金地（集团）股份有限公司 2019 年度第二期超短期融资券募集说明书
发行人： 金地（集团）股份有限公司
注册金额： 人民币100亿元
本期发行金额： 人民币20亿元
发行期限： 270天
信用评级机构： 联合资信评估有限公司
信用评级结果： 主体：AAA
担保情况： 无担保
主承销商及簿记管理人：中国建设银行股份有限公司
联席主承销商：中国银行股份有限公司
二零一九年三月
声 明
发行人发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值作出任何评价，也不代表对本期超短期融资券的投资风险作出任何判断。投资者购买发行人本期超短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。
发行人董事会已批准本募集说明书，全体与会人员承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。
发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。
凡通过认购、受让等合法手段取得并持有发行人发行的本期超短期融资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。
发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。
本募集说明书中约定了投资者保护机制，请投资人仔细阅读相关内容。
截至本募集说明书签署之日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。
目 录
第一章 释义 ..................................................... 6
第二章 风险提示 .................................................. 9
一、超短期融资券的投资风险 ......................................... 9
二、发行人相关风险 ................................................. 9
第三章 发行条款 ................................................. 20
一、主要发行条款 .................................................. 20
二、发行安排 ...................................................... 22
第四章 募集资金运用 ............................................. 24
一、募集资金主要用途 .............................................. 24
二、本期超短期融资券募集资金的管理 ................................ 41
三、发行人承诺 .................................................... 41
四、偿债保障措施 .................................................. 41
第五章 发行人基本情况 ........................................... 43
一、发行人基本情况 ................................................ 43
二、发行人历史沿革及股本变动情况 .................................. 43
三、发行人股权结构及实际控制人情况 ................................ 46
四、发行人重要权益投资情况 ........................................ 51
五、发行人内部治理及组织机构设置情况 .............................. 67
六、发行人员工基本情况 ............................................ 79
七、发行人主营业务情况 ............................................ 86
八、发行人所在行业状况、行业地位及面临的主要竞争状况 ............. 133
第六章 发行人主要财务状况 ...................................... 143
一、发行人重要会计政策和会计估计的变更 ........................... 143
二、发行人主要财务数据 ........................................... 146
三、发行人报表合并范围变化情况 ................................... 157
五、发行人盈利能力分析 ........................................... 206
六、发行人偿债能力分析 ........................................... 208
七、发行人资产运营效率分析 ....................................... 209
八、发行人最近一年及一期付息债务情况 ............................. 210
九、发行人 2017 年度关联交易情况 .................................. 214
十、重大或有事项 ................................................. 241
十一、资产抵质押及限制用途安排以及其他具有可对抗第三人的优先偿付负债的情况 ............................................................. 252
十二、金融衍生品、大宗商品期货 ................................... 252
十三、重大理财产品投资 ........................................... 252
十四、海外投资情况 ............................................... 253
十五、直接债务融资计划 ........................................... 253
第七章 发行人资信状况 .......................................... 254
一、历史主体评级情况 ............................................. 254
二、跟踪评级报告摘要 ............................................. 254
三、跟踪评级有关安排 ............................................. 255
四、发行人其他资信情况 ........................................... 256
第八章 担保 ................................................... 259
第九章 税项 ................................................... 260
一、增值税 ....................................................... 260
二、所得税 ....................................................... 260
三、印花税 ....................................................... 260
第十章 发行人信息披露工作安排 ................................. 261
一、超短期融资券发行前的信息披露 ................................. 261
二、超短期融资券存续期内重大事项的信息披露 ....................... 261
三、超短期融资券存续期内定期信息披露 ............................. 262
四、本息兑付事项 ................................................. 262
第十一章 违约责任与投资者保护机制 ............................. 263
一、违约事件 ..................................................... 263
二、违约责任 ..................................................... 263
三、投资者保护机制 ............................................... 263
四、不可抗力 ..................................................... 269
五、弃权 ......................................................... 269
六、其他保护性条款 ............................................... 269
第十二章 本次超短期融资券发行的有关机构 ....................... 273
第十三章 备查文件 .............................................. 276
一、备查文件 ..................................................... 276
二、文件查询地址 ................................................. 276
附录 发行人主要财务指标计算公式 ................................. 278
第一章 释义
在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：
“发行人/本公司/公司” 指 金地（集团）股份有限公司。
“超短期融资券” 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场
按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
“本期超短期融资券” 指 金额为 20 亿元的“金地（集团）股份有限公司2019 年度第二期超短期融资券”。
“本次发行” 指 本期超短期融资券的发行。
“募集说明书” 指 发行人为发行本期超短期融资券并向投资者披
露发行相关信息而制作的《金地（集团）股份有限公司 2019 年度第二期超短期融资券募集说明书》。
“发行文件” 指 在本期发行过程中必需的文件、材料或其他资料
及其所有修改和补充文件（包括但不限于本募集说明书。
“主承销商兼 簿记管理人”
指 簿记管理人指制定集中簿记建档流程及辅助具体集中簿记建档操作的机构，本期超短期融资券发行期间由中国建设银行股份有限公司担任。
“簿记建档” 指 发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发现利率（价格）并进行配售的行为。
集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理。
“北金所” 指 北京金融资产交易所有限公司。
“联席主承销商” 指 上海银行股份有限公司
“承销团” 指 由主承销商、联席主承销商为本期发行组织的由
主承销商、联席主承销商和各其他承销商组成的承销团。
“承销协议” 指 公司与主承销商、联席主承销商签订的《金地（集团）股份有限公司非金融企业债务融资工具承销协议》。
“余额包销” 指 本期超短期融资券的主承销商和联席主承销商
按照《金地（集团）股份有限公司非金融企业债务融资工具承销协议》的规定，在规定的发行日后，将未售出的本期超短期融资券全部自行购入。
“上海清算所” 指 银行间市场清算所股份有限公司。
“交易商协会” 指 中国银行间市场交易商协会。
“银行间市场” 指 全国银行间债券市场。
“法定节假日” 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休
息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日）。
“工作日” 指 北京市的商业银行对公营业日（不包括法定节假日或休息日）。
“元” 指 如无特别说明，指人民币元。
“最近三年及一期” 指 2015-2017 年及 2018 年 1-9 月。
“最近一年及一期” 指 2017 年及 2018 年 1-9 月。
“最近三年及一期末” 指 2015 年末、2016 年末、2017 年末及 2018 年 9
月末。
“最近一年及一期末” 指 2017 年末及 2018 年 9 月末。
“杭州自在城” 指 杭州金地自在城房地产发展有限公司。
“天津投资公司” 指 金地（集团）天津投资发展有限公司。
“陕西佳和置业” 指 陕西金地佳和置业有限公司。
“南京置业公司” 指 金地集团南京置业发展有限公司。
“沈阳长青公司” 指 沈阳金地长青房地产开发有限公司。
“北京惠达公司” 指 北京金地惠达房地产开发有限公司。
“绍兴申兴公司” 指 绍兴市金地申兴房地产发展有限公司。
“大连天意公司” 指 大连天意房地产开发有限公司。
“金地旧改公司” 指 深圳市金地旧城改造开发有限公司。
“杭州金地公司” 指 杭州金地中天房地产发展有限公司。
“住建部” 指 中华人民共和国住建和城乡建设部。
“国土资源部” 指 中华人民共和国国土资源部。
“国家统计局” 指 中华人民共和国国家统计局。
“国务院” 指 中华人民共和国国务院。
“公司法” 指 《中华人民共和国公司法》。
“公司章程” 指 金地（集团）股份有限公司章程。
第二章 风险提示
本期超短期融资券无担保，超短期融资券的本金和利息按期足额支付取决于发行人的信用及偿债能力。投资者在评价和购买本期超短期融资券时，应特别认真地考虑下述各项风险因素：
一、超短期融资券的投资风险
（一）利率风险
在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策的变动等因素会引起市场利率的波动，市场利率的波动将对投资者投资本期超短期融资券的收益造成一定程度的影响。
（二）流动性风险
本期超短期融资券将在银行间市场上进行交易，在转让时可能由于无法及时找到交易对手而难以将超短期融资券变现，存在一定的流动性风险。
（三）偿付风险
在本期超短期融资券的存续期内，如果由于不可控制的市场及环境变化，公司可能出现经营状况不佳或企业的现金流与预期发生一定的偏差，从而影响本期超短期融资券的按期足额兑付。
二、发行人相关风险
（一）财务风险
1、存货规模占比较大及存货跌价风险
最近三年及一期末，发行人存货余额分别为776.40亿元、717.77亿元、841.83和1,071.94亿元，其中2016年末较2015年末下降7.55%，2017年末较2016年末增长17.28%，2018年9月末较年初增长27.33%，存货规模较为稳定。截至2018年9月末，发行人存货账面价值1,071.94亿元，占流动资产的49.11%，占总资产的40.93%，存货余额及占比较大。近年来，中央及地方政府针对房地产行业出台了一系列调控政策，各项调控措施的实施对房地产行业发展造成了一定压力，发行人的存货去化将面临一定挑战，同时存在一定的存货跌价风险。
2、投资性房地产公允价值变动风险
截至2018年9月末，发行人投资性房地产余额165.87亿元，占总资产的比重为6.33%，占比较年初略有下降。发行人投资性房地产采用公允价值模式核算，而房地产公允价值受市场供需关系、政府调控措施等多种因素影响，存在一定的波动性，若发行人投资性房地产的公允价值在未来出现波动，将可能对公司的经营业绩和财务状况产生一定影响，因此发行人面临投资性房地产公允价值变动的风险。
3、有息负债规模较大及再融资风险
最近三年及一期末，发行人有息负债规模（包括短期借款、长期借款、一年内到期的非流动负债、应付债券 、其他流动负债）分别为 387.16 亿元、366.34亿元、553.54 亿元和 816.80 亿元，2018 年 9 月末较年初上升 47.56%，近年有息负债呈现一定波动。随着发行人未来业务规模及投资支出的不断增长，预计发行人有息负债规模仍将保持在较高水平。有息负债及其利息费用的到期兑付，可能使发行人面临一定的再融资压力。
4、主营业务毛利率及收入波动风险
最近三年及一期，发行人分别实现主营业务收入 326.72 亿元、552.38 亿元、372.76 亿元和 334.64 亿元，主营业务毛利率分别为 28.47%、29.17%、34.17%和41.82%。发行人主营业务收入呈增长趋势，毛利率波动增长。未来发行人能否不断提升盈利能力，保持相对稳定的毛利率，存在一定的不确定性。
最近三年发行人主营业务收入为为 326.72 亿元、552.38 亿元、372.76 亿元，其中 2016 年较 2015 年大幅增长 69.07%，2017 年较 2016 年下降 32.51%，波动较为明显。主要原因为公司房地产收入占比重较大，受项目收入结转进度影响，收入金额会发生较大波动。若未来发行人不能改善并保持良好的主营业务经营状况，则可能会对发行人的业绩产生一定影响。
5、经营现金流量波动风险
最近三年及一期末，发行人经营现金净流量分别为 83.94 亿元、170.82 亿元、-69.89 亿元和-93.68 亿元，经营现金净流量波动较大且 2017 年及近一期为负数，主要是发行人合并范围内子公司销售额下降，外部筹资需求有所加大。合理的经营现金流量是发行人生产运营正常运转及到期债务偿付的重要基础，若未来发行人不能改善并保持良好的经营现金流状况，则可能会对发行人的业务经营和债务偿付产生一定影响。
6、所有者权益不稳定风险
最近三年及一期末，发行人未分配利润分别为226.64亿元、268.87亿元、302.71亿元和331.24亿元，占所有者权益的比重分别为47.60%、50.63%、52.23%和53.75%。未分配利润金额较大且占比较高，若未来进行大额分红，则发行人面临所有者权益不稳定的风险。
7、对外担保风险
截至2018年9月30日，发行人为商品房承购人向银行提供按揭贷款担保的余额为人民币89.52亿元。同时发行人为联营公司金地大百汇向银行借款人民币5.67亿元提供担保，若金地大百汇不能按期归还借款，则发行人将承担连带还款责任。发 行 人 为 合 营 企 业 之 子 公 司 500PineStreetCompanyLLC 和350BushStreetOwnerLLC向银行借款1.7922亿美元提供担保，若该公司不能按期归还借款，则发行人将承担贷款金额30%连带还款责任，实际担保金额为5,376.6万美元。发行人为合营企业之子公司122-130East23rdStreetLLC向银行借款23,650万美元提供担保，若该公司不能按期归还借款，则发行人将承担贷款金额15%连带还款责任，实际担保金额为3,547.5万美元。
截至目前承购人及金地大百汇并未发生违约，发行人认为与该等担保相关的风险较小，但发行人仍面临一定的担保风险。
8、合并范围变化频繁的风险
随着发行人通过新设或收购方式获得子公司，同时通过注销或出售股权的方式处置子公司，发行人财务报表合并范围随之发生变化。随着发行人业务发展需要，发行人未来合并范围可能还将不断变动，因此发行人面临合并范围变化频繁的风险。
9、会计政策变更风险
为了更好的反映发行人资产状况，2013年度发行人根据《企业会计准则第3号—投资性房地产》规定，对投资性房地产采用公允价值模式核算，并采用追溯调整法重述了可比年度的财务报表。若未来发行人发生会计政策变更事项，可能会对发行人的财务状况产生一定影响。
10、非经常性损益波动风险
最近三年及一期，发行人营业外收入分别为1.45亿元、1.49亿元、1.08亿元及0.68亿元，营业外支出分别为0.65亿元、0.57亿元、0.84亿元及1.01亿元。相对于营业利润而言，发行人营业外收支金额相对较小，但由于其属于非经常性损益，各期波动较大，若未来发生较大变动，则可能对发行人业绩产生一定影响。
最近三年及一期，发行人投资收益分别为14.08亿元、24.34亿元、49.50亿元及21.14亿元，2016年较2015年大幅增长72.87%，2017年较2016年大幅增长103.37%、2017年增幅明显主要是因为联营企业投资收益增加，同时处置部分长期股权产生投资收益增加，若未来发生较大变动，则可能对发行人业绩产生一定影响。
最近三年及一期，发行人公允价值变动收益为17.43亿元、5.46亿元、7.84亿元、0亿元，2016年较2015年下降68.67%，2017年较2016年增长43.59%，主要是受到按公允价值计量的投资性房地产波动造成的影响。发行人投资性房地产采用公允价值模式核算，而房地产公允价值受市场供需关系、政府调控措施等多种因素影响，存在一定的波动性。较大的变动可能对发行人业绩产生一定影响。
11、关联方资产拆借的风险
发行人关联方资产拆借主要体现在公司在其他应收款，最近三年及一期末，发行人的其他应收款余额分别为123.81亿元、206.97亿元、496.81亿元及625.63亿元，其他应收款占总资产比重分别为8.88%、13.47%、23.89%及23.89%，2016年较2015年增长67.17%，主要原因为合作项目往来增加。发行人其他应收款主要是发行人与合作方共同开发合营及联营项目公司，合作各方按协议约定投入的项目运营资金而形成的应收款等。若合营及联营项目公司运作出现异常，则有可能形成坏账，对发行人的经营产业一定影响
12、资产负债率较高的风险
最近三年及一期，发行人的资产负债率分别为65.83%、65.43%、72.12%及76.47%，资产负债率相对较高，即使普遍认为房地产企业资产负债率在75-85%的水平相对合理。但是资产负债率较高，有可能导致发行人偿债能力较差，对发行人的持续融资产业一定影响。
13、未来投资支出较大的风险
最近三年及一期，发行人投资活动产生的现金流出分别为 188.06、247.77 亿元、350.51 亿元及 61.50 亿元，近年投资活动投入增幅较大。公司目前项目开工建设较多，资本支出规模较大，债务水平可能继续上升。若上述资本支出不能取得如期收益，将影响到发行人的财务稳健性。
14、流动负债占比大、存在短期偿债压力较大的风险
近年来，发行人的项目建设资金需求较大，对外融资规模特别是短期融资规模持续增加。近三年及一期，发行人负债总额分别为 917.30 亿元、1005.30 亿元、1499.86 亿元及 2002.98 亿元，其中流动负债分别为 650.15 亿元、686.16 亿元、1044.94 亿元及 1305.12 亿元，占总负债比重分别为 70.88%、68.25%、69.67%及 65.16%。尽管公司经过调整负债结构，但流动负债占比仍然较高，较高的流动负债可能会给公司带来一定的流动性压力，存在一定偿债风险。
15、期间费用增长的风险
近三年及一期，发行人三项期间费用（含销售费用、管理费用和财务费用）分别为28.08亿元、26.32亿元、37.76亿元及24.81亿元，其中2016年较2015年下降6.27%，2017年较2016年增长43.47%，2018年9月末较2017年同期增长12.82%。
若未来公司期间费用增长较快，在一定程度上会增加营业利润提升的难度，影响公司的盈利能力。
16、少数股东权益较大、侵蚀母公司利润的风险
近三年及一期，少数股东损益分别为 16.43 亿元、22.75 亿元、26.34 亿元和23.97 亿元，占公司净利润比重分别为 33.92%、26.53%、27.79%和 31.37%，少数股东损益占净利润比重较大且有逐年增加的可能。若未来公司少数股东损益过快增长，则有可能发生侵蚀母公司利润的风险。
17、其他应收款占比较大及坏账风险
近三年及一期，发行人其他应收款分别为 123.81 亿元、206.97 亿元、497.16亿元及 625.63 亿元，占总资产比率分别为 8.89%、13.47%、23.91%及 23.89%，余额及占比较大。发行人其他应收款主要是与合作方共同开发合营及联营项目公司，合作各方按协议约定投入的项目运营资金而形成的应收款等。若合营及联营项目公司运作出现异常，则有可能形成坏账，对申请人的经营产业一定影响。
（二）经营风险
1、宏观经济环境波动风险
房地产开发行业与国家宏观经济形势及政策的相关性较强。近年来，国内经济增速明显放缓，政府采取了积极的财政政策和稳健的货币政策以促进经济增长，但未来宏观经济走势的不确定性，仍可能对发行人的业务发展及盈利能力产生一定影响。
2、行业竞争加剧风险
发行人 1993 年正式开始经营房地产，历经二十余年的发展，业务规模持续增长，目前在国内房地产行业已具备一定的竞争优势。但近年来，在政府对房地产行业调控的大背景下，房地产行业发展面临一定的下行压力，行业竞争日趋激烈。政府未来房地产政策的不确定性以及不断加剧的行业竞争，可能对发行人未来业务发展和盈利能力造成一定影响。
3、跨区域经营风险
目前发行人在国内有七大区域公司，包括华北区域、华东区域、华南区域、东南区域、华中区域、东北区域、西北区域。不同区域的地质条件、传统文化、生活习惯等均存在较大差异，因此发行人需要针对各个区域的特点制定相应的产品策略和营销策略。但如果发行人未能充分的了解当地市场环境和消费习惯并采取适当的措施，则可能会面临一定的经营风险。
4、合作开发项目风险
通过房地产合作开发模式，发行人可以获得优质项目资源并拓宽融资渠道。
尽管发行人在合作开发中审慎选择合作方，并建立了完善的纠纷处理机制，但如果合作各方在履行合同时产生纠纷，则可能影响项目进度，并对发行人的业务经营带来不利影响。
5、产品质量风险
房地产项目开发涉及较多的流程和环节，尽管发行人已建立了完善的质量管理制度，并拥有二十余年的开发经验，但在项目开发过程中，仍可能因工作疏漏而产生产品质量问题，并对发行人的品牌形象及业务发展造成不利影响。此外，若发行人出现产品质量问题，还可能会面临客户的索偿或诉讼，并对发行人的盈利能力造成一定影响。
6、原材料价格波动风险
房地产行业主要原材料包括土地、水泥、钢材等，这些原材料的价格直接决定着房地产项目开发成本。近年来土地价格普遍上涨，一定程度上推动了房价的上涨。虽然目前发行人在获取土地及采购建材方面具有一定的成本优势，但未来土地及建材价格走势的不确定性，仍使发行人面临一定的经营风险。
7、重大资本承诺履行风险
截至 2017 年末，发行人房地产开发项目资本承诺为 107.22 亿元。若未来由于宏观经济环境变化或行业政策发生重大调整，则发行人可能面临无法履行相关资本承诺的风险。
8、关联交易的风险
截至 2017 年末，发行人购销商品、提供和接受劳务的关联交易发生额为24,721.30 万元。发行人与其关联公司之间存在关联交易，如果关联交易未能严格遵循公平、公正、公开的原则进行，则可能会存在利用关联交易影响经营业绩的风险。
9、汇率风险
发行人大部分房地产项目均在国内，但目前已涉足境外房地产开发业务。因此，汇率波动可能对发行人未来海外业务的发展造成一定影响，进而影响发行人的盈利能力。
10、土地价格波动风险
发行人根据房地产业务发展需要进行了充足的土地储备，若未来房地产市场发生较大变化，发行人已购置的土地可能面临跌价的风险，同时，未来购置土地的成本也可能存在一定的不确定性。因此发行人面临一定的土地价格波动风险。
11、土地储备不足风险
按照公司房地产业务发展规划，发行人根据业务发展需要进行土地储备。目前发行人土地储备充足，能够满足房地产业务发展需要。但随着未来业务规模的进一步扩张，发行人可能面临一定的土地储备不足的风险。
12、突发事件引发的经营风险
发行人如遇突发事件，例如事故灾难、生产安全事件、社会安全事件、发行人管理层无法履行职责等事项，可能造成发行人社会形象受到影响，人员生命及财产安全受到危害，发行人治理机制不能顺利运行等，对发行人的经营可能造成不利影响。
13、海外业务经营风险
发行人海外的业务主要分布在香港和美国，对于海外业务的经营，存在一定的政治风险；由于发行人缺乏对海外投资环境、投资项目的有效评估，存在一定的决策风险；发行人海外经营涉及诸多环节，存在一定的信用风险；这些都有可能对公司的经营产业一定影响。
14、项目开发风险
房地产项目开发具有开发周期长、投入资金大、涉及合作方多的行业特征。
从市场研究到土地获得、投资决策、规划设计、市场营销、建设施工、销售服务和物业管理的开发流程中，项目开发涉及到多个领域，且同时涉及到不同政府部门的审批和监管，公司对项目开发控制的难度较大。尽管发行人具备较强的项目操作能力和经验，但如果项目的某个开发环节出现问题，如新的行业政策出台、产品定位偏差、施工方案选定不科学、合作单位配合不力、项目管理和组织不力等，可能会导致项目开发周期延长、成本上升，项目预期经营目标难以如期实现。
同时在项目建设和运营期间，如出现原材料价格以及劳动力成本上涨、遇到不可抗拒的自然灾害、意外事故、政府政策、利率政策改变以及其他不可预见的情况，都将导致总成本上升，从而影响发行人的盈利水平。
15、房地产项目收入不确定风险
随着发行人土地储备的不断扩大和开发实力的不断增强，发行人推向市场的商品房持续增加。一方面，目前房地产市场竞争较为激烈，房地产业务具有开发资金投入大、建设周期长和易受国家政策、市场需求、产品定位、销售价格等多种因素影响的特点；另一方面，市场需求日趋多元化和个性化，购房者对产品和服务的要求越来越高，如果未来市场供求关系发生重大变化，或发行人在项目定位、规划设计等方面不能准确把握消费者需求变化并作出快速反应，可能造成产品滞销、项目收入不确定的的风险。
16、地产业务去库存压力较大的风险
在经历近十几年的高速发展后，国内房地产行业已处于向平稳过渡的阶段。
近期国家推出一系列“去库存”政策，二三线城市房产项目销售压力较大。随着发行人向市场推出的项目增多，加之各地政府在商品房预售标准、交易契税、商品房按揭贷款比例等政策调整较为频繁，如果发行人在项目定位、规划设计、政策应对等方面不能准确把握市场需求，则可能造成产品滞销的风险。
17、声誉风险
公司在过去 20 多年的经营活动中保持良好的发展态势，在国内享有较高的知名度，也是主板上市公司，具有较好的行业声誉。若未来公司对外部政策及自身经营策略未能准确把握及优化调整，或发生对公司声誉不利影响的事件，将可能会对公司的生产经营产生不利影响。
18、经营效率较低风险
2015 年-2017 年，发行人存货周转率分别为 0.30、0.53、0.31，呈现波动趋势，总资产周转率分别为 0.25、0.38、0.40。若发行人未来不能保持良好的经营能力，则可能出现经营效率较低的风险。
（三）管理风险
1、安全生产风险
安全生产对于房地产开发行业来说至关重要，因此发行人高度重视安全生产，并制定和执行了相关安全生产制度。但仍可能在施工过程中因管理疏漏、工作人员疏忽等原因出现安全生产事故，并对发行人的正常生产经营和社会形象造成负面影响。
2、子公司管理风险
发行人下属子公司数量众多且分布与全国各地，对发行人的管理能力提出了较高的要求，随着发行人业务规模的不断增长及子公司数量的增加，若发行人内部控制或管理能力不能及时调整，则可能面临管理不能适应业务发展的情况。
3、工程项目管理风险
房地产开发项目周期长，合作单位多，同时要接受规划、国土、建设、房管、消防和环保等多个政府部门监管，这对发行人的项目管理能力提出较高要求。尽管发行人具备较强的项目操作能力以及较为丰富的项目操作经验，但如果项目的某个开发环节出现问题，如政府部门沟通不畅、施工方案选定不科学、项目管理和组织不力等，均可能会导致项目难以如期完工。因此发行人面临一定的项目管理风险。
4、资金监管风险
发行人房地产项目开发资金来源包括各类借款及销售回款等，目前国内各地对于房地产商品房预售资金均有相应监管办法，以确保销售资金专款专用。发行人的各类借款的还款来源主要为房地产项目销售回款，因此一般实行房地产项目融资封闭管理，以防止资金挪用。若资金被挪用，发行人偿债可能出现流动性问题，因此发行人面临一定的资金监管风险。
5、突发事件引发的治理结构变化风险
发行人已形成了股东大会、董事会、监事会和经营管理层相互配合，相互制衡的较为完善的公司治理结构，如发生突发事件，例如事故灾难、生产安全事件、发行人高级管理人员被执行强制措施或因故无法履行职责等，造成其部分董事会、监事会和高级管理人员无法履行相应职责，可能造成发行人治理机制不能顺利运作，董事会、监事会不能顺利运行，对发行人的经营可能造成不利影响。
6、无控股股东及实际控制人的风险
截止 2018 年 9 月末，发行人持股 5%以上的股东只有 3 家，分别为富德生命人寿保险股份有限公司合计持股 29.84%、安邦人寿保险股份有限公司合计持股20.44%、深圳市福田投资发展公司 7.79%。不存在控股股东及实际控制人，有可能对公司的决策产业影响，存在无控股股东及实际控制人的风险。
7、大股东未来股权变动风险
目前发行人大股东没有退出计划安排，不排除未来发行人大股东持有发行人股份发生比例变动，不排除未来发行人大股东或有部分退出计划安排，存在未来股份发生变动的风险。
（四）政策风险
1、行业政策风险
房地产行业受国家宏观调控政策影响较大，为保持房地产行业的持续健康发展，政府可利用行政、税收、金融、信贷等多种手段对房地产市场进行调控。近年来房地产行业属国家重点调控对象。2016 年 2 月 17 日，财政部下发《关于调整房地产交易环节契税、营业税优惠政策的通知》，自 2016 年 2 月 22 日起开始实施房地产交易契税、营业税优惠政策，涉及到的主要变化包括：首套房144 平方米以上房屋契税由 3%降至 1.5%；二套房契税由 3%降至 1%（90 平方米以下），由 3%降至 2%（90 平方米以上）；2 年以上房屋交易全部免征营业税，不再征收 2 年以上非普通住宅的营业税；北上广深仅适用第 1 项优惠，第2 项和第 3 项不享有。上述政策减轻了改善型购房群体的税费负担，有利于提升楼市交易活跃度。2016 年 3 月 24 日，财政部、国家税务总局发布《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》，经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起，在全国范围内全面推行营业税改征增值税（以下简称“营改增”）试点，房地产业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。其中，北上广深等一线城市 2 年以下住房交易按全额征收增值税，税率 5%，2 年（含）以上普通住房免征增值税，2 年（含）以上非普通住房按销售收入减去购买房屋的价款后的差额征收；其他城市 2 年以下住房交易按全额征收增值税，税率 5%，2 年（含）以上住房（含普通住房和非普通住房）免征增值税。虽然二手房交易税率没有变化，但是“营改增”后的销售额系不含税价格，实际税收负担有所下降。随着上述调控政策的出台，房屋销售价格及成交量持续攀升，房地产市场去库存进度加快，全国一、二线城市房地产市场再度升温。2016 年 10 月，北京、上海、广州等全国一、二线城市出台房地产调控政策，限购及限贷政策，对首套房与非首套房，有贷款与无贷款，户籍居民与非户籍居民等情形的首付比例、限购套数提出了要求。其中，一线城市仍保持限购政策不变，提高首付比例标准；房价上涨较快的二线城市如厦门、苏州、南京、合肥等城市则重启限购限贷政策。
2017 年以来，我国房地产市场进入新的周期，市场流动性总体偏紧，各地政府开展了一系列“限购”、“限贷”、“限价”、“限签”等调控政策，如果后续房地产市场异常变动，不排除国家会继续适时出台新的调控政策，则可能会影响公司房地产业务的开展。
房地产行业调控依然在延续，若未来国家继续对房地产行业在土地供给、住宅供应结构、税收政策、房地产金融等领域采取从严的监管政策，则将对房地产企业在土地取得、项目开发、产品设计、项目融资以及业绩稳定等方面产生重要影响，从而给公司的经营及发展带来一定的不利影响。
2、税收政策风险
根据相关法律法规，发行人目前涉及的税费主要包括企业所得税、营业税、土地增值税等。2016 年 5 月 1 日我国全面实施营业税改征增值税，将进一步影响商品房的购买需求，也将对房地产市场和发行人产品的销售带来影响。
3、信贷政策风险
房地产行业属于资金密集型行业，需要的资金投资较大，资金占用周期较长，因此外部融资是房地产企业的重要资金来源，也是影响房地产企业盈利能力的重要因素。如果未来国内当地产行业信贷政策发生变化，则可能对发行人的融资成本及融资渠道带来不利影响，进而对发行人的盈利能力产生一定影响。发行人已于境外发行人民币和美元债券，若未来境外金融市场发生较大变化，亦可能影响发行人的境外融资能力。
4、环保政策风险
房地产项目建设和运营会不同程度地影响周边环境，产生废气、粉尘、噪音。
虽然发行人对项目加强管理监控，但是随着我国对环境保护的力度趋强，不排除在未来几年会颁布更加严格的环保法律、法规，公司可能会因此增加环保成本或其他费用支出，进而影响公司的盈利水平。
第三章 发行条款
一、主要发行条款
1．债务融资工具名称： 金地（集团）股份有限公司 2019 年度第二期超短期
融资券。
2．发行人： 金地（集团）股份有限公司。
3．发行人待偿还债务融资
截至本募集说明书签署之日，发行人待偿还境内公开发行的公司债券本金人民币 190 亿元；待偿还境外公开发行的美元债券本金合计 3.5 亿美元；待偿还中期票据人民币 163 亿元；待偿还超短期融资券人民币 70 亿元。此外，发行人无其他待偿还债务融资工具。
工具：
4．注册通知书文号： 中市协注【 】SCP【 】号。
5．注册金额： 人民币 100 亿元（即 RMB10,000,000,000 元）。
6．本期发行金额： 人民币 20 亿元（即 RMB2,000,000,000 元）。
7．超短期融资券期限： 270 天。
8．超短期融资券面值： 壹佰元（即 RMB100 元）。
9．票面利率： 固定利率，根据集中簿记建档结果确定。
10．发行对象： 全国银行间债券市场的机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。
11．承销方式： 主承销商余额包销。
12．发行方式： 采用集中簿记建档、集中配售方式在全国银行间债
券市场公开发行。
13．簿记建档日： 2019 年【】月【】日。
14．发行首日： 2019 年【】月【】日。
15．缴款日: 2019 年【】月【】日。
16．起息日： 2019 年【】月【】日。
17．债权债务登记日： 2019 年【】月【】日。
18．上市流通日： 2019 年【】月【】日。
19．付息日： 在债券存续期内，每年的【】月【】日。（如遇法定节假日，则顺延至其后的一个工作日，顺延期间不另计息。）
20．本金兑付日： 【】年【】月【】日（如遇法定节假日，则顺延至其后的一个工作日，顺延期间不另计息。）
21．还本付息方式： 本期超短期融资券每次付息日前 5 个工作日，由发
行人按有关规定在指定的信息媒体上刊登《付息公告》，并在付息日按票面利率由上海清算所代理完成付息工作。
22．兑付方式： 本期超短期融资券到期日前 5 个工作日，由发行人
按有关规定在指定的信息媒体上刊登《兑付公告》，并在到期日按面值加最后一期利息兑付，由上海清算所完成兑付工作。
23．兑付价格： 按面值兑付。
24．信用评级机构及评级结
联合资信评估有限公司给予发行人的主体信用级别为 AAA，本期超短期融资券的信用级别为 AAA。
果：
25．超短期融资券担保： 本期超短期融资券不设担保。
26．登记和托管机构： 上海清算所为本期超短期融资券的登记和托管机
构。
27．集中簿记建档系统技术 北金所。
支持机构：
二、发行安排
经中国银行间市场交易商协会注册，发行人在银行间债券市场发行金地（集团）股份有限公司2019年度第二期超短期融资券。
本期超短期融资券的发行对象为境内合格机构投资者（国家法律、法规另有规定的除外）。投资者办理认购手续时，不需缴纳任何附加费用；在办理登记和托管手续时，须遵循债券托管机构的有关规定。
（一）集中簿记建档安排
1、本期超短期融资券簿记管理人为中国建设银行股份有限公司，本期超短期融资券承销团成员需在2019年【】月【】日【】至2019年【】月【】日【】前通过集中簿记建档系统向簿记管理人提交《金地（集团）股份有限公司2019年度第二期超短期融资券申购要约》（以下简称“《申购要约》”），申购时间以在集中簿记建档系统中将《申购要约》提交至簿记管理人的时间为准。
2、每一承销团成员申购金额的下限为1,000万元（含1000万元），申购金额超过1,000万元的必须是500万元的整数倍。
（二）分销安排
1、认购本期超短期融资券的投资者为境内合格机构投资者（国家法律、法规及部门规章等另有规定的除外）。
2、上述投资者应在上海清算所开立A类或B类持有人账户，或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立C类持有人账户；其他机构投资者可通过债券承销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立C类持有人账户。
（三）缴款和结算安排
1、缴款时间：2019年【】月【】日。
2、簿记管理人将在2019年【】月【】日通过集中簿记建档系统发送《金地（集团）股份有限公司2019年度第二期超短期融资券配售确认及缴款通知书》（以下简称“《缴款通知书》”）通知每个承销团成员的获配超短期融资券面额和需缴纳的认购款金额、付款日期、划款账户等。
3、合格的承销商应于缴款日，将按簿记管理人的“缴款通知书”中明确的承销额对应的募集款项划至以下指定账户：收款人账户名：中国建设银行股份有限公司
收款人账户号：110400396
开户行行名：中国建设银行总行（不受理个人业务）
开户行行号：105100000017
汇款用途：金地（集团）股份有限公司2019年度第二期超短期融资券承销款 如合格的承销商不能按期足额缴款，则按照中国银行间市场交易商协会的有关规定和“承销协议”和“承销团协议”的有关条款办理。
4、本期超短期融资券发行结束后，超短期融资券认购人可按照有关主管机构的规定进行超短期融资券的转让、质押。
（四）登记托管安排
本期超短期融资券以实名记账方式发行，在上海清算所进行登记托管。上海清算所为本期超短期融资券的法定债权登记人，在发行结束后负责对本期超短期融资券进行债权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资人提供相关信息服务。
（五）上市流通安排
本期超短期融资券在债权登记日的次一工作日（2019年【】月【】日），即可在全国银行间债券市场流通转让。按照全国银行间同业拆借中心颁布的相关规定进行。
（六）其他
无。
第四章 募集资金运用
一、募集资金主要用途
（一）注册额度资金用途
发行人本期超短期融资券计划注册 100 亿元，其中 30 亿元用于补充营运资金，21 亿元用于偿还银行借款,49 亿用于偿还到期超短融。由于发行人所在行业为资金密集型行业，近年来公司项目开发增长迅速，导致投资支付的现金较多，存在较大资金缺口。为了支持发行人迅速增长的业务需求、保证发行人及各项目的正常运营、建设，同时为降低融资成本，调整负债结构，改善直接融资和间接融资比例，发行人拟注册 100 亿元的超短期融资券，筹集资金将用于补充运营资金、偿还金融机构贷款以及偿还到期超短融。
1.用于补充运营资金
发行人本期超短期融资券计划注册 100 亿元，其中 30 亿元用于补充运营资金，具体用途为房地产项目管理、营销费用支出。发行人营运资金新增需求主要来自项目运营产生的资金需求。近三年及一期发行人营业成本分别为 233.75 亿元、391.33 亿元、245.47 亿元及 194.73 亿元。2018-2020 年，发行人前期参与房地产项目陆续投入运营，发行人新增的各项营运费用存在较大资金缺口。另外公司还存在营运产生的管理费用和销售费用需求，近三年及一期年发行人管理费用分别为 14.32 亿元、15.91 亿元、26.52 亿元及 21.84 亿元；销售费用分别为 11.23亿元、11.77 亿元、12.43 亿元及 5.93 亿元。随着发行人业务规模的扩张，发行人投入的管理、销售费用将同步上升，对于营运资金的需求亦不断扩大。
最近三年及一期，发行人营业收入分别为 327.62 亿元、555.09 亿元、376.62亿元及 335.14 亿元，营业利润分别为 62.00 亿元、111.13 亿元、116.56 亿元及94.86 亿元，2017 年销售利润率为 31.02%，预计 2018年销售收入年增长率为 10%，营运资产周转次数为 0.37 次，根据银监会相关规定，营运资金总量=上年度销售收入*（１＋预计销售收入年增长率）*（１－上年度销售利润率）／营运资金周转次数，经测算 2018 年其营运资金量达 772.36 亿元，扣除其自有资金 378.92亿元，其营运资金缺口达 393.44 亿元。
图表 4-1 发行人拟补充运营资金情况表
单位：万元
子公司名称 预计营销费用支出 预计管理费用支出 用款金额 用途
深圳市淞江康纳投资有限公司 8,409 4,591 13,000 管理、营销费用支出
绍兴市金地申兴房地产发展有限公司 5,560 3,040 8,600 管理、营销费用支出
瑞安市金锐房地产开发有限公司 9,230 1,770 11,000 管理、营销费用支出
嘉兴恒地房地产开发有限公司 8,360 2,440 10,800 管理、营销费用支出
兴进（沈阳）房地产开发有限公司 25,721 9,458 35,000 管理、营销费用支出
沈阳金地华城置业有限公司 2,624 4,763 7,300 管理、营销费用支出
金地嘉禾房地产开发嘉兴有限公司 7,765 2,735 10,500 管理、营销费用支出
杭州金霖房地产开发有限公司 6,031 2,669 8,700 管理、营销费用支出
广州市东凌房地产开发有限公司 10,176 3,824 14,000 管理、营销费用支出
宁波金睦房地产开发有限公司 6,565 2,690 9,200 管理、营销费用支出
金华金旭房地产开发有限公司 13,426 5,746 19,000 管理、营销费用支出
桐庐励耘实业有限公司 3,936 1,425 5,300 管理、营销费用支出
嘉兴金匠房地产开发有限公司 5,724 2,216 7,900 管理、营销费用支出
瑞安市金航房地产开发有限公司 4,169 1,042 5,200 管理、营销费用支出
东莞市金地房地产投资有限公司 7,212 1,428 8,600 管理、营销费用支出
东莞市大岭山碧桂园房地产开发有限公司 5,574 619 6,100 管理、营销费用支出
云南杰鑫宁房地产开发有限公司 4,384 2,911 7,200 管理、营销费用支出
西安筑泰房地产开发有限公司 1,425 3,286 4,700 管理、营销费用支出
成都金丰阳置业有限公司 3,365 1,041 4,400 管理、营销费用支出
沈阳金地致成房地产开发有限公司 8,953 6,075 15,000 管理、营销费用支出
南通金垒置业有限公司 3,300 2,700 6,000 管理、营销费用支出
上海嘉金房地产发展有限公司 8,900 8,900 17,800 管理、营销费用支出
合肥金郡房地产开发有限公司 7,600 7,600 15,200 管理、营销费用支出
来安县金郡置业发展有限公司 2,900 1,700 4,600 管理、营销费用支出
苏州金安悦房地产开发有限公司 3,000 2,600 5,600 管理、营销费用支出
北京金地盛通房地产开发有限公司 6,365 6,198 12,500 管理、营销费用支出
北京金地兴远房地产开发有限公司 4,931 4,754 9,600 管理、营销费用支出
天津金拓房地产开发有限公司 4,254 2,999 7,200 管理、营销费用支出
天津金滨置业有限责任公司 7,492 3,893 11,300 管理、营销费用支出
合计 197,351 105,113 301,300
2.偿还借款
本次超短期融资券计划注册 100 亿元，其中 21 亿元用于偿还银行借款。截至 2018 年 9 月 30 日，发行人短期借款余额 306,500.44 万元，一年内到期的非流动负债 为 1,232,553.36 万元， 长期借款为 2,638,302.68 万元，应 付债券为3,759,548.05 万元。发行人使用超短期融资券募集资金偿还债券及金融机构借款有利于公司优化债务结构，并逐步提高直接融资比例，改善融资结构。偿还银行借款明细如下：
图表 4-2 发行人偿还银行借款明细
单位:万元
序号 所属区域 贷款主体 项目名称 所属项目公司 贷款银行 合同号 贷款到期日 拟还款金额 项目是否 符合所在 地对普通 商品房的 规定 五证、环评、立项是否齐全
1 华南 金地（集团）股份有限公司 佛山悦荔 佛山市南海区金地房地产开发有限公司 农业银行 81010520160000055 2019-5-14 9,800 是 是
2 华南 金地（集团）股份有限公司 东莞艺境水岸 东莞市金地房地产投资有限公司 农业银行 81010520170000064 2019-4-19 9,000 是 是
3 华南 金地（集团） 东莞艺境 东莞市金 农业银行 81010520170000064 2019-10-19 9,000 是 是
股份有限公司 水岸 地房地产投资有限公司
4 华南 金地（集团）股份有限公司 东莞艺境水岸 东莞市金地房地产投资有限公司 农业银行 81010520170000064 2019-6-3 1,500 是 是
5 华南 金地（集团）股份有限公司 东莞艺境水岸 东莞市金地房地产投资有限公司 农业银行 81010520170000064 2019-6-28 1,500 是 是
6 华南 金地（集团）股份有限公司 昆明金悦尚苑项目 云南杰鑫宁房地产开发有限公司 招商银行 755HT2018030599 2019-6-21 7,000 是 是
7 华南 金地（集团）股份有限公司 昆明金悦尚苑项目 云南杰鑫宁房地产开发有限公司 招商银行 755HT2018030599 2019-6-21 1,000 是 是
8 华南 金地（集团）股份有限公司 广州牛奶厂 广州市富昌房地产开发有限公司 农业银行 81010520170000009 2019-3-15 1,550 是 是
9 华南 金地（集团）股份有限公司 广州牛奶厂 广州市富昌房地产开发有限公司 农业银行 81010520170000009 2019-9-15 3,300 是 是
10 华南 金地（集团）股份有限公司 广州牛奶厂 广州市富昌房地产开发有限公司 农业银行 81010520170000009 2019-7-25 16,500 是 是
11 华东 金地（集团）股份有限公司 上海积木项目 上海茸鑫房地产开发有限公司 农业银行 81010520170000031 2019-5-9 4,200 是 是
12 华东 金地（集团）股份有限公司 上海积木项目 上海茸鑫房地产开发有限公 农业银行 81010520170000031 2019-6-7 3,000 是 是
司
13 华东 金地（集团）股份有限公司 上海嘉定新城E26-1项目 上海嘉金房地产开发有限公司 农业银行 81010520170000027 2019-4-26 9,000 是 是
14 华东 金地（集团）股份有限公司 上海嘉定新城E26-1项目 上海嘉金房地产开发有限公司 农业银行 81010520170000027 2019-10-26 18,000 是 是
15 华东 金地（集团）股份有限公司 上海嘉定新城E26-1项目 上海嘉金房地产开发有限公司 农业银行 81010520170000027 2019-6-26 2,250 是 是
16 东南 金地（集团）股份有限公司 杭州艺境 杭州褐石房地产开发有限公司 农业银行 81010520160000057 2019-5-15 16,500 是 是
17 东南 金地（集团）股份有限公司 杭州艺境 杭州褐石房地产开 农业银行 81010520160000057 2019-7-24 2,400 是 是
发有限公司
18 东南 金地（集团）股份有限公司 杭州艺境 杭州褐石房地产开发有限公司 农业银行 81010520160000057 2019-8-15 7,000 是 是
19 华北 金地（集团）股份有限公司 天津滨海项目 天津金滨置业有限责任公司 招商银行 755HT2018135100 2019-6-21 9,000 是 是
20 东南 金地（集团）股份有限公司 杭州玖峯汇项目 杭州金霖房地产开发有限公司 招商银行 755HT2018139899 2019-6-21 5,250 是 是
21 东南 金地（集团）股份有限公司 杭州玖峯汇项目 杭州金霖房地产开发有限公司 招商银行 755HT2018139899 2019-6-21 5,250 是 是
22 东南 金地（集团）股份有限公司 杭州桥西B-13地块 杭州金航房地产开 兴业银行 兴银深上项借字（2017）第 14 号 2019-6-1 20,000 是 是
项目 发有限公司
23 东南 金地（集团）股份有限公司 杭州桥西B-13地块项目 杭州金航房地产开发有限公司 兴业银行 兴银深上项借字（2017）第 14 号 2019-6-1 36,000 是 是
24 西部 金地（集团）股份有限公司 成都悦澜道项目 成都金丰阳置业有限公司 招商银行 755HT2018091467 2019-6-21 5,400 是 是
25 西部 金地（集团）股份有限公司 成都悦澜道项目 成都金丰阳置业有限公司 招商银行 755HT2018091467 2019-6-21 6,600 是 是
合计 210,000
拟偿还项目贷款情况如下：
（1）杭州艺境项目
杭州褐石房地产开发有限公司持有证书编号为余房开字 061 号《房地产开发企业暂定资质证书》，资质证书载明可从事房地产开发业务。
项目位于杭州市余杭区南苑街道，项目占地面积 10.24 万平方米，建筑面积约 30.8 万平方米，容积率 3.0；工程主体于 2015 年 6 月正式开工，2017 年 12月竣工。本项目预计总投资约为 23 亿元，截至 2018 年 12 月末项目投资金额为23 亿元，其中投入自有资金 8.5 亿元，自有资金占比 36.95%且均已到位。
项目已取得了余发改（临新）备[2015]2 号准予行政许可（项目核准）决定书、杭余出国用（2015）第 03-543 号、杭余出国用（2015）第 103-542 号国有土地使 用权证， 建设用地 规划许 可证（地 字第 201501536007 号、 地字第201501536030 号）、建设工程规划许可证（建字第 201501536007 号、建字第201501536030 号）、施工许可证（330110201506190101 号、330110201602060101号）、预售证余售许字（2015）第 00152 号、余售许字（2015）第 00179 号、余售许字（2015）第 00188 号、余售许字（2015）第 00217 号、余售许字（2016）第 00057 号、余售许字（2016）第 00118 号、余售许字（2017）第 00046 号。
（2）杭州玖峯汇项目
杭州金霖房地产开发有限公司持有证书编号为杭房开 410 号《房地产开发企业暂定资质证书》，资质证书载明可从事房地产开发业务。
项目位于杭州市江干区九福路与杭海路交叉口，项目占地面积 7.66 万平方米，建筑面积约 24.28 万平方米，容积率 2.20；工程主体于 2017 年 12 月正式开工，尚未竣工。本项目预计总投资约为 54.37 亿元，截至 2018 年 12 月末项目投资金额为 42.93 亿元，其中投入自有资金 42.93 亿元，自有资金占比 100%且均已到位。
项 目 已 取 得 了 江 干 区 发 改 局 核 准 的 项 目 代 码 为2017-330104-70-03-073366-000（项目核准）决定书、浙（2018）杭州市不动产权 第 0207063 号 国 有 土 地 使 用 权 证 ， 建 设 用 地 规 划 许 可 证 （ 地 字 第330100201700262 号）、建设工程规划许可证（建字第 330100201800189 号）、施工许可证（330104201807310101 号）、预售证杭售许字（2018）第 000090 号、杭售许字（2018）第 000103 号、杭售许字（2018）第 000120 号、杭售许字（2018）第 000131 号。
（3）杭州桥西 B-13 地块项目
杭州金航房地产开发有限公司持有证书编号为杭房开 354 号《房地产开发企业暂定资质证书》，资质证书载明可从事房地产开发业务。
项目位于杭州市拱墅区祥符街道，项目占地面积 2.76 万平方米，建筑面积约 7.51 万平方米，容积率 2.7；工程主体于 2016 年 8 月正式开工，2018 年 12月竣工。本项目预计总投资约为 21 亿元，截至 2018 年 12 月末项目投资金额为18.55 亿元，其中投入自有资 13.8 亿元，自有资金占比 65.7%且均已到位。
项目已取得了拱发改备[2015]42 号准予行政许可（项目核准）决定书、杭拱国用（2016）第 100041 号国有土地使用权证，建设用地规划许可证（地字第330100201600001 号）、建设工程规划许可证（建字第 330100201600159 号）、施工许可证（330100201608150101 号）、预售证杭售许字（2017）第 000008 号、杭售许字（2017）第 000057 号、杭售许字（2018）第 000003 号。
（4）成都悦澜道项目
成都金丰阳置业有限公司持有证书编号 510122DL44341010Z《房地产开发企业暂定资质证书》，资质证书载明可从事房地产开发业务。
“金地悦澜道”项目位于成都市协和街道万顺路二段 419 号，项目总占地面积 5.59 万平方米，计划总建筑面积 19.92 万平方米(总计容面积为 13.96 万平方米)，容积率 2.49，工程主体于 2018 年 6 月 1 日开工。本项目预计总投资约为 23.67亿元，截至 2018 年 12 月末项目投资金额为 15.46 亿元，已投入自有资金 15.46亿元，自有资金占比 100%且均已到位。
本项目已取得国土证【川(2018)双流区不动产权第 0035180 号】；建设用地规 划 许 可 证 【 地 字 第 510122201821004 号 】； 建 设 工 程 规 划 许 可 证【510122201830183】；施工许可证【双施（2018）编号 046 号、双施（2018）编号 055 号】；预售证【成房预售中心城区字第 101847 号】，项目北区取得证照齐全；项目南区四证齐全，差预售许可证。
（5）上海积木项目
上海茸鑫房地产开发有限公司持有证书编号为沪房管（松江）第 0000553号《房地产开发企业暂定资质证书》，资质证书载明可从事房地产开发业务。
项目位于上海市车墩镇 61 街坊 83/11 丘，项目占地面积 44942 万平方米，建筑面积约 71907 万平方米，容积率 1.6；工程主体于 2016 年 4 月正式开工，2018年 6 月竣工。本项目预计总投资约为 12.01 亿元，截至 2018 年 12 月末项目投资金额为 10.97 亿元，其中投入自有资金 10.97 亿元，自有资金占比 100%且均已到位。
项目已取得了淞发改备（2015）099 号立项批复，沪房地松字（2016）第 008944号 上 海 房 地 产 权 证 ， 建 设 用 地 规 划 许 可 证 （ 地 字 第 沪 淞 地 （ 2015 ）EA31011720155326 号 ）、 建 设工 程 规 划 许 可证 （ 建 字 第沪 淞 建 （ 2016）FA31011720164431 号）、施工许可 证（一标段 1602SJ0020D01 号、二标段1602SJ0020D02 号）、预售证松江房管（2017）预备字 000075 号、松江房管（2016）预字 0000524 号。
（6）上海嘉定新城 E26-1 项目
上海嘉金房地产发展有限公司持有证书编号为沪房管（嘉定）第 0000634号《房地产开发企业暂定资质证书》，资质证书载明可从事房地产开发业务。
项目位于海市嘉定区云谷路，项目占地面积 6.16 万平方米，建筑面积约 14.95万平方米，容积率 1.75；工程主体于 2016 年 7 月正式开工，预计 2018 年 10 月竣工。本项目预计总投资约为 33.07 亿元，截至 2018 年 12 月末项目投资金额为31.62 亿元，其中投入自有资金 31.62 亿元，自有资金均已到位。
项目已取得了 2016（01）号立项批复、（2016）392 号环评批复，并取得土地证（2016）第 013354 号和建设用地规划许可证（2016）EA31011420164125号 、 建 设 工 程 规 划 许 可 证 （ 2016 ） FA31011420164704 号 、 施 工 许 可 证1602JD0017D01 号和 1602JD0017D03 号、预售证（2017）000013 号、预售证（2017）0000093 号、预售证（2017）0000149 号。
（7）佛山悦荔项目
佛山市南海区金地房地产开发有限公司持有证书编号为粤佛房开证字第1302374 号《房地产开发企业暂定资质证书》。
项目位于佛山市南海区大沥盐步河东中心路，项目占地面积 6.5085 万平方米，建筑面积约 23.8171 万平方米，容积率 3.5；工程主体于 2014 年 5 月正式开工，预计 2018 年底竣工。本项目预计总投资约为 27.3957 亿元，截至 2018 年 12月末项目投资金额为 30.09 亿元，已投入自有资金 28.65 亿元，自有资金占比 95.21%且均已到位。
本项目已取得了 140605721010281 号立项批复、南环宗函（2014）200 号 环评批复，并取得土地证佛府南国用（2014）第 0704620 号和建设用地规划许可证（地字第 440605201440076 号）、建设工程规划许可证（建字第 440605201440530号 、 建 字 第 440605201440531 号 、 建 字 第 440605201440306 号 、建 字 第440605201440307 号、建字第 440605201440529 号、建字第 440605201440532 号、建 字 第 440605201440533 号 、 建 字 第 440605201440534 号 、 建 字 第440605201440535 号、建字第 440605201440536 号、建字第 440605201440308 号、建 字 第 440605201440309 号 、 建 字 第 440605201440537 号 、 建 字 第440605201440538 号、建字第 440605201440539 号、建字第 440605201440540 号、建 字 第 440605201440541 号 、 建 字 第 440605201440542 号 ， 建 字 第440605201440543 号、建字第 440605201440544 号、建字第 440605201440545 号、建 字 第 440605201440546 号 ， 建 字 第 440605201440608 号 ， 建 字 第440605201440547 号，建字第 440605201440548 号、建字第 440605201440549 号、建 字 第 440605201440550 号 、 建 字 第 440605201440551 号 、 建 字 第440605201440552 号 、）、 施 工 许 可 证 440622201407170101-00 号 、440622201407170201-00 号 、 4440622201407170301-00 号 、440622201407170401-00 号、440622201501290101-00 号、440622201501290201-00号 、 440622201501290301-00 号 、 440622201501290401-00 号 、440622201501290501-00 号、440622201501290601-00 号、440622201501290801-00号 、 440622201501291801-00 号 、 440622201501291201-00 号 、440622201501291601-00、44062201501290701-00、440622201501291001-00 号、440622201501290901-00 号、440622201501291101-00 号、440622201501291401-00号 、 440622201501291701-00 号 、 440622201501291501-00 号 、440622201501291301-00 号 ， 预 售 证 南 房 预 字 第 2014046502 号 、 预 字 第2014046602 号、预字第 2014046702 号、预字第 2015028602 号、预字第 2015018502号、预字第 2016037502 号、预字第 2015028502 号、预字第 2015028402 号、预字第 2016007802 号、预字第 2016011202 号、预字第 2016052502 号、预字第2016026902 号、预字第 2016043902 号、预字第 2016062802 号。
（8）东莞艺境水岸项目
东莞市金地房地产投资有限公司持有证书编号为粤房开证字贰 1000054《中华人民共和国房地产开发企业资质证书》，资质证书载明可从事房地产开发业务。
项目位于位于东莞市万江区石美社区，项目占地面积 5.5 万平方米，建筑面积约 19.98 万平方米，容积率 12.04；工程主体于 2016 年 7 月正式开工，尚未完全竣工。本项目预计总投资约为 14.6 亿元，截至 2018 年 12 月末项目投资金额为 12.15 亿元，其中投入自有资金 12 亿元，自有资金占比 99%且均已到位。
项目已取得了东府国用（2016）第特 81 号国有土地使用权证，建设用地规划许可证（地字第 2016-84-1004 号）、建设工程规划许可证（建字第 2016-84-1014号）、建设工程规划许可证（建字第 2016-84-1005 号）、建设工程规划许可证（建字第 2016-84-1015 号）、建设工程规划许可证（建字第 2016-84-1016 号）、建设工程规划许可证（建字第 2016-84-1006 号）、建设工程规划许可证（建字第2016-84-1017 号）、建设工程规划许可证（建字第 2016-84-1018 号）、建设工程规划许可证（建字第 2016-84-1019 号）、建设工程规划许可证（建字第 2016-84-1020号）、建设工程规划许可证（建字第 2016-84-1007 号）、建设工程规划许可证（建字第 2016-84-1008 号）、建设工程规划许可证（建字第 2016-84-1009 号）、建设工程规划许可证（建字第 2016-84-1010 号）、建设工程规划许可证（建字第2016-84-1011 号）、建设工程规划许可证（建字第 2016-84-1012 号）、施工许可证（441900201609303301 号）、施工许可证（441900201609303201 号）、施工许可证（441900201609303101 号）、施工许可证（441900201609303001 号）、施工许可证（441900201609302901 号）、施工许可证（441900201609302801 号）、施工许可证（441900201609302701 号）、施工许可证（441900201609302601 号）、施工许可证（441900201609302501 号）、施工许可证（441900201609302401 号）、施工许可证（441900201609302301 号）、施工许可证（441900201609302201 号）、施工许可证（441900201609302101 号）、施工许可证（441900201609302001 号）、施工许可证（441900201609301901 号）、施工许可证（441900201609301801 号）、施工许可证（441900201609301701 号）、东莞商房预证字第 201800742 号、东莞商房预证字第 201800212 号、东莞商房预证字第 201800133 号、东莞商房预证字201700897 第号、东莞商房预证字第 201700900 号、东莞商房预证字第 201700899号、东莞商房预证字第 201700898 号、东莞商房预证字第 201700828 号、东莞商房预证字第 201700736 号、东莞商房预证字第 201700593 号、东莞商房预证字第201700245 号、东莞商房预证字第 201700088 号、东莞商房预证字第 201700095号、东莞商房预证字第 201700094 号、东莞商房预证字第 201700093 号、东莞商房预证字第 201700092 号、东莞商房预证字第 201700091 号、东莞商房预证字第201700090 号、东莞商房预证字第 201700089 号、东莞商房预证字第 201700089号、东莞商房预证字第 201601780 号、东莞商房预证字第 201601779 号、东莞商房预证字第 201601778 号、东莞商房预证字第 201601777 号、东莞商房预证字第201601776 号、东莞商房预证字第 201601775 号、东莞商房预证字第 201601774号、东莞商房预证字第 201601759 号、东莞商房预证字第 201601760 号、东莞商房预证字第 201601761 号、东莞商房预证字第 201601762 号、东莞商房预证字第201601763 号、东莞商房预证字第 201601764 号。
（9）昆明金悦尚苑项目
云南杰鑫宁房地产开发有限公司持有证书编号为昆建房开暂证字 2017 第 23号《中华人民共和国房地产开发企业暂定资质证书》，资质证书载明可从事房地产开发业务。
项目位于云南省昆明市西山区永昌街道办事处马家社区居民委员会，项目占地面积 9.76 万平方米，建筑面积为 55.20 万平方米，容积率 5.6；工程主体于 2017年 5 月正式开工，可售部分主体工程预计竣工时间 2021 年 4 月份。本项目预计总投资约为 35.85 亿元，截止 2018 年 12 月末项目投资金额为 17.88 亿元，其中投入自有资金 17.88 亿元，自有资金占比 100%且均已到位。
项目已取得云（2016）西山区不动产权第 0003641 号不动产权证，云（2016）西山区不动产权第 0016354 号不动产权证，云（2016）西山区不动产权第 0016355号不动产权证，云（2016）西山区不动产权第 0003683 号不动产权证，云（2016）西山区不动产权第 0004186 号不动产权证。建设用地规划许可证（地字第530101201700088 号），建设用地规划许可证（地字第 530101201700089 号）。建设工 程规划 许可证 （建字第 530101201700201 号）。建筑 工程施工 许可证（ 5301001802130101-SX-001 ） , 建 筑 工 程 施 工 许 可 证（ 5301001807110101-SX-001 ） , 建 筑 工 程 施 工 许 可 证（5301001711060101-SX-001）, 建筑工程施工许可证（5301122018102601010110），建筑工程施工许可证（5301122018102602010110） 。预售许可证（预许昆字2018-248 号），预售许可证（预许云字 2018-102 号），预售许可证（预许昆字2017-226 号），预售许可证（预许昆字 2018-029 号），预售许可证（预许昆字2018-106 号），预售许可证（预许昆字 2018-076 号），预售许可证（预许昆字2018-163 号），预售许可证（预许昆字 2017-188 号）。
（10）广州牛奶厂项目
广州市富昌房地产开发有限公司持有证书编号为 1510665-06《暂定资质证书》，资质证书载明可从事房地产开发业务。
项目位于广州市天河区黄云路华美牛奶厂地段，项目占地面积 4.49 万平方米，建筑面积约 19.21 万平方米，容积率 3%；工程主体于 2015 年 7 月正式开工，2019 年 12 月竣工。本项目预计总投资约为 36.23 亿元，截至 2018 年 12 月末项目投资金额为 30.96 亿元，其中投入自有资金 30.96 亿元，自有资金占比 100%且均已到位。
项目已取得了广州市国土资源和规划委员会核准粤（2015）广州市不动产权第 00410008 号国有土地使用权证，建设用地规划许可证（穗规地证（2015）77号）、建设工程规划许可证（穗规建证（2016）1305、1354、1317、1324、1325、1351、1356、1358、1360、1428、1427、1414、1422、1417、1421 号）、施工许可 证 （ 440106201609070301 、 440106201609070201 、 440106201609070101 、440106201609070301 、 440106201609020301 、 440106201609020201 、440106201609020101 号）、预售证许可证：穗房预（网）字第 20160900-1 号、20160676-1 号、20170136 号-3、20160980 号-4、20170167 号-1、20160898 号、20160588 号。
（11）天津滨海项目
天津金滨置业有限责任公司持有证书编号为津建房证（2018）第 S2690 号《房地产开发企业暂定资质证书》，资质证书载明可从事房地产开发业务。
项目位于天津市滨海新区塘沽天津港北疆港区航运道以南、航运西路以东，项目占地面积 5.71979 万平方米，建筑面积约 15.218334 万平方米，容积率 2.00；工程主体于 2018 年 6 月正式开工，2020 年 12 月竣工。本项目预计总投资约为31.62 亿元，截至 2018 年 12 月末项目投资金额为 23.79 亿元，全部为自有资金。
项目已取得了津（2018）滨海新区塘沽不动产权第 1028603 号土地使用权证，建设用地规划许可证（2017 滨海地证 0120）、建设工程规划许可证（2018 滨海建证申字 0091）、施工许可证（1201162018062203121、1201162018091501121）、预售证津国土房售许字（2018）第 1430-001-002 号、预售证津国土房售许字（2018）第 1499-001-002 号。
3.用于偿还超短期融资券
发行人 100 亿元注册额度中，49 亿元拟用于偿还超短期融资券，债券情况如下：
图表 4-3 发行人注册额度内偿还超短期融资券明细
债券简称 主承销商 缴款日 金额 到期日 拟还款金额
18 金地SCP003 工商银行、中国银行 20181128 30 亿元 20190825 19 亿元
19 金地SCP001 招商银行、上海银行 20190301 30 亿元 20191126 30 亿元
（二）首期 20 亿元资金用途安排
发行人本期超短期融资券计划发行 20 亿元，其中19 亿元用于归还存量债券， 1 亿元用于补充营运资金。
图表4-4 发行人本次超短融资券拟偿还超短期融资券明细
债券简称 主承销商 缴款日 金额 到期日 拟还款金额
18 金地SCP003 工商银行、中国银行 20181128 30 亿元 20190825 19 亿元
图表 4-5 发行人本次超短融拟补充运营资金情况表
单位：万元
子公司名称 预计营销费用支出 预计管理费用支出 用款金额 用途
金地嘉禾房地产开发嘉兴有限公司 7,765 2,735 10,000 管理、营销费用支出
合计 7,765 2,735 10,000
二、本期超短期融资券募集资金的管理
对于本期超短期融资券的募集资金，发行人将按照中国银行间市场交易商协会关于超短期融资券募集资金使用有关规定、公司内部的财务制度，对募集资金进行专项管理，确保募集资金的合理有效使用。发行人承诺本次注册项下的每期债券发行前均会签订资金监管协议，设立资金监管帐户，对募集资金的流向和使用进行有效监管，确保募集资金用于募集说明书披露的指定用途。
本期超短期融资券的募集资金将全部用于偿还发行人有息负债。发行人与中国建设银行股份有限公司分行营业部签订了资金监管协议，专户账号
44201532700056411516，并按照相关要求对资金用途进行监管。协议主要内容如下：
1、发行人承诺募集资金将按照本募集说明书中约定的用途使用；
2、发行人在本次债券存续期每年付息日或兑付日前一个工作日将每年应付的利息和或本金付至资金专户， 3、主承销商作为账户监管人有权根据本协议约定的资金用途对募集资金的使用和偿债资金进行监管。
三、发行人承诺
发行人承诺：本次发行的超短期融资券募集资金仅用于符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动；在本期超短期融资券存续期间内，若变更募集资金用途，将在变更前及时披露有关信息。本期超短期融资券募集资金仅用于本募集说明书披露的房屋建设开发，不用于土地款、地王项目、三四线城市项目、金融业务及其他相关用途。
四、偿债保障措施
(一）主要偿债资金来源
发行人已建立市场化的偿债保障机制，截至 2017 年底，发行人总资产 2,079.42 亿元、总负债 1,499.86 亿元、资产负债率 72.13%，通过发行银行间市场非金融企业债务融资工具取得资金 150 亿元。本期超短期融资券偿还资金来源于发行人充足的货币资金和现金流。2015-2017 年及 2018 年 9 月末，发行人货币资金余额分别为 150.01 亿元、215.65 亿元、274.06 亿元及 389.72 亿元，2017 年末较2016 年末增长 27.09%，主要原因为房地产销售额增加。发行人货币资金主要是银行存款，截至 2017 年末，发行人银行存款余额 273.26 亿元，为未来业务发展提供了较为充足的资金支持，也足以覆盖本期债券的本息偿付。2015-2017 年及2018 年 9 月末，发行人受限货币资金余额分别为 4.46 亿元、3.34 亿元、0.73 亿元及 1.52 亿元，发行人受限货币资金主要是提供按揭担保的保证金和向金融机构借款存入的保证金；近三年及一期，发行人营业收入分别为 327.62 亿元、555.09 亿元、376.62 亿元及 332.23 亿元。偿债保障能力得到增强，能为贷款及本期债券等有息债务的偿还提供有力支持。
（二)加强外部融资渠道管理
截至 2018 年 9 月末，各商业银行对发行人授信总额为 1,854 亿元，未使用额度为 1,467 亿元。银行方面，未来发行人将积极推进银行传统融资、基金融资等多样化融资模式，与各大商业银行建立长期稳定的信贷业务关系，为本笔债务偿还提供有效流动性支持。
（三）设立专门的偿付工作小组
发行人制定财务部负责监控本期超短期融资券的偿付工作，保证本息如期偿付，保证本期债券持有人利益。另外，公司将加强货币资金、应收账款和存货的管理，进一步增强资产流动性，减少资金占用，提高营运效率，同时加强流动性管理，严格控制财务成本。
（四）严格的信息披露
发行人将遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则，使发行人偿债能力、募集资金使用等情况受到本期债务融资工具投资人的监督，防范偿债风险。
第五章 发行人基本情况
一、发行人基本情况
注册名称：金地（集团）股份有限公司
法定代表人：凌克
注册资本：4,514,583,572.00 元
成立日期：1988 年 1 月 20 日
统一社会信用代码：914403001921816342 注册地址：深圳市福田区福强路金地商业大楼
邮政编码：518048
联系电话：0755-82039999
传真：0755-83844555
经营范围：从事房地产开发经营业务；兴办各类实体（具体项目需申报）；经营进出口业务；信息咨询（不含限制项目）。
二、发行人历史沿革及股本变动情况
发行人是经深圳市企业制度改革领导小组办公室以深企改办[1996]02 号文批准，由深圳市福田区国有资产管理局、深圳市投资管理公司、美国 UT 斯达康有限公司、深圳市方兴达建筑工程有限公司和金地实业开发总公司工会委员会(后更名为金地（集团）股份有限公司工会委员会方)五家单位作为发起人，以发起设立方式设立的股份有限公司。发行人于 1996 年 2 月 8 日正式成立，注册资本为人民币 11,000 万元。
1998 年经深圳市企业制度改革领导小组办公室《关于金地（集团）股份有限公司申请增资扩股的批复》(深企改办[1998]3 号文)和深圳市证券管理办公室《关于金地（集团）股份有限公司申请增资扩股的函复》(深证办函[1998]48 号文)的批准，发行人以每股人民币 1.66 元的价格增发新股 7,000 万股。
1998 年 11 月 5 日，经深圳市福田区国有资产管理委员会福国资委[1998]8号文件批准，深圳市福田区国有资产管理局将所持有的国家股 5,400 万股，全部转由深圳市福田投资发展公司持有。2000 年 7 月，经深圳市人民政府经济体制改革办公室以深改字[2000]63 号文批准，金地（集团）股份有限公司工会委员会将其持有公司的 4,480 万股股份全部转让给深圳市中科讯实业有限公司、深圳市福田投资发展公司和深圳市深业投资开发有限公司。转让后，金地（集团）股份有限公司的总股本为 18,000 万股，其中：深圳市福田投资发展公司持有 6,520 万股，占总股本的 36.22%；深圳市投资管理公司持有 1,100 万股，占总股本的 6.11%；深圳市中科讯实业有限公司持有 2,240 万股，占总股本的 12.45%；深圳市深业投资开发有限公司持有 1,120 万股，占总股本的 6.22%；美国 UT 斯达康有限公司持有 1,100 万股，占总股本的 6.11%；深业控股有限公司持有 5,040 万股，占总股本的 28%。
2001 年 1 月 15 日，经中国证券监督管理委员会证监发行字[2001]2 号文核准，发行人向社会公开发行人民币普通股股票(A 股)9,000 万股，发行价格为每股人民币 9.42 元。2001 年 4 月 12 日，发行人股票在上海证券交易所上市交易，股票代码 600383。
2004 年 12 月 20 日，经中国证券监督管理委员会证监发行字[2004]163 号文核准，发行人向社会公众增发人民币普通股股票(A 股)10,000 万股，发行价格为每股人民币 8.98 元。2005 年 1 月 6 日，上述增发的股票在上海证券交易所上市交易。
2005 年 4 月 29 日，经 2004 年度股东大会决议，发行人以 2004 年 12 月 31日的股份为基数，每 10 股转增 8 股，共转增股份 29,600 万股。经本次资本公积金转增股本方案实施后，发行人注册资本变更为人民币 66,600 万元。
2006 年 8 月 24 日，公司完成股权分置改革，流通股股东每 10 股获得非流通股股东支付 2.5 股股票的对价。
2007 年 6 月 25 日，经中国证券监督管理委员会证监发行字[2007]151 号文核准，发行人以非公开发行方式向 10 名特定对象发行人民币普通股股票(A股)173,076,923 股，发行价格为每股人民币 26 元。2007 年 7 月 24 日，发行人办理了工商变更登记手续，变更后注册资本为人民币 839,076,923 元。
2008 年 3 月 18 日，经 2007 年度股东大会决议，发行人以 2007 年 12 月 31日的股份为基数，每 10 股转增 10 股，共转增股份 839,076,923 股。经本次资本公积金转增股本方案实施后，发行人注册资本变更为人民币 1,678,153,846 元。
2009 年 5 月 8 日，经 2008 年度股东大会决议，发行人以 2008 年 12 月 31日的股份为基数，每 10 股转增 3 股，共转增股份 503,446,154 股。经本次资本公积金转增股本方案实施后，发行人注册资本变更为人民币 2,181,600,000 元。
2009 年 7 月 21 日，经中国证券监督管理委员会证监发行字[2009]657 号文核准，发行人以非公开发行方式向 9 名特定对象发行人民币普通股股票(A股)302,571,429 股，发行价格为每股人民币 14 元。2010 年 12 月 17 日，发行人办理了工商变更登记手续，变更后注册资本为人民币 2,484,171,429 元。
2010 年 3 月 30 日，经公司 2009 年度股东大会决议，发行人以 2009 年 12月 31 日的股份为基数，每 10 股转增 8 股，共转增股份 1,987,337,143 股。经本次资本公积金转增股本方案实施后，发行人注册资本变更为人民币 4,471,508,572元。
根据发行人的股票期权激励计划，发行人合计 112 名核心业务人员于 2014年 9 月完成了期权行权，行权数量 19,954,900 股，占已授权期权总量的 18.3%。本次行权后，发行人股本由 4,471,508,572 股增加到 4,491,463,472 股。
根据《金地（集团）股份有限公司 A 股股票期权计划》及 2015 年 7 月 10日第七届董事会第二十七次会议决议通过的《关于调整股票期权计划激励对象名单、期权数量及行权价格的议案》和《关于股票期权行权相关事项的议案》,截至 2015 年 7 月 14 日止，实际行权对象为 48 名，行权股票期权数量为 8,146,400股，累计增加股本 8,146,400.00 元，公司已收到行权对象缴纳的新增行权款项合计人民币 59,387,256.00 元，公司新增股本 8,146,400.00 元。公司本次增资前的注册资本为人民币 4,491,463,472.00 元，已经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于 2014 年 9 月 3 日出具大华验字[2014]000354 号验资报告。截至 2015年 7 月 14 日止，变更后的累计注册资本为人民币 4,499,609,872.00 元。
根据《金地（集团）股份有限公司 A 股股票期权计划》及 2015 年 12 月 22日第七届董事会第三十四次会议决议通过的《关于确认股票期权计划激励对象名单、期权数量及行权价格的议案》和《关于股票期权行权相关事项的议案》，可确定本次可行权的股票期权数量为 14,973,700 股，可行权对象共 39 名，行权价格为 7.29 元/股。本次授予的无限售条件流通股票最终确认的认购数量为 1,239,500 股，认购人数为 20 人，变更后注册资本（股本）为人民币 4,500,849,372.00元。
2016 年 10 月 26 日，公司第七届董事会第四十六次会议审议通过了《关于调整股票期权计划激励对象名单、期权数量及行权价格的议案》和《关于股票期权行权相关事项的议案》，同意对期权数量和行权价格进行调整。本次股权激励计划实际行权股票数量 12,782,400 股，行权对象为 26 名，行权价为每股人民币6.87 元。公司收到行权对象缴纳的行权款项合计人民币 87,815,088.00 元，其中股本人民币 12,782,400.00 元，资本公积人民币 75,032,688.00 元。本次行权股票于 2016 年 12 月 26 日在中国证券登记结有限责任公司上海分公司完成股份登记手续，上市流通日期为 2017 年 1 月 3 日。
2017 年 10 月 30 日，公司召开第八届董事会第十次会议，审议通过《关于确认股票期权计划激励对象名单、期权数量及行权价格的议案》、《关于股票期权行权相关事项的议案》。根据公司发布的《关于股权激励计划行权结果暨股份上市公告》，公司共向 8 名激励对象定向发行公司股票，董事会确定本次可行权的股票期权数量为 95.18 万股。截至 2017 年 11 月 20 日止，公司实际行权对象为 8 人，行权股票期权数量为 95.18 万股，公司总股本由 451,363.1772 万股增加至 451,458.3572 万股。上述增资事项经大华会计师事务所（特殊普通合伙）于 2017 年 11 月 20 日出具的大华验字[2017]000849 号《验资报告》验证。本次股权激励向行权对象定向发行新增股份 95.18 万股已于 2017 年 12 月 4 日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕股份变动登记手续。2018 年 3 月 8 日，经主管工商部门核准，公司注册资本变更为人民币 4,514,583,572.00 元。
截至 2018 年 9 月发行人注册资本变更为 4,514,583,572.00 元。
三、发行人股权结构及实际控制人情况
（一）发行人主要 股东情况
截至 2018 年 9 月 30 日，发行人主要股东情况如下：
表5-1：发行人主要股东情况
排名 股东名称 股东性质 持股数量(股) 持股比例(%) 持有限售条件股份数量 质押或冻结情况
1 富德生命人寿保险股份有限公司－万能 H 其他 979,419,165 21.69 0 无
2 安邦人寿保险股份有限公司－稳健型投资组合 其他 657,111,536 14.56 0 无
3 深圳市福田投资发展公司 国有法人 351,777,629 7.79 0 无
4 安邦财产保险股份有限公司－传统产品 其他 265,227,389 5.87 0 无
5 富德生命人寿保险股份有限公司－万能 G 其他 197,681,270 4.38 0 无
6 富德生命人寿保险股份有限公司－分红 其他 169,889,373 3.76 0 无
7 中国证券金融股份有限公司 其他 134,986,966 2.99 0 无
8 北京坤藤投资有限责任公司 其他 78,014,780 1.73 0 无
9 北京凤山投资有限责任公司 其他 65,012,316 1.44 0 无
10 前海人寿保险股份有限公司 峯 聚富产品 其他 41,550,923 0.92 0 无
合计 2,940,671,347 65.13 0
（二）控股股东及 实际控制人情况
发行人前三大股东分别为富德生命人寿保险股份有限公司、安邦人寿保险股份有限公司、深圳市福田投资发展公司，持股比例分别为 29.83%、20.43%、7.79%，均未达到控股股东地位。发行人股权较为分散，无控股股东及实际控制人，公司高管无一票否决权，公司股东认同管理层经营理念，与上市公司在人员、财务、资产、业务和机构等方面保持相互独立，遵守中国证监会关于上市公司独立性的相关规定。为保证经营稳定，公司章程规定董事由股东大会选举或更换，任期三年。董事任期届满，可连选连任。董事在任期届满以前，股东大会不能无故解除其职务。为保持公司重大经营政策的连续性，董事会换届时所更换、增加的董事数额总计不得超过上届董事会名额的三分之一。董事任期从就任之日起计算，至本届董事会任期届满时为止。董事任期届满未及时改选，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规、部门规章和本章程的规定，履行董事职务。
截至 2018 年 9 月 30 日，发行人第一大股东富德生命人寿保险股份有限公司通过其持有的“富德生命人寿保险股份有限公司－万能 H”、“富德生命人寿保险股份有限公司－万能 G”、“富德生命人寿保险股份有限公司－分红”三个账户，持有发行人 1,346,989,808 股普通股，持股比例 29.83%。生命人寿是一家全国性的专业寿险公司，成立于 2002 年 3 月 4 日，总部位于深圳，注册资本 117.52 亿元，总资产逾 2000 亿元。深圳市富德金融投资控股有限公司为生命人寿第一大股东，但并不能实际决定生命人寿的财务和经营决策，生命人寿不存在控股股东和实际控制人。生命人寿持股发行人的保险产品中两款“万能险”产品为富德生命人寿保险股份有限公司－万能 G 和富德生命人寿保险股份有限公司－万能 H，生命人寿两款万能险产品均无固定期限，持有发行人股票的意图为长期股权投资，中短期内不会减持，且生命人寿万能 G 和万能 H 账户中短期内不存在通过减持发行人股票以解决后续资金的问题。
1、万能产品介绍
（1）万能保险产品概述
万能型保险是指包含保险保障功能并设立有保底收益投资账户的人身保险。万能型保险起源于欧美，于 2000 年左右开始在我国保险市场出现，迄今已有将近 20 年历史，有专门的监管规定对产品形态、运作及管理方式进行监管，各保险公司基本均有销售，在所有产品类型中占据较大的市场份额。
万能保险产品是人身保险的常见类型，主要向客户提供保障和投资功能，其保险利益包括保证利益和非保证利益，保证利益包括保险保障利益和投资增值的保底收益，非保证利益主要为在保底收益之上的投资收益。
万能产品的保底收益在保险合同中进行约定。保底收益之上的收益一般根据公司的实际投资收益情况由保险公司每月确定并公布，是不保证的。
万能保险产品与传统保险产品在提供保险保障功能方面是一样的，主要区别在于，传统保险产品的保险利益是确定的，只有保证利益，没有利益分享机制，而万能产品含有利益分享机制，保险公司会根据实际经营情况给予客户一定的非保证利益。另外万能产品通常采取账户式运作，交费灵活、费用扣除及收益结算等相比传统保险产品也更加清晰、透明。
（2）万能产品运作原理
万能产品与其他保险产品一样，需要跟客户签订保险合同（非投资合同），约定保险金额、缴纳方式及保险金额等保险要素。合同生效后，设立个人账户，定期对账户结算收益，并扣除风险保费（指保险公司收取的风险保障的费用）及其他相关费用，发生保险事故时按合同约定赔偿账户价值及额外保障金额，如果客户退保或保险合同满期，则退还账户价值（可能需要扣除一定比例的退保费用）。
与其他传统保险产品一样，保险公司需要根据监管规定进行产品设计，并结合自身经营经验进行产品定价（如费用扣除标准，风险保费水平等）。
万能保险产品保费收入扣除公司的运营费用后，剩余为可投资资金，保险公司按照《保险资金运用管理暂行办法》进行资产配置，投资标的包括流动性资产、固定收益类资产、权益类资产、不动产类资产和其它金融资产等五大类资产。保险公司获得投资收益后，可以根据实际情况向客户进行分享，在保证收益的基础上，给予客户一定的非保证收益。
（3）万能保险产品与银行理财产品的区别
A、万能保险产品是含有投资功能的保险产品，一般都有一定的保险保障功能，而银行理财产品没有任何保险保障功能。
B、万能保险产品一般给客户提供长期的储蓄或保障功能，合同期限相对较长，而银行理财产品一般仅提供短期理财功能。
C、万能保险产品一般提供最低保证利率及相对稳定的结算利率，保险公司需要承担一定的投资风险，而银行理财产品大多是管理型的，银行不承担或承担较少的投资风险。
D、万能保险产品一般是开放式的，客户可以任意时刻选择解除合同，也可以根据合同约定交纳续期保费，而银行理财产品一般是封闭的，约定期限内不能进行产品的赎回。
E、万能保险产品的收益主要取决于整体万能账户的投资状况，结算利率由保险公司根据实际投资收益情况进行定期公布，具有不确定性，而银行理财类产品大多是直接投资于明确的项目，一般有一个明确的预期收益，收益基本是依据投资项目的情况确定的。
2、关于富德生命人寿持有金地集团股票的相关账户情况说明
富德生命人寿保险产品形成的保费收入可以开展符合监管要求的资金运用活动，包括进行固定收益投资、股票投资、股权投资、不动产投资等。富德生命人寿持有金地集团股票的账户包括分红险账户、万能 G 账户、万能 H 账户，各账户中除了金地集团股票，还有上述其他各大类资产，是资产组合的概念，并且只要整个账户的流动性充足，就不存在因某个产品到期或停售而导致前述账户名下持有的资产被迫出售的可能性。
截至 2018 年 2 月末，富德生命人寿持有金地集团股票的万能账户中持有现金、货币基金、活期存款、通知存款、剩余期限在一年内的准政府债、同业存单、逆回购协议等流动性资产合计超过 300 亿元，分红账户中的流动性资产合计约130 亿元。除此之外，富德生命人寿万能账户还持有存款、债券、等其他各类相对易于变现的资产近百亿元，分红账户持有的上述较易变现资产超过两百亿元。
因此，万能账户及分红账户的资产组合的流动性较好，即使负债端资金（保费）减少，一定规模下也有较为充足的流动性资产及其他较易变现资产可用于账户的流动性管理。
另一方面，从富德生命人寿的经营情况来看，预计 2018 年万能账户及分红账户整体上均是净现金流入，客户的退保情况符合产品开发时的预期，未发生超预期的大规模集中退保的情况。
因此，根据金地集团 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书情况，富德生命人寿持有金地集团股票的账户的存续期能够覆盖本期超短期融资券的存续期限；账户资金状况方面，在本期超短期融资券存续期，预计富德生命人寿持有金地集团股票的账户不会发生变化。
综上，富德生命人寿持有发行人股份符合保险监管部门的相关要求，且已履行了法定的信息披露义务，符合《保险资金运用管理暂行办法》、《上市公司收购管理办法》等法律、法规和规范性文件的规定。
截至 2018 年 9 月 30 日，发行人第二大股东安邦人寿保险股份有限公司－稳健型投资组合持有发行人 657,111,536 股普通股，持股比例 14.56%；第四大股东安邦财产保险股份有限公司－传统产品持有发行人 265,227,389 股普通股，持股比例 5.87%。安邦人寿和安邦财险合计持有发行人 922,338,925 股普通股，持股比例 20.43%。安邦人寿是 2010 年经中国保险监督管理委员会批准设立的全国性寿险公司，是安邦保险集团股份有限公司旗下专业寿险子公司，总部设在北京，注册资本为 117.9 亿元人民币。安邦产险是安邦保险集团股份有限公司旗下专业财产保险子公司，已拥有 37 家分公司，400 多家中心支公司，1,000 多家县、区级机构，是全国分置机构最全的财产保险公司之一。安邦保险集团股份有限公司不存在控股股东和实际控制人。2018 年 2 月 23 日，中国保险监督管理委员会官网刊登《中国保监会关于对安邦保险集团股份有限公司依法实施接管的公告》。
公告称：被接管后，安邦集团继续照常经营，公司债权债务关系不因接管而变化。
接管工作组将依法履职，保持安邦集团稳定经营，依法保障保险消费者及各利益相关方合法权益。同时，发行人亦接到股东方安邦保险集团股份有限公司书面通知称：目前，安邦保险集团股份有限公司及其下属各主体总体经营稳定，有充裕的现金储备，近期没有减持金地集团股票的计划。保监会对安邦保险集团股份有限公司的接管对发行人的生产经营不造成实质影响。
深圳市福田投资发展公司是深圳市福田区政府全资控股的国有投资公司，为发行人第三大股东。截至 2018 年 9 月 30 日，深圳市福田投资发展公司持有发行人 351,777,629 股普通股，持股比例 7.79%。截至本募集说明书签署日期，发行人各股东均不存在持有发行人股票质押情况。
目前发行人及其第一大股东生命人寿股权结构和高管人员情况稳定，不受“明天系”等相关事件的影响。两大股东富德生命人寿保险股份有限公司和安邦人寿保险股份有限公司各派驻一位董事进入董事会，只在董事会表决，不参与日常经营，对公司没有不利影响。
（三）发行人独立 性情况
发行人是上海证券交易所上市公司，具有独立的企业法人资格，自主经营，独立核算，自负盈亏。
1、资产方面：发行人拥有独立经营所需的营运资产和业务资质，发行人各项资产产权清晰，管理有序。
2、人员方面：发行人在劳动、人事及工资管理等方面独立于股东，自主进行人事、劳动相关事宜的决策。发行人董事、监事、高级管理人员及其他员工不存在兼职兼薪情况。
3、机构方面：发行人生产经营、财务、人事等均设立有自己的机构，与股东完全独立。
4、财务方面：发行人设立了独立的财务管理部门，执行国家统一财务会计制度，建立了独立的会计核算和财务管理体系。发行人在银行开设独立于股东的账户，独立依法纳税。发行人股东按照公司法、公司章程的规定依法行使股东权利。
5、业务方面：发行人拥有独立的业务，拥有完整的生产经营体系，在国家宏观调控和行业监管下，自主经营，自负盈亏。
四、发行人重要权益投资情况
截至 2018 年 9 月末，发行人主要一级全资及控股子公司共计 78 家具体情况如下：
（一）全资及控股子公司
表5-2：发行人主要一级全资及控股子公司情况表
序号 企业名称 注册资本（万元） 持股比例 (%) 表决权比例(%) 与本公司的关系 业务范围
1 北京金地兴业房地产有限公司 18,300.00 99.45 100 控股子公司 房地产开发
2 深圳市金地住宅开发有限公司 53,200.00 100 100 全资子公司 房地产开发
3 辉煌商务有限公司 港币100.00 美元990.00 100 100 全资子公司 投资
4 西安金地置业投资有限公司 83,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
5 宁波金杰房地产发展有限公司 5,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
序号 企业名称 注册资本（万元） 持股比例 (%) 表决权比例(%) 与本公司的关系 业务范围
6 上海深金房地产发展有限公司 10,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
7 深圳市金地新城房地产开发有限公司 1,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
8 金地集团南京房地产发展有限公司 2,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
9 珠海市格林投资有限公司 1,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
10 武汉澳强房地产开发有限公司 21,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
11 金地集团南京置业发展有限公司 7,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
12 上海金地经久房地产发展有限公司 1,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
13 杭州金地自在城房地产发展有限公司 64,700.00 100 100 全资子公司 房地产开发
14 上海金深房地产开发有限公司 1,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
15 佛山市顺德区金地房地产开发有限公司 1,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
16 深圳市金地北城房地产开发有限公司 140,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
17 东莞市金地宝岛房地产有限公司 10,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
18 上海金地宝山房地产发展有限公司 2,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
19 沈阳金地天邦房地产开发有限公司 15,100.00 100 100 全资子公司 房地产开发
20 北京金地融侨房地产开发有限公司 5,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
序号 企业名称 注册资本（万元） 持股比例 (%) 表决权比例(%) 与本公司的关系 业务范围
21 深圳市金地宝城房地产开发有限公司 1,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
22 常州金坤房地产开发有限公司 100,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
23 常州金玖房地产开发有限公司 100,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
24 北京金地惠达房地产开发有限公司 50,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
25 金地集团南京金玖房地产有限公司 30,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
26 深圳市金地建材有限公司 80.00 100 100 全资子公司 经营建材
27 上海稳捷股权投资基金合伙企业(有限合伙) 130,000.00 100 100 全资子公司 投资
28 上海诚金建昊股权投资有限公司 59,200.00 100 100 全资子公司 投资
29 广州市格林房地产开发有限公司 1,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
30 金地(集团)天津投资发展有限公司 60,096.00 99.84 100 控投子公司 房地产开发
31 佛山市南海区金地睿金房地产开发有限公司 1,000.00 65 65 全资子公司 房地产开发
32 深圳市金地物业管理有限公司 5,000.00 100 100 全资子公司 物业管理
33 金地(集团)天津房地产开发有限公司 20,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
34 金地集团武汉房地产开发有限公司 42,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
序号 企业名称 注册资本（万元） 持股比例 (%) 表决权比例(%) 与本公司的关系 业务范围
35 深圳市弘金地体育产业有限公司 23,600.00 100 100 全资子公司 俱乐部管理、咨询
36 深圳金地研发设计有限公司 100.00 100 100 全资子公司 研发产品、设计
37 金地集团上海房地产发展有限公司 5,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
38 上海南翔花园房地产发展有限公司 1,800.00 90 90 控股子公司 房地产开发
39 金地集团珠海投资有限公司 3,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
40 深圳市金地房地产项目管理有限公司 1,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
41 武汉金地慧谷置业有限公司 40,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
42 北京金地远景房地产开发有限公司 12,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
43 深圳市金地宾馆有限公司 600.00 100 100 全资子公司 物业管理
44 深圳市金地网球中心有限公司 100.00 100 100 全资子公司 物业管理
45 广州市东凌房地产开发有限公司 63,000.00 100 100 控股子公司 房地产开发
46 深圳市金地楼宇工程有限公司 500.00 100 100 全资子公司 投资
47 北京金地鸿业房地产开发有限公司 5,000.00 70 70 控股子公司 房地产开发
48 上海格林风范房地产发展有限公司 20,000.00 70 70 控股子公司 房地产开发
49 北京金地鸿运房地产开发有限公司 15,000.00 70 70 控股子公司 房地产开发
序号 企业名称 注册资本（万元） 持股比例 (%) 表决权比例(%) 与本公司的关系 业务范围
50 湖北万豪科技发展有限公司 5,000.00 70 70 控股子公司 投资
51 天津团泊湖开发有限公司 13,900.00 70 70 控股子公司 房地产开发
52 湖南金麓房地产开发有限公司 12,534.73 70 70 控股子公司 房地产开发
53 慈溪金启房地产开发有限公司 110,599.19 100 100 全资子公司 房地产开发
54 东莞市金地房地产投资有限公司 9,940.10 100 100 全资子公司 房地产开发
55 深圳市金地旧城改造开发有限公司 4,050.00 60 60 控股子公司 房地产开发
56 深圳市金地工业区改造开发有限公司 1,000.00 60 60 控股子公司 房地产开发
57 杭州金地香湖房地产开发有限公司 美元12,500.00 60 60 控股子公司 房地产开发
58 杭州金祥房地产开发有限公司 20,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
59 武汉金地伟盛房地产开发有限公司 10,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
60 陕西金地佳和置业有限公司 79,000.00 70 70 控股子公司 房地产开发
61 西安筑家置业有限公司 2,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
62 上海航金房地产发展有限公司 147,500.00 100 100 全资子公司 房地产开发
63 金地集团扬州房地产发展有限公司 美元7,072.18 100 100 全资子公司 房地产开发
64 东莞市新世纪润城实业投资有限公司 2,300.00 51 51 控股子公司 投资
序号 企业名称 注册资本（万元） 持股比例 (%) 表决权比例(%) 与本公司的关系 业务范围
65 上海金珩房地产发展有限公司 163,265.00 100 100 全资子公司 房地产开发
66 绍兴市金地申兴房地产发展有限公司 60,000.00 51 51 控股子公司 房地产开发
67 珠海市和嘉达投资咨询有限公司 20,000.00 51 51 控股子公司 投资
68 烟台金象泰置业有限公司 20,000.00 51 51 控股子公司 房地产开发
69 沈阳金地全胜房地产开发有限公司 5,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
70 北京金地伟盛房地产开发有限公司 2,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
71 沈阳金地锦程房地产开发有限公司（注） 33,600.00 45 51 控股子公司 房地产开发
72 武汉金地辉煌房地产开发有限公司 2,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
73 佛山市金地新华投资有限公司 70,000.00 64.5 64.5 控股子公司 房地产开发
74 佛山市南海区金地房地产开发有限公司 1,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
75 金地（集团）湖南置业有限公司 10,000.00 100 100 全资子公司 房地产开发
76 深圳市专美国际投资发展有限公司 65,720.00 100 100 控股子公司 投资
77 天津稳恒股权投资基金合伙企业（有限合伙） 100,000.00 100 100 控股子公司 投资
注：发行人持有沈阳金地锦程房地产开发有限公司 45%的股份，但根据章程规定，发行人在其股东会的表决权为 51%，因此将其纳入合并范围。
主要全资及控股子 公司情况：
发行人房地产 板块子公司存在 净利润 或经营现金 净额为负 数的情况 ，其中净利润为负的原因主要是随着项目的建成及基本完成销售，后期销售收入较少；经营现金 净额为负数的主要原 因是子公司现金归集 到集团统一管理，子公司仅保留较少的现金余额。
1、杭州金地自在城房地产发展有限公司
杭州自在城注册资本 64,700.00 万元，主营业务为房地产开发。
截至 2015 年 12 月 31 日，杭州自在城资产总额 139,523.38 万元，负债总 82,603.24 万元，股东权益 56,920.14 万元，2015 年实现营业收入 4,761.81 万元，净利润 1,006.55 万元，经营性现金流量净额-2,814.15 万元。
截至 2016 年 12 月 31 日，杭州金地自在城房地产发展有限公司资产总额 127,612.84 万元，负债总额 16,862.46 万元，股东权益 110,750.37 万元，2016 年实现营业收入 2,352.46 万元，净利润 -869.77 万元，经营性现金流量净额 -58,853.67 万元。
截至 2017 年 12 月 31 日，杭州金地自在城房地产发展有限公司资产总额 216,235.56 万元，负债总额 107,845.76 万元，股东权益 108,389.80 万元，2017 年实现营业收入 2,143.42 万元，净利润-2,360.58 万元 ，经营性现金流量净额-297.85 万元。
截至 2018 年 9 月 30 日，杭州金地自在城 房地产发 展有限 公司 资产总额 403,454.69 万元，负债总额 66,860.29 万元，股东权益 336,594.41 万元，2018 年 1-9 月营业收入 1,796.36 万 元，净 利润 20,204.61 万元 ，经营性 现金流量净额 295.74 万元。
2、金地(集团)天津投资发展有限公司
天津投资公司注册资本 60,096.00 万元，主营业务为房地产开发。
截至 2015 年 12 月 31 日，天津投资公司资产总额 126,359.74 万元，负债总额 50,316.60 万元，股东 权益 76,043.14 万元，2015 年实 现营业收入39,304.70 万元，净利润-1,022.76 万元，经营性现金流量净额 17,034.59 万元，净利润为负的主要原因为本期项目结转利润毛利较低。
截至 2016 年 12 月 31 日，天津投资公司资产总额 87,418.65 万元，负债总额 11,883.84 万元，股东权益 75,534.81 万元，2016 年实现营业收入 66,829.64 万元，净利润 11,195.67 万元，经营性现金流量净额 15,039.65 万元。
截至 2017 年 12 月 31 日，天津投资公司资产总额 82,558.13 万元，负债总额 25,563.46 万元，股东权益 56,994.67 万元，2017 年实现营业收入 2,511.31 万元，净利润 6,872.08 万元，经营性 现金流量净额 20,257.43 万元； 截至 2018 年 9 月 30 日，金地(集团)天津投资发展有限公司资产总额 76999.66 万元，负债总额 23047.69 万元，股东权益 53951.97 万元，2018 年1-9 月营业收入 2409.83 万元，净利润-811.39 万元，经营性现金流量净额-5,987.66 万元。
3、陕西金地佳和置业有限公司
陕西佳和置业注册资本 79,000.00 万元，主营业务为房地产开发。
截至 2015 年 12 月 31 日，陕西佳和置业资产总额 517,026.47 万元，负债总额 344,451.48 万元，股东权益 172,574.99 万 元，2015 年 实现营业收入 146,617.51 万元，净利润 45,508.91 万元，经营性现金流量净额 45,712.37万元。
截至 2016 年 12 月 31 日，陕西佳和置业有限公司资产总额 516,903.80 万元，负债总额 342,945.19 万元，股东权益 173,958.61 万元，2016 年实现营业收入 131,904.49 万元，净利润 34,783.62 万元，经营性现金流量净额 53,126.57 万元。
截至 2017 年 12 月 31 日，陕西佳和置业有限公司资产总额 564,435.25 万元，负债总额 371,396.97 万元，股东权益 192,948.28 万元，2017 年实现营业收入 121,456.06 万元，净利润 45,989.67 万元，经营性现金流量净额 96,296.61 万元。
截至 2018 年 9 月 30 日，陕西金地佳和置业有限公司资产总额 534925.90 万元，负债总额 354127.98 万元，股东权益 180797.92 万元，2018 年1-9 月营业收入 31115.40 万元，净利润 7,849.64 万元，经营性现金流量净额-153,996.64 万元。
4、金地集团南京置业发展有限公司
南京置业公司注册资本 7,000.00 万元，主营业务为房地产开发。
截至 2015 年 12 月 31 日，南京置业公司资产总 81,994.68 万元，负债总额 46,616.78 万元，股东权益 35,377.90 万元，2015 年实现营业收入 135,687.82 万元，净利润 24,782.87 万元，经营性现金流量净额 26,668.39 万元。
截至 2016 年 12 月 31 日，南京置业发展有限公司资产总额 101,734.48 万元，负债总额 63,503.71 万元，股东权益 38,230.77 万元，2016 年实现营业收入 9,880.41 万元，净利润 17,652.87 万元，经营性现金流量净额 14,575.09 万元。
截至 2017 年 12 月 31 日，南京置业发展有限公司资产总额 253,164.04 万元，负债总额 213,170.51 万元，股东权益 39,993.53 万元，2017 年实现营业收入 10,976.23 万元，净利润 29,462.77 万元，经营性现金流量净额 23,036.77 万元。
截至 2018 年 9 月 30 日，金地集团南京置业发展有限公司资产总额 683845.02 万元，负债总额 595924.17 万元，股东权益 87920.85 万元，2018年 1-9 月营业收入 4362.76 万元，净利润-2,072.68 万元，经营性现金流量净额 232,679.56 万元。
5、沈阳金地全胜房地产开发有限公司
沈阳全胜公司注册资本 5,000.00 万元，主营业务为房地产开发。
截至 2015 年 12 月 31 日，沈阳全胜公司资产总额 90,778.35 万元，负债总额 12,577.98 万元，股东权益 78,200.37 万元，2015 年实现营业收入3,719.17 万元，公司净利润 366.66 万元，经营性现金流量净额 2,293.00 万元。
截至 2016 年 12 月 31 日，沈阳全胜房地产开发有限公司资产总额 20,824.36 万元，负债总额 10,851.92 万元，股东权益 9,972.44 万元，2016 年实现营业收入 1,319.82 万元，净利润-199.70 万元，经营性现金流量净额 68,034.3 万元。
截至 2017 年 12 月 31 日，沈阳全胜房地产开发有限公司资产总额 16,436.57 万元，负债总额 5,953.15 万元，股东权益 10,483.42 万元，2017 年实现营业收入 592.67 万元，净利润 510.98 万元，经营性现金流量净额 -64.98 万元。
截至 2018 年 9 月 30 日，沈阳金地全胜房 地产开发 有限公 司资 产总额15,033.64 万元，负债总额 4,620.94 万元，股东权益 10,412.71 万元，2018年 1-9 月营业收入 51.04 万元，净利润-70.72 万元，经营性现金流量净额-261.42 万元。
6、沈阳金地长青房地产开发有限公司
沈阳长青公司注册资本 19,997.00 万美元，注册地沈阳，股东为香港企业（发行人子公司），主营业务为房地产开发。
截至 2015 年 12 月 31 日，沈阳长青公司资产总额 366,866.58 万元，负债总额 111,304.95 万元，股东权益 255,561.63 万元，2015 年 实现营业收入 20,696.00 万元，净利润-4,391.17 万元，经营性现金流量净额-1960.08万元，净利润及现金流为负的主要原因为项目结转进度滞后。
截至 2016 年 12 月 31 日，沈阳长青房地产开发有限公司资产总额 368,199.71 万元，负债总额 106,843.08 万元，股东权 益 261,356.63 万元，2016 年实现营业收入 54,584.45 万元，净利润 5,795 万元，经营性现金流量净额 902.55 万元。
截至 2017 年 12 月 31 日，沈阳长青房地产开发有限公司资产总额 329,135.52 万元，负债总额 48,333.43 万元，股东权益 280,802.09 万元，2017 年实现营业收入 94,310.93 万 元，净 利润 19,445.46 万元 ，经营 性现金流量净额-739.48 万元。
截至 2018 年 9 月 30 日，沈阳金地长青房 地产开发 有限公 司资 产总额321,473.48 万元，负债总额 37,860.71 万元，股东权益 283,612.76 万元 ，2018 年 1-9 月营业收入 13,358.5 万元，净利润 2,810.68 万元， 经营性现 金流量净额-108.96 万元。
7、北京金地惠达房地产开发有限公司
北京惠达公司注册资本 50,000.00 万元，主营业务为房地产开发。
截至 2015 年 12 月 31 日，北京惠达公司资产总额 99,909.58 万元，负债总额 45,182.21 万元，股东权益 54,727.37 万元，2015 年实现营业收入32,026.12 万元，净利 润 1,498 万元，经营性现金流量净额 26,220.85 万元。
截至 2016 年 12 月 31 日，北京惠达房地产开发有限公司资产总额 86,007.64 万元，负债总额 31,808.10 万元，股东权益 54,199.54 万元，2016年实现营业收入 14,730.92 万元，净利润 1,012.18 万元，经营性现金流量净额-5,154.74 万元。
截至 2017 年 12 月 31 日，北京惠达房地产开发有限公司资产总额 77,970.28 万元，负债总额 25,589.45 万元，股东权益 52,380.83 万元，2017年实现营业收入 3,422.95 万元，净利润-1,118.71 万元，经营性现金流量净额 77.38 万元。
截至 2018 年 9 月 30 日，北京金地惠达房 地产开发 有限公 司资 产总额112,150.59 万元，负债总额 61,462.26 万元，股东权益 50,688.33 万元，2018 年 1-9 月营业收入 13,012.44 万元，净利润-1,693.54 万元，经营性现金流量净额 26,013.30 万元。
8、绍兴市金地申兴房地产发展有限公司
绍兴申兴公司注册资本 60,000.00 万元，主营业务为房地产开发。
截至 2015 年 12 月 31 日，绍兴申兴公司资产总额 222,273.51 万元，负债总额 86,186.25 元，股东权益 136,087.26 万元，2015 年实现营业收 入173,725.55 万元，净利润 34,338.09 万元，经营性现金流量净额 6,122.36万元。
截至 2016 年 12 月 31 日，绍兴申兴房地产发展有限公司资产总额 221,188.63 万元，负债总额 66,275.65 万元，股东权益 154,912.98 万元，2016 年实现营业收入 82,780.19 万 元，净 利润 18,825.73 万元 ，经营 性现金流量净额 -7,544.56 万元。
截至 2017 年 12 月 31 日，绍兴申兴房地产发展有限公司资产总额 249,332.86 万元，负债总额 124,283.80 万元，股东权益 125,049.06 万元，2017 年实现营业收入 197,441.61 万元，净利润 45,136.08 万 元，经营性现 金流量净额 40,261.93 万元。
截至 2018 年 9 月 30 日，绍兴市金地申兴 房地产发 展有限 公司 资产总额 348,905.57 万元，负债总额 284,276.10 万元，股东权益 64,629.47 万元，2018 年 1-9 月营业收入 6,094.03 万 元，净 利润-419.60 万元，经营性现金流量净额 69,940.55 万元。
9、大连天意房地产开发有限公司
大连天意公司注册资本 12,000.00 万美元，主营业务为房地产开发。
截至 2015 年 12 月 31 日，大连天意公司资产总额 118,001.90 万元，负债总额 37,583.51 万元，股东 权益 80,481.39 万元，2015 年实 现营业收入83,558.66 万 元，净利润 2,823.72 万元 ，经营性现金流量净额 2,260.26 万元。
截至 2016 年 12 月 31 日，大连天意房地产开发有限公司资产总额 101,431.87 万元，负债总额 21,018.58 万元，股东权益 80,413.30 万元，2016年实现营业收入 45,744.01 万元，净利润 2,536.26 万元，经营性现金流量净额 24,173.48 万元。
截至 2017 年 12 月 31 日，大连天意房地产开发有限公司资产总额 93,917.64 万元，负债总额 10,856.50 万元，股东权益 83,061.14 万元，2017年实现营业收入 15,635.04 万元，净利润 2,647.85 万元，经营性现金流量净额 4,661.09 万元。
截至 2018 年 9 月 30 日，大连天意房地产开发有限公司资产总额 89,426.70 万元，负债总额 6,273.57 万 元，股东权益 83,153.13 万元，2018 年 1-9 月营业收入 11,821.98 万元，净利润 91.98 万元，经营性现金流量净额-63,407.22 万元。
10、佛山市顺德区金地房地产开发有限公司
顺德金地公司注册资本 1,000.00 万元，主营业务为房地产开发。
截至 2015 年 12 月 31 日，顺德金地公司资产总额 51,331.76 万元，负债总额 46,380.92 万元，股东权益 4,950.84 万元，2015 年 实现营业收入20,666.99 万元，净利润 2,326.26 万元，经营性现金流量净额 14,182.41 万元。
截至 2016 年 12 月 31 日，佛山市顺德区金地房地产开发有限公司资产总额 40,992.34 万元，负债总额 38,237.55 万元，股东权益 2,754.78 万 元，2016 年实现营业收入 15,128.33 万元，净利润 103.95 万元，经营性现金流量净额 2,232.25 万元。
截至 2017 年 12 月 31 日，佛山市顺德区金地房地产开发有限公司资产总额 24,114.60 万元，负债总额 18,313.58 万元，股东权益 5,801.02 万元，2017 年实现营业收入 28,514.79 万元，净利润 3,176.24 万元，经营性现金流量净额 384.16 万元。
截至 2018 年 9 月 30 日，佛山市顺德区金地房地产开发有限公司资产总额 23,619.85 万元 ，负债总额 19,542.61 万元， 股东权益 4,077.24 万 元，2018 年 1-9 月营业收入 8,524.35 万 元，净利润 1,456.22 万元，经营性现金流量净额 2,913.72 万元。
发行人前十大全资子公司及控股子公司情况如下表：
表5-3：前 十大全资子公司及控股子公司情况表
2018 年 1-9 月前十大全资子 及控股子公司 营业收入金额（万元）
上海嘉金房地产发展有限公司 421,663.10
上海金珩房地产发展有限公司 291,314.74
杭州褐石房地产开发有限公司 219,755.57
南京金郡房地产开发有限公司 197,486.64
深圳市淞江康纳投资有限公司 170,146.69
深圳市金地物业管理有限公司 119,010.89
沈阳世耀房地产开发有限公司 105,697.86
陕西金地家宜置业有限公司 104,785.21
沈阳金地至胜房地产开发有限公司 97,233.17
湖南金麓房地产开发有限公司 73,347.95
1、上海嘉金房地产发展有限公司，注册资本 500.00 万元，主营业务为房地产开发。
截至 2018 年 9 月 30 日，上海嘉金房地产发展有限公司资产总额 152,272.12 万元，负债总额 100,352.10 万元，股东权益 51,920.02 万元，2018年 1-9 月实现营业收入 421,663.10 万元，净利润 59,999.44 万元。
2、上海金珩房地产发展有限公司，注册资本 163,265.00 万元，主营业务为房地产开发。
截至 2018 年 9 月 30 日，上海金珩房地产发展有限公司资产总额 208,085.72 万元，负债总额 80,022.49 万元，股东权益 128,063.24 万元，2018年 1-9 月实现营业收入 291,314.74 万元，净利润 62,174.01 万元。
3、杭州褐石房地产开发有限公司，注册资本 40,000.00 万元，主营业务为房地产开发。
截至 2018 年 9 月 30 日，杭州褐石房地产开发有限公司资产总额 136,152.12 万元，负债总额 32,336.30 万元，股东权益 103,815.81 万元，2018年 1-9 月实现营业收入 219,755.57 万元，净利润 57,581.75 万元。
4、南京金郡房地产开发有限公司，注册资本 30,000.00 万元，主营业务为房地产开发。
截至 2018 年 9 月 30 日，南京金郡房地产开发有限公司资产总额 137,968.59 万元，负债总额 56,898.77 万元，股东权益 81,069.82 万元，2018年 1-9 月实现营业收入 197,486.64 万元，净利润 46,114.26 万元。
5、陕西金地家宜置业有限公司，注册资本 110,000.00 万元，主营业务为房地产开发。
截至 2018 年 9 月 30 日，陕西金地家宜置业有限公司资产总额 623,258.49 万元，负债总额 519,502.43 万元 ，股东权益 103,756.06 万元，2018年 1-9 月实现营业收入 104,785.21 万元，净利润 2,275.83 万元。
6、深圳市金地物业管理有限公司，注册资本 5,000.00 万元，主营业务为物业管理。
截至 2018 年 9 月 30 日，深圳市金地物业管理有限公司资产总额 301,080.47 万元，负债总额 286,860.22 万元，股东权益 14,220.25 万元，2018年 1-9 月实现营业收入 119,010.89 万元，净利润 7,575.54 万元。
7、深圳市淞江康纳投资有限公司，注册资本 1,000.00 万元，主营业务为房地产开发。
截至 2018 年 9 月 30 日，深圳市淞江康纳投 资有限 公司资产总额 318,232.45 万元，负债总额 240,294.76 万元，股东权益 77,937.69 万元，2018年 1-9 月实现营业收入 170,146.69 万元，净利润 48,088.15 万元。
8、沈阳世耀房地产开发有限公司，注册资本 870.00 万元 ，主营业务为房地产开发。
截至 2018 年 9 月 30 日，沈阳世耀房地产开发有限公司资产总额 65,652.76 万元，负债总 额 36,952.32 万元，股东权益 28,700.44 万元，2018 年 1-9 月实现营业收入 105,697.86 万元，净利润 27,601.42 万元。
9、沈阳金地至胜房地产开发有限公司，注册资本 9,000.00 万美元，主营业务为房地产开发。
截至 2018 年 9 月 30 日，沈阳金地至胜房 地产开发 有限公 司资 产总额177,494.67 万元，负债总额 98,671.02 万元，股东权益 78,823.65 万元，2018 年 1-9 月实现营业收入 97,233.17 万元，净利润 18,795.52 万元。
10、湖南金麓房地产开发有限公司，注册资本 12,534.73 万元，主营业务为物业开发。
截至 2018 年 9 月 30 日，湖南金麓房地产开发有限公司资产总额 141,635.77 万元，负债总额 97,865.66 万元，股东权益 43,770.10 万元，2018年 1-9 月实现营业收入 73,347.95 万元，净利润 16,463.02 万元。
（二）主要参股公 司情况
表5-4：发行人主要参股公司情况
序号 企业名称 持股比例(%) 业务范围
1 天津褐石房地产开发有限公司 50 房地产开发与经营
2 天津金地凯丰置业有限公司 40 房地产开发与经营
3 杭州金地中天房地产发展有限公司 49 房地产开发与经营
4 宁波朗悦房地产发展有限公司 50 房地产开发与经营
5 上海浦发金地房地产发展有限公司 49 房地产开发与经营
6 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 35 房地产开发与经营
7 UBS/Gemdale China Real Estate Fund I, L.P. 4.71 投资
8 UBS/Gemdale Investment Management Limited 50 投资
9 UBS/Gemdale Investment G.P. Ltd 50 投资
10 上海盛实投资管理有限公司 50 实业投资，投资管理，资产管理，投资咨询（非经纪）
11 杭州德汇房地产开发有限公司 50 房地产开发与经营
12 杭州万业置业有限公司 33 房地产开发与经营
13 东莞市奥林威房地产开发有限公司 50 房地产开发与经营
14 金地集团金华众达房地产开发有限公司 50 房地产开发与经营
15 东莞市香堤雅境花园建造有限公司 80 房地产开发与经营
16 南京筑浦兴业房地产开发有限公司 33 房地产开发与经营
注：上述项目公司股权比例达到 50%但不并表，是因为根据上述公司章程约定，发行人不能决定其财务/经营决策，从而不能对上述公司形成绝对控制权，根据会计准则不能纳入合并报表，因此未纳入合并范围。
1、天津褐石房地产开发有限公司
天津褐石公司注册资本 5,000 万元，主营业务为房地产开发。
截至 2017 年 12 月 31 日，天津褐石公司资产总额 25,395.40 万元，负债总额 6,656.25 万元，股东权益 18,739.15 万元，2017 年营业收入 21,931.02 万元，净利润 3,629.29 万元 ，经营 性现金流量净 额 656.64 万元。
截至 2018 年 9 月 30 日，天津褐石公司资产总额 23,142.46 万元，负债总额 4,520.69 万元，股东权益 18,621.77 万元，2018 年 1-9 月营业收入 363.80 万元，净利润-117.38 万元。
2、杭州金地中天房地产发展有限公司
杭州金地中天公司注册资本 70,000.00 万元，主营 业务为 房地产开发。
截至 2017 年 12 月 31 日，杭州金地中天公司资产总额 46,282.99 万元，负债总额 15,308.70 万元，股东权益 30,974.29 元，2017 年营业收入 13,004.44 万元，净利润 3,116.15 万元。
截至 2018 年 9 月 30 日，杭州金地中天公司资产总额 47,759.27 万元，负债总额 17,015.04 万元，股 东权益 30,744.23 元，2018 年 1-9 月营业收入47.62 万元，净利润-230.06 万元。
3、金地集团金华众达房地产开发有限公司
金华众达公司注册资本 3,000.00 万元，主营业务为房地产开发。
截至 2017 年 12 月 31 日，金华众达公司资产总额 19,478.84 万元，负债总额 15,504.87 万元，股东权益 3,973.97 万元，公司 2017 年营业收入81,495.22 万元，净利润 15,599.12 万 元, 经营性现金流量净额 5,357.78 万元。
截至 2018 年 9 月 30 日，金华众达公司资产总额 14,606.64 万元，负债总额 10,256.88 万元，股东权益 4,349.76 万元，公司 2018 年 1-9 月营业收入 850.39 万元，净利润 375.79 万元。
（三）对公司有重 大影响关联方情况
除上述全资及控股子公司、参股公司外，发行人无其他有重大影响的关联方。
五、发行人内部治理及组织机构设置情况
（一）发行人治理结构
发行人经营决策体系由股东大会、董事会、监事会和高管层组成。股东大会是公司最高权力机构；董事会对股东大会负责，依法行使企业的经营决策权，董事会设计了审计、薪酬与考核、战 略三个 专业委 员会，董事会 14 名董事中，有 5 名独立董事；监事会对股东大会负责，对公司财务和高管履职情况进行监督检查；总裁对董事会负责，领导管理层组织实施股东大会、董事会决议事项，主持日常经营管理工作。
图 5-1：发行人治理结构图
股东大会
监事会 董事会
管理层
1、股东大会
股东大会是公司的最高权力机构，依法行使下列职权：
（1）决定公司的经营方针和投资计划；
（2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项、提名董事人选；
（3）审议批准董事会的报告；
（4）审议批准监事会报告；
（5）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；
（6）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
（7）对公司增加或者减少注册资本作出决议；
（8）对发行公司债券作出决议；
（9）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；
（10）修改公司章程；
（11）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；
（12）审议批准第四十一条规定的担保事项；
（13）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产 30%的事项；
（14）审议批准变更募集资金用途事项；
（15）审议股权激励计划；
（16）审议法律、行政法规、部门规 章或 公司章程 规定应 当由 股东大会决定的其他事项。
上述股东大会的职权不得通过授权的形式由董事会或其他机构和个人代为行使。
2、董事会
董事会为股东会的常设执行机构，对股东大会负责。董事会由 14 名董事组成，设董 事长 1 人，董事会 成员中 包括超过三 分之一的 独立董事 。董事会行使下列职权：
（1）召集股东大会，并向股东大会报告工作；
（2）执行股东大会的决议；
（3）决定公司的经营计划和投资方案；
（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；
（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
（6）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；
（7）拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；
（8）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；
（9）决定公司内部管理机构的设置；
（10）聘任 或者解聘公司总裁 、高级 副总裁、副 总裁、财 务负责人 、董事会秘书等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；
（11）制订公司的基本管理制度；
（12）制订公司章程的修改方案；
（13）管理公司信息披露事项；
（14）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；
（15）听取公司总裁的工作汇报并检查总裁的工作；
（16）审议公司长期激励事项报股东大会批准、实施公司长期激励方案；
（17）法律、行政法规、部门规章或公司章程授予的其他职权。
发行人前三大股东在董事会 14 位董事席位中各自仅占一席，均不构成发行人的控股股东或实际控制人。
3、监事会
监事会为常设的监督执行机构，监事会由五名监事组成，设监事主席一人。监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表二人。监事会行使以下职权：
（1）应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；
（2）检查公司财务；
（3）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东大会决议的董事、高级管 理人员提出罢免的建议；
（4）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；
（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；
（6）向股东大会提出提案；
（7）依照《公司法》第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；
（8）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。
4、总裁及其他高级管理人员
公司设总裁一名，高级副总裁、副总裁若干名、财务负 责人一 名、董事会秘书一名，由董事会聘任或解聘。总裁、高 级副总 裁、副 总裁、财务负责人、董事会秘书为公司高级管理人员。董事可受聘兼任总裁或者其他高级管理人员。公司高级管理人员由董事会任免，除总裁外的其他高级管理人员日常工作向总裁汇报。
总裁对董事会负责，行使下列职权：
（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；
（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；
（3）拟订公司内部管理机构设置方案；
（4）拟订公司的基本管理制度；
（5）制定公司的具体规章；
（6）决定聘任或者解聘除应由董事会或董事长决定聘任或者解聘以外的其他人员；
（7）公司章程或董事会授予的其他职权。
总裁列席董事会会议。
（二）发行人内部 机构设置
图 5-2：发行人内部机构设置图
1、战略管理部职责：负责集团战略研究工作，通过 对宏观 政治 经济、行业、外部环境和内部资源的分析研判，制定可持续发展的公司经营战略规划，统筹集团的品牌战略规划与管理工作。
2、资本运营部职责：负责集团资本运营工作，开展境内外资本市场研究，负责股东大会、董事会事务、监事 会等散会事务管理，开展信息披露、投资者关系者管理等。
3、投资与运营管理部职责：负责集团投资体系的建立与维护，开展重大投资项目的分析、评估；负 责集团经营计划的制定和管理，负责营销管理体系的建设 ，项目合作实施管 理，开 展项目策划 、营销实 施的督导 。
4、人力资源部职责：负责根据集团总体发展战略规划，制定集团人力资源管理制度 体系，通过员工招 聘配置 、组织和人 才发展、 绩效管理 、薪酬激励等过程的控制，挖掘人力资源潜能，最优配置资源，实现员工同企业的双赢目标。
5、产品管理部职责：负责集团产品管理体系的建立与维护，负责产品设计供应商管理，负责制定集团产品技 术标准的研究和产品 体系的研发、推广，负责客服体系的建立与维护。
6、财务管理部职责：负责集团财务管理体系的建设和维护，开展公司财务管理、资金管理、税务管理、预 算核算管理、费 用管理 、融资管理等。
7、工程管理部职责：负责集团工程管理体系的建立和维护，统筹全集团的工程质量 、工程进度的管理 ，组织 和制订标准 的施工工 艺和工法 ，开展新材料新工艺的研究与推广。
8、成本管理部职责：负责集团成本体系的建立于维护，开展战略采购管理和项目成本管理。制订采购管理制度，对供应商进行定期评估和分级管理，维护采购管理平台，开展项目付款管理。
9、金地管理学院职责：负责集团各级人才的培训管理与实施，权责与流程体系的管理，企业文化的建设、传播宣导等。
10、审计监察部职责：负责审计监察集团各项经营管理活动，对公司及所属独立核算单位的项目预算执行、财 会报表和经济核算报 表的合法性和真实有效性进行审计，进行全员职业操守的管理，对关键岗位开展专项审计等。
11、行政管理部职责：负责集团的日常工作和重大会议、活动 的组织安排工作；负责文件、档案、印 鉴、信访 等工作的管理 ；负责集团法务事务的管理；负责办公用品、车辆、员工食宿的管理。
12、信息事业部职责：负责集团 IT 战略规划及统筹；负责评审 集团各业务板块的重大 IT 投资项目的立项、预 算和验收 管理；负责集团各业务板块在高科技领域的孵化和经营管理；负责集团的 IT 系统管理。
13、股权投资部职责：开展行业研究，重 点关注国 内外创 新、高成长行业机会及高价值资产配置；拟定集团股权投资政策、遴选标准和业绩考核标准；开展项目搜寻、评估与筛选；完 成筛选项目投资结构 设计，推进股权投资项目完 成；拟定资金筹措 方案， 配合特定股 权投资的 落地实施 ；处理各种股权投资日常事务以及投后管理；跟踪业界动态，进 行各板块行情投资研究。
（三）发行人主要内部控制制度
1、预算管理
根据发行人的发展战略及经营目标，发行人制定了《财务预算管理程序》，就预算的职责分工、预算编制基础、预算编制审批、预算指标分解、预算考核分析等有关内容做出了规定。发 行人通过编制营运计 划及成本费用预算等实施全面预算管理控制，明确各 责任单位在预算管理 中的职责权限，规范预算的编制、审定、下达 和执行 程序，并通过对预算外费用严格审批、对营运计划的动态管理以强化预算约束。
2、融资管理制度
发行人建立了完善的融资管理制度。在发 行人第七 届董事 会第 一次会议上，通过关于对董事长进行日常融资授权的议案。授权董事长向金融机构（包括银行和非银行金融机构）申请授信额度及贷款（含承 兑汇票 、银行保函）事项，额度为单笔不超过贰拾亿元人民币或等值外币。对于单笔超过贰拾亿元的融资将通过董事会及股东大会审批。发行人制订了《金地集团现金流管理制度》、《金地集团资金管理指引》、《金地集团资金中心资金业务和会计核算指引》、《金地 集团业务付款管理办法》等资 金管理制度，明确公 司资金管理、结算 的要求 ，对资金业 务进行管 理和控制 ，从而降低资金使用成本并保证资金安全。发行人设立资金中心，对公司和各项目公司的融资和结算业务实行统一管理。子公司银行账户 开销户均需到资金中心审批或备案；融资业务由资金中心统一管理，项目公司对外进行融资，须在资金中心统一安排下，经审批后进行。
3、人力资源管理制度
人才是企业发展的根本，公司制定和实施 有利于企 业可持 续发 展的人力资源政策，将职业 道德修养和专业胜任 能力作为选拔和聘用 员工的重要标准，切实加强员工培训和继续教育，不断提升员工素质。公司明确了“用心做事，诚信为人；果敢进取，永怀梦想”核心价值观，职业操 守是公司判断人才的首要标 准。人力资源部门 制定了 员工聘用、 薪酬、考 核、晋升 、奖惩等规范，建 立各岗位的职位说 明书， 明确了每个 岗位的职 责和权限 。
每年金地管理学院定期或不定期对各级人员进行培训，培养和 提升相关人员的知识和技能。
4、产品质量管理制度
发行人建立了一套完整的产品质量管理体系，其中包括产品标 准化试点项目管理程序；产品标准化、系列化研发及应用管理程序；标准化单体研发及应用管理程序；结构专业管理程序；机电专业设计管理程序；产品研发成果奖励制度；住宅项目研发周期管理制度；研发设计公司运营管理制度；住宅项目设计质量管理制度；客户、土地 、产品对应规 则；住宅地下车库成本优化设计规则；工厂化项目设计管理制度；设计合作资源管理程序等一系列产 品质量管理相关的 管理制 度、流程文 件以及绘 制流程图 。
这套完整的产品质量管理体系确保发行人从产品研究到开发，产品标准化全流程的管控。
5、对子公司的管理制度
公司已经根据《企业内部控制基本规范》和《企业内 部控 制配套指引》构建集团、区域、城市的三级架构体系。在三级架构体系下，集团对区域和城市公司的授权和职责划分坚持权责对等的原则；集团职能 部门统一制订制度，对子公司进行专业指导；并通过内部审计、专 业检查 、项目巡查等手段，检查、监督公司各层级职责的有效履行。
1) 公司已经制定《金地集团子公司人力资源管理程序》等制度，规范各子公司组织架构、人员编制、薪酬预算以及管理人员及关键专业技术人员的聘用、晋级、降职，保 证子公 司人才 能够得到科学 、合理的培养与发展。
2) 公司制定了《集团 下派财务负责人管理 办法》、《集团下派成本负责人管理办法》等制度，保证了集团战略在子公司的贯彻实施，促进各子公司良好地执行集团所制定的重大制度，并保证各子公司及时、准确、真实和完整地提供 相关信息，促进集 团内各 子公司工作 成果、经 验的交流 、共享和应用，强化了对区域公司及城市公司的管理。
3) 重大事项报告与审议方面，建立统一规范的报告渠道和方式。公司集团各职能部门制定了各类上报信息的要求和模版，建立了包 括投资例会、经营例会等在内的定期、不定期专题办公会议制度，以把握集团的整体经营状况，并决策重大经营管理事项。子公司定期向集团上报各类经营信息，对临时重大事项，即时向区域或集团相关职能部门做专项报告。
4) 财务核算管理方面，集团财 务管理 部根 据现行会 计准则 等法 规要求制定了包括《金 地集团会计管理制 度》、 《金地集团 财务管理 制度》等 ，指导财务核算和管理工作。财务报告期末，各控股公司须按照集团财务管理部要求在财务系统中提报财务报表，并 由集团财务管理部对 各公司的核算质量进行考核。
5) 对于新并购的子公司，公司加强业务整合的同时，还通过内部培训和企业文化宣讲，加快企业融合进程；通过应用集团统一使用的信息系统平台，实现内部信息及时传递。
6、对外担保制度
公司严格执行证监会《关于规范上市公司对外担保行为的通知》等相关规定，对担保业务进行控制。原则上公司除因住宅销售业务对部分业主提供按揭担保外，不对外(非关联公司)提供担保，由于并购业务发生无法避免的担保业务时，均履行必要的内部审批程序，并提请公司董事会审议通过，特定担保事项则在提交股东大会审议通过后，方予以实施。对外提供的担保在必要时要求被担保方提供反担保，以规避由担保可 能给公司造成的损失。公司所有担保事项由集团统一控制并做后续管理，限制项目公司提供担保。
7、信息披露制度
公司根据《中 华人民共和国公 司法》 、《中华人 民共和国 证券法》 、《上海证券交易所上市规则》、《上海证 券交易所上市公司信 息披露事务管理制度》、《公司章程》等的有关规定，制定了《金地（集团）股份有限公司信息披露事务管理制度》和《金地（集团 ）股份有限公司年报信息披露重大差错责任追究制度》，通过分级 审批控制和责任追究 保证各类信息以适当的方式及时准确完整地向外部信息使用者传递。公司 董事会办公室负责对监管部门披露要求的及时获取及实时跟踪。公司公开 披露的信息文稿由董事会办公室负责起草，由董事会秘书进行审核，在履行法定审批程序后加以披露。公司选择《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》等媒体作为公开信息披露的渠道，所披露的任何信息均首先在上述指定媒体披露。公司董事会办公室设专人负责回答投资者提问，相关人员以公开披露的信息作为回答投资者提问的依据。同时通过公司外 部网络中的投资者关系栏目及时公布相关信息，与更广大的投资者进行广泛交流。
公司相关制度规定，信息披露 相关当 事人 对所披露 的信息 负有 保密义务，在未对外公开披露前不得以任何方式向外界透露相关内容。公司对所披露信息的解释由董事会秘书执行，其它 当事人在得到董事会 授权后可对所披露信息的实际情况进行说明。董事会 办公室根据信息披露 需要在全公司范围内收集相关信息，在该等信息未公开披露前，所有相关人员均应履行保密职责，凡违反信息披露要求的，对相关责任人给予批评、警告处罚，情节严重的给予行政和经济处分，并视情形追究法律责任。
8、不相容职务分离
发行人在房地产开发与付款、销售与收款、财务管理、招 标及 供应商管理等环节均进 行了职责划分，对 所涉及 的不相容职 务进行分 析、梳理 ，考虑到不相容职务分离的控制要求，对各 个环节的不相容职务 如授权批准、业务经办、会计记录、财产保管、稽核检 查等均由不同的人员 担任，形成各司其职、各负其责、相互制约的工作机制。
9、授权审批
发行人各项需审批业务有明确的审批权限及流程，明确各岗位 办理业务和事项的权限范围、审批程序和相应责任。发行人及各控股发行人的日常审批业务通过在信息化平台上进行自动控制以保证授权审批控制的效率和效果。对于重大的业务和事项，实行集体决策审批或联签制度。
10、会计系统
发行人在贯彻执行《企业会计准则》和国家其他规定前提下，制定了《金地（集团）股份有限公司财务管理制度》、《金地（集团 ）股份有限公司会计管理制度》等规定，从制度上完善和加强了会计核算、财务管理的职能和权限。 《金地（集团）股 份有限 公司费用报 销与借支 管理程序 》和《金地（集团）股份有限公司差旅费管理程序》、《金地（ 集团）股份有限公司业务付款管理办法》等制度，有效地加强了各种款项的审批管理。
发行人的核算工作实现了信息化处理，为 会计信息及资料的真 实完整提供了保证。
11、销售管理
发行人持续深化销售管理各方面业务的管控措施，在项目销售 管理方面，遵循流程明细、授权审批和岗位责任分离原则，通过明源 销售管理平台对项目定价、认购、折扣、签 约、回款 等业务实施全程控制 和记录 ；在销售风险管理上，推进销售法律风险检查和防范工作，规范销售行为；在回款方面，规范签约条件及回款期限，规范销售业务审批流程。
12、成本及采购管理
发行人成本管理部已制订了包括《金地集团住宅产品配置、量化设计及成本限额标准》、《金地集团责任成本管理制度》、《金地 集团目标成本管理制度》、《金地集团精装修成本管理作业指导书》等成本 管理制度，发行人使用成本管理软件，对项目运作全 过程成本信息进行计 划管理和动态跟踪记录。各 发行人成本部和财 务部通 过定期的成 本盘点、 清查工作 ，保障动态成本数据准确性，集团和区域通 过开展成本检查等工 作对成本信息反映的及时性和准确性进行监督。
发行人成本管理部已制订了包括《金地集团工程招标采购管理制度》、《金地集团工程合同管理作业指导书》、《金地集团战略采购工作程序》、《金地集团项目工程合同付款作业指导书》等成本管理制度，加强集中采购、推行战略合作采购模式，充分使用信息平台提升采购的效率和透明度，通过招标方式，严格 进行资质预审、技术标及商务标评审，在公平、公正、充分竞争的基础上择优选择供应商，以保证采购成本和质量的合理性；通过集中采购，整合内部需求和外部资源，最大限度发挥采购量的优势以实现规模效益；通过战略合作，在对 关键产 品/服务供应商进行全面评估的基础上，与评价为最优的供应商建立长期、紧密、稳定的 合作关 系，以达到最优采购绩效；发行人各项目发行人均使用采购平台，有效提高了采购效率和透明度。在采购付款环节，加强了支付环节的核对和审查及对供应商的后评估，以保证付款的准确性及合理性。
13、资金管理
发行人财务管理部已制订了《金地集团业务付款管理办法》、《金地集团资金中心核算指引》等资金管理制度，明确发行人资金管理、结算的要求，对资金业务进行管理和控制，从而降低资金使用成本并保证资金安全。集团设立资金中心，对发行人和各项目发行人的融资和结算业务实行统一管理。子发行人银行账户开销户均需得到资金中心的审批确认；融资业务由资金中心统一管理，项目发行人对外进行融资，须在资金中心统一安排下，经审批后进行；付款方面，主要 经营付款亦由资金中 心进行统一结算。同时，资金中 心还通过定期编制年 度资金计划和月度动 态滚动资金计划加强资金管理的计划性，并对项目发 行人的资金计划完成 情况进行跟踪，实时调整资金安排。
14、投资业务管理
发行人已制订了包括《金地集团投资管理程序》、《金地集团 项目经营方案评审程序》等在内的投资管理制度，就投资方向与范围、资金来源、投资决策权限、投资管理程序、投资计划和统一管理、财务管 理及审计监督等有关内容做出了规定，保证了发行人对外投资的资金安全，确保了投资回报效果。
发行人始终坚持“智慧拿地、严控风险”的投资理念，通过合 作开发、项目收购、参与旧城改造等方式，多方面拓展投资渠道。项目 评审重点考虑价格合理性、风险可控性、收益可行性，通过严格的评审程 序对重大投资进行决策(董事会决议)。
15、关联交易管理
发行人关联交易采取公平、公正、公允、自愿、诚信原 则，关 联交易定价按照公平市场价格，充分保护各方投资者的利益，必要时聘请独立财务顾问或专业评估师对其进行评价并按规定披露。根据《上海 证券交易所股票上市规则》和《公司章程》的 相关规 定，发行人明确划分股东大会和董事会对关联交易的审批权限。重大关联交易在经独立董事认可后，方提交董事会审议。披露关联交易时，同时披露独立董事的意见。
16、突发事件的应急预案
为应对可能对公司经营管理造成不利影响的突发事件，发行人 针对突发事件具备相应的应急处置方案，应急处 置方案涵盖重大突发 事件的适用范围、预警和预防机制、应急处置方案、责任追究等。公司应急预案所称突发事件是指突然发生的，已经或者可能会对公司经营、财务状况、资产安全、员工健康、以及对公司社会声誉产生严重影响的，需要 采取应急处置措施予以应对的偶发性事件。发行人设 立了重大突发事件应 急处置领导小组（以下简称领导 小组），由总经理任组长，成员由其他高级管理人员、相关职能部门及子公司负责人组成。领导小组在董事会的领导下，负责研究决定和部署重大突发事件的应急处置工作，必要时派出工作 组负责现场应急处置工作。
预案对处置重大突发事件应急预案的工作制度和流程进行了规定，包括：预测预警、信息报告、应急处置、善后处理和调查评估等方面。在预测预警方面，预案强调建立健全应对重大突发事件的预警机制，加强对各类可能引发突发事件的信息收集、风险分析判断和持续动态监测，公司各部门、子公司的负责人员作为突发事件预警工作的第一负责人，要加强日常管理，定期与相关岗位人员进行沟通，督促工作，做 到及时 提示、提前控制，把事件苗头处理在萌芽状态。在信息报告方面，预案规 定重大突发事件发生或可能发生时，事发单位应立即如实向公司分管领导、总经理报告，并同时告知综合办公室，总经理及时向领导小组汇报，不 得瞒报 、谎报、迟报。报告内容主要包括：时间、地点、事件性 质、影响 范围、发展态势和已采取的措施等。应急处置过程中，还应及时续报动态情况。同时根据国家规定，突发的重大事件需要向上级主管部门报告的，要及时报告。
在应急处置方面，预案规定重大突发事件发生或可能发生时，事发单位应立即进行先期处置，分管领导要亲临现场，采取有效措施控制事态，最大限度减少危害和影响，并将情况及时上报。公司根据突发事件的性质和发展态势，视情决 定派出工作组赴事 发单位 指导和协助 做好应急 处置工作 。
在善后处理方面，预案规定重大突发事件应急处置工作结束，或者相关危险因素消除后，事发单位要高度重视，尽快恢复正常生产生活，并按照国家政策规定，认真做好抚恤、补助、补偿 或理赔等善后处理工 作。在调查评估方面，预案规定重大突发事件应急处置工作结束后，事发单位要客观公正地对突发事件的起因、性质、影响、后果、责任和 应急处 置措施等进行调查评估，并作出书面报告。公司通过总结经验教训，举一 反三，进一步完善应急预案和工作机制。针对公司治理和人员管理方面，如遇突发事件造成公司董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违纪被有权机关调查或者采取强制措施无法履行职责的，公司将及 时安排其他管理层人 员代为履行职责，并及时选举新任管理层人员，确保正常经营的开展和公司治理机制的运行。同时，针对信息披露，发生突发事件后，发行 人将按 照《信息披露制度》及《银行间市场信息披露规则》，在事件发生后及时准确披露事件信息及其影响情况。
六、发行人员工基本情况
（一）截止到 2018 年 9 月末发行人董事、监事及高管人员
表 5-5：发行人董事、监事及高管人员基本情况表
姓名 职务 性别 年龄 任期起始日期 任期终止日期 有无海外居留权
董事
凌克 董事长 男 58 2017.04.21 2020.04.20 否
黄俊灿 董事 男 46 2017.04.21 2020.04.20 否
陈爱虹 董事 女 47 2017.04.21 2020.04.20 否
陈必安 董事 男 55 2017.04.21 2020.04.20 否
孙聚义 董事 男 65 2017.04.21 2020.04.20 否
徐家俊 董事 男 39 2017.04.21 2020.04.20 否
林胜德 董事 男 44 2017.04.21 2020.04.20 否
罗胜 董事 男 48 2018.07.23 2020.04.20 否
韦传军 董事 男 49 2017.04.21 2020.4.20 否
贝多广 独立董事 男 60 2017.04.21 2020.04.20 否
张立民 独立董事 男 62 2017.04.21 2020.04.20 否
陈劲 独立董事 男 49 2017.04.21 2020.04.20 否
王天广 独立董事 男 44 2017.04.21 2020.04.20 否
高峰 独立董事 男 49 2017.04.21 2020.04.20 否
监事
杨伟民 监事会主席 男 55 2017.04.21 2020.04.20 否
胡翔群 监事 女 42 2017.04.21 2020.04.20 否
徐倩 监事 男 37 2017.04.21 2020.04.20 否
周丹 监事 女 43 2017.04.21 2020.04.20 否
王勇 职工代表监事 男 45 2017.04.21 2020.04.20 否
高级管理人员
黄俊灿 总裁 男 46 2017.04.24 2020.04.23 否
陈必安 高级副总裁 男 55 2017.04.24 2020.04.23 否
严家荣 高级副总裁 男 54 2017.04.24 2020.04.23 否
韦传军 高级副总裁、财务负责人 男 49 2017.04.24 2020.04.23 否
徐家俊 高级副总裁、董事会秘书 男 39 2017.04.24 2020.04.23 否
陈长春 高级副总裁 男 50 2017.04.24 2020.04.23 否
张晓峰 副总裁 男 47 2017.04.24 2020.04.23 否
阳侃 副总裁 男 52 2017.04.24 2020.04.23 否
郝一斌 副总裁 男 45 2017.04.24 2020.04.23 否
发行人董事、监事、高管人员的设置符合《公司 法》等相关法律法规的规定及公司章程的要求。
发行人董事、监事及高管人员简历：
（1）凌克，男，1959年12月生。浙江大学管理工程硕士，高级经济师。曾任公司常务副总经理、总经理，第七届董事会董事、董事长。现任公司第八届董事会董事长。
（2）黄俊灿，男，1971年2月生。同济大学工民建专业工学学士，英国威尔士大学新港学院（深圳）MBA，曾在清华大学经济管理学院研修财务管理及在中欧国际工商学院研修CFO模块课程。曾任公司工程部副经理、金地北京公司副总经理、金地深圳公司总经理、监事会职工代表监事、总裁助理、财务总监。现任公司第八届董事会董事、总裁。
（3）陈爱虹，女，1970年11月生。研究生学历，会计师，威尔士大学MBA。
曾任深圳市福田区投资管理公司财务部部长、审计部部长、福田区国资办监事会监事。现任深圳市福田投资发展公司董事长。公司第八届董事会董事。
（4）陈必安，男，1962年6月生。湖南大学工学硕士，天津大学管理科学与工程专业博士，高级经济师。曾任公司常务副总经理，董事、常务副总裁，第四届监事会监事长、金地集团武汉公司董事长、华东区域地产公司董事长和总经理。
现任公司第八届董事会董事、高级副总裁。
（5）孙聚义，男，1952年4月生，天津财经学院经济学硕士，高级会计师。曾任公司董事、副董事长、独立董事。1982年至1991年任天津财经学院讲师，1991年至1994年任深圳中华会计师事务所所长助理，1994年至2002年任深业集团董事副总经理、财务总监，2002年至2005年任骏豪集团副董事长兼财务总裁。现任公司第八届董事会董事。
（6）徐家俊，男，1978年6月生，上海财经大学管理学硕士。历任金地（集团）股份有限公司行政管理部副总经理、监事会职工代表监事、人力资源部总经理。现任公司第八届董事会董事、高级副总裁、董事会秘书，兼任金地商置行政总裁。
（7）林胜德，男，1973年8月生，汕头大学建筑工程学学士。曾任深圳新亚洲实业发展有限公司总经理助理，历任合同中心总经理、项目经理、工程技术负责人、技术员，生命人寿保险股份有限公司资产管理中心物业管理部副总经理、生命人寿保险股份有限公司综合事务部总经理。现任深圳市生命置地发展有限公司总经理/董事长、生命置地（长春）有限公司总经理、富德生命人寿保险股份有限公司资产管理中心副总经理，公司第八届董事会董事。
（8）罗胜，男，48岁，南开大学商学院公司治理专业博士。曾先后担任中国保险监督管理委员会政策法规部法规处主任科员，发展改革部市场分析处主任科员，发展改革部公司治理处副处长、处长，法规部副主任，中国保险信息技术管理有限公司执行董事、常务副总裁、董事会秘书、上海分公司总经理，发展改革部副主任等职务。现任中国银行保险监督管理委员会派驻安邦保险集团接管工作组副组长。公司第八届董事会董事。
（9）韦传军，男，1968年10月生。经济学学士，上海财经大学EMBA，中国注册会计师协会会员、英国特许会计师协会资深会员。曾任职深圳大华会计师事务所审计师、万科集团财务部总经理助理等。2003年加入公司，任计划财务部总经理。现任公司高级副总裁、财务负责人。
（10）贝多广，男，1957年5月生，中国人民大学经济学博士。曾任财政部国债司副处长、加州大学伯克利分校中国中心客座研究员、纽约联邦储备银行客座研究员、中国证监会国际部副主任、JP摩根北京代表处首席代表、中金公司董事总经理、上海金融发展基金总裁、一创摩根证券有限公司首席执行官、中国证券业协会投资银行委员会副主任委员、国民小微金融投资有限公司董事局主席。
现任中国人民大学中国普惠金融研究院院长、中国证券业协会战略与创新委员会顾问、中国人民大学兼职教授及博士生导师、上海财经大学兼职教授，华西证券股份有限公司、中国信托业保障基金有限责任公司和北京国际信托有限公司独立董事，公司第八届董事会独立董事。
（11）张立民，男，1955年7月生，经济学博士、中国注册会计师。曾经在天津财经大学、中山大学任会计学教授、博士生导师。自2009年起任北京交通大学会计学教授、博士生导师。张先生兼任了中国审计学会常务理事，中国内部审计协会理事、中国注册会计师协会惩戒委员会委员等职，是深圳市中洲投资控股股份有限公司的独立董事，光大证券外部监事，公司第八届董事会独立董事。
（12）陈劲，男，1968年1月生，浙江大学管理学院管理工程博士。曾任浙江大学教授、浙江大学管理科学研究所常务副所长、创新与发展研究中心副主任、校长办公室主任助理、创新与持续竞争力研究基地常务副主任、科教发展战略研究中心主任、公共管理学院副院长、本科生院常务副院长以及浙江大学竺可桢学院常务副院长。现任清华大学经济管理学院教授、博士生导师，清华大学技术创新研究中心主任，兼任中国国家标准化管理委员会委员、教育部科技委管理学部委员，《国际创新研究学报》和《国际知识管理研究学报》主编，《技术经济》和《清华管理评论》执行主编，兼任浙江新和成股份有限公司、顺发恒业股份公司、上海神奇制药投资管理股份有限公司的独立董事。
（13）王天广，男，1973年5月生，北京大学经济学学士，注册会计师、律师。曾任深圳证监局上市公司监管处副处长、中国银河证券股份有限公司深圳投行部总经理、西南证券股份有限公司总裁助理兼投行总部总经理、长城证券股份有限公司副总裁。现任广东威华股份有限公司董事长兼总经理，兼任深圳威华万弘稀土贸易有限责任公司执行董事。
（14）高峰，男，1968年3月生，吉林大学法学院民法硕士，曾任广东华邦世纪律师事务所创始合伙人。现任金杜律师事务所华南区管理合伙人、金杜华南区争议解决部负责人、金杜人力资源委员会委员，兼任中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员、华南国际经济贸易仲裁委员会（深圳国际仲裁院）仲裁员、深圳证券期货业纠纷调解中心调解员、华南国际经济贸易仲裁委员会（深圳国际仲裁院）调解中心调解专家。
2、监事
（1）杨伟民，男，1962年3月生。南京建筑工程学院学士，英国威尔士大学新港学院（深圳）MBA，高级工程师，国际注册商业房地产投资师。曾任公司规划设计部副经理，工程部经理，深圳地产部总经理、金地集团北京公司总经理、董事长、公司总裁助理，现任公司第八届监事会监事长。
（2）胡翔群，女，1975年11月生，华南理工大学工商管理硕士，会计师及经济师。曾任深圳民润公司、深圳钜华投资集团公司和深圳市宝能投资集团公司财务主管、深圳市深业物流集团公司和深圳市宝能投资集团公司财务经理等职。
现任深圳市福田投资发展公司财务管理部部长、董事，兼任深圳市新一代信息技术产业园投资有限公司财务总监、深圳市福田体育发展有限公司财务总监。公司第八届监事会监事。
（3）徐倩，男，1980年10月生，英国剑桥大学土地经济专业博士。曾任生命保险资产管理公司总经理助理、权益投资部总经理、国际业务部负责人、研究部研究员，中国人民银行深圳市中心支行货币信贷管理处副主任科员。现任富德生命人寿保险股份有限公司总经理助理兼资产管理中心总经理。
（4）周丹，女，1974年1月生，北京大学新闻传播学院硕士。曾任优势资本投资管理有限公司华北地区合伙人、美国润鼎锦绣公关顾问有限公司总经理、伦敦投资署（伦敦）中国项目经理。现任中科招商投资管理集团股份有限公司常务副总裁和国际合作中心总经理。
（5）王勇，男，1972年11月生，毕业于清华大学，工学硕士。1997年加入金地集团，历任金地置业公司副总经理，金地集团品牌管理部副总经理（主持工作），金地集团深圳地产公司营销总监、副总经理、总经理、金地集团经营管理部总经理、战略管理部总经理、东南区域地产公司董事长、总经理，第八届监事会职工代表监事，现任公司助理总裁。
3、高级管理人员
（1）黄俊灿，见“董事”部分。
（2）陈必安，见“董事”部分。
（3）严家荣，男，1963年10月生。华中理工大学管理学硕士，经济师。曾任猴王集团副总经理、深圳开物科技公司总经理，金地物业公司副总经理、金地集团总经理办公室主任、金地集团北京公司副总经理，金地集团武汉公司董事长、总经理，金地集团北京公司董事长、总经理，总裁助理。现任公司高级副总裁、华中区域地产公司董事长、总经理。
（4）韦传军，见“董事”部分。
（5）徐家俊，见“董事”部分。
（6）陈长春，男，1967年1月生。1984年至1993年就读于浙江大学，取得浙江大学工学博士学位。历任金地集团董事、副总裁；同景集团常务董事、总裁，北京前景置地投资有限公司总经理；联想控股下属北京安信颐和控股有限公司执行董事、总裁。现任公司高级副总裁、华北区域地产公司董事长、总经理。
（7）张晓峰，男，1970年8月生，中欧国际工商管理学院EMBA，本科毕业于北京师范大学。1997年加入金地集团，历任金地集团建材部副经理，金地集团上海公司拓展总监、金地集团上海公司总经理助理、金地物业公司董事长、金地集团沈阳公司总经理、董事长、华北区域地产公司董事长、总经理等职务。现任公司副总裁、华南区域地产公司董事长。
（8）阳侃，男，1965年10月生，浙江大学管理学硕士，本科毕业于大连理工大学土木工程系。1996年至2005年任职于公司，历任金地宾馆总经理，集团项目拓展部总经理助理，企业发展部副总经理，经营管理部总经理。曾任职金科集团副总裁、景瑞集团董事及高级副总裁。现任公司副总裁、华东区域地产公司董事长、总经理。
（9）郝一斌，男，1972年11月生，本科毕业于清华大学建筑管理工程专业，2003年7月加入金地集团，历任金地集团华北区域金地中心项目总经理、华北区域公司常务副总经理兼任天津分公司总经理、公司助理总裁，现任公司副总裁、西北和东南区域地产公司董事长。
（二）发行人员工结构
发行人员工结构合理，能够满足业务发展需要。截至 2017 年 12 月末，发行人在职员工 24,246 人，其中从事房地产开发板块员工 5,649 人，需承担费用的离退休职工为 0 人。具体如下：
表 5-6：发行人房地产开发板块员工人数情况
专业类别 人数
销售人员 1,066
技术人员 2,216
财务人员 423
行政人员 823
工程人员 674
设计人员 447
合计 5,649
表 5-7：发行人房地产开发板块员工学历情况
教育类别 人数
专科及以下 1,737
本科 2,988
硕士及以上 924
合计 5,649
发行人 2013 年成立物业管理集团，各区域地产公司管理的物业公司统一划归物业管理集团公司管理，截至 2017 年末，物业管理集团共 18,597人,员工的结构如下：
表 5-8：发行人物业管理板块员工学历情况
教育类别 人数
专科及以下 16,509
本科 2,002
硕士及以上 86
教育类别 人数
合计 18,597
截至 2018 年 9 月末，发行人员工情况未发生重大变化。
七、发行人主营业务情况
（一）发行人主营业务总体情况
发行人近三年及一期主营业务收入波动较为明显，主要原因为公司房地产收入占比重较大，受项目收入结转进度影响，收入金额会发生较大波动。
表5-9：发行人近三年及近一期 主营业务收入构成情况
单位：万元
项目 2018 年 1-9 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
金额 占比 (%) 金额 占比 (%) 金额 占比 (%) 金额 占比 (%)
房地产开发板块（住宅） 3,017,787.64 90.18 3,365,978.81 90.30 5,229,281.13 94.67 3,053,010.91 93.44
物业出租板块（商业） 59,830.80 1.79 73,691.69 1.98 66,724.27 1.21 62,442.16 1.91
物业管理板块（物业） 174,822.39 5.22 205,165.23 5.50 164,223.10 2.97 120,667.87 3.69
其他 93,988.03 2.81 82,810.98 2.22 63,525.53 1.15 31,063.01 0.95
合计 3,346,428.87 100.00 3,727,646.71 100.00 5,523,754.03 100 3,267,183.95 100
发行人主营业务收入主要包括房地产开发收入、物业出租收入、物业管理收入，其中绝大部分来自于商品住宅销售收入。2018 年 1-9 月，发行人实现营业总收入为 3,351,439.06 万元，较去年同期增加 1,260,309.44 万元，增幅 60.27%，是由于结转面积增加。最近三年及一期，发行人房地产开发业务分别实现结算面积 265.66 万平方米、435.82 万平方米、386.24 万平方米和 282.13 万平方米，实现结转金额 305.30 亿元、522.93 亿元、588.51 亿元和 548.85 亿元。其中：房地产开发板块（住宅）实现营业收入 3,017,787.64 万元，占发行人营业收入的比例 90.18%；物业出租板块（商业）实现营业收入 59,830.80 万元，占发行人营业收入的比例为 1.79%；物业管理板块（物业）实现营业收入 174,822.39 万元，占发行人营业收入的比例为 5.22%；其他业务实现营业收入 93,988.03 万元，占发行人营业收入的比例为 2.81%。其他业务收入占比较低，主要包含管理咨询收入、品牌使用收入等。
表5-10：发行人近三年及 近一期主营业务成本构成情况
单位：万元
项目 2018 年 1-9 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
金额 占比 (%) 金额 占比 (%) 金额 占比 (%) 金额 占比 (%)
房地产 开 发 板块 1,777,155.08 91.28 2,222,933.60 90.59 3,726,856.96 95.26 2,204,450.93 94.33
物业出租板块 579.22 0.03 3,804.61 0.16 2,550.41 0.07 872.96 0.04
物业管理板块 156,848.79 8.06 192,131.30 7.83 162,517.28 4.15 117,164.47 5.01
其他 12,325.41 0.63 35,087.14 1.42 20,416.03 0.52 14,377.10 0.62
合计 1,946,908.50 100.00 2,453,956.65 100.00 3,912,340.68 100.00 2,336,865.47 100.00
2018 年 1-9 月，金地集团营业成本（含其他主营业务）为 1,947,341.67 万元，较去年同期增加 594,559.42 万元，增幅 43.95%，是由于结转面积增加。其中：房地产开发板块营业成本 1,777,155.08 万元，占金地集团主营业务成本的比例 91.28%；物业出租板块（商业）营业成本 579.22 万元，占金地集团主营业务成本的比例为 0.03%；物业管理板块（物业）营业成本 156,848.79 万元，占金地集团主营业务的比例为 8.06%；其他业务营业成本 12,325.41 万元，占金地集团主营业务的比例为 0.63。
表5-11：发行人近三年及近一期主营业务毛利 润构成情况
单位：万元
项目 2018 年 1-9 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
金额 占比 (%) 金额 占比 (%) 金额 占比 (%) 金额 占比 (%)
房地产开发板块 1,240,632.56 88.65 1,143,045.21 89.74 1,502,424.16 93.24 848,559.98 91.21
项目 2018 年 1-9 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
金额 占比 (%) 金额 占比 (%) 金额 占比 (%) 金额 占比 (%)
物业出租板块 59,251.58 4.23 69,887.08 5.49 64,173.86 3.98 61,569.20 6.62
物业管理板块 17,973.61 1.28 13,033.93 1.02 1,705.83 0.11 3,503.39 0.38
其他 81,662.63 5.84 47,723.84 3.75 43,109.50 2.68 16,685.91 1.79
合计 1,399,520.37 100.00 1,273,690.06 100.00 1,611,413.35 100.00 930,318.49 100.00
近三年及一期，公司实现的营业毛利润分别为 930,318.49 万元、1,611,413.35万元、1,273,690.06 万元和 1,399,520.37 万元。其中，房地产开发板块业务对毛利润的贡献比例分别为 91.21%、93.24%、89.74%和 88.65%，在近三年又一期中始终处于公司各项业务板块毛利润贡献比例的最高值。物业出租板块对营业毛利润贡献的比例为 6.62%、3.98%、5.49%和 4.23%。
表5-12：发行人近三年及近一期主营业务毛利 率构成情况
单位：%
项目 2018 年 9 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
房地产开发板块 41.11 33.96 28.73 27.79
物业出租板块 99.03 94.84 96.18 98.60
物业管理板块 10.28 6.35 1.04 2.90
其他 86.89 57.63 67.86 53.72
主营业务毛利率 41.82 34.82 29.17 28.65
近三年及一期，公司的主营业务毛利率分别为 28.65%、29.17%、34.82%和41.82%，呈波动上升趋势，主要是受到近年来一系列房地产宏观调控政策影响以及所结转项目所在地域和项目类型的影响，其中发行人开发的项目主要集中在珠三角、长三江、北京及省会城市，以上地区的房地产价格近几年是呈现稳中有升的态势。
（二）各业务板块 经营情况
1、房地产开发板块：
发行人为专业化的房地产公司，具备住建部颁布的房地产开发一级资质，资质证书编号：建开企[2002]326 号，有效期至 2020 年 12 月 31 日。发行人下属房地产开发经营主体均取得了相应的房地产开发资质。万商天勤（深圳）律师事务所已对发行人及其子公司所取得的房地产业务资质进行了核查并出具了法律意见，详见《金地（集团）股份有限公司 2019 年度第二期超短期融资券法律意见书》。
发行人主要产品为商品住宅，2016 年房地产开发业务收入占主营业务收入的 94.67%，物业出租、物业管理等业务收入占比相对较小。发行人房地产项目主要集中在一二线城市，三线及以下城市项目较少。
发行人诚信合法经营，不存在以下行为：（1）违反供地政策（限制用地目录或禁止用地目录）;（2）违法违规取得土地使用权，包括以租代征农民用地、应当有偿而无偿、应当招牌挂而协议、转让未达到规定条件或出让主体为开发区管委会、分割等;（3）拖欠土地款，包括未按合同定时缴纳、合同期满仍未缴清且数额较大、未缴清地价款但取得土地证;（4）土地权属存在问题;（5）未经国土部门同意且未补缴出让金而改变容积率和规划;（6）项目用地违反闲置用地规定，包括“项目超过出让合同约定动工日满一年，完成开发面积不足 1/3 或投资不足 1/4”等情况；（7）相关批文不齐全或先建设后办证，自有资金比例不符合要求、未及时到位等。
发行人不存在“囤地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”、“信贷违规”、“销售违规”、“无证开发”等问题；发行人具备较好的开发能力和较高的开发资质，遵守公益惠民、公信诚实、公开透明、公众认可度高的“四公”原则；不存在受到监管机构处分的记录或造成严重社会负面的事件出现；不存在应披露未披露的违法违规行为。
对于发行人业务经营的合法合规情况，万商天勤（深圳）律师事务所已出具相关法律意见，详见《金地（集团）股份有限公司 2019 年度第二期超短期融资券法律意见书》。
（1）业务运营模式
发行人业务决策及执行架构主要包括公司总部、七大区域公司、项目公司。
其中公司总部负责集团整体决策，区域公司主要职责包括根据集团决策在区域内执行项目开发和运营、协同集团进行当地市场调研、推广集团品牌等；项目公司则针对各自项目进行日常开发。发行人七大区域划分及区域公司所在地分别为：华北区域（北京）、华东区域（上海）、华南区域（深圳）、东南区域（杭州）、华中区域（武汉）、东北区域（沈阳）、西北区域（西安）。
发行人已建立规范的各项房地产开发程序及政策流程。发行人标准项目开发流程的核心要素包括市场调研、立项---获取土地---前期准备、设计---施工---销售及市场推广---竣工、交付及售后服务。
市场调研、立项及获取土地一般耗时三至六个月；实施方案、施工图、工程量清单编制、总包招标、融资、项目施工准备、地下室施工、主体结构施工、到一期开盘为期约十二个月，销售及市场推广、层面及二次结构施工、外装拆架、室外工程、竣工验收、交付使用等为期约十二个月。
图 5-3：发行人业务运营模式图
设计 总包招标 施工
工程量
地下室施工
主体结构施工
屋面及二次结构施工
概念设计 实施方案 施工图
总包招标 施工准备
外装拆架 室外工程 竣工验收
清单编制
一期开盘 一期竣工备案项目初判
投资决策评审会通过
（拿地时间）
发行人房地产开发模式主要分为自主开发与合作开发模式。合作开发模式中包括控股开发和参股开发两种模式。合作开发的项目公司管理层由各方股东共同任命。项目公司将在公司总部的支持下，完成一系列报批报建、设计、招投标采购、施工建造、市场营销等房地产开发环节，形成完备的房地产开发体系。
（2）采购与成本管理
发行人对各子公司的成本管理工作进行监控并提供技术支持，各子公司负责项目具体成本管理工作。发行人制定统一的地产项目成本分类，子公司按照分类科目进行项目全成本测算，项目策划阶段的《成本估算》及方案设计阶段的《成本匡算》经发行人审批后成为项目成本的预控成本目标和正式目标，正式目标围绕预控目标展开，对项目的成本控制起着指导作用。
发行人执行成本动态监控管理，对目标的完成情况实行动态管理。施工阶段子公司每月编制成本月报并报送，对目标的完成情况进行及时跟踪，并在出现成本预警时及时提出解决方案；
发行人建立了完善的招标管理制度，使子公司招标工作程序公开化，结果市场化，发行人直接参于重大工程招标；发行人编制各类合同的范本，各子公司根据范本编制各自的合同标准文本，报公司审核；引用 FIDIC（国际咨询工程师联合会）合同条款，并通过与香港测量师行的合作加强了合同执行和控制力度。
发行人建立了网上成本信息管理系统，子公司需根据有关管理制度及时将成本信息（包括价格信息、各类指标、工程信息、成本监控等）上传，成本信息系统的建立为内部成本信息的交流提供了一个畅通渠道，同时有助于成本监控管理，为设定合理科学的成本控制目标提供了有力的支持。
发行人采购结算方式为：发行人采购结算方式为：付款申请人向城市公司财务管理部提供付款所需资料（包括《工程付款单(或审批表)》、合同复印件、工程进度确认单、工程结账协议书、工程保修确认单、历次付款表、代扣水电费及其他代扣款明细表、发票原件等），并提交流程，依次经城市项目工程经理、城市项目成本经理、城市工程职能部门经理、城市成本职能部门经理、城市项目部负责人、城市分管工程高管、城市分管成本高管、城市财务管理部审核后提交城市总经理。按合同约定的工程付款，城市总经理审批后，出纳付款；未按合同约定的工程付款，城市总经理审核后，根据金额大小，由集团成本主管高管、总裁或董事长审批后，出纳付款。
（3）销售管理
发行人以管理合同条款为销售管理的基础，在销售过程中，注重与客户的沟通及客户的需求，为客户提供顾问式的完善购房咨询服务。在实现销售目标的同时，注重销售承诺的规范合法，并通过物业管理部门、客服中心等机构继续提供完善的售后服务。
发行人建立了一套高效完整的销售系统，制定了详细的销控制度，以确保销售过程的规范。发行人的销售系统分为营销部和现场售楼处两级营销及销售组织。
营销部负责市场策划，现场售楼处负责现场销售。
为了提高销售管理的效率，发行人建立了完善的市场研究系统和客户意见反馈通道，通过对市场的深入研究，分析把握，综合客户反馈信息，及时调整销售策略，以保证项目的有效推广和快速销售。
发行人拥有一支具有高度团结合作精神和凝聚力的专业销售团队，在销售过程中实行严格的制度管理，奖罚分明，优胜劣汰，并通过举办定期经验交流会、培训活动等形式，保证整个团队专业能力的进一步提升及销售业绩的不断提高。
发行人根据有关规定，在房地产项目达到规定的预售条件并取得《商品房预售许可证》后才组织销售。发行人根据公平、公正、合理的原则，按照国内外及当地市场交易原则及交易价格进行交易，有国家定价时执行国家定价，没有国家定价时执行市场价格，没有市场价格时按双方协商价格。
受结转条件的影响，发行人的开发跟销售按年控制，每月收入确认会有所波动，通常集中收入确认时间为每年的第四季度。发行人销售周期、销售款结算方式及占比情况如下：
一般 1 年左右，结算方式采用一次性付款、分期付款、按揭付款等方式，具体付款方式由客户自由选择，统计的比例大致如下：分期付款占 30%，按揭占65%，一次付款 5%。
工程施工结算周期依工程量而定，结算方式采用支票、银行承兑汇票、商业承兑汇票等多种结算方式，一般在完成工程节点时，支付工程款的 80%，验收后支付至 85%，竣工后支付至 95%，质保期后支付完毕。
（4）整体经营状况
最近三年及一期，房地产开发业务整体情况如下：
表5-13：发行人 房地产业务整体情况
项目 2018 年 1-9 月 2017 年 2016 年 2015 年
合约销售额（亿元） 1,060.90 1,408.10 1,006.30 616.70
合约销售面积(万峯) 580.10 766.70 658.20 445.50
开工面积(万峯) 784.70 870.00 670.00 405.20
已售未结转金额（亿元） 1,701.77 1,257.49 643.60 565.60
完工面积(万峯) 243.77 670.00 640.00 472.20
从销售面积来看，最近三年及一期，发行人分别实现销售面积 445.50 万平方米、658.20 万平方米、766.70 万平方米和 580.10 万平方米，2017 年较 2016 年增长 16.48%，2016 年较 2015 年增长 47.74%，显示发行人销售面积保持良好增长。
从销售单价来看，最近三年及一期，发行人销售单价分别为 1.38 万元、1.53万元，1.84 和 1.83 万元，显示发行人近三年销售单价有小幅上涨，销售单价上涨原因主要是一二线城市房价普遍上涨以及发行人相应调整了销售和产品策略。
最近三年及一期，发行人已售未结转金额分别为 565.60 亿元、643.60 亿元1,257.49 亿元和 1,701.77 亿元，其中 2017 年较 2016 年大幅上涨 95.38%，2016年较 2015 年大幅上涨 13.79%，近一期已售未结转金额较年初大幅增长，主要是由于 2017 年实现的合约销售尚未取得竣工备案不满足收入结转条件的金额大幅增长，较大金额的已售未结转项目为发行人未来业绩发展提供了良好的基础。
最近三年及一期，发行人完工面积分别为 472.20 万平方米、640.00 万平方米、670 平方米和 243.77 万平方米，其中 2017 年较 2016 年上涨 4.68%，2016年较 2015 年上涨 35.54%。2015 年至 2017 年，发行人完工面积均超过了 450 万平方米，2016 年发行人完工面积达到 640 万平方米，2017 年完工面积为 670 万平方米，2017 年、2016 年末较 2015 年末完工面积有较大上涨，主要受项目储备情况、新增项目数量、项目建设进度加快等因素影响。
（5）分区域销售情况
发行人分区域销售情况如下：
表5-14：发行 人分区域销售情况
单位：亿元
区域 2018 年 1-9 月 2017 年 2016 年 2015 年
华南 215.01 209.16 200.9 152.2
华北 187.51 263.65 176.8 103.0
华东 175.94 317.47 237.2 123.2
东南 242.09 245.73 112.7 91.7
华中 97.13 215.38 183.9 65.5
西北 60.47 66.94 31.1 30.2
东北 82.74 89.74 63.6 50.9
合计 1,060.89 1,408.07 1,006.3 616.7
从七大区域销售数据看，发行人2017年销售收入超过100亿元的区域包括华南区域、华北区域、华东区域、东南区域、华中区域，其中华东区域为销售额最高的地区。整体来看，发行人的业务布局较为广泛，覆盖国内主要地产市场区域。
表5-15：发行人2015年末主要竣工销售情况
单位：万元、平方米
序号 项目 项目主体 位置 权益比例(%) 总投资 新开工面积 竣工面积 销售面积 销售金额 均价 已销售进度 (%) 未完成销售原因
1 深圳天悦湾 深圳市金地北城房地产开发有限公司 龙华新区 100 499,553 0 103,101 77,878 242,856 3.1 89.79 销售进行中
2 深圳龙城中央 深圳市淞江康纳投资有限公司 龙岗区 75 441,355 151,563 0 62,000 163,279 2.6 16.12 销售进行中
3 广州荔湖城 广州市东凌房地产开发有限公司 增城区 80 1,341,009 140,219 27,823 35,802 29,703 0.8 36.66 销售进行中
4 广州牛奶厂 广州市富昌房地产开发有限公司 天河区 100 376,053 51,961 0 0 0 0 0.00 未开盘
5 东莞湖山大境 东莞市金地宝岛房地产有限公司 黄江镇 100 429,173 83,784 83,369 63,952 86,508 1.4 64.43 销售进行中
6 东莞湖 东莞市金地宝岛 黄江镇 100 58,904 55,461 0 0 0 0 0.00 未开盘
山花园 房地产有限公司
7 东莞琥悦 东莞市金地房地产投资有限公司 虎门镇 100 108,268 0 36,068 34,766 36,938 1.1 36.62 销售进行中
8 东莞大运城邦艺境 东莞市奥林威房地产开发有限公司 凤岗镇 50 129,283 0 16,623 55,007 114,893 2.1 72.04 销售进行中
9 东莞城南艺境 东莞市香堤雅境花园建造有限公司 道滘镇 80 325,622 13,652 47,787 57,347 68,367 1.2 21.52 销售进行中
10 佛山天玺 佛山市顺德区金地房地产开发有限公司 顺德区 100 160,346 0 0 8,136 12,043 1.5 73.01 销售进行中
11 佛山珑悦 佛山市南海区金地睿金房地产开发有限公司 南海区 65 272,517 0 17,780 28,142 34,707 1.2 24.98 销售进行中
12 佛山悦荔 佛山市南海区金地房地产开发有限公司 南海区 100 322,780 16,545 0 57,072 78,997 1.4 29.99 销售进行中
13 珠海扑满花园 珠海市金地房地产开发有限公司 金湾区 100 181,544 142,342 13,165 64,593 63,689 1.0 47.57 销售进行中
14 珠海格林泊乐 珠海竹胜园房地产有限公司 斗门区 50 201,397 58,238 21,503 41,454 40,190 1.0 15.75 销售进行中
15 昆明悦天下 云南润安房地产开发有限公司 西山区 70 564,894 220,706 93,124 89,723 85,758 1.0 27.33 销售进行中
16 北京中央世家 北京金地惠远房地产开发有限公司 顺义区 50 407,095 47,018 0 85,778 226,484 2.6 80.17 销售进行中
17 北京格林云墅 北京金水兴业房地产开发有限公司 大兴区 50 216,726 0 83,959 22,336 58,494 2.6 93.54 销售进行中
18 北京西山艺境 北京金水房地产开发有限公司 门头沟区 21 798,076 109,774 67,634 83,057 317,240 3.8 57.98 销售进行中
19 北京金地华著(海淀太平庄项目） 北京同创金龙置业有限公司 海淀区 25 109,225 13,763 0 0 0 0 0.00 未开盘
20 北京永定项目 北京金水永业房地产开发有限公司 门头沟区 20 369,005 0 0 0 0 0 0.00 未开盘
21 天津艺城瑞府 天津金地凯丰置业有限公司 津南咸水沽镇 40 68,566 0 0 0 0 0 0.00 未开盘
22 天津艺城悦府 天津金辉永华置业有限公司 津南辛庄镇 29 120,483 0 0 0 0 0 0.00 未开盘
23 天津艺境 天津褐石房地产开发有限公司 津南辛庄镇 21 195,261 36,584 118,578 84,389 72,544 0.9 71.60 销售进行中
24 天津国际广场 金地(集团)天津投资发展有限公司 河东区 100 563,851 0 0 14,644 40,039 2.7 93.63 销售进行中
25 天津团泊湖 天津团泊湖开发有限公司 静海县 70 384,010 0 97,663 14,762 13,119 0.9 17.26 销售进行中
26 天津艺城华府 天津农垦金安投资有限公司 北辰区 8 476,370 58,772 0 35,882 53,787 1.5 9.99 销售进行中
27 烟台格林世界 烟台忆境房地产开发有限公司 莱山区 85 379,424 40,873 95,242 40,862 28,300 0.7 29.56 销售进行中
28 烟台澜悦 烟台金象泰置业有限公司 高新区 51 119,613 0 0 13,264 10,244 0.8 53.51 销售进行中
29 青岛悦峰 青岛崂山区东盛置业有限公司 崂山区 37 258,195 90,243 0 58,344 105,528 1.8 31.87 销售进行中
30 上海嘉定新城 上海嘉金房地产发展有限公司 嘉定区 100 358,679 0 0 0 0 0 0.00 未开盘
31 上海天境 上海金珩房地产发展有限公司 青浦区 100 822,949 0 33,210 32,829 83,658 2.5 37.57 销售进行中
32 上海车墩 上海茸鑫房地产开发有限公司 松江区 100 141,824 0 0 0 0 0 0.00 未开盘
33 上海艺华年 上海航金房地产发展有限公司 浦东新区 100 527,168 0 99,159 33,643 90,379 2.7 66.31 销售进行中
34 上海自在城 Shanghai Zhong Jun Real Estate Development Co. Ltd. 松江区 23 635,410 23,074 110,284 142,002 331,357 2.3 52.76 销售进行中
35 上海天地云墅 上海安富鑫房地产发展有限公司 宝山区 30 490,876 136,825 0 23,773 72,901 3.1 13.08 销售进行中
36 上海都会艺境（松江新桥） 上海安泷鑫房地产开发有限公司 松江区 25 326,592 109,468 0 0 0 0 0.00 未开盘
37 上海松江新桥B 地块 上海鑫威房地产开发有限公司 松江区 8 298,181 0 0 0 0 0 0.00 未开盘
38 南京自在城 金地集团南京置业发展有限公司 雨花区 100 802,109 0 0 8,660 11,021 1.3 96.91 销售进行中
39 南京明悦 金地集团南京金玖房地产有限公司 栖霞区 100 181,060 0 22,596 7,140 2,247 0.3 97.74 销售进行中
40 南京湖城艺境 南京金郡房地产开发有限公司 栖霞区 55 535,387 146,970 126,196 148,162 249,235 1.7 68.07 销售进行中
41 南京格林格林 南京金汇房地产开发有限公司 浦口区 75 82,272 78,500 0 48,402 63,493 1.3 61.66 销售进行中
42 南京浅山艺境园 南京金硕房地产开发有限公司 浦口区 54 132,697 48,438 0 11,414 22,007 1.9 12.99 销售进行中
43 南京河西项目 南京威新房地产开发有限公司 南京建邺区 42 558,846 0 0 0 0 0 0.00 未开盘
44 常州格林郡 常州金坤房地产开发有限公司 常州新北区 100 197,075 59,266 83,555 68,095 39,457 0.6 62.47 销售进行中
45 常州天际 常州金玖房地产开发有限公司 常州新北区 100 180,158 0 3,621 3,765 3,978 1.1 6.65 销售进行中
46 苏州名悦 苏州金安泽房地产开发有限公司 苏州新区 42 165,692 82,774 0 0 0 0 0.00 未开盘
47 苏州平江新城地块 苏州津鑫共创置业有限公司 苏州姑苏区 20 51,371 0 0 0 0 0 0.00 未开盘
48 扬州艺境 金地集团扬州房地产发展有限公司 经济开发区 100 149,204 0 40,414 13,251 9,269 0.7 79.94 销售进行中
49 扬州酩悦 金地集团扬州置业发展有限公司 邗江区 100 271,981 0 108,584 35,531 28,791 0.8 30.68 销售进行中
50 武汉自在城 武汉市地安君泰房地产开发有限公司 洪山区 50 766,676 280,073 129,166 204,824 206,483 1.0 34.68 销售进行中
51 武汉格林东郡 武汉金地普盈置业有限公司 东湖高新区 50 287,989 74,694 123,337 161,148 169,805 1.1 78.06 销售进行中
52 武汉澜菲溪岸 武汉金地伟盛房地产开发有限公司 汉阳区 100 435,155 42,946 181,123 124,128 95,093 0.8 71.43 销售进行中
53 武汉艺境 武汉金地慧谷置业有限公司 东湖高新区 100 229,549 - 81,777 31,234 32,709 1.0 93.98 销售进行中
54 武汉天悦 武汉市金地房地产开发有限公司东湖分公司 东湖高新区 50 423,464 - - 66,811 80,334 1.2 15.88 销售进行中
55 长沙三千府 湖南金麓房地产开发有限公司 望城区 70 465,035 13,083 175,986 78,912 37,779 0.5 28.61 销售进行中
56 长沙格林公馆 金地（集团）湖南置业有限公司 雨花区 100 73,607 96,680 - 2,841 2,133 0.8 2.94 销售进行中
57 郑州铂悦 河南金地实现房地产开发有限公司 管城区 51 106,665 - - - - - 0.00 未开盘
58 郑州格林小城 郑州金豫房地产开发有限公司 郑上新区 51 343,594 71,047 - 38,292 22,081 0.6 23.43 销售进行中
59 西安湖城大境 陕西金地佳和置业有限公司 曲江新区 70 945,860 - 220,222 122,849 159,774 1.3 91.36 销售进行中
60 西安翔悦天下 西安筑家置业有限公司 曲江新区 100 173,382 - 260,041 77,086 51,438 0.7 79.67 销售进行中
61 西安褐石公馆（唐华路） 西安筑天置业有限公司 曲江新区 42 504,727 - 189,000 27,112 18,039 0.7 7.77 销售进行中
62 沈阳悦峰 沈阳金地悦峰房地产开发有限公司 皇姑区 42 170,354 76,884 - 67,580 66,790 1.0 52.79 销售进行中
63 沈阳艺境 沈阳金地华城置业有限公司 浑南新区 42 351,929 32,599 103,739 43,785 32,831 0.7 22.73 销售进行中
64 沈阳中华园北 沈阳金地顺成房地产开发有限公司 浑南新区 100 42,709 0 0 0 0 0 0 未开盘
65 沈阳滨河国际 沈阳金地长青房地产开发有限公司 浑南新区 100 834,955 0 0 73,129 55,930 0.8 85.80 销售进行中
66 沈阳檀悦 沈阳金地悦盛房地产开发有限公司 大东区 51 187,112 89,049 38,064 51,631 38,715 0.7 19.83 销售进行中
67 沈阳长白岛 沈阳世耀房地产开发有限公司 和平区 100 92,174 0 0 0 0 0 0 未开盘
68 沈阳滨河左岸 沈阳金地滨河房地产置业有限公司 浑南新区 100 87,689 0 69,535 8,216 5,849 0.7 95.47 销售进行中
69 沈阳铂悦 沈阳荣耀房地产开发有限公司 大东区 51 330,142 0 103,872 49,180 44,615 0.9 93.72 销售进行中
70 沈阳锦城 沈阳金地锦程房地产开发有限公司 浑南新区 67 285,572 29,107 97,489 94,270 72,151 0.8 45.89 销售进行中
71 沈阳铁西檀府 沈阳金地至胜房地产开发有限公司 铁西区 55 312,472 227,994 24,475 49,052 38,477 0.8 11.13 销售进行中
72 大连艺境 大连天意房地产开发有限公司 甘井子区 60 346,260 0 112,282 66,725 50,292 0.8 81.34 销售进行中
73 大连檀溪 大连汇泉房地产开发有限公司 甘井子区 42 205,658 45,571 29,215 90,084 84,142 0.9 76.46 销售进行中
74 大连檀溪 D3地块 大连汇载置业有限公司 甘井子区 42 27,242 27,314 0 0 0 0 0.00 未开盘
75 大连檀境 大连天盛房地产开发有限公司 甘井子区 30 227,507 136,411 0 15,551 12,683 0.8 5.32 销售进行中
76 杭州风华 杭州金来房地产发展有限公司 余杭区 50 102,545 0 0 0 0 0 0.00 未开盘
77 杭州桥西 杭州金航房地产开发有限公司 拱墅区 42 225,141 0 0 0 0 0 0.00 未开盘
78 杭州格林格林 杭州金睦房地产开发有限公司 江干区 51 119,525 0 119,438 32,269 31,473 1.0 56.68 销售进行中
79 杭州艺境 杭州褐石房地产开发有限公司 余杭区 51 208,481 86,945 0 33,784 33,039 1.0 15.19 销售进行中
80 杭州天逸 杭州金地香湖房地产开发有限公司 杭州萧山 100 725,323 0 77,130 40,123 90,532 2.3 75.38 销售进行中
81 杭州德圣中心 杭州德汇房地产开发有限公司 杭州萧山 50 116,607 0 0 34,881 58,529 1.7 61.94 销售进行中
82 杭州金地广场 杭州威新房地产开发有限公司 杭州拱墅区 42 131,519 0 0 6,552 7,980 1.2 6.95 销售进行中
83 慈溪鸿悦 慈溪金启房地产开发有限公司 慈溪市 100 278,898 0 0 30,998 36,174 1.2 80.55 销售进行中
84 慈溪印象剑桥 慈溪金恒房地产开发有限公司 慈溪市 50 149,242 86,533 66,307 69,027 66,726 1.0 54.02 销售进行中
85 宁波新外滩 1号 宁波朗悦房地产发展有限公司 鄞州区 21 191,043 0 145,497 42,349 67,468 1.6 63.71 销售进行中
86 宁波风华东方 宁波金鸿房地产发展有限公司 鄞州区 33 197,750 0 0 0 0 0 0.00 未开盘
87 宁波风华东方二期 宁波金丰房地产发展有限公司 鄞州区 42 127,346 0 0 0 0 0 0.00 未开盘
88 宁波悦江来 宁波金联房地产发展有限公司 鄞州区 12 123,201 98,035 - 14,716 23,503 1.6 23.97 销售进行中
89 宁波艺境 宁波金远房地产发展有限公司 鄞州区 17 39,266 0 0 0 0 0 0.00 未开盘
90 宁波艺境二期 宁波万林新城置业有限公司 鄞州区 33 23,159 0 0 0 0 0 0.00 未开盘
91 绍兴自在城 绍兴市金地申兴房地产发展有限公司 绍兴县 51 738,778 169,457 313,960 93,193 77,925 0.8 54.99 销售进行中
92 绍兴蘭悦 绍兴金地古月房地产投资有限公司 越城区 51 106,134 0 0 41,670 50,949 1.2 52.90 销售进行中
93 金华金东艺境 金地集团金华众达房地产开发有限公司 金东区 50 133,131 86,262 0 56,201 45,575 0.8 41.07 销售进行中
注 1：近年发行人在一、二线城市更多选择合作开发的运营模式以获取优质的土地资源，因此发行人会越来越多获取权益比例在 50%左右但不并表的项目，该部分项目收益体现在利润表投资收益科目。
表5-16：发行人2016年末主要竣工在售项目情况
单位：万元、平方米
序号 项目 开发主体 位置 权益比例（%） 计划总投资（注1） 新开工面积 竣工面积 累计销售面积 累计销售金额 销售均价 已销售进度（%） 未完成销售原因
1 深圳天悦湾 深圳市金地北城房地产开发有限公司 宝安区 100 504,400 0 53,558 12,358 75,513 6.1 94.9 正常销售中
2 深圳龙城中央（注 2） 深圳市淞江康纳投资有限公司 龙岗区 77 427,100 0 136,061 68,277 240,598 3.5 33.7 正常销售中
3 东莞湖山花园（注 2） 东莞市金地宝岛房地产有限公司 黄江镇 100 57,677 15,261 14,667 12,725 37,074 2.9 22.9 正常销售中
4 东莞琥悦 东莞市金地房地产投资有限公司 塘厦镇 100 107,432 0 60,356 49,905 70,789 1.4 89.9 正常销售中
5 东莞城南艺境 东莞市香堤雅境花园建造有限公司 道滘镇 80 326,788 0 143,378 155,453 196,212 1.3 65.5 正常销售中
6 佛山珑悦 佛山市南海区金地睿金房地产开发有限公司 南海区 65 256,600 0 80,280 78,656 111,242 1.4 67.2 正常销售中
7 珠海扑满花园 珠海市金地房地产开发有限公司 金湾区 100 184,600 60,699 79,457 49,228 60,910 1.2 67.3 正常销售中
8 珠海格林泊乐 珠海竹胜园房地产有限公司 斗门区 50 208,408 162,800 100,082 64,395 72,412 1.1 40.3 正常销售中
9 昆明悦天下 云南润安房地产开发有限公司 西山区 70 580,500 114,844 209,142 92,847 92,557 1.0 41.9 正常销售中
10 北京中央世家 北京金地惠远房地产开发有限公司 顺义区 50 407,300 0 159,641 23,550 123,115 5.2 94.9 正常销售中
11 北京西山艺境 北京金水房地产开发有限公司 门头沟区 15 797,925 16,903 122,722 39,200 190,535 4.9 69.5 正常销售中
12 北京金地华著 北京同创金龙置业有限公司 海淀区 23 112,145 0 0 8,408 97,477 11.6 61.1 正常销售中
13 北京华宸（注 2） 北京金水永业房地产开发有限公司 门头沟区 13 373,830 41,776 0 22,653 122,615 5.4 22.6 正常销售中
14 天津艺城瑞府（注 2） 天津金地凯丰置业有限公司 津南咸水沽镇 37 65,650 38,974 0 22,910 32,588 1.4 31.5% 正常销售中
15 天津艺城悦府（注 2） 天津金辉永华置业有限公司 津南辛庄镇 27 126,095 76,327 0 33,598 56,097 1.7 29.6 正常销售中
16 天津团泊湖（注 2） 天津团泊湖开发有限公司 静海县 70 385,300 16,993 0 46,215 42,218 0.9 27.3 正常销售中
17 烟台格林世界 烟台忆境房地产开发有限公司 莱山区 85 378,600 60,948 97,193 66,046 40,889 0.6 43.2 正常销售中
18 青岛悦峰 青岛崂山区东盛置业有限公司 崂山区 37 247,010 96,763 0 77,539 183,989 2.4 72.7 正常销售中
19 上海艺华年 上海航金房地产发展有限公司 浦东新区 100 515,800 0 0 57,717 178,894 3.1 93.0 正常销售中
20 上海自在城 Shanghai Zhong Jun Real Estate Development Co. Ltd. 松江区 16 736,709 156,954 187,817 69,809 195,201 2.8 62.9 正常销售中
21 上海天地云墅 上海安富鑫房地产发展有限公司 宝山区 30 477,320 47,221 0 60,801 227,460 3.7 46.4 正常销售中
22 上海都会艺境 上海安泷鑫房地产开发有限公司 松江区 23 336,796 86,230 0 52,321 242,483 4.6 47.8 正常销售中
23 上海九亭项目（注 2） 上海旭亭置业有限公司 松江区 10 328,360 117,328 0 24,517 76,720 3.1 10.8 正常销售中
24 南京湖城艺境 南京金郡房地产开发有限公司 栖霞区 100 536,716 0 155,376 106,980 106,980 1.0 97.2 正常销售中
25 南京浅山艺境 南京金硕房地产开发有限公司 浦口区 56 133,691 0 40,630 55,873 140,621 2.5 76.6 正常销售中
26 南京河西项目（注 2） 南京威新房地产开发有限公司 南京建邺区 26 529,041 0 0 21,545 75,260 3.5 6.4 正常销售中
27 苏州名悦 苏州金安泽房地产开发有限公司 苏州新区 14 170,394 78,576 0 38,418 78,464 2.0 29.4 正常销售中
28 扬州酩悦 金地集团扬州置业发展有限公司 邗江区 100 271,907 74,539 105,688 88,164 72,617 0.8 56.2 正常销售中
29 武汉自在城 武汉市地安君泰房地产开发有限公司 洪山区 50 771,600 166,012 289,599 202,374 263,786 1.3 65.3 正常销售中
30 武汉格林东郡 武汉金地普盈置业有限公司 东湖高新区 50 285,183 0 111,001 75,407 99,598 1.3 97.8 正常销售中
31 武汉澜菲溪岸 武汉金地伟盛房地产开发有限公司 汉阳区 100 417,454 0 177,185 137,598 157,392 1.1 95.9 正常销售中
32 武汉天悦 武汉市金地房地产开发有限公司东湖分公司 东湖高新区 50 420,398 148,113 272,693 172,965 242,671 1.4 57.0 正常销售中
33 长沙三千府 湖南金麓房地产开发有限公司 望城区 70 476,553 141,208 34,194 163,347 91,952 0.6 46.0 正常销售中
34 郑州格林小城 郑州金豫房地产开发有限公司 郑上新区 47 325,513 130,879 74,176 124,332 81,189 0.7 26.2 正常销售中
35 西安西沣公元（注 2） 陕西金地家宜置业有限公司 高新区 100 2,154,300 0 332,969 94,100 63,920 0.7 21.6 正常销售中
36 沈阳艺境（注 2） 沈阳金地华城置业有限公司 浑南新区 29 346,678 50,546 29,502 55,413 40,886 0.7 33.3 正常销售中
37 沈阳中华园北 沈阳金地顺成房地产开发有限公司 浑南新区 46 43,182 65,901 0 32,076 29,638 0.9 48.7 正常销售中
38 沈阳滨河国际 沈阳金地长青房地产开发有限公司 浑南新区 100 821,854 12,385 100,776 54,998 48,125 0.9 89.2 正常销售中
39 沈阳檀悦 沈阳金地悦盛房地产开发有限公司 大东区 51 189,606 55,216 98,605 79,295 60,295 0.8 50.3 正常销售中
40 沈阳长白岛 沈阳世耀房地产开发有限公司 和平区 92 89,405 106,135 0 58,652 62,913 1.1 52.4 正常销售中
41 沈阳锦城 沈阳金地锦程房地产开发有限公司 浑南新区 67 268,921 71,391 11,165 99,362 79,457 0.8 70.8 正常销售中
42 沈阳铁西檀府（注 2） 沈阳金地至胜房地产开发有限公司 铁西区 55 304,751 0 92,356 94,266 72,063 0.8 32.5 正常销售中
43 大连艺境 大连天意房地产开发有限公司 甘井子区 60 347,000 0 0 49,270 39,429 0.8 92.3 正常销售中
44 大连檀境 大连天盛房地产开发有限公司 甘井子区 30 220,780 103,636 76,409 95,959 75,327 0.8 38.2 正常销售中
45 杭州风华 杭州金来房地产发展有限公司 余杭区 46 108,365 67,760 0 26,336 63,152 2.4 38.9 正常销售中
46 杭州格林格林 杭州金睦房地产开发有限公司 江干区 51 113,000 0 0 46,927 49,775 1.1 95.9 正常销售中
47 杭州艺境 杭州褐石房地产开发有限公司 余杭区 51 206,900 135,429 0 77,510 91,417 1.2 50.0 正常销售中
48 杭州德圣中心 杭州德汇房地产开发有限公司 杭州萧山 50 116,607 0 76,479 20,451 28,268 1.4 88.7 正常销售中
49 杭州金渡北路 杭州威新房地产开发有限公司 杭州拱墅区 29 123,492 0 0 34,546 48,728 1.4 30.0 正常销售中
50 宁波风华东方（注 2） 宁波金鸿房地产发展有限公司 鄞州区 30 219,642 115,740 0 38,414 85,991 2.2 33.2 正常销售中
51 宁波风华大境（注 2） 宁波金丰房地产发展有限公司 鄞州区 27 127,045 81,077 0 13,407 29,535 2.2 16.5 正常销售中
52 宁波艺境 宁波金远房地产发展有限公司 鄞州区 11 39,633 34,318 0 32,217 54,313 1.7 93.9 正常销售中
53 宁波艺境二期 宁波万林新城置业有限公司 鄞州区 22 22,042 16,461 0 12,544 22,425 1.8 76.2 正常销售中
54 绍兴蘭悦 绍兴金地古月房地产投资有限公司 越城区 51 100,617 0 100,266 39,355 40,932 1.0 92.3 正常销售中
55 金华金东艺境 金地集团金华众达房地产开发有限公司 金东区 50 133,131 0 86,011 64,562 55,574 0.9 78.6 正常销售中
56 金华江南逸 金地集团金华嘉宏置业有限公司 开发区 25 91,046 51,355 0 56,513 54,677 1.0 60.3 正常销售中
注 1：“计划总投资”是预估金额，会随着项目开发进程变化。
注 2：项目销售率偏低主要受项目开盘时间较晚、体量大以及位置、定位等因素影响。近一年项目权益比例较低，因为合作开发模式导致，相关风险已在第二章第（二）点第 4 点“合作开发项目风险”（第 13 页）提示。
注 3：项目均取得四证且合法合规。
表5-17：发行人2017年末主要竣工在售项目情况
单位：万平方米、万元
序号 项目 位置 权益比例 计划总投资（注1） 新开工面积 竣工面积 累计销售面积 累计销售金额 销售均价 已销售进度 未完成销售原因
1 深圳天悦湾 龙华新区 100% 500,262 0 241,329 228,990 632,877 2.8 94.9% 正常销售中
2 北京中央世家 顺义区 50% 381,120 0 159,641 156,861 460,641 2.9 98.3% 正常销售中
3 北京格林云墅 大兴区 50% 214,399 0 134,052 133,615 305,160 2.3 99.7% 正常销售中
4 天津国际广场 河东区 100% 570,432 0 345,949 332,820 621,926 1.9 96.2% 正常销售中
5 烟台澜悦 高新区 51% 112,938 0 143,258 109,246 95,868 0.9 76.3% 正常销售中
6 西安翔悦天下 曲江新区 100% 91,879 0 260,041 186,713 257,891 1.4 71.8% 正常销售中
7 沈阳铂悦 大东区 100% 326,384 0 451,303 442,607 402,299 0.9 98.1% 正常销售中
8 大连艺境 甘井子区 60% 349,272 0 455,759 434,107 378,160 0.9 95.2% 正常销售中
9 大连檀溪 甘井子区 100% 205,399 0 234,848 214,438 205,357 1.0 91.3% 正常销售中
10 大连檀溪 D3地块 甘井子区 100% 21,597 0 27,314 25,979 29,447 1.1 95.1% 正常销售中
11 九溪公馆 浑南新区 100% 9,570 0 6,882 2,016 2,986 1.5 29.3% 正常销售中
12 金地中心 中山区 100% 97,541 0 62,753 59,447 98,281 1.7 94.7% 正常销售中
13 杭州申花里 拱墅区 100% 113,270 0 60,427 60,254 124,332 2.1 99.7% 正常销售中
14 杭州格林格林 江干区 51% 113,043 0 119,438 119,438 129,311 1.1 100.0% 正常销售中
15 杭州天逸 萧山 100% 706,247 0 305,651 302,481 771,141 2.5 99.0% 正常销售中
16 慈溪鸿悦 慈溪市 100% 287,374 0 154,883 138,240 224,697 1.6 89.3% 正常销售中
17 慈溪印象剑桥 慈溪市 50% 145,087 0 152,840 152,840 154,404 1.0 100.0% 正常销售中
18 宁波新外滩1 号 鄞州区 50% 189,152 0 145,497 145,497 222,414 1.5 100.0% 正常销售中
19 绍兴蘭悦 越城区 51% 92,421 0 100,266 98,717 112,698 1.1 98.5% 正常销售中
20 深圳天悦湾 龙华新区 100% 500,262 0 455,759 228,990 632,877 2.8 50.2% 正常销售中
注 1：“计划总投资”是预估金额，会随着项目开发进程变化。
注 2：项目销售率偏低主要受项目开盘时间较晚、体量大以及位置、定位等因素影响。近一年项目权益比例较低，因为合作开发模式导致，相关风险已在第二章第（二）点第 4 点“合作开发项目风险”（第 13 页）提示。
注 3：项目均取得四证且合法合规。
截至 2018 年 9 月末，发行人未开工土地储备情况见下表：
表 5-18：发行人未开工土地储备情况(单位：平方米、亿元)
地块名称 规划经营业态 所在地 土地面积 获取时间 出让金总额 截至 2018 年 9月末缴纳出让金总额 2018 年待支付
北京市房山区青龙湖镇FS16-0201-0013 地块 R2 二类居住用地 住宅 北京 47,849.94 2018/7/3 17.5 17.5 0
烟台黄务 AB 地块 住宅 烟台 83,383 2018/7/1 4.12 4.12 0
杭州桐庐经济开发区2014-05 号地块 住宅 杭州 21,316 2018/5/1 3.91 0 3.91
东莞市樟木头镇樟罗社区 住宅、商业 东莞 7,413.52 2018/06/13 0.9428 0.9428 0
东莞市樟木头镇樟罗社区2018WG015 地块 住宅、商业 东莞 2,446.22 2018/08/10 0.2781 0.2781 0
天津西青区精武镇 7 号地块 住宅 天津 96,381 2018/7/1 9.36 2.71 6.65
嘉兴科技城晨光路地块 住宅 嘉兴 42,437 2018/7/1 7.62 7.37 0.25
东莞市樟木头镇樟罗社区 住宅、商业 东莞 29,453.68 2018/09/18 5.3606 1.40 3.9606
2018WG015 地块
鄞州区 A1-3 地块（宁穿路地段 JD10） 住宅 宁波 10,147 2018/8/31 3.60 3.60 0
（6）截止 2018 年 9 月末，发行人主要在建项目情况如下：
表5-19：发行人主要在建房地产项目情 况总览（单位：平方米、亿元）
编号 城市 项目名称 经营模式 权益比例 建筑面积 预计总投资 已投资 预计未来投资 项目进度百分比 物业类别 项目建设期
1 珠海 珠海扑满花园 自主开发 100% 309,382 164,545 111,708 53,111 67.88% 住宅 2011-2022
2 长沙 长沙格林公馆 自主开发 100% 113,863 61,276 58,088 3,188 94.80% 住宅 2011-2022
3 长沙 长沙三千府 合作开发 70% 1,080,155 549,560 327,225 222,335 59.54% 住宅 2011-2022
4 烟台 烟台格林世界 合作开发 85% 847,458 338,684 231,044 107,640 68.22% 住宅 2009-2020
5 西安 西安湖城大境 合作开发 70% 1,526,008 91.36 87.56 3.8 95.84% 住宅 2009-2018
6 武汉 武汉澜菲溪岸 自主开发 100% 690,771 466,000 434,896 31,104 93.33% 住宅 2010-2017
7 武汉 武汉格林东郡 自主开发 100% 466,427 363,564 341,285 22,279 93.87% 住宅 2013-2017
8 天津 天津艺华年 自主开发 100% 178,064 167,399 158,161 15,9901 98.91% 住宅 2016-2018
编号 城市 项目名称 经营模式 权益比例 建筑面积 预计总投资 已投资 预计未来投资 项目进度百分比 物业类别 项目建设期
9 北京 和悦华锦 合作开发 33% 275366 85.89 66.64 19.25 77.59% 住宅 2017-2020
10 沈阳 沈阳滨河国际 自主开发 100% 1,646,566 826,619 790,208 36,411 95.60% 住宅 2008-2017
11 沈阳 沈阳长白岛 自主开发 92% 134,488 84,150 69,361 14,789 82.42% 住宅 2016-2018
12 沈阳 沈阳铁西檀府 合作开发 55% 514,214 293,058 215,621 77,437 73.58% 住宅 2015-2020
13 沈阳 沈阳锦城 合作开发 67% 477,326 259,848 248,381 11,467 95.59% 住宅 2013-2018
15 上海 上海天境 自主开发 100% 336,731 774,656 738,977 35,679 95.39% 住宅 2010-2018
16 上海 上海嘉定新城 自主开发 92% 149,496 331,263 301,040 30,224 90.88% 住宅 2016-2018
17 上海 上海车墩 自主开发 100% 119,927 127,046 113,838 13,208 89.60% 住宅 2016-2018
18 南京 南京湖城艺境 自主开发 100% 476,720 538,154 514,200 23,955 95.55% 住宅 2015-2018
19 昆明 昆明悦天下 合作开发 70% 748,750 580,500 279,790 300,710 48.20% 综合体 2016-2020
20 嘉兴 嘉兴艺境 自主开发 100% 230,121 155,714 110355 45359 70.8% 住宅 2016-2019
21 嘉兴 嘉兴余新镇项目 自主开发 100% 180,726 132,481 113,781 18,700 85.88% 住宅 2016-2019
22 海口 海口项目 合作开发 74% 627,039 397,214 239,347 157,867 60.26% 住宅 2017-2022
23 广州 广州荔湖城 自主开发 99% 3,264,289 948,264 506,887 441,377 53.45% 住宅 2010-2023
编号 城市 项目名称 经营模式 权益比例 建筑面积 预计总投资 已投资 预计未来投资 项目进度百分比 物业类别 项目建设期
24 广州 广州牛奶厂 自主开发 92% 192,184 362,288 282,877 79,411 78.08% 住宅 2010-2023
25 佛山 佛山悦荔 自主开发 100% 317,473 318,054 296,933 21,121 93.36% 住宅 2010-2018
26 佛山 佛山珑悦 合作开发 65% 245,106 262,591 243,373 19,218 92.68% 住宅 2010-2018
27 东莞 东莞湖山大境 自主开发 100% 470,782 412,159 365,826 46,333 88.76% 住宅 2010-2018
28 东莞 东莞汾溪河项目 自主开发 98% 198,125 167,631 117,871 49,760 70.32% 住宅 2010-2018
29 东莞 东莞琥悦 自主开发 100% 114,927 107,022 93,318 13,704 87.20% 住宅 2010-2018
30 东莞 东莞湖山花园 自主开发 100% 64,213 57,900 52,936 4,964 91.43% 住宅 2010-2018
31 东莞 东莞城南艺境 合作开发 80% 417,783 303,260 251,093 52,167 82.80% 住宅 2010-2018
32 大连 大连艺境西A2A3 合作开发 57% 322,475 211,822 174,959 36,863 82.60% 住宅 2010-2018
33 沈阳 沈阳金地檀悦 合作开发 51% 309,984 178,600 145,658 32,942 81.56% 住宅 2015-2020
34 沈阳 沈阳樾檀山 自主开发 92% 773,372 464,445 159,788 304,657 34.40% 住宅 2017-2022
35 杭州 杭州桥西 自主开发 100 % 113,444 230,458 162,452 68,006 80% 住宅 2015-2019
36 杭州 杭州九堡 自主开发 100% 245,294 543,718 415,948 12,777 76.5% 住宅 2018-2021
编号 城市 项目名称 经营模式 权益比例 建筑面积 预计总投资 已投资 预计未来投资 项目进度百分比 物业类别 项目建设期
37 武汉 武汉红星村 合作开发 60% 821,286 825,893 398,581 427,312 48.26% 住宅 2016-2021
38 武汉 武汉金地保利褐石公馆 合作开发 37.5% 134,565 202,762 124,750 78,012 61.53% 住宅 2018-2020
39 昆明 昆明金悦尚苑 自主开发 100% 330,037 338,500 233,797 104,703 69.00% 住宅 2017-2020
合计： -- 19,464,937 12,547,275 9,424,507 3,158,714 -- -- --
注：1、建设期均为计划期间，具体时间可能随项目实际建设情况而变化；预计总投资是预估金额，视项目开发进程而变化。
2、发行人上述房地产开发在建项目均按照政府有关规定依法取得国有土地使用证、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、建筑工程施工许可证，不存在违法违规开发的情形。
2、物业出租板块：
发行人的可出租物业面积约 34 万平方米，主要包括金地商置下的威新软件园区、北京鸿运商场和金地中心写字楼、西安金地广场，以及金地工业区物业。
威新软件园位于广东省深圳市南山区，可租面积约 121,055 平方米。包含九栋写字楼。
威新华清位于北京市海淀区中关村，可租面积约 14,853 平方米。包含 SOHU网络大厦地下 2 层至地上 6 层部分写字楼物业。
金地鸿运商场位于北京市朝阳区，可租面积约 13,607 平方米。包含商业裙楼地上 3 层地下 3 层综合商场。
金地中心位于北京市朝阳区，可租面积约 101,869 平方米。包含 A（8 号楼）、B（9 号楼）二座甲级办公楼。
西安金地广场位于西安市曲江区，可租面积约 40,987 平方米，包含地上 4层、地下 1 层共 5 层的综合商场，2014 年 12 月份试营业，2015 年 1 月份正式开业。
金地工业区物业位于广东省深圳市福田区，可租面积约 41,257 平方米。包含单身公寓、商铺、厂房等 13 幢楼宇及一幢楼宇的部分裙楼。
最近三年及一期，发行人分别实现物业租赁收入 6.24 亿元、6.67 亿元、7.37亿元以及 5.98 亿元。2018 年 1-9 月主要物业出租情况如下：
表5-20：发行人主要物业出租 情况
项目名称 出租房地产的建筑面积（平方米） 可供出租面积（平方米） 租金收入（万元）
2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 1-9 月
商业与写字楼 439,533 326,225 58,416.09 62,068.00 65,154.00 66,717.00
金地工业区物业 41,447 41,257 1,758.06 2,159.00 2,397.00 1,263.00
合计 480,980 367,482 60,174.15 64,226.00 67,551.00 67,980.00
发行人主要出租物业中，威新软件园按项目所处产业园区的政府指导价确定租金水平，其他项目依据各项目所在城市及区域的租赁市场情况与客户谈判确定租金价格。
3、物业管理板块：
金地物业 1993 年成立于深圳，是金地集团旗下提供物业管理服务、资产和客户资源运营的平台。经过 20 余年的经营发展，已成为中国行业领先的社区服务与资产管理整合运营商。
通过提供专业务、高品质的物业管理服务，最近三年及一期，发行人分别实现物业管理收入 12.07 亿元、16.42 亿元、20.52 亿元以及 11.33 亿元，2016 年较 2015 年增长 36%，2017 年较 2016 年增长 24.90%，显示发行人物业管理收入稳步快速增长。
在金地集团的大战略下，金地物业管理集团在 2016 年实现跨越式发展，取得多项突破。客户满意度 98%再创历史新高；服务面积近 1.3 亿平米，外拓项目管理面积占比大幅提升。金地物业品牌价值高达 42.01 亿元，同比提升 49.8%，服务质量蝉联全国第一，斩获十余项大奖，行业地位进一步提升。与此同时，金地物业首创行业内“智享生态圈”，与蚂蚁金服、阿里影业、TCL 家居等共建生态圈，多家物业企业加盟；在社区全服务产业链建设方面，金地物业聚焦发展楼宇科技、公寓及养老业务，取得新进展。未来，金地物业将在保持服务质量提升的同时，进一步拓展管理规模，推动落实互联网时代物业服务升级的创新模式。
金地物业在全国华南、华北、华东、华中、东北、西北、东南区域布点布局，下辖各区域物业公司及楼宇工程、经营管理等多个专业公司，拥有具备自主知识产权的高端物业服务品牌“荣尚荟”。
金地物业精品服务已在深圳、广州、东莞、佛山、珠海、北京、天津、烟台、上海、南京、扬州、常州、苏州、武汉、长沙、西安、沈阳、大连、宁波、绍兴、杭州、金华等 26 个城市落地生根。管理包括高尚住宅、别墅、写字楼、酒店式公寓、商业、科技工业园区等各类物业形态，创造了诸如时尚先锋金地•梅陇镇，一流商务物业金地中心（北京）和高新科技园区深圳威新科技园等多个经典社区品牌。
2015 年，金地物业组建了市场拓展团队，自下半年开始通过收购物管公司及住宅、商业单项目承接，管理面积扩大了四分之一，合作方不乏中海油、联想等大型企业，全年新承接项目 38 个，分布在 18 个城市。截至 2015 年末，金地物业的外拓项目管理面积已提升至总管理面积的 30%，总管理面积突破 5,000 万平方米，覆盖 36 座城市。报告期内，金地物业围绕客户需求，大力推行智慧社区、智慧车场等信息化项目，并围绕“享系列”互联网平台，提升客户服务响应速度。5 月，金地物业“享家”微信端服务号正式上线，至年末已累积用户 25万人，线上开辟“服务体验师”活动通道，倾听业主心声，所收集到的 9,000 余条反馈信息经过分析，用于改进服务标准化文件。12 月，享家及享当家 APP 正式面世并导入社区开展试点，实现业主需求快速响应，改变物业服务传统工作模式。报告期内，金地物业积极布局全服务产业链，在楼宇智能化、电梯、园林绿化、不动产运营、房屋配套升级、公寓管理、养老服务、社区金融、家政、社区商业等全服务产业链上布局效果初显。金地楼宇成功收购安承电梯公司、不动产运营推出“优房优派”品牌、养老服务推出“半径颐养”品牌、荣尚荟公寓成功接管台湾诚品落户大陆的首个项目。未来，金地物业将在保持服务质量提升的同时，紧紧围绕规模化、信息化等方面的发展战略，实现管理规模高质量增长，同时完善社区全服务产业链，实现各项业务高效发展。2015 年荣获“中国物业管理企业品牌价值 10 强全国第二名”和“中国物业服务领先品牌企业全国第二名”等殊荣，品牌价值 28.04 亿元同比增加 27.7%；荣获“2015 中国房地产 500 强首选物业管理公司全国第二名”，并且连续第四年蝉联中国物业服务质量 TOP1。金地物业还获得“人本中国 2014 最佳创新奖”、首度入选中国最佳雇主深圳TOP10。2016 年 6 月，金地物业连续获得由中国物业管理协会和中国指数研究院联合颁发的中国物业服务质量全国第 1 名（连续 6 年）、中国物业服务企业TOP10（连续 8 年）、服务规模 TOP10、服务特色企业 TOP5 等荣誉；9 月，在由国务院发展研究中心企业研究所、清华大学房地产研究所、中国指数研究院主办的 2016 中国房地产品牌价值研究成果发布会暨第十三届中国房地产品牌发展高峰论坛上，金地物业入选 2016 中国物业服务专业化运营领先品牌企业榜单，并以 42.01 亿元的品牌价值蝉联全国第二名。
（三）发行人安全 生产和环保情况
发行人高度重视安全生产和环保情况，并制定和实施了相关管理制度。最近三年及一期，发行人未发生安全生产事故及破坏环保事件。
（四）发行人在建 工程项目情况
截至 2018 年 1-9 月末，发行人在建工程项目详见表 5-19。
（五）发行人拟建 项目
截至 2018 年 1-9 月末，发行人拟建项目情况如下：
表5-21：发行人拟 建项目情况
单位：万元
序号 项目 项目主体 规划经营业态 权益比例 总投资 截至 2018 年 9月底已投资 未来 9 年投资金额 项目建设期 截止 2018 年9月底四证获取情况
1 重庆大渡口项目一三期 重庆金地琅泽置业有限公司 住宅 100% 596,081 322,214 207,467 2017-2022 已获取土地证、建筑用地规划许可证、DK4、DK7、DK8 取得建设工程规划许可证、DK4、DK7、DK8 取得施工许可证
重庆大渡口项目二期 重庆金地佳誉置业有限公司 住宅 100% 469,606 208,763 199,437 2017-2022 已获取土地证、建筑用地规划许可证、建设工程规划许可证、DK9、DK11 取得施工许可证
2 沈阳檀郡西 兴进（沈阳）房地产开发有限公司 住宅 100% 464,445 159,788 204,000 2017-2020 四证均已获取
3 昆明悦天下三期 云南杰鑫宁房地产开发有限公司 住宅 100% 338,500 233,797 104,703 2017-2020 已获取土地使用证、建筑用地规划许可证
4 天津西青项目 天津金保银房置业有限公司 住宅 85% 451,225 297,466 153,760 2017-2020 已获取土地使用证、建筑用地规划许可证、建筑工程施工许可证、商品房预售许可证
5 重庆弹子石项 重庆金誉首瑞置业 住宅 100% 123,262 82,939 40,323 2017-2019 已获取土地证、建筑用地规划许
序号 项目 项目主体 规划经营业态 权益比例 总投资 截至 2018 年 9月底已投资 未来 9 年投资金额 项目建设期 截止 2018 年9月底四证获取情况
目 有限公司 可证、建设工程规划许可证、施工许可证
6 太仓港区WG2017-12-6 太仓市鑫珩房地产开发有限公司 住宅 13.8% 71,925 44,740 27,185 2017-2019 已获取土地使用证
8 金华晓郡西南项目 金华市风华房地产开发有限公司 住宅 55% 51,875 39,564 27323 2017-2019 四证齐全
10 金华人民东路东项目 金华市金沃房地产开发有限公司 住宅 55% 33,966 24,227 9,994 2017-2019 四证齐全
备注：上表中项目资金来源为自有资金+外部融资，“预计总投资”是预估金额，会随着项目开发进程变化，由于总投会根据实际情况变化，已投金额会根据变化降低投资比例，因此还放在拟建项目；证件是指《建设用地规划许可证》、《建设工程规划许可证》、《建筑工程施工许可证》、《国有土地使用证》以及《商品房预售许可证》；建设期均为计划期间，具体时间可能随项目实际建设情况而变化。
（六）发行人在一、 二、三线城市销售情况
截至 2018 年 9 月末，发行人在一二三线城市销售情况如下：
表 5-22：发行人在一、二、三线城市销售情况
单位：亿元、万平米
城市类型 2017 年 2018 年 9 月末 备注
销售金额 结转面积 销售金额 结转面积
一线 44.22 20.86 91.75 31.00 北、上、广、深
二线 223.57 178.60 233.17 138.58 其他省会城市及东莞、佛山、大连、宁波
三线 67.51 59.61 11.41 46.73 含珠海、绍兴等
合计 335.30 259.07 336.33 216.31
一、二线城市占比 79.9% 77.0% 96.6% 96.1%
（七）发行人近三年 及一期销售均价和拿地单价情况
发行人最近三年及一期销售均价和拿地单价情况如下：
表 5-24：发行人近三年及一期销售均价和拿地单价情况
时间 销售金额（亿元） 销售面积（万平方米） 销售均价（元） 拿地单价（元）
2015 年 616.7 445.5 13,843 6,873
2016 年 1,006.3 658.2 15,289 7,291
2017 年 1,408.1 766.7 18,365 8,255
2018 年 1-9 月 1,060.89 580.01 18,289 10,086
（八）发行人近一年 及一期溢价率较高项目情况
发行人为增加土地储备，增强在华东区域的持续发展能力，其全资下属公司金地集团上海房地产发展有限公司及苏州金悦凯投资咨询有限公司，于 2016 年7 月 27 日通过现场竞买方式取得上海浦东新区祝桥镇中心镇区核心区 G-10 地块（公告号 201605001），成交总价为人民币 880,000 万元。公司目前拥有该地块34%的权益。竞得地块东至川南奉公路绿带，南至卫亭路，西至张唐港绿带、千汇路，北至凉亭路。土地总面积为 140,252.5 平方米，容积率 1.9，计容建筑面积为 266,479.75 平方米。地块规划用途为普通商品房，出让年限为 70 年。
发行人近一年及一期溢价率较高项目情况如下：
表 5-25：发行人近一年及一期溢价率较 高项目情况
序号 地块名称 总计（亿元） 溢价率 股权比例 出资方式 资金来源 资金是否缴纳
1 上海浦东新区祝桥镇中心镇区核心区 G-10 地块 88 286% 34% 货币资金 自筹 是
（九）发行人未来 发展战略
战略方面，公司将继续坚持深耕广拓，做大做强主营业务，同时积极探索和实践地产新业务及多元化业务，继续开拓国际市场，坚持全球化战略。
投资方面，公司须加强宏观大势判断能力，开展创新投资和智慧投资。目前市场分化较为明显，一方面公司会结合政策导向，重点关注市场形势的变化，寻找地价回调的投资窗口机会以及城市轮动的投资机会；另一方面公司会也会重点关注市场容量大、未来发展有潜力的区域和城市；同时，对于市场相对较弱的区域和城市，则更多地选择板块结构性和产品结构性的机会。
运营管控方面，公司将加强市场和政策研究，积极应对市场变化，合理安排销售节奏，同时加强非住宅和滞重库存的去化；公司将进一步加强开发周期管理，在现有集团标准工期基础上进行合理优化，同时加强开发过程管理，促进项目开发各环节的有效衔接，提升开发效率、提高有效周转率。
营销管理方面，公司将进一步加强营销系统建设，提升整体营销能力，加强营销策划方案管理，积极推动营销创新，把握市场和客户需求，利用新工具、新方法，促进销售目标实现；营销费用方面，通过加强预算管理、过程管理和营销奖罚方案等，合理控制营销费率。
其他方面，公司也将加强组织能力建设，促进集团各层次、各专业的系统性、协调性和专业性。产品方面：加强客户研究，把握客户需求，积极推动产品创新，树立品牌形象，提高产品价值；客服方面：了解客户需求，掌握客户痛点，有针对性地采取改善措施，提升客户满意度；人力资源方面：加强人才储备，培养人才梯队，推动组织能力提升。
八、发行人所在行业状况、行业地位及面临的主要竞争状况
（一）房地产开发 行业的现状及发展趋势
1、国内房地产行业整体发展情况
自上世纪 90 年代以来，随着福利分房政策的退出和住房货币化的推广，在国家积极的财政政策刺激下，全国房地产固定资产投资快速增长，房地产投资占全国 GDP 的比例逐年上升。2000 年以来，我国城市化进程进入加速发展的阶段，城镇居民的收入水平持续提升，借助良好的经济形势，国内房地产行业也得到飞速发展，在国民经济中占据了重要地位。2005 年以后，为了促进房地产行业健康有序地发展，国家推出了一系列行业调控政策，这些政策对行业产生了较为显著的影响，房地产行业在整体保持快速增长的同时出现了阶段性的波动。近年来，我国房地产业发展状况具体如下：
（1）地产开发投资保持快速增长，2017 年增速与去年基本持平
国家统计局的数据显示，2005 年至 2012 年，我国房地产开发投资保持每年 15%以上的快速增长，一直高于 GDP 增速。其中，2005 年-2007 年期间，房地产开发投资一直保持快速增长，除 2008 年至 2009 年期间受金融危机影响，房地产投资增速相对较低以外，期间增长率均保持在 20%以上。金融危机之后，房地产投资增速重新恢复高增长的状态。出于对房地产市场的调控目的，2010年末以来，国家出台住宅限购等一系列房地产调控政策，房地产市场过热的情况受到一定的缓和，市场上的供需矛盾得到一定的调节，房地产开发投资增速开始出现回落。2014 年，全国房地产开发投资完成额为 95,035.61 亿元，同比增长10.49%，比上年同期增幅回落 9.30 个百分点。2015 年，全国房地产开发投资完成额为 95,978.85 亿元，同比增长 0.99%，与上年相比变化不大。2016 年，全国房地产开发投资完成额为 102,581 亿元，同比增长 6.88%，2017 年，全国房地产开发投资完成额 10.98 万亿元，同比增长 7%，与去年增速基本持平，其中住宅投资完成额 7.51 万亿元，同比增长 9.4%。主要是由于“去库存”政策推动房地产销售回暖，房地产开发商加大新开工力度。近期，在国家“去库存”的大环境下，部分热点城市出现房价涨幅过快、需求透支等情况，国家根据各个地方的情况适时出台相应“限购”、“限贷”等调控政策。新政皆以抑制投机性需求为主，政策的力度在市场预期之内，有利于房地产行业的长期发展。
总体而言，房地产市场由政府调控逐渐向市场主导切换，供需矛盾逐渐解决，行业发展回归理性，房地产投资增速在未来有望保持稳定。
（2）房地产供给相对稳定，2017 年度开工总量继续创下历史新高
自 2005 年以来，我国房地产市场供给保持较快增长，2011 年起供给趋于平稳。房地产新开工面积增长率波动相对较大，主要原因是房地产开发企业新开发项目的决策受当年房地产市场销售情况及政策导向影响明显。从 2010 年末开始，房地产行业受到严格调控政策的影响，新开工面积增长率开始出现一定的波动，总体呈现下滑趋势；商品房竣工面积增长趋势整体保持平稳。2014 年，全国新开工房屋面积为 17.96 亿平方米，同比下降 10.74%，竣工房屋面积 10.75亿平方米，同比上升 5.94%。2015 年，全国新开工房屋面积为 15.45 亿平方米，同比下降 14.00%，竣工房屋面积 10.00 亿平方米，同比下降 6.90%。2016 年，全国新开工房屋面积为 16.69 亿平方米，同比增长 8.08%，竣工房屋面积 10.61亿平方米，同比增长 6.1%。2017 年全年，房地产新开工面积 17.87 亿平方米，同比增长 7%，开工总量继续创下历史新高。同时，房地产开发企业土地购置面积 2.55 亿平方米，比上年增长 15.8%；土地购置费 2.32 万亿元，增长 23.4%，增速较去年同期提高 17.2 个百分点。
（3）商品住宅开发在房地产开发业务中所占比重保持稳定
我国房地产开发投资以商品住宅开发投资为主，自 2005 年以来商品住宅开发投资额占房地产开发总投资额的比重均保持在 65%以上。2014 年，全国商品住宅开发投资额为 64,352.15 亿元，同比增长 9.16%，尽管增速比上年同期有所下降，但占房地产开发投资的比例仍高达 67.71%。2015 年，全国商品住宅开发投资额为 64,595.24 亿元，同比增长 0.38%，同比变化不大。2016 年，全国商品住宅投资完成 68,704 亿元，同比增长 6.4%，占房地产开发投资的比例为 11.23%。2017 年，住宅投资完成额 7.51 万亿元，同比增长 9.4%。未来较长一段时间内，在我国城镇化进程尚未完成、居民基本居住需求未得到满足前，我国房地产开发投资仍将以商品住宅为主。
（4）商品房销售规模持续增长，2017 年销售总量继续创历史新高
2005 年以来，在城镇化进程加快、收入增加和消费结构升级等因素推动下，我国商品房销售规模整体呈现快速增长的趋势，同时显现出受经济环境和宏观调控政策影响较大的特点。2008 年，在全球经济放缓及政府加强宏观调控双重影响下，商品房销售面积及销售额首次出现负增长；2009 年，在国家加大基础设施投资的推动下，房地产行业获得较快发展，商品房销售面积及销售额增速达到2005 年以来的最高水平；2010 年以来，国家频繁出台针对房地产行业的调控政策，通过调整信贷、税收政策以及推进保障性安居工程建设等方式多管齐下，遏制房价过快上涨，防止社会资源向房地产行业过度集中，各地相继推出限购及限贷政策，商品房销售额增速逐渐趋于平稳。2014 年开始，房地产市场行政调控政策相继放松或退出，同时推出房贷、税费等方面的优惠政策，商品房销售额逐步趋稳。2015 年以来，我国房地产调控以“去库存”为主题，延续了前期市场化政策思路并开始全面放松刺激政策，2015 年末，除北京、上海、广州、深圳和三亚以外，实施限购政策的城市均逐步放松或取消限购，房地产销售额开始上涨。2016 年前三季度，“去库存”政策进一步深化，全国一、二线房地产市场再次升温，房地产销售额快速增长。2016 年 9 月底开始，在中央精神指导下，南京、苏州、杭州、北京、上海等全国多个城市，陆续出台限购及限贷政策，对首套房与非首套房，有贷款与无贷款，户籍居民与非户籍居民等情形的首付比例、限购套数等针对所调控城市的具体情况分别提出了细化要求，政策基调由松趋紧，房地产销售规模上涨趋势有所缓解。2017 年上半年，北京、上海、广州等一线城市，房价上涨较快的二线城市限购限贷政策升级，提高非首套自住房首付比例，限制贷款期限与种类，增加购房户籍、社保缴纳条件等，进一步抑制房地产销售规模的持续快速上涨。根据国家统计局数据显示，在较为严厉的调控政策影响下，2014 年，全国商品房销售面积为 12.06 亿平方米，同比下降 7.58%，其中，商品住宅销售面积 10.52 亿平方米，同比下降 9.11%。2015 年以来，受“去库存”政策推动，房地产销售持续回暖。2015 年，全国商品房销售面积为 12.85 亿平方米，同比上升 6.50%，其中，商品住宅销售面积 11.24 亿平方米，同比下降 6.87%。2016 年，全国商品房销售面积为 15.73 亿平方米，同比增长 22.5%，其中，商品住宅销售面积 1.38 亿平方米，同比上升 22.36%。随着政策基调由松趋紧，房地产销售规模增速有所缓解，2017 年，在“因城施策、分类调控”的总体思路指导下，市场延续 2016 年的趋势，房地产行业销售总量创出历史新高。全年，全国商品房销售金额 13.37 万亿元，同比增长 13.7%，较 2016 年增加 1.6 万亿元；商品房销售面积 16.94 亿平方米，同比增长 7.7%。
（5）商品房销售价格持续上涨，2010 年起增幅回归理性
2005 年以来，除 2008 年受到宏观经济和调控政策影响，商品房销售均价小幅下降以外，我国商品房平均销售价格总体呈现上涨的趋势。自2010 年以来，受宏观经济环境、宏观调控政策及银行信贷政策收紧等因素影响，商品房平均销售价格上涨速度放缓。进入 2014 年，商品住宅的供需矛盾逐渐得到缓解，同时二三线地区房地产企业存货上升，除一线城市外，各城市均逐步放宽或解除限购政策并出台相关鼓励措施，房地产开发企业通过多重促销方式及时消化库存，使得整体成交价格增幅进一步放缓，房地产市场价格增长趋于理性。2015 年，我国房地产调控以“去库存”为主题，延续了前期市场化政策思路并开始全面放松刺激政策，房地产市场价格开始上涨。2016 年前三季度，“去库存”政策进一步深化，全国一、二线房地产市场再次升温，房地产价格持续快速上涨。2016 年10 月，北京、上海、广州等全国一、二线城市出台房地产调控政策，限购及限贷政策，对首套房与非首套房，有贷款与无贷款，户籍居民与非户籍居民等情形的首付比例、限购套数提出了要求，房价上涨趋势有所缓解。2017 年上半年，北京、上海、广州等一线城市，房价上涨较快的二线城市限购限贷政策升级，提高非首套自住房首付比例，限制贷款期限与种类，增加购房户籍、社保缴纳条件等，进一步抑制房价持续快速上涨。根据国家统计局数据显示，2014 年度，全国商品房平均售价为 6,323.47 元/平方米，同比上涨 1.39%。2015 年度，全国商品房平均售价为 6,792.55 元/平方米，同比上涨 7.42%。2016 年度，全国商品房平均售价为 7,475.55 元/平方米，同比增长 10.05%。2017 年 12 月，全国商品房住宅平均价格为 13967 元/平方米，较 2016 年同期上涨 7.15%，涨幅较去年同期缩小 11.6 个百分点。价格指数从 2 月份开始，扭转了 2015 年 4 月以来持续上涨的趋势，由最高点 18.86%的同比涨幅逐月回落至个位数水平，调控效果明显。
（6）土地供给总量保持平稳，土地成本持续上升
根据国土资源部《招标拍卖挂牌出让国有土地使用权规定》及《关于继续开展经营性土地使用权招标拍卖挂牌出让情况执法监察工作的通知》等规定，商业、旅游、娱乐和商品住宅等各类经营性用地，必须以招标、拍卖或者挂牌方式出让，我国土地出让制度的改革使得原本隐藏的土地价格被释放。加之我国地少人多、人口分布不均匀，18 亿亩耕地底线不能动摇，城市拆迁难度逐步加大，中心城市优质土地资源逐步减少等因素，我国每年的土地出让面积并未发生较大幅度的变化，但是在商品房市场需求的拉动下，全国土地交易价格在自 2005 年起持续上升。2014 年，全国房地产开发企业土地购置面积 33,383.03 万平方米，土地成交价款 10,019.88 亿元，平均土地价格为 3,001.49 元/平方米，同比增长 17.46%。2015 年，全国房地产开发企业土地购置面积 22,810.79 万平方米，土地成交价款 7,621.61 亿元，平均土地价格为 3,341,37 元/平方米，同比下降 11.33%。2016 年，全国房地产开发企业土地购置面积 22,025 万平方米，土地成交价款 9,129 亿元，平均土地价格为 4,144.84 元/平方米，同比增长 24.05%。2017 年度，房地产开发企业土地购置面积 2.55 亿平方米，比上年增长 15.8%；土地购置费 2.32 万亿元，增长 23.4%，增速较去年同期提高 17.2 个百分点。
（7）宏观政策调控 2014 年起逐渐放松，2017 年再度加码
2005 年以来，伴随房地产市场规模的快速增长，国家出台了一系列宏观调控政策，通过规范土地管理、差异化信贷、税收政策和限购政策等手段，抑制投资及投机性需求，并加大土地供应，加大保障房支持力度，合理引导住房消费，平衡市场供需，有效地抑制了房地产市场的过热增长。
近年来，随着调控政策逐渐生效，房地产市场供需矛盾逐渐得到缓解，行业增速回归理性，2014 年开始，中央政策转变为以“稳”为主，更关注民生保障和顶层制度设计，由单一抑制房价转变为促进房地产行业稳步发展，房地产市场行政调控政策相继放松或退出，同时推出房贷、税费等方面的优惠政策。2015 年以来，我国房地产调控以“去库存”为主题，延续了前期市场化政策思路并开始全面放松刺激政策。截至 2015 年末，除北京、上海、广州、深圳和三亚以外，实施限购政策的城市均逐步放松或取消限购。2016 年，“去库存”政策进一步深化，全国一、二线房地产市场再次升温；与此同时，苏州、厦门、武汉等二线城市相继重启限贷或限购举措，以避免房价过快上涨。
2014 年 9 月和 10 月，人民银行会同银监会、财政部、住建部等部门下发通知，放松商业贷款和住房公积金贷款的限制政策，支持居民家庭合理的住房贷款需求。2015 年 3 月 20 日，住建部要求各地要进一步降低住房公积金门槛，增加公积金贷款额度。2015 年 3 月 27 日，国土部、住建部联合下发《关于优化 2015 年住房及用地供应结构促进房地产市场平稳健康发展的通知》，提出“房地产业是国民经济的重要行业，房地产市场稳定关系民生和经济社会发展”，要求合理安排住房和其用地供应规模，优化住房供应套型，促进用地结构调整，进一步加大住房保障货币化工作力度等。2015 年 3 月 30 日，人民银行、住建部、银监会联合下发通知，二套房商贷首付比例降至最低 40%，公积金贷款首套房首付比例降至最低 20%；同日，财政部、国家税务总局联合下发通知，二手房交易免征营业税的条件由购房满 5 年改为满 2 年。2015 年 8 月 27 日，人民银行、住建部、银监会联合下发通知，从 2015 年 9 月 1 日起，对拥有 1 套住房并已结清相应购房贷款的居民家庭，为改善居住条件再次申请住房公积金委托贷款购买住房的，最低首付款比例由 30％降低至 20％。北京、上海、广州、深圳可在国家统一政策基础上，结合本地实际，自主决定申请住房公积金委托贷款购买第二套住房的最低首付款比例。2017 年，房地产行业历经了史上最严调控期，限购、限贷、限价等传统调控政策持续加码，限商、限售、限签等新政策不断出台，商品房销售增速逐月回落，过快上涨的房价也得到遏制，行业调控效果逐渐显现，市场逐步回归理性。
2、国内房地产行业发展趋势
我国房地产市场的长期发展本质上来源于城镇化过程中城市人口对住房的巨大需求，稳定增长的宏观经济和持续推进的城镇化进程是推动我国房地产市场发展的主要因素。目前来看，随着我国人均可支配收入的稳定增长，国内经济不断向前发展，以及持续快速的城镇化进程，我国房地产市场的未来发展依然坚定向好。但经过多年的高速发展，我国房地产业正处于结构性转变的关键时期，行业供需矛盾通过一系列的宏观调控逐渐趋于缓和，行业发展逐渐趋于理性。随着市场环境的逐渐改变，一部分不能适应变化的企业逐渐被淘汰，行业内的并购整合会逐渐增多，行业集中度逐渐得到提高。部分有实力的企业会率先“走出去”，开拓海外市场。而且随着房地产金融的逐渐发展，企业的运营模式也会逐渐向“轻资产”进行转变，使得行业的运营模式得到不断的创新。
（1）宏观经济及人均可支配收入持续稳定增长，房地产业发展长期向好 改革开放以来，我国经济保持平稳高速发展，2005-2014 年间，全国 GDP每年增长速度均超过 7%，城镇居民人均可支配收入年增长幅度亦维持在 6%以上。2015 年全国 GDP 增长率为 6.9%，2016 年全国 GDP 增长率为 6.7%，并且未来宏观经济增速可能会逐步放缓，但预期国家经济仍能够维持稳定的发展趋势，为房地产业长期稳定发展创造了良好的经济环境。
（2）持续快速的城镇化进程及城镇居民居住水平的不断改善有利于继续推动房地产市场的发展
房地产市场旺盛需求的主要原因在于人口的大规模向城市迁移，截至 2016年末，我国常住人口城镇化率水平为 57.35%，与发达国家平均 70%-80%的水平仍然存在较大差距。根据发达国家的城市化经验，城市化率在 30%-70%期间是加速城市化的时期。根据《国家新型城镇化规划（2014－2020 年）》，到 2020年，我国常住人口城镇化率将达到 60%左右。依此推算，未来 4 年内我国常住人口城镇化率平均每年将提高 0.66 个百分点，持续的新增住房需求仍客观存在。国家统计局数据显示，2016 年末我国城镇人均住宅建筑面积已超 33 平方米，中国社会科学院财经战略研究院《中国经济体制改革报告 2013》预测，2020 年中国城镇人均住宅建筑面积将达到 35 平方米，城镇居民的住房条件改善需求也将推动房地产行业保持平稳发展。
（3）行业市场供需矛盾将日益缓和，行业利润空间将逐步回归理性
近年来，国家对房地产进行了一系列的宏观调控，部分地区房地产市场过热势头得到有效控制，房地产销售价格上涨势头放缓，同时房地产市场规模不断增长，国家通过限购、兴建保障房等一系列措施，以及市场的自我调节，使得紧张的供需矛盾趋于缓和。部分三、四线城市在之前行业过热的时候大量兴建房地产项目，导致行业平稳发展后出现供大于求的情况，房地产销售难度显著增加。随着土地成本的稳步上涨，建材价格及人工成本持续上升，房地产开发成本的上涨压力不断显现。并且，受到城市建设的逐渐完善、住房供需逐渐平衡等多方面因素的影响，近几年房地产企业的盈利水平逐渐平缓回归至合理水平，行业利润水平将趋于平稳。
（4）房地产行业并购重组加剧，集中度将进一步提高
经过30 多年的发展，我国房地产行业中已经涌现出相当一批具有良好口碑、资金实力雄厚、具备高水平开发能力的企业。同时，土地供应市场日益规范，并愈趋市场化，有实力的房地产企业将具备更强的竞争优势。行业的进入门槛将越来越高，行业集中度将不断提高，规模化、集团化和品牌化将成为主要企业的发展方向，未来的行业格局可能在竞争态势、商业模式等方面出现较大转变，重点市场将进入品牌主导下的精细化竞争态势，实力较弱的中小企业将逐渐难以在与行业巨头的竞争中取得先机。随着市场化程度的加深，资本实力强大并且运作规范的房地产企业将逐步获得更大的竞争优势，综合实力弱小的企业将逐步被收购兼并退出市场。同时，行业领导企业将逐渐明确定位，在房地产细分领域不断提升实力，进行差异化竞争。
（5）国内市场区域分化加剧，实力企业加速海外布局
由于一线城市和部分区域中心城市集中了全国最优质的商业、教育、医疗等资源，未来仍然面临持续人口净流入，其中主要是以有置业需求的年轻人口为主，未来此类城市依然会保持较为突出的房屋供需矛盾。随着购房限制政策的放松，一线及重点二、三线城市房地产市场将会逐步回暖。同时，部分三、四线城市面临人口结构老化、青年人口持续流出、经济增长放缓等因素影响，当地购房需求逐渐减少，存在房地产销售规模下降的风险。
近年来，国内部分房地产企业逐渐开始进行海外市场的开拓，积极实行“走出去”战略。在海外开展产业布局，首先是为了实现房地产企业自身的国际化需求，吸收发达国家和地区先进的房地产开发与运营的经验，持续提高自身的经营实力和市场竞争力；其次是着力于开发自身的市场份额，提高企业的国际知名度，为企业未来全球化发展奠定坚实的基础；同时，由于房地产企业的经营对政策变化、经济周期波动较为敏感，开拓海外地区的业务可以使公司有效对抗区域性市场波动的风险，降低公司自身的经营风险。未来，有实力的房地产开发企业将借助在国内市场的品牌影响力，利用国内中高收入家庭开始海外置业的契机，进一步加大海外市场的扩张力度，在海外具有发展潜力的市场进行产业布局，海外市场将成为实力企业的新的规模和利润增长点。
（6）房地产投融资模式持续进化，行业运营模式不断创新
近年来，房地产企业逐渐进化自身的投融资模式，不断探索轻资产运营的模式，加速与资本市场的融合。房地产企业目前并不局限于银行借款、股权及债权融资等传统获取资金的渠道，也逐渐发展私募基金等获取资金的新渠道。
目前，房地产企业正利用资本市场，从通过开发、建设、销售获取利润的传统行业运营模式转向“轻资产、重运营”的创新运营模式。现阶段，房地产企业可以通过“小股操盘”、合作开发的模式，主要利用自身品牌和建设管理能力的输出获取收益，替代了以往凭借大量资金投入获取收益的开发模式。同时，部分房地产企业对自身业务也开始实行转型，从单纯的开发商转变为综合社区服务提供商，利用互联网概念，为住户提供综合的社区服务。房地产企业自身还通过设立房地产投资基金，在资本市场上募资，利用自身在房地产行业的优势，对市场上的优质项目进行投资以获取投资收益。未来，随着房地产行业及房地产金融的不断发展，房地产企业的投融资模式及运营模式将进一步多元化、个性化、定制化，与资本市场的结合更加紧密。
（7）行业调控效果逐渐显现，市场逐步回归理性
2017 年，房地产行业历经了史上最严调控期，限购、限贷、限价等传统调控政策持续加码，限商、限售、限签等新政策不断出台，商品房销售增速逐月回落，过快上涨的房价也得到遏制，行业调控效果逐渐显现，市场逐步回归理性。
2018 年，围绕“房子是用来住的、不是用来炒”的总基调，行业常态化、差异化调控不会放松，并将保持一定的稳定性和连续性。与此同时，防风险作为当前中央经济工作会议的重要内容，意味着房地产行业面临的资金环境将持续紧缩，对企业的运营能力提出更高要求。在看到市场波动风险的同时，调控只是完善房地产行业长效机制的阶段性手段，其目的是为防范化解市场风险，保持房地产市场平稳健康发展。而在新型城镇化进程尚在推进、居民居住品质要求不断提升的背景下，支撑行业发展的根本因素并没有改变，市场仍存在结构性机会。房地产行业进入壁垒正在不断抬升，企业竞争更加充分。这也意味着，具备综合开发能力的大型企业将更适应行业变化，更好地把握市场机会。
（二）发行人行业 地位及竞争优势
发行人初创于 1988 年，从全国首批房地产企业、首批上市房地产企业，2017年总资产已达到 2,079.42 亿元，年销售额 376.62 亿元。从深圳的金海湾、香蜜山这些早期的全国标杆项目，到现在产品覆盖全国 7 大区域 48 个城市，公司不断践行自己对产品的专业精神和对客户的人本关怀。公司提出“提效赋能、谋局未来”的经营导向，通过城市深耕和不断拓展新城市，进一步做强地产主业，同时在地产新业务、多元化等方面持续探索和布局。
2011 年，金地确立“以住宅业务为核心，以商业地产和金融业务为两翼”的“一体两翼”发展战略，正式将商业地产和房地产金融列入集团的核心发展业务。发行人于 2012 年布局香港资本市场，收购香港上市公司星狮地产，随后更名为金地商置。未来，金地商置将专注于商业地产，培育城市综合体开发与运营管理的核心业务模式，成为中国精致商业地产引领者。
公司升级“科学筑家，智美精工”品牌理念，强化“智、美、精”三大品牌特质，通过人性化细节、科技创新、美学呈现、精益求精的品质为客户打造智慧、美学、精工的理想生活空间。户型研发方面，针对高端改善型需求客户研发出花园叠墅及度假型 MINI 叠墅、针对首次改善型需求客户研发出满足二胎家庭及低总价需求的面积小、功能全的高层户型 Perfect+。产品系列方面，公司完善了新高端系列峯汇系列，并在天津、沈阳项目落地，其他产品系列的更新及应用也在持续开展。精装修方面，针对客户不断提升的个性化需求，公司研发出三大风格六大模块可选定制化套餐，并开始项目试点。在智能家居选配上实现客户个性定制，并依托金地智慧享联平台打造金地统一的硬件和软件。景观设计方面，公司开创性地推出 Micro Climate 微气候智慧决策系统及智慧照明系统，进一步提升住区环境品质。
发行人是国内最早涉足金融业务的房地产企业之一。目前，发行人旗下拥有专注于中国房地产市场投资的私募基金管理公司稳盛投资。2014 年，公司在美国成功收购美国旧金山 CBD 商业项目，快速推动了金地的国际化进程。2017 年，稳盛投资在投资+代建的创新业务模式上取得重大突破；同时，在已经成功发行的“金地八号桥资产支持证券”中担任交易顾问，在持有型物业投资方面进行了有益尝试。稳盛投资在投资创新、资金募集、风险控制及资产管理等方面的能力持续加强。未来，稳盛投资将继续强化股权方面的投资力度，积极研发新产品、创新资管方式，并进一步强化资金募集能力。
未来，发行人将持续打造、提升自身在地产、金融等方面的核心竞争力，秉承国际化视野和标准，以价值创造为目的，开拓创新，持续发展。
2017 年，公司在经营上深耕广拓、铸能致远，同时不忘履行应尽的社会职责，在综合能力、公司治理、以及社会责任等方面，都取得了广泛认同和赞誉。
2017 年 3 月，由国务院发展研究中心企业研究所、清华大学房地产研究所和中国指数研究院三家研究机构组成的中国房地产 TOP10 研究组发布了《2017中国房地产百强企业》榜单，金地集团位列第 12 名；观点地产新媒体在其举办的 2017 观点年度论坛上，金地集团入选 2017 中国房地产成长力卓越榜第 1 名、2017 中国房地产上市企业 30 强（地产 G30）第 11 名、2017 中国房地产卓越 100榜第 11 名、2017 中国房地产品牌价值卓越榜第 12 名、2017 中国房地产管理与团队卓越榜第 12 名、2017 中国房地产商业模式卓越榜第 16 名等多项荣誉。2017年 3 月，中国房地产业协会、上海易居房地产研究院中国房地产测评中心共同发布中国房地产开发企业 500 强测评结果，金地集团位列 2017 中国房地产开发企业 500 强第 13 名、2017 中国房地产开发企业新社区文化运营 5 强、2017 中国房地产开企业城市覆盖 10 强；6 月，金地集团连续 14 年蝉联由《经济观察报》颁发的中国蓝筹地产企业殊荣；7 月，金地集团获得由博鳌 21 世纪房地产论坛颁发的 2017 年度最具影响力地产品牌；8 月，金地集团获得由观点地产新媒体颁发的 2017 中国年度影响力地产企业；同月，公司获得由亿翰智库颁发的 2017 中国房地产企业盈利能力 TOP10、2017 中国房企品牌价值 TOP100 第 13 名、2017中国房企资本市场品牌价值 TOP10、2017 中国房企综合实力 TOP200 第 13 名；10 月，公司荣获《每日经济新闻》“年度稳健发展价值地产企业”及“年度优秀价值地产运营商”殊荣；12 月，公司获《第一财经》最具股权投资价值房地产上市公司大奖。
物业管理方面，金地物业紧密围绕“规模扩张、服务升级、科技改造”开展各项工作并取得多项突破。客户满意度高达 98%、合约服务面积突破 4 亿平方米、品牌价值突破 50 亿元。2017 年，金地物业获评中国物业管理企业综合实力 TOP5，第六次获得中国物业服务百强服务质量领先企业。金地物业旗下智慧享联科技公司成为国家级、深圳市高新技术企业，获得了 19 项软件著作权，自主建设 30 余个信息系统，累计完成 180 个车场改造。目前，公司在智能家居系统平台建设、享家商业运营等方面初见成果，享系列认证用户数突破 29 万人，百余家地产和物业企业加盟“智享生态圈”。在社区全服务产业链建设方面，公司的楼宇工程、公寓运营、养老业务蓬勃发展，行业知名度迅速提升。
公司持续跟踪和关注客户，进行客户满意度及客户需求调研，并将结果引入公司经营管理和业绩考核。根据全球知名的民意测验和商业调查咨询公司盖洛普调查结果显示，2017 年，金地集团整体客户满意度和忠诚度分别达 89%、75%，双双再创新高，连续两年保持在行业标杆水平。
第六章 发行人主要财务状况
本募集说明书中的财务数据来源于发行人 2015 年审计报告（审计报告编号德师报(审)字(16)第 P1840 号）、2016 年审计报告（审计报告编号德师报(审)字(17)第 P1605 号）、2017 年审计报告（审计报告编号德师报（审）字（18）第P02734 号）以及未经审计的 2018 年一季度财务报表。
德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)已对发行人 2015-2017 年合并财务报表进行了审计，均出具了标准无保留意见审计报告。
发行人 2015-2017 年合并及母公司报表执行财政部 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则》。投资者在阅读以下财务信息时，应当参照发行人完整的经审计的财务报告。
一、发行人重要会计政策和会计估计的变更
为了更好的反映发行人投资资产状况，2013 年发行人根据《企业会计准则第 3 号—投资性房地产》规定（投资性房地产由成本模式转为公允价值模式的，应当作为会计政策变更，按照《企业会计准则第 28 号—会计政策、会计估计变更和差错更正》进行会计处理），对投资性房地产采用公允价值模式核算，并采用追溯调整法重述了可比年度的财务报表。
2014 年财政部系列新准则后的会计估计变更
公司于 2014 年 7 月 1 日开始采用财政部于 2014 年新颁布的《企业会计准则第 39 号—公允价值计量》、《企业会计准则第 40 号—合营安排》、《企业会计准则第 41 号—在其他主体中权益的披露》和经修订的《企业会计准则第 2 号—长期股权投资》、《企业会计准则第 9 号—职工薪酬》、《企业会计准则第 30号—财务报表列报》、《企业会计准则第 33 号—合并财务报表》，同时在 2014年度财务报表中开始采用财政部于 2014 年修订的《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》。由于采用上述新的或修订的企业会计准则而导致的会计政策变更由公司于 2014 年 10 月 30 日第七届董事会第十二次会议批准。
长期股权投资
执行《企业会计准则第 2 号—长期股权投资》(修订)之前，公司对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的股权投资，作为长期股权投资并采用成本法进行核算。
执行《企业会计准则第 2 号—长期股权投资》(修订)后，公司将对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的股权投资作为可供出售金融资产核算。公司采用追溯调整法对上述会计政策变更进行会计处理。
职工薪酬
执行《企业会计准则第 9 号—职工薪酬》(修订)之前，对于辞退福利，在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议，如果公司已经制定正式的解除劳动关系计划或提出自愿裁减建议并即将实施，同时公司不能单方面撤回解除劳动关系计划或裁减建议的，确认因解除与职工劳动关系给予补偿产生的预计负债，并计入当期损益。
执行《企业会计准则第 9 号—职工薪酬》(修订)后，辞退福利的会计政策参见附注(三)22.3。公司管理层认为该准则的采用未对公司财务报表产生重大影响。
合营安排
《企业会计准则第 40 号—合营安排》将合营安排分为共同经营和合营企业，该分类根据合营方在合营安排中享有的权利和承担的义务确定，对权利和义务进行评价时考虑该安排的结构、法律形式以及合同条款等因素。共同经营，是指合营方享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。合营企业是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。公司管理层认为该准则的采用未对公司财务报表产生重大影响。
合并财务报表
《企业会计准则第 33 号—合并财务报表》(修订)修订了控制的定义，将“控制”定义为“投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额”，并对特殊交易的会计处理作出了明确规定。公司管理层认为该准则的采用未对公司的财务报表产生重大影响。
金融工具列报
《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》(修订)增加了有关抵销的规定和披露要求，增加了金融资产转移的披露要求，修改了金融资产和金融负债到期期限分析的披露要求。公司管理层认为该准则的采用未对公司的财务报表产生重大影响。
财务报表列报
《企业会计准则第 30 号—财务报表列报》(修订)将其他综合收益划分为两类：(1)以后会计期间不能重分类进损益的其他综合收益项目；(2)以后会计期间在满足特定条件时将重分类进损益的其他综合收益项目，同时规范了持有待售等项目的列报。本财务报表已按该准则的规定进行列报，并对可比年度财务报表的列报进行了相应调整。
公允价值计量
《企业会计准则第 39 号—公允价值计量》规范了公允价值的计量和披露。采用《企业会计准则第 39 号—公允价值计量》未对财务报表项目的计量产生重大影响，但将导致公司在财务报表附注中就公允价值信息作出更广泛的披露。本财务报表已按该准则的规定进行披露。
重大资产重组
近三年及一期无重大资产重组。
在其他主体中权益的披露
《企业会计准则第 41 号—在其他主体中权益的披露》适用于企业在子公司、合营安排、联营和未纳入合并财务报表范围的结构化主体中权益的披露。采用《企业会计准则第 41 号—在其他主体中权益的披露》将导致公司在财务报表附注中作出更广泛的披露。本财务报表已按该准则的规定进行披露，并对可比年度财务报表的附注进行了相应调整。
对于上述涉及会计政策变更的事项，业已采用追溯调整法调整了本财务报表的期初数或上年对比数，并重述了可比年度的财务报表。
上述会计政策变更对 2012 年 1 月 1 日及 2013 年 12 月 31 日的合并资产、负债和所有者权益的影响列示如下：
表 6-1：会计政策变更对发行人 2013 年 12 月 31 日的影响
单位：万元
2013 年 12 月 31日(重述前) 长期股权投资 财务报表列报 2013年12 月 31日(重述后)
可供出售金融资产 17,913.57 858.59 - 18,772.16
长期股权投资 248,040.34 -693.59 - 247,346.74
其他非流动资产 1,490.00 -165.00 - 1,325.00
其他综合收益 - - 52,624.29 52,624.29
其他权益工具 - - 33,951.68 33,951.68
2013 年 12 月 31日(重述前) 长期股权投资 财务报表列报 2013年12 月 31日(重述后)
资本公积 565,916.01 - -33,586.10 532,329.91
外币财务报表折算差额 52,989.87 - -52,989.87 -
对股东权益的影响总额 3,803,545.57 - - 3,803,545.57
表 6-2：会计政策变更对发行人 2013 年 1 月 1 日的影响
单位：万元
2013 年 1 月 1日(重述前) 长期股权投资 财务报表列报 2013 年 1 月 1日(重述后)
可供出售金融资产 - 6,776.08 - 6,776.08
长期股权投资 57,671.89 -6,636.08 - 51,035.82
其他非流动资产 10,145.00 -140.00 - 10,005.00
其他综合收益 - - 35,687.75 35,687.75
其他权益工具 - - 28,716.17 28,716.17
资本公积 598,957.51 - -28,716.17 570,241.34
外币财务报表折算差额 35,687.75 - -35,687.75 -
对股东权益的影响总额 3,099,643.53 - - 3,099,643.53
二、发行人主要财务数据
（一） 发行人合并及母公司财务报表
表 6-3：发行人最近三年及一期合并资产负债表
单位：万元
项目 2018年9月30日 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日
流动资产
货币资金 3,897,239.93 2,740,603.05 2,156,498.65 1,500,116.61
应收账款 9,544.70 6,210.71 6,115.50 7,494.29
预付款项 226,787.72 346,947.60 387,138.76 169,652.29
其他应收款 6,256,323.03 4,971,612.23 2,069,696.02 1,238,059.23
存货 10,719,360.42 8,418,309.78 7,177,666.20 7,763,974.92
其他流动资产 717,136.36 513,963.65 677,398.12 1,023,079.89
项目 2018年9月30日 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日
流动资产合计 21,826,392.16 16,997,647.02 12,474,513.24 11,702,377.23
非流动资产
可供出售金融资产 27,568.03 20,353.15 19,285.75 18,193.79
长期股权投资 2,058,564.40 1,540,635.60 988,274.30 632,451.61
投资性房地产 1,658,667.79 1,631,759.50 1,477,354.07 1,339,110.66
固定资产 107,210.67 112,316.36 119,519.67 29,784.99
发放贷款及垫款 195,115.24 147,335.88 92,401.95 76,496.50
无形资产 4,190.46 4,807.55 3.894.98 -
长期待摊费用 16,289.78 6,531.39 7,720.71 4,771.04
递延所得税资产 271,202.30 224,135.09 163,935.44 113,103.02
其他非流动资产 27,055.66 108,685.00 16,525.79 18,325.79
长期应收款 29.80
非流动资产合计 4,365,894.15 3,796,559.56 2,888,912.65 2,232,237.38
资产总计 26,192,286.31 20,794,206.64 15,363,425.89 13,934,614.61
流动负债
短期借款 306,500.44 235,096.96 86,136.82 158,293.29
应付票据 - - 1,229.17 56,908.50
应付账款 992,949.41 995,408.59 1,339,477.49 1,226,306.65
预收款项 6,683,847.55 5,794,824.10 2,748,560.55 2,517,247.58
应付职工薪酬 158,850.55 147,692.50 87,558.91 67,649.51
应交税费 280,519.44 204,608.28 244,241.48 100,897.53
应付利息 81,452.66 54,162.54 40,057.62 27,004.96
应付股利 7,490.34 3,050.54 4,691.87 3,685.00
其他应付款 3,307,035.06 1,908,641.73 1,585,025.09 1,000,582.68
一年内到期的非流动负债 1,232,553.36 1,105,921.20 724,638.21 1,342,882.21
项目 2018年9月30日 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日
其他流动负债 - - - -
流动负债合计 13,051,198.81 10,449,406.44 6,861,617.21 6,501,457.91
非流动负债：
长期借款 2,638,302.68 1,736,283.63 1,010,869.04 1,256,600.56
应付债券 3,759,548.05 2,203,961.03 1,841,798.30 1,113,776.98
递延所得税负债 349,669.48 354,809.04 338,754.18 301,171.60
其他非流动负债 231,100.00 254,150.00 - -
非流动负债合计 6,978,620.21 4,549,203.70 3,191,421.52 2,671,549.14
负债合计 20,029,819.02 14,998,610.14 10,053,038.73 9,173,007.05
所有者权益：
股本 451,458.35 451,458.35 451,363.18 449,960.99
其他权益工具 8,331.22 8,463.51 9,532.55 12,463.78
资本公积 325,155.74 345,570.11 361,586.20 429,405.42
其他综合收益 39,935.62 26,366.54 44,374.88 32,818.95
盈余公积 217,404.03 217,404.02 187,547.27 168,843.01
未分配利润 3,312,448.64 3,027,143.28 2,688,686.57 2,266,380.43
外币报表折算差额 - - -
归属于母公司所有者权益合计 4,354,733.60 4,076,405.81 3,743,090.64 3,359,872.57
少数股东权益 1,807,733.69 1,719,190.69 1,567,296.53 1,401,734.99
所有者权益合计 6,162,467.29 5,795,596.50 5,310,387.17 4,761,607.56
负债及所有者权益总计 26,192,286.31 20,794,206.64 15,363,425.89 13,934,614.61
表 6-4：发行人最近三年及一期合并利润表
单位：万元
项目 2018年1-9月 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日
一、营业总收入 3,351,439.06 3,766,218.20 5,550,850.17 3,276,207.35
二、营业总成本 1,947,341.67 2,454,737.53 3,913,326.32 2,337,526.47
其中：营业成本 1,947,341.67 2,454,737.53 3,913,326.32 2,337,526.47
营业税金及附加 409,433.57 348,656.60 499,900.31 297,904.04
销售费用 59,321.23 124,255.47 117,679.73 112,295.57
管理费用 218,356.44 265,156.18 159,099.79 143,221.74
财务费用 -28,634.12 (11,760.97) -13,605.20 25,330.10
资产减值损失 8,693.10 (3,976.99) 61,158.34 55,051.69
加：公允价值变动损失 0 78,421.43 54,619.61 174,347.03
投资收益 211,432.95 494,993.56 243,407.99 140,763.79
其中：对联营企业和 合 营 企 业 的投资收益 177,040.77 466,269.30 147,152.51 79,698.99
三、营业利润 948,592.50 1,165,603.07 1,111,318.48 619,988.55
加：营业外收入 6,795.54 10,775.34 14,913.93 14,471.77
减：营业外支出 10,117.34 8,350.83 5,706.68 6,493.92
其中：非流动资产处置损失 0 0 48.24 16.54
四、利润总额 945,270.69 1,168,027.58 1,120,525.72 627,966.40
减：所得税费用 180,944.27 220,297.89 262,940.71 143,634.71
五、净利润 764,326.42 947,729.69 857,585.01 484,331.69
归 属 于 母 公 司所有者的净利润 524,578.34 684,267.64 630,046.07 320,035.04
少数股东损益（注1） 239,748.08 263,462.04 227,538.94 164,296.65
六、每股收益
项目 2018年1-9月 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日
(一) 基本每股收益 1.16 1.52 1.40 0.71
(二) 稀释每股收益 1.16 1.52 1.40 0.71
七、其他综合收益 8,614.95 -17,147.34 5,772.86 -14,859.35
八、综合收益总额 771,640.34 930,582.34 863,357.87 469,472.34
归 属 于 母 公 司 所有 者 的 综 合 收 益总额 538,147.41 666,259.31 641,602.00 309,509.74
归 属 于 少 数 股 东的综合收益总额 233,492.93 264,323.03 221,755.87 159,962.60
注 1:归属于母公司所有者的净利润和少数股东损益规模接近的原因为本期合营、联营等合作项目结转较多，少数股东损益占比例较高。
表 6-5：发行人最近三年及一期合并现金流量表
单位：万元
项目 2018年9月末 2017年12月末 2016年12月末 2015年12月末
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 4,663,061.48 6,624,855.66 5,137,422.19 3,924,750.53
收取利息、手续费及佣金的现金 32,114.51 32,997.25 17,902.11 -
收到其他与经营活动有关的现金 2,945,214.85 5,051,391.02 2,484,519.80 1,953,558.89
经营活动现金流入小计 7,640,390.84 11,709,243.95 7,639,844.10 5,878,309.42
购买商品、接受劳务支付的现金 3,757,676.29 4,092,870.44 2,435,511.19 2,508,957.82
客户贷款及垫款净增加额 55,021.29 64,283.51 20,457.61 77,269.19
支付给职工以及为职工支付的现金 234,439.21 244,079.23 177,560.37 149,811.46
支付的各项税费 842,658.21 945,502.55 539,000.55 602,281.45
支付其他与经营活动有关的现金 3,687,401.25 7,061,381.62 2,759,143.82 1,700,563.75
项目 2018年9月末 2017年12月末 2016年12月末 2015年12月末
经营活动现金流出小计 8,577,196.26 12,408,117.37 5,931,673.54 5,038,883.67
经营活动产生的现金流量净额 -936,805.42 -698,873.42 1,708,170.56 839,425.76
二、投资活动产生的现金流量 0
收回投资收到的现金 296,369.45 3,334,718.02 2,264,578.73 1,062,321.15
取得投资收益收到的现金 24,360.36 144,779.73 62,465.94 14,607.86
处置固定资产、无形资产、投资性房地产和其他长期资产收回的现金净额 81.320661 299.72 123.05 60.22
处置子公司或其他营业单位收到的现金净额 61,701.98 55,576.90 - 4,080.10
收到其他与投资活动有关的项金 65,017.55 44,306.99 53,998.94 56,317.50
投资活动现金流入小计 447,530.67 3,579,681.39 2,381,166.65 1,137,386.83
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 42,487.21 50,080.86 92,245.47 45,337.44
投资支付的现金 560,719.72 3,374,592.91 2,353,313.76 1,755,193.40
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 1,597.51 56,848.07 24,392.37 2,082.32
支付的其他与投资活动有关的现金 10,236.90 23,585.81 7,707.05 78,030.21
投资活动现金流出小计 615,041.34 3,505,107.66 2,477,658.65 1,880,643.37
投资活动产生的现金流量净额 -167,510.67 74,573.72 -96,492.00 -743,256.55
三、筹资活动产生的现金流量 0
吸收投资收到的现金 54368.17552 35,486,.64 51,990.73 293,080.64
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 53,841.12 34,899.38 42,443.84 287,141.91
取得借款收到的现金 2,098,152.10 2,234,298.37 1,285,395.49 1,327,938.17
发行债券所收到的现金 1,948,213.02 984,907.94 780,000.00 1,050,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 6,378.48 27,205.72 35,090.05 36,889.34
项目 2018年9月末 2017年12月末 2016年12月末 2015年12月末
筹资活动现金流入小计 4,107,111.78 3,281,898.68 2,152,476.27 2,707,908.14
偿还债务支付的现金 1,311,085.01 1,374,564.82 2,436,392.19 2,594,468.81
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 517,947.74 594,116.88 458,202.59 359,657.81
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 94,873.75 65,757.38 73,172.57 27,662.33
支付其他与筹资活动有关的现金 12,575.22 66,156.23 213,076.79 40,139.60
筹资活动现金流出小计 1,841,607.96 2,034,837.94 3,107,671.58 2,994,266.22
筹资活动产生的现金流量净额 2,265,503.82 1,247,060.74 -955,195.30 -286,358.08
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 6,427.63 -10,109.30 5,088.71 3,733.86
五、现金及现金等价物净 (减少) / 增加额 1,167,615.35 612,651.74 661,571.96 -186,455.01
加：年初现金及现金等价物余额 2,728,730.90 2,116,079.15 1,454,507.20 1,640,962.21
六、年末现金及现金等价物余额 3,896,346.25 2,728,730.89 2,116,079.16 1,454,507.20
表 6-6：发行人最近三年及一期母公司资产负债表
单位：万元
项目 2018年9月30日 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日
流动资产:
货币资金 1,768,087.53 715,660.97 959,617.83 768,110.51
应收账款 14.57352 2.29 3.28 3,592.62
预付款项 29.02 29.03 28.98 28.98
应收股利 8,995.80 - 1,982.69 3,298.00
其他应收款 9,616,224.59 7,254,963.30 4,569,863.93 4,486,028.30
存货 293.590585 293.59 293.59 296.24
其他流动资产 6.76 10,006.76 220,006.32 400,001.85
项目 2018年9月30日 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日
流动资产合计 11,384,656.06 7,980,955.96 5,751,796.63 5,661,356.50
长期股权投资 2,706,687.17 2,130,971.86 2,395,751.57 1,998,050.07
可供出售金融资产 10,000.00 10,000.00
投资性房地产 51,179.37 51,179.37 42,900.00 41,590.86
固定资产 10,522.66 12,538.17 14,035.99 16,191.77
在建工程 - - - -
长期待摊费用 297.16 273.57 367.02 148.10
递延所得税资产 43,574.24 24,389.97 13,629.58 13,109.47
其他非流动资产 1,060.32 - - -
非流动资产合计 2,823,320.92 2,229,352.95 2,466,684.16 2,069,090.27
资产总计 14,207,976.98 10,210,308.91 8,218,480.80 7,730,446.76
流动负债:
短期借款 115,312.50 38.750.00 24,800.00 146,410.00
应付票据 - - 229.17 41,303.69
应付账款 242.59 334.83 665.03 7,659.00
预收款项 47.19 47.19 47.19 46.74
应付职工薪酬 119,619.80 69,903.06 30,252.30 28,468.70
应交税费 1,870.44 1,724.02 1,116.44 1,868.61
应付利息 79,216.06 50,477.80 38,256.18 25,192.96
其他应付款 4,513,764.38 2,979,119.75 2,413,358.41 1,661,405.41
一 年内到期 的非流动负债 1,182,650.00 1,057,970.05 643,214.00 1,291,452.90
其他流动负债 - - - -
流动负债合计 5,933,506.91 4,198,296.73 3,151,938.72 3,203,808.01
项目 2018年9月30日 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日
非流动负债:
长期借款 2,549,325.00 1,676,150.00 965,032.00 1,211,340.17
应付债券 3,520,911.90 2,074,679.35 1,825,597.76 1,047,419.70
递延所得税负债 12,616.63 12,558.23 10,488.39 10,146.94
非流动负债合计 6,082,853.53 3,763,387.59 2,801,118.15 2,268,906.81
负债合计 12,016,360.44 7,961,684.32 5,953,056.88 5,472,714.81
股东权益:
股本 451,458.36 451,458.35 451,363.18 449,960.99
资本公积 639,308.31 639,308.31 638,584.12 626,881.68
其他权益工具 0 232.12 3,651.63
盈余公积 217,404.03 217,404.02 187,547.27 168,843.01
未分配利润 883,445.84 940,453.88 987,697.24 1,008,394.63
股东权益合计 2,191,616.54 2,248,624.58 2,265,423.92 2,257,731.95
负 债及股东 权益总计 14,207,976.98 10,210,308.91 8,218,480.80 7,730,446.76
表 6-7：发行人最近三年及一期母公司利润表
单位：万元
项目 2018 年 9 月 30 日 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日
一、营业总收入 18,431.20 32,394.66 32,401.80 78,058.13
减: 营业成本 161.07 3,741.50 51.05 48,640.97
营业税金及附加 791.21 1,067.36 1,083.99 2,205.42
销售费用 - - - -
管理费用 86,257.44 94,776.20 32,286.86 37,969.99
财务费用 -46,721.98 -25,803.10 -2,193.33 -3,513.32
资产减值损失 18.81 -14.25 -186.44 183.26
项目 2018 年 9 月 30 日 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日
加：公允价值变动收益 - 8,279.37 1,365.80 6,387.97
加: 投资收益 190,479.95 323,499.78 184,950.78 197,986.35
其中: 对联营企业和合营企业的投资收益 -2,037.80 -622.14 11,149.37 25,397.18
二、营业利润 168,519.87 291,110.02 187,676.25 196,946.14
加: 营业外收入 - 208.93 378.83 54.71
减: 营业外支出 5364.287278 300.00 218.03 187.01
其中: 非流动资产处置损失 - - 18.03 7.01
三、利润总额 163,155.59 291,018.96 187,837.06 196,813.84
减: 所得税费用 -19,109.30 -7,548.66 794.52 -136.35
四、净利润 182,264.88 298,567.63 187,042.54 196,950.19
表 6-8：发行人最近三年及一期母公司现金流量表
单位：万元
项目 2018年9月30日 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 2,428.38 33,236.54 39,314.96 37,606.89
收到其他与经营活动有关的现金 75,485.53 3,091,570.62 2,876,904.50 1,035,418.05
经营活动现金流入小计 77,913.91 3,124,807.16 2,916,219.46 1,073,024.94
购买商品、接受劳务支付的现金 - 2,114.48 6,564.67 15,209.29
支付给职工以及为职工支付的现金 23,210.47 37,158.38 16,462.81 16,995.53
项目 2018年9月30日 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日
支付的各项税费 24,810.80 33,535.93 15,387.09 17,799.25
支付其他与经营活动有关的现金 620,639.37 4,873,879.34 1,980,977.14 821,700.95
经营活动现金流出小计 668,660.63 4,946,688.15 2,019,391.70 871,705.02
经营活动产生的现金流量净额 -590,746.73 -1,821,880.99 896,827.76 -201,319.91
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 95,806.34 1,903,206.81 1,666,763.18 1,019,977.27
取得投资收益收到的现金 168,768.43 250,472.43 188,693.14 171,483.60
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 6.45384 13.78 4.94 3.37
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 24,983.00 - - -
投资活动现金流入小计 289,564.22 2,153,693.03 1,855,461.26 1,191,464.24
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 184.64 158.21 212.62 1,433.01
投资支付的现金 732,704.06 1,465,617.45 1,927,791.72 1,485,867.39
投资活动现金流出小计 732,888.70 1,465,775.67 1,928,004.34 1,487,300.40
投资活动产生的现金流量净额 -443,324.47 687,917.35 -72,543.08 -295,836.16
三、筹资活动产生的现金流量
项目 2018年9月30日 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日
吸收投资收到的现金 - 587.26 9,546.89 5,938.73
取得借款收到的现金 1,633,250.00 1,791,300.00 1,196,700.00 1,103,100.00
发行债券收到的现金 1,850,000.00 850,000.00 780,000.00 1,050,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 - 121.30 12,194.64 41.67
筹资活动现金流入小计 3,483,250.00 2,642,008.56 1,998,441.52 2,159,080.40
偿还债务支付的现金 963,684.50 1,253,705.16 2,256,555.94 1,808,534.89
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 432,852.03 496,328.16 361,745.03 273,490.11
支付其他与筹资活动有关的现金 224.15 1,846.41 766.14 1,647.46
筹资活动现金流出小计 1,396,760.68 1,751,879.74 2,619,067.11 2,083,672.47
筹资活动产生的现金流量净额 2,086,489.32 890,128.81 -620,625.59 75,407.93
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 8.43 -0.73 14.13 -12.61
五、现金及现金等价物净(减少)/增加额 1,052,426.56 -243,835.55 203,673.22 -19,120.93
加:年初现金及现金等价物余额 715,660.98 959,496.53 755,823.31 774,944.24
六、年末现金及现金等价物余额 1,768,087.53 715,660.97 959,496.53 755,823.31
三、发行人报表合并范围变化情况
发行人执行财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则。此外，发行人还按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号—财务报告的一般规定》(2010 年修订)披露有关财务信息。发行人会计核算以权责发生制为记账基础。除投资性房地产及某些金融工具以公允价值计量外，发行人财务报表以历史成本作为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。
（一）发行人 2015 年报表合并范围变化情况
发行人 2015 年报表合并范围变化情况：
表 6-11：发行人 2015 年新纳入合并范围的主要公司
序号 企业名称 新纳入合并范围的原因
1 北京仁德信业科技有限公司 新设子公司
2 上海茸鑫房地产开发有限公司 新设子公司
3 上海嘉金房地产发展有限公司 新设子公司
4 上海金嘉房地产经纪有限公司 新设子公司
5 天津和纵联横房地产信息咨询有限公司 新设子公司
6 天津中惠房地产信息咨询有限公司 新设子公司
7 合肥鑫峯投资咨询有限公司 新设子公司
8 沈阳世耀房地产开发有限公司 新设子公司
9 沈阳金地顺成房地产开发有限公司 新设子公司
10 沈阳金地滨河停车场管理服务有限公司 新设子公司
11 苏州鑫坤投资咨询有限公司 新设子公司
12 杭州褐石房地产开发有限公司 新设子公司
13 杭州世宁投资管理有限公司 新设子公司
14 杭州世鹏投资管理有限公司 新设子公司
15 杭州世诺投资管理有限公司 新设子公司
16 宁波梅山保税港区协足房产投资咨询有限公司 新设子公司
17 宁波梅山保税港区协依房产投资咨询有限公司 新设子公司
18 深圳市金地投资管理有限公司 新设子公司
19 金智家居生活数据服务有限公司 新设子公司
20 金地投资管理有限公司 新设子公司
21 深圳市金地盛安房地产开发有限公司 新设子公司
22 深圳市盛峰房地产开发有限公司 新设子公司
23 深圳市盛瑞房地产开发有限公司 新设子公司
24 深圳市金地体育文化有限公司 新设子公司
25 深圳市弘金地体育科技有限公司 新设子公司
26 深圳市智慧享联网络技术有限公司 新设子公司
27 稳盈财富控股有限公司 新设子公司
28 稳盈财富(香港)科技有限公司 新设子公司
29 稳盈财富(开曼)科技有限公司 新设子公司
30 稳盈财富(BVI)科技有限公司 新设子公司
31 嘉兴稳嘉陆号股权投资合伙企业(有限合伙) 新设子公司
32 嘉兴稳辉投资管理合伙企业(有限合伙) 新设子公司
33 嘉兴稳隆投资合伙企业(有限合伙) 新设子公司
34 宁波市鄞州协方房产投资咨询有限公司 新设子公司
35 武汉市金地金泰置业有限公司(注) 新设子公司
36 润安有限公司 新设子公司
37 盈福投资有限公司 新设子公司
38 苏州金安泽房地产开发有限公司 新设子公司
39 绍兴道威投资管理有限公司 新设子公司
40 杭州金航房地产开发有限公司 新设子公司
41 大连卓远房地产开发有限公司 新设子公司
42 北京金地驰创投资咨询有限公司 新设子公司
43 深圳市新远投资有限公司 新设子公司
44 深圳格林培优教育科技有限公司 新设子公司
45 深圳和味金品餐饮管理有限公司 新设子公司
46 深圳置美投资有限公司 新设子公司
47 Vision Real Estate Development Inc. 新设子公司
48 1350 Hollywood Non-Managing Member LLC 新设子公司
49 1350 Hollywood Managing Member LLC 新设子公司
50 1350 Hollywood Developer LLC 新设子公司
51 深圳市新威标远投资有限公司 新设子公司
52 深圳市新威尚达投资有限公司 新设子公司
53 深圳火花时代投资管理有限公司 新设子公司
54 宁波金丰房地产发展有限公司 新设子公司
55 南京威新房地产开发有限公司 新设子公司
56 深圳荣尚荟公寓管理有限公司 新设子公司
57 Bestbeat Limited 收购
58 Blueway Limited 收购
59 宁波万林新城置业有限公司 收购
60 力宝置业(江苏)有限公司 收购
61 郑州实地家政服务有限公司 收购
62 荣盛投资管理有限公司 收购
63 荣盛商务有限公司 收购
64 永富商务有限公司 收购
65 南京金郡房地产开发有限公司(注) 非同一控制下合并
66 重庆聚泽物业管理有限公司 非同一控制下合并
67 重庆晓月物业管理有限公司 非同一控制下合并
68 深圳市安承电梯有限公司 非同一控制下合并
69 大连汇载置业有限公司 非同一控制下合并
70 北京瑞达鑫远科技有限公司 非同一控制下合并
发行人 2015 年不再纳入合并范围的公司情况：
表 6-12：发行人 2015 年不再纳入合并范围的公司
序号 公司名称 不再纳入合并范围的原因
1 北京金地惠远房地产开发有限公司 丧失控制权
2 北京安赢达投资有限公司 丧失控制权
3 南京金硕房地产开发有限公司 丧失控制权
4 南京金汇房地产开发有限公司 丧失控制权
5 武汉市金地金泰置业有限公司 丧失控制权
6 武汉金地傲楚置业有限公司 丧失控制权
7 中禧伟业(北京)投资有限公司 处置
8 杭州索沃投资咨询有限公司 处置
9 宁波市鄞州协丰房产投资咨询有限公司 处置
10 宁波市鄞州协方房产投资咨询有限公司 处置
11 深圳睿金同德投资有限公司 注销
12 Vision Century Capital Limited 注销
13 Vision Century Corporation Limited 注销
14 Almeida Properties Limited 注销
15 Tenways Investments Limited 注销
16 Bestday Assets Limited 注销
（二）发行人 2016 报表合并范围变化情况
发行人 2016 年报表合并范围变化情况：
表 6-13：发行人 2016 年新纳入合并范围的主要公司
序号 企业名称 新纳入合并范围的原因
1 嘉兴稳嘉伍号股权投资合伙企业 （有限合伙） 取得控制权
2 南京金汇房地产开发有限公司 取得控制权
3 苏州鑫坤投资咨询有限公司 新设子公司
4 东莞市大岭山碧桂园房地产开发有限公司 取得控制权
5 上海博戚投资合伙企业（有限合伙） 新设子公司
6 深圳优房不动产网络科技有限公司 新设子公司
7 北京金地明城投资咨询有限公司 新设子公司
8 深圳美味英语教育有限公司 新设子公司
9 深圳美味杰尔思英语教育科技有限公司 新设子公司
10 上海鑫威房地产开发有限公司 新设子公司
11 深圳新威远达投资有限公司 新设子公司
12 深圳新威志远投资有限公司 新设子公司
13 深圳新威远上投资有限公司 新设子公司
14 武汉新居城房地产开发有限公司 收购
15 上海逸新实业投资有限公司 新设子公司
16 上海信能度尔信息科技有限公司 收购
17 上海恒动汽车电池有限公司 收购
18 苏州威新华清投资咨询有限公司 新设子公司
19 苏州深沪共创投资咨询有限公司 新设子公司
20 Eagle Run Limited 新设子公司
21 F ully Faith Limited 新设子公司
22 Glossy Charm Limited 新设子公司
序号 企业名称 新纳入合并范围的原因
23 深圳新威辉达投资有限公司 新设子公司
24 深圳新威金远投资有限公司 新设子公司
25 深圳新威通达投资有限公司 新设子公司
26 北京企财盛资产管理有限公司 新设子公司
27 兴进（沈阳）房地产开发有限公司 收购
28 沈阳金地恒耀房地产开发有限公司 新设子公司
29 大连金世置业有限公司 新设子公司
30 杭州火威投资管理有限公司 新设子公司
31 杭州火竹投资管理有限公司 新设子公司
32 杭州火松投资管理有限公司 新设子公司
33 杭州火天投资管理有限公司 新设子公司
34 金地嘉禾房地产开发嘉兴有限公司 新设子公司
35 嘉兴恒地房地产开发有限公司 新设子公司
36 深圳市盛邦房地产开发有限公司 新设子公司
37 深圳花半里生态园林工程有限公司 新设子公司
38 珠海市金地高新房地产开发有限公司 新设子公司
39 东莞市艺境水岸花园房地产开发有限公司 新设子公司
40 深圳优房不动产网络科技有限公司 新设子公司
41 山东凯瑞物业服务有限公司 收购
42 武汉市美好家园物业管理有限责任公司 收购
43 Vision Management Company Inc. 新设子公司
44 Vision 45 Broad Corporation 新设子公司
45 Gemdale 45 Broad LP LLC 新设子公司
序号 企业名称 新纳入合并范围的原因
46 Gemdale 45 Broad GP LLC 新设子公司
47 苏州金苏置业有限公司 新设子公司
48 深圳创优生活科技服务有限公司 新设子公司
49 深圳新家生活科技服务有限公司 新设子公司
发行人 2016 年不再纳入合并范围的公司情况：
表 6-14：发行人 2016 年不再纳入合并范围的公司
序号 企业名称 不再纳入合并范围的原因
1 上海鑫磬投资有限公司 处置
2 Prosper Advance Investments Limited 注销
3 Vision Century Secretaries Limited 注销
4 沈阳顺成房地产开发有限公司 丧失控制权
5 深圳新威尚达投资有限公司 丧失控制权
6 苏州金悦凯投资咨询有限公司 丧失控制权
7 永信商务有限公司 注销
8 天津稳盈股权投资基金合伙企业(有限合伙) 注销
（三）发行人 2017 报表合并范围变化情况
表 6-15：发行人 2017 年新纳入合并范围的主要公司
序号 企业名称 新纳入合并范围的原因
1 武汉金地傲楚置业有限公司(注 1) 收购股权
2 上海芸绮物业管理有限公司(注 1) 收购股权
3 睿金房融(北京)投资顾问有限公司(注 1) 收购股权
4 杭州金来房地产开发有限公司(注 2) 表决权发生变更
5 嘉兴胜信投资合伙企业(有限合伙) 新设子公司
序号 企业名称 新纳入合并范围的原因
6 嘉兴丰悦五号企业管理合伙企业(有限合伙) 新设子公司
7 宁波市鄞州金甲企业管理咨询有限公司 新设子公司
8 杭州金兴房地产开发有限公司 新设子公司
9 宁波市鄞州金丙企业管理咨询有限公司 新设子公司
10 杭州长翔投资管理有限公司 新设子公司
11 北京金地盛通房地产开发有限公司 新设子公司
12 重庆金地琅泽置业有限公司 新设子公司
13 青岛金泽城镇开发建设有限公司 新设子公司
14 郑州金地荣祥房地产开发有限公司 新设子公司
15 天津金滨置业有限责任公司 新设子公司
16 苏州金安悦房地产开发有限公司 新设子公司
17 深圳市坪山区弘金地学校 新设子公司
18 重庆金地佳誉置业有限公司 新设子公司
19 惠州市金地房地产开发有限公司 新设子公司
20 佛山市三水区傲粤房地产开发有限公司 新设子公司
21 沈阳金地拓远置业有限公司 新设子公司
22 大连天腾房地产开发有限公司 新设子公司
23 沈阳金地致成房地产开发有限公司 新设子公司
24 太仓市金栎商务咨询有限公司 新设子公司
25 大连金地恒昌房地产开发有限公司 新设子公司
26 深圳市半径颐养健康管理服务有限公司 新设子公司
27 成都金地兴蓉置业有限公司 新设子公司
28 沈阳鼎业房地产开发有限公司 新设子公司
序号 企业名称 新纳入合并范围的原因
29 南昌金来房地产开发有限公司 新设子公司
30 广州市贤德房地产开发有限公司 新设子公司
31 北京瑞成永创科技有限公司 新设子公司
32 杭州金霖房地产开发有限公司 新设子公司
33 广州市睿程房地产开发有限公司 新设子公司
34 上海志韬汽车零部件有限公司 收购资产子公司
35 裕新(上海)电子有限公司 收购资产子公司
36 上海利尔新材料有限公司 收购资产子公司
表 6-16：发行人 2017 年不再纳入合并范围的主要公司
序号 企业名称 不再纳入合并范围的原因
1 大连天耀房地产开发有限公司(注 1) 丧失控制权
2 天津中惠房地产信息咨询有限公司(注 1) 丧失控制权
3 重庆晓月物业管理有限公司(注 2) 股权转让
4 嘉兴稳兴伍拾玖号投资合伙企业(有限合伙)(注 3) 股权转让
5 嘉兴稳嘉壹号股权投资合伙企业(有限合伙)(注 4) 丧失控制权
6 嘉兴稳嘉拾陆号股权投资合伙企业(有限合伙)(注5) 丧失控制权
7 上海鑫威房地产开发有限公司(注 1) 丧失控制权
8 深圳格林云彩教育科技有限公司(注 2) 股权转让
9 深圳美味杰尔思英语教育科技有限公司(注 1) 丧失控制权
10 上海信能度尔信息科技有限公司(注 1) 丧失控制权
11 上海博戚投资合伙企业(有限合伙) 注销
（四）发行人 2018 年 9 月报表合并范围变化情况
表 6-18 发行人 2018 年 9 月末新纳入合并范围的主要公司
序号 企业名称 新纳入合并范围的原因
1 广州市格泰房地产开发有限公司 新设立
2 广州市金惠房地产开发有限公司 新设立
3 天津金毅置业有限公司 新设立
4 南京金雅企业管理咨询有限公司 新设立
5 南京金泰企业管理咨询有限公司 新设立
6 南京金奕企业管理咨询有限公司 新设立
7 武汉金荣汉腾企业咨询有限公司 新设立
8 武汉泰达诚悦置业有限公司 新设立
9 成都金丰阳置业有限公司 新设立
10 西安金尚呈房地产开发有限公司 新设立
11 郑州悦江房地产开发有限公司 新设立
12 长春金地卓远房地产开发有限公司 新设立
13 合肥金郡房地产开发有限公司 新设立
14 杭州天睦投资管理有限公司 新设立
15 杭州天运投资管理有限公司 新设立
16 杭州天祥投资管理有限公司 新设立
17 杭州天霖投资管理有限公司 新设立
18 瑞安市金锐房地产开发有限公司 新设立
19 上海安洋木业有限公司 收购
20 广州市甄泽房地产开发有限公司 新设立
21 天津金泓置业有限公司 新设立
22 青岛金信业房地产开发有限公司 新设立
23 青岛金建业房地产开发有限公司 新设立
24 青岛金筑家房地产开发有限公司 新设立
25 烟台金亩房地产开发有限公司 新设立
26 桐庐励耘实业有限公司 收购
27 嘉兴金匠房地产开发有限公司 新设立
28 宁波金睦房地产发展有限公司 新设立
29 瑞安市金航房地产开发有限公司 新设立
30 金华市金旭房地产开发有限公司 新设立
31 深圳市弘金地网球文化传播有限公司 新设立
32 东莞市樟木头金地房地产有限公司 新设立
33 东莞金地智汇产业园发展有限公司 新设立
34 英德市锦顺房地产开发有限公司 收购
表 6-19 发行人 2018 年 9 月不再纳入合并范围的主要公司
序号 企业名称 不再纳入合并范围的原因
1 宁波市鄞州金甲企业管理咨询有限公司 丧失控制权
2 杭州金兴房地产开发有限公司 丧失控制权
3 嘉兴胜信投资合伙企业（有限合伙） 丧失控制权
4 郑州金合亨房地产开发有限公司 丧失控制权
5 天津商置房地产信息咨询有限公司 注销
6 上海深翔房地产发展有限公司 注销
四、发行人资产负债结构及现金流分析
（一）资产结构分析
表 6-20：发行人资产结构分析表
单位：万元
资产项目 2018年9月30日 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日
余额 占比 (%) 余额 占比 (%) 余额 占比 (%) 余额 占比 (%)
货币资金 3,897,239.93 14.88 2,740,603.05 14.04 2,156,498.65 14.04 1,500,116.61 10.77
应收账款 9,544.70 0.04 6,210.71 0.04 6,115.50 0.04 7,494.29 0.05
预付款项 226,787.72 0.87 346,947.60 2.52 387,138.76 2.52 169,652.29 1.22
其他应收款 6,256,323.03 23.89 4,968,112.23 23.89 2,069,696.02 13.47 1,238,059.23 8.88
存货 10,719,360.42 40.93 8,418,309.78 40.48 7,177,666.20 46.72 7,763,974.92 55.72
其他流动资产 717,136.36 2.74 513,963.69 2.47 677,398.11 4.41 1,023,079.89 7.34
流动资产合计 21,826,392.16 83.33 16,997,647.08 81.74 12,474,513.24 81.20 11,702,377.23 83.98
可供出售金融资产 27,568.03 0.11 20,353.15 0.10 19,285.75 0.13 18,193.79 0.13
长期股权投资 2,058,564.40 7.86 1,540,635.60 7.41 988,274.30 6.43 632,451.61 4.54
投资性房地产 1,658,667.79 6.33 1,631,759.50 7.85 1,477,354.07 9.62 1,339,110.66 9.61
固定资产 107,210.67 0.41 112,316.36 0.54 119,519.67 0.78 29,784.99 0.21
发放贷款及垫款 195,115.24 0.74 147,335.88 0.71 92,401.95 0.60 - -
无形资产 4,190.46 0.02 4,807.55 0.02 3,894.98 0.03 76,496.50 0.55
长期待摊费用 16,289.78 0.06 6,531.39 0.03 7,720.71 0.05 4,771.04 0.03
递延所得税资产 271,202.30 1.04 224,135.09 1.08 163,935.44 1.07 113,103.02 0.81
其他非流动资产 27,055.66 0.10 108,685.00 0.52 16,525.79 0.11 18,325.79 0.13
非流动资产合计 4,365,894.15 16.67 3,796,559.56 18.26 2,888,912.66 18.80 2,232,237.38 16.02
资产项目 2018年9月30日 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日
余额 占比 (%) 余额 占比 (%) 余额 占比 (%) 余额 占比 (%)
资产总计 26,192,286.31 100.00 20,794,206.64 100.00 15,363,425.90 100.00 13,934,614.61 100.00
最近三年及一期，发行人整体资产规模不断增长，其中2016年较2015年增长10.26%，2017年较2016年增长35.34%，2018年9月较2017年增长25.96%，截至2018年9月，发行人资产规模达到2,619.23亿元。从资产结构看，发行人流动资产占比较高，最近三年及一期占比分别为83.98%、81.20%、81.74%及83.33%，主要是存货余额占比较大，最近三年及一期末，发行人存货占总资产的比重分别为 55.72%、46.72%、40.48%及40.93%。发行人资产构成情况具体分析如下：
1、货币资金：
最近三年及一期末，发行人货币资金余额分别为150.01亿元、215.65亿元、274.06亿元及389.72亿元，发行人货币资金充裕但需要继续融资主要是为了实现集团规模增长。发行人货币资金主要是银行存款，截至2017年末，发行人银行存款余额212.29亿元，为未来业务发展提供了较为充足的资金支持。截至2017年末，发行人其他货币资金余额0.73亿元，主要是提供按揭担保的保证金和向金融机构借款存入的保证金。最近三年及一期末，发行人受限货币资金余额分别为4.46亿元、3.34亿元、0.73亿元及0.09亿，发行人受限货币资金主要是提供按揭担保的保证金和向金融机构借款存入的保证金。
表 6-21：发行人货币资金构成情况
单位：万元
项目 2018 年 9 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
现金 145.64 631.10 195.16
银行存款 3,896,200.61 2,732,699.79 2,122,884.00
其他货币资金 893.68 7,272.15 33,419.49
合计 3,897,239.93 2,740,603.05 2,156,498.65
2、应收账款：
最近三年及一期末，发行人应收账款余额分别为 7,494.29 万元、6,115.50 万元、6,210.71 万元及 9,544.70 万元；2017 年较 2016 年上升 1.55%，应收账款余额保持平稳。
表6-22：发行人应收账款账龄分布
单位：万元
项目 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
1 年以内 5,682.85 266.88 6,038.29 242.39
1-2 年 809.84 22.33 326.04 16.17
2-3 年 4.5 0.23 5.58 0.28
3 年以上 3.1 0.16 4.81 0.39
合计 6,500.30 289.59 6,374.72 259.22
表6-23-1：2017年末前5名应收账款情况
单位：万元
客户名称 余额 坏账准备年末余额 占应收账款总额比例(%)
客户 1 1252.7595.00 62.63 19.27
客户 2 410.00 20.50 6.31
客户 3 266.79 13.34 4.10
客户 4 178.50 8.92 2.75
客户 5 149.27 7.46 2.30
合计 2,257.32 112.86 34.73
表6-23-2：截至2018年9月末前5名应收账款情况
单位：万元
客户名称 余额 年限 款项性质 占应收账款总额比例（%）
客户 1 1,500.00 1 年以内 客户 15.02%
客户 2 410.00 1 年以内 客户 4.11%
客户 3 343.69 1 年以内 客户 3.44%
客户 4 222.20 1-2 年以内 客户 2.22%
客户 5 178.50 1 年以内 客户 1.79%
合计 2,654.39 客户
3、预付账款：
最近三年及一期末，发行人预付账款余额分别为169,652.29万元、387,138.76万元、346,947.61及226,787.72万元，2016年较2015年增加128.20%、2017年较2016年增加10.38%，主要原因为预付地价款增加。发行人预付账款余额及占比均较小，公司无账龄超过一年的重要预付款项。
表6-24：发行人预付账款账龄分布
单位：万元
账龄 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
金额 比例(%) 金额 比例(%)
1 年以内 303,999.31 87.62 382,920.59 98.91
1 至 2 年 41,225.13 11.88 3,591.27 0.93
2 至 3 年 1135.90 0.33 264.46 0.07
3 年以上 587.25 0.17 362.44 0.09
合计 346947.60 100.00 387,138.76 100.00
表6-25-1：2017年末前5名预付账款情况
单位：万元
单位名称 年末余额 占预付款项年末余额合计数的比例(%) 是否关联方
沈阳市浑南新区土地储备交易中心 98,703.45 28.44 否
天津市滨海新区土地发展中心 71,085.00 20.49 否
沈阳市财政局 67,367.91 19.42 否
沈阳市土地交易中心 35,881.20 10.34 否
杭州宇优商业管理有限公司 2,238.46 0.65 否
合计 275276.03 79.34
表6-25-2：截至2018年3月末前五名预付账款情况
单位：万元
客户名称 余额 年限 款项性质 占预付账款总额比例 (%) 是否关联方
往来单位 1 138,000.00 1 年以内 预付款 60.85% 否
往来单位 2 37,000.00 1 年以内 预付款 16.31% 否
往来单位 3 3,215.15 1 年以内 预付款 1.42% 否
客户名称 余额 年限 款项性质 占预付账款总额比例 (%) 是否关联方
往来单位 4 2,379.79 1 年以内 预付款 1.05% 否
往来单位 5 1,535.15 1 年以内 预付款 0.68% 否
合计 182,130.08
4、其他应收款：
最近三年及一期末，发行人其他应收款余额分别为 123.81 亿元、206.97 亿元、496.81 亿元及 625.63 亿元，其他应收款占总资产比重分别为 8.88%、13.47%、23.89%及 23.89%。发行人其他应收款主要是发行人与合作方共同开发合营及联营项目公司，合作各方按协议约定投入的项目运营资金而形成的应收款等。其中2016 年末其他应收款较 2015 年末上涨 67.17%，2017 年末其他应收款较 2016 年末上涨 140.03%，均有较大增长，2017 年占总资产比例上升至 23.89%，主要由于关联方借款增加，导致合作往来款及土地保证金增加。发行人其他应收款资产质量较好，收回有保证，2017 年末，发行人其他应收款账龄主要在一年内，发行人无单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款，计提的标准为将金额为人民币 500 万元以上的应收款项认定为单项金额重大的应收款项；减值方法为公司对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，单独测试未发生减值的金融资产，包括在具有类似信用风险特征的应收款项组合中进行减值测试；单项测试已确认减值损失的应收款项，不再包括在具有类似信用风险特征的应收款项组合中进行减值测试。
表 6-26：发行人其他应收款情况
单位：万元
项目 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
一年以内 4,525,442.26 4,019.26 1,950,701.43 3,969.84
一到二年 383,927.52 2,147.73 62,717.27 2,009.39
二到三年 45,312.09 270.78 24,973.39 178.98
三年以上 20,157.82 289.69 38,372.94 210.45
合计 4,974,839.69 6,727.46 2,076,765.02 6,368.66
表 6-27-1：发行人 2017 年末前五大其他应收款情况
单位：万元
单位名称 款项的性质 年末余额 账龄 占其他应收款年末余额合计数的比例(%)
上海祝金房地产发展有限公司 关联方往来款 337,507.93 1 年以内 6.79
天津土地交易中心 土地保证金 225,400.00 1 年以内 4.53
北京市土地整理储备中心 土地保证金 207,570.00 1 年以内 4.17
武汉金悦鑫汉和置业有限公司 关联方往来款 130,850.00 1 年以内 2.63
南京矿利金房地产有限公司 关联方往来款 128,235.00 1 年以内 2.58
合计 1,029,562.93 20.70
注：上海市祝金房地产发展有限公司、南京金拓房地产开发有限公司两笔其他应收款均超过 10 亿元，属于应收联合营企业的往来款项
表 6-27-2：2018 年 9 月末前五大其他应收款情况
单位：万元
客户名称 余额 年限 款项性质
天津金地风华房地产开发有限公司 338,413.85 1 年以内 关联方往来
上海祝金房地产发展有限公司 185,800.00 1 年以内 关联方往来
北京博睿宏业房地产开发有限公司 153,816.93 1 年以内 关联方往来
温州诚裕置业有限公司 149,380.30 2 年以内 关联方往来
天津金保银房置业有限公司 147,407.33 1 年以内 关联方往来
合计 974,818.40
5、存货：
最近三年及一期发行人存货为776.40亿元、717.77亿元、841.83亿元和1,071.94亿元，2016年较2015年下降7.55%，2017年较2016年上升17.28%，2018年9月末较2017年末上涨27.33%，发行人存货余额较稳定。
表 6-28：发行人存货情况
单位：万元
项目 2018 年 9 月 30 日 2017 年 12 月 31日 2016年 12月 31日 2015 年 12 月 31日
账面价值 账面价值 账面价值 账面价值
库存材料 2,807.97 1,074.62 702.15 1,432.42
库存商品 42.88 78.08 188.08 233.61
房地产开发成本 9,418,858.35 7,124,979.21 5,478,026.97 5,579,326.48
房地产开发产品 1,297,651.22 1,292,176.86 1,698,749.00 2,182,982.41
合计 10,719,360.42 8,418,309.78 7,177,666.20 7,763,974.92
表 6-29 截至 2017 年末房地产项目开发成本情况
单位：万元
项目名称 开工时间 预计下批竣工时间 预计总投资额 年初余额 年末余额
广州荔湖城 2010 年 3 月 2018 年 6 月 137.43 163,931.96 169,343.59
广州华美牛奶厂项目 2015 年 8 月 2018 年 1 月 35.02 251,809.38 270,222.65
东莞湖山大境 2010 年 6 月 2018 年 5 月 41.09 88,191.05 23,498.24
佛山珑悦 2013 年 4 月 2018 年 12 月 25.63 125,887.41 20,187.62
佛山大沥盐步项目 2014 年 4 月 2018 年 12 月 32.64 181,811.01 55,791.59
珠海扑满花园 2011 年 10 月 2018 年 12 月 17.71 26,761.98 31,417.84
珠海斗门香海湾花园 2014 年 5 月 2018 年 6 月 20.81 86,508.61 61,898.70
珠海动力港 2005 年 8 月 2019 年 12 月 12.52 6,557.51 6,782.28
上海天境 2010 年 7 月 2018 年 1 月 77.33 150,626.71 162,920.27
绍兴自在城 2010 年 8 月 2019 年 3 月 71.14 80,109.14 37,181.48
常州天际雅居 2011 年 7 月 2019 年 8 月 18 36,303.96 46,554.54
常州格林郡 2011 年 8 月 已竣工 19.55 38,933.93 -
郑州金地格林小城 2014 年 11 月 2018 年 11 月 30.04 61,458.30 53,937.47
长沙格林公馆 2015 年 4 月 2018 年 6 月 6.65 48,296.72 31,575.90
长沙三千府 2011 年 3 月 2018 年 3 月 41.58 31,333.38 48,442.90
沈阳滨河国际社区 2008 年 4 月 已竣工 82 49,422.78 -
沈阳锦城 2013 年 4 月 2018 年 9 月 26.2 50,305.08 27,131.96
沈阳檀悦 2014 年 9 月 2018 年 12 月 17.86 43,588.24 27,046.35
沈阳铁西檀府(原沈阳三一项目) 2015 年 5 月 2018 年 6 月 30.47 93,495.40 72,423.53
天津长湖湾 2012 年 3 月 2019 年 3 月 34.54 78,091.44 79,671.68
天津双港 2014 年 4 月 已竣工 17.47 35,608.42 -
西安湖城大境 2009 年 5 月 2018 年 3 月 92.77 93,749.18 74,943.80
西安西沣公元 2011 年 2 月 2018 年 12 月 223.03 510,527.64 582,298.17
西安大寨路 2015 年 1 月 2019 年 5 月 66.7 34,760.09 41,020.04
昆明海埂路项目 2013 年 9 月 2018 年 12 月 55.43 144,765.02 129,666.78
烟台格林世界 2013 年 3 月 2018 年 5 月 34.92 38,451.09 72,539.48
武汉澜菲溪岸 2010 年 7 月 2018 年 4 月 41.75 21,140.06 19,070.37
郑州金地铂悦 2014 年 5 月 2018 年 12 月 10.82 41,567.63 52,653.27
萧山天逸金地城 2011 年 6 月 已竣工 70.62 165,318.18 -
扬州酩悦 2013 年 6 月 2018 年 10 月 26.98 82,081.83 105,018.11
西安唐华路项目 2012 年 11 月 2019 年 12 月 46.41 22,518.27 24,965.96
唐华路二期项目 2016 年 4 月 2018 年 5 月 27.38 85,436.02 102,343.63
上海自在城 2013 年 8 月 2018 年 9 月 70.31 158,122.55 116,022.21
沈阳艺境 2013 年 5 月 2018 年 9 月 35.48 54,082.39 49,234.88
沈阳鸭绿江 2014 年 5 月 2020 年 12 月 16.71 35,380.30 5,586.19
杭州金地左邻右里 2014 年 12 月 已竣工 12.2 38,866.36 -
宁波艺境二期 2016 年 3 月 已竣工 2.19 14,176.02 -
淮安金地中心 2016 年 3 月 2020 年 12 月 16.3 27,078.51 35,638.63
南京河西项目 2016 年 5 月 2019 年 6 月 53.42 204,601.52 220,231.21
上海松江车墩 2016 年 5 月 2018 年 12 月 13.2 91,612.62 111,777.61
上海尚华庭 2016 年 3 月 2018 年 12 月 35.1 245,705.87 280,872.69
仙林湖项目 2013 年 11 月 2018 年 6 月 53.6 104,608.00 106,003.05
杭州艺华年佳苑 2015 年 5 月 2018 年 9 月 20.69 149,179.27 85,430.22
沈阳长白岛项目 2016 年 4 月 2018 年 5 月 8.94 51,144.93 51,746.93
深圳圳埔岭项目 2013 年 9 月 2018 年 7 月 42.67 222,858.01 210,458.17
东莞万江汾溪河项目 2016 年 5 月 2018 年 6 月 16.24 73,864.60 90,151.19
东莞林森艺境花园 2016 年 11 月 2018 年 9 月 24.6 129,290.64 140,079.40
嘉兴艺境 2016 年 10 月 2018 年 12 月 15.5 54,620.33 74,098.22
双峰道项目(注) 未开工 2020 年 3 月 68.51 15,249.87 -
艺境西 A2A3 项目1 期(注) 2017 年 7 月 2018 年 11 月 19.27 53,771.13 -
南京七里桥项目 2015 年 8 月 已竣工 14.28 103,030.95 -
宁波湿地 E8 地块 2016 年 7 月 2018 年 8 月 11.96 82,982.92 93,822.89
武汉悦江时代 2016 年 5 月 2019 年 4 月 69.32 290,494.51 359,875.67
大运河府 2016 年 3 月 2019 年 12 月 22.51 148,276.01 168,989.12
新桥 B 项目(注) 2016 年 9 月 2019 年 5 月 27.23 174,956.20 -
上海嘉定产业园项目(恒动)(注) 2016 年 11 月 2018 年 3 月 4.83 19,847.31 -
西安裴家崆项目 2017 年 9 月 2019 年 9 月 27.75 - 103,540.02
大兴项目 未开工 2020 年 11 月 54.91 - 360,993.79
杭州近江项目 未开工 2020 年 1 月 9 - 58,577.42
The Blake Project 2017 年 11 月 2019 年 7 月 3.06 - 7,961.39
金盏项目 未开工 2019 年 11 月 48.79 - 301,535.66
广州番禺万博项目 2017 年 4 月 2019 年 12 月 30.42 - 202,016.29
广州白云新市华盛项目 2017 年 6 月 2019 年 10 月 13.5 - 91,100.64
天津滨海北疆项目 未开工 2020 年 8 月 33.23 - 7,455.75
大渡口项目-琅泽 2017 年 9 月 2019 年 5 月 73.84 - 307,123.16
大渡口项目-佳誉 2017 年 7 月 2019 年 10 月 57.46 - 194,033.15
沈阳金地名著项目 2017 年 9 月 2020 年 12 月 4.47 - 16,796.47
金地名悦轩项目 未开工 2020 年 12 月 16.59 - 89,315.04
周家沟项目 2017 年 12 月 2019 年 1 月 11.31 - 30,229.33
苏州通安项目一期 未开工 2019 年 12 月 12.44 - 71,254.76
金地都会艺境 未开工 2019 年 8 月 12.14 - 63,437.07
下沙西地块 2017 年 12 月 2020 年 1 月 23.18 - 123,842.47
杭州九堡项目 2017 年 12 月 2020 年 12 月 53.18 - 182,478.45
惠州艺镜公馆项目 未开工 2019 年 4 月 3.19 - 9,650.63
金地艺境花园 未开工 2019 年 5 月 12.35 - 22,366.03
金悦尚苑项目 2017 年 4 月 2019 年 12 月 39.15 - 155,479.22
2400 Barranca Project 未开工 2018 年 12 月 1.33 - 11,241.30
沈阳檀郡西 未开工 2021 年 12 月 42 1.27 9,291.61
嘉兴余新项目 2017 年 4 月 2018 年 12 月 15.03 622.01 72,498.05
其他 7,268.48 3,895.12
合计 5,521,040.03 7,126,679.30
注 1：合计数与表 6-28 近一年及一期数据不一致的原因为计提减值准备。
表 6-30：截至 2017 年末房地产开发产品情况
单位：万元
项目名称 最近一期竣工时间 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
深圳天悦湾 2016 年 7 月 45,698.26 2,412.49 5,419.04 42,691.70
珠海扑满花园 2017 年 12 月 14,513.31 11,842.10 7,277.99 19,077.42
珠海动力港 2014 年 9 月 9,222.40 - 244.39 8,978.01
佛山天玺 2013 年 9 月 37,136.77 591.05 19,673.89 18,053.93
广州荔湖城 2017 年 12 月 42,234.32 36,568.71 36,998.70 41,804.33
东莞林村项目 2016 年 10 月 57,840.78 - 5,927.43 51,913.34
东莞虎门慧盈项目 2016 年 10 月 19,342.31 - 7,540.66 11,801.65
东莞湖山大境 2017 年 12 月 10,957.52 89,237.66 68,724.87 31,470.30
上海格林郡 2009 年 5 月 21,218.20 11.34 27.84 21201.70
上海格林世界 2011 年 12 月 6,009.68 69.72 1,627.91 4,451.50
上海天御 2011 年 11 月 5,704.87 120.65 3,675.37 2,150.15
上海天境 2017 年 11 月 221,689.37 2,159.43 99,609.09 124,239.70
上海艺华年 2016 年 12 月 63,068.22 537.35 51,366.52 12,239.05
绍兴自在城 2017 年 12 月 33,316.42 76,888.93 98,418.48 11,786.86
余姚澜悦 2014 年 12 月 9,275.37 242.15 7,941.33 1,576.19
慈溪鸿悦 2014 年 10 月 46,855.41 317.94 777.36 46,395.99
常州天际雅居 2014 年 12 月 57,938.59 1,009.02 57,470.24 1,477.37
常州格林郡 2017 年 5 月 2,541.29 49,078.45 47,863.06 3,756.69
扬州艺境 2015 年 6 月 8,844.33 35.26 3,383.90 5,495.70
长沙三千府 2017 年 3 月 28,693.27 26,740.43 40,077.66 15,356.04
沈阳九溪公馆 2014 年 9 月 8,826.62 - 1,922.29 6,904.33
沈阳滨河国际社区 2017 年 11 月 55,205.40 59,029.77 61,755.34 52,479.84
沈阳名京 2013 年 12 月 9,432.36 - 111.05 9,321.31
沈阳铂悦 2016 年 10 月 15,374.90 88.39 6,647.10 8,816.18
沈阳锦城 2017 年 12 月 15,045.13 44,676.72 49,389.52 10,332.33
沈阳滨河左岸 2015 年 10 月 5,628.84 - 3,189.96 2,438.88
北京朗悦 2015 年 7 月 17,141.61 267.37 5,497.34 11,911.64
天津国际广场 2016 年 12 月 47,387.27 8,346.27 7,123.91 48,609.64
天津长湖湾 2017 年 12 月 10,794.64 9,741.42 13,628.03 6,908.03
西安翔悦天下 2016 年 1 月 11,540.09 35.86 4,392.69 7,183.25
西安湖城大境 2017 年 10 月 33,061.05 15,498.99 38,891.68 9,668.36
大连云锦 2014 年 11 月 15,691.32 332.03 6,583.63 9,439.72
大连艺境 2015 年 11 月 40,648.42 1,392.07 12,807.23 29,233.26
烟台澜悦 2014 年 10 月 40,853.53 - 12,283.65 28,569.89
烟台格林世界 2016 年 10 月 22,667.27 - 17,131.93 5,535.35
京汉 1903 2014 年 6 月 14,405.90 51.74 945.16 13,512.48
武汉澜菲溪岸 2017 年 8 月 20,926.20 8,324.02 16,764.81 12,485.42
武汉艺境 2015 年 11 月 20,592.66 - 10,240.31 10,352.35
南京明悦 2016 年 6 月 6,276.61 63.56 4,573.93 1,766.25
南京自在城 2015 年 12 月 30,458.97 - 6,198.44 24,260.52
萧山天逸金地城 2017 年 6 月 33,114.35 158,007.75 183,750.60 7,371.50
沈阳檀悦 2017 年 12 月 13,930.62 30,029.87 32,199.75 11,760.74
仙林湖项目 2017 年 12 月 1,896.32 16,999.44 14,610.53 4,285.22
扬州酩悦 2016 年 12 月 6,255.16 1,426.85 4,172.89 3,509.12
杭州金地格林格林 2015 年 10 月 7,627.48 44.42 7,671.90 -
珠海斗门香海湾花园 2017 年 12 月 6,583.10 64,850.89 51,504.33 19,929.67
昆明海埂路项目 2017 年 12 月 45,829.55 52,819.87 75,066.80 23,582.62
沈阳铁西檀府(原沈阳三一项目) 2017 年 12 月 22,487.03 59,760.07 60,604.39 21,642.71
上海自在城 2017 年 9 月 15,540.94 78,099.66 25,101.96 68,538.64
沈阳艺境 2017 年 9 月 59,895.19 20,976.53 55,801.12 25,070.59
金地威新公寓 2015 年 11 月 10,708.53 76.17 10,436.18 348.52
大连汇泉路 2016 年 12 月 33,260.31 446.83 8,725.97 24981.18
深圳圳埔岭项目 2016 年 12 月 70,861.22 11,693.31 14,259.88 68,294.65
佛山珑悦 2017 年 12 月 30,285.79 122,783.83 117,977.69 35,091.94
佛山大沥盐步项目 2017 年 12 月 13,370.84 147,072.36 121,124.72 39,318.47
慈溪金恒 2016 年 12 月 10,892.21 32.67 7,206.14 3,718.74
北京顺义 2016 年 12 月 33,899.06 - 15,545.18 18,353.88
天津双港 2017 年 10 月 5,363.04 3,244.18 - 8607.22
西安西沣公元 2016 年 11 月 35,374.12 858.84 23,875.70 12,357.26
南京五华路项目 2016 年 12 月 8,507.26 - 5,100.90 3,406.37
南京七里桥项目 2017 年 12 月 3,105.95 99,744.31 94,529.26 8,321.00
杭州金地申花里 2016 年 6 月 9,327.95 - 7,643.69 1,684.26
郑州金地格林小城 2017 年 12 月 9,162.20 40,255.17 34,860.28 14,557.09
沈阳鸭绿江 2017 年 12 月 26,578.18 37,050.62 53,580.37 10,048.43
大连汇载 2016 年 12 月 7,218.52 - 5,206.44 2,012.08
西安唐华路项目 2017 年 9 月 26,878.04 7,025.04 19,318.77 14,584.31
东莞万江汾溪河 2017 年 12 月 - 6,632.96 2,319.93 4,313.03
项目
长沙格林公馆 2017 年 3 月 - 31,547.56 30,906.60 640.96
杭州艺华年佳苑 2017 年 7 月 - 74,493.80 69,926.87 4,566.93
沈阳长白岛 2017 年 8 月 - 14,577.94 13,850.55 727.39
金地西溪风华 2017 年 12 月 - 101,778.19 98,328.18 3,450.01
武汉格林东郡 2017 年 5 月 - 67,700.04 57,391.07 10,308.97
宁波艺境二期 2017 年 9 月 - 19,889.86 18,862.56 1,027.29
杭州金地左邻右里 2017 年 9 月 - 57,827.38 49,425.29 8,402.10
唐华路二期项目 2017 年 9 月 - 15,521.84 13,991.80 1,530.04
The Madison - 0.00 30,391.78 - 30,391.78
其他 33,413.18 0.00 10,576.52 22,836.66
合计 17,65,425.65 1,819,370.91 2,259,578.53 1,325,218.03
6、其他流动资产：
发行人其他流动资产主要是预缴税金、理财产品、其他投资，最近三年及一期末，发行人其他流动资产分别为 102.31 亿元、67.74 亿元、51.40 亿元及 71.71亿元。其中 2016 年较 2015 年下降 33.79%，2017 年较 2016 年下降 24.14%，主要为理财产品余额减少所致，发行人其他流动资产呈现一定的波动。
表 6-31：其他流动资产情况
单位：万元
项目 2018年9月30日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
预缴税金 639,553.36 434,772.88 263,363.40 313,061.08
理财产品（注 1） 13,583.00 37,190.81 372,029.71 683,020.00
其他投资（注 2） 64,000.00 42,000.00 42,005.00 26,998.81
其他流动资产 717,136.36 513963.69 677,398.12 1,023,079.89
注1：为发行人购入的一年内到期的理财产品，由于这些理财产品可收回金额不确定且无公开市场报价，发行人作为按成本计量的可供出售金融资产核算。
注2：为公司之子公司嘉兴稳兴伍拾玖号投资合伙企业(有限合伙)对嘉兴稳兴贰拾柒号投资合伙企业(有限合伙)的投资款人民币42,000.00万元，公司之子公司深圳市稳胜股权投资基金管理有限公司对深圳稳和投资合伙企业(有限合伙) 投资款人民币5.00万元，均属于贷款及应收款类型的投资。
7、长期股权投资
发行人长期股权投资主要是对联营企业及合营企业的投资，最近三年及一期末，发行人长期股权投资分别为63.25亿元、98.83亿元、154.06亿元和205.86亿元，近三年增长较大，主要是发行人根据业务发展需要增加了对房地产项目公司的投资。
表 6-32：联营及合营企业整体情况
单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
对合营企业的投资 585,739.39 962,463.38
对联营企业的投资 402,534.91 578,172.22
合计 988,274.29 1,540,635.60
表 6-33：截至 2018 年 6 月末联营及合营企业情况
单位：万元
被投资单位名称 核算方法 期初余额 增减变动 期末余额
对合营企业的投资
上海荣添房地产发展有限公司 权益法 11,763.53 38.07 11,801.60
杭州金地中天房地产发展有限公司 权益法 15,177.40 -121.44 15,055.96
深圳市金地新沙房地产开发有限公司 权益法 5,734.86 -802.19 4,932.68
北京金水兴业房地产开发有限公司 权益法 5,770.29 223.06 5,993.35
北京达成光远置业有限公司 权益法 4,001.55 1,716.79 5,718.34
上海安富鑫房地产发展有限公司 权益法 17,825.00 439.81 18,264.81
上海安泷鑫房地产开发有限公司 权益法 15,575.75 207.00 15,782.75
无锡保利致远房地产开发有限公司 权益法 11,517.71 202.20 11,719.91
武汉市地安君泰房地产开发有限公司 权益法 41,705.64 6,756.54 48,462.17
武汉市金地金泰置业有限公司 权益法 11,749.64 53.95 11,803.58
南京筑浦兴业房地产开发有限公司 权益法 25,495.42 116.45 25,611.87
杭州万业置业有限公司 权益法 11,029.44 -7.38 11,022.07
宁波金鸿房地产发展有限公司 权益法 1,917.42 -135.66 1,781.77
杭州德汇房地产开发有限公司 权益法 9,342.74 620.62 9,963.36
金地集团金华众达房地产开发有限公司 权益法 2,023.56 54.93 2,078.49
金地集团金华嘉宏置业有限公司 权益法 9,902.19 607.89 10,510.08
东莞市奥林威房地产开发有限公司 权益法 3,619.40 -2,656.14 963.26
东莞市香堤雅境花园建造有限公司 权益法 46,432.26 11,791.87 58,224.13
绍兴金地古月房地产投资有限公司 权益法 4,635.16 107.53 4,742.69
天津金地凯丰置业有限公司 权益法 427.34 -28.97 398.37
天津金辉永华置业有限公司 权益法 0 4,739.14 4,739.14
宁波朗悦房地产发展有限公司 权益法 1,424.59 10.29 1,434.88
北京金水房地产开发有限公司 权益法 57,151.74 6,547.16 63,698.90
北京金龙永辉置业有限公司 权益法 7,979.17 1,045.46 9,024.63
天津褐石房地产开发有限公司 权益法 13,869.58 -85.49 13,784.08
宁波金联房地产发展有限公司 权益法 13,279.16 -4,145.57 9,133.58
苏州津鑫共创置业有限公司 权益法 202.76 -175.33 27.43
深圳市龙城广场房地产开发有限公司 权益法 25,740.31 -9.19 25,731.12
Deluxe Hollywood Investors,LLC 权益法 10,977.89 981.11 11,959.00
UBS/Gemdale Investment G.P.Ltd 权益法 792.41 6.83 799.23
UBS/Gemdale Investment Managemen tLimited 权益法 60.74 0.52 61.27
Gemdale JV Bush-Pine RealEstate Development Company LLC 权益法 167,881.68 5,882.64 173,764.31
山东金垠置业有限公司 权益法 795.33 -6.64 788.68
东莞鹏程宝汽车城投资有限公司 权益法 185.28 -185.28 0
苏州金悦凯投资咨询有限公司 权益法 135.01 -0.04 134.98
大连金玺房地产开发有限公司 权益法 1,835.70 -136.21 1,699.49
Madison 45 Venture II LLC 权益法 41,284.16 526.24 41,810.40
122-130 East 23rd JV LLC 权益法 69,138.85 667.77 69,806.62
Gemdale JV Midpoint RealEstate Development Company LLC 权益法 34,611.97 2,143.83 36,755.79
PINNACLE 360 INVESTORS,LLC 权益法 16,182.44 148.81 16,331.25
Link JV Holdings Limited 权益法 9,553.87 -1,886.46 7,667.41
上海启毓商务咨询有限公司 权益法 7,870.53 44.56 7,915.09
上海启悟商贸有限公司 权益法 2,153.76 102.18 2,255.94
杭州金湖房地产开发有限公司 权益法 11,801.96 -205.24 11,596.72
河源市金地深河实业有限公司 权益法 9,320.80 -332.04 8,988.76
南昌金临物业服务有限公司 权益法 200.63 6.35 206.98
青岛广润置业有限公司 权益法 4,748.81 -137.99 4,610.82
北京盛鹏置业有限公司 权益法 4,355.63 -877.11 3,478.52
太仓市鑫峯房地产开发有限公司 权益法 9,992.94 -28.58 9,964.36
大连天耀房地产开发有限公司 权益法 10,996.45 256.48 11,252.92
南京裕鸿房地产开发有限公司 权益法 731.66 55.75 787.41
重庆金誉首瑞置业有限公司 权益法 967.71 -135.92 831.79
金华市金沃房地产开发有限公司 权益法 2,921.49 -2,921.49 0
海南鼎圣置业有限公司 权益法 20,867.64 -2,349.48 18,518.16
东莞市万瑞房地产有限公司 权益法 250.00 -1.52 248.48
深圳美味杰尔思英语教育科技有限公司 权益法 201.16 -76.52 124.64
上海鑫威房地产开发有限公司 权益法 4,169.93 -575.51 3,594.42
上海信能度尔信息科技有限公司 权益法 17,143.60 -153.36 16,990.24
深圳市安途生教育有限公司 权益法 56.47 -43.90 12.57
深圳格莱美教育科技有限公司 权益法 220.70 375.02 595.73
青岛置海房地产开发有限公司 权益法 2,236.12 -140.82 2,095.30
济南万科众享置业有限公司 权益法 21,469.50 -5.10 21,464.40
南京威润房地产开发有限公司 权益法 20,017.17 0.00 20,017.17
深圳市中合实业有限公司 权益法 600.00 0.00 600.00
深圳合国控股有限公司 权益法 1,080.00 0.00 1,080.00
沈阳辉羽置业有限公司 权益法 8,726.79 -155.60 8,571.18
深圳市金地远佳投资咨询有限公司 权益法 5.00 0.00 5.00
沈阳金地风华房地产开发有限公司 权益法 19,956.04 -88.86 19,867.18
青岛青特华建置业有限公司 权益法 0 1,052.83 1,052.83
上海久青置业有限公司 权益法 33,392.84 -52.53 33,340.31
大连金保房地产开发有限公司 权益法 1,886.30 -333.44 1,552.85
嘉兴稳嘉拾陆号股权投资合伙企业（有限合伙） 权益法 15,000.00 3,300.00 18,300.00
东莞滕顺房地产开发有限公司 权益法 392.82 -301.60 91.22
北京博睿宏业房地产开发有限公司 权益法 0 49,406.96 49,406.96
东莞市景源房地产开发有限公司 权益法 0 1,666.60 1,666.60
东莞市和瑞实业有限公司 权益法 0 2,000.00 2,000.00
金华市金麟置业有限公司 权益法 0 2,550.00 2,550.00
绍兴艺境房地产开发有限公司 权益法 0 1,360.00 1,360.00
苏州致方房地产开发有限公司 权益法 0 1,481.06 1,481.06
杭州天郡投资管理有限公司 权益法 0 58,541.36 58,541.36
杭州火地投资管理有限公司 权益法 0 18,000.00 18,000.00
杭州火丰投资管理有限公司 权益法 0 5.09 5.09
杭州耀强投资管理公司 权益法 0 3.30 3.30
武汉市新威玖嘉置业有限公司 权益法 0 1,351.29 1,351.29
武汉金悦鑫汉和置业有限公司 权益法 0 151.75 151.75
Harmonic Wealth Limited 权益法 0 2,259.88 2,259.88
北京西元祥泰房地产开发有限公司 权益法 0 1,462.56 1,462.56
宁波市鄞州金甲企业管理咨询有限公司 权益法 0 14,722.16 14,722.16
宁波市鄞州金丁企业管理咨询有限公司 权益法 0 533.96 533.96
慈溪金奕房地产开发有限公司 权益法 0 12,975.96 12,975.96
武汉金辰盈智置业有限公司 权益法 0 853.90 853.90
常熟市鑫宸达房地产开发有限公司 权益法 0 1,967.19 1,967.19
嘉兴丰悦房地产开发有限公司 权益法 0 500.00 500.00
太仓市鑫珩房地产开发有限公司 权益法 0 1,949.59 1,949.59
太仓市金栎商务咨询有限公司 权益法 0 0.24 0.24
小计 权益法 962,070.57 205,273.89 1,167,737.27
对联营企业的投资
上海浦发金地房地产发展有限公司 权益法 1,555.56 -1,555.56 0
北京同创金龙置业有限公司 权益法 2,510.00 -15.51 2,494.49
上海玖开投资管理有限公司 权益法 5,558.75 197.18 5,755.93
杭州万泓置业有限公司 权益法 38,621.78 854.64 39,476.43
深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 权益法 113,025.38 -603.50 112,421.89
深圳市远盛投资管理有限公司 权益法 200.00 0.00 200.00
北京金水永业房地产开发有限公司 权益法 2,815.83 -697.75 2,118.08
天津农垦金安投资有限公司 权益法 5,007.69 12,485.29 17,492.98
宁波金远房地产发展有限公司 权益法 4,185.12 23.87 4,208.99
大连天盛房地产开发有限公司 权益法 11,851.45 -3,172.55 8,678.90
青岛恒信诚投资有限公司 权益法 800.00 0.00 800.00
杭州万照置业有限公司 权益法 2,394.27 102.39 2,496.66
广州广电房地产开发集团股份有限公司 权益法 140,433.42 1,856.35 142,289.76
苏州金安泽房地产开发有限公司 权益法 5,074.60 16,256.89 21,331.49
南京金拓房地产开发有限公司 权益法 704.10 -20.52 683.58
天津旭浩房地产开发有限公司 权益法 2,023.56 -702.36 1,321.21
天津新城宝郡房地产开发有限公司 权益法 3,173.23 -831.06 2,342.17
东莞市大岭山碧桂园实业投资有限公司 权益法 292.72 1,776.79 2,069.51
东莞市大岭山碧桂园房地产投资有限公司 权益法 690.42 -245.28 445.15
沈阳金地顺成房地产开发有限公司 权益法 6,170.82 -26.58 6,144.24
嘉兴稳弘一号投资合伙企业(有限合伙) 权益法 38,832.20 915.23 39,747.43
嘉兴稳弘三号投资合伙企业(有限合伙) 权益法 48,405.58 -395.43 48,010.15
嘉兴稳弘八号投资合伙企业(有限合伙) 权益法 8,609.55 -137.05 8,472.50
南京矿利金房地产开发有限公司 权益法 3,788.33 -72.90 3,715.43
句容明金泰置业有限公司 权益法 475.02 -43.11 431.92
南京朗乾置业有限公司 权益法 1,438.65 -13.52 1,425.13
大连金瑞房地产开发有限公司 权益法 985.57 -37.47 948.10
常熟市共筑房地产有限公司 权益法 1,989.94 0.00 1,989.94
金华元荣房地产开发有限公司 权益法 1,575.67 -405.70 1,169.97
杭州金丰房地产开发有限公司 权益法 13,474.84 -41.48 13,433.37
宁波翔竣投资有限公司 权益法 19,571.39 -31.50 19,539.89
深圳启明威新投资管理有限公司 权益法 377.59 257.48 635.07
Vanlink Company Limited 权益法 295.87 -295.87 0
武汉云锦置业有限公司 权益法 8,714.40 66.98 8,781.38
重庆中交西南置业有限公司 权益法 81,433.99 -605.52 80,828.47
苏州金涵泽投资咨询有限公司 权益法 64.85 -0.09 64.77
上海威歆实业有限公司 权益法 182.09 0.00 182.09
嘉兴稳嘉壹号股权投资合伙企业(有限合伙) 权益法 658.73 -658.73 0
嘉兴稳嘉肆号股权投资合伙企业(有限合伙) 权益法 209.23 -209.23 0
五道燕园共赢未来（北京）投资管理有限公司 权益法 0 2,000.00 2,000.00
北京创世瑞新房地产开发有限公司 权益法 0 32,969.62 32,969.62
天津兴泰聚成置业有限公司 权益法 0 16,319.09 16,319.09
西安朔坤房地产开发有限公司 权益法 0 47,941.13 47,941.13
重庆华宇业翔实业有限公司 权益法 0 4,994.52 4,994.52
广州碧森房地产开发有限公司 权益法 0 966.56 966.56
南昌盛都置业有限公司 权益法 0 5,400.00 5,400.00
昆明中交金汇置业有限公司 权益法 0 480.00 480.00
嘉兴丰悦一号企业管理合伙企业(有限合伙) 权益法 0 450.00 450.00
小计 权益法 578,172.22 135,495.76 713,667.98
合计 权益法 1,428,734.62 15,946.45 1,444,681.09
8、投资性房地产
发行人投资性房地产最近三年及一期分别为133.91亿元、147.73亿元、163.18亿元及165.87亿元，发行人近几年在投资性房地产呈现稳步上升的态势。为了更好的反映发行人投资资产状况，2013年度发行人根据《企业会计准则第3号—投资性房地产》规定（投资性房地产由成本模式转为公允价值模式的，应当作为会计政策变更，按照《企业会计准则第28号—会计政策、会计估计变更和差错更正》进行会计处理），对投资性房地产采用公允价值模式核算，并采用追溯调整法重述了可比年度的财务报表。受到上述会计政策变更影响的报表项目名称及2013年度、2012年度调整金额如下：
表 6-34：会计政策变更情况
单位：万元
受影响的报表项目 调整金额
2013 年 12 月 31 日(2013 年度) 2012 年 12 月 31 日(2012 年度)
合并财务报表 母公司财务报表 合并财务报表 母公司财务报表
资产合计 698,650.65 30,682.07 461,671.42 20,401.60
其中：投资性房地产 661,505.80 30,682.07 450,424.34 20,401.60
长期股权投资 63,727.80 - 37,830.03 -
存货 -26,582.96 - -26,582.96 -
负债合计 157,445.45 7,620.16 105,776.04 5,100.40
其中：递延所得税负债 157,445.45 7,620.16 105,776.04 5,100.40
股东权益合计 541,205.19 23,061.90 355,895.38 15,301.20
其中：盈余公积 2,306.19 2,306.19 1,530.12 1,530.12
未分配利润 378,053.63 20,755.71 248,879.16 13,771.08
少数股东权益 160,845.37 - 105,486.10 -
营业成本 -7,947.07 -201.42 -4,262.14 -199.83
公允价值变动收益 203,134.39 10,079.04 51,995.48 1,237.49
投资收益 25,897.77 - 5,292.04 -
所得税费用 51,669.41 2,519.76 14,110.48 359.33
净利润 185,309.81 7,760.70 47,439.18 1,077.99
其中：归属于母公司股东的净利润 129,950.54 7,760.70 33,200.32 1,077.99
少数股东损益 55,359.27 - 14,238.86 -
表 6-35：投资性房地产情况
单位：万元
项目 2015 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2018 年 9 月 30 日
房屋建筑物 1,339,110.66 1,477,354.07 1,360,646.84 1,658,667.79
发行人投资性房地产均为房屋建筑物，其增减变动主要为期末根据公允价值变动所做的公允价值调整。
2013年11月29日，发行人第六届董事会第七十一次会议、第六届监事会第十三次会议审议通过了《关于投资性房地产后续计量模式变更的议案》，决定对投资性房地产由成本模式改为公允价值模式进行后续计量，自2013年12月1日起执行。
发行人会计政策变更的主要原因是考虑投资性房地产的公允价值能够持续可靠地取得，同时因2012年收购香港上市公司金地商置，该等投资性房地产后续计量按港股财报采用公允价值计量，基于统一会计政策、提高工作效率和商业地产发展战略等因素，发行人认为采用公允价值对投资性房地产进行后续计量能够更加客观地反映投资性房地产的价值，便于公司管理层及投资者及时了解发行人的财务状况。
根据《企业会计准则第3号——投资性房地产》规定，成本模式转为公允价值模式的，应当作为会计政策变更，按照《企业会计准则第28号——会计政策、会计估计变更和差错更正》进行会计处理。发行人对上述会计政策变更采用追溯调整法核算并重述了可比年度的财务报表。本次会计政策变更对公司经营成果和财务状况的影响为：增加公司2012年末所有者权益约25.04亿元，增加公司2012年净利润约3.32亿元；增加公司2013年末所有者权益约38.04亿元，增加公司2013年度净利润约13.00亿元。
9、发放贷款及垫款
最近三年及一期末，发行人发放贷款及垫款分别为 7.65 亿元、11.95 亿元、14.73 亿元和 19.51 亿元， 2016 年较 2015 年增长 56.41%，2017 年较 2016 年增长 23.26%，近一期较年初增加 32.45%，近一期增加的原因是发行人旗下子公司深圳市金诚信小额贷款有限责任公司的业务规模较 2017 年有所增加，发行人发放贷款及垫款科目的交易对象全部为深圳市金诚信小额贷款有限责任公司。截至2018 年 9 月末，深圳市金诚信小额贷款有限责任公司的贷款余额 19.51 亿元，2018年 1-9 月累计实现利息收入 2.91 亿元，截止目前，深圳市金诚信小额贷款有限责任公司不存在代偿风险，也没有出现贷款坏账。
10、递延所得税资产情况
最近三年及一期末，发行递延所得税资产分别为11.31亿元、16.39亿元、22.41亿元和27.12亿元，2016年较2015年增长44.92%，2017年较2016年增长36.72%，主要为预提土地增值税增加所致，根据公司及其子公司的测算结果，公司认为在未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异和可抵扣亏损，因此确认相关递延所得税资产。
（二）负债结构分析
表 6-36：发行人负债结构分析表
单位：万元
负债项目 2018 年 9 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
余额 占比（%） 余额 占比（%） 余额 占比（%） 余额 占比（%）
短期借款 306,500.44 1.53 235,096.96 1.57 86,136.82 0.86 158,293.29 1.73
应付票据 0 0.00 0 0.00 1,229.17 0.01 56,908.50 0.62
应付账款 992,949.41 4.96 995,408.59 6.64 1,339,477.49 13.32 1,226,306.65 13.37
预收款项 6,683,847.55 33.37 5,794,824.10 38.64 2,748,560.55 27.34 2,517,247.58 27.44
应付职工薪酬 158,850.55 0.79 147,692.50 0.98 87,558.91 0.87 67,649.51 0.74
应交税费 280,519.44 1.40 204,608.28 1.36 244,241.48 2.43 100,897.53 1.10
应付利息 81,452.66 0.41 54,162.54 0.36 40,057.62 0.40 27,004.96 0.29
应付股利 7,490.34 0.04 3,050.54 0.02 4,691.87 0.05 3,685.00 0.04
其他应付款 3,307,035.06 16.51 1,908,641.72 12.73 1,585,025.09 15.77 1,000,582.68 10.91
一年内到期的非流动负债 1,232,553.36 6.15 1,105,921.19 7.37 724,638.21 7.21 1,342,882.21 14.64
其他流动负债 - 0.00 - 0.00 - - -
流动负债合计 13,051,198.81 65.16 10,449,406.44 69.67 6,861,617.21 68.25 6,501,457.91 70.88
长期借款 2,638,302.68 13.17 1,736,283.63 11.58 1,010,869.04 10.06 1,256,600.56 13.70
应付债券 3,759,548.05 18.77 2,203,961.03 14.69 1,841,798.29 18.32 1,113,776.98 12.14
递延所得税负债 349,669.48 1.75 354,809.04 2.37 338,754.18 3.37 301,171.60 3.28
其他非流动负债 231,100.00 1.15 254,150.00 1.69 - - - -
非流动负债合计 6,978,620.21 34.84 4,549,203.71 30.33 3,191,421.51 31.75 2,671,549.14 29.12
负债总计 20,029,819.02 100 14,998,610.15 100 10,053,038.73 100 9,173,007.05 100
随着发行人业务规模的不断增长，其整体负债规模亦持续增加，最近三年及一期末负债总额分别为917.30亿元、1,005.30亿元、1,499.86亿元、2,002.98亿元，其中2016年末较2015年增长9.59%，2017年末较2016年增长49.19%。发行人占比较大的负债项目包括预收账款、应付账款、长期借款、应付债券、其他应付款、一年内到期的非流动负债等。
1、短期借款
最近三年及一期末，发行人短期借款分别为15.83亿元、8.61亿元、23.51亿元及30.65亿元，占负债总额的比重分别为1.73%、0.86%、1.56%及1.53%。短期占比亦相对较小，发行人短期借款主要是随着发行人调整负债结构归还借款所致。
发行人短期借款主要是信用借款，不存在短贷长用情况。
表 6-37：发行人短期借款情况
单位：万元
项目 2018 年 9 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
质押借款 - - -
保证借款 76,943.85 105,756.03 36,222.04
项目 2018 年 9 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
信用借款 229,556.59 129,,340.93 49,914.78
合计 306,500.44 235,096.96 86,136.82
2、应付账款
最近三年及一期末，发行人应付账款分别为122.63亿元、133.95亿元、99.54亿元及99.29亿元。占负债总额的比重分别为13.37%、13.32%、6.63%及4.96%。发行人应付账款余额持续增长，其中，2016年较2015年增长9.23%，2017年较2016年减少25.68%，应付账款增长的原因主要是随着发行人应付建筑工程款和地价款减少。
表 6-38：发行人应付账款情况
单位：万元
项目 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
应付工程款 337,070.82 486,058.13
工程保修金 91,567.70 65,324.20
应付预提工程款 411,709.46 575,685.16
应付土地出让金 6,721.00 29,089.37
其他 148,207.09 183,320.64
合计 995,276.08 1,339,477.49
3、预收款项
最近三年及一期末，发行人预收款项分别为251.72亿元、274.86亿元、579.48亿元及668.38亿元，占负债总额的比重分别为27.44%、27.34%、38.63%及33.37%。发行人预收款项余额增幅较大，其中2016年较2015年增长9.19%，2017年较2016年增长110.83%，2018年9月较去年同期增长19.65%，预收款项增幅较大的原因主要是发行人当年房地产预售项目增加，相应收到的预收款项增加，预收款项主要为售楼款。
表 6-39：发行人预收款项情况
单位：万元
账龄 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
金额 比例(%) 金额 比例(%)
1 年以内 5486,607.17 94.68 2,623,678.33 95.46
1 至 2 年 287,715.69 4.97 72,787.42 2.65
2 至 3 年 19,679.08 0.34 36,143.61 1.31
3 年以上 822.15 0.01 15,952.18 0.58
合计 5,794,824.10 100.00 2,748,560.55 100.00
其中，主要预收售楼款列示如下：
表 6-40：发行人前十大预收款项情况
单位：万元
项目名称 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 预售比例
上海尚华庭 423,644.21 - 96.68%
南京河西项目 396,756.92 8,722.90 26.33%
广州华美牛奶厂项目 356,982.52 123,703.61 61.00%
广州荔湖城 312,495.52 114,831.86 63.00%
上海自在城 267,841.41 87,929.57 72.06%
武汉悦江时代 265,413.21 - 26.75%
西安西沣公元 243,775.98 118,532.84 30.05%
上海天境 239,672.47 35,541.01 86.04%
大运河府 238,117.82 - 58.64%
杭州艺华年佳苑 211,824.00 121,415.33 95.00%
4、其他应付款
最近三年及一期末，发行人其他应付款分别为 100.06 亿元、158.50 亿元、190.86 亿元及 330.70 亿元，占负债总额的比重分别为 10.91%、15.77%、12.72%及 16.51%。发行人其他应付款持续增长，其中，2016 年较 2015 年增长 58.41%，2017 年较 2016 年增长 20.41%，应付账款增幅较大的原因主要是少数股东及合营公司对项目公司的贷款增加。截至 2018 年 9 月 30 日，其他应付款余额中无应付持有发行人 5%及以上表决权股份的股东的款项。
表 6-41：发行人其他应付款情况
单位：万元
项目 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
预提的土地增值税 558,246.32 451,385.96
往来款 1,267,721.50 989,012.08
保证金、押金等 81,424.42 69,864.72
其他 1249.48 74,762.33
合计 1908641.72 1,585,025.09
对于金额较大的其他应付款，说明如下：
表 6-42：发行人账龄超过一年的重要其他应付款情况
单位：万元
公司名称 年末余额 未偿还或结转的原因
东莞市碧桂园房地产开发有限公司 41,748.00 为子公司少数股东对公司借款，无明确还款日期
嘉兴稳兴肆拾叁号投资合伙企业(有限合伙) 36,100.00 为子公司少数股东对公司借款，无明确还款日期
杭州万泓置业有限公司 34,396.46 为联营企业对公司的借款，无明确还款日期
南京筑浦兴业房地产开发有限公司 29,453.37 为合营企业对公司的借款，无明确还款日期
嘉兴稳弘五号投资合伙企业(有限合伙) 26,129.43 为公司作为普通合伙人设立的合伙企业对公司的借款，无明确还款日期
合计 167827.26
5、一年内到期的非流动负债
一年内到期的非流动负债具体如下：
表 6-43：发行人一年内到期的非流动负债情况
单位：万元
项目 2018 年 9 月30 日 2017 年12 月31 日 2016 年 12月 31 日 2015 年 12 月 31日
一年内到期的长期借款 799,853.36 758,177.73 674,075.05 1,222,900.74
一年内到期的应付债券 400,000.00 316,193.45 50,563.16 119,981.47
一年内到期的资产支持证券 32,700.00 31,550.00 - -
合计 1,232,553.36 1,105,921.19 724,638.21 1,342,882.21
表 6-44：一年内到期的非流动负债结构
单位：万元
项目 2018 年 9 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
抵押借款 211.74 195.74 199.51 -
保证借款 - 28,580.44 33,896.59
信用借款 799,641.62 789,532.00 645,295.10 1,189,004.14
应付债券 400,000.00 316,193.45 50,563.16 119,981.47
合计 1,199,853.36 1,105,921.19 724,638.21 1,342,882.21
6、长期借款
最近三年及一期末，发行人长期借款分别为125.66亿元、101.09亿元、173.63亿元及263.83亿元，占负债总额的比重分别为13.70%、10.06%、11.58%及13.17%。发行人长期借款呈快速上升趋势，主要是发行人取得银行借款增加。
表 6-45：发行人长期借款情况
单位：万元
项目 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
抵押借款 37,994.15 11,498.89
保证借款 16,139.47 18,729.90
信用借款 1,682,150.00 980,640.25
合计 1,736,283.63 1,010,869.04
（三）所有者权益分析
表 6-46：发行人所有者权益分析
单位：万元
权益项目 2018 年 9 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
余额 占比（%） 余额 占比（%） 余额 占比（%） 余额 占比（%）
股本 451,458.35 7.33 451,458.35 7.78 451,363.18 8.50 449,146.35 11.08
资本公积 325,155.74 5.28 345,570.11 5.97 361,586.20 6.81 470,116.63 11.60
盈余公积 217,404.02 3.53 217,404.02 3.75 187,547.27 3.53 148,761.21 3.67
未 分 配 利润 3,312,448.64 53.75 3,027,143.22 52.23 2,688,686.57 50.63 2,024,816.21 49.97
外 币 报 表折算差额 - - - - - - - -
权益项目 2018 年 9 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
余额 占比（%） 余额 占比（%） 余额 占比（%） 余额 占比（%）
归 属 于 母公 司 所 有者 权 益 合计 4,354,733.60 70.66 4,076,405.79 70.33 3,743,090.64 70.49 3,148,430.79 77.70
少 数 股 东权益 1,807,733.69 29.33 1,719,190.69 29.67 1,567,296.53 29.51 903,516.29 22.30
所 有 者 权益合计 6,162,467.29 100 5,795,596.48 100.00 5,310,387.17 100.00 4,051,947.08 100.00
1、股本
2015年、2016年、2017年及2018年9月末，发行人股本数分别为4,491,463,427.00、4,499,609,872.00、4,514,583,572.00及4,514,583,572.00，2016年股本较2015年增加14,021,900.00股，2017年末股本较2016年增加951,800.00股，变动原因是根据发行人股权激励计划行权对象进行了期权行权。
2、资本公积
2015 年、2016年 2017 年及 2018年 9 月末，发行人资本公积分别为429,405.42万元、361,586.20 万元、345,570.11 万元及 325,155.74 万元。2016 年末及 2017年末资本公积下降原因主要系收购子公司少数股东持有的股权、少数股东对子公司增资导致持股比例下降等产生所需要冲减资本公积，从而导致资本公积减少。
2010年3月19日，公司向董事、高级管理人员等激励对象授予9,937.00万份股票期权，该股票期权有效期为7年。自授予日满1年起至满5年时，每年每名激励对象获授的股票期权数量的20%生效，行权有效期至第7年最后一个交易日止。
股票期权行权价格为每股人民币14.12元。根据布莱克—舒尔茨模型估计，该期权在授予日的公允价值为人民币5.26元。2010年公司实施资本公积金转增股本及股利分配方案后，股票期权行权价变更为每股人民币7.79元，股票期权数量由9,937.00万份变为17,886.60万份。截至2015年12月31日止，失效的股票期权数量为13,531.22万份，实际行权的股票期权数量为2,858.01万份，2015年末股票期权数量为1,497.37万份。
2013年1月7日、2013年5月20日及2014年12月29日，公司之子公司金地商置集团有限公司(以下简称“金地商置”)向董事、高级管理人员等激励对象分别授予15,423.00万份、46,519.80万份及49,470.00万份以金地商置股份结算的股票期权，股票期权有效期均为10年，股票期权行权价格分别为每股港币0.55元、港币0.79元及港币0.44元。根据二项式点阵模型估计，期权在授予日的公允价值分别为港币0.15元、港币0.26元及港币0.14元。截至2015年12月31日止，由于部分人员辞职导致失效的股票期权数量为3,555.40万份，2015年末股票期权数量为107,857.40万份。
3、盈余公积
2015年、2016年、2017年末及2018年9月末，发行人盈余公积分别为168,843.01万元、187,547.27万元、217,404.02万元及217,404.02万元。盈余公积主要为法定公积金、任意盈余公积，发行人每年按净利润的10%计提法定盈利公积金。
4、未分配利润
2015 年、2016 年、2017 年及 2018 年 9 月末，发行人未分配利润分别为2,266,380.43 万元、2,688,686.57 万元、3,027,143.22 万元及 3,312,448.64 万元，分别占净资产的 47.60%、50.63%、52.23%及 53.75%。发行人未分配利润主要是历年累积的净利润。随着发行人盈利能力的增强，近三年公司的未分配利润持续大幅增加。发行人于 2016 年 4 月 21 日召开的第七届董事会第三十七次会议审议了 2015 年度利润分配预案，分配方案为：1、按母公司净利润的 10%计提法定盈余公积金 196,950,190.15 元；2、按公司现有总股本 4,500,849,372 股为基数，每10 股派发现金股利 4.20 元（含税）；3、本年度公司不进行资本公积金转增股本。
上述利润分配预案尚需经发行人 2015 年度股东大会审议。2016 年 5 月 31 日，经公司 2015 年度股东大会决议，按已发行之股份 4,500,849,372 股(每股面值人民币 1.00 元)计算，以每 10 股向全体股东派发现金红利人民币 4.20 元（含税）。
2017 年 4 月，经公司 2016 年度股东大会决议，按已发行之股份 4,513,631,772 股(每股面值人民币 1.00 元)计算，以每 10 股向全体股东派发现金红利人民币 7.00元(含税)，剩余未分配利润全部结转以后年度分配。2017 年利润分配方案在 2018年 4 月召开的股东大会上进行决议。
（四）现金流量分析
表 6-47：发行人现金流量分析表
单位：万元
项目 2018 年 1-9 月 2017 年 2016 年 2015 年
经营活动现金净流量 -936,805.42 -698,873.42 1,708,170.56 839,425.76
其中：现金流入量 7,640,390.84 11,709,243.95 7,639,844.10 5,878,309.42
现金流出量 8,577,196.26 12,408,117.37 5,931,673.54 5,038,883.67
投资活动现金净流量 -167,510.67 74,573.72 -96,492.00 -743,256.55
其中：现金流入量 447,530.67 3,579,681.39 2,381,166.65 1,137,386.83
现金流出量 615,041.34 3,505,107.66 2,477,658.65 1,880,643.37
筹资活动现金净流量 2,265,503.82 1,247,060.74 -955,195.34 -286,358.08
其中：现金流入量 4,107,111.78 3,281,898.68 2,152,476.27 2,707,908.14
现金流出量 1,841,607.96 2,034,837.94 3,107,671.58 2,994,266.22
现金净增加额 1,167,615.35 622,761.04 661,571.96 -186,455.01
1、经营活动现金流分析
最近三年及一期，发行人经营现金流入分别为587.83亿元、763.98亿元、1,170.92亿元和764.04亿元，经营现金流入呈现波动，其中2016年较2015年增长29.97%，2017年较2016年增长53.26%，主要得益于发行人销售规模逐步增长，回款金额逐年增加。最近三年及一期，发行人经营现金流出分别为503.89亿元、593.17亿元、1240.81亿元和857.72亿元，其中2016年较2015年增长17.72%，2017年较2016年增长109.18%，主要是因为公司支付给联合、合营项目及合作方往来款同比较多。
发行人2016年经营活动现金流为170.82亿元，其中销售现金流入513.74亿元，购买土地及项目建设支出支付的现金243.55亿元，支付给职工的支出17.76亿元，支付的各项税费53.90亿元。发行人2017年经营活动现金流为-69.88亿元，其中销售现金流入662.48亿元，购买土地及项目建设支出支付的现金409.28亿元，支付给职工的支出24.40亿元，支付的各项税费94.55亿元。发行人2017年经营活动现金净流量同比下降-140.91%。下降主要原因为：一是2017年发行人支付保证金同比大幅增加,支付的保证金增加约64亿元，主要用于企业项目储备的拍地保证金；二是企业业务规模扩大、项目开发运营支出增加；三是销售规模扩大，缴纳政府税金增加，2017年度缴纳的政府税金增加约40亿元。
2018年1-9月经营活动现金流量净额-93.68亿元，较上期同期-0.56亿元大幅增加，主要原因是2018年1-9发行人支付地价及工程款现金增加。
2、投资活动现金流分析
发行人投资活动现金流入主要包括收回对子公司的投资收到的现金及收到的投资收益等，投资活动现金流出主要是对联营及合营企业等的投资。最近三年及一期，发行人投资活动现金流入分别为113.74亿元、238.12亿元、357.96亿元及44.75亿元，投资活动现金流出分别为188.06亿元、247.77亿元、350.51亿元及61.50亿元。投资活动现金净流量分别为-74.33亿元、-9.65亿元、7.45亿元和-16.75亿元，2017年发行人投资活动现金净流量持续为正数，主要是发行人前几年合作开发增加，且投资增大，2017年开始收到的投资收益增加。
3、筹资活动现金流分析
发行人筹资活动现金流入主要包括取得借款和发行债券收到的现金，以及子公司吸收少数股东投资收到的现金，筹资活动现金流出主要包括偿还债务、支付利息、分配股利支付的现金。最近三年及一期，发行人筹资活动现金净流量分别为-28.64亿元、-95.52亿元、124.70亿元及226.55亿元，2016年发行人筹资活动现金净额较2015年减少66.88亿元，主要是当年偿还较多到期债务。2017年发行人筹资活动现金净额较2016年增加220.21亿元，主要是发行人从银行取得借款及发行的债券大幅增加，而当年需要偿还的债务大幅减少。
五、发行人盈利能力分析
表 6-48：盈利能力指标表
单位：万元
项目 2018 年 1-9 月 2017 年 2016 年 2015 年
营业收入 3,351,439.06 3,766,218.20 5,550,850.17 3,276,207.35
营业成本 2,617,328.83 2,454,737.53 3,913,326.32 2,337,526.47
销售费用 59,321.23 124,255.47 117,679.73 112,295.57
管理费用 218,356.44 265,156.18 159,099.79 143,221.74
财务费用 -28,634.12 -11,760.97 -13,605.20 25,330.10
投资收益 211,432.95 494,993.56 243,407.99 140,763.79
利润总额 945,270.69 1,168,027.58 1,120,525.72 627,966.40
净利润 764,326.42 947,729.69 857,585.00 484,331.69
毛利率（％） 41.82 34.82 29.50 28.65
净资产收益率（％） - 17.06 10.17 10.17
总资本收益率（％） - 5.24 3.48 3.48
注：季度数据中净资本收益率和总资本收益率已经过年化。
最近三年及一期，发行人营业收入分别为326.72亿元、552.38亿元、373.76亿元和335.14亿元。2017年较2016年下降32.15%，主要是当年房地产销售结算面积减少，2017年发行人实现结算面积259.07万平方米，同比减少40.56%。2016年营业收入较2015年增加69.07%，2016年涨幅较大，主要由于当年房地产销售结算面积增加所致，2016年发行人房地产项目结算面积435.82万平方米，同比增长64.05%；结算收入522.93亿元，同比增长71.28%%。2017年利润总额较2016年上升4.23%，主要由于投资收益提升；2018年第三季度利润总额较2017年同期416,859.93上升126.76%，主要为结转面积变化。
2017年发行人实现主营业务收入376.62亿元，同比减少32.15%。下降主要原因是由于2017年企业表外合作项目增多导致并表范围内的房地产项目的结算面积和结算收入减少，2017年公司房地产项目结算面积29.07万平方米，同比下降40.55%，结算收入336.60亿元，同比下降35.63%，公司房地产收入占比较大，受项目收入结转进度影响，收入金额会发生较大波动，但公司实现归属于上市公司股东的净利润68.43亿元，同比增长8.61%，公司房地产业务毛利率为33.96%，较上年同期增加5.23个百分点。
最近三年及一期，发行人营业成本分别为233.75亿元、391.33亿元、245.47亿元和261.73亿元，其中2017年较2016年减少37.27%，2016年较2015年增长67.41%，营业成本增长率与营业收入增长率呈现同比关系，发行人2015年结转面积减少，对应营业成本相应下降，2016年结转面积增加，对应的营业成本相应增加。
从费用率来看，最近三年及一期销售费用、管理费用、财务费用占营业收入的比重分别为8.57%、4.76%、10.11%、9.52%，2017年费用占比相对较高，主要是管理费用增长较大以及营业收入较低，2017年管理费用达到26.51亿元，较2016年大幅增长66.72%，是因发行人公司经营规模扩大管理费用相应增长。最近三年及一期销售费用分别为11.23亿元、11.77亿元、12.42亿元和5.93亿元，2017年较2016年增长5.52%，2016年较2015年增长4.81%。自2011年开始，公司即通过加强费用控制、改变营销手段等方式，在促进销售的同时，节约费用开支。以上费用控制措施取得了较好的效果。最近三年及一期管理费用分别为14.32亿元、15.91亿元、26.51亿元和21.84亿元，2017年较2016年增长66.72%，2016年较2015年增长11.10%，管理费用增减主要是由于公司规模扩张变动幅度及原因与销售费用基本相同。最近三年及一期财务费用分别为2.53亿元、-1.36亿元、-1.17和-2.86亿元，近一年及近一期财务费用为负是由于发行人自有资金充裕而产生的利息收入及发行人给项目公司的借款产生的利息收入大，财务费用2017年较2016年上升13.97%，主要为2016年利息收入大于利息支出，2016年较2015年下降153.75%。近三年资本化利息分别为17.93亿元、13.82亿元及10.90亿元，占营业收入比例分别为5.5%、2.49%及2.92%，占比较少且近年波动幅度较小。
最近三年及一期发行人投资收益分别为14.08亿元、24.34亿元、49.49亿元和21.14亿元，2017年较2016年大幅增长103.32%、2016年较2015年增长72.87%，增幅明显，主要是因为联营企业投资收益增加，同时处置部分长期股权产生投资收益增加。
最近三年一期发行人公允价值变动收益为17.43亿元、5.46亿元、7.84亿元和0亿元，2017年较2016年大幅增长43.58%，主要是受到按公允价值计量的投资性房地产波动造成的影响，2018年9月末数据为0是因为发行人未对投资性房地产进行资产评估，评估一般每年度进行一次。发行人投资性房地产采用公允价值模式核算，而房地产公允价值受市场供需关系、政府调控措施等多种因素影响，存在一定的波动性。较大的变动可能对发行人业绩产生一定影响。
最近三年及一期，发行人分别实现主营业务收入326.72亿元、552.38亿元、 372.76亿元和332.23亿元，主营业务毛利率分别为28.47%、29.17%、34.17%和 41.82%。呈波动上升趋势，主要是受到近年来一系列房地产宏观调控政策影响以及所结转项目所在地域和项目类型的影响，其中发行人开发的项目主要集中在珠三角、长三江、北京及省会城市，以上地区的房地产价格近几年是呈现稳中有升的态势。
六、发行人偿债能力分析
表 6-49：偿债能力指标表
单位：亿元
项目 2018 年 1-9 月 2017 年 2016 年 2015 年
资产负债率（%） 76.47 72.12 65.43 65.83
流动比率 1.67 1.63 1.82 1.80
速动比率 0.85 0.82 0.77 0.61
EBITDA - 140.21 133.14 92.20
EBITDA 利息倍数 - 4.17 5.70 2.55
发行人最近三年及一期资产负债率分别为65.83%、65.43%、72.12%及76.47%，资产负债率相对较高。近一期负债率较高的原因是发行人在2017年7月5日发行15亿中票，2017年7月14日发行公司债40亿，2017年7月26日发行2亿美元债，2017年9月22号发行30.5亿物业费ABS，外部融资增加较多因此资产负债率增加明显。
整体来看，发行人资产负债率与行业水平接近。
发行人最近三年及一期流动比率分别为1.80、1.82、1.63及1.67，流动比率较高，速动比率分别为0.61、0.77、0.82及0.85，速动比率较低，主要是由于房地产开发行业特点，流动比率和速动比率变化较小，体现公司短期偿债能力较为稳定。
发行人存货占比较大。随着业务规模的扩张，发行人存货余额持续增长，最近三年及一期末余额分别为776.40亿元、717.77亿元、841.83亿元以及1,071.94亿元，其中2016年末较2015年末下降7.56%，2017年末较2016年末增长17.28%，2018年9月末较2017年增长27.33%。
从EBITDA及EBITDA利息倍数来看，近三年来发行人EBITDA呈现波动趋势，但EBITDA及利息倍数均保持在较高水平，显示发行人付息能力较强。
七、发行人资产运营效率分析
表 6-50：资产运营效率指标表
单位：次/年
项目 2018 年 1-9 月 2017 年 2016 年 2015 年
应收账款周转率 421.73 605.74 1,373.88 681.73
存货周转率 0.20 0.31 0.53 0.30
总资产周转率 0.14 0.40 0.38 0.25
注：季度数据已经过年化，其中应收账款周转率计算方式为销售收入/应收账款平均余额。
发行人销售债权周转次数较高，主要原因是发行人销售主要采用预收款的方式，导致应收账款金额较小。
从存货周转次数来看，2015 年-2017 年存货周转率分别为 0.30、0.53、0.31，呈现波动趋势，总体处于较低水平。存货周转次数的低位波动说明发行人库存去化能力增强，存货周转加快，在房地产行业内处于较好水平。
2015 年-2017 年，发行人的总资产周转率分别为 0.25、0.38、0.40，与存货周转次数一样呈波动趋势，主要受益于公司的存货周转加快，流动资产周转率和总资产周转率有所提高。
发行人 2017 年各项财务指标保持平稳发展，全年负债率指标保持稳定，债务规模略有下降，资产周转率、利息覆盖倍数等指标稳定提升。
2018 年度 1-9 月，发行人总资产、净资产、营业收入、净利润等财务指标未发生重大不利变化。
八、发行人最近一年及一期付息债务情况
（一）发行人有息债务余额情况
近一年及一期，发行人有息债务余额情况如下表所示：
表 6-51： 近一年及一期发行人有息债务余额情况表
单位:万元、%
项目 2018年9月末 2017年末
金额 占比 金额 占比
短期借款 306,500.44 3.75% 235,096.96 4.25%
一年内到期的非流动负债 1,232,553.36 15.09% 1,105,921.20 19.98%
其他非流动负债 231,100.00 2.83% 254,150.00 4.59%
长期借款 2,638,302.68 32.30% 1,736,283.63 31.37%
应付债券 3,759,548.05 46.03% 2,203,961.03 39.81%
合计 8,168,004.53 100.00% 5,535,412.82 100.00%
表 6-52：2018 年 9 月末发行人有息债务担保方式情况表
单位:万元、%
项目 短期借款 1年内到期的非流动负债 其他非流动负债 长期借款 应付债券 金额合计
质押借款 - 211.74 - 39,857.68 - 40,069.42
保证借款 76,943.85 16,991.62 - 6,000.00 - 99,935.48
信用借款 229,556.59 815,350.00 231,100.00 2,592,445.00 - 3,868,451.59
应付债券 - 400,000.00 - - 3,759,548.05 4,159,548.05
合计 306,500.44 1,232,553.36 231,100.00 2,638,302.68 3,759,548.05 8,168,004.53
（二）发行人借款明细
1、银行借款
截止 2018 年 9 月末，发行人短期银行借款总额 306,500.44 万元，主要短期借款明细如下表所示：
表 6-53：2018 年 9 月末发行人主要短期银行借款明细
单位:万元、%
企业名称 贷款银行 借款种类 借款到期日 年利率 期末数
金地商置集团有限公司 A银行 信用 2019/3/31 3.65 21,998.75
金地商置集团有限公司 B银行 信用 2019/8/10 3.64 23,758.65
金地商置集团有限公司 C银行 信用 2019/6/26 3.58 34,318.05
金地商置集团有限公司 D 银行 信用 2020/9/28 3.50 34,168.64
辉煌商务有限公司 E银行 保证 2019/12/20 4.78 28,342.30
辉煌商务有限公司 F银行 保证 2020/2/7 4.78 30,027.71
辉煌商务有限公司 G银行 保证 2019/1/14 4.75 18,573.84
金地（集团）股份有限公司 H银行 信用 2019/9/21 5.23 88,250.00
金地（集团）股份有限公司 I 银行 信用 2019/7/31 5.08 12,500.00
金地（集团）股份有限公司 J 银行 信用 2019/6/27 4.99 14,562.50
合计 306,500.44
截止 2018 年 9 月末，发行人短期银行借款按照贷款合同约定用途使用，不存在短贷长用情况。其中辉煌商务有限公司的境外银行借款，由于存在银行可随时
要求还款的条款因此即使借款期限长于一年仍核算计入短期借款。
近一期，发行人长期银行借款总额 2,638,302.68 万元，主要长期银行借款(含一年内到期的长期借款)明细如下表所示:
表 6-54 近一期发行人主要长期借款明细
单位:万元、%
企业名称 贷款银行 借款种类 借款到期日 年利率 期末数
金地（集团）股份有限公司 A银行 信用 2021/7/18 4.99 613,900.00
金地（集团）股份有限公司 B银行 信用 2021/6/26 4.37 643,338.00
金地（集团）股份有限公司 C银行 信用 2021/2/17 4.75 496,050.00
金地（集团）股份有限公司 D银行 信用 2021/7/31 4.54 365,500.00
金地（集团）股份有限公司 E银行 信用 2020/12/27 4.75 360,000.00
金地（集团）股份有限公司 F银行 信用 2021/9/27 4.85 76,537.00
金地商置集团有限公司 G银行 保证 2021/10/18 4.03 82,977.68
合计 2,638,302.68
2、非银行借款
截止 2018 年 9 月末，发行人非银行长期借款总额为 231,100.00 万元，其主要非银行长期借款明细如下：
表 6-55 近一期发行人主要非银行长期借款明细
单位:万元、%
企业名称 贷款单位 贷款形式 借款种类 借款到期日 年利率 期末数
北京金地格林物业管理有限公司 长城证券 物业费ABS 信用 2025/9/12 5.27 31,200.00
上海金地物业服务有限公司 长城证券 物业费ABS 信用 2025/9/12 5.27 43,100.00
深圳市金地物业管理有限公司 长城证券 物业费ABS 信用 2025/9/12 5.27 156,800.00
合计 231,100.00
3、应付债券
截至 2018 年 9 月末，发行人存续期内的债券发行情况如下表所示：
表 6-56：发行人存续期内的债券发行情况
单位：万元
债券名称 发行金额 发行日期 债券期限 发行利率（%） 2018年9月末余额 挂牌交易情况
公司债、企业债
公司债券 人民币120,000 2008-3-10 8 年 5.50 0.00 于 2008 年 3 月 20 日在上海证券交易所挂牌交易
2015 年公司债券 人民币300,000 2015/11/19 7 年 4.18 299,089.64 于 2015 年 11 月 19 日起在上海证券交易所挂牌交易
2016 年公司债券 人民币300,000 2016/3/23 6 年/8 年 3.00/3.50 298,936.63 于 2016 年 3 月 23 日起在上海证券交易所挂牌交易
2017 年公司债券 人民币 2017/7/14 5 年 4.85/5.05 398,637.63 于 2017 年 7 月 14 日起在上
400,000 /7 年 海证券交易所挂牌交易。
2018 年第一期公司债 人民币300,000 2018/3/19 5 年 5.68 298,642.73 于 2018 年 3 月 19 日起在上海证券交易所挂牌交易
2018 年第二期公司债 人民币300,000 2018/5/28 3 年/5 年 5.29/5.38 298,615.43 于 2018 年 5 月 28 日起在上海证券交易所挂牌交易。
2018 年第三期公司债 人民币200,000 2018/6/21 3 年/5 年 5.58/5.70 199,068.87 于 2018 年 6 月 21 日起在上海证券交易所挂牌交易。
2018 年第四期公司债 人民币100,000 2018/7/18 5 年 5.00 99,518.30 于 2018 年 7 月 18 日起在上海证券交易所挂牌交易。
小计 1,892,509.23
银行间交易商协会债务融资工具
2015 年人民币第一期中期票据 人民币300,000 2015/4/28 3 年 4.90 0.00 在全国银行间债券市场上进行交易
2015 年人民币第二期中期票据 人民币250,000 2015/8/5 5 年 4.60 249,803.69 在全国银行间债券市场上进行交易
2015 年人民币第三、四期中期票据 人民币200,000 2015/10/29 5 年 3.98 199,830.47 在全国银行间债券市场上进行交易
2016 年人民币第一、二期中期票据 人民币200,000 2016/2/26 5 年 3.69 199,798.54 在全国银行间债券市场上进行交易
2016 年人民币第三期中期票据 人民币280,000 2016/8/18 5 年 3.49 279,665.58 在全国银行间债券市场上进行交易
2017 年第一期中期票据 人民币 150,000 2017/7/5 5 年 5.07 149,767.74 在全国银行间债券市场上进行交易
2018 年人民币第一期中期票据 人民币150,000 2018/1/9 5 年 5.9 149,738.53 在全国银行间债券市场上进行交易
2018 年人民币第二期中期票据 人民币200,000 2018/5/7 3 年 5.18 199,798.11 在全国银行间债券市场上进行交易
2018 年人民币第三期中期票据 人民币200,000 2018/8/24 3 年 4.80 200,000.00 在全国银行间债券市场上进行交易
小计 1,628,402.67
境外债
2012 年人民币债券 人民币120,000 2012-7-26 3 年 9.15 0.00 于 2012 年 7 月 26 日在新加坡证券交易所挂牌交易
2012 年美元债券（注 1） 美元 35,000 2012-11-16 5 年 7.125 0.00 于 2012 年 11 月 16 日在新加坡证券交易所挂牌交易
2013 年人民币债券（注 2） 人民币200,000 2013-3-21 5 年 5.625 0.00 于 2013 年 3 月 21 日在新加坡证券交易所挂牌交易
2014 年人民币债券(注 3） 人民币105,000 2014-3-4 3 年 6.50 0.00 于 2014 年 3 月 4 日在新加坡证券交易所挂牌交易
2017 年美元债券 美元 20,000 2017/7/26 5 年 4.95 136,357.46 于 2017 年 7 月 26 日在新加坡证券交易所挂牌交易
2018 年美元债券 美元 15,000 2018/9/7 3 年 6.00 102,278.69 于 2018 年 9 月 7 日在新加坡证券交易所挂牌交易
小计 238,636.15
合计 3,759,548.05
注1：发行人于2014年3月7日提前赎回部分债券，相应支付价款6,637.316万美元。
注2：发行人于2014年3月7日提前赎回部分债券，相应支付价款167,611.00万元。2015年10月8日，公司支付债券赎回款项人民币16,144.00万元。
注3：2015年10月和11月，公司支付债券赎回款项人民币54,371.00万元。
其中需要特别说明的是：2015年人民币第一期中期票据余额299,989.51万元以及2018年人民币第一期超短期融资券余额300,000.00万元合计金额599,989.51万元由于将在一年内到期，因此被核算计入一年内到期的应付债券中。
除本募集说明书已披露债务情况外，发行人无其他有息债务情况。
九、发行人 2017 年度关联交易情况
（一）关联方
1、发行人控股股东
发行人无控股母公司。
2．无控制关系的关联方
发行人合营及联营企业情况详见“第五章发行人基本情况的四、发行人重要权益投资情况”。
（二）定价依据
发行人按照公平、公正、合理的原则，根据国内外及交易当地市场情况确定关联交易价格。
（三）关联交易
1、购销商品、提供和接受劳务的关联交易
表 6-57：2017 年购销商品、提供和接受劳务的关联交易
单位：万元
关联方 关联交易内容 关联交易定价方式及决策程序 本年发生额 上年发生额
金额 占同类交易金额的比例 金额 占同类交易金额的比例
北京金水房地产开发有限公司 提供租赁及物业管理服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 223.46 0.90% 404.31 1.57%
北京金龙永辉置业有限公司 提供租赁及物业管理服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 69.93 0.28% 231.94 0.90%
北京同创金龙置业有限公司 提供租赁及物业管理服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 196.01 0.79% 220.48 0.86%
武汉市地安君泰房地产开发有限公司 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 3,744.52 15.15% 4,602.89 17.90%
杭州金地中天房地产发展有限公司 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 184.81 0.75% 153.97 0.60%
深圳市龙城广场房地产开发有限公司 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 - - 7,107.06 27.64%
关联方 关联交易内容 关联交易定价方式及决策程序 本年发生额 上年发生额
金额 占同类交易金额的比例 金额 占同类交易金额的比例
Deluxe Hollywood Investors,LLC 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 333.91 1.35% 332.73 1.29%
武汉金地普盈置业有限公司 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 203.74 0.82% 2,280.94 8.87%
金地集团金华众达房地产开发有限公司 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 639.18 2.58% 518.34 2.02%
大连天盛房地产开发有限公司 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 924.57 3.74% 10.54 0.04%
天津农垦金安投资有限公司 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 11.32 0.05% 273.87 1.06%
宁波金联房地产发展有限公司 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 - - 22.94 0.09%
关联方 关联交易内容 关联交易定价方式及决策程序 本年发生额 上年发生额
金额 占同类交易金额的比例 金额 占同类交易金额的比例
沈阳金地顺成房地产开发有限公司 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 129.91 0.53% 61.56 0.24%
东莞市香堤雅境花园建造有限公司 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 2,285.71 9.24% 2,869.89 11.16%
绍兴金地古月房地产投资有限公司 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 283.02 1.14% 1,094.9 4.26%
长沙市靳江水利投资置业有限公司 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 660.38 2.67% 283.02 1.10%
太原颖沅房地产开发有限公司 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 932.91 3.77% 943.4 3.67%
武汉广电国博房地产开发有限公司 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 510.9 2.07% 693.4 2.70%
武汉广申房地产开发有限公司 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 884.07 3.57% 101.42 0.39%
关联方 关联交易内容 关联交易定价方式及决策程序 本年发生额 上年发生额
金额 占同类交易金额的比例 金额 占同类交易金额的比例
武汉市金地金泰置业有限公司 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 172.72 0.70% 355.12 1.38%
武汉市金地房地产开发有限公司 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 2,673.79 10.81% 2,790.64 10.85%
Madison 45 Venture II LLC 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 479.57 1.94% 227.3 0.88%
122-130 East 23rd JV LLC 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 482.74 1.95% 130.29 0.51%
Gemdale JV Midpoint Real Estate Development Company LLC 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 2,970.07 12.00% - -
PINNACLE 360 INVESTORS, LLC 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 227.13 0.92% - -
关联方 关联交易内容 关联交易定价方式及决策程序 本年发生额 上年发生额
金额 占同类交易金额的比例 金额 占同类交易金额的比例
上海安富鑫房地产发展有限公司 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 1977.08 7.99% - -
金地集团金华嘉宏置业有限公司 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 674.07 2.72% - -
大连天耀房地产开发有限公司 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 255.51 1.03% - -
东莞市奥林威房地产开发有限公司 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 28.3 0.11% - -
苏州金安泽房地产开发有限公司 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 18.87 0.08% - -
杭州金丰房地产开发有限公司 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 0.75 0.00% - -
武汉锦祥置业有限公司 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 925.41 3.74% - -
关联方 关联交易内容 关联交易定价方式及决策程序 本年发生额 上年发生额
金额 占同类交易金额的比例 金额 占同类交易金额的比例
武汉广电新城房地产开发有限公司 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 426.55 1.72% - -
云南伟佳房地产开发有限公司 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 566.04 2.29% - -
昆明乾辉房地产开发有限公司 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 388.52 1.57% - -
昆明旭昇房地产开发有限公司 提供房地产项目相关服务 按协议进行，公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，采取必要的回避措施 235.85 0.95% - -
合计 24,721.31 100% 25,710.95 100%
2、发行人资金拆借
表 6-58：发行人资金拆出情况
单位：万元
资金往来方名称 2017 年年初往来资金余额 2017 年度往来累计发生金额 2017 年度偿还累计发生金额 2017 年年末往来资金余额
武汉市金地房地产开发有限公司 42,926.48 3,805.24 46,731.72 -
天津金辉永华置业有限公司 4,689.95 212.43 4,902.38 -
杭州金湖房地产开发有限公司 5,300.00 9,051.77 14,351.77 -
金地集团金华嘉宏置业有限公司 - 733.26 733.26 -
上海祝金房地产发展有限公司 302,680.73 241,827.20 20,7000.00 337,507.94
东莞市奥林威房地产开发有限公司 - 1,312.09 1,312.09 -
北京金水永业房地产开发有限公司 92,587.65 3,845.50 49,881.35 46,551.80
东莞市香堤雅境花园建造有限公司 6,831.56 865.55 7,697.11 -
杭州金来房地产开发有限公司 7,703.23 1,071.62 8,774.85 -
金地集团金华众达房地产开发有限公司 4,355.96 1.70 4,357.66 -
金地大百汇 31,402.00 124,296.65 29,220.52 126,478.13
天津金地凯丰置业有限公司 1,027.40 56.09 1,083.49 -
宁波金鸿房地产发展有限公司 23,919.47 1,657.72 25,576.09 1.10
苏州津鑫共创置业有限公司 9,958.43 57.37 10,015.80 -
杭州万宁置业有限公司 19,553.21 - 19,553.21 -
大连金保房地产开发有限公司 38,302.52 4,826.94 43,129.46 -
大连金玺房地产开发有限公司 20,619.30 23,400.30 34,624.59 9,395.01
南京金拓房地产开发有限公司 146,445.87 38,061.91 77,519.90 106,987.88
天津新城宝郡房地产开发有限公司 188,094.77 15,347.04 145,035.73 58,406.08
上海久青置业有限公司 34,535.00 1,895.85 36,430.85 -
上海安泷鑫房地产开发有限公司 21,516.00 - 21,516.00 -
北京达成光远置业有限公司 18,496.13 - 18,496.13 -
大连天盛房地产开发有限公司 3,280.00 177.79 3,457.79 -
上海安富鑫房地产发展有限公司 35,080.00 2,139.23 2,139.23 35,080.00
东莞市大岭山碧桂园房地产投资有限公司 11,460.27 3,066.36 257.28 14,269.35
东莞市大岭山碧桂园实业投资有限公司 16,642.64 1,499.85 3,462.57 14,679.92
天津农垦金安投资有限公司 12,367.30 29,274.78 41,642.08 -
河源市金地深河实业有限公司 1,415.96 10,284.38 11,165.00 535.34
浙江金澳置业有限公司 10,910.71 720.00 11,630.71 -
青岛纺织机械股份有限公司 15,000.00 10,000.00 10,000.00 15,000.00
启客威新商业网络服务(深圳)有限公司 2,500.00 - - 2,500.00
Deluxe Hollywood Investors,LLC 18,300.95 5,785.07 3,537.39 20,548.64
东莞滕顺房地产开发有限公司 79,406.03 85,206.07 105,326.03 59,286.07
东莞鹏程宝汽车城投资有限公司 1305.31 23,636.89 14,969.99 9,972.20
重庆金誉首瑞置业有限公司 - 42,006.04 2,348.28 39,657.76
南京裕鸿房地产开发有限公司 - 50,012.42 11,821.50 38,190.92
大连金瑞房地产开发有限公司 - 13,249.33 5,565.63 7,683.70
句容明金泰置业有限公司 - 6,649.34 2,495.00 4,154.34
太仓市鑫堃房地产开发有限公司 - 18,807.90 14,865.44 3,942.47
青岛青特华建置业有限公司 - 59,394.37 43,980.21 15,414.17
杭州金丰房地产开发有限公司 - 63,074.26 14,177.59 48,896.67
金华市金沃房地产开发有限公司 - 19,024.72 14,577.06 4,447.66
济南万科众享置业有限公司 - 11,858.22 - 11,858.22
稳盈财富(北京)科技有限公司 - 1,000.00 - 1,000.00
北京盛鹏置业有限公司 - 6,930.25 2,780.00 4,150.25
青岛广润置业有限公司 - 15,024.87 254.60 14,770.27
金华元荣房地产开发有限公司 - 64,068.85 32,716.83 31,352.02
沈阳金地风华房地产开发有限公司 - 19,058.29 5,775.00 13,283.29
武汉市地安君泰房地产开发有限公司 30,000.00 6,556.87 36,556.87 -
武汉金地普盈置业有限公司 - 1,825.64 1,662.57 -
大连天耀房地产开发有限公司 - 64,133.49 39,519.02 24,614.47
海南鼎圣置业有限公司 - 207,948.40 150,549.59 57,398.81
苏州金安泽房地产开发有限公司 - 1,905.87 1,905.87 -
南京朗乾置业有限公司 - 27,618.79 - 27,618.79
南京矿利金房地产开发有限公司 - 128,685.00 450.00 128,235.00
上海鑫威房地产开发有限公司 - 98,286.45 86,663.07 11,623.38
上海启悟商贸有限公司 - 9,184.16 9,184.16 -
上海启毓商务咨询有限公司 - 24,251.54 24,251.54 -
深圳启明威新投资管理有限公司 - 2,808.02 2,808.02 -
常熟市共筑房地产有限公司 - 12,669.18 - 12,669.18
南京威润房地产开发有限公司 - 42,750.00 - 42,750.00
深圳市金地远佳投资咨询有限公司 - 49,000.00 25,368.99 23,631.01
武汉金悦鑫汉和置业有限公司 - 130,850.00 - 130,850.00
武汉锦祥置业有限公司 - 980.94 980.94 -
天津金地风华房地产开发有限公司 - 21,254.35 504,751.35 -
其他公司 123.64 902.09 1015.43 10.29
合计 1,258,738.45 1,865,886.31 2,052,556.57 1,555,402.13
武汉市金地房地产开发有限公司 42,926.48 3,805.24 46,731.72 -
2017 年度往来累计发生金额中，包含对关联方往来资金的利息收入合计人民币 69,594.67 万元(2016 年度：人民币 48,529.17 万元)
表 6-59：发行人资金拆入情况
单位：万元
资金往 来方名称 2017 年年初 往来资金余额 2017 年度 往来累计发生金额 2017 年度 偿还累计发生金额 2017 年年末 往来资金余额
武汉市金地房地产开发有限公司 32,544.99 206,317.63 213,231.53 25,631.09
杭州金湖房地产开发有限公司 6,250.00 17,577.95 23,827.95 -
上海安泷鑫房地产开发有限公司 31,341.00 21,715.28 27,056.28 26,000.00
金地集团金华嘉宏置业有限公司 2,250.00 8,439.47 439.47 10,250.00
绍兴金地古月房地产投资有限公司 708.73 1,560.20 1,258.14 1,010.79
东莞市奥林威房地产开发有限公司 - 39,843.00 39,843.00 -
苏州金安泽房地产开发有限公司 5,863.26 18,505.00 1,916.26 22,452.00
武汉金地普盈置业有限公司 50,774.22 4,671.62 19,971.25 -
资金往 来方名称 2017 年年初 往来资金余额 2017 年度 往来累计发生金额 2017 年度 偿还累计发生金额 2017 年年末 往来资金余额
北京金水房地产开发有限公司 50,000.00 - 28,500.00 21,500.00
南京筑浦兴业房地产开发有限公司 33,552.94 8,250.00 2,640.00 39,162.94
杭州金地中天房地产发展有限公司 15,647.55 4,900.85 9,802.52 10,745.88
上海浦发金地房地产发展有限公司 7,200.00 - 7,200.00 -
上海荣添房地产发展有限公司 7,228.59 - 1.37 7,227.22
武汉金地傲楚置业有限公司 10,968.16 - 10,408.16 -
上海安富鑫房地产发展有限公司 26,126.17 12,600.00 4,500.00 34,226.17
北京安赢达投资有限公司 16,275.51 118,497.00 134,777.51 -
北京金水兴业房地产开发有限公司 9,800.00 3,000.00 8,000.00 4,800.00
北京达成光远置业有限公司 20,896.13 1,200.00 18,496.13 3,600.00
北京同创金龙置业有限公司 11,500.00 2,500.00 4,000.00 10,000.00
上海玖开投资管理有限公司 2,940.32 6.75 - 2,947.07
宁波金联房地产发展有限公司 11,404.55 2,439.31 2,400.00 11,443.86
宁波金远房地产发展有限公司 4,788.00 4,010.90 4,788.00 4,010.90
资金往 来方名称 2017 年年初 往来资金余额 2017 年度 往来累计发生金额 2017 年度 偿还累计发生金额 2017 年年末 往来资金余额
深圳市龙城广场房地产开发有限公司 16,673.66 - - 16,673.66
苏州津鑫共创置业有限公司 - 8,575.00 8,575.00 -
金地大百汇 11,810.05 17,170.00 28,980.05 -
杭州万泓置业有限公司 43,246.46 - 8,849.99 34,396.47
无锡保利致远房地产开发有限公司 8,085.00 - 2,205.00 5,880.00
东莞市香堤雅境花园建造有限公司 408.00 117,872.01 11,7872.01 408.00
天津金辉永华置业有限公司 - 48,469.66 36,997.26 11,472.40
沈阳金地顺成房地产开发有限公司 - 12,000.00 - 12,000.00
沈阳金地风华房地产开发有限公司 - 24,877.63 24,775.00 102.63
南京裕鸿房地产开发有限公司 - 179,271.92 179,271.92 -
武汉市金地金泰置业有限公司 - 13,211.08 12,735.00 476.08
大连金保房地产开发有限公司 - 45,271.24 45,271.24 -
大连金玺房地产开发有限公司 - 56,311.40 56,311.40 -
大连金瑞房地产开发有限公司 - 20,944.65 20,944.65 -
资金往 来方名称 2017 年年初 往来资金余额 2017 年度 往来累计发生金额 2017 年度 偿还累计发生金额 2017 年年末 往来资金余额
太仓市鑫堃房地产开发有限公司 - 37,034.84 37,034.84 -
青岛青特华建置业有限公司 - 59,713.05 59,713.05 -
金华市金沃房地产开发有限公司 - 16,089.95 16,089.95 -
海南鼎圣置业有限公司 - 130,979.28 130,979.28 -
济南万科众享置业有限公司 - 11,858.22 11,858.22 -
杭州德汇房地产开发有限公司 - 5,000.00 - 5,000.00
金地集团金华众达房地产开发有限公司 - 13,402.25 5,913.99 7,488.27
大连天盛房地产开发有限公司 - 4,500.00 4,500.00 -
杭州金来房地产开发有限公司 - 30,703.23 7,703.23 -
天津金地凯丰置业有限公司 - 8,677.31 3,893.31 4,784.00
宁波金鸿房地产发展有限公司 - 23,966.70 23,966.70 -
北京金水永业房地产开发有限公司 - 40,931.08 40,931.08 -
东莞鹏程宝汽车城投资有限公司 - 22,827.80 22,827.80 -
上海祝金房地产发展有限公司 - 236,987.50 236,987.50 -
资金往 来方名称 2017 年年初 往来资金余额 2017 年度 往来累计发生金额 2017 年度 偿还累计发生金额 2017 年年末 往来资金余额
南京金拓房地产开发有限公司 - 107,966.90 107,966.90 -
天津新城宝郡房地产开发有限公司 - 266,006.46 266,006.46 -
东莞滕顺房地产开发有限公司 - 109,473.45 108,326.03 1,147.42
青岛广润置业有限公司 - 14,880.99 14,880.99 -
金华元荣房地产开发有限公司 - 67,983.85 67,983.85 -
上海久青置业有限公司 - 49,039.65 49,033.55 6.10
浙江金澳置业有限公司 - 1,200.00 - 1,200.00
杭州万照置业有限公司 - 18,571.21 - 18,571.21
上海启悟商贸有限公司 - 8,817.74 117.74 8,700.00
天津农垦金安投资有限公司 - 12,000.00 - 12,000.00
常熟市共筑房地产有限公司 - 12,500.00 12,500.00 -
武汉锦祥置业有限公司 - 55,500.00 36,500.00 19,000.00
其他公司 - 79.99 79.99 -
合计 438,283.28 2,386,700.98 2,371,640.54 394,314.14
2017 年度往来累计发生金额中，包含对关联方往来资金的利息支出合计人民币 272.47 万元(2016 年度：人民币 735.00 万元)。
3、关联担保情况
截止 2017 年底，发行人对内担保金额为 247,695.00 万元，对外担保为 8924.1万美元，具体如下表：
表 6-60：2017 年关联担保情况
单位：万元
担保方 被担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日 担保是否履行完毕
发行人 金地大百汇 44,625.00 13/01/2014 16/01/2017 是
发行人 金地大百汇 17,500.00 13/01/2014 16/01/2017 是
发行人 金地大百汇 25,375.00 13/01/2014 22/01/2017 是
发行人 金地大百汇 14,000.00 18/06/2014 24/04/2017 是
发行人 金地大百汇 700.00 27/08/2014 27/02/2017 是
发行人 金地大百汇 4,200.00 27/08/2014 19/04/2017 是
发行人 金地大百汇 4,900.00 27/08/2014 25/04/2017 是
发行人 金地大百汇 175.00 26/09/2014 27/02/2017 是
发行人 金地大百汇 1,575.00 26/09/2014 25/04/2017 是
发行人 金地大百汇 525.00 28/02/2015 27/02/2017 是
发行人 金地大百汇 3,500.00 28/02/2015 14/04/2017 是
发行人 金地大百汇 525.00 28/02/2015 25/04/2017 是
发行人 金地大百汇 4,550.00 31/12/2014 27/02/2017 是
发行人 金地大百汇 2,450.00 31/12/2014 17/04/2017 是
发行人 金地大百汇 33,600.00 12/06/2015 12/12/2017 是
发行人 金地大百汇 5292.00 06/01/2016 05/01/2021 否
发行人 金地大百汇 1,435.00 06/01/2016 22/01/2017 是
发行人 金地大百汇 1,722.00 06/01/2016 21/07/2017 是
发行人 金地大百汇 1,617.00 07/01/2016 06/01/2021 否
发行人 金地大百汇 385.00 07/01/2016 22/01/2017 是
担保方 被担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日 担保是否履行完毕
发行人 金地大百汇 462.00 07/01/2016 21/07/2017 是
发行人 金地大百汇 882.00 20/01/2016 19/01/2021 否
发行人 金地大百汇 210.00 20/01/2016 22/01/2017 是
发行人 金地大百汇 252.00 20/01/2016 21/07/2017 是
发行人 金地大百汇 1,764.00 20/01/2016 19/01/2021 否
发行人 金地大百汇 420.00 20/01/2016 22/01/2017 是
发行人 金地大百汇 504.00 20/01/2016 21/07/2017 是
发行人 金地大百汇 7,875.00 13/07/2016 13/07/2021 否
发行人 金地大百汇 7,875.00 13/07/2016 25/12/2017 是
发行人 金地大百汇 13,230.00 28/10/2016 28/10/2021 否
发行人 金地大百汇 1,470.00 28/10/2016 13/11/2017 是
发行人 金地大百汇 15,120.00 03/01/2017 28/10/2021 否
发行人 金地大百汇 1,680.00 03/01/2017 13/11/2017 是
发行人 金地大百汇 6,300.00 11/05/2017 11/05/2022 否
发行人 金地大百汇 1,680.00 13/04/2017 30/03/2021 否
发行人 金地大百汇 210.00 13/04/2017 20/09/2017 是
发行人 金地大百汇 210.00 13/04/2017 20/12/2017 是
发行人 金地大百汇 10,080.00 25/04/2017 30/03/2021 否
发行人 金地大百汇 1,260.00 25/04/2017 20/09/2017 是
注：担保到期日至贷款合同项下债务履行期限届满之日止。
金地大百汇系公司之子公司深圳市金地旧城改造开发有限公司的联营企业，负责开发深圳市岗厦旧城改造项目，深圳市金地旧城改造开发有限公司持有金地大百汇 35%的股权。
经公司 2009 年 4 月 8 日第五届董事会第四次会议审议通过，并经 2009 年 4月 24 日召开的 2009 年第一次临时股东大会批准，公司按 35%比例为金地大百汇提供借款担保或有偿提供资金，两项累计额不超过人民币 6.00 亿元。公司提供资金或提供借款担保与金地大百汇其他股东按照同步同股权比例方式处理。
经公司 2012 年 4 月 26 日第六届董事会第二十一次会议审议通过，并经 2012年 5 月 22 日召开的 2011 年度股东大会批准，深圳市金地旧城改造开发有限公司继续增加对金地大百汇的资金借款及为金地大百汇借款提供担保，新增额度合计不超过人民币 14.00 亿元。深圳市金地旧城改造开发有限公司为金地大百汇提供资金或公司为金地大百汇提供借款担保与金地大百汇其他股东按照同步同股权比例方式处理。
为继续支持深圳岗厦旧城改造项目的发展，经公司 2014 年 4 月 25 日第六届董事会第八十二次会议审议通过，并经 2014 年 5 月 29 日召开的 2013 年度股东大会决议批准，深圳市金地旧城改造开发有限公司继续增加对金地大百汇的资金借款及为金地大百汇借款提供担保，新增额度合计不超过人民币 23.00 亿元，即总额度不超过人民币 43.00 亿元。深圳市金地旧城改造开发有限公司为金地大百汇提供资金或公司为金地大百汇提供借款担保与金地大百汇其他股东按照同步同股权比例方式处理。
截至 2017 年 12 月 31 日，公司为金地大百汇提供的借款担保余额为人民币247,695.00 万元，深圳市金地旧城改造开发有限公司的少数股东深圳市俊唯置业开发有限公司以其持有的深圳市金地旧城改造开发有限公司 40%的股权为质押，就上述借款担保为公司提供反担保。
500 Pine Street Company LLC 和 350 Bush Street Owner LLC 系公司之全资子公司 Gemdale USA Corporation 的合营企业之子公司，分别于 2015 年 10 月 5 日和 2015 年 11 月 18 日向中国工商银行股份有限公司美国支行申请 2,700.00 万美元和 15,222.00 万美元额度贷款，分别于 2019 年 10 月和 2019 年 11 月到期(如展期一年，最晚分别于 2020 年 10 月和 2020 年 11 月到期)。经公司第七届董事会第三十四次会议审议通过，公司之子公司辉煌商务有限公司为上述有关贷款金额的 30%提供担保，实际担保金额为 5,376.60 万美元，担保期限自担保合同生效之日起至贷款合同项下债务履行期限届满之日止。
122-130 East 23rd Street LLC 系公司之子公司 Gemdale 122 E 22nd LP LLC 的合营企业之子公司，于 2016 年 12 月 6 日向美国纽约梅隆银行申请 23,650.00 万美元额度贷款，该贷款于 2019 年 12 月到期(如展期两年，最晚于 2021 年 12 月到期)。经公司第七届董事会第四十九次会议审议通过，公司之子公司金地商置为上述贷款金额的 15%提供担保，实际担保金额为 3,547.50 万美元，担保期限自担保合同生效之日起至贷款合同项下债务履行期限届满之日止。若上述额度贷款展期申请成功，金地商置为其提供的担保额度将降为贷款金额的 7.50%，即实际担保金额为 1,773.75 万美元。
发行人确认上述关联担保均未出现违约情况。
4、关键管理人员报酬
表 6-61：关键管理人员报酬
单位：万元
项目名称 2017 年发生额 2016年发生额 2015 年发生额
关键管理人员报酬 6,103.00 5,191.00 4,295.00
5、关联方应收应付款项
表 6-62：关联方应收应付款项
单位：万元
项目名称 关联方 性质 2017 年末 2016 年末
其他应收款 上海祝金房地产发展有限公司 联合营企业 337,507.94 302,680.73
其他应收款 武汉金悦鑫汉和置业有限公司 联合营企业 130,850.00 -
其他应收款 南京矿利金房地产开发有限公司 联合营企业 128,235.00 -
其他应收款 金地大百汇 联合营企业 126,478.13 31,402.00
其他应收款 南京金拓房地产开发有限公司 联合营企业 106,987.88 146,445.87
其他应收款 东莞滕顺房地产开发有限公司 联合营企业 59,286.07 79,406.03
其他应收款 天津新城宝郡房地产开发有限公司 联合营企业 58,406.08 188,094.77
其他应收款 海南鼎圣置业有限公司 联合营企业 57,398.81 -
其他应收款 杭州金丰房地产开发有限公司 联合营企业 48,896.67 -
其他应收款 北京金水永业房地产开发有限公司 联合营企业 46,551.80 92,587.65
其他应收款 南京威润房地产开发有限公司 联合营企业 42,750.00 -
其他应收款 重庆金誉首瑞置业有限公司 联合营企业 39,657.76 -
其他应收款 南京裕鸿房地产开发有限公司 联合营企业 38,190.92 -
其他应收款 上海安富鑫房地产发展有限公司 联合营企业 35,080.00 35,080.00
其他应收款 金华元荣房地产开发有限公司 联合营企业 31,352.02 -
其他应收款 南京朗乾置业有限公司 联合营企业 27,618.79 -
项目名称 关联方 性质 2017 年末 2016 年末
其他应收款 大连天耀房地产开发有限公司 联合营企业 24,614.47 -
其他应收款 深圳市金地远佳投资咨询有限公司 联合营企业 23,631.01 -
其他应收款 Deluxe Hollywood Investors,LLC 联合营企业 20,548.64 18,300.95
其他应收款 青岛青特华建置业有限公司 联合营企业 15,414.17 -
其他应收款 青岛纺织机械股份有限公司 联合营企业 15,000.00 15,000.00
其他应收款 青岛广润置业有限公司 联合营企业 14,770.27 -
其他应收款 东莞市大岭山碧桂园实业投资有限公司 联合营企业 14,679.92 16,642.64
其他应收款 东莞市大岭山碧桂园房地产投资有限公司 联合营企业 14,269.35 11,460.27
其他应收款 沈阳金地风华房地产开发有限公司 联合营企业 13,283.29 -
其他应收款 常熟市共筑房地产有限公司 联合营企业 12,669.18 -
其他应收款 济南万科众享置业有限公司 联合营企业 11,858.22 -
其他应收款 上海鑫威房地产开发有限公司 联合营企业 11,623.38 -
其他应收款 东莞鹏程宝汽车城投资有限公司 联合营企业 9,972.20 1,305.31
其他应收款 大连金玺房地产开发有限公司 联合营企业 9,395.01 20,619.30
其他应收款 大连金瑞房地产开发有限公司 联合营企业 7,683.70 -
其他应收款 金华市金沃房地产开发有限公司 联合营企业 4,447.66 -
其他应收款 句容明金泰置业有限公司 联合营企业 4,154.34 -
其他应收款 北京盛鹏置业有限公司 联合营企业 4,150.25 -
其他应收款 太仓市鑫堃房地产开发有限公司 联合营企业 3,942.47 -
其他应收款 启客威新商业网络服务(深圳)有限公司 联合营企业 2,500.00 2,500.00
其他应收款 稳盈财富(北京)科技有限公司 联合营企业 1,000.00 -
其他应收款 河源市金地深河实业有限公司 联合营企业 535.34 1,415.96
项目名称 关联方 性质 2017 年末 2016 年末
其他应收款 北京金水房地产开发有限公司 联合营企业 28.61 20.43
其他应收款 宁波翔竣投资有限公司 联合营企业 10.29 -
其他应收款 天津褐石房地产开发有限公司 联合营企业 4.01 5.34
其他应收款 北京金水兴业房地产开发有限公司 联合营企业 2.08 3.56
其他应收款 宁波朗悦房地产发展有限公司 联合营企业 1.15 1.25
其他应收款 宁波金鸿房地产发展有限公司 联合营企业 1.10 23,919.47
其他应收款 武汉市金地房地产开发有限公司 联合营企业 - 42,926.48
其他应收款 大连金保房地产开发有限公司 联合营企业 - 38,302.52
其他应收款 上海久青置业有限公司 联合营企业 - 34,535.00
其他应收款 武汉市地安君泰房地产开发有限公司 联合营企业 - 30,000.00
其他应收款 上海安泷鑫房地产开发有限公司 联合营企业 - 21,516.00
其他应收款 杭州万宁置业有限公司 联合营企业 - 19,553.21
其他应收款 北京达成光远置业有限公司 联合营企业 - 18,496.13
其他应收款 天津农垦金安投资有限公司 联合营企业 - 12,367.30
其他应收款 浙江金澳置业有限公司 联合营企业 - 10,910.71
其他应收款 苏州津鑫共创置业有限公司 联合营企业 - 9,958.43
其他应收款 杭州金来房地产开发有限公司 联合营企业 - 7,703.23
其他应收款 东莞市香堤雅境花园建造有限公司 联合营企业 - 6,831.56
其他应收款 杭州金湖房地产开发有限公司 联合营企业 - 5,300.00
其他应收款 天津金辉永华置业有限公司 联合营企业 - 4,689.95
其他应收款 金地集团金华众达房地产开发有限公司 联合营企业 - 4,355.96
其他应收款 大连天盛房地产开发有限公司 联合营企业 - 3,280.00
其他应收款 天津金地凯丰置业有限公司 联合营企业 - 1,027.40
项目名称 关联方 性质 2017 年末 2016 年末
其他应收款 绍兴金地古月房地产投资有限公司 联合营企业 - 123.64
其他应收款 睿金房融(北京)投资顾问有限公司 联合营企业 - 5.90
其他应收款 宁波金远房地产发展有限公司 联合营企业 - 1.32
合计 1,555,437.97 1,258,776.24
其他应付款 南京筑浦兴业房地产开发有限公司 联合营企业 39,162.94 33,552.94
其他应付款 杭州万泓置业有限公司 联合营企业 34,396.47 43,246.46
其他应付款 上海安富鑫房地产发展有限公司 联合营企业 34,226.17 26,126.17
其他应付款 上海安泷鑫房地产开发有限公司 联合营企业 26,000.00 31,341.00
其他应付款 武汉市金地房地产开发有限公司 联合营企业 25,631.09 32,544.99
其他应付款 苏州金安泽房地产开发有限公司 联合营企业 22,452.00 5,863.26
其他应付款 北京金水房地产开发有限公司 联合营企业 21,500.00 50,000.00
其他应付款 武汉锦祥置业有限公司 联合营企业 19,000.00 -
其他应付款 杭州万照置业有限公司 联合营企业 18,571.21 -
其他应付款 深圳市龙城广场房地产开发有限公司 联合营企业 16,673.66 16,673.66
其他应付款 沈阳金地顺成房地产开发有限公司 联合营企业 12,000.00 -
其他应付款 天津农垦金安投资有限公司 联合营企业 12,000.00 -
其他应付款 天津金辉永华置业有限公司 联合营企业 11,472.40 -
其他应付款 宁波金联房地产发展有限公司 联合营企业 11,443.86 11,404.55
其他应付款 杭州金地中天房地产发展有限公司 联合营企业 10,745.88 15,647.55
其他应付款 金地集团金华嘉宏置业有限公司 联合营企业 10,250.00 2,250.00
其他应付款 北京同创金龙置业有限公司 联合营企业 10,000.00 11,500.00
其他应付款 上海启悟商贸有限公司 联合营企业 8,700.00 -
项目名称 关联方 性质 2017 年末 2016 年末
其他应付款 金地集团金华众达房地产开发有限公司 联合营企业 7,488.27 -
其他应付款 上海荣添房地产发展有限公司 联合营企业 7,227.22 7,228.59
其他应付款 无锡保利致远房地产开发有限公司 联合营企业 5,880.00 8,085.00
其他应付款 杭州德汇房地产开发有限公司 联合营企业 5,000.00 -
其他应付款 北京金水兴业房地产开发有限公司 联合营企业 4,800.00 9,800.00
其他应付款 天津金地凯丰置业有限公司 联合营企业 4,784.00 -
其他应付款 宁波金远房地产发展有限公司 联合营企业 4,010.90 4,788.00
其他应付款 北京达成光远置业有限公司 联合营企业 3,600.00 20,896.13
其他应付款 上海玖开投资管理有限公司 联合营企业 2,947.07 2,940.32
其他应付款 浙江金澳置业有限公司 联合营企业 1,200.00 -
其他应付款 东莞滕顺房地产开发有限公司 联合营企业 1,147.42 -
其他应付款 绍兴金地古月房地产投资有限公司 联合营企业 1,010.79 708.73
其他应付款 武汉市金地金泰置业有限公司 联合营企业 476.08 -
其他应付款 东莞市香堤雅境花园建造有限公司 联合营企业 408.00 408.00
其他应付款 沈阳金地风华房地产开发有限公司 联合营企业 102.63 -
其他应付款 上海久青置业有限公司 联合营企业 6.10 -
其他应付款 武汉金地普盈置业有限公司 联合营企业 - 50,774.22
其他应付款 北京安赢达投资有限公司 联合营企业 - 16,275.51
其他应付款 金地大百汇 联合营企业 - 11,810.05
其他应付款 武汉金地傲楚置业有限公司 联合营企业 - 10,968.16
其他应付款 上海浦发金地房地产发展有限公司 联合营企业 - 7,200.00
项目名称 关联方 性质 2017 年末 2016 年末
其他应付款 杭州金湖房地产开发有限公司 联合营企业 - 6,250.00
合计 394,314.14 438,283.28
6、股份支付
发行人股份支付总体情况如下：
表 6-63：股份支付总体情况
单位：万元
项目 2016 年发生额 2017 年发生额
本年授予的各项权益工具总额 - -
本年行权的各项权益工具总额 1,402.19 95.18
本年失效的各项权益工具总额 - -
年末发行在外的股份期权行权价格的范围和合同剩余期限 本年行权价为人民币 6.87 元，自股票期权授予日起 7 年内有效，尚剩余 1 年。 本年行权价为人民币 7.29 元，自股票期权授予日起 7 年内有效，尚剩余 1.25 年
期末其他权益工具行权价格的范围和合同剩余期限 - -
股份支付情况的说明：
表 6-64：股份支付情况说明
授予日权益工具公允价值的确定方法 注:权益工具公允价值确定方法
可行权权益工具数量的确定依据 在等待期内的每个资产负债表日，根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息做出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量。
本期估计与上期估计有重大差异的原因 无
以权益结算的股份支付计入其他权益工具的累计金额 -
本期以权益结算的股份支付确认的费用总额 -
这些公允价值是使用布莱克—舒尔茨模型计算，输入至模型的数据如下：
表 6-65：公允价值计算模型
单位：元
注 2010 年
加权平均股票价 13.96
加权平均行使价 14.12
预计波动 42.32%
预计寿命 5 年
无风险利率 2.6968%
预计股息收益 0.75%
注：预计波动是根据公司过去 5 年股价的波动计算得出。于模型中使用的预计寿命是基于管理层的最佳估计，就不可转换性、行使限制和行使模式的影响作出了调整。
7、发行人之子公司金地商置股份支付
(1) 股份支付总体情况
表 6-66：股份支付总体情况
单位：万元
项目 2016 年发生额 2017 年发生额
金地商置本年授予的各项权益工具总额 - -
金地商置本年行权的各项权益工具总额 - -
金地商置本年失效的各项权益工具总额 2,152.00 2,991.10
年末发行在外的权益工具总额 105,705.30 95,888.60
年末可行使的权益工具总额 - -
金地商置年末发行在外的股份期权行权价格的范围和合同剩余期限 行权价为港币0.55 元、港币 0.79元及港币 0.44 元，自股票期权授予日起10年内有效，尚剩余期限分别为 6 年、6.5 年及 8年。 行权价为港币 0.55元、港币 0.79 元及港币 0.44 元，自股票期权授予日起 10年内有效，尚剩余期限分别为 5 年、5.5 年及 7 年
金地商置期末其他权益工具行权价格的范围和合同剩余期限 - -
股份支付情况的说明：
表 6-67：股份支付情况说明
年末发行在外的与股份支付有关的各项权益工具的行权价格的范围和合同剩余期限
股份支付计划 权益工具 行权价格的范围 合同剩余期限
金地商置股票期权计划 股票期权 港币 0.55 元、港币 0.79 元及港币 0.44 元 自股票期权授予日起 10 年内有效，尚剩余期限分别为 5年、5.5 年及 7 年
(2) 以权益结算的股份支付情况
表 6-68：以权益结算的股份支付情况
单位：万元
项目 2016 年 2017 年
授予日权益工具公允价值的确定方法 公允价值是使用二项式点阵模型计算 公允价值是使用二项式点阵模型计算
对可行权权益工具数量的最佳估计的确定方法 在等待期内的每个资产负债日，根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息做出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量。 在等待期内的每个资产负债日，根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息做出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量。
本期估计与上期估计有重大差异的原因 无 无
资本公积中以权益结算的股份支付的累计金额 9,300.43 724.19
以权益结算的股份支付确认的费用总额 1,663.68 1406.63
十、重大或有事项
（一）发行人对外担保情况
表6-69：截止2018年9月末发行人对外担保情况
单位：万元
截止 2018 年 9 月末，发行人对外担保情况具体如下表：
公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
担保方 担保方与上市公司的关系 被担保方 担保金额 担保发生日期(协议签署日) 担保 起始日 担保 到期日 担保类型 担保是否已经履行完毕 担保是否逾期 担保逾期金额 是否存在反担保 是否为关联方担保 关联 关系
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 1,722.00 2016-1-6 2016-1-6 2018-1-22 连带责任担保 是 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 1,722.00 2016-1-6 2016-1-6 2018-7-23 连带责任担保 是 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 1,848.00 2016-1-6 2016-1-6 2021-1-5 连带责任担保 否 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 462.00 2016-1-7 2016-1-7 2018-1-22 连带责任担保 是 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 462.00 2016-1-7 2016-1-7 2018-7-21 连带责任担保 是 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 693.00 2016-1-7 2016-1-7 2021-1-6 连带责任担保 否 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 252.00 2016-1-20 2016-1-20 2018-1-22 连带责任担保 是 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 252.00 2016-1-20 2016-1-20 2018-7-23 连带责任担保 是 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 378.00 2016-1-20 2016-1-20 2021-1-19 连带责任担保 否 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 504.00 2016-1-20 2016-1-20 2018-1-22 连带责任担保 是 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 504.00 2016-1-20 2016-1-20 2018-7-23 连带责任担保 是 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 756.00 2016-1-20 2016-1-20 2021-1-19 连带责任担保 否 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 7,875.00 2016-7-13 2016-7-13 2021-7-13 连带责任担保 否 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 13,230.00 2016-10-28 2016-10-28 2021-10-28 连带责任担保 否 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 15,120.00 2017-1-3 2017-1-3 2021-10-28 连带责任担保 否 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 210.00 2017-4-13 2017-4-13 2018-3-20 连带责任担保 是 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 210.00 2017-4-13 2017-4-13 2018-6-20 连带责任担保 是 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 210.00 2017-4-13 2017-4-13 2018-9-20 连带责任担保 是 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 1,050.00 2017-4-13 2017-4-13 2021-3-30 连带责任担保 否 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 1,260.00 2017-4-25 2017-4-25 2018-3-20 连带责任担保 是 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 1,260.00 2017-4-25 2017-4-25 2018-6-20 连带责任担保 是 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 1,260.00 2017-4-25 2017-4-25 2018-9-20 连带责任担保 是 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 6,300.00 2017-4-25 2017-4-25 2021-3-30 连带责任担保 否 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 210.00 2017-8-25 2017-8-25 2018-3-20 连带责任担保 是 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 210.00 2017-8-25 2017-8-25 2018-6-20 连带责任担保 是 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 210.00 2017-8-25 2017-8-25 2018-9-20 连带责任担保 是 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 1,050.00 2017-8-25 2017-8-25 2021-3-30 连带责任担保 否 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 420.00 2017-8-31 2017-8-31 2018-3-20 连带责任担保 是 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 420.00 2017-8-31 2017-8-31 2018-6-20 连带责任担保 是 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 420.00 2017-8-31 2017-8-31 2018-9-20 连带责任担保 是 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 2,100.00 2017-8-31 2017-8-31 2021-3-30 连带责任担保 否 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 21.00 2017-5-11 2017-5-11 2018-1-22 连带责任担保 是 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 21.00 2017-5-11 2017-5-11 2018-7-20 连带责任担保 是 否 0 否 否 联营公司
金地（集团）股份有限公司 公司本部 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司 6,258.00 2016-1-6 2016-1-6 2018-1-22 连带责任担保 是 否 0 否 否 联营公司
辉煌商务有限公司 公司之全资子公司 350BushStreetOwnerLLC 31,414.55 2015-11-18 2015-11-18 2019-11-18 一般担保 否 否 0 否 否 合营公司
辉煌商务有限公司 公司之全资子公司 500PineStreetCompanyLLC 5,572.15 2015-10-5 2015-10-5 2019-10-5 一般担保 否 否 0 否 否 合营公司
金地商置集团有限公司 公司之子公司 122-130East23rdStreetLLC 24,403.96 2016-12-6 2016-12-6 2019-12-5 一般担保 否 否 0 否 否 合营公司
报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保） -9,143.18
报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保） 118,048.67
公司及其子公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计 -48,111.35
报告期末对子公司担保余额合计（B） 16,044.36
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额（A+B） 134,093.03
担保总额占公司净资产的比例(%) 2.18%
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C）
直接或间接为资产负债率超过 70%的被担保对象提供的债务担保金额（D） 56,658.00
担保总额超过净资产 50%部分的金额（E）
上述三项担保金额合计（C+D+E） 56,658.00
未到期担保可能承担连带清偿责任说明
担保情况说明 深圳市金地大百汇房地产开发有限公司(以下简称“金地大百汇”)系公司之子公司深圳市金地旧城改造开发有限公司（以下简称“金地旧改公司”）的联营公司，负责开发深圳市岗厦旧城改造项目，金地旧改公司持有金地大百汇 35%的股权。
经公司 2009 年 4 月 8 日第五届董事会第四次会议审议通过，并经 2009 年 4 月 24日召开的 2009 年第一次临时股东大会批准，公司按 35%比例为金地大百汇提供借款担保或有偿提供资金，两项累计额不超过人民币 6 亿元。公司提供资金或提供借款担保与金地大百汇其他股东按照同步同股权比例方式处理。
为继续支持深圳市岗厦旧城改造项目的发展，经公司 2012 年 4 月 26 日第六届董事会第二十一次会议审议通过，并经 2012 年 5 月 22 日召开的 2011 年度股东大会决议批准，金地旧改公司继续增加对金地大百汇的资金借款及为金地大百汇贷款提供担保，新增额度合计不超过人民币 14 亿元。金地旧改公司为金地大百汇提供资金借款或公司为金地大百汇提供贷款担保与金地大百汇其他股东按照同步同股权比
例方式处理。
2014 年 4 月 25 日，经公司第六届董事会第八十二次会议审议通过，董事会批准金地旧改公司继续增加为对项目公司提供资金借款以及本公司继续增加为项目公司提供贷款担保，新增额度合计不超过人民币 23 亿元，即总额度合计不超过人民币43 亿元。金地旧改公司为项目公司提供资金借款或本公司为项目公司提供贷款担保将与项目公司其他股东按照同步同股权比例方式来处理。
截至 2018 年 9 月 30 日，公司为金地大百汇提供的借款担保余额为人民币 566,580,000.00 元。
500PineStreetCompanyLLC 和 350BushStreetOwnerLLC 系公司之全资子公司 GemdaleUSACorporation 的合营企业之子公司，分别于 2015 年 10 月 5 日和 2015年 11 月 18 日向中国工商银行股份有限公司美国支行分别申请 2,700.00 万美元和15,222.00 万美元额度贷款，分别于 2019 年 10 月和 2019 年 11 月到期（如展期一年，最晚分别于 2020 年 10 月和 2020 年 11 月到期）。经公司第七届董事会第三十四次会议审议通过，公司之子公司辉煌商务有限公司为上述有关贷款提供贷款金额30%的贷款担保，实际担保金额为 5,376.60 万美元，担保期限自担保合同生效之日起至贷款合同项下债务履行期限届满之日止。 122-130East23rdStreetLLC 系公司之子公司 Gemdale122E22ndLPLLC 的合营企业之子公司，于 2016 年 12 月 6 日向美国纽约梅隆银行申请 23,650.00 万美元额度贷款，
该贷款于 2019 年 12 月到期（如展期两年，最晚于 2021 年 12 月到期）。经公司第七届董事会第四十九次会议审议通过，公司之子公司金地商置为上述贷款金额的15%提供担保，实际担保金额为 3,547.50 万美元，担保期限自担保合同生效之日起至贷款合同项下债务履行期限届满之日止。若上述额度贷款展期申请成功，金地商置为其提供的担保额度将降为贷款金额的 7.50%，即实际担保金额为 1,773.75 万美元。
1、截至 2018 年 9 月 30 日，发行人及子公司为商品房承购人向银行提供按揭贷款担保的余额为人民币 89.52 亿元，占净资产的 14.53%。由于截至目前承购人未发生违约，发行人认为与该等担保相关的风险较小。
2、发行人为联营企业金地大百汇向银行借款人民币 6.38 亿元提供担保，若金地大百汇不能按期归还借款，则发行人将承担连带还款责任。
金地大百汇为天元中心的项目公司，目前运营情况良好，天元中心已于 2015年 7 月 1 开盘盘销售。截至 2018 年 9 月 30 日，金地大百汇总资产为 217.78 亿元，总负债为 171.36 亿元，净资产为 46.42 亿元，本年度净利润为 14.13 亿元。
2014 年 04 月 25 日发行人第六届董事会第八十二次会议决议中，第十二、关于对深圳市金地大百汇房地产开发有限公司增加提供资金或提供贷款担保额度的议案，为继续支持深圳市岗厦旧城改造项目的发展，董事会批准金地旧改公司继续增加为对项目公司提供资金借款以及发行人继续增加为项目公司提供贷款担保，新增额度合计不超过人民币 23 亿元，即总额度合计不超过人民币 43亿元。金地旧改公司为项目公司提供资金借款或发行人为项目公司提供贷款担保将与项目公司其他股东按照同步同股权比例方式来处理。金地旧改公司的少数股东将按照其对金地旧改公司的持股比例与发行人同时提供资金借款，并且对发行人为项目公司提供的贷款担保额的 40%比例需向发行人提供反担保。
3、发行人之子公司辉煌商务有限公司为合营企业之子公司银行借款 1.7922亿美元提供担保，若该公司不能按期归还借款，则辉煌商务将承担贷款金额 30%的还款责任。发行人之子公司金地商置集团有限公司为公司之子公司的合营企业之子公司银行借款 23,650.00 万美元提供担保，金地商置为上述贷款金额的 15%提供担保，实际担保金额为 3,547.50 万美元。截至目前上述借款未发生违约，发行人认为与该等担保相关的风险较小。
截至本募集说明书签署之日，发行人及其子公司对外担保总额为 134,093.03万元，占净资产比例为 2.18%。以上对外担保无重大变化。
（二）重大未决诉讼或未决仲裁形成的或有负债
截至本募集说明书签署之日，发行人无重大未决诉讼或未决仲裁形成的或有负债。
（三）重大承诺事项
截至 2017 年末，根据已审计年报发行人承诺事项如下：
表 6-70：发行人承诺事项
单位：万元
资本承诺 2017 年 12 月
购建长期资产承诺 29,334
对外投资承诺 42,055
房地产开发项目 1,072,238
小计 1,143,627
经营租赁承诺 2017 年 12 月
资产负债表日后第 1 年 6,296
资产负债表日后第 2 年 4,727
资产负债表日后第 3 年 3,945
以后年度 22,327
小计 37,295
1、重要承诺事项
(1) 资本承诺
单位：人民币万元
年末金额 年初金额
已签约但尚未于财务报表中确认的
- 购建长期资产承诺 29,334 18,812
- 大额发包合同 - -
- 房地产开发项目 1,072,238 826,724
- 对外投资承诺 42,055 -
合计 1,143,627 845,536
(2) 经营租赁承诺
至资产负债表日止，公司对外签订的不可撤销的经营租赁合约情况如下： 单位：人民币万元
年末金额 年初金额
不可撤销经营租赁的最低租赁付款额：
资产负债表日后第 1 年 6,296 4,994
资产负债表日后第 2 年 4,727 4,917
资产负债表日后第 3 年 3,945 2,941
以后年度 22,327 8,528
合计 37,295 21,380
（四）其他重大事项
截至本募集说明书签署之日，发行人无其他重大的重组事项、生产事故、人事变动等事项。
十一、资产抵质押及限制用途安排以及其他具有可对抗第三人的优先偿付负债的情况
最近三年及一期末，发行人受限货币资金余额分别为 4.46 亿元、3.34 亿、0.73 亿元及 0.09 亿元，发行人受限货币资金主要是提供按揭担保的保证金和向金融机构借款存入的保证金。
除上述其他货币资金外，发行人无其他具有对抗第三人的优先偿付负债的情况。
十二、金融衍生品、大宗商品期货
截至本募集说明书签署之日，发行人无金融衍生品投资情况。
十三、重大理财产品投资
表 6-71：发行人理财产品投资情况
购买单位 发行机构 金额（万元） 起息日 到期日 预期收益率 产品类型
金地投资 平安银行青青世界支行 1,980 2017-12-25 2018-12-4 4.02% 非保本浮动收益型
金地投资 平安银行青青世界支行 130 2018-3-5 2018-12-4 4.50% 非保本浮动收益型
合计： 2,110 -- -- -- --
截至 2018 年 9 月 30 日，重大理财产品投资合计 2,110.00 万元，截至本募集说明书签署之日，发行人无其他理财产品投资情况。
十四、海外投资情况
辉煌商务有限公司是发行人全资海外投资控股子公司及海外融资平台，注册地为香港，注册资本：港币 100 万元，美元 990 万元。截至 2017 年 12 月 31 日，辉煌商务有限公司资产总额 132.50 亿人民币，负债总额 111.83 亿人民币，股东权益 20.67 亿人民币，2017 年 1-12 月实现营业收入 1.61 亿人民币，净利润 1.2亿人民币，经营现金流量净额 0.14 亿人民币。海外投资均取得商务部备案并持有合规境外投资证书。
自 2014 年至今，发行人与美国本土开发商 LincolnPropertyCompany，Hines等通过成立合资公司获取了位于纽约、旧金山、洛杉矶、波士顿、硅谷的十个项目。所有项目都位于上述城市的 CBD 核心区域，以商用地块为主，拟用于未来的写字楼和公寓建设。发行人最早投资的旧金山金融区的 500PineSt.及 350BushSt.项目工程有效推进，对外租赁工作取得良好进展。截至本募集说明书签署之日，发行人无其他海外投资情况。
十五、直接债务融资计划
发行人目前无报批或已获批准拟发行的各类债务融资工具，预计 2018 年发行人年报无亏损和重大不利。
第七章 发行人资信状况
一、历史主体评级情况
发布日期 信用评级 评级展望 变动方向 评级机构 评级类型
2014-11-28 AAA 稳定 首次 联合资信 长期信用评级
2015-02-03 AAA 稳定 维持 联合资信 长期信用评级
2015-06-17 AAA 稳定 维持 联合资信 长期信用评级
2015-06-30 AAA 稳定 维持 联合资信 长期信用评级
2015-07-30 AAA 稳定 维持 联合评级 长期信用评级
2015-09-07 AAA 稳定 维持 联合评级 长期信用评级
2015-12-30 AAA 稳定 维持 联合资信 长期信用评级
2016-06-07 AAA 稳定 维持 联合资信 长期信用评级
2016-12 月 AAA 稳定 维持 联合评级 长期信用评级
2017-12-15 AAA 稳定 维持 联合评级 长期信用评级
2018-09-25 AAA 稳定 维持 联合评级 长期信用评级
二、跟踪评级报告摘要
（一）评级观点
金地（集团）股份有限公司（以下简称“公司”或“金地集团”）是从事房地产开发经营业务的大型企业。联合资信评估有限公司（以下简称“联合资信”）对金地集团的评级反映了公司作为国内大型房地产上市公司，近年来，土地储备充足、在建房地产项目规模大、综合竞争实力强。同时联合资信也关注到受宏观政策调控影响，公司项目或面临一定去化压力、公司往来款规模较大、经营性现金流净额大幅波动、 2017 年以来有息债务大幅增长等因素对其信用水平的不利影响。
公司在开发房地产项目及土地储备充足，未来随着存量房产进一步销售实现，以及商业地产业务进一步拓展，公司整体收入规模有望持续扩大。联合资信对公司评级展望为稳定。
基于对公司主体长期信用状况以及本期中期票据偿还能力的综合评估，联合资信认为，本期中期票据到期不能偿还的风险极低，安全性极高。
（二）主要优势/机遇
1、公司资产规模大，产品品质处于行业领先水平；物业管理及品牌价值居全国前列，综合竞争实力强。
2、公司在开发房地产项目及土地储备充足，为公司未来业务收入持续增长提供了有力支撑。
3、公司物业出租和物业管理业务收入稳定增长。
4、公司近年来保持较高的盈利水平，财务状况良好。
5、公司经营活动现金流入量和 EBITDA 对存续债券保障程度好。
（三）主要风险和挑战
1、房地产行业受宏观政策调控影响大， 公司存货规模大， 在房地产调控常态化背景下，公司项目后期销售或面临一定去化压力。
2、公司与合营联营企业之间的往来款及长期股权投资规模较大，存在一定风险。
3、公司经营性现金流净额波动大， 在建及拟建项目资金需求量大。
4、2017 年以来公司有息债务大幅增长，债务负担有所上升。
5、公司所有者权益中未分配利润占比高，未来公司利润分配政策将影响所有者权益稳定性。
三、跟踪评级有关安排
根据相关监管法规和联合资信有关业务规范，联合资信将在存续债券信用等级有效期内持续进行跟踪评级，跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。
金地（集团）股份有限公司应按联合资信跟踪评级资料清单的要求及时提供相关资料。联合资信将在本期债项评级有效期内每年至少完成一次跟踪评级，在企业年报披露后 3 个月内发布跟踪评级报告。
金地（集团）股份有限公司或本期债项如发生重大变化，或发生可能对金地（集团）股份有限公司或本期债项信用等级产生较大影响的重大事项，金地（集团）股份有限公司应及时通知联合资信并提供有关资料。
联合资信将密切关注金地（集团）股份有限公司的经营管理状况、外部经营环境及本期债项相关信息，如发现金地（集团）股份有限公司出现重大变化，或发现存在或出现可能对金地（集团）股份有限公司或本期债项信用等级产生较大影响的事项时，联合资信将就该事项进行必要调查，及时对该事项进行分析，据实确认或调整信用评级结果。
如金地（集团）股份有限公司不能及时提供跟踪评级资料，导致联合资信无法对金地（集团）股份有限公司或本期债项信用等级变化情况做出判断，联合资信可以终止评级。
联合资信将指派专人及时与金地（集团）股份有限公司联系，并按照监管要求及时出具跟踪评级报告和结果。联合资信将按相关规定报送及披露跟踪评级报告和结果。信用评级报告及跟踪评级安排的具体内容请见以下网址：
中国货币网：http://www.chinamoney.com.cn
上海清算所网站：http://www.shclearing.com
四、发行人其他资信情况
（一）发行人主要银行授信情况
截至 2018 年 9 月末，发行人获得各银行金融机构授信总额人民币 1,854 亿元，已使用银行授信总额为人民币 387 亿元，尚剩余授信额度 1,467 亿元。总体来说，公司具有很强的融资能力。
表 7-1：主要银行授信情况
金融机构 总授信额度
银行 A 160
银行 B 200
银行 C 300
银行 D 109
银行 E 200
其他银行 885
合计 1,854
（二）近三年又一期是否有债务违约记录
发行人近三年借款能够到期还本按期付息，未有延迟支付本金和利息的情况。
（三）发行人已发行债券偿还情况
截至本募集说明书签署之日，发行人已发行债券情况如下：
表 7-2：发行人债券发行及偿付情况
债券名称 发行日期 债券期限 发行金额(万元) 兑付情况
公司债券 2008-3-10 8 年 人民币 120,000 已到期兑付本息。
公司债券 2015-10-15 7 年 人民币 300,000 按年付息，本金尚未到期。
公司债券 2016-3-23 6 年/8 年 人民币 300,000 按年付息，本金尚未到期。
2012 年人民币债券 2012-7-26 3 年 人民币 120,000 已到期兑付本息。
2012 年美元债券 2012-11-16 5 年 美元 35,000 已到期兑付本息（注1）。
2013 年人民币债券 2013-3-21 5 年 人民币 200,000 按半年付息，本金尚未到期。（注 2）
2014 年人民币债券 2014-3-4 3 年 人民币 105,000 已到期兑付本息。
15 金地 MTN001 2015-4-27 3 年 人民币 300,000 按年付息，本金尚未到期。
15 金地 MTN002 2015-8-3 5 年 人民币 250,000 按年付息，本金尚未到期。
15 金地 MTN003 2015-10-29 5 年 人民币 100,000 按年付息，本金尚未到期。
15 金地 MTN004 2015-10-29 5 年 人民币 100,000 按年付息，本金尚未到期。
16 金地 MTN001 2016-02-24 5 年 人民币 100,000 按年付息，本金尚未到期。
16 金地 MTN002 2016-02-24 5 年 人民币 100,000 按年付息，本金尚未到期。
16 金地 MTN003 2016-08-18 5 年 人民币 280,000 按年付息，本金尚未到期。
17 金地 MTN001 2017-07-05 5 年 人民币 150,000 按年付息，本金尚未到期。
17 金地 01 2017-07-13 3+2 年 人民币 300,000 按年付息，本金尚未到期。
17 金地 02 2017-07-13 5+2 年 人民币 100,000 按年付息，本金尚未到期。
17 金地 SCP001 2017-10-11 60 天 人民币 300,000 已到期兑付本息。
18 金地 MTN001 2018-01-09 5 年 人民币 150,000 按年付息，本金尚未到期。
18 金地 01 2018-03-19 5 年 人民币 300,000 按年付息，本金尚未到期。
18 金地 SCP001 2018-03-09 270 天 人民币 300,000 按年付息，本金尚未到期
18 金地 MTN002 2018-05-07 3 年 人民币 200,000 按年付息，本金尚未到期
18 金地 SCP002 2018-08-06 270 天 人民币 100,000 按年付息，本金尚未到期
18 金地 SCP003 2018-11-26 270 天 人民币 300,000 按年付息，本金尚未到期
注1：截至2015年10月13日，发行人已提前赎回全部债券。
注2：截至2015年10月8日，发行人提前赎回部分债券，债券余额1.6245亿元。
第八章 担保
本期超短期融资券无担保。
第九章 税项
本期超短期融资券的持有人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本税务分析是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。如果相关的法律、法规发生变更，本税务分析中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行。
下列这些说明不构成对投资者的法律或税务建议，也不涉及投资本期超短期融资券可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期超短期融资券，本公司建议投资者应向其专业顾问咨询有关的税务责任。
一、增值税
根据 2016 年 3 月 24 日财政部、国家税务总局发布的《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税【2016】36 号），金融业自 2016 年 5 月 1 日起适用的流转税由征营业税改征增值税。
二、所得税
根据 2008 年 1 月 1 日实施的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相关的法律、法规，本期超短期融资券持有人应根据其按中国法律规定的所得税义务，就其本期超短期融资券利息收入和转让本期超短期融资券取得的收入缴纳企业所得税。
三、印花税
根据 1988 年 10 月 1 日实施的《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施细则的规定，在我国境内买卖、继承、赠与、交换、分割等所书立的财产转让书据，均应缴纳印花税。
由于超短期融资券的特殊性，现行印花税政策并未直接明确超短期融资券的交易是否属于印花税的征税范围，实践中通常不予计征印花税，但是不能排除潜在的税务风险。
投资者所应缴纳的上述税项不与超短期融资券的各项支出构成抵销。
第十章 发行人信息披露工作安排
发行人将严格按照根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件的相关规定，进行超短期融资券存续期间各类财务报表、审计报告及可能影响超短期融资券投资者实现其超短期融资券兑付的重大事项的披露工作。
一、超短期融资券发行前的信息披露
发行人在本期超短期融资券发行日 2 个工作日前，通过中国货币网和上海清算所网站披露如下文件：
1、金地（集团）股份有限公司 2019 年度第二期超短期融资券募集说明书；
2、联合资信评估有限公司出具的金地（集团）股份有限公司 2019 年度第二期超短期融资券信用评级报告；
3．万商天勤（深圳）律师事务所出具的关于金地（集团）股份有限公司 2019年度第二期超短期融资券法律意见书；
4．中国银行间市场交易商协会要求的其他需披露的文件。
二、超短期融资券存续期内重大事项的信息披露
发行人在各期超短期融资券存续期间，向市场公开披露可能影响超短期融资券投资者实现其债权的重大事项，包括：
1.企业名称、经营方针和经营范围发生重大变化；
2.企业生产经营的外部条件发生重大变化；
3.企业涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同；
4.企业发生可能影响其偿债能力的资产抵押、质押、出售、转让、划转或报废；
5.企业发生未能清偿到期重大债务的违约情况；
6.企业发生大额赔偿责任或因赔偿责任影响正常生产经营且难以消除的；
7.企业发生超过净资产 10%以上的重大亏损或重大损失；
8.企业一次免除他人债务超过一定金额，可能影响其偿债能力的；
9.企业三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长或者总经理发生变动；董事长或者总经理无法履行职责；
10.企业做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定，或者依法进入破产程序、被责令关闭；
11.企业涉及需要说明的市场传闻；
12.企业涉及重大诉讼、仲裁事项；
13.企业涉嫌违法违规被有权机关调查，或者受到刑事处罚、重大行政处罚；企业董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违纪被有权机关调查或者采取强制措施；
14.企业发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；企业主要或者全部业务陷入停顿，可能影响其偿债能力的；
15.企业对外提供重大担保。
三、超短期融资券存续期内定期信息披露
发行人将严格按照中国银行间市场交易商协会的相关规定，在超短期融资券存续期间，通过中国货币网和上海清算所网站定期披露以下信息：
1．每年 4 月 30 日以前，披露经注册会计师审计的上一年度财务报表和审计报告；
2．每年 8 月 31 日以前，披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现金流量表；
3．每年 4 月 30 日和 10 月 31 日以前，披露本年度第一季度和第三季度的资产负债表、利润表和现金流量表；
第一季度信息披露时间不得早于上一年度信息披露时间，披露时间应不晚于本公司在证券交易所、指定媒体或其他场合公开披露的时间。
四、本息兑付事项
发行人将在超短期融资券本息兑付日前 5 个工作日，通过中国货币网和上海清算所网站公布本金兑付和付息事项。如有关信息披露管理制度发生变化，发行人将依据其变化对于信息披露作出调整。
第十一章 违约责任与投资者保护机制
为保证按期足额偿付超短期融资券，本公司制定了相应的偿债计划和保障措施。此外，超短期融资券的债权人还可以依据法律法规的规定和本募集说明书的约定，以中超短期超短期融资券债权人会议的形式行使有关权利。
一、违约事件
如下列任何一项事件发生及继续，则投资者均可向公司或主承销商（如有代理追偿责任）发出书面通知，表明应即刻启动投资者保护机制。在此情况下，公司或主承销商（如有代理追偿责任）应依据本条款有关规定即刻启动投资者保护机制。有关事件在公司或主承销商接获有关通知前已予以纠正的，则另作别论： 1．拖欠付款：拖欠超短期融资券本金或超短期融资券应付利息且拖欠行为持续15个工作日以上；
2．解散：公司于所有未赎回超短期融资券获赎回前解散或因其它原因不再存在。因获准重组引致的解散除外；
3．破产：公司破产、全面无力偿债、拖欠到期应付款项、停止/暂停支付所有或大部份债务或终止经营其业务，或公司根据《破产法》规定进入破产程序。
二、违约责任
1．公司对本期超短期融资券投资人按时还本付息。如果公司未能按期向中央结算公司指定的资金账户足额划付资金，中央结算公司将在本期超短期融资券兑付日，通过中国货币网和中国债券信息网及时向投资人公告公司的违约事实。
公司延期支付本金和利息的的，除进行本金利息支付外，还需按照延期支付金额以日利率万分之二点一（0.21‰）计算向债权人支付违约金。公司到期未能偿还本期超短期融资券本息，投资者可依法提起诉讼。
2．投资人未能按时交纳认购款项的，应按照延期缴款的天数以日利率万分之二点一（0.21‰）计算向公司支付违约金。公司有权根据情况要求投资人履行协议或不履行协议。
三、投资者保护机制
（一）应急事件
应急事件是指本公司突然出现的，可能导致超短期融资券不能按期、足额兑付，并可能影响到金融市场稳定的事件。在各期超短期融资券存续期内单独或同时发生下列应急事件时，可以启动投资者保护应急预案：
1、本公司发生未能清偿到期债务的违约情况；债务种类包括但不限于超短期融资券、企业债券、公司债券、可转换债券、可分离债券等公开发行债务，以及银行贷款、承兑汇票等非公开发行债务。
2、本公司或本公司的高级管理层出现严重违法、违规案件，或已就重大经济事件接受有关部门调查，且足以影响到超短期融资券的按时、足额兑付；
3、本公司发生超过净资产10%以上重大损失（包括投资损失和经营性亏损），且足以影响到超短期融资券的按时、足额兑付；
4、本公司做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；
5、本公司受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或司法强制执行等事件，且罚款、诉讼或强制执行的标的额较大，且足以影响超短期融资券的按时、足额兑付；
6、其他可能引起投资者重大损失的事件。
应急事件发生后，本公司和主承销商应立即按照本章的约定启动投资者保护应急预案，保障投资者权益，减小对债券市场的不利影响。
（二）投资者保护应急预案的启动
投资者可以在发生上述应急事件时，向本公司和主承销商建议启动投资者保护应急预案，或由本公司和主承销商在发生应急事件后主动启动应急预案，也可在监管机构认为必要时要求启动应急预案。本公司和主承销启动应急预案后，可采取下列某项或多项措施保护债权：
1、公开披露有关事项；
2、召开债券持有人会议，商议债权保护有关事宜。
（三）信息披露
在出现应急事件时，本公司将主动与主承销商、评级机构、监管机构、媒体等方面及时沟通，并通过指定媒体披露该事件。应急事件发生时的信息披露工作包括：
1、跟踪事态发展进程，协助主承销商发布有关声明；
2、听取监管机构意见，按照监管机构要求做好有关信息披露工作；
3、主动与评级机构互通情况，督促评级机构做好跟踪评级，并及时披露评级信息；
4、适时与主承销商联系发布关于应急事件的处置方案，包括信用增级措施、提前偿还计划以及债券持有人会议决议等；
5、适时与主承销商联系发布关于应急事件的其他有关声明。
（四）债券持有人会议
持有人会议是指在出现应急事件后，投资者为了维护债权利益而召开的会议。
1、持有人会议的召开条件
主承销商作为本期债务融资工具的持有人会议的召集人。在债务融资工具存续期间，出现以下情形之一的，召集人应当自知悉该情形之日起按勤勉尽责的要求召集持有人会议，并拟定会议议案。
（1）债务融资工具本金或利息未能按照约定足额兑付；
（2）发行人转移债务融资工具全部或部分清偿义务；
（3）发行人变更信用增进安排或信用增进机构，对债务融资工具持有人权益产生重大不利影响；
（4）发行人或者信用增进机构减资、合并、分立、解散、申请破产、被接管、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、暂扣或者吊销执照；
（5）发行人或者信用增进机构因资产无偿划转、资产转让、债务减免、股权交易、股权托管等原因导致发行人或者信用增进机构净资产减少单次超过最近经审计净资产的百分之十或者两年内累计超过净资产（以首次减资行为发生时对应的最近经审计净资产为准）的百分之十，或者虽未达到上述指标，但对发行人或者信用增进机构的生产、经营影响重大；
（6）单独或合计持有百分之三十以上同期债务融资工具余额的持有人提议召开；
（7）募集说明书中约定的其他应当召开持有人会议的情形；
（8）法律、法规规定的其他应由持有人会议做出决议的情形。
出现上述情形时，发行人应当及时告知召集人。持有人会议的召集不以发行人履行告知义务为前提。
2、持有人会议的召集
召集人应当至少于持有人会议召开日前十个工作日在上海清算所网站、中国货币网和交易商协会网站发布召开持有人会议的公告。发行人、超短期融资券清偿义务承继方、信用增进机构等重要关联方应当按照召集人的要求列席持有人会议。交易商协会派员列席持有人会议。召开持有人会议的公告内容包括但不限于下列事项：
（1）债务融资工具发行情况、持有人会议召开背景；
（2）会议召集人、会务负责人姓名及联系方式；
（3）会议时间和地点；
（4）会议召开形式：持有人会议可以采用现场、非现场或两者相结合的形式；
（5）会议拟审议议题：议题属于持有人会议权限范围、有明确的决议事项，并且符合法律、法规和本规程的相关规定。
（6）会议议事程序：包括持有人会议的召集方式、表决方式、表决时间和其他相关事宜；
（7）债权登记日：应为持有人会议召开日前一工作日；
（8）提交债券账务资料以确认参会资格的截至时点：债务融资工具持有人在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加持有人会议和享有表决权。
（9）委托事项：参会人员应出具授权委托书和身份证明，在授权范围内参加持有人会议并履行受托义务。
召集人应当至少于持有人会议召开日前七个工作日将议案发送至持有人，并将议案提交至持有人会议审议。
除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的超短期融资券持有人有权出席或者通过出具书面授权书委托合格代理人出席持有人会议。
授权委托书需载明委托事项的授权权限。授权权限包括但不限于代理出席权、议案表决权、议案修正权、修正议案表决权。
超短期融资券持有人在规定时间内未向召集人证明其参会资格的，不得参加持有人会议和享有表决权。
3、会议参会机构
债务融资工具持有人应当于债权登记日向中国人民银行认可的银行间债券市场债券登记托管结算机构申请查询本人当日的债券账务信息，并于会议召开日提供相应债券账务资料以证明参会资格。召集人应当对债务融资工具持有人的参会资格进行确认，并登记其名称以及持有份额。
除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权出席持有人会议。
发行人、债务融资工具清偿义务承继方、信用增进机构等重要关联方应当按照召集人的要求列席持有人会议。交易商协会可以派员列席持有人会议。
持有人会议应当有律师见证。见证律师原则上由为债务融资工具发行出具法律意见的律师担任。非协会会员单位的律师事务所的律师见证持有人会议并出具法律意见的，该律师事务所应当向交易商协会书面声明自愿接受交易商协会自律管理，遵守交易商协会的相关自律规定。
见证律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资格和有效表决权等事项出具法律意见书。法律意见书应当与持有人会议决议一同披露。
信用评级机构可应召集人邀请列席会议，持续跟踪持有人会议动向，并及时发表公开评级意见。
4、会议的表决和决议
债务融资工具持有人及其代理人行使表决权，所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。发行人、发行人母公司、发行人下属子公司、债务融资工具清偿义务承继方等重要关联方没有表决权。
除募集说明书另有约定外，出席持有人会议的债务融资工具持有人所持有的表决权数额应达到本期债务融资工具总表决权的三分之二以上，会议方可生效。
持有人会议的议事程序和表决形式，除本规程有规定外，由召集人规定。
持有人会议对列入议程的各项议案分别审议，逐项表决。
持有人会议不得对公告通知中未列明的事项进行决议。
单独或合计持有百分之十以上同期债务融资工具余额的持有人可以提议修订议案。
持有人应当至少于持有人会议召开日前五个工作日以书面形式向召集人提出修订议案，召集人应当至少于持有人会议召开前三个工作日将修订议案发送至持有人，并提交至持有人会议审议。
持有人会议的全部议案应当在会议召开首日后的三个工作日内表决结束。
召集人应当于表决截至日向中国人民银行认可的银行间债券市场债券登记托管结算机构申请查询和核对相关债项持有人当日债券账务信息，表决截至日终无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票。
持有人投弃权票的，其所持有的债务融资工具面额计入议案表决的统计中。持有人未做表决或者投票不规范的，视为该持有人投弃权票。
除募集说明书另有约定外，持有人会议决议应当由出席会议的本期债务融资工具持有人所持表决权的四分之三以上通过后生效。
除因触发本规程第七条第六项规定而召开持有人会议的，因会议有效性或者议案表决有效性未达到本规程所规定的持券比例的，召集人可就本重大事项自行判断是否需要再次召集会议。
持有人会议应有书面会议记录。持有人会议记录由出席会议的召集人代表和见证律师签名。
召集人应当在持有人会议表决截至日次一工作日将会议决议公告在交易商协会认可的网站披露。会议决议公告包括但不限于以下内容：
（1）出席会议的本期债务融资工具持有人所持表决权情况；
（2）会议有效性；
（3）各项议案的议题和表决结果。
如需要发行人答复的，召集人在会议表决截至日次一工作日将会议决议提交至发行人，并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关机构进行沟通。发行人应当自收到会议决议之日起三个工作日内答复是否接受持有人会议通过的决议。
召集人应当及时将发行人的答复在交易商协会认可的网站披露。
持有人会议的会议公告、会议议案、参会机构与人员以及表决机构与人员名册、会议记录、表决文件、会议决议公告、发行人的答复（若持有人会议决议需发行人答复）、法律意见书、召集人自登记托管机构获取的债权登记日日终和会议表决截至日日终债务融资工具持有人名单等会议文件和资料由召集人保管，并至少保管至对应债务融资工具兑付结束后五年。
如召集人为发行人或者信用增进机构的，上述会议文件、材料由见证持有人会议的律师所在的律师事务所存档。
5、对持有人会议的召集、召开、表决程序及决议的合法有效性发生争议，应在发行人住所所在地有管辖权的人民法院通过诉讼解决。
四、不可抗力
（一）不可抗力是指本超短期融资券计划公布后，由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况，致使超短期融资券相关责任人不能履约的情况。
（二）不可抗力包括但不限于以下情况：
1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；
2、国际、国内金融市场风险事故的发生；交易系统或交易场所无法正常工作；
3、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。
（三）不可抗力事件的应对措施
1、不可抗力发生时，本公司或主承销商应及时通知投资者及超短期融资券相关各方，并尽最大努力保护超短期融资券投资者的合法权益；
2、本公司或主承销商应召集超短期融资券投资者会议磋商，决定是否终止超短期融资券或根据不可抗力事件对超短期融资券的影响免除或延迟相关义务的履行。
五、弃权
任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构成对对方当事人的弃权。
六、其他保护性条款
（一）触发情形
按照《公司法》等相关法律法规规定，结合企业实际情况，根据发行人律师认定和发行人在募集说明书中确认，发行人为无控股股东及实际控制人的上市公司。在本期债务融资工具存续期内，同时出现下列第1条及第2条情形：
1、控制权变更
（1）控股股东发生变更；
（2）实际控制人发生变更；
（3）第一大股东富德生命人寿保险股份有限公司发生变更；
（4）第二大股东安邦人寿保险股份有限公司发生变更；
并且
2、因控制权变更导致境内信用评级发生变化
（1）控制权变更导致信用评级下调；
（2）控制权变更导致信用评级展望由稳定调为负面。
（二）处置程序
如上述触发情形发生，应立即启动以下保护机制：
1、信息披露
发行人应在下列控制权变更信息披露事项发生之日起两个工作日内，及时通过中国银行间市场交易商协会认可的渠道以公告的方式进行信息披露，说明事项的起因、目前的状态和可能产生的影响，并持续披露控制权变更的有关事项：
（1）董事会、监事会或者其他有权决策机构就控制权变更事项形成决议时；
（2）有关各方就控制权变更事项签署意向书或者协议时；
（3）董事、监事或者高级管理人员知悉控制权变更事项发生并有义务进行报告时；
（4）收到相关主管部门决定或通知时。
2、书面通知
（1）发行人知悉前述触发情形发生或其合理认为可能构成该触发情形的，应当及时书面通知主承销商；任一本期债务融资工具持有人有权利通知主承销商。
（2）主承销商在收到上述通知后，应当及时书面通知本期债务融资工具的全体持有人。
（3）主承销商通过发行人告知以外的途径获悉发生触发情形的，应及时书面通知发行人，以便发行人做出书面确认和解释或者采取补救措施。
3、宽限期
发行人享有在上述触发情形发生之日起15个工作日的宽限期，若发行人在该期限内恢复原状，则不构成发行人在本期债务融资工具项下的违反约定，无需适用第下文中约定的救济与豁免机制。如有宽限期，应早于持有人会议召开日到期。宽限期内不设罚息，按照票面利率继续支付利息。
4、救济与豁免机制
（1）发行人未在上述宽限期内恢复原状的，则主承销商须在宽限期满之日起的10个工作日内召开债务融资工具持有人会议。发行人可做出适当解释或提供救济方案，以获得持有人会议决议豁免本期债务融资工具违反约定。债务融资工具持有人有权对如下处理方案进行表决：
A.无条件豁免违反约定；
B.持有人对本期债务融资工具享有回售选择权，具体安排如下：
a.会议结束后2个工作日在中国银行间市场交易商协会认可的网站向市场发布投资者回售公告，包括回售登记的方式、期限、价格、行权日等事项，主承销商应协助发行人进行债券回售登记（回售登记期限不应超过10天）。投资者可选择继续持有或回售债券，若选择回售的，应回售登记期内进行登记，将持有的本期债务融资工具以票面价值101%的价格全部或部分回售给发行人；
b.投资者选择将持有的该期债务融资工具全部或部分回售给发行人的，须于回售登记期内与主承销商联系并进行登记；若投资者未作登记，则视为继续持有本期债券并接受上述调整。
c.如投资者行使回售选择权，发行人应及时筹措资金，保证在投资者回售登记期结束后一个月内兑付完毕，并按照票面利率支付该部分债务融资工具的应计及未付利息。
C.有条件豁免违反约定，及如果发行人采取了以下救济方案，并在15日内完成相关法律手续的，则豁免违反约定：
a.发行人提高30BP的票面利率；
出席持有人会议的债务融资工具持有人所持有的表决权数额达到本期债务融资工具总表决权的2/3以上，并经过出席会议的本期债务融资工具持有人所持表决权的3/4以上通过的，上述豁免违反约定的决议生效，并对发行人、其他未出席该持有人会议以及对该决议投票反对或弃权的债务融资工具持有人产生同等的法律约束力。
如果出席持有人会议的债务融资工具持有人所持有的表决权数额未达到本期债务融资工具总表决权的2/3以上，或未经过出席会议的本期债务融资工具持有人所持表决权的3/4以上通过的，视同持有人无条件豁免发行人违反约定的行为。
（2）发行人应无条件接受持有人会议作出的上述决议，如果发行人未获得豁免，则发行人在该触发情形发生之日（若有宽限期的，在宽限期到期之日）起构成违反约定，则本期债务融资工具本息应在持有人会议召开的次一日立即到期应付；若持有人会议决议有条件豁免，发行人应于15个工作日内完成相关法律手续，发行人未在该工作日内完成相关法律手续的，则本期债务融资工具本息应在办理法律手续期限届满后次一日立即到期应付。
发行人发行本期债务融资工具，主承销商承销本期债务融资工具，以及本期债务融资工具持有人认购或购买本期债务融资工具，均视为已同意及接受上述约定，并认可该等约定构成对其有法律约束力的相关合同义务。发行人违反上述约定，投资人有权向人民法院提起诉讼。持有人会议的召开应不违反《持有人会议规程》的相关规定。
第十二章 本次超短期融资券发行的有关机构
发行人： 金地（集团）股份有限公司
联系地址：深圳市福田区福强路金地商业大楼 法定代表人：凌克 联系人：徐家俊
电话： 0755-82039999 传真： 0755-83844555 邮编： 518048
主承销商兼簿记建档人：
中国建设银行股份有限公司
邮寄地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院长安兴融中心 1 号楼
联系人：王洛达
电话：010-67594753 传真：010-66275829 邮编：100032
电子邮箱：wangluoda.zh@ccb.com
联席主承销商： 中国银行股份有限公司
邮寄地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号 联系人：魏尧
电话：010-66591814传真：010-66591737 邮编：100818
电子邮箱：Zhzjcz00@mail.notes.bank-of-china.com
承销团（排名不分先后）： 待定
公司法律顾问： 万商天勤（深圳）律师事务所
联系地址：深圳市福田中心区金田路 4028 号荣超经贸中心 45 楼
负责人：张志
联系人：郭磊明
电话： 0755-83026429
传真： 0755-83026828-812 邮编： 518048
审计机构： 德勤华永会计师事务所
联系地址：上海市延安路 222 号 30 楼 执行事务合伙人：卢伯卿 联系人：周婷
电话：0755-3353 8285 传真：0755-8246 3186 邮编：518001
信用评级机构： 联合资信评估有限公司
联系地址：北京市朝阳区建国门外大街 2 号 PICC 大
厦 17 层
法定代表人：王少波 联系人：王兴萍
电话：010-85679696 传真：010-85679228 邮编：100022
托管人： 银行间市场清算所股份有限公司
地址：上海市中山南路 318 号东方国际金融广场33/34 层
法定代表人：许臻 联系人：发行岗
联系电话：021-63326662 传真：021-63326661 邮政编码：200010
技术支持机构： 北京金融资产交易所有限公司
地址：北京市西城区金融大街乙 17 号 法定代表人：郭仌 联系人：发行部
电话：010-57896722、01057896516 传真：010-57896726 邮政编码：100032
发行人与发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间都不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。
第十三章 备查文件
一、备查文件
（一）关于金地（集团）股份有限公司发行超短期融资券的注册通知书；
（二）联合资信评估有限公司出具的信用评级报告；
（三）万商天勤（深圳）律师事务所出具的法律意见书；
（四）金地（集团）股份有限公司 2015 年审计报告、2016 年审计报告、2017年审计报告及 2018 年三季度财务报表。
二、文件查询地址
如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人或簿记管理人。
金地（集团）股份有限公司
联系地址：深圳市福田区福强路金地商业大楼
法定代表人：凌克
联系人：徐家俊
电话：0755-82039509
传真：0755-82039900
邮编：518048
中国建设银行股份有限公司
联系地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院长安兴融中心 1 号楼 法定代表人：田国立
联系人：王洛达
电话：010-67594753
传真：010-66275829
邮编：100032
中国银行股份有限公司
邮寄地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号
法定代表人：陈四清
联系人：魏尧
电话：010-66591814
传真：010-66591737
邮编：100818
电子邮箱：Zhzjcz00@mail.notes.bank-of-china.com
投资者可通过中国货币网（http://www.chinamoney.com.cn）或上海清算所（ http://www.shclearing.com/）下载本募集说明书，或在本期债务融资工具发行期内工作日的一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。
附录 发行人主要财务指标计算公式
1．主营业务毛利率（%） ＝ （1－主营业务成本 /主营业务收入净额）×100%
2．净资产收益率（%） ＝ 净利润/ 年初末平均净资产×100%
3．总资本收益率（%） ＝ （净利润+费用化利息支出）/（所有者权益+长期债务+短期债务）×100%
4．应收账款周转率 ＝ 主营业务收入净额/（年初末平均应收账款＋年初末平均应收票据
5．存货周转率 ＝ 主营业务成本/年初末平均存货
6．EBIT ＝ 利润总额＋列入财务费用的利息支出
7．EBITDA ＝ EBIT＋折旧＋摊销（无形资产摊销＋长期待摊费用摊销）
8．资产负债率（%） ＝ 负债总额/资产总额×100%
9．流动比率 ＝ 流动资产/流动负债
10．速动比率 ＝ （流动资产-存货）/流动负债
11．EBIT 利息保障倍数（倍） ＝ EBIT/（计入财务费用的利息支出＋资本化利息） 12．EBITDA 利息保障倍数
＝ EBITDA/（计入财务费用的利息支出＋资本化利息）
（倍）
2019 3 4