合型证券投资基金 5,000,025 1.21

5 江西育科投资有限责任公司 4,940,000 1.19

6 全国社保基金六零四组合 3,655,316 0.88

7 上海江南建筑规划咨询有限公司 2,630,000 0.63

8 上海江南建筑设计院有限公司 2,600,000 0.63

9 全国社保基金一零七组合 2,499,902 0.60

10 中国银行股份有限公司 2,138,307 0.52

合计 181,734,922 43.86

2015年6月，发行人通过了《关于公司股票期权激励计划第一个行权期符合行权条件的议案》，同意181名激励对象的298.35万份股票期权予以行权。2015年7月27日，本次行权股票上市流通。实施后总股本为41,437.10万股。

2016年1月，发行人向特定对象非公开发行15,142.1875万股普通股，每股面值1元，每股发行价人民币8.00元，其中,中航机电认购2,500.00万股，中航产投认购2,500.00万股。实施后前十大股东如下：

序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例（%）

1 宝胜集团 235,558,110 26.02

2 新疆协和股权投资合伙企业（有限合伙） 80,000,000.00 8.84

3 深圳潇湘君佑投资企业（有限合伙） 60,000,000.00 6.63

4 中航机电系统有限公司 40,000,000.00 4.42

5 中航新兴产业投资有限公司 40,000,000.00 4.42

6 李明斌 11,340,000.00 1.25

7 孙荣华 10,807,953.00 1.19

8 江西育科投资有限责任公司 7,904,000.00 0.87

9 太平人寿保险有限公司 7,599,730.00 0.84

10 中国工商银行股份有限公司 6,836,800.00 0.76

合计 500,046,593.00 55.24

2016年6月，发行人实施2015年利润分配及转增股本方案，向全体股东每10股派发现金红利0.9元，转增6股，从而使股本增加33,947.5699万股。实施后总股本为90,526.85万股。实施后前十大股东如下：

序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例（%）

1 宝胜集团 318,003,448 26.02

2 新疆协和股权投资合伙企业（有限合伙） 118,670,400 9.71

3 深圳潇湘君佑投资企业（有限合伙） 81,000,000 6.63

4 中航机电系统有限公司 54,000,000 4.42

5 中航新兴产业投资有限公司 54,000,000 4.42

6 李明斌 15,309,000 1.25

7 孙荣华 14,270,000 1.19

8 西藏鸿烨投资有限公司 8,772,356 0.72

9 东莞市中科松山湖创业投资有限公司 8,201,250 0.67

10 钱志荣 5,315,905 0.43

合计 677,542,359 55.00

2017年5月，发行人实施2016年利润分配及转增股本方案，向全体股东每股转增0.35股，共计转增316,843,986股，公司的总股本由905,268,531股增加至1,222,112,517股，本公司注册资本由人民币905,268,531元增加至人民币1,222,112,517元。

2020年1月15日，公司面向宝胜集团有限公司、深圳市星创融投资合伙企业（有限合伙）和无锡金投领航产业升级并购投资企业（有限合伙）非公开发行A股股票。2020年1月21日，中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对本次发行募集资金到达发行人账户情况进行了审验，并于2020年1月21日出具了众环验字（2020）020002号《验资报告》。根据该报告，本次非公开发行股票募集资金总额为人民币 499,999,998.85元，扣除发行费用人民币10,839,253.71元后，公司本次募集资金净额人民币489,160,745.14元。募集资金净额加上可抵扣的发行费用增值税进项税 613,542.65元，共计489,774,287.79元，其中计入股本人民币149,253,731.00元，资本公积（资本溢价）人民币 340,520,556.79元。公司的总股本由1,222,112,517股增加至1,371,366,248股，本公司注册资本由人民币1,222,112,517元增加至人民币1,371,366,248.00元。本次非公开发行不会导致公司控制权发生变更。

截至本募集说明书签署日，公司累计发行股本总数1,371,366,248.00股，注册资本为人民币1,371,366,248.00元。

三、发行人控股股东及实际控制人情况

宝胜集团有限公司持有发行人31.90％的股权，为发行人的控股股东。公司的实际控制人为中国航空工业集团有限公司（以下简称“中航工业”）。中航工业是国务院国有资产监督管理委员会直属央企公司，间接持有宝胜集团75%的股份，具体股权关系如下：

表5.1：发行人股权架构图

（一）发行人控股股东介绍

宝胜集团有限公司拥有发行人31.90%的股权，是发行人的控股股东。宝胜集团成立于1996年12月，截至2020年9月末，注册资本为人民币8亿元，是国内电线电缆行业领先的公司之一。宝胜集团原实际控制人为江苏省人民政府（授权扬州市人民政府国有资产监督管理委员会行使职权），2014年7月江苏省人民政府将持有的宝胜集团75%国有股权无偿划转给中航机电系统有限公司，剩余25%股权划转至扬州市人民政府国有资产监督管理委员会持有。宝胜集团是专业生产500Kv及以下电线电缆、电缆材料、超导导体材料以及变压器、开关柜等电气产品的国有大型企业，先后荣获“中国驰名商标”、“中国名牌产品”、“国家免检产品”、“中国电线电缆行业标志性品牌”，拥有国家级企业技术中心和博士后科研工作站。

截至2020年12月31日，宝胜集团合并总资产总额为231.06亿元，负债总额为164.12亿元，资产负债率为71.03%，2020年实现营业收入362.21亿元，净利润2.98亿元。

截至2021年3月31日，宝胜集团合并总资产总额为248.73亿元，负债总额为179.94亿元，资产负债率为72.34%，2021年1-3月实现营业收入94.64亿元，净利润1.21亿元。

（二）发行人实际控制人介绍

中国航空工业集团有限公司是发行人的实际控制人。航空工业成立于2008年11月，截至2020年末，注册资本为人民币640亿元，主要经营军用航空器及发动机、制导武器、军用燃气轮机、武器装备配套系统与产品的研究、设计等业务。航空工业是国务院国有资产监督管理委员会（以下简称“国资委”）的全资企业，是代表国资委履行国有资产管理职能的国有企业。

截至2020年12月31日，中航工业合并总资产总额为10,519.66亿元，负债总额为 6,791.77亿元，资产负债率为 64.56%，2020年实现营业收入4,688.03亿元，净利润155.93亿元。

截至2021年3月31日，中航工业合并总资产总额为10,743.12亿元，负债总额为6,994.52亿元，资产负债率为65.11%，2021年1-3月年实现营业收入1,086.05亿元，净利润55.84亿元。

截至本募集说明书签署日，发行人的控股股东和实际控制人未有将发行人股权进行质押的情况，也不存在任何的股权争议情况。

（二）发行人与控股股东在资产、人员、机构、财务、业务经营方面的独立性情况

公司具备完整、规范的经营管理体制和运行机制，在业务、人员、资产、机构、财务等方面与股东完全分开，独立运作。

1、业务独立

发行人在业务上完全独立于控股股东。发行人独立完成原材料采购，独立完成生产、销售，具有完整的生产系统和独立自主的经营能力，在主营业务范围内与出资人之间不存在持续性的构成对出资人重大依赖的关联交易。发行人以其全部法人财产，按照市场经济要求，依法自主经营，自负盈亏，照章纳税，对出资者承担资产保值增值的责任。

2、人员独立

发行人拥有独立的人事管理部门，独立负责员工劳动、人事和工资管理，与公司股东、实际控制人的相关管理体系分离；公司依据国家及本地区的企业劳动、人事和工资管理规定，制订了一整套完整独立的劳动、人事及工资管理制度。

3、资产独立

发行人拥有独立的生产系统、辅助生产系统和配套设施，包括厂房、机器设备、运输设备等固定资产和国有土地使用权、商标、专利、非专利技术等无形资产，产权关系明确。发行人不存在被控股股东占用资金、资产及其它资源的情况。

4、机构独立

发行人按照法律法规及相关规定建立了股东大会、董事会及其下属各专业委员会、监事、经营管理层等决策、监督及经营管理机构，明确了职权范围，建立了规范有效的法人治理结构。公司的生产经营和办公机构与控股股东完全分开，不存在控股股东直接干预本公司机构设置及经营活动的情况。公司业务独立于股东单位、实际控制人及其它关联方，资产独立完整，人员、财务及机构独立，具有面向市场自主经营的能力。

5、财务独立

公司设立了独立的财务部门，配备了独立的财务人员，建立了独立的财务核算体系、财务管理制度和会计政策。公司按照公司章程规定独立进行财务决策，具备独立的财会账簿，不存在控股股东干预公司资金使用的情况。公司在银行单独开立账户，不存在与控股股东共用银行账户的情况。

综上所述，发行人在业务、资产、人员、机构和财务方面均与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业相互独立，本公司具有独立完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。

（三）控股股东及实际控制人持有发行人股权的质押情况

截至本募集说明书签署之日，公司的控股股东及实际控制人未有将公司股权进行质押的情况。

四、发行人重要权益投资情况

（一）全资及控股公司

截至2021年3月末，公司拥有15家全资或控股子公司，具体明细如下表所示：

表5-2：发行人全资及控股公司情况表

单位：万元、%

序号 全称 业务性质 注册资本 持股比例

1 中航宝胜海洋工程电缆有限公司 科学研究和技术服务业 100,000.00 70.00

2 宝胜(宁夏)线缆科技有限公司 制造业 50,000.00 70.00

3 中航宝胜(四川)电缆有限公司 制造业 42,833.47 51.00

4 宝胜(上海)企业发展有限公司 租赁和商务服务业 37,580.00 95.70

5 常州金源铜业有限公司 制造业 28,242.90 97.73

6 宝胜(山东)电缆有限公司 制造业 30,219.03 60.00

7 东莞市日新传导科技有限公司 科学研究和技术服务业 16,800.00 100.00

8 宝利鑫新能源开发有限公司 电力、热力、燃气及水生产和供应业 16,538.58 72.03

9 江苏宝胜精密导体有限公司 制造业 11,147.88 100.00

10 上海安捷防火智能电缆有限公司 批发和零售业 10,500.00 100.00

11 宝胜(上海)线缆科技有限公司 科学研究和技术服务业 20,000.00 95.00

12 江苏宝胜电线销售有限公司 批发和零售 业 2,000.00 100.0 0

13 宝胜(北京)电线电缆有限公司 批发和零售业 1,000.00 100.00

14 宝胜（扬州）航空线缆科技有限公司 租赁和商务服务业 10,000.00 100.00

15 宝胜（香港）进出口有限公司 贸易 110万美元 100.00

1、中航宝胜海洋工程电缆有限公司

注册资本：100,000人民币

成立日期：2015年8月26日

住所：江苏省扬州市施桥镇施桥南路1号

经营范围：设计、研发、制造和销售海底电缆、海底光缆、光电复合缆、海底特种电缆、直流电缆、高压电缆、超高压电缆、脐带电缆、拖曳缆、OPGW等电线电缆及其附件、软接头等海洋工程用产品；为船舶提供码头设施管理服务；在港口内提供普通货物装卸、仓储、运输服务；供应链管理服务；整体物流方案策划与咨询；货运代理服务；水陆联运服务；物流信息咨询；自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外)。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。许可项目：各类工程建设活动（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）

截至2019年末，公司总资产为123,072.94万元，净资产为100,078.63万元，2019年营业收入为0万元，净利润为71.90万元。

截至2020年末，公司总资产为225,718.96万元，净资产为101,361.26万元，2020年营业收入为30,598.98万元，净利润为1,621.95万元。

2、宝胜(宁夏)线缆科技有限公司

注册资本：50,000人民币

成立日期：2016年6月27日

住所：宁夏临河综合项目区A区

经营范围：电线、电缆、导线、金具、绝缘子、避雷器、通信设备、输配电及控制设备、太阳能光伏组件、连接器、支架、风力发电设备、铁路信号缆、铁路用贯通地线及相关材料和附件的研发、制造、销售及相关设计、安装、技术服务；铜、铝、铜合金、铝合金、镁合金、镁合金铸造及板、管、型材加工技术的开发、加工、销售、安装、服务；电线、电缆监测管理系统、输电线路监测管理系统、变电站监控系统、温度测量设备、网络工程的设计、安装、施工、技术服务；光伏发电系统、分布式电源、微电网的设计、运行维护的管理服务；送变电工程设计；电力通信工程设计及相关技术开发、咨询服务；输变电、配电、通信、光伏发电、分布式电源工程总承包；网络传输系统开发与应用，光电源器件设计、装配、中试、测试，光纤、电讯、电力传输及相关的技术开发、技术培训、技术服务、技术转让和技术咨询，输变电工程所需设备的成套供应，自营和代理各类商品及技术的进出口业务；承包与企业实力、规模、业绩相适应的国外工程项目并对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员。（依法须经批准的项目，经相关部门批转后方可开展经营活动）

截至2019年末，公司总资产为78,611.61万元，净资产为48,909.79万元，2019年营业收入为99,446.56万元，净利润为74.50万元。

截至2020年末，公司总资产为77,078.56万元，净资产为48,932.83万元，2020年营业收入为100,073.66万元，净利润为51.65万元。

3、中航宝胜（四川）电缆有限公司

注册资本：42,833.47人民币

成立日期：2002年07月17日

住所：四川绵竹江苏工业园泰州路2号

经营范围：生产、销售：电线、电缆；机械加工；电工设备销售及相关产品进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

截至2019年末，公司总资产为82,371.16万元，净资产为34,370.96万元，2019年营业收入为93,625.95万元，净利润为381.88万元。

截至2020年末，公司总资产为78,019.59万元，净资产为37,160.12万元，2020年营业收入为107,978.06万元，净利润为339.94万元。

4、宝胜(上海)企业发展有限公司

注册资本：37,580万人民币

成立日期：2016年01月05日

住所：上海市金山区漕廊公路2888号

经营范围：企业管理服务，房地产开发，商务信息咨询（除经纪），自有房屋租赁，物业管理，停车场管理服务，金属材料，机械设备，五金交电，电子产品，建材的销售，计算机网络工程，环保工程，楼宇保洁服务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】

截至2019年末，公司总资产为53,792.97万元，净资产为30,022.78万元，2019年营业收入为972.15万元，净利润为-1,408.81万元。

截至2020年末，公司总资产为53,720.75万元，净资产为28,665.78万元，2020年营业收入为1,063.81万元，净利润为-1,496.33万元。

5、常州金源铜业有限公司

注册资本：28,242.90万人民币

成立日期：1994年03月31日

住所：常州市中吴大道776号

经营范围：光亮铜杆及其关联产品（非出口许可证）的制造，销售自产产品；从事中国境内采购和进口的各种铜原料及光亮铜杆的出口业务和在境内分销（批发）业务；以上各项所附带的业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

截至2019年末，公司总资产为150,607.43万元，净资产为52,649.98万元，2019年营业收入为1,254,326.98万元，净利润为3,542.72万元。

截至2020年末，公司总资产为171,558.05万元，净资产为58,114.40万元，2020年营业收入为1,240,706.45万元，净利润为3,272.47万元。

6、宝胜(山东)电缆有限公司

注册资本：30,219.03万人民币

成立日期：2009年06月26日

住所：泰安市宁阳工业园区伏山路8号

经营范围：电线、电缆制造（塑料绝缘控制电缆、架空绞线、挤包绝缘电力电缆、架空绝缘电缆)、销售；特种电缆制造销售；铜材、铝材、电缆材料及其附件加工、销售及售后安装服务；对外贸易（出口国营贸易除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)

截至2019年末，公司总资产为61,021.16万元，净资产为31,696.30万元，2019年营业收入为87,814.41万元，净利润为2,603.44万元。

截至2020年末，公司总资产为62,910.40万元，净资产为34,998.15万元，2020年营业收入为108,420.30万元，净利润为3,438.30万元。

7、东莞市日新传导科技有限公司

注册资本：16,800万人民币

成立日期：2000年10月26日

住所：广东省东莞市桥头镇桥新西二路6号

经营范围：研发、产销：特种线缆、电器材料、高温氟硅塑料、电子电器配件、温度控制器、多媒体数字接口产品、航空线束、军工线缆、电力电缆、新能源线缆、连接器、充电桩、充电枪、充电插座、线缆连接器、汽车电子配件、电子产品、电线电缆用导体、铜制品、铝制品（不含冶炼）；电线束加工；固体废物处置；货物或技术进出口（国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外）；道路普通货运（不含危险货物）。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)

截至2019年末，公司总资产为45,349.94万元，净资产为31,017.24万元，2019年营业收入为38,004.06万元，净利润为421.11万元。

截至2020年末，公司总资产为57,328.54万元，净资产为32,421.22万元，2020年营业收入为50,527.62万元，净利润为157.00万元。

8、宝利鑫新能源开发有限公司

注册资本：16,538.58万人民币

成立日期：2015年2月13日

住所：江苏省扬州市广陵区创业路20号1-109室

经营范围：光伏电站投资和运营；电气设备安装；光伏设备、节能设备安装和销售及相关技术服务和咨询。装饰装修设计、施工；光伏设备、节能设备的研发。 许可项目：各类工程建设活动；房地产开发经营；城市生活垃圾经营性服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准） 一般项目：商业综合体管理服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；工程管理服务；新兴能源技术研发；智能输配电及控制设备销售；环境保护专用设备销售；能量回收系统研发；节能管理服务；建筑工程机械与设备租赁；非居住房地产租赁；房地产咨询；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；物业管理；园区管理服务；新能源原动设备制造；生活垃圾处理装备制造；光伏设备及元器件制造；电机制造；生活垃圾处理装备销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

截至2019年末，公司总资产为37,703.40万元，净资产为23,446.26万元，2019年营业收入为6,037.14万元，净利润为2,298.70万元。

截至2020年末，公司总资产为42,020.01万元，净资产为27,052.02万元，2020年营业收入为15,191.37万元，净利润为3,457.63万元。

9、江苏宝胜精密导体有限公司

注册资本：11,147.88万人民币

成立日期：2007年10月15日

住所：宝应经济开发区北园路宝胜科技城

经营范围：铜制品、铝制品（不含冶炼）制造、销售；废物综合处置利用；自营和代理各类商品的进出口业务，但国家限定企业经营或禁止进出口的商品除外。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

截至2019年末，公司总资产为101,944.36万元，净资产为21,914.71万元，2019年营业收入为1,632,701.51万元，净利润为1,006.86万元。

截至2020年末，公司总资产为75,420.85万元，净资产为23,797.43万元，2020年营业收入为1,567,954.01万元，净利润为1,522.27万元。

10、上海安捷防火智能电缆有限公司

注册资本：10,500万人民币

成立日期：2015年4月30日

住所：上海市浦东新区南汇新城镇飞舟路58号

经营范围：电线电缆的加工、制造、销售，从事货物及技术的进出口业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】

截至2019年末，公司总资产为25,526.85万元，净资产为18,779.94万元，2019年营业收入为20,145.28万元，净利润为711.39万元。

截至2020年末，公司总资产为26,757.65万元，净资产为22,640.46万元，2020年营业收入为24,289.59万元，净利润为901.24万元。

11、宝胜(上海)线缆科技有限公司

注册资本：20,000万人民币

成立日期：2016年1月6日

住所：上海市金山区漕廊公路2888号

经营范围：从事线缆科技领域内的技术研发，电线电缆生产，电线电缆、电

缆配件、灯具，低压电器的销售，从事货物及技术进出口业务。 【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】

截至2019年末，公司总资产为23,430.09万元，净资产为11,573.86万元，2019年营业收入为51,513.89万元，净利润为1,122.25万元。

截至2020年末，公司总资产为29,379.12万元，净资产为23,880.60万元，2020年营业收入为61,779.82万元，净利润为1,392.85万元。

（二）参股公司

截至2021年3月末，发行人参股公司1家，具体情况如下：

表5-3：发行人参股公司情况表

单位：万元、%

公司全称 业务性质 注册资本 持股比例

宝胜长飞海洋工程有限公司 制造业 11,900.00 41.18

1、宝胜长飞海洋工程有限公司

注册资本：11,900万人民币

成立日期：2018年6月1日

住所：扬州市经济开发区施桥南路1号

经营范围：海洋工程建筑；销售：海底电缆、海底光缆、光电复合缆、海底特种电缆、直流电缆、高压电缆、超高压电缆、脐带电缆、拖曳缆、OPGW等线缆及其附件；各类海洋工程和装备用电缆与组件及系统的安装、敷设、技术咨询服务；自营和代理各类商品及技术的进出口业务，但国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 许可项目：国内船舶管理业务；水路普通货物运输（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：船舶租赁；船舶修理；国际船舶管理业务；机械设备租赁；打捞服务；工程管理服务；对外承包工程；海洋工程装备研发；海洋工程装备销售；国内船舶代理；船舶港口服务；海上风电相关装备销售；海洋工程关键配套系统开发；

海洋服务；船舶拖带服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

截至2019年末，公司总资产为274.51万元，净资产为280.00万元，2019年营业收入为0万元，净利润为-276.93万元。

截至2020年末，公司总资产为655.51万元，净资产为664.27万元，2020年营业收入为0万元，净利润为-175.73万元。近两年净利润为负，系公司处于筹建阶段，尚未形成经营。

五、发行人内部治理及组织机构设置情况

（一）发行人治理结构

按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和其他有关法律、法规及规范性文件，公司设立了股东大会、董事会和监事会，建立了相对完善的法人治理结构。公司依照《中华人民共和国公司法》及公司章程制定股东大会议事规则，能够较好地规范重大经营决策并制定程序。

1、股东大会

股东大会是宝胜股份的权力机构，股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开1次，应当于上一会计年度结束后的6个月内举行。股东大会可以制定股东大会议事规则，明确股东大会的议事方式和表决程序，以确保股东大会的工作效率和科学决策。股东大会决议分为普通决议和特别决议。股东大会作出普通决议，应由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的1/2以上通过；股东大会作出特别决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过。

股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：

（1）决定公司的经营方针和投资计划；

（2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；

（3）审议批准董事会的报告；

（4）审议批准监事会报告；

（5）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；

（6）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

（7）对公司增加或者减少注册资本作出决议；

（8）对发行公司债券作出决议；

（9）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；

（10）修改本章程；

（11）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；

（12）审议批准第四十一条规定的担保事项；

（13）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项；

（14）审议批准变更募集资金用途事项；

（15）审议股权激励计划；

（16）审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决定的其他事项。

2、董事会

宝胜股份设董事会，对股东大会负责。董事会由8名董事组成，设董事长1名。董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。董事由股东大会选举或更换，任期3年。董事任期届满，可连选连任。董事在任期届满以前，股东大会不能无故解除其职务。董事会每季度至少召开一次会议。董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。

董事会行使下列职权：

（1）召集股东大会，并向股东大会报告工作；

（2）执行股东大会的决议；

（3）决定公司的经营计划和投资方案；

（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；

（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

（6）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；

（7）拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；

（8）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购、出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；

（9）决定公司内部管理机构的设置；

（10）聘任或者解聘公司总裁、董事会秘书；根据总裁的提名，聘任或者解聘公司副总裁、财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；

（11）制订公司的基本管理制度；

（12）制订本章程的修改方案；

（13）管理公司信息披露事项；

（14）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；

（15）听取公司总裁的工作汇报并检查总裁的工作；

（16）法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他职权。

3、监事会

宝胜股份设监事会。监事会由5名监事组成，其中股东代表3人，公司职工代表2人。监事会设主席1人。监事会主席由全体监事过半数选举产生。监事会主席召集和主持监事会会议。监事会决议应当经半数以上监事通过。

监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。

监事会行使下列职权：

（1）应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；

（2）检查公司财务；

（3）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；

（4）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；

（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；

（6）向股东大会提出提案；

（7）依照《公司法》第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；

（8）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。

4、经营管理层

公司设总裁1名，由董事会聘任或解聘。公司设副总裁8-12名、财务负责人1名、总工程师1名，由董事会聘任或解聘。公司总裁、副总裁、财务负责人、董事会秘书和总工程师为公司高级管理人员。总裁每届任期3年，总裁连聘可以连任。

总裁对董事会负责，行使下列职权：

（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；

（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；

（3）拟订公司内部管理机构设置方案；

（4）拟订公司的基本管理制度；

（5）制定公司的具体规章；

（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总裁、财务负责人；

（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；

（8）本章程或董事会授予的其他职权。

（二）发行人内部机构设置

公司内部机构设置如下图所示：

表5-4：发行人内部机构设置图

公司董事会下设4个管理委员会、公司组织结构的主体由18个管理部门组成。主要管理部门职能如下：

1、办公室

负责公司各项行政办公事务的管理；负责公司及外来文件的办理工作；负责公司各项后勤服务工作的管理和保障；负责公司办公低值易耗品的管理；负责公司安保工作的管理；负责公司会议管理工作；负责公司车队的管理；负责公司公共关系的管理；负责公司档案管理。

2、党建文宣部

根据国家法律、法规、条例，制定党建思想政治工作专项规划，切实落实好党建思想政治工作，不断加强民主管理，为公司又好又快和谐发展创造良好环境。

3、证券部

汇集公司经营、管理、财务等方面的信息，根据法律、法规、上市规则的要求和公司信息披露、投资者关系管理的相关规定，及时进行信息披露；筹备三会会议、准备会议资料；协助年报、半年报、季报的编制工作；拟定公司股利分配制度，经批准后实施；通过电话、电子邮件、传真、接待来访等方式回答投资者的咨询；负责做好公司与上级证券监管部门、交易所的沟通工作；掌握股东变动情况；参与公司其他和证券事务相关的工作。

4、战略规划部

组织拟定公司中长期发展战略；负责公司经营计划管理和各部门工作计划执行情况的沟通衔接工作；负责公司组织管理体系的维护和改进；负责市场动态信息收集与分析；负责公司经营绩效分析和改善。

5、督查部

根据国家政策、法规和公司发展战略的要求，贯彻共建共享指导思想，发挥组织、引导、服务、维护作用，不断加强民主管理，建立和完善协调的劳动关系体系，为公司又好又快和谐发展创造良好环境。

6、人力资源部

负责根据公司经营目标和发展战略制定、实施和完成公司人力资源规划；负责制定公司人力资源各项制度，并监督实施；负责公司人力资源事务管理工作；负责公司人事档案管理工作；负责公司培训的开发、管理和实施；负责公司绩效考核工作的管理和实施；负责公司招聘工作的管理和实施；负责公司员工的薪资福利管理工作。

7、企业管理部

负责企业策划、企业品牌形象推进、企业文化推进等事务；负责行政事务管理、行政文书管理、车辆管理调度等；负责安全保卫管理、党群内勤等事务；负责IT设备采购及管理、网络维护、信息化软件项目规划、开发、实施等。

8、信息管理部

规划和管理公司信息系统管理体系，推进信息化建设；负责公司信息化发展规划及实施方案的制定和组织实施；ERP系统、CRM系统运行管理；统筹公司网络、信息资源和通讯系统的建设与维护；先进 IT系统技术的评估和导入；负责公司网站的建设和管理。

9、法律事务部

根据国家政策、法规和公司发展战略的要求，建立健全依法治企的法制管理体系，实施总法律顾问制度，提高法律风险防范能力，为公司依法经营管理提供法律保证。

10、营销管理中心

负责商务标书制作和销售成本核算；负责项目订单的下达、排产、跟单工作；负责营销对外宣传工作（网络、电视广告、宣传册、资质文件等）；负责客户信息管理及客户资料的建立与维护更新，客户满意度调查；负责商务外贸相关工作；组织售前、售中、售后服务相关工作。

11、技术中心

密切关注市场前沿技术，收集、分析与行业相关的全球技术和市场信息，研究行业发展动态，根据公司发展战略，编制企业中长期技术发展规划，制定年度新产品计划、科研计划、技改项目计划，对新产品进行开发与研究创新，对材料、工艺结构进行设计改进；组织项目课题组，监督检查项目进度和工作质量，对项目进行阶段性评审；技术中心研发设施完善、国家级企业技术中心能力建设和品牌维护；开展与行业院所、科研机构的技术交流与合作；科技攻关、成果鉴定与申报，积极争取国家科技进步方面的政策扶持。

12、生产部

根据公司下达的订单，合理进行排产和调度，最大化利用产能和效能；按照技术部规定的技术标准和工艺要求，严格贯彻工艺纪律组织生产加工；根据设备状况和生产情况，对设备进行三级维护和保养；根据生产订单情况和库存情况，提出生产原材料采购需求；对机台材料消耗进行统计核算，结合定额实行节奖超罚；组织技术部、质量部、物资部、设备动力部等相关部门就生产过程中的问题进行沟通协调。

13、安全保卫部

贯彻执行国家有关安全技术、环境保护、工业卫生、职业健康等方面的方针、政策和法令法规；依据国家相关制度，负责制定企业安全生产制度、劳动保护制度、安全操作规程以及安全奖惩制度；开展安全和环保教育，制定实施年度安全环保计划；负责组织事故现场调查、查明原因、分析责任、形成“事故调查报告”，拟定改进措施并监督执行，防止事故再发生；负责公司特种设备的强制检验和验收工作；监督检查公司各职能部门安全环保管理工作及工作计划实施情况，并指导完成各项计划；监督检查公司生产现场的安全环境保障及治理工作；负责定期向公司提供安全环保分析报告；对公司员工行为规范进行监督管理；负责公司《环境、职业健康安全管理体系》相关工作。

14、设备能源部

负责全公司设备动力业务管理、维护保养、设备更新、设备选型、设备安装调试验收、设备技术改造和固定资产管理；负责设备的技术改造，协同技术部开展对新技术、新工艺、新材料的应用和推广；对设备的重大事故及时进行分析调查，并组织抢修，迅速恢复生产；对设备动力方面技术力量进行培训，不断提高技术水平和管理水平。

15、供应部

负责供应商开发与管理，根据需要开拓新的优秀供应商或淘汰不合格供应商；负责原材料和一般物资的采购，并进行询价和比价，对采购的成本、质量、交期进行管控；负责仓库日常管理，在保证生产所需材料及时有效供应的前提下，通过各种措施合理控制库存成本；根据销售合同的规定，按时将合格的产品交付到客户指定的地点。

16、财务部

负责拟定各项财务管理办法和实施细则并贯彻实施；负责编制公司财务年度工作计划，并督促、检查、落实各部门、片区的执行情况；负责编制并审核公司资金使用计划；负责全面预算的编制；负责按资金管理规定办理各种现金的收付和银行账项的结算业务；负责公司各项费用支出的管理工作；负责公司税收筹划及各税种的计算和缴纳；负责编制和提报月、季、年度财务报表；负责办理固定资产的构建、折旧、报废等手续，并处理有关会计账目；负责清理债权债务；负责公司的融资工作；参与对公司各部门拟定的合同、协议文本材料的审核；负责办理工程款项的预付和结算；负责财务会计人员的定期考核，会计从业人员的年检、定期培训和继续教育工作。

17、审计部

对公司有关职能部门的财务收支和经济效益进行内部审计监督，独立行使内部审计监督权：财务审计，包括资产审计、费用成本审计、投资效益审计、经济效益审计等；内控审计，包括资金、物资、采购、生产、营销等公司内部经营管理环节中内部控制制度的执行情况；新建项目、技改项目审计，对新建项目和技改项目的预算、决算情况，工程合同执行情况，资金使用情况和违规违章等情况进行内部审计监督；合同审计，对公司大宗物资采购合同、承包租赁合同等进行审计监督；离任审计，管理人员离任或调任的，负责对其任职期间履行职责情况、经济活动情况进行审计监督；责任审计，对公司各部门负有经济责任的管理人员进行责任审计。

18、仓储部

负责完善物流仓储管理制度的建设及二级管理体系的建设；制定公司物流仓储管理的工作规划；负责对条线业务的决策、指导、协调、监管、考核。

（三）发行人主要内控制度

发行人高度重视内控制度的建设，一方面建章建制，把内部控制全面覆盖到企业的经营管理活动的所有领域，公司根据国内内控法律法规、《中华人民共和国会计法》、《企业内部控制规范》、《上市公司内部控制指引》等制定了比较全面的内部控制体系，为公司完善和优化内部控制。另一方面，发行人强化执行，努力把内控制度落到实处，使其切实发挥作用。

1、预算管理制度

为适应社会主义市场经济和企业发展的要求，建立现代企业制度，完善公司法人治理机构，提高公司整体管理水平和经济效益，经发行人董事会研究决定根据《企业内部控制基本规范》结合公司实际情况制定全面预算管理制度。公司全面预算管理是在预算和决策的基础上围绕公司战略目标对公司预定期内的经营活动、投资活动和财务活动进行全面的规划、预计、测算和描述，并对其执行的过程与结果进行控制、调整和考评。公司董事局下设预算委员会作为全面预算管理的决策机构，受公司董事会直接领导。公司预算管理办公室为预算管理职能机构，下属各级责任执行主体为全面预算管理的执行机构。公司预算委员会根据公司远景规划、发展战略及长期计划制定公司本年度预算控制指标，审查公司总预算和下属二级单位预算草案，将经过审查的预算提交公司董事会及股东会审议，通过后下达预算。公司在此预算制度下还明确了公司重大投、融资决策的管理办法。

2、财务管理制度

发行人在财务管理控制方面，为了规范财务核算，加强公司内部管理，提高企业经济效益，根据相应法律法规的要求建立了规范的《财务核算管理制度》。公司按照会计核算和财务管理的要求设置财务总监、副总监、部长、副部长、财务管理、销售会计、成本会计、费用会计、应收会计、应付会计、出纳等岗位。并确定由财务总监全面主持公司财务核算与财务管理工作。公司制定了规范的会计核算标准，明确了货币资金、债权、存货、固定资产和无形资产的管理办法，通过对经营中涉及的诸多环节进行有效控制，确保会计信息的准确性、可靠性和有效性。公司财务岗位设置坚持不兼容原则，资金的支付和保管由专职出纳人员负责办理，其不得兼管稽核、会计档案保管和收入、支出、费用、债权债务账目的登记工作，非出纳人员也不得经管现金，银行结算凭证上的财务专用章和法人代表章由专人分开保管，以确保公司资金的安全。公司实行两条线的货币资金管理模式，各营销片区、分公司所收货款都应缴存公司开户银行，由公司统一调配使用，并对营销片区、分公司实行备用金定额拨付制度。公司每年要求各相应部门提出费用预算，对发生的各类费用报销进行审批控制。公司董事会会定期或者不定期委派审计人员对公司财务管理制度执行情况进行检查。

3、内部审计管理制度

发行人根据《中华人民共和国审计法》、《内部审计准则》等相关法律法规和《公司章程》有关规定制定了《内部审计管理制度》。通过内部审计监督，促进公司合法经营并改善经营管理、降低生产经营成本、提高经济效益。公司设立审计监察部，依照制度和董事会的指示对公司财务管理、新建项目、重大合同、重要员工离任以及内控制度进行内部审计监督并出具审计报告。审计监察部负责人对董事会负责并向董事会报告工作。

4、对外担保管理制度

发行人在对外担保控制方面，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国担保法》、《关于规范上市公司对外担保行为的通知》及《公司章程》等有关法律法规和规章制度严格实行，适用于公司及其下属控股子公司。制度规定公司在决定担保前应掌握被担保对象的资信情况，对该担保事项的利益和风险进行审慎评估。公司对外担保必须经过董事会或者股东大会审议，必须要求对方提供反担保，且反担保的提供方应当具有实际承担能力。公司可对股东、实际控制人及其关联方提供担保，但须经过股东大会审批，且被担保股东或受该实际控制人支配的股东不得参与该项表决。公司对外担保文件须由董事长或者总经理签署。公司应按照证券交易所股票上市规则、中国证监会和证券交易所关于对外担保的其他规定以及《公司章程》等认真履行对外担保情况的信息披露义务。

5、重大投、融资管理制度

发行人为规范项目投资和筹资的运作和管理，对公司及下属子公司的对外投资都建立了严格的审查和决策程序。股东大会、董事会为对外投资的决策机构，公司总经理负责组织投资项目的实施。管理办法指出公司投资项目的运作由项目负责人负责，并由公司采取总量控制、财务监督、业绩考核的管理方式进行管理，项目负责人对总经理负责。为及时补充发行人业务所需的流动资金，控制财务风险，降低财务费用，加强公司及下属子公司融资管理，发行人制定了专门的融资管理办法。公司对外融资由股东会、董事会审议决定，财务总监负责融资项目的实施。下属子公司需在发行人的统一组织与领导下进行资金的筹集，公司及子公司财务部统一负责融资业务的具体实施。管理办法明确规定融资方式的选择须考虑融资成本，选择适当的融资方案和融资产品，力求最大限度降低财务费用。同时，办法要求发行人及下属子公司对外筹集资金，应根据自身的资本结构合理举债，保持合理的资产负债水平，降低资金成本，有效防范财务风险。发行人对子公司的资金计划、授信计划等采取集中管理，统一调配。

6、安全生产管理制度

发行人为加强公司生产中的劳动保护、改善劳动条件，保护员工在生产过程中的安全和健康，促进公司事业的发展，根据相关规定制定了《安全生产管理制度》。公司设立由总经理、常务副总经理、生产副总经理、行政副总经理、总工程师及各部门负责人组成的安全生产领导小组，各部门负责人对安全生产负直接领导责任。公司实行安全生产三级教育，对新职工、实习人员必须进行三级教育后才能准许进入操作岗位，对改变工种的工人，必须进行安全教育才能上岗。公司定期开展目的明确、要求具体、计划周密的安全生产检查，对安全生产工作每年总结一次，并评选表彰安全生产先进集体和先进个人，做到奖惩分明。

7、关联交易管理制度

发行人在关联交易控制方面，为保证公司与关联方之间的交易符合公平、公正、公开的原则，确保公司的关联交易行为不损害公司和非关联方股东的合法权益，公司根据《中华人民共和国公司法》以及《公司章程》制定了《关联交易管理制度》。该制度对相关决策权力与程序、关联股东和关联董事回避表决等事项作出了明确规定。公司关联交易须经董事会履行审批程序，为股东、实际控制人及其关联方提供担保须经股东大会批准。公司董事会应对所有重大关联交易的公允性发表意见，独立董事应对所有重大关联交易的公允性发表书面意见。公司应严格按照证券交易所的有关规定进行临时和定期信息披露。

8、重大事项内部报告制度

发行人上市后为规范公司的重大事项内部报告工作的管理，根据《中华人民共和国证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《上市公司信息披露管理办法》及有关法律、法规、规章、规范性文件和公司章程的规定，结合公司实际情况，制订了重大事项内部报告制度。该制度明确了报告义务人在知悉或者应当知悉重大事项时的报告义务和报告程序，保证公司信息披露真实、准确、完整、及时，防止出现虚假信息披露、误导性陈述或重大遗漏，保护投资者利益，确保公司的规范、透明运作。

9、投资者关系管理制度

发行人为规范公司与投资者之间的信息沟通关系管理工作，进一步完善公司治理结构，切实保护投资者特别是社会公众投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及有关法律、法规、规章、规范性文件和公司章程的规定，结合本公司实际情况，制订了投资者关系管理制度。该制度明确了投资者关系管理工作的目的和原则、投资关系管理的对象、工作内容和方式以及投资关系管理的部门设置和工作实施，意在通过信息披露与交流，加强与投资者及潜在投资者之间的信息沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升公司治理水平，以实现公司整体利益最大化和保护投资者合法权益。

10、对下属子公司的管理控制

为规范发行人与下属各子公司的关系，加强对子公司的支持、指导与管理，促进子公司按现代企业制度规范运作，发行人根据《中华人民共和国公司法》等法律法规和公司章程制定了公司内部机构对接管理办法。该办法明确规定了发行人对属下子公司承担相应责任的对口部门有管理的义务和权利，下属子公司的董事、监事及重要高级管理人员需由发行人委派，其他管理人员、任命方式和职责权限等事项下属子公司可以提出建议，由母公司人力资源部组织选聘等工作，经分管领导、总经理及董事长批准后实施。为确保与母公司在企业识别系统建设过程和对外形象宣传中的高度一致性，子公司应主动就业务内容、工作职责、工作流程、工作标准与母公司进行对接，随时沟通。该办法还指出了发行人对子公司的业务开展情况具有监督、检查与质询的权利，发行人对子公司生产经营情况定期进行检查和审核，建立子公司重大事项跟踪机制，以便及时了解子公司的财务、生产运行情况，并提出相关的建议，从而保证子公司科学决策、规范管理以及安全运行。发行人对各子公司财务实行集中管理，统一各子公司的核算制度，统一财务管理办法，统一财务报告；对子公司的生产经营计划、材料采购、产品销售、资金使用计划、银行授信、资金回收等实施集中管理，通过资金管理实现对各子公司财务风险进行管。

11、突发事件管理制度

发行人制定有《重大突发事件应急管理办法》。明确了重大突发事件分类，制订了工作原则，制订了应急预案体系，同时，成立重大突发事件应急管理领导小组构架和运行机制。并建立应急保障预案和监督管理机制。

该管理制度提高公司保障公共安全和处置突发事件的能力，最大程度地预防和减少突发事件及其造成的损害，保障生产经营建设的稳定顺行和广大员工的生命财产安全，促进公司的可持续发展。

12、信息披露管理制度

为加强对公司信息披露事务的管理，规范公司的信息披露行为，保证公司真实、准确、完整地披露信息，保护公司、投资者、债权人及其他利益相关人的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称“《上市规则》”）、《上海证券交易所上市公司信息披露事务管理制度指引》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《宝胜科技创新股份有限公司章程》等法律、行政法规、部门规章及其他有关规定，公司制订了《信息披露管理制度》，做到对外披露信息真实、准确、完整、及时。

六、发行人董事、监事及高管人员情况

截至本募集说明书签署之日，本公司董事、监事及高级管理人员的设置不涉及公务员兼职、领薪情况，符合中组部《关于进一步规范党政领导干部在企业减值（任职）问题的意见》、《公务员法》等文件要求，符合《公司法》等相关法律法规及公司章程要求。根据公司章程，董事会、监事会和高级管理人员每届任期三年，任期满合格后可连任，人员具体名单如下：

（一）董事、监事和高级管理人员名单

表5-5：发行人董事会成员表

序号 姓名 性别 年龄 任职时间 职务

1 杨泽元 男 55 2016-01-12 董事长

2 邵文林 男 52 2011-08-12 董事

3 梁文旭 男 58 2016-01-12 董事

4 蔡临宁 男 50 2019-05-09 董事

5 陈大勇 男 48 2019-05-09 董事

6 杨志勇 男 51 2016-01-12 独立董事

7 路国平 男 60 2019-05-09 独立董事

8 闻道才 男 63 2020-04-24 独立董事

表5-6：发行人监事会成员表

序号 姓名 性别 年龄 任职时间 职务

1 李莉 女 44 2016-01-12 监事会主席

2 梁永青 男 51 2016-01-12 监事

3 王学明 男 38 2016-01-12 监事

4 高学成 男 43 2015-12-30 职工监事

5 张新富 男 51 2019-05-09 职工监事

表5-7：发行人高级管理人员表

序号 姓名 性别 年龄 任职时间 职务

1 邵文林 男 52 2016-04-21 总裁

2 仇家斌 男 52 2009-09-25 副总裁

3 房权生 男 52 2009-09-25 副总裁

4 夏成军 男 46 2014-02-18 副总裁

5 陈大勇 男 48 2016-01-12 副总裁

6 生长山 男 41 2016-01-12 副总裁

7 胡正明 男 49 2017-10-17 副总裁

8 施云峰 男 42 2019-05-10 副总裁

9 唐爱华 男 46 2019-05-10 副总裁

10 卜荣 男 47 2020-03-03 财务负责人

11 王学明 男 38 2020-10-30 董事会秘书

12 房权生 男 52 2005-01-20 总工程师

（二）董事、监事及高级管理人员组成情况

1、董事会成员简历

杨泽元：男，汉族，1965年10月出生，江苏宝应人，研究生学历，现任公司董事长，宝胜集团有限公司董事长、总裁、党委书记。

邵文林：男，汉族，1968年5月出生，江苏宝应人，硕士研究生，高级工程师，高级经济师，现任公司董事、总裁。

梁文旭：男，1962年7月出生，大学本科学历，现任本公司董事，宝胜集团有限公司董事、副总裁、党委委员。

蔡临宁：男，1970年2月出生，西安交通大学博士，清华大学机械工程系博士后，清华大学工业工程系讲师及精仪系讲师、副教授，德国亚琛工业大学高级访问学者(DAAD)，德国工程师学会高级会员。

陈大勇：男，汉族，1972年1月出生，江苏宝应人，大学本科学历，工程师，现任公司副总裁，宝胜高压电缆有限公司董事长，中航宝胜海洋工程电缆有限公司董事长。

杨志勇：男，1969年10月生，现任江苏友联律师事务所副主任，常州市律协民商事委员会副主任。

路国平：男，汉族，1960年3月出生，江苏丹阳市人，中共党员，本科学历，南京审计大学瑞华审计与会计学院副院长，会计学副教授、硕士生导师，中国注册会计师。

闻道才：汉族，1957年2月生，江苏江都人，中央党校研究生学历，现任潍柴动力独立董事。曾任扬州市人民政府副市长，宝应县县委书记、县长，扬州市茧丝绸集团董事长、总经理。

2、监事会成员简历

李莉：女，1976年12月出生，大专学历，会计师。现任宝胜集团有限公司纪检监察审计部部长，宝胜集团有限公司监事。

梁永青：1969年11月出生，大学本科学历，现任公司督查部部长。

王学明：汉族，1982年11月生，江苏宝应人，研究生学历。2005年7月进入公司从事行政秘书，行政事务主管工作，现任公司综合管理部部长。

高学成：1977年4月出生，大学本科学历。现任公司营销管理中心副总经理，市场开发部部长。

张新富：1969年11月出生，大专学历。现任宝胜股份电力电缆事业部经理。

3、高级管理人员简历

邵文林：汉族，1968年5月出生，江苏宝应人，硕士研究生，高级工程师，高级经济师，现任公司董事、总裁。

仇家斌：男，汉族，1968年8月出生，江苏宝应人，研究生学历，研究员级高级工程师，现任公司副总裁、东北营销大区总负责人。

房权生：男，汉族，1968年3月出生，江苏宝应人，中共党员，大学本科学历，硕士学位，研究员级高级工程师。现任公司总工程师、副总裁、技术中心主任。

夏成军：男，汉族，1974年8月出生，江苏宝应人，研究生学历，会计师，现任公司副总裁、董事会秘书、财务负责人、常州金源铜业有限公司董事长。

陈大勇：男，汉族，1972年1月出生，江苏宝应人，大学本科学历，工程师，现任公司副总裁、宝胜高压电缆有限公司董事长、中航宝胜海洋工程缆公司董事长。

生长山：男，汉族，1979年7月出生，江苏宝应人，大学本科学历，经济师，现任公司副总裁、国际贸易部经理、宝胜(上海)线缆科技有限公司董事长、总经理、上海营销大区副总负责人。

胡正明：男，汉族，1971年3月出生，江苏宝应人，大学本科学历，硕士学位，高级经济师、工程师。现任公司副总裁、湘鄂赣营销大区总负责人。

施云峰：男，汉族，1978年8月出生，江苏建湖人，大学本科学历，工程师。现任宝胜股份总裁助理、宝胜(山东)电缆公司董事长、总经理、鲁冀豫营销大区总负责人。

唐爱华：男，汉族，1974年8月出生，江苏宝应人，中共党员，大学本科学历，高级工程师。现任宝胜股份总裁助理、营销管理中心总经理。

卜荣：汉族，1973年8月生，江苏宝应人，经济师，1995年7月进入公司从事财务工作，2012年1月任公司财务部副部长，现任公司财务部部长。

王学明：汉族，1982年11月生，江苏宝应人，研究生学历。2005年7月进入公司从事行政秘书、行政事务主管工作，现任公司综合管理部部长。

房权生：男，汉族，1968年3月出生，江苏宝应人，中共党员，大学本科学历，硕士学位，研究员级高级工程师。现任公司总工程师、副总裁、技术中心主任。

（三）其它人员构成

公司员工构成、员工素质符合行业特点，能够满足经营需要，截至2020年

末，具体明细如下：

1、专业构成情况

表5-8：公司职工专业构成情况

单位：人

专业类别 人数 占比

生产人员 3,766 62.66%

销售人员 503 8.37%

技术人员 906 15.07%

财务人员 56 0.93%

行政人员 715 11.90%

其他 64 1.06%

合计 6,010 100%

2、教育程度情况

表5-9：公司职工教育程度情况

单位：人

教育程度类别 人数 占比

本科及以上 749 12.46%

大专 1,404 23.36%

高中及以下 3,857 64.18%

合计 6,010 100%

3、年龄分布情况

表5-10：公司职工年龄情况

单位：人

年龄类别 人数 占比

18-30 1,706 28.39%

31-40 2,115 35.19%

41-50 1,526 25.39%

50以上 663 11.03%

合计 6,010 100.00%

七、发行人主营业务情况

（一）经营范围

公司目前工商登记的经营范围为：电线电缆及电缆开发、制造、销售及相关的生产技术开发、网络传输系统、超导系统开发与应用，光电源器件设计、装配、中试、测试，光纤、电讯、电力传输线及相关的技术开发、技术培训、技术服务、技术转让和技术咨询、输变电工程所需设备的成套供应、线缆盘具、木质包装箱及托架加工、制造、销售。经营本企业自产产品及技术的出口业务；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外）；经营进料加工和“三来一补”业务。

（二）业务总体情况

公司主要经营电线电缆产品的设计、研发、制造与销售，是国内电线电缆行业领先的上市公司之一，公司及子公司业务以华东地区为基地，辐射全国。近年来，通过加快结构调整，形成了以裸铜线、电气装备用电缆、电力电缆、网络电缆、铁路信号电缆、矿物绝缘电缆、橡胶电缆、分支电缆等系列为主完备产品体系。

2020年我国通信业整体呈现稳中向好运行态势，行业持续向高质量方向迈进。智慧城市、工业互联网、云计算等新业务成为增长第一引擎，5G等新型信息基础设施加快构建，行业融合应用加快创新，在助力疫情防控、服务民生、支撑企业数字化转型等方面发挥了重要作用。

宝胜股份通过强化技术委员会的职能，推进产品总师制，出台技术研发人员职级评定办法，与10家科研院所新签定战略合作协议，加大技术创新、产品创新推进力度，全年共立项科技项目335项，完成项目结题127项。目前，公司申请专利153件，其中发明专利32件，参与编制国家标准4项。在科技申报上，全集团完成省市级以上科技计划项目申报42项，其中省级以上科技申报9项，宝胜股份通过 2020 年高新技术企业认定。

近年来，公司采用“研发+生产+营销+服务”的经营模式进行产品结构及市场结构调整，不断满足客户需求，提升企业价值。在产品研发方面，公司基于市场需求，加大了对新产品、新技术的研发投入，不断提升新产品研发能力。并针对现有产品进行优化改造，提升现有产品品质，巩固及拓展现有产品的市场地位。在生产管理方面，由于线缆行业存在“料重工轻”的特点，商品铜价格近年来波动幅度较大，存货成本高且管理风险较大。为此，公司一方面采取以销定产的方式进行生产经营，另一方面通过套期保值的方法控制铜价波动风险。在营销转型方面，公司在保持以往传统销售模式的同时，大力实施营销转型战略，从单一的营销人员营销模式向公司自主营销和营销人员营销“双轮驱动”的营销模式转变，同时积极发展电子商务，实现线上线下两种渠道销售，建立更加完善的立体式营销网络。

2020年，全集团上下转换营销理念，使宝胜市场的抢占力和掌控力得到提升，营销龙头作用进一步凸显。在电网招标总量下降超过三分之一的情况下，电力能源等主体市场共新签同比分别增长。紧抓国家“新基建”项目机遇，成功中标福厦客专、兴泉铁路电气化改造、京原铁路电气化改造等铁路和城轨项目；地铁市场成功中标哈尔滨地铁、成都地铁、南京地铁等十多个项目。重大项目成功中标萧山机场、盛虹炼化、南京风电、宝山钢铁等一批重大亿元工程。特别是装备市场，宝胜股份正式进入商飞合格供应商目录，螺旋线束及组件进入ARJ21项目，编织套（管）通过商飞认证并获得了合格证书；三代核电通信电缆、高温电缆取得突破，实现业绩近千万元；海缆项目顺利实现投产并完成两根大长度海缆交付，被央视一套、二套和新华日报等权威媒体报道，企业知名度和美誉度得到有力提升。

该公司核心业务为电线电缆业务，采用横向规模化扩张的发展模式，主要产品涵盖裸导线、从低压、中高压到高压的各类电力电缆、通信电缆及光缆。公司主营业务收入来自裸导体及其制品、电力电缆、电气装备用电缆、通信电缆等产品的销售收入。近三年及一期，公司主营业务收入、成本及毛利按产品分类情况如下：

表5-11：发行人近三年及一期主营业务收入情况

单位：万元、%

板块类别 2021年3月末 2020年 2019年 2018年

收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比

裸导体及其制品 527,306.47 58.90 2,011,671.07 58.93 2,033,328.90 61.09 1,888,332.69 58.67

电线电缆行业 343,492.71 38.36 1,350,569.81 39.56 1,273,004.56 38.25 1,303,355.63 40.50

其他业务 24,536.11 2.74 51,608.65 1.51 21,958.73 0.66 26,752.09 0.83

合计 895,335.29 100 3,413,849.53 100 3,328,292.18 100 3,218,440.41 100

表5-12：发行人近三年及一期主营业务成本情况

单位：万元，%

板块类别 2021年3月末 2020年 2019年 2018年

成本 占比 成本 占比 成本 占比 成本 占比

裸导体及其制品 522,609.97 62.57 1,990,607.97 62.60 2,000,766.53 64.30 1,862,770.70 61.72

电线电缆行业 289,052.42 34.61 1,140,297.47 35.86 1,090,910.51 35.06 1,133,755.88 37.56

其他业务 23,611.99 2.82 48,727.40 1.53 19,696.32 0.63 21,789.72 0.72

合计 835,274.38 100 3,179,632.83 100 3,111,373.36 100 3,018,316.31 100

表5-13：发行人近三年及一期主营业务毛利润情况

单位：万元，%

板块类别 2021年3月末 2020年 2019年 2018年

毛利润 占比 毛利润 占比 毛利润 占比 毛利润 占比

裸导体及其制品 4,696.50 7.82 21,063.10 8.99 32,562.36 15.01 25,561.98 12.77

电线电缆行业 54,440.29 90.64 210,272.35 89.78 182,094.05 83.95 169,599.75 84.75

其他业务 924.12 1.54 2,881.25 1.23 2,262.41 1.04 4,962.37 2.48

合计 60,060.91 100 234,216.70 100 216,918.83 100 200,124.10 100

表5-14:发行人近三年及一期主营业务毛利率情况

板块类别 2021年 2020年 2019年 2018年

裸导体及其制品 0.89 1.05 1.60 1.35

电线电缆行业 15.85 15.57 14.30 13.01

其他业务 3.77 5.58 10.30 18.55

合计 6.71 6.86 6.52 6.22

最近三年及一期，公司主营业务收入分别为3,218,440.41万元、3,328,292.18万元、3,413,849.53万元和895,335.29万元。从收入构成看，裸导体及其制品收入、电力电缆产品收入占比较为稳定。

最近三年及一期，公司主营业务毛利润分别为200,124.10万元、216,918.83万元、234,216.70万元和60,060.91万元，发行人毛利润总体水平较为稳定。

发行人主营业务收入呈稳定增长趋势，主营业务成本随之增加，毛利润水平总体保持稳定。2018-2020年及2021年3月末，发行人毛利率分别为6.22%、6.52%、6.86%和6.71%。

从营业收入构成上看，裸导体及其制品业务和电力电缆业务为该公司主要的收入来源，在营业收入中分别约占60%和30%。电气装备用电缆和通信电缆及光缆收入占比均低于10%，规模有限。

由于料重工轻的行业属性，电线电缆行业毛利率普遍较低。该公司主要产品为裸导体及其制品和35kV以下中低压电力电缆，附加值不高，公司综合毛利率水平在行业中处于较低水平。分产品来看，近三年裸导体及其制品毛利率在2%以下，其中2020年主要受铜价大幅波动影响，毛利率有所下降。2018年以来电力电缆业务毛利率持续提高，是公司最重要的经营利润来源。其中，2020年电力电缆板块新增利润率较高的海洋电缆业务，毛利率进一步提升。此外，由于替代品及同行业竞争加剧，2018年以来公司通信电缆及光缆业务销售价格下滑，毛利率受产品单价变化影响呈波动状态。

（三）主营业务具体情况

1、生产工艺及流程

电线电缆是指用于电力、通信及相关传输用途的线材，是输送电能、传递信息和进行电磁转换以及制造各种电机、电器、仪表所不可缺少的基础器材。通常将芯数少、产品直径小、结构简单的产品称为电线，绝缘电线又称为布电线，没有绝缘的称为裸电线，其他的称为电缆。电线的主要结构为“导体+绝缘”，电缆的主要结构为“导体+绝缘+护套”。导体一般由铜或铝制成，绝缘和护套一般由橡胶和塑料制成。

电线电缆按其用途可分为五大类产品，即裸电线、绕组线、电力电缆、电气装备用电缆、通信电缆。

除了上述基本分类外，一般所指的特种电缆是由于电气设备种类繁多，使用环境和条件复杂多变，从而对电缆的性能和功能要求也多种多样，因此电气装备用电缆中特种电缆的种类和数量较多，例如矿用电缆、船用电缆、石油平台用电缆、机车车辆用电缆等应用于各种不同场合、各种不同的特性要求的专用电缆都是特种电缆。

特种电缆是在普通电缆的基础上开发出来的应用于特殊环境或特殊用途的专用电缆，除了具有普通电缆输送电能、传递信息和实现监控等基本功能外，还通过特殊的材料选择和结构设计，使其拥有某些特殊性能，这些特殊性能一般体现在四个方面：①使用环境的特殊性,要求其具有特殊的机械物理性能,例如耐高温、耐辐照、耐气候、耐矿物油、耐溶剂、耐腐蚀性气体、耐电晕、阻燃等；②使用条件特殊性,要求其具有优异的电性能,例如对电容、衰减、噪音、阻抗、屏蔽等有特定要求；③使用方式特殊性,要求其具有优异的机械物理性能，例如高的耐磨性、高的抗拉强度、优异的弯曲和卷绕性能、高的抗压力性能或特殊的柔软性能等；④对使用中带来的环境影响有特殊要求的电缆，如新型无卤低烟阻燃电线电缆。传统含卤阻燃剂由于在由火引起的烟雾中含有卤酸,可能腐蚀电路系统和其他金属物，同时也会危害人体呼吸系统和其他器官,正趋于淘汰。而新型的低烟无卤阻燃电线电缆兼备阻燃和不产生大量有毒气体等特点。

公司主要产品的具体工艺流程如下：

（1）裸导体与裸导体制品生产工艺流程

（2）电力电缆生产工艺流程

（3）电气装备电缆生产工艺流程

（4）通信电缆生产工艺流程

2、主要产品产销量情况

发行人采用“以销定产”的生产模式，即根据所获得的订单情况组织生产。产能方面，2018年以来公司通过技术改造和新建产能等方式扩张了除电气装备用电缆业务外产品的产能。裸导体及其制品业务的经营主体为公司本部、下属子公司江苏宝胜精密导体有限公司（简称“精密导体”）和金源铜业，2019年产能增长主要由于技改项目扩产。截至2020年末，公司本部、精密导体和金源铜业的裸导体实际年产能分别为7万吨、19万吨和26万吨。2018年以来裸导体及其制品产能利用率维持在97%以上，处于较高水平。精密导体新增22.5万吨/年连铸连轧生产线预计将于2021年内投产，未来公司裸导体产能及产量将继续增加。

该公司电力电缆业务主要生产电力系统的主干线路和分支配电线路中用以传输和分配大功率电能的电缆产品，以中低压电缆为主，经营主体为公司本部。近年公司电力电缆产能逐年增长，主要系每年根据订单需求生产不同型号产品，对应产品产能存在差异。此外，2020年9月，公司控股子公司中航宝胜海洋工程电缆有限公司（简称“宝胜海缆”）海缆项目投产，新增一定产能。整体看，近年公司电力电缆产能利用率维持在较高水平。电气装备用电缆是连接电气设备、器具及电气装备内部使用的电线电缆。2018年以来电气装备用电缆产能有所下滑，主要系近年公司对附加值较低的矿物绝缘电缆缩减产能所致。公司的通信电缆及光缆业务主要生产销售网络通信电缆，该业务产能基数小，增速相对较快。近年受行业产能过剩及运营商集采政策影响，通信电缆及光缆产品价格呈下降趋势。公司通过拓展网络销售途径、减少中间渠道、压低销售价格等方式提升销量，并根据产品需求相应扩充通信电缆产能。近三年及一期，公司主要产品产能、产销情况如下：

表5-15：发行人近三年主要产品产量及产能情况

年份 产品名称 产能 产量 产能利用率

2020年度 裸导体（万吨） 52.00 50.77 97.63

电力电缆（万公里） 150.00 150.61 100.41

电气装备用电缆（万公里） 20.00 19.55 97.75

通信电缆及光缆（万公里） 19.00 18.97 99.84

2019年度 裸导体（万吨） 52.00 51.66 99.35

电力电缆（万公里） 130.00 126.62 97.40

电气装备用电缆（万公里） 33.00 32.48 98.42

通信电缆及光缆（万公里） 19.00 18.00 94.74

2018年度 裸导体（万吨） 46.00 45.48 98.87

电力电缆（万公里） 125.00 120.24 98.05

电气装备用电缆（万公里） 33.00 32.20 97.58

通信电缆及光缆（万公里） 13.00 12.91 99.31

公司2017年成立网络电缆项目部，网络市场随之打开，故近年通信电缆产销增幅较大。同期电气装备用电缆产销量下降，主要是数量较多价值量较小的贯通线电缆及矿物绝缘电缆产销下降所致。

3、原料采购情况

该公司产品售价主要采取“成本＋生产加工费”的定价模式，其中以铜为主的原材料成本占营业成本的95%以上，原材料成本是影响产品销售价格的主要因素。公司主要原材料包括铜、铝及交联绝缘料，2020年铜材、铝材和绝缘料护套等配套材料在采购总额中占比分别约为93%、3%和4%。

在铜材采购方面，该公司根据订单情况及生产进度安排原材料采购，并根据订单交货期采用现货+远期的综合采购策略。对于当期订单，公司直接在现货市场询价采购，上下游订单均根据当日现货价格定价，采用现款现货模式支付，目前铜材现货采购量占总采购量的70%-80%。对于远期订单，公司采取“锁铜”采购策略，即以与订单期限相匹配的期铜价格加上800-900元/吨加工费向客户报价，同时利用期货进行适当规模的套期保值，以减小风险敞口。公司的套期保值等衍生金融工具均由本部期货管理部统一管理。在客户支付10-20%保证金后，期货管理部通过期货交易所锁定铜材成本。到合约期后，公司在期货市场上卖出期货，在现货市场上买入现货，以此规避铜价波动风险。锁铜比例一般为订单所用铜金额的80%，剩余20%的铜材仍存在价格波动风险，在铜价大幅波动时会增加成本管控压力。在其余原材料采购方面，铝材一般根据长江有色金属现货价格询价采购；绝缘料和护套等配套材料基本按月度或季度进行招标采购。

从原材料采购价格来看，2018-2020年该公司主要原材料采购单价整体呈波动趋势。2018-2019年铜价触及高点后逐步回落，2020年铜材采购均价较上年略有反弹，但全年价格波动较大，铜价的大幅波动给公司成本控制带来一定压力。除铜材外，其余原材料采购量相对较低且价格波动较小，其中2020年铝材、绝缘料和护套全年均价均较上年略有上涨。公司材料成本主要受铜价波动影响。

表5-16：发行人近三年原料采购情况

单位：万吨、万元/吨

原材料 2018年 2019年 2020年

数量 均价 数量 均价 数量 均价

铜 59.33 4.46 65.42 4.25 61.85 4.29

铝 4.03 1.25 6.44 1.17 6.47 1.22

绝缘料 4.63 1.06 4.89 1.05 6.05 1.09

护套 5.24 0.84 5.39 0.83 5.74 0.86

该公司设有供应部，由其负责生产经营所需原材料的采购工作。公司实行招投标制度对合格供应商进行认定和准入，由供应部按照公司采购管理制度对预中标供应商进行评审，确定合格供应商。在后续合作过程中，由供应部、质保部、生产部对供应商进行动态考核，根据考核结果进行优化与淘汰。对于供应商提供的原材料，公司进行定期或不定期抽查，出现一次质量问题即停用该供应商供应资格一个月，一年内出现三次质量问题，则取消其参与招标的资格。

该公司所需电解铜主要通过铜材贸易商采购，主要供应商包括上海五锐金属集团有限公司、上海京慧诚国际贸易有限公司、上海华谊集团国际贸易有限公司等。2020年，公司前五名供应商采购金额合计为108.56亿元，占当年铜杆及电解铜采购额的比例为55.17%。

表5-17：发行人2018年采购额前五大供应商情况

单位：亿元，%

序号 供应商名称 采购金额 采购金额占铜杆及电解铜采购比例 采购产品/服务 是否关联方

1 第一大销售客户 33.23 18.05 铜及铜制品 否

2 第二大销售客户 27.04 14.69 铜及铜制品 否

3 第三大销售客户 18.34 9.69 铜及铜制品 否

4 第四大销售客户 18.11 9.84 铜及铜制品 否

5 第五大销售客户 17.59 9.56 铜及铜制品 否

合计 114.31 62.10 - -

表5-18：发行人2019年采购额前五大供应商情况

单位：亿元，%

序号 供应商名称 采购金额 采购金额占铜杆及电解铜采购比例 采购产品/服务 是否关联方

1 第一大销售客户 36.49 18.45 铜及铜制品 否

2 第二大销售客户 23.26 11.76 铜及铜制品 否

3 第三大销售客户 19.64 9.93 铜及铜制品 否

4 第四大销售客户 16.40 8.29 铜及铜制品 否

5 第五大销售客户 13.75 6.95 铜及铜制品 否

合计 109.55 55.38 - -

表5-19：发行人2020年采购额前五大供应商情况

单位：亿元，%

序号 供应商名称 采购金额 采购金额占铜杆及电解铜采购比例 采购产品/服务 是否关联方

1 第一大销售客户 39.43 20.04 铜及铜制品 否

2 第二大销售客户 27.56 14.01 铜及铜制品 否

3 第三大销售客户 15.38 7.82 铜及铜制品 否

4 第四大销售客户 13.11 6.66 铜及铜制品 否

5 第五大销售客户 13.07 6.64 铜及铜制品 否

合计 108.56 55.17 - -

表5-20：发行人2021年3月末采购额前五大供应商情况

单位：亿元，%

序号 供应商名称 采购金额 采购金额占铜杆及电解铜采购比例 采购产品/服务 是否关联方

1 第一大销售客户 7.17 7.86 铜及铜制品 否

2 第二大销售客户 5.95 6.52 铜及铜制品 否

3 第三大销售客户 5.92 6.49 铜及铜制品 否

4 第四大销售客户 5.45 5.97 铜及铜制品 否

5 第五大销售客户 5.44 5.96 铜及铜制品 否

合计 29.94 32.81 - -

该公司对铜等原材料多采用货到付款的结算模式。其中铜材和铝材采购的平均账期约为10天和3天；配套材料在材料款发票入账后3个月后采用银行承兑汇票支付。公司付款方式主要为现金和银行承兑汇票，其中银行承兑汇票占比约为30%。此外，由于公司采用以销定产的生产方式，铜材原材料基本为零库存，铝材备有少量库存，原材料库存主要为绝缘料和屏蔽料等，铜、铝价格波动对库存跌价风险的影响较小。

4、产品销售情况

发行人产品销售以直销为主，主要通过招投标方式和客户签订销售合同。公司裸导体业务下游客户以电线电缆、漆包线和电磁线等行业企业为主，在裸导体销售额中占比分别约为88%、8%和4%。电缆类11业务主要客户为各地电力公司、房地产企业和经销商等。2020年公司电缆类业务收入中电力公司、房地产企业和经销商客户销售额占比分别约为17%、20%和8%，其余客户主要来自轨道交通、石油化工、矿山冶金、通讯及新能源等行业。

合同签订方面，对于裸导体及其制品业务，该公司主要以原材料成本为参考基准浮动定价。裸导体业务结算方式为现款支付或按账期支付，后者回款账期为10-15天；付款方式为现汇或票据，两者占比约为85:15。对于电缆类业务，由于部分合同交货周期较长，公司会根据铜材铝材的基准价格变化与终端客户签订浮动价格合同，约占电缆类合同总额的40%，剩余60%为固定价格合同。在电缆类合同获取渠道方面，公司与客户以招投标形式签约额占比约为70%，其余为双方议价形式。公司对招投标项目会预收10-20%的货款，收到预收款项后安排生产，发货前收到货款的40%，客户收到货后支付30%货款，剩余10%货款作为质保金，在收货后一年内支付。针对双方议价形式签订的合同，公司会预收10-30%的货款，余款支付后再安排发货，有一定资信或兜底措施的客户才能赊销。下游客户一般以现款或承兑汇票方式支付，两者占比约为7:3。结算周期方面，电网公司项目通常在工程验收结束后付款，货款回收周期受项目进度不确定性影响，平均收款账期约为75天；经销商则多采用现货现款结算模式；房地产企业收款账期约为45天，公司对恒大地产集团有限公司（简称“恒大集团”）的下属公司（以广州恒大材料设备有限公司和深圳恒大材料设备有限公司为主）主要采用一年期商业承兑汇票结算。2020年公司前五大客户累计销售金额为49.98亿元，占当年销售总额的比例为14.63%。

表5-21：发行人2018年销售额前五大客户情况

单位：亿元，%

序号 客户名称 销售金额 销售总额占比 销售产品 是否关联方

1 第一大销售客户 11.51 3.58 铜杆、铜丝 否

2 第二大销售客户 10.14 3.15 铜杆、铜丝 否

3 第三大销售客户 9.78 2.58 电线电缆 否

4 第四大销售客户 8.31 2.58 铜杆、铜丝 否

5 第五大销售客户 7.12 2.21 电线电缆 否

合计 43.93 13.65 - -

表5-22：发行人2019年销售额前五大客户情况

单位：亿元，%

序号 客户名称 销售金额 销售总额占比 销售产品 是否关联方

1 第一大销售客户 15.18 4.56 铜杆、铜丝 否

2 第二大销售客户 11.96 3.59 电线电缆 否

3 第三大销售客户 7.21 2.17 铜杆、铜丝 否

4 第四大销售客户 6.78 2.04 铜杆、铜丝 否

5 第五大销售客户 4.50 1.35 铜杆、铜丝 否

合计 45.64 13.71 - -

表5-23：发行人2020年销售额前五大客户情况

单位：亿元，%

序号 客户名称 销售金额 销售总额占比 销售产品 是否关联方

1 第一大销售客户 15.07 4.41 电线电缆 否

2 第二大销售客户 14.81 4.34 铜杆、铜丝 否

3 第三大销售客户 7.38 2.16 铜杆、铜丝 否

4 第四大销售客户 6.73 1.97 铜杆、铜丝 否

5 第五大销售客户 5.99 1.75 铜杆、铜丝 否

合计 49.98 14.63 -

表5-24：发行人2020年3月末销售额前五大客户情况

单位：亿元，%

序号 客户名称 销售金额 销售总额占比 销售产品 是否关联方

1 第一大销售客户 3.10 3.70 电力电缆 否

2 第二大销售客户 2.74 3.28 铜杆、铜丝 否

3 第三大销售客户 2.53 3.03 铜杆、铜丝 否

4 第四大销售客户 2.22 2.65 铜杆、铜丝 否

5 第五大销售客户 2.01 2.40 铜杆、铜丝 否

合计 12.58 15.06 -

该公司产品主要在国内销售，2020年国内销售收入占比为98.22%，客户主要集中在华东区域，同时以华南、西北、西南、华北等区域作为重要补充。电缆产品的有效运输半径一般为500公里，为降低运输费用，公司在多地收购当地企业并改建生产车间，压缩运输成本，增强公司获取客户的能力。

表5-25：发行人2018年业务区域分布情况

单位：万元、%

地区 营业收入 营业成本 毛利润 毛利率

华东地区 770,519.08 725,124.70 45,394.38 5.89

南方地区 1,542,536.36 1,469,615.05 72,921.32 4.73

西部地区 189,003.81 174,697.50 14,306.31 7.57

北方地区 602,290.94 558,886.94 43,404.00 7.21

港澳台及海外 87,338.15 68,202.40 19,135.76 21.91

其他 26,752.06 21,789.72 4,962.34 18.55

合计 3,218,440.41 3,018,316.31 200,124.10 6.22

表5-26：发行人2019年业务区域分布情况

单位：万元、%

地区 营业收入 营业成本 毛利润 毛利率

华东地区 487,853.95 452,225.65 35,628.30 7.30

南方地区 2,078,042.32 1,945,561.78 132,480.54 6.38

西部地区 141,768.92 132,220.31 9,548.60 6.74

北方地区 531,044.76 498,643.48 32,401.28 6.10

港澳台及海外 67,623.50 63,025.81 4,597.69 6.80

其他 21,958.73 19,696.32 2,262.41 10.30

合计 3,328,292.18 3,111,373.36 216,918.83 6.52

表5-27：发行人2020年业务区域分布情况

单位：万元、%

地区 营业收入 营业成本 毛利润 毛利率

华东地区 612,188.43 564,365.21 47,823.23 7.81

南方地区 2,029,653.62 1,897,999.10 131,654.53 6.49

西部地区 186,305.76 173,852.13 12,453.63 6.68

北方地区 474,219.34 438,526.85 35,692.48 7.53

港澳台及海外 59,873.73 56,162.15 3,711.58 6.20

其他 51,608.65 48,727.40 2,881.25 5.58

合计 3,302,367.15 3,179,632.83 234,216.70 6.86

注：港澳台及海外、其他产品毛利率较高主要系出口产品技术含量及产品附加值价高。

该公司采取以销定产的生产模式，产销率能够保持在较高水平。2020年，公司裸导体及其制品、电力电缆、电气装备用电缆和通信电缆产品的产销率分别为99.49%、100.54%、101.99%和99.84%。

表5-28：发行人近三年主要产品销量和库存情况

年份 产品名称 销量 库存 产销率

2020年度 裸导体（万吨） 50.51 0.57 99.49

电力电缆（万公里） 151.43 5.33 100.54

电气装备用电缆（万公里） 19.94 3.67 101.99

通信电缆（万公里） 18.94 0.22 99.84

2019年度 裸导体（万吨） 51.66 0.39 99.68

电力电缆（万公里） 128.56 5.37 101.53

电气装备用电缆（万公里） 32.48 3.73 106.07

通信电缆（万公里） 18.00 0.19 99.28

2018年度 裸导体（万吨） 45.48 0.00 100.00

电力电缆（万公里） 120.24 7.40 98.05

电气装备用电缆（万公里） 32.20 1.78 97.64

通信电缆（万公里） 12.91 0.00 99.84

注：产销率超过100%的原因是销售量里包含了部分存货所致。

（四）安全生产及环保情况

公司的安全生产管理坚持“安全第一，预防为主，综合治理”的方针，成立了总经理领导下的安全管理委员会，并专门设立了相关部门负责归口管理公司各项安全工作。同时，公司还建立了《安全管理制度》、《安全奖惩制度》等各项安全规章制度，并严格按照《环境、职业健康安全管理体系》的要求健全了各项安全规章和各岗位的安全操作规范。公司自成立以来没有因违反有关安全生产法律、法规而受到处罚的情形。

公司生产电线电缆产品，生产过程不存在高危险或重污染的情况。公司成立后一直重视环保问题，投资建设的项目均按照法律法规要求进行了环境影响评价并批复；公司在生产过程中采取了完善的环境保护措施，成立以来，均顺利通过环境检测部门的年度检测，没有发生过环境污染事故。

2019年3月，该公司控股子公司宝胜海缆在建设海缆交联立塔时发生较大生产安全责任事故，导致7人死亡，4人受伤，该事故因违章指挥、违章作业、管理混乱引起，交叉作业导致事故后果扩大。该项目施工总承包方及事故责任方为中国建筑第二工程局有限公司，公司相关业务开展未受重大影响。

十、在建工程及拟建项目

1、主要在建工程

发行人在建项目合法合规，均已取得有关批复，符合国家相关产业政策。截至2021年3月末，公司主要在建项目情况如下：

表5-29： 截至2021年3月末公司在建工程项目情况

单位：亿元

项目名称 计划投资规模 已投资规模 拟投金额 资金来源

2021年4-12月 2022年 2023年

宝胜海洋项目 16.54 15.81 1.40 1.40 - 自有资金、专项借款

宝胜股份智能网络电缆 6.74 6.54 0.30 - - 募集资金、自有资金及专项借款

宝胜宁夏一期工程 4.00 3.65 0.20 0.10 0.05 自有资金

精密导体22.5万吨连铸连轧生产线项目 2.30 2.00 0.30 - - 自有资金

东莞日新新建厂房 1.16 0.85 0.31 - - 自有资金、专项借款

宝胜山东特征装备线缆项目 0.65 0.62 0.03 - - 自有资金

精密导体乳化液项目 0.51 0.35 0.03 - 自有资金

合计 31.90 29.82 2.57 1.50 0.05 -

（1）宝胜海洋项目

宝胜海洋项目主要建设内容包括：主厂房、立塔、配电房、屏蔽大厅以及设备基础施工和设备安装。现主厂房已完成桩基、钢架施工、房顶安装等工作；立塔建设已于2018年11月30日封顶，正在进行内部装饰等工作，计划2021年9月份竣工验收。配电房已开始建设，屏蔽大厅正在办理施工许可证。设备基础已完成约70%的工作量，部分进口设备已开始安装，国产设备在2019年10月陆续开始安装。预计2021年6月初步具备生产能力。项目总投资16.54亿元，截止目前已投资15.81亿元, 项目建成达产后，销售收入20亿元，年均利润总额1.3亿元。

（2）宝胜宁夏一期工程

高强度耐热铝合金架空导线及高端装备用电线电缆项目位于宁夏临河综合项目区A区，占地面积600亩，项目总投资7.5亿元，其中设备投资3.5亿元，厂房建筑投资3亿元，工程建设及其他投资约1亿元，项目分两期建设，项目一期建设投资4亿元，计划实施铝杆、铝合金导线、铝合金电缆及新能源装备特种线缆、绿色建筑电线等产品的生产能力建设，其中用于设备投资17,500万元，生产厂房建筑工程投资14,500万元，工程建设及其他投资8,000万元，项目建成达产后预计可形成年耗铝4万吨的铝（铝合金）架空导线及铝（铝合金）芯线缆及3万吨的铜芯高端装备用铜芯特种线缆产销规模，预计可实现项目产品销售20亿元（按75%产能）。同时将开始二期建设，建设期2年，第5年、6年分别达到70%、100%。项目建成达产后，销售收入可达30亿元，年均利润总额达2.3亿元。

项目产品定位于高强度耐热铝合金导线及高端装备用特种电线电缆，围绕“大截面、大长度、大跨越、大容量、高电压等级（750-1000kV）直流输电”的发展方向；致力于特种铝合金导线、架空导线、航空航天特种铝芯线缆与新能源发电用高端装备用特种电缆等产品的研发、制造；涉及风电、核电、太阳能光伏新能源及高速轨道交通等各领域，具有良好的市场，中、长期具有较大市场潜力。公司实施本项目不仅符合《电力发展“十三五”规划》，而且还可以进一步提升企业技术档次，壮大公司经济规模，完善公司产品结构，提高企业的品牌知名度，增强企业综合竞争能力。

（3）智能网络电缆

智能网络电缆项目位于宝应县经济开发区，占地200亩。项目总投资估算为6.74亿元。项目建成后拟生产铁路数字信号电缆和网络电缆，一期铁路数字信号电缆达产生产能力16,000km/年，产值约4亿元；一期网络电缆60万箱/年，产值约3.0亿元；二期网络电缆产能100至120万箱，产值达5.0亿元，信号电缆新增1.0亿元。合计总产能为10.0亿元。

本项目是铁路数字信号电缆扩产必需的生产设备的技改项目，目的是使铁路数字信号电缆在短期内具备满足市场需求的生产能力。项目完成后，可以提供铁路数字信号电缆生产，支持公司发展规划的实施。

2、主要拟建工程

截至2021年3月末，发行人暂无拟建工程。

十一、发行人未来发展战略

公司将继续紧紧围绕集团提出的“千亿集团，百年宝胜”的发展目标，进一步落实“国际化、高端化、专业化、信息化、服务化”五化发展战略，持续不断推进技术创新、商业模式创新、机制体制创新，不断突破产业边界和产品边界，实现系统化集成化发展，着力提升企业的发展核心竞争力，促进公司由产品制造商向系统集成的服务型制造商转变。

未来公司将继续奋力拼抢市场，进一步扩大订单总量和市场占有率，做优订单质量和效益水平。抓好回笼和逾期货款清欠，确保在外货款规模控制在合理范围之内。

一要强化自主营销和技术营销，突破高端和特种市场。各营销区域、各子企业将在自主营销工作上下足功夫，力争通过1-2年的时间，将自主营销占比逐步提高到50%左右。专项项目部将逐步形成从项目信息收集、产品研发、商务投标报价、技术交流、监造生产、组织交货整个过程的实体化运作机制，真正成为高端市场开拓的尖兵部队。二要深化“两个深耕”，提高中标率和订单效益。公司要超前介入、强化前期运作，加强客户高层互动，做好与设计院所深度合作，不断提升投标中标率。及时坚决淘汰“小、散、差”以及风险大的劣质客户，一次性工程市场的订单务必要求做到带款提货，要将主要精力放在那些能与宝胜共赢的优质客户、长期性战略客户上。三要突出“三个受控”，提升营销精准管理水平。公司要加强营销队伍建设，高水平做好营销员营销的指导和服务，提升营销人员素质和能力，提高营销员营销质量和效益。强化合同法务审核，推行履约保函、发货保函和质量保函制度，将各类营销风险管控到位。要以营销三大平台为抓手，强化出差效能管理、项目管理、货款管理，不断提升营销掌控力，提高营销精准管理水平。四要加快国际贸易和电商发展。2021年公司要加快国际化营销人才招聘和相关国际布点工作，进一步加大国际市场的开拓力度。同时进一步强化线上营销管理，加强母公司与在外子企业的联动，加深与阿里等相关知名电商平台合作，发展境外电商，努力实现线上营销新突破。

（一）深入实施技术创新战略，全面提升发展层次和增长后劲

一要瞄准市场需求研发高新产品和进口替代产品。2021年，子企业要确保开发发明专利1个以上，全公司要超过10个以上；每个子企业要研发出金牛产品2个以上，明星或超明星产品1个以上，全公司明星或超明星产品要达20个以上，金牛产品要达30个以上。二要围绕产学研全面开展技术战略合作。各子企业每家至少要与2家以上市场化程度高的国家级科研院所结成战略合作伙伴关系，开展联合研发和技术攻关。公司全年要与30家以上的科研院所签订战略合作协议，特别要加强与军工科研院所合作，突破军民融合技术和产品，全力开展技术创新、产品创新和市场开拓。三要加快创新体系建设，发挥研发平台作用。要进一步加强公司技术委员会、技术中心和子企业三级创新体系建设，以公司现有的博士、院士工作站、国家级企业技术中心和实验室等研发平台为基础，与长飞公司筹建海底光缆国家实验室，构建开放式的创新平台。面向全球吸引行业高层次技术领军人才，突出电能与智能产业的关键共性技术、前沿引领技术的研发，尽快形成具有自主知识产权的核心技术。四要加快项目建设和达产成效。要抓紧做好高分子材料、铝合金二期、精密导体三期，以及扬州海缆、宝胜山东、宝胜宁夏、上海线缆和东莞日新等项目的建设，尽早实现投产达效。五要加快战略兼并联合。继续围绕“三个互补”原则，寻找包括国外电能与智能产业领域的目标企业和研究机构，建设宝胜海外实验室和实验工厂，提升企业核心技术能力和高端市场开拓能力。

（二）深入实施管理创新，全面改善管理效能和工作效率

一要强化制度建设和执行。进一步做好《工作责任追究制度》、《内部审计巡查制度》、《出差效能管理办法》、《财务管理规定》、《商业保密管理办法》等管理制度的制定和完善，加大对公司制度执行、月度重点工作、出差效能以及公司交办的重要事项的监察，对“三重一大”项目特别是投资项目进行后评估，通过严格督查，推动工作效能提升。二要持续开展品质革命。推进卓越绩效模式，抓好质量管理体系、流程、创新能力建设，以及供应商“三个受控”管理，积极争创中国质量奖，全面提升工作质量、产品质量、经营质量。三要强化风险管控和防范。审计、法务、财务和安监等部门要建立常态化的风险评估和内控评价机制，健全重大风险排查、预警和报告制度，对于重大风险事项，必须做到提前分析、提前排查、提前预警,积极有力地管控和化解包含在外货款风险、项目建设风险、质量风险、法律风险、廉洁风险、合规风险、安全风险、失密泄密风险、环保风险等在内的一切生产经营风险，做到零风险经营。四要强化信息化项目建设。围绕构建公司统一IT架构，加快现有ERP功能全面升级，建立公司主数据平台，强化财务、生产、工艺等各类数据的收集处理功能，完善公司财务管理平台，增加票据管理、资金池管理、财务分析、等功能，增强财务核算和系统管控能力；加快CAPP、PLM、“数字化工厂”等信息化系统覆盖全公司的进程。同时进一步建设和优化好供应商管理平台、营销管理平台、项目管理平台、订单管理平台、应收账款管理平台、铜材管理平台等信息平台，将公司“两化融合”水平提升到新水平。五要强化安全环保工作。要紧紧围绕“零工伤、零事故、零职业病”的要求，落实好安全管理的“一岗双责”，加强安全教育培训和管理，加大重点企业、重点部位的安全隐患排查和整改，把安全生产主动权牢牢把握在自己手中，确保不发生任何安全事故，同时加强环保和节能工作，严格按照国家要求，把绿色制造落实到生产的每个环节。

（三）深入实施人才强企战略，全面打牢可持续发展根基

一是落实人才强企责任。人力资源部要建立公司“三大人才库”，指导和协助各子企业做好人才引进和培养工作。二是建好“3+1”人才队伍。各子企业要按照公司要求将“3+1”人才队伍建立起来，全公司确保全年引进和培养高层次技术领军人才20人、高素质经营管理人才30人、高技能工匠大师30人，高级工、中级工260人、“三有”营销人才100人。三是切实发挥人才作用。人力资源部要加大对985、211高校大学生的招聘力度，各子企业要与人力资源部制定大学生联合培养计划方案，依据所属人才的基本素质、专业能力、性格特征等因素，制定出不同的职业规划，真正做到人尽其才，让所有人才在宝胜都能有施展抱负的舞台。四是营造人才成长环境。要在全公司形成“岗位靠业绩、晋升靠竞争、收入靠贡献、有为就有位”的良好机制，营造出“想干事有机会，能干事有平台，干成事有地位”的用人环境。建立价值共创共享机制，进一步修订出台技术创新的奖励机制，调动人才创新创造创业的积极性，持续为企业发展做出贡献。

（四）深入实施文化塑魂工程，以高质量文化引领高质量发展

一是强化企业核心价值观认同。进一步加大宝胜“四为一心”核心价值观和宝胜新时代“五化战略”新内涵以及“创新宝胜”、“智慧宝胜”、“价值宝胜”、“国际宝胜”、“卓越宝胜”新特征的宣贯和践行。做好文化深耕，把企业核心价值观和新时代新理念贯穿到子企业文化、品牌文化、质量文化、安全文化、营销文化等文化建设中，使之成为思想共识，成为行为遵循。二是推行企业文化的渗透融合。要切实发挥好文化软实力的作用，在市场营销过程中与客户做好企业文化交流融合，让客户在认同宝胜文化、信任宝胜文化的基础上加深合作，把客户变成忠诚客户。在采购供应环节，要用宝胜文化影响和引导供应商，让供应商在管理理念、质量理念、发展理念与宝胜同向同步，用企业文化来优化供应链。对于不认同、不融合宝胜文化的要从合格供应商中剔除。对战略重组和合资新建的子企业，更要加强文化融合，宣贯宝胜文化，做好文化统一，提升对宝胜文化的认知和认同，达到思想融合、制度融合、工作融合，促进子企业更好发展。三是选树和宣传践行企业文化的典型。今年要在全公司开展“忠诚敬业创一流”的主题活动，开展“感动宝胜人物”、“创新创业标兵”、“工匠能手”评选，通过公司网站、微信平台、党建服务平台、《宝胜文化》期刊等载体积极宣传先进典型，以身边榜样的力量，引导广大员工积极践行企业文化，激发爱岗敬业、创新创造、争先争优的热情和干劲，共同为企业发展作贡献。

十二、发行人所在行业状况、行业地位及面临的主要竞争状况

（一）行业现状

2019年，我国部分大型水电基地项目建设进度加快，同时风电企业为保电价、保补贴而发生“抢装潮”，当年我国电源基本建设投资完成额出现反弹。由于国家电网和南方电网均主动严控电网投资规模和经营成本，同时特高压建设进度有所放缓，当年电网基本建设投资完成额下降明显。2020年以来，随着“新基建”作为国家战略被提上日程，针对“新基建”的密集投入，以及智能电网建设、农网升级改造、配电网建设、电力物联网建设等进程的进一步推进，将拓宽我国电线电缆行业的发展空间。

电线电缆是输送电能、传递信息和实现电磁转换的线材产品，主要分为五类：电力电缆、电气装备用电线电缆、通信电缆、裸电线（导线）以及绕组线。其中，作为电线电缆的主要品种，电力电缆又可根据电压等级细分为低压、中压、高压和超高压电缆（如下表所示）。通常而言，电压等级越高，对电力电缆生产企业的制造水平、工业装备要求越高。

表5-29：电力电缆种类及应用领域

分类 电压等级 应用领域

低压电缆 1kV以下 应用于电力、冶金、建筑、机械等行业

中压电缆 6-35kV 约50%应用于电力系统的配电网络，其余用于建筑、机械、冶金、化工等行业

高压电缆 66-110kV 主要应用于城市高压配电网络，部分用于大型企业内部供电，如大型钢铁、石化企业等

超高压电缆 220-500kV 应用于大型电站的引出线路，以及超大城市内的城市输配电网络

电线电缆制造业是我国机械工业中仅次于汽车行业的第二大产业。作为国民经济中最大的配套产品之一，电线电缆广泛应用于电力、能源、建筑、交通、通信、汽车以及石油化工等基础性产业的电力系统、信息传输系统、机械设备以及仪器仪表系统，其中又以电力系统为主要应用领域，故其行业景气度与电力系统建设投资规模密切相关。

表5-30：电力基础建设投资情况

单位：亿元，%

2016-2020年，我国电力系统（含电源及电网）基本建设投资完成额分别为8,839.00亿元、8,239.00亿元、8,094.00亿元、7,995.00亿元和9,943.00亿元，同比增速分别为3.10%、-6.80%、-1.80%、-1.20%和24.37%。电源投资方面，2016-2018年在经济下行压力加大背景下电力供需形势变化，我国电源基本建设投资完成额呈下降趋势，新增装机容量连续下滑。2019年，我国金沙江、雅砻江和大渡河等大型水电基地项目的建设进度加快。同年5月，国家发改委发布了《关于完善风电上网电价政策的通知》，风电企业为保电价、保补贴而发生“抢装潮”1。当年我国电源基本建设投资完成额为3,139.00亿元，同比增长12.60%。基建新增发电装机容量1.02亿千瓦，其中风电新增发电装机容量0.21亿千瓦，同比大幅增长22.57%。

电网投资方面，2016-2018年我国电网基本建设投资完成额总体保持在历史高位，但受到投资重心向配电网络及农网改造转移的影响，投资完成额呈现小幅波动。2019年，为落实中央关于国企改革、“过紧日子”的决策部署，以及为了适应输配电价改革的降价预期2，国家电网及南方电网均主动严控电网投资规模和经营成本。同时，我国特高压建设进度有所放缓，当年仅新开工2条特高压线路（2018年新开工5条），投资建设规模较上年减少105.00亿元。当年我国电网基本建设投资完成额为4,856.00亿元，同比下降9.60%。

2020年以来，面对新冠肺炎疫情冲击和经济下行压力，“新基建”作为国家战略被提上日程。作为我国电力建设的主要力量，国家电网两次追加年度电网投资计划至4,600.00亿元，以持续推进特高压、充电桩、新型数字基础设施（包括5G网络、工业互联网、大数据中心、电力物联网）等领域的建设。特别是在特高压建设方面，国家电网多次上调全年特高压建设项目投资规模至1,811.00亿元3，在加速能源局已批复的13条特高压线路建设进程的基础上，新追加了3条特高压直流线路工程4以及13个改扩建项目，并计划在年内完成7条特高压线路5的核准工作。受益于此，2020年全国电力系统（含电源及电网）基本建设投资完成额同比大幅增长。除特高压建设外，国家电网还将配网供电可靠性及电压合格率、新一代配电自动化系统建设、配网标准化等列为2020年重点工作进行推进，并计划到2024年全面建成“泛在电力物联网”。预计我国针对“新基建”的密集投入，以及智能电网建设、农网升级改造、配电网建设、电力物联网建设等进程的推进，将进一步拓宽我国电线电缆行业的发展空间。

（二）行业发展趋势

1、以品牌获取市场竞争力

电线电缆行业具有激烈的同质化竞争，主要以价格获得竞争优势。行业领先企业通过创新管理模式、增强品牌效应、提升营销质量、降低资金成本、加大研发比例等各种手段，获取更大的竞争优势与市场份额，逐渐满足细分的市场需求，逐渐摆脱了低端竞争。

2、调整结构，转型升级

目前我国电线电缆产销量全球第一，但产业集中度低下，企业在产品品种、选用技术方面存在严重趋同性，缺乏核心竞争力，形成了行业同质化竞争趋势。我国电线电缆行业规模以上企业众多，行业呈现大而不强的局面，竞争力薄弱，创新能力缺乏。行业高度分散，需调整结构。因此，大型企业通过兼并、收购、升级、转型等方式来提升竞争力，并进行行业结构的调整。通过市场需求倒逼行业的转型升级。

3、“重创新”

目前，我国电线电缆企业正加大科研投入力度，形成系统的积累，用高新技术、信息化技术改造电线电缆工业，重视为国家重点工程配套的高新技术产品的研究开发，重视量大面广的通用产品升级换代和结构调整。在产业相对集中的地区，吸收科研院所、大学以及上下游产业等技术力量，组成以企业为主的产前联手研发机制，集中各依托方的技术力量，以产业发展加大技术改造力度，重视采用数字化、信息化技术提升技术改造的效能。同时，行业上下游的合作，产业链的协同与创新是企业保持竞争力的基础。企业的赢利点偏向于提供服务，实现全过程的制造服务化。新生产力模式、新商业模式及生产链效率对增强企业竞争优势的作用将逐渐显现，管理模式和管理理念也将不断创新。

（三）行业政策

电线电缆行业普遍存在低价中标、产品质量参差不齐等问题。2017年以来，国家相继出台政策规范招投标业务，改善行业竞争环境。2017年7月，财政部颁布《中华人民共和国财政部令第87号—政府采购货物和服务招标投标管理办法》（简称“87号令”），提出“最低评标价法”，即满足招标文件全部实质性要求，且投标报价最低才能被推荐为第一中标候选人，并新增“不合理低价认定制度”，从而在评标环节限制投标人恶意低价竞争行为。2017年11月，国家发改委印发《招标公告和公示信息发布管理办法》，要求招标项目的资格预审公告、招标公告、中标候选人公示、中标结果公示等信息，除需保密或涉及商业秘密外，依法向社会公开。

近年来，国家亦不断出台相关政策推进电力建设进程，对电线电缆行业的发展形成有效带动。2017年9月，国家发改委等六部委联合发布了《电力需求侧管理办法(修订版)》，提出电网企业应加强电能替代配套电网建设，推进电网升级改造，提高环保用电的供电保障能力，做好环保用电的供电服务。2018年9月，国家能源局印发了《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》，要求加快推进青海至河南特高压直流、白鹤滩至江苏、白鹤滩至浙江特高压直流等12项重点输变电工程建设。该“通知”的印发意味着我国电网工程建设尤其是特高压输变电项目，将进入新一轮的加速发展期。2018年10月，国务院办公厅发布《关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见》，指出加快推进跨省跨区输电，优化完善各省份电网主网架，推动实施一批特高压输电工程，加快实施新一轮农村电网改造升级工程。2019年2月，国务院发布的《中共中央国务院关于坚持农业农村优先发展做好“三农”工作的若干意见》指出全面实施乡村电气化提升工程加快完成新一轮农村电网改造。

2020年3月，中央政治局召开常委会议，强调从消费、传统基建和新基建等领域加快复工复产和扩大内需，其中新基建重点包括5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网七个领域。新基建建设步伐的加快，将有效促进我国电线电缆行业的发展。

（四）行业竞争格局

1、普通线缆生产企业较多，产业集中度低，竞争激烈

由于普通线缆等常规产品的技术含量不高，市场准入门槛较低，整个行业内的小规模企业数量多，生产能力大于市场需求。据国家统计局数据显示，我国电线电缆行业内的大小企业万余家，其中形成规模的有两千余家。随着市场竞争的日趋激烈，我国普通线缆行业的整合要求正在迅速强化，行业集中度逐步提高，以集约化生产为主的行业领先企业占据明显优势，获得了越来越多的新市场机会，市场竞争开始由价格竞争转为品牌竞争。

2、同质化发展导致行业内出现无序竞争

由于在我国电线电缆行业的发展历程中，许多企业是通过模仿、学习标杆企业而发展起来的，不仅在产品品种、技术上存在大量的趋同性，同时在经营手段、管理方法、发展策略上亦有很强的趋同性，市场竞争同质化现象严重。同时由于行业的整体集中度不高，且产品技术含量较低，价格竞争便成为主要竞争手段，而恶性价格竞争使电线电缆整体产品质量不容乐观。目前流通领域的电线电缆产品存在大量不合格和伪劣产品，市场竞争无序化现象严重。随着电线电缆行业的发展及市场的成熟，电线电缆市场竞争已开始逐步由价格竞争转向品牌竞争。

3、产能总量过剩但高端产品有效供给不足

现阶段我国电线电缆行业产品结构较为突出的问题是普通电线电缆产品供应有余，高端产品供应不足，我国电线电缆行业普通电线电缆产品的市场竞争较为激烈；而高端产品仍然对进口有所依赖，进口产品以高技术、高附加值产品及国内未形成批量生产的产品为主。

4、外资进入加剧行业竞争

中国经济的快速发展、旺盛的市场需求和较低的制造成本对国外电线电缆制造商产生了巨大的诱惑力，近几年外商对中国电线电缆制造业的投资有了实质性的增长，投资领域多选择高技术、高附加值的产品。随着外资陆续进入中国电线电缆行业，加剧了行业竞争。目前，三资企业在高压电力电缆和特种电缆方面占有较大份额。世界排名前列的电线电缆制造商意大利普睿司曼（Prysmian）、法国耐克森（Nexans）、日本住友电工（Sumitomo）、日本古河电缆（Furukawa）均已在我国建立了合资、独资企业。近几年来，国内市场的竞争已经逐步演变为国内外电线电缆制造商的共同竞争。

5、特种线缆生产企业较少，企业较为集中

特种电缆代表了国内电力导线生产的先进水平，因国家鼓励发展500KV及以上电力线缆和特种线缆而市场前景看好。目前大部分电力线缆企业的技术水平不高，能够生产特种线缆的企业较少，特种线缆的生产尚不能满足市场需求。我国高端电缆市场目前仍然存在空白，这为具有人才、技术、管理优势的本土电力线缆企业提供了发展机遇。

（五）发行人竞争优势

1、研发创新优势

公司坚持不懈地走依靠科技创新发展的道路，注重促进自主创新能力的提升，构建了较为完善的企业自主创新体系和科研人才团队。通过科技创新走精品之路，公司逐步形成了一批企业自有核心制造技术，技术创新和研发能力稳居国内同行业领先水平，为企业参与市场重大项目投标竞争提供了必备的技术条件。

公司建立完善了技术委员会、技术中心、各子企业三级创新体系；推行产品总师制，完成了首批21位产品总师、副总师的聘任；积极与市场化程度高的科研院所、客户进行战略合作；完善产品生产体系、质保体系、检验体系相应的标准、制度、流程，保证产品生产的稳定性和一致性。材料研发能力和装备研发能力得到加强，一些新产品、新技术和新装备都取得了进展，一些新产品打破了国外垄断，宝胜股份也从过去单一的产品研发，向材料研发、智能制造、装备研发和系统集成全产业链研发转变。

2、市场营销优势

公司建立了行业最大、最具竞争力的营销网络渠道，形成了完整的市场服务网络和快速反应机制。2020年，公司每月召开营销工作例会、13大片区和8大项目部货款清欠过堂会，并按照航空工业总经理七号令，下发了公司总裁1号令、2号令；按照“2236”营销战略，对营销工作提出了新理念新要求，坚决摒弃奴仆式营销模式，加快营销转型升级。进一步推进项目管理平台、订单管理平台、应收账款管理平台的完善和使用，同时出台《合同管理规定》《项目营销授权规定》等一系列营销管理规定，强化合同签订和履行风险防控，狠抓“逾期货款、疑难货款和一年期以上货款”清收，到年底在外货款明显下降，全年电线电缆合同总量同比有了较大幅度提升，订单毛利率同比上年显著提升。

3、品牌形象优势

公司大力实施品牌战略，通过科技树牌、质量立牌、服务争牌、诚信创牌、法律护牌等手段，不断提升宝胜品牌含金量，通过实实在在地做产品、抓质量，进一步提高企业声誉，提升了宝胜品牌在市场中的知名度、美誉度和忠诚度，赢得了客户的认可和信赖。宝胜股份连续第10年荣登财富中国500强，连续五年荣获中国线缆行业最具竞争力企业10强，入选江苏创新型企业百强和江苏省创新型领军企业培育计划。目前宝胜电线电缆产、销规模稳居行业领先地位，其中防火电缆、10kV和35kV中压电缆，以及铁路城轨电缆多项产品已成为行业单打冠军，特别是航空线缆EWIS技术全国领先，目前航空航天电缆系已获得中国商飞等企业的认证。

4、装备先进优势

公司坚持“智能化、信息化、自动化”的高起点，全面推广和建设“数字化工厂”，不断提高装备智能水平，先后从欧美、日本等国家引进了主要生产、检测设备200多台（套），目前公司80%的装备均为新近购置。按照严格的质量控制标准，通过先进的装备优势，公司确保了产品质量检测和质量控制水平均处于国内领先地位。

5、产品宽度优势

目前，公司可专业生产300多个品种、30000多个规格的各种系列的电线电缆及相关附件、插件、组件及导体产品，电压等级涵盖低压、中压、高压和超高压，产品可覆盖到电线电缆应用的各个领域，构建了融项目设计、产品设计、产品制造、产品安装、项目运行维护为一体的系统集成能力，是行业内品种规格最齐全，系统集成能力极强的大型企业，能够快速满足不同市场客户的需求。

6、团队管理优势

公司主要管理团队拥有多年行业经验，对所处行业具有深刻的理解，能够基于公司的实际情况、行业发展水平和市场需求制定适合公司的发展规划，能够对公司的生产、销售等经营管理进行合理决策并有效实施，其丰富的管理技能和营运经验将继续为公司的未来发展提供重要的驱动力。公司拥有强大的技术研发团队，公司管理团队和研发团队拥有多年合作经验，配合默契，成员长期以来保持稳定且年富力强，有利于公司的长远发展。同时，公司积极选拔、储备后备干部，实行人才梯队培养与管理，为公司未来发展提供较充足的人力配备。

第六章 发行人主要财务状况

本募集说明书中的财务数据来源于发行人2018年度、2019年度、2020年度审计报告以及未经审计的2021年1-3月财务报表。

一、发行人财务基本情况

（一）发行人财务审计情况

中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）已对发行人2018-2020年合并及母公司财务报表进行了审计，分别出具了编号为众环审字（2019）020001号、众环审字（2020）022259号、众环审字（2021）0201571号，标准无保留意见审计报告，无重大会计政策变更。发行人2021年1-3月财务数据未经审计。

二、合并范围确定的原则及变动情况

（一）财务报表合并范围

截至2021年3月末，发行人纳入合并财务报表范围的子公司共有15家。

表6-1：截至2021年3月末财务报表合并子公司

单位：万元、%

序号 全称 业务性质 注册资本 持股比例

1 中航宝胜海洋工程电缆有限公司 制造业 100,000.00 70.00

2 宝胜(宁夏)线缆科技有限公司 制造业 50,000.00 70.00

3 中航宝胜(四川)电缆有限公司 制造业 42,833.47 51.00

4 宝胜(上海)企业发展有限公司 贸易 37,580.00 95.70

5 常州金源铜业有限公司 制造业 28,242.90 97.73

6 宝胜(山东)电缆有限公司 制造业 30,219.03 60.00

7 东莞市日新传导科技有限公司 制造业 16,800.00 100.00

8 宝利鑫新能源开发有限公司 制造业 16,538.58 72.03

9 江苏宝胜精密导体有限公司 制造业 11,147.88 100.00

10 上海安捷防火智能电缆有限公司 制造业 10,500.00 100.00

11 宝胜(上海)线缆科技有限公司 制造业 20,000.00 95.00

12 宝胜（香港）进出口有限公司 贸易 110万美元 100.00

13 江苏宝胜电线销售有限公司 贸易 2,000.00 100.00

14 宝胜(北京)电线电缆有限公司 贸易 1,000.00 100.00

15 宝胜（扬州）航空线缆科技有限公司 制造业 10,000.00 100.00

（二）近三年及一期财务报表合并范围的变化情况

近三年及一期，发行人财务报表合并范围无变化。

三、发行人主要财务数据

表6-2：发行人三年及一期合并资产负债表

单位：万元

项 目 2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度

流动资产：

货币资金 332,594.72 341,290.26 277,256.83 318,661.65

衍生金融资产 4,406.71 5,179.87 1,694.89 -

应收票据 257,007.80 295,021.99 103,364.95 128,147.07

应收账款 455,087.19 350,227.79 444,150.31 435,377.92

预付款项 13,533.79 9,411.83 5,841.22 9,701.30

应收利息 - - - -

应收股利 - - - -

其他应收款 25,592.22 21,023.21 38,329.10 36,863.44

存货 305,782.01 228,603.52 163,765.95 177,942.36

一年内到期的非流动资产 - - - -

其他流动资产 70,223.39 57,305.53 46,033.92 44,896.82

流动资产合计 1,475,338.29 1,331,387.08 1,125,759.64 1,151,590.56

非流动资产：

可供出售金融资产 - - - 549.82

其他权益工具投资 531.83 531.83 555.83 -

持有至到期投资 - - - -

长期应收款 - - - -

长期股权投资 1,041.09 51.09 137.20 272.89

投资性房地产 - - - -

固定资产 472,263.32 475,311.31 319,547.39 307,331.20

在建工程 70,948.62 64,414.43 141,042.35 101,479.71

工程物资 - - - -

固定资产清理 - - - 14.67

生产性生物资产 - - - -

油气资产 - - - -

无形资产 87,519.74 88,938.27 79,395.28 80,580.68

开发支出 - - - 305.84

商誉 7,211.52 7,211.52 7,211.52 8,301.53

长期待摊费用 3,989.25 3,959.23 3,724.08 3,025.20

递延所得税资产 10,089.83 10,070.35 9,914.63 10,277.39

其他非流动资产 7,729.57 5,804.57 10,696.96 2,281.55

非流动资产合计 661,324.77 656,292.60 572,225.24 514,420.48

资产总计 2,136,663.05 1,987,679.68 1,697,984.88 1,666,011.03

流动负债：

短期借款 1,039,565.11 952,666.77 851,373.95 861,729.11

应付票据 61,997.76 53,030.60 22,510.91 11,825.76

应付账款 65,012.57 87,401.65 75,184.26 72,885.42

预收款项 40.00 118.92 41,260.57 36,755.43

应付职工薪酬 3,780.56 2,307.83 2,942.34 682.22

应交税费 4,985.81 5,916.74 5,386.57 6,745.95

应付利息 - - - 4,407.39

应付股利 45.55 45.55 45.55 45.55

其他应付款 60,112.74 75,678.21 54,828.47 57,714.14

一年内到期的非流动负债 10,753.64 14,879.40 12,350.00 10,150.00

其他流动负债 8,637.81 10,096.53 - -

流动负债合计 1,321,422.15 1,281,321.89 1,065,882.62 1,062,940.98

非流动负债：

长期借款 231,775.31 138,656.73 63,316.30 53,567.88

应付债券 - - - -

长期应付款 14,400.00 18,403.06 74,400.00 74,400.00

专项应付款 - - - -

预计负债 - - - -

递延收益 3,661.79 3,265.42 2,480.58 2,670.75

递延所得税负债 3,644.73 2,586.33 2,231.09 2,204.52

其他非流动负债 - - - -

非流动负债合计 253,481.83 162,911.53 142,427.97 132,843.15

负债合计 1,574,903.98 1,444,233.42 1,208,310.59 1,195,784.13

所有者权益：

实收资本 137,136.62 137,136.62 122,211.25 122,211.25

资本公积 154,730.39 154,730.39 121,527.93 121,500.92

减：库存股 - - - -

其他综合收益 10,161.52 4,240.40 1,528.38 -1,606.05

专项储备 3,722.26 3,590.67 2,511.70 -

盈余公积 16,164.27 16,164.27 14,993.27 14,109.79

一般风险准备 - - - -

未分配利润 144,618.90 135,028.62 119,085.84 110,010.27

归属于母公司所有者权益合计 466,533.97 450,890.97 381,858.38 366,226.18

少数股东权益 95,225.10 92,555.29 107,815.91 104,000.73

所有者权益合计 561,759.07 543,446.25 489,674.29 470,226.91

负债和所有者权益总计 2,136,663.05 1,987,679.68 1,697,984.88 1,666,011.03

表6-3：发行人三年及一期合并利润表

单位：万元

项目 2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度

一、营业收入 895,335.29 3,413,849.53 3,328,292.18 3,218,440.41

减：营业成本 835,274.38 3,179,632.83 3,111,373.36 3,018,316.31

营业税金及附加 1,587.75 5,958.84 7,093.34 6,660.51

销售费用 11,280.20 67,580.85 57,730.14 46,690.62

管理费用 10,420.68 42,875.15 39,955.68 31,611.26

研发费用 11,384.66 49,408.08 42,426.70 45,244.44

财务费用 10,592.84 43,994.71 48,434.14 51,159.56

资产减值损失 - -829.42 -2,194.34 3,454.71

加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） - - - -262.48

投资收益（损失以“－”号填列） - 738.51 512.18 104.31

资产处置收益 22.95 24.51 52.10 -67.63

其他收益 375.59 6,699.60 2,393.93 3,432.72

二、营业利润（亏损以“－”号填列） 15,193.32 32,736.81 24,958.59 18,509.91

加：营业外收入 115.81 504.74 233.71 174.80

其中：非流动资产处置利得 - - - -

减：营业外支出 1.45 293.46 249.45 109.38

其中：非流动资产处置损失 - - - -

三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 15,307.69 32,948.09 24,942.85 18,575.33

减：所得税费用 3,536.38 7,405.42 5,935.71 3,906.46

四、净利润（净亏损以“－”号填列） 11,771.30 25,542.67 19,007.14 14,668.87

表6-4：发行人三年及一期合并现金流量表

单位：万元

项目 2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度

经营活动产生的现金流量

销售商品、提供劳务收到的现金 891,210.99 3,761,275.99 3,438,715.41 3,346,240.39

收到的税费返还 4,097.14 6,000.51 6,510.52 1,319.63

收到其他与经营活动有关的现金 10,566.81 23,523.05 8,674.28 18,858.09

经营活动现金流入小计 905,874.94 3,790,799.55 3,453,900.21 3,366,418.11

购买商品、接受劳务支付的现金 1,002,900.97 3,626,906.79 3,221,834.15 3,215,517.67

支付给职工以及为职工支付的现金 18,315.19 60,206.83 56,154.72 52,721.66

支付的各项税费 8,546.90 33,135.34 43,499.40 33,145.45

支付其他与经营活动有关的现金 11,046.96 83,357.38 127,545.62 148,156.26

经营活动现金流出小计 1,040,810.01 3,803,606.34 3,449,033.89 3,449,541.04

经营活动产生的现金流量净额 -134,935.08 -12,806.79 4,866.32 -83,122.93

投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金 - - - 112.00

取得投资收益收到的现金 - 216.23 33.72 4.21

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 28.13 332.29 0.22 35.73

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 - - - -

收到其他与投资活动有关的现金 - - - 418.77

投资活动现金流入小计 28.13 548.51 33.93 570.71

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 24,693.79 109,115.55 82,987.66 63,166.40

投资支付的现金 990.00 - - 343.00

取得子公司及其他营业单位支付的 - - - -

现金净额

支付其他与投资活动有关的现金 - - - -

投资活动现金流出小计 25,683.79 109,115.55 82,987.66 63,509.40

投资活动产生的现金流量净额 -25,655.66 -108,567.03 -82,953.73 -62,938.68

筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金 3,151.40 49,000.00 34,000.00

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 - 34,000.00

取得借款收到的现金 410,679.15 923,124.61 712,686.18 862,237.67

发行债券收到的现金 -

收到其他与筹资活动有关的现金 54,683.46 745,150.00 473,631.11 394,638.58

筹资活动现金流入小计 468,514.02 1,717,274.60 1,186,317.29 1,290,876.25

偿还债务支付的现金 195,578.61 875,000.51 807,924.39 908,089.71

分配股利、利润或偿付利息支付的现金 11,565.06 51,673.15 51,298.77 52,587.07

其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 - - - 3,176.39

支付其他与筹资活动有关的现金 106,584.31 610,609.33 356,846.38 58,970.40

筹资活动现金流出小计 313,727.98 1,537,282.99 1,216,069.54 1,019,647.19

筹资活动产生的现金流量净额 154,786.04 179,991.61 -29,752.25 271,229.06

汇率变动对现金及现金等价物的影响 264.18 -1,009.76 69.80 247.35

现金及现金等价物净增加额 -5,540.51 57,608.03 -107,769.86 125,414.79

加：期初现金及现金等价物余额 181,924.10 124,316.08 232,085.94 106,671.14

期末现金及现金等价物余额 176,383.59 181,924.10 124,316.08 232,085.94

表6-5：发行人三年及一期母公司资产负债表

单位：万元

项 目 2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度

流动资产：

货币资金 224,873.94 234,298.12 166,577.01 114,405.03

衍生金融资产 2,470.19 4,076.05 1,332.19

应收票据 243,244.30 281,578.88 101,199.58 106,055.50

应收账款 323,821.02 271,298.20 366,552.10 356,325.65

预付款项 134,140.12 50,622.27 71,626.61 104,503.02

应收利息 - - - -

应收股利 - - - 2,000.00

其他应收款 34,807.42 23,143.17 48,840.89

存货 101,770.86 89,583.83 56,745.33 72,980.68

一年内到期的非流动资产 - - - -

其他流动资产 43,614.36 28,696.50 23,221.31 22,006.49

流动资产合计 1,111,592.15 987,520.59 836,095.04 823,154.81

非流动资产：

可供出售金融资产 - - - 184.77

其他权益工具投资 184.77 184.77 184.77 -

持有至到期投资 - - - -

长期应收款 - - - -

长期股权投资 317,723.68 312,006.57 281,584.51 281,409.97

投资性房地产 - - - -

固定资产 148,660.05 150,769.59 147,203.15 133,651.54

在建工程 20,978.18 17,538.15 16,488.32 20,936.45

工程物资 - - - -

固定资产清理 - - - -

生产性生物资产 - - - -

油气资产 - - - -

无形资产 38,577.78 39,544.86 28,472.61 29,551.54

开发支出 - - - -

商誉 - - - -

长期待摊费用 825.22 804.45 998.66 940.78

递延所得税资产 5,822.53 5,822.53 5,834.46 6,627.24

其他非流动资产 6,654.13 4,729.13 1,624.12 1,624.12

非流动资产合计 539,426.33 531,400.04 482,390.61 474,926.41

资产总计 1,651,018.47 1,518,920.63 1,318,485.64 1,298,081.22

流动负债：

短期借款 321,489.42 227,730.87 255,417.43 380,048.28

应付票据 588,941.12 630,147.39 494,132.14 361,965.41

应付账款 54,534.35 52,810.94 48,195.04 49,525.15

预收款项 - - 29,745.64 27,439.28

应付职工薪酬 2,400.29 1,610.97 2,166.67 -

应交税费 1,048.67 3,297.13 2,130.68 626.71

应付利息 - - - 666.94

应付股利 - - - -

其他应付款 34,704.39 36,794.10 32,172.83 30,611.02

一年内到期的非流动负债 8,100.00 13,200.00 10,450.00 9,250.00

其他流动负债 4,354.65 4,885.06 - -

流动负债合计 1,049,070.23 1,008,053.81 874,410.43 860,132.78

非流动负债：

长期借款 179,800.00 97,925.33 38,000.00 41,200.00

应付债券 - - - -

长期应付款 - 4,003.06 60,000.00 60,000.00

专项应付款 - - - -

预计负债 - - - -

递延收益 6,975.18 6,975.18 2,948.75 3,355.42

递延所得税负债 1,497.02 611.41 199.83 -

其他非流动负债 - - - -

非流动负债合计 188,272.19 109,514.97 101,148.58 104,555.42

负债合计 1,237,342.43 1,117,568.77 975,559.01 964,688.20

所有者权益：

实收资本 137,136.62 137,136.62 122,211.25 122,211.25

资本公积 158,413.39 158,413.39 124,361.33 124,361.33

减：库存股 - - - -

其他综合收益 8,483.10 3,464.64 1,132.37 -1,230.99

专项储备 440.00 407.13 338.93 -

盈余公积 16,728.43 16,728.43 15,557.43 14,519.89

未分配利润 92,474.51 85,201.64 79,325.32 73,531.54

所有者权益合计 413,676.05 401,351.86 342,926.63 333,393.02

负债和所有者权益总计 1,651,018.47 1,518,920.63 1,318,485.64 1,298,081.22

表6-6：发行人三年及一期母公司利润表

单位：万元

项目 2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度

一、营业收入 283,067.20 1,185,426.06 1,167,532.11 1,169,845.93

减：营业成本 250,621.04 1,027,075.03 1,014,546.1 1,036,925.49

1

营业税金及附加 1,073.92 3,676.22 4,174.91 4,162.36

销售费用 6,883.98 52,505.48 43,408.87 34,410.81

管理费用 4,459.30 22,338.04 20,837.20 16,575.60

研发费用 9,565.41 39,994.51 40,704.83 43,192.12

财务费用 7,841.59 31,169.02 35,437.85 32,150.90

资产减值损失 - -1,011.50 -588.97 2,725.34

加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） - - - -

投资收益（损失以“－”号填列） 4,727.11 908.41 484.86 1,499.52

资产处置收益 22.95 79.27 192.12 -65.82

其他收益 314.30 3,599.57 696.27 2,011.37

二、营业利润（亏损以“－”号填列） 7,686.32 14,805.68 12,444.99 3,148.39

加：营业外收入 36.30 124.50 79.60 65.60

其中：非流动资产处置利得 - - -

减：营业外支出 0.50 144.55 66.77 81.08

其中：非流动资产处置损失 - - -

三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 7,722.12 14,785.63 12,457.82 3,132.92

减：所得税费用 449.25 3,075.67 2,204.46 1,204.41

四、净利润（净亏损以“－”号填列） 7,272.87 11,709.96 10,253.36 1,928.51

表6-7：发行人三年及一期母公司现金流量表

单位：万元

项目 2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度

经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 267,058.13 1,162,509.07 1,158,846.79 1,158,798.54

收到的税费返还 - - 3,255.26 550.16

收到其他与经营活动有关的现金 1,643.09 8,337.12 7,049.63 2,994.88

经营活动现金流入小计 268,701.21 1,170,846.19 1,169,151.69 1,162,343.57

购买商品、接受劳务支付的现金 390,767.88 921,987.40 845,858.01 799,457.27

支付给职工以及为职工支付的现金 11,362.94 36,249.08 34,269.97 32,427.99

支付的各项税费 5,908.50 20,206.52 23,329.82 21,109.02

支付其他与经营活动有关的现金 11,349.31 60,577.10 101,552.92 68,835.47

经营活动现金流出小计 419,388.63 1,039,020.10 1,005,010.72 921,829.74

经营活动产生的现金流量净额 -150,687.42 131,826.09 164,140.97 240,513.83

投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金 - - - -

取得投资收益收到的现金 4,727.11 386.13 2,006.40 263.41

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 28.13 324.87 - -

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 - - - -

收到其他与投资活动有关的现金 - - - -

投资活动现金流入小计 4,755.24 711.00 2,006.40 263.41

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 6,990.35 32,210.61 19,855.66 20,686.70

投资支付的现金 5,717.11 30,508.16 2,800.00 93,913.40

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - - - -

支付其他与投资活动有关的现金 - - - 21,972.70

投资活动现金流出小计 12,707.45 62,718.77 22,655.66 136,572.81

投资活动产生的现金流量净额 -7,952.22 -62,007.77 -20,649.26 -136,309.40

筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金 - 49,000.00 - -

取得借款收到的现金 276,105.75 599,476.20 464,563.20 633,000.61

发行债券收到的现金 - - - -

收到其他与筹资活动有关的现金 - 60,000.00 20,000.00 46,506.20

筹资活动现金流入小计 276,105.75 708,476.20 484,563.20 679,506.81

偿还债务支付的现金 114,255.75 568,676.20 564,763.20 686,969.38

分配股利、利润或偿付利息支付的现金 5,423.06 41,381.90 43,721.41 39,189.38

支付其他与筹资活动有关的现金 4,000.00 114,000.00 22,136.00 52,400.00

筹资活动现金流出小计 123,678.82 724,058.10 630,620.61 778,558.76

筹资活动产生的现金流量净额 152,426.93 -15,581.90 -146,057.41 -99,051.95

汇率变动对现金及现金等价物的影响 248.73 -315.70 -46.92 -42.80

现金及现金等价物净增加额 -5,963.97 53,920.72 -2,612.63 5,109.68

加：期初现金及现金等价物余额 89,472.88 35,552.15 38,164.78 33,055.10

期末现金及现金等价物余额 83,508.90 89,472.88 35,552.15 38,164.78

三、发行人资产负债结构及现金流分析

（一）资产结构分析

表6-8：发行人资产结构分析表

单位：万元、%

项目 2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

货币资金 332,594.72 15.57 341,290.26 17.17 277,256.83 16.33 318,661.65 19.13

衍生金融资产 4,406.71 0.21 5,179.87 0.26 1,694.89 0.10 - -

应收票据 257,007.80 12.03 295,021.99 14.84 103,364.95 6.09 128,147.07 7.69

应收账款 455,087.19 21.30 350,227.79 17.62 444,150.31 26.16 435,377.92 26.13

预付款项 13,533.79 0.63 9,411.83 0.47 5,841.22 0.34 9,701.30 0.58

其他应收款 25,592.22 1.20 21,023.21 1.06 38,329.10 2.26 36,863.44 2.21

存货 305,782.01 14.31 228,603.52 11.50 163,765.95 9.64 177,942.36 10.68

其他流动资产 70,223.39 3.29 57,305.53 2.88 46,033.92 2.71 44,896.82 2.69

流动资产合计 1,475,338.29 69.05 1,331,387.08 66.98 1,125,759.64 66.30 1,151,590.56 69.12

可供出售金融资产 - - - - - - 549.82 0.03

长期应收款 - - - - - - - -

长期股权投资 1,041.09 0.05 51.09 0.00 137.20 0.01 272.89 0.02

投资性房地产 - - - - - - - -

固定资产 472,263.32 22.10 475,311.31 23.91 319,547.39 18.82 307,331.20 18.45

在建工程 70,948.62 3.32 64,414.43 3.24 141,042.35 8.31 101,479.71 6.09

工程物资 - - - - - - - -

无形资产 87,519.74 4.10 88,938.27 4.47 79,395.28 4.68 80,580.68 4.84

开发支出 - - - - - - 305.84 0.02

商誉 7,211.52 0.34 7,211.52 0.36 7,211.52 0.42 8,301.53 0.50

长期待摊费用 3,989.25 0.19 3,959.23 0.20 3,724.08 0.22 3,025.20 0.18

递延所得税资产 10,089.83 0.47 10,070.35 0.51 9,914.63 0.58 10,277.39 0.62

其他非流动资产 7,729.57 0.36 5,804.57 0.29 10,696.96 0.63 2,281.55 0.14

非流动资产合计 661,324.77 30.95 656,292.60 33.02 572,225.24 33.70 514,420.48 30.88

资产总计 2,136,663.05 100.0 1,987,679.6 100.0 1,697,984.8 100.0 1,666,011.0 100.00

0 8 0 8 0 3

近年来，随着业务规模的持续扩大，公司总资产规模快速增长，2018-2020年及2021年3月末，公司资产总额分别为1,666,011.03万元、1,697,984.88万元、1,987,679.68万元和2,136,663.05万元。

从资产结构上来看，发行人资产中流动资产占比较大，2018-2020年及2021年3月末，公司流动资产分别为1,151,590.56万元、1,125,759.64万元、1,331,387.08万元和1,475,338.29万元，占总资产的比重分别为69.12%、66.30%、66.98%和69.05%，保持在较高水平。公司的流动资产主要由货币资金、应收票据、应收账款和存货几部分组成。2018-2020年及2021年3月末，公司的非流动资产分别为514,420.48万元、572,225.24万元、656,292.60万元和661,324.77万元，占总资产的比例分别为30.88%、33.70%、33.02%和30.95%，发行人非流动资产占比不高，其中占比较大的是固定资产和在建工程。

1、货币资金

2018-2020年及2021年3月末，公司货币资金余额分别为318,661.65万元、277,256.83万元、341,290.26万元和332,594.72万元，占资产总额的比重分别为19.13%、16.33%、17.17%和15.57%，现金持有量较为充足。发行人的货币资金主要包括现金、银行存款及其他货币资金，其中其他货币资金包括银行承兑汇票保证金、信用证保证金存款等。

2019年末货币资金余额较2018年增加41,404.82万元，降幅12.99%，主要系公司扩大生产经营，以及公司在建项目支出等影响所致。2020年末货币资金余额较2019年末增加64,033.43万元，增幅23.10%，主要系公司业务收入增加以及应收账款的回笼，导致银行存款增加所致。2021年3月末，发行人货币资金余额332,594.72万元，较2020年末减少8,695.54万元，降幅2.55%，变化不大。

表6-9：发行人近三年及一期货币资金明细

单位：万元、%

项目 2021年3月末 2020年末 2019年末 2018年末

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

库存现金 14.52 0.01 18.64 0.01 19.13 0.01 54.40 0.02

银行存款 176,369.07 53.02 173,872.36 50.95 124,296.95 44.83 232,031.54 72.81

其他货币资金 156,211.13 46.97 167,399.26 49.05 152,940.75 55.16 86,575.71 27.17

合计 332,594.72 100.00 341,290.26 100.00 277,256.83 100.00 318,661.65 100.00

发行人其他货币资金为因抵押、质押等而受限的货币资金，主要为银行承兑汇票保证金、信用证保证金、保函保证金及期货保证金。

2、应收票据

2018-2020年及2021年3月末，发行人应收票据分别为128,147.07万元、103,364.95万元、295,021.99万元和257,007.80万元，占总资产的比例分别为7.69%、6.09%、14.84%和12.03%，发行人的应收票据主要包括现银行承兑汇票及商业承兑汇票。发行人2019年末应收票据较2018年末减少24,782.12万元，降幅19.34%，主要系本期贴现前期票据所致。发行人2020年末应收票据较2019年末增加191,657.04万元，增幅185.42%，主要是因为随着公司业务规模以及主营业务收入的增长，客户以承兑汇票结算的业务量增加所致。2021年3月末，发行人应收票据余额257,007.80万元，较2020年末减少38,014.19万元，降幅12.89%，系本期贴现前期票据所致。

表6-10：发行人近三年及一期应收票据明细

单位：万元

项 目 2021年3月末 2020年末 2019年末 2018年末

银行承兑票据 32,859.63 38,307.13 21,584.63 56,313.53

商业承兑票据 224,148.17 295,509.96 82,958.41 71,833.54

合计 257,007.80 295,021.99 103,364.95 128,147.07

3、应收账款

2018-2020年及2021年3月末，发行人应收账款余额分别为435,377.92万元、444,150.31万元、350,227.79万元和455,087.19万元，占总资产的比例分别为26.13%、26.16%、17.62%和21.30%，发行人的应收账款主要为应收取的已结算合同款和质量保证金等相关款项。发行人2019年末应收账款余额较2018年末增加8,772.39万元，增幅2.01%，变化不大。发行人2020年末应收账款余额较2019年减少93,922.52万元，降幅21.15%，主要系发行人年末加大应收账款的催收力度所致。同时，公司的市场定位是国家重点工程和电力行业重点用户，受国家宏观调控的影响，此类客户的结算周期相对延长，同时大量的履约保证金、质量保证金沉淀，导致应收账款期末余额占比较大。2021年3月末，发行人应收账款余额455,087.19万元，较2020年末增加104,859.40万元，增幅29.94%，系本期业务量增长所致。

表6-11：发行人2018年末应收账款余额前五名客户情况表

单位：万元

单位名称 金额 占应收账款比 款项性质 账龄 关联关系

恒力石化（大连）炼化有限公司 14,190.11 2.99 电线电缆 1年内 否

上海鹰族实业发展有限公司 12,867.62 2.71 电线电缆 1年内 否

苏宁易购集团股份有限公司苏宁采购中心 10,422.77 2.20 电线电缆 1年内 否

润材电子商务有限公司 5,403.92 1.14 电线电缆 1年内 否

国网山东省电力公司物资公司 4,811.63 1.01 电线电缆 1年内 否

合计 47,696.06 10.05 - - -

表6-12：发行人2019年末应收账款余额前五名客户情况表

单位：万元

单位名称 金额 占应收账款比 款项性质 账龄 关联关系

广州恒大材料设备有限公司 40,817.59 8.45 电线电缆 1年内 否

深圳恒大材料设备有限公司 18,969.46 3.93 电线电缆 1年内 否

上海鹰族实业发展有限公司 11,096.07 2.30 电线电缆 1年内 否

国家电力投资集团有限公司物资装备分公司 9,190.01 1.90 电线电缆 1年内 否

中国电子系统工程第四建设有限 7,780.03 1.61 电线电缆 1年内 否

公司

合计 87,853.16 18.20 - - -

表6-13：发行人2020年末应收账款余额前五名客户情况表

单位：万元

单位名称 金额 占应收账款比 款项性质 账龄 关联关系

浙江石油化工有限公司 12,008.80 3.12 电线电缆 1年内 否

深圳恒大材料设备有限公司 10,058.45 2.61 电线电缆 1年内 否

国家电力投资集团公司物资装备分公司 8,200.48 2.13 电线电缆 1年内 否

上海鹰族实业发展有限公司 7,396.94 1.92 电线电缆 1年内 否

中交机电工程局有限公司 6,320.46 1.64 电线电缆 1年内 否

合计 43,985.13 11.42 - - -

表6-14：发行人2021年3月末应收账款余额前五名客户情况表

单位：万元

单位名称 金额 占应收账款比 款项性质 账龄 关联关系

深圳恒大材料设备有限公司 13,215.84 2.70 电线电缆 1年内 否

国家电力投资集团有限公司物资装备分公司 11,415.51 2.33 电线电缆 1年内 否

中交机电工程局有限公司 7,147.76 1.46 电线电缆 1年内 否

上海鹰族实业发展有限公司 6,835.92 1.39 电线电缆 1年内 否

广东电网有限责任公司 6,697.30 1.37 电线电缆 1年内 否

合计 45,312.32 9.24 - - -

发行人应收账款占比较大，但应收账款周转速度仍然较快，不会导致公司额外的经营风险，公司持续经营能力不会因此受到重大不利影响。公司最近三年及一期应收账款账龄大部分在一年以内，应收账款回款期短，回收能力强。

表6-15：发行人近三年及一期应收账款账龄结构表

单位：万元、%

项目 2021年3月末 2020年末 2019年末 2018年末

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

1年以内 464,893.64 94.84 323,922.8 84.04 420,317.97 87.06 391,282.06 82.66

5

1-2年 39,123.08 7.78 33,136.07 8.60 32,164.80 6.66 48,888.35 10.33

2-3年 12,861.93 2.62 11,358.98 2.95 14,609.90 3.03 17,267.90 3.65

3-4年 6,215.16 1.27 6,389.14 1.66 6,685.20 1.38 6,159.89 1.30

4-5年 4,578.36 0.93 3,329.30 0.86 2,455.15 0.51 3,068.40 0.65

5年以上 7,836.51 1.60 7,290.57 1.89 6,551.48 1.36 6,696.52 1.41

合计 490,170.44 100 385,426.92 100 482,784.49 100 473,363.12 100

备注：上表中应收账款金额为未计提坏账准备的账面余额。

4、预付账款

2018-2020年及2021年3月末，发行人预付款项余额分别为9,701.30万元、5,841.22万元、9,411.83万元和13,533.79万元，占总资产的比例分别为0.58%、0.34%、0.47%和0.63%，占比较小。发行人的预付款项主要是预付供应商的原材料采购款和在执行建造合同预付给专业分包商的工程预付款。

表6-16：发行人近三年及一期预付账款账龄结构表

单位：万元、%

项目 2021年3月末 2020年末 2019年末 2018年末

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

1年以内 12,104.95 89.44 7,982.99 84.82 5,285.43 90.48 9,299.45 95.86

1-2年 1,161.04 8.58 1,161.04 12.33 422.13 7.23 272.83 2.81

2-3年 242.63 1.79 242.63 2.58 103.11 1.77 74.63 0.77

3年以上 25.17 0.19 25.17 0.27 30.55 0.52 54.38 0.56

合计 13,533.79 100 9,411.83 100 5,841.22 100 9,701.30 100

5、其他应收款

2018-2020年及2021年3月末，发行人其他应收款余额分别为36,863.44万元、38,329.10万元、21,023.21万元和25,592.22万元，占总资产的比例分别为2.21%、2.26%、1.06%和1.20%，发行人的其他应收款主要为质押保证金、备用金和资金往来等。2020年末其他应收款余额较2019年减少17,305.89万元，降幅45.15%，主要系投标保证金及往来款减少所致。2021年3月末，发行人其他应收款余额25,592.22万元，较2020年末增加4,569.01万元，增幅21.73%，主要系押金保证金及往来款的增加。

表6-17：发行人近三年及一期其他应收款明细表

单位：万元

项 目 2021年3月末 2020年末 2019年末 2018年末

押金保证金 9,641.25 7,025.52 13,695.99 9,301.96

备用金 1,931.48 2,166.00 1,852.72 2,334.57

往来款 17,366.40 15,446.69 26,124.46 31,667.55

其他 3,120.79 2,853.28 3,014.71 828.51

合计 32,059.92 27,491.49 44,687.88 44,132.59

备注：上表中其他应收款金额为未计提坏账准备的账面余额。

表6-18：发行人近三年及一期其他应收款账龄结构表

单位：万元、%

项目 2021年3月末 2020年末 2019年末 2018年末

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

1年以内 13,066.51 40.76 10,509.72 38.23 25,336.30 56.70 26,483.50 63.08

1-2年 9,248.15 28.85 7,179.38 26.11 10,636.40 23.80 8,969.18 21.36

2-3年 4,318.55 13.47 4,107.98 14.94 4,219.46 9.44 2,934.18 6.99

3-4年 2,115.36 6.60 2,213.06 8.05 1,375.35 3.08 1,435.90 3.42

4-5年 673.56 2.10 693.56 2.52 614.00 1.37 558.76 1.33

5年以上 2,637.79 8.23 2,787.79 10.14 2,506.38 5.61 1,603.16 3.82

合计 32,059.92 100.00 27,491.49 100.00 44,687.88 100.00 41,984.68 100.00

备注：上表中其他应收款金额为未计提坏账准备的账面余额。

6、存货

2018-2020年及2021年3月末，发行人存货余额分别为177,942.36万元、163,765.95万元、228,603.52万元和305,782.01万元，占总资产的比例分别为10.68%、9.64%、11.50%和14.31%，发行人的存货主要包括

原材料、在产品、库存产品、委托加工物资、低值易耗品等。2019年末发行人存货较2018年末减少14,176.41万元，降幅7.97%，主要系发行人库存商品的减少。2020年末发行人存货较2019年末增加64,837.57万元，增幅39.59%，主要系原材料储备量、在产品以及库存商品上涨所致。2021年3月末，发行人存款余额305,782.01万元，较2020年末增加77,178.49万元，增幅33.76%，主要系原材料及在产品的增加。

表6-19：发行人近三年及一期存货明细情况表

单位：万元

项目 2021年3月末 2020年末 2019年末 2018年末

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

原材料 43,763.13 14.31 33,098.57 14.48 17,920.66 10.94 17,845.26 10.03

在产品 188,813.46 61.75 105,907.28 46.33 74,984.11 45.79 63,004.42 35.41

库存商品 73,115.79 23.91 89,512.35 39.16 62,512.30 38.17 92,844.30 52.18

低值易耗品 89.63 0.03 85.32 0.04 418.77 0.26 383.71 0.22

其他 - - - - 7,930.12 4.84 3,864.68 2.17

合计 305,782.01 100.00 228,603.52 100.00 163,765.95 100.00 177,942.36 100.00

7、其他流动资产

2018-2020年及2021年3月末，发行人其他流动资产分别为44,896.82万元、46,033.92万元、57,305.53万元和70,223.39万元，占资产总额的比重分别为2.69%、2.71%、2.88%和3.29%，主要为待抵扣进项税以及商品期货合约交易保证金。2020年末其他流动资产较2019年末增加11,271.61万元，增幅24.49%，主要系发行人待抵扣进项税的增加。2021年3月末，发行人其他流动资产余额70,223.39万元，较2020年末增加12,917.86万元，增幅22.54%，主要系商品期货合约交易保证金增加所致。

表6-20：发行人近三年及一期其他流动资产明细情况表

单位：万元

项目 2021年3月末 2020年 2019年 2018年

预缴税金 396.03 244.07 1,098.06 468.41

待抵扣进项税 35,705.49 32,942.92 27,669.11 20,696.49

应收退税款 1,651.07 140.58 80.05 112.40

商品期货合约交易保证金 32,125.18 23,977.95 17,186.70 23,619.53

一年内待摊费用 345.61 - - -

合计 70,223.39 57,305.53 46,033.92 44,896.82

8、固定资产

2018-2020年及2021年3月末，发行人固定资产余额分别为307,331.20万元、319,547.39万元、475,311.31万元和472,263.32万元，占总资产的比例分别为18.45%、18.82%、23.91%和22.10%，发行人的固定资产主要为办公用房屋建筑物、机器设备、运输设备、电子设备和其他设备。2019年末发行人固定资产余额较2018年增加12,216.19万元，增幅3.97%，变化不大。2020年末发行人固定资产余额较2019年增加155,763.92万元，增幅48.75%，主要系发行人名下宝胜海洋一期厂房由在建工程转入固定资产所致。2021年3月末，发行人固定资产余额472,263.32万元，较2020年末减少3,047.99万元，降幅0.64%，变化不大。

表6-21：发行人近三年及一期固定资产明细情况表

单位：万元

项目 2021年3月末 2020年末 2019年末 2018年末

房屋及建筑物 302,964.19 284,999.16 188,911.64 179,283.50

机器设备 161,286.61 180,721.81 122,166.14 120,260.83

运输工具 627.73 713.57 663.25 598.87

电子设备 2,263.18 2,882.27 2,347.71 1,744.88

其他 5,121.61 5,994.51 5,458.65 5,443.13

合计 472,263.32 475,311.31 319,547.39 307,331.20

9、在建工程

发行人的在建工程主要为零星技改、智能网络电缆、宝胜科技电缆城(含舰船及变频器用特种电缆项目)、立联交塔及立联悬链楼项目等。2018-2020年及2021年3月末，发行人在建工程余额分别为101,479.71万元、141,042.35万元、64,414.43万元和70,948.62万元，占总资产的比例分别为6.09%、8.31%、3.24%和3.32%。2019年末，发行人在建工程较2018年末增加39,562.64万元，较上年增长38.99%，主要系新增宝胜海洋

一期项目、宝胜宁夏一期工程、东莞日新新建厂房以及精密导体乳化液项目投入所致。2020年末，发行人在建工程较2019年减少76,627.92万元，降幅54.33%，主要系本期宝胜海洋一期厂房转入固定资产所致。2021年3月末，发行人在建工程余额70,948.62万元，较2020年末增加6,534.19万元，增幅10.14%，主要系精密导体22.5万吨连铸连轧生产线项目投入所致。

表6-22：发行人2020年末在建工程明细情况表

单位：万元

项目 期末余额

账面余额 占比 减值准备

精密导体22.5万吨连铸连轧生产线项目 15,983.54 24.81% -

宝胜股份智能网络电缆 9,503.86 14.75% -

航空线束产业化项目厂房 D 7,783.50 12.08% -

宝胜宁夏一期工程 6,868.44 10.66% -

精密导体乳化液项目 4,329.80 6.72% -

宝胜股份零星技改 4,262.03 6.62% -

宝胜股份机车车辆用电缆项目 2,405.27 3.73% -

宝胜发展 A3 车间改造 1,829.62 2.84% -

上海线缆35KV调速交联悬链式电缆生产线 1,622.54 2.52% -

宝胜山东特种装备线缆项目 1,442.96 2.24% -

上海线缆罗森泰耐世隆有限公司进口设备 1,310.47 2.03% -

宝胜海洋一期项目 1,259.67 1.96% -

精密导体立体化仓库 547.09 0.85% -

铜线生产线项目机器设备 406.01 0.63% -

宝胜上海高端研发项目 253.80 0.39% -

宝胜股份信号车间 137.17 0.21% -

电缆产业园建设项目 118.23 0.18% -

中压交联电缆项目 112.70 0.17% -

其他项目 4,237.73 6.58% -

合计 64,414.43 100.00% -

表6-23：发行人2021年3月末在建工程明细情况表

单位：万元

项目 期末余额

账面余额 占比 减值准备

精密导体22.5万吨连铸连轧生产线项目 17,259.13 24.33 -

宝胜股份智能网络电缆 9,949.58 14.02 -

航空线束产业化项目厂房 D 9,426.33 13.29 -

宝胜宁夏一期工程 7,378.82 10.40 -

精密导体乳化液项目 4,500.28 6.34 -

宝胜股份零星技改 5,065.79 7.14 -

宝胜股份机车车辆用电缆项目 2,405.27 3.39 -

宝胜发展 A3 车间改造 1,865.02 2.63 -

宝胜山东特种装备线缆项目 1,442.96 2.03 -

上海线缆罗森泰耐世隆有限公司进口设备 1,310.47 1.85 -

宝胜海洋一期项目 2,794.20 3.94 -

精密导体立体化仓库 547.94 0.77 -

铜线生产线项目机器设备 406.01 0.57 -

宝胜上海高端研发项目 413.02 0.58 -

宝胜股份信号车间 137.17 0.19 -

电缆产业园建设项目 118.23 0.17 -

中压交联电缆项目 112.70 0.16 -

其他项目 5,815.70 8.20 -

合计 70,948.62 100.00% -

10、无形资产

2018-2020年及2021年3月末，发行人无形资产余额分别为80,580.68万元、79,395.28万元、88,938.27万元和87,519.74万元，占总资产的比例分别为4.84%、4.68%、4.47%和4.10%，发行人的无形资产主要为土地使用权、专利权、非专利技术、软件、商标权、特许权、商标等。2019年末，发行人无形资产较2018年减少1,185.40万元，降幅1.47%，变化不大。2020年末，发行人无形资产较2019年末增加9,542.99万元，增幅12.02%，主要系发行人新购置的土地。2021年3月末，发行人无形资产余额87,519.74万元，较2020年末减少1,418.53万元，降幅1.59%，变化不大。

表6-24：发行人近三年及一期无形资产明细情况表

单位：万元

项目 2021年3月末 2020年末 2019年末 2018年末

土地使用权 85,571.27 87,320.11 77,402.45 78,907.38

专利权 552.48 595.00 729.52 545.41

非专利技术 - - - -

软件 1,388.08 1,015.25 1,255.40 1,119.85

商标权 7.91 7.91 7.91 8.04

特许权 - - - -

合计 87,519.74 88,938.27 79,395.28 80,580.68

（二）负债结构分析

2018-2020年及2021年3月末，发行人负债构成情况见下表：

表6-25：发行人近三年及一期负债结构表

单位：万元、%

项 目 2021年3月末 2020年度 2019年度 2018年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

短期借款 1,039,565.11 66.01 952,666.77 65.96 851,373.95 70.46 861,729.11 72.06

应付票据 61,997.76 3.94 53,030.60 3.67 22,510.91 1.86 11,825.76 0.99

应付账款 65,012.57 4.13 87,401.65 6.05 75,184.26 6.22 72,885.42 6.10

预收款项 40.00 0.00 118.92 0.01 41,260.57 3.41 36,755.43 3.07

应付职工薪酬 3,780.56 0.24 2,307.83 0.16 2,942.34 0.24 682.22 0.06

应交税费 4,985.81 0.32 5,916.74 0.41 5,386.57 0.45 6,745.95 0.56

应付利息 - - - - - - 4,407.39 0.37

应付股利 45.55 0.00 45.55 0.00 45.55 0.00 45.55 0.00

其他应付款 60,112.74 3.82 75,678.21 5.24 54,828.47 4.54 57,714.14 4.83

一年内到期的非流动负债 10,753.64 0.68 14,879.40 1.03 12,350.00 1.02 10,150.00 0.85

其他流动负债 8,637.81 0.55 10,096.53 0.70 - - - -

流动负债合计 1,321,422.15 83.90 1,281,321.89 88.72 1,065,882.62 88.21 1,062,940.98 88.89

长期借款 231,775.31 14.72 138,656.73 9.60 63,316.30 5.24 53,567.88 4.48

应付债券 - - - - - - - -

长期应付款 14,400.00 0.91 18,403.06 1.27 74,400.00 6.16 74,400.00 6.22

专项应付款 - - - - - - - -

递延收益 3,661.79 0.23 3,265.42 0.23 2,480.58 0.21 2,670.75 0.22

递延所得税负债 3,644.73 0.23 2,586.33 0.18 2,231.09 0.18 2,204.52 0.18

其他非流动负债 - - - - - - - -

非流动负债合计 253,481.83 16.10 162,911.53 11.28 142,427.97 11.79 132,843.15 11.11

负债合计 1,574,903.98 100.00 1,444,233.42 100.00 1,208,310.59 100.00 1,195,784.13 100.00

随着公司资产规模的不断扩大，负债规模亦呈现增长趋势。2018-2020年及2021年3月末，公司负债总额分别为1,195,784.13万元、1,208,310.59万元、1,444,233.42万元和1,574,903.98万元。从负债结构上看，2018-2020年及2021年3月末，公司负债结构中流动负债占比较高，占比分别为88.89%、88.21%、88.72%和83.90%。流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款及其他应付款构成，公司非流动负债主要由长期借款和长期应付款构成。

1、短期借款

2018-2020年及2021年3月末，发行人短期借款余额分别为861,729.11万元、851,373.95万元、952,666.77万元和1,039,565.11万元，占总负债的比例分别为72.06%、70.46%、65.96%和66.01%。2019年末，发行人短期借款较2018年末减少10,355.16万元，降幅1.20%，变化不大。2020年末较2019年末新增101,292.82万元，增幅11.90%，主要系发行人增加的质押借款所致。2021年3月末，发行人短期借款余额1,039,565.11万元，较2020年末增加86,898.34万元，增幅9.12%，主要系发行人增加的保证借款及信用借款所致。

表6-26：发行人近三年及一期短期借款明细情况表

单位：万元

项目 2021年3月末 2020年末 2019年末 2018年末

质押借款 572,095.36 612,921.48 463,107.99 371,819.36

抵押借款 - - 4,000.00 -

保证借款 360,902.80 260,070.80 298,249.18 399,517.15

信用借款 106,566.95 79,674.49 86,016.78 94,800.00

合计 1,039,565.11 952,666.77 851,373.95 866,136.51

2、应付票据

2018-2020年及2021年3月末，发行人应付票据余额分别为11,825.76万元、22,510.91万元、53,030.60万元和61,997.76万元，占总

负债的比例分别为0.99%、1.86%、3.67%和3.94%，逐年递增。2019年末，发行人应付票据较2018年末增加10,685.15万元，增幅90.35%，主要系随着公司业务规模扩大，公司需要支付的采购款逐步增加。2020年末，发行人应付票据较2019年末增加30,519.69万元，增幅135.58%，主要系采购原料增长，开立的票据增加所致。2021年3月末，发行人应付票据余额61,997.76万元，较2020年末增加8,967.16万元，增幅16.91%，主要系发行人采购款增长所致。

表6-27：发行人近三年及一期应付票据明细情况表

单位：万元

项目 2021年3月末 2020年末 2019年末 2018年末

商业承兑汇票 11,013.47 43,443.44 13,834.12 1,437.43

银行承兑汇票 50,984.29 9,587.16 8,676.79 10,388.33

合计 61,997.76 53,030.60 22,510.91 11,825.76

3、应付账款

2018-2020年及2021年3月末，发行人应付账款分别为72,885.42万元、75,184.26万元、87,401.65万元和65,012.57万元，占总负债的比例分别为6.10%、6.22%、6.05%和4.13%，公司应付账款主要为应付原材料款，公司对原辅材料供应商的应付款项在报告期内的变动趋势主要受公司原辅材料采购规模以及原材料价格的影响。2019年末，发行人应付账款较2018年末增加2,298.84万元，增幅3.15%，变化不大。2020年末，发行人应付账款较2019年末增加12,217.39万元，增幅16.25%，主要系公司采购业务量加大，同时拓展了主要原材料的供应渠道，充分利用商业信用，相应导致应付原辅材料供应商款项增加。2021年3月末，发行人应付账款余额65,012.57万元，较2020年末减少22,389.08万元，降幅25.62%，主要系发行人结清部分应付账款所致。

发行人的应付账款以1年以内为主，占比超90%，账龄在1年以上的应付账款未结清的原因主要是应付材料款尚未最后清算。

表6-28：发行人近三年及一期应付账款明细情况表

单位：万元、%

项目 2021年3月末 2020年末 2019年末 2018年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

1年以内（含1年） 61,456.43 94.53 84,138.88 96.27 73,667.13 97.98 68,833.03 94.44

1-2年（含2年） 2,536.18 3.90 2,242.80 2.57 597.34 0.79 2,916.46 4.00

2-3年（含3年） 234.37 0.36 234.37 0.27 323.79 0.43 662.16 0.91

3年以上 785.59 1.21 785.59 0.90 596.00 0.79 473.77 0.65

合计 65,012.57 100.00 87,401.65 100.00 75,184.26 100.00 72,885.42 100.00

4、预收款项

公司预收款项的变化主要是根据合同约定收取相应的预收款。一般来说，公司与客户合同签订后，对方预付订金10%，公司备料后对方付款10%，这样就形成了约占合同金额20%的预收款项。2018-2020年及2021年3月末，公司预收账款分别为36,755.43万元、41,260.57万元、118.92万元和40万元。2020年末，发行人预收款项较2019年末减少41,141.65万元，降幅99.71%，主要系发行人将该科目金额转入合同负债所致，2020年末，发行人合同负债科目金额79,176.06万元。2021年3月末，合同负债科目金额66,459.55万元，系发行人预售销货款。

表6-29：发行人近三年及一期预收款项明细情况表

单位：万元

项目 2021年3月末 2020年末 2019年末 2018年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

1年以内（含1年） 40.00 100.00 118.92 100.00 35,371.23 85.73 32,620.51 88.75

1年以上 - - - - 5,889.34 14.27 4,134.92 11.25

合计 40.00 100.00 118.92 100.00 41,260.57 100.00 36,755.43 100.00

5、其他应付款

2018-2020年及2021年3月末，发行人其他应付款余额分别为57,714.14万元、54,828.47万元、75,678.21万元和60,112.74万元，占总负债的比例分别为4.83%、4.54%、5.24%和3.82%。2019年末，发行人其他应付款较2018年减少2,885.67万元，降幅为5%，变化不大。2020年末，发行人其他应付款较2019年增加20,849.74万元，增幅38.03%，主要系发行人往来拆借款的增加所致。2021年3月末，发行人其他应付账款余

额60,112.74万元，较2020年末减少15,565.47万元，降幅20.57%，主要系发行人往来拆借款的减少所致。

表6-30：发行人近三年及一期其他应付款明细情况表

单位：万元

项目 2021年3月末 2020年末 2019年末 2018年末

往来拆借款 11,133.87 22,114.74 7,552.66 17,006.26

保证金及押金 6,748.79 8,496.31 14,398.92 10,252.33

代扣代缴职工款项 281.17 281.17 134.74 6.60

工程设备款 35,823.48 38,804.85 21,795.36 23,273.79

其他 6,125.43 5,981.15 10,946.78 7,175.16

合计 60,112.74 75,678.21 54,828.47 57,714.14

6、一年内到期的非流动负债

2018-2020年及2021年3月末，发行人一年内到期的非流动负债分别为10,150.00万元、12,350.00万元、14,879.40万元和10,753.64万元，占总负债的比例分别为0.85%、1.02%、1.03%和0.68%。2019年末，发行人一年内到期的非流动负债较2018年末增加2,200.00万元，增幅21.67%，主要系长期借款即将到期所致。2020年末，发行人一年内到期的非流动负债较2019年末增加2,529.40万元，增幅20.48%，主要系发行人一年内到期的长期借款增加所致。2021年3月末，发行人一年内到期的非流动负债10,753.64万元，较2020年末减少4,125.76万元，降幅27.73%，主要系发行人一年内到期的长期借款下降所致。

7、长期借款

2018-2020年及2021年3月末，发行人长期借款余额分别为53,,567.88万元、63,316.30万元、138,656.73万元和231,775.31万元，占总负债的比例分别为4.48%、5.24%、9.60%和14.72%，呈快速增长趋势，主要系发行人业务的增长，新增的借款所致。发行人长期借款具体情况详见本章“三、发行人有息债务情况”。

8、长期应付款

2018-2020年及2021年3月末，发行人长期应付款余额分别为74,400.00万元、74,400.00万元、18,403.06万元和14,400.00万元，占总负债的比例分别为6.22%、6.16%、1.27%和0.91%。2019年较2018年无变化。2020年末发行人长期应付款较2019年减少55,996.94万元，降幅75.26%，主要为发行人应付宝胜集团有限公司借款的减少。2021年3月末，发行人长期应付款余额14,400.00万元，较2020年末减少4,003.06万元，降幅21.75%，主要系发行人应付母公司借款的减少所致。

（三）所有者权益构成分析

表6-31：发行人近三年及一期所有者权益构成表

单位：万元、%

项目 2021年3月末 2020年度 2019年度 2018年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

实收资本 137,136.62 24.41 137,136.62 25.23 122,211.25 24.96 122,211.25 25.99

资本公积 154,730.39 27.54 154,730.39 28.47 121,527.93 24.82 121,500.92 25.84

其他综合收益 10,161.52 1.81 4,240.40 0.78 1,528.38 0.31 -1,606.05 -0.34

专项储备 3,722.26 0.66 3,590.67 0.66 2,511.70 0.51 - -

盈余公积 16,164.27 2.88 16,164.27 2.97 14,993.27 3.06 14,109.79 3.00

一般风险准备 - - - - - - - -

未分配利润 144,618.90 25.74 135,028.62 24.85 119,085.84 24.32 110,010.27 23.40

归属于母公司所有者权益合计 466,533.97 83.05 450,890.97 82.97 381,858.38 77.98 366,226.18 77.88

少数股东权益 95,225.10 16.95 92,555.29 17.03 107,815.91 22.02 104,000.73 22.12

所有者权益合计 561,759.07 100.00 543,446.25 100.00 489,674.29 100.00 470,226.91 100.00

2018-2020年及2021年3月末，发行人所有者权益合计分别为470,226.91万元、489,674.29万元、543,446.25万元和561,759.07万元，2019年较2018年增加19,447.38万元，增幅4.14%，变化不大。2020年末较2019年增加53,771.96万元，增幅10.98%，主要系发行人业务发展，注册资本、资本公积金的增加。2021年3月末较2020年末增加18,312.82万元，增幅3.37%，变化不大。

1、实收资本

2018-2020年及2021年3月末，发行人实收资本为122,211.25万元、122,211.25万元、137,136.62万元和137,136.62万元，占所有者权益比例分别为25.99%、24.96%、25.23%和24.41%。2020年末，发行人实收资本较2019年增加14,925.37万元，增幅12.21%，系发行人于2020年2月发行非公开发行股票所致。

依据中国证券监督管理委员会《关于核准宝胜科技创新股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2019]1494 号）和本公司第六届董事会第三十三次会议决议、2018 年第三次临时股东大会决议、第七届董事会第九次会议和 2019 年第二次临时股东大会决议，本公司本年度向3名特定投资者非公开发行 149,253,731 股人民币普通股（A 股）股票，其中宝胜集团有限公司认购119,402,985.00 股，深圳市星创融投资合伙企业（有限合伙）认购 14,925,373.00 股，无锡金投领航产业升级并购投资企业（有限合伙）认购 14,925,373.00 股。

2、资本公积

2018-2020年及2021年3月末，发行人资本公积余额分别为121,500.92万元、121,527.93万元、154,730.39万元和154,730.39万元，占所有者权益比例分别为25.84%、24.82%、28.47%和27.54%。2019年末，资本公积较2018年末增加27.01万元，变化不大。2020年末，发行人资本公积较2019年末增加33,202.46万元，增幅37.32%，主要系本公司本年度非公开发行149,253,731 股，发行价格为每股人民币 3.35 元，募集资金扣除股本及发行费用后计入资本公积 34,052.06万元，同时，本公司本年度因购买少数股东股权而减少资本公积 849.59万元。2021年3月末，发行人资本公积余额154,730.39万元，较2020年末无变化。

3、未分配利润

2018-2020年及2021年3月末，发行人未分配利润余额分别为110,010.27万元、119,085.84万元、135,028.62万元和144,618.90万元，占所有者权益比例分别为23.40%、24.32%、24.85%和25.74%。2019年末，发行人未分配利润较2018年末增加9,075.57万元，增幅8.25%；2020年末，发行人未分配利润较2019年末增加15,942.78万元，增幅13.39%；2021年3月末，发行人未分配利润较2020年末增加9,590.28万元，增幅7.10%，主要系发行人近年利润稳步增长，导致未分配利润逐年增加。

4、少数股东权益

2018-2020年及2021年3月末，发行人少数股东权益分别为104,000.73万元、107,815.91万元、92,555.29万元和95,225.10万元，占所有者权益的比例分别为22.12%、22.02%、17.03%和16.95%，近三年发行人少数股东权益较为稳定。

（四）现金流量分析

表6-32：发行人近三年及一期现金流量情况表

单位：万元

项 目 2021年3月末 2020年度 2019年度 2018年度

经营活动现金流入小计 905,874.94 3,790,799.55 3,453,900.21 3,366,418.11

经营活动现金流出小计 1,040,810.01 3,803,606.34 3,449,033.89 3,449,541.04

经营活动产生的现金流量净额 -134,935.08 -12,806.79 4,866.32 -83,122.93

投资活动现金流入小计 28.13 548.51 33.93 570.71

投资活动现金流出小计 25,683.79 109,115.55 82,987.66 63,509.40

投资活动产生的现金流量净额 -25,655.66 -108,567.03 -82,953.73 -62,938.68

筹资活动现金流入小计 468,514.02 1,717,274.60 1,186,317.29 1,290,876.25

筹资活动现金流出小计 313,727.98 1,537,282.99 1,216,069.54 1,019,647.19

筹资活动产生的现金流量净额 154,786.04 179,991.61 -29,752.25 271,229.06

现金及现金等价物净增加额 -5,540.51 57,608.03 -107,769.86 125,414.79

2018-2020年及2021年3月末，发行人经营活动净现金流量净额为-83,122.93万元、4,866.32万元、-12,806.79万元和-134,935.08万元，呈波动趋势。发行人2018年和2020年经营性现金净流量为负，主要原因是原材料价格上涨及票据结算比重较大导致经营性支出增加幅度大于销售回款收入。2021年3月末，发行人经营活动净现金流量净额为-134,935.08万元，较去年同期下降44,402.55万元，降幅为49.05%，系发行人采购量的增加，导致购买商品、接受劳务支付的现金增加所致。

2018-2020年及2021年3月末，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-62,938.68万元、-82,953.73万元、-108,567.03万元和-25,655.66万元。2020年较2019年减少25,613.30万元，降幅30.88%，主要是由于购建固定资产、无形资产和其他长期资产较去年同期有所增加所致。近三年及一期，发行人投资活动的现金流入分别为570.71万元、33.93万元、548.51万元和28.13万元。近三年及一期，发行人投资活动的现金流出分别为63,509.40万元、82,987.66万元、109,115.55万元和25,683.79万元。

2018-2020年及2021年3月末，发行人筹资活动产生的现金流量净额分别为271,229.06万元、-29,752.25万元、179,991.61万元和154,786.04万元，呈波动趋势。2019年，发行人筹资活动产生的现金流量净额为负，主要系发行人取得的银行借款较2018年和2020年有所下降；同时，发行人2018年和2020年增发股票，导致筹资活动现金流入大于筹资活动现金流出。

总体而言本公司的现金流情况保持稳定。由于受国家宏观调控的影响，整个实体经济资金面偏紧，公司应收账款回款速度放缓，应收账款占比较大。同时，公司销售规模扩大，采购支出及经营性费用增加，形成了较大的现金流出。但随着公司销售规模持续扩大，经营性现金流流入也在继续增加，虽仍然低于经营活动现金流出金额，但也将为本期超短期融资券的本息偿付提供较稳定的保证。针对本公司最近几年经营及投资支出较大的情况，公司将实施谨慎、积极的经营战略，最大程度保持风险可控，另外将加大融资力度，调整债务结构，降低融资成本和财务风险；同时本公司将进一步加强资金管理，合理利用既有资金，加速资金周转，提高经济效益，为本期债券的本息支付提供有力保障。

四、发行人盈利能力分析

1、利润构成分析

表6-33：发行人近三年及一期利润表构成情况

单位：万元

项 目 2021年3月末 2020年度 2019年度 2018年度

营业收入 895,335.29 3,413,849.53 3,328,292.18 3,218,440.41

营业成本 835,274.38 3,179,632.83 3,111,373.36 3,018,316.31

销售费用 11,280.20 67,580.85 57,730.14 46,690.62

管理费用 10,420.68 42,875.15 39,955.68 31,611.26

研发费用 11,384.66 49,408.08 42,426.70 45,244.44

财务费用 10,592.84 43,994.71 48,434.14 51,159.56

投资收益 - 738.51 512.18 104.31

其他收益 375.59 6,699.60 2,393.93 3,432.72

营业利润 15,193.32 32,736.81 24,958.59 18,509.91

营业外收入 115.81 504.74 233.71 174.80

利润总额 15,307.69 32,948.09 24,942.85 18,575.33

净利润 11,771.30 25,542.67 19,007.14 14,668.87

2018-2020年及2021年3月末，发行人营业收入分别为3,218,440.41万元、3,328,292.18万元、3,413,849.53万元和895,335.29万元，呈稳步增长趋势。公司自成立以来，一直从事裸导体及其制品、电线电缆产品的生产销售，报告期各年度主营业务收入占营业收入的比例均在98%以上，是营业收入的主要来源。其他业务收入主要是材料、废料、废品收入，占公司营业收入的比例较小。

2018-2020年及2021年3月末，发行人营业成本分别为3,018,316.31万元、3,111,373.36万元、3,179,632.83万元和835,274.38万元，呈稳步增长趋势。随着发行人业务发展，营业收入稳步增长，营业成本也随之增长，显示了发行人稳定的盈利能力。

2018-2020年及2021年3月末，发行人净利润分别为18,509.91万元、24,958.59万元、32,736.81万元和11,771.30万元，呈稳步增长趋势。

2、期间费用分析

公司近三年及一期期间费用情况如下：

表6-34：发行人近三年及一期期间费用情况表

单位：万元

项 目 2021年3月末 2020年 2019年 2018年

销售费用 11,280.20 67,580.85 57,730.14 46,690.62

管理费用 10,420.68 42,875.15 39,955.68 31,611.26

研发费用 11,384.66 49,408.08 42,426.70 45,244.44

财务费用 10,592.84 43,994.71 48,434.14 51,159.56

期间费用合计 43,678.38 203,858.79 188,546.66 174,705.88

期间费用率 4.88% 5.97% 5.66% 5.43%

随着业务规模的扩张，营业收入的增长使得发行人的期间费用也呈逐年增长态势，2018-2020年及2021年3月末，发行人期间费用合计分别为174,705.88万元、188,546.66万元、203,858.79万元和43,678.38万元。公司销售费用主要为市场开发费、运输费，管理费用主要包括职工薪酬、折旧费和无形资产摊销等，财务费用主要为借款利息支出，研发费用主要为材料费和人工费。

2019年末，发行人财务费用较2018年末减少2725.42万元，降幅5.33%；2020年末，发行人财务费用较2019年末减少4439.43万元，降幅9.17%，主要系发行人有效控制融资成本，财务费用逐年下降。

报告期内，随着销售收入的不断增长，公司严格控制期间费用的增长，期间费用占营业收入的比例持续降低。2018-2020年及2021年3月末，分别为5.43%、5.66%、5.97%和4.88%。公司报告期内加强各项期间费用控制，在经营规模不断扩大的同时，期间费用与各期营业收入的比率关系趋于稳定，显示公司精细化管理水平不断提高。

3、盈利能力指标分析

公司最近三年及一期的主要盈利能力指标如下：

表6-35：发行人近三年及一期盈利能力指标情况表

单位：万元

项目 2021年3月末 2020年 2019年 2018年

营业利润 15,193.32 32,736.81 24,958.59 18,509.91

利润总额 15,307.69 32,948.09 24,942.85 18,575.33

净利润 11,771.30 25,542.67 19,007.14 14,668.87

总资产收益率 5.02% 4.02% 4.32% 4.29%

净资产收益率 8.36% 5.25% 4.12% 3.22%

注：2021年3月末总资产收益率、净资产收益率已年化。

2018-2020年及2021年3月末，发行人总资产收益率分别为4.29%、4.32%、4.02%和5.02%，呈波动趋势。2020年末较2019年下降，主要系公司总资产增幅大于净利润增幅。净资产收益率分别为3.22%、4.12%、5.25%和8.36%，呈逐年增长趋势，体现发行人盈利能力稳步增长。

五、发行人偿债能力分析

表6-36：发行人近三年及一期主要偿债能力指标表

项 目 2021年3月末 2020年 2019年 2018年

资产负债率（%） 73.71 72.66 71.16 71.78

流动比率（倍数） 1.12 1.04 1.06 1.08

速动比率（倍数） 0.89 0.86 0.90 0.92

1、短期偿债能力

短期偿债能力指标方面，2018-2020年及2021年3月末，发行人的流动比率分别为1.08、1.06、1.04和1.12，速动比率分别为0.92、0.90、0.86和0.89。总体而言，短期偿债指标总体尚可，处于合理范围。

2、长期偿债能力

长期偿债能力指标方面，2018-2020年及2021年3月末，发行人的资产负债转率分别为71.78%、71.16%、72.66%和73.71%，处于较高水平，但资产负债率较高符合制造业企业的一般特征。2020年末较2019年末增长1.5个百分点，主要系发行人通过银行借款获取更多资金，导致负债增加所致。

六、发行人资产运营效率分析

表6-37：发行人近三年及一期营运效率情况表

项 目 2021年3月末 2020年度 2019年度 2018年度

存货周转率（次） 3.13 16.21 18.21 18.20

应收账款周转天数（天) 28.79 22.21 19.77 19.78

总资产周转率(次) 0.43 1.85 1.98 2.05

2018-2020年及2021年3月末，发行人的存货周转率分别为18.20、18.21、16.21和3.13，应收账款周转天数分别为19.78、19.77、22.21和28.79，总资产周转率分别为2.05、1.98、1.85和0.43，总体处于正常水平。

近年来，随着发行人资产规模以及营业收入的增长，存货同样也大幅度增长，而存货占发行人总资产比例较高，导致发行人营运效率指标有所下降。

七、发行人有息债务情况

（一）银行借款

截至2021年3月末，发行人贷款总额1,282,094.06万元,其中短期借款1,039,565.11万元，一年内到期的长期负债10,753.64万元，长期借款231,775.31万元，发行人贷款期限及担保结构如下：

表6-38：发行人银行贷款期限结构表

单位:万元

项目 2021年3月31日 2020年12月31日

金额 占比 金额 占比

短期借款 1,039,565.11 81.08% 952,666.77 86.12%

1年内到期的长期负债 10,753.64 0.84% 14,879.40 1.35%

长期借款 231,775.31 18.08% 138,656.73 12.53%

合计 1,282,094.06 100.00% 1,106,202.90 100.00%

表6-39：发行人银行贷款担保结构表

截至日期：2021年3月31日 单位:万元

项目 短期借款 长期借款 金额合计 占比

信用借款 106566.95 37130.16 143697.11 11.21%

抵押借款 - 9000.00 9000.00 0.70%

质押借款 572095.36 2845.15 574940.51 44.84%

保证借款 360902.80 193553.64 554456.44 43.25%

合计 1,039,565.11 242,528.95 1,282,094.06 100.00%

表6-40：发行人主要银行借款情况表

截至日期：2021年3月31日 单位:万元

借款银行 借款金额 借款起息日 借款到期日 借款种类

工商银行 2,500.00 2018-09-30 2022-03-04 项目贷款

2,500.00 2018-09-30 2022-09-04 项目贷款

2,500.00 2018-09-30 2023-03-04 项目贷款

2,500.00 2018-09-30 2023-09-04 项目贷款

2,500.00 2018-09-30 2024-03-04 项目贷款

2,500.00 2018-09-30 2024-09-04 项目贷款

2,500.00 2018-10-11 2021-09-04 项目贷款

2,000.00 2017-09-30 2021-09-15 并购贷款

2,000.00 2017-09-30 2022-03-15 并购贷款

2,000.00 2017-09-30 2022-09-15 并购贷款

21,000.00 2020-04-22 2021-04-23 流贷资金贷款

10,000.00 2020-05-02 2021-05-03 流贷资金贷款

5,000.00 2020-07-03 2021-07-03 流贷资金贷款

5,000.00 2020-07-21 2021-07-21 流贷资金贷款

2,500.00 2020-07-31 2021-07-31 流贷资金贷款

10,000.00 2021-01-01 2021-12-24 流贷资金贷款

7,000.00 2021-01-01 2021-12-28 流贷资金贷款

6,000.00 2021-02-01 2022-01-28 流贷资金贷款

5,000.00 2021-03-01 2021-12-20 流贷资金贷款

建设银行 10,000.00 2021-03-02 2021-12-23 流贷资金贷款

8,000.00 2021-03-23 2022-03-14 流贷资金贷款

15,000.00 2021-03-29 2022-03-21 流贷资金贷款

中国银行 5,000.00 2021-02-01 2022-01-20 流贷资金贷款

农业银行 2,000.00 2021-01-01 2021-12-30 流贷资金贷款

5,800.00 2021-03-04 2021-08-30 流贷资金贷款

3,000.00 2021-03-18 2024-02-25 项目贷款

交通银行 13,000.00 2020-09-28 2022-09-26 流贷资金贷款

27,000.00 2021-01-04 2023-01-03 流贷资金贷款

锦程银行 1,000.00 2020-05-27 2021-05-20 流贷资金贷款

国家开发银行 2,000.00 2018-05-02 2026-04-09 项目贷款

1,000.00 2018-06-01 2026-04-09 项目贷款

3,000.00 2019-01-30 2026-04-09 项目贷款

5,000.00 2020-01-02 2026-04-09 项目贷款

9,000.00 2020-02-19 2023-02-18 项目贷款

20,000.00 2020-02-20 2023-02-19 项目贷款

10,000.00 2020-05-15 2023-05-14 项目贷款

20,000.00 2020-05-26 2021-05-24 项目贷款

光大银行 2,000.00 2020-05-28 2021-05-27 流贷资金贷款

15,000.00 2021-03-17 2022-09-16 流贷资金贷款

华夏银行 16,400.00 2020-09-27 2022-09-27 流贷资金贷款

江苏银行 25,000.00 2020-11-13 2021-11-13 流贷资金贷款

15,000.00 2021-01-05 2022-01-03 流贷资金贷款

兴业银行 10,000.00 2020-09-17 2021-09-17 流贷资金贷款

20,000.00 2021-01-04 2022-01-03 流贷资金贷款

邮储银行 20,000.00 2021-01-01 2021-12-10 流贷资金贷款

10,000.00 2021-02-07 2022-02-06 流贷资金贷款

汇丰银行 5,000.00 2020-11-24 2021-05-24 流贷资金贷款

9,500.00 2021-01-04 2021-07-05 流贷资金贷款

民生银行 16,000.00 2020-09-09 2021-09-08 流贷资金贷款

20,000.00 2021-02-07 2021-09-15 流贷资金贷款

13,000.00 2021-03-01 2021-07-15 流贷资金贷款

宝应农商行 3,000.00 2020-08-12 2021-08-10 流贷资金贷款

中国进出口银行 10,000.00 2020-12-03 2021-12-02 流贷资金贷款

40,000.00 2021-03-15 2023-03-14 流贷资金贷款

招商银行 10,000.00 2021-01-28 2021-07-27 流贷资金贷款

合计 515,662.98 - - -

（二）其他有息债务情况

截至本募集说明书签署之日，发行人于2013年3月6日发行 “宝胜科技创新股份有限公司2012年度公司债券”，金额6亿元，期限3+2年。该期公司债券已于2018年3月6日到期兑付。

八、关联交易情况

发行人依照内部制定的《关联交易管理制度》，以市场公允价格为基础定价，并严格按照合同条款执行，不会对公司的经营效益产生重大不利影响。同时，发行人的关联交易收入占发行人营业收入比例较小，相对公司总体的盈利、资产及负债而言，发行人的关联交易将不会对公司产生重大财务影响。

公司与关联企业在优势互补、产业互补的基础上，可以节约大量商业谈判等方面的交易成本，从而提高交易效率。公司关联交易结算均已规范开票结算方式。上述关联交易为公司日常经营行为，以市场价格为依据，遵循公平、公正、公允的定价原则，交易双方协商定价。市场价格以产品销售地或提供服务地的市场平均价格为准，在无市场价格参照时，以成本加合理的适当利润作为定价依据。

公司的关联交易符合相关法律、法规及规范性的规定，双方的交易行为是在市场经济的原则下公开合理地进行，以达到互惠互利的目的。上述关联交易均为保证本公司正常生产经营所必需发生的交易，有利于公司经营持续稳定发展。该等关联交易遵循公平、公正、公开的原则，不会损害本公司及非关联股东的利益，对公司本期以及未来财务状况、经营成果无不利影响。

（一）关联方

1、母公司情况

表6-41: 发行人母公司情况

单位：万元

母公司名称 注册地 业务性质 注册资本 母公司对本企业的持股比例 母公司对本企业的表决权比例

宝胜集团有限公司 宝应县 投资、管理 80,000万元 31.90% 31.90%

本企业实际控制人是中国航空工业集团有限公司。

2、子公司情况

（1）合并报表范围内子公司

详见第五章。

（2）合营企业、联营企业及其他关联方情况

详见第五章。

3、其他关联方情况

表6-42：无控制关系的关联方情况表

单位：万元

序号 企业名称 关系

1 宝胜高压电缆有限公司 受同一母公司控制

2 宝胜网络技术有限公司 受同一母公司控制

3 宝胜系统集成科技股份有限公司 受同一母公司控制

4 江苏宝胜建筑装璜安装工程有限公司 受同一母公司控制

5 江苏宝胜物流有限公司 受同一母公司控制

6 中航宝胜电气股份有限公司 受同一母公司控制

7 中航宝胜智能技术（上海）有限公司 受同一母公司控制

8 扬州宝胜酒店管理有限公司 受同一母公司控制

9 扬州四菱电子有限公司 受同一母公司控制

10 西安飞机工业（集团）亨通航空电子有限公司 受同一母公司控制

11 航空工业集团下属子公司 同受最终控制方控制

（二）定价依据

公司的关联交易，遵循以下基本原则：诚实信用的原则；关联人回避表决的原则；公平、公开、公允的原则，关联交易的价格原则上不能偏离市场独立第三方的价格或收费的标准。

（三）关联交易

1、采购商品、接受劳务：

表6-43: 发行人关联交易情况表（采购商品、接受劳务）

单位：万元

关联方 关联交易内容 2020年发生额 2019年发生额

江苏宝胜物流有限公司 采购商品/接受劳务 29,755.89 25,429.15

宝胜系统集成科技股份有限公司 采购商品/接受劳务 16,342.37 22,338.04

江苏宝胜建筑装潢安装工程有限公司 采购商品/接受劳务 7,610.26 6,231.75

宝胜高压电缆有限公司 采购商品/接受劳务 6,210.38 10,694.14

中航宝胜智能技术（上海）有限公司 采购商品/接受劳务 2,044.16 2,033.06

中航宝胜电器股份有限公司 采购商品/接受劳务 1,773.89 1,566.59

宝胜集团有限公司 采购商品/接受劳务 450.65 413.23

扬州宝胜酒店管理有限公司 采购商品/接受劳务 119.40 1.20

宝胜网络技术有限公司 采购商品/接受劳务 68.50 13.80

航空工业集团下属子公司 采购商品/接受劳务 3.27 359.28

2、出售商品、提供劳务：

表6-44: 发行人关联交易情况表（出售商品、提供劳务）

单位：万元

关联方 关联交易内容 2020年发生额 2019年发生额

宝胜高压电缆有限公司 出售商品/提供劳务 50,814.93 54,766.08

宝胜网络技术有限公司 出售商品/提供劳务 10,396.46 10,673.41

中航宝胜电器股份有限公司 出售商品/提供劳务 3,762.68 2,230.40

宝胜系统集成科技股份有限公司 出售商品/提供劳务 261.21 270.35

江苏宝胜物流有限公司 出售商品/提供劳务 87.07 70.05

中航宝胜智能技术（上海）有限公司 出售商品/提供劳务 47.53 10.81

江苏宝胜建筑装潢安装工程有限公司 出售商品/提供劳务 8.92 19.13

宝胜集团有限公司 出售商品/提供劳务 3.90 26.09

扬州宝胜酒店管理有限公司 出售商品/提供劳务 0.86 0.65

扬州四菱电子有限公司 出售商品/提供劳务 0.03 -

西安飞机工业（集团）亨通航空电子有限公司 出售商品/提供劳务 - 55.14

航空工业集团下属子公司 出售商品/提供劳务 1,577.48 7,121.74

3、关联租赁：

本公司作为承租方。

表6-45: 发行人关联方关联租赁情况

单位：万元

出租方名称 租赁资产种类 2020年确认的租赁费 2019年确认的租赁费

宝胜集团有限公司 办公楼租赁 278.42 157.34

4、关联担保：

本公司作为担保方。

表6-46: 发行人2020年末作为担保方关联担保情况表

单位：万元

担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日 担保是否已经履行完毕

中航宝胜（四川）电缆有限公司 1,530.00 2020-11-16 2023-11-16 否

中航宝胜（四川）电缆有限公司 1,530.00 2020-06-24 2023-06-24 否

中航宝胜（四川）电缆有限公司 1,020.00 2020-05-13 2023-05-12 否

东莞市日新传导科技有限公司 2,000.00 2020-07-23 2025-08-30 否

宝胜（山东）电缆有限公司 3,600.00 2020-09-23 2023-09-23 否

宝胜（山东）电缆有限公司 3,000.00 2020-10-09 2023-10-09 否

宝胜（山东）电缆有限公司 600.00 2020-12-24 2023-12-15 否

宝胜（宁夏）线缆科技有限公司 10,000.00 2020-05-13 2023-05-12 否

宝胜（宁夏）线缆科技有限公司 10,000.00 2020-05-13 2023-05-12 否

宝胜（宁夏）线缆科技有限公司 7,000.00 2020-04-28 2023-05-29 否

本公司作为被担保方。

表6-47: 发行人2020年末作为被担保方关联担保情况表

单位：万元

担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日 担保是否已经履行完毕

宝胜集团有限公司 30,000.00 2020-03-25 2023-03-25 否

宝胜集团有限公司 25,000.00 2020-11-13 2023-11-12 否

宝胜集团有限公司 20,000.00 2020-09-27 2024-09-27 否

宝胜集团有限公司 20,000.00 2020-05-26 2023-05-24 否

宝胜集团有限公司 20,000.00 2020-02-20 2025-02-19 否

宝胜集团有限公司 20,000.00 2020-02-07 2023-02-06 否

宝胜集团有限公司 16,000.00 2020-09-09 2022-12-31 否

宝胜集团有限公司 13,000.00 2020-09-28 2024-09-19 否

宝胜集团有限公司 10,000.00 2020-12-03 2023-12-02 否

宝胜集团有限公司 10,000.00 2020-09-17 2023-09-16 否

宝胜集团有限公司 10,000.00 2020-05-15 2025-05-14 否

宝胜集团有限公司 10,000.00 2020-01-17 2023-01-15 否

宝胜集团有限公司 10,000.00 2018-09-30 2025-09-04 否

宝胜集团有限公司 9,000.00 2020-02-19 2025-02-18 否

宝胜集团有限公司 8,000.00 2020-03-10 2023-03-09 否

宝胜集团有限公司 6,524.90 2020-03-03 2023-03-02 否

宝胜集团有限公司 6,000.00 2020-10-13 2023-10-13 否

宝胜集团有限公司 6,000.00 2019-01-17 2027-01-16 否

宝胜集团有限公司 5,000.00 2020-11-24 2023-05-24 否

宝胜集团有限公司 5,000.00 2020-10-19 2023-10-19 否

宝胜集团有限公司 5,000.00 2020-09-15 2023-09-15 否

宝胜集团有限公司 5,000.00 2020-07-21 2023-07-21 否

宝胜集团有限公司 5,000.00 2020-07-03 2023-07-02 否

宝胜集团有限公司 5,000.00 2020-05-01 2023-04-23 否

宝胜集团有限公司 5,000.00 2020-05-01 2023-04-23 否

宝胜集团有限公司 5,000.00 2020-04-22 2023-04-23 否

宝胜集团有限公司 5,000.00 2020-04-22 2023-04-23 否

宝胜集团有限公司 5,000.00 2020-04-22 2023-04-23 否

宝胜集团有限公司 5,000.00 2020-04-22 2023-04-23 否

宝胜集团有限公司 5,000.00 2020-01-23 2023-01-23 否

宝胜集团有限公司 5,000.00 2018-10-11 2023-09-04 否

宝胜集团有限公司 5,000.00 2018-09-30 2026-09-04 否

宝胜集团有限公司 3,000.00 2020-08-12 2023-07-25 否

宝胜集团有限公司 3,000.00 2020-03-27 2023-03-26 否

宝胜集团有限公司 3,000.00 2020-02-12 2023-02-09 否

宝胜集团有限公司 3,000.00 2020-02-12 2023-02-09 否

宝胜集团有限公司 2,500.00 2020-07-31 2023-07-30 否

宝胜集团有限公司 2,000.00 2020-07-23 2023-08-30 否

宝胜集团有限公司 2,000.00 2020-05-28 2023-05-27 否

宝胜集团有限公司 2,000.00 2020-05-21 2023-05-20 否

宝胜集团有限公司 2,000.00 2020-02-03 2023-01-01 否

宝胜集团有限公司 2,000.00 2020-01-08 2022-12-31 否

宝胜集团有限公司 2,000.00 2017-09-30 2023-09-15 否

宝胜集团有限公司 2,000.00 2017-09-30 2024-03-15 否

宝胜集团有限公司 2,000.00 2017-09-30 2024-09-15 否

宝胜集团有限公司 2,000.00 2017-09-26 2023-03-15 否

宝胜集团有限公司 1,530.00 2020-03-13 2023-03-11 否

宝胜集团有限公司 1,020.00 2020-01-06 2023-01-05 否

宝胜集团有限公司 1,000.00 2020-05-27 2023-05-20 否

宝胜集团有限公司 1,000.00 2020-04-22 2023-04-23 否

宝胜集团有限公司 1,000.00 2020-02-25 2023-10-20 否

宝胜集团有限公司 1,000.00 2020-02-03 2023-01-01 否

宝胜集团有限公司 510.00 2020-01-06 2023-01-05 否

宝胜集团有限公司 200.00 2020-03-04 2023-03-02 否

5、资金拆借

表6-48: 发行人2020年末关联方资金拆借情况表

单位：万元

关联方 拆借金额 起始日 到期日 说明

拆入

宝胜集团有限公司 4000.00 2020-02-28 2021-02-27 利率2.75%

6、关键管理人员报酬

表6-49: 发行人关联方关键管理人员报酬情况

单位：万元

项目 2020年发生额 2019年发生额

关键管理人员报酬 521.75 568.66

7、关联方应收应付款项：

表6-50: 发行人关联方应收项目情况表

单位：万元

项目名称 关联方 2020年末 2019年末

应收账款 中航宝胜电气股份有限公司 1,475.82 1,199.34

应收账款 宝胜高压电缆有限公司 1,414.66 2,031.67

应收账款 宝胜系统集成科技股份有限公司 232.98 207.40

应收账款 江苏宝胜物流有限公司 183.27 122.82

应收账款 宝胜网络技术有限公司 34.03 188.67

应收账款 江苏宝胜建筑装璜安装工程有限公司 32.86 23.40

应收账款 中航宝胜智能技术（上海）有限公司 26.75 14.02

应收账款 宝胜集团有限公司 4.67 4.67

应收账款 西安飞机工业（集团）亨通航空电子有限公司 - 2.62

应收账款 航空工业集团下属子公司 181.37 3,775.41

应收票据 宝胜高压电缆有限公司 2,404.90 805.00

预付款项 中航宝胜电气股份有限公司 738.18 416.38

预付款项 宝胜高压电缆有限公司 565.67 222.83

预付款项 中航宝胜智能技术（上海）有限公司 3.84 119.46

预付款项 宝胜集团有限公司 - 3.60

其他应收款 中航宝胜智能技术（上海）有限公司 145.40 62.23

其他应收款 宝胜系统集成科技股份有限公司 84.41 1.20

其他应收款 中航宝胜电气股份有限公司 7.60 32.98

其他应收款 扬州四菱电子有限公司 6.99 6.95

其他应收款 扬州宝胜酒店管理有限公司 0.21 2.80

其他应收款 航空工业集团下属子公司 600.00 600.00

表6-51: 发行人关联方应付项目情况表

单位：万元

项目名称 关联方 2020年末 2019年末

应付账款 宝胜系统集成科技股份有限公司 725.45 475.67

应付账款 江苏宝胜建筑装璜安装工程有限公司 508.19 84.28

应付账款 江苏宝胜物流有限公司 63.28 1,478.66

应付账款 宝胜高压电缆有限公司 72.68 1,434.46

应付账款 中航宝胜电气股份有限公司 3.44 23.40

应付账款 宝胜网络技术有限公司 0.74 0.74

应付账款 航空工业集团下属子公司 3.65 -

预收账款 宝胜高压电缆有限公司 - 136.11

预收账款 江苏宝胜物流有限公司 8,627.32 730.07

预收账款 宝胜高压电缆有限公司 215.29 -

预收账款 宝胜网络技术有限公司 39.27 -

预收账款 江苏宝胜建筑装璜安装工程有限公司 6.16 -

预收账款 中航宝胜电气股份有限公司 - 1.65

预收账款 航空工业集团下属子公司 214.89 -

其他应付款 江苏宝胜建筑装璜安装工程有限公司 3,443.03 3,459.34

其他应付款 宝胜集团有限公司 2,177.05 1,668.63

其他应付款 宝胜系统集成科技股份有限公司 1,811.82 3,242.50

其他应付款 江苏宝胜物流有限公司 1,667.70 -

其他应付款 中航宝胜智能技术（上海）有限公司 240.98 17.45

其他应付款 中航宝胜电气股份有限公司 37.53 18.96

其他应付款 扬州宝胜酒店管理有限公司 2.58 2.58

其他应付款 西安飞机工业（集团）亨通航空电子有限公司 2.00 -

其他应付款 航空工业集团下属子公司 7.20 -

长期应付款 宝胜集团有限公司 4,000.00 60,000.00

九、或有事项

（一）对外担保

截至2020年12月31日，发行人无对外担保（对子公司担保金额合计40，280.00万元，详见表6-46）。

（二）重大未决诉讼或未决仲裁形成的或有负债

截止本募集说明书签署之日，本公司没有未决诉讼或未决仲裁形成的或有负债。

（三）重大承诺事项

（1）购买西安飞机工业（集团）亨通航空电子有限公司股权

于2019年年6月23日经本公司第七届董事会第四次会议审议通过，本公司与宝胜集团有限公司签署股权转让协议，本公司拟受让宝胜集团有限公司持有的西安飞机工业（集团）亨通航空电子有限公司52%股权。依据评估报告结果，暂定转让价格为1,826.46万元，最终交割价格以国有资产监督管理授权部门备案的评估结果为准。本次交易因未完成相关评估备案工作，尚未办理股权交割及价格支付手续。

（2）购买常州金源铜业有限公司股权

于2019年10月31日经本公司第七届董事会第八次会议审议通过，本公司与 JX 金属签署股权购买协议，本公司拟受让JX金属持有的常州金源铜业有限公司21.2055%股权。依据评估报告结果，本次交易暂定价格为人民币120,566,000元。最终交割价格以国有资产监督管理授权部门备案的评估结果为准。本次交易因未完成相关评估备案工作，尚未办理股权交割及价格支付手续。

（四）其他或有事项

无。

十、受限资产情况。

2018-2020年末，发行人受限资产分别为138,445.69万元、195,679.01万元和203,663.56万元，占总资产比例分别为8.31%、11.52%和10.25%。近三年发行人受限资产具体情况如下：

表6-52: 发行人2020年末受限资产情况表

单位：万元

项目 2020年 2019年 2018年

货币资金 159,366.16 152,940.75 86,575.42

应收票据 21,303.22 3,112.46 3,018.35

应收账款 - 89.96 22,735.08

固定资产 21,006.16 34,489.81 22,905.54

无形资产 1,988.02 5,046.03 3,211.29

合计 203,663.56 195,679.01 138,445.69

发行人受限的货币资金主要为保证金、票据及保函保证金、存单等，具体情况如下：

表6-53: 发行人2018-2020年末受限货币资金情况表

单位：万元

项目 2020年 2019年 2018年

银行承兑汇票保证金 107,381.96 99,968.63 54,764.78

信用证保证金 25,826.42 34,720.47 13,177.92

保函保证金 26,157.78 10,949.10 17,546.36

期货保证金 - 7,302.55 1,086.66

合计 159,366.16 152,940.75 86,575.71

受限的应收票据为发行人子公司常州金源铜业有限公司将其持有的银行承兑汇票21,303.22万元存放在商业银行票据池中，获取银行提供的票据融资服务。

受限的固定资产为发行人子公司办理抵押贷款的房产，2020年末发行

人受限的固定资产21,006.16万元，具体情况如下：

表6-54: 发行人2020年末受限固定资产情况表

单位：万元

序号 用于担保的资产 抵押权人/质押人 账面价值 抵押贷款期限

1 固定资产 宝胜（上海）企业发展有限公司 13,912.37 2016.07.28-2021.04.10

2 固定资产 宝利鑫新能源开发有限公司 7,093.79 2019.01.17-2025.01.16

受限的无形资产为发行人办理抵押贷款的土地使用权，2020年末发行人受限的无形资产1,988.02万元，具体情况如下：

表6-55: 发行人2020年末受限无形资产情况表

单位：万元

序号 用于担保的资产 抵押权人/质押人 账面价值 抵押贷款期限

1 无形资产 宝胜科技创新股份有限公司 1,988.02 2018.04.10-2026.04.09

十一、衍生产品情况

截至本募集说明书签署之日，公司有金融衍生品情况，因涉及商业机密，未进行披露。

十二、重大理财产品投资

截至本募集说明书签署之日，公司无重大理财产品投资情况。

十三、海外投资情况

宝胜（香港）进出口有限公司（BAOSHENG (HK) IMPORT & EXPOT CO.,LIMITED）成立于2012年5月17日，注册资本金10万美元，2014年5月及12月两次经国家商务部批准增资（分别为40万美元及60万美元）至110万美元，出资方为宝胜科技创新股份有限公司（BAOSHENG SCIENCE& TECHNOLOGY INNOVATION CO.,LTD）,注册地点为中国香港特别行政区。

宝胜（香港）进出口有限公司基本户开立于交通银行离岸金融部，使用此帐户实现了宝胜（香港）进出口有限公司日常经营的多币种结算业务。

宝胜（香港）进出口有限公司自成立以来，经营状况良好，发展势头迅猛。2020年实现销售额919,825.44元，净利润127,839.41元。

十四、直接债务融资计划

截至本募集说明书签署之日，发行人拟申报10亿元中期票据。

十五、其他财务重要事项

无。

第七章 发行人资信状况

上海新世纪资信评估投资服务有限公司对公司提供的有关文件和事实进行了核查和分析，并据此出具了《宝胜科技创新股份有限公司信用评级报告》，对公司长期信用等级评级结果为AA级，体现发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低，评级展望为稳定。信用评级分析报告主要意见如下：

一、发行人债务融资的历史评级情况

时间 评级机构 主体信用评级 评级展望 代表含义

2021-06-22 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 AA 稳定 偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低

二、对公司主体的评级报告摘要

（一）评级观点

该公司为国有控股有限责任公司，产权状况明晰。公司为上市公司，法人治理结构较健全。公司关联交易金额较小，对公司的经营及财务影响有限。

该公司以电线电缆为主业，近年来通过自建产能扩张和外延并购，主营业务收入稳定增长。由于存在料重工轻的产品特性，且近年来原材料价格波动较大，公司存在一定的原材料成本管控压力。此外，由于收入规模较大的裸导体及其制品业务毛利率低，公司毛利率处于同行业较低水平。

受业务扩张和项目投资影响，近年来该公司刚性债务规模显著扩大，负债经营程度高企，且刚性债务集中于短期。公司资产流动性一般，应收款项规模大且集中，存在经营回款风险。公司经营活动现金流波动大，同时货币资金受限规模较大，即期债务偿付压力大。

（二）主要优势/机遇

1、部分产品竞争力较强。宝胜股份具有丰富的行业经验、品牌优势和较为完整的产业链，产品线较丰富。公司在35kV及以下中低压电缆及裸导体制品市场占有率较高，在细分领域具有一定的竞争优势。

2、股东支持。作为宝胜股份控股股东，宝胜集团可为公司提供一定的融资增信及资金支持。

（三）主要风险/挑战

1、即期偿债压力极大。宝胜股份财务杠杆水平高企，积聚了大量刚性债务，且以短期为主，即期偿债压力极大。

2、经营回款风险。宝胜股份经营性应收款项规模大，营运资金占用明显。2020年末，公司对单一房地产集团的应收商业承兑票据规模合计20.70亿元，存在款项回收风险。

3、盈利能力弱且受原材料价格波动影响大。目前宝胜股份主营产品较低端，附加值低，盈利能力弱。同时以铜、铝为主的原材料在电线电缆生产成本中占比极高，2021年以来铜铝价格上涨幅度较大，公司成本控制压力加大。

4、行业波动及市场竞争风险。电线电缆行业易受宏观经济波动以及下游投资需求变化影响，同时行业集中度较低，低端产品产能过剩。近年来电线电缆行业增速有所放缓，国家对电线电缆产品质量要求提高，招标制度不断规范，行业内竞争压力较大。

三、跟踪评级有关安排

根据相关主管部门的监管要求和本评级机构的业务操作规范，在本信用评级报告有效期（本信用评级报告出具之日起至2022年5月18日止）内，本评级机构将持续关注发行人外部经营环境的变化、影响发行人经营或财务状况的重大事件、发行人履行债务的情况等因素。

在发生可能影响发行人信用质量的重大事项时，本评级机构将启动不定期跟踪评级程序，发行人应根据已作出的书面承诺及时告知本评级机构相应事项并提供相应资料。

本评级机构的跟踪评级报告和评级结果将对发行人、监管部门及监管部门要求的披露对象进行披露。

本评级机构将在监管部门指定媒体及本评级机构的网站上公布持续跟踪评级结果。

如发行人不能及时提供跟踪评级所需资料，本评级机构将根据相关主管部门监管的要求和本评级机构的业务操作规范，采取公告延迟披露跟踪评级报告，或暂停评级、终止评级等评级行动。

信用评级报告及跟踪评级安排的具体内容请见以下网址：

中国货币网：http://www.chinamoney.com.cn

上海清算所网站：http://www.shclearing.com

四、授信情况

截至2021年3月末，公司在各家银行授信总额度为143.20亿元,其中已使用授信额度101.49亿元，尚余授信41.71亿元。

表7-1：发行人主要银行授信情况表

单位：万元

序号 授信银行 授信额度 已使用 未使用

1 农业银行 100,000.00 21,800.00 78,200.00

2 建设银行 114,000.00 71,866.00 42,134.00

3 工商银行 110,000.00 108,800.00 1,200.00

4 中国银行 79,000.00 35,000.00 44,000.00

5 招商银行 40,000.00 40,000.00 0.00

6 广发银行 60,000.00 60,000.00 0.00

7 宁波银行 40,000.00 25,000.00 15,000.00

8 南京银行 20,000.00 - 20,000.00

9 兴业银行 60,000.00 40,000.00 20,000.00

10 广州银行 50,000.00 50,000.00 0.00

11 光大银行 40,000.00 25,000.00 15,000.00

12 民生银行 100,000.00 75,000.00 25,000.00

13 江苏银行 55,000.00 46,000.00 9,000.00

14 浦发银行 20,000.00 20,000.00 0.00

15 稠州银行 25,000.00 25,000.00 0.00

16 汇丰银行 15,000.00 15,000.00 0.00

17 中信银行 60,000.00 51,000.00 9,000.00

18 浙商银行 30,000.00 30,000.00 0.00

19 宝应农商行 3,000.00 3,000.00 0.00

20 北京银行 10,000.00 5,000.00 5,000.00

21 锦程银行 1,000.00 1,000.00 0.00

22 交通银行 60,000.00 60,000.00 0.00

23 邮储银行 100,000.00 70,000.00 30,000.00

24 国开行 143,000.00 70,000.00 73,000.00

25 进出口银行 50,000.00 50,000.00 0.00

26 华夏银行 27,000.00 16,400.00 10,600.00

27 恒丰银行 20,000.00 - 20,000.00

合计 1,432,000.00 1,014,866.00 417,134.00

五、违约情况

经查询人民银行资信系统，截至本募集说明书签署日，发行人及下属子公司无逾期借款或其他不良信用记录。

截至本募集说明书签署日，上述情况无重大变化。

六、发行及偿付直接债务融资工具的历史情况

表7-2：发行人债务融资工具发行历史情况表

单位：万元

债项简称 发行金额 期限 票面利率 主承销商 兑付情况

12宝科创 60,000.00 5年（3+2） 5.48% 招商证券 已兑付

七、其他影响偿债能力的重大事项

无。

第八章 发行人信用增进情况

本期超短期融资券无担保。

第九章 税 项

根据国家有关税收法律法规的规定，投资者投资本期债务融资工具所应缴纳的税款由投资者承担。本期债务融资工具的投资人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本部分是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。如果相关的法律、法规发生变更，本部分中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行。

下列这些说明不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据，也不涉及投资本期债务融资工具可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期债务融资工具，并且投资者又属于按照法律规定需要遵守特别税务规定的投资者，发行人建议投资者应向其专业顾问咨询有关的税务责任，发行人不承担由此产生的任何责任。

一、增值税

根据2016年5月1日实施的《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》，金融商品转让（是指转让外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品所有权的业务活动），按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额，缴纳增值税。

二、所得税

根据2008年1月1日起执行的《中华人民共和国企业所得税法实施条例》及其他相关的法律、法规，一般企业投资者来源于企业债务融资工具的利息所得应缴纳企业所得税。企业应将当期应收取的债务融资工具利息计入当期收入，核算当期损益后缴纳企业所得税。

三、印花税

根据1988年10月1日生效的《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施细则，在我国境内买卖、继承、赠与、交换、分割等所书立的产权转移书据，均应缴纳印花税。对债务融资工具在银行间市场进行的交易，我国目前还没有具体规定。发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关债务融资工具交易征收印花税，也无法预测将会适用的税率水平。

第十章 发行人信息披露工作安排

在本期债务融资工具发行过程及存续期间，公司将根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》《银行间债券市场非金融企业债务融资工具存续期信息披露表格体系》等文件的相关规定，进行本期债务融资工具存续期间发行文件、定期报告、重大事项、本息兑付等事项信息披露，以及受托管理事务报告披露安排。公司在本期债务融资工具存续期内的信息披露时间不晚于企业在境内外证券交易场所、媒体或其他场合披露的时间。

一、发行前信息披露

公司在本期债务融资工具发行前，通过中国货币网和上海清算所网站披露如下文件：

1、宝胜科技创新股份有限公司2021年度第一期超短期融资券募集说明书；

2、宝胜科技创新股份有限公司主体信用评级报告；

3、宝胜科技创新股份有限公司2021年度第一期超短期融资券法律意见书；

4、宝胜科技创新股份有限公司2018-2020年经审计的合并及母公司财务报告；

5、宝胜科技创新股份有限公司2021年1-3月未经审计的合并及母公司财务报表；

6、中国银行间市场交易商协会要求的其他需披露的文件。

二、债务融资工具存续期内信息披露

（一）存续期重大事件披露

本公司在各期债务融资工具存续期间，向市场公开披露可能影响债务融资工具投资者实现其债权的重大事项，包括：

1、企业名称、经营方针和经营范围发生重大变化；

2、企业生产经营的外部条件发生重大变化；

3、企业涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同；

4、企业发生可能影响其偿债能力的资产抵押、质押、出售、转让、划转或报废；

5、企业发生未能清偿到期重大债务的违约情况；

6、企业发生大额赔偿责任或因赔偿责任影响正常生产经营且难以消除的；

7、企业发生超过净资产10%以上的重大亏损或重大损失；

8、企业一次免除他人债务超过一定金额，可能影响其偿债能力的；

9、企业三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长或者总经理发生变动；董事长或者总经理无法履行职责；

10、企业做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定，或者依法进入破产程序、被责令关闭；

11、企业涉及需要说明的市场传闻；

12、企业涉及重大诉讼、仲裁事项；

13、企业涉嫌违法违规被有权机关调查，或者受到刑事处罚、重大行政处罚；企业董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违纪被有权机关调查或者采取强制措施；

14、企业发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；企业主要或者全部业务陷入停顿，可能影响其偿债能力的；

15、企业对外提供重大担保。

（二）存续期内定期信息披露

本公司在各期债务融资工具存续期内，通过中国货币网和上海清算所网站向市场定期公开披露以下信息：

1、每年4月30日以前，披露上一年度的年度报告和审计报告；

2、每年8月31日以前，披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现金流量表；

3、每年4月30日和10月31日以前，披露本年度第一季度和第三季度的资产负债表、利润表及现金流量表；第一季度的信息披露时间不早于上一年的信息披露时间。

三、债务融资工具本息兑付前信息披露

本公司将在债务融资工具本息兑付日前【5】个工作日，通过中国货币网和上海清算所网站公布本金兑付和付息事项。

如有关信息披露管理制度发生变化，本公司将依据其变化对于信息披露作出调整。

第十一章 持有人会议机制

一、持有人会议的目的与效力

（一）【会议目的】债务融资工具持有人会议由本期债务融资工具持有人或其授权代表参加，以维护债务融资工具持有人的共同利益，表达债务融资工具持有人的集体意志为目的。

（二）【决议效力】除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具持有人，包括所有出席会议、未出席会议、反对议案或者放弃投票权、无表决权的持有人，以及在相关决议通过后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。

二、持有人会议的召开情形

（一）【召集人及职责】中信银行股份有限公司（召集人名称）为本期债务融资工具持有人会议的召集人。

（二）【召开情形】在债务融资工具存续期间，出现以下情形之一的，召集人应当召集持有人会议：

1、发行人发行的债务融资工具或其他境内外债券的本金或利息未能按照约定按期（债务融资工具或其他债券条款设置了宽限期的，以宽限期届满后未足额兑付为召开条件）足额兑付；

2、发行人拟转移债务融资工具清偿义务；

3、发行人拟变更债务融资工具信用增进安排，或信用增进安排、提供信用增进服务的机构偿付能力发生重大不利变化；

4、发行人拟减资（■因回购注销股份导致减资的，且在债务融资工具存续期内累计减资比例低于发行时注册资本【13.71】亿元的【5】%的除外）、合并、分立、解散，申请破产、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、暂扣或者吊销执照；

5、发行人因拟进行的资产出售、转让、无偿划转、债务减免、会计差错更正、会计政策（因法律、行政法规或国家统一的会计制度等要求变更的除外）或会计估计变更等原因可能导致发行人净资产减少单次超过最近一期经审计净资产的10%或者24个月内累计超过净资产（以首次导致净资产减少行为发生时对应的最近一期经审计净资产为准）的10%，或者虽未达到上述指标，但对发行人营业收入、净利润、现金流、持续稳健经营等方面产生重大不利影响；

6、发行人发生可能导致其丧失对重要子公司实际控制权的情形；

7、发行人拟进行重大资产重组；

8、拟解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；

9、单独或合计持有30%以上同期债务融资工具余额的持有人书面提议召开；

10、法律、法规及相关自律规则规定的其他应由持有人会议做出决议的情形。

（三）【强制召集】召集人在知悉上述持有人会议召开情形后，应（■在5个工作日内与相关方沟通持有人会议召集安排），在实际可行的最短期限内召集持有人会议，拟定会议议案。

发行人或者提供信用增进服务的机构（如有）发生上述情形的，应当（■告知召集人、■在知悉该等事项发生之日起或应当知悉该等事项发生之日起【5】个工作日内书面告知召集人，发行人披露相关事项公告视为已完成书面告知程序）。持有人会议的召集不以发行人或者提供信用增进服务的机构履行告知义务为前提。

召集人不能履行或者不履行召集职责的，单独或合计持有30%以上同期债务融资工具余额的持有人、发行人、提供信用增进服务的机构均可以自行召集持有人会议，履行召集人的职责。

（四）【主动和提议召集】在债务融资工具存续期间，发行人或提供信用增进服务的机构出现《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》列明的重大事项或信息披露变更事项情形之一的（上述约定须持有人会议召开情形除外），召集人可以主动召集持有人会议，也可以根据单独或合计持有10%以上同期债务融资工具余额的持有人、发行人或提供信用增进服务的机构向召集人发出的书面提议召集持有人会议。

召集人收到书面提议的，应自收到提议之日起5个工作日内向提议人书面回复是否同意召集持有人会议。（■如召集人书面同意召开持有人会议，应于书面回复日起【5】个工作日内发出持有人会议召开公告，如召集人不同意召开持有人会议，应书面回复不同意的理由。）

三、持有人会议的召集

（一）【召集公告披露】召集人应当至少于持有人会议召开日前10个工作日在交易商协会认可的渠道披露召开持有人会议的公告。召开持有人会议的公告内容包括但不限于下列事项：

1、本期债务融资工具发行情况、持有人会议召开背景；

2、会议召集人、会务负责人姓名及联系方式；

3、会议时间和地点；

4、会议召开形式：持有人会议可以采用现场、非现场或两者相结合的形式；

5、会议议事程序：包括持有人会议的召集方式、表决方式、表决截止日和其他相关事宜；

6、债权登记日：应为持有人会议召开日前一工作日；

7、提交债券账务资料以确认参会资格的截止时点：债务融资工具持有人在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加持有人会议和享有表决权；

8、参会证明要求：参会人员应出具参会回执、授权委托书、身份证明及债权登记日债券账务资料，在授权范围内参加持有人会议并履行受托义务。

（二）【初始议案发送】召集人应与发行人、持有人、提供信用增进服务的机构、受托管理人等相关方沟通，并拟定持有人会议议案。

召集人应当至少于持有人会议召开日前7个工作日将议案发送至持有人。

议案内容与发行人、提供信用增进服务的机构、受托管理人等机构有关的，议案应同时发送至相关机构。

持有人及相关机构如未收到议案，可向召集人获取。

（三）【补充议案】发行人、提供信用增进服务的机构、受托管理人、单独或合计持有10%以上同期债务融资工具余额的持有人可以于会议召开日前5个工作日以书面形式向召集人提出补充议案。

召集人可对议案进行增补，或在不影响提案人真实意思表示的前提下对议案进行整理，形成最终议案，并提交持有人会议审议。

（四）【最终议案发送及披露】召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日将最终议案发送至持有人及相关机构，并披露最终议案概要。

最终议案概要包括议案标题、议案主要内容、议案执行程序及答复时限要求。

（五）【议案内容】持有人会议议案应有明确的决议事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。

（六）【召集程序的缩短】若发行人披露债务融资工具本息兑付的特别风险提示公告、出现公司信用类债券违约以及其他严重影响持有人权益的突发情形，召集人可在有利于持有人权益保护的情形下，合理缩短持有人会议召集程序。

符合上述缩短召集程序情形的，召集人应在持有人会议召开前披露持有人会议召开公告，并将议案发送至持有人及相关机构，同时披露议案概要。

若发行人未发生上述情形，但召集人拟缩短持有人会议召集程序的，需向本次持有人会议提请审议缩短召集程序的议案持有人，与本次持有人会议的其他议案一同表决，经持有本期债务融资工具表决权超过总表决权数额【90】%的持有人同意后方可生效。

四、持有人会议参会机构

（一）【债权确认】债务融资工具持有人应当向登记托管机构查询本人债权登记日的债券账务信息，并于会议召开前提供相应债券账务资料以证明参会资格。

召集人应当对债务融资工具持有人或其授权代表的参会资格进行确认，并登记其名称以及持有份额。

（二）【参会资格】除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权出席持有人会议。

（三）【其他参会机构】发行人、债务融资工具清偿义务承继方、提供信用增进服务的机构等相关方应当配合召集人召集持有人会议，并按照召集人的要求列席持有人会议。

受托管理人应当列席持有人会议，及时了解持有人会议召开情况。

信用评级机构可应召集人邀请列席会议。

（■经召集人邀请，其他有必要的机构也可列席会议。）

（四）【律师见证】持有人会议应当至少有2名律师进行见证。

见证律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资格、表决权有效性、议案类型、会议有效性、决议生效情况等事项出具法律意见书。

法律意见书应当与持有人会议决议一同披露。

五、持有人会议的表决和决议

（一）【表决权】债务融资工具持有人及其授权代表行使表决权，所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未出席会议的持有人不参与表决，其所持有的表决权数额计入总表决权数额。

（二）【关联方回避】发行人及其重要关联方持有债务融资工具的，应主动向召集人表明关联关系，并不得参与表决，其所持有的表决权数额不计入总表决权数额。利用、隐瞒关联关系侵害其他人合法利益的，承担相应法律责任。重要关联方包括但不限于：

1、发行人控股股东、实际控制人；

2、发行人合并范围内子公司；

3、债务融资工具清偿义务承继方；

4、为债务融资工具提供信用增进服务的机构；

5、其他可能影响表决公正性的关联方。

（三）【特别议案】下列事项为特别议案：

1、变更债务融资工具发行文件中与本息偿付相关的发行条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排；

2、新增或变更发行文件中的选择权条款、投资人保护机制或投资人保护条款；

3、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；

4、同意第三方承担债务融资工具清偿义务；

5、授权受托管理人以外的第三方代表全体持有人行使相关权利；

6、其他变更发行文件中可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的约定。

（四）【参会比例】除法律法规另有规定外，出席持有人会议的债务融资工具持有人所持有的表决权数额应超过本期债务融资工具总表决权数额的【50】%，会议方可生效。出席持有人会议的债务融资工具持有人未达会议生效标准的，召集人应当继续履行会议召集召开与后续信息披露义务。

（五）【审议程序】持有人会议对列入议程的各项议案分别审议，逐项表决。持有人会议不得对公告和议案中未列明的事项进行决议。持有人会议的全部议案应当在会议召开首日后的3个工作日内表决结束。

（六）【表决统计】召集人应当向登记托管机构查询表决截止日持有人名册，并核对相关债项持有人当日债券账务信息。

表决截止日终无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票，无效票不计入总表决权的统计中。

持有人未做表决、投票不规范或投弃权票的，视为该持有人放弃投票权，其所持有的债务融资工具面额计入关于总表决权的统计中。

（七）【表决比例】除法律法规另有规定外，持有人会议决议应当由持有本期债务融资工具表决权超过总表决权数额【50】%的持有人同意后方可生效；针对特别议案的决议，应当由持有本期债务融资工具表决权超过总表决权数额【90】%的持有人同意后方可生效。

（八）【会议记录】持有人会议应有书面会议记录作为备查文件。持有人会议记录由出席会议的召集人代表和见证律师签名。

（九）【决议披露】召集人应当在持有人会议表决截止日后的2个工作日内将会议决议公告在交易商协会认可的渠道披露。会议决议公告包括但不限于以下内容：

1、出席会议的本期债务融资工具持有人所持表决权情况；

2、会议有效性；

3、各项议案的概要、表决结果及生效情况。

（十）【决议答复与披露】发行人应对持有人会议决议进行答复，决议涉及提供信用增进服务的机构、受托管理人或其他相关机构的，上述机构应进行答复。

召集人应在会议表决截止日后的2个工作日内将会议决议提交至发行人及相关机构，并及时就有关决议内容与相关机构进行沟通。

相关机构应当自收到会议决议之日后的5个工作日内对持有人会议决议情况进行答复。

召集人应于收到相关机构答复的次一工作日内在交易商协会认可的渠道披露。

六、其他

（一）【释义】本节所称以上、以下，包括本数。

（二）【保密义务】召集人、参会机构对涉及单个债务融资工具持有人的持券情况、投票结果等信息承担保密义务。

（三）【承继方、增进机构及受托人义务】本期债务融资工具发行完毕进入存续期后，债务融资工具清偿义务承继方应按照本节中对发行人的要求履行相应义务；新增或变更后的提供信用增进服务的机构以及受托管理人应按照本节中对提供信用增进服务的机构以及受托管理人的要求履行相应义务。

（四）【兜底条款】本节关于持有人会议的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程（2019版）》要求不符的,或本节内对持有人会议规程约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程（2019版）》要求执行。

第十二章 违约、风险情形及处置

一、违约事件

（一）以下事件构成本期债务融资工具项下的违约事件：

1、在本募集说明书约定的本金到期日、付息日、回售行权日等本息应付日，发行人未能足额偿付约定本金或利息。

2、因发行人触发本募集说明书中其他条款的约定（如有）或经法院裁判、仲裁机构仲裁导致本期债务融资工具提前到期，或发行人与持有人另行合法有效约定的本息应付日届满，而发行人未能按期足额偿付本金或利息。

3、在本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，法院受理发行人破产申请；

4、本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，发行人为解散而成立清算组或法院受理清算申请并指定清算组，或因其它原因导致法人主体资格不存在；

二、违约责任

（一）【持有人有权启动追索】如果发行人发生前款所述违约事件的，发行人应当依法承担违约责任；持有人有权按照法律法规及本募集说明书约定向发行人追偿本金、利息以及违约金，或者按照受托管理协议约定授权受托管理人代为追索。

（二）【违约金】发行人发生上述违约事件，除继续支付利息之外(按照前一计息期利率，至实际给付之日止)，还须向债务融资工具持有人支付违约金，法律另有规定除外。违约金自违约之日起（约定了宽限期的，自宽限期届满之日起）到实际给付之日止，按照应付未付本息乘以日利率【0.21】‰计算。

三、偿付风险

本募集说明书所称“偿付风险”是指，发行人按本期发行文件等与持有人之间的约定以及法定要求按期足额偿付债务融资工具本金、利息存在重大不确定性的情况。

四、发行人义务

发行人应按照募集说明书等协议约定以及协会自律管理规定进行信息披露，真实、准确、完整、及时、公平地披露信息；按照约定和承诺落实投资人保护措施、持有人会议决议等；配合中介机构开展持有人会议召集召开、跟踪监测等违约及风险处置工作。发行人应按照约定及时筹备偿付资金，并划付至登记托管机构指定账户。

五、发行人应急预案

发行人预计出现偿付风险或“违约事件”时应及时建立工作组，制定、完善违约及风险处置应急预案，并开展相关工作。

应急预案包括但不限于以下内容：工作组的组织架构与职责分工、内外部协调机制与联系人、信息披露与持有人会议等工作安排、付息兑付情况及偿付资金安排、拟采取的违约及风险处置措施、增信措施的落实计划（如有）、舆情监测与管理。

六、风险及违约处置基本原则

发行人出现偿付风险及发生违约事件后，应按照法律法规、公司信用类债券违约处置相关规定以及协会相关自律管理要求，遵循平等自愿、公平清偿、公开透明、诚实守信等原则，稳妥开展风险及违约处置相关工作，本募集说明书有约定从约定。

七、处置措施（如有）

发行人出现偿付风险或发生违约事件后，可与持有人协商采取下列处置措施：

（一）【重组并变更登记要素】（如有）发行人与持有人或有合法授权的受托管理人协商拟变更债务融资工具发行文件中与本息偿付相关的发行条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排的，并变更相应登记要素的，应按照以下流程执行：

1、将重组方案作为特别议案提交持有人会议，按照特别议案相关程序表决。议案应明确重组后债券基本偿付条款调整的具体情况。

注：2020年7月1日之前新发行，且在前述持有人会议章节未约定特别议案的债务融资工具，应参考如下流程约定：将重组方案提交持有人会议表决，议案经由持有本期债务融资工具表决权超过总表决权数额【90】%的持有人同意后生效。议案应明确重组后债务融资工具基本偿付条款调整的具体情况。本条关于持有人会议未尽事宜依据前述第十二章“持有人会议机制”执行。

2、重组方案表决生效后，发行人应及时向中国外汇交易中心和银行间市场清算所股份有限公司提交变更申请材料。

3、发行人应在登记变更完成后的2个工作日内披露变更结果。

（二）【重组并以其他方式偿付】（如有）发行人与持有人协商以其他方式履行还本付息义务的，应确保当期债务融资工具全体持有人知晓，保障其享有同等选择的权利。如涉及注销全部或部分当期债务融资工具的，应按照下列流程进行：

1、发行人应将注销方案提交持有人会议审议，议案应明确注销条件、时间流程等内容，议案经由持有本期债务融资工具表决权超过总表决权数额【50】%的持有人同意后生效；

2、注销方案表决生效后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；注销协议应明确注销流程和时间安排；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续；

3、发行人应在与接受方案的相关持有人签署协议后的2个工作日内，披露协议主要内容；

4、发行人应在协议签署完成后，及时向银行间市场清算所股份有限公司申请注销协议约定的相关债务融资工具份额；

5、发行人应在注销完成后的2个工作日内披露结果。

（三）其他处置措施（如有）

无。

（可根据情况自行约定如置换等方式，流程应符合市场化、法治化、平等自愿、公平清偿、公开透明、诚实守信的原则，并应遵循相关法律法规、规范性文件、自律规则）。

八、不可抗力

不可抗力是指本期债务融资工具计划公布后，由于当事人不能预见、不能避免并不 能克服的情况，致使本期债务融资工具相关责任人不能履约的情况。

（一）不可抗力包括但不限于以下情况

1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；

2、国际、国内金融市场风险事故的发生；

3、交易系统或交易场所无法正常工作；

4、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。

（二）不可抗力事件的应对措施

1、不可抗力发生时，发行人或主承销商应及时通知投资者及本期债务融资工具相 关各方，并尽最大努力保护本期债务融资工具投资者的合法权益。

2、发行人或主承销商应召集本期债务融资工具投资者会议磋商，决定是否终止本期债务融资工具或根据不可抗力事件对本期债务融资工具的影响免除或延迟相关义务的履行。

九、争议解决机制

任何因募集说明书产生或者与本募集说明书有关的争议，由各方协商解决。协商不成的，由发行人住所所在地有管辖权的人民法院管辖。

十、弃权

任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构成对对方当事人的弃权。

第十三章 本次超短期融资券发行的有关机构

发行人： 宝胜科技创新股份有限公司

联系地址：江苏宝应安宜镇苏中路一号

法定代表人：杨泽元

联系人：邵文林

电话：0514-88248896

传真：0514-88248897

邮编：225800

主承销商兼簿记建档人： 中信银行股份有限公司

联系地址：北京市朝阳区光华路10号院1号楼法定代表人：李庆萍

联系人：程谜

电话：010-66635909

传真：010-65559220

邮编：100020

公司法律顾问： 江苏泰和律师事务所

联系地址：江苏省南京市清江南路70号国家水资源大厦9楼

负责人：马群

联系人：颜爱中

电话：025-84503333

传真：025-84503333

邮编：225019

审计机构： 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 联系地址：武汉市武昌区东湖路169号中审众环大厦 法定代表人：石文先、杨荣华、管云鸿

联系人：郝国敏、耿志新

电话：010-88611663

传真：010-88611663

邮编：430077

信用评级机构： 上海新世纪资信评估投资服务有限公司

地址：上海市汉口路398号华盛大厦14楼

法定代表人：朱荣恩

联系人：宋昳瑶

联系电话：021-63501349

传真：021-63500872

邮政编码：210001

托管人： 银行间市场清算所股份有限公司

地址：上海市中山南路318号东方国际金融广场33层-34层

法定代表人：谢众

联系人：发行岗

联系电话：021-63326662

传真：021-63326661

邮政编码：200010

集中簿记建档系统技术支持机构： 北京金融资产交易所有限公司 地址：北京市西城区金融大街乙17号 法定代表人：郭仌 联系人：发行部 电话：010-57896722、010-57896516 传真：010-57896726 邮政编码：100032

存续期管理机构： 中信银行股份有限公司

联系地址：北京市朝阳区光华路10号院1号楼

法定代表人：李庆萍

联系人：袁善超

电话：010-66635929

传真：010-65559220

邮编：100020

发行人与发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间都不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。

第十四章 备查文件

一、备查文件

（一）关于宝胜科技创新股份有限公司发行超短期融资券的注册通知书；

（二）宝胜科技创新股份有限公司2021年度第一期超短期融资券募集说明书；

（三）上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具的信用评级报告；

（四）江苏泰和律师事务所出具的法律意见书；

（五）宝胜科技创新股份有限公司2018年-2020年审计报告及2021年一季度财务报表；

（六）相关法律法规、规范性文件要求披露的其他文件。

二、文件查询地址

如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人或簿记管理人。

宝胜科技创新股份有限公司

联系地址：江苏宝应安宜镇苏中路一号

法定代表人：杨泽元

联系人：邵文林

电话：0514-88248896

传真：0514-88248897

邮编：225800

中信银行股份有限公司

联系地址：北京市朝阳区光华路10号院1号楼

法定代表人：李庆萍

联系人：程谜

电话：010-66635909

传真：010-65559220

邮编：100020

投资者可通过中国货币网（www.chinamoney.com.cn）或上海清算所网站（www.shclearing.com）下载本募集说明书，或者在本期超短期融资券发行期内工作日的一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。

附录 发行人主要财务指标计算公式

1．主营业务毛利率（%） ＝ （1－主营业务成本 /主营业务收入净额）×100%

2．净资产收益率（%） ＝ 净利润/ 年初末平均净资产×100%

3．总资产报酬率（%） ＝ EBIT / 年初末平均资产总额 ×100%

4．应收账款周转率 ＝ 主营业务收入净额/（年初末平均应收账款＋年初末平均应收票据

5．存货周转率 ＝ 主营业务成本/年初末平均存货

6．EBIT ＝ 利润总额＋列入财务费用的利息支出

7．EBITDA ＝ EBIT＋折旧＋摊销（无形资产摊销＋长期待摊费用摊销）

8．资产负债率（%） ＝ 负债总额 / 资产总额×100%

9．流动比率 ＝ 流动资产 / 流动负债

10．速动比率 ＝ （流动资产-存货）/ 流动负债

11．EBIT利息保障倍数（倍） ＝ EBIT/（计入财务费用的利息支出＋资本化利息）

12．EBITDA 利息保障倍数（倍） ＝ EBITDA /（计入财务费用的利息支出＋资本化利息）