中国南方航空股份有限公司2024-2026年度债务融资工具基础募集说明书<br /><br />发行人： 	中国南方航空股份有限公司 	<br /><br />担保情况： 	无担保 	<br /><br />信用评级机构： 	/ 	<br /><br />主体信用等级： 	/ 	<br /><br />二〇二四年十一月<br /><br />声明与承诺<br /><br />本次注册采用“常发行计划”方式。本募集说明书是发行人按照M表及产品、行业等子表格信息披露要求编制的基础募集说明书。在本期基础募集说明书年报的有效期内，发行人后续再次注册或发行时，本募集说明书自动构成后续注册和发行时发行人信息披露的组成部分，与发行人披露的续发募集说明书共同构成发行人当期完整的募集说明书要件，其中不一致的地方，以续发募集说明书为准。投资人应将基础募集说明书、续发募集说明书及发行相关披露文件合并阅读使用。<br /><br />发行人承诺，在本期基础募集说明书年报有效期内，再次注册发行时，将根据发行人最新情况、基础募集说明书差错更正等方面，编制续发募集说明书，对基础募集说明书进行更新、补充或修改，及时披露企业变化情况。<br /><br />发行人发行本期债务融资工具已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不代表对本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买发行人本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。<br /><br />发行人董事会（或具有同等职责的部门）已批准本募集说明书，发行人及时、公平地履行信息披露义务，发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员不能保证所披露的信息真实、准确、完整的，应披露相应声明并说明理由。全体董事、监事、高级管理人员已按照《公司信用类债券信息披露管理办法》及协会相关自律管理要求履行了相关内部程序。<br /><br />发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。<br /><br />发行人已就募集说明书中引用中介机构意见的内容向相关中介机构进行了确认，中介机构确认募集说明书所引用的内容与其就本期债务融资工具发行出具的相关意见不存在矛盾，对所引用的内容无异议。若中介机构发现未经其确认或无法保证一致性或对引用内容有异议的，发行人和相关中介机构应对异议情况进行披露。<br /><br />凡通过认购、受让等合法手段取得并持有发行人发行的本期债务融资工具，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。包括债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人或履行同等职责的机构等主体权利义务的相关约定等。<br /><br />发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。<br /><br />发行人承诺截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。<br /><br />目录<br /><br />声明与承诺....................................................................................................................1<br /><br />重要提示........................................................................................................................6<br /><br />一、发行人主体提示.................................................................................6<br /><br />二、投资人保护机制相关提示.................................................................6<br /><br />四、投资人保护条款.................................................................................8<br /><br />第一章 释义................................................................................................................9<br /><br />第二章 风险提示及说明..........................................................................................12<br /><br />一、债务融资工具的投资风险...............................................................12<br /><br />二、发行人的相关风险...........................................................................12<br /><br />三、特有风险............................................................................................18<br /><br />第三章 发行条款......................................................................................................19<br /><br />第四章 募集资金用途..............................................................................................20<br /><br />一、募集资金用途...................................................................................20<br /><br />二、发行人承诺........................................................................................20<br /><br />第五章 发行人基本情况..........................................................................................21<br /><br />一、概况....................................................................................................21<br /><br />二、历史沿革............................................................................................21<br /><br />四、发行人独立性...................................................................................27<br /><br />五、重要权益投资情况...........................................................................28<br /><br />六、发行人组织结构...............................................................................33<br /><br />七、公司治理结构...................................................................................44<br /><br />八、发行人人员情况...............................................................................50<br /><br />九、发行人主营业务经营状况...............................................................59<br /><br />十、发行人主要在建项目和拟建项目...................................................72<br /><br />十一、发展战略及发展规划...................................................................74<br /><br />十二、发行人所在行业状况及行业地位...............................................74<br /><br />第六章 发行人财务状况分析..................................................................................84<br /><br />一、财务会计信息及主要财务指标.......................................................84<br /><br />二、主要财务数据及指标分析...............................................................95<br /><br />三、有息债务情况..................................................................................119<br /><br />四、发行人关联交易情况.....................................................................121<br /><br />五、发行人或有事项.............................................................................139<br /><br />六、发行人资产抵押、质押、其他被限制处置事项.........................140<br /><br />七、发行人持有衍生品、理财产品情况.............................................140<br /><br />八、海外投资情况.................................................................................141<br /><br />九、发行人直接债务融资计划.............................................................142<br /><br />十、 受限资产情况................................................................................142<br /><br />十一、发行人其他重要事项说明.........................................................142<br /><br />第七章 发行人资信情况........................................................................................144<br /><br />一、发行人银行授信情况.....................................................................144<br /><br />二、债务违约记录.................................................................................144<br /><br />三、债务融资工具偿还情况.................................................................144<br /><br />第八章 发行人最新一期基本情况..........................................................................150<br /><br />一、发行人最新一期经营情况.............................................................150<br /><br />二、发行人2024年1-6月发行人纳入合并报表范围变化情况.......152<br /><br />三、会计政策、会计估计变更和会计差错更正.................................152<br /><br />四、发行人最新一期财务情况.............................................................154<br /><br />五、发行人最新一期资信情况.............................................................166<br /><br />第九章 本次债务融资工具信用增进....................................................................179<br /><br />第十章 税项............................................................................................................180<br /><br />一、增值税..............................................................................................180<br /><br />二、所得税..............................................................................................180<br /><br />三、印花税..............................................................................................180<br /><br />四、税项抵扣..........................................................................................180<br /><br />五、声明..................................................................................................181<br /><br />第十一章 主动债务管理........................................................................................182<br /><br />一、置换..................................................................................................182<br /><br />二、同意征集机制.................................................................................182<br /><br />第十二章 信息披露安排........................................................................................186<br /><br />一、本期债务融资工具发行前的信息披露.........................................186<br /><br />二、本期债务融资工具存续期内的定期信息披露.............................186<br /><br />三、本期债务融资工具存续期内重大事项披露.................................187<br /><br />四、本期债务融资工具本息兑付信息披露.........................................188<br /><br />五、发行人信息披露机制.....................................................................188<br /><br />第十三章 持有人会议机制....................................................................................190<br /><br />一、持有人会议的目的与效力.............................................................190<br /><br />二、会议权限与议案.............................................................................190<br /><br />三、会议召集人与召开情形.................................................................190<br /><br />四、会议召集与召开.............................................................................192<br /><br />五、会议表决和决议.............................................................................194<br /><br />六、其他..................................................................................................195<br /><br />第十四章 受托管理机制........................................................................................197<br /><br />第十五章 违约、风险情形及处置..........................................................................198<br /><br />一、违约事件..........................................................................................198<br /><br />二、违约责任..........................................................................................198<br /><br />三、偿付风险..........................................................................................198<br /><br />四、发行人义务.....................................................................................198<br /><br />五、发行人应急预案.............................................................................199<br /><br />六、风险及违约处置基本原则.............................................................199<br /><br />七、处置措施..........................................................................................199<br /><br />八、不可抗力..........................................................................................200<br /><br />九、争议解决机制.................................................................................201<br /><br />十、弃权..................................................................................................201<br /><br />第十六章 本次债务融资工具发行有关机构........................................................202<br /><br />第十七章 备查文件................................................................................................203<br /><br />一、备查文件..........................................................................................203<br /><br />二、文件查询地址.................................................................................203<br /><br />附录1：有关财务指标的计算公式.........................................................................204<br /><br />重要提示<br /><br />一、发行人主体提示<br /><br />（一）核心风险提示<br /><br />1、经营风险<br /><br />（1）宏观经济周期波动对于航空业的影响<br /><br />民航运输业的景气程度与国内和国际宏观经济发展状况密切相关。宏观经济景气度直接影响到经济活动的开展、居民可支配收入和进出口贸易额的增减，进而影响航空客运和航空货运的需求，影响发行人的业务及经营业绩。<br /><br />2、财务风险<br /><br />发行人资产负债率在主管部门的企业绩效评价标准中处于行业较差值的风险。2021-2023年末，发行人资产负债率分别为73.91%、82.34%及83.18%，根据《企业绩效评价标准值2023》，航空运输业全行业资产负债率较差值为89%，资产负债率较高且随着生产经营规模的扩大、设备的技术改造的不断投入，负债规模将进一步扩大，资产负债率可能升高，导致企业偿债压力变大，发行人较高的资产负债率使之面临一定的资金压力。<br /><br />3、行业风险<br /><br />重大疫情、自然灾害等不可抗力风险。航空运输业受外部环境影响较大，重大疫情等突发性公共卫生事件，洪水、台风、火山爆发等自然灾害以及恐怖袭击、国际政治动荡等因素都会影响航空公司的正常运营，从而对发行人的业绩增长和长远发展带来不利影响。<br /><br />（二）情形提示<br /><br />发行人近一年以来不涉及其他MQ.7表（重要事项）、MQ.4表（重大资产重组）、MQ.8表（股权委托管理）的情形。<br /><br />二、投资人保护机制相关提示<br /><br />（一）持有人会议机制<br /><br />本期债务融资工具募集说明书（以下简称“本募集说明书”）在“持有人会议机制”章节中明确，除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节对持有人会议召开情形进行了分层，“本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；发行人发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；发行人进行重大债务重组；发行人拟合并、分立、减资，被暂扣或者吊销许可证件；发行文件约定的其他情形”等情形发生时，自事项披露之日起15个工作日内无人提议或提议的持有人未满足10%的比例要求，存在相关事项不召开持有人会议的可能性。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了“会议有效性”的要求，按照本募集说明书约定，参会持有人持有本期债务融资工具总表决权超过1/2，会议方可生效。参加会议的持有人才能参与表决，因此持有人在未参会的情况下，无法行使所持份额代表的表决权。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了多数决机制，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过；对影响投资者重要权益的特别议案，应当经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过。因此，在议案未经全体持有人同意而生效的情况下，部分持有人虽不同意但已受生效议案的约束，“变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排”等所涉及的重要权益也存在因服从多数人意志受到不利影响的可能性。<br /><br />（二）主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能通过实施置换、同意征集等方式对本期债务融资工具进行主动债务管理。<br /><br />【置换机制】存续期内，若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换后，将减少本期债务融资工具的存续规模，对于未参与置换或未全部置换的持有人，存在受到不利影响的可能性。<br /><br />【同意征集机制】本募集说明书在“主动债务管理”章节中约定了对投资人实体权利影响较大的同意征集结果生效条件和效力。按照本募集说明书约定，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权超过1/2的持有人同意，本次同意征集方可生效。除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力，并产生约束发行人和持有人的效力。因此，在同意征集事项未经全部持有人同意而生效的情况下，个别持有人虽不同意但已受生效同意征集结果的约束，包括收取债务融资工具本息等自身实体权益存在因服从绝大多数人意志可能受到不利影响的可能性。<br /><br />（三）违约、风险情形及处置<br /><br />本募集说明书“违约、风险情形及处置”章节约定，当发行人发生风险或违约事件后，发行人可以与持有人协商采取以下风险及违约处置措施：<br /><br />1.【重组并变更登记要素】发行人和持有人可协商调整本期债务融资工具的基本偿付条款。选择召开持有人会议的，适用“持有人会议机制”中特别议案的表决比例。生效决议将约束本期债项下所有持有人。如约定同意征集机制的，亦可选择适用“同意征集机制”实施重组。<br /><br />2.【重组并以其他方式偿付】发行人和持有人可协商以其他方式偿付本期债务融资工具，需注销本期债项的，可就启动注销流程的决议提交持有人会议表决，该决议应当经参加会议持有人所持表决权超过 1/2通过。通过决议后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续。<br /><br />四、投资人保护条款<br /><br />无。<br /><br />请投资人仔细阅读相关内容，知悉相关风险。<br /><br />第一章 释义<br /><br />在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：<br /><br />发行人/公司/南方航空 	指中国南方航空股份有限公司 	<br /><br />非金融企业债务融资工具/债务融资工具 	指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券 	<br /><br />本期债务融资工具： 	指中国南方航空股份有限公司2024-2026年度债务融资工具 	<br /><br />当期债务融资工具： 	指每期发行时，由续发募集说明书确定的当期债务融资工具 	<br /><br />本次注册： 	指本次债务融资工具的注册 	<br /><br />本次发行： 	指本期债务融资工具的发行 	<br /><br />当期发行： 	指当期债务融资工具的发行 	<br /><br />基础募集说明书/本募集说明书 	指发行人根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及中国银行间市场交易商协会相关自律规范文件，为本期债务融资工具的发行而制作，并在发行文件中披露的说明文件，即《中国南方航空股份有限公司2024-2026年度债务融资工具基础募集说明书》。 	<br /><br />续发募集说明书： 	指发行人为发行当期债务融资工具而根据有关法律法规制作的，用于向投资者披露当期债务融资工具相关信息的，并对基础募集说明书进行补充、更新或更正的募集说明书。 	<br /><br />主承销商/主承销方 	指具备债务融资工具主承销资质，并已在“承销协议”中被发行人委任的承销机构。 	<br /><br />簿记管理人 	指根据“承销协议”约定受发行人委托负责簿记建档具体运作的主承销商。 	<br /><br />簿记建档/集中簿记建档 	指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理。 	<br /><br />承销团 	指主承销方为发行本期债务融资工具而与承销商组成的债务融资工具承销团队。 	<br /><br />承销协议 	指主承销商与发行人为本次发行签订的《中国南方航空股份有限公司2024-2026年度债务融资工具承销协议》 	<br /><br />承销团协议 	指主承销商与承销团成员签订的《非金融企业债务融资工具承销团协议》 	<br /><br />余额包销 	指主承销商按照承销协议的规定，在承销期结束时，将售后剩余的本期债务融资工具全部自行购入的承销方式。 	<br /><br />人民银行 	指中国人民银行 	<br /><br />交易商协会 	指中国银行间市场交易商协会 	<br /><br />上海清算所 	指银行间市场清算所股份有限公司 	<br /><br />《管理办法》 	是指中国人民银行令【2008】第1号文件颁布的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》 	<br /><br />工作日 	指每周一至周五及可能正常营业的周六、周日，不含法定节假日或休息日 	<br /><br />法定节假日或休息日 	指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日） 	<br /><br />元 	如无特别说明，指人民币元 	<br /><br />南航集团 	指中国南方航空集团有限公司 	<br /><br />中国国航 	指中国国际航空股份有限公司 	<br /><br />东方航空 	指中国东方航空股份有限公司 	<br /><br />南航财务 	指中国南航集团财务有限公司 	<br /><br />进出口贸易 	指中国南航集团进出口贸易有限公司 	<br /><br />南航地勤 	指中国南航集团地勤有限公司 	<br /><br />中航信 	指中国民航信息网络股份有限公司 	<br /><br />河北航投 	指河北航空投资集团有限公司 	<br /><br />贵州航空 	指贵州航空有限公司 	<br /><br />广州飞机维修工程 	指广州飞机维修工程有限公司 	<br /><br />文化传媒公司 	指中国南航集团文化传媒股份有限公司 	<br /><br />珠海摩天宇 	指珠海保税区摩天宇航空发动机维修有限公司 	<br /><br />珠海翔翼 	指珠海翔翼航空技术有限公司 	<br /><br />旅客周转量 	指每一航段旅客运输量（人）与该航段距离的乘积之和 	<br /><br />货物周转量 	指每一航段货物重量与该航段距离的乘积之和 	<br /><br />邮件周转量 	指每一航段邮件重量与该航段距离的乘积之和 	<br /><br />运输总周转量 	指每一航段的旅客、货物、邮件的重量与该航段距离乘积之和 	<br /><br />客座率 	指客座利用率，是指实际完成的旅客客公里与可提供客公里之比，反映运输飞行中的座位利用程度。 	<br /><br />载运率 	指运输总周转量与可提供吨公里之比，综合反映运载能力的利用程度。 	<br /><br />天合联盟 	指航空公司所形成的国际航空服务网络。2000年6月22日由法国航空公司、达美航空公司、墨西哥国际航空公司和大韩航空公司联合成立。 	<br /><br />近三年 	指2021年、2022年及2023年 	<br /><br />近三年及一期 	指2021年、2022年和2023年及2024年1-6月 	<br /><br />本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。<br /><br />第二章 风险提示及说明<br /><br />本期债务融资工具无担保，风险由投资人自行承担。投资人购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期债务融资工具依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者在评价和认购本期债务融资工具时，应特别认真地考虑下列各种风险因素：<br /><br />一、债务融资工具的投资风险<br /><br />（一）利率风险<br /><br />在债务融资工具存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化，市场利率的波动将对投资者投资债务融资工具的收益造成一定程度的影响。<br /><br />（二）流动性风险<br /><br />发行人具有良好资质及信誉，但由于债务融资工具作为银行间债券市场的交易品种，其交易量和流动性主要取决于投资人对于该债券的价值需求与风险判断，发行人无法保证债务融资工具在银行间债券市场的交易量和活跃性，其流动性与市场供求状况紧密联系。<br /><br />（三）偿付风险<br /><br />本次债务融资工具无担保。在债务融资工具存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响，进而造成公司不能从预期的还款来源中获得足够的资金，将可能影响债务融资工具的按时足额兑付，对投资者到期收回本息构成风险。<br /><br />二、发行人的相关风险<br /><br />（一）财务风险<br /><br />1、大额资本支出风险<br /><br />公司的主要资本支出为引进飞机。近年来，发行人一直通过引进先进机型、退出老旧机型、精简机型种类来优化机队结构，降低运营成本。由于飞机运营固定成本高，如果发行人的经营情况出现严重下滑，可能导致营业利润大幅下跌、面临财务困难等问题。<br /><br />2、汇率波动风险<br /><br />人民币不可自由兑换成外币。所有涉及人民币的外汇交易必须通过中国人民银行或其他获授权买卖外汇的机构或交换中心进行。发行人大量的租赁负债和部分银行及其他贷款以外币为单位，主要是美元、欧元及日元，因此人民币兑外币的贬值或升值都会对发行人的业绩构成重大影响。其中，美元兑人民币汇率的变动对发行人财务费用的影响较大。假定除汇率以外的其他风险变量不变，于2023年12月31日人民币兑美元汇率每升值（或贬值）1%，将导致本集团报告期内股东权益增加（或减少）人民币320百万元，净亏损减少（或增加）人民币320百万元。<br /><br />3、有息债务利率波动风险<br /><br />由于民航业有着“高投入”的行业特点，航空公司的资产负债率普遍较高。因此，市场资金的松紧变化造成的利率波动对发行人的财务费用有较大的影响，从而进一步影响发行人的经营业绩。假定除利率以外的其他风险变量不变，报告期内发行人综合资金成本每上升（或下降）100个基点，将导致本集团报告期内股东权益减少（或增加）人民币331百万元，净亏损增加（或减少）人民币331百万元。截至2023年12月31日，发行人已获得多家国内银行及其他金融机构提供最高为人民币约3967.94亿元的银行授信额度，其中尚未使用的授信额度为人民币约2667.66亿元。未来有息债务的利率有可能发生变化，会影响到公司的财务支出，进而影响到公司的盈利情况。<br /><br />4、毛利率波动风险<br /><br />发行人2021-2023年主营业务毛利润分别为-25.85亿元、-188.03亿元及123.47亿元，营业毛利率分别为-2.54%、-21.60%及7.72%。发行人受到全球疫情影响，2021-2022年主营业务毛利率为负，主营业务产生一定亏损。随着国内及全球疫情的结束，2023年主营业务毛利率已扭负为正，发行人主营业务毛利率水平有所回升。<br /><br />5、资产负债率较高风险<br /><br />航空运输业属于资本密集型行业，由于购置飞机等大额资本支出，航空公司普遍保持较高的资产负债率。2021-2023年末，发行人资产负债率分别为73.91%、82.34%及83.18%，资产负债率较高且随着生产经营规模的扩大、设备的技术改造的不断投入，以及受新租赁准则的实施使得应付的经营租赁款纳入全部债务核算及发行债券增加影响，负债规模将进一步扩大，资产负债率可能升高，导致企业偿债压力变大，发行人较高的资产负债率使之面临一定的资金压力。<br /><br />6、资产流动性较低风险<br /><br />2021-2023年末，发行人流动资产占比分别为11.73%、10.50%及8.97%，由于所处行业需要购置大量飞机，因此发行人固定资产占比较高，流动资产占比较低。随着发行人经营规模的不断扩大，所采购的飞机将更多，固定资产占比有可能进一步提高，资产流动性可能更低，将会对发行人的日常运营带来一定的不利影响。<br /><br />7、主营业务较为单一的风险<br /><br />发行人以飞机营运服务为主营业务，2021-2023年，发行人客运、货运及邮运收入占营业收入的比重分别为93.74%、97.00%及96.67%。发行人的主营业务突出但也较为单一，随着客运市场的竞争日趋激烈，利润空间将逐渐缩小，将会直接影响发行人未来的盈利能力。<br /><br />8、投资收益波动的风险<br /><br />发行人2021-2023年投资净收益分别为2.84亿元、5.55亿元及-16.88亿元，发行人投资收益的变动主要是由应享有被投资单位的净利润波动所致。发行人投资收益波动对利润产生一定的风险。<br /><br />9、关联交易风险<br /><br />发行人与关联方存在接受劳务（如支付薪酬、采购、销售代理）和提供劳务（飞行训练费）的关联交易。2021-2023年，发行人从关联方采购商品或接受劳务的主要交易金额为56.89亿元、46.21亿元及71.92亿元；2023-2023年，发行人向关联方出售商品或提供劳务的主要交易金额为1.9亿元、1.69亿元及8.75亿元，上述交易是按一般正常商业条款或按相关协议进行，但仍然存在一定的关联交易风险。<br /><br />10、其他应收款坏账计提不足风险<br /><br />2021-2023年末，发行人其他应收款净额为12.75亿元、19.43亿元及16.40亿元。由于发行人账龄在1年以上的其他应收款主要为发行人可用于未来抵扣航材采购款以及发生的修理费用的应收飞机设备制造商回扣款，因此发行人认为发生坏账的风险很低，其余1年以上的其他应收款主要为押金及保证金。发行人未对该部分其他应收款计提坏账准备，存在一定其他应收款坏账计提不足风险。<br /><br />11、净利润波动风险<br /><br />发行人2021-2023年净利润分别是-110.11亿元、-336.98亿元及-30.82亿元。由于近年来国内外航空运输市场竞争激烈，发行人营业收入和营业成本均在逐年上涨，但航空公司营业成本及费用中飞机折旧、管理费用、财务费用等固定支出占比相对较高。尤其在2020年以来，全球疫情的影响导致发行人2020年盈利情况受到冲击，净利润发生亏损。近期由于国际原油价格持续下行，且随着我国国内疫情逐步得到控制，预计我国国内航空行业客运将会维持较快增速，货运也逐渐复苏，净利润也将逐渐呈现增长趋势。发行人面对复杂的经济形势和行业形势，在积极做好成本控制，提升服务质量，推进战略转型。随着国内及全球范围内疫情好转，发行人未来将抓住市场恢复机会，争取更好经营业绩未来。<br /><br />12、应收账款回收风险<br /><br />发行人2021-2023年末，应收账款净额分别为28.94亿元、26.56亿元及33.22亿元，虽然近年来应收账款整体规模保持相对稳定的趋势，但若未来出现应收账款未能按期收回或无法收回的情况，将可能对发行人业绩和生产经营产生不利影响。<br /><br />13、重大亏损的风险<br /><br />2020年以来，新冠疫情反复、通货膨胀、地缘政治等因素影响，全球经济增速放缓，航空运输业发展受到较多不利因素影响，发行人经营持续亏损，但2023年新冠疫情结束，发行人亏损缩窄。2023年度发行人净利润为-30.82亿元，较上年同期减少亏损306.16亿元。未来，面对复杂的国内外环境，发行人将抓住市场恢复的机会，争取更好经营业绩，但航空运输业仍面临较多不确定性因素，发行人仍有可能面临持续亏损的风险。<br /><br />14、经营活动产生的现金流量净额波动的风险<br /><br />2021-2023年，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为133.71亿元、34.65亿元及401.34亿元。2023年度经营活动产生的现金流量净额较上年同期大幅增幅，主要是新冠疫情结束，航空业复苏，导致经营活动产生的现金流量净额增加。发行人的经营活动现金流入主要为销售机票收到的现金流入，经营活动现金流出主要为采购航油等现金支出。未来如果发行人经营活动产生的现金流量净额波动较大，且不能通过筹资活动获得足够资金，将可能对发行人的财务状况和正常经营产生不利影响。<br /><br />15、流动比率、速动比率较低的风险<br /><br />2021-2023年末，发行人流动比率分别为0.34、0.23及0.21；速动比率分别为0.33、0.22及0.20。发行人的流动比率和速动比率较低，体现出发行人流动资产占流动负债比例较低，发行人可能面临短期偿债压力较大的风险。但发行人再融资能力较强，可以通过借新还旧等方式保证短期流动性。<br /><br />（二）经营风险<br /><br />1、原材料价格波动的风险<br /><br />航油成本是发行人最主要的成本支出。国际原油价格波动以及发改委对国内航油价格的调整，都会对发行人的成本造成较大的影响。虽然发行人已采用各种节油措施降低航油消耗量，但如果国际油价出现大幅波动，发行人的经营业绩仍可能受到较大影响。假定燃油的消耗量不变，报告期内平均燃油价格每上升或下降10%，将导致本集团报告期内营运成本上升或下降人民币5,205百万元。<br /><br />此外，发行人大部分的航油消耗须以中国现货巿场价格在国内购买。发行人目前并无有效的途径管理其因国内航油价格变动所承受的风险。但是，根据发改委及中国民航局于2009年发布《关于建立民航国内航线旅客运输燃油附加与航空煤油价格联动机制有关问题的通知》的规定，航空公司在规定范围内可自主确定国内航线旅客燃油附加费收取标准。该联动机制可在一定程度上降低发行人航油价格波动风险。<br /><br />2、宏观经济周期波动对于航空业的影响<br /><br />民航运输业的景气程度与国内和国际宏观经济发展状况密切相关。宏观经济景气度直接影响到经济活动的开展、居民可支配收入和进出口贸易额的增减，进而影响航空客运和航空货运的需求，影响发行人的业务及经营业绩。<br /><br />3、行业竞争加剧风险<br /><br />面对日益变化多端的市场，如果公司未能有效增强预判能力，采取灵活的销售策略和定价机制，将可能影响公司实现预期收益目标。在运力引进方面，行业运力增速过快和市场需求增速放缓的趋势日益显著，如果公司未能建立相应的运力引进、退出机制，将可能对公司经营效益产生重大不利影响。在开拓国际市场方面，如果公司未能进一步提升国际航线的运营品质，将可能影响公司运营收入和盈利水平。<br /><br />4、其他运输方式对航空业产生的替代性风险<br /><br />航空运输、铁路运输、公路运输在中短途运输方面存在一定的可替代性。随着高铁网络不断完善，如果公司未能制定有效应对高铁竞争的营销策略，将可能影响公司经营效益。<br /><br />5、航班延误的风险<br /><br />天气原因、航空管制、机械故障、旅客因素、飞机调配等原因，将造成航班延误。由于航空运输涉及部门较多，包括机场、航空公司、空管部门、航油和航信等，其中任何环节出现问题均有可能导致航班延误。航班延误将给航空公司的运行效率和服务质量带来一定的影响。<br /><br />6、重大疫情、自然灾害等不可抗力风险<br /><br />航空运输业受外部环境影响较大，重大疫情等突发性公共卫生事件，洪水、台风、火山爆发等自然灾害以及恐怖袭击、国际政治动荡等因素都会影响航空公司的正常运营，从而对公司的业绩和长远发展带来不利影响。<br /><br />（三）管理风险<br /><br />1、人力资源管理风险<br /><br />发行人的业务由公司本部、分支机构、下属子公司负责经营，发行人在业务、财务、人事方面的管理跨度大，环节多，如果现有人员和管理构架无法适应发行人日益扩大的经营规模，可能造成控制不力、管理松散的后果。<br /><br />2、安全风险和信息安全风险<br /><br />飞行安全是航空公司经营至关重要的因素。恶劣天气、机械故障、人为错误、飞机缺陷以及其他不可抗力事件都可能对飞机安全造成影响。发行人机队规模大，异地运行、过夜运行、国际运行较多，安全运行面临新考验，存在一定程度的安全风险。一旦发生飞行安全意外事故，将对发行人正常的生产运营及声誉带来不利的影响。<br /><br />信息安全形势日渐严峻，如果公司对信息安全管理未能上升到公司甚至更高高度来抓，加强信息安全资源投入，强化信息安全管理，将可能影响公司的安全、生产、运营、营销和服务等工作，给公司造成影响和损失。<br /><br />3、突发事件引发公司治理结构突然变化的风险<br /><br />发生突发事件或者突发的发行人相关负面新闻，将导致发行人董事、监事和高管出现缺位的情形，存在一定的公司治理结构突然变化的风险。<br /><br />4、下属公司及分公司管理的风险<br /><br />发行人是一个跨区域、跨行业经营的大型国有企业，虽然发行人已建立了完善的管理流程及内部控制体系，但仍有可能因管理制度执行不到位等因素导致对子公司管理不力引发的风险，并进而影响发行人的战略实施和风险防控。<br /><br />5、行业多元化风险<br /><br />发行人近年来生产规模扩张较快、管理半径不断扩大，行业分布涉及航空运输服务、地面服务、旅游、通用航空、广告传媒等。随着发行人产业链条的延伸，传统的管理模式可能不再适应新行业的发展，核心生产技术及专业技术人员将成为制约发行人进一步发展的瓶颈。如果发行人在资金、技术、管理方面没有及时适应集约化、专业化发展要求，可能会影响新建项目经营效益的发挥。<br /><br />（四）政策风险<br /><br />1、燃油附加费政策的风险<br /><br />燃油附加费政策的变化对航空运输业经营具有较大影响。中国航空业是受高度监管的行业，民航总局对机票价格实行以政府指导价为主，然而变相的削价竞争现象依然存在。随着国际航油价格波动加速、航空业市场化程度加深，燃油附加费成为机票价格的重要组成部分。目前，国内燃油附加费价格的调整与航油价格波动已形成较为紧密的关联关系。现行燃油附加费执行政策由国家发改委、民航局于2008年统一公布，燃油附加费收费标准多次上调，但未来如果航油价格持续下滑，燃油附加费也可能向下调整。此外，如果民航总局调整机票销售价格或国内机场收费标准、国内地面服务收费标准等事项，可能影响发行人的盈利情况。<br /><br />2、欧洲碳排放税征收对经营成本的影响<br /><br />欧盟委员会在2008年立法规定，自2012年起，欧洲将把国际航空业纳入欧盟碳排放交易体系（以下简称“ETS”）。根据该政策，所有进出欧盟及在欧盟内部飞行的航空公司飞机排放的温室气体必须纳入欧盟排放交易体系，其中85%的减排额按照航线免费使用，剩余的减排额将以拍卖的形式出售。此举将大幅提高包括发行人在内的国内航空公司在欧盟的经营成本，进而影响发行人的盈利能力。虽然欧盟委员会已向欧盟理事会和欧洲议会提出欧盟ETS立法修改提案，将ETS实施范围缩小至欧盟空域内，但欧盟目前尚未做出最终决定。<br /><br />3、监管与产业政策变动的风险<br /><br />中国航空业是受高度监管的行业，国家在航线开放、航空业重组、飞机引进、机票价格确定、燃油附加费征收等方面具有很强的控制力。近年来，民航局陆续出台了一系列政策法规以保障和促进市场的发展，包括促进国内支线航空运输发展的政策、航线联营、规范机票代理人市场、建立机票价格与航油价格联动机制、航空公司重组等，规范市场秩序、抑制无序竞争。任何放宽监管或监管架构内的变化及其他变动均可能对发行人的市场竞争力、经营业绩及业务前景造成不利影响。<br /><br />4、机票价格不确定性风险<br /><br />中国航空业是受高度监管的行业，民航总局对机票价格实行以政府指导价为主，但是各种变相的削价竞争现象仍然存在。2013年11月6日，民航局、国发改委联合下发通知，不再限制国内航空票价降价幅度，允许航空公司以基准价为基础，在最高上浮25%、下浮无限制的范围内自主定价，这样航空公司客运根据市场供求情况自主确定票价水平，有助于提高民航业市场化水平，使更多航线的机票价格可以随行就市。如果民航总局调整机票销售价格或国内机场收费标准、国内地面服务收费标准等事项，可能会影响发行人的盈利情况。<br /><br />5、航线开放、航空业重组风险<br /><br />中国航空业是受高度监管的行业，国家在航线开放、航空业重组、飞机引进等方面具有很强的控制力。近年来，民航局陆续出台了一系列政策法规以保障和促进市场的发展，包括促进国内支线航空运输发展的政策、航线联营、规范机票代理人市场、建立机票价格与航油价格联动机制、航空公司重组等，规范市场秩序、抑制无序竞争。如果民航局对航线开放的管制进一步加强，可能会对发行人的经营造成一定的不利影响。发行人目前暂无航空业内重组的相关风险。<br /><br />三、特有风险<br /><br />本次债务融资工具无特有风险。<br /><br />第三章 发行条款<br /><br />具体参见各期续发募集说明书。<br /><br />第四章 募集资金用途<br /><br />一、募集资金用途<br /><br />具体参见各期续发募集说明书。<br /><br />二、发行人承诺<br /><br />发行人承诺，本期债务融资工具发行所募集资金仅应用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营活动，不用于房地产及相关业务、投资股市、不用于购买理财、信托等金融类产品投资及国家有权部门明文限制的行业和领域。<br /><br />发行人承诺发行本期债务融资工具所募集对资金用于符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动；在债务融资工具的存续期间，若因经营发展需要而变更募集资金用途，发行人将在变更资金用途前通过交易商协会认可的渠道及时披露有关信息，并承诺将加强募集资金管控，严格按照约定用途使用募集资金。<br /><br />第五章 发行人基本情况<br /><br />一、概况<br /><br />中文注册名称：中国南方航空股份有限公司<br /><br />英文注册名称：ChinaSouthernAirlinesCompanyLimited<br /><br />发行人注册地：广东省广州市黄埔区玉岩路12号冠昊科技园区一期办公楼3楼301室<br /><br />法定代表人：马须伦<br /><br />设立日期：1995年3月25日<br /><br />统一社会信用代码：91440000100017600N<br /><br />联系电话：020-86123424<br /><br />传真号码：020-86113527<br /><br />邮编：510403<br /><br />注册资本：人民币1,812,088.9795万元<br /><br />实缴资本：人民币1,812,088.9795万元<br /><br />企业类型：股份有限公司（台港澳与境内合资、上市）<br /><br />经营范围：一、提供国内、地区和国际定期及不定期航空客、货、邮、行李运输服务；二、提供通用航空服务；三、提供航空器维修服务；四、经营国内外航空公司的代理业务；五、提供航空配餐服务（仅限分支机构经营）；六、进行其他航空业务及相关业务，包括为该等业务进行广告宣传；七、进行其他航空业务及相关业务（限保险兼业代理业务：人身意外伤害险）；航空地面延伸业务；民用航空器机型培训（限分支机构凭许可证经营）；资产租赁；工程管理与技术咨询；航材销售；旅游代理服务；商品零售批发；健康体检服务；互联网销售（除销售需要许可的商品）；保险兼业代理业务；国内贸易代理；专业设计服务；第一类增值电信业务；第二类增值电信业务；广告制作；广告发布；广告设计、代理；互联网数据服务；互联网信息服务；信息系统集成服务；物联网技术服务；社会经济咨询服务；信息技术咨询服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。<br /><br />二、历史沿革<br /><br />发行人是经中华人民共和国国家经济体制改革委员会体改生[1994]139号文批准，由中国南方航空集团有限公司（以下简称“南航集团”）独家发起成立的股份有限公司。<br /><br />南航集团前身为中国南方航空公司，成立于1991年2月1日；1993年1月，中国南方航空公司被国家批准更名为中国南方航空（集团）公司；发行人成立后，中国南方航空（集团）公司更名为南方航空（集团）公司；2002年10月11日，根据国务院批复精神，以南方航空（集团）公司为主体，联合中国北方航空公司及新疆航空公司组建中国南方航空集团公司。<br /><br />1995年3月25日，南航集团按照经民用航空总局和国家体改委确认的《重组报告》，以其相关的航空运输业务资产组建中国南方航空股份有限公司。南航集团投入发行人的资产主要有南航集团下属的飞行部、第十一飞行大队、第十五飞行大队、第十六飞行大队、珠海飞行训练中心、客运处、货运处、售票处、全资子公司中国南方航空海南公司、中国南方航空深圳公司、中国南方航空湖南公司、中国南方航空（集团）公司珠海直升机公司及分公司、中国南方航空湖北分公司、中国南方航空河南分公司的资产，以及中国南方航空（集团）公司在其控股及参股公司汕头航空、广西航空、厦门航空、广州飞机维修工程有限公司、广州南联航空食品有限公司和西澳飞行学院的权益折成股份投入，换取折合2,200,000,000股每股面值人民币1.00元的内资国有普通股。组建完成后，发行人正式接管南航集团的航空业务。<br /><br />经国务院证券委员会于1997年5月19日出具的证委发[1997]33号《关于同意中国南方航空股份有限公司发行境外上市外资股的批复》的批准以及香港联交所的核准，发行人于1997年7月在香港和纽约发行H股1,030,000,000股（包括代表H股的存托凭证ADR），并分别于1997年7月30日和1997年7月31日在香港联交所和纽约证券交易所同时挂牌上市，交易代码为1055、ZNH。1997年8月23日发行人行使超额配售权，超额配售14,417.8万股H股。发行人股本总数增至3,374,178,000股，注册资本增至人民币3,374,178,000元。根据毕马威于1997年9月10日出具的《验资报告》，截至1997年8月27日止，发行人的实收资本为人民币3,374,178,000元。发行人已据此相应修改了《公司章程》和办理了工商登记的变更手续。<br /><br />2003年3月13日，发行人获得中华人民共和国对外贸易经济合作部外经贸资一函[2003]273号《关于同意南方航空股份有限公司变更为外商投资股份有限公司的批复》，变更为永久存续的外商投资股份有限公司，并于2003年10月17日领取了中华人民共和国国家工商行政管理局颁发的企股国副字第000995号企业法人营业执照。<br /><br />2003年7月，发行人经中国证券监督管理委员会[2003]70号文批准，在上海证券交易所发行并上市1,000,000,000股每股面值人民币1.00元的A股股票，A股代码600029。A股发行后，发行人的股本结构变更为：国家股2,200,000,000股，境外上市外资股1,174,178,000股，境内上市内资股1,000,000,000股，分别占股本总数的50.30%、26.84%、22.86%。<br /><br />根据国务院国函（2002）68号文《国务院关于组建中国南方航空集团公司有关问题的批复》，南航集团联合北方航空和新疆航空共同组建中国南方航空集团公司，2004年度，根据国资委国资改革[2004]946号文《关于对中国南方航空集团公司重组航空运输主业及相关资产的批复》批准、1995年南航集团设立发行人所签署的《分立协议》的约定以及发行人2004年度第二次临时股东大会批准，南航集团将其合法持有的北方航空公司和新疆航空公司所有的航空业务资产和负债出售给发行人，2005年4月11日，毕马威就本次资产买卖涉及的于合同生效日的主业资产和主业负债出具了KPMG-A（2005）ARNo.0231号和KPMG-A（2005）ARNo.0232号《审计报告》，确认本次收购资产的最终价值为1,539,752.40万元，承接负债的最终价值为1,343,819.00万元。上述交易行为已完成。<br /><br />2007年6月20日，发行人领取了更新的由广东省工商行政管理局颁发的企股粤总字第003632号企业法人营业执照。<br /><br />2007年6月18日，发行人通过由控股股东南航集团向全体A股流通股股东派发认沽权证的方式，阶段性完成了股权分置改革工作，南航集团持有发行人有限售条件股份2,200,000,000股，该股份自2007年6月18日起36个月内不上市交易或转让。<br /><br />2008年，发行人实施了资本公积金转增股本方案，公司以2007年12月31日的总股数4,374,178,000股为基数，按照每10股转增5股，向全体股东转增2,187,089,000股，转增后的总股数为6,561,267,000股。<br /><br />2009年6月2日，经中国证监会[2009]449号文许可，发行人非公开发行721,150,000股H股，2009年8月20日，中国证监会[2009]541号文许可，发行人完成向南航集团子公司南龙控股有限公司定向增发721,150,000股A股，发行完成后，公司的股份总数从6,561,267,000股增加到8,003,567,000股。<br /><br />2010年10月及2010年11月，公司经中国证监会证监许可[2010]1243号文及证监许可[2010]1215号文核准，分别向南航集团等九名特定投资者非公开发行1,501,500,000股A股股票，向南龙控股非公开发行312,500,000股H股股票，变更后的注册资本为人民币9,817,567,000元。<br /><br />2012年10月11日-2013年10月10日期间，南航集团通过上海证券交易所交易系统以买入方式增持公司Ａ股股份共计5,000,000股。本次增持前，南航集团持有公司Ａ股股份4,145,050,000股，占公司已发行股份总数的42.22％。本次增持后，南航集团持有发行人Ａ股股份4,150,050,000股，占发行人已发行股份总数的42.27％。此外，南航集团通过在香港的直接及间接全资附属公司持有发行人1,064,770,000股H股股份，本次增持后南航集团直接及间接持有的公司Ａ股及Ｈ股股份占公司已发行股份总数的53.12％。<br /><br />2014年1月22日，南航集团通过上海证券交易所交易系统以买入方式增持公司A股股份共计1,175,267股，本次增持前南航集团持有发行人Ａ股股份4,150,050,000股，占发行人已发行股份总数的42.27％。本次增持后，南航集团持有发行人A股股份4,150,225,267股，占发行人已发行股份总数的42.28％。本次增持后南航集团直接及间接持有的发行人A股及H股股份占发行人已发行股份总数的53.13%。<br /><br />2015年6月10日，南航集团通过上海证券交易所交易系统以卖出方式减持公司A股股份共计169,357,613股，本次减持前南航集团持有发行人Ａ股股份4,150,225,267股，占发行人已发行股份总数的42.28％。本次减持后，南航集团持有发行人A股股份4,039,228,665股，占发行人已发行股份总数的41.14％。本次减持后南航集团直接及间接持有的发行人A股及H股股份占发行人已发行股份总数的51.99%。<br /><br />公司于2017年3月27日召开第七届董事会临时会议，审议通过公司向美国航空公司（AmericanAirlines,Inc.）非公开发行270,606,272股H股股票，并于2017年7月26日获得了中国证监会证监许可[2017]1350号文的批准，于2017年8月10日成功在香港联合交易所有限公司发行270,606,272股H股股票，变更后的注册资本为人民币10,088,173,272元。<br /><br />2018年9月11日及2018年9月26日，发行人分别经中国证券监督管理委员会证监许可[2018]1235号文及证监许可[2018]431号文核准，分别向南龙控股有限公司发行H股普通股600,925,925股，向中国南方航空集团有限公司、中国航空油料集团有限公司、春秋航空股份有限公司、国新央企运营（广州）投资基金（有限合伙）、中国国有企业结构调整基金股份有限公司、红土创新基金管理有限公司、中国人寿资产管理有限公司共计发行A股普通股1,578,073,089股，变更后的注册资本为人民币12,267,172,286元。<br /><br />截至2019年末，发行人注册资本为12,267,172,286元，实收资本为12,267,172,286元，南航集团直接持有发行人36.92%股权，通过下属子公司南龙控股有限公司持有发行人13.37%股权，子公司航信（香港）有限公司持有发行人0.25%股权，合计持有发行人50.54%股权，发行人控股股东为南航集团，实际控制人是国务院国有资产监督管理委员会。<br /><br />发行人于2019年12月27日召开2019年第2次临时股东大会、2019年第1次A股类别股东大会、2019年第1次H股类别股东大会，审议通过公司非公开发行不超过2,453,434,457股A股股票和不超过613,358,614股H股股票，并分别于2020年4月8日获得了中国证监会证监许可[2020]547号文和于2020年5月27日获得了中国证监会证监许可[2020]918号文的批准，分别于2020年4月15日成功在香港联合交易所有限公司发行608,695,652股H股股票和于2020年6月17日成功在上海证券交易<br /><br />所发行2,453,434,457股A股股票。变更后的注册资本为15,329,302,395元。2020年6月30日，发行人发布关于修改公司章程的公告，完成对注册资本及股份有关情况的更新修改。<br /><br />发行人经中国证券监督管理委员会《关于核准中国南方航空股份有限公司公开发行可转换债券的批复》（证监许可[2020]2264号）核准，于2020年10月15日公开发行16,000万张可转换公司债券，发行总额人民币160.00亿元。经上海证券交易所自律监管决定书[2020]355号文同意，发行人人民币160.00亿元可转债已于2020年11月3日起在上海证券交易所挂牌交易，自2021年4月21日起进入转股期，截至2021年12月31日，累计已有人民币10,103,407,000元可转债转换成公司A股股票，累计转股股数为1,619,135,633股。发行人总股本由15,329,302,395股增加至16,948,438,028股，发行人注册资本相应增加至16,948,403,924元。发行人已据此相应修改了《公司章程》和完成了相应的工商变更登记。<br /><br />发行人于2021年12月28日召开2021年第2次临时股东大会，审议通过公司非公开发行不超过803,571,428股A股股票和不超过855,028,969股H股股票，并分别于2022年3月11日获得了中国证监会证监许可[2022]497号文和于2022年10月8日获得了中国证监会证监许可[2022]2287号文的批准，分别于2022年8月10日成功在香港联合交易所有限公司发行368,852,459股H股股票和于2022年11月23日成功在上海证券交易所发行803,571,428股A股股票。同时，自2021年7月1日起至2022年11月10日累计A股可转换公司债券转股股数为61,984股，本次A股发行完成后，变更后的注册资本为人民币18,120,889,795.00元。发行人已据此相应修改了《公司章程》和完成了相应的工商变更登记。<br /><br />三、发行人股权结构、控股股东及实际控制人<br /><br />截至2023年末，发行人控股股东为南航集团，实际控制人是国务院国有资产监督管理委员会，南航集团直接持有发行人51.90%股份，通过下属子公司南龙控股有限公司和航信（香港）有限公司间接持有发行人14.62%股份，合计持有发行人66.52%股份。具体股权架构如下：<br /><br />图表5.1：发行人股权架构<br /><br />发行人的控股股东为中国南方航空集团有限公司，南航集团是根据中华人民共和国国务院国函[2002]68号文《国务院关于组建中国南方航空集团公司有关问题的批复》及中国民用航空总局民航政法函[2002]580号文，以南方航空（集团）公司为主体，联合中国北方航空公司和新疆航空公司于2002年10月11日正式成立，注册资本11,196,046,000元，南航集团的主要业务为经营集团公司及其投资企业中由国家投资形成的全部国有资产和国有股权。此外，南航集团还通过下属公司经营包括航空客货销售代理、进出口贸易、文化传媒、金融、房地产开发、酒店管理等辅业业务。2019年，南航集团引入广东恒健、广州城投和深圳鹏航作为战略投资者，实施集团股权多元化改革，于2019年10月注册资本变更为17,767,593,371元。南航集团基本情况如下：<br /><br />图表5.2：南航集团基本情况<br /><br />名称： 	中国南方航空集团有限公司 	<br /><br />住所： 	广东省广州市白云机场 	<br /><br />法定代表人： 	马须伦 	<br /><br />注册资本： 	17,767,593,371元人民币 	<br /><br />实缴资本 	17,767,593,371元人民币 	<br /><br />公司类型： 	有限责任公司（国有控股） 	<br /><br />经营范围： 	经营集团公司及其投资企业中由国家投资形成的全部国有资产和国有股权。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 	<br /><br />经营期限： 	1987年4月9日至2024年12月15日 	<br /><br />南航集团主要业务为经营集团公司及其投资企业中由国家投资形成的全部国有资产和国有股权。此外，南航集团还通过发行人主营航空运输业务并兼营包括航空客货代理、金融理财、建设开发、传媒广告等相关产业。<br /><br />截至2023年末，南航集团资产总额3,393.69亿元，负债总额2,602.95亿元，股东权益合计790.74亿元；2023年1-12月，南航集团实现营业总收入1,618.75亿元，利润总额5.06亿元，净利润-13.97亿元。<br /><br />截至本募集说明书签署之日，发行人的控股股东及实际控制人未有将公司股权进行质押的情况。<br /><br />四、发行人独立性<br /><br />公司具有独立的企业法人资格，自主经营、独立核算、自负盈亏、公司在业务、人员、资产、机构、财务方面拥有充分的独立性。<br /><br />（一）业务独立：发行人拥有业界最为成熟的安全生产运行体系和运营体系，具备独立完整的生产经营能力。发行人具有覆盖全国乃至世界范围的销售网络。与此同时，发行人根据市场化的原则在全球范围内选择了最先进和具备明显优势的专业公司，向发行人供应飞机、发动机以及航材等所需的备件以及提供相应的技术支持。发行人独立采购生产经营所需的航材和油料及其他产品和服务，在生产运行、销售、采购等主要业务方面均独立于控股股东。<br /><br />（二）人员独立：发行人拥有独立的人力资源管理体系，能够独立进行人员的招聘、选拔及聘用，与控股股东保持独立。发行人的董事、监事和高级管理人员均严格按照《中华人民共和国公司法》、公司章程等法律、法规和制度产生。<br /><br />（三）资产独立：发行人拥有独立生产经营所需的各项主要资产，如飞机、发动机以及部分土地房屋等资产。发行人目前有部分生产办公用地是向控股股东租赁，但都根据上市地的上市规则签订了租赁协议，并经过独立董事的批准。发行人不存在资产或资金被股东违规占用等情况，发行人主要资产独立完整，独立于发行人的控股股东。<br /><br />（四）机构独立：发行人按照《公司法》等法律法规和上市地上市规则的要求，建立了完善的公司治理结构，包括股东大会、董事会、监事会、管理层以及各职能管理部门和分支机构公司的各机构独立于控股股东，不存在与控股股东人员任职重叠的情形。<br /><br />（五）财务独立：发行人设立了独立的财务管理部门和财务管理制度，建立集中统一的会计核算体系，根据公司章程的要求和内部各项管理制度进行财务决策和财务核算，依法独立纳税，在资金、账户等方面与控股股东完全独立。<br /><br />发行人与控股股东、实际控制人之间在资产、人员、机构、财务、业务经营等方面的独立性情况如下表：<br /><br />图表5.3：发行人独立性情况<br /><br />事项 	是/否 	情形 	<br /><br />发行人是否存在为控股股东、实际控制人、控股股东或实际控制人控制的其它企业提供担保的情形 	否 	- 	<br /><br />发行人高级管理人员是否存在在控股股东、实际控制人、控股股东或实际控制人控制的其它企业中担任除董事、监事以外的其它职务的情形 	否 	- 	<br /><br />发行人高级管理人员是否存在在控股股东、实际控制人、控股股东或实际控制人控制的其它企业领薪的情形 	否 	- 	<br /><br />发行人与控股股东、实际控制人、控股股东或实际控制人控制的其他企业间是否存在职能机构混同的情形 	否 	- 	<br /><br />发行人是否设立了独立的财务部门，配备了专职财务人员，建立了独立的财务核算体系 	是 	- 	<br /><br />发行人是否存在与控股股东、控股股东或实际控制人控制的其它企业共享银行账户的情形 	否 	- 	<br /><br />发行人货币资金是否存放于关联方的财务公司、控股股东或实际控制人开立的集团统筹账户、境外银行或其他机构的情况 	否 	- 	<br /><br />发行人是否独立纳税 	是 	- 	<br /><br />发行人是否与控股股东、实际控制人签署资金管理协议（资金池模式） 	否 	- 	<br /><br />公司生产经营是否存在严重依赖与控股股东、控股股东或实际控制人控制的其他企业之间的关联交易的情形 	否 	- 	<br /><br />五、重要权益投资情况<br /><br />（一）发行人主要控股子公司基本情况<br /><br />截至2023年末，发行人主要控股和全资子公司10家，其重要权益投资情况如下：<br /><br />图表5.4：重要权益投资情况<br /><br />序号 	公司全称 	注册地 	经营范围 	注册资本（万元） 	持股比例（%） 	与发行人关系 	<br /><br />1 	厦门航空有限公司 	中国 	航空运输 	1,400,000 	55.00 	控股子公司 	<br /><br />2 	汕头航空有限公司 	中国 	航空运输 	28,000 	60.00 	控股子公司 	<br /><br />3 	珠海航空有限公司 	中国 	航空运输 	25,000 	60.00 	控股子公司 	<br /><br />4 	贵州航空有限公司 	中国 	航空运输 	128,100 	60.00 	控股子公司 	<br /><br />5 	重庆航空有限责任公司 	中国 	航空运输 	120,000 	60.00 	控股子公司 	<br /><br />6 	中国南方航空河南航空有限公司 	中国 	航空运输 	600,000 	60.00 	控股子公司 	<br /><br />7 	南方航空物流有限公司 	中国 	航空运输 	181,818.1 	55.00 	控股子公司 	<br /><br />				82 			<br /><br />8 	广州南联航空食品有限公司 	中国 	航空配餐 	24,000 	70.50 	控股子公司 	<br /><br />9 	中国南方航空雄安航空有限公司 	中国 	航空运输 	1,000,000 	100.00 	控股子公司 	<br /><br />10 	南航南沙融资租赁(广州)有限公司 	中国 	租赁业 	200,000 	100.00 	控股子公司 	<br /><br />1、厦门航空有限公司<br /><br />厦门航空成立于1984年8月，注册资本人民币140亿元，法定代表人为王志学。公司持有厦门航空55%股份，厦门建发集团有限公司和福建省投资开发集团有限责任公司分别持有厦门航空34%和11%股份。<br /><br />2023年，厦门航空实现营业收入人民币335.62亿元，同比增加67.15%，净利润人民币4.79亿元，上年同期为净亏损人民币21.20亿元，截至2023年12月31日，厦门航空总资产为人民币561.58亿元，净资产为人民币200.35亿元。<br /><br />2、汕头航空有限公司<br /><br />汕头航空成立于1993年7月，注册资本人民币2.8亿元，法定代表人为罗来君。公司持有汕头航空60%股份，汕头航空投资股份有限公司持有汕头航空40%股份。<br /><br />2023年，汕头航空实现营业收入人民币25.99亿元，同比增加127.38%，净利润人民币0.07亿元，上年同期为净亏损人民币6.88亿元，截至2023年12月31日，汕头航空总资产为人民币8.09亿元，净负债为人民币4.98亿元。<br /><br />3、珠海航空有限公司<br /><br />珠海航空成立于1995年5月，注册资本人民币2.5亿元，法定代表人为王长江。发行人持有珠海航空60%股份，珠海市人民政府国有资产监督管理委员会持有珠海航空40%股份。<br /><br />2023年，珠海航空实现营业收入人民币21.86亿，同比增加115.37%，净亏损人民币2.58亿元，上年同期为净亏损人民币6.76亿元，截至2023年12月31日，珠海航空总资产为人民币3.55亿元，净负债为人民币5.47亿元。<br /><br />4、贵州航空有限公司<br /><br />贵州航空成立于1998年6月，注册资本人民币12.81亿元，法定代表人为易红磊。发行人持有贵州航空60%股份，贵州航空投资控股集团有限责任公司持有贵州航空40%股份。<br /><br />2023年，贵州航空实现营业收入人民币29.91亿元，同比增加125.74%，净亏损人民币0.43亿元，上年同期为净亏损人民币8.28亿元，截至2023年12月31日，<br /><br />贵州航空总资产为人民币13.41亿元，净资产为人民币0.40亿元。<br /><br />5、重庆航空有限责任公司<br /><br />重庆航空成立于2007年5月，注册资本人民币12亿元，法定代表人为金巍峰。发行人持有重庆航空60%股份，重庆城市交通开发投资（集团）有限公司持有重庆航空40%股份。<br /><br />2023年，重庆航空实现营业收入人民币38.68亿元，同比增加98.46%，净亏损人民币2.08亿元，上年同期为净亏损人民币14.57亿元，截至2023年12月31日，重庆航空总资产为人民币41.67亿元，净负债为人民币22.99亿元。<br /><br />6、中国南方航空河南航空有限公司<br /><br />河南航空成立于2013年9月，注册资本人民币60亿元，法定代表人为卢忠建。发行人持有河南航空60%股份，河南民航发展投资有限公司持有河南航空40%股份。<br /><br />2023年，河南航空实现营业收入人民币40.43亿元，同比增加140.37%，净亏损人民币0.16亿元，上年同期为净亏损人民币11.58亿元，截至2023年12月31日，河南航空总资产为人民币33.11亿元，净资产为人民币22.50亿元。<br /><br />7、南方航空物流有限公司<br /><br />南航物流成立于2018年6月，注册资本人民币18.18亿元，法定代表人为刘祖斌。发行人持有南航物流55%股份。<br /><br />2023年，南航物流实现营业收入人民币166.05亿元，同比下降22.90%，实现净利润人民币24.29亿元，同比下降47.81%。截至2023年12月31日，南航物流总资产为人民币173.92亿元，净资产为人民币136.88亿元。<br /><br />（二）重要子公司<br /><br />截至2023年12月末，发行人近一年无资产、净资产、营业收入、净利润任一指标占比超过35%的重要子公司，暂无上市子公司。<br /><br />（三）发行人主要的合营、联营公司基本情况<br /><br />图表5.5：合营、联营公司基本情况<br /><br />序号 	公司全称 	注册地 	经营范围 	注册资本（万元） 	持股比例（%） 	与发行人关系 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	广州飞机维修工程有限公司 	中国 	飞机发动机维修及维护 	6,500万美元 	50 	- 	合营公司 	<br /><br />序号 	公司全称 	注册地 	经营范围 	注册资本（万元） 	持股比例（%） 	与发行人关系 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />2 	珠海保税区摩天宇航空发动机维修有限公司 	中国 	发动机维修及维护 	16,310万美元 	50 	- 	合营公司 	<br /><br />3 	中国南航集团财务有限公司 	中国 	提供金融服务 	137,773 	41.81 	- 	联营公司 	<br /><br />4 	四川航空股份有限公司 	中国 	航空运输 	100,000 	39 	- 	联营公司 	<br /><br />5 	中国南航集团文化传媒股份有限公司 	中国 	广告制作代理 	20,000 	40 	- 	联营公司 	<br /><br />6 	北京星明湖金雁酒店有限公司 	中国 	餐饮及住宿 	100,000 	- 	49 	联营公司 	<br /><br />7 	新疆民航实业管理有限责任公司 	中国 	物业管理 	30,441.56 	42.80 		联营公司 	<br /><br />8 	北京空港配餐有限公司 	中国 	航空配餐 	3,428.57 	30.00 		联营公司 	<br /><br />9 	沈阳空港物流有限公司 	中国 	机场地面服务 	15,330.00 	45.00 		联营公司 	<br /><br />10 	商舟航空物流有限公司 	中国 	航空运输 	100,000.00 		37.90 	联营公司 	<br /><br />1、广州飞机维修工程有限公司<br /><br />成立时间是1989年10月28日。法定代表人：吴榕新。目前注册资本为6,500万美元。广州飞机维修工程有限公司是发行人的参股公司，发行人持股比例为50%，对其不具有控制权。业务性质为飞机发动机维修及维护。<br /><br />截至2023年12月31日，该公司总资产为人民币40.64亿元，2023年度实现营业收入37.09亿元，净利润1.34亿元。<br /><br />2、珠海保税区摩天宇航空发动机维修有限公司<br /><br />珠海保税区摩天宇航空发动机维修有限公司成立于2001年4月，注册资本16,310万美元，投资总额1.89亿美元，发行人持有其50%股权，主营民用飞机发动机的维修、翻修、维护以及各种辅助服务，并提供工程支持、安装和拆卸飞机总负债34.36亿元，所有者权益27.89亿元。发动机的技术支持，以及为修理、翻修和维护服务而提供的飞机发动机和部件的租赁。南航集团于2018年度以货币资金以及其持有的作价人民币174,100万元的珠海摩天宇50%股权总计人民币294,400万元认购发行人非公开发行489,202,658股A股股票。珠海摩天宇于2018年8月28日完成工商变更，成为发行人的合营企业。<br /><br />截至2023年12月31日，该公司的总资产为94.55亿元，2023年度实现营业收入121.65亿元，净利润11.20亿元。<br /><br />3、中国南航集团财务有限公司<br /><br />中国南航集团财务有限公司成立于1995年，目前注册资本137,773万人民币，发行人直接持有其41.81%股权，间接持股6.78%，法定代表人姚勇。主营业务范围为许可该机构经营中国银行业监督管理委员会依照有关法律、行政法规和其他批准的业务，经营范围以批准文件所列的为准。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。<br /><br />截至2023年12月31日，该公司总资产为人民币169.33亿元，2023年度实现营业收入3.11亿元，净利润1.1亿元。<br /><br />4、中国南航集团文化传媒股份有限公司<br /><br />中国南航集团文化传媒股份有限公司是发行人的参股公司，发行人持股比例为40%。成立时间是2004年5月，目前注册资本2亿元，法定代表人为苏亮。主要经营范围包括设计、制作、发布、代理国内外各类广告；商品展览（需另办登记证），文化活动的策划；商贸信息服务；批发兼零售（含互联网销售）：日用百货、工艺美术品、家用电器、通讯设备（不含广播电视发射、接收设施）、电子计算机及配件、文具用品、办公用品、体育用品、玩具、皮具、纺织品、化妆品、卫生用品、眼镜、婴儿用品、电子产品、厨房用具、酒类、粮油、其他人造饰品、贵金属、充值卡、农副产品、预包装食品（含酒精饮料、不含乳制品，具体凭发行人有效许可证经营）；旅客票务、旅游、交通、住宿、餐饮等代理服务（不涉及旅行社业务）；项目投资（法律、法规和国家外商投资产业政策禁止的，不得经营；法律、法规规定需要审批和国家外商投资产业政策限制经营的项目，未获批准前不得经营）。<br /><br />截至2023年12月31日，该公司总资产为人民币8.93亿元，2023年度实现营业收入2.10亿元，净利润0.3亿元。<br /><br />5、四川航空股份有限公司<br /><br />四川航空股份有限公司是发行人的参股公司，发行人持股比例为39%。成立时间是2002年8月28日。法定代表人：李海鹰。目前注册资本为10亿元。主要经营范围包括国内、国际航空客、货、邮及行李运输和延伸服务；航空维修、航空设备制造及维修；候机楼服务、航空代理服务（法律、法规限制的除外）。<br /><br />（四）发行人重要合营、联营公司<br /><br />截至2023年12月末，发行人暂无近一年资产、净资产、营业收入、净利润任一指标占发行人合并报表同类数据超过35%的重要合营、联营公司。<br /><br />（五）超过50%但未纳入合并范围的子公司情况<br /><br />截至2023年12月末，发行人暂无超过50%但未纳入合并范围的子公司。<br /><br />六、发行人组织结构<br /><br />发行人依照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》，并参照《上市公司章程指引》等指引性文件，建立健全了股东大会、董事会、监事会和高级管理层，并在董事会下设了常务委员会和战略与投资委员会、审计与风险管理委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、航空安全委员会等专门委员会。<br /><br />发行人主要职能部门包括行政管理部（党组办公室）、董事会办公室、战略投资规划部、组织人事部、人力资源部、财务部、综合业绩考核部、安全监察部、法律标准部、国际合作部、政策研究室、深化改革领导小组办公室、审计部、纪检监察组办公室、宣传部、资产管理部、科技信息与流程管理部、市场营销管理委员会、飞行总队、机务工程部、运行指挥中心、综合保障部、信息中心等。<br /><br />发行人已按照《上市公司治理准则》及其它相关规定要求，规范了其职能部门的设置。<br /><br />截至2023年末，发行人内部组织结构如下图所示：<br /><br />图表5.6：公司组织架构<br /><br />发行人主要职能部门职责如下：<br /><br />1、行政管理部（党组办公室）<br /><br />主要工作职责：（1）负责政务服务工作。做好公司领导秘书服务，协助公司领导处理日常工作；承办重大活动、重要会议。（2）负责督办管理工作。督促检查公司工作部署及重要决策的有效落实情况；指导各单位、各部门的督办工作。（3）负责会议管理工作。管理公司会议计划，承办总经理办公会议、领导班子行政性会议和公司工作会议等公司一类会议的组织工作。（4）负责公文管理工作。做好公司行政公文及OA系统管理工作，保证公文准确高效运转；指导各单位、各部门的行政公文管理工作。（5）负责政务信息工作。了解掌握公司内外动态，做好公司政务信息编报和管理工作，及时向上级有关部门报送公司重要信息；开展企业信息公开工作。（6）负责机要保密工作。确保国家秘密、企业商业秘密安全；承担公司总部机要文件、普通公文及信函、报刊杂志的收发管理事务；指导监督各单位、各部门的机要保密工作。（7）负责印章管理工作。制发和缴销公司总部及相关单位印章，管理和使用公司总部行政印章。（8）负责行政管理部信息化工作。推进“互联网+”服务，加强信息资源互联共享。（9）负责信访工作。确保信访工作渠道畅通，及时解决信访问题，维护公司和谐稳定。（10）负责档案馆和档案管理工作。加强南航档案馆管理和企业档案编研利用；组织编写重要志书，管理、开发利用史志图书、年鉴以及相关企情文献。（11）负责行政值班工作。做好上情下达、下情上报；协调公司领导节假日行政值班，协助处理突发事件，建立健全公司行政值班信息网络；指导监督各单位、各部门的行政值班管理工作。（12）负责行政管理工作。制定行政管理制度和标准，管理办公区域公共秩序、办公环境、人员行为规范及总部办公用房、会议室。（13）负责公共关系工作。管理公司总部的外部公共关系资源，建立和维护企业与政府、社会团体的良好关系；管理对外因公优惠运输。（14）负责党组办公室相关工作，处理集团党组、直属党委日常工作以及集团党组、直属党委重大事项督办。（15）完成公司交办的其它工作。<br /><br />2、董事会办公室<br /><br />主要工作职责：（1）承担集团董事会规范运作职能，对接国资委改革局、资本运作与收益局等上级部门的日常监管。（2）负责两级董事会配合国资委、证监会等监管主体的日常监督指导及专项检查。（3）负责配合上海、香港、纽约三地上市监管机构的检查、调查和问询等日常监管，落实监管要求。（4）负责组织制订和修订公司章程及三会议事规则、董事会下设各专业委员会工作细则、总经理工作细则等治理细则。（5）负责制定和修订信息披露管理制度、内幕信息知情人管理制度、重大信息报送管理制度、资者关系管理制度等公司级制度；监督指导全资和控股子公司层面公司治理规范运作。（6）负责组织召开公司股东大会、董事会、监事会、董事会常务委员会会议；按照监管要求，落实公司股东大会、董事会、监事会和董事会常务委员会法律文件的拟定、签署和保管。（7）负责公司董事会的日常运作。协调公司相关职能部门配合董事会、独立董事、下设各专业委员会充分履职。负责董事、监事和高级管理人员的培训、服务、保障及独董调研工作，确保董监高人员勤勉尽责履行职权。（8）负责落实资本市场发展战略，执行公司证券融资、并购重组、引入战略投资者等资本运作决策；研究境内外资本市场，向决策层报送资本市场监管动态及重大信息。（9）负责配合并对接集团相关资本运作职能，协助落实公司资产整合和一体化运行。（10）负责统筹组织公司年报、半年报和季报等定期报告和临时报告的编制和披露；负责公司及控股子公司重大交易、关联交易、对外担保、对外投资、套期保值等重大事项的合规决策及披露。（11）负责资本市场沟通管理，维护与财经媒体的合作关系，负责资本市场危机处理；负责公司市值管理；负责投资者关系信息平台建设。（12）负责投资者关系分析与研究、会议筹备、公司推介、媒体合作等活动；组织分析师会议、业绩说明会、网络会议、路演等活动，接待投资者来访。（13）完成董事会授权的其他事务及董事、董事会秘书交办的其它工作。<br /><br />3、战略规划投资部<br /><br />主要工作职责：（1）负责研究制订公司发展战略，组织编制、实施公司中、长期发展规划及年度生产经营计划；审批公司二级单位的中长期发展规划及年度生产经营计划。（2）负责拟订公司固定资产投资规划和年度投资计划（包括基本建设和技术改造投资）、负责统筹新增投资计划的项目立项与可行性研究；审核公司二级单位的新增投资项目。（3）负责对外投资项目可行性研究、审核和报批工作；对被投资单位进行日常管理，并协助制定议事规则及规章制度；进行投资项目经济效益考评和分析工作。（4）负责投资的跟踪管理，并会同财务部门进行投资收益管理；负责产权登记工作。（5）负责公司工商事务，包括工商注册登记、变更、年审和注销等业务，负责商标注册及管理；负责管理和保护公司知识产权，指导公司二级单位的相关业务；负责审定成员企业的章程及重大管理制度。（6）负责集团公司改革发展的研究，掌握相关政策信息，组织办理相关改革、改制有关事项。（7）负责研究制订公司机队发展规划，并根据公司机队发展规划，办理公司购买、租赁、出售和报废飞机的审核、报批等工作。（8）牵头负责飞机引进相关工作，包括发动机引进，客舱布局（含座椅、娱乐系统、厨房、行李架、客舱内饰、客舱设施设备等的初始选型及后续升级相关工作）；牵头负责机上娱乐互联系统硬件选型相关工作。（9）负责节能减排与环保工作，包括节能减排统计与监测管理，环保与评估及碳排项目管理；审核并指导二级单位相关业务工作。（10）负责公司生产经营综合统计及分析，提供有关分析和建议报告。（11）负责公司经营合同的拟订和签署，归口管理各种经营协议和合同，并实施检查和监督。（12）完成公司交办的其它工作。<br /><br />4、组织人事部<br /><br />主要工作职责：（1）负责贯彻执行中央和国家组织人事、党建有关的政策、法规和制度，完成中组部、国资委、广东省委等上级领导机关及集团党组部署的有关工作。（2）负责组织公司党代会、民主生活会等会议工作，指导公司各级领导班子开展好组织建设和作风建设，开展对二级单位领导班子的考核，提出加强二级领导班子队伍建设的指导意见和建议。（3）负责公司党建工作制度制订及体系建设；指导各级党组织开展好组织生活；开展党建考核；建设公司党建网站；做好统战工作。（4）负责公司党员的发展、教育、管理监督工作；统筹公司党组织统计、党费收缴使用、党员组织关系管理等工作。（5）负责公司干部管理、离退休管理等工作制度制订、规划设计及体系建设；公司直管干部的考察培养、调整配备、选拔任用、考核评价、奖惩等工作以及董事、监事推荐委派工作。（6）负责公司直管干部的监督管理工作，对公司二级单位干部选拔任用工作进行监督检查，组织开展“一报告两评议”工作；公司直管干部个人有关事项请示报告管理工作；公司其他职类人员的任（聘）免管理和监督检查工作；干部因私出入境管理以及配合巡视、审计、纪委案件审理等相关工作。（7）负责公司干部培训工作制度制订、规划设计及体系建设；制订公司直管干部培训计划并督促实施；干部培训预算管理及分配；干部外部培训管理等工作。（8）负责公司人才发展工作制度制订、规划设计及体系建设；公司后备干部的选拔、培养、使用和管理工作；职能族人员职业发展通道建设和公司机关的人事聘免管理相关工作；公司专家级人才的归口管理工作；公司干部援外、挂职、扶贫等干部交流管理以及军转干部的接收安置工作。（9）负责公司直管干部的人事信息维护、人事档案管理以及干部系统建设工作；公司干部信息统计与分析工作；公司机关其他人员聘任信息维护管理。（10）完成公司交办的其它工作。<br /><br />5、人力资源部<br /><br />主要工作职责：（1）贯彻执行党和国家的劳动人事、科技教育等有关法律法规和政策，制订公司人力资源各项规章制度和管理办法，并监督、指导公司所属单位贯彻执行。（2）负责公司组织机构管理及岗位编制管理工作。（3）负责公司人力资源规划、用工计划的制订和落实；开展劳动效率评估工作。（4）负责公司人员招聘的计划、组织，以及人员调配管理工作。（5）负责公司劳动关系管理、劳动保护工作；负责公司劳务派遣管理工作。（6）负责公司员工职业发展规划，组织实施各职类人员的职位管理工作。（7）负责组织实施飞行、机务中级职称评定工作。（8）负责公司绩效管理工作的指导、监督及结果管理。（9）负责公司人工成本和工资总额的管理，制订工资福利标准，核算工资福利待遇。（10）负责员工养老、医疗、失业、工伤、生育等社会保险，企业补充保险、企业年金以及商业保险等管理工作。（11）负责公司员工培训规划和年度培训计划，员工培训政策管理和经费管理，员工培训信息管理系统等工作；负责公司部分重点培训项目的组织实施工作。（12）负责公司人力资源信息系统建设，维护系统中的各类信息；负责公司各类人力资源信息的统计、分析工作。（13）负责公司人事档案（干部人事档案除外）的管理工作。（14）负责公司机关的招聘调配、工资福利待遇核算、社会保险办理等具体工作。（15）负责广州地区员工的社会保险、商业保险等具体工作。（16）负责公司机构编制、招聘调配、劳动关系、工资福利、社会保险、员工培训、信息系统、档案管理等各项人力资源监察工作（干部相关工作除外）。（17）由人力资源部负责综合业绩考核评价、经营业绩考核评价和战略解码等职能，统筹党建、安全和业务系统等各类考核评价职能。（18）负责综合业绩考核评价、经营业绩考核评价和战略解码等职能，统筹党建、安全和业务系统等各类考核评价职能。（19）负责飞行学员的招收管理等工作。（20）完成公司交办的其它工作。<br /><br />6、财务部<br /><br />主要工作职责：（1）组织落实国家财经、税务、金融方面的法律法规、会计制度；研究、拟定、落实全公司财务战略发展规划；通过政策下达、业务指导、监督检查及评价实现对公司所属单位的财务管理。（2）建立健全公司财务分析体系，负责公司财务分析工作，指导各单位财务分析和业务分析，向公司分析财务与业务运行状况，提供决策支持。（3）建立健全公司全面预算管理体系，负责公司年度预算的编制、下达、动态调整、分析、考核及监督检查工作。（4）负责对国家税务政策进行研究分析，开展税务筹划与税务风险管理工作；负责公司日常纳税申报与涉税事项统一管理。（5）负责统筹管理公司财政补贴工作，组织和指导各单位争取各地财政补贴政策和税收返还，督促各单位落实财政补贴和税收返还催收工作。（6）负责参与公司对外投资、改制、兼并、重组事项；对投资单位进行指导、监督和评价等日常财务管理工作；审核投资单位董事会财务相关议案。（7）负责合并报表的编制与财务信息的披露工作，研究分析会计政策，并组织拟定公司的会计政策，指导和督促各单位对会计政策的遵循。（8）建立健全公司基本建设、固定资产管理体系，收集并分析重要资产全生命周期财务数据；审核公司基建、资产购买、处置和转让事项，对公司基本建设和固定资产管理进行监督和评价；组织资产评估、清产核资工作。（9）参与对国内/国际飞机及发动机市场进行行业分析及市场调研，收集并分析飞机及发动机全生命周期财务数据，为公司飞机引进工作提供决策依据；公司飞机及发动机购、租、退业务的审核与谈判，负责相关财务工作。（10）负责公司资金集中管理、资金计划与资金统一安排；负责公司授信、融资、担保的统一管理。（11）负责航油、汇率、利率及其他金融衍生品的统一管理，跟踪分析市场变化情况，适时开展套期保值工作，有效防范财务风险。（12）负责公司财务信息系统的规划、选型和实施工作；负责现有财务信息系统的维护和日常管理。（13）负责公司财务内部控制及稽核工作。（14）负责联络对接国资委监事会、财政部专员办等国家部委，落实配合监督检查等工作；负责组织编制集团年度国有资本经营预算、请款与年度决算事宜。（15）负责对公司财务直管范围内的全体财务人员进行统一管理和配置，落实关键岗位财务人员委派制度，建立财务人员绩效考核体系，财务人才培养和发展计划。（16）负责公司各项成本费用的管理工作，协调公司与所属单位的成本划分；维护并提供航线、航班相关成本数据与标准；参与成本费用类合同、协议的审核与谈判工作。（17）全面负责制订公司会计核算、财务管理制度，组织、监督与稽核全公司会计核算工作；以财务共享的形式开展公司费用报销、资金结算、薪酬发放及成本、资产与存货等方面基础核算工作；负责公司财务会计档案电子化、归档及保管。（18）负责公司财务数据汇总、统计工作；负责公司财务数据治理工作；负责各类财务报表的提供，为公司财务管理和业务决策提供数据支撑。（19）完成公司交办的其它工作。<br /><br />7、安全监察部<br /><br />主要工作职责：（1）贯彻执行政府有关航空安全的政策、法规，参与制定发行人航空安全管理的规章制度。（2）负责SMS审核、安全风险管理、安全信息管理、ESMS建设、安全绩效管理、安全责任考核、安全评先、管理评审、监察检查、撰写阶段性和专项性安全管理报告和安全新技术应用。（3）负责安全战略、规划、政策的研究制定；安全手册管理，安全标准管理；安全调研、安全教育、安全培训、安全审计的策划组织；安全文化建设、安康杯、安委会事务、联盟有关安全事务、安全工作交流；主要安全会议、安全活动的组织以及安全材料撰写。（4）负责应急管理、组织应急演练、采购应急设备、维护应急管理手册、组织家属援助、发布防台、防汛信息和开展网络安全监察。（5）负责实施飞行、运控和客舱系统的安全监察、检查、调查、审计、培训、教育和业务管控。（6）负责实施机务系统含勤务专业的安全监察、调查、审计、培训、教育和业务管控。（7）负责实施地服、货运、航食、航服系统的安全监察、检查、调查、审计、培训、教育和业务管控。（8）负责实施空中、地面和内部有关空防反恐业务的安全监察、调查、审计、培训、教育和业务管控。（9）负责实施车辆、卫生、职业病、建筑施工的安全监察、检查、调查、审计、培训、教育和业务管控。（10）负责实施消防、危化品、危化品的安全监察、检查、调查、审计、培训、教育和业务管控。（11）负责实施专业公司、办事处营业部、代理人的安全监察、检查、调查、审计、培训、教育和业务管控。（12）负责管理公司飞行品质监控工作，评估飞行人员飞行操纵品质，为公司飞行技术训练和不安全事件的调查提供相关数据。（13）负责局方和外部单位的沟通协调等相关工作。（14）完成公司交办的其它工作。<br /><br />8、法律标准部<br /><br />主要工作职责：（1）负责公司运行合格证的有效管理；负责向民航局、地区管理局申报公司《运行规范》中各条款的初始批准、更改后批准，负责公司《运行规范》的管理工作。（2）承办公司营运项目和运行种类的运行合格审定及补充合格审定，协调各业务部门向民航局和地区管理局申请获取运行资格许可的相关事宜；负责与民航当局（包括中国民航局、地区管理局、监管办以及国外民航当局）协调对公司有关运行合格审定和持续监督工作以及公司飞机在国外民航当局或相关机构的运行注册和批准工作。（3）负责国内外民航当局及国内外航空公司运行相关项目（包括国际联盟、代码共享运行、国际先进航空技术应用等）的组织实施；负责与国际民航组织、国际航协以及国外民航当局进行运行管理方面的交流、合作。（4）负责统一组织、指导、监督、审核、修订、发布公司运行政策和标准；负责组织、指导运行手册及其支持性技术、管理、指导性手册的编写修订工作；协调公司有关运行程序、操作流程的制订和完善工作；公司运行手册的动态管理，确保运行手册准确、完整、实用和有效。（5）负责公司规范化手册管理工作，包括政策制定、手册规范性管理、手册管理信息平台的建设和维护等。（6）负责公司运行标准、政策、程序以及运行手册和相关运行规章的培训及监督检查；对公司的运行进行持续监督，检查公司运行手册的贯彻执行情况，改进和完善公司运行，提高运行水平。（7）负责公司危险品运输许可的获得，危险品运输管理政策、标准的制订、发布、修订、培训和运行监督；制定公司危险品培训业务标准，制定公司危险品培训管理制度、培训机构管理制度；管理公司危险品培训教员；统筹制定全公司对内、对外危险品培训计划报人力资源部，组织实施或授权实施对内、对外危险品培训，并组织开展培训监督检查工作。（8）参与购机选型工作；协助事故征候、飞行差错等不安全事件的调查处理工作。（9）全面负责公司法律事务工作，统一协调处理公司决策、经营和管理中的法律事务，并对相关法律风险提出防范意见。（10）负责统一管理公司经济合同，并对重点合同进行监控。（11）负责公司全面风险管理工作，完善公司法律风险防范机制；负责公司飞机、航材相关商务事项的法律风险管理；负责公司经营法律环境和国际化发展法律风险的基础研究。（12）负责公司内控管理工作，包括内控建设框架、标准、流程的设计和推广，内控手册的编制和更新等，对下属分子公司内控建设进行指导和监督。（13）负责公司反垄断法律合规管理和公司重大决策的法律合规审核，包括公司股权投资等对外投资行为、采购管理、公司各项规章制度、上市公司关联交易和信息披露等治理事项、公司重大基建和技改等对内投资行为等事项的法律合规管理以及公司下属投资公司董事会、股东会议案的日常法律合规审核。（14）负责公司诉讼、仲裁案件的统一管理；公司外聘律师和法律费用的集中管理。（15）负责公司法制宣传教育和法律人员履职能力培训工作，为公司各项经营活动提供法律咨询。（16）负责法律管理信息系统建设和维护。（17）参与公司突发事件的协调处理。（18）负责公司各类授权委托以及公证、认证事务。（19）完成公司交办的其他工作。<br /><br />9、政策研究室<br /><br />主要工作职责：（1）负责跟踪宏观经济运行、行业政策和发展情况，分析其对公司生产经营带来的影响，提出应对措施，为公司领导决策提供理论、政策和数据支持。（2）负责公司重大发展问题和重大政策研究，适时对公司生产经营提出有关政策建议。（3）负责公司领导重要文稿、文件和报告起草工作，为公司领导提供日常信息服务。（4）负责参与编写公司内部刊物，完善公司管理层学习交流、建言献策平台。（5）负责适度与政府部门、学术机构、新闻媒体和相关单位联系，开展对外交流与合作，及时了解信息，把握政策趋势，为公司发展谋求更多的智力资源。（6）完成公司交办的其它工作。<br /><br />10、深化改革领导小组办公室<br /><br />主要工作职责：（1）负责贯彻落实上级全面深化改革领导小组办公室的工作部署，并负责处理领导小组日常事务。（2）负责组织开展南航全面深化改革重大问题的政策研究，统筹协调有关部门提出改革方案和措施，协调督促各部门落实领导小组决定事项、工作部署和要求。（3）负责向领导小组提交年度改革进展和评估报告，汇总提出年度南航全面深化改革领导小组工作要点，经领导小组组长审定后，提交南航全面深化改革领导小组会议讨论决定。（4）负责协调提出中长期改革规划建议，报领导小组审议同意后实施。（5）负责研究处理有关部门向领导小组提出的重要改革事项及相关请示，研究评估后向领导小组提出建议。（6）负责收集汇总有关改革问题的信息资料，负责领导小组调查研究工作的组织实施，协调各相关部门进行深入研究，提出意见和建议，为领导小组提供参考。（7）负责南航深化改革领导小组会议相关工作，向领导小组报告工作进展情况，及时提出政策建议。（8）负责各业务系统和跨单位重大改革工作的统筹、协调、督促、检查、推动，指导各单位改革工作。（9）配合综合业绩考核部对各单位改革任务完成情况进行年度目标责任考核，提出考核评定意见。（10）负责完成公司和领导小组交办的其它工作。<br /><br />11、审计部<br /><br />主要工作职责：（1）根据上市公司监管要求和公司章程，参与制订公司发展战略规划、经营管理决策和工作计划，具体制定公司内部审计发展规划。（2）根据内部审计行业标准，制定公司内部审计政策和程序，指导和监控日常各项审计活动。（3）负责对公司所属单位、控股投资单位经营负责人的任期经济责任进行审计。（4）负责对公司及所属单位、控股投资单位的经营管理活动、财务收支状况以及经营效益和效果进行审计。（5）负责对公司及所属单位、控股投资单位的内部控制和风险管理进行评估和审计。（6）负责对公司及所属单位、控股投资单位的固定资产、基本建设、信息系统（IT）和其他投资项目进行审计。（7）负责向公司董事会、监事会、审计委员会、公司管理层汇报内部审计工作，报告审计结果，提出整改意见，持续跟进整改情况。（8）根据法律法规或公司董事会、监事会、审计委员会和公司管理层的要求，开展或协助进行各类专项审计、专项检查，以及各类经营活动的评价、评估和管理建议等工作。（9）根据上市公司监管要求和公司章程，履行审计委员会办公室职责。（10）负责对国家法律法规规定不适宜由社会中介机构进行年度财务决算审计的有关内容组织进行内部审计。（11）负责各成员企业监事事务管理。（12）完成公司交办的其它工作。<br /><br />12、纪检监察组办公室<br /><br />主要工作职责：（1）落实集团党组、纪检监察组推进全面从严治党、加强党风廉政建设和反腐败工作各项部署安排，一体推进“不敢腐、不能腐、不想腐”建设。（2）受理各级党组织、党员违反党纪行为和监察对象职务违法、职务犯罪行为等的检举、控告；接待群众来访、处理群众来信和电话网络举报事项等；受理其他有关单位移交的问题线索；受理党员、监察对象的申诉和复审申请。（3）监督检查集团党组管理的领导班子、领导干部遵守和执行党章党规党纪、国家法律法规和党组决策部署，落实全面从严治党两个责任，依法履职、秉公用权、廉洁从业及道德操守等方面的情况；做好干部选拔任用党风廉政意见回复工作。（4）监督检查贯彻落实中央八项规定精神、纠正“四风”、整治职工群众身边和扶贫领域的腐败与作风问题等方面的工作情况。（5）对涉嫌违纪违法问题线索提出处置意见，按程序审批并进行处置。对党员、干部以及监察对象涉嫌违纪或者职务违法、职务犯罪，需要追究纪律或者法律责任的，进行立案审查调查，提出党政纪处分、问责等处理建议。（6）对纪检监察组及各级纪检机构审查的违反党纪和职务违法、职务犯罪案件进行审理。（7）依纪依规依法进行党政纪处分、问责等；组织开展对受到党纪处分、政务处分人员的回访工作。（8）负责纪检监察系统领导干部队伍建设、组织建设和业务指导；会同组织人事部门，做好公司各二级单位纪委书记和纪检机构负责人的提名、考察、考核工作；组织开展纪检监察系统干部教育培训工作。（9）负责公司党风廉政建设和反腐败工作协调小组有关工作；组织协调全面从严治党、党风廉政建设和反腐败工作综合分析、调查研究、宣传教育以及廉洁文化建设。（10）完成上级纪检监察机关和集团党组、纪检监察组交办的其它工作。<br /><br />13、集团党组巡视工作领导小组办公室<br /><br />主要工作职责：（1）向集团党组巡视工作领导小组报告工作情况，传达贯彻领导小组的决策和部署。（2）统筹、协调、指导巡视组开展工作。（3）承担巡视计划、制度建设等工作。（4）对集团党组、巡视工作领导小组决定的事项进行督办。（5）会同有关部门对被巡视党组织整改落实情况进行督促检查。（6）配合有关部门对巡视工作人员进行培训、考核、监督和管理。（7）统筹、指导、督促和检查各级党委巡察工作。（8）办理集团党组巡视工作领导小组交办的其他事项。<br /><br />14、宣传部<br /><br />主要工作职责：（1）负责公司理论学习、理论宣传以及组织党组中心组学习会，做好各单位领导班子及党员干部理论学习规划；全体党员政治理论学习的组织、检查及监督工作；配合组织人事部做好党员教育工作。（2）负责公司思想政治工作规划及部署，开展党的路线、方针、政策的宣传教育和形势任务教育；负责政工职称的评定工作。（3）负责公司精神文明建设、创建文明单位的组织协调和督导检查工作；先进典型的挖掘、培育、选树、宣传和向上推介等工作。（4）负责公司对外宣传工作的总体规划，组织、协调、指导和管理公司外宣工作；对外新闻发布，策划、管理媒体公关活动，新闻媒体关系维护等工作；报刊订阅管理，审核和监管公司所有出版物和机上宣传品；网络舆情监控，报送、处理敏感信息。（5）负责公司内部宣传工作的总体规划，组织、协调、指导和管理公司内宣工作；联系内部媒体宣贯上级及公司重要指示精神、重要工作部署；公司官方网站、微博、微信等新媒体体系建设和运营管理；公司各单位宣传阵地和新媒体建设运营的检查指导等工作。（6）负责公司企业文化建设，制定并落实公司企业文化战略，制订公司文化推进纲要和年度传播推进计划，组织实施公司文化理念体系的提炼、传播和发展，制作公司文化传播产品，组织公司文化交流活动；组织、实施企业文化培训管理，开展企业文化宣讲；归口管理公司班组文化建设。（7）负责统筹公司品牌建设与管理相关工作，主要包括公司整体形象的品牌定位、品牌规划，品牌建设、品牌运营和VI、SI管理以及相关平面影音制作等工作。（8）完成公司交办的其他工作。<br /><br />15、群团工作部<br /><br />主要工作职责：（1）在公司党委和公司工会的领导下，围绕公司中心工作组织开展各项工会活动，充分发挥党联系职工群众的桥梁与纽带作用。（2）负责按期组织召开职工代表大会及工会会员代表大会。在职工代表大会闭会期间承担其办事机构任务，开展日常工作；负责公司机关工会工作。（3）指导基层工会建立健全工会组织，建立和发展工会积极分子队伍；统筹组织和协助开展基层工会工作，创建“职工之家”。（4）负责征集、处理、落实职工代表提案，组织召开职代会及其联席会。贯彻职工代表大会的决议，组织职工代表参加和落实公司的民主管理和民主监督。（5）负责工会宣传教育工作。组织开展工会干部培训及职工教育活动，负责工会对内对外的宣传和工会宣传平台的管理工作；建立和管理工会通讯员队伍。（6）参与协调劳动关系，具体落实工会维护职能。落实工会与公司的集体协商制度，协商提出解决涉及职工切身利益问题的方案；帮助和指导基层工会及职工与公司签订劳动合同；组织讨论修改及与公司签订集体合同的工作；参与调解劳动纠纷、处理劳动争议。（7）接待职工来信来访，及时发现、反应并协助解决问题，预防并协助解决群体性事件，做好职工队伍稳定工作。（8）负责组织开展工会经济技术工作。以劳动竞赛、班组建设、合理化建议、技术革新和技术协作等经济技术创新活动，总结推广先进经验，参与公司安全生产的宣传教育工作；负责各类先进集体、先进个人和劳动模范的评选、表彰、培养和管理工作。（9）负责公司工会劳动保护工作，落实全总有关劳动保护规定，建立健全工会劳动保护组织网络及其工作机制。（10）负责公司职工福利工作，开展慰问活动和帮扶解困工作，管理职工大病互助基金、劳务工困难救助基金；组织实施紧急事件中家庭援助计划。（11）组织开展各类文体活动，管理南航员工俱乐部和职工文体协会。（12）负责依法规范管理公司工会资产、工会经费，保管好工会财产及档案资料。（13）负责组织公司团代会，指导公司所属单位的团建工作，发现和培养优秀青年人才，做好“推优荐才”工作；组织团员青年开展青年文明号、青工创新创效、青年志愿者等活动。（14）负责制订公司共青团工作计划并组织实施，指导和检查各级团组织的日常工作；了解和引导青年的思想状况，做好青年思想教育工作，维护青年的合法权益。（15）负责公司直属团委日常工作以及公司十分关爱基金会的日常事务以及社会责任相关工作。（16）完成公司党委、公司工会交办的其它工作。<br /><br />16、科技信息与流程管理部<br /><br />主要工作职责：（1）贯彻落实国家科技创新及信息化工作相关政策和法规，围绕公司战略编制公司科技创新及信息化建设总体规划，主要包括中长期发展规划、年度计划等。（2）负责统筹制定科技管理及信息化管理相关制度、标准和流程等工作。（3）负责牵头协调各单位科技创新及信息化建设规划实施计划的编制与实施。（4）负责制定公司信息化投资方向与策略，以及信息化项目投资计划与预算管理。（5）负责建立信息化建设价值评估体系，进行信息化建设考核评价、项目点评以及信息化应用绩效评估，并统筹协调相关工作。（6）负责牵头开展数据中台建设，推进数字化转型，加强大数据发展应用和数据资源开发利用，促进数据在营销、服务、运行等各领域的创新应用，实现数据共享和互联互通。（7）负责科技创新项目归口管理，建立并持续完善公司科技管理机制创新，科技创新平台的统筹管理以及科技创新项目及成果的管理、评价推广、奖励转化等工作。（8）负责专利策划、培育、保护及运用等知识产权管理以及科技人才管理。（9）负责公司信息化及科技创新，推动公司各项业务与IT结合的重大创新项目落地。（10）负责公司流程管理，明确和优化跨部门业务流程，以数字化转型推进业务流程优化创新，推动业务流程在线化、数字化、算法化和智能化。（11）负责公司级重大项目的信息化建设推进，以信息化建设助推核心业务流程再造，加快推动公司智能化战略落地。（12）负责公司交办的其他工作。<br /><br />17、服务质量管理部<br /><br />主要工作职责：（1）负责制订公司服务质量管理的战略规划和目标（包含服务文化和品牌体系），确保实现预期目标；（2）负责建立公司的服务质量管理体系，并推动体系实施、定期评审、持续改进，推动建立基于流程的服务质量评价机制，监督公司服务质量相关部门落实服务质量管理的各项规定和要求，确保符合局方要求及公司战略发展需要；（3）负责统筹推进跨业务系统的服务质量管理核心流程优化，推动服务相关部门优化完善服务业务流程；（4）负责配合市场部推动全流程的服务产品评价落地工作，对服务质量管理专项奖励基金提出分配建议；（5）负责统筹把关涉及全流程服务的相关制度、政策、标准和流程；（6）负责牵头承接与局方和外单位的沟通协调，督促客户服务部处理民航局和消协服务投诉等事宜；（7）负责建立公司服务质量风险管理制度，监督、指导公司服务质量相关部门的服务质量风险管理工作；（8）负责收集、分析、整理、监控公司服务质量信息，定期发布服务质量报告；（9）负责公司交办的其它工作。<br /><br />七、公司治理结构<br /><br />作为在上海、香港两地的上市公司，发行人一直积极遵守中国证券监督管理委员会、上海证券交易所、香港联合交易所的监督规定，不断完善公司治理结构，规范公司运作，为股东创造价值。<br /><br />（一）治理结构<br /><br />发行人严格按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司治理准则》和各上市地的相关法律法规及上市规则的要求，制订了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《董事会战略与投资委员会工作细则》、《董事会审计与风险管理委员会工作细则》、《董事会薪酬与考核委员会工作细则》、《董事会提名委员会工作细则》、《董事会航空安全委员会工作细则》、《总经理工作细则》等各项制度，不断改善公司治理。<br /><br />1、股东大会<br /><br />股东大会是发行人的权力机构，依法行使以下职权：<br /><br />（1）决定公司的经营方针和投资计划；<br /><br />（2）选举和更换非由职工代表担任的董事，决定有关董事的报酬事项；<br /><br />（3）选举和更换非由职工代表担任的监事，决定有关监事的报酬事项；<br /><br />（4）审议批准董事会的报告；<br /><br />（5）审议批准监事会的报告；<br /><br />（6）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；<br /><br />（7）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（8）对公司增加或者减少注册资本做出决议；<br /><br />（9）对公司合并、分立、解散、清算或变更公司形式等事项做出决议；<br /><br />（10）对公司发行债券做出决议；<br /><br />（11）对公司聘用、解聘或者不再续聘会计师事务所做出决议；<br /><br />（12）修改本章程；<br /><br />（13）审议批准变更募集资金用途事项；<br /><br />（14）审议股权激励计划；<br /><br />（15）审议单独或合计持有公司有表决权的股份3%以上（含3%）的股东的提案；<br /><br />（16）审议批准公司重大购买、出售、置换资产的行为（其标准按照上市地证券交易所的规则确定）；<br /><br />（17）审议法律、行政法规、上市地证券交易所规则及公司章程规定须由股东大会批准的公司对外担保；<br /><br />（18）审议法律、行政法规、上市地证券交易所规则及公司章程规定应由股东大会做出决议的其他事项；<br /><br />（19）公司股东大会可以授权或委托董事会办理其授权或委托办理的事项。公司股东大会在授权或委托董事会办理其授权或委托办理的事项时，应遵循依法维护公司股东的合法权益，严格执行法律、法规的规定，确保公司的高效运作和科学决策的原则。可以授权或委托董事会办理的事项包括但不限于：<br /><br />a.股东大会通过修改公司章程的原则后，对公司章程的文字修改；<br /><br />b.分配中期股利；<br /><br />c.涉及发行新股、可转股债的具体事宜；<br /><br />d.在已通过的经营方针和投资计划内的固定资产处置和抵押、担保（但不得直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供债务担保）；<br /><br />e.股东大会根据法律、法规及本章程规定不时授权或委托董事会办理的其他事项。<br /><br />2、董事会<br /><br />发行人设董事会，对股东大会负责。董事会由5-11名董事组成，董事会设董事长一名、副董事长一名。董事长和副董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。<br /><br />董事无须持有公司股份。董事会对股东大会负责，行使下列职权：<br /><br />（1）负责召集股东大会，并向股东大会报告工作；<br /><br />（2）执行股东大会的决议；<br /><br />（3）决定公司的经营计划和投资方案；<br /><br />（4）制定公司的年度财务预算方案、决算方案；<br /><br />（5）制定公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（6）制定公司增加或者减少注册资本的方案以及发行公司债券或其他证券及上市的方案；<br /><br />（7）拟订公司重大收购、收购发行人股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；<br /><br />（8）根据股东大会的授权决定公司的资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等；<br /><br />（9）根据股东大会的授权，决定公司的收购和出售资产、风险投资项目；<br /><br />（10）决定公司内部管理机构的设置；<br /><br />（11）聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书，根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务总监及其它高级管理人员，决定其报酬和奖惩事项；<br /><br />（12）制定公司的基本管理制度；<br /><br />（13）制定公司章程修改的方案；<br /><br />（14）管理公司信息披露事项；<br /><br />（15）建立健全和有效实施公司内部控制；<br /><br />（16）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；<br /><br />（17）听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；<br /><br />（18）法律、行政法规、部门规章、公司章程规定或股东大会授予的其他职权。<br /><br />3、监事会<br /><br />发行人设监事会。监事会由3-5名监事组成。监事会设主席一人。监事会主席的任免，应当经三分之二以上监事会成员表决通过。监事会主席召集和主持监事会会议。监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。<br /><br />监事会成员由股东代表和公司职工代表组成。其中职工代表不少于三分之一。股东代表的监事由股东大会从监事会或代表发行股份百分之五以上（含百分之五）的股东提名的候选人中选举。有关提名监事候选人的通知以及候选人表明愿意接受提名的承诺函，应当在股东大会召开七日前发给公司。除首届监事会成员及由职工代表担任的监事外，获选的监事必须由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持有表决权的二分之一以上通过。<br /><br />监事会向全体股东负责，并依法行使下列职权：<br /><br />（1）对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；<br /><br />（2）检查公司的财务；<br /><br />（3）对公司董事、总经理和其他高级管理人员执行公司职务时的行为进行监督，对违反法律、行政法规或者公司章程和股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；<br /><br />（4）当公司董事、总经理和其他高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求前述人员予以纠正；<br /><br />（5）当发现公司经营情况异常时，可以进行调查，必要时可以聘请会计师事务所、律师事务所扥各专业机构协助其工作，费用由公司承担；<br /><br />（6）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；<br /><br />（7）向股东大会提出提案；<br /><br />（8）依照《公司法》第一百五十一条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；<br /><br />（9）对董事会建立与实施内部控制进行监督，发行公司经营异常，可以进行调查；必要时可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作；<br /><br />（10）公司章程规定的其他职权。<br /><br />监事列席董事会会议。<br /><br />监事会的其他职责按上市地法律、法规规定执行。<br /><br />4、总经理<br /><br />发行人设总经理一名，由董事会聘任或者解聘，总经理每届任期三年，与董事会任期相同，总经理连聘可以连任。公司设副总经理若干名，协助总经理工作。公司董事会可以决定由公司董事兼任总经理。<br /><br />总经理对董事会负责，行使下列职权：<br /><br />（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议；<br /><br />（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；<br /><br />（3）拟定公司内部管理机构设置方案；<br /><br />（4）拟订公司的基本管理制度；<br /><br />（5）制定公司的基本规章；<br /><br />（6）提请聘任或者解聘公司副总经理、财务总监和其他高级管理人员；<br /><br />（7）聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的负责管理人员；<br /><br />（8）提请召开董事会临时会议；<br /><br />（9）本章程和董事会授予的其他职权。<br /><br />（二）发行人内控制度<br /><br />作为企业内部控制基本规范试点企业，发行人根据《公司法》、《证券法》等有关法律法规，以及《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制配套指引》等相关要求进一步健全企业内部控制制度，做好内部控制评价和审计工作。发行人从财务管理、风险管理、重大事项决策等方面制定了一系列内部管理制度，形成了规范的管理体系。<br /><br />发行人主要内控制度如下：<br /><br />1、会计核算和财务管理制度<br /><br />财务管理和会计核算方面，发行人制定了《中国南方航空股份有限公司全面预算管理制度》、《中国南方航空股份有限公司资金管理规定（暂行）》、《中国南方航空股份有限公司基本建设财务管理规定》、《中国南方航空股份有限公司飞机接收财务工作管理办法》、《中国南方航空股份有限公司会计核算制度》等财务管理制度。其中《中国南方航空股份有限公司全面预算管理制度》明确全面预算管理内容、组织体系及其职责分工等，根据层次和责任主体，分层次考核，进一步提升发行人预算管理能力，强化内控制度，防范经营风险，实现经营目标。《中国南方航空股份有限公司资金管理规定（暂行）》通过货币资金管理、银行账户管理、资金集中管理、资金计划管理、债务融资管理、资金调拨和使用管理等方面规范了发行人资金管理行为。《中国南方航空股份有限公司会计核算制度》明确发行人应当以权责发生制度为基础、以实际发生的交易或者事项为依据规范了发行人会计确认、计量和报告行为，保证会计信息质量。<br /><br />2、对下属子公司的管理制度<br /><br />发行人对控股子公司和具有重大影响的参股公司实施重点管理控制，通过严格执行投资立项程序，完善被投资企业公司治理，建立董事、监事、高管委派制，重大经营及财务数据报告等制度，及时准确掌握投资企业动态。发行人通过投资企业董事会既定程序对其实施影响，促进公司与投资企业的合作。发行人委托中介对投资企业开展专项审计及年终审计等。<br /><br />3、关联交易管理<br /><br />发行人对关联交易建立了明确的管理制度，并严格按照上市地上市规则要求进行关联交易控制。对所有关联交易都由独立董事发表独立意见，严格按照上市规则的要求进行披露。协议的签订及执行情况安排专人监控，重点关注与控股股东签署的协议，确保协议条款公平、公正，没有侵犯中小股东权益。发行人监控关联交易最新变化，能及时预警并根据交易所要求提出调整方案。在关联交易披露时，通过相关业务部门和财务部双重把关，确保关联交易披露的真实、准确和完整。<br /><br />4、重大业务控制<br /><br />发行人具有完整的对外投资决策机制和程序，通过实行重大投资决策集体审议、职能部门联签等制度，加强投资项目立项、评估、决策、实施、处置等环节的控制，严格控制投资风险。<br /><br />目前，发行人内部各项控制制度基本健全，并能得到有效实施，能够有效降低经营风险，保证发行人生产经营活动的正常运行。<br /><br />5、融资管理制度<br /><br />为规范发行人的融资行为，加强融资管理和财务监控，降低融资成本，有效防范财务风险，维护公司整体利益，根据相关法律、法规和规范性文件以及公司章程的规定，结合发行人实际情况，制定《融资管理制度》。该制度所称融资仅指债务性融资，不含权益性融资（权益性融资按照中国证监会和上海证交所等监管机构的有关规定执行）。公司融资实行统借统还的方式，由总部集中统一管理。公司财务部每年年末向董事会报告次年资金预算及申请银行授信的报告，由董事会批准后，公司财务部在董事会决议框架内开展融资业务。<br /><br />6、担保管理规定<br /><br />为了规范发行人对外担保业务的管理，规避财务风险，健全内控制度，完善公司资产的监控体系，确保公司资产保值增值，特制订《对外担保业务管理办法》。该办法所规定的担保是指股份公司应被担保单位的书面请求，对借款合同或其他经济业务事项的顺利履行而订立担保合同，当被担保单位不能全部或部分履行合同规定的责任和义务时，股份公司依法履行担保责任和义务的行为。股份公司所有经济担保都必须由被担保单位按本办法的规定提供相关资料报股份公司财务部承办，股份公司财务部负责对经济担保的必要性、风险性进行审查，股份公司法律部负责对担保合同、协议或条款进行审查。对于涉及投资项目的担保，还应由股份公司规划发展部按有关程序对投资项目进行评价。公司对外担保参照《上市公司监管指引第8号-上市公司资金往来、对外担保的监管要求》执行，并报集团公司备案。股份公司原则上不向股份公司以外单位及股份公司控股、参股企业提供担保，确实需要提供经济担保的事项，必须经股份公司董事会研究决定。<br /><br />7、对外投资规定<br /><br />为规范发行人的对外投资行为，加强和完善公司对外投资企业的管理，保障投资收益，维护股份公司合法权益，根据《中华人民共和国公司法》等有关法律法规，制定发行人对外投资管理规定。该规定明确了各职能部门的分工和具体业务流程。<br /><br />8、信息披露管理制度<br /><br />为加强发行人债务融资工具信息披露工作的管理，规范公司及相关信息披露义务行为，保护投资者的合法权益，根据有关法规、结合公司实际情况，发行人制定了信息披露管理制度。信息披露的内容包括但不限于涉及债务融资工具发行的相关公告，如发行公告、募集说明书等；定期报告；非定期信息披露等。<br /><br />9、突发事件应急管理制度<br /><br />为完善公司突发事件应急管理机制，维护公司资产安全和正常的经营秩序和处置突发事件的能力，最大限度地预防和减少突发事件及其造成的损害，根据《中华人民共和国安全生产法》、《中华人民共和国民用航空法》、《国家突发公共事件总体应急预案》及《国际民用航空公约附件6－航空器运行》、《国际民用航空公约附件12－搜寻与救援》、《国际民用航空公约附件13－航空器事故／事故征候调查》、《国际民用航空公约附件14－机场》以及航空公司紧急反应的国际惯例，并结合公司的实际情况等有关规定制定了《中国南方航空股份有限公司紧急反应手册》。当公司出现突发事件时，公司将启动手册已列相关程序，调动公司资源，实施应急处置。<br /><br />10、短期资金调度应急预案<br /><br />为加强公司资金统筹协调，应对突发的短期资金需求，公司制定了短期资金调度应急预案：一是要求公司及下属各单位保持适当的资金储备，在满足正常经营资金周转的基础上，整个集团层面要保持一定的富余，确保紧急情况下有一定的资金余量可供应急；二是保留适当银行授信提款额度，以备不时之需；三是加强公司与各单位之间资金运营方面的协同，实现相互之间资金余缺有偿调剂使用；四是建立并保持与主要供应商、客户之间的良好合作关系，在必要时寻求对在资金收支上支持或谅解。<br /><br />八、发行人人员情况<br /><br />（一）发行人董事、监事及高级管理人员情况<br /><br />截至2024年9月末，公司董事会由6名董事组成，包括3名执行董事和3名独立董事，独立董事人数占董事会总人数一半以上，根据发行人《公司章程》规定，发行人董事会由5-11名组成，董事会设董事会秘书1名。监事会由3人组成，其中股东代表监事2人，职工代表监事1人，设监事会主席1人，公司董事、总经理、副总经理和财务负责人等都没有兼任监事。发行人组织机构设置，董事、监事和高级管理人的任职，以及现有议事规则、规章制度均符合国家法律法规的规定。<br /><br />图表5.7：发行人董事任职情况<br /><br />序号 	姓名 	性别 	职务 	任职起止日期 	<br /><br />1 	马须伦 	男 	董事长 	2020年12月21日至今 	<br /><br />执行董事 	2019年5月8日至今 	<br /><br />2 	韩文胜 	男 	副董事长 	2021年6月22日至今 	<br /><br />执行董事 	2019年5月8日至今 	<br /><br />3 	罗来君 	男 	执行董事 	2022年12月28日至今 	<br /><br />4 	何超琼 	女 	独立非执行董事 	2023年8月3日至今 	<br /><br />5 	张俊生 	男 	独立非执行董事 	2024年07月29日至今 	<br /><br />6 	郭为 	男 	独立非执行董事 	2021年4月30日至今 	<br /><br />图表5.8：发行人监事任职情况<br /><br />序号 	姓名 	性别 	出生年份 	职务 	任职起止日期 	<br /><br />1 	任积东 	男 	1965年 	监事会主席 	2021年12月28日至今 	<br /><br />2 	魏振兴 	男 	1978年 	股东代表监事 	2024年07月29日至今 	<br /><br />3 	杨斌 	男 	1968年 	职工监事 	2021年11月24日至今 	<br /><br />图表5.9：发行人高级管理人员任职情况<br /><br />姓名 	性别 	职务 	任期起始日期 	<br /><br />韩文胜 	男 	总经理 	2021年6月22日至今 	<br /><br />吴颖湘 	女 	副总经理 	2020年6月29至今 	<br /><br />陈冬 	男 	副总经理 	2024年5月24日至今 	<br /><br />总会计师 	<br /><br />财务总监 	<br /><br />高飞 	男 	副总经理 	2023年2月28日至今 	<br /><br />曲光吉 	男 	副总经理 	2023年8月29日至今 	<br /><br />吴榕新 	男 	副总经理 	2022年8月30日至今 	<br /><br />陈威华 	男 	总法律顾问 	2004年6月16日至今 	<br /><br />董事会秘书 	2022年9月22日至今 	<br /><br />谢兵 	男 	总经济师 	2022年9月22日至今 	<br /><br />王仁杰 	男 	总飞行师 	2023年2月28日至今 	<br /><br />李志刚 	男 	总工程师 	2022年8月30日至今 	<br /><br />李勉松 	男 	服务总监 	2023年6月26日至今 	<br /><br />陈詟 	男 	安全总监 	2024年5月至今 	<br /><br />经核查，发行人董事、监事及高级管理人员的聘任程序符合《公司法》、《证券法》、《公司章程》的有关规定，且均通过合法程序产生，符合发行人《公司章程》规定的任免程序和公司内部人事聘用制度。<br /><br />上述现任董事、监事和高级管理人员简历如下：<br /><br />1、董事会成员<br /><br />马须伦，男，1964年7月出生，华中科技大学机械学院工业工程专业毕业，工程硕士，注册会计师，中共党员。1984年8月参加工作。曾任中国物资储运总公司副总经理，民航总局财务司副司长，中国国际航空公司副总裁、党委常委。2002年10月任中国国际航空公司常务副总裁、党委副书记；2004年9月任中国国际航空股份有限公司董事、总裁、党委副书记；2004年12月任中国航空集团公司党组成员兼中国国际航空股份有限公司董事、总裁、党委副书记；2007年2月任中国航空集团公司副总经理、党组成员；2008年12月任中国东方航空集团公司党组副书记、中国东方航空股份有限公司总经理、党委副书记；2011年10月任中国东方航空集团公司党组书记、副总经理，中国东方航空股份有限公司总经理；2016年11月任中国东方航空集团公司董事、总经理、党组副书记，2016年12月兼中国东方航空股份有限公司副董事长、总经理、党委副书记；2019年2月任中国南方航空集团有限公司董事、总经理、党组副书记，2019年3月兼任中国南方航空股份有限公司总经理，2019年5月兼任中国南方航空股份有限公司副董事长；2020年12月起任中国南方航空集团有限公司董事长、党组书记，中国南方航空股份有限公司董事长、总经理。目前还兼任中国国际商会副会长、中国国际贸易促进委员会委员、国际航空运输协会理事会理事。<br /><br />韩文胜，男，1967年1月出生，天津大学管理工程系管理工程专业毕业，硕士研究生学历，工学硕士，经济师，中共党员。1987年8月参加工作。曾任中国南方航空股份有限公司培训中心副主任，政策研究室主任，人劳科教部总经理、党总支书记，市场营销管理委员会副主任、党委委员兼市场销售部总经理、党委副书记，上海基地总经理、党委副书记。2009年12月任中国南方航空股份有限公司市场营销管理委员会党委副书记、副主任；2011年10月任中国南方航空股份有限公司市场营销管理委员会党委书记、副主任；2016年10月任中国南方航空集团公司副总经理、党组成员；2017年11月任中国南方航空集团有限公司副总经理、党组成员，中国南方航空股份有限公司副总经理、党委委员；2018年11月任中国南方航空集团有限公司董事、党组副书记，兼中国南方航空股份有限公司副总经理，2018年12月转兼中国南方航空股份有限公司党委副书记；2019年1月任中国南方航空集团有限公司董事、党组副书记，2019年5月起任中国南方航空股份有限公司董事；2021年6月起任中国南方航空股份有限公司总经理、副董事长；2021年7月起任中国南方航空集团有限公司总经理。目前兼任第十四届全国人大代表。<br /><br />罗来君，1971年10月出生，南京航空航天大学会计学专业毕业，清华大学经济管理学院高级管理人员工商管理硕士，中共党员。1993年7月参加工作。曾任中国南方航空股份有限公司上海营业部财务部经理，财务部物资采购办公室副主任，贵州航空有限公司财务部副经理、经理。2003年6月任贵州航空有限公司党委委员、财务总监兼财务部经理；2005年6月任中国南方航空股份有限公司经营考核办公室主任；2005年11月任中国南方航空股份有限公司营销委副主任兼计划财务部总经理、党委委员；2009年2月任中国南方航空股份有限公司货运部总经理、党委副书记；2012年7月任中国南方航空股份有限公司大连分公司总经理、党委副书记；2016年11月任中国南方航空股份有限公司营销委常务副主任、党委副书记；2017年8月任中国南方航空股份有限公司营销委主任、党委副书记；2019年3月任中国南方航空集团有限公司副总经理、党组成员，中国南方航空股份有限公司副总经理；2022年9月任中国南方航空集团有限公司党组副书记，中国南方航空股份有限公司副总经理；2022年11月任中国南方航空集团有限公司党组副书记；2022年12月起任中国南方航空集团有限公司董事、党组副书记，中国南方航空股份有限公司执行董事。目前还兼任中国民航信息网络股份有限公司非执行董事、中国航空运输协会第五届理事会副理事长、中国交通运输协会第七届理事会副会长、中共中国南方航空集团有限公司党校校长、政协第十三届广东省委员会常务委员（外事侨务委员会副主任）。<br /><br />何超琼，女，1962年出生，大学学历，毕业于美国加州圣克莱大学市场学及国际管理学士专业。现任全国政协常委，全国工商联副主席，现任美高梅中国控股有限公司联席董事长及执行董事、信德集团有限公司行政主席兼董事总经理、天机亚太集团有限公司主席、澳门旅游塔会展娱乐中心主席、凤凰卫视非执行董事及董事会副主席、雅辰酒店集团有限公司董事、澳门航空股份有限公司执行董事等，曾任星岛日报独立非执行董事。2006年获意大利仁惠之星司令勋章，2018年获法国荣誉军团骑士勋章，2019年获澳门旅游功绩勋章，2020年获香港特别行政区银紫荆星章、全国三八红旗手、北京市三八红旗奖章，2022年获法国荣誉军团军官勋章。2023年8月起至今任中国南方航空股份有限公司独立非执行董事。<br /><br />张俊生，男，厦门大学管理学专业毕业，博士研究生学历，中共党员。现任中山大学管理学院院长、教授、博士生导师，全国会计专业研究生教育指导委员会委员，China Journal of Accounting Research主编，财政部全国会计领军人才，中山大学“百人计划”引进人才、中山大学优秀“逸仙学者”。主要研究方向为实证会计与审计、公司财务与治理。曾任深圳华大智造科技股份有限公司、深圳市兆驰股份有限公司、恒生前海基金管理有限公司等公司独立董事。<br /><br />郭为，男，1963年2月出生，硕士研究生学历，毕业于中国科学技术大学，高级工程师，中共党员。1988年参加工作。曾任联想集团执行董事及高级副总裁。现任神州数码控股有限公司执行董事、董事局主席兼首席执行官，神州数码集团股份有限公司董事长，神州数码信息服务股份有限公司董事长。同时，郭为先生还担任中国人民政治协商会议第十一届、十二届全国委员会委员、国家信息化专家咨询委员会第四届委员会委员、中国智慧城市产业技术创新战略联盟首任理事长、数字中国产业发展联盟副理事长、中国管理科学学会副会长等社会职务。郭先生曾于2015年6月至2017年12月任中国南方航空股份有限公司独立非执行董事。郭先生于2021年4月起至今任中国南方航空股份有限公司独立非执行董事。<br /><br />2、监事会成员<br /><br />任积东，男，1965年1月出生，南京航空学院动力工程系航空发动机设计专业毕业，本科学历，工学学士，清华大学经济管理学院高级管理人员工商管理硕士（EMBA），高级工程师，中共党员。1986年8月参加工作。曾任民航乌鲁木齐管理局（新疆航空公司）副局长（副总经理）、党委常委，新疆航空公司副总经理、党委委员。2004年6月任中国南方航空集团公司新疆航空公司党委书记、副总经理；2005年1月任中国南方航空股份有限公司新疆分公司党委书记、副总经理；2005年2月任中国南方航空股份有限公司党委常委；2005年3月任中国南方航空股份有限公司副总经理、党委常委；2007年1月任中国南方航空股份有限公司党委常委，新疆分公司总经理、党委副书记；2009年4月任中国南方航空股份有限公司党委常委；2009年5月任中国南方航空股份有限公司副总经理、党委常委；2018年7月任中国南方航空股份有限公司副总经理；2021年8月起任中国南方航空集团有限公司工会主席、中国南方航空股份有限公司工会主席；2021年11月起任中国南方航空集团有限公司职工董事，2021年12月起任中国南方航空股份有限公司监事会主席。目前还兼任广东省岭南基金会副理事长。<br /><br />魏振兴，男，武汉大学法学院民商法学专业毕业，硕士研究生学历，法学硕士，中共党员。2004年8月参加工作。曾任中国南方航空股份有限公司法律部全面风险管理经理。2014年9月任中国南方航空股份有限公司法律部副总经理；2017年4月任珠海航空有限公司副总经理、党委委员；2017年9月兼任珠海航空有限公司工会主席；2019年5月任南航通用航空有限公司副总经理、工会主席、党委委员；2022年12月任南航通用航空股份有限公司副总经理、党委委员；2023年5月起任中国南方航空集团有限公司法律标准部总经理，中国南方航空股份有限公司法律标准部总经理。<br /><br />杨斌，男，1968年9月出生（54岁），工商管理硕士，正高级会计师，中共党员。1991年11月参加工作。曾任中国南方航空股份有限公司财务部副总经理、总经理，中国南方航空集团有限公司财务部总经理，中国南方航空股份有限公司湖南分公司总经理；2021年8月起任中国南方航空集团有限公司审计部总经理、中国南方航空股份有限公司审计部总经理；2021年11月起任中国南方航空股份有限公司监事。目前还兼任厦门航空有限公司监事、中国航空运输协会财务金融审计工作委员会副主任、中国内部审计协会理事、广州市内部审计协会副会长。<br /><br />3、高级管理人员情况<br /><br />吴颖湘，女，1973年11月出生，中南工业大学工商管理系国际会计专业毕业，工学学士，清华大学经济管理学院高级管理人员工商管理硕士（EMBA），正高级会计师，注册会计师，全球特许管理会计师，中共党员。1994年7月参加工作。2001年3月任南方航空（集团）公司财务部部长助理，2005年9月任中国南方航空集团公司财务部副部长；2012年9月任中国南方航空集团公司财<br /><br />务部部长；2017年2月任中国南方航空集团公司业绩考核管理部负责人；2017<br /><br />年4月任中国南方航空集团公司、中国南方航空股份有限公司综合业绩考核部总经理；2018年9月任汕头航空有限公司总经理、党委副书记；2019年10月任中国南方航空股份有限公司市场营销管理委员会党委书记、副主任；2020年5月起任中国南方航空集团有限公司党组成员；2020年6月起任中国南方航空集团有限公司副总经理、党组成员，中国南方航空股份有限公司副总经理。目前还兼任中国航空公司（香港）有限公司副董事长。<br /><br />陈冬，男，汉族，1974年12月出生，籍贯江苏江阴，1998年7月参加工作，2006年10月加入中国共产党。上海海运学院国际经济贸易系运输经济（国际金融）专业毕业，上海财经大学经济学专业经济学硕士，中共党员。曾任中海油运财会部副总经理，中国海运（集团）总公司企管部风险控制中心副主任，中国海运（集团）总公司计财部风险控制处副处长，中国海运（集团）总公司计财部财务处副处长，中国海运（集团）总公司财务金融部财税管理室高级经理，中国海运（集团）总公司财务金融部总经理助理、副总经理，中国远洋海运集团有限公司财务管理本部副总经理、总经理等职。2024年4月任中国南方航空集团有限公司党组成员，2024年5月任中国南方航空集团有限公司总会计师，中国南方航空股份有限公司副总经理、总会计师、财务总监。目前还兼任《财务与会计》理事会常务理事。高飞，男，1976年8月出生，北京航空航天大学飞行学院飞行技术专业毕业，中山大学岭南学院工商管理专业硕士研究生，美国麻省理工学院管理学研究专业理学硕士，中共党员。1998年7月参加工作。曾任中国南方航空股份有限公司飞行管理部副总经理，中国南方航空股份有限公司深圳分公司副总经理、党委委员，中国南方航空集团有限公司安全监察部副总经理，中国南方航空股份有限公司安全监察部副总经理；2018年10月任中国南方航空集团有限公司安全监察部总经理，中国南方航空股份有限公司安全监察部总经理；2020<br /><br />年12月任中国南方航空股份有限公司飞行总队总队长、党委副书记；2023年1月任中国南方航空集团有限公司副总经理、党组成员，中国南方航空股份有限公司飞行总队总队长、党委副书记；2023年2月起任中国南方航空集团有限公司副总经理、党组成员，中国南方航空股份有限公司副总经理。<br /><br />曲光吉，男，1970年2月出生，1993年7月参加工作，1992年3月加入中国共产党。西安统计学院经济统计系统计学专业毕业，大学学历，在职取得东北财经大学经济学硕士、清华大学与法国国立路桥和法国国立民用航空学校高级管理人员工商管理硕士学位，经济师。曾任中国南方航空股份有限公司营销委运力网络部总经理、党总支副书记，中国南方航空股份有限公司营销委网络收益部总经理、党总支副书记，中国南方航空股份有限公司营销委副主任、党委委员等职，2017年10月任中国南方航空股份有限公司湖北分公司总经理、党委副书记，2019年3月任中国南方航空股份有限公司新疆分公司常务副总经理、党委副书记，<br /><br />2020年7月任中国南方航空股份有限公司新疆分公司总经理、党委副书记，2021<br /><br />年8月任中国南方航空股份有限公司深圳分公司总经理、党委副书记。2023年7月任中国南方航空集团有限公司副总经理、党组成员。<br /><br />吴榕新，1972年1月出生，中国民用航空学院热能动力机械及装置专业毕业，本科学历，清华大学经济管理学院高级管理人员工商管理硕士（EMBA），中共党员。1994年7月参加工作。曾任中国南方航空股份有限公司机务工程部财务处经理，2008年6月任广州飞机维修工程有限公司财务总监、党委委员，<br /><br />2011年4月任广州飞机维修工程有限公司副总经理、党委副书记；2016年11<br /><br />月任中国南方航空集团公司规划投资部部长；2017年4月任中国南方航空集团公司、中国南方航空股份有限公司战略规划投资部总经理；2021年3月任中国南方航空股份有限公司机务工程部总经理、党委副书记；2021年9月起任中国南方航空股份有限公司工程技术分公司（机务工程部）总经理、党委副书记；2022<br /><br />年1月任中国南方航空股份有限公司总工程师；2022年8月起任中国南方航空集团有限公司总经理助理，中国南方航空股份有限公司副总经理。目前还兼任中国航空器材有限责任公司董事、广州飞机维修工程有限公司董事长、珠海保税区摩天宇航空发动机维修有限公司董事长、中国民用航空维修协会负责人。<br /><br />陈威华，男，1966年10月出生，北京大学法律学系法律学专业毕业，本科学历，法学学士，清华大学经济管理学院高级管理人员工商管理硕士（EMBA），经济师，具有律师资格和企业法律顾问职业资格，中共党员。1988年7月参加工作。曾任中国南方航空（集团）公司法律事务处副处长，中国南方航空股份有限公司、南方航空（集团）公司办公室副主任（法律部主任）。2004年6月任中国南方航空股份有限公司总法律顾问兼法律部部长；2008年10月任中国南方航空股份有限公司总法律顾问兼法律部总经理；2017年4月任中国南方航空股份有限公司总法律顾问；2022年9月任中国南方航空股份有限公司总法律顾问、董事会秘书；2022年12月起任中国南方航空集团有限公司首席合规官，中国南方航空股份有限公司总法律顾问、董事会秘书；2023年3月起任中国南方航空集团有限公司首席合规官、总法律顾问、董事会秘书，中国南方航空股份有限公司总法律顾问、董事会秘书。目前还兼任厦门航空有限公司董事、广州市法学会公司法研究会副会长、中国上市公司协会常务理事代表。<br /><br />谢兵，男，1973年9月出生，南京航空航天大学民航学院运输管理专业、暨南大学管理学院硕士教育中心工商管理专业、英国伯明翰大学工商管理（国际银行与金融）专业毕业，硕士研究生学历，MBA、清华大学经济管理学院高级管理人员工商管理硕士（EMBA），高级经济师，具有上交所上市公司董事会秘书资格、联交所公司秘书资格，为香港公司治理公会会员及资深会士，中共党员。1995年7月参加工作。曾任中国南方航空股份有限公司董事会秘书助理。2007年11月任中国南方航空股份有限公司董事会秘书，董事会秘书办公室副主任；<br /><br />2009年12月任中国南方航空股份有限公司董事会秘书，董事会秘书办公室主任；2017年4月任中国南方航空股份有限公司董事会秘书，中国南方航空股份有限公司董事会办公室主任；2022年9月起任中国南方航空股份有限公司总经济师。目前还兼任厦门航空有限公司副董事长、总经理、党委副书记，福建省第十四届人大代表、中央企业留学人员联谊会副会长、香港公司治理公会理事、中国集团公司促进会副会长。<br /><br />王仁杰，男，1964年10月出生，中国人民解放军空军第一飞行学院飞机驾驶专业、航空理论专业毕业，本科学历，清华大学经济管理学院高级管理人员工商管理硕士，一级飞行员，中共党员。1983年6月参加工作。曾任中国南方航空股份有限公司西安分公司总经理、党委副书记，中国南方航空集团有限公司飞行管理部总经理，中国南方航空股份有限公司飞行管理部总经理。2018年5月任中国南方航空股份有限公司运行副总监；2018年9月任中国南方航空集团有限公司法律标准部党总支书记，中国南方航空股份有限公司法律标准部党总支书记；2018年11月任中国南方航空股份有限公司运行总监，中国南方航空集团有限公司法律标准部党总支书记，中国南方航空股份有限公司法律标准部党总支书记；2019年10月任中国南方航空股份有限公司北方分公司总经理、党委副书记；2023年2月起任中国南方航空股份有限公司总飞行师，目前还兼任珠海翔翼航空技术有限公司董事、董事长。<br /><br />李志刚，男，1968年5月出生，中国民用航空学院热能动力机械及装置专业毕业，硕士学历，东北大学工商管理硕士，清华大学经济管理学院高级管理人员工商管理硕士（EMBA），中共党员。1990年7月参加工作。曾任中国南方航空集团有限公司北方公司飞机维修基地（机务工程部）主任，2006年6月任中国南方航空股份有限公司机务工程部副总经理、党委委员兼沈阳维修基地主任，2007年2月任中国南方航空股份有限公司机务工程部副总经理、沈阳飞机维修基地主任、党委副书记，2009年4月任中国南方航空股份有限公司深圳分公司副总经理、党委委员，2016年12月任中国南方航空股份有限公司机务工程部总经理、党委副书记，2021年3月任中国南方航空股份有限公司北方分公司党委书记、副总经理；2022年8月起任中国南方航空股份有限公司总工程师。目前还兼任飞机竞争力创新中心理事会理事。<br /><br />李勉松，男，汉族，1968年 11月出生（54岁），籍贯广东普宁，1990年7月参加工作，1993年 6月加入中国共产党。中山大学中国语言文学系汉语言文学专业毕业，大学学历，在职取得北京大学政府管理学院公共管理专业公共管理硕士学位、清华大学经济管理学院高级管理人员工商管理专业高级管理人员工商管理硕士学位，高级政工师。曾任中国南方航空股份有限公司北京分公司纪委书记、党委委员等职，2014年 7月任中国南方航空股份有限公司客舱部党委书记、副总经理，2017年 2月任中国南方航空集团有限公司人力资源部部长，2017年 4月任中国南方航空集团有限公司组织人事部（党组办公室）部长，中国南方航空股份有限公司组织人事部（党组办公室）部长，2019年 6月任中国南方航空集团有限公司直属机关党委副书记。2023年6月起任中国南方航空股份有限公司服务总监。<br /><br />陈詟，男，1974年1月出生（50岁），中国民航飞行学院飞机驾驶系运输机驾驶专业毕业，本科学历，二级飞行员，中共党员。1995年7月参加工作。曾任中国南方航空股份有限公司广州飞行部 B737/757机队经理。2013年3月任贵州航空有限公司副总经理、党委委员；2017年4月任珠海翔翼航空技术有限公司副总经理、党委副书记；2017年7月任珠海翔翼航空技术有限公司总经理、党委副书记；2021年9月任中国南方航空股份有限公司湖南分公司常务副总经理、党委副书记；2022年5月任中国南方航空股份有限公司湖南分公司总经理、党委副书记；2024年5月起任中国南方航空集团有限公司安全监察部总经理，中国南方航空股份有限公司安全监察部总经理。<br /><br />（二）发行人人员构成情况<br /><br />截至2023年末，公司在职员工总数99,468人。从专业构成和教育程度分类如下：<br /><br />图表5.10：发行人人员构成情况表<br /><br />专业构成<br /><br />专业构成类别 	数量（人） 	<br /><br />飞行 	11,590 	<br /><br />服务 	40,314 	<br /><br />管理 	6,809 	<br /><br />航务 	1,414 	<br /><br />机务 	12,080 	<br /><br />信息 	1,640 	<br /><br />营销 	4,620 	<br /><br />综合 	14,853 	<br /><br />职能 	6,148 	<br /><br />合计 	99,468 	<br /><br />教育程度 	<br /><br />教育程度类别 	数量（人） 	<br /><br />研究生 	4,795 	<br /><br />本科 	55,102 	<br /><br />大专 	26,304 	<br /><br />中专及以下 	13,267 	<br /><br />合计 	99,468 	<br /><br />九、发行人主营业务经营状况<br /><br />（一）业务介绍<br /><br />发行人依法经批准的经营范围是：一、提供国内、地区和国际定期及不定期航空客、货、邮、行李运输服务；二、提供通用航空服务；三、提供航空器维修服务；四、经营国内外航空公司的代理业务；五、提供航空配餐服务(仅限分支机构经营)；六、进行其他航空业务及相关业务，包括为该等业务进行广告宣传；七、进行其他航空业务及相关业务(限保险兼业代理业务:人身意外伤害险)；航空地面延伸业务；民用航空器机型培训(限分支机构凭许可证经营)；资产租赁；工程管理与技术咨询；航材销售；旅游代理服务；商品零售批发；健康体检服务；互联网销售(除销售需要许可的商品)；保险兼业代理业务；国内贸易代理；专业设计服务；第一类增值电信业务；第二类增值电信业务；广告制作；广告发布；广告设计、代理；互联网数据服务；互联网信息服务；信息系统集成服务；物联网技术服务；社会经济咨询服务；信息技术咨询服务；信息咨询服务(不含许可类信息咨询服务)。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。<br /><br />1、民航旅客运输<br /><br />发行人的民航旅客运输业务是其主营业务收入的主要来源。该业务的流程包括：为旅客直接提供的航班起飞前的候机、登机服务，航班飞行过程中的客舱服务，航班抵达后的行李发放、引导送别服务，以及间接提供的机务检修、加油、配餐、客舱清洁、行李装卸等保障服务。<br /><br />发行人搭建了直接销售与代理销售相结合的营销网络，其中：直接销售渠道包括在通航城市设立营业部、在机场航站楼设立售票点、开通电话销售服务中心等；代理销售渠道包括BSP（BillingandSettlementPlan，即由国际航空运输协会分区域建立的航空公司与代理人之间的账务清算系统）代理人与非BSP的一般代理人。此外，发行人还通过“南航明珠俱乐部”会员计划、与政府及大型企业签订长期优惠服务协议等营销策略，巩固并拓展其优质客户群。<br /><br />2、民航货邮运输<br /><br />该业务的流程包括：接收货物、预定舱位、安检、装机、输送、卸载、分拣核对、到货通知、交付货物等。<br /><br />（二）发行人主营业务情况<br /><br />1、发行人主营业务简介<br /><br />发行人主营业务为航空客运、货邮运输业务，2021-2023年度客运收入占营业收入的70%-80%左右，已形成强大完善的规模化、网络化优势，以广州、北京为核心的枢纽网络发展格局，大运行与矩阵管理相结合的资源协同能力，优质品牌服务影响力和全面领先的信息化技术水平等五大核心竞争力。发行人是中国南方航空集团有限公司属下航空运输主业公司，总部设在广州，现有北京、深圳等20家分公司和厦门航空等7家控股航空子公司，分子公司能较好地协调当地市场、机场、大客户、渠道和媒体等资源的优势，为枢纽输送中转客源。同时公司拥有5个基地、21个国内营业部和遍布各大洲的52个境外营业部，已经形成了分公司、控股公司、区域营销中心、营业部为主的点面结合的销售网络。<br /><br />发行人是中国最大的航空运输企业之一，主要从事国内、地区和国际定期及不定期航空客、货、邮、行李运输业务、通用航空业务、航空器维修服务、国内外航空公司的代理业务以及航空配餐等服务。发行人于1997年7月在国际资本市场发行H股并在纽约证券交易所（于2023年退市）和香港联合交易所挂牌上市。2003年7月发行人在上海证券交易所成功发行A股股票并挂牌上市。<br /><br />发行人不断强化以广州、北京为核心的枢纽网络战略。南航聚焦构建以枢纽为核心、战略重点市场为关键、发展市场为支撑的航线网络结构，着力建设广州、北京两大综合性国际枢纽，实现双轮驱动，创造新的盈利模式和发展方式，网络型航空公司形态逐步形成。2023年，南航持续深耕大湾区。同时，南航坚持北京枢纽做精做优，作为最大主基地公司，为枢纽打造提供有利条件和资源。南航全面推进枢纽网络战略布局，进一步完善体制机制和配套资源，形成“南北呼应、比翼齐飞”的发展新格局。<br /><br />2、发行人主营业务总体情况<br /><br />图表5.11：最近三年主营业务收入、主营业务成本及占比情况<br /><br />单位：亿元、%<br /><br />项目/时间 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />主营业务收入 	客运收入 	1361.70 	88.07 	600.17 	71.96 	753.92 	76.51 	<br /><br />货运及邮运收入 	152.75 	9.88 	208.84 	25.04 	198.87 	20.18 	<br /><br />其他收入 	31.64 	2.05 	25.04 	3.00 	32.49 	3.31 	<br /><br />合计 	1546.09 	100.00 	834.05 	100.00 	985.28 	100.00 	<br /><br />主营业务成本 	1,438.89 	1,031.29 	1,019.63 	<br /><br />主营业务毛利 	107.2 	-197.24 	-34.35 	<br /><br />主营业务毛利率 	6.93 	-19.13 	-3.49 	<br /><br />图表5.12：最近三年营业毛利润、毛利率构成<br /><br />单位：亿元、%<br /><br />项目 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />客运毛利 	107.2 	100 	-197.24 	-19.13 	-34.35 	100 	<br /><br />货运及邮运毛利 	<br /><br />其他毛利 	<br /><br />主营业务毛利合计 	107.2 	100 	-197.24 	100 	-34.35 	100 	<br /><br />主营业务毛利率 	6.93 	-19.13 	-3.49 	<br /><br />2021年度、2022年度及2023年度，发行人客运收入占主营业务收入的比例分别76.51%、71.96%及88.07%。2023年度开始新冠疫情结束，发行人主营业务收入结构发生变化，客运收入占比大幅提升。2021-2023年度，发行人货运及邮运收入占主营业务收入的比例分别20.18%、25.04%及9.88%。近三年发行人货运及邮运业务经营呈上升态势。<br /><br />由于目前发行人货运业务主要利用客机腹舱实现，其主营业务成本无法按照业务类别分类。<br /><br />3、发行人营业成本及业务采购模式分析<br /><br />图表5.13：最近三年营业成本构成情况表<br /><br />单位：亿元、%<br /><br />项目 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />金额 	占总成本比例 	金额 	占总成本比例 	金额 	占总成本比例 	<br /><br />燃油成本 	520.50 	35.27 	326.69 	30.86 	255.05 	24.47 	<br /><br />职工薪酬费用 	231.22 	15.67 	202.89 	19.17 	202.67 	19.44 	<br /><br />折旧与摊销费用 	259.62 	17.59 	229.56 	21.68 	228.48 	21.92 	<br /><br />起降费用 	163.81 	11.1 	84.73 	8.00 	117.05 	11.23 	<br /><br />飞机、发动机维修费 	108.09 	7.32 	80.62 	7.62 	89.28 	8.57 	<br /><br />租赁费及税费 	13.90 	0.94 	10.44 	0.99 	9.2 	0.88 	<br /><br />餐食机供品费用 	25.63 	1.74 	13.32 	1.26 	15.77 	1.51 	<br /><br />其他 	116.12 	7.87 	83.04 	7.85 	102.13 	9.8 	<br /><br />主营业务成本小计 	1438.89 	97.5 	1,031.29 	97.43 	1,019.63 	97.83 	<br /><br />其他业务成本 	36.93 	2.5 	27.33 	2.57 	22.66 	2.17 	<br /><br />营业成本合计 	1475.82 	100 	1,058.62 	100 	1,042.29 	100 	<br /><br />发行人营业成本主要为燃油成本、职工薪酬费用、折旧费用、起降费用等，其中燃油成本占营业成本的比重较大，航空燃油成本的波动对发行人的经营业绩及盈利能力具有较大影响。<br /><br />2023-2023年度，发行人营业成本分别为1,042.29亿元、1,058.62亿元及1,475.82亿元。2021年度主要系受新冠肺炎疫情管控措施影响，航空客运需求量大幅下滑，燃油需求量也随之减少，发行人营业成本与营业收入保持相同变化趋势；发行人2021年度主营业务成本为人民币1,019.63亿元，比上年同期增加人民币88.48亿元，航油成本为人民币255.05亿元，比上年同期增加35.69%；发行人2022年度主营业务成本为人民币1,031.29亿元，比上年同期增加1.14%，航油成本为人民币326.69亿元，比上年同期增加28.09%；发行人2023年度主营业务成本为人民币1438.89亿元，较上年同期增加39.52%，航油成本520.50亿元，较上年同期增加193.81亿元。<br /><br />（1）航油成本分析：<br /><br />航油是发行人生产经营所需的主要原材料和能源，主要用于发行人的航空运输。按照我国航空产业结构和行业惯例，各地机场通常均有特定的航油供应企业，发行人飞机执行国内航线所需航油均向该等特定航油供应企业采购。发行人国内航油主要向中国航空油料有限责任公司、华南蓝天航空油料有限公司、上海浦东国际机场航空油料有限责任公司等供应商采购。我国对于航空燃油的供给和价格均有较为全面系统的规定，发行人均在该等航油供销监管体系的规范下进行航油采购。<br /><br />2021年、2022年及2023年，各期前五名供应商合计采购额占当期采购总额比例分别为38.78%、42.16%及41.57%，具体情况如下表所示：<br /><br />图表5.14：2021-2023年度航油前五大供应商采购情况表<br /><br />单位：百万元、%<br /><br />序号 	年度 	采购额 	占采购总额比例 	<br /><br />1 	2023年 	35,275 	41.57% 	<br /><br />2 	2022年 	21,976 	42.16% 	<br /><br />3 	2021年 	19,435 	38.78% 	<br /><br />（2）飞机采购成本分析<br /><br />图表5.15：2023年度飞机采购情况表<br /><br />单位：架<br /><br />机型 	资金安排 	引进架数 	<br /><br />经营租赁 	融资租赁 	自购 	<br /><br />A350系列 	0 	4 	0 	4 	<br /><br />A320系列 	21 	0 	1 	22 	<br /><br />B777系列 	0 	0 	2 	2 	<br /><br />ARJ21 	0 	9 	0 	9 	<br /><br />合计 	21 	13 	3 	37 	<br /><br />发行人自2019年起采用新租赁准则，不再区分融资租赁与经营租赁。发行人对所有租赁确认使用权资产和租赁负债。<br /><br />4、发行人业务销售模式分析<br /><br />（1）旅客运输<br /><br />发行人的旅客运输业务是主营业务收入的重要来源。该业务的流程包括：为旅客直接提供的航班起飞前的候机、登机服务，将旅客安全运输到目的地及航班飞行过程中的客舱服务，航班抵达后的行李发放、引导送别服务，以及间接提供的机务检修、配餐、客舱清洁、行李装卸等保障服务。发行人搭建了直接销售与代理销售相结合的营销网络，其中：直接销售渠道包括在通航城市设立营业部、在机场航站楼设立售票点、南航官网、南航移动APP、南航淘宝旗舰店、95539服务热线等；代理销售渠道包括BSP代理人与非BSP的一般代理人。此外，发行人还通过“南航明珠俱乐部”会员计划、与大型企业签订长期优惠服务协议等营销策略，巩固并拓展其优质客户群。<br /><br />发行人拥有密集覆盖国内，全面辐射亚洲，有效连接欧洲、美洲、大洋洲、非洲的发达航线网络；2023年旅客运输量1.42亿人次，货邮运输量158.5万吨，首次获得Skytrax“中国最佳航司”奖，连续6年获得民航旅客服务测评（CAPSE）年度“最佳航空公司奖”。发行人国际航线网络覆盖示意图如下：<br /><br />图表5.16：发行人国际航线网络覆盖示意图<br /><br />2021年、2022年和2023年，发行人旅客运输收入分别为753.92亿元、600.17亿元及1361.70亿元，占主营业务收入的比例分别为76.52%、71.96%及88.07%。<br /><br />2021年、2022年和2023年，载运量方面，发行人收费客公里分别为1,524.26亿客公里、1,020.78亿客公里及2469.47亿客公里；载运力方面，发行人可用座位公里分别为2,139.21亿客公里、1,538.45亿客公里及3162.17亿客公里；载运率方面，发行人实现客座率分别为71.25、66.55%及78.09%，总体载运率分别为63.28%、62.48%及66.35%。2023年度发行人客运收入以及客运经营指标均上涨。<br /><br />（2）货邮运输<br /><br />发行人民航货邮运输业务流程包括：接收货物、预定舱位、安检、装机、输送、卸载、分拣核对、到货通知、交付货物等。与客运业务相似，发行人的货运业务也分直接销售与代理销售两种渠道，但主要是与独立的货运代理人进行业务合作，如DHLExpress、金鹰国际货运代理有限公司等全球性的运输及物流公司，中国外运股份有限公司、大通国际运输有限公司、中国邮政集团有限公司等拥有广泛国内销售网络的集团企业，以及其他区域性的代理商等。<br /><br />2021-2023年度，发行人货邮运输收入分别为198.87亿元、208.84亿元及152.75亿元，占主营业务收入的比例为20.18%、25.04%及9.88%；货邮运周转量为7,711.30百万吨公里、7,387百万吨公里及8,127百万吨公里。发行人致力于整合货运资源，成立了货运物流公司，持续优化货机航线网络，不断完善高端产品体系，深化大客户合作，加大货运智能化平台建设投入。此外，发行人深入国际邮件开发，巩固海外邮局合作并拓展合作范围。公司推行体积订舱项目，有效提升轻泡货物收益；深化与快递企业合作，抢抓快件货源，货邮运力得到充分利用。<br /><br />5、发行人主营业务运营情况<br /><br />图表5.17：最近三年发行人境内外业务收入情况<br /><br />单位：百万元、%<br /><br />地域 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />国内 	117,613 	76.07 	54,156 	64.93 	76,905 	75.66 	<br /><br />国际 	36,996 	23.93 	29,249 	35.07 	24,739 	24.34 	<br /><br />合计 	154,609 	100.00 	83,405 	100.00 	101,644 	100.00 	<br /><br />图表5.18：发行人最近三年分地区主要营运指标<br /><br />项目 	2023年 	2022年 	2021年 	<br /><br />载运量 	<br /><br />收费客公里（RPK）（百万） 	246,947.23 	102,077.70 	152,426.29 	<br /><br />其中：国内航线（百万） 	207,816.73 	96,988.77 	148,223.63 	<br /><br />收费吨公里（RTK）（百万） 	29,791.11 	16,383.74 	21,208.71 	<br /><br />其中：国内航线（百万） 	19,654.63 	9,593.64 	14,389.54 	<br /><br />载客人数（千人） 	142,201.09 	62,636.06 	98,504.66 	<br /><br />其中：国内航线（千人） 	131,571.96 	61,666.22 	97,717.02 	<br /><br />运输货邮量（千吨） 	1,5846.92 	1,326.64 	1,441.95 	<br /><br />其中：国内航线（千吨） 	840.80 	633.61 	765.34 	<br /><br />载运力 	载运力 	<br /><br />可用座位公里（ASK）（百万） 	316,217.46 	153,840.57 	213,921.82 	<br /><br />可用吨公里（ATK）（百万） 	44,898.59 	26,221.74 	33,517.70 	<br /><br />载运率 	载运率 	<br /><br />客座率（RPK/ASK）（%） 	78.09 	66.35 	71.25 	<br /><br />总体载运率（RTK/ATK）（%） 	66.35 	62.48 	63.28 	<br /><br />机队规模 	<br /><br />机队规模（架） 	908 	894 	878 	<br /><br />发行人飞机运营业务主要包括国际、地区、国内定期、不定期航空客、货、邮和行李运输，通用航空业务及航空速递业务等。<br /><br />在成本控制和财务管理方面，发行人持续深化全面预算管理，推进项目价值管理，成本管控水平明显提升；不断优化融资结构，降低融资成本。发行人积极调整债务结构，应对人民币贬值挑战。2020年度，发行人初步构建全面市场化核算体系，公司开展精益管控成本专项活动，开拓成本管控新思路，落实降本增效措施1,100余项，择优作为成本管控策略纳入规章手册，实现规范化、制度化；严控航油、起降等大项成本，坚持绿色飞行，优化航路、精准配载，全年可用吨公里油耗同比下降6.6%；实现多元化低成本融资，进一步优化公司债务结构；防范化解油价、汇率、利率、现金流、应收款项等风险，审慎开展外汇及航油套保等业务。2021年，发行人持续开展精益管控成本专项活动，执行增收节支措施1,120余项，全公司逐步形成精益管控共识；积极争取政策优惠，开展税收筹划；严控航油等大项成本，持续完善采购体系，控制采购费用；持续优化公司债务结构，拓展多元化融资渠道，降低融资成本；防范化解油价、汇率、利率、应收款项等风险，确保公司资金安全。2022年度，发行人持续推进航油精细化管理。我们深入推进单发滑行、节油放轮、收襟翼高度等专项节油项目，继续推进使用临时航线、提高巡航高度，降低落地剩油、提高业载报送精确度。2022年度发行人吨公里油耗2.77吨/万吨公里，航油精细化管理成效明显。<br /><br />在市场营销方面，发行人持续优化调整航班，优先保障运力和热点时刻资源投放在效益较佳航线，力求运力与市场高度匹配，客座率持续提升。发行人现有北京、深圳等18家分公司和厦门航空等8家控股航空子公司，分子公司能较好地协调当地市场、机场、大客户、渠道和媒体等资源的优势，为枢纽输送中转客源。同时公司设立了7个区域营销中心，拥有21个国内营业部和遍布各大洲的53个境外营业部，已经形成了分公司、控股公司、区域营销中心和营业部为主的点面结合的销售网络。自2017年以来，发行人着力推进智能化营销，截至目前，“南航e行”功能基本实现全覆盖，2020年，公司全面推动“生态圈战略”，2021-2022年度，公司围绕数字化客户、数字化员工、数字化流程、数字化公司“四化”的数字化建设稳步推进，数据中台数据管理能力持续加强。公司全面推动“生态圈战略”落地，全力打造移动客户端全流程一站式服务平台，目前“一机在手、全程无忧”的功能全覆盖目标已经实现，APP激活数、社交媒体粉丝数等关键指标保持行业领先。<br /><br />在服务质量方面，发行人开展大服务建设，打造国际一流服务品牌，不断改进服务质量，品牌影响力在国内外持续提升。2021年，公司通过打造人性化、数字化、精细化、个性化、便捷化的“五化”航空出行品质服务，实现“人享其行，物畅其流”。公司航班正常率连续6年位居行业榜首。公司全面履行重大任务保障、乡村振兴、节能减排等政治责任和社会责任，阳光南航、责任央企的良好形象得到有力彰显，圆满完成抗疫人员、物资运输重大保障任务，助力国产疫苗走向世界。2022年度，发行人运行品质稳步提升，服务品牌亮点突出。我们持续开展航班正常专项提升行动，优化航班快速过站方案，建立AOC、GOC灾备中心，成立机务调度中心，航班正常率行业领先。我们践行“亲和精细”服务理念，打造人性化、数字化、精细化、个性化、便捷化服务，成立服务质量管理部，完善服务管控平台，建设自主行李服务平台，研发125款“家乡味道”机上餐食。2023年度，完善服务质量管理体系，优化客服全链条业务流程和架构，实施餐食质量提升计划，获评世界品牌实验室发布的“五星钻石奖”，连续6年获评CAPSE年度“最佳航空公司奖”。<br /><br />（三）枢纽建设情况<br /><br />1、航线建设<br /><br />2010年发行人重点建设广州、北京、乌鲁木齐、重庆枢纽，形成了有南航特色的枢纽产品模式。<br /><br />2011年发行人大力推进枢纽建设，枢纽集中度不断上升，枢纽效应逐步显现，特别是广州枢纽的知名度和竞争力明显提升。同时公司国际化进程明显加快，先后开通广州直飞奥克兰、温哥华、珀斯等国际航线，加密广州至悉尼、墨尔本、洛杉矶等国际航线，国际和地区航线数量快速增加，国际航线座公司投入比例大幅提高。<br /><br />2012年，发行人开通了广州-伦敦航线，加上早已开通的广州至巴黎、阿姆斯特丹的航线，与广州至大洋洲的悉尼、墨尔本、奥克兰、布里斯班、珀斯等航线构成了两个扇形，以广州枢纽为联结点，相互支撑，全面辐射亚洲40多个通航点，链接欧美澳非洲的发达航线网络，航线数量660多条，逐渐构成了南航国际化的新品牌“广州之路”，发行人的国际品牌影响力进一步增强。<br /><br />2013年，发行人新开广州-莫斯科、巴厘岛、清迈等航线，加密伦敦、布里斯班、奥克兰、德里航线，完善"广州之路"航线网络，进一步将广州枢纽打造成为欧洲-澳洲、北美-东南亚、东南亚-东北亚的便捷枢纽。同时，发行人将A380、B787等旗舰机型投放到欧洲、大洋洲重点国际市场上，并配备最优秀的服务人员。通过一系列努力，广州、北京、乌鲁木齐、重庆四大枢纽中转旅客增长3.9%，收入增长6.4%。其中，国际中转人次增长11.1%，收入增长10.8%。广州枢纽始发国际大线平均客座率达到81%，中转比例已超过55%。<br /><br />2014年，发行人新开广州-温哥华、广州-纽约、广州-长沙-法兰克、广州-武汉-莫斯科、广州-武汉-旧金山等洲际航线加密欧美、澳新、东南亚等国际航线，优化国内运力投入，国内国际相互补充、枢纽基地相互支持的格局已初步形成。同时，发行人接收了首架由波音公司推出的高效远程双发飞机—777-300ER客机，并于8月成为中国民航史上首个机队规模突破600架的航空公司。<br /><br />2015年，发行人进一步完善国际布局，广州枢纽又新增旧金山、基督城、内罗毕、罗马等航线，加密北美、澳新地区航班。A380实现夏秋执飞北京—阿姆斯特丹、春东执飞广州-悉尼，国际座公里比例持续提高。经过几年以来，转型效果越来越明显，国际航线在2015年首次大幅盈利。<br /><br />2016年，发行人正式开通广州直飞多伦多航线，这是继广州-温哥华航线之后发行人开通的第二条加拿大直飞航线；另外还开通了广州-阿德莱德航线，这是发行人开通的第六条澳洲直航航线，也是首条联通中国大陆和南澳洲的空中桥梁。该航线的成功运营，标志着航线网络已覆盖澳大利亚五个州的主要城市，进一步扩大了发行人作为中澳市场最大航空承运人的领先优势。<br /><br />2017年，发行人着力打造广州-北京“双枢纽”战略布局，加快进驻北京新机场的各项准备工作，南航基地将与北京新机场同步建成投入使用。发行人持续建设广州中心枢纽，落实“一带一路”国家战略，稳步拓展国际航线网络，以“提质、提效、提速”全面筹划广州白云机场T2转场运行，力争将广州枢纽打造为国内最好的航空战略枢纽。统筹调整时刻资源、航线结构，持续优化枢纽中转衔接，枢纽效应不断显现，广州枢纽中转旅客同比增长24.2%，实现中转收入同比增长22.6%。另外还新开广州-温哥华-墨西哥城、广州-凯恩斯、广州-科伦坡-马累等航线，广州始发国际（含地区）航线达到61条，国际（含地区）航班量每周超过543班。<br /><br />2018年，发行人加快推进广州-北京“双枢纽”战略落地。发行人全力打造北京枢纽，新开北京-伊斯坦布尔等航线，雄安航空筹建获批。发行人持续优化广州枢纽，完成广州白云机场T2航站楼转场运行，新开广州至罗马、拉合尔航线，并对广州往返多伦多、普吉、槟城、富国岛、兰卡威、巴厘岛、阿德莱德等航线进行加密，国际及地区航线达56条。2018年广州枢纽中转旅客人数及收入保持增长态势，枢纽效应持续显现。<br /><br />2019年，发行人按照“一个总部，两个枢纽”定位，开启广州、北京两大综合性国际枢纽建设。发行人高效率、高质量建设北京基地，使得南航基地与大兴机场同步投入使用，圆满完成首航和首批13条航线转场；发行人围绕大兴机场制定枢纽建设方案和配套航线网络规划及营销策略，确保北京枢纽高质量起步、高质量发展。按照规划，至2021年3月底全部转场后，发行人在大兴机场的市场份额将达到43%左右，成为大兴机场最大的主基地航空公司。发行人持续拓宽“广州之路”，推动粤港澳大湾区航空市场协同发展，为世界一流湾区建设贡献力量。2019年新开广州至维也纳、宿务、名古屋等3条航线，广州国际及地区航线达66条，2019年广州枢纽旅客运输人数增长6.3%，枢纽效应持续显现。<br /><br />2020年，发行人围绕广州-北京核心枢纽加密北京大兴-重庆、北京大兴-成都、北京大兴-乌鲁木齐-喀什、北京大兴-厦门、广州-兰州-敦煌等航线，同时新开上海浦东-兰州、上海虹桥-南宁、福州-南京-大连、昆明-杭州、青岛-西安、南宁-太原等国内航线，持续完善航线网络；国际航线方面，受中国民航局“五个一”及“一国一策”政策影响，报告期内公司国际航班大幅取消、调减，后续视政策调整逐步恢复。2020年，发行人国际航线新增深圳-内罗毕、武汉-伊斯兰堡、福州-札幌、福州-福冈等。<br /><br />2021年，发行人围绕广州-北京核心枢纽新开广州-石家庄-张家口、广州-呼和浩特-海拉尔、广州-荆州、广州-菏泽、北京大兴-西安、北京大兴-福州、北京大兴-南昌、北京大兴-赣州、北京大兴-霍林郭勒等国内航线，持续完善航线网络；国际航线方面，受中国民航局“五个一”及“一国一策”政策影响，报告期内公司国际航班量维持在低位，2021年公司未新开国际航线，后续视政策调整逐步恢复。<br /><br />2022年，发行人围绕广州-北京核心枢纽新开广州-衢州、广州-秦皇岛-哈尔滨、广州-临汾-长春、广州-河池-绵阳、广州-玉林、北京大兴-鄂州等国内航线，持续完善航线网络；国际航线方面，复航广州-纽约、广州-伦敦、广州-法兰克福、广州-罗马、深圳-莫斯科、武汉-伊斯坦布尔、广州-迪拜、深圳-迪拜等航线。<br /><br />2023年，发行人围绕广州-北京核心枢纽新开银川-沈阳、深圳-西双版纳、哈尔滨-长沙-昆明、大连-青岛-成都天府、长沙-运城-长春、重庆-郑州-大连、武汉-呼和浩特、郑州-伊宁、重庆-吉隆坡、杭州-海拉尔、重庆-运城-大连、福州-武汉-海拉尔、乌鲁木齐-昆明、广州-喀什、深圳-喀什、北京大兴-多哈、重庆-武汉-沈阳、天津-成都天府、重庆-武汉-长春、惠州-昆明、广州/深圳-河内；北京大兴/大连/广州/哈尔滨/上海浦东/沈阳-大阪。<br /><br />2、机队建设<br /><br />2011年10月，A380飞机顺利实现首航，南航集团成为全国首家、全球第七家运营A380飞机的航空公司。截至2012年末，发行人拥有各类运输飞机491架，机队规模亚洲第一，是目前国内少数拥有独立培养飞行员能力的航空公司。2013年3月，发行人A380机队组建完成。2013年6月，发行人接收中国民航首架B787梦想飞机，成为全球第一家同时运营B787和A380的航空公司，机队实力进一步增强。2014年2月，发行人接收首架波音777-300ER客机。2014年8月，发行人成为中国民航史上首个机队规模突破600架的航空公司。2016年9月，一架注册号为B-8640的全新空客A321客机降落在广州白云机场，成为南航机队第700个成员。发行人机队规模在国际航协排名中上升至世界第四，刷新了中国航空公司运营记录。2018年，发行人全年引进了飞机包括空客A330、A320、B787以及B737等合计104架，同时还全面启动客舱布局改装，已完成216架窄体机改装，改善了旅客体验，机队实力继续保持亚洲第一。<br /><br />2023年度，发行人引进飞机37架，退出飞机23架，截至2023年，发行人机队规模达到908架。<br /><br />图表5.19：最近三年发行人机队飞机构成情况<br /><br />单位：架<br /><br />机队构成情况 	2023年末 	平均机龄（年） 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />波音飞机 	457 	7-10.9 	466 	469 	<br /><br />空客飞机 	416 	2.3-9.8 	402 	391 	<br /><br />其他飞机 	35 	1.7-10.9 	26 	18 	<br /><br />合计 	908 	8.07 	894 	878 	<br /><br />图表5.20：发行人近三年末运营飞机构成具体情况<br /><br />单位：架<br /><br />机队构成情况 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />空客飞机 	416 	402 	391 	<br /><br />波音飞机 	457 	466 	469 	<br /><br />EMB190 	6 	6 	6 	<br /><br />ARJ21 	29 	20 	12 	<br /><br />合计 	908 	894 	878 	<br /><br />2024年-2026年，发行人计划购买飞机、发动机及飞行设备支出人民币1028.83亿元，其中计划1年以内(含1年)支出人民币210.59亿元；1年以上2年以内(含2年)支出人民币255.91亿元；2年以上3年以内(含3年)支出人民币227.08亿元；三年以上33,525亿元。<br /><br />图表5.21：2024年-2026年，发行人飞机交付和退出计划表<br /><br />单位：架<br /><br />飞机型号 	2023年末 	2024 	2024 	2024 	<br /><br />	期末数 	交付 	退出 	期末预测数 	交付 	退出 	期末预测数 	交付 	退出 	期末预测数 	<br /><br />空客飞机 	416 	30 	19 	427 	46 	19 	454 	31 	14 	471 	<br /><br />波音飞机 	457 	43 	17 	483 	6 	18 	471 	23 	30 	464 	<br /><br />EMB190 	6 	0 	6 	0 	0 	0 	0 	0 	0 	0 	<br /><br />ARJ21 	29 	9 	0 	38 	2 	0 	40 	0 	0 	40 	<br /><br />合计 	908 	82 	42 	948 	54 	37 	965 	54 	44 	975 	<br /><br />（四）安全生产情况<br /><br />1、飞行安全<br /><br />发行人坚持“安全第一”的核心价值观，安全基础坚实。发行人以持续安全理念为动力，以SMS建设为抓手，积极引入现代科学管理方法，重视飞行、机务、签派三支队伍建设，以人为本，以安全文化建设为引领，不断完善规章制度，狠抓基础培训，不断提高从业人员素质，强化系统、部门、岗位规章制度落实，不断夯实安全基础，确保实现持续安全。<br /><br />同时，发行人坚持进一步细化防控安全事故各项措施，建立空管流量实时监控和协调机制，深入开展航线优化，历年来运行控制水平显著提高。<br /><br />1995、2001、2003、2004、2007年度，发行人五度夺得中国民航航空安全年度大奖——“金鹏杯”。2008年7月16日，发行人荣获中国民航局颁发的飞行安全最高奖“中国民航飞行安全五星奖”。2012年发行人获得中国民航局颁发的“飞行安全钻石奖”。2018年6月，发行人获得中国民航局首次颁发的“飞行安全钻石二星奖”，是中国国内安全星级最高的航空公司。<br /><br />2021年，发行人实现安全飞行211万小时，旅客运输量约9,850万人次；2022年度，发行人实现安全飞行155.7万小时，旅客运输量6,264万人次，货邮运输量133万吨，首次获得Skytrax“中国最佳航司”奖，连续5年获得民航旅客服务测评（CAPSE）年度“最佳航空公司奖”，连续12年获得工业和信息化部中国品牌力研究航空服务业第一品牌。2023年度，实现安全飞行284.2万小时，旅客运输量1.42亿人次，货邮运输量158.5万吨，连续6年获得民航旅客服务测评（CAPSE）年度“最佳航空公司奖”，荣获世界品牌实验室“五星钻石奖”，是唯一获此奖项的国内航空公司<br /><br />2、制度建设<br /><br />发行人不断完善各项规章制度，优化各种程序，建立并实施安全管理体系，构建并严格执行飞行安全管理的技术标准体系及运行标准体系。各部门围绕安全政策，积极运用安全保证中的各种工具，持续在运行体系中寻找潜在的危险源，进行前置性风险管理，从而达到既定的安全目标。<br /><br />为此发行人制定了《运行管理手册》、《紧急反应手册》、《飞行手册》、《飞行安全工作手册》、《ETOPS运行手册》、《高端服务管理标准手册》、《地面服务手册》、《安保手册》等一系列相关手册以保证公司的安全运营。发行人近三年未发生安全事故。<br /><br />（五）环境保护<br /><br />发行人从2007年底开始完全按照民航总局颁布实施的新的飞行高度层垂直间隔配备方法（RVSM）运行。根据美国和欧洲实施RVSM运行的数据，实施RVSM运行后发行人平均燃油消耗可降低1%左右。<br /><br />发行人是国内首家采用各机型成本指数飞行的航空公司，通过建立成本指数系统以及对成本指数的控制和飞行计划优化解决方案，不但提高了飞行过程中航油的使用效率，降低燃油成本，而且减少二氧化碳的排放，降低噪音，达到保护环境的目的。<br /><br />航油消耗占航空公司整体能源消耗的98%以上，飞机节油历来是航空公司节能的重中之重。“十一五”期间，发行人在节能减排方面的总投入约为19.36亿元，投资主方向是通过机队优化和飞机发动机升级改造提升燃油效率，占总投资额99%以上。通过对机队持续优化，发行人机队的平均机龄为6.3年，是全球“最年轻”的机队之一，具备更高的燃油效益和飞行效率，在国内同行业中处于领先地位。<br /><br />环保是发行人的核心原则之一。发行人关注气候变化和雾霾，不断优化机队和航路设置，逐步建立起能源管理体系。发行人不断探索提高能源利用效率，通过优化航路布局和路径，陆续引进空客A320NEO等新一代绿色机型，持续打造绿色机队，实施飞机改造加装鲨鳍小翼，利用“航油e云”大数据平台精确航油管理等各种技术创新、效率提升、替代燃料等方式减少碳排放，南航根据民航局以及欧盟碳交易要求，分别于2019年4月、6月圆满履行了2018年度南航在欧盟境内两点间航班排放参与欧盟碳交易以及广东省碳市场的各项义务。在参与广东省碳交易履约中，得益于南航碳排放效率的提高，2018年度南航持有富余配额超过40万吨。<br /><br />2021年，发行人持续推进航油精细化管理，深入推进单发滑行、节油放轮、收襟翼高度等专项节油项目，继续推进使用临时航线、提高巡航高度，降低落地剩油、提高业载报送精确度。2021年，发行人吨公里油耗2.85吨/万吨公里，航油精细化管理成效明显；着力推动蓝天保卫战工作，持续推进地面车辆“油改电”，根据监管要求按比例引进新能源场内车辆，确保飞机靠桥使用桥载空调和桥载电源替代APU，减少因消耗航空煤油、柴汽油而导致的碳排放；开展“双碳”时间表、路线图和实施路径研究，研判公司实现碳达峰时间、实现路线、技术路径等，并开展地面碳盘查，摸清地面碳排放情况。发行人践行绿色发展，开展精益化、数字化节能减排。2021年，发行人累计减少碳排放22.11万吨，引导旅客按需用餐累计节约餐食371万份，公司荣获“年度环保航空公司”、“金钥匙”冠军奖、“碳中和典型案例”等奖项。<br /><br />2022年，发行人持续推进航油精细化管理，深入推进单发滑行、节油放轮、收襟翼高度等专项节油项目，继续推进使用临时航线、提高巡航高度，降低落地剩油、提高业载报送精确度。2022年度，发行人吨公里油耗2.77吨/万吨公里，航油精细化管理成效明显；发行人着力推动蓝天保卫战工作，持续推进地面车辆“油改电”，根据监管要求按比例引进新能源场内车辆，确保飞机靠桥使用桥载空调和桥载电源替代APU，减少因消耗航空煤油、柴汽油而导致的碳排放；发行人开展“双碳”时间表、路线图和实施路径研究，研判公司实现碳达峰时间、技术路径和实现路线等，并开展地面碳盘查，摸清地面碳排放情况。<br /><br />发行人近三年未发生因环保问题被处罚的情况。<br /><br />十、发行人主要在建项目和拟建项目<br /><br />（一）主要在建工程情况<br /><br />2021年末-2023年末，发行人在建工程余额分别为318.69亿元、333.22亿元和341.99亿元，占非流动资产比分别为11.17%、11.93%和12.15%。<br /><br />发行人在建工程主要为分期支付购买飞机及飞行设备款。截至2021年末、2022年及2023年末，分期支付购买飞机及飞行设备款占在建工程余额的比例分别94.59%、95.61%、94.42%。发行人其他在建工程主要为厦航大厦、河北大兴机场运营基地、武汉天河机场北工作区机务配套设施一期、南航华北产教融合实训基地一期项目等。<br /><br />图表5.22：近三年发行人主要在建工程情况<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	<br /><br />分期支付购买飞机及飞行设备款 	32,292 	94.42% 	31,860 	95.61% 	30,144 	94.59% 	<br /><br />其他 	1,097 	5.58% 	1,462 	4.39% 	1,725 	5.41% 	<br /><br />合计 	34,199 	100.00% 	33,322 	100.00% 	31,869 	100.00% 	<br /><br />经发行人董事会审议批准，发行人控股子公司厦门航空于2016年4月23日、2016年7月27日与波音公司签订《10架B737-800飞机购买合同》以及《6架B787-9飞机购买合同》，根据此合同，发行人控股子公司厦门航空同意向波音公司购买10架B737-800飞机以及6架B787-9，上述飞机交付时间为2016年至2018年，合同中每架飞机约8,505.7万美元及2.3亿美元，本次飞机购买合同交易金额是经合同签订各方以公平磋商厘定，本次飞机交易符合发行人“十三五”机队规划，有利于发行人保持和适度提升运力规模。<br /><br />经发行人董事会审议批准，发行人于2016年10月12日与波音公司签订《12架B787-9飞机购买合同》，根据此合同，发行人同意向波音公司购买12架B787-9飞机，上述飞机交付时间为2018年至2020年，合同中每架飞机约2.71亿美元，本次飞机购买合同交易金额是经合同签订各方以公平磋商厘定。<br /><br />经发行人董事会审议批准，发行人于2017年4月26日与空客公司签订《20架A350-900飞机购买合同》，根据此合同，发行人同意向波音公司购买20架A350-900飞机，上述飞机交付时间为2019年至2022年，合同中每架飞机约2.989亿美元，本次飞机购买合同交易金额是经合同签订各方以公平磋商厘定。<br /><br />经发行人董事会审议批准，发行人于2017年10月20日与波音公司签订《8架B777-300ER和30架B737-8飞机购买合同》，根据此合同，发行人同意向波音公司购买8架B777-300ER和30架B737-8飞机，上述飞机交付时间为2019年至2020年，合同中每架飞机约3.177亿美元和1.037亿美元，本次飞机购买合同交易金额是经合同签订各方以公平磋商厘定。<br /><br />经发行人董事会审议批准，发行人控股子公司厦门航空于2018年3月21日与波音公司签署《B737MAX飞机购买合同》，向波音公司购买20架B737-8飞机和10架B737-10飞机，上述飞机交付时间为2019年至2022年，合同中每架飞机约1.04亿美元和1.16亿美元，本次飞机购买合同交易金额是经合同签订各方以公平磋商厘定。<br /><br />经发行人董事会审议批准，发行人于2019年2月28日与波音公司签署《B777-300ER飞机购买补充协议一》，将现有的2架B777-300ER客机订单转换为2架B777F货机订单。上述飞机交付时间为2020年，合同中B777F货机的公开市场报价为每架3.14亿美元，本次飞机购买合同交易金额是经合同签订各方以公平磋商厘定。<br /><br />经发行人第九届董事会第七次会议审议，同意公司2024-2027年以购买方式引进96架空客A320NEO系列飞机，并于2022年7月1日与空客公司签署协议,向空客公司购买96架A320NEO系列飞机，上述96架A320NEO系列飞机计划于2024年至2027年分批交付公司，其中2024年交付30架，2025年交付40架，2026年交付19架，2027年交付7架。<br /><br />经发行人第九届董事会第九次会议审议，同意厦门航空2024-2027年以购买方式引进40架空客A320NEO系列飞机，授权厦门航空签署相关合同及文件。厦门航空于2022年9月22日与空客公司签署协议，向空客公司购买40架A320NEO系列飞机。上述40架A320NEO系列飞机计划于2024年至2027年分批交付厦门航空。<br /><br />（二）拟建项目情况<br /><br />发行人暂无拟建项目。<br /><br />十一、发展战略及发展规划<br /><br />公司使命：以社会价值、企业价值、股东价值和员工价值最大化为目的，实现企业、社会、股东和员工共同进步、和谐发展。<br /><br />公司愿景：致力航空价值创造，力求南航品牌感动每一位客户，成为“顾客首选、员工喜爱”的航空公司，建成“中国最好、亚洲一流、世界知名”的大型航空公司。<br /><br />战略定位：立足国内，聚焦亚太，联通欧美，拓展新兴市场，将南航打造成顾客首选，具有持续价值创造能力，具有国际影响力的规模网络型航空公司。<br /><br />发行人以建设世界一流航空运输企业的“三二四五三”战略框架为出发点和落脚点，围绕“十四五”发展目标和2035年远景目标，进一步聚焦质量效益，确定“坚持五大发展、实施五大战略、推进六大行动、实现六大转变”的高质量发展总体思路。发行人坚持安全、高质量、创新、合作和共享的“五大发展”理念，聚焦枢纽网络战略、生态圈战略、创新驱动战略、精益管控战略、品牌经营战略的“五大战略”，推进安全生产专项整治、抓好重大战略机遇、深化改革重点突破、对标一流管理提升、五大结构调整优化、服务品质攻坚提升的“六大行动”，力求实现由重速度向重质量转变，由全面拓展市场向重点突破转变，由相对单一产业向高相关多元化产业转变，由重计划管控向重市场运作转变，由传统商业模式向数字化、生态圈转变，由粗放型管理向精细化管理转变这“六大转变”。<br /><br />十二、发行人所在行业状况及行业地位<br /><br />（一）民航运输行业主要特征<br /><br />1、周期性<br /><br />航空运输业与宏观经济周期密切相关，属于周期性行业。宏观经济稳定快速增长阶段，经贸往来频繁、消费能力旺盛，因此航空运输行业也随之进入景气周期；但若发生经济增速放缓甚至衰退，一方面，市场需求将显著萎缩，另一方面，消费者对于交通成本的敏感性提高，选择成本相对较高的航空出行方式趋于谨慎，从而使得航空运输行业出现不同程度的萧条。<br /><br />2、高度政策管制<br /><br />民航运输业是高度政策管制的行业，从航空公司的设立、飞机的购买、航线的开设及关闭、航班的密度、以及各种安全标准、维修资质等均需取得民航总局等政府主管机构的批准。<br /><br />此外，在经营国际航线方面，还涉及民航总局与他国政府达成的航空服务协议，并就航权开放程度进行约定，据此，双方政府互相授权，指定某几家航空公司可在两国间特定航线上经营定期航班。<br /><br />3、资本密集<br /><br />民航运输业是资本密集型行业。直接购置及融资租赁飞机所形成的固定资产、支付飞机预付款的在建工程构成了航空公司的主要资产，相应的，航空公司一般拥有较多表内负债。此外，航空公司还通过经营性租赁方式引进了大量飞机。上述活动将产生较高的财务费用及租金支出。<br /><br />在经营过程中，航空公司还将在航油采购、飞机检修养护、飞行员培训等方面产生大额开支。<br /><br />4、技术密集<br /><br />民航运输业是技术密集型行业。航空公司的成功运作需要有大量高水平的专业技术人员（尤其是飞行员）及经营管理人员，很多专业岗位都需要经过长时间的培训、大量的实际操作经验积累，并通过专业考核以取得相应的专业技术资格。<br /><br />（二）中国民航运输业管制概况<br /><br />民航业具有高投入、高风险、高科技和低利润的特点，是一个兼具公共事业性质的生产服务型行业。各国政府均不同程度的对航空市场进行管制，导致航空市场结构普遍为寡头垄断市场。受公共航空运输准入管制和政府干预的影响，我国的民航市场结构经历了从高度集中到逐步分散，再次高度集中，重新逐步分散的变动。上世纪80年代，改变军队建制，民航踏上企业化道路；1987-1992年，民航完成了以管理局与航空公司、机场分立的管理体制改革，行业发展引入了竞争机制，国有骨干航空公司纷纷扩张，运力不断增长，航运供需失衡导致1998年全行业首次大规模亏损。2002-2004年，民航业进入兼并重组阶段，组建了现今的南方航空、中国国航、东方航空三大航空运输集团，同时机场属地化管理等体制改革得到推进。2005年2月国务院颁布了《关于鼓励和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》，民航局也出台《国内投资民用航空业规定》，一批民营资本开始进入民航业，包括奥凯、鹰联、春秋、华夏、吉祥等10余家民营和民营控股航空公司相继成立。随着我国加入世贸组织，贸易出口额的急剧攀升，催生了全货运航空公司的诞生，包括长城、翡翠、银河和扬子江、上货航等。但迫于专业技术人员、空域资源和机场保障能力等资源瓶颈的限制，民航局于2007年7月暂停受理新设航空公司的申请。2013年，民航局重启中断6年的新成立航空公司审批。<br /><br />（三）中国民航运输业发展现状<br /><br />2011年，虽然世界经济复苏放缓给航空运输业造成了一定的不利影响，但受益于国内经济的稳定增长和消费升级，以及国家及相关部门对“十二五规划”中关于建设民航强国战略部署的执行，中国航空运输业保持稳定发展。2011年，全行业完成运输总周转量577.44亿吨公里，其中旅客周转量403.53亿吨公里，货邮周转量173.91亿吨公里，分别比上年增加38.99亿吨公里、43.98亿吨公里和减少4.99亿吨公里，增幅分别为7.2%、12.2%、-2.8%。<br /><br />2012年，世界经济仍未走出衰退的阴霾，欧债危机日趋恶化，美国经济复苏缓慢，中国经济增速开始下降，同时受到高铁的分流影响，行业虽保持了一定增长，但同比增速有所下滑。全行业完成运输总周转量610.32亿吨公里，其中旅客周转量446.43亿吨公里，货邮周转量163.89亿吨公里，分别比上年增加32.88亿吨公里、42.90亿吨公里和减少10.02亿吨公里，增幅分别为5.7%、10.6%、-5.8%。<br /><br />2013年，在世界经济复苏艰难，国内经济下行压力加大的情况下，民航主要运输指标继续保持平稳较快增长。全行业完成运输总周转量671.72亿吨公里，比上年增加61.40亿吨公里，增长10.1%，其中旅客周转量501.43亿吨公里，比上年增加55.00亿吨公里，增长12.3%；货邮周转量170.29亿吨公里，比上年增加6.40亿吨公里，增长3.9%。<br /><br />2014年，世界经济形势复杂多变，中东、欧盟-俄罗斯政治摩擦加剧，全球航空事故频发，我国经济增速放缓，国内民航业面临市场竞争加剧、高铁冲击、汇兑损失等一系列挑战。全行业完成运输总周转量748.12亿吨公里，比上年增加76.39亿吨公里，增长11.4%，其中旅客周转量560.34亿吨公里，比上年增加58.91亿吨公里，增长11.7%；货邮周转量187.77亿吨公里，比上年增加17.48亿吨公里，增长10.3%。<br /><br />2015年，世界经济增速放缓，全球复苏之路崎岖艰辛，中国经济下行压力持续加大。与此同时，国内外民航市场竞争持续加剧，人民币汇率大幅波动，航油价格持续走低。全行业完成运输总周转量850亿吨公里、旅客运输量4.4亿人次、货邮运输量625万吨，同比分别增长13.7%、11.1%和5.2%。<br /><br />2016年，在世界经济和贸易增速处于7年最低水平，国内经济下行压力加大的情况下，民航主要运输指标继续保持平稳较快增长。全行业完成运输总周转量962.51亿吨公里，比上年增长13%。国内航线完成运输总周转量621.93亿吨公里，比上年增长11.2%，其中港澳台航线完成15.43亿吨公里，比上年下降4.9%；国际航线完成运输总周转量340.58亿吨公里，比上年增长16.4%。<br /><br />2017年，世界经济复苏企稳，航空运输需求增长强劲。根据国际航协公布的数据，2017年全球航空公司共运输旅客达41亿人次，货运量达5990万吨，实际净利润达到创记录的345亿美元。根据中国民航局公布的数据，2017年中国民航市场需求旺盛，全行业完成运输总周转量1,083亿吨公里、旅客运输量5.5亿人次、货邮运输量705.8万吨，同比分别增长12.5%、13%、5.7%。北京首都、上海浦东、广州白云等机场国际枢纽功能增强，国际航班量同比分别提高4.7%、5.5%和16.9%；区域枢纽机场发展迅猛，全国千万级机场达到32个。支线航空发展迅速，支线机场旅客吞吐量增速快于全国平均增速11.4个百分点。航空货运增长强劲，货邮周转量同比增长9.6%，特别是国际航线货邮周转量和运输量同比分别增长13.3%、14.3%。分市场看，国内出行需求旺盛，量价齐升；国际/地区出行远程航线与中短程航线效益分化严重，远程航线运力供过于求、品质稀释严重；中短程航线如台湾、日本、韩国等效益较好，日本、中东效益同比改善较多。<br /><br />2018年，世界经济继续保持复苏态势，航空运输需求稳步增长。2018年，全行业完成运输总周转量1206.53亿吨公里，比上年增长11.4%。国内航线完成运输总周转量771.51亿吨公里，比上年增长11.1%，其中港澳台航线完成17.51亿吨公里，比上年增长8.8%；国际航线完成运输总周转量435.02亿吨公里，比上年增长12.0%。全行业完成旅客周转量10,712.32亿人公里，比上年增长12.6%。国内航线完成旅客周转量7889.70亿人公里，比上年增长12.1%，其中港澳台航线完成165.05亿人公里，比上年增长11.3%；国际航线完成旅客周转量2,822.61亿人公里，比上年增长14.0%。<br /><br />2019年，受国际贸易摩擦频发、全球金融市场波动加大、地缘政治风险等因素影响，世界经济下行压力加大。联合国《2020年世界经济形势与展望》显示，全球经济增速在2019年放缓至2.3%，为近10年来的最低水平。其中，美国经济增长2.3%，欧元区增长1.1%，同比分别减少0.6和0.8个百分点；新兴市场和发展中经济体经济增长3.5%，同比减少0.8个百分点。根据民航局发布的《2019年民航行业发展统计公报》：2019年，全行业累计实现营业收入10,624.9亿元，比上年增长5.0%，利润总额541.3亿元，比上年增加57.6亿元。2019年度中国航空旅客运输量为6.60亿人次，同比增长7.84%；航空货邮运输量为753.14万吨，同比增长1.98%；航空运输总周转量达到1,293.25亿吨公里，同比增长7.2%。<br /><br />2020年，全球航空业受新冠疫情冲击，客运需求急剧下跌，收益大幅下挫。国际航协发布的数据显示，2020年全球客运需求(按照收入客公里计算)同比大幅下降65.9%，其中国际客运需求同比大幅下降75.6%。全行业客运收入预计跌至1,910亿美元，同比下降三分之二。载客率为62.8%，同比下降19.2个百分点。货运量跌价升，收益逆势增长。国际航协发布的数据显示，因全球客运需求不足，客机停飞，货运运力同比下降23%，全球航空货运量5,420万吨，低于2019年的6,130万吨。同时，由于防疫物资运输等需求强劲，货运收入逆势增长，全球航司货运收入增至1,177亿美元，收益水平同比增长30%。行业复苏面临多重挑战。国际航协表示，本次新冠疫情致行业产生严重财务损失，全球航司的债务水平进一步上升，风险应对能力更加薄弱。全球放松旅行限制和隔离措施进程尚不确定，取决于全球疫苗的接种进度。国际航协预计，全球航空运输业2021年仍将维持亏损状态，甚至在2022年之前也不会赢利。危机持续的时间比预期更长，行业复苏需要更多政府援助。<br /><br />国际航协发布的数据显示，全球航空业持续受到新冠疫情冲击，2021年全球航空客运需求(按照收入客公里计算)与2019年全年相比下降58.4%，与2020年相比有所改善，其中国际客运需求与2019年相比下降75.5%。全行业亏损预计为518亿美元，同比减亏859亿美元。载客率为67.2%，与2019年相比下降15.4个百分点。与此同时货运需求强劲，收入增长亮眼。国际航协发布的数据显示，2021年航空货运需求比2019年增长6.9%，比2020年增长18.7%。因全球客运需求不足，提供腹舱载货运力的客机较少，疫情导致的劳动力短缺，货运运力与2019年相比下降10.9%。国际航协表示，2021年新冠疫情持续对全球航空业产生巨大冲击，全球航司大幅削减成本，持续调整业务。国际航协预计，全球航空业2022年仍将维持亏损状态，形势依然严峻，但鉴于旅客的积极出行意愿，行业有望持续复苏。<br /><br />2022年全球航空旅行需求保持复苏态势，航空货运需求逐渐回落。国际航协预计2022年全球航空业净亏损69亿美元。国际航协预计全球航空运输业2023年将实现盈利，随着各国进一步放松旅行限制，全球民航业将迎来全面复苏。同时，经济不确定性、通货膨胀、油价等因素将成为航空业主要风险点，航空公司将面临各方面成本上涨。全球民航业长期前景明朗，短期复苏面临挑战。国际航协预测，到2036年，全球航空业将提供超过9,800万个就业岗位，创造产值超过5.7万亿美元，航空业将对全球经济复苏起到不可替代的作用。尽管客运需求保持复苏趋势，但2023年航空公司将面临全球经济增速放缓、油价波动等诸多挑战。<br /><br />1、航空运输业整体情况<br /><br />2023年，中国民航全行业完成运输总周转量1,188.3亿吨公里、旅客运输量6.2亿人次、货邮运输量735.4万吨，同比分别增长98.3%、146.1%和21%；2023年全年完成固定资产投资人民币1,150亿元，连续4年超千亿；运输机场总量达到259个，总容量达15.6亿人次。《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》颁布实施。C919飞机正式投入商业运行，北斗系统正式加入国际民航组织标准。<br /><br />2、航空运输业格局及发展趋势<br /><br />2023年全球航空旅行需求持续复苏。国际航协发布的数据显示，2023年全球航空客运量（按照收入客公里RPK计算）同比增长36.9%，恢复至2019年水平的94.1%。其中，国际客运量同比增长41.6%，接近2019年水平的90%；国内客运量同比增长30.4%，已超出2019年水平。从市场层面看，亚太、北美和欧洲地区市场表现亮眼。得益于中国等国内市场的快速复苏，亚太地区航空公司的国际客运量同比增长126.1%，成为拉动全球航空客运业务增长的重要动力。<br /><br />货运需求正在逐渐恢复常态。国际航协发布的数据显示，2023年全球航空货运需求为5,800万吨，与2019年相比下降3.6%。2023年下半年以来全球航空货运需求稳步回升，第四季度表现尤为强劲，全年货运需求基本与2022年持平。<br /><br />随着航空运力的逐渐恢复，2023年全球航空公司营业收入有望达到8,960亿美元，同比增长21.7%，为2019年收入水平的107%，净利润为233亿美元，各地区航空公司财务状况明显改善。<br /><br />（四）影响行业发展的因素<br /><br />1、有利因素<br /><br />（1）中国经济的持续快速增长和人均国内生产总值水平的进一步提高<br /><br />航空业的发展与国家的宏观经济形势密切相关。近年来，中国经济的持续增长推动了人均国内生产总值水平的不断提高，促进了消费结构的升级——由满足温饱需求的“吃、穿、用”支出为主阶段向满足小康需求的“住、行”支出为主阶段升级。根据民航局发布的各年民航行业发展统计公报数据，2016年至2018年间，民航业旅客运输总量分别为4.88亿人次、5.52亿人次和6.12亿人次，连续三年保持10%以上增长率；2018年，民航旅客运输总量突破6亿人次，2019年进一步上升至6.60亿人次。此外，我国人口基数虽大，人均乘机次数相比发达国家仍较低，未来航空业发展空间可观。<br /><br />（2）旅游业的快速发展带动我国航空客运周转量继续保持高速增长<br /><br />随着社会经济水平的发展和居民消费结构的升级，旅游业已经成为我国的重要支柱产业之一，对航空运输业起着积极的拉动作用。航空运输具有快速、舒适的特点，针对长距离国内旅行及出境旅游，旅客往往选择航空出行。根据中国旅游研究院发布的《2019年旅游市场基本情况》，2019年我国国内、入境、出境旅游三大市场旅游人数达63.1亿人次，其中入出境旅游旅客达3.0亿人次，比上年同期增长3.1%。<br /><br />（3）民航业大众化战略的实施将进一步提高中国民航的市场渗透率<br /><br />目前，中国民航的市场渗透率不仅距离发达国家存在较大差距，年人均乘机次数等指标相比部分东南亚国家仍然存在一定差距。在此巨大的发展潜力下，国家行业规划中关于民航业大众化战略的实施将进一步推动中国航空运输业的持续高速发展。大众化战略初设目标于2030年满足人均乘机次数1次、旅客运输量15亿人次的市场需求，使民航成为大众化的出行方式。<br /><br />2、不利因素<br /><br />（1）重大疫情、自然灾害等不可抗力风险<br /><br />航空业受外部环境影响较大，重大疫情等突发性公共卫生事件，洪水、台风、火山爆发等自然灾害以及恐怖袭击、国际政治动荡等因素都会影响航空公司的正常运营，从而对本公司的业绩和长远发展带来不利影响。<br /><br />（2）国内高速铁路的冲击<br /><br />航空运输、铁路运输、公路运输在中短途运输方面存在一定的可替代性。随着高铁网络不断完善，如果公司未能制定有效应对高铁竞争的营销策略，将可能影响公司经营效益。<br /><br />（3）行业竞争加剧<br /><br />面对日益变化多端的市场，如果公司未能有效增强预判能力，采取灵活的销售策略和定价机制，将可能影响公司实现预期收益目标。在运力引进方面，如果公司未能建立相应的运力引进、退出机制，将可能对公司经营效益产生重大不利影响。在开拓国际市场方面，如果公司未能进一步提升国际航线的运营品质，将可能影响公司运营收入和盈利水平。<br /><br />（4）汇率波动<br /><br />人民币不可自由兑换成外币。所有涉及人民币的外汇交易必须通过中国人民银行或其他获授权买卖外汇的机构或交换中心进行。发行人大量的租赁负债以外币为单位，主要是美元、欧元及日元，因此人民币兑外币的贬值或升值都会对发行人的业绩构成重大影响。其中，美元兑人民币汇率的变动对发行人财务费用的影响较大。假定除汇率以外的其他风险变量不变，于2023年12月31日人民币兑美元汇率每升值（或贬值）1%，将导致本集团报告期内股东权益增加（或减少）人民币320百万元，净亏损减少（或增加）人民币320百万元。<br /><br />3、其他因素影响<br /><br />（1）航油价格波动<br /><br />航油成本是发行人最主要的成本支出。国际原油价格波动以及发改委对国内航油价格的调整，都会对发行人的成本造成较大的影响。虽然发行人已采用各种节油措施降低航油消耗量，但如果国际油价出现大幅波动，发行人的经营业绩仍可能受到较大影响。假定燃油的消耗量不变，2023年内平均燃油价格每上升或下降10%，将导致本集团报告期内营运成本上升或下降人民币5,205百万元。<br /><br />此外，发行人大部分的航油消耗须以中国现货巿场价格在国内购买。发行人目前并无有效的途径管理其因国内航油价格变动所承受的风险。但是，根据发改委及中国民航局于2009年发布《关于建立民航国内航线旅客运输燃油附加与航空煤油价格联动机制有关问题的通知》的规定，航空公司在规定范围内可自主确定国内航线旅客燃油附加费收取标准。该联动机制可在一定程度上降低发行人航油价格波动风险。<br /><br />（2）利率的影响<br /><br />由于民航业有着“高投入”的行业特点，航空公司的资产负债率普遍较高。因此，市场资金的松紧变化造成的利率波动对发行人的财务费用有较大的影响，从而进一步影响发行人的经营业绩。假定除利率以外的其他风险变量不变，2023年发行人综合资金成本每上升（或下降）100个基点，将导致本集团报告期内股东权益减少（或增加）人民币331百万元，净亏损增加（或减少）人民币331百万元。<br /><br />（五）同业竞争情况<br /><br />发行人面临的竞争主要来自于与发行人存在相同运输航线的航空公司，包括三大航空集团中的另外两家中国国航、东方航空，大型民营航空公司如海南航空，民营区域性航空公司如吉祥航空，低成本航空公司如春秋航空等。其中，重合航线较多的航空公司主要为东方航空、中国国航。该等主要竞争对手的基本情况如下：<br /><br />2023年，三大航空公司的主要经营财务数据如下：<br /><br />图表5.23：三大航空公司主要经营数据<br /><br />单位：亿元（标注除外）<br /><br />2023年度业务及财务表现 	南方航空 	东方航空 	中国国航 	<br /><br />收费客公里（百万） 	102,077.70 	61,287.67 	60,354.57 	<br /><br />客座率（%） 	66.59 	63.70 	62.73 	<br /><br />收费货运吨公里（百万） 	7,386.66 	2,608.93 	3,401.93 	<br /><br />总体载运率（%） 	62.48 	41.09 	51.44% 	<br /><br />营业总收入 	870.59 	461.11 	528.98 	<br /><br />资产总计 	3,120.01 	2,857.42 	2,950.11 	<br /><br />归属母公司股东的净利润 	-326.82 	-373.86 	-386.19 	<br /><br />在国内航线经营方面，三家航空公司总部分设在京、沪、穗三地，并以总部所在地为枢纽搭建航线网络。受城市规划、地理区位、发展进程等因素的影响，北京作为政治中心，同时也聚集了众多大型中央直属企业、国有企业，拥有较多的公务、商务旅客资源；上海则以打造国际金融中心为目标快速发展，国际交往活动日益频繁；广州处于我国经济开放最早的珠三角地区，区域内紧邻香港、澳门、深圳、珠海等口岸城市，运输市场竞争较为激烈。近年来，国航股份在稳健开拓以北京总部为核心的航线资源之外，还积极在上海地区竞争市场份额。<br /><br />从客货运业务的构成情况来看：三家航空公司的民航运输业务收入中绝大部分为客运收入，货运收入及利润贡献均相对较小；在货运业务方面，由于国内民航货运业管制相对宽松、对外开放时间较早、政策性保护相对较少，近年来，UPS、FedEX、DHL等国际航空货运巨头均不断加大对中国市场的开拓力度，增加了货运运力投入，且部分以腹舱为主的货运航空公司纷纷开展价格战，均加剧了国内民航货运市场的竞争，而国内民航货运业发展起步相对落后、整体市场份额较低。总体而言，国内民航客运、货运业所处的市场竞争环境存在着较大差异，航空公司竞争主要集中于客运业务的竞争，且与其他同业相比拥有一定的优势，但在货运业务上三大航空集团与其他同业的竞争优势并不明显。<br /><br />（六）竞争优势<br /><br />1、强大完善的规模化网络化优势<br /><br />发行人机队规模位居全国首位，机队性能先进；航线网络最密集，形成了密集覆盖国内、全面辐射亚洲、有效连接欧美澳非洲的发达航线网络；年旅客运输量最多，是国内首个运输量过亿的航空公司。南航现有北京、深圳等21家分公司和厦门航空等7家控股航空子公司，分子公司能较好地协调当地市场、机场、大客户、渠道和媒体等资源的优势，为枢纽输送中转客源。同时公司拥有6个基地、21个国内营业部和遍布各大洲的53个境外营业部，已经形成了分公司、控股公司、区域营销中心、营业部为主的点面结合的销售网络。<br /><br />2、不断强化以广州、北京为核心的枢纽网络战略<br /><br />发行人聚焦构建以枢纽为核心、战略重点市场为关键、发展市场为支撑的航线网络结构，着力建设广州、北京两大综合性国际枢纽，实现双轮驱动，创造新的盈利模式和发展方式，网络型航空公司形态逐步形成。2022年，南航持续深耕大湾区，努力将广州枢纽打造成为与省市共建的国际航空枢纽典范，目前南航在广州市场份额近48.5%，为粤港澳大湾区建设世界级城市群与国际科技创新中心，支撑“一带一路”建设做出积极贡献。同时，南航坚持北京枢纽做精做优，2022年在北京大兴国际机场的时刻份额突破50%，作为最大主基地公司，为枢纽打造提供有利条件和资源。南航全面推进枢纽网络战略布局，进一步完善体制机制和配套资源，形成“南北呼应、比翼齐飞”的发展新格局。<br /><br />3、不断提升的大运行管控及资源协调能力<br /><br />发行人具有多基地、多枢纽、多机型、大机队等规模特点，发行人已基本形成“总部管总，分子公司、区域营销中心、营业部主战，矩阵单位主建”的管控格局，核心资源更加集中、协同指挥更加有力、动态响应更加及时，资源配置更加高效。南航通过健全管理机制，强化平台建设，巩固支撑体系，基本形成了“集中管控、高效决策、沟通顺畅、系统联动”的大运行管理框架，航班运行效率提升明显。南航持续深化营销领域改革，加强运力与市场匹配，强化营销服务质量管理和客户经营体系建设，营销管控格局不断优化。<br /><br />4、争创世界一流的品牌服务水平<br /><br />发行人开展大服务建设，打造国际一流服务品牌，不断改进服务质量，品牌影响力在国内外持续提升。南航明确“亲和精细”品牌定位，打造人性化、数字化、精细化、个性化、便捷化的“五化”航空出行品质服务，实现“人享其行，物畅其流”。公司航班正常率连续7年位居行业榜首。南航全面履行重大任务保障、乡村振兴、节能减排等政治责任和社会责任，阳光南航、责任央企的良好形象得到有力彰显。南航开具国内首张电子行程单，NDC（新分销能力）销售比例超30%，位居世界前列，上线智能客服在线平台，成为中国民航首家获评数据管理成熟度四级认证企业。<br /><br />5、全面领先的信息化系统<br /><br />发行人始终坚持创新发展，以数字化转型和信息化建设助推高质量发展。南航拥有超过1,000人的信息化人才队伍，为相关研发工作奠定了坚实的人才基础。南航基于“云平台+双中台”的新一代IT架构，持续优化客运营销、运行控制、空地服务、航空安全、货运物流、企业管理和公共平台等领域的信息系统，有力提升运营效率、安全品质和服务水平。公司围绕数字化客户、数字化员工、数字化流程、数字化公司“四化”的数字化建设稳步推进。南航全面推动“生态圈战略”落地，持续打造南航e行，实现“一机在手、全程无忧”的功能全覆盖，社交媒体粉丝数、累计下载量、月活跃用户数等关键指标行业领先。<br /><br />第六章 发行人财务状况分析<br /><br />一、财务会计信息及主要财务指标<br /><br />（一）公司近年财务报告适用的会计制度及审计情况<br /><br />本募集说明书中发行人的财务数据来源于发行人2021-2023年经审计的合并财务报表。<br /><br />根据国资委及中华人民共和国财政部的相关规定，如外部审计师连续承担同一家中央企业财务决算审计业务超过一定年限的，企业应考虑或按要求更换审计师。因此，依据上述规定以及发行人的采购管理规定，通过采购招标程序，于2016年3月聘任毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为发行人财务报告提供专业服务。<br /><br />公司2021-2023年合并会计报表和母公司会计报表均由毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具毕马威华振审字第2203443号、毕马威华振审字第2303752号、毕马威华振审字第2403945号标准无保留意见的审计报告。<br /><br />（二）发行人会计报表编制基础<br /><br />发行人以持续经营为基础编制财务报表。<br /><br />发行人自2018年1月1日起执行了中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)2017年度修订的《企业会计准则第14号——收入》和《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》等新金融工具准则，并自2019年1月1日起执行了财政部2018年度修订的《企业会计准则第21号——租赁》（“新租赁准则”）。<br /><br />（三）重大政策变更<br /><br />根据《企业会计准则解释第14号》(财会[2021]1号)(“解释第14号”)，发行人自2021年1月26日（施行日）起施行，解释第14号明确了政府和社会资本合作（PPP）项目合同的特征和条件，规定了社会资本方对PPP项目合同的具体会计处理和披露要求。《企业会计准则解释第2号》（财会[2008]11号）中关于“五、企业采用建设经营移交方式（BOT）参与公共基础设施建设业务应当如何处理”的内容同时废止。解释第14号规定了基准利率改革导致的有关金融工具和租赁负债的修改的相关会计处理和披露要求。本集团对2020年12月31日前发生的以及2021年1月1日至施行日新增的有关基准利率改革相关业务进行追溯调整，将累计影响数调整2021年度的年初留存收益或其他综合收益，无需调整前期比较财务报表数据。采用该解释未对发行人的财务状况及经营成果产生重大影响。<br /><br />根据《关于调整&lt;新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定&gt;适用范围的通知》(财会[2021]9号)《新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定》(财会[2020]10号)，对于满足一定条件的，由新冠肺炎疫情直接引发的租金减让提供了简化方法，结合财会[2021]9号的规定，该简化方法的租金减让期间为针对2022年6月30日前的应付租赁付款额。采用上述规定未对发行人的财务状况和经营成果产生重大影响。<br /><br />发行人于2022年度执行了财政部于近年颁布的企业会计准则相关规定及指引，主要包括：<br /><br />①《企业会计准则解释第15号》(财会[2021]35号)(“解释第15号”)中“关于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理”(“试运行销售的会计处理”)的规定，根据该规定，将固定资产达到预定可使用状态前以及研发过程中产出的产品或副产品对外销售(以下统称“试运行销售”)取得的收入和成本，按照《企业会计准则第14号——收入》、《企业会计准则第1号——存货》等规定分别进行会计处理，计入当期损益，而不再将试运行销售相关收入抵销相关成本后的净额冲减固定资产成本或者研发支出。发行人不存在试运行销售，因此采用该规定对发行人的财务状况及经营成果无影响。<br /><br />②解释第15号中“关于亏损合同的判断”的规定，根据该规定，发行人在判断亏损合同时，估计履行合同的成本中应包括履行合同的增量成本和与履行合同直接相关的其他成本的分摊金额。解释第15号中关于亏损合同的判断的规定自2022年1月1日起施行。对2022年1月1日尚未履行完所有义务的合同执行该规定，累积影响数调整首次执行该规定当年年初留存收益及其他相关的财务报表项目，不调整比较财务报表数据。采用该规定未对发行人的财务状况及经营成果产生重大影响。<br /><br />③《关于适用&lt;新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定&gt;相关问题的通知》(财会[2022]13号)，对于满足一定条件的，由新冠肺炎疫情直接引发的租金减让提供了简化方法，根据财会[2022]13号的规定，对于2022年6月30日之后应付租赁付款额的减让可以继续执行财会[2020]10号的简化方法。采用上述规定未对发行人的财务状况和经营成果产生重大影响。<br /><br />④《企业会计准则解释第16号》(财会〔2022〕31号)(“解释第16号”)中“关于发行方分类为权益工具的金融工具相关股利的所得税影响的会计处理”的规定；根据解释第16号的规定，对于按照《企业会计准则第37号——金融工具列报》等规定分类为权益工具的金融工具(如分类为权益工具的永续债等)，相关股利支出按照税收政策相关规定在企业所得税税前扣除的，发行人作为发行方在确认应付股利时，确认与股利相关的所得税影响。对于所分配的利润来源于以前产生损益的交易或事项，该股利的所得税影响计入当期损益；对于所分配的利润来源于以前确认在所有者权益中的交易或事项，该股利的所得税影响计入所有者权益项目。发行人不存在分类为权益工具的金融工具，采用该规定对发行人的财务状况及经营成果无影响。<br /><br />⑤解释第16号中“关于企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的会计处理”的规定。根据解释第16号的规定，修改以现金结算的股份支付协议中的条款和条件，使其成为以权益结算的股份支付的，在修改日，按照所授予权益工具当日的公允价值计量以权益结算的股份支付，将已取得的服务计入资本公积，同时终止确认以现金结算的股份支付在修改日已确认的负债，两者之间的差额计入当期损益。对于修改延长或缩短了等待期的，发行人按照修改后的等待期进行上述会计处理。发行人不存在股份支付，采用该规定对发行人的财务状况及经营成果无影响。<br /><br />（四）更正事项<br /><br />2023年发行人不涉及相关会计更正情况。<br /><br />投资者如需了解发行人的详细财务状况，请参阅发行人2021年度报告、2022年度报告及2023年度报告，以上报告已刊登于指定的信息披露网站。<br /><br />本募集说明书中，财务数据部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。<br /><br />（五）合并报表范围变化<br /><br />最近三年发行人合并报表范围变化情况如下：<br /><br />1、2021年末合并报表范围变化情况<br /><br />2021年，发行人下属子公司广州航空货站有限公司(“广州货站”)完成工商注销，不再纳入合并范围。该子公司在核准注销登记前的经营成果和现金流量已包括在发行人2021年度的合并利润表及合并现金流量表中。<br /><br />2、2022年末合并报表范围变化情况<br /><br />2022年9月，发行人出售了原持有的子公司南航通航的全部股权，股权处置价款为人民币约1,177,000,000元。自此，南航通航不再纳入发行人的合并范围。发行人由于丧失对南航通航的控制权而产生的利得为人民币约215,000,000元，列示在合并利润表的投资收益项目中。该子公司在丧失控制权前的经营成果和现金流量已包括在发行人2022年度的合并利润表及合并现金流量表中。<br /><br />此外，2022年5月，发行人下属子公司广州市明珠五一零零饮用水有限公司完成工商注销，不再纳入合并范围。该子公司在核准注销登记前的经营成果和现金流量已包括在发行人2022年度的合并利润表及合并现金流量表中。<br /><br />3、2023年末合并报表范围变化情况<br /><br />2023年内，发行人将下属子公司大连航空食品有限公司(“大连航食”)和厦航假期有限公司(澳门)完成工商注销，不再纳入本集团合并范围。上述子公司在核准注销登记前的经营成果和现金流量已包括在本集团2023年度的合并利润表及合并现金流量表中。<br /><br />（六）发行人财务报表数据<br /><br />图表6.1：发行人近三年及一期末合并资产负债表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2024年3月31日 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />流动资产 					<br /><br />货币资金 	10,462 	9,924 	20,240 	21,841 	<br /><br />交易性金融资产 	3,153 	3,157 	0 	- 	<br /><br />衍生金融资产 	4 	4 	2 	- 	<br /><br />应收票据 	7 	2 	0 	4 	<br /><br />应收账款 	4,406 	3,322 	2,656 	2,894 	<br /><br />预付款项 	674 	695 	619 	736 	<br /><br />其他应收款 	1,818 	1,640 	1,943 	1,275 	<br /><br />存货 	1,798 	1,565 	1,387 	1,652 	<br /><br />持有待售资产 	72 	- 	26 	1,292 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	238 	180 	152 	138 	<br /><br />其他流动资产 	7,413 	7,252 	5,746 	8,034 	<br /><br />流动资产合计 	30,045 	27,741 	32,771 	37,866 	<br /><br />非流动资产 					<br /><br />可供出售金融资产 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />长期股权投资 	6,848 	6,718 	6,205 	5,977 	<br /><br />其他权益工具投资 	547 	547 	659 	563 	<br /><br />其他非流动金融资产 	3,163 	3,122 	49 	95 	<br /><br />投资性房地产 	537 	524 	341 	305 	<br /><br />固定资产 	93,271 	93,076 	90,810 	90,817 	<br /><br />在建工程 	35,489 	34,199 	33,322 	31,869 	<br /><br />使用权资产 	122,533 	122,131 	126,491 	132,725 	<br /><br />无形资产 	7,056 	6,629 	6,547 	6,564 	<br /><br />长期应收款 	456 	559 	744 	645 	<br /><br />设备租赁定金 	- 	386 	381 	321 	<br /><br />长期待摊费用 	517 	517 	624 	768 	<br /><br />套期工具 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />递延所得税资产 	12,280 	12,280 	12,473 	12,831 	<br /><br />其他非流动资产 	987 	797 	584 	1,602 	<br /><br />非流动资产合计 	283,684 	281,485 	279,230 	285,082 	<br /><br />资产总计 	313,729 	309,226 	312,001 	322,948 	<br /><br />流动负债 					<br /><br />短期借款 	50,577 	51,362 	53,674 	25,116 	<br /><br />衍生金融负债 	901 	907 	1,708 	1,222 	<br /><br />应付票据 	202 	236 	0 	- 	<br /><br />应付账款 	22,219 	19,722 	14,351 	12,183 	<br /><br />合同负债 	1,682 	1,509 	1,496 	1,542 	<br /><br />票证结算 	5,887 	7,179 	3,383 	3,716 	<br /><br />应付职工薪酬 	3,156 	4,968 	4,564 	4,457 	<br /><br />应交税费 	873 	802 	640 	1,140 	<br /><br />其他应付款 	10,658 	8,969 	7,939 	7,914 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	37,112 	33,782 	41,167 	28,990 	<br /><br />其他流动负债 	500 	- 	12,536 	24,710 	<br /><br />流动负债合计 	133,767 	129,436 	141,458 	110,990 	<br /><br />非流动负债 					<br /><br />长期借款 	38,570 	38,130 	15,316 	15,389 	<br /><br />应付债券 	10,157 	12,392 	19,128 	22,965 	<br /><br />衍生金融负债 	- 	- 	- 	20 	<br /><br />应付融资租赁款 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />租赁负债 	69,633 	69,232 	72,963 	81,944 	<br /><br />长期应付款 	5 	100 	289 	193 	<br /><br />套期工具 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />大修理准备 	- 	5731 	5,199 	4,820 	<br /><br />递延收益 	802 	752 	760 	725 	<br /><br />递延所得税负债 	23 	23 	24 	26 	<br /><br />其他非流动负债 	7,519 	1,433 	1,750 	1,631 	<br /><br />非流动负债合计 	126,709 	127,793 	115,429 	127,713 	<br /><br />负债合计 	260,476 	257,229 	256,887 	238,703 	<br /><br />股东权益 					<br /><br />股本 	18,121 	18,121 	18,121 	16,948 	<br /><br />资本公积 	52,756 	52,756 	52,775 	47,887 	<br /><br />其他综合收益 	216 	216 	261 	159 	<br /><br />盈余公积 	2,579 	2,579 	2,579 	2,579 	<br /><br />未分配利润 	-36,132 	-36,888 	-32,679 	43 	<br /><br />归属于母公司股东权益合计 	37,540 	36,784 	41,057 	67,616 	<br /><br />少数股东权益 	15,713 	15,213 	14,057 	16,629 	<br /><br />股东权益合计 	53,253 	51,997 	55,114 	84,245 	<br /><br />负债及股东权益总计 	313,729 	309,226 	312,001 	322,948 	<br /><br />图表6.2：发行人近三年及一期合并利润表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2024年1-3月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />一、营业收入 	44,601 	159,929 	87,059 	101,644 	<br /><br />减：营业成本 	39,725 	147,582 	105,862 	104,229 	<br /><br />税金及附加 	130 	531 	240 	365 	<br /><br />销售费用 	1,618 	6,629 	4,555 	4,993 	<br /><br />管理费用 	1,001 	3,779 	3,560 	3,678 	<br /><br />研发费用 	134 	511 	389 	381 	<br /><br />财务费用 	1,539 	6,393 	9,240 	4,025 	<br /><br />其中：利息费用 	1,480 	5,928 	6,006 	6,202 	<br /><br />利息收入 	62 	361 	457 	675 	<br /><br />资产减值损失 	- 	-11 	-582 	-2,614 	<br /><br />信用减值损失 	- 	-9 	3 	1 	<br /><br />加：其他收益 	767 	3,779 	4,670 	3,964 	<br /><br />投资收益 	146 	-1,688 	555 	284 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	135 	874 	291 	280 	<br /><br />公允价值变动收益（损失以“-”填列） 	73 	-9 	-388 	-309 	<br /><br />资产处置收益 	79 	409 	330 	399 	<br /><br />二、营业利润 	1,519 	-2,142 	-32,199 	-14,302 	<br /><br />加：营业外收入 	83 	581 	710 	660 	<br /><br />减：营业外支出 	19 	84 	37 	261 	<br /><br />三、利润总额 	1,583 	-1,645 	-31,526 	-13,903 	<br /><br />减：所得税费用 	327 	1,437 	2,172 	-2,892 	<br /><br />四、净利润 	1,256 	-3,082 	-33,698 	-11,011 	<br /><br />（一）按经营持续性分类 					<br /><br />1.持续经营净利润 	1,256 	-3,082 	-33,698 	-11,011 	<br /><br />2.终止经营净利润 	- 		- 	- 	<br /><br />（二）按所有权归属分类 					<br /><br />1.归属于母公司股东的净利润 	756 	-4,208 	-32,682 	-12,103 	<br /><br />2.少数股东损益 	500 	1,127 	-1,016 	1,092 	<br /><br />五、其他综合收益的税后净额 	- 	-83 	108 	-143 	<br /><br />（一）归属于母公司股东的其他综合收益的税后净额 	- 	-45 	62 	-83 	<br /><br />1.不能重分类进损益的其他综合收益 	- 				<br /><br />-1权益法下不能转损益的其他综合收益 	- 	- 	- 	-1 	<br /><br />-2其他权益工具投资公允价值变动 	- 	-46 	61 	-117 	<br /><br />2.将重分类进损益的其他综合收益 	- 				<br /><br />-1权益法下可转损益的其他综合收益 	- 	- 	- 	3 	<br /><br />-2可供出售金融资产公允价值变动损益 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />-3现金流量套期储备（现金流量套期损益的有效部分） 	- 	- 	1 	32 	<br /><br />-4外币财务报表折算差额 	- 	1 	46 	- 	<br /><br />（二）归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 	- 	-38 	61 	-60 	<br /><br />六、综合收益总额 	1,256 	-3,165 	-33,590 	-11,154 	<br /><br />（一）归属于母公司股东的综合收益总额 	756 	-4,254 	-32,620 	-12,186 	<br /><br />（二）归属于少数股东的综合收益总额 	500 	1089 	-970 	1,032 	<br /><br />七、每股收益 					<br /><br />（一）基本每股收益（人民币元） 	0.04 	-0.23 	-1.9 	-0.75 	<br /><br />（二）稀释每股收益（人民币元） 	0.04 	-0.23 	-1.9 	-0.75 	<br /><br />图表6.3：发行人近三年及一期合并现金流量表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2024年1-3月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	48,341 	179,217 	96,102 	111,189 	<br /><br />收到的税费返还 	49 	944 	6,005 	660 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	1,529 	4,324 	4,303 	4,519 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	49,919 	184,485 	106,410 	116,368 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	29,042 	109,962 	72,353 	72,178 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	9,919 	29,076 	25,784 	26,478 	<br /><br />支付的各项税费 	1,088 	4,172 	4,009 	3,610 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	93 	1,141 	799 	731 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	40,142 	144,351 	102,945 	102,997 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	9,777 	40,134 	3,465 	13,371 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量 					<br /><br />收回投资收到的现金 	30 	260 	831 	120 	<br /><br />处置子公司收到的现金净额 	- 	- 	724 		<br /><br />取得投资收益收到的现金 	16 	306 	139 	270 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	209 	1,736 	4,799 	990 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	72 	387 	444 	671 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	327 	2,689 	6,937 	2,051 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	3,551 	11,369 	11,696 	17,137 	<br /><br />取得子公司支付的现金净额 	- 				<br /><br />投资支付的现金 	425 	8831 	648 	63 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	3,976 	20,200 	12,344 	17,200 	<br /><br />投资活动使用的现金流量净额 	-3,649 	-17,511 	-5,407 	-15,149 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量 					<br /><br />吸收投资收到的现金 	- 	1,017 	6,162 	1,128 	<br /><br />其中：发行股票收到的现金 	- 	- 	6,046 		<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 	- 	1,017 	116 	1,128 	<br /><br />取得借款收到的现金 	5,870 	70,978 	75,429 	76,910 	<br /><br />发行债券收到的现金 	- 	12,700 	31,400 	91,500 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	1,506 	47 	13 	34 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	7,376 	84,742 	113,004 	169,572 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	11,873 	110,308 	105,419 	164,699 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	1,433 	7,358 	7,268 	7,041 	<br /><br />其中：子公司支付给少数股东的利润 	- 	914 	909 	687 	<br /><br />购买子公司少数股东权益支付的现金 	- 	30 		- 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	41 	52 	18 	- 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	13,347 	117,748 	112,705 	171,740 	<br /><br />筹资活动取得/（使用）的现金流量净额 	-5,971 	-33006 	299 	-2,168 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	4 	25 	76 	-17 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加/（减少）额 	161 	-10,358 	-1,567 	-3,963 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	9,531 	19,889 	21,456 	25,419 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	9,692 	9,531 	19,889 	21,456 	<br /><br />图表6.4：发行人近三年及一期末母公司资产负债表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2024年3月31日 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />流动资产 					<br /><br />货币资金 	2,337 	2,404 	8,478 	11,875 	<br /><br />交易性金融资产 	3,153 	3,157 	- 	- 	<br /><br />衍生金融资产 	4 	4 	2 	- 	<br /><br />应收账款 	3,552 	2,446 	1,884 	2,671 	<br /><br />预付款项 	406 	505 	568 	623 	<br /><br />其他应收款 	7,310 	7,224 	7,228 	3,193 	<br /><br />存货 	1,136 	1,014 	936 	1,101 	<br /><br />持有待售资产 		- 	26 	1,292 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	2,258 	2,214 	2,187 	1,729 	<br /><br />其他流动资产 	5,475 	5,631 	4,729 	6,823 	<br /><br />流动资产合计 	25,631 	24,599 	26,038 	29,307 	<br /><br />非流动资产 					<br /><br />可供出售金融资产 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />长期股权投资 	18,792 	18,662 	16,394 	17,004 	<br /><br />其他权益工具投资 	- 	- 	- 	40 	<br /><br />其他非流动金融资产 	417 	397 	21 	25 	<br /><br />投资性房地产 	1,542 	1,561 	1,426 	543 	<br /><br />固定资产 	45,774 	45,896 	47,049 	52,413 	<br /><br />在建工程 	24,795 	23,255 	24,179 	23,329 	<br /><br />使用权资产 	117,420 	117,617 	122,454 	122,875 	<br /><br />无形资产 	4,863 	4,737 	4,661 	4,536 	<br /><br />长期应收款 	2,939 	2,939 	4,987 	4,948 	<br /><br />设备租赁定金 	377 	346 	344 	298 	<br /><br />长期待摊费用 	30 	35 	60 	90 	<br /><br />套期工具 	- 	- 	27 	- 	<br /><br />递延所得税资产 	10,798 	10,799 	11,006 	11,562 	<br /><br />其他非流动资产 	439 	490 	513 	1,232 	<br /><br />非流动资产合计 	228,186 	226,734 	233,121 	238,895 	<br /><br />资产总计 	253,817 	251,333 	259,159 	268,202 	<br /><br />负债及股东权益 					<br /><br />流动负债 					<br /><br />短期借款 	43,865 	43,478 	45,025 	23,727 	<br /><br />衍生金融负债 	901 	907 	1,708 	1,222 	<br /><br />应付账款 	17,878 	15,933 	12,098 	8,998 	<br /><br />应付票据 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />合同负债 	1,585 	1,405 	1,370 	1,354 	<br /><br />应付账款 	1,585 	1,405 	1,370 	1,354 	<br /><br />票证结算 	4,838 	5,782 	2,544 	2,677 	<br /><br />应付职工薪酬 	1,608 	3,303 	3,190 	2,792 	<br /><br />应交税费 	116 	147 	70 	110 	<br /><br />其他应付款 	8,486 	7,497 	5,497 	5,726 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	35,941 	32,483 	37,804 	24,994 	<br /><br />其他流动负债 	500 	- 	12,536 	23,704 	<br /><br />流动负债合计 	115,718 	110,935 	121,842 	95,304 	<br /><br />非流动负债 					<br /><br />长期借款 	32,780 	32,780 	11,173 	14,832 	<br /><br />应付债券 	10,057 	12,292 	19,028 	21,965 	<br /><br />应付融资租赁款 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />衍生金融负债 	- 	- 	- 	20 	<br /><br />租赁负债 	64,246 	64,240 	70,786 	76,222 	<br /><br />长期应付款 	5 	100 	289 	193 	<br /><br />大修理准备 	2,999 	2,864 	2,762 	2,905 	<br /><br />递延收益 	300 	297 	298 	327 	<br /><br />套期工具 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />递延所得税负债 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他非流动负债 	1,292 	1,365 	1,660 	1,501 	<br /><br />非流动负债合计 	111,679 	113,938 	105,996 	117,965 	<br /><br />负债合计 	227,397 	224,873 	227,838 	213,269 	<br /><br />股东权益 					<br /><br />股本 	18,121 	18,121 	18,121 	16,948 	<br /><br />资本公积 	52,133 	52,133 	52,133 	47,260 	<br /><br />其他综合收益 	- 	- 	- 	-45 	<br /><br />盈余公积 	2,579 	2,579 	2,579 	2,579 	<br /><br />未分配利润 	-46,413 	-46,373 	-41,512 	-11,809 	<br /><br />股东权益合计 	26,420 	26,460 	31,321 	54,933 	<br /><br />负债及股东权益总计 	253,817 	251,333 	259,159 	268,202 	<br /><br />图表6.5：发行人近三年及一期母公司利润表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2024年1-3月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />一、营业收入 	29,071 	104,980 	52,601 	63,108 	<br /><br />减：营业成本 	26,748 	100,246 	72,214 	71,878 	<br /><br />税金及附加 	63 	250 	124 	183 	<br /><br />销售费用 	1,052 	4,374 	3,139 	3,092 	<br /><br />管理费用 	544 	2,112 	2,034 	2,111 	<br /><br />研发费用 	64 	243 	200 	194 	<br /><br />财务费用 	1,382 	5,697 	8,258 	3,507 	<br /><br />其中：利息费用 	1,341 	5,316 	5,482 	5,401 	<br /><br />利息收入 	26 	182 	304 	550 	<br /><br />资产减值损失 	- 	- 	-188 	-2,116 	<br /><br />信用减值损失 	- 	- 	29 	- 	<br /><br />加：其他收益 	354 	1,586 	1,203 	1,364 	<br /><br />投资收益 	188 	-93 	2,447 	1,788 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	135 	-1,731 	296 	284 	<br /><br />公允价值变动收益（损失以“-”填列） 	52 	826 	-390 	-308 	<br /><br />资产处置收益 	73 	418 	564 	234 	<br /><br />二、营业利润 	-115 	-5,205 	-29,703 	-16,895 	<br /><br />加：营业外收入 	93 	618 	618 	561 	<br /><br />减：营业外支出 	17 	68 	23 	244 	<br /><br />三、利润总额 	-39 	-4,655 	-29,108 	-16,578 	<br /><br />减：所得税费用 	1 	206 	555 	-4,517 	<br /><br />四、净利润 	-40 	-4,861 	-29,663 	-12,061 	<br /><br />（一）持续经营净利润 	-40 	-4,861 	-29,663 	-12,061 	<br /><br />（二）终止经营净利润 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />五、其他综合收益的税后净额 	- 	- 	5 	-10 	<br /><br />六、综合收益总额 	-40 	-4,861 	-29,658 	-12,071 	<br /><br />图表6.6：发行人近三年及一期母公司现金流量表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2024年1-3月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	31,730 	118,590 	55,259 	67,343 	<br /><br />收到的税费返还 	9 	200 	4,567 	54 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	581 	2,134 	1,794 	1,776 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	32,320 	120,924 	61,620 	69,173 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	19,301 	75,123 	48,534 	51,353 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	6,558 	17,748 	15,444 	15,952 	<br /><br />支付的各项税费 	309 	1,273 	639 	875 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	47 	467 	543 	410 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	26,215 	94,611 	65,160 	68,590 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	6,105 	26,313 	-3,540 	583 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量 					<br /><br />收回投资收到的现金 	30 	2,225 	2,205 	1,306 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	58 	1,911 	1,831 	1,766 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	203 	5,773 	8,346 	415 	<br /><br />处置子公司收到的现金净额 		64 	1,177 		<br /><br />处置子公司部分股权收到的现金 		- 	- 	632 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	26 	1,234 	312 	548 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	317 	11,207 	13,871 	4,667 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	3,180 	6,881 	8,381 	6,885 	<br /><br />投资支付的现金 		7,800 	2,612 	7,800 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 		- 	- 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	3,180 	14,681 	10,993 	14,685 	<br /><br />投资活动使用的现金流量净额 	-2,863 	-3,474 	2,878 	-10,018 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量 					<br /><br />吸收投资收到的现金 		- 	6,046 	- 	<br /><br />取得借款收到的现金 	4,250 	69,443 	65,385 	72,977 	<br /><br />发行债券收到的现金 	1,500 	2,000 	31,300 	90,500 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	6 	47 	- 	21 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	5,756 	71,490 	102,731 	163,498 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	7,709 	94,665 	99,642 	154,322 	<br /><br />分配股利或偿付利息支付的现金 	1,325 	5,718 	5,830 	5,504 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	35 	22 	18 		<br /><br />筹资活动现金流出小计 	9,096 	100,405 	105,490 	159,826 	<br /><br />筹资活动取得/（使用）的现金流量净额 	-3,313 	-28,915 	-2,759 	3,672 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	4 	6 	28 	-14 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加/(减少)额 	-67 	-6,070 	-3,393 	-5,777 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	2,316 	8,386 	11,779 	17,556 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	2,249 	2,316 	8,386 	11,779 	<br /><br />二、主要财务数据及指标分析<br /><br />本募集说明书中主要财务数据和财务指标采用发行人合并报表数据。<br /><br />（一）资产负债结构分析<br /><br />1、资产结构分析<br /><br />图表6.7：发行人近三年及一期末资产结构分析表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2024年03月31日 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	<br /><br />流动资产合计 	300,45 	9.58% 	27,741 	8.97% 	32,771 	10.50% 	37,866 	11.73% 	<br /><br />非流动资产合计 	2,836.84 	90.42% 	281,485 	90.03% 	279,230 	89.50% 	285,082 	88.27% 	<br /><br />资产合计 	313,729 	100.00% 	309,226 	100.00% 	312,001 	100.00% 	322,948 	100.00% 	<br /><br />2021年末、2022年末及2023年末，发行人的资产总额分别为3,229.48亿元、3,120.01亿元及3092.26亿元。受新冠疫情影响，发行人近三年资产规模呈小幅下降趋势。<br /><br />从资产构成来看，发行人资产主要以非流动资产为主，2021年末、2022年末及2023年末，发行人的非流动资产分别为2,850.82亿元、2,792.30亿元及2814.85亿元，占总资产的比例分别为88.27%、89.50%及91.03%，占比较大，这是由发行人所处航空运输业的行业特点所决定的，发行人所处民航业属于重资产行业，发行人非流动资产主要为飞机及其他相关设备构成的固定资产、使用权资产和在建工程。<br /><br />2019年1月1日起发行人开始执行财政部颁布的企业会计准则修订《企业会计准则第21号——租赁（修订）》（以下简称“新租赁准则”），在新租赁准则下，发行人不再区分融资租赁与经营租赁，而对所有租赁（选择简化处理方法的短期租赁和低价值资产租赁除外）确认使用权资产和租赁负债。<br /><br />（1）流动资产结构分析<br /><br />图表6.8：发行人近三年及一期末流动资产构成分析表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2024年03月31日 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />货币资金 	10,462 	34.82% 	9,924 	35.77% 	20,240 	61.76% 	21,841 	57.68% 	<br /><br />交易性金融资产 	3,153 	10.49% 	3157 	11.38% 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />衍生金融资产 	4 	0.01% 	4 	0.01% 	2 	0.01% 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	4,406 	14.66% 	3,322 	11.98% 	2,656 	8.10% 	2,894 	7.64% 	<br /><br />应收票据 	7 	0.02% 	2 	0.01% 	- 	- 	4 	0.01% 	<br /><br />预付款项 	674 	2.24% 	695 	2.51% 	619 	1.89% 	736 	1.94% 	<br /><br />其他应收款 	1,818 	6.05% 	1,640 	5.91% 	1,943 	5.93% 	1,275 	3.37% 	<br /><br />存货 	1,798 	5.98% 	1,565 	5.64% 	1,387 	4.23% 	1,652 	4.36% 	<br /><br />持有待售资产 	72 	0.24% 	- 	- 	26 	0.08% 	1,292 	3.41% 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	238 	0.79% 	180 	0.65% 	152 	0.46% 	138 	0.36% 	<br /><br />其他流动资产 	7,413 	24.67% 	7,252 	26.14% 	5,746 	17.53% 	8,034 	21.22% 	<br /><br />合计 	30,045 	100.00% 	27,741 	100.00% 	32,771 	100.00% 	37,866 	100.00% 	<br /><br />2021年末、2022年末及2023年末，发行人的流动资产分别为378.66亿元、327.71亿元及277.41亿元。2021年末，发行人流动资产较2020年末减少11.19亿元，降幅2.87%，基本保持稳定；2022年末，发行人流动资产较2021年末减少50.95亿元，降幅13.46%，主要系持有待售资产及其他流动资产下降幅度较大。2023年末，发行人流动资产较2022年末减少50.3亿元，降幅15.35%，主要系<br /><br />持有待售资产及其他流动资产下降幅度较大。<br /><br />1）货币资金<br /><br />发行人货币资金主要为银行存款和财务公司存款。2021年末、2022年末及2023年末，发行人货币资金分别为218.41亿元、202.40亿元及99.24亿元，占流动资产比例分别为57.68%、61.76%及35.77%。2021年末，发行人货币资金较2020年末减少39.82亿元，降幅15.42%，主要系银行存款减少所致；2022年末，发行人货币资金较2021年末减少16.01亿元，降幅7.33%，主要系银行存款规模下降所致。2023年末，发行人将大额存单类转入交易性金融资产，类货币资金合计13085亿元，较2022年末减少71.56亿元，降幅35.37%，主要系银行存款规模下降所致。<br /><br />2021年末、2022年末及2023年末，发行人受限制的货币资金分别为1.58亿元、1.74亿元及1.37亿元，占发行人货币资金余额0.72%、0.86%及1.38%，主要是房改户存款及保函保证金等。发行人通常保持适度的货币资金存量以维持日常生产经营需要。<br /><br />图表6.9：发行人近三年末货币资金明细表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />库存现金 	1 	0.01% 	3 	0.01% 	1 	0.00% 	<br /><br />银行存款 	854 	8.61% 	5,979 	29.54% 	9,110 	41.71% 	<br /><br />财务公司存款 	8923 	89.91% 	14,084 	69.58% 	12,572 	57.56% 	<br /><br />其他货币资金 	146 	1.47% 	174 	0.86% 	158 	0.72% 	<br /><br />合计 	9924 	100.00% 	20,240 	100.00% 	21,841 	100.00% 	<br /><br />2）应收账款<br /><br />①应收账款构成及变动分析<br /><br />发行人应收账款构成情况如下：<br /><br />图表6.10：发行人近三年末应收账款明细表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />应收航空票款 	2,216 	65.45% 	1,849 	68.25% 	1,836 	62.60% 	<br /><br />其他 	1,170 	34.55% 	860 	31.75% 	1,097 	37.40% 	<br /><br />应收账款账面余额 	3,386 	100.00% 	2,709 	100.00% 	2,933 	100.00% 	<br /><br />坏账准备 	64 	1.89% 	53 	1.96% 	39 	1.33% 	<br /><br />应收账款账面价值 	3,322 	98.11% 	2,656 	98.04% 	2,894 	98.67% 	<br /><br />2021年末、2022年末及2023年末，发行人应收账款账面价值分别为28.94亿元、26.56亿元及33.22亿元，占流动资产比例分别为7.64%、8.10%及11.98%。<br /><br />发行人应收航空票款为应收账款的主要组成部分。2021年末、2022年末及2023年末，发行人应收航空票款分别为18.36亿元、18.49亿元及22.16亿元，占应收账款账面余额的比例分别为62.60%、68.25%及65.45%，主要是由于发行人部分机票通过代理人销售，票款收入的确认和票款的结算存在一定的时滞，从而产生相应应收航空票款。<br /><br />发行人不断加强应收账款的管理，对账龄较长的应收款项进行持续跟踪，2021年末应收账款较2020年末小幅上升，主要由于国内航空业受因新冠疫情冲击减弱，旅客出行意愿增加，从而导致应收航空票款增加所致。2022年末应收账款金额较2021年末出现小幅下降，主要由于受新冠肺炎疫情反复影响，航空客运需求量再度减少，使得应收航空票款及应收里程积分销售款等减少所致。2023年末应收账款金额较2022年末出现小幅回升，主要由于新冠肺炎疫情全面结束，航空客运需求量有所回升，导致应收航空票款及应收里程积分销售款等回升所致。<br /><br />②应收账款账龄分析<br /><br />发行人应收账款的账龄情况如下表所示：<br /><br />图表6.11：发行人近三年末应收账款账龄明细表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />1年以内（含1年） 	3,252 	96.04% 	2,635 	97.27% 	2,882 	98.26% 	<br /><br />1至2年（含2年） 	80 	2.36% 	53 	1.96% 	28 	0.95% 	<br /><br />2至3年（含3年） 	36 	1.06% 	6 	0.22% 	6 	0.20% 	<br /><br />3年以上 	18 	0.53% 	15 	0.55% 	17 	0.58% 	<br /><br />合计 	3,386 	100.00% 	2,709 	100.00% 	2,933 	100.00% 	<br /><br />2021年末、2022年末及2023年末，发行人账龄在一年以内的应收账款的比例分别为98.26%、97.27%及96.04%，账龄较短，应收账款质量较为良好，发生坏账的可能性较小。<br /><br />③应收账款前五大客户情况<br /><br />截至2023年末，发行人按欠款方归集的余额前五名的应收账款总额为8.75<br /><br />亿元，占应收账款账面余额的25.8%，具体情况如下：<br /><br />图表6.12：发行人2023年末前五大应收账款情况表<br /><br />单位：百万元<br /><br />	账面余额 	占比 	<br /><br />余额前五名的应收账款总额 	875 	25.8% 	<br /><br />合计 	875 	25.8% 	<br /><br />2021年末、2022年末及2023年末，发行人前五大应收账款客户的应收账款账余额分别为5.57亿元、5.61亿元及8.75亿元，占发行人应收账款原值的比例分别为19.0%、20.7%及25.8%。前五大客户商业信誉良好，偿债能力较强，发行人应收账款的回收风险较低。<br /><br />3）预付款项<br /><br />2021年末、2022年末及2023年末，发行人预付款项分别为7.36亿元、6.19亿元及6.95亿元，占流动资产比为1.94%、1.89%及2.51%。<br /><br />图表6.13：近三年末发行人预付款项构成情况<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />预付航油款 	22 	3.17% 	18 	2.91% 	18 	2.45% 	<br /><br />预付培训费 	228 	32.81% 	330 	53.31% 	424 	57.61% 	<br /><br />预付航材设备款 	104 	14.96% 	16 	2.58% 	38 	5.16% 	<br /><br />其他 	341 	49.06% 	255 	41.20% 	256 	34.78% 	<br /><br />合计 	695 	100.00% 	619 	100.00% 	736 	100.00% 	<br /><br />发行人预付款项主要由预付培训费及预付航材设备款构成。随着新冠肺炎疫情于2023年全面结束，航空业迎来较大反弹，企业航运需求有所回升，加之燃油价格持续回升，发行人预付航油款规模相较2022年有所上升。2023年末发行人预付款项<br /><br />较2022年末上升0.76亿元，增幅12.28%，主要系预付航材设备款上升所致。<br /><br />图表6.14：发行人近三年末预付款项账龄情况<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />1年以内（含1年） 	680 	97.8% 	606 	97.90% 	704 	95.65% 	<br /><br />1至2年（含2年） 	8 	1.2% 	5 	0.81% 	20 	2.72% 	<br /><br />2至3年（含3年） 	2 	0.3% 	2 	0.32% 	7 	0.95% 	<br /><br />3年以上 	5 	0.7% 	6 	0.97% 	5 	0.68% 	<br /><br />合计 	695 	100.00% 	619 	100.00% 	736 	100.00% 	<br /><br />4）其他应收款<br /><br />①其他应收账款构成及变动分析<br /><br />发行人其他应收款情况如下：<br /><br />图表6.15：发行人近三年末其他应收款情况<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	203年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	<br /><br />应收利息 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应收股利 	4 	0.24% 	4 	0.21% 	5 	0.39% 	<br /><br />其他 	1,636 	99.76% 	1,939 	99.79% 	1,270 	99.61% 	<br /><br />合计 	1,640 	100.00% 	1,943 	100.00% 	1,275 	100.00% 	<br /><br />2021年末、2022年末及2023年末，发行人其他应收账面价值分别为12.75亿元、19.43亿元和16.40亿元，占流动资产的比例分别为3.37%、5.93%及6.67%。发行人应收利息及应收股利金额较小，除应收利息及应收股利以外其他应收款明细情况如下：<br /><br />图表6.16：发行人近三年末除应收利息及应收股利以外的其他应收款情况<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />飞机设备制造商回扣款 	329 	18.59% 	493 	23.76% 	302 	21.15% 	<br /><br />押金及保证金 	186 	10.51% 	166 	8.00% 	155 	10.85% 	<br /><br />应收政府补助款 	826 	46.67% 	985 	47.47% 	474 	33.19% 	<br /><br />其他 	429 	24.24% 	431 	20.77% 	497 	34.80% 	<br /><br />合计 	1,770 	100% 	2,075 	100.00% 	1,428 	100.00% 	<br /><br />减：坏账准备 	134 	7.74% 	136 	6.55% 	158 	11.06% 	<br /><br />账面价值合计 	1,636 	92.26% 	1,939 	93.45% 	1,270 	88.94% 	<br /><br />发行人除应收利息及应收股利以外的其他应收款主要为飞机设备制造商回扣款、押金及保证金和应收政府补助款。飞机设备制造商回扣款为购买飞机时供应商基于行业惯例给予的商业折扣，可供后续在购买航材和大修时抵扣使用，在未完全使用的情况下存在一定余额。发行人其他应收款2023年末较2022年末减少3.03亿元，下降15.59%，主要系飞机设备制造商回扣款、应收少数股东股权款和待收回的预付培训费减少所致。<br /><br />②其他应收账款账龄分析<br /><br />2021年末、2022年末及2023年末，发行人按组合计提的其他应收款的账龄及坏账准备计提情况如下表所列：<br /><br />图表6.17：近三年末按组合计提的其他应收款的账龄及坏账准备计提情况<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />1年以内（含1年） 	1,072 	60.56% 	1,476 	71.13% 	748 	52.38% 	<br /><br />1至2年（含2年） 	276 	15.59% 	238 	11.47% 	159 	11.13% 	<br /><br />2至3年（含3年） 	81 	4.58% 	70 	3.37% 	100 	7.00% 	<br /><br />3年以上 	341 	19.27% 	291 	14.02% 	421 	29.48% 	<br /><br />合计 	1,770 	100% 	2,075 	100.00% 	1,428 	100.00% 	<br /><br />减：坏账准备 	134 	7.57% 	136 	6.55% 	158 	11.06% 	<br /><br />余额合计 	1,636 	92.53% 	1,939 	93.45% 	1,270 	88.94% 	<br /><br />③其他应收款前五大客户情况<br /><br />截至2023年末，发行人其他应收款前五名金额合计4.44亿元，占应收账款账面余额的25.10%，主要为飞机设备制造商回扣款、政府补助款及培训费，明细情况如下：<br /><br />图表6.18：发行人2023年末前五大其他应收款来源明细表<br /><br />单位：百万元<br /><br />单位名称 	性质 	余额 	账龄 	占其他应收款余额总额比例(%) 	坏账准备金额 	<br /><br />客户1 	政府补助款 	134 	1-2年 	7.6 	- 	<br /><br />客户2 	培训费 	119 	1年以内 	6.7 	119 	<br /><br />客户3 	押金及保证金 	69 	1年以内 	3.9 	- 	<br /><br />客户4 	飞机设备制造商回扣款 	66 	1年以内 	3.7 	- 	<br /><br />客户5 	飞机设备制造商回扣款 	56 	4-5年 	3.2 	- 	<br /><br />合计 		444 		25.1 	119 	<br /><br />5）存货<br /><br />发行人存货构成情况如下：<br /><br />图表6.19：发行人近三年主要存货情况<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />航材消耗件 	1558 	87.77% 	1,444 	90.42% 	1,559 	90.01% 	<br /><br />其他 	217 	12.23% 	153 	9.58% 	173 	9.99% 	<br /><br />账面原值合计 	1775 	100% 	1,597 	100.00% 	1,732 	100.00% 	<br /><br />减：存货跌价准备 	210 	11.83% 	210 	13.15% 	80 	4.62% 	<br /><br />账面价值合计 	1,565 	88.17% 	1,387 	86.85% 	1,652 	95.38% 	<br /><br />2021年末、2022年末及2023年末，发行人存货分别为16.52亿元、13.87亿元及15.65亿元，占流动资产的比例为4.36%、4.23%及5.64%。航材消耗件是发行人存货的最主要构成部分，属于维持发行人飞机日常运营的必要耗材，发行人根据运营需要维持耗材存货合理水平。<br /><br />发行人根据航材消耗件适用机型飞机的未来使用及淘汰计划，分析航材消耗件未来的使用情况，同时结合存货的可变现净值分析并计提减值准备。<br /><br />6）其他流动资产<br /><br />发行人其他流动资产构成情况如下：<br /><br />图表6.20：最近三年其他流动资产情况<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />预缴增值税及待抵扣的进项税 	7,062 	97.38% 	5,609 	97.62% 	7,854 	98.59% 	<br /><br />预缴所得税 	190 	2.62% 	137 	2.38% 	180 	1.42% 	<br /><br />合计 	7,252 	100.00% 	5,746 	100.00% 	8,034 	100.00% 	<br /><br />发行人的其他流动资产主要为待抵扣的增值税进项税。2021年末、2022年末及2023年末，发行人其他流动资产分别为80.34亿元、57.46亿元及72.52亿元，占流动资产比为21.22%、17.53%及26.14%。<br /><br />（2）非流动资产结构分析<br /><br />2021年末、2022年末及2023年末，发行人的非流动资产分别为2,850.82亿元、2,792.30亿元及2814.85亿元，占资产总额的比例分别为88.27%、89.50%及91.03%。发行人于2019年起开始执行新租赁准则，原具有经营租赁性质的房屋及建筑物、飞机、其他飞行设备、机器设备及汽车等变更为使用权资产核算，近三年非流动资产总额保持平稳。<br /><br />发行人的非流动资产主要由固定资产、使用权资产以及在建工程构成。2021年末、2022年末及2023年末，上述三项资产占非流动资产的比例之和分别为89.59%、89.76%及88.60%。<br /><br />图表6.21：发行人近三年及一期末非流动资产结构表<br /><br />单位：百万元、%<br /><br />项目 	2024年03月31日 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />可供出售金融资产 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />长期股权投资 	6,848 	2.41% 	6,718 	2.39% 	6,205 	2.22% 	5,977 	2.10% 	<br /><br />其他权益工具投资 	547 	0.19% 	547 	0.19% 	659 	0.24% 	563 	0.20% 	<br /><br />其他非流动金融资产 	3,163 	1.11% 	3,122 	1.11% 	49 	0.02% 	95 	0.03% 	<br /><br />投资性房地产 	537 	0.19% 	524 	0.19% 	341 	0.12% 	305 	0.11% 	<br /><br />固定资产 	93,271 	32.88% 	93,076 	33.07% 	90,810 	32.52% 	90,817 	31.86% 	<br /><br />在建工程 	35,489 	12.51% 	34,199 	12.15% 	33,322 	11.93% 	31,869 	11.18% 	<br /><br />使用权资产 	122,533 	43.19% 	122,131 	43.39% 	126,491 	45.30% 	132,725 	46.56% 	<br /><br />无形资产 	7,056 	2.49% 	6,629 	2.36% 	6,547 	2.34% 	6,564 	2.30% 	<br /><br />长期应收款 	456 	0.16% 	559 	0.20% 	744 	0.27% 	645 	0.23% 	<br /><br />设备租赁定金 	- 	- 	386 	0.14% 	381 	0.14% 	321 	0.11% 	<br /><br />长期待摊费用 	517 	0.18% 	517 	0.18% 	624 	0.22% 	768 	0.27% 	<br /><br />套期工具 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />递延所得税资产 	12,280 	4.33% 	12,280 	4.36% 	12,473 	4.47% 	12,831 	4.50% 	<br /><br />其他非流动资产 	987 	0.35% 	797 	0.28% 	584 	0.21% 	1,602 	0.56% 	<br /><br />合计 	283,684 	100.00% 	281,485 	100.00% 	279,230 	100.00% 	285,082 	100.00% 	<br /><br />1）固定资产<br /><br />发行人的固定资产构成情况如下：<br /><br />图表6.22：发行人近三年末固定资产结构表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />固定资产原值 	<br /><br />房屋及建筑物 	25,090 	25,209 	23,530 	<br /><br />自有飞机 	129,568 	119,233 	115,955 	<br /><br />其他飞行设备（包括高价周转件） 	24,795 	23,918 	25,353 	<br /><br />机器设备及汽车 	11,300 	10,877 	10,566 	<br /><br />合计 	190,753 	179,237 	175,404 	<br /><br />累计折旧 	<br /><br />房屋及建筑物 	7,396 	6,829 	6,126 	<br /><br />自有飞机 	64,422 	57,235 	55,208 	<br /><br />其他飞行设备（包括高价周转件） 	15,745 	14,934 	15,077 	<br /><br />机器设备及汽车 	7,982 	7,224 	6,372 	<br /><br />合计 	95,545 	86,222 	82,783 	<br /><br />	固定资产减值准备 	<br /><br />房屋及建筑物 	3 	3 	3 	<br /><br />自有飞机 	1,970 	1,959 	1,626 	<br /><br />其他飞行设备（包括高价周转件） 	159 	241 	173 	<br /><br />机器设备及汽车 	0 	2 	2 	<br /><br />合计 	2,132 	2,205 	1,804 	<br /><br />	固定资产账面价值 	<br /><br />房屋及建筑物 	17,691 	18,377 	17,401 	<br /><br />自有飞机 	63,176 	60,039 	59,121 	<br /><br />其他飞行设备（包括高价周转件） 	8,891 	8,743 	10,103 	<br /><br />机器设备及汽车 	3,318 	3,651 	4,192 	<br /><br />合计 	93,076 	90,810 	90,817 	<br /><br />发行人属于航空运输业企业，飞机是发行人的核心经营资产，因此发行人的固定资产主要由飞机及其他飞行设备构成。2021年末、2022年末及2023年末，发行人的固定资产分别为908.17亿元、908.10亿元及930.76亿元，其中飞机及其他飞行设备占固定资产的比重分别为76.38%、76.22%及77.43%。报告期内发行人固定资产规模较为稳定。<br /><br />发行人将固定资产的成本扣除预计净残值和累计减值准备后在其预计使用寿命内按年限平均法计提折旧，除非固定资产符合持有待售的条件。<br /><br />2）使用权资产<br /><br />发行人使用权资产明细如下：<br /><br />图表6.23：发行人近三年末使用权资产结构表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />使用权资产原值 	<br /><br />房屋及建筑物 	3,163 	3,269 	3,285 	<br /><br />飞机及备用发动机 	216,095 	216,766 	214,199 	<br /><br />其他 	716 	761 	1,134 	<br /><br />合计 	219,974 	220,796 	218,618 	<br /><br />	累计折旧 	<br /><br />房屋及建筑物 	1,179 	1,911 	1,543 	<br /><br />飞机及备用发动机 	96,282 	90,975 	82,491 	<br /><br />其他 	133 	230 	274 	<br /><br />合计 	97,594 	93,116 	84,308 	<br /><br />使用权资产减值准备 	<br /><br />房屋及建筑物 	- 	- 	- 	<br /><br />飞机及备用发动机 	249 	1,189 	1,585 	<br /><br />其他 	- 	- 	- 	<br /><br />合计 	249 	1,189 	1,585 	<br /><br />使用权资产账面价值 	<br /><br />房屋及建筑物 	1,984 	1,358 	1,742 	<br /><br />飞机及备用发动机 	119,564 	124,602 	130,123 	<br /><br />其他 	583 	531 	860 	<br /><br />合计 	122,131 	126,491 	132,725 	<br /><br />发行人自2019年起开始执行新租赁准则，将经营租赁和融资租赁的资产调整至使用权资产科目进行核算。使用权资产中，主要为租用的飞机资产。截至2023年末发行人使用权资产账面价值为1221.31亿元，占非流动资产的比例为43.39%。<br /><br />3）长期股权投资<br /><br />发行人长期股权投资构成情况如下：<br /><br />图表6.24：发行人近三年末长期股权投资情况表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />合营企业投资 	4,005 	3,618 	3,341 	<br /><br />联营企业投资 	2,713 	2,587 	2,636 	<br /><br />合计 	6,718 	6,205 	5,977 	<br /><br />减：长期股权投资减值准备 	- 	- 	- 	<br /><br />合计 	6,718 	6,205 	5,977 	<br /><br />2021年末、2022年末及2023年末，发行人长期股权投资分别为59.77亿元、62.05亿元及67.18亿元，占非流动资产的比例分别为2.10%、2.22%及2.39%。发行人长期股权投资主要是公司对合营企业及联营企业的投资。报告期内，发行人长期股权投资余额较为稳定。<br /><br />4）在建工程<br /><br />发行人在建工程构成情况如下：<br /><br />图表6.25：发行人近三年末在建工程构成情况表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	<br /><br />分期支付购买飞机及飞行设备款 	32,292 	94.42% 	31,860 	95.61% 	30,144 	94.59% 	<br /><br />其他 	1,907 	5.58% 	1,462 	4.39% 	1,725 	5.41% 	<br /><br />合计 	34,199 	100.00% 	33,322 	100.00% 	31,869 	100.00% 	<br /><br />2021年末、2022年末及2023年末，发行人在建工程余额分别为318.69亿元、333.22亿元及341.99亿元，占非流动资产比分别为11.18%、11.93%及12.15%。<br /><br />发行人在建工程主要为分期支付购买飞机及飞行设备款。2021年末、2022年末及2023年末，分期支付购买飞机及飞行设备款占在建工程余额的比例分别94.59%、95.61%及94.42%。发行人其他在建工程主要为厦航大厦、河北大兴机场运营基地、武汉天河机场北工作区机务配套设施一期、南航华北产教融合实训基地一期项目等。<br /><br />5）无形资产<br /><br />发行人无形资产主要为土地使用权及软件。2021年末、2022年末及2023年末，发行人无形资产余额分别为65.64亿元、65.47亿元及66.29亿元，占非流动资产比分别为2.30%、2.34%及2.36%。<br /><br />发行人的无形资产构成情况如下：<br /><br />图表6.26：发行人近三年末无形资产情况表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />账面价值 	比例 	账面价值 	比例 	账面价值 	比例 	<br /><br />土地使用权 	5,521 	16.71% 	5,481 	83.72% 	5,723 	87.19% 	<br /><br />软件 	1,108 	83.29% 	1,066 	16.28% 	835 	12.72% 	<br /><br />技术许可费 	- 	- 	- 	- 	6 	0.09% 	<br /><br />合计 	6,629 	100.00% 	6,547 	100.00% 	6,564 	100.00% 	<br /><br />2、负债结构分析<br /><br />2021年末、2022年末及2023年末，发行人的负债总额分别为2,387.03亿元、2,568.87亿元及2572.29亿元。发行人负债总额不断增加，一方面由于业务规模不断扩大，营运资金和飞机数量的需求亦不断增加，发行人通过借款和租赁等方式筹集资金和增加飞机数量；另一方面2019年1月1日起发行人开始执行新租赁准则，未来租赁付款额确认为租赁负债，导致非流动负债金额大幅上升。<br /><br />从负债结构上来看，发行人负债结构较为稳定，非流动负债占比略高于流动负债。2021年末、2022年末及2023年末，发行人的非流动负债分别为1,277.13亿元、1,154.29亿元及1277.93亿元，占负债总额的比例分别为53.50%、44.93%及49.68%。<br /><br />图表6.27：发行人近三年及一期末负债结构分析表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2024年03月31日 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	<br /><br />流动负债合计 	133,767 	51.35% 	129,436 	50.32% 	141,458 	55.07% 	110,990 	46.50% 	<br /><br />非流动负债合计 	126,709 	48.65% 	127,793 	49.68% 	115,429 	44.93% 	127,713 	53.50% 	<br /><br />负债总计 	260,476 	100.00% 	257,229 	100.00% 	256,887 	100.00% 	238,703 	100.00% 	<br /><br />（1）流动负债结构分析<br /><br />发行人流动负债主要包括短期借款、应付账款、票证结算、其他应付款、一年内到期的非流动负债以及其他流动负债等。2021年末、2022年末及2023年末，上述六项合计金额占流动负债的比重分别为92.47%、85.19%及93.49%。<br /><br />发行人流动负债规模2021年末较2020年末增加153.09亿元，增幅13.79%，主要为一年内到期的债券增多；2022年末较2021年末增加304.68亿元，增幅27.45%，主要由于短期借款及一年内到期的非流动负债增加；2023年末较2022年末减少120.22亿元，降幅8.50%，主要由于一年内到期的非流动负债减少。<br /><br />图表6.28：发行人近三年及一期流动负债构成分析表<br /><br />单位：百万元、%<br /><br />项目 	2024年03月31日 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />短期借款 	50,577 	37.81% 	51,362 	39.68% 	53,674 	37.94% 	25,116 	22.63% 	<br /><br />衍生金融负债 	901 	0.67% 	907 	0.70% 	1,708 	1.21% 	1,222 	1.10% 	<br /><br />应付票据 	202 	0.15% 	236 	0.18% 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	22,219 	16.61% 	19,722 	15.24% 	14,351 	10.15% 	12,183 	10.98% 	<br /><br />合同负债 	1,682 	1.26% 	1,509 	1.17% 	1,496 	1.06% 	1,542 	1.39% 	<br /><br />票证结算 	5,887 	4.40% 	7,179 	5.55% 	3,383 	2.39% 	3,716 	3.35% 	<br /><br />应付职工薪酬 	3,156 	2.36% 	4,968 	3.84% 	4,564 	3.23% 	4,457 	4.02% 	<br /><br />应交税费 	873 	0.65% 	802 	0.62% 	640 	0.45% 	1,140 	1.03% 	<br /><br />其他应付款 	10,658 	7.97% 	8,969 	6.93% 	7,939 	5.61% 	7,914 	7.13% 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	37,112 	27.74% 	33,782 	26.10% 	41,167 	29.10% 	28,990 	26.12% 	<br /><br />其他流动负债 	500 	0.37% 	- 	- 	12,536 	8.86% 	24,710 	22.26% 	<br /><br />合计 	133,767 	100.00% 	129,436 	100.00% 	141,458 	100.00% 	110,990 	100.00% 	<br /><br />1）短期借款<br /><br />2021年末、2022年末及2023年末，发行人短期借款余额分别为251.16亿元、536.74亿元及513.62亿元，占流动负债比例分别为22.63%、37.94%及39.68%。发行人短期借款的增减变动主要系发行人根据市场利率、融资成本等因素调整融资结构，灵活调整短期借款与其他短期融资票据产品的金额所致；2023年末，发行人短期借款减少23.12亿元，降幅4.31%，主要由于部分借款到期偿还。<br /><br />图表6.29：发行人近三年末短期借款情况<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />信用借款 	51,362 	43,669 	25,116 	<br /><br />委托借款 	- 	10,005 	- 	<br /><br />合计 	51,362 	53,674 	25,116 	<br /><br />2）衍生金融负债<br /><br />2021年末、2022年末及2023年末，发行人衍生金融负债余额分别为12.22亿元、17.08亿元及9.07亿元，占流动负债的比例分别为1.10%、1.21%及0.70%。<br /><br />发行人衍生金融负债主要为可转债的衍生工具部分。2020年10月，发行人在中国境内按面值公开发行160,000,000张可转债，可转债的票面价值为人民币100元/张，期限为6年，票面利率第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.6%、第四年0.8%、第五年1.5%、第六年2.0%，每年付息一次。该可转债的转股期限为2021年4月21日起至2026年10月14日止，初始转股价格为人民币6.24元，同时附有转股价格的调整及向下修正条款、赎回条款和回售条款等。在可转债期满后五个交易日内，本集团将按票面面值的106.5%(含最后一期利息)的价格赎回未转股的可转债。可转债的负债部分初始账面价值为发行可转债收到的款项扣除发行费用及衍生工具部分于发行日的公允价值的剩余金额。初始确认后，衍生工具部分以公允价值计量，公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益；负债部分采用实际利率法按摊余成本进行后续计量。2021年度，101,034,070张可转债以每股人民币6.24元的转股价格转换为A股普通股，相应增加A股普通股股本人民币约1,619,000,000元。2021度，可转债衍生工具部分公允价值变动形成的公允价值变动损失为人民币269,000,000元。2021年12月31日，剩余未转股的58,965,930张可转债的负债部分账面价值为人民币4,992,000,000元，衍生工具部分的公允价值约人民币1,222,000,000元(2020年12月31日约人民币3,092,000,000元)。2022年11月8日至2023年12月31日，本公司部分可转债转换为A股普通股，增加A股普通股股本17,011股，转股后本公司的总股本为18,120,906,806股。2022年末及2023年末，衍生金融负债金额变动主要由于可转债衍生工具部分的公允价值变动。<br /><br />3）应付账款<br /><br />2021年末、2022年末及2023年末，发行人应付账款余额分别为121.83亿元、143.51亿元及197.22亿元，占流动负债的比例分别为10.98%、10.15%及15.24%。<br /><br />发行人应付账款主要为应付飞机及发动机修理费、应付航油款、应付起降费及应付航材采购款等。发行人应付账款2021年末较2020年末增加2.09亿元，基本持平。发行人应付账款2022年末较2021年末增加21.68亿元，主要由于应付飞机及发动机修理费及应付航油款增加所致。发行人应付账款2023年末较2022年末增加53.71亿元主要由于发行人生产恢复，应付飞机及发动机修理费、离港订座费、起降费及航油款及增加。<br /><br />图表6.30：发行人近三年末应付账款情况表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />应付飞机及发动机修理费 	8084 	6,628 	5,293 	<br /><br />应付航油款 	2540 	2,063 	1,637 	<br /><br />应付起降费 	2,948 	1,454 	1,920 	<br /><br />应付航材采购款 	1,914 	1,078 	931 	<br /><br />应付餐食机供品款项 	1324 	241 	310 	<br /><br />应付离港订座费 	658 	912 	727 	<br /><br />其他 	2,254 	1,975 	1,365 	<br /><br />合计 	19,722 	14,351 	12,183 	<br /><br />4）票证结算<br /><br />发行人票证结算主要为预售飞机舱位所得票款。2021年末、2022年末及2023年末，发行人票证结算余额分别为37.16亿元、33.83亿元及71.79亿元，占流动负债的比例分别为3.35%、2.39%及5.55%。发行人票证结算大幅增加主要由于客运市场恢复，预售飞机舱位所得票款增加。<br /><br />图表6.31：发行人近三年末票证结算情况表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />票证结算 	7,179 	3,383 	3,716 	<br /><br />5）应交税费<br /><br />2021年末、2022年末及2023年末，发行人应缴税费分别为11.40亿元、6.4亿元及8.02亿元，占流动负债的比例分别为1.03%、0.45%及0.62%。<br /><br />发行人应交税费主要包括应交增值税、应交企业所得税等，发行人应交税费2021年末较2020年末增加4.6亿元，主要是2021年下属南方航空物流有限公司等子公司应交增值税和应交企业所得税增加所致；发行人应交税费2022年末较2021年末下降5亿元，主要由于本报告期内应交企业所得税减少；发行人应交税费2023年末较2022年末上升1.62亿元，主要由于本报告期内应交企业所得税上升。<br /><br />6）其他应付款<br /><br />2021年末、2022年末及2023年末，发行人其他应付款分别为79.14亿元、79.39亿元及89.69亿元，占流动负债的比例分别为7.13%、5.61%及6.93%。<br /><br />发行人其他应付款主要包括应付购建固定资产款、民航发展基金及代收机场税费等。发行人其他应付款2021年末较2020年末减少7.26亿元，降幅8.40%，主要是应付购建固定资产款、应付利息有所减少；发行人其他应付款2023年末较2022年末增加10.30亿元，增幅12.97%，主要是民航发展基金及代收机场税费有<br /><br />图表6.32：发行人近三年末其他应付款情况<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	<br /><br />应付利息 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应付股利 	1 	0.01% 	6 	0.08% 	3 	0.04% 	<br /><br />其他 	8,968 	99.99% 	7,933 	99.92% 	7,911 	99.96% 	<br /><br />合计 	8,969 	100.00% 	7,939 	100.00% 	7,914 	100.00% 	<br /><br />7）一年内到期的非流动负债<br /><br />2021年末、2022年末及2023年末，发行人一年内到期的非流动负债分别为289.90亿元、411.67亿元及337.82亿元，占流动负债的比例分别为26.12%、29.10%及26.10%。发行人自2018年开始采用新收入准则，一年内到期的常旅客里程奖励计划调整至合同负债核算。此外，由于发行人执行新租赁准则影响，未来租赁付款额确认为租赁负债并将一年内到期的部分重分类至一年内到期的非流动负债核算。发行人一年内到期的非流动负债构成情况如下：<br /><br />图表6.33：发行人近三年末的一年内到期非流动负债情况<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />一年内到期的长期借款 	5,153 	15.25% 	10,773 	26.17% 	169 	0.58% 	<br /><br />一年内到期的应付融资租赁款 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />一年内到期的常旅客里程奖励计划 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />一年内到期的公司债券 	9,179 	27.17% 	8,353 	20.29% 	7,918 	27.31% 	<br /><br />一年内到期的租赁负债 	19,261 	57.02% 	21,799 	52.95% 	20,805 	71.77% 	<br /><br />一年内到期的长期应付款 	189 	0.56% 	242 	0.59% 	98 	0.34% 	<br /><br />合计 	33,782 	100.00% 	41,167 	100.00% 	28,990 	100.00% 	<br /><br />8）其他流动负债<br /><br />发行人其他流动负债均为超短期融资券。2021年末、2022年末及2023年末，发行人其他流动负债分别为247.10亿元、125.36亿元及0亿元，占流动负债的比例分别为22.26%、8.86%及0%。发行人2021年末及2022年末其他流动负债为发行人发行的超短期融资券，2023年内已全部偿还。<br /><br />图表6.34：发行人近三年其他流动负债情况<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />其他流动负债 	- 	0% 	12,536.00 	8.86% 	24,710 	22.26% 	<br /><br />（2）非流动负债结构分析<br /><br />发行人非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债等。2021年末、2022年末及2023年末，上述三项合计金额占非流动负债的比重分别为94.19%、93.05%及93.71%。由于发行人自2019年起执行新租赁准则，使得非流动负债金额大幅上升。<br /><br />图表6.35：发行人近三年及一期末非流动负债结构表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2024年03月31日 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />长期借款 	38,570 	30.44% 	38,130 	29.84% 	15,316 	13.27% 	15,389 	12.05% 	<br /><br />应付债券 	10,157 	8.02% 	12,392 	9.70% 	19,128 	16.57% 	22,965 	17.98% 	<br /><br />租赁负债 	69,633 	54.96% 	69,232 	54.18% 	72,963 	63.21% 	81,944 	64.16% 	<br /><br />长期应付款 	5 	0.00% 	100 	0.08% 	289 	0.25% 	193 	0.15% 	<br /><br />大修理准备 	- 	- 	5,731 	4.48% 	5,199 	4.50% 	4,820 	3.77% 	<br /><br />套期工具 	- 	- 	- 	0.00% 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />递延收益 	802 	0.63% 	752 	0.59% 	760 	0.66% 	725 	0.57% 	<br /><br />长期应付职工薪酬 	- 	- 	- 	0.00% 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />递延所得税负债 	23 	0.02% 	23 	0.02% 	24 	0.02% 	26 	0.02% 	<br /><br />其他非流动负债 	7,519 	5.93% 	1,433 	1.12% 	1,750 	1.52% 	1,631 	1.28% 	<br /><br />合计 	126,709 	100.00% 	127,793 	100.00% 	115,429 	100.00% 	127,713 	100.00% 	<br /><br />1）长期借款<br /><br />2021年末、2022年末及2023年末，发行人长期借款分别为153.89亿元、153.16亿元及381.30亿元，占非流动负债的比例分别为12.05%、13.27%及29.84%。发行人所获得的长期借款主要用于满足发行人引进飞机、进口航材、飞机维修和采购航油等业务持续增长的资金需求。发行人长期借款的金额变动主要系根据资金需求及市场利率变动情况及时调整负债规模及融资方式所致。2020年，发行人取得北京新机场专项信用借款，使得发行人长期借款较期初增加64.20亿元；2021年至2023年，发行人该项借款继续大幅增加。<br /><br />图表6.36：发行人近三年长期借款情况<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />抵押借款 	- 	- 	- 	<br /><br />信用借款 	28,275 	23,087 	14,557 	<br /><br />委托借款 	15,008 	3,002 	1,001 	<br /><br />减：一年内到期的长期借款 	5,153 	10,773 	169 	<br /><br />合计 	38,130 	15,316 	15,389 	<br /><br />2）应付债券<br /><br />发行人应付债券主要为公司债券及中期票据，具体明细如下表所列：<br /><br />图表6.37：发行人近三年末主要应付债券情况<br /><br />单位：百万元、%<br /><br />款项性质 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />公司债券 	- 		1,024 	5.35% 	7,666 	33.38% 	<br /><br />中期票据 	16,061 	129.61% 	21,207 	110.87% 	18,225 	79.36% 	<br /><br />可转换债券 	5,510 	44.46% 	5,250 	27.45% 	4,992 	21.74% 	<br /><br />减：一年内到期的部分 	9,179 	74.07% 	-8,353 	-43.67% 	-7,918 	-34.48% 	<br /><br />合计 	12,392 	100.00% 	19,128 	100.00% 	22,965 	100.00% 	<br /><br />2021年末、2022年末及2023年末，发行人应付债券余额分别为229.65亿元、191.28亿元及123.92亿元，占非流动负债的比例分别为17.98%、16.57%及9.70%。<br /><br />2020年末，发行人应付债券较期初增加180.77亿元，主要是由于2020年上半年发行人发行了80.00亿元中期票据，以及发行人全资子公司厦门航空发行了10.00亿元3年期公司债券，2020年10月，发行人在中国境内按面值公开发行160,000,000张A股可转换公司债券(“可转债”)，可转债的票面价值为人民币100元/张，期限为6年，票面利率第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.6%、第四年0.8%、第五年1.5%、第六年2.0%，每年付息一次。该可转债的转股期限为2021年4月21日起至2026年10月14日止，初始转股价格为人民币6.24元，同时附有转股价格的调整及向下修正条款、赎回条款和回售条款等。发行人应付债券余额除因新增或到期公司债券及中期票据影响外，还受到公司债券合同的相关条款影响。对于附有第3年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权的公司债券及中期票据，发行人基于对其回售权行权的不确定性，将在回售期触发的前一年度将其划分至一年内到期的公司债券；对于回售期结束并在一年以上到期的债券，发行人将重分类至应付债券。2021年末，发行人应付债券金额较2020年末减少63.58亿元，降幅21.68%，主要是债券到期。2022年末，发行人应付债券金额较2021年末减少38.37亿元，降幅16.71%。2023年末，发行人应付债券金额较2022年末减少67.36亿元，降幅35.22%，主要是债券到期。<br /><br />发行人2023年末的应付债券明细构成如下：<br /><br />图表6.38：2023年末发行人主要应付债券明细<br /><br />单位：百万元<br /><br />应付债券 	发行日期 	账面金额 债券期限 	<br /><br />中期票据 		<br /><br />第五期(20南航股MTN005) 	2020/03/03 	5年期 	1,027 	<br /><br />第一期(21南航股MTN001) 	2021/07/19 	3年期 	1,015 	<br /><br />第二期(21南航股MTN002) 	2021/09/26 	3年期 	3,024 	<br /><br />第三期(21南航股MTN003) 	2021/11/18 	3年期 	3,512 	<br /><br />第四期(21南航股MTN004) 	2021/12/27 	3年期 	1,501 	<br /><br />第一期(22南航股MTN001) 	2022/02/16 	3年期 	1,331 	<br /><br />第二期(22南航股MTN002) 	2022/03/22 	3年期 	1,023 	<br /><br />第三期(22南航股MTN003) 	2022/05/25 	3年期 	1,524 	<br /><br />第一期(23南航股MTN001) 	2023/10/18 	3年期 	2,012 	<br /><br />第二期(22厦门航空MTN001) 	2022/03/15 	3年期 	102 	<br /><br />减：未摊销折价额 			-10 	<br /><br />小计 			16,061 	<br /><br />可转换债券 		<br /><br />可转债 	2020/10/1 	6年期 	5,510 	<br /><br />小计 			5,510 	<br /><br />合计 			21,571 	<br /><br />3）大修理准备<br /><br />2021年末、2022年末及2023年末，发行人的大修理准备明细如下表所列：<br /><br />图表6.39：发行人近三年末大修理准备情况<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2022年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />大修理准备 	6610 	5,199 	4,820 	<br /><br />为满足飞机经营性租赁合同的要求，发行人在退回飞机时需对机身及发动机进行维修，保证回复至其合同约定的退机状况。发行人在综合考虑飞机租赁时间及机型等信息后，确认计提的飞机大修理费用准备。2021年至2023年末，大修理准备分别增加3.79亿元及14.11亿元，除因新增租赁飞机及发动机的影响外，还由于执行新租赁准则产生的会计核算调整所致。<br /><br />（二）所有者权益结构分析<br /><br />图表6.40：发行人近三年末所有者权益结构表<br /><br />单位：百万元、%<br /><br />项目 	2023年末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />实收资本（或股本） 	18,121 	48.27% 	18,121 	34.85% 	18,121 	32.88% 	16,948 	20.12% 	<br /><br />资本公积 	52,756 	140.53% 	52,756 	101.46% 	52,775 	95.76% 	47,887 	56.84% 	<br /><br />其他综合收益 	216 	0.58% 	216 	0.42% 	261 	0.47% 	159 	0.19% 	<br /><br />盈余公积 	2,579 	6.87% 	2,579 	4.96% 	2,579 	4.68% 	2,579 	3.06% 	<br /><br />未分配利润 	-36,132 	-96.25% 	-36,888 	-70.94% 	-32,679 	-59.29% 	43 	0.05% 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	37,540 	100.00% 	36,784 	70.74% 	41,057 	74.49% 	67,616 	80.26% 	<br /><br />少数股东权益 	18,121 	48.27% 	15,213 	29.26% 	14,057 	25.51% 	16,629 	19.74% 	<br /><br />所有者权益合计 	52,756 	140.53% 	51,997 	100.00% 	55,114 	100.00% 	84,245 	100.00% 	<br /><br />2021年末、2022年末及2023年末，发行人的所有者权益分别为842.45亿元、551.14亿元和519.97亿元，2022年末，发行人所有者权益较2021年下降291.31亿元，降幅34.58%，，主要是由于2022年受多重不利因素影响，燃油价格迅速上涨，人民币兑美元汇率贬值，生产经营面临前所未有的困难局面。2023年末，发行人所有者权益较2022年下降31.17亿元，降幅5.66%，主要是由于2022年亏损按比例计入未弥补亏损中。<br /><br />2021年末，发行人实收资本169.48亿元，较2020年末增加16.19亿元，增幅10.56%，主要原因是根据《上海证券交易所股票上市规则》等相关规定以及《中国南方航空股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书》的有关约定，发行人发行的可转换公司债券（简称“南航转债”）自2021年4月21日起进入转股期，初始转股价格为人民币6.24元/股。截至2021年12月31日，101,034,070张可转债以每股人民币6.24元的转股价格转换为A股普通股，相应增加A股普通股股本人民币约1,619,000,000元以及资本公积人民币约8,837,000,000元。<br /><br />2022年末，发行人实收资本181.21亿元，较2021年末增加11.73亿元，增幅6.92%，主要原因是发行人于2022年8月，以每股港币4.88元的发行价向南龙控股非公开发行368,852,459股H股股票，根据本公司与南龙控股签署的认购协议约定，南龙控股承诺在本次非公开发行H股股票结束之日起36个月内，不上市交易或转让其在本次认购中取得的任何H股股票。由于南龙控股持有的上述H股股票在性质上并不属于上海证券交易所规则下的有限售条件股份，本公司将其分类为无限售条件流通股份。上述非公开发行H股股票新增股本人民币约369,000,000元及资本公积人民币约1,180,000,000元。于2022年11月，以每股人民币5.60元的发行价向南航集团非公开发行803,571,428股A股股票。南航集团认购的上述非公开发行的A股股票自发行结束之日起36个月内不得转让。上述非公开发行A股股票新增股本人民币约804,000,000元及资本公积人民币约3,693,000,000元。<br /><br />2023年，发行人实收资本相比2022年末未有变动。<br /><br />（三）流动性和偿债能力分析<br /><br />航空运输业属于资本密集型行业，存在购置飞机及其他飞行设备等大额资本支出需求，债务融资为其重要的融资渠道，因此航空公司普遍保持较高的资产负债率。根据发行人的行业特性，其资产大部分为固定资产、使用权资产等非流动资产，因此流动比率、速动比率相对偏低，符合航空公司的行业特点。发行人主要偿债能力指标情况如下：<br /><br />图表6.41：发行人近三年末流动性和偿债能力指标表<br /><br />项目 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />流动比率（倍） 	0.21 	0.23 	0.34 	<br /><br />速动比率（倍） 	0.20 	0.22 	0.33 	<br /><br />资产负债率 	83.18% 	82.34% 	73.91% 	<br /><br />利息保障倍数（倍） 	-3 	-4 	-1 	<br /><br />（四）盈利能力分析<br /><br />随着发行人机队规模和专业人员队伍的快速发展，发行人航空营运能力逐步提高，在市场中的竞争地位不断提高，带动发行人营业收入规模持续提升，2021-2023年发行人营业收入分别为1,016.44亿元、870.59亿元及1599.29亿元。航空运输业企业盈利能力受市场需求、燃油价格、汇率等诸多因素影响，2021-2023年发行人归属于母公司股东的净利润分别为-121.03亿元、-326.82亿元及-42.09亿元。2023年，随着国内疫情全面放开，中国民航复苏回升态势良好，旅客出行意愿增加，航空运输量增加。发行人2023年营业收入较去年同比上升83.70%；2023年旅客运输收入为人民币1361.70亿元，同比增加80.62%。2023<br /><br />年，发行人营业收入总额为人民币1599.29亿元，比上年同期增加人民币728.70亿元，同比增加83.70%。运输总周转量为29791百万吨公里，比上年同期上升81.83%；旅客运输量142.20百万人次，比上年同期上升127.02%；客座率为78.09%，比上年同期上升11.74百分点；飞机利用率为每日8.93小时，比上年同期增加3.89小时。<br /><br />图表6.42：发行人近三年盈利能力指标表<br /><br />单位：百万元、%<br /><br />项目 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />金额 	同比变动 	金额 	同比变动 	金额 	同比变动 	<br /><br />营业收入 	159,929 	46% 	87,059 	-14.35% 	101,644 	9.81% 	<br /><br />营业成本 	147,582 	28% 	105,862 	1.57% 	104,229 	9.83% 	<br /><br />营业利润 	-2,142 	-1403% 	-32,199 	-125.14% 	-14,302 	8.56% 	<br /><br />利润总额 	-1,645 	-1816% 	-31,526 	-126.76% 	-13,903 	8.45% 	<br /><br />净利润 	-3,082 	-993% 	-33,698 	-206.04% 	-11,011 	6.84% 	<br /><br />归属于母公司股东的净利润 	-4,209 	-676% 	-32,682 	-170.03% 	-12,103 	-11.63% 	<br /><br />（五）现金流分析<br /><br />图表6.43：发行人近三年现金流量主要数据表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量 				<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	179,217 	96,102 	111,189 	<br /><br />收到的税费返还 	944 	6,005 	660 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	4,324 	4,303 	4,519 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	184,485 	106,410 	116,368 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	109,962 	72,353 	72,178 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	29,076 	25,784 	26,478 	<br /><br />支付的各项税费 	4,172 	4,009 	3,610 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	1,141 	799 	731 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	144,351 	102,945 	102,997 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	40,134 	3,465 	13,371 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量 				<br /><br />收回投资收到的现金 	260 	831 	120 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	306 	139 	270 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	1,736 	4,799 	990 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位取得的现金净额 				<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	387 	444 	671 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	2,689 	6,937 	2,051 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	11,369 	11,696 	17,137 	<br /><br />取得子公司支付的现金净额 				<br /><br />投资支付的现金 	8,831 	648 	63 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	20,200 	12,344 	17,200 	<br /><br />投资活动使用的现金流量净额 	-17,511 	-5,407 	-15,149 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量 				<br /><br />吸收投资收到的现金 	1,017 	6,162 	1,128 	<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 	1,017 	116 	1,128 	<br /><br />取得借款收到的现金 	70,978 	75,429 	76,910 	<br /><br />发行债券收到的现金 	12,700 	31,400 	91,500 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	47 	13 	34 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	84,742 	113,004 	169,572 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	110,308 	105,419 	164,699 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	7,358 	7,268 	7,041 	<br /><br />其中：子公司支付给少数股东的利润 	914 	909 	687 	<br /><br />购买子公司少数股东权益支付的现金 	30 		- 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	117,748 	112,705 	171,740 	<br /><br />筹资活动取得/（使用）的现金流量净额 	-33,006 	299 	-2,168 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	25 	76 	-17 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加/（减少）额 	-10,358 	-1,567 	-3,963 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	19,889 	21,456 	25,419 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	9,531 	19,889 	21,456 	<br /><br />1、经营活动产生的现金流量分析<br /><br />2021-2023年，发行人经营活动产生的现金流量净额分别133.71亿元、34.65亿元及401.34亿元，2022年现金流量净额较上年同期下降74.09%，主要是受多重不利因素影响，生产整体下滑，导致经营活动产生的现金流量净额减少；2023年现金流量净额较上年同期上升10.62倍，主要是疫情结束后国内航空运输业快速反弹。<br /><br />2021-2023年，发行人收到其他与经营活动有关的现金分别为45.19亿元、43.03亿元及43.24亿元，其中收到的政府补助分别为39.54亿元、36.78亿元及33.84亿元。2023年行人收到其他与经营活动有关的现金较2022年基本保持同一水准。<br /><br />2021-2023年，发行人经营活动产生的现金流量净额均为正数，体现了其良好的收益质量，为维持正常的运营及资本性支出提供了良好的资金基础，从根本上保障了其偿债能力和现金分红能力。2023年受国内民航业整体形势上行影响，发行人生产整体大幅上涨，导致经营活动产生的现金流净额大幅上升。<br /><br />2、投资活动产生的现金流量分析<br /><br />2021-2023年，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-151.49亿元、-54.07亿元及-175.11亿元。发行人投资活动产生的现金流量净额均为负值，主要是由于发行人所处的航空运输业属于资本密集型行业，发行人需持续扩大机队规模，以增强主营业务的核心竞争力。2023年，发行人投资活动使用的现金流量净额较上年同期下降223.86%，主要是受本年引进自有飞机减少且处置长期资产收到的现金净额增加的综合影响。<br /><br />3、筹资活动产生的现金流量分析<br /><br />2021-2023年，发行人筹资活动产生的现金流量净额分别为-21.68亿元、2.99亿元及-330.06亿元。2021年筹资活动产生的现金流量净额同比下降109.72%，主要是由于2020年非公开发行A+H股和公开发行可转债，2021年无相关事项影响。2022年，较去年同期的筹资活动使用的现金流量净额增长人民币24.67亿元。主要是本期非公开发行股票收到的现金增加，以及偿还债务支付的现金减少。2023年相比2022年大幅下降，主要是由于随着疫情结束且行业向好，企业减少新对外融资金额，同时偿还前期借款，导致筹资活动现金流为负。<br /><br />三、有息债务情况<br /><br />(一）发行人有息债务的总余额、债务期限结构<br /><br />截至2023年12月末，发行人有息债务约为人民币2,048.98亿元。<br /><br />图表6.44：发行人2023年有息债务情况表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	<br /><br />余额 	占比 	余额 	占比 	<br /><br />短期借款 	51,362 	25.07% 	53,674 	24.99% 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	33,782 	16.49% 	41,167 	19.17% 	<br /><br />其他流动负债 	0 	0.00% 	12,536 	5.84% 	<br /><br />长期借款 	38,130 	18.61% 	15,316 	7.13% 	<br /><br />租赁负债 	69,232 	33.79% 	72,963 	33.97% 	<br /><br />应付债券 	12,392 	6.05% 	19,128 	8.91% 	<br /><br />合计 	204,898 	100.00% 	214,784 	100.00% 	<br /><br />（二）截至2023年末发行人融资担保结构情况<br /><br />图表6.45：发行人2023年末融资担保结构表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2023年12月31日 	占比 	2022年12月31日 	占比 	<br /><br />抵押借款 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />信用借款 	51,362 	100% 	43,669 	81.36% 	<br /><br />委托借款 	- 	- 	10,005 	18.64% 	<br /><br />合计 	51,362 	100.00% 	53,674 	100.00% 	<br /><br />（三）截至2023年末主要银行借款明细情况<br /><br />图表6.46：发行人截至2023年末主要银行借款明细<br /><br />单位：元<br /><br />序号 	贷款人 	贷款金额 	币种 	借款起始日 	借款到期日 	担保形式 	<br /><br />1 	银行A 	5,240,000,000 	人民币 	2018/12/24 	2023/12/22 	信用 	<br /><br />2 	银行B 	5,200,000,000 	人民币 	2023/12/6 	2023/12/6 	信用 	<br /><br />3 	银行C 	520,000,000 	人民币、美元 	2020/6/23 	2024/6/21 	信用 	<br /><br />4 	银行D 	16,000,000,000 	人民币 	2023/6/30 	2023/6/30 	信用 	<br /><br />5 	银行E 	230,000,000 	人民币、美元 	2022/3/15 	2024/3/15 	信用 	<br /><br />6 	银行F 	20,010,000,000 	人民币 	2020/3/20 	2033/7/30 	信用 	<br /><br />7 	银行G 	5,320,000,000 	人民币 	2019/12/121 	2034/11/11 	信用 	<br /><br />（四）存续期直接债务融资情况<br /><br />图表6.47：截至2024年9月30日发行人存续期债券情况<br /><br />序号 	债券名称 	证券类别 	起息日 	到期日期 	当前余额(亿) 	票面利率(%) 	<br /><br />1 	24南航股SCP003 	超短期融资债券 	2024/9/25 	2025/5/23 	10.0000 	2.02 	<br /><br />2 	24南航股SCP004 	超短期融资债券 	2024/9/25 	2025/5/23 	10.0000 	2.02 	<br /><br />3 	24南航股SCP002 	超短期融资债券 	2024/9/24 	2025/4/22 	20.0000 	2.04 	<br /><br />4 	24南航股MTN009 	中期票据 	2024/9/26 	2027/9/26 	30.0000 	2.12 	<br /><br />5 	24南航股MTN008 	中期票据 	2024/6/27 	2027/6/27 	10.0000 	2.18 	<br /><br />6 	24南航股MTN007 	中期票据 	2024/6/26 	2027/6/26 	30.0000 	2.19 	<br /><br />7 	24南航股MTN006 	中期票据 	2024/5/30 	2027/5/30 	5.0000 	2.28 	<br /><br />8 	24南航股MTN005 	中期票据 	2024/5/29 	2027/5/29 	5.0000 	2.29 	<br /><br />9 	24南航股MTN004 	中期票据 	2024/5/28 	2027/5/28 	5.0000 	2.30 	<br /><br />10 	24南航股MTN003 	中期票据 	2024/5/27 	2027/5/27 	5.0000 	2.30 	<br /><br />11 	24南航股MTN001 	中期票据 	2024/3/27 	2027/3/27 	10.0000 	2.49 	<br /><br />12 	23南航股MTN001 	中期票据 	2023/10/20 	2026/10/20 	20.0000 	2.98 	<br /><br />13 	南航转债 	可转债 	2020/10/15 	2026/10/15 	58.9631 	-- 	<br /><br />14 	22南航股MTN003 	中期票据 	2022/5/26 	2025/5/26 	15.0000 	2.69 	<br /><br />15 	22南航股MTN002 	中期票据 	2022/3/23 	2025/3/23 	10.0000 	2.95 	<br /><br />16 	20南航股MTN005 	中期票据 	2020/3/5 	2025/3/5 	10.0000 	3.28 	<br /><br />17 	22南航股MTN001 	中期票据 	2022/2/17 	2025/2/17 	13.0000 	2.73 	<br /><br />18 	21南航股MTN004 	中期票据 	2021/12/28 	2024/12/28 	15.0000 	2.9 	<br /><br />19 	21南航股MTN003 	中期票据 	2021/11/22 	2024/11/22 	35.0000 	3.2 	<br /><br />合计 	334.9631 		<br /><br />除此外，截至2024年9月30日，发行人本部暂无其他存续期内的直接债务融资。<br /><br />四、发行人关联交易情况<br /><br />根据《公司法》、《上市规则》及《企业会计准则——关联方披露》等相关规定，公司的主要关联方如下：<br /><br />（一）关联方<br /><br />1、发行人的控股股东<br /><br />发行人控股股东南航集团的相关情况具体见本募集说明书第五章第三节等。<br /><br />2、发行人的子公司<br /><br />发行人子公司相关情况参见本募集说明书第五章第五节。<br /><br />3、发行人的合营、联营企业<br /><br />（1）发行人主要合营、联营企业相关情况参见本募集说明书第五章第五节，其中，南航财务和文化传媒公司与发行人属同一控股股东控制的公司，即南航集团的子公司。<br /><br />（2）其他合营企业和联营企业情况如下：<br /><br />图表6.48：截至2023年末发行人其他合营和联营企业<br /><br />关联方名称 	主要经营地 	业务性质 	持股比例(%) 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />广州南航中免免税品有限公司(“南航中免免税品”) 	中国广东 	免税商品 	50.00 	- 	<br /><br />广州空港航翼信息科技有限公司 	中国广东 	软件开发 	39.00 	- 	<br /><br />沈阳空港物流有限公司(“沈阳空港物流”) 	中国辽宁 	机场地面服务 	45.00 	- 	<br /><br />北京空港航空地面服务有限公司(“北京空港地服”) 	中国北京 	机场地面服务 	10.00 	- 	<br /><br />广州市拓康通信科技有限公司 	中国广东 	通信系统研究开发和维护 	36.00 	- 	<br /><br />注：北京空港地服属于发行人的联营公司主要是因为北京空港地服相关活动的决策由董事会作出，发行人在董事会中派驻董事，能够对该公司的生产经营决策施加重大影响。<br /><br />4、发行人的其他关联方<br /><br />图表6.49：截至2023年末发行人的其他关联方<br /><br />其他关联方名称 	关联关系 	<br /><br />深圳市白云航空旅游有限公司(“深圳白云航旅”) 	与本集团属同一控股股东控制的公司，即南航集团的子公司 	<br /><br />南航保险经纪有限公司(“南航保险经纪”) 	与本集团属同一控股股东控制的中国南航集团资本控股有限公司的控股子公司 	<br /><br />广州南航建设有限公司(“南航建设”) 	与本集团属同一控股股东控制的公司，即南航集团的子公司 	<br /><br />中国北方航空有限公司(“北方航空”) 	与本集团属同一控股股东控制的公司，即南航集团的子公司 	<br /><br />南航国际融资租赁有限公司(“南航国际融资租赁”) 	与本集团属同一控股股东控制的公司，即南航集团的子公司 	<br /><br />南航通用航空有限公司(“南航通航”) 	与本集团属同一控股股东控制的公司，即南航集团的子公司 	<br /><br />中海南航建设开发有限公司(“中海南航建设开发”) 	本集团控股股东的合营公司，即南航集团的合营公司 	<br /><br />深圳航空食品有限公司(“深圳航食”) 	本集团控股股东的联营公司，即南航集团的联营公司 	<br /><br />中国航空器材有限公司(“中国航空器材”) 	本集团控股股东的联营公司，即南航集团的联营公司 	<br /><br />招商积余南航(广州)物业服务有限公司(“南航物业公司”) 	本集团控股股东的联营公司，即南航集团的联营公司 	<br /><br />北京兴航空港置业有限公司(“北京兴航置业”) 	本集团控股股东的联营公司，即南航集团的联营公司 	<br /><br />中航信 	由本集团的关键管理人员担任董事的公司 	<br /><br />（二）关联交易发生情况<br /><br />发行人与关联方存在相互销售配件、维修材料等产品，提供劳务、租赁房屋等关联交易，根据其签署的相关框架协议，该类关联交易价格公允，不存在损害发行人及非关联股东利益的情况。<br /><br />截至2023年12月末，发行人暂无关联非经营性资金占用。<br /><br />1、经常性关联交易<br /><br />（1）购销商品、提供和接受劳务的关联交易<br /><br />①采购商品/接受劳务<br /><br />2023年度，发行人及子公司的采购商品与接受劳务的关联交易情况如下：<br /><br />图表6.50：采购商品与接受劳务的关联交易<br /><br />单位：百万元<br /><br />关联方 	关联交易类型 	关联交易内容 	关联交易定价政策 	2023年 	2022年 	<br /><br />关键管理人员 	接受劳务 	支付关键管理人员劳务薪酬 		11 	12 	<br /><br />深圳白云航旅 	接受劳务 	销售代理费及服务费 	(i) 	41 	24 	<br /><br />南航物业公司 	接受劳务 	物业管理及修缮费 	(ii) 	177 	165 	<br /><br />广州飞机维修工程 	采购商品及接受劳务 	采购维修材料及维修费 	(iii) 	2,571 	1,905 	<br /><br />珠海摩天宇 	接受劳务 	维修费 	(iv) 	2,867 	1,928 	<br /><br />文化传媒公司 	接受劳务 	广告制作代理及宣传服务费 	(v) 	105 	103 	<br /><br />中航信 	接受劳务 	电脑订座费及网络费 	(vi) 	964 	265 	<br /><br />深圳航食 	采购商品 	航空配餐费 	(vii) 	128 	57 	<br /><br />沈阳空港物流 	接受劳务 	地面服务支出 	(viii) 	14 	13 	<br /><br />中国航空器材 	采购商品 	采购维修材料及航材租赁费 	(ix) 	58 	68 	<br /><br />四川航空 	接受劳务 	销售代理费 	(x) 	10 	2 	<br /><br />南航中免免税品 	采购商品 	商城商品采购 	(xi) 	2 	9 	<br /><br />南航建设 	接受劳务 	代建费 	(xii) 	31 	37 	<br /><br />商舟航空物流 	接受劳务 	货物处理费 	(xiii) 	154 	- 	<br /><br />南航通航 	接受劳务 	飞行员训练费 	(xiv) 	18 	- 	<br /><br />其他 	采购商品及接受劳务 			41 	33 	<br /><br />合计 	7192 	4621 	<br /><br />(i)销售代理费是指就深圳白云航旅替本集团代理客运机票及航空货物运输销售而向其支付的费用。销售代理费的收费标准参考市场一般水平拟定。<br /><br />服务费是指就深圳白云航旅向本集团提供交通运输及食宿服务而向其支付的费用。服务费的收费标准参考市场一般水平拟定。<br /><br />(ii)物业管理及修缮费是指就南航物业公司向本集团提供物业管理服务向其支付的费用。物业管理及修缮费的收费标准按不高于独立第三方的价格确定。该关联交易已经董事会批准。<br /><br />(iii)采购维修材料费是指就广州飞机维修工程向本集团出售飞机维护及维修所需的航材而向其支付的费用。上述关联交易的收费标准参考市场一般水平拟定。该关联方交易已按一般正常商业交易审批程序进行审批。<br /><br />维修费是指就广州飞机维修工程向本集团提供飞机维护及维修服务而向其支付的费用。上述关联交易的收费标准参考市场一般水平拟定。该关联方交易已按一般正常商业交易审批程序进行审批。<br /><br />上述交易均由本公司管理层批准。<br /><br />(iv)维修费是指就珠海摩天宇向本集团提供发动机维护及维修服务而向其支付的费用。上述关联交易的收费标准参考市场一般水平拟定。该关联方交易已经股东大会批准。<br /><br />(v)广告制作代理及宣传服务费是指文化传媒公司为本集团提供的广告代理业务、媒体制作及宣传服务而收取的费用。收费参考市场一般水平拟定。该关联交易已经董事会批准。<br /><br />(vi)电脑订座费及网络费是指中航信向本集团提供电脑订座服务及网络服务而收取的费用。其收费标准参照中国民用航空总局现行有关规定拟定。<br /><br />(vii)航空配餐费是指就深圳航食向本集团提供航空配餐而向其支付的费用。配餐单价是按市场价格拟定。该关联方交易已按一般正常商业交易审批程序进行审批，由董事会批准。<br /><br />(viii)地面服务支出是指就沈阳空港物流向本集团提供地面物流服务而向其支付的费用。物流服务收费是按市场价格拟定。<br /><br />(ix)采购维修材料及航材租赁费是指就中国航空器材向本集团出售维修材料及出租航材而向其支付的费用。收费标准参考市场一般水平拟定。<br /><br />(x)销售代理费是指四川航空为本集团提供代理客运机票而向其支付的费用。收费标准参考市场一般水平拟定。<br /><br />(xi)南航商城商品采购是指南航中免免税品为本集团提供商城商品采购而向其支付的费用，收费标准参考市场一般水平拟定。<br /><br />(xii)代建费是指南航建设为本集团提供代建服务而向其支付的费用，收费标准参考市场一般水平拟定。<br /><br />(xiii)货物处理费指商舟航空物流为本集团提供货物处理服务而向其支付的费用，收费标准参考市场一般水平拟定。<br /><br />(xiv)飞行训练费指南航通航向本集团提供飞行训练服务而向其支付的费用，上述收费标准参考市场一般水平拟定。<br /><br />本年度，本公司的部分子公司向本集团提供航空配餐服务、电子客票服务、地面服务、机场货运延伸服务、酒店服务、培训服务及飞机维修服务等。上述交易是按一般正常商业条款或按相关协议进行，并已在合并报表中抵销。<br /><br />除上述各项外，本年度，南航集团若干业务单位及其他关联方向本集团提供对讲机租赁及机组食宿服务及其他服务，所涉及之总金额相对本集团各年度之业绩并不重大。<br /><br />2023年度，发行人及子公司发生采购商品与接受劳务的关联交易合计71.92亿元，占营业总成本1475.82亿元的4.87%。其中，关联交易中采购商品主要包括接受广州飞机维修工程有限公司的维修服务以及珠海摩天宇的维修服务，以及向深圳航空食品有限公司采购航空配餐以及向中国航空器材有限公司采购维修材料及航材租赁费等。关联交易中接受劳务主要包括接受等。<br /><br />发行人存在向南航集团下属公司采购物业管理及修缮服务、机供品、固定资产、销售代理服务、广告及宣传服务等，主要系发行人专注于航空运输业务，物业管理、销售代理、宣传服务等辅助业务主要由南航集团下属其他公司开展。该类关联方在物业管理、广告宣传等领域长期经营，具有良好的专业性，与发行人在管理上具有高度的协同性，能够深入了解发行人的服务标准及要求，共同为发行人及旅客提供优质、稳定的服务。<br /><br />发行人存在向广州飞机维修工程有限公司、珠海摩天宇等关联方采购维修等服务，主要系航空业对各项专业技术要求较高，行业内普遍通过设立合资公司，由合资公司利用各方股东的技术优势按照国际认可的航空工程程序和先进经营方法提供飞机维修及服务，发行人作为合资方从该等关联方处获得服务，确保发行人的正常生产经营和长远健康发展。<br /><br />除上述关联采购外，发行人其他关联采购主要为日常经营所需的相关服务及商品，该类关联方与发行人具有长期、稳定的合作历史，能更好地保障发行人日常经营及业务的开展。该等关联采购发生的金额较小，对发行人的营业成本影响较小，将不会由此产生对相关关联方的依赖。<br /><br />综上，发行人的关联采购具有必要性及合理性。<br /><br />②出售商品/提供劳务<br /><br />截至2023年末，发行人及子公司的出售商品与提供劳务的关联方交易情况如下：<br /><br />图表6.51：出售商品与提供劳务的关联方交易<br /><br />单位：百万元<br /><br />关联方 	关联交易类型 	关联交易内容 	关联交易定价政策 	2023年 	2022年 	<br /><br />四川航空 	销售商品及提供劳务 	飞机维修及地面服务、航空配餐、飞行训练收入、销售代理收入 	(i) 	99 	40 	<br /><br />四川航空 	提供劳务 	飞行员流动补偿 	(ii) 	2 	8 	<br /><br />广州飞机维修工程 	销售商品 	航材销售收入 	(iii) 	11 	14 	<br /><br />南航集团 	提供劳务 	受托管理收入 	(iv) 	31 	31 	<br /><br />北方航空 	提供劳务 	受托管理收入 	(iv) 	8 	8 	<br /><br />中国航空器材 	销售商品 	航材销售收入 	(v) 	31 	22 	<br /><br />珠海摩天宇 	提供劳务及销售商品 	航材销售及代理收入 	(vi) 	67 	26 	<br /><br />南航通航 	提供劳务 	飞行训练收入 	(vii) 	10 	3 	<br /><br />南航通航 	销售商品 	航材销售收入 	(vii) 	5 	2 	<br /><br />深圳航食 	销售商品 	航空配餐 	(viii) 	4 	3 	<br /><br />商舟航空物流 	提供劳务 	货运和邮运运输服务及地面服务收入 	(ix) 	573 	- 	<br /><br />其他 	提供劳务及销售商品 			34 	12 	<br /><br />合计 	875 	169 	<br /><br />(i)飞机维修及地面服务收入是指本集团向四川航空提供飞机维修服务及地面物流服务所收取的费用。<br /><br />航空配餐收入是指本集团向四川航空提供航空配餐服务所收取的费用。<br /><br />销售代理收入是指本集团向四川航空提供代理客运机票而取得的收入。<br /><br />飞行训练收入指本集团向四川航空提供模拟飞行训练而取得的收入。<br /><br />上述收费标准参考市场一般水平拟定。<br /><br />(ii)飞行员流动补偿是指四川航空为引进飞行员而向本集团支付的飞行员流动补偿款。收费标准参考市场一般水平拟定。<br /><br />(iii)航材销售收入是指本集团向广州飞机维修工程销售航材取得的收入，价格按照一般市场价格拟定。<br /><br />(iv)受托管理收入是指本集团接受南航集团及北方航空委托，对南航集团的日常事务进行管理所收取的管理费，收费标准参考市场一般水平拟定。<br /><br />(v)航材销售收入是指本集团向中国航空器材销售航空器材的收入，收费标准参考市场一般水平拟定。<br /><br />(vi)航材销售及代理收入是指本集团向珠海摩天宇销售航材及进出口代理的收入，收费标准参考市场一般水平拟定。<br /><br />(vii)飞行训练收入指本集团向南航通航提供模拟飞行训练而取得的收入。航材销售收入是指本集团向南航通航销售航材取得的收入。上述收费标准参考市场一般水平拟定。<br /><br />(viii)航空配餐收入是指本集团向深圳航食提供航空配餐服务所收取的费用。收费标准参考市场一般水平拟定。<br /><br />(ix)货邮运收入指本集团向商舟航空物流提供货运和邮运运输服务而取得的收入。地面服务收入是指本集团向商舟航空物流提供地面物流服务而取得的收入。上述收费标准参考市场一般水平拟定。<br /><br />截至2023年末，发行人及子公司的销售商品与提供劳务的关联交易合计8.75亿元，占营业收入的比重情况极低。其中，包括部分子公司向发行人提供航空配餐服务、电子客票服务、地面服务、机场货运延伸服务、酒店服务、培训服务及飞机维修服务等。上述交易是按一般正常商业条款或按相关协议进行，并已在合并报表中抵销。除上述各项外，2023年，南航集团若干业务单位及其他关联方向发行人提供对讲机租赁及机组食宿服务及其他服务，所涉及之总金额相对发行人各年度之业绩并不重大。<br /><br />发行人主营业务为国内外航空客货运输业务及与航空运输业务相关的服务，作为国内领先的航空公司，发行人在航空运输主业各相关产业均具有较强的业务实力，在行业内其他关联企业存在航空运输相关业务采购需求时，发行人能够在保证自身经营需求的情况下对外提供少量销售服务。同时，航空行业产业链较长，业务分工较细，参与方较广，发行人在航材销售、平台服务、人员劳务等延伸产业与关联方存在少量交易，符合航空行业特点。<br /><br />综上，发行人的关联销售具有必要性及合理性。<br /><br />（2）关联租赁情况<br /><br />①出租情况<br /><br />图表6.52：发行人及子公司作为出租人<br /><br />单位：百万元<br /><br />承租方名称 	租赁资产种类 	2023年 	2022年 	<br /><br />商舟航空物流 	房屋及设备 	11 	- 	<br /><br />四川航空(i) 	飞机 	7 	6 	<br /><br />沈阳空港物流 	房屋及设备 	3 	4 	<br /><br />南航通航 	房屋及设备 	3 	- 	<br /><br />深圳航食 	房屋及设备 	- 	7 	<br /><br />其他 	房屋及设备 	1 	1 	<br /><br />(i)基于本集团与四川航空就2架飞机的使用事项签订的协议，本年度，本集团确认四川航空的租赁收入金额为人民币约7,000,000元。<br /><br />②发行人及子公司作为承租人<br /><br />图表6.53：发行人及子公司作为承租人<br /><br />单位：百万元<br /><br />出租方名称 	租赁资产种类 	2023年 	20212年 	<br /><br />南航集团(i) 	土地、房屋及设备 	262 	232 	<br /><br />南航国际融资租赁(ii) 	飞机、发动机及飞行设备 	6,306 	5,727 	<br /><br />南航建设(iii) 	房屋 	155 	174 	<br /><br />四川航空 	房屋 	168 	- 	<br /><br />其他 	土地及房屋 	5 	13 	<br /><br />(i)基于本集团及本公司与南航集团就若干房屋、土地及设备的使用事项签订的协议，本年度，本集团及本公司支付相关租赁费用金额为人民币约262,000,000元及人民币约255,000,000元(2022年度：人民币约232,000,000及人民币约191,000,000元)。<br /><br />(ii)基于本集团与南航国际融资租赁就若干飞机的使用事项签订的协议，本年度，本集团及本公司支付给南航国际融资租赁的租赁相关款项金额分别为人民币约6,306,000,000元及人民币约5,752,000,000元(2022年度：人民币约5,727,000,000元及人民币约5,209,000,000元)。该关联方交易已经股东大会批准。<br /><br />(iii)基于本集团及本公司与南航建设就若干房屋的使用事项签订的协议，本年度，本集团及本公司支付相关租赁费用金额为人民币约155,000,000元(2022年度：人民币约174,000,000元)。<br /><br />(iv)基于本集团及本公司与四川航空就若干房屋的使用事项签订的协议，本年度，本集团及本公司支付相关租赁费用金额为人民币约168,000,000元(2022年度：人民币零元)。<br /><br />为满足飞机租赁需求，发行人通过南航租赁引进融资租赁飞机及相关飞行器设备等。南航租赁作为南航集团的控股子公司，拥有较雄厚的资本实力，能够保证资金来源充足，具备从事大规模飞机融资租赁交易的资质和能力，且南航租赁的业务团队在飞机租赁领域具有丰富经验，能够通过租赁业务较好地保障发行人顺利引进飞机，协助发行人进一步优化机队和资产结构。<br /><br />发行人关联租赁主要为向南航租赁进行飞机租赁，其交易额包括南航租赁向发行人提供融资租赁飞机而向其支付的租赁本金、手续费及已发生的利息。为满足发行人飞机融资租赁需求，2017年10月17日，发行人与南航租赁签署了《2018-2019年融资和租赁服务框架协议》。双方约定2018年及2019年发行人通过南航租赁引进的融资租赁飞机、模拟机、发动机、航材和特种设备在租期内的租金总额分别不超过26亿美元或等值人民币及31亿美元或等值人民币，2018年及2019年向南航租赁支付的经营租赁飞机和发动机年租金总额不超过1.5亿美元或等值人民币及2.4亿美元或等值人民币。2019年10月10日及2019年12月27日，经发行人第八届董事会临时会议和2019年第二次临时股东大会分别审议批准，发行人与南航租赁签署《2020-2022年融资和租赁服务框架协议》，协议有效期为2020年1月1日至2022年12月31日。2020年-2022年发行人与南航租赁关联交易实际发生金额与各年预计金额差异较大，主要原因是受新冠肺炎疫情及737MAX持续停飞影响，发行人飞机引进数量显著低于预期，且发行人2020年完成非公开发行股票和公开发行可转换公司债券，募集资金部分用于购置飞机，因此通过关联交易引进的飞机数量减少。<br /><br />2022年10月28日，发行人与南航租赁融资租赁有限公司签署了《融资和租赁服务框架协议（2023-2025年）》。双方约定2023-2025年发行人通过南航租赁引进的融资租赁飞机、模拟机、发动机、航材和特种设备在租期内的租金总额不超过发行人2023-2025年各年计划以融资租赁方式引进飞机租金总额的60%。发行人与南航租赁开展的租赁期在一年期以上的新飞机经营租赁及中老龄飞机售后经营租赁，租金总额不超过2023-2025年各年计划以经营租赁方式引进飞机租金总额的50%。<br /><br />此外，发行人与关联方发生的其他关联租赁主要为向南航集团及其子公司租赁飞机、土地及房屋。发行人向南航集团租赁位于沈阳、大连、北京、上海等地以及国外办事处的房屋和土地，同时向广州南航建设有限公司租赁办公用房，主要系该等房屋土地地理位置合适，符合发行人在各地开展日常业务所需，相比于向第三方进行房屋租赁，发行人与南航集团及其子公司的租赁关系更为稳定，有利于进一步保障发行人业务经营的稳定性。<br /><br />综上，发行人与关联方的关联租赁交易具有必要性及合理性。<br /><br />2、偶发性关联交易<br /><br />（1）向关联金融机构借款及于关联金融机构存款<br /><br />截至2023年末，发行人及子公司于关联方金融机构存贷款情况如下：<br /><br />图表6.54：发行人及子公司于关联方金融机构存贷款情况<br /><br />单位：百万元<br /><br />关联方 	借贷余额 	起始日 	到期日 	<br /><br />向关联金融机构借款： 	<br /><br />南航财务(i) 	7442 	2023年6月至2023年12月 	2024年6月至2024年12月 	<br /><br />于关联金融机构存款： 	<br /><br />南航财务(ii) 	8940 	活期存款或智能存款 	活期存款或智能存款 	<br /><br />(i)本集团及本公司向南航财务的借款所产生的利息支出是按资金本金和中国人民银行公布的贷款基础报价利率加减一定基点计算，于2023年12月31日，利率区间为2.80%至3.30%(2022年12月31日：3.00%至3.30%)，利息支出在每季度末支付。本年度，本集团及本公司于南航财务借款的利息支出分别为人民币约220,000,000元及人民币约218,000,000元 (2022年度：人民币约197,000,000元及人民币约189,000,000元)。于2023年12月31日，本集团向南航财务的借款余额为人民币约7,442,000,000元，包含借款本金人民币约7,435,000,000元及应计利息人民币约7,000,000元(2022年12月31日：人民币约6,363,000,000元、人民币约6,358,000,000元及人民币约5,000,000元)；本公司向南航财务的借款余额为人民币约7,406,000,000元，包含借款本金人民币约7,400,000,000元及应计利息人民币约6,000,000元 (2022年12月31日：人民币约6,205,000,000元、人民币约6,200,000,000及人民币约5,000,000元)。<br /><br />(ii)本公司及若干子公司与南航财务签订协议进行资金集中管理，南航财务依照协议约定将该等公司指定账户内的资金余额归集至其于南航财务开立的账户，并将归集的资金作为该等公司于南航财务的存款。本集团及本公司于南航财务的存款所获得的利息收入是按资金本金和中国人民银行公布的存款利率计算，并以时间为基准确认。利息收入在每季度末收取。本年度，本集团及本公司于南航财务存款的利息收入分别为人民币约185,000,000元及人民币约61,000,000元(2022年度：人民币约202,000,000元及人民币约43,000,000元)。于2023年12月31日，本集团于南航财务的存款余额为人民币约8,940,000,000元，包含存款本金人民币约8,923,000,000元(附注四(1))、应计利息人民币约17,000,000元以及保函保证金人民币约零元(2022年12月31日：人民币约14,118,000,000元、人民币约14,084,000,000元、人民币约28,000,000元及保函保证金人民币约6,000,000元)；本公司于南航财务的存款余额为人民币1,863,000,000元，包含存款本金人民币约1,861,000,000元及应计利息人民币约2,000,000元。(2022年12月31日：人民币约2,749,000,000元，人民币约2,748,000,000元及人民币约1,000,000元)。<br /><br />截至2023年末，发行人及子公司获得的关联方委托贷款情况如下：<br /><br />图表6.55：发行人及子公司获得的关联方委托贷款情况<br /><br />单位：百万元<br /><br />关联方 	借贷余额 	起始日 	到期日/还款日 	本年确认的利息支出 	<br /><br />南航集团(i) 	15008 	2022年9月至2023年12月 	2025年9月至2026年6月 	227 	<br /><br />(i)2022年，南航集团、南航财务和本公司签订了委托贷款协议，由南航集团通过南航财务向本公司提供人民币约13,000,000,000元的委托贷款，其中人民币约10,000,000,000元已于2023年到期偿还。<br /><br />2023年，南航集团、南航财务和本公司签订了委托贷款协议，由南航集团通过南航财务向本公司提供人民币约12,000,000,000元的委托贷款。<br /><br />于2023年12月31日，上述委托贷款余额为人民币约15,008,000,000元，包含贷款本金人民币约15,000,000,000元及应计利息人民币约8,000,000元(2022年12月31日：人民币约13,007,000,000元、人民币约13,000,000,000元及人民币约7,000,000元)。其中，短期借款余额为人民币零元(2022年12月31日：人民币约10,005,000,000元)；长期借款余额为人民币约15,008,000,000元(2022年12月31日：人民币约3,002,000,000元)，于本年度，该委托贷款的利息费用为人民币约227,000,000元(2022年：人民币90,000,000元)。于本年度，上述委托贷款的利率为2.00%-3.43%(2022年：2.00%至3.85%)。<br /><br />截至2023年末，发行人及子公司作为出借方的委托贷款情况如下：<br /><br />图表6.56：发行人借出的关联方委托贷款情况<br /><br />单位：百万元<br /><br />关联方 	借贷余额 	起始日 	到期日/还款日 	本年确认的利息收入 	<br /><br />南沙租赁(j) 	5,153 	2020年11月至2023年4月 	2023年12月至2027年6月 	175 	<br /><br />（j）本公司与子公司南沙租赁于2020年及2021年签订一系列委托贷款协议，由本公司通过南航财务向南沙租赁提供委托贷款。于2023年12月31日，本公司委托贷款余额为人民币约5,153,000,000元(附注十四(4))，包含贷款本金人民币约5,148,000,000元及应计利息人民币约5,000,000元(2022年12月31日：人民币约7,174,000,000元、人民币约7,167,000,000元及人民币约7,000,000元)<br /><br />2021年-2023年，发行人关联交易中存在一定金额的关联方存贷款金额。其中，关联交易中关联方存款主要包括：发行人存储于南航财务的活期存款或智能存款。截至2023年12月31日，发行人在南航财务的存款余额约为89.40亿元，存款所获得的利息收入是按资金本金和中国人民银行公布的存款利率计算，并以时间为基准确认。关联交易中关联方贷款金额主要包括：由南航集团通过南航财务向本公司提供人民币约150.08亿元的委托贷款。<br /><br />①与南航财务的关联存款和贷款业务<br /><br />南航财务是经中国人民银行于1994年1月27日以银复[1994]52号《关于设立中国南航集团财务公司的批复》批准设立的非银行金融机构，持有中国银行业监督管理委员会颁发的《金融许可证》（机构编码：L0059H244010001），业务范围主要为向成员单位提供存款、贷款、结算等各种金融服务。<br /><br />发行人长期以来与南航财务在存款、贷款业务和其他金融服务等方面开展良好合作，南航财务作为南航集团的资金管理平台和金融服务平台，能为发行人提供多元化的财务管理及金融服务，利于发行人加速资金周转、节约交易成本和费用。为提高发行人资金使用效率及资金收益水平，发行人将部分日常资金存放于南航财务；同时，发行人（主要是下属子公司）从南航财务借款相对于银行贷款而言，手续流程更为简便、借款安排更为灵活，发行人可以根据需要随时安排借款时间，因此发行人向南航财务存放及接入资金具有合理性及必要性。<br /><br />②与南航集团、南航财务的委托贷款<br /><br />为支持航空主业发展，南航集团通过南航财务以委托贷款方式向发行人提供贷款，对发行人的未来发展提供了有力资金支持，有利于提升发行人投资价值，进而实现发行人股东利益的最大化，持续提升发行人整体竞争力，切实维护发行人中小股东的利益。<br /><br />综上，发行人的关联金融机构存款及关联方委托贷款具有必要性及合理性。<br /><br />（2）关联方持有的中期票据<br /><br />2020年3月，本集团公开发行面值为人民币1,000,000,000元的中期票据(20南航股MTN005)，期限为5年，每年付息一次。其中，南航财务认购了面值为人民币300,000,000元的中期票据。于2023年，南航财务将上述中期票据全额出售。<br /><br />3、关联方往来余额<br /><br />关联方应收应付款项<br /><br />（1）应收关联方款项<br /><br />图表6.57：发行人及子公司应收关联方款项情况表<br /><br />单位：百万元<br /><br />科目名称 	关联方 	2023年末 	2022年末 - 	<br /><br />	商舟航空物流有限公司 	119 	<br /><br />应收账款 	四川航空有限公司 	30 	21 	<br /><br />珠海保税区摩天宇航空发动机维修有限公司 	4 	10 	<br /><br />	其他 	10 	6 	<br /><br />合计 	163 	37 	<br /><br />科目名称 	关联方 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />长期应收款 	四川航空有限公司 	262 	357 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	四川航空有限公司 	92 	47 	<br /><br />合计 	354 	404 	<br /><br />其他应收款 	广州飞机维修工程有限公司 	21 	19 	<br /><br />商舟航空物流有限公司 	16 	- 	<br /><br />深圳航食 	22 	5 	<br /><br />沈阳空港物流 	4 	4 	<br /><br />其他 	6 	4 	<br /><br />合计 	69 	32 	<br /><br />北京兴航空港置业有限公司 	429 	429 	<br /><br />四川航空有限公司 	- 	66 	<br /><br />合计 	429 	495 	<br /><br />（2）应付关联方款项<br /><br />图表6.58：发行人及子公司应付关联方款项情况表<br /><br />单位：百万元<br /><br />科目名称 	关联方 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />应付账款 	珠海保税区摩天宇航空发动机维修有限公司 	1,105 	1,118 	<br /><br />广州飞机维修工程有限公司 	646 	543 	<br /><br />中国民航信息网络股份有限公司 	1,819 	770 	<br /><br />中国南方航空集团文化传媒股份有限公司 	31 	38 	<br /><br />广州南航建设有限公司 	61 	31 	<br /><br />深圳航空食品有限公司 	36 	20 	<br /><br />商舟航空物流有限公司 	24 	- 	<br /><br />南航通用航空股份有限公司 	25 	11 	<br /><br />中国航空器材有限公司 	26 	4 	<br /><br />四川航空股份有限公司 	13 	14 	<br /><br />其他 	12 	13 	<br /><br />合计 	3,798 	2,562 	<br /><br />其他应付款 	南航集团 	218 	161 	<br /><br />中国南航集团物业管理有限公司 	32 	42 	<br /><br />商舟航空物流有限公司 	2 	- 	<br /><br />南航通航 	1 	- 	<br /><br />其他 	4 	1 	<br /><br />合计 	257 	204 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	南航国际融资租赁有限公司 	49 	58 	<br /><br />长期应付款 	南航国际融资租赁有限公司 	36 	85 	<br /><br />合计 	85 	143 	<br /><br />租赁负债（含一年内到期部分） 	南航国际融资租赁有限公司 	25,591 	24,449 	<br /><br />广州南航建设有限公司 	- 	151 	<br /><br />南航集团 	263 	155 	<br /><br />四川航空 	47 	- 	<br /><br />其他 	1 	3 	<br /><br />	合计 	25,902 	24,758 	<br /><br />发行人关联交易产生的应收款项与应付款项占发行人应收款项总额与应付款项总额的比重相对较低。其中，关联交易中关联方应收款项主要包括：四川航空股份有限公司应收款、南航租赁预付款以及中海南航建设开发有限公司、北京兴航空港置业有限公司其他非流动资产等。关联交易中关联应付账款主要包括：广州飞机维修工程有限公司、珠海摩天宇和中国民航信息网络股份有限公司的应付账款等。以上关联方应收款项及应付款项均基于发行人正常经营需要产生，按照公允价格进行定价交易。<br /><br />同时，经常性关联交易占各年度营业成本及营业收入中比重较低，且经常性关联交易定价遵循市场惯例和公允性原则，通过合同约定权利与义务，不存在损害非关联股东利益的情况。<br /><br />4、规范与减少关联交易的措施<br /><br />发行人设立以来与各关联方发生的关联交易均依赖公开、公平、公正的市场原则进行，保证双方的合法权益不受侵犯。<br /><br />发行人将以股东利益最大化为原则，尽量减少关联交易。对于不可比避免的关联交易，发行人在《公司章程》、《关联交易管理规定》等文件中规定了关联交易的回避制度、决策权限、决策程序等内容，并在实际工作中将充分发挥独立董事的作用，以确保关联交易价格的公开、公允、合理，从而保护股东利益。<br /><br />5、独立董事对关联交易发表的意见<br /><br />发行人独立董事对于南方航空的关联交易发表的意见如下：公司关联交易和审议决策程序符合上市地上市规则以及《公司章程》规定；关联交易相关条款是根据一般商业条款按市场规则、经公平磋商后订立，定价合理，符合市场公允条件，未损害公司及股东，特别是中小股东的利益；公司关联交易事项有利于公司的经营和长远发展，符合公司和全体股东的利益。<br /><br />（三）关联交易公允性、合理性的保障机制<br /><br />1、关联交易的公允性情况<br /><br />（1）采购商品/接受劳务、出售商品/提供劳务<br /><br />发行人与关联方之间的关联采购与关联销售均根据当前国家政策、市场销售情况、招投标情况等因素综合确定，关联交易均为发行人日常经营需求驱动的商业行为，交易定价是基于市场化的商业判断，不存在通过关联关系向关联方进行利益输送的情况。发行人与关联方业务往来的交易价格与同类业务非关联方业务往来的交易价格所采用的定价机制、交易单价无重大差异，具有公允性。<br /><br />（2）关联租赁<br /><br />发行人租赁南航集团的土地、房产等建筑物的租金系遵循公平合理的原则，按照国家或地方收费规定，参考第三方评估机构出具的评估报告，以不高于独立第三方的价格或收费标准；通过南航租赁进行飞机租赁，其交易额包括应向南航租赁支付的租赁本金、手续费及已发生的利息。定价遵循公平合理的原则，以市场化价格为基础，同时发行人通过向市场上的主要供应商邀请竞价或询价，综合各方提供的融资方案、报价综合成本等确定最终租赁服务供应商。<br /><br />发行人其他关联租赁遵循公平合理的原则，以市场化价格为基础定价。<br /><br />（3）关联金融机构存款及关联方委托贷款<br /><br />根据发行人与南航财务签署的《金融服务框架协议》，发行人与南航财务的金融服务有关定价应以市场公允价格为基础，有关价格或收费标准应不高于独立第三方。根据该协议，发行人在南航财务的存款能够获得不低于中国人民银行规定的同期存款利率标准支付的利息，发行人能够优先获得南航财务提供的贷款，且贷款利率不高于中国人民银行规定的同期限基准贷款利率。南航集团提供给发行人的委托贷款利率，参照一年期银行基准贷款利率下浮10%确定。<br /><br />2、关联交易公允性、合理性的保障机制<br /><br />发行人为完善公司内部控制制度，保护全体股东的合法权益，尽量避免不必要的关联交易。发行人现有关联交易均属于必要的关联交易，并且有利于发行人的业务开展。对于必要的关联交易，发行人建立了完善的决策、监督体系，以确保关联交易按照公允价格进行，平等保护发行人及发行人股东的利益。<br /><br />发行人现行《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》对关联交易的表决程序及批准权限等事项作了相应规定。<br /><br />发行人制定了关联交易管理规定，该制度对关联方界定、关联交易批准权限、关联交易审议程序、关联方回避表决等作了详尽规定。<br /><br />发行人制定了独立董事工作制度，该制度规定重大关联交易（根据有权的监管部门不时颁布的标准确定）应由独立董事认可后，提交董事会讨论。<br /><br />根据上述相关制度，发行人关联交易决策程序的主要内容如下：<br /><br />（1）《公司章程》<br /><br />《公司章程》规定了减少和规范关联交易的基本制度：<br /><br />“控股股东应自觉遵守公司关于关联交易决策回避制度的规定；控股股东及其关联公司应避免与公司的直接竞争。<br /><br />控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用关联交易等方式损害公司和其他股东的合法权益，若公司的董事存在协助、纵容控股股东及其关联企业侵占公司资产时，经公司监事会或持有3%以上（含3%）股份的股东提议，公司股东大会应当召开会议罢免其董事职务。若公司的监事存在协助、纵容控股股东及其关联企业侵占公司资产时，经公司董事会或持有3%以上（含3%）股份的股东提议，公司股东大会应当召开会议罢免其监事职务。若公司的其他高级管理人员存在协助、纵容控股股东及其关联企业侵占公司资产时，经三分之一以上（含三分之一）董事或监事提议，董事会应当召开会议解除其职务。若公司的董事、监事及其他高级管理人员违背对公司的忠实义务，利用职务便利协助、纵容控股股东及其关联企业侵占公司资产，涉嫌犯罪的，经公司董事会或监事会决议，应将其移送司法机关追究相关刑事责任。<br /><br />公司与关联方之间的关联交易应签署书面协议，并遵循平等、自愿、等价、有偿的原则。关联交易活动应遵循商业原则，关联交易的价格原则上应不偏离独立第三方的价格和收费标准。公司应采取有效措施防止关联人以垄断采购和销售业务渠道等方式干预公司的经营，损害公司的利益。公司应采取有效措施防止股东及其关联方以各种形式占用或转移公司的资金、资产及其他资源。<br /><br />股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。如有特殊情况关联股东无法回避时，公司在征得有权部<br /><br />门的同意后，可以按照正常程序进行表决，并在股东大会决议公告中作出详细说明。”<br /><br />（2）《股东大会议事规则》<br /><br />股东与股东大会拟审议事项有关联关系时，关联股东应当回避表决，其所代表的有表决权的股份数不应计入有效表决总数。股东大会决议应当充分披露非关联股东的表决情况。<br /><br />（3）《董事会议事规则》<br /><br />在审议关联交易事项时，非关联董事不得委托关联董事代为出席；关联董事也不得接受非关联董事的委托。<br /><br />如董事或其他任何联系人（按联交所上市规则）与董事会拟决议事项有关联关系的，该等董事在董事会审议该等事项时应该回避，不得对该项决议行使表决权，不得代理其他董事行使表决权，也不能计算在出席会议的法定人数内。法律、行政法规和股票上市地的证券监督管理机构的相关规定另有规定的除外。该董事会会议作出批准该等拟决议事项的决议还应当由无关联关系的董事过半数同意方可通过。<br /><br />出席董事会的无关联关系的董事人数不足3人或董事会因有关董事因关联关系回避而无法就拟决议事项通过决议时，董事会应及时将该议案递交股东大会审议。董事会应在将议案递交股东大会审议时说明董事会对该议案的审议情况，并应记载无关联关系的董事对该议案的意见。<br /><br />（4）《关联交易管理规定》<br /><br />为进一步规范关联交易，发行人制定了更为具体的《关联交易管理规定》。<br /><br />a、关联交易的决策权限<br /><br />《关联交易管理规定》规定：<br /><br />“第二十三条公司与关联人发生的交易金额相当于港币100万元以下且资产比率、收入比率、代价比率、股本比率等单一测试指标为2.5%以下的关联交易，可直接由公司管理层审批后执行，不需报独立董事和董事会批准。<br /><br />第二十四条公司与关联人发生的交易金额在人民币300万元以下的，且净资产比率为0.5%以下的关联交易，独立董事审议批准后报公司董事会确认。<br /><br />第二十五条公司拟与关联人发生的交易金额在人民币300万元以上的，且净资产比率为0.5%以上的关联交易；或者资产比率、收入比率、代价比率、股本比率等单一测试指标为2.5%以下；或者交易金额相当于港币1,000万元以下且资产比率、收入比率、代价比率、股本比率等单一测试指标为2.5%以上而在25%以下的关联交易，在公司董事会审议前，公司独立董事应当对该交易是否符合程序及公允性发表独立意见，并由独立董事认可后，提交董事会审议批准。独立董事做出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断依据。<br /><br />第二十七条公司与其关联人达成的一次性关联交易或在连续12个月内达成的关联交易，其交易总额在人民币3,000万元以上，且净资产比率为5%以上的关联交易；或者资产比率、收入比率、代价比率、股本比率等单一测试指标为2.5%以上；或者交易金额相当于港币1,000万元以下且资产比率、收入比率、代价比率、股本比率等单一测试指标为25%以上的关联交易，在公司股东大会批准后方可实施，任何与该关联交易有利害关系的关联人在股东大会上应当放弃对该议案的投票权。公司董事会应当对该交易是否对公司有利发表意见，同时公司应当聘请独立财务顾问就该关联交易对全体股东是否公平、合理发表意见，并说明理由、主要假设及考虑因素。<br /><br />第二十七条公司在连续十二个月内发生交易标的相关的同类关联交易，应当按照累计计算的原则。”<br /><br />b、关联交易的信息披露<br /><br />《关联交易管理规定》规定：<br /><br />“第二十八条公司关联交易达到以下标准，在通过任何决策机构批准的情况下，均应当及时披露：<br /><br />①公司与关联自然人发生的交易金额在人民币30万元以上的关联交易；<br /><br />②公司与关联法人发生的交易金额在人民币300万元以上，且净资产比率为0.5%以上的关联交易。<br /><br />③资产比率、收入比率、代价比率、股本比率等单一测试指标为0.1%以上的关联交易；<br /><br />如果资产比率、收入比率、代价比率、股本比率等单一测试指标在0.1%以上而在2.5%以下但是交易金额相当于港币100万元以下的关联交易可免于披露。<br /><br />公司独立董事应当对上述有关关联交易是否符合程序及公允性发表独立意见，一并同时披露。”<br /><br />c、关联交易的决策程序<br /><br />《关联交易管理规定》规定：<br /><br />“第二十九条由公司有关职能部门就拟达成的关联交易提出意见或可行性方案，并经公司法律部审核后，报公司总经理办公会议讨论。<br /><br />第三十条总经理办公会议通过后，由总经理向公司独立董事提出讨论议案。<br /><br />第三十一条公司独立董事对总经理提交的议案，认为必要时可要求总经理提供支持性文件和资料。<br /><br />第三十二条公司董事会按照公司章程的规定和决策权限对总经理提出的并经独立董事审议后的议案进行表决。如属公司股东大会决策权限的则应在公司董事会通过后，由董事会向股东大会提出议案。<br /><br />第三十三条由董事会负责召集股东大会，并向股东做出详细说明，由股东大会进行表决。<br /><br />第三十四条公司的独立董事应向股东大会对关联交易方案的公平性做出独立意见或说明。<br /><br />第三十五条公司的监事会应充分关注关联交易的公允性和合规性，并就该项关联交易是否损害公司和其他非关联股东的合法利益的情形明确发表意见。对于需披露的关联交易，公司应一并同时披露该监事会决议或其独立意见。<br /><br />第三十七条股东大会审议有关关联交易时，关联股东不应参与投票表决，且应当回避，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；<br /><br />第三十八条公司董事会审议有关关联交易事项时，过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会议所做决议必须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事人数不足三人的，公司应当将该交易提交股东大会审议。<br /><br />第四十三条公司为关联人提供担保的，不论数额大小，均应当在董事会审议通过后提交股东大会审议。公司为关联股东提供担保的，关联股东应当在股东大会上回避表决。”<br /><br />d、关联交易的定价原则<br /><br />《关联交易管理规定》规定：<br /><br />“第十一条公司确认关联交易价格时，应遵循“公平、公正、公开以及等价有偿”的原则，并以书面协议方式予以确定。<br /><br />第十四条公司与关联人之间的关联交易应签订书面协议。协议的签订应当遵循平等、自愿、等价、有偿的原则，协议内容应明确、具体。公司应将该协议的订立、变更、终止及履行情况等事项按照有关规定予以披露。<br /><br />第十八条关联交易活动应遵循商业原则，关联交易的价格原则上应不偏离市场第三方的价格或收费的标准。公司应对关联交易的定价依据予以充分披露。”（5）《独立董事工作制度》<br /><br />《独立董事工作制度》第十五条规定：独立董事除具有中国法律法规和《章程》规定的职权外，独立董事可行使以下职权：<br /><br />“（一）交易总额符合公司上市地现行上市规则和其他监管条例的有关规定的关联交易、聘用或解聘会计师事务所应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据。<br /><br />如上述提议未被采纳或上述职权不能正常行使，公司应将有关情况予以披露。”<br /><br />《独立董事工作制度》第十六条规定：独立董事除履行上述职责外，还应当对以下事项向董事会或股东大会发表独立意见：<br /><br />“4、公司的股东、实际控制人及其关联企业对公司新发生的总额符合公司上市地现行上市规则和其他监管条例的有关规定的交易、借款或其他资金往来，以及公司是否采取有效措施回收欠款。”<br /><br />（四）关联交易的决策程序<br /><br />1、发行人部分关联交易经管理层、独立董事、董事会审计与风险管理委员会（审计委员会）、监事会、董事会及股东大会审议通过，相关批准情况已在上述章节说明。<br /><br />因交易金额较小或关联方为发行人下属企业等，发行人其他关联交易均按一般正常商业交易审批程序，由管理层批准。<br /><br />2、关联交易的信息披露情况<br /><br />发行人发生的关联交易按照《上市公司信息披露管理办法》、《股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司关联交易实施指引》等法律法规及《公司章程》、《关联交易管理规定》等规章制度的规定履行了关联交易信息披露义务，包括独立董事意见、董事会决议、股东大会决议、日常关联交易公告等，重大关联交易、实际关联交易发生额均在各年年报中进行详细披露。<br /><br />综上，发行人的关联交易经过管理层及/或独立董事、董事会审计与风险管理委员会（审计委员会）、监事会、董事会及/或股东大会审议通过，并进行了相关披露。<br /><br />（五）关联交易对发行人的影响<br /><br />发行人主要关联交易为日常经营过程中持续发生的、具有商业合理性和必要性的关联交易。公司按照《股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司关联交易实施指引》、《公司章程》等规定履行决策程序并进行信息披露，定价具有公允性。发行人已建立了健全的法人治理结构和完善的内部控制制度，具有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力，在生产、服务以及资金方面不依赖控股股东、实际控制人及其控制的其他企业。发行人与关联方进行的交易对发行人独立经营能力不构成重大不利影响。<br /><br />（六）减少和规范关联交易的措施<br /><br />发行人设立以来与各关联方发生的关联交易均依赖公开、公平、公正的市场原则进行，保证双方的合法权益不受侵犯。<br /><br />发行人将以股东利益最大化为原则，尽量减少关联交易。对于不可比避免的关联交易，发行人在《公司章程》、《关联交易管理规定》等文件中规定了关联交易的回避制度、决策权限、决策程序等内容，并在实际工作中将充分发挥独立董事的作用，以确保关联交易价格的公开、公允、合理，从而保护股东利益。<br /><br />五、发行人或有事项<br /><br />（一）担保情况<br /><br />截至2023年末，发行人不存在为控股股东及其控制的其他企业提供担保的情况。<br /><br />发行人同意向飞行学员飞行培训费之个人贷款提供连带责任担保，总额为人民币约696,000,000元(2022年12月31日：人民币约696,000,000元)。截至2023年12月31日，银行已向部分飞行学员发放贷款合计人民币约102,000,000元(2022年12月31日：人民币约143,000,000元)，由本公司或本公司的子公司厦门航空承担连带责任担保。本年度，本集团由于被担保飞行学员未按时还贷而履行担保责任的还贷金额为人民币约139,000元(2022年：人民币约200,000元)。<br /><br />（二）重大承诺事项<br /><br />以下为发行人于2023年12月31日的重大承诺事项：<br /><br />图表6.59：发行人重大承诺事项<br /><br />单位：百万元<br /><br />2023年12月31日 	2022年12月31日 	<br /><br />类别 	<br /><br />已签约而尚不必在资产负债表上列示的资本性支出承诺 	<br /><br />就飞机、发动机及飞行设备的承担 	102,883 	97,329 	<br /><br />就其他固定资产的承担 	3,597 	3,865 	<br /><br />合计 	106,480 	101,194 	<br /><br />已签约而尚不必在资产负债表上列示的投资承诺 	<br /><br />投资承担 	2,431 	171 	<br /><br />合营企业自身的资本性支出承诺中所占的份额 	<br /><br />所占合营企业的资本承担 	19 	52 	<br /><br />（三）未决诉讼、仲裁事项<br /><br />截至2023年末，发行人不存在任何尚未了结的对发行人的生产经营产生重大不利影响的诉讼、仲裁。<br /><br />（四）其他或有事项<br /><br />发行人向南航集团租用位于广州、武汉、海口等地的若干房屋及建筑物。该等房屋和建筑物在发行人租用前由南航集团使用，但是据发行人了解，南航集团对这些房屋和建筑物缺乏充分的产权证明。根据发行人与南航集团于1997年5月22日签订的赔偿协议，南航集团同意就发行人因上述房屋和建筑物的使用权受到质疑而引致的任何损失和损害，向发行人作出赔偿。<br /><br />根据发行人于以前年度与南航集团签订的若干协议，南航集团向发行人转让若干土地使用权及房屋建筑物，截至本募集说明书签署日，该部分土地使用权及房屋建筑物尚未变更登记至发行人名下。南航集团向发行人出具的承诺函，承诺若由于上述尚未取得权属证书的土地及房产建筑物导致任何第三方向发行人提出权利主张，或因前述土地及房产建筑物的所有权瑕疵影响发行人的正常业务运营而致使发行人遭受损失的，该等损失将由南航集团承担，且承担上述损失后不向发行人追偿。<br /><br />六、发行人资产抵押、质押、其他被限制处置事项<br /><br />截至2023年12月31日，发行人受限制的货币资金约为人民币1.37亿元，主要为发行人存放于银行的房改户存款及保函保证金。<br /><br />截至2023年12月31日，发行人不存在以固定资产、在建工程、投资性房地产及土地使用权作为长期借款的抵押的情况。<br /><br />除以上所述，发行人不存在其他资产抵押、质押、留置、其他限制用途安排和具有可对抗第三人的优先偿付债务的情况。<br /><br />七、发行人持有衍生品、理财产品情况<br /><br />发行人于2021年12月28日、2022年4月28日，分别召开公司第九届董事会第四次会议及第九届董事会第六次会议，分别审议批准公司2022年度套期保值计划及公司外汇风险管理方案，授权公司于2022年4月28日至2023年4月27日期间，在8.5亿美元额度内开展外汇风险管理。根据上述授权，报告期内，发行人开展了0.9亿美元汇率套期保值，对存量利率套期保值跟踪管理，未新增航油套期保值。公司新增的0.9亿美元远期购汇合约，资金来源为银行授信资金，不存在使用募集资金从事外汇风险管理的情形，目的为锁定远期购汇汇率，新增的0.9亿美元远期购汇合约已于2022年9月至10月全部到期；公司规范管理存量1.90亿美元利率互换合约，部分对冲美元利率上行风险，2022年到期0.67亿美元，余额1.23亿美元。<br /><br />（二）理财产品情况<br /><br />截至2023年末，发行人委托理财产品未发生减值，具体情况如下：<br /><br />图表6.60：截至2023年末发行人委托理财总体情况<br /><br />单位：百万元<br /><br />类型 	资金来源 	发生额 	未到期余额 	逾期未收回金额 	<br /><br />银行理财 	非公开发行A股股票及公开发行A股可转换公司债券闲置募集资金 	1,730.9 	3,496.5 	/ 	<br /><br />八、海外投资情况<br /><br />图表6.61：截至2023年末发行人海外投资情况表<br /><br />公司名称 	注册地 	经营范围及业务性质 	注册资本 	持股比例 	<br /><br />南龙国际货运有限公司 	中国香港 	货运服务 	327万港元 	51% 	<br /><br />香港商用航空中心有限公司 	中国香港 	机场服务 	100万港元 	20% 	<br /><br />香港商用航空中心（中国）有限公司 	中国香港 	公务机服务公司（FBO）投资平台 	100万港币 	20% 	<br /><br />南航海外（香港）有限公司 	中国香港 	股权投资及贸易 	1000万港币 	100% 	<br /><br />注：1、南龙国际货运有限公司注册资本为327万元港币，注册地为中国香港，南航股份公司持有51%股权、南方国际货运（香港）有限公司持有49%股权。南航累计总投资为1,422.23万元人民币，南龙国际货运有限公司主要业务为经营国际航空货运运输，并协助南航股份公司拓展香港、中国内地国际货源市场，兼营航空特快专递、空陆联运及其相关业务。<br /><br />2、香港商用航空中心有限公司注册资本为100万元港币，注册地为中国香港，南航股份公司持有20%股权、香港商用航空控股有限公司持有70%股权、美国SIGNATURE FLIGHT SUPPORT公司持有10%股权。南航累计总投资为20万元港币，香港商用航空中心有限公司主要业务为非正常航班、小型公务飞机提供地面服务、航线维护、行李处理、燃油供应、餐饮、安检及航班编排。<br /><br />3、香港商用航空中心（中国）有限公司注册资本为100万元港币，注册地为中国香港，南航股份公司持有20%股权、香港商用航空控股有限公司持有70%股权、美国SIGNATURE FLIGHT SUPPORT公司持有10%股权。南航累计总投资为20万元港币，香港商用航空中心（中国）有限公司主要业务为公务机服务公司（FBO）投资平台。<br /><br />4、南航海外（香港）有限公司注册资本为1000万元港元，南航股份持股100%，注册地为中国香港。南航投资成本为1000万元港币（约合人民币807.9万元）。南航海外（香港）的主营业务为进出口贸易、采购飞机。<br /><br />九、发行人直接债务融资计划<br /><br />截至2024年9月30日，除本次TDFI注册之外，发行人暂无其他直接债务融资计划。<br /><br />十、受限资产情况<br /><br />截至2023年12月末，发行人主要受限资产为货币资金，金额为1.37亿元，情况如下表：<br /><br />图表6.62：截至2023年末发行人受限资产情况表<br /><br />项目 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	<br /><br />金额（亿元） 	占比 	金额（亿元） 	占比 	<br /><br />金融机构的房改户存款及保函保证金 	1.37 	100% 	1.74 	100.00% 	<br /><br />合计 	1.37 	100.00% 	1.74 	100.00% 	<br /><br />十一、发行人其他重要事项说明<br /><br />（一）正式退出天合联盟<br /><br />发行人已于2019年12月31日完成离开天合联盟各项过渡工作，自2020年1月1日起正式退出天合联盟。<br /><br />发行人通过双边合作方式与天合联盟成员航空公司继续保持原有代码共享合作，与天合联盟成员厦门航空、法国航空、荷兰皇家航空、达美航空、大韩航空、中东航空、捷克航空、中华航空、越南航空、欧罗巴航空、阿根廷航空、意大利航空、俄罗斯航空、沙特航空继续保持常旅客合作。南航明珠俱乐部会员乘坐以上天合联盟合作伙伴航班将继续享有里程累积、兑换及精英会员服务权益。<br /><br />（二）非公开发行A股和H股股票<br /><br />发行人于2019年12月27日召开2019年第2次临时股东大会、2019年第1次A股类别股东大会、2019年第1次H股类别股东大会，审议通过发行人非公开发行不超过2,453,434,457股A股股票和不超过613,358,614股H股股票，并分别于2020年4月8日获得了中国证监会证监许可[2020]547号文和于2020年5月27日获得了中国证监会证监许可[2020]918号文的批准，分别于2020年4月15日成功在香港联合交易所有限公司发行608,695,652股H股股票和于2020年6月17日成功在上海证券交易所发行2,453,434,457股A股股票。变更后的注册资本为15,329,302,395元。2020年6月30日，发行人发布关于修改公司章程的公告，完成对注册资本及股份有关情况的更新修改。<br /><br />1天合联盟（SKYTEAM）是航空公司所形成的国际航空服务网络。2000年6月22日由法国航空公司、达美航空公司、墨西哥航空公司和大韩航空公司联合成立“天合联盟”，曾译为“空中联队”<br /><br />发行人经中国证券监督管理委员会《关于核准中国南方航空股份有限公司公开发行可转换债券的批复》（证监许可[2020]2264号）核准，于2020年10月15日公开发行16,000万张可转换公司债券，发行总额人民币160.00亿元。经上海证券交易所自律监管决定书[2020]355号文同意，发行人人民币160.00亿元可转债已于2020年11月3日起在上海证券交易所挂牌交易，自2021年4月21日起进入转股期，截至2021年12月31日，101,034,070张可转债以每股人民币6.24元的转股价格转换为A股普通股。发行人总股本由15,329,302,395股增加至16,948,438,028股，发行人注册资本相应增加至16,948,403,924元。<br /><br />2021年8月27日，发行人召开第九届董事会第二次会议，审议批准对《中国南方航空股份有限公司章程》进行修订，注册资本修订为16,948,403,924元。<br /><br />2021年10月29日，发行人与南航集团签订了《关于认购中国南方航空股份有限公司非公开发行A股股票之附条件生效的股份认购协议》，与南龙控股签订了《关于认购中国南方航空股份有限公司非公开发行H股股票之附条件生效的股份认购协议》。发行人拟向南航集团非公开发行不超过803,571,428股A股股票(含803,571,428股)，募集资金总额不超过人民币4,500,000,000元(含人民币4,500,000,000元)，南航集团拟以现金全额认购。同时发行人拟向南龙控股非公开发行不超过855,028,969股H股股票(含855,028,969股)，募集资金总额不超过港币1,800,000,000元(含港币1,800,000,000元)，南龙控股拟以港币现金全额认购。2021年12月28日，上述A股发行和H股发行获得发行人临时股东大会的批准。发行人分别于2022年1月10日及2022年1月11日公告获得中国证券监督管理委员会关于本公司非公开发行A股及H股股票的行政许可申请受理。2022年3月18日发行人收到中国证券监督管理委员会出具的《关于核准中国南方航空股份有限公司发行境外上市外资股的批复》(证监许可[2022]497号)并于2022年8月10日向南龙控股发行368,852,459股H股普通股股票。2022年9月26日发行人收到中国证监会出具的《关于核准中国南方航空股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2022]2287号)并于2022年11月10日向南航集团发行803,571,428股A股股票。同时自2021年7月1日至2022年11月10日期间，发行人累计A股可转换公司债券转股股数为61,984股，本次A股发行完成后，变更后的注册资本为人民币18,120,889,795.00元。发行人已据此相应修改了《公司章程》和完成了相应的工商变更登记。<br /><br />（三）发行人最近一年重大不利变化<br /><br />发行人2023年不涉及其他MQ.7表（重要事项）、MQ.4表（重大资产重组）、MQ.8表（股权委托管理）的情形。<br /><br />第七章 发行人资信情况<br /><br />一、发行人银行授信情况<br /><br />发行人近年与各金融机构建立了长期良好的合作关系，截至2023年12月31日，发行人已获得多家国内银行及其他金融机构提供最高为人民币约亿元的银行授信额度，其中尚未使用的授信额度为人民币约2667.66亿元。发行人具有较强的间接融资能力，为本次债务融资工具到期还本付息提供了有力保障。<br /><br />二、债务违约记录<br /><br />截至本募集说明书签署之日，发行人无债务违约记录。<br /><br />三、债务融资工具偿还情况<br /><br />图表7.1：截至2024年9月30日发行人及下属企业债券偿还情况<br /><br />单位：亿元、%<br /><br />证券名称 	证券类别 	起息日 	到期日期 	当前余额 	票面利率 	是否兑付 	<br /><br />24南航股SCP003 	超短期融资债券 	2024-09-25 	2025-05-23 	10.0000 	2.02 	正常存续 	<br /><br />24南航股SCP004 	超短期融资债券 	2024-09-25 	2025-05-23 	10.0000 	2.02 	正常存续 	<br /><br />24南航股SCP002 	超短期融资债券 	2024-09-24 	2025-04-22 	20.0000 	2.04 	正常存续 	<br /><br />24南航股MTN009 	中期票据 	2024-09-26 	2027-09-26 	30.0000 	2.12 	正常存续 	<br /><br />24南航股MTN008 	中期票据 	2024-06-27 	2027-06-27 	10.0000 	2.18 	正常存续 	<br /><br />24南航股MTN007 	中期票据 	2024-06-26 	2027-06-26 	30.0000 	2.19 	正常存续 	<br /><br />24南航股MTN006 	中期票据 	2024-5-30 	2027-05-30 	5.0000 	2.28 	正常存续 	<br /><br />24南航股MTN005 	中期票据 	2024-5-29 	2027-05-29 	5.0000 	2.29 	正常存续 	<br /><br />24南航股MTN004 	中期票据 	2024-5-28 	2027-05-28 	5.0000 	2.30 	正常存续 	<br /><br />24南航股MTN003 	中期票据 	2024-5-27 	2027-05-27 	5.0000 	2.30 	正常存续 	<br /><br />24南航股MTN001 	中期票据 	2024-03-27 	2027-03-27 	10.0000 	2.49 	正常存续 	<br /><br />23南航股MTN001 	中期票据 	2023-10-20 	2026-10-20 	20.0000 	2.98 	正常存续 	<br /><br />南航转债 	可转债 	2020-10-15 	2026-10-15 	58.9631 	-- 	正常存续 	<br /><br />22南航股MTN003 	中期票据 	2022-05-26 	2025-05-26 	15.0000 	2.69 	正常存续 	<br /><br />22南航股MTN002 	中期票据 	2022-03-23 	2025-03-23 	10.0000 	2.95 	正常存续 	<br /><br />20南航股MTN005 	中期票据 	2020-03-05 	2025-03-05 	10.0000 	3.28 	正常存续 	<br /><br />22南航股MTN001 	中期票据 	2022-02-17 	2025-02-17 	13.0000 	2.73 	正常存续 	<br /><br />21南航股MTN004 	中期票据 	2021-12-28 	2024-12-28 	15.0000 	2.90 	正常存续 	<br /><br />21南航股MTN003 	中期票据 	2021-11-22 	2024-11-22 	35.0000 	3.20 	正常存续 	<br /><br />21南航股MTN002 	中期票据 	2021-09-28 	2024-09-28 	0.0000 	3.09 	已兑付 	<br /><br />24南航股SCP001 	超短期融资券 	2024-02-29 	2024-08-27 	0.0000 	2.08 	已兑付 	<br /><br />21南航股MTN001 	中期票据 	2021-07-21 	2024-07-21 	0.0000 	3.17 	已兑付 	<br /><br />08南航CP01 	短期融资券 	2008-10-14 	2009-10-14 	0.0000 	4.7 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP013 	超短期融资券 	2019-05-28 	2019-07-26 	0.0000 	2.3 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP012 	超短期融资券 	2019-05-21 	2019-07-19 	0.0000 	2.4 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP022 	超短期融资券 	2021-08-26 	2021-10-26 	0.0000 	2.03 	已兑付 	<br /><br />18南航股SCP002 	超短期融资券 	2018-05-25 	2018-06-24 	0.0000 	3.1 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP017 	超短期融资券 	2019-06-26 	2019-08-23 	0.0000 	2.5 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP018 	超短期融资券 	2020-04-28 	2020-07-24 	0.0000 	1.03 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP004 	超短期融资券 	2021-01-28 	2021-04-28 	0.0000 	2.53 	已兑付 	<br /><br />20南航股MTN006 	中期票据 	2020-03-09 	2023-03-09 	0.0000 	3 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP015 	超短期融资券 	2019-06-10 	2019-07-10 	0.0000 	2.3 	已兑付 	<br /><br />19南航02 	一般公司债 	2019-05-17 	2022-05-17 	0.0000 	3.72 	已兑付 	<br /><br />19南航01 	一般公司债 	2019-02-22 	2022-02-22 	0.0000 	3.45 	已兑付 	<br /><br />18南航01 	一般公司债 	2018-11-27 	2021-11-27 	0.0000 	3.92 	已兑付 	<br /><br />16南航股SCP012 	超短期融资券 	2016-12-12 	2017-03-10 	0.0000 	3.71 	已兑付 	<br /><br />16南航股SCP008 	超短期融资券 	2016-09-13 	2017-06-09 	0.0000 	2.6 	已兑付 	<br /><br />16南航SCP003 	超短期融资券 	2016-04-27 	2016-07-26 	0.0000 	2.9 	已兑付 	<br /><br />15南航SCP001 	超短期融资券 	2015-11-23 	2016-08-19 	0.0000 	3.2 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP014 	超短期融资券 	2022-10-27 	2023-05-25 	0.0000 	1.77 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP025 	超短期融资券 	2021-09-08 	2022-01-06 	0.0000 	2.42 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP020 	超短期融资券 	2021-08-23 	2021-10-22 	0.0000 	2.07 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP002 	超短期融资券 	2020-01-19 	2020-07-17 	0.0000 	2 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP023 	超短期融资券 	2020-05-27 	2021-02-21 	0.0000 	1.48 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP034 	超短期融资券 	2019-12-16 	2020-06-12 	0.0000 	2.05 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP005 	超短期融资券 	2021-02-05 	2021-04-06 	0.0000 	2.5 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP015 	超短期融资券 	2022-11-28 	2023-05-26 	0.0000 	2.63 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP013 	超短期融资券 	2022-10-27 	2023-05-25 	0.0000 	1.77 	已兑付 	<br /><br />16南航SCP001 	超短期融资券 	2016-02-25 	2016-11-21 	0.0000 	2.66 	已兑付 	<br /><br />16南航股SCP006 	超短期融资券 	2016-08-17 	2017-02-15 	0.0000 	2.49 	已兑付 	<br /><br />16南航股SCP004 	超短期融资券 	2016-06-23 	2016-09-23 	0.0000 	2.79 	已兑付 	<br /><br />16南航股SCP010 	超短期融资券 	2016-10-19 	2017-07-14 	0.0000 	2.68 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP016 	超短期融资券 	2019-06-25 	2019-12-20 	0.0000 	2.85 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP027 	超短期融资券 	2020-08-19 	2020-10-16 	0.0000 	1.48 	已兑付 	<br /><br />23南航股SCP002 	超短期融资券 	2023-03-27 	2023-09-22 	0.0000 	2.19 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP025 	超短期融资券 	2020-06-10 	2020-12-04 	0.0000 	1.25 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP031 	超短期融资券 	2019-10-16 	2020-04-10 	0.0000 	2.1 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP032 	超短期融资券 	2019-10-18 	2020-04-15 	0.0000 	2.1 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP017 	超短期融资券 	2022-11-30 	2023-02-28 	0.0000 	2.17 	已兑付 	<br /><br />18南航股SCP005 	超短期融资券 	2018-10-29 	2019-01-27 	0.0000 	2.6 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP026 	超短期融资券 	2021-09-09 	2021-12-08 	0.0000 	2.17 	已兑付 	<br /><br />16南航股SCP007 	超短期融资券 	2016-08-24 	2017-04-21 	0.0000 	2.57 	已兑付 	<br /><br />15南航SCP003 	超短期融资券 	2015-12-02 	2016-08-26 	0.0000 	3.16 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP033 	超短期融资券 	2019-11-21 	2020-05-19 	0.0000 	2.05 	已兑付 	<br /><br />18南航股SCP006 	超短期融资券 	2018-10-29 	2019-04-27 	0.0000 	3.08 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP033 	超短期融资券 	2021-12-28 	2022-04-27 	0.0000 	2.19 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP032 	超短期融资券 	2021-12-28 	2022-03-25 	0.0000 	2.17 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP011 	超短期融资券 	2022-04-26 	2022-07-22 	0.0000 	2 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP011 	超短期融资券 	2019-05-20 	2020-02-14 	0.0000 	3.1 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP008 	超短期融资券 	2022-03-29 	2022-09-23 	0.0000 	2.05 	已兑付 	<br /><br />18南航股SCP001 	超短期融资券 	2018-05-23 	2018-08-21 	0.0000 	3.7 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP028 	超短期融资券 	2020-10-16 	2020-11-13 	0.0000 	1.3 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP010 	超短期融资券 	2019-04-25 	2019-10-22 	0.0000 	2.3 	已兑付 	<br /><br />23南航股SCP006 	超短期融资券 	2023-07-27 	2023-10-25 	0.0000 	2.13 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP006 	超短期融资券 	2019-02-27 	2019-08-24 	0.0000 	2.5 	已兑付 	<br /><br />23南航股SCP005 	超短期融资券 	2023-07-25 	2023-10-20 	0.0000 	2.03 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP014 	超短期融资券 	2020-04-15 	2021-01-09 	0.0000 	1.9 	已兑付 	<br /><br />18南航股SCP003 	超短期融资券 	2018-05-28 	2018-08-06 	0.0000 	3.3 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP024 	超短期融资券 	2021-09-08 	2021-12-07 	0.0000 	2.25 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP013 	超短期融资券 	2020-04-14 	2020-10-13 	0.0000 	1.6 	已兑付 	<br /><br />23南航股SCP001 	超短期融资券 	2023-03-29 	2023-06-27 	0.0000 	2.1 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP004 	超短期融资券 	2020-02-12 	2020-05-12 	0.0000 	1.5 	已兑付 	<br /><br />16南航股SCP009 	超短期融资券 	2016-09-21 	2017-06-16 	0.0000 	2.7 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP003 	超短期融资券 	2022-02-17 	2022-10-14 	0.0000 	2.08 	已兑付 	<br /><br />15南航SCP002 	超短期融资券 	2015-11-26 	2016-05-24 	0.0000 	3.04 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP010 	超短期融资券 	2021-03-24 	2021-05-26 	0.0000 	2.53 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP009 	超短期融资券 	2021-03-22 	2021-05-21 	0.0000 	2.53 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP004 	超短期融资券 	2022-02-22 	2022-11-18 	0.0000 	2.1 	已兑付 	<br /><br />16南航SCP002 	超短期融资券 	2016-03-21 	2016-09-16 	0.0000 	2.6 	已兑付 	<br /><br />16南航股SCP011 	超短期融资券 	2016-11-17 	2017-08-11 	0.0000 	3.05 	已兑付 	<br /><br />16南航股SCP005 	超短期融资券 	2016-08-15 	2017-05-12 	0.0000 	2.53 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP034 	超短期融资券 	2021-12-28 	2022-04-27 	0.0000 	2.3 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP035 	超短期融资券 	2019-12-18 	2020-06-12 	0.0000 	2.05 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP036 	超短期融资券 	2019-12-23 	2020-06-19 	0.0000 	2.05 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP005 	超短期融资券 	2020-02-12 	2020-08-07 	0.0000 	1.85 	已兑付 	<br /><br />20南航股MTN007 	中期票据 	2020-04-26 	2023-04-26 	0.0000 	2.44 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP028 	超短期融资券 	2019-09-24 	2020-03-20 	0.0000 	2.3 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP007 	超短期融资券 	2020-02-18 	2020-08-14 	0.0000 	1.85 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP027 	超短期融资券 	2019-09-19 	2020-03-17 	0.0000 	2.3 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP016 	超短期融资券 	2022-11-28 	2023-08-25 	0.0000 	2.7 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP018 	超短期融资券 	2022-12-28 	2023-03-28 	0.0000 	2.85 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP012 	超短期融资券 	2022-05-25 	2023-02-17 	0.0000 	2 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP019 	超短期融资券 	2020-04-28 	2020-10-23 	0.0000 	1.29 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP008 	超短期融资券 	2019-04-18 	2019-10-15 	0.0000 	2.35 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP009 	超短期融资券 	2019-04-18 	2020-01-10 	0.0000 	2.45 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP004 	超短期融资券 	2019-02-21 	2019-08-20 	0.0000 	2.55 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP003 	超短期融资券 	2019-02-21 	2019-05-22 	0.0000 	2.25 	已兑付 	<br /><br />14南航SCP002 	超短期融资券 	2014-04-17 	2015-01-12 	0.0000 	5.1 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP008 	超短期融资券 	2020-02-19 	2020-07-17 	0.0000 	1.75 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP030 	超短期融资券 	2019-09-25 	2020-06-19 	0.0000 	2.79 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP007 	超短期融资券 	2019-03-26 	2019-12-20 	0.0000 	2.3 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP018 	超短期融资券 	2019-07-15 	2019-08-14 	0.0000 	2.09 	已兑付 	<br /><br />18南航股SCP004 	超短期融资券 	2018-10-29 	2019-07-26 	0.0000 	3.25 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP029 	超短期融资券 	2019-09-25 	2020-03-20 	0.0000 	2.39 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP005 	超短期融资券 	2019-02-26 	2019-11-23 	0.0000 	2.65 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP021 	超短期融资券 	2019-07-24 	2019-09-20 	0.0000 	2.18 	已兑付 	<br /><br />13南航SCP001 	超短期融资券 	2013-02-08 	2013-08-07 	0.0000 	3.9 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP027 	超短期融资券 	2021-09-26 	2022-03-25 	0.0000 	2.55 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP003 	超短期融资券 	2021-01-26 	2021-03-26 	0.0000 	2.5 	已兑付 	<br /><br />14南航SCP001 	超短期融资券 	2014-03-21 	2014-09-17 	0.0000 	5.1 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP024 	超短期融资券 	2020-05-27 	2020-08-25 	0.0000 	1.31 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP009 	超短期融资券 	2022-04-25 	2022-09-22 	0.0000 	2 	已兑付 	<br /><br />20南航股MTN002 	中期票据 	2020-02-27 	2023-02-27 	0.0000 	3.05 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP002 	超短期融资券 	2022-02-16 	2022-11-11 	0.0000 	2.1 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP007 	超短期融资券 	2021-02-23 	2021-04-21 	0.0000 	2.48 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP009 	超短期融资券 	2020-02-26 	2020-08-21 	0.0000 	1.9 	已兑付 	<br /><br />20南航股MTN004 	中期票据 	2020-03-05 	2023-03-05 	0.0000 	3 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP011 	超短期融资券 	2020-03-10 	2020-12-04 	0.0000 	2.12 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP010 	超短期融资券 	2020-03-10 	2020-09-04 	0.0000 	1.82 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP001 	超短期融资券 	2022-02-16 	2022-10-14 	0.0000 	2.1 	已兑付 	<br /><br />19南航股MTN001 	中期票据 	2019-10-21 	2022-10-21 	0.0000 	3.2 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP024 	超短期融资券 	2019-08-22 	2020-05-15 	0.0000 	2.55 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP019 	超短期融资券 	2019-07-15 	2019-10-11 	0.0000 	2.45 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP001 	超短期融资券 	2019-01-22 	2019-07-21 	0.0000 	2.6 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP002 	超短期融资券 	2019-01-25 	2019-10-22 	0.0000 	2.75 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP026 	超短期融资券 	2020-06-10 	2020-07-10 	0.0000 	1.15 	已兑付 	<br /><br />20南航股MTN001 	中期票据 	2020-02-13 	2023-02-13 	0.0000 	3.12 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP003 	超短期融资券 	2020-01-19 	2020-04-17 	0.0000 	1.74 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP017 	超短期融资券 	2020-04-28 	2020-10-23 	0.0000 	1.29 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP026 	超短期融资券 	2019-08-29 	2020-02-25 	0.0000 	2.45 	已兑付 	<br /><br />20南航股MTN003 	中期票据 	2020-03-05 	2023-03-05 	0.0000 	3 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP030 	超短期融资券 	2021-10-22 	2022-07-19 	0.0000 	2.7 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP016 	超短期融资券 	2021-06-28 	2021-08-27 	0.0000 	2.24 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP001 	超短期融资券 	2020-01-16 	2020-07-14 	0.0000 	2 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP015 	超短期融资券 	2020-04-15 	2020-10-10 	0.0000 	1.6 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP008 	超短期融资券 	2021-02-25 	2021-03-31 	0.0000 	2.4 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP020 	超短期融资券 	2020-05-20 	2021-02-10 	0.0000 	1.4 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP020 	超短期融资券 	2019-07-18 	2019-12-20 	0.0000 	2.6 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP022 	超短期融资券 	2020-05-26 	2021-02-20 	0.0000 	1.45 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP011 	超短期融资券 	2021-03-29 	2021-06-25 	0.0000 	2.58 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP010 	超短期融资券 	2022-04-25 	2022-08-23 	0.0000 	2 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP015 	超短期融资券 	2021-06-09 	2021-09-07 	0.0000 	2.16 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP019 	超短期融资券 	2021-08-23 	2022-02-18 	0.0000 	2.23 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP031 	超短期融资券 	2021-11-23 	2022-04-22 	0.0000 	2.49 	已兑付 	<br /><br />17南航SCP001 	超短期融资券 	2017-02-20 	2017-11-17 	0.0000 	3.7 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP021 	超短期融资券 	2021-08-23 	2021-10-22 	0.0000 	2.07 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP006 	超短期融资券 	2020-02-13 	2020-05-13 	0.0000 	1.5 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP012 	超短期融资券 	2020-04-13 	2020-07-10 	0.0000 	1.2 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP012 	超短期融资券 	2021-04-15 	2021-06-11 	0.0000 	2.41 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP017 	超短期融资券 	2021-06-28 	2021-07-28 	0.0000 	2.2 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP018 	超短期融资券 	2021-07-14 	2021-09-10 	0.0000 	2.22 	已兑付 	<br /><br />23南航股SCP004 	超短期融资券 	2023-05-24 	2023-11-17 	0.0000 	2.13 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP029 	超短期融资券 	2021-10-20 	2022-03-18 	0.0000 	2.25 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP006 	超短期融资券 	2022-03-24 	2022-08-19 	0.0000 	2 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP006 	超短期融资券 	2021-02-08 	2021-04-09 	0.0000 	2.45 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP023 	超短期融资券 	2021-08-30 	2021-11-26 	0.0000 	2.1 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP014 	超短期融资券 	2021-05-24 	2021-07-23 	0.0000 	2.22 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP028 	超短期融资券 	2021-10-20 	2022-01-18 	0.0000 	2.1 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP005 	超短期融资券 	2022-03-23 	2022-09-16 	0.0000 	2 	已兑付 	<br /><br />16南航02 	一般公司债 	2016-05-25 	2021-05-25 	0.0000 	3.12 	已兑付 	<br /><br />16南航01 	一般公司债 	2016-03-03 	2019-03-03 	0.0000 	2.97 	已兑付 	<br /><br />15南航01 	一般公司债 	2015-11-20 	2020-11-20 	0.0000 	3.63 	已兑付 	<br /><br />18南航股SCP007 	超短期融资券 	2018-10-31 	2019-04-29 	0.0000 	3.1 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP023 	超短期融资券 	2019-07-29 	2020-01-21 	0.0000 	2.65 	已兑付 	<br /><br />20南航股MTN009 	中期票据 	2020-04-28 	2023-04-28 	0.0000 	2.44 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP014 	超短期融资券 	2019-05-29 	2019-11-22 	0.0000 	2.55 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP025 	超短期融资券 	2019-08-28 	2020-02-21 	0.0000 	2.45 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP022 	超短期融资券 	2019-07-24 	2019-10-18 	0.0000 	2.45 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP016 	超短期融资券 	2020-04-22 	2021-01-15 	0.0000 	1.82 	已兑付 	<br /><br />20南航股MTN008 	中期票据 	2020-04-27 	2023-04-27 	0.0000 	2.44 	已兑付 	<br /><br />23南航股SCP003 	超短期融资券 	2023-04-27 	2023-10-24 	0.0000 	2.33 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP007 	超短期融资券 	2022-03-29 	2022-06-24 	0.0000 	2.00 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP013 	超短期融资券 	2021-04-20 	2021-07-16 	0.0000 	2.48 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP002 	超短期融资券 	2021-01-27 	2021-03-26 	0.0000 	2.50 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP021 	超短期融资券 	2020-05-19 	2021-02-09 	0.0000 	1.40 	已兑付 	<br /><br />24厦门航空SCP006 	超短期融资债券 	2024-09-23 	2025-01-21 	8.0000 	2.03 	正常存续 	<br /><br />24厦门航空SCP005 	超短期融资债券 	2024-09-20 	2025-01-18 	4.0000 	2.02 	正常存续 	<br /><br />24厦门航空MTN001 	中期票据 	2024-05-29 	2027-05-29 	5.0000 	2.35 	正常存续 	<br /><br />22厦门航空MTN001(绿色) 	中期票据 	2022-03-16 	2025-03-16 	1.0000 	3.00 	正常存续 	<br /><br />24厦门航空SCP002 	超短期融资券 	2024-06-05 	2024-09-03 	0.0000 	1.73 	已兑付 	<br /><br />24厦门航空SCP001 	超短期融资券 	2024-05-28 	2024-08-26 	0.0000 	1.93 	已兑付 	<br /><br />20厦航01 	一般公司债 	2020-03-16 	2023-03-16 	0.0000 	2.95 	已兑付 	<br /><br />19厦航01 	一般公司债 	2019-11-20 	2022-11-20 	0.0000 	3.58 	已兑付 	<br /><br />20厦门航空(疫情防控债)SCP005 	超短期融资券 	2020-02-19 	2020-08-14 	0.0000 	2.3 	已兑付 	<br /><br />19厦门航空SCP002 	超短期融资券 	2019-04-18 	2019-09-12 	0.0000 	2.85 	已兑付 	<br /><br />20厦门航空SCP001 	超短期融资券 	2020-01-15 	2020-07-10 	0.0000 	2.4 	已兑付 	<br /><br />16厦门航空SCP005 	超短期融资券 	2016-05-23 	2016-10-20 	0.0000 	2.95 	已兑付 	<br /><br />20厦门航空SCP010 	超短期融资券 	2020-07-08 	2020-12-18 	0.0000 	1.55 	已兑付 	<br /><br />19厦门航空SCP005 	超短期融资券 	2019-08-15 	2020-02-05 	0.0000 	2.68 	已兑付 	<br /><br />16厦门航空SCP007 	超短期融资券 	2016-07-21 	2017-04-17 	0.0000 	2.71 	已兑付 	<br /><br />19厦门航空SCP003 	超短期融资券 	2019-04-22 	2020-01-10 	0.0000 	3.22 	已兑付 	<br /><br />16厦门航空SCP002 	超短期融资券 	2016-04-28 	2016-07-27 	0.0000 	2.9 	已兑付 	<br /><br />16厦门航空SCP010 	超短期融资券 	2016-09-22 	2017-06-19 	0.0000 	2.79 	已兑付 	<br /><br />19厦门航空SCP006 	超短期融资券 	2019-09-18 	2020-02-14 	0.0000 	2.6 	已兑付 	<br /><br />16厦门航空SCP004 	超短期融资券 	2016-05-17 	2016-09-14 	0.0000 	2.92 	已兑付 	<br /><br />16厦门航空SCP001 	超短期融资券 	2016-04-27 	2017-01-22 	0.0000 	3.02 	已兑付 	<br /><br />19厦门航空SCP009 	超短期融资券 	2019-10-30 	2020-04-24 	0.0000 	2.55 	已兑付 	<br /><br />20厦门航空(疫情防控债)SCP003 	超短期融资券 	2020-02-12 	2020-11-06 	0.0000 	2.47 	已兑付 	<br /><br />19厦门航空SCP001 	超短期融资券 	2019-04-16 	2019-08-16 	0.0000 	2.69 	已兑付 	<br /><br />21厦门航空SCP002 	超短期融资券 	2021-09-28 	2022-03-25 	0.0000 	2.5 	已兑付 	<br /><br />16厦门航空SCP006 	超短期融资券 	2016-06-06 	2017-03-03 	0.0000 	3 	已兑付 	<br /><br />20厦门航空SCP007 	超短期融资券 	2020-04-07 	2020-09-30 	0.0000 	1.8 	已兑付 	<br /><br />19厦门航空SCP008 	超短期融资券 	2019-10-14 	2020-04-09 	0.0000 	2.4 	已兑付 	<br /><br />20厦门航空(疫情防控债)SCP004 	超短期融资券 	2020-02-17 	2020-07-29 	0.0000 	2.3 	已兑付 	<br /><br />16厦门航空SCP008 	超短期融资券 	2016-07-26 	2017-03-23 	0.0000 	2.7 	已兑付 	<br /><br />16厦门航空SCP009 	超短期融资券 	2016-09-12 	2017-05-25 	0.0000 	2.75 	已兑付 	<br /><br />20厦门航空SCP006 	超短期融资券 	2020-03-27 	2020-09-23 	0.0000 	1.85 	已兑付 	<br /><br />19厦门航空SCP010 	超短期融资券 	2019-11-28 	2020-05-22 	0.0000 	2.55 	已兑付 	<br /><br />16厦门航空SCP003 	超短期融资券 	2016-05-13 	2016-08-11 	0.0000 	2.86 	已兑付 	<br /><br />20厦门航空SCP008 	超短期融资券 	2020-04-17 	2020-06-17 	0.0000 	1.2 	已兑付 	<br /><br />20厦门航空SCP009 	超短期融资券 	2020-04-22 	2020-06-19 	0.0000 	1.05 	已兑付 	<br /><br />16厦门航空MTN002 	中期票据 	2016-10-21 	2021-10-21 	0.0000 	3.11 	已兑付 	<br /><br />16厦门航空MTN003 	中期票据 	2016-11-22 	2019-11-22 	0.0000 	3.38 	已兑付 	<br /><br />16厦门航空MTN001 	中期票据 	2016-08-17 	2019-08-17 	0.0000 	2.97 	已兑付 	<br /><br />19厦门航空SCP007 	超短期融资券 	2019-09-19 	2020-03-13 	0.0000 	2.5 	已兑付 	<br /><br />20厦门航空(疫情防控债)SCP002 	超短期融资券 	2020-02-12 	2020-08-07 	0.0000 	2.3 	已兑付 	<br /><br />21厦门航空SCP001 	超短期融资券 	2021-09-27 	2022-02-24 	0.0000 	2.42 	已兑付 	<br /><br />19厦门航空SCP004 	超短期融资券 	2019-04-29 	2019-10-10 	0.0000 	2.9 	已兑付 	<br /><br />合计 				334.9631 			<br /><br />除此外，截至2024年9月30日，发行人及下属企业未发行过其他债务融资工具。<br /><br />第八章发行人最新一期基本情况<br /><br />一、发行人最新一期经营情况<br /><br />（一）主营业务板块收入、成本情况<br /><br />表8.1：发行人近三年及最新一期主营业务收入、成本及占比情况<br /><br />单位：亿元、%<br /><br />项目/时间 	2024年1-6月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />主营业务收入 	客运收入 	733.84 	89.37 	1361.70 	88.07 	600.17 	71.96 	753.92 	76.51 	<br /><br />货运及邮运收入 	87.30 	10.63 	152.75 	9.88 	208.84 	25.04 	198.87 	20.18 	<br /><br />其他收入 	- 	- 	31.64 	2.05 	25.04 	3.00 	32.49 	3.31 	<br /><br />合计 	821.14 	100.00 	1546.09 	100.00 	834.05 	100.00 	985.28 	100.00 	<br /><br />主营业务成本 	765.19 	1,438.89 	1,031.29 	1,019.63 	<br /><br />主营业务毛利 	55.95 	107.2 	-197.24 	-34.35 	<br /><br />主营业务毛利率 	6.81 	6.93 	-19.13 	-3.49 	<br /><br />发行人主营业务板块主要为客运收入板块、货运及邮运收入板块，发行人2021-2023年及2024年1-6月的主营业务收入分别为985.28亿元、834.05亿元、1546.09亿元和821.14亿元。<br /><br />客运收入板块方面，2021-2023年及2024年1-6月发行人的营业收入分别为753.92亿元、600.17亿元、1361.70亿元和733.84亿元，分别占发行人营业收入的76.51%、71.96%、88.07%和89.37%。2021年至2022年，受疫情影响，发行人主营业务收入结构发生变化，客运收入占比有所降低。2023年起，疫情管控逐步解除，航空客运需求回暖明显，客运收入占比相对提高。<br /><br />货运及邮运收入板块方面，2021-2023年及2024年1-6月发行人的营业收入分别为198.87亿元、208.84亿元、152.75亿元和87.30亿元，分别占发行人营业收入的20.18%、25.04%、9.88%和10.63%。2021年至2022年发行人货运及邮运业务经营呈上升态势，2023年及2024年1-6月因客运需求增加，货运及邮运业务占比相对降低。<br /><br />由于目前发行人货运业务主要利用客机腹舱实现，其主营业务成本无法按照业务类别分类。<br /><br />表8.2：发行人近三年及最新一期营业成本构成情况表<br /><br />单位：亿元、%<br /><br />项目 	2024年1-6月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />金额 	占总成本比例 	金额 	占总成本比例 	金额 	占总成本比例 	金额 	占总成本比例 	<br /><br />燃油成本 	278.85 	35.50% 	520.50 	35.27 	326.69 	30.86 	255.05 	24.47 	<br /><br />职工薪酬费用 	113.96 	14.51% 	231.22 	15.67 	202.89 	19.17 	202.67 	19.44 	<br /><br />折旧与摊销费用 	133.33 	16.97% 	259.62 	17.59 	229.56 	21.68 	228.48 	21.92 	<br /><br />起降费用 	95.53 	12.16% 	163.81 	11.1 	84.73 	8.00 	117.05 	11.23 	<br /><br />飞机、发动机维修费 	56.33 	7.17% 	108.09 	7.32 	80.62 	7.62 	89.28 	8.57 	<br /><br />租赁费及税费 	8.46 	1.08% 	13.90 	0.94 	10.44 	0.99 	9.2 	0.88 	<br /><br />餐食机供品费用 	19.96 	2.54% 	25.63 	1.74 	13.32 	1.26 	15.77 	1.51 	<br /><br />其他 	58.77 	7.48% 	116.12 	7.87 	83.04 	7.85 	102.13 	9.8 	<br /><br />主营业务成本小计 	765.19 	97.41% 	1438.89 	97.5 	1,031.29 	97.43 	1,019.63 	97.83 	<br /><br />其他业务成本 	20.32 	2.59% 	36.93 	2.5 	27.33 	2.57 	22.66 	2.17 	<br /><br />营业成本合计 	785.51 	100.00% 	1475.82 	100 	1,058.62 	100 	1,042.29 	100 	<br /><br />发行人营业成本主要为燃油成本、职工薪酬费用、折旧费用、起降费用等，其中燃油成本占营业成本的比重较大，航空燃油成本的波动对发行人的经营业绩及盈利能力具有较大影响。<br /><br />2021-2023年及2024年1-6月，发行人营业成本分别为1,042.29亿元、1,058.62亿元、1475.82亿元和785.51亿元。<br /><br />2024年1-6月，主营业务成本为人民币765.19亿元，同比增长17.01%，其中航油成本同比增长22.32%，主要是2024年上半年生产恢复，加油量同比增加影响所致；起降费用同比增长31.02%，主要由于2024年上半年飞机起降架次增加，起降服务费随之增加；餐食机供品费用同比增长90.28%，主要由于旅客运输量同比增加，尤其是国际旅客人数增长幅度较大所致。<br /><br />（二）最新一期经营情况分析<br /><br />发行人主营业务板块主要分为客运板块、货运及邮运板块和其他收入板块。发行人经营规模及利润贡献均高度集中在客运板块。<br /><br />2024年1-6月，发行人营业总收入为人民币847.90亿元，同比增长18.04%。主营业务收入为人民币821.14亿元，同比增长18.05%，其中，客运收入为人民币733.84亿元，同比增长17.64%，主要是由于生产恢复，旅客周转量同比增加，客运收入随之增加；货运及邮运收入为人民币87.30亿元，同比增长21.59%，上半年货运量上升，货邮运收入随之增加。其他业务收入为人民币26.76亿元，同比增加17.94%，主要由于货物处理收入增加。<br /><br />2021-2023年及2024年1-6月，发行人主营业务毛利润分别为-34.35亿元、-197.24亿元、107.20亿元和55.95亿元，主营业务毛利率分别为-3.49%、-19.13%、6.93%和6.81%。2024年1-6月，中国民航复苏回升态势良好，发行人主营业务收入、主营业务成本及毛利率分别较上年同期增长18.05%、增长17.01%及增长13.83%。<br /><br />二、发行人2024年1-6月发行人纳入合并报表范围变化情况<br /><br />2024年1-6月，未发生合并范围变更事项。<br /><br />三、会计政策、会计估计变更和会计差错更正<br /><br />发行人于2024年度执行了财政部于近年颁布的企业会计准则相关规定及指引，主要包括：《企业会计准则解释第17号》(财会 [2023]21号)(以下简称“解释第17号”)中“关于流动负债与非流动负债的划分“的规定。<br /><br />根据解释第17号的规定，发行人在对负债的流动性进行划分时，仅考虑发行人在资产负债表日是否有将负债清偿推迟至资产负债表日后一年以上的实质性权利(以下简称“推迟清偿负债的权利”)，而不考虑发行人是否有行使上述权利的主观可能性。<br /><br />对于发行人贷款安排产生的负债，如果发行人推迟清偿负债的权利取决于发行人是否遵循了贷款安排中规定的条件(以下简称“契约条件”)，发行人在对相关负债的流动性进行划分时，仅考虑在资产负债表日或者之前应遵循的契约条件，而不考虑发行人在资产负债表日之后应遵循的契约条件的影响。<br /><br />对于发行人在交易对手方选择的情况下通过交付自身权益工具进行清偿的负债，若发行人按照《企业会计准则第37号——金融工具列报》的规定将上述选择权分类为权益工具并将其作为复合金融工具的权益组成部分单独确认，则不影响该项负债的流动性划分；反之，若上述选择权不能分类权益工具，则会影响该项负债的流动性划分。<br /><br />对于发行人发行的可转换公司债券，交易对手方拥有随时转股的权利，发行人将主债务工具和衍生工具成分分别核算。执行解释第17号之前，发行人不考虑交易对手方拥有的转股权是否分类为权益工具，将主债务工具对应的金额划分为非流动负债并列报为“应付债券”，将衍生工具成分对应的金额列报在“衍生金融负债”。执行解释第17号之后，由于交易对手方拥有的转股权不能分类为权益工具，发行人将主债务工具对应的金额划分为流动负债，并将其从“应付债券”重分类为“其他流动负债”，将衍生工具成分对应的金额继续列报在“衍生金融负债”。<br /><br />发行人采用追溯调整法对可比期间的财务报表数据进行相应调整。<br /><br />(1)变更对当期财务报表的影响<br /><br />上述会计政策变更对2024年6月30日合并资产负债表及母公司资产负债表各项目的影响汇总如下：<br /><br />单位：百万元 币种：人民币<br /><br />	采用变更后会计政策 增加 /(减少)报表项目金额 	<br /><br />	本公司合并 	母公司 	<br /><br />负债： 			<br /><br />其他流动负债 	5,664 	5,664 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	(35) 	(35) 	<br /><br />应付债券 	(5,629) 	(5,629) 	<br /><br />上述会计政策变更对2024年1-6月合并利润表及母公司利润表各项目无影响<br /><br />(2)变更对比较期间财务报表的影响<br /><br />上述会计政策变更对2023年12月31日合并资产负债表及母公司资产负债表各项目的影响汇总如下：<br /><br />单位：百万元 币种：人民币<br /><br />- 	本公司合并 	<br /><br />调整前 	调整金额 	调整后 	<br /><br />负债： 				<br /><br />其他流动负债 	- 	5,510 	5,510 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	33,782 	(12) 	33,770 	<br /><br />应付债券 	12,392 	(5,498) 	6,894 	<br /><br />- 	母公司 	<br /><br />调整前 	调整金额 	调整后 	<br /><br />负债： 				<br /><br />其他流动负债 	- 	5,510 	5,510 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	32,483 	(12) 	32,471 	<br /><br />应付债券 	12,292 	(5,498) 	6,794 	<br /><br />上述会计政策变更对2023年1月1日合并资产负债表及母公司资产负债表各项目的影响汇总如下：<br /><br />单位：百万元 币种：人民币<br /><br />- 	本公司合并 	<br /><br />调整前 	调整金额 	调整后 	<br /><br />负债： 				<br /><br />其他流动负债 	12,536 	5,250 	17,786 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	41,167 	(10) 	41,157 	<br /><br />应付债券 	19,128 	(5,240) 	13,888 	<br /><br />- 	母公司 	<br /><br />调整前 	调整金额 	调整后 	<br /><br />负债： 				<br /><br />其他流动负债 	12,536 	5,250 	17,786 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	37,804 	(10) 	37,794 	<br /><br />应付债券 	19,028 	(5,240) 	13,788 	<br /><br />上述会计政策变更对2023年度合并利润表及母公司利润表各项目无影响。<br /><br />四、发行人最新一期财务情况<br /><br />（一）财务报表<br /><br />表8.3：发行人近三年及最新一期合并资产负债表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2024年6月30日 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />流动资产 					<br /><br />货币资金 	11,425 	9,924 	20,240 	21,841 	<br /><br />交易性金融资产 	2,699 	3,157 	0 	- 	<br /><br />衍生金融资产 	4 	4 	2 	- 	<br /><br />应收票据 	7 	2 	0 	4 	<br /><br />应收账款 	4,873 	3,322 	2,656 	2,894 	<br /><br />预付款项 	607 	695 	619 	736 	<br /><br />其他应收款 	3,114 	1,640 	1,943 	1,275 	<br /><br />存货 	1,788 	1,565 	1,387 	1,652 	<br /><br />持有待售资产 	- 	- 	26 	1,292 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	179 	180 	152 	138 	<br /><br />其他流动资产 	7,296 	7,252 	5,746 	8,034 	<br /><br />流动资产合计 	31,992 	27,741 	32,771 	37,866 	<br /><br />非流动资产 					<br /><br />可供出售金融资产 	19 	- 	- 	- 	<br /><br />长期股权投资 	6,795 	6,718 	6,205 	5,977 	<br /><br />其他权益工具投资 	374 	547 	659 	563 	<br /><br />其他非流动金融资产 	3,085 	3,122 	49 	95 	<br /><br />投资性房地产 	513 	524 	341 	305 	<br /><br />固定资产 	95,536 	93,076 	90,810 	90,817 	<br /><br />在建工程 	36,455 	34,199 	33,322 	31,869 	<br /><br />使用权资产 	118,706 	122,131 	126,491 	132,725 	<br /><br />无形资产 	6,998 	6,629 	6,547 	6,564 	<br /><br />长期应收款 	470 	559 	744 	645 	<br /><br />设备租赁定金 	418 	386 	381 	321 	<br /><br />长期待摊费用 	502 	517 	624 	768 	<br /><br />套期工具 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />递延所得税资产 	12,471 	12,280 	12,473 	12,831 	<br /><br />其他非流动资产 	601 	797 	584 	1,602 	<br /><br />非流动资产合计 	282,943 	281,485 	279,230 	285,082 	<br /><br />资产总计 	314,935 	309,226 	312,001 	322,948 	<br /><br />流动负债 					<br /><br />短期借款 	48,344 	51,362 	53,674 	25,116 	<br /><br />衍生金融负债 	859 	907 	1,708 	1,222 	<br /><br />应付票据 	303 	236 	0 	- 	<br /><br />应付账款 	21,353 	19,722 	14,351 	12,183 	<br /><br />合同负债 	1,565 	1,509 	1,496 	1,542 	<br /><br />票证结算 	7,660 	7,179 	3,383 	3,716 	<br /><br />应付职工薪酬 	3,938 	4,968 	4,564 	4,457 	<br /><br />应交税费 	847 	802 	640 	1,140 	<br /><br />其他应付款 	8,957 	8,969 	7,939 	7,914 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	38,059 	33,782 	41,167 	28,990 	<br /><br />其他流动负债 	8,368 	- 	12,536 	24,710 	<br /><br />流动负债合计 	140,253 	129,436 	141,458 	110,990 	<br /><br />非流动负债 					<br /><br />长期借款 	38,931 	38,130 	15,316 	15,389 	<br /><br />应付债券 	9,492 	12,392 	19,128 	22,965 	<br /><br />衍生金融负债 	- 	- 	- 	20 	<br /><br />应付融资租赁款 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />租赁负债 	66,622 	69,232 	72,963 	81,944 	<br /><br />长期应付款 	54 	100 	289 	193 	<br /><br />套期工具 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />大修理准备 	5,609 	5731 	5,199 	4,820 	<br /><br />递延收益 	824 	752 	760 	725 	<br /><br />递延所得税负债 	23 	23 	24 	26 	<br /><br />其他非流动负债 	1,781 	1,433 	1,750 	1,631 	<br /><br />非流动负债合计 	123,336 	127,793 	115,429 	127,713 	<br /><br />负债合计 	263,589 	257,229 	256,887 	238,703 	<br /><br />股东权益 					<br /><br />股本 	18,121 	18,121 	18,121 	16,948 	<br /><br />资本公积 	52,756 	52,756 	52,775 	47,887 	<br /><br />其他综合收益 	144 	216 	261 	159 	<br /><br />盈余公积 	2,579 	2,579 	2,579 	2,579 	<br /><br />未分配利润 	-38,116 	-36,888 	-32,679 	43 	<br /><br />归属于母公司股东权益合计 	35,484 	36,784 	41,057 	67,616 	<br /><br />少数股东权益 	15,862 	15,213 	14,057 	16,629 	<br /><br />股东权益合计 	51,346 	51,997 	55,114 	84,245 	<br /><br />负债及股东权益总计 	314,935 	309,226 	312,001 	322,948 	<br /><br />表8.4：发行人近三年及最新一期合并利润表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2024年1-6月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />一、营业收入 	84,790 	159,929 	87,059 	101,644 	<br /><br />减：营业成本 	78,551 	147,582 	105,862 	104,229 	<br /><br />税金及附加 	275 	531 	240 	365 	<br /><br />销售费用 	3,325 	6,629 	4,555 	4,993 	<br /><br />管理费用 	1,952 	3,779 	3,560 	3,678 	<br /><br />研发费用 	247 	511 	389 	381 	<br /><br />财务费用 	3,350 	6,393 	9,240 	4,025 	<br /><br />其中：利息费用 	2,910 	5,928 	6,006 	6,202 	<br /><br />利息收入 	95 	361 	457 	675 	<br /><br />资产减值损失 	- 	-11 	-582 	-2,614 	<br /><br />信用减值损失 	21 	3,779 	3 	1 	<br /><br />加：其他收益 	1,681 	-1,688 	4,670 	3,964 	<br /><br />投资收益 	-1016 	-1,698 	555 	284 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	-1038 	874 	291 	280 	<br /><br />公允价值变动收益（损失以“-”填列） 	159 	-9 	-388 	-309 	<br /><br />资产处置收益 	241 	409 	330 	399 	<br /><br />二、营业利润 	-1866 	-2,142 	-32,199 	-14,302 	<br /><br />加：营业外收入 	2,088 	581 	710 	660 	<br /><br />减：营业外支出 	63 	84 	37 	261 	<br /><br />三、利润总额 	159 	-1,645 	-31,526 	-13,903 	<br /><br />减：所得税费用 	684 	1,437 	2,172 	-2,892 	<br /><br />四、净利润 	-525 	-3,082 	-33,698 	-11,011 	<br /><br />（一）按经营持续性分类 					<br /><br />1.持续经营净利润 	-525 	-3,082 	-33,698 	-11,011 	<br /><br />2.终止经营净利润 			- 	- 	<br /><br />（二）按所有权归属分类 					<br /><br />1.归属于母公司股东的净利润 	-1,228 	-4,208 	-32,682 	-12,103 	<br /><br />2.少数股东损益 	703 	1,127 	-1,016 	1,092 	<br /><br />五、其他综合收益的税后净额 	-130 	-83 	108 	-143 	<br /><br />（一）归属于母公司股东的其他综合收益的税后净额 	-72 	-45 	62 	-83 	<br /><br />1.不能重分类进损益的其他综合收益 	- 				<br /><br />-1权益法下不能转损益的其他综合收益 	- 	- 	- 	-1 	<br /><br />-2其他权益工具投资公允价值变动 	- 	-46 	61 	-117 	<br /><br />2.将重分类进损益的其他综合收益 	- 				<br /><br />-1权益法下可转损益的其他综合收益 	- 	- 	- 	3 	<br /><br />-2可供出售金融资产公允价值变动损益 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />-3现金流量套期储备（现金流量套期损益的有效部分） 	- 	- 	1 	32 	<br /><br />-4外币财务报表折算差额 	- 	1 	46 	- 	<br /><br />（二）归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 	-58 	-38 	61 	-60 	<br /><br />六、综合收益总额 	-655 	-3,165 	-33,590 	-11,154 	<br /><br />（一）归属于母公司股东的综合收益总额 	-1,300 	-4,254 	-32,620 	-12,186 	<br /><br />（二）归属于少数股东的综合收益总额 	645 	1089 	-970 	1,032 	<br /><br />七、每股收益 					<br /><br />（一）基本每股收益（人民币元） 	-0.07 	-0.23 	-1.9 	-0.75 	<br /><br />（二）稀释每股收益（人民币元） 	-0.07 	-0.23 	-1.9 	-0.75 	<br /><br />表8.5：发行人近三年及最新一期合并现金流量表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2024年1-6月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	92,489 	179,217 	96,102 	111,189 	<br /><br />收到的税费返还 	134 	944 	6,005 	660 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	3,233 	4,324 	4,303 	4,519 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	95,856 	184,485 	106,410 	116,368 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	61,743 	109,962 	72,353 	72,178 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	15,733 	29,076 	25,784 	26,478 	<br /><br />支付的各项税费 	2,125 	4,172 	4,009 	3,610 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	545 	1,141 	799 	731 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	80,146 	144,351 	102,945 	102,997 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	15,710 	40,134 	3,465 	13,371 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量 					<br /><br />收回投资收到的现金 	617 	260 	831 	120 	<br /><br />处置子公司收到的现金净额 	- 	- 	724 		<br /><br />取得投资收益收到的现金 	216 	306 	139 	270 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	527 	1,736 	4,799 	990 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	101 	387 	444 	671 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	1,461 	2,689 	6,937 	2,051 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	8,764 	11,369 	11,696 	17,137 	<br /><br />取得子公司支付的现金净额 					<br /><br />投资支付的现金 	2,372 	8831 	648 	63 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	11,136 	20,200 	12,344 	17,200 	<br /><br />投资活动使用的现金流量净额 	-9,675 	-17,511 	-5,407 	-15,149 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量 					<br /><br />吸收投资收到的现金 	4 	1,017 	6,162 	1,128 	<br /><br />其中：发行股票收到的现金 	- 	- 	6,046 		<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 	4 	1,017 	116 	1,128 	<br /><br />取得借款收到的现金 	33,732 	70,978 	75,429 	76,910 	<br /><br />发行债券收到的现金 	10,200 	12,700 	31,400 	91,500 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	40 	47 	13 	34 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	43,976 	84,742 	113,004 	169,572 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	46,994 	110,308 	105,419 	164,699 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	2,918 	7,358 	7,268 	7,041 	<br /><br />其中：子公司支付给少数股东的利润 	- 	914 	909 	687 	<br /><br />购买子公司少数股东权益支付的现金 	- 	30 		- 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	72 	52 	18 	- 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	49,984 	117,748 	112,705 	171,740 	<br /><br />筹资活动取得/（使用）的现金流量净额 	-6,008 	-33,006 	299 	-2,168 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	-5 	25 	76 	-17 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加/（减少）额 	22 	-10,358 	-1,567 	-3,963 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	9,531 	19,889 	21,456 	25,419 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	9,553 	9,531 	19,889 	21,456 	<br /><br />图表8.6：发行人近三年及一期末母公司资产负债表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2024年6月30日 	2023年12月31日 	2022年12月31日 	2021年12月31日 	<br /><br />流动资产 					<br /><br />货币资金 	1,812 	2,404 	8,478 	11,875 	<br /><br />交易性金融资产 	2,699 	3,157 	- 	- 	<br /><br />衍生金融资产 	4 	4 	2 	- 	<br /><br />应收账款 	3,654 	2,446 	1,884 	2,671 	<br /><br />预付款项 	371 	505 	568 	623 	<br /><br />其他应收款 	9,538 	7,224 	7,228 	3,193 	<br /><br />存货 	1,185 	1,014 	936 	1,101 	<br /><br />持有待售资产 	- 	- 	26 	1,292 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	2,313 	2,214 	2,187 	1,729 	<br /><br />其他流动资产 	5,568 	5,631 	4,729 	6,823 	<br /><br />流动资产合计 	27,144 	24,599 	26,038 	29,307 	<br /><br />非流动资产 					<br /><br />可供出售金融资产 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />长期股权投资 	18,715 	18,662 	16,394 	17,004 	<br /><br />其他权益工具投资 	- 	- 	- 	40 	<br /><br />其他非流动金融资产 	320 	397 	21 	25 	<br /><br />衍生金融资产 	19 	- 	- 	- 	<br /><br />投资性房地产 	1,727 	1,561 	1,426 	543 	<br /><br />固定资产 	47,033 	45,896 	47,049 	52,413 	<br /><br />在建工程 	25,390 	23,255 	24,179 	23,329 	<br /><br />使用权资产 	114,875 	117,617 	122,454 	122,875 	<br /><br />无形资产 	4,799 	4,737 	4,661 	4,536 	<br /><br />长期应收款 	2,229 	2,939 	4,987 	4,948 	<br /><br />设备租赁定金 	381 	346 	344 	298 	<br /><br />长期待摊费用 	24 	35 	60 	90 	<br /><br />套期工具 	- 	- 	27 	- 	<br /><br />递延所得税资产 	10,836 	10,799 	11,006 	11,562 	<br /><br />其他非流动资产 	459 	490 	513 	1,232 	<br /><br />非流动资产合计 	226,807 	226,734 	233,121 	238,895 	<br /><br />资产总计 	253,951 	251,333 	259,159 	268,202 	<br /><br />负债及股东权益 					<br /><br />流动负债 					<br /><br />短期借款 	43,558 	43,478 	45,025 	23,727 	<br /><br />衍生金融负债 	859 	907 	1,708 	1,222 	<br /><br />应付账款 	17,168 	15,933 	12,098 	8,998 	<br /><br />应付票据 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />合同负债 	1,455 	1,405 	1,370 	1,354 	<br /><br />应付账款 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />票证结算 	6,269 	5,782 	2,544 	2,677 	<br /><br />应付职工薪酬 	2,181 	3,303 	3,190 	2,792 	<br /><br />应交税费 	115 	147 	70 	110 	<br /><br />其他应付款 	7,167 	7,497 	5,497 	5,726 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	35,203 	32,483 	37,804 	24,994 	<br /><br />其他流动负债 	6,166 	- 	12,536 	23,704 	<br /><br />流动负债合计 	120,141 	110,935 	121,842 	95,304 	<br /><br />非流动负债 					<br /><br />长期借款 	34,716 	32,780 	11,173 	14,832 	<br /><br />应付债券 	8,994 	12,292 	19,028 	21,965 	<br /><br />应付融资租赁款 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />衍生金融负债 	- 	- 	- 	20 	<br /><br />租赁负债 	61,341 	64,240 	70,786 	76,222 	<br /><br />长期应付款 	54 	100 	289 	193 	<br /><br />大修理准备 	2,818 	2,864 	2,762 	2,905 	<br /><br />递延收益 	293 	297 	298 	327 	<br /><br />套期工具 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />递延所得税负债 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他非流动负债 	1,414 	1,365 	1,660 	1,501 	<br /><br />非流动负债合计 	109,630 	113,938 	105,996 	117,965 	<br /><br />负债合计 	229,771 	224,873 	227,838 	213,269 	<br /><br />股东权益 					<br /><br />股本 	18,121 	18,121 	18,121 	16,948 	<br /><br />资本公积 	52,133 	52,133 	52,133 	47,260 	<br /><br />其他综合收益 	- 	- 	- 	-45 	<br /><br />盈余公积 	2,579 	2,579 	2,579 	2,579 	<br /><br />未分配利润 	-48,653 	-46,373 	-41,512 	-11,809 	<br /><br />股东权益合计 	24,180 	26,460 	31,321 	54,933 	<br /><br />负债及股东权益总计 	253,951 	251,333 	259,159 	268,202 	<br /><br />图表8.7：发行人近三年及一期母公司利润表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2024年1-6月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />一、营业收入 	54,834 	104,980 	52,601 	63,108 	<br /><br />减：营业成本 	52,766 	100,246 	72,214 	71,878 	<br /><br />税金及附加 	129 	250 	124 	183 	<br /><br />销售费用 	2,139 	4,374 	3,139 	3,092 	<br /><br />管理费用 	1,072 	2,112 	2,034 	2,111 	<br /><br />研发费用 	127 	243 	200 	194 	<br /><br />财务费用 	2,952 	5,697 	8,258 	3,507 	<br /><br />其中：利息费用 	2,591 	5,316 	5,482 	5,401 	<br /><br />利息收入 	28 	182 	304 	550 	<br /><br />资产减值损失 	- 	- 	-188 	-2,116 	<br /><br />信用减值损失 	- 	- 	29 	- 	<br /><br />加：其他收益 	824 	1,586 	1,203 	1,364 	<br /><br />投资收益 	-957 	-93 	2,447 	1,788 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	-1,053 	-1,731 	296 	284 	<br /><br />公允价值变动收益（损失以“-”填列） 	119 	826 	-390 	-308 	<br /><br />资产处置收益 	156 	418 	564 	234 	<br /><br />二、营业利润 	-4,209 	-5,205 	-29,703 	-16,895 	<br /><br />加：营业外收入 	1,952 	618 	618 	561 	<br /><br />减：营业外支出 	60 	68 	23 	244 	<br /><br />三、利润总额 	-2,317 	-4,655 	-29,108 	-16,578 	<br /><br />减：所得税费用 	-37 	206 	555 	-4,517 	<br /><br />四、净利润 	-2,280 	-4,861 	-29,663 	-12,061 	<br /><br />（一）持续经营净利润 	-2,280 	-4,861 	-29,663 	-12,061 	<br /><br />（二）终止经营净利润 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />五、其他综合收益的税后净额 	- 	- 	5 	-10 	<br /><br />六、综合收益总额 	-2,280 	-4,861 	-29,658 	-12,071 	<br /><br />图表8.8：发行人近三年及一期母公司现金流量表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2024年1-6月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	92,489 	118,590 	55,259 	67,343 	<br /><br />收到的税费返还 	134 	200 	4,567 	54 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	3,233 	2,134 	1,794 	1,776 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	95,856 	120,924 	61,620 	69,173 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	61,743 	75,123 	48,534 	51,353 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	15,733 	17,748 	15,444 	15,952 	<br /><br />支付的各项税费 	2,125 	1,273 	639 	875 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	545 	467 	543 	410 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	80,146 	94,611 	65,160 	68,590 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	15,710 	26,313 	-3,540 	583 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量 					<br /><br />收回投资收到的现金 	617 	2,225 	2,205 	1,306 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	216 	1,911 	1,831 	1,766 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	527 	5,773 	8,346 	415 	<br /><br />处置子公司收到的现金净额 	- 	64 	1,177 		<br /><br />处置子公司部分股权收到的现金 	- 	- 	- 	632 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	101 	1,234 	312 	548 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	1,461 	11,207 	13,871 	4,667 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	8,764 	6,881 	8,381 	6,885 	<br /><br />投资支付的现金 	2,372 	7,800 	2,612 	7,800 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	11,136 	14,681 	10,993 	14,685 	<br /><br />投资活动使用的现金流量净额 	-9,675 	-3,474 	2,878 	-10,018 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量 					<br /><br />吸收投资收到的现金 	4 	- 	6,046 	- 	<br /><br />取得借款收到的现金 	33,732 	69,443 	65,385 	72,977 	<br /><br />发行债券收到的现金 	10,200 	2,000 	31,300 	90,500 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	40 	47 	- 	21 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	43,976 	71,490 	102,731 	163,498 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	46,994 	94,665 	99,642 	154,322 	<br /><br />分配股利或偿付利息支付的现金 	2,918 	5,718 	5,830 	5,504 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	72 	22 	18 		<br /><br />筹资活动现金流出小计 	49,984 	100,405 	105,490 	159,826 	<br /><br />筹资活动取得/（使用）的现金流量净额 	-6,008 	-28,915 	-2,759 	3,672 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	-5 	6 	28 	-14 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加/(减少)额 	22 	-6,070 	-3,393 	-5,777 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	9,531 	8,386 	11,779 	17,556 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	9,553 	2,316 	8,386 	11,779 	<br /><br />（二）最新一期资产的变动情况<br /><br />发行人2021年末、2022年末、2023年和2024年6月末，总资产分别为3,229.48亿元、3,120.01亿元、3,092.26亿元和3,149.35亿元，资产总额保持稳定的水平。发行人主要从事航空运输，从资产构成来看，资产主要以非流动资产为主，公司流动资产占总资产的比重相对较低，资产流动性较弱。发行人2021年末、2022年末、2023年末和2024年6月末，非流动资产分别为2,850.82亿元、2,792.30亿元、2,814.85亿元和2,829.43亿元，占总资产的比例分别为88.27%、89.50%、91.03%和89.84%，占比较大，符合航空运输类行业企业固定资产和在建工程等非流动资产科目余额较大的行业特征。<br /><br />表8.9：发行人2023年6月末流动资产变化情况表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2024年6月末 	2023年末 	变动比例 	<br /><br />货币资金 	11,425 	9,924 	15.12% 	<br /><br />应收账款 	4,873 	3,322 	46.69% 	<br /><br />预付款项 	607 	695 	-12.66% 	<br /><br />其他应收款 	3,114 	1,640 	89.88% 	<br /><br />存货 	1,788 	1,565 	14.25% 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	179 	180 	-0.56% 	<br /><br />其他流动资产 	7,296 	7,252 	0.61% 	<br /><br />流动资产合计 	31,992 	27,741 	15.32% 	<br /><br />2024年6月末发行人流动资产合计319.92亿元，占比总资产10.16%，较2023年末增15.32%。<br /><br />2024年6月末发行人货币资金为114.25亿元，较2023年末增加15.12%，主要原因是2024年上半年融资规模增加、航空运输业持续恢复所致。<br /><br />2024年6月末发行人应收账款为48.73亿元，较2023年末增加46.69%，主要原因是2024年上半年航空运输业持续恢复，应收航空票款增加。<br /><br />2024年6月末发行人持有存货为17.88亿元，较2023年末增加14.25%，主要原因是航班增加，航材消耗件增加所致。<br /><br />2024年6月末发行人其他流动资产为72.96亿元，较2023年末微增0.61%，保持相对稳定。<br /><br />表8.10：发行人最新一期非流动资产变化情况表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2024年6月末 	2023年末 	变动比例 	<br /><br />长期股权投资 	6,795 	6,718 	1.15% 	<br /><br />其他权益工具投资 	374 	547 	-31.63% 	<br /><br />其他非流动金融资产 	3,085 	3,122 	-1.19% 	<br /><br />投资性房地产 	513 	524 	-2.10% 	<br /><br />固定资产 	95,536 	93,076 	2.64% 	<br /><br />在建工程 	36,455 	34,199 	6.60% 	<br /><br />使用权资产 	118,706 	122,131 	-2.80% 	<br /><br />无形资产 	6,998 	6,629 	5.57% 	<br /><br />长期应收款 	470 	559 	-15.92% 	<br /><br />设备租赁定金 	418 	386 	8.29% 	<br /><br />长期待摊费用 	502 	517 	-2.90% 	<br /><br />递延所得税资产 	12,471 	12,280 	1.56% 	<br /><br />其他非流动资产 	601 	797 	-24.59% 	<br /><br />非流动资产合计 	282,943 	281,485 	0.52% 	<br /><br />2024年6月末发行人非流动资产合计2,829.43亿元，占比总资产的89.84%，较2023年末保持稳定水平。<br /><br />2024年6月末发行人使用权资产为1,187.06亿元，较2023年末保持稳定水平，主要组成为飞机及发动机、房屋及建筑物及其他。<br /><br />2024年6月末发行人固定资产为955.36亿元，较2023年末保持稳定水平，主要组成为自有飞机、房屋及建筑物、其他飞行设备、机器设备及汽车等。<br /><br />（三）最新一期负债的变动情况<br /><br />表8.11：发行人2024年6月末流动负债变化情况表<br /><br />单位：百万元，%<br /><br />项目 	2024年6月末 	2023年末 	变动比例 	<br /><br />短期借款 	48,344 	51,362 	-5.88% 	<br /><br />衍生金融负债 	859 	907 	-5.29% 	<br /><br />应付账款 	21,353 	19,722 	8.27% 	<br /><br />合同负债 	1,565 	1,509 	3.71% 	<br /><br />票证结算 	7,660 	7,179 	6.70% 	<br /><br />应付职工薪酬 	3,938 	4,968 	-20.73% 	<br /><br />应交税费 	847 	802 	5.61% 	<br /><br />一年内到期得非流动负债 	38,059 	33,782 	12.66% 	<br /><br />其他流动负债 	8,368 	- 	/ 	<br /><br />流动负债合计 	140,253 	129,436 	8.36% 	<br /><br />2024年6月末发行人流动负债合计1,402.53亿元，占比总负债的53.21%，较2023年末保持稳定水平。<br /><br />2024年6月末发行人衍生金融负债为8.59亿元，较2023年末减少5.29%，主要原因是发行人本期可转换公司债券衍生工具部分公允价值变动形成公允价值变动收益。<br /><br />2024年6月末发行人应付账款为213.53亿元，较2023年末增加8.27%，主要原因是发行人生产恢复，应付航油款、起降费及飞机及发动机修理费增加。<br /><br />2024年6月末发行人票证结算为76.60亿元，较2023年末增加6.70%，主要原因是发行人生产恢复，预售飞机舱位所得票款增加。<br /><br />表8.12：发行人最新一期非流动负债变化情况表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2024年6月末 	2023年末 	变动比例 	<br /><br />长期借款 	38,931 	38,130 	2.10% 	<br /><br />应付债券 	9,492 	12,392 	-23.40% 	<br /><br />租赁负债 	66,622 	69,232 	-3.77% 	<br /><br />长期应付款 	54 	100 	-46.00% 	<br /><br />大修理准备 	5,609 	5,731 	-2.13% 	<br /><br />递延收益 	824 	752 	9.57% 	<br /><br />递延所得税负债 	23 	23 	0.00% 	<br /><br />其他非流动负债 	1,781 	1,433 	24.28% 	<br /><br />非流动负债合计 	123,336 	127,793 	-3.49% 	<br /><br />2023年6月末发行人非流动负债合计 1,233.36亿元，占比总负债的46.79%，较2023年末保持稳定水平。<br /><br />2023年6月末发行人长期借款为389.31亿元，较2023年末增长2.10%，主要原因是因经营需要发行人向银行长期限借款增加所致。<br /><br />2024年6月末发行人长期应付款为0.54亿元，较2023年末减少46%，主要原因是前期售后回租飞机形成的超额融资款随租金正常支付，长期应付款随之减少。<br /><br />（四）最新一期资产净资产的变化情况表<br /><br />表8.13：发行人最新一期净资产变化情况表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2024年6月末 	2023年末 	变动比例 	<br /><br />股本 	18,121 	18,121 	/ 	<br /><br />资本公积 	52,756 	52,756 	/ 	<br /><br />其他综合收益 	144 	216 	-33.33% 	<br /><br />盈余公积 	2,579 	2,579 	/ 	<br /><br />未分配利润 	-38,116 	-36,888 	3.33% 	<br /><br />归属于母公司股东权益合计 	35,484 	36,784 	-3.53% 	<br /><br />少数股东权益 	15,862 	15,213 	4.27% 	<br /><br />所有者权益合计 	51,346 	51,997 	-1.25% 	<br /><br />2024年6月末发行人净资产为513.46亿元，较2023年末下降1.25%，主要为净利润亏损导致。<br /><br />表8.14：发行人最新一期主营业务收入变化情况表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2024年1-6月 	2023年1-6月 	变动比例 	<br /><br />客运收入 	73,384 	62,381 	17.64% 	<br /><br />货运及邮运收入 	8,730 	7,180 	21.59% 	<br /><br />其他收入 	2,676 	2,269 	17.94% 	<br /><br />主营营业收入合计 	84,790 	71,830 	18.04% 	<br /><br />发行人2024年1-6月主营业务收入同比增长18.04%，其中，客运收入为人民币733.84亿元，同比增长17.64%，主要是由于 2024年1-6月航空运输业显著回暖，旅客周转量同比增加，客运收入随之增加；货运及邮运收入为人民币87.30亿元，同比增长21.59%，主要由于货运量增加，货邮运收入随之增加。<br /><br />（五）最新一期利润表的变动情况<br /><br />表8.15：发行人最新一期利润表变化情况表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2024年1-6月 	2023年1-6月 	变动比例 	<br /><br />一、营业收入 	84,790 	71,830 	18.04% 	<br /><br />减：营业成本 	78,551 	66,899 	17.42% 	<br /><br />税金及附加 	275 	246 	11.79% 	<br /><br />销售费用 	3,325 	2,973 	11.84% 	<br /><br />管理费用 	1,952 	1,795 	8.75% 	<br /><br />研发费用 	247 	231 	6.93% 	<br /><br />财务费用 	3,350 	4,164 	-19.55% 	<br /><br />其中：利息费用 	2,910 	2,970 	-2.02% 	<br /><br />利息收入 	95 	219 	-56.62% 	<br /><br />加：其他收益 	1,681 	1,445 	16.33% 	<br /><br />投资收益 	-1,016 	302 	-436.42% 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	-1,038 	297 	-449.49% 	<br /><br />公允价值变动收益（损失以“-”填列） 	159 	604 	-73.68% 	<br /><br />资产处置收益 	241 	193 	24.87% 	<br /><br />二、营业利润 	-1,866 	-1,942 	3.91% 	<br /><br />加：营业外收入 	2,088 	216 	866.67% 	<br /><br />减：营业外支出 	63 	35 	80.00% 	<br /><br />三、利润总额 	159 	-1,761 	109.03% 	<br /><br />减：所得税费用 	684 	718 	-4.74% 	<br /><br />四、净利润 	-525 	-2,479 	78.82% 	<br /><br />五、综合收益总额 	-655 	-2,561 	74.42% 	<br /><br />（一）归属于母公司股东的综合收益总额 	-1,300 	359 	-462.12% 	<br /><br />（二）归属于少数股东的综合收益总额 	645 	-2,920 	122.09% 	<br /><br />2024年1-6月，发行人净利润为-5.25亿元，去年同期为-24.79亿元，亏损幅度减少78.82%，受到国内疫情后的出行需求增长，国内旅客周转量上升，客运收入随之增加，毛利润同比增加，带动净利润亏损减少。<br /><br />2024年1-6月，发行人销售费用为33.25亿元，较去年同期增长11.84%，主要由于旅客周转量增加带动业务代理手续费、电脑订座费增加所致。<br /><br />2024年1-6月，发行人财务费用为33.50亿元，较去年同期减少19.55%，主要受美元汇率波动的影响，本期净汇兑损失为人民币4.56亿元，去年同期汇兑净损失为人民币13.47亿元所致。<br /><br />2024年1-6月，发行人研发费用为2.47亿元，较去年同期增长6.93%，主要由于软件开发支出减少及研发人员薪酬提高所致。<br /><br />（六）最新一期现金流量的变动情况<br /><br />表8.16：发行人最新一期现金流量的变化情况表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2024年1-6月 	2023年1-6月 	变动比例 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量 				<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	92,489 	81,050 	14.11% 	<br /><br />收到的税费返还 	134 	144 	-6.94% 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	3,233 	1,724 	87.53% 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	95,856 	82,918 	15.60% 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	61,743 	46,203 	33.63% 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	15,733 	14,560 	8.06% 	<br /><br />支付的各项税费 	2,125 	2,056 	3.36% 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	545 	324 	68.21% 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	80,146 	63,143 	26.93% 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	15,710 	19,775 	-20.56% 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量 				<br /><br />收回投资收到的现金 	617 	93 	563.44% 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	216 	156 	38.46% 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	527 	1,064 	-50.47% 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	101 	248 	-59.27% 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	1,461 	1,561 	-6.41% 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	8,764 	5,815 	50.71% 	<br /><br />投资支付的现金 	2,372 	3 	78966.67% 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	11,136 	5,818 	91.41% 	<br /><br />投资活动使用的现金流量净额 	-9,675 	-4,257 	-127.27% 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量 				<br /><br />吸收投资收到的现金 	4 	1,017 	-99.61% 	<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 	4 	1,017 	-99.61% 	<br /><br />取得借款收到的现金 	33,732 	20,564 	64.03% 	<br /><br />发行债券收到的现金 	10,200 	8,500 	20.00% 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	40 	- 		<br /><br />筹资活动现金流入小计 	43,976 	30,081 	46.19% 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	46,994 	48,333 	-2.77% 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	2,918 	4,092 	-28.69% 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	72 	37 	94.59% 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	49,984 	52,462 	-4.72% 	<br /><br />筹资活动取得/（使用）的现金流量净额 	-6,008 	-22,381 	73.16% 	<br /><br />2024年1-6月，经营活动产生的现金流量净额为157.10亿元，同比减少20.56%，主要是由于购买商品、接受劳务支付的金额同比增加较多。<br /><br />2024年1-6月，投资活动产生的现金流量净额为-96.75亿元，同比减少127.27%，主要是由于上半年处置飞机的长期资产收到的现金同比增加所致。<br /><br />2024年1-6月，筹资活动产生的现金流量净额为-60.08亿元，同比增加73.16%，主要是由于上半年新增借款和发行债券。<br /><br />五、发行人最新一期资信情况<br /><br />（一）发行人银行授信情况<br /><br />发行人近年与各金融机构建立了长期良好的合作关系，截至2024年6月末，发行人已获得多家国内银行及其他金融机构提供最高为人民币约4,676亿元的银行授信额度，其中尚未使用的授信额度为人民币约3,336亿元。发行人具有较强的间接融资能力，为本次债务融资工具到期还本付息提供了有力保障。<br /><br />（二）债务融资工具偿还情况<br /><br />图表8.17：截至2024年9月30发行人及下属企业债券偿还情况<br /><br />单位：亿元、%<br /><br />证券名称 	证券类别 	起息日 	到期日期 	当前余额 	票面利率 	是否兑付 	<br /><br />24南航股SCP003 	超短期融资债券 	2024-09-25 	2025-05-23 	10.0000 	2.02 	正常存续 	<br /><br />24南航股SCP004 	超短期融资债券 	2024-09-25 	2025-05-23 	10.0000 	2.02 	正常存续 	<br /><br />24南航股SCP002 	超短期融资债券 	2024-09-24 	2025-04-22 	20.0000 	2.04 	正常存续 	<br /><br />24南航股MTN009 	中期票据 	2024-09-26 	2027-09-26 	30.0000 	2.12 	正常存续 	<br /><br />24南航股MTN008 	中期票据 	2024-06-27 	2027-06-27 	10.0000 	2.18 	正常存续 	<br /><br />24南航股MTN007 	中期票据 	2024-06-26 	2027-06-26 	30.0000 	2.19 	正常存续 	<br /><br />24南航股MTN006 	中期票据 	2024-5-30 	2027-05-30 	5.0000 	2.28 	正常存续 	<br /><br />24南航股MTN005 	中期票据 	2024-5-29 	2027-05-29 	5.0000 	2.29 	正常存续 	<br /><br />24南航股MTN004 	中期票据 	2024-5-28 	2027-05-28 	5.0000 	2.30 	正常存续 	<br /><br />24南航股MTN003 	中期票据 	2024-5-27 	2027-05-27 	5.0000 	2.30 	正常存续 	<br /><br />24南航股MTN001 	中期票据 	2024-03-27 	2027-03-27 	10.0000 	2.49 	正常存续 	<br /><br />23南航股MTN001 	中期票据 	2023-10-20 	2026-10-20 	20.0000 	2.98 	正常存续 	<br /><br />南航转债 	可转债 	2020-10-15 	2026-10-15 	58.9631 	-- 	正常存续 	<br /><br />22南航股MTN003 	中期票据 	2022-05-26 	2025-05-26 	15.0000 	2.69 	正常存续 	<br /><br />22南航股MTN002 	中期票据 	2022-03-23 	2025-03-23 	10.0000 	2.95 	正常存续 	<br /><br />20南航股MTN005 	中期票据 	2020-03-05 	2025-03-05 	10.0000 	3.28 	正常存续 	<br /><br />22南航股MTN001 	中期票据 	2022-02-17 	2025-02-17 	13.0000 	2.73 	正常存续 	<br /><br />21南航股MTN004 	中期票据 	2021-12-28 	2024-12-28 	15.0000 	2.90 	正常存续 	<br /><br />21南航股MTN003 	中期票据 	2021-11-22 	2024-11-22 	35.0000 	3.20 	正常存续 	<br /><br />21南航股MTN002 	中期票据 	2021-09-28 	2024-09-28 	0.0000 	3.09 	已兑付 	<br /><br />24南航股SCP001 	超短期融资券 	2024-02-29 	2024-08-27 	0.0000 	2.08 	已兑付 	<br /><br />21南航股MTN001 	中期票据 	2021-07-21 	2024-07-21 	0.0000 	3.17 	已兑付 	<br /><br />08南航CP01 	短期融资券 	2008-10-14 	2009-10-14 	0.0000 	4.7 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP013 	超短期融资券 	2019-05-28 	2019-07-26 	0.0000 	2.3 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP012 	超短期融资券 	2019-05-21 	2019-07-19 	0.0000 	2.4 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP022 	超短期融资券 	2021-08-26 	2021-10-26 	0.0000 	2.03 	已兑付 	<br /><br />18南航股SCP002 	超短期融资券 	2018-05-25 	2018-06-24 	0.0000 	3.1 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP017 	超短期融资券 	2019-06-26 	2019-08-23 	0.0000 	2.5 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP018 	超短期融资券 	2020-04-28 	2020-07-24 	0.0000 	1.03 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP004 	超短期融资券 	2021-01-28 	2021-04-28 	0.0000 	2.53 	已兑付 	<br /><br />20南航股MTN006 	中期票据 	2020-03-09 	2023-03-09 	0.0000 	3 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP015 	超短期融资券 	2019-06-10 	2019-07-10 	0.0000 	2.3 	已兑付 	<br /><br />19南航02 	一般公司债 	2019-05-17 	2022-05-17 	0.0000 	3.72 	已兑付 	<br /><br />19南航01 	一般公司债 	2019-02-22 	2022-02-22 	0.0000 	3.45 	已兑付 	<br /><br />18南航01 	一般公司债 	2018-11-27 	2021-11-27 	0.0000 	3.92 	已兑付 	<br /><br />16南航股SCP012 	超短期融资券 	2016-12-12 	2017-03-10 	0.0000 	3.71 	已兑付 	<br /><br />16南航股SCP008 	超短期融资券 	2016-09-13 	2017-06-09 	0.0000 	2.6 	已兑付 	<br /><br />16南航SCP003 	超短期融资券 	2016-04-27 	2016-07-26 	0.0000 	2.9 	已兑付 	<br /><br />15南航SCP001 	超短期融资券 	2015-11-23 	2016-08-19 	0.0000 	3.2 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP014 	超短期融资券 	2022-10-27 	2023-05-25 	0.0000 	1.77 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP025 	超短期融资券 	2021-09-08 	2022-01-06 	0.0000 	2.42 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP020 	超短期融资券 	2021-08-23 	2021-10-22 	0.0000 	2.07 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP002 	超短期融资券 	2020-01-19 	2020-07-17 	0.0000 	2 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP023 	超短期融资券 	2020-05-27 	2021-02-21 	0.0000 	1.48 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP034 	超短期融资券 	2019-12-16 	2020-06-12 	0.0000 	2.05 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP005 	超短期融资券 	2021-02-05 	2021-04-06 	0.0000 	2.5 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP015 	超短期融资券 	2022-11-28 	2023-05-26 	0.0000 	2.63 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP013 	超短期融资券 	2022-10-27 	2023-05-25 	0.0000 	1.77 	已兑付 	<br /><br />16南航SCP001 	超短期融资券 	2016-02-25 	2016-11-21 	0.0000 	2.66 	已兑付 	<br /><br />16南航股SCP006 	超短期融资券 	2016-08-17 	2017-02-15 	0.0000 	2.49 	已兑付 	<br /><br />16南航股SCP004 	超短期融资券 	2016-06-23 	2016-09-23 	0.0000 	2.79 	已兑付 	<br /><br />16南航股SCP010 	超短期融资券 	2016-10-19 	2017-07-14 	0.0000 	2.68 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP016 	超短期融资券 	2019-06-25 	2019-12-20 	0.0000 	2.85 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP027 	超短期融资券 	2020-08-19 	2020-10-16 	0.0000 	1.48 	已兑付 	<br /><br />23南航股SCP002 	超短期融资券 	2023-03-27 	2023-09-22 	0.0000 	2.19 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP025 	超短期融资券 	2020-06-10 	2020-12-04 	0.0000 	1.25 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP031 	超短期融资券 	2019-10-16 	2020-04-10 	0.0000 	2.1 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP032 	超短期融资券 	2019-10-18 	2020-04-15 	0.0000 	2.1 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP017 	超短期融资券 	2022-11-30 	2023-02-28 	0.0000 	2.17 	已兑付 	<br /><br />18南航股SCP005 	超短期融资券 	2018-10-29 	2019-01-27 	0.0000 	2.6 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP026 	超短期融资券 	2021-09-09 	2021-12-08 	0.0000 	2.17 	已兑付 	<br /><br />16南航股SCP007 	超短期融资券 	2016-08-24 	2017-04-21 	0.0000 	2.57 	已兑付 	<br /><br />15南航SCP003 	超短期融资券 	2015-12-02 	2016-08-26 	0.0000 	3.16 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP033 	超短期融资券 	2019-11-21 	2020-05-19 	0.0000 	2.05 	已兑付 	<br /><br />18南航股SCP006 	超短期融资券 	2018-10-29 	2019-04-27 	0.0000 	3.08 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP033 	超短期融资券 	2021-12-28 	2022-04-27 	0.0000 	2.19 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP032 	超短期融资券 	2021-12-28 	2022-03-25 	0.0000 	2.17 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP011 	超短期融资券 	2022-04-26 	2022-07-22 	0.0000 	2 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP011 	超短期融资券 	2019-05-20 	2020-02-14 	0.0000 	3.1 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP008 	超短期融资券 	2022-03-29 	2022-09-23 	0.0000 	2.05 	已兑付 	<br /><br />18南航股SCP001 	超短期融资券 	2018-05-23 	2018-08-21 	0.0000 	3.7 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP028 	超短期融资券 	2020-10-16 	2020-11-13 	0.0000 	1.3 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP010 	超短期融资券 	2019-04-25 	2019-10-22 	0.0000 	2.3 	已兑付 	<br /><br />23南航股SCP006 	超短期融资券 	2023-07-27 	2023-10-25 	0.0000 	2.13 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP006 	超短期融资券 	2019-02-27 	2019-08-24 	0.0000 	2.5 	已兑付 	<br /><br />23南航股SCP005 	超短期融资券 	2023-07-25 	2023-10-20 	0.0000 	2.03 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP014 	超短期融资券 	2020-04-15 	2021-01-09 	0.0000 	1.9 	已兑付 	<br /><br />18南航股SCP003 	超短期融资券 	2018-05-28 	2018-08-06 	0.0000 	3.3 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP024 	超短期融资券 	2021-09-08 	2021-12-07 	0.0000 	2.25 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP013 	超短期融资券 	2020-04-14 	2020-10-13 	0.0000 	1.6 	已兑付 	<br /><br />23南航股SCP001 	超短期融资券 	2023-03-29 	2023-06-27 	0.0000 	2.1 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP004 	超短期融资券 	2020-02-12 	2020-05-12 	0.0000 	1.5 	已兑付 	<br /><br />16南航股SCP009 	超短期融资券 	2016-09-21 	2017-06-16 	0.0000 	2.7 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP003 	超短期融资券 	2022-02-17 	2022-10-14 	0.0000 	2.08 	已兑付 	<br /><br />15南航SCP002 	超短期融资券 	2015-11-26 	2016-05-24 	0.0000 	3.04 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP010 	超短期融资券 	2021-03-24 	2021-05-26 	0.0000 	2.53 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP009 	超短期融资券 	2021-03-22 	2021-05-21 	0.0000 	2.53 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP004 	超短期融资券 	2022-02-22 	2022-11-18 	0.0000 	2.1 	已兑付 	<br /><br />16南航SCP002 	超短期融资券 	2016-03-21 	2016-09-16 	0.0000 	2.6 	已兑付 	<br /><br />16南航股SCP011 	超短期融资券 	2016-11-17 	2017-08-11 	0.0000 	3.05 	已兑付 	<br /><br />16南航股SCP005 	超短期融资券 	2016-08-15 	2017-05-12 	0.0000 	2.53 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP034 	超短期融资券 	2021-12-28 	2022-04-27 	0.0000 	2.3 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP035 	超短期融资券 	2019-12-18 	2020-06-12 	0.0000 	2.05 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP036 	超短期融资券 	2019-12-23 	2020-06-19 	0.0000 	2.05 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP005 	超短期融资券 	2020-02-12 	2020-08-07 	0.0000 	1.85 	已兑付 	<br /><br />20南航股MTN007 	中期票据 	2020-04-26 	2023-04-26 	0.0000 	2.44 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP028 	超短期融资券 	2019-09-24 	2020-03-20 	0.0000 	2.3 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP007 	超短期融资券 	2020-02-18 	2020-08-14 	0.0000 	1.85 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP027 	超短期融资券 	2019-09-19 	2020-03-17 	0.0000 	2.3 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP016 	超短期融资券 	2022-11-28 	2023-08-25 	0.0000 	2.7 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP018 	超短期融资券 	2022-12-28 	2023-03-28 	0.0000 	2.85 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP012 	超短期融资券 	2022-05-25 	2023-02-17 	0.0000 	2 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP019 	超短期融资券 	2020-04-28 	2020-10-23 	0.0000 	1.29 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP008 	超短期融资券 	2019-04-18 	2019-10-15 	0.0000 	2.35 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP009 	超短期融资券 	2019-04-18 	2020-01-10 	0.0000 	2.45 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP004 	超短期融资券 	2019-02-21 	2019-08-20 	0.0000 	2.55 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP003 	超短期融资券 	2019-02-21 	2019-05-22 	0.0000 	2.25 	已兑付 	<br /><br />14南航SCP002 	超短期融资券 	2014-04-17 	2015-01-12 	0.0000 	5.1 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP008 	超短期融资券 	2020-02-19 	2020-07-17 	0.0000 	1.75 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP030 	超短期融资券 	2019-09-25 	2020-06-19 	0.0000 	2.79 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP007 	超短期融资券 	2019-03-26 	2019-12-20 	0.0000 	2.3 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP018 	超短期融资券 	2019-07-15 	2019-08-14 	0.0000 	2.09 	已兑付 	<br /><br />18南航股SCP004 	超短期融资券 	2018-10-29 	2019-07-26 	0.0000 	3.25 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP029 	超短期融资券 	2019-09-25 	2020-03-20 	0.0000 	2.39 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP005 	超短期融资券 	2019-02-26 	2019-11-23 	0.0000 	2.65 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP021 	超短期融资券 	2019-07-24 	2019-09-20 	0.0000 	2.18 	已兑付 	<br /><br />13南航SCP001 	超短期融资券 	2013-02-08 	2013-08-07 	0.0000 	3.9 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP027 	超短期融资券 	2021-09-26 	2022-03-25 	0.0000 	2.55 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP003 	超短期融资券 	2021-01-26 	2021-03-26 	0.0000 	2.5 	已兑付 	<br /><br />14南航SCP001 	超短期融资券 	2014-03-21 	2014-09-17 	0.0000 	5.1 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP024 	超短期融资券 	2020-05-27 	2020-08-25 	0.0000 	1.31 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP009 	超短期融资券 	2022-04-25 	2022-09-22 	0.0000 	2 	已兑付 	<br /><br />20南航股MTN002 	中期票据 	2020-02-27 	2023-02-27 	0.0000 	3.05 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP002 	超短期融资券 	2022-02-16 	2022-11-11 	0.0000 	2.1 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP007 	超短期融资券 	2021-02-23 	2021-04-21 	0.0000 	2.48 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP009 	超短期融资券 	2020-02-26 	2020-08-21 	0.0000 	1.9 	已兑付 	<br /><br />20南航股MTN004 	中期票据 	2020-03-05 	2023-03-05 	0.0000 	3 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP011 	超短期融资券 	2020-03-10 	2020-12-04 	0.0000 	2.12 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP010 	超短期融资券 	2020-03-10 	2020-09-04 	0.0000 	1.82 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP001 	超短期融资券 	2022-02-16 	2022-10-14 	0.0000 	2.1 	已兑付 	<br /><br />19南航股MTN001 	中期票据 	2019-10-21 	2022-10-21 	0.0000 	3.2 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP024 	超短期融资券 	2019-08-22 	2020-05-15 	0.0000 	2.55 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP019 	超短期融资券 	2019-07-15 	2019-10-11 	0.0000 	2.45 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP001 	超短期融资券 	2019-01-22 	2019-07-21 	0.0000 	2.6 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP002 	超短期融资券 	2019-01-25 	2019-10-22 	0.0000 	2.75 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP026 	超短期融资券 	2020-06-10 	2020-07-10 	0.0000 	1.15 	已兑付 	<br /><br />20南航股MTN001 	中期票据 	2020-02-13 	2023-02-13 	0.0000 	3.12 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP003 	超短期融资券 	2020-01-19 	2020-04-17 	0.0000 	1.74 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP017 	超短期融资券 	2020-04-28 	2020-10-23 	0.0000 	1.29 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP026 	超短期融资券 	2019-08-29 	2020-02-25 	0.0000 	2.45 	已兑付 	<br /><br />20南航股MTN003 	中期票据 	2020-03-05 	2023-03-05 	0.0000 	3 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP030 	超短期融资券 	2021-10-22 	2022-07-19 	0.0000 	2.7 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP016 	超短期融资券 	2021-06-28 	2021-08-27 	0.0000 	2.24 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP001 	超短期融资券 	2020-01-16 	2020-07-14 	0.0000 	2 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP015 	超短期融资券 	2020-04-15 	2020-10-10 	0.0000 	1.6 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP008 	超短期融资券 	2021-02-25 	2021-03-31 	0.0000 	2.4 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP020 	超短期融资券 	2020-05-20 	2021-02-10 	0.0000 	1.4 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP020 	超短期融资券 	2019-07-18 	2019-12-20 	0.0000 	2.6 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP022 	超短期融资券 	2020-05-26 	2021-02-20 	0.0000 	1.45 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP011 	超短期融资券 	2021-03-29 	2021-06-25 	0.0000 	2.58 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP010 	超短期融资券 	2022-04-25 	2022-08-23 	0.0000 	2 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP015 	超短期融资券 	2021-06-09 	2021-09-07 	0.0000 	2.16 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP019 	超短期融资券 	2021-08-23 	2022-02-18 	0.0000 	2.23 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP031 	超短期融资券 	2021-11-23 	2022-04-22 	0.0000 	2.49 	已兑付 	<br /><br />17南航SCP001 	超短期融资券 	2017-02-20 	2017-11-17 	0.0000 	3.7 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP021 	超短期融资券 	2021-08-23 	2021-10-22 	0.0000 	2.07 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP006 	超短期融资券 	2020-02-13 	2020-05-13 	0.0000 	1.5 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP012 	超短期融资券 	2020-04-13 	2020-07-10 	0.0000 	1.2 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP012 	超短期融资券 	2021-04-15 	2021-06-11 	0.0000 	2.41 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP017 	超短期融资券 	2021-06-28 	2021-07-28 	0.0000 	2.2 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP018 	超短期融资券 	2021-07-14 	2021-09-10 	0.0000 	2.22 	已兑付 	<br /><br />23南航股SCP004 	超短期融资券 	2023-05-24 	2023-11-17 	0.0000 	2.13 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP029 	超短期融资券 	2021-10-20 	2022-03-18 	0.0000 	2.25 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP006 	超短期融资券 	2022-03-24 	2022-08-19 	0.0000 	2 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP006 	超短期融资券 	2021-02-08 	2021-04-09 	0.0000 	2.45 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP023 	超短期融资券 	2021-08-30 	2021-11-26 	0.0000 	2.1 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP014 	超短期融资券 	2021-05-24 	2021-07-23 	0.0000 	2.22 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP028 	超短期融资券 	2021-10-20 	2022-01-18 	0.0000 	2.1 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP005 	超短期融资券 	2022-03-23 	2022-09-16 	0.0000 	2 	已兑付 	<br /><br />16南航02 	一般公司债 	2016-05-25 	2021-05-25 	0.0000 	3.12 	已兑付 	<br /><br />16南航01 	一般公司债 	2016-03-03 	2019-03-03 	0.0000 	2.97 	已兑付 	<br /><br />15南航01 	一般公司债 	2015-11-20 	2020-11-20 	0.0000 	3.63 	已兑付 	<br /><br />18南航股SCP007 	超短期融资券 	2018-10-31 	2019-04-29 	0.0000 	3.1 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP023 	超短期融资券 	2019-07-29 	2020-01-21 	0.0000 	2.65 	已兑付 	<br /><br />20南航股MTN009 	中期票据 	2020-04-28 	2023-04-28 	0.0000 	2.44 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP014 	超短期融资券 	2019-05-29 	2019-11-22 	0.0000 	2.55 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP025 	超短期融资券 	2019-08-28 	2020-02-21 	0.0000 	2.45 	已兑付 	<br /><br />19南航股SCP022 	超短期融资券 	2019-07-24 	2019-10-18 	0.0000 	2.45 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP016 	超短期融资券 	2020-04-22 	2021-01-15 	0.0000 	1.82 	已兑付 	<br /><br />20南航股MTN008 	中期票据 	2020-04-27 	2023-04-27 	0.0000 	2.44 	已兑付 	<br /><br />23南航股SCP003 	超短期融资券 	2023-04-27 	2023-10-24 	0.0000 	2.33 	已兑付 	<br /><br />22南航股SCP007 	超短期融资券 	2022-03-29 	2022-06-24 	0.0000 	2.00 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP013 	超短期融资券 	2021-04-20 	2021-07-16 	0.0000 	2.48 	已兑付 	<br /><br />21南航股SCP002 	超短期融资券 	2021-01-27 	2021-03-26 	0.0000 	2.50 	已兑付 	<br /><br />20南航股SCP021 	超短期融资券 	2020-05-19 	2021-02-09 	0.0000 	1.40 	已兑付 	<br /><br />24厦门航空SCP006 	超短期融资债券 	2024-09-23 	2025-01-21 	8.0000 	2.03 	正常存续 	<br /><br />24厦门航空SCP005 	超短期融资债券 	2024-09-20 	2025-01-18 	4.0000 	2.02 	正常存续 	<br /><br />24厦门航空MTN001 	中期票据 	2024-05-29 	2027-05-29 	5.0000 	2.35 	正常存续 	<br /><br />22厦门航空MTN001(绿色) 	中期票据 	2022-03-16 	2025-03-16 	1.0000 	3.00 	正常存续 	<br /><br />24厦门航空SCP002 	超短期融资券 	2024-06-05 	2024-09-03 	0.0000 	1.73 	已兑付 	<br /><br />24厦门航空SCP001 	超短期融资券 	2024-05-28 	2024-08-26 	0.0000 	1.93 	已兑付 	<br /><br />20厦航01 	一般公司债 	2020-03-16 	2023-03-16 	0.0000 	2.95 	已兑付 	<br /><br />19厦航01 	一般公司债 	2019-11-20 	2022-11-20 	0.0000 	3.58 	已兑付 	<br /><br />20厦门航空(疫情防控债)SCP005 	超短期融资券 	2020-02-19 	2020-08-14 	0.0000 	2.3 	已兑付 	<br /><br />19厦门航空SCP002 	超短期融资券 	2019-04-18 	2019-09-12 	0.0000 	2.85 	已兑付 	<br /><br />20厦门航空SCP001 	超短期融资券 	2020-01-15 	2020-07-10 	0.0000 	2.4 	已兑付 	<br /><br />16厦门航空SCP005 	超短期融资券 	2016-05-23 	2016-10-20 	0.0000 	2.95 	已兑付 	<br /><br />20厦门航空SCP010 	超短期融资券 	2020-07-08 	2020-12-18 	0.0000 	1.55 	已兑付 	<br /><br />19厦门航空SCP005 	超短期融资券 	2019-08-15 	2020-02-05 	0.0000 	2.68 	已兑付 	<br /><br />16厦门航空SCP007 	超短期融资券 	2016-07-21 	2017-04-17 	0.0000 	2.71 	已兑付 	<br /><br />19厦门航空SCP003 	超短期融资券 	2019-04-22 	2020-01-10 	0.0000 	3.22 	已兑付 	<br /><br />16厦门航空SCP002 	超短期融资券 	2016-04-28 	2016-07-27 	0.0000 	2.9 	已兑付 	<br /><br />16厦门航空SCP010 	超短期融资券 	2016-09-22 	2017-06-19 	0.0000 	2.79 	已兑付 	<br /><br />19厦门航空SCP006 	超短期融资券 	2019-09-18 	2020-02-14 	0.0000 	2.6 	已兑付 	<br /><br />16厦门航空SCP004 	超短期融资券 	2016-05-17 	2016-09-14 	0.0000 	2.92 	已兑付 	<br /><br />16厦门航空SCP001 	超短期融资券 	2016-04-27 	2017-01-22 	0.0000 	3.02 	已兑付 	<br /><br />19厦门航空SCP009 	超短期融资券 	2019-10-30 	2020-04-24 	0.0000 	2.55 	已兑付 	<br /><br />20厦门航空(疫情防控债)SCP003 	超短期融资券 	2020-02-12 	2020-11-06 	0.0000 	2.47 	已兑付 	<br /><br />19厦门航空SCP001 	超短期融资券 	2019-04-16 	2019-08-16 	0.0000 	2.69 	已兑付 	<br /><br />21厦门航空SCP002 	超短期融资券 	2021-09-28 	2022-03-25 	0.0000 	2.5 	已兑付 	<br /><br />16厦门航空SCP006 	超短期融资券 	2016-06-06 	2017-03-03 	0.0000 	3 	已兑付 	<br /><br />20厦门航空SCP007 	超短期融资券 	2020-04-07 	2020-09-30 	0.0000 	1.8 	已兑付 	<br /><br />19厦门航空SCP008 	超短期融资券 	2019-10-14 	2020-04-09 	0.0000 	2.4 	已兑付 	<br /><br />20厦门航空(疫情防控债)SCP004 	超短期融资券 	2020-02-17 	2020-07-29 	0.0000 	2.3 	已兑付 	<br /><br />16厦门航空SCP008 	超短期融资券 	2016-07-26 	2017-03-23 	0.0000 	2.7 	已兑付 	<br /><br />16厦门航空SCP009 	超短期融资券 	2016-09-12 	2017-05-25 	0.0000 	2.75 	已兑付 	<br /><br />20厦门航空SCP006 	超短期融资券 	2020-03-27 	2020-09-23 	0.0000 	1.85 	已兑付 	<br /><br />19厦门航空SCP010 	超短期融资券 	2019-11-28 	2020-05-22 	0.0000 	2.55 	已兑付 	<br /><br />16厦门航空SCP003 	超短期融资券 	2016-05-13 	2016-08-11 	0.0000 	2.86 	已兑付 	<br /><br />20厦门航空SCP008 	超短期融资券 	2020-04-17 	2020-06-17 	0.0000 	1.2 	已兑付 	<br /><br />20厦门航空SCP009 	超短期融资券 	2020-04-22 	2020-06-19 	0.0000 	1.05 	已兑付 	<br /><br />16厦门航空MTN002 	中期票据 	2016-10-21 	2021-10-21 	0.0000 	3.11 	已兑付 	<br /><br />16厦门航空MTN003 	中期票据 	2016-11-22 	2019-11-22 	0.0000 	3.38 	已兑付 	<br /><br />16厦门航空MTN001 	中期票据 	2016-08-17 	2019-08-17 	0.0000 	2.97 	已兑付 	<br /><br />19厦门航空SCP007 	超短期融资券 	2019-09-19 	2020-03-13 	0.0000 	2.5 	已兑付 	<br /><br />20厦门航空(疫情防控债)SCP002 	超短期融资券 	2020-02-12 	2020-08-07 	0.0000 	2.3 	已兑付 	<br /><br />21厦门航空SCP001 	超短期融资券 	2021-09-27 	2022-02-24 	0.0000 	2.42 	已兑付 	<br /><br />19厦门航空SCP004 	超短期融资券 	2019-04-29 	2019-10-10 	0.0000 	2.9 	已兑付 	<br /><br />合计 				334.9631 			<br /><br />（三）发行人2024年1-9月财务情况<br /><br />图表8.18：发行人2024年9月末合并资产负债表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2024年9月末 	2023年末 	<br /><br />流动资产 			<br /><br />货币资金 	11,535 	9,924 	<br /><br />交易性金融资产 	2,628 	3,157 	<br /><br />衍生金融资产 	0 	4 	<br /><br />应收票据 	0 	2 	<br /><br />应收账款 	4,514 	3,322 	<br /><br />预付款项 	695 	695 	<br /><br />其他应收款 	2,860 	1,640 	<br /><br />存货 	1,987 	1,565 	<br /><br />持有待售资产 	243 	0 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	175 	180 	<br /><br />其他流动资产 	7,397 	7,252 	<br /><br />流动资产合计 	32,034 	27,741 	<br /><br />非流动资产 			<br /><br />可供出售金融资产 	0 	0 	<br /><br />长期股权投资 	6,957 	6,718 	<br /><br />其他权益工具投资 	374 	547 	<br /><br />其他非流动金融资产 	3,112 	3,122 	<br /><br />投资性房地产 	568 	524 	<br /><br />固定资产 	97,891 	93,076 	<br /><br />在建工程 	35,281 	34,199 	<br /><br />使用权资产 	117,584 	122,131 	<br /><br />无形资产 	6,854 	6,629 	<br /><br />长期应收款 	449 	559 	<br /><br />设备租赁定金 	0 	0 	<br /><br />长期待摊费用 	426 	517 	<br /><br />递延所得税资产 	12,459 	12,280 	<br /><br />其他非流动资产 	1,963 	1,183 	<br /><br />非流动资产合计 	283,918 	281,485 	<br /><br />资产总计 	315,952 	309,226 	<br /><br />流动负债 			<br /><br />短期借款 	41,547 	51,362 	<br /><br />衍生金融负债 	861 	907 	<br /><br />应付票据 	120 	236 	<br /><br />应付账款 	20,532 	19,722 	<br /><br />预收款项 	7,998 	7,179 	<br /><br />合同负债 	1,588 	1,509 	<br /><br />票证结算 	0 	0 	<br /><br />应付职工薪酬 	4,855 	4,968 	<br /><br />应交税费 	870 	802 	<br /><br />其他应付款 	9,384 	8,969 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	37,693 	33,782 	<br /><br />其他流动负债 	10,896 	- 	<br /><br />流动负债合计 	136,344 	129,436 	<br /><br />非流动负债 			<br /><br />长期借款 	36,376 	38,130 	<br /><br />应付债券 	12,492 	12,392 	<br /><br />衍生金融负债 	0 	0 	<br /><br />租赁负债 	66,437 	69,232 	<br /><br />长期应付款 	24 	100 	<br /><br />递延收益 	813 	752 	<br /><br />递延所得税负债 	23 	23 	<br /><br />其他非流动负债 	7,887 	7,164 	<br /><br />非流动负债合计 	124,052 	127,793 	<br /><br />负债合计 	260,396 	257,229 	<br /><br />股东权益 			<br /><br />股本 	18,121 	18,121 	<br /><br />资本公积 	52,756 	52,756 	<br /><br />其他综合收益 	144 	216 	<br /><br />盈余公积 	2,579 	2,579 	<br /><br />未分配利润 	-34,923 	-36,888 	<br /><br />归属于母公司股东权益合计 	38,677 	36,784 	<br /><br />少数股东权益 	16,879 	15,213 	<br /><br />股东权益合计 	55,556 	51,997 	<br /><br />表8.19：发行人2024年1-9月合并利润表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2024年1-9月 	2023年末 	<br /><br />一、营业收入 	134,661 	159,929 	<br /><br />减：营业成本 	120,738 	147,582 	<br /><br />税金及附加 	451 	531 	<br /><br />销售费用 	5,173 	6,629 	<br /><br />管理费用 	3,018 	3,779 	<br /><br />研发费用 	380 	511 	<br /><br />财务费用 	4,288 	6,393 	<br /><br />其中：利息费用 	4,337 	5,928 	<br /><br />利息收入 	155 	361 	<br /><br />资产减值损失 	0 	-11 	<br /><br />信用减值损失 	-2 	-9 	<br /><br />加：其他收益 	2,420 	3,779 	<br /><br />投资收益 	-833 	-1688 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	-856 	-1698 	<br /><br />公允价值变动收益（损失以“-”填列） 	201 	874 	<br /><br />资产处置收益 	332 	409 	<br /><br />二、营业利润 	2,731 	-2,142 	<br /><br />加：营业外收入 	2315 	581 	<br /><br />减：营业外支出 	91 	84 	<br /><br />三、利润总额 	4,955 	-1,645 	<br /><br />减：所得税费用 	1,270 	1,437 	<br /><br />四、净利润 	3,685 	-3,082 	<br /><br />表8.20：发行人2024年1-9月合并现金流量表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2024年1-9月 	2023年末 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量 			<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	147,577 	179,217 	<br /><br />收到的税费返还 	187 	944 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	4,376 	4,324 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	152,140 	184,485 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	98,731 	109,962 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	22,541 	29,076 	<br /><br />支付的各项税费 	3,380 	4,172 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	631 	1141 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	125,283 	144,351 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	26,857 	40,134 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量 			<br /><br />收回投资收到的现金 	909 	260 	<br /><br />处置子公司收到的现金净额 	0 		<br /><br />取得投资收益收到的现金 	388 	306 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	731 	1736 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	140 	387 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	2,168 	2,689 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	10,076 	11,369 	<br /><br />取得子公司支付的现金净额 	0 		<br /><br />投资支付的现金 	2704 	8831 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	12,780 	20,200 	<br /><br />投资活动使用的现金流量净额 	-10,612 	-17,511 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量 			<br /><br />吸收投资收到的现金 	4 	1,017 	<br /><br />其中：发行股票收到的现金 			<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 	4 	1017 	<br /><br />取得借款收到的现金 		70,978 	<br /><br />发行债券收到的现金 	34654 	12700 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	18451 	47 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	53,109 	84,742 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	64,961 	110,308 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	4,312 	7,358 	<br /><br />其中：子公司支付给少数股东的利润 		914 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	74 	52 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	69,347 	117,748 	<br /><br />筹资活动取得/（使用）的现金流量净额 	-16238 	-33006 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	-24 	25 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加/（减少）额 	-17 	-10,358 	<br /><br />加：年初现金及现金等价物余额 	9,531 	19,889 	<br /><br />六、年末现金及现金等价物余额 	9,514 	9,531 	<br /><br />表8.21：发行人2024年9月末母公司资产负债表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2024年9月末 	2023年末 	<br /><br />流动资产 			<br /><br />货币资金 	1,761 	2,404 	<br /><br />交易性金融资产 	2,628 	3,157 	<br /><br />衍生金融资产 	- 	4 	<br /><br />应收账款 	3,283 	2,446 	<br /><br />预付款项 	384 	505 	<br /><br />其他应收款 	8,602 	7,224 	<br /><br />存货 	1,297 	1,014 	<br /><br />持有待售资产 	243 	- 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	2,313 	2,214 	<br /><br />其他流动资产 	5,617 	5,631 	<br /><br />流动资产合计 	26,128 	24,599 	<br /><br />非流动资产 			<br /><br />可供出售金融资产 			<br /><br />长期股权投资 	18,878 	18,662 	<br /><br />其他权益工具投资 	- 	- 	<br /><br />其他非流动金融资产 	328 	397 	<br /><br />投资性房地产 	1,788 	1,561 	<br /><br />固定资产 	48,550 	45,896 	<br /><br />在建工程 	26,319 	23,255 	<br /><br />使用权资产 	112,193 	117,617 	<br /><br />无形资产 	4,666 	4,737 	<br /><br />长期应收款 	2,271 	2,939 	<br /><br />设备租赁定金 	373 	346 	<br /><br />长期待摊费用 	19 	35 	<br /><br />套期工具 	0 	0 	<br /><br />递延所得税资产 	10,836 	10,799 	<br /><br />其他非流动资产 	1,180 	490 	<br /><br />非流动资产合计 	227,420 	226,734 	<br /><br />资产总计 	253,548 	251,333 	<br /><br />负债及股东权益 			<br /><br />流动负债 			<br /><br />短期借款 	38,729 	43,478 	<br /><br />衍生金融负债 	861 	907 	<br /><br />应付账款 	16,721 	15,933 	<br /><br />应付票据 	0 	0 	<br /><br />合同负债 	1,472 	1,405 	<br /><br />票证结算 	6,552 	5,782 	<br /><br />应付职工薪酬 	2,808 	3,303 	<br /><br />应交税费 	147 	147 	<br /><br />其他应付款 	7,709 	7,497 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	34,357 	32,471 	<br /><br />其他流动负债 	9,696 	5,510 	<br /><br />流动负债合计 	119,052 	116,433 	<br /><br />非流动负债 			<br /><br />长期借款 	31,716 	32,780 	<br /><br />应付债券 	11,994 	6,794 	<br /><br />应付融资租赁款 	0 	0 	<br /><br />衍生金融负债 	0 	0 	<br /><br />租赁负债 	59,899 	64,240 	<br /><br />长期应付款 	24 	100 	<br /><br />大修理准备 	2,886 	2,864 	<br /><br />递延收益 	300 	297 	<br /><br />套期工具 	0 	0 	<br /><br />递延收益 	300 	297 	<br /><br />其他非流动负债 	1,430 	1,365 	<br /><br />非流动负债合计 	108,249 	108,440 	<br /><br />负债合计 	227,301 	224,873 	<br /><br />股东权益 			<br /><br />股本 	18,121 	18,121 	<br /><br />资本公积 	52,133 	52,133 	<br /><br />其他综合收益 	0 	0 	<br /><br />盈余公积 	2,579 	2,579 	<br /><br />未分配利润 	-46,586 	-46,373 	<br /><br />股东权益合计 	26,247 	26,460 	<br /><br />负债及股东权益总计 	253,548 	251,333 	<br /><br />表8.22：发行人2024年1-9月母公司利润表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2024年1-9月 	2023年末 	<br /><br />一、营业收入 	86,710 	104,980 	<br /><br />减：营业成本 	80,833 	100,246 	<br /><br />税金及附加 	202 	250 	<br /><br />销售费用 	3,400 	4,374 	<br /><br />管理费用 	1,662 	2,112 	<br /><br />研发费用 	186 	243 	<br /><br />财务费用 	3,899 	5,697 	<br /><br />其中：利息费用 	3,876 	5,316 	<br /><br />利息收入 	43 	182 	<br /><br />资产减值损失 		0 	<br /><br />信用减值损失 	-19 	0 	<br /><br />加：其他收益 	1,225 	1,586 	<br /><br />投资收益 	-503 	-93 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	-873 	-1731 	<br /><br />公允价值变动收益（损失以“-”填列） 	141 	826 	<br /><br />资产处置收益 	248 	418 	<br /><br />二、营业利润 	-2,342 	-5,205 	<br /><br />加：营业外收入 	2177 	618 	<br /><br />减：营业外支出 	85 	68 	<br /><br />三、利润总额 	-250 	-4,655 	<br /><br />减：所得税费用 	-37 	206 	<br /><br />四、净利润 	-213 	-4,861 	<br /><br />表8.23：发行人2024年1-9月母公司现金流量表<br /><br />单位：百万元<br /><br />项目 	2024年1-9月 	2023年末 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量 			<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	95,285 	118,590 	<br /><br />收到的税费返还 	10 	200 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	3,152 	2,134 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	98,447 	120,924 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	66,633 	75,123 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	13,952 	17,748 	<br /><br />支付的各项税费 	1178 	1,273 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	388 	467 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	82,151 	94,611 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	16,296 	26,313 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量 			<br /><br />收回投资收到的现金 	1,931 	2,225 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	755 	1,911 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	559 	5,773 	<br /><br />处置子公司收到的现金净额 	0 	64 	<br /><br />处置子公司部分股权收到的现金 	0 	0 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	33 	1,234 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	3,278 	11,207 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	6,739 	6,881 	<br /><br />投资支付的现金 	1,548 	7,800 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 	0 	0 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	8,287 	14,681 	<br /><br />投资活动使用的现金流量净额 	-5,009 	-3,474 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量 			<br /><br />吸收投资收到的现金 	0 	0 	<br /><br />取得借款收到的现金 	30,523 	69,443 	<br /><br />发行债券收到的现金 	14500 	2000 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	39 	47 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	45,062 	71,490 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	53,071 	94,665 	<br /><br />分配股利或偿付利息支付的现金 	3,848 	5,718 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	66 	22 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	56,985 	100,405 	<br /><br />筹资活动取得/（使用）的现金流量净额 	-11,923 	-29,815 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	-17 	6 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加/(减少)额 	-653 	-6,070 	<br /><br />加：年初现金及现金等价物余额 	2,316 	8,386 	<br /><br />六、年末现金及现金等价物余额 	1,663 	2,316 	<br /><br />第九章 本次债务融资工具信用增进<br /><br />本次债务融资工具无信用增进。<br /><br />第十章 税项<br /><br />根据国家有关税收法律法规的规定，投资者投资本次债务融资工具所应缴纳的税款由投资者承担。本次债务融资工具的投资人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本部分是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。如果相关的法律、法规发生变更，本部分中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行。<br /><br />下列这些说明不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据，也不涉及投资本次债务融资工具可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本次债务融资工具，并且投资者又属于按照法律规定需要遵守特别税务规定的投资者，发行人建议投资者应向其专业顾问咨询有关的税务责任，发行人不承担由此产生的任何责任。<br /><br />一、增值税<br /><br />根据2016年5月1日生效的《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36号）及其附件规定，债务融资工具利息收入及买卖价差收入需缴纳增值税。<br /><br />二、所得税<br /><br />根据2008年1月1日起实施并于2017年2月24日及2018年12月29日修订的《中华人民共和国企业所得税》、2008年1月1日起执行的《中华人民共和国企业所得税法实施条例》及其他相关的法律、法规，一般企业投资者来源于投资债务融资工具的利息所得应缴纳企业所得税。企业应将当期应收取的债务融资工具利息计入当期收入，核算当期损益后缴纳企业所得税。本注册项下发行永续票据的利息收入和转让永续票据取得收入所得税处理方式按照当期募集说明书披露为准。<br /><br />三、印花税<br /><br />根据2022年7月1日起施行的《中华人民共和国印花税法》，在我国境内买卖（出售）、继承、赠与、互换、分割等所书立的产权转移书据，应缴纳印花税。《中华人民共和国印花税暂行条例》将随《中华人民共和国印花税法》的施行同时废止。对债务融资工具在银行间市场进行的交易，我国目前尚无具体规定。公司无法预测国家是否或将会于何时决定对有关债务融资工具交易征收印花税，也无法预测将会适用的税率水平。<br /><br />四、税项抵扣<br /><br />本期债务融资工具投资者所应缴纳的税项与债务融资工具的各项支付不构成抵销。监管机关及自律组织另有规定的按规定执行。<br /><br />五、声明<br /><br />上述所列税项不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据，也不涉及投资本期债务融资工具可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期债务融资工具，并且投资者又属于按照法律规定需要遵守特别税务规定的投资者，发行人建议投资者应向其专业顾问咨询有关的税务责任，公司不承担由此产生的任何责任。<br /><br />第十一章 主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能根据市场情况，依据法律法规、规范性文件和协会相关自律管理规定及要求，在充分尊重投资人意愿和保护投资人合法权益的前提下，遵循平等自愿、公平清偿、诚实守信的原则，对本期债务融资工具进行主动债务管理。发行人可能采取的主动债务管理方式包括但不限于置换、同意征集等。<br /><br />一、置换<br /><br />置换是指非金融企业发行债务融资工具用于以非现金方式交换其他存续债务融资工具（以下统称置换标的）的行为。<br /><br />企业若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换，将向本期债务融资工具的全体持有人发出置换要约，持有人可以其持有的全部或部分置换标的份额参与置换。<br /><br />参与置换的企业、投资人、主承销商等机构应按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具置换业务指引（试行）》以及交易商协会相关规定实施置换。<br /><br />二、同意征集机制<br /><br />同意征集是指债务融资工具发行人针对可能影响持有人权利的重要事项，主动征集持有人意见，持有人以递交同意回执的方式形成集体意思表示，表达是否同意发行人提出的同意征集事项的机制。<br /><br />（一）同意征集事项<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，对于需要取得本期债务融资工具持有人同意后方能实施的以下事项，发行人可以实施同意征集：<br /><br />1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2.新增、变更发行文件中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.除合并、分立外，发行人拟向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />6.其他按照交易商协会自律管理规定可以实施同意征集的事项。<br /><br />（二）同意征集程序<br /><br />1.同意征集公告<br /><br />发行人实施同意征集，将通过交易商协会认可的渠道披露同意征集公告。同意征集公告内容包括但不限于下列事项：<br /><br />（1）本期债务融资工具基本信息；<br /><br />（2）同意征集的实施背景及事项概要；<br /><br />（3）同意征集的实施程序：包括征集方案的发送日、发送方式，同意征集开放期、截止日（开放期最后一日），同意回执递交方式和其他相关事宜；<br /><br />（4）征集方案概要：包括方案标题、主要内容等；<br /><br />（5）发行人指定的同意征集工作人员的姓名及联系方式；<br /><br />（6）相关中介机构及联系方式（如有）；<br /><br />（7）一定时间内是否有主动债务管理计划等。<br /><br />2.同意征集方案<br /><br />发行人将拟定同意征集方案。同意征集方案应有明确的同意征集事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />发行人存在多个同意征集事项的，将分别制定征集方案。<br /><br />3.同意征集方案发送<br /><br />发行人披露同意征集公告后，可以向登记托管机构申请查询债务融资工具持有人名册。持有人名册查询日与征集方案发送日间隔应当不超过3个工作日。<br /><br />发行人将于征集方案发送日向持有人发送征集方案。<br /><br />征集方案内容与增进机构、受托管理人等机构有关的，方案应同时发送至相关机构。持有人及相关机构如未收到方案，可向发行人获取。<br /><br />4.同意征集开放期<br /><br />同意征集方案发送日（含当日）至持有人递交同意回执截止日（含当日）的期间为同意征集开放期。本期债务融资工具的同意征集开放期最长不超过10个工作日。<br /><br />5.同意回执递交<br /><br />持有人以递交同意回执的方式表达是否同意发行人提出的同意征集事项。持有人应当在同意征集截止日前（含当日）将同意征集回执递交发行人。发行人存在多个同意征集事项的，持有人应当分别递交同意回执。<br /><br />6.同意征集终结<br /><br />在同意征集截止日前，单独或合计持有超过1-3本期债务融资工具余额的持有人，书面反对发行人采用同意征集机制就本次事项征集持有人意见的，本次同意征集终结，发行人应披露相关情况。征集事项触发持有人会议召开情形的，持有人会议召集人应根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》规定及本募集说明书的约定，另行召集持有人会议。<br /><br />（三）同意征集事项的表决<br /><br />1.持有人所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未提交同意回执的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />2.发行人及其重要关联方除非全额合规持有本期债务融资工具，否则不享有表决权。利用、隐瞒关联关系侵害其他人合法利益的，相关方应承担相应法律责任。<br /><br />3.发行人根据登记托管机构提供的同意征集截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。<br /><br />同意征集截止日终无对应债务融资工具面额的同意回执视为无效回执，无效回执不计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />持有人未在截止日日终前递交同意回执、同意回执不规范或表明弃权的，视为该持有人弃权，其所持有的债务融资工具面额计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />4.除法律法规另有规定外，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权超过1-2的持有人同意，本次同意征集方可生效。<br /><br />（四）同意征集结果的披露与见证<br /><br />1.发行人将在同意征集截止日后的5个工作日内在交易商协会认可的渠道披露同意征集结果公告。<br /><br />同意征集结果公告应包括但不限于以下内容：参与同意征集的本期债务融资工具持有人所持表决权情况;征集方案概要、同意征集结果及生效情况；同意征集结果的实施安排。<br /><br />2.发行人将聘请至少2名律师对同意征集的合法合规性进行全程见证，并对征集事项范围、实施程序、参与同意征集的人员资格、征集方案合法合规性、同意回执有效性、同意征集生效情况等事项出具法律意见书。法律意见书应当与同意征集结果公告一同披露。<br /><br />（五）同意征集的效力<br /><br />1.除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具持有人，包括所有参与征集或未参与征集，同意、反对征集方案或者弃权，有表决权或者无表决权的持有人，以及在相关同意征集结果生效后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />2.除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具的发行人和持有人具有约束力。<br /><br />3.满足生效条件的同意征集结果，对增进机构、受托管理人等第三方机构，根据法律法规规定或当事人之间的约定产生效力。<br /><br />（六）同意征集机制与持有人会议机制的衔接<br /><br />1.征集事项触发持有人会议召开情形的，发行人主动实施同意征集后，持有人会议召集人可以暂缓召集持有人会议。<br /><br />2.发行人实施同意征集形成征集结果后，包括发行人与持有人形成一致意见或未形成一致意见，持有人会议召集人针对相同事项可以不再召集持有人会议。<br /><br />（七）其他<br /><br />本募集说明书关于同意征集机制的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求不符的，或本募集说明书关于同意征集机制未作约定或约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求执行。<br /><br />第十二章 信息披露安排<br /><br />在本期债务融资工具发行过程及存续期间，发行人将严格按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》等文件的相关规定，通过中国货币网（www.chinamoney.com.cn）和上海清算所网站（www.shclearing.com）等交易商协会认可的渠道向全国银行间债券市场披露下列有关信息，并且披露时间不晚于企业在境内外证券交易场所、媒体或其他场合披露的时间。信息披露内容不低于《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》及《银行间债券市场非金融企业债务融资工具存续期信息披露表格体系》要求。<br /><br />一、本期债务融资工具发行前的信息披露<br /><br />发行人发行本次债务融资工具，在发行日前【】个工作日，通过交易商协会认可的网站披露如下文件：<br /><br />（一）当期债务融资工具募集说明书；<br /><br />（二）当期债务融资工具法律意见书；<br /><br />（三）中国南方航空股份有限公司2021-2023年度经审计的合并及母公司财务报告、中国南方航空股份有限公司2024年上半年未经审计的合并及母公司财务报表；<br /><br />（四）中国银行间市场交易商协会要求的其他需披露的文件。<br /><br />二、本期债务融资工具存续期内的定期信息披露<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人将向市场定期公开披露以下信息：<br /><br />（一）企业应当在每个会计年度结束之日后4个月内披露上一年年度报告。年度报告应当包含报告期内企业主要情况、审计机构出具的审计报告、经审计的财务报表、附注以及其他必要信息；<br /><br />（二）企业应当在每个会计年度的上半年结束之日后2个月内披露半年度报告；<br /><br />（三）企业应当在每个会计年度前3个月、9个月结束后的1个月内披露季度财务报表，第一季度财务报表的披露时间不得早于上一年年度报告的披露时间；<br /><br />（四）定期报告的财务报表部分应当至少包含资产负债表、利润表和现金流量表。编制合并财务报表的企业，除提供合并财务报表外，还应当披露母公司财务报表。<br /><br />上述信息的披露时间应不晚于企业按照境内外监管机构、市场自律组织、证券交易场所要求，或者将有关信息刊登在其他指定信息披露渠道上的时间。债务融资工具同时在境内境外公开发行、交易的，其信息披露义务人在境外披露的信息，应当在境内同时披露。<br /><br />三、本期债务融资工具存续期内重大事项披露<br /><br />在债务融资工具存续期内，发行人发生可能影响其偿债能力的重大事项时，应及时向市场披露。<br /><br />前款所称重大事项包括但不限于：<br /><br />（一）企业名称变更；<br /><br />（二）企业生产经营状况发生重大变化，包括全部或主要业务陷入停顿、生产经营外部条件发生重大变化等；<br /><br />（三）企业变更财务报告审计机构、债务融资工具受托管理人、信用评级机构；<br /><br />（四）企业1-3以上董事、2-3以上监事、董事长、总经理或具有同等职责的人员发生变动；<br /><br />（五）企业法定代表人、董事长、总经理或具有同等职责的人员无法履行职责；<br /><br />（六）企业控股股东或者实际控制人变更，或股权结构发生重大变化；<br /><br />（七）企业提供重大资产抵押、质押，或者对外提供担保超过上年末净资产的20%；<br /><br />（八）企业发生可能影响其偿债能力的资产出售、转让、报废、无偿划转以及重大投资行为、重大资产重组；<br /><br />（九）企业发生超过上年末净资产10%的重大损失，或者放弃债权或者财产超过上年末净资产的10%；<br /><br />（十）企业股权、经营权涉及被委托管理；<br /><br />（十一）企业丧失对重要子公司的实际控制权；<br /><br />（十二）债务融资工具信用增进安排发生变更；<br /><br />（十三）企业转移债务融资工具清偿义务；<br /><br />（十四）企业一次承担他人债务超过上年末净资产10%，或者新增借款超过上年末净资产的20%；<br /><br />（十五）企业未能清偿到期债务或企业进行债务重组；<br /><br />（十六）企业涉嫌违法违规被有权机关调查，受到刑事处罚、重大行政处罚或行政监管措施、市场自律组织做出的债券业务相关的处分，或者存在严重失信行为；<br /><br />（十七）企业法定代表人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信行为；<br /><br />（十八）企业涉及重大诉讼、仲裁事项；<br /><br />（十九）企业发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；<br /><br />（二十）企业拟分配股利，或发生减资、合并、分立、解散及申请破产的情形；<br /><br />（二十一）企业涉及需要说明的市场传闻；<br /><br />（二十二）债务融资工具信用评级发生变化；<br /><br />（二十三）企业订立其他可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同；<br /><br />（二十四）发行文件中约定或企业承诺的其他应当披露事项；<br /><br />（二十五）其他可能影响其偿债能力或投资者权益的事项。<br /><br />四、本期债务融资工具本息兑付信息披露<br /><br />发行人将在本期债务融资工具本息兑付日前5个工作日，通过中国货币网和上海清算所网站公布本金兑付和付息事项。<br /><br />债务融资工具偿付存在较大不确定性的，发行人应当及时披露付息或兑付存在较大不确定性的风险提示公告。<br /><br />债务融资工具未按照约定按期足额支付利息或兑付本金的，发行人应在当日披露未按期足额付息或兑付的公告；存续期管理机构应当不晚于次1个工作日披露未按期足额付息或兑付的公告。<br /><br />债务融资工具违约处置期间，发行人及存续期管理机构应当披露违约处置进展，发行人应当披露处置方案主要内容。发行人在处置期间支付利息或兑付本金的，应当在1个工作日内进行披露。<br /><br />如有关信息披露管理制度发生变化，发行人将依据其变化对于信息披露作出调整。<br /><br />五、发行人信息披露机制<br /><br />（一）信息披露内部管理制度与机制<br /><br />为加强发行人债务融资工具信息披露工作的管理，规范公司及相关信息披露义务行为，保护投资者的合法权益，根据有关法规、结合公司实际情况，发行人制定了信息披露管理制度与机制。信息披露的内容包括但不限于涉及债务融资工具发行的相关公告，如发行公告、募集说明书等；定期报告；非定期信息披露等。<br /><br />（二）信息披露事务负责人<br /><br />发行人已设置信息披露事务负责人。信息披露事务负责人负责组织和协调债务融资工具信息披露相关工作，接受投资者问询，维护投资者关系。<br /><br />发行人信息披露事务负责人相关信息如下：<br /><br />姓名：陈冬<br /><br />职务：副总经理、总会计师、财务总监、党委委员<br /><br />联系地址：广东省白云区齐心路68号中国南方航空大厦<br /><br />电话：020-86123424<br /><br />电子信箱：cs-financing@csair.com<br /><br />第十三章 持有人会议机制<br /><br />一、持有人会议的目的与效力<br /><br />（一）【会议目的】持有人会议由本期债务融资工具持有人或其授权代表参加，以维护债务融资工具持有人的共同利益，表达债务融资工具持有人的集体意志为目的。<br /><br />（二）【决议效力】除法律法规另有规定外，持有人会议所作出的决议对本期债务融资工具持有人，包括所有参加会议或未参加会议，同意议案、反对议案或放弃投票权，有表决权或无表决权的持有人，以及在相关决议作出后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />持有人会议决议根据法律法规或当事人之间的约定对发行人、提供信用增进服务的机构（以下简称“增进机构”）、受托管理人等产生效力。<br /><br />二、会议权限与议案<br /><br />（一）【会议权限】持有人会议有权围绕本募集说明书、受托管理协议及相关补充协议项下权利义务实现的有关事项进行审议与表决。<br /><br />（二）【会议议案】持有人会议议案应有明确的待决议事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />下列事项为特别议案：<br /><br />1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2.新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />三、会议召集人与召开情形<br /><br />（一）【召集人及职责】召集人参见各期续发募集说明书。<br /><br />召集人负责组织召开持有人会议，征求与收集债务融资工具持有人对会议审议事项的意见，履行信息披露、文件制作、档案保存等职责。<br /><br />召集人知悉持有人会议召开情形发生的，应当在实际可行的最短期限内或在本募集说明书约定期限内召集持有人会议；未触发召开情形但召集人认为有必要召集持有人会议的，也可以主动召集。<br /><br />召集人召集召开持有人会议应当保障持有人提出议案、参加会议、参与表决等自律规则规定或本募集说明书约定的程序权利。<br /><br />（二）【代位召集】召集人不能履行或者不履行召集职责的，以下主体可以自行召集持有人会议，履行召集人的职责：<br /><br />1.发行人；<br /><br />2.增进机构；<br /><br />3.受托管理人；<br /><br />4.出现本节第（三）（四）所约定情形的，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人；<br /><br />5.出现本节第（五）所约定情形的，单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人；<br /><br />（三）【强制召开情形】在债务融资工具存续期间，出现以下情形之一的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1.发行人未按照约定按期（债务融资工具或其他债券条款设置了宽限期的，以宽限期届满后未足额兑付为召开条件）足额兑付本期债务融资工具本金或利息；<br /><br />2.发行人拟解散、申请破产、被责令停产停业、暂扣或者吊销营业执照；<br /><br />3.发行人、增进机构或受托管理人书面提议召开持有人会议对特别议案进行表决；<br /><br />4.单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人书面提议召开；<br /><br />5.法律、法规及相关自律规则规定的其他应当召开持有人会议的情形。<br /><br />（四）【提议召开情形】存续期内出现以下情形之一，且有单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构书面提议的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1.本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；<br /><br />2.发行人发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；<br /><br />3.发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；<br /><br />4.发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；<br /><br />5.发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；<br /><br />6.发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；<br /><br />7.发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；<br /><br />8.发行人进行重大债务重组;<br /><br />9.发行人拟合并、分立、减资，被暂扣或者吊销许可证件；<br /><br />发行人披露上述事项的，披露之日起15个工作日内无人提议或提议的投资人未满足10%的比例要求，或前期已就同一事项召集会议且相关事项未发生重大变化的，召集人可以不召集持有人会议。<br /><br />发行人未披露上述事项的，提议人有证据证明相关事项发生的，召集人应当根据提议情况及时召集持有人会议。<br /><br />（五）【其他召开情形】存续期内虽未出现本节（三）（四）所列举的强制、提议召开情形，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，可以向召集人书面提议。<br /><br />召集人应当自收到书面提议起5个工作日内向提议人书面回复是否同意召集持有人会议。<br /><br />（六）【提议渠道】持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，应当将书面提议发送至召集人联络邮箱或寄送至召集人收件地址或通过“NAFMII综合业务和信息服务平台存续期服务系统”（以下简称“系统”）或以其他提议方式 /发送给召集人。<br /><br />（七）【配合义务】发行人或者增进机构发生本节（三）（四）所约定召开情形的，应当及时披露或告知召集人。<br /><br />四、会议召集与召开<br /><br />（一）【召开公告】召集人应当至少于持有人会议召开日前10个工作日披露持有人会议召开公告（以下简称“召开公告”）。召开公告应当包括本期债务融资工具基本信息、会议召开背景、会议要素、议事程序、参会表决程序、会务联系方式等内容。<br /><br />（二）【议案的拟定】召集人应当与发行人、持有人或增进机构等相关方沟通，并拟定议案。提议召开持有人会议的机构应当在书面提议中明确拟审议事项。<br /><br />召集人应当至少于持有人会议召开日前7个工作日将议案披露或发送持有人。议案内容与发行人、增进机构、受托管理人等机构有关的，应当同时发送至相关机构。持有人及相关机构未查询到或收到议案的，可以向召集人获取。<br /><br />（三）【补充议案】发行人、增进机构、受托管理人、单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人可以于会议召开日前5个工作日以书面形式向召集人提出补充议案。<br /><br />召集人拟适当延长补充议案提交期限的，应当披露公告，但公告和补充议案的时间均不得晚于最终议案概要披露时点。<br /><br />（四）【议案整理与合并】召集人可以提出补充议案，或在不影响提案人真实意思表示的前提下对议案进行整理合并，形成最终议案，并提交持有人会议审议。<br /><br />（五）【最终议案发送及披露】最终议案较初始议案有增补或修改的，召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日将最终议案发送至持有人及相关机构。<br /><br />召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日披露最终议案概要，说明议案标题与主要内容等信息。召集人已披露完整议案的，视为已披露最终议案概要。<br /><br />（六）【参会权的确认与核实】持有人会议债权登记日为持有人会议召开日的前1个工作日。<br /><br />除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权参加会议。债务融资工具持有人应当于会议召开前提供债权登记日的债券账务资料以证明参会资格。召集人应当对债务融资工具持有人或其授权代表的参会资格进行确认，并登记其名称以及持有份额。债务融资工具持有人在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加会议和参与表决。<br /><br />持有人可以通过提交参会回执或出席持有人会议的方式参加会议。<br /><br />（七）【列席机构】发行人、债务融资工具清偿义务承继方（以下简称“承继方”）、增进机构等相关方应当配合召集人召集持有人会议，并按照召集人的要求列席持有人会议。<br /><br />受托管理人不是召集人的，应当列席持有人会议，及时了解持有人会议召开情况。<br /><br />信用评级机构、存续期管理机构、为持有人会议的合法合规性出具法律意见的律师可应召集人邀请列席会议。<br /><br />经召集人邀请，其他有必要的机构也可列席会议。<br /><br />（八）【召集程序的缩短】发行人出现公司信用类债券违约以及其他严重影响持有人权益突发情形的，召集人可以在不损害持有人程序参与权的前提下，提请审议缩短召集程序议案一同参与本次会议表决，缩短召集程序议案经参加会议持有人所持表决权2-3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1-2通过后，合理缩短持有人会议召集、召开与表决程序。<br /><br />若发行人未发生上述情形，但召集人拟缩短持有人会议召集程序的，需向本次持有人会议提请审议缩短召集程序的议案，与本次持有人会议的其他议案一同表决。缩短召集程序议案应当经参加会议持有人所持表决权2-3以上且经本期债务融资工具总表决权超过1-2通过。<br /><br />会议程序缩短的，召集人应当提供线上参会的渠道及方式，并且在持有人会议召开前将议案发送至持有人及相关机构、披露最终议案概要。<br /><br />（九）【会议的取消】召开公告发布后，持有人会议不得随意延期、变更。<br /><br />出现相关债务融资工具债权债务关系终止，召开事由消除或不可抗力等情形，召集人可以取消本次持有人会议。召集人取消持有人会议的，应当发布会议取消公告，说明取消原因。<br /><br />五、会议表决和决议<br /><br />（一）【表决权】债务融资工具持有人及其授权代表行使表决权，所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未参会的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />（二）【关联方回避】发行人及其重要关联方持有债务融资工具的，应当主动以书面形式向召集人表明关联关系，除债务融资工具由发行人及其重要关联方全额合规持有的情况外，发行人及其重要关联方不享有表决权。重要关联方包括：<br /><br />1.发行人或承继方控股股东、实际控制人；<br /><br />2.发行人或承继方合并范围内子公司；<br /><br />3.本期债务融资工具承继方、增进机构；<br /><br />4.其他可能影响表决公正性的关联方。<br /><br />（三）【会议有效性】参加会议持有人持有本期债务融资工具总表决权超过1-2，会议方可生效。<br /><br />（四）【表决要求】持有人会议对列入议程的各项议案分别审议、逐项表决，不得对公告、议案中未列明的事项进行审议和表决。持有人会议的全部议案应当不晚于会议召开首日后的3个工作日内表决结束。<br /><br />（五）【表决统计】召集人应当根据登记托管机构提供的本期债务融资工具表决截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。表决截止日终无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票，无效票不计入议案表决的统计中。<br /><br />持有人未做表决、投票不规范或投弃权票、未参会的，视为该持有人放弃投票权，其所持有的债务融资工具面额计入议案表决的统计中。<br /><br />（六）【表决比例】除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权超过1-2通过；针对特别议案的决议，应当经参加会议持有人所持表决权2-3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1-2通过。<br /><br />召集人应在涉及单独表决议案的召开公告中，明确上述表决机制的设置情况。<br /><br />（七）【决议披露】召集人应当在不晚于持有人会议表决截止日后的2个工作日内披露会议决议公告。会议决议公告应当包括参会持有人所持表决权情况、会议有效性、会议审议情况等内容。<br /><br />（八）【律师意见】本期债务融资工具持有人会议特别议案的表决，应当由律师就会议的召集、召开、表决程序、参加会议人员资格、表决权有效性、议案类型、会议有效性、决议情况等事项的合法合规性出具法律意见，召集人应当在表决截止日后的2个工作日内披露相应法律意见书。<br /><br />法律意见应当由2名以上律师公正、审慎作出。律师事务所应当在法律意见书中声明自愿接受交易商协会自律管理，遵守交易商协会的相关自律规则。<br /><br />（九）【决议答复与披露】发行人应当对持有人会议决议进行答复，相关决议涉及增进机构、受托管理人或其他相关机构的，上述机构应当进行答复。<br /><br />召集人应当在会议表决截止日后的2个工作日内将会议决议提交至发行人及相关机构，并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与相关机构进行沟通。发行人、相关机构应当自收到会议决议之日后的5个工作日内对持有人会议决议情况进行答复。<br /><br />召集人应当不晚于收到相关机构答复的次一工作日内协助相关机构披露。<br /><br />六、其他<br /><br />（一）【承继方义务】承继方按照本章约定履行发行人相应义务。<br /><br />（二）【保密义务】召集人、参会机构、其他列席会议的机构对涉及单个债务融资工具持有人的持券情况、投票结果等信息承担保密义务，不得利用参加会议获取的相关信息从事内幕交易、操纵市场、利益输送和证券欺诈等违法违规活动，损害他人合法权益。<br /><br />（三）【会议记录】召集人应当对持有人会议进行书面记录并留存备查。持有人会议记录由参加会议的召集人代表签名。<br /><br />（四）【档案保管】召集人应当妥善保管持有人会议的会议公告、会议议案、参会机构与人员名册、表决机构与人员名册、参会证明材料、会议记录、表决文件、会议决议公告、持有人会议决议答复（如有）、法律意见书（如有）、召集人获取的债权登记日日终和会议表决截止日日终债务融资工具持有人名单等会议文件和资料，并至少保管至本期债务融资工具债权债务关系终止之日起5年。<br /><br />（五）【存续期服务系统】本期债务融资工具持有人会议可以通过系统召集召开。<br /><br />召集人可以通过系统发送议案、核实参会资格、统计表决结果、召开会议、保管本节第（四）条约定的档案材料等，债务融资工具持有人可以通过系统进行书面提议、参会与表决等，发行人、增进机构、受托管理人等相关机构可以通过系统提出补充议案。<br /><br />（六）【释义】本章所称“以上”，包括本数，“超过”不包含本数；所称“净资产”，指企业合并范围内净资产；所称“披露”，是指在《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》中规定的信息披露渠道进行披露。<br /><br />（七）【其他情况】本章关于持有人会议的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求不符的，或本章内对持有人会议机制约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求执行。<br /><br />第十四章 受托管理机制<br /><br />具体参见各期续发募集说明书。<br /><br />第十五章违约、风险情形及处置<br /><br />一、违约事件<br /><br />以下事件构成本期债务融资工具项下的违约事件：<br /><br />1、在本募集说明书约定的本金到期日、付息日、回售行权日等本息应付日，发行人未能足额偿付约定本金或利息；<br /><br />2、经法院裁判、仲裁机构仲裁导致本期债务融资工具提前到期，或发行人与持有人另行合法有效约定的本息应付日届满，而发行人未能按期足额偿付本金或利息。<br /><br />3、在本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，法院受理关于发行人的破产申请；<br /><br />4、本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，发行人为解散而成立清算组或法院受理清算申请并指定清算组，或因其它原因导致法人主体资格不存在。<br /><br />二、违约责任<br /><br />1、【持有人有权启动追索】如果发行人发生前款所述违约事件的，发行人应当依法承担违约责任；持有人有权按照法律法规及本募集说明书约定向发行人追偿本金、利息以及违约金，或者按照受托管理协议约定授权受托管理人代为追索。<br /><br />2、【违约金】发行人发生上述违约事件，除继续支付利息之外(按照前一计息期利率，至实际给付之日止)，还须向债务融资工具持有人支付违约金，法律另有规定除外。违约金自违约之日起（约定了宽限期的，自宽限期届满之日起）到实际给付之日止，按照应付未付本息乘以日利率【0.21‰】计算。<br /><br />三、偿付风险<br /><br />本募集说明书所称“偿付风险”是指，发行人按本期发行文件等与持有人之间的约定以及法定要求按期足额偿付债务融资工具本金、利息存在重大不确定性的情况。<br /><br />四、发行人义务<br /><br />发行人应按照募集说明书等协议约定以及协会自律管理规定进行信息披露，真实、准确、完整、及时、公平地披露信息；按照约定和承诺落实投资人保护措施、持有人会议决议等；配合中介机构开展持有人会议召集召开、跟踪监测等违约及风险处置工作。发行人应按照约定及时筹备偿付资金，并划付至登记托管机构指定账户。<br /><br />五、发行人应急预案<br /><br />发行人预计出现偿付风险或“违约事件”时应及时建立工作组，制定、完善违约及风险处置应急预案，并开展相关工作。<br /><br />应急预案包括但不限于以下内容：工作组的组织架构与职责分工、内外部协调机制与联系人、信息披露与持有人会议等工作安排、付息兑付情况及偿付资金安排、拟采取的违约及风险处置措施、增信措施的落实计划、舆情监测与管理。<br /><br />六、风险及违约处置基本原则<br /><br />发行人出现偿付风险及发生违约事件后，应按照法律法规、公司信用类债券违约处置相关规定以及协会相关自律管理要求，遵循平等自愿、公平清偿、公开透明、诚实守信等原则，稳妥开展风险及违约处置相关工作，本募集说明书有约定从约定。<br /><br />七、处置措施<br /><br />发行人出现偿付风险或发生违约事件后，可与持有人协商采取下列处置措施：<br /><br />（一）【重组并变更登记要素】发行人与持有人或有合法授权的受托管理人协商拟变更债务融资工具发行文件中与本息偿付相关的发行条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排的，并变更相应登记要素的，应按照以下流程执行：<br /><br />1、将重组方案作为特别议案提交持有人会议，按照特别议案相关程序表决。议案应明确重组后债券基本偿付条款调整的具体情况。<br /><br />应参考如下流程约定：将重组方案作为特别议案提交持有人会议，按照特别议案相关程序表决。议案应明确重组后债务融资工具基本偿付条款调整的具体情况。<br /><br />2、重组方案表决生效后，发行人应及时向中国外汇交易中心和银行间市场清算所股份有限公司提交变更申请材料。<br /><br />3、发行人应在登记变更完成后的2个工作日内披露变更结果。<br /><br />（二）【重组并以其他方式偿付】发行人与持有人协商以其他方式履行还本付息义务的，应确保当期债务融资工具全体持有人知晓，保障其享有同等选择的权利。如涉及注销全部或部分当期债务融资工具的，应按照下列流程进行：<br /><br />1、发行人应将注销方案提交持有人会议审议，议案应明确注销条件、时间流程等内容，议案经由持有本期债务融资工具表决权超过总表决权数额【50】%的持有人同意后生效；<br /><br />2、注销方案表决生效后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；注销协议应明确注销流程和时间安排；不愿意注销的持有人所持债务融资工具可继续存续；<br /><br />3、发行人应在与接受方案的相关持有人签署协议后的2个工作日内，披露协议主要内容；<br /><br />4、发行人应在协议签署完成后，及时向银行间市场清算所股份有限公司申请注销协议约定的相关债务融资工具份额；<br /><br />5、发行人应在注销完成后的2个工作日内披露结果。<br /><br />（三）其他处置措施（暂无）<br /><br />八、不可抗力<br /><br />（一）不可抗力是指本债务融资工具发行后，由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况，致使债务融资工具相关责任人不能履约的情况。<br /><br />（二）不可抗力包括但不限于以下情况：<br /><br />1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；<br /><br />2、国际、国内金融市场风险事故的发生；<br /><br />3、交易系统或交易场所无法正常工作；<br /><br />4、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。<br /><br />（三）不可抗力事件的应对措施<br /><br />1、不可抗力发生时，发行人或主承销商应及时通知投资者及本期债务融资工具相关各方，并尽最大努力保护债务融资工具投资者的合法权益。<br /><br />2、发行人或主承销商应召集债务融资工具持有人会议磋商，决定是否终止本期债务融资工具或根据不可抗力事件对债务融资工具的影响免除或延迟相关义务的履行。<br /><br />九、争议解决机制<br /><br />任何因募集说明书产生或者与本募集说明书有关的争议，由各方协商解决。协商不成的，由发行人住所地有管辖权的法院管辖。<br /><br />十、弃权<br /><br />任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构成对对方当事人的弃权。<br /><br />第十六章本次债务融资工具发行有关机构<br /><br />具体参见各期续发募集说明书。<br /><br />第十七章 备查文件<br /><br />一、备查文件<br /><br />具体参见各期续发募集说明书。<br /><br />二、文件查询地址<br /><br />投资者可以通过交易商协会认可的网站、发行人和主承销商查询与本期债务融资工具发行相关的前述备查文件。投资者可通过发行人在交易商协会认可的网站披露的《接受注册通知书》（中市协注[2024]TDFI【】号）项下的基础募集说明和续发募集说明书查阅历史信息。交易商协会认可的网站包括北京金融资产交易所网站（www.cfae.cn）、中国货币网（www.chinamoney.com.cn）和上海清算所网站（www.shclearing.com）。<br /><br />附录1：有关财务指标的计算公式<br /><br />指标名称 	计算公式 	<br /><br />主营业务利润率 	（主营业务收入－主营业务成本）/主营业务收入 	<br /><br />销售净利率 	净利润/主营业务收入 	<br /><br />总资产报酬率 	净利润/年末总资产 	<br /><br />净资产收益率 	净利润/年末所有者权益 	<br /><br />应收账款周转率 	主营业务收入净额/年初年末平均应收账款金额 	<br /><br />应收账款周转天数 	360/应收账款周转率 	<br /><br />存货周转率 	主营业务成本/年初年末平均存货金额 	<br /><br />存货周转天数 	360/存货周转率 	<br /><br />营业周期 	应收账款周转天数＋存货周转天数 	<br /><br />总资产周转率 	主营业务收入/年末总资产 	<br /><br />流动比率 	流动资产/流动负债 	<br /><br />速动比率 	（流动资产－存货）/流动负债 	<br /><br />资产负债率 	负债总额/资产总额 	<br /><br />现金流动负债比 	经营活动现金流量净额/流动负债 	<br /><br />现金负债总额比 	经营活动现金流量净额/负债总额 	<br /><br />有形净值债务率 	负债总额/（所有者权益－无形资产净值） 	<br /><br />EBIT 	息税前利润（利润总额＋利息支出） 	<br /><br />利息保障倍数 	EBIT/利息支出 	<br /><br />EBITDA 	税、息、折旧及摊销前的收益（利润总额＋利息支出＋折旧＋摊销） 	<br /><br />EBITDA利息保障倍数 	EBITDA/利息支出 	<br /><br />销售现金比率 	经营活动现金流量净额/销售收入*100% 	<br /><br />全部资产现金回收率 	经营活动现金流量净额/年末资产总额*100%