湖南飞沃新能源科技股份有限公司2026年度第一期科技创新债券募集说明书<br /><br />发行人 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	<br /><br />基础品种 	中期票据 	<br /><br />注册额度 	人民币5亿元 	<br /><br />期限 	不超过5年 	<br /><br />担保情况 	无担保 	<br /><br />主承销商/存续期管理机构/簿记管理人 	上海浦东发展银行股份有限公司 	<br /><br />信用评级机构 	东方金诚国际信用评估有限公司 	<br /><br />主体信用级别 	AA+ 	<br /><br />发行人：湖南飞沃新能源科技股份有限公司<br /><br />主承销商/存续期管理机构/簿记管理人：上海浦东发展银行股份有限公司<br /><br />二〇二六年九月<br /><br />声明与承诺<br /><br />本企业发行本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不表明对债务融资工具的投资风险做出了任何判断。凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的投资风险。<br /><br />董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。<br /><br />企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。<br /><br />企业及时、公平地履行信息披露义务，企业及其全体董事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。董事、高级管理人员或履行同等职责的人员不能保证所披露的信息真实、准确、完整的，应披露相应声明并说明理由。全体董事、高级管理人员已按照《公司信用类债券信息披露管理办法》及协会相关自律管理要求履行了相关内部程序。<br /><br />发行人或其授权的机构已就募集说明书中引用中介机构意见的内容向相关中介机构进行了确认，中介机构确认募集说明书所引用的内容与其就本期债券发行出具的相关意见不存在矛盾，对所引用的内容无异议。若中介机构发现未经其确认或无法保证一致性或对引用内容有异议的，企业和相关中介机构应对异议情况进行披露。<br /><br />凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。包括债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人或履行同等职责的机构等主体权利义务的相关约定等。<br /><br />发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。<br /><br />本募集说明书索引内容，投资人可通过规定的信息披露渠道查阅《湖南飞沃新能源科技股份有限公司2026年度第一期科技创新债券募集说明书》、存续期信息披露等文件，相关文件链接已在对应章节进行披露。索引内容也是募集说明书的组成部分，企业、中介机构及相关人员应当对其承担相应的法律责任。<br /><br />截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。<br /><br />目录<br /><br />声明与承诺...................................................................................................................1<br /><br />重要提示.......................................................................................................................8<br /><br />一、核心风险提示...............................................................................................8<br /><br />二、情形提示.......................................................................................................8<br /><br />三、发行条款提示...............................................................................................9<br /><br />四、投资人保护机制相关提示...........................................................................9<br /><br />（一）关于持有人会议相关约定的提示...................................................9<br /><br />（二）关于受托管理机制的提示.............................................................10<br /><br />（三）主动债务管理.................................................................................10<br /><br />（四）违约、风险情形及处置.................................................................11<br /><br />（五）投资人保护条款.............................................................................11<br /><br />五、科技创新债券相关提示.............................................................................11<br /><br />（一）科创属性情况说明.........................................................................11<br /><br />（二）科创称号到期后可能无法接续的风险.........................................12<br /><br />（三）信息披露保密性相关提示.............................................................12<br /><br />第一章释义.................................................................................................................13<br /><br />一、常用术语.....................................................................................................13<br /><br />二、专有术语.....................................................................................................13<br /><br />第二章风险提示及说明.............................................................................................15<br /><br />一、与本期债务融资工具相关的风险.............................................................15<br /><br />（一）利率风险.........................................................................................15<br /><br />（二）流动性风险.....................................................................................15<br /><br />（三）偿付风险.........................................................................................15<br /><br />二、与发行人业务相关风险.............................................................................15<br /><br />（一）财务风险.........................................................................................15<br /><br />（二）经营风险.........................................................................................17<br /><br />（三）管理风险.........................................................................................18<br /><br />（四）政策风险.........................................................................................19<br /><br />第三章发行条款.........................................................................................................20<br /><br />一、发行条款.....................................................................................................20<br /><br />二、发行安排.....................................................................................................21<br /><br />（一）集中簿记建档安排.........................................................................21<br /><br />（二）分销安排.........................................................................................21<br /><br />（三）缴款和结算安排.............................................................................22<br /><br />（四）登记托管安排.................................................................................22<br /><br />（五）上市流通安排.................................................................................22<br /><br />（六）其他.................................................................................................23<br /><br />第四章募集资金运用.................................................................................................24<br /><br />一、募集资金运用.............................................................................................24<br /><br />二、募集资金的管理.........................................................................................24<br /><br />三、发行人承诺.................................................................................................25<br /><br />四、偿债保障措施.............................................................................................26<br /><br />（一）设立专门的偿付工作小组.............................................................26<br /><br />（二）严格的信息披露.............................................................................26<br /><br />（三）加强本期科技创新债券募集资金使用的监控.............................26<br /><br />（四）发行人偿债资金来源...................................................................26<br /><br />五、本次发行符合科技创新债券的情况说明.................................................27<br /><br />第五章发行人基本情况.............................................................................................29<br /><br />一、发行人基本情况.........................................................................................29<br /><br />二、发行人历史沿革.........................................................................................29<br /><br />（一）发行人设立情况.............................................................................29<br /><br />（二）发行人股本变动情况.....................................................................31<br /><br />（三）重大资产重组.................................................................................32<br /><br />三、发行人股权结构及实际控制人.................................................................32<br /><br />（一）发行人股权结构.............................................................................32<br /><br />（二）发行人控股股东及实际控制人情况.............................................33<br /><br />四、发行人独立性.............................................................................................34<br /><br />（一）资产独立性.....................................................................................35<br /><br />（二）人员独立性.....................................................................................35<br /><br />（三）财务独立性.....................................................................................35<br /><br />（四）机构独立性.....................................................................................35<br /><br />（五）业务独立性.....................................................................................36<br /><br />五、发行人的重要权益投资情况.....................................................................36<br /><br />（一）主要子公司情况.............................................................................36<br /><br />（二）参股公司情况.................................................................................37<br /><br />六、发行人公司治理和内部控制制度.............................................................37<br /><br />（一）发行人治理结构及运行情况.........................................................37<br /><br />（二）发行人内部组织结构.....................................................................40<br /><br />（三）发行人内部控制制度.....................................................................46<br /><br />七、公司人员基本情况.....................................................................................52<br /><br />（一）发行人的董事及高级管理人员名单.............................................52<br /><br />（二）公司董事及高级管理人员的简历.................................................52<br /><br />（三）发行人员工构成情况.....................................................................54<br /><br />八、发行人主营业务情况.................................................................................55<br /><br />（一）发行人主营业务概述.....................................................................55<br /><br />（二）发行人主营业务收入、成本及利润分析.....................................55<br /><br />（三）主要板块经营情况.........................................................................57<br /><br />九、发行人主要在建工程及拟建工程.............................................................64<br /><br />（一）在建项目.........................................................................................64<br /><br />（二）拟建项目.........................................................................................65<br /><br />十、发行人发展战略.........................................................................................65<br /><br />（一）发行人未来发展战略.....................................................................65<br /><br />（二）发行人未来经营计划.....................................................................66<br /><br />十一、行业状况.................................................................................................68<br /><br />（一）风电行业.........................................................................................68<br /><br />（二）航空航天行业.................................................................................69<br /><br />（三）其他行业.........................................................................................70<br /><br />第六章企业财务情况.................................................................................................72<br /><br />一、发行人近年财务报告编制、审计情况及合并范围变化情况.................72<br /><br />（一）报告期内财务报告的编制基础.....................................................72<br /><br />（二）报告期内财务报告审计情况.........................................................72<br /><br />（三）报告期内财务报告重大会计政策变更.........................................72<br /><br />（四）发行人报告期内合并范围变动情况.............................................73<br /><br />（五）发行人近三年及一期财务报表.....................................................75<br /><br />二、发行人主要财务数据及指标分析.............................................................81<br /><br />（一）资产结构分析.................................................................................81<br /><br />（二）负债结构分析.................................................................................89<br /><br />（三）盈利情况分析.................................................................................94<br /><br />（四）现金流量分析.................................................................................97<br /><br />（五）偿债能力分析.................................................................................98<br /><br />（六）运营效率分析.................................................................................99<br /><br />三、发行人有息债务情况.................................................................................99<br /><br />四、发行人关联交易.......................................................................................101<br /><br />（一）关联方情况...................................................................................101<br /><br />（二）报告期内发行人与关联方的主要交易.....................................102<br /><br />（三）关联方应收应付款项.................................................................103<br /><br />（四）发行人关联交易定价及结算情况.............................................104<br /><br />（五）发行人关联交易产生原因及影响.............................................105<br /><br />五、发行人或有事项.......................................................................................105<br /><br />（一）对外担保.......................................................................................105<br /><br />（二）重大未决诉讼、仲裁事项...........................................................105<br /><br />六、发行人受限资产情况...............................................................................105<br /><br />七、金融衍生品情况.......................................................................................122<br /><br />八、重大投资理财产品情况...........................................................................122<br /><br />九、海外投资情况...........................................................................................122<br /><br />十、直接债务融资计划...................................................................................123<br /><br />第七章发行人资信状况...........................................................................................124<br /><br />一、发行人授信情况.......................................................................................124<br /><br />二、发行人债务违约记录...............................................................................125<br /><br />三、发行人已发行债务融资工具偿还情况...................................................125<br /><br />第八章债务融资工具信用增进...............................................................................126<br /><br />第九章税项...............................................................................................................127<br /><br />一、增值税.......................................................................................................127<br /><br />二、所得税.......................................................................................................127<br /><br />三、印花税.......................................................................................................127<br /><br />四、声明.........................................................................................................128<br /><br />第十章信息披露安排...............................................................................................129<br /><br />一、发行人信息披露机制...............................................................................129<br /><br />（一）信息披露内部管理制度...............................................................129<br /><br />（二）信息披露管理机制.......................................................................129<br /><br />（三）信息披露负责部门.......................................................................129<br /><br />二、本期发行相关文件...................................................................................130<br /><br />三、定期财务报告披露安排...........................................................................130<br /><br />四、本次科技创新债券存续期内重大事项披露安排...................................131<br /><br />五、本息兑付披露安排...................................................................................133<br /><br />六、涉及科技创新债券的专项信息披露.......................................................133<br /><br />第十一章持有人会议规则.......................................................................................134<br /><br />一、会议目的与效力.......................................................................................134<br /><br />二、会议权限与议案.......................................................................................134<br /><br />三、会议召集人与召开情形...........................................................................134<br /><br />四、会议召集与召开.......................................................................................137<br /><br />五、会议表决和决议.......................................................................................138<br /><br />六、其他...........................................................................................................140<br /><br />第十二章主动债务管理...........................................................................................142<br /><br />一、置换...........................................................................................................142<br /><br />二、同意征集机制...........................................................................................142<br /><br />（一）同意征集事项...............................................................................142<br /><br />（二）同意征集程序...............................................................................143<br /><br />（三）同意征集事项的表决...................................................................144<br /><br />（四）同意征集结果的披露与见证.......................................................145<br /><br />（五）同意征集的效力...........................................................................145<br /><br />（六）同意征集机制与持有人会议机制的衔接...................................145<br /><br />（七）其他...............................................................................................145<br /><br />第十三章违约、风险情形及处置...........................................................................147<br /><br />一、违约事件...................................................................................................147<br /><br />二、违约责任...................................................................................................147<br /><br />三、偿付风险...................................................................................................147<br /><br />四、发行人义务...............................................................................................148<br /><br />五、发行人应急预案.......................................................................................148<br /><br />六、风险及违约处置基本原则.......................................................................148<br /><br />七、处置措施...................................................................................................148<br /><br />八、不可抗力...................................................................................................149<br /><br />九、争议解决机制...........................................................................................150<br /><br />十、弃权...........................................................................................................150<br /><br />第十四章投资人保护条款.......................................................................................151<br /><br />第十五章受托管理人机制.......................................................................................152<br /><br />第十六章发行有关的机构.......................................................................................153<br /><br />一、发行人.......................................................................................................153<br /><br />二、主承销商及簿记管理人...........................................................................153<br /><br />三、存续期管理机构.......................................................................................153<br /><br />四、律师事务所...............................................................................................154<br /><br />五、会计师事务所...........................................................................................154<br /><br />六、评级机构...................................................................................................155<br /><br />七、集中簿记建档系统技术支持机构...........................................................155<br /><br />八、登记、托管、结算机构...........................................................................155<br /><br />重要提示<br /><br />一、核心风险提示<br /><br />（一）营业收入及净利润波动的风险<br /><br />近三年及一期，公司的营业收入分别为164,352.49万元、179,487.05万元、256,760.66万元和132,722.34万元，公司净利润分别为6,319.37万元、-15,854.88万元、3,643.04万元和293.94万元，报告期内内公司净利润波动较大，其中2024年度出现亏损，主要受风电行业市场竞争加剧、产品价格下降及非风电业务前期投入较大等因素影响。2025年，随着国内风电新增并网装机同比大幅增长、下游需求旺盛带动风电紧固件销量显著提升，公司实现持续盈利。<br /><br />公司主要产品为风电全系列高强度紧固件及塔筒，产品需求与风电行业景气度密切相关。若未来出现宏观经济形势或风电行业景气度发生较大波动，或者行业竞争加剧，或者下游市场需求持续减少等不利变化，公司营业收入及净利润将存在波动的风险。<br /><br />（二）经营活动现金流量净额持续为负的风险<br /><br />报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-10,658.37万元、-12,410.15万元、-10,111.43万元和-11,441.22万元，持续为负，主要系受下游风电整机行业结算惯例影响，公司销售回款中票据及数字化应收债权占比较高，现金回款滞后于收入确认，同时业务规模扩大导致采购及人工支出增加，综合导致经营活动现金流量净额持续为负。若未来公司无法有效改善经营活动现金流状况，可能对公司的偿债能力造成一定的不利影响。<br /><br />二、情形提示<br /><br />截至报告期末，发行人发生涉及MQ.7表（涉及重要事项信息披露表）情形如下：<br /><br />1、发行人经营利润、净利润2026年半年度同比下降<br /><br />2026年1-6月，发行人营业利润为955.12万元，较2025年同期减少2,382.38万元，降幅71.38%，主要系报告期内公司计提信用减值损失、资产减值损失并确认投资损失合计金额较大，对营业利润形成较大拖累所致。<br /><br />2026年1-6月，发行人净利润为293.94万元，较2025年同期减少2,167.48万元，降幅88.06%，净利润变动趋势与营业利润基本一致。<br /><br />2、评级机构所受到有关部门的重大处罚情形<br /><br />交易商协会于2026年8月20日发布自律处分信息，经2026年第10次自律处分会议审议决定，对东方金诚国际信用评估有限公司违反银行间债券市场相关自律管理规定的行为予以警告；责令其针对本次事件中暴露出的营销合规管理、尽职调查等方面问题进行全面深入的整改。上述自律处分对本次债券及评级报告不产生影响。<br /><br />除上述事项外，近一年来，发行人无其他涉及MQ.4表（重大资产重组）、MQ.7（重要事项）、MQ.8表（股权委托管理）情形。<br /><br />三、发行条款提示<br /><br />无。<br /><br />四、投资人保护机制相关提示<br /><br />（一）关于持有人会议相关约定的提示<br /><br />本期债务融资工具募集说明书在“持有人会议机制”章节中明确，除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节对持有人会议召开情形进行了分层，“本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；发行人发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；发行人进行重大债务重组；发行人拟合并、分立、减资，被暂扣或者吊销许可证件”等情形发生时，自事项披露之日起15个工作日内无人提议或提议的持有人未满足10%的比例要求，存在相关事项不召开持有人会议的可能性。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了“会议有效性”的要求，按照本募集说明书约定，参会持有人持有本期债务融资工具总表决权超过1/2，会议方可生效。参加会议的持有人才能参与表决，因此持有人在未参会的情况下，无法行使所持份额代表的表决权。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了多数表决机制，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过；对影响投资者重要权益的特别议案，应当经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过。因此，在议案未经全体持有人同意而生效的情况下，部分持有人虽不同意但已受生效议案的约束，“包括变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；新增、变更发行文件中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；聘请、解聘、变更本期债务融资工具受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；除合并、分立外，发行人向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；变更可能会严重影响持有人收取本期债务融资工具本息的其他约定”等所涉及的重要权益也存在因服从多数人意志受到不利影响的可能性。<br /><br />（二）关于受托管理机制的提示<br /><br />本期债券不聘请受托管理人。<br /><br />（三）主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能通过实施置换、同意征集等方式对本期债务融资工具进行主动债务管理。<br /><br />【置换机制】存续期内，若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换后，将减少本期债务融资工具的存续规模，对于未参与置换或未全部置换的持有人，存在受到不利影响的可能性。<br /><br />【同意征集机制】本募集说明书在“主动债务管理”章节中约定了对投资人实体权利影响较大的同意征集结果生效条件和效力。按照本募集说明书约定，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权超过1/2的持有人同意，本次同意征集方可生效。除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力，并产生约束发行人和持有人的效力。因此，在同意征集事项未经全部持有人同意而生效的情况下，个别持有人虽不同意但已受生效同意征集结果的约束，包括收取债务融资工具本息等自身实体权益存在因服从绝大多数人意志可能受到不利影响的可能性。<br /><br />（四）违约、风险情形及处置<br /><br />1、本募集说明书“违约、风险情形及处置”章节中关于违约事件的约定，对未能按期足额偿付债务融资工具本金或利息的违约情形未设置宽限期。<br /><br />2、本募集说明书“违约、风险情形及处置”章节约定，当发行人发生风险或违约事件后，发行人可以与持有人协商采取以下风险及违约处置措施：<br /><br />（1）【重组并变更登记要素】发行人和持有人可协商调整本期债务融资工具的基本偿付条款。选择召开持有人会议的，适用“持有人会议机制”章节中特别议案的表决比例。生效决议将约束本期债项下所有持有人。如约定同意征集机制的，亦可选择适用第十章“同意征集机制”实施重组。<br /><br />（2）【重组并以其他方式偿付】发行人和持有人可协商以其他方式偿付本期债务融资工具，需注销本期债项的，可就启动注销流程的决议提交持有人会议表决，该决议应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过。通过决议后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续。<br /><br />（五）投资人保护条款<br /><br />本期债务融资工具未设置投资人保护条款。<br /><br />五、科技创新债券相关提示<br /><br />（一）科创属性情况说明<br /><br />发行人属于制造业，主营业务为高强度紧固件的研发、生产和销售，且发行人于2023年6月15日在深圳证券交易所创业板挂牌上市，系深圳证券交易所创业板上市公司，股票代码301232.SZ。发行人长期深耕风电紧固件的研发、设计与制造领域，具备深厚的技术积淀与丰富的行业实践经验，科创属性突出。<br /><br />发行人在热处理、金属塑性成形、机械加工及表面涂覆等关键工艺领域持续投入，现已形成包括热挤压成型智能控制、智能深孔钻削、数控自动化车削以及深孔喷涂防腐等在内的多项核心技术。截至2026年6月末，公司累计获得授权专利90项，其中发明专利39项，实用新型51项；软件著作权25项，主导参与制订国家标准8项、行业标准2项。<br /><br />发行人为高新技术企业及制造业单项冠军企业，相关资质均在有效期内，发行人符合中市协发〔2025〕86号文件关于对科技型企业发行主体范围规定的情形1的相关要求。<br /><br />（二）科创称号到期后可能无法接续的风险<br /><br />发行人以科技型企业资质符合《关于推出科技创新债券构建债市“科技板”的通知》（中市协发〔2025〕86号）规定的科技创新债券发行主体范围。发行人现持有的《高新技术企业证书》（证书编号：GR202443000428）有效期为三年，自2024年11月1日至2027年11月1日，期满后需经主管部门重新认定或复核。本期债券存续期可能超出上述资质称号的有效期。若相关资质称号到期后，发行人因研发投入、知识产权、经营状况变化等原因未能通过重新认定或复核，或国家相关认定政策、认定标准发生调整，发行人科创称号存在到期后无法接续的风险，进而可能导致发行人不再符合科技创新债券发行主体的相关认定条件，本次债券的“科技创新债券”称号存在无法维持的风险，并可能对发行人享受的相关优惠政策及市场形象产生不利影响。<br /><br />就上述风险，发行人拟采取的措施提示如下：发行人将持续保持研发投入强度，维持研发人员占比、研发费用占比、知识产权储备等核心指标符合相关资质认定标准，提前筹划并按期组织高新技术企业等资质称号的复审及重新认定工作，积极推动科创称号接续；同时密切关注国家科技创新相关政策及认定标准变化并及时应对。若相关科创称号到期后确无法接续，发行人将按照银行间债券市场信息披露相关规则及时履行信息披露义务，向投资者披露相关情况及其对本期债券的影响。科创称号到期无法接续不影响发行人在本募集说明书项下的偿付义务，发行人将严格按照本募集说明书的约定履行还本付息义务。<br /><br />（三）信息披露保密性相关提示<br /><br />根据《关于推出科技创新债券构建债市"科技板"的通知》（中市协发〔2025〕86号）相关要求，为满足企业核心技术保密等要求，根据企业实际需求，可简化或豁免披露企业经营模式、重要在研项目等敏感信息。出于商业竞争敏感性考虑，以及与客户签订的保密协议约束等因素，发行人未披露部分业务客户及供应商名称等涉及企业经营的具体信息，发行人承诺相关内容不会对本期债券注册发行产生不利影响。<br /><br />请投资人仔细阅读相关内容，知悉相关风险。<br /><br />第一章释义<br /><br />在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：<br /><br />一、常用术语<br /><br />我国、中国： 	指中华人民共和国 	<br /><br />本公司、公司、发行人、飞沃科技： 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	<br /><br />元、万元、亿元： 	指人民币元、人民币万元、人民币亿元 	<br /><br />中期票据： 	指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。 	<br /><br />注册总额度： 	人民币5亿元 	<br /><br />募集说明书/本说明书： 	指《湖南飞沃新能源科技股份有限公司2026年度第一期科技创新债券募集说明书》 	<br /><br />人民银行： 	指中国人民银行 	<br /><br />证监会： 	指中国证券监督管理委员会 	<br /><br />交易商协会： 	指中国银行间市场交易商协会 	<br /><br />上海清算所： 	指银行间市场清算所股份有限公司 	<br /><br />银行间市场： 	指全国银行间债券市场 	<br /><br />北金所 	指北京金融资产交易所有限公司 	<br /><br />主承销商/簿记管理人/存续期管理机构： 	指上海浦东发展银行股份有限公司 	<br /><br />主承销商团 	指上海浦东发展银行股份有限公司、交通银行股份有限公司 	<br /><br />评级机构： 	东方金诚国际信用评估有限公司 	<br /><br />最近三年及一期/末、报告期/末： 	2023年度/末、2024年度/末、2025年度/末、2026年1-6月/6月末 	<br /><br />集中簿记建档： 	指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购订单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理。 	<br /><br />承销协议： 	指发行人与承销商为本次发行签订的《湖南飞沃新能源科技股份有限公司2026年度第一期科技创新债券承销协议》 	<br /><br />余额包销： 	指主承销商按照承销协议的规定，在承销期结束后，将未出售的本期中期票据全部自行购入的承销方式 	<br /><br />工作日： 	指中国的商业银行的对公营业日（不包括法定节假日和休息日） 	<br /><br />法定节假日： 	指中国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日） 	<br /><br />二、专有术语<br /><br />上海泛沃 	指公司全资子公司上海泛沃精密机械有限公司 	<br /><br />罗博普仑 	指公司控股子公司湖南罗博普仑智能装备有限公司 	<br /><br />飞沃优联 	指公司全资子公司湖南飞沃优联工业科技有限公司 	<br /><br />飞沃黄石 	指公司全资子公司飞沃新能源科技（黄石）有限公司 	<br /><br />飞沃吉林 	指公司全资子公司飞沃新能源科技（吉林）有限公司 	<br /><br />越南精艺 	全 指 公 司 资 孙 公 司 VietNamPrecisionCraftComponentTechnologyCompanyLimited（越南精艺部件科技有限公司） 	<br /><br />常德凌沃 	指公司参股子公司常德凌沃新能源有限公司 	<br /><br />鹰吉航空 	指公司控股子公司湖南鹰吉航空科技有限公司 	<br /><br />志凌云航空 	指公司全资子公司湖南志凌云航空科技有限公司 	<br /><br />飞沃纳特 	指公司全资孙公司湖南飞沃纳特紧固件制造有限公司 	<br /><br />苏州飞沃 	指公司全资子公司苏州飞沃航空科技有限公司 	<br /><br />飞沃博特 	指公司全资子公司湖南飞沃博特航空科技有限公司 	<br /><br />飞沃柳州 	指公司控股子公司飞沃新能源装备(柳州)有限公司 	<br /><br />飞沃装备 	指公司控股子公司常德飞沃装备制造有限公司 	<br /><br />飞沃宁夏 	指公司全资子公司飞沃新能源科技(宁夏)有限责任公司 	<br /><br />灌航科技 	指公司控股子公司成都灌航科技有限公司 	<br /><br />飞沃沙特 	指公司全资孙公司CompanyFinework（LLC） 	<br /><br />成都新杉 	指公司控股子公司成都新杉宇航科技有限公司 	<br /><br />飞沃海格曼 	指公司控股子公司飞沃海格曼(湖南)航空科技有限公司 	<br /><br />四川光合 	指公司控股子公司四川光合空间科技有限公司 	<br /><br />飞沃银河 	指公司控股孙公司北京飞沃银河创智航天科技有限公司 	<br /><br />飞沃贵州 	指公司控股孙公司飞沃新能源装备(贵州)有限公司 	<br /><br />飞沃拓锐 	指公司控股子公司飞沃拓锐航空科技(上海)有限公司 	<br /><br />远景能源 	指远景能源有限公司 	<br /><br />LM 	指全称LMWindPower 	<br /><br />Nordex 	指德国恩德集团 	<br /><br />GWEC 	指全球风能理事会 	<br /><br />千瓦（kW） 	指功率单位，1千瓦=1000瓦 	<br /><br />本期募集说明书及其摘要中部分合计数若出现与各加数相加之和尾数上有差异，均为四舍五入所致。<br /><br />第二章风险提示及说明<br /><br />投资者购买本次科技创新债券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本次科技创新债券依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者在评价和认购本次科技创新债券时，应特别认真的考虑下列各种风险因素：<br /><br />一、与本期债务融资工具相关的风险<br /><br />（一）利率风险<br /><br />本期债务融资工具的利率水平是根据当前市场的利率水平和发行人信用评级由集中簿记建档确定。在本期债务融资工具存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化，市场利率的波动将对投资者投资本期债务融资工具的收益造成一定程度的影响。<br /><br />（二）流动性风险<br /><br />本期债务融资工具将在银行间债券市场上进行交易流通，在转让时存在一定的交易流动性风险，公司无法保证本期债务融资工具会在银行间债券市场上有活跃的交易。<br /><br />（三）偿付风险<br /><br />在本期债务融资工具的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响，进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可能影响本期债务融资工具按期、按时足额支付本息。<br /><br />二、与发行人业务相关风险<br /><br />（一）财务风险<br /><br />1、营业收入及净利润波动的风险<br /><br />近三年及一期，公司的营业收入分别为164,352.49万元、179,487.05万元、256,760.66万元和132,722.34万元，公司净利润分别为6,319.37万元、-15,854.88万元、3,643.04万元和293.94万元，报告期内公司净利润波动较大，其中2024年度出现亏损，主要受风电行业市场竞争加剧、产品价格下降及非风电业务前期投入较大等因素影响。2025年，随着国内风电新增并网装机同比大幅增长、下游需求旺盛带动风电紧固件销量显著提升，公司实现持续盈利。<br /><br />公司主要产品为风电全系列高强度紧固件及塔筒，产品需求与风电行业景气度密切相关。若未来出现宏观经济形势或风电行业景气度发生较大波动，或者行业竞争加剧，或者下游市场需求持续减少等不利变化，公司营业收入及净利润将存在波动的风险。<br /><br />2、毛利率波动的风险<br /><br />报告期内发行人部分下游市场行业景气度出现周期性波动，国内行业竞争加剧，导致公司毛利率有所下降，报告期各期，公司主营业务毛利率分别为17.03%、7.74%、15.50%和14.75%。未来，如果风电行业整体情况发生重大不利变化、下游客户需求减弱、主要原材料价格大幅上涨、产能扩张导致折旧费用大幅增加，以及其他重大不利情况发生，可能导致公司在未来一定时期内面临毛利率波动的风险。<br /><br />3、存货跌价风险<br /><br />报告期各期末，公司存货账面价值分别为35,231.47万元、36,062.25万元、46,842.76万元和69,516.93万元，占流动资产比例分别为14.61%、13.78%、14.78%和18.93%。公司存货由原材料、在产品、库存商品、发出商品等构成。若未来风电紧固件市场景气度进一步下降、市场价格下跌，则公司可能面临存货跌价的风险，进而对公司经营业绩产生不利影响。<br /><br />4、应收账款回收风险<br /><br />报告期各期末，发行人的应收账款账面价值分别为86,912.77万元、114,499.36万元、133,434.04万元和141,524.54万元，占流动资产的比例分别36.03%、43.77%、42.11%和38.55%。公司下游客户主要为风电行业知名的大型跨国企业及国内上市公司，信用较好，坏账风险较低。但若未来宏观经济环境、行业竞争格局或主要客户经营状况发生重大不利变化，公司应收账款回收可能面临一定风险。<br /><br />5、经营活动现金流量净额持续为负的风险<br /><br />报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-10,658.37万元、-12,410.15万元、-10,111.43万元和-11,441.22万元，持续为负，主要系受下游风电整机行业结算惯例影响，公司销售回款中票据及数字化应收债权占比较高，现金回款滞后于收入确认，同时业务规模扩大导致采购及人工支出增加，综合导致经营活动现金流量净额持续为负。若未来公司无法有效改善经营活动现金流状况，可能对公司的偿债能力造成一定的不利影响。<br /><br />6、未来资本支出较大及未来项目收益不确定的风险<br /><br />报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-63,884.32万元、-11,088.18万元、-10,822.05万元和-20,204.84万元，持续为负，主要系公司为提升产品技术及扩充产能持续投资建设厂房及厂务设施、购置研发及生产设备等长期资产，导致购建固定资产、无形资产和其他长期资产支出的现金规模相对较大。公司所处的行业技术更新迭代快、资金投入大、研发周期长，属于典型的资本密集型行业，固定资产投资的需求较高、研发及生产设备购置成本高。公司面临一定的资本支出压力，且所投建的项目存在未来项目收益不确定的风险，若未来公司融资渠道不畅或不能合理控制成本，可能对公司的盈利能力和偿债能力造成一定的不利影响。<br /><br />7、资产负债率增长较快的风险<br /><br />近三年及一期末，公司资产负债率分别为48.77%、61.48%、68.17%和72.26%，整体增长较快。随着公司业务规模扩大及融资需求增加，公司负债规模持续增长，资产负债率相应上升。若未来公司无法有效控制负债规模或盈利能力出现下滑，可能进一步推高资产负债率，对公司的偿债能力产生不利影响。<br /><br />8、资产抵押风险<br /><br />截至2026年6月末，公司受限资产合计70,208.14万元，占期末净资产的比例为48.91%，主要包括货币资金、应收票据、应收款项融资、应收账款、固定资产及无形资产等。上述受限资产主要用于保证金、质押开票、质押借款及抵押借款等。若未来公司不能按时偿还相关借款，银行或金融机构可能采取强制措施对上述资产进行处置，从而可能对公司正常生产经营造成风险。<br /><br />（二）经营风险<br /><br />1、宏观经济及行业景气度波动的风险<br /><br />公司位于风电产业链上游，所生产的高强度紧固件主要用于风电叶片、风电整机及风电场建设等领域。公司产品需求受到风电产业链下游行业及终端应用市场的影响，与宏观经济及风电行业景气度密切相关。若未来宏观经济形势或风电行业景气度发生较大波动，将对公司产品需求和经营业绩产生不利影响。<br /><br />2、行业竞争加剧的风险<br /><br />全球风电紧固件行业市场集中度较高，发行人作为较早实现大尺寸风电紧固件技术突破及规模化生产的企业，相关产品定位进口替代，技术已达到国内领先水平，在部分细分领域实现了对国际先进厂商的替代。但国内风电紧固件市场参与者众多，部分企业采取低价竞争策略，可能导致行业整体利润率承压。同时，随着国内风电装机规模持续扩大，新进入者可能进一步加剧市场竞争。若未来行业竞争持续加剧，公司未能持续保持技术领先优势和成本控制能力，可能面临市场份额及盈利能力下降的风险。<br /><br />3、客户集中的风险<br /><br />风电行业为资本密集型行业，市场集中度较高。报告期内，公司前五大客户销售收入占当期主营业务收入的比例较高，客户集中度相对较高。虽然公司与主要客户均建立了稳定的合作伙伴关系，但如果受到地缘政治以及国际贸易影响，或者公司下游主要客户的经营状况或业务结构发生重大变化导致其减少对公司产品的采购，或者未来公司主要客户流失且新客户开拓受阻，则将对公司经营业绩造成不利影响。<br /><br />4、原材料价格波动及供应风险<br /><br />公司生产用的主要原材料包括合金结构钢等钢材。若原材料价格出现波动，导致公司原材料采购成本上升，将对公司的业绩产生不利影响。此外，若公司的主要供应商交付能力下降，公司原材料供应的稳定性、及时性和价格均可能发生不利变化，进而对公司的生产经营造成不利影响。<br /><br />5、技术研发风险<br /><br />风电紧固件及高端装备领域属于技术密集型行业，具有研发投入高、研发周期长、研发风险大等特点。随着下游风电及航空航天等领域技术水平和性能指标的不断升级，对高强度紧固件的技术水平和性能要求也不断提升。公司是我国较早实现大尺寸风电紧固件技术突破及规模化生产的企业，相关技术达到了国内领先水平，在国内风电紧固件市场占据重要地位。若公司不能持续保持研发投入，或者未能持续实现关键技术突破，或者新产品开发未能满足下游客户需求，将导致公司与国际先进厂商差距扩大，进而对公司的经营业绩造成不利影响。<br /><br />6、非风电业务拓展风险<br /><br />公司已成功拓展至航空航天、燃气轮机、石油装备等高端装备领域，但上述领域客户开发周期长、固定成本高，且面临较高的技术壁垒和市场准入门槛。若未来公司非风电业务拓展不及预期，前期投入无法及时收回，可能对公司的经营业绩产生不利影响。<br /><br />（三）管理风险<br /><br />1、控股股东控制的风险<br /><br />截至募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人张友君直接持有公司23.59%的股份，通过上海弗沃投资管理有限公司、常德福沃投资中心（有限合伙）及常德沅沃投资中心（有限合伙）间接持有公司股份，其直接与间接合计持有公司27.74%股权。虽然公司已建立起旨在保护全体股东利益的法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系及关联交易、对外投资、对外担保等相关重大事项管理制度，但如果控股股东利用其控股地位，通过董事会、股东会对公司的经营、财务决策、重大人事任免和利润分配等方面实施不利影响，可能会给公司及中小股东带来利益受损的风险。<br /><br />2、关联交易的风险<br /><br />报告期内，公司存在与关联方之间的交易。若公司未能严格执行相关的内控制度和关联交易管理制度，无法有效控制关联交易规模，或上述关联交易定价不公允或不合理，或者未能履行关联交易决策、审批程序，则存在关联交易损害公司或中小股东利益的风险。<br /><br />（四）政策风险<br /><br />1、安全生产及环保政策风险<br /><br />公司所属行业为制造业，生产过程中涉及金属表面处理及热处理加工等工序，存在一定安全生产和环境保护管理要求。随着国家安全生产和环保政策日趋严格，若未来相关法律法规、标准进一步提高，公司可能需要持续增加安全生产和环保设施投入，导致运营成本上升；同时，若公司在日常生产经营中未能及时适应安全生产和环保管理要求的变化，可能面临一定的合规压力，进而对公司生产经营效率和经营业绩产生不利影响。<br /><br />2、税收优惠风险<br /><br />公司主要全资子公司享受高新技术企业所得税的税收优惠和研发费用加计扣除。若未来国家相关税收优惠政策发生变化，或公司主要子公司无法继续取得高新技术企业资质，则可能导致公司无法继续享受高新技术企业所得税的税收优惠政策，对公司的经营业绩产生不利影响。<br /><br />3、风电行业政策变化风险<br /><br />公司主要产品应用于风电行业，风电行业的发展受国家产业政策影响较大。若未来国家对风电行业的补贴政策、上网电价政策、并网消纳政策等发生重大不利调整，可能导致风电行业投资增速放缓，进而对公司产品的市场需求和经营业绩产生不利影响。<br /><br />第三章发行条款<br /><br />一、发行条款<br /><br />债务融资工具名称： 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司2026年度第一期科技创新债券 	<br /><br />发行人： 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	<br /><br />主承销商/簿记管理人/存续期管理机构： 	上海浦东发展银行股份有限公司 	<br /><br />发行人待偿还债券余额： 	截至本募集说明书签署日，发行人及下属子公司无待偿还债券 	<br /><br />注册通知书文号： 	【】 	<br /><br />本次注册金额： 	人民币5.00亿元（RMB500,000,000.00元） 	<br /><br />债务融资工具期限： 	不超过5年 	<br /><br />计息年度天数 	非闰年365天，闰年为366天 	<br /><br />债务融资工具面值： 	人民币壹佰元（100元） 	<br /><br />发行价格： 	100元/面值发行 	<br /><br />票面利率： 	固定利率，由集中簿记建档结果确定 	<br /><br />发行对象： 	全国银行间债券市场机构投资者（国家法律、法规禁止投资者除外） 	<br /><br />承销方式： 	余额包销 	<br /><br />发行方式： 	通过集中簿记建档，集中配售方式在银行间市场公开发行 	<br /><br />公告日期： 	2026年【】月【】日 	<br /><br />簿记发行日期： 	2026年【】月【】日 	<br /><br />起息日期： 	2026年【】月【】日 	<br /><br />缴款日： 	2026年【】月【】日 	<br /><br />债权债务登记日： 	2026年【】月【】日 	<br /><br />付息方式： 	采用单利按年付息、不计复利，到期利息随本金的兑付一起支付 	<br /><br />兑付价格： 	本期中期票据到期按面值兑付 	<br /><br />兑付方式： 	本期中期票据存续期限内到期日的前5个工作日，由发行人按有关规定在主管部门指定的信息媒体上刊登“兑付公告”，本期中期票据的兑付，按照上海清算所的规定，由上海清算所代理完成。相关事宜将在“兑付公告”中详细披露 	<br /><br />偿付顺序 	本期债务融资工具的本金和利息在发行人破产清算时的清偿顺序等同于发行人其他同类型品种的待偿还债务融资工具 	<br /><br />付息日： 	【】月【】日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另计息） 	<br /><br />兑付日期： 	【】年【】月【】日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间不另计息） 	<br /><br />利率确定方式： 	本期中期票据在存续期内票面利率根据簿记建档结果确定，在本期中期票据存续期内固定不变 	<br /><br />信用增进情况： 	无 	<br /><br />登记托管安排： 	上海清算所采用实名记账方式登记托管 	<br /><br />税务提示： 	根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期中期票据所应缴纳的税款由投资者承担 	<br /><br />适用法律： 	本期所发行中期票据的所有法律条款均适用中华人民共和国法律 	<br /><br />集中簿记建档系统技术支持机构： 	北京金融资产交易所 	<br /><br />信用评级机构及信用评级结果 	根据东方金诚国际信用评估有限公司（以下简称“东方金诚”）出具的《湖南飞沃新能源科技股份有限公司2026年度评级报告》，经东方金诚评审，评定湖南飞沃新能源科技股份有限公司主体信用等级为AA+。本次引用已经东方金诚书面确认。 	<br /><br />二、发行安排<br /><br />（一）集中簿记建档安排<br /><br />1、本次发行采用集中簿记建档、集中配售的方式。参与本次发行申购配售的承销商请详细阅读《湖南飞沃新能源科技股份有限公司2026年度第一期科技创新债券申购说明》（以下简称“《申购说明》”）。<br /><br />2、本期中期票据簿记管理人为上海浦东发展银行股份有限公司，本期中期票据承销团成员须在2026年【】月【】日9时整至18时整，通过集中簿记建档系统向簿记管理人提交《湖南飞沃新能源科技股份有限公司2026年度第一期科技创新债券申购要约》（以下简称“《申购要约》”），申购时间以集中簿记建档系统中将《申购要约》提交至簿记管理人的时间为准。<br /><br />本期债务融资工具簿记建档截止时间不得晚于簿记截止日18时整。簿记建档时间经披露后，原则上不得调整。如遇不可抗力、技术故障，经发行人与簿记管理人协商一致，可延长一次簿记建档截止时间，延长时长应不低于30分钟，延长后的簿记建档截止时间不得晚于18时30分。各承销商请详细阅读《申购说明》。<br /><br />3、承销商必须在本发行方案规定的发行时间内向簿记管理人提交加盖公章的书面《申购要约》，在规定时间以外所作的任何形式的认购承诺均视为无效。<br /><br />4、本期中期票据每个承销团成员在每一标位的最低认购数量为1,000万元，申购金额超过1,000万元的认购数量必须是100万元的整数倍。<br /><br />（二）分销安排<br /><br />1、认购本期中期票据的投资者为境内合格机构投资者（国家法律、法规及部门规章等另有规定的除外）。<br /><br />2、上述投资者应在上海清算所开立A类或B类托管账户，或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立C类持有人账户；其他机构投资者可通过债券承销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立C类持有人账户。<br /><br />（三）缴款和结算安排<br /><br />1、缴款时间：2026年【】月【】日15时整前。<br /><br />2、簿记管理人将在2026年【】月【】日通过集中簿记建档系统发送《湖南飞沃新能源科技股份有限公司2026年度第一期科技创新债券配售确认及缴款通知书》（以下简称“《缴款通知书》”），通知每个承销团成员的获配中期票据面额和需缴纳的认购款金额、付款日期、划款账户等。<br /><br />3、合格的承销商应于缴款日15时整前，将按簿记管理人的“缴款通知书”中明确的承销额对应的募集款项划至以下指定账户：<br /><br />户名：上海浦东发展银行股份有限公司<br /><br />开户行：上海浦东发展银行<br /><br />账号：115500733<br /><br />中国人民银行支付系统号：310290000013<br /><br />如合格的承销商不能按期足额缴款，则按照中国银行间市场交易商协会的有关规定和“承销协议”和“承销团协议”的有关条款办理。<br /><br />4、本期中期票据发行结束后，中期票据认购人可按照有关主管机构的规定进行中期票据的转让、质押。<br /><br />（四）登记托管安排<br /><br />本期中期票据以实名记账方式发行，在上海清算所进行登记托管。上海清算所为本期中期票据的法定债权登记人，在发行结束后负责对本期中期票据进行债权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资者提供有关信息服务。<br /><br />（五）上市流通安排<br /><br />本期中期票据在债权登记日的次一工作日（2026年【】月【】日），即可以在全国银行间债券市场流通转让。按照全国银行间同业拆借中心颁布的相关规定进行。<br /><br />（六）其他<br /><br />无。<br /><br />第四章募集资金运用<br /><br />一、募集资金运用<br /><br />经交易商协会注册，发行人将于注册有效期内根据发行计划发行待偿还余额不超过5亿元的中期票据，用于发行人及子公司偿还有息负债、固定资产投资及研发、科创领域运营投入，募集资金最终将用于支持科技创新企业发展。其中，1亿元拟用于发行人子公司的固定资产投资，3亿元拟用于发行人及子公司偿还有息负债，1亿元用于风电高强度紧固件研发和非风电领域科技创新项目的运营资金投入。<br /><br />本次募集资金中，1亿元拟用于发行人子公司的固定资产投资，具体投向发行人子公司成都新杉宇航科技有限公司的“新都现代交通产业功能区顺飞路 363号航空航天零部件3D打印生产线项目”，拟投入项目情况如下：<br /><br />表：募集资金拟投入固定资产投资项目情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	实施主体 	项目总投资 	截至2026年6月末已投资 	资本金比例 	资本金到位情况 	立项批复 	环评情况 	<br /><br />新都现代交通产业功能区顺飞路363号航空航天零部件3D打印生产线项目（一期及二期改建项目） 	成都新杉宇航科技有限公司 	10,000.00 	1,000.00 	20% 	已到位 	川投资备【2601-510114-04-01-972416】FGQB-0058号 	新环承诺环评审〔2026〕10号 	<br /><br />该项目建设主体成都新杉宇航科技有限公司为高新技术企业，项目拟租赁成都市新都现代交通产业功能区顺飞路363号厂房约7503.72平方米，其中包含6000平方米的标准钢结构生产车间。主要建设内容为：购置并安装EP-M4003D打印设备16台及其附属吸尘器、烘干机等生产设备共约75台（套），依托金属3D打印技术在复杂结构一体化成型、高性能材料适配，高精度加工教字化与智能化生产等方面的优势，围绕航空航天增材制造及应用技术开发新建生产线，承接以钛合金、铝合金为主要材质的航天、航空领域金属3D打印零部件的研发与生产制造任务，建成后实现年产14.5t金属3D打印零部件。<br /><br />二、募集资金的管理<br /><br />对于本次科技创新债券的募集资金，发行人将加强募集资金管控，严格按照约定用途使用募集资金。募集资金用途不违反国家相关产业政策和法律规定。对于本次科技创新债券的募集资金，发行人将按照中国银行间市场交易商协会关于科技创新债券募集资金使用有关规定、公司内部的财务制度，对募集资金进行专项管理，确保募集资金的合理有效使用。<br /><br />在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，经发行人董事会或其授权人员批准，可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于安全性高、流动性好的产品。<br /><br />三、发行人承诺<br /><br />发行人属于制造业，主营业务为高强度紧固件的研发、生产和销售，且发行人于2023年6月15日在深圳证券交易所创业板挂牌上市，系深圳证券交易所创业板上市公司，股票代码301232.SZ。发行人为高新技术企业、专精特新“小巨人”企业及制造业单项冠军企业，发行人符合中市协发〔2025〕86号文件关于对科技型企业发行主体范围规定的情形1的相关要求。<br /><br />发行人2023年度、2024年度及2025年度研发投入金额分别为5,092.17万元、6,577.39万元和7,828.19万元，占当期营业收入的比例分别为3.10%、3.66%和3.05%。上述三年平均研发投入强度为3.27%。<br /><br />为了充分、有效的维护和保障本次科技创新债券持有人的利益，发行人承诺本次科技创新债券所募集资金用于符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动，不用于房地产开发、土地储备及金融业等相关业务。发行人承诺闲置募集资金不用于购买高收益理财。<br /><br />发行人承诺本次科技创新债券的募集资金使用应符合国家宏观调控和产业政策要求，不用于对金融机构出资，不直接用于上市公司二级市场股票投资等。<br /><br />发行人承诺本次科技创新债券的募集资金运用不违反《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发〔2018〕106号）等相关规定，承诺本次科技创新债券募集资金用途符合党中央、国务院关于地方政府性债务管理相关文件要求，不会增加政府债务或政府隐性债务规模。<br /><br />在本次债务融资工具存续期间，若发生募集资金用途变更，发行人将提前通过上海清算所网站和中国货币网及时披露有关信息。<br /><br />四、偿债保障措施<br /><br />为了充分有效地维护本次科技创新债券持有人的利益，发行人为本次科技创新债券的按时足额偿付制定了一系列工作计划，包括确定专门部门与人员，安排偿债资金和制定管理措施，并做好组织协调工作，加强信息披露等，努力形成一套确保本次科技创新债券安全兑付的保障措施。<br /><br />（一）设立专门的偿付工作小组<br /><br />发行人将组成偿付工作小组，负责本息偿付及与之相关的工作。发行人指定偿付工作小组负责协调本次科技创新债券偿付工作，并通过发行人其他相关部门在财务预算中落实科技创新债券本息兑付资金，保证本息如期偿付，保障科技创新债券持有人利益。<br /><br />（二）严格的信息披露<br /><br />发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使发行人偿债能力、募集资金使用等情况受到科技创新债券投资人的监督，防范偿债风险。<br /><br />（三）加强本期科技创新债券募集资金使用的监控<br /><br />发行人将根据内部管理制度及本次科技创新债券的相关条款，加强对本次募集资金的使用管理，提高本次募集资金的使用效率，并定期审查和监督资金的实际使用情况及本次科技创新债券各期利息及本金还款来源的落实情况，以保障到期时有足够的资金偿付本次科技创新债券本息。<br /><br />（四）发行人偿债资金来源<br /><br />1、营业收入稳步增长，构成本期债券偿付的重要来源<br /><br />近三年及一期，公司营业收入分别为164,352.49万元、179,487.05万元、256,760.66万元和132,722.34万元，近三年整体呈稳步增长态势。2025年度，随着国内风电新增并网装机同比大幅增长、下游需求旺盛带动风电紧固件销量显著提升，公司营业收入同比增长43.05%，公司营业收入的持续增长为本次科技创新债券本息的按时足额偿付提供了重要资金来源。<br /><br />2、银行授信额度充足，提供良好的流动性支持<br /><br />截至2026年6月末，发行人已从国有商业银行、股份制银行等多家金融机构获得整体授信额度37.76亿元人民币，已使用授信额度为27.40亿元人民币，未使用授信额度为10.36亿元人民币。发行人与各银行之间建立了良好的银企合作关系，在金融机构中的信誉较好，授信额度充足，能够为本次科技创新债券的偿付提供良好的流动性支持。<br /><br />3、股权融资渠道畅通，夯实了中长期资本支持基础<br /><br />发行人于2023年6月15日在深圳证券交易所创业板挂牌上市，股票代码301232.SZ，系创业板上市公司。发行人公司治理规范、信息披露透明，资本市场形象良好，股权融资渠道畅通。未来，发行人可根据经营发展需要，通过股权融资等方式进一步补充资本实力，优化资本结构，为本次科技创新债券的中长期偿付夯实资本支持基础。<br /><br />五、本次发行符合科技创新债券的情况说明<br /><br />本次债券为科技创新债券。发行人属于制造业，主营业务为高强度紧固件的研发、生产和销售，且发行人于2023年6月15日在深圳证券交易所创业板挂牌上市，系深圳证券交易所创业板上市公司，股票代码301232.SZ。发行人为高新技术企业，符合中市协发〔2025〕86号文件关于对科技型企业发行主体范围规定的情形1的相关要求。<br /><br />发行人相关认定及证书具体情况如下：<br /><br />1、证书类型：高新技术企业，证书编号GR202443000428<br /><br />2、认定机构：湖南省科学技术厅、湖南省财政厅、国家税务总局湖南省税务局<br /><br />3、授予对象：湖南飞沃新能源科技股份有限公司<br /><br />4、申请形式：自主申报<br /><br />5、有效期：三年，2024年11月1日至2027年11月1日<br /><br />6、认定文件：证书编号GR202443000428，依据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2016〕32号）和《高新技术企业认定管理工作指引》（国科发火〔2016〕195号）认定。发行人于2024年11月1日取得湖南省科学技术厅、湖南省财政厅、国家税务总局湖南省税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，有效期三年。<br /><br />序号 	称号名称 	认定机构 	授予对象 	有效期 	<br /><br />1 	高新技术企业 	湖南省科学技术厅、湖南省财政厅、国家税务总局湖南省税务局 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	2024年11月1日至2027年11月1日 	<br /><br />根据《关于推出科技创新债券构建债市"科技板"的通知》（中市协发〔2025〕86号）相关要求，为满足企业核心技术保密等要求，根据企业实际需求，可简化或豁免披露企业经营模式、重要在研项目等敏感信息。出于商业竞争敏感性考虑，以及与客户签订的保密协议约束等因素，发行人未披露供应链上下游企业名称等涉及企业经营的具体信息，发行人承诺相关内容不会对本期债券注册发行产生不利影响。<br /><br />第五章发行人基本情况<br /><br />一、发行人基本情况<br /><br />注册名称 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	<br /><br />法定代表人 	张友君 	<br /><br />注册资本 	人民币10,513.0325万元 	<br /><br />实缴资本 	人民币10,513.0325万元 	<br /><br />设立（工商注册）日期 	2012-07-20 	<br /><br />统一社会信用代码 	914307255994397053 	<br /><br />住所（注册地） 	常德市桃源县陬市镇观音桥村二组（大华工业园内） 	<br /><br />邮政编码 	415701 	<br /><br />所属行业 	制造业 	<br /><br />经营范围 	许可项目：检验检测服务；民用航空器零部件设计和生产（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：紧固件制造；紧固件销售；机械零件、零部件加工；机械零件、零部件销售；通用设备制造（不含特种设备制造）；新能源原动设备制造；金属加工机械制造；金属表面处理及热处理加工；金属材料销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；货物进出口；模具制造；密封件制造；密封件销售；增材制造；3D打印服务；3D打印基础材料销售；金属结构制造；金属结构销售；砼结构构件制造；砼结构构件销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 	<br /><br />电话及传真号码 	0736-6689769 	<br /><br />二、发行人历史沿革<br /><br />（一）发行人设立情况<br /><br />湖南飞沃新能源科技股份有限公司（以下简称"飞沃科技"或"公司"）系由湖南飞沃新能源科技有限公司（以下简称"飞沃有限"）整体变更设立的股份有限公司。公司控股股东、实际控制人为张友君。<br /><br />1、飞沃有限设立情况<br /><br />2012年7月20日，飞沃有限在湖南省常德市桃源县注册成立，成立时注册资本为500万元，由刘杰等5名自然人共同出资设立。2012年7月17日，湖南里程有限责任会计师事务所常德分所对飞沃有限首次出资情况进行审验，并出具"湘里会(2012)验字第461号"《验资报告》。2012年7月20日，飞沃有限取得桃源县工商行政管理局核发的注册号为430725000017382的《企业法人营业执照》。<br /><br />飞沃有限成立时，张友君委托其姑姑张伟先代为持有飞沃有限292.8万元出资额，双方于2012年7月20日签订《股份代持协议书》。该代持安排主要系因张友君当时系上海泛沃精密机械有限公司（以下简称"上海泛沃"）的控股股东及法定代表人，为便于飞沃有限独立开展业务及获取客户资源而作出。<br /><br />2、股份公司设立情况<br /><br />2016年5月30日，飞沃有限召开股东会，全体股东同意有限公司整体变更设立为股份有限公司，有限公司全体股东签署了关于共同发起设立股份公司的《发起人协议》。<br /><br />中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对有限公司截至2016年3月31日的财务报表进行审计并出具"中兴财光华审会字[2016]第304086号"《审计报告》，确认截至股改基准日2016年3月31日，有限公司经审计的净资产为38,576,155.95元。<br /><br />万隆（上海）资产评估有限公司就有限公司整体变更为股份公司的资产和负债进行评估并出具"万隆评报字(2016)第1412号"《评估报告》，确认截至评估基准日2016年3月31日，有限公司的净资产经评估确认的评估价值为40,375,960.40元。<br /><br />公司以全体股东作为发起人，以截至2016年3月31日经审计的净资产38,576,155.95元为依据，按1:0.7777比例折合股份公司股本3,000万股，每股面值1元，差额计入资本公积，整体变更设立股份有限公司。发行人整体变更前后各股东的持股比例保持不变。<br /><br />2016年6月23日，中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对拟设立股份公司的注册资本进行审验，并出具"中兴财光华审验字(2016)第304025号"《验资报告》。<br /><br />2016年6月27日，发行人取得常德市工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》，统一社会信用代码为914307255994397053。<br /><br />3、股权代持解除情况<br /><br />2014年7月21日，张友君与张伟先签订《股权代持终止协议书》，张友君不再委托张伟先代其持有飞沃有限292.8万元出资额，双方代持关系解除。2014年8月6日，经飞沃有限股东会审议通过，张伟先将其持有的飞沃有限292.8万元出资额以1元的价格转让给张友君，双方签订《股权转让协议》并于2014年8月19日完成工商变更登记。<br /><br />（二）发行人股本变动情况<br /><br />1、2012年7月，飞沃有限设立<br /><br />2012年7月20日，飞沃有限注册成立，注册资本500万元，由刘杰等5名自然人共同出资设立。<br /><br />2、2014年8月，第一次股权转让<br /><br />2014年8月，张伟先将其持有的飞沃有限292.8万元出资额以1元的价格转让给张友君，本次股权转让系代持股权的还原。转让完成后，张友君成为飞沃有限实际控制人。<br /><br />3、2015年11月，飞沃有限第一次增资<br /><br />2015年11月，飞沃有限进行增资，注册资本由500万元增加至1,375万元。其中，上海弗沃认缴新增注册资本625万元，常德福沃认缴新增注册资本250万元。上海弗沃为发行人实际控制人张友君及其配偶李慧军和发行人主要股东刘杰的持股平台，由张友君控制；常德福沃为发行人持股平台。<br /><br />本次增资主要系公司经营规模扩大，增加注册资本，增资价格为1元/注册资本，由股东协商确定。<br /><br />4、2015年11月，引入外部投资机构<br /><br />2015年11月，公司引入外部投资机构沅澧投资，沅澧投资认缴新增注册资本52.0833万元。本次增资主要系公司引入外部投资机构，满足融资需求，提升资金实力。<br /><br />5、2016年6月，整体变更为股份有限公司<br /><br />2016年6月27日，飞沃有限整体变更为股份有限公司，以截至2016年3月31日经审计的净资产38,576,155.95元折合股本3,000万股，每股面值1元。<br /><br />2016年7月27日，湖南省国资委出具"湘国资产权函[2016]140号"《关于湖南飞沃新能源科技股份有限公司国有股权管理方案的批复》，认定沅澧投资持有飞沃科技61.2206万股，占总股本的2.04%，界定为国有股（SS）。<br /><br />6、2016年11月，在全国中小企业股份转让系统挂牌<br /><br />2016年11月，公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让，证券简称"飞沃科技"，证券代码"839826"。<br /><br />7、2017年至2020年期间，多次增资及股权转让<br /><br />2017年1月，常德智能成立，发行人参与出资设立。2020年11月，发行人将持有的常德智能全部出资额以257.99万元的价格转让给合金汇盈，进一步专注于主业。<br /><br />在此期间，公司先后完成多次增资及股权转让，引入湖南文旅、湖南知产、湘江启赋、兴湘财鑫、金雷股份、中科芙蓉、华软智能、丰年君和等外部投资机构，公司注册资本及股权结构相应调整。<br /><br />8、2019年4月，中科芙蓉增资<br /><br />2019年4月，中科芙蓉以10.67元/股的价格增资，认缴新增注册资本93.75万元。中科芙蓉系自然人单祥双控制的私募投资基金。<br /><br />9、2019年12月，丰年君和受让股份<br /><br />2019年12月，丰年君和通过股转系统交易受让公司股份50万股，交易价格为19.89元/股。丰年君和系自然人赵丰控制的私募投资基金。<br /><br />10、2020年2月，华软智能增资<br /><br />2020年2月，华软智能以19.89元/股的价格增资，认购新增股份502,717股。华软智能系自然人王广宇控制的私募投资基金。<br /><br />11、2023年6月，首次公开发行股票并在创业板上市<br /><br />2023年4月12日，中国证监会发布《关于同意湖南飞沃新能源科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》，同意公司首次公开发行股票的注册申请。<br /><br />2023年6月15日，公司股票在深圳证券交易所创业板上市，股票简称"飞沃科技"，证券代码"301232"。公司首次公开发行股票1,347万股，发行价格为72.50元/股，募集资金总额为97,657.50万元。发行后公司总股本为5,368.7391万股。<br /><br />（三）重大资产重组<br /><br />报告期内，发行人不存在重大资产重组。<br /><br />三、发行人股权结构及实际控制人<br /><br />（一）发行人股权结构<br /><br />发行人是中国深圳证券交易所创业板上市公司。截至本募集说明书签署日，发行人前十大股东情况如下：<br /><br />表：截至募集说明书签署日发行人前十大股东信息<br /><br />序号 	前十大股东 	股数（股） 	持股比例（%） 	<br /><br />1 	张友君 	24,801,640.00 	23.56 	<br /><br />2 	上海弗沃投资管理有限公司 	9,187,210.00 	8.73 	<br /><br />3 	刘杰 	7,072,012.00 	6.72 	<br /><br />4 	招商银行股份有限公司－永赢高端装备智选混合型发起式证券投资基金 	4,721,382.00 	4.48 	<br /><br />5 	常德福沃投资中心（有限合伙） 	3,660,284.00 	3.48 	<br /><br />6 	常德沅沃投资中心（有限合伙） 	1,170,742.00 	1.11 	<br /><br />7 	#赵伟 	1,008,840.00 	0.96 	<br /><br />8 	#海南硕腾私募基金管理有限公司－硕腾宏观对冲1号私募证券投资基金 	838,680.00 	0.8 	<br /><br />9 	上海磐耀资产管理有限公司－磐耀鲲鹏私募证券投资基金 	806,100.00 	0.77 	<br /><br />10 	中信证券资产管理（香港）有限公司－客户资金 	746,879.00 	0.71 	<br /><br />（二）发行人控股股东及实际控制人情况<br /><br />截至本募集说明书签署日，张友君直接持有公司24,801,640股，持股比例23.56%，通过上海弗沃投资管理有限公司间接持有公司3.49%股权，通过常德福沃投资中心（有限合伙）间接持有公司0.09%股权，通过常德沅沃投资中心（有限合伙）间接持有公司0.56%股权，其直接与间接合计持有公司27.70%股权，为公司控股股东、实际控制人。<br /><br />图：发行人股权结构图<br /><br />张友君，男，1976年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中欧国际工商管理硕士学位，高级工程师，常德市第八届人大代表及常委会委员、湖南省第十四届人大代表；2007年6月创立上海泛沃，任执行董事兼总经理，2012年7月创立飞沃科技，任执行董事兼总经理，2016年6月至今任公司董事长；现任上海泛沃、上海弗沃、飞沃优联、飞沃纳特法定代表人兼执行董事，罗博普仑、鹰吉航空、志凌云航空、飞沃海格曼法定代表人兼董事长，飞沃吉林、常德凌沃董事。<br /><br />1、控股股东、实际控制人控制的其他企业情况<br /><br />截至本募集说明书签署日，除发行人及控股子公司外，张友君先生控制的其他企业情况如下：<br /><br />序号 	企业名称 	持股比例 	注册资本 	地区 	行业 	<br /><br />1 	上海弗沃投资管理有限公司 	40% 	625万元 	上海市 	租赁和商务服务业 	<br /><br />2、控股股东、实际控制人所持上市公司股份质押、冻结情况<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人控股股东及实际控制人张友君持有发行人519万股份存在质押情况，占合计持股比例的20.93%，股权质押比例较低。除上述情形以外，发行人控股股东、实际控制人持有发行人的股份不存在其他质押、冻结及其他限制权利情况。<br /><br />四、发行人独立性<br /><br />发行人严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号-创业板<br /><br />上市公司规范运作》等法律法规和《公司章程》等相关要求规范运作，在资产、人员、财务、机构、业务等方面均独立于控股股东、实际控制人，具体情况如下：<br /><br />（一）资产独立性<br /><br />公司拥有独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的生产经营场所、机器设备、商标、专利及其他辅助配套设施和权利，对所属资产拥有完全控制支配权。独立享有业务和生产经营必需的土地使用权、房产、机器设备、专利和专有技术等资产。公司与股东或实际控制人之间的资产产权界定清晰，生产经营场所独立，不存在依靠股东的生产经营场所进行生产经营的情况。不存在控股股东、实际控制人及其关联方占用发行人及其下属子公司资金、资产及其他资源的情况，亦不存在产权纠纷。<br /><br />（二）人员独立性<br /><br />公司设有独立的人力资源部门，独立负责员工劳动、人事和工资管理，制订了一整套完整独立的劳动、人事及薪酬管理制度，公司董事及高级管理人员的任职，均严格按照《公司法》及其他法律、法规、规范性文件、公司章程规定的程序推选和任免，不存在股东超越公司股东会和董事会而作出人事任免决定的情况。公司的高级管理人员以及财务人员均具有独立性。公司总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员及其他核心人员均为公司专职工作人员，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务且未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪，公司的财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。<br /><br />（三）财务独立性<br /><br />公司财务完全独立于控股股东、实际控制人，设立了独立的财务部门，配备了专职的财务人员，建立了独立、完整、规范的会计核算体系和财务管理制度。财务部门内部分工明确、职责清晰，能够独立做出财务决策，自主决定资金使用事项，公司主要财务人员与公司控股股东、实际控制人及董事和高级管理人员之间不存在关联关系或亲属关系。公司拥有独立的银行账号，依法独立申报纳税和履行纳税义务，不存在与控股股东、实际控制人共用账户的情况，不存在控股股东、实际控制人干预公司资金使用的情况，亦不存在控股股东、实际控制人及其关联人违规占用公司资金或其他资产，以及公司为控股股东、实际控制人及其关联人违规担保的情形。<br /><br />（四）机构独立性<br /><br />公司已建立健全了股东会、董事会的治理结构，并制定了相应的议事规则。同时，公司按照《公司法》《公司章程》及其他相关法律、法规及规范性文件规定，建立了符合公司实际情况、独立、健全的内部管理机构。在内部机构设置上，公司设有独立完整的组织架构，公司各职能部门与控股股东、实际控制人等关联方及其职能部门之间不存在领导与被领导关系，更不存在混合经营、合署办公的情况。公司具有独立调整各职能部门及其人事的权力，不受控股股东、实际控制人等关联方任何形式的干预。公司各职能部门在公司经营管理层的领导下分工明确，协作有序。<br /><br />（五）业务独立性<br /><br />公司的业务拥有必要的人员、资金、技术和设备，建立了完整、有效的组织系统，能够独立进行生产经营，不存在依赖或委托股东及其他关联方进行生产经营活动的情况。公司在业务经营上与控股股东、实际控制人及其控制的企业不存在同业竞争，不存在从事相同、相似业务的情况。公司控股股东及实际控制人已向公司出具承诺函，承诺避免与公司发生同业竞争。<br /><br />五、发行人的重要权益投资情况<br /><br />（一）主要子公司情况<br /><br />截至2025年末，发行人纳入合并范围的一级子公司共17家，具体情况如下：<br /><br />表：截至2025年末发行人纳入合并范围的一级子公司<br /><br />序号 	子公司名称 	注册资本 	注册地 	业务性质 	直接持股比例 	<br /><br />1 	上海泛沃精密机械有限公司 	10,000,000.00元 	上海市 	制造业 	100.00% 	<br /><br />2 	飞沃新能源科技（黄石）有限公司 	10,000,000.00元 	黄石市 	制造业 	100.00% 	<br /><br />3 	飞沃国际（香港）投资有限公司 	20,000,000.00港币 	中国香港 	投资 	100.00% 	<br /><br />4 	湖南飞沃优联工业科技有限公司 	10,000,000.00元 	常德市 	制造业 	100.00% 	<br /><br />5 	湖南罗博普仑智能装备有限公司 	3,000,000.00元 	常德市 	制造业 	60.00% 	<br /><br />6 	飞沃新能源科技（吉林）有限公司 	15,000,000.00元 	大安市 	制造业 	100.00% 	<br /><br />7 	湖南志凌云航空科技有限公司 	10,000,000.00元 	常德市 	制造业 	100.00% 	<br /><br />8 	湖南鹰吉航空科技有限公司 	10,000,000.00元 	常德市 	制造业 	90.00% 	<br /><br />9 	苏州飞沃航空科技有限公司 	10,000,000.00元 	苏州市 	制造业 	100.00% 	<br /><br />10 	飞沃国际（新加坡）科技有限公司 	100,000.00美元 	新加坡 	投资 	100.00% 	<br /><br />11 	成都灌航科技有限公司 	5,000,000.00元 	成都市 	制造业 	60.00% 	<br /><br />12 	成都新杉宇航科技有限公司 	5,650,000.00元 	成都市 	制造业 	60.00% 	<br /><br />13 	飞沃新能源装备（柳州）有限公司 	50,000,000.00元 	柳州市 	制造业 	65.00% 	<br /><br />14 	常德飞沃装备制造有限公司 	30,000,000.00元 	常德市 	制造业 	90.00% 	<br /><br />15 	湖南飞沃博特航空科技有限公司 	10,000,000.00元 	常德市 	制造业 	100.00% 	<br /><br />16 	飞沃新能源科技（宁夏）有限责任公司 	10,000,000.00元 	宁夏 	制造业 	100.00% 	<br /><br />17 	飞沃海格曼（湖南）航空科技有限公司 	10,000,000.00元 	常德市 	制造业 	57.00% 	<br /><br />截至2025年末，发行人不存在总资产、净资产或营业收入任一项指标占合并报表相关指标比例超过35%的重要子公司。<br /><br />（二）参股公司情况<br /><br />截至2025年末，发行人1家参股公司情况如下：<br /><br />表：截至2025年末发行人参股公司<br /><br />序号 	子公司名称 	注册资本 	注册地 	业务性质 	直接持股比例 	<br /><br />1 	常德凌沃新能源有限公司 	500万元 	常德市 	制造业 	49.00% 	<br /><br />截至2025年末，发行人不存在最近一年末账面价值占发行人总资产比例超过10%的，或获得的投资收益占发行人当年实现的营业收入超过10%的参股公司、合联营企业。<br /><br />六、发行人公司治理和内部控制制度<br /><br />（一）发行人治理结构及运行情况<br /><br />报告期内，公司严格按照《中华人民共和国公司法》以下简称“《公司法》”）《中华人民共和国证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律法规和中国证监会、上海证券交易所发布的有关公司治理的规范性文件要求，结合实际情况，完善以股东会、董事会、经理层为主体，权责清晰、分工明确的法人治理结构，形成了职责明确、相互制衡、规范有效的公司治理机制，确保公司规范运作。<br /><br />公司治理结构和治理制度情况如下：<br /><br />1、股东会<br /><br />公司股东会由全体股东组成。股东会是公司的权力机构，依法行使下列职权：<br /><br />（1）选举和更换董事，决定有关董事的报酬事项；<br /><br />（2）审议批准董事会的报告；<br /><br />（3）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（4）对公司增加或者减少注册资本作出决议；<br /><br />（5）对发行公司债券作出决议；<br /><br />（6）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；<br /><br />（7）修改章程；<br /><br />（8）对公司聘用、解聘承办公司审计业务的会计师事务所作出决议；<br /><br />（9）审议批准章程第四十八条规定的担保事项；<br /><br />（10）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30％的事项；<br /><br />（11）审议批准变更募集资金用途事项；<br /><br />（12）审议股权激励计划和员工持股计划；<br /><br />（13）审议法律、行政法规、部门规章或章程规定应当由股东会决定的其他事项。<br /><br />股东会可以授权董事会对发行公司债券作出决议，除法律、行政法规、中国证监会规定或证券交易所规则另有规定外，上述股东会的其他职权不得通过授权的形式由董事会或其他机构和个人代为行使。<br /><br />2、董事会<br /><br />公司设董事会，对股东会负责。董事会由9名董事组成，包括6名非独立董事及3名独立董事，设董事长1名。董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。董事会行使以下权利：<br /><br />（1）召集股东会，并向股东会报告工作；<br /><br />（2）执行股东会的决议；<br /><br />（3）决定公司的经营计划和投资方案；<br /><br />（4）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（5）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；<br /><br />（6）拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；<br /><br />（7）在股东会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易、对外捐赠等事项；<br /><br />（8）决定公司内部管理机构的设置；<br /><br />（9）决定聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书及其他高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；根据总经理的提名，决定聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；<br /><br />（10）制定公司的基本管理制度；<br /><br />（11）制定章程的修改方案；<br /><br />（12）管理公司信息披露事项；<br /><br />（13）向股东会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；<br /><br />（14）听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；<br /><br />（15）法律、行政法规、部门规章、章程或股东会授予的其他职权。<br /><br />超过股东会授权范围的事项，应当提交股东会审议。<br /><br />3、独立董事专门会议<br /><br />公司设3名独立董事。公司建立全部由独立董事参加的专门会议机制。独立董事行使下列特别职权：<br /><br />（1）独立聘请中介机构，对公司具体事项进行审计、咨询或者核查；<br /><br />（2）向董事会提议召开临时股东会；<br /><br />（3）提议召开董事会会议；<br /><br />（4）依法公开向股东征集股东权利；<br /><br />（5）对可能损害公司或者中小股东权益的事项发表独立意见；<br /><br />（6）法律、行政法规、中国证监会规定和章程规定的其他职权。<br /><br />独立董事行使前款第（一）项至第（三）项所列职权的，应当经全体独立董事过半数同意。<br /><br />独立董事行使第一款所列职权的，公司将及时披露。上述职权不能正常行使的，公司将披露具体情况和理由。<br /><br />4、审计委员会<br /><br />公司董事会设立审计委员会，行使《公司法》规定的监事会的职权。公司根据需要设立战略、提名、薪酬与考核委员会。审计委员会成员为3名，为不在公司担任高级管理人员的董事，其中独立董事2名，独立董事应过半数，由独立董事中会计专业人士担任召集人。<br /><br />审计委员会负责审核公司财务信息及其披露、监督及评估内外部审计工作和内部控制，下列事项应当经审计委员会全体成员过半数同意后，提交董事会审议：<br /><br />（1）披露财务会计报告及定期报告中的财务信息、内部控制评价报告；<br /><br />（2）聘用或者解聘承办上市公司审计业务的会计师事务所；<br /><br />（3）聘任或者解聘上市公司财务负责人；<br /><br />（4）因会计准则变更以外的原因作出会计政策、会计估计变更或者重大会计差错更正；<br /><br />（5）法律、行政法规、中国证监会规定和章程规定的其他事项。<br /><br />5、高级管理人员<br /><br />公司设总经理1名，副总经理若干名，均由董事会决定聘任或解聘。<br /><br />总经理对董事会负责，行使下列职权：<br /><br />（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；<br /><br />（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；<br /><br />（3）拟订公司内部管理机构设置方案；<br /><br />（4）拟订公司的基本管理制度；<br /><br />（5）制定公司的具体规章；<br /><br />（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务总监；<br /><br />（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的管理人员；<br /><br />（8）章程或董事会授予的其他职权。<br /><br />（二）发行人内部组织结构<br /><br />发行人组织架构图如下所示：<br /><br />发行人各部门职责如下：<br /><br />1、董事会办公室：承担集团治理体系建设与资本市场合规运营，负责搭建并优化集团“三会一层”治理结构，制定并完善议事规则、决策流程；负责股东大会、董事会、监事会全流程运作，包括议案筹备、会议组织、决议归档与执行跟踪；统筹信息披露管理，确保定期报告、临时报告的及时、准确、合规，对接证券监管部门与中介机构；开展投资者关系管理，维护股东权益与公司资本市场形象；监督子公司治理合规性，指导子公司完善治理架构与决策机制；提供公司治理专业支持，规避治理风险，支撑企业可持续发展。<br /><br />2、董事长办公室：集团战略中枢与董事长决策支撑机构，协助董事长处理日常政务与重大事务对接；牵头集团战略顶层设计、行业情报深度研判，制定中长期发展规划并跟踪落地；统筹集团重大投融资、并购重组等项目，协调内外部资源推进实施；建立战略执行监控体系，定期向董事长反馈经营层及各单元战略落地情况；衔接董事长与总经理、经营层的工作协同，化解跨层级工作分歧；牵头集团企业文化体系建设与统一宣贯，统筹高层接待、重大公关活动；协调集团级重大突发事件的应急处置，确保集团高层管理高效运转。<br /><br />3、总经理办公室：负责统筹集团内外部资源协同，协调各部门、事业部、子公司的跨领域工作衔接；负责外部公共关系维护，对接政府部门、行业协会等机构，推进对外项目申报、政策落地与资质办理；组织集团级重大会议、年会等活动，负责会议记录、决议整理与跟踪督办，形成闭环管理；搭建集团公文流转、档案管理体系，规范行政公文处理流程；规范集团印章及相关资质证书管理；规范集团合同管理；承担集团总部日常行政保障与突发事务应急协调，支撑各单元高效运作。<br /><br />4、战略投资部：聚焦集团战略投资与新增长极培育，负责开展行业趋势、投资机会深度调研与分析，制定集团战略投资规划与布局；对潜在投资项目、并购标的进行尽职调查，评估项目可行性、收益与风险，设计交易结构并参与谈判；负责投资项目投后管理，搭建投后增值服务体系，监控项目运营情况，推动技术、资源整合，实现投资回报最大化；制定投资退出策略，统筹股权转让、清算等退出工作；联动研究院、市场开发部，挖掘产学研合作、技术并购等投资机会，支撑集团核心业务升级与多元化发展；对接外部投资机构、政府引导基金，拓展投资资源，统筹管理国外投资项目。<br /><br />5、市场开发部：承担集团市场战略制定与业务拓展，开展国内外行业市场、竞争对手、客户需求的深度分析，输出市场研判报告，支撑集团战略决策；调研国内外市场投资机会，开展项目可行性投研分析与策划，制定项目合作策略；统筹集团国际战略客户开发与准入，搭建战略客户合作体系，维护核心客户关系；协调事业部、子公司开展市场协同，避免内部竞争，整合资源承接重大项目；洞察市场风险与业务拓展空间，制定风险应对预案；联动运营管理中心，将市场需求转化为经营目标与生产计划，支撑业务落地。<br /><br />6、运营管理中心：统筹战略承接、经营目标落地与管理体系优化，承接集团战略，组织各单元制定年度／季度／月度经营目标，分解考核指标并跟踪落实；定期组织各单元经营成果点检会、绩效验证会，分析经营偏差并督促整改，形成经营闭环；搭建集团统一的管理体系（质量、安全、流程等），由体系管理部负责体系文件制定、落地监督与持续优化；推进精益管理战略，由精益管理部负责精益生产、精益流程的全流程推进，组织精益培训与标杆推广，提升各单元运营效率、降低成本；统筹跨职能、跨单元协同，协调解决运营中的重大问题；联动信息化中心，推进集团数字化转型，实现运营数据可视化、管理精细化；监督各单元管理体系执行情况，开展体系运维与绩效评估，输出优化建议。<br /><br />7、证券部：聚焦集团资本运营与资本市场合规管理，负责制定集团资本运营战略，推进股权融资、再融资等资本运作项目；严格把控信息披露合规性，按照法律法规及监管要求编制、审核并发布定期报告、临时报告；监控募投资金使用情况，确保专款专用、合规高效，定期开展募投项目进度核查与披露；对接证券交易所、证监会等监管机构，配合监管检查与问询答复；维护与投资机构、分析师、中小投资者的沟通渠道，开展路演、业绩说明会等活动；联动市场开发部、企宣模块开展公司对外品牌宣传，提升公司资本市场认可度；协助董事会办公室开展公司治理合规性自查，规避资本市场风险。<br /><br />8、法务部：构建集团全流程法律风险防控体系，负责审核集团总部及子公司的合同、协议、规章制度等法律文件，出具法律意见，规避合同风险；处理集团及子公司的诉讼、仲裁、纠纷调解等法律事务，维护公司合法权益；建立集团合规管理体系，开展法律合规培训，提升各单元合规意识；对接外部律师事务所，统筹重大法律事务的专业支持；审核集团投融资、并购重组、对外担保等事项的法律可行性，出具法律意见书；监督子公司法务工作开展，规范子公司法律事务处理流程。<br /><br />9、资金管理部：统筹集团资金运作与风险管控，负责制定集团融资战略与计划，拓展融资渠道（银行贷款、债券发行等），优化融资结构，控制融资成本；开展集团资金预算管理，审核各单元资金需求，统筹资金调度，搭建资金池体系，实现资金集中管控与高效利用；维护与银行、信托等金融机构的合作关系，保障集团资金链安全；负责集团银行账户、资金结算的日常管理，规范资金支付流程，防范资金风险；对接战略投资部，参与集团投资项目的资金测算与风险评估，监控投资资金使用；定期开展资金流动性分析，向管理层提供资金运作报告与优化建议。<br /><br />10、审计部：对上市公司各内部机构、控股子公司以及对上市公司具有重大影响的参股公司的内部控制制度的完整性、合理性及其实施的有效性进行检查和评估；对上市公司各内部机构、控股子公司以及对上市公司具有重大影响的参股公司的会计资料及其他有关经济资料，以及所反映的财务收支及有关的经济活动的合法性、合规性、真实性和完整性进行审计，包括但不限于财务报告、业绩预告、业绩快报、自愿披露的预测性财务信息等；协助建立健全反舞弊机制，确定反舞弊的重点领域、关键环节和主要内容，并在内部审计过程中合理关注和检查可能存在的舞弊行为，发现公司相关重大问题或线索的，应当立即向审计委员会直接报告；至少每季度向董事会或者审计委员会报告一次，内容包括但不限于内部审计计划的执行情况以及内部审计工作中发现的问题；积极配合审计委员会与会计师事务所、国家审计机构等外部审计单位进行沟通，并提供必要的支持和协作。<br /><br />11、财务中心：承担集团财务管理、核算与管控职能，实现“集团统筹、分级核算”，制定集团财务战略与规划，搭建统一的财务管理制度、会计核算体系与成本控制体系；负责集团总部及子公司的会计核算、财务报表编制，开展财务分析，为管理层决策提供数据支撑；统筹集团全面预算管理，审核各单元预算方案，监控预算执行，开展预算差异分析与考核；监督子公司资金使用审批与规划，搭建资金运作风险防控体系；负责集团税务筹划，统筹税务申报、税收优惠争取，规避税务风险；对各事业部、子公司财务人员实行直线管理，负责财务团队建设、培训与考核；对接审计部、资金管理部，配合审计工作与资金运作，确保集团财务稳健发展。<br /><br />12、供应链中心：统筹集团供应链体系建设与资源优化配置，开展供应市场调研与分析，开拓优质供应商资源，搭建集团级供应商分级管理体系（总部级、事业部级、子公司级），建立供应商评价与淘汰机制；负责大宗物资、核心设备的集中采购与竞价管理，制定集采策略，降低采购成本；统筹战略性物资的需求预测、储备规划与供应保障，避免供应链中断；制定集团采购体系管控文件，监督各事业部、子公司采购流程合规性，查处违规采购行为；推进采购成本预测与降本管理，分解降本目标并考核；建立跨单元供应链协同机制，实现物资共享、调配与优化，提升供应链效率；对接运营管理中心，同步生产计划与采购计划，保障生产运营连续性。<br /><br />13、人资行政中心：统筹集团人力资源与行政后勤管理，支撑战略落地与组织效能提升，制定集团人力资源战略与规划，搭建统一的人力资源管理体系（招聘、薪酬、绩效、培训、干部管理等）；规范各单元人力资源管理，督导事业部、子公司落实集团人力资源制度，对人力资源工作进行专业指导与考核；负责集团核心技术人才、中商阶管理人才引进与培养，搭建人才梯队；实施中高阶管理干部（总监级及以上）的选拔、任用、履职评估与薪酬考核，子公司中层及以下人员由子公司自主管理，报总部备案；完善各单元经营目标责任制与薪酬福利方案，联动运营管理中心、财务中心开展绩效核算与激励兑现；牵头集团企业文化建设、宣贯与落地，组织集团级文化活动，增强组织凝聚力；负责集团总部行政后勤保障、办公资材集采与管控，搭建行政服务共享平台；统筹集团对外宣传与联络，维护公司品牌形象。<br /><br />14、信息化中心：制定集团数字化建设中长期规划，对接各单元需求，搭建统一的信息化平台与数据中台；负责数字化项目的实施、上线与运维，保障信息系统稳定运行；建立集团信息安全管理体系，落实数据安全、网络安全防护措施，防范信息泄露风险；提供信息化技术支持与培训，提升各单元人员数字化操作能力；联动运营管理中心，推进业务流程数字化再造，实现运营数据互联互通；统筹集团数据管理，规范数据标准，挖掘数据价值，为经营决策提供数据支撑；监督子公司信息化建设，推动集团信息化标准统一与资源共享。<br /><br />15、安环管理部：构建集团全链条安全、环保、消防管控体系，制定集团安全生产、环境保护、消防安全管理制度与管控机制，对接政府监管部门，落实相关法律法规要求；开展集团级安全、环保、消防专项检查，监督各事业部、子公司隐患整改，查处违规行为；组织安全生产、消防培训与应急演练，提升全员安全意识与应急处置能力；统筹集团环保治理工作，监控污染物排放，推进绿色生产、节能降耗项目；协调处理安全、环保、消防相关内外部纠纷与突发事件，制定应急处置预案；监督子公司、事业部安环工作开展，将安环指标纳入经营考核，确保集团合规运营。<br /><br />16、研究院：集团核心技术研发与创新平台，统筹技术战略与成果转化，制定集团技术战略与路线图，开展前瞻性、探索性基础研究与核心产品／技术应用研究；负责技术平台建设与迭代，搭建研发体系（实验室、试制车间等），开展原型试制、性能测试与可靠性验证；统筹集团知识产权管理，包括专利申请、维护、许可与转让，构建技术壁垒；推进研发项目全流程管理，从立项、研发、中试到产业化落地，联动事业部、子公司实现技术成果转化；开展市场与技术趋势分析，对接市场开发部，将市场需求转化为研发课题；组织内外部学术交流、技术合作，对接大专院校、科研机构开展产学研合作；负责研发团队建设与技术培训，提升研发人员专业能力，搭建核心研发人才梯队。<br /><br />17、事业部：作为集团直属业务单元，聚焦专业领域业务全链条运营，承接集团总部下达的年度经营目标、利润指标与生产销售任务，制定事业部年度经营计划并落地；负责事业部研发、生产、销售一体化运营，控制生产成本、研发成本与销售费用，提升盈利水平；严格执行集团总部制定的管理标准、流程制度与质量要求，接受总部各部门的监督、指导与考核；搭建事业部内部组织架构，开展团队建设与人才培养，负责事业部中层及以下人员的任用与管理（报总部备案）；<br /><br />联动研究院开展技术研发与成果转化，对接市场开发部维护核心客户，拓展业务市场；定期向总部汇报经营情况、战略落地进度，配合总部开展业绩点检与绩效评估；统筹事业部内部跨部门协同，解决运营中的具体问题，确保可持续经营与发展。<br /><br />18、子公司：作为独立法人主体，在集团管控下开展独立运营，承接集团下达的年度经营目标、利润指标与业务任务，制定子公司经营计划并独立实施；实行独立核算、自主经营，负责生产、销售、财务等日常运营管理，控制各项成本，提升经营效益；严格执行集团总部的管理标准、流程制度与合规要求，接受总部在人事（总监级及以上）、财务（资金预算）、物资（大宗采购）等方面的管控；建立子公司治理架构与决策机制，在授权范围内开展经营决策，重大事项（如重大投资、资产重组）需报集团总部审批；负责子公司内部组织建设、人才招聘与培养（中层及以下自主管理，报总部备案），提升团队效能；联动集团总部各部门、事业部开展资源协同与业务合作，共享集团品牌、技术、客户资源；定期向集团总部提交经营报告、财务报表，配合总部开展业绩评估、审计与合规检查；独立承担经营风险与法律责任，确保子公司合规、可持续发展。<br /><br />（三）发行人内部控制制度<br /><br />为提高发行人的内部控制与经营管理水平，建立现代公司制度，保障公司发展规划和经营战略目标的实现，发行人根据有关法律、行政法规等，制定了相关内部控制制度，制度主要涵盖公司治理相关制度、内部管理相关制度等方面。<br /><br />发行人的主要内部管理制度体系如下所示：<br /><br />1、关联交易管理制度<br /><br />为了规范关联交易行为，保证公司与关联方所发生关联交易的合法性、公允性、合理性，充分保障股东、特别是中小股东和公司的合法权益，发行人依据《公司法》《证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第7号——交易与关联交易》及《公司章程》等有关规定，制定了《关联交易管理制度》。<br /><br />发行人进行关联交易应当签订书面协议，明确关联交易的定价政策。关联交易的定价遵循以下原则：如有国家定价，则执行国家定价；如没有国家定价，则执行行业之可比当地市场价；如既没有国家定价，也没有市场价，则执行推定价格；如没有国家定价、市场价和推定价格，则执行协议价。交易双方根据关联交易事项的具体情况确定定价方法，并在相关的关联交易协议中予以明确，确保关联交易的价格公平、公正、公允、合理。<br /><br />公司与关联人发生的关联交易达到以下标准之一的，应当及时披露并提交相应决策机构审议：公司与关联自然人发生的成交金额在30万元以上的关联交易，由董事会审议；公司与关联法人发生的成交金额在300万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上的关联交易，由董事会审议；公司与关联人发生的交易（提供担保除外）金额在3,000万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易，应当提交股东会审议，并聘请具有执行证券、期货相关业务资格的中介机构对交易标的出具评估或审计报告。<br /><br />公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也不得代理其他董事行使表决权。公司股东会审议关联交易事项时，关联股东应当回避表决，也不得代理其他股东行使表决权。公司为持股5%以下的股东提供担保的，参照前款规定执行，有关股东应当在股东会上回避表决。公司为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的，控股股东、实际控制人及其关联方应当提供反担保。<br /><br />公司拟进行须提交股东会审议的关联交易，应当在提交董事会审议前，取得独立董事事前认可意见。独立董事事前认可意见应当取得全体独立董事的半数以上同意，并在关联交易公告中披露。<br /><br />2、募集资金使用管理制度<br /><br />为了加强对公司募集资金行为的管理，规范募集资金的使用，切实保护广大投资者的利益，发行人根据《公司法》《证券法》《上市公司募集资金监管规则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等法律法规以及《公司章程》的有关规定，制定了《募集资金使用管理制度》。<br /><br />该制度明确募集资金应当专款专用，公司使用募集资金应当符合国家产业政策和相关法律法规，原则上应当用于主营业务。公司建立了募集资金存放、管理、使用、改变用途、监督和责任追究的内部控制制度，明确募集资金使用的分级审批权限、决策程序、风险控制措施及信息披露要求。<br /><br />在募集资金专户存储方面，公司募集资金应当存放于经董事会批准设立的募集资金专项账户集中管理和使用，公司应当至迟于募集资金到位后一个月内与保荐机构或者独立财务顾问、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议。<br /><br />在募集资金使用方面，公司应当审慎使用募集资金，保证募集资金的使用与募集说明书的承诺一致，不得擅自改变募集资金用途，不得变相改变募集资金投向。募集资金不得用于开展委托理财（现金管理除外）、委托贷款等财务性投资以及证券投资、衍生品投资等高风险投资。公司可以对暂时闲置的募集资金进行现金管理，但应当通过募集资金专户或者公开披露的产品专用结算账户实施，且现金管理产品应当属于结构性存款、大额存单等安全性高、流动性好、期限不超过十二个月的产品。<br /><br />在募集资金变更方面，公司拟改变募集资金用途的，应当经董事会和股东会审议，并由保荐机构或独立财务顾问发表明确意见。公司单个或者全部募集资金投资项目完成后，将节余募集资金用作其他用途的，应当履行相应的审议程序。<br /><br />3、对外担保管理制度<br /><br />为规范公司对外担保行为，有效控制风险，保护股东和其他利益相关者的合法权益，发行人根据《公司法》《证券法》《民法典》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》《上市公司监管指引第8号——上市公司资金往来、对外担保的监管要求》及《公司章程》等规定，结合公司实际情况，制定了《对外担保管理制度》。<br /><br />公司对外担保实行多层审核制度，财务部门为公司对外担保的初审及日常管理部门，负责受理及初审所有被担保人提交的担保申请以及对外担保的日常管理与持续风险控制；董事会办公室负责公司对外担保的合规性复核、组织履行董事会或股东会的审批程序。<br /><br />公司股东会和董事会是对外担保的决策机构。应由董事会审议批准的对外担保事项，须经出席董事会会议的三分之二以上且不少于全体董事二分之一董事审议通过。须经股东会审议批准的对外担保事项包括：单笔担保额超过公司最近一期经审计净资产10%的担保；公司及其控股子公司的对外担保总额超过公司最近一期经审计净资产50%以后提供的任何担保；为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保；连续十二个月内担保金额超过公司最近一期经审计净资产的50%且绝对金额超过5,000万元的担保；连续十二个月内担保金额超过公司最近一期经审计总资产的30%；对股东、实际控制人及其关联人提供的担保等。公司为关联人提供担保的，应当在董事会审议通过后及时披露，并提交股东会审议。<br /><br />公司为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的，控股股东、实际控制人及其关联方应当提供反担保。董事会或股东会对担保事项作出决议时，与该担保事项有利害关系的董事或股东应回避表决。<br /><br />4、对外投资管理制度<br /><br />为了规范公司对外投资行为，防范投资风险，提高对外投资效益，发行人根据《公司法》《证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律法规和《公司章程》的相关规定，制定了《对外投资管理制度》。<br /><br />公司对外投资遵循符合国家产业政策、有利于提高公司核心竞争力、促进资源有效配置、依法规范运作等原则。公司对外投资的决策机构主要为股东会、董事会、总经理，按照交易涉及的资产总额、营业收入、净利润、成交金额等指标划分不同的审议权限。<br /><br />公司投资管理部门负责投资项目管理工作，包括信息收集、初步评估、可行性分析、提交决策、投后管理等。公司财务部为对外投资的财务管理部门，负责对外投资的资金筹措和效益评估。公司证券事务部负责对外投资项目的信息披露工作。<br /><br />在对外投资的执行与控制方面，公司在确定对外投资方案时应充分考虑项目投资风险、预计投资收益。对外投资项目获得批准后，由投资管理部门负责实施，与被投资单位签订合同。公司对外投资项目实施后，应根据需要对被投资企业派驻产权代表进行跟踪管理。公司财务部门应加强对外投资收益的控制，确保对外投资获取的收益纳入公司会计核算体系。<br /><br />5、控股子公司管理制度<br /><br />为加强公司对子公司的管理，维护公司总体形象和投资者的合法权益，发行人根据《公司法》《证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律法规及《公司章程》的规定，结合公司实际情况，制定了《控股子公司管理制度》。<br /><br />该制度从治理规范、人事管理、财务资金及担保管理、经营投资决策管理、重大事项报告和信息披露、内部审计监督与检查、证章照管理、档案管理、信息化管理、考核与奖惩等方面对控股子公司进行全面管理。<br /><br />在人事管理方面，公司通过子公司股东会行使股东权利，委派董事、监事及高级管理人员，原则上委派至子公司的董事人数应超过子公司全部董事人数的过半数，子公司的董事长或执行董事原则上在公司委派的人员中产生。<br /><br />在财务、资金及担保管理方面，子公司应遵守《会计法》《企业会计准则》和公司的财务会计有关规定，实行统一的会计制度；子公司财务负责人由公司委派或推荐；公司实行资金统一调度管理，子公司对外融资和担保事项由公司统一办理，未经公司批准，子公司不得对外进行融资和担保业务。<br /><br />在经营投资决策管理方面，子公司的对外投资、融资贷款、资产抵押（或质押）、关联交易、对外担保、购买出售资产等重大交易事项，均需报公司批准后方可执行，并根据《公司章程》及相关管理制度判断是否需经公司董事会或股东会审议。<br /><br />在重大事项报告和信息披露方面，子公司建立了重大事项报告制度，应及时向公司报告拟发生或已发生的重大事项，涉及信息披露事项的应严格按照公司《信息披露管理制度》等规定履行内部报告审批程序。<br /><br />在内部审计监督方面，公司定期或不定期实施对子公司的审计监督，审计内容包括对法律法规的执行情况、各项管理制度执行情况、内控制度建设和执行情况、经营业绩和财务收支情况等。<br /><br />6、内部审计制度<br /><br />为完善公司治理结构，规范公司经营行为，提高内部审计工作质量，防范和控制公司风险，发行人根据《公司法》《证券法》《审计法》《企业内部控制基本规范》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等法律法规及《公司章程》制定《内部审计制度》。<br /><br />公司设立内部审计部门，对审计委员会负责，向审计委员会报告工作。内部审计部门对公司内部控制和风险管理的有效性、财务信息的真实性和完整性、内部控制制度的建立和实施等情况进行检查监督，保持独立性，不得置于财务部的领导下，或者与财务部合署办公。<br /><br />内部审计部门的主要职责包括：对公司各内部机构、控股子公司以及具有重大影响的参股公司的内部控制制度的完整性、合理性及其实施的有效性进行检查和评估；对相关会计资料及其他有关经济资料的合法性、合规性、真实性和完整性进行审计；协助建立健全反舞弊机制；至少每季度向审计委员会报告一次等。<br /><br />7、利润分配管理制度<br /><br />为规范公司利润分配政策、决策机制和流程，建立科学、持续、稳定的利润分配机制，发行人根据《公司法》《证券法》《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律法规及《公司章程》，制定了《利润分配管理制度》。<br /><br />公司实行持续、稳定的利润分配政策，重视对投资者的合理回报，并兼顾公司的可持续发展。公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，优先采用现金分红的利润分配方式。公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平、债务偿还能力、是否有重大资金支出安排和投资者回报等因素，在不同的发展阶段制定差异化的现金分红政策。<br /><br />8、信息披露管理制度<br /><br />发行人作为创业板上市公司，已按照上市公司信息披露要求制定了《信息披露管理制度》，对信息披露的内容及披露标准、信息传递审核及披露流程、信息披露事务管理部门及其职责、信息保密、财务管理和会计核算的内部控制及监督机制、发布信息的申请审核发布流程、与投资者等信息沟通机制、信息披露相关文件资料的档案管理、涉及公司部门及子公司的信息披露事务管理和报告制度、信息披露豁免与暂缓等事项进行了全面规范。<br /><br />该制度明确公司披露信息应真实、准确、完整、及时，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。公司信息披露工作由董事会统一领导和管理，董事长对公司信息披露事务管理承担首要责任，董事会秘书负责具体的协调和组织信息披露事宜，董事会办公室是公司信息披露事务的日常工作部门。<br /><br />同时，发行人根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等有关规定，建立了信用类债券信息披露管理制度，对债务融资工具信息披露事务的程序和相关事项进行规范，确保信息披露的及时性、准确性和完整性。<br /><br />七、公司人员基本情况<br /><br />发行人的董事及高管人员的设置符合《公司法》等相关法律法规及《公司章程》的规定。<br /><br />（一）发行人的董事及高级管理人员名单<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人董事及高级管理人员基本情况如下：<br /><br />发行人现任董事、高级管理人员组成情况<br /><br />姓名 	现任职务 	任职起始日 	任职终止日 	是否存在违法违纪情况 	<br /><br />张友君 	董事长 	2016年06月15日 	2028年09月15日 	否 	<br /><br />刘杰 	董事、总经理 	2016年06月15日 	2028年09月15日 	否 	<br /><br />刘志军 	董事、董事会秘书、副总经理 	2016年06月15日 	2028年09月15日 	否 	<br /><br />潘左熠 	董事、副总经理 	2025年04月23日 	2028年09月15日 	否 	<br /><br />张建 	职工董事 	2025年09月16日 	2028年09月15日 	否 	<br /><br />胡欣 	董事 	2025年09月16日 	2028年09月15日 	否 	<br /><br />王霞 	独立董事 	2026年05月08日 	2028年09月15日 	否 	<br /><br />张雷 	独立董事 	2023年07月18日 	2028年09月15日 	否 	<br /><br />谭光荣 	独立董事 	2025年09月16日 	2028年09月15日 	否 	<br /><br />黎杰 	财务总监、副总经理 	2024年04月24日 	2028年09月15日 	否 	<br /><br />（二）公司董事及高级管理人员的简历<br /><br />1、董事长：张友君<br /><br />张友君，男，1976年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中欧国际工商管理硕士学位，高级工程师，常德市第八届人大代表及常委会委员、湖南省第十四届人大代表；2007年6月创立上海泛沃，任执行董事兼总经理，2012年7月创立飞沃科技，任执行董事兼总经理，2016年6月至今任公司董事长；现任上海泛沃、上海弗沃、飞沃优联、飞沃纳特法定代表人兼执行董事，罗博普仑、鹰吉航空、志凌云航空、飞沃海格曼法定代表人兼董事长，飞沃吉林、常德凌沃董事。<br /><br />2、董事、总经理：刘杰<br /><br />1977年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，中级工程师。现任罗博普仑董事兼总经理；飞沃柳州、成都灌航、新杉宇航、四川光合、飞沃银河的法定代表人及董事长；鹰吉航空、志凌云航空的董事兼经理；飞沃黄石、飞沃宁夏、飞沃装备、苏州飞沃、飞沃贵州、飞沃拓锐的法定代表人兼执行董事；飞沃吉林董事。<br /><br />3、董事、副总经理、董事会秘书：刘志军<br /><br />1973年5月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高级会计师。曾历任宁波波导股份有限公司主管会计、宁波波导销售有限公司广州分公司财务总监，宁波钢铁有限公司结算处处长、会计处处长，湖南大汉起重科技有限公司财务总监及公司财务总监。现任飞沃柳州董事。<br /><br />4、董事、副总经理：潘左熠<br /><br />1990年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历，美国特许金融分析师，美国金融风险管理师，税务师。曾任北京金陵华新投资管理有限公司项目经理、北京华软知识产权私募基金管理有限公司投资总监、湖南中技华软知识产权基金管理有限公司执行董事、总经理和法定代表人；现任成都灌航、新杉宇航、四川光合、飞沃银河的董事；深圳中金税慧诚税务师事务所有限公司执行董事和法定代表人；湖南省知识产权交易中心有限公司及北京河豚家族科技产业有限公司的董事。<br /><br />5、职工董事：张建<br /><br />1978年9月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。曾任上海河茂贸易有限公司技术部经理，上海积品精密机械有限公司、上海泛沃的销售部经理、公司副总经理；现任公司国内销售经理。<br /><br />6、董事：胡欣<br /><br />1982年4月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。曾任常德西洞庭科技园区开发有限公司总经理；2023年7月至今，任湖南财鑫资本管理有限公司副总经理。<br /><br />7、独立董事：王霞<br /><br />1977年7月出生，中国国籍，博士研究生学历，教授职称，无境外永久居留权。曾于湘潭大学法学院任教；曾任英国伦敦大学玛丽王后学院税法中心与台湾东吴大学税法研究中心访问学者；2016年10月至今，任湘潭大学法学院（学部）教授、博士生导师。<br /><br />8、独立董事：张雷<br /><br />1973年3月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。曾任职于山东正义之星律师事务所、山东康桥律师事务所、北京齐致律师事务所、北京观韬律师事务所、北京大成律师事务所，北京顺鑫农业股份有限公司独立董事、信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)合伙人、北京恒泰万博石油技术股份有限公司独立董事；现任北京中财超弦投资管理有限公司、北京中财超弦科技有限公司的法定代表人、经理及执行董事，成都国芯创智科技有限公司法定代表人及董事长，四川润泽经伟信息技术有限公司董事，四川通利能光伏科技有限公司副董事长，山东德生赛恩半导体有限公司总经理。<br /><br />9、独立董事：谭光荣<br /><br />1963年9月生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历，教授职称。曾任湖南大学会计学院财政税务系税收讲师、会计学副教授及经济学教授、湖南大学经济与贸易学院财政税务系系主任、湖南税务学会理事、长沙市税务学会副会长、全国税务专业学位研究生教育指导委员会委员，现任湖南财税法研究会副会长、湖南省预算绩效管理研究会副会长；国光电器股份有限公司、德力佳传动科技（江苏）股份有限公司及山河星航实业股份有限公司的独立董事。<br /><br />10、副总经理、财务总监：黎杰<br /><br />1979年3月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，注册会计师，税务师。曾任岳阳林纸股份有限公司财务部财务主管、泰格林纸集团有限责任公司副主任会计师、中国纸业投资有限公司高级资金经理、中冶纸业集团有限公司财务管理部部长、岳阳林纸股份有限公司集团财务部副部长、贵州大龙汇成新材料有限公司财务总监、湖南申亿精密零部件股份有限公司财务总监及地通工业控股集团股份有限公司集团财务副总监。<br /><br />（三）发行人员工构成情况<br /><br />截至2025年末，发行人母公司在职员工的数量为1,836人，主要子公司在职员工的数量为1,053人，合计2,889人。详细情况如图所示：<br /><br />专业构成 	<br /><br />专业构成类别 	专业构成人数（人） 	<br /><br />生产人员 	2,147 	<br /><br />销售人员 	91 	<br /><br />技术人员 	284 	<br /><br />财务人员 	48 	<br /><br />行政人员 	319 	<br /><br />合计 	2,889 	<br /><br />教育程度 	<br /><br />教育程度类别 	数量（人） 	<br /><br />硕士 	37 	<br /><br />本科 	347 	<br /><br />大专 	515 	<br /><br />大专以下 	1,990 	<br /><br />合计 	2,889 	<br /><br />八、发行人主营业务情况<br /><br />（一）发行人主营业务概述<br /><br />公司经营范围为许可项目：检验检测服务；民用航空器零部件设计和生产（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：紧固件制造；紧固件销售；机械零件、零部件加工；机械零件、零部件销售；通用设备制造（不含特种设备制造）；新能源原动设备制造；金属加工机械制造；金属表面处理及热处理加工；金属材料销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；货物进出口；模具制造；密封件制造；密封件销售；增材制造；3D打印服务；3D打印基础材料销售；金属结构制造；金属结构销售；砼结构构件制造；砼结构构件销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。<br /><br />发行人为专业从事高强度紧固件研发、制造的国家高新技术企业，目前产品主要包含风电全系列高强度紧固件及塔筒。凭借在风电紧固件领域多年积累的研发、工艺与制造经验，公司已成功拓展至航空、航天、燃气轮机、石油装备等高端装备领域。相关产品主要有航空发动机及燃气轮机的精密结构部件（机匣、涡轮盘等）、精密钣金件、管路件、金属密封件等；商业火箭紧固件、发动机零部件（推力室零部件、涡轮泵零部件及部分管路）等；石油紧固件及石油钻井装备零部件等。<br /><br />（二）发行人主营业务收入、成本及利润分析<br /><br />报告期内，公司主营业务收入按产品、行业、地区分类情况如下：<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目名称 	2026年1-6月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />营业收入 	132,722.34 	100.00 	256,760.66 	100.00 	179,487.05 	100.00 	164,352.49 	100.00 	<br /><br />按产品 	132,722.34 	100.00 	256,760.66 	100.00 	179,487.05 	100.00 	164,352.49 	100.00 	<br /><br />紧固件 	105,968.41 	79.84 	219,267.95 	85.40 	157,124.34 	87.54 	141,793.32 	86.27 	<br /><br />零部件 	17,547.69 	13.22 	19,477.54 	7.59 	9,872.02 	5.50 	10,464.16 	6.37 	<br /><br />项目名称 	2026年1-6月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />其他主营收入 	9,206.24 	6.94 	18,015.17 	7.02 	12,490.68 	6.96 	12,095.01 	7.36 	<br /><br />按行业 	132,722.34 	100.00 	256,760.66 	100.00 	179,487.05 	100.00 	164,352.49 	100.00 	<br /><br />风电行业 	125,582.63 	94.62 	249,224.52 	97.06 	176,403.24 	98.28 	162,281.19 	98.74 	<br /><br />非风电行业 	7,139.71 	5.38 	7,536.14 	2.94 	3,083.81 	1.72 	2,071.30 	1.26 	<br /><br />按地区 	132,722.34 	100.00 	256,760.66 	100.00 	179,487.05 	100.00 	164,352.49 	100.00 	<br /><br />国内销售 	122,421.03 	92.24 	245,583.94 	95.65 	162,955.21 	90.79 	148,876.01 	90.58 	<br /><br />国际销售 	10,301.31 	7.76 	11,176.73 	4.35 	16,531.84 	9.21 	15,476.48 	9.42 	<br /><br />报告期内，公司主营业务成本按产品、行业、地区分类情况如下：<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目名称 	2026年1-6月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />营业成本 	113,146.64 	100.00 	216,964.94 	100.00 	165,597.47 	100.00 	136,365.49 	100.00 	<br /><br />按产品 	113,146.64 	100.00 	216,964.94 	100.00 	165,597.47 	100.00 	136,365.49 	100.00 	<br /><br />紧固件 	88,807.13 	78.49 	182,320.49 	84.03 	144,630.59 	87.34 	116,673.57 	85.56 	<br /><br />零部件 	15,693.76 	13.87 	17,288.81 	7.97 	8,688.08 	5.25 	8,221.45 	6.03 	<br /><br />其他主营收入 	8,645.75 	7.64 	17,355.64 	8.00 	12,278.80 	7.41 	11,470.46 	8.41 	<br /><br />按行业 	113,146.64 	100.00 	216,964.94 	100.00 	165,597.47 	100.00 	136,365.49 	100.00 	<br /><br />风电行业 	106,646.28 	94.25 	209,357.91 	96.49 	162,005.85 	97.83 	134,348.04 	98.52 	<br /><br />非风电行业 	6,500.36 	5.75 	7,607.03 	3.51 	3,591.62 	2.17 	2,017.45 	1.48 	<br /><br />按地区 	113,146.64 	100.00 	216,964.94 	100.00 	165,597.47 	100.00 	136,365.49 	100.00 	<br /><br />国内销售 	104,367.45 	92.24 	209,054.92 	96.35 	155,248.20 	93.75 	128,466.70 	94.21 	<br /><br />国际销售 	8,779.19 	7.76 	7,910.02 	3.65 	10,349.27 	6.25 	7,898.79 	5.79 	<br /><br />报告期内，公司主营业务毛利润按产品、行业、地区分类情况如下：<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目名称 	2026年1-6月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />毛利润 	19,575.70 	100.00 	39,795.72 	100.00 	13,889.58 	100.00 	27,987.00 	100.00 	<br /><br />按产品 	19,575.70 	100.00 	39,795.72 	100.00 	13,889.58 	100.00 	27,987.00 	100.00 	<br /><br />紧固件 	17,161.28 	87.67 	36,947.46 	92.84 	12,493.75 	89.95 	25,119.75 	89.76 	<br /><br />零部件 	1,853.93 	9.47 	2,188.73 	5.50 	1,183.94 	8.52 	2,242.71 	8.01 	<br /><br />其他主营收入 	560.49 	2.86 	659.53 	1.66 	211.88 	1.53 	624.55 	2.23 	<br /><br />按行业 	19,575.70 	100.00 	39,795.72 	100.00 	13,889.58 	100.010 	27,987.00 	100.00 	<br /><br />风电行业 	18,936.35 	96.73 	39,866.61 	100.18 	14,397.39 	103.66 	27,933.15 	99.81 	<br /><br />非风电行业 	639.35 	3.27 	-70.89 	-0.18 	-507.81 	-3.66 	53.85 	0.19 	<br /><br />按地区 	19,575.70 	100.00 	39,795.72 	100.00 	13,889.58 	100.00 	27,987.00 	100.00 	<br /><br />国内销售 	18,053.58 	92.22 	36,529.02 	91.79 	7,707.01 	55.49 	20,409.31 	72.92 	<br /><br />国际销售 	1,522.12 	7.78 	3,266.71 	8.21 	6,182.57 	44.51 	7,577.69 	27.08 	<br /><br />报告期内，公司主营业务毛利率按产品、行业、地区分类情况如下：<br /><br />单位：%<br /><br />项目名称 	2026年1-6月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />毛利率 	14.75 	15.50 	7.74 	17.03 	<br /><br />按产品 	14.75 	15.50 	7.74 	17.03 	<br /><br />紧固件 	16.19 	16.85 	7.95 	17.72 	<br /><br />零部件 	10.57 	11.24 	11.99 	21.43 	<br /><br />其他主营收入 	6.09 	3.66 	1.70 	5.16 	<br /><br />按行业 	14.75 	15.50 	7.74 	17.03 	<br /><br />风电行业 	15.08 	16.00 	8.16 	17.21 	<br /><br />非风电行业 	8.95 	-0.94 	-16.47 	2.60 	<br /><br />按地区 	14.75 	15.50 	7.74 	17.03 	<br /><br />国内销售 	14.75 	14.87 	4.73 	13.71 	<br /><br />国际销售 	14.78 	29.23 	37.40 	48.96 	<br /><br />近三年及一期，发行人主营业务收入分别为164,352.49万元、179,487.05万元、256,760.66万元和132,722.34万元，主要受风电紧固件产品影响。2023年至2025年发行人主营业务收入持续增长，其中2024年同比增长9.21%，2025年同比增长43.05%，主要受益于风电行业景气度回升及市场需求增长，发行人紧固件产品销售规模持续扩大。<br /><br />近三年及一期，公司业务板块毛利率分别为17.03%、7.74%、15.50%和14.75%，主要受风电紧固件产品毛利率影响。报告期内紧固件板块毛利率分别为17.72%、7.95%、16.85%和16.19%，其中2024年发行人紧固件毛利率有所下降，主要受风电行业市场竞争加剧、产品价格下降等因素影响，导致销售单价有所下滑，同时原材料成本上升，单位产品分摊成本增加，综合导致毛利率下降；2025年随着风电行业景气度企稳回升、市场需求回暖，发行人紧固件产品销售规模扩大，毛利率回升至16.85%，较2024年提升8.90个百分点。<br /><br />（三）主要板块经营情况<br /><br />1、发行人经营模式<br /><br />发行人已建立起“销售、采购、生产、科研”一体化的完整业务体系。<br /><br />（1）发行人采购模式<br /><br />公司建立了完善的采购控制体系，依托ERP软件，根据销售订单生成生产订单，运行MRP，建立采购订单，由采购部负责根据生产需求组织采购。报告期内，公司主要采购原材料及少量外协加工服务，其中，原材料以合金结构钢为主，外协加工主要系为缓解订单高峰期时生产能力不足，将部分工序委托外协厂商加工。<br /><br />①供应商准入和动态管理<br /><br />供应商从公司获取订单前需依据《供应商考核管理规定》进行准入审查。采购部通过市场调查等方式对供应商进行初选，入选供应商按公司图纸及技术要求提供样品，公司采购部组织质量人员和技术人员对供应商进行实地考察评审，并实现质量一票否决制，评审通过方可进入公司合格供应商名单。并依据《供应商考核管理规定》对供应商的日常绩效进行考核和管理。<br /><br />②质量管理<br /><br />公司设立了供应商辅导机制，帮助供应商的产品满足公司对生产标准、工艺参数的要求，并通过现场审核、8D报告、月绩效报告等多种形式，推动供应商产品质量持续改善。公司依据技术标准和科学的抽样方案对原材料进行抽检，保证原材料的性能、化学成分、机械尺寸等符合公司及客户技术标准后方可入库。<br /><br />③采购价格管控<br /><br />公司采购价格采取“比价、议价、招标”的管控原则。采购部负责根据合格供应商报价和市场状况进行比价和议价，同一种物料至少获取三家以上供应商的报价，在保证采购原材料质量的前提下，优先选择价格有优势的供应商进行合作。<br /><br />（2）发行人生产模式<br /><br />①生产组织方式<br /><br />公司采取“以销定产”的生产模式，以定制化产品为主，客户通常于上年末或年初进行招投标或者下达全年生产需求，并提供生产图纸、质量标准，公司根据客户对交付时间、交付数量的要求组织生产。同时，公司根据在手订单、客户和市场反馈数据进行分析预测，适时准备少量库存。<br /><br />公司全面推行“精益生产＋智能制造”模式，通过均衡生产、快速换模、全面预防性维护（TPM）、全面质量管理（TQM）、价值流分析、5S等精益生产工具，实现“单件流”和“拉动生产”。同时，公司以精益生产要求为基础，通过物联网、MES和ERP系统对生产管理流程进行固化和数据信息化，在制造核心工序全面推行自动化生产，并集成防呆装置和在线检测，打造国内紧固件行业领先的“智能制造”工厂，提升产品质量一致性，提高生产效率，控制生产成本，满足客户快速交付需求。<br /><br />②生产质量控制情况<br /><br />报告期内，公司通过IATF16949、ISO9001质量管理体系认证，建立了完善的“事前预防、事中控制、事后改善”体系，并导入“源流质量管理”系统，有效保障了产品品质，赢得了良好的市场声誉，获得良好的质量效益。<br /><br />a.生产全程质量监控<br /><br />公司通过MES系统进行生产全程质量实时监控。MES系统集成了质量控制计划的要求，对重点工序的质量数据进行实时采集，并进行SPC控制和分析。公司严格落实“自检”、“互检”和“专检”的三检制度，遵循“不接受不合格”、“不制造不合格”和“不流出不合格”的三不原则，确保生产各环节产品质量达标。同时，公司自行开发全自动在线智能检测系统，在生产过程中即可对产品外观、性能指标等进行及时全面检测，检测数据实时上传。<br /><br />基于MES管理系统，公司还建立了高效的工序防果机制和产品追溯管理体制，通过“可追溯性的生产过程设计系统”进行批次管理，独立包装、贴签，每道工序均可通过特定编号追溯到相关环节，有效降低产品品质风险，保证产品质量优质、稳定。<br /><br />b.实验室能力<br /><br />检测中心负责公司采购的原材料和产成品的质量检测，并成立了风电产品检测实验室。公司自行开发了实验室管理软件，全过程追踪试验过程并全面实现试验数据信息化。公司引进了金相显微镜、微机控制电液伺服万能试验机、微机控制螺栓扭转试验系统、盐雾试验箱等先进的检测仪器，可开展二十余项检测项目，是国内为数不多具备3万牛米螺纹摩擦系数、支撑面摩擦系数等扣矩试验测试能力的实验室之一。检测中心对每批次成品进行随机抽取，进行牙型检测、冲击、维氏硬度、布氏硬度、室温拉伸、扭矩测试、中性盐雾等多个测试环节后提供检测报告。<br /><br />（3）发行人销售模式<br /><br />报告期内，公司通过直销模式进行销售，直接与客户签订合同并销售产品。<br /><br />①销售流程<br /><br />公司目标市场定位于智能装备制造业的行业领先企业，采用参加国内国际行业展会、论坛峰会或直接上门拜访等方式进行市场拓展。此类大型客户对供应商准入考察严格，但是开展合作后客户粘度较高。<br /><br />在取得客户初步合作意向后，公司邀请客户针对公司的管理体系、生产工作流程等方面进行实地考察：考察合格后，公司按客户提供图纸生产样品：经客户复检合格后，公司便获得客户许可进入其供应商名录。客户通常会要求公司先小批量供货，公司按期交付产品无质量问题，客户即与公司开展正式合作。公司从开始接触客户到正式开展合作一般需要两到三年左右。<br /><br />②定价模式、交付方式和信用期<br /><br />公司以“成本加成”方式对产品进行初步定价，同时，综合考虑客户的定制化要求、合作年限、订单数量等因素，灵活调整定价策略。<br /><br />公司主要采取“运输到库”和“工厂交货”两种产品交付方式，大部分客户由公司负责运输到客户指定仓库地点，少部分客户如艾尔姆，由客户自行组织到公司仓库提货，公司将产品交付给客户指定的承运人。<br /><br />公司综合考虑客户经营背景、采购规模、历史信用情况等，提供1至4个月不等的信用期。<br /><br />③风电类高强度紧固件产品的可替代性以及客户黏性情况<br /><br />公司风电类高强度紧固件主要客户为国内外领先的风电叶片、风电整机制造商及风电场建设商、运营商等，客户一旦选定特定产品供应商后，具有一定的合作黏性，产品可替代性相对较弱。同时公司通过技术研发和创新不断提升产品性能及质量优势、规模交付能力和客户黏性，以不断降低产品可替代性，提升客户黏性。<br /><br />a.风电行业客户具有客户黏性较强的特性<br /><br />公司风电行业客户均为国内外知名企业或上市公司，对供应商准入有严格的考察程序，考核环节包括但不限于实地考察、样品试生产与复检、进入供应商名录、小批量供货等，从开始接触客户到正式开展合作一般需要两到三年左右，因此供应商较难进入这些客户的供应商体系，但一旦开展合作后，客户黏性较高，客户更换供应商的转换成本较高。因此客户一旦选定特定产品供应商后，具有一定合作粘性。<br /><br />b.公司通过不断提升产品性能及质量和快速交付能力以提高客户黏性<br /><br />优异的产品性能及质量是提升客户黏性的核心。公司注重技术研发，不断提升工艺水平、产品性能和质量。公司通过智能化、自动化设备改造传统紧固件制造业，采用MES、ERP等信息化管理系统打造国内紧固件行业领先的“智能制造”工厂，同时不断改进热处理、金属塑性成形、机械加工工艺、表面防腐处理等技术工艺，再结合公司严格的全面质量管理体系，保证了产品的性能和品质，使公司在客户中树立良好的口碑，提升了公司的客户黏性。<br /><br />快速交付能力是提升客户黏性的关键，公司下游客户一般会根据装机计划提前向供应商发出订单，并约定明确的交货期，如果供应商无法按时按量交货，将影响客户库存管理甚至生产计划，可能对客户造成直接损失。因此在控制良好的产品质量与价格的同时，客户优先选择具有大批量、稳定、快速的交付能力的供应商。公司全面推行“精益生产”模式，通过关键设备智能化、生产线自动化、系统柔性化等一系列提升改造，有效实现紧固件产业与智能制造深度融合，全面提高生产效率，同时满足客户快速交付需求。公司始终保持产品快速规模交付，从而提升了客户黏性。<br /><br />2、发行人上下游产业链及产品情况<br /><br />（1）发行人产品情况<br /><br />发行人产品主要包括风电全系列高强度紧固件及塔筒。依托在风电紧固件领域多年积累的研发、工艺与制造经验，公司已成功将业务拓展至航空航天、燃气轮机、石油装备等高端装备领域。相关产品涵盖航空发动机及燃气轮机的精密结构部件（如机匣、涡轮盘等）、精密钣金件、管路件、金属密封件等；商业火箭紧固件、结构件和发动机零部件（包括推力室零部件、整流罩、涡轮泵零部件及部分管路）；以及石油紧固件及石油钻井装备零部件等。<br /><br />图：发行人风电类主要产品<br /><br />图：发行人非风电类主要产品<br /><br />（2）发行人上下游产业链情况<br /><br />发行人上游主要为合金钢、不锈钢等钢材原材料供应商以及表面处理材料、包装材料等辅助材料供应商。发行人下游客户主要为风电整机、航空、航天、燃气轮机、石油装备制造商等。公司高强度紧固件产品的终端应用领域涵盖风力发电、航空、航天、燃气轮机和石油装备等众多行业。其中，风电领域为公司最主要的收入来源，产品包括预埋螺套、叶片螺杆、塔筒螺栓、机舱螺栓及锚栓等全系列风电紧固件及塔筒，主要供应国内外主流风电整机厂商；非风电领域产品包括航空、航天及燃气轮机、石油装备紧固件、零部件等。<br /><br />①发行人主要销售客户情况<br /><br />近三年及一期，公司前五大客户合计销售金额分别为83,613.20万元、95,980.60万元、144,475.26万元和72,447.88万元，前五大客户合计销售金额占年<br /><br />度销售总额比例分别为50.86%、53.48%、56.27%和54.59%。发行人近三年及一期前五大客户构成情况如下：<br /><br />	序号 	客户名称 	销售额（万元） 	占年度销售总额比例 	<br /><br />2026年1-6月 	1 	客户一 	22,527.31 	16.97% 	<br /><br />2 	客户二 	20,010.55 	15.08% 	<br /><br />3 	客户三 	13,725.45 	10.34% 	<br /><br />4 	客户四 	8,955.17 	6.75% 	<br /><br />5 	客户五 	7,229.40 	5.45% 	<br /><br />合计 		72,447.88 	54.59% 	<br /><br />2025年度 	1 	客户一 	51,924.56 	20.22% 	<br /><br />2 	客户二 	31,108.92 	12.12% 	<br /><br />3 	客户三 	25,278.39 	9.85% 	<br /><br />4 	客户四 	21,291.04 	8.29% 	<br /><br />5 	客户五 	14,872.34 	5.79% 	<br /><br />合计 		144,475.26 	56.27% 	<br /><br />2024年度 	1 	客户一 	33,545.31 	18.69% 	<br /><br />2 	客户二 	18,897.21 	10.53% 	<br /><br />3 	客户三 	17,550.13 	9.78% 	<br /><br />4 	客户四 	17,153.32 	9.56% 	<br /><br />5 	客户五 	8,834.63 	4.92% 	<br /><br />合计 		95,980.60 	53.48% 	<br /><br />2023年度 	1 	客户一 	31,163.08 	18.96% 	<br /><br />2 	客户二 	14,843.88 	9.03% 	<br /><br />3 	客户三 	14,501.61 	8.82% 	<br /><br />4 	客户四 	11,562.18 	7.03% 	<br /><br />5 	客户五 	11,542.45 	7.02% 	<br /><br />合计 		83,613.20 	50.86% 	<br /><br />②发行人主要供应商情况<br /><br />近三年及一期，公司前五大供应商合计采购金额分别为50,473.80万元、65,242.00万元、88,996.18万元和50,458.97万元，前五大供应商合计采购金额占年度采购总额比例分别为48.23%、49.01%、46.96%和46.55%。发行人近三年及一期前五大供应商构成情况如下：<br /><br />	序号 	供应商名称 	采购额（万元） 	占年度采购总额比例 	<br /><br />2026年1-6月 	1 	供应商一 	16,241.99 	14.98% 	<br /><br />2 	供应商二 	12,054.29 	11.12% 	<br /><br />3 	供应商三 	8,401.00 	7.75% 	<br /><br />	4 	供应商四 	8,348.09 	7.70% 	<br /><br />5 	供应商五 	5,413.60 	4.99% 	<br /><br />合计 		50,458.97 	46.55% 	<br /><br />2025年度 	1 	供应商一 	37,942.92 	20.02% 	<br /><br />2 	供应商二 	16,524.94 	8.72% 	<br /><br />3 	供应商三 	15,584.96 	8.22% 	<br /><br />4 	供应商四 	9,659.16 	5.10% 	<br /><br />5 	供应商五 	9,284.20 	4.90% 	<br /><br />合计 		88,996.18 	46.96% 	<br /><br />2024年度 	1 	供应商一 	27,428.15 	20.60% 	<br /><br />2 	供应商二 	22,337.69 	16.78% 	<br /><br />3 	供应商三 	6,185.29 	4.65% 	<br /><br />4 	供应商四 	4,778.69 	3.59% 	<br /><br />5 	供应商五 	4,512.18 	3.39% 	<br /><br />合计 		65,242.00 	49.01% 	<br /><br />2023年度 	1 	供应商一 	22,074.75 	21.09% 	<br /><br />2 	供应商二 	11,832.25 	11.31% 	<br /><br />3 	供应商三 	7,072.83 	6.76% 	<br /><br />4 	供应商四 	5,162.29 	4.93% 	<br /><br />5 	供应商五 	4,331.68 	4.14% 	<br /><br />合计 		50,473.80 	48.23% 	<br /><br />九、发行人主要在建工程及拟建工程<br /><br />（一）在建项目<br /><br />截至2026年6月末，发行人重要在建工程情况如下：<br /><br />项目名称 	预计总投资额 	已投资额 	截至报告期末工程进度 	合规性 	<br /><br />常德风电和非风电高强度紧固件建设项目 	43,710.79万元 	41,104.49万元 	84.89% 	已取得项目备案证书、环评批复及土地使用权证书等合规性文件 	<br /><br />越南风电紧固件建设项目 	3,500.00万美元 	2,649.56万美元 	86.09% 	<br /><br />1、常德风电和非风电高强度紧固件建设项目<br /><br />常德风电和非风电高强度紧固件建设项目选址于常德市桃源县陬市镇陬市工业园。该项目包括风电高强度紧固件和非风电高强度紧固件两个子项目，旨在扩大公司高强度紧固件产品产能、丰富产品结构，满足下游风电、工程机械、轨道交通及柴油发动机等领域快速增长的市场需求。风电子项目主要新建风电紧固件厂房及综合楼、科研楼等配套设施，新增年产400万件叶片螺杆、500万件主机塔筒螺栓及1,500套地锚螺栓的生产能力，新增建设总投资32,016.39万元；非风电子项目主要新建非风电紧固件厂房及仓库，新增年产回转支撑螺栓、履带螺栓、发动机缸盖螺栓2.6万吨的生产能力，新增建设总投资11,694.40万元。项目全部达产后预计可实现年产值合计10.00亿元。本项目已取得备案证明（桃发改许〔2018〕159号）、环评批复（桃环评〔2018〕13号、桃高新环评〔2020〕001号）、建设工程规划许可证（〔2024〕桃高区规副001号）、建设用地规划许可证（〔2024〕桃高区地001）、不动产权证书（湘（2020）桃源县不动产权第0003446号）等合规性文件。<br /><br />2、越南风电紧固件建设项目<br /><br />越南风电紧固件生产线建设项目由发行人通过香港子公司飞沃国际(香港)投资有限公司投资建设，越南精艺部件科技有限公司作为项目运营主体，项目选址于越南海防市南亭武工业园。该项目系发行人为应对国际贸易环境变化、规避欧美反倾销关税壁垒、拓展海外市场而建设的境外生产基地，主要产品为风电叶片预埋螺套、叶片螺栓、塔筒螺栓、主机双头螺杆及锚栓等风电全系列高强度紧固件。项目租赁厂房面积约45,635平方米，预计总投资3,500万美元，资金来源全部为发行人自有资金。项目达产后预计年产量4.5万吨，年产值约7,700万美元(约人民币5.5亿元)。<br /><br />本项目已由发行人履行完毕境内境外投资审批程序，取得湖南省发展和改革委员会企业境外投资项目备案（湘发改经贸（许）〔2025〕69号）及湖南省商务厅企业境外投资证书（境外投资证第N4300202500098号），并完成外汇登记。越南当地方面，项目已取得越南海防市计划投资厅核发的投资登记证、营业执照、环境影响评估批复及建筑工程竣工验收证书，相关建设手续合法合规。<br /><br />（二）拟建项目<br /><br />截至2026年6月末，发行人无重大拟建项目。<br /><br />十、发行人发展战略<br /><br />（一）发行人未来发展战略<br /><br />公司在持续深耕风电领域、巩固紧固件业务优势的基础上，不断延伸其产业链，积极拓展业务边界；同时，持续布局航空、航天、燃气轮机、石油装备及核电等高端装备制造领域，并向深空、深海等战略性新兴领域延伸布局，着力构建多领域协同、高端化发展的产业体系，以不断提升综合竞争力与长期发展潜力。<br /><br />1、提升风电产业链价值、持续推进全球战略布局<br /><br />公司将在巩固并强化风电紧固件行业领先地位的基础上，逐步将战略布局拓展至风电塔筒制造、风场建设运营等领域，通过风电产业链的深度整合与协同发展，培育新的盈利增长点。此举推动公司在风电领域的业务布局从单一零部件制造，向产业链多环节延伸，全面提升公司在风电领域的综合竞争能力，为公司长期可持续发展筑牢基础。在海外市场布局方面，公司将在现有国际市场开拓成果的基础上，持续优化国际市场营销网络，构建更为稳固的海外客户合作关系，不断扩大海外市场区域覆盖范围，提升海外市场份额，进一步增强公司的全球市场影响力。<br /><br />2、加速发展第二增长曲线<br /><br />公司坚持“需求牵引，技术创新”的战略方针，持续深化在航空航天、燃气轮机和石油装备等非风电领域的业务布局，通过不断拓展产品种类和应用场景，优化业务结构，吸引更多的客户群，从而有效降低对单一风电市场的依赖，构建更加多元化的业务生态。与此同时，公司将以全球化视野驱动业务升级，计划通过投资、战略并购及合资等方式加速国际化进程，打造研发、制造、服务“三位一体”的属地化能力，推动业务从“产品出海”向“价值链出海”全面升级，为全球客户提供更高价值的解决方案。<br /><br />（二）发行人未来经营计划<br /><br />为落实公司长期发展战略，实现未来经营发展目标，公司制定以下核心经营计划：<br /><br />1、提质增效筑牢核心优势，区位布局拓宽增长空间<br /><br />（1）风电紧固件作为公司业绩的稳定锚，将多措并举强化其核心竞争力，稳步达成年度经营目标，推动业务高质量发展。公司以提升产品质量与交付保障能力为核心，持续推进精益生产与智能化水平，全流程优化生产及工艺流程，严格管控成本损耗，实现降本增效，为客户提供品质优良、交付稳定的产品。同时，公司计划于未来对风电叶片螺套生产线实施设备与工艺全面升级，进一步扩大产能、提升效率、降低单位成本，释放规模效应，夯实风电紧固件主业行业领先地位。<br /><br />（2）公司积极构建风电产业矩阵，已在柳州、常德西洞庭管理区分别建成风电钢制及混凝土塔筒生产基地并实现投产。风电塔筒产品单体价值量较高，且受运输辐射半径约束较强，为进一步提升市场覆盖能力，公司计划在贵州等地布局新建塔筒生产基地，重点辐射西南等地的风电市场。通过产能的区位化布局，公司将深化与主机厂、业主等核心客户的战略合作，丰富产品、拓宽收入来源，持续增强盈利能力与综合竞争实力。<br /><br />2、加大出海力度，有效缓解国内市场下行压力<br /><br />由于风电国际市场竞争态势相对缓和，海外市场的产品价格及毛利率显著高于国内市场，因此拓展海外市场是公司的重点战略之一。未来，公司将持续维护与LM、Nordex等现有海外客户的合作关系，依托越南工厂的区位优势，进一步丰富产品供应品类、扩大客户群体，提升国际市场份额；同时，加大国际市场开拓及营销渠道建设力度，增强公司产品的全球影响力。<br /><br />3、聚焦空天与能源装备、推进公司第二增长曲线高质量发展<br /><br />当前，公司航空航天、燃气轮机等高端装备领域的零组件及部件业务正处于战略升级与快速拓展的关键阶段。公司将持续通过股权收购、合资、合作等多元方式，不断丰富产品体系、拓展业务领域；同时积极引进海内外优秀专业人才及核心团队，深度嵌入高端制造领域头部客户的全球供应链，实现业务规模与市场影响力的同步提升。公司已将高端装备领域产品布局列为长期战略的核心支柱，以打造全球领先的能源及空天核心零部件制造平台为目标，在持续优化国内组织架构、提升运营效率的同时，稳步推进全球化布局，加速全球化发展进程。<br /><br />未来，公司将稳步加大在商业航天领域的投入，持续深耕商业火箭零部件制造领域，聚焦更高附加值产品的能力建设，着力构建3D打印发动机子系统集成装配能力，同步突破火箭舱段中键结构件的研制与生产，全面提升产品的整体价值量，促进商业航天业务的发展；同时在中小型及轻型燃气轮机领域，围绕紧固件、标准件、钣金件等产品加快市场拓展与技术研发能力，整合优质资源、引进专业人才，力争培育新的业绩增长点。通过航空航天、燃气轮机等多领域协同发力，公司将强化在高端制造领域的核心竞争优势，赋能相关产业高质量发展，为公司的长期可持续发展注入动能。<br /><br />4、提高人效，激发人才活力<br /><br />人才是企业实现高质量发展的核心战略资源。公司高度重视团队建设，将始终秉承“引进与培养并重”的原则。一方面，通过校园招聘、社会招聘等多元渠道，吸引高校毕业生及专业人才，为公司人才储备持续注入新鲜血液；另一方面，公司将常态化开展各类培训项目，为员工搭建清晰的职业发展通道，强化内部人才的培养与选拔，夯实人才梯队建设。此外，公司还将着力完善薪酬体系与激励机制，激发员工的积极性与创造力，致力于打造一支高效、稳定的专业团队。<br /><br />十一、行业状况<br /><br />（一）风电行业<br /><br />1、全国市场<br /><br />根据国家能源局数据，截至2026年6月底，全国累计发电装机容量突破40.43亿千瓦，同比增长10.8%，可再生能源累计装机占比超过六成；全国风电累计并网装机容量6.7亿千瓦，同比增长18.5%，占全国累计发电装机容量的16.79%，其中陆上风电累计并网6.3亿千瓦，海上风电累计并网4,84万千瓦，2026年上半年全国风电新增并网装机38.62GW，陆上、海上风电新增分别为37.78GW、0.84GW，同期风电累计发电量5984亿千瓦时，风电平均利用率达90.9%。<br /><br />国家层面持续出台风电行业顶层文件，为行业高质量发展提供制度支撑。2026年1月，国家林草局与国家能源局联合印发《关于支持风电开发建设规范使用林地草地有关工作的通知》（林资规〔2026〕1号），明确风电项目优先布局于沙漠、戈壁、荒漠等未利用土地，划定禁建区域，规范用地审批流程，推动陆上风电绿色集约开发。同月，国家发改委、财政部与国家能源局将风电老旧机组更新改造纳入重点支持范畴，鼓励运行满15年以上的小容量机组实施“以大代小”改造，激活存量风电场提质增效空间。2026年3月，“十五五”规划纲要发布，提出依托库布齐、乌兰布和等沙漠建设“三北”大型风电光伏外送基地，布局四大海域海上风电基地，并设定海上风电累计并网装机达1亿千瓦以上的量化目标。2026年5月，国家发改委与国家能源局印发《关于有序推动多用户绿电直连发展有关事项的通知》（发改能源〔2026〕688号），拓宽风电就近消纳路径，支持风电项目直接向工业园区等供电，配套绿电溯源与绿证衔接机制，缓解并网消纳痛点。2026年6月，多部委联合发布《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法》，压实各省市消纳责任，建立考核与市场化履约机制，完善新能源容量补偿及辅助服务市场规则，改善风电收益稳定性。同时，2025年出台的海上风电增值税即征即退50%政策持续执行至2027年底，海上风电尤其是深远海项目仍面临初始投资高、施工难度大等挑战，依托阶段性财税政策支持加速技术迭代与商业化落地。长期目标方面，《风能北京宣言2.0》确立远景装机规划：到2030年风电累计装机达13亿千瓦，到2035年不少于20亿千瓦，到2060年突破50亿千瓦，行业预期年新增装机有望稳定在1.2亿千瓦以上。<br /><br />总体来看，国家的风电政策重心已由普惠式补贴转向规划引领、规范开发、市场消纳、存量升级及精准扶持。陆上“沙戈荒”大基地建设、深远海海上风电商业化发展、存量风电场更新改造构成三大增长主线。在多重驱动下，风电行业将持续释放增长潜力，承担能源结构转型、新型电力系统建设与双碳目标实现的核心支撑作用。<br /><br />2、全球市场<br /><br />从全球市场来看，风电行业同样展现出广阔的增长空间。全球风能理事会（GWEC）发布的《2026全球风能报告》预测，2026至2030年全球新增装机容量将持续攀升，五年合计新增969GW，年均194GW，复合年增长率为5.2%。其中，海上风电及新兴市场成为增长亮点。在政策支持、技术进步与市场需求逐步上升的共同作用下，全球风电市场将保持稳步扩张态势。<br /><br />（二）航空航天行业<br /><br />根据中国民航局《新时代民航强国建设行动纲要》，明确民航是战略性产业，在国家开启全面建设社会主义现代化强国的新征程中发挥着基础性、先导性作用。纲要明确的总体目标是，到本世纪中叶，全面建成保障有力、人民满意、竞争力强的民航强国，为全面建成社会主义现代化强国和实现中华民族伟大复兴提供重要支撑。民航服务能力、创新能力、治理能力、可持续发展能力和国际影响力位于世界前列。分阶段目标：从2021年到2035年，实现从单一的航空运输强国向多领域的民航强国的跨越；2036年到本世纪中叶，建成全方位的民航强国。民用航空将保持长期乐观的发展态势。党的二十届四中全会审议通过的“十五五”规划建议明确提出“加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展”，将航空航天定位为国家战略性新兴产业的核心组成部分，为行业发展提供了坚实的顶层政策保障。<br /><br />在中国，航空零部件制造行业于政策驱动与市场竞争的双重作用下，正加速实现转型。该行业正从劳动密集型逐步转变为技术密集型，着重聚焦于高端制造、新材料、智能化以及绿色化技术等领域，积极推动数字化与服务化转型。近年来，我国航空航天领域发展态势迅猛，民航、通航以及低空经济的蓬勃兴起，为相关公司带来了全新的发展机遇。依据中国商飞发布的《中国商飞公司市场预测年报（2025-2044）》预测，到2044年，全球客机数量将达到50,385架，年均增长率为3.66%，且全球预计将交付45,172架新客机（市场价值近6.93万亿美元）；2025-2044年，中国各类型客机交付量预计将达10,175架，占比20.19%，且中国预计将交付9,736架新客机（市场价值近1.5万亿美元），中国航空市场将成为全球最大的单一航空市场。<br /><br />商业航天作为航空航天产业的重要延伸，正迎来全产业链提速发展，并且国家层面持续强化顶层设计：“十五五”规划纲要首次将“航天强国”纳入国家五年规划，明确加快低轨卫星互联网组网；国家航天局印发《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，将商业航天纳入国家航天发展总体布局，从增强创新动能、高效利用资源、推动产业壮大等方面出台重点举措，鼓励商业航天主体开发新技术、新产品、拓展新应用场景。我国正加快布局“太空+”未来产业，实施未来产业培育工程，重点推进太空数智基础设施、太空资源开发、太空交通管理、太空旅游等新赛道发展。资本层面，行业进入规模化落地阶段。根据《中国商业航天产业研究报告》显示，2025年全国商业航天市场规模突破2.5万亿元，融资总额186亿元，同比增长超30%，行业正从“技术验证”向规模落地跨越，为航空零部件制造打开卫星制造、天地同算、太空资源开发等新增空间。市场需求方面，低轨星座密集部署带来高频发射需求，拉动商业火箭发射服务快速增长，根据前瞻产业研究院预测，预计2030年中国市场规模将达到8万亿元。<br /><br />（三）其他行业<br /><br />据调查，目前发电为燃气轮机主要应用领域，下游应用占比达65%-70%；其次是工业领域（机械驱动等），占比20%-25%；舰船等领域占比5%-10%。燃气轮机的发展对于实现我国“碳达峰、碳中和”的宏伟目标具有积极的推动作用，也极大地促进了燃气轮机在市场上的广泛应用，根据共研产业研究院发布的《2026-2032年中国燃气轮机市场调查与产业竞争格局报告》显示，截至2025年，全国燃气轮机市场规模已超800亿元。相较于国外，中国重型燃气轮机的制造技术以及天然气发电占比仍存在较大的提升空间；预计到2030年，中国燃气轮机市场规模将超过1,000亿元。同时，根据FortuneBusinessInsights发布的《燃气轮机市场报告》，2025年全球燃气轮机市场规模已达232.7亿美元，随着全球数据中心的规模正在迅速扩大，AI模型的训练和推理、云计算、数据分析等需要消耗大量计算资源，导致电力需求激增推动了燃气轮机的销售。因此，预计该市场将从2026年的247亿美元增长到2034年的435亿美元，预测期内复合年增长率为7.33%。<br /><br />2025年石油装备行业整体呈现全球稳健复苏、国内结构性高增长态势，根据GEPResearch发布的《2025全球石油工具行业报告》显示，全球狭义石油装备市场规模约2,400—2,500亿美元；根据前瞻产业研究院数据显示，中国市场规模约4,500—5,000亿元人民币，在全球上游油气资本开支回升、能源安全需求提升、老旧油田更新改造及资源向深海、非常规领域转移的共同驱动下，行业整体保持3%—8%的增长。未来该行业增长将呈现明显结构性分化，传统通用装备增速平缓，而深海油气装备、智能数字化装备、电动节能装备、页岩油气专用设备等高端领域增速显著高于行业平均水平，同时中国凭借高性价比与供应链优势，在全球市场份额持续提升，国产化替代与海外出口成为行业核心增长主线，整体由油价强周期驱动逐步转向结构升级+全球化布局双轮驱动的高质量发展阶段。<br /><br />第六章企业财务情况<br /><br />一、发行人近年财务报告编制、审计情况及合并范围变化情况<br /><br />（一）报告期内财务报告的编制基础<br /><br />飞沃科技财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则--基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号--财务报告的一般规定》的相关规定编制。<br /><br />（二）报告期内财务报告审计情况<br /><br />天健会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人2023-2025年财务报告进行了审计，并分别出具了报告号为“天健审〔2024〕2-252号”、“天健审〔2025〕2-340号”和“天健审〔2026〕2-118号”的标准无保留意见的审计报告。发行人2026年半年度财务报表未经审计。<br /><br />（三）报告期内财务报告重大会计政策变更<br /><br />1、2023年会计政策变更<br /><br />企业会计准则变化引起的会计政策变更<br /><br />公司自2023年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第16号》“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”规定，对在首次执行该规定的财务报表列报最早期间的期初至首次执行日之间发生的适用该规定的单项交易按该规定进行调整。对在首次执行该规定的财务报表列报最早期间的期初因适用该规定的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，以及确认的弃置义务相关预计负债和对应的相关资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，按照该规定和《企业会计准则第18号——所得税》的规定，将累积影响数调整财务报表列报最早期间的期初留存收益及其他相关财务报表项目。具体调整情况如下：<br /><br />受重要影响的报表项目 	影响金额（万元） 	备注 	<br /><br />2022年12月31日资产负债表项目 			<br /><br />递延所得税资产 	68,451.68 	- 	<br /><br />递延所得税负债 	507,396.41 	- 	<br /><br />未分配利润 	-346,065.04 	- 	<br /><br />少数股东权益 	-92,879.69 	- 	<br /><br />2022年度利润表项目 			<br /><br />所得税费用 	234,929.92 	- 	<br /><br />2、2024年会计政策变更<br /><br />企业会计准则变化引起的会计政策变更<br /><br />公司自2024年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第17号》“关于流动负债与非流动负债的划分”规定，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。<br /><br />公司自2024年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第17号》“关于供应商融资安排的披露”规定，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。<br /><br />公司自2024年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第17号》“关于售后租回交易的会计处理”规定，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。<br /><br />公司自2024年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第18号》“关于不属于单项履约义务的保证类质量保证的会计处理”规定，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。<br /><br />3、2025年会计政策变更<br /><br />发行人2025年度无重大会计政策变更。<br /><br />4、2026年1-6月会计政策变更<br /><br />发行人2026年1-6月无重大会计政策变更。<br /><br />（四）发行人报告期内合并范围变动情况<br /><br />1、2023年度合并范围变更<br /><br />2023年度，发行人合并范围新增2家主体1，具体如下：<br /><br />公司名称 	股权取得方式 	股权取得时点 	出资额（美元） 	出资比例 	<br /><br />飞沃国际（香港）投资有限公司 	设立 	2023年2月7日 	1,758,000.00 	100.00 	<br /><br />1注：2023年12月，公司新设了湖南鹰吉航空科技有限公司、湖南志凌云航空科技有限公司和湖南飞沃纳特紧固件制造有限公司，尚未注入实收资本及开展经营活动<br /><br />公司名称 	股权取得方式 	股权取得时点 	出资额（美元） 	出资比例 	<br /><br />VietnamStrongerFastenersTechnologyCompanyLimited（越南斯壮格） 	设立 	2023年5月18日 	107,850.00 	100.00 	<br /><br />2、2024年度合并范围变更<br /><br />2024年度，发行人合并范围新增5家主体2，具体如下：<br /><br />公司名称 	股权取得方式 	股权取得时点 	出资额 	币种 	出资比例 	<br /><br />湖南鹰吉航空科技有限公司 	设立 	2024/1/12 	5,500,000.000 	人民币 	55.00% 	<br /><br />湖南志凌云航空科技有限公司 	设立 	2024/1/12 	5,100,000.000 	人民币 	51.00% 	<br /><br />湖南飞沃纳特紧固件制造有限公司 	设立 	2024/5/31 	10,000,000.00 	人民币 	100.00% 	<br /><br />苏州飞沃航空科技有限公司 	设立 	2024/3/31 	5,600,000.000 	人民币 	56.00% 	<br /><br />VIETNAMPRECISIONCRAFTCOMP ONENTTECHNOLOGYCOMPANYLIMITED（越南精艺部件） 	设立 	2024/6/24 	6,000,000.00 	美元 	100.00% 	<br /><br />3、2025年度合并范围变更<br /><br />2025年度，发行人合并范围新增4家主体3，具体如下：<br /><br />公司名称 	股权取得方式 	股权取得时点 	出资额（万元） 	币种 	出资比例 	<br /><br />飞沃新能源装备（柳州）有限公司 	设立 	2025/2/18 	3,250.00 	人民币 	65.00% 	<br /><br />常德飞沃装备制造有限公司 	设立 	2025/2/19 	1,000.00 	人民币 	90.00% 	<br /><br />湖南飞沃博特航空科技有限公司 	设立 	2025年1月 	1,000.00 	人民币 	100.00% 	<br /><br />FineworkCompany（飞沃沙特） 	设立 	2025/7/15 	1.00 	美元 	100.00% 	<br /><br />4、2026年1-6月合并范围变更<br /><br />公司名称 	股权取得方式 	股权取得时点 	出资额（万元） 	币种 	出资比例 	<br /><br />四川光合空间科技有限公司 	购买 	2026年01月22日 	2,680.00 	人民币 	60.00% 	<br /><br />2注：2024年11月，公司新设了湖南飞沃博特航空科技有限公司，尚未注入实收资本及开展经营活动<br /><br />3注：2025年，公司新设了飞沃新能源科技（宁夏）有限责任公司和飞沃海格曼（湖南）航空科技有限公司，尚未注入实收资本及开展经营活动<br /><br />公司名称 	股权取得方式 	股权取得时点 	出资额（万元） 	币种 	出资比例 	<br /><br />四川瀚烁航天设备有限公司 	购买 	2026年06月12日 	2,000.00 	人民币 	60.00% 	<br /><br />西安创航精密制造科技有限公司 	购买 	2026年06月16日 	4,320.00 	人民币 	60.00% 	<br /><br />（五）发行人近三年及一期财务报表<br /><br />表：发行人近三年及一期合并资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	65,182.55 	57,921.35 	34,311.44 	30,984.59 	<br /><br />交易性金融资产 	- 	- 	30,764.61 	43,366.17 	<br /><br />应收票据 	23,254.92| 	20,247.29 	8,693.71 	11,506.62 	<br /><br />应收账款 	141,524.54 	133,434.04 	114,499.36 	86,912.77 	<br /><br />应收款项融资 	38,945.87 	32,307.45 	20,524.19 	23,755.28 	<br /><br />预付款项 	17,302.49 	7,189.97 	11,250.02 	6,414.16 	<br /><br />其他应收款 	1,851.87 	1,701.32 	1,309.85 	1,483.87 	<br /><br />存货 	69,516.93 	46,842.76 	36,062.25 	35,231.47 	<br /><br />其他流动资产 	9,558.87 	17,253.40 	4,198.87 	1,562.19 	<br /><br />流动资产合计 	367,138.04 	316,897.57 	261,614.30 	241,217.12 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />固定资产 	69,591.50 	62,269.29 	45,120.23 	33,531.03 	<br /><br />在建工程 	23,895.06 	23,615.50 	17,127.49 	1,020.19 	<br /><br />使用权资产 	24,387.97 	21,361.91 	18,731.43 	6,808.05 	<br /><br />无形资产 	8,731.40 	8,390.34 	8,205.20 	8,349.52 	<br /><br />商誉 	8,889.71 	3,843.52 	- 	- 	<br /><br />长期待摊费用 	5,239.94 	4,010.63 	3,226.83 	1,968.71 	<br /><br />递延所得税资产 	4,591.88 	4,297.23 	3,130.48 	2,098.04 	<br /><br />其他非流动资产 	5,073.19 	2,057.05 	3,051.72 	7,680.03 	<br /><br />非流动资产合计 	150,400.64 	129,845.47 	98,593.37 	61,455.58 	<br /><br />资产总计 	517,538.69 	446,743.04 	360,207.67 	302,672.70 	<br /><br />流动负债： 					<br /><br />短期借款 	92,493.03 	69,688.32 	43,335.94 	40,522.01 	<br /><br />应付票据 	70,607.33 	67,029.46 	47,238.67 	32,305.14 	<br /><br />应付账款 	62,372.47 	58,086.62 	49,853.68 	26,642.81 	<br /><br />预收款项 	- 	- 	- 	0.49 	<br /><br />合同负债 	2,652.74 	448.33 	286.89 	280.27 	<br /><br />应付职工薪酬 	2,683.34 	2,774.14 	2,079.74 	1,632.01 	<br /><br />应交税费 	1,125.45 	737.70 	558.15 	1,052.29 	<br /><br />其他应付款 	2,213.07 	6,574.47 	1,460.54 	1,695.23 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	24,807.25 	35,990.88 	14,968.74 	13,671.96 	<br /><br />其他流动负债 	5,521.39 	2,161.11 	4,565.03 	3,135.66 	<br /><br />流动负债合计 	264,476.06 	243,491.03 	164,347.38 	120,937.89 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />长期借款 	78,715.84 	33,043.33 	32,774.36 	14,048.97 	<br /><br />租赁负债 	21,790.78 	19,068.95 	16,572.67 	4,685.44 	<br /><br />长期应付款 	78.62 	7.08 	3.86 	1.35 	<br /><br />预计负债 	- 	- 	- 	101.11 	<br /><br />递延收益 	8,844.83 	8,869.06 	7,739.52 	7,837.67 	<br /><br />递延所得税负债 	87.77 	68.06 	- 	- 	<br /><br />非流动负债合计 	109,517.85 	61,056.48 	57,090.41 	26,674.55 	<br /><br />负债合计 	373,993.91 	304,547.51 	221,437.79 	147,612.43 	<br /><br />所有者权益(或股东权益)： 					<br /><br />实收资本(或股本) 	10,513.03 	7,516.23 	7,516.23 	5,368.74 	<br /><br />资本公积 	99,138.66 	101,360.19 	100,243.70 	102,391.20 	<br /><br />减：库存股 	3,049.61 	870.07 	- 	- 	<br /><br />其他综合收益 	‑618.39 	-243.32 	283.11 	-38.12 	<br /><br />盈余公积 	4,089.52 	4,089.52 	3,356.60 	3,356.60 	<br /><br />未分配利润 	29,647.01 	29,051.35 	26,005.28 	42,813.26 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	139,720.23 	140,903.91 	137,404.94 	153,891.68 	<br /><br />少数股东权益 	3,824.55 	1,291.62 	1,364.94 	1,168.59 	<br /><br />所有者权益合计 	143,544.78 	142,195.53 	138,769.87 	155,060.27 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	517,538.69 	446,743.04 	360,207.67 	302,672.70 	<br /><br />表：发行人近三年及一期合并利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年1-6月 	2025年 	2024年 	2023年 	<br /><br />一、营业总收入 	132,722.34 	256,760.66 	179,487.05 	164,352.49 	<br /><br />其中：营业收入 	132,722.34 	256,760.66 	179,487.05 	164,352.49 	<br /><br />二、营业总成本 	128,932.14 	244,349.12 	188,584.45 	152,735.50 	<br /><br />其中：营业成本 	113,146.64 	216,964.94 	165,597.47 	136,365.49 	<br /><br />税金及附加 	425.29 	909.12 	841.27 	656.77 	<br /><br />销售费用 	1,826.04 	2,825.56 	2,825.81 	1,829.55 	<br /><br />管理费用 	7,360.86 	11,155.33 	9,435.42 	5,849.24 	<br /><br />研发费用 	3,587.62 	7,828.19 	6,577.39 	5,092.17 	<br /><br />财务费用 	2,585.68 	4,665.99 	3,307.10 	2,942.28 	<br /><br />其中：利息费用 	2,607.70 	4,615.70 	3,329.26 	3,114.44 	<br /><br />利息收入 	153.08 	209.47 	338.31 	372.06 	<br /><br />加：其他收益 	474.69 	1,350.95 	1,635.04 	1,272.96 	<br /><br />投资收益（损失以“-”号填列） 	‑814.71 	-1,057.27 	-186.69 	-608.59 	<br /><br />公允价值变动收益（损失以“-”号填 		- 	720.40 	337.01 	<br /><br />列） 					<br /><br />信用减值损失（损失以“-”号填列） 	‑1,101.00 	-2,873.82 	-2,823.55 	-1,814.40 	<br /><br />资产减值损失（损失以“-”号填列） 	‑1,313.48 	-4,046.59 	-5,339.98 	-3,256.32 	<br /><br />资产处置收益（损失以“-”号填列） 	‑80.50 	-42.90 	-374.27 	-12.13 	<br /><br />三、营业利润（亏损以“-”号填列） 	955.12 	5,741.91 	-15,466.46 	7,535.52 	<br /><br />加：营业外收入 	35.87 	42.73 	5.48 	44.66 	<br /><br />减：营业外支出 	122.19 	342.47 	647.19 	613.81 	<br /><br />四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 	868.80 	5,442.16 	-16,108.17 	6,966.37 	<br /><br />减：所得税费用 	574.86 	1,799.12 	-253.29 	647.00 	<br /><br />五、净利润（净亏损以“-”号填列） 	293.94 	3,643.04 	-15,854.88 	6,319.37 	<br /><br />（一）按经营持续性分类： 					<br /><br />1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） 	293.94 	3,643.04 	-15,854.88 	6,319.37 	<br /><br />（二）按所有权归属分类： 					<br /><br />1.归属于母公司所有者的净利润（净亏损以“-”号填列） 	595.66 	3,778.98 	-15,734.23 	5,625.41 	<br /><br />2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列） 	-301.72 	-135.94 	-120.65 	693.96 	<br /><br />六、其他综合收益的税后净额 	‑375.07 	-526.43 	321.24 	-38.12 	<br /><br />七、综合收益总额 	‑81.13 	3,116.61 	-15,533.65 	6,281.24 	<br /><br />归属于母公司所有者的综合收益总额 	220.59 	3,252.55 	-15,412.99 	5,587.28 	<br /><br />归属于少数股东的综合收益总额 	‑301.72 	-135.94 	-120.65 	693.96 	<br /><br />表：发行人近三年及一期合并现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年1-6月 	2025年 	2024年 	2023年 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	108,241.93 	147,176.97 	101,989.97 	104,453.39 	<br /><br />收到的税费返还 	- 	546.04 	94.18 	0.59 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	399.46 	1,865.19 	1,378.03 	1,811.06 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	108,641.39 	149,588.20 	103,462.18 	106,265.03 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	97,030.96 	110,696.19 	77,037.08 	83,214.17 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	17,563.26 	30,539.76 	23,002.79 	20,121.30 	<br /><br />支付的各项税费 	1,299.60 	5,032.76 	3,632.75 	6,138.98 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	4,188.80 	13,430.93 	12,199.71 	7,448.95 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	120,082.61 	159,699.63 	115,872.33 	116,923.40 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	‑11,441.22 	-10,111.43 	-12,410.15 	-10,658.37 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	11,022.65 	47,627.85 	62,273.89 	17,000.00 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	56.29 	643.91 	662.54 	93.07 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	100.97 	287.27 	592.68 	50.16 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	11,179.90 	48,559.03 	63,529.12 	17,143.22 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	14,734.07 	27,600.04 	25,343.41 	20,998.38 	<br /><br />投资支付的现金 	4,000.00 	30,625.92 	49,273.89 	60,029.16 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 	12,650.68 	1,155.12 	- 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	31,384.75 	59,381.07 	74,617.30 	81,027.55 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	‑20,204.84 	-10,822.05 	-11,088.18 	-63,884.32 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 	- 	65.00 	317.00 	88,665.18 	<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 	- 	65.00 	317.00 	- 	<br /><br />取得借款收到的现金 	134,049.88 	131,057.45 	100,264.53 	57,948.66 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 		32.98 	3,117.46 	11,851.21 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	134,049.88 	131,155.43 	103,698.99 	158,465.04 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	88,158.94 	80,985.37 	73,621.90 	49,724.64 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	1,937.00 	3,482.36 	3,484.36 	6,519.06 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	4,421.50 	9,761.63 	4,328.62 	13,382.81 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	94,517.44 	94,229.36 	81,434.87 	69,626.50 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	39,532.44 	36,926.08 	22,264.12 	88,838.54 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	‑53.09 	-584.94 	136.79 	152.39 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	7,833.28 	15,407.66 	-1,097.42 	14,448.24 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	40,117.41 	24,709.75 	25,807.17 	11,358.94 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	47,950.69 	40,117.41 	24,709.75 	25,807.17 	<br /><br />表：发行人近三年及一期母公司资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />资产 	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	37,607.82 	40,061.76 	29,201.02 	29,666.52 	<br /><br />交易性金融资产 		- 	30,764.61 	43,366.17 	<br /><br />应收票据 	21,514.68 	18,019.24 	7,514.07 	10,614.28 	<br /><br />应收账款 	134,264.05 	124,196.00 	117,751.52 	86,326.52 	<br /><br />应收款项融资 	34,803.43 	31,358.75 	19,551.38 	23,139.37 	<br /><br />预付款项 	10,550.77 	4,627.10 	8,055.16 	4,309.42 	<br /><br />其他应收款 	49,561.71 	31,237.56 	25,980.64 	16,349.55 	<br /><br />存货 	29,376.36 	22,717.66 	21,761.91 	26,805.47 	<br /><br />其他流动资产 	6,262.95 	14,897.93 	2,187.62 	999.04 	<br /><br />流动资产合计 	323,941.78 	287,116.00 	262,767.93 	241,576.33 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />长期股权投资 	50,668.64 	38,901.21 	7,054.81 	3,813.09 	<br /><br />固定资产 	33,659.95 	32,026.75 	33,932.77 	27,291.75 	<br /><br />在建工程 	21,508.10 	21,132.54 	10,593.88 	1,020.19 	<br /><br />使用权资产 	2,324.41 	2,656.49 	3,628.40 	4,829.76 	<br /><br />无形资产 	7,848.49 	7,925.37 	8,125.64 	8,348.72 	<br /><br />长期待摊费用 	1,150.32 	1,183.21 	1,720.69 	1,151.83 	<br /><br />递延所得税资产 	3,867.78 	3,680.28 	2,915.85 	2,059.77 	<br /><br />其他非流动资产 	1,681.68 	1,412.48 	1,539.12 	7,607.95 	<br /><br />非流动资产合计 	122,709.38 	108,918.32 	69,511.16 	56,123.06 	<br /><br />资产总计 	446,651.16 	396,034.32 	332,279.09 	297,699.39 	<br /><br />流动负债： 					<br /><br />短期借款 	47,450.40 	37,564.06 	34,719.89 	37,678.24 	<br /><br />应付票据 	85,218.50 	70,912.70 	50,008.86 	33,538.69 	<br /><br />应付账款 	59,266.54 	60,325.87 	44,306.35 	27,788.95 	<br /><br />合同负债 	424.21 	276.72 	285.22 	267.95 	<br /><br />应付职工薪酬 	1,539.38 	1,679.80 	1,391.00 	1,336.42 	<br /><br />应交税费 	155.21 	100.58 	156.83 	712.65 	<br /><br />其他应付款 	1,682.82 	6,209.56 	1,255.90 	1,429.96 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	21,331.19 	33,630.34 	13,559.29 	13,057.89 	<br /><br />其他流动负债 	4,578.27 	1,259.86 	3,661.18 	3,074.06 	<br /><br />流动负债合计 	221,646.52 	211,959.50 	149,344.51 	118,884.82 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />长期借款 	66,735.53 	27,546.84 	32,774.36 	14,048.97 	<br /><br />租赁负债 	936.38 	1,313.09 	2,341.68 	3,303.98 	<br /><br />预计负债 		- 	- 	101.11 	<br /><br />递延收益 	8,749.66 	8,784.89 	7,670.35 	7,758.50 	<br /><br />非流动负债合计 	76,421.57 	37,644.82 	42,786.40 	25,212.56 	<br /><br />负债合计 	298,068.09 	249,604.32 	192,130.91 	144,097.38 	<br /><br />所有者权益(或股东权益)： 					<br /><br />实收资本(或股本) 	10,513.03 	7,516.23 	7,516.23 	5,368.74 	<br /><br />资本公积 	97,818.16 	100,039.68 	100,216.96 	102,364.46 	<br /><br />减：库存股 	3,049.61 	870.07 			<br /><br />盈余公积 	4,089.52 	4,089.52 	3,356.60 	3,356.60 	<br /><br />未分配利润 	39,211.97 	35,654.63 	29,058.37 	42,512.21 	<br /><br />所有者权益合计 	148,583.07 	146,430.00 	140,148.18 	153,602.01 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	446,651.16 	396,034.32 	332,279.09 	297,699.39 	<br /><br />表：发行人近三年及一期母公司利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年1-6月 	2025年 	2024年 	2023年 	<br /><br />一、营业收入 	85,147.32 	173,605.94 	174,623.85 	157,102.37 	<br /><br />减：营业成本 	70,801.52 	144,621.68 	166,907.47 	135,264.50 	<br /><br />税金及附加 	256.53 	593.92 	661.19 	588.55 	<br /><br />销售费用 	1,068.58 	1,527.12 	1,905.00 	1,331.14 	<br /><br />管理费用 	4,038.70 	6,536.63 	5,837.74 	4,727.10 	<br /><br />研发费用 	2,955.95 	6,229.25 	4,795.52 	4,819.79 	<br /><br />财务费用 	1,338.39 	2,593.91 	2,156.14 	2,120.23 	<br /><br />其中：利息费用 	1,695.85 	3,393.97 	2,517.70 	2,894.37 	<br /><br />利息收入 	555.55 	794.72 	700.67 	926.04 	<br /><br />加：其他收益 	410.59 	1,110.51 	1,417.13 	1,176.62 	<br /><br />投资收益（损失以“-”号填列） 	‑427.41 	-537.83 	-132.53 	-515.83 	<br /><br />公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 		- 	720.40 	337.01 	<br /><br />信用减值损失（损失以“-”号填列） 	‑963.78 	-2,368.39 	-2,680.05 	-1,701.67 	<br /><br />资产减值损失（损失以“-”号填列） 	‑205.21 	-1,665.94 	-4,046.80 	-3,096.56 	<br /><br />资产处置收益（损失以“-”号填列） 	‑79.67 	-30.61 	-373.06 	-12.13 	<br /><br />二、营业利润（亏损以“-”号填列） 	3,422.16 	8,011.15 	-12,734.12 	4,438.51 	<br /><br />加：营业外收入 	35.33 	5.72 	4.06 	43.61 	<br /><br />减：营业外支出 	87.64 	307.08 	551.92 	62.08 	<br /><br />三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 	3,369.84 	7,709.79 	-13,281.97 	4,420.04 	<br /><br />减：所得税费用 	‑187.49 	380.62 	-901.88 	-43.79 	<br /><br />四、净利润（净亏损以“-”号填列） 	3,557.34 	7,329.17 	-12,380.09 	4,463.83 	<br /><br />五、其他综合收益的税后净额 		- 	- 	- 	<br /><br />六、综合收益总额 	3,557.34 	7,329.17 	-12,380.09 	4,463.83 	<br /><br />表：发行人近三年母公司现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年1-6月 	2025年 	2024年 	2023年 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	98,037.04 	146,460.92 	146,678.56 	111,371.20 	<br /><br />收到的税费返还 		- 	94.18 	- 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	244.36 	1,514.87 	1,124.53 	1,599.13 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	98,281.41 	147,975.79 	147,897.26 	112,970.33 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	80,464.10 	97,287.94 	123,501.24 	94,516.14 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	11,345.46 	19,034.56 	16,029.03 	16,784.10 	<br /><br />支付的各项税费 	281.95 	1,620.97 	1,718.87 	5,008.91 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	11,117.17 	8,448.58 	17,254.38 	6,169.03 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	103,208.69 	126,392.05 	158,503.53 	122,478.17 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	‑4,927.28 	21,583.74 	-10,606.26 	-9,507.84 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	11,022.65 	41,087.07 	62,273.89 	17,000.00 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	56.29 	643.91 	662.54 	93.07 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	96.16 	1,175.82 	159.39 	145.84 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	36,251.25 	14,008.58 	- 	- 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	47,426.35 	56,915.37 	63,095.83 	17,238.90 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	5,647.17 	14,234.98 	17,851.99 	18,569.08 	<br /><br />投资支付的现金 	4,000.00 	44,458.84 	52,515.62 	60,029.16 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	53,911.52 	23,917.41 	- 	1,584.83 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	77,309.72 	82,611.23 	70,367.61 	80,183.07 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	‑29,883.38 	-25,695.86 	-7,271.78 	-62,944.17 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 		- 	- 	88,665.18 	<br /><br />取得借款收到的现金 	109,305.58 	94,669.05 	91,648.48 	55,956.31 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 		32.98 	3,916.11 	11,851.21 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	109,305.58 	94,702.03 	95,564.59 	156,472.69 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	74,529.71 	77,048.55 	72,201.90 	44,867.07 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	1,753.78 	3,168.10 	3,386.48 	6,449.55 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	2,751.24 	1,976.80 	6,981.42 	19,385.43 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	79,034.72 	82,193.45 	82,569.80 	70,702.06 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	30,270.86 	12,508.58 	12,994.79 	85,770.63 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	‑83.70 	181.73 	-6.52 	182.75 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	‑4,623.49 	8,578.18 	-4,889.77 	13,501.38 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	28,177.52 	19,599.33 	24,489.11 	10,987.73 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	23,554.02 	28,177.52 	19,599.33 	24,489.11 	<br /><br />二、发行人主要财务数据及指标分析<br /><br />（一）资产结构分析<br /><br />最近三年及一期末，发行人资产结构情况如下：<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />流动资产： 									<br /><br />货币资金 	65,182.55 	12.59 	57,921.35 	12.97 	34,311.44 	9.53 	30,984.59 	10.24 	<br /><br />项目 	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />交易性金融资产 			- 	- 	30,764.61 	8.54 	43,366.17 	14.33 	<br /><br />应收票据 	23,254.92 	4.49 	20,247.29 	4.53 	8,693.71 	2.41 	11,506.62 	3.8 	<br /><br />应收账款 	141,524.54 	27.35 	133,434.04 	29.87 	114,499.36 	31.79 	86,912.77 	28.72 	<br /><br />应收款项融资 	38,945.87 	7.53 	32,307.45 	7.23 	20,524.19 	5.7 	23,755.28 	7.85 	<br /><br />预付款项 	17,302.49 	3.34 	7,189.97 	1.61 	11,250.02 	3.12 	6,414.16 	2.12 	<br /><br />其他应收款 	1,851.87 	0.36 	1,701.32 	0.38 	1,309.85 	0.36 	1,483.87 	0.49 	<br /><br />存货 	69,516.93 	13.43 	46,842.76 	10.49 	36,062.25 	10.01 	35,231.47 	11.64 	<br /><br />其他流动资产 	9,558.87 	1.85 	17,253.40 	3.86 	4,198.87 	1.17 	1,562.19 	0.52 	<br /><br />流动资产合计 	367,138.04 	70.94 	316,897.57 	70.94 	261,614.30 	72.63 	241,217.12 	79.7 	<br /><br />非流动资产： 									<br /><br />固定资产 	69,591.50 	13.45 	62,269.29 	13.94 	45,120.23 	12.53 	33,531.03 	11.08 	<br /><br />在建工程 	23,895.06 	4.62 	23,615.50 	5.29 	17,127.49 	4.75 	1,020.19 	0.34 	<br /><br />使用权资产 	24,387.97 	4.71 	21,361.91 	4.78 	18,731.43 	5.2 	6,808.05 	2.25 	<br /><br />无形资产 	8,731.40 	1.69 	8,390.34 	1.88 	8,205.20 	2.28 	8,349.52 	2.76 	<br /><br />商誉 	8,889.71 	1.72 	3,843.52 	0.86 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />长期待摊费用 	5,239.94 	1.01 	4,010.63 	0.9 	3,226.83 	0.9 	1,968.71 	0.65 	<br /><br />递延所得税资产 	4,591.88 	0.89 	4,297.23 	0.96 	3,130.48 	0.87 	2,098.04 	0.69 	<br /><br />其他非流动资产 	5,073.19 	0.98 	2,057.05 	0.46 	3,051.72 	0.85 	7,680.03 	2.54 	<br /><br />非流动资产合计 	150,400.64 	29.06 	129,845.47 	29.06 	98,593.37 	27.37 	61,455.58 	20.3 	<br /><br />资产总计 	517,538.69 	100 	446,743.04 	100 	360,207.67 	100 	302,672.70 	100 	<br /><br />最近三年及一期末，发行人总资产分别为302,672.70万元、360,207.67万元、446,743.04万元和517,538.69万元。总体保持增长。发行人资产构成以流动资产为主，最近三年及一期末，发行人流动资产分别为241,217.12万元、261,614.30万元、316,897.57万元和367,138.04万元，占总资产的比重分别为79.70%、72.63%、70.94%和70.94%，最近三年及一期末，发行人非流动资产分别为61,455.58万元、98,593.37万元、129,845.47万元和150,400.64万元，占总资产的比重分别为20.30%、27.37%、29.06%和29.06%。<br /><br />1、流动资产分析<br /><br />报告期内，发行人流动资产主要为货币资金、应收账款及存货。最近三年及一期末，上述四个科目合计占发行人流动资产的比例分别为63.48%、70.67%、75.17%和75.23%。<br /><br />（1）货币资金<br /><br />最近三年及一期末，发行人的货币资金金额分别为30,984.59万元、34,311.44万元、57,921.35万元和65,182.55万元，占流动资产的比例分别为12.85%、13.11%、18.28%和17.75%。发行人的货币资金明细如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />库存现金 	12.18 	3.43 	5.10 	4.27 	<br /><br />银行存款 	47,631.99 	40,714.07 	24,359.73 	25,802.91 	<br /><br />其他货币资金 	17,538.37 	17,203.84 	9,946.61 	5,177.42 	<br /><br />合计 	65,182.55 	57,921.35 	34,311.44 	30,984.59 	<br /><br />其中：存放在境外的款项总额 	891.81 	2,387.26 	1,226.40 	100.69 	<br /><br />截至2024年末，发行人货币资金较2023年末增加3,326.85万元，增幅10.74%；截至2025年末，发行人货币资金较2024年末增加23,609.91万元，增幅68.81%；截至2026年6月末，发行人货币资金较2025年末货币基金增加7,261.20万元，增幅12.54%，近一年及一期发行人货币资金增幅较大，主要系报告期内销售规模扩大所致。<br /><br />（2）交易性金融资产<br /><br />最近三年及一期末，发行人交易性金融资产金额分别为43,366.17万元、30,764.61万元、0.00万元和0.00万元，占流动资产的比例分别为17.98%、11.76%、0.00%和0.00%，均为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。发行人交易性金融资产明细如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />结构性存款 	- 	- 	1,000.00 	15,091.97 	<br /><br />可转让大额存单 	- 	- 	29,764.61 	28,274.21 	<br /><br />合计 	- 	- 	30,764.61 	43,366.17 	<br /><br />截至2024年末，交易性金融资产较2023年末减少12,601.56万元，降幅29.06%，主要系发行人赎回部分结构性存款所致。截至2025年末，交易性金融资产较2024年末减少30,764.61万元，降幅100.00%，主要系发行人赎回结构性存款及部分可转让大额存单，并将剩余可转让大额存单重分类至其他流动资产列示所致。2026年6月末，发行人交易性金融资产无余额，较2025年末无变动。<br /><br />（3）应收票据<br /><br />最近三年及一期末，发行人的应收票据金额分别为11,506.62万元、8,693.71万元、20,247.29万元和23,254.92万元，占流动资产的比例分别为4.77%、3.32%、6.39%和6.33%。发行人的应收票据明细如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />银行承兑汇票 	3,609.39 	5,440.29 	1,206.80 	3,713.22 	<br /><br />商业承兑汇票 	17,712.05 	12,901.99 	6,185.69 	5,069.25 	<br /><br />财务公司承兑汇票 	1,933.49 	1,905.01 	1,301.23 	2,724.15 	<br /><br />合计 	23,254.92 	20,247.29 	8,693.71 	11,506.62 	<br /><br />截至2024年末，应收票据较2023年末减少2,812.91万元，降幅24.45%，主要系下游客户财务公司承兑汇票减少所致。截至2025年末，应收票据较2024年末增加11,553.58万元，增幅132.90%，主要系销售规模扩大所致，客户结算方式未发生重大变化。截至2026年6月末，应收票据较2025年末增加3,007.63万元，增幅14.85%，主要系销售规模扩大，客户以票据结算相应增加所致。<br /><br />（4）应收账款<br /><br />最近三年及一期末，发行人的应收账款账面价值分别为86,912.77万元、114,499.36万元、133,434.04万元和141,524.54万元，占流动资产的比例分别36.03%、43.77%、42.11%和38.55%。<br /><br />2026年6月末，应收账款的账龄在一年以内比例为90%以上，账龄情况总体良好。公司下游客户主要为风电行业知名的大型跨国企业及国内上市公司，信用较好，坏账风险较低。<br /><br />报告期内应收账款账龄情况<br /><br />单位：万元<br /><br />账龄 	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />1年以内 	140,687.46 	133,370.49 	114,241.70 	87,315.48 	<br /><br />1-2年 	8,387.21 	6,888.43 	6,240.40 	4,355.11 	<br /><br />2-3年 	2,323.38 	2,442.66 	1,954.84 	957.95 	<br /><br />3年以上 	2,363.00 	1,777.28 	761.08 	201.11 	<br /><br />账面余额合计 	153,761.05 	144,478.86 	123,198.02 	92,829.65 	<br /><br />减：坏账准备 	12,236.50 	11,044.82 	8,698.66 	5,916.88 	<br /><br />账面价值合计 	141,524.54 	133,434.04 	114,499.36 	86,912.77 	<br /><br />截至2026年6月末，发行人应收账款前五大客户应收账款净额合计占比55.76%，具体详情如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />单位名称 	期末账面余额 	占应收账款期末余额合计数的比例（%） 	坏账准备 	应收账款净额 	<br /><br />第一名 	26,239.30 	17.06% 	1,342.34 	24,896.96 	<br /><br />第二名 	22,009.31 	14.31% 	1,280.84 	20,728.47 	<br /><br />第三名 	13,721.07 	8.92% 	712.41 	13,008.66 	<br /><br />第四名 	12,051.85 	7.84% 	636.72 	11,415.13 	<br /><br />第五名 	11,738.32 	7.63% 	587.69 	11,150.63 	<br /><br />小计 	85,759.85 	55.76% 	4,559.99 	81,199.86 	<br /><br />截至2024年末，应收账款较2023年末增加27,586.59万元，增幅31.74%；截至2025年末，应收账款较2024年末增加18,934.68万元，增幅16.54%，主要系报告期内销售规模扩大，客户结算方式未发生重大变化。截至2026年6月末，应收账款较2025年末增加8,090.50万元，增幅6.06%。<br /><br />（5）应收款项融资<br /><br />最近三年及一期末，发行人应收款项融资金额分别为23,755.28万元、20,524.19万元、32,307.45万元和38,945.87万元，占流动资产的比例分别为9.85%、7.85%、10.19%和10.61%，主要为应收银行承兑汇票和无追索权的数字化应收债权。发行人应收款项融资明细如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />银行承兑汇票 	6,700.77 	2,813.93 	4,714.16 	8,771.01 	<br /><br />无追索权的数字化应收债权 	32,245.11 	29,493.52 	15,810.03 	14,984.27 	<br /><br />合计 	38,945.87 	32,307.45 	20,524.19 	23,755.28 	<br /><br />截至2024年末，应收款项融资较2023年末减少3,231.09万元，降幅13.60%，主要系客户以银行承兑汇票结算的规模下降所致。截至2025年末，应收款项融资较2024年末增加11,783.26万元，增幅57.41%，主要系下游客户以无追索权的数字化应收债权结算增加所致。截至2026年6月末，应收款项融资较2025年末增加6,638.42万元，增幅20.55%，主要系销售规模扩大，客户以银行承兑汇票及数字化应收债权结算增加所致。<br /><br />（5）预付款项<br /><br />最近三年及一期末，发行人的预付款项金额分别为6,414.16万元、11,250.02万元、7,189.97万元和17,302.49万元，占流动资产的比例分别为2.66%、4.30%、2.27%和4.71%。截至2026上半年末预付款项账龄情况如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />账龄 	期末数 	<br /><br />账面余额 	比例（%） 	减值准备 	账面价值 	<br /><br />1年以内 	17,072.56 	98.67 	- 	17,072.56 	<br /><br />1-2年 	70.24 	0.41 	- 	70.24 	<br /><br />账龄 	期末数 	<br /><br />账面余额 	比例（%） 	减值准备 	账面价值 	<br /><br />2-3年 	71.78 	0.41 	- 	71.78 	<br /><br />3年以上 	87.92 	0.51 	- 	87.92 	<br /><br />合计 	17,302.49 	100 	- 	17,302.49 	<br /><br />截至2026年6月末，发行人预付款项前五名占预付款项的比例为67.75%，具体情况如下表所示：<br /><br />单位：万元<br /><br />单位名称 	账面余额 	占预付款项余额的比例（%） 	<br /><br />第一名 	2,798.33 	19.44 	<br /><br />第二名 	2,572.68 	14.94 	<br /><br />第三名 	2,122.50 	14.24 	<br /><br />第四名 	1,970.62 	9.69 	<br /><br />第五名 	966.47 	9.44 	<br /><br />小计 	10,430.59 	67.75 	<br /><br />截至2024年末，预付款项较2023年末增加4,835.86万元，增幅75.39%，主要系钢材预付款增加所致。截至2025年末，预付款项较2024年末减少4,060.05万元，降幅36.09%，主要系加强存货管理导致预付钢材款减少，供应商结算方式未发生重大变化。截至2026年6月末，预付款项较2025年末预付款项增加10,112.52万元，增幅140.65%，主要系2026年上半年销售规模扩大，发行人增加钢材等原材料备货，预付钢材采购款相应增加所致。<br /><br />（6）存货<br /><br />最近三年及一期末，发行人的存货账面价值分别为35,231.47万元、36,062.25万元、46,842.76万元和69,516.93万元，占流动资产的比例分别为14.61%、13.78%、14.78%和18.93%，占比相对稳定。<br /><br />发行人2026年6月末存货构成列示<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	期末数 	<br /><br />账面余额 	跌价准备 	账面价值 	<br /><br />原材料 	30,073.19 	431.06 	29,642.14 	<br /><br />合同履约成本 	89.29 		89.29 	<br /><br />在产品 	14,903.30 	1,284.08 	13,619.22 	<br /><br />库存商品 	23,370.17 	1,782.73 	21,587.44 	<br /><br />发出商品 	4,376.43 	131.61 	4,244.83 	<br /><br />委托加工物资 	334.02 		334.02 	<br /><br />合计 	73,146.41 	3,629.48 	69,516.93 	<br /><br />截至2024年末存货较2023年末增加830.78万元，增幅2.36%。截至2025年末存货较2024年末增加10,780.51万元，增幅29.89%。主要系报告期内销售规模扩大，相应增加备货所致。截至2026年6月末，存货较2025年末增加22,674.17万元，增幅48.40%，主要系报告期内销售规模扩大，相应增加备货所致。<br /><br />（7）其他流动资产<br /><br />最近三年及一期末，发行人的其他流动资产金额分别为1,562.19万元、4,198.87万元、17,253.40万元和9，558.87万元，占流动资产的比例分别为0.65%、1.60%、5.44%和2.61%，近三年呈快速增长态势。近三年及一期发行人的其他流动资产明细如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />可转让大额存单 	6,145.86 	13,513.71 	- 	- 	<br /><br />待抵扣和待认证增值税 	3,277.03 	3,559.83 	4,198.87 	1,447.36 	<br /><br />预缴企业所得税 	8.94 	20.95 	- 	48.35 	<br /><br />待摊费用 	127.04 	158.91 	- 	- 	<br /><br />其他 		- 	- 	66.48 	<br /><br />合计 	9,558.87 	17,253.40 	4,198.87 	1,562.19 	<br /><br />截至2024年末，其他流动资产较2023年末增加2,636.68万元，增幅168.78%，主要系待抵扣和待认证增值税增加所致。截至2025年末，其他流动资产较2024年末增加13,054.53万元，增幅310.91%，主要系大额存单由交易性金融资产重分类至其他流动资产所致。截至2026年6月末，其他流动资产较2025年末减少7,694.53万元，降幅44.60%，主要系可转让大额存单及待抵扣和待认证增值税减少所致。<br /><br />2、非流动资产分析<br /><br />报告期内，发行人非流动资产主要为固定资产、在建工程及使用权资产。最近三年及一期末，上述三个科目合计占发行人非流动资产的比例分别为67.30%、82.13%、82.60%和78.37%。<br /><br />（1）固定资产<br /><br />最近三年及一期末，发行人固定资产分别为33,531.03万元、45,120.23万元、62,269.29万元和69,591.50万元，占非流动资产的比例分别为54.56%、45.76%、47.96%和46.27%。<br /><br />发行人2026年6月末固定资产构成列示<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	账面原值 	累计折旧 	减值准备 	账面价值 	<br /><br />房屋及建筑物 	9,175.88 	851.87 	- 	8,324.01 	<br /><br />机器设备 	77,583.25 	21,188.14 	82.23 	56,312.88 	<br /><br />电子设备 	1,714.09 	1,158.06 	- 	556.03 	<br /><br />运输设备 	2,710.35 	1,444.45 	- 	1,265.91 	<br /><br />其他设备 	4,445.92 	1,313.25 	- 	3,132.67 	<br /><br />合计 	95,629.49 	25,955.76 	82.23 	69,591.50 	<br /><br />截至2024年末，固定资产较2023年末增加11,589.19万元，增幅34.56%；截至2025年末，固定资产较2024年末增加17,149.06万元，增幅38.01%，主要系报告期内在建工程完工转固及生产经营需要新购置设备所致。截至2026年6月末，固定资产较2025年末增加7,322.21万元，增幅11.76%，主要系报告期内生产经营需要新购置设备所致。<br /><br />（2）在建工程<br /><br />最近三年及一期末，发行人在建工程金额分别为1,020.19万元、17,127.49万元、23,615.50万元和23,895.06万元，占非流动资产的比例分别为1.66%、17.37%、18.19%和15.89%。<br /><br />发行人2026年6月末在建工程构成列示<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	账面价值 	<br /><br />常德风电和非风电高强度紧固件建设项目-厂房 	21,188.54 	<br /><br />越南风电紧固件建设项目 	1,162.68 	<br /><br />设备安装 	839.04 	<br /><br />自动化项目设备 	319.37 	<br /><br />厂房装修 	230.04 	<br /><br />零星生产设备安装 	106.30 	<br /><br />其他零星项目 	49.10 	<br /><br />合计 	23,895.06 	<br /><br />截至2024年末，在建工程较2023年末增加16,107.30万元，增幅1578.85%；2025年末，在建工程较2024年末增加6,488.01万元，增幅37.88%，主要系报告期内常德风电和非风电高强度紧固件建设项目持续推进所致。截至2026年6月末，在建工程较2025年末增加279.56万元，增幅1.18%，变动较小。<br /><br />（3）使用权资产<br /><br />最近三年及一期末，发行人使用权资产金额分别为6,808.05万元、18,731.43万元、21,361.91万元和24,387.97万元，占非流动资产的比例分别为11.08%、19.00%、16.45%和16.22%。<br /><br />发行人2026年6月末使用权资产明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	房屋及建筑物 	厂房附属设备 	合计 	<br /><br />账面原值 	34,118.74 	705.48 	34,824.22 	<br /><br />累计折旧 	10,278.80 	157.46 	10,436.25 	<br /><br />账面价值 	23,839.94 	548.02 	24,387.97 	<br /><br />截至2024年末，使用权资产较2023年末增加11,923.37元，增幅175.14%，主要系报告期内新增厂房租赁所致，结算方式未发生重大变化。截至2025年末使用权资产较2024年末增加2,630.48万元，增幅14.04%，截至2026年6月末使用权资产较2025年末使用权资产增加3,026.06万元，增幅14.17%，整体较为稳定。<br /><br />（4）无形资产<br /><br />最近三年及一期末，发行人无形资产金额分别为8,349.52万元、8,205.20万元、8,390.34万元和8,731.40万元，占非流动资产的比例分别为13.59%、8.32%、6.46%和5.81%，报告期内金额较为稳定。截至2024年末，无形资产较2023年末减少144.32万元，降幅1.73%；截至2025年末，无形资产较2024年末增加185.14万元，增幅2.26%；截至2026年6月末，无形资产较2025年末增加341.06万元，增幅4.06%，整体金额较为稳定，变动幅度较小。<br /><br />发行人2026年6月末无形资产明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	土地使用权 	软件 	专利 	合计 	<br /><br />账面原值 	8,552.59 	385.00 	1,138.85 	10,076.43 	<br /><br />累计摊销 	796.27 	40.89 	507.88 	1,345.04 	<br /><br />账面价值 	7,756.32 	344.11 	630.97 	8,731.40 	<br /><br />（二）负债结构分析<br /><br />最近三年及一期末，发行人负债结构情况如下：<br /><br />单位：万元、%<br /><br />	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />项目 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />短期借款 	92,493.03 	24.73 	69,688.32 	22.88 	43,335.94 	19.57 	40,522.01 	27.45 	<br /><br />应付票据 	70,607.33 	18.88 	67,029.46 	22.01 	47,238.67 	21.33 	32,305.14 	21.89 	<br /><br />应付账款 	62,372.47 	16.68 	58,086.62 	19.07 	49,853.68 	22.51 	26,642.81 	18.05 	<br /><br />合同负债 	2,652.74 	0.71 	448.33 	0.15 	286.89 	0.13 	280.27 	0.19 	<br /><br />应付职工薪酬 	2,683.34 	0.72 	2,774.14 	0.91 	2,079.74 	0.94 	1,632.01 	1.11 	<br /><br />应交税费 	1,125.45 	0.30 	737.70 	0.24 	558.15 	0.25 	1,052.29 	0.71 	<br /><br />其他应付款 	2,213.07 	0.59 	6,574.47 	2.16 	1,460.54 	0.66 	1,695.23 	1.15 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	24,807.25 	6.63 	35,990.88 	11.82 	14,968.74 	6.76 	13,671.96 	9.26 	<br /><br />其他流动负债 	5,521.39 	1.48 	2,161.11 	0.71 	4,565.03 	2.06 	3,135.66 	2.12 	<br /><br />流动负债合计 	264,476.06 	70.72 	243,491.03 	79.95 	164,347.38 	74.22 	120,937.89 	81.93 	<br /><br />长期借款 	78,715.84 	21.05 	33,043.33 	10.85 	32,774.36 	14.80 	14,048.97 	9.52 	<br /><br />租赁负债 	21,790.78 	5.83 	19,068.95 	6.26 	16,572.67 	7.48 	4,685.44 	3.17 	<br /><br />长期应付款 	78.62 	0.02 	7.08 	0.00 	3.86 	0.00 	1.35 	0.00 	<br /><br />预计负债 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	101.11 	0.07 	<br /><br />递延收益 	8,844.83 	2.36 	8,869.06 	2.91 	7,739.52 	3.50 	7,837.67 	5.31 	<br /><br />递延所得税负债 	87.77 	0.02 	68.06 	0.02 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />非流动负债合计 	109,517.85 	29.28 	61,056.48 	20.05 	57,090.41 	25.78 	26,674.55 	18.07 	<br /><br />负债合计 	373,993.91 	100.00 	304,547.51 	100.00 	221,437.79 	100.00 	147,612.43 	100.00 	<br /><br />最近三年及一期末，发行人负债合计分别为147,612.43万元、221,437.79万元、304,547.51万元和373,993.91万元。发行人负债以流动负债为主，最近三年及一期末，发行人流动负债合计分别为120,937.89万元、164,347.38万元、243,491.03万元和264,476.06万元，占总负债的比重分别为81.93%、74.22%、79.95%和70.72%。最近三年及一期末，发行人非流动负债分别为26,674.55万元、57,090.41万元、61,056.48万元和109,517.85万元，占总负债的比重分别为18.07%、25.78%、20.05%和29.28%。<br /><br />1、流动负债分析<br /><br />报告期内，公司的流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款和一年内到期的非流动负债，上述科目合计占发行人的流动负债的比例分别为94.96%、95.44%、97.49%和95.47%。<br /><br />（1）短期借款<br /><br />最近三年及一期末，发行人短期借款分别为40,522.01万元、43,335.94万元、69,688.32万元和92,493.03万元，占流动负债比例分别为33.51%、26.38%、28.62%和34.97%，近三年及一期发行人的短期借款明细如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />保证借款 	16,450.00 	7,090.00 	7,722.20 	10,420.00 	<br /><br />质押借款 	6,180.00 	8,980.00 	2,499.00 	2,300.00 	<br /><br />信用借款 	41,998.21 	29,749.87 	29,283.91 	13,755.00 	<br /><br />国内信用证 	17,560.00 	3,200.00 	2,150.00 	1,218.11 	<br /><br />保证及抵押借款 	- 	- 	- 	2,950.00 	<br /><br />质押及保证借款 	- 	- 	- 	7,689.00 	<br /><br />保证、抵押及质押借款 	- 	- 	998.00 	- 	<br /><br />贴现未终止确认票据或有追索权的数字化债权款 	10,243.79 	20,624.24 	649.05 	2,152.98 	<br /><br />应计利息 	61.03 	44.21 	33.78 	36.91 	<br /><br />合计 	92,493.03 	69,688.32 	43,335.94 	40,522.01 	<br /><br />截至2024年末，短期借款较2023年末增加2,813.93万元，增幅6.94%；2025年末短期借款较2024年末增加26,352.38万元，增幅60.81%，截至2026年6月末，短期借款较2025年末短期借款增加22,804.71万元，增幅32.72%，主要系报告期内销售规模扩大，营运资金需求增加，相应增加短期借款所致。<br /><br />（2）应付票据<br /><br />最近三年及一期末，发行人应付票据分别为32,305.14万元、47,238.67万元、67,029.46万元和70,607.33万元，占流动负债比例分别为26.71%、28.74%、27.53%和26.70%。近三年及一期发行人的应付票据明细如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />银行承兑汇票 	70,607.33 	64,209.46 	46,638.67 	27,605.14 	<br /><br />商业承兑汇票 	- 	50.00 	- 	- 	<br /><br />国内信用证 	- 	2,770.00 	600.00 	4,700.00 	<br /><br />合计 	70,607.33 	67,029.46 	47,238.67 	32,305.14 	<br /><br />截至2024年末，应付票据较2023年末增加14,933.53万元，增幅46.23%，主要系供应商结算方式采用票据结算的比例上升所致。截至2025年末，应付票据较2024年末增加19,790.79万元，增幅41.90%，主要系销售规模扩大，原材料等采购增加，相应增加银行承兑汇票结算所致，供应商结算方式未发生重大变化。截至2026年6月末，应付票据较2025年末应付票据增加3,577.87万元，增幅5.34%，变动不大。<br /><br />（3）应付账款<br /><br />最近三年及一期末，发行人应付账款分别为26,642.81万元、49,853.68万元、58,086.62万元和62,372.47万元，占流动负债比例分别为22.03%、30.33%、23.86%和23.58%。近三年及一期发行人的应付账款明细如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />材料款 	46,732.25 	42,964.51 	34,721.47 	20,401.64 	<br /><br />设备工程款 	9,942.26 	9,261.45 	9,754.53 	3,508.53 	<br /><br />运费 	3,835.82 	4,210.12 	3,820.29 	2,049.27 	<br /><br />其他 	1,862.15 	1,650.54 	1,557.39 	683.37 	<br /><br />合计 	62,372.47 	58,086.62 	49,853.68 	26,642.81 	<br /><br />截至2024年末应付账款较2023年末增加23,210.87万元，增幅87.12%，主要系材料采购量增长，应付货款增加以及按工程进度确认在建工程，相应增加应付工程款所致。截至2025年末，应付账款较2024年末增加8,232.94万元，增幅16.51%，主要系销售规模扩大，原材料采购量相应增长，应付货款增加所致。截至2026年6月末，应付账款较2025年末应付账款增加4,285.85万元，增幅7.38%，变动不大。<br /><br />（4）一年内到期的非流动负债<br /><br />最近三年及一期末，发行人一年内到期的非流动负债分别为13,671.96万元、14,968.74万元、35,990.88万元和24,807.25万元，占流动负债比例分别为11.30%、9.11%、14.78%和9.38%。<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />一年内到期的长期借款 	20,519.13 	32,389.36 	12,378.91 	10,603.98 	<br /><br />一年内到期的长期应付款 	10.00 	12.65 	18.01 	1,219.09 	<br /><br />一年内到期的租赁负债 	4,278.12 	3,588.86 	2,571.82 	1,848.89 	<br /><br />合计 	24,807.25 	35,990.88 	14,968.74 	13,671.96 	<br /><br />截至2024年末一年内到期的非流动负债较2023年末增加1,296.78万元，增幅9.48%；截至2025年末，一年内到期的非流动负债较2024年末增加21,022.14万元，增幅140.44%，主要系报告期内一年内到期的长期借款同比增加所致。截至2026年6月末，一年内到期的非流动负债较2025年末减少11,183.63万元，降幅31.07%，主要系报告期内一年内到期的长期借款减少所致。<br /><br />2、非流动负债分析<br /><br />报告期内，公司的非流动负债主要包括长期借款、租赁负债和递延收益，上述科目合计占发行人的非流动负债的比例分别为99.62%、99.99%、99.88%和99.85%。<br /><br />（1）长期借款<br /><br />最近三年及一期末，发行人长期借款分别为14,048.97万元、32,774.36万元、33,043.33万元和78,715.84万元，占非流动负债比例分别为52.68%、57.41%、54.12%和71.87%，具体情况如下表所示：<br /><br />公司报告期内长期借款明细情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />信用借款 	62,859.03 	22,826.84 	17,139.34 	6,369.99 	<br /><br />保证借款 	9,656.22 	4,295.50 	2,850.00 	5,750.00 	<br /><br />保证及质押借款 	- 	- 	250.00 	400.00 	<br /><br />保证及抵押借款 	3,490.00 	1,100.00 	5,800.00 	1,500.00 	<br /><br />抵押借款 	2,700.00 	4,820.00 	2,400.00 	- 	<br /><br />保证、抵押及质押借款 	- 	- 	4,300.00 	- 	<br /><br />应付利息 	10.59 	0.99 	35.02 	28.98 	<br /><br />合计 	78,715.84 	33,043.33 	32,774.36 	14,048.97 	<br /><br />截至2024年末，发行人长期借款较2023年末增加18,725.39万元，增幅133.29%，主要系销售规模扩大，相应增加长期借款所致。截至2025年末，发行人长期借款较2024年末增加268.97万元，增幅0.82%，变动较小。截至2026年6月末，长期借款较2025年末长期借款增加45,672.51万元，增幅138.22%，主要系公司业务规模扩张，日常经营所需流动资金增加，同时加大设备等资本性投入，长期借款需求相应增长所致。<br /><br />（2）租赁负债<br /><br />最近三年及一期末，发行人租赁负债分别为4,685.44万元、16,572.67万元、19,068.95万元和21,790.78万元，占非流动负债比例分别为17.57%、29.03%、31.23%和19.90%，具体情况如下表所示：<br /><br />公司报告期内租赁负债情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />尚未支付的租赁付款额 	30,924.00 	27,713.60 	24,124.50 	7,008.76 	<br /><br />减：未确认融资费用 	‑4,855.10 	5,055.79 	4,980.00 	474.42 	<br /><br />减：一年内到期部分 	‑4,278.12 	3,588.86 	2,571.82 	1,848.89 	<br /><br />合计 	21,790.78 	19,068.95 	16,572.67 	4,685.44 	<br /><br />截至2024年末，发行人租赁负债较2023年末增加11,887.23万元，增幅253.71%，主要系新增厂房租赁所致。截至2025年末，发行人租赁负债较2024年末增加2,496.28万元，增幅15.06%，截至2026年6月末，租赁负债较2025年末租赁负债增加2,721.83万元，增幅14.27%，整体较为稳定。<br /><br />（3）递延收益<br /><br />最近三年及一期末，发行人递延收益分别为7,837.67万元、7,739.52万元、8,869.06万元和8,844.83万元，占非流动负债比例分别为29.38%、13.56%、14.53%和8.08%。发行人报告期内递延收益均为政府补助，具体情况如下表所示：<br /><br />公司报告期内递延收益情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />政府补助 	8,844.83 	8,869.06 	7,739.52 	7,837.67 	<br /><br />合计 	8,844.83 	8,869.06 	7,739.52 	7,837.67 	<br /><br />截至2024年末，发行人递延收益较2023年末减少98.15万元，降幅1.25%，主要系递延收益摊销所致。截至2025年末发行人递延收益较2024年末增加1,129.54万元，增幅14.59%，主要系与资产相关的政府补助增加所致。截至2026年6月末，发行人递延收益较2025年末减少24.23万元，降幅0.27%，变动较小。<br /><br />（三）盈利情况分析<br /><br />表：发行人报告期内主要盈利指标<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年1-6月 	2025年 	2024年 	2023年 	<br /><br />营业收入 	132,722.34 	256,760.66 	179,487.05 	164,352.49 	<br /><br />营业成本 	113,146.64 	216,964.94 	165,597.47 	136,365.49 	<br /><br />销售费用 	1,826.04 	2,825.56 	2,825.81 	1,829.55 	<br /><br />管理费用 	7,360.86 	11,155.33 	9,435.42 	5,849.24 	<br /><br />研发费用 	3,587.62 	7,828.19 	6,577.39 	5,092.17 	<br /><br />财务费用 	2,585.68 	4,665.99 	3,307.10 	2,942.28 	<br /><br />营业利润 	955.12 	5,741.91 	-15,466.46 	7,535.52 	<br /><br />利润总额 	868.80 	5,442.16 	-16,108.17 	6,966.37 	<br /><br />净利润 	293.94 	3,643.04 	-15,854.88 	6,319.37 	<br /><br />归属于母公司所有者的净利润 	595.66 	3,778.98 	-15,734.23 	5,625.41 	<br /><br />1、营业收入<br /><br />最近三年及一期，发行人营业收入分别为164,352.49万元、179,487.05万元、256,760.66万元和132,722.34万元，整体呈稳步增长态势。<br /><br />2024年度发行人营业收入较2023年度增长9.21%，发行人2025年营业收入较2024年增长43.05%，主要系国内风电新增并网装机同比大幅增长，下游需求旺盛带动风电紧固件销量显著提升，推动2025年营业收入规模增长。<br /><br />2、期间费用分析<br /><br />表：发行人近三年及一期期间费用明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年1-6月 	2025年 	2024年 	2023年 	<br /><br />金额 	占营收比例 	金额 	占营收比例 	金额 	占营收比例 	金额 	占营收比例 	<br /><br />销售费用 	1,826.04 	1.38% 	2,825.56 	1.10% 	2,825.81 	1.57% 	1,829.55 	1.11% 	<br /><br />管理费用 	7,360.86 	5.55% 	11,155.33 	4.34% 	9,435.42 	5.26% 	5,849.24 	3.56% 	<br /><br />研发费用 	3,587.62 	2.70% 	7,828.19 	3.05% 	6,577.39 	3.66% 	5,092.17 	3.10% 	<br /><br />财务费用 	2,585.68 	1.95% 	4,665.99 	1.82% 	3,307.10 	1.84% 	2,942.28 	1.79% 	<br /><br />合计 	15,360.20 	11.57% 	26,475.06 	10.31% 	22,145.72 	12.34% 	15,713.24 	9.56% 	<br /><br />2023年度、2024年度、2025年度及2026年1-6月，发行人期间费用合计分别为15,713.24万元、22,145.72万元、26,475.06万元和15,360.20万元，占同期营业收入的比例分别为9.56%、12.34%、10.31%和11.57%，占比较为稳定。<br /><br />（1）销售费用<br /><br />发行人销售费用主要包括职工薪酬、办公差旅费、招待宣传费和销售佣金等2023年度、2024年度、2025年度和2026年1-6月，发行人销售费用分别为1,829.55万元、2,825.81万元、2,825.56万元和1,826.04万元，占营业收入比重分别为1.11%、1.57%、1.10%和1.38%，总体金额相对较小且较为稳定。<br /><br />2024年度较2023年度增长54.45%，主要系售后服务费和销售佣金增加所致。2025年度销售费用较2024年度基本持平，2026年1-6月销售费用为1,826.04万元，占同期营业收入的1.38%，金额相对较小且较为稳定。<br /><br />（2）管理费用<br /><br />发行人管理费用主要包括职工薪酬、折旧摊销费、办公及招待费和中介服务费等。2023年度、2024年度、2025年度和2026年1-6月，发行人管理费用分别为5,849.24万元、9,435.42万元、11,155.33万元和7,360.86万元。<br /><br />2024年度较2023年度增长61.31%，主要系2024年度新增多家子公司，管理费用的职工薪酬、折旧摊销增加所致。2025年度管理费用较2024年度增长18.23%，主要系业务规模扩大，相关费用相应增加所致。2026年1-6月管理费用为7,360.86万元，占同期营业收入的5.55%。<br /><br />（3）研发费用<br /><br />发行人研发费用主要包括折旧及摊销费用、职工薪酬、材料费、检验检测等。2023年度、2024年度、2025年度和2026年1-6月，发行人研发费用分别为5,092.17万元、6,577.39万元、7,828.19万元和3,587.62万元。<br /><br />2024年研发费用较2023年大幅增加29.17%，主要系非风电新品研发支出增加所致。2025年度研发费用较2024年度增长19.02%，主要系公司持续加大新品研发投入所致。2026年1-6月研发费用为3,587.62万元，占同期营业收入的2.70%。<br /><br />（4）财务费用<br /><br />发行人财务费用主要包括利息收入、利息支出、手续费等。2023年度、2024年度、2025年度和2026年1-6月，发行人财务费用分别为2,942.28万元、3,307.10万元、4,665.99万元和2,585.68万元。<br /><br />2024年度财务费用较2023年度增长12.40%，主要系借款规模增加，利息支出上升所致。2025年财务费用较2024年大幅增加41.09%，主要系发行人为支持业务规模扩大而增加借款，导致利息支出上升所致。2026年1-6月财务费用为2,585.68万元，占同期营业收入的1.95%。<br /><br />3、其他收益<br /><br />发行人2023年度、2024年度、2025年度和2026年1-6月其他收益金额分别为1,272.96万元、1,635.04万元、1,350.95万元和474.69万元，主要为取得的增值税加计抵减与与收益相关的政府补助。2024年度其他收益较2023年度增长28.44%，主要系与收益相关的政府补助增加所致；2025年度其他收益较2024年度减少17.38%，主要系与收益相关的政府补助减少所致。<br /><br />发行人近三年及一期其他收益情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年1-6月 	2025年 	2024年 	2023年 	<br /><br />与资产相关的政府补助 	54.23 	105.46 	98.15 	69.37 	<br /><br />与收益相关的政府补助 	137.01 	372.95 	601.01 	454.59 	<br /><br />代扣个人所得税手续费返还 	8.59 	9.86 	7.32 	2.72 	<br /><br />增值税加计抵减 	274.86 	861.91 	928.56 	697.62 	<br /><br />增值税减免 	- 	0.78 	- 	48.65 	<br /><br />合计 	474.69 	1,350.95 	1,635.04 	1,272.96 	<br /><br />4、净利润<br /><br />2023年度至2026年1-6月，公司净利润分别为6,319.37万元、-15,854.88万元、3,643.04万元和293.94万元。<br /><br />2024年度净利润较2023年度减少350.89%，主要系当年度国内风机招标价格持续下滑，发行人为维持风电市场份额采取低价策略导致净利润下降；同时，发行人航空航天等非风电业务虽已构建了完善的设备体系和专业团队，但因客户开发周期长、固定成本高及销售未达预期造成当年度毛利润承压。<br /><br />发行人2025年度净利润为3,643.04万元，实现扭亏为盈，一是当年度国内风电新增并网装机同比大幅增长，下游需求旺盛带动风电紧固件销量显著提升；二是风机招标价格企稳回升，公司与核心客户优化产品定价，推动毛利润稳步改善；三是钢材价格下行叠加公司深化精益生产与智能制造，发行人有效降低单位生产成本，进一步提升盈利水平。<br /><br />2026年1-6月，发行人净利润为293.94万元，较2025年同期减少2,167.48万元，降幅88.06%，主要系报告期内公司计提信用减值损失、资产减值损失并确认投资损失合计金额较大，对净利润形成较大拖累所致。<br /><br />（四）现金流量分析<br /><br />公司近三年及一期现金流量表主要科目情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年1-6月 	2025年 	2024年 	2023年 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	108,641.39 	149,588.20 	103,462.18 	106,265.03 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	120,082.61 	159,699.63 	115,872.33 	116,923.40 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	‑11,441.22 	-10,111.43 	-12,410.15 	-10,658.37 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	11,179.90 	48,559.03 	63,529.12 	17,143.22 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	31,384.75 	59,381.07 	74,617.30 	81,027.55 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	‑20,204.84 	-10,822.05 	-11,088.18 	-63,884.32 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	134,049.88 	131,155.43 	103,698.99 	158,465.04 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	94,517.44 	94,229.36 	81,434.87 	69,626.50 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	39,532.44 	36,926.08 	22,264.12 	88,838.54 	<br /><br />汇率变动对现金及现金等价物的影响 	‑53.09 	-584.94 	136.79 	152.39 	<br /><br />现金及现金等价物净增加额 	7,833.28 	15,407.66 	-1,097.42 	14,448.24 	<br /><br />1、经营活动现金流量净额分析<br /><br />近三年及一期，发行人经营活动现金流量净额分别为-10,658.37万元、-12,410.15万元、-10,111.43万元和‑11,441.22万元，其中经营活动现金流入分别为106,265.03万元、103,462.18万元、149,588.20万元和108,641.39万元，经营活动现金流出分别为116,923.40万元、115,872.33万元、159,699.63万元和120,082.61。发行人报告期内经营活动现金流量净额持续为负，主要系受下游风电整机行业结算惯例影响，发行人销售回款中票据及数字化应收债权占比较高，现金回款滞后于收入确认，同时业务规模扩大导致采购及人工支出增加，综合导致经营活动现金流量净额持续为负。<br /><br />发行人2025年度经营活动现金流量净额较2024年度改善18.52%，其中2025年度经营活动现金流入小计149,588.20万元，较2024年度增长44.58%，主要系营业收入同比增长43.05%，经营活动现金流出小计159,699.63万元，较2024年度增长37.82%，主要系购买商品、接受劳务支付的现金及支付给职工的现金增加所致。<br /><br />2、投资活动现金流量净额分析<br /><br />近三年及一期，发行人投资活动现金流量净额分别为-63,884.32万元、-11,088.18万元、-10,822.05万元和-20,204.84万元，其中投资活动现金流入分别为17,143.22万元、63,529.12万元、48,559.03万元和11,179.90万元，投资活动现金流出分别为81,027.55万元、74,617.30万元、59,381.07万元和31,384.75万元。发行人2024年度较2023年度投资活动现金流出减少，主要系本期到期的结构性存款、大额存单增加，收回投资收到的现金增加所致。2025年度，发行人投资活动现金流量净额为-10,822.05万元，较2024年度净流出减少266.13万元，变动不大；2026年1-6月，发行人投资活动现金流量净额为-20,204.84万元，主要系报告期内取得子公司及购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加所致。<br /><br />3、筹资活动现金流量净额分析<br /><br />近三年及一期，发行人筹资活动现金流量净额分别为88,838.54万元、22,264.12万元、36,926.08万元和39,532.44万元，其中筹资活动现金流入分别为158,465.04万元、103,698.99万元、131,155.43万元和134,049.88万元，筹资活动现金流出分别为69,626.50万元、81,434.87万元、94,229.36万元和94,517.44万元。发行人2024年度较2023年度筹资活动现金流量净额同比下降74.94%，筹资活动现金流入较上年减少34.56%，主要系上年首次公开发行募集资金到账，且本期到期的银行贷款增加所致，发行人2025年度较2024年度筹资活动现金流量净额同比增长65.86%，主要系业务规模扩大导致银行贷款增加所致。<br /><br />（五）偿债能力分析<br /><br />公司近三年及一期末主要偿债能力指标情况<br /><br />项目 	2026年1-6月 	2025年 	2024年 	2023年 	<br /><br />流动比率 	1.39 	1.30 	1.59 	1.99 	<br /><br />速动比率 	1.13 	1.11 	1.37 	1.70 	<br /><br />资产负债率 	72.26% 	68.17% 	61.48% 	48.77% 	<br /><br />EBITDA（万元） 	11,207.10 	21,824.77 	-3,442.60 	16,490.86 	<br /><br />1、短期偿债能力分析<br /><br />近三年及一期末，发行人流动比率分别为1.99、1.59、1.30和1.39，速动比率分别为1.70、1.37、1.11和1.13，均大于1，短期偿债能力较好。<br /><br />2、长期偿债能力分析<br /><br />近三年及一期末，发行人资产负债率分别为48.77%、61.48%、68.17%和72.26%，整体呈上升趋势。近三年及一期，发行人EBITDA分别为16,490.86万元、-3,442.60万元、和21,824.77万元、11,207.10万元，发行人2024年度EBITDA为负，主要系当年度国内风机招标价格持续下滑，发行人为维持风电市场份额采取低价策略导致当年度利润承压为负。近一年及一期，国内风电新增并网装机同比大幅增长，下游需求旺盛带动风电紧固件销量显著提升，发行人盈利能力好转，带动EBITDA持续为正。<br /><br />（六）运营效率分析<br /><br />公司近三年及一期主要运营效率指标情况<br /><br />项目 	2026年1-6月 	2025年 	2024年 	2023年 	<br /><br />应收账款周转率 	0.97 	2.07 	1.78 	2.09 	<br /><br />存货周转率 	1.94 	5.23 	4.65 	4.15 	<br /><br />总资产周转率 	0.52 	0.64 	0.54 	0.68 	<br /><br />近三年及一期，发行人应收账款周转率分别为2.09、1.78、2.07和0.97；存货周转率分别为4.15、4.65、5.23和1.94，总资产周转率分别为0.68、0.54、0.64和0.52，发行人报告期内运营效率整体较为稳定。<br /><br />三、发行人有息债务情况<br /><br />截至2025年末，发行人有息债务合计93,686.65万元，具体情况如下：<br /><br />截至2025年末有息负债分类情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />科目 	金额 	占比 	<br /><br />短期借款 	33,805.01 	36.08 	<br /><br />一年内到期的长期借款 	27,440.00 	29.29 	<br /><br />长期借款 	32,441.64 	34.63 	<br /><br />合计 	93,686.65 	100.00 	<br /><br />截至2025年末有息负债期限结构<br /><br />单位：万元、%<br /><br />期限 	金额 	占比 	<br /><br />1年以内 	61,245.01 	65.37 	<br /><br />1-3年 	31,254.14 	33.36 	<br /><br />3年以上 	1,187.50 	1.27 	<br /><br />合计 	93,686.65 	100.00 	<br /><br />截至2025年末有息负债期限担保结构<br /><br />单位：万元、%<br /><br />担保方式 	金额 	占比 	<br /><br />保证 	8,050.00 	8.59 	<br /><br />保证+抵押 	7,100.00 	7.58 	<br /><br />保证+质押 	4,030.00 	4.30 	<br /><br />抵押 	5,160.00 	5.51 	<br /><br />信用 	62,785.65 	67.02 	<br /><br />质押 	6,561.00 	7.00 	<br /><br />总计 	93,686.65 	100.00 	<br /><br />截至2025年末，发行人有息债务均为银行借款，构成如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	银行 	开始日 	到期日 	贷款余额 	利率 	信用情况 	<br /><br />1 	交通银行常德分行 	2023年6月2日 	2026年5月25日 	250.00 	3.95% 	保证+质押 	<br /><br />2 	中国银行桃源支行 	2023年9月27日 	2026年9月27日 	660.00 	3.70% 	保证 	<br /><br />3 	中国银行桃源支行 	2023年11月17日 	2026年11月17日 	2,340.00 	3.70% 	保证 	<br /><br />4 	北京银行长沙分行 	2023年12月20日 	2026年12月12日 	798.97 	3.70% 	信用 	<br /><br />5 	北京银行长沙分行 	2024年1月24日 	2026年12月12日 	720.28 	3.70% 	信用 	<br /><br />6 	北京银行长沙分行 	2024年2月21日 	2026年12月12日 	680.74 	3.70% 	信用 	<br /><br />7 	中信银行 	2024年2月23日 	2026年2月23日 	850.00 	3.70% 	信用 	<br /><br />8 	农商行桃源陬市支行 	2024年3月29日 	2027年3月29日 	2,160.00 	3.50% 	抵押 	<br /><br />9 	中国银行桃源支行 	2024年4月19日 	2027年4月17日 	1,750.00 	3.70% 	保证+抵押 	<br /><br />10 	浦发银行长沙分行 	2024年4月30日 	2026年4月25日 	1,430.00 	3.60% 	信用 	<br /><br />11 	华夏银行常德分行 	2024年5月21日 	2026年5月22日 	2,850.00 	3.55% 	保证 	<br /><br />12 	浦发银行长沙分行 	2024年5月24日 	2026年5月24日 	1,550.00 	3.60% 	信用 	<br /><br />13 	中国银行桃源支行 	2024年6月11日 	2027年6月11日 	1,050.00 	3.70% 	保证+抵押 	<br /><br />14 	北京银行长沙分行 	2024年7月23日 	2027年7月9日 	804.58 	3.60% 	信用 	<br /><br />15 	浦发银行长沙分行 	2024年7月31日 	2026年7月31日 	2,360.00 	3.60% 	信用 	<br /><br />16 	中信银行 	2024年9月12日 	2026年5月20日 	3,800.00 	3.70% 	信用 	<br /><br />17 	北京银行长沙分行 	2024年9月23日 	2027年7月9日 	945.57 	3.60% 	信用 	<br /><br />18 	浦发银行长沙分行 	2024年9月27日 	2026年9月27日 	1,360.00 	3.60% 	信用 	<br /><br />19 	民生银行常德分行 	2024年10月12日 	2027年10月12日 	3.80 	3.00% 	信用 	<br /><br />20 	北京银行长沙分行 	2024年10月24日 	2027年10月16日 	974.19 	3.35% 	信用 	<br /><br />21 	北京银行长沙分行 	2024年11月12日 	2027年10月16日 	821.00 	3.35% 	信用 	<br /><br />22 	工商银行桃源支行 	2024年12月18日 	2027年11月29日 	4,300.00 	3.42% 	保证+抵押 	<br /><br />23 	浙商银行长沙分行 	2025年1月1日 	2026年3月31日 	4,800.00 	3.40% 	信用 	<br /><br />24 	湖南银行 	2025年2月14日 	2026年2月14日 	2,500.00 	3.40% 	信用 	<br /><br />25 	工商银行桃源支行 	2025年3月14日 	2026年3月13日 	2,200.00 	3.42% 	保证 	<br /><br />26 	农商行桃源陬市支行 	2025年3月24日 	2026年3月24日 	3,000.00 	3.30% 	质押 	<br /><br />27 	农商行桃源陬市支行 	2025年3月25日 	2028年3月25日 	3,000.00 	3.30% 	抵押 	<br /><br />28 	交通银行常德分行 	2025年3月28日 	2026年3月23日 	3,000.00 	3.25% 	信用 	<br /><br />29 	工商银行桃源支行 	2025年4月28日 	2026年4月27日 	2,800.00 	3.10% 	保证+质押 	<br /><br />30 	交通银行常德分行 	2025年5月30日 	2026年5月20日 	1,364.01 	2.90% 	信用 	<br /><br />31 	兴业银行常德分行 	2025年6月9日 	2032年6月8日 	1,187.50 	3.50% 	信用 	<br /><br />32 	浦发银行长沙分行 	2025年6月23日 	2027年6月24日 	1,450.00 	3.50% 	信用 	<br /><br />33 	浦发银行长沙分行 	2025年6月30日 	2026年6月30日 	1,500.00 	3.30% 	信用 	<br /><br />34 	兴业银行常德分行 	2025年6月30日 	2028年6月29日 	1,995.00 	3.30% 	信用 	<br /><br />35 	中国银行桃源支行 	2025年7月25日 	2028年7月23日 	3,000.00 	1.80% 	信用 	<br /><br />36 	长沙银行桃源支行 	2025年8月13日 	2026年9月12日 	2,990.00 	3.10% 	信用 	<br /><br />37 	工商银行桃源支行 	2025年9月12日 	2026年9月8日 	3,561.00 	3.00% 	质押 	<br /><br />38 	邮储银行 	2025年9月16日 	2028年9月15日 	3,000.00 	3.45% 	信用 	<br /><br />39 	招商银行株洲分行 	2025年10月22日 	2026年4月22日 	4,000.00 	2.95% 	信用 	<br /><br />40 	湖南银行 	2025年10月22日 	2026年10月22日 	2,200.00 	3.30% 	信用 	<br /><br />41 	民生银行常德分行 	2025年11月14日 	2026年5月13日 	3,000.00 	3.20% 	信用 	<br /><br />42 	广发银行常德分行 	2025年12月31日 	2027年12月30日 	6,000.00 	3.45% 	信用 	<br /><br />43 	工商银行桃源支行 	2025年12月26日 	2026年12月24日 	980.00 	3.00% 	保证+质押 	<br /><br />44 	民生银行常德分行 	2025年12月26日 	2026年6月26日 	3,700.00 	3.20% 	信用 	<br /><br />合计 				93,686.65 			<br /><br />四、发行人关联交易<br /><br />（一）关联方情况<br /><br />1、发行人控股股东实际控制人<br /><br />序号 	关联方名称 	关联关系 	<br /><br />1 	张友君 	发行人控股股东和实际控制人 	<br /><br />截至本募集说明书签署日，张友君直接持有公司24,801,640股，持股比例23.56%，通过上海弗沃投资管理有限公司间接持有公司3.49%股权，通过常德福沃投资中心（有限合伙）间接持有公司0.09%股权，通过常德沅沃投资中心（有限合伙）间接持有公司0.56%股权，其直接与间接合计持有公司27.70%股权，为公司控股股东、实际控制人。<br /><br />2、发行人子公司<br /><br />发行人子公司有关信息详见"五、发行人的重要权益投资情况"之"（一）主要子公司情况"披露的相关信息。截至2025年末，发行人纳入合并范围的一级子公司共17家。<br /><br />3、合营及联营企业<br /><br />公司不存在合营企业或联营企业。<br /><br />4、公司的其他关联方情况<br /><br />其他关联方名称 	其他关联方与本企业关系 	<br /><br />李慧军 	公司实际控制人的配偶 	<br /><br />刘杰 	持有公司5%以上股份的股东，公司董事、总经理 	<br /><br />田英 	总经理刘杰的配偶 	<br /><br />常德财鑫融资担保有限公司 	公司股东湖南财鑫资本管理有限公司的母公司控制的公司 	<br /><br />常德财科融资担保有限公司 	公司股东湖南财鑫资本管理有限公司的母公司控制的公司 	<br /><br />常德西洞庭科技园区开发有限公司 	公司股东湖南财鑫资本管理有限公司控制的公司 	<br /><br />常德财鑫供应链有限公司 	公司股东湖南财鑫资本管理有限公司的母公司控制的公司 	<br /><br />上海弗沃投资管理有限公司 	受同一实际控制人控制，持有本公司5%以上股份的股东 	<br /><br />（二）报告期内发行人与关联方的主要交易<br /><br />1.采购商品和接受劳务的关联交易<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />常德财鑫供应链有限公司 	采购商品 	209.30 	296.87 	22,074.75 	<br /><br />常德财鑫融资担保有限公司 	担保费 			38.80 	<br /><br />常德财科融资担保有限公司 	担保费 			42.46 	<br /><br />2.关联担保情况<br /><br />截至2025年末，发行人关联担保情况如下：<br /><br />(1)借款担保<br /><br />单位：万元<br /><br />担保方 	担保金额 	担保起始日 	担保到期日 	担保是否已经履行完毕 	<br /><br />张友君、李慧军 	660.00 	2023/9/27 	2026/9/27 	否 	<br /><br />刘杰、田英 	<br /><br />张友君、李慧军 	2,340.00 	2023/11/17 	2026/11/17 	否 	<br /><br />刘杰、田英 	<br /><br />张友君、李慧军 	250.00 	2023/6/2 	2026/5/25 	否 	<br /><br />张友君、李慧军 	1,750.00 	2024/4/19 	2027/4/17 	否 	<br /><br />刘杰、田英 	<br /><br />刘杰、田英 	1,050.00 	2024/6/11 	2027/6/11 	否 	<br /><br />张友君、李慧军 	<br /><br />上海弗沃投资管理有限公司 	2,850.00 	2024/5/21 	2026/5/22 	否 	<br /><br />(2)其他担保<br /><br />单位：万元<br /><br />担保方 	担保金额 	担保起始日 	担保到期日 	担保是否已经履行完毕 	<br /><br />上海弗沃投资管理有限公司 	7,040.00 	/ 	/ 	否 	<br /><br />注：其他担保系为开具票据及信用证提供的担保<br /><br />3.关键管理人员报酬<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />关键管理人员报酬 	700.80 	470.26 	489.47 	<br /><br />（三）关联方应收应付款项<br /><br />1.应收关联方款项<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	关联方 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />账面余额 	账面余额 	账面余额 	<br /><br />预付款项 					<br /><br />	常德财鑫供应链有限公司 	- 	- 	620.64 	<br /><br />小计 		- 	- 	620.64 	<br /><br />其他应收款 					<br /><br />项目名称 	关联方 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />账面余额 	账面余额 	账面余额 	<br /><br />	常德财鑫融资担保有限公司 	5.75 	5.75 	405.75 	<br /><br />	常德财科融资担保有限公司 	74.25 	74.25 	74.25 	<br /><br />	常德西洞庭科技园区开发有限公司 	11.70 	21.00 	21.00 	<br /><br />小计 		81.70 	101.00 	501.00 	<br /><br />2.应付关联方款项<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	关联方 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />应付账款 					<br /><br />	常德财鑫供应链有限公司 	238.37 	5.13 	- 	<br /><br />小计 		238.37 	5.13 	- 	<br /><br />其他应付款 					<br /><br />	常德西洞庭科技园区开发有限公司 	- 	- 	31.96 	<br /><br />小计 		- 	- 	31.96 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 					<br /><br />	常德西洞庭科技园区开发有限公司 	- 	- 	82.30 	<br /><br />小计 		- 	- 	82.30 	<br /><br />（四）发行人关联交易定价及结算情况<br /><br />发行人基于业务开展需要，发生关联担保、采购原材料等日常关联交易事项，关联交易的定价遵循平等、自愿、等价、有偿的原则，有关协议或合同所确定的条款合理，关联交易的价格依据市场定价原则确定。关联交易的结算方式与非关联交易不存在重大差异。<br /><br />经公司董事会和股东会审议通过后，公司将与关联方就交易的具体内容，根据业务的开展情况，签署具体的日常关联交易合同或订单。<br /><br />（五）发行人关联交易产生原因及影响<br /><br />公司与上述关联方的日常关联交易属于正常的业务往来活动，在一定程度上支持了公司的生产经营和持续发展，有利于公司正常经营的稳定。公司上述日常关联交易遵循公开、公平、公正的原则，参照市场价格协商定价，不会损害公司和全部股东特别是中小股东的利益，符合相关法律法规以及公司《关联交易管理制度》的规定。公司与上述关联人之间保持独立，上述关联交易不会对公司的独立性构成重大不利影响，公司的主要业务不会因此类交易而对关联方产生重大依赖。<br /><br />五、发行人或有事项<br /><br />（一）对外担保<br /><br />截至2026年6月末，发行人无对合并报表范围外企业提供担保的事项。<br /><br />（二）重大未决诉讼、仲裁事项<br /><br />截至2026年6月末，发行人无重大的未决诉讼、仲裁事项。<br /><br />（三）重大承诺及其他或有事项<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人无重大承诺及其他或有事项。<br /><br />六、发行人受限资产情况<br /><br />截至2026年6月末，发行人受限资产合计70,208.14万元，占期末净资产的比例为48.91%，具体如下：<br /><br />表：截至2026年6月末发行人受限资产情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	期末账面价值 	受限类型 	受限原因 	<br /><br />货币资金 	17,231.85 	保证金占用 	保函保证金、票据保证金、冻结等 	<br /><br />应收票据 	14,229.10 	质押等 	质押、已背书未到期票据 	<br /><br />固定资产 	16,904.49 	抵押 	抵押借款 	<br /><br />无形资产 	7,731.58 	抵押 	抵押借款 	<br /><br />应收账款 	14,111.11 	质押 	质押借款 	<br /><br />合计 	70,208.14 			<br /><br />表：截至2026年6月末受限固定资产明细<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	主体 	账面价值 	抵押权人 	起始日 	到期日 	<br /><br />1 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	103.34 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />2 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	171.06 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />3 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	171.06 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />4 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	32.03 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />5 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	32.27 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />6 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	32.03 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />7 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	71.63 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />8 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	32.55 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />9 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	32.55 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />10 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	58.27 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />11 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	33.02 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />12 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	33.02 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />13 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	145.26 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />14 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	156.23 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />15 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	63.15 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />16 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	68.95 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />17 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	36.72 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />18 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	39.83 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />19 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	93.25 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />20 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	34.93 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />21 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	61.09 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />22 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	45.46 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />23 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	114.93 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />24 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	25.02 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />25 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	39.39 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />26 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	151.78 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />27 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	39.22 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />28 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	40.08 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />29 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	40.08 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />30 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	79.87 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />31 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	41.81 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />32 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	62.02 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />33 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	115.19 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />34 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	8.68 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />35 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	8.68 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />36 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	8.68 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />37 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	8.68 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />38 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	8.68 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />39 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	16.54 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />40 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	135.86 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />41 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	59.82 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />42 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	43.12 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />43 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	46.08 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />44 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	174.12 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />45 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	8.27 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />46 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	8.27 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />47 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	48.44 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />48 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	23.09 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />49 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	21.15 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />50 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	7.98 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />51 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	4.28 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />52 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	7.34 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />53 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	6.12 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />54 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	18.69 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />55 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.78 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />56 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	23.67 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />57 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	37.40 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />58 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	11.45 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />59 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	16.40 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />60 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	16.40 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />61 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	16.40 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />62 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	14.85 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />63 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	14.85 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />64 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	14.85 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />65 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	22.09 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />66 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.78 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />67 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.78 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />68 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.78 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />69 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	54.57 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />70 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.28 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />71 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	7.92 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />72 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	4.38 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />73 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	15.21 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />74 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	15.21 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />75 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	15.96 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />76 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	15.96 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />77 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	20.02 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />78 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	119.91 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />79 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.73 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />80 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.73 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />81 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.73 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />82 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.73 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />83 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.73 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />84 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.73 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />85 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.73 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />86 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.73 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />87 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.73 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />88 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.73 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />89 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.73 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />90 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.73 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />91 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.73 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />92 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.73 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />93 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.73 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />94 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.73 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />95 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.73 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />96 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.73 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />97 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.73 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />98 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.73 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />99 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.73 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />100 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.73 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />101 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.73 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />102 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.73 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />103 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />104 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />105 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />106 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />107 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />108 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />109 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />110 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />111 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />112 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />113 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />114 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />115 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />116 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />117 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />118 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />119 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />120 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />121 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />122 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />123 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />124 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />125 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />126 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />127 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />128 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />129 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />130 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />131 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />132 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />133 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />134 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />135 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />136 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />137 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />138 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.76 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />139 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	230.31 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />140 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	113.70 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />141 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	121.41 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />142 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	25.59 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />143 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.56 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />144 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	12.48 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />145 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	6.40 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />146 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	53.10 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />147 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	25.59 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />148 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	25.59 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />149 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	139.47 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />150 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	139.47 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />151 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	62.23 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />152 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	40.94 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />153 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	5.12 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />154 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	22.84 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />155 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.11 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />156 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	154.21 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />157 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	16.87 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />158 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	17.21 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />159 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	213.19 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />160 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	180.84 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />161 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	101.19 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />162 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	12.48 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />163 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	12.48 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />164 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	23.16 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />165 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	5.14 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />166 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	6.68 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />167 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	11.13 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />168 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	143.05 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />169 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	99.31 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />170 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	53.45 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />171 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	53.45 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />172 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	53.45 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />173 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	53.45 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />174 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	3.71 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />175 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	24.97 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />176 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	24.97 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />177 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	24.97 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />178 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	24.97 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />179 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	32.86 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />180 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	115.79 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />181 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	97.84 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />182 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	37.11 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />183 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	66.13 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />184 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	6.95 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />185 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	42.85 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />186 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	12.15 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />187 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.18 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />188 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	21.59 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />189 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	42.63 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />190 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	4.39 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />191 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	14.85 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />192 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	12.48 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />193 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	11.64 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />194 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	11.64 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />195 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	11.64 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />196 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	11.64 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />197 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	45.21 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />198 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	45.21 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />199 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	45.21 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />200 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	45.21 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />201 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	45.21 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />202 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	45.21 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />203 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	45.21 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />204 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	45.21 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />205 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	12.15 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />206 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	12.15 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />207 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	12.15 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />208 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.86 	湖南桃源农村商业银行 	2024/3/29 	2027/3/29 	<br /><br />209 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	12.14 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />210 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	12.14 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />211 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	27.95 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />212 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	42.54 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />213 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	0.34 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />214 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	23.58 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />215 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	2.18 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />216 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	7.16 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />217 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	7.16 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />218 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	7.16 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />219 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	7.16 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />220 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	18.07 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />221 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	95.27 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />222 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.77 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />223 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.57 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />224 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.57 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />225 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.57 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />226 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.57 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />227 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	6.80 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />228 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	281.31 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />229 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	4,657.13 	中国银行桃源支行 	2023/9/22 	2028/9/22 	<br /><br />230 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	797.66 	中国银行桃源支行 	2023/9/22 	2028/9/22 	<br /><br />231 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	417.04 	中国银行桃源支行 	2023/9/22 	2028/9/22 	<br /><br />232 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	6.87 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />233 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	33.27 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />234 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	11.88 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />235 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	11.88 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />236 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	11.88 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />237 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	11.88 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />238 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	11.88 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />239 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	11.88 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />240 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	11.88 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />241 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	11.88 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />242 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	12.40 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />243 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	12.74 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />244 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	12.74 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />245 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	12.74 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />246 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.33 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />247 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	0.90 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />248 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	21.43 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />249 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	21.43 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />250 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	39.60 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />251 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	17.39 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />252 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.72 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />253 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	2.09 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />254 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	1.74 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />255 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	3.69 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />256 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	5.60 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />257 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	1.92 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />258 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	0.77 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />259 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	19.48 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />260 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	19.48 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />261 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	23.66 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />262 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	23.66 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />263 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	187.87 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />264 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	26.44 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />265 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	26.44 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />266 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	26.44 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />267 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	26.44 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />268 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	3.20 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />269 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	45.92 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />270 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	0.41 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />271 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	0.35 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />272 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	31.66 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />273 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	3.16 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />274 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	20.49 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />275 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	1.20 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />276 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	0.63 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />277 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	1.97 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />278 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	1.48 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />279 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	3.51 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />280 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	10.36 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />281 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	9.94 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />282 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	28.39 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />283 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	351.36 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />284 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	69.56 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />285 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	8.52 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />286 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	8.87 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />287 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	0.70 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />288 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	57.49 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />289 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	25.91 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />290 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	46.59 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />291 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	46.59 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />292 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	29.39 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />293 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	27.24 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />294 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	1.85 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />295 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	21.50 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />296 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	21.50 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />297 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	21.50 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />298 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	21.50 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />299 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	35.83 	中国银行桃源支行 	2023/9/22 	2028/9/22 	<br /><br />300 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	0.50 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />301 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	0.50 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />302 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	12.30 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />303 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	6.96 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />304 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	8.32 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />305 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	16.66 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />306 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	24.12 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />307 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	6.27 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />308 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	59.39 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />309 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	22.73 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />310 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	3.03 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />311 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	3.51 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />312 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	0.97 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />313 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	0.51 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />314 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	1.19 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />315 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	22.76 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />316 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	111.73 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />317 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	5.44 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />318 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	2.61 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />319 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	1.01 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />320 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	1.22 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />321 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	64.84 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />322 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	336.02 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />323 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	20.74 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />324 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	13.66 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />325 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	13.05 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />326 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	65.65 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />327 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	78.78 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />328 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	78.78 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />329 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	78.78 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />330 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	72.97 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />331 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	38.53 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />332 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	35.77 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />333 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	36.89 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />334 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	1.02 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />335 	湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	92.67 	湖南桃源农村商业银行 	2025/3/25 	2028/3/25 	<br /><br />		16,904.49 				<br /><br />表：截至2026年6月末受限无形资产明细<br /><br />单位：万元<br /><br />产权 	账面价值 	抵押权人 	起始日 	到期日 	<br /><br />湘（2021）桃源县不动产权第0053939 	2,526.77 	工行桃源支行 	2024/12/10 	2029/12/31 	<br /><br />湘（2021）桃源县不动产权第0019823号、 	5,204.82 	工行桃源支行 	2024/12/10 	2029/12/31 	<br /><br />0019824号、0019823号 					<br /><br />合计 	7,731.58 				<br /><br />表：截至2026年6月末主要受限应收票据明细<br /><br />单位：万元<br /><br />公司主体 	出票日期 	承兑到期日 	承兑人 	贴现单位 	账面价值 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/28 	2026/7/28 	东方电气（天津）风电叶片工程有限公司 	招商银行德思勤支行 	200.92 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/27 	2026/7/27 	东方电气（天津）风电叶片工程有限公司 	招商银行德思勤支行 	27.16 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/26 	2026/7/26 	国新央企金融服务(北京)有限公司 	兴业银行常德分行 	42.54 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/30 	2026/7/30 	艾郎科技股份有限公司 	兴业银行常德分行 	399.21 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/30 	2026/7/30 	上海电气风电集团股份有限公司 	招商银行德思勤支行 	76.00 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/29 	2026/7/29 	明阳智慧能源集团股份公司 	兴业银行常德分行 	12.60 	<br /><br />飞沃科技 	2026/2/12 	2026/8/12 	东方电气风电（山东）有限公司 	兴业银行常德分行 	3.82 	<br /><br />飞沃科技 	2026/2/27 	2026/8/27 	东方电气风电（凉山）有限公司 	兴业银行常德分行 	7.17 	<br /><br />飞沃科技 	2026/2/28 	2026/8/28 	艾郎科技股份有限公司 	兴业银行常德分行 	422.97 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/6 	2026/9/6 	东方电气风电股份有限公司 	兴业银行常德分行 	427.77 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/25 	2026/9/25 	东方电气风电（山东）有限公司 	兴业银行常德分行 	3.90 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/27 	2026/9/27 	中国航发中传机械有限公司 	兴业银行常德分行 	158.97 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/27 	2026/9/23 	中车山东风电有限公司 	兴业银行常德分行 	38.00 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/30 	2026/9/30 	上海电气风电集团股份有限公司 	兴业银行常德分行 	171.00 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/25 	2026/9/25 	国新央企金融服务(北京)有限公司 	兴业银行常德分行 	234.52 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/30 	2026/9/30 	东方电气风电股份有限公司 	兴业银行常德分行 	120.74 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/25 	2026/9/25 	国新央企金融服务(北京)有限公司 	兴业银行常德分行 	216.40 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/25 	2026/9/25 	国新央企金融服务(北京)有限公司 	兴业银行常德分行 	135.33 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/25 	2026/9/25 	国新央企金融服务(北京)有限公司 	兴业银行常德分行 	291.28 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/31 	2026/9/30 	上海玻璃钢研究院东台有限公司 	兴业银行常德分行 	95.00 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/30 	2026/9/30 	艾郎科技股份有限公司 	兴业银行常德分行 	525.45 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/25 	2026/9/25 	国新央企金融服务(北京)有限公司 	兴业银行常德分行 	97.78 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/24 	2026/10/24 	上海电气风电集团股份有限公司 	招商银行德思勤支行 	47.50 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/24 	2026/10/24 	上海电气能源装备（新疆）有限公司 	兴业银行常德分行 	116.63 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/24 	2026/10/24 	上海电气风电设备莆田有限公司 	兴业银行常德分行 	155.46 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/25 	2026/10/25 	东方电气风电股份有限公司 	招商银行德思勤支行 	18.52 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/25 	2026/10/25 	东方电气风电股份有限公司 	招商银行德思勤支行 	23.18 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/27 	2026/10/27 	东方电气风电股份有限公司 	招商银行德思勤支行 	192.80 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/27 	2026/10/27 	东方电气风电股份有限公司 	招商银行德思勤支行 	600.98 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/25 	2026/10/25 	东方电气（盐源）新能源设备有限公司 	招商银行德思勤支行 	29.06 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/28 	东方电气（天津）风电叶片工程有限公司 	兴业银行常德分行 	15.96 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/28 	东方电气（天津）风电叶片工程有限公司 	兴业银行常德分行 	29.06 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/29 	2026/10/29 	艾郎科技股份有限公司 	兴业银行常德分行 	201.54 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/29 	2026/10/29 	东方电气风电（凉山）有限公司 	招商银行德思勤支行 	14.53 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/29 	2026/10/29 	东方电气风电（凉山）有限公司 	招商银行德思勤支行 	14.34 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/29 	2026/10/29 	东方电气风电股份有限公司 	兴业银行常德分行 	809.25 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/29 	2026/10/29 	国新央企金融服务(北京)有限公司 	兴业银行常德分行 	11.55 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/29 	2026/10/29 	中国航发长江动力有限公司 	招商银行德思勤支行 	14.25 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/29 	2026/10/29 	上海电气风电集团股份有限公司 	兴业银行常德分行 	182.85 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/28 	中车山东风电有限公司 	兴业银行常德分行 	95.00 	<br /><br />飞沃科技 	2026/5/21 	2026/11/21 	上海电气风电设备东台有限公司 	兴业银行常德分行 	175.35 	<br /><br />飞沃科技 	2026/5/26 	2026/11/25 	上海电气风电集团股份有限公司 	兴业银行常德分行 	13.38 	<br /><br />飞沃科技 	2026/5/27 	2026/11/27 	上海电气风电集团股份有限公司 	兴业银行常德分行 	115.87 	<br /><br />飞沃科技 	2026/5/25 	2026/11/25 	上海电气集团财务有限责任公司 	兴业银行常德分行 	108.54 	<br /><br />飞沃科技 	2026/5/28 	2026/11/28 	株洲时代新材料科技股份有限公司 	兴业银行常德分行 	605.49 	<br /><br />飞沃科技 	2026/5/26 	2026/11/25 	上海电气风电集团股份有限公司 	兴业银行常德分行 	191.27 	<br /><br />飞沃科技 	2026/5/22 	2026/11/19 	中车山东风电有限公司 	兴业银行常德分行 	47.50 	<br /><br />飞沃科技 	2026/5/28 	2026/11/28 	株洲时代新材料科技股份有限公司 	兴业银行常德分行 	481.96 	<br /><br />飞沃科技 	2026/5/25 	2026/11/25 	上海电气集团财务有限责任公司 	兴业银行常德分行 	118.17 	<br /><br />飞沃科技 	2026/5/28 	2026/11/28 	株洲时代新材料科技股份有限公司 	兴业银行常德分行 	337.55 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/12 	2026/7/12 	自贡银行股份有限公司营业部 	华晟恒达（天津）科技有限公司 	8.10 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/12 	2026/7/12 	自贡银行股份有限公司营业部 	湖南志凌云航空科技有限公司 	18.57 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/12 	2026/7/12 	自贡银行股份有限公司营业部 	江阴市梅园不锈钢有限公司 	24.18 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/12 	2026/7/12 	自贡银行股份有限公司营业部 	深圳市标远切削工具有限公司 	14.05 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/12 	2026/7/12 	自贡银行股份有限公司营业部 	东莞市铭晟模具制造有限公司 	18.14 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/12 	2026/7/12 	自贡银行股份有限公司营业部 	湖南飞沃纳特紧固件制造有限公司 	2.96 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/21 	2026/7/21 	武汉众邦银行股份有限公司 	湖南盈锋机电科技有限公司 	3.13 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/21 	2026/7/21 	武汉众邦银行股份有限公司 	璋特（上海）科技有限公司 	5.80 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/21 	2026/7/21 	武汉众邦银行股份有限公司 	华工法利莱切焊系统工程有限公司 	5.00 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/21 	2026/7/21 	武汉众邦银行股份有限公司 	武汉长福亚太服饰股份有限公司 	11.73 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/21 	2026/7/21 	武汉众邦银行股份有限公司 	湖南吉川众工机械设备有限公司 	4.70 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/21 	2026/7/21 	武汉众邦银行股份有限公司 	东莞市众志时代试验设备有限公司 	4.73 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/21 	2026/7/21 	武汉众邦银行股份有限公司 	嘉兴布鲁艾诺机器人有限公司 	2.20 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/21 	2026/7/21 	武汉众邦银行股份有限公司 	湖南凯卓智能科技有限公司 	2.89 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/21 	2026/7/21 	武汉众邦银行股份有限公司 	桃源县旭源木业有限公司 	1.80 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/21 	2026/7/21 	武汉众邦银行股份有限公司 	湖北威方物流有限责任公司 	6.00 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/21 	2026/7/21 	武汉众邦银行股份有限公司 	上海库曜新材料有限公司 	4.32 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/21 	2026/7/21 	武汉众邦银行股份有限公司 	诺土（上海）新材料技术有限公司 	3.00 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/21 	2026/7/21 	武汉众邦银行股份有限公司 	上海银涛机电设备有限公司 	1.22 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/21 	2026/7/21 	武汉众邦银行股份有限公司 	中山市联远机械设备有限公司 	22.16 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/21 	2026/7/21 	武汉众邦银行股份有限公司 	陕西航空宏峰精密机械工具有限责任公司 	10.05 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/21 	2026/7/21 	武汉众邦银行股份有限公司 	湖南润和源密封技术有限责任公司 	6.51 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/21 	2026/7/21 	武汉众邦银行股份有限公司 	湖南飞沃纳特紧固件制造有限公司 	1.95 	<br /><br />飞沃科技 	2026/2/4 	2026/8/4 	湖南银行股份有限公司株洲分行 	中山市联远机械设备有限公司 	11.08 	<br /><br />飞沃科技 	2026/2/4 	2026/8/4 	湖南银行股份有限公司株洲分行 	郎溪赢世智能装备有限公司 	12.45 	<br /><br />飞沃科技 	2026/2/4 	2026/8/4 	湖南银行股份有限公司株洲分行 	西部超导材料科技股份有限公司 	4.81 	<br /><br />飞沃科技 	2026/2/4 	2026/8/4 	湖南银行股份有限公司株洲分行 	江苏图南合金股份有限公司 	2.71 	<br /><br />飞沃科技 	2026/2/4 	2026/8/4 	湖南银行股份有限公司株洲分行 	上海锦彩涂料有限公司 	6.84 	<br /><br />飞沃科技 	2026/2/4 	2026/8/4 	湖南银行股份有限公司株洲分行 	盛戈实业（上海）有限公司 	15.60 	<br /><br />飞沃科技 	2026/2/11 	2026/8/11 	齐商银行股份有限公司济南分行 	湖南飞沃纳特紧固件制造有限公司 	22.00 	<br /><br />飞沃科技 	2026/2/9 	2026/8/7 	天津金城银行股份有限公司 	荆州城南开发区昌奇机械加工厂 	10.00 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/30 	2026/7/30 	河南兰考农村商业银行股份有限公司 	成都工具研究所有限公司 	0.20 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/13 	2026/7/13 	内江农村商业银行股份有限公司 	宁波市明意金属表面处理有限公司 	10.93 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/4 	2026/7/4 	自贡银行股份有限公司营业部 	宁波市明意金属表面处理有限公司 	1.12 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/10 	2026/8/31 	厦门国际银行股份有限公司上海分行 	湖南鹰吉航空科技有限公司 	60.00 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/10 	2026/8/31 	厦门国际银行股份有限公司上海分行 	重庆金开泰达新材料科技有限公司 	13.69 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/10 	2026/8/31 	厦门国际银行股份有限公司上海分行 	湖北威方物流有限责任公司 	5.61 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/10 	2026/8/31 	厦门国际银行股份有限公司上海分行 	湖北浩运新材料科技有限公司 	3.06 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/10 	2026/8/31 	厦门国际银行股份有限公司上海分行 	中冶检测认证（上海）有限公司 	7.63 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/10 	2026/8/31 	厦门国际银行股份有限公司上海分行 	武汉长福亚太服饰股份有限公司 	5.52 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/10 	2026/8/31 	厦门国际银行股份有限公司上海分行 	上海磁杰无损检测设备制造有限公司 	4.82 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/10 	2026/8/31 	厦门国际银行股份有限公司上海分行 	璋特（上海）科技有限公司 	3.00 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/10 	2026/8/31 	厦门国际银行股份有限公司上海分行 	郎溪赢世智能装备有限公司 	12.45 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/10 	2026/8/31 	厦门国际银行股份有限公司上海分行 	江苏图南合金股份有限公司 	5.06 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/10 	2026/8/31 	厦门国际银行股份有限公司上海分行 	常德市白马气体有限公司 	9.86 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/10 	2026/8/31 	厦门国际银行股份有限公司上海分行 	诺土（上海）新材料技术有限公司 	4.28 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/10 	2026/8/31 	厦门国际银行股份有限公司上海分行 	重庆优作机械制造有限公司 	5.00 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/10 	2026/8/31 	厦门国际银行股份有限公司上海分行 	河南宏通服饰有限公司 	1.48 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/10 	2026/8/31 	厦门国际银行股份有限公司上海分行 	武汉长福亚太服饰股份有限公司 	5.88 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/10 	2026/8/31 	厦门国际银行股份有限公司上海分行 	广东兴迪液科装备有限公司 	3.60 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/10 	2026/8/31 	厦门国际银行股份有限公司上海分行 	苏州市弘远激光智能科技有限 	11.25 	<br /><br />				公司 		<br /><br />飞沃科技 	2026/3/10 	2026/8/31 	厦门国际银行股份有限公司上海分行 	伊川县东风磨料磨具有限公司 	26.03 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/10 	2026/8/31 	厦门国际银行股份有限公司上海分行 	芜湖皖拓机械科技有限公司 	5.77 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/10 	2026/8/31 	厦门国际银行股份有限公司上海分行 	广州汤普森机械设备有限公司 	74.94 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/10 	2026/8/31 	厦门国际银行股份有限公司上海分行 	宁乡恒升机电维修服务有限公司 	3.64 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/10 	2026/8/31 	厦门国际银行股份有限公司上海分行 	宁波市江北环球机械有限公司 	4.19 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/10 	2026/8/31 	厦门国际银行股份有限公司上海分行 	宁波市江北环球机械有限公司 	25.51 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/10 	2026/8/31 	厦门国际银行股份有限公司上海分行 	英科钛紧固件设备（上海）有限公司 	24.30 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/10 	2026/8/31 	厦门国际银行股份有限公司上海分行 	芜湖安得智联科技有限公司 	90.00 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/10 	2026/8/31 	厦门国际银行股份有限公司上海分行 	江苏图南合金股份有限公司 	14.75 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/10 	2026/8/31 	厦门国际银行股份有限公司上海分行 	北京润航科技有限公司 	14.14 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/6 	2026/9/6 	临商银行股份有限公司宁波慈溪支行 	湖南泰嘉新材料科技股份有限公司 	16.00 	<br /><br />飞沃科技 	2026/2/11 	2026/8/11 	齐商银行股份有限公司济南分行 	宁波市明意金属表面处理有限公司 	6.64 	<br /><br />飞沃科技 	2026/2/11 	2026/8/11 	遂宁银行股份有限公司总行营业部 	宁波市明意金属表面处理有限公司 	26.44 	<br /><br />飞沃科技 	2026/2/10 	2026/8/10 	广东南粤银行股份有限公司东莞厚街支行 	宁波市明意金属表面处理有限公司 	13.00 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/26 	2026/9/26 	浙江杭州余杭农村商业银行股份有限公司东湖支行 	常德宇通机电有限公司 	6.54 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/26 	2026/9/26 	浙江杭州余杭农村商业银行股份有限公司东湖支行 	东莞市铭晟模具制造有限公司 	7.38 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/26 	2026/9/26 	浙江杭州余杭农村商业银行股份有限公司东湖支行 	璋特（上海）科技有限公司 	5.40 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/26 	2026/9/26 	浙江杭州余杭农村商业银行股份有限公司东湖支行 	上海锦彩涂料有限公司 	6.84 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/26 	2026/9/26 	浙江杭州余杭农村商业银行股份有限公司东湖支行 	成都新杉宇航科技有限公司 	69.02 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/26 	2026/9/26 	浙江杭州余杭农村商业银行股份有限公司东湖支行 	成都新杉宇航科技有限公司 	7.62 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/26 	2026/9/26 	浙江杭州余杭农村商业银行股份有限公司东湖支行 	盛戈实业（上海）有限公司 	67.38 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/26 	2026/9/26 	浙江杭州余杭农村商业银行股份有限公司东湖支行 	成都新杉宇航科技有限公司 	95.03 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/26 	2026/9/26 	浙江杭州余杭农村商业银行股份有限公司东湖支行 	江苏省徐州锻压机床厂集团有限公司 	7.56 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/26 	2026/9/26 	浙江杭州余杭农村商业银行股份有限公司东湖支行 	成都新杉宇航科技有限公司 	14.08 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/26 	2026/9/26 	浙江杭州余杭农村商业银行股份有限公 	广东恒邦检测仪器设备有限公 	1.38 	<br /><br />			司东湖支行 	司 		<br /><br />飞沃科技 	2026/3/26 	2026/9/26 	浙江杭州余杭农村商业银行股份有限公司东湖支行 	成都新杉宇航科技有限公司 	16.13 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/26 	2026/9/26 	浙江杭州余杭农村商业银行股份有限公司东湖支行 	成都新杉宇航科技有限公司 	122.11 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/30 	2026/9/30 	北京农村商业银行股份有限公司四季青支行 	湖南飞沃纳特紧固件制造有限公司 	7.60 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/13 	2026/10/13 	浙江泰隆商业银行股份有限公司衢州柯城支行 	江苏省徐州锻压机床厂集团有限公司 	16.52 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/20 	2026/10/20 	日照银行股份有限公司威海分行 	湖南泰嘉新材料科技股份有限公司 	3.83 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	四川光合空间科技有限公司 	400.00 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	江苏省徐州锻压机床厂集团有限公司 	47.40 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	华工法利莱切焊系统工程有限公司 	10.00 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	大连羽升光整自动化设备科技有限公司 	21.54 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	力试（上海）科学仪器有限公司 	7.50 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	深圳特斯麦特仪器设备有限公司 	2.60 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	益阳力诚锯业有限公司 	2.28 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	湖南盈锋机电科技有限公司 	3.35 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	郎溪赢世智能装备有限公司 	12.45 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	深特佳（广东）智能科技有限公司 	13.72 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	盛戈实业（上海）有限公司 	31.20 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	江苏省徐州锻压机床厂集团有限公司 	37.86 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	常州三诺机械科技有限公司 	3.00 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	上海锦彩涂料有限公司 	6.84 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	中冶检测认证（上海）有限公司 	5.00 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支 	桃源县陬市镇彩虹木材加工厂 	8.32 	<br /><br />			行 			<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	桃源县旭源木业有限公司 	1.10 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	东莞豪威机械科技有限公司 	130.80 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	臻道热能技术（江苏）有限公司 	6.99 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	沈阳顺为新材料科技有限公司 	6.18 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	荆州城南开发区昌奇机械加工厂 	80.34 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	宁波市明意金属表面处理有限公司 	20.55 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	重庆优作机械制造有限公司 	3.63 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	伊川县东风磨料磨具有限公司 	46.88 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	武汉长福亚太服饰股份有限公司 	6.97 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	洛钛仕（上海）润滑技术有限公司 	3.43 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	成都工具研究所有限公司 	14.70 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	东莞市铭晟模具制造有限公司 	7.00 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	常德宇通机电有限公司 	6.87 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	陕西航空宏峰精密机械工具有限责任公司 	6.03 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	中山市联远机械设备有限公司 	22.16 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	东莞市众志时代试验设备有限公司 	4.73 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	宁乡恒升机电维修服务有限公司 	10.00 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	常德市德辉钢结构有限公司 	4.09 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	重庆金开泰达新材料科技有限公司 	6.93 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	重庆飞耀电炉有限公司 	18.90 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支 	烟台科杰数控机杰设备有限公 	2.92 	<br /><br />			行 	司 		<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	成都新杉宇航科技有限公司 	214.62 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/29 	2026/10/29 	湖南银行股份有限公司株洲分行 	成都灌航科技有限公司 	15.00 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	成都灌航科技有限公司 	50.34 	<br /><br />飞沃科技 	2026/5/6 	2026/11/6 	浙江泰隆商业银行股份有限公司金华浦江支行 	湖南鹰吉航空科技有限公司 	31.90 	<br /><br />飞沃科技 	2026/5/22 	2026/11/22 	天津金城银行股份有限公司 	成都新杉宇航科技有限公司 	10.00 	<br /><br />飞沃科技 	2026/6/12 	2026/12/12 	东莞农村商业银行股份有限公司 	成都新杉宇航科技有限公司 	20.47 	<br /><br />飞沃科技 	2026/5/9 	2026/11/9 	自贡银行股份有限公司营业部 	长沙拓峰机电设备有限公司 	2.00 	<br /><br />飞沃科技 	2026/1/28 	2026/7/28 	上海电气集团财务有限责任公司 	招商银行长沙分行 	562.50 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/30 	2026/9/30 	株洲时代新材料科技股份有限公司 	招商银行长沙分行 	213.02 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/30 	2026/9/30 	株洲时代新材料科技股份有限公司 	招商银行长沙分行 	147.49 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/30 	2026/9/30 	株洲时代新材料科技股份有限公司 	招商银行长沙分行 	215.01 	<br /><br />飞沃科技 	2026/3/30 	2026/9/30 	株洲时代新材料科技股份有限公司 	招商银行长沙分行 	374.49 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/29 	2026/10/29 	株洲时代新材料科技股份有限公司 	招商银行长沙分行 	475.00 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/28 	2026/10/27 	北京农村商业银行股份有限公司延庆支行 	民生银行常德分行 	296.69 	<br /><br />飞沃科技 	2026/4/29 	2026/10/29 	株洲时代新材料科技股份有限公司 	招商银行长沙分行 	475.00 	<br /><br />表：截至2026年6月末受限应收账款<br /><br />单位：万元<br /><br />主体 	受限账面价值 	质押权人 	起始日 	到期日 	<br /><br />湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	634.60 	工商银行桃源支行 	2024/12/18 	2027/11/20 	<br /><br />湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	602.37 	工商银行桃源支行 	2024/12/18 	2027/11/20 	<br /><br />湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	153.44 	工商银行桃源支行 	2024/12/18 	2027/11/20 	<br /><br />湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	851.81 	工商银行桃源支行 	2024/12/18 	2027/11/20 	<br /><br />湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	226.96 	工商银行桃源支行 	2024/12/18 	2027/11/20 	<br /><br />湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	1,847.95 	工商银行桃源支行 	2026/3/13 	2027/3/12 	<br /><br />湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	2,173.43 	工商银行桃源支行 	2025/9/12 	2026/9/8 	<br /><br />湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	255.61 	工商银行桃源支行 	2025/9/12 	2026/9/8 	<br /><br />湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	216.69 	工商银行桃源支行 	2025/9/12 	2026/9/8 	<br /><br />湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	712.60 	工商银行桃源支行 	2025/9/12 	2026/9/8 	<br /><br />湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	1,433.59 	工商银行桃源支行 	2025/12/26 	2026/12/24 	<br /><br />湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	135.78 	工商银行桃源支行 	2026/5/25 	2029/5/4 	<br /><br />湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	2,193.89 	湖南桃源农村商业银行 	2026/3/25 	2027/3/25 	<br /><br />湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	211.28 	湖南桃源农村商业银行 	2026/3/25 	2027/3/25 	<br /><br />湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	109.68 	湖南桃源农村商业银行 	2026/3/25 	2027/3/25 	<br /><br />湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	156.21 	湖南桃源农村商业银行 	2026/3/25 	2027/3/25 	<br /><br />湖南飞沃新能源科技股份有限公司 	2,195.20 	湖南桃源农村商业银行 	2026/3/25 	2027/3/25 	<br /><br />	14,111.11 				<br /><br />除上述已披露受限资产外，发行人无其他可对抗第三人的优先偿付负债情况。<br /><br />七、金融衍生品情况<br /><br />截至募集说明书签署日，发行人无金融衍生品、大宗商品期货和结构性理财产品等金融衍生产品。<br /><br />八、重大投资理财产品情况<br /><br />截至募集说明书签署日，发行人未办理重大投资理财产品。<br /><br />九、海外投资情况<br /><br />发行人重大海外投资包括海外产能扩张项目建设、以及对境外子公司的股权投资。其中，发行人对境外子公司的股权投资情况具体参见本募集说明书“第五章发行人基本情况”之“五、发行人重要权益投资情况”所述内容。<br /><br />在海外产能扩张项目建设方面，发行人海外产能扩张主要为越南风电紧固件建设项目。截至2026年6月末，具体情况如下：<br /><br />项目名称 	预计总投资额 	已投资额 	截至报告期末工程进度 	<br /><br />越南风电紧固件建设项目 	3,500.00万美元 	2,649.56万美元 	86.09% 	<br /><br />越南风电紧固件生产线建设项目由发行人通过香港子公司飞沃国际(香港)投资有限公司投资建设，越南精艺部件科技有限公司作为项目运营主体，项目选址于越南海防市南亭武工业园。该项目系发行人为应对国际贸易环境变化、规避欧美反倾销关税壁垒、拓展海外市场而建设的境外生产基地，主要产品为风电叶片预埋螺套、叶片螺栓、塔筒螺栓、主机双头螺杆及锚栓等风电全系列高强度紧固件。项目租赁厂房面积约45,635平方米，预计总投资3,500万美元，资金来源全部为发行人自有资金。项目达产后预计年产量4.5万吨，年产值约7,700万美元(约人民币5.5亿元)。<br /><br />本项目已由发行人履行完毕境内境外投资审批程序，取得湖南省发展和改革委员会企业境外投资项目备案（湘发改经贸（许）〔2025〕69号）及湖南省商务厅企业境外投资证书（境外投资证第N4300202500098号），并完成外汇登记。越南当地方面，项目已取得越南海防市计划投资厅核发的投资登记证、营业执照、环境影响评估批复及建筑工程竣工验收证书，相关建设手续合法合规。<br /><br />十、直接债务融资计划<br /><br />截至募集说明书签署日，发行人无其他直接债务融资计划。<br /><br />第七章发行人资信状况<br /><br />一、发行人授信情况<br /><br />截至2026年6月末，发行人已从国有商业银行、股份制银行等多家金融机构获得整体授信额度37.76亿元人民币，已使用授信额度为27.40亿元人民币，未使用授信额度为10.36亿元人民币。具体情况如下：<br /><br />表：截至2026年6月末发行人授信情况<br /><br />单位：万元<br /><br />授信银行 	合计额度 	已使用额度 	未使用额度 	<br /><br />北部湾银行 	4,900.00 	4,900.00 	- 	<br /><br />北京银行 	11,000.00 	9,665.93 	1,334.07 	<br /><br />成都农商行 	600.00 	591.00 	9.00 	<br /><br />成都银行 	100.00 	- 	100.00 	<br /><br />工商银行 	30,300.00 	21,946.49 	8,353.51 	<br /><br />光大银行 	4,000.00 	3,000.00 	1,000.00 	<br /><br />广发银行 	19,000.00 	8,950.00 	10,050.00 	<br /><br />桂林银行 	1,000.00 	1,000.00 	- 	<br /><br />国家开发银行 	7,000.00 	- 	7,000.00 	<br /><br />湖北银行 	700.00 	- 	700.00 	<br /><br />常德农村商业银行 	3,200.00 	3,190.00 	10.00 	<br /><br />湖南银行 	4,700.00 	2,200.00 	2,500.00 	<br /><br />华夏银行 	15,000.00 	9,000.00 	6,000.00 	<br /><br />建设银行 	1,200.00 	700.00 	500.00 	<br /><br />交通银行 	50,000.00 	33,443.83 	16,556.17 	<br /><br />柳州银行 	6,800.00 	5,503.66 	1,296.34 	<br /><br />民生银行 	20,000.00 	13,990.31 	6,009.69 	<br /><br />湖南桃源农村商业银行 	8,400.00 	7,820.00 	580.00 	<br /><br />农业银行 	1,000.00 	1,000.00 	- 	<br /><br />浦发银行 	32,000.00 	28,756.89 	3,243.11 	<br /><br />四川银行 	750.00 	750.00 	- 	<br /><br />兴业银行 	38,000.00 	36,399.45 	1,600.55 	<br /><br />邮储银行 	3,000.00 	2,850.00 	150.00 	<br /><br />长沙银行 	10,000.00 	8,580.28 	1,419.72 	<br /><br />招商银行 	25,000.00 	11,026.71 	13,973.29 	<br /><br />浙商银行 	17,000.00 	5,098.87 	11,901.13 	<br /><br />中国银行 	42,950.00 	41,248.58 	1,701.42 	<br /><br />中信银行 	20,000.00 	12,383.74 	7,616.26 	<br /><br />总计 	377,600.00 	273,995.74 	103,604.26 	<br /><br />二、发行人债务违约记录<br /><br />发行人与各银行之间建立了良好的银企合作关系，在金融机构中的信誉较好，与金融机构关系融洽，还本付息正常。经查人民银行征信系统信用报告，近三年发行人本部无银行借款违约记录。<br /><br />三、发行人已发行债务融资工具偿还情况<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人无已发行债务融资工具偿还的情况。<br /><br />第八章债务融资工具信用增进<br /><br />本期中期票据无信用增进。<br /><br />第九章税项<br /><br />本期中期票据的投资者应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本税务分析是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。如果相关的法律、法规发生变更，本税务分析中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行。<br /><br />一、增值税<br /><br />《中华人民共和国增值税法》，自2026年1月1日起施行。根据《中华人民共和国增值税法》规定，销售金融商品的（金融商品在境内发行，或者销售方为境内单位和个人的）以及单位和个人无偿转让金融商品的，应当依照法律规定缴纳增值税。<br /><br />二、所得税<br /><br />根据2008年1月1日起执行的《中华人民共和国企业所得税法实施条例》及其他相关的法律、法规，一般企业投资者来源于中期票据的利息所得应缴纳企业所得税。企业应将当期应收取的中期票据利息计入当期收入，核算当期损益后缴纳企业所得税。<br /><br />三、印花税<br /><br />根据2022年7月1日起施行的《中华人民共和国印花税法》，在中国境内书立应税凭证、进行证券交易的个人或单位为印花税的纳税人，应当缴纳印花税。前述证券交易，是指转让在依法设立的证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的股票和以股票为基础的存托凭证。对中期票据在银行间市场进行的交易，我国目前还没有具体规定。<br /><br />发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关中期票据交易征收印花税，也无法预测将会适用的税率水平。<br /><br />四、声明<br /><br />本募集说明书所列税项不构成对投资者的纳税建议和纳税依据。投资者应就有关事项咨询财税顾问，发行人不承担由此产生的任何责任。投资者应缴税项与债务融资工具的各项支付不构成抵销。<br /><br />第十章信息披露安排<br /><br />在本次科技创新债券发行过程及存续期间，公司将根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则（2023版）》等文件对于信息披露管理制度的相关规定，通过全国银行间同业拆借中心、登记托管机构和北京金融资产交易所等信息披露服务平台向全国银行间债券市场披露下列有关信息，披露时间不晚于企业在证券交易所、指定媒体或其他场合向市场公开披露的时间。<br /><br />一、发行人信息披露机制<br /><br />（一）信息披露内部管理制度<br /><br />公司按照中国银行间市场交易商协会的信息披露要求，已制定《湖南飞沃新能源科技股份有限公司信用类债券信息披露管理制度》，并由董事会办公室具体负责和协调债务融资工具存续期间各类财务报表及与公司经营相关的所有重大信息的披露事项。<br /><br />在本期债务融资工具发行过程及存续期间，发行人将严格按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》等文件的相关规定，通过中国货币网（ www.chinamoney.com.cn）和上海清算所网站（www.shclearing.com.cn）向全国银行间债券市场披露下列有关信息，并且披露时间不晚于企业按照境内外监管机构、市场自律组织、证券交易场所要求，或者将有关信息刊登在其他指定信息披露渠道上的时间。信息披露内容不低于《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》及《银行间债券市场非金融企业债务融资工具存续期信息披露表格体系》要求。<br /><br />（二）信息披露管理机制<br /><br />董事会办公室是公司信息披露事务管理工作的专门机构，在董事会秘书的领导下，统一负责公司的信息披露事务。<br /><br />（三）信息披露负责部门<br /><br />发行人信息披露负责人为董事会秘书，信息披露事务负责人信息如下：<br /><br />披露信息事务负责人姓名：刘志军<br /><br />职位：董事会秘书<br /><br />联系地址：湖南省常德市桃源县陬市镇东新路<br /><br />电话：0736-6689769<br /><br />传真：0736-6689769<br /><br />电子邮箱：fwdongmiban@shfinework.cn<br /><br />二、本期发行相关文件<br /><br />公司将在本次科技创新债券发行日2个工作日前，披露如下文件：<br /><br />1、湖南飞沃新能源科技股份有限公司2026年度第一期科技创新债券募集说明书；<br /><br />2、湖南飞沃新能源科技股份有限公司2026年度第一期科技创新债券法律意见书；<br /><br />3、湖南飞沃新能源科技股份有限公司2023-2025年度经审计的合并及母公司财务报告；<br /><br />4、湖南飞沃新能源科技股份有限公司信用类债券信息披露管理制度；<br /><br />5、湖南飞沃新能源科技股份有限公司信用评级报告；<br /><br />6、中国银行间市场交易商协会要求的其他需披露的文件。<br /><br />三、定期财务报告披露安排<br /><br />发行人将在本次科技创新债券存续期间，按以下要求定期披露财务信息：<br /><br />1、在每个会计年度结束之日起四个月内披露上一年年度报告。年度报告应当包含报告期内企业主要情况、审计机构出具的审计报告、经审计的财务报表、附注以及其他必要信息；<br /><br />2、在每个会计年度的上半年结束之日起两个月内披露半年度报告；<br /><br />3、定期报告的财务报表部分应当至少包含资产负债表、利润表和现金流量表。编制合并财务报表的公司，除提供合并财务报表外，还应当披露母公司财务报表；<br /><br />4、针对债务融资工具，除上述要求外，在每个会计年度前三个月、前九个月结束后的一个月内，分别披露本年度第一季度和第三季度的资产负债表、利润表和现金流量表，第一季度财务报表的披露时间不得早于上一年年度报告的披露时间。<br /><br />上述信息的披露时间应不晚于企业按照境内外监管机构、市场自律组织、证券交易场所要求，或者将有关信息刊登在其他指定信息披露渠道上的时间。债务融资工具同时在境内境外公开发行、交易的，其信息披露义务人在境外披露的信息，应当在境内同时披露。<br /><br />四、本次科技创新债券存续期内重大事项披露安排<br /><br />存续期内，发行人发生可能影响债务融资工具偿债能力或投资者权益的重大事项时，将及时披露，并说明事项的起因、目前的状态和可能产生的影响。所称重大事项包括但不限于：<br /><br />1、公司名称变更；<br /><br />2、公司生产经营状况发生重大变化，包括全部或主要业务陷入停顿、生产经营外部条件发生重大变化等；<br /><br />3、公司变更财务报告审计机构、债务融资工具受托管理人（如有）、信用评级机构；<br /><br />4、公司1/3以上董事、董事长、总经理或具有同等职责的人员发生变动；<br /><br />5、公司法定代表人、董事长、总经理或具有同等职责的人员无法履行职责；<br /><br />6、公司控股股东或者实际控制人变更，或股权结构发生重大变化；<br /><br />7、公司提供重大资产抵押、质押，或者对外提供担保超过上年末净资产的20%;<br /><br />8、公司发生可能影响其偿债能力的资产出售、转让、报废、无偿划转以及重大投资行为、重大资产重组；<br /><br />9、公司发生超过上年末净资产10%的重大损失，或者放弃债权或者财产超过上年末净资产的10%；<br /><br />10、公司股权、经营权涉及被委托管理；<br /><br />11、公司丧失对重要子公司的实际控制权；<br /><br />12、债务融资工具信用增进安排发生变更；<br /><br />13、公司转移债务融资工具清偿义务；<br /><br />14、公司一次承担他人债务超过上年末净资产10%，或者新增借款超过上年末净资产的20%；<br /><br />15、公司未能清偿到期债务或企业进行债务重组；<br /><br />16、公司涉嫌违法违规被有权机关调查，受到刑事处罚、重大行政处罚或行政监管措施、市场自律组织做出的债券业务相关的处分，或者存在严重失信行为；<br /><br />17、公司法定代表人、控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信行为；<br /><br />18、公司涉及重大诉讼、仲裁事项；<br /><br />19、公司发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；<br /><br />20、公司拟分配股利，或发生减资、合并、分立、解散及申请破产的情形；<br /><br />21、公司涉及需要说明的市场传闻；<br /><br />22、债务融资工具信用评级发生变化；<br /><br />23、公司订立其他可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同；<br /><br />24、发行文件中约定或企业承诺的其他应当披露事项；<br /><br />25、其他可能影响其偿债能力或投资者权益的事项。<br /><br />发行人在出现以下情形之日后2个工作日内，将履行上述重大事项的信息披露义务：<br /><br />（一）董事会或者其他有权决策机构就该重大事项形成决议时；<br /><br />（二）有关各方就该重大事项签署意向书或者协议时；<br /><br />（三）董事、高级管理人员或者具有同等职责的人员知悉该重大事项发生时；<br /><br />（四）收到相关主管部门关于重大事项的决定或通知时；<br /><br />重大事项出现泄露或市场传闻的，发行人将在出现该情形之日后2个工作日内履行重大事项的信息披露义务。<br /><br />已披露的重大事项出现重大进展或变化的，发行人将在进展或变化发生之日后2个工作日内披露进展或者变化情况及可能产生的影响。<br /><br />五、本息兑付披露安排<br /><br />发行人将至少于债务融资工具利息支付日或本金兑付日前5个工作日披露付息或兑付安排情况的公告；<br /><br />对于债务融资工具偿付存在较大不确定性的，发行人将及时披露付息或兑付存在较大不确定性的风险提示公告；<br /><br />对于债务融资工具未按照约定按期足额支付利息或兑付本金的，发行人将在当日披露未按期足额付息或兑付的公告；存续期管理机构将在不晚于次1个工作日披露未按期足额付息或兑付的公告；<br /><br />债务融资工具违约处置期间，发行人及存续期管理机构将被露违约处置进展，发行人披露处置方案主要内容。发行人在处置期间支付利息或兑付本金的，将在1个工作日内进行披露。<br /><br />六、涉及科技创新债券的专项信息披露<br /><br />债务融资工具存续期间，如发行人不再符合科技创新债券认定标准的，应进行专项披露，专项披露文件应就原因、具体情况及可能影响进行说明。<br /><br />企业擅自或违规发行科技创新债券的应在存续期进行更正披露，就原因、具体情况及可能影响进行说明。<br /><br />第十一章持有人会议规则<br /><br />一、会议目的与效力<br /><br />（一）【会议目的】持有人会议由本期债务融资工具持有人或其授权代表参加，以维护债务融资工具持有人的共同利益，表达债务融资工具持有人的集体意志为目的。<br /><br />（二）【决议效力】除法律法规另有规定外，持有人会议所作出的决议对本期债务融资工具持有人，包括所有参加会议或未参加会议，同意议案、反对议案或放弃投票权，有表决权或无表决权的持有人，以及在相关决议作出后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />持有人会议决议根据法律法规或当事人之间的约定对发行人产生效力。<br /><br />二、会议权限与议案<br /><br />（一）【会议权限】持有人会议有权围绕本募集说明书、受托管理协议（如有）及相关补充协议项下权利义务实现的有关事项进行审议与表决。<br /><br />（二）【会议议案】持有人会议议案应有明确的待决议事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />下列事项为特别议案：<br /><br />1．变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2．新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3．聘请、解聘、变更受托管理人（如有）或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4．除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5．变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />三、会议召集人与召开情形<br /><br />（一）【召集人及职责】存续期管理机构为本期债务融资工具持有人会议的<br /><br />召集人。召集人联系方式：<br /><br />机构名称：上海浦东发展银行股份有限公司<br /><br />联络人姓名：肖奕侠<br /><br />联系方式：0731-81860145<br /><br />联系地址：湖南省长沙市岳麓区茶子山东路102号浦发金融大厦<br /><br />邮箱：xiaoyx2@spdb.com.cn<br /><br />召集人负责组织召开持有人会议，征求与收集债务融资工具持有人对会议审议事项的意见，履行信息披露、文件制作、档案保存等职责。<br /><br />召集人知悉持有人会议召开情形发生的，应当在实际可行的最短期限内或在本募集说明书约定期限内召集持有人会议；未触发召开情形但召集人认为有必要召集持有人会议的，也可以主动召集。<br /><br />召集人召集召开持有人会议应当保障持有人提出议案、参加会议、参与表决等自律规则规定或本募集说明书约定的程序权利。<br /><br />（二）【代位召集】召集人不能履行或者不履行召集职责的，以下主体可以自行召集持有人会议，履行召集人的职责：<br /><br />1．发行人；<br /><br />2．增进机构（如有）；<br /><br />3．受托管理人（如有）；<br /><br />4．出现本节第（三）（四）所约定情形的，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人；<br /><br />5．出现本节第（五）所约定情形的，单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人。<br /><br />（三）强制召开情形】在债务融资工具存续期间，出现以下情形之一的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1．发行人未按照约定按期足额兑付本期债务融资工具本金或利息；<br /><br />2．发行人拟解散、申请破产、被责令停产停业、暂扣或者吊销营业执照；<br /><br />3．发行人、增进机构（如有）或受托管理人（如有）书面提议召开持有人会议对特别议案进行表决；<br /><br />4．单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人书面提议召开；<br /><br />5．法律、法规及相关自律规则规定的其他应当召开持有人会议的情形。<br /><br />（四）【提议召开情形】存续期内出现以下情形之一，且有单独或合计持有10％以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人（如有）、发行人或增进机构（如有）书面提议的，召集人应当召集持有人会议；<br /><br />1．本期债务融资工具信用增进安排、增进机构（如有）偿付能力发生重大不利变化；<br /><br />2．发行人发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；<br /><br />3．发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；<br /><br />4．发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；<br /><br />5．发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；<br /><br />6．发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；<br /><br />7．发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；<br /><br />8．发行人进行重大债务重组；<br /><br />9．发行人拟合并、分立、减资，被暂扣或者吊销许可证件；<br /><br />发行人披露上述事项的，披露之日起15个工作日内无人提议或提议的投资人未满足10％的比例要求，或前期已就同一事项召集会议且相关事项未发生重大变化的，召集人可以不召集持有人会议。<br /><br />发行人未披露上述事项的，提议人有证据证明相关事项发生的，召集人应当根据提议情况及时召集持有人会议。<br /><br />（五）【其他召开情形】存续期内虽未出现本节（三）（四）所列举的强制、提议召开情形，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人（如有）、发行人或增进机构（如有）认为有需要召开持有人会议的，可以向召集人书面提议。<br /><br />召集人应当自收到书面提议起5个工作日内向提议人书面回复是否同意召集持有人会议。<br /><br />（六）【提议渠道】持有人、受托管理人（如有）、发行人或增进机构（如有）认为有需要召开持有人会议的，应当将书面提议发送至xiaoyx2@spdb.com.cn或通过“NAFMII综合业务和信息服务平台存续期服务系统”（以下简称“系统”）发送给召集人。<br /><br />（七）【配合义务】发行人或者增进机构（如有）发生本节（三）（四）所约定召开情形的，应当及时披露或告知召集人。<br /><br />四、会议召集与召开<br /><br />（一）【召开公告】召集人应当至少于持有人会议召开日前10个工作日披露持有人会议召开公告（以下简称“召开公告”）。召开公告应当包括本期债务融资工具基本信息、会议召开背景、会议要素、议事程序、参会表决程序、会务联系方式等内容。<br /><br />（二）【议案的拟定】召集人应当与发行人、持有人或增进机构（如有）等相关方沟通，并拟定议案。提议召开持有人会议的机构应当在书面提议中明确拟审议事项。<br /><br />召集人应当至少于持有人会议召开日前7个工作日将议案披露或发送持有人。议案内容与发行人、增进机构（如有）、受托管理人（如有）等机构有关的，应当同时发送至相关机构。持有人及相关机构未查询到或收到议案的，可以向召集人获取。<br /><br />（三）【补充议案】发行人、增进机构（如有）、受托管理人（如有）、单独或合计持有10％以上本期债务融资工具余额的持有人可以于会议召开日前5个工作日以书面形式向召集人提出补充议案。<br /><br />召集人拟适当延长补充议案提交期限的，应当披露公告，但公告和补充议案的时间均不得晚于最终议案概要披露时点。<br /><br />（四）议案整理与合并】召集人可以提出补充议案，或在不影响提案人真实意思表示的前提下对议案进行整理合并，形成最终议案，并提交持有人会议审议。<br /><br />（五）【最终议案发送及披露】最终议案较初始议案有增补或修改的，召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日将最终议案发送至持有人及相关机构。<br /><br />召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日披露最终议案概要，说明议案标题与主要内容等信息。召集人已披露完整议案的，视为已披露最终议案概要。<br /><br />（六）【参会权的确认与核实】持有人会议债权登记日为持有人会议召开日的前1个工作日。<br /><br />除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权参加会议。债务融资工具持有人应当于会议召开前提供债权登记日的债券账务资料以证明参会资格。召集人应当对债务融资工具持有人或其授权代表的参会资格进行确认，并登记其名称以及持有份额。债务融资工具持有人在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加会议和参与表决。<br /><br />持有人可以通过提交参会回执或出席持有人会议的方式参加会议。<br /><br />（七）【列席机构】发行人、债务融资工具清偿义务承继方（以下简称“承继方”）、增进机构（如有）等相关方应当配合召集人召集持有人会议，并按照召集人的要求列席持有人会议。<br /><br />受托管理人（如有）不是召集人的，应当列席持有人会议，及时了解持有人会议召开情况。<br /><br />信用评级机构、存续期管理机构、为持有人会议的合法合规性出具法律意见的律师可应召集人邀请列席会议。<br /><br />（八）【召集程序的缩短】发行人出现公司信用类债券违约以及其他严重影响持有人权益突发情形的，召集人可以在不损害持有人程序参与权的前提下，合理缩短持有人会议召集、召开与表决程序。<br /><br />若发行人未发生上述情形，但召集人拟缩短持有人会议召集程序的，需向本次持有人会议提请审议缩短召集程序的议案，与本次持有人会议的其他议案一同表决。缩短召集程序议案应当经参加会议持有人所持表决权2／3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1／2通过。<br /><br />会议程序缩短的，召集人应当提供线上参会的渠道及方式，并且在持有人会议召开前将议案发送至持有人及相关机构、披露最终议案概要。<br /><br />（九）【会议的取消】召开公告发布后，持有人会议不得随意延期、变更。<br /><br />出现相关债务融资工具债权债务关系终止，召开事由消除或不可抗力等情形，召集人可以取消本次持有人会议。召集人取消持有人会议的，应当发布会议取消公告，说明取消原因。<br /><br />五、会议表决和决议<br /><br />（一）【表决权】债务融资工具持有人及其授权代表行使表决权，所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未参会的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />（二）【关联方回避】发行人及其重要关联方持有债务融资工具的，应当主动以书面形式向召集人表明关联关系，除债务融资工具由发行人及其重要关联方全额合规持有的情况外，发行人及其重要关联方不享有表决权。重要关联方包括：<br /><br />1．发行人或承继方控股股东、实际控制人；<br /><br />2．发行人或承继方合并范围内子公司；<br /><br />3．本期债务融资工具承继方、增进机构（如有）；<br /><br />4．其他可能影响表决公正性的关联方。<br /><br />（三）【会议有效性】参加会议持有人持有本期债务融资工具总表决权超过1／2，会议方可生效。<br /><br />（四）【表决要求】持有人会议对列入议程的各项议案分别审议、逐项表决，不得对公告、议案中未列明的事项进行审议和表决。持有人会议的全部议案应当不晚于会议召开首日后的3个工作日内表决结束。<br /><br />（五）【表决统计】召集人应当根据登记托管机构提供的本期债务融资工具表决截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。表决截止日终无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票，无效票不计入议案表决的统计中。<br /><br />持有人未做表决、投票不规范或投弃权票、未参会的，视为该持有人放弃投票权，其所持有的债务融资工具面额计入议案表决的统计中。<br /><br />（六）【表决比例】除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权超过1／2通过；针对特别议案的决议，应当经参加会议持有人所持表决权2／3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1／2通过。<br /><br />（七）【决议披露】召集人应当在不晚于持有人会议表决截止日后的2个工作日内披露会议决议公告。会议决议公告应当包括参会持有人所持表决权情况、会议有效性、会议审议情况等内容。<br /><br />（八）【律师意见】本期债务融资工具持有人会议特别议案的表决，应当由律师就会议的召集、召开、表决程序、参加会议人员资格、表决权有效性、议案类型、会议有效性、决议情况等事项的合法合规性出具法律意见，召集人应当在表决截止日后的2个工作日内披露相应法律意见书。<br /><br />法律意见应当由2名以上律师公正、审慎作出。律师事务所应当在法律意见书中声明自愿接受交易商协会自律管理，遵守交易商协会的相关自律规则。<br /><br />（九）【决议答复与披露】发行人应当对持有人会议决议进行答复，相关决议涉及增进机构（如有）、受托管理人（如有）或其他相关机构的，上述机构应当进行答复。<br /><br />召集人应当在会议表决截止日后的2个工作日内将会议决议提交至发行人及相关机构，并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与相关机构进行沟通。发行人、相关机构应当自收到会议决议之日后的5个工作日内对持有人会议决议情况进行答复。<br /><br />召集人应当不晚于收到相关机构答复的次一工作日内协助相关机构披露。<br /><br />六、其他<br /><br />（一）【承继方义务】承继方按照本章约定履行发行人相应义务。<br /><br />（二）【保密义务】召集人、参会机构、其他列席会议的机构对涉及单个债务融资工具持有人的持券情况、投票结果等信息承担保密义务，不得利用参加会议获取的相关信息从事内幕交易、操纵市场、利益输送和证券欺诈等违法违规活动，损害他人合法权益。<br /><br />（三）【会议记录】召集人应当对持有人会议进行书面记录并留存备查。持有人会议记录由参加会议的召集人代表签名。<br /><br />（四）【档案保管】召集人应当妥善保管持有人会议的会议公告、会议议案、参会机构与人员名册、表决机构与人员名册、参会证明材料、会议记录、表决文件、会议决议公告、持有人会议决议答复（如有）、法律意见书（如有）、召集人获取的债权登记日日终和会议表决截止日日终债务融资工具持有人名单等会议文件和资料，并至少保管至本期债务融资工具债权债务关系终止之日起5年。<br /><br />（五）【存续期服务系统】本期债务融资工具持有人会议可以通过系统召集召开。<br /><br />召集人可以通过系统发送议案、核实参会资格、统计表决结果、召开会议、保管本节第（四）条约定的档案材料等，债务融资工具持有人可以通过系统进行书面提议、参会与表决等，发行人、增进机构（如有）、受托管理人（如有）等相关机构可以通过系统提出补充议案。<br /><br />（六）【释义】本章所称“以上”，包括本数，“超过”不包含本数；所称“净资产”，指企业合并范围内净资产；所称“披露”，是指在《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》中规定的信息披露渠道进行披露。<br /><br />（七）【其他情况】本章关于持有人会议的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求不符的，或本章内对持有人会议机制约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求执行。<br /><br />（八）【科技创新债券】企业擅自或违规发行科技创新债券的，应提请召开持有人会议向投资人进行解释说明，保护投资人的合法权益。<br /><br />第十二章主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能根据市场情况，依据法律法规、规范性文件和协会相关自律管理规定及要求，在充分尊重投资人意愿和保护投资人合法权益的前提下，遵循平等自愿、公平清偿、诚实守信的原则，对本期债务融资工具进行主动债务管理。发行人可能采取的主动债务管理方式包括但不限于置换、同意征集等。<br /><br />一、置换<br /><br />置换是指非金融企业发行债务融资工具用于以非现金方式交换其他存续债务融资工具（以下统称置换标的）的行为。<br /><br />企业若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换，将向本期债务融资工具的全体持有人发出置换要约，持有人可以其持有的全部或部分置换标的份额参与置换。<br /><br />参与置换的企业、投资人、主承销商等机构应按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具置换业务指引（试行）》以及交易商协会相关规定实施置换。<br /><br />二、同意征集机制<br /><br />同意征集是指债务融资工具发行人针对可能影响持有人权利的重要事项，主动征集持有人意见，持有人以递交同意回执的方式形成集体意思表示，表达是否同意发行人提出的同意征集事项的机制。<br /><br />（一）同意征集事项<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，对于需要取得本期债务融资工具持有人同意后方能实施的以下事项，发行人可以实施同意征集：<br /><br />1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2.新增、变更发行文件中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.除合并、分立外，发行人拟向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />6.其他按照交易商协会自律管理规定可以实施同意征集的事项。<br /><br />（二）同意征集程序<br /><br />1.同意征集公告<br /><br />发行人实施同意征集，将通过交易商协会认可的渠道披露同意征集公告。同意征集公告内容包括但不限于下列事项：<br /><br />（1）本期债务融资工具基本信息；<br /><br />（2）同意征集的实施背景及事项概要；<br /><br />（3）同意征集的实施程序：包括征集方案的发送日、发送方式，同意征集开放期、截止日（开放期最后一日），同意回执递交方式和其他相关事宜；<br /><br />（4）征集方案概要：包括方案标题、主要内容等；<br /><br />（5）发行人指定的同意征集工作人员的姓名及联系方式；<br /><br />（6）相关中介机构及联系方式（如有）；<br /><br />（7）一定时间内是否有主动债务管理计划等。<br /><br />2.同意征集方案<br /><br />发行人将拟定同意征集方案。同意征集方案应有明确的同意征集事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />发行人存在多个同意征集事项的，将分别制定征集方案。<br /><br />3.同意征集方案发送<br /><br />发行人披露同意征集公告后，可以向登记托管机构申请查询债务融资工具持有人名册。持有人名册查询日与征集方案发送日间隔应当不超过3个工作日。<br /><br />发行人将于征集方案发送日向持有人发送征集方案。<br /><br />征集方案内容与增进机构、受托管理人等机构有关的，方案应同时发送至相关机构。持有人及相关机构如未收到方案，可向发行人获取。<br /><br />4.同意征集开放期<br /><br />同意征集方案发送日（含当日）至持有人递交同意回执截止日（含当日）的期间为同意征集开放期。本期债务融资工具的同意征集开放期最长不超过10个工作日。<br /><br />5.同意回执递交<br /><br />持有人以递交同意回执的方式表达是否同意发行人提出的同意征集事项。持有人应当在同意征集截止日前（含当日）将同意征集回执递交发行人。发行人存在多个同意征集事项的，持有人应当分别递交同意回执。<br /><br />6.同意征集终结<br /><br />在同意征集截止日前，单独或合计持有超过1/3本期债务融资工具余额的持有人，书面反对发行人采用同意征集机制就本次事项征集持有人意见的，本次同意征集终结，发行人应披露相关情况。征集事项触发持有人会议召开情形的，持有人会议召集人应根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》规定及本募集说明书的约定，另行召集持有人会议。<br /><br />（三）同意征集事项的表决<br /><br />1.持有人所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未提交同意回执的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />2.发行人及其重要关联方除非全额合规持有本期债务融资工具，否则不享有表决权。利用、隐瞒关联关系侵害其他人合法利益的，相关方应承担相应法律责任。<br /><br />3.发行人根据登记托管机构提供的同意征集截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。<br /><br />同意征集截止日终无对应债务融资工具面额的同意回执视为无效回执，无效回执不计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />持有人未在截止日日终前递交同意回执、同意回执不规范或表明弃权的，视为该持有人弃权，其所持有的债务融资工具面额计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />4.除法律法规另有规定外，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权超过1/2的持有人同意，本次同意征集方可生效。<br /><br />（四）同意征集结果的披露与见证<br /><br />1.发行人将在同意征集截止日后的5个工作日内在交易商协会认可的渠道披露同意征集结果公告。<br /><br />同意征集结果公告应包括但不限于以下内容：参与同意征集的本期债务融资工具持有人所持表决权情况；征集方案概要、同意征集结果及生效情况；同意征集结果的实施安排。<br /><br />2.发行人将聘请至少2名律师对同意征集的合法合规性进行全程见证，并对征集事项范围、实施程序、参与同意征集的人员资格、征集方案合法合规性、同意回执有效性、同意征集生效情况等事项出具法律意见书。法律意见书应当与同意征集结果公告一同披露。<br /><br />（五）同意征集的效力<br /><br />1.除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具持有人，包括所有参与征集或未参与征集，同意、反对征集方案或者弃权，有表决权或者无表决权的持有人，以及在相关同意征集结果生效后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />2.除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具的发行人和持有人具有约束力。<br /><br />3.满足生效条件的同意征集结果，对增进机构、受托管理人等第三方机构，根据法律法规规定或当事人之间的约定产生效力。<br /><br />（六）同意征集机制与持有人会议机制的衔接<br /><br />1.征集事项触发持有人会议召开情形的，发行人主动实施同意征集后，持有人会议召集人可以暂缓召集持有人会议。<br /><br />2.发行人实施同意征集形成征集结果后，包括发行人与持有人形成一致意见或未形成一致意见，持有人会议召集人针对相同事项可以不再召集持有人会议。<br /><br />（七）其他<br /><br />本募集说明书关于同意征集机制的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求不符的，或本募集说明书关于同意征集机制未作约定或约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求执行。<br /><br />第十三章违约、风险情形及处置<br /><br />一、违约事件<br /><br />以下事件构成本期债务融资工具项下的违约事件：<br /><br />1、在本募集说明书约定的本金到期日、付息日、回售行权日等本息应付日，发行人未能足额偿付约定本金或利息；<br /><br />2、因发行人触发本募集说明书中“投资人保护条款”章节及其他条款的约定（如有）或经法院裁判、仲裁机构仲裁导致本期债务融资工具提前到期，或发行人与持有人另行合法有效约定的本息应付日届满，而发行人未能按期足额偿付本金或利息；<br /><br />3、在本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，法院受理关于发行人的破产申请；<br /><br />4、本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，发行人为解散而成立清算组或法院受理清算申请并指定清算组，或因其它原因导致法人主体资格不存在。<br /><br />二、违约责任<br /><br />（一）【持有人有权启动追索】如果发行人发生前款所述违约事件的，发行人应当依法承担违约责任；持有人有权按照法律法规及本募集说明书约定向发行人追偿本金、利息以及违约金，或者按照受托管理协议约定授权受托管理人代为追索。<br /><br />（二）【违约金】发行人发生上述违约事件，除继续支付利息之外（按照前一计息期利率，至实际给付之日止），还须向债务融资工具持有人支付违约金，法律另有规定除外。违约金自违约之日起（约定了宽限期的，自宽限期届满之日起）到实际给付之日止，按照应付未付本息乘以日利率0.21‰计算。<br /><br />三、偿付风险<br /><br />本募集说明书所称“偿付风险”是指，发行人按本期发行文件等与持有人之间的约定以及法定要求按期足额偿付债务融资工具本金、利息存在重大不确定性的情况。<br /><br />四、发行人义务<br /><br />发行人应按照募集说明书等协议约定以及协会自律管理规定进行信息披露，真实、准确、完整、及时、公平地披露信息；按照约定和承诺落实投资人保护措施、持有人会议决议等；配合中介机构开展持有人会议召集召开、跟踪监测等违约及风险处置工作。发行人应按照约定及时筹备偿付资金，并划付至登记托管机构指定账户。<br /><br />五、发行人应急预案<br /><br />发行人预计出现偿付风险或“违约事件”时应及时建立工作组，制定、完善违约及风险处置应急预案，并开展相关工作。<br /><br />应急预案包括但不限于以下内容：工作组的组织架构与职责分工、内外部协调机制与联系人、信息披露与持有人会议等工作安排、付息兑付情况及偿付资金安排、拟采取的违约及风险处置措施、增信措施的落实计划（如有）、舆情监测与管理。<br /><br />六、风险及违约处置基本原则<br /><br />发行人出现偿付风险及发生违约事件后，应按照法律法规、公司信用类债券违约处置相关规定以及协会相关自律管理要求，遵循平等自愿、公平清偿、公开透明、诚实守信等原则，稳妥开展风险及违约处置相关工作，本募集说明书有约定从约定。<br /><br />七、处置措施<br /><br />发行人出现偿付风险或发生违约事件后，可与持有人协商采取下列处置措施：<br /><br />（一）【重组并变更登记要素】发行人与持有人或有合法授权的受托管理人（如有）协商拟变更债务融资工具发行文件中与本息偿付相关的发行条款，包括<br /><br />本金或利息的金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排的，并变更相应登记要素的，应按照以下流程执行：<br /><br />1、将重组方案作为特别议案提交持有人会议，按照特别议案相关程序表决。议案应明确重组后债务融资工具基本偿付条款调整的具体情况。<br /><br />2、重组方案表决生效后，发行人应及时向中国外汇交易中心和银行间市场清算所股份有限公司提交变更申请材料。<br /><br />3、发行人应在登记变更完成后的2个工作日内披露变更结果。<br /><br />（二）【重组并以其他方式偿付】发行人与持有人协商以其他方式履行还本付息义务的，应确保当期债务融资工具全体持有人知晓，保障其享有同等选择的权利。如涉及注销全部或部分当期债务融资工具的，应按照下列流程进行：<br /><br />1、发行人应将注销方案提交持有人会议审议，议案应明确注销条件、时间流程等内容，议案经由持有本期债务融资工具表决权超过总表决权数额50%的持有人同意后生效；<br /><br />2、注销方案表决生效后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；注销协议应明确注销流程和时间安排；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续；<br /><br />3、发行人应在与接受方案的相关持有人签署协议后的2个工作日内，披露协议主要内容；<br /><br />4、发行人应在协议签署完成后，及时向银行间市场清算所股份有限公司申请注销协议约定的相关债务融资工具份额；<br /><br />5、发行人应在注销完成后的2个工作日内披露结果。<br /><br />八、不可抗力<br /><br />（一）不可抗力是指本中期票据计划公布后，由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况，致使中期票据相关责任人不能履约的情况。<br /><br />（二）不可抗力包括但不限于以下情况：<br /><br />1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；<br /><br />2、国际、国内金融市场风险事故的发生；交易系统或交易场所无法正常工作；<br /><br />3、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。<br /><br />（三）不可抗力事件的应对措施<br /><br />1、不可抗力发生时，发行人或主承销商应及时通知投资者及中期票据相关各方，并尽最大努力保护中期票据投资者的合法权益。<br /><br />2、发行人或主承销商应召集中期票据投资者会议磋商，决定是否终止中期票据或根据不可抗力事件对中期票据的影响免除或延迟相关义务的履行。<br /><br />九、争议解决机制<br /><br />任何因募集说明书产生或者与本募集说明书有关的争议，由各方协商解决。协商不成的，均应提交北京仲裁委员会，根据申请时有效的仲裁规则进行裁决。<br /><br />十、弃权<br /><br />任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构成对对方当事人的弃权。<br /><br />第十四章投资人保护条款<br /><br />无。<br /><br />第十五章受托管理人机制<br /><br />本期债务融资工具不设立受托管理人。<br /><br />第十六章发行有关的机构<br /><br />公司与发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在的直接或间接的股权关系及其他重大利害关系。<br /><br />一、发行人<br /><br />湖南飞沃新能源科技股份有限公司<br /><br />地址：湖南省常德市桃源县陬市镇东新路<br /><br />法定代表人：张友君<br /><br />信息披露事务联系人：刘志军<br /><br />电话：0736-6689769<br /><br />传真：0736-6689769<br /><br />邮政编码：415701<br /><br />二、主承销商及簿记管理人<br /><br />名称：上海浦东发展银行股份有限公司<br /><br />住所：上海市中山东一路12号<br /><br />法定代表人：张为忠<br /><br />联系人：李夏梦、刘佳、肖奕侠<br /><br />联系电话：021-31882621<br /><br />传真：021-63604215<br /><br />三、存续期管理机构<br /><br />名称：上海浦东发展银行股份有限公司<br /><br />住所：上海市中山东一路12号<br /><br />法定代表人：张为忠<br /><br />联系人：刘佳、肖奕侠<br /><br />电话：0731-81808832<br /><br />传真：/<br /><br />四、主承销商团<br /><br />交通银行股份有限公司<br /><br />住所：中国（上海）自由贸易试验区银城中路188号<br /><br />法定代表人：任德奇<br /><br />联系人：唐安然<br /><br />联系电话：18874773662<br /><br />传真：/<br /><br />邮编：200120<br /><br />五、律师事务所<br /><br />湖南启元律师事务所<br /><br />地址：湖南省长沙市芙蓉区建湘路393号世茂环球金融中心63层<br /><br />负责人：周琳凯<br /><br />经办律师：陈俊林<br /><br />电话：0731-82953778<br /><br />传真：0731-82953779<br /><br />邮政编码：410007<br /><br />六、会计师事务所<br /><br />天健会计师事务所（特殊普通合伙）<br /><br />地址：浙江省杭州市西湖区灵隐街道西溪路128号<br /><br />执行事务合伙人：钟建国<br /><br />联系人：周毅<br /><br />电话：0731-85179800传真：0731-85179803<br /><br />邮政编码：410005<br /><br />七、评级机构<br /><br />东方金诚国际信用评估有限公司<br /><br />地址：北京市丰台区丽泽路24号院3号楼-5层至45层101内44层4401-1<br /><br />法定代表人：崔磊<br /><br />联系人：张翔<br /><br />电话：010-62299800<br /><br />传真：010-62299803<br /><br />邮政编码：100071<br /><br />八、集中簿记建档系统技术支持机构<br /><br />北京金融资产交易所有限公司<br /><br />地址：北京市西城区金融大街乙17号<br /><br />法定代表人：郭仌<br /><br />联系人：发行部<br /><br />电话：010-57896722、010-57896516<br /><br />传真：010-57896726<br /><br />邮政编码：100032<br /><br />九、登记、托管、结算机构<br /><br />银行间市场清算所股份有限公司<br /><br />地址：上海市黄浦区北京东路2号<br /><br />法定代表人：马贱阳<br /><br />联系人：发行岗<br /><br />电话：021-23198888<br /><br />传真：021-23198866<br /><br />邮政编码：200002<br /><br />发行人与本期中期票据发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员经办人员之间不存在直接或间接的股权关系及其他重大利害关系。<br /><br />附录计算公式<br /><br />流动比率=流动资产/流动负债×100%<br /><br />速动比率=（流动资产-存货）/流动负债×100%<br /><br />现金比率=（货币资金+短期投资）/流动负债×100%<br /><br />总资产周转率=营业收入/（期初资产总额+期末资产总额）÷2<br /><br />固定资产周转率=营业收入/（期初固定资产净额+期末固定资产净额）÷2应收账款周转率=营业收入/（期初应收账款余额+期末应收账款余额）÷2<br /><br />存货周转率=营业成本/（期初存货余额+期末存货余额）÷2<br /><br />资产负债率=总负债/总资产×100%<br /><br />负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益×100%<br /><br />EBITDA＝利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销<br /><br />营业利润率=营业利润/营业收入×100%<br /><br />净利润率=净利润/营业收入×100%<br /><br />总资产利润率=利润总额/（期初资产总额+期末资产总额）÷2×100%<br /><br />净资产收益率=归属于母公司所有者的净利润/（期初归属于母公司所有者权益＋期末归属于母公司所有者权益）÷2×100