珠海华发实业股份有限公司<br /><br />2025年度第三期超短期融资券募集说明书<br /><br />发行人 	珠海华发实业股份有限公司 	<br /><br />注册金额 	人民币40.00亿元 	<br /><br />本期发行规模 	人民币4.5亿元 	<br /><br />发行期限 	270天 	<br /><br />增信情况 	无增信 	<br /><br />发行人：珠海华发实业股份有限公司<br /><br />牵头主承销商、簿记管理人、存续期管理机构：<br /><br />厦门国际银行股份有限公司<br /><br />联席主承销商：<br /><br />上海银行股份有限公司<br /><br />二〇二五年十月<br /><br />声明与承诺<br /><br />发行人发行本期债务融资工具已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值做出任何评价，也不表明对债务融资工具的投资风险做出了任何判断。凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。<br /><br />发行人董事会（或具有同等职责的部门）已批准本募集说明书，全体董事（或具有同等职责的人员）承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。<br /><br />发行人及时、公平地履行信息披露义务，其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员不能保证所披露的信息真实、准确、完整的，应披露相应声明并说明理由。全体董事、监事、高级管理人员已按照《公司信用类债券信息披露管理办法》及协会相关自律管理要求履行了相关内部程序。<br /><br />发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。<br /><br />发行人或其授权的机构已就募集说明书中引用中介机构意见的内容向相关中介机构进行了确认，中介机构确认募集说明书所引用的内容与其就本期债券发行出具的相关意见不存在矛盾，对所引用的内容无异议。若中介机构发现未经其确认或无法保证一致性或对引用内容有异议的，企业和相关中介机构应对异议情况进行披露。<br /><br />凡通过认购、受让等合法手段自愿取得并持有本期债务融资工具的投资人，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。包括债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人等主体权利义务的相关约定等。<br /><br />发行人承诺根据法律法规、交易商协会相关自律规则的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。<br /><br />截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。<br /><br />目录<br /><br />声明与承诺.........................................................................................................................................2<br /><br />目录.....................................................................................................................................................4<br /><br />重要提示.............................................................................................................................................7<br /><br />一、发行人主体提示..........................................................................................................................7<br /><br />（一）核心风险提示..........................................................................................................................7<br /><br />（二）情形提示..................................................................................................................................8<br /><br />二、投资人保护机制相关提示.........................................................................................................10<br /><br />（一）持有人会议机制....................................................................................................................10<br /><br />（二）受托管理人机制....................................................................................................................11<br /><br />（三）违约、风险情形及处置........................................................................................................11<br /><br />（四）主动债务管理........................................................................................................................12<br /><br />（五）投资人保护条款....................................................................................................................12<br /><br />第一章 释义....................................................................................................................................13<br /><br />第二章 风险提示及说明................................................................................................................17<br /><br />一、本期债务融资工具的投资风险................................................................................................17<br /><br />二、与发行人相关的风险................................................................................................................17<br /><br />第三章 发行条款............................................................................................................................31<br /><br />一、主要发行条款............................................................................................................................31<br /><br />二、本期债务融资工具发行安排....................................................................................................32<br /><br />第四章 募集资金运用....................................................................................................................35<br /><br />一、募集资金用途............................................................................................................................35<br /><br />二、偿债保障措施............................................................................................................................36<br /><br />三、本期债务融资工具募集资金的专户监管................................................................................38<br /><br />四、发行人承诺................................................................................................................................38<br /><br />第五章 发行人基本情况................................................................................................................40<br /><br />一、发行人概况................................................................................................................................40<br /><br />二、发行人历史沿革........................................................................................................................40<br /><br />三、发行人的控股股东和实际控制人............................................................................................57<br /><br />四、发行人的独立性........................................................................................................................59<br /><br />五、发行人主要控股子公司及参股公司........................................................................................61<br /><br />六、发行人公司治理情况................................................................................................................67<br /><br />七、发行人高层管理者基本情况....................................................................................................75<br /><br />八、发行人经营范围、业务发展目标及经营情况........................................................................81<br /><br />九、其他业务板块..........................................................................................................................128<br /><br />十、发行人拟建在建工程情况......................................................................................................129<br /><br />十一、发行人经营方针和战略......................................................................................................129<br /><br />十二、发行人所在行业状况..........................................................................................................131<br /><br />十三、发行人行业地位和竞争优势..............................................................................................137<br /><br />十四、其他经营重要事项..............................................................................................................139<br /><br />第六章 发行人主要财务状况.......................................................................................................140<br /><br />一、财务概况..................................................................................................................................140<br /><br />二、合并财务报表资产、负债及所有者权益结构分析..............................................................156<br /><br />三、发行人主要财务指标分析......................................................................................................176<br /><br />四、发行人有息债务情况..............................................................................................................178<br /><br />五、关联方关系及其交易..............................................................................................................187<br /><br />六、或有事项..................................................................................................................................227<br /><br />七、资产抵质押和其他限制用途情况..........................................................................................235<br /><br />八、衍生金融工具和重大理财产品投资情况..............................................................................235<br /><br />九、直接债务融资计划..................................................................................................................235<br /><br />十、海外投资情况..........................................................................................................................235<br /><br />第七章 企业资信状况..................................................................................................................237<br /><br />一、银行授信用信情况..................................................................................................................237<br /><br />二、违约情况..................................................................................................................................238<br /><br />三、发行及偿付直接债务融资的历史情况..................................................................................238<br /><br />第八章发行人2025年1-6月基本情况........................................................................................243<br /><br />一、发行人经营情况......................................................................................................................243<br /><br />表：土地储备情况表......................................................................................................................246<br /><br />二、发行人财务情况......................................................................................................................248<br /><br />三、发行人资信情况......................................................................................................................259<br /><br />四、发行人重大事项......................................................................................................................260<br /><br />第九章债务融资工具信用增进安排.............................................................................................261<br /><br />第十章 税项..................................................................................................................................262<br /><br />一、增值税......................................................................................................................................262<br /><br />二、所得税......................................................................................................................................262<br /><br />三、印花税......................................................................................................................................262<br /><br />第十一章 主动债务管理..............................................................................................................264<br /><br />一、置换..........................................................................................................................................264<br /><br />二、同意征集机制..........................................................................................................................264<br /><br />第十二章 信息披露安排..............................................................................................................269<br /><br />一、发行人信息披露机制..............................................................................................................269<br /><br />二、信息披露安排..........................................................................................................................269<br /><br />第十三章 持有人会议机制...........................................................................................................273<br /><br />一、持有人会议的目的与效力......................................................................................................273<br /><br />二、会议权限与议案......................................................................................................................273<br /><br />三、会议召集人与召开情形..........................................................................................................273<br /><br />四、会议召集与召开......................................................................................................................276<br /><br />五、会议表决和决议......................................................................................................................278<br /><br />六、其他..........................................................................................................................................279<br /><br />第十四章 受托管理人..................................................................................................................281<br /><br />第十五章 违约、风险情形及处置...............................................................................................282<br /><br />一、违约事件..................................................................................................................................282<br /><br />二、违约责任..................................................................................................................................282<br /><br />三、发行人义务..............................................................................................................................283<br /><br />四、发行人应急预案......................................................................................................................283<br /><br />五、风险及违约处置基本原则......................................................................................................283<br /><br />六、处置措施..................................................................................................................................284<br /><br />七、不可抗力..................................................................................................................................284<br /><br />八、争议解决机制..........................................................................................................................285<br /><br />九、弃权..........................................................................................................................................285<br /><br />第十六章 投资人保护条款...........................................................................................................286<br /><br />第十七章 发行有关机构..............................................................................................................287<br /><br />一、发行人......................................................................................................................................287<br /><br />二、承销团成员..............................................................................................................................287<br /><br />三、存续期管理机构......................................................................................................................287<br /><br />四、律师事务所..............................................................................................................................288<br /><br />五、会计师事务所..........................................................................................................................288<br /><br />六、登记、托管、结算机构..........................................................................................................288<br /><br />七、集中簿记建档系统..................................................................................................................288<br /><br />第十八章 备查文件......................................................................................................................290<br /><br />一、备查文件..................................................................................................................................290<br /><br />二、查询地址..................................................................................................................................290<br /><br />重要提示<br /><br />一、发行人主体提示<br /><br />（一）核心风险提示<br /><br />1、经营风险<br /><br />发行人房地产项目分布于珠海、北京、上海、广州、苏州、成都、杭州等重要一线城市及二线城市，如果上述区域的房地产市场出现波动，将直接影响公司的经营业绩。目前发行人在上述重点区域集中开发的战略与公司目前的经营规模及管理能力相适应，但如果未来发行人根据发展需要，需扩大项目区域，可能面临管理能力不能有效满足项目需求的跨区域经营风险。<br /><br />2、财务风险<br /><br />2022-2024年末，发行人负债总额分别为2,944.27亿元、3,200.00亿元和2,953.07亿元，资产负债率分别为72.95%、70.84%和70.26%；扣除预收款项（含合同负债）后，其他负债占资产总额的比重分别为52.75%、50.14%和50.81%1。总体来看，近年来为满足项目建设开发投入的需要，发行人债务融资规模较大，资产负债水平较高，如果发行人持续融资能力受到限制或者未来房地产市场出现重大波动，可能面临偿债的压力。<br /><br />3、行业风险<br /><br />房地产行业受国家宏观调控政策影响较大，为保持房地产行业的持续健康发展，政府可利用行政、税收、金融、信贷等多种手段对房地产市场进行调控。近年来房地产行业属国家重点调控对象。公司在经营过程中，充分重视对行业调控政策基调的研判与响应，较好地适应了行业调控政策基调的变化，并在近两年取得较好的经营业绩。但由于房地产行业受政策影响较大，如果公司在未来经营中不能有效应对行业调控政策的变化，公司业务经营将面临一定的风险。<br /><br />1计算公式：（负债总额-预收账款-合同负债）/资产总额*100%<br /><br />4、发行人母公司资产负债率在主管部门的企业绩效评价标准中处于行业较差值风险<br /><br />参照《企业绩效评价标准值2023》标准评价，截至2024年末，发行人合并资产负债率70.26%，处于一般水平。在母公司层面，由于发行人母公司一般不承担具体项目开发，项目利润结转无法直接体现，但作为AAA主体存量债券及其他债务规模较大，截至2024年末母公司资产负债率为87.28%，在前述标准体系中处于主管部门企业绩效评价中的较差值，母公司资产负债率水平较高可能影响公司再融资能力，需加大对全集团资金垂直管控，密切关注公司偿债指标变化。<br /><br />（二）情形提示<br /><br />近一年以来不涉及MQ.4表（重大资产重组）、MQ.8表（股权委托管理）的情形，存在MQ.7表（重要事项）中“MQ.7-2”、“MQ.7-3”及“MQ.7-4”情形。<br /><br />1、公司注册资本变动<br /><br />根据大华会计师事务所（特殊普通合伙）于2023年10月25日出具的《珠海华发实业股份有限公司向特定对象发行股票后实收股本的验资报告》（大华验字[2023]000618号），截至2023年10月24日，发行人面向特定对象发行股票后累计注册资本变实收金额变更为275,216.11万元。根据发行人2023年12月2日发布的《珠海华发实业股份有限公司股权激励限制性股票回购注销实施公告》，发行人回购注销9,000股限制性股票，本次回购注销后发行人注册资本变更为275,215.21万元。发行人于2024年3月完成工商变更登记。<br /><br />2、发行人2024年末资本公积同比大幅变化<br /><br />2022-2024年末，发行人的资本公积余额分别为68,402.00万元、371,912.34万元和140,105.11万元，占所有者权益总额的比重分别为0.63%、2.82%和<br /><br />1.12%。2023年末较2022年末增加303,510.34万元，增幅为443.72%，主要系2023年10月发行人向特定对象发行股票所致。2024年末较2023年末减少231,807.24万元，降幅为62.33%，主要系本期公司因在子公司所有者权益份额发生变动，导致本期增加资本公积-股本溢价15,811.30万元，本期减少资本公积-股本溢价247,618.53万元。<br /><br />3、发行人变更2024年度财务审计机构及内部控制审计机构<br /><br />根据发行人2024年10月15日的公告《珠海华发实业股份有限公司关于变更审计机构的公告》，为保证审计工作的独立性、客观性，根据财政部、国务院国资委及证监会联合发布的《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》的相关规定，结合公司经营管理需要，发行人拟聘任中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2024年度财务审计机构及内部控制审计机构。本次审计机构变更不会对本公司生产经营、财务状况及偿债能力产生重大不利影响。<br /><br />4、发行人2024年度净利润及经营活动现金流量净额较去年同期同比下降超过30%，2025年1-9月营业利润和净利润较去年同期下降超过30%<br /><br />2024年度发行人净利润为140,455.98万元，同比下降59.46%，2024年度发行人经营活动现金流量净额为1,589,966.88万元，较去年同期下降68.54%，主要系受房地产市场环境影响，发行人结转项目减少、销售回款减少所致。2025年1-9月发行人营业利润为178,556.84万元，同比下降31.35%；2025年1-9月发行人净利润为109,677.03万元，同比下降38.17%。主要系发行人2025年前三季度税费和利息费用有所上升所致。发行人未来将围绕销售去化、融资盘活、利润提升等核心任务，抢抓机遇、迎难而上，针对当前市场情况积极调整业务策略，扎实推进经营管理各项工作，加速开启公司高质量发展新局面，改善盈利能力情况。<br /><br />5、发行人变更董事局主席<br /><br />根据发行人2025年5月30日公告的《珠海华发实业股份有限公司关于董事局主席辞职暨选举董事局主席的公告》，原董事局主席李光宁辞去公司董事局主席、董事及在公司担任的其他所有职务，公司董事局选举董事局副主席郭凌勇同志为董事局主席。<br /><br />6、发行人取消监事会及修改银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露管理制度<br /><br />据发行人2025年8月13日公告的《珠海华发实业股份有限公司关于取消监事会及修改银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露管理制度的公告》，为进一步提高公司治理水平，促进公司规范运作，发行人拟取消监事会，由审计委员会行使监事会职权，并相应修订《珠海华发实业股份有限公司章程》（以下简称“《章程》”）。同时，发行人拟同步修订《章程》附件，即《股东会议事规则》和《董事局议事规则》，同时废止《监事会议事规则》。为全面贯彻落实最新法律法规要求，确保公司合规治理、规范运作，根据《公司法》等相关法律、法规及规范性文件的修订情况，结合公司实际情况，对银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露管理制度进行了修订。<br /><br />二、投资人保护机制相关提示<br /><br />（一）持有人会议机制<br /><br />本期债务融资工具募集说明书在“持有人会议机制”章节中明确，除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节对持有人会议召开情形进行了分层，下述情形发生时，自事项披露之日起15个工作日内无人提议或提议的持有人未满足10%的比例要求，存在相关事项不召开持有人会议的可能性：<br /><br />1、本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；<br /><br />2、发行人发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；<br /><br />3、发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；<br /><br />4、发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；<br /><br />5、发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；<br /><br />6、发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；<br /><br />7、发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；<br /><br />8、发行人进行重大债务重组；<br /><br />9、发行人拟合并、分立、减资，被暂扣或者吊销许可证件；<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了“会议有效性”的要求，按照本募集说明书约定，参会持有人持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】，会议方可生效。参加会议的持有人才能参与表决，因此持有人在未参会的情况下，无法行使所持份额代表的表决权。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了多数决机制，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权【超过1/2】通过；对影响投资者重要权益的特别议案，应当经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过。因此，在议案未经全体持有人同意而生效的情况下，部分持有人虽不同意但已受生效议案的约束，重要权益也存在因服从多数人意志受到不利影响的可能性，特别议案包括：<br /><br />1、变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2、新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3、聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4、除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5、变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />（二）受托管理人机制<br /><br />本期债务融资工具未设置受托管理机制。<br /><br />（三）违约、风险情形及处置<br /><br />1、本募集说明书“违约、风险情形及处置”章节中关于违约事件的约定，对未能按期足额偿付债务融资工具本金或利息的违约情形设置了10个工作日的宽限期，若发行人在该期限内对本条所述债务进行了足额偿还，则不构成发行人在本期债务融资工具项下的违约。宽限期内应按照票面利率上浮5BP计算并支付利息。<br /><br />2、本募集说明书“违约、风险情形及处置”章节约定，当发行人发生风险或违约事件后，发行人可以与持有人协商采取以下风险及违约处置措施：<br /><br />（1）【重组并变更登记要素】发行人和持有人可协商调整本期债务融资工具的基本偿付条款。选择召开持有人会议的，适用第十三章“持有人会议机制”中特别议案的表决比例。生效决议将约束本期债项下所有持有人。如约定同意征集机制的，亦可选择适用第十一章“同意征集机制”实施重组。<br /><br />（2）【重组并以其他方式偿付】发行人和持有人可协商以其他方式偿付本期债务融资工具，需注销本期债项的，可就启动注销流程的决议提交持有人会议表决，该决议应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过。通过决议后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续。<br /><br />（四）主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能通过实施置换、同意征集等方式对本期债务融资工具进行主动债务管理。<br /><br />【置换机制】存续期内，若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换后，将减少本期债务融资工具的存续规模，对于未参与置换或未全部置换的持有人，存在受到不利影响的可能性。<br /><br />【同意征集机制】本募集说明书在“主动债务管理”章节中约定了对投资人实体权利影响较大的同意征集结果生效条件和效力。按照本募集说明书约定，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】的持有人同意，本次同意征集方可生效。除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力，并产生约束发行人和持有人的效力。因此，在同意征集事项未经全部持有人同意而生效的情况下，个别持有人虽不同意但已受生效同意征集结果的约束，包括收取债务融资工具本息等自身实体权益存在因服从绝大多数人意志可能受到不利影响的可能性。<br /><br />（五）投资人保护条款<br /><br />本期债务融资工具未设置投资人保护条款。<br /><br />请投资人仔细阅读相关内容，知悉相关风险。<br /><br />第一章 释义<br /><br />在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：<br /><br />发行人/公司/华发股份 	指 	珠海华发实业股份有限公司 	<br /><br />非金融企业债务融资工具/债务融资工具 	指 	指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券 	<br /><br />本期债务融资工具/本期超短期融资券 	指 	珠海华发实业股份有限公司2025年度第三期超短期融资券 	<br /><br />本次发行 	指 	本期债务融资工具的发行 	<br /><br />募集说明书 	指 	本公司为发行本期债务融资工具并向投资者披露本期发行相关信息而制作的《珠海华发实业股份有限公司2025年度第三期超短期融资券募集说明书》 	<br /><br />发行文件 	指 	在本期债务融资工具发行过程中必需的文件、材料或其他资料及其所有修改和补充文件（包括但不限于本募集说明书） 	<br /><br />主承销商 	指 	厦门国际银行股份有限公司、上海银行股份有限公司 	<br /><br />牵头主承销商、簿记管理人、存续期管理机构 	指 	厦门国际银行股份有限公司 	<br /><br />联席主承销商 	指 	上海银行股份有限公司 	<br /><br />集中簿记建档 	指 	指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理 	<br /><br />承销团 	指 	由主承销商为本次发行根据承销团协议组织的，由主承销商和承销团其他成员组成的承销团 	<br /><br />承销协议 	指 	发行人与主承销商针对本次债券签订的承销协议 	<br /><br />上海清算所 	指 	银行间市场清算所股份有限公司 	<br /><br />交易商协会 	指 	中国银行间市场交易商协会 	<br /><br />银行间市场 	指 	中国银行间债券市场 	<br /><br />北金所 	指 	北京金融资产交易所有限公司 	<br /><br />珠海市国资委 	指 	珠海市人民政府国有资产监督管理委员会 	<br /><br />发改委 	指 	国家发展和改革委员会 	<br /><br />交易所、上交所 	指 	上海证券交易所 	<br /><br />法定节假日或休息日 	指 	中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日） 	<br /><br />工作日 	指 	中国商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息日） 	<br /><br />近三年/报告期 	指 	2022-2024年 	<br /><br />近三年及一期 	指 	2022-2024年及2025年1-3月 	<br /><br />近三年及一期末 	指 	2022-2024年末及2025年3月末 	<br /><br />元 	指 	如无特别说明，指人民币元 	<br /><br />中国 	指 	中华人民共和国 	<br /><br />华发集团 	指 	珠海华发集团有限公司 	<br /><br />华发综合 	指 	珠海华发综合发展有限公司 	<br /><br />华发汽车 	指 	珠海华发汽车销售有限公司 	<br /><br />华发物业 	指 	珠海华发物业管理服务有限公司 	<br /><br />华发股份 	指 	珠海华发实业股份有限公司 	<br /><br />华金资本 	指 	珠海华金资本股份有限公司 	<br /><br />华润置地 	指 	华润置地有限公司 	<br /><br />广东建星 	指 	广东建星建造集团有限公司 	<br /><br />江西宏顺 	指 	江西省宏顺建筑工程有限公司 	<br /><br />广弘华侨 	指 	广东省广弘华侨建设投资集团有限公司 	<br /><br />中建四局 	指 	中国建筑第四工程局有限公司 	<br /><br />宁波锦虹 	指 	宁波锦虹建设有限公司 	<br /><br />广州金辉 	指 	广州金辉建设集团有限公司 	<br /><br />中建一局 	指 	中国建筑一局（集团）有限公司 	<br /><br />广东建粤 	指 	广东建粤工程有限公司 	<br /><br />南昌建工 	指 	南昌市建筑工程集团有限公司 	<br /><br />潮阳一建 	指 	汕头市潮阳第一建安总公司 	<br /><br />珠海宜利 	指 	珠海市宜利工程有限公司 	<br /><br />中建大成 	指 	中建大成建筑有限责任公司 	<br /><br />国基建设 	指 	国基建设集团有限公司 	<br /><br />广东一建 	指 	广东省第一建筑工程有限公司 	<br /><br />深圳越众集团 	指 	深圳市越众（集团）股份有限公司 	<br /><br />广东电白建设集团 	指 	广东电白建设集团有限公司 	<br /><br />广东电白二建集团 	指 	广东电白二建集团有限公司 	<br /><br />武汉建工 	指 	武汉建工（集团）有限公司 	<br /><br />贵州建工 	指 	贵州建工集团有限公司 	<br /><br />武汉常发建设 	指 	武汉常发建设集团有限公司 	<br /><br />浙江建工 	指 	浙江省建工集团有限责任公司 	<br /><br />广东正升 	指 	广东正升建筑有限公司 	<br /><br />中建三局一公司 	指 	中建三局第一建设工程有限责任公司 	<br /><br />威海建设 	指 	威海建设集团股份有限公司 	<br /><br />中建三局 	指 	中国建筑第三工程局有限公司 	<br /><br />通州建总 	指 	通州建总集团公司有限公司 	<br /><br />广西二建 	指 	广西建工集团第二建筑工程有限责任公司 	<br /><br />大连博源建设 	指 	大连博源建设集团有限公司 	<br /><br />上海宝冶 	指 	上海宝冶集团有限公司 	<br /><br />上海建工二建 	指 	上海建工二建集团有限公司 	<br /><br />华锦建设 	指 	华锦建设集团股份有限公司 	<br /><br />浙江博元 	指 	浙江博元建设股份有限公司 	<br /><br />浙江杰立 	指 	浙江杰立建设集团有限公司 	<br /><br />国安建设 	指 	国安建设有限公司 	<br /><br />建泰建设 	指 	建泰建设有限公司 	<br /><br />广东宜利 	指 	广东宜利工程有限公司 	<br /><br />中铁七局 	指 	中铁七局集团有限公司 	<br /><br />上海宝建 	指 	上海宝建（集团）有限公司 	<br /><br />南通四建 	指 	南通四建集团有限公司 	<br /><br />珠海中易建 	指 	珠海中易建建设工程有限公司 	<br /><br />珠海正路 	指 	珠海市正路建设工程有限公司 	<br /><br />广西建工五建 	指 	广西建工集团第五建筑工程有限责任公司 	<br /><br />湖南大华 	指 	湖南大华建设有限公司 	<br /><br />武汉新欣 	指 	武汉新欣建筑工程有限公司 	<br /><br />中国二十二冶集团 	指 	中国二十二冶集团有限公司 	<br /><br />中城建设 	指 	中城建设有限责任公司 	<br /><br />泰通建设 	指 	泰通建设集团有限公司 	<br /><br />大庆珑达建工 	指 	大庆珑达建工集团有限公司 	<br /><br />汕头建安 	指 	汕头市建安实业集团有限公司 	<br /><br />上海建工七建 	指 	上海建工七建集团有限公司 	<br /><br />禹天建设 	指 	禹天建设有限公司 	<br /><br />南通六建 	指 	江苏南通六建建设集团有限公司 	<br /><br />中建一局发展 	指 	中建一局集团建设发展有限公司 	<br /><br />南通三建 	指 	江苏南通三建集团股份有限公司 	<br /><br />浙江宝业 	指 	浙江宝业建设集团有限公司 	<br /><br />浙江坤兴建设 	指 	浙江坤兴建设有限公司 	<br /><br />广东西岸建设 	指 	广东西岸建设有限公司 	<br /><br />江苏中核华兴 	指 	江苏中核华兴装饰有限公司 	<br /><br />南京大地建设 	指 	南京大地建设集团有限责任公司 	<br /><br />本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。<br /><br />第二章风险提示及说明<br /><br />投资者购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期债务融资工具依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者在评价和认购本期债务融资工具时，应特别认真地考虑下列各种风险因素：<br /><br />一、本期债务融资工具的投资风险<br /><br />（一）利率风险<br /><br />受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债务融资工具的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使投资者持有的债务融资工具价值具有一定的不确定性。<br /><br />（二）流动性风险<br /><br />银行间市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人无法保证本期债务融资工具在银行间市场上市后本期债务融资工具的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。因此，本期投资者在购买本期债务融资工具后可能面临由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况，不能以某一价格足额出售其希望出售的本期债务融资工具所带来的流动性风险。<br /><br />（三）偿付风险<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部因素以及发行人本身的生产经营存在着一定的不确定性，这些因素的变化会影响到发行人的运营状况、盈利能力和现金流量，可能导致发行人无法如期从预期的还款来源获得足够的资金按期支付本期债务融资工具本息，从而使投资者面临一定的偿付风险。<br /><br />二、与发行人相关的风险<br /><br />（一）财务风险<br /><br />1、资产负债率较高的风险<br /><br />2022-2024年末，发行人负债总额分别为2,944.27亿元、3,200.00亿元和2,953.07亿元，资产负债率分别为72.95%、70.84%和70.26%；扣除预收款项（含合同负债）后，其他负债占资产总额的比重分别为52.75%、50.14%和50.81%。总体来看，近年来为满足项目建设开发投入的需要，发行人债务融资规模较大，资产负债水平较高，如果发行人持续融资能力受到限制或者未来房地产市场出现重大波动，可能面临偿债的压力。<br /><br />2、有息债务规模较高风险<br /><br />发行人作为房地产企业，其投资项目存在需要资金量大、投资回收周期较长的特点。2022-2024年末，发行人有息负债规模分别1,455.53亿元、1,440.09亿元和1,416.13亿元。近年来由于公司业务规模的不断扩大，相应的有息债务也较高，预计发行人在未来几年内，有息债务将保持较高的水平。投资建设项目的增加，有益于公司规模的扩大，但如果财务费用增长过快，有可能对公司利润产生一定影响，到期的本息可能增加公司刚性债务支出的压力，从而对公司的经营产生一定的影响。<br /><br />3、非传统融资占比规模较高风险<br /><br />截至2024年末，发行人有息负债规模为1,416.13亿元，其中银行贷款579.20亿元，占比40.90%，债券融资余额259.24亿元，占比18.31%，非标融资余额129.60亿元，占比9.15%，其他融资余额448.09亿元，占比35.23%。公司非传统融资规模较高，可能导致公司偿债压力较大的风险。<br /><br />4、短期偿债压力较大风险<br /><br />2022-2024年末，发行人流动负债分别为1,749.19亿元、1,987.64亿元和1,750.02亿元，在总负债中占比分别为59.41%、62.11%和59.26%，流动负债占比较高且呈逐年上升趋势，发行人债务结构需进一步优化。<br /><br />5、毛利率持续下降风险<br /><br />2022-2024年度，发行人营业利润分别为64.95亿元、58.07亿元和19.80亿元，2022-2024年度，营业毛利率分别20.15%、18.14%和14.32%，呈逐年下降<br /><br />态势。发行人营业毛利率主要受房地产市场周期波动以及项目结转节奏影响，存在持续下降的风险。<br /><br />6、少数股东权益占比较高风险<br /><br />2022-2024年末，发行人少数股东权益分别为897.11亿元、1,095.23亿元和1,052.44亿元，占所有者权益比重分别为82.17%、83.16%和84.20%，少数股东权益占比较高，存在一定的风险。<br /><br />7、未分配利润占比较高风险<br /><br />发行人近年来经营业绩较好，未分配利润金额逐年增加，2022-2024年末，发行人未分配利润分别为138.20亿元、145.11亿元和143.26亿元，占所有者权益比重分别为12.66%、11.02%和11.46%，未分配利润占比较高，如果发行人对未分配利润进行分配，将导致所有者权益减少，影响发行人的偿付能力。<br /><br />8、合并范围频繁变化风险<br /><br />近三年发行人合并报表范围都发生了一定的变化，发行人合并报表增加子公司的主要原因是为开发房地产项目投资设立及收购的子公司，减少的子公司主要是注销及出售的子公司，这与发行人所在的房地产行业经营模式有关。目前发行人已经针对子公司较多且存在变化的情况，制定了相关的控制措施，并付诸实行。但是鉴于下属子公司较多，公司未来在管理上可能存在一定难度，对内部控制制度的有效性要求较高，如果内部管理机制不能适应子公司数量较多的要求，则可能带来管理失控的风险。<br /><br />9、投资活动产生的现金流量持续净流出的风险<br /><br />2022-2024年度，发行人投资活动现金流量净额分别为-465.50亿元、-694.92亿元和-233.82亿元。近三年投资活动产生的现金净流量均为负，主要系对联营合营企业的投资及资金拆借、收回少数股东权益、购买土地、设备等资产支付的现金增加所致。发行人投资活动产生的现金流量净额长期为负，资本支出规模较大，或将对发行人的偿债能力造成一定的影响。<br /><br />10、未来资本支出规模较大的风险<br /><br />房地产开发项目往往投资周期较长，投资规模较大，属于资金密集型业务。截至2024年末，发行人主要在建项目超过50个，未来三年预计投资金额较大。<br /><br />大规模、多元化的优质土地储备为发行人未来持续发展提供了坚实基础，但相关项目的后续开发及项目资源的补充需要发行人未来持续的资金投入，总体来看发行人未来面临一定的资本支出压力。<br /><br />11、存货规模较大且增长较快的风险<br /><br />房地产项目投资在产品销售并结转收入以前都以存货形式存在，因此房地产企业存货规模往往较大。同时随着发行人业务规模的持续扩大，公司存货规模持续快速增长。2022-2024年末，发行人存货账面价值分别为2,435.53亿元、2,750.32亿元和2,479.50亿元，占资产总额的比重分别为60.35%、60.89%和58.99%。发行人存货的变现能力直接影响公司的资产流动性及偿债能力，如果发行人因在售项目销售迟滞导致存货周转不畅，将对其偿债能力和资金调配带来较大压力。<br /><br />12、存货跌价风险<br /><br />2022-2024年末，发行人存货账面价值分别为2,435.53亿元、2,750.32亿元和2,479.50亿元，占资产总额的比重分别为60.35%、60.89%和58.99%，随着房地产开工项目增加，发行人存货规模增长较快，且在资产中占比较高，会在一定程度上影响公司资产的变现能力，虽然发行人在近三年末已按照相关会计准则分别足额计提了存货跌价准备，但如果未来因为宏观经济环境、信贷政策、产业政策等因素影响，相关房地产项目价格出现大幅下滑，发行人的存货将面临跌价风险。<br /><br />13、所有权受限资产规模较大的风险<br /><br />发行人所有权受限资产主要为银行借款设定的担保资产，包括存货、投资性房地产和固定资产等。截至2024年末，发行人受限资产账面价值合计10,184,884.06万元，占总资产比重24.23%。总体来看，发行人受限资产规模较大，相关资产的可变现能力相应受到一定影响。虽然发行人声誉和信用记录良好，与多家商业银行有良好的合作关系，不存在银行借款本息偿付违约情况，但如果因流动性不足等原因导致发行人不能按时、足额偿还银行借款或其他债务，有可能导致受限资产被银行冻结甚至处置，将对发行人声誉及正常经营造成不利影响。<br /><br />14、投资收益波动的风险<br /><br />发行人通过合营、联营企业开发了部分项目，相关企业实现的盈利归属于发行人的部分通过投资收益方式予以确认。2022-2024年度，发行人分别实现投资收益15.39亿元、2.81亿元和9.68亿元，2023年投资收益较2022年减少12.57亿元，降幅为81.71%，主要系长期股权投资收益增加金额较大所致。2024年投资收益较2023年增加6.86亿元，增幅为243.92%，主要系主要系合作项目结转盈利增加，长期股权投资收益增加较多所致。虽然投资收益为发行人盈利提供了一定的补充，但是投资收益可能因为相关项目的开发节奏、收益情况等因素出现波动，从而影响发行人盈利能力的稳定性。<br /><br />15、销售按揭担保的风险<br /><br />购房者在购买商品住房时，银行按揭是主要的付款方式之一。按照房地产行业的惯例，在购房人以银行按揭方式购买商品房时，购房人支付了首期房款、且将所购商品房作为向银行借款的抵押物后，办妥他项权证前，商业银行还要求房地产开发企业为购房人的银行借款提供担保。在担保期间内，如购房人无法继续履行银行贷款偿还义务，且其抵押物价值不足以抵偿相关债务，发行人将承担一定的经济损失。<br /><br />16、对外担保风险<br /><br />截至2024年末，发行人对外担保（不包括反担保）余额为81.27亿元，占期末净资产的比例为6.50%。发行人向担保公司和项目合作方提供反担保余额为2.30亿元。如果被担保企业违约，发行人将面临代偿甚至诉讼风险，从而对发行人声誉、正常经营情况及财务状况造成不利影响。<br /><br />17、投资性房地产公允价值变动的风险<br /><br />发行人对投资性房地产采用公允价值计量模式。2022-2024年末，发行人投资性房地产期末余额分别为167.73亿元、276.11亿元和298.51亿元，逐年增大，主要系购物中心等商业地产开业转入所致。若未来随着发行人通过自有资金投资更多房地产类资产，将面临投资性房地产公允价值波动的风险。<br /><br />18、部分子公司亏损风险<br /><br />截至2024年末，发行人纳入合并范围内的子公司792家，部分子公司由于所负责的项目正在建设期尚未投入运营，出现净利润为负的情况，如果该部分子公司无法扭亏为盈，将对发行人的盈利能力产生一定影响。<br /><br />19、与合营公司的往来款金额较大风险<br /><br />2022-2024年末，公司的其他流动资产分别为487.25亿元、610.62亿元和618.43亿元，其中与合营联营企业的往来款分别为129.24亿元、136.64亿元和132.06亿元，占当期其他流动资产的比重分别为26.53%、22.38%和21.35%，发行人与合营公司的往来款主要为发行人按出资比例向合营企业提供的项目开发资金。发行人与合营公司的往来款金额较大，如合营项目无法产生预期收益，将会给发行人资产和收益产生不利影响。<br /><br />20、应交税费金额较大的风险<br /><br />2022-2024年末，发行人应交税费余额分别为18.15亿元、23.41亿元和20.40亿元。发行人应交税费主要由土地增值税及企业所得税构成，系公司开发楼盘实现销售后计提的企业所得税及土地增值税。随着发行人销售的进一步增长，该科目余额或将增加，可能会对发行人未来的短期偿债能力造成一定的影响。<br /><br />21、再融资风险<br /><br />随着发行人业务规模的扩大，为满足项目开发资金需求，发行人存在再融资的需求，虽然发行人有众多的融资渠道，但发行人也可能面临再融资的困难，进而影响发行人现金流状况的风险。<br /><br />22、发行人母公司资产负债率在主管部门的企业绩效评价标准中处于行业较差值风险<br /><br />参照《企业绩效评价标准值2023》标准评价，截至2024年末，发行人合并资产负债率70.26%，处于一般水平。在母公司层面，由于发行人母公司一般不承担具体项目开发，项目利润结转无法直接体现，但作为AAA主体存量债券及其他债务规模较大，截至2024年末母公司资产负债率为87.28%，在前述标准体系中处于主管部门企业绩效评价中的较差值，母公司资产负债率水平较高可能影响公司再融资能力，需加大对全集团资金垂直管控，密切关注公司偿债指标变化。<br /><br />（二）经营风险<br /><br />1、项目开发建设风险<br /><br />房地产项目开发具有开发周期长、投入资金大、涉及合作方多的行业特征。从市场研究到土地获得、投资决策、规划设计、市场营销、建设施工、销售服务和物业管理的开发流程中，项目开发涉及到多个领域，且同时涉及到不同政府部门的审批和监管，公司对项目开发控制的难度较大。尽管发行人具备较强的项目操作能力和经验，但如果项目的某个开发环节出现问题，如新的行业政策出台、产品定位偏差、施工方案选定不科学、合作单位配合不力、项目管理和组织不力等，可能会导致项目开发周期延长、成本上升，项目预期经营目标难以如期实现。同时在项目建设和运营期间，如出现原材料价格以及劳动力成本上涨、遇到不可抗拒的自然灾害、意外事故、政府政策、利率政策改变以及其他不可预见的困难或情况，都将导致总成本上升，从而影响发行人的盈利水平。<br /><br />2、土地储备风险<br /><br />发行人的持续发展以不断获得新的土地资源为基础，而发行人在取得土地资源的过程中可能面临土地政策和土地市场变化的风险。随着政府对土地供应政策的调整，可能使发行人面临土地储备不足的局面，影响发行人后续项目的持续开发。<br /><br />3、房地产项目销售风险<br /><br />随着发行人土地储备的不断扩大和开发实力的不断增强，发行人推向市场的商品房持续增加。一方面，目前房地产市场竞争较为激烈，房地产业务具有开发资金投入大、建设周期长和易受国家政策、市场需求、产品定位、销售价格等多种因素影响的特点；另一方面，市场需求日趋多元化和个性化，购房者对产品和服务的要求越来越高，如果未来市场供求关系发生重大变化，或发行人在项目定位、规划设计等方面不能准确把握消费者需求变化并作出快速反应，可能造成产品滞销的风险。<br /><br />4、市场竞争风险<br /><br />随着房地产市场的发展和行业竞争的加剧，房地产企业优胜劣汰的趋势正逐步显现。尤其在我国加入WTO后，市场逐渐全面开放，除了国内新投资者的不断加入，拥有大量资金、技术和管理优势的海外地产基金以及开发商也积极介入国内房地产市场；另一方面，随着近年来全国房价的大幅度上涨，中央、地方政府对房地产业发展的宏观调控政策的不断出台和完善，房地产业正向着规模化、品牌化和规范化运作转型，房地产行业竞争激烈，发行人正面临着更加严峻的市场竞争环境。市场竞争加剧会导致对土地需求的增加和土地获取成本的上升，同时部分三四线城市商品房出现供给阶段性过剩、销售价格阶段性下降，从而对发行人业务发展和经营业绩造成不利影响。<br /><br />5、跨区域经营过程中的风险<br /><br />房地产行业具有明显的地域性特征。不同的区域市场，消费群体的购买力水平及消费偏好各有差异，开发商面对的供应商、政府机构、金融机构、合作单位有很大不同，只有对某一区域市场有深入理解的房地产开发企业才能占据一定的市场份额。目前发行人房地产项目分布于北京、上海、广州、苏州、南京、大连等重要一线城市及二线城市，如果上述区域的房地产市场出现波动，将直接影响公司的经营业绩。目前发行人在上述重点区域集中开发的战略与公司目前的经营规模及管理能力相适应，但如果未来发行人根据发展需要，需扩大项目区域，可能面临管理能力不能有效满足项目需求的跨区域经营风险。<br /><br />6、原材料价格波动的风险<br /><br />房地产开发的主要原材料为建材，建材的价格波动将直接影响房地产开发成本。近年来建材价格波动较大，如果发行人不能合理预期原材料价格变化，发行人可能会有存货跌价的风险或者因购买原材料而导致现金流不稳定的风险。此外，若未来建材价格持续上涨，将直接导致房地产建安成本上升。如果房地产价格不能同步上涨或房地产销售数量不能有效扩大，将导致发行人无法达到预期盈利水平。<br /><br />7、土地取得成本较高风险<br /><br />受土地稀缺性和不可再生性影响，土地价格持续上涨，并且随着土地公开出让制度的实施，以及拆迁补偿成本的增加，加大了房地产企业拿地的成本和难度。同时，由于发行人加大在一二线城市的发展力度，导致发行人土地取得成本较高，随着行业调控持续深入以及土地、原材料等生产要素价格的上涨，发行人房地产开发业务利润空间收窄，影响公司未来业绩。<br /><br />8、关联交易风险<br /><br />发行人与关联方之间存在一定的关联交易，若发行人存在未能及时充分披露关联交易的相关信息、公司与关联方交易未按照市场化原则定价、关联交易内部抵销不充分等情况，可能给发行人带来一定的经营、财务、税务和法律风险，并进而对发行人的生产经营活动和市场声誉造成不利影响。<br /><br />9、项目融资的风险<br /><br />房地产开发项目通常投资规模较大，且前期投入和销售资金回笼之间存在一定的时间周期。公司主要依靠银行借款、发行债券等融资方式筹集资金用于项目建设。公司与国内主要商业银行建立了稳固的战略合作关系，融资渠道通畅。但若行业融资政策或金融市场出现重大不利变化，导致公司无法及时、足额筹集项目建设资金，相关项目的开发进度将受到不利影响，进而公司的盈利能力和偿债能力造成不利影响。<br /><br />10、安全生产的风险<br /><br />房地产在施工阶段存在一定的安全风险，如设备失灵、土方塌陷、火灾等；加之人工操作问题，施工环境存在一定的危险性，可能出现人身伤害、业务中断、财产及设备损坏、环境污染/破坏事故。虽然发行人十分注重安全生产管理，已设立工程管理中心，建立完善的安全生产管理制度体系及监督机制。但若发行人安全生产管理制度未能有效运行或出现制度外的突发情况，可能会造成安全生产事故，进而对发行人的市场声誉及项目收益造成不利影响。<br /><br />11、突发事件引发的经营风险<br /><br />发行人在复杂多变的经营环境中，易受各种突发事件的影响，例如事故灾难、安全生产事件、社会安全事件、公司管理层无法履行职责等事项，可能造成发行人社会形象受到影响，人员生命及财产安全受到危害，并由此对发行人的偿债能力产生影响。<br /><br />12、部分在建项目和土地储备所处地区经济环境较差风险<br /><br />发行人持续加大在一二线城市的发展力度，但仍有部分房地产项目分布于包头、湛江、珠海等三四线城市，三四线城市在经济活力、需求水平、房地产价格等方面相对一、二线城市较弱。如未来上述地区房地产市场未能出现改善，则可能对发行人在该等地区的房地产项目销售、回款造成一定不良影响，进而对公司的盈利能力产生不利影响。<br /><br />13、项目用地超期开发被回收风险<br /><br />发行人为了保证业务的持续稳健经营，始终需要进行充足的土地储备。国家对于建设用地的相关管理政策中明确规定，如果发行人由于资金、市场等原因未能及时开发储备的土地，企业将会面临土地闲置费的缴纳，甚至在极为极端的情况下需要面临无偿交回土地使用权的风险，如果发行人土地储备超期未进行开发，将会给发行人的经营带来一定的风险。<br /><br />14、未决诉讼风险<br /><br />发行人在经营过程中，存在部分未决诉讼，如果发行人胜诉但对方执行不及时或者发行人败诉，则会对发行人产生不良影响。<br /><br />15、以较高价格拿地带来的项目开发风险<br /><br />近年来，发行人房地产业务发展迅速，目前已进入全国30多个重点城市，区域集中在珠海地区以及上海、杭州、成都、广州、南京等一、二线城市区域。虽然一二线城市未来房地产市场较三四线城市更为稳定，但由于一二线城市地价较三四线城市高，未来一旦这些以较高价格获取的一二线城市项目未能给公司带来预期的利润回报，或者房地产市场出现重大波动，将会对公司的盈利能力产生负面影响。<br /><br />16、项目销售周期偏长的风险<br /><br />房地产开发业务具有开发资金投入大、建设周期长和易受国家政策、市场需求、项目定位、销售价格等多种因素影响的特点，这给房地产开发项目销售带来一定程度的不确定性，发行人也不能完全避免由于市场竞争和房地产行业特性可能带来的房地产销售周期延长的风险。若市场环境发生不利变化，或者公司销售策略出现失误，可能会导致公司因开发项目不能及时出售而面临销售周期偏长的风险。<br /><br />（三）管理风险<br /><br />1、经营规模快速扩大的风险<br /><br />2022-2024年末，发行人资产总额分别为4,035.99亿元、4,516.99亿元和4,202.95亿元。随着发行人资产规模的持续快速增长，截至2024年末，发行人合并范围内重大在建项目数量达到51个。截至2024年末，发行人主要土地储备项目15个。预计未来几年，发行人仍将继续保持良好的发展趋势，开发项目的数量有望进一步扩大。发行人经营规模的扩大和业务范围的拓宽对企业的管理能力、治理结构、决策制度、风险识别控制能力、融资能力等提出了更高的要求。如果发行人管理能力无法跟上其经营扩张的步伐，其可能面临无法有效管理的风险。<br /><br />2、子公司管理的风险<br /><br />截至2024年末，发行人纳入财务报表合并范围的子公司数量达792家，且分布于多个省、自治区、直辖市。虽然发行人已建立了完善的管理流程及内部控制体系，但仍有可能因管理制度执行不到位等因素导致对子公司管理不力引发的风险，并进而影响发行人的战略实施和风险防控。<br /><br />3、人力资源管理的风险<br /><br />发行人的核心管理人员和技术骨干是其实现大规模、跨区域、专业化运作的必要保障，如出现主要骨干人才的大规模集中流失，将可能影响公司运作效率，进而造成经济损失。随着发行人经营规模的不断扩大，开发项目数量持续增加，如果发行人不能及时有效地培养和夯实人才队伍，可能会对其经营产生一定的影响。<br /><br />4、资金管理的风险<br /><br />房地产作为资金密集型行业，在土地获取、施工建设等阶段均需要大量的资金投入。发行人主要通过自有资金以及外部金融机构借款等方式筹集资金。但发行人的外部融资渠道和融资成本直接受到国家房地产政策、货币政策以及商业银行监管政策等影响，且目前各主要城市均要求对房地产企业预售款项进行专户管理，预售款项使用的灵活性较低。同时，发行人实行跨区域经营，各区域的资金监管及使用要求均存在差异。尽管发行人对资金实行统一管理，以提升资金使用效率，但上述因素对发行人的资金管理和调配能力提出较高的要求。如果发行人无法有效应对相关政策变化，及时监控和平衡公司整体的资金需求，其经营情况和财务情况或将受到不利影响。<br /><br />5、募集资金监管的风险<br /><br />为保证募集资金的专款专用，发行人已与监管银行签署资金监管协议，对本期债务融资工具的募集资金进行专户资金监管。如果出现公司对募集资金使用不当，或是发行人及监管银行对募集资金使用的监管控制不力，则会产生募集资金使用的风险。<br /><br />6、突发事件引发公司治理结构突然变化的风险<br /><br />突发事件的发生可能导致公司董事、监事和高管出现缺位的情形，或导致公司治理出现相关负面新闻。发行人董事会成员、监事以及高管的任命严格按照国家法律、法规以及公司章程的规定。公司作为现代化企业，建立了完善的现代化企业管理制度去降低突发事件对企业造成的不利影响，但投资者仍需关注发行人因突发事件导致公司治理结构变化的风险。<br /><br />7、项目质量管理风险<br /><br />房地产项目开发涉及了勘探、设计、施工、材料、监理、销售和物业管理等诸多方面，尽管公司一直以来致力于加强对项目的监管控制及相关人员的责任意识和专业能力，制定了各项制度及操作规范，建立了完善的质量管理体系和控制标准，并以招标方式确定设计、施工和监理等专业单位负责项目开发建设的各个环节，但其中任何一方面的纰漏都可能导致工程质量问题，损害公司品牌声誉和市场形象，并使发行人遭受不同程度的经济损失，甚至导致法律诉讼。<br /><br />（四）政策风险<br /><br />1、房地产行业调整政策变化的风险<br /><br />房地产行业受国家宏观调控政策影响较大，为保持房地产行业的持续健康发展，政府可利用行政、税收、金融、信贷等多种手段对房地产市场进行调控。近年来房地产行业属国家重点调控对象。公司在经营过程中，充分重视对行业调控政策基调的研判与响应，较好地适应了行业调控政策基调的变化，并在近两年取得较好的经营业绩。由于房地产行业受政策影响较大，如果公司在未来经营中不能有效应对行业调控政策的变化，公司业务经营将面临一定的风险。<br /><br />2、信贷政策变化的风险<br /><br />发行人所处的行业为房地产行业，房地产行业的发展与我国宏观经济及货币政策密切相关。一方面房地产行业属于资金密集型行业，房地产公司在项目开发过程中需要较多的开发资金来支撑项目的运营；另一方面，银行按揭贷款仍是我国消费者购房的重要付款方式，购房按揭贷款政策的变化对房地产销售有非常重要的影响。因此，银行信贷政策的变化将直接影响到消费者的购买能力以及房地产企业项目开发成本。<br /><br />3、土地政策变化的风险<br /><br />房地产的主要原材料土地的价格波动将直接影响着房地产开发成本。近年来，我国政府出台了一系列土地宏观调控政策，进一步规范土地市场。土地供应政策、土地供应结构、土地使用政策等发生变化，将对房地产开发企业的生产经营产生重要影响。<br /><br />随着我国城市化进程的不断推进，城市建设开发用地总量日趋减少。如政府未来执行更为严格的土地政策或降低土地供应规模，则发行人将可能无法及时获得项目开发所需的土地储备或出现土地成本的进一步上升，公司业务发展的可持续性和盈利能力的稳定性将受到一定程度的不利影响。<br /><br />4、环保政策风险<br /><br />房地产项目在建设过程中会不同程度地影响周边环境，产生废气、粉尘、噪音。虽然发行人根据我国有关法律法规的要求，所有房地产项目施工前均进行环境影响评价，并向地方主管部门提交环境影响评价报告书（表），完成环境影响评价备案或取得批复，但是随着我国对环境保护的力度趋强，不排除在未来几年会颁布更加严格的环保法律、法规，公司可能会因此增加环保成本或其他费用支出，进而影响公司的盈利水平。<br /><br />5、税收政策风险<br /><br />房地产行业受税收政策的影响较大，土地增值税、企业所得税、增值税、契税等税种的征管，对房地产行业有特殊要求，其变动情况将直接影响公司销售、盈利及现金流情况。<br /><br />（五）不可抗力风险<br /><br />严重自然灾害以及突发性公共卫生事件会对公司的财产、人员造成损害，并有可能影响公司的正常生产经营。<br /><br />第三章 发行条款<br /><br />本期债务融资工具为实名记账式债券，其托管、兑付与交易须按照交易商协会有关自律规则及上海清算所、全国银行间同业拆借中心的有关规定执行。<br /><br />本期债务融资工具的发行由主承销商负责组织协调。<br /><br />一、主要发行条款<br /><br />债务融资工具名称 	珠海华发实业股份有限公司2025年度第三期超短期融资券 	<br /><br />发行人 	珠海华发实业股份有限公司 	<br /><br />待偿还债券余额 	截至本募集说明书签署日，发行人及其子公司待偿还债券余额490.40亿元，其中，公司债待偿还余额174.65亿元，债务融资工具待偿还余额153.80亿元，ABS和ABN合计待偿还余额161.95亿元。 	<br /><br />主承销商 	厦门国际银行股份有限公司、上海银行股份有限公司 	<br /><br />牵头主承销商、簿记管理人、存续期管理机构 	厦门国际银行股份有限公司 	<br /><br />联席主承销商 	上海银行股份有限公司 	<br /><br />托管机构 	银行间市场清算所股份有限公司 	<br /><br />托管方式 	实名记账式 	<br /><br />注册通知书文号 	中市协注【】号 	<br /><br />注册金额 	人民币40亿元（即4,000,000,000.00RMB） 	<br /><br />发行规模 	人民币4.5亿元（即450,000,000.00RMB） 	<br /><br />本期债务融资工具期限 	270天 	<br /><br />本期债务融资工具面值 	人民币100元 	<br /><br />计息天数： 	闰年366天，平年365天 	<br /><br />发行价格或利率确定方式 	本期债务融资工具按面值发行，利率通过集中簿记建档方式确定 	<br /><br />发行对象 	全国银行间债券市场机构投资者（国家法律、法规禁止的投资者除外） 	<br /><br />发行方式 	本期债务融资工具由主承销商组织承销团，采用集中簿记建档、集中配售的方式在银行间市场公开发行 	<br /><br />承销方式 	余额包销 	<br /><br />公告日 	2025年【】月【】日 	<br /><br />发行日 	2025年【】月【】日 	<br /><br />起息日、缴款日 	2025年【】月【】日 	<br /><br />债权债务登记日 	2025年【】月【】日 	<br /><br />上市流通日期 	2025年【】月【】日 	<br /><br />兑付价格 	按面值兑付 	<br /><br />兑付方式 	本期超短期融资券到期一次性还本付息，通过上海清算所的登记托管系统进行。 	<br /><br />兑付日 	【】年【】月【】日。（如遇法定节假日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间不另计息） 	<br /><br />兑付公告 	本期超短期融资券兑付日前5个工作日，由发行人按照有关规定在主管部门指定的信息披露媒体上刊登《兑付公告》，本期超短期融资券的兑付，按照银行间市场清算所股份有限公司的规定，由银行间市场清算所股份有限公司完成付息兑付工作；相关事宜将在“兑付公告”中详细披露。 	<br /><br />偿付顺序 	本期债务融资工具在破产清算时的清偿顺序等同于发行人的普通债务 	<br /><br />信用评级机构及评级结果 	无评级 	<br /><br />担保情况 	无担保 	<br /><br />集中簿记建档系统技术支持机构 	北金所 	<br /><br />交易市场 	全国银行间债券市场 	<br /><br />税务提示 	根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债务融资工具所应缴纳的税款由投资者承担 	<br /><br />适用法律 	所有法律条款均适用中华人民共和国法律 	<br /><br />二、本期债务融资工具发行安排<br /><br />（一）集中簿记建档安排<br /><br />本期超短期融资券簿记管理人为厦门国际银行股份有限公司，本期超短期融资券承销团成员须在发行日2025年【】月【】日9:00至18:00，通过集中簿记建档系统向簿记管理人提交《珠海华发实业股份有限公司2025年度第三期超短期融资券申购要约》（以下简称“《申购要约》”），申购时间以在集中簿记建档系统中将《申购要约》提交至簿记管理人的时间为准。<br /><br />每一承销团成员申购金额的下限为1,000.00万元（含1,000.00万元），申购金额超过1,000.00万元的必须是1,000.00万元的整数倍。<br /><br />本期超短期融资券发行过程中存在延长簿记建档时间的可能。如遇不可抗力、技术故障，经发行人与簿记管理人协商一致，可延长一次簿记建档截止时间。簿记管理人承诺延长前会预先进行充分披露。延长时长应不低于30分钟，延长后的簿记建档截止时间不得晚于18:30。各承销商请详细阅读《申购说明》。<br /><br />（二）分销安排<br /><br />认购本期债务融资工具的投资者为境内合格机构投资者（国家法律、法规及部门规章等另有规定的除外）。<br /><br />上述投资者应在上海清算所开立持有人账户，或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立C类持有人账户；其他机构投资者可通过债券承销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立C类持有人账户。<br /><br />（三）缴款和结算安排<br /><br />1、缴款时间：2025年【】月【】日16：00点前。<br /><br />2、簿记管理人将在2025年【】月【】日通过集中簿记建档系统发送《珠海华发实业股份有限公司2025年度第三期超短期融资券配售确认及缴款通知书》（以下简称“《缴款通知书》”），通知每个承销团成员的获配超短期融资券面额和需缴纳的认购款金额、付款日期、划款账户等。<br /><br />3、合格的承销商应于缴款日16:00前，将按簿记管理人的《缴款通知书》中明确的承销额对应的募集款项划至以下指定账户：<br /><br />户名：厦门国际银行股份有限公司<br /><br />开户行：厦门国际银行股份有限公司<br /><br />账号：0001480000000731<br /><br />中国人民银行支付系统号：781393010011<br /><br />汇款用途：珠海华发实业股份有限公司2025年度第三期超短期融资券承销款<br /><br />如合格的承销商不能按期足额缴款，则按照中国银行间市场交易商协会的有关规定和“承销协议”和“承销团协议”的有关条款办理。<br /><br />4、本期超短期融资券发行结束后，超短期融资券认购人可按照有关主管机构的规定进行超短期融资券的转让、质押。<br /><br />（四）登记托管安排<br /><br />本期超短期融资券以实名记账方式发行，在上海清算所进行登记托管。上海清算所为本期超短期融资券的法定债权登记人，在发行结束后负责对本期超短期融资券进行债权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资者提供有关信息服务。<br /><br />（五）上市流通安排<br /><br />本期超短期融资券在债权登记日的次一工作日（2025年【】月【】日）即可以在全国银行间债券市场流通转让，其上市流通将按照全国银行间同业拆借中心颁布的相关规定进行。<br /><br />第四章 募集资金运用<br /><br />一、募集资金用途<br /><br />（一）本次超短期融资券募集资金用途<br /><br />本次超短期融资券注册规模40亿元，拟使用40亿元用于偿还即将到期的债务融资工具本息。<br /><br />本次拟偿还的债务融资工具情况如下：<br /><br />表：拟偿还债务融资工具明细表<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	债券简称 	票面利率 	本金余额 	起息日期 	付息日期 	到期日期 	拟使用募集资金偿还2026年利息金额 	拟使用募集资金偿还本金金额 	拟使用募集资金偿还本息金额 	<br /><br />1 	25华发实业SCP002 	2.06% 	4.50 	2025/7/23 	2026/4/19 	2026/4/19 	0.0000 	4.50 	4.50 	<br /><br />2 	21华发实业MTN002 	2.50% 	6.90 	2021/6/24 	2026/6/24 	2026/6/24 	0.0000 	3.80 	3.80 	<br /><br />3 	22华发实业MTN001B 	3.00% 	18.00 	2022/7/4 	2026/7/4 	2026/7/4 	0.5400 	18.00 	18.54 	<br /><br />4 	22华发实业MTN002B 	2.70% 	10.00 	2022/8/8 	2026/8/8 	2026/8/8 	0.0000 	5.30 	5.30 	<br /><br />5 	23华发实业MTN001 	3.30% 	10.00 	2023/4/3 	2026/4/3 	2027/4/3 	0.0000 	1.6782 	1.6782 	<br /><br />6 	24华发实业MTN002 	2.55% 	15.00 	2024/8/5 	2026/8/5 	2027/8/5 	0.0000 	6.1818 	6.1818 	<br /><br />合计 		64.40 				0.5400 	39.4600 	40.0000 	<br /><br />（二）本期中期票据募集资金用途<br /><br />本期债券拟发行金额4.5亿元，拟使用4.5亿元偿还债务融资工具本息，拟偿还债务融资工具具体情况如下：<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	债券简称 	票面利率 	本金余额 	起息日期 	付息日期 	到期日期 	拟使用募集资金偿还2026年利息金额 	拟使用募集资金偿还本金金额 	拟使用募集资金偿还本息金额 	<br /><br />1 	25华发实业SCP002 	2.06% 	4.50 	2025/7/23 	2026/4/19 	2026/4/19 	0.0000 	4.50 	4.50 	<br /><br />合计 		4.50 				0.0000 	4.50 	4.50 	<br /><br />二、偿债保障措施<br /><br />发行人已指定公司资金部牵头负责协调本期债务融资工具的偿付工作，落实未来还款的资金来源，保证本期债务融资工具的如期兑付，保护持有人的利益。发行人偿还本期债务融资工具本息资金将主要来源于发行人的经营性现金流以及其他措施，具体情况如下：<br /><br />1、营业收入和现金流入为重要偿债资金来源<br /><br />2022-2024年度，发行人营业收入分别为604.47亿元、721.45亿元和599.92亿元，经营活动产生的现金流入量分别为790.85亿元、911.80亿元和579.50亿元，报告期内，发行人营业收入、经营活动产生的现金流入量持续为正，对本期债务融资工具的覆盖能力较好。发行人营业收入和经营现金流将是按时偿还本期债务融资工具的重要资金来源。<br /><br />总体来看，发行人经营业务较为稳定，对本期债务融资工具的覆盖能力较好。发行人营业收入和经营现金流将是按时偿还本期债务融资工具的重要资金来源。<br /><br />2、项目储备及房地产项目销售回款<br /><br />近三年发行人房地产业务签约销售面积分别为400.90万平方米、399.38万平方米及369.61万平方米，签约销售金额分别为1,202.41亿元、1,259.88亿元和1,054.44亿元。发行人2024年度全年实现全口径销售1,054.44亿元，连续5年稳居千亿阵营，名列全国前茅。<br /><br />截至2024年末，发行人在建面积835.63万平方米，在建项目以上海、深圳、杭州、成都等一线及新一线城市为主，截至2024年末发行人拥有待开发土地计容建筑面积376.83万平方米，储备项目充足。报告期内，发行人始终坚持紧抓销售回款，2024年度实现回款金额499.78亿元，2024年末预收楼款达873.55亿元，待结算资源充沛。发行人房地产项目的销售回款将为本次债务融资工具本息偿付提供重要的资金支持。<br /><br />3、优秀的可变现资产<br /><br />发行人长期保持较为稳健的财务政策，资产流动性良好，必要时可以通过流动资产变现补充偿债资金。截至2024年末，发行人流动资产余额为3,490.34亿元，其中受限流动资产规模为770.54亿元，非受限的流动资产余额为2,719.80亿元。发行人存货中开发成本主要位于上海、深圳、杭州、武汉等城市，开发产品主要位于武汉、珠海、南京等城市，区域位置良好。若发生偿债资金不足的情况，发行人可通过变现非受限流动资产来获得必要的偿债资金。<br /><br />本次债务融资工具发行后，发行人将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管理、流动性管理和募集资金使用管理，及时、足额地准备资金用于每年的利息支付及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。<br /><br />4、资信状况稳定、融资渠道畅通<br /><br />报告期内，发行人一直保持了AAA的主体信用评级，评级展望为稳定，发行人财务状况优良，信用记录良好，拥有较好的市场声誉，截至2024年末，发行人共获得各银行授信额度3,268.01亿元，已使用额度793.81亿元，尚未使用的授信额度为2,474.20亿元，与工商银行、中国银行、农业银行、建设银行、邮储银行等各大银行保持了良好的合作关系。发行人在公开市场上多次进行直接融资，具有丰富的直接融资经验，融资渠道畅通。发行人良好的信用资质及畅通的融资渠道为本次债务融资工具的发行与偿付提供较好的保障。<br /><br />5、设立专门的偿付工作小组<br /><br />发行人将组成偿付工作小组，负责本息偿付及与之相关的工作。发行人指定资金部牵头负责协调本期债务融资工具偿付工作，并通过发行人其他相关部门在财务预算中落实债务融资工具兑付资金，保证本息如期偿付，保障债务融资工具持有人利益。<br /><br />6、设立债务融资工具募集资金的专户监管<br /><br />发行人已与监管银行签署资金监管协议。本次发行募集的资金将由厦门国际银行股份有限公司珠海分行负责监管，募集资金根据募集说明书所列资金用途执行受托支付。<br /><br />发行人将根据内部管理制度及本期债务融资工具的相关条款，加强对本次募集资金的使用管理，提高本次募集资金的使用效率，并定期审查和监督资金的实际使用情况及本期债务融资工具各期利息及本金还款来源的落实情况，以保障到期时有足够的资金偿付本期债务融资工具本息。<br /><br />7、其他保障措施<br /><br />如果发行人出现了信用状况、财务状况严重恶化等可能影响投资者利益情况，发行人将采取不分配利润、暂缓重大对外投资等项目的实施、变现优良资产等措施来保证本期债务融资工具本息的兑付，保护投资者的利益。<br /><br />综上所述，发行人已制定了具体可行的偿债计划，采取了多项有效的偿债措施，为本期债务融资工具本息的及时兑付提供了有力保障，保护债务融资工具投资人的利益。<br /><br />三、本期债务融资工具募集资金的专户监管<br /><br />发行人将严格管理募集资金，募集资金采取专户资金监管模式，确保募集资金合理、有效地使用。发行人已与监管银行签署资金监管协议。本次发行募集的资金将由【厦门国际银行股份有限公司珠海分行】负责监管，募集资金根据募集说明书所列资金用途执行受托支付。账户信息如下：<br /><br />募集资金专项账户<br /><br />账户名：珠海华发实业股份有限公司<br /><br />开户银行：【厦门国际银行股份有限公司珠海分行】<br /><br />账号：【8017100000025363】<br /><br />开户行行号：【781585090019】<br /><br />四、发行人承诺<br /><br />发行人承诺，募集资金符合党中央、国务院关于地方政府性债务管理相关文件要求，不会新增政府债务或政府隐性债务规模。募集资金用途符合国家宏观调控和产业政策等相关要求。募集资金不用于归还金融子公司的有息负债、对金融子公司出资；不直接用于参股公司、上市公司二级市场股票投资等。<br /><br />发行人承诺募集资金应用于符合国家法律法规及政策要求的流动资金需要，不得用于长期投资。<br /><br />发行人承诺将加强募集资金管控，严格按照约定用途使用募集资金。募集资金仅限于募集说明书披露的用途，不得挪用，不用作土地款等其他用途，不用于对外委托贷款等资金拆借业务，不用于土地招拍挂，不用于衍生品金融工具和理财产品投资，不用于三、四线城市项目建设，不用于“地王”项目。发行人承诺不存在隐形强制分红。发行人将严格管理募集资金，募集资金采取专户资金监管模式，并采用受托支付的形式，确保募集资金合理、有效地使用。<br /><br />发行人已按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具募集资金用途管理规程》的规定，与符合该《规程》的承销机构签署监管协议，就本期债务融资工具募集资金开立募集资金专项账户。本期债务融资工具存续期需变更募集资金用途的，将配合存续期管理机构或主承销商核查拟变更用途是否符合法律法规、自律规则及相关产品指引、通知和信息披露要求，报交易商协会备案，并按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》要求及时披露变更公告。<br /><br />第五章发行人基本情况<br /><br />一、发行人概况<br /><br />公司名称：珠海华发实业股份有限公司<br /><br />法定代表人：郭凌勇<br /><br />注册资本：2,752,152,116元人民币<br /><br />注册日期：1992年8月18日<br /><br />统一社会信用代码：9144040019256618XC<br /><br />注册地址：珠海市昌盛路155号<br /><br />联系地址：珠海市昌盛路155号<br /><br />邮政编码：519030<br /><br />联系电话：0756-8928008<br /><br />传真号码：0756-8281000<br /><br />网址：www.cnhuafas.com<br /><br />公司类型：股份有限公司（上市、国有控股）<br /><br />所属行业：房地产业<br /><br />经营范围：许可项目：房地产开发经营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）<br /><br />一般项目：销售代理，建筑材料销售，建筑装饰材料销售，金属材料销售，五金产品批发；五金产品零售：化工产品销售（不含许可类化工产品）；非居住房地产租赁。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。<br /><br />股票上市交易所：上海证券交易所<br /><br />股票简称：华发股份<br /><br />股票代码：600325.SH<br /><br />二、发行人历史沿革<br /><br />（1）1992年8月，发行人成立<br /><br />发行人是经珠海市经济体制改革委员会以珠体改委[1992]50号文和珠体改委[1992]73号文批准，并经中国人民银行珠海分行以（92）珠人银金管字第110号文批准发行内部股票，以珠海经济特区华发集团公司（现更名为“珠海华发集团有限公司”，发行人的控股股东）为主要发起人以定向募集方式于1992年8月18日在珠海市工商行政管理局注册成立，成立时名称为“珠海经济特区华发房地产股份有限公司”。公司设立时总股本24,000万股，其中国有法人股17,800万股，占总股本的74.17%；内部职工股6,200万股，占总股本的25.83%。<br /><br />公司设立时，珠海会计师事务所对主发起人——华发集团属下全资子公司珠海经济特区华发房地产公司的资产和负债进行了评估，出具了（92）珠会字1294号-评13号-全196号《资产评估报告书》，评估结果已经珠海市国有资产管理办公室以珠国资字[1992]37号文和珠国资字[1992]42号文予以确认。珠海会计师事务所对定向募集股份所收股本金进行验资，并出具了（93）珠会字463号验-373号-股6号《验资报告书》。<br /><br />公司设立时的股权结构如下：<br /><br />序号 	股东名称 	持股数量（股） 	持股比例 	<br /><br />1 	华发集团 	167,800,000 	69.92% 	<br /><br />2 	珠海市投资管理公司 	4,800,000 	2.00% 	<br /><br />3 	珠海经济特区房地产开发总公司 	4,800,000 	2.00% 	<br /><br />4 	深圳投资基金管理公司 	600,000 	0.25% 	<br /><br />5 	华发集团工会等内部职工股东 	62,000,000 	25.83% 	<br /><br />	合计 	240,000,000 	100.00% 	<br /><br />（2）1992年10月，公司更名<br /><br />公司成立时名称为“珠海经济特区华发房地产股份有限公司”，1992年10月，经珠海市经济体制改革委员会以珠体改委[1992]93号文批准，公司更名为“珠海华发实业股份有限公司”，即现名。<br /><br />（3）1998年11月，股权转让<br /><br />1998年11月，经广东省证券监督管理委员会粤证监发[1998]95号文批准，深圳投资基金管理公司将其所持有的60万股法人股转让给华发集团。本次股权转让后，股权结构如下：<br /><br />序号 	股东名称 	持股数量（股） 	持股比例 	<br /><br />1 	华发集团 	168,400,000 	70.17% 	<br /><br />2 	珠海市投资管理公司 	4,800,000 	2.00% 	<br /><br />3 	珠海经济特区房地产开发总公司 	4,800,000 	2.00% 	<br /><br />4 	华发集团工会等内部职工股东 	62,000,000 	25.83% 	<br /><br />	合计 	240,000,000 	100.00% 	<br /><br />（4）2000年5月，股权转让<br /><br />2000年5月，经珠海市国有资产经营管理局珠国经权字[2000]73、79号文和珠海市经济体制改革委员会以珠体改委[2000]27号批准，珠海市联基投资控股有限公司（原“珠海市投资管理公司”）向珠海经济特区华发汽车展销中心转让其持有的480万股股份；珠海经济特区房地产开发总公司向珠海经济特区华发物业管理公司转让其持有的480万股股份。<br /><br />本次股权转让后，股权结构如下：<br /><br />序号 	股东名称 	持股数量（股） 	持股比例 	<br /><br />1 	华发集团 	168,400,000 	70.17% 	<br /><br />2 	华发汽车 	4,800,000 	2.00% 	<br /><br />3 	华发物业 	4,800,000 	2.00% 	<br /><br />4 	华发集团工会等内部职工股东 	62,000,000 	25.83% 	<br /><br />	合计 	240,000,000 	100.00% 	<br /><br />（5）2000年12月，股份回购<br /><br />为改善公司股权结构、盘活国有资产，进一步突出公司主营业务并拓展公司发展空间，2000年12月，经珠海市经济体制改革委员会珠体改委[2000]24号文、广东省财政厅粤财企[2000]232号文和广东省经济贸易委员会粤经贸监督[2000]1053号文批准，经公司2000年第一次临时股东大会表决同意，向大股东华发集团回购1亿股法人股，股份总数减至14,000万股。<br /><br />回购减资时，广东大正联合资产评估有限责任公司对公司全部资产和负债进行评估并出具了大正联合评报字（2000）155号《资产评估报告》，评估结果已经广东省财政厅以粤财企[2000]224号文确认。深圳华鹏会计师事务所对回购后公司实收资本进行验证并出具了深华资验字（2000）第373号《验资报告》。<br /><br />本次股份回购后，股权结构变更为：<br /><br />序号 	股东名称 	持股数量（股） 	持股比例 	<br /><br />1 	华发集团 	68,400,000 	48.86% 	<br /><br />2 	华发汽车 	4,800,000 	3.43% 	<br /><br />3 	华发物业 	4,800,000 	3.43% 	<br /><br />4 	华发集团工会等内部职工股东 	62,000,000 	44.28% 	<br /><br />	合计 	140,000,000 	100.00% 	<br /><br />（6）2001年2月，股权转让<br /><br />2001年2月，为规范公司股权结构，经珠海市体改委以珠体改委[2001]5号文批准，华发集团工会将所持的316.45万股内部职工股转让给华发集团并变更为国有法人股同时相应减少内部职工股数量。本次股权转让后，股权结构如下：<br /><br />序号 	股东名称 	持股数量（股） 	持股比例 	<br /><br />1 	华发集团 	71,564,500 	51.12% 	<br /><br />2 	华发汽车 	4,800,000 	3.43% 	<br /><br />3 	华发物业 	4,800,000 	3.43% 	<br /><br />4 	内部职工股东 	58,835,500 	42.02% 	<br /><br />	合计 	140,000,000 	100.00% 	<br /><br />（7）2002年6月，股权转让<br /><br />2002年6月25日，经珠海市人民政府以珠府办函[2002]48号函批准，华发集团受让部分个人股东持有的公司内部职工股75.50万股并变更为国有法人股同时相应减少内部职工股数量。本次股权转让后，股权结构如下：<br /><br />序号 	股东名称 	持股数量（股） 	持股比例 	<br /><br />1 	华发集团 	72,319,500 	51.66% 	<br /><br />2 	华发汽车 	4,800,000 	3.43% 	<br /><br />3 	华发物业 	4,800,000 	3.43% 	<br /><br />4 	内部职工股东 	58,080,500 	41.48% 	<br /><br />	合计 	140,000,000 	100.00% 	<br /><br />（8）2004年2月，首次公开发行上市<br /><br />2004年2月5日，经中国证监会证监发行字[2004]7号文批准，公司向社会公开发行6,000万股人民币普通股A股，并于2004年2月25日在上交所挂牌上市，股票简称“华发股份”，证券代码“600325”。发行结束后，公司股份总数由14,000万股增至20,000万股。<br /><br />此次公开发行业经华证会计师事务所有限公司出具华证验字[2004]第2号《验资报告》验证。<br /><br />首次公开发行后，公司股本结构如下：<br /><br />股份类别 	持股数量（股） 	持股比例 	<br /><br />国有法人股 	81,919,500 	40.96% 	<br /><br />其中：华发集团 	72,319,500 	36.16% 	<br /><br />华发汽车 	4,800,000 	2.40% 	<br /><br />华发物业 	4,800,000 	2.40% 	<br /><br />内部职工股 	58,080,500 	29.04% 	<br /><br />社会公众股 	60,000,000 	30.00% 	<br /><br />股份总数 	200,000,000 	100.00% 	<br /><br />（9）2005年8月，股权分置改革<br /><br />2005年8月12日，经公司2005年第一次临时股东大会审议通过股权分置改革方案，公司非流通股股东华发集团、珠海经济特区华发汽车展销中心、珠海经济特区华发物业管理有限公司及暂不上市内部职工股股东向改革方案实施股权登记日登记在册的流通股股东每持有10股流通股支付3股对价股份，向改革方案实施股权登记日登记在册的内部职工股股东每持有10股发行后三年可上市流通内部职工股支付0.7股对价股份。2005年8月国务院国有资产监督管理委员会以国资产权[2005]941号文批准公司非流通股股东在本次股权分置改革中涉及的国有股转让行为。本次股权分置方案实施后，公司20,000万股股份均为流通股，其中：有限售条件的股份为12,200万股、占公司总股本的61%，无限售条件的股份为7,800万股、占公司总股本的39%。股权分置改革实施后，公司股本结构如下：<br /><br />股份性质 	持股数（股） 	持股比例 	<br /><br />有限售条件流通股 	122,000,000 	61.00% 	<br /><br />无限售条件流通股 	78,000,000 	39.00% 	<br /><br />股份总数 	200,000,000 	100.00% 	<br /><br />（10）2005年10月，资本公积金转增股本<br /><br />2005年9月30日，公司2005年第三次临时股东大会审议通过资本公积金转增股本方案，以公司2005年6月30日总股本2亿股为基数，以资本公积金向2005年10月27日为股权登记日登记在册的全体股东每10股转增3股，转增后公司股份总数为2.60亿股。<br /><br />此次资本公积金转增股本业经华证会计师事务所有限公司以华证验字[2005]第27号《验资报告》验证。<br /><br />此次资本公积转增股本实施后，公司股权结构如下：<br /><br />股份性质 	持股数（股） 	持股比例 	<br /><br />有限售条件流通股 	158,600,000 	61.00% 	<br /><br />无限售条件流通股 	101,400,000 	39.00% 	<br /><br />股份总数 	260,000,000 	100.00% 	<br /><br />（11）2007年2月，内部职工股上市流通<br /><br />根据中国证监会证监发行字[2004]7号文有关内部职工股上市流通的批准及2005年8月18日实施的《股权分置改革方案》，公司暂不上市内部职工股及发行后三年可上市流通内部职工股合计80,487,658股已于2007年2月12日开始上市流通，股本结构变更为：<br /><br />股份性质 	持股数（股） 	持股比例 	<br /><br />有限售条件流通股 	78,112,342 	30.04% 	<br /><br />无限售条件流通股 	181,887,658 	69.96% 	<br /><br />股份总数 	260,000,000 	100.00% 	<br /><br />（12）2007年4月，可转换公司债券转股<br /><br />2006年7月27日，经中国证监会证监发行字[2006]50号文核准，公司向社会公开发售43,000万元可转换公司债券（以下简称“华发转债”），并于2006年8月11日上市交易。至2007年4月2日（赎回登记日）已有429,756,000元的华发转债按7.68元的转股价格转为公司A股股票，累计转股55,957,539股，2007年4月3日起华发转债已停止交易和转股，并于2007年4月13日从上交所摘牌。华发转债转股后，公司股份总数由260,000,000股增至315,957,539股。<br /><br />上述股本于2007年4月11日业经天健华证中洲（北京）会计师事务所有限公司以天健华证中洲验（2007）GF字第010003号《验资报告》验证。<br /><br />本次可转债转股后，公司股权结构变更为：<br /><br />股份性质 	持股数（股） 	持股比例 	<br /><br />有限售条件流通股 	78,112,342 	24.72% 	<br /><br />无限售条件流通股 	237,845,197 	75.28% 	<br /><br />股份总数 	315,957,539 	100.00% 	<br /><br />（13）2008年2月，资本公积金转增股本<br /><br />公司2008年2月13日召开的2007年年度股东大会审议通过了资本公积金转增股本方案，公司以2007年末总股本315,957,539股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增10股，公司于2008年2月27日实施上述方案，股份总数增至631,915,078股。<br /><br />本次资本公积金转增股本后，公司股权结构变更为：<br /><br />股份性质 	持股数（股） 	持股比例 	<br /><br />有限售条件流通股 	156,224,684 	24.72% 	<br /><br />无限售条件流通股 	475,690,394 	75.28% 	<br /><br />股份总数 	631,915,078 	100.00% 	<br /><br />（14）2008年5月，配售股份<br /><br />经中国证监会证监许可[2008]491号文核准，公司向截至股权登记日（2008年5月9日）在中国结算上海分公司登记在册的公司全体股东（股份总数631,915,078股），按照每10股配3股的比例配售股份，配股缴款期内共计配售185,130,542股，公司股份总数增至817,045,620股。<br /><br />本次配股业经天健华证中洲（北京）会计师事务所有限公司以天健华证中洲验（2008）GF字第010012号《验资报告》验证。<br /><br />本次配股后，公司股权结构变更为：<br /><br />股份性质 	持股数（股） 	持股比例 	<br /><br />有限售条件流通股 	203,092,088 	24.86% 	<br /><br />无限售条件流通股 	613,953,532 	75.14% 	<br /><br />股份总数 	817,045,620 	100.00% 	<br /><br />（15）2009年3月，有限售条件的流通股上市流通<br /><br />公司股东华发集团、珠海华发汽车销售有限公司、珠海华发物业管理服务有限公司已履行了《珠海华发实业股份有限公司股权分置改革说明书》中作出的限售承诺，经向上交所申请，原股权分置改革中的有限售条件的流通股共<br /><br />156,224,684股于2009年3月27日上市流通，变为无限售条件的流通股份。同时，上述股东参与了公司以2008年5月9日为股权登记日的股份配售，共认购46,867,404股，已履行了参与配股时的锁定承诺，经向上交所申请，配股新增的股份46,867,404股于2009年3月27日上市流通，变为无限售条件的流通股份。前述有限售条件流通股解禁后，公司总股本为817,045,620股，均为无限售条件流通股，股本结构变更为：<br /><br />股份性质 	持股数（股） 	持股比例 	<br /><br />有限售条件流通股 	0.00 	0.00% 	<br /><br />无限售条件流通股 	817,045,620 	100.00% 	<br /><br />股份总数 	817,045,620 	100.00% 	<br /><br />（16）2015年11月，非公开发行股票<br /><br />2015年11月，经证监会《关于核准珠海华发实业股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2015]2455号）文件核准，公司非公开发行股票35,200万股，募集资金431,200.00万元，并经大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的大华验字[2015]001160号《验资报告》验证。本次非公开发行股票后，公司股本结构变更为：<br /><br />股份性质 	持股数（股） 	持股比例 	<br /><br />有限售条件流通股 	352,000,000 	30.11% 	<br /><br />无限售条件流通股 	817,045,620 	69.89% 	<br /><br />股份总数 	1,169,045,620 	100.00% 	<br /><br />（17）2016年11月，非公开发行限售股上市流通<br /><br />2016年11月，公司2015年11月非公开发行股票35,200万股中24,640万限售股份自发行结束之日起12个月内不得转让的限售条件履行完毕，解除限售上市流通。截至2016年12月31日，公司股本结构变更为：<br /><br />股份性质 	持股数（股） 	持股比例 	<br /><br />有限售条件流通股 	105,600,000 	9.03% 	<br /><br />无限售条件流通股 	1,063,445,620 	90.97% 	<br /><br />股份总数 	1,169,045,620 	100.00% 	<br /><br />（18）2017年3月，实施限制性股票激励计划<br /><br />2017年1月20日，公司收到控股股东华发集团转来的珠海市国资委《关于珠海华发实业股份有限公司实施股权激励计划的批复》（珠国资【2017】34号），经报请广东省人民政府国有资产监督管理委员会审核，广东省人民政府国有资产监督管理委员会出具《关于同意珠海华发实业股份有限公司实施股权激励计划的批复》（粤国资函【2017】86号），原则同意公司实施限制性股票激励计划。<br /><br />2017年2月9日，公司2017年第一次临时股东大会审议通过《关于&lt;限制性股票激励计划（草案修订稿）&gt;及其摘要的议案》《关于提请股东大会授权董事局全权办理本次股权激励计划相关事宜的议案》等。<br /><br />2017年2月13日，公司第九届董事局第五次会议及第九届监事会第四次会议分别审议通过了《关于向公司限制性股票激励计划激励对象授予限制性股票的议案》，确定本次限制性股票的授予日为2017年2月13日；授予对象为181人，为目前担任公司董事（不含外部董事）、高级管理人员以及中层管理人员；拟授予的限制性股票为817万股，占公司股本的0.70%。<br /><br />2017年3月16日，公司第九届董事局第七次会议及第九届监事会第六次会议分别审议通过了《关于调整公司限制性股票激励计划激励对象名单及授予数量的议案》。鉴于《珠海华发实业股份有限公司限制性股票激励计划（草案修订稿）》中确定的21名激励对象由于个人原因自愿放弃认购限制性股票，合计37.50万股，根据公司2017年第一次临时股东大会授权，董事局对激励对象人数及授予限制性股票数量进行调整。调整后，公司本次限制性股票激励计划授予的激励对象由181人调整为160人，授予限制性股票数量由817万股调整为779.50万股。除上述调整外，其他方案要素均与公司2017年第一次临时股东大会审议通过的股权激励方案一致。<br /><br />本次限制性股票激励计划后，公司股本结构变更为：<br /><br />股份性质 	持股数（股） 	持股比例 	<br /><br />有限售条件流通股 	113,395,000 	9.64% 	<br /><br />无限售条件流通股 	1,063,445,620 	90.36% 	<br /><br />股份总数 	1,176,840,620 	100.00% 	<br /><br />（19）2017年6月，利润分配、资本公积金转增股本<br /><br />2017年4月28日，公司2016年年度股东大会审议通过利润分配及资本公积金转增股本方案，以公司方案实施前的公司总股本1,176,840,620股为基数，以资本公积金向2017年6月7日为股权登记日登记在册的全体股东每股派发现金红利0.8元（含税），以资本公积向全体股东每股转增0.8股，共计派发现金红利941,472,496元，转增941,472,496股，本次分配后公司股份总数为2,118,313,116股。此次资本公积转增股本实施后，公司股本结构如下：<br /><br />股份性质 	持股数（股） 	持股比例 	<br /><br />有限售条件流通股 	204,111,000 	9.64% 	<br /><br />无限售条件流通股 	1,914,202,116 	90.36% 	<br /><br />股份总数 	2,118,313,116 	100.00% 	<br /><br />（20）2018年8月，第一次回购注销部分限制性股票<br /><br />2018年1月24日，公司召开了第九届董事局第二十四次会议及第九届监事会第十五次会议，分别审议通过了《关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》，决定将已不符合激励条件的8名激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票合计396,000股进行回购注销，回购价格为4.52元/股，回购价款总计1,789,920.00元人民币。上述议案已经公司于2018年2月12日召开的2018年第一次临时股东大会审议通过。2018年7月31日，公司收到《中国证券登记结算有限责任公司过户登记确认书》，上述尚未解锁的396,000股限制性股票中的360,000股限制性股票已全部过户至公司回购专用证券账户。公司于2018年8月1日注销上述回购股份360,000股。本次回购注销部分限制性股票后，公司股本结构如下：<br /><br />股份性质 	持股数（股） 	持股比例 	<br /><br />有限售条件流通股 	203,751,000 	9.62% 	<br /><br />无限售条件流通股 	1,914,202,116 	90.38% 	<br /><br />股份总数 	2,117,953,116 	100.00% 	<br /><br />（21）2018年11月，非公开发行限售股上市流通<br /><br />2017年6月7日，公司实施2016年年度利润分配及资本公积金转增股本方案（每10股转增8股）后，公司股本数量由 1,176,840,620股变为<br /><br />2,118,313,116股。其中，股东华发集团持有限售股份数量由105,600,000股增加至190,080,000股。<br /><br />2018年11月，华发集团持有的限售股份自发行结束之日起36个月内不得转让的限售条件履行完毕，解除限售上市流通。本次限售股上市流通后，公司股本结构变更为：<br /><br />股份性质 	持股数（股） 	持股比例 	<br /><br />有限售条件流通股 	13,671,000 	0.65% 	<br /><br />无限售条件流通股 	2,104,282,116 	99.35% 	<br /><br />股份总数 	2,117,953,116 	100.00% 	<br /><br />（22）2019年4月，第二次回购注销部分限制性股票<br /><br />2019年1月30日，公司召开了第九董事局第四十八次会议及第九届监事会第二十二次会议，分别审议通过了《关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》，决定将已不符合激励条件的9名激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票合计306,000股进行回购注销。上述议案已经公司于2019年2月18日召开的2019年第二次临时股东大会审议通过。2019年4月19日，公司收到《中国证券登记结算有限责任公司过户登记确认书》，公司第一次回购中尚未完成回购注销的限制性股票合计36,000股，及第二次回购中的306,000股限制性股票中的270,000股已全部过户至公司回购专用证券账户。发行人已于2019年4月22日注销上述回购股份306,000股，并于2019年6月13日完成工商登记变更。本次回购注销部分限制性股票后，公司股本结构如下：<br /><br />股份性质 	持股数（股） 	持股比例 	<br /><br />有限售条件流通股 	13,365,000 	0.63% 	<br /><br />无限售条件流通股 	2,104,282,116 	99.37% 	<br /><br />股份总数 	2,117,647,116 	100.00% 	<br /><br />（23）2019年5月，限制性股票激励计划授予的限制性股票第一个解锁期解锁<br /><br />2019年4月26日，发行人召开了第九届董事局第五十次会议和第九届监事会第二十四次会议，审议通过了《关于公司限制性股票激励计划授予的限制性股票第一个解锁期解锁的议案》，公司独立董事发表了同意的独立意见，公司监事会对本次股票解锁发表了核查意见。根据公司《关于限制性股票激励计划授予的限制性股票第一个解锁期解锁暨上市流通公告》，本次符合限制性股票第一个解锁期解锁条件的激励对象共计143人，可解锁的限制性股票数量3,332,250股，占公司当期总股本的0.16%。<br /><br />本次限制性股票解锁后，发行人股本结构变更为：<br /><br />股份性质 	持股数量（股） 	持股比例 	<br /><br />有限售条件流通股 	10,032,750 	0.47% 	<br /><br />无限售条件流通股 	2,107,614,366 	99.53% 	<br /><br />股份总数 	2,117,647,116 	100% 	<br /><br />（24）2019年12月，第三次回购注销部分限制性股票<br /><br />2019年9月27日，公司召开了第九届董事局第五十九次会议及第九届监事会第二十六次会议，分别审议通过了《关于调整公司限制性股票激励计划回购价格的议案》、《关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》，决定将已不符合激励条件的5名激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票合计391,500股进行回购注销。2019年10月14日，公司2019年第九次临时股东大会审议通过了《关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》。发行人已于2019年12月12日注销上述回购股份391,500股及第二次回购中尚未完成回购注销的限制性股票36,000股，合计注销回购股份427,500股。此次回购注销部分限制性股票后，公司股本结构如下：<br /><br />股份性质 	持股数（股） 	持股比例 	<br /><br />有限售条件流通股 	9,605,250 	0.45% 	<br /><br />无限售条件流通股 	2,107,614,366 	99.55% 	<br /><br />股份总数 	2,117,219,616 	100.00% 	<br /><br />（25）2020年4月，限制性股票激励计划授予的限制性股票第二个解锁期解锁<br /><br />2020年4月29日，发行人召开了第九届董事局第七十次会议和第九届监事会第三十次会议，审议通过了《关于公司限制性股票激励计划授予的限制性股票第二个解锁期解锁的议案》，公司独立董事发表了同意的独立意见，公司监事会对本次股票解锁发表了核查意见。根据公司《关于限制性股票激励计划授予的限制性股票第二个解锁期解锁暨上市流通公告》，本次符合限制性股票第二个解锁期解锁条件的激励对象共计137人，可解锁的限制性股票数量3,197,250股，占公司当期总股本的0.15%。<br /><br />本次限制性股票解锁后，发行人股本结构变更为：<br /><br />股份性质 	持股数（股） 	持股比例 	<br /><br />有限售条件流通股 	6,408,000 	0.30% 	<br /><br />无限售条件流通股 	2,110,811,616 	99.70% 	<br /><br />股份总数 	2,117,219,616 	100% 	<br /><br />（26）2021年2月，第四次回购注销部分限制性股票<br /><br />2020年9月4日，公司召开了第九届董事局第七十六次会议及第九届监事会第三十二次会议，分别审议通过了《关于调整公司限制性股票激励计划回购价格的议案》《关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》，决定将本次限制性股票的回购价格调整为3.47元/股，并将已不符合激励条件的2名激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票合计31,500股进行回购注销。2020年9月21日，公司2020年第六次临时股东大会就上述事宜审议通过了《关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》。发行人已于2021年2月9日注销上述回购股份31,500股。此次回购注销部分限制性股票后，公司股本结构如下：<br /><br />股份性质 	持股数（股） 	持股比例 	<br /><br />有限售条件流通股 	6,376,500 	0.30% 	<br /><br />无限售条件流通股 	2,110,811,616 	99.70% 	<br /><br />股份总数 	2,117,188,116 	100% 	<br /><br />（27）2021年4月，限制性股票激励计划授予的限制性股票第三个解锁期解锁<br /><br />2021年4月29日，发行人召开了第九届董事局第九十次会议和第九届监事会第三十七次会议，审议通过了《关于公司限制性股票激励计划授予的限制性股票第三个解锁期解锁的议案》。公司独立董事发表了同意的独立意见，公司监事会对本次股票解锁发表了核查意见。根据公司《关于限制性股票激励计划授予的限制性股票第三个解锁期解锁暨上市流通公告》，本次符合限制性股票第三个解锁期解锁条件的激励对象共计136人，可解锁的限制性股票数量3,188,250股，占公司当期总股本的0.15%。<br /><br />本次限制性股票解锁后，发行人股本结构变更为：<br /><br />股份性质 	持股数（股） 	持股比例 	<br /><br />有限售条件流通股 	3,188,250 	0.15% 	<br /><br />无限售条件流通股 	2,113,999,866 	99.85% 	<br /><br />股份总数 	2,117,188,116 	100.00% 	<br /><br />（28）2021年12月，第五次回购注销部分限制性股票<br /><br />2021年10月18日，公司召开了第十届董事局第八次会议及第十届监事会第三次会议，分别审议通过了《关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》，决定将已不符合激励条件的4名激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票合计27,000股进行回购注销。2021年11月3日，公司2021年第七次临时股东大会就上述事宜审议通过了《关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》。发行人计划注销上述回购股份27,000股。发行人于2021年12月28日注销该部分股票。此次回购注销部分限制性股票后，公司股本结构如下：<br /><br />股份性质 	持股数（股） 	持股比例 	<br /><br />有限售条件流通股 	3,161,250 	0.15% 	<br /><br />无限售条件流通股 	2,113,999,866 	99.85% 	<br /><br />股份总数 	2,117,161,116 	100.00% 	<br /><br />（29）2022年4月，限制性股票激励计划授予的限制性股票第四个解锁期解锁<br /><br />2022年4月27日，发行人召开了第十届董事局第十五次会议和第十届监事会第六次会议，审议通过了《关于公司限制性股票激励计划授予的限制性股票第四个解锁期解锁的议案》。公司独立董事发表了同意的独立意见，公司监事会对本次股票解锁发表了核查意见。根据公司《关于限制性股票激励计划授予的限制性股票第四个解锁期解锁暨上市流通公告》，本次符合限制性股票第四个解锁期解锁条件的激励对象共计130人，可解锁的限制性股票数量3,152,250股，占公司当期总股本的0.15%。<br /><br />股份性质 	持股数（股） 	持股比例 	<br /><br />有限售条件流通股 	9,000 	0.0004% 	<br /><br />无限售条件流通股 	2,117,152,116 	99.9996% 	<br /><br />股份总数 	2,117,161,116 	100.00% 	<br /><br />（30）2023年10月，向特定对象发行股票<br /><br />2022年12月5日，公司召开第十届董事局第二十三次会议，审议并通过了《关于公司符合非公开发行股票条件的议案》《关于公司非公开发行股票方案的议案》《关于公司非公开发行股票预案的议案》《关于公司非公开发行股票&lt;募集资金运用可行性分析报告&gt;的议案》《关于制定&lt;未来三年（2023-2025）股东回报规划&gt;的议案》《关于提请股东大会授权董事局全权办理本次非公开发行股票相关事宜的议案》《关于与华发集团签订&lt;附条件生效的股份认购协议&gt;暨重大关联交易的议案》等与本次发行A股股票相关的事项。<br /><br />2022年12月21日，公司召开2022年第六次临时股东大会，审议并通过了上述议案，并授权董事局全权办理本次发行A股股票相关事项。<br /><br />2023年2月22日，公司召开第十届董事局第二十四次会议，审议并通过了《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》《关于公司向特定对象发行股票方案的议案》《关于公司向特定对象发行股票预案（修订稿）的议案》《关于公司向特定对象发行股票方案的论证分析报告的议案》《关于公司向特定对象发行股票&lt;募集资金运用可行性报告（修订稿）&gt;的议案》《关于公司向特定对象发行股票摊薄即期回报与公司拟采取填补措施（修订稿）的议案》《关于修订并重新签署与华发集团之间签订的&lt;附条件生效的股份认购协议&gt;的议案》等议案。<br /><br />2023年3月10日，公司召开2023年第一次临时股东大会，审议并通过了《关于公司向特定对象发行股票方案的论证分析报告的议案》。<br /><br />2023年9月20日，公司召开第十届董事局第三十次会议，审议通过了《关于公司向特定对象发行股票相关授权的议案》。<br /><br />2022年12月15日，公司收到控股股东华发集团转发的珠海市人民政府国有资产监督管理委员会出具的《关于珠海华发实业股份有限公司非公开发行股票及珠海华发集团有限公司参与认购的意见》（珠国资〔2022〕270号），同意公司本次发行股票方案。<br /><br />2023年8月3日，公司收到上交所出具的《关于珠海华发实业股份有限公司向特定对象发行股票审核意见的通知》，审核意见为“珠海华发实业股份有限公司向特定对象发行股票申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求。本所将在履行相关程序并收到你公司申请文件后提交中国证监会注册。”<br /><br />2023年9月13日，公司收到中国证监会于2023年9月6日出具的《关于同意珠海华发实业股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕2084号），中国证监会同意公司向特定对象发行股票的注册申请，该批复自同意注册之日起12个月内有效。<br /><br />根据大华会计师事务所（特殊普通合伙）于2023年10月25日出具的《珠海华发实业股份有限公司向特定对象发行股票后实收股本的验资报告》（大华验字[2023]000618号），截至2023年10月24日，华发股份本次向特定对象发行股票总数量为635,000,000股，募集资金总额为人民币5,124,450,000.00元，扣除不含增值税发行费用人民币82,077,181.99元后，实际募集资金净额为人民币5,042,372,818.01元，其中计入股本人民币635,000,000.00元，计入资本公积人民币4,407,372,818.01元。<br /><br />本次发行前后，公司股本结构变化情况如下：<br /><br />股份性质 	持股数（股） 	持股比例 	<br /><br />有限售条件流通股 	635,009,000 	23.07% 	<br /><br />无限售条件流通股 	2,117,152,116 	76.93% 	<br /><br />股份总数 	2,752,161,116 	100.00% 	<br /><br />（31）2023年12月，第六次回购注销部分限制性股票<br /><br />2022年4月27日，公司召开了第十届董事局第十五次会议和第十届监事会第六次会议，审议通过了《关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》。2022年5月13日，公司召开了2022年第二次临时股东大会，审议通过了《关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》。2022年6月14日，公司召开了第十届董事局第十六次会议，会议审议通过了《关于调整公司限制性股票激励计划回购价格的议案》。根据《上市公司股权激励管理办法》及公司《限制性股票激励计划（草案修订稿）》的相关规定，由于原激励对象赵劫、郑旭斌等2人因个人原因已离职，已不符合公司限制性股票激励计划中有关激励对象的规定，公司决定取消上述激励对象资格并回购注销其已获授但尚未解锁的全部限制性股票共计9,000股。2022年6月14日，公司召开第十届董事局第十六次会议及第十届监事会第七次会议，审议通过了《关于调整公司限制性股票激励计划回购价格的议案》，决定将本次限制性股票的回购价格调整为2.56元/股；2023年11月13日，公司召开第十届董事局第三十三次会议及第十届监事会第十九次会议，审议通过了《关于调整公司限制性股票激励计划回购价格的议案》，决定将本次限制性股票的回购价格调整为2.19元/股。<br /><br />本次回购注销完成后，公司无限售条件流通股将由2,117,161,116股减至2,117,152,116股。2023年12月6日，该部分限制性股票完成注销，公司已依法办理相关工商变更登记手续。此次回购注销部分限制性股票后，公司股本结构变更为：<br /><br />股份性质 	持股数（股） 	持股比例 	<br /><br />有限售条件流通股 	635,000,000 	23.07% 	<br /><br />无限售条件流通股 	2,117,152,116 	76.93% 	<br /><br />股份总数 	2,752,152,116 	100.00% 	<br /><br />（32）2024年5月，向特定对象发行股票部分解禁上市<br /><br />2023年10月，公司向特定对象所发行的股票为有限售条件的流通股，除公司控股股东华发集团认购的股份限售期为18个月外，其余发行对象认购的股份限售期为6个月。2024年5月，16名对象持有的限售股份上市。<br /><br />限售股份上市后，公司股权结构变更为：<br /><br />股份性质 	持股数（股） 	持股比例 	<br /><br />有限售条件流通股： 	180,911,500 	6.57% 	<br /><br />其中：华发集团 	180,911,500 	6.57% 	<br /><br />无限售条件流通股： 	2,571,240,616 	93.43% 	<br /><br />其中：华发集团 	544,056,483 	19.77% 	<br /><br />华发综合发展 	48,877,280 	1.78% 	<br /><br />华金证券融汇314号单一资产管理计划 	42,000,000 	1.53% 	<br /><br />股份总数 	2,752,152,116 	100.00% 	<br /><br />截至募集说明书签署日，发行人注册资本为人民币2,752,152,116元，发行人股权结构及股东情况未发生重大不利变化。<br /><br />三、发行人的控股股东和实际控制人<br /><br />（一）股权结构<br /><br />截至2024年末，发行人股权结构如下所示：<br /><br />图：发行人股权结构<br /><br />（二）主要股东情况<br /><br />截至2024年末，发行人主要股东情况如下：<br /><br />表：2024年末发行人主要股东持股情况表<br /><br />单位：股、%<br /><br />股东名称 	持股总数 	持股比例 	<br /><br />珠海华发集团有限公司 	724,967,983 	26.34 	<br /><br />中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－005L－CT001沪 	92,209,926 	3.35 	<br /><br />中央汇金资产管理有限责任公司 	64,827,120 	2.36 	<br /><br />全国社保基金四一三组合 	64,551,056 	2.35 	<br /><br />王秀娟 	60,394,375 	2.19 	<br /><br />珠海华发综合发展有限公司 	48,877,280 	1.78 	<br /><br />华金证券－珠海华发综合发展有限公司－华金证券融汇314号单一资产管理计划 	42,000,000 	1.53 	<br /><br />中国农业银行股份有限公司－中证500交易型开放式指数证券投资基金 	31,080,178 	1.13 	<br /><br />香港中央结算有限公司 	29,061,695 	1.06 	<br /><br />历呈林 	28,438,871 	1.03 	<br /><br />合计 	1,186,408,484 	43.12 	<br /><br />（三）控股股东及实际控制人情况<br /><br />1、控股股东情况<br /><br />截至2024年末，珠海华发集团有限公司直接及间接通过子公司华发综合发展及其一致行动人314号资产管理计划控制发行人29.64%的股份。华发集团是发行人第一大股东，持有股份的比例虽然不足50%，但依其持有的股份所享有的表决权已足以对股东大会的决议产生重大影响，在历届股东会表决事项中，华发集团占绝对席位，表决票占绝大多数，能够对发行人财务和经营决策实施控制，因此华发集团是发行人的控股股东。珠海华发集团有限公司的基本情况如下：<br /><br />注册名称：珠海华发集团有限公司<br /><br />成立日期：1986年5月14日<br /><br />注册地址：珠海市拱北联安路9号<br /><br />注册资本：人民币1,691,978.97万元<br /><br />统一社会信用代码：91440400190363258N<br /><br />法定代表人：谢伟<br /><br />经营范围：许可项目：房地产开发经营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：企业管理；非居住房地产租赁；住房租赁；以自有资金从事投资活动；自有资金投资的资产管理服务；融资咨询服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）<br /><br />截至2024年12月31日，珠海华发集团有限公司资产总计72,928,519.66万元，负债合计55,631,892.10万元，所有者权益合计17,296,627.56万元；2024年度，华发集团实现营业总收入15,212,329.14万元，净利润211,450.48万元。截至2024年末，珠海华发集团有限公司不存在质押发行人股份情况，不存在其他权属争议、质押和冻结情况。<br /><br />2、实际控制人情况<br /><br />截至2024年末，珠海市人民政府国有资产监督管理委员会持有华发集团93.51%的权益，为发行人实际控制人。发行人实际控制人持有发行人的股权不存在股权质押的情况，也不存在任何的股权争议情况。<br /><br />珠海市人民政府国有资产监督管理委员会是珠海市政府在1999年建立的“一委两局、三位一体”体制架构基础上（即中共珠海市委企业工作委员会、珠海市国有资产经营管理局、珠海市企业董事管理局，实行“三块牌子、一套班子”方式运作），于2004年12月29日挂牌成立的珠海市人民政府专门负责国有资产经营管理的职能部门，依法行使对市属国有和集体资产监督管理和运营的职能，按照“管资产与管人管事相结合”，“权利、义务与责任相统一”的原则履行国有资产出资人职责。已初步实现了“政企、政事、政资三分开”，“管资产与管人、管事三结合”以及“责任、权利与义务三统一”的机制。实施了“三项考核、一次兑现”，“考评奖惩、无缝连接”的公开、公正、公平的企业绩效考核评价制度，建立了以董事、财务总监、内部审计和纪检监察为主体的全过程、多层次的有效监督体系，完善了较为系统、科学、可操作的国有资产监管和运营制度体系。<br /><br />四、发行人的独立性<br /><br />发行人自主经营、独立核算、自负盈亏，具有独立的企业法人资格。发行人在业务、人员、资产、机构、财务方面拥有充分的独立性。<br /><br />表：发行人独立性情况说明表<br /><br />事项 	是/否 	情形 	<br /><br />发行人是否存在为控股股东、实际控制人、控股股东或实际控制人控制的其他企业提供担保的情形 	是 	发行人为控股股东就部分融资业务的担保事项进行反向担保 	<br /><br />发行人高级管理人员是否存在在控股股东、实际控制人、控股股东或实际控制人控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务的情形 	否 	/ 	<br /><br />发行人高级管理人员是否存在在控股股东、实际控制人、控股股东或实际控制人控制的其他企业领薪的情形 	否 	/ 	<br /><br />发行人与控股股东、实际控制人、控股股东或实际控制人控制的其他企业间是否存在职能机构混同的情形 	否 	/ 	<br /><br />发行人是否设立了独立的财务部门，配备了专职财务人员，建立了独立的财务核算体系 	是 	发行人设立了独立的财务部门，配备了专职财务人员，建立了独立的财务核算体系 	<br /><br />发行人是否存在与控股股东、控股股东或实际控制人控制的其他企业共享银行账户的情形 	否 	/ 	<br /><br />发行人货币资金是否存放于关联方的财务公司、控股股东或实际控制人开立的集团统筹账户、境外银行或其他机构的情况 	是 	发行人货币资金部分存放于华发集团下属财务公司，独立管理，可由发行人自由支配。 	<br /><br />发行人是否独立纳税 	是 	发行人独立纳税 	<br /><br />发行人是否与控股股东、实际控制人签署资金管理协议（资金池模式） 	否 	/ 	<br /><br />公司生产经营是否存在严重依赖与控股股东、控股股东或实际控制人控制的其他企业之间的关联交易的情形 	否 	/ 	<br /><br />1、资产独立情况<br /><br />发行人的资产独立、完整。发行人具备完整、合法的财产权属凭证并实际占有；商标权等无形资产不存在法律纠纷；公司资产与控股股东、实际控制人及其他关联股东的资产严格分开，并完全独立运营；发行人与股东之间产权关系明确，不存在股东违规占用公司的资金、资产及其他资源的情况。<br /><br />2、人员独立情况<br /><br />公司人员与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业分开。公司建立了较完备的人事管理和员工福利薪酬制度。发行人董事、监事及其他高级管理人员的聘任均按照《公司法》、《公司章程》及其他法律法规所规定的程序进行，不存在股东超越公司董事会做出人事任免决定的情况。发行人建立了独立的人事档案、人事聘用和任免制度以及考核、奖惩制度，与公司员工签订了劳动合同，建立了独立的工资管理、福利与社会保障体系。<br /><br />3、机构独立情况<br /><br />发行人按照《公司法》、《上市公司章程指引》等有关法律、法规和规范性文件的相关要求，制订了《公司章程》，建立健全了以股东大会为最高权力机构、董事局为决策机构、监事会为监督机构、经营班子为执行机构的法人治理结构，并根据生产经营的需要设置了相应的职能部门。发行人的组织机构独立于控股股东及实际控制人，与持有发行人5%以上股份的股东及其关联企业不存在混合经营、合署办公的情形。发行人完全拥有机构设置自主权。<br /><br />4、财务独立情况<br /><br />发行人设有独立的财务会计部门（成本管理部、资金管理部和计划财务管理部），配备了足够数量的专职人员进行财务工作。发行人建立了独立的会计核算体系，并制定了规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度。发行人的财务与控股股东、实际控制人及其各自控制的其他企业严格分开，实行独立核算，控股股东及实际控制人依照《公司法》、《公司章程》等规定行使股东权利，不越过股东大会、董事会、监事会等公司合法表决程序干涉公司正常财务管理与会计核算；发行人财务机构独立，财务负责人和财务人员由公司独立聘用和管理；发行人独立开设银行账户，不与控股股东、实际控制人及其各自控制的其他企业共享银行账户；发行人独立办理纳税登记，独立申报纳税。<br /><br />5、业务独立情况<br /><br />发行人拥有独立的业务经营体系和直接面向市场独立经营的能力，项目立项、土地储备、规划设计、工程施工、材料采购、销售、物业管理等各环节的运作均独立于控股股东、实际控制人及其各自控制的其他企业，不存在业务上依赖主要股东及其控制的其他关联方的情况。<br /><br />五、发行人主要控股子公司及参股公司<br /><br />（一）发行人子公司基本情况<br /><br />截至2024年末，发行人旗下纳入合并报表范围的子公司共有792家，主要子公司情况如下：<br /><br />子公司名称 	主要经营地 	注册资本（万元） 	注册地 	业务性质 	持股比例（%） 	取得 	<br /><br />直接 	间接 	方式 	<br /><br />1、珠海华阔综合服务有限公司 	珠海市 	55,500.00 	珠海市 	咨询与服务 	100.00 		设立 	<br /><br />2、珠海华聘营销咨询有限公司 	珠海市 	1,000.00 	珠海市 	咨询与服务 	100.00 		设立 	<br /><br />3、珠海华曙设计咨询有限公司 	珠海市 	1,000.00 	珠海市 	咨询与服务 	100.00 		设立 	<br /><br />4、珠海华章工程管理咨询有限公司 	珠海市 	1,000.00 	珠海市 	咨询与服务 	100.00 		设立 	<br /><br />5、珠海华铸供应链有限公司 	珠海市 	10,000.00 	珠海市 	咨询与服务 	100.00 		设立 	<br /><br />6、珠海铧国商贸有限公司 	珠海市 	20,408.16 	珠海市 	批发、零售 	49.00 	51.00 	设立 	<br /><br />7、珠海市海川地产有限公司 	珠海市 	100,903.61 	珠海市 	房地产开发 	50.20 		同一控制下企业合并 	<br /><br />8、珠海华发房地产开发有限公司 	珠海市 	1,000.00 	珠海市 	房地产开发 	100.00 		设立 	<br /><br />9、珠海华欣投资发展有限公司 	珠海市 	1,000.00 	珠海市 	房地产开发 		100.00 	设立 	<br /><br />10、珠海华郡房产开发有限公司 	珠海市 	200,020.00 	珠海市 	房地产开发 	100.00 		非同一控制下企业合并 	<br /><br />11、广州华发实业发展有限公司 	广州市 	1,000.00 	广州市 	房地产开发 	100.00 		设立 	<br /><br />12、广州华藤实业发展有限公司 	广州市 	1,000.00 	广州市 	房地产开发 		100.00 	设立 	<br /><br />13、江门华发置业有限公司 	江门市 	1,000.00 	江门市 	房地产开发 		100.00 	设立 	<br /><br />14、潮州华发实业发展有限公司 	潮州市 	5,000.00 	潮州市 	房地产开发 		100.00 	设立 	<br /><br />15、成都华旭房地产开发有限公司 	成都市 	1,000.00 	成都市 	房地产开发 		100.00 	设立 	<br /><br />16、惠州华发房地产开发有限公司 	惠州市 	1,000.00 	惠州市 	房地产开发 		100.00 	设立 	<br /><br />17、昆明华旭房地产开发有限公司 	昆明市 	5,000.00 	昆明市 	房地产开发 		100.00 	设立 	<br /><br />18、深圳市华发房地产开发有限公司 	深圳市 	1,000.00 	深圳市 	房地产开发 		100.00 	设立 	<br /><br />19、湛江华发房地产开发有限公司 	湛江市 	1,000.00 	湛江市 	房地产开发 		100.00 	设立 	<br /><br />20、长沙华发房地产开发有限公司 	长沙市 	1,000.00 	长沙市 	房地产开发 		100.00 	设立 	<br /><br />21、重庆华坤房地产开发有限公司 	重庆市 	1,000.00 	重庆市 	房地产开发 		100.00 	设立 	<br /><br />22、中山市华发房地产开发有限公司 	中山市 	5,063.00 	中山市 	房地产开发 	100.00 		设立 	<br /><br />23、上海铧福创盛企业发展有限公司 	上海市 	1,000.00 	上海市 	房地产开发 	100.00 		设立 	<br /><br />24、南京铧顺房地产开发有限公司 	南京市 	1,000.00 	南京市 	房地产开发 		100.00 	设立 	<br /><br />25、苏州铧福创盛置业有限公司 	苏州市 	1,000.00 	苏州市 	房地产开发 		100.00 	设立 	<br /><br />26、无锡铧泓置业有限公司 	无锡市 	1,000.00 	无锡市 	房地产开发 		100.00 	设立 	<br /><br />27、杭州铧泓置业有限公司 	杭州市 	1,000.00 	杭州市 	房地产开发 		100.00 	设立 	<br /><br />28、北京华发置业有限公司 	北京市 	1,000.00 	北京市 	房地产开发 		100.00 	设立 	<br /><br />29、武汉华发置业有限公司 	武汉市 	1,000.00 	武汉市 	房地产开发 	100.00 		设立 	<br /><br />30、上海铧发创盛置业有限公司 	上海市 	60,000.00 	上海市 	房地产开发 	100.00 		设立 	<br /><br />31、绍兴铧泽置业有限公司 	绍兴市 	50,000.00 	绍兴市 	房地产开发 		100.00 	设立 	<br /><br />32、徐州铧发置业有限公司 	徐州市 	70,000.00 	徐州市 	房地产开发 		19.43 	设立 	<br /><br />33、西安铧富永盛置业有限公司 	西安市 	1,000.00 	西安市 	房地产开发 		100.00 	设立 	<br /><br />34、沈阳华纳置业有限公司 	沈阳市 	190,990.00 	沈阳市 	房地产开发 	100.00 		设立 	<br /><br />35、青岛华发投资有限公司 	青岛市 	1,000.00 	青岛市 	房地产开发 	100.00 		设立 	<br /><br />36、大连华藤房地产开发有限公司 	大连市 	30,000.00 	大连市 	房地产开发 	80.00 	20.00 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />37、郑州铧茂创盛置业有限公司 	郑州市 	1,000.00 	郑州市 	房地产开发 		100.00 	设立 	<br /><br />38、威海华发房地产开发有限公司 	威海市 	175,800.00 	威海市 	房地产开发 	88.40 	11.60 	设立 	<br /><br />39、华发物业服务集团有限公司 	香港 	港元300 	百慕大 	物业服务 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />40、华发物业服务有限公司 	珠海市 	5,000.00 	珠海市 	物业服务 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />41、珠海华发商业经营管理有限公司 	珠海市 	50,000.00 	珠海市 	商业运营管理 	100.00 		设立 	<br /><br />42、珠海华发房地产营销顾问有限公司 	珠海市 	700.00 	珠海市 	房地产营销 	90.00 	10.00 	设立 	<br /><br />43、珠海华发城市更新投资控股有限公司 	珠海市 	1,000.00 	珠海市 	城市更新管理 	100.00 		设立 	<br /><br />44、珠海华发建筑设计咨询有限公司 	珠海市 	20,000.00 	珠海市 	建筑设计 	90.00 	10.00 	设立 	<br /><br />45、广东华发中建新科技投资控股有限公司 	珠海市 	10,000.00 	珠海市 	投资管理 	65.00 		非同一控制下企业合并 	<br /><br />46 、 HUAFA INDUSTRIAL（HK）LIMITED 	香港 	港元7678 	香港 	地产贸易 	100.00 		设立 	<br /><br />47、铧发置业（澳门）有限公司 	澳门 	AUD7500.00 	澳门 	地产贸易 	90.00 	10.00 	设立 	<br /><br />48、华发实业（美国）有限公司 	美国 	美元60.00 	美国 	房地产开发 		100.00 	设立 	<br /><br />49、珠海华发房地产代理有限公司 	珠海市 	100 	珠海市 	物业代理 		100.00 	设立 	<br /><br />50、华发优生活租赁服务（珠海）有限公司 	珠海市 	1,000.00 	珠海市 	物业租赁 	100.00 		设立 	<br /><br />51、珠海华绮投资有限公司 	珠海市 	10,000.00 	珠海市 	投资与资产管理 	100.00 		设立 	<br /><br />注：注册资本未特别说明外，均为人民币。<br /><br />截至2024年末，发行人持股比例未超过50%但纳入合并范围的子公司一共64家，纳入合并范围的原因为：发行人在被投资单位的董事会或管理委员会中占绝对席位，拥有被投资单位半数以上的表决权，可以控制被投资单位的经营财务决策，或是发行人在子公司股东会表决权中占有51%的表决权，根据公司章程、投资合作协议，能够对其财务和经营决策实施控制。<br /><br />截至2024年末，发行人持股比例大于50%但未纳入合并范围的子公司一共8家，发行人及下属子公司对上表中持有半数以上表决权但不控制被投资单位的依据为：根据投资合作协议、公司章程约定，发行人及下属子公司在所属公司股东会、董事会的表决权均未达到控制条件，不能对其财务和经营决策实施控制。<br /><br />发行人主要子公司情况介绍：<br /><br />1、珠海市海川地产有限公司<br /><br />珠海市海川地产有限公司成立于2008年01月14日，注册地位于珠海市香洲区昌盛路155号新建厂房（研发中心）718室，注册资本为100,903.61万元，法定代表人为向宇。经营范围包括房地产开发经营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：城市绿化管理；园林绿化工程施工；会议及展览服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。<br /><br />2024年末，珠海市海川地产有限公司总资产13,532,613.20万元，总负债5,364,287.28万元，2024年度实现营业收入2,076,524.10万元，净利润-36,589.80万元。2024年度珠海市海川地产有限公司净利润较2023年度降幅较大，主要系2024年度营业成本同比上升较多所致。<br /><br />2024年末（度），发行人重要子公司主要财务数据如下：<br /><br />单位：万元、%<br /><br />序号 	企业名称 	主要营业收入板块 	持股比例 	资产 	负债 	净资产 	收入 	净利润 	是否存在重大增减变动 	<br /><br />1 	珠海市海川地产有限公司 	房地产开发 	50.20 	13,532,613.20 	5,364,287.28 	8,168,325.92 	2,076,524.10 	-36,589.80 	是 	<br /><br />（二）发行人重要联营及合营公司情况<br /><br />截至2024年末，发行人重要的合营或联营企业如下：<br /><br />合营企业或联营企业名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例（%） 	对合营企业或联营企业投资的会计处理方法 	<br /><br />		直接 	间接 	<br /><br />南京华崧房地产开发有限公司 	南京市 	南京市 	房地产开发 		50.00 	权益法 	<br /><br />太仓仁铧房地产开发有限公司 	太仓市 	太仓市 	房地产开发 		49.00 	权益法 	<br /><br />上海古锋房地产开发有限公司 	上海市 	上海市 	房地产开发 		49.00 	权益法 	<br /><br />杭州兆宜企业管理有限公司 	杭州市 	杭州市 	房地产开发 		49.00 	权益法 	<br /><br />发行人重要联营、合营公司情况如下：<br /><br />1、南京华崧房地产开发有限公司<br /><br />南京华崧房地产开发有限公司成立于2017年7月27日，注册资本16.45亿元，法定代表人为张勇，经营范围：许可项目：许可项目：房地产开发经营；食品互联网销售；餐饮服务；酒吧服务（不含演艺娱乐活动）；演出经纪；营业性演出；建设工程施工；住宅室内装饰装修；建筑智能化系统设计；建设工程设计（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：物业管理；房地产咨询；停车场服务；非居住房地产租赁；会议及展览服务；商业综合体管理服务；娱乐性展览；劳动保护用品销售；食品销售（仅销售预包装食品）；广告设计、代理；广告发布；广告制作；母婴用品销售；礼仪服务；体育用品及器材零售；体育用品设备出租；消防器材销售；新能源汽车整车销售；汽车销售；游乐园服务；餐饮管理；市场营销策划；办公用品销售；日用百货销售；服装服饰零售；鞋帽零售；珠宝首饰零售；钟表销售；眼镜销售（不含隐形眼镜）；箱包销售；化妆品零售；包装材料及制品销售；家具销售；家用电器销售；灯具销售；卫生洁具销售；电子产品销售；针纺织品销售；皮革制品销售；通讯设备销售；礼品花卉销售；体育赛事策划；体育竞赛组织；照相机及器材销售；园林绿化工程施工；专用设备修理；建筑物清洁服务；金属门窗工程施工；普通机械设备安装服务；专业设计服务；网络技术服务；信息技术咨询服务；信息系统集成服务；计算机系统服务；计算机及办公设备维修；计算机及通讯设备租赁；安全技术防范系统设计施工服务；建筑材料销售；安防设备销售；住房租赁；商务代理代办服务；自费出国留学中介服务；体育场地设施经营（不含高危险性体育运动）；组织文化艺术交流活动；教育咨询服务（不含涉许可审批的教育培训活动）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。<br /><br />截至2024年末，该公司总资产70.95亿元，总负债48.59亿元，净资产22.36亿元。2024年度，该公司营业收入1.32亿元，净利润6.10亿元。<br /><br />2、太仓仁铧房地产开发有限公司<br /><br />太仓仁铧房地产开发有限公司成立于2020年7月9日，注册资本33.30亿元，法定代表人为沈浦阳，经营范围：许可项目：房地产开发经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：物业管理；建筑材料销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。<br /><br />截至2024年末，该公司总资产39.59亿元，总负债2.44亿元，净资产37.14亿元。2024年度，该公司营业收入60.84亿元，净利润5.82亿元。<br /><br />3、上海古锋房地产开发有限公司<br /><br />上海古锋房地产开发有限公司成立于2022年6月27日，注册资本26.58亿元，法定代表人为于雷，经营范围：许可项目：许可项目：房地产开发经营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：停车场服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；市场营销策划；企业管理咨询；建筑材料销售。<br /><br />（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。<br /><br />截至2024年末，该公司总资产36.31亿元，总负债3.51亿元，净资产32.81亿元。2024年度，该公司营业收入39.66亿元，净利润6.96亿元。<br /><br />4、杭州兆宜企业管理有限公司<br /><br />杭州兆宜企业管理有限公司成立于2022年7月12日，注册资本28.88亿元，法定代表人为马政纲，经营范围：一般项目：企业管理咨询；企业管理；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。<br /><br />截至2024年末，该公司总资产46.35亿元，总负债3.43亿元，净资产42.92亿元。2024年度，该公司营业收入51.79亿元，净利润6.05亿元。<br /><br />六、发行人公司治理情况<br /><br />公司建立、健全了法人治理结构，有完善的股东大会、董事局和管理层的独立运行机制，同时公司建立了与生产经营相适应的组织架构，保障了公司的运营效率。<br /><br />（一）发行人治理结构<br /><br />发行人根据《公司法》等有关法律、法规的规定制定了公司章程，设立了股东大会、董事局和经营管理层。公司治理结构与治理制度建设的具体情况如下：<br /><br />1、股东大会<br /><br />股东会是公司的权力机构，依法行使下列职权：<br /><br />（1）选举和更换非由职工代表担任的董事，决定有关董事的报酬事项；<br /><br />（2）审议批准董事局的报告；<br /><br />（3）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（4）对公司增加或者减少注册资本作出决议；<br /><br />（5）对发行公司债券作出决议；<br /><br />（6）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；<br /><br />（7）修改公司章程；<br /><br />（8）对公司聘用、解聘承办公司审计业务的会计师事务所作出决议；<br /><br />（9）审议批准章程规定须经股东会审议通过的担保事项；<br /><br />（10）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项；<br /><br />（11）审议批准变更募集资金用途事项；<br /><br />（12）审议股权激励计划和员工持股计划；<br /><br />（13）审议法律、行政法规、部门规章或章程规定应当由股东会决定的其他事项。<br /><br />股东会可以授权董事局对发行公司债券作出决议。<br /><br />2、董事局<br /><br />公司董事局由十四名董事组成，其中独立董事五名。设董事局主席一名，董事局副主席一至三名。董事局行使下列职权：<br /><br />（1）负责召集股东会，并向股东会报告工作；<br /><br />（2）执行股东会的决议；<br /><br />（3）决定公司的经营计划和投资方案；<br /><br />（4）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（5）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；<br /><br />（6）拟订公司重大收购、回购本公司股份或者合并、分立和解散及变更公司形式的方案；<br /><br />（7）在股东会授权范围内，决定公司经营事宜，包括但不限于公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易、对外捐赠等事项；<br /><br />（8）决定公司内部管理机构的设置；<br /><br />（9）决定聘任或者解聘公司总裁、董事局秘书及其他高级管理人员并决定其报酬事项和奖惩事项；根据总裁的提名，聘任或者解聘公司执行副总裁、财务总监等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；<br /><br />（10）制定公司的基本管理制度；<br /><br />（11）制订公司章程的修改方案；<br /><br />（12）管理公司信息披露事项；<br /><br />（13）向股东会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；<br /><br />（14）听取公司总裁的工作汇报并检查总裁的工作；<br /><br />（15）法律、法规或公司章程规定，以及股东会授予的其他职权。<br /><br />超过股东会授权范围的事项，应当提交股东会审议。<br /><br />公司董事局设置审计委员会，行使《公司法》规定的监事会的职权。<br /><br />（17）法律、法规或公司章程规定，以及股东大会授予的其他职权。<br /><br />（二）发行人组织架构<br /><br />发行人组织架构如下图所示：<br /><br />图：发行人组织架构图<br /><br />发行人的各职能部门主要职能如下：<br /><br />1、董事局秘书处：协助公司董秘，完成公司治理、信息披露、公共关系管理、监管部门沟通、规范运作服务等工作。<br /><br />2、财务管理中心：负责财务制度及管理体系的建立、会计核算管理、财务预决算管理、税务管理、财务信息统筹、投资支持等。<br /><br />3、人力资源管理中心：负责人力资源规划、招聘管理、薪酬体系管理、员工培训发展、员工关系管理等。<br /><br />4、投资拓展中心：主要负责土地信息收集、编写可研报告、组织投资决策会议等。<br /><br />5、资金管理中心：负责公司融资工作、资金调拨、参与财务预算管理及地块投资管理等。<br /><br />6、证券及投资者关系管理部：负责公司资本运作、市值管理、投资者关系管理等工作。<br /><br />7、市场营销管理中心：负责组织公司市场研究，包括牵头项目定位管理、市场调研、以及协助目标项目可行性研究；负责公司营销管理，包括建立和完善营销管控体系、下属公司营销工作的统筹管理和全程参与营销示范展示区设计、以及施工过程的效果把控；负责公司宣传推广管理，包括公司品牌管理和维护、以及对公司广告、宣传推广工作进行统筹管理。<br /><br />8、设计管理中心：负责公司各类设计标准指引的制定和落实；负责下属公司方案设计的进度、效果把控及审核审批；负责施工图进度把控和重要节点的审核审批；负责各项目示范展示区的设计及示范区施工过程中的效果监控；负责协助投资拓展部门对拟竞买或收购用地进行规划及建筑设计研究，并提出相关建议。<br /><br />9、风控法律合规部：负责项目投资的法律风险控制、对股份公司的日常经营决策进行法律风险控制以及相关法律指导和培训。<br /><br />10、总裁办公室：负责文秘管理、行政与督办管理、档案管理等，对下属综合服务中心进行管理。<br /><br />11、发展研究中心：负责实时跟踪及研究国家宏观政策、区域政策、产业政策，以及产业组织的发展规律；在价值链系统内寻找公司的发展方向和业务机会，进行相应专项研究。<br /><br />12、战略运营管理中心：负责制定公司发展纲要、发展规划以及年度战略实施方案定期检视总部及下属公司的战略执行情况；公司经营计划与绩效管理，管控体系的研究、建立和业务流程优化，经营数据收集、整理、分析及报送和管理。<br /><br />13、工程管理中心：负责制定工程项目质量、进度和安全管理的标准和相关制度，并对各下属公司落实情况进行监督管理。<br /><br />14、成本管理中心：负责目标成本管理、项目后成本管理，对成本进行有效控制。<br /><br />15、招采管理中心：负责完善华发股份招标采购管理制度和规范流程，推动采购工作的开展，确保招标采购流程规范。<br /><br />16、客户关系管理中心：负责公司客户管理体系的规划和建设、客户关系维护和投诉处理等管理。<br /><br />17、信息技术管理部：负责公司信息化体系的规划和建设，负责公司信息化系统的维护。<br /><br />18、品牌管理部：负责统筹协调股份公司总部、各区域/城市公司以及职能公司的品牌管理及策划推广相关工作，并对其进行规划、指导与督导。<br /><br />（三）发行人内控制度<br /><br />1、财务管理制度<br /><br />发行人实行“统一管理，分级分部门分项目核算”体制。财务管理以守法经营、厉行节约、谨慎理财、资金优化配置实现公司效益最大化为基本原则。<br /><br />在财务管理机构的设置及人员方面，发行人设财务管理中心，下属公司设立财务部的，需报公司财务总监审核、总裁审定后，经公司董事局批准，并在公司财务管理中心备案。不单独设立财务部的下属公司之业务由公司财务管理中心负责办理。根据部门需要，合理设置工作岗位，各财务岗位的具体职责按财务人员岗位责任制度执行。<br /><br />在预算管理方面，发行执行全面预算管理，以“实事求是，精打细算，量入为出，厉行节约”为原则，具体按公司预算管理制度执行。发行人以充分的技术和市场论证为基础，并结合相关预算资料，合理预测公司的收入成本费用，做出合理和切实可行的财务预算，充分发挥预算管理在推动公司实现发展战略过程中积极作用。<br /><br />2、关联交易管理制度<br /><br />发行人明确了关联方的范围以及关联交易的决策程序，划分了关联交易的审批权限。关联交易活动应遵循商业原则，做到公正、公平、公开。关联交易的价格应主要遵循市场价格的原则，如果没有市场价格，按照协议价格。交易双方应根据关联交易的具体情况确定定价方法，并在相关的关联交易协议中予以明确。<br /><br />3、投资管理制度<br /><br />发行人的对外投资活动主要为房地产项目投资，具有单笔金额大、区域分布广、行业政策波动性强等突出特点。<br /><br />发行人制定了合理的投资管理制度，由公司投资管理工作小组负责组织管理，由董事局统一决策，真正将项目投资立项作为风险防控的核心，保证资金的安全运行，实现合理配置企业资源，创造良好经济效益。<br /><br />4、融资管理制度<br /><br />发行人及下属子公司的融资活动严格按照相关监管部门的监管规定执行，同时严格遵循公司章程等内部制度的要求，根据公司实际需求，制定年度融资计划，统筹管理子公司融资行为，控制融资方式和融资成本，力求降低融资成本，控制财务风险。<br /><br />5、人力资源管理制度<br /><br />发行人根据经营目标和业务需要，科学合理地制定人力资源总体规划以及人员招聘补充计划、晋升计划、培训计划、配备计划等多项人事管理计划。<br /><br />6、审计制度<br /><br />发行人设立审计委员会，审计委员会向公司董事局负责并报告工作。审计委员会主要负责年度审计正常开展以及财务报表评价、决议，确保了财务信息的可靠性与完整性。<br /><br />7、对外担保管理制度<br /><br />发行人建立了严格的对外担保管理制度，对外担保实行统一管理，对符合条件、同时具有较强的偿债能力的公司经公司董事局或股东大会批准后方可提供担保。<br /><br />8、分红管理制度<br /><br />发行人建立了科学、持续、稳定的分红管理机制，对现金分红政策、股东回报规划、分红决策、监督约束等方面，维护了股东的合法权益和利益，保证了公司的稳健发展。<br /><br />9、子公司管理制度<br /><br />发行人明确了子公司的范围，在组织架构、财务管理、人力资源管理、审计管理、考核管理、信息披露管理等多个管理制度方面均涉及了对子公司的管理要求，有效促进各控股（参股）子公司规范、高效、有序运作，提高公司投资效益。<br /><br />10、突发事件应急预案<br /><br />为抵御日常经营过程中的突发性风险，发行人设立了针对突发事件的应急预案，对包括突发事件适用范围、组织体系及职责、预警和预防机制、突发事件应急处置方案、突发事件信息披露制度等方面做出了明确规定。预案涉及的突发事件为突然发生的、有别于日常经营的、已经或者可能会对公司的经营、财务状况以及对公司的声誉产生重大影响的、需要采取应急处置措施予以应对的偶发性事件。预案适用于发行人、发行人各职能部门及各全资、控股子公司内突然发生，严重影响或可能转化为严重影响公司治理和正常生产经营的紧急事件的处置。发行人设立了重大突发事件应急处置领导小组，由董事长担任组长，统一领导公司突发事件应急处置，就相关重大问题做出决策和部署，根据需要研究决定公司对外发布事件信息。公司各部门、各下属公司及分支机构责任人作为突发事件的预警、预防工作第一负责人，定期检查及汇报部门或公司有关情况，应急处置领导小组对预警信息进行分析调查，必要时启动应急处置方案。应急处置领导小组确定突发事件后，应根据突发事件性质及事态严重程度，及时组织召开会议，决定启动专项应急预案，并针对不同突发事件，成立相关的处置工作小组，及时开展处置工作。<br /><br />11、信息披露制度<br /><br />发行人制定了《珠海华发实业股份有限公司银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露管理制度》。在该制度中发行人明确了关于非金融企业债务融资工具信息披露的内容和标准；详细描述了信息披露的程序；确定了信息披露事务管理部门及其负责人在信息披露中的职责。披露制度还详细阐述信息披露相关文件、资料的档案管理方法，说明了在信息披露过程中对于相关人员的失职情况所应采取的责任追究和处理措施。<br /><br />12、安全生产制度<br /><br />为贯彻执行“安全第一、预防为主、综合治理”的安全生产方针，发行人制定了《房产开发项目质量管理制度》，有效地预防安全事故的发生，保障了员工的健康与安全，确保公司生产经营的正常进行。<br /><br />13、预算管理制度<br /><br />发行人制定了《预算管理制度》，每年根据公司发展战略，兼顾市场情况和自身的生产开发能力提出年度预算方针和目标，制定年度财务预算初案，报公司总经理办公会议审议。财务部根据总经理办公会议审议的年度预算初案，编制年度预算计划书并下达至公司各部门及下属公司。各下属公司根据批准的年度财务预算，在规定的审批权限内按公司批准的审批程序执行。预算外的收支必须上报公司并按公司规定的审批权限和程序审批。<br /><br />14、资金运营内控制度和资金管理模式<br /><br />发行人建立《货币资金管理细则》《货币资金管理操作指引》《资金管理工作小组工作细则》《财务印章管理制度》《财务人员的岗位职责制度》《资金日常工作管理流程》《关于调整公司资金调拨操作流程的通知》等，涵盖了银行账户管理、银行存款及现金收支管理、银企对账程序、现金及票据和履约保函盘点、现金实物资产保管、票据保管及使用登记、印章管理与使用、网银U盾管理与使用、资金支付的申请与审批、资金调度及流动性管理、资金预算的编制、审批与调整、资金调拨与审批、资金预算执行情况分析等关键及重要控制环节，确保了资金管控的效率与效果。<br /><br />15、短期资金调度应急预案<br /><br />公司实行严格的资金预算管理，实时掌握资金需求情况，按年、按月编制资金预算，按周进行实时修订，提前预备资金头寸，短期、突发的资金调度概率较低。公司预备了一定比例的现金备付头寸，确保突发支出。除计划性的现金支出外，公司根据日常业务规模，预留了一部分现金头寸作为备付支出。目前，公司及下属子公司与数十家金融机构合作，储备了大量的融资额度，可以应付公司各类期限的资金支出。<br /><br />七、发行人高层管理者基本情况<br /><br />（一）公司员工情况<br /><br />截至2024年末，发行人母公司和主要子公司在职员工合计15,280名，具体情况如下：<br /><br />1、教育程度构成<br /><br />发行人在职员工教育程度构成情况如下表所示：<br /><br />表：发行人在职员工教育程度构成情况表<br /><br />学历 	员工人数（人） 	占比 	<br /><br />博士 	27 	0.18% 	<br /><br />硕士 	953 	6.24% 	<br /><br />本科 	4,676 	30.60% 	<br /><br />专科 	3,428 	22.43% 	<br /><br />高中及以下 	6,196 	40.55% 	<br /><br />合计 	15,280 	100.00% 	<br /><br />2、职位构成<br /><br />发行人在职员工专业构成情况如下表所示：<br /><br />表：发行人在职员工专业构成情况表<br /><br />专业构成类别 	专业构成人数（人） 	占比 	<br /><br />生产人员 	623 	4.08% 	<br /><br />销售人员 	2,039 	13.34% 	<br /><br />技术人员 	11,277 	73.80% 	<br /><br />财务人员 	411 	2.69% 	<br /><br />行政人员 	647 	4.23% 	<br /><br />管理人员 	283 	1.85% 	<br /><br />合计 	15,280 	100.00% 	<br /><br />（二）公司高层管理者<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人现任董事、监事和高级管理人员的任职情况如下表所示：<br /><br />表：发行人高层管理者情况<br /><br />姓名 	职务 	性别 	任职期限 	是否有境外居留权 	<br /><br />郭凌勇 	董事局主席 	男 	2025年5月至今 	否 	<br /><br />陈茵 	董事局副主席、总裁 	女 	2021年5月至今 	否 	<br /><br />汤建军 	董事局副主席 	男 	2021年5月至今 	否 	<br /><br />谢伟 	董事 	男 	2021年5月至今 	否 	<br /><br />俞卫国 	董事 	男 	2021年5月至今 	否 	<br /><br />郭瑾 	董事 	女 	2021年5月至今 	否 	<br /><br />许继莉 	董事 	女 	2021年5月至今 	否 	<br /><br />刘颖喆 	董事、执行副总裁 	男 	2025年7月至今 	否 	<br /><br />向宇 	董事、执行副总裁 	男 	2025年7月至今 	否 	<br /><br />周涛 	独立董事 	男 	2025年1月至今 	否 	<br /><br />王跃堂 	独立董事 	男 	2021年5月至今 	否 	<br /><br />丁煌 	独立董事 	男 	2021年5月至今 	否 	<br /><br />高子程 	独立董事 	男 	2021年5月至今 	否 	<br /><br />秦昕 	独立董事 	男 	2025年1月至今 	否 	<br /><br />戴戈缨 	执行副总裁 	男 	2021年5月至今 	否 	<br /><br />叶宁 	执行副总裁 	男 	2025年4月至今 	否 	<br /><br />杨拥军 	财务总监 	男 	2025年4月至今 	否 	<br /><br />侯贵明 	董事局秘书 	男 	2021年5月至今 	否 	<br /><br />1、董事<br /><br />郭凌勇：男，1973年出生，本科，毕业于北京师范大学历史学专业。曾任珠海华发集团有限公司总经理助理、副总经理，珠海十字门中央商务区建设控股有限公司常务副总经理、总经理、董事长，本公司董事局副主席、执行副总裁等职务。现任珠海华发城市运营投资控股有限公司董事长，珠海投资控股有限公司党委书记、董事长，珠海珠免集团股份有限公司董事长，本公司董事局主席。<br /><br />陈茵：女，1970年出生，博士研究生学历，现任本公司董事局副主席、总裁、华南大区董事长。<br /><br />汤建军：男，1969年出生，硕士研究生学历。现任本公司董事局副主席、副总裁、华发实业（美国）有限公司董事长、CEO。<br /><br />谢伟：男，1974年出生，大学本科学历，毕业于中南财经政法大学经济法专业。现任珠海华发集团有限公司董事、常务副总经理，珠海华发集团财务有限公司董事，珠海华发投资控股集团有限公司董事长、总裁，本公司董事。<br /><br />俞卫国：男，1966年出生，硕士研究生学历，中国注册造价工程师、中国注册资产评估师、高级审计师。现任本公司董事。<br /><br />郭瑾：女，1972年出生，本科学历。最近五年内曾任珠海华发投资控股集团有限公司党委书记、副总经理、常务副总经理，珠海华金资本股份有限公司董事、总裁。现任华发集团董事、副总经理，珠海华发科技产业集团有限公司董事长，珠海华发投资控股集团有限公司董事，珠海华金资本股份有限公司董事长，珠海光库科技股份有限公司董事长，高景太阳能股份有限公司董事，方正科技集团股份有限公司董事，珠海华金领创基金管理有限公司董事长、总经理，珠海发展投资基金管理有限公司董事。华金证券股份有限公司董事，华发股份董事。<br /><br />许继莉：女，1971年出生，硕士研究生学历。最近五年任职情况：担任华发集团副总经理、首席资金官、资金总监，珠海华发综合发展有限公司董事长、总经理，珠海华发集团财务有限公司董事长，珠海华发商贸控股有限公司董事长，珠海华发投资控股集团有限公司董事，北京迪信通商贸股份有限公司董事长、总裁，珠海华建联合投资控股有限公司董事长、总经理，成发企业有限公司董事，裕发（澳门）有限公司董事，华发股份董事。现任华发集团副总经理、资金总监，珠海华发综合发展有限公司董事长、总经理，珠海华发集团财务有限公司董事长，珠海华发商贸控股有限公司董事长，珠海华发投资控股集团有限公司董事，北京迪信通商贸股份有限公司董事长、总裁，珠海华建联合投资控股有限公司董事长、总经理，成发企业有限公司董事，裕发（澳门）有限公司董事，华发股份董事。<br /><br />刘颖喆：男，1975年出生，大学本科学历。清华大学建筑学专业。曾任建设部建筑设计研究院助理建筑师；广州珠江地产设计部建筑师、经理助理；上海合生创展设计部副经理，项目公司副总经理，华东商业地产设计总监；上海中锐地产集团设计总监兼上海区域公司常务副总经理；龙湖地产集团上海地区副总经理、大连地区公司总经理；泰禾集团总裁助理兼上海区域总经理、泰禾集团副总裁兼上海区域总裁；华发股份副总裁，华东、华中区域常务副董事长，华中区域董事长。现任华发股份董事、执行副总裁，华东大区董事长。<br /><br />向宇：男，1971年10月出生；博士研究生学历，中共党员。曾任武汉中央商务区城建开发有限公司董事长；华发股份副总裁、华东区域董事长兼华中区域董事长；华夏幸福基业股份有限公司高级副总裁兼南方总部江南区域总经理；现任华发股份董事、执行副总裁，珠海大区董事长，华南大区副董事长、总经理。<br /><br />周涛：男，1983年出生，本科学历。现任北京国枫律师事务所合伙人、证券法律业务内核召集人，深圳市律师协会律师事务所管理与合作促进工作委员会委员。<br /><br />王跃堂：男，1963年出生，博士研究生学历。最近五年工作经历：担任南京大学会计学系教授，宝胜科技创新股份有限公司独立董事，中央商场集团股份有限公司独立董事。现任南京大学会计学系教授，宝胜科技创新股份有限公司独立董事，上海浦东发展银行股份有限公司监事，南京中央商场（集团）股份有限公司独立董事。<br /><br />丁煌：男，1964年出生，法学博士。现任武汉大学二级教授、“珞珈学者”特聘教授、武汉大学国家治理与公共政策研究中心主任、武汉大学政府治理创新研究中心（湖北省改革智库）主任、公共管理学科行政管理专业和应急管理及国际法学科跨域公共治理专业跨学科博士生导师，本公司独立董事。<br /><br />高子程：男，1962年出生，博士学历。现任北京市中创律师事务所律师，中华全国律师协会会长、北京市律师协会会长，第十三届全国人大代表，第十五届北京市人大代表、内司委员，中国仲裁法学研究会副会长，中国国际商会商法与惯例委员会副主席，中国国际商会企业责任与反腐败委员会副主席，中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员，北京市法学会副会长，北京市公益法律服务促进会副会长，中央财经大学客座教授，本公司独立董事。<br /><br />秦昕：男，1987年出生，博士研究生学历。历任中山大学管理学院助理教授、副教授，曾任广东丸美生物技术股份有限公司、广东明阳电气股份有限公司独立董事。现任中山大学管理学院教授、副院长。<br /><br />2、非董事高级管理人员<br /><br />戴戈缨：男，1968年出生，硕士研究生学历。现任公司执行副总裁、首席运营官、首席营销官。<br /><br />叶宁：男，满族，1979年4月出生；本科学历，毕业于黑龙江大学；中共党员。曾任中国工商银行珠海分行业务部副总经理，珠海华金资本股份有限公司董事、执行副总裁，香港庄臣控股有限公司董事，珠海华发集团有限公司资金副总监，珠海华发投资控股集团有限公司副总裁，珠海市海融投资有限公司董事长、总经理，珠海华薇投资有限公司董事等职务。现任华发股份首席资金官、华金资产管理（深圳）有限公司董事长、珠海华润银行股份有限公司董事、英飞尼迪资本管理有限公司董事、金埔园林股份有限公司董事、华金国际投资管理有限公司董事、珠海市铧顺投资有限公司董事、中咨（北京）私募基金管理有限公司董事、珠海市安居集团有限公司董事、珠海华发宜居置业有限公司董事等职务。<br /><br />杨拥军：男，汉族，1978年8月出生；本科学历。曾任重庆天健会计师事务所审计五部项目经理；龙湖集团控股有限公司西安公司财务总监、广州公司副总经理、集团财务副总经理、智创生活CFO\执行董事；现任华发股份副首席财务官。<br /><br />侯贵明：男，1972年出生，硕士研究生学历。现任本公司董事局秘书，华发置业（澳门）有限公司董事长、总经理。<br /><br />发行人董事和高级管理人员均为完全民事行为能力人，不存在《公司法》第一百七十八条规定的不得担任公司董事和高级管理人员的情形，同时也不存在下列情形：<br /><br />1、被中国证监会处以证券市场禁入处罚，期限未满的；<br /><br />2、最近三十六个月内受到中国证监会的行政处罚，或者最近十二个月内受到过证券交易所公开谴责；<br /><br />3、因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查。<br /><br />公司董事和高级管理人员符合法律、法规规定的任职资格，不存在不得担任公司董事、监事和高级管理人员的法定情形，并按照《公司章程》规定的任免程序和内部人事聘用制度聘任；公司董事和高级管理人员已经了解公司规范运作有关的法律法规，知悉作为公司董事和高级管理人员的法定义务和责任，具备管理公司的能力。<br /><br />八、发行人经营范围、业务发展目标及经营情况<br /><br />（一）发行人经营范围<br /><br />根据发行人企业法人营业执照及公司章程，发行人的经营范围为：许可项目：房地产开发经营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：销售代理；建筑材料销售；建筑装饰材料销售；金属材料销售；五金产品批发；五金产品零售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；非居住房地产租赁。<br /><br />（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）<br /><br />（二）发行人经营情况<br /><br />发行人的主营业务为房地产开发与销售，主要从事住宅综合小区开发，包括住宅、与住宅配套的商铺、车库等，主要为消费者提供高品质中等价位普通商品住宅。发行人的其他业务包括租赁业务、零售业务、房产二手代理业务、装饰园林工程管理业务、会所业务、设计业务、教育业务、文传业务等。房地产业务是发行人的核心业务。<br /><br />1、营业收入情况分析<br /><br />近三年，发行人营业收入构成情况如下表所示：<br /><br />表：2022-2024年发行人营业收入构成情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2022年 	2023年 	2024年 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />房地产开发 	5,678,392.77 	93.94 	6,835,015.42 	94.74 	5,571,892.93 	92.88 	<br /><br />其中：住宅 	5,446,685.98 	90.11 	6,659,551.18 	92.31 	5,273,156.41 	87.90 	<br /><br />商业、办公 	231,706.79 	3.83 	175,464.24 	2.43 	298,736.52 	4.98 	<br /><br />其他业务 	366,295.21 	6.06 	379,475.57 	5.26 	427,343.84 	7.12 	<br /><br />合计 	6,044,687.97 	100.00 	7,214,490.99 	100.00 	5,999,236.77 	100.00 	<br /><br />注：其他业务收入来自于租赁业务、零售业务、房产二手代理业务、装饰园林工程管理业务、会所业务、设计业务、教育业务、文传业务等，下同。<br /><br />2022-2024年度，发行人分别实现营业收入6,044,687.97万元、7,214,490.99万元和5,999,236.77万元，营业收入以房地产开发收入为主，2022-2024年度，发行人房地产开发收入对同期营业收入的贡献分别为93.94%、94.74%和92.88%。房地产开发收入是发行人营业收入的主要来源，随着项目结算数量呈现出波动的态势。<br /><br />近三年，发行人营业成本构成情况如下表所示：<br /><br />表：2022-2024年发行人营业成本构成情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2022年 	2023年 	2024年 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />房地产开发 	4,528,765.48 	93.83 	5,605,812.43 	94.92 	4,774,528.56 	92.88 	<br /><br />其中：住宅 	4,353,365.92 	90.19 	5,464,418.66 	92.52 	4,436,628.96 	73.95 	<br /><br />商业、办公 	175,399.56 	3.63 	141,393.77 	2.39 	337,899.59 	5.63 	<br /><br />其他业务 	297,997.78 	6.17 	300,258.97 	5.08 	365,892.97 	7.12 	<br /><br />合计 	4,826,763.26 	100.00 	5,906,071.41 	100.00 	5,140,421.53 	100.00 	<br /><br />2022-2024年度，发行人营业成本分别为4,826,763.26万元、5,906,071.41万元和5,140,421.53万元，营业成本以房地产开发成本为主，近三年，发行人房地产开发成本在同期营业成本中占比分别为95.86%、94.92%和92.88%。总体来看，近三年发行人的营业成本与营业收入的构成情况、发展趋势基本保持一致。<br /><br />近三年，发行人营业毛利构成情况如下表所示：<br /><br />表：2022-2024年发行人营业毛利构成情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2022年 	2023年 	2024年 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />房地产开发 	1,149,627.29 	94.39 	1,229,202.99 	93.95 	797,364.37 	92.84 	<br /><br />其中：住宅 	1,093,320.06 	89.77 	1,195,132.52 	91.34 	836,527.44 	97.40 	<br /><br />商业、办公 	56,307.23 	4.62 	34,070.47 	2.60 	-39,163.07 	-4.56 	<br /><br />其他业务 	68,297.43 	5.61 	79,216.60 	6.05 	61,450.87 	7.16 	<br /><br />合计 	1,217,924.72 	100.00 	1,308,419.59 	100.00 	858,815.24 	100.00 	<br /><br />近三年，发行人营业毛利率情况如下表所示：<br /><br />表：2022-2024年发行人营业毛利率情况表<br /><br />单位：%<br /><br />项目 	2022年 	2023年 	2024年 	<br /><br />房地产开发 	20.25 	17.98 	14.31 	<br /><br />其中：住宅 	20.07 	17.95 	15.86 	<br /><br />商业、办公 	24.30 	19.42 	-13.11 	<br /><br />其他业务 	18.65 	20.88 	14.38 	<br /><br />营业毛利率 	20.15 	18.14 	14.32 	<br /><br />2022-2024年度，发行人分别实现毛利润1,217,924.72万元、1,308,419.59万元和858,815.24万元，毛利润以房地产开发为主，近三年，房地产开发业务毛利润在营业毛利润中占比分别为94.39%、93.95%和92.84%。2022-2024年度，发行人营业毛利率分别为20.15%、18.14%和14.32%。近年来，发行人营业毛利率主要受房地产市场波动以及结转项目结构变化影响而有所下降。<br /><br />2、房地产业务收入情况分析<br /><br />近三年，发行人房地产业务收入区域构成情况如下表所示：<br /><br />表：2022-2024年发行人房地产业务收入区域构成情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />区域 	2022年 	2023年 	2024年 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />华南地区 	1,078,158.45 	18.99 	2,849,657.51 	41.69 	2,857,067.59 	51.28 	<br /><br />华东大区 	3,606,880.15 	63.52 	3,416,364.91 	49.98 	2,192,661.01 	39.35 	<br /><br />北方地区 	993,354.16 	17.49 	568,993.00 	8.32 	522,164.33 	9.37 	<br /><br />合计 	5,678,392.77 	100.00 	6,835,015.42 	100.00 	5,571,892.93 	100.00 	<br /><br />从房地产开发收入的区域构成情况来看，2023年和2024年，房地产收入以珠海、上海、南京、广州、苏州等地为主，近年来随着华东大区、华南大区的房地产项目陆续建成销售，对公司收入的贡献度提升，北方地区收入占比下降，公司的房地产销售收入来源更加多元化，抵御单一城市市场波动风险的能力相对增强。<br /><br />近三年，发行人房地产业务成本区域构成情况如下表所示：<br /><br />表：2022-2024年发行人房地产业务成本区域构成情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />区域 	2022年 	2023年 	2024年 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />华南地区 	875,672.28 	19.34 	2,139,491.46 	38.17 	2,346,686.11 	49.15 	<br /><br />华东大区 	2,906,758.84 	64.18 	2,999,596.48 	53.51 	1,987,955.23 	41.64 	<br /><br />北方地区 	746,334.37 	16.48 	466,724.50 	8.33 	439,887.22 	9.21 	<br /><br />合计 	4,528,765.48 	100.00 	5,605,812.43 	100.00 	4,774,528.56 	100.00 	<br /><br />从房地产开发成本的区域构成情况来看，以华南大区、华东大区的房地产结转成本为主，与房地产开发收入的区域比重保持一致。<br /><br />近三年，发行人房地产业务毛利区域构成情况如下表所示：<br /><br />表：2022-2024年发行人房地产业务毛利区域构成情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />区域 	2022年 	2023年 	2024年 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />华南地区 	202,486.17 	17.61 	710,166.05 	57.77 	510,381.48 	64.01 	<br /><br />华东大区 	700,121.31 	60.90 	416,768.43 	33.91 	204,705.78 	25.67 	<br /><br />北方地区 	247,019.79 	21.49 	102,268.50 	8.32 	82,277.11 	10.32 	<br /><br />合计 	1,149,627.29 	100.00 	1,229,202.99 	100.00 	797,364.37 	100.00 	<br /><br />表：2022-2024年发行人房地产业务毛利率区域构成情况表<br /><br />单位：%<br /><br />区域 	2022年 	2023年 	2024年 	<br /><br />华南地区 	18.78 	24.92 	17.86 	<br /><br />华东大区 	19.41 	12.20 	9.34 	<br /><br />北方地区 	24.87 	17.97 	15.76 	<br /><br />毛利率合计 	20.25 	17.98 	14.31 	<br /><br />近三年，华南地区和华东大区的毛利润贡献度较高，华南地区在房地产业务毛利润总额中占比分别为17.61%、57.77%和64.01%，华东大区在房地产业务毛利润总额中占比分别为60.90%、33.91%和25.67%，北方地区在房地产业务毛利润总额中占比分别为21.49%、8.32%和10.32%。从毛利率来看，近年来受到房地产市场影响，发行人毛利率整体呈现下降趋势。<br /><br />（三）主要业务情况<br /><br />1、经营主体<br /><br />发行人房地产开发业务由具备房地产业务开发资质的子公司经营。截至2024年末发行人合并范围内存有正在开发建设项目的项目公司均持有房地产开发资质等级证书，具备相应的房地产开发资质；但发行人部分子公司存在房地产开发资质已到期的情况，正在申请办理续期，正常续期不存在实质性法律障碍。截至2024年末公司房地产业务经营主体主要开发资质情况如下表所示：<br /><br />表：发行人房地产业务主要经营主体及开发资质情况表<br /><br />序号 	项目公司 	证书编号 	有效期至 	资质等级 	<br /><br />1 	珠海华发实业股份有限公司 	建开企[2001]047号 	2026-3-18 	一级 	<br /><br />2 	龙景房地产（杭州）有限公司 	浙开二0101-2020-2022-0300号 	2025-6-2 	二级 	<br /><br />3 	杭州铧安置业有限公司 	浙开二0101-2020-2022-0134号 	2025-4-22 	二级 	<br /><br />4 	绍兴铧泽置业有限公司 	浙开二0601-2020-2022-0103号 	2025-5-13 	二级 	<br /><br />5 	杭州铧旭置业有限公司 	浙开二0101-2022-2022-0915号 	2026-3-23 	二级 	<br /><br />6 	杭州锦瑜置业有限公司 	浙开二0101-2019-2022-0759号 	2026-2-9 	二级 	<br /><br />7 	杭州兆裕房地产有限公司 	浙开二0101-2022-2022-0797号 	2026-2-17 	二级 	<br /><br />8 	徐州铧发置业有限公司 	徐州KF15023 	2025-3-31 	二级 	<br /><br />9 	南京铧泓置业有限公司 	南京KF15076 	2025-3-31 	二级 	<br /><br />10 	南京铧耀房地产开发有限公司 	南京KF14943 	2025-3-31 	二级 	<br /><br />11 	南京铧福置业有限公司 	南京KF14970 	2025-3-31 	二级 	<br /><br />12 	南京华幜钜盛房地产开发有限公司 	南京KF15663 	2025-10-17 	二级 	<br /><br />13 	南京绿博城置业有限公司 	南京KF15820 	2027-2-4 	二级 	<br /><br />14 	上海铧发创盛置业有限公司 	沪房管开第02563号 	2025-11-1 	二级 	<br /><br />15 	上海华淞铭宏房地产开发有限公司 	沪房管开第02678号 	2025-12-5 	二级 	<br /><br />16 	上海华憬丹枫房地产开发有限公司 	沪房管开第02707号 	2025-12-12 	二级 	<br /><br />17 	上海浦骁房地产开发有限公司 	沪房管开第02611号 	2025-11-16 	二级 	<br /><br />18 	上海唐骁房地产开发有限公司 	沪房管开第02513号 	2025-10-14 	二级 	<br /><br />19 	上海顾泓房地产开发有限公司 	沪房管开第02457号 	2025-9-21 	二级 	<br /><br />20 	太仓华藤房地产开发有限公司 	苏州KF16975 	2025-6-1 	二级 	<br /><br />21 	太仓华曦房地产开发有限公司 	苏州KF16976 	2025-6-1 	二级 	<br /><br />22 	太仓禾发房地产开发有限公司 	苏州KF16264 	2025-3-31 	二级 	<br /><br />23 	苏州铧顺置业有限公司 	苏州KF15963 	2028-3-31 	二级 	<br /><br />24 	常熟铧顺科技产业园投资发展有限公司 	苏州KF16479 	2028-3-31 	二级 	<br /><br />25 	无锡华郡房地产开发有限公司 	无锡KF14690 	2025-3-31 	二级 	<br /><br />26 	无锡铧博置业有限公司 	无锡KF14888 	2025-4-1 	二级 	<br /><br />27 	无锡铧美房地产有限公司 	无锡KF14688 	2025-3-31 	二级 	<br /><br />28 	苏州新铧恒建设发展有限公司 	苏州KF17517 	2025-12-26 	二级 	<br /><br />29 	太仓铧发房地产开发有限公司 	苏州KF16169 	2025-3-31 	二级 	<br /><br />30 	苏州禾发房地产开发有限公司 	苏州KF16901 	2025-5-19 	二级 	<br /><br />31 	杭州铧泓置业有限公司 	浙开二0101-2024-2024-1383号 	2027-4-19 	二级 	<br /><br />32 	义乌兆盈房地产有限公司 	浙开二0701-2022-2022-0325号 	2026-2-12 	二级 	<br /><br />33 	杭州铧兆置业有限公司 	浙开二0101-2023-2023-1331号 	2027-6-22 	二级 	<br /><br />34 	西安华创骐耀置业有限公司 	陕建房【2022】2405 	2025-11-29 	二级 	<br /><br />35 	北京华发永盛置业有限公司 	FS-A-8916 	2025-6-5 	二级 	<br /><br />36 	天津华创置业有限公司 	津滨海建房证【2019】第BH2846号 	2025-7-25 	二级 	<br /><br />37 	天津瑞辉房地产开发有限责任公司 	津滨海建房证【2019】第BH2871号 	2025-6-10 	二级 	<br /><br />38 	西安紫海置业有限公司 	陕建房〔2022〕2487号 	2025-12-7 	二级 	<br /><br />39 	西安紫涛置业有限公司 	陕建房〔2023〕267号 	2026-2-21 	二级 	<br /><br />40 	西安华创海川置业有限公司 	陕建房〔2023〕315号 	2026-3-9 	二级 	<br /><br />41 	沈阳铧欣置业有限公司 	2101022022032160906 	2025-3-20 	二级 	<br /><br />42 	沈阳中东港商业地产开发有限公司 	2101022022050560961 	2025-5-4 	二级 	<br /><br />43 	沈阳华壤置业有限公司 	2101302023072561870 	2026-7-24 	二级 	<br /><br />44 	大连华藤房地产开发有限公司 	2102842020042659537 	2026-4-6 	二级 	<br /><br />45 	大连华坤房地产开发有限公司 	2102842019060458721 	2025-5-24 	二级 	<br /><br />46 	郑州华瀚房地产开发有限公司 	410166562 	2025-1-8 	二级 	<br /><br />47 	郑州铧骁房地产开发有限公司 	410173052 	2025-3-1 	二级 	<br /><br />48 	青岛华昂置业有限公司 	020220030 	2025-4-28 	二级 	<br /><br />49 	威海墨芳城房地产开发有限公司 	000020522 	2025-7-24 	二级 	<br /><br />50 	威海华发房地产开发有限公司 	000021599 	2026-7-23 	二级 	<br /><br />51 	荣成华发房地产开发有限公司 	000020776 	2025-9-4 	二级 	<br /><br />52 	烟台华发置业有限公司 	060120195 	2025-6-15 	二级 	<br /><br />53 	青岛华灿置业有限公司 	020220758 	2026-8-11 	二级 	<br /><br />54 	武汉临江兴城房地产开发有限公司 	武房开[2022]00171号 	2025-4-29 	二级 	<br /><br />55 	武汉华耀房地产开发有限公司 	武房开[2023]00601号 	2026-8-22 	二级 	<br /><br />56 	武汉华嵘房地产开发有限公司 	武房开[2022]00317号 	2025-6-21 	二级 	<br /><br />57 	武汉华发长盛房地产开发有限公司 	武房开[2022]00283号 	2025-6-7 	二级 	<br /><br />58 	武汉华发睿光房地产开发有限公司 	武房开[2022]00219号 	2025-5-13 	二级 	<br /><br />59 	武汉华发鸿业房地产开发有限公司 	武房开[2022]00051号 	2025-4-8 	二级 	<br /><br />60 	武汉华川房地产开发有限公司 	武房开[2022]00096号 	2025-4-15 	二级 	<br /><br />61 	武汉地华志合房地产开发有限公司 	武房开[2022]000340号 	2025-6-28 	二级 	<br /><br />62 	成都华锦盛弘实业有限公司 	510104AI342414500 	2025-12-29 	二级 	<br /><br />63 	成都华锦焱弘实业有限公司 	川建房企51010022 	2027-3-25 	二级 	<br /><br />64 	成都华睿联弘房地产开发有限公司 	510100AY34238 	2026-7-26 	二级 	<br /><br />65 	成都华卓联弘房地产开发有限公司 	510100AWG342414769 	2026-4-27 	二级 	<br /><br />66 	重庆华显房地产开发有限公司 	5210213 	2025-1-19 	二级 	<br /><br />67 	广州华枫投资有限公司 	粤房开证字贰0100668 	2025-11-8 	二级 	<br /><br />68 	佛山华标房地产开发有限公司 	粤房开证字贰1310392 	2025-9-23 	二级 	<br /><br />69 	佛山华枫房地产开发有限公司 	粤房开证字贰1310821 	2025-12-28 	二级 	<br /><br />70 	广州华晟房地产开发有限公司 	粤房开证字贰0100514 	2025-9-15 	二级 	<br /><br />71 	广州华昊房地产开发有限公司 	粤房开证字贰0100667 	2025-11-8 	二级 	<br /><br />72 	广州华宁房地产开发有限公司 	粤房开证字贰0100056 	2026-11-20 	二级 	<br /><br />73 	广州华耀房地产开发有限公司 	粤房开证字贰0100507 	2025-9-13 	二级 	<br /><br />74 	广州越宏房地产开发有限公司 	粤房开证字贰0100128 	2025-6-20 	二级 	<br /><br />75 	清远市鹏翔房地产开发有限公司 	粤房开证字贰1800017 	2025-8-19 	二级 	<br /><br />76 	昆明华创云房地产开发有限公司 	云建房证开字〔2022〕807号 	2025-7-14 	二级 	<br /><br />77 	汕尾华金房地产开发有限公司 	粤房开证字贰0910019 	2025-9-14 	二级 	<br /><br />78 	广东湛蓝房地产发展有限公司 	粤房开证字贰1510067 	2025-9-13 	二级 	<br /><br />79 	中山市华晟房地产开发有限公司 	粤房开证字贰1110215 	2025-12-26 	二级 	<br /><br />80 	中山市华发生态园房地产开发有限公司 	粤房开证字贰1110244 	2026-2-1 	二级 	<br /><br />81 	中山市华庚置业有限公司 	粤房开证字贰1110236 	2026-1-10 	二级 	<br /><br />82 	中山市华屹商业运营管理有限公司 	粤房开证字贰1110093 	2025-10-11 	二级 	<br /><br />83 	江门华晟房地产开发有限公司 	粤房开证字贰1210428 	2026-2-6 	二级 	<br /><br />84 	江门华铭房地产开发有限公司 	粤房开证字贰1210343 	2025-12-20 	二级 	<br /><br />85 	江门市合睿房地产开发有限公司 	粤房开证字贰1210344 	2025-12-20 	二级 	<br /><br />86 	江门市融建房地产开发有限公司 	粤房开证字贰1210104 	2025-10-11 	二级 	<br /><br />87 	惠州和汇置业有限公司 	粤房开证字贰0810826 	2026-2-1 	二级 	<br /><br />88 	深圳融华置地投资有限公司 	粤房开证字贰0200413 	2025-8-16 	二级 	<br /><br />89 	长沙天润智樾房地产开发有限公司 	湘建房开（长）字第0420068号 	2026-7-24 	二级 	<br /><br />90 	珠海华健房地产开发有限公司 	粤房开证字贰0310072 	2025-9-13 	二级 	<br /><br />91 	珠海华茂天城置业发展有限公司 	粤房开证字贰0310157 	2025-11-10 	二级 	<br /><br />92 	珠海华曜房产开发有限公司 	粤房开证字贰0310281 	2026-6-29 	二级 	<br /><br />93 	珠海市浩丰贸易有限公司 	粤房开证字贰0310231 	2026-3-17 	二级 	<br /><br />94 	珠海华郡房产开发有限公司 	粤房开证字贰0310268 	2026-5-15 	二级 	<br /><br />95 	珠海华熠商业运营管理有限公司 	粤房开证字贰0310234 	2026-3-21 	二级 	<br /><br />96 	珠海华发西区商业有限公司 	粤房开证字贰0310237 	2026-3-27 	二级 	<br /><br />97 	珠海华海置业有限公司 	粤房开证字贰0310265 	2026-5-9 	二级 	<br /><br />98 	珠海市海润房地产开发有限公司 	粤房开证字贰0310086 	2025-9-23 	二级 	<br /><br />99 	珠海华桐房地产开发有限公司 	粤房开证字贰0310172 	2025-11-25 	二级 	<br /><br />100 	珠海华湖房地产开发有限公司 	粤房开证字贰0310085 	2025-9-23 	二级 	<br /><br />101 	珠海华枫房地产开发有限公司 	粤房开证字贰0310084 	2025-9-23 	二级 	<br /><br />102 	珠海市中泰投资有限公司 	粤房开证字贰0310221 	2026-2-28 	二级 	<br /><br />103 	珠海横琴华发房地产投资有限公司 	粤房开证字贰0310255 	2026-4-24 	二级 	<br /><br />104 	珠海华迎投资有限公司 	粤房开证字贰0310260 	2026-5-6 	二级 	<br /><br />105 	珠海华耀商贸发展有限公司 	粤房开证字贰0310261 	2026-5-6 	二级 	<br /><br />106 	珠海铧创经贸发展有限公司 	粤房开证字贰0310258 	2026-5-6 	二级 	<br /><br />107 	珠海奥华企业管理咨询有限公司 	粤房开证字贰0310285 	2026-7-10 	二级 	<br /><br />108 	珠海华郡房产开发有限公司 	粤房开证字贰0310268 	2026-5-15 	二级 	<br /><br />109 	成都华锦铭弘实业有限公司 	510104AI342414257 	2025-10-11 	二级 	<br /><br />110 	广州海灏科技产业营运有限公司 	粤房开证字贰0110095 	2026-4-27 	二级 	<br /><br />111 	广州粤恒房地产开发有限公司 	粤房开证字贰0110252 	2027-3-5 	二级 	<br /><br />112 	武汉崇鸿裕业房地产开发有限公司 	武房开[2022]00166号 	2025-4-27 	二级 	<br /><br />113 	武汉华中投地产开发有限公司 	武房开[2022]00078号 	2025-4-13 	二级 	<br /><br />114 	武汉华怡城房地产开发有限公司 	武房开[2022]00170号 	2025-4-29 	二级 	<br /><br />115 	武汉华启房地产开发有限公司 	武房开[2022]00201号 	2025-5-9 	二级 	<br /><br />2、经营模式<br /><br />发行人房地产开发项目以自主开发为主，合作开发为辅。合作开发，也叫联建、合建，一般系指一方提供土地使用权，另一方提供资金，当事人订立的以提供出让土地使用权、资金等作为共同投资、共享利润、共担风险合作开发房地产。发行人与合作方根据合作协议进行出资，并按照出资份额进行收益分配。<br /><br />发行人自主开发模式开发的住宅地产项目，经过内部投资决策流程后，自行投资进行开发、建设及销售。发行人采取合作开发模式开发的住宅地产项目，通常与其他房地产公司共同投资成立项目公司，以项目公司的名义获取拟开发的土地，共同开发、建设、销售，双方按照出资比例或通过合同约定承担风险、分享合作开发项目的收益。发行人自主开发项目及合作开发中占据主导地位的开发项目经营模式如下：<br /><br />（1）业务流程<br /><br />房地产开发流程较复杂，涉及政府部门和合作单位较多，要求房地产开发企业拥有较强的项目管理和协调能力。发行人的房地产项目简要流程如下图所示：<br /><br />工作职责 	参与部门 	<br /><br />1、取得土地 	城市客户需求分析 	市场营销管理中心 	<br /><br />城市宏观数据分析研究 	战略运营管理中心 	<br /><br />综合上述数据推荐重点发展区域和城市并决定合作开发的模式 	投资拓展中心 	<br /><br />准备资金筹集 	资金管理中心 	<br /><br />2、经营计划及预算 	项目启动后起草经营计划 	城市公司 	<br /><br />审核计划草案制定最终经营计划 	战略运营管理中心 	<br /><br />根据公司制定的计划确定项目预算 	财务管理中心 	<br /><br />3、产品计划 	设计产品概念及设计方案 	城市公司 	<br /><br />审核修改设计方案 	设计公司 	<br /><br />	协助修改设计方案 	工程管理中心 	<br /><br />协助修改设计方案预算 	成本管理中心 	<br /><br />4、成本及合同招标价格 	根据设计方案制定目标成本及合同招标价 	城市公司 	<br /><br />审核确认成本价格 	成本管理中心 	<br /><br />5、招标采购 	草拟招标文件，选择入围供应商 	城市公司 	<br /><br />审核招标文件，备案入围供应商 	招采管理中心 	<br /><br />6、销售与宣传 	审核销售、宣传方案 	市场营销管理中心 	<br /><br />草拟宣传方案，执行销售方案 	城市公司 	<br /><br />执行宣传方案 	文传公司 	<br /><br />执行营销方案 	营销公司 	<br /><br />发行人执行上述六步之后项目进入项目后评价流程，先由城市公司起草后评价报告，由参与流程的部门例如成本管理中心、工程管理中心、招采管理中心、资金管理中心等协助审核修改，对各部门在整个项目流程中遇到的问题，各自予以总结，最后汇总完成项目评价报告，至此，整个项目开发流程结束。<br /><br />发行人从土地取得至项目动工的流程如下：<br /><br />（2）采购模式<br /><br />公司以房地产开发与经营为核心业务，原材料主要包括建筑材料（木材、水泥、钢材等）、设备（电梯、电气设备等）及精装修工程材料（空调、家用电器、洁具、五金等）为主，工程主要用招标方式总包给施工单位，原材料由施工单位采购，同时公司也存在直接招标采购方式提供辅料物资的情形。<br /><br />总承包方式中，公司与建筑施工单位、监理单位三方共同对供货商进行考察，监督施工单位通过招投标方式确定具体产品。原材料的具体供应工作由施工单位负责控制实施，公司通过合理的监督和协助，保证供应的及时可靠。公司不存在向单个施工单位的工程款支付比例超过采购总额50%或严重依赖于少数施工单位之情况。<br /><br />直接招标采购方式中，公司统一编制《集中采购年度计划表》，并按计划采购。公司建立了严格的供应商管理体系包括了供应商筛选、审查等环节，并将合格的供应商列入供应商数据库。中标后与该供应商签订战略合作协议，并将中标供应商资料通知各有关部门及各城市公司，根据项目公司的具体情况向其提供签订战略合作协议的供应商品牌、联系方式、销售单价等信息。每年公司会对供应商进行考评，对供应商的供货质量、供货速度及配套服务进行专项打分，并向供应商进行反馈，以利改进，对不合格的供应商或警告后屡次不改的供应商予以淘汰。由于该类材料在市场上可供选择的品牌较多，通过招标确定的供应商较为分散，不存在向单个供应商的采购金额比例超过采购总额50%或严重依赖于少数供应商之情况。<br /><br />（3）销售模式<br /><br />①经营的市场定位和主要消费群体<br /><br />公司拥有丰富的商品住宅开发经验，已在消费群体中树立了卓越的华发品牌形象。公司始终坚持的产品市场定位是为广大市民提供高品质中等价位普通商品住宅，有效改善居住环境，体现人文关怀，创建和谐社会。<br /><br />公司采取差别化的经营策略，根据项目自身的不同条件及特点，因地制宜地对不同项目做出差别化消费群体定位。如华发新城、华发世纪城定位为面向有稳定收入的企事业单位人员、自由职业者及珠海普通市民，拓展客户为内地及澳港台、外籍置业人士；生态庄园、水郡花园则由于自然生态环境优越，面对的是以自住和度假为主、注重个性品味、经济条件富裕的客户群。<br /><br />②房地产项目的开发模式、产品类型<br /><br />公司房地产项目的开发模式以自主开发经营为主，兼具合作、合资开发，项目以出售为主。公司近年来主要从事住宅综合小区开发，包括住宅、与住宅配套的商铺、车库等。<br /><br />③销售理念及主要销售模式<br /><br />公司的销售理念是：围绕客户现实及潜在需求，根据产品市场定位，为每个房地产项目树立一个鲜明且个性化的市场形象，找到一个具有代表性的产品名称，挖掘一个展现产品内涵的宣传主题，结合现场宣传及广告媒体，力争用最短的销售期，取得最好的销售效果。<br /><br />公司对所开发的项目采用期房预售与现房销售相结合的销售方式。当公司开发项目达到政府规定的预售条件时，公司及时办理《商品房预售许可证》，并组织营销队伍积极开展预售活动，早日回笼资金。<br /><br />公司采取自主销售的方式，由珠海华发房地产营销顾问有限公司负责公司所有楼盘的营销策划，没有委托其他机构代理销售房产。<br /><br />（4）定价模式<br /><br />公司对开发产品进行定价时，主要考虑以下因素：<br /><br />a.项目推出的时间及当时市场供求情况与房地产市场走势的预测；<br /><br />b.项目的开发成本及费用，包括土地取得成本、建造成本及相关费用；<br /><br />c.项目的地理位置是决定其销售价格的基本因素；<br /><br />d.项目的交通通达度和配套设施完善度决定人们生活的便利程度；<br /><br />e.项目的自然景观和人文景观决定楼盘的整体档次；<br /><br />f.项目的规划设计及功能定位决定楼盘的消费群体；<br /><br />g.政府的规划及落实情况决定了楼盘的潜在价值；<br /><br />h.其他同区域、同档次在售楼盘的价格；<br /><br />i.公司的品牌因素。<br /><br />公司通过对该区域类似项目的调查和分析，运用市场比较法，对交易时间、区域及发展潜力等因素的对比，并进行系数调整来确定其销售均价。<br /><br />因此，公司房地产项目的定价模式为：以项目的市场定位为基础，结合项目本身条件及开发成本，以上述因素设置权重系数，确定销售均价。公司单个产品采取“一房一价”的定价策略，在确定销售均价的基础上，根据每户的户型结构、朝向、层次、位置、付款方式作为调整系数，确定各不同房型的销售单价。<br /><br />3、发行人房地产业务经营概况<br /><br />近年来，发行人业务发展迅速，目前已进入全国近30个重点城市，区域集中在珠海地区以及广州、上海、武汉等一、二线城市区域。2022-2024年，发行人房地产业务经营概况如下表所示：<br /><br />表：2022-2024年发行人房地产业务经营概况<br /><br />单位：万平方米、亿元、万元/平方米<br /><br />项目 	2022年 	2023年 	2024年 	<br /><br />新开工面积 	285.70 	204.75 	94.59 	<br /><br />竣工面积 	660.39 	514.93 	488.33 	<br /><br />在建面积 	1,407.42 	1,189.08 	835.63 	<br /><br />签约销售面积 	400.90 	399.38 	369.61 	<br /><br />签约销售金额 	1,202.41 	1,259.88 	1,054.44 	<br /><br />签约销售均价 	3.00 	3.15 	2.85 	<br /><br />开发完成投资金额 	488.04 	602.72 	287.71 	<br /><br />从项目运作情况来看，发行人秉承着“顺周期销售，逆周期拿地开发”的房地产开发策略，结合房地产市场环境变化，调整产品形态及开发节奏。<br /><br />销售方面，近三年发行人分别实现签约销售金额1,202.41亿元、1,259.88亿元和1054.44亿元，同期平均签约销售单价分别为3.00万元/平方米、3.15万元/平方米、2.85万元/平方米。<br /><br />报告期内，面对严峻复杂的外部环境，公司保持战略定力，攻坚克难，坚持把销售作为核心要务。2024年，华东大区全年实现销售461.73亿元，销售占比43.79%，为公司销售奠定基石；华南大区全年实现销售320.76亿元，销售占比30.42%，销售指标增势明显；珠海大区全年实现销售249.77亿元，销售占比23.69%，稳居珠海龙头地位；北方区域全年实现销售22.18亿元，销售占比2.10%。<br /><br />4、房地产开发业务合规情况<br /><br />（1）房地产项目的开发资质<br /><br />发行人为住建部批准的一级房地产开发企业（资质证书编号建开企[2001]047号），具备房地产项目开发主体的相应资质。截至2024年末，发行人合并范围内存有正在开发建设项目的项目公司均持有房地产开发资质等级证书，具备相应的房地产开发资质，部分子公司存在房地产开发资质已到期的情况，目前正在申请办理续期，正常续期不存在实质性法律障碍。<br /><br />（2）信息披露的合规性<br /><br />作为A股上市公司，发行人严格按照相关法律法规和上海证券交易所的规定履行信息披露义务，报告期内，发行人在信息披露中不存在未披露或者失实披露违法违规行为，也不存在因重大违法行为受到行政处罚或受到刑事处罚等情况。<br /><br />（3）企业诚信合法经营情况<br /><br />报告期内，发行人及其控股子公司诚信合法经营情况如下：<br /><br />①公司不存在违背《限制用地项目目录（2012年本）》和《禁止用地项目目录（2012年本）》的情形。<br /><br />②公司不存在以租代征农民用地、应当有偿而无偿、应当招拍挂而协议、转让未达到规定条件或出让主体为开发区管委会、违法分割拿地等违法违规取得土地使用权的情形。<br /><br />③公司不存在违规拖欠地价款的情形，不存在未按合同定时缴纳且数额较大、合同期满仍未缴清且数额较大、未缴清地价款但违规取得土地证的情形。<br /><br />④公司依法拥有拟建和在建项目的土地所有权，土地权属不存在问题。公司已取得的土地使用权项目土地权属不存在第三方主张权利等争议问题。<br /><br />⑤公司不存在未经国土部门同意且未补缴出让金而擅自改变容积率和规划条件的情形。<br /><br />⑥公司不存在项目用地违反闲置用地规定，不存在“项目超过出让合同约定动工日满一年，完成开发面积不足1/3或投资不足1/4”等情况。<br /><br />⑦公司一直按照相关法律法规的规定进行项目开发，不存在相关批文不齐全或先建设后办证，自有资金比例不符合要求、未及时到位等重大违规情形。<br /><br />⑧公司不存在“囤地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”、“信贷违规”、“销售违规”、“无证开发”等重大违规情形，亦不存在其他受到国土资源部、住房和城乡建设部等监管机构的重大处罚记录或造成严重社会负面影响的事件出现的情形。<br /><br />⑨公司关于存在媒体报道的“拿地王”情况。<br /><br />报告期内，发行人及其纳入合并报表范围内从事房地产开发业务的子公司通过招拍挂方式获取土地的房地产项目中，1个房地产项目存在部分媒体出现“地王”相关报道的情形，具体情况如下：<br /><br />公司全资子公司南京铧宸置业有限公司（以下简称“南京铧宸”）与安徽绿城玫瑰园房地产开发有限公司（以下简称“安徽绿城”）、北京稳宁置业有限公司（以下简称“北京稳宁”）、宇诚集团股份有限公司（以下简称“宇诚集团”）签订了《关于南京市建邺区绿博园2023G55地块之合作协议》（以下简称“合作协议”），约定共同开发已由安徽绿城竞拍获得的南京市建邺区绿博园2023G55地块（以下简称“项目地块”）。2023年10月27日，安徽绿城以总价人民币690,000万元成功竞得南京市建邺区绿博园2023G55地块的国有建设用地使用权，并与南京市规划和自然资源局就项目地块签订了《国有建设用地使用权公开出让成交确认书》。项目地块位于南京市建邺区，东至螺丝桥大街，南至兴隆大街，西至扬子江大道，北至月安街，占地面积72,144.52㎡，容积率2.2，规划用途为二类居住用地。<br /><br />上述拿地事项被部分媒体报道为“地王”。根据公开信息核查，上述地块成交楼面价及成交总价均非南京市主城区历史上公开出让的同类用地性质地块最高价。该项目总体指标情况符合公司市场预期，开发后价格处于合理范围，公司竞拍该地块的报价系基于当地土地竞买市场情况及公司房地产业务发展规划而确定，是市场化的竞拍行为，不存在扰乱房地产业秩序、以异常高价购买土地或以哄抬地价为目的的情形。<br /><br />⑩公司涉及土地一级开发项目、征地拆迁、旧城改造项目的具体明细如下：<br /><br />项目名称 	投资规模（亿元） 	拆迁补偿资金来源 	项目建设进度 	<br /><br />峰景湾更新项目 	12.53 	自有资金 	一期已竣备交付；二期主体结构封顶，底商外立面施工完毕 	<br /><br />珠海联安村城市更新项目 	21.32 	自有资金及银行贷款 	项目一期回迁区住宅与村集体酒店地块已完成基坑支护工程、桩基础工程，正在开展桩基础检测，已全面开展土方开挖施工 	<br /><br />周浦城中村 	33.90 	自有资金及银行贷款 	目前建设至结构封顶。 	<br /><br />其中，峰景湾更新项目存在部分未按当时政府规定办理城市更新前置手续的情况，但当地政府城市更新部门已就发行人下属公司取得该项目实施主体资格出具了审批决定，且未发生与该项目用地获取合规性相关的重大诉讼、仲裁案件，故上述情况未对项目开发构成实质性障碍。<br /><br />除上述情况外，截至2024年12月31日，前述项目的获取流程未出现被有关部门认定为重大违法违规的情况，且不存在对本次发行构成实质性障碍的重大未结诉讼、仲裁案件。<br /><br />公司涉及的上述项目均合法合规，均不涉及重大未决诉讼情形。<br /><br />⑪公司坚持规范经营，经营活动符合“建房【2016】223号文”要求，不存在“建房【2016】223号文”列示的违法违规等不正当经营行为。<br /><br />⑫公司不存在受到住建部、住建厅批评或处罚的情况。<br /><br />（4）房地产业务符合“四公”原则的相关情况<br /><br />2014年9月5日，中国银行间市场交易商协会印发了《关于进一步规范市场发展有关工作的通知》，对房地产企业发行债务融资工具支持普通商品房建设提出了相关要求，需满足公益惠民、公信诚实、公开透明、公众认可“四公”标准。<br /><br />①公益惠民<br /><br />报告期内，发行人执行国家“保自住、抑投资”的政策，进行自住商品房建设；房地产销售业务以中小户型普通商品房为主，满足市场刚性需求；未来主营业务仍以普通商品房为主，符合《关于进一步规范市场发展有关工作的通知》所述公益惠民标准的要求。<br /><br />②公信诚实<br /><br />发行人具有高度公信力，诚信合法经营，符合《关于进一步规范市场发展有关工作的通知》所述公信诚实标准的要求。<br /><br />③公开透明<br /><br />发行人为公司治理结构完善的上市公司；具有丰富的公开市场融资经验，信息披露纪录透明详细；发行人在国内市场有信息披露完备的直接债务融资纪录，符合《关于进一步规范市场发展有关工作的通知》所述公开透明标准的要求。<br /><br />④公众认可<br /><br />发行人具有一定的市场品牌效应，公众认可度高；具备房地产开发一级资质，区域覆盖面广，在国内一、二线城市及重点城市房地产市场占比较大；发行人资产规模、经营数据良好，具有稳定偿债能力，符合《关于进一步规范市场发展有关工作的通知》所述公众认可标准的要求。<br /><br />5、已完工项目情况<br /><br />由于发行人的若干项目包括多种发展阶段，故一个开发项目可包括处于已完工、在建或储备不同阶段的物业。<br /><br />已完工——物业于取得竣工验收备案证明时分类为已完工项目。<br /><br />在建——毛坯物业于取得所需建筑工程施工许可证但尚未取得工程竣工验收备案表时分类为在建项目。<br /><br />储备——物业取得有关土地使用权证但未取得必要建筑工程施工许可；或发行人就有关地块与有关政府部门签署土地出让合同时分类为储备项目。<br /><br />公司工程款结算及支付主要依据工程进度分批处理，在工程未完工前，每月10号前供应商向公司申请支付上月工程量固定比例的工程款，经公司工程部、成本部、监理公司等审核后，报有权审批人审批，公司财务部根据审批后的工程款支付款项；工程初验及竣备后按照事先约定的比例支付剩余工程款，质保金待质保期满后再支付。<br /><br />公司房地产销售收入的确认原则：已将房屋所有权上的主要风险和报酬转移给买方，不再对该房产保留通常与所有权相联系的继续管理权和实施有效控制，相关的收入已经收到或取得了收款的证据，并且与销售该房产有关的成本能够可靠地计量时，确认营业收入的实现。即公司在房屋完工并验收合格，签定了销售合同，取得了买方付款证明，并办理完成商品房实物移交手续时，确认收入的实现。对已通知买方在规定时间内（60天）办理商品房实物移交手续，而买方未在规定时间内办理完成商品房实物移交手续且无正当理由的，在通知所规定的时限结束后确认收入的实现。合同或协议价款的收取采用递延方式，实质上具有融资性质的，按照应收的合同或协议价款的公允价值确定销售商品收入金额。<br /><br />最近三年，发行人主要已完工项目超过50个，已完工项目的《国有土地使用证》、《建设用地规划许可证》、《建筑工程规划许可证》、《建筑工程施工许可证》和《商品房预售许可证》均已齐全，具体情况如下：<br /><br />表：截至2024年末发行人近三年主要房地产开发已完工项目情况表<br /><br />单位：万元、平方米<br /><br />序号 	项目名称 	所在地 	施工方 	项目类型 	开发模式 	竣工时间 	项目规划计容建筑面积 	累计销售面积 	累计销售金额 	累计回款金额 	销售收入确认金额 	销售情况 	后续销售及资金回笼安排 	工程支付及结算模式 	<br /><br />1 	天津华发未来荟项目（2018-5号地块） 	天津 	南通六建 	住宅、商业 	自主 	2022年2月 	57,593.25 	52,610.00 	63,619.00 	63,474.00 	58,080.55 	正常销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />2 	青岛华发四季B地块 	青岛 	中建一局发展 	商业 	合作 	2022年4月 	51,480.00 	- 	- 	- 	- 	- 	不对外销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />3 	中山华发首府（石岐079地块） 	中山 	广东正升建筑有限公司 	住宅 	自主 	2022年6月 	58,891.00 	55,210.00 	116,554.00 	116,159.00 	106,230.58 	销售完毕 	- 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />4 	鄂州梧桐湖地块7#地北区（鄂州梧桐湖国际社区） 	鄂州 	湖北广典、武汉新欣 	住宅 	合作 	2022年7月 	212,103.42 	15,480.00 	15,093.00 	14,968.00 	12,158.45 	正常销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />5 	上海松江中山街道 	上海 	浙江海滨 	住宅 	合作 	2022年8月 	48,452.48 	39,332.00 	194,747.00 	195,976.00 	179,537.59 	销售完毕 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />6 	上海金山项目 	上海 	华锦建设（一标）中建三局一公司（二标） 	住宅 	合作 	2022年8月 	146,488.44 	143,394.00 	298,639.00 	296,855.00 	272,142.49.00 	销售完毕 	- 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />7 	常熟人工智能产业园项目1号地 	常熟 	华锦建设、南通三建 	住宅 	合作 	2022年8月 	93,448.00 	73,057.00 	112,408.00 	104,137.00 	77,104.20 	正常销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />8 	珠海国际海岸花园（A8#地块） 	珠海 	广东建星、广东宜利 	住宅、商业、办公、酒店 	自主 	2022年9月 	140,887.66 	52,789.00 	149,674.00 	142,965.00 	122,206.79 	正常销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />9 	大连华发山庄（湾山项目） 	大连 	中铁十二局 	住宅、商业 	合作 	2022年9月 	100,582.90 	35,838.40 	63,769.01 	63,639.97 	58,392.56 	正常销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />10 	武汉外滩荟一期 	武汉 	中建三局一公司 	住宅、商业 	自主 	2022年9月 	34,465.90 	7,848.04 	42,833.85 	42,898.10 	39,302.20 	正常销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />11 	武汉外滩荟二期 	武汉 	中建三局一公司 	住宅 	自主 	2022年12月 	14,295.00 	14,559.00 	86,455.45 	85,661.03 	62,753.21 	尾盘销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />12 	江门蓬江区项目13#地块 	江门 	建泰建设 	住宅、商业 	自主 	2022年10月 	76,890.00 	197.64 	237.72 	237.72 	218.09 	正常销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />13 	绍兴镜湖新区项目1-4地块 	绍兴 	浙江中成 	住宅、商业 	合作 	2022年10月 	111,848.00 	104,314.00 	196,834.40 	189,496.15 	177,790.14 	尾盘销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />14 	绍兴镜湖新区项目2-3地块 	绍兴 	长业建设 	住宅、商业 	自主 	2022年12月 	94,748.40 	95,129.20 	181,225.29 	173,771.01 	158,657.80 	尾盘销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />15 	苏州科技城天佑路项目A地块 	苏州 	中建三局一公司 	住宅 	合作 	2022年10月 	124,156.80 	124,824.90 	349,685.35 	348,414.70 	- 	销售完毕 	- 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />16 	沈阳全运首府1#地块（华发四季） 	沈阳 	建泰建设 	住宅、商业 	自主 	2022年10月 	108,424.00 	89,164.32 	84,990.66 	84,827.93 	73,190.84 	正常销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />17 	长白岛经济区中东港项目 	沈阳 	大庆珑达、中铁十二局 	住宅、商业 	自主 	2022年10月 	451,377.00 	218,241.02 	413,123.10 	412,057.37 	363,405.86 	正常销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />18 	上海松江泗泾17-01 	上海 	浙江长成（一标）南通六建（二标） 	住宅 	合作 	2022年11月 	128,571.75 	104,678.01 	486,178.74 	486,274.53 	446,087.38 	销售完毕 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />19 	杭州庆隆地块 	杭州 	浙江坤兴建设、浙江省建工集团 	住宅、商业 	合作 	2022年11月 	123,895.00 	110,542.82 	643,472.01 	643,533.94 	319,352.35 	销售完毕 	- 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />20 	威海九龙湾商业街二期 	威海 	广东建星 	商业 	自主 	2022年11月 	121,181.00 	61,813.82 	76,491.61 	76,482.07 	2,716.30 	尾盘销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />21 	未来城市花园 	珠海 	建泰建设 	住宅、商业 	自主 	2022年12月 	263,270.76 	45,658.25 	34,317.98 	- 	- 	安居收购 	不对外销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />22 	杭州萧山项目 	杭州 	一标：华锦建设；二标：浙江宝业 	住宅、商业 	合作 	2022年12月 	129,555.00 	121,436.25 	440,465.00 	436,707.69 	397,128.75 	尾盘销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />23 	江门华发四季11#地块 	江门 	南通三建 	住宅、商业 	合作 	2022年12月 	169,481.00 	61,472.03 	54,134.18 	53,657.80 	42,451.78 	正常销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />24 	西安中央首府DK5 	西安 	中建三局一公司 	住宅、商业 	合作 	2023年1月 	109,952.36 	107,031.17 	202,910.57 	198,334.00 	177,980.54 	尾盘销售 	- 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />25 	华发水岸 	江门 	广州金辉 	住宅、商业 	合作 	2023年3月 	49,819.00 	38,460.15 	33,582.84 	33,379.97 	27,722.42 	正常销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />26 	烟台观山水 	烟台 	山东上元建设 	住宅、商业 	自主 	2023年3月 	102,962.00 	83,025.56 	71,522.07 	70,814.88 	64,407.48 	正常销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />27 	华发中央公园 	武汉 	一、二标：安徽三建；三标：新洲八建；四标：广州金辉 	住宅、商业 	自主 	2023年3月 	265,474.43 	96,118.98 	65,988.08 	65,639.97 	60,205.84 	正常销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />28 	惠州铂钻四季 	惠州 	中南置业建筑公司 	住宅、商业 	合作 	2023年6月 	369,445.00 	324,650.69 	418,471.21 	411,405.44 	373,703.74 	正常销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />29 	锦江大院（章华） 	成都 	中建三局 	住宅 	合作 	2023年6月 	55,955.10 	56,987.78 	174,517.37 	173,085.14 	153,729.02 	尾盘销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />30 	锦江大院（崇德） 	成都 	南通六建 	住宅 	合作 	2023年6月 	54,560.24 	62,040.38 	192,963.05 	192,558.64 	172,305.22 	尾盘销售 	- 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />31 	杭州临安项目 	杭州 	上海建工一建 	住宅、商业 	自主 	2023年8月 	142,388.00 	132,245.74 	300,494.36 	265,033.75 	201,539.59 	尾盘销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />32 	姑苏院子 	苏州 	建泰建设 	住宅 	自主 	2023年9月 	40,808.00 	161,708.05 	492,003.35 	497,421.36 	293,085.70 	尾盘销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />33 	闵行区颛桥项目 	上海 	中如建工（一标）上海建工一建（二标） 	住宅 	自主 	2023年12月 	158,662.60 	153,683.66 	988,737.66 	987,108.71 	905,604.62 	尾盘销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />34 	太仓客运站项目 	太仓 	上海建工一建 	住宅 	自主 	2023年12月 	100,795.00 	98,425.87 	150,963.98 	146,277.06 	134,939.34 	尾盘销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />35 	华茂半岛花园 	珠海 	山河建设、广东永盛 	住宅、商业 	合作 	2024年1月 	287,453.97 	86,311.63 	226,496.77 	213,815.63 	156,922.77 	正常销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />36 	和樾府 	广州 	中天建设 	住宅 	合作 	2024年6月 	256,886.00 	245,964.36 	1373,382.00 	1,367,103.72 	1,224,695.53 	尾盘销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />37 	华发滨江府 	佛山 	广东腾越建筑工程有限公司 	商业、住宅 	自主 	2024年4月 	128,626.00 	92,947.51 	171,007.08 	167,127.57 	122,941.52 	正常销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />38 	华发观山水 	中山 	广东电白二建集团有限公司、建泰建设有限公司、上海建工一建集团有限公司 	住宅 	自主 	2024年3月 	304,442.74 	125,500.23 	91,197.95 	87,155.97 	61,744.91 	正常销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />39 	华发锦江璞园 	成都 	中如建设集团有限公司 	住宅 	合作 	2024年12月 	38,481.28 	37,932.28 	126,696.41 	126,696.41 	115,787.71 	销售完毕 	- 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />40 	四季半岛 	重庆 	中建一局集团建设发展有限公司 	住宅 	自主 	2024年7月 	96,844.71 	81,069.60 	146,688.15 	139,049.28 	123,418.43 	正常销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />41 	华发外滩荟 	武汉 	中建三局一公司 	住宅、商业 	自主 	2024年2月 	121,953.15 	41,050.12 	226,599.23 	219,265.58 	102,055.41 	正常销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />42 	武汉CBD水利项目住宅 	武汉 	广州金辉（一标）、建泰建设（二标）、中建三局一公司（三标） 	住宅 	合作 	2022年6月 	196,005.81 	195,598.89 	610,589.69 	609,213.87 	612,048.51 	销售完毕 	- 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />43 	中城荟二期 	武汉 	广州金辉（一标）、建泰建设（二 	商业、办公、住宅 	自主 	2024年5月 	114,501.14 	40,835.10 	46,302.46 	45,788.52 	正常销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />			标）、中建三局一公司（三标） 												<br /><br />44 	华发都荟天地 	武汉 	建泰建设 	住宅、商业 	自主 	2024年6月 	329,240.00 	219,399.14 	399,838.40 	342,128.21 	257,059.17 	正常销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />45 	缦云华庭 	上海 	大虞建设 	住宅 	合作 	2024年12月 	73,591.20 	71,274.31 	484,667.54 	484,667.54 	444,502.44 	销售完毕 	- 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />46 	古美华邸 	上海 	广东建星 	住宅 	自主 	2024年12月 	57,378.80 	57,751.86 	476,453.37 	476,453.37 	- 	尾盘销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />47 	缦玥华庭 	上海 	浙江大虞建设 	住宅 	合作 	2024年12月 	23,608.32 	23,200.48 	157,762.69 	157,762.69 	144,688.91 	销售完毕 	- 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />48 	周浦项目 	上海 	中如建工 	住宅 	自主 	2024年12月 	115,362.00 	54,602.69 	92,541.37 	92,541.37 	- 	正常销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />49 	华发江月望云 	杭州 	浙江杰立 	住宅 	合作 	2024年12月 	118,639.00 	116,028.50 	650,141.67 	649,187.67 	- 	销售完毕 	- 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />50 	华发悦望荟轩 	杭州 	浙江耀华 	住宅 	合作 	2024年12月 	52,293.65 	52,147.59 	178,160.88 	176,748.78 	161,928.34 	销售完毕 	- 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />51 	晴翠四季雅苑 	徐州 	中如建工 	住宅 	合作 	2024年12月 	100,511.00 	98,469.10 	171,277.50 	167,900.04 	146,216.58 	尾盘销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />52 	华发美的云筑 	南京 	中核华泰 	住宅 	合作 	2024年3月 	68,024.48 	66,963.50 	280,940.68 	277,458.61 	238,699.82 	尾盘销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />53 	华发长安首府 	西安 	中建一局三公司 	住宅 	合作 	2024年10月 	221,630.00 	59,985.91 	131,469.55 	111,081.67 	95,200.53 	正常销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />54 	威海峯范 	威海 	山东万泰建设集团有限公司、荣华建设集团有限公司 	住宅、商业 	合作 	2024年8月 	121,717.00 	109,849.53 	123,704.55 	123,266.31 	111,977.12 	尾盘销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />55 	华发四季 	沈阳 	建泰建设 	住宅、商业 	自主 	2024年4月 	78,155.00 	89,164.32 	84,990.66 	84,827.923 	73,190.84 	正常销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />56 	华发绿洋湾 	大连 	大庆陇达 	住宅、商业 	自主 	2024年1月 	240,000.00 	34,973.28 	41,800.17 	41,145.80 	36,819.03 	正常销售 	持续销售 	按施工节点支付，竣工交房后进行结算 	<br /><br />注：部分项目项目规划计容建筑面积大于累计销售面积，主要系项目规划计容建筑面积为项目初期报批报建时的设计方案，实际开发取得销售许可证时会把封闭阳台等部分面积算作可售产权面积，故存在累计销售面积大于项目规划计容建筑面积的情况。<br /><br />6、主要在建项目<br /><br />公司工程款结算及支付主要依据工程进度分批处理，在工程未完工前，每月10号前供应商向公司申请支付上月工程量固定比例的工程款，经公司工程部、成本部、监理公司等审核后，报有权审批人审批，公司财务部根据审批后的工程款支付款项；工程初验及竣备后按照事先约定的比例支付剩余工程款，质保金待质保期满后再支付。截至2024年末，发行人主要在建房地产开发项目56个，公司在建工程建设资金来源于自有资金和外部融资，自有资本金比例符合国家相关规定，项目证照齐备，具体情况如下表所示：<br /><br />表：截至2024年末主要在建项目情况表<br /><br />单位：万元、平方米<br /><br />序号 	项目名称 	所在地 	项目类型 	开发模式 	项目预计建设期 	预计总投资金额 	截至2024年末累计投资金额 	投资进度 	项目建设资金来源 	截至2024年末已确认收入 	未来三年投资计划 	<br /><br />1 	都会四季 	珠海 	住宅、商业 	合作 	2021-2025 	369,592.38 	348,629.66 	94.33% 	自筹+贷款 	272,009.14 	20,962.72 	<br /><br />2 	城建国际海岸花园 	珠海 	住宅、商业、办公 	自主 	2017-2025 	388,000.53 	315,196.61 	81.24% 	自筹+贷款 	122,206.79 	72,803.92 	<br /><br />3 	华发峰景湾二期更新项目 	珠海 	住宅、商业 	自主 	2023-2027 	97,469.00 	56,728.92 	58.20% 	自筹+贷款 	- 	40,740.08 	<br /><br />4 	华发金湾府 	珠海 	住宅、商业、办公 	自主 	2021-2028 	713,800.00 	394,853.96 	55.32% 	自筹+贷款 	- 	318,946.04 	<br /><br />5 	斗门华发又一城 	珠海 	住宅、商业 	自主 	2019-2026 	602,845.65 	559,478.51 	92.81% 	自筹+贷款 	1,531,792.74 	43,367.14 	<br /><br />6 	联安村项目 	珠海 	住宅、商业 	自主 	2024-2028 	555,982.00 	202,211.18 	36.37% 	自筹+贷款 	- 	353,770.82 	<br /><br />7 	中山市石岐区007地块（华发学府壹号） 	中山 	住宅 	自主 	2022-2025 	118,082.00 	115,765.39 	98.04% 	自筹+贷款 	- 	2,316.61 	<br /><br />8 	华发清泉谷 	汕尾 	住宅、商业 	合作 	2020-2027 	83,659.27 	62,120.48 	74.25% 	自筹+贷款 	7,079.50 	21,538.79 	<br /><br />9 	华发新城市花园 	湛江 	住宅、商业 	合作 	2021-2025 	188,591.88 	173,168.05 	91.82% 	自筹+贷款 	82,967.24 	15,423.83 	<br /><br />10 	华发书香云海1-2地块 	昆明 	住宅、商业、公寓 	自主 	2023-2026 	626,504.43 	242,641.23 	65.26% 	自筹+贷款 	- 	217,621.33 	<br /><br />11 	华发书香云海2-3地块 	昆明 	住宅、商业、公寓 	自主 	2021-2025 	166,241.87 	自筹+贷款 	115,333.41 	<br /><br />12 	武汉华发公园首府 	武汉 	住宅、商业、办公 	自主 	2022-2025 	1,419,306.38 	1,146,912.61 	80.81% 	自筹+贷款 	- 	272,393.77 	<br /><br />13 	上海静安区晋元项目（苏河世纪） 	上海 	住宅、商业、文化、办公 	合作 	2021-2025 	561,201.52 	539,800.20 	96.19% 	自筹+贷款 	- 	21,401.32 	<br /><br />14 	绍兴国际金融活力城 	绍兴 	住宅、商业、酒店 	合作 	2020-2026 	1,909,367.00 	1,518,323.87 	79.52% 	自筹+贷款 	- 	391,043.13 	<br /><br />15 	无锡中央首府 	无锡 	住宅、商业 	自主 	2021-2025 	950,027.00 	715,291.70 	75.29% 	自筹+贷款 	300,620.90 	234,735.30 	<br /><br />16 	无锡华发四季 	无锡 	住宅、商业 	自主 	2021-2025 	223,481.00 	188,199.71 	84.21% 	自筹+贷款 	53,553.84 	35,281.29 	<br /><br />17 	南京燕子矶G82地块 	南京 	住宅 	自主 	2022-2025 	485,630.95 	400,718.88 	82.52% 	自筹+贷款 	255,766.53 	84,912.07 	<br /><br />18 	南京秦淮G05 	南京 	住宅、商业 	合作 	2020-2025 	1,038,446.02 	848,595.07 	81.72% 	自筹+贷款 	747,846.80 	189,850.95 	<br /><br />19 	江宁区上秦淮G88地块 	南京 	住宅 	合作 	2021-2025 	404,773.43 	365,393.57 	90.27% 	自筹+贷款 	197,858.95 	39,379.86 	<br /><br />20 	常熟人工智能产业园项目 	常熟 	办公、商业 	自主 	2020-2025 	172,874.32 	166,738.70 	96.45% 	自筹+贷款 	58,729.53 	6,135.62 	<br /><br />21 	苏州华发四季河滨 	苏州 	住宅 	合作 	2020-2025 	188,419.00 	180,634.77 	95.87% 	自筹+贷款 	- 	7,784.23 	<br /><br />22 	苏州润鸿四季 	苏州 	商业 	合作 	2020-2025 	234,985.33 	197,187.41 	83.91% 	自筹+贷款 	- 	37,797.92 	<br /><br />23 	郑州峰景湾 	郑州 	住宅、商业 	自主 	2020-2025 	356,485.00 	280,963.22 	78.81% 	自筹+贷款 	140,882.03 	75,521.78 	<br /><br />24 	沈阳市和平区领事馆北街东侧187亩地块 	沈阳 	住宅、商业 	合作 	2022-2025 	418,226.87 	338,874.40 	81.03% 	自筹+贷款 	141,977.37 	79,352.47 	<br /><br />25 	威海华发九龙湾 	威海 	商业 	自主 	2021-2028 	465,050.00 	184,530.94 	39.68% 	自筹+贷款 	40,077.53 	280,519.06 	<br /><br />26 	北京华发中央公园 	北京 	住宅、商业、储藏间 	自主 	2019-2025 	447,539.02 	429,631.50 	96.00% 	自筹+贷款 	382,687.16 	17,907.52 	<br /><br />27 	宝山顾村（四季河滨） 	上海 	住宅 	自主 	2022-2025 	455,112.86 	440,222.13 	96.73% 	自筹+贷款 	- 	14,890.73 	<br /><br />28 	唐镇项目（半岛华庭） 	上海 	住宅 	自主 	2022-2025 	566,222.00 	578,129.21 	102.10% 	自筹+贷款 	- 	162,691.04 	<br /><br />29 	天津景泰华府2019-2号地块 	天津 	住宅、商业 	合作 	2019-2025 	79,241.00 	67,869.50 	85.65% 	自筹+贷款 	32,588.22 	11,371.50 	<br /><br />30 	深圳冰雪世界一期 	深圳 	住宅、商业 	自主 	2021-2025 	3,465,869.24 	1,816,879.71 	52.42% 	自筹+贷款 	658,659.31 	862,866.82 	<br /><br />31 	蟠龙四季（青浦龙联路） 	上海 	住宅 	合作 	2022-2026 	240,399.07 	212,432.23 	88.37% 	自筹+贷款 	- 	27,966.84 	<br /><br />32 	中东港项目和平首府 	沈阳 	住宅商业 	合作 	2023-2026 	570,339.64 	481,185.53 	84.37% 	自筹+贷款 	363,405.86 	89,154.11 	<br /><br />33 	利君项目 	西安 	住宅、商业 	合作 	2023-2026 	347,285.00 	242,715.44 	69.89% 	自筹+贷款 	- 	104,569.56 	<br /><br />34 	云曦时光（DK-4） 	西安 	住宅、商业 	合作 	2020-2025 	224,675.57 	200,833.15 	89.39% 	自筹+贷款 	206,358.88 	23,842.42 	<br /><br />35 	华发香海湖 	珠海 	住宅、商业 	自主 	2022-2025 	164,428.76 	129,621.56 	78.83% 	自筹+贷款 	- 	34,807.20 	<br /><br />36 	华发新川印（中和街道43亩） 	成都 	住宅 	合作 	2023-2025 	240,000.00 	167,772.43 	69.91% 	自筹+贷款 	- 	72,227.57 	<br /><br />37 	阅天府（正兴街道143） 	成都 	住宅 	合作 	2023-2027 	644,782.00 	461,393.22 	71.56% 	自筹+贷款 	- 	183,388.78 	<br /><br />38 	华发四季云玺花园 	长沙 	住宅 	自主 	2023-2027 	122,252.00 	94,309.10 	77.14% 	自筹+贷款 		27,942.90 	<br /><br />39 	静安华府（静安电影厂） 	上海 	住宅 	自主 	2023-2027 	518,420.99 	493,604.99 	95.21% 	自筹+贷款 	- 	24,816.00 	<br /><br />40 	海上都荟（松江洞泾） 	上海 	住宅 	自主 	2024-2028 	1,240,000.00 	818,733.42 	66.03% 	自筹+贷款 	- 	315,949.93 	<br /><br />41 	华发珹曜云府（萧山桥南） 	杭州 	住宅 	合作 	2023-2027 	292,766.00 	241,115.28 	82.36% 	自筹+贷款 	- 	51,650.72 	<br /><br />42 	滨月云府 	杭州 	住宅 	合作 	2023-2027 	233,715.00 	210,918.43 	90.25% 	自筹+贷款 	- 	22,796.57 	<br /><br />43 	武珹云府 	杭州 	住宅 	自主 	2023-2027 	246,348.00 	210,918.43 	85.62% 	自筹+贷款 		35,429.57 	<br /><br />44 	华樾尊府 	广州 	住宅 	合作 	2024-2027 	311,034.20 	129,606.17 	41.67% 	自筹+贷款 		181,428.03 	<br /><br />45 	锦宸院月华里（三圣乡28亩） 	成都 	住宅 	合作 	2024-2027 	115,861.49 	72,330.72 	62.43% 	自筹+贷款 	- 	43,530.77 	<br /><br />46 	锦宸院流霞里（三圣乡50亩） 	成都 	住宅 	合作 	2024-2027 	215,498.48 	140,951.43 	65.41% 	自筹+贷款 	- 	74,547.05 	<br /><br />47 	周浦项目（城中村E地块） 	上海 	住宅 	合作 	2023-2027 	464,949.85 	121,583.42 	26.15% 	自筹+贷款 	- 	343,366.43 	<br /><br />48 	虹桥四季（青浦赵巷项目） 	上海 	住宅 	自主 	2023-2027 	315,000.00 	213,439.81 	67.76% 	自筹+贷款 	- 	101,560.19 	<br /><br />49 	古美阅华（古美三号） 	上海 	住宅 	合作 	2024-2027 	490,000.00 	372,233.34 	75.97% 	自筹+贷款 	- 	117,766.66 	<br /><br />50 	静安北站项目 	上海 	住宅、商业 	合作 	2024-2027 	1,100,000.00 	764,374.79 	69.49% 	自筹+贷款 	- 	335,625.21 	<br /><br />51 	绿博园项目（南京G55项目） 	南京 	住宅 	合作 	2023-2027 	1,018,531.00 	759,942.48 	74.61% 	自筹+贷款 	- 	258,588.52 	<br /><br />注：项目建设期为预计日期，实际竣工时间可能随项目实际建设情况而变化；总投资金额立项审批表中的金额，若审批表是多个地块的总投资金额，则此处是每个地块的预估金额，视项目开发进程而变化；部分项目总投资金额为立项批复的预计总投资金额，已投资金额为实际已投资金额，故存在已投资金额大于总投资金额的情况；未来三年计划投资金额为预计投资金额，可能会根据项目建设进度适时调整修正。<br /><br />表：截至2024年末主要在建项目情况表（续）<br /><br />序号 	项目名称 	所在地 	项目主体 	施工方 	证照取得情况 	工程款支付方式 	结算模式 	<br /><br />项目立项/备案 	国有土地使用证 	环评批复/备案 	用地规划许可证、工程规划许可 	<br /><br />								证、施工许可证 			<br /><br />1 	万科华发都荟四季 	珠海 	珠海华桐房产开发有限公司 	深圳市广胜达建设有限公司 	A地块主体：2020-440402-70-03-060416；B地块主体：2020-440402-70-03-060418；C地块主体：2020-440402-70-03-060419；D地块主体：2020-440402-70-03-060420；桩基础：2020-440402-70-03-060414；基坑支护：2020-440402-70-03-060410 	粤（2021）珠海市不动产权第0016360号 	环评已取消 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />2 	城建国际海岸花园 	珠海 	珠海市海润房地产开发有限公司 	广东西岸建设 	2016-440402-70-03-011217 	粤（2016）珠海市不动产权第006288号 	珠香环建表[2017]9号 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />3 	珠海峰景湾二期更新项目 	珠海 	珠海市中泰投资有限公司 	广东嘉晖建设集团有限公司 	2012-440402-04-01-238516 	粤2022珠海市不动产权第0407025号-26号 	无环评 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />4 	华发金湾府 	珠海 	珠海华枫房地产开发有限公司 	建泰建设有限公司 	2401-440404-04-01-853970 	粤（2022）珠海市不动产权第0063098、0063099、0063062、0063063、0063033、0063060、0062968号 	无环评 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />5 	斗门华发又一城（华发院子） 	珠海 	珠海华郡房产开发有限公司 	建泰建设有限公司 	2016-440403-70-03-011569 	粤房地权证珠字第0300072862号、粤房地权证珠字第0300071917号 	无环评 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />6 	联安村项目 	珠海 	珠海华发新城置业有限公司 	建泰建设有限公司 	2211-440402-04-01-440727 	无 	无环评 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />7 	中山市石岐区007地块 	中山 	中山市华屹商业运营管理有限公司 	广东正升建筑有限公司 	2207-442000-04-01-753600 	粤（2023）中山市不动产权第0051434号 	环评已取消 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />8 	华发清泉谷 	汕尾 	汕尾华金房地产开发有限公司 	华川建设集团有限公司 	2019-441523-70-03-048569 	0000265号0000596号 	已取得 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />9 	华发新城市花园（488K地块及590C地块） 	湛江 	广东湛蓝房地产发展有限公司 	广东省第二建筑工程有限公司及国海建设 	2019-440804-70-03-049361、立项备案证（2019-440804-70-03-049361 	粤（2019）湛江市不动产权第0041338号、不动产权证（粤（2019）湛江市不动产权第0066331号不动产权证 	无需环评 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />10 	华发书香云海1-2地块 	昆明 	昆明华创云房地产开发有限公司 	中如建设集团 	2020-530112-70-03-009388 	云2022西山区不动产权第0056206号 	无需环评 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />11 	华发书香云海2-3地块 	昆明 	昆明华创云房地产开发有限公司 	重庆卓州建设有限公司 	2020-530112-70-03-009395 	云（2021）西山区不动产权第0706021号 	环评已取消 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />12 	武汉华发公园首府 	武汉 	武汉华发睿光房地产开 发有限公司 	广东建星、武汉鼎吉、广东建星 	2103-420104-04-01-393919 	鄂2021武汉市不动产权第001508 号 	环评已取消 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />13 	上海静安区晋元项目 	上海 	上海晋镧房地产开发有限公司 	南通二建 	2101-310106-04-01-119094 	沪（2021）静字不动产权第009237号、沪（2021）静字不动产权第009238号 	环评已取消 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />14 	绍兴国际金融活力城 	绍兴 	绍兴铧越置业有限公司 	长业建设集团有限公司 	2020-330654-70-03-122013 	浙（2020）绍兴市不动产权第0030011号 	202033060200000427 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />15 	无锡中央首府 	无锡 	无锡铧博置业有限公司 	中建三局一公司 	2022-320200-70-02-374788 	A土地证：32017779140；B土地证：32017779139 	202032029200000000 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />、南通六建 	<br /><br />、中核华泰 	<br /><br />16 	无锡华发四季 	无锡 	无锡铧美房地产有限公司 	中如建工 	惠开行审投〔2021〕20号 	苏（2021）无锡市不动产权第0296067号 	惠环函〔2021〕6号 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />17 	南京燕子矶G82地块 	南京 	南京铧福置业有限公司 	建泰建设 	2021G82立项（外资）-栖行审备（2021）296号-20211129 	G82项目不动产权证-苏（2022）宁栖-不动产权第0001552号-2022.1.17 	有环评报告无环评批复，报告没有编号 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />18 	南京秦淮G05 	南京 	南京铧耀房地产开发有限公司 	浙江大虞、南通华荣 	宁发改备[2020]9号20200527 	苏（2020）宁秦不动产权第0022138号20201029 	秦环建函（2020）1号20200819 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />19 	江宁区上秦淮G88地块 	南京 	南京铧隅房地产开发有限公司 	中建三局一公司 	江宁审批投备（2021）437号 	苏（2021）宁江不动产权第0073610号 	环评已取消 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />20 	常熟人工智能产业园项目4号地和8号地 	常熟 	常熟铧顺科技产业园投资发展有限公司 	华锦建设、南通三建、南通六建 	常审核（2020）4号、2020-320581-70-02-501531 	苏（2020）常熟市不动产权证第8101201号、苏（2020）常熟市不动产权证第8107487号 	环评备案号：202032058100000056、202032058100000158 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />21 	苏州华发四季河滨 	苏州 	苏州新铧恒建设发展有限公司 	中建国际城市建设有限公司 	2211-320571-89-01-106035 	320513101105GB54724W00000000 	无环评 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />22 	苏州润鸿四季 	苏州 	苏州铧景创盛置业有限公司 	华新建工集团有限公司 	2306-320508-89-01-766242 	苏（2023）苏州市不动产权第8018544号 	无环评 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />23 	郑州峰景湾 	郑州 	郑州铧茂创盛置业有限公司 	南通六建 	2020-410171-70-03-006196 	豫（2020）郑州市不动产权第0049738号 	20204101000200000000 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />24 	沈阳市和平区领事馆北街东侧187亩地块 	沈阳 	沈阳铧欣置业有限公司 	中如建设集团有限公司 	沈和审批发备字【2021】132号 	辽（2022）沈阳市不动产权第0083507号 	无需环评 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />25 	威海九龙湾万豪酒店和CBD 	威海 	威海华发房地产开发有限公司 	中建三局一公司、广东建星 	山东省建设项目备案证明2020-371072-61-03-025221、山东省登记备案证明证号14100600251410060026 	鲁（2017）威海市不动产权第0058494号、371002007006GB00062W00000000 	威环经发【2014】11号 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />26 	北京华发中央公园 	北京 	北京华发永盛置业有限公司 	中建一局发展、中建一局三公司 	京发改（核）【2019】38号 	京（2019）房不动产权第0004767号 	201911011100000000 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />27 	宝山顾村 	上海 	上海顾泓房地产开发有 限公司 	中如建设集团有限公司 	2208-310113-04-01-512879 	沪（2022）宝字不动产权第 030854号 	无需环评 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />28 	唐镇项目 	上海 	上海唐骁房地产开发有限公司 	中建三局一公司 	2209-310115-04-01-333221 	10地块：沪（2022）浦字不动产权第071314；13地块：沪（2022）浦字不动产权第071313；09地块：沪（2022）浦字不动产权第070773 	无需环评 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />29 	天津景泰华府2019-2号地块 	天津 	天津瑞辉房地产开发有限责任公司 	河北建设集团股份有限公司 	津滨审批一室准[2019]433号 	津2019滨海新区塘沽不动产权第1034316号 	梁行审投许[2018]75号 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />30 	深圳冰雪世界 	深圳 	深圳融华置地投资有限公司 	中建八局、中如建设、中交三公局、中建三局、中建二局 	S-2022-K70-507033；S-2023-K70-500435 	粤（2023）深圳市不动产权第0116897号；440306602027GB00452W00000000 	无环评 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />31 	蟠龙四季（青浦龙联路） 	上海 	上海信浦东岸置业有限公司 	中如建工 	2311-310115-04-01-199437 	310115026009GB00158W00000000 	无环评 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />32 	中东港项目和平首府 	沈阳 	沈阳中东港商业地产开发有限公司 	大庆珑达、中铁十二局 	沈和审批发备字【2019】35号 	辽（2019）沈阳市不动产权第9048025号 	无环评 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />33 	利君项目 	西安 	西安铧曲利君置业有限公司 	一标：中建二局二标：中如建设三标：陕西建工 	2309-610165-04-01-592568 	陕西（2025）西安市不动产权第073201号 	无环评 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />34 	云曦时光 	西安 	西安紫海置 业有限公司 	西安一建、长枫 建设 	2019-610161-70-03-076035 	61002769260 	无环评 	已取得 	按施工节 点支付 	竣工交房 后结算 	<br /><br />35 	华发香海湖 	珠海 	珠海华湖房地产开发有限公司 	建泰建设有限公司 	2205-440403-17-01-606315 	粤（2022）珠海市不动产权第0064337号 	无环评 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />36 	华发新川印 	成都 	成都华卓联弘房地产开发有限公司 	四川大诚建筑工程有限公司 	川投资备【2304-510109-04-01-991594】FGQB-0209号 	川（2023）成都市不动产权第0268064号、川（2023）成都市不动产权第0274120号 	无环评 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />37 	阅天府 	成都 	成都华睿联弘房地产开发有限公司 	中建新疆建工（集团）有限公司 	川投资备【2307-510164-04-01-626137】FGQB-0158号 	川（2023）成都市不动产权第0071334号、川（2023）成都市不动产权第0071338号、川（2023）成都市不动产权第0071339号、川（2023）成都市不动产权第0071340号、川（2023）成都市不动产权第0071343号、川（2023）成都市不动产权第0071348号 	无环评 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />38 	华发四季云 	长沙 	长沙天润智 	建泰建设有限公 	备案编号: 	湘（2023）长沙 	无环评 	已取得 	按施工节 	竣工交房 	<br /><br />	玺花园 		樾房地产开发有限公司 	司 	开发改备[2023]132号 	市不动产权第0269923号 			点支付 	后结算 	<br /><br />39 	静安华府（静安电影厂） 	上海 	上海兴铖房地产开发有限公司 	建泰建设 	上海代码： 310106MACWAFAB720231D3101001，国家代码：2311-310106-04-01-392759） 	沪（2024）静字不动产权第006907号 	无环评 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />40 	海上都荟（松江洞泾） 	上海 	上海泾铖房地产开发有限公司 	广东建星、建泰建设有限公司 	上海代码：310117MACQP60T220231D3101001，国家代码：2307-310117-04-01-917184 	沪（2023）松字不动产权第035212号，沪（2023）松字不动产权第035208号，沪（2023）松字不动产权第035207号 	无环评 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />41 	华发珹曜云府（萧山桥南） 	杭州 	杭州铧翎置业有限公司 	中如建工 	2304-330109-99-01-941992 	浙（2023）杭州市不动产权第0322971号 	地字第330109202300052号 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />42 	滨月云府 	杭州 	杭州方远华冠置业有限公司 	方远城发（杭州）建设有限公司 	2308-330108-04-01-253399 	浙（2023）杭州市不动产权第0560825号 	3301080108202300016 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />43 	武珹云府 	杭州 	杭州铧兆置业有限公司 	建泰建设有限公司 	2311-330102-04-01-113772 	浙（2023）杭州市不动产权第0784851号 	无环评 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />44 	华樾尊府 	广州 	广州粤恒房地产开发有限公司 	中铁建工 	2401-440105-04-01-521127 	粤（2025）广州市不动产权第00009889号 	无环评 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />45 	锦宸院月华里（三圣乡28亩） 	成都 	成都弘锦启盛建设有限公司 	中国五冶集团有限公司 	川投资备【2407-510104-04-01-659155】FGQB-0148 号 	川（2024）成都市不动产权第0367538号 	无环评 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />46 	锦宸院流霞里（三圣乡50亩） 	成都 	成都弘锦天诚建设有限公司 	中国五冶集团有限公司 	川投资备【2407-510104-04-01-275491】FGOB-0149号 	川（2024）成都市不动产权第0379332号 	无环评 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />47 	周浦项目（城中村E地块） 	上海 	上海信浦东岸置业有限公司 	浙江大虞 	上海代码：310115MA1H7P9K120231D3101001，国家代码：2311-310115-04-01-199437 	沪（2024）浦字不动产权第006355号 	无环评 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />48 	虹桥四季（青浦赵巷项目） 	上海 	上海巷铖房地产开发有限公司 	中如建设集团 	上海代码：310118MAD3EQH6820231D3101001，国家代码：2311-310118-04-05-327191） 	沪（2024）青字不动产权第000538号 	无环评 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />49 	古美阅华（古美三号） 	上海 	上海铧协房地产开发有限公司 	中铁五局 	上海代码：310112MADEF611620241D3101001，国家代码：2403-310112-04-01-112313 	沪（2024）闵字不动产权第026720号，沪（2024）闵字不动产权第026722号 	无环评 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />50 	静安北站项目 	上海 	上海北铖房地产开发有限公司 	浙江大虞 	上海代码：310106MACWAFAB720231D3101001，国家代码：2311-310106-04-01-392759 	沪（2024）静字不动产权第006907号 	无环评 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />51 	绿博园项目（南京G55项目） 	南京 	南京绿博城置业有限公司 	一标：南通八建集团有限公司二标：通州建总集团有限公司 	2311-320105-04-05-685655 	苏2024宁建不动产权第0007762 	无环评 	已取得 	按施工节点支付 	竣工交房后结算 	<br /><br />（3）主要拟建项目<br /><br />表：截至2024年末发行人主要拟建项目情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	项目主体 	项目名称 	项目类别 	项目建设期 	预计总投资金额 	已投资金额 	未来三年投资计划 	项目建设资金来源 	立项 	土地证 	环评 	<br /><br />1 	上海泾铖房地产开发有限公司 	松江洞泾镇剩余地块 	住宅 	2025-待定 	1,240,000.00 	818,733.43 	421,266.58 	自筹+贷款 	√ 	√ 	√ 	<br /><br />2 	成都华锦誉弘房地产开发有限公司 	成都锦江区三圣街道48亩 	住宅、商业 	2025-待定 	205,715.00 	99,027.02 	106,687.98 	自筹+贷款 	√ 	√ 	√ 	<br /><br />3 	西安曲江铧发置业有限公司 	曲江新区CCBD板块45亩地块 	商业、住宅、办公 	2025-待定 	220,000.00 	83,683.01 	136,316.99 	自筹+贷款 	√ 	√ 	√ 	<br /><br />注：项目建设期为预计日期，实际竣工时间可能随项目实际建设情况而变化；预计总投资金额是预估金额，视项目开发进程而变化；未来三年计划投资金额为预计投资金额，可能会根据项目建设进度适时调整修正；拟建项目相关证照陆续办理中，项目合法合规。<br /><br />（4）土地储备情况<br /><br />截至2024年末，发行人主要土地储备情况如下表所示：<br /><br />表：土地储备情况表<br /><br />序号 	区域 	储备土地名称 	取得方式 	土地类型 	取得时间 	发行人权益比例 	储备土地面积（万㎡） 	规划计容建筑面积（万㎡） 	土地出让金总额（万元） 	拿地时楼面价（元/平方米） 	已缴纳土地出让金金额（万元） 	<br /><br />1 	珠海 	珠海金湾区金河东路北侧143亩地块（I区域） 	招拍挂 	商业、办公 	2021.12 	50.20% 	2.15 	10.23 	37,688.00 	3,683.00 	37,688.00 	<br /><br />2 	珠海 	斗门华发又一城剩余地块 	股权收购 	商住混用 	1999.4 	100.00% 	1.56 	3.13 	4,468.00 	1,354.00 	4,468.00 	<br /><br />3 	中山 	华发生态庄园七至九期 	股权收购 	商住 	2004.1/2005.8 	100.00% 	11.96 	22.85 	6,709.00 	396.00 	6,709.00 	<br /><br />4 	湛江 	华发新城市花园项目剩余地块 	增资扩股 	住宅、商业 	2019.6 	50.00% 	39.98 	65.97 	174,927.00 	2,777.00 	174,927.00 	<br /><br />5 	昆明 	华发书香云海剩余地块 	公开竞买 	住宅、商住混合 	2020.1 	60.08% 	6.14 	29.74 	154,268.00 	6,803.00 	154,268.00 	<br /><br />6 	武汉 	CBD妙墩地块 	招拍挂 	商服 	2018.12 	80.00% 	1.51 	8.91 	80,514.00 	9,035.00 	80,514.00 	<br /><br />7 	武汉 	外滩荟剩余地块 	招拍挂 	住宅、商服 	2015.6 	100.00% 	2.13 	3.47 	49,441.00 	13,002.00 	49,441.00 	<br /><br />8 	武汉 	都荟天地剩余地块 	招拍挂 	住宅 	2022.12 	50.20% 	7.27 	34.97 	384,729.00 	11,000.00 	384,729.00 	<br /><br />9 	武汉 	华发公园首府剩余地块 	招拍挂 	住宅、办公、商业 	2022.9 	70.12% 	1.09 	3.27 	73,500.00 	17,014.00 	14,700.00 	<br /><br />10 	深圳 	文旅冰雪城项目剩余地块 	招拍挂 	商业、游乐设施、居住、公园、道路 	2020.11 	100.00% 	9.42 	52.72 	1,271,000.00 	9,697.00 	1,271,000.00 	<br /><br />11 	鄂州 	鄂州梧桐湖剩余地块 	股权转让 	住宅、商业 	2018.12 	30.00% 	48.17 	92.37 	72,790.00 	2,800.00 	72,790.00 	<br /><br />12 	绍兴 	金融活力城剩余地块 	招拍挂 	商业、住宅、办公 	2019.12 	65.00% 	5.88 	17.06 	664,950.00 	5,500.00 	664,950.00 	<br /><br />13 	上海 	松江洞泾镇剩余地块 	招拍挂 	住宅 	2023.7 	100.00% 	9.42 	27.32 	706,310.00 	25,850.00 	706,310.00 	<br /><br />14 	成都 	成都锦江区三圣街道48亩 	招拍挂 	住宅、商业 	2024.7.19 	30.12% 	3.18 	5.72 	97,273.00 	17,000.00 	68,091.00 	<br /><br />15 	西安 	曲江新区CCBD板块45亩地块 	招拍挂 	商业、住宅、办公 	2024.11 	56.00% 	2.98 	9.25 	83,500.00 	9,025.00 	83,500.00 	<br /><br />注：上表中土地储备为截至募集说明书签署日纳入合并报表范围的项目。<br /><br />2024年1月至募集说明书签署日，发行人通过招拍挂方式拿地的主要项目及地块情况如下：<br /><br />表：招拍挂拿地情况表<br /><br />序号 	区域 	土地名称 	取得方式 	拟建项目类别 	取得时间 	占地面积（万㎡） 	规划计容建筑面积（万㎡） 	出让金额（万元） 	已交出让金（万元） 	后续出让金缴纳计划 	出让金资金来源 	权益比例（%） 	<br /><br />1 	上海 	上海闵行区七宝镇古美17-01、21-01项目 	招拍挂 	住宅 	2024.3 	3.15 	6.4 	347,147.00 	已付清 	已付清 	自有资金 	26.01 	<br /><br />2 	成都 	锦江区三圣乡48亩 	招拍挂 	住兼商 	2024.7 	3.18 	5.72 	97,270.00 	已付清 	已付清 	自有资金 	60.00 	<br /><br />3 	西安 	曲江新区CCBD45亩地块 	招拍挂 	住宅、商业 	2024.11 	2.98 	9.25 	83,500.00 	已付清 	已付清 	自有资金 	56.00 	<br /><br />4 	成都 	锦江区三圣街道57亩地块 	招拍挂 	住宅 	2025.3 	3.78 	7.92 	199,173.00 	已付清 	已付清 	自有资金 	60.00 	<br /><br />5 	成都 	锦江区三圣街道61亩地块 	招拍挂 	住宅、商业 	2025.6 	4.08 	7.35 	161,717.42 	113,202.24 	逐步支付 	自有资金 	60.00 	<br /><br />注：上表中的土地为发行人纳入合并报表范围内的项目。<br /><br />2024年以来，发行人及其子公司通过公开竞买取得的土地，不存在哄抬地价的情况；竞拍资金均为自有资金，资金来源合法合规；土地竞拍流程合法合规，均依照国家法律法规及地方政府相关政策要求执行，不存在违规拿地等情况。截至本募集说明书签署之日，募集资金用途合法合规，不存在变相用于土地竞拍等不符合募集说明书用途的使用情况，符合国家房地产调控政策。<br /><br />2024年1月至募集说明书签署日，发行人通过股权并购方式拿地的项目情况如下：<br /><br />表：股权并购拿地情况表<br /><br />单位：万平方米、万元、%<br /><br />序号 	区域 	土地名称 	取得方式 	土地类型 	拟建项目类别 	取得时间 	占地面积 	规划计容建筑面积 	成交价 	并购资金来源 	权益占比 	<br /><br />1 	广州 	海珠琶洲西地块 	股权并购 	住宅 	住宅 	2024.3 	0.57 	3.00 	227,009.00 	自有资金 	51.00 	<br /><br />2 	成都 	锦江区三圣乡28亩 	股权收购 	住宅 	住宅 	2024.1 	1.87 	3.37 	63,975.38 	自有资金 	51.00 	<br /><br />3 	成都 	锦江区三圣乡50亩 	股权收购 	住宅 	住宅 	2024.1 	3.35 	6.02 	122,235.98 	自有资金 	51.00 	<br /><br />4 	杭州 	拱墅区三塘地块 	股权收购 	住宅 	住宅 	2025.9 	2.03 	3.24 	110,319.00 	自有资金 	55.00 	<br /><br />2024年以来，发行人及其子公司通过股权并购取得的土地，不存在哄抬地价的情况；并购资金为自有资金，资金来源合法合规；股权并购均依照国家法律法规及地方政府相关政策要求执行，不存在违规情况。<br /><br />九、其他业务板块<br /><br />发行人其他业务收入来自于物业服务、商业出租运营业务、百货零售业务、会所运营业务、资产受托管理业务、建筑设计装饰业务等。2022-2024年，公司其他业务板块收入分别为36.63亿元、37.95亿元和42.73亿元，在当期营业收入中占比分别为6.06%、5.26%和7.12%，收入占比不大。<br /><br />物业业务主要系通过华发股份子公司华发物业服务集团有限公司负责，华发物业服务集团有限公司于2008年1月14日在百慕达注册成立，其股份自2008年7月14日在香港联交所上市。公司名称于2017年10月25日由“卓智控股有限公司”更改为“华金国际资本控股有限公司”。公司名称于2021年02月23日由华金国际资本控股有限公司更改为华发物业服务集团有限公司。<br /><br />商业出租运营业务主要系通过华发股份子公司华发商都开展的商铺出租业务。主要客户系超市、电影院、书店、餐饮、零售店等商户。目前，华发商都是珠海体量最大、定位最高端及业态最丰富的购物中心。与商户的合作模式绝大部分都是租金扣点两者取高形式，另外收取管理费，少数店铺采取固定租金或销售额提成方式。租金在珠海的商业项目中处于较高水平。商户来源主要分为三种：品牌直营店铺、加盟店铺和少量自创品牌店铺（含品牌综合店、买手店等）。目前商场的商户大部分处于良性的营运状态，开业两年以来中途撤出店铺的占比在行业内处于较低的水平。在合同期结束后，续签或新签的商户预计会取得较好的租金增长水平，预计华发商都在未来几年内依然会占据珠海商业的主导地位。<br /><br />百货零售业务主要系通过华发股份子公司华商百货向消费者零售皮具、服饰、首饰等，主要客户系个人。华商百货旗下品牌包括自有品牌LAGALLERIA商都精品荟，店铺位于珠海华发商都名品馆一楼，经营面积约1,000平方米。店内所有货品全部直接从欧洲进口，主要以ARMANI、BV、BURBERRY、GUCCI、PRADA、MIUMIU、ZEGNA、HUGO、BOSS、ALESSANDRINI等国际一线大牌的皮具/服装/首饰为主；同时代理品牌衣恋GEROLAMO、ROEM、ENC、ELAND、PRICH、TEENIEWEENIE、PAWINPAW、ELANDKIDS等。<br /><br />会所运营业务主要系通过华发股份子公司奥特美健康开展的会所经营管理、健身、游泳等服务。奥特美健康统一筹建和管理华发股份旗下全国所有的楼盘康体中心，主要客户均为个人消费者，目前已经开业运作的有珠海华发新城奥特美活动中心、珠海名华会、珠海华发水郡、珠海绿洋山庄、中山华发生态庄园、沈阳华发新城、包头华发新城奥特美、大连华发新城奥特美等多家康体中心，未来更会扩张至数十家经营性奥特美品牌康体中心。<br /><br />建筑设计装饰业务主要系通过华发股份子公司华发设计提供的建筑设计服务，通过华发股份子公司华发园林开展的园林景观工程设计、施工、养护，园林苗木生产、营销及室内外花卉租摆等业务和通过华发股份子公司景龙建设开展的建筑装饰业务。华发设计主营业务包括建筑工程设计、室内装饰设计、市政工程设计、建筑技术咨询、房地产投资策划。华发设计主要客户系华发股份及各子公司。报告期内，华发设计为珠海华发华毓投资建设有限公司、珠海华发城市之心建设控股有限公司、珠海华发沁园保障房建设有限公司、十字门建设、珠海华发人才公馆保障房建设有限公司等华发集团下属子公司提供建筑工程、房地产投资策划等房地产项目前期规划设计服务。<br /><br />十、发行人拟建在建工程情况<br /><br />截至2024年末，发行人主要拟建在建项目情况见本募集说明书“八、发行人经营范围、业务发展目标及经营情况”之“主要在建项目”、“主要拟建项目”。<br /><br />发行人房地产开发项目已按其开发进度取得了相关立项批文/备案、办理了相应的国有建设土地使用权证/建设用地规划许可证/工程规划许可证/施工许可证/竣工备案表等有关证照，发行人投入房地产开发项目的自有资金比例符合要求且及时到位，所开发的项目合法合规。<br /><br />十一、发行人经营方针和战略<br /><br />公司将坚定信心，积极应对市场变化，坚持高质量发展之路，将以下工作为重点，全力推进各项业务：<br /><br />1、坚持推进销售去化和资产盘活<br /><br />以销售去化为工作重心，总部各中心（部门）加强服务督导、积极赋能，各大区（区域）、城市公司因地制宜、发挥优势，上下联动、齐心协力做好销售去化工作。坚决贯彻落实“一盘一策”会议工作部署，全面推动存量资产盘活。<br /><br />2、全面增强产品市场竞争力<br /><br />产品力方面，积极践行ESG战略，按照“新一代好房子华发科技+产品体系技术标准”，积极推进新型产品试点项目落地，并逐步推动新体系落位到其他大区新项目，构建独特核心竞争力。加强行业对标，增强产品适配性，推进综合产品力提升。持续加强工程质量、安全和进度管控，确保新一代产品执行落地。<br /><br />服务力方面，完善《项目三力验收管理办法》，加快建立项目缺陷反馈机制，加强房修服务管控及考核，强化供方单位管理，提升房修服务水平。构建集地产服务、物业服务于一体的对客服务平台和小程序，设置统一客服热线和呼叫中心，提升对客窗口服务质量。<br /><br />配套力方面，按照“交付即开业”要求，前置做好商业项目规划，提升招商和运营水平，同时结合区位因素打造配套学校、路网交通等，增强社区综合配套力。<br /><br />3、持续提升经营管控水平<br /><br />继续加强资金资本运作。进一步优化融资结构，压降融资成本，促进存量资源盘活；持续深化财务管理、费用管控等工作，推进公司“三道红线”保持绿档。<br /><br />继续提升运营效率。牢固树立“一盘棋”思维，增强协同作战能力，及时发现并解决问题，多措并举，全力提升操盘能力和运营效率；做好交付、结转铺排，确保结转项目如期保质保量完成交付。<br /><br />继续加强工程管理。系统性抓好工程质量、进度和安全管控，建立运营、设计、工程、客关联合巡检机制和供应商“黑名单”和“白名单”机制，坚决实施安全生产“一票否决制”，杜绝工程质量问题，维护公司品牌声誉，助力产品销售和公司经营。<br /><br />继续强化人才团队建设。以团队结构优化为重点，积极为有冲劲、有专业知识和能力人员团队的提供锻炼平台；进一步吸纳优秀人才，在住宅开发、商业、物业等关键领域引进优秀人才，补齐人才短板；加强团队整体建设，为公司发展提供强有力的人才支撑。<br /><br />继续强化数字化赋能。继续优化完善数字化营销平台建设，构建客户画像标签体系，推进大会员系统建设；持续优化ERP、经分等各类系统功能。<br /><br />继续塑造品牌优势。围绕“七力”提升战略，构建深入人心的品牌故事，推进公司品牌保值增值。<br /><br />4、坚持聚焦核心城市，精准投拓增加优质土储<br /><br />一是积极应对市场和政策波动，保持战略定力，加强市场预判、成本估算和费率对标，进一步提高出价能力和投资竞争力。二是继续聚焦上海、杭州、成都、深圳、北京、广州等核心城市，坚持获取流速快且利润有保障的优质项目；机会关注市场安全度可控的其他城市，寻找新的优质增长点。<br /><br />5、全面深化业务协同互动<br /><br />继续夯实“三大支撑”，为地产主业销售去化、产品提升、资产盘活等赋能。其中：商业运营板块在做好主业配套提升的同时，全力提升集中商业招商运营能力和品牌号召力；物业公司以提升物业服务品质为第一要务，强化与地产主业协同，做优品质、做好口碑、打响品牌，提升服务力；上下游产业链公司进一步提质增效。<br /><br />6、坚持党建引领，体现国企责任担当<br /><br />坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为统领，紧跟党委步伐，抓好党建及相关学习工作；全面夯实基层党组织建设，提高党业融合发展工作成效。<br /><br />持续加强纪检监察工作和作风建设，着重加强巡查巡检力度，将违法违规事件消灭在萌芽状态，推动廉洁自律在公司蔚然成风，做到防微杜渐、风清气正。<br /><br />持续推动安全生产及消防管理标准化建设，压实企业安全生产主体责任，以“一线三排”工作机制为抓手，做到安全生产隐患第一时间掌握，第一时间研判，第一时间处置。<br /><br />持续做好工会及幸福华发等工作，丰富员工业余生活，提升员工归属感、获得感和幸福感。<br /><br />十二、发行人所在行业状况<br /><br />（一）行业概述<br /><br />我国正处于工业化和快速城市化的重要发展阶段，国民经济的持续稳定增长，人均收入水平的稳步提高，快速城市化带来的新增城市人口的住房需求，居民收入水平不断提高带来的改善性住房需求，这些因素构成了我国房地产市场在过去十几年快速发展的源动力，同时也是未来房地产市场持续健康发展的重要支撑。<br /><br />1、中国房地产业市场总体情况<br /><br />房地产行业目前在中国已处于稳定阶段，并已成为国民经济发展的支柱产业和重要的经济增长点。2008至2009年，受国内经济下滑和楼市惨淡影响，全国房地产开发投资增速有所下降；2010年随着房地产行情回暖，房地产开发企业加大投资，增长率达到33.16%后，国家连续出台多项楼市调控政策，房地产开发投资增幅连续下滑，2015年，随着国家去库存政策的推行，全国房地产开发投资增速大幅回落至0.99%；2016年至2021年，房地产开发投资增速有所回调，基本稳定在4%-10%。2022年至2024年，房地产开发投资增速下降，2024年房地产开发投资完成额为100,280亿元，本年投资额同比下降10.58%。<br /><br />纵观近15年中国房地产市场，房地产开发投资总额呈逐年递增态势，发展趋势迅猛。2022年、2023年、2024年房地产投资总额处于下降态势。由于我国居民首次购房及改善性购房需求持续提升，房地产投资已成为拉动固定资产投资和促进国民经济发展的重要力量。<br /><br />2、中国房地产业市场供应情况<br /><br />根据统计数据，我国住宅类房地产项目新开工面积从2005年的5.5亿平方米一路上升，到2011年时已经翻倍至14.7亿平方米。尽管2012年、2015年曾有短暂下滑，但新开工面积一直保持在10亿平方米以上的水平，并在2019年再次攀升至16.7亿平方米的高峰。<br /><br />此后，我国房地产市场开始进入调整期。2021年，房地产项目新开工住宅面积出现明显下降，全年实现约14.6亿平方米，较上年下降超10%。进入2022年，该指标降幅增大，全年新开工面积仅约8.8亿平方米，回落至2008年的水平，较2019年的高峰值下降了47.3%。2021年以来，全国房地产项目新开工住宅面积仍然呈下降趋势，2024年新开工住宅面积为5.37亿平方米，较2023年度下降22.98%，下跌幅度有所收窄。<br /><br />3、商品房销售规模受宏观政策影响较大，整体保持上升趋势，2014年起出现下降趋势<br /><br />2008年，在全球经济放缓及政府宏观调控的影响下，商品房销售面积及销售额首次出现负增长；2009年，在国家加大基础设施投资的财政政策推动下，房地产行业获得较快发展；2010至2014年，国家频繁出台针对房地产行业的调控政策，通过限购、调整信贷、税收政策以及推进保障性安居工程建设等多种方式对房地产市场进行调控，商品房销售额增速逐渐趋于平稳。2015至2016年，随着一系列去库存政策出台，商品房销售情况火爆。2017年，房地产市场出现回落并逐渐维持稳定。近年来，尽管需求端政策不断优化，但受经济下行等宏观因素影响，商品房市场表现低迷。2021年至2024年，我国商品房销售面积和销售额均在下降，2024年商品房销售面积为97,385.01万平方米，商品房销售额为96,750.33亿元，分别同比下降12.9%和17.10%。根据上述新开工住宅面积和增速，在房地产新开工面积小于销售面积、新开工面积降幅大于销售面积降幅的情况下，预计未来两年行业改善空间向好。<br /><br />4、中国房地产市场价格概况<br /><br />2014年以来，我国商品房平均销售价格总体呈现上涨的趋势，但2018年以来，受宏观经济环境、宏观调控政策等因素影响，商品房平均销售价格上涨速度放缓。2023年，全国商品房平均售价为10,438元/平方米，同比增长4.47%。2024年，全国商品房平均售价为9,934.83元/平方米，同比减少4.82%。<br /><br />（二）行业监管政策<br /><br />2020年，中央继续坚持“房住不炒、因城施策”的政策主基调，强化落实城市主体责任，促进房地产市场平稳健康发展。上半年，为稳财政、稳经济、稳就业，降低公共卫生事件防控对房地产市场的影响，多省市在土地出让环节为市场减压、企业纾困，并在房地产交易环节从供、需两端助力市场复苏。下半年，房地产调控政策有所转向，中央强调不将房地产作为短期刺激经济的手段，实现稳地价、稳房价、稳预期的长期调控目标；受此影响，杭州、沈阳、西安和宁波等19城相继加强调控，重点涉及限购、限贷、限价、限售和增加房地产交易税费等措施。2020年8月，人民银行、住房和城乡建设部会同相关部门共同推出了“三道红线”的融资监管新规则。该政策是近年国家为房地产行业长期平稳健康发展出台的长效政策之一，旨在引导房地产行业控制整体杠杆，降低房地产行业风险，保障行业稳定发展。报告期内，公司高度重视，积极落实，持续提升运营能力和精细化管理水平，优化债务结构，稳健投资，强化抗风险能力。<br /><br />2021年，面对复杂严峻的国际环境和国内公共卫生事件散发等多重考验，政府科学统筹公共卫生事件防控和经济社会发展，国民经济持续恢复发展，总体运行在合理区间。公司所属的房地产行业经历了从深度调控到政策调整的转变。中央层面，始终坚持“房住不炒”主基调，释放维稳信号，从供需两端稳定市场预期：加快推进新型城市建设、扩大保障性租赁住房供给，不断提升住有所居领域公共服务供给保障能力；“三道红线”政策控制行业有息负债增速；集中土拍政策的施行推动房企精细化管理水平提高；房地产税改革试点政策落地进一步完善房地产长效调控机制。地方层面“因城施策”，加大对居民合理购房需求的支持，稳定市场预期，进一步确保房地产市场平稳健康发展。<br /><br />2022年，在“房住不炒、因城施策”的政策大环境下，中央明确信贷投放方向，因城施策落实好差别化住房信贷政策，加大保障性租赁住房支持力度，更好满足购房者合理住房需求。针对年中的“停贷潮”，政策明确要加大对企业的信贷支持，稳妥化解重点领域风险，并在年底密集出台了一系列政策措施，以“保交楼”和防止发生金融风险为主，改善房企融资结构，全年来看，房地产政策环境正在持续改善。<br /><br />2023年，中央经济工作会议指出，要统筹化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险，严厉打击非法金融活动，坚决守住不发生系统性风险的底线。积极稳妥化解房地产风险，一视同仁满足不同所有制房地产企业的合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”。完善相关基础性制度，加快构建房地产发展新模式。统筹好地方债务风险化解和稳定发展，经济大省要真正挑起大梁，为稳定全国经济作出更大贡献。<br /><br />在调控基调方面，2022年9月国常会提到要支持刚性和改善性住房需求，地方要“一城一策”用好政策工具箱，灵活运用阶段性信贷政策和保交楼专项借款；2022年10月党的二十大报告从“增进民生福祉，提高人民生活品质”的角度阐述了房地产行业未来的发展方向，指出“加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度”；2022年12月中央经济工作会议要求扎实做好“保交楼、保民生、保稳定”各项工作，有效防范化解优质头部房企风险，之后国务院出台了《扩大内需战略规划纲要（2022—2035年）》，坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”定位，加强房地产市场预期引导，探索新的发展模式，加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度，稳妥实施房地产市场平稳健康发展长效机制，支持居民合理自住需求，遏制投资投机性需求，稳地价、稳房价、稳预期。2023年3月，第十四届全国人民代表大会第一次会议政府工作报告提出，要加强住房保障体系建设，支持刚性和改善性住房需求，解决好新市民、青年人等住房问题，有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况，防止无序扩张，促进房地产业平稳发展。2023年5月，央行发布2023年第一季度中国货币政策执行报告，提出下一阶段，要牢牢坚持“房子是用来住的、不是用来炒”的定位，坚持不将房地产作为短期刺激经济的手段，坚持稳地价、稳房价、稳预期，稳妥实施房地产金融审慎管理制度，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，满足行业合理融资需求，推动行业重组并购，有效防范化解优质头部房企风险。2023年11月，中国央行9日对外发布的《中国区域金融运行报告（2023）》表示，将适应房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，促进房地产市场平稳健康发展。<br /><br />房企信贷策略方面，2022年2月银保监会《关于银行保险机构支持保障性租赁住房发展的指导意见》要求金融机构积极对接保障性租赁住房开发建设、购买、装修改造、运营管理、交易结算等服务需求，提供专业化、多元化金融服务；2022年9月央行《关于阶段性调整差别化住房信贷政策的通知》阶段性放宽首套住房商业性个人住房贷款利率下限，并于10月下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点。2022年11月《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》鼓励金融机构重点支持治理完善、聚焦主业、资质良好的房地产企业稳健发展，并先后出台政策要求用好民营企业债券融资支持工具、支持房企股权融资，并首次提及鼓励优质房企依托符合条件的仓储物流、产业园区等资产发行REITs，引导行业由高周转快开发向存量运营升维转型，进一步放宽融资通道，为房企购买存量项目、偿还债务、项目交付等方面有力补充资金。2023年1月，人民银行、银保监会发布通知，决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制，新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。2023年8月，住房城乡建设部、中国人民银行、金融监管总局联合印发了《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。明确居民家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）申请贷款购买商品住房时，家庭成员在当地名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。同月，中国人民银行、国家金融监督管理总局下发《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》，自2023年9月25日起，存量首套住房商业性个人住房贷款的借款人可向承贷金融机构提出申请，由该金融机构新发放贷款置换存量首套住房商业性个人住房贷款。<br /><br />（三）行业发展趋势<br /><br />1、城市化进程为房地产行业带来了良好的发展前景<br /><br />据国家统计局数据，自2005年至2024年，中国城市化率由42.99%迅速跃升至67%；但与发达国家80%以上的城市化率相比，仍有大幅度的提升空间。预计未来5年，中国城市化水平约有一个百分点的增长速度，约有1亿农村人口转为城镇人口，将带来新增的住房需要。<br /><br />2、行业整合加速<br /><br />目前，我国房地产行业仍呈现区域化特征，行业集中度不高。近些年，土地、信贷的收缩直接带来房地产行业资金门槛的抬高，造成资源向有资金实力的龙头企业集中。宏观调控带来的销售速度放缓以及信贷的收缩将使房地产开发企业的资金压力加大，从而形成一个自动淘汰机制，小型的经营业绩不好的房地产公司将会被兼并或破产，有实力的房地产开发龙头企业一方面通过加快项目的开发周期，调整市场策略快速销售，提高资金周转率来提高盈利水平，另一方面利用品牌和资本优势，加大行业并购和重组力度逐步实现外延式扩张。龙头企业凭借良好的融资能力、丰富的土地储备、优秀的管理能力和产品开发能力等综合优势将在房地产调控下的激烈竞争中胜出，整合房地产行业，提高行业集中度。<br /><br />（四）行业竞争状况<br /><br />1、中国房地产行业的市场集中度<br /><br />2024年3月20日发布的《2024中国房地产百强企业研究报告》显示，2023年，百强房企销售总额、销售面积分别达到53,896.0亿元、26,131.6万平方米，同比分别下降5.8%和7.4%。房地产行业进入缩表出清、优胜劣汰的阶段，百强房企市场份额为46.2%，较上年增加0.4个百分点。<br /><br />2023年百强房企营业收入均值为395.1亿元，同比增长7.4%，净利润均值为21.4亿元，同比下降16.7%。<br /><br />百强企“三道红线”指标均值均已合规，但净负债率有所上升、现金短债比基本持平。百强企业有息债务相对规模基本持平；债务平均期限略有延长，短期债务占比下降。百强企业债务结构出现明显分化，头部央国企持续优化债务结构，总有息债务占比和短期有息债务占比均下降。<br /><br />2、中国房地产行业的竞争格局<br /><br />在房地产供求关系发生重大变化的背景下，行业经历着调整周期。2023年12月的中央经济工作会议强调“积极稳妥化解房地产风险，一视同仁满足不同所有制房地产企业的合理融资需求”“加快推进三大工程”“完善相关基础性制度，加快构建房地产发展新模式”均释放出房地产政策调整力度或将加大的积极信号。展望2024年，国家将根据房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。<br /><br />房地产行业细分市场竞争日益激烈，定制化、差异化、个性化的优质产品成为企业突破同质化竞争的关键所在。有质量的增长将成为企业谋求长期发展的重要着眼点，也是企业平稳穿越行业周期的必要保障。依靠强大的产品竞争力与优秀的品牌影响力穿越周期成为行业的普遍共识，未来高能级城市的优质地块项目将成为房企争夺的焦点。企业应继续坚持提升产品竞争力和盈利能力，在立足住宅主业的前提下，紧跟市场需求，大力挖掘存量资产运营价值，同时积极应对地产行业的变化，探索行业新发展模式，在三大工程建设、轻资产业务、强化服务与运营能力等方面发力，更好地顺应行业周期变化进行多元化发展。<br /><br />十三、发行人行业地位和竞争优势<br /><br />（一）发行人行业地位<br /><br />发行人自20世纪80年代初成立起便开始在珠海从事房地产开发经营，至今已在房地产行业深耕细作40年，先后建成“华发新城”“华发世纪城”“华发水郡”“华发蔚蓝堡”等精品楼盘，已形成快速适应市场发展、灵活应对市场变化、果断做出行动决策、有效贯彻执行方案的较强的房地产综合营运能力，奠定了公司在珠海的区域龙头地位。<br /><br />在“博鳌论坛2009中国房地产预警与产业振兴发展峰会暨2009中国房地产品牌地产榜颁奖盛典”中，公司荣获“2009中国房地产十佳诚信开发企业”，华发世纪城荣获“2009中国房地产十佳建筑品质金奖楼盘”；2010年3月华发新城被授予“和谐家园”称号，成为珠海首个“外国人融入社区”示范点；2017年3月获得“2017中国房地产卓越100榜”、“2017中国房地产上市企业30强”；2017年6月公司荣获“第十六届（2017年度）广东地产资信20强”；2018年3月被广东省房地产行业协会授予“广东省房地产行业AAA级信用企业”。华发股份已9年跻身《财富》“中国500强”榜单（2023年第270位）。2014年公司首次入榜CRIC研究中心数据统计的“2014房企销售金额T0P100”，并位列第94位，随后排名持续上升。2024年，公司全口径签约销售金额1054.4亿元，克而瑞排名第10。<br /><br />（二）发行人竞争优势<br /><br />发行人核心竞争力如下：<br /><br />1、公司在房地产领域深耕细作40余年，华发品牌家喻户晓，产品品质有口皆碑，奠定了公司在珠海的区域龙头地位，并逐渐取得已进入城市市场的认可。<br /><br />2、公司构建了科学的发展战略，紧紧围绕“立足珠海、面向全国”的发展思路，聚焦粤港澳大湾区、长三角区域、京津冀协同发展区域以及长江经济带，已经形成了珠海大区、华东大区、华南大区及北方区域的“3+1”全国性战略布局。<br /><br />3、公司以“产品力、配套力、服务力”为核心，深挖“运营力、成本力”，提升“交付力、销售力”，形成七重合力，赋能公司高质量发展。公司始终将产品品质视为发展重心，依托“七力”不断精研革新，并以“产品力、配套力、服务力”为基石，持续完善产品体系。公司通过全新优+产品体系5.0，推出“三力十二优·优+质感生活体系”，打造产品与自然、人文的互动关系，引领新时代城市生活方式，进一步提升公司核心竞争力。公司于2024年4月首次发布“新一代好房子华发科技+产品体系技术标准”，以“数字化、智慧化、绿色化、产业化”四化为经，以数字智慧社区、智慧无人机服务、智慧社区养老、智能家居、绿色低碳、质美生态规划、科技精工建筑、健康可变户型、高定品质精装、智慧绿色园林、优+生活配套、优质物业管理等十二个方面为纬度，在户型设计、建造工艺、材料材质、智能系统、通信连接等数十个细分科技领域实现了创新突破。为中国房地产行业高质量发展新模式、引领新质生产力发展打造“珠海范本”。<br /><br />4、公司积极践行“科技+”战略，科技赋能产品及服务，以“关注每一位居者健康生活诉求”为设计理念，发扬工匠精神，打造行业精品，引领创新人居标杆；<br /><br />在助力住宅及创新人居建设的同时，持续增强研发能力和创新水平，积极探索具有前瞻性的创新业态。<br /><br />5、公司在深耕房地产开发主业的同时，积极响应国家产业政策，致力推动产业多元化，不断探索优化业务战略格局。公司以住宅业务为核心，持续优化商业地产的核心竞争力，打造标杆商业品牌，成为具有独特竞争力的商业地产综合运营商；并积极向城市更新、设计、营销、装配式建筑、长租公寓等业务领域延伸地产业务产业链，推动主业升级发展；持续提升物业公司的业务拓展能力和服务品质，涵盖住宅物业、商办公建物业、资产运营、城市及市政服务、电梯工程、楼宇智能化、社区生活服务、安保服务、餐饮服务等全链条服务体系，形成立足大湾区、涵盖全国的业务格局；持续推动上下游产业链实现提质增效，营销公司、更新公司、设计公司、华实中建、代理公司、香港公司、澳门公司等上下游产业链公司及境外公司均取得不错的经营成果。公司形成以住宅为主业，商业运营、物业管理和上下游产业链等为支撑的“1+3”发展格局，为公司发展培育新优势，助力公司长效发展。<br /><br />十四、其他经营重要事项<br /><br />无。<br /><br />第六章发行人主要财务状况<br /><br />重要提示：投资者在阅读以下财务信息时，应当参阅本公司完整的财务报表以及本募集说明书其他部分对于发行人财务数据和指标的解释。<br /><br />本章节中，财务数据部分计算结果与各数直接加减后的尾数上有差异，这些差异是由四舍五入造成的。<br /><br />一、财务概况<br /><br />本部分内容所涉及公司2022年度至2024年度的财务数据均来源于相应年度经审计的合并及母公司财务报表。此外，2025年一季度财务报表财务数据来源于未经审计的合并及母公司财务报表。<br /><br />（一）会计报表编制基础<br /><br />公司合并及母公司2022年—2024年审计报告根据实际发生的交易和事项，按照财政部发布的《企业会计准则——基本准则》（财政部令第33号发布、财政部令第76号修订）、于2006年2月15日及其后颁布和修订的41项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》（2014年修订）的披露规定编制。2022-2024年度审计报告均以持续经营假设为基础、会计核算以权责发生制为基础。<br /><br />（二）重大会计政策变更<br /><br />1、2022年度<br /><br />2021年12月31日，财政部发布了《企业会计准则解释第15号》（财会〔2021〕35号，以下简称“解释15号”），解释15号“关于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理”和“关于亏损合同的判断”内容自2022年1月1日起施行。该项会计政策变更对发行人财务报表无重大影响。<br /><br />2、2023年度<br /><br />2022年12月13日，财政部发布了《企业会计准则解释第16号》（财会〔2022〕31号，以下简称“解释16号”），解释16号“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”自2023年1月1日起施行，允许企业自发布年度提前执行。发行人及下属子公司于2023年1月1日施行该事项相关的会计处理。该项会计政策变更对发行人财务报表无重大影响。<br /><br />3、2024年度<br /><br />财政部于2023年11月9日发布《企业会计准则解释第17号》，自2024年1月1日起实施。该项会计政策变更对公司财务报表无重大影响。<br /><br />财政部于2024年12月31日发布《企业会计准则解释第18号》，自发布之日起实施。发行人选择自发布年度（2024年度）提前执行该解释。该项会计政策变更对公司财务报表无重大影响。<br /><br />（三）财务报告的审计情况<br /><br />中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人2022年度、2023年度、2024年度财务报表出具了“众环审字（2024）0500685号”和“众环审字（2025）0500368号”标准无保留意见的审计报告。中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）具有证券从业资格。<br /><br />（四）合并报表范围的变化情况<br /><br />1、2022年末较2021年末合并报表范围变更情况<br /><br />与2021年相比，2022年公司合并范围变化情况具体如下：<br /><br />表：2022年合并范围变化情况表<br /><br />序号 	公司名称 	变动原因 	<br /><br />1 	北京华沨商业管理有限公司 	设立 	<br /><br />2 	北京铧创海川置业有限公司 	设立 	<br /><br />3 	成都华锦盛弘实业有限公司 	设立 	<br /><br />4 	佛山华赞商业服务有限公司 	设立 	<br /><br />5 	广东华发中建新科技投资控股有限公司 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />6 	广州华博房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />7 	广州华申房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />8 	杭州铧欣置业有限公司 	设立 	<br /><br />9 	杭州铧旭置业有限公司 	设立 	<br /><br />10 	杭州铧盈置业有限公司 	设立 	<br /><br />11 	杭州铧裕企业管理有限公司 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />12 	杭州铧卓置业有限公司 	设立 	<br /><br />13 	杭州锦瑜置业有限公司 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />14 	杭州璟慧商贸有限责任公司 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />15 	杭州兆裕房地产有限公司 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />16 	华实中建新科技（珠海）有限公司 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />17 	惠州和汇置业有限公司 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />18 	江门华标房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />19 	江门华畅商业服务有限公司 	设立 	<br /><br />20 	罗定铧荣商贸有限公司 	设立 	<br /><br />21 	罗定铧盛商贸有限公司 	设立 	<br /><br />22 	罗定铧图商贸有限公司 	设立 	<br /><br />23 	南京铧辉装饰工程有限公司 	设立 	<br /><br />24 	南京铧徽置业有限公司 	设立 	<br /><br />25 	南京铧隅房地产开发有限公司 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />26 	上海古骁房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />27 	上海顾泓房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />28 	上海晋镧房地产开发有限公司 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />29 	上海浦锋房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />30 	上海浦骁房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />31 	上海唐骁房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />32 	上海兴铖房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />33 	深圳市润陇投资有限公司 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />34 	苏州禾发房地产开发有限公司 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />35 	苏州铧商恒置业有限公司 	设立 	<br /><br />36 	太仓海纳置业有限公司 	设立 	<br /><br />37 	太仓华仁房地产开发有限公司 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />38 	太仓铧福创盛置业有限公司 	设立 	<br /><br />39 	威海墨芳城房地产开发有限公司 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />40 	西安铧灏海川置业有限公司 	设立 	<br /><br />41 	西安曲江铧兴置业有限公司 	设立 	<br /><br />42 	珠海横琴华发城市更新投资控股有限公司 	设立 	<br /><br />43 	珠海横琴华发商都商业经营管理有限公司 	设立 	<br /><br />44 	珠海华发弘业房地产开发有限公司 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />45 	珠海华发容视界旅行社有限公司 	同一控制下企业合并 	<br /><br />46 	珠海华湖房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />47 	珠海华晖新能源科技有限公司 	设立 	<br /><br />48 	珠海华凯房产开发有限公司 	设立 	<br /><br />49 	珠海华沛房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />50 	珠海华旭新能源开发有限公司 	设立 	<br /><br />51 	珠海华绪房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />52 	珠海华晏房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />53 	珠海华毓房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />54 	珠海华舟房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />55 	北京铧荣海川管理咨询有限公司 	注销清算 	<br /><br />56 	北京铧兴海川管理咨询有限公司 	注销清算 	<br /><br />57 	鄂州滨湖地产有限责任公司 	丧失控制权 	<br /><br />58 	佛山华利房地产开发有限公司 	注销清算 	<br /><br />59 	广西华锦房地产开发有限公司 	注销清算 	<br /><br />60 	湖北联辰房地产开发有限公司 	丧失控制权 	<br /><br />61 	湖北疏港投资有限公司 	丧失控制权 	<br /><br />62 	南京铧美装饰工程有限公司 	丧失控制权 	<br /><br />63 	汕尾华金酒店管理有限公司 	注销清算 	<br /><br />64 	上海铧馥企业管理有限公司 	注销清算 	<br /><br />65 	上海铧隆置业有限公司 	注销清算 	<br /><br />66 	上海铧图企业管理有限公司 	注销清算 	<br /><br />67 	上海铧翊企业管理有限公司 	丧失控制权 	<br /><br />68 	上海铧雍企业管理有限公司 	注销清算 	<br /><br />69 	沈阳华运置业有限公司 	注销清算 	<br /><br />70 	石家庄铧郡置业有限公司 	注销清算 	<br /><br />71 	石家庄铧铄置业有限公司 	注销清算 	<br /><br />72 	苏州铧置房地产开发有限公司 	注销清算 	<br /><br />73 	长春市华发房地产开发有限公司 	注销清算 	<br /><br />74 	中山市华畅置业有限公司 	注销清算 	<br /><br />75 	中山市华志富晟房地产开发有限公司 	注销清算 	<br /><br />76 	珠海华发创锋房产开发有限公司 	丧失控制权 	<br /><br />77 	珠海华发华品餐饮管理有限公司 	注销清算 	<br /><br />2、2023年末较2022年末合并报表范围变更情况<br /><br />与2022年相比，2023年公司合并范围主要子公司变动情况如下：<br /><br />表：2023年合并范围变化情况表<br /><br />序号 	公司名称 	变更原因 	<br /><br />1 	长沙天润智樾房地产开发有限公司 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />2 	成都华睿联弘房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />3 	苏州市长泓远置业有限公司 	设立 	<br /><br />4 	西安铧曲利君置业有限公司 	设立 	<br /><br />5 	上海泾铖房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />6 	绍兴华发商业经营管理有限公司 	设立 	<br /><br />7 	杭州铧茂置业有限公司 	设立 	<br /><br />8 	成都华茂联弘房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />9 	珠海华舒房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />10 	西安华发利君物业管理服务有限公司 	设立 	<br /><br />11 	珠海紫筑城商业经营管理有限公司 	其他 	<br /><br />12 	珠海华奔投资有限公司 	设立 	<br /><br />13 	珠海华缘投资有限公司 	设立 	<br /><br />14 	珠海华影投资有限公司 	设立 	<br /><br />15 	珠海华发商办经营管理有限公司 	设立 	<br /><br />16 	广州华阳房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />17 	铧金投资有限公司 	同一控制下企业合并 	<br /><br />18 	杭州铧兆置业有限公司 	设立 	<br /><br />19 	珠海华珣商务咨询有限公司 	设立 	<br /><br />20 	珠海华岚商务咨询有限公司 	设立 	<br /><br />21 	珠海华珩商务咨询有限公司 	设立 	<br /><br />22 	深圳铧峰企业管理有限公司 	其他 	<br /><br />23 	成都锦江华发华锦房地产顾问有限公司 	设立 	<br /><br />24 	西安华发商业经营管理有限公司 	设立 	<br /><br />25 	湛江市润晟十方商业投资有限公司 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />26 	深圳铧岭企业管理有限公司 	其他 	<br /><br />27 	深圳华发冰雪城商业经营有限公司 	设立 	<br /><br />28 	南京铧宸置业有限公司 	设立 	<br /><br />29 	南京铧阔置业有限公司 	设立 	<br /><br />30 	珠海高新华发餐饮管理服务有限公司 	设立 	<br /><br />31 	成都华亿联弘房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />32 	深圳华坤房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />33 	珠海金湾区华发餐饮运营服务有限公司 	设立 	<br /><br />34 	珠海华勉信息咨询有限公司 	设立 	<br /><br />35 	杭州铧尚置业有限公司 	设立 	<br /><br />36 	珠海华栩商业服务有限公司 	设立 	<br /><br />37 	深圳融川房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />38 	珠海华翀商务咨询有限公司 	设立 	<br /><br />39 	杭州铧翎置业有限公司 	设立 	<br /><br />40 	珠海华发新城置业有限公司 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />41 	广州华发商业策划有限公司 	设立 	<br /><br />42 	成都华佑联弘房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />43 	珠海华发家居有限公司 	设立 	<br /><br />44 	珠海华韶房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />45 	珠海华玮房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />46 	西安紫涛置业有限公司 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />47 	上海信浦东岸置业有限公司 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />48 	华发物业服务（上海）有限公司 	设立 	<br /><br />49 	成都华卓联弘房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />50 	苏州新铧恒建设发展有限公司 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />51 	深圳融华置地投资有限公司 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />52 	上海徐菁房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />53 	广州华梓房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />54 	西安曲江铧富置业有限公司 	设立 	<br /><br />55 	北京华园物业服务有限公司 	设立 	<br /><br />56 	深圳鹏创置地投资有限公司 	设立 	<br /><br />57 	华发物业服务（辽宁）有限公司 	设立 	<br /><br />58 	珠海华煜商务咨询有限公司 	设立 	<br /><br />59 	华发物业经营管理（广州）有限公司 	设立 	<br /><br />60 	上海华铷商务咨询有限公司 	其他 	<br /><br />61 	台州方远添越企业管理有限公司 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />62 	西安紫海置业有限公司 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />63 	上海北铖房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />64 	珠海华雅置业有限公司 	设立 	<br /><br />65 	太仓华灏商务咨询有限公司 	设立 	<br /><br />66 	武汉华喆房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />67 	太仓华拓商务咨询有限公司 	设立 	<br /><br />68 	南京绿博城置业有限公司 	设立 	<br /><br />69 	南京铧越置业有限公司 	设立 	<br /><br />70 	上海巷铖房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />71 	华实中建新科技（香港）有限公司 	设立 	<br /><br />72 	珠海华发佳乐房产开发有限公司 	注销 	<br /><br />73 	珠海华发立美房产开发有限公司 	注销 	<br /><br />74 	珠海华瑞房地产开发有限公司 	注销 	<br /><br />75 	珠海华恒房地产开发有限公司 	注销 	<br /><br />76 	珠海华旭房地产开发有限公司 	注销 	<br /><br />77 	南京铧融装饰工程有限公司 	注销 	<br /><br />78 	山东华卓置业有限公司 	注销 	<br /><br />79 	绍兴铧泓房地产开发有限公司 	注销 	<br /><br />80 	大连万腾置业有限公司 	丧失控制权 	<br /><br />81 	苏州华恒商用置业有限公司 	丧失控制权 	<br /><br />82 	武汉华璋房地产开发有限公司 	丧失控制权 	<br /><br />83 	武汉华晟乾茂置业有限公司 	丧失控制权 	<br /><br />84 	珠海华发文化传播有限公司 	股权处置 	<br /><br />85 	珠海华发园林工程有限公司 	股权处置 	<br /><br />86 	珠海华发阅潮文化有限公司 	股权处置 	<br /><br />87 	天津隆顺金安房地产信息咨询有限责任公司 	股权处置 	<br /><br />88 	珠海华发禄宇城市更新有限公司 	股权处置 	<br /><br />89 	太仓嘉迅科技发展有限公司 	股权处置 	<br /><br />3、2024年末较2023年末合并报表范围变更情况<br /><br />与2023年相比，2024年公司合并范围主要子公司变动情况如下：<br /><br />序号 	名称 	变更原因 	<br /><br />1 	珠海华章商业管理有限公司 	股权收购 	<br /><br />2 	天津瑞骏商业管理有限公司 	股权收购 	<br /><br />3 	广州粤恒房地产开发有限公司 	增资扩股 	<br /><br />4 	西安金美达商业地产开发有限公司 	股权收购 	<br /><br />5 	成都弘锦启盛建设有限公司 	增资扩股 	<br /><br />6 	成都弘锦天诚建设有限公司 	增资扩股 	<br /><br />7 	广州华庚咨询有限公司 	注销 	<br /><br />8 	广州华迪咨询有限公司 	注销 	<br /><br />9 	苏州市长泓远置业有限公司 	注销 	<br /><br />10 	珠海安迎投资有限公司 	注销 	<br /><br />11 	湛江华发天润置业有限公司 	注销 	<br /><br />12 	WAH CHI CONSTRUCTION DESIGN CONSULTANCY LIMITED 	注销 	<br /><br />13 	珠海华发文化俱乐部 	注销 	<br /><br />14 	绍兴铧建置业有限公司 	注销 	<br /><br />15 	绍兴铧灏置业有限公司 	注销 	<br /><br />16 	珠海国际设计周会展有限公司 	注销 	<br /><br />17 	珠海市珠澳设计中心有限公司 	注销 	<br /><br />18 	珠海市横琴珠澳国际体育休闲旅游发展管理有限公司 	注销 	<br /><br />19 	珠海华发连屏房地产开发有限公司 	注销 	<br /><br />20 	南京华幜钜盛房地产开发有限公司 	丧失控制权 	<br /><br />21 	义乌兆华企业管理有限公司 	丧失控制权 	<br /><br />22 	珠海华庆房地产开发有限公司 	股权转让 	<br /><br />23 	珠海华奔投资有限公司 	股权转让 	<br /><br />24 	珠海华濠国际会展有限公司 	注销 	<br /><br />25 	杭州铧利置业有限公司 	注销 	<br /><br />26 	厦门华发投资有限公司 	注销 	<br /><br />27 	郑州铧秉房地产开发有限公司 	注销 	<br /><br />28 	杭州铧盛置业有限公司 	注销 	<br /><br />（五）合并及母公司财务报表<br /><br />1、近三年及一期公司合并资产负债表、利润表及现金流量表<br /><br />表：近三年及一期末合并资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年12月31日 	2023年12月31日 	2024年12月31日 	2025年9月30日 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	5,329,198.41 	4,631,977.76 	3,320,558.84 	3,468,510.35 	<br /><br />交易性金融资产 	2,398.20 	2,188.48 	2,166.93 	2,381.80 	<br /><br />衍生金融资产 	- 	- 	3,282.68 	3,759.06 	<br /><br />应收票据 	357.00 	10.00 	- 	2.70 	<br /><br />应收账款 	123,117.79 	124,836.95 	154,613.40 	219,320.14 	<br /><br />预付款项 	343,459.36 	162,761.87 	185,992.52 	207,590.73 	<br /><br />其他应收款 	140,395.65 	176,661.74 	167,455.83 	181,996.49 	<br /><br />存货 	24,355,311.93 	27,503,170.81 	24,795,014.21 	2,258,536.91 	<br /><br />合同资产 	1,039.24 	105.45 	88.77 	88.77 	<br /><br />持有待售资产 	- 	- 	87,000.00 	- 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	2,570.58 	2,728.28 	2,898.49 	2,699.21 	<br /><br />其他流动资产 	4,872,483.68 	6,106,165.35 	6,184,336.28 	6,281,309.49 	<br /><br />流动资产合计 	35,170,331.85 	38,710,606.68 	34,903,407.94 	32,953,027.81 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />长期应收款 	8,378.51 	5,650.23 	2,751.74 	- 	<br /><br />长期股权投资 	2,521,868.32 	2,524,559.95 	2,802,521.96 	2,791,027.76 	<br /><br />其他权益工具投资 	10.00 	10.00 	10.00 	10.00 	<br /><br />投资性房地产 	1,677,299.71 	2,761,137.03 	2,985,124.80 	3,039,767.17 	<br /><br />固定资产 	291,480.87 	506,318.93 	523,379.51 	542,479.94 	<br /><br />在建工程 	59,378.20 	3,720.95 	7,668.19 	9,352.33 	<br /><br />使用权资产 	122,112.88 	102,395.87 	111,898.25 	103,210.17 	<br /><br />无形资产 	50,161.14 	47,548.91 	48,329.85 	46,964.65 	<br /><br />开发支出 	1,502.88 	2,025.45 	- 	- 	<br /><br />长期待摊费用 	18,234.33 	17,144.61 	17,583.62 	15,779.35 	<br /><br />递延所得税资产 	437,298.92 	462,305.24 	528,536.31 	527,799.03 	<br /><br />其他非流动资产 	1,800.00 	26,517.52 	98,300.00 	98,300.00 	<br /><br />非流动资产合计 	5,189,525.75 	6,459,334.68 	7,126,104.22 	7,174,690.40 	<br /><br />资产总计 	40,359,857.59 	45,169,941.37 	42,029,512.16 	40,127,718.21 	<br /><br />流动负债： 					<br /><br />短期借款 	41,624.66 	46,295.09 	347,989.02 	855,854.68 	<br /><br />衍生金融负债 	482.85 	5,815.40 	- 	- 	<br /><br />应付票据 	72,947.43 	45.20 	- 	5,000.00 	<br /><br />应付账款 	3,343,486.58 	4,124,977.26 	2,907,758.54 	2,761,216.16 	<br /><br />预收款项 	49,918.74 	49,067.73 	49,409.98 	48,028.02 	<br /><br />合同负债 	8,039,461.36 	9,301,795.21 	8,127,028.54 	6,727,741.28 	<br /><br />应付职工薪酬 	23,649.13 	16,039.10 	12,361.61 	10,464.91 	<br /><br />应交税费 	181,480.43 	234,050.21 	203,963.54 	98,803.51 	<br /><br />其他应付款 	2,339,359.71 	2,821,300.54 	3,168,553.92 	3,037,540.74 	<br /><br />应付股利 	- 	- 	8,015.00 	1,696.65 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	2,537,449.62 	2,480,522.01 	2,004,102.97 	1,613,716.82 	<br /><br />其他流动负债 	862,079.96 	796,476.64 	679,044.73 	610,681.28 	<br /><br />流动负债合计 	17,491,940.47 	19,876,384.39 	17,500,212.85 	1,576,9047.40 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />长期借款 	8,258,448.76 	8,201,334.40 	7,938,156.57 	7,771,589.97 	<br /><br />应付债券 	2,328,752.90 	2,146,444.52 	2,248,617.52 	2,624,837.29 	<br /><br />其中：优先股 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />租赁负债 	97,240.97 	84,184.92 	95,618.98 	93,424.86 	<br /><br />递延收益 	104.54 	- 	- 	- 	<br /><br />递延所得税负债 	23,623.02 	51,522.45 	44,239.50 	35,450.30 	<br /><br />其他非流动负债 	1,242,556.05 	1,640,114.98 	1,703,827.33 	1,682,092.11 	<br /><br />非流动负债合计 	11,950,726.23 	12,123,601.27 	12,030,459.90 	12,207,394.54 	<br /><br />负债合计 	29,442,666.70 	31,999,985.66 	29,530,672.75 	27,976,441.94 	<br /><br />股东权益： 					<br /><br />股本 	211,716.11 	275,215.21 	275,215.21 	275,215.21 	<br /><br />其他权益工具 	188,443.40 	- 	- 	- 	<br /><br />其中：优先股 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />永续债 	188,443.40 	- 	- 	- 	<br /><br />资本公积 	68,402.00 	371,912.34 	140,105.11 	113,640.77 	<br /><br />减：库存股 	2.30 	- 	- 		<br /><br />其他综合收益 	-11,387.61 	5,042.75 	337.89 	2,077.71 	<br /><br />盈余公积 	106,891.85 	114,358.24 	126,194.57 	126,194.57 	<br /><br />未分配利润 	1,381,998.72 	1,451,126.03 	1,432,590.49 	1,408,659.97 	<br /><br />归属于母公司股东权益合计 	1,946,062.16 	2,217,654.58 	1,974,443.26 	1,898,160.04 	<br /><br />少数股东权益 	8,971,128.73 	10,952,301.13 	10,524,396.15 	10,253,113.23 	<br /><br />股东权益合计 	10,917,190.89 	13,169,955.71 	12,498,839.41 	12,151,276.28 	<br /><br />负债和股东权益总计 	40,359,857.59 	45,169,941.37 	42,029,512.16 	40,127,718.21 	<br /><br />表：近三年及一期合并利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年度 	2023年度 	2024年度 	2025年1-9月 	<br /><br />一、营业总收入 	6,044,687.97 	7,214,490.99 	5,999,236.77 	5,175,025.06 	<br /><br />其中：营业收入 	6,044,687.97 	7,214,490.99 	5,999,236.77 	5,175,025.06 	<br /><br />二、营业总成本 	5,484,349.35 	6,603,706.16 	5,740,628.95 	4,849,189.44 	<br /><br />其中：营业成本 	4,826,763.26 	5,906,071.41 	5,140,421.53 	4,437,202.90 	<br /><br />税金及附加 	261,829.51 	274,597.43 	224,066.73 	119,248.57 	<br /><br />销售费用 	188,205.15 	238,300.16 	181,304.26 	120,275.22 	<br /><br />管理费用 	174,745.08 	148,530.76 	135,773.05 	77,363.36 	<br /><br />研发费用 	10,936.44 	8,852.71 	7,903.43 	5,091.21 	<br /><br />财务费用 	21,869.92 	27,353.69 	51,159.95 	90,008.18 	<br /><br />其中：利息费用 	113,346.46 	130,180.96 	128,075.24 	122,751.48 	<br /><br />利息收入 	97,973.80 	102,018.42 	73,142.09 	34,108.48 	<br /><br />加：其他收益 	4,597.20 	7,275.46 	3,616.27 	2,284.27 	<br /><br />投资收益（损失以“－”号填列） 	153,868.64 	28,141.15 	96,782.37 	4,062.28 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	150,124.97 	1,263.87 	90,740.23 	4,061.92 	<br /><br />以摊余成本计量的金融资产终止确认收益 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />净敞口套期收益（损失以“－”号填列） 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 	16,830.72 	99,177.02 	35,361.63 	-1,288.78 	<br /><br />信用减值损失（损失以“－”号填列） 	-10,257.28 	-4,794.44 	-12,644.31 	-8,775.27 	<br /><br />资产减值损失（损失以“－”号填列） 	-75,954.54 	-159,467.23 	-184,045.88 	-143,605.70 	<br /><br />资产处置收益（损失以“－”号填列） 	113.96 	-426.61 	352.41 	44.43 	<br /><br />三、营业利润（亏损以“－”号填列） 	649,537.32 	580,690.19 	198,030.32 	178,556.84 	<br /><br />加：营业外收入 	9,830.05 	11,495.10 	5,783.40 	6,510.17 	<br /><br />减：营业外支出 	6,461.91 	4,882.39 	7,621.39 	3,933.91 	<br /><br />四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 	652,905.47 	587,302.91 	196,192.33 	181,133.10 	<br /><br />减：所得税费用 	165,137.04 	240,808.87 	55,736.35 	71,456.08 	<br /><br />五、净利润（净亏损以“－”号填列） 	487,768.43 	346,494.04 	140,455.98 	109,677.03 	<br /><br />（一）按经营持续性分类 					<br /><br />1.持续经营净利润（净亏损以“－”号填列） 	487,768.43 	346,494.04 	140,455.98 	109,677.03 	<br /><br />2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填列） 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />（二）按所有权归属分类 					<br /><br />1.归属于母公司股东的净利润（净亏损 	260,988.98 	183,784.19 	95,130.40 	10,230.35 	<br /><br />以“－”号填列） 					<br /><br />2.少数股东损益（净亏损以“－”号填列） 	226,779.45 	162,709.86 	45,325.57 	99,446.67 	<br /><br />六、其他综合收益的税后净额 	-39,764.82 	18,462.10 	-5,269.47 	2,042.17 	<br /><br />七、综合收益总额 	448,003.60 	364,956.14 	135,186.51 	111,719.19 	<br /><br />（一）归属于母公司股东的综合收益总额 	229,759.61 	200,214.54 	90,425.55 	11,970.17 	<br /><br />（二）归属于少数股东的综合收益总额 	218,244.00 	164,741.60 	44,760.96 	99,749.02 	<br /><br />八、每股收益 					<br /><br />（一）基本每股收益（元/股） 	1.14 	0.79 	0.35 	0.04 	<br /><br />（二）稀释每股收益（元/股） 	1.14 	0.79 	0.35 	0.04 	<br /><br />表：近三年及一期合并现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年度 	2023年度 	2024年度 	2025年1-9月 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	7,225,711.79 	8,468,891.32 	4,997,803.81 	3,117,720.89 	<br /><br />收到的税费返还 	240,257.08 	76,492.37 	107,187.00 	39,472.58 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	593,465.51 	572,631.54 	690,057.69 	1,028,193.87 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	8,059,434.38 	9,118,015.23 	5,795,048.50 	4,185,387.33 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	2,408,904.14 	2,127,220.62 	2,522,735.51 	1,150,760.28 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	399,088.92 	387,054.74 	357,130.00 	232,631.46 	<br /><br />支付的各项税费 	857,890.86 	919,367.45 	691,012.15 	542,340.06 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	538,919.32 	629,987.62 	634,203.96 	518,060.86 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	4,204,803.23 	4,063,630.43 	4,205,081.62 	2,443,792.65 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	3,854,631.15 	5,054,384.80 	1,589,966.88 	1,741,594.68 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	583,202.31 	1,027,577.32 	523,735.27 	316,074.20 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	78,408.18 	89,903.09 	57,281.05 	25,702.36 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	51.46 	52.88 	21.31 	35.07 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 	3,085.00 	40,906.39 	47,247.81 	3,711.95 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	206,361.19 	41,876.59 	3,489.48 	926.63 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	871,108.14 	1,200,316.27 	631,774.94 	346,450.21 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	3,072,648.63 	5,238,475.57 	1,030,638.88 	637,492.42 	<br /><br />投资支付的现金 	2,390,361.70 	2,574,090.26 	1,801,424.43 	786,082.92 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 	18,838.19 	236,728.45 	100,248.54 	- 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	44,264.96 	100,234.38 	37,615.90 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	5,526,113.48 	8,149,528.65 	2,969,927.74 	1,423,575.34 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-4,655,005.34 	-6,949,212.38 	-2,338,152.81 	-1,077,125.13 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 	1,391,081.86 	3,364,332.03 	979,418.50 	235,118.40 	<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 	1,391,081.86 	2,859,176.35 	979,418.50 	235,118.40 	<br /><br />取得借款收到的现金 	9,556,771.12 	9,761,482.35 	8,644,909.18 	6,276,219.86 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	166,969.85 	138,799.35 	16,565.24 	10,663.16 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	11,114,822.82 	13,264,613.73 	9,640,892.92 	6,522,001.43 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	8,530,105.10 	9,945,436.44 	8,516,261.82 	6,237,683.63 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	1,001,387.71 	1,114,144.90 	845,075.51 	528,186.83 	<br /><br />其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 	72,226.04 	175,169.89 	31,353.67 	9,083.99 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	501,509.60 	1,061,124.27 	821,490.21 	250,607.68 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	10,033,002.42 	12,120,705.61 	10,182,827.54 	7,016,478.14 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	1,081,820.40 	1,143,908.12 	-541,934.62 	-494,476.71 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	621.25 	-1,208.36 	-275.39 	-182.20 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	282,067.46 	-752,127.82 	-1,290,395.94 	169,810.63 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	5,016,999.93 	5,299,067.39 	4,546,939.58 	3,257,961.84 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	5,299,067.39 	4,546,939.58 	3,256,543.64 	3,427,772.47 	<br /><br />2、近三年及一期母公司资产负债表、利润表及现金流量表<br /><br />表：近三年及一期末母公司资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年12月31日 	2023年12月31日 	2024年12月31日 	2025年9月30日 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	338,308.25 	755,430.50 	337,277.78 	759,595.55 	<br /><br />衍生金融资产 	- 	- 	3,282.68 	3,759.06 	<br /><br />应收账款 	22,821.00 	78,860.81 	132,283.91 	112,302.79 	<br /><br />预付款项 	104.17 	194.24 	489.09 	785.57 	<br /><br />其他应收款 	4,492,594.80 	5,789,063.30 	6,881,172.05 	6,898,348.24 	<br /><br />存货 	164,819.80 	94,090.43 	87,869.92 	63,100.47 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	1,820.66 	1,932.35 	2,052.90 	1,920.16 	<br /><br />其他流动资产 	388,755.10 	384,753.71 	425,276.13 	379,036.61 	<br /><br />流动资产合计 	5,409,223.79 	7,104,325.34 	7,869,704.46 	8,218,848.45 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />债权投资 	265,439.85 	124,807.85 	123,207.85 	225,289.85 	<br /><br />长期应收款 	5,934.21 	4,001.86 	1,948.97 	- 	<br /><br />长期股权投资 	8,107,081.54 	8,952,689.65 	9,357,659.67 	9,463,864.30 	<br /><br />其他权益工具投资 	10.00 	10.00 	10.00 	10.00 	<br /><br />固定资产 	7,508.23 	8,360.59 	13,855.66 	13,383.33 	<br /><br />在建工程 	1,857.66 	- 	- 	- 	<br /><br />使用权资产 	270.24 	- 	- 	- 	<br /><br />无形资产 	1,296.74 	520.28 	509.15 	500.80 	<br /><br />长期待摊费用 	122.16 	612.90 	281.76 	58.85 	<br /><br />递延所得税资产 	26,234.00 	50,174.92 	69,392.72 	76,355.07 	<br /><br />非流动资产合计 	8,415,754.64 	9,141,178.05 	9,566,865.78 	9,779,462.21 	<br /><br />资产总计 	13,824,978.42 	16,245,503.39 	17,436,570.24 	17,998,310.67 	<br /><br />流动负债： 					<br /><br />短期借款 	- 	- 	80,000.00 	137,076.80 	<br /><br />衍生金融负债 	482.85 	5,815.40 	- 	- 	<br /><br />应付票据 	159.60 	- 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	33,730.10 	22,092.30 	27,428.39 	26,549.83 	<br /><br />预收款项 	9.44 	8.94 	8.44 	8.07 	<br /><br />合同负债 	5,666.27 	739.97 	2,779.87 	1,700.49 	<br /><br />应付职工薪酬 	1,862.69 	1,863.62 	1,863.92 	1,863.34 	<br /><br />应交税费 	1,464.00 	4,418.36 	6,018.93 	498.11 	<br /><br />其他应付款 	8,662,781.07 	10,946,922.11 	11,752,977.26 	11,836,771.46 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	614,392.31 	562,974.31 	380,461.98 	489,649.74 	<br /><br />其他流动负债 	264.96 	236.17 	45,423.89 	77,909.59 	<br /><br />流动负债合计 	9,320,813.30 	11,545,071.17 	12,296,962.67 	12,572,027.44 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />长期借款 	432,640.00 	391,436.01 	688,415.01 	515,363.68 	<br /><br />应付债券 	2,146,879.12 	2,047,704.50 	2,233,648.41 	2,624,837.29 	<br /><br />租赁负债 	60.89 	- 	- 	- 	<br /><br />其他非流动负债 	24,851.75 	60,000.00 	- 	89,482.00 	<br /><br />非流动负债合计 	2,604,431.76 	2,499,140.51 	2,922,063.42 	3,229,682.97 	<br /><br />负债合计 	11,925,245.06 	14,044,211.67 	15,219,026.09 	15,801,710.40 	<br /><br />股东权益： 					<br /><br />股本 	211,716.11 	275,215.21 	275,215.21 	275,215.21 	<br /><br />其他权益工具 	188,443.40 	- 	- 	- 	<br /><br />永续债 	188,443.40 	- 	- 	- 	<br /><br />资本公积 	545,803.79 	983,792.34 	983,792.34 	983,792.34 	<br /><br />减：库存股 	2.30 	- 	- 	27,625.18 	<br /><br />其他综合收益 	-88.10 	700.96 	419.77 	441.59 	<br /><br />盈余公积 	106,531.99 	113,998.39 	125,834.71 	125,834.71 	<br /><br />未分配利润 	847,328.48 	827,584.82 	832,282.11 	838,941.59 	<br /><br />股东权益合计 	1,899,733.36 	2,201,291.72 	2,217,544.15 	2,196,600.26 	<br /><br />负债和股东权益总计 	13,824,978.42 	16,245,503.39 	17,436,570.24 	17,998,310.67 	<br /><br />表：近三年及一期母公司利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年度 	2023年度 	2024年度 	2025年1-9月 	<br /><br />一、营业收入 	232,432.93 	188,210.50 	141,963.48 	96,893.89 	<br /><br />减：营业成本 	135,384.05 	62,937.07 	4,941.26 	24,763.77 	<br /><br />税金及附加 	10,912.53 	4,662.23 	1,861.29 	1,529.06 	<br /><br />销售费用 	7,332.04 	4,079.02 	2,687.11 	1,329.35 	<br /><br />管理费用 	16,381.39 	11,921.84 	12,276.69 	5,318.84 	<br /><br />研发费用 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />财务费用 	221,370.36 	237,103.94 	201,792.81 	91,205.31 	<br /><br />其中：利息费用 	258,551.59 	310,442.68 	248,775.65 	110,366.37 	<br /><br />利息收入 	37,252.19 	67,436.45 	45,774.45 	21,120.23 	<br /><br />加：其他收益 	56.53 	82.54 	228.93 	342.04 	<br /><br />投资收益（损失以“－”号填列） 	290,216.36 	188,704.13 	176,016.65 	61,327.67 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	12,601.24 	13,337.20 	7,744.29 	5,039.48 	<br /><br />以摊余成本计量的金融资产终止确认收益 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />净敞口套期收益（损失以“－”号填列） 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 	11,958.81 	-5,332.55 	9,098.08 	476.38 	<br /><br />信用减值损失（损失以“－”号填列） 	628.26 	-296.76 	-4,649.35 	-877.94 	<br /><br />资产减值损失（损失以“－”号填列） 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />资产处置收益（损失以“－”号填列） 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />二、营业利润（亏损以“－”号填列） 	143,912.53 	50,663.77 	99,098.65 	34,015.70 	<br /><br />加：营业外收入 	101.33 	72.09 	52.90 	0 	<br /><br />减：营业外支出 	25.58 	12.83 	6.10 	321.17 	<br /><br />三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 	143,988.29 	50,723.02 	99,145.45 	33,694.53 	<br /><br />减：所得税费用 	9,785.82 	-23,940.92 	-19,217.80 	-6,962.35 	<br /><br />四、净利润（净亏损以"－"号填列） 	134,202.47 	74,663.94 	118,363.25 	40,656.88 	<br /><br />五、其他综合收益的税后净额 	-237.86 	789.06 	-281.19 	-21.82 	<br /><br />六、综合收益总额 	133,964.61 	75,453.00 	118,082.06 	40,678.69 	<br /><br />表：近三年及一期母公司现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年度 	2023年度 	2024年度 	2025年1-9月 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	46,454.49 	69,857.72 	7,700.78 	19,922.05 	<br /><br />收到的税费返还 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	1,679,898.14 	1,307,363.22 	675,207.99 	890,914.18 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	1,726,352.63 	1,377,220.94 	682,908.77 	910,836.23 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	20,632.67 	5,261.27 	8,314.65 	8,006.22 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	1,322.60 	1,146.97 	1,046.60 	699.67 	<br /><br />支付的各项税费 	31,736.25 	13,785.60 	9,446.35 	12,658.11 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	718,495.33 	709,621.18 	1,333,359.70 	821,280.98 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	772,186.85 	729,815.02 	1,352,167.30 	842,645.05 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	954,165.78 	647,405.92 	-669,258.53 	68,191.18 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	384,575.35 	553,368.49 	448,810.12 	237,638.51 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	321,507.26 	227,950.71 	180,877.41 	14,159.04 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	1.37 	0.30 	1.07 	- 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	706,083.99 	781,319.49 	629,688.60 	251,797.55 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	2,827.06 	78.43 	1.15 	344.97 	<br /><br />投资支付的现金 	955,300.01 	1,011,749.25 	682,531.61 	203,228.10 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	6,287.19 	125.55 			<br /><br />投资活动现金流出小计 	964,414.26 	1,011,953.22 	682,532.76 	203,573.07 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-258,330.27 	-230,633.73 	-52,844.16 	48,224.48 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 	- 	505,155.68 	- 	- 	<br /><br />取得借款收到的现金 	1,851,710.67 	2,657,927.75 	1,994,285.15 	1,249,668.00 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	11,413.71 	1,305.59 	2,756.14 	461.60 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	1,863,124.38 	3,164,389.03 	1,997,041.29 	1,250,129.60 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	1,906,272.32 	2,556,211.02 	1,429,815.80 	751,200.00 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	326,096.91 	411,203.56 	258,949.19 	153,445.35 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	207,705.81 	196,592.67 	4,326.33 	39,582.14 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	2,440,075.04 	3,164,007.24 	1,693,091.33 	944,227.49 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-576,950.66 	381.78 	303,949.96 	305,902.11 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	118,884.86 	417,153.98 	-418,152.73 	422,317.78 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	219,391.67 	338,276.53 	755,430.50 	337,277.78 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	338,276.53 	755,430.50 	337,277.78 	759,595.55 	<br /><br />二、合并财务报表资产、负债及所有者权益结构分析<br /><br />（一）资产结构分析<br /><br />2022-2024年末，发行人资产构成情况见下表：<br /><br />表：近三年末发行人主要资产构成表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2022年12月31日 	2023年12月31日 	2024年12月31日 	<br /><br />金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	<br /><br />货币资金 	5,329,198.41 	13.20 	4,631,977.76 	10.25 	3,320,558.84 	7.90 	<br /><br />交易性金融资产 	2,398.20 	0.01 	2,188.48 	0.00 	2,166.93 	0.01 	<br /><br />衍生金融资产 	- 	- 	- 	- 	3,282.68 	0.01 	<br /><br />应收票据及应收账款 	123,474.79 	0.31 	124,846.95 	0.28 	154,613.40 	0.37 	<br /><br />预付款项 	343,459.36 	0.85 	162,761.87 	0.36 	185,992.52 	0.44 	<br /><br />其他应收款 	140,395.65 	0.35 	176,661.74 	0.39 	167,455.83 	0.40 	<br /><br />存货 	24,355,311.93 	60.35 	27,503,170.81 	60.89 	24,795,014.21 	58.99 	<br /><br />合同资产 	1,039.24 	0.00 	105.45 	0.00 	88.77 	0.00 	<br /><br />持有待售资产 	- 	- 	- 	- 	87,000.00 	0.21 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	2,570.58 	0.01 	2,728.28 	0.01 	2,898.49 	0.01 	<br /><br />其他流动资产 	4,872,483.68 	12.07 	6,106,165.35 	13.52 	6,184,336.28 	14.71 	<br /><br />流动资产合计 	35,170,331.85 	87.14 	38,710,606.68 	85.70 	34,903,407.94 	83.04 	<br /><br />其他权益工具投资 	10.00 	0.00 	10.00 	0.00 	10.00 	0.00 	<br /><br />长期应收款 	8,378.51 	0.02 	5,650.23 	0.01 	2,751.74 	0.01 	<br /><br />长期股权投资 	2,521,868.32 	6.25 	2,524,559.95 	5.59 	2,802,521.96 	6.67 	<br /><br />投资性房地产 	1,677,299.71 	4.16 	2,761,137.03 	6.11 	2,985,124.80 	7.10 	<br /><br />固定资产 	291,480.87 	0.72 	506,318.93 	1.12 	523,379.51 	1.25 	<br /><br />在建工程 	59,378.20 	0.15 	3,720.95 	0.01 	7,668.19 	0.02 	<br /><br />使用权资产 	122,112.88 	0.30 	102,395.87 	0.23 	111,898.25 	0.27 	<br /><br />无形资产 	50,161.14 	0.12 	47,548.91 	0.11 	48,329.85 	0.11 	<br /><br />开发支出 	1,502.88 	0.00 	2,025.45 	0.00 	- 	- 	<br /><br />长期待摊费用 	18,234.33 	0.05 	17,144.61 	0.04 	17,583.62 	0.04 	<br /><br />递延所得税资产 	437,298.92 	1.08 	462,305.24 	1.02 	528,536.31 	1.26 	<br /><br />其他非流动资产 	1,800.00 	0.00 	26,517.52 	0.06 	98,300.00 	0.23 	<br /><br />非流动资产合计 	5,189,525.75 	12.86 	6,459,334.68 	14.30 	7,126,104.22 	16.96 	<br /><br />资产总计 	40,359,857.59 	100.00 	45,169,941.37 	100.00 	42,029,512.16 	100.00 	<br /><br />2022-2024年末，公司资产总额分别为40,359,857.59万元、45,169,941.37万元和42,029,512.16万元。<br /><br />发行人的流动资产主要是货币资金、存货及其他流动资产，非流动资产主要是长期股权投资和投资性房地产。发行人近三年末流动资产分别为35,170,331.85万元、38,710,606.68万元和34,903,407.94万元，占资产总额比重分别为87.14%、85.70%和83.04%；非流动资产分别为5,189,525.75万元、6,459,334.68万元和7,126,104.22万元，占资产总额比重分别为12.86%、14.30%和16.96%。总体来看，发行人资产结构较为稳定，同时呈现出流动资产占比较高，非流动资产占比较低的特点，符合发行人从事房地产开发业务的特点。<br /><br />1、货币资金<br /><br />货币资金是构成发行人流动资产的重要科目之一，发行人的货币资金包括库存现金、银行存款及其他货币资金，以银行存款为主。2022-2024年末，发行人的货币资金余额分别为5,329,198.41万元、4,631,977.76万元和3,320,558.84万元，占资产总额比重分别为13.20%、10.25%和7.90%。2023年末货币资金余额较2022年末减少697,220.65万元，降幅为13.08%，变动不大。2024年末货币资金余额较2023年末减少1,311,418.92万元，降幅为28.31%，主要为银行存款的减少。<br /><br />表：2024年末发行人货币资金构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	<br /><br />现金 	0.56 	<br /><br />银行存款 	3,319,726.53 	<br /><br />其他货币资金 	831.75 	<br /><br />合计 	3,320,558.84 	<br /><br />2022-2024年末，公司货币资金中使用权受限的金额分别为29,568.32万元、85,038.18万元和64,015.20万元，主要为下属公司各类保证金，发行人受限货币资金占各期末货币资金的比重较小，对发行人调拨使用影响不大。<br /><br />2、衍生金融资产<br /><br />2022-2024年末，发行人的衍生金融资产分别为0万元、0万元和3,282.68万元，分别占当期末总资产的0%、0%、和0.01%。2023年末较2022年末无变动，2024年末较2023年末增加3,282.68万元，涨幅100%，主要系发行人新增套期工具。<br /><br />3、存货<br /><br />存货是发行人资产的最重要组成部分，公司存货分为房地产开发类和非开发类存货。房地产开发类存货包括开发产品、开发成本、出租开发产品；非开发类存货包括原材料、库存商品、低值易耗品。2022-2024年末，发行人的存货净额分别为24,355,311.93万元、27,503,170.81万元和24,795,014.21万元，占资产总额比重分别为60.35%、60.89%和58.99%。2023年末较2022年末增加3,147,858.87万元，增幅为12.92%，2024年末较2023年末减少2,708,156.60万元，降幅为9.85%，报告期内发行人存货规模整体变动不大。<br /><br />表：2024年末发行人存货明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	<br /><br />账面余额 	跌价准备 	账面价值 	<br /><br />开发成本 	16,004,784.51 	39,421.70 	15,965,362.81 	<br /><br />开发产品 	9,057,702.44 	254,339.75 	8,803,362.69 	<br /><br />其他 	26,526.10 	237.38 	26,288.71 	<br /><br />合计 	25,089,013.04 	293,998.83 	24,795,014.21 	<br /><br />表：2024年末发行人前十大开发成本明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	账面余额 	城市 	<br /><br />深圳冰雪文旅城 	16,004,784.51 	深圳 	<br /><br />上海海上都荟 	1,662,650.10 	上海 	<br /><br />南京绿博园 	851,382.77 	南京 	<br /><br />上海静安北站项目 	797,222.27 	上海 	<br /><br />武汉华发公园首府 	792,343.10 	武汉 	<br /><br />昆明华发书香云海 	674,038.46 	昆明 	<br /><br />上海华发半岛华庭 	625,106.52 	上海 	<br /><br />上海苏河世纪 	579,744.57 	上海 	<br /><br />上海静安华府 	561,945.70 	上海 	<br /><br />绍兴国际金融活力城 	538,943.08 	绍兴 	<br /><br />合计 	24,549,536.33 		<br /><br />表：2024年末发行人开发成本区域构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	城市 	2024年12月31日 	<br /><br />金额 	比例 	<br /><br />1 	上海 	4,806,824.36 	30.03% 	<br /><br />2 	深圳 	1,662,650.10 	10.39% 	<br /><br />3 	杭州 	662,985.63 	4.14% 	<br /><br />4 	武汉 	1,194,671.30 	7.46% 	<br /><br />5 	珠海 	1,093,150.68 	6.83% 	<br /><br />6 	南京 	1,104,369.46 	6.90% 	<br /><br />7 	成都 	965,506.77 	6.03% 	<br /><br />8 	西安 	282,592.92 	1.77% 	<br /><br />9 	绍兴 	529,413.18 	3.31% 	<br /><br />10 	昆明 	625,106.52 	3.91% 	<br /><br />11 	沈阳 	558,590.58 	3.49% 	<br /><br />12 	无锡 	413,267.31 	2.58% 	<br /><br />13 	苏州 	393,849.77 	2.46% 	<br /><br />14 	其他 	1,711,805.95 	10.70% 	<br /><br />合计 	16,004,784.51 	100.00% 	<br /><br />表：2024年末发行人前十大开发产品明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	账面余额 	城市 	<br /><br />杭州华发江月望云 	513,586.77 	杭州 	<br /><br />武汉华发公园首府 	403,590.10 	武汉 	<br /><br />绍兴国际金融活力城 	399,266.63 	绍兴 	<br /><br />上海华发古美华邸 	379,201.18 	上海 	<br /><br />西安华发长安首府 	354,619.27 	西安 	<br /><br />武汉华发都荟天地 	306,744.31 	武汉 	<br /><br />中山华发观山水 	223,371.68 	中山 	<br /><br />上海周浦项目 	217,364.37 	上海 	<br /><br />珠海华发首府 	209,440.05 	珠海 	<br /><br />武汉中城荟二期 	206,460.20 	武汉 	<br /><br />合计 	3,213,644.56 		<br /><br />表：2024年末发行人开发产品区域构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	城市 	2024年12月31日 	<br /><br />金额 	比例 	<br /><br />1 	武汉 	1,456,161.04 	16.08% 	<br /><br />2 	珠海 	1,356,042.24 	14.97% 	<br /><br />3 	南京 	310,405.44 	3.43% 	<br /><br />4 	绍兴 	399,266.63 	4.41% 	<br /><br />5 	无锡 	281,516.33 	3.11% 	<br /><br />6 	广州 	61,830.41 	0.68% 	<br /><br />7 	中山 	223,371.68 	2.47% 	<br /><br />8 	沈阳 	225,867.45 	2.49% 	<br /><br />9 	昆明 	146,715.28 	1.62% 	<br /><br />10 	大连 	170,382.88 	1.88% 	<br /><br />11 	其他 	4,426,143.04 	48.87% 	<br /><br />合计 	9,057,702.44 	100.00% 	<br /><br />4、持有待售资产<br /><br />发行人持有待售资产主要为联营公司股权转让款。2022-2024年末，华发股份持有代售资产分别为0万元、0万元和87,000.00万元，占总资产的比重分别为0.00%、0.00%和0.21%。2024年末较2023年末增加87,000.00万元，增幅为100.00%，主要原因系2024年12月发行人签订协议出售持有的联营公司南通招通置业有限公司全部股权，上述股权处置款项已于2025年1月收到。<br /><br />5、其他流动资产<br /><br />2022-2024年末，华发股份其他流动资产分别为4,872,483.68万元、6,106,165.35万元和6,184,336.28万元，占总资产的比重分别为12.07%、13.52%和14.71%。2023年末较2022年末增加1,233,681.66万元，增幅为25.32%，主要原因系预交税费、合作方经营往来款增加所致。2024年末较2023年末增加78,170.93万元，增幅为1.28%。<br /><br />截至2024年末发行人其他流动资产明细情况如下表所示：<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	<br /><br />合作方经营往来款 	3,460,654.86 	<br /><br />合营联营企业往来款 	1,320,594.56 	<br /><br />预交税费 	1,260,856.98 	<br /><br />合同取得成本 	98,421.98 	<br /><br />项目预售监管资金 	43,807.91 	<br /><br />合计 	6,184,336.28 	<br /><br />6、长期应收款<br /><br />2022-2024年末，发行人长期应收款分别为8,378.51万元、5,650.23万元和2,751.74万元，占总资产的比重分别为0.02%、0.01%和0.01%。发行人长期应收款2023年末相较于2022年末减少2,728.28万元，降幅为32.56%，主要系发行人分期收取的股权转让款减少所致；2024年末较2023年末减少2,898.49万元，降幅为51.30%。主要系发行人分期收取的股权转让款减少所致。<br /><br />7、在建工程<br /><br />2022-2024年末，发行人在建工程分别为59,378.20万元、3,720.95万元和7,668.19万元，占总资产的比重分别为0.15%、0.01%和0.02%。发行人在建工程2023年末相较于2022年末减少55,657.25万元，降幅为93.73%，主要系部分办公楼项目修建完毕转入固定资产所致；2024年末较2023年末增加3,947.24万元，增幅为106.08%，主要系2024年度新增较多在建工程项目所致。<br /><br />8、开发支出<br /><br />2022-2024年末，发行人开发支出分别为1,502.88万元、2,025.45万元和0万元，占总资产的比重分别为0%、0%和0%。发行人开发支出2023年末相较于2022年末增加522.57万元，增幅为34.77%，主要系增加企业数智化管理系统的开发支出；2024年末较2023年末减少2,025.45万元，降幅为100.00%，主要系2024年度减少了企业数智化管理系统的开发支出。<br /><br />9、其他非流动资产<br /><br />2022-2024年末，发行人其他非流动资产分别为1,800.00万元、26,517.52万元和98,300.00万元，占总资产的比重分别为0.00%、0.06%和0.23%。发行人其他非流动资产2023年末相较于2022年末增加24,717.52万元，增幅为1,373.20%，主要系2023年度增加2.57亿元预付股权收购款所致；2024年末较2023年末增加71,782.48万元，增幅为270.70%，主要系2024年度增加9.75亿元不动产拆迁补偿权益所致。<br /><br />10、无形资产<br /><br />2022-2024年末，发行人无形资产分别为50,161.14万元、47,548.90万元和48,329.85万元，占总资产的比重分别为0.12%、0.11%和0.11%。发行人无形资产2023年末相较于2022年末减少2,612.24万元，降幅为5.20%，呈现小幅下降；2024年末较2023年末增加780.95万元，增幅为1.64%，变动幅度不大。<br /><br />表：发行人2022年末发行人无形资产情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	账面原值 	累计摊销 	账面余额 	占比 	<br /><br />土地使用权 	43,144.23 	4,073.30 	39,070.93 	77.89% 	<br /><br />软件及其他 	17,779.27 	6,689.06 	11,090.21 	22.11% 	<br /><br />合计 	60,923.50 	10,762.36 	50,161.14 	100.00% 	<br /><br />表：发行人2023年末发行人无形资产情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	账面原值 	累计摊销 	账面余额 	占比 	<br /><br />土地使用权 	41,627.59 	4,561.39 	37,066.19 	77.95% 	<br /><br />软件及其他 	19,472.22 	8,989.51 	10,482.71 	22.05% 	<br /><br />合计 	61.099.81 	13,550.90 	47,548.90 	100.00% 	<br /><br />表：发行人2024年末发行人无形资产情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	账面原值 	累计摊销 	账面余额 	占比 	<br /><br />土地使用权 	41.638.46 	5,506.42 	36,132.04 	74.76% 	<br /><br />软件及其他 	23,482.96 	11,285.15 	12,197.81 	25.24% 	<br /><br />合计 	65,121.42 	16,791.57 	48,329.85 	100.00% 	<br /><br />11、投资性房地产<br /><br />发行人的投资性房地产主要位于华东、华南、珠海等地，具备成熟活跃的房地产交易市场和良好的商业环境，可以取得同类或类似房地产的市场价格及其他相关信息，具有可操作性。2022-2024年末，发行人投资性房地产分别为1,677,299.71万元、2,761,137.03万元、2,985,124.80万元。2023年末较2022年末，发行人投资性房地产增加1,083,837.32万元，增幅为64.62%，上述变化主要系开发产品转为投资性房地产所致。2024年末较2023年末，发行人投资性房地产账面价值增加223,987.76万元，增幅为8.11%，主要系合并范围变化所致。<br /><br />表：近三年发行人投资性房地产情况<br /><br />单位：万元，%<br /><br />项目 	2022年 	2023年 	2024年 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />房屋建筑物 	1,677,299.70 	100.00 	2,761,137.03 	100.00 	2,985,127.79 	100.00 	<br /><br />合计 	1,677,299.70 	100.00 	2,761,137.03 	100.00 	2,985,127.79 	100.00 	<br /><br />12、递延所得税资产<br /><br />2022-2024年末，发行人递延所得税资产分别为437,298.92万元，462,305.24万元和528,536.31万元，占总资产比例分别为1.09%、1.02%和1.26%。2023年末，发行人递延所得税资产较年初增加25,006.32万元，增幅5.7%，变动幅度不大。2024年末，发行人递延所得税资产较年初增加66,231.07万元，增幅14.32%，主要系资产减值储备增加所致。<br /><br />（二）负债结构分析<br /><br />2022-2024年末，发行人负债构成情况见下表：<br /><br />表：近三年末发行人主要负债构成表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	<br /><br />余额 	占比 	余额 	占比 	余额 	占比 	<br /><br />短期借款 	41,624.66 	0.14 	46,295.09 	0.14 	347,989.02 	1.18 	<br /><br />衍生金融负债 	482.85 	0.00 	5,815.40 	0.02 	- 	- 	<br /><br />应付票据 	72,947.43 	0.25 	45.20 	0.00 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	3,343,486.58 	11.36 	4,124,977.26 	12.89 	2,907,758.54 	9.85 	<br /><br />预收款项 	49,918.74 	0.17 	49,067.73 	0.15 	49,409.98 	0.17 	<br /><br />合同负债 	8,039,461.36 	27.31 	9,301,795.21 	29.07 	8,127,028.54 	27.52 	<br /><br />应付职工薪酬 	23,649.13 	0.08 	16,039.10 	0.05 	12,361.61 	0.04 	<br /><br />应交税费 	181,480.43 	0.62 	234,050.21 	0.73 	203,963.54 	0.69 	<br /><br />其他应付款 	2,339,359.71 	7.95 	2,821,300.54 	8.82 	3,168,553.92 	10.73 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	2,537,449.62 	8.62 	2,480,522.01 	7.75 	2,004,102.97 	6.79 	<br /><br />其他流动负债 	862,079.96 	2.93 	796,476.64 	2.49 	679,044.73 	2.30 	<br /><br />流动负债合计 	17,491,940.47 	59.41 	19,876,384.39 	62.11 	17,500,212.85 	59.26 	<br /><br />长期借款 	8,258,448.76 	28.05 	8,201,334.40 	25.63 	7,938,156.57 	26.88 	<br /><br />应付债券 	2,328,752.90 	7.91 	2,146,444.52 	6.71 	2,248,617.52 	7.61 	<br /><br />租赁负债 	97,240.97 	0.33 	84,184.92 	0.26 	95,618.98 	0.32 	<br /><br />递延收益 	104.54 	0.00 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />递延所得税负债 	23,623.02 	0.08 	51,522.45 	0.16 	44,239.50 	0.15 	<br /><br />其他非流动负债 	1,242,556.05 	4.22 	1,640,114.98 	5.13 	1,703,827.33 	5.77 	<br /><br />非流动负债合计 	11,950,726.23 	40.59 	12,123,601.27 	37.89 	12,030,459.90 	40.74 	<br /><br />负债总额 	29,442,666.70 	100.00 	31,999,985.66 	100.00 	29,530,672.75 	100.00 	<br /><br />2022-2024年末，公司的负债总额分别为29,442,666.70万元、31,999,985.66万元和29,530,672.75万元。近年来，发行人负债规模持续增长，这主要是由于发行人（1）随着销售规模持续扩大，预收款项期末余额相应增长；（2）通过银行借款、发行债券等外部债务融资手段满足项目投资需要。其中，流动负债余额分别为17,376,309.76万元、19,876,384.39万元和17,500,212.85万元，占负债<br /><br />总额比重分别为59.26%、62.11%和59.26%。公司的流动负债主要包括应付账款、合同负债、其他应付款和一年内到期的非流动负债，2022-2024年末，公司非流动负债余额分别为11,950,726.23万元、12,123,601.27万元和12,030,459.90万元，占负债总额比重分别为40.59%、37.89%和40.74%。非流动负债主要为长期借款、应付债券和其他非流动负债。<br /><br />1、短期借款<br /><br />公司短期借款主要为抵押借款、保证借款和信用借款。2022-2024年末，发行人的短期借款期末余额分别为41,624.66万元、46,295.09万元和347,989.02万元，占负债总额比重分别为0.14%、0.14%和1.18%。2023年末较2022年末增加4,670.43万元，增幅为11.22%，2024年末较2023年末增加301,693.93万元，增幅为651.68%，主要系2024年发行人主要系因收购股权等资金需求，增加流动借款所致。<br /><br />截至2024年末，发行人短期借款构成情况如下表所示：<br /><br />表：2024年末发行人短期借款构成情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年末 	<br /><br />金额 	占比 	<br /><br />抵押借款 	4,000.00 	1.15 	<br /><br />保证借款 	334,960.21 	96.26 	<br /><br />信用借款 	8,500.00 	2.44 	<br /><br />未到期应付利息 	528.81 	0.15 	<br /><br />合计 	347,989.02 	100.00 	<br /><br />2、衍生金融负债<br /><br />2022-2024年末，发行人的衍生金融负债期末余额分别为482.85万元、5,815.40万元和0万元，占负债总额比重分别为0.00%、0.02%和0.00%。2023年末较2022年末增加5,332.55万元，增幅为1,104.39%，主要系新增套期工具；2024年末较2023年末减少5,815.40万元，降幅为100.00%，主要系减少套期工具。<br /><br />3、应付票据<br /><br />2022-2024年末，发行人的应付票据期末余额分别为72,947.43万元、45.2万元和0万元，占负债总额比重分别为0.25%、0.00%和0.00%。2023年末较2022年末减少72,902.23万元，降幅为99.94%，2024年末较2023年末减少45.20万元，降幅为100.00%，发行人应付票据主要为商业承兑汇票，报告期内应付票据大幅下降主要系相关商业承兑汇票到期所致。<br /><br />4、合同负债<br /><br />2022-2024年末，发行人的合同负债期末余额分别为8,039,461.36万元、9,301,795.21万元和8,127,028.54万元，2023年末较2022年末增长1,262,333.85万元，增幅为15.70%，2024年末较2023年末降低12.63%，2023年末较高，主要随着公司经营规模扩大，预收楼款相应有所提高所致。截至2024年末，发行人前五大合同负债情况如下表所示：<br /><br />表：2024年末账龄超过1年的前五大合同负债明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	金额 	<br /><br />上海华发半岛华庭 	648,797.02 	<br /><br />杭州华发江月望云 	592,826.43 	<br /><br />上海华发四季河滨 	590,946.11 	<br /><br />上海华发古美华邸 	436,645.84 	<br /><br />上海静安华府 	434,891.40 	<br /><br />合计 	2,704,106.80 	<br /><br />5、其他应付款<br /><br />发行人其他应付款主要包括拆借款、土地增值税储备金、应付保证金等。2022-2024年末，发行人的其他应付款净额分别为2,339,359.71万元、2,821,300.54万元和3,168,553.92万元，占总负债比重分别为7.95%、8.82%和10.73%。2023年末较2022年末增加481,940.83万元，增幅为20.60%，主要系往来款及拆借款增加较多。2024年末较2023年末增加347,253.38万元，增幅为12.31%。<br /><br />截至2024年末，发行人其他应付款明细情况如下表所示：<br /><br />表：2024年末发行人其他应付款明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	<br /><br />押金及保证金 	150,046.73 	<br /><br />往来及拆借款 	2,636,800.23 	<br /><br />土地增值税准备金 	334,088.16 	<br /><br />诚意金 	6,503.33 	<br /><br />代收业主款项 	6,761.09 	<br /><br />其他 	26,339.38 	<br /><br />合计 	3,168,553.92 	<br /><br />注：上表明细不包括应付利息和应付股利。<br /><br />6、长期借款<br /><br />2022-2024年末，发行人的长期借款期末余额（不含一年内到期）分别为8,258,448.76万元、8,201,334.40万元和7,938,156.57万元，占负债总额比重分别为28.05%、25.63%和26.88%，总体较为平稳。发行人的长期借款主要是下属公司项目贷款及母公司公开市场融资，主要用于项目建设及偿还有息债务。<br /><br />截至2024年末，发行人长期借款构成情况如下表所示：<br /><br />表：2024年末发行人长期借款构成情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年末 	<br /><br />金额 	占比 	<br /><br />质押借款 	184,831.96 	2.33 	<br /><br />抵押借款 	2,578,493.70 	32.48 	<br /><br />保证借款 	5,119,257.42 	64.49 	<br /><br />信用借款 	1,530,004.41 	19.27 	<br /><br />未到期应付利息 	53,913.82 	0.68 	<br /><br />小计 	9,466,501.31 	119.25 	<br /><br />减：一年内到期的长期借款 	1,528,344.74 	19.25 	<br /><br />合计 	7,938,156.57 	100.00 	<br /><br />7、递延所得税负债<br /><br />2022-2024年末，发行人递延所得税负债分别为23,623.02万元，51,522.45万元和44,239.50万元，占总负债比例分别为0.08%、0.16%和0.15%。2023年末，发行人递延所得税负债较年初增加27,899.43万元，增幅118%，主要系发行人合同取得成本增加所致。2024年末，发行人递延所得税负债较年初减少7,282.95万元，降幅14.15%，主要系合同取得文本成本降低所致。<br /><br />（三）所有者权益结构分析<br /><br />表：近三年末发行人所有者权益结构表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	<br /><br />余额 	占比 	余额 	占比 	余额 	占比 	<br /><br />股本 	211,716.11 	1.94 	275,215.21 	2.09 	275,215.21 	2.20 	<br /><br />资本公积 	68,402.00 	0.63 	371,912.34 	2.82 	140,105.11 	1.12 	<br /><br />其他权益工具 	188,443.40 	1.73 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他综合收益 	-11,387.61 	-0.10 	5,042.75 	0.04 	337.89 	0.00 	<br /><br />盈余公积 	106,891.85 	0.98 	114,358.24 	0.87 	126,194.57 	1.01 	<br /><br />未分配利润 	1,381,998.72 	12.66 	1,451,126.03 	11.02 	1,432,590.49 	11.46 	<br /><br />归属于母公司股东权益合计 	1,946,062.16 	17.83 	2,217,654.58 	16.84 	1,974,443.26 	15.80 	<br /><br />少数股东权益 	8,971,128.73 	82.17 	10,952,301.13 	83.16 	10,524,396.15 	84.20 	<br /><br />所有者权益 	10,917,190.89 	100.00 	13,169,955.71 	100.00 	12,498,839.41 	100.00 	<br /><br />2022-2024年末，发行人所有者权益合计分别为10,917,190.89万元、13,169,955.71万元和12,498,839.41万元。<br /><br />1、股本<br /><br />2022-2024年末，发行人的股本分别为211,716.11万元、275,215.21万元和275,215.21万元，占所有者权益总额的比重分别为1.94%、2.09%和2.20%。2023年末发行人股本较2022年末增加63,499.10万元，增幅为29.99%，主要系2023年10月发行人向特定对象发行股票所致。2024年末发行人股本较2023年末无变动。<br /><br />2、资本公积<br /><br />2022-2024年末，发行人的资本公积余额分别为68,402.00万元、371,912.34万元和140,105.11万元，占所有者权益总额的比重分别为0.63%、2.82%和1.12%。2023年末较2022年末增加303,510.34万元，增幅为443.72%，主要系2023年10月发行人向特定对象发行股票所致。2024年末较2023年末减少231,807.24万元，降幅为62.33%，主要系本期公司因在子公司所有者权益份额发生变动，导致本期增加资本公积-股本溢价15,811.30万元，本期减少资本公积-股本溢价247,618.53万元。<br /><br />截至2024年末，发行人资本公积构成情况如下表所示：<br /><br />表：2024年末发行人资本公积明细表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年末 	<br /><br />金额 	占比 	<br /><br />资本溢价（股本溢价） 	134,291.94 	95.85 	<br /><br />其他资本公积 	5,813.16 	4.15 	<br /><br />合计 	140,105.11 	100.00 	<br /><br />3、其他权益工具<br /><br />2022-2024年末，发行人其他权益工具余额分别为188,443.40万元、0.00万元和0.00万元，占所有者权益总额的比重分别为1.73%、0.00%和0.00%。2023年较2022年减少188,443.40万元，降幅为100.00%，主要系公司当年赎回永续债本金。<br /><br />4、未分配利润<br /><br />2022-2024年末，发行人未分配利润期末余额分别为1,381,998.72万元、1,451,126.03万元和1,432,590.49万元，占所有者权益总额的比重分别为12.66%、11.02%和11.46%。2023年末发行人未分配利润余额较2022年末增加69,127.32万元，增幅为5.00%。2024年末发行人未分配利润余额较2023年末减少18,535.55万元，降幅为1.28%，变动不大。<br /><br />表：发行人未分配利润构成情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年度 	<br /><br />调整前上期末未分配利润 	1,451,126.03 	<br /><br />调整后期初未分配利润 	1,451,126.03 	<br /><br />加：本期归属于母公司股东的净利润 	95,130.40 	<br /><br />减：提取法定盈余公积 	11,836.32 	<br /><br />应付普通股股利 	101,829.63 	<br /><br />其他利润分配 	- 	<br /><br />加：其他变动 	- 	<br /><br />期末未分配利润 	1,432,590.49 	<br /><br />5、少数股东权益<br /><br />2022-2024年末，发行人少数股东权益期末余额分别为8,971,128.73万元、10,952,301.13万元和10,524,396.15万元，占所有者权益总额的比重分别为82.17%、83.16%和84.20%。2023年末发行人少数股东权益期末余额较2022年末增加1,981,172.40万元，增幅为22.08%，主要系发行人在项目开展过程中增加了合作开发模式、引入外部投资所致。2024年末发行人少数股东权益期末余额较2023年末减少427,904.98万元，降幅为3.91%，变动不大。<br /><br />（四）利润表分析<br /><br />表：2022-2024年度发行人利润表结构表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年度 	2023年度 	2024年度 	<br /><br />一、营业总收入 	6,044,687.97 	7,214,490.99 	5,999,236.77 	<br /><br />其中：营业收入 	6,044,687.97 	7,214,490.99 	5,999,236.77 	<br /><br />二、营业总成本 	5,484,349.35 	6,603,706.16 	5,740,628.95 	<br /><br />其中：营业成本 	4,826,763.26 	5,906,071.41 	5,140,421.53 	<br /><br />税金及附加 	261,829.51 	274,597.43 	224,066.73 	<br /><br />销售费用 	188,205.15 	238,300.16 	181,304.26 	<br /><br />管理费用 	174,745.08 	148,530.76 	135,773.05 	<br /><br />财务费用 	21,869.92 	27,353.69 	51,159.95 	<br /><br />研发费用 	10,936.44 	8,852.71 	7,903.43 	<br /><br />资产减值损失 	-75,954.54 	-159,467.23 	-184,045.88 	<br /><br />信用减值损失 	-10,257.28 	-4,794.44 	-12,644.31 	<br /><br />资产处置收益 	113.96 	-426.61 	352.41 	<br /><br />公允价值变动收益 	16,830.72 	99,177.02 	35,361.63 	<br /><br />其他收益 	4,597.20 	7,275.46 	3,616.27 	<br /><br />投资收益 	153,868.64 	28,141.15 	96,782.37 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	150,124.97 	1,263.87 	90,740.23 	<br /><br />三、营业利润 	649,537.32 	580,690.19 	198,030.32 	<br /><br />加：营业外收入 	9,830.05 	11,495.10 	5,783.40 	<br /><br />减：营业外支出 	6,461.91 	4,882.39 	7,621.39 	<br /><br />四、利润总额 	652,905.47 	587,302.91 	196,192.33 	<br /><br />减：所得税费用 	165,137.04 	240,808.87 	55,736.35 	<br /><br />五、净利润 	487,768.43 	346,494.04 	140,455.98 	<br /><br />营业利润率 	10.75% 	8.05% 	3.30% 	<br /><br />净利润率 	8.07% 	4.80% 	2.34% 	<br /><br />净资产收益率 	4.77% 	2.88% 	1.09% 	<br /><br />注：有关财务指标计算公式请见本募集说明书附录。<br /><br />1、营业收入分析<br /><br />2022-2024年度，发行人分别实现营业收入6,044,687.97万元、7,214,490.99万元和5,999,236.77万元。2022年-2024年，发行人实现的营业收入中房地产开发收入分别为5,678,392.77万元、6,835,015.42万元和5,571,892.93万元。2023年度发行人营业收入较上年增加1,169,803.02万元，增幅为19.35%，2024年度发行人营业收入较上年减少-1,215,254.22万元，降幅为-16.84%。近年来随着房地产市场的波动及房地产项目的结转进度，营业收入呈现一定的波动，但得益于公司<br /><br />良好的战略布局、精耕细磨的产品品质、积极灵活的营销及回款策略，报告期内发行人签约销售规模位列行业前茅。<br /><br />2、营业成本分析<br /><br />2022-2024年度，发行人营业成本分别为4,826,763.26万元、5,906,071.41万元和5,140,421.53万元。2022年-2024年，发行人实现的营业成本中房地产开发成本分别为4,528,765.48万元、5,605,812.43万元和4,774,528.56万元。2023年度发行人营业成本较上年增加1,079,308.15万元，增幅为22.36%，2024年度发行人营业成本较上年增加-765,649.88万元，增幅为-12.96%，报告期内发行人营业成本存在一定的波动，主要系随着房地产项目的结转进度所致，与营业收入变动基本一致。<br /><br />3、营业税金及附加分析<br /><br />2022-2024年度，发行人的营业税金及附加分别为261,829.51万元、274,597.43万元和224,066.73万元。发行人营业税金及附加主要包括营业税、土地增值税等。2023年较2022年增加12,767.92万元，增幅为4.88%，2024年较2023年减少50,530.70万元，降幅为18.40%，整体变动不大。2024年度发行人营业税金及附加构成如下表所示：<br /><br />表：2024年度发行人营业税金及附加构成情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年 	<br /><br />余额 	占比 	<br /><br />城市维护建设税 	11,275.92 	5.03 	<br /><br />教育费附加 	4,908.92 	2.19 	<br /><br />土地增值税 	180,400.05 	80.51 	<br /><br />房产税 	14,148.24 	6.31 	<br /><br />土地使用税 	1,917.09 	0.86 	<br /><br />印花税 	5,085.85 	2.27 	<br /><br />其他 	6,330.66 	2.83 	<br /><br />合计 	224,066.73 	100.00 	<br /><br />4、期间费用分析<br /><br />表：2022-2024年发行人期间费用明细表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2022年 	2023年 	2024年 	<br /><br />余额 	占比 	余额 	占比 	余额 	占比 	<br /><br />销售费用 	188,205.15 	3.11 	238,300.16 	3.30 	181,304.26 	3.02 	<br /><br />管理费用 	174,745.08 	2.89 	148,530.76 	2.06 	135,773.05 	2.26 	<br /><br />财务费用 	21,869.92 	0.36 	27,353.69 	0.38 	51,159.95 	0.85 	<br /><br />研发费用 	10,936.44 	0.18 	8,852.71 	0.12 	7,903.43 	0.13 	<br /><br />合计 	395,756.59 	6.55 	423,037.32 	5.86 	376,140.69 	6.27 	<br /><br />注：表中占比指占营业收入的比重。<br /><br />2022-2024年度，发行人期间费用合计分别为395,756.59万元、423,037.32万元和376,140.69元，占同期营业收入的比重分别为6.55%、5.86%和6.27%。发行人的销售费用主要为营销代理费用、宣传推广费用和销售人员薪酬等费用。2022-2024年度，发行人发生的销售费用分别为188,205.15万元、238,300.16万元和181,304.26万元，占发行人同期营业收入的比重分别为3.11%、3.30%和3.02%，发行人在售项目和销售规模持续扩大，相应的营销代理费用、宣传推广费用等相应增加。2023年度销售费用较2022年增加26.62%，主要系营销代理费增加所致。2024年度销售费用较2023年减少23.92%，主要系宣传推广费用减少所致。<br /><br />发行人的管理费用主要包括职工薪酬、物业管理费、折旧费用，其中职工薪酬占管理费用的比例均在50%以上。2022-2024年度，发行人发生的管理费用分别为174,745.08万元、148,530.76万元和135,773.05万元，占发行人同期营业收入的比重分别为2.89%、2.06%和2.26%，总体呈下降态势。<br /><br />2022-2024年度，发行人发生的财务费用分别为21,869.92万元、27,353.69万元和51,159.95万元，占发行人同期营业收入的比重分别为0.36%、0.38%和0.85%。最近三年，发行人发生的财务费用金额较小，这主要是因为发行人所取得的银行借款多用于项目建设投资，根据发行人会计政策，发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，符合房地产开发行业的一般特点。<br /><br />2022-2024年度，发行人当期研发费用分别为10,936.44万元、8,852.71万元和7,903.43万元，占发行人同期营业收入的比重分别为0.18%、0.12%和0.13%，发行人研发费用整体占比较小，主要为研发相关人力成本。<br /><br />5、投资收益分析<br /><br />2022-2024年度，发行人分别实现投资收益153,868.64万元、28,141.15万元和96,782.37万元。2023年投资收益较2022年减少125,727.49万元，降幅为81.71%，主要系长期股权投资收益减少金额较大所致。2024年投资收益较2023年增加68,641.22万元，增幅为243.92%，主要系合作项目结转盈利增加所致。<br /><br />6、净利润分析<br /><br />2022-2024年度，发行人分别实现净利润487,768.43万元、346,494.04万元和140,455.98万元，报告期内，公司利润主要来源于主营业务，净利润水平有所下降，主要系一方面，近几年行业土地价格、人工及建材成本等持续上涨，导致房地产开发成本上涨；另一方面，房价受经济环境影响出现下行，从而在一定程度上影响发行人盈利水平。<br /><br />（五）现金流量表分析<br /><br />表：2022-2024年发行人现金流量情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年 	2023年 	2024年 	<br /><br />经营活动现金流入 	8,059,434.38 	9,118,015.23 	5,795,048.50 	<br /><br />经营活动现金流出 	4,204,803.23 	4,063,630.43 	4,205,081.62 	<br /><br />经营活动净现金流量 	3,854,631.15 	5,054,384.80 	1,589,966.88 	<br /><br />投资活动现金流入 	871,108.14 	1,200,316.27 	631,774.94 	<br /><br />投资活动现金流出 	5,526,113.48 	8,149,528.65 	2,969,927.74 	<br /><br />投资活动净现金流量 	-4,655,005.34 	-6,949,212.38 	-2,338,152.81 	<br /><br />筹资活动现金流入 	11,114,822.82 	13,264,613.73 	9,640,892.92 	<br /><br />筹资活动现金流出 	10,033,002.42 	12,120,705.61 	10,182,827.54 	<br /><br />筹资活动净现金流量 	1,081,820.40 	1,143,908.12 	-541,934.62 	<br /><br />汇率变动对现金及现金等价物的影响 	621.25 	-1,208.36 	-275.39 	<br /><br />现金及现金等价物净增加额 	282,067.46 	-752,127.82 	-1,290,395.94 	<br /><br />1、经营活动产生的现金流量<br /><br />2022-2024年度，发行人经营活动现金流入分别为8,059,434.38万元、9,118,015.23万元和5,795,048.50万元；经营活动现金流出分别为4,204,803.23万元、4,063,630.43万元和4,205,081.62万元；经营活动产生的现金流量净额分别为3,854,631.15万元、5,054,384.80万元和1,589,966.88万元。<br /><br />2023年发行人经营活动产生的现金流量净额较2022年增加1,199,753.65万元，增幅为31.12%，主要是预收售楼回款大幅增加所致。2024年，房地产行业整体下行，公司房地产销售下降，回款相应减少，导致公司经营活动产生的现金流量净额较同期减少346.44亿元。发行人经营活动产生的现金流量净额连续三年均为正值。<br /><br />发行人收到其他与经营活动有关的现金主要包括利息收入、租金收入、物业代理收入、广告收入、管理及服务费收入、违约金、政府补助、往来款流入。发行人支付其他与经营活动有关的现金主要包括现金支付的营业费用、管理费用、财务手续费、营业外支出和其他业务成本、经营性受限货币资金、往来款流出。<br /><br />2022-2024年度，发行人收到/支付其他与经营活动有关的现金情况如下表所示：<br /><br />表：2022-2024年发行人收到/支付其他与经营活动有关的现金情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年 	2023年 	2024年 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	593,465.51 	572,631.54 	690,057.69 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	538,919.32 	629,987.62 	634,203.96 	<br /><br />2、投资活动产生的现金流量<br /><br />2022-2024年度，发行人投资活动现金流入分别为871,108.14万元、1,200,316.27万元和631,774.94万元；投资活动现金流出分别为5,526,113.48万元、8,149,528.65万元和2,969,927.74万元；投资活动产生的现金流量净额分别为-4,655,005.34万元、-6,949,212.38万元和-2,338,152.81万元。报告期内，发行人投资活动产生的现金流量净额均为负数，主要系对联营合营企业的投资及资金拆借、收回少数股东权益、购买土地、设备等资产支付的现金支出较多所致，其中，根据企业会计准则第6号-无形资产-应用指南（2006），无形资产主要包括专利权、土地使用权等，企业取得的土地使用权通常应确认为无形资产。在土地使用权未投入开发之前，作为无形资产核算，土地使用权投入开发后，将土地使用权账面价值转入开发成本，将土地开发之前的支出计入投资活动，与无形资产核算政策相符。<br /><br />3、筹资活动产生的现金流量<br /><br />2022-2024年度，发行人筹资活动现金流入分别为11,114,822.82万元、13,264,613.73万元和9,640,892.92万元；筹资活动现金流出分别为10,033,002.42万元、12,120,705.61万元和10,182,827.54万元，筹资活动产生的现金流量净额分别为1,081,820.40万元、1,143,908.12万元和-541,934.62万元。报告期内，华发股份主要筹资渠道是通过金融机构借款、发行债券筹集资金及项目合作开发的方式吸收少数股东、合作开发者配套投入开发资金。发行人筹资活动产生的现金流量净额波动主要受公司筹资规模与偿债计划影响。整体而言，发行人债务融资方式较为多样，融资渠道畅通，融资能力较强。<br /><br />三、发行人主要财务指标分析<br /><br />（一）合并财务报表偿债能力分析<br /><br />表：近三年末偿债能力指标表<br /><br />项目 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	<br /><br />资产负债率 	72.95% 	70.84% 	70.26% 	<br /><br />流动比率 	2.01 	1.95 	1.99 	<br /><br />速动比率 	0.62 	0.56 	0.58 	<br /><br />注：有关财务指标计算公式请见本募集说明书附录。<br /><br />从短期偿债指标看，2022-2024年末，发行人的流动比率分别为2.01、1.95和1.99，速动比率分别为0.62、0.56和0.58。从长期偿债指标来看，2022-2024年末，发行人合并口径的资产负债率分别为72.95%、70.84%和70.26%。近年来，公司加大土地购置力度、保持较大的项目建设投入，资金需求增加，外部融资力度加强，长短期偿债能力有所下滑，但公司土地储备充足，随着房地产项目建成销售，资金回流，偿债能力逐步增强，相应指标逐步优化。<br /><br />（二）盈利能力指标分析<br /><br />表：近三年盈利能力指标表<br /><br />项目 	2022年 	2023年 	2024年 	<br /><br />营业利润率 	10.75% 	8.05% 	3.30% 	<br /><br />净利润率 	8.07% 	4.80% 	2.34% 	<br /><br />净资产收益率 	4.77% 	2.88% 	1.09% 	<br /><br />注：有关财务指标计算公式请见本募集说明书附录。<br /><br />2022-2024年度，发行人营业利润率分别为10.75%、8.05%和3.30%；净利润率分别为8.07%、4.80%和2.34%，净资产收益率分别为4.77%、2.88%和1.09%。总体来看，发行人的盈利能力较好。<br /><br />近年来发行人在巩固珠海市场的基础上，不断拓展珠海以外市场，在广州、武汉、上海等地均有在建、拟建项目，珠海以外市场形成的房地产销售收入比例逐年提高，从区域房地产开发龙头向全国性房地产开发企业转型，随着发行人在上述地区的品牌、项目培育逐步成熟，将会为发行人未来收入、利润的进一步增长提供重要支撑。<br /><br />（三）经营效率指标分析<br /><br />表：近三年经营效率指标表<br /><br />单位：次/年<br /><br />项目 	2022年 	2023年 	2024年 	<br /><br />应收账款周转率 	66.65 	58.19 	38.34 	<br /><br />存货周转率 	0.21 	0.23 	0.20 	<br /><br />总资产周转率 	0.16 	0.17 	0.14 	<br /><br />注：有关财务指标计算公式请见本募集说明书附录。<br /><br />2022-2024年度，发行人应收账款周转率分别为66.65次/年、58.19次/年和38.34次/年，报告期内发行人应收账款规模所有增大，应收账款周转率有所下降。2022-2024年度，公司存货周转率分别为0.21次/年、0.23次/年和0.20次/年；总资产周转率分别为0.16次/年、0.17次/年和0.14次/年。公司存货周转率和总资产周转率较低，主要是公司增加土地储备以及在建项目投入增加使得存货增长较快所致，未来随着公司房地产项目陆续建成销售，销售回款增加，存货周转率和总资产周转率将有所提高。<br /><br />四、发行人有息债务情况<br /><br />（一）发行人有息债务余额情况<br /><br />截至2024年末，发行人有息债务余额情况如下表所示：<br /><br />表：2024年末发行人有息债务余额明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	<br /><br />金额 	占比 	<br /><br />短期借款 	347,460.21 	2.45 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	1,879,395.08 	13.27 	<br /><br />长期借款 	7,937,039.17 	56.05 	<br /><br />应付债券 	2,248,617.52 	15.88 	<br /><br />其他流动负债 	45,000.00 	0.32 	<br /><br />其他非流动负债 	1,703,827.33 	12.03 	<br /><br />合计 	14,161,339.30 	100.00 	<br /><br />注：上表未包含永续债，上表均不含未到期应付利息列示，此外，其他流动负债为剔除了待转销项税后的金额列示，一年内到期的非流动负债为剔除了一年内到期的租赁负债后的金额列示。<br /><br />表：2024年末发行人有息负债期限结构情况表<br /><br />单位：亿元<br /><br />项目 	1年以内（含） 	超过1年（不含） 	合计 	<br /><br />公司信用类债券 	35.88 	223.36 	259.24 	<br /><br />银行贷款 	144.36 	434.84 	579.20 	<br /><br />非银行金融机构贷款 	26.37 	103.23 	129.60 	<br /><br />其他有息债务 	20.58 	427.51 	448.09 	<br /><br />合计 	227.19 	1,188.94 	1,416.13 	<br /><br />（二）发行人有息负债担保方式情况<br /><br />表：2024年末发行人有息负债担保结构情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />借款类别 	金额 	占比 	<br /><br />信用借款 	3,916,596.23 	27.66 	<br /><br />抵押借款 	4,842,192.38 	34.19 	<br /><br />质押借款 	89,200.00 	0.63 	<br /><br />保证借款 	5,313,350.69 	37.52 	<br /><br />总计 	14,161,339.30 	100.00 	<br /><br />1、截至2024年末，发行人短期借款构成情况如下表所示：<br /><br />表：2024年末发行人短期借款构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	<br /><br />金额 	占比 	<br /><br />抵押借款 	4,000.00 	1.15% 	<br /><br />保证借款 	334,960.21 	96.26% 	<br /><br />信用借款 	8,500.00 	2.44% 	<br /><br />未到期应付利息 	528.81 	0.15% 	<br /><br />合计 	347,989.02 	100.00% 	<br /><br />2、截至2024年末，发行人长期借款构成情况如下表所示：<br /><br />表：2024年末发行人长期借款（含一年内到期）构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	<br /><br />金额 	占比 	<br /><br />质押借款 	184,831.96 	1.95% 	<br /><br />抵押借款 	2,578,493.70 	27.24% 	<br /><br />保证借款 	5,119,257.42 	54.08% 	<br /><br />信用借款 	1,530,004.41 	16.16% 	<br /><br />未到期应付利息 	53,913.82 	0.57% 	<br /><br />合计 	9,466,501.31 	100.00% 	<br /><br />（三）借款明细<br /><br />截至2024年末，发行人有息负债规模为1,416.13亿元，其中银行贷款579.20亿元，占比40.90%，债券融资余额259.24亿元，占比18.31%，非标融资129.60，占比9.15%，其他融资余额448.09亿元，占比31.64%。<br /><br />表：截至2024年末发行人主要借款明细表<br /><br />单位：亿元<br /><br />融资类型 	借款方 	债权人 	余额 	起息日 	到期日 	利率 	担保情况 	<br /><br />直接融资 	珠海华福商贸发展有限公司（房产） 	机构投资者 	35.00 	2022/3/1 	2040/4/17 	5%（含）-6% 	抵押借款 	<br /><br />珠海华发实业股份有限公司 	机构投资者 	19.97 	2021/9/13 	2026/9/13 	4%（含）-5% 	信用借款 	<br /><br />珠海华发实业股份有限公司 	机构投资者 	17.99 	2022/7/4 	2027/7/4 	4%（含）-5% 	信用借款 	<br /><br />珠海华发实业股份有限公司 	机构投资者 	14.97 	2020/11/12 	2025/11/12 	4%（含）-5% 	信用借款 	<br /><br />佛山华赞商业服务有限公司 	机构投资者 	14.00 	2022/7/13 	2040/7/13 	5%（含）-6% 	抵押借款 	<br /><br />珠海华发西区商业有限公司 	机构投资者 	13.50 	2023/1/19 	2041/1/19 	5%（含）-6% 	抵押借款 	<br /><br />珠海华发实业股份有限公司 	机构投资者 	11.99 	2022/7/4 	2027/7/4 	4%（含）-5% 	信用借款 	<br /><br />	珠海华发实业股份有限公司 	机构投资者 	10.99 	2023/9/19 	2026/9/19 	3%（含）-4% 	信用借款 	<br /><br />珠海华发实业股份有限公司 	机构投资者 	10.99 	2023/7/18 	2028/7/18 	4%（含）-5% 	信用借款 	<br /><br />珠海华发实业股份有限公司 	机构投资者 	10.56 	2020/11/3 	2038/11/3 	5%（含）-6% 	保证借款 	<br /><br />珠海华发实业股份有限公司 	机构投资者 	10.10 	2019/12/24 	2037/12/24 	5%（含）-6% 	保证借款 	<br /><br />银行借款 	珠海市海润房地产开发有限公司 	交通银行股份有限公司珠海分行 	17.15 	2022/12/14 	2025/12/12 	3%（含）-4% 	抵押借款 	<br /><br />杭州铧兆置业有限公司 	珠海华发集团财务有限公司 	11.00 	2023/12/25 	2026/12/24 	6%（含）-7% 	保证借款 	<br /><br />无锡铧博置业有限公司 	东莞农村商业银行股份有限公司无锡市分行 	10.00 	2023/12/26 	2026/12/21 	4%（含）-5% 	保证借款 	<br /><br />绍兴铧越置业有限公司 	上海浦东发展银行股份有限公司绍兴分行 	9.00 	2023/9/25 	2026/9/20 	3%（含）-4% 	抵押借款 	<br /><br />武汉华发睿光房地产开发有限公司 	平安银行股份有限公司武汉分行 	8.09 	2022/6/24 	2025/6/21 	3%（含）-4% 	保证借款 	<br /><br />武汉华发睿光房地产开发有限公司 	中国建设银行股份有限公司湖北省分行营业部 	7.96 	2022/6/24 	2025/6/21 	3%（含）-4% 	保证借款 	<br /><br />深圳融华置地投资有限公司 	东莞农村商业银行股份有限公司深圳分行 	7.50 	2023/9/22 	2038/9/4 	3%（含）-4% 	保证借款 	<br /><br />佛山华标房地产开发有限公司 	中信银行股份有限公司佛山分行 	6.62 	2021/6/29 	2026/6/29 	4%（含）-5% 	保证借款 	<br /><br />广州华郡房地产开发有限公司 	兴业银行股份有限公司广州分行 	6.48 	2022/9/30 	2025/9/29 	4%（含）-5% 	质押借款 	<br /><br />成都华睿联弘房地产开发有限公司 	上海浦东发展银行股份有限公司成都分行 	6.30 	2023/12/14 	2027/12/12 	3%以下 	抵押借款 	<br /><br />珠海铧创经贸发展有限公司 	交通银行股份有限公司珠海分行 	6.10 	2021/4/27 	2024/12/25 	4%（含）-5% 	保证借款 	<br /><br />苏州新铧恒建设发展有限公司 	中国农业银行股份有限公司苏州高新技术产业开发区支行 	6.00 	2023/1/1 	2027/12/19 	3%（含）-4% 	抵押借款 	<br /><br />绍兴铧泽置业有限公司 	东莞农村商业银行股份有限公司绍兴市分行 	5.80 	2023/1/1 	2032/12/20 	4%（含）-5% 	抵押借款 	<br /><br />义乌兆盈房地产有限公司 	平安银行股份有限公司义乌分行 	5.50 	2021/12/30 	2027/5/20 	4%（含）-5% 	抵押借款 	<br /><br />成都华锦盛弘实业有限公司 	中国建设银行股份有限公司成都新鸿支行 	5.30 	2023/4/21 	2026/4/20 	3%以下 	保证借款 	<br /><br />杭州铧翎置业有限公司 	平安银行股份有限公司杭州分行 	5.30 	2023/6/19 	2026/6/13 	3%（含）-4% 	抵押借款 	<br /><br />信托、保理、融资租赁、售后回租 	珠海华阔综合服务有限公司 	中诚信托有限责任公司 	10.00 	2023/4/26 	2026/3/31 	6%（含）-7% 	抵押借款 	<br /><br />珠海铧国商贸有限公司 	渤海国际信托股份有限公司 	8.00 	2023/10/31 	2026/10/31 	6%（含）-7% 	保证借款 	<br /><br />广州华阳房地产开发有限公司 	陕西省国际信托股份有限公司 	7.76 	2023/7/28 	2025/5/26 	6%（含）-7% 	保证借款 	<br /><br />珠海铧国商贸有限公司 	中信信托有限责任公司 	6.40 	2023/4/26 	2026/4/26 	7%（含）以上 	保证借款 	<br /><br />珠海铧国商贸有限公司 	机构投资者 	5.93 	2022/12/22 	2025/12/22 	6%（含）-7% 	保证借款 	<br /><br />珠海铧国商贸有限公司 	中铁建金融租赁有限公司 	5.53 	2023/8/11 	2026/8/25 	4%（含）-5% 	保证借款 	<br /><br />广州华阳房地产开发有限公司 	陕西省国际信托股份有限公司 	5.24 	2023/8/4 	2025/5/26 	6%（含）-7% 	保证借款 	<br /><br />珠海铧国商贸有限公司 	渤海国际信托股份有限公司 	5.00 	2023/9/28 	2026/9/28 	6%（含）-7% 	保证借款 	<br /><br />珠海铧国商贸有限公司 	珠海港瑞商业保理有限公司 	5.00 	2023/12/26 	2025/7/30 	6%（含）-7% 	保证借款 	<br /><br />华发财务公司为华发集团下属财务公司，受国家金融监督管理总局监督管理，依据《企业集团财务公司管理办法》独立开展业务，以提高成员单位资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务。发行人通过在华发财务公司融资，能够拓展融资渠道，提高融资效率。公司非传统融资规模较高，可能导致公司偿债压力较大的风险。<br /><br />截至2024年末，发行人短期借款均按照贷款合同约定用途使用，不存在短贷长用的情况。<br /><br />（四）发行人待偿还债券情况<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人及其子公司待偿还债券余额490.40亿元，其中，公司债待偿还余额174.65亿元，债务融资工具待偿还余额153.80亿元，ABS和ABN合计待偿还余额161.95亿元。<br /><br />表：发行人及其子公司待偿还债券明细表<br /><br />单位：亿元、%<br /><br />序号 	债券简称 	发行主体 	起息日期 	下一回售日期 	到期日期 	债券期限 	发行规模 	票面利率（当 期） 	余额 	<br /><br />1 	25华发06 	华发股份 	2025/10/17 	2027/10/21 	2030/10/21 	2+2+1 	1.25 	2.95 	1.25 	<br /><br />2 	25华发03 	华发股份 	2025/10/14 	2028/10/15 	2031/10/15 	3+2+1 	12.50 	2.90 	12.50 	<br /><br />3 	25华发04 	华发股份 	2025/10/14 	2027/10/15 	2030/10/15 	2+2+1 	3.00 	2.69 	3.00 	<br /><br />4 	华发定转 	华发股份 	2025/9/22 	- 	2031/9/22 	6 	48.00 	2.70 	48.00 	<br /><br />5 	25华发01 	华发股份 	2025/1/16 	2027/1/16 	2030/1/16 	2+2+1 	15.8 	2.90 	15.80 	<br /><br />6 	24华发03 	华发股份 	2024/6/20 	2027/6/20 	2030/6/20 	3+2+1 	5.00 	2.80 	5.00 	<br /><br />7 	24华发02 	华发股份 	2024/2/2 	2027/2/2 	2029/2/2 	3+2 	7.50 	3.80 	7.50 	<br /><br />8 	23华发04 	华发股份 	2023/7/18 	2026/7/18 	2028/7/18 	3+2 	6.95 	4.58 	6.95 	<br /><br />9 	23华发03 	华发股份 	2023/7/18 	2025/7/18 	2028/7/18 	2+2+1 	11.00 	4.20 	11.00 	<br /><br />10 	22华发03 	华发股份 	2022/9/13 	2026/9/13 	2027/9/13 	2+2+1 	5.00 	2.65 	5.00 	<br /><br />11 	22华发02 	华发股份 	2022/4/29 	- 	2027/4/29 	3+2 	3.00 	3.20 	3.00 	<br /><br />12 	22华发01 	华发股份 	2022/4/29 	2026/4/29 	2027/4/29 	2+2+1 	3.90 	3.20 	3.90 	<br /><br />13 	21华发05 	华发股份 	2021/12/17 	2025/12/17 	2026/12/17 	2+2+1 	15.00 	4.05 	15.00 	<br /><br />14 	21华发03 	华发股份 	2021/9/13 	2025/9/15 	2026/9/13 	2+2+1 	20.00 	3.90 	20.00 	<br /><br />15 	21华发01 	华发股份 	2021/1/18 	- 	2026/1/18 	2+2+1 	19.20 	2.70 	1.25 	<br /><br />16 	20华发05 	华发股份 	2020/11/12 	- 	2025/11/12 	2+2+1 	9.20 	2.75 	0.50 	<br /><br />17 	20华发04 	华发股份 	2020/11/12 	- 	2025/11/12 	3+2 	15.00 	4.05 	15.00 	<br /><br />公司债券小计 	201.30 		174.65 	<br /><br />1 	25华发实业SCP002 	华发股份 	2025/7/23 	- 	2026/4/19 	0.72 	4.50 	2.06 	4.50 	<br /><br />2 	25华发实业SCP001 	华发股份 	2025/6/18 	- 	2026/3/15 	0.62 	3.20 	2.18 	3.20 	<br /><br />3 	25华发实业MTN001(并购) 	华发股份 	2025/2/19 	2027/2/19 	2030/2/19 	2+3 	1.80 	2.99 	1.80 	<br /><br />4 	24华发实业MTN004 	华发股份 	2024/9/27 	2026/9/27 	2029/9/27 	2+2+1 	8.90 	2.80 	8.90 	<br /><br />5 	24华发实业MTN003 	华发股份 	2024/8/26 	2027/8/26 	2029/8/26 	3+2 	11.40 	2.80 	11.40 	<br /><br />6 	24华发实业MTN002 	华发股份 	2024/8/5 	2027/8/5 	2029/8/5 	3+2 	15.00 	2.55 	15.00 	<br /><br />7 	24华发实业MTN001 	华发股份 	2024/4/3 	2027/4/3 	2029/4/3 	3+2 	6.10 	3.50 	6.10 	<br /><br />8 	23华发实业MTN005 	华发股份 	2023/12/11 	2025/12/11 	2026/12/11 	1+1+1 	10.00 	2.90 	10.00 	<br /><br />9 	23华发实业MTN004A 	华发股份 	2023/11/24 	2026/11/24 	2028/11/24 	3+2 	4.00 	4.30 	4.00 	<br /><br />10 	23华发实业MTN004B 	华发股份 	2023/11/24 	2025/11/24 	2026/11/24 	1+1+1 	6.00 	2.85 	6.00 	<br /><br />11 	23华发实业MTN003A 	华发股份 	2023/9/19 	2026/9/19 	2028/9/19 	3+2 	9.00 	4.15 	9.00 	<br /><br />12 	23华发实业MTN002（并购） 	华发股份 	2023/4/27 	- 	2028/4/27 	2+2+1 	4.00 	3.20 	4.00 	<br /><br />13 	23华发实业MTN001 	华发股份 	2023/4/3 	2027/4/3 	2028/4/3 	2+2+1 	10.00 	3.30 	10.00 	<br /><br />14 	22华发实业MTN003（并购） 	华发股份 	2022/10/31 	2026/10/31 	2027/10/31 	2+2+1 	10.00 	2.95 	10.00 	<br /><br />15 	22华发实业MTN002B 	华发股份 	2022/8/8 	2026/8/8 	2027/8/8 	2+2+1 	10.00 	2.70 	10.00 	<br /><br />16 	22华发实业MTN002A 	华发股份 	2022/8/8 	2025/8/8 	2027/8/8 	3+2 	6.00 	4.85 	6.00 	<br /><br />17 	22华发实业MTN001A 	华发股份 	2022/7/4 	2025/7/4 	2027/7/4 	3+2 	12.00 	4.94 	12.00 	<br /><br />18 	22华发实业MTN001B 	华发股份 	2022/7/4 	2026/7/4 	2027/7/4 	2+2+1 	18.00 	3.00 	18.00 	<br /><br />19 	21华发实业MTN002 	华发股份 	2021/6/24 	2025/6/24 	2026/6/24 	2+2+1 	6.90 	3.90 	3.80 	<br /><br />20 	20华发实业MTN004 	华发股份 	2020/10/29 	- 	2025/10/29 	3+2 	8.30 	4.05 	0.10 	<br /><br />债务融资工具小计 	165.10 	- 	153.80 	<br /><br />1 	25华发实业ABN002优先 	华发股份 	2025/10/24 	2028/11/08 	2043/11/09 	18.05 	5.08 	3.60 	5.08 	<br /><br />2 	25华发实业ABN002次 	华发股份 	2025/10/24 	- 	2043/11/09 	18.05 	0.27 	- 	0.27 	<br /><br />3 	25华发实业ABN001优先 	华发股份 	2025/8/28 	2028/9/8 	2045/9/8 	20 	7.95 	3.80 	7.95 	<br /><br />4 	25华发实业ABN001次 	华发股份 	2025/8/28 	- 	2045/9/8 	20 	0.05 	- 	0.05 	<br /><br />5 	华发RH2C 	华发股份 	2025/7/1 	- 	2043/7/1 	18 	0.97 	- 	0.97 	<br /><br />6 	华发RH2A 	华发股份 	2025/7/1 	2028/7/1 	2043/7/1 	18 	2.25 	3.81 	2.25 	<br /><br />7 	GC金湾优 	华发股份 	2023/1/19 	2026/1/26 	2041/1/19 	18 	13.50 	5.50 	13.50 	<br /><br />8 	GC金湾次 	华发股份 	2023/1/19 	- 	2041/1/19 	18 	2.50 	- 	2.50 	<br /><br />9 	22珠海华发ABN001优先 	华发股份 	2022/12/26 	2025/12/26 	2040/12/26 	18 	9.73 	5.80 	9.73 	<br /><br />10 	22珠海华发ABN001次 	华发股份 	2022/12/26 	- 	2040/12/26 	18 	1.72 	- 	1.72 	<br /><br />11 	22珠海华发ABN002优先 	华发股份 	2022/12/23 	2025/11/8 	2040/11/8 	18 	5.10 	5.40 	5.08 	<br /><br />12 	22珠海华发ABN002次 	华发股份 	2022/12/23 	- 	2040/11/8 	18 	0.27 	- 	0.27 	<br /><br />13 	华发RH1C 	华发股份 	2022-07-13 	- 	2040-07-13 	18.00 	3.06 	- 	3.06 	<br /><br />14 	华发RH1A 	华发股份 	2022-07-13 	2025-07-13 	2040-07-13 	18.00 	18.50 	- 	18.50 	<br /><br />15 	22华发实业ABN001优先 	华发股份 	2022/4/26 	2026/4/8 	2042/4/8 	20 	6.00 	4.50 	5.95 	<br /><br />16 	22华发实业ABN001次 	华发股份 	2022/4/26 	- 	2042/4/8 	20 	0.30 	- 	0.30 	<br /><br />17 	商都优A 	华发股份（珠海铧国商贸） 	2022-03-01 	2028-03-01 	2040-04-17 	18.14 	27.00 	3.30 	26.72 	<br /><br />18 	商都优B 	华发股份（珠海铧国商贸） 	2022-03-01 	2028-03-01 	2040-04-17 	18.14 	8.00 	3.50 	8.00 	<br /><br />19 	商都次级 	华发股份（珠海铧国商贸） 	2022-03-01 	- 	2040-04-17 	18.14 	0.01 	- 	0.01 	<br /><br />20 	华发R3优 	华发股份 	2020/11/3 	2026/11/2 	2038/11/2 	18 	14.87 	5.2 	14.87 	<br /><br />21 	华发R3次 	华发股份 	2020/11/3 	- 	2038/11/2 	18 	8.20 	- 	8.20 	<br /><br />22 	华发R2优 	华发股份 	2019/12/24 	2025/12/24 	2037/12/24 	18 	7.25 	5.39 	7.25 	<br /><br />23 	华发R2次 	华发股份 	2019/12/24 	- 	2037/12/24 	18 	4.04 	- 	4.04 	<br /><br />24 	华发R1优 	华发股份 	2019/3/27 	2028/3/27 	2037/3/27 	18 	13.91 	3.80 	13.91 	<br /><br />25 	华发R1次 	华发股份 	2019/3/27 	- 	2037/3/27 	18 	1.57 	- 	1.57 	<br /><br />ABS/ABN小计 	162.30 		161.95 	<br /><br />合计 	523.34 		490.40 	<br /><br />截至募集说明书签署日，发行人无存续永续票据。<br /><br />五、关联方关系及其交易<br /><br />（一）关联方<br /><br />1、发行人的控股股东<br /><br />发行人的控股股东为珠海华发集团有限公司。截至2024年12月31日，华发集团合计持有发行人29.64%的股权。<br /><br />2、发行人的实际控制人<br /><br />发行人的实际控制人为珠海市人民政府国有资产监督管理委员会。<br /><br />3、发行人的子公司<br /><br />截至2024年12月31日，发行人子公司的具体情况详见本募集说明书第五章“发行人基本情况”部分内容。<br /><br />4、发行人的合营企业和联营企业<br /><br />截至2024年12月31日，发行人合营企业和联营企业的具体情况如下：<br /><br />表：截至2024年末发行人合营和联营企业明细表<br /><br />序号 	合营或联营公司名称 	主要经营或注册地 	<br /><br />1 	珠海正汉置业有限公司 	珠海 	<br /><br />2 	珠海华发银坑房产开发有限公司 	珠海 	<br /><br />3 	珠海华发桂园房产开发有限公司 	珠海 	<br /><br />4 	珠海华发广昌房产开发有限公司 	珠海 	<br /><br />5 	武汉华发中城荟商业管理有限公司 	武汉 	<br /><br />6 	珠海华发五福房产开发有限公司 	珠海 	<br /><br />7 	珠海华发凤凰房产开发有限公司 	珠海 	<br /><br />8 	珠海华发月堂房产开发有限公司 	珠海 	<br /><br />9 	珠海市碧海碧桂园房地产开发有限公司 	珠海 	<br /><br />10 	珠海市金岛碧桂园房地产开发有限公司 	珠海 	<br /><br />11 	南京华崧房地产开发有限公司 	南京 	<br /><br />12 	南京荟合置业有限公司 	南京 	<br /><br />13 	南京裕晟置业有限公司 	南京 	<br /><br />14 	苏州仁发投资有限公司 	苏州 	<br /><br />15 	珠海华方物业运营管理有限公司 	珠海 	<br /><br />16 	珠海琴发投资有限公司 	珠海 	<br /><br />17 	珠海市海灏实业投资有限公司 	珠海 	<br /><br />18 	珠海市建设安全科学研究院有限公司 	珠海 	<br /><br />19 	珠海华发数智技术有限公司 	珠海 	<br /><br />20 	广州广宏房地产开发有限公司 	广州 	<br /><br />21 	太仓仁铧房地产开发有限公司 	太仓 	<br /><br />22 	太仓商盛商务咨询有限公司 	太仓 	<br /><br />23 	深圳市润招房地产有限公司 	深圳 	<br /><br />24 	惠州融拓置业有限公司 	惠州 	<br /><br />25 	Hua Ao Sports Group Company Limited 	香港 	<br /><br />26 	北京星泰通府置业有限公司 	北京 	<br /><br />27 	上海铧宝置业有限公司 	上海 	<br /><br />28 	南京华铎房地产开发有限公司 	南京 	<br /><br />29 	珠海雍景华越房地产有限公司 	珠海 	<br /><br />30 	珠海景华房地产有限公司 	珠海 	<br /><br />31 	北京中冶名盈房地产开发有限公司 	北京 	<br /><br />32 	湖南梦想滨水湾置业有限公司 	长沙 	<br /><br />33 	南京铧美装饰工程有限公司 	南京 	<br /><br />34 	鄂州滨湖地产有限责任公司 	鄂州 	<br /><br />35 	湖北疏港投资有限公司 	鄂州 	<br /><br />36 	大连万腾置业有限公司 	大连 	<br /><br />37 	苏州华恒商用置业有限公司 	苏州 	<br /><br />38 	武汉华璋房地产开发有限公司 	武汉 	<br /><br />39 	武汉华晟乾茂置业有限公司 	武汉 	<br /><br />40 	南京华幜钜盛房地产开发有限公司 	南京 	<br /><br />41 	广州海鲲智慧物业服务有限公司 	广州 	<br /><br />42 	西安紫铧置业有限公司 	西安 	<br /><br />43 	西安紫薇华发物业管理服务有限公司 	西安 	<br /><br />44 	义乌兆华企业管理有限公司 	义乌 	<br /><br />45 	武汉中央商务区投资开发有限公司 	武汉 	<br /><br />46 	上海华泓钜盛房地产开发有限公司 	上海 	<br /><br />47 	广州市润晔置业有限公司 	广州 	<br /><br />48 	交投嘉华（宜昌）城市发展有限公司 	宜昌 	<br /><br />49 	珠海华发集团财务有限公司 	珠海 	<br /><br />50 	广州南沙区美多莉房地产开发有限公司 	广州 	<br /><br />51 	宁波招海置业有限公司 	宁波 	<br /><br />52 	YANLORD ECO ISLAND INVESTMENTSPTE.LTD 	新加坡 	<br /><br />53 	Infinity Investment Holding Group 	香港 	<br /><br />54 	长沙懿德房地产有限公司 	长沙 	<br /><br />55 	长沙雍景房地产有限公司 	长沙 	<br /><br />56 	苏州市盛澜美科房地产有限公司 	苏州 	<br /><br />57 	DREAMY CITY LTD 	香港 	<br /><br />58 	湖北联辰房地产开发有限公司 	鄂州 	<br /><br />59 	南京颐铧居置业有限公司 	南京 	<br /><br />60 	上海古锋房地产开发有限公司 	上海 	<br /><br />61 	成都华锦铭弘实业有限公司 	成都 	<br /><br />62 	广州市润臻置业有限公司 	广州 	<br /><br />63 	上海润喆翔云置业有限公司 	上海 	<br /><br />64 	成都润泽蓉城房地产开发有限公司 	成都 	<br /><br />65 	杭州润兴置业有限公司 	杭州 	<br /><br />66 	长沙润熠房地产开发有限公司 	长沙 	<br /><br />67 	南京屿发房地产开发有限公司 	南京 	<br /><br />68 	杭州兆宜企业管理有限公司 	杭州 	<br /><br />69 	南京联华房地产开发有限公司 	南京 	<br /><br />5、控股股东控制的其他企业<br /><br />截至2024年12月31日，与发行人受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业情况如下：<br /><br />表：截至2024年末受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业明细表<br /><br />序号 	关联方 	主营业务 	关联关系 	<br /><br />1 	珠海华发综合发展有限公司 	服务业 	发行人股东且受同一母公司控制，持股1.78% 	<br /><br />2 	珠海华发投资控股集团有限公司 	股权投资管理 	受同一母公司控制 	<br /><br />3 	香港华发投资控股有限公司 	股权投资管理 	受同一母公司控制 	<br /><br />4 	珠海华发集团财务有限公司 	金融业 	受同一母公司控制 	<br /><br />5 	珠海华发创新投资控股有限公司 	股权投资管理 	受同一母公司控制 	<br /><br />6 	珠海华发科技产业集团有限公司 	投资管理 	受同一母公司控制 	<br /><br />7 	珠海市纺织工业集团公司 	物业租赁、资产经营 	受同一母公司控制 	<br /><br />8 	珠海市安居集团有限公司 	保障房/人才住房的开发建设及管理 	受同一母公司控制 	<br /><br />9 	珠海华发集团科技研究院有限公司 	服务业 	受同一母公司控制 	<br /><br />10 	珠海华发控股有限公司 	股权投资管理 	受同一母公司控制 	<br /><br />11 	珠海科技创业投资有限公司 	股权投资 	受同一母公司控制 	<br /><br />12 	珠海华发产业新空间控股有限公司 	企业管理 	受同一母公司控制 	<br /><br />13 	珠海横琴珠华粤恒产业新空间投资合伙企业（有限合伙） 	股权投资 	受同一母公司控制 	<br /><br />注：上述企业的控股子公司亦为发行人的关联方。2024年1月30日，发行人收到公司控股股东华发集团通知，珠海市国资委将珠海九洲控股集团有限公司整体无偿划转至华发集团。截至2024年12月31日，各项整合工作正在有序推进中。<br /><br />6、持股5%以上的其他股东<br /><br />截至2024年12月31日，除控股股东华发集团外，发行人不存在其他直接持有公司股份超过5%（含5%）的股东。<br /><br />7、关联自然人<br /><br />1）公司的董事、监事及高级管理人员<br /><br />公司董事、监事、高级管理人员基本情况参见“第四节 发行人基本情况”之“六、发行人的董监高情况”相关内容。<br /><br />另外，公司董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员也属于公司报告期内的关联方。<br /><br />2）公司控股股东的董事、监事及高级管理人员<br /><br />截至2024年12月31日，公司控股股东华发集团的董事、监事及高级管理人员情况如下：<br /><br />序号 	姓名 	在控股股东处所任职务 	<br /><br />1 	李光宁 	董事、总经理 	<br /><br />2 	谢伟 	董事、常务副总经理 	<br /><br />3 	裴书华 	董事 	<br /><br />4 	陈艺 	董事 	<br /><br />5 	郭瑾 	董事、副总经理 	<br /><br />6 	李伟杰 	董事、财务总监 	<br /><br />7 	叶玉宏 	董事 	<br /><br />8 	马小川 	董事 	<br /><br />9 	吴生保 	董事 	<br /><br />10 	许继莉 	副总经理 	<br /><br />11 	彭君舟 	职工监事 	<br /><br />12 	姜虹 	职工监事 	<br /><br />13 	杨霏 	职工监事 	<br /><br />14 	包晟易 	监事 	<br /><br />15 	孟庆辉 	董事会秘书 	<br /><br />8、其他关联法人<br /><br />发行人现有董事、监事、高级管理人员在发行人合并报表范围外担任董事、高级管理人员的法人或其他组织为公司关联方。参见“第四节 发行人基本情况”之“六、发行人的董监高情况”相关内容。<br /><br />发行人董事、监事、高级管理人员关系密切的家庭成员直接或者间接控制的，或者前述人员担任董事、高级管理人员的除发行人及其控股子公司以外的法人或其他组织为发行人的关联方。控股股东的董事、监事、高级管理人员直接或者间接控制的，或者前述人员担任董事、高级管理人员的除发行人及其控股子公司以外的法人或其他组织为发行人的关联方。<br /><br />报告期内曾经与发行人存在关联关系的自然人、法人或其他组织为发行人报告期内相应时点的关联方。<br /><br />（二）关联交易<br /><br />1、定价政策<br /><br />公司同关联方的关联交易按市场价格作为定价基础。<br /><br />2、结算方式<br /><br />关联交易根据不同交易类型结算方式有所不同。<br /><br />3、关联方往来情况<br /><br />（1）经常性关联交易<br /><br />1）销售商品或提供劳务的关联交易<br /><br />报告期内，基于经营需要，发行人及其下属公司向关联方销售商品或提供劳务构成关联交易，具体情况如下：<br /><br />①报告期内，发行人向关联方销售商品或提供劳务的情况如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />华发集团及下属公司 	销售商品、提供劳务 	137,428.80 	10,110.43 	2,463.93 	<br /><br />华发集团及下属公司 	物业服务费 	15,681.45 	17,534.18 	15,694.07 	<br /><br />华发集团及下属公司 	设计、广告服务费 	- 	1,286.64 	1,643.93 	<br /><br />华发集团及下属公司 	其他 	5,350.30 	1,465.58 	7,596.80 	<br /><br />联合营公司 	销售商品、提供劳务 	6,541.64 	12,164.89 	19,036.96 	<br /><br />联合营公司 	物业服务费 	13,548.79 	4,486.33 	3,663.20 	<br /><br />联合营公司 	设计、广告服务费 	- 	1,543.82 	9,080.09 	<br /><br />联合营公司 	销售代理及服务费 	- 	12,268.62 	5,933.64 	<br /><br />联合营公司 	其他 	- 	- 	7.88 	<br /><br />合计 	- 	178,550.97 	60,860.49 	65,120.50 	<br /><br />占当期营业收入比例 	- 	2.98% 	0.84% 	1.08% 	<br /><br />②交易定价方法<br /><br />上述交易均在参照市场价格的前提下，由交易双方协商定价。<br /><br />③销售商品或提供劳务的关联交易对公司经营业绩的影响<br /><br />报告期内，发行人向关联方销售商品提供劳务形成的交易金额占同期营业收入的比重为1.08%、0.84%和2.98%，对公司经营业绩影响较小。<br /><br />2）采购商品或接受劳务的关联交易<br /><br />报告期内，基于经营需要，发行人及其下属公司向关联方采购商品或接受关联方劳务构成关联交易，具体情况如下：<br /><br />①报告期内，存在发行人向关联方采购商品或接受劳务的情况，具体如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />珠海华发集团有限公司及其下属公司 	购买商品、接受劳务 	410,325.76 	467,369.18 	445,855.10 	<br /><br />珠海华发集团有限公司及其下属公司 	广告费 	28,477.60 	34,450.98 	16,192.04 	<br /><br />珠海华发集团有限公司及其下属公司 	融资服务费 	3,621.38 	4,352.26 	1,404.13 	<br /><br />珠海华发集团有限公司及其下属公司 	服务费 	- 	3,121.39 	2,301.67 	<br /><br />珠海华发集团有限公司及其下属公司 	物业服务费 	- 	146.36 	1,759.27 	<br /><br />珠海华发集团有限公司及其下属公司 	其他 	4,020.44 	2,060.74 	2,465.31 	<br /><br />联合营公司 	购买商品、接受劳务 	1,695.94 	405,820.28 	508.67 	<br /><br />合计 	- 	448,141.11 	917,321.18 	470,486.20 	<br /><br />占营业成本比例 	- 	8.72% 	15.53% 	9.75% 	<br /><br />②交易定价方法<br /><br />上述交易均在参照市场价格的前提下，由交易双方协商定价。<br /><br />③采购商品或接受劳务的关联交易对经营业绩的影响<br /><br />报告期各期，发行人向关联方购买商品接受劳务形成的交易金额占同期营业成本的比重为9.75%、15.53%和8.72%。<br /><br />3）关联托管<br /><br />为避免潜在同业竞争，华发集团及其子公司将存在潜在同业竞争的房地产开发项目委托至发行人或其下属子公司进行经营管理，2022年、2023年及2024<br /><br />年，发行人向华发集团或其子公司收取托管费用，构成关联交易，主要情况如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />委托方名称 	受托方名称 	托管资产类型 	受托起始日 	受托终止日 	托管收益定价依据 	确认的托管收益 	<br /><br />2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />珠海横琴新区十字门国际金融中心大厦建设有限公司 	发行人及下属子公司 	其他资产托管 	2019-9-19 	项目物业销售完毕并完成结算 	注1 	1,857.61 	2,640.22 	1,844.82 	<br /><br />珠海十字门中央商务区建设控股有限公司 	发行人及下属子公司 	其他资产托管 	2019-9-19 	项目物业销售完毕并完成结算 	注2 	4,592.75 	9,095.91 	20,206.84 	<br /><br />珠海华勤开发建设有限公司 	发行人及下属子公司 	其他资产托管 	2019-12-12 	项目物业销售完毕或竣工验收，并完成结算 	注3 	189.72 	247.20 	2,247.29 	<br /><br />广东富源实业集团有限公司 	发行人及下属子公司 	其他资产托管 	2020-1-23 	项目物业销售完毕或竣工验收，并完成结算 	注4 	804.41 	454.19 	1,341.77 	<br /><br />珠海十字门中央商务区建设控股有限公司 	发行人及下属子公司 	其他资产托管 	2020-8-18 	至项目竣工验收及结算完成、至物业销售完毕及完成结算，并支付完所有工程全流程管理费为止 	注5 	15,895.22 	31,800.89 	36,346.99 	<br /><br />珠海华瓴建设工程有限公司 	发行人及下属子公司 	其他资产托管 	2020-8-21 	至项目竣工验收、结算完成及项目集中交付期届满后半年为止 	注6 	6,240.91 	836.59 	1,466.97 	<br /><br />珠海华隆投资有限公司 	母公司之联合营公司 	其他资产托管 	2022-1-24 	项目物业销售完毕并完成结算 	注7 	- 	- 	94.34 	<br /><br />珠海华发华毓投资建设有限公司 	发行人及下属子公司 	其他资产托管 	2022-12-5 	至项目竣工验收及结算完成、至物业销售完毕及完成结算，并支付完所有工程全流程管理费和营销管理费为止 	注8 	2,219.48 	3,035.29 	1,704.21 	<br /><br />珠海华缤开发建设有限公司 	发行人及下属子公司 	其他资产托管 	2023-6-5 	至项目竣工验收及结算完成、至物业销售完毕及完成结算，并支付完所有工程全流 	注9 	543.34 	742.66 	- 	<br /><br />委托方名称 	受托方名称 	托管资产类型 	受托起始日 	受托终止日 	托管收益定价依据 	确认的托管收益 	<br /><br />2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />				程管理费和营销管理费及完成质保期客服工作为止 					<br /><br />珠海华淇开发建设有限公司 	发行人及下属子公司 	其他资产托管 	2023-6-5 	至项目竣工验收及结算完成、至物业销售完毕及完成结算，并支付完所有工程全流程管理费和营销管理费及完成质保期客服工作为止 	注9 	1,334.64 	755.93 	- 	<br /><br />珠海十字门中央商务区建设控股有限公司 	发行人及下属子公司 	其他资产托管 	2023-6-6 	至项目竣工验收及结算完成、至物业销售完毕及完成结算，并支付完所有工程全流程管理费和营销管理费及完成质保期客服工作为止 	注9 	6,743.06 	3,758.41 	- 	<br /><br />珠海华凌开发建设有限公司 	发行人及下属子公司 	其他资产托管 	2023-6-9 	至项目竣工验收及结算完成、至物业销售完毕及完成结算，并支付完所有工程全流程管理费和营销管理费及完成质保期客服工作为止 	注9 	1,035.18 	1,163.90 	- 	<br /><br />珠海华霆开发建设有限公司 	发行人及下属子公司 	其他资产托管 	2023-6-9 	至项目竣工验收及结算完成、至物业销售完毕及完成结算，并支付完所有工程全流程管理费和营销管理费及完成质保期客服工作为止 	注9 	- 	528.12 	- 	<br /><br />珠海华翼开发建设有限公司 	发行人及下属 	其他资产托管 	2023-6-13 	至项目竣工验收及结算完成、至物业销售 	注9 	420.03 	389.15 	- 	<br /><br />委托方名称 	受托方名称 	托管资产类型 	受托起始日 	受托终止日 	托管收益定价依据 	确认的托管收益 	<br /><br />2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />	子公司 			完毕及完成结算，并支付完所有工程全流程管理费和营销管理费及完成质保期客服工作为止 					<br /><br />珠海华铠开发建设有限公司 	发行人及下属子公司 	其他资产托管 	2023-6-13 	至物业销售完毕及完成结算，并支付完所有合作费用及完成质保期客服工作为止 	注10 	- 	94.34 	- 	<br /><br />珠海华聚开发建设有限公司 	发行人及下属子公司 	其他资产托管 	2023-12-26 	至本项目竣工验收及结算完成、至物业销售完毕且完成结算，并支付完所有应付的工程全流程管理费、所有应付的营销管理费及完成质保期客服工作为止。 	注11 	1,863.30 	255.64 	- 	<br /><br />广东家和置地投资有限公司 	发行人及下属子公司 	其他资产托管 	2024/8/31 	至项目竣工验收及结算完成、至物业销售完毕及完成结算，并支付完所有工程全流程管理费和营销管理费及完成质保期客服工作为止 	注12 	687.95 			<br /><br />珠海市斗门区电力建设有限公司 	发行人及下属子公司 	其他资产托管 	2024/9/29 	项目物业销售完毕并完成结算 	注13 	32.91 			<br /><br />合计 	- 	- 	- 	- 	- 	44,460.51 	55,798.44 	65,253.22 	<br /><br />注1：按实际销售回款金额收取0.5%的商标使用费；按实际销售回款金额收取住宅部分2-2.5%的营销管理费、非住宅部分2-2.5%的工程顾问及营销管理费。<br /><br />注2：按实际销售回款金额收取0.5%的商标使用费；按实际销售回款金额收取住宅地块2.5%的工程全流程管理费、2-2.5%的营销管理费；按实际销售回款金额收取公建地块2-2.5%的工程顾问及营销管理费；营销涉及的第三方费用收费标准为所负责销售的物业实际销售回款金额的0.8%（销售物业不含车位销售部分），且总额不超过人民币3,800万元。<br /><br />注3：按实际销售回款金额收取0.5%的商标使用费；按实际销售回款金额收取住宅地块2.5%的工程全流程管理费、2-2.5%的营销管理费；按实际销售回款金额收取公建地块2-2.5%的工程顾问及营销管理费。<br /><br />注4：按实际销售回款金额收取0.5%的商标使用费；按实际销售回款金额收取2.5%的工程全流程管理费、2-2.5%的营销管理费。<br /><br />注5：按实际销售回款金额收取0.5%的商标使用费；按实际销售回款金额收取住宅地块2.5%的工程全流程管理费、2.5%的营销管理费；按实际销售回款金额收取公建地块2.5%的工程顾问及营销管理费；如被委托方进行货量区装修的，需额外支付货量区装修管理费，收费标准为货量区装修工程结算建安成本的8%。<br /><br />注6：商标使用费为受托销售物业实际销售回款金额的0.5%；工程全流程管理费为受托销售物业实际销售回款金额的2.5%与不销售物业实际开发成本的8%之和；营销管理费为受托销售物业实际销售回款金额的2.5%。<br /><br />注7：按实际销售回款金额收取0.5%的商标使用费；按物业实际销售回款金额收取2%的工程顾问费、2%的营销管理费；营销涉及第三方费用，最多不超过物业实际销售回款的1.1%。<br /><br />注8：按项目销售物业实际销售回款金额收取0.4%的商标使用费；按项目销售物业实际建设总投资的6%收取工程全流程管理费、按项目销售物业实际销售回款金额的2.0%收取营销管理费。<br /><br />注9：按项目销售物业实际销售回款金额收取0.4%的商标使用费。若项目实际建设总投资低于20亿元，工程全流程管理费费率为6%；若项目实际建设总投资在20亿元~30亿元，工程全流程管理费费率为5.5%；若委托项目实际建设总投资高于30亿元，项目工程全流程管理费率为5%。对未使用营销渠道成交的销售物业，按项目销售物业实际销售回款金额的2.0%收取营销管理费；对使用了营销渠道成交的销售物业，按项目销售物业实际销售回款金额的1.8%收取营销管理费。<br /><br />注10：按实际销售回款金额收取0.5%的商标使用费；按物业实际销售回款金额收取2.5%的工程顾问费、2.5%营销管理费。<br /><br />注11：工程全流程管理：以项目实际建设总投资作为计算基数，实行阶梯式费率。实际建设总投资＜20亿元，费率为6%；20亿元≤实际建设总投资＜30亿元，费率为5.5%；实际建设总投资≥30亿元，费率为5%。营销管理费：对未使用营销渠道成交的销售物业，珠海华聚按照该部分委托销售物业实际销售回款金额的2%支付营销管理费；对使用了营销渠道成交的销售物业，则按该部分委托销售物业实际销售回款金额的1.8%支付营销管理费。注册商标许可使用：收费标准为项目实际销售回款金额的0.4%。<br /><br />注12：营销管理费：对未使用营销管道成交的销售物业，营销管理费收费标准为该部分委托销售物业实际销售回款金额的2%；对使用了营销管道成交的销售物业，则营销管理费收费标准为该部分委托销售物业实际销售回款金额的1.8%。<br /><br />注 13：营销管理费：对未使用营销渠道成交的销售物业，营销管理费收费标准为该部分委托销售物业实际销售回款金额的2%；对使用了营销渠道成<br /><br />交的销售物业，则营销管理费收费标准为该部分委托销售物业实际销售回款金额的1.8%。<br /><br />4）关联租赁情况<br /><br />①出租资产给关联方<br /><br />报告期内，基于经营需要，华发股份及下属子公司出租房屋给关联方，并收取房屋租赁费，构成关联交易，具体情况如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />承租方名称 	租赁资产种类 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />华发集团及下属公司 	房屋建筑物 	6,931.85 	4,957.54 	1,929.93 	<br /><br />华发集团及下属公司 	其他 	101.82 	583.67 	37.41 	<br /><br />合营联营企业 	房屋建筑物 	214.59 	188.92 	61.09 	<br /><br />合计 	- 	7,248.26 	5,730.13 	2,028.43 	<br /><br />占同期营业收入比例 	- 	0.12% 	0.08% 	0.03% 	<br /><br />②向关联方承租资产<br /><br />报告期内，基于经营需要，发行人及其下属公司向关联方承租资产，并向关联方支付房屋租赁费，构成关联交易，具体情况如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	出租方名称 	租赁资产种类 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />简化处理的短期租赁和低价值资产租赁的租金费用 	华发集团及下属公司 	房屋建筑物 	275.57 	2,183.25 	215.40 	<br /><br />华发集团及下属公司 	场地租赁及其他 	24.96 	- 	65.92 	<br /><br />合营联营企业 	房屋建筑物 	- 	117.84 	- 	<br /><br />合计 		300.53 	2,301.09 	281.32 	<br /><br />未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额 	珠海华发集团有限公司及其下属公司 	房屋建筑物 	1,734.52 	2,099.68 		<br /><br />合计 		1,734.52 	2,099.68 		<br /><br />支付的租金 	华发集团及下属公司 	房屋建筑物 	7,518.58 	8,142.77 	2,675.61 	<br /><br />华发集团及下属公司 	场地租赁及其他 	24.96 	- 	298.22 	<br /><br />合营联营企业 	房屋建筑物 	56.28 	528.38 	626.03 	<br /><br />合计 		7,599.82 	8,671.16 	3,599.87 	<br /><br />承担的租赁负债利息支出 	华发集团及下属公司 	房屋建筑物 	2,315.94 	1,716.03 	1,823.15 	<br /><br />华发集团及下属公司 	场地租赁及其他 	- 	- 	4.37 	<br /><br />合营联营企业 	房屋建筑物 	11.62 	60.87 	32.65 	<br /><br />合计 		2,327.55 	1,776.90 	1,860.17 	<br /><br />增加的使用权 	华发集团及下属公司 	房屋建筑物 	24,901.98 	2,226.97 	13,087.56 	<br /><br />资产 	华发集团及下属公司 	场地租赁及其他 	- 	330.99 	48.41 	<br /><br />合营联营企业 	房屋建筑物 	- 	- 	258.77 	<br /><br />合计 		24,901.98 	2,557.97 	13,394.74 	<br /><br />5）与华发集团财务公司日常关联交易<br /><br />①华发集团财务公司存款情况<br /><br />报告期内，发行人及下属公司存在向华发集团财务公司存款并收取利息的情况，各期末存款余额及各期利息收入情况如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />存款余额 	666,943.74 	1,558,425.03 	1,900,812.33 	<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />利息收入 	2,891.48 	11,839.14 	13,784.80 	<br /><br />②华发集团财务公司向发行人及其子公司发放贷款情况<br /><br />报告期内，发行人及其子公司存在向华发集团财务公司借款并支付利息的情况，具体情况如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />贷款余额 	508,300.00 	361,480.00 	492,280.00 	<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />利息支出 	9,511.53 	27,162.76 	26,255.47 	<br /><br />上述存款、贷款均系华发财务公司基于与发行人签署的《金融服务协议》提供的存贷款服务，上述协议首次经发行人第九届董事局第四次会议、2017年第一次临时股东大会审议通过并签署，后经第九届董事局第二十七次会议、2018年第二次临时股东大会审议通过并进行修订，经第九届董事局第七十二次会议、2020年第四次临时股东大会审议通过并进行了续签，又经第十届董事局第十四次会议、2021年年度股东大会审议通过并进行了修订，目前持续有效。根据《金融服务协议》约定，华发财务公司向发行人及其子公司发放贷款的利率，由双方协商确定，但应不高于商业银行同期同档次执行的贷款利率。<br /><br />6）与其他关联方金融类日常关联交易<br /><br />报告期各期，发行人存在向其他关联方融资，具体情况如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	性质 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />香港华发投资控股有限公司 	借款（人民币） 	156,61.77 	- 	50,000.00 	<br /><br />借款（美元） 	47,800.00 	43,000.00 	43,000.00 	<br /><br />借款（港币） 	- 	24,111.77 	- 	<br /><br />小计（人民币） 	359,267.52 	304,556.03 	351,790.66 	<br /><br />GUANG YU GLOBAL FUND LP 	借款（美元） 	16,531.04 	15,931.04 	19,781.04 	<br /><br />小计（人民币） 	118,831.76 	112,834.72 	137,111.56 	<br /><br />珠海华润银行股份有限公司 	借款 	24,650.00 	24,850.00 	39,950.00 	<br /><br />珠海农村商业银行股份有限公司 	借款 	68,200.00 	69,600.00 	69,200.00 	<br /><br />横琴华通金融租赁有限公司 	融资租赁 	44,285.71 	32,314.29 	34,428.57 	<br /><br />华金国际商业保理（珠海）有限公司 	保理融资 	697,000.00 	- 	221,000.00 	<br /><br />华金资产管理（深圳）有限公司 	融资 	- 	35,000.00 	315,000.00 	<br /><br />珠海华发投资控股集团有限公司 	融资 	- 	- 	- 	<br /><br />珠海产权交易中心有限责任公司 	借款 	- 	- 	13,900.00 	<br /><br />珠海华发供应链金融服务有限公司 	借款 	- 	9,500.00 	10,500.00 	<br /><br />珠海华金小额贷款有限公司 	借款 	- 	- 	6,500.00 	<br /><br />珠海华金融资担保有限公司 	借款 	- 	- 	6,000.00 	<br /><br />横琴国际知识产权交易中心有限公司 	借款 	- 	- 	5,000.00 	<br /><br />珠海华金普惠金融控股有限公司 	借款 	- 	4,000.00 	4,000.00 	<br /><br />上海华发盈期实业有限公司 	借款 	- 	- 	3,000.00 	<br /><br />珠海华发拍卖有限公司 	借款 	- 	- 	1,100.00 	<br /><br />天津华金瑞盈股权投资基金管理有限公司 	借款 	- 	- 	1,000.00 	<br /><br />珠海粤华合盛投资合伙企业（有限合伙） 	借款 	90,400.00 			<br /><br />天津铧兴信威企业管理合伙企业（有限合伙） 	借款 	185,200.00 			<br /><br />珠海横琴九控商业保理有限公司 	借款 	40,000.00 			<br /><br />合计（人民币） 	1,627,834.99 	592,655.00 	1,219,480.80 	<br /><br />注1：发行人向香港华发投资控股有限公司融资事宜，由第九届董事局第三十六次会议、2018年第八次临时股东大会、第九届董事局第七十二次会议、2020年第四次临时股东大会、第十届董事局第三次会议、2021年第五次临时股东大会、第十届董事局第三十三次会议、2023年第三次临时股东大会等会议审议通过。<br /><br />注2：发行人向横琴华通金融租赁有限公司融资事宜，由第九届董事局第四十八次会议、2019年第二次临时股东大会、第十届董事局第十二次会议、2022年第一次临时股东大会通过。<br /><br />注3：发行人向华金国际商业保理（珠海）有限公司融资事宜，由第九届董事局第六十五次会议、第九届董事局第七十五次会议、第九届董事局第八十三次会议、2020年第九次临时股东大会、第九届董事局第八十五次会议、第九届董事局第八十八次会议、第十届董事局第二次会议、2021年第四次临时股东大会、第十届董事局第三次会议、2021年第五次临时股东大会、第十届董事局第七次会议、第十届董事局第十一次会议、第十届董事局第十二次会议、2022年第一次临时股东大会、第十届董事局第十四次会议、2021年年度股东大会等会议审议通过。<br /><br />注4：发行人向华金资产管理（深圳）有限公司融资事宜，由第九届董事局第五十五次会议、2019年第六次临时股东大会、第九届董事局第七十七次会议、2020年第七次临时股东大会、第十届董事局第十四次会议、2021年年度股东大会等会议审议通过。<br /><br />注5：发行人向珠海华发投资控股集团有限公司融资事项，由第十届董事局第三次会议、2020年第七次临时股东大会等会议审议通过。<br /><br />注6：发行人向珠海华润银行股份有限公司、珠海农村商业银行股份有限公司融资事项，由第九届董事局第六十八次会议、2020年第二次临时股东大会、第九届董事局第八十六次会议、2021年第一次临时股东大会、第十届董事局第十四次会议、2021年年度股东大会、第十届董事局第二十五次会议、2022年度股东大会、第十届董事局第三十八次会议、2023年年度股东大会等会议审议通过。<br /><br />注7：发行人向GUANG YU GLOBAL FUND LP融资事项，由第九届董事局第四十二次会议及2018年第十次临时股东大会等会议审议通过。<br /><br />注8：发行人向珠海产权交易中心有限责任公司、珠海华发供应链金融服务有限公司、珠海华金小额贷款有限公司、珠海华金融资担保有限公司、横琴国际知识产权交易中心有限公司、珠海华金普惠金融控股有限公司、上海华发盈期实业有限公司、珠海华发拍卖有限公司、天津华金瑞盈股权投资基金管理有限公司融资事项，由第十届董事局第十七次会议审议通过。<br /><br />注9：发行人向珠海粤华合盛投资合伙企业（有限合伙）融资事项，由第十届董事局第三十八次会议、2023年年度股东大会等会议审议通过。<br /><br />7）关键管理人员报酬<br /><br />报告期各期，发行人董事、监事、高级管理人员从发行人领取薪酬情况具体如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	3,255.28 	6,756.20 	6,453.00 	<br /><br />占同期营业收入的比例 	0.05% 	0.09% 	0.11% 	<br /><br />上述薪酬发放的主要依据为发行人制定的《董事、监事及高级管理人员薪酬管理办法》，该管理办法经第九届董事局第八十次会议、2020年第八次临时股东大会审议通过。<br /><br />（2）偶发性关联交易<br /><br />1）关联担保<br /><br />①公司作为担保方<br /><br />报告期各期末，发行人作为担保方履行的对外担保情况如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />担保余额 	812,673.50 	1,125,776.36 	1,277,510.64 	<br /><br />截至2024年末，发行人正在履行的对外担保情况如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	被担保方 	担保余额 	起始日 	到期日 	<br /><br />1 	广州海灏科技产业营运有限公司 	33,829.73 	2023年度 	2037年度 	<br /><br />2 	广州海灏科技产业营运有限公司 	4,880.27 	2024年度 	2037年度 	<br /><br />3 	广州华骁房地产开发有限公司 	172,200.00 	2022年度 	2027年度 	<br /><br />4 	广州南沙区美多莉房地产开发有限公司 	2,919.50 	2020年度 	2025年度 	<br /><br />5 	广州市润臻置业有限公司 	1,300.05 	2024年度 	2025年度 	<br /><br />6 	广州市润臻置业有限公司 	2,230.80 	2024年度 	2026年度 	<br /><br />7 	广州市润臻置业有限公司 	1,755.00 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />8 	惠州大亚湾康成房地产开发有限公司 	59,500.00 	2022年度 	2027年度 	<br /><br />9 	惠州大亚湾康成房地产开发有限公司 	59,500.00 	2023年度 	2027年度 	<br /><br />10 	南京华崧房地产开发有限公司 	60,000.00 	2023年度 	2025年度 	<br /><br />11 	南京联华房地产开发有限公司 	111,499.50 	2024年度 	2029年度 	<br /><br />12 	南京屿发房地产开发有限公司 	27,470.63 	2023年度 	2028年度 	<br /><br />13 	南京屿发房地产开发有限公司 	4,777.50 	2024年度 	2028年度 	<br /><br />14 	苏州新高乐融酒店管理有限公司 	15,950.00 	2024年度 	2039年度 	<br /><br />15 	武汉华启房地产开发有限公司 	3,570.00 	2022年度 	2052年度 	<br /><br />16 	武汉华怡城房地产开发有限公司 	11,220.00 	2019年度 	2025年度 	<br /><br />17 	武汉华怡城房地产开发有限公司 	9,598.20 	2020年度 	2025年度 	<br /><br />18 	武汉中央商务区投资开发有限公司 	21,032.40 	2023年度 	2035年度 	<br /><br />19 	武汉中央商务区投资开发有限公司 	55,258.50 	2024年度 	2039年度 	<br /><br />20 	西安紫晟置业有限公司 	19,778.40 	2022年度 	2025年度 	<br /><br />21 	西安紫晟置业有限公司 	2,551.10 	2023年度 	2025年度 	<br /><br />22 	义乌兆盈房地产有限公司 	21,387.24 	2021年度 	2027年度 	<br /><br />23 	义乌兆盈房地产有限公司 	14,972.32 	2022年度 	2027年度 	<br /><br />24 	珠海景华房地产有限公司 	1,350.82 	2022年度 	2025年度 	<br /><br />25 	珠海景华房地产有限公司 	4,362.07 	2023年度 	2025年度 	<br /><br />26 	珠海景华房地产有限公司 	481.97 	2024年度 	2025年度 	<br /><br />27 	珠海琴发实业有限公司 	27,600.00 	2023年度 	2031年度 	<br /><br />28 	珠海正汉置业有限公司 	5,139.12 	2021年度 	2026年度 	<br /><br />29 	珠海正汉置业有限公司 	4,772.72 	2021年度 	2027年度 	<br /><br />30 	珠海正汉置业有限公司 	10,843.97 	2022年度 	2026年度 	<br /><br />31 	珠海正汉置业有限公司 	40,941.68 	2022年度 	2027年度 	<br /><br />- 	合计 	812,673.50 	- 	- 	<br /><br />报告期各期，发行人在股东大会授权的范围内对关联公司进行担保，被担保方主要为合营、联营企业或合营、联营企业下属公司等，各期担保余额未超过担保额度。<br /><br />②公司作为被担保方<br /><br />报告期内，为支持发行人为开展业务进行融资及其他业务拓展，华发集团等关联方为发行人及其子公司提供担保，构成关联交易。报告期各期末，发行人作为被担保方履行的担保情况如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />被担保余额 	1,739,925.71 	1,783,527.89 	1,299,481.25 	<br /><br />报告期内，公司就上述接受关联方担保事宜向关联方相应支付了担保费用，相关费率按照融资担保金额的0.1%到1%计付，前述事项已作为日常关联交易事项经发行人董事会、股东大会等审议通过。<br /><br />就上述接受关联方提供的担保，公司对应向关联方提供了部分反担保，报告期各期，发行人提供反担保的情况如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />反担保余额 	485,156.18 	1,755,361.40 	1,227,181.25 	<br /><br />报告期各期，发行人在股东大会授权的范围内对关联方提供反担保，各期担保余额未超过反担保额度。<br /><br />2）关联方资金往来<br /><br />①向关联方提供开发经营资金<br /><br />报告期内，为持续解决合作项目经营发展所需资金，有效盘活闲置盈余资金，提高决策效率，发行人根据项目合作开发协议，按照各项目的开发进度向关联方提供开发经营资金。报告期各期末，向关联方提供开发经营资金余额为1,294,703.67万元、1,387,105.93万元和1,250,590.68万元。<br /><br />截至2024年末，发行人向关联方提供开发经营资金情况如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	公司名称 	余额 	与发行人关系 	<br /><br />1 	珠海琴发投资有限公司 	377,224.79 	合营企业 	<br /><br />2 	武汉中央商务区投资开发有限公司 	212,339.29 	合营企业 	<br /><br />3 	北京中冶名盈房地产开发有限公司 	121,290.00 	合营企业之子公司 	<br /><br />4 	广州华骁房地产开发有限公司 	111,543.30 	合营企业 	<br /><br />5 	广州市润臻置业有限公司 	53,641.66 	联营企业 	<br /><br />6 	上海润喆翔云置业有限公司 	7,023.68 	联营企业 	<br /><br />7 	YANLORDECOISLANDINVESTMENTSPTE.LTD 	43,130.42 	联营企业 	<br /><br />8 	广州市润晔置业有限公司 	33,777.32 	联营企业 	<br /><br />9 	广州穗信置业有限公司 	23,503.86 	联合营企业 	<br /><br />10 	北京星泰通府置业有限公司 	31,934.55 	合营企业 	<br /><br />11 	南京颐铧居置业有限公司 	17,899.67 	合营企业 	<br /><br />12 	广州海灏科技产业营运有限公司 	20,929.23 	合营企业 	<br /><br />13 	交投嘉华（宜昌）城市发展有限公司 	21,683.00 	联营企业 	<br /><br />14 	广州市增城区越华房地产开发有限公司 	21,715.57 	合营企业之子公司 	<br /><br />15 	珠海市海灏实业投资有限公司 	20,633.41 	合营企业 	<br /><br />16 	湖北联辰房地产开发有限公司 	8,877.00 	联营企业 	<br /><br />17 	大连万腾置业有限公司 	11,918.10 	合营企业 	<br /><br />18 	武汉崇鸿裕业房地产开发有限公司 	6,756.30 	联营企业 	<br /><br />19 	珠海市恒华发展有限公司 	7,016.00 	其他关联企业 	<br /><br />20 	湖北疏港投资有限公司 	4,826.05 	合营企业 	<br /><br />21 	珠海华发广昌房产开发有限公司 	4,764.36 	合营企业 	<br /><br />22 	西安金美达商业地产开发有限公司 	20,711.82 	其他关联企业 	<br /><br />23 	南京铧美装饰工程有限公司 	4,500.00 	合营企业 	<br /><br />24 	西安紫晟置业有限公司 	2,400.00 	合营企业之子公司 	<br /><br />25 	鄂州滨湖地产有限责任公司 	360.00 	合营企业 	<br /><br />26 	成都华锦铭弘实业有限公司 	183.31 	联营企业 	<br /><br />27 	南京华铎房地产开发有限公司 	60,000.00 	合营企业 	<br /><br />28 	珠海华发月堂房产开发有限公司 	7.98 	联合营企业 	<br /><br />- 	合计 	1,250,590.68 		<br /><br />②从合营、联营企业取得项目盈余资金<br /><br />报告期内，发行人依据项目合作开发协议，按照各项目的资金情况，从合营、联营企业取得项目盈余资金余额分别为1,235,935.91万元、1,465,852.01万元和1,564,390.71万元。<br /><br />截至2024年末，发行人从合营、联营企业取得项目盈余资金余额明细情况如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	公司名称 	余额 	与发行人关系 	<br /><br />1 	上海古锋房地产开发有限公司 	157,677.10 	联营企业 	<br /><br />2 	杭州兆越房地产有限公司 	141,793.93 	联合营企业之子公司 	<br /><br />3 	太仓仁铧房地产开发有限公司 	140,774.72 	合营企业 	<br /><br />4 	惠州大亚湾康成房地产开发有限公司 	90,974.40 	联合营企业之子公司 	<br /><br />5 	南京联华房地产开发有限公司 	120,039.32 	合营企业 	<br /><br />6 	苏州华恒商用置业有限公司 	86,374.00 	合营企业 	<br /><br />7 	武汉中央商务区投资开发有限公司 	80,700.72 	合营企业 	<br /><br />8 	南通招通置业有限公司 	80,142.04 	联营企业 	<br /><br />9 	成都华锦铭弘实业有限公司 	68,749.30 	联营企业 	<br /><br />10 	南京华崧房地产开发有限公司 	44,167.95 	合营企业 	<br /><br />11 	长沙懿德房地产有限公司 	43,032.57 	联营企业 	<br /><br />12 	杭州润兴置业有限公司 	47,520.00 	合营企业 	<br /><br />13 	上海乔浦房地产开发有限公司 	36,284.42 	联合营企业之子公司 	<br /><br />14 	珠海正汉置业有限公司 	29,777.48 	合营企业 	<br /><br />15 	深圳市润招房地产有限公司 	31,960.00 	合营企业 	<br /><br />16 	南京华铎房地产开发有限公司 	61,000.00 	合营企业 	<br /><br />17 	南京裕晟置业有限公司 	30,000.00 	合营企业 	<br /><br />18 	成都润泽蓉城房地产开发有限公司 	24,584.38 	合营企业 	<br /><br />19 	广州南沙区美多莉房地产开发有限公司 	26,632.46 	联营企业 	<br /><br />20 	上海招盛房地产开发有限公司 	26,117.00 	联合营企业之子公司 	<br /><br />21 	南京仁恒江岛置业有限公司 	24,000.00 	联合营企业之子公司 	<br /><br />22 	上海铧曦房地产开发有限公司 	18,300.00 	联合营企业之子公司 	<br /><br />23 	南京屿发房地产开发有限公司 	21,645.78 	合营企业 	<br /><br />24 	南京荟合置业有限公司 	16,422.00 	合营企业 	<br /><br />25 	长沙润熠房地产开发有限公司 	12,740.00 	合营企业 	<br /><br />26 	武汉华璋房地产开发有限公司 	8,000.00 	合营企业 	<br /><br />27 	西安紫晟置业有限公司 	6,944.54 	联合营企业之子公司 	<br /><br />28 	珠海市金岛碧桂园房地产开发有限公司 	5,798.60 	合营企业 	<br /><br />29 	上海华泓钜盛房地产开发有限公司 	5,724.08 	联营企业 	<br /><br />30 	珠海市碧海碧桂园房地产开发有限公司 	5,622.44 	合营企业 	<br /><br />31 	南京铧美装饰工程有限公司 	5,610.00 	合营企业 	<br /><br />32 	长沙雍景房地产有限公司 	5,390.00 	联营企业 	<br /><br />33 	武汉华晟乾茂置业有限公司 	5,000.00 	合营企业 	<br /><br />34 	珠海景华房地产有限公司 	6,994.38 	合营企业 	<br /><br />35 	广州华骁房地产开发有限公司 	3,960.00 	合营企业 	<br /><br />36 	珠海雍景华越房地产有限公司 	4,468.30 	合营企业 	<br /><br />37 	太仓商盛商务咨询有限公司 	2,306.87 	合营企业 	<br /><br />38 	湖北联辰房地产开发有限公司 	1,744.15 	联营企业 	<br /><br />39 	北京星泰通府置业有限公司 	1,300.00 	合营企业 	<br /><br />40 	珠海市建设安全科学研究院有限公司 	900.00 	合营企业 	<br /><br />41 	珠海华发凤凰房产开发有限公司 	510.00 	合营企业 	<br /><br />42 	南京华幜钜盛房地产开发有限公司 	30,000.00 	联合营企业 	<br /><br />43 	义乌兆盈房地产有限公司 	2,707.80 	联合营企业 	<br /><br />	合计 	1,564,390.71 	- 	<br /><br />3）关联方资产转让、债务重组情况<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />珠海市安居集团有限公司（注1） 	出售股权投资 	26,556.29 	- 	- 	<br /><br />珠海华发国际会展管理有限公司（注2） 	出售股权投资 	- 	48,925.52 	- 	<br /><br />珠海华发现代服务投资控股有限公司（注2） 	出售股权投资 	- 	76.84 	- 	<br /><br />维业建设集团股份有限公司（注3） 	出售股权投资 	2,728.28 	189.50 	- 	<br /><br />珠海宜居住房开发有限公司 	出售股权投资 	18,095.58 	- 	- 	<br /><br />合 计 	- 	47,380.15 	49,191.86 	- 	<br /><br />珠海华发集团有限公司（注 4） 	收购股权投资 	- 	200,117.69 	- 	<br /><br />香港华发投资控股有限公司（注5） 	收购股权投资 	- 	43,734.97 	- 	<br /><br />珠海华发望海楼酒店有限公司（注 6） 	收购股权投资 	- 	- 	34.76 	<br /><br />合 计 	- 	- 	243,852.66 	34.76 	<br /><br />注1：经公司第十届董事局第四十一次会议审议通过，公司拟通过转让其全资子公司珠海华奔投资有限公司（以下简称“华奔公司”）100%股权的方式，将华奔公司名下存量房产转让给珠海市安居集团有限公司，转让价格为人民币26,556.29万元。<br /><br />注2：经公司第十届董事局第二十八次会议通过，公司将持有的全资子公司珠海华发文化传播有限公司、珠海华发阅潮文化有限公司100%股权分别转让给珠海华发国际会展管理有限公司、珠海华发现代服务投资控股有限公司，转让价格分别为48,925.52万元人民币、76.84万元人民币。<br /><br />注3：经公司第九届董事局第八十二次会议及第九届董事局第八十四次会议审议通过，公司将持有的珠海华发景龙50%股权及建泰建设有限公司40%股权转让给深圳市维业装饰集团股份有限公司；<br /><br />注4：2023年11月13日，经公司第十届董事局第三十三次会议审议通过了《关于收购珠海市海润房地产开发有限公司45%股权暨关联交易》，公司控股子公司华晖公司拟以现金方式收购华发集团持有的珠海海润45%股权。本次交易以上述交易标的在评估基准日（2023年10月31日）的股东全部权益评估价值为参考依据，交易对价为人民币200,117.6910万元。收购完成后，华晖公司将持有珠海海润100%股权。<br /><br />注5：2022年11月26日，经公司第十届董事局第二十二次会议审议通过，公司全资香港子公司光杰投资有限公司以协议受让方式，收购香港华发投资控股有限公司持有的铧金投资有限公司100%股权，交易对价为人民币43,734.97万元，相关股权交割工作于2023年1月3日完成。<br /><br />注6：公司下属子公司珠海华发华诚教育有限公司以347,608.00元价格收购珠海华发望海楼酒店有限公司所持珠海华发容视界旅行社有限公司100%股权。<br /><br />4）其他关联交易<br /><br />①商标许可使用<br /><br />公司与华发集团分别于2001年7月、2002年12月签订商标转让合同，华发集团将其拥有的注册号为747207、747208、747209的“华发”注册商标无偿转让给发行人；在转让完成后发行人许可华发集团（包括其全资子公司、控股公司）在原有范围内继续使用该商标。<br /><br />②供应链金融资产证券化业务<br /><br />公司以承包商及供应商对公司及下属公司的应收账款债权为基础资产，开展供应链金融资产证券化业务，其中珠海华发集团有限公司下属子公司及其联合营单位作为资管计划管理人参与发行业务，2022年末、2023年末及2024年末参与发行规模分别为88.08亿元、55.96亿元和61.07亿元。<br /><br />报告期内珠海华发集团有限公司下属子公司及其联合营单位作为资管计划管理人参与公司上述供应链金融资产证券化业务事项已经第九届董事局第八十九次会议、2020年年度股东大会、第十届董事局第十四次会议、2021年年度股东大会、第十届董事局第二十五次会议、2022年年度股东大会、第十届董事局第三十八次会议、2023年年度股东大会、第十届董事局第四十次会议、2024年第三次临时股东大会等会议审议通过。<br /><br />③向子公司同股比及单方增资<br /><br />经公司第十届董事局第十三次会议审议通过，2022年发行人向控股子公司海川公司进行单方增资，增资金额54,412.16万元，其中认缴新增注册资本903.61万元。增资后海川公司的注册资本为人民币100,903.61万元，发行人持股比例变更为50.20%。上述增资均以现金方式进行。<br /><br />④经公司2022年11月25日召开的第十届董事局第二十二次会议审议通过，公司全资香港子公司光杰投资有限公司以协议受让方式，收购关联方香港华发投资控股有限公司持有的铧金投资有限公司100%股权，交易对价为人民币43,734.97万元。<br /><br />（3）关联交易定价依据<br /><br />发行人与关联公司的所有交易参照市场价格经双方协商确定。发行人与关联企业之间不可避免的关联交易，按一般市场的经营规则进行，与其他业务往来企业同等对待，并遵照公平、公正的市场原则进行。发行人同关联方之间交易的价格，有国家定价的，适用国家定价，没有国家定价的，按市场价格确定，没有市场价格的，参照实际成本加合理费用原则由双方定价，对于某些无法按照“成本加费用”的原则确定价格的特殊服务，则由双方协商定价。<br /><br />3、关联方往来余额<br /><br />报告期各期末，发行人除在华发集团财务公司存款及贷款外，其他与关联方之间的往来款项余额明细情况如下：<br /><br />（1）关联方应收项目<br /><br />单位：万元<br /><br />会计科目 	往来单位 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />应收账款 	珠海十字门中央商务区建设控股有限公司 	20,015.00 	1,299.11 	16,901.86 	998.19 	13,145.09 	646.83 	<br /><br />应收账款 	珠海琴发实业有限公司 	7,597.18 	3.80 	4,073.90 	2.24 	2,677.65 	1.18 	<br /><br />应收账款 	珠海华发产业园运营管理有限公司 			3,973.87 	23.96 	627.12 	11.23 	<br /><br />应收账款 	广州华骁房地产开发有限公司 	2,642.18 	1.32 	2,752.05 	1.38 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	南通招通置业有限公司 	2,701.86 	1.35 	2,700.00 	1.35 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	建泰建设有限公司 	2,011.71 	138.68 	1,961.47 	71.02 	1,023.57 	48.88 	<br /><br />应收账款 	惠州大亚湾康成房地产开发有限公司 	1,825.04 	0.91 	1,668.32 	0.83 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	珠海华发华毓投资建设有限公司 	1,308.54 	270.72 	1,611.37 	114.48 	856.44 	42.08 	<br /><br />应收账款 	珠海横琴新区十字门国际金融中心大厦建设有限公司 	1,825.63 	128.02 	972.78 	43.29 	182.14 	6.92 	<br /><br />应收账款 	珠海正汉置业有限公司 	5,765.24 	2.88 	891.80 	1.31 	372.86 	0.90 	<br /><br />应收账款 	南京华铎房地产开发有限公司 	680.91 	0.69 	759.99 	0.38 	1,138.61 	0.25 	<br /><br />应收账款 	杭州润兴置业有限公司 			689.33 	0.72 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	珠海华发集团有限公司 	640.67 	99.87 	647.35 	3.24 	651.35 	11.66 	<br /><br />应收账款 	杭州兆越房地产有限公司 			585.50 	0.29 	3,128.16 	- 	<br /><br />应收账款 	上海铎兑信息科技有限公司 	943.13 	47.16 	568.36 	2.84 	568.36 	10.17 	<br /><br />应收账款 	武汉华发中城荟商业管理有限公司 	476.78 	0.24 	555.12 	2.78 	871.09 	15.59 	<br /><br />应收账款 	珠海华凌开发建设有限公司 	504.38 	25.22 	430.44 	21.52 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	GUANGYUGLOBALFUN DLP 			429.81 	0.21 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	珠海华瓴建设工程有限公司 	192.33 	9.62 	420.61 	23.43 	50.78 	2.52 	<br /><br />应收账款 	珠海华聚开发建设有限公司 	1,137.68 	64.28 	420.09 	18.76 	45.00 	2.25 	<br /><br />会计科目 	往来单位 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />应收账款 	珠海华澔开发建设有限公司 			366.32 	1.83 	51.74 	1.81 	<br /><br />应收账款 	珠海华发体育运营管理有限公司 	305.68 	20.54 	360.73 	1.80 	146.64 	2.62 	<br /><br />应收账款 	南京颐铧居置业有限公司 	290.82 	0.15 	325.79 	0.27 	415.67 	1.81 	<br /><br />应收账款 	珠海华勤开发建设有限公司 	3,564.04 	181.33 	320.49 	25.34 	326.06 	15.87 	<br /><br />应收账款 	珠海金湾区华发产业新空间园区运营有限公司 	256.22 	22.33 	297.66 	1.49 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	武汉崇鸿裕业房地产开发有限公司 	382.31 	0.19 	295.64 	1.02 	583.70 	3.68 	<br /><br />应收账款 	武汉华中投地产开发有限公司 	640.92 	0.32 	275.39 	0.49 	10.73 	0.19 	<br /><br />应收账款 	珠海高新华发产业新空间园区综合服务有限公司 	282.76 	22.45 	273.16 	1.37 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	苏州市盛澜美科房地产有限公司 	146.03 	0.07 	261.55 	0.13 	861.55 	- 	<br /><br />应收账款 	珠海华宸开发建设有限公司 			256.31 	21.17 	258.15 	11.74 	<br /><br />应收账款 	北京中冶名盈房地产开发有限公司 	308.46 	0.15 	253.54 	1.00 	41.68 	0.75 	<br /><br />应收账款 	珠海华缤开发建设有限公司 			236.06 	11.80 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	珠海铧龙装饰有限公司 	227.95 	11.43 	229.84 	11.46 	203.20 	10.13 	<br /><br />应收账款 	珠海华发澳服企业孵化管理有限公司 			228.70 	1.14 	92.71 	1.66 	<br /><br />应收账款 	北京星泰通府置业有限公司 	240.62 	0.12 	227.41 	0.11 	294.26 	- 	<br /><br />应收账款 	深圳市润招房地产有限公司 			224.63 	1.12 	40.05 	0.72 	<br /><br />应收账款 	珠海华淇开发建设有限公司 			205.36 	10.26 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	武汉华晟乾茂置业有限公司 	159.39 	0.08 	200.00 	0.10 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	武汉华璋房地产开发有限公司 			189.00 	0.09 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	珠海华发城市之心建设控股有限公司 	3,111.28 	180.66 	179.74 	14.96 	148.46 	7.41 	<br /><br />会计科目 	往来单位 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />应收账款 	珠海华发新能源运营管理有限公司 	391.32 	27.82 	163.61 	0.82 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	西安紫晟置业有限公司 			157.31 	0.08 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	珠海市安宜建设投资有限公司 			156.16 	15.62 	156.16 	7.81 	<br /><br />应收账款 	广东富源实业集团有限公司 	2,327.67 	127.96 	153.62 	15.36 	153.62 	7.68 	<br /><br />应收账款 	上海铧曦房地产开发有限公司 	343.42 	0.17 	151.73 	0.76 	121.01 	2.17 	<br /><br />应收账款 	珠海华保开发建设有限公司 	168.04 	27.72 	149.10 	0.75 	506.20 	9.06 	<br /><br />应收账款 	珠海华昕开发建设有限公司 	150.75 	46.04 	119.54 	11.43 	110.13 	5.50 	<br /><br />应收账款 	珠海景华房地产有限公司 			115.88 	0.06 	716.90 	- 	<br /><br />应收账款 	珠海市香洲区碧珠碧桂园房地产开发有限公司 			114.06 	0.06 	1,629.66 	0.02 	<br /><br />应收账款 	汕尾市华发酒店管理有限公司 			113.62 	5.68 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	珠海华蓓运营管理有限公司 			109.27 	0.55 	32.21 	0.58 	<br /><br />应收账款 	珠海华发综合发展有限公司 	446.59 	24.42 	103.85 	0.52 	121.03 	2.17 	<br /><br />应收账款 	珠海十字门国际会展中心管理有限公司 	543.42 	36.59 	103.43 	0.52 	188.23 	3.37 	<br /><br />应收账款 	广州海灏科技产业营运有限公司 			101.05 	0.05 	3.00 	- 	<br /><br />应收账款 	珠海华发城市运营投资控股有限公司 	855.28 	42.86 	90.79 	0.45 	220.96 	3.96 	<br /><br />应收账款 	上海乔浦房地产开发有限公司 			61.89 	0.03 	4,728.57 	- 	<br /><br />应收账款 	珠海市碧湖房地产开发有限公司 			52.93 	0.16 	297.92 	2.35 	<br /><br />应收账款 	成都华锦铭弘实业有限公司 	104.04 	0.05 	50.22 	0.22 	104.57 	- 	<br /><br />应收账款 	珠海华发国际会展管理有限公司 			48.38 	0.24 	746.17 	13.36 	<br /><br />应收账款 	珠海华发珠澳发展有限公司 			6.14 	0.61 	430.75 	20.26 	<br /><br />会计科目 	往来单位 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />应收账款 	广州南沙区美多莉房地产开发有限公司 			- 	- 	104.43 	- 	<br /><br />应收账款 	湖南梦想滨水湾置业有限公司 			- 	- 	2,217.50 	- 	<br /><br />应收账款 	上海古锋房地产开发有限公司 			- 	- 	228.94 	1.25 	<br /><br />应收账款 	上海信浦东岸置业有限公司 			- 	- 	409.48 	- 	<br /><br />应收账款 	深圳融华置地投资有限公司 			- 	- 	1,315.12 	- 	<br /><br />应收账款 	西安紫海置业有限公司 			- 	- 	2,937.92 	- 	<br /><br />应收账款 	西安紫涛置业有限公司 			- 	- 	821.63 	- 	<br /><br />应收账款 	珠海华发智谷圆芯运营管理有限公司 			- 	- 	739.51 	13.24 	<br /><br />应收账款 	珠海西海岸公寓管理有限公司 			- 	- 	1,669.12 	29.89 	<br /><br />应收账款 	上海铄兑物业管理有限公司 	269.28 	13.46 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	武汉华怡城房地产开发有限公司 	630.57 	0.32 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	西藏华昇物流发展有限公司 	228.28 	14.46 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	珠海城市建设集团有限公司 	104.09 	5.59 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	珠海华发现代服务投资控股有限公司 	160.89 	8.05 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	珠海市高新总部基地建设发展有限公司 	176.50 	8.83 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	珠海华发科创产业园运营管理有限公司 	5,994.72 	452.42 					<br /><br />应收账款 	南京联华房地产开发有限公司 	2,917.23 	1.55 					<br /><br />应收账款 	南京屿发房地产开发有限公司 	2,180.93 	1.09 					<br /><br />应收账款 	义乌兆盈房地产有限公司 	883.43 	0.44 					<br /><br />应收账款 	广东家和置地投资有限公司 	804.68 	40.23 					<br /><br />应收账款 	珠海华发数智能源有限公 	620.54 	82.87 					<br /><br />会计科目 	往来单位 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />	司 							<br /><br />应收账款 	珠海金湾华发酒店管理有限公司 	455.23 	22.76 					<br /><br />应收账款 	苏州太仓华发酒店管理有限公司 	279.96 	14.00 					<br /><br />应收账款 	珠海市安昕住房租赁有限公司 	232.53 	11.63 					<br /><br />应收账款 	珠海华发数智技术有限公司 	201.28 	10.38 					<br /><br />应收账款 	珠海华发文化传播有限公司 	161.77 	8.09 					<br /><br />应收账款 	珠海华发园林工程有限公司 	144.78 	9.59 					<br /><br />应收账款 	广东横琴粤澳深度合作区华发跨境电商园区运营管理有限公司 	144.13 	7.21 					<br /><br />应收账款 	珠海雍景华越房地产有限公司 	111.00 	0.06 					<br /><br />应收账款 	珠海九洲现代服务有限公司 	110.27 	5.51 					<br /><br />应收账款 	关联方其他小额往来 	2,189.50 	132.19 	1,583.27 	18.59 	1,083.39 	21.14 	<br /><br />合计 	- 	84,516.84 	3,718.04 	51,927.21 	1,511.75 	50,606.96 	1,002.65 	<br /><br />预付账款 	珠海十字门中央商务区建设控股有限公司 	12,820.24 	- 	10,142.92 	- 	- 	- 	<br /><br />预付账款 	上海乔浦房地产开发有限公司 	8,708.96 	- 	8,708.96 	- 	- 	- 	<br /><br />预付账款 	建泰建设有限公司 		- 	8,277.95 	- 	- 	- 	<br /><br />预付账款 	成都华锦铭弘实业有限公司 	3,773.41 	- 	3,773.41 	- 	- 	- 	<br /><br />预付账款 	珠海铧龙装饰有限公司 		- 	1,055.30 	- 	- 	- 	<br /><br />预付账款 	武汉中央商务区投资开发有限公司 		- 	106.66 	- 	11.90 	- 	<br /><br />预付账款 	上海铧兑实业发展有限公司 		- 	15.94 	- 	110.59 	- 	<br /><br />预付账款 	珠海产权交易中心有限责任公司 	104.50 		- 	- 	- 	- 	<br /><br />预付账款 	珠海宜居住房开发有限公 	155.10 						<br /><br />会计科目 	往来单位 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />	司 							<br /><br />预付账款 	关联方其他小额往来 	338.47 		143.55 	- 	15.86 	- 	<br /><br />合计 	- 	25,900.68 		32,224.69 	- 	138.35 	- 	<br /><br />其他应收款 	天津瑞骏房地产开发有限责任公司 			4,555.05 	2.28 	1,120.95 	- 	<br /><br />其他应收款 	武汉华晟乾茂置业有限公司 			2,819.51 	1.41 	- 	- 	<br /><br />其他应收款 	深圳融祺投资发展有限公司 	1,077.72 	0.54 	1,077.72 	0.54 	1,077.72 	- 	<br /><br />其他应收款 	苏州华恒商用置业有限公司 			968.20 	0.48 	- 	- 	<br /><br />其他应收款 	上海乔浦房地产开发有限公司 			730.00 	0.37 	- 	- 	<br /><br />其他应收款 	北京铧发企业管理有限公司 	583.09 	219.64 	544.23 	54.42 	544.23 	27.21 	<br /><br />其他应收款 	珠海华方物业运营管理有限公司 	636.78 	2.01 	512.46 	0.29 	355.12 	- 	<br /><br />其他应收款 	珠海市香洲区碧珠碧桂园房地产开发有限公司 			489.21 	0.24 	27.66 	- 	<br /><br />其他应收款 	惠州融拓置业有限公司 	321.86 	0.16 	321.86 	0.16 	321.86 	- 	<br /><br />其他应收款 	南京颐铧居置业有限公司 	797.16 	0.40 	299.13 	0.15 	299.13 	- 	<br /><br />其他应收款 	上海铄兑物业管理有限公司 	264.41 	101.44 	264.41 	25.72 	500.00 	25.00 	<br /><br />其他应收款 	建泰建设有限公司 	370.33 	28.69 	262.63 	15.02 	73.09 	3.65 	<br /><br />其他应收款 	武汉崇鸿裕业房地产开发有限公司 	232.80 	0.12 	232.80 	0.12 	232.80 	- 	<br /><br />其他应收款 	珠海十字门中央商务区建设控股有限公司 	623.29 	44.63 	209.26 	10.00 	12.70 	0.26 	<br /><br />其他应收款 	珠海产权交易中心有限责任公司 			200.36 	2.83 	68.00 	1.02 	<br /><br />其他应收款 	武汉中央商务区投资开发有限公司 	115.59 	0.06 	138.49 	0.07 	198.18 	- 	<br /><br />其他应收款 	珠海市恒华发展有限公司 	241.44 	0.12 	2.72 	0.14 	120.40 	- 	<br /><br />会计科目 	往来单位 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />其他应收款 	南通招通置业有限公司 			- 	- 	1,700.00 	- 	<br /><br />其他应收款 	上海招盛房地产开发有限公司 			- 	- 	320.00 	- 	<br /><br />其他应收款 	珠海琴发实业有限公司 	613.39 	0.31 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他应收款 	南京铧隅装饰工程有限公司 	949.73 	0.47 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他应收款 	南京华幜钜盛房地产开发有限公司 	1,427.16 	0.71 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他应收款 	珠海城建资产经营管理有限公司 	211.03 	35.81 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他应收款 	珠海华发广昌房产开发有限公司 	537.00 	0.27 					<br /><br />其他应收款 	珠海华发人才公馆保障房建设有限公司 	302.63 	15.13 					<br /><br />其他应收款 	珠海金湾华发酒店管理有限公司 	134.63 	6.73 					<br /><br />其他应收款 	关联方其他小额往来 	591.39 	38.95 	476.11 	5.58 	464.56 	2.86 	<br /><br />合计 	- 	10,031.42 	496.18 	14,104.15 	119.82 	7,436.40 	60.00 	<br /><br />应收股利 	宁波招海置业有限公司 			- 	- 	9,000.00 	- 	<br /><br />应收股利 	南京荟合置业有限公司 			- 	- 	2,856.00 	- 	<br /><br />合计 	- 			- 	- 	11,856.00 	- 	<br /><br />合同资产 	珠海十字门中央商务区建设控股有限公司 			19.82 	0.01 	184.19 	- 	<br /><br />合同资产 	横琴华通金融租赁有限公司 			- 	- 	100.46 	- 	<br /><br />合同资产 	珠海华勤开发建设有限公司 			- 	- 	214.97 	- 	<br /><br />合同资产 	珠海琴发实业有限公司 			- 	- 	121.48 	- 	<br /><br />合同资产 	关联方其他小额往来 	88.77 	- 	68.95 	0.03 	318.14 	- 	<br /><br />合计 	- 	88.77 	- 	88.77 	0.04 	939.23 	- 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	维业建设集团股份有限公司 	2,898.49 		2,728.28 	- 	2,570.58 	- 	<br /><br />会计科目 	往来单位 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />合计 	- 	2,898.49 		2,728.28 	- 	2,570.58 	- 	<br /><br />其他流动资产 	珠海琴发投资有限公司 	443,980.65 	221.99 	292,303.62 	146.15 	151,860.33 	- 	<br /><br />其他流动资产 	武汉中央商务区投资开发有限公司 	212,555.54 	106.28 	195,542.79 	97.77 	182,093.37 	- 	<br /><br />其他流动资产 	广州市润臻置业有限公司 	53,733.67 	26.87 	155,604.86 	77.80 	- 	- 	<br /><br />其他流动资产 	北京中冶名盈房地产开发有限公司 	149,597.74 	74.80 	142,199.05 	71.10 	143,157.24 	- 	<br /><br />其他流动资产 	上海润喆翔云置业有限公司 	7,043.94 	3.11 	133,716.75 	66.86 	- 	- 	<br /><br />其他流动资产 	广州华骁房地产开发有限公司 	111,543.30 	55.77 	111,543.30 	55.77 	111,543.30 	- 	<br /><br />其他流动资产 	YANLORDECOISLANDINVESTMENTSPTE.LTD 	43,130.42 	21.57 	42,496.19 	21.25 	41,787.62 	- 	<br /><br />其他流动资产 	广州市润晔置业有限公司 	39,767.62 	19.88 	38,598.44 	19.30 	30,375.54 	- 	<br /><br />其他流动资产 	北京星泰通府置业有限公司 	31,934.55 	15.97 	31,934.55 	15.97 	30,880.22 	- 	<br /><br />其他流动资产 	南京颐铧居置业有限公司 	24,081.88 	12.04 	28,292.40 	14.15 	34,601.17 	- 	<br /><br />其他流动资产 	广州海灏科技产业营运有限公司 	28,052.93 	14.03 	26,244.29 	13.12 	26,379.37 	- 	<br /><br />其他流动资产 	交投嘉华（宜昌）城市发展有限公司 	25,988.48 	12.99 	24,577.64 	12.29 	23,889.28 	- 	<br /><br />其他流动资产 	广州市增城区越华房地产开发有限公司 	21,715.57 	10.86 	21,715.57 	10.86 	8,065.57 	- 	<br /><br />其他流动资产 	天津瑞骏房地产开发有限责任公司 			21,514.00 	10.76 	21,722.04 	- 	<br /><br />其他流动资产 	珠海市海灏实业投资有限公司 	20,633.41 	10.32 	20,633.41 	10.32 	18,620.00 	- 	<br /><br />其他流动资产 	湖北联辰房地产开发有限公司 	8,877.00 	4.44 	16,745.00 	8.37 	16,745.00 	- 	<br /><br />其他流动资产 	大连万腾置业有限公司 	11,918.10 	5.96 	14,918.10 	7.46 	- 	- 	<br /><br />其他流动资产 	成都润泽蓉城房地产开发有限公司 			14,167.11 	7.12 	- 	- 	<br /><br />其他流动 	湖南梦想滨水湾置业有限 	12,186.1 	6.09 	12,186.1 	6.09 	12,186.1 	- 	<br /><br />会计科目 	往来单位 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />资产 	公司 	3 		3 		3 		<br /><br />其他流动资产 	武汉崇鸿裕业房地产开发有限公司 	7,095.47 	4,355.44 	6,977.81 	3.49 	7,449.74 	- 	<br /><br />其他流动资产 	珠海市恒华发展有限公司 	7,016.00 	3.51 	5,256.00 	2.63 	4,056.00 	- 	<br /><br />其他流动资产 	珠海华发广昌房产开发有限公司 	4,764.36 	2.38 	4,611.36 	2.31 	2,881.50 	- 	<br /><br />其他流动资产 	西安金美达商业地产开发有限公司 			4,282.48 	2.14 	- 	- 	<br /><br />其他流动资产 	珠海市香洲区碧珠碧桂园房地产开发有限公司 			3,744.83 	1.87 	163,333.32 	- 	<br /><br />其他流动资产 	南京联华房地产开发有限公司 			3,643.23 	1.82 	- 	- 	<br /><br />其他流动资产 	西安紫晟置业有限公司 	2,400.00 	1.20 	2,400.00 	1.20 	5,959.07 	- 	<br /><br />其他流动资产 	鄂州滨湖地产有限责任公司 	360.00 	0.18 	600.00 	0.30 	600.00 	- 	<br /><br />其他流动资产 	成都华锦铭弘实业有限公司 	182.56 	0.09 	100.03 	0.05 	4,522.73 	- 	<br /><br />其他流动资产 	惠州融拓置业有限公司 			- 	- 	7,296.25 	- 	<br /><br />其他流动资产 	南京华铎房地产开发有限公司 	60,000.00 	30.00 	- 	- 	96,468.63 	- 	<br /><br />其他流动资产 	上海信浦东岸置业有限公司 			- 	- 	4,500.00 	- 	<br /><br />其他流动资产 	深圳融华置地投资有限公司 			- 	- 	1,143.52 	- 	<br /><br />其他流动资产 	苏州市盛澜美科房地产有限公司 	1,848.22 	0.92 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他流动资产 	苏州新铧恒建设发展有限公司 			- 	- 	4,584.28 	- 	<br /><br />其他流动资产 	长沙雍景房地产有限公司 			- 	- 	873.08 	- 	<br /><br />其他流动资产 	珠海景华房地产有限公司 			- 	- 	14,124.99 	- 	<br /><br />其他流动资产 	珠海市碧湖房地产开发有限公司 			- 	- 	120,683.39 	- 	<br /><br />其他流动 	广州穗信置业有限公司 	23,503.8 	11.75 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />会计科目 	往来单位 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />资产 		6 						<br /><br />其他流动资产 	湖北疏港投资有限公司 	4,826.05 	2.41 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他流动资产 	南京铧美装饰工程有限公司 	4,500.00 	2.25 					<br /><br />其他流动资产 	义乌兆盈房地产有限公司 	498.62 	0.25 					<br /><br />其他流动资产 	关联方其他小额往来 	23.73 	0.01 	54.32 	0.03 	30.59 	- 	<br /><br />合计 	- 	1,332,640.41 	5,033.36 	1,376,603.28 	688.34 	1,292,413.27 	- 	<br /><br />长期应收款 	维业建设集团股份有限公司 	2,751.74 	- 	5,650.23 	- 	8,378.51 	- 	<br /><br />合计 	- 	2,751.74 	- 	5,650.23 	- 	8,378.51 	- 	<br /><br />（2）关联方应付项目<br /><br />单位：万元<br /><br />会计科目 	往来单位 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />应付账款 	建泰建设有限公司 	177,470.37 	186,792.65 	144,963.00 	<br /><br />应付账款 	珠海铧龙装饰有限公司 	107,530.77 	97,133.04 	94,910.07 	<br /><br />应付账款 	珠海市香洲区碧珠碧桂园房地产开发有限公司 	- 	80,301.32 	- 	<br /><br />应付账款 	珠海市碧湖房地产开发有限公司 	- 	39,352.58 	- 	<br /><br />应付账款 	维业建设集团股份有限公司 	16,603.74 	23,001.11 	9,467.59 	<br /><br />应付账款 	浙江迪信通商贸有限公司 	525.25 	8,939.64 	137.15 	<br /><br />应付账款 	香港华发投资控股有限公司 		7,037.97 	- 	<br /><br />应付账款 	北京迪信通商贸股份有限公司 	8,413.12 	6,862.60 	6,812.23 	<br /><br />应付账款 	华金证券股份有限公司 	4,112.62 	4,210.47 	8,935.74 	<br /><br />应付账款 	珠海华发文化传播有限公司 	2,608.88 	1,940.80 	- 	<br /><br />应付账款 	珠海华发澳服企业孵化管理有限公司 	- 	1,871.64 	948.10 	<br /><br />应付账款 	珠海华发商贸控股有限公司 	1,577.29 	1,577.29 	1,756.64 	<br /><br />应付账款 	上海迪信电子通信技术有限公司 	1,739.05 	1,372.10 	193.28 	<br /><br />应付账款 	珠海十字门中央商务区建设控股有限公司 	997.99 	1,233.04 	1,188.42 	<br /><br />应付账款 	北京迪信通电子通信技术有限公司 	1,988.09 	1,171.37 	314.00 	<br /><br />应付账款 	珠海华发体育运营管理有限公司 	1,017.92 	1,000.00 	- 	<br /><br />应付账款 	广东省维业科技有限公司 	473.50 	718.32 	493.17 	<br /><br />应付账款 	广东迪信通商贸有限公司 	1,092.47 	703.38 	395.32 	<br /><br />应付账款 	珠海华方物业运营管理有限公司 	634.90 	574.75 	- 	<br /><br />应付账款 	武汉易通达通讯器材有限公司 	915.02 	556.98 	145.50 	<br /><br />应付账款 	南京亿家隆通信技术有限公司 	218.80 	528.61 	- 	<br /><br />应付账款 	福建迪信电子通信技术有限公司 	524.20 	322.00 	136.00 	<br /><br />应付账款 	广东泉盛建筑有限公司 	- 	320.82 	- 	<br /><br />应付账款 	沈阳通联四海电子通信技术有限公司 	514.20 	313.36 	166.00 	<br /><br />应付账款 	珠海迪信通商贸有限公司 	- 	303.58 	2,695.14 	<br /><br />应付账款 	山西迪信通商贸有限公司 	550.72 	268.87 	- 	<br /><br />应付账款 	河北迪信电子通信设备有限公司 	- 	268.00 	173.00 	<br /><br />应付账款 	河南迪信通商贸有限公司 	1,037.25 	252.07 	- 	<br /><br />应付账款 	江苏迪丰通信技术有限公司 	796.17 	162.30 	458.90 	<br /><br />应付账款 	珠海市工程监理有限公司 	250.95 	144.00 	21.80 	<br /><br />应付账款 	合肥迪信通通信技术有限公司 	327.30 	137.00 	130.26 	<br /><br />应付账款 	抚顺通联四海电子通信技术有限公司 	194.75 	106.00 	- 	<br /><br />应付账款 	上海川达通信技术有限公司 	- 	100.00 	- 	<br /><br />应付账款 	珠海华发集团有限公司 	818.66 	92.20 	398.83 	<br /><br />应付账款 	珠海华发数智技术有限公司 	360.34 	83.33 	138.59 	<br /><br />应付账款 	郑州迪信通电子通信技术有限公司 	- 	72.00 	108.00 	<br /><br />应付账款 	珠海华发国际会展管理有限公司 	113.99 	60.00 	1,000.00 	<br /><br />应付账款 	河南迪信通电子通信技术有限公司 	- 	44.00 	235.50 	<br /><br />应付账款 	华金国际商业保理（珠海）有限公司 	- 	32.17 	2,073.00 	<br /><br />应付账款 	武汉中央商务区投资开发有限公司 	459.01 	16.09 	208.68 	<br /><br />应付账款 	珠海华发国际酒店管理有限公司 	- 	0.49 	485.89 	<br /><br />应付账款 	珠海横琴新区十字门国际金融中心大厦建设有限公司 	408.50 	- 	653.22 	<br /><br />应付账款 	珠海华发珠澳发展有限公司 	616.06 	- 	760.63 	<br /><br />应付账款 	金埔园林股份有限公司 	823.92 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	珠海华发园林工程有限公司 	286.62 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	珠海迪信通科技有限公司 	751.38 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	佛山迪信通商贸有限公司 	228.68 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	湖南中讯通电子科技有限公司 	127.93 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	南京铧隅装饰工程有限公司 	2,943.00 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	珠海华发科创产业园运营管理有限公司 	2,068.25 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	珠海华发综合发展有限公司 	898.42 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	云南迪信通电子通信技术有限公司 	618.22 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	四川亿佳隆通讯连锁有限公司 	557.02 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	珠海华发广昌房产开发有限公司 	537.00 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	珠海铧龙幕墙工程有限公司 	412.22 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	珠海华发国际会展有限公司 	311.78 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	长沙九五八五九八电讯设备有限公司 	291.15 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	珠海市恒源电力建设有限公司 	288.40 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	重庆小迪通讯器材有限公司 	269.28 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	珠海华发阅潮文化有限公司 	258.26 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	温州迪信通电子通信技术有限公司 	250.65 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	西安迪信通电子通讯技术有限公司 	238.91 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	珠海电力建设工程有限公司 	214.17 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	珠海华金普惠金融发展有限公司 	210.23 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	珠海琴发实业有限公司 	203.53 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	珠海华发现代服务投资控股有限公司 	184.34 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	青岛迪信通通信技术有限公司 	151.00 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	珠海市高新总部基地建设发展有限公司 	150.50 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	无锡华发体育运营管理有限公司 	147.61 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	广西迪信通电子通信技术有限公司 	128.35 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	珠海铧龙家居有限公司 	105.78 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	关联方其他小额往来 	645.78 	879.97 	642.97 	<br /><br />合计 	- 	349,194.30 	470,857.88 	281,146.62 	<br /><br />预收账款 	关联方其他小额往来 	38.99 	219.51 	72.83 	<br /><br />合计 	- 	38.99 	219.51 	72.83 	<br /><br />合同负债 	珠海华发城市之心建设控股有限公司 	617.12 	- 	- 	<br /><br />合同负债 	横琴华通金融租赁有限公司 	- 	114.58 	0.71 	<br /><br />合同负债 	珠海宜扬住房开发有限公司 	89,781.09 	- 	- 	<br /><br />合同负债 	珠海宜岸住房开发有限公司 	9,297.77 	- 	- 	<br /><br />合同负债 	珠海宜居住房开发有限公司 	6,570.75 	- 	- 	<br /><br />合同负债 	珠海宜敬住房开发有限公司 	2,461.91 	- 	- 	<br /><br />合同负债 	珠海华发城市服务管理有限公司 	487.14 	- 	- 	<br /><br />合同负债 	苏州华恒商用置业有限公司 	120.25 	- 	- 	<br /><br />合同负债 	南京颐铧居置业有限公司 	110.41 	- 	- 	<br /><br />合同负债 	关联方其他小额往来 	568.10 	368.69 	62.75 	<br /><br />合计 	- 	110,014.53 	483.27 	63.46 	<br /><br />其他应付款 	上海古锋房地产开发有限公司 	157,677.10 	157,677.10 	152,539.30 	<br /><br />其他应付款 	杭州兆越房地产有限公司 	141,793.93 	146,844.97 	131,204.17 	<br /><br />其他应付款 	太仓仁铧房地产开发有限公司 	140,774.72 	129,850.00 	129,850.00 	<br /><br />其他应付款 	惠州大亚湾康成房地产开发有限公司 	90,974.40 	119,938.50 	112,200.00 	<br /><br />其他应付款 	苏州华恒商用置业有限公司 	86,374.00 	91,200.00 	- 	<br /><br />其他应付款 	南京华崧房地产开发有限公司 	43,847.55 	88,394.28 	26,347.99 	<br /><br />其他应付款 	武汉中央商务区投资开发有限公司 	80,756.12 	81,086.20 	80,734.90 	<br /><br />其他应付款 	南通招通置业有限公司 	80,142.04 	80,142.04 	95,802.04 	<br /><br />其他应付款 	南京华铎房地产开发有限公司 	31,119.38 	68,331.36 	- 	<br /><br />其他应付款 	深圳市润招房地产有限公司 	31,960.00 	45,560.00 	52,020.00 	<br /><br />其他应付款 	珠海正汉置业有限公司 	29,765.71 	42,344.80 	73,473.12 	<br /><br />其他应付款 	杭州润兴置业有限公司 	47,520.00 	39,600.00 	- 	<br /><br />其他应付款 	长沙懿德房地产有限公司 	42,878.41 	38,468.41 	74,777.41 	<br /><br />其他应付款 	上海乔浦房地产开发有限公司 	36,290.16 	36,284.42 	36,284.42 	<br /><br />其他应付款 	成都华锦铭弘实业有限公司 	68,721.10 	34,366.36 	3.72 	<br /><br />其他应付款 	南京裕晟置业有限公司 	30,000.00 	30,000.00 	30,000.00 	<br /><br />其他应付款 	广州南沙区美多莉房地产开发有限公司 	26,632.46 	28,470.46 	33,398.46 	<br /><br />其他应付款 	上海招盛房地产开发有限公司 	26,117.00 	27,832.00 	51,842.00 	<br /><br />其他应付款 	南京仁恒江岛置业有限公司 	24,399.43 	24,399.43 	12,026.40 	<br /><br />其他应付款 	香港华发投资控股有限公司 	- 	22,940.97 	21,540.88 	<br /><br />其他应付款 	上海铧曦房地产开发有限公司 	18,515.73 	19,318.03 	2,400.00 	<br /><br />其他应付款 	南京屿发房地产开发有限公司 	21,645.78 	16,745.78 	- 	<br /><br />其他应付款 	珠海市碧湖房地产开发有限公司 	- 	13,729.05 	- 	<br /><br />其他应付款 	西安紫晟置业有限公司 	6,944.54 	11,744.54 	- 	<br /><br />其他应付款 	南京荟合置业有限公司 	16,422.00 	11,424.00 	12,670.90 	<br /><br />其他应付款 	天津瑞骏房地产开发有限责任公司 	- 	8,158.83 	8,158.83 	<br /><br />其他应付款 	珠海市金岛碧桂园房地产开发有限公司 	5,798.60 	5,798.60 	5,505.00 	<br /><br />其他应付款 	珠海市碧海碧桂园房地产开发有限公司 	5,622.44 	5,622.44 	4,117.74 	<br /><br />其他应付款 	南京铧美装饰工程有限公司 	5,610.00 	5,610.00 	2,040.00 	<br /><br />其他应付款 	上海华泓钜盛房地产开发有限公司 	5,748.85 	5,248.95 	3,502.29 	<br /><br />其他应付款 	长沙雍景房地产有限公司 	5,741.92 	4,516.92 	- 	<br /><br />其他应付款 	宁波招海置业有限公司 	4,427.39 	4,427.39 	47,082.50 	<br /><br />其他应付款 	珠海铧龙装饰有限公司 	5,982.70 	4,335.82 	3,615.95 	<br /><br />其他应付款 	广州华骁房地产开发有限公司 	3,960.00 	3,960.00 	3,960.00 	<br /><br />其他应付款 	建泰建设有限公司 	7,374.60 	3,375.11 	977.18 	<br /><br />其他应付款 	珠海雍景华越房地产有限公司 	4,468.30 	3,208.30 	3,208.30 	<br /><br />其他应付款 	太仓商盛商务咨询有限公司 	2,306.87 	2,306.87 	574.72 	<br /><br />其他应付款 	湖北联辰房地产开发有限公司 	1,744.15 	1,735.98 	1,481.55 	<br /><br />其他应付款 	珠海景华房地产有限公司 	4,566.70 	1,566.70 	- 	<br /><br />其他应付款 	珠海横琴新区十字门国际金融中心大厦建设有限公司 	307.47 	1,328.71 	208.07 	<br /><br />其他应付款 	珠海市建设安全科学研究院有限公司 	904.44 	1,003.40 	0.52 	<br /><br />其他应付款 	珠海华发集团有限公司 	155.04 	873.93 	434.51 	<br /><br />其他应付款 	珠海市香洲区碧珠碧桂园房地产开发有限公司 	- 	841.21 	6.35 	<br /><br />其他应付款 	珠海华发凤凰房产开发有限公司 	510.00 	510.00 	510.00 	<br /><br />其他应付款 	武汉华璋房地产开发有限公司 	8,000.00 	500.00 	- 	<br /><br />其他应付款 	珠海十字门中央商务区建设控股有限公司 	126.56 	462.78 	558.43 	<br /><br />其他应付款 	珠海华发人才公馆保障房建设有限公司 	- 	424.33 	122.81 	<br /><br />其他应付款 	北京星泰通府置业有限公司 	1,719.67 	401.15 	382.70 	<br /><br />其他应付款 	苏州市盛澜美科房地产有限公司 	- 	313.84 	12,424.51 	<br /><br />其他应付款 	珠海横琴铧信启隆投资合伙企业（有限合伙） 	- 	264.93 	- 	<br /><br />其他应付款 	珠海华发沁园保障房建设有限公司 	426.14 	210.35 	138.66 	<br /><br />其他应付款 	珠海华发城市运营投资控股有限公司 	- 	202.46 	1.52 	<br /><br />其他应付款 	珠海琴发实业有限公司 	650.41 	173.04 	172.94 	<br /><br />其他应付款 	横琴国际知识产权交易中心有限公司 	128.07 	121.57 	- 	<br /><br />其他应付款 	珠海迪信通商贸有限公司 	- 	28.10 	112.16 	<br /><br />其他应付款 	深圳融祺投资发展有限公司 	- 	- 	2,643.29 	<br /><br />其他应付款 	西安紫海置业有限公司 	- 	- 	29,000.00 	<br /><br />其他应付款 	西安紫涛置业有限公司 	- 	- 	3,985.07 	<br /><br />其他应付款 	珠海华发新城置业有限公司 	- 	- 	5,870.33 	<br /><br />其他应付款 	成都润泽蓉城房地产开发有限公司 	28,380.00 	- 	- 	<br /><br />其他应付款 	南京华幜钜盛房地产开发有限公司 	30,000.00 	- 	- 	<br /><br />其他应付款 	南京联华房地产开发有限公司 	120,039.32 	- 	- 	<br /><br />其他应付款 	武汉华晟乾茂置业有限公司 	5,000.00 	- 	- 	<br /><br />其他应付款 	长沙润熠房地产开发有限公司 	12,758.74 	- 	- 	<br /><br />其他应付款 	珠海铧龙装饰有限公司 	- 	- 	- 	<br /><br />其他应付款 	义乌兆盈房地产有限公司 	2,707.80 	- 	- 	<br /><br />其他应付款 	珠海电力建设工程有限公司 	257.53 	- 	- 	<br /><br />其他应付款 	珠海康泰明输变电工程有限公司 	150.91 			<br /><br />其他应付款 	关联方其他小额往来 	880.04 	583.19 	388.46 	<br /><br />合计 	- 	1,526,606.84 	1,474,807.65 	1,270,300.11 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	横琴华通金融租赁有限公司 	14,585.71 	17,928.57 	2,114.29 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	华发集团及下属子公司 	- 	4,892.65 	3,506.90 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	珠海华发集团财务有限公司 	1,000.00 	1,400.00 	42,100.00 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	珠海农村商业银行股份有限公司 	19,200.00 	1,400.00 	1,400.00 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	联合营公司 	- 	74.17 	606.47 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	珠海华润银行股份有限公司珠海分行 	24,650.00 	- 	- 	<br /><br />一年内到期的 	关联方其他小额往来 	7,110.21 	29.18 	- 	<br /><br />非流动负债 					<br /><br />合计 	- 	66,545.92 	25,724.56 	49,727.66 	<br /><br />长期借款 	珠海华发集团财务有限公司 	507,300.00 	360,080.00 	450,180.00 	<br /><br />长期借款 	香港华发投资控股有限公司 	359,267.52 	304,556.03 	351,790.66 	<br /><br />长期借款 	GuangYuGlobalFundLP 	118,831.76 	112,834.72 	137,111.56 	<br /><br />长期借款 	珠海农村商业银行股份有限公司 	49,000.00 	68,200.00 	67,800.00 	<br /><br />长期借款 	珠海华润银行股份有限公司 	- 	24,850.00 	39,950.00 	<br /><br />长期借款 	横琴华通金融租赁有限公司 	29,700.00 	14,385.71 	32,314.29 	<br /><br />长期借款 	华金国际商业保理（珠海）有限公司 	697,000.00 	- 	221,000.00 	<br /><br />长期借款 	华金资产管理（深圳）有限公司 	- 	- 	250,000.00 	<br /><br />长期借款 	天津铧兴信威企业管理合伙企业（有限合伙） 	185,204.44 	- 	- 	<br /><br />长期借款 	珠海横琴九控商业保理有限公司 	40,000.00 	- 	- 	<br /><br />合计 	- 	1,986,303.73 	884,906.46 	1,550,146.51 	<br /><br />租赁负债 	华发集团及下属子公司 	40,869.79 	24,826.34 	31,332.06 	<br /><br />租赁负债 	珠海华金智汇湾创业投资有限公司 	371.77 	1,201.63 	825.74 	<br /><br />租赁负债 	联合营公司 	20.03 	136.20 	245.00 	<br /><br />合计 	- 	41,261.59 	26,164.17 	32,402.81 	<br /><br />其他非流动负债 	珠海粤华合盛投资合伙企业（有限合伙） 	- 	- 	- 	<br /><br />其他非流动负债 	华金资产管理（深圳）有限公司 	- 	35,000.00 	65,000.00 	<br /><br />其他非流动负债 	珠海华发供应链金融服务有限公司 	- 	9,500.00 	10,500.00 	<br /><br />其他非流动负债 	珠海华金普惠金融发展有限公司 	- 	4,000.00 	4,000.00 	<br /><br />其他非流动负债 	横琴国际知识产权交易中心有限公司 	- 	- 	5,000.00 	<br /><br />其他非流动负债 	上海华发盈期实业有限公司 	- 	- 	3,000.00 	<br /><br />其他非流动负债 	武汉市华金瑞盈股权投资管理有限公司 	- 	- 	1,000.00 	<br /><br />其他非流动负债 	珠海产权交易中心有限责任公司 	- 	- 	13,900.00 	<br /><br />其他非流动负债 	珠海华发拍卖有限公司 	- 	- 	1,100.00 	<br /><br />其他非流动负债 	珠海华金融资担保有限公司 	- 	- 	6,000.00 	<br /><br />其他非流动负债 	珠海华金小额贷款有限公司 	- 	- 	6,500.00 	<br /><br />合计 		- 	48,500.00 	116,000.00 	<br /><br />六、或有事项<br /><br />（一）对外担保情况<br /><br />截至2024年末，发行人对外担保余额为812,673.50万元，担保余额占期末净资产的比例为6.50%。发行人对外担保情况如下：<br /><br />表：截至2024年末发行人对外担保情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	被担保方 	担保余额 	起始日 	到期日 	<br /><br />1 	广州海灏科技产业营运有限公司 	33,829.73 	2023年度 	2037年度 	<br /><br />2 	广州海灏科技产业营运有限公司 	4,880.27 	2024年度 	2037年度 	<br /><br />3 	广州华骁房地产开发有限公司 	172,200.00 	2022年度 	2027年度 	<br /><br />4 	广州南沙区美多莉房地产开发有限公司 	2,919.50 	2020年度 	2025年度 	<br /><br />5 	广州市润臻置业有限公司 	1,300.05 	2024年度 	2025年度 	<br /><br />6 	广州市润臻置业有限公司 	2,230.80 	2024年度 	2026年度 	<br /><br />7 	广州市润臻置业有限公司 	1,755.00 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />8 	惠州大亚湾康成房地产开发有限公司 	59,500.00 	2022年度 	2027年度 	<br /><br />9 	惠州大亚湾康成房地产开发有限公司 	59,500.00 	2023年度 	2027年度 	<br /><br />10 	南京华崧房地产开发有限公司 	60,000.00 	2023年度 	2025年度 	<br /><br />11 	南京联华房地产开发有限公司 	111,499.50 	2024年度 	2029年度 	<br /><br />12 	南京屿发房地产开发有限公司 	27,470.63 	2023年度 	2028年度 	<br /><br />13 	南京屿发房地产开发有限公司 	4,777.50 	2024年度 	2028年度 	<br /><br />14 	苏州新高乐融酒店管理有限公司 	15,950.00 	2024年度 	2039年度 	<br /><br />15 	武汉华启房地产开发有限公司 	3,570.00 	2022年度 	2052年度 	<br /><br />16 	武汉华怡城房地产开发有限公司 	11,220.00 	2019年度 	2025年度 	<br /><br />17 	武汉华怡城房地产开发有限公司 	9,598.20 	2020年度 	2025年度 	<br /><br />18 	武汉中央商务区投资开发有限公司 	21,032.40 	2023年度 	2035年度 	<br /><br />19 	武汉中央商务区投资开发有限公司 	55,258.50 	2024年度 	2039年度 	<br /><br />20 	西安紫晟置业有限公司 	19,778.40 	2022年度 	2025年度 	<br /><br />21 	西安紫晟置业有限公司 	2,551.10 	2023年度 	2025年度 	<br /><br />22 	义乌兆盈房地产有限公司 	21,387.24 	2021年度 	2027年度 	<br /><br />23 	义乌兆盈房地产有限公司 	14,972.32 	2022年度 	2027年度 	<br /><br />24 	珠海景华房地产有限公司 	1,350.82 	2022年度 	2025年度 	<br /><br />25 	珠海景华房地产有限公司 	4,362.07 	2023年度 	2025年度 	<br /><br />26 	珠海景华房地产有限公司 	481.97 	2024年度 	2025年度 	<br /><br />27 	珠海琴发实业有限公司 	27,600.00 	2023年度 	2031年度 	<br /><br />28 	珠海正汉置业有限公司 	5,139.12 	2021年度 	2026年度 	<br /><br />29 	珠海正汉置业有限公司 	4,772.72 	2021年度 	2027年度 	<br /><br />30 	珠海正汉置业有限公司 	10,843.97 	2022年度 	2026年度 	<br /><br />31 	珠海正汉置业有限公司 	40,941.68 	2022年度 	2027年度 	<br /><br />- 	合计 	812,673.50 	- 	- 	<br /><br />截至2024年末，发行人下属子公司的部分借款由担保公司提供担保，发行人相应向担保公司提供反担保；发行人下属子公司和联合营企业部分融资款项由项目合作方股东提供全额担保，发行人按照持股比例向项目合作方股东提供反担保，具体反担保明细情况如下：<br /><br />表：截至2024年末发行人向担保公司和项目合作方提供反担保情况<br /><br />单位：万元<br /><br />担保方 	被担保方 	被担保方类型 	担保类型 	反担保金额或最高限额 	<br /><br />珠海华发实业股份有限公司 	广东粤财融资担保集团有限公司 	担保公司 	对担保公司提供反担保 	23,000.00 	<br /><br />合计 	23,000.00 	<br /><br />截止2024年12月31日，发行人与下属子公司、以及下属子公司之间银行借款提供担保尚未履行完毕的余额为912.49亿元，其明细如下：<br /><br />表：截至2024年末发行人为子公司担保情况<br /><br />单位：万元币种：人民币<br /><br />被担保方 	担保金额 	担保起始日 	担保到期日 	<br /><br />包头市华发置业有限公司 	20.00 	2023年度 	2026年度 	<br /><br />包头市名流置业有限责任公司 	24,550.00 	2023年度 	2026年度 	<br /><br />常熟铧顺科技产业园投资发展有限公司 	41,500.00 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />常熟铧顺科技产业园投资发展有限公司 	8,000.00 	2024年度 	2039年度 	<br /><br />成都华睿联弘房地产开发有限公司 	59,460.90 	2024年度 	2028年度 	<br /><br />成都华卓联弘房地产开发有限公司 	4,920.70 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />大连华坤房地产开发有限公司 	48,000.00 	2022年度 	2025年度 	<br /><br />大连华禄置业发展有限公司 	8,280.96 	2020年度 	2025年度 	<br /><br />佛山华标房地产开发有限公司 	101,878.40 	2021年度 	2027年度 	<br /><br />光杰投资有限公司 	29,200.00 	2023年度 	2025年度 	<br /><br />广州华郡房地产开发有限公司 	36,000.00 	2022年度 	2025年度 	<br /><br />杭州铧安置业有限公司 	3,700.00 	2024年度 	2039年度 	<br /><br />杭州铧福宜居置业有限公司 	23,793.86 	2024年度 	2049年度 	<br /><br />杭州铧泓置业有限公司 	27,000.00 	2023年度 	2025年度 	<br /><br />杭州铧旭置业有限公司 	5,934.60 	2022年度 	2025年度 	<br /><br />杭州铧兆置业有限公司 	109,800.00 	2023年度 	2026年度 	<br /><br />湖北广家洲投资有限公司 	11,790.00 	2021年度 	2025年度 	<br /><br />华发实业(香港)有限公司 	143,768.00 	2018年度 	2027年度 	<br /><br />华发实业(香港)有限公司 	199,837.52 	2020年度 	2028年度 	<br /><br />华发实业(香港)有限公司 	70,000.00 	2024年度 	2025年度 	<br /><br />华发实业(香港)有限公司 	15,661.77 	2024年度 	2028年度 	<br /><br />铧金投资有限公司 	155,759.93 	2024年度 	2025年度 	<br /><br />惠州和汇置业有限公司 	23,000.00 	2023年度 	2025年度 	<br /><br />昆明华创云房地产开发有限公司 	8,300.00 	2022年度 	2027年度 	<br /><br />昆明华创云房地产开发有限公司 	84,000.00 	2023年度 	2027年度 	<br /><br />罗定铧荣商贸有限公司 	4,600.00 	2022年度 	2025年度 	<br /><br />罗定铧荣商贸有限公司 	3,404.00 	2023年度 	2026年度 	<br /><br />罗定铧盛商贸有限公司 	4,600.00 	2022年度 	2025年度 	<br /><br />罗定铧盛商贸有限公司 	3,404.00 	2023年度 	2026年度 	<br /><br />罗定铧图商贸有限公司 	4,600.00 	2022年度 	2025年度 	<br /><br />罗定铧图商贸有限公司 	3,312.00 	2023年度 	2026年度 	<br /><br />南京铧福宜居置业有限公司 	50,000.00 	2024年度 	2054年度 	<br /><br />南京铧福置业有限公司 	17,195.00 	2022年度 	2025年度 	<br /><br />南京铧隅房地产开发有限公司 	35,000.00 	2024年度 	2029年度 	<br /><br />南京绿博城置业有限公司 	14,725.96 	2024年度 	2026年度 	<br /><br />青岛华赢投资有限公司 	50,000.00 	2023年度 	2025年度 	<br /><br />荣成华发房地产开发有限公司 	16,000.00 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />汕尾华金房地产开发有限公司 	41,500.00 	2020年度 	2026年度 	<br /><br />上海铧福创盛企业发展有限公司 	60,000.00 	2022年度 	2027年度 	<br /><br />上海铧崧房地产开发有限公司 	63,350.00 	2024年度 	2026年度 	<br /><br />上海铧拓企业发展有限公司 	13,720.00 	2024年度 	2039年度 	<br /><br />上海铧协房地产开发有限公司 	45,900.00 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />上海泾铖房地产开发有限公司 	243,000.00 	2023年度 	2028年度 	<br /><br />上海巷铖房地产开发有限公司 	105,390.00 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />上海信浦东岸置业有限公司 	75,629.78 	2019年度 	2029年度 	<br /><br />绍兴铧越置业有限公司 	9,100.00 	2022年度 	2029年度 	<br /><br />绍兴铧越置业有限公司 	46,600.00 	2022年度 	2030年度 	<br /><br />绍兴铧越置业有限公司 	36,000.00 	2023年度 	2026年度 	<br /><br />绍兴铧越置业有限公司 	5,000.00 	2024年度 	2026年度 	<br /><br />绍兴铧越置业有限公司 	28,400.00 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />绍兴铧越置业有限公司 	119,997.00 	2024年度 	2029年度 	<br /><br />绍兴铧泽置业有限公司 	65,000.00 	2023年度 	2032年度 	<br /><br />深圳铧峰企业管理有限公司 	24,700.00 	2023年度 	2026年度 	<br /><br />深圳铧岭企业管理有限公司 	44,570.00 	2023年度 	2026年度 	<br /><br />深圳融华置地投资有限公司 	167,300.00 	2023年度 	2028年度 	<br /><br />深圳融华置地投资有限公司 	295,000.00 	2023年度 	2038年度 	<br /><br />深圳融华置地投资有限公司 	110,000.00 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />沈阳铧恒置业有限公司 	57,760.00 	2023年度 	2028年度 	<br /><br />沈阳铧欣置业有限公司 	30,000.00 	2024年度 	2029年度 	<br /><br />沈阳中东港商业地产开发有限公司 	65,440.00 	2022年度 	2027年度 	<br /><br />威海华发房地产开发有限公司 	59,710.00 	2022年度 	2042年度 	<br /><br />无锡铧博置业有限公司 	53,500.00 	2021年度 	2026年度 	<br /><br />无锡铧博置业有限公司 	95,000.00 	2023年度 	2026年度 	<br /><br />无锡铧美房地产有限公司 	14,000.00 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />武汉华川房地产开发有限公司 	139,561.40 	2021年度 	2026年度 	<br /><br />武汉华发鸿业房地产开发有限公司 	64,000.00 	2024年度 	2044年度 	<br /><br />武汉华发睿光房地产开发有限公司 	271,020.20 	2022年度 	2025年度 	<br /><br />武汉华发长茂房地产开发有限公司 	4,186.44 	2022年度 	2030年度 	<br /><br />武汉华发长盛房地产开发有限公司 	320.00 	2022年度 	2025年度 	<br /><br />武汉华发长盛房地产开发有限公司 	51,233.33 	2024年度 	2039年度 	<br /><br />武汉华嵘房地产开发有限公司 	31,200.00 	2024年度 	2028年度 	<br /><br />武汉华耀房地产开发有限公司 	36,374.00 	2023年度 	2038年度 	<br /><br />武汉华瑛宜居置业有限公司 	33,200.00 	2024年度 	2039年度 	<br /><br />西安铧曲利君置业有限公司 	26,358.25 	2024年度 	2029年度 	<br /><br />西安曲江铧富置业有限公司 	18,000.00 	2024年度 	2026年度 	<br /><br />长沙天润智樾房地产开发有限公司 	79,300.00 	2023年度 	2026年度 	<br /><br />中山华盈宜居住房租赁有限公司 	20,000.00 	2024年度 	2053年度 	<br /><br />中山市华晟房地产开发有限公司 	59,997.00 	2022年度 	2027年度 	<br /><br />中山市华晟房地产开发有限公司 	37,762.20 	2023年度 	2026年度 	<br /><br />中山市华晟房地产开发有限公司 	7,597.00 	2024年度 	2029年度 	<br /><br />中山市华发商都商业经营有限公司 	53,728.20 	2022年度 	2034年度 	<br /><br />中山市华屹商业运营管理有限公司 	783.02 	2022年度 	2025年度 	<br /><br />中山市华屹商业运营管理有限公司 	5,500.00 	2023年度 	2025年度 	<br /><br />中山市华屹商业运营管理有限公司 	21,000.00 	2023年度 	2026年度 	<br /><br />中山市华屹商业运营管理有限公司 	27,078.00 	2023年度 	2028年度 	<br /><br />重庆华显房地产开发有限公司 	9,400.00 	2024年度 	2029年度 	<br /><br />珠海横琴华发房地产投资有限公司 	590.83 	2022年度 	2025年度 	<br /><br />珠海横琴华发房地产投资有限公司 	169,000.00 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />珠海横琴铧悦企业管理合伙企业（有限合伙） 	80,000.00 	2024年度 	2039年度 	<br /><br />珠海华翀商务咨询有限公司 	67,825.93 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />珠海华发奥特美健康管理有限公司 	13,154.19 	2023年度 	2026年度 	<br /><br />珠海华发奥特美健康管理有限公司 	29,800.00 	2024年度 	2026年度 	<br /><br />珠海华发房地产开发有限公司 	27,900.00 	2023年度 	2028年度 	<br /><br />珠海华发建筑设计咨询有限公司 	2,550.00 	2023年度 	2026年度 	<br /><br />珠海华发实业股份有限公司 	211,700.00 	2019年度 	2037年度 	<br /><br />珠海华发实业股份有限公司 	182,882.00 	2020年度 	2038年度 	<br /><br />珠海华发实业股份有限公司 	215,500.00 	2022年度 	2025年度 	<br /><br />珠海华发实业股份有限公司 	97,300.00 	2022年度 	2040年度 	<br /><br />珠海华发实业股份有限公司 	10,000.00 	2024年度 	2026年度 	<br /><br />珠海华发实业股份有限公司 	60,000.00 	2024年度 	2029年度 	<br /><br />珠海华发西区商业有限公司 	8,794.26 	2022年度 	2025年度 	<br /><br />珠海华发西区商业有限公司 	12,949.65 	2023年度 	2026年度 	<br /><br />珠海华发西区商业有限公司 	135,000.00 	2023年度 	2041年度 	<br /><br />珠海华发西区商业有限公司 	9,500.00 	2024年度 	2026年度 	<br /><br />珠海华发新城置业有限公司 	108,399.14 	2023年度 	2031年度 	<br /><br />珠海华枫房地产开发有限公司 	297,470.00 	2022年度 	2027年度 	<br /><br />珠海华福商贸发展有限公司 	12,251.54 	2022年度 	2025年度 	<br /><br />珠海华福商贸发展有限公司 	350,000.00 	2022年度 	2040年度 	<br /><br />珠海华福商贸发展有限公司 	15,604.59 	2023年度 	2026年度 	<br /><br />珠海华福商贸发展有限公司 	44,051.84 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />珠海华海置业有限公司 	82,600.00 	2023年度 	2026年度 	<br /><br />珠海华翰投资有限公司 	3,849.99 	2019年度 	/ 	<br /><br />珠海华和建设有限公司 	28,376.00 	2021年度 	2036年度 	<br /><br />珠海华湖房地产开发有限公司 	78,498.85 	2022年度 	2027年度 	<br /><br />珠海华健房地产开发有限公司 	90,400.00 	2023年度 	2026年度 	<br /><br />珠海华健房地产开发有限公司 	19,742.00 	2024年度 	2026年度 	<br /><br />珠海华菁管理咨询有限公司 	60,920.00 	2019年度 	2029年度 	<br /><br />珠海华菁管理咨询有限公司 	9,957.09 	2022年度 	2025年度 	<br /><br />珠海华菁管理咨询有限公司 	12,014.89 	2023年度 	2026年度 	<br /><br />珠海华菁管理咨询有限公司 	40,293.95 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />珠海华景房地产开发有限公司 	20,344.50 	2024年度 	2026年度 	<br /><br />珠海华郡房产开发有限公司 	80.00 	2023年度 	2026年度 	<br /><br />珠海华郡房产开发有限公司 	5,499.00 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />珠海华阔综合服务有限公司 	102,700.00 	2023年度 	2026年度 	<br /><br />珠海华岚商务咨询有限公司 	25,962.11 	2023年度 	2028年度 	<br /><br />珠海华茂天城置业发展有限公司 	142,765.00 	2021年度 	2025年度 	<br /><br />珠海华明科技发展有限公司 	17,500.00 	2023年度 	2025年度 	<br /><br />珠海华聘营销咨询有限公司 	1,950.00 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />珠海华祺房产开发有限公司 	70,001.00 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />珠海华商百货有限公司 	49,900.00 	2023年度 	2025年度 	<br /><br />珠海华商百货有限公司 	29,400.00 	2023年度 	2026年度 	<br /><br />珠海华商百货有限公司 	19,700.00 	2024年度 	2025年度 	<br /><br />珠海华商百货有限公司 	59,600.00 	2024年度 	2026年度 	<br /><br />珠海华曙设计咨询有限公司 	1,000.00 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />珠海华曙设计咨询有限公司 	400.00 	2024年度 	2028年度 	<br /><br />珠海华桐房地产开发有限公司 	27,120.00 	2021年度 	2025年度 	<br /><br />珠海华欣投资发展有限公司 	100.00 	2023年度 	2026年度 	<br /><br />珠海华欣投资发展有限公司 	50,000.00 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />珠海华珣商务咨询有限公司 	16,273.66 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />珠海华曜房产开发有限公司 	96,886.60 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />珠海华耀商贸发展有限公司 	12,500.00 	2023年度 	2026年度 	<br /><br />珠海华耀商贸发展有限公司 	4,895.00 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />珠海华以建设有限公司 	81,250.00 	2021年度 	2036年度 	<br /><br />珠海华亿投资有限公司 	50,920.00 	2022年度 	2040年度 	<br /><br />珠海华熠商业运营管理有限公司 	36,000.00 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />珠海华煜商务咨询有限公司 	41,188.32 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />珠海华章工程管理咨询有限公司 	2,950.00 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />珠海华智管理咨询有限公司 	47,587.50 	2020年度 	2030年度 	<br /><br />珠海华智管理咨询有限公司 	11,920.00 	2022年度 	2025年度 	<br /><br />珠海华智管理咨询有限公司 	19,000.00 	2023年度 	2026年度 	<br /><br />珠海华智管理咨询有限公司 	16,251.53 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />珠海华铸供应链有限公司 	85,500.00 	2024年度 	2025年度 	<br /><br />珠海华铸供应链有限公司 	40,000.00 	2024年度 	2026年度 	<br /><br />珠海华铸供应链有限公司 	1,000.00 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />珠海铧创经贸发展有限公司 	5,223.18 	2023年度 	2026年度 	<br /><br />珠海铧创经贸发展有限公司 	46,000.00 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />珠海铧国商贸有限公司 	103,700.00 	2022年度 	2025年度 	<br /><br />珠海铧国商贸有限公司 	39,800.00 	2022年度 	2026年度 	<br /><br />珠海铧国商贸有限公司 	125,960.00 	2023年度 	2025年度 	<br /><br />珠海铧国商贸有限公司 	219,398.00 	2023年度 	2026年度 	<br /><br />珠海铧国商贸有限公司 	80,000.00 	2024年度 	2025年度 	<br /><br />珠海铧国商贸有限公司 	177,571.00 	2024年度 	2026年度 	<br /><br />珠海铧国商贸有限公司 	66,100.00 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />珠海铧图商贸有限公司 	7,800.00 	2024年度 	2027年度 	<br /><br />珠海市海润房地产开发有限公司 	50,325.00 	2022年度 	2025年度 	<br /><br />珠海市中泰投资有限公司 	1,857.76 	2024年度 	2026年度 	<br /><br />合计 	9,124,919.33 			<br /><br />（二）重大未决诉讼或仲裁事项<br /><br />截至2024年12月31日，发行人无重大未决诉讼及仲裁事项。<br /><br />（三）重大承诺及其他重要或有事项<br /><br />1、重大承诺事项<br /><br />（1）发行人将根据合资合作协议为合营联营企业提供同股比运营资金或担保等增信措施；当合营联营企业其他股东为其提供全额担保时，发行人按持股比例向其他股东提供反担保。<br /><br />（2）公司设立了华发租赁住房资产支持专项计划，发行人承担按基础初始资产评估值下降差额提供保证金、评级下调收购优先级全部资产证券、专项计划内资金不足以分配优先级资产证券收益时的差额支付以及整租租金担保等义务；同时发行人拥有优先回购权。<br /><br />（3）公司下属子公司珠海华发房地产开发有限公司（以下简称珠海华发）与深圳融创文旅产业发展集团有限公司（以下简称深圳融创文旅）签订股权转让协议，协议约定珠海华发房产收购深圳融创文旅所持深圳融华置地投资有限公司（以下简称“融华置地”）51%股权及相应债权，其中标的股权收购价款为人民币357,000万元，标的债权收购价款为人民币11,902,437.16元。收购完成后，珠海华发将持有融华置地100%股权。珠海华发已支付首期股权转让款208,216.58万元；针对尾期股权收购价款，珠海华发应于标的股权转让工商变更登记完成后三年期限届满之日起60个工作日内（下称“尾款结算期”）以其他地块中的冰雪项目、商办等项目公司未售物业按照成本价等额冲抵。2025年11月23日前（下称“回购期限”），深圳融创文旅有权回购标的股权及标的债权。如选择回购的，深圳融创文旅应于回购期限前书面送达并告知珠海华发。<br /><br />除存在上述承诺事项外，截至2024年12月31日，发行人无其他应披露未披露的重大承诺事项。<br /><br />2、其他重要或有事项<br /><br />2021年度，公司将珠海华发景龙建设有限公司（以下简称“华发景龙”）50%股权、公司全资子公司珠海华薇投资有限公司（以下简称“华薇投资”）将建泰建设有限公司（以下简称“建泰建设”）40%股权出售给关联方深圳市维业装饰集团股份有限公司（以下简称“维业股份”），按照《支付现金购买资产协议》及其补充协议约定，发行人、华薇投资对维业股份承诺的利润补偿期间为2021年度、2022年度、2023年度、2024年度、2025年度；发行人承诺利润补偿期间华发景龙合并报表口径下扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别不低于5,160.00万元、5,270.00万元、5,630.00万元、5,810.00万元、5,980.00万元；华薇投资承诺利润补偿期间建泰建设合并报表口径下扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别不低于2,830.00万元、2,900.00万元、2,970.00万元、3,010.00万元、2,870.00万元。若华发景龙、建泰建设未能按协议约定完成相应业绩，发行人、华薇投资将予以现金补偿。截止2024年12月31日，前述2021年度、2022年度、2023年度、2024年度承诺净利润目标均已达到。<br /><br />除此之外，截至2024年12月31日，发行人无其他应披露未披露的重要或有事项。<br /><br />七、资产抵质押和其他限制用途情况<br /><br />发行人受限资产主要系因借款而被抵押的存货、投资性房地产和货币资金等。截至2024年12月31日，发行人受限资产合计10,184,884.06万元，占总资产比重24.23%，占净资产的81.49%，具体情况如下：<br /><br />表：2024年末发行人受限资产情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />类别 	受限资产名称 	抵押/质权人 	账面价值 	期限 	受限原因 	<br /><br />货币资金 	货币资金 	商业银行、信托公司等金融机构 	64,015.20 	1-3年 	保证金 	<br /><br />固定资产 	房屋及建筑物 	商业银行、信托公司等金融机构 	83,331.11 	1-3年 	借款设定抵押 	<br /><br />存货 	房屋及建筑物 	商业银行、信托公司等金融机构 	7,641,406.36 	1-3年 	借款设定抵押 	<br /><br />长期股权投资 	股权 	商业银行、信托公司等金融机构 	36,846.47 	3-5年 	借款设定质押 	<br /><br />投资性房地产 	房屋及建筑物 	商业银行、信托公司等金融机构 	2,359,284.91 	1-3年 	借款设定抵押 	<br /><br />合计 	- 	- 	10,184,884.06 	- 	- 	<br /><br />八、衍生金融工具和重大理财产品投资情况<br /><br />截至2024年12月31日，发行人无重大衍生金融工具和重大理财产品投资情况。<br /><br />九、直接债务融资计划<br /><br />截至募集说明书签署日，除本期超短期融资券外，发行人暂无其他发行计划。<br /><br />十、海外投资情况<br /><br />截至2024年末，发行人重要海外投资企业情况如下表所示：<br /><br />表：截至2024年末发行人重要海外投资企业情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />序号 	企业名称 	注册地 	投资金额 	<br /><br />1 	华发实业（香港）有限公司 	香港 	HKD57,251.17 	<br /><br />发行人海外投资主要通过在香港成立的全资平台子公司华发实业（香港）有限公司完成。发行人于2012年8月在香港设立华发实业（香港）有限公司，实收资本港币57,251.17万元，由发行人100%持股，公司主营业务为地产推广和建筑设计。截至2024年末，华发实业（香港）有限公司所有者权益合计66,043.64万元，2024年度实现营业收入5,393.07万元，净利润521.59万元。<br /><br />第七章企业资信状况<br /><br />一、银行授信用信情况<br /><br />截至2024年末，发行人共获得各银行授信额度3,268.01亿元，已使用额度793.81亿元，尚未使用的授信额度为2,474.20亿元。发行人与国内多家银行合作关系稳固，间接融资渠道畅通。<br /><br />表：2024年末银行授信情况表<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	金融机构 	授信总额 	已使用授信金额 	未使用授信金额 	<br /><br />1 	工商银行 	120.00 	9.50 	110.50 	<br /><br />2 	农业银行 	145.63 	33.66 	111.97 	<br /><br />3 	中国银行 	200.00 	40.48 	159.52 	<br /><br />4 	建设银行 	130.00 	50.85 	79.15 	<br /><br />5 	交通银行 	150.00 	78.29 	71.71 	<br /><br />6 	邮储银行 	360.00 	67.37 	292.63 	<br /><br />7 	华夏银行 	201.00 	23.09 	177.91 	<br /><br />8 	中信银行 	96.50 	41.90 	54.60 	<br /><br />9 	平安银行 	70.00 	46.04 	23.96 	<br /><br />10 	光大银行 	126.00 	10.71 	115.29 	<br /><br />11 	浦发银行 	250.00 	45.77 	204.23 	<br /><br />12 	浙商银行 	50.00 	32.51 	17.49 	<br /><br />13 	兴业银行 	200.00 	74.27 	125.73 	<br /><br />14 	广发银行 	100.00 	17.09 	82.91 	<br /><br />15 	招商银行 	15.00 	9.12 	5.88 	<br /><br />16 	渤海银行 	75.00 	22.45 	52.55 	<br /><br />17 	民生银行 	100.00 	10.20 	89.80 	<br /><br />18 	江苏银行 	50.00 	10.27 	39.73 	<br /><br />19 	华兴银行 	30.00 	18.58 	11.42 	<br /><br />20 	厦门国际 	99.00 	3.91 	95.09 	<br /><br />21 	华润银行 	99.80 	26.32 	73.48 	<br /><br />22 	东亚银行 	32.00 	0.46 	31.54 	<br /><br />23 	北京银行 	126.00 	7.03 	118.97 	<br /><br />24 	上海银行 	95.00 	14.19 	80.81 	<br /><br />25 	珠海农商 	29.00 	13.64 	15.36 	<br /><br />26 	汉口银行 	36.68 	23.07 	13.61 	<br /><br />27 	南京银行 	45.00 	- 	45.00 	<br /><br />28 	罗定农商 	5.20 	4.78 	0.42 	<br /><br />29 	富滇银行 	22.00 	16.80 	5.20 	<br /><br />30 	宁波通商 	6.00 	5.40 	0.60 	<br /><br />31 	广州农商 	65.00 	0.26 	64.75 	<br /><br />32 	宁波银行 	46.40 	17.00 	29.40 	<br /><br />33 	南粤银行 	36.00 	6.40 	29.60 	<br /><br />34 	泸州银行 	2.00 	- 	2.00 	<br /><br />35 	恒丰银行 	53.80 	12.40 	41.40 	<br /><br />合计 	3,268.01 	793.81 	2,474.20 	<br /><br />二、违约情况<br /><br />截至募集说明书签署日，发行人未发生重大债务违约情况；根据中国人民银行“银行信贷登记咨询系统”相关记录，发行人没有逃废债信息，没有被起诉信息，没有发行人欠息信息，没有违规信息，没有不良负债信息，没有未结清信用证信息。<br /><br />三、发行及偿付直接债务融资的历史情况<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人及其子公司待偿还债券余额490.40亿元，其中，公司债待偿还余额174.65亿元，债务融资工具待偿还余额153.80亿元，ABS和ABN合计待偿还余额161.95亿元。明细如下：<br /><br />表：发行人及其子公司待偿还债券明细表<br /><br />单位：亿元、%<br /><br />序号 	债券简称 	发行主体 	起息日期 	下一回售日期 	到期日期 	债券期限 	发行规模 	票面利率（当期） 	余额 	<br /><br />1 	25华发06 	华发股份 	2025/10/17 	2027/10/21 	2030/10/21 	2+2+1 	1.25 	2.95 	1.25 	<br /><br />2 	25华发03 	华发股份 	2025/10/14 	2028/10/15 	2031/10/15 	3+2+1 	12.50 	2.90 	12.50 	<br /><br />3 	25华发04 	华发股份 	2025/10/14 	2027/10/15 	2030/10/15 	2+2+1 	3.00 	2.69 	3.00 	<br /><br />4 	华发定转 	华发股份 	2025/9/22 	- 	2031/9/22 	6 	48.00 	2.70 	48.00 	<br /><br />5 	25华发01 	华发股份 	2025/1/16 	2027/1/16 	2030/1/16 	2+2+1 	15.8 	2.90 	15.80 	<br /><br />6 	24华发03 	华发股份 	2024/6/20 	2027/6/20 	2030/6/20 	3+2+1 	5.00 	2.80 	5.00 	<br /><br />7 	24华发02 	华发股份 	2024/2/2 	2027/2/2 	2029/2/2 	3+2 	7.50 	3.80 	7.50 	<br /><br />8 	23华发04 	华发股份 	2023/7/18 	2026/7/18 	2028/7/18 	3+2 	6.95 	4.58 	6.95 	<br /><br />9 	23华发03 	华发股份 	2023/7/18 	2025/7/18 	2028/7/18 	2+2+1 	11.00 	4.20 	11.00 	<br /><br />10 	22华发03 	华发股份 	2022/9/13 	2026/9/13 	2027/9/13 	2+2+1 	5.00 	2.65 	5.00 	<br /><br />11 	22华发02 	华发股份 	2022/4/29 	- 	2027/4/29 	3+2 	3.00 	3.20 	3.00 	<br /><br />12 	22华发01 	华发股份 	2022/4/29 	2026/4/29 	2027/4/29 	2+2+1 	3.90 	3.20 	3.90 	<br /><br />13 	21华发05 	华发股份 	2021/12/17 	2025/12/17 	2026/12/17 	2+2+1 	15.00 	4.05 	15.00 	<br /><br />14 	21华发03 	华发股份 	2021/9/13 	2025/9/15 	2026/9/13 	2+2+1 	20.00 	3.90 	20.00 	<br /><br />15 	21华发01 	华发股份 	2021/1/18 	- 	2026/1/18 	2+2+1 	19.20 	2.70 	1.25 	<br /><br />16 	20华发05 	华发股份 	2020/11/12 	- 	2025/11/12 	2+2+1 	9.20 	2.75 	0.50 	<br /><br />17 	20华发04 	华发股份 	2020/11/12 	- 	2025/11/12 	3+2 	15.00 	4.05 	15.00 	<br /><br />公司债券小计 	201.30 		174.65 	<br /><br />1 	25华发实业SCP002 	华发股份 	2025/7/23 	- 	2026/4/19 	0.72 	4.50 	2.06 	4.50 	<br /><br />2 	25华发实业SCP001 	华发股份 	2025/6/18 	- 	2026/3/15 	0.62 	3.20 	2.18 	3.20 	<br /><br />3 	25华发实业MTN001(并购) 	华发股份 	2025/2/19 	2027/2/19 	2030/2/19 	2+3 	1.80 	2.99 	1.80 	<br /><br />4 	24华发实业MTN004 	华发股份 	2024/9/27 	2026/9/27 	2029/9/27 	2+2+1 	8.90 	2.80 	8.90 	<br /><br />5 	24华发实业MTN003 	华发股份 	2024/8/26 	2027/8/26 	2029/8/26 	3+2 	11.40 	2.80 	11.40 	<br /><br />6 	24华发实业MTN002 	华发股份 	2024/8/5 	2027/8/5 	2029/8/5 	3+2 	15.00 	2.55 	15.00 	<br /><br />7 	24华发实业MTN001 	华发股份 	2024/4/3 	2027/4/3 	2029/4/3 	3+2 	6.10 	3.50 	6.10 	<br /><br />8 	23华发实业MTN005 	华发股份 	2023/12/11 	2025/12/11 	2026/12/11 	1+1+1 	10.00 	2.90 	10.00 	<br /><br />9 	23华发实业MTN004A 	华发股份 	2023/11/24 	2026/11/24 	2028/11/24 	3+2 	4.00 	4.30 	4.00 	<br /><br />10 	23华发实业MTN004B 	华发股份 	2023/11/24 	2025/11/24 	2026/11/24 	1+1+1 	6.00 	2.85 	6.00 	<br /><br />11 	23华发实业MTN003A 	华发股份 	2023/9/19 	2026/9/19 	2028/9/19 	3+2 	9.00 	4.15 	9.00 	<br /><br />12 	23华发实业MTN002（并购） 	华发股份 	2023/4/27 	- 	2028/4/27 	2+2+1 	4.00 	3.20 	4.00 	<br /><br />13 	23华发实业MTN001 	华发股份 	2023/4/3 	2027/4/3 	2028/4/3 	2+2+1 	10.00 	3.30 	10.00 	<br /><br />14 	22华发实业MTN003（并购） 	华发股份 	2022/10/31 	2026/10/31 	2027/10/31 	2+2+1 	10.00 	2.95 	10.00 	<br /><br />15 	22华发实业MTN002B 	华发股份 	2022/8/8 	2026/8/8 	2027/8/8 	2+2+1 	10.00 	2.70 	10.00 	<br /><br />16 	22华发实业MTN002A 	华发股份 	2022/8/8 	2025/8/8 	2027/8/8 	3+2 	6.00 	4.85 	6.00 	<br /><br />17 	22华发实业MTN001A 	华发股份 	2022/7/4 	2025/7/4 	2027/7/4 	3+2 	12.00 	4.94 	12.00 	<br /><br />18 	22华发实业MTN001B 	华发股份 	2022/7/4 	2026/7/4 	2027/7/4 	2+2+1 	18.00 	3.00 	18.00 	<br /><br />19 	21华发实业MTN002 	华发股份 	2021/6/24 	2025/6/24 	2026/6/24 	2+2+1 	6.90 	3.90 	3.80 	<br /><br />20 	20华发实业MTN004 	华发股份 	2020/10/29 	- 	2025/10/29 	3+2 	8.30 	4.05 	0.10 	<br /><br />债务融资工具小计 	165.10 	- 	153.80 	<br /><br />1 	25华发实业ABN002优先 	华发股份 	2025/10/24 	2028/11/08 	2043/11/09 	18.05 	5.08 	3.60 	5.08 	<br /><br />2 	25华发实业ABN002次 	华发股份 	2025/10/24 	- 	2043/11/09 	18.05 	0.27 	- 	0.27 	<br /><br />3 	25华发实业ABN001优先 	华发股份 	2025/8/28 	2028/9/8 	2045/9/8 	20 	7.95 	3.80 	7.95 	<br /><br />4 	25华发实业ABN001次 	华发股份 	2025/8/28 	- 	2045/9/8 	20 	0.05 	- 	0.05 	<br /><br />5 	华发RH2C 	华发股份 	2025/7/1 	- 	2043/7/1 	18 	0.97 	- 	0.97 	<br /><br />6 	华发RH2A 	华发股份 	2025/7/1 	2028/7/1 	2043/7/1 	18 	2.25 	3.81 	2.25 	<br /><br />7 	GC金湾优 	华发股份 	2023/1/19 	2026/1/26 	2041/1/19 	18 	13.50 	5.50 	13.50 	<br /><br />8 	GC金湾次 	华发股份 	2023/1/19 	- 	2041/1/19 	18 	2.50 	- 	2.50 	<br /><br />9 	22珠海华发ABN001优先 	华发股份 	2022/12/26 	2025/12/26 	2040/12/26 	18 	9.73 	5.80 	9.73 	<br /><br />10 	22珠海华发ABN001次 	华发股份 	2022/12/26 	- 	2040/12/26 	18 	1.72 	- 	1.72 	<br /><br />11 	22珠海华发ABN002优先 	华发股份 	2022/12/23 	2025/11/8 	2040/11/8 	18 	5.10 	5.40 	5.08 	<br /><br />12 	22珠海华发ABN002次 	华发股份 	2022/12/23 	- 	2040/11/8 	18 	0.27 	- 	0.27 	<br /><br />13 	华发RH1C 	华发股份 	2022-07-13 	- 	2040-07-13 	18.00 	3.06 	- 	3.06 	<br /><br />14 	华发RH1A 	华发股份 	2022-07-13 	2025-07-13 	2040-07-13 	18.00 	18.50 	- 	18.50 	<br /><br />15 	22华发实业ABN001优先 	华发股份 	2022/4/26 	2026/4/8 	2042/4/8 	20 	6.00 	4.50 	5.95 	<br /><br />16 	22华发实业ABN001次 	华发股份 	2022/4/26 	- 	2042/4/8 	20 	0.30 	- 	0.30 	<br /><br />17 	商都优A 	华发股份（珠海铧国商贸） 	2022-03-01 	2028-03-01 	2040-04-17 	18.14 	27.00 	3.30 	26.72 	<br /><br />18 	商都优B 	华发股份（珠海铧国商贸） 	2022-03-01 	2028-03-01 	2040-04-17 	18.14 	8.00 	3.50 	8.00 	<br /><br />19 	商都次级 	华发股份（珠海铧国商贸） 	2022-03-01 	- 	2040-04-17 	18.14 	0.01 	- 	0.01 	<br /><br />20 	华发R3优 	华发股份 	2020/11/3 	2026/11/2 	2038/11/2 	18 	14.87 	5.2 	14.87 	<br /><br />21 	华发R3次 	华发股份 	2020/11/3 	- 	2038/11/2 	18 	8.20 	- 	8.20 	<br /><br />22 	华发R2优 	华发股份 	2019/12/24 	2025/12/24 	2037/12/24 	18 	7.25 	5.39 	7.25 	<br /><br />23 	华发R2次 	华发股份 	2019/12/24 	- 	2037/12/24 	18 	4.04 	- 	4.04 	<br /><br />24 	华发R1优 	华发股份 	2019/3/27 	2028/3/27 	2037/3/27 	18 	13.91 	3.80 	13.91 	<br /><br />25 	华发R1次 	华发股份 	2019/3/27 	- 	2037/3/27 	18 	1.57 	- 	1.57 	<br /><br />ABS/ABN小计 	162.30 		161.95 	<br /><br />合计 	523.34 		490.40 	<br /><br />第八章发行人2025年1-6月基本情况<br /><br />一、发行人经营情况<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人营业收入构成情况如下表所示：<br /><br />表：2022-2024年度及2025年1-6月发行人营业收入构成情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2022年 	2023年 	2024年 	2025年1-6月 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />房地产开发 	5,678,392.77 	93.94 	6,835,015.42 	94.74 	5,571,892.93 	92.88 	3,450,113.63 	90.32 	<br /><br />其中：住宅 	5,446,685.98 	90.11 	6,659,551.18 	92.31 	5,273,156.41 	87.90 	3,187,032.92 	83.43 	<br /><br />商业、办公 	231,706.79 	3.83 	175,464.24 	2.43 	298,736.52 	4.98 	263,080.71 	6.89 	<br /><br />其他业务 	366,295.21 	6.06 	379,475.57 	5.26 	427,343.84 	7.12 	369,744.30 	9.68 	<br /><br />合计 	6,044,687.97 	100.00 	7,214,490.99 	100.00 	5,999,236.77 	100.00 	3,819,857.93 	100.00 	<br /><br />注：其他业务收入来自于租赁业务、零售业务、房产二手代理业务、装饰园林工程管理业务、会所业务、设计业务、教育业务、文传业务等，下同。<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人分别实现营业收入6,044,687.97万元、7,214,490.99万元、5,999,236.77万元和3,819,857.93万元，营业收入以房地产开发收入为主，2022-2024年度及2025年1-6月，发行人房地产开发收入对同期营业收入的贡献分别为93.94%、94.74%、92.88%和90.32%。房地产开发收入是发行人营业收入的主要来源，随着项目结算数量呈现出波动的态势。<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人营业成本构成情况如下表所示：<br /><br />表：2022-2024年度及2025年1-6月发行人营业成本构成情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2022年 	2023年 	2024年 	2025年1-6月 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />房地产开发 	4,528,765.48 	93.83 	5,605,812.43 	94.92 	4,774,528.56 	92.88 	2,938,712.83 	76.93 	<br /><br />其中：住宅 	4,353,365.92 	90.19 	5,464,418.66 	92.52 	4,436,628.96 	73.95 	2,690,610.42 	70.44 	<br /><br />商业、办公 	175,399.56 	3.63 	141,393.77 	2.39 	337,899.59 	5.63 	248,102.41 	6.50 	<br /><br />其他业务 	297,997.78 	6.17 	300,258.97 	5.08 	365,892.97 	7.12 	340,406.40 	8.91 	<br /><br />合计 	4,826,763.26 	100.00 	5,906,071.41 	100.00 	5,140,421.53 	100.00 	3,279,119.23 	85.84 	<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人营业成本分别为4,826,763.26万元、5,906,071.41万元、5,140,421.53万元和3,279,119.23万元，营业成本以房地产开发成本为主，发行人房地产开发成本在同期营业成本中占比分别为95.86%、94.92%、92.88%和76.93%。总体来看，近三年发行人的营业成本与营业收入的构成情况、发展趋势基本保持一致。<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人营业毛利构成情况如下表所示：<br /><br />表：2022-2024年度及2025年1-6月发行人营业毛利构成情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2022年 	2023年 	2024年 	2025年1-6月 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />房地产开发 	1,149,627.29 	94.39 	1,229,202.99 	93.95 	797,364.37 	92.84 	511,400.80 	94.57 	<br /><br />其中：住宅 	1,093,320.06 	89.77 	1,195,132.52 	91.34 	836,527.44 	97.40 	496,422.50 	91.80 	<br /><br />商业、办公 	56,307.23 	4.62 	34,070.47 	2.60 	-39,163.07 	-4.56 	14,978.29 	2.77 	<br /><br />其他业务 	68,297.43 	5.61 	79,216.60 	6.05 	61,450.87 	7.16 	29,337.90 	5.43 	<br /><br />合计 	1,217,924.72 	100.00 	1,308,419.59 	100.00 	858,815.24 	100.00 	540,738.70 	100.00 	<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人营业毛利率情况如下表所示：<br /><br />表：2022-2024年度及2025年1-6月发行人营业毛利率情况表<br /><br />单位：%<br /><br />项目 	2022年 	2023年 	2024年 	2025年1-6月 	<br /><br />房地产开发 	20.25 	17.98 	14.31 	14.82 	<br /><br />其中：住宅 	20.07 	17.95 	15.86 	15.58 	<br /><br />商业、办公 	24.30 	19.42 	-13.11 	5.69 	<br /><br />其他业务 	18.65 	20.88 	14.38 	7.93 	<br /><br />营业毛利率 	20.15 	18.14 	14.32 	14.16 	<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人分别实现毛利润1,217,924.72万元、1,308,419.59万元、858,815.24万元和540,738.70万元，毛利润以房地产开发为主，近三年及2025年1-6月，房地产开发业务毛利润在营业毛利润中占比分别为94.39%、93.95%、92.84%和94.57%。2022-2024年度及2025年1-6月，发行人营业毛利率分别为20.15%、18.14%、14.32%和14.82%。近年来，发行人营业毛利率主要受房地产市场波动以及结转项目结构变化影响而有所下降。<br /><br />截至2025年6月末，发行人主要土地储备情况如下表所示：<br /><br />表：土地储备情况表<br /><br />序号 	区域 	储备土地名称 	取得方式 	土地类型 	取得时间 	发行人权益比例 	储备土地面积（万㎡） 	规划计容建筑面积（万㎡） 	土地出让金总额（万元） 	拿地时楼面价（元/平方米） 	已缴纳土地出让金金额（万元） 	<br /><br />1 	珠海 	珠海金湾区金河东路北侧143亩地块（I区域） 	招拍挂 	商业、办公 	2021.12 	50.20% 	2.15 	10.23 	37,688.00 	3,683.00 	37,688.00 	<br /><br />2 	珠海 	斗门华发又一城剩余地块 	股权收购 	商住混用 	1999.4 	100.00% 	1.56 	3.13 	4,468.00 	1,354.00 	4,468.00 	<br /><br />3 	中山 	华发生态庄园七至九期 	股权收购 	商住 	2004.1/2005.8 	100.00% 	11.96 	22.85 	6,709.00 	396.00 	6,709.00 	<br /><br />4 	湛江 	华发新城市花园项目剩余地块 	增资扩股 	住宅、商业 	2019.6 	50.00% 	39.98 	65.97 	174,927.00 	2,777.00 	174,927.00 	<br /><br />5 	昆明 	华发书香云海剩余地块 	公开竞买 	住宅、商住混合 	2020.1 	60.08% 	6.14 	29.74 	154,268.00 	6,803.00 	154,268.00 	<br /><br />6 	武汉 	CBD妙墩地块 	招拍挂 	商服 	2018.12 	80.00% 	1.51 	8.91 	80,514.00 	9,035.00 	80,514.00 	<br /><br />7 	武汉 	外滩荟剩余地块 	招拍挂 	住宅、商服 	2015.6 	100.00% 	2.13 	3.47 	49,441.00 	13,002.00 	49,441.00 	<br /><br />8 	武汉 	都荟天地剩余地块 	招拍挂 	住宅 	2022.12 	50.20% 	7.27 	34.97 	384,729.00 	11,000.00 	384,729.00 	<br /><br />9 	武汉 	华发公园首府剩余地块 	招拍挂 	住宅、办公、商业 	2022.9 	70.12% 	1.09 	3.27 	73,500.00 	17,014.00 	14,700.00 	<br /><br />10 	深圳 	文旅冰雪城项目剩余地块 	招拍挂 	商业、游乐设施、居住、公园、道路 	2020.11 	100.00% 	9.42 	52.72 	1,271,000.00 	9,697.00 	1,271,000.00 	<br /><br />11 	鄂州 	鄂州梧桐湖剩余地块 	股权转让 	住宅、商业 	2018.12 	30.00% 	48.17 	92.37 	72,790.00 	2,800.00 	72,790.00 	<br /><br />12 	绍兴 	金融活力城剩余地块 	招拍挂 	商业、住宅、办公 	2019.12 	65.00% 	5.88 	17.06 	664,950.00 	5,500.00 	664,950.00 	<br /><br />13 	上海 	松江洞泾镇剩余地块 	招拍挂 	住宅 	2023.7 	100.00% 	9.42 	27.32 	706,310.00 	25,850.00 	706,310.00 	<br /><br />14 	成都 	成都锦江区三圣街道48亩 	招拍挂 	住宅、商业 	2024.7 	30.12% 	3.18 	5.72 	97,273.00 	17,000.00 	68,089.00 	<br /><br />15 	西安 	曲江新区CCBD板块45亩地块 	招拍挂 	商业、住宅、办公 	2024.11 	56.00% 	2.98 	9.25 	83,500.00 	9,025.00 	83,500.00 	<br /><br />注：1、对于分期开发的土地，土地类型、储备土地面积和规划计容面积为未开发部分的数据，其余信息均为整个地块的数据；2、上表中土地储备为截至募集说明书签署日纳入合并报表范围的项目。<br /><br />二、发行人财务情况<br /><br />（一）财务报表编制基础及重要会计政策变更<br /><br />2025年1-6月，发行人财务报表编制基础未发生重大变化、未发生重大会计政策变更。<br /><br />（二）发行人2025年1-6月合并范围变动情况<br /><br />2025年1-6月发行人新纳入合并报表范围的子公司情况如下：<br /><br />名称 	变更原因 	<br /><br />珠海九洲现代服务有限公司 	同一控制下企业合并 	<br /><br />华发会所管理（珠海）有限公司 	设立 	<br /><br />南京铧锴物业服务有限公司 	设立 	<br /><br />西安华景物业服务有限公司 	设立 	<br /><br />云南华发现代农业有限公司 	设立 	<br /><br />江门华瑜投资有限公司 	设立 	<br /><br />江门华钧投资有限公司 	设立 	<br /><br />深圳华发融创物业服务有限公司 	设立 	<br /><br />昆明华发社区服务有限公司 	设立 	<br /><br />无锡华发护理院有限公司 	设立 	<br /><br />珠海华燊投资有限公司 	设立 	<br /><br />北京铧发丰泰农业有限公司 	设立 	<br /><br />珠海华焕投资有限公司 	设立 	<br /><br />无锡华发颐养院有限公司 	设立 	<br /><br />珠海华耘农业科技有限公司 	设立 	<br /><br />北京铧发菊芋农业有限公司 	设立 	<br /><br />广州华慧商业管理有限公司 	设立 	<br /><br />成都华锦天宸房地产开发有限公司 	设立 	<br /><br />成都华发新川印物业服务有限公司 	设立 	<br /><br />成都华发新庐雅苑物业服务有限公司 	设立 	<br /><br />成都华发统建璞园物业服务有限公司 	设立 	<br /><br />珠海华奉投资有限公司 	设立 	<br /><br />珠海华凡投资有限公司 	设立 	<br /><br />2025年1-6月，发行人不再纳入合并报表范围的子公司情况如下：<br /><br />名称 	变更原因 	<br /><br />武汉华发泓晟房地产开发有限公司 	清算注销 	<br /><br />北京铧颐置业有限公司 	清算注销 	<br /><br />北京铧锦置业有限公司 	清算注销 	<br /><br />广州华发城市更新投资有限公司 	清算注销 	<br /><br />广州华轩房地产开发有限公司 	清算注销 	<br /><br />无锡铧顺置业有限公司 	清算注销 	<br /><br />广州华凯房地产开发有限公司 	清算注销 	<br /><br />苏州铧茂创盛置业有限公司 	清算注销 	<br /><br />广州华旬房地产开发有限公司 	清算注销 	<br /><br />广州华怡实业发展有限公司 	清算注销 	<br /><br />北京铧顺房地产开发有限公司 	清算注销 	<br /><br />北京铧富永盛投资有限公司 	清算注销 	<br /><br />惠州华郡房地产开发有限公司 	清算注销 	<br /><br />惠州华佑房地产开发有限公司 	清算注销 	<br /><br />天津华发创颐置业有限公司 	清算注销 	<br /><br />天津华发创锦置业有限公司 	清算注销 	<br /><br />天津创锦海川置业有限公司 	清算注销 	<br /><br />上海铧纳置业有限公司 	清算注销 	<br /><br />杭州铧卓置业有限公司 	清算注销 	<br /><br />江门华发更新置业有限公司 	清算注销 	<br /><br />深圳华坤房地产开发有限公司 	清算注销 	<br /><br />珠海华沛房地产开发有限公司 	清算注销 	<br /><br />珠海华凯房产开发有限公司 	清算注销 	<br /><br />珠海华舟房地产开发有限公司 	清算注销 	<br /><br />珠海华舒房地产开发有限公司 	清算注销 	<br /><br />长沙华景房地产开发有限公司 	清算注销 	<br /><br />深圳市鹏嘉实业发展有限公司 	清算注销 	<br /><br />武汉华发璟祥房地产开发有限公司 	清算注销 	<br /><br />武汉华发辰耀房地产开发有限公司 	清算注销 	<br /><br />中山华泰更新置业有限公司 	清算注销 	<br /><br />中山华发房地产代理有限公司 	清算注销 	<br /><br />佛山华发天润置业有限公司 	清算注销 	<br /><br />深圳市润陇投资有限公司 	清算注销 	<br /><br />珠海华瑞投资有限公司 	清算注销 	<br /><br />杭州铧淞宜居置业有限公司 	清算注销 	<br /><br />（三）发行人2025年上半年主要财务数据<br /><br />1、公司合并资产负债表、利润表及现金流量表<br /><br />表：2022-2024年末及2025年6月末合并资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年12月31日 	2023年12月31日 	2024年12月31日 	2025年6月30日 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	5,329,198.41 	4,631,977.76 	3,320,558.84 	2,942,118.54 	<br /><br />交易性金融资产 	2,398.20 	2,188.48 	2,166.93 	2,329.79 	<br /><br />衍生金融资产 	- 	- 	3,282.68 	3,626.18 	<br /><br />应收票据 	357.00 	10.00 	- 	104.46 	<br /><br />应收账款 	123,117.79 	124,836.95 	154,613.40 	216,531.23 	<br /><br />预付款项 	343,459.36 	162,761.87 	185,992.52 	197,121.45 	<br /><br />其他应收款 	140,395.65 	176,661.74 	167,455.83 	169,792.90 	<br /><br />存货 	24,355,311.93 	27,503,170.81 	24,795,014.21 	23,098,891.87 	<br /><br />合同资产 	1,039.24 	105.45 	88.77 	88.77 	<br /><br />持有待售资产 	- 	- 	87,000.00 	- 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	2,570.58 	2,728.28 	2,898.49 	2,670.40 	<br /><br />其他流动资产 	4,872,483.68 	6,106,165.35 	6,184,336.28 	6,157,870.85 	<br /><br />流动资产合计 	35,170,331.85 	38,710,606.68 	34,903,407.94 	32,791,146.46 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />长期应收款 	8,378.51 	5,650.23 	2,751.74 	- 	<br /><br />长期股权投资 	2,521,868.32 	2,524,559.95 	2,802,521.96 	2,775,606.55 	<br /><br />其他权益工具投资 	10.00 	10.00 	10.00 	10.00 	<br /><br />投资性房地产 	1,677,299.71 	2,761,137.03 	2,985,124.80 	3,040,603.68 	<br /><br />固定资产 	291,480.87 	506,318.93 	523,379.51 	512,174.98 	<br /><br />在建工程 	59,378.20 	3,720.95 	7,668.19 	9,186.86 	<br /><br />使用权资产 	122,112.88 	102,395.87 	111,898.25 	107,130.99 	<br /><br />无形资产 	50,161.14 	47,548.91 	48,329.85 	47,341.68 	<br /><br />开发支出 	1,502.88 	2,025.45 	- 	- 	<br /><br />长期待摊费用 	18,234.33 	17,144.61 	17,583.62 	15,909.78 	<br /><br />递延所得税资产 	437,298.92 	462,305.24 	528,536.31 	526,713.49 	<br /><br />其他非流动资产 	1,800.00 	26,517.52 	98,300.00 	98,300.00 	<br /><br />非流动资产合计 	5,189,525.75 	6,459,334.68 	7,126,104.22 	7,132,978.02 	<br /><br />资产总计 	40,359,857.59 	45,169,941.37 	42,029,512.16 	39,924,124.48 	<br /><br />流动负债： 					<br /><br />短期借款 	41,624.66 	46,295.09 	347,989.02 	518,860.70 	<br /><br />衍生金融负债 	482.85 	5,815.40 	- 	- 	<br /><br />应付票据 	72,947.43 	45.20 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	3,343,486.58 	4,124,977.26 	2,907,758.54 	2,952,034.03 	<br /><br />预收款项 	49,918.74 	49,067.73 	49,409.98 	48,592.80 	<br /><br />合同负债 	8,039,461.36 	9,301,795.21 	8,127,028.54 	6,781,750.83 	<br /><br />应付职工薪酬 	23,649.13 	16,039.10 	12,361.61 	10,649.25 	<br /><br />应交税费 	181,480.43 	234,050.21 	203,963.54 	86,207.84 	<br /><br />其他应付款 	2,339,359.71 	2,821,300.54 	3,168,553.92 	2,863,636.68 	<br /><br />应付股利 	- 	- 	8,015.00 	10,211.86 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	2,537,449.62 	2,480,522.01 	2,004,102.97 	1,725,001.57 	<br /><br />其他流动负债 	862,079.96 	796,476.64 	679,044.73 	701,744.63 	<br /><br />流动负债合计 	17,491,940.47 	19,876,384.39 	17,500,212.85 	15,688,478.31 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />长期借款 	8,258,448.76 	8,201,334.40 	7,938,156.57 	8,096,314.98 	<br /><br />应付债券 	2,328,752.90 	2,146,444.52 	2,248,617.52 	2,352,257.31 	<br /><br />其中：优先股 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />租赁负债 	97,240.97 	84,184.92 	95,618.98 	95,112.70 	<br /><br />递延收益 	104.54 	- 	- 	- 	<br /><br />递延所得税负债 	23,623.02 	51,522.45 	44,239.50 	47,315.70 	<br /><br />其他非流动负债 	1,242,556.05 	1,640,114.98 	1,703,827.33 	1,630,685.28 	<br /><br />非流动负债合计 	11,950,726.23 	12,123,601.27 	12,030,459.90 	12,221,685.97 	<br /><br />负债合计 	29,442,666.70 	31,999,985.66 	29,530,672.75 	27,910,164.28 	<br /><br />股东权益： 					<br /><br />股本 	211,716.11 	275,215.21 	275,215.21 	275,215.21 	<br /><br />其他权益工具 	188,443.40 	- 	- 	- 	<br /><br />其中：优先股 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />永续债 	188,443.40 	- 	- 	- 	<br /><br />资本公积 	68,402.00 	371,912.34 	140,105.11 	113,640.77 	<br /><br />减：库存股 	2.30 	- 	- 	5,974.48 	<br /><br />其他综合收益 	-11,387.61 	5,042.75 	337.89 	2,161.14 	<br /><br />盈余公积 	106,891.85 	114,358.24 	126,194.57 	126,194.57 	<br /><br />未分配利润 	1,381,998.72 	1,451,126.03 	1,432,590.49 	1,421,042.96 	<br /><br />归属于母公司股东权益合计 	1,946,062.16 	2,217,654.58 	1,974,443.26 	1,932,280.17 	<br /><br />少数股东权益 	8,971,128.73 	10,952,301.13 	10,524,396.15 	10,081,680.03 	<br /><br />股东权益合计 	10,917,190.89 	13,169,955.71 	12,498,839.41 	12,013,960.20 	<br /><br />负债和股东权益总计 	40,359,857.59 	45,169,941.37 	42,029,512.16 	39,924,124.48 	<br /><br />表：2022-2024年度及2025年1-6月合并利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年度 	2023年度 	2024年度 	2025年1-6月 	<br /><br />一、营业总收入 	6,044,687.97 	7,214,490.99 	5,999,236.77 	3,819,857.93 	<br /><br />其中：营业收入 	6,044,687.97 	7,214,490.99 	5,999,236.77 	3,819,857.93 	<br /><br />二、营业总成本 	5,484,349.35 	6,603,706.16 	5,740,628.95 	3,531,959.37 	<br /><br />其中：营业成本 	4,826,763.26 	5,906,071.41 	5,140,421.53 	3,279,119.23 	<br /><br />税金及附加 	261,829.51 	274,597.43 	224,066.73 	67,586.82 	<br /><br />销售费用 	188,205.15 	238,300.16 	181,304.26 	88,104.49 	<br /><br />管理费用 	174,745.08 	148,530.76 	135,773.05 	52,145.17 	<br /><br />研发费用 	10,936.44 	8,852.71 	7,903.43 	3,351.19 	<br /><br />财务费用 	21,869.92 	27,353.69 	51,159.95 	41,652.46 	<br /><br />其中：利息费用 	113,346.46 	130,180.96 	128,075.24 	62,654.67 	<br /><br />利息收入 	97,973.80 	102,018.42 	73,142.09 	24,130.20 	<br /><br />加：其他收益 	4,597.20 	7,275.46 	3,616.27 	1,123.18 	<br /><br />投资收益（损失以“－”号填列） 	153,868.64 	28,141.15 	96,782.37 	-13,641.56 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	150,124.97 	1,263.87 	90,740.23 	-13,641.56 	<br /><br />以摊余成本计量的金融资产终止确认收益 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />净敞口套期收益（损失以“－”号填列） 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 	16,830.72 	99,177.02 	35,361.63 	-1,281.19 	<br /><br />信用减值损失（损失以“－”号填列） 	-10,257.28 	-4,794.44 	-12,644.31 	-7,921.87 	<br /><br />资产减值损失（损失以“－”号填列） 	-75,954.54 	-159,467.23 	-184,045.88 	-143,605.70 	<br /><br />资产处置收益（损失以“－”号填列） 	113.96 	-426.61 	352.41 	13.61 	<br /><br />三、营业利润（亏损以“－”号填列） 	649,537.32 	580,690.19 	198,030.32 	122,585.02 	<br /><br />加：营业外收入 	9,830.05 	11,495.10 	5,783.40 	5,967.48 	<br /><br />减：营业外支出 	6,461.91 	4,882.39 	7,621.39 	2,264.12 	<br /><br />四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 	652,905.47 	587,302.91 	196,192.33 	126,288.38 	<br /><br />减：所得税费用 	165,137.04 	240,808.87 	55,736.35 	50,425.14 	<br /><br />五、净利润（净亏损以“－”号填列） 	487,768.43 	346,494.04 	140,455.98 	75,863.25 	<br /><br />（一）按经营持续性分类 					<br /><br />1.持续经营净利润（净亏损以“－”号填列） 	487,768.43 	346,494.04 	140,455.98 	75,863.25 	<br /><br />2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填列） 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />（二）按所有权归属分类 					<br /><br />1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“－”号填列） 	260,988.98 	183,784.19 	95,130.40 	17,190.90 	<br /><br />2.少数股东损益（净亏损以“－”号填列） 	226,779.45 	162,709.86 	45,325.57 	58,672.34 	<br /><br />六、其他综合收益的税后净额 	-39,764.82 	18,462.10 	-5,269.47 	2,158.45 	<br /><br />七、综合收益总额 	448,003.60 	364,956.14 	135,186.51 	78,021.70 	<br /><br />（一）归属于母公司股东的综合收益总额 	229,759.61 	200,214.54 	90,425.55 	19,014.15 	<br /><br />（二）归属于少数股东的综合收益总额 	218,244.00 	164,741.60 	44,760.96 	59,007.55 	<br /><br />八、每股收益 					<br /><br />（一）基本每股收益（元/股） 	1.14 	0.79 	0.35 	0.06 	<br /><br />（二）稀释每股收益（元/股） 	1.14 	0.79 	0.35 	0.06 	<br /><br />表：2022-2024年度及2025年1-6月合并现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年度 	2023年度 	2024年度 	2025年1-6月 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	7,225,711.79 	8,468,891.32 	4,997,803.81 	2,293,286.43 	<br /><br />收到的税费返还 	240,257.08 	76,492.37 	107,187.00 	25,850.21 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	593,465.51 	572,631.54 	690,057.69 	490,029.79 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	8,059,434.38 	9,118,015.23 	5,795,048.50 	2,809,166.43 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	2,408,904.14 	2,127,220.62 	2,522,735.51 	823,594.88 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	399,088.92 	387,054.74 	357,130.00 	161,306.46 	<br /><br />支付的各项税费 	857,890.86 	919,367.45 	691,012.15 	450,939.36 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	538,919.32 	629,987.62 	634,203.96 	423,749.93 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	4,204,803.23 	4,063,630.43 	4,205,081.62 	1,859,590.62 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	3,854,631.15 	5,054,384.80 	1,589,966.88 	949,575.81 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	583,202.31 	1,027,577.32 	523,735.27 	275,446.40 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	78,408.18 	89,903.09 	57,281.05 	15,570.48 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	51.46 	52.88 	21.31 	29.56 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 	3,085.00 	40,906.39 	47,247.81 	3,537.01 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	206,361.19 	41,876.59 	3,489.48 	- 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	871,108.14 	1,200,316.27 	631,774.94 	294,583.45 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	3,072,648.63 	5,238,475.57 	1,030,638.88 	472,108.03 	<br /><br />投资支付的现金 	2,390,361.70 	2,574,090.26 	1,801,424.43 	499,492.55 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 	18,838.19 	236,728.45 	100,248.54 	- 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	44,264.96 	100,234.38 	37,615.90 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	5,526,113.48 	8,149,528.65 	2,969,927.74 	971,600.59 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-4,655,005.34 	-6,949,212.38 	-2,338,152.81 	-677,017.14 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 	1,391,081.86 	3,364,332.03 	979,418.50 	100,128.40 	<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 	1,391,081.86 	2,859,176.35 	979,418.50 	100,128.40 	<br /><br />取得借款收到的现金 	9,556,771.12 	9,761,482.35 	8,644,909.18 	3,942,531.14 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	166,969.85 	138,799.35 	16,565.24 	5,561.18 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	11,114,822.82 	13,264,613.73 	9,640,892.92 	4,048,220.72 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	8,530,105.10 	9,945,436.44 	8,516,261.82 	4,159,799.50 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	1,001,387.71 	1,114,144.90 	845,075.51 	352,912.58 	<br /><br />其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 	72,226.04 	175,169.89 	31,353.67 	8,229.16 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	501,509.60 	1,061,124.27 	821,490.21 	202,448.61 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	10,033,002.42 	12,120,705.61 	10,182,827.54 	4,715,160.69 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	1,081,820.40 	1,143,908.12 	-541,934.62 	-666,939.96 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	621.25 	-1,208.36 	-275.39 	-0.70 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	282,067.46 	-752,127.82 	-1,290,395.94 	-394,381.99 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	5,016,999.93 	5,299,067.39 	4,546,939.58 	3,257,961.84 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	5,299,067.39 	4,546,939.58 	3,256,543.64 	2,863,579.85 	<br /><br />2、母公司资产负债表、利润表及现金流量表<br /><br />表：2022-2024年末及2025年6月末母公司资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年12月31日 	2023年12月31日 	2024年12月31日 	2025年6月30日 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	338,308.25 	755,430.50 	337,277.78 	175,178.74 	<br /><br />衍生金融资产 	- 	- 	3,282.68 	3,626.18 	<br /><br />应收账款 	22,821.00 	78,860.81 	132,283.91 	116,645.58 	<br /><br />预付款项 	104.17 	194.24 	489.09 	1,232.55 	<br /><br />其他应收款 	4,492,594.80 	5,789,063.30 	6,881,172.05 	6,912,697.83 	<br /><br />应收股利 	- 	- 	- 	4,820.00 	<br /><br />存货 	164,819.80 	94,090.43 	87,869.92 	76,296.77 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	1,820.66 	1,932.35 	2,052.90 	1,891.36 	<br /><br />其他流动资产 	388,755.10 	384,753.71 	425,276.13 	391,905.81 	<br /><br />流动资产合计 	5,409,223.79 	7,104,325.34 	7,869,704.46 	7,679,474.81 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />债权投资 	265,439.85 	124,807.85 	123,207.85 	218,089.85 	<br /><br />长期应收款 	5,934.21 	4,001.86 	1,948.97 	- 	<br /><br />长期股权投资 	8,107,081.54 	8,952,689.65 	9,357,659.67 	9,360,280.35 	<br /><br />其他权益工具投资 	10.00 	10.00 	10.00 	10.00 	<br /><br />固定资产 	7,508.23 	8,360.59 	13,855.66 	13,542.21 	<br /><br />在建工程 	1,857.66 	- 	- 	- 	<br /><br />使用权资产 	270.24 	- 	- 	- 	<br /><br />无形资产 	1,296.74 	520.28 	509.15 	503.59 	<br /><br />长期待摊费用 	122.16 	612.90 	281.76 	133.15 	<br /><br />递延所得税资产 	26,234.00 	50,174.92 	69,392.72 	70,116.28 	<br /><br />非流动资产合计 	8,415,754.64 	9,141,178.05 	9,566,865.78 	9,662,675.43 	<br /><br />资产总计 	13,824,978.42 	16,245,503.39 	17,436,570.24 	17,342,150.23 	<br /><br />流动负债： 					<br /><br />短期借款 	- 	- 	80,000.00 	58,412.10 	<br /><br />衍生金融负债 	482.85 	5,815.40 	- 	- 	<br /><br />应付票据 	159.60 	- 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	33,730.10 	22,092.30 	27,428.39 	22,008.85 	<br /><br />预收款项 	9.44 	8.94 	8.44 	8.19 	<br /><br />合同负债 	5,666.27 	739.97 	2,779.87 	12,389.14 	<br /><br />应付职工薪酬 	1,862.69 	1,863.62 	1,863.92 	1,863.39 	<br /><br />应交税费 	1,464.00 	4,418.36 	6,018.93 	3,388.56 	<br /><br />其他应付款 	8,662,781.07 	10,946,922.11 	11,752,977.26 	11,505,889.87 	<br /><br />应付股利 	- 	- 	- 	8,564.36 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	614,392.31 	562,974.31 	380,461.98 	339,821.74 	<br /><br />其他流动负债 	264.96 	236.17 	45,423.89 	78,949.24 	<br /><br />流动负债合计 	9,320,813.30 	11,545,071.17 	12,296,962.67 	12,022,731.08 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />长期借款 	432,640.00 	391,436.01 	688,415.01 	637,883.30 	<br /><br />应付债券 	2,146,879.12 	2,047,704.50 	2,233,648.41 	2,352,257.31 	<br /><br />租赁负债 	60.89 	- 	- 	- 	<br /><br />其他非流动负债 	24,851.75 	60,000.00 	- 	89,982.00 	<br /><br />非流动负债合计 	2,604,431.76 	2,499,140.51 	2,922,063.42 	3,080,122.61 	<br /><br />负债合计 	11,925,245.06 	14,044,211.67 	15,219,026.09 	15,102,853.69 	<br /><br />股东权益： 					<br /><br />股本 	211,716.11 	275,215.21 	275,215.21 	275,215.21 	<br /><br />其他权益工具 	188,443.40 	- 	- 	- 	<br /><br />永续债 	188,443.40 	- 	- 	- 	<br /><br />资本公积 	545,803.79 	983,792.34 	983,792.34 	983,792.34 	<br /><br />减：库存股 	2.30 	- 	- 	5,974.48 	<br /><br />其他综合收益 	-88.10 	700.96 	419.77 	443.78 	<br /><br />盈余公积 	106,531.99 	113,998.39 	125,834.71 	125,834.71 	<br /><br />未分配利润 	847,328.48 	827,584.82 	832,282.11 	859,984.98 	<br /><br />股东权益合计 	1,899,733.36 	2,201,291.72 	2,217,544.15 	2,239,296.54 	<br /><br />负债和股东权益总计 	13,824,978.42 	16,245,503.39 	17,436,570.24 	17,342,150.23 	<br /><br />表：2022-2024年度及2025年1-6月母公司利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年度 	2023年度 	2024年度 	2025年1-6月 	<br /><br />一、营业收入 	232,432.93 	188,210.50 	141,963.48 	83,831.79 	<br /><br />减：营业成本 	135,384.05 	62,937.07 	4,941.26 	11,567.88 	<br /><br />税金及附加 	10,912.53 	4,662.23 	1,861.29 	1,107.04 	<br /><br />销售费用 	7,332.04 	4,079.02 	2,687.11 	985.01 	<br /><br />管理费用 	16,381.39 	11,921.84 	12,276.69 	3,727.65 	<br /><br />研发费用 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />财务费用 	221,370.36 	237,103.94 	201,792.81 	68,168.14 	<br /><br />其中：利息费用 	258,551.59 	310,442.68 	248,775.65 	82,337.96 	<br /><br />利息收入 	37,252.19 	67,436.45 	45,774.45 	14,940.35 	<br /><br />加：其他收益 	56.53 	82.54 	228.93 	342.04 	<br /><br />投资收益（损失以“－”号填列） 	290,216.36 	188,704.13 	176,016.65 	58,418.07 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	12,601.24 	13,337.20 	7,744.29 	2,399.43 	<br /><br />以摊余成本计量的金融资产终止确认收益 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />净敞口套期收益（损失以“－”号填列） 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 	11,958.81 	-5,332.55 	9,098.08 	343.50 	<br /><br />信用减值损失（损失以“－”号填列） 	628.26 	-296.76 	-4,649.35 	-1,534.65 	<br /><br />资产减值损失（损失以“－”号填列） 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />资产处置收益（损失以“－”号填列） 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />二、营业利润（亏损以“－”号填列） 	143,912.53 	50,663.77 	99,098.65 	55,845.02 	<br /><br />加：营业外收入 	101.33 	72.09 	52.90 	0.00 	<br /><br />减：营业外支出 	25.58 	12.83 	6.10 	321.17 	<br /><br />三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 	143,988.29 	50,723.02 	99,145.45 	55,523.84 	<br /><br />减：所得税费用 	9,785.82 	-23,940.92 	-19,217.80 	-723.56 	<br /><br />四、净利润（净亏损以"－"号填列） 	134,202.47 	74,663.94 	118,363.25 	56,247.40 	<br /><br />五、其他综合收益的税后净额 	-237.86 	789.06 	-281.19 	24.01 	<br /><br />六、综合收益总额 	133,964.61 	75,453.00 	118,082.06 	56,271.41 	<br /><br />表：2022-2024年度及2025年1-6月母公司现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年度 	2023年度 	2024年度 	2025年1-6月 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	46,454.49 	69,857.72 	7,700.78 	19,674.60 	<br /><br />收到的税费返还 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	1,679,898.14 	1,307,363.22 	675,207.99 	607,800.67 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	1,726,352.63 	1,377,220.94 	682,908.77 	627,475.27 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	20,632.67 	5,261.27 	8,314.65 	7,549.41 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	1,322.60 	1,146.97 	1,046.60 	482.34 	<br /><br />支付的各项税费 	31,736.25 	13,785.60 	9,446.35 	8,266.68 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	718,495.33 	709,621.18 	1,333,359.70 	780,046.02 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	772,186.85 	729,815.02 	1,352,167.30 	796,344.44 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	954,165.78 	647,405.92 	-669,258.53 	-168,869.17 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	384,575.35 	553,368.49 	448,810.12 	163,089.73 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	321,507.26 	227,950.71 	180,877.41 	13,339.25 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	1.37 	0.30 	1.07 	- 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	706,083.99 	781,319.49 	629,688.60 	176,428.98 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	2,827.06 	78.43 	1.15 	340.76 	<br /><br />投资支付的现金 	955,300.01 	1,011,749.25 	682,531.61 	164,430.86 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	6,287.19 	125.55 	- 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	964,414.26 	1,011,953.22 	682,532.76 	164,771.62 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-258,330.27 	-230,633.73 	-52,844.16 	11,657.36 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 	- 	505,155.68 	- 	- 	<br /><br />取得借款收到的现金 	1,851,710.67 	2,657,927.75 	1,994,285.15 	485,982.00 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	11,413.71 	1,305.59 	2,756.14 	482.22 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	1,863,124.38 	3,164,389.03 	1,997,041.29 	486,464.22 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	1,906,272.32 	2,556,211.02 	1,429,815.80 	420,748.90 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	326,096.91 	411,203.56 	258,949.19 	60,479.11 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	207,705.81 	196,592.67 	4,326.33 	10,123.44 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	2,440,075.04 	3,164,007.24 	1,693,091.33 	491,351.45 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-576,950.66 	381.78 	303,949.96 	-4,887.23 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	118,884.86 	417,153.98 	-418,152.73 	-162,099.04 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	219,391.67 	338,276.53 	755,430.50 	337,277.78 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	338,276.53 	755,430.50 	337,277.78 	175,178.74 	<br /><br />（四）发行人2025年半年度重要财务指标<br /><br />1、发行人2025年6月末资产负债情况分析<br /><br />表：发行人2025年6月末主要资产负债指标<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年末 	2025年6月末 	变动比例 	<br /><br />资产总额 	42,029,512.16 	39,924,124.48 	-5.01 	<br /><br />负债总额 	29,530,672.75 	27,910,164.28 	-5.49 	<br /><br />所有者权益 	12,498,839.41 	12,013,960.20 	-3.88 	<br /><br />资产负债率 	70.26 	69.91 	-0.50 	<br /><br />截至2025年6月末，发行人总资产39,924,124.48万元，较2024年末下降5.01%；总负债27,910,164.28万元，较2023年末下降5.49%；所有者权益12,013,960.20万元，较2024年末下降3.88%。截至2025年6月末，发行人总资产、总负债、所有者权益变动较小，资产负债率小幅下降。<br /><br />2、发行人2025年1-6月盈利情况分析<br /><br />表：发行人2025年1-6月主要盈利能力指标<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年1-6月 	2025年1-6月 	变动比例 	<br /><br />营业收入 	2,489,139.03 	3,819,857.93 	53.46 	<br /><br />营业成本 	2,072,515.50 	3,279,119.23 	58.22 	<br /><br />营业利润 	255,500.39 	122,585.02 	-52.02 	<br /><br />利润总额 	258,106.76 	122,585.02 	-52.51 	<br /><br />净利润 	173,556.75 	75,863.25 	-56.29 	<br /><br />2025年1-6月，发行人实现营业收入3,819,857.93万元，较去年同期增长53.46%，发行人营业成本3,279,119.23万元，较去年同期增长58.22%，主要系上半年结转项目收入成本较多所致。2025年1-6月，发行人实现营业利润122,585.02万元，同比下降52.02%，利润总额122,585.02万元，同比下降52.51%，净利润75,863.25万元，同比下降56.29%，主要系发行人受行业影响，上半年结转项目整体毛利下降所致。<br /><br />3、发行人2025年1-6月经营活动现金流量分析<br /><br />表：发行人2025年1-6月经营活动现金流量分析<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年1-6月 	2025年1-6月 	变动比例 	<br /><br />经营活动现金流入 	2,542,888.80 	2,809,166.43 	10.47 	<br /><br />经营活动现金流出 	2,476,402.98 	1,859,590.62 	-24.91 	<br /><br />经营活动现金流量净额 	66,485.82 	949,575.81 	1,328.24 	<br /><br />2025年1-6月，发行人经营活动现金流量净额949,575.81万元，较去年同期增幅较大，主要系2025年上半年销售回款增加较多所致。<br /><br />三、发行人资信情况<br /><br />（一）发行人银行授信情况<br /><br />截至2025年6月末，发行人共获得各银行授信额度3,228.63亿元，已使用额度693.56亿元，尚未使用的授信额度为2,535.07亿元。发行人与国内多家银行合作关系稳固，间接融资渠道畅通。<br /><br />表：2025年6月末银行授信情况表<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	金融机构 	授信额度 	已使用额度 	未使用额度 	<br /><br />1 	建设银行 	130.00 	54.54 	75.46 	<br /><br />2 	邮储银行 	245.00 	62.45 	182.55 	<br /><br />3 	交通银行 	220.00 	79.18 	140.82 	<br /><br />4 	中国银行 	200.00 	34.39 	165.62 	<br /><br />5 	农业银行 	218.00 	24.96 	193.04 	<br /><br />6 	工商银行 	120.00 	8.37 	111.63 	<br /><br />7 	兴业银行 	200.00 	77.62 	122.38 	<br /><br />8 	中信银行 	150.00 	39.84 	110.16 	<br /><br />9 	光大银行 	126.00 	6.06 	119.94 	<br /><br />10 	平安银行 	70.00 	32.89 	37.11 	<br /><br />11 	浦发银行 	250.00 	49.67 	200.33 	<br /><br />12 	广发银行 	145.00 	14.49 	130.51 	<br /><br />13 	渤海银行 	75.00 	12.87 	62.13 	<br /><br />14 	华夏银行 	201.00 	26.46 	174.54 	<br /><br />15 	民生银行 	100.00 	8.48 	91.52 	<br /><br />16 	浙商银行 	50.00 	17.96 	32.04 	<br /><br />17 	招商银行 	20.00 	4.55 	15.45 	<br /><br />18 	恒丰银行 	44.25 	12.04 	32.21 	<br /><br />19 	北京银行 	13.00 	1.50 	11.50 	<br /><br />20 	广州农商银行 	52.00 	0.26 	51.74 	<br /><br />21 	宁波银行 	13.23 	13.23 	- 	<br /><br />22 	上海银行 	65.00 	19.66 	45.34 	<br /><br />23 	厦门国际 	89.00 	5.83 	83.17 	<br /><br />24 	东莞银行 	49.00 	0.20 	48.80 	<br /><br />25 	华润银行 	60.00 	24.29 	35.71 	<br /><br />26 	华兴银行 	30.00 	0.20 	29.80 	<br /><br />27 	南粤银行 	42.00 	6.23 	35.77 	<br /><br />28 	东亚银行 	32.00 	0.55 	31.45 	<br /><br />29 	江苏银行 	50.00 	10.27 	39.73 	<br /><br />30 	南京银行 	45.00 	- 	45.00 	<br /><br />31 	广州银行 	44.31 	2.16 	42.15 	<br /><br />32 	顺德农商银行 	19.00 	2.96 	16.04 	<br /><br />33 	珠海农商银行 	14.50 	6.75 	7.75 	<br /><br />34 	汉口银行 	21.74 	12.60 	9.14 	<br /><br />35 	罗定农商银行 	2.60 	2.34 	0.26 	<br /><br />36 	富滇银行 	11.00 	9.75 	1.25 	<br /><br />37 	宁波通商银行 	6.00 	3.00 	3.00 	<br /><br />38 	武汉农村商业银行 	5.00 	4.97 	0.03 	<br /><br />合计 	3,228.63 	693.57 	2,535.07 	<br /><br />（二）债务履约记录<br /><br />截至募集说明书签署日，发行人未发生重大债务违约情况；根据中国人民银行“银行信贷登记咨询系统”相关记录，发行人没有逃废债信息，没有被起诉信息，没有发行人欠息信息，没有违规信息，没有不良负债信息，没有未结清信用证信息。<br /><br />四、发行人重大事项<br /><br />1、发行人2025年1-6月净利润较去年同期同比下降超过30%<br /><br />2025年1-6月，发行人实现营业利润122,585.02万元，同比下降52.02%，利润总额122,585.02万元，同比下降52.51%，净利润75,863.25万元，同比下降56.29%，主要系发行人上半年结转项目整体毛利有所下降所致。发行人未来将围绕销售去化、融资盘活、利润提升等核心任务，抢抓机遇、迎难而上，针对当前市场情况积极调整业务策略，扎实推进经营管理各项工作，加速开启公司高质量发展新局面，改善盈利情况。<br /><br />第九章债务融资工具信用增进安排<br /><br />本期债务融资工具无担保。<br /><br />第十章 税项<br /><br />本期债务融资工具的持有人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本章的分析是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定作出的。如果相关的法律、法规发生变更，本章中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行。投资者所应缴纳税项与本期债务融资工具的各项支付不构成抵销。<br /><br />下列说明仅供参考，所列税项不构成对投资者的法律或税务建议，也不涉及投资本期债务融资工具可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期债务融资工具，并且投资者又属于按照法律、法规的规定需要遵守特别税务规定的投资者，投资者应就有关税务事项咨询专业财税顾问，发行人不承担由此产生的任何责任。<br /><br />一、增值税<br /><br />根据2016年3月24日财政部、国家税务总局发布的《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税【2016】36号），自2016年5月1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。<br /><br />二、所得税<br /><br />根据2008年1月1日起执行的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相关的法律、法规，债务融资工具的利息收入应纳入企业纳税年度的应纳所得额，并依法缴纳企业所得税。<br /><br />三、印花税<br /><br />根据2022年7月1日起施行的《中华人民共和国印花税法》（以下简称“印花税法”），在我国境内书立应税凭证、进行证券交易的单位和个人，为印花税的纳税人，应当依法缴纳印花税。其中，应税凭证指印花税法所附《印花税税目税率表》列明的合同、产权转移书据和营业账簿；证券交易指转让在依法设立的证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的股票和以股票为基础的依托凭证。<br /><br />对债务融资工具在银行间市场进行的交易，我国目前还没有有关的具体规定。截至募集说明书签署日，投资者买卖、赠与或继承债务融资工具而书立转让书据时，应不需要缴纳印花税。发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关债券交易征收印花税，也无法预测将会适用税率的水平。<br /><br />本期债务融资工具所列税项不构成对投资者的纳税建议和纳税依据，投资者所应缴纳的税项与债务融资工具的各项支付不构成抵销。监管机关及自律组织另有规定的按规定执行。<br /><br />第十一章 主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能根据市场情况，依据法律法规、规范性文件和协会相关自律管理规定及要求，在充分尊重投资人意愿和保护投资人合法权益的前提下，遵循平等自愿、公平清偿、诚实守信的原则，对本期债务融资工具进行主动债务管理。发行人可能采取的主动债务管理方式包括但不限于置换、同意征集等。<br /><br />一、置换<br /><br />置换是指非金融企业发行债务融资工具用于以非现金方式交换其他存续债务融资工具（以下统称置换标的）的行为。<br /><br />企业若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换，将向本期债务融资工具的全体持有人发出置换要约，持有人可以其持有的全部或部分置换标的份额参与置换。<br /><br />参与置换的企业、投资人、主承销商等机构应按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具置换业务指引（试行）》以及交易商协会相关规定实施置换。<br /><br />二、同意征集机制<br /><br />同意征集是指债务融资工具发行人针对可能影响持有人权利的重要事项，主动征集持有人意见，持有人以递交同意回执的方式形成集体意思表示，表达是否同意发行人提出的同意征集事项的机制。<br /><br />（一）同意征集事项<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，对于需要取得本期债务融资工具持有人同意后方能实施的以下事项，发行人可以实施同意征集：<br /><br />1、变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2、新增、变更发行文件中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3、聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4、除合并、分立外，发行人拟向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5、变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />6、其他按照交易商协会自律管理规定可以实施同意征集的事项。<br /><br />（二）同意征集程序<br /><br />1、同意征集公告<br /><br />发行人实施同意征集，将通过交易商协会认可的渠道披露同意征集公告。同意征集公告内容包括但不限于下列事项：<br /><br />（1）本期债务融资工具基本信息；<br /><br />（2）同意征集的实施背景及事项概要；<br /><br />（3）同意征集的实施程序：包括征集方案的发送日、发送方式，同意征集开放期、截止日（开放期最后一日），同意回执递交方式和其他相关事宜；<br /><br />（4）征集方案概要：包括方案标题、主要内容等；<br /><br />（5）发行人指定的同意征集工作人员的姓名及联系方式；<br /><br />（6）相关中介机构及联系方式（如有）；<br /><br />（7）一定时间内是否有主动债务管理计划等。<br /><br />2、同意征集方案<br /><br />发行人将拟定同意征集方案。同意征集方案应有明确的同意征集事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />发行人存在多个同意征集事项的，将分别制定征集方案。<br /><br />3、同意征集方案发送<br /><br />发行人披露同意征集公告后，可以向登记托管机构申请查询债务融资工具持有人名册。持有人名册查询日与征集方案发送日间隔应当不超过3个工作日。<br /><br />发行人将于征集方案发送日向持有人发送征集方案。<br /><br />征集方案内容与增进机构、受托管理人等机构有关的，方案应同时发送至相关机构。持有人及相关机构如未收到方案，可向发行人获取。<br /><br />4、同意征集开放期<br /><br />同意征集方案发送日（含当日）至持有人递交同意回执截止日（含当日）的期间为同意征集开放期。本期债务融资工具的同意征集开放期最长不超过10个工作日。<br /><br />5、同意回执递交<br /><br />持有人以递交同意回执的方式表达是否同意发行人提出的同意征集事项。持有人应当在同意征集截止日前（含当日）将同意征集回执递交发行人。发行人存在多个同意征集事项的，持有人应当分别递交同意回执。<br /><br />6、同意征集终结<br /><br />在同意征集截止日前，单独或合计持有超过1/3本期债务融资工具余额的持有人，书面反对发行人采用同意征集机制就本次事项征集持有人意见的，本次同意征集终结，发行人应披露相关情况。征集事项触发持有人会议召开情形的，持有人会议召集人应根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》规定及本募集说明书的约定，另行召集持有人会议。<br /><br />（三）同意征集事项的表决<br /><br />1、持有人所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未提交同意回执的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />2、发行人及其重要关联方除非全额合规持有本期债务融资工具，否则不享有表决权。利用、隐瞒关联关系侵害其他人合法利益的，相关方应承担相应法律责任。<br /><br />3、发行人根据登记托管机构提供的同意征集截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。<br /><br />同意征集截止日终无对应债务融资工具面额的同意回执视为无效回执，无效回执不计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />持有人未在截止日日终前递交同意回执、同意回执不规范或表明弃权的，视为该持有人弃权，其所持有的债务融资工具面额计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />4、除法律法规另有规定外，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】的持有人同意，本次同意征集方可生效。<br /><br />5、因债务融资工具持有人行使回售选择权或者其他法律规定或本募集说明书约定的权利，导致已行权和未行权的持有人对发行人及相关方享有的请求权不同的，具有相同请求权的持有人可以就仅涉及自身在该债务融资工具项下权益的事项进行单独表决。表决比例以享有相同请求权的持有人单独计算。召集人应在涉及单独表决方案的同意征集公告中，明确上述表决机制的设置情况。<br /><br />（四）同意征集结果的披露与见证<br /><br />1、发行人将在同意征集截止日后的5个工作日内在交易商协会认可的渠道披露同意征集结果公告。<br /><br />同意征集结果公告应包括但不限于以下内容：参与同意征集的本期债务融资工具持有人所持表决权情况；征集方案概要、同意征集结果及生效情况；同意征集结果的实施安排。<br /><br />2、发行人将聘请至少2名律师对同意征集的合法合规性进行全程见证，并对征集事项范围、实施程序、参与同意征集的人员资格、征集方案合法合规性、同意回执有效性、同意征集生效情况等事项出具法律意见书。法律意见书应当与同意征集结果公告一同披露。<br /><br />（五）同意征集的效力<br /><br />1、除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具持有人，包括所有参与征集或未参与征集，同意、反对征集方案或者弃权，有表决权或者无表决权的持有人，以及在相关同意征集结果生效后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />本期债务融资工具设有选择权等条款，可能导致存续期持有人对发行人及相关方享有不同请求权。具有相同请求权的持有人可以分别就仅涉及自身在该债务融资工具项下权益的事项进行单独表决，有效表决结果对持有相同请求权的持有人均具有约束力。<br /><br />2、除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具的发行人和持有人具有约束力。<br /><br />3、满足生效条件的同意征集结果，对增进机构、受托管理人等第三方机构，根据法律法规规定或当事人之间的约定产生效力。<br /><br />（六）同意征集机制与持有人会议机制的衔接<br /><br />1、征集事项触发持有人会议召开情形的，发行人主动实施同意征集后，持有人会议召集人可以暂缓召集持有人会议。<br /><br />2、发行人实施同意征集形成征集结果后，包括发行人与持有人形成一致意见或未形成一致意见，持有人会议召集人针对相同事项可以不再召集持有人会议。<br /><br />（七）其他<br /><br />本募集说明书关于同意征集机制的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求不符的，或本募集说明书关于同意征集机制未作约定或约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求执行。<br /><br />第十二章 信息披露安排<br /><br />一、发行人信息披露机制<br /><br />（一）信息披露内部管理制度<br /><br />发行人按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》、《公司信用类债券信息披露管理办法》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》及《珠海华发实业股份有限公司章程》等相关规定，制定了《珠海华发实业股份有限公司银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露管理制度》，真实、准确、完整、及时地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。<br /><br />如有关信息披露的监管部门规章和协会的自律规则发生变化，发行人将依据其变化对于信息披露作出调整。<br /><br />（二）信息披露管理机制<br /><br />发行人制定了《珠海华发实业股份有限公司银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露管理制度》。在该制度中发行人明确了关于非金融企业债务融资工具信息披露的内容和标准；详细描述了信息披露的程序；确定了信息披露事务管理部门及其负责人在信息披露中的职责。披露制度还详细阐述信息披露相关文件、资料的档案管理方法，说明了在信息披露过程中对于相关人员的失职情况所应采取的责任追究和处理措施。<br /><br />（三）信息披露事务负责人<br /><br />信息披露事务负责人：侯贵明<br /><br />职务：公司董事局秘书<br /><br />联系地址：广东省珠海市昌盛路155号<br /><br />联系电话：0756-8282111<br /><br />传真：0756-8281000<br /><br />二、信息披露安排<br /><br />发行人将严格按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件的相关规定，进行本期债务融资工具存续期间各类财务报表、审计报告及可能影响本期债务融资工具兑付的重大事项的披露工作。<br /><br />（一）发行前信息披露<br /><br />本期债务融资工具发行日前1个工作日，发行人将通过交易商协会认可的网站披露如下文件：<br /><br />1、珠海华发实业股份有限公司2025年度第三期超短期融资券募集说明书；<br /><br />2、珠海华发实业股份有限公司2025年度第三期超短期融资券法律意见书；<br /><br />3、发行人最近三年经审计的财务报告和最近一期会计报表；<br /><br />4、中国银行间市场交易商协会要求的其他需披露的文件。<br /><br />（二）存续期内定期信息披露<br /><br />发行人在本期债务融资工具存续期内，向市场定期公开披露以下信息：<br /><br />1、企业应当在每个会计年度结束之日后4个月内披露上一年年度报告。年度报告应当包含报告期内企业主要情况、审计机构出具的审计报告、经审计的财务报表、附注以及其他必要信息；<br /><br />2、企业应当在每个会计年度的上半年结束之日后2个月内披露半年度报告；<br /><br />3、企业应当在每个会计年度前3个月、9个月结束后的1个月内披露季度财务报表，第一季度财务报表的披露时间不得早于上一年年度报告的披露时间；<br /><br />4、定期报告的财务报表部分应当至少包含资产负债表、利润表和现金流量表。编制合并财务报表的企业，除提供合并财务报表外，还应当披露母公司财务报表。<br /><br />（三）存续期内重大事项的信息披露<br /><br />存续期内，企业发生可能影响债务融资工具偿债能力或投资者权益的重大事项时，应当及时披露，并说明事项的起因、目前的状态和可能产生的影响。所称重大事项包括但不限于：<br /><br />1、企业名称变更；<br /><br />2、企业生产经营状况发生重大变化，包括全部或主要业务陷入停顿、生产经营外部条件发生重大变化等；<br /><br />3、企业变更财务报告审计机构、债务融资工具受托管理人、信用评级机构；<br /><br />4、企业1/3以上董事、2/3以上监事、董事长、总经理或具有同等职责的人员发生变动；<br /><br />5、企业法定代表人、董事长、总经理或具有同等职责的人员无法履行职责；<br /><br />6、企业控股股东或者实际控制人变更，或股权结构发生重大变化；<br /><br />7、企业提供重大资产抵押、质押，或者对外提供担保超过上年末净资产的20%；<br /><br />8、企业发生可能影响其偿债能力的资产出售、转让、报废、无偿划转以及重大投资行为、重大资产重组；<br /><br />9、企业发生超过上年末净资产10%的重大损失，或者放弃债权或者财产超过上年末净资产的10%；<br /><br />10、企业股权、经营权涉及被委托管理；<br /><br />11、企业丧失对重要子公司的实际控制权；<br /><br />12、债务融资工具信用增进安排发生变更；<br /><br />13、企业转移债务融资工具清偿义务；<br /><br />14、企业一次承担他人债务超过上年末净资产10%，或者新增借款超过上年末净资产的20%；<br /><br />15、企业未能清偿到期债务或企业进行债务重组；<br /><br />16、企业涉嫌违法违规被有权机关调查，受到刑事处罚、重大行政处罚或行政监管措施、市场自律组织做出的债券业务相关的处分，或者存在严重失信行为；<br /><br />17、企业法定代表人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信行为；<br /><br />18、企业涉及重大诉讼、仲裁事项；<br /><br />19、企业发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；<br /><br />20、企业拟分配股利，或发生减资、合并、分立、解散及申请破产的情形；<br /><br />21、企业涉及需要说明的市场传闻；<br /><br />22、债务融资工具信用评级发生变化；<br /><br />23、企业订立其他可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同；<br /><br />24、发行文件中约定或企业承诺的其他应当披露事项；<br /><br />25、其他可能影响其偿债能力或投资者权益的事项。<br /><br />（四）本息兑付的信息披露<br /><br />发行人应当在本期债务融资工具本息兑付日前五个工作日，通过交易商协会认可的网站公布本金兑付、付息事项。<br /><br />债务融资工具偿付存在较大不确定性的，企业将及时披露付息或兑付存在较大不确定性的风险提示公告。<br /><br />债务融资工具未按照约定按期足额支付利息或兑付本金的，企业将在当日披露未按期足额付息或兑付的公告；存续期管理机构将不晚于次1个工作日披露未按期足额付息或兑付的公告。<br /><br />债务融资工具违约处置期间，企业及存续期管理机构将披露违约处置进展，企业将披露处置方案主要内容。企业在处置期间支付利息或兑付本金的，将在1个工作日内进行披露。<br /><br />上述信息的披露时间应不晚于企业在境内外证券交易场所、指定媒体或其他场合公开披露的时间。信息披露内容不低于《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》及《银行间债券市场非金融企业债务融资工具存续期信息披露表格体系》要求。<br /><br />第十三章持有人会议机制<br /><br />一、持有人会议的目的与效力<br /><br />（一）【会议目的】持有人会议由本期债务融资工具持有人或其授权代表参加，以维护债务融资工具持有人的共同利益，表达债务融资工具持有人的集体意志为目的。<br /><br />（二）【决议效力】除法律法规另有规定外，持有人会议所作出的决议对本期债务融资工具持有人，包括所有参加会议或未参加会议，同意议案、反对议案或放弃投票权，有表决权或无表决权的持有人，以及在相关决议作出后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />持有人会议决议根据法律法规或当事人之间的约定对发行人、提供信用增进服务的机构、受托管理人产生效力。<br /><br />二、会议权限与议案<br /><br />（一）【会议权限】持有人会议有权围绕本募集说明书、受托管理协议（如有）及相关补充协议项下权利义务实现的有关事项进行审议与表决。<br /><br />（二）【会议议案】持有人会议议案应有明确的待决议事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />下列事项为特别议案：<br /><br />1、变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2、新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3、聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4、除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5、变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />三、会议召集人与召开情形<br /><br />（一）【召集人及职责】存续期管理机构为本期债务融资工具持有人会议的召集人。<br /><br />召集人联系方式：<br /><br />机构名称：厦门国际银行股份有限公司<br /><br />联系人：林婷<br /><br />联系方式：0592-2078888-6728<br /><br />联系地址：厦门市思明区鹭江道8-10号国际银行大厦9层<br /><br />召集人负责组织召开持有人会议，征求与收集债务融资工具持有人对会议审议事项的意见，履行信息披露、文件制作、档案保存等职责。<br /><br />召集人知悉持有人会议召开情形发生的，应当在实际可行的最短期限内或在本募集说明书约定期限内召集持有人会议；未触发召开情形但召集人认为有必要召集持有人会议的，也可以主动召集。<br /><br />召集人召集召开持有人会议应当保障持有人提出议案、参加会议、参与表决等自律规则规定或本募集说明书约定的程序权利。<br /><br />（二）【代位召集】召集人不能履行或者不履行召集职责的，以下主体可以自行召集持有人会议，履行召集人的职责：<br /><br />1、发行人；<br /><br />2、增进机构；<br /><br />3、受托管理人（如有）；<br /><br />4、出现本节第（三）（四）所约定情形的，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人；<br /><br />5、出现本节第（五）所约定情形的，单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人；<br /><br />（三）【强制召开情形】在债务融资工具存续期间，出现以下情形之一的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1、发行人未按照约定按期足额兑付本期债务融资工具本金或利息；<br /><br />2、发行人拟解散、申请破产、被责令停产停业、暂扣或者吊销营业执照；<br /><br />3、发行人、增进机构或受托管理人书面提议召开持有人会议对特别议案进行表决；<br /><br />4、单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人书面提议召开；<br /><br />5、法律、法规及相关自律规则规定的其他应当召开持有人会议的情形。<br /><br />（四）【提议召开情形】存续期内出现以下情形之一，且有单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构书面提议的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1、本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；<br /><br />2、发行人发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；<br /><br />3、发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；<br /><br />4、发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；<br /><br />5、发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；<br /><br />6、发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；<br /><br />7、发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；<br /><br />8、发行人进行重大债务重组；<br /><br />9、发行人拟合并、分立、减资，被暂扣或者吊销许可证件；<br /><br />发行人披露上述事项的，披露之日起15个工作日内无人提议或提议的投资人未满足10%的比例要求，或前期已就同一事项召集会议且相关事项未发生重大变化的，召集人可以不召集持有人会议。<br /><br />发行人未披露上述事项的，提议人有证据证明相关事项发生的，召集人应当根据提议情况及时召集持有人会议。<br /><br />（五）【其他召开情形】存续期内虽未出现本节（三）（四）所列举的强制、提议召开情形，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，可以向召集人书面提议。<br /><br />召集人应当自收到书面提议起5个工作日内向提议人书面回复是否同意召集持有人会议。<br /><br />（六）【提议渠道】持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，应当将书面提议发送至召集人邮箱或寄送至上海市静安区新闸路669号博华广场33层或通过“NAFMII综合业务和信息服务平台存续期服务系统”（以下简称“系统”）或以其他提议方式发送给召集人。<br /><br />（七）【配合义务】发行人或者增进机构发生本节（三）（四）所约定召开情形的，应当及时披露或告知召集人。<br /><br />四、会议召集与召开<br /><br />（一）【召开公告】召集人应当至少于持有人会议召开日前10个工作日披露持有人会议召开公告（以下简称“召开公告”）。召开公告应当包括本期债务融资工具基本信息、会议召开背景、会议要素、议事程序、参会表决程序、会务联系方式等内容。<br /><br />（二）【议案的拟定】召集人应当与发行人、持有人或增进机构等相关方沟通，并拟定议案。提议召开持有人会议的机构应当在书面提议中明确拟审议事项。<br /><br />召集人应当至少于持有人会议召开日前7个工作日将议案披露或发送持有人。议案内容与发行人、增进机构、受托管理人等机构有关的，应当同时发送至相关机构。持有人及相关机构未查询到或收到议案的，可以向召集人获取。<br /><br />（三）【补充议案】发行人、增进机构、受托管理人、单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人可以于会议召开日前5个工作日以书面形式向召集人提出补充议案。<br /><br />召集人拟适当延长补充议案提交期限的，应当披露公告，但公告和补充议案的时间均不得晚于最终议案概要披露时点。<br /><br />（四）【议案整理与合并】召集人可以提出补充议案，或在不影响提案人真实意思表示的前提下对议案进行整理合并，形成最终议案，并提交持有人会议审议。<br /><br />（五）【最终议案发送及披露】最终议案较初始议案有增补或修改的，召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日将最终议案发送至持有人及相关机构。<br /><br />召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日披露最终议案概要，说明议案标题与主要内容等信息。召集人已披露完整议案的，视为已披露最终议案概要。<br /><br />（六）【参会权的确认与核实】持有人会议债权登记日为持有人会议召开日的前1个工作日。<br /><br />除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权参加会议。债务融资工具持有人应当于会议召开前提供债权登记日的债券账务资料以证明参会资格。召集人应当对债务融资工具持有人或其授权代表的参会资格进行确认，并登记其名称以及持有份额。债务融资工具持有人在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加会议和参与表决。<br /><br />持有人可以通过提交参会回执或出席持有人会议的方式参加会议。<br /><br />（七）【列席机构】发行人、债务融资工具清偿义务承继方（以下简称“承继方”）、增进机构等相关方应当配合召集人召集持有人会议，并按照召集人的要求列席持有人会议。<br /><br />受托管理人不是召集人的，应当列席持有人会议，及时了解持有人会议召开情况。<br /><br />信用评级机构、存续期管理机构、为持有人会议的合法合规性出具法律意见的律师可应召集人邀请列席会议。<br /><br />（八）【召集程序的缩短】发行人出现公司信用类债券违约以及其他严重影响持有人权益突发情形的，召集人可以在不损害持有人程序参与权的前提下，合理缩短持有人会议召集、召开与表决程序。<br /><br />若发行人未发生上述情形，但召集人拟缩短持有人会议召集程序的，需向本次持有人会议提请审议缩短召集程序的议案，与本次持有人会议的其他议案一同表决。缩短召集程序议案应当经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过。<br /><br />会议程序缩短的,召集人应当提供线上参会的渠道及方式，并且在持有人会议召开前将议案发送至持有人及相关机构、披露最终议案概要。<br /><br />（九）【会议的取消】召开公告发布后，持有人会议不得随意延期、变更。<br /><br />出现相关债务融资工具债权债务关系终止，召开事由消除或不可抗力等情形，召集人可以取消本次持有人会议。召集人取消持有人会议的，应当发布会议取消公告，说明取消原因。<br /><br />五、会议表决和决议<br /><br />（一）【表决权】债务融资工具持有人及其授权代表行使表决权，所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未参会的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />（二）【关联方回避】发行人及其重要关联方持有债务融资工具的，应当主动以书面形式向召集人表明关联关系，除债务融资工具由发行人及其重要关联方全额合规持有的情况外，发行人及其重要关联方不享有表决权。重要关联方包括：<br /><br />1、发行人或承继方控股股东、实际控制人；<br /><br />2、发行人或承继方合并范围内子公司；<br /><br />3、本期债务融资工具承继方、增进机构；<br /><br />4、其他可能影响表决公正性的关联方。<br /><br />（三）【会议有效性】参加会议持有人持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】，会议方可生效。<br /><br />（四）【表决要求】持有人会议对列入议程的各项议案分别审议、逐项表决，不得对公告、议案中未列明的事项进行审议和表决。持有人会议的全部议案应当不晚于会议召开首日后的3个工作日内表决结束。<br /><br />（五）【表决统计】召集人应当根据登记托管机构提供的本期债务融资工具表决截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。表决截止日终无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票，无效票不计入议案表决的统计中。<br /><br />持有人未做表决、投票不规范或投弃权票、未参会的，视为该持有人放弃投票权，其所持有的债务融资工具面额计入议案表决的统计中。<br /><br />（六）【表决比例】除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权【超过1/2】通过；针对特别议案的决议，应当经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过。<br /><br />因债务融资工具持有人行使回售选择权或者其他法律规定或本募集说明书约定的权利，导致已行权和未行权的持有人对发行人及相关方享有的请求权不同的，具有相同请求权的持有人可以就仅涉及自身在该债务融资工具项下权益的事项进行单独表决。表决比例以享有相同请求权的持有人单独计算。<br /><br />召集人应在涉及单独表决议案的召开公告中，明确上述表决机制的设置情况。<br /><br />（七）【决议披露】召集人应当在不晚于持有人会议表决截止日后的2个工作日内披露会议决议公告。会议决议公告应当包括参会持有人所持表决权情况、会议有效性、会议审议情况等内容。<br /><br />（八）【律师意见】本期债务融资工具持有人会议特别议案的表决，应当由律师就会议的召集、召开、表决程序、参加会议人员资格、表决权有效性、议案类型、会议有效性、决议情况等事项的合法合规性出具法律意见，召集人应当在表决截止日后的2个工作日内披露相应法律意见书。<br /><br />法律意见应当由2名以上律师公正、审慎作出。律师事务所应当在法律意见书中声明自愿接受交易商协会自律管理，遵守交易商协会的相关自律规则。<br /><br />（九）【决议答复与披露】发行人应当对持有人会议决议进行答复，相关决议涉及增进机构、受托管理人或其他相关机构的，上述机构应当进行答复。<br /><br />召集人应当在会议表决截止日后的2个工作日内将会议决议提交至发行人及相关机构，并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与相关机构进行沟通。发行人、相关机构应当自收到会议决议之日后的5个工作日内对持有人会议决议情况进行答复。<br /><br />召集人应当不晚于收到相关机构答复的次一工作日内协助相关机构披露。<br /><br />六、其他<br /><br />（一）【承继方义务】承继方按照本章约定履行发行人相应义务。<br /><br />（二）【保密义务】召集人、参会机构、其他列席会议的机构对涉及单个债务融资工具持有人的持券情况、投票结果等信息承担保密义务，不得利用参加会议获取的相关信息从事内幕交易、操纵市场、利益输送和证券欺诈等违法违规活动，损害他人合法权益。<br /><br />（三）【会议记录】召集人应当对持有人会议进行书面记录并留存备查。持有人会议记录由参加会议的召集人代表签名。<br /><br />（四）【档案保管】召集人应当妥善保管持有人会议的会议公告、会议议案、参会机构与人员名册、表决机构与人员名册、参会证明材料、会议记录、表决文件、会议决议公告、持有人会议决议答复（如有）、法律意见书（如有）、召集人获取的债权登记日日终和会议表决截止日日终债务融资工具持有人名单等会议文件和资料，并至少保管至本期债务融资工具债权债务关系终止之日起5年。<br /><br />（五）【存续期服务系统】本期债务融资工具持有人会议可以通过系统召集召开。<br /><br />召集人可以通过系统发送议案、核实参会资格、统计表决结果、召开会议、保管本节第（四）条约定的档案材料等，债务融资工具持有人可以通过系统进行书面提议、参会与表决等，发行人、增进机构、受托管理人等相关机构可以通过系统提出补充议案。<br /><br />（六）【释义】本章所称“以上”，包括本数，“超过”不包含本数；所称“净资产”，指企业合并范围内净资产；所称“披露”，是指在《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》中规定的信息披露渠道进行披露。<br /><br />（七）【其他情况】本章关于持有人会议的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求不符的，或本章内对持有人会议机制约定不明的,按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求执行。<br /><br />第十四章 受托管理人<br /><br />本期债务融资工具无受托管理人。<br /><br />第十五章 违约、风险情形及处置<br /><br />一、违约事件<br /><br />（一）以下事件构成本期债务融资工具项下的违约事件：<br /><br />1.在本募集说明书约定的本金到期日、付息日、回售行权日等本息应付日，发行人未能足额偿付约定本金或利息；<br /><br />1.1宽限期条款：<br /><br />发行人在上述情形发生之后有10个工作日的宽限期。宽限期内应以当期应付未付的本金和利息为计息基数、按照票面利率上浮5BP计算利息。<br /><br />发行人发生前款情形，应不晚于本息应付日的次1个工作日披露企业关于在宽限期支付本金或兑付利息的安排性公告，说明债项基本情况、未能按期支付的原因、宽限期条款及计息情况、宽限期内偿付安排等内容。<br /><br />发行人在宽限期内足额偿付了全部应付本金和利息（包括宽限期内产生的利息），则不构成本期债务融资工具项下的违约事件，发行人应不晚于足额偿还的次1个工作日披露企业关于在宽限期内完成资金偿付的公告，说明债项基本情况及支付完成情况等。<br /><br />若发行人在宽限期届满日仍未足额支付利息或兑付本金的，则构成本期债务融资工具项下的违约事件，发行人应于当日向市场披露企业关于未按约定在宽限期内支付利息或兑付本金的公告，说明债项基本情况、未能在宽限期内支付的原因及相关工作安排。<br /><br />2.因发行人触发本募集说明书中第十五章“投资人保护条款”及其他条款的约定（如有）或经法院裁判、仲裁机构仲裁导致本期债务融资工具提前到期，或发行人与持有人另行合法有效约定的本息应付日届满，而发行人未能按期足额偿付本金或利息；<br /><br />3.在本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，法院受理关于发行人的破产申请；<br /><br />4.本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，发行人为解散而成立清算组或法院受理清算申请并指定清算组，或因其他原因导致法人主体资格不存在。<br /><br />二、违约责任<br /><br />（一）【持有人有权启动追索】如果发行人发生前款所述违约事件的，发行人应当依法承担违约责任；持有人有权按照法律法规及本募集说明书约定向发行人追偿本金、利息以及违约金，或者按照受托管理协议约定授权受托管理人代为追索。<br /><br />（二）【违约金】发行人发生上述违约事件，除继续支付利息之外（按照前一计息期利率，至实际给付之日止），还须向债务融资工具持有人支付违约金，法律另有规定除外。违约金自违约之日起（约定了宽限期的，自宽限期届满之日起）到实际给付之日止，按照应付未付本息乘以日利率0.21‰计算。<br /><br />三、发行人义务<br /><br />发行人应按照募集说明书等协议约定以及协会自律管理规定进行信息披露，真实、准确、完整、及时、公平地披露信息；按照约定和承诺落实投资人保护措施、持有人会议决议等；配合中介机构开展持有人会议召集召开、跟踪监测等违约及风险处置工作。发行人应按照约定及时筹备偿付资金，并划付至登记托管机构指定账户。<br /><br />四、发行人应急预案<br /><br />发行人预计出现偿付风险或“违约事件”时应及时建立工作组，制定、完善违约及风险处置应急预案，并开展相关工作。<br /><br />本募集说明书所称“偿付风险”是指，发行人按本募集说明书等与持有人之间的约定以及法定要求按期足额偿付债务融资工具本金、利息存在重大不确定性的情况。<br /><br />应急预案包括但不限于以下内容：工作组的组织架构与职责分工、内外部协调机制与联系人、信息披露与持有人会议等工作安排、付息兑付情况及偿付资金安排、拟采取的违约及风险处置措施、增信措施的落实计划（如有）、舆情监测与管理。<br /><br />五、风险及违约处置基本原则<br /><br />发行人出现偿付风险及发生违约事件后，应按照法律法规、公司信用类债券违约处置相关规定以及协会相关自律管理要求，遵循平等自愿、公平清偿、诚实守信等原则，稳妥开展风险及违约处置相关工作，本募集说明书有约定从约定。<br /><br />六、处置措施<br /><br />发行人出现偿付风险或发生违约事件后，可与持有人协商采取下列处置措施：<br /><br />（一）【重组并变更登记要素】发行人与持有人或有合法授权的受托管理人协商拟变更本募集说明书中与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息的金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排的，并变更相应登记要素的，应按照以下流程执行：<br /><br />1.将重组方案作为特别议案提交持有人会议，按照特别议案相关程序表决。议案应明确重组后债务融资工具基本偿付条款调整的具体情况。<br /><br />2.重组方案表决生效后，发行人应及时向中国外汇交易中心和银行间市场清算所股份有限公司提交变更申请材料。<br /><br />3.发行人应在登记变更完成后的2个工作日内披露变更结果。<br /><br />（二）【重组并以其他方式偿付】发行人与持有人协商以其他方式履行还本付息义务的，应确保当期债务融资工具全体持有人知晓，保障其享有同等选择的权利。如涉及注销全部或部分当期债务融资工具的，应按照下列流程进行：<br /><br />1.发行人应将注销方案提交持有人会议审议，议案应明确注销条件、时间流程等内容，议案应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过；<br /><br />2.注销方案表决生效后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；注销协议应明确注销流程和时间安排；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续；<br /><br />3.发行人应在与接受方案的相关持有人签署协议后的2个工作日内，披露协议主要内容；<br /><br />4.发行人应在协议签署完成后，及时向银行间市场清算所股份有限公司申请注销协议约定的相关债务融资工具份额；<br /><br />5.发行人应在注销完成后的2个工作日内披露结果。<br /><br />七、不可抗力<br /><br />（一）不可抗力是指本债务融资工具计划公布后，由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况，致使债务融资工具相关责任人不能履约的情况。<br /><br />（二）不可抗力包括但不限于以下情况：<br /><br />1.自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；<br /><br />2.国际、国内金融市场风险事故的发生；<br /><br />3交易系统或交易场所无法正常工作；<br /><br />4.社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。<br /><br />（三）不可抗力事件的应对措施<br /><br />1.不可抗力发生时，发行人或主承销商应及时通知投资者及债务融资工具相关各方，并尽最大努力保护债务融资工具投资者的合法权益。<br /><br />2.发行人或主承销商应召集债务融资工具投资者会议磋商，决定是否终止债务融资工具或根据不可抗力事件对债务融资工具的影响免除或延迟相关义务的履行。<br /><br />八、争议解决机制<br /><br />1.任何因募集说明书产生或者与本募集说明书有关的争议，由各方协商解决。协商不成的，由发行人住所地人民法院管辖。<br /><br />2.各方也可以申请金融市场机构投资者纠纷调解中心就本募集说明书相关的争议进行调解。<br /><br />九、弃权<br /><br />任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构成对对方当事人的弃权。<br /><br />第十六章投资人保护条款<br /><br />本期债务融资工具未设置投资人保护条款。<br /><br />第十七章 发行有关机构<br /><br />一、发行人<br /><br />名称：珠海华发实业股份有限公司<br /><br />住所：广东省珠海市昌盛路155号<br /><br />法定代表人：郭凌勇<br /><br />联系人：廖海鹏、曾晓菲、谢敏能<br /><br />联系电话：0756-8928008<br /><br />传真：0756-8281000<br /><br />二、承销团成员<br /><br />（一）牵头主承销商<br /><br />名称：厦门国际银行股份有限公司<br /><br />住所：厦门市思明区鹭江道8-10号国际银行大厦9层<br /><br />法定代表人：王非<br /><br />联系人：黄月能、黄宏辉<br /><br />联系电话：0592-2078888-5723/6821<br /><br />（二）联席主承销商<br /><br />名称：上海银行股份有限公司<br /><br />住所：上海市黄浦区中山南路688号<br /><br />法定代表人：顾建忠<br /><br />联系人：邱鑫尧<br /><br />联系电话：021-31916765<br /><br />三、存续期管理机构<br /><br />名称：厦门国际银行股份有限公司<br /><br />住所：厦门市思明区鹭江道8-10号国际银行大厦9层<br /><br />法定代表人：王非<br /><br />联系人：黄月能、林婷<br /><br />联系电话：0592-2078888-5723/6728<br /><br />四、律师事务所<br /><br />名称：北京大成（广州）律师事务所<br /><br />住所：珠江东路6号广州周大福金融中心大厦14-15层<br /><br />负责人：马章凯<br /><br />联系人：倪洁云、刘晓红<br /><br />联系电话：020-85277000<br /><br />传真：510623<br /><br />五、会计师事务所<br /><br />名称：中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）<br /><br />住所：湖北省武汉市武昌区水果湖街道中北路166号长江产业大厦17-18楼<br /><br />执行事务合伙人：管云鸿、石文先、杨荣华<br /><br />经办会计师：宋锦锋<br /><br />联系电话：15920493995<br /><br />传真：020-38783856<br /><br />六、登记、托管、结算机构<br /><br />名称：银行间市场清算所股份有限公司<br /><br />住所：上海市黄浦区北京东路2号<br /><br />法定代表人：马贱阳<br /><br />联系人：发行岗<br /><br />联系电话：021-63326662<br /><br />传真：021-63326661<br /><br />七、集中簿记建档系统<br /><br />技术支持机构：北京金融资产交易所有限公司<br /><br />住所：北京市西城区金融大街乙17号<br /><br />法定代表人：郭仌<br /><br />联系人：发行部<br /><br />电话：010-57896722、010-57896516<br /><br />传真：010-57896726<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的重大股权关系及其他重大利害关系。<br /><br />第十八章 备查文件<br /><br />一、备查文件<br /><br />1、接受注册通知书（中市协注【】号）；<br /><br />2、珠海华发实业股份有限公司2025年度第三期超短期融资券募集说明书；<br /><br />3、珠海华发实业股份有限公司2025年度第三期超短期融资券法律意见书；<br /><br />4、发行人近三年经审计的财务报告及近一期未经审计财务报表；<br /><br />5、相关法律法规、规范性文件要求披露的其他文件。<br /><br />二、查询地址<br /><br />投资者可以通过交易商协会认可的网站、发行人和主承销商查询与本期债务融资工具发行相关的前述备查文件。交易商协会认可的网站包括北京金融资产交易所网站（www.cfae.cn）、中国货币网（www.chinamoney.com.cn）和上海清算所网站（www.shclearing.com.cn）。<br /><br />（一）发行人<br /><br />名称：珠海华发实业股份有限公司<br /><br />法定代表人：郭凌勇<br /><br />注册地址：广东省珠海市昌盛路155号<br /><br />联系人：廖海鹏、曾晓菲、谢敏能<br /><br />联系电话：0756-8928008<br /><br />传真：0756-8281000<br /><br />（二）主承销商<br /><br />名称：厦门国际银行股份有限公司<br /><br />住所：厦门市思明区鹭江道8-10号国际银行大厦9层<br /><br />法定代表人：王非<br /><br />联系人：黄月能/黄宏辉<br /><br />联系电话：0592-2078888-5723/6821<br /><br />附录：主要财务指标计算公式<br /><br />指标名称 	计算公式 	<br /><br />毛利率 	（营业收入-营业成本）/营业收入 	<br /><br />销售净利率 	净利润/主营业务收入 	<br /><br />总资产收益率 	净利润/年初年末平均总资产 	<br /><br />净资产收益率 	净利润/年初年末平均所有者权益 	<br /><br />应收账款周转率 	营业收入净额/年初年末平均应收账款金额 	<br /><br />应收账款周转天数 	360/应收账款周转率 	<br /><br />存货周转率 	营业成本/年初年末平均存货金额 	<br /><br />存货周转天数 	360/存货周转率 	<br /><br />营业周期 	应收账款周转天数+存货周转天数 	<br /><br />总资产周转率 	营业收入/年初年末平均总资产 	<br /><br />流动比率 	流动资产/流动负债 	<br /><br />速动比率 	（流动资产-存货）/流动负债 	<br /><br />资产负债率 	负债总额/资产总额 	<br /><br />EBIT 	息、税前利润（利润总额+费用化利息支出） 	<br /><br />利息保障倍数 	EBIT/（费用化利息支出+资本化利息支出） 	<br /><br />EBITDA 	税、息、折旧及摊销前的收益（利润总额+费用化利息支出+折旧+摊销） 	<br /><br />营业利润率 	营业利润/营业收入 	<br /><br />流动资产周转率 	主营业务收入/年初年末平均流动资产