深圳市农产品集团股份有限公司<br /><br />2025年度第一期中期票据募集说明书<br /><br />发行人 	深圳市农产品集团股份有限公司 	<br /><br />注册金额 	人民币20亿元 	<br /><br />本期发行金额 	人民币5亿元 	<br /><br />本期发行利率方式： 	固定利率 	<br /><br />发行期限 	3年 	<br /><br />担保情况： 	无担保及其他信用增进措施 	<br /><br />信用评级机构 	中诚信国际信用评级有限责任公司 	<br /><br />信用评级结果 	主体：AAA 	<br /><br />主承销商：招商银行股份有限公司<br /><br />二〇二五年十一月<br /><br />声明与承诺<br /><br />本公司发行本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不表明对债务融资工具的投资风险做出了任何判断。凡欲认购本期债务融资工具的投资者，请认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。<br /><br />本企业及时、公平地履行信息披露义务，董事会已批准本募集说明书，本企业及全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性和及时性承担个别和连带法律责任。董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员不能保证所披露的信息真实、准确、完整的，应披露相应声明并说明理由。全体董事、监事、高级管理人员已按照《公司信用类债券信息披露管理办法》及协会相关自律管理要求履行了相关内部程序。<br /><br />发行人或其授权的机构已就募集说明书中引用中介机构意见的内容向相关中介机构进行了确认，中介机构确认募集说明书所引用的内容与其就本期债务融资工具发行出具的相关意见不存在矛盾，对所引用的内容无异议。若中介机构发现未经其确认或无法保证一致性或对引用内容有异议的，企业和相关中介机构应对异议情况进行披露。<br /><br />本公司董事会已批准本募集说明书，本公司全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。<br /><br />本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。<br /><br />凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。包括受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人或履行同等职责的机构等主体权利义务的相关约定等。<br /><br />本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。<br /><br />截至募集说明书签署日，除已披露信息外，本公司无其他影响偿债能力的重大事项。<br /><br />本募集说明书属于补充募集说明书，投资人可通过发行人在相关平台披露的募集说明书查阅历史信息。相关链接详见“第十七章备查文件”。<br /><br />目录<br /><br />重要提示.........................................................8<br /><br />一、发行人主体提示..............................................8<br /><br />二、发行条款提示................................................9<br /><br />三、投资人保护机制相关提示......................................9<br /><br />第一章 释 义..................................................12<br /><br />第二章 风险提示及说明..........................................14<br /><br />一、投资风险..................................................14<br /><br />二、与发行人有关的风险........................................14<br /><br />第三章 发行条款................................................21<br /><br />一、主要发行条款.............................................21<br /><br />二、发行安排..................................................22<br /><br />第四章 募集资金运用............................................24<br /><br />一、募集资金用途..............................................24<br /><br />二、关于本期中期票据募集资金的承诺............................24<br /><br />第五章发行人基本情况...........................................25<br /><br />一、基本情况..................................................25<br /><br />二、历史沿革..................................................25<br /><br />三、发行人股权结构及股东实际控制人情况简介....................28<br /><br />四、公司独立性经营情况........................................30<br /><br />五、发行人重要权益投资情况....................................31<br /><br />六、公司发行人治理机构、内部职能机构及内部控制制度情况........39<br /><br />七、公司人员构成情况简介......................................46<br /><br />八、发行人经营范围、主营业务情况和业务发展....................53<br /><br />九、发行人在建工程及拟建工程情况..............................66<br /><br />十、发行人未来发展战略........................................71<br /><br />十一、发行人所处行业状况及竞争优势............................73<br /><br />第六章公司主要财务状况.........................................78<br /><br />一、会计报表的编制基础........................................78<br /><br />二、公司最近三年及一期合并报表编制方法和范围重大变化情况......81<br /><br />三、公司最近三年及一期主要会计数据............................87<br /><br />四、公司主要财务指标（合并口径）..............................95<br /><br />五、合并报表资产结构分析......................................96<br /><br />六、合并报表负债结构分析.....................................110<br /><br />七、所有者权益分析...........................................117<br /><br />八、合并报表盈利能力分析.....................................118<br /><br />九、合并报表现金流量状况分析.................................123<br /><br />十、偿债能力分析.............................................126<br /><br />十一、资产运营效率分析.......................................127<br /><br />十二、公司有息债务情况.......................................127<br /><br />十三、公司关联方关系及其交易.................................136<br /><br />十四、或有事项..............................................148<br /><br />十五、公司重大行政处罚......................................154<br /><br />十六、公司未决诉讼情况......................................154<br /><br />十七、公司受限制资产情况.....................................154<br /><br />十八、公司购买金融衍生品、大宗商品期货、投资理财产品及海外投资情况<br /><br />.................................................................160<br /><br />十九、直接债务融资计划......................................160<br /><br />二十、其他事项...............................................160<br /><br />第七章企业资信情况............................................161<br /><br />一、银行授信情况.............................................161<br /><br />二、债务违约记录.............................................163<br /><br />三、发行人及其主要子公司发行及偿付直接债务融资的历史情况.....163<br /><br />第八章债务融资工具信用增进....................................164<br /><br />第九章税项....................................................165<br /><br />一、增值税...................................................165<br /><br />二、所得税...................................................165<br /><br />三、印花税...................................................165<br /><br />第十章主动债务管理............................................166<br /><br />一、置换.....................................................166<br /><br />二、同意征集机制.............................................166<br /><br />第十一章信息披露安排..........................................170<br /><br />一、发行人信息披露机制.......................................170<br /><br />二、信息披露安排.............................................170<br /><br />第十二章受托管理人机制........................................174<br /><br />第十三章持有人会议机制........................................175<br /><br />一、持有人会议的目的与效力..................................175<br /><br />二、会议权限与议案...........................................175<br /><br />三、会议召集人与召开情形.....................................175<br /><br />四、会议召集与召开...........................................177<br /><br />五、会议表决和决议...........................................179<br /><br />六、其他.....................................................180<br /><br />第十四章违约、风险情形及处置..................................182<br /><br />一、违约事件.................................................182<br /><br />二、违约责任.................................................182<br /><br />三、偿付风险.................................................182<br /><br />四、发行人义务...............................................182<br /><br />五、发行人应急预案...........................................182<br /><br />六、风险及违约处置基本原则...................................183<br /><br />七、处置措施.................................................183<br /><br />八、不可抗力.................................................183<br /><br />九、争议解决机制.............................................184<br /><br />十、弃权.....................................................184<br /><br />第十五章发行有关机构..........................................185<br /><br />一、发行人...................................................185<br /><br />二、牵头主承销商/簿记管理人...................................185<br /><br />三、本期债务融资工具存续期管理机构...........................185<br /><br />四、律师事务所...............................................185<br /><br />五、会计师事务所.............................................186<br /><br />六、评级机构.................................................186<br /><br />七、托管人.....................................................186<br /><br />八、技术支持机构...............................................186<br /><br />第十六章备查文件..............................................188<br /><br />一、备查文件.................................................188<br /><br />二、查询地址.................................................188<br /><br />附录：有关财务指标的计算公式...................................189<br /><br />重要提示<br /><br />一、发行人主体提示<br /><br />（一）核心风险提示<br /><br />1、市场竞争的风险<br /><br />传统农产品批发市场通过商品的集散节约了购销双方的信息搜寻成本，在农产品流通环节具有重要地位。随着市场经济的发展，大型农产品批发市场的龙头效应和聚集效应开始逐步显现，市场集中度不断提升，农产品批发市场之间的竞争日益激烈，一定时期内，如果某地区的总人口、居民人均可支配收入和农产品消费总量的增长具有一定的变动，而当地农产品批发市场网点过多、配比不当，可能导致过度竞争，从而给公司经营带来不利影响。<br /><br />2、经营业绩波动的风险<br /><br />2022年-2024年度及2025年1-6月，发行人归属于母公司股东的净利润分别为20,230.53万元、44,893.90万元、38,417.45万元和19,049.04万元。归属于母公司股东的净利润2023年较2022年增加121.91%，主要原因系2022年发行人响应政府号召实施减免租金措施，减免租金等约2.81亿元，而2023年无此因素，以及2023年天津海吉星、深圳海吉星、上海公司等农批市场经营性收入及利润同比增长所致；2024年较2023年下降14.43%，主要系上年度公司处置原全资子公司云南东盟公司产生收益而2024年无此因素所致。发行人业绩存在一定波动，若未来发行人所处市场环境、业务发展、资产减值等发生重大不利变化，则可能对发行人经营业绩产生不利影响。<br /><br />3、营运能力较低的风险<br /><br />最近三年及2025年6月末，公司总资产周转率分别为0.21、0.26、0.26和0.32，公司资产投资规模与营业收入水平的配比效率相对较低。该指标符合发行人所在重资产行业的普遍特征，但仍需关注发行人未来资产运营管理能力对经营效益可能产生的影响。<br /><br />（二）情形提示<br /><br />近一年以来，发行人未涉及MQ.7（重要事项）的情形，未涉及MQ.4表（重大资产重组）、MQ.8表（股权委托管理）的情形。<br /><br />二、发行条款提示<br /><br />无。<br /><br />三、投资人保护机制相关提示<br /><br />（一）关于持有人会议相关约定的提示<br /><br />本期债务融资工具募集说明书在“持有人会议机制”章节中明确，除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节对持有人会议召开情形进行了分层，若本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；发行人及合并范围内子公司发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；发行人进行重大债务重组；发行人拟合并、分立、减资，被暂扣或者吊销许可证件；发行文件中约定的其他情形等情形发生时，自事项披露之日起15个工作日内无人提议或提议的持有人未满足10%的比例要求，存在相关事项不召开持有人会议的可能性。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了“会议有效性”的要求，按照本募集说明书约定，参会持有人持有本期债务融资工具总表决权超过1/2，会议方可生效。参加会议的持有人才能参与表决，因此持有人在未参会的情况下，无法行使所持份额代表的表决权。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了多数决机制，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过；对影响投资者重要权益的特别议案，应当经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过。因此，在议案未经全体持有人同意而生效的情况下，部分持有人虽不同意但已受生效议案的约束，包括变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；以及变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定等所涉及的重要权益也存在因服从多数人意志受到不利影响的可能性。<br /><br />（二）关于受托管理机制的提示<br /><br />本次注册发行不设置受托管理机制。<br /><br />（三）违约、风险情形及处置<br /><br />本期债务融资工具募集说明书“违约、风险情形及处置”章节约定，当发行人发生风险或违约事件后，发行人可以与持有人协商采取以下风险及违约处置措施：<br /><br />1．【重组并变更登记要素】发行人和持有人可协商调整本期债务融资工具的基本偿付条款。选择召开持有人会议的，适用第十四章“持有人会议机制”中特别议案的表决比例。生效决议将约束本期债项下所有持有人。如约定同意征集机制的，亦可选择适用第十一章“同意征集机制”实施重组。<br /><br />2．【重组并以其他方式偿付】发行人和持有人可协商以其他方式偿付本期债务融资工具，需注销本期债项的，可就启动注销流程的决议提交持有人会议表决，该决议应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过。通过决议后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续。<br /><br />（四）主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能通过实施置换、同意征集等方式对本期债务融资工具进行主动债务管理。<br /><br />【置换机制】存续期内，若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换后，将减少本期债务融资工具的存续规模，对于未参与置换或未全部置换的持有人，存在受到不利影响的可能性。<br /><br />【同意征集机制】本募集说明书在“主动债务管理”章节中约定了对投资人实体权利影响较大的同意征集结果生效条件和效力。按照本募集说明书约定，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权超过1/2的持有人同意，本次同意征集方可生效。除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力，并产生约束发行人和持有人的效力。因此，在同意征集事项未经全部持有人同意而生效的情况下，个别持有人虽不同意但已受生效同意征集结果的约束，包括收取债务融资工具本息等自身实体权益存在因服从绝大多数人意志可能受到不利影响的可能性。<br /><br />请投资人仔细阅读相关内容，知悉相关风险。<br /><br />第一章 释 义<br /><br />在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：<br /><br />发行人/本公司/公司 	指 	深圳市农产品集团股份有限公司 	<br /><br />非金融企业债务融资工具/债务融资工具 	指 	指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券 	<br /><br />本次注册额度 	指 	本次中期票据注册额度为人民币20亿元 	<br /><br />本期中期票据/本期债务融资工具 	指 	深圳市农产品集团股份有限公司2025年度第一期中期票据 	<br /><br />本期债务融资工具的发行 	指 	本期中期票据在银行间债券市场公开发行的行为 	<br /><br />承销团 	指 	主承销商为本次发行组织的，由主承销商及分销商组成的承销机构 	<br /><br />主承销商 	指 	招商银行股份有限公司 	<br /><br />余额包销 	指 	指主承销方按照“承销协议”约定在募集说明书载明的缴款日，按发行利率/价格将本方包销额度内未售出的债务融资工具全部自行购入的承销方式 	<br /><br />兑付款项 	指 	本期中期票据的本金与利息 	<br /><br />募集说明书 	指 	公司为本期中期票据的发行而根据有关法律法规制作的《深圳市农产品集团股份有限公司2025年度第一期中期票据募集说明书》 	<br /><br />人民银行 	指 	中国人民银行 	<br /><br />交易商协会 	指 	中国银行间市场交易商协会 	<br /><br />上海清算所 	指 	银行间市场清算所股份有限公司 	<br /><br />北金所 	指 	北京金融资产交易所有限公司 	<br /><br />承销协议 	指 	发行方与主承销方为发行本期债务融资工具签订的，明确发行方与主承销方之间在债务融资工具承销过程中权利和义务的书面协议，即《深圳市农产品集团股份有限公司2025-2027年度中期票据承销协议》 	<br /><br />簿记管理人 	指 	制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机构，本期中期票据发行期间由招商银行股份有限公司担任 	<br /><br />簿记建档 	指 	发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理 	<br /><br />工作日 	指 	中国的商业银行的对公营业日（不包括法定节假日和休息日） 	<br /><br />《银行间债券市场非金融企业债务融资管理办法》 	指 	中国人民银行令﹝2008﹞第1号文件颁布的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》 	<br /><br />节假日 	指 	中国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和休息日） 	<br /><br />元 	指 	如无特别说明，指人民币元 	<br /><br />近三年及一期 	指 	2022年、2023年、2024年、2025年1-6月末 	<br /><br />公司法 	指 	《中华人民共和国公司法》 	<br /><br />公司章程 	指 	《深圳市农产品集团股份有限公司章程》 	<br /><br />深农投 	指 	深圳农业与食品投资控股集团有限公司 	<br /><br />深圳市国资委 	指 	深圳市人民政府国有资产监督管理委员会 	<br /><br />上海公司、上农批、上海市场 	指 	上海农产品中心批发市场经营管理有限公司及其所运营的农批市场 	<br /><br />长沙公司 	指 	长沙马王堆农产品股份有限公司 	<br /><br />成都农批 	指 	成都农产品中心批发市场有限责任公司 	<br /><br />天津海吉星 	指 	天津海吉星农产品物流有限公司 	<br /><br />广西新柳邕公司 	指 	广西新柳邕农产品批发市场有限公司 	<br /><br />合肥周谷堆公司 	指 	合肥周谷堆农产品批发市场股份有限公司 	<br /><br />蚌埠海吉星 	指 	蚌埠海吉星农产品物流有限公司 	<br /><br />四川海吉星、新津项目 	指 	四川海吉星智慧供应链科技有限公司及其投资的“西南海吉星智慧产业园项目” 	<br /><br />上海国际供应链、惠南项目 	指 	上海海吉星国际供应链有限公司及其投资的“上海海吉星惠南项目” 	<br /><br />南沙海吉星、南沙项目 	指 	广州南沙海吉星国际供应链有限公司及其投资的投资“深农全球农产品供应链加工中心” 	<br /><br />深农厨房 	指 	深圳市深农厨房有限公司 	<br /><br />前海交易所 	指 	深圳前海农产品交易所股份有限公司 	<br /><br />深圳海吉星 	指 	深圳市海吉星国际农产品物流管理有限公司 	<br /><br />深农振乡、振兴乡村产业公司 	指 	深圳市深农振兴乡村产业发展有限公司 	<br /><br />深圳海吉星进出口公司 	指 	深圳海吉星农产品食品进出口贸易服务有限公司 	<br /><br />天津海吉星进出口公司 	指 	天津海吉星进出口贸易有限公司 	<br /><br />天津海吉星投资公司 	指 	天津海吉星投资发展有限公司 	<br /><br />武汉海吉星 	指 	武汉城市圈海吉星农产品物流有限公司 	<br /><br />南方物流 	指 	深圳市南方农产品物流有限公司 	<br /><br />岳阳海吉星 	指 	岳阳海吉星国际农产品物流发展有限公司 	<br /><br />福田农批 	指 	深圳市福田农产品批发市场有限公司 	<br /><br />广西海吉星 	指 	广西海吉星农产品国际物流有限公司 	<br /><br />国际食品公司 	指 	深圳市海吉星国际食品产业发展有限公司 	<br /><br />云南东盟 	指 	云南东盟国际农产品物流有限公司 	<br /><br />绿膳谷公司 	指 	深圳市绿膳谷农业创新发展有限公司 	<br /><br />担保公司 	指 	深圳市农产品融资担保有限公司 	<br /><br />小贷公司 	指 	深圳市农产品小额贷款有限公司 	<br /><br />布吉海鲜公司 	指 	深圳市布吉海鲜市场有限公司 	<br /><br />长春海吉星 	指 	长春海吉星农产品物流有限公司 	<br /><br />国开行 	指 	国家开发银行 	<br /><br />第二章 风险提示及说明<br /><br />本期中期票据无担保，风险由投资人自行承担。投资人购买本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期中期票据的本金和利息按期足额支付取决于发行人的信用及偿债能力。投资者在评价和认购本期中期票据时，除本募集说明书提供的其他各项资料外，应特别认真地考虑下列各种风险因素：<br /><br />一、投资风险<br /><br />（一）利率风险<br /><br />受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债务融资工具的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使投资者持有的债务融资工具价值具有一定的不确定性。<br /><br />（二）流动性风险<br /><br />银行间市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人无法保证本期债务融资工具在银行间市场上市后本期债务融资工具的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。因此，本期投资者在购买本期债务融资工具后可能面临由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况，不能以某一价格足额出售其希望出售的本期债务融资工具所带来的流动性风险。<br /><br />（三）偿付风险<br /><br />本期中期票据不设担保，按期偿付完全取决于公司的信用。在本期中期票据的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响，进而造成公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可能影响本期中期票据的按时足额支付。<br /><br />二、与发行人有关的风险<br /><br />（一）财务风险<br /><br />1、资产流动性较低的风险<br /><br />最近三年及2025年6月末，发行人流动比率分别为0.44、0.43、0.43及0.43，速动比率分别为0.29、0.29、0.28及0.28，两项指标均处于较低水平，主要与发行人主营农产品批发市场的行业性质有关。如果发行人资产流动性持续停留在较低水平，将影响发行人短期偿债能力。<br /><br />2、经营业绩波动的风险<br /><br />最近三年及2025年6月末，发行人归属于母公司股东的净利润分别为19,966.06万元、44,893.90万元、38,417.45万元和19,049.04万元。发行人经营业绩存在一定波动，若未来发行人所处市场环境、业务发展、资产减值等发生重大不利变化，则可能对发行人经营业绩产生不利影响。<br /><br />3、投资性房地产跌价风险<br /><br />最近三年及2025年6月末，公司的投资性房地产分别为755,318.74万元、818,103.96万元、835,885.45万元和821,397.60万元。公司投资性房地产主要为出租用房屋及建筑物，分布于30余个城市。公司的农产品批发市场大多选址于新开发区及郊区，农批市场与所在区域成长情况密切相关。公司对投资性房地产采用成本法计量，但公司依托投资性房地产开展运营，其跌价风险需给予一定关注。<br /><br />4、担保产生的或有风险<br /><br />截至2025年6月末，发行人为参股企业武汉城市圈海吉星农产品物流有限公司的借款提供连带责任担保，实际担保余额为0.60亿元，发行人为认购广西海吉星沿街商业项目客户的银行按揭贷款提供阶段性连带责任担保，间接担保责任为588万元、为认购安庆海吉星项目客户的银行按揭贷款提供阶段性连带责任担保，间接担保责任为313万元、为认购广西新柳邕市场商铺客户的按揭贷款提供阶段性连带责任担保，间接担保责任为476万元。若被担保人违约，将对发行人的偿债能力产生一定的影响。<br /><br />5、期间费用波动的风险<br /><br />最近三年及2025年6月末，发行人期间费用分别为7.76亿元、9.22亿元、7.93亿元及3.58亿元，期间费用存在波动。公司期间费用一方面是由于发行人在拓展农批市场业务中，农批市场项目的布局与推进会带来销售费用的阶段性变化；另一方面是由于公司新拓展项目处于筹建并陆续投入建设阶段，对应的融资借款规模有所增加，会对财务费用产生阶段性影响。如果发行人农产品批发市场进入招商阶段的项目增加、融资需求不断加大，不排除发行人期间费用出现阶段性上升或持续波动的情况，对发行人的盈利能力将产生不利影响。<br /><br />6、营运能力较低的风险<br /><br />最近三年及2025年6月末，公司总资产周转率分别为0.21、0.26、0.26和0.32，公司资产投资规模与营业收入水平的配比效率相对较低。该指标符合发行人所在重资产行业的普遍特征，但仍需关注发行人未来资产运营管理能力对经营效益可能产生的影响。<br /><br />7、投资收益波动较大的风险<br /><br />最近三年及2025年6月末，公司投资收益分别为9,120.87万元、20,983.46万元、9,158.26万元和5,824.65万元。2023年投资收益比2022年增加了11,862.59万元，增幅为130.06%，主要原因是确认了云南东盟股权转让处置收益；2024年投资收益较2023年减少11,825.20万元，降幅为56.35%，主要是2023年确认了云南东盟股权转让处置收益而2024年无此因素；2025年上半年投资收益较2024年同期增加513.74万元，增幅9.67%。发行人投资性收益若持续有较大波动，对公司的盈利情况将产生影响。<br /><br />8、受限资产占比较高的风险<br /><br />截至2025年6月末，发行人所有受限资产的账面价值为440,834.99万元。受限资产主要由发行人在银行做抵质押贷款时产生。发行人受限资产占比较高，在一定程度上降低企业变现和偿债的能力。<br /><br />9、出借给参股公司款项的减值风险<br /><br />截至2025年6月末，公司出借给参股公司款项的账面价值为49,140.70万元（含本金、因提供担保而代偿的金额和应收利息），出借对象包含5家参股公司，分别为武汉海吉星、天津海吉星投资、广西冻品公司、信祥投资和南昌冷链公司，出借款项的账面价值分别为35,493.20万元、5,854.98万元、3,067.10万元、2,357.46万元和2,367.95万元。参股公司运营的项目处于培育或推动过程中，如果相关项目进度不如预期，导致参股公司未来无法偿还所欠公司的款项，则公司出借给参股公司的款项存在减值风险。<br /><br />（二）经营风险<br /><br />1、商业模式风险<br /><br />公司主营业务为农产品批发市场的开发、建设、经营和管理，通过提供农产品交易场所、计量、检测、运输、分拣、加工、包装、储存、结算、价格信息等各类服务，收取租金、管理费、交易佣金等实现盈利。我国目前农产品流通最主要的模式为经批发市场实现由生产者到消费者的流通，但随着我国农业生产的规模化、标准化，农户经由生产基地、协会组织以场外交易形式直接向超市等其他途径的商业模式日益普遍，该模式对于公司农产品批发市场的运作模式可能产生一定的改变，对发行人的长期发展可能产生一定的影响。<br /><br />2、生鲜电商等新型商业形态对农批市场造成的竞争风险<br /><br />近年来，生鲜电商、展会订单、产地直销、农超对接等新型商业形态兴起，使得农产品流通中转环节减少，信息搜寻和产品流通成本大大降低，传统农批市场在资金投入、产品设计、人才支撑、运作模式创新等方面面临挑战。2022年，生鲜电商的交易规模占农批市场总成交额的8.75%，并逐渐保持稳定，现阶段传统农批市场仍为我国农产品流通供应的主渠道。如果未来生鲜电商等新型商业形态与传统农批市场竞争加剧，则公司将面临较大的市场竞争风险。<br /><br />3、食品安全管理风险。<br /><br />农产品作为大部分食品的初级产品，其自身的质量及流通环节关系到食品安全，因此受到了极大的关注。公司通过设立农药残留检测室、第三方检测室和联合质检部门等方式加强对食品安全的检查，并通过推行电子化交易等措施来实现食品安全“可追溯”监管，尽量避免食品安全事故的发生。但检测体系可能存在的漏洞或检测过程中的可能出现的疏忽若危及到居民食品安全，将对公司的品牌和市场的经营产生不利的影响。<br /><br />4、市场竞争风险<br /><br />发行人主营的农产品批发市场模式盈利所需的排他性较强，所处区域需求体量仅可支撑一家或两家同类农产品批发市场，一般情况下同业均有共识，若出现恶性抢挖市场的情况，将对公司农产品批发市场形成不利影响，尤其是处于筹建期的市场。大型连锁超市等新业态形成的分流也对其批发市场经营业务形成挑战，如果农产品批发市场持续竞争激烈，将影响公司经营，从而影响公司盈利能力。<br /><br />5、跨地域扩张风险<br /><br />公司凭借自身在农产品批发市场经营管理上积累的成熟经验，通过新设、收购等模式在全国多个省市设立了全资、控股和参股的农产品批发市场。由于我国农业发展的区域差异较大，不同区域农产品批发市场在品种、交易习惯等方面存在较大差异，公司跨区域经营将面临选址、交易模式、品牌建立、市场竞争等多方面挑战。同时新开市场通常需要一段培育期方能实现盈利，如公司不能及时准确应对跨地域扩张的种种挑战，将会给公司整体的经营发展带来一定风险。<br /><br />6、市场功能改变和搬迁风险<br /><br />公司农产品批发市场目前主要集中于省会中心城市，市场辐射的人口数量多，农产品需求旺盛；而且市场选址均在交通便利的城市边缘地区，运输便利保障了农产品能迅速流通到达终端。但随着我国城市化进程的加快，中心城市地域不断向外延伸，公司部分农产品批发市场已逐渐位于城市中心范围。由于农产品批发市场的功能与城市中心规划存在差异，部分农产品批发市场已经或可能面临功能改变和搬迁的风险。尽管市场功能改变和搬迁的补偿通常会为公司带来较高收益，但对公司农产品批发市场的正常经营将造成重大影响。<br /><br />7、自然灾害风险<br /><br />农产品批发市场经营的农产品易受到自然灾害的影响而出现阶段性短缺，因此各类自然灾害的发生可能对公司农产品批发市场的经营运作构成重大影响。如果未来发生较大的自然灾害，将对发行人的稳定经营产生一定的影响。<br /><br />8、租赁到期续租的风险<br /><br />公司农产品综合批发市场业务的收入来源主要包括租金收入、佣金收入及管理费收入等。租金是指公司通过将农批市场摊铺出租给经营商户从而收取固定摊铺的租金，根据客户需求和产品类别不同，公司与商户租赁期限一般分为1年、3年、5年、10年和20年等。租赁期内，一般规定一定租金上涨条件和幅度，租期到期后将续租重新签约。如果租户到期后不续租，将形成租金资金的断链，从而对公司农产品批发市场盈利能力提升形成一定限制。<br /><br />9、不可抗力风险<br /><br />如果发生不可抗力等情况，如地震、台风、海啸、洪水等自然灾害以及突发性事件会对公司的财产、人员造成损害，并有可能影响公司的正常生产经营。<br /><br />10、环境保护风险<br /><br />基础设施建设和运营不同程度地影响周边环境，产生废气、粉尘、噪音。虽然发行人对项目加强管理监控，但随着我国对环境保护的力度加强，可能会对公司增加环境保护成本或其他费用支出，进而影响公司的盈利水平。<br /><br />11、新建农产品批发市场的培育风险<br /><br />农产品批发市场新项目的开发、建设时，需综合考虑地理位置、市场需求、辐射范围和人口基数、目标消费群结构、预期客流量、交通运输条件、区域市场竞争环境和总体投资成本等多方面因素。农产品批发市场新项目经营中，需持续加强硬件及配套设施建设，完善市场交易和集散功能，培育和积累商户资源，带动市场人气、提升出租率，逐步培育市场并实现稳定收益。考虑到新建农产品批发市场的影响因素较多，如果培育失当，导致既定目标未实现，招商、出租率不及预期，可能会给公司带来一定的经营风险。<br /><br />12、因天津韩家墅失控事件导致或有事项的风险<br /><br />因天津韩家墅合作方股东原因，发行人未能获取天津韩家墅2024年度和2025年1-6月财务数据，其现状未能满足会计准则关于“控制”的标准，经审慎考虑暂不纳入公司合并报表范围。但是不能避免天津韩家墅的利益相关方以其他方式擅自实施举债、担保、诉讼仲裁等发行人未获知的或有事项，发行人亦可能存在因未能及时发现上述或有事项，而面临潜在的财务和法律风险。<br /><br />（三）管理风险<br /><br />1、组织管理风险<br /><br />发行人建立健全了管理制度体系和组织运行模式，但随着公司下属批发市场的增加和经营区域的扩张，公司规模将迅速扩大，经营管理的复杂程度大大提高，资产、人员、业务分散化的趋势日益明显，这对公司在食品安全、配套服务、物流配送、人力资源、资金管理等方面提出了更高要求，使公司面临一定的管理风险和下属企业控制风险。<br /><br />2、经营地域跨度较大带来的风险<br /><br />公司经营的农产品批发市场业务所开发的批发市场由最初深圳的1家发展至目前的几十家，地域横跨东西南北，包括上海、成都、惠州、南昌、长沙、北京、西安、柳州、合肥、昆明、沈阳、长春、南宁、银川、蚌埠、天津、武汉等。由于地域跨度较大,发行人可能面临不能适应当地自然环境与人文环境的跨地域经营风险。<br /><br />3、子公司管理风险<br /><br />公司下属公司较多，跨越的区域广，且面临着不同的市场环境和监管要求，对发行人有着较高的管理要求，如果发行人不能及时提高对子公司的战略协同、财务协同、技术协同和市场协同的管控能力，将对发行人的经营和发展产生一定的潜在风险。<br /><br />4、声誉风险<br /><br />公司汇集工程标准化建设、一体化信息技术管理系统和全程可追溯食品安全管控创新成果，倾力打造了“海吉星”农产品批发市场品牌。若因未来不确定性导致公司品牌形象受损，公司就存在声誉风险，对公司盈利能力产生影响。<br /><br />（四）政策风险<br /><br />1、优惠政策变动风险<br /><br />公司经营的农产品批发市场关系着农业产业化和人民日常生活，一直受政府高度重视，各级政府相继出台了若干优惠政策以推动农业产业化、保障菜篮子工程和食品安全。根据深圳市菜篮子工程建设领导小组办公室下发深菜办[1998]6号《关于市农产品股份公司农产品批发零售配送等列入市菜蓝子工程项目的批复》，公司及部分全资和控股公司被列入深圳市政府菜篮子工程项目。根据农业部、财政部、中国人民银行等九部委联合下发的农经发[2000]10号《关于公布农业产业化国家重点龙头企业名单的通知》，公司列入了农业产业化国家重点龙头企业名单。根据广东省经济贸易委员会下发的粤经贸贸易[2002]592号《关于公布广东省流通龙头企业和大型高级批发市场名单的通知》，公司被认定为广东省大型中高级批发市场。公司依据上述认定的配套措施在信贷资金安排、贷款利率、贷款贴息、人员招调、用地规划、土地价格、财政补贴、税收、电价等方面享受了一定优惠。公司2022年至2025年6月政府补助分别为1.06亿元、0.82亿元、0.62亿元和0.24亿元，未来相关优惠政策的调整可能会对公司经营业绩产生一定影响。<br /><br />2、税收政策变动风险<br /><br />根据2016年1月13日财税[2016]1号文件，对专门经营农产品的农产品批发市场、农贸市场使用的房产、土地，自2016年1月1日至2018年12月31日暂免征收房产税和城镇土地使用税。对同时经营其他产品的农产品批发市场和农贸市场使用的房产、土地，按其他产品与农产品交易场地面积的比例确定征免房产税和城镇土地使用税。根据《关于继续实施农产品批发市场和农贸市场房产税、城镇土地使用税优惠政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第50号），该优惠政策执行至2027年12月31日。如果未来国家有关税收政策发生变化，可能直接影响发行人的盈利情况，进而影响发行人的偿债能力。<br /><br />第三章 发行条款<br /><br />一、主要发行条款<br /><br />债务融资工具名称 	深圳市农产品集团股份有限公司2025年度第一期中期票据 	<br /><br />发行人全称 	深圳市农产品集团股份有限公司 	<br /><br />牵头主承销商/簿记管理人 	招商银行股份有限公司 	<br /><br />本期债务融资工具存续期管理机构 	招商银行股份有限公司 	<br /><br />发行人及下属子公司待偿还债务融资余额 	截至本募集说明书签署日，发行人及下属子公司待偿还的债项为0亿元 	<br /><br />注册通知书文号 	【】 	<br /><br />注册金额 	人民币贰拾亿元整（RMB2,000,000,000.00） 	<br /><br />本期债务融资工具发行金额 	人民币5亿元整（RMB500,000,000.00） 	<br /><br />本期债务融资工具期限 	3年 	<br /><br />计息年度天数 	闰年为366天，非闰年为365天 	<br /><br />面值 	人民币壹佰元（RMB100.00） 	<br /><br />发行价格 	本期债务融资工具按面值平价发行，发行价格为人民币壹佰元 	<br /><br />发行利率确定方式 	本期债务融资工具票面利率根据集中簿记建档结果确定，采取固定利率方式 	<br /><br />发行方式 	本期债务融资工具通过集中簿记建档、集中配售的方式在全国银行间债券市场公开发行。 	<br /><br />托管方式 	本期债务融资工具采取实名制记账方式在上海清算所进行登记、托管。 	<br /><br />发行对象 	全国银行间债券市场的机构投资者（国家法律、法规禁止的投资者除外）。 	<br /><br />票面利率 	本期债务融资工具的票面利率为固定利率，在本期债务融资工具存续期内固定不变；本期债务融资工具采取单利按年计息、不计复利。 	<br /><br />承销方式 	主承销机构以余额包销的方式主承销本期债务融资工具。 	<br /><br />公告日期 	【】年【】月【】日 	<br /><br />发行日期 	【】年【】月【】日 	<br /><br />起息日 	【】年【】月【】日 	<br /><br />缴款日 	【】年【】月【】日 	<br /><br />债权债务登记日 	【】年【】月【】日 	<br /><br />上市流通日 	【】年【】月【】日 	<br /><br />付息兑付方式 	本期中期票据采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，于兑付 日一次性兑付本金 	<br /><br />兑付价格 	按面值（人民币壹佰元）兑付。 	<br /><br />兑付方式 	本期债务融资工具到期日前5个工作日，由发行人按有关规定通过指定的信息披露渠道披露《兑付公告》，并在到期日由上海清算所代理完成本金兑付工作。 	<br /><br />兑付日期 	【】年【】月【】日（如遇法定节假日或休息日则顺延下一工作日，顺延期间不另计利息）。 	<br /><br />偿付顺序 	本期债务融资工具的本金和利息在发行人破产清算时的清偿顺序等同于发行人的普通债务。 	<br /><br />信用评级机构及信用评级结果 	主体评级引用自中诚信国际信用评级有限责任公司《深圳市农产品集团股份有限公司2025年主体信用评级报告》，主体评级AAA。本次引用已经与中诚信国际信用评级有限责任公司评级机构书面确认。 	<br /><br />担保情况及其他增信措施 	无担保及其他信用增进措施 	<br /><br />登记和托管机构 	银行间市场清算所股份有限公司（即上海清算所） 	<br /><br />集中簿记建档系统技术支持机构 	北京金融资产交易所有限公司（即北金所） 	<br /><br />税务提示 	根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债务融资工具所应缴纳的税款由投资者承担。 	<br /><br />适用法律 	本期债务融资工具的所有法律条款均适用中华人民共和国法律。 	<br /><br />二、发行安排<br /><br />（一）集中簿记建档安排<br /><br />1、本期中期票据簿记管理人为招商银行股份有限公司，本期中期票据承销团成员须在【】年【】月16【】日9:00至【】年【】月【】日18:00，通过集中簿记建档系统向簿记管理人提交加盖公章的书面《深圳市农产品集团股份有限公司2025年度第一期中期票据申购要约》，（以下简称“《申购要约》”），申购时间以在集中簿记建档系统中将《申购要约》提交至簿记管理人的时间为准。<br /><br />2、每一承销团成员申购金额的下限为1,000万元（含1,000万元），申购金额超过1,000万元的必须是1,000万元的整数倍。<br /><br />3、本期中期票据簿记建档时间经披露后，原则上不得调整。如遇不可抗力、技术故障，经发行人与簿记管理人协商一致，可延长一次簿记建档截止时间。本公司承诺延长前会预先进行充分披露，延长时间不低于30分钟，延长后的簿记建档截止时间不得晚于18:30。<br /><br />（二）分销安排<br /><br />1、认购本期中期票据的投资者为境内合格机构投资者（国家法律、法规及部门规章等另有规定的除外）。<br /><br />2、上述投资者应在上海清算所开立A类或B类持有人账户，或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立C类持有人账户；其他机构投资者可通过债券承销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立C类持有人账户。<br /><br />（三）缴款和结算安排<br /><br />1、缴款时间：【】年【】月【】日。<br /><br />2、簿记管理人将在【】年【】月【】日通过集中簿记建档系统发送《深圳市农产品集团股份有限公司2025年度第一期中期票据配售确认及缴款通知书》（以下简称“《缴款通知书》”），通知每个承销团成员的获配中期票据面额和需缴纳的认购款金额、付款日期、划款账户等。<br /><br />3、合格的承销商应于缴款日将按簿记管理人的“缴款通知书”中明确的承销额对应的募集款项划至指定账户。<br /><br />如合格的承销商不能按期足额缴款，则按照中国银行间市场交易商协会的有关规定和承销协议及承销团协议的有关条款办理。<br /><br />4、本期中期票据发行结束后，中期票据认购人可按照有关主管机构的规定进行中期票据的转让、质押。<br /><br />（四）登记托管安排<br /><br />本期中期票据以实名记账方式发行，在上海清算所进行登记托管。上海清算所为本期中期票据的法定债权登记人，在发行结束后负责对本期中期票据进行债权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资者提供有关信息服务。<br /><br />（五）上市流通安排<br /><br />本期中期票据在债权登记日的次一工作日（【】年【】月【】日），即可以在全国银行间债券市场流通。按照全国银行间同业拆借中心颁布的相关规定进行。<br /><br />（六）其他<br /><br />无。<br /><br />第四章 募集资金运用<br /><br />一、募集资金用途<br /><br />根据发行人发展计划，为降低财务成本，优化融资结构，进一步改善公司的财务状况，发行人本次注册中期票据20亿元，募集资金20亿元拟用于偿还金融机构借款及补充流动资金。<br /><br />截至2024年末，发行人短期借款52.49亿元，一年内到期的长期借款2.78亿元，长期借款14.83亿元，共计70.10亿元。<br /><br />首期发行金额5亿元，拟用于偿还金融机构借款。<br /><br />二、关于本期中期票据募集资金的承诺<br /><br />发行人承诺本次注册项下募集资金投向用于符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动，不用于长期投资，不用于体育中心、艺术馆、博物馆、图书馆等还款来源主要依靠财政性资金的非经营性项目建设；募集资金不用于金融、股权投资、购买理财产品和发放委托贷款、土地一级开发，不用于房地产投资、建设；募集资金不用于并购或收购资产。<br /><br />发行人承诺发行的本期中期票据存续期间内，若发生募集资金用途变更，将至少提前5个工作日通过交易商协会认可的网站及时披露有关信息，发行人将加强募集资金管控，严格按照约定用途使用募集资金；发行人承诺不存在隐性强制分红。<br /><br />第五章发行人基本情况<br /><br />一、基本情况<br /><br />中文名称：深圳市农产品集团股份有限公司<br /><br />英文名称：SHENZHEN AGRICULTURAL POWER GROUPCO.,LTD<br /><br />法定代表人：黄伟<br /><br />注册资本：169,696.41万元<br /><br />成立日期：1989年01月14日<br /><br />统一社会信用代码：91440300192179163P<br /><br />注册地址：深圳市光明区马田街道根竹园社区公明南环大道1688号海吉星农产品光明物流园2栋8层<br /><br />注册地址邮政编码：518000<br /><br />办公地址：深圳市福田区深南大道7028号时代科技大厦13楼<br /><br />办公地址邮政编码：518000<br /><br />电话：（0755）82589021<br /><br />传真：（0755）82589021<br /><br />公司类型：上市股份有限公司<br /><br />股票交易代码：000061<br /><br />公司网址：www.szap.com<br /><br />经营范围：开发、建设、经营、管理农产品批发市场（农产品批发市场的营业执照需另行申办），经营管理市场租售业务；国内商业、物资供销业（不<br /><br />含专营、专控、专卖商品）；经营农产品、水产品的批发、连锁经营和进出口业务（具体经营需另行办理营业执照）；为农产品批发市场提供配套的招待所、小卖部、食店、运输、装卸、仓储、包装（具体项目营业执照另行申报）；从事信息咨询（（不含法律、行政法规、国务院决定禁止及规定需审批的项目）、物业管理、酒店管理；自有物业租赁：市场投资、投资兴办实业（具体项目另行申报）。<br /><br />二、历史沿革<br /><br />发行人是1988年8月20日经深圳市人民政府以“深府办[1988]1181号”文批准，于1989年1月14日经深圳市工商行政管理局注册成立的市属国有企业，原名“深圳市农产品批发公司”，注册资本567万元。<br /><br />1993年5月4日，经深圳市人民政府以“[1993]676号”文批准，公司改组为股份有限公司。1994年1月19日，经深圳市工商行政管理局批准，公司名称变更为深圳市农产品股份有限公司。公司注册资本变更为2,000万元。<br /><br />1994年11月7日，公司增资，注册资本变更为2,400万元。<br /><br />1995年10月5日，公司增资，注册资本变更为3,168万元。<br /><br />1996年11月20日，经深圳市人民政府办公厅以“深府办[1996]150号”文批准，公司改组为以募集方式设立的股份有限公司。1996年12月26日经中国证券监督管理委员会以“证监发审字[1996]398、399号”文批准，公司向社会公众公开发行境内上市内资股（A股）1,900万股，股票于1997年1月10日在深圳证券交易所挂牌上市交易，成为国内农产品流通领域的第一家上市公司。公司总股份数为5,068万股，其中国家股592.416万股、占股份总额的11.69%；国有法人股1,862.784万股、占股份总额的36.76%；内部职工712.8万股、占股份总额的14.06%；社会公众股1,900万股，占股份总额的37.49%。<br /><br />1997年4月15日，公司增资，注册资本变更为5,068万元。<br /><br />1998年1月21日，公司增资，注册资本变更为6,842万元。<br /><br />1999年9月21日，经深圳市国有资产管理办公室“深国资办[1999]175号”《关于深圳市农产品股份有限公司股权划转问题的批复》批准，深圳市投资管理公司所持有的占公司当时总股本9.225%、共计1,184.83万股国家股无偿划转到深圳市商贸投资控股公司名下。2000年2月2日，经深圳市国有资产管理办公室“深国资办[2000]28号”《关于深圳市农产品股份有限公司国有股划转问题的批复》批准，深圳市果菜贸易公司所持有的公司690.56万股国有法人股、深圳市食品总公司所持有的公司690.56万股国有法人股、深圳市水产公司所持有的公司690.56万股国有法人股均无偿划转到深圳市商贸投资控股公司名下，深圳市商贸投资控股公司成为公司第一大股东。注册资本变更为12,844万元。<br /><br />2002年3月6日，公司增资，注册资本变更为18,486万元。<br /><br />2004年7月30日，根据深圳市人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“深圳市国资委”）“[2004]88号”《关于市投资管理公司等十六户企业划归市国资委直接监管的通知》的规定，原由深圳市商贸投资控股公司持有公司的22.88%的国有股权划转由深圳市国资委持有，深圳市国资委成为公司第一大股东。公司注册资本变更为38,766.34万元，实收资本变更为38,766.34万元。<br /><br />2005年8月15日，公司召开2005年第一次临时股东大会，审议通过了公司股权分置改革方案，并于2005年9月8日实施。按照股权分置改革方案及相关合同约定，公司11家法人股股东已分别与深圳国际信托投资有限责任公司(以下简称“深国投”)签订了集合财产信托合同，并将其拥有的公司50%部分（共计26,204,253股）划转到深国投，深国投成为公司第二大股东。实施股权分置改革方案后，公司总股本为387,663,442股，均为流通股。<br /><br />2007年9月12日，根据深圳市国资委“深国资委[2007]290号”文件《关于将深圳市投资管理公司所持深圳市农产品股份有限公司2.21%股份无偿划转我委的决定》，深圳市投资管理公司持有的公司8,565,446股股票（占公司总股本2.21%）无偿划至深圳市国资委名下持有。本次国有法人股划转后，公司总股本仍为387,663,442股，深圳市国资委由原持有88,703,978股变为持有97,269,424股，占总股本的25.09%，深圳市国资委仍为公司第一大股东。<br /><br />2008年4月7日，经中国证监会于作出的“证监许可[2008]512号”批复批准，公司以非公开发行股票的方式向深圳市远致投资有限公司（以下简称“远致投资”）、世纪阳光控股集团有限公司、深圳华强鼎信担保投资有限公司、无锡市国联发展（集团）有限公司、深圳市福田投资发展公司、深圳市江南丰投资有限公司共6家认购对象以每股面值1.00元，每股价格18.03元定向发行64,400,000股人民币普通股（A股）。经深圳南方民和会计师事务所有限责任公司2008年6月20日出具的“深南验字[2008]123号”《验资报告》验证，本次发行完成后，公司股份总数增至452,063,442股。<br /><br />2009年5月15日，公司经2008年度股东大会审议通过分配2008年度利润方案，并以资本公积金每10股转增7股，公司股份总数变更为768,507,851股。<br /><br />2012年5月2日，公司经2011年度股东大会审议通过分配2011年度利润方案，公司向全体股东每10股送红股2股并以资本公积金每10股转增6股，公司股份总数变更为1,383,314,131股。<br /><br />2012年8月2日，中国证监会作出的“证监许可[2012]1026号”批复批准，核准公司非公开发行不超过457,875,457股新股。经中审国际会计师事务所有限公司2013年1月17日出具的“中审国际验字[2013]01020002号”《验资报告》验证，本次发行完成后，公司股份总数增至1,696,964,131股。<br /><br />2015年5月，深圳市国资委及远致投资、亿鑫投资通过深交所竞价系统和证券交易系统增持公司股份。本次增持后，深圳市国资委直接持有公司股票454,149,270股，占公司总股本26.76246%；远致投资持有公司股票88,603,753股，占公司总股本5.22131%；亿鑫投资持有公司股票275,400股，占公司总股本0.01623%，即深圳市国资委直接和间接合计持有公司股票543,028,423股,占公司总股本的32%，为公司控股股东、实际控制人。<br /><br />2018年1月18日，深圳市人民政府下发“深府函[2018]17号”文件，同意深圳市属国资开展整体性变更，将深圳市人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“深圳市国资委”）持有的公司28.76%股份（488,038,510股流通股）、远致投资持有的本公司5.22%股份（88,603,753股流通股）、深圳市亿鑫投资有限公司（以下简称“亿鑫投资”）持有的本公司0.02%股份（275,400股流通股）无偿划转至深圳市福德国有资本运营有限公司（以下简称“福德资本”）。本次划转完成后，福德资本合计持有公司576,917,663股，占公司总股本的34%，为公司控股股东。公司实际控制人未发生变更，仍为深圳市国资委。<br /><br />经发行人第九届董事会第八次会议、2024年第一次临时股东大会、第九届董事会第二十二次会议、第九届董事会第二十四次会议和2025年第一次临时股东大会审议通过，并经中国证券监督管理委员会于2025年8月4日作出的“证监许可[2025]1642号”《关于同意深圳市农产品集团股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》批准，核准发行人向特定对象发行人民币普通股（A股）287,997,067股。经立信会计师事务所于2025年9月10日出具的“信会师报字[2025]第ZL10345号”《验资报告》验证，本次发行完成后，发行人股份总数增至1,984,961,198股。经发行人确认，本次股本变动尚未办理工商变更备案登记。<br /><br />发行人控股股东深农投认购发行人向特定对象发行A股股票190,615,835股，新增股份的股份登记手续已于2025年9月18日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕；本次发行完成后，深农投所持发行人股份变更为767,533,498股，持股比例为38.67%，仍为发行人的控股股东。<br /><br />截至本募集说明书出具之日，深农投直接持有公司767,533,498股，占公司总股本的38.67%，为公司的控股股东；实际控制人为深圳市国资委。<br /><br />三、发行人股权结构及股东实际控制人情况简介<br /><br />（一）发行人股权结构<br /><br />图表5-1截至2025年9月30日发行人前十大股东情况<br /><br />单位：万股，%<br /><br />股东名称 	股东性质 	持股比例（%） 	持股数量 	持有有限售条件的股份数量 	质押或冻结的股份数量 	<br /><br />深圳农业与食品投资控股集团有限公 	国有法人 	38.67% 	76,753.35 	19,061.58 	- 	<br /><br />司 						<br /><br />富德生命人寿保险股份有限公司-万能H 	其他 	11.14% 	22,116.03 	- 	- 	<br /><br />富德生命人寿保险股份有限公司-分红 	其他 	10.86% 	21,562.36 	- 	- 	<br /><br />富德生命人寿保险股份有限公司-万能G 	其他 	3.62% 	7,183.31 	- 	- 	<br /><br />中国工商银行股份有限公司－富国研究精选灵活配置混合型证券投资基金 	其他 	2.09% 	4,139.51 	1,004.99 	- 	<br /><br />中国工商银行股份有限公司－富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF） 	其他 	2.02% 	4,000.01 	1,435.70 	- 	<br /><br />全国社保基金一一四组合 	其他 	1.60% 	3,180.69 	1,320.84 	- 	<br /><br />深圳市深铁时代实业发展有限公司 	国有法人 	1.02% 	2,018.33 	- 	- 	<br /><br />中央汇金资产管理有限责任公司 	国有法人 	0.93% 	1,843.44 	- 	- 	<br /><br />香港中央结算有限公司 	境外法人 	0.80% 	1,539.01 	- 	- 	<br /><br />合计 		72.75% 	144,336.04 	22,823.11 		<br /><br />注：其中，“富德生命人寿保险股份有限公司-万能H”“富德生命人寿保险股份有限公司-分红”与“富德生命人寿保险股份有限公司-万能G”同属于生命人寿持有的账户，即生命人寿合计持有发行人25.62%股份。除前述情况外，发行人的前十大股东不存在其他关联关系。<br /><br />（二）发行人当前控股股东和实际控制人情况<br /><br />公司与深圳市国资委之间的产权及控制关系见下方框图。<br /><br />图表5-2发行人股权结构图<br /><br />深圳市人民政府国有资产监督管理委员会<br /><br />100%<br /><br />深圳农业与食品投资控股集团有限公司<br /><br />38.67%<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司<br /><br />（三）控股股东<br /><br />截至本募集说明书签署日，深农投直接持有公司767,533,498股，占公司总股本的38.67%，为公司的控股股东。深农投成立于2017年12月14日，注册资本为人民币500,000.00万元，法定代表人为黄伟。<br /><br />主营业务：一般经营项目是：食品安全基础设施建设（包括农贸市场升级改造、公共场所食堂升级改造、社区熟食中心建设、农产品基地建设）；安全食品流通及终端销售；食品流通渠道平台搭建；食品产业投资运营（包括食品产业链核心资源并购投资、未来方向的企业培育）；国内贸易（不含专营、专卖、专控商品）；经营进出口业务（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）；在网上从事商贸活动（不含限制项目）。许可经营项目是：食品销售和供应业务；应急物资生产经营；一、二、三类医疗器械的生产、购销；医药批发；普通货运、专业运输、仓储物流。<br /><br />截至2024年12月31日，深农投资产总额301.27亿元，负债总额160.06亿元，所有者权益141.21亿元。2024年度，深农投实现营业总收入112.42亿元，净利润8.13亿元。<br /><br />（四）实际控制人<br /><br />深圳市国资委系根据《中共广东省委、广东省人民政府关于深圳市深化行政管理体制改革试点方案的批复》（粤委[2004]6号）设置的深圳市政府直属特设机构，其主要职能为根据深圳市政府授权，依照《公司法》《企业国有资产监督管理暂行条例》等法律和行政法规的规定，代表国家履行出资人职责。深圳市国资委的统一社会信用代码为11440300K317280672，现任党委书记、主任为杨军。截至本募集说明书签署日，深圳市国资委通过其全资子公司深农投间接持有深农集团767,533,498股，即间接持有深农集团总股本的38.67%，为其实际控制人。<br /><br />（五）控股股东及实际控制人持有发行人股权的质押情况<br /><br />截至本募集说明书签署之日，公司的控股股东及实际控制人未将公司股权进行质押，也不存在任何的股权争议情况。<br /><br />四、公司独立性经营情况<br /><br />发行人具有独立完整的业务、人员、资产、机构和财务体系，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业在资产、人员、财务、机构、业务等方面相互独立，是自主经营、自负盈亏的独立法人。<br /><br />（一）资产独立<br /><br />公司与各股东的产权明晰，相关资产的权属证明变更手续已经完成，不存在资产、资金被股东占用的情形；在关联交易过程中，所涉及的关联方股东和董事已按《公司章程》的有关规定实行了回避，且关联交易行为按照公平、公开、公正的市场化原则进行；公司拥有独立完整的资产结构，做到了与股东单位的资产完全分开。截至本募集说明书签署之日，发行人的实际控制人未有将发行人股权进行质押的情况，也不存在其他任何股权争议情况。<br /><br />（二）人员独立<br /><br />公司的董事、监事均严格按照《公司法》、《公司章程》的有关规定选举，履行了合法程序；公司拥有独立的员工队伍，并已建立完善的人事管理制度。公司的总裁、副总裁、董事会秘书、财务总监等高级管理人员专职在本公司工作并领取薪酬，未在持有本公司5%以上股权的股东单位及其下属企业担任除董事、监事以外的任何职务，也未在与本公司业务相同或相近的其他企业任职。<br /><br />（三）财务独立<br /><br />公司拥有独立的财务部门，建立了完善的会计核算体系和财务管理制度，独立进行财务管理，并依法开设了独立的银行帐户，不存在与股东单位及其他关联方共用银行账户的现象；公司已办理了独立的税务登记证，依法独立进行纳税申报和履行纳税义务；公司独立对外签订合同，不受股东单位及其他关联方的影响。<br /><br />（四）机构独立<br /><br />公司按照《公司法》和《公司章程》的要求，建立健全了股东大会、董事会、监事会和经营管理层的组织机构体系；各机构均独立于公司股东，依法行使各自职权，不存在混合经营、合署办公的情形；控股股东及其职能部门与公司及其职能部门之间不存在上下级关系。<br /><br />（五）业务独立<br /><br />公司已建立完整的业务流程，拥有独立的经营决策权和实施权，公司经营的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，且与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争，以及严重影响独立性或显失公平的关联交易。<br /><br />五、发行人重要权益投资情况<br /><br />（一）截至2024年12月31日公司并表企业情况<br /><br />图表5-3截至2024年12月31日公司并表企业情况表<br /><br />序号 	企业名称 	注册地 	业务性质 	注册资本（万元） 	持股比例(%) 	表决权比例（%） 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	深圳市福田农产品批发市场有限公司 	深圳 	批发市场 	14,808.00 	72.99 		72.99 	<br /><br />2 	深圳市布吉海鲜市 	深圳 	批发市场 	2,460.00 	51.22 		51.22 	<br /><br />序号 	企业名称 	注册地 	业务性质 	注册资本（万元） 	持股比例(%) 	表决权比例（%） 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />	场有限公司 							<br /><br />3 	深圳市合盈实业有限公司 	深圳 	批发市场 	688.00 		51 	51 	<br /><br />4 	深圳市农产品运输服务有限公司 	深圳 	运输业 	1,000.00 	86.5 		86.5 	<br /><br />5 	深圳市成业冷冻有限公司 	深圳 	服务业 	2,000.00 	100 		100 	<br /><br />6 	深圳市海吉星国际农产品物流管理有限公司 	深圳 	批发市场 	1,000.00 	70 	30 	100 	<br /><br />7 	深圳海吉星农产品食品进出口贸易服务有限公司 	深圳 	进出口贸易 	15,000.00 		100 	100 	<br /><br />8 	深圳市海吉星国际食品产业发展有限公司 	深圳 	批发市场 	10,000.00 	51 		51 	<br /><br />9 	深圳市海吉星投资管理股份有限公司 	深圳 	投资管理 	35,000.00 	97.65 	2.35 	100 	<br /><br />10 	惠州海吉星农产品国际物流有限公司 	惠州 	批发市场 	6,800.00 	51 		51 	<br /><br />11 	九江市琵琶湖农产品物流有限公司 	九江 	批发市场 	16,000.00 	55 		55 	<br /><br />12 	广西海吉星农产品国际物流有限公司 	南宁 	批发市场 	52,000.00 	97.12 	2.88 	100 	<br /><br />13 	广西新柳邕农产品批发市场有限公司 	柳州 	批发市场 	30,000.00 	65 		65 	<br /><br />14 	上海海吉星智慧供应链科技有限公司 	上海 	批发市场 	4,000.00 	100 		100 	<br /><br />15 	沈阳海吉星农产品物流有限公司 	沈阳 	批发市场 	12,000.00 	95 		95 	<br /><br />16 	长春海吉星农产品物流有限公司 	长春 	批发市场 	30,000.00 	78.2 		78.2 	<br /><br />17 	长春海吉星乾亨源商贸有限公司 	长春 	物流配送 	1,000.00 		51 	51 	<br /><br />18 	宁夏海吉星国际农产品物流有限公司 	银川 	批发市场 	16,469.94 	55.48 		55.48 	<br /><br />19 	深圳市水投贸易有限公司 	深圳 	物业租赁 	100.00 		100 	100 	<br /><br />20 	江西省运通汽配市场有限公司 	南昌 	物业租赁 	2,000.00 		100 	100 	<br /><br />序号 	企业名称 	注册地 	业务性质 	注册资本（万元） 	持股比例(%) 	表决权比例（%） 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />21 	南昌市海吉星物业管理有限公司 	南昌 	物业管理 	50.00 		100 	100 	<br /><br />22 	江西省海吉星农产品电子商务有限公司 	南昌 	电子商务 	500.00 		100 	100 	<br /><br />23 	深圳前海农产品交易所股份有限公司 	深圳 	大宗商品电子交易 	20,000.00 	70 	30 	100 	<br /><br />24 	深圳市大来拍卖有限公司 	深圳 	服务业 	500.00 		100 	100 	<br /><br />25 	深圳市田地绿园农业开发有限公司 	深圳 	农产品基地开发 	600.00 		100 	100 	<br /><br />26 	深圳市农产品小额贷款有限公司 	深圳 	小额贷款业务 	10,000.00 	65 	35 	100 	<br /><br />27 	深圳市星联国际供应链管理有限公司 	深圳 	供应链管理 	2,000.00 	99 	1 	100 	<br /><br />28 	深圳市海吉星置地有限公司 	深圳 	物业租赁 	5,100.00 		100 	100 	<br /><br />29 	深圳市农产品电子商务有限公司 	深圳 	电子商务 	4,100.00 		100 	100 	<br /><br />30 	天津海吉星农产品科技发展有限公司 	天津 	农产品技术服务 	5,000.00 		100 	100 	<br /><br />31 	天津海吉星农产品加工有限公司 	天津 	农产品加工 	1,000.00 		100 	100 	<br /><br />32 	天津海吉星进出口贸易有限公司 	天津 	农产品贸易 	5,000.00 		100 	100 	<br /><br />33 	深圳市测达农产品检测有限公司 	深圳 	服务业 	200.00 		100 	100 	<br /><br />34 	武汉东海吉星农产品物流管理有限公司 	黄冈 	批发市场 	10,000.00 	35 	19 	54 	<br /><br />35 	深圳市大白菜科技有限公司 	深圳 	电子商务 	5,000.00 	60 	40 	100 	<br /><br />36 	深圳前海农迈天下电子商务有限公司 	深圳 	电子商务 	2,000.00 		95 	95 	<br /><br />37 	岳阳海吉星国际农产品物流发展有限公司 	岳阳 	批发市场 	10,000.00 	51 		51 	<br /><br />38 	柳州市海吉星物业服务有限公司 	柳州 	物业管理 	100.00 		100 	100 	<br /><br />39 	广西海吉星商业管 	南宁 	批发市场 	1,000.00 	51 		51 	<br /><br />序号 	企业名称 	注册地 	业务性质 	注册资本（万元） 	持股比例(%) 	表决权比例（%） 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />	理有限公司 							<br /><br />40 	岳阳海吉星国际农产品市场开发有限公司 	岳阳 	批发市场 	10,000.00 		85 	85 	<br /><br />41 	安庆海吉星农产品物流园有限公司 	安庆 	批发市场 	10,000.00 	80 		80 	<br /><br />42 	安庆海吉星物业管理有限公司 	安庆 	物业管理 	50.00 		100 	100 	<br /><br />43 	深圳市果菜贸易有限公司 	深圳 	农产品贸易 	17,200.00 	100 		100 	<br /><br />44 	深圳市田地蔬菜基地发展有限公司 	深圳 	农产品基地开发 	1,000.00 		100 	100 	<br /><br />45 	深圳市深港通果菜运输有限公司 	深圳 	运输业 	250.00 		100 	100 	<br /><br />46 	深港蔬菜贸易有限公司 	香港 	农产品贸易 	5,160万港币 	100 		100 	<br /><br />47 	南昌深圳农产品中心批发市场有限公司 	南昌 	批发市场 	15,000.00 	51 		51 	<br /><br />48 	上海吉农创业投资有限公司 	上海 	投资 	1,589.24 	100 		100 	<br /><br />49 	上海农产品中心批发市场经营管理有限公司 	上海 	批发市场 	30,000.00 	62.8 		62.8 	<br /><br />50 	西安摩尔农产品有限责任公司 	西安 	批发市场 	2,331.77 	51 		51 	<br /><br />51 	长沙马王堆农产品股份有限公司 	长沙 	批发市场 	20,000.00 	50.98 		50.98 	<br /><br />52 	湖南海吉星供应链有限公司 	长沙 	批发市场 	1,000.00 		100 	100 	<br /><br />53 	成都农产品中心批发市场有限责任公司 	成都 	批发市场 	15,000.00 	51 		51 	<br /><br />54 	深圳市南山农产品批发配送有限公司 	深圳 	批发市场 	7,143.00 	58 		58 	<br /><br />55 	深圳银莱冷冻食品有限公司 	深圳 	冷冻贮藏 	1,600.00 		100 	100 	<br /><br />56 	深圳市南方农产品物流有限公司 	深圳 	批发市场 	5,000.00 	51 		51 	<br /><br />57 	天津海吉星农产品 	天津 	批发市场 	124,263.49 	86.16 		86.16 	<br /><br />序号 	企业名称 	注册地 	业务性质 	注册资本（万元） 	持股比例(%) 	表决权比例（%） 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />	物流有限公司 							<br /><br />58 	深圳海吉星马克市场管理有限公司 	深圳 	市场管理咨询 	600.00 	46.6 	20 	66.6 	<br /><br />59 	深圳市深农厨房有限公司 	深圳 	农（副）产品批发、销售、加工及配送 	25,000.00 	100 		100 	<br /><br />60 	云南天露高原果蔬有限公司 	泸西 	批发市场 	12,794.00 		83.12 	83.12 	<br /><br />61 	深圳市深农置地有限公司 	深圳 	物业管理 	10,000.00 	100 		100 	<br /><br />62 	深圳市深农振兴乡村产业发展有限公司 	深圳 	批发零售 	5,000.00 	100 		100 	<br /><br />63 	达州市深农现代农业发展有限公司 	四川达州 	种植业 	1,800.00 		51 	51 	<br /><br />64 	儋州市深农现代农业发展有限公司 	海南儋州 	种植业 	10,000.00 		80 	80 	<br /><br />65 	肇庆市深农现代农业产业发展有限公司 	肇庆 	种植业 	5,000.00 		65 	65 	<br /><br />66 	怀集县深农现代农业发展有限公司 	肇庆怀集 	种植业 	5,000.00 		95 	95 	<br /><br />67 	农产品智慧流通工业设计研究院（深圳）有限公司 	深圳 	设计 	1,800.00 	51 		51 	<br /><br />68 	深圳市光明海吉星供应链运营有限公司 	深圳 	批发市场 	2,000.00 	100 		100 	<br /><br />69 	四川海吉星智慧供应链科技有限公司 	四川成都 	批发市场 	50,000.00 	100 		100 	<br /><br />70 	上海海吉星国际供应链有限公司 	上海 	批发市场 	130,000.00 	51 		51 	<br /><br />（二）主要控股子公司情况<br /><br />1、上海农产品中心批发市场经营管理有限公司<br /><br />上海农产品中心批发市场经营管理有限公司（简称：上农批）是上海市政府“菜篮子”重点工程。市场规划面积500亩，1998年投入运营，位于上海市浦东新区中环线内，是深圳市农产品集团股份有限公司旗下24个城市35家（包含马来西亚、中东2个海外批发市场）保供单位之一，是上海市最大的综合性农产品批发市场之一。<br /><br />上农批是商务部等13部委认证的全国四大绿色样板市场之一，是农业农村部定点市场，是农业产业化国家重点龙头企业。上农批紧跟深农集团战略，以“致力美好生活”为发展理念，专注于成为“农产品流通科技与价值赋能者”，秉持创新发展的宗旨，积极推动公司业务转型升级。大力发展进出口业务、标准周转箱、聚合支付等重点工作，全面推动海吉星3.0落地，为浦东新区“1+2+N”供应体系建设做好规划，打造立足浦东、服务上海、面向全国、走向世界的国际化农批市场。<br /><br />截至2024年12月31日，上农批资产总额为93,242.15万元，负债总额为14,031.03万元，所有者权益79,211.12万元，资产负债率15.05%，2024年营业收入24,673.96万元，净利润9,844.91万元。<br /><br />截至2025年6月30日，上农批资产总额为98,597.07万元，负债总额为14,705.54万元，所有者权益83,891.53万元，资产负债率14.91%，2025年1-6月营业收入11,082.36万元，净利润4,680.42万元。<br /><br />2、长沙马王堆农产品股份有限公司<br /><br />长沙马王堆农产品股份有限公司是国家级农业产业化重点龙头企业，全国首批公益性示范市场，中国商品市场百强市场，农业部定点鲜活农产品中心批发市场，省市县三级重点“菜篮子”工程。长沙公司下辖长沙黄兴海吉星国际农产品物流园（以下简称长沙海吉星）、长沙马王堆海鲜水产批发市场（以下简称马王堆海鲜市场）和湖南海吉星供应链有限公司。长沙海吉星的蔬菜与马王堆海鲜市场的海鲜，主要供给长沙市、湖南省地州市及周边地区。<br /><br />截至2024年12月31日，长沙公司资产总额为159,419.38万元，负债总额为97,781.68万元，所有者权益61,637.71万元，资产负债率61.34%。2024年营业收入35,023.83万元，净利润8,829.44万元。<br /><br />截至2025年6月30日，长沙公司资产总额为154,524.95万元，负债总额为87,761.64万元，所有者权益66,763.31万元，资产负债率56.79%。2025年1-6月实现营业收入17,107.03万元，净利润5,125.60万元。<br /><br />3、成都农产品中心批发市场有限公司<br /><br />成都农产品中心批发市场是由深圳市农产品集团股份有限公司和成都益民投资集团有限公司共同打造的国家级“菜篮子”。市场现有经销商3000余家，实现蔬菜、肉类、海鲜、水果、冻品、水产、干货、调味品等全品类覆盖。作为西南最大、品类最齐全的一站式采购综合性集散中心，市场年交易量达250万吨，交易额304亿元，承担了成都市主城区生鲜农产品供应的主要职能，是全国公益性农产品示范市场（批发）、国家首批农产品冷链流通标准化试点企业、全国食品安全典范市场。<br /><br />截至2024年12月31日，成都农批资产总额为100,032.43万元，负债总额为26,544.49万元，所有者权益73,487.94万元，资产负债率26.54%。2024年营业收入57,686.15万元，净利润12,783.13万元。<br /><br />截至2025年6月30日，成都农批资产总额为112,849.25万元，负债总额为33,199.19万元，所有者权益79,650.06万元，资产负债率29.42%。2025年1-6月营业收入28,624.07万元，净利润6,162.12万元。<br /><br />4、天津海吉星农产品物流有限公司<br /><br />天津海吉星农产品物流有限公司（简称“天津海吉星”）成立于2010年7月8日，位于天津市静海区。公司注册资本金12.43亿元，是由深圳市农产品集团股份有限公司控股的以运营农批市场和农产品供应链产业链为核心业态的企业，也是天津市唯一一家获得商务部公益性农产品批发市场（一级）建设项目资金的企业。<br /><br />天津海吉星物流园区已经形成了蔬菜、水果、城市集配三大主营业态，正在招商肉类、粮油、副食、干调、蛋品、冻品、海鲜、水产等业态，入驻商户近2000家，年交易量500万吨，交易额300多亿元，辐射范围到北京、河北、山东、辽宁等周边300公里地区，服务保障人群超过6000万人，是天津市最大的农产品一级批发市场。<br /><br />截至2024年12月31日，天津海吉星资产总额为205,794.39万元，负债总额为137,280.47万元，所有者权益68,513.92万元，资产负债率66.71%。2024年营业收入34,667.12万元，净利润964.42万元。<br /><br />截至2025年6月30日，天津海吉星资产总额为207,190.49万元，负债总额为137,754.15万元，所有者权益69,436.345万元，资产负债率66.49%。2025年1-6月营业收入23,212.83万元，净利润922.42万元。<br /><br />主要参股公司情况<br /><br />图表5-4截至2025年6月30日主要参股公司情况表<br /><br />单位:万元，%<br /><br />序号 	公司名称 	所处行业 	性质 	注册资本(万元) 	权益比例 	总资产(万元) 	2025年1-6月营业收入(万元) 	2025年1-6月净利润(万元) 	<br /><br />1 	合肥周谷堆农产品批发市场股份有限公司 	批发市场建设 	联营 	30,000 	44.68% 	240,473 	25,446 	8,739 	<br /><br />2 	蚌埠海吉星农产品物流有限公司 	批发市场建设 	联营 	10,000 	45.00% 	41,117 	3,302 	1,264 	<br /><br />（三）主要参股公司介绍：<br /><br />1、合肥周谷堆农产品批发市场股份有限公司<br /><br />合肥周谷堆农产品批发市场自1992年12月建成开业以来，经过多年的发展建设，发展成为集蔬菜、水果、水产品、畜禽肉类、粮油、禽蛋干调等交易为一体的综合型农产品批发市场，成为安徽省规模最大的农产品集散中心，是国家农业部、商务部、发改委重点支持的全国定点市场之一，也是安徽省和合肥市两级政府审定的带动农业产业化发展的龙头企业，先后通过绿色批发市场及ISO9001质量管理体系认证，并获得全国农批行业综合类十强市场、首批全国公益性示范市场、全国诚信示范市场、国家“5A级物流企业”、安徽省卓越绩效奖、合肥市政府质量奖等荣誉称号；在促进农产品大流通、带动农户发展，为新农村建设、农业崛起和满足城市农副产品市场需求等方面发挥了重要作用。<br /><br />2024年12月31日，公司资产总额为250,238.64万元，负债总额为60,306.65万元，所有者权益189,931.99万元，资产负债率24.10%。<br /><br />截至2025年6月30日，公司资产总额为240,472.86万元，负债总额为<br /><br />41,831.84万元，所有者权益198,641.02万元，资产负债率17.40%。<br /><br />2、蚌埠海吉星农产品物流有限公司<br /><br />蚌埠海吉星农产品物流有限公司成立于2010年1月19日，是由深圳市农产品股份集团有限公司和深圳市金泰园投资发展有限公司投资组建，公司注册资本为10,000万元。公司主营业务为水果、蔬菜、粮油、干鲜等农产品的批发，先后获得国家农业农村部定点市场、国家商务部全国公益性农产品示范市场（批发），安徽省服务业聚集示范区、安徽省农业产业联合体、农业产业化龙头企业等荣誉。<br /><br />目前已投资并投入运营的一期项目占地面积414亩，总建筑面积约28万平方米。市场内的交易商品来自全国20多个省、市、自治区，重点辐射蚌埠市、淮南市、淮北市、滁州市、宿州市等众多皖北城市及苏北部分地区，辐射半径最远可达300公里，是皖北地区最大的“菜篮子、果盘子”。<br /><br />2024年12月31日，公司资产总额为41,001.99万元，负债总额为10,482.29万元，所有者权益30,519.70万元，资产负债率25.57%。<br /><br />截至2025年6月30日，公司资产总额为41,116.87万元，负债总额为9,333.14万元，所有者权益31,,783.73万元，资产负债率22.70%。<br /><br />六、公司发行人治理机构、内部职能机构及内部控制制度情况<br /><br />（一）发行人公司治理机构<br /><br />公司始终坚持严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《股票上市规则》和《主板上市公司规范运作》等法律、法规及证券监管部门有关文件的要求，根据行业及自身特点，不断完善公司法人治理结构，健全内部治理体系，持续开展公司治理活动，提升公司治理水平。<br /><br />（一）法人治理结构运作情况<br /><br />1、关于股东与股东大会：公司严格按照《公司法》《上市公司股东大会规则》《公司章程》和《股东大会议事规则》等法律、法规及公司制度的要求，规范股东大会召集、召开、表决程序，审议关联交易事项时，关联股东回避表决，保证关联交易的合法合规性和公平公正性；公司充分尊重并切实维护股东权益，为股东大会会议提供网络投票平台，审议影响中小投资者利益的重大事项时，单独统计并披露中小投资者的表决结果，确保所有股东特别是中小股东享有平等地位。<br /><br />2、关于董事和董事会：公司严格按照《公司章程》和《董事会议事规则》的规定召集、召开董事会会议，董事会成员均忠实、勤勉、谨慎地履行职责。公司董事会下设审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会和战略管理委员会，对董事会负责，按照《公司章程》和《董事会审计委员会实施细则》《董事会战略管理委员会实施细则》《董事会薪酬与考核委员会实施细则》《董事会提名委员会实施细则》及董事会授权履行职责。独立董事按照《独立董事工作规则》履行职责，通过董事会及独立董事专门会议发挥参与决策、监督制衡、专业咨询作用，促进公司规范运作、保护中小投资者合法权益。<br /><br />3、关于监事和监事会：公司严格按照《公司章程》和《监事会议事规则》的规定召集、召开监事会会议，监事会成员均忠实、勤勉、谨慎地履行职责，对公司董事、高级管理人员履职情况进行监督，有效地促进了公司规范运作。<br /><br />4、关于信息披露与投资者关系管理：公司高度重视信息披露工作，严格按照《上市公司信息披露管理办法》和公司《信息披露管理办法》等有关要求，真实、准确、完整、及时地履行信息披露义务。公司高度重视投资者关系管理，严格按照《上市公司投资者关系管理工作指引》和公司《投资者关系管理制度》等有关要求，通过投资者调研、业绩说明会、投资者电话热线、“互动易”平台等多种渠道，积极主动加强与投资者沟通交流，确保全体股东和投资者对公司重大事项享有平等的知情权和参与权。<br /><br />5、关于利益相关者：公司控股股东依法行使股东权利，支持公司规范治理。公司能够充分尊重和切实维护利益相关者的合法权益，实现股东、员工、客户、社会等各方利益的协调平衡，共同推动公司持续发展。<br /><br />（二）发行人内部职能机构设置及主要职能介绍<br /><br />公司设有15个职能部门，包括党委办公室（党群工作部）、董事会办公室、纪检监察室（监事会办公室）、办公室、市场管理部、产业链管理部、资源开发部、资产运营部、战略规划与投资部、人力资源部、计划财务部（资金管理中心）、合规法务部、审计风控部、安全管理部（武装部、安委办、食安办）、人才发展与产业研究中心。以下是对以上15个部门的主要职能介绍。<br /><br />图表5-5发行人组织结构图<br /><br />党委办公室（党群工作部）：负责党委日常工作和工、团组织建设日常管理，负责思想政治工作、统战等工作。<br /><br />董事会办公室：负责证券事务管理和资本运作工作。<br /><br />纪检监察室（监事会办公室）：负责纪检监察日常工作和监事会日常工作。<br /><br />办公室：负责公司文秘工作、行政后勤、信访维稳、公共关系（宣传）等工作。<br /><br />市场管理部：是集团下属各实体批发市场企业的业务服务支撑和归口管理部门。<br /><br />产业链管理部：是集团下属各产业链企业的业务归口管理和支持部门。<br /><br />资源开发管理部：是集团工程建设业务的归口管理和支持部门。<br /><br />资产运营管理部：是集团产权综合管理、参股企业管理、重大资产处置的归口管理部门。<br /><br />战略规划与投资部：是集团制订发展战略、开展投资业务的归口管理部门。<br /><br />人力资源部：负责人力资源管理工作，是集团贯彻执行党的干部政策、落实人才兴企战略、组织变革推动中心。<br /><br />计划财务部（资金管理中心）：负责财务管理、计划管理、组织绩效管理、融资管理、会计核算、效益分析评价以及财务风险防控等工作。<br /><br />合规法务部：负责诉讼与仲裁处理、公司合规审查等统筹法务合规管理相关工作。<br /><br />审计风控部：负责集团内部审计、风控管理工作。<br /><br />安全管理部（武装部、安委办、食安办）：负责统筹集团食品安全及安全生产的监管工作。<br /><br />人才发展与产业研究中心：负责集团人才培养、开展农产品流通行业研究。<br /><br />（三）发行人内部控制制度<br /><br />1、财务会计制度<br /><br />公司根据《中华人民共和国会计法》、《中华人民共和国公司法》、《企业会计准则》等有关规定，颁布实施了公司《财务管理制度》，对公司财务管理架构、融资担保、资金业务、资产管理、预算管理、税务管理、收益和分配、会计档案管理等作出了详细规定，下属企业参照执行。<br /><br />公司设立计划财务部（资金管理中心），履行财务管理职责。下属企业根据经营管理需要，设置会计机构，配备会计人员，执行与公司统一的会计政策。公司对下属企业实行委派财务负责人制度，出台《委派财务负责人管理规定》，委派财务负责人履行向公司请示、报送相关财务信息、财务资料等职责。<br /><br />在风险监控方面，公司采取内部审计和外部审计相结合的方法，一方面公司每年接受外部会计师事务所的独立审计，另一方面公司审计风控管理总部进行独立的内部审计及经营管理风险评估，并定期对财务和经营管理运作进行监督检查。<br /><br />2、资金管理控制<br /><br />（1）对外担保<br /><br />公司根据《公司法》等有关规定及《公司章程》、《公司财务管理制度》，结合公司实际，制定《对外担保管理办法》，对担保管理的原则、担保的条件、决策审批程序、风险控制等作了明确规定。其中要求：公司对外担保金额累计不得超过公司最近一期经审计净资产的百分之五十。除此之外，下列担保行为须经股东大会审议通过：公司及控股子公司的对外担保总额，超过公司最近一期经审计总资产百分之三十以后提供的任何担保；最近十二个月内公司担保金额累计超过公司最近一期经审计总资产百分之三十的担保；为资产负债率超过百分之七十的担保对象提供的担保；单笔担保额超过公司最近一期经审计净资产百分之十的担保；对股东、实际控制人及其关联方提供的担保；深交所规定的其他情形。<br /><br />（2）融资事项<br /><br />公司制定有《融资管理办法》，对融资的决策审批、实施及风险管理作出明确规定。公司融资方式主要有债务融资和股权融资，债务融资主要有银行借款、发行债券等，股权融资主要有定向增发、配股等。公司所有的融资行为均需通过董事会或股东大会审批。<br /><br />（3）募集资金使用<br /><br />公司根据《公司法》等有关规定，制定《募集资金管理办法》，对募集资金的存放、使用、投向变更以及管理监督等事项进行了明确规定。募集资金均存放于董事会决定的专户集中管理。公司审计部定期对募集资金的存放及使用等情况进行检查。<br /><br />（4）货币资金控制<br /><br />公司对资金实行统一调度、有偿使用管理。一切收入均纳入公司财务统一管理核算；在货币资金收付方面，按要求实行出纳与会计职责严格分离及钱、帐、物分管制，出纳人员不能兼管稽核、会计档案保管和收入、支出、费用、债权、债务帐目的登记工作；现金、支票统一由出纳保管，银行印鉴实行分人管理，银行存款每月由专人同银行对账和编制银行存款余额调节表，做到账款相符。同时，严格管理银行帐户，做到不出借银行帐户、不收取或支付与公司结算活动无关的款项。<br /><br />（5）资金管理检查制度<br /><br />公司为加强资金管理，促进二级控股企业建立、健全内部约束机制，进一步完善资金管理流程，保证资金安全，提高资金使用效率，同时规范公司内部审计人员操作流程，制定了《财务安全管理规定》、《内部审计规范—收费管理审计》、《内部审计规范—资金管理审计》、《农批市场门禁收费业务规范管理办法》、《深农集团资金集中管理暂行办法》及实施细则、《深农集团资金管理内控工作指引》等一系列制度规范。主要内容包括：审查资金管理制度的建立健全情况、审查银行账户开立和注销情况以及网上银行的开户和注销权限和程序、审查现金盘点情况并及时组织检查时点的盘点工作、审查支票领用及其登记情况、检查公司现金收入记录是否完整、审查公司财务专用章和法人印鉴的保管和使用情况、审查公司公章及财务部门公章的保管及使用情况、审查获取银行对账单及银行流水单的过程以及编制银行存款余额调节表的情况、审查公司现金收支和结余情况等。<br /><br />3、资产处置与管理<br /><br />公司在《公司章程》、《财务管理规定》等制度里，对资产处置和管理权限进行了明确规定，实行资产购买与处置分级授权审批制度和固定资产年度盘点制度。所有重大资产处置或股权转让业务，均经过项目分析和可行性研究、中介机构专项审计和评估、公开挂牌交易等程序，并经过公司董事会审批，下属全资或控股公司的重大资产处置均通过总公司审批才予执行，达到《公司章程》规定标准的还经股东会批准。<br /><br />4、投资管理控制<br /><br />（1）对外投资<br /><br />公司制定《投资管理规定》，明确对外投资权限、职能机构、对外投资项目的运作管理程序、对外投资的退出及信息披露等事项。对重大投资项目，需充分评估和论证项目的可行性，并严格依照《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》等相关规定，履行内部决策审批程序后，方可实施。<br /><br />（2）工程项目投资<br /><br />公司制定《工程项目管理制度》并据此出台一系列具体管理办法与指引，包括《项目运营及规划管理办法与指引》、《工程造价管理办法与指引》、《施工管理办法与指引》、《工程竣工决算管理办法》等，对工程项目从管理机构及职责、审批权限、工程计划的报批、项目立项、设计方案优化、项目预算审核、招投标到竣工结算等流程进行了明确的规定。<br /><br />5、信息披露管理制度<br /><br />公司制定了《信息披露管理办法》、《年报信息披露重大差错责任追究制度》、《内幕信息知情人登记制度》等制度，规范公司信息披露管理和内幕信息管理。<br /><br />公司制定了《投资者关系管理制度》以及《接待和推广工作制度》，加强与投资者和潜在投资者之间的信息沟通，公司董事会办公室设专人负责回答投资者的问题，公平地对待各类投资者，及时回应股东、投资者、媒体等相关方的咨询，加强与投资者等相关方的沟通、互动交流。<br /><br />6、关联交易控制制度<br /><br />公司制定了《关联交易管理制度》，明确了公司关联交易原则、关联人和关联关系、关联交易的程序、股东大会及董事会对关联交易事项的审批权限，规定交易事项的审议程序及回避表决要求。包括事前提交独立董事专门会议审核，董事会上关联董事回避表决等。<br /><br />7、食品安全管理控制<br /><br />公司制定《安全工作管理规定》、《食品安全事故应急处置预案》、《商风险商品食品安全市场准入工作指引》等制度，对食品安全进行管理，下属企业据此制定实施细则。公司设立安全管理总部，全面负责公司食品安全管理。公司通过年初签订《安全责任书》等方式，明确每年食品安全控制目标；日常管理中，按制度规定，每年进行定期检查和不定期的食品专项检查，年末对食品安全实施情况进行考评和奖惩。<br /><br />8、子公司管理控制<br /><br />公司制定了派任人员的组织人事、薪酬和绩效考核管理制度、《委派财务负责人管理规定》、《投资管理规定》、《工程项目管理办法》及实施细则、《财务管理规定》、《集团授权体系》等基本管理制度，以及各项工作指引，从各方面对子公司进行管理。公司总部对各子公司的授权和职责划分坚持不相容职责相分离的原则；总部各职能部门对各控股子公司进行专业指导；并通过内部审计、专业检查等手段，检查、监督公司各层级职责的有效履行。通过重大事项产权代表报告制度和审议程序、重大财务事项财务负责人报告制度，监督子公司在重大事项上的决策，避免决策风险；通过对子公司财务报表、会计系统和投融资等资金行为的实时监控，控制子公司的财务风险；通过实施全面预算和KPI关键业绩考核指标、绩效考评，以及对经营管理动态的掌握促进子公司经营业绩的实现和公司总体战略目标的实现。<br /><br />9、预算管理制度<br /><br />为加强公司全面预算管理，实现公司战略和经营目标，完善内部控制制度，防范和降低风险，科学考核和评价业绩，协调各部门、企业、全员的目标和行动，督促和引导公司切实建立以预算目标为中心的各级责任体系，提升公司整体经营管理水平，根据深圳市国资委颁布的《深圳市属国有企业全面预算管理工作指引》规定，公司制定了《全面预算管理办法》。从全面预算管理的组织、形式、内容及其编制依据、年度预算的编审程序、执行、分析与控制、调整、考核和信息化等各方面进行了详细的规定。<br /><br />10、安全管理制度<br /><br />为贯彻“安全第一,预防为主”的方针，使“安全责任，人人有责”真正落到实处，保证公司各项生产经营活动安全、平稳运营，根据《中华人民共和国安全生产法》及国家其他有关法律、法规规定，按照各级政府对安全生产工作的有关要求，结合公司实际，公司制定了《安全标准化管理手册》，包括安全管理责任制相关制度文件及考核实施办法。公司安全工作实行分级管理与领导责任制相结合的原则，要求做到在计划、布置、检查、总结、评比工作的同时，把安全放在首位。<br /><br />11、突发事件应急机制<br /><br />公司制定突发事件综合应急预案，以建立健全应对突发事件的救助体系，规范和指导应急处理工作，提高保障公司安全和处理突发事件的能力，最大限度地预防和减少突发事件造成的危害，保障公司财产安全和员工的生命财产安全，维护公司稳定的生产经营秩序。<br /><br />安全生产委员会是公司处理突发事件的领导机构，由公司主要负责人组成，负责决定启动相应应急预案及协调各方面关系。当出现突发事件，启动应急预案后，公司成立突发事件现场应急指挥中心，指挥中心的职责是统一领导、组织、指挥公司相关企业应急人员对突发现场的处置；根据事故的发生级别及区域确定成员，同时成立综合协调组、应急救援组、后勤保障组等行动组处理相关事宜。监测与预警方面，公司安委办统一协调各企业安全生产委员会共同构建安全监测网络，各企业利用报表及干部安全例会形式向安委办报告日常监测情况，对安全隐患做到早发现、早预防、早整治、早解决。<br /><br />七、公司人员构成情况简介<br /><br />（一）发行人人员构成情况简介<br /><br />（1）员工数量<br /><br />截至2025年6月30日，公司员工数量4838人。<br /><br />（2）专业构成情况<br /><br />图表5-6发行人按员工的专业构成划分<br /><br />专业构成类别 	人数 	所占比例% 	<br /><br />市场管理人员 	2,298 	47 	<br /><br />生产人员 	224 	5 	<br /><br />销售人员 	334 	7 	<br /><br />技术人员 	368 	8 	<br /><br />财务人员 	391 	8 	<br /><br />行政人员 	296 	6 	<br /><br />管理人员 	899 	19 	<br /><br />其他 	28 	1 	<br /><br />合计 	4,838 	100 	<br /><br />（3）教育程度情况<br /><br />图表5-7发行人按员工的教育程度划分<br /><br />教育程度类别 	人数 	所占比例（%） 	<br /><br />高中及以下（含中专） 	1,684 	35 	<br /><br />大专及本科 	2,971 	61 	<br /><br />博士及硕士 	183 	4 	<br /><br />合计 	4,838 	100 	<br /><br />图表5-8发行人按员工的年龄划分<br /><br />年龄 	人数 	所占比例（%） 	<br /><br />18-30 	891 	18 	<br /><br />30-40 	1,649 	34 	<br /><br />40-50 	1,580 	33 	<br /><br />50以上 	718 	15 	<br /><br />合计 	4,838 	100 	<br /><br />注：截至募集说明书公告日，以上数据暂无重大变化。<br /><br />（二）发行人的董事、监事和高级管理人员情况<br /><br />截至目前，发行人董事、监事、高级管理人员情况如下，发行人高管人员的设置及任职资格符合《公司法》和公司章程的相关规定，无公务员兼职情况：<br /><br />1、发行人董事基本情况<br /><br />发行人董事会设13名董事，其中，设董事长1人。<br /><br />图表5-9发行人董事基本情况<br /><br />序号 	姓名 	职务 	年龄 	任职日期 	任期终止日期 	是否有海外居留权 	<br /><br />1 	黄 伟 	党委书记、董事长 	55 	2021年9月1日 	2026年1月16日 	否 	<br /><br />2 	张 磊 	党委副书记、董事、总裁 	57 	2024年10月30日 	2026年1月16日 	否 	<br /><br />3 	赵新炎 	独立董事 	63 	2024年10月14日 	2026年1月16日 	否 	<br /><br />4 	郑水园 	独立董事 	63 	2023年1月16日 	2026年1月16日 	否 	<br /><br />5 	孔祥云 	独立董事 	71 	2023年1月16日 	2026年1月16日 	否 	<br /><br />6 	冯 娟 	独立董事 	50 	2024年7月22日 	2026年1月16日 	否 	<br /><br />7 	黄彬瑛 	独立董事 	43 	2024年7月22日 	2026年1月16日 	否 	<br /><br />8 	王慧敏 	党委副书记、董事 	58 	2024年7月22日 	2026年1月16日 	否 	<br /><br />9 	台 冰 	董事、工会主席 	60 	2023年10月9日 	2026年1月16日 	否 	<br /><br />10 	向自力 	董事、财务总监 	49 	2017年4月12日 	2026年1月16日 	否 	<br /><br />11 	黄晓东 	董事 	62 	2021年9月1日 	2026年1月16日 	否 	<br /><br />12 	李 强 	董事 	58 	2021年8月16日 	2026年1月16日 	否 	<br /><br />13 	徐 宁 	董事 	60 	2023年1月16日 	2026年1月16日 	否 	<br /><br />董事简介：<br /><br />黄伟先生，1970年7月出生，中共党员，法学专业研究生，工商管理硕士。曾任龙岗区委常委、区委（区政府）办公室主任、区政府党组成员、团委书记，大鹏新区党工委副书记、管委会副主任、社工委主任，深业集团有限公司董事、总经理、党委副书记，深圳控股有限公司执行董事、总裁，中国平安保险（集团）股份有限公司（股票代码：601318）非执行董事。现任深圳农业与食品投资控股集团有限公司党委书记、董事长；公司党委书记、第九届董事会董事长。<br /><br />张磊先生，1968年4月出生，中共党员，研究生学历，工商管理专业，高级会计师。曾任国家审计署驻深圳特派员办事处副主任科员，深圳市国投先科光盘有限公司副总经理、总经理，深圳市深飞科技有限公司副董事长，国投中鲁果汁股份有限公司财务总监、董事会秘书，深圳经济特区房地产（集团）股份有限公司董事、财务总监，公司董事、财务总监、副总裁，深圳农业与食品投资控股集团有限公司党委委员、副总裁。现任公司党委副书记、第九届董事会董事、总裁。<br /><br />赵新炎先生，1962年7月出生，中共党员，研究生学历，材料工程、工商管理专业。曾任中国海外经济合作总公司工程师，中国电力国际有限公司部门经理、副总经理，国家核电技术有限公司资本运营总监，国家电力投资集团公司专家委员会委员、专职董事，中国电力新能源（股票代码：0735.HK）执行董事，山西漳泽电力股份有限公司（股票代码：000767）副董事长，上海电力股份有限公司(股票代码：600021）董事，武汉凯迪电力股份有限公司（现企业名称变更为：凯迪生态环境科技股份有限公司）副董事长，澳门电力股份有限公司股东代表、董事，内蒙古电投能源股份有限公司（股票代码：002128）监事，国家电投集团财务公司董事，国家电投集团远达环保股份有限公司（股票代码：600292）董事，宁波容百新能源科技股份有限公司（股票代码：688005）董事。现任北京握奇数据股份有限公司独立董事，公司第九届董事会独立董事。<br /><br />郑水园先生，1962年9月出生，研究生学历，法学专业。曾任职福建天衡联合律师事务所律师，北京观韬中茂（厦门）律师事务所，香港国际仲裁中心仲裁员，厦门大学法学院校外兼职硕导，厦门大学法学硕士生论文答辩专家组专家。现任北京观韬中茂（厦门）律师事务所合伙人、主任、律师，沈阳远大智能工业集团股份有限公司（股票代码：002689）独立董事，税友软件集团股份有限公司（股票代码：603171）独立董事，中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员，海峡两岸仲裁中心仲裁员，厦门仲裁委员会仲裁员，中华全国律师协会金融证券委员会委员，公司第九届董事会独立董事。<br /><br />孔祥云先生，1954年10月出生，研究生学历，经济学专业，高级会计师。曾任江西生产建设兵团第八团武装连战士，江西财经大学会计系讲师、教研室副主任，江西财经大学审计监察处副处长、处长，江西财经大学副教授，江西华财大厦实业投资公司总经理，中国投资银行深圳分行财会部总经理、稽核部总经理，国家开发银行深圳分行计财处处长、经营管理处处长、办公室主任、金融合作处处长、客户处处长，平安银行总行公司业务二部总经理，平安银行深圳分行副行长；曾任河南平高电气股份有限公司、诺普信农化股份有限公司独立董事、华孚时尚股份有限公司独立董事、海能达股份有限公司独立董事，深圳市振业（集团）股份有限公司独立董事。现任深圳达实智能股份有限公司（股票代码：002421）独立董事，江西财经大学客座教授、研究生校外导师，深圳大学金融学院研究生校外导师，中华孔子学会孔子后裔儒学促进专业委员会理事，公司第九届董事会独立董事。<br /><br />冯娟女士，1975年5月出生，研究生学历，工商管理及运筹学博士。曾任美国佛罗里达大学信息系统与运营管理系助理教授，香港城市大学商学院教授。现任清华大学经济管理学院深圳院区教授、管理科学与工程系鸿海讲席教授、副主任，清华大学经济管理深圳研究院大湾区数字经济研究中心主任，国际信息系统协会亚太区副主席，公司第九届董事会独立董事。<br /><br />黄彬瑛女士，1982年4月出生，研究生学历，法律专业。曾任南方报业传媒集团下属单位法务部总监。现任广东法丞汇俊律师事务所律师、合伙人、管委会委员，广东省律师协会合规与风控法律委员会委员，广州市天河区人民法院、广州市知识产权法院、广州国际商贸商事调解中心特邀调解员，公司第九届董事会独立董事。<br /><br />王慧敏女士，1967年10月出生，中共党员，硕士研究生，法学、经济学专业，律师执业资格、中级经济师、高级人力资源管理师。历任深圳市建设集团公司法律顾问；深圳市建设投资控股公司经济师、女工委员会主任、人力资源部经理；深圳市投资控股有限公司人力资源部部长；深圳市物业发展(集团)股份有限公司副总经理；深圳市粮食集团有限公司董事、党委副书记、纪委书记、监事会主席；曾任深圳市深粮控股股份有限公司监事、监事会主席、党委副书记。现任公司党委副书记、第九届董事会董事。<br /><br />台冰先生，1965年8月出生，中共党员，研究生学历，管理学博士，管理科学与工程专业。曾任广东明瑞（集团）股份有限公司职员，深圳市龙岗区委（府）新闻信息科科长，深圳市委正处级秘书，深圳市委督查室副主任，公司党委副书记。现任公司工会主席、第九届董事会董事。<br /><br />向自力先生，1976年7月出生，中共党员，本科学历，会计学专业，注册会计师，正高级会计师。曾任深圳市天健(集团)股份有限公司审计监察部高级主管，广州市天健兴业房地产开发有限公司计划财务部总监，深圳市投资控股有限公司财务部高级主管、副部长，公司计划财务管理总部总经理。现任公司第九届董事会董事、财务总监。<br /><br />黄晓东先生，1963年11月出生，中共党员，文学学士，管理学硕士，法学博士。曾任深圳市委办公厅副处级秘书，深圳市龙岗镇镇委书记，深圳市龙岗区区政府区长助理、贸易发展局（旅游局）局长，共青团广东省委副书记，珠海市委常委、市委宣传部部长、香洲区委书记，南方报业传媒集团公司总经理，珠江电影集团有限公司董事长。现任富德控股（集团）有限公司董事局副主席、总裁，国民信托有限公司董事，深圳市前海富德能源投资控股有限公司董事长，富德城建（深圳）集团有限公司董事长，深圳市富德矿业有限公司副董事长，富德国际矿业集团有限公司董事，深圳市富德资本控股有限公司副董事长，新疆富德能源投资有限公司副董事长、总经理，深圳市富德能源贸易有限公司董事长，富德（新疆）新能源开发有限公司董事，富德（新疆）新能源有限公司总经理，公司第九届董事会董事。<br /><br />李强先生，1967年11月出生，中共党员，本科学历，工业管理工程专业，经济师职称。曾任广州铁路局广州铁路分局广州南车站见习生、助理经济师，广州铁路局经济技术开发总公司棠溪工业开发公司技术室助理经济师、技术业务部部长、经济师、总经理助理、党总支书记，广州铁路（集团）公司经济技术开发总公司经营策划部部长、经济师、总经理助理、副总经理，广州铁路（集团）公司站车服务中心副总经理、经济师，中国铁路广州局集团有限公司广州铁路站车服务有限公司党委委员、董事、副总经理、经济师。现任广东羊城铁路实业有限公司党委委员、副总经理、经济师，公司第九届董事会董事。<br /><br />徐宁先生，1965年4月出生，中共党员，本科学历，法律学专业。历任江西省人民检察院反贪局科员级书记员、副科级助理检察员，深圳市人民检察院助理检察员、检察员，深圳市福田区纪委监察综合室主任，深圳市福田区纪委常委、监察局副局长，深圳市福田区香蜜湖街道党工委副书记、纪工委书记，深圳市福田区莲花街道党工委委员、副书记、纪工委委员、书记（正处级），深圳市人民政府国有资产监督管理委员会、深圳市国有资产监督管理局信访室正处级调研员、信访维稳专员，深圳赛格股份有限公司监事会主席，深圳市赛格集团有限公司董事、党委副书记、纪委书记，深圳市盐田港集团有限公司党委委员、纪委书记、监事会主席，公司副总裁。现任公司第九届董事会董事。<br /><br />2、发行人监事简介<br /><br />图表5-10发行人监事基本情况<br /><br />姓名 	年龄 	职务 	任期日期 	任期终止日期 	是否有海外居留权 	<br /><br />古 成 	52 	监事 	2022年11月14日 	2026年1月16日 	否 	<br /><br />刘昕清 	53 	监事 	2023年1月16日 	2026年1月16日 	否 	<br /><br />叶 琴 	44 	监事 	2023年1月16日 	2026年1月16日 	否 	<br /><br />彭伯安 	42 	监事 	2024年3月27日 	2026年1月16日 	否 	<br /><br />监事简介：<br /><br />古成先生，1973年1月出生，中共党员，研究生学历，民商法学专业。曾任深圳市龙岗区教育局团委书记，深圳市总工会办公室主任科员、副主任、法律工作部部长、基层组织建设部部长、基层组织建设和经济工作部部长，市总工会党组成员、副主席，市两新组织党工委委员。现任深圳市政协委员，深圳农业与食品投资控股集团有限公司党委副书记、董事，深圳市深粮控股股份有限公司董事，公司第九届监事会监事。<br /><br />刘昕清女士，1972年8月出生，大学本科学历，注册管理会计师。历任汕头经济特区对外商业总公司会计；深圳市农产品股份有限公司职员，会计员，计财部出纳主办、主任科员、部长助理、高级经理，资金结算及运营中心副主任，计财部副部长，财务和信息中心副总经理兼资金运营部部长，财务中心资金运营部部长，财务中心副总经理；深圳市农产品小额贷款有限公司总经理；深圳市农产品集团股份有限公司计划财务管理总部（资金管理中心）副总经理、总经理；深圳市农产品融资担保有限公司总经理。现任深圳农业与食品投资控股集团有限公司计划财务部总经理，深圳市深粮控股股份有限公司监事，公司第九届监事会监事。<br /><br />叶琴女士，1981年2月出生，中共党员，硕士研究生，发展与教育心理学专业。曾任上海祥阳勘测设计有限公司质检科质检专员，公司党群工作部企业文化专员、部长助理、高级党工经理、副部长，党委办公室（党群工作部）副主任。现任公司党委办公室（党群工作部）主任，工联会副主席，第九届监事会职工监事。<br /><br />彭伯安先生，1983年10月出生，中共党员，本科学历，公共事业管理专业。曾任公司下属深圳市集贸市场有限公司总经理办公室文秘，公司总经理办公室文秘，运通一部高级项目经理，电商总部高级项目经理、运营总监，运通二部运营总监。现任公司纪检监察室（监事会办公室）主任，公司第九届监事会职工监事。<br /><br />3、发行人其他高级管理人员简介<br /><br />图表5-11发行人高级管理人员基本情况<br /><br />姓名 	年龄 	职务 	任期日期 	任期终止日期 	是否有海外居留权 	<br /><br />张磊 	57 	总裁 	2024年10月30日 	2026年1月16日 	否 	<br /><br />薛彤 	56 	党委委员、副总裁 	2017年4月12日 	2026年1月16日 	否 	<br /><br />孟晓贤 	53 	党委委员、副总裁 	2023年9月13日 	2026年1月16日 	否 	<br /><br />郭大群 	48 	党委委员、副总裁 	2020年8月27日 	2026年1月16日 	否 	<br /><br />林冠平 	52 	党委委员、副总裁 	2023年9月13日 	2026年1月16日 	否 	<br /><br />尹世军 	54 	党委委员、副总裁 	2024年3月12日 	2026年1月16日 	否 	<br /><br />向自力 	49 	财务总监 	2021年8月16日 	2026年1月16日 	否 	<br /><br />江疆 	46 	董事会秘书 	2017年4月12日 	2026年1月16日 	否 	<br /><br />注：公司高管人员设置符合《公司法》等相关法律法规及公司章程要求，不涉及公务员兼职问题。<br /><br />高管简介：<br /><br />张磊先生，简历详见“董事简介”。<br /><br />薛彤先生，1969年11月出生，中共党员，硕士研究生，市政工程专业，高级工程师。历任公司工程部副部长，资产经营总部副部长，开发总部总经理，子公司沈阳海吉星农产品物流有限公司总经理、董事长，龙岗分公司总经理。现任公司党委委员、副总裁。<br /><br />孟晓贤先生，1972年12月出生，中共党员，硕士研究生，工商管理专业。<br /><br />历任共青团深圳市委员会组织与宣传部副部长、办公室主任、社区与权益部部长；深圳市坪山新区公共事业局副局长、规划土地监察局局长；中共深圳市坪山新区坪山工作委员会副书记、坪山办事处主任；中共深圳市坪山区马峦街道工作委员会书记兼马峦街道办事处主任；深圳市深粮控股股份有限公司（股票代码：000019）党委委员、副总经理兼深圳市深粮贝格厨房食品供应链有限公司执行董事。现任公司党委委员、副总裁。<br /><br />郭大群先生，1977年1月出生，中共党员，本科学历，汽车销售工程专业，高级经济师。历任深圳市特区建设发展集团有限公司策划经营部部长，深圳市特区建发海洋产业发展有限公司党支部副书记、总经理，深圳市特区建设发展集团有限公司董事会秘书处主任、办公室主任、董事会秘书。现任汕头市政府党组成员、深圳对口帮扶协作汕头指挥部指挥长、公司党委委员、副总裁。<br /><br />林冠平先生，1973年12月出生，中共党员，本科学历，法学学士。历任深圳市监察局企业案件调查处科员；深圳市商贸投资控股公司纪检监察室科员、副主任科员；深圳市国资委监督稽查处副主任科员、主任科员、副调研员,办公室副调研员、调研员、二级调研员；深圳市食品物资集团有限公司党委委员、副总经理。现任公司党委委员、副总裁。<br /><br />尹世军先生，1971年12月出生，中共党员，大专学历，行政管理专业。历任深圳市农产品股份有限公司市场投资管理总部项目经理；长沙马王堆农产品股份有限公司总经理助理、副总经理、常务副总经理；云南东盟国际农产品物流有限公司董事长、总经理；现任公司党委委员、副总裁，成都农产品中心批发市场有限责任公司董事长。<br /><br />向自力先生，简历详见“董事简介”。<br /><br />江疆女士，1979年8月出生，中共党员，大学本科学历，法学硕士，经济师、具备董事会秘书资格、法律职业资格。曾任深圳市深宝实业股份有限公司董事会办公室主任助理等职务，历任公司证券事务代表、董事会办公室副主任、主任。现任公司董事会秘书。<br /><br />八、发行人经营范围、主营业务情况和业务发展<br /><br />（一）发行人近三年经营情况<br /><br />图表5-12发行人近三年及近一期营业收入分类明细<br /><br />单位：元，%<br /><br />项目 	2022年 	2023年 	2024年 	2025年1-6月 	<br /><br />业务收入结构 	营业收入 	占比 	营业收入 	占比 	营业收入 	占比 	营业收入 	占比 	<br /><br />农产品批发市场经营 	276,658.85 	63.55 	322,075.39 	58.66 	327,867.37 	58.25 	156,948.80 	44.96 	<br /><br />市场配套业务 	166,471.49 	38.24 	225,734.93 	41.12 	238,118.29 	42.31 	193,821.42 	55.52 	<br /><br />农产品加工生产 	17,828.15 	4.10 	20,452.11 	3.73 	15,125.19 	2.69 	6,301.44 	1.81 	<br /><br />公司内部行业抵销 	-25,600.44 	-5.88 	-19,248.83 	-3.51 	-18,301.77 	-3.25 	-7,986.93 	-2.29 	<br /><br />合计 	435,358.05 	100.00 	549,013.60 	100.00 	562,809.08 	100.00 	349,084.73 	100.00 	<br /><br />近三年及一期，发行人营业收入分别为435,358.05万元、549,013.60万元、562,809.08万元及 349,084.73万元。营业收入板块中，农产品批发市场业务收入分别为276,658.85万元、322,075.39万元、 327,867.37万元及156,948.80万元，占营业收入的63.55%、 58.66%、58.25%及44.96%，占比呈下降趋势，原因主要是市场配套业务规模扩大。农产品加工生产业务收入分别为17,828.15万元、20,452.11万元、15,125.19万元及6,301.44万元，占营业收入的4.10%、3.73%、2.69%及1.81%。市场配套业务收入分别为166,471.49万元、225,734.93万元、238,118.29万元及 193,821.42万元，占营业收入的38.24%、41.12%、42.31%及55.52%。<br /><br />图表5-13发行人近三年及近一期营业成本分类明细<br /><br />单位：万元，%<br /><br />项目 	2022年 	2023年 	2024年 	2025年1-6月 	<br /><br />业务成本结构 	营业成本 	占比 	营业成本 	占比 	营业成本 	占比 	营业成本 	占比 	<br /><br />农产品批发市场经营 	167,714.22 	53.27 	178,025.78 	45.17 	189,044.13 	45.81 	91,759.84 	33.13 	<br /><br />市场配套业务 	144,856.68 	46.01 	206,126.78 	52.30 	219,218.04 	53.12 	185,170.13 	66.86 	<br /><br />农产品加工生产 	17,599.89 	5.59 	20,108.61 	5.10 	14,693.39 	3.56 	6,103.64 	2.20 	<br /><br />公司内部行业抵销 	-15,346.91 	-4.87 	-10,148.15 	-2.57 	-10,304.88 	-2.50 	-6,076.59 	-2.19 	<br /><br />合计 	314,823.89 	100.00 	394,113.03 	100.00 	412,650.67 	100.00 	276,957.02 	100.00 	<br /><br />近三年及一期，发行人营业成本分别为314,823.89万元、394,113.03万元、412,650.67万元及276,957.02万元。营业成本板块中，农产品批发市场经营成本分别为167,714.22万元、178,025.78万元、189,044.13万元及91,759.84万元，持续增长的原因主要是随着农产品批发市场经营业务规模提升，营业成本相应增加，占营业成本的53.27%、45.17%、45.81%及33.13%；市场配套业务成本分别为144,856.68万元、206,126.78万元、219,218.04万元及185,170.13万元，占营业成本的46.01%、 52.30%、53.12%及66.86%；农产品加工生产成本分别为17,599.89万元、20,108.61万元、14,693.39万元及6,103.63万元，占营业成本的5.59%、5.10%、3.56%及2.20%。公司内部行业抵销成本分别为-15,346.91万元、-10,148.15万元、-10,304.88万元亿元及-6,076.59万元，占营业成本的-4.87%、-2.57%、-2.50%及-2.19%。<br /><br />图表5-14发行人近三年及近一期毛利润分类明细<br /><br />单位：万元，%<br /><br />项目 	2022年 	2023年 	2024年 	2025年1-6月 	<br /><br />业务毛利润结构 	毛利润 	占比 	毛利润 	占比 	毛利润 	占比 	毛利润 	占比 	<br /><br />农产品批发市场经营 	108,944.63 	90.38 	144,049.61 	92.99 	138,823.25 	92.45 	65,188.96 	90.38 	<br /><br />市场配套服务 	21,614.81 	17.93 	19,608.15 	12.66 	18,900.25 	12.59 	8,651.30 	11.99 	<br /><br />农产品加工生产 	228.26 	0.19 	343.50 	0.22 	431.80 	0.29 	197.80 	0.27 	<br /><br />公司内部行业抵销 	-10,253.54 	-8.51 	-9,100.68 	-5.88 	-7,996.89 	-5.33 	-1,910.35 	-2.65 	<br /><br />合计 	120,534.16 	100.00 	154,900.57 	100.00 	150,158.41 	100.00 	72,127.71 	100.00 	<br /><br />近三年及一期，发行人营业毛利润分别为120,534.16万元、154,900.57万元、150,158.41万元及72,127.71万元，各业务板块中，农产品批发市场经营业务毛利润占营业毛利的90.38%、92.99%、92.45%及90.38%；市场配套业务毛利润占营业毛利的17.93%、12.66%、12.59%及11.99%；农产品加工生产业务占营业毛利的0.19%、0.22%、0.29%及0.27%；公司内部行业抵销毛利润占营业毛利的-8.51%、-5.88%、-5.33%及-2.65%。核心的农产品批发市场业务稳定的利润增长弥补了农产品加工生产和市场配套服务业务领域的利润减少。<br /><br />图表5-15发行人近三年及近一期毛利率分类明细<br /><br />单位（%）<br /><br />项目 	2022年 	2023年 	2024年 	2025年1-6月 	<br /><br />农产品批发市场经营 	39.38 	44.73 	42.34 	41.54 	<br /><br />市场配套服务 	12.98 	8.69 	7.94 	4.46 	<br /><br />农产品加工生产 	1.28 	1.68 	2.85 	3.14 	<br /><br />公司内部行业抵销 	40.05 	47.28 	43.69 	23.91 	<br /><br />营业毛利率 	27.69 	28.21 	26.68 	20.66 	<br /><br />近三年及一期，发行人营业毛利率分别为27.69%、28.21%、26.68%及20.66%，总体趋势平稳，主要系受农产品批发市场盈利能力波动及低毛利率的贸易业务增加的影响。其中，发行人核心业务农产品批发市场经营业务的主营业务毛利率分别为39.38%、44.73%和42.34%及41.54%，明显高于其他非核心业务的主营业务<br /><br />毛利率，呈波动趋势，其中2023年同比增加，是由于2022年公司响应政府号召，实施租金减免措施，农产品批发市场经营业务中减免租金21,204.82万元；市场配套业务业务毛利率分别为12.98%、8.69%、7.94%及4.46%，持续下降的原因为收入结构的变化，公司的市场配套业务尚处于探索期，随着经验、人才等方面的积累，市场配套业务毛利率存在一定的提升空间；农产品加工生产业务毛利率总体稳定并呈上升趋势，分别为1.28%、1.68%、2.85%及3.14%。<br /><br />（二）各业务板块情况<br /><br />1、农产品批发市场业务<br /><br />（1）农产品批发市场业务概况<br /><br />公司在深圳、北京、上海、天津、成都、西安、长沙、南昌、南宁等20余个大中城市投资了35家实体农产品物流园，形成国内最具规模的农产品批发市场网络体系之一。<br /><br />公司旗下农产品批发市场为客户和产品的交易提供综合服务，具体包括店面/摊位租赁、市场交易服务、商铺和配套公寓销售、物业管理、车辆管理、仓储冷藏、食品安全检测、装卸运输等客户服务，并通过市场巡逻、全方位监控等措施和手段确保市场安全生产。<br /><br />（2）农产品批发市场盈利模式<br /><br />公司投资开发农产品批发市场，通过经营管理旗下农产品批发市场为客户和产品的交易提供综合服务，主要包括店面/摊位租赁、市场交易服务、商铺和配套公寓销售、物业管理、车辆管理、仓储冷藏、食品安全检测、装卸运输等客户服务，以获得相应收入和利润。<br /><br />店面/摊位租赁和物业管理，指公司以租赁形式引入经营商户，通过为承租人提供经营店面/摊位和物业管理服务向其收取租金和管理费。店面/摊位租赁分为短期租赁和长期租赁，市场在招商时即对客户进行严格筛选并与客户签订租赁合同，短租租赁期限一般为1-3年，长租租赁期限一般为5-20年。租赁合同明确约定租赁期限、租金及经营用途等，客户经营品类需符合市场功能区域布局，服从市场管理。租金标准根据交易区域不同，按面积收费，租赁到期后会根据市场情况进行适当调整。短期租赁按月度/季度/年结算租金，长期租赁的租金在租赁期初一次性收取，分月摊销。管理费根据交易区域，按面积收费，按月结算。市场交易服务，主要指针对市场中的经营商户，公司按照车辆进场载货重量或车型收取交易服务费，或者按实际成交金额的一定比例收取交易服务费。根据市场所在区域实际情况，部分市场按照交易量计费，在车辆进场时过磅，根据过磅重量在进场时收取；部分市场按照来货车辆的车型计费，在车辆进场时收取；部分市场借助电子结算系统，按实际成交金额收费。<br /><br />商铺和配套公寓销售，指公司将农产品批发市场的部分商铺和配套公寓直接销售给客户获取销售收入，根据商铺和配套公寓的面积和市场价格确定合同金额，签订合同后，按合同约定结算。<br /><br />车辆管理，指农产品批发交易市场对入场车辆按一定标准收取车辆管理费，车辆管理费分为临时车辆和月卡车辆，临时车按小时计费，按每次停车时长结算费用，月卡车按车辆类型计费，按月结算费用。<br /><br />此外，农产品批发交易市场为交易参与者提供仓储冷藏、食品安全检测、装卸运输等服务，相应收取仓储冷藏费、食品安全检测费、装卸运输费等费用。<br /><br />图表5-16发行人近一年及一期农产品批发市场收入分类<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年 	2025年1-6月 	<br /><br />租金收入 	129,965.00 	66,374.58 	<br /><br />交易服务费收入 	58,034.98 	27,786.59 	<br /><br />商铺销售收入 	4,863.30 	1,383.84 	<br /><br />车辆收入（停车费） 	24,732.11 	11,329.68 	<br /><br />商品销售收入 	54,130.64 	35,276.21 	<br /><br />管理费收入 	24,636.12 	11,737.70 	<br /><br />服务收入 	3,271.30 	1,312.20 	<br /><br />其他 	28,233.93 	1,748.00 	<br /><br />合计 	327,867.37 	156,948.80 	<br /><br />图表5-17发行人近一年及一期农产品批发市场成本分类<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年 	2025年1-6月 	<br /><br />折旧与摊销 	46,603.51 	25,079.05 	<br /><br />人员薪酬 	35,442.76 	17,590.30 	<br /><br />水电销售成本 	26,113.22 	342.66 	<br /><br />商铺销售成本（注1） 	2,683.20 	965.90 	<br /><br />服务外包成本 	10,045.58 	4,995.57 	<br /><br />租金支出 	3,057.06 	1,592.18 	<br /><br />其他运营成本（注2） 	65,098.80 	41,194.18 	<br /><br />合计 	189,044.13 	91,759.84 	<br /><br />注：1、报告期，农产品批发市场商铺销售成本同比减少，主要系下属广西新柳邕公司、安庆海吉星以及<br /><br />广西海吉星等企业商铺销售量同比减少所致；<br /><br />2、报告期，农产品批发市场经营其他运营成本同比增加，主要系下属成都公司、长沙公司以及天津海吉星等经营规模提升、营业成本相应增加所致；<br /><br />（3）农产品批发市场管理模式<br /><br />公司下属农产品批发市场均由公司自主投资开发，自主经营管理。为了推进项目实施，公司一般寻找地方政府或当地企业作为合作方，共同出资成立项目公司作为项目实施主体，由项目公司负责取得项目用地，并开发、建设地上建筑物，该等土地使用权、建筑物所有权一般归属于项目公司。<br /><br />项目公司由公司控股和经营管理。在人员方面，项目公司核心经营管理人员由公司选派；在资金方面，为提高资金效率和防范资金风险，公司根据各项目公司经营管理需要确认日预留资金额度，超过日预留资金额度的资金统一归集至公司在指定合作银行的结算账户中；项目公司依据《公司法》及公司章程的约定以（实缴）出资比例进行利润分配。<br /><br />图表5-18截至2025年6月30日发行人主要农产品批发市场列表<br /><br />序号 	市场名称 	所在城市 	运营状态 	2024年收入（万元） 	2025年1-6月收入（万元） 	主要盈利模式 	<br /><br />1 	深圳市福田农产品批发市场有限公司 	深圳市 	成熟期 	13,214.86 	5,665.46 	商铺租售、商品销售、停车场收入、佣金交易 	<br /><br />2 	深圳市南山农产品批发配送有限公司 	深圳市 	成熟期 	4,901.02 	2,093.66 	商铺租售 	<br /><br />3 	深圳市海吉星国际农产品物流园 	深圳市 	成熟期 	57,542.37 	24,167.09 	商品销售、市场交易服务 	<br /><br />4 	深圳市南方农产品物流有限公司 	深圳市 	筹建期 	1,119.78 	2,642.78 	商铺租售 	<br /><br />5 	成都农产品中心批发市场有限责任公司 	成都市 	成熟期 	57,686.15 	28,624.07 	商铺租赁，市场交易服务，食材配送 	<br /><br />6 	长沙马王堆农产品股份有限公司 	长沙市 	成熟期 	35,023.83 	17,107.03 	市场交易服务、商铺租赁 	<br /><br />7 	西安摩尔农产品有限责任公司 	西安市 	成熟期 	6,898.65 	3,120.24 	市场交易服务、商铺租售、卫生费收入、车辆服务收入、商品销售收入 	<br /><br />8 	惠州海吉星农产品国际物流有限公司 	惠州市 	成熟期 	13,690.27 	6,159.15 	市场交易服务 	<br /><br />9 	广西海吉星农产品国际物流有限公司 	南宁市 	成熟期 	19,140.82 	13,360.73 	市场交易服务、商铺租售 	<br /><br />10 	宁夏海吉星国际农产品物流有限公司 	银川市 	成熟期 	2,157.02 	963.71 	档位租赁、市场交易服务 	<br /><br />11 	天津海吉星农产品物流有 限公司 	天津市 	培育期 	21,218.24 	12,058.06 	市场交易服务、商品 租售 	<br /><br />12 	上海农产品中心批发市场经营管理有限公司 	上海市 	成熟期 	24,673.96 	11,082.36 	市场交易服务 	<br /><br />13 	广西新柳邕农产品批发市场有限公司 	柳州市 	成熟期 	20,349.06 	8,941.37 	市场交易服务、商铺租售 	<br /><br />14 	南昌深圳农产品中心批发市场有限公司 	南昌市 	成熟期 	18,302.38 	8,248.96 	市场交易服务（收取过磅费、停车费、租金、物管） 	<br /><br />15 	九江市琵琶湖农产品物流有限公司 	九江市 	成熟期 	3,891.59 	1,800.34 	市场交易服务、商铺租售 	<br /><br />16 	武汉东海吉星农产品物流管理有限公司 	黄冈市 	筹建期 	3.31 	40.87 	商铺租售 	<br /><br />17 	岳阳海吉星国际农产品物流发展有限公司 	岳阳市 	成熟期 	3,990.41 	2,126.36 	市场交易服务、商铺租售 	<br /><br />18 	四川海吉星智慧供应链科技有限公司 	四川省成都市 	筹建期 	823.43 	54.55 	单品贸易 	<br /><br />19 	安庆海吉星农产品物流园有限公司 	安徽省安庆市 	培育期 	1,969.02 	379.97 	市场交易服务、商铺销售 	<br /><br />20 	深圳市布吉海鲜市场有限公司 	深圳市 	成熟期 	12,581.16 	4,654.41 	商铺租售 	<br /><br />21 	深圳市光明海吉星供应链运营有限公司 	深圳市 	筹建期 	44.55 	14.15 	市场交易服务、商铺租售 	<br /><br />22 	长春海吉星农产品物流有限公司 	长春市 	培育期 	1,149.05 	386.47 	商铺租赁 	<br /><br />23 	上海海吉星智慧供应链科技有限公司 	上海市 	培育期 	0.00 	23.59 	进口香蕉销售 	<br /><br />24 	上海海吉星国际供应链有限公司 	上海市 	筹建期 	0.00 	0.00 	筹建阶段 	<br /><br />25 	广州南沙海吉星国际供应链有限公司 	广州市 	筹建期 	0.00 	0.00 	筹建阶段 	<br /><br />（4）农产品批发市场经营业务流程<br /><br />农产品批发市场经营业务主要流程如下：<br /><br />2、市场配套业务<br /><br />（1）市场配套业务概况<br /><br />公司的市场配套业务主要包括城市食材配送、冻品销售、进出口业务等。其中，城市食材配送、冻品销售以“引领行业标准”为运营立足点，以“市场化运营”、“精细化服务”为导向，整合上游供应链资源，实现规模和营收双提升；进出口业务依托深农集团农产品流通网络、冷链仓储资源及资金资源优势，积极探索集团国际贸易业务布局，打造进出口贸易综合平台。<br /><br />（2）市场配套业务盈利模式<br /><br />1.食材配送业务主要以食材差价及配送效率的提升盈利，利用全国综合性批发市场强有力的农产品网络以及上游基地的供应链资源，减少中间环节，通过对全品类产品进行集采，降低采购成本提升毛利率，通过对配送网点的合理规划、及自主研发ERP系统，提高数字化管理效率，合理降低损耗，有效控制成本。<br /><br />2.冻品业务主要依靠商品购销价差获取利润，即在综合评估国际市场价格、汇率波动、运输成本及市场需求等因素后完成采购，并结合国内市场需求和库存情况制定销售价格，实现低买高卖的盈利目标。同时，公司通过规模化采购降低单位成本，提升资金周转效率，进一步增强盈利能力。<br /><br />3.为生鲜农产品产业客户提供集采购执行、通关管理、商品化加工、冷链仓储、配送管理、资金融通、资金结算、食品安全溯源、销售服务等为一体的综合解决方案，帮助客户优化供应链管理能力，降低采购成本，提升市场竞争力。<br /><br />发行人近一年及一期市场配套业务收入分类<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年 	2025年1-6月 	<br /><br />冻品销售 	102,874.62 	82,617.33 	<br /><br />城市食材配送 	43,637.17 	34,065.51 	<br /><br />水果蔬菜、鸡蛋销售 	51,098.03 	23,983.10 	<br /><br />租金收入 	12,560.61 	6,143.67 	<br /><br />管理咨询费收入 	4,615.09 	18,212.26 	<br /><br />小贷业务 	2,761.57 	734.38 	<br /><br />帮扶业务 	1,135.93 	954.82 	<br /><br />其他 	19,435.27 	27,110.35 	<br /><br />合计 	238,118.29 	193,821.42 	<br /><br />发行人近一年及一期农产品市场配套业务成本分类<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年 	2025年1-6月 	<br /><br />商品销售成本 	201,427.42 	174,971.25 	<br /><br />水电销售成本 	930.92 	- 	<br /><br />折旧与摊销（注1） 	4,806.65 	2,305.88 	<br /><br />人员薪酬 	1,254.74 	671.55 	<br /><br />其他运营成本 	10,798.31 	7,221.45 	<br /><br />总计 	219,218.04 	185,170.13 	<br /><br />注：1报告期，市场配套业务折旧与摊销同比减少，主要系下属国际食品公司和深农置地公司退出相关物业租赁所致。<br /><br />（3）市场配套业务管理模式<br /><br />1.业务拓展方面，实施客户分层管理，针对不同类型的客户启用不同的业务拓展方案和客情维护，目前客户主要包含企业单位、政府单位、学校、银行、部队等<br /><br />2.采用全程冷链管理与信息化系统相结合的方式，确保冻品在仓储、运输及交付环节始终处于可控温区。所有入库商品均需核对报关单、检疫证明及温度记录，经质检合格后方可上架存储。冷库实行分区管理，按品类、批次分类存放。定期盘点确保账实相符，动态预警临期商品。出库时生成提货单，客户凭付款凭证和提货码提货，现场核验身份并登记车辆信息，确保物流可追溯。交付完成后，更新库存数据并生成出库记录，财务端同步确认销售收入与成本结转。每月末生成库存周转率、毛利率及产品动销分析报告，用于优化采购策略与定价模型。对于滞销品及时启动促销机制或调整客户结构，减少仓储损耗。通过定期组织内部审计与外部合规审查，不断优化业务流程，强化合同履约管理与客户信用评估机制，降低经营风险。<br /><br />3.进出口业务管理模式涵盖多维度重点管控：包括业务决策审批、供应商与客户资质、客户授信、资金支付、货权转移过程以及合同法律审核等关键环节，形成全面的风险控制体系。<br /><br />（4）市场配套业务流程<br /><br />1.城市食材配送<br /><br />在城市食材配送方面，公司以深圳市为试点，借助公司农批市场规模优势、商品价格优势及品牌等优势，为企事业单位食堂、酒店等提供蔬菜、肉品以及其他农副产品的集采和配送服务。该类客户的获取一般通过招投标或商业谈判方式，盈利来源主要为商品销售价格扣除采购、加工、物流等成本后的利润所得。<br /><br />客户通常每日晚间向公司下达次日的配送订单，公司根据订单采购和配货，配送到相关客户的指定地点。公司通常每月与客户就上月配送情况进行对账并根据对账结果收取货款。<br /><br />城市食材配送主要流程如下：<br /><br />2.冻品销售<br /><br />在冻品销售方面，公司主要经营冻鸡副产品、冻猪副产品和冻牛肉等，合作的下游客户主要为冻品批发商户。公司经营模式主要是根据库存和市场行情制定采购计划，与冻品进口商签订合同后，由冻品进口商负责冻品的境外采购，采购的冻品存放于公司租赁的第三方冷库。客户根据自身需求向公司进行采购，公司匹配库存情况，与客户洽谈确认销售价格、提货时间和地点，并签订销售合同，客户在支付货款后，自行到公司指定仓库提货。<br /><br />冻品销售主要流程如下：<br /><br />3.进出口业务<br /><br />首先依照国内客户需求，确定采购计划，与境外产地供应商签订购销合同后同步支付预付款，供应商安排生产。生产完毕后提供相关单证，启动国际运输。货物到港前7-10天，向国外供应商支付尾款后，收到供应商提供的单证（如提单、产地证、卫生证等）向海关申报，完成清关手续，缴纳相应税费后，海关予以放行，随后提货运输至指定合作仓库（上海万纬），完成货物接收。最后，根据国内采购订单，在客户提货前收取货款，并命令仓库进行出库结算动作，交易流程结束。主要流程图如下：<br /><br />3、农产品加工生产<br /><br />（1）农产品加工生产业务概况<br /><br />农产品加工生产主要是农产品基地种植业务，公司在深圳市、云南红河州、广东河源、广东肇庆、河南南阳、海南儋州、四川达州等地开展种植业务，形成优势品种和产品，实现规模化种植。<br /><br />（2）农产品加工生产盈利模式<br /><br />1.核心收益依赖月卡套餐销售，以怀集特色农产品及时蔬为核心，推出每月4次配送（每次 4-5样、≥4斤）的月卡产品，通过公众号、微信社群面向企业与个人客户推广，获取基础营收。<br /><br />2.附加收益来自服务升级，客户默认公司统一提货，升级 “邮寄到家”通过邮寄获取邮寄费用差价；同时通过向本地农户直采当季特色农产品，丰富蔬菜套装结构，减少中间环节，降低采购成本，提升套餐毛利率。<br /><br />（3）农产品加工生产管理模式<br /><br />1．客户与销售管理：实施分层运营，对企业客户侧重礼盒定制与批量对接，对个人客户侧重社群互动与推广；订单通过公众号后台与社群同步记录，确保信息可追溯。<br /><br />2.供应链管理：采用 “怀集农户采购 -深圳加工 -终端交付”流程，按当季采收情况将自有种植产品与向农户采购产品结合；农产品运至深圳加工中心后，经分拣、打包再配送。<br /><br />3．品控与售后管理：加工前核验农产品新鲜度，剔除不合格品；通过主动询问及客户反馈了解质量情况，依托产品质量稳定减少售后问题。<br /><br />（4）农产品加工生产业务流程<br /><br />农产品加工生产主要是农产品基地种植业务，公司经营管理深圳市内蔬菜生产基地3,000余亩和市外蔬菜生产基地约3万亩。农产品基地种植业务的经营模式主要是公司旗下果菜公司、产业公司在深圳市、云南红河州、广东河源、广东肇庆、河南南阳、海南儋州等地通过土地流转的方式，建成标准化、规模化的蔬菜生产基地，采取转租方式引进种植户进行蔬菜种植，与种植户签订种植协议收取土地租金和管理费，同时优先采购蔬菜生产基地的各种蔬菜，销售至各地市场以获得销售收入和对应利润。<br /><br />农产品基地种植业务主要流程如下：<br /><br />（三）发行人安全生产管理情况<br /><br />1、公司安全生产管理方面的措施及实施情况<br /><br />为贯彻“安全第一,预防为主”的方针，使“三管三必须”真正落到实处，保证公司各项生产经营活动安全、平稳运营，根据《中华人民共和国安全生产法》及国家其他有关法律、法规规定，按照各级政府对安全生产工作的有关要求，结合公司实际，制定了公司《安全生产责任制》。<br /><br />公司主要负责人是公司安全工作的第一责任者，对本公司的安全工作全面负责；安全工作分管副总经理协助主要负责人履行安全职责，对单位安全工作负直接领导责任；其他领导在各自职责范内，按照安全生产“一岗双责”的要求，对分管部门工作及分管业务的安全工作负监管责任和直接领导责任；各部室负责人对本部门的安全工作直接负责；总公司与各下属企业、各企业与各下属二级单位、经营者及重要部门都要签订安全责任书；各级安全责任书必须涵盖食品安全、生产安全、消防安全、治安安全、交通安全、信访维稳等领域；各项安全指标不得低于当地政府部门及总公司所规定的目标要求。各下属企业建立划片分区、责任到人的网格化管控体系，安全责任层层分解，实行分片到人、责任到人，形成“横向到边、纵向到底、人人有责、各负其责、失职追责”的网格化安全管理责任体系。<br /><br />（1）近三年及一期安全检查记录<br /><br />截至2025年6月30日，近三年及一期公司未发生重大安全事故。<br /><br />（2）安全管理措施<br /><br />安全生产是公司的生命线，公司一直以来对安全生产工作高度重视。近年来，公司按照国家、省、市和国资委的统一部署和要求，秉持“安全第一、预防为主、综合治理”的核心方针，严格落实安全主体责任，以“现场检查把脉问诊 +理论学习深化认知+案例警示触动灵魂+实践演练提升技能”的立体化、组合拳方式强化检查督导，围绕管理人员教育、风险管控、隐患整治、科技赋能及食品安全五大关键领域精准发力，全面筑牢安全防线。保障了公司未发生较大以上安全责任事故，消防安全、财务资金安全处于可控状态，维稳工作、工程施工安全等有序推进，各类纠纷明显下降，公司安全生产形势保持了总体稳定。<br /><br />构建安全管理“一个平台一张网”格局。公司以“科技强安”为导向，通过科技赋能安全管理，全力推进安全信息系统迭代升级,实现隐患数据自动采集、风险等级智能研判、整改流程全程追溯,消防安全、燃气安全、小散工程管理以及电动车管理等安全隐患的动态掌握与精准研判，提升安全管理技能和整治效率。为规范管理，集团印发了《科技强安项目运营工作指引》，并进行宣贯，构建各市场“一个指挥中心，7个重点领域”智慧安全平台。<br /><br />强化层级管控落实，织密风险防护网。公司按照安全生产“治本攻坚”三年行动和隐患排查治理年行动部署要求，采用“企业自查+总部督查+第三方复查”三级排查模式强化风险管控机制，创新采用“飞行检查 +立体培训”形式，破解隐患整治难题，有力推动“安全第一、生命至上”的理念深入企业、深入人心，显著提升了全员“识险、避险、应急”的综合能力，为企业进一步夯实安全根基，营造安全、稳定、和谐的经营环境提供了坚实保障。<br /><br />九、发行人在建工程及拟建工程情况<br /><br />（一）发行人在建工程情况<br /><br />图表5-23截至2025年6月30日发行人主要在建项目情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	计划总投资 	已投资 	建设周期 	资金来源（财政、自筹等） 	<br /><br />深圳国际农产品物流园西区(南方集联国际物流中心) 	216,125.5 	220,805.6 	10年 	自筹、银行贷款及股东借款 	<br /><br />西南海吉星智慧产业园项目 	269,000.00 	45,225.31 	3年 	自筹 	<br /><br />广西海吉星市场建设项目 	6,800.00 	1,903.84 	2年 	自筹 	<br /><br />长沙海吉星二期项目一期工程 	71,064.00 	66,467.00 	13年 	自有资金、银行贷款 	<br /><br />上海惠南项目 	296,511.00 	104,381.19 	3年 	自有资金 	<br /><br />在建项目概况：<br /><br />1、深圳国际农产品物流园西区(南方集联国际物流中心)项目（下称“项目”）建设地点位于深圳市龙岗区平湖街道白泥坑丹平公路111-115号，占地面积100,899.28平方米，地上总建筑面积约为312,791.79平方米，项目地下一共3层，局部4层，主要为冷库、车库、设备用房，地下总建筑面积约为126,422.09平方米。项目主要建设海产品交易市场及仓储塔楼；商业设施、配套设施及办公塔楼；单身宿舍塔楼。项目以经营海鲜品类为核心，开发以物流、仓储、批发为主，以海鲜品类餐饮、休闲、娱乐及宿舍等配套为辅的综合项目；立足深圳，依托海产品现货市场，充分利用现代物流、电子结算、农产品标准化、食品安全监控、拍卖交易方式和电子商务等先进技术，提升大型海产品批发市场管理水平，辐射全国，将建设成为我国华南地区海产品集散中心，打造国内最具影响力的海产品物流中心，以海鲜产品为主题的餐饮、休闲体验中心，是平湖海吉星国际农产品物流园区的重点配套项目，与平湖海吉星国际物流园共同打造集农产品交易、仓储、加工配送、信息服务、综合配套等为一体的南方最大的现代化农产品物流园。项目总投资21.61亿元，截至2025年6月30日，已投资22.08亿元，预计2026年完工，目前处于a标已竣工结算中、b2未建、b3未竣工验收，C标已竣工结算中阶段。<br /><br />2、西南海吉星智慧产业园项目，位于四川省成都市新津区普兴街道清云北路2号，项目主体为四川海吉星智慧供应链科技有限公司。总用地面积项目368817平方米，总建筑面积419200平方米，主要建设西南海吉星智慧产业园加工区项目，西南海吉星智慧产业园交易区项目，西南海吉星智慧产业园配套区项目。项目依托新津产业及区位优势，西南海吉星智慧产业园致力于打造西部地区最大的绿色食材国际进出口枢纽，连接亚蓉欧东盟的商贸流通体系，助力产品“卖全国、卖全球”；打造西南地区最大食品生产加工基地、智慧流通工具研发制造中心，加工认证、源头赋能，构建一站式产品全周期供应体系；着力打造海吉星3.0模式，数字“菜篮子”赋能，服务城市1200万+人口，实现日均供应规模超12000吨，切实增强城市供给安全韧性水平。项目总投资26.9亿元，截至2025年6月30日，已投资4.5亿元，西南海吉星智慧产业园加工区和交易区项目预计2027年12月完工，西南海吉星智慧产业园配套区项目预计2028年6月完工，目前处于土石方及前期工程进场施工阶段。<br /><br />3、广西海吉星市场建设项目位于南宁市江南区壮锦大道16号，建设主体为广西海吉星农产品国际物流有限公司，项目用地面积19,664.4㎡，总建筑面积13,638.65㎡。项目建设目的是为进一步做大做强东盟水果大宗交易，推进东盟水果中心的持续发展，提升项目城市消费服务能力，筑牢农批业务的市场竞争防御能力，项目基于市场水果经营资源迫切需要扩大的发展需求，结合现有场地资源将规划建设水果车板交易区、办公文体配套等。项目计划投资0.68亿元，资金来源自筹，已完成A区建设的各单体供电工程建设。截止2025年6月30日，已完成投资0.19亿元，预计2026年3月完工，目前处于施工工程涉铁方案设计技术审查阶段。<br /><br />4、长沙黄兴海吉星国际农产品物流园二期项目，规划用地面积302228.56㎡（折合453.34亩），净规划用地面积254830.64㎡（折合382.24亩），规划34栋单体建筑，规划发展以海鲜水产交易为核心业务，辅助进口食品等高端食材及湖南特色农产品交易，配套建设农产品冷链及垃圾处理等环保工程，总建筑面积（计容+地库）334617.42㎡，实际计算成本总建筑面积287569.48㎡。<br /><br />项目分两期建设，目前在建的为二期用地一期建设工程：项目总投资为71064万元，占地面积152305.51㎡，建设19栋单体建筑及两个主出入口，实际计算成本总建筑面积178852.865㎡，包括车板交易大棚2栋、海鲜交易区6栋、小水产交易区4栋、综合配送4栋及办公、环卫配套及设备间4栋；截至2025年6月30日项目已投资金额为66467万元，预计2025年12月底完工，目前处于竣工验收阶段。<br /><br />5、上海惠南项目项目规划占地面积约291879（以实测面积为准），建筑面积约380000平米，计容面积约583758平米，地块规划为商业服务业用地（C2），容积率不大于2.0，建筑限高35米，局部配套建筑限高50米，主要包含市场交易、服务配套两大功能板块，通过打造服务上海及周边的农产品供应链示范基地，承载生鲜农产品供应链转型升级，聚焦大宗物流、集成采配、冷链仓储，交易电子结算化，经营主体企业化，打造国际一流、国内领先的智慧农产品市场典范。预计总投资29.65亿元，截止截至2025年6月30日，已投资10.44亿元，其中土地购置10.38亿元（已结转无形资产，按月分摊计入在建工程）。项目预计2028年完工，目前处于开工建设期。<br /><br />（二）发行人拟建工程情况<br /><br />图表5-24发行人拟建项目情况表<br /><br />单位：亿元<br /><br />项目名称 	投资主体 	总投资 	投资计划 	<br /><br />2025 	2026 	2027 	<br /><br />大湾区农产品国际供应链运营中心项目 	深圳市光明海吉星供应链运营有限公司 	9.89 	0.1 	1.60 	2.00 	<br /><br />深农全球农产品供应链加工中心 	广州南沙海吉星国际供应链有限公司 	19.96 	3.26 	1.00 	4.50 	<br /><br />长沙海吉星二期用地二期建设工程 	长沙马王堆农产品股份有限公司 	5.81 	- 	0.04 	1.94 	<br /><br />广西海吉星A区A3项目 	广西海吉星农产品国际物流有限公司 	1.62 	0.27 	0.21 	1.14 	<br /><br />深农集团海南（儋州）冷链集配中心项目一期 	儋州市深农现代农业发展有限公司 	1.18 	0.2 	0.98 	- 	<br /><br />合计 		38.46 	3.83 	3.83 	9.58 	<br /><br />拟建重大项目概况：<br /><br />1、大湾区农产品国际供应链运营中心项目(光明海吉星二期)由深农集团下属全资子公司深圳市光明海吉星供应链运营有限公司投资建设，作为光明海吉星一期项目的品类补充及功能衔接，总体定位为立足深圳，辐射湾区的“都市食材集配枢纽”。项目位于深圳市光明区公明街道公明西环大道与楼岗大道交汇处西北侧，南可连南光高速，西可接广深公路，交通便捷，可快速通达全城。本项目与光明海吉星一期同为深圳市"菜篮子小镇项目"、深圳市重点民生工程。项目总投资约9.89亿元，规划建筑总面积约12.6万㎡，主要建设水果、水产、综合副食交易区及仓库等。截至2025年6月30日，已投资0.01亿元，预计2030年完工，目前处于前期筹建阶段。<br /><br />2、深农全球农产品供应链加工中心项目由深农集团下属全资子公司广州南沙海吉星国际供应链有限公司投资建设，占地面积200100平方米，建筑面积约50万平方米。项目立足广州南沙的港口优势与区域产业资源，充分结合南沙港的物流优势，构建创新的业务模式与高效的供应链体系，推动食品农产品进出口贸易的高质量发展。项目总投资19.96亿元，截至2025年6月30日，已投资3.16亿元（购买土地），预计2029年完工，目前处于前期筹建阶段。<br /><br />3、长沙黄兴海吉星国际农产品物流园二期项目，规划用地面积302228.56㎡（折合453.34亩），净规划用地面积254830.64㎡（折合382.24亩），规划34栋单体建筑，规划发展以海鲜水产交易为核心业务，辅助进口食品等高端食材及湖南特色农产品交易，配套建设农产品冷链及垃圾处理等环保工程，总建筑面积（计容+地库）334617.42㎡，实际计算成本总建筑面积287569.48㎡。项目分两期建设，二期用地二期建设工程：总占地面积 102525.13㎡，建设共计14<br /><br />栋单体建筑，实际计算成本总建筑面积108716.615㎡，包括包括车板交易大棚3栋、水产交易区4栋、冷库1栋、海鲜超市3栋、综合配送2栋、停车棚 1栋及综合楼廊架等。项目总投资为58125.05万元，截至2025年6月30日，已投资5061.35万元，主要是土地费用，预计2029年完工，目前处于前期准备阶段。<br /><br />4、广西海吉星农产品国际物流中心A区A3项目（待建），位于南宁市江南区壮锦大道16号，建设主体为广西海吉星农产品国际物流有限公司，A3项目用地面积13118.2m²，总建筑面积33939.93㎡。为进一步做大做强东盟水果大宗交易，推进东盟水果中心的持续发展，提升项目城市消费服务能力，筑牢农批业务的市场竞争防御能力，项目基于市场水果经营资源迫切需要扩大的发展需求，结合现有场地资源将A3规划建设为水果车板交易区和小型车辆立体式停车场，计划投资1.62亿元，已完成投资0.05亿元（分销的前期费用），计划2026年开工，2027年完工，目前处于方案设计阶段。<br /><br />5、深农集团海南（儋州）冷链集配中心项目一期，位于海南省儋州市儋州工业园王五片区，项目主体为儋州市深农现代农业发展有限公司。总占地占地面积33306.33㎡，建筑面积19874㎡。深农集团海南（儋州）冷链集配中心项目一期，主要建设主要投资建设冷链仓储、储备仓库和配套办公。建成后主要用途聚焦于深农农场的业务运营以及产业带动种植基地的加工与仓储功能。项目总投资1.18亿元，截至2025年6月30日，已投资【0.18】亿元，建设周期2025年9月30日-2026年8月29日，预计2026年8月年完工，目前处于拟建阶段。<br /><br />图表5-25 2025年6月末发行人自用及待建土地情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />地块位置 	取得时间 	入账依据 	是否足额缴纳土地出让金 	账面价值 	<br /><br />南宁市江南区壮锦大道 	2009年 	成本 	是 	1,898.69 	<br /><br />沈阳市沈北新区蒲河路 	2008年 	成本 	是 	1,434.98 	<br /><br />天津市静海区北环工业园区 	2011年 	成本 	是 	2,068.92 	<br /><br />黄冈市黄州区 	2015年 	成本 	是 	4,398.47 	<br /><br />岳阳楼区梅溪乡 	2017年 	成本 	是 	12,729.34 	<br /><br />长沙市长沙县黄兴镇 	2017年 	成本 	是 	4,234.94 	<br /><br />长春市长白公路以北 	2013-2024年 	成本 	是 	10,984.23 	<br /><br />儋州工业园王五片区 	2024年 	成本 	是 	1,532.52 	<br /><br />上海市浦东新区惠南镇 	2025年 	成本 	是 	102,463.14 	<br /><br />合计 				141,745.23 	<br /><br />十、发行人未来发展战略<br /><br />（一）公司的长期发展目标<br /><br />公司作为深圳市国资委旗下的国有控股上市公司和农业产业龙头企业，坚持“打造国际一流的农产品流通全产业链集团”的企业愿景，从深圳出发向全国布局，始终保持行业领先地位。公司旗下农产品批发市场已成为国内多个大中城市的“菜篮子”重点企业，“海吉星”已成为行业内、国内外具有知名度的品牌。同时，公司以农产品批发市场为基础，拓展农产品流通产业链上下游业务，深耕产业，加快打造农产品流通领域的高质量发展高地，持续推进农产品全产业链建设，推动公司长期高质量、可持续性发展。<br /><br />与此同时，公司以“致力美好生活”为使命，肩负保障供应、促进食品安全、服务“三农”的社会责任，构建“全国保供一张网”，积极发挥城市“菜篮子”压舱石作用。公司加强食品安全检测的覆盖率，着力打造从“田间到餐桌”全链条可视化、动态跟踪、可管可控的溯源体系，为市场提供更加绿色安全的优质农产品，保障“舌尖上的安全”。公司通过产业帮扶、消费帮扶等助力农业产业升级，在云南红河州、广东河源、广东肇庆、河南南阳、海南儋州、四川达州等地共建“特色农产品基地+数字农业智慧示范园+冷链集配中心”的“一基地一园一中心”产业模式。公司在深圳建立了全国首个消费帮扶中心，带动农产品产销对接，服务乡村振兴大局。<br /><br />（二）公司实现经营目标的业务发展计划<br /><br />1、深耕农批市场主业和重点区域<br /><br />公司成立以来，始终致力于农产品批发市场核心主业，推动农产品批发市场向规模化、规范化、现代化、信息化转型发展；利用先进技术实现物流园区的标准化、数字化、智慧化、智能化，进一步提升市场流通效率和交易效率，通过“数字菜篮子”发展打开农产品批发市场价值空间，通过数字化赋能新业态、新客户，积极拥抱新经济、新物种、新品类，提升农产品批发市场的核心竞争力及保供保障功能。在深耕主业的同时，积极深耕深圳、上海、成都、天津、长沙、南昌、南宁等特大城市、一线城市或省会城市及惠州、柳州等重点区域，构建农产品批发市场“全国一张网”大平台。<br /><br />2、实现产业延伸，构建农产品流通全产业链<br /><br />依托全国农产品批发市场网络优势，公司创新发展新业态，向上游种植端延伸拓展农产品种植基地，与全国约40万亩基地建立协议合作关系；在广东河源、广东肇庆、河南南阳、海南儋州、四川达州等地开展基地项目，形成优势品种和产品，实现规模化种植，打造“特色农产品基地+数字农业智慧示范园+冷链集配中心”的“一基地一园一中心”产业模式；向下游搭建食材配送体系，深圳、成都、长沙等重点城市和市场食材配送业务规模逐年提升，流通上游、中游、下游逐步打通，降低农产品流通折损率、提升流通效率、加速产销对接，从源头保障高效流通。<br /><br />3、塑造“深农+”品牌，打造特色品牌产品<br /><br />公司逐步建立自有产品品牌，选择全国应季特色品质产品，推出“应时而食”等节气盒子品牌，推广优质农产品，从源头把控产品品质和供给的安全性、稳定性。公司“深农农场”“深农基地”“深农甄选”等系列“深农+”品牌甄选基地，推出马来西亚榴莲“猫山王D197”、四川耙耙柑等一批名优特品，从种植、采摘、检测、运输等环节全流程记录，保障新鲜和口感，持续强化“新鲜美好”品牌特质。<br /><br />4、推进数字赋能，搭建“数字菜篮子”体系<br /><br />公司持续推动“数字菜篮子”建设，提升数字化运营能力，加快数字化转型。公司在深圳、南昌、成都等多地市场推广聚合支付，提高交易效率，降低交易风险；旗下市场全面推广门禁“无人化”来货报备系统，提升来货数据精准度，提高进场效率；探索建设“伙伴商户”体系，与体系内商户互联互动，旨在通过信息化、数字化手段开展全产业链条合作，挖掘业务增长点；公司参与研发的农产品流通标准转运箱，进行从上游基地到下游销地的全链条试运营，逐步构建农产品流通环节的标准化和数字化。<br /><br />十一、发行人所处行业状况及竞争优势<br /><br />（一）发行人所处行业状况<br /><br />农产品批发市场是以粮油、蔬菜、鲜干果品、水产品、肉禽蛋等农产品及其加工产品为交易对象，为买方和卖方提供商品集散、信息公开、结算等服务的交易场所。<br /><br />农产品批发市场具有多种层次。按交易商品的种类范围来划分，农产品批发市场可以分为综合型批发市场和专业型批发市场两种，其中，综合型批发市场，日常交易的农产品在三大类以上；专业型批发市场日常交易的农产品在两类以下（含两类）。按农产品批发市场的城乡区位分布，农产品批发市场可分为产地农产品批发市场、销地农产品批发市场和集散地农产品批发市场三种类型。按农产品批发环节关系，农产品批发市场分为一级批发市场、二级批发市场和三级批发市场。从功能上来看，农产品批发市场主要作用是促进商品集散，形成农产品价格，把关农产品质量，保障城市农产品供应，引导农作物生产。<br /><br />农产品批发市场分类<br /><br />分类依据 	类型 	内容 	<br /><br />按交易商品的种类范围 	综合型批发市场 	日常交易的农产品在三大类以上，如深圳平湖海吉星农产品批发市场，日常交易的品种有蔬菜、水果、肉类、水产品、调味品等。 	<br /><br />专业型批发市场 	日常交易的农产品在两类以下（含两类），如粮油批发市场、果菜批发市场、副食品批发市场等，还有只交易一个品类的如蔬菜批发市场、水产批发市场、水果批发市场、花卉批发市场、调味品批发市场、食用菌批发市场、山草药材批发市场、活禽批发市场、活畜批发市场、观赏鱼批发市场、禽蛋批发市场、种子批发市场等。 	<br /><br />按农产品批发市场的城乡区位分布 	产地农产品批发市场 	建在靠近农产品产地的、以一种或多种农产品为交易对象的批发市场。 	<br /><br />销地农产品批发市场 	建在城市近郊甚至市区、以多种农产品为交易对象的批发市场。 	<br /><br />集散地农产品批发市场 	建在农产品产地和销地之间的便于农产品集散的地方、以一种或多种农产品为交易对象的批发 	<br /><br />		市场。 	<br /><br />按农产品批发环节关系 	一级批发市场 	直接从产地收购农产品、向中间批发商或代理商销售的批发市场。 	<br /><br />二级批发市场 	其批发商从一级批发市场采购农产品，再销给中间商或零售商。 	<br /><br />三级批发市场 	其批发商从二级批发市场采购农产品，再销给零售商。 	<br /><br />改革开放以来，我国农产品流通体系已形成了农户、合作社、经纪人、运销商贩、各类流通企业等多元化主体参与，以农产品批发市场为主导，以农超对接、电子商务等新型产销对接模式为补充的城乡互通、国内外互联的格局。其中，农产品批发市场发挥着流通主渠道的作用，根据《中国农产品批发市场年鉴（2021）》，大中城市80%以上的农产品供应要经过农产品批发市场渠道流通。长期以来，农产品批发市场在带动农业的标准化、规模化和集约化发展，促进农民增收方面功不可没，为推动“三农”发展做出了贡献。当前，农产品批发市场行业正在探索转型升级，努力实现创新发展，将农产品流通推向更高的发展阶段。<br /><br />近年来，在政策环境、经济环境、消费需求、供需形势等多重因素影响下，农产品流通多种新兴业态涌现，外卖平台、生鲜电商、线上农产品新零售等商业模式快速崛起，但新兴业态的产品品类分散、物流成本较高、流通覆盖范围有限，并不足以完全替代线下的大型农产品批发市场，同时新零售、新消费业态大多数仍是大型农产品批发市场的下游商户。因此，农产品批发交易市场在农产品流通领域的集散功能短期不会发生改变，线下农产品批发交易市场仍是农产品流通的主要渠道。<br /><br />历经40余年发展，全国农产品批发市场已基本形成覆盖全国，业态多样，品种齐全，产地、销地、集散地市场并举的市场网络体系。综合市场、果蔬市场、水产品市场、肉禽蛋市场等均得到不同程度的发展，并且结构趋于合理。农产品批发市场网点分布覆盖全国所有省（区、市），形成了东、中、西部地区并行发展且地区之间交易频繁的局面，市场规模稳步增长。根据国家统计局数据，销售额亿元以上的农产品批发市场交易额从2013年的13,760.76亿元增长至2023年的20,761.44亿元，交易额总体呈稳定上升态势。<br /><br />从行业集中度看，成交额亿元以上的农产品批发市场数量从2013年的1,019个减少至2023年的728个，大型农产品批发市场的龙头效应和聚集效应开始逐步显现，市场集中度不断提升。加之农产品批发市场行业集团化发展迅速，多家大型农产品批发市场归于同一集团旗下，未来将促使行业集中度更高，也会带动农产品生产加工进一步集中，促进大规模、跨区域、长距离的农产品流通快速发展。<br /><br />（二）发行人行业地位及竞争优势<br /><br />1、发行人行业地位<br /><br />2024年，公司旗下的农产品批发市场管理运营品牌“海吉星”入选十大品牌网“农批市场十大品牌”榜单，并位列榜单第三。根据全国城市农贸中心联合会发布的《关于公布2023年度全国农产品批发市场行业排序结果的通知》，公司运营管理的农产品批发市场中有13家入选全国农产品批发市场百强，7家入选全国农产品综合批发市场50强，3家入选全国水产品批发市场20强；其中，长沙黄兴海吉星国际农产品物流园在全国农产品批发市场百强中居第8位，在全国蔬菜批发市场30强中居第1位，长沙马王堆海鲜水产批发市场在全国水产品批发市场30强中居第3位，南昌农产品物流中心在全国果品批发市场20强中居第11位。<br /><br />“海吉星”以深圳为基础布局全国，而大部分其他农产品批发市场品牌以区域为中心经营。截至本募集说明书签署日，公司旗下运营管理的农批市场网络体系较为完善，涉及农产品流通产业链的上下游业务较为全面，在20余个大中城市投资了35家实体农产品物流园项目，形成国内最具规模的农产品批发市场网络体系之一。近年来，公司的农批市场年均交易量超过3,600万吨，年均交易额超过2,500亿元，保障覆盖超过2亿人。根据国家统计局数据，2021年、2022年和2023年全国亿元以上农产品批发市场成交额分别为20,306.10亿元、18,872.39亿元和20,761.44亿元，按照成交额统计，公司持续保持全国亿元以上农产品批发市场10%以上的市场份额。<br /><br />2、发行人竞争优势<br /><br />（1）全产业链服务能力优势<br /><br />公司深耕农产品流通领域，从农批市场出发延伸至农产品流通全产业链，整合全球伙伴商户资源，深度挖掘产业链价值，围绕农产品流通全产业链提供基地认证、食品安全检测、品牌培育、集约化加工配送、优质特色农产品推介、产销对接、农产品进出口等供应链“一站式”服务，构建了以国内批发市场为主体，国内国际业务和资源相互联动、相互分享、相互促进的新发展格局。<br /><br />（2）全国布局的领先优势<br /><br />公司专注于农产品流通行业36年，已实现全国多网点布局，覆盖农产品流通全产业链。基地端：已与全国约40万亩基地建立协议合作关系，广泛覆盖广东、广西、云南、海南、宁夏、四川、安徽、福建、甘肃、河南、湖南、湖北等多省；流通端：开创农产品批发市场“全国一张网”，在深圳、北京、上海、广州、天津、成都、西安、长沙、南昌、南宁等20余个大中城市投资了35个实体农产品物流园项目，实现华南、华北、华东、华中和西南等区域多个重要流通枢纽广泛覆盖，形成国内最具规模的农产品批发市场网络体系；配送端：已在北京、上海、天津、成都、南昌等全国大中城市成立21家分公司开展食材配送业务，初步形成“以深圳为中心，向全国辐射”的网络布局。<br /><br />（3）品牌运营能力和专业人才优势<br /><br />公司以“致力美好生活”为使命，精心打造以保障食品安全、提高流通效率、挖掘优质农产品价值为核心的品牌，经过多年培育，公司已形成极具知名度和影响力的品牌矩阵：以“深农”为主品牌，以基地端“深农农场”、流通端“海吉星”、消费端“深农甄选”为三个关键子品牌，以及包括“深农聚合”、“FQT”、“大白菜”等在内的服务体系品牌，汇集了工程建设、食品安全、信息科技、电子商务、物流管理、品牌打造等领域的创新性成果，成为农产品流通行业的标杆。<br /><br />公司管理核心团队长期专注于农产品流通领域，具备丰富的行业经验，聚焦主业，为公司制定了清晰的战略定位及发展方向并长期持续执行。公司高度重视人才的培养与发展，秉持员工同企业同步成长、共同发展的理念，不断优化人才培养策略，构建了完备的人才发展体系，建立了完善的人才引进、培养、成长、晋升与<br /><br />激励机制，充实了公司人才储备，护航公司高质量、可持续发展。<br /><br />（4）数字化管理及应用优势<br /><br />公司以“农产品流通科技与价值赋能者”为品牌定位，深耕农产品流通行业，深入推广深农聚合支付交易系统，推动标准转运载具全面试点，率先探索全产业链“标准化、数字化”，积极融入科技浪潮，整合旗下农产品批发市场的数据资源，提升数字化运营能力，加快推动“数字菜篮子”建设。<br /><br />公司始终深耕农产品大产业，聚焦流通赛道，与战略伙伴联动提升全产业价值链，致力于提升农产品流通环节交易效率、降低交易成本、保障食品安全质量、改善生态环保，积极践行“一头连着农村，一头连着城市”的责任担当，不断实现人民对美好生活的向往，从田地到餐桌，为商户和消费者提供更有价值的服务，成为城市保供的压舱石，为国家乡村振兴战略贡献企业力量和责任担当。<br /><br />第六章 公司主要财务状况<br /><br />本募集说明书中的会计数据来源于发行人经审计的2022年、2023年、2024年合并及母公司会计报表，以及未经审计的2025年半年度合并及母公司会计报表。<br /><br />立信会计师事务所已对公司2022年的合并及母公司会计报表进行了审计，并出具了审计报告（信会师报字[2023]第ZL10232号），审计报告意见类型均为标准无保留审计意见。<br /><br />立信会计师事务所已对公司2023年的合并及母公司会计报表进行了审计，并出具了审计报告（信会师报字[2024]第ZL10140号），审计报告意见类型为标准无保留审计意见。<br /><br />致同会计师事务所已对公司2024年的合并及母公司会计报表进行了审计，并出具了审计报告（致同审字（2025）第441A018343号），审计报告意见类型为标准无保留审计意见。<br /><br />在阅读下面会计报表中的信息时，应当参阅公司上述经审计的审计报告以及本募集说明书中其他部分对于公司的历史财务数据的注释。<br /><br />一、会计报表的编制基础<br /><br />发行人2022年、2023年、2024年和2025年半年度的会计报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部发布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称：“企业会计准则”）编制。<br /><br />会计政策发生变化的情况说明<br /><br />（1）执行《企业会计准则解释第15号》<br /><br />财政部于2021年12月30日发布了《企业会计准则解释第15号》（财会〔2021〕35号，以下简称“解释第15号”）。<br /><br />①关于试运行销售的会计处理<br /><br />解释第15号规定了企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理及其列报，规定不应将试运行销售相关收入抵销成本后的净额冲减固定资产成本或者研发支出。该规定自2022年1月1日起施行，对于财务报表列报最早期间的期初至2022年1月1日之间发生的试运行销售，应当进行追溯调整。公司执行该规定对公司财务报表无影响。<br /><br />②关于亏损合同的判断<br /><br />解释第15号明确企业在判断合同是否构成亏损合同时所考虑的“履行该合同的成本”应当同时包括履行合同的增量成本和与履行合同直接相关的其他成本的分摊金额。该规定自2022年1月1日起施行，企业应当对在2022年1月1日尚未履行完所有义务的合同执行该规定，累积影响数调整施行日当年年初留存收益及其他相关的财务报表项目，不调整前期比较财务报表数据。公司执行该规定对公司财务报表无影响。<br /><br />（2）执行财政部财会〔2022〕13号文<br /><br />财政部于2022年5月19日发布了财会〔2022〕13号，再次对允许采用简化方法的相关租金减让的适用范围进行调整，取消了原先“仅针对2022年6月30日前的应付租赁付款额的减让”才能适用简化方法的限制。对于2022年6月30日之后应付租赁付款额的减让，承租人和出租人可以继续选择采用财会〔2022〕13号文规范的简化方法进行会计处理，其他适用条件不变。<br /><br />公司对适用范围调整前符合条件的租赁合同已全部选择采用简化方法进行会计处理，对适用范围调整后符合条件的类似租赁合同也全部采用简化方法进行会计处理。<br /><br />（3）执行《企业会计准则解释第16号》<br /><br />财政部于2022年11月30日公布了《企业会计准则解释第16号》（财会〔2022〕31号，以下简称“解释第16号”）。<br /><br />①关于发行方分类为权益工具的金融工具相关股利的所得税影响的会计处理解释第16号规定对于企业分类为权益工具的金融工具，相关股利支出按照税收政策相关规定在企业所得税税前扣除的，应当在确认应付股利时，确认与股利相关的所得税影响，并按照与过去产生可供分配利润的交易或事项时所采用的会计处理相一致的方式，将股利的所得税影响计入当期损益或所有者权益项目（含其他综合收益项目）。<br /><br />该规定自公布之日起施行，相关应付股利发生在2022年1月1日至施行日之间的，按照该规定进行调整；发生在2022年1月1日之前且相关金融工具在2022年1月1日尚未终止确认的，应当进行追溯调整。执行该规定对公司财务报表无影响。<br /><br />②关于企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的会计处理<br /><br />解释第16号明确企业修改以现金结算的股份支付协议中的条款和条件，使其成为以权益结算的股份支付的，在修改日（无论发生在等待期内还是结束后），应当按照所授予权益工具修改日当日的公允价值计量以权益结算的股份支付，将已取得的服务计入资本公积，同时终止确认以现金结算的股份支付在修改日已确认的负债，两者之间的差额计入当期损益。<br /><br />该规定自公布之日起施行，2022年1月1日至施行日新增的有关交易，按照该规定进行调整；2022年1月1日之前发生的有关交易未按照该规定进行处理的，应当进行追溯调整，将累计影响数调整2022年1月1日留存收益及其他相关项目，不调整前期比较财务报表数据。执行该规定对公司财务报表无影响。<br /><br />（4）执行《企业会计准则解释第16号》“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”的规定<br /><br />财政部于2022年11月30日公布了《企业会计准则解释第16号》（财会〔2022〕31号，以下简称“解释第16号”），其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”的规定自2023年1月1日起施行。<br /><br />解释第16号规定，对于不是企业合并、交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）、且初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易（包括承租人在租赁期开始日初始确认租赁负债并计入使用权资产的租赁交易，以及因固定资产等存在弃置义务而确认预计负债并计入相关资产成本的交易等单项交易），不适用豁免初始确认递延所得税负债和递延所得税资产的规定，企业在交易发生时应当根据《企业会计准则第18号——所得税》等有关规定，分别确认相应的递延所得税负债和递延所得税资产。<br /><br />对于在首次施行该规定的财务报表列报最早期间的期初至施行日之间发生的适用该规定的单项交易，以及财务报表列报最早期间的期初因适用该规定的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，以及确认的弃置义务相关预计负债和对应的相关资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，企业应当按照该规定进行调整。<br /><br />公司自2023年1月1日起执行该规定，执行该规定的主要影响如下：<br /><br />图表6-1 执行《企业会计准则解释第16号》对报表项目的影响<br /><br />受影响的报表项目 	对2022年1月1日余额的影响金额 	<br /><br />合并 	母公司 	<br /><br />递延所得税资产 	2,116,775.25 	2,306.41 	<br /><br />递延所得税负债 	33,385,711.14 		<br /><br />盈余公积 	230.64 	230.64 	<br /><br />未分配利润 	-14,634,517.72 	2,075.77 	<br /><br />归属于母公司所有者权益 	-14,634,287.08 		<br /><br />少数股东权益 	-16,634,648.81 		<br /><br />图表6-2 执行《企业会计准则解释第16号》对报表项目的影响（续）<br /><br />受影响的报表项目 	2022.12.31/2022年度（合并） 	2022.12.31/2022年度（母公司） 	<br /><br />调整前 	调整后 	调整前 	调整后 	<br /><br />递延所得税资产 	91,079,023.03 	93,193,713.19 	14,876,089.33 	14,878,066.21 	<br /><br />递延所得税负债 	17,151,885.57 	46,003,682.77 	8,530,643.02 	8,530,643.02 	<br /><br />盈余公积 	358,346,168.45 	358,346,366.14 	328,835,126.39 	328,835,324.08 	<br /><br />未分配利润 	904,438,759.21 	892,449,059.26 	1,095,831,798.61 	1,095,833,577.80 	<br /><br />归属于母公司所有者权益 	5,742,325,473.84 	5,730,335,971.58 			<br /><br />少数股东权益 	1,774,551,967.04 	1,759,804,362.26 			<br /><br />所得税费用 	189,881,254.63 	185,349,425.78 	28,106,498.46 	28,106,827.99 	<br /><br />归属于母公司股东的净利润 	199,660,557.50 	202,305,342.32 			<br /><br />少数股东损益 	127,678,398.99 	129,565,443.02 			<br /><br />二、公司最近三年及一期合并报表编制方法和范围重大变化情况<br /><br />（一）2022年公司合并报表范围变化情况<br /><br />1、处置子公司<br /><br />单次处置对子公司投资即丧失控制权的情形<br /><br />图表6-3 2022年处置子公司情况<br /><br />子公司名称 	云南东盟国际农产品物流有限公司 	<br /><br />股权处置价款 	141,247,700.00 	<br /><br />股权处置比例（%） 	100.00 	<br /><br />股权处置方式 	协议转让 	<br /><br />丧失控制权的时点 	2022/8/31 	<br /><br />丧失控制权时点的确定依据 	股权转让协议已签订，股权转让款已收到，购买方已接手云南东盟的生产经营 	<br /><br />处置价款与处置投资对应的合并财务报表层面享有该子公司净资产份额的差额 		<br /><br />丧失控制权之日剩余股权的比例 		<br /><br />丧失控制权之日剩余股权的账面价值 		<br /><br />丧失控制权之日剩余股权的公允价值 		<br /><br />按照公允价值重新计量剩余股权产生的利得或损失 		<br /><br />丧失控制权之日剩余股权公允价值的确定方法及主要假设 		<br /><br />与原子公司股权投资相关的其他综合收益转入投资损益的金额 		<br /><br />2、其他原因的合并范围变动<br /><br />公司报告期内新成立控股子公司农产品智慧流通（深圳）工业设计研究院有限公司、孙公司达州市深农现代农业发展有限公司、孙公司儋州市深农现代农业发展有限公司、孙公司肇庆市深农现代农业产业发展有限公司、孙公司深圳海吉星农产品食品进出口贸易服务有限公司，纳入报表合并范围。<br /><br />公司报告期内自其子公司深圳市果菜贸易有限公司购买深港蔬菜贸易有限公司100%股权，深港蔬菜贸易有限公司由三级子公司变为二级子公司。<br /><br />公司报告期内对全资子公司深圳市海吉星市场管理有限公司、控股子公司莆田海吉星振兴农业产业发展有限公司、烟台海吉星国际农产品冷链物流有限公司进行清算并注销，退出报表合并范围。<br /><br />（二）2023年合并报表范围变化情况<br /><br />公司报告期内新成立全资子公司深圳市光明海吉星供应链运营有限公司、四川海吉星智慧供应链科技有限公司、四级子公司怀集县深农现代农业发展有限公司，纳入报表合并范围。<br /><br />公司报告期内对控股子公司上海泽善电子商务有限公司进行清算并注销，退出报表合并范围。<br /><br />（三）2024年合并报表范围变化情况<br /><br />公司报告期内新成立全资子公司上海海吉星智慧供应链科技有限公司，纳入报表合并范围。本公司报告期内于2024年12月20日新成立控股子公司上海海吉星国际供应链有限公司（未出资），本期纳入本公司合并报表范围。<br /><br />公司报告期内对控股子公司广西海吉星商业管理有限公司进行清算并注销，退出报表合并范围。<br /><br />公司报告期内未能获取天津韩家墅财务数据，其现状未能满足会计准则关于“控制”的标准，经审慎考虑不纳入本公司合并报表范围。<br /><br />（四）2025年6月末合并报表范围变化情况<br /><br />1、同一控制下企业合并<br /><br />图表6-4 2025年上半年同一控制下企业合并情况<br /><br />被合并方名称 	企业合并中取得的权益比例 	交易构成同一控制下企业合并的依据 	合并日 	合并日的确定依据 	合并当期期初至合并日被合并方的收入 	合并当期期初至合并日被合并方的净利润 	上期被合并方的收入 	上期被合并方的净利润 	<br /><br />深圳圳厨供应链有限公司 	100% 	公司合并深圳圳厨供应链有限公司前，同属深圳农业与食品投资控股集团有限公司控制 	2025/4/15 	取得被合并方控制权之日 	33,564,068.45 	188,536.67 	71,565,264.40 	1,319,078.19 	<br /><br />根据公司与深圳市圳品集团有限公司的股权转让协议，约定以2,752.80万元的价格受让其持有的深圳圳厨供应链有限公司100.00%的股权。本次交易前，公司与深圳圳厨供应链有限公司均受深农投控制，属于同一控制下企业合并。<br /><br />2、处置子公司<br /><br />单次处置对子公司投资即丧失控制权的情形<br /><br />图表6-5 2025年上半年处置子公司情况<br /><br />子公司名称 	深圳市农产品小额贷款有限公司 	<br /><br />股权处置价款 	167,900,000.00 	<br /><br />股权处置比例（%） 	100.00 	<br /><br />股权处置方式 	出售 	<br /><br />丧失控制权的时点 	2025/4/9 	<br /><br />丧失控制权时点的确定依据 	根据股权转让协议及控制权的转移条件，最后确定完成工商变更日期为丧失控制权日 	<br /><br />处置价款与处置投资对应的合并财务报表层面 	6,064,006.22 	<br /><br />享有该子公司净资产份额的差额 		<br /><br />3、其他原因导致的合并范围的变动<br /><br />本公司报告期内于 2025年 2月 25日新成立控股子公司深圳海吉星国际水产品运营管理有限公司（未出资），本期纳入本公司合并报表范围。<br /><br />本公司报告期内于 2025年 4月 3日新成立全资子公司广州南沙海吉星国际供应链有限公司，纳入合并报表范围。<br /><br />2025年6月末合并范围具体如下：<br /><br />图表6-6 2025年6月末合并报表范围子公司情况<br /><br />子公司名称 	注册资本 	注册地 	业务性质 	持股比例% 	取得方式 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />深圳市福田农产品批发市场有限公司 	14,808.00 	深圳 	批发市场 	72.99 		投资设立 	<br /><br />深圳市布吉海鲜市场有限公司 	2,460.00 	深圳 	批发市场 	51.22 		投资设立 	<br /><br />深圳市合盈实业有限公司 	688.00 	深圳 	批发市场 		51 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />深圳市农产品运输服务有限公司 	1,000.00 	深圳 	运输业 	86.5 		投资设立 	<br /><br />深圳市成业冷冻有限公司 	2,000.00 	深圳 	服务业 	100 		投资设立 	<br /><br />深圳市海吉星国际农产品物流管理有限公司 	15,000.00 	深圳 	批发市场 	70 	30 	投资设立 	<br /><br />深圳海吉星农产品食品进出口贸易服务有限公司 	15,000.00 	深圳 	进出口贸易 		100 	投资设立 	<br /><br />深圳市海吉星国际食品产业发展有限公司 	10,000.00 	深圳 	批发市场 	51 		投资设立 	<br /><br />深圳市海吉星投资管理股份有限公司 	35,000.00 	深圳 	投资管理 	97.65 	2.35 	投资设立 	<br /><br />惠州海吉星农产品国际物流有限公司 	6,800.00 	惠州 	批发市场 	51 		投资设立 	<br /><br />九江市琵琶湖农产品物流有限公司 	16,000.00 	九江 	批发市场 	55 		投资设立 	<br /><br />广西海吉星农产品国际物流有限公司 	52,000.00 	南宁 	批发市场 	97.12 	2.88 	投资设立 	<br /><br />广西新柳邕农产品批发市场有限公司 	30,000.00 	柳州 	批发市场 	65 		投资设立 	<br /><br />上海海吉星智慧供应链科技有限公司 	4,000.00 	上海 	批发市场 	100 		投资设立 	<br /><br />沈阳海吉星农产品物流有限公司 	12,000.00 	沈阳 	批发市场 	95 		投资设立 	<br /><br />子公司名称 	注册资本 	注册地 	业务性质 	持股比例% 	取得方式 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />长春海吉星农产品物流有限公司 	30,000.00 	长春 	批发市场 	78.2 		投资设立 	<br /><br />长春海吉星乾亨源商贸有限公司 	1,000.00 	长春 	物流配送 		51 	投资设立 	<br /><br />宁夏海吉星国际农产品物流有限公司 	16,469.94 	银川 	批发市场 	55.48 		投资设立 	<br /><br />深圳市水投贸易有限公司 	100.00 	深圳 	物业租赁 		100 	投资设立 	<br /><br />江西省运通汽配市场有限公司 	2,000.00 	南昌 	物业租赁 		100 	投资设立 	<br /><br />南昌市海吉星物业管理有限公司 	50.00 	南昌 	物业管理 		100 	投资设立 	<br /><br />江西省海吉星农产品电子商务有限公司 	500.00 	南昌 	电子商务 		100 	投资设立 	<br /><br />深圳前海农产品交易所股份有限公司 	20,000.00 	深圳 	大宗商品电子交易 	70 	30 	投资设立 	<br /><br />深圳市大来拍卖有限公司 	500.00 	深圳 	服务业 		100 	投资设立 	<br /><br />深圳市田地绿园农业开发有限公司 	600.00 	深圳 	农产品基地开发 		100 	投资设立 	<br /><br />深圳市星联国际供应链管理有限公司 	2,000.00 	深圳 	供应链管理 	99 	1 	投资设立 	<br /><br />深圳市海吉星置地有限公司 	5,100.00 	深圳 	物业租赁 		100 	企业分立 	<br /><br />深圳市农产品电子商务有限公司 	4,100.00 	深圳 	电子商务 		100 	投资设立 	<br /><br />天津海吉星农产品科技发展有限公司 	5,000.00 	天津 	农产品技术服务 		100 	投资设立 	<br /><br />天津海吉星农产品加工有限公司 	1,000.00 	天津 	农产品加工 		100 	投资设立 	<br /><br />天津海吉星进出口贸易有限公司 	5,000.00 	天津 	农产品贸易 		100 	投资设立 	<br /><br />深圳市测达农产品检测有限公司 	200.00 	深圳 	服务业 		100 	投资设立 	<br /><br />武汉东海吉星农产品物流管理有限公司 	10,000.00 	黄冈 	批发市场 	35 	19 	投资设立 	<br /><br />深圳市大白菜科技有限公司 	5,000.00 	深圳 	电子商务 	60 	40 	投资设立 	<br /><br />深圳前海农迈天下电子商务有限公司 	2,000.00 	深圳 	电子商务 		95 	投资设立 	<br /><br />岳阳海吉星国际农产品物流发展有限公司 	10,000.00 	岳阳 	批发市场 	51 		投资设立 	<br /><br />柳州市海吉星物业服务有限公司 	100.00 	柳州 	物业管理 		100 	投资设立 	<br /><br />子公司名称 	注册资本 	注册地 	业务性质 	持股比例% 	取得方式 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />岳阳海吉星国际农产品市场开发有限公司 	10,000.00 	岳阳 	批发市场 		85 	投资设立 	<br /><br />安庆海吉星农产品物流园有限公司 	10,000.00 	安庆 	批发市场 	80 		投资设立 	<br /><br />安庆海吉星物业管理有限公司 	50.00 	安庆 	物业管理 		100 	投资设立 	<br /><br />深圳市果菜贸易有限公司 	17,200.00 	深圳 	农产品贸易 	100 		同一控制下企业合并 	<br /><br />深圳市田地蔬菜基地发展有限公司 	1,000.00 	深圳 	农产品基地开发 		100 	同一控制下企业合并 	<br /><br />深圳市深港通果菜运输有限公司 	250.00 	深圳 	运输业 		100 	同一控制下企业合并 	<br /><br />深港蔬菜贸易有限公司 	5,160万港币 	香港 	农产品贸易 	100 		同一控制下企业合并 	<br /><br />南昌深圳农产品中心批发市场有限公司 	15,000.00 	南昌 	批发市场 	51 		非同一控制下企业合并 	<br /><br />上海吉农创业投资有限公司 	1,589.24 	上海 	投资 	100 		同一控制下企业合并 	<br /><br />上海农产品中心批发市场经营管理有限公司 	30,000.00 	上海 	批发市场 	62.8 		非同一控制下企业合并 	<br /><br />西安摩尔农产品有限责任公司 	2,331.77 	西安 	批发市场 	51 		非同一控制下企业合并 	<br /><br />长沙马王堆农产品股份有限公司 	20,000.00 	长沙 	批发市场 	50.98 		非同一控制下企业合并 	<br /><br />湖南海吉星供应链有限公司 	1,000.00 	长沙 	批发市场 		100 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />成都农产品中心批发市场有限责任公司 	15,000.00 	成都 	批发市场 	51 		非同一控制下企业合并 	<br /><br />深圳市南山农产品批发配送有限公司 	7,143.00 	深圳 	批发市场 	58 		非同一控制下企业合并 	<br /><br />深圳银莱冷冻食品有限公司 	1,600.00 	深圳 	冷冻贮藏 		100 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />深圳市南方农产品物流有限公司 	5,000.00 	深圳 	批发市场 	51 		非同一控制下企业合并 	<br /><br />天津海吉星农产品物流有限公司 	124,263.49 	天津 	批发市场 	86.16 		非同一控制下企业合并 	<br /><br />深圳海吉星马克市场管理有限公司 	600.00 	深圳 	市场管理咨询 	46.6 	20 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />深圳市深农厨房有限公司 	25,000.00 	深圳 	农（副）产品批发、销售、加工及配送 	100 		投资设立 	<br /><br />云南天露高原果蔬有限公司 	12,794.00 	泸西 	批发市场 		83.12 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />子公司名称 	注册资本 	注册地 	业务性质 	持股比例% 	取得方式 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />深圳市深农置地有限公司 	10,000.00 	深圳 	物业管理 	100 		投资设立 	<br /><br />深圳市深农振兴乡村产业发展有限公司 	5,000.00 	深圳 	批发零售 	100 		投资设立 	<br /><br />达州市深农现代农业发展有限公司 	1,800.00 	四川达州 	种植业 		51 	投资设立 	<br /><br />儋州市深农现代农业发展有限公司 	10,000.00 	海南儋州 	种植业 		80 	投资设立 	<br /><br />肇庆市深农现代农业产业发展有限公司 	5,000.00 	肇庆 	种植业 		65 	投资设立 	<br /><br />怀集县深农现代农业发展有限公司 	5,000.00 	肇庆怀集 	种植业 		95 	投资设立 	<br /><br />农产品智慧流通工业设计研究院（深圳）有限公司 	1,800.00 	深圳 	设计 	51 		投资设立 	<br /><br />深圳市光明海吉星供应链运营有限公司 	2,000.00 	深圳 	批发市场 	100 		投资设立 	<br /><br />四川海吉星智慧供应链科技有限公司 	50,000.00 	四川成都 	批发市场 	51 		投资设立 	<br /><br />上海海吉星国际供应链有限公司 	130,000.00 	上海 	批发市场 	51 		投资设立 	<br /><br />深圳圳厨供应链有限公司 	3,000.00 	深圳 	农（副）产品批发、销售、加工及配送 	100 		同一控制下企业合并 	<br /><br />广州南沙海吉星国际供应链有限公司 	40,000.00 	广州 	批发市场 	100 		投资设立 	<br /><br />深圳海吉星国际水产品运营管理有限公司 	20,000.00 	深圳 	批发市场 	51 		投资设立 	<br /><br />三、公司最近三年及一期主要会计数据<br /><br />图表6-7发行人最近三年及2025年6月末、9月末的合并资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />	2025/9/30 	2025/6/30 	2024/12/31 	2023/12/31 	2022/12/31 	<br /><br />报表类型 	合并 	合并 	合并 	合并 	合并 	<br /><br />流动资产： 						<br /><br />货币资金 	294,652.17 	152,749.45 	164,517.30 	159,887.16 	145,114.91 	<br /><br />应收票据 	-- 	-- 	126.26 	-- 	-- 	<br /><br />应收账款 	44,783.73 	43,722.53 	36,456.92 	27,126.95 	20,502.71 	<br /><br />预付款项 	32,234.79 	36,128.48 	30,709.03 	8,405.57 	19,271.54 	<br /><br />其他应收款 	77,266.62 	73,172.99 	70,443.02 	65,490.19 	72,915.11 	<br /><br />存货 	95,414.36 	86,463.58 	96,584.64 	90,303.68 	84,931.91 	<br /><br />持有待售资产 	-- 	-- 	-- 	-- 	4,285.68 	<br /><br />其他流动资产 	21,928.02 	19,916.55 	20,376.98 	19,826.77 	19,159.64 	<br /><br />报表类型 	合并 	合并 	合并 	合并 	合并 	<br /><br />流动资产合计 	566,279.68 	412,153.57 	419,214.15 	371,040.33 	366,181.51 	<br /><br />非流动资产： 						<br /><br />发放贷款及垫款 	-- 	-- 	30,798.31 	26,080.06 	24,507.16 	<br /><br />长期股权投资 	220,517.42 	227,258.55 	223,462.79 	243,852.59 	238,357.97 	<br /><br />其他非流动金融资产 	13,271.75 	13,271.75 	13,271.75 	723.57 	742.57 	<br /><br />投资性房地产 	816,065.37 	821,397.60 	835,885.45 	818,103.96 	755,318.74 	<br /><br />固定资产 	201,405.00 	203,156.83 	207,518.38 	216,808.18 	215,548.42 	<br /><br />在建工程 	221,242.81 	203,759.80 	197,630.36 	206,134.26 	231,330.85 	<br /><br />使用权资产 	12,714.31 	12,028.43 	13,551.68 	76,679.93 	84,276.39 	<br /><br />无形资产 	269,686.33 	271,920.09 	133,500.38 	130,469.88 	144,098.56 	<br /><br />开发支出 	16.79 	-- 	-- 	-- 	-- 	<br /><br />商誉 	786.74 	817.9 	817.9 	817.9 	817.9 	<br /><br />长期待摊费用 	23,041.96 	23,483.34 	23,220.29 	24,353.69 	25,905.68 	<br /><br />递延所得税资产 	11,635.00 	11,605.63 	12,468.23 	11,564.88 	9,107.90 	<br /><br />其他非流动资产 	33,376.07 	32,077.30 	33,043.73 	1,776.77 	2,562.15 	<br /><br />非流动资产合计 	1,823,759.55 	1,820,777.24 	1,725,169.24 	1,757,365.66 	1,732,574.28 	<br /><br />资产总计 	2,390,039.23 	2,232,930.81 	2,144,383.38 	2,128,406.00 	2,098,755.79 	<br /><br />流动负债： 						<br /><br />短期借款 	512,698.27 	504,221.23 	524,894.47 	480,968.05 	448,500.00 	<br /><br />应付票据 	8,000.00 	8,800.00 	9,636.31 	-- 	-- 	<br /><br />应付账款 	137,037.96 	131,467.49 	133,626.89 	157,364.41 	134,716.73 	<br /><br />合同负债 	60,731.64 	63,800.73 	49,021.75 	28,699.93 	43,576.75 	<br /><br />应付职工薪酬 	36,688.93 	43,693.43 	46,491.95 	44,629.65 	42,493.41 	<br /><br />应交税费 	19,368.07 	19,644.41 	18,746.68 	18,033.22 	13,536.75 	<br /><br />其他应付款 	134,704.85 	163,090.66 	150,657.82 	98,951.48 	113,661.10 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	17,518.67 	18,673.29 	35,074.95 	35,739.79 	31,677.41 	<br /><br />其他流动负债 	71.63 	97 	2,597.72 	2,649.81 	3,175.28 	<br /><br />流动负债合计 	926,820.02 	953,488.23 	970,748.54 	867,036.34 	831,337.43 	<br /><br />非流动负债： 						<br /><br />长期借款 	151,959.13 	151,092.33 	148,294.93 	144,493.33 	168,855.98 	<br /><br />租赁负债 	6,264.39 	5,230.49 	6,656.49 	59,420.64 	65,019.85 	<br /><br />长期应付款 	2,452.00 	2,461.66 	3,044.89 	5,832.19 	8,669.39 	<br /><br />递延所得税负债 	873.35 	869.71 	828.57 	3,348.06 	1,715.19 	<br /><br />递延收益 	202,196.18 	208,227.42 	216,835.19 	256,763.79 	271,470.22 	<br /><br />非流动负债合计 	363,745.04 	367,881.61 	375,660.08 	469,858.01 	515,730.62 	<br /><br />负债合计 	1,290,565.06 	1,321,369.84 	1,346,408.61 	1,336,894.35 	1,347,068.05 	<br /><br />所有者权益： 						<br /><br />股本 	198,496.12 	169,696.41 	169,696.41 	169,696.41 	169,696.41 	<br /><br />资本公积 	445,080.00 	279,118.83 	278,563.45 	278,546.11 	278,273.42 	<br /><br />其他综合收益 	-129.81 	-135.24 	-61.29 	-165.14 	-15.78 	<br /><br />盈余公积 	42,184.67 	42,184.67 	42,184.67 	38,555.27 	35,834.62 	<br /><br />报表类型 	合并 	合并 	合并 	合并 	合并 	<br /><br />未分配利润 	154,476.91 	147,141.11 	140,751.75 	124,630.32 	90,443.88 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	840,107.89 	638,005.78 	631,135.00 	611,262.97 	574,232.55 	<br /><br />少数股东权益 	259,366.28 	273,555.18 	166,839.77 	180,248.68 	177,455.20 	<br /><br />所有者权益合计 	1,099,474.17 	911,560.96 	797,974.77 	791,511.64 	751,687.74 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	2,390,039.23 	2,232,930.81 	2,144,383.38 	2,128,406.00 	2,098,755.79 	<br /><br />图表6-8发行人最近三年及2025年6月末、9月末的合并利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />	2025年1-9月 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />报表类型 	合并 	合并 	合并 	合并 	合并 	<br /><br />营业总收入 	519,788.39 	349,084.73 	562,809.08 	549,013.60 	435,358.05 	<br /><br />营业收入 	519,788.39 	349,084.73 	562,809.08 	549,013.60 	435,358.05 	<br /><br />营业总成本 	472,617.24 	315,770.35 	498,054.13 	494,444.09 	400,765.61 	<br /><br />营业成本 	411,644.00 	276,957.02 	412,650.67 	394,113.03 	314,823.89 	<br /><br />税金及附加 	4,095.43 	2,978.65 	6,082.23 	8,113.42 	8,305.19 	<br /><br />销售费用 	10,956.74 	6,050.38 	17,614.55 	24,421.19 	11,830.82 	<br /><br />管理费用 	33,257.22 	21,399.33 	46,335.28 	50,127.60 	43,960.18 	<br /><br />研发费用 	886.55 	600.41 	1,112.06 	1,374.51 	1,679.02 	<br /><br />财务费用 	11,777.30 	7,784.56 	14,259.35 	16,294.34 	20,166.51 	<br /><br />其中：利息费用 	13,236.38 	8,947.18 	16,396.04 	19,137.77 	22,663.74 	<br /><br />利息收入 	2,000.03 	1,578.82 	3,091.81 	3,950.78 	3,757.66 	<br /><br />公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 	-- 	-- 	-250 	-- 	-- 	<br /><br />投资收益 	7,690.38 	5,824.65 	9,158.26 	20,983.46 	9,120.87 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	6,710.06 	5,218.25 	9,056.09 	11,101.80 	9,099.23 	<br /><br />资产处置收益 	226.97 	225.36 	5,237.65 	248.49 	32.65 	<br /><br />信用减值损失（损失以“-”号填列） 	-2,694.15 	-1,349.45 	-5,821.07 	1,692.62 	-1,651.73 	<br /><br />其他收益 	3,325.06 	2,421.55 	6,163.30 	8,138.18 	10,647.39 	<br /><br />营业利润 	55,719.41 	40,436.50 	79,243.08 	85,632.25 	52,741.63 	<br /><br />加：营业外收入 	1,011.44 	663.65 	2,129.72 	1,984.83 	731.12 	<br /><br />减：营业外支出 	417.09 	128.97 	711.57 	7,075.71 	1,750.73 	<br /><br />利润总额 	56,313.76 	40,971.18 	80,661.23 	80,541.37 	51,722.02 	<br /><br />减：所得税费用 	18,281.58 	13,719.39 	24,781.41 	20,689.47 	18,988.13 	<br /><br />净利润 	38,032.19 	27,251.79 	55,879.81 	59,851.90 	32,733.90 	<br /><br />持续经营净利润 	38,032.19 	27,251.79 	55,879.81 	59,851.90 	32,733.90 	<br /><br />减：少数股东损益 	11,647.34 	8,202.75 	17,462.36 	14,958.00 	12,767.84 	<br /><br />归属于母公司所有者的净利润 	26,384.85 	19,049.04 	38,417.45 	44,893.90 	19,966.06 	<br /><br />加：其他综合收益 	-68.52 	-73.95 	103.85 	-149.36 	17.53 	<br /><br />综合收益总额 	37,963.66 	27,177.84 	55,983.67 	59,702.54 	32,751.43 	<br /><br />减：归属于少数股东的综合收益总额 	11,647.34 	8,202.75 	17,462.36 	14,958.00 	12,767.84 	<br /><br />归属于母公司股东的综合收益总额 	26,316.32 	18,975.09 	38,521.30 	44,744.54 	19,983.59 	<br /><br />图表6-9发行人最近三年及2025年6月末、9月末的合并现金流量表<br /><br />	2025年1-9月 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />报表类型 	合并 	合并 	合并 	合并 	合并 	<br /><br />经营活动产生的现金流量： 						<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	544,210.46 	371,174.34 	569,900.62 	538,187.66 	433,911.82 	<br /><br />收到的税费返还 	353.36 	207.55 	477.25 	989.24 	1,966.14 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	31,975.20 	27,028.68 	51,842.16 	50,217.69 	63,885.60 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	576,539.02 	398,410.58 	622,220.03 	589,394.59 	499,763.56 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	379,698.70 	246,732.64 	377,165.68 	296,426.74 	237,045.12 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	68,232.03 	42,212.15 	80,979.50 	85,029.99 	76,113.40 	<br /><br />支付的各项税费 	32,682.13 	20,957.66 	42,831.28 	40,904.77 	46,436.52 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	29,891.91 	22,858.19 	68,766.31 	66,348.60 	54,543.64 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	510,504.77 	332,760.64 	569,742.78 	488,710.11 	414,138.67 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	66,034.24 	65,649.94 	52,477.25 	100,684.49 	85,624.89 	<br /><br />投资活动产生的现金流量： 						<br /><br />收回投资收到的现金 	8,232.94 	-- 	23,570.88 	2,959.44 	-- 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	4,217.60 	4,179.77 	3,382.47 	4,706.35 	2,847.05 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	325.37 	322.96 	44.96 	72.6 	11.63 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 	1,070.71 	1,097.56 	16,790.00 	-- 	14,082.73 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 		-- 	420 	5,842.70 	15,975.43 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	13,846.62 	5,600.29 	44,208.32 	13,581.10 	32,916.84 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	116,702.46 	106,262.15 	99,983.86 	51,506.26 	37,502.23 	<br /><br />投资支付的现金 	3,302.80 	3,302.80 	4,136.00 	550 	550 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	10,824.44 	6,281.71 	7,006.97 	5,703.20 	5,201.11 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	130,829.70 	115,846.66 	111,126.83 	57,759.47 	43,253.33 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-116,983.08 	-110,246.38 	-66,918.51 	-44,178.37 	-10,336.49 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量： 						<br /><br />吸收投资收到的现金 	248,544.57 	50,439.22 	900 	800 	1,180.00 	<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 	53,217.60 	50,439.22 	900 	800 	1,180.00 	<br /><br />取得借款收到的现金 	394,028.67 	240,762.85 	625,648.70 	490,938.33 	504,000.00 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	30,000.00 	30,000.00 	30,126.90 	-- 	-- 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	672,573.23 	321,202.06 	656,675.60 	491,738.33 	505,180.00 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	412,782.14 	265,490.62 	574,731.77 	485,401.93 	532,642.74 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	45,350.10 	20,802.23 	56,279.22 	32,589.66 	46,712.77 	<br /><br />其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 	21,320.55 	1,117.70 	21,161.25 	7,217.05 	10,983.45 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	34,071.17 	2,583.82 	3,713.50 	11,871.35 	16,140.41 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	492,203.42 	288,876.67 	634,724.49 	529,862.94 	595,495.92 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	180,369.82 	32,325.39 	21,951.11 	-38,124.61 	-90,315.92 	<br /><br />汇率变动对现金及现金等价物的影响 	-69.75 	-70.68 	103.56 	-306.71 	15.39 	<br /><br />现金及现金等价物净增加额 	129,351.23 	-12,341.73 	7,613.41 	18,074.80 	-15,012.13 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	164,487.17 	164,487.17 	156,210.62 	138,135.81 	153,147.95 	<br /><br />期末现金及现金等价物余额 	293,838.41 	152,145.45 	163,824.03 	156,210.62 	138,135.81 	<br /><br />单位：万元<br /><br />图表6-10 发行人最近三年及2025年6月末、9月末的母公司资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />	2025/9/30 	2025/6/30 	2024/12/31 	2023/12/31 	2022/12/31 	<br /><br />报表类型 	母公司 	母公司 	母公司 	母公司 	母公司 	<br /><br />流动资产： 						<br /><br />货币资金 	247,370.37 	106,784.98 	115,053.98 	108,405.55 	88,255.20 	<br /><br />应收账款 	34,264.13 	33,418.54 	31,559.78 	27,522.21 	21,533.79 	<br /><br />预付款项 	829.66 	1,060.64 	1,628.55 	659.88 	620.7 	<br /><br />其他应收款 	501,304.57 	491,919.66 	488,324.56 	481,298.34 	482,218.85 	<br /><br />持有待售资产 	-- 	-- 	-- 	-- 	10,521.66 	<br /><br />其他流动资产 	6,142.36 	5,862.84 	6,228.13 	6,945.67 	7,315.89 	<br /><br />流动资产合计 	789,911.08 	639,046.66 	642,795.01 	624,831.66 	610,466.09 	<br /><br />非流动资产： 						<br /><br />长期应收款 	1,599.24 	-- 	-- 	-- 	-- 	<br /><br />长期股权投资 	776,235.41 	780,626.22 	695,604.74 	643,508.45 	627,388.49 	<br /><br />其他非流动金融资产 	13,148.17 	13,148.17 	13,148.17 	600 	600 	<br /><br />投资性房地产 	175,148.42 	176,485.68 	179,014.05 	183,557.42 	165,280.76 	<br /><br />固定资产 	73,397.18 	73,836.48 	74,764.85 	74,882.68 	75,978.20 	<br /><br />在建工程 	663.49 	112.3 	0 	56 	21,606.90 	<br /><br />使用权资产 	1,303.49 	1,341.66 	1,404.35 	219.35 	15.76 	<br /><br />无形资产 	11,140.17 	11,311.90 	11,586.03 	11,907.61 	12,608.83 	<br /><br />长期待摊费用 	391.93 	199.15 	255.96 	2,083.05 	2,265.53 	<br /><br />递延所得税资产 	5,821.47 	5,821.47 	5,821.47 	3,406.87 	1,487.61 	<br /><br />其他非流动资产 	3,991.31 	3,612.22 	10,312.81 	37.33 	37.33 	<br /><br />非流动资产合计 	1,062,840.27 	1,066,495.24 	991,912.42 	920,258.75 	907,269.41 	<br /><br />报表类型 	母公司 	母公司 	母公司 	母公司 	母公司 	<br /><br />资产总计 	1,852,751.35 	1,705,541.90 	1,634,707.43 	1,545,090.41 	1,517,735.50 	<br /><br />流动负债： 						<br /><br />短期借款 	486,000.00 	486,000.00 	486,000.00 	466,000.00 	445,000.00 	<br /><br />应付账款 	13,900.28 	14,190.85 	14,623.32 	18,071.27 	16,107.70 	<br /><br />合同负债 	54.13 	82.27 	-- 	5.94 	6.93 	<br /><br />应付职工薪酬 	18,461.48 	23,323.52 	25,354.11 	23,890.06 	23,624.93 	<br /><br />应交税费 	2,279.28 	1,916.97 	87.87 	1,358.29 	1,783.75 	<br /><br />其他应付款 	328,646.56 	406,750.36 	322,923.88 	248,870.72 	245,201.99 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	4,501.07 	3,554.28 	7,131.92 	7,124.46 	7,028.98 	<br /><br />流动负债合计 	853,842.80 	935,818.24 	856,121.10 	765,320.75 	738,754.27 	<br /><br />非流动负债： 						<br /><br />长期借款 	27,357.77 	27,357.77 	27,357.77 	34,372.76 	47,869.36 	<br /><br />租赁负债 	656.47 	8.83 	-- 	116.92 	2.57 	<br /><br />长期应付款 	530.30 	530.3 	530.3 	530.3 	530.3 	<br /><br />递延所得税负债 		-- 	-- 	-- 	853.06 	<br /><br />递延收益 	123,737.43 	126,067.42 	130,205.90 	141,884.77 	147,279.66 	<br /><br />非流动负债合计 	152,281.96 	153,964.31 	158,093.97 	176,904.75 	196,534.95 	<br /><br />负债合计 	1,006,124.76 	1,089,782.56 	1,014,215.06 	942,225.50 	935,289.22 	<br /><br />所有者权益： 						<br /><br />股本 	198,496.12 	169,696.41 	169,696.41 	169,696.41 	169,696.41 	<br /><br />资本公积 	435,725.95 	269,764.78 	270,283.17 	270,283.17 	270,283.17 	<br /><br />盈余公积 	39,233.57 	39,233.57 	39,233.57 	35,604.16 	32,883.51 	<br /><br />未分配利润 	173,170.95 	137,064.58 	141,279.21 	127,281.17 	109,583.18 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	846,626.59 	615,759.34 	620,492.36 	602,864.91 	582,446.27 	<br /><br />所有者权益合计 	846,626.59 	615,759.34 	620,492.36 	602,864.91 	582,446.27 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	1,852,751.35 	1,705,541.90 	1,634,707.43 	1,545,090.41 	1,517,735.50 	<br /><br />图表6-11 发行人最近三年及2025年6月末、9月末的母公司利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />	2025年1-9月 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />报表类型 	母公司 	母公司 	母公司 	母公司 	母公司 	<br /><br />营业总收入 	29,859.63 	20,054.47 	43,069.34 	42,864.68 	35,224.94 	<br /><br />营业收入 	29,859.63 	20,054.47 	43,069.34 	42,864.68 	35,224.94 	<br /><br />营业总成本 	26,029.86 	17,008.50 	37,637.07 	38,791.08 	31,327.21 	<br /><br />营业成本 	9,499.85 	6,320.92 	13,979.21 	13,849.63 	12,269.02 	<br /><br />税金及附加 	851.00 	690.8 	1,603.61 	1,327.51 	978.2 	<br /><br />销售费用 	2,825.88 	1,768.39 	7,367.97 	5,568.35 	2,217.72 	<br /><br />报表类型 	母公司 	母公司 	母公司 	母公司 	母公司 	<br /><br />管理费用 	11,768.74 	7,707.10 	14,876.09 	17,035.55 	11,181.05 	<br /><br />财务费用 	1,084.40 	521.28 	-189.82 	1,010.03 	4,681.22 	<br /><br />其中：利息费用 	12,196.66 	8,376.89 	15,266.81 	16,313.75 	21,874.53 	<br /><br />利息收入 	11,130.07 	7,868.51 	15,484.27 	15,332.42 	17,208.46 	<br /><br />投资收益 	44,600.92 	7,816.68 	41,214.32 	22,572.22 	22,159.40 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	5,814.69 	4,489.18 	7,960.31 	10,012.36 	9,029.26 	<br /><br />资产处置收益 	3.30 	-- 	1,410.03 	-- 	-- 	<br /><br />资产减值损失（损失以“-”号填列） 	-- 	-- 	-4,614.69 	-- 	-4,047.49 	<br /><br />信用减值损失（损失以“-”号填列） 	-2,480.28 	-1,162.73 	-9,651.71 	-1,054.71 	-1,408.53 	<br /><br />其他收益 	419.47 	267.69 	2,024.95 	1,989.05 	2,176.86 	<br /><br />营业利润 	46,373.17 	9,967.60 	35,815.17 	27,580.16 	22,777.97 	<br /><br />加：营业外收入 	497.64 	317.46 	614.34 	277.97 	111.83 	<br /><br />减：营业外支出 	202.59 	31.31 	11.81 	68.09 	25.16 	<br /><br />利润总额 	46,668.22 	10,253.75 	36,417.70 	27,790.05 	22,864.64 	<br /><br />减：所得税费用 	2,897.73 	2,589.63 	123.64 	583.75 	2,810.65 	<br /><br />净利润 	43,770.49 	7,664.12 	36,294.06 	27,206.29 	20,053.99 	<br /><br />持续经营净利润 	43,770.49 	7,664.12 	36,294.06 	27,206.29 	20,053.99 	<br /><br />归属于母公司所有者的净利润 	43,770.49 	7,664.12 	36,294.06 	27,206.29 	20,053.99 	<br /><br />综合收益总额 	43,770.49 	7,664.12 	36,294.06 	27,206.29 	20,053.99 	<br /><br />图表6-12 发行人最近三年及2025年6月末、9月末的母公司现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />	2025年1-9月 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />报表类型 	母公司 	母公司 	母公司 	母公司 	母公司 	<br /><br />经营活动产生的现金流量： 						<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	20,680.84 	14,158.24 	13,452.45 	15,005.81 	18,657.22 	<br /><br />报表类型 	母公司 	母公司 	母公司 	母公司 	母公司 	<br /><br />收到的税费返还 	-- 	-- 	-- 	-- 	234.06 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	23,102.85 	68,542.24 	64,879.37 	48,843.94 	26,635.02 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	43,783.69 	82,700.48 	78,331.82 	63,849.75 	45,526.30 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	571.89 	332.88 	1,642.68 	2,170.58 	1,571.90 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	24,996.93 	14,297.70 	26,254.99 	26,093.63 	18,756.83 	<br /><br />支付的各项税费 	4,257.00 	1,324.91 	5,836.15 	8,409.35 	6,280.44 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	10,484.26 	7,152.27 	13,755.34 	7,891.82 	6,362.82 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	40,310.08 	23,107.76 	47,489.16 	44,565.38 	32,971.99 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	3,473.62 	59,592.72 	30,842.65 	19,284.37 	12,554.31 	<br /><br />投资活动产生的现金流量： 						<br /><br />收回投资收到的现金 	8,232.94 	-- 	23,774.88 	2,281.96 	12,590.80 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	39,395.18 	4,179.77 	33,060.35 	12,740.41 	14,574.61 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	0.00 	-- 	0.02 	11.29 	0.4 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 	904.29 	904.29 	10,913.50 	-- 	12,853.54 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	4,357.57 	4,342.58 	30,204.20 	26,086.58 	80,495.91 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	52,889.98 	9,426.63 	97,952.95 	41,120.24 	120,515.27 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	42,952.69 	41,922.72 	14,613.51 	1,355.98 	2,567.05 	<br /><br />投资支付的现金 	41,406.42 	38,682.80 	91,270.00 	6,058.50 	3,102.00 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 	0.00 	-- 	-- 	-- 	793.33 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	9,710.20 	4,788.38 	29,045.33 	19,990.92 	33,931.45 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	94,069.32 	85,393.90 	134,928.84 	27,405.41 	40,393.84 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-41,179.34 	-75,967.27 	-36,975.89 	13,714.83 	80,121.43 	<br /><br />报表类型 	母公司 	母公司 	母公司 	母公司 	母公司 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量： 						<br /><br />吸收投资收到的现金 	195,326.97 	-- 	-- 	-- 	-- 	<br /><br />取得借款收到的现金 	356,000.00 	216,000.00 	526,000.00 	466,000.00 	445,000.00 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	30,000.00 	30,000.00 	30,000.00 	-- 	-- 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	581,326.97 	246,000.00 	556,000.00 	466,000.00 	445,000.00 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	359,507.50 	219,507.50 	513,015.00 	458,496.60 	515,121.89 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	20,393.00 	17,643.78 	30,128.97 	20,287.33 	30,803.36 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	31,404.31 	743.17 	74.43 	65 	-- 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	411,304.81 	237,894.44 	543,218.40 	478,848.93 	545,925.25 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	170,022.16 	8,105.56 	12,781.60 	-12,848.93 	-100,925.25 	<br /><br />汇率变动对现金及现金等价物的影响 	-0.05 	-0.02 	0.07 	0.08 	0.38 	<br /><br />现金及现金等价物净增加额 	132,316.38 	-8,269.01 	6,648.43 	20,150.35 	-8,249.13 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	115,053.98 	115,053.98 	108,405.55 	88,255.20 	96,504.33 	<br /><br />期末现金及现金等价物余额 	247,370.37 	106,784.98 	115,053.98 	108,405.55 	88,255.20 	<br /><br />四、公司主要财务指标（合并口径）<br /><br />图表6-13 公司最近三年及一期主要财务指标<br /><br />项目 	2025年上半年（末） 	2024年（末） 	2023年（末） 	2022年（末） 	<br /><br />1、偿债能力 					<br /><br />流动比率 	0.43 	0.43 	0.43 	0.44 	<br /><br />速动比率 	0.28 	0.28 	0.29 	0.29 	<br /><br />资产负债率 	59.18 	62.79 	62.81 	64.18 	<br /><br />EBITDA/利息费用 	10.48 	11.35 	10.25 	6.65 	<br /><br />2、盈利能力 					<br /><br />毛利率 	20.66 	26.68 	28.21 	27.69 	<br /><br />净利率 	7.81 	9.93 	10.90 	7.52 	<br /><br />净资产收益率（年化） 	6.00 	6.18 	7.57 	3.50 	<br /><br />总资产收益率（年化） 	2.49 	2.62 	2.83 	1.57 	<br /><br />3、营运能力 					<br /><br />应收账款周转率（次/年，年化） 	8.71 	17.70 	23.05 	26.40 	<br /><br />存货周转率（次/年，年化） 	6.06 	4.42 	4.50 	3.58 	<br /><br />总资产周转率（次/年，年化） 	0.32 	0.26 	0.26 	0.21 	<br /><br />五、合并报表资产结构分析<br /><br />图表6-14公司最近三年及一期合并报表资产结构情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />	2025/6/30 	2024/12/31 	2023/12/31 	2022/12/31 	<br /><br />	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />流动资产： 									<br /><br />货币资金 	152,749.45 	6.84 	164,517.30 	7.67 	159,887.16 	7.51 	145,114.91 	6.91 	<br /><br />应收票据 	-- 		126.26 	0.01 	-- 		-- 		<br /><br />应收账款 	43,722.53 	1.96 	36,456.92 	1.70 	27,126.95 	1.27 	20,502.71 	0.98 	<br /><br />预付款项 	36,128.48 	1.62 	30,709.03 	1.43 	8,405.57 	0.39 	19,271.54 	0.92 	<br /><br />其他应收款 	73,172.99 	3.28 	70,443.02 	3.29 	65,490.19 	3.08 	72,915.11 	3.47 	<br /><br />存货 	86,463.58 	3.87 	96,584.64 	4.50 	90,303.68 	4.24 	84,931.91 	4.05 	<br /><br />持有待售资产 	-- 		-- 		-- 		4,285.68 	0.20 	<br /><br />其他流动资产 	19,916.55 	0.89 	20,376.98 	0.95 	19,826.77 	0.93 	19,159.64 	0.91 	<br /><br />流动资产合计 	412,153.57 	18.46 	419,214.15 	19.55 	371,040.33 	17.43 	366,181.51 	17.45 	<br /><br />非流动资产： 									<br /><br />发放贷款及垫款 	-- 		30,798.31 	1.44 	26,080.06 	1.23 	24,507.16 	1.17 	<br /><br />长期股权投资 	227,258.55 	10.18 	223,462.79 	10.42 	243,852.59 	11.46 	238,357.97 	11.36 	<br /><br />其他非流动金融资产 	13,271.75 	0.59 	13,271.75 	0.62 	723.57 	0.03 	742.57 	0.04 	<br /><br />投资性房地产 	821,397.60 	36.79 	835,885.45 	38.98 	818,103.96 	38.44 	755,318.74 	35.99 	<br /><br />固定资产 	203,156.83 	9.10 	207,518.38 	9.68 	216,808.18 	10.19 	215,548.42 	10.27 	<br /><br />在建工程 	203,759.80 	9.13 	197,630.36 	9.22 	206,134.26 	9.68 	231,330.85 	11.02 	<br /><br />使用权资产 	12,028.43 	0.54 	13,551.68 	0.63 	76,679.93 	3.60 	84,276.39 	4.02 	<br /><br />无形资产 	271,920.09 	12.18 	133,500.38 	6.23 	130,469.88 	6.13 	144,098.56 	6.87 	<br /><br />商誉 	817.9 	0.04 	817.9 	0.04 	817.9 	0.04 	817.9 	0.04 	<br /><br />长期待摊费用 	23,483.34 	1.05 	23,220.29 	1.08 	24,353.69 	1.14 	25,905.68 	1.23 	<br /><br />递延所得税资产 	11,605.63 	0.52 	12,468.23 	0.58 	11,564.88 	0.54 	9,107.90 	0.43 	<br /><br />其他非流动资产 	32,077.30 	1.44 	33,043.73 	1.54 	1,776.77 	0.08 	2,562.15 	0.12 	<br /><br />非流动资产合计 	1,820,777.24 	81.54 	1,725,169.24 	80.45 	1,757,365.66 	82.57 	1,732,574.28 	82.55 	<br /><br />资产总计 	2,232,930. 81 	100.0 0 	2,144,383. 38 	100.0 0 	2,128,406. 00 	100.0 0 	2,098,755. 79 	100.0 0 	<br /><br />最近三年及一期末，发行人资产总额分别为2,098,755.79万元、2,128,406.00万元、2,144,383.38万元和2,232,930.81万元，公司资产总额较上期末的增长率分别为1.41%、0.75%和4.13%。其中2023年末较2022年末增加29,650.21万元，增幅1.41%，变动幅度较小。2024年末较2023年末增加15,977.38万元，增幅0.75%，变动幅度不大。2025年上半年末较2024年末增加88,547.43万元，增加4.13%，变动的主要原因为四川海吉星和上海国际供应链公司少数股东出资。<br /><br />公司流动资产构成中以货币资金、其他应收款、存货为主，公司非流动资产构成中以投资性房地产、无形资产、固定资产、长期股权投资、在建工程为主。<br /><br />近三年及一期末，公司流动资产分别为366,181.51万元、371,040.33万元、419,214.15万元和412,153.57万元，公司近年来流动资产呈稳中上升态势。公司流动资产主要包括货币资金、其他应收款、存货，其他项目占流动资产比例较低。<br /><br />（一）流动资产<br /><br />1、货币资金：最近三年及一期末，公司的货币资金余额分别为145,114.91万元、159,887.16万元、164,517.30万元和152,749.45万元。公司2023年末较2022年末的货币资金余额增加14,772.25万元，增幅10.18%，主要原因是公司2023年度经营活动产生的现金流入大于投资活动和筹资活动现金净流出。2024年末较2023年末的货币资金增加4,630.14万元，增幅2.90%，增幅不大。2025年上半年末较期初的货币资金减少11,767.85万元，减幅7.15%，主要原因是公司支付上海惠南项目土地款、成都新津项目土地款以及南沙项目土地款。<br /><br />图表6-15 货币资金构成情况<br /><br />单位：万元<br /><br />货币资金 	2025/6/30 	2024/12/31 	2023/12/31 	2022/12/31 	<br /><br />库存现金 	4.50 	5.84 	79.33 	17.97 	<br /><br />银行存款 	151,873.36 	163,702.58 	156,546.12 	140,610.43 	<br /><br />其他货币资金 	871.59 	808.87 	3,261.71 	4,486.51 	<br /><br />合计 	152,749.45 	164,517.30 	159,887.16 	145,114.91 	<br /><br />图表6-16 受限制货币资金情况<br /><br />单位：万元<br /><br />货币资金 	2025/6/30 	2024/12/31 	2023/12/31 	2022/12/31 	<br /><br />诉讼冻结 	43.70 	173.46 	543.67 	2,587.30 	<br /><br />商铺按揭保证金 	179.58 	402.10 	676.68 	670.82 	<br /><br />用于质押的定期存款（保函） 	363.00 	100.00 	2,456.20 	3,720.98 	<br /><br />土地复垦保证金 	17.72 	17.72 	- 	- 	<br /><br />合计 	604.00 	693.27 	3,676.55 	6,979.10 	<br /><br />截至2025年6月30日，公司银行存款中受限金额936,959.07元，其中，履约保证金为500,000.00元，诉讼冻结资金436,959.07元。其他货币资金中受限金额为5,103,024.34元，其中，商铺按揭保证金为1,795,836.59元，履约保证金为3,130,031.75元，土地复垦保证金为177,156.00元。<br /><br />2、应收账款：发行人的应收账款主要是应收货款、租金和商铺销售款等。最近三年及一期末，公司的应收账款净额分别为20,502.71万元、27,126.95万元、36,456.92万元和43,722.53万元。2023年末应收账款较2022年末增加6,624.24万元，增幅为32.31%，主要系深农厨房配送业务及前海交易所商品销售业务增长所致。2024年末应收账款较2023年末增加9,329.97万元，增幅34.39%，主要系深圳海吉星、天津海吉星以及深农厨房等商品销售业务应收账款增加所致。2025年上半年末应收账款较期初增加7,265.61万元，增幅19.93%，主要系深圳海吉星、成都农批以及深农振乡等商品销售业务应收账款增加。<br /><br />图表6-17 截至2025年6月30日发行人应收账款前五名客户名单<br /><br />单位：万元<br /><br />客户 	应收账款期末余额 	应收账款和合同资产期末余额 	占应收账款和合同资产期末余额合计数的比例% 	应收账款坏账准备和合同资产减值准备期末余额 	<br /><br />武汉城市圈海吉星农产品物流有限公司 	3,067.92 	3,067.92 	6.48 	758.43 	<br /><br />黑龙江昆昆国际贸易有限公司 	2,308.13 	2,308.13 	4.87 	11.54 	<br /><br />深圳航空有限责任公司 	1,571.97 	1,571.97 	3.32 	7.86 	<br /><br />安徽合昇源农业科技有限公司 	1,443.43 	1,443.43 	3.05 	7.22 	<br /><br />北京惠农通正商贸有限公司 	1,203.69 	1,203.69 	2.54 	6.02 	<br /><br />合计 	9,595.14 	9,595.14 	20.26 	791.06 	<br /><br />截至2025年6月末，应收账款前5名的客户欠款金额合计为9,595.14万元，占应收账款总额的20.26%。<br /><br />截至2025年6月末，应收账款共计提了3,632.53万元的坏账准备。其中，5年以上的应收账款2,627.22万元，占该部分总值的5.55%。总体来看，公司一年以内的应收账款占比较大，而且计提了相应的坏账准备，质量较高，回收风险相对较小。<br /><br />图表6-18 近一年及一期应收账款账龄<br /><br />单位：万元<br /><br />账龄 	2025/6/30 	2024/12/31 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />1年以内 	39,034.54 	82.43% 	32,366.77 	81.07% 	<br /><br />1至2年 	1,994.18 	4.21% 	1,854.68 	4.65% 	<br /><br />2至3年 	1,814.43 	3.83% 	1,772.35 	4.44% 	<br /><br />3至4年 	1,047.51 	2.21% 	894.35 	2.24% 	<br /><br />4至5年 	837.18 	1.77% 	628.81 	1.58% 	<br /><br />5年以上 	2,627.22 	5.55% 	2,407.24 	6.03% 	<br /><br />小计 	47,355.05 	100.00% 	39,924.21 	100.00% 	<br /><br />减：坏账准备 	3,632.53 		3,467.29 		<br /><br />合计 	43,722.53 		36,456.92 		<br /><br />图表6-19 2025年6月末按种类计提坏账准备的应收账款<br /><br />单位：万元<br /><br />类别 	账面余额 	坏账准备 	账面价值 	<br /><br />金额 	比例（%） 	金额 	预期信用损失率（%） 	<br /><br />按单项计提坏账准备 	5,518.54 	11.65 	2,051.49 	37.17 	3,467.04 	<br /><br />按组合计提坏账准备 	41,836.52 	88.35 	1,581.03 	3.78 	40,255.49 	<br /><br />其中： 						<br /><br />被投资单位往来款组合 	899.54 	1.90 	4.50 	0.50 	895.04 	<br /><br />账龄分析法组合 	40,936.98 	86.45 	1,576.54 	3.85 	39,360.44 	<br /><br />合计 	47,355.05 	100.00 	3,632.53 	7.67 	43,722.53 	<br /><br />图表6-20 2024年末按种类计提坏账准备的应收账款<br /><br />单位：万元<br /><br />类别 	账面余额 	坏账准备 	账面价值 	<br /><br />金额 	比例（%） 	金额 	预期信用损失率（%） 	<br /><br />按单项计提坏账准备 	5,313.21 	13.31 	1,969.16 	37.06 	3,344.05 	<br /><br />按组合计提坏账准备 	34,611.00 	86.69 	1,498.13 	4.33 	33,112.87 	<br /><br />其中： 						<br /><br />被投资单位往来款组合 	958.12 	2.40 	4.79 	0.50 	953.33 	<br /><br />账龄分析法组合 	33,652.88 	84.29 	1,493.34 	4.44 	32,159.54 	<br /><br />合计 	39,924.2 	100.00 	3,467.29 	8.68 	36,456.9 	<br /><br />	1 				2 	<br /><br />图表6-21 2025年6月末按单项计提坏账准备的应收账款<br /><br />单位：万元<br /><br />名称 	账面余额 	坏账准备 	预期信用损失率（%） 	计提依据 	<br /><br />武汉城市圈海吉星农产品物流有限公司 	3,063.02 	758.40 	24.76 	减值亏损 	<br /><br />东莞市莱福农副产品有限公司 	632.75 	94.91 	15.00 	预计部分难以收回 	<br /><br />天津海吉星投资发展有限公司 	510.00 	161.62 	31.69 	减值亏损 	<br /><br />深圳市智慧绿港企业管理有限公司 	303.47 	210.32 	69.30 	预计部分难以收回 	<br /><br />深圳前海亚财汇实业有限公司 	278.74 	213.77 	76.69 	预计部分难以收回 	<br /><br />深圳新宝丝绸时装有限公司 	249.76 	249.76 	100.00 	预计无法收回 	<br /><br />深圳市中厨实业有限公司 	167.12 	50.44 	30.18 	预计部分难以收回 	<br /><br />深圳市东方旋风娱乐有限公司 	159.67 	159.67 	100.00 	预计无法收回 	<br /><br />汤克文，任秋艳 	80.00 	80.00 	100.00 	预计无法收回 	<br /><br />小马过河电子科技公司 	33.52 	33.52 	100.00 	预计无法收回 	<br /><br />宋汉林 	14.48 	14.48 	100.00 	预计无法收回 	<br /><br />许伟才 	11.89 	11.89 	100.00 	预计无法收回 	<br /><br />罗钦民 	7.60 	7.60 	100.00 	预计无法收回 	<br /><br />陈学鹏 	5.15 	3.75 	72.84 	预计部分难以收回 	<br /><br />富康食品加工厂 	1.37 	1.37 	100.00 	预计无法收回 	<br /><br />合计 	5,518.54 	2,051.49 			<br /><br />图表6-22 近一年及一期组合计提项目中被投资单位往来款组合的情况<br /><br />单位：万元<br /><br />	2025/6/30 	2024/12/31 	<br /><br />	账面余额 	坏账准备 	预期信用损失率（%） 	账面余额 	坏账准备 	预期信用损失率（%） 	<br /><br />1年以内 	490.21 	2.45 	0.50 	609.45 	3.05 	0.50 	<br /><br />1至2年 	85.29 	0.43 	0.50 	88.53 	0.44 	0.50 	<br /><br />2至3年 	90.58 	0.45 	0.50 	75.72 	0.38 	0.50 	<br /><br />3至4年 	93.09 	0.47 	0.50 	64.50 	0.32 	0.50 	<br /><br />4至5 	62.94 	0.31 	0.50 	61.43 	0.31 	0.50 	<br /><br />年 							<br /><br />5年以上 	77.43 	0.39 	0.50 	58.50 	0.29 	0.50 	<br /><br />合计 	899.54 	4.50 	0.50 	958.12 	4.79 	0.50 	<br /><br />图表6-23近一年及一期组合计提项目中账龄分析法组合的情况<br /><br />单位：万元<br /><br />	2025/6/30 	2024/12/31 	<br /><br />	账面余额 	坏账准备 	预期信用损失率（%） 	账面余额 	坏账准备 	预期信用损失率（%） 	<br /><br />1年以内 	38,072.82 	190.36 	0.50 	31,105.89 	155.53 	0.50 	<br /><br />1至2年 	742.64 	51.98 	7.00 	717.82 	50.25 	7.00 	<br /><br />2至3年 	644.27 	64.43 	10.00 	449.98 	45.00 	10.00 	<br /><br />3至4年 	393.37 	196.69 	50.00 	268.31 	134.15 	50.00 	<br /><br />4至5年 	53.99 	43.19 	80.00 	12.31 	9.85 	80.00 	<br /><br />5年以上 	1,029.88 	1,029.88 	100.00 	1,098.56 	1,098.56 	100.00 	<br /><br />合计 	40,936.98 	1,576.54 	3.85 	33,652.88 	1,493.34 	4.36 	<br /><br />3、预付款项：最近三年及一期末，公司的预付账款分别为19,271.54万元、8,405.57万元、30,709.03万元和36,128.48万元。2023年末预付账款较2022年末减少10,865.97万元，降幅为56.38%%，主要系深农厨房2022年预付采购款、2023年收到货品所致。2024年末预付款项较2023年末增加22,303.46万元，增幅265.34%，主要系深圳海吉星进出口公司、深农厨房预付采购款所致。2025年6月末预付款项较2024年末增加5,419.45万元，增幅17.65%，主要系深圳海吉星进出口公司、天津海吉星进出口公司预付商品采购款增加所致。<br /><br />4、其他应收款：最近三年及一期末，公司的其他应收款余额分别为72,915.11万元、65,490.19万元、70,443.02万元和73,172.99万元。2023年末其他应收款较2022年末减少7,424.92万元，降幅为10.18%，主要系联营企业合肥周谷堆和天津海吉星投资公司偿还借款。2024年末其他应收款较2023年末增加4,952.83万元，增幅7.56%，主要是公司向武汉海吉星提供银行贷款担保而代偿资金和计提向其借款与代偿款的资金利息。2025年6月末其他应收款较2024年末增加2,729.97万元，增幅3.88%，变动幅度不大。<br /><br />图表6-24 截至2025年6月30日发行人其他应收账款前五名客户名单<br /><br />单位：万元，%<br /><br />单位名称 	款项性质 	其他应收款期末余额 	账龄 	占其他应收款期末余额合计数的比例（%） 	坏账准备期末余额 	<br /><br />武汉城市圈海吉星农产品物流有限公司 	往来款 	47,858.31 	5年以内及以上 	42.12 	11,849.72 	<br /><br />深圳市民润农产品配送连锁商业有限公司 	往来款 	19,661.84 	1年以内、5年以上 	17.31 	19,661.84 	<br /><br />天津海吉星投资发展有限公司 	往来款 	8,571.19 	5年以内及以上 	7.54 	2,716.21 	<br /><br />深圳市信祥投资发展有限公司 	往来款 	7,303.82 	5年以内及以上 	6.43 	36.52 	<br /><br />广西海吉星冻品市场管理有限公司 	往来款、押金 	3,428.45 	5年以内及以上 	3.02 	17.14 	<br /><br />合计 	-- 	86,823.62 	-- 	76.42 	34,281.43 	<br /><br />截至2025年6月末，其他应收账款前5名的客户欠款金额合计为86,823.62万元，占其他应收账款总额的76.42%。<br /><br />截至2025年6月末，其他应收账款共计提了40,526.84万元的坏账准备。其中，往来款计提坏账准备38,528.69万元，占该部分账面余额的40.08%；代垫款计提坏账准备1,881.81万元，占该部分账面余额的69.46%。<br /><br />图表6-25 2025年6月末其他应收账款分类计提坏账情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面价值 	计提比例（%） 	<br /><br />往来款 	96,123.01 	38,528.69 	57,594.32 	40.08 	<br /><br />保证金、押金、质保金组合 	9,598.08 	90.06 	9,508.03 	0.94 	<br /><br />政府机构往来款组合 	5,252.23 	26.28 	5,225.94 	0.50 	<br /><br />代垫款 	2,709.09 	1,881.81 	827.28 	69.46 	<br /><br />合计 	113,682.41 	40,526.84 	73,155.57 	35.65 	<br /><br />截至2025年6月末，其他应收款中5年以上的合计余额为72,430.36万元，占其他应收款余额比例为63.71%。<br /><br />图表6-26 2025年6月末其他应收账款账龄情况<br /><br />单位：万元<br /><br />账龄 	2025年6月末 	<br /><br />	金额 	占比（%） 	<br /><br />1年以内 	16,317.22 	14.35 	<br /><br />1至2年 	8,316.88 	7.32 	<br /><br />2至3年 	6,389.10 	5.62 	<br /><br />3至4年 	5,527.37 	4.86 	<br /><br />4至5年 	4,701.49 	4.14 	<br /><br />5年以上 	72,430.36 	63.71 	<br /><br />小计 	113,682.41 	100.00 	<br /><br />减：坏账准备 	40,526.84 		<br /><br />合计 	73,155.57 		<br /><br />5、存货：最近三年及一期末，公司的存货分别为84,931.91万元、90,303.68万元、96,584.64万元和86,463.58万元。2023年末较2022年末增加5,371.77万元，增幅为6.32%，变动幅度不大。2024年末存货较2023年末增加6,280.96万元，增幅6.96%，变动幅度不大。2025年6月末存货较2024年末减少10,121.06万元，降幅10.48%，主要系深圳海吉星进出口公司和天津海吉星进出口公司结转冻品销售成本所致。<br /><br />图表6-27公司主要存货情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年年末 	<br /><br />账面余额 	存货跌价准备/合同履约成本减值准备 	账面价值 	账面余额 	存货跌价准备/合同履约成本减值准备 	账面价值 	<br /><br />原材料 	11.77 	0 	11.77 	11.91 	0 	11.91 	<br /><br />库存商品 	31,752.31 	7.89 	31,744.41 	38,122.04 	7.9 	38,114.14 	<br /><br />低值易耗品 	163.08 	52.73 	110.35 	173.36 	52.73 	120.63 	<br /><br />开发成本 	24,753.06 	0 	24,753.06 	26,035.47 	0 	26,035.47 	<br /><br />开发产品 	29,689.85 	0 	29,689.85 	30,589.88 	0 	30,589.88 	<br /><br />消耗性生物资产 	81.82 	0 	81.82 	94.03 	0 	94.03 	<br /><br />在途物资 	72.33 		72.33 	1,618.59 	0 	1,618.59 	<br /><br />合计 	86,524.21 	60.63 	86,463.58 	96,645.27 	60.63 	96,584.64 	<br /><br />图表6-28公司开发成本情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	开工时间 	预计竣工时间 	预计投资总额 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />广西海吉星自主开发商业项目 	2017年11月 	A区A2项目预计2024年9月竣工，A4项目预计2025年10月竣工，A3项目预计2026年12月竣工；C区预计2028年10月竣工 	53,000.00 	5,130.46 	5,163.68 	<br /><br />广西海吉星合作开发商业项目 	2016年1月 	一期工程已竣工，二期工程分期建设，3、4号楼2023年6月竣工，1、2号楼暂未动工，三期工程预计2027年12月竣工 	119,403.55 	192.24 	192.24 	<br /><br />广西新柳邕农产品批发市场一期项目 	2014年10月 	一期、二期、三期工程已建部分主体已完工，四期工程暂未规划 	87,800.00 	1,150.81 	0.00 	<br /><br />广西新柳邕农产品批发市场二期项目 	2020年5月 	一期工程主体工程从2022年3月开始陆续完成竣工验收，2022年6月开始陆续完工，后续工程预估2025年10月全部完工，二期工程预计2027年12月，三期工程预计2030年12月 	122,943.30 	10,915.00 	10,750.18 	<br /><br />安庆海吉星农产品物流园 	2018年 	2025年12月 	20,000.00 	8,646.96 	8,646.96 	<br /><br />合计 				26,035.47 	24,753.06 	<br /><br />图表6-29 公司开发产品情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	竣工时间 	2024年年末 	2025年6月末 	<br /><br />广西新柳邕农产品批发市场一期项目二期工程 	2016年6月 	4,723.74 	4,762.63 	<br /><br />广西新柳邕农产品批发市场一期项目三期工程 	2019年4月 	3,331.52 	3,331.52 	<br /><br />广西新柳邕农产品批发市场一期项目一期工程 	2017年10月 	622.55 	460.65 	<br /><br />广西新柳邕农产品批发市场二期项目一期工程 	2022年6月 	5,469.43 	4,846.04 	<br /><br />广西海吉星合作开发一期 	2018年4月 	62.33 	62.02 	<br /><br />广西海吉星合作开发二期 	3、4号楼2023年6月竣工验收，1、2、5号楼规划阶段 	407.54 	386.01 	<br /><br />天津海吉星静海L型楼 	2015年11月 	4,127.77 	4,032.95 	<br /><br />安庆海吉星物流园项目 	2022年6月 	3,694.41 	3,694.41 	<br /><br />广西海吉星自主开发A2项目 	2024年9月竣工验收 	8,150.59 	8,113.61 	<br /><br />合计 		30,589.88 	29,689.85 	<br /><br />6、其他流动资产：最近三年及一期末，公司的其他流动资产分别为19,159.64万元、19,826.77万元、20,376.98万元和19,916.55万元，主要是待抵扣进项税额。2023年末其他流动资产较2022年末增加667.13万元，增幅为3.48%；2024年末其他流动资产较2023年末增加550.21万元，增幅2.78%；2025年6月末相比于2024年末减少460.43万元，减幅2.26%，变动幅度均不大。<br /><br />（二）非流动资产<br /><br />公司非流动资产构成中以长期股权投资、投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产为主，其他资产占资产总额比例较低。<br /><br />1、发放贷款及垫款：最近三年及一期末，公司发放贷款及垫款分别为24,507.16万元、26,080.06万元、30,798.31万元和0万元。2023年末发放贷款及垫款较2022年末增加1,572.90万元，增幅为6.42%；2024年末发放贷款及垫款较2023年末增加4,718.25万元，增幅18.09%。2025年6月末发放贷款及垫款为0，主要系下属小贷公司完成转让，退出合并报表范围的变动所致。<br /><br />2、长期股权投资：最近三年及一期末，公司的长期股权投资分别为238,357.97万元、243,852.59万元、223,462.79万元和227,258.55万元。2023年末较2022年末增加5,494.62万元，增幅为2.31%，变动幅度不大。2024年末较2023年末减少20,389.80万元，降幅8.36%，主要系：公司参股企业深圳市农产品流通产业发展投资企业（有限合伙）减资，公司出资额由56,000.00万元减少至38,294.12万元，减少17,705.88万元；公司对外转让参股企业深圳市农产品融资担保有限公司全部股权，长期股权投资减少5,818.43万元。2025年6月末较2024年末增加3,795.76万元，增幅1.70%，变化增幅不大。<br /><br />图表6-30 近一年及一期长期股权投资的情况<br /><br />单位：万元<br /><br />	2025年6月末 	2024年末 	<br /><br />	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />联营企业 	224,077.73 	98.60% 	220,452.85 	98.65% 	<br /><br />深圳市泰美珠宝发展有限公司 	222.42 	0.10% 	222.42 	0.10% 	<br /><br />上海粮食交易中心批发市场经营管理股份有限公司 	2,877.82 	1.27% 	2,561.59 	1.15% 	<br /><br />广西海吉星冻品市场管理有限公司 	2,420.20 	1.06% 	2,357.19 	1.05% 	<br /><br />深圳市海吉星环保有限责任公司 	1,448.04 	0.64% 	1,456.77 	0.65% 	<br /><br />深圳市中农数据有限公司 	370.18 	0.16% 	278.84 	0.12% 	<br /><br />深圳凯吉星农产品检测认证有限公司 	1,658.14 	0.73% 	1,665.56 	0.75% 	<br /><br />深圳市农产品流通产业发展投资企业(有限合伙) 	33,185.84 	14.60% 	34,278.90 	15.34% 	<br /><br />天津中检海吉星食品检测有限公司 	229.15 	0.10% 	237.98 	0.11% 	<br /><br />蚌埠海吉星农产品物流有限公司 	13,811.44 	6.08% 	13,242.62 	5.93% 	<br /><br />合肥周谷堆农产品批发市场股份有限公司 	88,839.78 	39.09% 	84,942.04 	38.01% 	<br /><br />深圳市深粮控股股份有限公司 	41,384.07 	18.21% 	41,357.95 	18.51% 	<br /><br />深圳市运通资本投资管理有限公司 	1,130.90 	0.50% 	1,182.57 	0.53% 	<br /><br />深圳市中农网有限公司 	25,574.57 	11.25% 	26,020.72 	11.64% 	<br /><br />天津海吉星农产品市场管理有限公司 	4,101.97 	1.80% 	4,102.34 	1.84% 	<br /><br />天津津俊投资发展有限公司 	738.39 	0.32% 	737.87 	0.33% 	<br /><br />北京大红门京深海鲜批发市场有限公司 	5,348.69 	2.35% 	5,073.18 	2.27% 	<br /><br />南昌深农冷链物流有限公司 	736.10 	0.32% 	734.29 	0.33% 	<br /><br />合营企业 	3,180.82 	1.40% 	3,009.94 	1.35% 	<br /><br />深圳市集贸市场有限公司 	3,180.82 	1.40% 	3,009.94 	1.35% 	<br /><br />合计 	227,258.55 	100.00% 	223,462.79 	100.00% 	<br /><br />3、投资性房地产：以成本法核算，最近三年及一期末，公司的投资性房地产分别为755,318.74万元、818,103.96万元、835,885.45万元和821,397.60万元。2023年度末较2022年末增加62,785.22万元，增幅为8.31%，主要系国际海鲜城IOC项目C标完工转入投资性房地产，以及平湖物流园工程1号楼完工转入投资性房地产；2024年末较2023年末增加17,781.49万元，增幅2.17%，变动幅度不大。2025年6月末较2024年末减少14,487.85万元，减幅1.73%，变动幅度不大。<br /><br />图表6-31 公司投资性房地产情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目构成 	投资性房地产账面价值 	<br /><br />2025年6月末 	2024年末 	<br /><br />房屋、建筑物 	702,553.72 	714,419.22 	<br /><br />土地使用权 	118,843.88 	121,466.23 	<br /><br />合计 	821,397.60 	835,885.45 	<br /><br />图表6-32近一年及一期主要投资性房地产明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	原值 	累计折旧 	减值准备 	账面价值 	成新率 	<br /><br />房屋、建筑物 	935,499.23 	231,832.12 	1,113.38 	702,553.72 	75.10% 	<br /><br />土地使用权 	180,833.76 	61,989.88 	- 	118,843.88 	65.72% 	<br /><br />合计 	1,116,332.98 	293,822.00 	1,113.38 	821,397.60 	73.58% 	<br /><br />4、在建工程：最近三年及一期末，公司的在建工程分别为231,330.85万元、206,134.26万元、197,630.36万元和203,759.80万元。2023年末较2022年末减少了25,196.59万元，降幅-10.89%，主要系2023年度国际海鲜城IOC项目C标完工转入投资性房地产38,847.44万元，平湖物流园工程1号楼完工转入投资性房地产25,235.60万元，以及长沙公司市场工程持续投入导致在建工程当期增加26,120.77万元，天津海吉星静海市场建设持续投入导致在建工程当期增加20,790.93万元的综合影响；2024年末在建工程较2023年末减少了8,503.90万元，降幅4.13%，变动幅度不大；2025年6月末较2024年末增长6,129.44万元，增幅3.10%，变动幅度不大。<br /><br />图表6-33 发行人在建项目情况表<br /><br />单位：亿元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	<br /><br />账面余额 	减值准备 	账面净值 	账面余额 	减值准备 	账面净值 	<br /><br />南山公司市场项目 	435.87 	186.24 	249.64 	431.15 	186.24 	244.91 	<br /><br />国际海鲜城IOC 	131,323.68 		131,323.68 	131,333.50 		131,333.50 	<br /><br />长沙公司市场工程 	44,553.15 		44,553.15 	43,943.12 		43,943.12 	<br /><br />惠州海吉星市场建设 	879.86 		879.86 	809.24 		809.24 	<br /><br />广西海吉星市场建设 	2,509.08 		2,509.08 	2,525.60 		2,525.60 	<br /><br />天津海吉星静海市场建设 	284.00 		284.00 	335.31 		335.31 	<br /><br />上海农批市场建设 	15,275.55 		15,275.55 	14,852.39 		14,852.39 	<br /><br />岳阳海吉星国际农产品批发市场项目 	78.01 		78.01 	64.80 		64.80 	<br /><br />长春海吉星市场工程 	1,675.37 		1,675.37 	1,354.76 		1,354.76 	<br /><br />其他 	6,968.87 	37.40 	6,931.47 	2,204.13 	37.40 	2,166.73 	<br /><br />合计 	203,983.44 	223.64 	203,759.80 	197,854.00 	223.64 	197,630.36 	<br /><br />5、固定资产：最近三年及一期末，公司的固定资产分别为215,548.42万元、216,808.18万元、207,518.38万元和203,156.83万元。2023年末较2022年末增加了1,259.76万元，增幅为0.58%，变动幅度不大；2024年末较2023年末减少9,289.80万元，降幅4.28%，主要系天津韩家墅海吉星农产品物流有限公司本期不纳入合并报表范围引起的固定资产减少。2025年6月末较2024年末减少了4,361.55万元，降幅2.10%，变动幅度不大。<br /><br />公司固定资产公司采用年限平均法计提折旧，折旧按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计提。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。<br /><br />图表6-34公司固定资产折旧方法<br /><br />项目 	使用寿命（年） 	预计净残值率（%） 	年折旧率（%） 	<br /><br />房屋及建筑物 	25–45年 	5% 	3.80–2.11 	<br /><br />其他构筑物 	5–25年 	5% 	19.00–3.80 	<br /><br />机器设备 	10年 	5% 	9.50 	<br /><br />运输设备 	8年 	5% 	11.875 	<br /><br />电子设备 	5年 	5% 	19.00 	<br /><br />办公设备 	5年 	5% 	19.00 	<br /><br />自有房屋装修 	5年 	-- 	20.00 	<br /><br />图表6-35公司固定资产账面价值结构表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	<br /><br />房屋及建筑物 	77,018.27 	78,979.74 	<br /><br />机器设备 	5,781.43 	6,186.55 	<br /><br />运输设备 	1,425.91 	1,468.48 	<br /><br />电子设备 	7,215.41 	7,637.03 	<br /><br />办公设备 	1,271.10 	1,369.55 	<br /><br />自有房屋装修 	6,796.18 	6,990.79 	<br /><br />其他构筑物* 	32,023.43 	33,885.16 	<br /><br />合计 	131,531.73 	136,517.29 	<br /><br />*其他构筑物主要包括农批市场内的园区道路、边坡、市政道路、景观绿化等。<br /><br />图表6-36 2025年6月末主要固定资产-房屋及建筑物明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	原值 	累计折旧 	减值准备 	账面价值 	成新率 	<br /><br />房屋及建筑物 	143,020.73 	65,074.85 	927.61 	77,018.27 	53.85% 	<br /><br />机器设备 	22,757.82 	16,759.54 	216.86 	5,781.43 	25.40% 	<br /><br />运输设备 	4,806.99 	3,381.08 	- 	1,425.91 	29.66% 	<br /><br />电子设备 	34,705.29 	27,489.88 	- 	7,215.41 	20.79% 	<br /><br />办公设备 	11,168.74 	9,676.34 	221.29 	1,271.10 	11.38% 	<br /><br />自有房屋装修 	12,242.12 	5,445.94 	- 	6,796.18 	55.51% 	<br /><br />其他构筑物 	60,133.37 	28,109.95 	- 	32,023.43 	53.25% 	<br /><br />合计 	288,835.06 	155,937.58 	1,365.75 	131,531.73 	45.54% 	<br /><br />6、无形资产：最近三年及一期末，公司的无形资产分别为144,098.56万元、130,469.88万元、133,500.38万元和271,920.09万元。2023年末较2022年末减少13,628.68万元，降幅为9.46%，主要系下属南方物流将土地结转至投资性房地产；2024年末较2023年末增加了3,030.50万元，增幅2.32%，变动幅度不大。2025年6月末较2024年末增加了138,419.71万元，增幅103.68%，主要系下属四川海吉星和上海国际供应链支付土地价款确认无形资产所致。<br /><br />图表6-37 公司无形资产情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	无形资产账面价值 	<br /><br />2025年6月末 	2024年末 	<br /><br />商标权 	0.16 	0.08 	<br /><br />土地使用权 	268,267.94 	130,383.33 	<br /><br />软件 	3,197.91 	2,655.23 	<br /><br />市场经营权 			<br /><br />其他 	454.08 	461.74 	<br /><br />合计 	271,920.09 	133,500.38 	<br /><br />图表6-38 2025年6月末主要无形资产-土地使用权<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	原值 	累计折旧 	减值准备 	账面价值 	<br /><br />商标权 	318.98 	318.81 	- 	0.16 	<br /><br />土地使用权 	329,023.63 	60,755.69 	- 	268,267.94 	<br /><br />软件 	7,183.10 	3,908.28 	76.91 	3,197.91 	<br /><br />市场经营权 	549.81 	549.81 	- 	- 	<br /><br />其他 	883.37 	429.28 	- 	454.08 	<br /><br />合计 	337,958.88 	65,961.88 	76.91 	271,920.09 	<br /><br />7、递延所得税资产：最近三年及一期末，公司的递延所得税资产分别为9,107.90万元、11,564.88万元、12,468.23万元和11,605.63万元。递延所得税资产主要是会计确认与税务确认差异引起，部分业务会计确认会晚于税务确认，增加递延所得税资产，当达到会计确认事项后，会将递延所得税资产转出到所得税费用。<br /><br />8、长期待摊费用：最近三年及一期末，公司的长期待摊费用分别为25,905.68万元、24,353.69万元、23,220.29万元及23,483.34万元，变动幅度不大。公司长期待摊费用主要是固定资产及其他设施改良支出和办公室装修费。<br /><br />9、其他非流动资产：最近三年及一期末，其他非流动资产余额分别为2,562.15万元、1,776.77万元、33,043.73万元和32,077.30万元，主要为预付土地出让金和预付工程款等。2023年末较2022年末减少了785.38万元，降幅为30.65%，主要系长沙公司结转预付工程款项所致；2024年末较2023年末增加了31,266.96万元，增幅1759.76%，主要系公司支付上海惠南项目土地定金以及四川海吉星支付土地价款所致；2025年6月末较2024年末减少966.43万元，降幅2.92%，变动幅度较小。<br /><br />六、合并报表负债结构分析<br /><br />图表6-39公司最近三年及一期合并报表负债结构情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />	2025/6/30 	2024/12/31 	2023/12/31 	2022/12/31 	<br /><br />	余额 	占比 	余额 	占比 	余额 	占比 	余额 	占比 	<br /><br />流动负债： 									<br /><br />短期借款 	504,221.23 	38.16 	524,894.47 	38.98 	480,968.05 	35.98 	448,500.00 	33.29 	<br /><br />应付票据 	8,800.00 	0.67 	9,636.31 	0.72 	-- 		-- 		<br /><br />应付账款 	131,467.49 	9.95 	133,626.89 	9.92 	157,364.41 	11.77 	134,716.73 	10.00 	<br /><br />合同负债 	63,800.73 	4.83 	49,021.75 	3.64 	28,699.93 	2.15 	43,576.75 	3.23 	<br /><br />应付职工薪酬 	43,693.43 	3.31 	46,491.95 	3.45 	44,629.65 	3.34 	42,493.41 	3.15 	<br /><br />应交税费 	19,644.41 	1.49 	18,746.68 	1.39 	18,033.22 	1.35 	13,536.75 	1.00 	<br /><br />其他应付款 	163,090.66 	12.34 	150,657.82 	11.19 	98,951.48 	7.40 	113,661.10 	8.44 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	18,673.29 	1.41 	35,074.95 	2.61 	35,739.79 	2.67 	31,677.41 	2.35 	<br /><br />其他流动负债 	97 	0.01 	2,597.72 	0.19 	2,649.81 	0.20 	3,175.28 	0.24 	<br /><br />流动负债合计 	953,488.23 	72.16 	970,748.54 	72.10 	867,036.34 	64.85 	831,337.43 	61.71 	<br /><br />非流动负债： 									<br /><br />长期借款 	151,092.33 	11.43 	148,294.93 	11.01 	144,493.33 	10.81 	168,855.98 	12.54 	<br /><br />租赁负债 	5,230.49 	0.40 	6,656.49 	0.49 	59,420.64 	4.44 	65,019.85 	4.83 	<br /><br />长期应付款 	2,461.66 	0.19 	3,044.89 	0.23 	5,832.19 	0.44 	8,669.39 	0.64 	<br /><br />递延所得税负债 	869.71 	0.07 	828.57 	0.06 	3,348.06 	0.25 	1,715.19 	0.13 	<br /><br />递延收益 	208,227.42 	15.76 	216,835.19 	16.10 	256,763.79 	19.21 	271,470.22 	20.15 	<br /><br />非流动负债合计 	367,881.61 	27.84 	375,660.08 	27.90 	469,858.01 	35.15 	515,730.62 	38.29 	<br /><br />负债合计 	1,321,369.84 	100.00 	1,346,408.61 	100.00 	1,336,894.35 	100.00 	1,347,068.05 	100.00 	<br /><br />最近三年及一期末，公司负债总额分别为1,347,068.05万元、1,336,894.35万元、1,346,408.61万元和1,321,369.84万元，公司负债总额较上期末的增长额分别为-10,173.70万元、9,514.26万元及-25,038.77万元，增长率分别为-0.76%、0.71%和-1.86%。公司负债总额构成中主要为短期借款、长期借款、应付账款、其他应付款、递延收益，其他科目占负债总额的比例较低。<br /><br />（一）流动负债<br /><br />公司流动负债主要由短期借款、应付账款、其他应付款、合同负债和应付职工薪酬构成，其他科目占流动负债比例较低。<br /><br />1、短期借款：最近三年及一期末，公司的短期借款余额分别为448,500.00万元、480,968.05万元、524,894.47万元和504,221.23万元。2023年末较2022年末增加了32,468.05万元，增幅7.24%，主要原因是。2024年末较2023年末增加了43,926.42万元，增幅9.13%，。2025年6月末较2024年末减少20,673.24万元、减幅3.94%，变动幅度不大。发行人短期借款主要是信用借款，发行人不存在短贷长用情况。<br /><br />图表6-40公司最近一年及一期短期借款类别<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	<br /><br />信用借款 	499,971.15 	520,633.24 	<br /><br />抵押借款 	4,250.08 	4,134.34 	<br /><br />未中止确认的票据贴现 	0.00 	126.90 	<br /><br />合计 	504,221.23 	524,894.47 	<br /><br />其中：基于实际利率法计提的利息 	11.38 	48.55 	<br /><br />2、应付账款：最近三年，公司的应付账款分别为134,716.73万元、157,364.41万元、133,626.89万元和131,467.49万元。2023年末较2022年末增加了22,647.68万元，增幅为16.81%，主要原因是在建工程持续投入导致应付工程款增加及公司城市食材配送业务拓展导致应付采购款增加。2024年末较2023年末减少了-23,737.52万元，降幅15.08%，主要原因是南方物流和长沙马王堆公司应付工程款减少。2025年6月末较期初减少了2,159.40万元，降幅为1.62%，变动幅度不大。<br /><br />图表6-41公司最近一年及一期应付账款类别<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	<br /><br />应付工程款 	101,267.61 	110,786.29 	<br /><br />其他 	30,199.87 	25,276.58 	<br /><br />合计 	131,467.49 	136,062.87 	<br /><br />图表6-42 2025年6月末公司账龄超过1年的应付账款<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	金额 	未偿还原因 	<br /><br />中国建筑第八工程局有限公司 	16,885.82 	工程未结算 	<br /><br />深圳广铁土木工程有限公司 	9,008.54 	工程未结算 	<br /><br />广西建工第一建筑工程集团有限公司 	7,718.90 	工程未结算 	<br /><br />深圳市英龙建安(集团)有限公司 	7,187.77 	工程未结算 	<br /><br />广西建工集团冶金建设有限公司 	5,726.25 	工程未结算 	<br /><br />中国建筑第五工程局有限公司 	4,469.65 	工程未结算 	<br /><br />中国十九冶集团有限公司 	3,490.84 	工程未结算 	<br /><br />广西建工集团第三建筑工程有限责任公司 	3,257.54 	工程未结算 	<br /><br />五矿二十三冶建设集团有限公司 	2,762.88 	工程未结算 	<br /><br />中国化学工程第四建设有限公司 	2,728.66 	工程未结算 	<br /><br />中国建筑一局(集团)有限公司 	2,331.16 	工程未结算 	<br /><br />天津市坤旺建筑工程有限公司 	2,095.59 	工程未结算 	<br /><br />湖南省建筑工程集团总公司 	2,050.56 	工程未结算 	<br /><br />中建安装集团有限公司 	1,561.16 	工程未结算 	<br /><br />中冶天工集团有限公司 	1,165.44 	工程未结算 	<br /><br />湖南省华龙建筑工程有限公司 	1,100.27 	工程未结算 	<br /><br />河南长兴建设集团有限公司 	1,023.18 	工程未结算 	<br /><br />天津三建建筑工程有限公司 	984.30 	工程未结算 	<br /><br />中国建筑第二工程局有限公司华南分公司 	971.12 	工程未结算 	<br /><br />深圳市建安(集团)股份有限公司 	957.05 	工程未结算 	<br /><br />湖南晨光建设工程有限公司 	931.67 	工程未结算 	<br /><br />长春建工集团吉泓建筑有限公司 	919.55 	工程未结算 	<br /><br />中国有色金属长沙勘察设计研究院有限公司 	813.55 	工程未结算 	<br /><br />天津市龙建建筑工程有限公司 	801.37 	工程未结算 	<br /><br />航天凯天环保科技股份有限公司 	590.05 	工程未结算 	<br /><br />湖南华程建设集团有限公司 	452.23 	工程未结算 	<br /><br />沈阳华运天成科技有限公司 	436.41 	工程未结算 	<br /><br />天津百瑞盛达建筑工程有限公司 	422.78 	工程未结算 	<br /><br />天津三合建筑工程有限公司 	400.34 	工程未结算 	<br /><br />广西建工集团第四建筑工程有限责任公司 	355.60 	工程未结算 	<br /><br />天津跃昊建设工程有限公司 	324.91 	工程未结算 	<br /><br />中国建筑第六工程局第五建筑工程公司 	290.97 	工程未结算 	<br /><br />惠州市国土局 	280.09 	工程未结算 	<br /><br />天津龙建建筑工程有限公司 	275.85 	工程未结算 	<br /><br />江西省启航建筑工程有限公司 	271.50 	工程未结算 	<br /><br />大连冰山集团工程有限公司 	269.34 	工程未结算 	<br /><br />湖南省特构工程有限责任公司 	241.50 	工程未结算 	<br /><br />深圳市建筑设计研究总院有限公司 	216.21 	工程未结算 	<br /><br />广西通元建设工程有限公司 	198.00 	工程未结算 	<br /><br />天津市乾晟建筑工程有限公司 	193.14 	工程未结算 	<br /><br />天津市中恒市政工程有限公司 	176.01 	工程未结算 	<br /><br />上海光大建筑工程有限公司 	173.24 	工程未结算 	<br /><br />深圳市万厦装饰工程有限公司 	167.77 	工程未结算 	<br /><br />天津星昊建筑工程有限公司 	162.63 	工程未结算 	<br /><br />湖南狮门安全系统工程有限公司 	157.20 	工程未结算 	<br /><br />深圳市恒浩建工程项目管理有限公司 	139.83 	工程未结算 	<br /><br />泸西佳信电力咨询中心 	135.06 	工程未结算 	<br /><br />广西中洋建筑工程有限公司 	119.53 	工程未结算 	<br /><br />湖南园艺建筑集团有限公司 	115.57 	工程未结算 	<br /><br />湖南长岭中联建筑工程有限公司 	109.54 	工程未结算 	<br /><br />深圳市同济伟业电力科技发展有限公司 	107.84 	工程未结算 	<br /><br />吉林绿地兴合建筑设计有限公司 	105.87 	工程未结算 	<br /><br />上海加丰建筑工程有限公司 	104.29 	工程未结算 	<br /><br />南京欣网通信科技股份有限公司 	100.71 	工程未结算 	<br /><br />3、合同负债：最近三年及一期末，公司的预收款项余额分别为43,576.75万元、28,699.93万元、49,021.75万元和63,800.73万元。2023年末较2022年末减少了14,876.82万元，降幅为34.14%，主要系广西新柳邕公司结转商铺销售收入所致。2024年末较2023年末增加了20,321.82万元，增幅为70.81%，主要系长沙公司预收租金、深圳海吉星进出口预收商品销售货款等因素所致。2025年6月末较2024年末增加14,778.98万元，增幅30.15%，主要系下属成都公司、长沙公司、天津海吉星以及岳阳海吉星等企业预收租金和商品销售货款所致。<br /><br />图表6-43 公司最近一年及一期末合同负债的构成<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	<br /><br />预收租金 	42,351.30 	32,953.38 	<br /><br />预收货款 	11,303.75 	8,975.11 	<br /><br />预收商铺销售款 	3,708.60 	1,820.22 	<br /><br />其他预收款 	6,437.07 	5,273.04 	<br /><br />合计 	63,800.73 	49,021.75 	<br /><br />4、应交税费：最近三年及一期末，应交税费余额分别为13,536.75万元、18,033.22万元、18,746.68万元和19,644.41万元。2023年末应交税费较2022年末增加了4,496.47万元，增幅为33.22%，主要系广西新柳邕公司本期实现商铺销售计提土地增值税，深圳海吉星、福田农批、上农批等企业应交企业所得税同比增加所致；2024年末应交税费较2023年末增加了713.46万元，增幅3.96%，变动幅度不大；2025年6月末较2024年末增加了897.73万元，增幅4.79%，变化幅度不大。<br /><br />5、其他应付款：其他应付款主要包括应付股利、押金及保证金、往来款及其他。最近三年及一期末，公司的其他应付款余额分别为113,661.10万元、98,951.48万元、150,657.82万元和163,090.66万元。2023年末较2022年末减少了14,709.62万元，降幅为12.94%，主要原因是公司于2022年8月将云南东盟国际农产品物流有限公司100%股权转让给南宁市万纬冷链物流有限公司并收到股权转让款22,484.30万元，但根据协议约定，如果在协议签署后一定期间内政府将云南东盟国际农产品物流有限公司的土地收回，南宁市万纬冷链物流有限公司有权选择解除或部分解除协议，退回全部或部分股权，公司应退回相应比例的股权转让款；由于该项股权交易的结果尚未确定，公司将收到的股权转让款确认为其他应付款；2023年上述云南东盟国际农产品物流有限公司100%股权交易涉及的约定条款已执行完毕，相关交易已全部完成，公司确认股权转让处置收益，收到的股权转让款不再确认为其他应付款，故其他应付账款余额减少。2024年末较2023年末增加了51,706.34万元，增幅52.25%，主要原因是应付押金和保证金增加13,917.67万元，向控股股东深农投借款30,000.00万元，以及深农投支付的小贷公司股权转让款16,790.00万元。2025年6月末较2024年末增加12,432.84万元，增幅8.25%，主要系向控股股东深农投借款30,000.00万元；已经实现小贷公司股权转让，结转上年收到深农投支付的款项导致其他应付款减少。<br /><br />图表6-44公司最近一年及一期末其他应付款的构成<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	<br /><br />应付股利 	54.12 	54.12 	<br /><br />押金及保证金 	55,012.51 	63,325.46 	<br /><br />往来款及其他 	108,024.04 	87,278.24 	<br /><br />合计 	163,090.66 	150,657.82 	<br /><br />图表6-45 2025年6月末账龄超过1年的其他应付款<br /><br />项目 	金额 	占比 	未偿或未结转的原因 	<br /><br />天津韩家墅海吉星农产品物流有限公司 	10,272.76 	21.23% 	未结算 	<br /><br />深圳市海吉星国际农产品物流管理有限公司经营户押金 	7,556.46 	15.61% 	档位押金，业务未完结 	<br /><br />长沙马王堆农产品股份有限公司经营户押金 	7,275.50 	15.03% 	档位押金，业务未完结 	<br /><br />成都农产品中心批发市场有限责任公司经营户押金 	6,853.70 	14.16% 	档位押金，业务未完结 	<br /><br />岳阳海吉星国际农产品市场开发有限公司暂收款 	2,571.95 	5.31% 	未结算 	<br /><br />上海农产品中心批发市场经营管理有限公司经营户押金 	2,261.09 	4.67% 	档位押金，业务未完结 	<br /><br />广西新柳邕农产品批发市场有限公司经营户押金 	2,224.13 	4.60% 	档位押金，业务未完结 	<br /><br />西安摩尔农产品有限责任公司肉类买方IC卡充值款 	1,157.62 	2.39% 	未结算 	<br /><br />深圳市福田农产品批发市场有限公司经营户押金 	1,095.74 	2.26% 	档位押金，业务未完结 	<br /><br />杭州创意投资发展有限公司 	1,000.00 	2.07% 	合同期限内押金 	<br /><br />深圳市布吉海鲜市场有限公司经营户押金 	777.86 	1.61% 	档位押金，业务未完结 	<br /><br />惠州海吉星农产品国际物流有限公司经营户押金 	770.00 	1.59% 	档位押金，业务未完结 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司龙岗分公司经营户押金 	720.00 	1.49% 	档位押金，业务未完结 	<br /><br />安庆海吉星农产品物流园有限公司经营户押金 	684.62 	1.41% 	档位押金，业务未完结 	<br /><br />深圳市布吉农产品批发市场经营户押金 	666.58 	1.38% 	档位押金，业务未完结 	<br /><br />深圳市南山农产品批发配送有限公司经营户补偿款 	439.14 	0.91% 	未结算 	<br /><br />广西海吉星冻品市场管理有限公司工程保证金 	300.00 	0.62% 	合同期内工程保证金 	<br /><br />深圳市豪腾农产品有限公司 	295.41 	0.61% 	未结算 	<br /><br />坪山区较大面积产业空间地块(顺发菜场三期)补偿款 	218.46 	0.45% 	未结算 	<br /><br />刁成利 	200.00 	0.41% 	未结算 	<br /><br />宁夏海吉星国际农产品物流有限公司经营户押金 	198.91 	0.41% 	档位押金，业务未完结 	<br /><br />深圳市果菜贸易有限公司经营户押金 	155.33 	0.32% 	档位押金，业务未完结 	<br /><br />深圳市泰美珠宝发展有限公司 	127.92 	0.26% 	档位押金，业务未完结 	<br /><br />香港运输公司 	123.00 	0.25% 	未结算 	<br /><br />国税福田公司 	122.42 	0.25% 	未结算 	<br /><br />深圳市中厨实业有限公司 	115.68 	0.24% 	未结算 	<br /><br />黄斐城 	112.00 	0.23% 	未结算 	<br /><br />江西赞莲实业发展有限公司 	100.00 	0.21% 	未结算 	<br /><br />合计 	48,396.28 	100.00% 		<br /><br />7、一年内到期的非流动负债：最近三年及一期末，公司的一年内到期的非流动负债余额分别为31,677.41万元、35,739.79万元、35,074.95万元和18,673.29万元。公司2023年末较2022年末增加4,062.38万元，增幅为12.82%，主要原因是岳阳海吉星和广西海吉星一年内到期借款增加，以及国际食品一年内到期的租赁负债增加；2024年年末较2023年减少664.84万元，降幅1.86%，变动幅度不大。2025年6月末较2024年末减少16,401.66万元，降幅46.76%，主要系：（1）下属南方物流借款获农发行同意调整还款计划，重分类至长期借款；（2）公司偿还国开行借款。<br /><br />图表6-46公司最近一年及一期末一年内到期的非流动负债的构成<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	<br /><br />一年内到期的长期借款 	11,626.48 	27,823.03 	<br /><br />一年内到期的长期应付款 	3,940.00 	3,940.00 	<br /><br />一年内到期的租赁负债 	3,106.81 	3,311.92 	<br /><br />合计 	18,673.29 	35,074.95 	<br /><br />（二）非流动负债<br /><br />公司非流动负债主要由长期借款、递延收益、租赁负债构成，其他项目占非流动负债比例较低。<br /><br />1、长期借款：最近三年及一期末，公司的长期借款分别为168,855.98万元、144,493.33万元、148,294.93万元和151,092.33万元。2023年末较2022年末减少了24,362.65万元，降幅为14.43%，长期借款余额减少的主要原因是总部和下属广西新柳邕公司偿还借款。2024年末较2023年末增加了3,801.60万元，增幅为2.63%，变动幅度不大。2025年6月末较2024年末增加2,797.40万元，增幅1.89%，变动幅度不大。<br /><br />图表6-47公司最近一年及一期末长期借款的构成<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	<br /><br />信用借款 	75,667.06 	66,381.63 	<br /><br />抵押借款 	75,025.28 	80,113.30 	<br /><br />保证借款 	400.00 	1,800.00 	<br /><br />合计 	151,092.33 	148,294.93 	<br /><br />其中：基于实际利率法计提的利息 	36.64 	68.77 	<br /><br />2、租赁负债：最近三年及一期末，公司的租赁负债分别为65,019.85万元、59,420.64万元、6,656.49万元及5,230.49万元。2023年末较2022年末减少了5,599.21万元，降幅为8.61%；2024年末较2023年末减少了52,764.15万元，降幅为88.80%，主要系天津韩家墅退出合并报表范围的变动以及国际食品公司租赁合同终止所致。2025年6月末较2024年末减少1,426.00万元，降幅为21.42%。<br /><br />3、递延收益：主要是政府补助和递延租金。最近三年及一期末，公司的递延收益分别为271,470.22万元、256,763.79万元、216,835.19万元和208,227.42万元。递延租金系收取的批发市场长期租金，按租赁期限平均计入营业收入。政府补助主要是由于农批市场业务涉及农业、民生领域，公司根据各地出台的涉农政策所申请的各类补助，如批发市场建设项目补助、南菜北运项目建设扶持基金、现代流通综合试点项目和检测检验能力建设项目补助等。政府补助存在不确定性，公司未针对其制定特别计划。<br /><br />图表6-48公司最近一年及一期末递延收益的构成<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	<br /><br />政府补助 	62,810.68 	59,438.13 	<br /><br />递延租金 	145,416.74 	157,397.07 	<br /><br />合计 	208,227.42 	216,835.19 	<br /><br />七、所有者权益分析<br /><br />图表6-49近三年及一期合并报表所有者权益结构情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />	2025/6/30 	2024/12/31 	2023/12/31 	202 	<br /><br />	余额 	占比 	余额 	占比 	余额 	占比 		<br /><br />股本 	169,696.41 	18.62 	169,696.41 	21.27 	169,696.41 	21.44 	16 	<br /><br />资本公积 	279,118.83 	30.62 	278,563.45 	34.91 	278,546.11 	35.19 	27 	<br /><br />其他综合收益 	-135.24 	-0.01 	-61.29 	-0.01 	-165.14 	-0.02 		<br /><br />盈余公积 	42,184.67 	4.63 	42,184.67 	5.29 	38,555.27 	4.87 	3 	<br /><br />未分配利润 	147,141.11 	16.14 	140,751.75 	17.64 	124,630.32 	15.75 	9 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	638,005.78 	69.99 	631,135.00 	79.09 	611,262.97 	77.23 	57 	<br /><br />少数股东权益 	273,555.18 	30.01 	166,839.77 	20.91 	180,248.68 	22.77 	17 	<br /><br />所有者权益合计 	911,560.96 	100.00 	797,974.77 	100.00 	791,511.64 	100.00 	75 	<br /><br />公司的所有者权益主要包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润。最近三年及一期末，公司的所有者权益分别为751,687.74万元、791,511.64万元、797,974.77万元和911,560.96万元。2023年末比2022年末增长5.30%，2024年<br /><br />末比2023年末增长0.82%，2025年6月末比2024年末增长14.23%。<br /><br />1、实收资本：最近三年及一期末，公司的实收资本均为169,696.41万元，未发生变化。<br /><br />2、资本公积：最近三年及一期末，公司的资本公积分别为278,273.42万元、278,546.11万元、278,563.45万元和279,118.83万元。2023年末较2022年末增长了272.69万元，增幅为0.10%，变动幅度不大。2024年末较2023年末增长了17.34万元，增幅0.01%，变动幅度不大。2025年6月末较2024年末增长555.38万元，增幅0.20%，变动幅度不大。<br /><br />图表6-50公司最近三年及一期资本公积情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />股本溢价 	238,042.99 	237,487.62 	237,470.28 	237,197.59 	<br /><br />其他资本公积 	40,879.71 	40,879.71 	40,879.71 	40,879.71 	<br /><br />原制度资本公积转入 	196.12 	196.12 	196.12 	196.12 	<br /><br />合计 	279,118.83 	278,563.45 	278,546.11 	278,273.42 	<br /><br />*原制度资本公积转入为2007年由于国家会计政策调整，由原其他资本公积科目转入。<br /><br />3、盈余公积：最近三年及一期末，公司的盈余公积分别为35,834.62万元、38,555.27万元、42,184.67万元和42,184.67万元。<br /><br />4、未分配利润：最近三年及一期末，公司的未分配利润分别为90,443.88万元、124,630.32万元、140,751.75万元和147,141.11万元。2023年末较2022年末增加了34,186.44万元，增幅为37.80%，主要系2023年经营积累；2024年末较2023年末增加了16,121.43万元，增幅12.94%，主要系2024年经营积累；2025年6月末较2024年末增加6,389.36万元，增幅4.54%。<br /><br />5、少数股东权益：最近三年及一期末，公司的少数股东权益分别为177,455.20万元、180,248.68万元、166,839.77万元和273,555.18万元。2023年末较2022年末增加了2,793.48万元，增幅为1.57%，变动幅度不大；2024年末较2023年末减少了13,408.91万元，降幅7.44%，变动幅度不大。2025年6月末较2024年末增加了106,715.41万元，增幅63.96%，主要系四川海吉星和上海国际供应链公司少数股东注资。<br /><br />八、合并报表盈利能力分析<br /><br />图表6-51公司最近三年及一期合并报表盈利情况<br /><br />单位：万元<br /><br />	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />报表类型 	合并 	合并 	合并 	合并 	<br /><br />营业总收入 	349,084.73 	562,809.08 	549,013.60 	435,358.05 	<br /><br />报表类型 	合并 	合并 	合并 	合并 	<br /><br />营业收入 	349,084.73 	562,809.08 	549,013.60 	435,358.05 	<br /><br />营业总成本 	315,770.35 	498,054.13 	494,444.09 	400,765.61 	<br /><br />营业成本 	276,957.02 	412,650.67 	394,113.03 	314,823.89 	<br /><br />税金及附加 	2,978.65 	6,082.23 	8,113.42 	8,305.19 	<br /><br />销售费用 	6,050.38 	17,614.55 	24,421.19 	11,830.82 	<br /><br />管理费用 	21,399.33 	46,335.28 	50,127.60 	43,960.18 	<br /><br />研发费用 	600.41 	1,112.06 	1,374.51 	1,679.02 	<br /><br />财务费用 	7,784.56 	14,259.35 	16,294.34 	20,166.51 	<br /><br />其中：利息费用 	8,947.18 	16,396.04 	19,137.77 	22,663.74 	<br /><br />利息收入 	1,578.82 	3,091.81 	3,950.78 	3,757.66 	<br /><br />公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 	-- 	-250.00 	-- 	-- 	<br /><br />投资收益 	5,824.65 	9,158.26 	20,983.46 	9,120.87 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	5,218.25 	9,056.09 	11,101.80 	9,099.23 	<br /><br />资产处置收益 	225.36 	5,237.65 	248.49 	32.65 	<br /><br />信用减值损失（损失以“-”号填列） 	-1,349.45 	-5,821.07 	1,692.62 	-1,651.73 	<br /><br />其他收益 	2,421.55 	6,163.30 	8,138.18 	10,647.39 	<br /><br />营业利润 	40,436.50 	79,243.08 	85,632.25 	52,741.63 	<br /><br />加：营业外收入 	663.65 	2,129.72 	1,984.83 	731.12 	<br /><br />减：营业外支出 	128.97 	711.57 	7,075.71 	1,750.73 	<br /><br />利润总额 	40,971.18 	80,661.23 	80,541.37 	51,722.02 	<br /><br />减：所得税费用 	13,719.39 	24,781.41 	20,689.47 	18,988.13 	<br /><br />净利润 	27,251.79 	55,879.81 	59,851.90 	32,733.90 	<br /><br />持续经营净利润 	27,251.79 	55,879.81 	59,851.90 	32,733.90 	<br /><br />减：少数股东损益 	8,202.75 	17,462.36 	14,958.00 	12,767.84 	<br /><br />归属于母公司所有者的净利润 	19,049.04 	38,417.45 	44,893.90 	19,966.06 	<br /><br />加：其他综合收益 	-73.95 	103.85 	-149.36 	17.53 	<br /><br />综合收益总额 	27,177.84 	55,983.67 	59,702.54 	32,751.43 	<br /><br />减：归属于少数股东的综合收益总额 	8,202.75 	17,462.36 	14,958.00 	12,767.84 	<br /><br />归属于母公司股东的综合收益总额 	18,975.09 	38,521.30 	44,744.54 	19,983.59 	<br /><br />毛利率（%） 	20.66 	26.68 	28.21 	27.69 	<br /><br />净利率（%） 	7.81 	9.93 	10.90 	7.52 	<br /><br />净资产收益率（年化）（%） 	6.00 	6.18 	7.57 	3.50 	<br /><br />总资产收益率（年化）（%） 	2.49 	2.62 	2.83 	1.57 	<br /><br />（一）盈利情况分析<br /><br />1、营业总收入<br /><br />最近三年及一期，公司营业收入分别为435,358.05万元、549,013.60万元、562,809.08万元和349,084.73万元。2023年营业收入较2022年增加113,655.55<br /><br />万元，增幅为26.11%，主要原因是公司旗下农产品批发市场业务整体经营状况稳健良好，剔除2022年度年度减租因素，旗下天津海吉星、深圳海吉星、上海公司等市场经营性收入同比增长，同时公司旗下食材配送、种植基地、进出口贸易等产业链业务规模进一步提升，产业链业务收入同比大幅增长。2024年营业收入较2023年同比增加13,795.48万元，增幅为2.51%；2025年上半年营业收入较2024年同期增加115,452.96万元，增幅49.42%，主要系下属深农厨房、深圳海吉星进出口公司、天津海吉星以及振兴乡村产业公司等企业积极拓展业务、挖掘新品类和拓宽渠道，商品销售收入同比增加所致。<br /><br />2、营业总成本<br /><br />最近三年及一期，公司营业总成本分别为400,765.61万元、494,444.09万元、498,054.13万元和315,770.35万元。2023年度营业成本较2022年增加了93,678.48万元，增幅为23.37%，主要系深农厨房、进出口公司等产业链业务规模提升，成本相应增加。2024年公司营业总成本较2023年增加3,610.04万元，增幅为0.73%；2025年上半年营业总成本较2024年同期增加114,103.63万元，增幅56.58%，主要系下属深农厨房、深圳海吉星进出口公司、天津海吉星以及振兴乡村产业公司等企业积极拓展业务、挖掘新品类和拓宽渠道，商品销售成本同比增加所致。<br /><br />3、投资收益<br /><br />最近三年及一期，公司投资收益分别为9,120.87万元、20,983.46万元、9,158.26万元和5,824.65万元。2023年投资收益比2022年增加了11,862.59万元，增幅为130.06%，主要原因是确认了云南东盟股权转让处置收益；2024年投资收益较2023年减少11,825.20万元，降幅为56.35%，主要是2023年确认了云南东盟股权转让处置收益而2024年无此因素；2025年上半年投资收益较2024年同期增加513.74万元，增幅9.67%。<br /><br />4、营业外收入、其他收益及营业外支出<br /><br />最近三年及一期，公司营业外收入分别为731.12万元、1,984.83万元、2,129.72万元和663.65万元。2022年营业外收入主要是果菜公司菜地征收补偿款；2023年主要是国际食品公司与绿膳谷公司诉讼判决形成；2024年主要是公司龙辉花园物业拆迁的临时安置费、国际食品公司租赁合同终止补偿款以及果菜公司菜地征收补偿款；2025年上半年主要是公司收到龙辉花园物业拆迁的临时安置费以及下属果菜公司菜地征收补偿款。<br /><br />最近三年及一期，公司营业外支出分别为1,750.73万元、7,075.71万元、711.57万元和128.97万元。2022年营业外支出主要是岳阳海吉星支付水果区商户退出补偿款、部分临时建筑拆除损失；2023年主要是国际食品公司与绿膳谷公司诉讼判决形成；2024年主要是补偿款及罚款、非流动资产报废损失、补缴税费及滞纳金以及其他支出；2025年上半年主要是捐赠支出、违约金、非流动资产毁损报废损失以及其他支出。<br /><br />5、营业利润、净利润<br /><br />最近三年及一期，公司营业利润分别为52,741.63万元、85,632.25万元、79,243.08万元和40,436.50万元；净利润分别为32,733.90万元、59,851.90万元、55,879.81万元和27,251.79万元。公司2023年营业利润和净利润较2022年分别增加了32,890.62万元和27,118.00万元，增幅分别为62.36%和82.84%，主要原因为2023年，公司农产品批发市场经营情况良好，天津海吉星、深圳海吉星、上农批等农批市场经营性收入及利润同比增长；2022年受租金减免影响，而2023年无此因素；确认了云南东盟股权转让处置收益；2024年营业利润和净利润较2023年分别减少6,389.17万元和3,972.09万元，降幅分别为7.46%和6.64%，主要系2023年公司处置原全资子公司云南东盟公司产生收益而2024年无此因素所致。2025年上半年营业利润和净利润较2024年同期分别减少了2,545.09万元和3,474.05万元，降幅分别为5.92%和11.31%，主要系2024年上半年国际食品租赁合同终止实现一次性收益0.43亿元而2025年上半年无此因素所致。2025年上半年，扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润同比增长10.50%。<br /><br />公司2023年归属于母公司所有者的净利润较2022年增加24,927.84万元，增幅为124.85%，主要系公司农产品批发市场经营情况良好，天津海吉星、深圳海吉星、上农批等农批市场经营性收入及利润同比增长；以及2022年受租金减免影响，而2023年无此因素；2024年归属于母公司所有者的净利润较2023年减少6,476.45万元，降幅14.43%，主要系2023年公司处置原全资子公司云南东盟公司产生收益而2024年无此因素所致；2025年上半年归属于母公司所有者的利润较2024年同期减少2,235.58万元，降幅10.50%，主要系2024年上半年国际食品租赁合同终止实现一次性收益0.43亿元而2025年上半年无此因素所致。<br /><br />2024年，公司整体经营情况稳健提升，营业收入和利润总额较上年度有所增长；下属长沙、惠州、上海、南宁、深圳等多地市场经营性收入、利润同比增长；食材配送、进出口等产业链业务规模进一步扩大；归属于母公司股东的净利润同比下降主要系2023年度公司处置原全资子公司云南东盟公司产生收益而2024年度无此因素所致。<br /><br />6.所得税<br /><br />最近三年及一期，公司的所得税费用分别为18,988.13万元、20,689.47万元、24,781.41万元及13,719.39万元，所得税费用逐步提升且相较于利润总额金额占比较高，是由于合并报表中亏损企业抵减了盈利企业的部分利润，但不会抵减所得税费用。<br /><br />7、净资产收益率、总资产收益率和毛利率<br /><br />近三年，公司的净资产收益率分别为3.50%、7.57%和6.18%；总资产收益率分别为1.57%、2.83%、2.62%。最近三年，公司的毛利率分别为27.69%、28.21%和26.68%。<br /><br />（二）期间费用分析<br /><br />图表6-52公司最近三年及一期合并报表期间费用情况<br /><br />单位：万元<br /><br />	2025年上半年 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />项目 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />销售费用 	6,050.38 	16.88% 	17,614.55 	22.21% 	24,421.19 	26.48% 	11,830.82 	15.24% 	<br /><br />管理费用 	21,399.33 	59.72% 	46,335.28 	58.41% 	50,127.60 	54.36% 	43,960.18 	56.62% 	<br /><br />研发费用 	600.41 	1.68% 	1,112.06 	1.40% 	1,374.51 	1.49% 	1,679.02 	2.16% 	<br /><br />财务费用 	7,784.56 	21.72% 	14,259.35 	17.98% 	16,294.34 	17.67% 	20,166.51 	25.98% 	<br /><br />合计 	35,834.68 	100.00% 	79,321.24 	100.00% 	92,217.64 	100.00% 	77,636.53 	100.00% 	<br /><br />公司的期间费用包括销售费用、管理费用、研发费用和财务费用。<br /><br />1、销售费用<br /><br />发行人近三年又一期销售费用为11,830.82万元、24,421.19万元、17,614.55万元及6,050.38万元，占期间费用比重分别为15.24%、26.48%、22.21%及16.88%。发行人销售费用主要包括职工薪酬、广告宣传及招商费、折旧摊销费、业务招待费等。<br /><br />2、管理费用<br /><br />发行人近三年又一期管理费用为43,960.18万元、50,127.60万元、46,335.28万元及21,399.33万元，占期间费用比重分别为56.62%、54.36%、58.41%、59.72%。发行人管理费用主要包括职工薪酬、折旧摊销费、咨询服务费等。<br /><br />3、研发费用<br /><br />发行人近三年又一期研发费用为1,679.02万元、1,374.51万元、1,112.06万元及600.41万元，占期间费用比重分别为2.16%、1.49%、1.40%及1.68%。发行人研发费用包括职工薪酬、折旧摊销费和其他费用。<br /><br />4、财务费用<br /><br />发行人近三年又一期财务费用为20,166.51万元、16,294.34万元、14,259.35万元及7,784.56万元，占期间费用比重为25.98%、17.67%、17.98%及21.72%。发行人财务费用主要包括有息负债利息费用、租赁负债利息费用、手续费等。<br /><br />九、合并报表现金流量状况分析<br /><br />（一）现金流入情况分析<br /><br />图表6-53公司最近三年及一期合并报表现金流入汇总表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	398,410.58 	622,220.03 	589,394.59 	499,763.56 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	5,600.29 	44,208.32 	13,581.10 	32,916.84 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	321,202.06 	656,675.60 	491,738.33 	505,180.00 	<br /><br />现金流入合计 	725,212.93 	1,323,103.95 	1,094,714.02 	1,037,860.40 	<br /><br />经营活动现金流入占现金总流入比 	54.94% 	47.03% 	53.84% 	48.15% 	<br /><br />投资活动现金流入占现金总流入比 	0.77% 	3.34% 	1.24% 	3.17% 	<br /><br />筹资活动现金流入占现金总流入比 	44.29% 	49.63% 	44.92% 	48.68% 	<br /><br />公司的经营活动现金流入主要是销售商品与提供劳务收到的现金、收到其他与经营活动有关的现金。最近三年，公司的经营活动现金流入分别为499,763.56万元、589,394.59万元和622,220.03万元，整体呈上升的趋势，在现金总流入中占比分别为48.15%、53.84%和47.03%。2025年上半年公司经营活动现金流入为398,410.58万元，达到2024年全年的64.03%，同比2024年同期增加122,970.99万元，增幅44.65%，主要系下属深农厨房、深圳海吉星进出口公司以及天津海吉星等企业商品销售同比增加导致销售商品、提供劳务收到的现金同比增加。<br /><br />公司的投资活动现金流入主要包括收回投资、取得投资收益、处置子公司股权以及其他非流动资产等收到的现金。最近三年，公司的投资活动现金流入分别为32,916.84万元、13,581.10万元和44,208.32万元，呈波动趋势，2023年投资活动现金流入同比减少58.74%，主要系公司2022年收到云南东盟股权处置款而2023年无此因素所致；2024年投资活动现金流入同比增加225.51%，主要系收到联营企业农产品流通产业基金减资款及收到转让小贷公司的股权转让款所致。2025年上半年投资活动现金流入5,600.29万元，相比于2024年同期减少20,881.03万元，降幅78.85%，主要系2024年上半年收到转让担保公司股权款以及联营企业农产品流通发展投资企业减资款而2025年上半年无此因素导致收回投资收到的现金同比减少。<br /><br />公司的筹资活动现金流入主要包括取得借款、吸收投资等收到的现金。最近三年，公司筹资活动现金流入分别为505,180.00万元、491,738.33万元和656,675.60万元。2023年筹资活动现金流入较2022年减少了13,441.67万元，降幅为2.66%，变动幅度不大。2024年公司筹资活动现金流入为656,675.60万元，较2023年增加164,937.27万元，增幅33.54%，主要系公司、深圳海吉星、天津海吉星和小贷公司等企业银行贷款同比增加及公司向深农投集团借款所致。2025年上半年公司筹资活动现金流入为321,202.06万元，占2024年全年的48.91%，同比增加64,117.79万元，增幅24.94%，主要系四川海吉星引进少数股东和上海国际供应链少数股东出资导致吸收投资收到的现金同比增加、公司向深农投借入款项导致收到其他与筹资活动有关的现金同比增加。<br /><br />（二）现金流出情况分析<br /><br />图表6-54 公司最近三年及一期合并报表现金流出汇总表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	332,760.64 	569,742.78 	488,710.11 	414,138.67 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	115,846.66 	111,126.83 	57,759.47 	43,253.33 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	288,876.67 	634,724.49 	529,862.94 	595,495.92 	<br /><br />现金流出合计 	737,483.97 	1,315,594.10 	1,076,332.52 	1,052,887.92 	<br /><br />经营活动现金流出占现金总流出比 	45.12% 	43.31% 	45.41% 	39.33% 	<br /><br />投资活动现金流出占现金总流出比 	15.71% 	8.45% 	5.37% 	4.11% 	<br /><br />筹资活动现金流出占现金总流出比 	39.17% 	48.25% 	49.23% 	56.56% 	<br /><br />公司的经营活动现金流出主要是购买商品和接受劳务支付的现金，支付给职工的现金，支付的税费，支付的其他与经营活动相关的现金。最近三年，公司的经营活动现金流出分别为414,138.67万元、488,710.11万元和569,742.78万元。2023年经营活动现金流出较2022年增加74,571.44万元，增幅为18.01%。2024年经营活动现金流出较2023年增加81,032.67万元，增幅为16.58%。2025年上半年公司经营活动现金流出为332,760.64万元，达到2014年全年的58.41%，同比2024年上半年增加106,958.64万元，增幅47.37%，主要系下属深农厨房、深圳海吉星进出口公司以及天津海吉星等企业商品销售同比增加导致购买商品、接受劳务支付的现金同比增加。<br /><br />公司的投资活动现金流出主要用于：股权投资，购建固定资产、无形资产和其他长期资产，向参股企业提供借款。最近三年，公司的投资活动现金流出分别为43,253.33万元、57,759.47万元和111,126.83万元。2023年投资活动现金流出较2022年增加14,506.14万元，增幅33.54%，主要系长沙公司和天津海吉星支付工程款同比增加，及布吉海鲜支付长租户拆迁补偿款所致。2024年投资活动现金流出较2023年增加53,367.36万元，增幅92.40%，主要系下属南方物流公司支付工程款同比增加、四川海吉星和长春海吉星支付土地价款所致。2025年上半年公司投资活动现金流出为115,846.66万元，达到2024年全年的104.25%，同比2024年上半年增加67,035.45万元，增幅137.34%，主要系公司支付上海惠南项目土地款、四川海吉星支付成都新津项目土地款以及南沙海吉星支付南沙项目土地款导致购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金同比增加。<br /><br />最近三年，公司的筹资活动现金流出分别为595,495.92万元、529,862.94万元和634,724.49万元，同比变化分别为-11.02%和19.79%。2025年上半年公司筹资活动现金流出为288,876.67万元，达到2024年全年的45.51%，同比2024年上半年减少-4,119.00万元，降幅1.41%，变化不大。<br /><br />（三）现金净流量情况分析<br /><br />图表6-55公司最近三年及一期合并报表现金流量情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	65,649.94 	52,477.25 	100,684.49 	85,624.89 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-110,246.38 	-66,918.51 	-44,178.37 	-10,336.49 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	32,325.39 	21,951.11 	-38,124.61 	-90,315.92 	<br /><br />现金及现金等价物净增加额 	-12,341.73 	7,613.41 	18,074.80 	-15,012.13 	<br /><br />1、经营活动现金流分析<br /><br />最近三年及一期，公司经营活动现金净流量分别为85,624.89万元、100,684.49万元、52,477.25万元和65,649.94万元，2023年经营活动现金净流量较2022年增加了15,059.60万元，增幅为17.59%。2024年经营活动现金净流量较2023年减少48,207.24万元，降幅47.88%，主要系下属深圳海吉星进出口公司和深农厨房2024年第四季度因业务需求加大冻品采购力度，受采购付款条件和进口运输等因素影响，采购付款和收货销售有一定时间间隔，导致库存商品和预付款项增加所致。2025年上半年经营活动现金净流量较2024年同期增加16,012.35万元，增幅32.26%，主要系下属深农厨房、天津海吉星等企业商品购销的现金净流入同比增加，天津海吉星收到政府补助同比增加以及圳厨公司在股权过户登记前收回与深农投集团的往来款等因素所致。<br /><br />2、投资活动现金流分析<br /><br />最近三年及一期，公司投资活动产生的现金净流量金额分别为-10,336.49万元、-44,178.37万元、-66,918.51万元和-110,246.38万元。2023年公司投资活动<br /><br />产生的现金净流量金额较2022年减少了33,841.88万元，降幅为327.40%，主要系公司2022年收到云南东盟股权处置款而2023年无此因素导致投资活动现金流入同比减少、同时长沙公司和天津海吉星支付工程款同比增加和布吉海鲜支付长租户拆迁补偿款导致投资活动现金流出同比增加。2024年公司投资活动产生的现金净流量金额较2023年减少了22,740.14万元，降幅为51.47%，主要系下属南方物流公司支付工程款同比增加、四川海吉星和长春海吉星支付土地价款导致投资活动现金流出同比增加；2025年上半年公司投资活动产生的现金净流量金额较2024年同期减少87,916.49万元，降幅为393.72%，主要系2024年上半年收到转让担保公司股权款以及联营企业农产品流通发展投资企业减资款而2025年上半年无此因素导致收回投资收到的现金同比减少，同时公司支付上海惠南项目土地款、四川海吉星支付成都新津项目土地款以及南沙海吉星支付南沙项目土地款导致购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金同比增加。<br /><br />3、筹资活动现金流分析<br /><br />最近三年及一期，公司筹资活动产生的现金净流量金额分别为-90,315.92万元、-38,124.61万元、21,951.11万元和32,325.39万元。2023年公司筹资活动产生的现金净流量金额较2022年增加52,191.31万元，增幅为57.79%，主要系公司偿还债务支付的现金同比减少所致。2024年公司筹资活动产生的现金净流量金额较2023年增加60,075.72万元，增幅为157.58%，主要系公司、深圳海吉星、天津海吉星和小贷公司等企业银行贷款同比增加及公司向深农投集团借款所致。2025年上半年公司筹资活动产生的现金净流量金额较2024年同期增加68,236.79万元，增幅190.01%，主要系四川海吉星引进少数股东和上海国际供应链少数股东出资导致吸收投资收到的现金同比增加、公司向深农投借入款项导致收到其他与筹资活动有关的现金同比增加。<br /><br />十、偿债能力分析<br /><br />图表6-56 公司主要偿债指标情况<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />资产负债率（%） 	59.18 	62.79 	62.81 	64.18 	<br /><br />流动比率 	0.43 	0.43 	0.43 	0.44 	<br /><br />速动比率 	0.28 	0.28 	0.29 	0.29 	<br /><br />项目 	2025年上半年 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />EBITDA/利息费用 	10.48 	11.35 	10.25 	6.65 	<br /><br />最近三年及一期末，公司资产负债率分别为64.18%、62.81%、62.79%和59.18%，整体呈缓慢下降趋势。2023年末公司资产负债率较2022年减少1.37个百分点，主要原因是借款减少。2024年末资产负债率与2023年末相比变化不大，减少0.02个百分点。2025年6月末公司资产负债率较2024年末减少3.61个百分点，主要原因是借款减少，四川海吉星引进少数股东和上海国际供应链少数股东出资。<br /><br />最近三年及一期末，公司流动比率和速动比率分别为0.44、0.43、0.43和0.43，0.29、0.29、0.28和0.28。近三年及一期末流动比率和速动比率变化不大，略有下降。<br /><br />EBITDA与利息费用之比能部分反映企业息税前利润能够保障所需支付的债务利息的倍数。公司EBITDA保障倍数2023年较2022年大幅增加，主要原因是2023年利润总额增长幅度较大。2024年末公司利息保障倍数有所上升，主要原因是2024年利息费用同比2023年减少14.33%。<br /><br />十一、资产运营效率分析<br /><br />图表6-57 公司近三年及一期资产运营效率指标<br /><br />项目 	2025年上半年 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />应收账款周转率（次/年，年化） 	17.42 	17.70 	23.05 	26.40 	<br /><br />存货周转率（次/年，年化） 	6.06 	4.42 	4.50 	3.58 	<br /><br />总资产周转率（次/年，年化） 	0.32 	0.26 	0.26 	0.21 	<br /><br />最近三年，公司的应收账款周转率分别为26.40次/年、23.05次/年和17.70次/年，整体有所下降。<br /><br />最近三年，公司的存货周转率分别为3.58次/年、4.50次/年和4.42次/年。<br /><br />最近三年，公司的总资产周转率分别为0.21次/年、0.26次/年和0.26次/年，整体呈稳中有升趋势。<br /><br />2025年上半年，公司年化后的应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率分别为17.42、6.06和0.32。<br /><br />十二、公司有息债务情况<br /><br />（一）最近三年及一期有息负债余额及信用履约情况<br /><br />图表6-58 公司最近三年及一期末有息负债情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />短期借款 	504,221.23 	524,894.47 	480,968.05 	448,500.00 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	15,016.48 	31,213.03 	27,369.00 	24,489.00 	<br /><br />长期借款 	151,092.33 	148,294.93 	144,493.33 	168,855.98 	<br /><br />其他应付款 	2,275.12 	2,275.12 	2,275.12 	2,275.12 	<br /><br />长期应付款 	- 	- 	2,100 	4,250 	<br /><br />合计 	672,605.17 	706,677.55 	657,205.50 	648,370.10 	<br /><br />公司与国内各大银行建立了长期、友好的合作关系，严格遵守银行结算纪律。<br /><br />（二）公司债务结构情况<br /><br />图表6-59 截至2025年6月末公司有息负债结构情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	短期借款 	一年内到期的非流动负债 	长期借款 	其他应付款 	<br /><br />信用借款 	499,971.15 	4,507.50 	75,667.06 		<br /><br />抵押借款 	4,250.08 	4,315.65 	75,025.28 		<br /><br />未中止确认的票据贴现 	0.00 				<br /><br />保证借款 		2,803.33 	400.00 		<br /><br />其它借款 		3,390.00 		2,275.12 	<br /><br />合计 	504,221.23 	15,016.48 	151,092.33 	2,275.12 	<br /><br />图表6-60 截至2024年末公司有息负债结构情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	短期借款 	一年内到期的非流动负债 	长期借款 	其他应付款 	<br /><br />信用借款 	520,633.24 	18,325.00 	66,381.63 		<br /><br />抵押借款 	4,134.34 	6,182.85 	80,113.30 		<br /><br />未中止确认的票据贴现 	126.90 				<br /><br />保证借款 		3,315.18 	1,800.00 		<br /><br />其它借款 		3,390.00 		2,275.12 	<br /><br />合计 	524,894.47 	31,213.03 	148,294.93 	2,275.12 	<br /><br />（三）公司近一年及一期末主要有息债务情况<br /><br />图表6-61截至2025年6月末公司主要有息债务情况<br /><br />单位：万元<br /><br />期限 	有息债务金额 	<br /><br />1年以内 	545,403.24 	<br /><br />1-3年 	57,712.35 	<br /><br />3-5年 	2,275.12 	<br /><br />5年以上 	67,214.46 	<br /><br />合计 	672,605.17 	<br /><br />注：有息债务包括短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款、公司债等。<br /><br />图表6-62截至2024年末公司主要有息债务情况<br /><br />单位：万元<br /><br />期限 	有息债务金额 	<br /><br />1年以内 	566,917.81 	<br /><br />1-3年 	61,490.66 	<br /><br />3-5年 	5,575.12 	<br /><br />5年以上 	72,693.96 	<br /><br />合计 	706,677.55 	<br /><br />注：有息债务包括短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款、公司债等。<br /><br />（四）公司近一期末主要债务融资情况<br /><br />图表6-63 截至2025年6月末银行借款情况<br /><br />单位：万元，%<br /><br />单位 	借款银行 	利率区间 	币种 	借款余额 	起息日 	到期日 	<br /><br />		<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	中国建设银行 	2.00-3.00 	人民币 	40,000.00 	2024-07-18 	2025-07-17 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	中国农业银行 	2.00-3.00 	人民币 	30,000.00 	2024-08-07 	2025-08-06 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	中国工商银行 	2.00-3.00 	人民币 	30,000.00 	2024-08-15 	2025-08-14 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	兴业银行 	2.00-3.00 	人民币 	20,000.00 	2024-09-02 	2025-09-01 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	深圳农商行 	2.00-3.00 	人民币 	20,000.00 	2024-09-18 	2025-09-18 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	中国农业银行 	2.00-3.00 	人民币 	10,000.00 	2024-11-19 	2025-11-19 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	中国建设银行 	2.00-3.00 	人民币 	20,000.00 	2024-11-26 	2025-11-25 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	中国银行 	2.00-3.00 	人民币 	20,000.00 	2024-11-28 	2025-11-27 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	中国农业银行 	2.00-3.00 	人民币 	40,000.00 	2024-12-11 	2025-12-10 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	招商银行 	2.00-3.00 	人民币 	40,000.00 	2024-12-19 	2025-12-18 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	中国建设银行 	2.00-3.00 	人民币 	28,000.00 	2025-01-07 	2026-01-06 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	中国工商银行 	2.00-3.00 	人民币 	20,000.00 	2025-02-24 	2026-02-23 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	中国农业银行 	2.00-3.00 	人民币 	40,000.00 	2025-03-06 	2026-03-05 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	中国农业银行 	2.00-3.00 	人民币 	15,000.00 	2025-03-13 	2026-03-12 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	中国光大银行 	2.00-3.00 	人民币 	20,000.00 	2025-03-14 	2026-03-13 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	上海银行 	2.00-3.00 	人民币 	20,000.00 	2025-03-14 	2026-03-13 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	中国农业银行 	2.00-3.00 	人民币 	18,000.00 	2025-05-19 	2026-05-18 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	中国建设银行 	2.00-3.00 	人民币 	20,000.00 	2025-06-24 	2026-06-23 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	华夏银行 	2.00-3.00 	人民币 	15,000.00 	2025-06-25 	2026-06-24 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	华夏银行 	2.00-3.00 	人民币 	10,000.00 	2025-06-27 	2026-06-26 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	上海银行 	2.00-3.00 	人民币 	10,000.00 	2025-06-27 	2026-06-26 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	国家开发银行 	1.00-2.00 	人民币 	507.77 	2016-03-14 	2026-03-13 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	国家开发银行 	1.00-2.00 	人民币 	2,437.50 	2016-06-07 	2026-06-06 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	国家开发银行 	1.00-2.00 	人民币 	2,200.00 	2015-11-24 	2030-11-23 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	国家开发银行 	1.00-2.00 	人民币 	2,700.00 	2015-12-30 	2030-12-29 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	国家开发银行 	1.00-2.00 	人民币 	1,320.00 	2016-02-29 	2031-02-28 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	国家开发银行 	1.00-2.00 	人民币 	2,200.00 	2016-03-14 	2031-03-13 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	国家开发银行 	1.00-2.00 	人民币 	2,200.00 	2016-03-17 	2031-03-16 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	国家开发银行 	1.00-2.00 	人民币 	4,800.00 	2016-07-07 	2031-07-06 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	国家开发银行 	1.00-2.00 	人民币 	4,800.00 	2016-07-14 	2031-07-13 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	国家开发银行 	1.00-2.00 	人民币 	4,800.00 	2016-07-18 	2031-07-17 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	国家开发银行 	1.00-2.00 	人民币 	2,900.00 	2015-11-27 	2034-11-26 	<br /><br />深圳海吉星农产品食品进出口贸易服务有限公司 	中信银行 	2.00-3.00 	人民币 	1,672.00 	2024-10-31 	2025-10-31 	<br /><br />深圳海吉星农产品食品进出口贸易服务有 	中国民生银行 	2.00-3.00 	人民币 	9,715.71 	2025-02-27 	2025-08-27 	<br /><br />限公司 							<br /><br />深圳海吉星农产品食品进出口贸易服务有限公司 	宁波银行 	2.00-3.00 	人民币 	2,572.06 	2025-04-28 	2025-10-27 	<br /><br />深圳市南方农产品物流有限公司 	国家开发银行 	2.00-3.00 	人民币 	1,016.00 	2017-11-30 	2032-06-12 	<br /><br />深圳市南方农产品物流有限公司 	国家开发银行 	3.00-5.00 	人民币 	15,000.00 	2018-09-30 	2032-06-12 	<br /><br />深圳市南方农产品物流有限公司 	国家开发银行 	3.00-5.00 	人民币 	4,000.00 	2019-09-26 	2032-06-12 	<br /><br />深圳市南方农产品物流有限公司 	国家开发银行 	3.00-5.00 	人民币 	2,800.00 	2020-06-10 	2032-06-12 	<br /><br />深圳市南方农产品物流有限公司 	中国农业发展银行 	2.00-3.00 	人民币 	49,000.00 	2022-09-27 	2027-09-21 	<br /><br />长沙马王堆农产品股份有限公司 	中国工商银行 	2.00-3.00 	人民币 	2,000.00 	2023-04-24 	2031-12-31 	<br /><br />长沙马王堆农产品股份有限公司 	中国工商银行 	2.00-3.00 	人民币 	900.00 	2023-08-07 	2030-12-31 	<br /><br />长沙马王堆农产品股份有限公司 	中国工商银行 	2.00-3.00 	人民币 	800.00 	2024-08-28 	2030-12-18 	<br /><br />长沙马王堆农产品股份有限公司 	中国工商银行 	2.00-3.00 	人民币 	900.00 	2023-09-27 	2030-12-31 	<br /><br />长沙马王堆农产品股份有限公司 	中国工商银行 	2.00-3.00 	人民币 	600.00 	2024-09-24 	2030-06-18 	<br /><br />长沙马王堆农产品股份有限公司 	中国工商银行 	2.00-3.00 	人民币 	200.00 	2024-09-24 	2030-06-18 	<br /><br />长沙马王堆农产品股份有限公司 	中国工商银行 	2.00-3.00 	人民币 	1,800.00 	2024-09-24 	2030-06-18 	<br /><br />长沙马王堆农产品股份有限公司 	中国工商银行 	2.00-3.00 	人民币 	400.00 	2024-09-25 	2030-12-18 	<br /><br />长沙马王堆农产品股份有限公司 	中国工商银行 	2.00-3.00 	人民币 	1,400.00 	2024-09-25 	2030-06-18 	<br /><br />长沙马王堆农产品股份有限公司 	中国工商银行 	2.00-3.00 	人民币 	1,000.00 	2025-01-26 	2030-12-18 	<br /><br />长沙马王堆农产品股份有限公司 	中国工商银行 	2.00-3.00 	人民币 	1,000.00 	2025-01-26 	2030-12-18 	<br /><br />长沙马王堆农产品股份有限公司 	中国工商银行 	2.00-3.00 	人民币 	700.00 	2024-12-31 	2029-12-18 	<br /><br />长沙马王堆农产品股份有限公司 	中国工商银行 	2.00-3.00 	人民币 	800.00 	2024-12-31 	2029-12-18 	<br /><br />长沙马王堆农产品股份有限公司 	中国建设银行 	2.00-3.00 	人民币 	4,360.00 	2024-10-29 	2027-12-21 	<br /><br />沈阳海吉星农产品物流有限公司 	兴业银行 	4.00-5.00 	人民币 	84.54 	2024-09-13 	2025-09-12 	<br /><br />沈阳海吉星农产品物流有限公司 	兴业银行 	4.00-5.00 	人民币 	222.11 	2024-09-20 	2025-09-19 	<br /><br />沈阳海吉星农产品物流有限公司 	兴业银行 	4.00-5.00 	人民币 	96.60 	2024-11-14 	2025-11-13 	<br /><br />沈阳海吉星农产品物流有限公司 	兴业银行 	4.00-5.00 	人民币 	154.20 	2024-11-19 	2025-11-18 	<br /><br />沈阳海吉星农产品物流有限公司 	兴业银行 	4.00-5.00 	人民币 	175.76 	2025-04-30 	2026-04-29 	<br /><br />沈阳海吉星农产品物流有限公司 	兴业银行 	4.00-5.00 	人民币 	238.00 	2025-05-09 	2026-05-08 	<br /><br />广西海吉星农产品国际物流有限公司 	国家开发银行 	3.00-4.00 	人民币 	3,200.00 	2012-05-24 	2027-05-23 	<br /><br />天津海吉星农产品物流有限公司 	国家开发银行 	3.00-4.00 	人民币 	371.26 	2023-09-15 	2038-09-14 	<br /><br />天津海吉星农产品物流有限公司 	国家开发银行 	3.00-4.00 	人民币 	516.00 	2023-12-15 	2038-09-14 	<br /><br />天津海吉星农产品物流有限公司 	国家开发银行 	3.00-4.00 	人民币 	252.00 	2024-01-22 	2038-09-14 	<br /><br />天津海吉星农产品物流有限公司 	国家开发银行 	3.00-4.00 	人民币 	64.00 	2024-04-28 	2038-09-14 	<br /><br />天津海吉星农产品物流有限公司 	国家开发银行 	3.00-4.00 	人民币 	327.09 	2024-05-29 	2038-09-14 	<br /><br />天津海吉星农产品物流有限公司 	国家开发银行 	3.00-4.00 	人民币 	195.76 	2024-06-27 	2038-09-14 	<br /><br />天津海吉星农产品物流有限公司 	国家开发银行 	3.00-4.00 	人民币 	29.37 	2024-08-13 	2038-09-14 	<br /><br />天津海吉星农产品物流有限公司 	国家开发银行 	3.00-4.00 	人民币 	7.98 	2024-09-29 	2038-09-14 	<br /><br />天津海吉星农产品物流有限公司 	中国农业银行 	2.00-3.00 	人民币 	6,081.62 	2024-08-13 	2038-08-29 	<br /><br />天津海吉星农产品物流有限公司 	中国农业银行 	2.00-3.00 	人民币 	3,807.66 	2024-08-13 	2038-09-10 	<br /><br />天津海吉星农产品物流有限公司 	中国农业银行 	2.00-3.00 	人民币 	2,960.95 	2024-08-13 	2038-09-12 	<br /><br />天津海吉星农产品物流有限公司 	中国建设银行 	2.00-3.00 	人民币 	440.12 	2024-11-28 	2033-06-28 	<br /><br />天津海吉星农产品物流有限公司 	中国建设银行 	2.00-3.00 	人民币 	207.10 	2024-11-28 	2034-08-28 	<br /><br />天津海吉星农产品物流有限公司 	中国建设银行 	2.00-3.00 	人民币 	377.59 	2024-11-28 	2034-06-28 	<br /><br />天津海吉星农产品物流有限公司 	中国建设银行 	2.00-3.00 	人民币 	633.57 	2024-11-28 	2035-09-28 	<br /><br />天津海吉星农产品物流有限公司 	中国建设银行 	2.00-3.00 	人民币 	501.94 	2024-11-28 	2034-11-28 	<br /><br />天津海吉星农产品物流有限公司 	中国建设银行 	2.00-3.00 	人民币 	383.55 	2024-11-28 	2032-05-28 	<br /><br />天津海吉星农产品物流有限公司 	中国建设银行 	2.00-3.00 	人民币 	6,155.75 	2024-11-28 	2034-06-28 	<br /><br />天津海吉星农产品科技发展有限公司 	中国农业银行 	2.00-3.00 	人民币 	6,494.84 	2024-08-12 	2038-08-29 	<br /><br />天津海吉星进出口贸易有限公司 	交通银行 	2.00-3.00 	人民币 	600.00 	2025-05-19 	2025-11-19 	<br /><br />天津海吉星进出口贸易有限公司 	交通银行 	2.00-3.00 	人民币 	1,200.00 	2025-05-20 	2025-11-20 	<br /><br />天津海吉星进出口贸易有限公司 	交通银行 	2.00-3.00 	人民币 	478.87 	2025-05-29 	2025-11-29 	<br /><br />天津海吉星进出口贸易有限公司 	交通银行 	2.00-3.00 	人民币 	1,000.00 	2025-05-29 	2025-11-29 	<br /><br />天津海吉星农产品加工有限公司 	中国农业银行 	2.00-3.00 	人民币 	3,186.24 	2023-08-23 	2038-08-22 	<br /><br />岳阳海吉星国际农产品市场开发有限公司 	中国建设银行 	4.00-5.00 	人民币 	1,700.00 	2017-06-30 	2026-12-30 	<br /><br />岳阳海吉星国际农产品市场开发有限公司 	中国建设银行 	4.00-5.00 	人民币 	3,950.57 	2017-12-28 	2026-12-30 	<br /><br />岳阳海吉星国际农产品市场开发有限公司 	中国建设银行 	4.00-5.00 	人民币 	1,000.00 	2018-10-08 	2026-12-30 	<br /><br />(五）直接债务融资工具<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人共计发行10笔债务融资工具，发行规模合计58.6亿元，余额为0亿元。具体情况如下表：<br /><br />债券简称 	起息日 	到期日 	发行金额 	债券余额 	票面利率 	状态 	<br /><br />20深农产品(疫情防控债)SCP001 	2020-02-27 	2020-08-25 	5.00 	- 	2.88 	已兑付 	<br /><br />19深农产品MTN001 	2019-12-24 	2022-12-24 	5.00 	- 	3.83 	已兑付 	<br /><br />19深农产品SCP001 	2019-04-19 	2020-01-14 	5.00 	- 	3.80 	已兑付 	<br /><br />14深农产品CP001 	2014-08-22 	2015-08-22 	10.00 	- 	5.28 	已兑付 	<br /><br />12农产品CP001 	2012-10-25 	2013-10-25 	5.00 	- 	5.03 	已兑付 	<br /><br />11农产品CP01 	2011-04-27 	2012-04-27 	6.00 	- 	5.25 	已兑付 	<br /><br />10农产品CP01 	2010-11-29 	2011-11-29 	6.00 	- 	4.60 	已兑付 	<br /><br />09农产品CP01 	2009-12-17 	2010-12-17 	6.00 	- 	3.80 	已兑付 	<br /><br />07农产品CP01 	2007-09-28 	2008-09-26 	5.00 	- 	5.70 	已兑付 	<br /><br />06农产品CP01 	2006-10-16 	2007-07-13 	5.60 	- 	3.80 	已兑付 	<br /><br />合计 	58.6 	00.00 	- 	- 	<br /><br />十三、公司关联方关系及其交易<br /><br />（一）关联方情况<br /><br />发行人关联方包括发行人的母公司、子公司、联营、合营企业及其他关联方。具体如下1、母公司情况：<br /><br />单位：元<br /><br />母公司名称 	注册地 	业务性质 	注册资本(万元) 	母公司对本公司持股比例% 	母公司对本公司表决权比例% 	<br /><br />深圳农业与食品投资控股集团有限公司 	深圳 	代表国家履行出资人职责 	500,000.00 	34.00 	34.00 	<br /><br />2、合营和联营企业情况：<br /><br />合营或联营企业名称 	与本公司关系 	<br /><br />深圳市集贸市场有限公司 	合营企业 	<br /><br />深圳市深粮控股股份有限公司 	联营企业 	<br /><br />合肥周谷堆农产品批发市场股份有限公司 	联营企业 	<br /><br />深圳市山河设计装饰工程有限公司 	联营企业 	<br /><br />蚌埠海吉星农产品物流有限公司 	联营企业 	<br /><br />天津海吉星投资发展有限公司 	联营企业 	<br /><br />深圳市中央大厨房物流配送有限公司 	联营企业 	<br /><br />深圳市信祥投资发展有限公司 	联营企业 	<br /><br />武汉城市圈海吉星农产品物流有限公司 	联营企业 	<br /><br />深圳市中农网有限公司 	联营企业 	<br /><br />广西北投星联国际供应链管理有限公司 	联营企业 	<br /><br />深圳凯吉星农产品检测认证有限公司 	联营企业 	<br /><br />深圳市农产品融资担保有限公司 	联营企业 	<br /><br />3、其他关联方情况：<br /><br />关联方名称 	与本公司关系 	<br /><br />深圳农业与食品投资控股集团有限公司 	股东 	<br /><br />富德生命人寿保险股份有限公司 	股东 	<br /><br />深圳市光明海吉星农产品产业发展有限公司 	联营企业之子公司 	<br /><br />深圳市运通致远冷链管理有限责任公司 	联营企业之子公司 	<br /><br />深圳好运购来农产品股份有限公司 	子企业之联营企业 	<br /><br />北京大红门京深海鲜批发市场有限公司 	子企业之联营企业 	<br /><br />深圳市海吉星环保有限责任公司 	子企业之联营企业 	<br /><br />广西海吉星冻品市场管理有限公司 	子企业之联营企业 	<br /><br />天津中检海吉星食品检测有限公司 	子企业之联营企业 	<br /><br />南昌深农冷链物流有限公司 	子企业之联营企业 	<br /><br />深圳市泰美珠宝发展有限公司 	子企业之联营企业 	<br /><br />深圳市嘉恒农业科技发展有限公司 	子企业之联营企业 	<br /><br />深圳市中农数据有限公司 	子企业之联营企业 	<br /><br />南昌市安晟物业管理有限公司 	子公司之联营企业之子公司 	<br /><br />天津市北辰区青光镇韩家墅村农工商联合公司 	子公司之股东 	<br /><br />湖南同超控股有限公司 	子公司之股东 	<br /><br />湖南临港开发投资集团有限公司 	孙公司之股东 	<br /><br />湖南岳阳花板桥市场开发有限公司 	孙公司之股东 	<br /><br />江西农药厂 	子公司之股东 	<br /><br />长沙商业网点建设开发公司 	子公司之股东 	<br /><br />安庆市同庆产业投资有限公司 	子公司之股东 	<br /><br />深圳市绿园农业开发有限公司 	孙公司之股东 	<br /><br />深圳市豪腾农产品有限公司 	子公司之股东 	<br /><br />深圳市民润农产品配送连锁商业有限公司 	本公司其他投资单位 	<br /><br />深圳市海农食品有限公司 	本公司其他投资单位 	<br /><br />深圳市农产品肉类配送有限公司 	本公司其他投资单位 	<br /><br />深圳市龙江生猪批发市场有限公司 	本公司其他投资单位 	<br /><br />深圳市圳品集团有限公司 	母公司之全资子公司 	<br /><br />深圳农业科技创新集团有限公司 	母公司之全资子公司 	<br /><br />深圳市深粮冷链物流有限公司 	受同一方最终控制 	<br /><br />深圳圳厨供应链有限公司 	受同一方最终控制 	<br /><br />深圳市深粮贝格厨房食品供应链有限公司 	受同一方最终控制 	<br /><br />深圳市深粮多喜米商务有限公司 	受同一方最终控制 	<br /><br />深圳深深宝茶文化商业管理有限公司 	受同一方最终控制 	<br /><br />深圳市深粮置地开发有限公司 	受同一方最终控制 	<br /><br />深圳市医疗物资有限公司 	受同一方最终控制 	<br /><br />深圳市粮食集团有限公司 	受同一方最终控制 	<br /><br />东莞市深粮物流有限公司 	受同一方最终控制 	<br /><br />紫山有限公司 	受同一方最终控制 	<br /><br />天津韩家墅海吉星农产品物流有限公司 	本公司其他投资单位 	<br /><br />（二）、关联方交易情况<br /><br />1、关联方采购与销售情况<br /><br />（1）采购商品、接受劳务<br /><br />单位：元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	本期发生额 	上期发生额 	<br /><br />深圳凯吉星农产品检测认证有限公司 	检测服务 	16,682,811.93 	15,041,403.79 	<br /><br />深圳凯吉星农产品检测认证有限公司 	采购检测试剂 	8,495.58 	- 	<br /><br />深圳市海吉星环保有限责任公司 	污水处理费 	2,129,433.94 	2,161,698.30 	<br /><br />深圳深深宝茶文化商业管理有限公司 	商品采购 	117,068.78 	- 	<br /><br />深圳市深粮贝格厨房食品供应链有限公司 	粮油采购 	884,713.38 	681,999.28 	<br /><br />深圳市深粮多喜米商务有限公司 	商品采购 	744,584.25 	372,629.00 	<br /><br />深圳市中农数据有限公司 	数据服务费 	60,017.75 	56,698.11 	<br /><br />深圳市医疗物资有限公司 	商品采购 	- 	69,030.36 	<br /><br />蚌埠海吉星农产品物流有限公司 	商品采购 	- 	6,394.49 	<br /><br />广西海吉星冻品市场管理有限公司 	仓储服务 	2,425,928.51 	3,197,612.35 	<br /><br />天津中检海吉星食品检测有限公司 	检测服务 	683,750.93 	590,120.76 	<br /><br />富德生命人寿保险股份有限公司 	保险服务 	2,201,157.16 	2,072,573.10 	<br /><br />深圳市山河设计装饰工程有限公司 	工程服务 	1,184,839.76 	- 	<br /><br />深圳市深粮冷链物流有限公司 	仓储服务 	6,059.43 	- 	<br /><br />深圳圳厨供应链有限公司 	商品采购 	44,548.02 	- 	<br /><br />武汉城市圈海吉星农产品物流有限公司 	商品采购 	92,522.82 	- 	<br /><br />（2）出售商品、提供劳务<br /><br />单位：元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	本期发生额 	上期发生额 	<br /><br />深圳好运购来农产品股份有限公司 	物业租赁相关费用 	942,841.66 	748,603.17 	<br /><br />深圳市山河设计装饰工程有限公司 	物业租赁相关费用 	72,030.68 	174,502.29 	<br /><br />深圳市中农数据有限公司 	餐饮服务、检测费 	52,709.48 	18,398.07 	<br /><br />深圳市中农数据有限公司 	物业租赁相关费用 	31,853.15 	- 	<br /><br />深圳市中农数据有限公司 	销售商品 	36,154.26 	- 	<br /><br />深圳市深粮控股股份有限公司 	销售商品 	3,181,452.83 	2,314,438.03 	<br /><br />深圳市集贸市场有限公司 	销售商品 	11,237.16 	56,013.37 	<br /><br />深圳市光明海吉星农产品产业发展有限公司 	销售商品、咨询服务 	860,483.44 	1,374,678.60 	<br /><br />深圳市光明海吉星农产品产业发展有限公司 	餐饮服务 	556,471.75 	455,036.73 	<br /><br />深圳市粮食集团有限公司 	管理费 	26,781.51 	28,940.94 	<br /><br />深圳市医疗物资有限公司 	销售商品 	- 	54,576.33 	<br /><br />深圳市医疗物资有限公司 	餐饮服务 	181,381.58 	- 	<br /><br />深圳凯吉星农产品检测认证有限公司 	物业租赁相关费用 	1,874,097.52 	1,632,617.19 	<br /><br />深圳凯吉星农产品检测认证有限公司 	销售商品 	38,595.14 	- 	<br /><br />深圳农业科技创新集团有限公司 	餐饮服务 	471,190.22 	- 	<br /><br />深圳农业科技创新集团有限公司 	销售商品 	7,256.80 	- 	<br /><br />深圳市农产品融资担保有限公司 	物业租赁相关费用 	12,168.51 	55,406.82 	<br /><br />蚌埠海吉星农产品物流有限公司 	信息技术服务 	1,330,188.69 	47,169.81 	<br /><br />深圳农业与食品投资控股集团有限公司 	销售商品 	118,885.70 	54,159.60 	<br /><br />深圳农业与食品投资控股集团有限公司 	咨询服务 	112,264.15 	- 	<br /><br />深圳农业与食品投资控股集团有限公司 	其他服务 	1,631,320.85 	- 	<br /><br />深圳农业与食品投资控股集团有限公司 	餐饮服务 	2,047,683.79 	- 	<br /><br />深圳圳厨供应链有限公司 	餐饮管理服务、销售商品 	2,175,693.68 	2,008,756.30 	<br /><br />广西海吉星冻品市场管理有限公司 	物业租赁相关费用 	2,492,094.81 	3,005,236.62 	<br /><br />深圳市中央大厨房物流配送有限公司 	管理费 	84,293.60 	15,012.45 	<br /><br />深圳市海吉星环保有限责任公司 	管理费 	504,068.85 	446,031.11 	<br /><br />南昌深农冷链物流有限公司 	物业租赁相关费用 	1,562,322.10 	1,631,042.11 	<br /><br />南昌市安晟物业管理有限公司 	物业租赁相关费用 	544,126.33 	587,145.22 	<br /><br />天津中检海吉星食品检测有限公司 	物业租赁相关费用 	29,883.90 	35,732.63 	<br /><br />东莞市深粮物流有限公司 	销售商品 	1,839,113.43 	282,835.59 	<br /><br />深圳深深宝茶文化商业管理有限公司 	销售商品 	137,529.56 	- 	<br /><br />深圳市深粮多喜米商务有限公司 	销售商品 	164,421.31 	- 	<br /><br />深圳市运通致远冷链管理有限责任公司 	信息技术服务 	93,679.25 	- 	<br /><br />深圳市运通致远冷链管理有限责任公司 	咨询服务 	424,528.30 	- 	<br /><br />深圳市运通致远冷链管理有限责任公司 	餐饮服务 	7,533.96 	- 	<br /><br />深圳市运通致远冷链管理有限责任公司 	销售商品 	2,639.04 	- 	<br /><br />武汉城市圈海吉星农产品物流有限公司 	销售商品 	1,248.00 	- 	<br /><br />武汉城市圈海吉星农产品物流有限公司 	咨询服务 	4,452,830.20 	- 	<br /><br />天津海吉星投资发展有限公司 	咨询服务 	518,867.92 	- 	<br /><br />深圳市圳品集团有限公司 	销售商品 	109,000.00 	- 	<br /><br />深圳市圳品集团有限公司 	餐饮服务 	820,358.40 	- 	<br /><br />2、关联租赁情况<br /><br />（1）出租公司<br /><br />单位：元<br /><br />承租方名称 	租赁资产种类 	本期确认的租赁收益 	上期确认的租赁收益 	<br /><br />深圳好运购来农产品股份有限公司 	市场档位、宿舍 	2,554,946.88 	2,674,445.48 	<br /><br />南昌深农冷链物流有限公司 	办公场所 	711,074.58 	677,213.87 	<br /><br />深圳市泰美珠宝发展有限公司 	办公场所 	- 	8,668,645.54 	<br /><br />深圳市中央大厨房物流配送有限公司 	厂房、宿舍 	72,745.20 	69,281.14 	<br /><br />深圳市海吉星环保有限责任公司 	办公场所 	64,723.20 	153,760.00 	<br /><br />深圳市农产品融资担保有限公司 	办公场所 	63,085.95 	252,343.80 	<br /><br />深圳市山河设计装饰工程有限公司 	办公场所 	326,532.00 	376,436.47 	<br /><br />深圳凯吉星农产品检测认证有限公司 	办公场所、宿舍 	1,883,869.89 	2,050,828.24 	<br /><br />广西海吉星冻品市场管理有限公司深圳分公司 	冷库 	4,571,428.57 	4,327,161.90 	<br /><br />湖南同超农产品配送经营股份有限公司 	市场档位 	352,350.00 	352,350.00 	<br /><br />深圳市嘉恒农业科技发展有限公司 	市场经营场所 	29,486.16 	244,304.63 	<br /><br />深圳市中农数据有限公司 	办公场所 	415,650.65 	295,011.63 	<br /><br />广西海吉星冻品市场管理有限公司 	宿舍 	21,723.43 	21,723.43 	<br /><br />深圳市粮食集团有限公司 	市场档位 	15,771.00 	30,039.96 	<br /><br />天津中检海吉星食品检测有限公司 	市场档位 	328,623.07 	328,004.38 	<br /><br />深圳圳厨供应链有限公司 	市场档位 	40,000.00- 	- 	<br /><br />深圳市深粮多喜米商务有限公司 	户外广告位租赁 	5,000.00 	- 	<br /><br />（3）公司承租<br /><br />单位：元<br /><br />出租方名称 	租赁资产种类 	本期应支付的租赁款项 	上期应支付的租赁款项 	<br /><br />天津市北辰区青光镇韩家墅村农工商联合公司 	土地及地上建筑物 	- 	34,268,571.34 	<br /><br />深圳圳厨供应链有限公司 	可移动模块化厨房 	16,592.92 	33,185.84 	<br /><br />3、关联担保情况<br /><br />本公司作为担保方：<br /><br />被担保方 	担保金额 	担保起始日 	担保终止日 	担保是否已经履行完毕 	<br /><br />	28,858,136.56 	2019-1-30 	2029-1-9 	否 	<br /><br />	875,282.00 	2015-9-7 	2025-7-12 	否 	<br /><br />	3,024,298.50 	2015-9-22 	2025-7-12 	否 	<br /><br />	923,905.00 	2015-10-23 	2025-7-12 	否 	<br /><br />	721,676.00 	2015-11-27 	2025-7-12 	否 	<br /><br />	5,380,000.00 	2016-1-30 	2025-7-12 	否 	<br /><br />	8,239,917.00 	2016-9-27 	2025-7-12 	否 	<br /><br />	1,339,662.00 	2016-11-16 	2025-7-12 	否 	<br /><br />武汉城市圈海吉星农产品物流有限公司 	3,295,000.00 	2017-1-26 	2025-7-12 	否 	<br /><br />2,505,000.00 	2017-3-1 	2025-7-12 	否 	<br /><br />3,135,000.00 	2017-3-10 	2025-7-12 	否 	<br /><br />	2,575,000.00 	2017-6-8 	2025-7-12 	否 	<br /><br />	2,050,000.00 	2017-9-8 	2025-7-12 	否 	<br /><br />	1,075,000.00 	2017-9-12 	2025-7-12 	否 	<br /><br />	1,297,500.00 	2017-9-15 	2025-7-12 	否 	<br /><br />	1,299,350.00 	2017-9-19 	2025-7-12 	否 	<br /><br />	2,886,650.00 	2018-1-10 	2025-7-12 	否 	<br /><br />	750,000.00 	2020-1-8 	2025-7-12 	否 	<br /><br />	781,900.00 	2020-1-9 	2025-7-12 	否 	<br /><br />4、关联方资金拆借情况<br /><br />单位：元<br /><br />关联方 	拆借金额 	起始日 	到期日 	说明 	<br /><br />拆入： 					<br /><br />深圳农业与食品投资控股集团有限公司 	200,000,000.00 	2024-11-29 	2025-11-28 	2.60% 	<br /><br />深圳农业与食品投资控股集团有限公司 	100,000,000.00 	2024-12-12 	2025-12-11 	2.60% 	<br /><br />深圳市豪腾农产品有限公司 	2,940,000.00 	2024-6-14 	2025-6-13 	5.74% 	<br /><br />安庆市同安实业有限公司 	33,900,000.00 	2016-1-6 	2025-12-23 	1.20% 	<br /><br />拆出： 					<br /><br />广西海吉星冻品市场管理有限公司 	16,400,000.00 	2023-2-6 	2024-2-5 	3.65% 	<br /><br />9,120,000.00 	2023-2-6 	2024-2-5 	3.65% 	<br /><br />南昌深农冷链物流有限公司 	8,448,720.00 	2017-8-8 	2019-8-7 	4.35% 	<br /><br />武汉城市圈海吉星农产品物流有限公司 	82,000,000.00 	2019-1-23 	2020-1-22 	4.35% 	<br /><br />8,500,000.00 	2019-7-10 	2020-7-9 	4.57% 	<br /><br />	15,000,000.00 	2019-8-7 	2020-8-6 	4.57% 	<br /><br />	2,000,000.00 	2019-8-23 	2020-8-22 	4.57% 	<br /><br />	4,870,000.00 	2019-9-2 	2020-9-1 	4.57% 	<br /><br />	46,000,000.00 	2016-4-11 	2031-3-16 	1.20% 	<br /><br />天津海吉星投资发展有限公司 	45,374,000.00 	2016-9-24 	2018-5-15 	4.35% 	<br /><br />15,820,000.00 	2016-10-1 	2018-5-15 	4.35% 	<br /><br />深圳市信祥投资发展有限公司 	8,000,000.00 	2023-7-27 	2025-7-26 	5.70% 	<br /><br />6,000,000.00 	2024-8-4 	2026-8-3 	5.70% 	<br /><br />6,000,000.00 	2024-8-5 	2026-8-4 	5.70% 	<br /><br />5、其他关联交易<br /><br />关联方名称 	本期发生额 	上期发生额 	<br /><br />安庆市同安实业有限公司 	773,633.35 	901,001.64 	<br /><br />深圳凯吉星农产品检测认证有限公司 	425,658.24 	433,526.96 	<br /><br />深圳市信祥投资发展有限公司 	1,159,000.02 	1,150,733.34 	<br /><br />天津海吉星投资发展有限公司 	2,892,049.62 	4,008,060.34 	<br /><br />合肥周谷堆农产品批发市场股份有限公司 	- 	1,010,843.75 	<br /><br />武汉城市圈海吉星农产品物流有限公司 	16,888,585.20 	19,240,364.02 	<br /><br />南昌深农冷链物流有限公司 	482,416.33 	346,716.33 	<br /><br />广西海吉星冻品市场管理有限公司 	893,400.66 	901,861.48 	<br /><br />紫山有限公司 	- 	255,980.95 	<br /><br />深圳市豪腾农产品有限公司 	171,568.62 	- 	<br /><br />深圳市光明海吉星农产品产业发展有限公司 	24,999.98 	- 	<br /><br />深圳农业与食品投资控股集团有限公司 	621,111.11 	- 	<br /><br />6、关联方应收应付款项<br /><br />（1）应收关联方款项<br /><br />项目名称 	关联方 	期末余额 	上年年末余额 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />应收账款 	武汉城市圈海吉星农产品物流有限公司 	28,820,223.63 	7,135,887.37 	24,100,223.63 	4,820,044.73 	<br /><br />	深圳圳厨供应链有限公司 	1,678,615.47 	35,001.85 	673,748.40 	3,368.75 	<br /><br />项目名称 	关联方 	期末余额 	上年年末余额 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />	天津海吉星投资发展有限公司 	4,830,000.00 	1,530,627.00 	4,280,000.00 	642,000.00 	<br /><br />	南昌深农冷链物流有限公司 	3,979,138.20 	19,895.69 	3,232,509.89 	16,162.55 	<br /><br />	天津中检海吉星食品检测有限公司 	234,082.14 	1,170.41 	580,035.10 	2,900.18 	<br /><br />	深圳市深粮多喜米商务有限公司 	74,225.00 	371.13 	- 	- 	<br /><br />	广西北投星联国际供应链管理有限公司 	60,000.00 	300.00 	- 	- 	<br /><br />	天津韩家墅海吉星农产品物流有限公司 	80,000.00 	400.00 	- 	- 	<br /><br />	深圳深深宝茶文化商业管理有限公司 	25,886.00 	129.43 	- 	- 	<br /><br />	深圳市嘉恒农业科技发展有限公司 	29,486.16 	147.43 	- 	- 	<br /><br />	湖南临港开发投资集团有限公司 	1,000,000.00 	100,000.00 	- 	- 	<br /><br />	深圳市圳品集团有限公司 	198,156.19 	990.78 	- 	- 	<br /><br />	深圳农业科技创新集团有限公司 	440,685.27 	2,203.43 	- 	- 	<br /><br />	深圳市医疗物资有限公司 	66,459.08 	332.30 	- 	- 	<br /><br />	深圳市信祥投资发展有限公司 	350,000.00 	1,750.00 	350,000.00 	1,750.00 	<br /><br />	深圳市光明海吉星农产品产业发展有限公司 	387,855.76 	1,939.28 	141,382.25 	706.91 	<br /><br />	深圳市深粮控股股份有限公司 	1,137,405.28 	5,687.03 	280,337.55 	1,401.69 	<br /><br />	深圳凯吉星农产品检测认证有限公司 	59.40 	0.30 	790.00 	3.95 	<br /><br />	深圳市运通致远冷链管理有限责任公司 	63,398.00 	316.99 	2,464.50 	12.32 	<br /><br />项目名称 	关联方 	期末余额 	上年年末余额 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />	深圳市中农数据有限公司 	390.00 	1.95 	390.00 	1.95 	<br /><br />	深圳农业与食品投资控股集团有限公司 	894,541.94 	4,472.71 	36,000.00 	180.00 	<br /><br />	东莞市深粮物流有限公司 	296,431.57 	1,482.16 	292,806.42 	1,464.02 	<br /><br />	深圳市海吉星环保有限责任公司 	- 	- 	3,244.00 	16.22 	<br /><br />预付账款 	富德生命人寿保险股份有限公司 	265,349.06 	- 	- 	- 	<br /><br />	深圳市山河设计装饰工程有限公司 	95,497.53 	- 	- 	- 	<br /><br />	深圳凯吉星农产品检测认证有限公司 	78,616.35 	- 	23,455.00 	- 	<br /><br />其他应收款 	深圳市民润农产品配送连锁商业有限公司 	196,618,407.77 	196,618,407.77 	189,731,721.26 	189,731,721.26 	<br /><br />	武汉城市圈海吉星农产品物流有限公司 	437,447,227.24 	108,311,933.46 	380,747,397.82 	76,149,479.57 	<br /><br />	合肥周谷堆农产品批发市场股份有限公司 	- 	- 	194,924.50 	974.62 	<br /><br />	天津海吉星投资发展有限公司 	84,374,596.30 	26,738,309.57 	85,682,546.68 	12,852,382.00 	<br /><br />	深圳市信祥投资发展有限公司 	72,406,141.54 	362,030.71 	71,158,776.04 	355,793.88 	<br /><br />	南昌深农冷链物流有限公司 	23,452,787.99 	117,263.94 	13,835,871.38 	69,179.36 	<br /><br />	广西海吉星冻品市场管理有限公司 	34,228,356.72 	171,141.78 	35,160,637.14 	175,803.19 	<br /><br />	深圳市海农食品有限公司 	7,213,813.76 	7,213,813.76 	7,213,813.76 	7,213,813.76 	<br /><br />项目名称 	关联方 	期末余额 	上年年末余额 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />	深圳市绿膳谷农业创新发展有限公司 	2,688,188.25 	2,688,188.25 	2,688,188.25 	2,688,188.25 	<br /><br />	江西农药厂 	2,754,033.60 	13,770.17 	2,754,033.60 	13,770.17 	<br /><br />	深圳市龙江生猪批发市场有限公司 	1,780,000.00 	1,780,000.00 	1,780,000.00 	1,780,000.00 	<br /><br />	深圳市农产品肉类配送有限公司 	621,000.00 	621,000.00 	621,000.00 	621,000.00 	<br /><br />	广西北投星联国际供应链管理有限公司 	1,353,975.01 	6,769.88 	669,907.76 	3,349.54 	<br /><br />	深圳市农产品融资担保有限公司 	- 	- 	94,842.33 	474.21 	<br /><br />	北京大红门京深海鲜批发市场有限公司 	212,385.14 	1,061.93 	383,170.32 	1,915.85 	<br /><br />	深圳市中农数据有限公司 	3,236.33 	16.18 	3,147.94 	15.74 	<br /><br />	西安市供销合作联社 	475,952.82 	2,379.76 	475,952.82 	2,379.76 	<br /><br />	深圳市中央大厨房物流配送有限公司 	- 	- 	12,000.00 	60.00 	<br /><br />	南昌市安晟物业管理有限公司 	- 	- 	352,722.19 	1,763.61 	<br /><br />	湖南岳阳花板桥市场开发有限公司 	534,000.00 	2,670.00 	534,000.00 	2,670.00 	<br /><br />	湖南临港开发投资集团有限公司 	14,823.00 	74.12 	14,823.00 	74.12 	<br /><br />	湖南同超控股有限公司 	2,816.00 	2,816.00 	2,816.00 	2,816.00 	<br /><br />	南昌市蔬菜贸易总公司 	16,000.00 	80.00 	16,000.00 	80.00 	<br /><br />	深圳圳厨供应链有限公司 	10,000.00 	50.00 	123,961.29 	619.81 	<br /><br />	天津市北辰区青光镇韩家墅村农工商联合公司 	- 	- 	13,622,000.00 	68,110.00 	<br /><br />项目名称 	关联方 	期末余额 	上年年末余额 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />	天津韩家墅海吉星农产品物流有限公司 	733,726.50 	3,668.63 	- 	- 	<br /><br />	天津中检海吉星食品检测有限公司 	1,560,830.58 	7,804.15 	- 	- 	<br /><br />	深圳市光明海吉星农产品产业发展有限公司 	34,400.00 	172.00 	34,400.00 	172.00 	<br /><br />	深圳市医疗物资有限公司 	891,807.00 	4,459.04 	891,807.00 	4,459.04 	<br /><br />（2）应付关联方款项<br /><br />项目名称 	关联方 	期末余额 	上年年末余额 	<br /><br />应付账款 	天津市北辰区青光镇韩家墅村农工商联合公司 	- 	11,971,428.57 	<br /><br />	深圳深深宝茶文化商业管理有限公司 	999.66 	- 	<br /><br />	深圳市绿园农业开发有限公司 	319,009.60 	- 	<br /><br />	蚌埠海吉星农产品物流有限公司 	6,394.49 	- 	<br /><br />	深圳市山河设计装饰工程有限公司 	628,562.06 	765,059.46 	<br /><br />	深圳市海吉星环保有限责任公司 	12,500.00 	12,500.00 	<br /><br />	广西海吉星冻品市场管理有限公司 	361,481.21 	224,766.00 	<br /><br />	深圳市深粮贝格厨房食品供应链有限公司 	816,152.81 	251,251.39 	<br /><br />	深圳圳厨供应链有限公司 	7,403.10 	198,276.74 	<br /><br />其他应付款 	深圳市豪腾农产品有限公司 	3,026,253.08 	3,026,253.08 	<br /><br />	深圳圳厨供应链有限公司 	20,000.00 	- 	<br /><br />	深圳市深粮多喜米商务有限公司 	5,000.00 	- 	<br /><br />	深圳农业与食品投资控股集团有限公司 	467,900,000.00 	- 	<br /><br />	深圳凯吉星农产品检测认证有限公司 	26,378,154.50 	25,148,900.12 	<br /><br />	深圳市农产品肉类配送有限公司 	51,800.00 	- 	<br /><br />	深圳市深粮置地开发有限公司 	50,000.00 	- 	<br /><br />	深圳市绿膳谷农业创新发展有限公司 	4,778,656.72 	7,910,066.21 	<br /><br />	深圳市绿园农业开发有限公司 	122,994.10 	- 	<br /><br />	深圳市泰美珠宝发展有限公司 	1,279,232.00 	1,279,232.00 	<br /><br />	深圳市农产品融资担保有限公司 	- 	192,797.00 	<br /><br />	深圳市中央大厨房物流配送有限公司 	18,000.00 	19,256.10 	<br /><br />	深圳市嘉恒农业科技发展有限公司 	77,900.00 	- 	<br /><br />	广西海吉星冻品市场管理有限公司 	3,108,693.85 	3,060,000.00 	<br /><br />	深圳市山河设计装饰工程有限公司 	4,923.45 	4,300.34 	<br /><br />	蚌埠海吉星农产品物流有限公司 	18,000.00 	18,000.00 	<br /><br />	广西北投星联国际供应链管理有限公司 	77,730.29 	468,101.59 	<br /><br />	武汉城市圈海吉星农产品物流有限公司 	18,000.00 	18,000.00 	<br /><br />	深圳市集贸市场有限公司 	13,600.00 	13,600.00 	<br /><br />	深圳市海吉星环保有限责任公司 	13,691.20 	- 	<br /><br />	安庆市同庆产业投资有限公司 	38,877.60 	36,034.38 	<br /><br />	深圳市中农数据有限公司 	82,973.20 	81,699.20 	<br /><br />	深圳好运购来农产品股份有限公司 	492,115.70 	- 	<br /><br />	天津韩家墅海吉星农产品物流有限公司 	102,727,596.66 		<br /><br />	天津中检海吉星食品检测有限公司 	50,000.00 		<br /><br />合同负债 	深圳市运通致远冷链管理有限责任公司 	1,200.00 	- 	<br /><br />	深圳市集贸市场有限公司 	10,075.00 	17,991.76 	<br /><br />应付股利 	长沙市商业网点建设开发公司 	350,000.00 	350,000.00 	<br /><br />	湖南同超控股有限公司 	- 	7,844,000.00 	<br /><br />	江西农药厂 	191,163.20 	191,163.20 	<br /><br />	深圳市农产品融资担保有限公司 	- 	4,000,000.00 	<br /><br />一年内到期的长期应付款 	安庆市同安实业有限公司 	33,900,000.00 	30,100,000.00 	<br /><br />长期应付款 	安庆市同安实业有限公司 	- 	21,000,000.00 	<br /><br />一年内到期的租赁负债 	天津市北辰区青光镇韩家墅村农工商联合公司 	- 	16,679,348.58 	<br /><br />租赁负债 	天津市北辰区青光镇韩家墅村农工商联合公司 	- 	382,839,711.89 	<br /><br />十四、或有事项<br /><br />截至2025年6月30日，发行人及子公司正在履行的对外担保情形(不包括发行人及子公司对其他子公司的担保)如下：<br /><br />图表6-64 截至2025年6月30日农产品对外担保情况<br /><br />单位：万元<br /><br />公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） 	<br /><br />担保对象名称 	担保额度相关公告披露日期 	担保额度 	实际担保金额 	担保类型 	担保物（如有） 	反担保情况（如有） 	起始日期 	终止日期 	是否履行完毕 	是否为关联方担保 	<br /><br />武汉城市圈海吉星农产品物流有限公司（注1） 	2015年4月30日 	14,320.00 	269.00 	连带责任担保 		注1（1） 	2016-01-30 	2025-01-23 	是 	否 	<br /><br />99.00 	2017-03-01 	2025-02-28 	是 	<br /><br />121.00 	2017-03-10 	2025-03-10 	是 	<br /><br />110.00 	2017-06-08 	2025-06-06 	是 	<br /><br />72.00 	2018-01-10 	2025-01-10 	是 	<br /><br />88.00 	2015-09-07 	2025-07-12 	2025年7月12日已履行完毕 	<br /><br />302.00 	2015-09-22 	2025-07-12 	<br /><br />92.00 	2015-10-23 	2025-07-12 	<br /><br />72.00 	2015-11-27 	2025-07-12 	<br /><br />269.00 	2016-01-30 	2025-07-12 	<br /><br />824.00 	2016-09-27 	2025-07-12 	<br /><br />134.00 	2016-11-16 	2025-07-12 	<br /><br />330.00 	2017-01-26 	2025-07-12 	<br /><br />152.00 	2017-03-01 	2025-07-12 	<br /><br />193.00 	2017-03-10 	2025-07-12 	<br /><br />148.00 	2017-06-08 	2025-07-12 	<br /><br />205.00 	2017-09-08 	2025-07-12 	<br /><br />108.00 	2017-09-12 	2025-07-12 	<br /><br />130.00 	2017-09-15 	2025-07-12 	<br /><br />130.00 	2017-09-19 	2025-07-12 	<br /><br />217.00 	2018-01-10 	2025-07-12 	<br /><br />75.00 	2020-01-08 	2025-07-12 	<br /><br />78.00 	2020-01-09 	2025-07-12 	<br /><br />2018年7月12日 	10,209.00 	2,468.00 	2019-01-30 	2029-01-09 	否 	<br /><br />354.00 	2019-01-30 	2025-01-10 	是 	<br /><br />32.00 	2019-01-30 	2025-03-21 	是 	<br /><br />32.00 	2019-01-30 	2025-06-20 	是 	<br /><br />广西海吉星沿街商业项目银行按揭贷款客户 	2020年5月21日 	49,000.00 	588.00 	连带责任担保 			至购房客户办妥不动产证后并交付银行 	否 	否 	<br /><br />担保对象名称 	担保额度相关公告披露日期 	担保额度 	实际担保金额 	担保类型 	担保物（如有） 	反担保情况（如有） 	起始日期 	终止日期 	是否履行完毕 	是否为关联方担保 	<br /><br />（注2） 										<br /><br />安庆海吉星农产品物流园项目按揭贷款客户（注3） 	2020年7月3日 	14,400.00 	313.00 	连带责任担保 			至购房客户办妥不动产证后并交付银行 	否 	否 	<br /><br />31.00 	是 	<br /><br />广西新柳邕项目银行按揭贷款客户（注4） 	2021年10月29日 	26,000.00 	476.00 	连带责任担保 			至购房客户办妥不动产证后并交付银行 	否 	否 	<br /><br />273.00 	是 	<br /><br />报告期内审批对外担保额度合计 	0 	报告期内对外担保实际发生额合计 	0 	<br /><br />报告期末已审批的对外担保额度合计 	113,929 	报告期末对外实际担保余额合计 	7,392 	<br /><br />公司与子公司之间担保情况 	<br /><br />广西海吉星农产品 	2011年8月31日 	18,800.00 	800.00 	连带责任担保 			2012-05-24 	2025-05-19 	是 	否 	<br /><br />400.00 	2013-01-22 	2027-05-23 	否 	<br /><br />600.00 	2013-01-22 	2025-05-19 	是 	<br /><br />2,800.00 	2013-02-05 	2027-05-23 	否 	<br /><br />公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） 	<br /><br />担保对象名称 	担保额度相关公告披露日期 	担保额度 	实际担保金额 	担保类型 	担保物（如有） 	反担保情况（如有） 	起始日期 	终止日期 	是否履行完毕 	是否为关联方担保 	<br /><br />国际物流有限公司（注5） 	2020年12月25日 	23,000.00 	500.00 				2022-07-01 	2025-05-19 	是 		<br /><br />安庆海吉星农产品物流园有限公司（注6） 	2017年1月25日 	12,000.00 	1,680.00 	连带责任担保 			2017-01-24 	2025-12-23 	否 	否 	<br /><br />报告期内审批对外担保额度合计 	0 	报告期内对外担保实际发生额合计 	0 	<br /><br />报告期末已审批的对外担保额度合计 	30,800 	报告期末对外实际担保余额合计 	4,880 	<br /><br />子公司与子公司之间担保情况 	<br /><br />天津海吉星农产品科技发展有限公司（注7） 	2023年9月29日 	10,000.00 	1,120.00 	连带责任担保 			2023-09-11 	2041-08-29 	否 	否 	<br /><br />29.00 	2023-09-11 	2025-06-20 	是 	<br /><br />597.00 	2023-11-01 	2041-08-29 	否 	<br /><br />15.00 	2023-11-01 	2025-06-20 	是 	<br /><br />547.00 	2023-11-24 	2041-08-29 	否 	<br /><br />14.00 	2023-11-24 	2025-06-20 	是 	<br /><br />1,245.00 	2024-01-22 	2041-08-29 	否 	<br /><br />32.00 	2024-01-22 	2025-06-20 	是 	<br /><br />392.00 	2024-03-22 	2041-08-29 	否 	<br /><br />10.00 	2024-03-22 	2025-06-20 	是 	<br /><br />295.00 	2024-04-28 	2041-08-29 	否 	<br /><br />8.00 	2024-04-28 	2025-06-20 	是 	<br /><br />公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） 	<br /><br />担保对象名称 	担保额度相关公告披露日期 	担保额度 	实际担保金额 	担保类型 	担保物（如有） 	反担保情况（如有） 	起始日期 	终止日期 	是否履行完毕 	是否为关联方担保 	<br /><br />			597.00 				2024-05-29 	2041-08-29 	否 		<br /><br />15.00 		2024-05-29 	2025-06-20 	是 		<br /><br />174.00 		2024-06-26 	2041-08-29 	否 		<br /><br />4.00 		2024-06-26 	2025-06-20 	是 		<br /><br />509.00 		2024-08-12 	2041-08-29 	否 		<br /><br />13.00 		2024-08-12 	2025-06-20 	是 		<br /><br />227.00 		2024-09-13 	2041-08-29 	否 		<br /><br />6.00 		2024-09-13 	2025-06-20 	是 		<br /><br />206.00 		2024-10-25 	2041-08-29 	否 		<br /><br />5.00 		2024-10-25 	2025-06-20 	是 		<br /><br />368.00 		2025-01-22 	2041-08-29 	否 		<br /><br />9.00 		2025-01-22 	2025-06-20 	是 		<br /><br />219.00 		2025-03-14 	2041-08-29 	否 		<br /><br />5.00 		2025-03-14 	2025-06-20 	是 		<br /><br />报告期内审批对外担保额度合计 	0 	报告期内对外担保实际发生额合计 	601 	<br /><br />报告期末已审批的对外担保额度合计 	10,000 	报告期末对外实际担保余额合计 	6,496 	<br /><br />公司担保总额（即前三大项的合计） 	<br /><br />报告期内审批担保额度合计 	0 	报告期内担保实际发生额合计 	601 	<br /><br />报告期末已审批的担保额度合计 	154,729 	报告期末实际担保余额合计 	18,768 	<br /><br />实际担保总额占公司净资产的比例 	2.94% 	<br /><br />其中： 	<br /><br />为股东、实际控制人及关联方提供担保的余额 	0 	<br /><br />直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额 	7,695 	<br /><br />公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） 	<br /><br />担保对象名称 	担保额度相关公告披露日期 	担保额度 	实际担保金额 	担保类型 	担保物（如有） 	反担保情况（如有） 	起始日期 	终止日期 	是否履行完毕 	是否为关联方担保 	<br /><br />担保总额超过净资产50%部分的金额 	0 	<br /><br />上述三项担保金额合计 	7,695 	<br /><br />对未到期担保，报告期内已发生担保责任或可能承担连带清偿责任的情况说明（如有） 	武汉海吉星正面临市场合作和招商运营的关键时期，暂无充足的现金流偿还债务，报告期，公司代武汉海吉星向银行偿还贷款本金 1,026万元，该代偿款将转化为公司对于武汉海吉星的债权。 	<br /><br />违反规定程序对外提供担保的说明（如有） 	无 	<br /><br />注：1、（1）经公司第七届董事会第二十次会议审议通过，同意与武汉海吉星另一股东湖北省联合发展投资集团有限公司按各50%的比例为武汉海吉星向中国农业银行股份有限公司武汉江夏支行申请“项目贷款”40,000万元的抵押物不足部分，即28,640万元，其中，公司提供连带责任担保的本金额为14,320万元，担保期限10年。武汉海吉星公司股东深圳市豪腾投资有限公司以其持有武汉海吉星公司19%的股权按各50%的比例分别质押给农产品公司和湖北省联合发展投资集团有限公司。因武汉海吉星公司暂无充足资金流偿还银行贷款，公司按担保协议承担担保责任，截止2025年6月30日，公司已累计向农业银行支付贷款本金和利息共计12,164.84万元；截止2025年7月15日，公司累计向农业银行支付贷款本金和利息共计15,717.31万元，该笔款项将转化为公司对于武汉海吉星公司的债权，前述担保责任已解除。<br /><br />（2）经公司2018年第四次临时股东大会审议通过，同意公司与武汉海吉星其他股东方武汉联投公司和深圳豪腾公司共同按出资比例为武汉海吉星向中国工商银行股份有限公司武汉东湖开发区支行申请的不超过24,900万元贷款提供连带责任担保，担保期限不超过10年；其中，公司为武汉海吉星提供连带责任担保金额不超过10,209万元。武汉海吉星实际向工商银行申请贷款17,300万元，公司实际为武汉海吉星提供连带责任担保7,093万元，因武汉海吉星公司暂无充足资金流偿还银行贷款，根据公司与工商银行签订的《最高额保证合同》，公司为武汉海吉星该笔银行贷款的本金、利息、复利、罚金、违约金、损害赔偿金、汇率损失等最高余额7,093万元提供保证担保，截止2025年6月30日，公司已累计向工商银行支付贷款本金和利息共计4,625.35万元，即按出资比例为武汉海吉星公司阶段性尚未偿还的贷款本金和利息承担连带担保责任，该笔款项将转化为公司对于武汉海吉星公司的债权。截至2025年6月30日，公司实际为武汉海吉星本项贷款承担担保责任金额为2,468万元。<br /><br />2、经公司第八届董事会第三十六次会议审议通过，同意广西海吉星为认购沿街商业项目客户向银行申请按揭贷款提供阶段性连带责任担保，担保金额合计不超过4.9亿元。报告期，广西海吉星未新增担保责任。截至2025年6月30日，广西海吉星实际为认购沿街商业项目客户向银行申请按揭贷款提供阶段性连带责任担保588万元，公司实际间接对广西海吉星沿街商业项目银行按揭贷款客户承担担保责任金额为588万元。<br /><br />3、经公司第八届董事会第三十七次会议审议通过，同意控股子公司安庆海吉星公司（公司持股80%）为认购安庆海吉星项目客户向徽商银行股份有限公司安庆分行申请的按揭贷款提供阶段性连带责任担保，担保额度合计不超过1.8亿元。鉴于公司持有安庆海吉星公司80%股权，故公司间接对认购安庆海吉星项目客户向徽商银行股份有限公司安庆分行申请的按揭贷款承担担保责任金额为14,400万元。报告期，安庆海吉星无新增担保责任。截至2025年6月30日，安庆海吉星项目客户实际贷款391万元，安庆海吉星公司实际为认购安庆海吉星项目客户的按揭贷款承担担保责任金额为391万元，公司实际间接对认购安庆海吉星项目客户承担担保责任金额为313万元。<br /><br />4、经公司第八届董事会第四十八次会议审议通过，同意公司控股子公司广西新柳邕市场商铺客户向银行申请按揭贷款提供阶段性连带责任担保，担保总额不超过4亿元。鉴于公司持有广西新柳邕公司65%股权，故公司间接对认购广西新柳邕市场商铺客户向银行申请的按揭贷款承担担保责任金额为26,000万元。截至2025年6月30日，广西新柳邕公司实际为认购商铺客户向银行申请按揭贷款提供阶段性连带责任担保732万元，公司实际间接对认购商铺客户承担担保责任金额为476万元。<br /><br />5、（1）经公司第六届董事会第十六次会议审议通过，同意为广西海吉星向国家开发银行深圳市分行申请长期贷款3亿提供担保，担保期限不高于15年，担保方式为连带责任担保。2014年，公司与国家开发银行深圳分行协议将上述长期贷款担保额度缩减为1.88亿元；截至2025年6月30日，广西海吉星实际贷款3,200万元，公司实际为广西海吉星本项贷款承担担保责任金额为3,200万元。<br /><br />（2）经公司第八届董事会第四十一次会议审议通过，同意公司为广西海吉星向国家开发银行申请15年期项目贷款不超过2.3亿元提供连带责任担保；截至2025年6月30日，广西海吉星已全额归还该笔贷款，公司担保责任已解除。<br /><br />6、经公司第七届董事会第三十六次会议审议通过，同意公司按持股比例（即80%）为安庆海吉星向其原股东方同安公司借款15,000万元提供连带责任担保，担保期限自2017年1月24日起至2025年12月23日止；其中，公司为安庆海吉星提供担保金额为12,000万元。因安庆海吉星暂无充足资金流偿还借款，截止2025年6月30日，公司已累计向同安公司支付借款本金共计5,160万元，即公司已按80%的比例为安庆海吉星阶段性尚未偿还的借款本金承担连带担保责任，该笔款项将转化为公司对于安庆海吉星的债权。截至2025年6月30日，安庆海吉星实际借款2,100万元，其中，公司为安庆海吉星本项贷款承担担保责任金额为1,680万元。<br /><br />7、经天津海吉星公司2023年第一次股东会决议审议通过，同意天津海吉星公司为其全资子公司天津海吉星农产品科技发展有限公司向农业银行天津静海支行申请项目贷款授信额度10,000万元（期限15年），天津科技公司将根据工程进度和实际资金需要分批提款，天津海吉星公司将对应分批承担连带责任担保。报告期，天津海吉星新增担保责任金额为601万元，截至2025年6月30日，天津海吉星实际为天津科技公司贷款承担担保责任金额为6,510万元。<br /><br />8、公司直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额系以报告期末被担保对象的资产负债率为计算依据，报告期末公司提供担保的对象中资产负债率超过70%的公司为武汉海吉星、安庆海吉星。<br /><br />9、上述重大担保章节内涉及的金额按照四舍五入计算。<br /><br />十五、公司重大行政处罚<br /><br />发行人及主要子公司最近三年未受到的重大行政处罚<br /><br />十六、公司未决诉讼情况<br /><br />截至2025年6月30日，发行人及其主要子公司不存在尚未了结的金额占发行人最近一期经审计净资产1%以上的重大诉讼、仲裁案件。<br /><br />十七、公司受限制资产情况<br /><br />截至2025年6月30日，发行人所有受限资产的账面价值为440,834.99万元，具体情况如下：<br /><br />图表6-66 截至2025年6月30日受限制资产情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	账面余额 	账面价值 	受限类型 	<br /><br />货币资金 	43.70 	43.70 	诉讼冻结 	<br /><br />货币资金 	179.58 	179.58 	商铺按揭保证金 	<br /><br />货币资金 	363.00 	363.00 	履约保证金 	<br /><br />货币资金 	17.72 	17.72 	土地复垦保证金 	<br /><br />投资性房地产 	282,266.18 	243,593.54 	借款抵押 	<br /><br />固定资产 	508.40 	478.60 	借款抵押 	<br /><br />在建工程 	135,941.86 	135,941.86 	借款抵押 	<br /><br />无形资产 	86,239.78 	60,217.00 	借款抵押 	<br /><br />合计 	505,560.22 	440,834.99 		<br /><br />说明：1、子公司广西新柳邕农产品批发市场有限公司在柳州银行股份有限公司柳州柳江支行的银行账号70808500000000011842，截止2025年6月30日余额为1,527.61万元，根据约定，二期项目一期工程留存按揭放款金额15%在银行，因此账户余额中68.32万元为受限资金。<br /><br />2、孙公司岳阳海吉星国际农产品市场开发有限公司在中国建设银行股份有限公司岳阳城陵矶支行的银行账户43050166628600000193为按揭保证金账户，截止2025年6月30日余额为111.27万元，为受限资金。3、子公司深圳市深农厨房有限公司与招商银行股份有限公司深圳分行签署了编号为755DB24032100025号、755DB25030700020号的履约保函，保函金额合计不超过200.00万元，受益人均为深圳航空有限责任公司，保函有效期分别为2024年3月21日至2026年3月21日、2025年3月12日至2027年4月19日，合计以200.00万元为履约保证金；与宁波银行股份有限公司深圳分行签署了编号为07300BH25CEFB3B号、07300BH25CEFDML号的履约保函，保函金额合计不超过10.00万元，受益人为广东省机电设备招标中心有限公司，保函有效期为2025年1月7日至2025年7月7日；编号为07300BH25CF82EG号的履约保函，保函金额不超过10.00万元，受益人为深圳交易集团有限公司政府采购业务分公司，保函有效期为2025年5月13日至2025年11月30日；编号为07300BH25CF601B号的履约保函，保函金额不超过3.00万元，<br /><br />受益人为惠州某部副食品采购小组，保函有效期为2025年4月18日至2025年7月17日，合计以23.00万元为履约保证金，以0.0032万元为履约保证金利息。<br /><br />4、孙公司湖南海吉星供应链有限公司签署了2025-2027年湖南中烟常德卷烟厂食品、饮品原材料标段二采购合同的履约保函，以90.00万元为履约保证金。<br /><br />5、子公司深圳圳厨供应链有限公司与招商银行股份有限公司深圳分行签署了编号为755DB25040300043号的履约保函，保函金额不超过50.00万元，受益人为深圳市公安局交通警察局，保函有效期为2025年4月7日至2025年12月24日，以50.00万元为履约保证金。<br /><br />6、孙公司怀集县深农现代农业发展有限公司在中国农业银行股份有限公司怀集县支行的银行账户<br /><br />44654062950000006，截止2025年6月30日余额为17.72万元，该账户为公司根据土地复垦费用监督协议需缴存土地复垦费用的保证金账户，资金仅用于土地复垦相关义务的履行，公司无法自由支取或挪作他用，因此账户余额17.72万元为受限资金。<br /><br />7、子公司天津海吉星农产品物流有限公司与国家开发银行天津市分行签订借款合同，合同约定借款总额度为10,000.00万元，期限为2023年9月15日至2038年9月14日，该借款以天津海吉星农产品物流有限公司合法拥有的权属编号为津（2018）静海区不动产权第1001062号的土地使用权及地上建筑物提供抵押担保。天津海吉星农产品物流有限公司与中国农业银行股份有限公司天津静海支行签订借款合同，合同约定借款总额度为22,750.00万元，期限为2023年8月30日至2038年8月29日，该借款以天津海吉星农产品物流有限公司合法拥有的权属编号为津（2024）静海区不动产权第0649060号的土地使用权及地上建筑物提供抵押担保。天津海吉星农产品物流有限公司与中国农业银行股份有限公司天津静海支行签订借款合同，合同约定借款总额度为6,600.00万元，期限为2023年9月11日至2038年9月10日，该借款以天津海吉星农产品物流有限公司合法拥有的权属编号为津（2016）静海区不动产权第1019142号的土地使用权及地上建筑物、津（2024）静海区不动产权第0657651号的土地使用权及地上建筑物提供抵押担保。天津海吉星农产品物流有限公司与中国农业银行股份有限公司天津静海支行签订借款合同，合同约定借款总额度为4,900.00万元，期限为2023年9月13日至2038年9月12日，该借款以天津海吉星农产品物流有限公司合法拥有的权属编号为津（2024）静海区不动产权第0657662号的土地使用权、津（2022）静海区不动产权第1655310号的土地使用权及地上建筑物提供抵押担保。天津海吉星农产品物流有限公司与中国建设银行股份有限公司天津河北支行签订借款合同，合同约定借款总额度为13,976.00万元，期限为2024年9月12日至2035年8月31日，该借款以天津海吉星农产品物流有限公司合法拥有的权属编号为津（2018）静海区不动产权第1001061号的土地使用权及地上建筑物提供抵押担保。上述借款合同抵押资产账面价值为投资性房地产95,492.85万元，固定资产478.60万元，截止2025年6月30日，实际借款余额为23,313.30万元，其中长期借款余额22,899.31万元，重分类至一年内到期的非流动负债413.99万元。"<br /><br />8、孙公司天津海吉星进出口贸易有限公司与交通银行股份有限公司天津市分行签订借款合同，合同约定借款总额度为4,467.00万元，期限为2024年9月19日至2025年9月3日，该借款以天津海吉星进出口贸易有限公司合法拥有的权属编号为津（2018）静海区不动产权第1026606号的土地使用权及地上建筑物提供<br /><br />抵押担保。上述借款合同抵押资产账面价值为投资性房地产5,184.17万元，截止2025年6月30日，实际借款余额为3,278.87万元，其中短期借款3,278.87万元。<br /><br />9、孙公司天津海吉星农产品加工有限公司与中国农业银行股份有限公司天津静海支行签订借款合同，合同约定借款金额为7,500.00万元，期限为2023年8月22日至2038年8月22日，该借款以天津海吉星农产品加工有限公司合法拥有的权属编号为津（2024）静海区不动产权第0573886号的土地使用权及地上建筑物提供抵押担保。上述借款合同抵押资产账面价值为投资性房地产16,712.54万元，截止2025年6月30日，实际借款余额为3,186.24万元，其中长期借款余额3,143.61万元，重分类至一年内到期的非流动负债42.63万元。<br /><br />10、孙公司天津海吉星农产品科技发展有限公司与中国农业银行股份有限公司天津静海支行签订借款合同，合同约定借款金额为10,000.00万元，期限为2023年8月30日至2038年8月29日，该借款以天津海吉星农产品科技发展有限公司合法拥有的权属编号为津（2024）静海区不动产权第0668024号的土地使用权及地上建筑物、天津海吉星农产品物流有限公司合法拥有的权属编号为津（2022）静海区不动产权第1655310号的土地使用权及地上建筑物提供抵押担保。上述借款合同抵押资产账面价值为投资性房地产43,471.32万元，截止2025年6月30日，实际借款余额为6,494.84万元，其中长期借款余额6,358.39万元，重分类至一年内到期的非流动负债136.45万元。<br /><br />11、子公司深圳市南方农产品物流有限公司与国家开发银行深圳市分行签订借款合同，取得借款共3.68亿元，期限为2017年6月13日至2032年6月12日止。该借款以权属编号为深房地字第6000655310号的土地使用权及该土地上的构筑物做抵押，抵押资产账面价值为无形资产31,957.99万元、在建工程135,941.86万元、投资性房地产36,270.22万元。截止2025年6月30日，跟国家开发银行深圳市分行实际借款余额为22,816.00万元，其中长期借款余额21,344.00万元，重分类至一年内到期的非流动负债1,472.00万元。<br /><br />12、子公司长沙马王堆农产品股份有限公司与中国工商银行股份有限公司长沙全通支行签署了编号为0190100018-2023年（全通）字02866号、0190100018-2023年（全通）字03729号、0190100018-2023年（全通）字10643号的长期借款合同，合同金额共2.11亿元，其中借款期限2023年4月24日至2031年12月31日为3000万元、2023年8月7日至2030年12月31日为1.26亿元、2024年1月8日至2029年12月31日为0.55亿元。以上借款以权属编号湘（2018）长沙县不动产权第0021144号、湘（2018）长沙县不动产权第0048231号、湘（2017）长沙县不动产权第0027414号、湘（2018）长沙县不动产权第0021118号、湘（2018）长沙县不动产权第0048237号、湘（2018）长沙县不动产权第0048241号、湘（2018）长沙县不动产权第0048244号的房产做抵押，抵押合同编号为0190100018-2023年全通（抵）字0004号、0190100018-2023年全通（抵）字0008号、0190100018-2023年全通（抵）字0021号。长沙马王堆农产品股份有限公司与中国建设银行股份有限公司长沙华兴支行签署了编号为HTZ430760000GDZC2024N00F的长期借款合同，合同金额1.00亿元，借款期限为2024年10月11日至2029年10月11日，以上借款以长沙黄兴海吉星国际农产品物流园（一期）A1栋、A2栋、A4栋、A5栋、A7栋、A8栋、P4栋五年的应收租金为抵押，质押合同编号为HTC430760000YSZK2024N001，同时以上借款以权属编号湘（2018）长沙县不动产权第0020897号、湘（2018）长沙县不动产权第0021112号、湘（2018）长沙县不动产权第0020949号、湘（2018）长沙县不动产权第0020953号、湘（2018）长沙县不动产权第0020993号、湘（2018）长沙县不动产权第0020998号、湘（2018）长沙县不动产权第0020860号的房产为抵押，抵押合同编号为HTC430760000ZGDB2024N055。上述借款合同抵押资产账面价值为投资性房地产31,114.51万元，无形资产15,529.66万元。截止2025年6月30日，实际借款余额为16,860.00万元，其中长期借款余额16,860.00万元。<br /><br />13、孙公司岳阳海吉星国际农产品市场开发有限公司与中国建设银行股份有限公司岳阳城陵矶支行签订借款合同，合同约定借款总额度57,157.47万元，实际借款为19,000.00万元，合同借款期限为2017年6月1日至2026年12月30日止，该借款以权属编号湘（2024）岳阳市不动产权第0020052号、湘（2024）岳阳市不动产权第0020055号、湘（2021）岳阳市不动产权第0003495号、湘（2021）岳阳市不动产权第00002546号的商用房、湘（2024）岳阳市不动产权第0021337号的工业用地及土地上的在建工程为抵押。上述借款合同抵押资产账面价值为无形资产12,729.34万元、投资性房地产37,075.11万元，截止2025年6月30日，实际借款余额为6,650.57万元，其中长期借款余额4,400.00万元，重分类至一年内到期的非流动负债2,250.57万元。<br /><br />14、子公司深圳市大白菜科技有限公司因与深圳市兴海物联科技有限公司存在软件开发服务合同纠纷，深圳市光明区人民法院依据（2025）粤0311民初1966号民事裁定冻结公司银行账户，截止2025年6月30日，共冻结银行存款43.70万元。<br /><br />截至2025年6月30日，发行人的重大资产抵押情况具体如下：<br /><br />图表6-67 截至2025年6月30日农产品重大资产抵押情况<br /><br />序号 	所有权人 	抵押权人 	抵押标的 	主债权情况 	<br /><br />1 	天津海吉星农产品物流有限公司 	中国农业银行股份有限公司天津静海支行 	天津海吉星农产品物流有限公司持有的1宗土地及地上建筑物使用权[津（2024）静海区不动产权第0649060号] 	债权人为中国农业银行股份有限公司天津静海支行的人民币22,750万元主债权，截止6月30日的抵押余额6,081万元； 	<br /><br />2 	天津海吉星农产品物流有限公司 	中国农业银行股份有限公司天津静海支行 	天津海吉星农产品物流有限公司持有的1宗土地及地上建筑物使用权[津（2016)静海区不动产权第1019142号] 	债权人为中国农业银行股份有限公司天津静海支行的人民币6,600万元主债权，截止6月30日的抵押余额3,807万元； 	<br /><br />天津海吉星农产品物流有限公司持有的1宗土地及地上建筑物使用权[津（2024）静海区不动产权第0657651号] 	<br /><br />3 	天津海吉星农产品物流有限公司 	中国农业银行股份有限公司天津静海支行 	天津海吉星农产品物流有限公司持有的1宗土地及地上建筑物使用权[津（2024）静海区不动产权0657662号] 	债权人为中国农业银行股份有限公司天津静海支行的人民币4,900万元主债权，截止6月30日的抵押余额2,960万元； 	<br /><br />天津海吉星农产品物流有限公司持有的1宗土地及地上建筑物使用权[津（2022）静海区不动产权第1655310号] 	<br /><br />4 	天津海吉星农产品物流有限公司 	国家开发银行天津分行 	天津海吉星农产品物流有限公司持有的1宗土地及地上建筑物使用权[津（2018）静海区不动产权第1001062号] 	债权人为国家开发银行天津分行的人民币10,000万元主债权，截止6月30日的抵押余额1,761万元； 	<br /><br />5 	天津海吉星农产品物流有限公司 	中国建设银行股份有限公司天津河北支行 	天津海吉星农产品物流有限公司持有的1宗土地及地上建筑物使用权[津（2018）静海区不动产权第1001061号] 	债权人为中国建设银行股份有限公司天津河北支行的人民币9510万元主债权，截止6月30日的抵押余额8,699万元； 	<br /><br />6 	天津海吉星农产品加工有限公司 	中国农业银行股份有限公司天津静海支行 	天津海吉星农产品加工有限公司持有的1宗土地及地上建筑物使用权[津（2024）静海区不动产权第0573886号] 	债权人为中国农业银行股份有限公司天津静海支行的人民币7,500万元主债权，截止6月30日的抵押余额3,186万元； 	<br /><br />7 	天津海吉星农产品科技发展有限公司 	中国农业银行股份有限公司天津静海支行 	天津海吉星农产品科技发展有限公司持有的1宗土地及地上建筑物使用权[津（2024）静海区不动产权第0668024号] 	债权人为中国农业银行股份有限公司天津静海支行的人民币10,000万元主债权，截止6月30日的抵押余额6,494万元； 	<br /><br />天津海吉星农产品物流有限公司持有的1宗土地及地上建筑物使用权[津（2022）静海区不动产权第1655310号] 	<br /><br />8 	天津海吉星进出口贸易有限公司 	交通银行股份有限公司天津静海支行 	天津海吉星进出口贸易有限公司持有的1宗土地及地上建筑物使用权[津（2018）静海区不动产权第1026606号] 	债权人为交通银行股份有限公司天津静海支行的人民币6,000万元主债权，截止6月30日的抵押余额3,105万元； 	<br /><br />9 	天津海吉星农产品物流有限公司 	深圳市农产品集团股份有限公司 	天津海吉星农产品物流有限公司持有的1宗土地及地上建筑物使用权[津（2018）静海区不动产权第1013318号] 	债权人为深圳市农产品集团股份有限公司的人民币10,000万元主债权，截止6月30日的抵押余额10,000万元； 	<br /><br />10 	深圳市南方农产品物流有限公司 	国家开发银行 	土地使用权(深房地字第6000655310号，宗地号G05425-1022 ) 	债权人为国家开发银行的人民币148,800万元的主 	<br /><br />深圳国际农产品物流园(西区)项目 	<br /><br />			在建工程(对应的土地使用权证书编号为深房地字 6000655310号，宗地号G05425-1022) 	债权 	<br /><br />深圳国际农产品物流园(西区)项目地上建筑物(对应的土地使用权证书编号为深房地字6000655310号，宗地号G05425-1022) 	<br /><br />11 	长沙马王堆农产品股份有限公司 	中国工商银行股份有限公司长沙全通支行 	长沙马王堆农产品股份有限公司持有的2项不动产权[湘（2018）长沙县不动产权第0021144号、湘（2018）长沙县不动产权第0048231号] 	债权人为中国工商银行股份有限公司长沙全通支行的人民币3,000万元主债权 	<br /><br />长沙马王堆农产品股份有限公司持有的1宗土地使用权[湘(2017)长沙县不动产权第 0027414号] 	债权人为中国工商银行股份有限公司长沙全通支行的人民币12,600万元主债权 	<br /><br />长沙马王堆农产品股份有限公司持有的4项不动产权[湘（2018）长沙县不动产权第0021118号、湘（2018）长沙县不动产权第0048237号、湘（2018）长沙县不动产权第0048241号、湘（2018）长沙县不动产权第0048244号] 	债权人为中国工商银行股份有限公司长沙全通支行的人民币5,500万元主债权 	<br /><br />中国建设银行股份有限公司长沙华兴支行 	长沙马王堆农产品股份有限公司持有的7项不动产权[湘（2018）长沙县不动产权第0020897号、湘（2018）长沙县不动产权第0021112号、湘（2018）长沙县不动产权第0020949号、湘（2018）长沙县不动产权第0020953号、湘（2018）长沙县不动产权第0020993号、湘（2018）长沙县不动产权第0020998号、湘（2018）长沙县不动产权第0020860号] 	债权人为中国建设银行股份有限公司长沙华兴支行的人民币10,000万元主债权 	<br /><br />12 	岳阳海吉星国际农产品市场开发有限公司 	中国建设银行股份有限公司岳阳城陵矶支行 	岳阳海吉星国际 农产品市场开发有限公司持有的不动产权证号为湘（2017）岳阳市不动产权第0003150号的工业用地;不动产权证号为湘（2021）岳阳市云溪区不动产权第0003495号A6栋及湘（2021）岳阳市云溪区不动产权第0002546号A10-12栋等184套商业房、A1-A4栋蔬菜交易大厅、A9栋藕区、A14栋蘑菇区、湘（2024）岳阳市不动产权第0020052号B1-B4栋水果交易大厅；在建工程B7、B8、B10栋。 	最高额为人民币57,157万元的主债权 	<br /><br />截至2025年6月30日，除上述受限资产外，其不存在其他资产质押、抵押、留置或其他资产受限的情况。<br /><br />十八、公司购买金融衍生品、大宗商品期货、投资理财产品及海外投资情况<br /><br />截至2025年6月末，发行人均没有金融衍生品、大宗商品期货、投资理财产品及海外投资情况。<br /><br />十九、直接债务融资计划<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人除本次发行外，另有超短期融资券注册。<br /><br />二十、其他事项<br /><br />无。<br /><br />第七章企业资信情况<br /><br />一、银行授信情况<br /><br />发行人与金融机构保持良好的业务合作关系，截至2025年6月末，发行人可使用银行授信额度共计人民币2,045,125.27万元，已使用授信额度为722,554.71万元，尚未使用授信额度为1,322,570.56万元，发行人与国内多家银行合作关系稳固，间接融资渠道畅通，主要银行授信以及使用情况如下表：<br /><br />截至2025年6月末发行人的银行授信及使用情况<br /><br />单位：万元<br /><br />授信主体全称 	授信银行/借款单位 	授信总额 	已使用授信额度 	未使用授信额度 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	中国农业银行 	300,000.00 	153,000.00 	147,000.00 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	中国建设银行 	290,000.00 	108,000.00 	182,000.00 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	中国银行 	130,000.00 	20,000.00 	110,000.00 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	中国工商银行 	80,000.00 	50,000.00 	30,000.00 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	兴业银行 	70,000.00 	20,000.00 	50,000.00 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	深圳农商行 	70,000.00 	20,000.00 	50,000.00 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	平安银行 	60,000.00 	- 	60,000.00 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	华夏银行 	60,000.00 	25,000.00 	35,000.00 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	招商银行 	60,000.00 	40,000.00 	20,000.00 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	中国光大银行 	60,000.00 	20,000.00 	40,000.00 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	中国邮政储蓄银行 	50,000.00 	- 	50,000.00 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	中国民生银行 	50,000.00 	- 	50,000.00 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	浙商银行 	50,000.00 	- 	50,000.00 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	上海浦东发展银行 	50,000.00 	- 	50,000.00 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	上海银行 	40,000.00 	30,000.00 	10,000.00 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	广发银行 	40,000.00 	- 	40,000.00 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	北京银行 	40,000.00 	- 	40,000.00 	<br /><br />深圳市农产品集团股份有限公司 	国家开发银行 	30,865.27 	30,865.27 	- 	<br /><br />深圳海吉星农产品食品进出口贸 	宁波银行 	10,000.00 	2,572.06 	7,427.94 	<br /><br />深圳海吉星农产品食品进出口贸 	广发银行 	10,000.00 	- 	10,000.00 	<br /><br />深圳海吉星农产品食品进出口贸 	中信银行 	15,000.00 	1,672.00 	13,328.00 	<br /><br />深圳海吉星农产品食品进出口贸 	深圳农商行 	10,000.00 	- 	10,000.00 	<br /><br />深圳海吉星农产品食品进出口贸 	中国民生银行 	10,000.00 	9,715.71 	284.29 	<br /><br />深圳市南方农产品物流有限公司 	国家开发银行 	148,800.00 	36,800.00 	112,000.00 	<br /><br />深圳市南方农产品物流有限公司 	中国农业发展银行 	84,000.00 	50,000.00 	34,000.00 	<br /><br />长沙马王堆农产品股份有限公司 	中国工商银行 	60,000.00 	15,780.00 	44,220.00 	<br /><br />长沙马王堆农产品股份有限公司 	中国建设银行 	10,000.00 	8,960.00 	1,040.00 	<br /><br />沈阳海吉星农产品物流有限公司 	兴业银行 	1,000.00 	971.21 	28.79 	<br /><br />广西海吉星农产品国际物流有限 	国家开发银行 	18,800.00 	18,800.00 	- 	<br /><br />广西海吉星农产品国际物流有限 	国家开发银行 	23,000.00 	1,500.00 	21,500.00 	<br /><br />天津海吉星农产品物流有限公司 	国家开发银行 	3,600.00 	3,600.00 	- 	<br /><br />天津海吉星农产品物流有限公司 	国家开发银行 	10,000.00 	1,763.45 	8,236.55 	<br /><br />天津海吉星农产品物流有限公司 	中国农业银行 	22,750.00 	6,108.47 	16,641.53 	<br /><br />天津海吉星农产品物流有限公司 	中国农业银行 	6,600.00 	3,866.23 	2,733.77 	<br /><br />天津海吉星农产品物流有限公司 	中国农业银行 	4,900.00 	2,976.13 	1,923.87 	<br /><br />天津海吉星农产品物流有限公司 	中国建设银行 	9,510.00 	9,034.63 	475.37 	<br /><br />天津海吉星农产品科技发展有限 	中国农业银行 	10,000.00 	6,661.38 	3,338.62 	<br /><br />天津海吉星进出口贸易有限公司 	交通银行 	6,000.00 	3,278.87 	2,721.13 	<br /><br />天津海吉星进出口贸易有限公司 	上海银行 	1,000.00 	- 	1,000.00 	<br /><br />天津海吉星农产品加工有限公司 	中国农业银行 	7,500.00 	3,229.30 	4,270.70 	<br /><br />岳阳海吉星国际农产品市场开发 	中国建设银行 	10,000.00 	9,600.00 	400.00 	<br /><br />云南天露高原果蔬有限公司 	中国农业发展银行 	1,800.00 	- 	1,800.00 	<br /><br />深圳市深农厨房有限公司 	宁波银行 	10,000.00 	3,400.00 	6,600.00 	<br /><br />深圳市深农厨房有限公司 	上海浦东发展银行 	10,000.00 	5,400.00 	4,600.00 	<br /><br />合计 		2,045,125.27 	722,554.71 	1,322,570.56 	<br /><br />二、债务违约记录<br /><br />截至2025年6月末，公司本部及下属单位无债务违约记录。<br /><br />三、发行人及其主要子公司发行及偿付直接债务融资的历史情况<br /><br />截至2025年6月末，发行人的主要子公司未曾发行债券。发行人本部及主要子公司发行及偿付直接债务融资情况，具体情况详见 “第六章企业主要财务状况”-“三、有息债务”-“（五）直接融资情况”。<br /><br />第八章债务融资工具信用增进<br /><br />本期债务融资工具不设担保及其他信用增进措施。<br /><br />第九章税项<br /><br />本期债务融资工具的投资者应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本税务分析是依据中国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。如果相关的法律、法规发生变更，本税务分析中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行。<br /><br />下列说明不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据。投资者应就有关事项咨询税务顾问，发行人不承担由此产生的任何责任。投资者如果准备购买本期债务融资工具，并且投资者又属于按照法律、法规的规定需要遵循相关税务规定的投资者，发行人建议投资者应向其专业顾问咨询有关的税务责任。<br /><br />一、增值税<br /><br />根据财政部国家税务总局财税【2016】36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、国家税务总局【2016】23号《关于全面推开营业税改征增值税试点有关税收征收管理事项的公告》，2016年5月1日起全国范围全面实施营业税改增值税，现行缴纳营业税的建筑业、房地产业、金融业、生活服务业纳税人将改为缴纳增值税，由国家税务局负责征收。投资人应按相关规定缴纳增值税。<br /><br />二、所得税<br /><br />根据2008年1月1日生效的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相关的法律、法规，一般企业投资者来源于债券的利息所得应缴纳企业所得税。企业应将当期应收取的债券利息计入企业当期收入，核算当期损益后缴纳企业所得税。<br /><br />三、印花税<br /><br />根据2022年 7月1日实施的《中华人民共和国印花税法》的规定，在我国境内书立应税凭证、进行证券交易的单位和个人，为印花税的纳税人，应当缴纳印花税。前述证券交易，是指转让在依法设立的证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的股票和以股票为基础的存托凭证。但对债务融资工具在全国银行间债券市场进行的交易，《中华人民共和国印花税法》尚未列举对其征收印花税。因此，截至本募集说明书之日，<br /><br />投资者买卖、赠与或继承债务融资工具时，应不需要缴纳印花税。发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关债券交易征收印花税，也无法预测将会适用税率的水平。<br /><br />投资者所应缴纳的税项与本期债务融资工具的各项支付不构成抵销。<br /><br />第十章主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能根据市场情况，依据法律法规、规范性文件和协会相关自律管理规定及要求，在充分尊重投资人意愿和保护投资人合法权益的前提下，遵循平等自愿、公平清偿、诚实守信的原则，对本期债务融资工具进行主动债务管理。发行人可能采取的主动债务管理方式包括但不限于置换、同意征集等。<br /><br />一、置换<br /><br />置换是指非金融企业发行债务融资工具用于以非现金方式交换其他存续债务融资工具（以下统称置换标的）的行为。<br /><br />企业若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换，将向本期债务融资工具的全体持有人发出置换要约，持有人可以其持有的全部或部分置换标的份额参与置换。<br /><br />参与置换的企业、投资人、主承销商等机构应按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具置换业务指引（试行）》以及交易商协会相关规定实施置换。<br /><br />二、同意征集机制<br /><br />同意征集是指债务融资工具发行人针对可能影响持有人权利的重要事项，主动征集持有人意见，持有人以递交同意回执的方式形成集体意思表示，表达是否同意发行人提出的同意征集事项的机制。<br /><br />（一）同意征集事项<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，对于需要取得本期债务融资工具持有人同意后方能实施的以下事项，发行人可以实施同意征集：<br /><br />1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2.新增、变更发行文件中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.除合并、分立外，发行人拟向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />6.其他按照交易商协会自律管理规定可以实施同意征集的事项。<br /><br />（二）同意征集程序<br /><br />1.同意征集公告<br /><br />发行人实施同意征集，将通过交易商协会认可的渠道披露同意征集公告。同意征集公告内容包括但不限于下列事项：<br /><br />（1）本期债务融资工具基本信息;<br /><br />（2）同意征集的实施背景及事项概要;<br /><br />（3）同意征集的实施程序：包括征集方案的发送日、发送方式，同意征集开放期、<br /><br />截止日（开放期最后一日），同意回执递交方式和其他相关事宜;<br /><br />（4）征集方案概要：包括方案标题、主要内容等;<br /><br />（5）发行人指定的同意征集工作人员的姓名及联系方式;<br /><br />（6）相关中介机构及联系方式（如有）;<br /><br />（7）一定时间内是否有主动债务管理计划等。<br /><br />2.同意征集方案<br /><br />发行人将拟定同意征集方案。同意征集方案应有明确的同意征集事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />发行人存在多个同意征集事项的，将分别制定征集方案。<br /><br />3.同意征集方案发送<br /><br />发行人披露同意征集公告后，可以向登记托管机构申请查询债务融资工具持有人名册。持有人名册查询日与征集方案发送日间隔应当不超过3个工作日。<br /><br />发行人将于征集方案发送日向持有人发送征集方案。<br /><br />征集方案内容与增进机构、受托管理人等机构有关的，方案应同时发送至相关机构。持有人及相关机构如未收到方案，可向发行人获取。<br /><br />4.同意征集开放期<br /><br />同意征集方案发送日（含当日）至持有人递交同意回执截止日（含当日）的期间为同意征集开放期。本期债务融资工具的同意征集开放期最长不超过10个工作日。<br /><br />5.同意回执递交<br /><br />持有人以递交同意回执的方式表达是否同意发行人提出的同意征集事项。持有人应当在同意征集截止日前（含当日）将同意征集回执递交发行人。发行人存在多个同意征集事项的，持有人应当分别递交同意回执。<br /><br />6.同意征集终结<br /><br />在同意征集截止日前，单独或合计持有超过1/3本期债务融资工具余额的持有人，书面反对发行人采用同意征集机制就本次事项征集持有人意见的，本次同意征集终结，发行人应披露相关情况。征集事项触发持有人会议召开情形的，持有人会议召集人应根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程（2023版）》规定及本募集说明书的约定，另行召集持有人会议。<br /><br />（三）同意征集事项的表决<br /><br />1.持有人所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未提交同意回执的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />2.发行人及其重要关联方除非全额合规持有本期债务融资工具，否则不享有表决权。<br /><br />利用、隐瞒关联关系侵害其他人合法利益的，相关方应承担相应法律责任。<br /><br />3.发行人根据登记托管机构提供的同意征集截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。<br /><br />同意征集截止日终无对应债务融资工具面额的同意回执视为无效回执，无效回执不计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />持有人未在截止日日终前递交同意回执、同意回执不规范或表明弃权的，视为该持有人弃权，其所持有的债务融资工具面额计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />4.除法律法规另有规定外，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权超过1/2的持有人同意，本次同意征集方可生效。<br /><br />（四）同意征集结果的披露与见证<br /><br />1.发行人将在同意征集截止日后的5个工作日内在交易商协会认可的渠道披露同意征集结果公告。<br /><br />同意征集结果公告应包括但不限于以下内容：参与同意征集的本期债务融资工具持有人所持表决权情况;征集方案概要、同意征集结果及生效情况；同意征集结果的实施安排。<br /><br />2.发行人将聘请至少2名律师对同意征集的合法合规性进行全程见证，并对征集事项范围、实施程序、参与同意征集的人员资格、征集方案合法合规性、同意回执有效性、同意征集生效情况等事项出具法律意见书。法律意见书应当与同意征集结果公告一同披露。<br /><br />（五）同意征集的效力<br /><br />1.除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具持有人，包括所有参与征集或未参与征集，同意、反对征集方案或者弃权，有表决权或者无表决权的持有人，以及在相关同意征集结果生效后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />2.除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具的发行人和持有人具有约束力。<br /><br />3.满足生效条件的同意征集结果，对增进机构、受托管理人等第三方机构，根据法律法规规定或当事人之间的约定产生效力。<br /><br />（六）同意征集机制与持有人会议机制的衔接<br /><br />1.征集事项触发持有人会议召开情形的，发行人主动实施同意征集后，持有人会议召集人可以暂缓召集持有人会议。<br /><br />2.发行人实施同意征集形成征集结果后，包括发行人与持有人形成一致意见或未形成一致意见，持有人会议召集人针对相同事项可以不再召集持有人会议。<br /><br />（七）其他<br /><br />本募集说明书关于同意征集机制的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求不符的，或本募集说明书关于同意征集机制未作约定或约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求执行。<br /><br />第十一章信息披露安排<br /><br />一、发行人信息披露机制<br /><br />（一）信息披露内部管理制度<br /><br />发行人按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（中国人民银行令〔2008〕第1号）、《公司信用类债券信息披露管理办法》、（中国人民银行中华人民共和国国家发展和改革委员会中国证券监督管理委员会公告〔2020〕第22号）、交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》（2021版）及《深圳市农产品集团股份有限章程》等相关规定，制定了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露事务管理制度》，真实、准确、完整、及时地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。<br /><br />如有关信息披露的监管部门规章和协会的自律规则发生变化，发行人将依据其变化对于信息披露作出调整。<br /><br />（二）信息披露管理机制<br /><br />公司财务部门负责办理债券相关信息的对外公布等相关事宜。公司能够按照法律、法规和《深圳市农产品集团股份有限公司章程》的规定披露各类公司信息，并就市场关注事项进行主动披露，保障所有投资者的知情权。<br /><br />（三）信息披露事务负责人<br /><br />职务：董事会秘书<br /><br />姓名：江疆<br /><br />电话：0755-82589021<br /><br />传真：0755-82589021<br /><br />电子邮件：IR@szap.com<br /><br />联系地址：深圳市福田区深南大道7028号时代科技大厦13楼<br /><br />二、信息披露安排<br /><br />本公司将严格按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件的相关规定，进行中期票据存续期间各类财务报表、审计报告及可能影响中期票据投资者实现其中期票据兑付的重大事项的披露工作。<br /><br />发行人承诺相关信息披露时间不晚于其在证券交易所、指定媒体或其他场合向市场公开披露的时间。<br /><br />（一）发行的信息披露安排<br /><br />在公司准备发行或已发行且尚未兑付的债务融资工具存续期间，公司需要依据本制度，履行公开对外披露信息义务。<br /><br />公司发行债务融资工具，应当根据相关规定于发行前披露以下文件：<br /><br />(1)公司最近三年经审计的财务报告和最近一期会计报表；<br /><br />(2)募集说明书；<br /><br />(3)信用评级报告(如有);<br /><br />(4)受托管理协议(如有);<br /><br />(5)法律意见书；<br /><br />(6)交易商协会要求的其他文件。<br /><br />公司应当在债务融资工具募集说明书显著位置作如下提示：本公司发行本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不表明对债务融资工具的投资风险做出了任何判断。凡欲认购本期债务融资工具的投资者，请认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。<br /><br />定向发行对本条涉及内容另有规定或约定的，从其规定或约定。公司应当在不晚于债务融资工具交易流通首日，通过交易商协会认可的网站披露发行结果，公告内容包括但不限于当期债券的实际发行规模、期限、价格等信息。<br /><br />（二）存续期内定期信息披露<br /><br />债务融资工具存续期内，公司信息披露的时间应当不晚于公司按照境内外监管机构、市场自律组织、证券交易场所要求，或者将有关信息刊登在其他指定信息披露渠道上的时间。<br /><br />债务融资工具同时在境内境外公开发行、交易的，其信息披露责任人在境外披露的信息，应当在境内同时披露。<br /><br />在债务融资工具的存续期内，公司应当按以下要求披露定期报告：<br /><br />(一)公司应当在每个会计年度结束之日后4个月内披露上一年年度报告。年度报告应当包含报告期内公司主要情况、审计机构出具的审计报告、经审计的财务报表、附注以及其他必要信息；<br /><br />(二)公司应当在每个会计年度的上半年结束之日后2个月内披露半年度报告；<br /><br />(三)公司应当在每个会计年度前3个月、9个月结束后的1个月内披露季度财务报表，第一季度财务报表的披露时间不得早于上一年年度报告的披露时间；<br /><br />(四)定期报告的财务报表部分应当至少包含资产负债表、利润表和现金流量表。编制合并财务报表的企业，除提供合并财务报表外，还应当披露母公司财务报表。<br /><br />公司定向发行债务融资工具的，应当按照本条规定时间，比照定向注册发行关于财务信息披露的要求披露定期报告。<br /><br />公司无法按时披露定期报告的，应当于上述规定的披露截止时间前，披露未按期披露定期报告的说明文件，内容包括但不限于未按期披露的原因、预计披露时间等情况。<br /><br />公司披露前款说明文件的，不代表豁免定期报告的信息披露义务。<br /><br />（三）存续期内重大事项的信息披露<br /><br />公司应当在出现以下情形之日后2个工作日内，履行本制度第十六条重大事项信息披露义务：<br /><br />(一)公司名称变更；<br /><br />(二)公司生产经营状况发生重大变化，包括全部或主要业务陷入停顿、生产经营外部条件发生重大变化等；<br /><br />(三)公司变更财务报告审计机构、债务融资工具受托管理人、信用评级机构；<br /><br />(四)公司1/3以上董事、2/3以上监事、董事长、总裁或具有同等职责的人员发生变动；<br /><br />(五)公司法定代表人、董事长、总裁或具有同等职责的人员无法履行职责；<br /><br />(六)公司控股股东或者实际控制人变更，或股权结构发生重大变化；<br /><br />(七)公司提供重大资产抵押、质押，或者对外提供担保超过上年末净资产的20%;<br /><br />(八)公司发生可能影响其偿债能力的资产出售、转让、报废、无偿划转以及重大投资行为、重大资产重组；<br /><br />(九)公司发生超过上年末净资产10%的重大损失，或者放弃债权或者财产超过上年末净资产的10%;<br /><br />(十)公司股权、经营权涉及被委托管理；<br /><br />(十一)公司丧失对重要子公司的实际控制权；<br /><br />(十二)债务融资工具信用增进安排发生变更；<br /><br />(十三)公司转移债务融资工具清偿义务；<br /><br />(十四)公司一次承担他人债务超过上年末净资产10%,或者新增借款超过上年末净资产的20%;<br /><br />(十五)公司未能清偿到期债务或企业进行债务重组；<br /><br />(十六)公司涉嫌违法违规被有权机关调查，受到刑事处罚、重大行政处罚或行政监管措施、市场自律组织做出的债券业务相关的处分，或者存在严重失信行为；<br /><br />(十七)公司法定代表人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信行为；<br /><br />(十八)公司涉及重大诉讼、仲裁事项；<br /><br />(十九)公司发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；<br /><br />(二十)公司拟分配股利；或发生减资、合并、分立、解散及申请破产的情形；<br /><br />(二十一)公司涉及需要说明的市场传闻；<br /><br />(二十二)债务融资工具信用评级发生变化；<br /><br />(二十三)公司订立其他可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同；<br /><br />(二十四)发行文件中约定或公司承诺的其他应当披露事项；<br /><br />(二十五)其他可能影响其偿债能力或投资者权益的事项。<br /><br />定向发行对本条涉及内容另有规定或约定的，从其规定或约定。<br /><br />（四）本息兑付的信息披露<br /><br />公司将严格按照中国银行间市场交易商协会的相关规定，在本期中期票据券存续期内，通过交易商协会认可的网站披露以下信息：<br /><br />1、企业应当至少于债务融资工具利息支付日或本金兑付日前5个工作日披露付息或兑付安排情况的公告。<br /><br />2、债务融资工具偿付存在较大不确定性的，企业应当及时披露付息或兑付存在较大不确定性的风险提示公告。<br /><br />3、债务融资工具未按照约定按期足额支付利息或兑付本金的，企业应在当日披露未按期足额付息或兑付的公告；<br /><br />4、债务融资工具违约处置期间，企业及存续期管理机构应当披露违约处置进展，企业应当披露处置方案主要内容。企业在处置期间支付利息或兑付本金的，应当在1个工作日内进行披露。<br /><br />如有关信息披露管理制度发生变化，发行人将依据其变化对于信息披露做出调整。<br /><br />第十二章受托管理人机制<br /><br />无。<br /><br />第十三章持有人会议机制<br /><br />一、持有人会议的目的与效力<br /><br />（一）【会议目的】持有人会议由本期债务融资工具持有人或其授权代表参加，以维护债务融资工具持有人的共同利益，表达债务融资工具持有人的集体意志为目的。<br /><br />（二）【决议效力】除法律法规另有规定外，持有人会议所作出的决议对本期债务融资工具持有人，包括所有参加会议或未参加会议，同意议案、反对议案或放弃投票权，有表决权或无表决权的持有人，以及在相关决议作出后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />持有人会议决议根据法律法规或当事人之间的约定对发行人、提供信用增进服务的机构（以下简称“增进机构”）、受托管理人产生效力。<br /><br />二、会议权限与议案<br /><br />（一）【会议权限】持有人会议有权围绕本募集说明书、受托管理协议及相关补充协议项下权利义务实现的有关事项进行审议与表决。<br /><br />（二）【会议议案】持有人会议议案应有明确的待决议事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />下列事项为特别议案：<br /><br />1、变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2、新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3、聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4、除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5、变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />三、会议召集人与召开情形<br /><br />（一）【召集人及职责】本期债务融资工具的存续期管理机构为本期债务融资工具持有人会议的召集人。<br /><br />机构名称：招商银行股份有限公司<br /><br />联络人姓名：陈妮娜、孙瑜阳<br /><br />联系方式：0755-88026246、0755-88023711<br /><br />联系地址：深圳市福田区深南大道2016号招商银行深圳分行大厦<br /><br />邮箱： yfdnhcnn@cmbchina.com、sunyuyang130@cmbchina.com<br /><br />召集人负责组织召开持有人会议，征求与收集债务融资工具持有人对会议审议事项的意见，履行信息披露、文件制作、档案保存等职责。<br /><br />召集人知悉持有人会议召开情形发生的，应当在实际可行的最短期限内或在本募集说明书约定期限内召集持有人会议；未触发召开情形但召集人认为有必要召集持有人会议的，也可以主动召集。<br /><br />召集人召集召开持有人会议应当保障持有人提出议案、参加会议、参与表决等自律规则规定或本募集说明书约定的程序权利。<br /><br />（二）【代位召集】召集人不能履行或者不履行召集职责的，以下主体可以自行召集持有人会议，履行召集人的职责：<br /><br />1、发行人；<br /><br />2、增进机构；<br /><br />3、受托管理人；<br /><br />4、出现本节第（三）（四）所约定情形的，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人；<br /><br />5、出现本节第（五）所约定情形的，单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人；<br /><br />（三）【强制召开情形】在债务融资工具存续期间，出现以下情形之一的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1、发行人未按照约定按期足额兑付本期债务融资工具本金或利息，若本期债务融资工具或其他债券条款设置了宽限期的，则以宽限期届满后未足额兑付为召开条件；<br /><br />2、发行人拟解散、申请破产、被责令停产停业、暂扣或者吊销营业执照；<br /><br />3、发行人、增进机构或受托管理人书面提议召开持有人会议对特别议案进行表决；<br /><br />4、单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人书面提议召开；<br /><br />5、法律、法规及相关自律规则规定的其他应当召开持有人会议的情形。<br /><br />（四）【提议召开情形】存续期内出现以下情形之一，且有单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构书面提议的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1、本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；<br /><br />2、发行人及合并范围内子公司发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；<br /><br />3、发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；<br /><br />4、发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；<br /><br />5、发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；<br /><br />6、发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；<br /><br />7、发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；<br /><br />8、发行人进行重大债务重组；<br /><br />9、发行人拟合并、分立、减资，被暂扣或者吊销许可证件；<br /><br />10、发行文件约定的其他情形。<br /><br />发行人披露上述事项的，披露之日起15个工作日内无人提议或提议的投资人未满足10%的比例要求，或前期已就同一事项召集会议且相关事项未发生重大变化的，召集人可以不召集持有人会议。<br /><br />发行人未披露上述事项的，提议人有证据证明相关事项发生的，召集人应当根据提议情况及时召集持有人会议。<br /><br />（五）【其他召开情形】存续期内虽未出现本节（三）（四）所列举的强制、提议召开情形，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，可以向召集人书面提议。<br /><br />召集人应当自收到书面提议起5个工作日内向提议人书面回复是否同意召集持有人会议。<br /><br />（六）【提议渠道】持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，应当将书面提议发送至sunyuyang130@cmbchina.com或寄送至收件人：孙瑜阳，联系电话：0755-88023715，收件地址：深圳市福田区招商银行深圳分行大厦11层或通过“NAFMII综合业务和信息服务平台存续期服务系统”（以下简称“系统”）发送给召集人。<br /><br />（七）【配合义务】发行人或者增进机构发生本节（三）（四）所约定召开情形的，应当及时披露或告知召集人。<br /><br />四、会议召集与召开<br /><br />（一）【召开公告】召集人应当至少于持有人会议召开日前10个工作日披露持有人会议召开公告（以下简称“召开公告”）。召开公告应当包括本期债务融资工具基本信息、会议召开背景、会议要素、议事程序、参会表决程序、会务联系方式等内容。<br /><br />（二）【议案的拟定】召集人应当与发行人、持有人或增进机构等相关方沟通，并拟定议案。提议召开持有人会议的机构应当在书面提议中明确拟审议事项。<br /><br />召集人应当至少于持有人会议召开日前7个工作日将议案披露或发送持有人。议案内容与发行人、增进机构、受托管理人等机构有关的，应当同时发送至相关机构。持有人及相关机构未查询到或收到议案的，可以向召集人获取。<br /><br />（三）【补充议案】发行人、增进机构、受托管理人、单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人可以于会议召开日前5个工作日以书面形式向召集人提出补充议案。<br /><br />召集人拟适当延长补充议案提交期限的，应当披露公告，但公告和补充议案的时间均不得晚于最终议案概要披露时点。<br /><br />（四）【议案整理与合并】召集人可以提出补充议案，或在不影响提案人真实意思表示的前提下对议案进行整理合并，形成最终议案，并提交持有人会议审议。<br /><br />（五）【最终议案发送及披露】最终议案较初始议案有增补或修改的，召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日将最终议案发送至持有人及相关机构。<br /><br />召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日披露最终议案概要，说明议案标题与主要内容等信息。召集人已披露完整议案的，视为已披露最终议案概要。<br /><br />（六）【参会权的确认与核实】持有人会议债权登记日为持有人会议召开日的前1个工作日。<br /><br />除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权参加会议。债务融资工具持有人应当于会议召开前提供债权登记日的债券账务资料以证明参会资格。召集人应当对债务融资工具持有人或其授权代表的参会资格进行确认，并登记其名称以及持有份额。债务融资工具持有人在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加会议和参与表决。<br /><br />持有人可以通过提交参会回执或出席持有人会议的方式参加会议。<br /><br />（七）【列席机构】发行人、债务融资工具清偿义务承继方（以下简称“承继方”）、增进机构等相关方应当配合召集人召集持有人会议，并按照召集人的要求列席持有人会议。<br /><br />受托管理人不是召集人的，应当列席持有人会议，及时了解持有人会议召开情况。<br /><br />信用评级机构、存续期管理机构、为持有人会议的合法合规性出具法律意见的律师可应召集人邀请列席会议。<br /><br />经召集人邀请，其他有必要的机构也可列席会议。<br /><br />（八）【召集程序的缩短】发行人出现公司信用类债券违约以及其他严重影响持有人权益突发情形的，召集人可以在不损害持有人程序参与权的前提下，并提请审议缩短召集程序议案一同参与本次会议表决，缩短召集程序议案经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过后，合理缩短持有人会议召集、召开与表决程序。<br /><br />若发行人未发生上述情形，但召集人拟缩短持有人会议召集程序的，需向本次持有人会议提请审议缩短召集程序的议案，与本次持有人会议的其他议案一同表决。缩短召集程序议案应当经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过。<br /><br />会议程序缩短的，召集人应当提供线上参会的渠道及方式，并且在持有人会议召开前将议案发送至持有人及相关机构、披露最终议案概要。<br /><br />（九）【会议的取消】召开公告发布后，持有人会议不得随意延期、变更。<br /><br />出现相关债务融资工具债权债务关系终止，召开事由消除或不可抗力等情形，召集人可以取消本次持有人会议。召集人取消持有人会议的，应当发布会议取消公告，说明取消原因。<br /><br />五、会议表决和决议<br /><br />（一）【表决权】债务融资工具持有人及其授权代表行使表决权，所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未参会的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />（二）【关联方回避】发行人及其重要关联方持有债务融资工具的，应当主动以书面形式向召集人表明关联关系，除债务融资工具由发行人及其重要关联方全额合规持有的情况外，发行人及其重要关联方不享有表决权。重要关联方包括：<br /><br />1、发行人或承继方控股股东、实际控制人；<br /><br />2、发行人或承继方合并范围内子公司；<br /><br />3、本期债务融资工具承继方、增进机构；<br /><br />4、其他可能影响表决公正性的关联方。<br /><br />（三）【会议有效性】参加会议持有人持有本期债务融资工具总表决权超过1/2，会议方可生效。<br /><br />（四）【表决要求】持有人会议对列入议程的各项议案分别审议、逐项表决，不得对公告、议案中未列明的事项进行审议和表决。持有人会议的全部议案应当不晚于会议召开首日后的3个工作日内表决结束。<br /><br />（五）【表决统计】召集人应当根据登记托管机构提供的本期债务融资工具表决截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。表决截止日终无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票，无效票不计入议案表决的统计中。<br /><br />持有人未做表决、投票不规范或投弃权票、未参会的，视为该持有人放弃投票权，其所持有的债务融资工具面额计入议案表决的统计中。<br /><br />（六）【表决比例】除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过；针对特别议案的决议，应当经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过。若本募集说明书对个别事项的表决比例另行约定的，应不低于本条关于表决比例的约定要求<br /><br />（七）【决议披露】召集人应当在不晚于持有人会议表决截止日后的2个工作日内披露会议决议公告。会议决议公告应当包括参会持有人所持表决权情况、会议有效性、会议审议情况等内容。<br /><br />（八）【律师意见】本期债务融资工具持有人会议特别议案和其他议案的表决，应当由律师就会议的召集、召开、表决程序、参加会议人员资格、表决权有效性、议案类型、会议有效性、决议情况等事项的合法合规性出具法律意见，召集人应当在表决截止日后的2个工作日内披露相应法律意见书。<br /><br />法律意见应当由2名以上律师公正、审慎作出。律师事务所应当在法律意见书中声明自愿接受交易商协会自律管理，遵守交易商协会的相关自律规则。<br /><br />（九）【决议答复与披露】发行人应当对持有人会议决议进行答复，相关决议涉及增进机构、受托管理人或其他相关机构的，上述机构应当进行答复。<br /><br />召集人应当在会议表决截止日后的2个工作日内将会议决议提交至发行人及相关机构，并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与相关机构进行沟通。发行人、相关机构应当自收到会议决议之日后的5个工作日内对持有人会议决议情况进行答复。<br /><br />召集人应当不晚于收到相关机构答复的次一工作日内协助相关机构披露。<br /><br />六、其他<br /><br />（一）【承继方义务】承继方按照本章约定履行发行人相应义务。<br /><br />（二）【保密义务】召集人、参会机构、其他列席会议的机构对涉及单个债务融资工具持有人的持券情况、投票结果等信息承担保密义务，不得利用参加会议获取的相关信息从事内幕交易、操纵市场、利益输送和证券欺诈等违法违规活动，损害他人合法权益。<br /><br />（三）【会议记录】召集人应当对持有人会议进行书面记录并留存备查。持有人会议记录由参加会议的召集人代表签名。<br /><br />（四）【档案保管】召集人应当妥善保管持有人会议的会议公告、会议议案、参会机构与人员名册、表决机构与人员名册、参会证明材料、会议记录、表决文件、会议决议公告、持有人会议决议答复（如有）、法律意见书（如有）、召集人获取的债权登记日日终和会议表决截止日日终债务融资工具持有人名单等会议文件和资料，并至少保管至本期债务融资工具债权债务关系终止之日起5年。<br /><br />（五）【存续期服务系统】本期债务融资工具持有人会议可以通过系统召集召开。<br /><br />召集人可以通过系统发送议案、核实参会资格、统计表决结果、召开会议、保管本节第（4）条约定的档案材料等，债务融资工具持有人可以通过系统进行书面提议、参会与表决等，发行人、增进机构、受托管理人等相关机构可以通过系统提出补充议案。<br /><br />（六）【释义】本章所称“以上”，包括本数，“超过”不包含本数；所称“净资产”，指企业合并范围内净资产；所称“披露”，是指在《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》中规定的信息披露渠道进行披露。<br /><br />（七）【其他情况】本章关于持有人会议的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程（2023版）》要求不符的，或本章内对持有人会议机制约定不明的，按<br /><br />照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程（2023版）》要求执行。<br /><br />第十四章违约、风险情形及处置<br /><br />一、违约事件<br /><br />以下事件构成本期债务融资工具项下的违约事件：<br /><br />1．在本募集说明书约定的本金到期日、付息日、回售行权日等本息应付日，发行人未能足额偿付约定本金或利息；<br /><br />2．因发行人触发本募集说明书中其他条款的约定（如有）或经法院裁判、仲裁机构仲裁导致本期债务融资工具提前到期，或发行人与持有人另行合法有效约定的本息应付日届满，而发行人未能按期足额偿付本金或利息。<br /><br />3．在本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，法院受理关于发行人的破产申请；<br /><br />4．本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，发行人为解散而成立清算组或法院受理清算申请并指定清算组，或因其它原因导致法人主体资格不存在。<br /><br />二、违约责任<br /><br />（一）【持有人有权启动追索】如果发行人发生前款所述违约事件的，发行人应当依法承担违约责任；持有人有权按照法律法规及本募集说明书约定向发行人追偿本金、利息以及违约金，或者按照受托管理协议约定授权受托管理人代为追索。<br /><br />（二）【违约金】发行人发生上述违约事件，除继续支付利息之外(按照前一计息期利率，至实际给付之日止)，还须向债务融资工具持有人支付违约金，法律另有规定除外。违约金自违约之日起（约定了宽限期的，自宽限期届满之日起）到实际给付之日止，按照应付未付本息乘以日利率0.21‰计算。<br /><br />三、偿付风险<br /><br />本募集说明书所称“偿付风险”是指，发行人按本期发行文件等与持有人之间的约定以及法定要求按期足额偿付债务融资工具本金、利息存在重大不确定性的情况。<br /><br />四、发行人义务<br /><br />发行人应按照募集说明书等协议约定以及协会自律管理规定进行信息披露，真实、准确、完整、及时、公平地披露信息；按照约定和承诺落实投资人保护措施、持有人会议决议等；配合中介机构开展持有人会议召集召开、跟踪监测等违约及风险处置工作。发行人应按照约定及时筹备偿付资金，并划付至登记托管机构指定账户。<br /><br />五、发行人应急预案<br /><br />发行人预计出现偿付风险或“违约事件”时应及时建立工作组，制定、完善违约及风险处置应急预案，并开展相关工作。本募集说明书所称“偿付风险”是指，发行人按本募集说明书等与持有人之间的约定以及法定要求按期足额偿付债务融资工具本金、利息存在重大不确定性的情况。应急预案包括但不限于以下内容：工作组的组织架构与职责分工、内外部协调机制与联系人、信息披露与持有人会议等工作安排、付息兑付情况及偿付资金安排、拟采取的违约及风险处置措施、增信措施的落实计划（如有）、舆情监测与管理。<br /><br />六、风险及违约处置基本原则<br /><br />发行人出现偿付风险及发生违约事件后，应按照法律法规、公司信用类债券违约处置相关规定以及协会相关自律管理要求，遵循平等自愿、公平清偿、诚实守信等原则，稳妥开展风险及违约处置相关工作，本募集说明书有约定从约定。<br /><br />七、处置措施<br /><br />发行人出现偿付风险或发生违约事件后，可与持有人协商采取下列处置措施：<br /><br />（一）【重组并变更登记要素】发行人与持有人或有合法授权的受托管理人协商拟变更本募集说明书中与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息的金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排的，并变更相应登记要素的，应按照以下流程执行：<br /><br />1.将重组方案作为特别议案提交持有人会议，按照特别议案相关程序表决。议案应明确重组后债务融资工具基本偿付条款调整的具体情况。<br /><br />2.重组方案表决生效后，发行人应及时向中国外汇交易中心和银行间市场清算所股份有限公司提交变更申请材料。<br /><br />3.发行人应在登记变更完成后的2个工作日内披露变更结果。<br /><br />（二）【重组并以其他方式偿付】发行人与持有人协商以其他方式履行还本付息义务的，应确保当期债务融资工具全体持有人知晓，保障其享有同等选择的权利。如涉及注销全部或部分当期债务融资工具的，应按照下列流程进行：<br /><br />1．发行人应将注销方案提交持有人会议审议，议案应明确注销条件、时间流程等内容，议案应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过；<br /><br />2．注销方案表决生效后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；注销协议应明确注销流程和时间安排；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续；<br /><br />3．发行人应在与接受方案的相关持有人签署协议后的2个工作日内，披露协议主要内容；<br /><br />4．发行人应在协议签署完成后，及时向银行间市场清算所股份有限公司申请注销协议约定的相关债务融资工具份额；<br /><br />5．发行人应在注销完成后的2个工作日内披露结果。<br /><br />八、不可抗力<br /><br />不可抗力是指本期债务融资工具计划公布后，由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况，致使本期债务融资工具相关责任人不能履约的情况。<br /><br />（一）不可抗力包括但不限于以下情况<br /><br />1．自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；<br /><br />2．国际、国内金融市场风险事故的发生；<br /><br />3．交易系统或交易场所无法正常工作；<br /><br />4．社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。<br /><br />（二）不可抗力事件的应对措施<br /><br />1．不可抗力发生时，发行人或主承销商应及时通知投资者及本期债务融资工具相关各方，并尽最大努力保护本期债务融资工具投资者的合法权益。<br /><br />2．发行人或主承销商应召集本期债务融资工具持有人会议磋商，决定是否终止本期债务融资工具或根据不可抗力事件对本期债务融资工具的影响免除或延迟相关义务的履行。<br /><br />九、争议解决机制<br /><br />1.任何因募集说明书产生或者与本募集说明书有关的争议，由各方协商解决。协商不成的，均由发行人所在地有管辖权的人民法院管辖。<br /><br />2.各方也可以申请金融市场机构投资者纠纷调解中心就本募集说明书相关的争议进行调解。<br /><br />十、弃权<br /><br />任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构成对对方当事人的弃权。<br /><br />第十五章发行有关机构<br /><br />一、发行人<br /><br />名称：深圳市农产品集团股份有限公司<br /><br />地址：深圳市福田区深南大道7028号时代科技大厦13楼<br /><br />法定代表人：黄伟<br /><br />联系人：江疆<br /><br />电话：0755-82589021<br /><br />传真：0755-82589021<br /><br />二、牵头主承销商/簿记管理人<br /><br />名称：招商银行股份有限公司<br /><br />地址：广东省深圳市福田区深南大道2016号<br /><br />法定代表人：缪建民<br /><br />联系人：曹翀、孙瑜阳<br /><br />电话：0755-88026137、0755-88023715<br /><br />传真：0755-88023111<br /><br />三、本期债务融资工具存续期管理机构<br /><br />名称：招商银行股份有限公司<br /><br />地址：广东省深圳市福田区深南大道2016号<br /><br />法定代表人：缪建民<br /><br />联系人：陈妮娜、孙瑜阳<br /><br />电话：0755-88026159、0755-88023711<br /><br />传真：0755-88023111<br /><br />四、律师事务所<br /><br />名称：北京市隆安（深圳）律师事务所<br /><br />地址：广东省深圳市福田区益田路5033号平安金融中心A座61层<br /><br />负责人：张弛<br /><br />联系人：余佩瑶<br /><br />电话：0755-23982682<br /><br />传真：0755-23982723<br /><br />五、会计师事务所<br /><br />名称：致同会计师事务所（特殊普通合伙）<br /><br />地址：中国北京朝阳区建国门外大街22号<br /><br />联系人：王忠年<br /><br />电话：+8610 85665588<br /><br />传真：+8610 85665120<br /><br />六、评级机构<br /><br />名称：中诚信国际信用评级有限责任公司<br /><br />地址：北京市东城区朝阳门内大街南竹竿胡同2号银河SOHO5号楼<br /><br />联系人：应治亚、杜乃婧<br /><br />电话：010-66428877<br /><br />传真：010-66426100<br /><br />七、托管人<br /><br />名称：银行间市场清算所股份有限公司<br /><br />地址：上海市黄浦区北京东路2号<br /><br />法定代表人：马贱阳<br /><br />联系人：发行岗<br /><br />电话：021-23198888<br /><br />传真：021-63326661<br /><br />八、技术支持机构<br /><br />名称：北京金融资产交易所有限公司<br /><br />地址：北京市西城区金融大街乙17号楼2层0201、3层0301、4层0401<br /><br />法定代表人：郭仌<br /><br />联系人：发行部<br /><br />电话：010-57896722、010-57896516<br /><br />传真：010-57896726<br /><br />声明：发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。<br /><br />第十六章备查文件<br /><br />一、备查文件<br /><br />（一）中国银行间市场交易商协会《接受注册通知书》；<br /><br />（二）深圳市农产品集团股份有限公司2025年度第一期中期票据募集说明书；<br /><br />（三）深圳市农产品集团股份有限公司2025年度第一期中期票据法律意见书；<br /><br />（四）近三年经审计的合并及母公司财务报告；<br /><br />（五）中国银行间市场交易商协会要求披露的其他文件。<br /><br />二、查询地址<br /><br />投资者可以通过交易商协会认可的网站、发行人和主承销商查询与本期债务融资工具发行相关的前述备查文件。（投资者可通过发行人在交易商协会认可的网站披露的《接受注册通知书》项下的募集说明书查阅历史信息。）交易商协会认可的网站包括北京金融资产交易所网站（www.cfae.cn）、中国货币网（www.chinamoney.com.cn）和上海清算所网站（www.shclearing.com）。<br /><br />（一）发行人：深圳市农产品集团股份有限公司<br /><br />地址：深圳市福田区深南大道7028号时代科技大厦13楼<br /><br />法定代表人：黄伟<br /><br />联系人：江疆<br /><br />电话：（0755）82589021<br /><br />传真：（0755）82589021<br /><br />（二）主承销商：招商银行股份有限公司<br /><br />联系地址：广东省深圳市福田区深南大道2016号<br /><br />联系人：曹翀、孙瑜阳<br /><br />联系电话：0755-88026137、0755-88023715<br /><br />传真：0755-88023111<br /><br />附录：有关财务指标的计算公式<br /><br />指标名称 	计算公式 	<br /><br />主营业务利润率 	（主营业务收入－主营业务成本）/主营业务收入 	<br /><br />营业利润率 	（营业收入-营业成本-营业税金及附加）/营业收入 	<br /><br />销售净利率 	净利润/主营业务收入 	<br /><br />总资产报酬率 	净利润/年末总资产 	<br /><br />净资产收益率 	净利润/年末所有者权益 	<br /><br />应收账款周转率 	主营业务收入净额/年初年末平均应收账款金额 	<br /><br />应收账款周转天数 	360/应收账款周转率 	<br /><br />存货周转率 	主营业务成本/年初年末平均存货金额 	<br /><br />存货周转天数 	360/存货周转率 	<br /><br />营业周期 	应收账款周转天数＋存货周转天数 	<br /><br />总资产周转率 	主营业务收入/年末总资产 	<br /><br />流动比率 	流动资产/流动负债 	<br /><br />速动比率 	（流动资产－存货）/流动负债 	<br /><br />资产负债率 	负债总额/资产总额 	<br /><br />EBITDA 	税、息、折旧及摊销前的收益（利润总额＋利息支出＋折旧＋摊销） 	<br /><br />EBITDA利息保障倍数 	EBITDA/利息支出