大众交通（集团）股份有限公司<br /><br />2025年度第四期超短期融资券募集说明书<br /><br />发行人 	大众交通（集团）股份有限公司 	<br /><br />注册金额 	人民币叁拾亿元整（RMB3,000,000,000.00） 	<br /><br />本期发行金额 	人民币贰亿元整（RMB200,000,000.00） 	<br /><br />发行期限 	270天 	<br /><br />担保情况 	无担保 	<br /><br />信用评级机构 	上海新世纪资信评估投资服务有限公司 	<br /><br />主体长期信用等级 	AAA级 	<br /><br />主承销商\簿记管理人：上海银行股份有限公司<br /><br />二〇二五年十一月<br /><br />声明与承诺<br /><br />本公司发行本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不代表对本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买本公司本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。<br /><br />本公司及时、公平地履行信息披露义务，董事会已批准本募集说明书，本公司及全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性和及时性承担个别和连带法律责任。董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员不能保证所披露的信息真实、准确、完整的，应披露相应声明并说明理由。全体董事、监事、高级管理人员已按照《公司信用类债券信息披露管理办法》及协会相关自律管理要求履行了相关内部程序。<br /><br />本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。<br /><br />发行人或其授权的机构已就募集说明书中引用中介机构意见的内容向相关中介机构进行了确认，中介机构确认募集说明书所引用的内容与其就本期债券发行出具的相关意见不存在矛盾，对所引用的内容无异议。若中介机构发现未经其确认或无法保证一致性或对引用内容有异议的，企业和相关中介机构应对异议情况进行披露。<br /><br />凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。包括债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人或履行同等职责的机构等主体权利义务的相关约定等。发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。<br /><br />截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。<br /><br />目录<br /><br />声明与承诺..........................................................................................................................2<br /><br />重要提示..............................................................................................................................6<br /><br />第一章释义......................................................................................................................10<br /><br />第二章风险提示与说明..................................................................................................13<br /><br />一、本期超短期融资券的投资风险................................................................................13<br /><br />二、发行人风险提示........................................................................................................13<br /><br />第三章发行条款..............................................................................................................23<br /><br />一、本期超短期融资券主要发行条款............................................................................23<br /><br />二、本期超短期融资券发行安排....................................................................................24<br /><br />第四章募集资金用途......................................................................................................26<br /><br />一、募集资金用途............................................................................................................26<br /><br />二、发行人承诺................................................................................................................28<br /><br />三、偿债保障措施............................................................................................................28<br /><br />第五章发行人基本情况..................................................................................................31<br /><br />一、发行人基本情况........................................................................................................31<br /><br />二、发行人历史沿革........................................................................................................31<br /><br />三、发行人控股股东和实际控制人情况........................................................................35<br /><br />四、发行人的独立性........................................................................................................37<br /><br />五、发行人重要权益投资情况........................................................................................38<br /><br />六、发行人公司治理........................................................................................................43<br /><br />七、发行人董事、监事及高级管理人员........................................................................61<br /><br />八、发行人经营范围及业务状况....................................................................................64<br /><br />九、发行人在建、拟建工程............................................................................................85<br /><br />十、发行人业务发展目标................................................................................................86<br /><br />十一、发行人所在行业状况及行业地位........................................................................89<br /><br />十二、其他经营重要事项..............................................................................................109<br /><br />第六章发行人主要财务状况........................................................................................110<br /><br />一、发行人近年财务报告编制及审计情况..................................................................110<br /><br />二、发行人主要财务数据..............................................................................................115<br /><br />三、发行人财务情况分析..............................................................................................127<br /><br />四、发行人有息债务情况..............................................................................................152<br /><br />五、发行人的关联交易分析..........................................................................................157<br /><br />六、发行人或有事项......................................................................................................165<br /><br />七、发行人资产限制用途情况......................................................................................166<br /><br />八、发行人衍生产品情况..............................................................................................167<br /><br />九、发行人重大投资理财产品情况..............................................................................167<br /><br />十、发行人海外投资......................................................................................................170<br /><br />十一、发行人直接债务融资计划..................................................................................171<br /><br />第七章发行人资信状况................................................................................................172<br /><br />一、发行人授信情况......................................................................................................172<br /><br />二、近三年发行人债务履约记录..................................................................................173<br /><br />三、发行及偿付直接债务融资工具的历史情况..........................................................173<br /><br />第八章发行人2025年半年度情况..............................................................................174<br /><br />一、发行人2025年上半年度经营情况........................................................................174<br /><br />二、发行人2025年上半年度财务情况........................................................................177<br /><br />三、公司重大事项情况..................................................................................................189<br /><br />第九章税项....................................................................................................................190<br /><br />一、增值税......................................................................................................................190<br /><br />二、所得税......................................................................................................................190<br /><br />三、印花税......................................................................................................................190<br /><br />四、税项抵销..................................................................................................................190<br /><br />第十章信息披露安排....................................................................................................191<br /><br />一、发行人信息披露机制..............................................................................................191<br /><br />二、发行前的信息披露安排..........................................................................................191<br /><br />三、存续期内定期信息披露..........................................................................................192<br /><br />四、存续期内重大事项的信息披露..............................................................................192<br /><br />五、本息兑付的信息披露..............................................................................................193<br /><br />第十一章持有人会议机制............................................................................................195<br /><br />一、会议目的与效力......................................................................................................195<br /><br />二、持有人会议权限与议案..........................................................................................195<br /><br />三、持有人会议召集人与召开情形..............................................................................195<br /><br />四、持有人会议召集与召开..........................................................................................198<br /><br />五、持有人会议表决和决议..........................................................................................199<br /><br />六、其他..........................................................................................................................201<br /><br />第十二章主动债务管理................................................................................................203<br /><br />一、置换..........................................................................................................................203<br /><br />二、同意征集机制..........................................................................................................203<br /><br />第十三章违约、风险情形及处置................................................................................207<br /><br />一、违约事件..................................................................................................................207<br /><br />二、违约责任..................................................................................................................207<br /><br />三、发行人义务..............................................................................................................207<br /><br />四、发行人应急预案......................................................................................................208<br /><br />五、风险及违约处置基本原则......................................................................................208<br /><br />六、处置措施..................................................................................................................208<br /><br />七、不可抗力..................................................................................................................208<br /><br />八、争议解决机制..........................................................................................................209<br /><br />九、弃权..........................................................................................................................209<br /><br />第十四章本期超短期融资券发行相关的机构............................................................210<br /><br />一、发行人及中介机构的联系方式..............................................................................210<br /><br />二、发行人同中介机构的股权关系及其他重大利害关系..........................................211<br /><br />第十五章备查文件和查询地址....................................................................................212<br /><br />一、备查文件..................................................................................................................212<br /><br />二、查询地址..................................................................................................................212<br /><br />附录：主要财务指标计算公式......................................................................................213<br /><br />重要提示<br /><br />一、发行人主体提示<br /><br />（一）核心风险提示<br /><br />1、经济周期波动风险<br /><br />发行人从事的主营业务，与当地经济发展水平有密切的相关性，受经济周期波动性影响也较大。当经济处于扩张时期，客量运输需求增加，出租车行业的业务量上升；当经济处于低潮时期，客量运输需求减少，出租车行业的业务量降低。<br /><br />2、经营性现金流波动风险<br /><br />发行人2022-2024年度，经营活动产生的现金流量净额分别为-78,992.92万元、17,141.62万元和83,275.07万元。2023年度较上年同期增加96,134.54万元，主要系2023年营业收入增加相应销售商品、提供劳务收到现金增加，同时上年同期支付房产项目土地出让金所致。2024年度较上年同期增加66,133.44万元，主要系本期房产项目销售回款较上年同期增加同时支付房产项目款较上年同期减少所致。如未来发行人经营活动现金流发生重大不利波动，发行人的偿债能力可能受到一定影响。<br /><br />3、运营成本上升的风险<br /><br />车辆折旧和人工成本是交通运输行业中企业的主要成本构成。<br /><br />车辆折旧大小取决于更新车辆成本与会计折旧年限，目前车辆价格稳定，公司对车辆折旧年限的会计处理较为谨慎，车辆折旧对发行人成本具有一定影响，但影响有限。<br /><br />劳动密集型交通营运企业普遍面临人工成本上升的挑战。受事故赔偿金水平普遍提高、社保基数增长，及上海市政府大力推进出租车驾驶员镇保转城保工作等因素的影响，加上工资、福利每年稳定的上涨幅度，发行人的日常运营将面临人工成本持续上升的压力。目前国内仍面临较大的通胀预期，发行人未来人工成本的降低空间非常有限。<br /><br />（二）情形提示<br /><br />2024年度，发行人营业收入、营业利润、净利润较上年同期大幅下降。2024年度，公司营业收入265,480.61万元，较上年同期减少167,667.05万元，降幅38.71%；营业利润38,710.56万元，较上年同期减少19,261.53万元，降幅33.23%；净利润<br /><br />24,702.69万元，较上年同期减少13,130.92万元，降幅34.71%。发行人2024年度营业收入指标大幅变动主要系本报告期房地产业受周期性结算因素影响交房结算数量较上年同期减少，相应收入减少。发行人2024年度营业利润、净利润指标大幅变动主要系本报告期房地产业受周期性结算因素影响相应收入较上年同期减少、本报告期股权处置收益及金融资产持有期间收益较上年同期减少、本报告期房产项目计提存货和投资性房地产减值准备较上年同期增加，同时商誉计提减值准备相应资产减值损失增加。<br /><br />2025年1-3月，发行人营业利润、净利润较上年同期大幅下降。2025年1-3月，公司营业利润-1,577.22万元，较上年同期减少4,913.61万元，降幅147.27%；净利润-2,700.77万元，较上年同期减少5,551.73万元，降幅194.73%。发行人2025年1-3月营业利润、净利润指标大幅变动主要系本报告期内受市场环境影响，公司主营业务减少相应利润减少。<br /><br />2025年1-6月，发行人净利润较上年同期大幅下降。2025年1-6月，公司净利润8,938.86万元，较上年同期减少4,637.67万元，降幅34.16%。发行人2025年1-6月净利润指标大幅变动主要系房地产行业持续调整、其他产业受市场竞争加剧等因素影响，公司主营业务收入较上年同期减少，相应利润减少。<br /><br />针对公司近一年及近一期重大财务不利变化，公司将继续聚焦主业，将根据市场态势与需求推出有吸引力的交通运输运营模式和营运减负措施，稳固业务基本盘。同时优化资源，推动各版块协同发展，金融投资方面进一步优化配置金融资产；房地产业务方面线上和线下同步销售引流，加大销售去化力度，缩短回款周期；信息技术服务方面，积极开拓进取，提升产品服务优化、降本增效。<br /><br />除此之外，发行人近一年以来不涉及其他MQ.4表（重大资产重组）、MQ.7（重要事项）、MQ.8表（股权委托管理）的情形。<br /><br />二、投资人保护机制相关提示<br /><br />（一）持有人会议机制<br /><br />本期债务融资工具募集说明书在“第十一章持有人会议机制”章节中明确，除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节对持有人会议召开情形进行了分层，存续期内出现三、（四）所列举的情形发生时，自事项披露之日起15个工作日内无人提议或提议的持有人未满足10%的比例要求，存在相关事项不召开持有人会议的可能性。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了“会议有效性”的要求，按照本募集说明书约定，参会持有人持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】，会议方可生效。参加会议的持有人才能参与表决，因此持有人在未参会的情况下，无法行使所持份额代表的表决权。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了多数表决机制，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权【超过1/2】通过；对影响投资者重要权益的特别议案，应当经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过。因此，在议案未经全体持有人同意而生效的情况下，部分持有人虽不同意但已受生效议案的约束，第十章所列举的特别议案所涉及的重要权益也存在因服从多数人意志受到不利影响的可能性。<br /><br />（二）违约、风险情形及处置<br /><br />本期债务融资工具募集说明书“第十三章违约、风险情形及处置”章节约定，当发行人发生风险或违约事件后，发行人可以与持有人协商采取以下风险及违约处置措施：<br /><br />【重组并变更登记要素】发行人与持有人或有合法授权的受托管理人协商拟变更债务融资工具发行文件中与本息偿付相关的发行条款，包括本金或利息的金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排的，并变更相应登记要素的，应按照以下流程执行：<br /><br />1.将重组方案作为特别议案提交持有人会议，按照特别议案相关程序表决。议案应明确重组后债务融资工具基本偿付条款调整的具体情况。<br /><br />2.重组方案表决生效后，发行人应及时向中国外汇交易中心和银行间市场清算所股份有限公司提交变更申请材料。<br /><br />3.发行人应在登记变更完成后的2个工作日内披露变更结果。<br /><br />（三）主动债券管理相关提示<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能通过实施置换、同意征集等方式对本期债务融资工具进行主动债务管理。<br /><br />【置换机制】存续期内，若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换后，将减少本期债务融资工具的存续规模，对于未参与置换或未全部置换的持有人，存在受到不利影响的可能性。<br /><br />【同意征集机制】本募集说明书在“主动债务管理”章节中约定了对投资人实体权利影响较大的同意征集结果生效条件和效力。按照本募集说明书约定，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】的持有人同意，本次同意征集方可生效。除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力，并产生约束发行人和持有人的效力。因此，在同意征集事项未经全部持有人同意而生效的情况下，个别持有人虽不同意但已受生效同意征集结果的约束，包括收取债务融资工具本息等自身实体权益存在因服从绝大多数人意志可能受到不利影响的可能性。<br /><br />请投资人仔细阅读相关内容，知悉相关风险。<br /><br />第一章释义<br /><br />本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：<br /><br />一、常用名词释义<br /><br />1 	大众交通/公司/本公司/发行人 	指大众交通（集团）股份有限公司 	<br /><br />2 	非金融企业债务融资工具/债务融资工具 	指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券 	<br /><br />3 	超短期融资券 	指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具 	<br /><br />4 	本期超短期融资券 	指发行规模为人民币2亿元的大众交通（集团）股份有限公司2025年度第四期超短期融资券 	<br /><br />5 	本次发行 	指本期超短期融资券的发行 	<br /><br />6 	人民银行 	指中国人民银行 	<br /><br />7 	交易商协会 	指中国银行间市场交易商协会 	<br /><br />8 	上海清算所 	指银行间市场清算所股份有限公司 	<br /><br />9 	承销团 	指主承销商为本次发行组织的，由主承销商和承销商组成的承销团 	<br /><br />10 	主承销商 	指具备债务融资工具主承销资质，并已在“承销协议”中被发行人委任的承销机构 	<br /><br />11 	主承销方 	指与发行人签署“承销协议”并接受发行人委任负责承销“承销协议”项下债务融资工具的主承销商和联席主承销商（若有）/副主承销商（若有） 	<br /><br />12 	募集说明书 	指发行人根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及中国银行间市场交易商协会相关自律规范文件，为本期债务融资工具的发行而制作，并在发行文件中披露的说明文件，即《大众交通（集团）股份有限公司2025年度第四期超短期融资券募集说明书》 	<br /><br />13 	簿记建档/集中簿记建档 	发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理 	<br /><br />14 	簿记管理人 	指制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作者，本期超短期融资券发行期间由上海银行股份有限公司担任 	<br /><br />15 	承销协议 	指发行人与主承销商为承销本期超短期融资券签订的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销协议》 	<br /><br />16 	承销团协议 	指主承销方为与其他承销商共同承销本期债务融资工具而签署的用于明确各方在承销活动中的相关权利、义务、责任和工作安排等内容的书面协议，即《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销团协议》 	<br /><br />17 	余额包销 	指本期超短期融资券的主承销商按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销协议》中的规定，在发行期限结束后，将未售出的超短期融资券全部自行购入 	<br /><br />18 	银行间市场 	指全国银行间债券市场 	<br /><br />19 	工作日 	指中华人民共和国的商业银行的对公营业日（不包括法定节假日和休息日） 	<br /><br />20 	法定节假日 	指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日） 	<br /><br />21 	元 	指人民币元 	<br /><br />22 	大众公用 	指上海大众公用事业（集团）股份有限公司 	<br /><br />23 	大众科创 	上海大众科技创业（集团）股份有限公司，大众公用前身，2003年5月正式更名为上海大众公用事业（集团）股份有限公司 	<br /><br />24 	大众企管 	指上海大众企业管理有限公司 	<br /><br />25 	大众国旅 	指上海大众国际旅行社有限公司 	<br /><br />26 	大众拍卖 	指上海大众拍卖有限公司 	<br /><br />27 	大众房产 	指上海大众房地产开发经营公司 	<br /><br />28 	大众租赁 	指大众汽车租赁有限公司，其前身为上海大众汽车租赁公司 	<br /><br />29 	大众香港 	指大众（香港）国际有限公司 	<br /><br />30 	徐汇小贷 	指上海徐汇大众小额贷款股份有限公司 	<br /><br />31 	长宁小贷 	指上海长宁大众小额贷款股份有限公司 	<br /><br />32 	青浦小贷 	指上海青浦大众小额贷款股份有限公司 	<br /><br />33 	嘉定小贷 	指上海嘉定大众小额贷款股份有限公司 	<br /><br />34 	闵行小贷 	指上海闵行大众小额贷款股份有限公司 	<br /><br />35 	上海大众 	指上海大众汽车有限公司 	<br /><br />36 	上海数讯 	指上海数讯信息技术有限公司 	<br /><br />37 	通用别克 	指上海通用汽车有限公司 	<br /><br />38 	近三年 	2022年度、2023年度及2024年度 	<br /><br />39 	近三年末 	2022年末、2023年末及2024年末 	<br /><br />40 	近一期/近一期末 	2025年1-6月/2025年6月末 	<br /><br />二、专用技术词语释义<br /><br />1 	出租车单车承包费 	出租车承包司机每月向出租车公司交纳的承包资金 	<br /><br />2 	长包业务 	指公司与客户签订长期汽车租赁协议，为客户在较长的一段时间内提供汽车接送等租赁服务 	<br /><br />11<br /><br />3 	GPRS 	通用分组无线服务技术（GeneralPacketRadioService）的简称 	<br /><br />4 	GPS 	全球定位系统（GlobalPositioningSystem）的简称 	<br /><br />5 	定点叫车器服务 	指公司为客户，尤其是宾馆酒店客户，提供的一种服务。客户通过公司的调度系统将叫车信息发送至离客户最近的空车状态的出租车车载终端，出租车司机确认后，定点叫车器便将“电调车牌号”等信息打印成“叫车单”，客人凭单据上车的服务。 	<br /><br />6 	燃油税 	政府对燃油在零售环节征收的专项性质的税收，通过征税的办法从油价中提取一定比例作为养路等费用 	<br /><br />7 	小额贷款公司 	小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司 	<br /><br />本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。<br /><br />第二章风险提示与说明<br /><br />投资者购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期债务融资工具依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者在评价和认购本期债务融资工具时，应特别认真地考虑下列各种风险因素：<br /><br />一、本期超短期融资券的投资风险<br /><br />（一）利率风险<br /><br />本期超短期融资券的利率水平是根据当前市场的利率水平和超短期融资券信用评级确定的。受国民经济形势和国家宏观政策等因素的影响，市场利率存在波动的可能性，利率的波动将给投资者的收益水平带来一定的不确定性。<br /><br />（二）流动性风险<br /><br />超短期融资券是债券市场交易的品种，主要取决于市场上投资人对于该债券的价值需求与风险判断。本期超短期融资券将在银行间市场进行流通，在转让时可能由于无法找到交易对手而难以将超短期融资券变现，具有流动性风险。发行人无法保证本期超短期融资券在银行间债券市场的交易量和活跃性，其流动性与市场供求状况紧密联系。<br /><br />（三）偿付风险<br /><br />本期超短期融资券无担保。在本期债务融资工具存续期内，宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部因素以及发行人本身的生产经营存在着一定的不确定性，这些因素的变化会影响到发行人的运营状况、盈利能力和现金流量，可能导致发行人无法如期从预期的还款来源获得足够的资金按期支付本期债务融资工具本息，从而使投资者面临一定的偿付风险。<br /><br />二、发行人风险提示<br /><br />（一）财务风险<br /><br />1、财务结构风险<br /><br />发行人所在的交通运输行业中普遍存在负债以流动负债为主的特点，2022-2024年末，公司流动负债占总负债比例分别为77.41%、69.20%和64.20%，占比较高，可能会产生流动性风险。<br /><br />2、市场融资成本变动风险<br /><br />发行人的银行借款以短期借款为主，2022-2024年末，发行人的短期借款分别为204,925.47万元、212,214.10万元和195,279.45万元，自2010年开始，人民银行通过多种方式调节市场融资利率和银行融资规模，对发行人的融资成本有一定的影响，若人民银行调整基准利率，可能会使发行人的融资成本和盈利水平产生一定的波动。<br /><br />3、证券市场变动引起的风险<br /><br />截至2024年末，发行人交易性金融资产为182,418.82万元，其他权益工具投资为124,399.12万元，其他非流动金融资产为112,531.67万元，合计419,349.61万元，占总资产的比例为21.57%。发行人的金融资产主要为权益类工具，由于权益类工具的收益受证券市场整体环境影响较大，在可持续方面存在不确定性。发行人2024年度公允价值变动收益为40,968.78万元，投资收益为7,997.54万元，公允价值较2023年增长235.61%，波动较大。若未来证券市场低迷，仍可能对发行人整体盈利水平、净资产规模产生不利影响。<br /><br />4、存货跌价风险<br /><br />截至2022-2024年末，公司存货余额分别为458,020.94万元、334,994.10万元和322,840.28万元，主要是公司的房地产开发成本和开发产品。截至2024年末，发行人的房地产开发成本为167,878.03万元，开发产品为152,750.74万元，两者合计占存货余额的99.31%。发行人目前计入存货的主要房地产项目为安徽大众时代之光、上海众禾嘉苑、嘉善大众馨苑、嘉善大众湖滨花园、嘉善大众嘉苑和桐乡大众嘉园等，公司凭借良好的管理和市场营销能力，预计可以通过开发上述房地产项目获取合理的利润。但考虑到房地产市场的政策变动对发行人的房产项目收益有较大的影响，虽然出现成本倒挂的可能性很小，发行人仍可能面临一定的存货跌价风险。<br /><br />5、所有者权益结构不稳定的风险<br /><br />截至2022-2024年末，发行人未分配利润分别为582,728.28万元、608,409.48万元和617,745.23万元，2022年度较上年同期降低5.52%，2023年度和2024年度分别较上年同期增长4.41%、1.53%。发行人的利润分配政策按照《公司法》、《证券法》等法律法规的有关规定，保持连续性和稳定性；发行人可以采取现金或者股票方式分配股利，可以进行中期现金分红；公司具体分配比例由董事会根据发行人经营情况和中国证监会的有关规定拟订，由股东大会审议决定。<br /><br />2022-2024年度发行人累计现金分红金额（含税）25,982.93万元，累计回购并注销金额为0。<br /><br />6、经营性现金流波动风险<br /><br />2022-2024年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-78,992.92万元、17,141.62万元和83,275.07万元，总体呈波动上涨趋势。近年来公司在交通运输板块面临的竞争压力加剧，同时房地产板块收入受宏观经济政策影响较大，均造成公司经营活动现金流量的波动，从而产生一定的影响。<br /><br />7、投资现金流波动风险<br /><br />2022-2024年度，公司投资活动产生的现金流量净额分别为73,769.91万元、-49,654.75万元和-38,460.30万元。发行人投资活动的现金流量净额具有一定的波动性。2023年投资净现金流减少123,424.66万元，主要系购买理财产品净流出现金较上年同期增加所致。2024年投资净现金流增加11,194.45万元，主要系购建固定资产支付现金较上年同期减少所致。<br /><br />8、收入及净利润波动风险<br /><br />发行人2022-2024年度营业总收入分别为236,011.13万元、450,379.07万元和284,343.56万元，净利润分别为-23,701.35万元、37,833.60万元和24,702.69万元。发行人营业收入及净利润存在一定的波动风险，2023年营业总收入和净利润增加，主要系交通运输业逐步复苏，房地产项目交房结算数量较上年同期增加，相应收入增加；同时公司2022年下半年收购上海数讯股权，本期合并期间较上年同期增加相应信息技术服务业收入增加。2024年营业总收入和净利润下降，主要系本期房地产业交房结算数量较上年同期减少，营业收入减少，相应利润减少；同时房产项目计提资产减值准备及公司商誉计提减值准备较同期增加，相应利润减少。<br /><br />9、盈利依赖子公司的风险<br /><br />发行人盈利主要来自于交通运输业、房地产业、旅游饮食服务业、软件和信息技术服务业、工商业和小额贷款等板块。公司本部主营业务为集团的部分出租车业务以及管理投资板块，集团合并口径的主要收入基本分散于集团项下子公司，发行人盈利能力对子公司依赖度较高，发行人资金大量用于下属子公司经营，由于公司本部为集团母公司，故负债基本为公司本部作为主体进行借取，主要包括短期借款及超短期融资券，负债资金使用方也会包括下属子公司，存在主要收入与负债不匹配的情况。截至2024年末，公司纳入合并范围的子公司数量为65家，如子公司盈利能力出现不利变化，将对发行人盈利能力产生一定影响。<br /><br />10、受限资产规模较大的风险<br /><br />截至2024年末，发行人受限资产余额为281,223.99万元，占总资产的比例为14.46%，主要为货币资金、存货和投资性房地产。较大规模的受限资产可能对本公司后续融资以及资产的正常使用、处置产生一定限制，进而对本公司经营产生一定影响。<br /><br />（二）经营风险<br /><br />1、运营成本上升的风险<br /><br />车辆折旧和人工成本是交通运输行业中企业的主要成本构成。<br /><br />车辆折旧大小取决于更新车辆成本与会计折旧年限，目前车辆价格稳定，公司对车辆折旧年限的会计处理较为谨慎，所以车辆折旧对发行人成本具有一定影响，但影响有限。<br /><br />劳动密集型交通营运企业普遍面临人工成本上升的挑战。受事故赔偿金水平普遍提高、社保基数增长，及上海市政府大力推进出租车驾驶员镇保转城保工作等因素的影响，加上工资、福利每年稳定的上涨幅度，发行人的日常运营将面临人工成本持续上升的压力。目前国内仍面临较大的通胀预期，发行人未来人工成本的降低空间非常有限。<br /><br />2、安全生产风险<br /><br />发行人的车辆在营运过程中可能发生各种交通意外事故，可能存在保险赔付金额不足以全额支付的情况，从而增加发行人在人力、物力上的支出，对发行人的收益会产生一定的影响。<br /><br />3、市场竞争风险<br /><br />交通运输业是发行人的主营业务，近年来受城市轨道交通网络日趋完善及新的出行模式兴起等因素影响，公司交通运输业务中出租车行业竞争加剧，专车等非传统的运营模式的崛起和人们出行方式的改变分流了公司的客源，对公司业务带来冲击。交通运输业务利润空间有所减小，营运业务利润空间被压缩，2022年度、2023年度和2024年度，交通运输行业分别实现主营业务收入118,949.83万元、133,881.85万元和126,122.36万元，多样化出行方式的发展导致的行业竞争，会对公司主营业务收入减少产生一定的风险。发行人现代物流业务受整体进口货量减少以及客户变化等因素影响，收入呈波动趋势，未来盈利能力存在不确定性。<br /><br />4、经济周期波动风险<br /><br />发行人从事的主营业务，与当地经济发展水平有密切的相关性，受经济周期波动性影响也较大。当经济处于扩张时期，客量运输需求增加，出租车行业的业务量上升；当经济处于低潮时期，客量运输需求减少，出租车行业的业务量降低。<br /><br />5、房地产业务的周期性风险<br /><br />发行人主要以出租、租赁和现代物流等交通运输业务为主要业务，在此基础上，逐步发展了旅游服务业、房地产业和小额贷款等业务。2022-2024年度，发行人营业收入分别为216,313.47万元、433,147.66万元和265,480.61万元，其中房地产业务营业收入分别为36,615.30万元、201,146.24万元和41,640.21万元，发行人的房地产行业的收入占主营业务收入的比例分别为17.31%、46.98%和16.02%。相对于交通运输行业，发行人的房地产业务周期性波动明显，受经济增长和宏观调控影响较大，其收入的波动性较大，会对发行人的营业总收入产生一定的影响。<br /><br />6、房地产项目质量管理风险<br /><br />房地产项目开发涉及了勘探、设计、施工、材料、监理、销售和物业管理等诸多方面，尽管发行人一直以来均致力于加强对项目的监管控制及相关人员的责任意识和专业培训，制定了各项制度及操作规范，建立了完整的质量管理体系和控制标准，并以招标方式确定设计、施工和监理等专业单位负责项目开发建设的各个环节，但其中任何一个方面的纰漏都可能导致工程质量问题，将损害发行人品牌声誉和市场形象，并使发行人遭受不同程度的经济损失，甚至导致法律诉讼。<br /><br />7、小额贷款回收风险<br /><br />近几年，发行人稳步发展小额贷款业务，将徐汇小贷、长宁小贷、嘉定小贷和青浦小贷、闵行小贷五家公司纳入合并范围之内。截至2024年末，发放贷款余额为225,368.04万元，占发行人总资产的比例为11.59%，不良贷款率为14.97%，目前处于较为合理可控的水平。考虑到小额贷款的行业风险，如果今后出现发行人的贷款质量恶化，导致发行人的可疑和损失类贷款占比迅速上升的话，对发行人的资产价值将存在一定的不利影响。<br /><br />8、出租车行业人员流动较大风险<br /><br />受出租车行业人员流动性较大影响，发行人的出租车板块近年来在人员流动方面也存在一定数量的流失，如果较高的流动性存在不利发行人的影响，将对发行人的收益产生一定影响。<br /><br />9、土地储备风险（价格、政策影响）<br /><br />发行人目前的土地储备有限，在未来的发展中也将根据发行人经营规模的总量严格控制土地开发经营板块。土地是稀缺性资源，随着土地政策的变化，土地储备制度的形成，发行人存在一定的土地储备风险。<br /><br />10、主营业务收入下降的风险<br /><br />交通运输业是发行人的主营业务，受到非传统运营模式和多样化出行方式对出租行业带来冲击，公司交通运输业务中出租车行业竞争加剧，专车等非传统的运营模式的崛起和人们出行方式的改变分流了公司的客源，对公司业务带来冲击。交通运输业务利润空间有所减小，营运业务利润空间被压缩，2022-2024年度，交通运输行业分别实现主营业务收入118,949.82万元、133,881.85万元和126,122.36万元，多样化出行方式的发展导致的行业竞争，会对公司主营业务收入减少产生一定的风险。发行人现代物流业务受国际仓储业务减少、国家出入境机构改革影响，逐年下降，未来盈利能力存在不确定性。<br /><br />11、交通运输业及房地产业毛利率波动风险<br /><br />2022-2024年度，公司主营业务毛利率分别为16.96%、24.96%和22.79%，其中，交通运输业毛利率分别为6.78%、20.80%和21.47%，房地产业毛利率分别为36.48%、26.88%和20.16%，受不可抗力影响，交通运输业及房地产业毛利率均有所波动。若未来毛利率水平下降，将对公司的盈利能力产生一定的不利影响。<br /><br />12、突发事件引发的经营风险<br /><br />突发事件具有偶发性和严重性，往往对企业的公司治理和正常的生产经营和决策带来不利影响，突发事件的本质在于事件本身无法预知且发生后实质影响短期内难以量化所带来的投资操作上的不确定性，会对公司短期运营和业绩构成影响，在市场尚未充分消化事件风险时股价会出现短期巨大波动。事件风险也不只有负面的事件，还包括可能刺激股价短期上涨的正面事件，如国家颁布有利于公司所在行业发展的政策，但由于其不可预知性，同样也会成为操作上的风险。<br /><br />13、控股股东及实际控制人变更的风险<br /><br />截至2024年末，发行人实收资本（股本）人民币2,364,122,864.00元，控股股东为上海大众公用事业（集团）股份有限公司，对发行人的直接加间接持股比例为26.87%；上海大众企业管理有限公司职工持股会为发行人实际控制人。若其在二级市场通过减持等方式或其他股东在二级市场集中竞价交易、大宗交易、协议转让或要约收购等方式大量购买发行人股票，可能导致发行人控股股东及实际控制人发生变更的风险。<br /><br />14、再融资的风险<br /><br />随着发行人业务规模的逐年扩大，为满足业务拓展需求，发行人存在融资的需求，当前发行人凭借较强的公司背景和良好的信用记录，具有多样化且畅通的融资渠道，但如果未来行业政策与金融政策发生较大变化，发行人也可能面临再融资的困难，进而影响发行人现金流状况，出现再融资的风险。<br /><br />（三）管理风险<br /><br />1、经营地域分散的风险<br /><br />目前发行人在交通运输行业中的业务主要集中在出租车运营、汽车租赁和现代物流等。发行人整体发展战略的区域分布将立足上海地区，并向长三角乃至全国地区拓展。对于出租车运营业务，发行人将通过互联网平台提高营运效率，以及尝试改进管理方式等手段，实现出租营运业务的稳定发展；对于汽车租赁业务，发行人立足上海及长三角主要商务城市，并逐步建立以上海为中心，以北京、广州为副中心，辐射全国的网络布局；随着发行人管理地域的增加，对发行人业务拓展能力以及管理水平提出了较高的要求。如果今后发行人在全国范围内迅速扩张，那么发行人在各区域管理体系能否正常运作、能否保持高效率，或者下属企业自身能否保持较高的管理水平，均可能对下属企业开展业务和提高经营业绩产生影响，进而影响发行人的利益。<br /><br />2、股权分散的风险<br /><br />发行人的控股股东为大众公用，截至2024年末，大众公用对发行人的直接加间接持股比例为26.87%，公司前十位股东对发行人的持股比例合计为28.79%，发行人股权相对分散，如果今后股东之间出现对发行人的日常经营发展等重大问题存在较大分歧，或者发行人股权被收购，导致控股股东变化，将对发行人的日常经营产生一定的影响，有一定潜在的风险。<br /><br />3、子公司管理风险<br /><br />截至2024年末，发行人纳入合并范围的全资和控股子公司共计65家，由于公司整体业务规模的扩大和子公司数量众多，增加了公司在经营决策、组织管理和风险控制管理上的难度，将给发行人带来一定的风险。<br /><br />4、关联交易风险<br /><br />截至2024年末，发行人主要关联交易为与其他关联方的采购商品、接受劳务的关联交易，金额占比较小。针对关联交易，发行人均按照公平、合理及符合市场规律的计价方式进行，但若发行人关联方发生经营风险，或未能遵照公允原则开展关联交易，将有可能对发行人的市场形象和经营造成一定程度的不良影响。<br /><br />5、多元化经营风险<br /><br />发行人的经营业务主要由交通运输业、房地产业、旅游饮食服务业、工商业和大数据产业等板块构成，开展多元化经营，对发行人整体管控、专业技术能力提出了更高要求。若发行人整体管理水平或专业技术能力不能适应多元化发展的要求或者各个行业的系统性风险都将对公司的整体运营和经营业绩造成不利影响。<br /><br />6、突发事件引发公司治理结构突然变化的风险<br /><br />公司经营决策体系由股东会、董事会、监事会和管理层组成，股东会是公司最高权力机构。上海大众公用事业（集团）股份有限公司为发行人控股股东，上海大众企业管理有限公司为发行人实际控制人，对企业的生产经营决策产生重大影响。如果发生突发事件，出现涉及政治、经济、法律等方面的纠纷或者相关负面新闻，可能导致企业董事、监事和管理层出现不能履职等缺位情况，可能影响公司董事会、监事会和管理层决策机制的正常运行，公司现有治理结构将产生变化，可能对发行人正常生产经营活动产生一定影响。<br /><br />（四）政策风险<br /><br />1、出租车行业政策管制风险<br /><br />出租车行业作为整体公共交通系统的重要补充，受政府相关行业政策及管理影响较大。近年来出租车行业的相关监管部门相继出台了包括提高出租车运价、降低出租车司机承包费用在内的系列出租车行业改革措施，旨在规范出租汽车经营秩序、打击无证非法营运、减轻司机负担、建立行业稳定机制。如未来监管部门在包括出租车运价定价等方面的行业政策发生变化，可能对发行人的市场地位及行业竞争能力产生一定影响。<br /><br />2、房地产行业政策风险<br /><br />在销售低迷、房企融资环境收缩的2024年，行业整体利润表现继续承压，开发房企盈利能力弱化，行业整体出现亏损。为了促进国民经济健康协调发展，国家出台了一系列宏观调控政策，从住房供应结构、土地、金融、税收等方面对房地产的供给和需求进行调节。如果发行人在房地产业务上不能适应宏观调控政策的变化，则有可能对公司的经营管理和未来发展造成不利影响。<br /><br />3、房地产行业环保风险<br /><br />近年来国家持续加大环保政策的执行力度，制定了城市污染物排放标准。房地产项目在施工过程中不同程度地影响周边环境，产生粉尘、噪音、废料等。虽然发行人根据我国有关法律法规的要求，所有房地产项目施工前均进行环境影响评价，并向地方主管部门提交环境影响评价报告书（表），完成环境影响评价备案或取得批复，但是随着我国环境保护力度日趋提升，发行人可能会因环境保护政策的变化而增加环保成本，部分房地产项目进度亦可能会延迟，进而对发行人经营造成不利影响。<br /><br />4、燃油税费及定价机制的改革风险<br /><br />根据沪价公[2006]第003号文件，2006年5月上海政府实行出租汽车运价油价联动机制，以现行上海市出租汽车基本运价结构为基础，通过起步价和超起步公里单价两部分，实行运价与出租汽车一定时期内使用的燃油平均价格水平进行挂钩和联动。自2009年10月11日起上海市出租车再次实施运价油价联动机制，新运价标准下出租车起步价由11元调整为12元，超起步里程后每公里由2.10元调整为2.40元，政策执行后，出租车运价对应的平均油价为6.43元/升，超出部分的油价成本，政府按照规定对出租车驾驶员进行临时补贴。<br /><br />2011年6月13日，上海市政府召开了有关调整出租车运价和完善运价油价联动机制的听证会，并决议将上海市出租车白天起步价进一步上调至13元，并增加1元燃油附加费，该政策从2011年7月1日起执行。<br /><br />2022年1月15日起，上海市出租车进行运价机制调整：超起租里程运价由2.5元/公里调整为2.7元/公里；低速等候费由每4分钟收取1公里超起租里程运价调整为每4分钟收取1.5公里超起租里程运价；增设重大节假日附加费，春节长假期间附加费10元/单，国庆节长假及劳动节期间附加费5元/单。同时，采取“基准运价±浮动幅度”模式。<br /><br />油运价联动政策涉及成品油价格上升导致的出租车运营成本如何在政府、出租车营运公司、驾驶员以及消费者间分摊的问题，涉及出租车行业如何定价的问题，受政策面影响较大，若未来相应燃油税及出租车定价机制产生新的改革，发行人将面临一定的政策风险。<br /><br />5、政府补贴政策调整风险<br /><br />发行人受到上海市各区县财政政策的支持，得到了一定程度的补贴扶持，计入发行人的营业外收入中。但如果政府支持力度下降或者取消支持，将会影响发行人盈利能力和发展能力，存在政府补贴政策调整风险。<br /><br />6、税收政策调整风险<br /><br />上海市政府在给予发行人一定的政府补贴政策同时，也会相应在税收政策上有所支持，故一旦该税收优惠政策取消，发行人将面临税负上升的风险，应关注相应的税收政策调整带来的风险。<br /><br />7、金融信贷政策变化风险<br /><br />发行人的房地产板块属于资金密集型，资金占用周期较长，房地产板块的经营与金融信贷政策密切相关。房地产信贷包括面向开发商的房地产开发贷款和面向终端购房者的购房按揭贷款。开发贷款政策的变化会影响融资渠道和融资成本，购房按揭贷款政策的变化会对公司产品的销售产生影响。<br /><br />银行贷款是发行人房地产板块重要的资金来源，房地产开发贷款基准利率的变化将影响公司的融资成本。如果国家未来通过调高房地产项目开发贷款的资本金比例，以及对金融机构的房地产信贷做出“窗口指导”等方式直接或间接地收紧房地产业务的融资渠道，可能会对发行人房地产板块的业务运营和财务经营成果造成不利影响。<br /><br />购房按揭贷款利率的变化会对购房成本产生影响，如首付款比例政策的变化将较大程度上影响购房者的购买意愿和能力。如果购房按揭贷款政策在未来进一步发生变化，将对公司产品的销售带来不确定性。<br /><br />第三章发行条款<br /><br />一、本期超短期融资券主要发行条款<br /><br />1、本期债务融资工具名称： 	大众交通（集团）股份有限公司2025年度第四期超短期融资券 	<br /><br />2、发行人： 	大众交通（集团）股份有限公司 	<br /><br />3、主承销商、簿记管理人及存续期管理机构： 	上海银行股份有限公司 	<br /><br />4、企业待偿还债券余额： 	截至本募集说明书出具日，发行人待偿还债券余额32亿元，其中公司债余额19亿元，超短期融资券余额2亿元，中期票据余额11亿元。 	<br /><br />5、《接受注册通知书》文号： 	中市协注【】SCP 号 	<br /><br />6、本次债务融资工具注册总额： 	30亿元（￥3,000,000,000.00） 	<br /><br />7、本期发行总额（面值）： 	2亿元（￥200,000,000.00） 	<br /><br />8、期限： 	270天 	<br /><br />9、计息年度天数： 	平年365天，闰年366天 	<br /><br />10、面值： 	人民币壹佰元（RMB100.00元） 	<br /><br />11、托管方式： 	本次超短期融资券采用实名制记账式，统一在银行间市场清算所股份有限公司登记托管 	<br /><br />12、发行价格： 	本期债务融资工具按面值平价发行，发行价格为人民币壹佰元 	<br /><br />13、票面利率： 	由集中簿记建档结果确定 	<br /><br />14、发行对象： 	全国银行间债券市场机构投资者（国家法律、法规禁止的投资者除外） 	<br /><br />15、承销方式： 	余额包销 	<br /><br />16、发行方式： 	组建承销团，通过集中簿记建档、集中配售方式在银行间市场按面值公开发行 	<br /><br />17、公告日： 	202【】年【】月【】日-202【】年【】月【】日 	<br /><br />18、发行日： 	202【】年【】月【】日 	<br /><br />19、起息日（缴款日）： 	202【】年【】月【】日 	<br /><br />20、债权债务登记日： 	202【】年【】月【】日 	<br /><br />21、上市流通日： 	202【】年【】月【】日 	<br /><br />22、兑付日： 	20【】年【】月【】日（如遇法定节假日则顺延至下一工作日） 	<br /><br />23、兑付方式： 	本期超短期融资券到期日前5个工作日，由发行人按有关规定在指定的信息媒体上刊登《兑付公告》，并在到期日按面值加利息兑付，由银行间市场清算所股份有限公司完成兑付工作 	<br /><br />24、兑付价格： 	按面值兑付 	<br /><br />25、信用等级： 	经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，发行人主体长期信用等级为AAA级，评级展望为稳定。 发行人主体评级引用自上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具的《大众交通(集团)股份有限公司信用评级报告》（编号：新世纪企评（2025）020162），本次引用已经上海新世纪资信评估投资服务有限公司书面确认。 	<br /><br />26、偿付顺序： 	本期债务融资工具在破产清算时的清偿顺序等同于发行人的普通债务 	<br /><br />27、担保情况： 	无 	<br /><br />28、登记和托管： 	银行间市场清算所股份有限公司为本期超短期融资券的登记和托管机构 	<br /><br />29、税务提示： 	根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期超短期融资券所应缴纳的税款由投资者承担 	<br /><br />30、集中簿记建档系统技术支持机构： 	北京金融资产交易所 	<br /><br />二、本期超短期融资券发行安排<br /><br />（一）集中簿记建档安排<br /><br />1、本期超短期融资券簿记管理人为上海银行股份有限公司，本期超短期融资券承销团成员须在发行日，通过集中簿记建档系统向簿记管理人提交《大众交通（集团）股份有限公司2025年度第四期超短期融资券申购要约》（以下简称“《申购要约》”），申购时间以在集中簿记建档系统中将《申购要约》提交至簿记管理人的时间为准。<br /><br />2、每一承销团成员申购金额的下限为1,000万元（含1,000万元），申购金额超过1,000万元的必须是1,000万元的整数倍。<br /><br />3、本期债务融资工具申购期间为202【】年【】月【】日9时00分至202【】年【】月【】日18时00分。本期债务融资工具簿记建档时间原则上不调整，如遇不可抗力、技术故障，可延长一次簿记建档截止时间。本机构承诺延长前会预先进行充分披露，延长时长不低于30分钟，延长后的簿记建档截止时间不晚于18:30。各承销商请详细阅读《申购说明》。<br /><br />（二）分销安排<br /><br />1、认购本期超短期融资券的投资者为境内合格机构投资者（国家法律、法规及部门规章等另有规定的除外）。<br /><br />2、上述投资者应在上海清算所开立A类或B类持有人账户，或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立C类持有人账户；其他机构投资者可通过债券承销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立C类持有人账户。<br /><br />（三）缴款和结算安排<br /><br />1、缴款时间：202【】年【】月【】日15:00前。<br /><br />2、簿记管理人将在202【】年【】月【】日前通过集中簿记建档系统发送《大众交通（集团）股份有限公司2025年度第四期超短期融资券配售确认及缴款通知书》（以下简称“《缴款通知书》”），通知每个承销团成员的获配超短期融资券面额和需缴纳的认购款金额、付款日期、划款账户等。<br /><br />3、合格的承销商应于缴款日15:00前，将按簿记管理人的“缴款通知书”中明确的承销额对应的募集款项划至以下指定账户：<br /><br />资金开户行：上海银行<br /><br />资金账号：98000019585<br /><br />户名：上海银行<br /><br />人行支付系统号：325290000012<br /><br />如合格的承销商不能按期足额缴款，则按照中国银行间市场交易商协会的有关规定和“承销协议”和“承销团协议”的有关条款办理。<br /><br />4、本期超短期融资券发行结束后，超短期融资券认购人可按照有关主管机构的规定进行超短期融资券的转让、质押。<br /><br />（四）登记托管安排<br /><br />本期超短期融资券以实名记账方式发行，在上海清算所进行登记托管。上海清算所为本期超短期融资券的法定债权登记人，在发行结束后负责对本期超短期融资券进行债权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资者提供有关信息服务。<br /><br />（五）上市流通安排<br /><br />本期超短期融资券在债权登记日的次一工作日（202【】年【】月【】日），即可以在全国银行间债券市场流通转让。按照全国银行间同业拆借中心颁布的相关规定进行。<br /><br />（六）其他<br /><br />无。<br /><br />第四章募集资金用途<br /><br />一、募集资金用途<br /><br />（一）本次注册额度募集资金用途<br /><br />发行人本次超短期融资券注册金额30亿元，用于归还发行人存量有息负债和补充营运资金，优化债务结构，其中17.00亿元用于归还银行借款、6.00亿元用于归还存量债券，7.00亿元用于补充营运资金。本次注册的30.00亿元超短期融资券，发行人将于注册有效期内分次发行。<br /><br />1、归还银行借款<br /><br />发行人本次注册超短期融资券中17.00亿元用于归还银行借款，具体明细如下：<br /><br />图表4-1：发行人注册额度项下用于归还银行借款部分的明细<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	融资主体 	贷款银行 	借款余额 	拟使用募集资金金额 	起息日 	到期日 	借款类型 	借款用途 	<br /><br />1 	大众交通 	交通银行 	5,000.00 	5,000.00 	2025/1/20 	2026/1/19 	信用借款 	流动资金周转 	<br /><br />2 	大众交通 	交通银行 	7,000.00 	7,000.00 	2025/6/5 	2026/6/4 	信用借款 	流动资金周转 	<br /><br />3 	大众交通 	交通银行 	10,000.00 	10,000.00 	2025/8/5 	2026/8/4 	信用借款 	流动资金周转 	<br /><br />4 	大众交通 	交通银行 	2,000.00 	2,000.00 	2025/8/20 	2026/8/19 	信用借款 	流动资金周转 	<br /><br />5 	大众交通 	工商银行 	16,000.00 	16,000.00 	2024/11/27 	2025/11/26 	信用借款 	流动资金周转 	<br /><br />6 	大众交通 	工商银行 	9,000.00 	9,000.00 	2025/8/21 	2026/8/20 	信用借款 	流动资金周转 	<br /><br />7 	大众交通 	工商银行 	10,000.00 	10,000.00 	2025/10/9 	2026/10/8 	信用借款 	流动资金周转 	<br /><br />8 	大众交通 	中国银行 	7,000.00 	7,000.00 	2025/1/7 	2026/1/7 	信用借款 	流动资金周转 	<br /><br />9 	大众交通 	中国银行 	5,000.00 	5,000.00 	2025/6/5 	2026/6/5 	信用借款 	流动资金周转 	<br /><br />10 	大众交通 	浦发银行 	5,000.00 	5,000.00 	2025/6/4 	2026/6/3 	信用借款 	流动资金周转 	<br /><br />11 	大众交通 	浦发银行 	5,000.00 	5,000.00 	2025/7/2 	2026/7/1 	信用借款 	流动资金周转 	<br /><br />12 	大众交通 	建设银行 	10,000.00 	10,000.00 	2025/1/2 	2026/1/2 	信用借款 	流动资金周转 	<br /><br />13 	大众交通 	建设银行 	12,000.00 	12,000.00 	2025/5/28 	2026/5/28 	信用借款 	流动资金周转 	<br /><br />14 	大众交通 	建设银行 	6,400.00 	6,000.00 	2025/6/4 	2026/6/4 	信用借款 	流动资金周转 	<br /><br />15 	大众交通 	招商银行 	10,300.00 	10,000.00 	2025/1/2 	2026/1/2 	信用借款 	流动资金周转 	<br /><br />16 	大众交通 	招商银行 	5,000.00 	5,000.00 	2025/6/3 	2026/6/3 	信用借款 	流动资金周转 	<br /><br />17 	大众交通 	招商银行 	1,000.00 	1,000.00 	2025/7/7 	2026/7/6 	信用借款 	流动资金周转 	<br /><br />18 	大众交通 	招商银行 	2,000.00 	2,000.00 	2025/8/8 	2026/8/7 	信用借款 	流动资金周转 	<br /><br />19 	大众交通 	农业银行 	7,000.00 	7,000.00 	2025/1/9 	2026/1/7 	信用借款 	流动资金周转 	<br /><br />20 	大众交通 	农业银行 	11,000.00 	11,000.00 	2025/6/9 	2026/6/8 	信用借款 	流动资金周转 	<br /><br />21 	大众交通 	上海农村商 业银行 	10,000.00 	10,000.00 	2025/7/8 	2026/7/7 	信用借款 	流动资金周转 	<br /><br />22 	大众交通 	宁波银行 	10,000.00 	10,000.00 	2025/8/27 	2026/8/26 	信用借款 	流动资金周转 	<br /><br />23 	大众交通 	江苏银行 	5,000.00 	5,000.00 	2025/9/28 	2026/9/27 	信用借款 	流动资金周转 	<br /><br />合计 			170,700.00 	170,000.00 					<br /><br />2、归还存量债券<br /><br />发行人本次注册超短期融资券中6.00亿元用于归还存量债券，具体明细如下：<br /><br />图表4-2：发行人注册额度项下用于归还存量债券部分的明细<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	融资主体 	债券简称 	债券余额 	拟使用募集资金金额 	起息日 	到期日 	募集资金用途 	<br /><br />1 	大众交通 	25大众交通SCP003 	20,000.00 	20,000.00 	2025/8/8 	2026/4/13 	偿还到期的债券 	<br /><br />2 	大众交通 	23大众交通MTN001(绿色) 	40,000.00 	40,000.00 	2023/04/13 	2026/04/13 	用于购置新能源汽车 	<br /><br />合计 			60,000.00 	60,000.00 				<br /><br />3、补充运营资金缺口<br /><br />发行人本次注册超短期融资券中7.00亿元用于补充营运资金，用于发行人出租车业务和汽车租赁业务。<br /><br />发行人出租车业务和汽车租赁业务在上海地区份额较高，并在长三角地区和国内其他城市建立了连锁企业拓展市场，为满足公司生产经营规模快速发展的需求，发行人及其下属子公司的营运资金需求相应增加。该部分支出是公司营业成本的重要组成部分，由公司本部对下属子公司根据业务规模及经营情况进行进一步预算与执行。2022年至2024年，发行人购买商品、接受劳务支付的现金分别为25.66亿元、15.09亿元和11.45亿元，主要为保证出租车和汽车租赁等业务的日常经营活动支出。同时，公司将进入新一轮车辆更新周期，加之随着上海智能网联汽车政策的放开，预期还有进一步相关车型采购的需求。本次注册超短期融资券中7亿元将用于补充该部分营运资金，主要用途为保证出租车和汽车租赁等业务的日常经营活动，包括车辆修理、设备更新等。<br /><br />经交易商协会注册，发行人将于注册有效期内根据发行计划发行待偿还余额不超过30亿元的超短期融资券。<br /><br />（二）本期募集资金用途<br /><br />发行人本期发行的2亿元超短期融资券，所募集资金拟全部用于偿还发行人即将到期的债务融资工具，以调整融资结构，降低公司融资成本。<br /><br />图表4-3：本期超短期融资券偿还即将到期的债务融资工具明细<br /><br />单位：万元<br /><br />融资主体 	债券简称 	债券余额 	拟使用募集资金金额 	起息日 	到期日 	募集资金用途 	<br /><br />大众交通 	25大众交通SCP003 	20,000.00 	20,000.00 	2025/8/8 	2026/4/13 	偿还到期债务 	<br /><br />二、发行人承诺<br /><br />发行人承诺，本期发行超短期融资券所募集的资金将应用于符合国家法律法规及相关产业政策要求的企业生产经营活动。发行人募集资金投向不用于体育中心、艺术馆、博物馆、图书馆等还款来源主要依靠财政性资金的非经营性项目建设；募集资金不用于金融投资、金融理财、股权投资，土地一级开发，不用于普通商品房建设或偿还普通商品房项目贷款，不用于保障房（含棚户区改造）项目建设或偿还保障房（含棚户区改造）项目贷款；不用于偿还外币借款。<br /><br />本次超短期融资券募集资金仅限于募集说明书披露的用途，不得挪用，不得用作土地款等其他用途。本次超短期融资券募集资金不得用于长期投资，不用于房地产版块的资金补充，不用于支付房地产开发项目的相关用途，不用于购买银行理财等金融投资。募集资金不得用于归还金融子公司的有息负债、对金融子公司出资；不得直接用于参股公司、上市公司二级市场股票投资等。<br /><br />在本期超短期融资券存续期间内，若出现变更募集资金用途的情况，发行人将提前通过中国银行间市场交易商协会认可的网站披露有关信息。<br /><br />三、偿债保障措施<br /><br />发行人将按照超短期融资券发行条款的约定，凭借自身的偿债能力和融资能力，筹措相应的偿还资金，同时也将以良好的经营业绩、规范的运作，履行到期还本付息的义务。<br /><br />（一）偿债计划的人员安排<br /><br />发行人将安排人员专门负责管理本期债券还本付息工作。自发行日起至兑付期限结束，全面负责利息支付、本金兑付及相关事务，并在需要的情况下继续处理兑付期限结束后的有关事宜。<br /><br />（二）偿债资金来源安排<br /><br />1、发行人主营业务产生现金流的可持续性较强<br /><br />发行人所在的交通运输行业具有现金结算的特点，其产生现金流的可持续性较强。2022-2024年末，发行人流动比率分别为1.41、1.60和1.64，公司的经营活动现金流入分别为306,192.00万元、323,858.71万元和333,217.11万元，偿债保障能力较强。<br /><br />2、发行人资产质量较好，可变现能力较强<br /><br />截至2024年末，发行人交易性金融资产为182,418.82万元，其他权益工具投资为124,399.12万元，其他非流动金融资产为112,531.67万元，合计419,349.61万元，占总资产的比例为21.57%，主要为权益类工具投资。这些资产拥有较强的变现能力，能够为发行人偿还超短期融资券提供支持。<br /><br />3、发行人具有较为通畅的外部融资渠道<br /><br />发行人和多家银行都保持良好的合作关系，截至2024年末，发行人拥有授信额度875,000.00万元人民币，授信已使用额度为276,661.13万元人民币，剩余额度为598,338.87万元人民币，发行人拥有较充裕的授信额度和较强的融资能力，可以为超短期融资券的按时还本付息提供有力的保障。<br /><br />（三）严格的信息披露<br /><br />发行人将遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则，使发行人偿债能力、募集资金使用等情况受到超短期融资券投资人的监督，防范偿债风险。<br /><br />（四）超短期融资券募集资金使用管理<br /><br />发行人将根据内部管理制度及本次超短期融资券的相关条款，加强对本次募集资金的使用管理，提高本次募集资金的使用效率，并定期审查和监督资金的实际使用情况及本次超短期融资券各期利息及本金还款来源的落实情况，以保障到期时有足够的资金偿付本期超短期融资券本息。<br /><br />1、加强募集资金的使用管理<br /><br />发行人根据国家政策和公司资金使用计划安排使用募集资金。依据公司内部管理制度，由公司指定其内部相关部门和人员对募集资金使用情况进行不定期核查。确保募集资金做到专款专用，同时安排人员专门对募集资金使用情况进行日常监督。发行人已要求各有关部门协调配合，加强管理，确保募集资金有效使用和到期偿还。<br /><br />对于本期超短期融资券的募集资金，发行人将按照中国银行间市场交易商协会关于超短期融资券募集资金使用有关规定、公司内部的财务制度，对募集资金进行专项管理，确保募集资金的合理有效使用。<br /><br />2、募集资金账户的设置<br /><br />本期债券的募集资金账户信息如下：<br /><br />户名：大众交通（集团）股份有限公司<br /><br />开户行：上海银行徐家汇支行<br /><br />账号：03003622688<br /><br />中国人民银行支付系统号：325290002911<br /><br />3、加强本次募集资金使用的监控<br /><br />发行人将根据内部管理制度及本次超短期融资券的相关条款，加强对本次募集资金的使用管理，提高本次募集资金的使用效率，并定期审查和监督资金的实际使用情况及本次超短期融资券各期利息及本金还款来源的落实情况，以保障到期时有足够的资金偿付本期超短期融资券本息。<br /><br />综上，发行人拥有较为充沛的现金流，资产的流通性较好，而且拥有较强的融资能力和良好的市场信用，有能力安排资金用于本期超短期融资券的及时足额支付。<br /><br />第五章发行人基本情况<br /><br />一、发行人基本情况<br /><br />图表5-1：公司基本情况表<br /><br />公司中文名称 	大众交通（集团）股份有限公司 	<br /><br />公司英文名称 	DazhongTransportation（Group）Co.,Ltd 	<br /><br />法定代表人 	杨国平 	<br /><br />注册资本 	236,412.2864万元人民币 	<br /><br />实缴资本 	236,412.2864万元人民币 	<br /><br />成立日期 	1994年6月6日 	<br /><br />统一社会信用代码 	91310000607216596U 	<br /><br />住所（注册地） 	上海市徐汇区中山西路1515号12楼 	<br /><br />办公地址 	上海市龙腾大道2121号众腾大厦1号楼11楼 	<br /><br />邮政编码 	200232 	<br /><br />股票上市的交易所 	上海证券交易所 	<br /><br />股票简称/代码 	A股简称大众交通；A股代码600611 	<br /><br />B股简称大众B股；B股代码900903 	<br /><br />联系电话 	021-64281688 	<br /><br />传真 	021-64288660 	<br /><br />公司网址 	www.96822.com 	<br /><br />经营范围 	企业经营管理咨询、现代物流、交通运输（出租汽车、省际包车客运）、相关的车辆维修（限分公司经营）、洗车场、停车场、汽车旅馆业务（限分公司经营）、机动车驾驶员培训（限分公司经营）；投资举办符合国家产业政策的企业（具体项目另行报批）。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】 	<br /><br />二、发行人历史沿革<br /><br />（一）历史沿革<br /><br />1、发行人设立情况<br /><br />大众交通（集团）股份有限公司成立于1988年12月，其前身为大众出租汽车公司，1992年7月经上海市建设委员会、上海市外国投资工作委员会批准（批文号分别为沪建经（92）第433号和沪外资委批字（92）第563号），大众出租汽车公司改制为中外合资股份有限公司，并更名为上海大众出租汽车股份有限公司。<br /><br />1992年7月22日，公司B股（证券代码：900903.SH）在上海证券交易所挂牌上市，B股发行后，公司总股本增加809万元。同年8月7日，公司A股（证券代码：600611.SH）在上海证券交易所挂牌上市，A股发行后，公司总股本增加为859万元。<br /><br />2、发行人历史沿革<br /><br />1992年12月，公司实施每股拆为10份，总股本增至8,590万元，其中国家股5,090万元，法人股500万元，社会个人股500万元，B股2,500万元。<br /><br />经1993年5月5日召开的公司1992年度股东大会批准，公司以10:1的比例送股且以10:9的比例配股，新增股份4,009万股，送配股后公司注册资本为12,599.19万元。<br /><br />1994年3月22日召开的公司1993年度股东大会批准了法人股转B股和1994年增资配股方案。公司以10:3的比例配股，同时A股流通股获得按10:16的比例国家股转配股，新增股份3,779.72万股。配股后公司注册资本为16,378.91万元。<br /><br />1996年5月3日召开的公司1995年度股东大会批准了1996年增资配股方案。公司以10:3的比例配股，同时A股流通股获得按10:5.8的比例国家股转配股，新增股份4,913.67万股。配股后公司注册资本为21,292.58万元。<br /><br />1997年5月30日召开了公司1996年度股东大会批准了1996年利润分配方案：向全体股东按每10股送3.5股的比例送股，资本公积金转增股本方案为每10股转增6.5股的比例转增股份。新增股本21,292.58万股，送股后公司注册资本为42,585.16万元。<br /><br />1999年3月，大众出租与上海浦东大众出租汽车股份有限公司（现名：上海大众公用事业（集团）股份有限公司，以下简称“大众公用”）进行整合。同年5月，大众出租向大众公用定向增发1.4亿法人股，折换大众公用1,000辆营运车辆的牌照与营运权等。1999年6月29日公司召开1998年度股东大会批准了《关于企业更名的议案》和《关于定向向上海浦东大众出租汽车股份有限公司增发14,000万股社会法人股的议案》，新增股本14,000万股，定向增发后公司注册资本为56,585.16万元，企业名称由“上海大众出租汽车股份有限公司”更名为“大众交通（集团）股份有限公司”。1999年8月，大众出租更名为大众交通（集团）股份有限公司。<br /><br />2001年4月10日公司召开2000年度股东大会批准了《关于公司2001年度增资的议案》，公司按10配3的比例向A股股东增发A股。新增股本3,285万股，增发后公司注册资本为59,870.16万元。<br /><br />根据2006年6月19日公司股权分置改革A股市场相关股东会议，非流通股股东以股权分置改革方案实施A股股权登记日2006年7月17日为基数，向A股流通股股东每10股送2股，共计支付28,464,711股，作为非流通股获得流通权的对价，非流通股股东由此获得所持非流通股股份的流通权。对价股份上市日为2006年7月19日。同时，作为公司股权分置改革方案的承诺条件，公司于2006年8月21日召开2006年度临时股东大会，审议并通过以2006年中期报告总股本598,701,580股为基数，向全体股东以资本公积转增股本，转增股本的比例为每10股转增3.5股，总计转增股本209,545,553股。经上述股权分置以及转增股本后，公司的总股本由598,701,580股增至808,247,133股，无限售条件的流通股为504,343,950股，有限售条件的流通股为303,903,183股。<br /><br />根据公司2007年4月19日召开的2006年度股东大会批准，以2006年末公司总股本808,247,133股为基数，用未分配利润向全体股东按10:3的比例派送红股，共计分配人民币242,474,140.00元，变更后注册资本为人民币1,050,721,273.00元。<br /><br />根据公司2008年4月17日召开的2007年度股东大会批准，以2007年末公司总股本1,050,721,273股为基数，用未分配利润向全体股东按10:5的比例派送红股，共计分配人民币525,360,636.00元。变更后注册资本为人民币1,576,081,909.00元。<br /><br />根据公司2016年11月30日召开的2016年第一次临时股东大会批准，同意以2015年末总股本157,608.19万股为基数，每股拟分配现金红利人民币0.10元（含税），B股按照当时牌价折成美元发放；同时拟对全体股东按10:2比例派送红股；另拟以资本公积金每10股转赠3股，合计为每10股送、转5股。2017年1月12日，上海市商务委员会出具《市商委关于同意大众交通（集团）股份有限公司增资及变更注册地址的批复》（沪商外资批［2017］9号），同意公司向全体股东以未分配利润每10股送2股，另以资本公积每10股转增3股，股本总额由1,576,081,909股增至2,364,122,864股，净增788,040,955股；注册资本由1,576,081,909元人民币增至2,364,122,864元人民币，净增788,040,955元人民币。2017年2月10日，上海市工商行政管理局出具《准予变更（备案）登记通知书》（000000002201702040058），变更后注册资本为236,412.2864万元人民币。<br /><br />截至募集说明书披露日，发行人注册资本为236,412.2864万元，实收资本为236,412.2864万元。<br /><br />（二）公司股本结构情况<br /><br />截至2024年末，公司的股本结构情况如下：<br /><br />图表5-2：公司股本结构情况表<br /><br />单位：万股、%<br /><br />项目 	数量 	比例 	<br /><br />一、有限售条件股份 			<br /><br />1、募集法人持股 	- 	- 	<br /><br />2、国有法人持股 	- 	- 	<br /><br />有限售条件股份合计 	- 	- 	<br /><br />二、无限售条件流通股份 			<br /><br />1、境内上市人民币股 	156,331.64 	66.13 	<br /><br />2、境内上市的外资股 	80,080.65 	33.87 	<br /><br />无限售条件流通股份合计 	236,412.29 	100.00 	<br /><br />三、股份总数 	236,412.29 	100.00 	<br /><br />截至2024年末，公司股东持股情况如下表所示：<br /><br />图表5-3：公司2024年末前十名股东持股情况表<br /><br />单位：股、%<br /><br />股东名称 	持有无限售条件股份数量 	比例 	<br /><br />上海大众公用事业（集团）股份有限公司 	473,186,074 	20.01 	<br /><br />Fretum Construction＆ Engineering Enterprise Limited 	111,499,006 	4.72 	<br /><br />大众（香港）国际有限公司 	47,676,295 	2.02 	<br /><br />缪克良 	14,400,400 	0.61 	<br /><br />谢建和 	7,500,000 	0.32 	<br /><br />香港中央结算有限公司 	7,199,098 	0.30 	<br /><br />VANGUARD EMERGING MAEKETS STOCK INDEX FUND 	6,880,106 	0.29 	<br /><br />CHINA INTERNACTIONAL CAPITAL CORPORATION HONG KONG SECURITIES LTD 	4,673,886 	0.20 	<br /><br />刘伟 	4,119,500 	0.17 	<br /><br />USB AG 	3,436,293 	0.15 	<br /><br />合计 	680,570,658 	28.79 	<br /><br />（三）公司股本结构变动情况<br /><br />2010年，公司全部的有限售条件的流通股因已达到规定的上市流通日，解除了限售条件，全部转为上市流通。截至2024年末，公司总股本为236,412.29万股，控股股东为上海大众公用事业（集团）股份有限公司，大众公用及其一致行动人大众（香港）国际有限公司、Fretum Construction&amp;Engineering Enterprise Limited、Galaxy Building&amp;Development Corporation Limited合计持有公司26.87%股份。<br /><br />图表5-4：公司历年股本结构变动情况表<br /><br />单位：万股<br /><br />年份 	流通股 	限售流通股 	总股本 	<br /><br />1992 	3,000.00 	5,590.19 	8,590.19 	<br /><br />1993 	6,000.00 	6,599.19 	12,599.19 	<br /><br />1994 	7,000.00 	5,599.19 	12,599.19 	<br /><br />1995 	9,100.00 	7,278.91 	16,378.91 	<br /><br />1996 	11,830.00 	9,462.58 	21,292.58 	<br /><br />1997 	23,660.00 	18,925.16 	42,585.16 	<br /><br />1999 	23,660.00 	32,925.16 	56,585.16 	<br /><br />2000 	31,227.34 	25,357.82 	56,585.16 	<br /><br />2001 	34,512.34 	25,357.82 	59,870.16 	<br /><br />2006 	50,434.40 	30,390.32 	80,824.71 	<br /><br />2007 	70,818.32 	34,253.81 	105,072.13 	<br /><br />2008 	114,107.89 	43,500.30 	157,608.19 	<br /><br />2009 	124,890.25 	32,717.94 	157,608.19 	<br /><br />2010 	157,608.19 	- 	157,608.19 	<br /><br />2011 	157,608.19 	- 	157,608.19 	<br /><br />2012 	157,608.19 	- 	157,608.19 	<br /><br />2013 	157,608.19 	- 	157,608.19 	<br /><br />2014 	157,608.19 	- 	157,608.19 	<br /><br />2015 	157,608.19 	- 	157,608.19 	<br /><br />2016 	236,412.29 	- 	236,412.29 	<br /><br />2017 	236,412.29 	- 	236,412.29 	<br /><br />2018 	236,412.29 	- 	236,412.29 	<br /><br />2019 	236,412.29 	- 	236,412.29 	<br /><br />2020 	236,412.29 	- 	236,412.29 	<br /><br />2021 	236,412.29 	- 	236,412.29 	<br /><br />2022 	236,412.29 	- 	236,412.29 	<br /><br />2023 	236,412.29 	- 	236,412.29 	<br /><br />2024 	236,412.29 	- 	236,412.29 	<br /><br />三、发行人控股股东和实际控制人情况<br /><br />（一）控股股东和实际控制人控股比例<br /><br />公司为上市公司，上海大众公用事业（集团）股份有限公司为公司的控股股东，上海大众企业管理有限公司为公司的实际控制人。<br /><br />截至2024年末，公司与实际控制人之间的产权及控制关系如图表5-5所示：<br /><br />截至2024年末，大众公用及其一致行动人大众（香港）国际有限公司、Fretum Construction&amp; Engineering Enterprise Limited、Galaxy Building&amp; Development Corporation Limited合计持有公司26.87%股份。<br /><br />图表5-5：公司与实际控制人之间的产权及控制关系图<br /><br />（二）发行人控股股东基本情况<br /><br />发行人控股股东大众公用成立于1992年1月1日，法人代表杨国平，经营范围为城市燃气管网、清洁能源、供水厂、污水处理厂、再生水厂的建设、经营及相关实业投资，国内商业(除专项审批规定)，资产重组，收购兼并及相关业务咨询，附设分支机构。该公司前身是上海浦东大众出租汽车股份有限公司，是全国出租汽车行业中第一家股份制公司。<br /><br />上海浦东大众出租汽车股份有限公司股票于1993年3月4日在上海证券交易所正式挂牌上市（股票代码：600635.SH）。2003年5月，更名为“上海大众公用事业（集团）股份有限公司”，进一步强化大力发展城市燃气产业、城市交通产业、市政环境产业等城市公用事业基础设施产业的企业战略。公司主要从事公用事业、金融创投业务，两块业务双轮驱动，构成了公司最主要的利润来源。其中公用事业包括城市燃气、污水处理、城市交通、基础设施投资运营，金融创投包括金融服务、创投业务。经香港联交所批准，大众公用境外上市外资股（H股）于2016年12月5日在香港联交所主板挂牌并开始上市交易（股票代码：1635）。<br /><br />截至2024年末，大众公用注册资金295,243.4675万元，上海大众企业管理有限公司持有公司18.84%的股权，为大众公用第一大股东。<br /><br />发行人近十年年报披露大众公用为发行人的控股股东符合《公司法》、《上市公司收购管理办法》和《上海证券交易所股票上市规则》等相关法律、规章和规范性文件的规定；同时大众公用未将发行人纳入公司合并报表范围系会计师所作出的合理会计处理，符合《企业会计准则第33号——合并财务报表》的相关规定。<br /><br />截至募集说明书披露日，大众公用持有发行人A股股份473,186,074股，B股股份0股，无质押。<br /><br />截至2024年末，大众公用总资产为2,298,915.26万元，净资产1,004,046.32万元；2024年度，公司实现营业总收入633,581.04万元，实现净利润32,842.63万元。<br /><br />（三）发行人实际控制人基本情况<br /><br />发行人实际控制人为上海大众企业管理有限公司，上海大众企业管理有限公司成立于1995年3月10日，现注册资本15,900.00万元。法人代表赵思渊，该公司经营范围为出租汽车企业及相关企业的经营管理和企业管理、投资、技术咨询，代理、服务和人才培训，商品汽车的转运，汽车配件零售，客运出租汽车，汽车维修。<br /><br />截至2024年末，大众企管的资产总额为171,094.52万元，负债总额为97,439.62万元，所有者权益合计为73,654.90万元；大众企管2024年度实现营业收入1,740.03万元，净利润572.30万元。<br /><br />上海大众企业管理有限公司的控股股东为上海大众企业管理有限公司职工持股会，职工持股会持有大众企管90%的股权，认缴出资额14,310.00万元。1997年3月24日，上海市建设委员会核发《关于同意上海大众企业管理有限公司增资扩股并成立职工持股会的复函》（沪建经（97）第0259号），批准成立上海大众企业管理有限公司职工持股会，成员包括（1）企业管理公司雇员，（2）大众公用雇员，（3）大众交通集团雇员。职工持股会会员个人不直接享有大众企业管理有限公司的股权。<br /><br />上海大众企业管理有限公司作为大众公用的第一大股东并间接控股大众交通，保证了发行人第一大股东的稳定性，有利于发行人的持续发展。<br /><br />四、发行人的独立性<br /><br />发行人是经上海市建设委员会、上海市外国投资工作委员会批准（批文号分别为沪建经（92）第433号和沪外资委批字（92）第563号）的中外合资股份有限公司。控股股东为上海大众公用事业（集团）股份有限公司，实际控制人为上海大众企业管理有限公司。发行人具有独立的企业法人资格，在国家宏观调控和行业监管下，自主经营，独立核算，自负盈亏，自主做出业务经营、战略规划和投资等决策。<br /><br />（一）业务的独立性<br /><br />公司具有独立、完整的业务体系和自主经营能力，与控股股东的主营业务所涉足的领域没有重叠。<br /><br />（二）人员的独立性<br /><br />公司与控股股东在劳动、人事、工资管理等方面完全独立。公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等经营层的高管人员均在公司领取薪酬，未有在控股股东方面违规兼职。<br /><br />（三）资产的独立性<br /><br />公司拥有独立完整的服务、销售系统及配套设施，拥有独立的工业产权、商标、非专利技术等无形资产。<br /><br />（四）机构的独立性<br /><br />公司股东大会、董事会和监事会等机构与控股股东完全独立，不存在合署办公情况，运作正常。公司的办公机构与生产经营场所完全分开，具有独立的生产经营机构，与控股股东之间也不存在混合经营情况。<br /><br />（五）财务的独立性<br /><br />公司设立了独立的财务部门和独立的会计核算、财务管理体系，并根据上市公司有关会计制度要求，独立进行财务决策。公司具有独立的银行账户，独立依法纳税；不存在控股股东干预公司资金使用情况。<br /><br />五、发行人重要权益投资情况<br /><br />（一）发行人主要子公司基本情况<br /><br />截至2024年末，公司纳入合并范围的子公司数量为65家，公司情况如下：<br /><br />图表5-6：截至2024年末发行人子公司情况表<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	上海大众大厦有限责任公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	100.00 		<br /><br />2 	上海大众洗涤保洁实业有限公司 	上海 	上海 	工业 	100.00 		<br /><br />3 	大众汽车租赁有限公司 	上海 	上海 	运输业 	100.00 		<br /><br />4 	上海大众房地产开发经营公司 	上海 	上海 	房地产业 	100.00 		<br /><br />5 	上海大众旅游有限公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	100.00 		<br /><br />6 	上海大众旅游汽车有限公司 	上海 	上海 	运输业 	100.00 		<br /><br />7 	上海大众国际旅行社有限公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	100.00 		<br /><br />8 	上海大众交通国际物流有限公司 	上海 	上海 	运输业 	88.4616 		<br /><br />9 	上海奉贤大众众腾客运汽车有限公司 	上海 	上海 	运输业 	100.00 		<br /><br />10 	上海奉贤大众众义汽车客运有限公司 	上海 	上海 	运输业 	100.00 		<br /><br />11 	上海奉贤大众众和出租汽车有限公司 	上海 	上海 	运输业 	100.00 		<br /><br />12 	上海奉贤大众汽车客运有限公司 	上海 	上海 	运输业 	100.00 		<br /><br />13 	上海大众国际仓储物流有限公司 	上海 	上海 	运输业 	100.00 		<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />14 	上海大众国际会议中心有限公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	100.00 		<br /><br />15 	苏州大众交通有限公司 	江苏苏州 	江苏苏州 	运输业 	100.00 		<br /><br />16 	上海大众空港宾馆有限公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	51.00 		<br /><br />17 	宁波大众汽车服务有限公司 	浙江宁波 	浙江宁波 	运输业 	100.00 		<br /><br />18 	上海大众航空服务有限公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	100.00 		<br /><br />19 	上海大众科技有限公司 	上海 	上海 	商业 	100.00 		<br /><br />20 	杭州大众汽车服务有限公司 	浙江杭州 	浙江杭州 	运输业 	78.204 		<br /><br />21 	上海大众物业管理有限责任公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	100.00 		<br /><br />22 	上海大众三汽公共交通出租汽车有限公司 	上海 	上海 	运输业 	100.00 		<br /><br />23 	上海虹口大众出租汽车有限公司 	上海 	上海 	运输业 	100.00 		<br /><br />24 	昆山大众交通有限公司 	江苏昆山 	江苏昆山 	运输业 	60.00 		<br /><br />25 	北京大众汽车租赁有限公司 	北京 	北京 	运输业 	100.00 		<br /><br />26 	桐乡申地置业有限公司 	浙江桐乡 	浙江桐乡 	房地产业 	100.00 		<br /><br />27 	上海大众交通二手机动车经营有限公司 	上海 	上海 	商业 	80.00 		<br /><br />28 	嘉善众祥房产开发有限公司 	浙江嘉善 	浙江嘉善 	房地产业 	100.00 		<br /><br />29 	上海京威实业有限公司 	上海 	上海 	实业投资 	100.00 		<br /><br />30 	余姚上海大众交通有限公司 	浙江余姚 	浙江余姚 	运输业 	100.00 		<br /><br />31 	大众交通集团上海汽车租赁有限公司 	上海 	上海 	运输业 	100.00 		<br /><br />32 	上海徐汇大众小额贷款股份有限公司 	上海 	上海 	金融业 	80.00 		<br /><br />33 	上海长宁大众小额贷款股份有限公司 	上海 	上海 	金融业 	80.00 		<br /><br />34 	安徽新大众房地产开发有限公司 	安徽合肥 	安徽合肥 	房地产业 	100.00 		<br /><br />35 	安徽祥和新大众房地产开发有限公司 	安徽合肥 	安徽合肥 	房地产业 	100.00 		<br /><br />36 	上海大众广告有限公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	100.00 		<br /><br />37 	上海嘉定大众小额贷款股份有限公司 	上海 	上海 	金融业 	70.00 		<br /><br />38 	大众交通（香港）有限公司 	香港 	香港 	金融业 	100.00 		<br /><br />39 	上海大众交通集团资产管理有限公司 	上海自贸区 	上海自贸区 	金融业 	100.00 		<br /><br />40 	GALLOP交通发展有限公司 	香港 	香港 	金融业 	100.00 		<br /><br />41 	上海利鹏行企业发展有限公司 	上海 	上海 	商业 	100.00 		<br /><br />42 	昆山大众物业管理有限责任公司 	江苏昆山 	江苏昆山 	旅游饮食服务业 	100.00 		<br /><br />43 	上海大众交通保税仓储有限公司 	上海 	上海 	运输业 	100.00 		<br /><br />44 	上海青浦大众小额贷款股份有限公司 	上海 	上海 	金融业 	80.00 		<br /><br />45 	上海台茂国际实业有限公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	100.00 		<br /><br />46 	北京路驰顺达汽车租赁有限公司 	北京 	北京 	运输业 	100.00 		<br /><br />47 	上海大众交通二手车交易市场经营管理有限公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	100.00 		<br /><br />48 	上海世合实业有限公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	100.00 		<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />49 	上海闵行大众小额贷款股份有限公司 	上海 	上海 	金融业 	70.00 		<br /><br />50 	上海众发远传燃气科技有限公司 	上海 	上海 	工业 	51.00 		<br /><br />51 	桐乡大众新城置业有限公司 	浙江桐乡 	浙江桐乡 	房地产业 	90.00 		<br /><br />52 	上海大众车纬空间汽车销售服务有限公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	100.00 		<br /><br />53 	上海众纬二手车鉴定评估有限公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	100.00 		<br /><br />54 	上海众尊管理咨询有限公司 	上海 	上海 	管理咨询 	100.00 		<br /><br />55 	上海大众驾驶员培训有限公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	100.00 		<br /><br />56 	上海恒元驾驶员培训有限公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	100.00 		<br /><br />57 	北京新领域汽车服务有限公司 	北京 	北京 	运输业 	100.00 		<br /><br />58 	广州大众汽车服务有限公司 	广东广州 	广东广州 	运输业 	100.00 		<br /><br />59 	上海大众众望城市建设开发有限公司 	上海 	上海 	房地产业 	100.00 		<br /><br />60 	上海数讯信息技术有限公司 	上海 	上海 	信息技术服务 	90.20 		<br /><br />61 	无锡大众物业经营管理有限责任公司 	无锡 	无锡 	旅游饮食服务业 	100.00 		<br /><br />62 	上海璟铉健康科技有限公司 	上海 	上海 	信息技术服务 	100.00 		<br /><br />63 	上海铉笛信息科技有限公司 	上海 	上海 	信息技术服务 	100.00 		<br /><br />64 	重庆众和汽车租赁有限公司 	重庆 	重庆 	运输业 	100.00 		<br /><br />65 	南通众慧汽车服务有限公司 	江苏南通 	江苏南通 	运输业 	100.00 		<br /><br />（二）发行人主要子公司情况介绍<br /><br />1、上海大众空港宾馆有限公司<br /><br />上海大众空港宾馆有限公司成立于2005年8月，注册资金5,000.00万元，大众交通出资占比51.00%，注册地址上海市浦东机场迎宾大道6001号，法人代表杨国平，主营业务范围为宾馆、大型饭店、咖啡馆、会议服务、百货、商务中心、停车场。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】<br /><br />截至2024年末，该公司总资产17,013.15万元，总负债5,621.75万元，所有者权益11,391.40万元，资产负债率33.04%。2024年度，实现营业总收入10,707.28万元，净利润3,673.05万元。<br /><br />2、上海徐汇大众小额贷款股份有限公司<br /><br />上海徐汇大众小额贷款股份有限公司成立于2009年11月，注册资金40,000万元，大众交通出资占比80.00%，注册地址上海市中山西路1515号1102室，法人代表赵思渊，主营业务范围为发放贷款及相关的咨询活动。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】<br /><br />截至2024年末，该公司总资产86,858.31万元，总负债42,032.41万元，所有者<br /><br />权益44,825.90万元，资产负债率48.39%。2024年度，实现营业总收入6,738.51万元，净利润1,100.32万元。<br /><br />3、上海长宁大众小额贷款股份有限公司<br /><br />上海长宁大众小额贷款股份有限公司成立于2012年4月，注册资金30,000万元，大众交通出资占比80%，注册地址上海市延安西路1033号105室、106室、108室，法人代表赵思渊，主营业务范围为发放贷款及相关的咨询活动。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】<br /><br />截至2024年末，该公司总资产49,789.68万元，总负债14,196.22万元，所有者权益35,593.46万元，资产负债率28.51%。2024年度，实现营业总收入4,359.33万元，净利润1,957.11万元。<br /><br />4、上海嘉定大众小额贷款股份有限公司<br /><br />上海嘉定大众小额贷款股份有限公司成立于2013年5月，注册资金20,000万元，大众交通出资占比70%，注册地址上海市嘉定区江桥镇鹤旋路88号一层，法人代表赵思渊，主营业务范围为发放贷款及相关的咨询活动。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】<br /><br />截至2024年末，该公司总资产29,056.34万元，总负债7,192.25万元，所有者权益21,864.09万元，资产负债率24.75%。2024年度，实现营业总收入2,485.21万元，净利润850.70万元。<br /><br />5、上海闵行大众小额贷款股份有限公司<br /><br />上海闵行大众小额贷款股份有限公司成立于2013年11月，注册资金20,000.00万元，大众交通出资占比70%，注册地址上海市闵行区古美路573号，法人代表赵思渊，主营业务范围为发放贷款及相关的咨询活动。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】<br /><br />截至2024年末，该公司总资产33,604.97万元，总负债11,302.77万元，所有者权益22,302.20万元，资产负债率33.63%。2024年度，实现营业总收入3,285.96万元，净利润1,277.19万元。<br /><br />6、上海数讯信息技术有限公司<br /><br />上海数讯信息技术有限公司成立于1999年7月，注册资金5,000万元，大众交通出资占比90.20%，注册地址中国（上海）自由贸易试验区郭守敬路498号14幢23301-23313、23315室，法人代表裴影杰，主营业务范围为许可项目：基础电信业<br /><br />务；第一类增值电信业务；第二类增值电信业务；互联网信息服务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准】一般项目：计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备零售；软件开发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；信息技术咨询服务；通讯设备销售；计算机及通讯设备租赁；信息系统集成服务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】<br /><br />截至2024年末，该公司总资产159,819.91万元，总负债81,513.63万元，所有者权益78,306.28万元，资产负债率51.00%。2024年度，实现营业总收入59,624.44万元，净利润4,124.74万元。<br /><br />（三）发行人主要参股公司情况<br /><br />截至2024年末，本公司的参股公司共21家企业，其中：合营企业3家、联营企业18家。截至2024年末，没有对公司资产或收入有重大影响的参股公司。发行人达到50%的投资比例的合营和联营企业中，由于未达到绝对控股所以均未并表。<br /><br />图表5-7：截至2024年末公司合营及联营企业情况<br /><br />单位：%<br /><br />序号 	合营企业或联营企业名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />	一、合营企业 						<br /><br />1 	上海大众交运出租汽车有限公司 	上海 	上海 	交通运输业 	50.00 		<br /><br />2 	上海大众美林阁酒店管理有限公司 	上海 	上海 	服务业 	50.00 		<br /><br />3 	众新投资有限公司 	香港 	香港 	金融业 	50.00 		<br /><br />	二、联营企业 						<br /><br />4 	上海大众拍卖有限公司 	上海 	上海 	服务业 	49.00 		<br /><br />5 	无锡东方誉众汽车销售服务有限公司 	江苏无锡 	江苏无锡 	服务业 	20.00 		<br /><br />6 	无锡鸿众汽车销售服务有限公司 	江苏无锡 	江苏无锡 	商业 	30.00 		<br /><br />7 	杭州大众出租汽车股份有限公司 	浙江杭州 	浙江杭州 	交通运输业 	45.51 		<br /><br />8 	上海三吉电子工程有限公司 	上海 	上海 	工业 	27.25 		<br /><br />9 	香港福茂投资有限公司 	香港 	香港 	服务业 	30.00 		<br /><br />10 	上海浦东软件平台有限公司 	上海 	上海 	服务业 	10.00 		<br /><br />11 	上海清湛智帆科技有限公司 	上海 	上海 	信息技术服务 	20.00 		<br /><br />12 	大众聚鼎(上海)私募基金管理有限公司 	上海 	上海 	金融业 	40.00 		<br /><br />13 	上海众松创业投资合伙企业（有限合伙） 	上海 	上海 	金融业 	74.6269 		<br /><br />14 	共青城众松聚力创业投资合伙企业（有限合伙） 	上海 	上海 	金融业 	50.00 		<br /><br />15 	安徽大众汽车运输有限责任公司 	安徽合肥 	安徽合肥 	交通运输业 	50.00 		<br /><br />16 	上海交通大众客运有限责任公司 	上海 	上海 	交通运输业 	40.71 		<br /><br />17 	南京市栖霞区中北农村小额贷款有限公司 	江苏南京 	江苏南京 	金融业 	35.00 		<br /><br />18 	上海大众出行信息技术股份有限公司 	上海 	上海 	交通运输业 	49.26 		<br /><br />19 	中振（上海）电车科技有限公司 	上海 	上海 	交通运输业 	30.00 		<br /><br />20 	EJOYINTERNATIONALCO.,LIMITED 	香港 	香港 	金融业 	18.69 		<br /><br />21 	上海大众融资租赁有限公司 	上海 	上海 	金融业 	15.00 		<br /><br />备注1：上海众松创业投资合伙企业(有限合伙)和共青城众松聚力创业投资合伙企业(有限合伙)，公司作为有限合伙人，大众聚鼎(上海)私募基金管理有限公司作为普通合伙人，根据合伙协议约定，大众聚鼎(上海)私募基金管理有限公司担任合伙企业的执行事务合伙人，负责合伙企业的日常经营。投资决策委员会委员由执行事务合伙人指派，公司仅指派一人担任投资决策委员会委员，对其具有重大影响。<br /><br />主要参股公司情况如下：<br /><br />1、上海大众融资租赁有限公司<br /><br />上海大众融资租赁有限公司成立于2014年9月，注册资金50,000.00万元，大众交通出资占比15.00%，注册地址中国（上海）自由贸易试验区加枫路26号108室，法人代表杨国平。主营业务范围为融资租赁业务；租赁业务；向国内外购买租赁财产；租赁财产的残值处理及维修；租赁交易咨询和担保，从事与主营业务有关的商业保理业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】<br /><br />截至2024年末，该公司总资产135,357.47万元，总负债76,314.93万元，所有者权益59,042.53万元，资产负债率56.38%。2024年度，实现营业收入7,807.43万元，净利润5,076.16万元。<br /><br />2、南京市栖霞区中北农村小额贷款有限公司<br /><br />南京市栖霞区中北农村小额贷款有限公司成立于2012年9月，注册资金15,000.00万元，大众交通出资占比35%，注册地址南京市栖霞区迈皋桥创业园科技研发基地（寅春路18号），法人代表郭玮，主营业务范围为面向“三农”发放贷款、提供融资性担保、开展金融机构业务代理以及经过监管部门批准的其他业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】<br /><br />截至2024年末，该公司总资产15,060.50万元，总负债214.99万元，所有者权益14,845.51万元，资产负债率1.43%。2024年度，实现营业收入705.06万元，净利润-416.35万元。利润为负系计提风险金所致。<br /><br />六、发行人公司治理<br /><br />（一）公司治理结构<br /><br />公司是经工商行政管理局核准登记注册的企业法人。公司按照《中华人民共和国公司法》及其他法律法规的规定进行规范运作，拥有较为完善的治理结构。公司基本治理情况如下：<br /><br />1、股东大会<br /><br />股东大会是公司的权力机构，根据《公司章程》及《大众交通（集团）股份有限公司股东大会议事规则》依法行使职权。股东大会作出普通决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的过半数通过。股东大会作出特别决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过。<br /><br />股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开一次，并应于上一个会计年度结束后的六个月之内举行。<br /><br />股东大会依法行使下列职权：<br /><br />（1）决定公司经营方针和投资计划；<br /><br />（2）选举和更换非由职工代表担任的董事，决定有关董事的报酬事项；<br /><br />（3）选举和更换非由职工代表出任的监事，决定有关监事的报酬事项；<br /><br />（4）审议批准董事会的报告；<br /><br />（5）审议批准监事会的报告；<br /><br />（6）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；<br /><br />（7）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（8）对公司增加或者减少注册资本作出决议；<br /><br />（9）对发行公司债券作出决议；<br /><br />（10）对公司合并、分立、解散和清算或者变更公司形式等事项作出决议；<br /><br />（11）修改公司章程；<br /><br />（12）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；<br /><br />（13）审议批准第四十二条规定的担保事项；<br /><br />（14）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项；<br /><br />（15）审议批准变更募集资金用途事项；<br /><br />（16）审议股权激励计划和员工持股计划；<br /><br />（17）对公司因章程第二十四条第（一）、（二）项规定的情形收购本公司股份作出决议；<br /><br />（18）审议法律、行政法规、部门规章或公司章程规定应当由股东大会决定的其他事项。<br /><br />公司召开股东大会时，除确有正当理由且事先已经以书面方式向会议召集人提出请假外，公司全体董事、监事和董事会秘书应当出席会议，总经理和其他高级管理人员应当列席会议。在年度股东大会上，董事会、监事会应当就其过去一年的工作向股东大会作出报告。每名独立董事也应作出述职报告。<br /><br />股东大会决议分为普通决议和特别决议。股东大会作出普通决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的过半数通过。股东大会作出特别决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过。<br /><br />下列事项由股东大会以普通决议通过：<br /><br />（1）董事会和监事会的工作报告；<br /><br />（2）董事会拟定的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（3）董事会和监事会成员的任免及其报酬和支付方法；<br /><br />（4）公司年度预算方案、决算方案；<br /><br />（5）公司年度报告；<br /><br />（6）除法律、行政法规规定或者公司章程规定应当以特别决议通过以外的其他事项。<br /><br />下列事项由股东大会以特别决议通过：<br /><br />（1）公司增加或者减少注册资本；<br /><br />（2）公司的分立、合并、解散和清算；<br /><br />（3）公司章程的修改；<br /><br />（4）公司在一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司最近一期经审计总资产30%的；<br /><br />（5）股权激励计划；<br /><br />（6）调整利润分配政策；<br /><br />（7）公司因公司章程第二十四条第（一）、（二）项规定的情形收购本公司股份；<br /><br />（8）法律、行政法规或公司章程规定和股东大会以普通决议认定会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事项。<br /><br />2、董事会<br /><br />董事会是股东大会的常设机构，是公司经营管理决策机构，董事会对股东大会负责，根据《公司章程》、《大众交通（集团）股份有限公司董事会议事规则》、《独立董事管理办法》及股东大会赋予的职权依法行使职权。董事会由7名董事组成，其中独立董事 3名。董事会下设审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会三个专业委员会，委员会成员全部由独立董事和董事组成。<br /><br />董事会行使下列职权：<br /><br />（1）负责召集股东大会，并向大会报告工作；<br /><br />（2）执行股东大会的决议；<br /><br />（3）决定公司的经营计划和投资方案；<br /><br />（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；<br /><br />（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（6）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；<br /><br />（7）拟定公司重大收购、公司因章程第二十四条第一款规定的情形收购本公司股票或者合并、分立和解散及变更公司形式的方案；<br /><br />（8）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易、对外捐赠等事项；<br /><br />（9）决定公司内部管理机构的设置；<br /><br />（10）决定聘任或者解聘公司首席执行官（CEO）、总经理、董事会秘书，并决定其报酬事项和奖惩事项；根据首席执行官（CEO）的提名，决定聘任或者解聘公司总经理、副总经理、财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；<br /><br />（11）制订公司的基本管理制度；<br /><br />（12）制订公司章程的修改方案；<br /><br />（13）管理公司信息披露事项；<br /><br />（14）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；<br /><br />（15）听取公司首席执行官（CEO）及总经理的工作汇报并检查首席执行官（CEO）及总经理的工作；<br /><br />（16）对公司因章程第二十四条第（三）、（五）、（六）项规定的情形收购本公司股份作出决议；<br /><br />（17）法律、行政法规、部门规章或公司章程规定，以及股东大会授予的其他职权。<br /><br />3、监事会<br /><br />监事会对公司财务以及公司董事、经理和其他高级管理人员履行职责的合法合规性进行监督，根据《公司章程》和《大众交通（集团）股份有限公司监事会议事规则》及股东大会赋予的职权依法行使职权。公司监事会由3名监事组成，其中1名为职工监事。监事会每6个月至少召开一次会议，监事可以提议召开临时监事会会议，监事会决议应当经半数以上监事通过。<br /><br />监事会行使下列职权：<br /><br />（1）应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；<br /><br />（2）检查公司的财务；<br /><br />（3）对董事、其他高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；<br /><br />（4）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；<br /><br />（5）提议召开临时股东大会；在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；<br /><br />（6）向股东大会提出提案；<br /><br />（7）依照《公司法》第一百五十一条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；<br /><br />（8）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担；<br /><br />（9）公司章程规定或股东大会授予的其他职权。<br /><br />4、首席执行官（CEO）、总经理及其他高级管理人员<br /><br />公司设首席执行官（CEO）1名、总经理1名，由董事会聘任或解聘。公司可设副总经理1-5名，由董事会聘任或解聘。首席执行官（CEO）、总经理每届任期三年，首席执行官（CEO）、总经理连聘可以连任。首席执行官（CEO）、总经理对董事会负责，行使下列职权：<br /><br />（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；<br /><br />（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；<br /><br />（3）拟订公司内部管理机构设置方案；<br /><br />（4）拟订公司的基本管理制度；<br /><br />（5）制订公司的具体规章；<br /><br />（6）首席执行官（CEO）提请董事会聘任或者解聘公司总经理、副经理、财务负责人等高级管理人员；<br /><br />（7）聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的管理人员；<br /><br />（8）拟定公司职工的工资、福利、奖惩，决定公司职工的聘用和解聘；<br /><br />（9）董事会授权首席执行官（CEO）、总经理有权审议通过如下事项：<br /><br />1）公司发生下述购买或出售资产、对外投资（含委托理财、对子公司投资等）、租入或租出资产、委托或受托管理资产和业务、对外捐赠、许可使用、放弃权利等事项，由首席执行官（CEO）、总经理审议通过：<br /><br />①司最近一期经审计总资产未达30%的；交易涉及的资产总额（同时存在账面值和评估值的，以高者为准）占上市公②交易标的（如股权）涉及的资产净额（同时存在账面值和评估值的，以高者为准）占上市公司最近一期经审计净资产未达30%，或绝对金额3,000万元以下的；产未达③交易的成交金额（包括承担的债务和费用）占上市公司最近一期经审计净资30%，或绝对金额3,000万元以下的；<br /><br />④交易产生的利润占上市公司最近一个会计年度经审计净利润未达30%，或绝对金额300万元以下的；<br /><br />⑤交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收入占上市公司最近一个会计年度经审计营业收入未达30%，或绝对金额3,000万元以下的；<br /><br />⑥交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占上市公司最近一个会计年度经审计净利润未达30%，或绝对金额300万元以下。<br /><br />上述指标涉及的数据如为负值，取其绝对值计算。<br /><br />公司进行“提供担保”、“提供财务资助”、“委托理财”等之外的其他交易时，应当对相同交易类别下标的相关的各项交易，按照连续十二个月内累计计算。<br /><br />2）公司与关联人发生下列交易事项，由首席执行官（CEO）、总经理审议通过：①与关联自然人发生的单笔或者连续十二个月累计交易金额（包括承担的债务和费用）未达30万元的交易；<br /><br />②与关联法人（或者其他组织）发生的单笔或者连续十二个月累计交易金额（包括承担的债务和费用）未达300万元，或占上市公司最近一期经审计净资产绝对值未达0.5%的交易。<br /><br />3）公司发生未达净资产20％的单项贷款（银行授信额度不受此限制）由首席执行官（CEO）、总经理审议通过，有权办理银行授信额度；<br /><br />4）公司签订除上述外标的金额不超过净资产20％的合同；<br /><br />5）核销小额贷款公司单项2,000万元人民币以下的坏账；核销除小额贷款公司坏账外单项500万元人民币以下的坏账；<br /><br />6）法律、行政法规、部门规章、证券交易所或公司章程规定授权首席执行官（CEO）、总经理审议通过的其他职权。<br /><br />（10）公司章程或董事会授予的其他职权。<br /><br />首席执行官（CEO）及总经理列席董事会会议。<br /><br />5、子公司管理体制<br /><br />为保障公司在子公司的投资利益，促进子公司经营管理的规范运作，加强对子公司的管理控制，形成制度化、规范化的高效运营机制，公司制定了全资及控股子公司管理规定。在制度方面，子公司参照公司的要求和指导，建立相应的管理制度体系。<br /><br />在组织体系方面，公司对下属子公司进行综合管理，审定关于风险控制的管理制度、提出公司风险控制的重点及改进要求、定期审阅子公司经营状况分析报告、组织对子公司的审计工作、启动快速反应程序等。<br /><br />在管理控制方面，根据控股比例，确定各方人员在子公司董事会、监事会中的董、监事的席位，原则上确保公司的控制地位，子公司的总经理、财务主管等高管人员及其他关键岗位亦须经过公司经理办公会议讨论决定，从而加大对子公司经营的参与力度，保证信息传递渠道的有效性，加大对被投资单位的控制。<br /><br />在综合管理方面，在子公司中推行全面预算管理，实行总经理负责制。各控股子公司每年年初制订颁布经公司各职能部门审核后报请总裁办或该子公司的董事会批准的年度预算，签订《经营目标责任书》后在年度内执行，并作为公司、子公司董事会对该子公司经营层进行考核的重要参考依据，确保控股子公司在经营管理上与公司保持一致，并实现年度经营管理目标。计划财务部要求子公司定期提供反映综合经营管理的信息资料。<br /><br />在人力资源方面，在全资子公司和控股公司分步实行人力资源主管及财务经理的任职委派和推荐聘任制，推进企业全面预算和人力资源统一管理。<br /><br />在投资方面，集团下属全资及控股子公司新设立子公司，进行股权性投资、新设立分公司，在本公司审批程序完成后，须报集团总裁办审批通过，新成立的公司纳入公司对控股子公司的管理范围。<br /><br />资金管理方面，公司对全资子公司资金集中管理，控股子公司融资需求报集团审批，或通过委托贷款进行操作。<br /><br />（二）发行人内部组织架构设置情况<br /><br />1、发行人内部组织结构<br /><br />目前发行人实行在股东大会授权下的董事会垂直管理形式，总裁室对董事会负责，总裁室下设各职能部门，各职能部门分工明确、各负其责，相互协作、相互牵制、相互监督。<br /><br />2、各部门设置及主要职责<br /><br />公司总部设立了总裁室、行政中心、资管中心、合规中心、党群部和董秘办等职能部门。各部门职能如下：<br /><br />（1）总裁室<br /><br />总裁室全面负责公司行政管理事务，协调各职能条线和各产业公司相关事宜，督办和推进专项工作；协助总裁室开展日常运营管理工作，落实总裁室交办的各项事宜；联系沟通公司对外事宜，负责品牌建设和媒体事务；负责集团物业的日常管理及改建、装修审核。<br /><br />（2）行政中心<br /><br />人力资源部全面负责公司的人力资源管理与开发工作，制定公司人力资源管理的规章制度。制定公司人力资源发展的中长期规划和年度计划，并监督实施。组织制定员工招聘、聘任、调动、考核、晋升、奖励、职称和技术等级评定工作的方案，协调和指导本部门和用人部门的人才招聘、员工培训、绩效考评、薪酬等工作的进行等。<br /><br />信息数据中心全面负责公司信息化管理工作，其职能如下：制定、推进和执行集团信息化战略和信息化内控制度；审核、管理和监督集团信息化工作和信息化项目的立项、开发、测试、验收和运维；采集、汇总来自集团各系统以及外部的各种信息与数据，并进行统计分析，数据挖掘，为经营决策提供支撑；组建、指导和培训集团各级信息人员团队。<br /><br />（3）资管中心<br /><br />负责公司相关的财务管理工作，负责编制年度公司财务计划，包括效益计划、资金计划等，并确保整个公司效益持续稳定发展。负责公司的资金筹集、使用、平衡，协助公司经理室完成有关投资项目、重组方案等可行性研究，确保投资项目的投资回报。协助完成公司年报、中报、季报等信息披露事宜等，负责集团总部各项费用的财务审核和结算等。<br /><br />（4）合规中心<br /><br />审计部负责组织编制和上报审计工作规划和年、季、月度审计计划，提出年度工作目标。负责组织审计工作计划的落实与实施，指导和协调审计业务的开展，检查计划的执行情况，保证审计质量。负责组织制定审计标准、制度、审计工作守则等，实现标准化管理。负责审定审计项目，检查审计项目实施情况，审阅批改审计报告、审计决定等。<br /><br />法律事务部负责公司法人登记、变更、年检，商标注册和专利申请。协助公司有关部门制订、修改、健全、汇编公司规章制度，确保公司规章制度的内容与执行情况符合国家政策法律规定的要求。审查公司、子公司对外签订的合同，在公司及子公司发生法律诉讼或仲裁时，经公司法定代表人授权处理公司法律纠纷。指导、监督子公司办理工商管理事宜，确保子公司的规章制度符合法律要求等。<br /><br />（5）党群部<br /><br />党群部负责党务工作的检查落实工作，协调工团之间关系，定期研究工会、团组织工作，定期召开各种座谈会，听取党员、群众的意见，维护职工合法权益等。<br /><br />（6）董秘办<br /><br />董事会秘书办公室为董事会秘书分管的工作部门，负责公司信息披露管理事务；<br /><br />负责投资者关系管理事务，完善公司投资者的沟通、接待和服务工作机制；负责公司股权管理事务；负责制定公司资本市场发展战略，协助筹划或者实施公司资本市场再融资或者并购重组事务；负责公司规范运作培训事务，组织公司董事、监事、高级管理人员及其他相关人员接受相关法律法规和其他规范性文件的培训。<br /><br />（三）发行人内部控制体系建设<br /><br />根据中国证监会上海监管局《关于做好上海辖区上市公司实施内控规范有关工作的通知》的统一部署和相关要求，为贯彻实施《企业内部控制基本规范》及《企业内部控制配套指引》，公司在2009年首次纳入民营企业试点范围的情况下，又从2012年4月开始全面启动了内控规范的落实工作。为此，公司制定了《大众交通（集团）股份有限公司内部控制规范实施工作方案》，建立了以董事长为第一责任人的组织保障体系，成立了“内控领导小组”，领导小组下设“内控工作小组”。按照“坚决推进、稳步实施、步步深入、逐年提高”的方针，公司明确了分步实施的工作思路。2012年度，7家试点单位形成了初步内控工作成果，2013年在全公司范围内开始了内控规范的推广工作，涉及基层单位56家。根据国家五部委颁布的《企业内部控制基本规范》及其应用指引对上市公司内部控制审核工作的要求，结合公司发展的实际状况，在建立内控管理体系的基础上，全面展开了内部控制系列培训、内部控制评价跟踪、内部控制风险点的梳理及内部控制自评等内部控制管理工作。截至2015年末，各单位已基本形成了包括管理制度、风险清单、内控手册在内的正式工作成果。按上市公司监管部门要求，2018年-2023年公司聘请立信会计师事务所对公司内控规范的落实情况进行了审计，审计认为公司已按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制，公司不存在财务报告内部控制重大缺陷和重要缺陷。立信为此出具了标准无保留意见审计报告。按照《上海证券交易所上市公司内部控制指引》的规定及财政部《企业内部控制基本规范》的有关要求，公司在报告期内对内控制度进行了全面梳理，内部控制体系得到了进一步完善，为有效防范各类风险提供了安全保障。<br /><br />1、公司财务会计控制<br /><br />公司依据所处行业的环境和自身的经营特点，建立了科学、高效的财务管理与会计核算制度，将各项经营活动、实物资产管理及货币资金的管理等都纳入内控制度规定的范围，明确了资产、投资、成本、费用、权益、收入、利润、利润分配以及税务、财务报告、会计档案的管理办法，对会计凭证、会计账簿和会计报告的处理程序制定了相应规定，指导公司财务管理和会计核算工作，并对重大财务行为进行监督，为确保公司资产的安全完整和财务风险控制提供了有力保障。报告期内，公司依据《企业内部控制基本规范》及相关配套指引，对有关会计控制的内控手册进行了修订和完善。<br /><br />2、货币资金的管理控制<br /><br />通过大额资金管理办法以及应收款项的管理规定，公司对货币资金收支和保管业务建立了严格的授权批准程序，办理货币资金业务的不相容岗位实施分离，相关机构和人员相互制约，确保了货币资金的安全。<br /><br />3、实行全面预算管理制度<br /><br />为确保公司战略目标的实现，建立健全内部约束机制，规范管理，提高公司资源使用效率，公司推行了全面预算管理，制度约束和规范了预算的编制、执行、控制和考核，为公司经营计划的有效落实提供了保证。<br /><br />4、加强合同管理<br /><br />对于集团范畴内资产处置、借款、担保、工程项目等重大经济交易的各类合同实施全程监控，强调先期参与，合同条款在签订前必须经过法律部门的审核，合同实施过程中各部门相互协调，共同监督，减少了经济纠纷的产生。<br /><br />5、实行内部审计制度<br /><br />公司较早就建立了专职的内部审计部门，配备了专职审计人员，制定了《内部审计制度》，对内部审计的范围、内容、程序等都做出了明确规定。审计部作为审计委员会日常工作机构，负责对公司经营活动和内部控制执行情况的监督和检查，并对每次检查对象和内容进行评价，提出改进建议和处理意见，确保内部控制的贯彻执行。<br /><br />6、人力资源的管理控制<br /><br />根据《劳动法》及有关法律法规，结合公司自身的用工特点，建立或完善了相关内控制度。通过人力资源的管理控制，达到了充分调动员工积极性和提高工作效率的目的；报告期内，针对人力资源成本逐年上升的不利现状，公司进行了一系列的管理转型与创新，使人工成本得到了有效遏制。<br /><br />7、安全生产的管理控制<br /><br />为了加强安全生产管理，根据有关法律、法规，结合公司作为车辆营运单位的特点，制定或完善了相应的安全管理制度，为公司安全工作提供了操作指南。同时，在车辆营运单位推行安全信息系统，对事故处理过程进行全方位的监督。报告期内，公司对安全管理信息系统进行了完善，相关业务操作流程得到了进一步完善。<br /><br />8、营运车辆的管理与控制<br /><br />建立并完善了《车辆管理规定》，推行了车辆管理信息系统，随时掌握车辆的营运状态，保证了营运车辆的正常营运。<br /><br />9、采购供应的管理控制<br /><br />公司成立了采购监督委员会，制定了《公司采购管理规定》，对采购计划、采购渠道、采购价格以及合同签订、仓库管理、呆滞物资处理等方面做出了明确规定，详细规定了存货的请购、审批、采购和验收程序，在采购决策的透明化、堵塞采购环节的漏洞等方面起到了很好的作用。报告期内，通过采购招投标，进一步扩大了统一采购物资目录。<br /><br />10、小额贷款业务控制<br /><br />随着公司小额贷款业务投资的不断扩大，公司高度关注风险控制，本年度进一步完善了相关业务的内控手册，通过规范流程加强风险防范，对贷前调查和贷后管理予以重点关注，有效降低了坏账风险。<br /><br />11、工程项目管理控制<br /><br />规定所有工程项目均要通过立项审批，根据项目投入金额确定是否进行项目可行性分析，是否进行跟踪审计和结算审计，并对工程项目的合同管理、资金管理、预算管理、竣工验收等作了明确规定。<br /><br />12、担保的内部控制<br /><br />为规范公司的担保行为，减少因担保产生的风险，公司制定了《关于公司担保的规定》，建立了担保决策程序和责任制度，对担保原则、担保标准和条件等相关内容作了明确规定，能够严格地控制公司担保行为，同时，对担保合同的执行情况进行全程监控，及时了解和掌握被担保人的经营和财务状况，以防范潜在的风险，避免和减少可能发生的损失。<br /><br />13、公司募集资金的管理控制<br /><br />根据《公司法》、《证券法》、《上市公司募集资金管理细则》等法律、法规的规定，结合公司实际情况，制定了《公司募集资金使用管理规定》，对公司募集资金的基本管理原则，募集资金的监管以及募集资金的使用等作了明确规定。<br /><br />14、信息披露的管理控制<br /><br />结合公司实际情况，制定了《公司信息披露管理办法》。对公司信息披露的基本原则、信息披露的职责、公司的定期报告、公司的临时报告、公司的信息披露程序、信息披露的保密措施和监督管理等做出了明确的规定。<br /><br />15、股权投资管理制度<br /><br />加强对参股、控股公司的有效管理，形成制度化、规范化的高效运营机制，通过委派经营者、财务主管的形式，加大经营参与力度，保证信息传递渠道的有效性，加大对被投资单位的控制。报告期内，公司为了进一步规范投资决策程序，防范投资风险，并颁发了《关于加强全资及控股子公司管理的通知》。<br /><br />16、关联交易管理<br /><br />公司针对关联交易以及关联方的资金往来，制定了相应管理规程，要求关联交易遵循诚实信用、平等、自愿、公平、公开、公允的原则，以维护公司和其他股东的利益为根本。<br /><br />17、对下属子公司的内部控制制度<br /><br />公司根据控股比例，确定其在子公司董事会、监事会中董、监事的席位，子公司的总经理等高管人员及其他关键岗位均需经过公司经理办公会议讨论决定，从而加大对子公司经营的参与力度，保证信息传递渠道的有效性，加大对被投资单位的在各方面的控制。其中，在人员方面，子公司由发行人本部委派的人员担任财务主管，从而确保对子公司的经营状况、资产状况、财务状况能进行全面的监督和管理，委派的财务主管定期向发行人母公司报告子公司的资产运行和财务状况等。<br /><br />在资产和财务方面，发行人下属全资及控股子公司新设立子公司，进行股权性投资、新设立分公司，须报发行人的总经理室审批通过，新成立的公司纳入发行人对控股子公司的管理范围。此外，发行人对全资子公司的资金实行集中管理，控股子公司融资需求报集团审批，或通过委托贷款进行操作。<br /><br />18、重大投、融资决策的内控制度<br /><br />公司已建立起了较为完整的投、融资决策体制，在投资方面，母公司及下属子公司的对外投资项目都需要经过较为严格的先期尽职调查程序，并借助社会中介机构的力量对投资项目进行综合评估，并经公司的合规的审批程序批准通过后方可执行，并且公司确定了由计划财务部和法律事务部作为对外投资的管理部门，确保投资前、中、后全过程的动态管理和有效执行。在融资方面，公司制定了《资金管理条例》和《财务会计人员共同守则》，建立了较为明确的融资审批和管理流程，并拥有较为完整的人员配备，有较为全面的预防性和发现性的内部控制措施，能确保公司融资决策的合法合规以及提高经营效率的目标。<br /><br />19、突发事件应急管理制度<br /><br />为了保障集团公司经济活动安全、有序，减少和降低突发事故（事件）的危害、影响程度，维护正常的经营服务供应，确保公司的改革发展稳定，特制定《关于突发事故（事件）处置规定》。规定中明确了重大突发事件分类，制订了工作原则，制订了处置程序，责任落实，突发事件信息报告。同时，成立重大突发事件应急管理领导小组构架和运行机制。并建立应急保障预案和监督管理机制。<br /><br />20、资金运营内控制度<br /><br />为切实保障集团公司在子公司的投资利益，促进子公司经营管理的规范运作，加强对子公司的管理控制，特制订《全资及控股子公司管理规定》。子公司是指被集团公司控制的全资子公司、控股子公司或具有控制力的参股公司。集团公司对子公司日常管理过程中，应当强化对子公司的制度建设、管理控制、组织体系、日常管理等方面的控制与管理。<br /><br />（1）制度建设。子公司股东权益的保障制度主要为：发起人协议、合资合同、子公司章程、股东会决议等；各子公司应参照集团公司的要求和指导，建立相应的管理制度体系，该体系应同集团公司现行的规章制度相匹配。<br /><br />（2）组织体系。集团公司对下属子公司综合管理的主要方面为：审定关于风险控制的管理制度；提出集团公司风险控制的重点及改进要求；定期审阅子公司经营状况分析报告；组织对子公司的审计工作；启动快速反应程序等；参与子公司财务预算的编制与审查；参与子公司财务主管（财务负责人）或其他会计人员的委派与管理工作；参与子公司财务主管（财务负责人）或其他会计人员的委派与管理工作；参与内部转移价格的制定与管理等。<br /><br />（3）管理控制。根据控股比例，确定我方人员在董事会、监事会中的董、监事的席位。原则上应确保我方在董事会、监事会中的控制地位；推荐担任子公司董、监事的员工，在子公司董事会、监事会上表决时，应做出审慎尽职的表决。对于损害集团公司利益的行为而造成后果的，员工个人须承担相应责任；子公司的总经理等高管人员及其他关键岗位都须经过经集团公司经理办公会议讨论决定。对子公司的总经理非我方委派的，集团公司保有调整其经营层的控制力；由集团公司的推荐委派的人员担任子公司的财务主管，对子公司的经营状况、资产状况、财务状况进行监督和管理。委派的财务主管应当定期向集团公司报告子公司的资产运行和财务状况等。如有必要，委派的财务负责人可以实行定期轮岗。<br /><br />（4）综合管理。在子公司中推行全面预算管理，预算主要系指年度预算。子公司的预算按不同预算的内容，分为经营预算、现金流量预算、投资预算、人力资本预算和其它预算等。<br /><br />21、资金管理条例<br /><br />为强化公司资金的规范化管理，充分发挥集团公司的整体优势，根据公司优化管理和保证集团公司资金安全性的需要，提高公司资金使用效益，特制定《资金管理条例》。本条例规定，经理室核定公司年度资金来源与资金运用总计划，审定公司年度借款额度和投资计划，决定公司重大投资项目和其他投资项目；公司资金管理的执行机构是公司计划财务部，在经理室审定的额度和授权范围内，负责管理公司集团内的日常资金运作；计财部根据公司的战略发展规划、生产经营状况、投资计划及公司当前的资金状况编制融资需求计划，负责资金管理，包括资金计划、统计和监督管理。<br /><br />资金计划的编制。资金计划的编制上报。各实体根据年度综合计划和业务发展的需要编制资金计划，于每季第三个月十五日前上报下一季度资金计划，在编制资金计划时要写出简要的文字说明，报送集团计财部。<br /><br />资金的管理。计财部负责编制公司融资计划及融资具体方案，经财务负责人审核后，根据公司章程规定的审批权限范围，报总经理室、董事会、股东大会审核；计财部在编制融资方案时，应当综合考虑融资成本以及公司可用信用额度等情况，选择最合适的融资方案，报相关授权审批人员进行审批。<br /><br />经济担保的管理。集团全资子公司、控股子公司需要以自己名义对外提供经济担保的，须上报集团公司批准，并报法律部备案。<br /><br />22、短期资金调度应急预案<br /><br />公司计划财务部负责集团整体的流动性风险管理，尽可能提高负债稳定性和资产流动性，明确弥补短期资金缺口的工作程序。公司根据情况实施风险预警，由内部资金统一调度调剂余缺、市场融资、减持流动性较强的资产等。公司强调提高流动性管理的预见性，同时规定下属子公司在确保正常生产经营资金周转和对外投资等资金需求的同时，应坚持余额最低化原则，由计划财务部根据公司资金需求情况进行统筹安排、调剂下属子公司临时余缺。建立多层次的流动性保障，由公司向金融机构办理集团授信额度，实现内部授信额度统一调配，同时充分利用金融市场加强融资能力，降低流动性风险。<br /><br />23、主要内控制度的实施情况<br /><br />（1）控制环境<br /><br />1）公司治理：公司将公司治理作为增强核心竞争力的基础工程，严格遵守上市公司监管机构及上海交易所的监管规定，不断完善公司治理结构，在不断完善经营机制、强化经营管理的同时，建立了与公司业务性质和经营规模相适应的股东大会、董事会、监事会的“三会”法人治理结构，董事会下设了薪酬与考核委员会、审计委员会，制订了相应的议事规则或工作细则。股东大会是公司最高权力机构，通过董事会对公司进行管理和监督。董事会严格遵循法律法规、公司章程、股东大会决议及授权方案的规定，勤勉履行职责，科学谨慎决策，规范行使职权，决策和监督职能得到强化。监事会积极探索实施监督检查的思路和方法，依法履行监督职责和义务，切实发挥了监督职能作用。高级管理层严格按照股东大会及董事会的授权主持公司的经营管理工作，认真组织实施董事会各项决议，并向董事会提出建议，有效履行了经营管理职责。<br /><br />2）组织结构：公司设立了符合公司业务规模和经营管理需要的组织机构，遵循不相容职务相分离的原则，合理设置部门和岗位，科学划分职责和权限。各职能部门分工明确、各负其责，相互协作、相互牵制、相互监督。<br /><br />3）内部控制体系：公司自成立之日起，结合自身实际情况，建立了较为完善的内控制度，并在执行中不断完善。2013年度，公司利用企业内控规范落实工作的契机，对包括组织架构、发展战略、企业文化、社会责任、资金活动、资产管理、采购、存货、销售、工程项目、全面预算、财务报告、信息披露、人力资源、信息系统、合同管理、内部信息传递以及交通事故处理、车辆管理等方面的内控制度进行了全面梳理，从总体制度、业务操作流程和监督评价制度三个层面进一步完善了内控制度体系，既适应了公司内部控制的需要，也满足了上市公司监管机构的要求。<br /><br />4）内部审计制度：公司设立了专门的内审部门，配备了专职审计人员，负责内部控制的日常检查与监督工作，独立、有效地履行了监督评价内部控制有效性的职责。<br /><br />5）内部控制文化：公司董事会和高级管理层积极主导和推进内部控制的文化建设工作，在全公司范围内积极倡导“管理靠制度、办事讲规矩、决策依程序”和“内控优先、制度至上”的内部控制理念，营造全员参与内部控制环境，内控意识逐渐得到强化，促进了公司内部控制体系的建设和内部控制制度的落实。<br /><br />（2）风险评估<br /><br />为了防范、控制、化解、处理公司随时可能发生的风险与危机，保证各项业务和公司整体经营的持续、稳定、健康发展，结合公司实际情况，公司制定了相应的风险管理办法，进一步完善了公司的风险管理体系。特别在操作风险方面制定和改进实施了一系列制度和办法。一是通过板块整合，推行集中管理模式，加强了风险的集中控制。二是针对不同业务特性，制订一系列操作指南，严格规范业务操作流程。<br /><br />（3）信息与沟通<br /><br />公司建立了定期的业务统计与管理信息月报、专题报告等信息沟通制度，便于管理层全面、及时了解公司的各种经营信息，并通过各种例会、办公会议等方式进行管理决策，保证公司的有效运作。利用安全、财务、人事、车管以及办公系统等现代化信息平台，使得各管理层级、各部门、各业务单位以及员工与管理层之间信息传递更迅速、顺畅，沟通更便捷、有效。在与投资者的沟通方面，公司严格执行监管部门的要求，诚实尽责履行信息披露义务，修订了公司信息披露制度，实现了信息披露的规范化，提高了公司治理的透明度。<br /><br />（4）监督与检查<br /><br />公司监事会负责对董事、经理及其他高管人员的履职情形及公司依法运作情况进行监督，对股东大会负责。审计委员会是董事会的专门工作机构，主要负责公司内、外部审计的沟通、监督公司的内部审计制度的实施情况；审核公司的财务信息及其披露、审查公司的内控制度的制定及执行情况。内部审计部门主要负责组织、实施内部审计，对公司的内部控制进行日常监督与检查。<br /><br />（四）企业治理情况及特点<br /><br />公司自上市以来即关注到公司治理的重要性，并以董事会为核心始终致力于公司治理建设。经过多年的实践和努力，公司已形成了较为完善的公司治理机制，并在董事会运作、国际化评级以及践行企业社会责任方面形成了自身较为独特的公司治理特点。<br /><br />1、关于股东与股东大会<br /><br />公司股东大会的召集、召开等相关程序符合《公司章程》及《股东大会议事规则》的相关规定，公司能够确保所有股东尤其是中小股东的合法权益。公司股东大会对关联交易严格按规定的程序进行，关联股东在表决时实行回避，保证关联交易符合公开、公平、公正的原则。<br /><br />2、关于董事与董事会<br /><br />公司董事会由7名董事组成，其中独立董事3名。公司严格执行《董事会议事规则》、《独立董事管理办法》，确保了董事会运作的规范和决策的客观、科学性。董事会下设审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会三个专业委员会，委员会成员全部由独立董事和董事组成。报告期内公司召开多次董事会，各位董事勤勉尽职，认真参加公司董事会，审议董事会和股东大会的各项提案，提出相关建议，形成相应决议。<br /><br />3、关于监事和监事会<br /><br />公司监事会有3名监事组成，其中1名为职工监事。监事会依据《监事会议事规则》等制度，本着对股东负责的态度，认真地履行自己的职责，对公司的财务以及公司董事、高级管理人员履行职责的合法、合规性进行有效监督，并发表意见。<br /><br />4、关于控股股东与上市公司的关系<br /><br />公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面做到独立，公司董事会、监事会及内部机构都独立运作，未发现控股股东占用公司资金和资产的情况及公司为控股股东及一致行动人提供担保的情况。<br /><br />5、关于信息披露<br /><br />公司按照《公司法》《上海证券交易所股票上市规则》《信息披露管理办法》及《公司章程》等相关规定，严格信息披露，确保信息披露真实、准确、完整、及时，使所有股东平等、公平地获得公司信息。公司通过接待投资者来访、电话咨询等多种方式加强与投资者的沟通。公司指定《上海证券报》《中国证券报》和《证券时报》为公司信息披露报纸。公司多次召开业绩说明会，通过网络在线交流形式与投资者就公司情况、发展战略、经营状况、员工持股和可持续发展等投资者关注的问题进行沟通，表达了公司充分考虑客户、员工及其他利益相关者的合法权益，保证健康规范发展的信心。<br /><br />6、关于内部控制制度的建立健全<br /><br />根据国家五部委颁布的《企业内部控制基本规范》及其应用指引对上市公司内部控制审核工作的要求，结合公司发展的实际状况，在建立内控管理体系的基础上，全面展开了内部控制系列培训、内部控制评价跟踪、内部控制风险点的梳理及内部控制自评等内部控制管理工作。<br /><br />7、关于内幕知情人登记管理<br /><br />公司严格按照监管机构要求执行《上市公司内幕信息知情人登记管理制度》，本报告期内，公司按照该制度的规定，对公司定期报告及重大事项披露过程中涉及内幕信息的相关人员情况作了登记备案。报告期内不存在有内幕信息知情人违规买卖公司股票的情况。<br /><br />8、关于进一步规范公司治理<br /><br />根据《股票上市规则》、上海证券交易所自律监管指引等相关法律法规及规范性文件，修订了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《募集资金使用管理规定》、《信息披露管理办法》等，重点针对《上市公司独立董事管理办法》修订了《独立董事管理办法》、制定了《独立董事专门会议工作细则》、《董事会审计委员会工作规程》、《董事会薪酬与考核委员会工作规程》、《董事会提名委员会工作规程》，为公司合规发展保驾护航。<br /><br />七、发行人董事、监事及高级管理人员<br /><br />（一）董事、监事及高级管理人员基本情况<br /><br />截至募集说明书披露日，公司董事会由7名董事组成，其中独立董事3名，监事3人。公司董事、监事及高级管理人员的选举、选聘和设置等均符合《公司法》等相关法律法规以及《公司章程》的规定。<br /><br />图表5-8：发行人董事、监事及高级管理人员基本情况表<br /><br />姓名 	职务（注） 	性别 	年龄 	任期起始日期 	任期终止日期 	<br /><br />杨国平 	董事长兼首席执行官（CEO） 	男 	69 	2024年6月28日 	2027年6月27日 	<br /><br />梁嘉玮 	董事 	男 	52 	2024年6月28日 	2027年6月27日 	<br /><br />贾惟姈 	董事、总裁 	女 	51 	2024年6月28日 	2027年6月27日 	<br /><br />潘晓华 	董事 	女 	52 	2024年6月28日 	2027年6月27日 	<br /><br />曹永勤 	独立董事 	女 	68 	2024年6月28日 	2027年6月27日 	<br /><br />严健军 	独立董事 	男 	60 	2024年6月28日 	2027年6月27日 	<br /><br />王开国 	独立董事 	男 	67 	2024年6月28日 	2027年6月27日 	<br /><br />徐国祥 	监事会主席 	男 	65 	2024年6月28日 	2027年6月27日 	<br /><br />胡军 	监事 	男 	55 	2024年6月28日 	2027年6月27日 	<br /><br />张茜婷 	职工监事 	女 	41 	2024年6月28日 	2027年6月27日 	<br /><br />郭红英 	财务总监 	女 	54 	2024年6月28日 	2027年6月27日 	<br /><br />诸颖妍 	董事会秘书 	女 	48 	2024年6月28日 	2027年6月27日 	<br /><br />注：1、公司董事、监事、经理及其他高级管理人员的任期皆为三年，任期届满将严格按照《公司法》、《公司章程》规定的程序选举或选聘，可以连选连任。<br /><br />（二）发行人董事、监事及高级管理人员简历<br /><br />1、杨国平先生，男，1956年出生，MBA工商管理硕士，高级经济师。上海市第十四、十五、十六届人大代表。公司创始人，现任公司董事长兼首席执行官（CEO）、党委书记。兼任上海大众公用事业（集团）股份有限公司董事局主席、深圳市创新投资集团有限公司副董事长、上海大众燃气有限公司董事、上海申通地铁股份有限公司独立董事、上海加冷松芝汽车空调股份有限公司董事、南京公用发展股份有限公司董事、中国上市公司协会第三届理事会常务理事、中国出租汽车暨汽车租赁协会副会长、上海小额贷款公司协会第三届会长。<br /><br />2、梁嘉玮先生，1973年出生，工商管理学硕士，经济师（金融）。现任公司董事。兼任上海大众公用事业（集团）股份有限公司执行董事、总裁、上海大众燃气有限公司董事、深圳市创新投资集团有限公司董事、上海上市公司协会常务副会长（法人代表）、上海市股份公司联合会第七届理事会理事。<br /><br />3、贾惟姈女士，1974年出生，研究生学历。现任公司董事、总裁。兼任公司党委副书记、纪委书记，上海大众企业管理有限公司监事会主席。<br /><br />4、潘晓华女士，1973年出生，研究生学历，中级经济师。现任公司董事兼总裁助理，兼任大众汽车租赁有限公司总经理。<br /><br />5、曹永勤女士，1957年出生，工商管理硕士，注册会计师。现任公司独立董事。兼任上海申通地铁股份有限公司独立董事。曾任上海交通大学副教授、交大昂立股份有限公司总会计师、上海杉达学院总会计师、上海徐家汇商城股份有限公司独立董事。<br /><br />6、严健军先生，1965年出生，EMBA，高级工程师。上海市第十二届、十三届、十四届人大代表。现任公司独立董事。兼任致达控股集团有限公司董事长、上海市工商联咨询委员会委员、普陀区工商联副主席、上海新沪商联合会会长、上海市宁波商会执行会长。<br /><br />7、王开国先生，1958年出生，经济学博士，高级经济师。现任公司独立董事。兼任上海中平国瑀资产管理有限公司董事长、绿地控股集团股份有限公司独立董事、洛阳栾川钼业集团股份有限公司独立董事。曾任国家国有资产管理局科研所副所长，海通证券股份有限公司党委书记、董事长，中国证券业协会副会长。<br /><br />8、徐国祥先生，1960年出生，经济学博士。现任公司监事会主席。上海财经大学应用统计研究中心主任、统计与管理学院教授、博士生导师。兼任智昌科技集团股份有限公司独立董事、上海新通联包装股份有限公司监事会主席。<br /><br />9、胡军先生，1970年出生，会计专业硕士，注册会计师、注册税务师、会计师。现任公司监事。兼任上海大众公用事业（集团）股份有限公司财务副总监。<br /><br />10、张茜婷女士，1984年出生，本科学历。现任公司职工监事。兼任公司行政中心人力资源部总经理。<br /><br />11、郭红英女士，1971年出生，本科学历，中级会计师。现任公司财务总监，分管资管中心，负责财务工作。<br /><br />12、诸颖妍女士，1977年出生，研究生学历，经济师。现任董事会秘书，兼任公司合规中心法律部总经理。<br /><br />截至本募集说明书签署之日，发行人的董事、监事及高级管理人员未发生重大不利变化。<br /><br />（三）公司员工情况<br /><br />截至2024年末，公司在职员工为3,834人，需要承担费用的离退休职工人数为4,069人。员工的结构如下：<br /><br />1、专业构成情况<br /><br />图表5-9：专业构成情况表<br /><br />专业构成类别 	人数 	<br /><br />生产人员 	3,092 	<br /><br />销售人员 	134 	<br /><br />技术人员 	440 	<br /><br />财务人员 	86 	<br /><br />行政人员 	82 	<br /><br />合计 	3,834 	<br /><br />2、教育程度情况<br /><br />图表5-10：教育程度情况表<br /><br />教育程度类别 	人数 	<br /><br />大学本科及以上 	518 	<br /><br />专科 	549 	<br /><br />中专及以下 	2,767 	<br /><br />合计 	3,834 	<br /><br />八、发行人经营范围及业务状况<br /><br />（一）发行人经营范围<br /><br />发行人经营范围包括：企业经营管理咨询、现代物流、交通运输（出租汽车、省际包车客运）、相关的车辆维修（限分公司经营）、洗车场、停车场、汽车旅馆业务（限分公司经营）、机动车驾驶员培训（限分公司经营）、投资举办符合国家产业政策的企业（具体项目另行报批）。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】<br /><br />（二）发行人主营业务经营情况<br /><br />1、主要业务内容及行业构成<br /><br />（1）主要行业情况及内容<br /><br />公司实施产业资本与金融资本双引擎发展，聚焦主业，优化资源，协同发展。公司所从事的主要产业为交通运输业、房地产业、旅游饮食服务业、工商业和大数据产业。<br /><br />发行人主要经营模式见下表：<br /><br />图表5-11：公司主要行业情况<br /><br />行业 	主要经营模式 	业务内容 	<br /><br />交通运输业 	出租汽车营运、专线客运、汽车租赁、承办海运、空运、进出口货物国际运输代理 	经营管理“大众”品牌旗下的出租车运营、汽车租赁业务及现代物流业务 	<br /><br />房地产业 	房地产开发经营及咨询服务 	主要专注于民用住宅项目的房地产开发、销售和物业管理等 	<br /><br />旅游饮食服务业 	宾馆酒店、大型饭店和会议服务、旅游咨询 	提供宾馆酒店住宿、餐饮旅游等配套服务以及会议展览服务 	<br /><br />软件和信息技术服务业 	提供数据中心（IDC）、宽带接入（ISP）、网络线路（NSP）、云服务、网络管理及增值服务等 	数据专线、Internet接入、数据中心、网络和安全管理等 	<br /><br />工商业 	销售产品、汽车配件修理 	销售出租车计价器等、为车辆提供修理服务等 	<br /><br />图表5-12：公司近三年主营业务收入构成情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />交通运输业 	126,122.36 	48.51 	133,881.85 	31.27 	118,949.82 	56.23 	<br /><br />房地产业 	41,640.21 	16.02 	201,146.24 	46.98 	36,615.30 	17.31 	<br /><br />旅游饮食服务业 	29,765.04 	11.45 	28,002.28 	6.54 	25,079.35 	11.86 	<br /><br />信息技术服务业 	60,314.89 	23.20 	61,604.38 	14.39 	27,145.25 	12.83 	<br /><br />工商业 	2,132.73 	0.82 	3,485.08 	0.82 	3,738.03 	1.77 	<br /><br />合计 	259,975.23 	100.00 	428,119.83 	100.00 	211,527.75 	100.00 	<br /><br />2022年度，公司实现主营业务收入211,527.75万元，其中交通运输业务收入为118,949.82万元，占主营业务收入的56.23%；房地产业务收入为36,615.30万元，占主营业务收入的17.31%；旅游饮食服务业务收入为25,079.35万元，占主营业务收入的11.86%；信息技术服务业收入为27,145.25万元，占主营业务收入的12.83%；工商业收入为3,738.03万元，占主营业务收入的1.77%。2022年度发行人主营业务新增大数据产业相关业务。<br /><br />2023年度，公司实现主营业务收入428,119.83万元，其中交通运输业务收入为133,881.85万元，占主营业务收入的31.27%；房地产业务收入为201,146.24万元，占主营业务收入的46.98%；旅游饮食服务业务收入为28,002.28万元，占主营业务收入的6.54%；信息技术服务业收入为61,604.38万元，占主营业务收入的14.39%；工商业收入为3,485.08万元，占主营业务收入的0.82%。<br /><br />2024年度，公司实现主营业务收入259,975.23万元，其中交通运输业务收入为126,122.36万元，占主营业务收入的48.51%；房地产业务收入为41,640.21万元，占主营业务收入的16.02%；旅游饮食服务业务收入为29,765.04万元，占主营业务收入的11.45%；信息技术服务业收入为60,314.89万元，占主营业务收入的23.20%；工商业收入为2,132.73万元，占主营业务收入的0.82%。<br /><br />图表5-13：公司近三年主营业务成本及占比情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />交通运输业 	99,046.79 	49.35 	106,034.81 	33.01 	110,889.01 	63.13 	<br /><br />房地产业 	33,247.27 	16.56 	147,087.00 	45.78 	23,258.49 	13.24 	<br /><br />旅游饮食服务业 	20,033.65 	9.98 	20,807.18 	6.48 	19,836.12 	11.29 	<br /><br />信息技术服务业 	46,596.34 	23.22 	45,012.49 	14.01 	19,131.89 	10.89 	<br /><br />工商业 	1,793.86 	0.89 	2,304.12 	0.72 	2,542.59 	1.45 	<br /><br />合计 	200,717.91 	100.00 	321,245.60 	100.00 	175,658.10 	100.00 	<br /><br />2022年度，公司主营业务成本175,658.10万元，其中，交通运输业营业成本为110,889.01万元，占主营业务成本的63.13%；房地产业营业成本为23,258.49万元，占主营业务成本13.24%；旅游饮食服务业营业成本为19,836.12万元，占主营业务成本的11.29%；信息技术服务业营业成本为19,131.89万元，占主营业务成本的10.89%；工商业营业成本为2,542.59万元，占主营业务成本的1.45%。<br /><br />2023年度，公司主营业务成本321,245.60万元，其中，交通运输业营业成本为106,034.81万元，占主营业务成本的33.01%；房地产业营业成本为147,087.00万元，占主营业务成本45.78%；旅游饮食服务业营业成本为20,807.18万元，占主营业务成本的6.48%；信息技术服务业营业成本为45,012.49万元，占主营业务成本的14.01%；工商业营业成本为2,304.12万元，占主营业务成本的0.72%。<br /><br />2024年度，公司主营业务成本200,717.91万元，其中，交通运输业营业成本为99,046.79万元，占主营业务成本的49.35%；房地产业营业成本为33,247.27万元，占主营业务成本16.56%；旅游饮食服务业营业成本为20,033.65万元，占主营业务成本的9.98%；信息技术服务业营业成本为46,596.34万元，占主营业务成本的23.22%；工商业营业成本为1,793.86万元，占主营业务成本的0.89%。<br /><br />图表5-14：公司近三年主营业务毛利及毛利率情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />毛利 	占比 	毛利率 	毛利 	占比 	毛利率 	毛利 	占比 	毛利率 	<br /><br />交通运输业 	27,075.57 	45.69 	21.47 	27,847.04 	26.06 	20.80 	8,060.81 	22.47 	6.78 	<br /><br />房地产业 	8,392.94 	14.17 	20.16 	54,059.24 	50.58 	26.88 	13,356.81 	37.24 	36.48 	<br /><br />旅游饮食服务业 	9,731.39 	16.42 	32.69 	7,195.10 	6.73 	25.69 	5,243.23 	14.62 	20.91 	<br /><br />信息技术服务业 	13,718.55 	23.15 	22.74 	16,591.89 	15.53 	26.93 	8,013.36 	22.34 	29.52 	<br /><br />工商业 	338.87 	0.57 	15.89 	1,180.96 	1.10 	33.89 	1,195.44 	3.33 	31.98 	<br /><br />合计 	59,257.32 	100.00 	22.79 	106,874.23 	100.00 	24.96 	35,869.65 	100.00 	16.96 	<br /><br />2022年度，公司实现主营业务毛利润35,869.65万元，其中交通运输业务毛利润为8,060.81万元，毛利率6.78%，交通运输业务毛利率较低，主要系受突发公共卫生事件影响收入较上年同期减少，同时交通运输业地方行业要求对驾驶员发放突发公共卫生事件补贴增加营业成本所致；房地产业务毛利润13,356.81万元，毛利率36.48%，房地产业务毛利率较上年同期下降，主要系房地产业受周期性结算影响2022年房产结算项目交房数量较上年同期减少相应收入减少，同时房产结算项目区域差异致2022年毛利下降；旅游饮食服务业务毛利润为5,243.23万元，毛利率20.91%，旅游饮食服务业务毛利率较上年同期下降，主要系2022年世合滨江商业办公楼折旧较上年同期增加导致营业成本增加所致；软件和信息技术服务业毛利润为8,013.36万元，毛利率29.52%；工商业毛利润为1,195.44万元，毛利率31.98%。<br /><br />2023年度，公司实现主营业务毛利润106,874.23万元，其中交通运输业务毛利润为27,847.04万元；房地产业务毛利润54,059.24万元，毛利率26.88%；旅游饮食服务业务毛利润为7,195.10万元，毛利率25.69%；软件和信息技术服务业毛利润为16,591.89万元，毛利率26.93%；工商业毛利润为1,180.96万元，毛利率33.89%。<br /><br />2024年度，公司实现主营业务毛利润59,257.32万元，毛利率22.79%；其中交通运输业务毛利润为27,075.57万元,毛利率21.47%；房地产业务毛利润8,392.94万元，毛利率20.16%；旅游饮食服务业务毛利润为9,731.39万元，毛利率32.69%；软件和信息技术服务业毛利润为13,718.55万元，毛利率22.74%；工商业毛利润为338.87万元，毛利率15.89%。<br /><br />总体来看，2022-2023年度，房地产业务利润贡献占比最高，2024年度交通运输业务利润贡献占比最高，整体毛利率水平呈现波动，主要受交通运输业突发公共卫生事件及房地产周期性影响。<br /><br />（2）其他业务<br /><br />除了在交通运输行业，信息技术服务业务、旅游饮食服务业和房地产等主营业务之外，公司在小额贷款业务上亦有所发展。公司在小贷行业的经营模式主要为向上海地区中小企业和个人发放贷款和提供金融咨询服务，从而获取利息和手续费收入。<br /><br />2022年度，公司小额贷款行业实现收入为19,697.66万元，约占公司营业总收入的8.35%，其中利息收入为18,061.30万元，手续费及佣金收入为1,636.36万元；2022年度，公司在小额贷款行业的利息支出为1,396.91万元。<br /><br />2023年度，公司小额贷款行业实现收入为17,231.41万元，约占公司营业总收入的3.83%，其中利息收入为16,457.33万元，手续费及佣金收入为774.08万元；2023年度，公司在小额贷款行业的利息支出为1,179.60万元。<br /><br />2024年度，公司小额贷款行业实现收入为18,862.95万元，约占公司营业总收入的6.63%，其中利息收入为18,014.37万元，手续费及佣金收入为848.58万元；2024年度，公司在小额贷款行业的利息支出为1,171.99万元。<br /><br />图表5-15：公司近三年小额贷款业务的经营情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />年份 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />项目 	利息收入 	手续费及佣金收入 	利息支出 	利息收入 	手续费及佣金收入 	利息支出 	利息收入 	手续费及佣金收入 	利息支出 	<br /><br />小额贷款 	18,014.37 	848.58 	1,171.99 	16,457.33 	774.08 	1,179.60 	18,061.30 	1,636.36 	1,396.91 	<br /><br />2、主要业务板块<br /><br />（1）交通运输行业<br /><br />公司一直以综合交通运输行业为发展的核心业务，主要围绕出租车运营、汽车租赁和现代物流等细分市场发展。交通运输业务为公司整体贡献的收入和利润水平都保持在较高的比例，2022-2024年度，交通运输行业分别实现主营业务收入118,949.82万元、133,881.85万元和126,122.36万元，占公司主营业务收入的比例分别为56.23%、31.27%和48.51%，交通运输板块实现毛利润分别为8,060.81万元、27,847.04万元和27,075.57万元，占公司主营业务毛利润的比例分别为22.47%、26.06%和45.69%。<br /><br />交通运输业是发行人的主营业务核心板块，受到多样化出行方式对出租行业带来冲击，公司交通运输业务中出租车行业竞争加剧，专车等新型运营模式的崛起和市民出行方式的改变分流了公司的客源，对公司业务带来冲击。2022-2024年度，公司主营业务毛利润分别为35,869.65万元、106,874.23万元和59,257.32万元，主营业务毛利润率分别为16.96%、24.96%和22.79%。2022年度交通运输业毛利润与毛利率下降较大，主要系交通运输业受突发公共卫生事件影响收入较2021年度减少，同时交通运输业地方行业要求对驾驶员发放突发公共卫生事件补贴增加营业成本。<br /><br />从整体来看，交通运输业务仍然处于公司业务的核心地位，公司的收入和利润也主要来源于该行业。面对新型出行平台的兴起，公司计划加大对出租车硬件的投入，包括更新车辆及车载终端；同时公司将加大对“大众出行”平台软件的开发投入及推广，整合行业内出租车资源，打造线上线下联动的出行平台。<br /><br />1）出租车业务情况<br /><br />近三年，公司的出租车业务收入分别38,442.31万元、50,892.75万元和46,787.25万元。2022年出租车业务收入较上年同期下降15.11%，主要系突发公共卫生事件期间，投入司机补贴及减免租金超1亿元；2023年出租车业务收入受交通运输业复苏影响较上年同期增长32.39%；2024年出租车业务收入受新兴第三方平台网约车竞争的影响较上年同期减少8.07%。<br /><br />公司在出租车行业以上海为中心，业务地域性拓展集中在长三角地区，分别在杭州、安徽、苏州、宁波、昆山等国内主要城市建立大众出租汽车公司和大众车队。截至2024年末，拥有上海市出租汽车总数为6,424辆。2023年，大众出租全力推动车辆复运和更新，巡游出租车在运率较2022年大幅提升。推进车辆的新能源化更新进程，更新为增程式换电版本，目前新能源车总量达到6,187辆，其中换电车型占新能源车总量的99.84%，新能源出租车百公里燃料成本下降约77.5%，节能减排效果明显，降低了驾驶员的营运成本。在响应春运、国庆、进博会等重要时点保障方面，公司保持出色表现。在进博会保障期间，公司派出千辆级保障车队伍，有序疏散停车场离场大客流，连续第七年达成“零投诉”的服务目标。为应对“免签”政策带来的境外大客流，公司与中国银行达成合作，通过铺设随车POS机优化支付环境，让外籍乘客体验直接使用外卡支付的便利性。2024年，公司内部建立改革工作组，推进司机招募、车辆管理、安全体系化及质量管理标准化等工作，强化自主招聘，提高司机营运意愿和忠诚度；完善车队体系，提升管理效率；推进重点监控常态化，提升新能源车安全运营保障。<br /><br />公司出租车业务在上海地区主要经营模式以承包车和租车模式为主，截至2024年末，公司出租车业务中承包车和租车约占97%左右。所谓承包制是指车辆经营权、产权归公司所有，公司与司机之间是雇主与雇员关系，司机驾车进行业务运营，按月向公司支付承包费，同时承担出租车的修理及燃油费用。此模式有利于公司对车辆与司机的集中管理，目前，公司承包模式费为8,300元/车/月（单班模式）。为了更加灵活用工，在承包模式的基础上，推出租车模式，租车模式是指车辆经营权、产权归公司所有，司机每月支付租金，并承担修理和燃油费用。目前，租车模式已转为以新能源车为主，新能源车租金约7,190元/车/月（单班模式）。<br /><br />面对互联网模式兴起对巡游出租车业务的冲击，现阶段公司自主研发软硬件一体化“智慧车厢”技术体系，该体系以拥有自主知识产权的车载智能后视镜终端为核心，对接计价器、空车牌、智能顶灯等标准出租车设备，提供计价数据与车辆状态双向自动传输，保证了系统随时感知车辆的营运状态及精准的运营数据；对接车载智能互动中屏及LED后窗屏，为乘客提供车辆合规信息、导航、支付、娱乐等丰富的互动多媒体内容；并通过OBD实时采集车辆行驶里程、油耗、车速、机械状况及司机的操作信息，为车辆安全驾驶、维修保养等提供精准的数据保障。<br /><br />图表5-16：上海出租车营运企业成本构成情况<br /><br />项目 	内容 	<br /><br />牌照摊销 	公司牌照的平均成本约14万元/个，但目前其市价为22万元/个左右。2007年以前，公司按50年期限摊销牌照价款，目前则采用对比市值计提减值准备金的方法（由于市价&gt;成本价，一般无计提）。 	<br /><br />驾驶员劳保和社保 	按上海市职工上年平均水平为基数缴纳社会保险费用。2024年驾驶员缴费基数为7,384元。 	<br /><br />车辆保险 	交强险、客伤险、10万元第三者责任险在保险公司购买，车身险等非强制险由公司内部设基金、互助会解决。 	<br /><br />车辆折旧 	按照6年计提折旧。 	<br /><br />车辆更新与旧车拍卖 	车辆一般60个月更新。 	<br /><br />图表5-17：发行人最近三年出租车运营情况<br /><br />年度 	营运车辆（辆） 	载客车次（万次） 	营运里程（亿公里） 	载客里程（亿公里） 	<br /><br />2022 	5,162 	1,680.60 	3.33 	1.78 	<br /><br />2023 	5,914 	2,944.58 	5.71 	3.14 	<br /><br />2024 	6,115 	2,528.39 	4.75 	2.51 	<br /><br />由于出租车营运关系民生，上海市实行严格的出租车牌照总量控制。除了在2010年，上海市为服务好世博会，新发放了2,000张出租车牌照，近期内，政府未发放过新的出租车牌照。此外，上海出租车行业在服务价格、车辆规模等方面受政府的行政管制。在油价快速上涨时期，政府推出了一系列的政策，一定程度上缓解了高油价对出租车行业的冲击。2006年5月，上海正式启动出租车运价油价联动方案，将起步价和超起步公里单价实现运价与一定时期内的燃油平均价格挂钩。为保持出租车运价相对稳定，原则上以一年为一个运价油价联动周期。联动周期内，若遇油价波动，则由政府和企业对出租车司机进行补贴。2007年上海市出租车运价未作调整，政府出台“油价临时补贴”方案，双班车每车每月补贴250元；2008年6月成品油价格上调之后，上海出租车新增的燃油成本，由上海市财政给予临时性全额补贴，双班车每车每月再增加1,050元。2009年3月25日，在经过两次下调油价后，国家发改委实施了成品油税费改革后的首次油价上调。2010年以来国家发改委多次调整油价。2011年7月，上海市政府将出租车运价起步费上调1元，并设立燃油附加费1元，按乘次定额征收，调价后增加的收入由驾驶员获得。2015年10月8日，上海市交通委调整出租车运价，并取消1元“燃油附加费”：起步价由13元调为14元，超起步里程价由2.4元/公里调为2.5元/公里，超运距加价距离调为15公里起，低速等候费调为每4分钟计收一公里超起步里程运价。途安车型起步价调为16元/3公里。2022年1月15起，进行运价机制调整：超起租里程运价由2.5元/公里调整为2.7元/公里；低速等候费由每4分钟收取1公里超起租里程运价调整为每4分钟收取1.5公里超起租里程运价；增设重大节假日附加费，春节长假期间附加费10元/单，国庆节长假及劳动节（五一小长假）期间附加费5元/单。同时，采取“基准运价±浮动幅度”模式。工作日7时至10时、16时至19时，符合条件的市域巡游出租汽车经营者可自主选择运价上浮5%；工作日10时至16时，符合条件的市域巡游出租汽车经营者可自主选择运价下浮5%；其他时段运价不浮动。上海市出租车首次实现动态调价的突破，有助于改善企业营收与刚性成本之间的尖锐对立。<br /><br />2）汽车租赁业务情况<br /><br />公司的汽车租赁业务主要由全资子公司大众租赁运作，运营模式为公司购买车辆和牌照，并统一对外提供汽车租赁服务，公司与司机之间是雇主与雇员的关系，公司承担司机的工资及社保，此外，公司承担租赁车辆的保险费、营运成本、管理费用等。近三年，公司的汽车租赁业务收入分别为69,251.14万元、74,310.71万元和71,483.88万元。2022年度至2024年度，公司租赁汽车新置数量分别为836辆、1,245辆和844辆。截至2024年末，公司用于汽车租赁的车辆总数达到5,497辆（含外地连锁2,067辆），是上海市规模最大的汽车租赁公司之一。目前公司已在北京、成都、广州等近十个省会城市建立起分公司，以增强公司连锁租赁的规模优势，公司的汽车租赁业务规模将保持稳步增长的态势，其收入也将保持增长趋势。公司汽车租赁业务成本主要由驾驶员人工成本（约占主营业务成本的45%）、车辆折旧费用（约占主营业务成本的39%）、燃油费（约占主营业务成本的3%）（公司承担限定公里数内的油费，超出部分由客户承担）和修理费（约占主营业务成本的5%）构成。依托“大众”的品牌效应，公司有一定的议价能力。<br /><br />图表5-18：发行人2024年度汽车租赁前五大客户租金收入情况<br /><br />单位：万元<br /><br />客户 	租金收入 	占比 	<br /><br />客户一 	3,373.79 	4.72% 	<br /><br />客户二 	2,327.75 	3.26% 	<br /><br />客户三 	969.72 	1.36% 	<br /><br />客户四 	759.88 	1.06% 	<br /><br />客户五 	725.14 	1.01% 	<br /><br />合计 	8,156.28 	11.41% 	<br /><br />公司的租赁业务分长包业务和零租业务。在长包租赁报价方面，根据车型、车龄系数、修理费、百公里油耗数的不同，定制了二年租价从3,050元/月到24,300元/月不等，三年租价从2,850元/月到22,000元/月不等的租赁价格。目前，大众汽车租赁有限公司在零租报价方面，根据车型、车龄、合同期限、公里数及超公里数、超工时数的不同，定制了全日租价从最低630元至最高4,500元不等，半日租价从最低330元至2,530元不等，浦东机场接送机价从330元至3,000元不等，虹桥机场接送机从250元至2,250元不等的各类价格。其中“全日租价”为上海市内用车，包含用车公里为80公里，用车时间为8小时，超公里或超小时另外收取相应费用（价格中已包含驾驶员服务费和汽油费）；“半日租价”为上海市内用车，包含用车公里40公里，用车时间为4小时，超公里或超小时另外收取相应费用，如用车时间超过6小时或用车公里大于等于60公里按“全日租价”计费；国定假日用车全日加收200元/车，用车半日、接/送虹桥、浦东机场加收100元/车等（非强制）。<br /><br />依托“大众”的品牌效应，公司的汽车租赁业务发展较快，拥有上海市内规模较大的包括奔驰和奥迪在内的中高档车车队，拥有包括奔驰系列，宝马系列，奥迪系列等多品牌豪华轿车近300辆，其他知名汽车品牌，如别克系列、大众系列、丰田系列等近2,800辆。<br /><br />公司的长包业务以世界500强企业和大型知名企业为主要服务对象，公司通过与其客户签订长期协议，有效规划租赁运营车辆，能为公司带来较为稳定的盈利。公司的现有客户包括华为、施耐德和通用电气等200多家大中型企事业单位。公司根据客户的信用等级给予公司不同的账期，一般不超过60天，其结算方式以银行转账为主。<br /><br />公司的零租业务主要面向高星级酒店用车、大型会展用车等。此外，2010年公司为上海世博会提供了100辆世博专用接待车；2011年，通过招投标，公司成为第14届国际泳联世界锦标赛提供接待用车服务的提供商，为比赛提供了880辆租赁车服务。此外，公司是上海ATP网球大师赛的指定接待用车的提供商，并为F1大奖赛的奔驰车队和迈凯伦车队提供接待用车服务。结算方式包括银行转账、POS机结算和现金结算。2018年-2023年，公司连续六届为中国国际进口博览会提供官方指定综合交通配套服务。<br /><br />大众租赁在稳固长包业务基本盘的同时，通过推动全国一体化发展，采取新市场、新模式、新机制的策略。在长租项目方面，强化了客户分级管理，积极推进全国性项目。在短租业务方面，将旅汽大巴业务纳入业务线，有效提升了车辆配套保障能力。同时，公司着手筹备国宾SVIP子业务线，发展高端出行赛道。<br /><br />3）现代物流业务情况<br /><br />近三年，公司的现代物流业务分别实现主营业务收入11,256.38万元、8,678.39万元和7,851.22万元。公司现代物流业务的经营主体包括上海大众交通国际物流有限公司、上海大众国际仓储物流有限公司和上海大众交通保税仓储有限公司。业务主要包括国际物流和国际仓储、保税仓储，公司作为服务提供商，主要收取相应的仓储费、代收代付机场地面费等服务费用。<br /><br />其中国际物流业务提供通关、仓储、分拣、运输、物流系统对接等全方位物流供应链服务，是多家世界二十强跨国物流企业的指定供应商。国际物流业务主要向客户提供紧邻浦东机场的仓储空间，并按照仓储占用空间、时间、货物品类、分拣操作、通关服务等结算相应费用，客户主要为外贸企业以及大型国际货运代理公司等。<br /><br />国际仓储服务主要在松江综合保税区提供第三方国际物流仓储服务，国际仓储业务主要向客户提供松江保税区仓储空间，并按照仓储占用空间、时间、货物品类、分拣操作、通关服务等结算相应费用，客户主要为食品、化工品、消费品、电子器件等大中型跨国企业。<br /><br />保税仓储服务主要服务于国航、阿特拉斯、加拿大航空、新西兰航空等多家国内外航空公司，为其提供航材及机供品的第三方保税仓储物流服务。保税仓储业务主要向航空公司提供紧邻机场的仓储空间，以便存放航材及机供品。按照仓储占用空间、时间、货物品类、分拣操作、通关服务等结算相应费用，或整体租赁。客户主要为各类航空公司。<br /><br />图表5-19：发行人2024年度现代物流业务前五大客户收入情况<br /><br />单位：万元<br /><br />客户 	金额 	占比 	<br /><br />客户一 	1,043.99 	13.30% 	<br /><br />客户二 	692.44 	8.81% 	<br /><br />客户三 	356.13 	4.53% 	<br /><br />客户四 	319.53 	4.08% 	<br /><br />客户五 	264.38 	3.36% 	<br /><br />合计 	2,676.47 	34.09% 	<br /><br />（2）房地产行业<br /><br />房产板块公司主要从事长三角核心区域的住宅及商业用房的自主开发、销售和物业管理等。公司的房地产业务的运营主体为子公司上海大众房地产开发经营公司、桐乡申地置业有限公司、桐乡大众新城置业有限公司、嘉善众祥房产开发有限公司、安徽祥和新大众房地产开发有限公司、安徽新大众房地产开发有限公司、上海大众众望城市建设开发有限公司。<br /><br />面对房地产行业新形势，大众房产实施精细管理，提质增效。继续推进数字化转型工作，把握房地产行业高附加值环节。重视管理和技术创新，充分利用新技术以降低建造成本，把握好“新基建”带来的市场机遇。重视经营的质量，关注销售、回款、项目利润、现金流。寻找市场机会，做好土地储备工作。做好销售团队建设工作，利用有效的激励机制，调动销售团队的工作积极性。<br /><br />图表5-20：发行人房地产业务收入和利润情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />营业收入 	41,640.21 	100.00% 	201,146.24 	100.00% 	36,615.30 	100.00% 	<br /><br />其中：住宅类 	38,322.52 	92.03% 	192,852.75 	95.88% 	27,844.28 	76.05% 	<br /><br />商业地产类 	3,317.69 	7.97% 	8,293.49 	4.12% 	8,771.02 	23.95% 	<br /><br />营业成本 	33,247.27 	100.00% 	147,087.00 	100.00% 	23,258.49 	100.00% 	<br /><br />其中：住宅类 	30,642.85 	92.17% 	142,015.38 	96.55% 	17,994.39 	77.37% 	<br /><br />商业地产类 	2,604.42 	7.83% 	5,071.62 	3.45% 	5,264.10 	22.63% 	<br /><br />营业毛利 	8,392.94 	100.00% 	54,059.24 	100% 	13,356.81 	100.00% 	<br /><br />其中：住宅类 	7,679.67 	91.50% 	50,837.37 	94.04% 	9,849.89 	73.74% 	<br /><br />商业地产类 	713.27 	8.50% 	3,221.87 	5.96% 	3,506.92 	26.26% 	<br /><br />毛利率 	20.16% 	26.88% 	36.48% 	<br /><br />其中：住宅类 	20.04% 	26.36% 	35.37% 	<br /><br />商业地产类 	21.50% 	38.85% 	39.98% 	<br /><br />2022-2024年，公司房地产业务分别实现收入36,615.30万元、201,146.24万元和41,640.21万元，占公司主营业务收入的比例分别为17.31%、46.98%和16.02%。公司房地产业务以住宅类为主，住宅类收入分别为27,844.28万元、192,852.75万元和38,322.52万元，在公司房地产业务收入中分别占比76.05%、95.88%和92.03%；商业地产类收入分别为8,771.02万元、8,293.49万元和3,317.69万元，在公司房地产业务收入中分别占比23.95%、4.12%和7.97%。<br /><br />2022-2024年，公司房地产业务成本分别为23,258.49万元、147,087.00万元和33,247.27万元，占公司主营业务成本的比例分别为13.24%、45.79%和16.56%。其中，住宅类成本分别为17,994.39万元、142,015.38万元和30,642.85万元，在房地产业务成本中分别占比77.37%、96.55%和92.17%；商业地产类成本分别为5,264.10万元、5,071.62万元和2,604.42万元，在房地产业务成本中分别占比22.63%、3.45%和7.83%。<br /><br />2022-2024年，公司房地产业务的毛利润分别为13,356.81万元、54,059.24万元和8,392.94万元，占公司主营业务毛利的比例分别为37.24%、50.58%和14.17%。其中，住宅类毛利分别为9,849.89万元、50,837.37万元和7,679.67万元，在房地产业务毛利润中分别占比73.74%、94.04%和91.50%；商业地产类毛利分别为3,506.92万元、3,221.87万元和713.27万元，在房地产业务毛利润中分别占比26.26%、5.96%和8.50%。<br /><br />2022-2024年，公司房地产业务的毛利率分别为36.48%、26.88%和20.16%。其中，住宅类毛利率分别为35.37%、26.36%和20.04%；商业地产类毛利率分别为39.98%、38.85%和21.50%。<br /><br />2024年度，公司各项目销售总面积28,486.73平米。其中主要销售项目：嘉善《湖滨花园》、嘉善《大众嘉苑》、嘉善《大众馨苑》、桐乡《湖滨庄园》、桐乡《大众嘉园》、安徽《城市之光》和安徽《时代之光》。<br /><br />公司在房产达到可销售状态时，与购房者签订《房产销售合同》，在房产完工验收合格达到合同约定的交付条件，在收到合同首期款并确认剩余房款的付款安排后，履行交房手续，确认房产销售收入实现。公司在房地产上，致力于挖掘各类资源，形成合力，在工程建设、销售工作、基建项目、内部管理、物业经营等各方面平稳、安全、有效地开展工作。<br /><br />图表5-21：截至2024年末发行人重点开发项目情况<br /><br />单位：万平方米、亿元<br /><br />项目名称 	地理位置 	建筑总面积 	竣工面积 	项目总投资 	已完成投资 	已售面积 	累计回笼资金 	预计剩余可回笼资金 	<br /><br />桐乡湖滨庄园 	浙江 	6.38 	6.38 	2.90 	2.90 	5.56 	3.84 	0.57 	<br /><br />桐乡大众嘉园 	浙江 	12.01 	12.01 	8.00 	7.22 	3.00 	3.94 	2.69 	<br /><br />安徽城市之光 	安徽 	9.00 	9.00 	5.53 	5.72 	8.86 	7.31 	0.04 	<br /><br />安徽时代之光 	安徽 	14.40 	14.40 	11.31 	10.88 	9.08 	10.92 	3.34 	<br /><br />嘉善湖滨花园 	浙江 	63.46 	63.46 	33.44 	33.44 	45.65 	55.45 	6.41 	<br /><br />嘉善大众嘉苑 	浙江 	17.97 	17.97 	17.25 	17.25 	12.28 	22.02 	0.21 	<br /><br />嘉善大众馨苑 	浙江 	12.40 	12.40 	13.04 	12.42 	1.77 	3.17 	12.03 	<br /><br />上海众禾嘉苑 	上海 	8.51 	- 	19.15 	17.01 	0.79 	3.45 	21.68 	<br /><br />合计 		144.13 	135.62 	110.62 	106.84 	86.99 	110.1 	46.97 	<br /><br />1）已完工房地产项目<br /><br />桐乡《湖滨庄园》项目位于浙江桐乡。该项目总投资约为2.90亿元，于2012年起分期竣工。截至2024年末，该项目整体已完成投资2.90亿元，已销售面积为5.56万平方米，已获得回笼资金3.84亿元。<br /><br />桐乡《大众嘉园》项目位于浙江桐乡。2018年8月，公司竞得编号桐土储【2017】54号地块的土地使用权。该地块宗地总面积46,092.45平方米，用途为城镇住宅用地、批发零售用地，出让价款为22,500万元。该项目建筑总面积12.01万平方米，总投资为8.00亿元。截至2024年末，该项目已完成投资7.22亿元，已销售面积为3.00万平方米，已获得回笼资金3.94亿元。<br /><br />安徽《城市之光》项目位于安徽合肥市，公司于2011年12月通过参加土地公开拍卖的方式，获得合肥的城市之光和E1102地块，地块价格为1.61亿元。安徽《城市之光》项目于2016年竣工，总投资约5.53亿元，公司完成投资5.70亿元，建筑面积为9.00万平米，截至2024年末已售面积为8.86万平米，累计回笼资金7.31亿元。目前处于尾盘继续销售状态。<br /><br />安徽《时代之光》项目位于安徽合肥市，公司于2011年12月通过参加土地公开拍卖的方式，获得合肥的E1102地块，地块价格为2.31亿元。安徽《时代之光》项目于2013年开工，建筑面积为14.40万平方米，总投资约11.31亿元，总用地面积48.04亩。截至2024年末，该项目整体已完成投资10.88亿元，已销售面积为9.08万平方米，已获得回笼资金10.92亿元。<br /><br />嘉善《湖滨花园》项目位于浙江嘉善，2008年4月，公司以4.56亿元竞拍获得浙江嘉善经济开发区607亩的土地，为综合性居住用地。该项目总投资约33.44亿元，分三期开发，总用地面积607亩。截至2024年末，该项目整体已完成投资33.44亿元，已销售面积为45.65万平方米，已获得回笼资金55.45亿元。<br /><br />嘉善《大众嘉苑》项目位于浙江嘉善，2019年2月，嘉善众祥房产开发有限公司竞得编号2018-20号地块的国有建设用地使用权。该地块宗地总面积53,242.2平方米，用途为城镇住宅用地（普通商品房），出让价款为94,291.9362万元，总建筑面积17.97万平方米，2022年分期竣工。该项目总投资约17.25亿元，截至2024年末，该项目已完成投资17.25亿元，已销售面积为12.28万平方米，已获得回笼资金22.02亿元。<br /><br />嘉善《大众馨苑》项目位于浙江嘉善，2020年3月30日，发行人控股子公司嘉善众祥房产开发有限公司通过市场竞拍方式取得浙江嘉善2019-12号地块的国有建设用地使用权，土地用途为城镇住宅用地。该地块宗地总面积36,539.00平方米，总建筑面积12.40万平方米，项目总投资13.04亿元。截至2024年末，该项目已完成投资12.42亿元，已销售面积为1.77万平方米，已获得回笼资金3.17亿元。<br /><br />2）在建房地产项目<br /><br />上海《众禾嘉苑》项目位于上海市，2022年7月，公司以12.42亿元竞拍取得嘉定区马陆镇嘉定新城复华园区02-01地块。该项目总投资约19.15亿元，建筑总面积8.51万平方米。截至2024年末，该项目整体已完成投资17.01亿元，已销售面积为0.79万平方米，已获得回笼资金3.45亿元。<br /><br />图表5-22：发行人在建及在售项目证照表<br /><br />项目 	区块 	土地证 	建设用地规划许可证 	建设工程规划许可证 	施工许可证 	预售证 	<br /><br />桐乡湖滨庄园 	一期 	桐国用（2006）第16553号 	2003年5月23日颁发，当时桐乡当地还未实行编号制度，故无号码 	建字第2004179号 	330425200406160201 	桐售许字2004第0079号、桐售许字2004第0090号、桐乡房现备字（2024）第00031号 	<br /><br />	二期 	桐国用（2006）第16554号 		建字第2004171号 		桐售许字2009第0052号 	<br /><br />三期 	桐国用（2006）第16555号 		建字第3304832017TJ142号 		桐售许字（2018）第00367号 	<br /><br />安徽城市之光 	住宅小区 	合国用（2014）第305号 	地字第340102201300014 	建字第340102201610076；建字第340102201610077 	34010213120501S01(1\3\5及地下室)34010213120501S02（2号楼）01003062800763（A/B商业） 	合房预售证第20140661号、合房预售证第20140662号、合房预售证第20141023号、合房预售证第20150526号 	<br /><br />商业及地下车库 	建字第340102201610078；建字第340102201610079 	合房预售证第20160515号、合房预售证第20160516号、合房预售证第20170004号 	<br /><br />安徽时代之光 	住宅小区1# 	皖（2018）合不动产权第0050063号 	地字第340102201300015 	建字第340102201910008 	3401021504210101-SX-001 	合房预售证第20180056号 	<br /><br />住宅2#楼 	建字第340102201910009 	合房预售证第20180011号 	<br /><br />住宅3#楼 	建字第340102201910010 	合房预售证第20180334号 	<br /><br />住宅5#楼 	建字第340102201910012 	合房预售证第20190100号 	<br /><br />商业6A楼，住宅6B楼 	建字第340102201910011 	合房预售证第20170692号 	<br /><br />商业7#、8#、9#楼 	建字第340102201910013；建字第340102201910014；建字第340102201910015 	合房预售证第20190250号、合房预售证第20190252号、合房预售证第20190251号 	<br /><br />地下车库 	建字第340102201910016 	合房预售证第20190308号 	<br /><br />嘉善湖滨花园 	岛二、岛三 	善国用（2010）第00202128 	地字第330421201300200 	建字第330421201100071（41幢联排），建字第3304212010000268（非对称） 	330421201008160101（41幢联排）330421201012280301（非对称） 	售许字（11）第（008）号 	<br /><br />	综合楼 	善国用（2010）第00202136 		建字第330421201100035 	330421201111100101 	暂未取得 	<br /><br />岛一南区 	善国用（2010）第00202147 		建字第330421201200200 	330421201105180201 	售许字（11）第（034）号 	<br /><br />岛七、岛八 	善国用（2010）第00202143 		建字第330421201200125 	330421201301210101 	售许字（13）第（020）号 	<br /><br />岛四、岛九 	善国用（2010）第00202143 		建字第330421201200124 	330421201301210201 	售许字（14）第（006）号 	<br /><br />岛五、岛六 	善国用（2010）第00202143 		建字第330421201200126 	330421201301240101 	售许字（15）第（024）号- 	<br /><br />岛一北区 	善国用（2010）第00202131 		建字第330421201400168 	330421201410140201 	售许字（14）第（028）号 	<br /><br />叠加住宅 	善国用（2010）第00202143 		建字第330421201500090 	330421201510270101 	善售许字（2016）第（0018）号 	<br /><br />东区 	善国用（2010）第00202140 		建字第330421201600092 	330421201608150101 	善售许字（2016）第（0029）号 	<br /><br />西区5幢 	善国用（2010）第00202144 		建字第330421201500101 	330421201510100000 	善售许字（2016）第（0011）号、善售许字（2016）第（0001）号、善售许字（2016）第（0008）号 	<br /><br />西区4幢 	善国用（2010）第00202144 		<br /><br />商业地块 	善国用（2010）第00202136 		建字第330421201800079 	330421201805230201 	善售许字（2019）第0027号 	<br /><br />大众嘉苑 	2018-20号地块 	浙（2019）嘉善县不动产权第0027423号 	地字第330421201900085号 	建字第330421201900241号 	330421201910230101 	善售许字（2020）第0010号、善售许字（2020）第0026号、善售许字（2020）第ZJ00009号、善售许字（2021）第ZJ00131号、善售许字（2021）第ZJ000047号 	<br /><br />大众馨苑 	2019-12地块 	浙（2020）嘉善县不动产权第0020486号 	地字第330421202000035 	建字第330421202000225 	330421202011270301 	善售许字（2022）第ZJ00158号、善售许字（2023）第ZJ00203号、嘉善房现备字（2024）第00017号 	<br /><br />桐乡大众嘉园 	330483102008GB00185、330483102008GB0 	浙（2019）桐乡市不动产权第0012028号、0012030号 	地字第3304832019TY042 	建字第3304832019TJ126（变）号 	330483201906210201 	桐售许字2020第00353号、桐售许字2021第ZJ00148号、桐售许字2022第ZJ00111号 	<br /><br />	0186 						<br /><br />上海大众滨江 	188S-0-1 	沪房地徐字（2015）第002377 	沪规地徐（2015）EA31000420154001 	沪规建徐（2015）EA31000420154001 	1502XH0173D01 	暂未取得(目前部分自用，部分对外出租，暂无对外销售计划) 	<br /><br />众禾嘉苑 	- 	沪（2023）嘉字不动产权第004215号 	沪嘉地（2022）EA310114202200741 	沪嘉建（2023）FA310114202300114 	310114202302240201 	嘉定房管（2024）预字0000006号、嘉定房管（2024）预字0000132号 	<br /><br />3）储备地块情况及未来3年投资计划<br /><br />截至募集说明书披露日，发行人暂无储备地块。<br /><br />公司对房地产业务持谨慎态度，未来3年将以自有资金谨慎稳妥的策略开发房地产项目，坚持“储备一块、开发一块、销售一块”的原则，稳步有序地推进房地产业务，使其成为出租车营运主业的补充。<br /><br />发行人承诺本期超短期融资券募集资金将不会变相用于拿地、支付土地款等，且落实国家房地产调控政策。募集资金将应用于符合国家法律法规及相关产业政策要求的企业生产经营活动，严格按照约定用途使用募集资金。<br /><br />4）业务合规性情况<br /><br />公司房地产项目开发主体具有房地产开发资质。公司在信息披露中不存在未披露或者失实披露违法违规行为。公司诚信合法经营，不存在“囤地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”、“信贷违规”、“销售违规”、“无证开发”等问题，没有受到监管机构处分的记录或造成严重社会负面的事件出现。发行人具体业务合规性如下：<br /><br />A）开发资质<br /><br />发行人项目开发主体均具有相应资质；<br /><br />B）发行人在募集说明书信息披露中不存在未披露或者失实披露违法违规行为，近三年不存在因重大违法行为受到行政处罚或受到刑事处罚等情况；<br /><br />C）发行人诚信合法经营，具体如下：<br /><br />近三年，发行人未发生违反供地政策（限制用地目录或禁止用地目录）的情况；<br /><br />近三年，发行人未发生违法违规取得土地使用权，包括以租代征农民用地、应当有偿而无偿、应当招拍挂而协议、转让未达到规定条件或出让主体为开发区管委会、分割等情况；<br /><br />近三年，发行人未发生拖欠土地款，包括未按合同定时缴纳、合同期满仍未缴清且数额较大、未缴清地价款但取得土地证等情况；<br /><br />近三年，发行人持有的土地权属不存在问题；<br /><br />近三年，发行人不存在未经国土部门同意且未补缴出让金而改变容积率和规划的情况；<br /><br />近三年，发行人不存在项目用地违反闲置用地规定，包括“项目超过出让合同约定动工日满一年，完成开发面积不足1/3或投资不足1/4”等情况；<br /><br />近三年，发行人所开发的项目均合法合规，不存在相关批文不齐全或先建设后办证的情况，自有资金比例均符合要求并及时到位；<br /><br />近三年，发行人不存在“囤地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”、“信贷违规”、“销售违规”、“无证开发”等问题，不存在受到监管机构处分的记录或造成严重社会负面的事件出现。<br /><br />（3）旅游饮食服务行业<br /><br />公司在旅游饮食服务业的经营活动主要包括提供宾馆住宿、餐饮和旅游服务以及会议展览等，其运营主体主要包括上海大众空港宾馆有限公司、上海大众大厦有限责任公司、上海大众国际会议中心有限公司和上海世合实业有限公司。<br /><br />2022-2024年，公司旅游饮食服务行业分别实现主营业务收入25,079.35万元、28,002.28万元和29,765.04万元，占公司主营业务收入的比例分别为11.86%、6.54%和11.45%；毛利润分别为5,243.23万元、7,195.10万元和9,731.39万元，占公司主营业务毛利润的比例分别为14.62%、6.73%和16.42%；毛利润率分别为20.91%、25.69%和32.69%。2024年酒店板块抓住出入境旅游政策的利好，显示了强劲的市场竞争力。<br /><br />图表5-23：发行人主要宾馆经营情况表<br /><br />序号 	宾馆名称 	客房数 	年平均出租率（%） 	年平均单价（元/间/天） 	<br /><br />2024年 	2023年 	2022年 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />1 	大众空港宾馆 	712 	76.63 	55.58 	64.27 	554 	557 	376 	<br /><br />2 	佘山国际会议中心 	204 	整体升级改造 	0.09 	19.15 	整体升级改造 	335 	342 	<br /><br />备注：佘山国际会议中心2024年暂停营业，整体升级改造，已于2025年7月重新开业。<br /><br />（4）软件和信息技术服务业<br /><br />2022年，公司合并范围增加软件和信息技术服务业，公司在该行业的运营主体为上海数讯信息技术有限公司，引入了IDC大数据作为新的发展方向，进一步加快公司的战略转型。<br /><br />2022-2024年，公司信息技术服务业板块分别实现主营业务收入27,145.25万元、61,604.39万元和 60,314.89万元，占公司主营业务收入的比例分别为12.83%、14.39%和23.20%；毛利润分别为8,013.37万元、16,591.90万元和13,718.55万元，占公司主营业务毛利润的比例为22.34%、15.53%和23.15%。该板块的收入主要为数据中心、Internet接入、数据专线、网络和安全管理等服务收入，成本主要为电力、房租、网络、设备折旧等成本。<br /><br />上海数讯成立于1999年，是IDC及增值服务提供商。拥有覆盖张江园区的宽带驻地网络，旗下拥有5座高等级数据中心，另外还有2个含专利技术的私有云平台、覆盖张江园区宽带驻地网络、全国首个金融交易接入极速平台，形成以数据中心为主，以云计算和网络增值服务为翼，积极拓展北-上-深三地多元市场的“一主两翼三中心”战略发展布局，致力于为更多客户提供高端定制和优质批发的数据中心及相关服务，实现高质量发展。<br /><br />上海数讯可以为客户提供高标准的服务保障：取得国家工业和信息化部颁发的IDC、ISP、云计算、宽带驻地网等一系列经营许可资质，并获得上海市高新技术企业、上海市软件企业、浦东新区企业技术开发机构等认定，通过了ISO27001信息安全管理体系、ISO20000信息技术管理体系、ISO22301业务连续性管理体系以及信息系统安全等级保护（三级）、国家基础设施增强级数据中心等一系列认证。<br /><br />公司主要从事数据通信、网络建设与管理、增值应用和服务、系统集成、软件开发等相关业务，致力于为政府、金融机构和企业提供包括数据中心、云计算、Internet接入、数据专线和网络安全服务等在内的一系列产品及解决方案。作为一家本地网络运营服务商，公司拥有良好的资源和多个电信级数据中心。建有覆盖张江高科技园区的宽带驻地网可以提供IP、SDH和ATM等多种业务的网络接入；通过与国内各大电信运营商及海外主流运营商建立长期稳固的合作伙伴关系，公司更汇聚了多方优势资源，形成良好的网络互联互通性，为公司成为独具特色的中立运营商奠定了基础。<br /><br />目前，公司在上海、北京运营多座高等级数据中心，机柜规模超过8,200个，主要服务上海本地金融行业（期货、证券、第三方支付、外资银汇、外汇交易）、生物医药、制造业、张江园区科创孵化等各类用户超过1,000家，通过20多年的经营服务，公司在数据中心和网络通信方面积累了丰富的运营维护服务经验，拥有一批稳定的建设、运营、维护和研发的员工队伍，已成为上海本地主要的第三方数据中心及网络通信服务商。<br /><br />上海数讯相关建设项目获主管部门审核同意节能评估报告。经验收，符合《中华人民共和国节约能源法》《企业投资项目事中事后监管办法》等法律法规的规定，主要能耗设备选型符合国家、本市相关标准及规范要求，通过了节能验收。<br /><br />（5）工商业<br /><br />公司目前在该行业的运营主体为上海大众科技有限公司和苏州大众交通汽车修理有限公司，主要业务内容包括销售计价器、车载终端、汽车配件修理、为车辆提供修理服务等。2022-2024年，公司的工商业板块分别实现主营业务收入3,738.03万元、3,485.08万元和2,132.73万元，占公司主营业务收入的比例分别为1.77%、0.81%和0.82%，同期主营业务毛利润分别为1,195.44万元、1,180.96万元和338.87万元，占公司主营业务毛利润的比例分别为3.33%、1.10%和0.57%。<br /><br />（6）其他业务<br /><br />除了在交通运输行业、房地产业、旅游饮食服务业、软件和信息技术服务业和工商业等主要业务板块之外，公司在小额贷款行业内亦有所拓展。截至2024年末，公司拥有及运营小贷公司共计5家，包括徐汇小贷、长宁小贷、嘉定小贷、青浦小贷和闵行小贷。公司在小贷行业的经营模式主要为向上海地区中小企业和个人发放贷款和提供金融咨询服务，从而获取利息和手续费收入。<br /><br />图表5-24：截至2024年末发行人小额贷款公司经营情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	注册资金 	期末贷款余额 	收入 	不良贷款率 	<br /><br />徐汇小贷 	40,000 	87,687.62 	6,738.51 	9.07% 	<br /><br />长宁小贷 	30,000 	50,629.00 	4,359.33 	19.35% 	<br /><br />嘉定小贷 	20,000 	29,481.78 	2,485.21 	8.83% 	<br /><br />青浦小贷 	20,000 	23,963.64 	1,993.94 	44.59% 	<br /><br />闵行小贷 	20,000 	33,606.00 	3,285.96 	8.07% 	<br /><br />合计 	- 	225,368.04 	18,862.95 	14.97% 	<br /><br />注1：公司的贷款损失准备按五级分类原则计提，计提比例为正常类贷款按1.00%计提，关注类贷款按2.00%计提；次级类贷款按25.00%计提，可疑类贷款按50.00%计提(或者75%计)，损失类贷款按100.00%计提。<br /><br />注2：不良贷款指按贷款五级分类的次级及以下。<br /><br />1）监管指标<br /><br />监管指标方面，根据《上海市小额贷款公司监督管理办法》要求：<br /><br />小额贷款公司注册资本原则上不低于人民币2亿元，且为实缴货币资本，不得以借贷资金和他人委托资金入股。发行人符合该要求。<br /><br />主要发起人及其关联方合并持股比例原则上不超过80%。单个发起人持股比例不得低于5%。发行人符合该要求。<br /><br />小额贷款公司对同一借款人的贷款余额不得超过小额贷款公司净资产的10%；对同一借款人及其关联方的贷款余额不得超过小额贷款公司净资产的15%。发行人符合该要求。<br /><br />小额贷款公司通过银行借款、股东借款、同业拆借等非标准化融资形式融入资金的余额不得超过其净资产的1倍；通过发行债券、资产证券化产品等标准化债权类资产形式融入资金的余额不得超过其净资产的4倍。发行人符合该要求。<br /><br />2）风险控制<br /><br />在控制风险方面，公司为规范贷款业务流程，提高工作效率，有效防范风险，明确了各部门的工作职责和责任权属，严格贯彻贷款业务“安全性、效益性、流动性”的三项原则；严格执行“贷前调查、贷时审查、贷后检查”的贷款管理要求，确保公司业务稳健、持续、健康发展。同时，根据《上海市小额贷款公司试点工作指引》的相关规定，结合公司实际情况，制定了《贷款业务操作手册》。手册在业务受理阶段、贷款调查阶段、贷款审查阶段、贷款审批阶段、合同签署阶段、贷款发放阶段、贷后管理阶段、还本付息阶段以及不良资产处置等方面制定了详细的操作流程，把控风险。为进一步规范集团范围内各小贷公司的内部管理机制，提高决策水平和沟通效率，集团特设立大众小贷管理委员会，以规避和管控经营风险，保障公司平稳健康运行。在风险控制方面，除了降低单笔金额及单户贷款总额、增加贷后检查频率等手段外，公司还通过成立小额贷款风控委员会、贷款五级分类制度及抵押或质押制度等方式加强风险控制。2014年底，公司董事会决议通过关于《小额贷款公司专项风险准备金计提的议案》，公司从2014年开始对公司下属小额贷款公司计提专项准备金。<br /><br />专项准备金计提：每年年末当小额贷款公司年末发放贷款余额的2%大于当年按照预期信用损失计提的贷款资产减值损失金额，按照两者差额计提专项风险储备金（当年计提专项风险储备金金额以年末发放贷款余额的2%为限），反之当年不计提。当专项风险准备金计提未支用累计余额达到年末发放贷款余额的10%时（含10%），可以不再提取。<br /><br />专项准备金支用：小额贷款公司不良贷款发生损失核销时，先核销该笔不良贷款对应计提的资产减值准备，不足部分在专项风险准备金中支用。<br /><br />相关会计处理：小额贷款公司计提的专项风险准备金计入当期“管理费用”，专项风险准备金计提和支用在“其他应付款-小额贷款公司专项风险准备金”科目核算，期末贷方余额反映专项风险准备金的计提未支用累计余额。<br /><br />发行人2024年度计提专项风险储备金1,224.33万元，截至2024年底累计未支用的专项风险准备金8,412.39万元。<br /><br />2020年以来，国内外经济形势波动加剧，债务违约风险加大，同时，银行系统加大对中小微企业的贷款利率优惠力度。面对市场环境和政策环境的挑战，公司下属各小额贷款公司强化风险防范、完善内控建设，加强信息化建设，成功上线Oracle-EBS（小贷贷款管理系统），助推资金管控、业务运营效能。<br /><br />2022年以来，各小贷公司积极采取措施应对经济下行带来的重大挑战，增强抵御风险综合能力。借助数字化工具，强化企业经营管理。稳固现有业务结构，保持与银行的差异化经营。把牢风控底线，不断完善防范措施。<br /><br />公司坚持在小贷行业“小额、分散”的宗旨，专注于为制造业、酒店餐饮、教育、广告与建筑行业等五大行业的小微企业提供小额贷款服务。在细分领域努力扩大影响，塑造品牌。依靠公司强有力的支撑和严格的风险把控能力，上述小额贷款公司不仅获得了国家开发银行和招商银行等银行的信贷支持，还在风险控制、人员制度建设等方面积极引入商业银行的标准。因此，公司的小贷公司在贷款规模、贷款质量和盈利能力的关键指标在上海同行中位居前列。<br /><br />公司经营的主营业务近三年均无重大安全生产经营事故。<br /><br />九、发行人在建、拟建工程<br /><br />（一）发行人在建工程<br /><br />图表5-25：截至2024年末发行人主要在建工程项目明细情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末余额 	2023年末余额 	<br /><br />账面余额 	减值准备 	账面价值 	账面余额 	减值准备 	账面价值 	<br /><br />车辆及计价器 	2,132.01 	- 	2,132.01 	293.16 	- 	293.16 	<br /><br />待安装设备 	827.94 	- 	827.94 	526.55 	- 	526.55 	<br /><br />数据中心装修工程 	2,736.27 	- 	2,736.27 	- 	- 	- 	<br /><br />国际会议中心装修工程 	846.83 	- 	846.83 	- 	- 	- 	<br /><br />零星工程 	205.39 	- 	205.39 	136.66 	- 	136.66 	<br /><br />合计 	6,748.45 	- 	6,748.45 	956.37 	- 	956.37 	<br /><br />截至2024年末，公司在建工程6,748.45万元，主要为车辆及计价器支出、数据中心装修工程、国际会议中心装修工程、待安装设备和零星工程。<br /><br />截至2024年末，发行人在建工程的建设皆符合国家相关法律法规的规定，具备合法开建的条件，相应的零星工程资金皆由公司的自有资金承担。<br /><br />2022-2024年，公司没有发生过重大安全生产责任事故。<br /><br />（二）发行人拟建工程<br /><br />截至募集说明书披露日，发行人储备项目均已开工建设，暂无拟建工程。<br /><br />十、发行人业务发展目标<br /><br />（一）公司发展战略<br /><br />2024年，公司将根据市场情况，动态调整优化“十四五”规划，力争实现业务的拓展和增长；继续深化机构改革，进一步提升组织机构灵活性、敏锐度；健全机制，进一步强化内控体系建设，夯实两翼四柱布局，强化产业协同，实现更加优化的资源配置；持续评估和调整数字化战略，构建数字化基础设施平台；重视企业文化建设，全面提升企业综合实力。<br /><br />1、深化机构改革，提升组织效能<br /><br />继续深化机构改革进程，有序推进扁平化、中心化、平台化职能前移，支持和赋能业务。<br /><br />行政中心进一步推进组织优化和流程再造，构建有竞争力的运营架构；加强培训和优化招聘，逐步建立产融人才梯队和后备人才库；通过数字化专项能力提升管理的覆盖面和精细度。<br /><br />资管中心继续做好融资及资金调度工作，从资金、合规、税收、政策等方面，继续支持各业务板块重点项目落地，协助整体方案的策划及优化，动态关注进展。<br /><br />合规中心逐步建立健全覆盖企业全过程的内部控制体系，实现监督全覆盖，实现“事前、事中、事后”的全过程监控。逐步完善小贷板块贷审会审核机制，完成小贷信息化平台的搭建、试运行及验收。<br /><br />营销中心指导各单位转变观念，积极寻求变化，对产品和服务进行体系化梳理，以客户为核心、以质量为生命，打造差异化特色项目和高附加值产品，监测和评估市场投入效果，提高市场资源投入的转化率，促进市场营销一体化。<br /><br />安委会培育安全文化、构建安全防控体系；聚焦重点企业，全力保障各项节点工作，特别是春运、暑运等安全节点，编制详实工作预案；长效推进隐患排查治理，建立重点企业风险防控和隐患排查双重预防的长效机制；强化应急管理，确保预案实施迅速高效；深化技术支持，升级风险监测预警、深层数据治理、线上线下双重预防机制的数字化实施。<br /><br />2、深耕企业文化，激发企业活力<br /><br />企业的可持续发展，离不开企业文化的传承与升华。公司成立35年，始终坚持锐意进取、不断创新，这是企业前进的动力源泉。公司目前正处于新的战略机遇期，要坚定地传承“大众之路”，坚守初心、放大张力，精铸从严管理的制度文化、心系员工的关爱文化、与时俱进的品牌文化，通过扎实的党群工作、多样的企业文化活动、充分的品牌创新实践，让“一切为大众”的核心价值观在时代的浪潮中拓展新的内涵、焕发新的动力。<br /><br />（二）未来经营计划<br /><br />2024年公司要精准定位、协同增效，提升公司治理能力，提高抗风险能力，聚焦主业，稳健发展。主要经营计划：<br /><br />1、交通汽服产业群<br /><br />大众出租：聚焦驾驶员招募，立足产品和服务，提升在运率。对运营模式进行流程再造，切实提升过程运营能力。关心驾驶员所需，构建司服体系和社区运营模式。培养驾驶员对品牌的认可，推动优质业务与品质服务的良性循环。<br /><br />大众租赁：聚焦重点区域、重点城市与重点业务，建立系统性、模块化报价体系，以数字化精细运营构建产品优势。深挖客户资源，实现统一营销。培育差异化业务，形成重点突破。<br /><br />连锁企业：锚定各区域发展抓手，增强业务本土化进程。华北区在央国企市场上再做突破，集中资源开发目标客户群，配套多元化的服务模式增加客户黏性及复购率。华南区以政府公务业务、车企业务、园区业务为主要突破口，最大化盘活车辆和牌照资源的运用。华东区充分利用上海本部对长三角的辐射效应，扩大与区域内重点客户的全方位合作。<br /><br />大众出行：继续深化巡网融合，动态优化运营策略，稳定提升单量水平和业务毛利额，强化运营体系建设，夯实发展基础，加强底线思维，向提升合规、控制总量和规范价格的方向努力。<br /><br />汽服板块：大众拍卖应发挥集团资源优势、自有物业优势、专业团队优势，走“专精”发展之路；积极调整业务结构，探索有竞争力的新业务、新业态，打造多个拳头产品，进行差异化竞争。大众驾培基地做好产业规划和趋势判断，充分发挥自有基地优势、地理优势和品牌优势，抓住发展机遇，提升市场竞争能力。二手车市场明确企业定位和业务目标，联大联强，加强与品牌企业的合作，保持优质服务水准，提升品牌影响力。探索二手车出口业务，拓展国际市场。<br /><br />国际物流：明确核心竞争力和产品特点，通过精准定位目标顾客群体以及快速响应市场需求，不断提升竞争力，看齐行业头部企业，努力打造成为综合物流服务供应商。<br /><br />2、金融投资产业群<br /><br />大众小贷：要秉持稳健经营的理念，稳步发展，以类商业银行或准商业银行为发展目标，找准自己在金融生态领域里的位置，深挖中小微企业市场。坚持规模与效益并重，在稳住基本盘并控制好风险的情况下，扩大规模，增厚利润。<br /><br />3、房产酒店产业群<br /><br />大众房产：要保持危机感，同时以责任感和使命感，主动应对各项潜在风险，确保企业平稳运营。向转型成功的头部企业学习和借鉴，实现从单一开发模式逐渐向综合开发模式的转变，重点关注城市更新、城市综合体建设和产学研一体化园区建设。招募储备优秀人才，为进入中国房地产业新格局做好充分准备。围绕上海市场，密切关注土地拍卖动态，制定滚动发展计划，实现“立足上海、面向长三角、赢取未来”的目标。重点做好嘉定项目的建设和销售工作，加快存量去化速度，增强对周转率的考核力度，实现资金快速回笼和资产盘活。<br /><br />酒店板块：要把握市场发展趋势，对自身产业结构和发展战略规划及时进行调整。向行业头部集团学习，加强中心化建设与数字化转型；立足区位优势，实现个性化经营；发挥集采规模效应，降低运营成本；加强品牌营销，拓展多元化获客渠道。<br /><br />4、大数据产业<br /><br />上海数讯作为公司两翼四柱布局的重要产业，在“十四五”规划后期规划中，要致力于成为一家“专、精、特”的企业。“专”即在技术和专业领域保持领先地位；“精”意味着成为行业内的精品企业；“特”则是为客户提供特色服务。要进一步提升数云网一体化服务，为未来发展奠定坚实基础。市场拓展方面，上海数讯应坚持品牌差异化优势，重点关注各大金融机构、大型集团、大数据企业、央国企、互联网企业、新能源汽车等企业，通过发挥“专精特”优势，提升市场竞争力。<br /><br />十一、发行人所在行业状况及行业地位<br /><br />（一）发行人所在行业状况<br /><br />1、交通运输行业<br /><br />（1）出租车行业<br /><br />1）出租车行业现状<br /><br />出租汽车作为城市客运交通的重要组成部分，为社会公众提供个性化运输服务。出租车行业丰富了交通运输业的服务内容，出租车行业已成为现在中国都市生活的一部分。根据交通部统计公报显示，2024全年全国完成城市客运量1,067.97亿人，同比增长5.7%。其中，公共汽电车客运量386.70亿人，增长1.60%，城市轨道交通客运量322.09亿人、增长9.6%，出租汽车城市客运量358.41亿人、增长7.1%，城市客运轮渡客运量0.77亿人、下降6.9%。<br /><br />上海出租车行业目前已经进入成熟期，出租车市场呈现寡头垄断格局，行业进入壁垒高。但随着城市轨道交通日趋完善以及共享单车、分时租赁、网约车等新交通模式快速发展，近年来上海出租车市场容量有所下降。根据上海统计局数据，2024年，上海巡游出租车3.09万辆，全年载客车次1.34亿次，分别较上年下降4.04%和10.07%。<br /><br />2）行业供需前景与国家政策<br /><br />从供给端来看，根据交通部2025年6月发布的《2024年交通运输行业发展统计公报》显示，2024年年末，巡游出租车有135.20万辆，较上年下降1.13%。从需求端来看，随着网约车及互联网化、智能化的发展，行业整体运营环境的改善，人们对出租车出行的意愿将有所提高，行业市场需求仍有较大增长空间。根据中国互联网络信息中心统计数据，截至2024年12月，我国网约车用户规模达5.39亿，较2023年12月增长2.08%。但新兴第三方平台网约车成为出租车行业的主要外来竞争者，随着网约车使用率不断提高，传统出租车行业市场份额遭到蚕食。但网约车也存在着弊端，例如，不合规车辆和人员大量涌入、服务品质无法得到保障、事故责任方不明确等，同时还存在规避税费等多方面问题。<br /><br />为推进出租车行业改革，规范网约车运营，近年来政府相继出台了《关于加强和规范出租汽车行业失信联合惩戒对象名单管理工作的通知(征求意见稿)》、《上海市道路运输行业“十四五”发展规划》、《网络预约出租汽车监管信息交互平台运行管理办法》、《出租汽车服务质量信誉考核办法》、《关于进一步规范网约车平台企业经营行为的通知》等一系列政策法规以加强管理。随着相关政策不断落地实施，出行市场秩序有所好转，但是部分平台违法运营现象依然严重，出租车行业仍面临一定的经营压力。2024年11月，上海市对《上海市网络预约出租汽车经营服务管理若干规定》进行了修订，进一步放宽从事网约车经营服务驾驶员的条件并对经营服务规范等进行了调整，此次修订可能导致从业人员上升，并对巡游业务产生竞争影响。<br /><br />3）江苏省、浙江省、上海市出租车发展情况<br /><br />以上海为例，截至2024年底，城市轨道交通运营里程增至896公里（含市域铁路），轨道交通日均客运量1027万人次/日（不含磁悬浮和金山铁路），同比增长2.4%。伴随着轨道建设持续推进，轨交客运量再创新高。2024年，上海全市公共交通（轨道交通、地面公交、轮渡、金山铁路）日均客运量达1338.9万乘次/日。市域机场线于2024年底开通，实现虹桥与浦东两大枢纽40分钟直达，开通初期日均客流3.3万人次。同时，17号线西延伸（至西岑站）、11号线康恒路站投入运营，进一步优化线网覆盖。当前，上海正有序推进嘉闵线、南枫线等市域铁路，以及19号线、21号线、23号线等轨道交通项目建设。尽管近年来上海日均公共交通客流量逐年增长，但庞大客流增量基本均为轨道交通出行，一定程度上影响了出租车需求量。<br /><br />从运价方面看，2009年以来，上海市区出租车进行过多次运价调整。截至目前，普通车型起步费（含燃油附加费）为14元每3公里，途安车、荣威Ei5纯电动车起步费（含燃油附加费）为16元每3公里；每公里运价为2.7元每公里；低速等候费为每4分钟收1.5公里超起租里程运价；增设重大节假日附加费，春节长假期间附加费10元/单，国庆节长假及劳动节期间附加费5元/单。同时，采取“基准运价±浮动幅度”模式，工作日7时至10时、16时至19时，符合条件的市域巡游出租汽车经营者可自主选择运价上浮5%；工作日10时至16时，符合条件的市域巡游出租汽车经营者可自主选择运价下浮5%；其他时段运价不浮动。上海市出租车首次实现动态调价的突破，有助于改善企业营收。<br /><br />目前江浙沪出租车行业主要采取车辆产权与经营分离的运营模式，出租车企业购置车辆，驾驶员载客经营，每月上缴承包指标，经营收入归司机所有。而公司为司机缴纳四金，并承担车辆购置成本。除此之外，近年来上海出租车公司也开始尝试新的运营模式即“租赁模式”，司机一次性预付车辆租金后，每月向公司再缴纳一定金额的管理费，公司方面则不再为员工缴纳四金。这种模式对企业而言，降低了企业所需承担的费用和人员方面的压力。<br /><br />4）上下游产业链及竞争关系<br /><br />发行人从事的出租车行业处于行业下游，受上游行业影响较大，主要的上游行业包括汽车制造商等。其中，因为汽车价格因素，出租车行业的汽车供应商主要为上海大众、北京现代等中低档品牌汽车等。<br /><br />上海出租车行业的竞争格局相对稳定。在2010年强生控股收购巴士出租后，上海出租车市场呈现寡头垄断格局，主要的出租车业务运营公司包括强生控股、大众交通、海博股份等，其中大众交通占有的市场份额较高。在政府对出租车运营和牌照投放实行严格规制的背景下，行业存在较高进入壁垒。但上海市进一步放宽从事网约车经营服务驾驶员的条件并对经营服务规范等进行了调整，并对出租车业务产生竞争影响。<br /><br />江苏、浙江两省出租车行业竞争较激烈，各大出租车企业市场占有率普遍不高，主要的出租车业务运营公司包括大众交通，强生控股等。<br /><br />（2）汽车租赁行业<br /><br />1）汽车租赁行业现状<br /><br />中国的汽车租赁行业处于起步阶段，随着经济环境的变化及公务经费压缩从政府到企业都开始减少公务车辆购置，租车成为一种经济之选及理财方式。由于消费理念的更新改变，租赁汽车需求旺盛，发展潜力巨大，具备了快速发展的基础条件，具有巨大的发展契机。其中外企长包、星级酒店用车等汽车租赁具有业务稳定、风险较小、合作时间较长等特点。<br /><br />中国的汽车租赁市场始于1990年北京亚运会，随后悄然在北京、上海、广州及深圳等国际化程度较高的城市率先发展起来。汽车租赁市场的发展和中国的GDP，人口增长等宏观经济因素是高度相关的。近年来民用车保有量的迅速增长为租赁市场培育了大量潜在的消费者。中国民用车保有量从2010年末的4,029万辆增长到2024年末的35,268万辆，年均复合增长16.76%。民用车保有量的高增长，直接拉动了租赁市场的发展。<br /><br />2）行业供需前景及国家政策<br /><br />从需求端来看，汽车租赁具有无需年检维修、车型可随意更换等优点，通过以租车代替买车来控制成本逐渐受到国内企事业单位和个人的青睐。商务出行和企业财务优化的需求与我国目前正在实施的公车改革都推动了汽车租赁市场的发展。另一方面，我国目前的城市道路状况并无法承载“人人有车”的梦想，现实状况是北京、上海、广州、天津等一系列城市相继加入了“限行限购”政策，并且在未来可能会有更多的城市加入到汽车限购的行列中来。随着消费者需求的提升与供应端的不断升级改善，消费者的出行方式开始出现较大的变化，这也预示着国内租车市场的巨大潜力。但各地方政府对汽车租赁行业的法规和政策理解等存在较大差异，加之汽车市场格局的巨变，使得相关政策的制定和出台存在一定程度的不确定性，为实际运营带来了诸多挑战。<br /><br />从供给端来看，根据企查查数据显示，我国现存汽车租赁相关企业约96.7万家。近十年，国内经济高速发展，人均可支配收入的增加为居民生活水平提高奠基，旅游业日渐繁荣，汽车租赁市场随之扩大。据飞猪《2024租车自驾游报告》，2024年国内租车订单量同比增长约80%，人均租车消费同比提升约30%。国庆假期创下年内租车预订量峰值，五一假期、暑期、春节假期等也是年内租车热门时段。<br /><br />总体来看，随着人民生活水平的提高，以及政策支持等因素的影响，汽车租赁行业有望进一步发展。<br /><br />3）江苏省、浙江省及上海市汽车租赁行业发展现状<br /><br />中国汽车租赁市场在地域上高度集中在一线城市。目前，由于购买力和消费习惯的原因，租赁市场主要还是集中在北京、上海、广州、深圳4个一线城市。作为国际化大都市，上海吸引了越来越多的跨国企业入驻。同时商务、旅游外事活动以及大型国际赛事都对上海酒店、旅游、会展、会务等市场需求的增长起到了拉动作用，进一步为上海汽车租赁尤其是中高档车租赁业务的发展提供了较大的空间。随着居民收入的稳步增长，取得驾驶执照的居民人数增加等使得个人零租业务数量增加。车辆价格的下降使得汽车租赁企业的购车成本降低，另一方面，外部经济不景气，在沪投资外资企业长包业务数量减少，对营业收入有一定影响。上海汽车租赁市场主要有大众交通、锦江、安飞士等一批竞争力较强的企业。国内汽车租赁企业以及安飞士等国际租赁公司在上海汽车租赁市场展开竞争，高端商务汽车租赁市场的竞争日趋激烈。此外，随着外部租车公司的进入，未来汽车租赁行业的竞争将日益激烈，市场化的特征日益明显，服务将日趋人性化，不能提供独特服务的公司将逐渐被市场淘汰。<br /><br />从发展规模来看，上海汽车租赁市场较为分散，各大汽车租赁公司市场占有率远低于发达国家。江苏、浙江等二线省市经济快速发展，汽车租赁相关企业多集中在珠三角和江浙沪周边地区。<br /><br />4）上下游产业链及竞争关系<br /><br />发行人从事的汽车租赁行业处于行业下游，受上游行业影响较大，主要的上游行业包括汽车制造商等。其中，因为汽车价格因素，租赁车行业的汽车供应商主要为上海大众，北京现代等中低档品牌汽车等。<br /><br />汽车租赁公司之间的竞争主要集中于车队规模、品牌知名度、网络覆盖范围、价格、车型多样性及车况服务种类的多样性及客服素质等。考虑到其他汽车运输服务业会分流汽车租赁的客户，中国的汽车租赁公司也会与提供汽车运输解决方案的非汽车租赁公司（如滴滴打车提供的汽车共享服务、代驾服务或出租车相关服务）进行较小程度的竞争。在汽车租赁服务方面的竞争方主要包括神州租车、一嗨租车、avis、首汽、大众、瑞卡、友邻等。<br /><br />2、房地产行业<br /><br />（1）房地产行业现状<br /><br />房地产行业是国民经济的基础性行业之一，与建筑、建材、工程机械等60余个行业密切相关，在国民经济中具有重要地位。随着城镇住房制度改革的深化，个人住房消费成为市场主体，我国房地产行业进入快速发展阶段。<br /><br />房地产行业具有强烈的周期性，与宏观经济的相关性明显。2024年，房地产行业销售低迷、房企融资环境收缩，行业整体利润表现承压。2024年，新建商品房销售面积9.74亿平方米，比上年下降12.9%，其中住宅销售面积下降14.1%。新建商品房销售额9.68万亿元，下降17.1%，其中住宅销售额下降17.6%。消化存量系近三年行业工作重点，5月以来政策对于需求端的阶段性发力刺激，使得行业去化压力得到边际缓解和改善，但去化周期仍处于相对高位。2025年5月以来中央、各部委及地方政府密集释放房地产市场利好信号，市场信心和预期显著提振。<br /><br />图表5-26：截至2024年末全国商品房销售面积及销售额增速<br /><br />数据来源：国家统计局<br /><br />从价格来看，新房住宅均价缓慢微升同时呈现区域分化，高能级城市房价相对坚挺。根据中指研究院发布数据显示，2025年6月，全国100个城市新建住宅平均价格为16,847元/平方米，环比上涨0.19%。从涨跌城市个数看，36个城市新建住宅环比上涨，46个城市环比下跌，18个城市持平。同比来看，全国100个城市新建住宅平均价格较去年同期上涨2.59%，涨幅较上月扩大0.03个百分点。全国100个城市二手住宅平均价格为13,600元/平方米，环比下跌0.75%。从涨跌城市个数看，0个城市二手住宅环比上涨，100个城市环比下跌，0个城市持平。同比来看，全国100个城市二手住宅平均价格较去年同期下跌7.26%，跌幅较上月扩大0.46个百分点。<br /><br />（2）行业供需前景与国家政策<br /><br />受市场竞争加剧、土地价格上升等因素的影响，房企的利润空间不断侵蚀，盈利能力有所下滑，行业内的兼并收购案例大幅增多。与此同时，资本实力较强、具有品牌影响力的大中型房地产企业的销售规模及集中度均进一步提升。从政策端来看，2024年5月人民银行发布《2024年第一季度中国货币政策执行报告》，提出因城施策精准实施差别化住房信贷政策，更好支持刚性和改善性住房需求，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施，促进房地产市场平稳健康发展。当前行业政策较为宽松，以稳地价、稳房价，改善房企资产负债状况和修复市场信心为侧重点，保护房地产市场的平稳运行。2024年9月召开的中央政治局会议上，首次提出“促进房地产市场止跌回稳”。央行等多部门推出金融、政策举措，包括下调LPR基点、降低最低首付比，北上广深在2024年放松限购、限贷、调整普宅标准等，持续为市场“添火”。随着行业调控政策的深化和市场环境的变化，房地产行业竞争加剧，部分中小房企退出市场，行业集中度进一步提升。企业纷纷推出差异化竞争策略，以满足不同消费者的需求。<br /><br />2025年，政策强支撑下国内房地产市场筑底企稳预期有望进一步增强，但外部环境变化程度及相应的国内对冲政策力度大小，也会在一定程度上影响房地产市场短期走势。将财政与金融资源更多投向吸纳就业能力强的服务业等领域，显著改善就业与居民收入预期及各类市场主体经营预期，进而提升居民收入与房价匹配度，是实现国内房地产市场中期企稳和长期高质量发展的前提。老龄化和少子化带来的人口结构变化以及人口总量的递减趋势，将对国内房地产供需关系形成长期的总量抑制，人口流动因素则将持续分化各能级城市的房地产市场表现。预计在市场实现中期企稳后，我国将加速构建房地产发展新模式。<br /><br />（3）江苏省、浙江省、上海市、安徽省地区房地产行业发展情况<br /><br />江苏、浙江、上海、安徽（下称“江浙沪皖”），属于长江三角洲城市群，是中国经济最发达、城镇集中度最高的城市化地区。长三角是中国经济发展最活跃的地区之一，以仅占全国2.1%的国土面积，集中了全国1/4的经济总量和1/4以上的工业增加值，被视为中国经济发展的重要引擎，是中国经济最发达的地区。<br /><br />近年来，江浙沪皖房地产发展速度不一。从供给端来看，根据上海市统计局发布的数据，上海2024年全年房地产开发投资额6,228.91亿元，比上年增长2.8%。其中，住宅投资增长6.3%；办公楼投资下降11.4%；商业营业用房投资下降12.3%，上海地区房地产开发稳步推进。2024年江苏房地产开发投资额10,701.86亿元，比上年下降10.31%。其中，住宅投资额下降11.05%。2024年安徽地区全年房地产开发投资额4,016.10亿元额，比上年下降14.12%。<br /><br />从需求端来看，2024年，随着房地产开发建设常态化推进，全年房屋建设规模总体平稳。上海市全市房屋施工面积16,818.02万平方米，比上年下降4.5%。其中，房屋新开工面积2,186.22万平方米，下降8.5%；房屋竣工面积1,709.22万平方米，下降19.1%。此外，2024年，全市新建住宅销售均价为47,223元/平方米。全市新建商品房销售面积1,656.86万平方米，比上年下降8.5%。其中，住宅销售面积1,356.73万平方米，下降6.9%；商办销售面积125.80万平方米，比上年下降11.2%。<br /><br />总体来看，2024年全国范围内，房地产开发行业持续低迷，房地产开发投资、商品房销售规模和销售价格均下降。<br /><br />3、旅游饮食服务业<br /><br />（1）旅游饮食服务业现状<br /><br />旅游饮食服务业包含酒店、旅行社、景区等子行业。旅行社作为旅游业的上游行业，近年来随着人民生活水平的提高，发展迅速。根据文化和旅游部发布的数据，2024年，国内旅游总人次56.15亿，同比增长14.8%。国内旅游收入（旅游总消费）5.75万亿元，同比增长18.00%。<br /><br />酒店行业作为旅游社行业的下游行业，与旅游社行业变动趋势较为一致，并受旅游人数影响较大。上海、北京等一线城市酒店行业竞争较为激烈，高星级全服务酒店供应基本饱和。同时酒店市场的激烈竞争将进一步推动单体酒店纳入连锁经营或大型酒店管理公司托管经营的进程。而已经具备连锁经营规模的经济型有限服务酒店将会更多地采用连锁加盟的方式扩大规模，也更能适应收入预期降低的经济环境，可以维持相对较高的增长速度。<br /><br />2020年，酒店业受到突发公共卫生事件冲击严重，多家酒店被政府征用为隔离留置点，或作为抗疫工作人员和志愿者入住的定点酒店。2021年，文旅部推出多项举措，为旅游企业纾困。文化和旅游部动态调整文化和旅游场所开放政策，及时更新相关防控指南。2022年，发展改革委、文化和旅游部等14部门联合印发《关于促进服务业领域困难行业恢复发展的若干政策》，将旅游业作为重点帮扶行业，给予有力政策支持。2023年，文旅部印发《国内旅游提升计划（2023—2025年）》，进一步释放旅游消费潜力，推动旅游业高质量发展。2024年，文旅部等多部门联合印发《关于推进旅游公共服务高质量发展的指导意见》，推进旅游公共服务高质量发展。<br /><br />（2）行业供需前景及国家政策<br /><br />从供给端来看，截至2024年末，全国共有旅行社64,616家。随着我国居民收入的增加、国际航班的进一步恢复及开放了对多个国家的免签政策，居民外出旅游或境外游客入境游出行人数大幅增加将成为酒店行业的直接推动力。<br /><br />从需求端来看，我国旅游市场主要包括国内游、入境游和出境游三类。国内游是我国旅游市场重要的组成部分，国内出游人数占总出游人数的比例始终保持在90%以上。旅游业的发展带动了旅行社业、酒店业收入的增长。2024全年星级酒店营业收入1,557.3亿元，平均房价371.7元/间夜，平均出租率49.20%。<br /><br />2024年国内旅游收入5.75万亿元，同比增长17.11%。同时，旅游行业充分受益于消费升级。因此，未来随着中产阶级的崛起和城镇化率的提升，旅游需求将得到进一步的释放。<br /><br />图表5-27：2018-2024年国内旅游收入及增速情况<br /><br />数据来源：文旅部<br /><br />从政策端来看，从近年来国家相继出台的支持旅游业发展的政策来看，国家已经将旅游业定位至前所未有的高度：2015年8月11日，国务院办公厅发表《国务院办公厅关于进一步促进旅游投资和消费的若干意见》（国办发【2015】62号），提出了6方面、26条具体措施，并指出旅游业是我国经济社会发展的综合性产业，是国民经济和现代服务业的重要组成部分。2017年6月12日，国家旅游局发布《全域旅游示范区创建工作导则》，提出创建工作要实现“五个目标”，突出“六项原则”，坚持“注重实效、突出示范”、“宽进严选、统一认定”、“有进有出，动态管理”三大方针，做好全域旅游顶层设计、加强旅游设施建设、提升旅游服务、丰富旅游产品、加强旅游监管、优化城乡环境，全面营造旅游发展良好社会环境。2020年9月25日，国家旅游局发布《旅行社有序恢复经营疫情防控措施指南（第二版）》，提出做好“六稳”工作，落实“六保”任务，在切实做好新冠肺炎疫情常态化防控前提下，推进旅行社有序恢复经营。2021年1月，文旅部发布的《旅游休闲街区等级划分》中则规定了旅游休闲街区等级划分的依据与条件。这次标准的出台也是响应了“《十四五规划建议》提出的打造一批文化特色鲜明的国家级旅游休闲城市和街区”的号召。<br /><br />综上所述，在政策支持、人民生活水平日益提高、更多游客追求精神满足的情况下，旅行社业和酒店行业发展已经成为了一种社会趋势。<br /><br />（3）上海旅游业发展情况<br /><br />截至2024年末，上海旅行社1,965家，同比上年增长1.18%。全年接待国际入境旅游者670.59万人次，比上年增长84.00%。其中，入境外国人497.45万人次，增长106.20%；港、澳、台同胞173.14万人次，增长40.50%。在入境旅游者中，入境过夜旅游者605.79万人次，增长83.80%。全年接待国内旅游者39,030.96万人次，增长19.60%，其中外省市来沪旅游者15,322.34万人次，增长44.10%。全年国际旅游收入110.92亿美元，增长79.30%；国内旅游收入4,972.64亿元，增长35.20%。<br /><br />2024年实现旅游产业增加值1,639亿元，比上年增长39.76%。<br /><br />4、软件和信息技术服务业<br /><br />（1）软件和信息技术服务业现状<br /><br />软件和信息技术服务行业产业链上游包含生产原材料、加工服务、通用产品及开源技术，下游应用领域包含政府、电信运营商和企业等，近年来，我国软件和信息技术服务产业规模迅速扩大，技术水平显著提升，已发展成为战略性新兴产业的重要组成部分。据工信部数据，2024年，全国软件和信息技术服务业规模以上企业超3.8万家，累计完成软件业务收入137,276亿元，同比增长10.0%，增速较上年同期回落3.4个百分点。盈利能力保持稳定。软件业利润总额16,953亿元，同比增长8.7%，增速较上年同期回落4.9个百分点，主营业务利润率提高0.1个百分点至9.2%。软件业务出口569.5亿美元，同比增长3.5%，增速较上年同期增长7.1个百分点。其中，软件外包服务出口同比增长5.4%。分领域来看，2024年，软件产品收入30,417亿元，同比增长6.6%，增速较上年同期下降4.5个百分点，占全行业收入比重为22.2%。其中，工业软件产品实现收入2,940亿元，同比增长7.4%。信息技术服务收入92,190亿元，同比增长11.0%，高出全行业整体水平1.3个百分点，占全行业收入比重为67.2%。其中，云服务、大数据服务共实现收入14,088亿元，同比增长9.9%，占信息技术服务收入的15.3%，占比较上年同期回落0.1个百分点；集成电路设计收入3,644亿元，同比增长16.4%；电子商务平台技术服务收入13,764亿元，同比增长11.4%。信息安全产品和服务收入2,290亿元，同比增长5.1%，增速较上年同期回落7.3个百分点。嵌入式系统软件收入12,379亿元，同比增长11.8%，增速较上年同期增长1.2个百分点。<br /><br />近年来，数字经济正在成为重组全球要素资源、重塑全球经济结构、改变全球竞争格局的关键力量。未来，我国数字经济将转向深化应用、规范发展、普惠共享的新阶段，利好政策和限制措施并行。随着新基建、“互联网+”、大数据、数字经济等国家各项战略的实施，以及5G、云计算、移动互联网、物联网、大数据、人工智能等信息科技快速发展的驱动，我国数据中心和相关服务业业务收入保持连续增长的趋势。同时，数据中心产业监管和限制正日益趋严，对第三方数据中心运营商数据中心业务的扩张带来新的挑战。<br /><br />（2）行业供需前景及国家政策<br /><br />从供给方面来看，中国软件及信息化行业的企业数量和从业人员规模都在不断扩大，但是也面临着人才短缺、创新能力不足、核心技术缺失、市场竞争激烈等问题。<br /><br />从需求方面来看，软件及信息化行业是国家战略性新兴产业，对于推动经济转型升级、提高社会生产效率、增强国家安全和国际竞争力都有重要作用。随着新兴信息技术与各大行业应用领域的不断融合，中国信息化建设正向智能化、移动化、云化、网络化、平台化、数据化、智慧化的方向发展，为软件及信息化行业提供了广阔的市场空间和需求动力。中国软件和信息技术服务业市场的主要驱动因素包括国家政策支持、新基建投资、产业数字化升级、新业态新模式创新、国际市场拓展等。<br /><br />从政策端来看，软件和信息技术服务业属于国家鼓励发展的战略性、基础性和先导性支柱产业，关系国民经济和社会发展全局，受到国家行业政策的大力支持，对经济社会发展具有重要的支撑和引领作用。从近年来国家相继出台的支持软件和信息技术服务业发展的政策来看，国家对于软件和信息技术服务业的重视程度在日益提高。中国和全球数据中心行业将继续保持强劲发展态势，受云计算、大数据、物联网和人工智能等技术的推动，全球市场规模持续扩大。在人工智能技术飞速进步的推动下，算力与数据中心产业迎来了显著的发展。得益于政策的有力引导、算力需求的大幅增长以及技术创新的持续突破，该行业正处于前所未有的发展黄金期。云计算技术的广泛运用，使得数据中心在资源共享、负载均衡以及虚拟化方面取得了显著成效，极大地提升了资源的利用效率和系统的灵活性。<br /><br />（3）上海软件和信息技术服务业发展情况<br /><br />2024年1-11月，上海软件业务收入达到10,859亿元，增长11.8%，收入规模位列全国第五，增速在排名前五的省市中位列第二，较全国高1.2个百分点。1-11月软信业营业收入13,822.88亿元，增长10.9%，增速较三季度提升了1.5个百分点。其中互联网和相关服务营业收入3,555.6亿元，下降10.8%，软件和信息技术服务业营业收入5663.85亿元，增长11.3%。2024年，上海市信息传输、软件和信息技术服务业增加值6,062.33亿元，同比增长12.9%。信息传输、软件和信息技术服务业营业收入同比增长16.2%，其中互联网和相关服务营业收入增长23.9%。科学研究和技术服务业营业收入增长8.8%。<br /><br />5、小额贷款行业<br /><br />（1）小额贷款行业现状<br /><br />根据我国2008年5月出台的《关于小额贷款公司试点的指导意见》，小额贷款公司是指由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。在我国小额贷款主要有三种模式：一是农村信用社等正规金融机构发放的小额信用贷款；二是非盈利的公益形式；三是由民间资本发起的商业盈利性小额贷款。近年来，受金融强监管的影响，小贷行业加速洗牌。<br /><br />（2）行业供给前景及国家政策<br /><br />从需求端来看，我国小额贷款需求趋于萎缩。截至2024年末，全国共有小额贷款公司5,257家，相比2015年左右8900余家的高点，已下降了约40%。贷款余额7,533亿元，全年减少148亿元。<br /><br />从供给端来看，在近几年的发展中，全国小额贷款公司出现了融资难、风险高、税负重、监管错位等问题，其生存状况严峻。第一网贷系统显示，在“十二五”期间全国小额贷款公司主要指标增速已在逐年下降后，如贷款余额从超过20%年增长速度下降到负增长，2016年全国小贷行业主要指标，几乎季季全面负增长。这是全国小贷行业有史以来首次出现。<br /><br />从区域来看，因地区之间经济、金融服务发展程度不同，小贷行业主要集中于东部省市，小贷交易主要集中在江苏、广东、浙江、山东等沿海省市以及内陆的四川与重庆。<br /><br />从政策来看，2017年11月21日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室发布《关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知》，文件级别为特级，主要内容是立即禁止各级小贷公司监管部门新批设网络小贷公司、禁止新增批小额贷款公司跨省（区、市）开展小额贷款业务。2017年11月22日，国际金融报报道，银监会方面获知国务院金融稳定与发展委员会传达关于清理整顿网贷公司的信息。2017年12月8日，P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室向各地区网贷整治办及小额贷款公司监管部门下发了《小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案》。此次网络小贷的排查和整治的重点内容，一共包含11项内容，涉及网络小贷审批权限、网络小贷经营资质、股权管理、表内及资产证券化融资、综合实际利率、贷款范围等多个方面，计划在2018年3月前完成对公司的分类处置。《小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案》明确表示，经过此次排查、整治之后，不符合规定的已批设机构，将被重新审核业务资质。根据排查情况，网络小贷将按合规、整改、取缔三类分类处置，没有网贷资质的机构将被取缔。未来小额贷款公司的互联网业务开展将受到很大程度的限制。2019年12月召开的中央经济工作会议再次表示，要引导大银行服务重心下沉，推动中小银行聚焦主责主业。2020年，金融机构对小微企业的贷款增速持续加快，金融体系对实体经济的支持力度继续增强，对于已经受到金融去杠杆、强监管影响的小额贷款行业来说，压力与挑战将持续存在，未来随着监管不断趋紧，不符合资质的小额贷款公司将陆续被淘汰出局，实力雄厚的大公司将被留下来，行业将越来越规范。<br /><br />总的来说，短期内小额贷款行业处于低迷状态，但长期来看，小额贷款机构的存在对中国经济增长起着积极的作用，包括服务“弱势”群体，推动经济发展；促进地方金融体系多元化等。同时，中国小额信贷市场依然需求巨大，因此小额信贷依然拥有广阔的发展空间，相信未来小额贷款公司前景会是积极的、乐观的。<br /><br />3）上海市小额贷款行业发展现状<br /><br />从供给端来看，截至2024年12月31日，上海市共拥有102家小额贷款公司，较2023年减少3家。2011-2017年上海小额贷款公司数年复合增长率10.93%。在国内小额贷款公司因为融资难等问题纷纷倒闭的大环境下，上海市小额贷款公司发展趋势相较其他地区优势明显。截至2024年末，上海小额贷款公司从业总人数895人，较2023年末减少64人。2011-2017年末上海小额贷款公司从业总人数年复合增长率18.46%，随着国家监管越来越严格，近两年小额贷款公司数量和从业人数呈现逐年减少的趋势；2024年实收资本166.70亿元，较去年同期减少2.6亿元，同比下降1.54%，2011-2017年上海小额贷款公司实收资本年复合增长率17.22%。<br /><br />从需求端来看，2024年末上海小额贷款公司贷款余额182.48亿元，较2023年末上升4.1亿元，同比上升2.30%。<br /><br />总体来看，目前小额贷款市场已经过了高速发展的阶段，但无论是在贷款需求还是在资金链方面，上海小额贷款公司发展较其他地区的小贷公司都有着较大的竞争优势。<br /><br />（二）发行人的行业地位及竞争优势<br /><br />1、交通运输行业<br /><br />（1）出租车业务<br /><br />1）品牌建设<br /><br />公司于1994年获得核准使用“大众”品牌。历经26多年的持续发展，“大众”品牌在行业中已具有较高的知名度和市场认可度，被认定为上海市著名商标。<br /><br />为巩固大众品牌在市场上的影响力，公司通过不断提升服务质量，持续提高品牌影响力和市场竞争力，历年来，公司在出租汽车服务领域中取得了令人瞩目的成绩，包括：<br /><br />2001年荣获“上海市质量金奖”；<br /><br />2003年在全国服务行业中首家荣获“全国质量奖”；<br /><br />2004年荣获“亚太质量奖”；<br /><br />2009年在全国出租汽车行业首家荣获全国“工人先锋号”；<br /><br />2010年荣获“全国实施卓越绩效模式先进企业”“服务世博先进集体”；<br /><br />2012年荣获“全国实施用户满意工程先进单位用户满意企业”；<br /><br />2013年荣获“上海质量管理奖”“上海名牌企业”；<br /><br />2014年荣获“公众满意企业”“上海市质量管理奖”；<br /><br />2016年荣获“上海市质量进步奖”“上海市平安示范单位”“全国出租汽车行业企业文化建设示范单位”；<br /><br />2017年荣获“上海市道路交通安全管理工作先进单位”等。<br /><br />2018年荣获“中国质量协会年度全国用户满意企业”、“上海市工人先锋号”、“上海市进博先锋行动”先进基层党组织等<br /><br />2019年荣获“全面质量管理推进40周年杰出推进单位”、“上海市民营企业总部”、“服务进博，保障有力”称号。在第二届进博会期间，大众出租投入800余辆出租车作为保障车，得到了各方的高度肯定，大众出租客服中心获得上海市交通委员会颁发的“进博会交通保障先进集体”称号。<br /><br />2020年荣获“上海市抗击新冠肺炎疫情先进集体”、“全国出租租赁汽车行业抗击新冠肺炎疫情工作先进企业”、“IDC中国数字化转型运营模式领军者”、“2020年中国百强企业奖”、“2020年度中国杰出数字化项目奖”。<br /><br />2022年及2023年分别荣获“2022年上海市浙江商会金名片奖”及“2023年上海市浙江商会第二届金名片奖”。<br /><br />2024年荣获新华社上海证券报“上市公司高质量发展大会”颁发的2024年度“ESG金质量奖”、入选上海市企业联合会、上海市企业家协会、上海市经济团体联合会和解放日报社联合发布的“2024上海百强企业榜”。<br /><br />公司并连续多年获得上海名牌、上海市文明单位、上海市用户满意企业等荣誉称号，并保持了行业内服务违纪率最低的良好服务水平。<br /><br />2）数字化转型<br /><br />为更好地服务于大众，提升公司管理水平，为出租车驾驶员提供便利，公司积极推进GPRS/GPS调度系统的使用，在2009年末，公司在上海的所有运营车辆实现GPRS/GPS调度系统100%覆盖，实现电子化管理，有效提高了出租车的运营效率，与同业相比有一定的竞争优势。<br /><br />2010年上海世博会期间，公司在众多竞争者中脱颖而出，获得了世博会唯一的出租车统一调度平台和世博统一客户服务平台，是世博交通服务保障的主力军，对上海地区五家出租车公司实施统一调度，圆满完成了4,000辆世博专属出租车的调度工作，日均成功调度差次10,000次以上，值班车业务超过1,500次，为中外宾客提供了温馨、周到的个性化服务。<br /><br />2011年6月，公司开通了大众出行网，提升了公司电子化管理系统，通过推出VIP会员服务、定点叫车器等电子化服务手段，推动公司电商平台向多功能综合平台转型，进一步提高公司的服务质量和市场竞争力。<br /><br />2012年1月，大众调度中心推出企业用户电调VIP服务，进一步改善企业客户的用户体验和服务水平。<br /><br />2013年1月，公司推出全新的出租汽车“手机扬招”APP，乘客只需下载软件，即可实现一键叫车。部分中小型出租车公司也加入公司电调网络。调度的推广有效提高了车辆调度效率，也为节能减排作出了一定贡献。<br /><br />2016年起，公司自行设计、开发建设“大众出行平台”，引领产业升级；统筹资源供给，增强转型动能，提升品牌格局。<br /><br />2017年起，公司自主开发集车辆管理、行驶监控、打车软件于一体的车载智能后视镜，为探索出租汽车行业管理的系统化解决方案进行了有益的实践。<br /><br />2020年，大众出行继续向成为业务和管理的赋能平台方向发展，陆续推出了“企业安心用车”、“学生安心接送”、“聚合码支付”等服务与产品，使乘客能够更好地应对突发公共卫生事件期间的出行，完单量和服务质量均居上海地区行业前列。通过采用后视镜终端上线的聚合码支付，更好地实现扬招客人无接触支付，减少司乘钱物的接触。<br /><br />2020年10月，公司荣获IDC中国数字化转型优秀奖，充分肯定了公司在智慧交通领域的前瞻性理念与创新性实践。大众出行以“正规人、正规车、规范服务”的理念，树立起正面的市场形象，并以此为基础全面打造以智能车载设备、智能运营管理为内容的智慧交通，为传统的交通运输服务在智慧出行时代的再次起飞积蓄力量。<br /><br />2024年公司与中国银行达成合作，通过铺设随车POS机优化支付环境，让外籍乘客体验直接使用外卡支付的便利性。同时，大众出行平台在上海、广州、杭州、湖州、烟台、宁波六地取得了网约车经营许可，政企版产品也在稳步提升。<br /><br />3）规模优势<br /><br />公司自1988年成立以来，在上海出租车行业一直名列前茅。公司自始至终立志将大众出租车打造成“车辆一流、调度系统一流、驾驶员队伍一流、收费系统一流”的出租车服务品牌。公司历年来着力于精细化管理，培养了大批专业经营团队，建立了完善的管理制度。公司在资本投入方面也一直坚持稳健投资，全流程控制成本费用、及时考核所投项目回报率，把控风险。<br /><br />公司在出租车行业以上海为中心，业务地域性拓展集中在长三角地区，分别在苏州、宁波、余姚、昆山、安徽、杭州等周边城市建立大众出租汽车公司和大众车队，实施连锁经营。截至2024年末，发行人拥有出租车、租赁车、旅游车等各类车辆达14,424辆，其中出租车数量占上海市出租车总量的15%左右。公司积极应对互联网平台公司挑战传统交通行业的发展势头，以“创新、转型”为指导思想，运用技术手段提升服务质量和安全管理，稳定驾驶员队伍，优化市场营销策略，改革绩效考核方式，取得初步成效。<br /><br />（2）汽车租赁行业<br /><br />1）市场定位<br /><br />公司的汽车租赁业务依托“大众”的品牌效应和过硬的服务质量，主要定位服务于中高端汽车租赁市场，公司现有客户群主要包括政府部门、世界500强企业、大型知名企业和高星级酒店等。<br /><br />公司拥有一支专业车队，具备为国际大型会务、赛事提供交通保障服务的能力。2010年公司为上海世博会提供了100辆世博专用接待车；2011年，公司为包括第14届国际泳联世界锦标赛、上海ATP网球大师赛，以及F1大奖赛的奔驰车队和迈凯伦车队提供接待用车服务。此外，公司还是上海市政府的“市府指定用车单位”。2012年，公司承接了市政府春节双拥慰问活动用车，得到了上海市政府相关领导的赞赏及认可。截至2024年末，拥有本市租赁车辆总数为3,430辆。大众租车依托连锁布局优势开拓全国业务，获得世界500强的博世集团在全国主要5个城市的用车标的。2019年公司在全国10余个城市承接各类大型会务30余项。凭借进博会期间的高质量交通保障服务，获评“进博会保障先进”称号。2018年至2024年，公司连续七届为中国国际进口博览会提供官方指定综合交通配套服务。<br /><br />公司面对市场竞争，通过深化信息化建设，全面推动营销渠道、服务模式、业务区域管理的升级。公司以企业定制巩固长包业务，强化零租业务优势项目，稳步推进全国网络。2015年，公司荣获亚太质量组织颁发的“全球卓越绩效奖”，成为国内首家唯一获得该奖项的汽车租赁企业。2016年9月，大众汽车租赁获上海市质量金奖。2024年，公司荣获中国出租汽车暨汽车租赁协会颁发的“全国汽车租赁诚信企业”荣誉称号。<br /><br />公司凭借其良好的品牌形象和市场布局，在中高端汽车租赁市场上已建立起一定的竞争优势。<br /><br />2）市场规模<br /><br />公司是上海汽车租赁行业中唯一高、中、低档门类齐全的专业汽车租赁公司，拥有包括奔驰系列，宝马系列，奥迪系列等豪华品牌轿车近300辆，其他知名汽车品牌，如别克系列、大众系列、丰田系列等2,800多辆，在经营规模和经营业绩上都在上海汽车租赁市场排名前茅。<br /><br />截至2024年末，公司用于汽车租赁的车辆总数达到5,497辆（含外地连锁2,067辆），是上海市规模最大的汽车租赁公司之一。目前公司已在北京、广州、成都等近十个省会城市建立起分公司，公司的汽车租赁业务规模将保持稳步增长的态势，以增强公司连锁租赁的规模优势。<br /><br />（3）现代物流业务<br /><br />国际物流面对全球产业链、供应链格局的变化，迎难而上，保持了总体稳定的发展态势。经营上，国际物流积极引入新业务，拓展业务来源，有效地弥补了整体进口货量减少以及客户变化所带来的利润缺口。同时，注重标准化、信息化建设，提升企业可持续发展。<br /><br />2、房地产行业<br /><br />公司房地产板块在工程项目上适时调整开发节奏，把握进度、质量、成本控制；在资金管理上强化计划性和规范运作；在制度建设上强化内控，注重人力资源的整合利用；在物业管理上注重细节，降本增效，目标考核，奖惩激励，有力地促进了工作的开展。大众房产曾获“中国房地产诚信品牌企业”以及“中国房地产 100最具综合开发实力百强企业”等称号。<br /><br />2024年度，公司各项目销售总面积28,486.73平米。其中主要销售项目：嘉定《众禾嘉苑》、嘉善《湖滨花园》、嘉善《大众嘉苑》、嘉善《大众馨苑》、桐乡《湖滨庄园》、桐乡《大众嘉园》、安徽《城市之光》和安徽《时代之光》。<br /><br />3、旅游饮食服务业<br /><br />公司的酒店板块在内控制度、采购平台、人事用工、安全防控等方面实施统一部署和推进，整体效应显著。大众大厦以客房销售、办公楼租赁为经营工作重点，以餐饮及其他配套服务为保障，通过多种广告媒体、互联网络的宣传推介，协议单位的跟踪联络等有效举措，扩大市场份额。酒店板块应对行业竞争加剧的局面，积极调整结构，开源节流，降本增效。报告期内，酒店板块抓住出入境旅游政策的利好，显示了强劲的市场竞争力。<br /><br />4、软件和信息技术服务业<br /><br />2022年至今，公司受让上海数讯部分股份，收购完成后持股比例达到90.20%，成为其控股股东，引入了IDC大数据作为新的发展方向，进一步加快公司的战略转型。上海数讯面对突发公共卫生事件和市场竞争迎难而上，践行“以客户为中心”的服务理念，稳定老客户，发展新客户。积极开拓新业务区域，拓展证券、基金等新行业，培育引进公司发展所需的高层次人才，提升人才厚度。优化公司人员配置，重新定岗定编，提高人员复用比。结合国家“碳中和”的发展目标，对局部机房进行试点节能改造，降低运行成本。将ISO27001、ISO22301、ISO20000三个管理体系进行整合，提高劳动生产率。打好数据中心高端零售和优质批发的组合拳，同时致力研发新型网络产品。<br /><br />5、小额贷款行业<br /><br />公司通过近几年的不断探索和积累，在小额贷款行业内有了较大的突破和发展，通过增资和新设等方式，将徐汇小贷、长宁小贷、嘉定小贷、青浦小贷和闵行小贷纳入公司合并范围，为公司创造了一定的利润贡献。2024年，在银行放宽贷款限制并推出具有竞争力金融产品的情况下，小贷中心坚持稳健务实、审慎创新、严控风险的经营方针，迅速作出业务调整，推出市场竞争力强的产品，有效对冲因常规业务流失带来的风险。<br /><br />公司的徐汇小贷2011年荣获了由中国人民银行颁发的“中国小额信贷最具发展潜力奖”，并跻身2012年度中国小额贷款公司竞争力百强。2012年9月，公司凭借在上海小贷行业中拥有的小贷公司最多、资本金最大、发展最稳健的优势，成为上海小额贷款协会的理事长单位。“大众小贷”整体曾连续两年获得中国小额信贷机构联席会颁发的“中国小额贷款公司竞争力100强”。<br /><br />公司将风险控制作为小额贷款公司发展的最重要目标和基础，在制度建设和人员编制上参照现代商业银行的标准进行管理，制定了较为完整的《贷款业务流程管理办法》和《贷后管理办法》，还设立了贷审会制度和专门的风险管理部门，每笔贷款都需要由贷审会审批同意，降低了公司运营的道德风险。此外，风险管理部门在贷款调查环节就介入，将风险控制意识严格贯彻到贷款的每一个环节。为进一步规范集团范围内各小贷公司的内部管理机制，提高决策水平和沟通效率，集团特设立大众小贷管理委员会，以规避和管控经营风险，保障公司平稳健康运行。除了降低单笔金额及单户贷款总额、增加贷后检查频率等手段外，公司还通过成立小额贷款风控委员会、贷款五级分类制度及抵押或质押制度等方式加强风险控制。2014年底，公司董事会决议通过关于《小额贷款公司专项风险准备金计提的议案》，公司从2014年开始对公司下属小额贷款公司计提专项准备金。<br /><br />十二、其他经营重要事项<br /><br />发行人上一年度经营、财务、资信未发生影响偿债能力的重大不利变化。<br /><br />第六章发行人主要财务状况<br /><br />本章引用的2022年度至2024年度的财务数据引自公司2022年至2024年经审计的财务报表及其附注。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2022年、2023年、2024年母公司及合并财务报表进行了审计，并出具了编号为信会师报字[2023]第ZA10578号、信会师报字[2024]第ZA10315号和信会师报字[2025]第ZA10358号标准无保留意见审计报告。<br /><br />一、发行人近年财务报告编制及审计情况<br /><br />（一）发行人近年财务报告适用的会计制度<br /><br />公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》的披露规定编制财务报表。<br /><br />（二）重要会计政策变更<br /><br />1、发行人已执行财政部于2024年颁布的下列新的及修订的企业会计准则：<br /><br />（1）执行《企业会计准则解释第17号》<br /><br />财政部于2023年10月25日公布了《企业会计准则解释第17号》（财会〔2023〕21号，以下简称“解释第17号”）。<br /><br />①关于流动负债与非流动负债的划分<br /><br />解释第17号明确：<br /><br />−企业在资产负债表日没有将负债清偿推迟至资产负债表日后一年以上的实质性权利的，该负债应当归类为流动负债。<br /><br />−对于企业贷款安排产生的负债，企业将负债清偿推迟至资产负债表日后一年以上的权利可能取决于企业是否遵循了贷款安排中规定的条件（以下简称契约条件），企业在判断其推迟债务清偿的实质性权利是否存在时，仅应考虑在资产负债表日或者之前应遵循的契约条件，不应考虑企业在资产负债表日之后应遵循的契约条件。<br /><br />−对负债的流动性进行划分时的负债清偿是指，企业向交易对手方以转移现金、其他经济资源（如商品或服务）或企业自身权益工具的方式解除负债。负债的条款导致企业在交易对手方选择的情况下通过交付自身权益工具进行清偿的，如果企业按照《企业会计准则第37号——金融工具列报》的规定将上述选择权分类为权益工具并将其作为复合金融工具的权益组成部分单独确认，则该条款不影响该项负债的流动性划分。<br /><br />该解释规定自2024年1月1日起施行，企业在首次执行该解释规定时，应当按照该解释规定对可比期间信息进行调整。执行该规定对本公司无重大影响。<br /><br />②关于供应商融资安排的披露<br /><br />解释第17号要求企业在进行附注披露时，应当汇总披露与供应商融资安排有关的信息，以有助于报表使用者评估这些安排对该企业负债、现金流量以及该企业流动性风险敞口的影响。在识别和披露流动性风险信息时也应当考虑供应商融资安排的影响。该披露规定仅适用于供应商融资安排。供应商融资安排是指具有下列特征的交易：一个或多个融资提供方提供资金，为企业支付其应付供应商的款项，并约定该企业根据安排的条款和条件，在其供应商收到款项的当天或之后向融资提供方还款。与原付款到期日相比，供应商融资安排延长了该企业的付款期，或者提前了该企业供应商的收款期。<br /><br />该解释规定自2024年1月1日起施行，企业在首次执行该解释规定时，无需披露可比期间相关信息及部分期初信息。执行该规定未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。<br /><br />③关于售后租回交易的会计处理<br /><br />解释第17号规定，承租人在对售后租回所形成的租赁负债进行后续计量时，确定租赁付款额或变更后租赁付款额的方式不得导致其确认与租回所获得的使用权有关的利得或损失。企业在首次执行该规定时，应当对《企业会计准则第21号——租赁》首次执行日后开展的售后租回交易进行追溯调整。<br /><br />该解释规定自2024年1月1日起施行，允许企业自发布年度提前执行。本公司自2024年1月1日起执行该规定，执行该规定对本公司无重大影响。<br /><br />（2）执行《企业数据资源相关会计处理暂行规定》<br /><br />财政部于2023年8月1日发布了《企业数据资源相关会计处理暂行规定》（财会〔2023〕11号），适用于符合企业会计准则相关规定确认为无形资产或存货等资产的数据资源，以及企业合法拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的、但不满足资产确认条件而未予确认的数据资源的相关会计处理，并对数据资源的披露提出了具体要求。<br /><br />该规定自2024年1月1日起施行，企业应当采用未来适用法，该规定施行前已经费用化计入损益的数据资源相关支出不再调整。执行该规定未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。<br /><br />（3）执行《企业会计准则解释第18号》“关于不属于单项履约义务的保证类质量保证的会计处理”的规定<br /><br />财政部于2024年12月6日发布了《企业会计准则解释第18号》（财会〔2024〕24号，以下简称“解释第18号”），该解释自印发之日起施行，允许企业自发布年度提前执行。<br /><br />解释第18号规定，在对因不属于单项履约义务的保证类质量保证产生的预计负债进行会计核算时，应当根据《企业会计准则第13号——或有事项》有关规定，按确定的预计负债金额，借记“主营业务成本”、“其他业务成本”等科目，贷记“预计负债”科目，并相应在利润表中的“营业成本”和资产负债表中的“其他流动负债”、“一年内到期的非流动负债”、“预计负债”等项目列示。<br /><br />企业在首次执行该解释内容时，如原计提保证类质量保证时计入“销售费用”等的，应当按照会计政策变更进行追溯调整。公司自2024年度起执行该规定，对本公司无重大影响。<br /><br />2、发行人已执行财政部于2023年颁布的下列新的及修订的企业会计准则：<br /><br />（1）执行《企业会计准则解释第16号》“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”的规定<br /><br />财政部于2022年11月30日公布了《企业会计准则解释第16号》（财会〔2022〕31号，以下简称“解释第16号”），其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”的规定自2023年1月1日起施行。<br /><br />解释第16号规定，对于不是企业合并、交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）、且初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易（包括承租人在租赁期开始日初始确认租赁负债并计入使用权资产的租赁交易，以及因固定资产等存在弃置义务而确认预计负债并计入相关资产成本的交易等单项交易），不适用豁免初始确认递延所得税负债和递延所得税资产的规定，企业在交易发生时应当根据《企业会计准则第18号——所得税》等有关规定，分别确认相应的递延所得税负债和递延所得税资产。<br /><br />对于在首次施行该规定的财务报表列报最早期间的期初至施行日之间发生的适用该规定的单项交易，以及财务报表列报最早期间的期初因适用该规定的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，以及确认的弃置义务相关预计负债和对应的相关资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，企业应当按照该规定进行调整。<br /><br />本公司自2023年1月1日起执行该规定，执行该规定的主要影响如下：<br /><br />单位：元 币种：人民币<br /><br />会计政策变更的内容和原因 	受影响的报表项目 	对2022年1月1日余额的影响金额 	<br /><br />合并 	母公司 	<br /><br />本公司自2023年1月1日起执行《企业会计准则解释第16号》“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理” 	递延所得税资产 	444,063.82 	89,319.79 	<br /><br />未分配利润 	287,546.34 	89,319.79 	<br /><br />少数股东权益 	156,517.48 		<br /><br />单位：元 币种：人民币<br /><br />会计政策变更的内容和原因 	受影响的报表项目 	合并 	母公司 	<br /><br />2023.12.31/2023年度当期影响 	2022.12.31/2022年度当期影响 	2023.12.31/2023年度当期影响 	2022.12.31/2022年度当期影响 	<br /><br />本公司自2023年1月1日起执行《企业会计准则解释第16号》“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理” 	递延所得税资产 	1,245,411.25 	2,112,999.18 	48,709.03 	45,823.10 	<br /><br />递延所得税负债 	519.70 				<br /><br />未分配利润 	1,077,379.44 	1,265,838.28 	48,709.03 	45,823.10 	<br /><br />少数股东权益 	167,512.11 	847,160.90 			<br /><br />所得税费用 	1,244,891.55 	2,112,999.18 	48,709.03 	45,823.10 	<br /><br />3、发行人已执行财政部于2022年颁布的下列新的及修订的企业会计准则：<br /><br />（1）执行《企业会计准则解释第15号》<br /><br />财政部于2021年12月30日发布了《企业会计准则解释第15号》（财会〔2021〕35号，以下简称“解释第15号”）。<br /><br />①关于试运行销售的会计处理<br /><br />解释第15号规定了企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理及其列报，规定不应将试运行销售相关收入抵销成本后的净额冲减固定资产成本或者研发支出。该规定自2022年1月1日起施行，对于财务报表列报最早期间的期初至2022年1月1日之间发生的试运行销售，应当进行追溯调整。<br /><br />执行该规定未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。<br /><br />②关于亏损合同的判断<br /><br />解释第15号明确企业在判断合同是否构成亏损合同时所考虑的“履行该合同的成本”应当同时包括履行合同的增量成本和与履行合同直接相关的其他成本的分摊金额。该规定自2022年1月1日起施行，企业应当对在2022年1月1日尚未履行完所有义务的合同执行该规定，累积影响数调整施行日当年年初留存收益及其他相关的财务报表项目，不调整前期比较财务报表数据。<br /><br />执行该规定未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。<br /><br />（2）执行《企业会计准则解释第16号》<br /><br />财政部于2022年11月30日公布了《企业会计准则解释第16号》（财会〔2022〕31号，以下简称“解释第16号”）。<br /><br />①关于发行方分类为权益工具的金融工具相关股利的所得税影响的会计处理解释第16号规定对于企业分类为权益工具的金融工具，相关股利支出按照税收政策相关规定在企业所得税税前扣除的，应当在确认应付股利时，确认与股利相关的所得税影响，并按照与过去产生可供分配利润的交易或事项时所采用的会计处理相一致的方式，将股利的所得税影响计入当期损益或所有者权益项目（含其他综合收益项目）。<br /><br />该规定自公布之日起施行，相关应付股利发生在2022年1月1日至施行日之间的，按照该规定进行调整；发生在2022年1月1日之前且相关金融工具在2022年1月1日尚未终止确认的，应当进行追溯调整。<br /><br />执行该规定未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。<br /><br />②关于企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的会计处理解释第16号明确企业修改以现金结算的股份支付协议中的条款和条件，使其成为以权益结算的股份支付的，在修改日（无论发生在等待期内还是结束后），应当按照所授予权益工具修改日当日的公允价值计量以权益结算的股份支付，将已取得的服务计入资本公积，同时终止确认以现金结算的股份支付在修改日已确认的负债，两者之间的差额计入当期损益。<br /><br />该规定自公布之日起施行，2022年1月1日至施行日新增的有关交易，按照该规定进行调整；2022年1月1日之前发生的有关交易未按照该规定进行处理的，应当进行追溯调整，将累计影响数调整2022年1月1日留存收益及其他相关项目，不调整前期比较财务报表数据。<br /><br />执行该规定未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。<br /><br />二、发行人主要财务数据<br /><br />（一）合并财务报表<br /><br />图表6-1：公司2022-2024年末合并资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />流动资产： 				<br /><br />货币资金 	181,355.46 	194,800.18 	226,033.03 	<br /><br />交易性金融资产 	182,418.82 	146,729.42 	128,006.44 	<br /><br />应收账款 	24,271.34 	19,712.43 	22,830.06 	<br /><br />预付款项 	6,537.17 	7,956.75 	4,099.07 	<br /><br />发放贷款及垫款（短期） 	207,121.77 	195,884.62 	178,918.62 	<br /><br />其他应收款 	16,284.64 	14,044.35 	13,191.41 	<br /><br />存货 	322,840.28 	334,994.10 	458,020.94 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	- 	- 	13,110.48 	<br /><br />其他流动资产 	13,383.76 	14,456.35 	34,132.75 	<br /><br />流动资产合计 	954,213.24 	928,578.20 	1,078,342.79 	<br /><br />非流动资产： 				<br /><br />发放贷款和垫款 	2,752.00 	3,687.75 	2,270.49 	<br /><br />长期股权投资 	88,761.80 	94,020.97 	54,328.26 	<br /><br />其他权益工具投资 	124,399.12 	38,244.59 	54,409.99 	<br /><br />其他非流动金融资产 	112,531.67 	169,407.71 	196,299.30 	<br /><br />投资性房地产 	201,518.81 	194,775.33 	196,339.83 	<br /><br />固定资产 	170,627.74 	187,899.42 	180,712.90 	<br /><br />在建工程 	6,748.45 	956.37 	7,260.90 	<br /><br />使用权资产 	89,351.48 	43,894.55 	26,959.50 	<br /><br />无形资产 	122,629.54 	124,846.75 	127,555.66 	<br /><br />商誉 	37,405.03 	31,058.16 	31,058.16 	<br /><br />长期待摊费用 	9,200.37 	9,576.63 	10,781.22 	<br /><br />递延所得税资产 	13,871.07 	11,168.09 	16,610.49 	<br /><br />其他非流动资产 	10,558.47 	9,975.68 	19,161.66 	<br /><br />非流动资产合计 	990,355.56 	919,512.01 	923,748.36 	<br /><br />资产总计 	1,944,568.80 	1,848,090.21 	2,002,091.15 	<br /><br />流动负债： 				<br /><br />短期借款 	195,279.45 	212,214.10 	204,925.47 	<br /><br />交易性金融负债 	- 	1,199.65 	- 	<br /><br />应付账款 	37,450.90 	23,285.63 	34,276.49 	<br /><br />预收款项 	1,548.76 	1,328.60 	1,298.58 	<br /><br />合同负债 	53,762.07 	46,151.38 	220,210.82 	<br /><br />应付职工薪酬 	5,860.96 	9,959.75 	7,457.29 	<br /><br />应交税费 	13,945.74 	11,685.55 	16,766.17 	<br /><br />其他应付款 	62,341.88 	65,949.94 	85,571.23 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	106,567.31 	104,895.34 	63,201.92 	<br /><br />其他流动负债 	105,371.36 	104,893.20 	129,373.90 	<br /><br />流动负债合计 	582,128.44 	581,563.14 	763,081.87 	<br /><br />非流动负债： 				<br /><br />长期借款 	61,913.63 	71,501.79 	59,909.30 	<br /><br />应付债券 	139,595.82 	119,737.48 	109,756.00 	<br /><br />租赁负债 	79,139.82 	38,643.45 	20,389.04 	<br /><br />长期应付款 	- 	- 	534.71 	<br /><br />长期应付职工薪酬 	1,035.47 	- 	- 	<br /><br />递延收益 	84.90 	85.06 	- 	<br /><br />递延所得税负债 	42,896.18 	28,907.34 	32,101.24 	<br /><br />非流动负债合计 	324,665.81 	258,875.13 	222,690.28 	<br /><br />负债合计 	906,794.25 	840,438.27 	985,772.15 	<br /><br />所有者权益： 				<br /><br />股本 	236,412.29 	236,412.29 	236,412.29 	<br /><br />资本公积 	747.98 	747.98 	14,329.30 	<br /><br />减：库存股 	- 	- 	32,313.56 	<br /><br />其他综合收益 	39,954.56 	16,838.38 	28,652.09 	<br /><br />专项储备 	77.01 	73.56 	544.17 	<br /><br />盈余公积 	89,547.39 	89,764.25 	106,864.69 	<br /><br />未分配利润 	617,745.23 	608,409.48 	582,728.28 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	984,484.46 	952,245.94 	937,217.25 	<br /><br />少数股东权益 	53,290.09 	55,406.01 	79,101.75 	<br /><br />所有者权益合计 	1,037,774.55 	1,007,651.94 	1,016,319.00 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	1,944,568.80 	1,848,090.21 	2,002,091.15 	<br /><br />图表6-2：公司2022-2024年度合并利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />一、营业总收入 	284,343.56 	450,379.07 	236,011.13 	<br /><br />其中：营业收入 	265,480.61 	433,147.66 	216,313.47 	<br /><br />利息收入 	18,014.37 	16,457.33 	18,061.30 	<br /><br />手续费及佣金收入 	848.58 	774.08 	1,636.36 	<br /><br />二、营业总成本 	268,421.64 	408,930.06 	247,910.34 	<br /><br />其中：营业成本 	204,025.97 	325,285.92 	179,504.94 	<br /><br />利息支出 	1,171.99 	1,179.60 	1,396.91 	<br /><br />税金及附加 	3,553.25 	6,561.44 	8,339.89 	<br /><br />销售费用 	11,224.71 	20,166.23 	8,398.31 	<br /><br />管理费用 	27,090.85 	33,858.75 	38,235.58 	<br /><br />研发费用 	5,799.67 	6,038.07 	2,873.23 	<br /><br />财务费用 	15,555.19 	15,840.04 	9,161.49 	<br /><br />其中：利息费用 	18,600.11 	19,511.51 	16,738.35 	<br /><br />利息收入 	2,437.66 	16,457.33 	5,302.71 	<br /><br />加：其他收益 	3,059.69 	3,838.64 	6,608.09 	<br /><br />投资收益（损失以“－”号填列） 	7,997.54 	21,606.17 	3,669.44 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	3,283.33 	4,203.73 	-1,666.40 	<br /><br />公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 	40,968.78 	12,207.22 	-21,068.14 	<br /><br />信用减值损失（损失以“-”号填列） 	-4,975.36 	-5,529.20 	-1,059.81 	<br /><br />资产减值损失（损失以“-”号填列） 	-26,789.36 	-13,578.14 	- 	<br /><br />资产处置收益（损失以“－”号填列） 	2,527.34 	-2,021.61 	-5,732.42 	<br /><br />三、营业利润（亏损以“－”号填列） 	38,710.56 	57,972.09 	-29,482.04 	<br /><br />加：营业外收入 	1,112.24 	902.75 	672.29 	<br /><br />减：营业外支出 	761.58 	602.11 	534.16 	<br /><br />四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 	39,061.22 	58,272.74 	-29,343.91 	<br /><br />减：所得税费用 	14,358.53 	20,439.13 	-5,642.56 	<br /><br />五、净利润（净亏损以“－”号填列） 	24,702.69 	37,833.61 	-23,701.35 	<br /><br />(一)按经营持续性分类 				<br /><br />1.持续经营净利润（净亏损以“－”号填列） 	24,702.69 	37,833.61 	-23,701.35 	<br /><br />2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填列） 	- 	- 	- 	<br /><br />(二)按所有权归属分类 				<br /><br />1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“-”号填列） 	21,156.37 	32,415.52 	-27,409.73 	<br /><br />2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列） 	3,546.32 	5,418.10 	3,708.38 	<br /><br />六、其他综合收益的税后净额 	23,116.18 	-11,611.00 	-4,693.17 	<br /><br />(一)归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额 	23,116.18 	-11,611.00 	-4,693.17 	<br /><br />1．不能重分类进损益的其他综合收益 	22,818.80 	-11,835.30 	-6,010.42 	<br /><br />（1）重新计量设定受益计划变动额 	- 	- 	- 	<br /><br />（2）权益法下不能转损益的其他综合收益 	- 	- 	- 	<br /><br />（3）其他权益工具投资公允价值变动 	22,818.80 	-11,835.30 	-6,010.42 	<br /><br />（4）企业自身信用风险公允价值变动 	- 	- 	- 	<br /><br />2．将重分类进损益的其他综合收益 	297.38 	224.30 	1,317.26 	<br /><br />（1）权益法下可转损益的其他综合收益 	- 	- 	- 	<br /><br />（2）其他债权投资公允价值变动 	- 	- 	- 	<br /><br />（3）金融资产重分类计入其他综合收益的金额 	- 	- 	- 	<br /><br />（4）其他债权投资信用减值准备 	- 	- 	- 	<br /><br />（5）现金流量套期储备（现金流量套期损益的有效部分） 	- 	- 	- 	<br /><br />（6）外币财务报表折算差额 	297.38 	224.30 	1,317.26 	<br /><br />（7）其他 	- 	- 	- 	<br /><br />(二)归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 	- 	- 	- 	<br /><br />七、综合收益总额 	47,818.87 	26,222.62 	-28,394.51 	<br /><br />(一)归属于母公司所有者的综合收益总额 	44,272.55 	20,804.52 	-32,102.90 	<br /><br />(二)归属于少数股东的综合收益总额 	3,546.32 	5,418.10 	3,708.38 	<br /><br />八、每股收益： 				<br /><br />(一)基本每股收益(元/股) 	0.09 	0.14 	-0.12 	<br /><br />(二)稀释每股收益(元/股) 	0.09 	0.14 	-0.12 	<br /><br />图表6-3：公司2022-2024年度合并现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 				<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	289,909.50 	280,534.29 	239,608.06 	<br /><br />收取利息、手续费及佣金的现金 	19,759.47 	18,437.13 	19,675.62 	<br /><br />收到的税费返还 	1,240.14 	1,494.96 	7,949.50 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	22,307.99 	23,392.32 	38,958.83 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	333,217.11 	323,858.71 	306,192.00 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	114,460.55 	150,880.80 	256,595.62 	<br /><br />客户贷款及垫款净增加额 	15,152.57 	24,149.88 	9,845.73 	<br /><br />支付利息、手续费及佣金的现金 	1,053.77 	1,204.26 	1,325.73 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	63,231.17 	67,966.62 	65,822.08 	<br /><br />支付的各项税费 	25,223.43 	33,548.08 	33,154.28 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	30,820.56 	28,967.44 	18,441.48 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	249,942.04 	306,717.09 	385,184.92 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	83,275.07 	17,141.62 	-78,992.92 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 				<br /><br />收回投资收到的现金 	136,172.76 	219,334.98 	493,799.96 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	10,943.36 	13,449.34 	8,196.83 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	14,595.71 	16,984.65 	14,002.34 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	161,711.83 	249,768.97 	515,999.13 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	42,241.67 	59,781.53 	64,885.98 	<br /><br />投资支付的现金 	133,016.73 	237,133.34 	353,479.99 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 	24,913.74 	- 	23,595.26 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	- 	2,508.85 	267.99 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	200,172.13 	299,423.72 	442,229.22 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-38,460.30 	-49,654.75 	73,769.91 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 				<br /><br />吸收投资收到的现金 	- 	11,278.00 	1,818.00 	<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 		11,278.00 	1,818.00 	<br /><br />取得借款收到的现金 	595,228.33 	566,172.50 	641,006.44 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	550.57 	3,709.33 	23,900.00 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	595,778.91 	581,159.83 	666,724.44 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	600,205.17 	505,780.00 	593,176.10 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	31,458.33 	24,154.52 	26,170.21 	<br /><br />其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 	2,658.00 	1,961.91 	3,806.13 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	22,804.43 	50,257.66 	10,204.59 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	654,467.92 	580,192.17 	629,550.90 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-58,689.02 	967.65 	37,173.54 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	290.29 	330.27 	1,441.67 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	-13,583.96 	-31,215.20 	33,392.20 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	194,547.04 	225,762.23 	192,370.03 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	180,963.08 	194,547.04 	225,762.23 	<br /><br />（二）母公司财务报表<br /><br />图表6-4：母公司2022-2024年末资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />流动资产： 				<br /><br />货币资金 	38,034.35 	37,692.01 	83,690.11 	<br /><br />交易性金融资产 	188,671.77 	146,758.24 	123,505.38 	<br /><br />应收账款 	685.28 	325.29 	1,481.20 	<br /><br />预付款项 	3,440.34 	1,915.91 	1,890.06 	<br /><br />其他应收款 	319,202.19 	320,612.16 	209,646.40 	<br /><br />其中：应收股利 	- 	165.00 	- 	<br /><br />存货 	18.04 	24.38 	27.36 	<br /><br />其他流动资产 	119,500.00 	52,300.00 	69,358.33 	<br /><br />流动资产合计 	669,551.97 	559,627.99 	489,598.84 	<br /><br />非流动资产： 				<br /><br />可供出售金融资产 	- 	- 	- 	<br /><br />长期股权投资 	554,499.50 	575,531.91 	527,850.47 	<br /><br />其他权益工具投资 	109,914.44 	30,177.55 	42,629.99 	<br /><br />其他非流动金融资产 	83,431.20 	122,492.73 	134,330.52 	<br /><br />投资性房地产 	8,416.08 	8,794.52 	9,106.60 	<br /><br />固定资产 	30,807.05 	39,404.80 	31,684.11 	<br /><br />在建工程 	2,093.86 	244.50 	1,604.02 	<br /><br />使用权资产 	1,624.88 	2,166.51 	1,260.93 	<br /><br />无形资产 	62,778.97 	62,987.77 	63,519.55 	<br /><br />长期待摊费用 	2,014.01 	2,129.21 	934.55 	<br /><br />递延所得税资产 	- 	- 	4,430.11 	<br /><br />其他非流动资产 	205.83 	71,957.16 	132,631.82 	<br /><br />非流动资产合计 	855,785.82 	915,886.64 	949,982.69 	<br /><br />资产总计 	1,525,337.79 	1,475,514.62 	1,439,581.52 	<br /><br />流动负债： 				<br /><br />短期借款 	175,832.35 	186,053.93 	184,067.31 	<br /><br />交易性金融负债 	- 	283.14 	- 	<br /><br />应付账款 	- 	- 	- 	<br /><br />预收款项 	28.78 	31.35 	2.50 	<br /><br />合同负债 	2,210.67 	2,330.61 	3,138.65 	<br /><br />应付职工薪酬 	2,126.80 	5,550.02 	2,435.22 	<br /><br />应交税费 	1,033.65 	609.06 	4,292.30 	<br /><br />其他应付款 	40,301.47 	61,673.09 	80,502.76 	<br /><br />其中：应付利息 	- 	- 	- 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	87,343.41 	97,037.48 	54,120.39 	<br /><br />其他流动负债 	101,050.37 	101,275.92 	110,215.74 	<br /><br />流动负债合计 	409,927.51 	454,844.59 	438,774.87 	<br /><br />非流动负债： 				<br /><br />长期借款 	22,500.00 	25,500.00 	28,500.00 	<br /><br />应付债券 	139,595.82 	119,737.48 	109,756.00 	<br /><br />租赁负债 	1,233.97 	1,770.84 	895.46 	<br /><br />长期应付款 	- 	- 	- 	<br /><br />长期应付职工薪酬 	1,035.47 	- 	- 	<br /><br />递延所得税负债 	39,466.68 	22,619.71 	26,172.61 	<br /><br />非流动负债合计 	203,831.94 	169,628.02 	165,324.07 	<br /><br />负债合计 	613,759.45 	624,472.61 	604,098.94 	<br /><br />所有者权益： 				<br /><br />股本 	236,412.29 	236,412.29 	236,412.29 	<br /><br />资本公积 	15,128.65 	15,128.65 	31,216.13 	<br /><br />减：库存股 	- 	- 	32,313.56 	<br /><br />其他综合收益 	28,625.91 	10,620.35 	19,959.68 	<br /><br />专项储备 	22.73 	38.19 	521.33 	<br /><br />盈余公积 	132,718.51 	132,718.51 	132,718.51 	<br /><br />未分配利润 	498,670.24 	456,124.03 	446,968.21 	<br /><br />所有者权益合计 	911,578.33 	851,042.01 	835,482.58 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	1,525,337.79 	1,475,514.62 	1,439,581.52 	<br /><br />图表6-5：母公司2022-2024年度利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />一、营业收入 	29,846.51 	33,492.10 	25,649.12 	<br /><br />减：营业成本 	22,174.58 	26,009.28 	30,814.85 	<br /><br />税金及附加 	370.33 	437.43 	561.94 	<br /><br />销售费用 	190.83 	118.61 	10.43 	<br /><br />管理费用 	11,809.15 	18,832.31 	23,259.04 	<br /><br />研发费用 	- 	- 	- 	<br /><br />财务费用 	14,617.73 	14,625.33 	9,176.98 	<br /><br />其中：利息费用 	15,631.80 	16,406.72 	13,904.33 	<br /><br />利息收入 	869.76 	1,661.40 	4,153.26 	<br /><br />加：其他收益 	1,153.77 	1,586.05 	4,094.03 	<br /><br />投资收益（损失以“－”号填列） 	41,436.96 	42,459.17 	30,793.41 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	5,298.12 	7,225.57 	522.64 	<br /><br />公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 	47,111.06 	1,927.17 	-28,952.65 	<br /><br />信用减值损失 	-21.70 	28.85 	-62.72 	<br /><br />资产减值损失 	-7,326.81 	- 	- 	<br /><br />资产处置收益（损失以“－”号填列） 	1,817.87 	-1,961.22 	-3,407.88 	<br /><br />二、营业利润（亏损以“－”号填列） 	64,855.03 	17,509.17 	-35,709.94 	<br /><br />加：营业外收入 	557.10 	117.44 	63.67 	<br /><br />减：营业外支出 	161.68 	200.84 	320.55 	<br /><br />三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 	65,250.46 	17,425.76 	-35,966.82 	<br /><br />减：所得税费用 	10,883.63 	2,521.42 	-14,356.99 	<br /><br />四、净利润（净亏损以“－”号填列） 	54,366.83 	14,904.34 	-21,609.83 	<br /><br />（一）持续经营净利润（净亏损以“－”号填列） 	54,366.83 	14,904.34 	-21,609.83 	<br /><br />（二）终止经营净利润（净亏损以“－”号填列） 	- 	- 	- 	<br /><br />五、其他综合收益的税后净额 	18,005.56 	-9,339.33 	-5,132.43 	<br /><br />（一）以后不能重分类进损益的其他综合收益 	18,005.56 	-9,339.33 	-5,132.43 	<br /><br />1.重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动 	- 	- 	- 	<br /><br />2.权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额 	- 	- 	- 	<br /><br />3.其他权益工具投资公允价值变动 	18,005.56 	-9,339.33 	-5,132.43 	<br /><br />4.企业自身信用风险公允价值变动 		- 	- 	<br /><br />（二）以后将重分类进损益的其他综合收益 	- 	- 	- 	<br /><br />1.权益法下可转损益的其他综合收益 	- 	- 	- 	<br /><br />2.其他债权投资公允价值变动 	- 	- 	- 	<br /><br />3.可供出售金融资产公允价值变动损益 	- 	- 	- 	<br /><br />4.金融资产重分类计入其他综合收益的金额 	- 	- 	- 	<br /><br />5.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益 	- 	- 	- 	<br /><br />6.其他债权投资信用减值准备 	- 	- 	- 	<br /><br />7.现金流量套期储备（现金流量套期损益的有效部分） 	- 	- 	- 	<br /><br />8.外币财务报表折算差额 	- 	- 	- 	<br /><br />9.其他 	- 	- 	- 	<br /><br />六、综合收益总额 	72,372.39 	5,565.01 	-26,742.26 	<br /><br />图表6-6：母公司2022-2024年度现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 				<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	29,958.66 	34,394.21 	25,813.87 	<br /><br />收到的税费返还 	- 	1,494.96 	- 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	37,272.72 	20,993.80 	59,276.25 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	67,231.38 	56,882.98 	85,090.12 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	10,524.11 	11,734.35 	10,852.63 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	14,467.58 	16,768.08 	21,009.22 	<br /><br />支付的各项税费 	1,830.78 	5,881.64 	4,804.27 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	54,818.51 	126,538.05 	80,311.15 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	81,640.98 	160,922.12 	116,977.27 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	-14,409.60 	-104,039.15 	-31,887.16 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 				<br /><br />收回投资收到的现金 	230,218.14 	358,188.41 	558,925.70 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	42,701.38 	31,823.17 	32,996.63 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	791.71 	2,614.58 	1,762.80 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 	- 	- 	- 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	273,711.23 	392,626.16 	593,685.13 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	1,337.10 	20,563.51 	27,904.97 	<br /><br />投资支付的现金 	226,105.13 	334,233.29 	584,633.23 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 	- 	- 	- 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	- 	- 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	227,442.23 	354,796.80 	612,538.20 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	46,269.00 	37,829.35 	-18,853.07 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 				<br /><br />取得借款收到的现金 	528,700.00 	503,500.00 	589,900.00 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	- 	1,485.24 	23,900.00 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	528,700.00 	504,985.24 	613,800.00 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	531,900.00 	463,000.00 	517,900.00 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	27,151.93 	20,481.43 	20,464.25 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	1,224.33 	1,347.67 	998.15 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	560,276.26 	484,829.10 	539,362.40 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-31,576.26 	20,156.14 	74,437.60 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	35.20 	55.56 	267.98 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	318.34 	-45,998.10 	23,965.35 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	37,692.01 	83,690.11 	59,724.76 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	38,010.35 	37,692.01 	83,690.11 	<br /><br />（三）2022年发行人合并报表范围变化情况<br /><br />图表6-7：发行人2022年增加合并单位情况<br /><br />单位 	投资比例 	原因 	<br /><br />上海大众众望城市建设开发有限公司 	100.00% 	2022年新设 	<br /><br />上海数讯信息技术有限公司 	59.40% 	2022年收购43.72%股权后，公司投资比例由15.68%变更为59.4% 	<br /><br />共青城众松聚芯股权投资合伙企业（有限合伙） 	94.4518% 	2022年新设 	<br /><br />备注：共青城众松聚芯股权投资合伙企业（有限合伙）由公司下属子公司上海众松创业投资合伙企业（有限合伙）和下属子公司大众聚鼎（上海）私募基金管理有限公司（原名：大众钜鼎（上海）资产管理有限公司）合计认缴94.4518%股份，合计实缴出资88.8889%股份。<br /><br />图表6-8：发行人2022年减少合并单位情况<br /><br />单位 	投资比例 	原因 	<br /><br />上海众稳房地产经纪有限公司 	55.00% 	2022年股权出售15%后，比例下降为40% 	<br /><br />（四）2023年发行人合并报表范围变化情况<br /><br />图表6-9：发行人2023年增加合并单位情况<br /><br />单位 	投资比例 	原因 	<br /><br />无锡大众物业经营管理有限责任公司 	100.00% 	2023年新设 	<br /><br />共青城众松聚力创业投资合伙企业（有限合伙） 	59.3023% 	2023年新设 	<br /><br />共青城众松聚正创业投资合伙企业（有限合伙） 	76.6703% 	2023年新设 	<br /><br />共青城众松聚明创业投资合伙企业（有限合伙） 	73.8916% 	2023年新设 	<br /><br />图表6-10：发行人2023年减少合并单位情况<br /><br />单位 	投资比例 	原因 	<br /><br />无锡大众交通有限责任公司 	100.00% 	2023年股权出售100% 	<br /><br />上海大众交通旧机动车经纪有限公司 	100.00% 	2023年工商注销 	<br /><br />苏州大众交通汽车修理有限公司 	100.00% 	2023年股权出售100% 	<br /><br />大众聚鼎(上海)私募基金管理有限公司 	85.00% 	2023年增资后股权比例下降为40% 	<br /><br />上海众松创业投资合伙企业（有限合伙） 	75.6219% 	由于执行事务合伙人大众聚鼎(上海)私募基金管理有限公司股权比例下降为40%，下属控股子公司本期相应减少合并范围 	<br /><br />上海众增杰华创业投资合伙企业（有限合伙）（原名：赣州市众增投资中心(有限合伙)） 	70.1161% 	<br /><br />共青城众松聚芯股权投资合伙企业（有限合伙） 	88.8889% 	<br /><br />共青城众松聚力创业投资合伙企业（有限合伙） 	59.3023% 	<br /><br />共青城众松聚正创业投资合伙企业（有限合伙） 	76.6703% 	<br /><br />共青城众松聚明创业投资合伙企业（有限合伙） 	73.8916% 	<br /><br />（五）2024年发行人合并报表范围变化情况<br /><br />图表6-11：发行人2024年增加合并单位情况<br /><br />单位 	投资比例 	原因 	<br /><br />上海璟铉健康科技有限公司 	100.00% 	2024年收购100%股权 	<br /><br />上海铉笛信息科技有限公司 	100.00% 	收购上海璟铉健康科技有限公司的下属全资子公司 	<br /><br />重庆众和汽车租赁有限公司 	100.00% 	2024年新设 	<br /><br />南通众慧汽车服务有限公司 	100.00% 	2024年新设 	<br /><br />发行人2024年不涉及减少合并单位的情况。<br /><br />截至2024年末，发行人纳入合并报表范围的子公司共有65家，其中通过设立或投资等方式取得的子公司45家，通过非同一控制下的企业合并取得的子公司共20家，<br /><br />具体情况如下所示：<br /><br />图表6-12：截至2024年末发行人子公司情况<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	取得方式 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	上海大众大厦有限责任公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	100.00 		设立 	<br /><br />2 	上海大众洗涤保洁实业有限公司 	上海 	上海 	工业 	100.00 		设立 	<br /><br />3 	大众汽车租赁有限公司 	上海 	上海 	运输业 	100.00 		设立 	<br /><br />4 	上海大众房地产开发经营公司 	上海 	上海 	房地产业 	100.00 		设立 	<br /><br />5 	上海大众旅游有限公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	100.00 		设立 	<br /><br />6 	上海大众旅游汽车有限公司 	上海 	上海 	运输业 	100.00 		设立 	<br /><br />7 	上海大众国际旅行社有限公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	100.00 		设立 	<br /><br />8 	上海大众交通国际物流有限公司 	上海 	上海 	运输业 	88.4616 		设立 	<br /><br />9 	上海奉贤大众众腾客运汽车有限公司 	上海 	上海 	运输业 	100.00 		非同一控制企业合并 	<br /><br />10 	上海奉贤大众众义汽车客运有限公司 	上海 	上海 	运输业 	100.00 		设立 	<br /><br />11 	上海奉贤大众众和出租汽车有限公司 	上海 	上海 	运输业 	100.00 		设立 	<br /><br />12 	上海奉贤大众汽车客运有限公司 	上海 	上海 	运输业 	100.00 		设立 	<br /><br />13 	上海大众国际仓储物流有限公司 	上海 	上海 	运输业 	100.00 		设立 	<br /><br />14 	上海大众国际会议中心有限公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	100.00 		设立 	<br /><br />15 	苏州大众交通有限公司 	江苏苏州 	江苏苏州 	运输业 	100.00 		设立 	<br /><br />16 	上海大众空港宾馆有限公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	51.00 		设立 	<br /><br />17 	宁波大众汽车服务有限公司 	浙江宁波 	浙江宁波 	运输业 	100.00 		非同一控制企业合并 	<br /><br />18 	上海大众航空服务有限公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	100.00 		设立 	<br /><br />19 	上海大众科技有限公司 	上海 	上海 	商业 	100.00 		设立 	<br /><br />20 	杭州大众汽车服务有限公司 	浙江杭州 	浙江杭州 	运输业 	78.204 		设立 	<br /><br />21 	上海大众物业管理有限责任公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	100.00 		设立 	<br /><br />22 	上海大众三汽公共交通出租汽车有限公司 	上海 	上海 	运输业 	100.00 		非同一控制企业合并 	<br /><br />23 	上海虹口大众出租汽车有限公司 	上海 	上海 	运输业 	100.00 		非同一控制企业合并 	<br /><br />24 	昆山大众交通有限公司 	江苏昆山 	江苏昆山 	运输业 	60.00 		设立 	<br /><br />25 	北京大众汽车租赁有限公司 	北京 	北京 	运输业 	100.00 		非同一控制企业合并 	<br /><br />26 	桐乡申地置业有限公司 	浙江桐乡 	浙江桐乡 	房地产业 	100.00 		非同一控制企业合并 	<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	取得方式 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />27 	上海大众交通二手机动车经营有限公司 	上海 	上海 	商业 	80.00 		设立 	<br /><br />28 	嘉善众祥房产开发有限公司 	浙江嘉善 	浙江嘉善 	房地产业 	100.00 		设立 	<br /><br />29 	上海京威实业有限公司 	上海 	上海 	实业投资 	100.00 		非同一控制企业合并 	<br /><br />30 	余姚上海大众交通有限公司 	浙江余姚 	浙江余姚 	运输业 	100.00 		设立 	<br /><br />31 	大众交通集团上海汽车租赁有限公司 	上海 	上海 	运输业 	100.00 		设立 	<br /><br />32 	上海徐汇大众小额贷款股份有限公司 	上海 	上海 	金融业 	80.00 		设立 	<br /><br />33 	上海长宁大众小额贷款股份有限公司 	上海 	上海 	金融业 	80.00 		设立 	<br /><br />34 	安徽新大众房地产开发有限公司 	安徽合肥 	安徽合肥 	房地产业 	100.00 		设立 	<br /><br />35 	安徽祥和新大众房地产开发有限公司 	安徽合肥 	安徽合肥 	房地产业 	100.00 		设立 	<br /><br />36 	上海大众广告有限公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	100.00 		非同一控制企业合并 	<br /><br />37 	上海嘉定大众小额贷款股份有限公司 	上海 	上海 	金融业 	70.00 		设立 	<br /><br />38 	大众交通（香港）有限公司 	香港 	香港 	金融业 	100.00 		设立 	<br /><br />39 	上海大众交通集团资产管理有限公司 	上海自贸区 	上海自贸区 	金融业 	100.00 		设立 	<br /><br />40 	GALLOP交通发展有限公司 	香港 	香港 	金融业 	100.00 		设立 	<br /><br />41 	上海利鹏行企业发展有限公司 	上海 	上海 	商业 	100.00 		设立 	<br /><br />42 	昆山大众物业管理有限责任公司 	江苏昆山 	江苏昆山 	旅游饮食服务业 	100.00 		非同一控制企业合并 	<br /><br />43 	上海大众交通保税仓储有限公司 	上海 	上海 	运输业 	100.00 		设立 	<br /><br />44 	上海青浦大众小额贷款股份有限公司 	上海 	上海 	金融业 	80.00 		设立 	<br /><br />45 	上海台茂国际实业有限公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	100.00 		非同一控制企业合并 	<br /><br />46 	北京路驰顺达汽车租赁有限公司 	北京 	北京 	运输业 	100.00 		非同一控制企业合并 	<br /><br />47 	上海大众交通二手车交易市场经营管理有限公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	100.00 		设立 	<br /><br />48 	上海世合实业有限公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	100.00 		非同一控制企业合并 	<br /><br />49 	上海闵行大众小额贷款股份有限公司 	上海 	上海 	金融业 	70.00 		非同一控制企业合并 	<br /><br />50 	上海众发远传燃气科技有限公司 	上海 	上海 	工业 	51.00 		设立 	<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	取得方式 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />51 	桐乡大众新城置业有限公司 	浙江桐乡 	浙江桐乡 	房地产业 	90.00 		设立 	<br /><br />52 	上海大众车纬空间汽车销售服务有限公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	100.00 		设立 	<br /><br />53 	上海众纬二手车鉴定评估有限公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	100.00 		设立 	<br /><br />54 	上海众尊管理咨询有限公司 	上海 	上海 	管理咨询 	100.00 		设立 	<br /><br />55 	上海大众驾驶员培训有限公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	100.00 		非同一控制企业合并 	<br /><br />56 	上海恒元驾驶员培训有限公司 	上海 	上海 	旅游饮食服务业 	100.00 		非同一控制企业合并 	<br /><br />57 	北京新领域汽车服务有限公司 	北京 	北京 	运输业 	100.00 		非同一控制企业合并 	<br /><br />58 	广州大众汽车服务有限公司 	广东广州 	广东广州 	运输业 	100.00 		非同一控制企业合并 	<br /><br />59 	上海大众众望城市建设开发有限公司 	上海 	上海 	房地产业 	100.00 		设立 	<br /><br />60 	上海数讯信息技术有限公司 	上海 	上海 	信息技术服务 	90.20 		非同一控制企业合并 	<br /><br />61 	无锡大众物业经营管理有限责任公司 	无锡 	无锡 	旅游饮食服务业 	100.00 		设立 	<br /><br />62 	上海璟铉健康科技有限公司 	上海 	上海 	信息技术服务 	100.00 		非同一控制企业合并 	<br /><br />63 	上海铉笛信息科技有限公司 	上海 	上海 	信息技术服务 	100.00 		非同一控制企业合并 	<br /><br />64 	重庆众和汽车租赁有限公司 	重庆 	重庆 	运输业 	100.00 		设立 	<br /><br />65 	南通众慧汽车服务有限公司 	江苏南通 	江苏南通 	运输业 	100.00 		设立 	<br /><br />三、发行人财务情况分析<br /><br />截至2022年末，公司总资产200.21亿元，总负债98.58亿元，所有者权益101.63亿元；2022年度，公司实现营业总收入23.60亿元，营业利润-2.95亿元，利润总额-2.93亿元，净利润-2.37亿元。截至2023年末，公司总资产184.81亿元，总负债84.04亿元，所有者权益100.77亿元；2023年度，公司实现营业总收入45.04亿元，营业利润5.80亿元，利润总额5.83亿元，净利润3.78亿元。截至2024年末，公司总资产194.46亿元，总负债90.68亿元，所有者权益103.78亿元；2024年度，公司实现营业总收入28.43亿元，营业利润3.87亿元，利润总额3.91亿元，净利润2.47亿元。<br /><br />（一）公司财务状况分析<br /><br />本节引用的2022年度至2024年度财务数据引自大众交通2022年、2023年、2024年经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计的合并财务报表及其附注。<br /><br />1、资产构成分析<br /><br />图表6-13：发行人近三年资产构成情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />流动资产： 							<br /><br />货币资金 	181,355.46 	9.33 	194,800.18 	10.54 	226,033.03 	11.29 	<br /><br />交易性金融资产 	182,418.82 	9.38 	146,729.42 	7.94 	128,006.44 	6.39 	<br /><br />应收账款 	24,271.34 	1.25 	19,712.43 	1.07 	22,830.06 	1.14 	<br /><br />预付款项 	6,537.17 	0.34 	7,956.75 	0.43 	4,099.07 	0.20 	<br /><br />发放贷款及垫款（短期） 	207,121.77 	10.65 	195,884.62 	10.60 	178,918.62 	8.94 	<br /><br />其他应收款 	16,284.64 	0.84 	14,044.35 	0.76 	13,191.41 	0.66 	<br /><br />存货 	322,840.28 	16.60 	334,994.10 	18.13 	458,020.94 	22.88 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	- 	- 	- 	- 	13,110.48 	0.65 	<br /><br />其他流动资产 	13,383.76 	0.69 	14,456.35 	0.78 	34,132.75 	1.70 	<br /><br />流动资产合计 	954,213.24 	49.07 	928,578.20 	50.25 	1,078,342.79 	53.86 	<br /><br />非流动资产： 							<br /><br />发放贷款和垫款 	2,752.00 	0.14 	3,687.75 	0.20 	2,270.49 	0.11 	<br /><br />长期股权投资 	88,761.80 	4.56 	94,020.97 	5.09 	54,328.26 	2.71 	<br /><br />其他权益工具投资 	124,399.12 	6.40 	38,244.59 	2.07 	54,409.99 	2.72 	<br /><br />其他非流动金融资产 	112,531.67 	5.79 	169,407.71 	9.17 	196,299.30 	9.80 	<br /><br />投资性房地产 	201,518.81 	10.36 	194,775.33 	10.54 	196,339.83 	9.81 	<br /><br />固定资产 	170,627.74 	8.77 	187,899.42 	10.17 	180,712.90 	9.03 	<br /><br />在建工程 	6,748.45 	0.35 	956.37 	0.05 	7,260.90 	0.36 	<br /><br />使用权资产 	89,351.48 	4.59 	43,894.55 	2.38 	26,959.50 	1.35 	<br /><br />无形资产 	122,629.54 	6.31 	124,846.75 	6.76 	127,555.66 	6.37 	<br /><br />商誉 	37,405.03 	1.92 	31,058.16 	1.68 	31,058.16 	1.55 	<br /><br />长期待摊费用 	9,200.37 	0.47 	9,576.63 	0.52 	10,781.22 	0.54 	<br /><br />递延所得税资产 	13,871.07 	0.71 	11,168.09 	0.60 	16,610.49 	0.83 	<br /><br />其他非流动资产 	10,558.47 	0.54 	9,975.68 	0.54 	19,161.66 	0.96 	<br /><br />非流动资产合计 	990,355.56 	50.93 	919,512.01 	49.75 	923,748.36 	46.14 	<br /><br />资产总计 	1,944,568.80 	100.00 	1,848,090.21 	100.00 	2,002,091.15 	100.00 	<br /><br />2022-2024年末，公司总资产保持较高水平，分别为2,002,091.15万元、1,848,090.21万元和1,944,568.80万元。2023年总资产有所下降，主要系公司大众嘉苑项目结转收入而相应减少合同负债金额。2024年已恢复正常增长趋势，较2023年增<br /><br />长5.22%。<br /><br />从资产构成分析，2022-2024年末，发行人的流动资产为1,078,342.79万元、928,578.20万元和954,213.24万元，占总资产比例分别为53.86%、50.25%和49.07%，其中货币资金为226,033.03万元、194,800.18万元和181,355.46万元，占总资产比重为11.29%、10.54%和9.33%，公司的现金较为充足。2022-2024年末，公司非流动资产为923,748.36万元、919,512.01万元和990,355.56万元，占总资产比例分别为46.14%、49.75%和50.93%。<br /><br />（1）流动资产分析<br /><br />公司的流动资产主要由货币资金、交易性金融资产、应收账款、发放贷款及垫款（短期）、其他应收款及存货构成，具体分析如下：<br /><br />1）货币资金<br /><br />2022-2024年末，发行人的货币资金分别为226,033.03万元、194,800.18万元和181,355.46万元，占总资产比重为11.29%、10.54%和9.33%。截至2023年末，发行人货币资金较年初减少31,232.85万元，降幅为13.82%，主要包括库存现金27.44万元、银行存款179,656.85万元和其他货币资金151,15.89万元。其中，受限制的货币资金为253.14万元，主要为房产商业贷款保证金17.30万元和保函保证金235.84万元。截至2024年末，发行人货币资金较年初减少13,444.72万元，降幅为6.90%，主要包括库存现金27.13万元、银行存款175,764.57万元和其他货币资金5,563.76万元。其中，受限制的货币资金为24,585.95万元，主要为房产商业贷款保证金17.26万元、保函保证金375.12万元和房产收款监管账户24,193.56万元。<br /><br />图表6-14：发行人近三年末货币资金构成情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />库存现金 	27.13 	27.44 	44.93 	<br /><br />银行存款 	175,764.57 	179,656.85 	217,458.95 	<br /><br />其他货币资金 	5,563.76 	151,15.89 	8,529.16 	<br /><br />合计 	181,355.46 	194,800.18 	226,033.03 	<br /><br />其中2024年末发行人受限制的货币资金明细如下：<br /><br />图表6-15：截至2024年末发行人受限制的货币资金明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	期末余额 	年初余额 	<br /><br />房产商业贷款保证金 	17.27 	17.30 	<br /><br />保函保证金 	375.12 	235.84 	<br /><br />房产收款监管账户 	24,193.56 	- 	<br /><br />合计 	24,585.95 	253.14 	<br /><br />备注：房产收款监管账户资金并未冻结，只是使用用途受限，资金只能用于支付房屋建造工程款项。<br /><br />2）交易性金融资产<br /><br />截至2022-2024年末，公司交易性金融资产分别为128,006.44万元、146,729.42万元和182,418.82万元，占总资产比例分别为6.39%、7.94%和9.38%。截至2023年末，发行人交易性金融资产较上年末增加18,722.98万元，增幅为14.63%。截至2024年末，发行人交易性金融资产较上年末增加35,689.40万元，增幅为24.32%。<br /><br />图表6-16：截至2024年末交易性金融资产明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	期末账面余额 	期初账面余额 	<br /><br />以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 	182,418.82 	146,729.42 	<br /><br />其中：权益工具投资 	62,338.73 	43,114.86 	<br /><br />货币基金及银行理财产品 	182,418.82 	146,729.42 	<br /><br />合计 	182,418.82 	146,729.42 	<br /><br />3）应收账款<br /><br />截至2022-2024年末，发行人应收账款分别为22,830.06万元、19,712.43万元和24,271.34万元，占总资产比例分别为1.14%、1.07%和1.25%。截至2023年末，发行人应收账款较上年末减少3,117.63万元，降幅为13.66%。截至2023年末，账龄一年以内的应收账款余额为20,485.90万元，占应收账款余额的95.19%。截至2024年末，发行人应收账款较上年末增加4,558.91万元，涨幅为23.13%。截至2024年末，账龄一年以内的应收账款余额为24,914.32万元，占应收账款余额的93.67%。<br /><br />图表6-17：截至2024年末发行人按账龄披露的应收账款明细<br /><br />单位：万元<br /><br />账龄 	期末账面余额 	期初账面余额 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />1年以内 	24,914.32 	93.67% 	20,485.90 	95.19% 	<br /><br />1至2年 	1,068.78 	4.02% 	502.38 	2.33% 	<br /><br />2至3年 	171.66 	0.65% 	184.89 	0.86% 	<br /><br />3至4年 	128.06 	0.48% 	271.48 	1.26% 	<br /><br />4至5年 	248.11 	0.93% 	28.40 	0.13% 	<br /><br />5年以上 	66.24 	0.25% 	48.20 	0.22% 	<br /><br />合计 	26,597.17 	100.00% 	21,521.24 	100.00% 	<br /><br />减：坏账准备 	2,325.83 	- 	1,808.81 		<br /><br />合计 	24,271.34 	- 	19,712.43 		<br /><br />图表6-18：截至2024末发行人前五大应收账款明细<br /><br />单位：万元、%<br /><br />单位名称 	期末余额 	占应收账款合计数的比例 	坏账准备 	<br /><br />中国移动通信集团上海有限公司 	2,200.54 	8.27 	26.59 	<br /><br />特斯拉（上海)有限公司 	674.13 	2.53 	20.22 	<br /><br />思享驾融资租赁(上海)有限公司 	566.76 	2.13 	17.00 	<br /><br />罗氏（中国）投资有限公司 	550.30 	2.07 	20.25 	<br /><br />斯堪尼亚制造(中国)有限公司 	451.92 	1.70 	13.56 	<br /><br />合计 	4,443.66 	16.71 	97.62 	<br /><br />发行人2024末应收账款期末余额前五名均为非关联方。<br /><br />4）发放贷款及垫款（短期）<br /><br />截至2022-2024年末，发行人发放贷款及垫款（短期）余额分别为178,918.62万元、195,884.62万元和207,121.77万元，占总资产比例分别为8.94%、10.60%和10.65%。截至2023年末，发行人发放贷款及垫款（短期）较上年末增加16,966.00万元，增幅为9.48%。截至2024年末，发行人发放贷款及垫款（短期）较上年末增加11,237.14万元，增幅为5.74%，主要系本期新增发放贷款及垫款（短期）14,110.68万元、新增坏账准备1,900.25万元。<br /><br />公司贷款坏账准备计提标准以贷款单项金额重大的判断依据或金额标准。根据2015年4月1日公司召开的第七届董事会第十九次会议决议，贷款单项金额重大的具体标准为金额在2,000万元以上。公司采用以风险为基础的分类方法（简称贷款风险分类法），即把贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，分别计提的坏账准备计提比例为1%、2%、25%、50%（或75%）、100%五档。<br /><br />根据公司2014年12月27日召开的第七届董事会第十八次会议决议通过关于《小额贷款公司专项风险准备金计提的议案》，公司从2014年开始对公司下属小额贷款公司计提专项准备金。计提方面，每年年末当小额贷款公司年末发放贷款余额的2%大于当年按照5级分类计提的贷款资产减值损失金额，按照两者差额计提专项风险储备金（当年计提专项风险储备金金额以年末发放贷款余额的2%为限），反之当年不计提。当专项风险准备金计提未支用累计余额达到年末发放贷款余额的10%时（含10%），可以不再提取。支用方面，小额贷款公司不良贷款发生损失核销时，先核销该笔不良贷款对应计提的资产减值准备，不足部分在专项风险准备金中支用。会计处理方面，小额贷款公司计提的专项风险准备金计入当期“管理费用”，专项风险准备金计提和支用在“其他应付款-小额贷款公司专项风险准备金”科目核算，期末贷方余额反映专项风险准备金的计提未支用累计余额。<br /><br />图表6-19：截至2024年末发行人发放贷款及垫款（短期）明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	期末余额 	上年年末余额 	<br /><br />发放贷款及垫款（短期） 	224,071.39 	210,934.00 	<br /><br />减：坏账准备 	16,949.62 	15,049.37 	<br /><br />合计 	207,121.77 	195,884.62 	<br /><br />5）其他应收款<br /><br />截至2022-2024年末，发行人其他应收款余额分别为13,191.41万元、14,044.35万元和16,284.64万元，占总资产比重分别为0.66%、0.76%和0.84%。截至2023年末，发行人其他应收款较上年末增加852.94万元，增幅为6.47%。截至2024年末，发行人其他应收款较上年末增加2,240.28万元，涨幅为15.95%。<br /><br />图表6-20：截至2024年末发行人按账龄披露的其他应收款明细<br /><br />单位：万元<br /><br />账龄 	期末账面余额 	期初余额 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />1年以内 	6,905.00 	36.31% 	6,040.24 	36.54% 	<br /><br />1至2年 	1,948.80 	10.25% 	4,178.99 	25.28% 	<br /><br />2至3年 	4,113.51 	21.63% 	1,299.77 	7.86% 	<br /><br />3至4年 	1,265.41 	6.65% 	1,028.63 	6.22% 	<br /><br />4至5年 	1,026.92 	5.40% 	536.06 	3.24% 	<br /><br />5年以上 	3,759.04 	19.76% 	3,446.70 	20.85% 	<br /><br />小计 	19,018.68 	100.00% 	16,530.40 	100.00% 	<br /><br />坏账准备 	2,734.04 	- 	2,486.05 	- 	<br /><br />合计 	16,284.64 	- 	14,044.35 	- 	<br /><br />图表6-21：截至2024年末发行人前五大其他应收账款明细<br /><br />单位：万元、%<br /><br />单位名称 	款项性质 	期末余额 	账龄 	占其他应收款期末余额合计数的比例 	坏账准备期末余额 	<br /><br />中交通信大数据（上海）科技有限公司 	保证金 	6,000.00 	1-3年 	31.55 	300.00 	<br /><br />嘉善县物业管理服务中心物业保修金专户 	物业保修金押金 	2,098.55 	1-4年 	11.03 	104.93 	<br /><br />上海青浦华新镇集体资产经营有限公司 	保证金 	1,589.00 	5年以上 	8.35 	79.45 	<br /><br />嘉善县住房保障与房地产管理服务中心（原名：嘉善县房地产管理处） 	物业保修金押金 	1,358.33 	5年以上 	7.14 	67.92 	<br /><br />未结案车辆事故支出 	未结案车辆事故支出 	1,023.20 	1-5年 	5.38 	- 	<br /><br />合计 	/ 	12,069.08 		63.45 	552.29 	<br /><br />6）存货<br /><br />截至2022-2024年末，公司存货余额分别为458,020.94万元、334,994.10万元和322,840.28万元，占总资产比重分别为22.88%、18.13%和16.60%。<br /><br />公司存货主要构成为原材料、周转材料、库存商品、在产品、开发成本、开发产品、发出商品等。截至2023年末，发行人存货较上年末减少123,026.84万元，降幅为26.86%，主要系开发成本减少117,656.39万元。截至2024年末，发行人存货较上年末减少12,153.82万元，降幅为3.63%，主要系开发成本减少71,512.89万元、开发产品增加59,982.02万元所致。<br /><br />图表6-22：发行人近三年末存货构成情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />原材料 	637.15 	687.77 	872.70 	<br /><br />在产品 	244.03 	69.83 	54.56 	<br /><br />库存商品 	54.67 	672.53 	634.40 	<br /><br />周转材料 	403.31 	342.17 	362.39 	<br /><br />开发成本 	167,878.03 	239,390.92 	357,047.31 	<br /><br />开发产品 	152,750.74 	92,768.72 	97,734.78 	<br /><br />发出商品 	872.35 	1,062.16 	1,314.80 	<br /><br />合计 	322,840.28 	334,994.10 	458,020.94 	<br /><br />图表6-23：截至2024年末发行人开发成本情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	开工时间 	预计竣工时间 	预计投资总额 	期末余额 	期初余额 	<br /><br />嘉善大众馨苑 	2020年 	2024年竣工 	130,400.00 	- 	104,713.71 	<br /><br />上海众禾嘉苑 	2022年 	2026年分期竣工 	191,500.00 	167,878.03 	144,057.92 	<br /><br />合计 	- 	- 	321,900.00 	167,878.03 	248,771.63 	<br /><br />图表6-24：截至2024年末发行人开发产品情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	竣工时间 	期初余额 	本期增加 	本期减少 	期末余额 	<br /><br />保定路大众公寓 	1995年 	71.91 	- 	71.91 	- 	<br /><br />桐乡新上海湖滨庄园一期 	2006年 	1,814.18 	- 	1,757.53 	56.66 	<br /><br />桐乡新上海湖滨庄园二期 	2012年 	162.94 	- 	- 	162.94 	<br /><br />桐乡新上海湖滨庄园三期 	2020年 	3,637.65 	- 	97.98 	3,539.66 	<br /><br />安徽大众时代之光 	2018年 	10,788.51 	53.57 	303.08 	10,539.00 	<br /><br />嘉善大众湖滨花园 	2012年起分期竣工 	27,306.56 	2,340.69 	1,228.39 	28,418.85 	<br /><br />嘉善大众嘉苑 	2023年 	14,590.02 	645.97 	6,606.15 	8,629.84 	<br /><br />嘉善大众馨苑 	2024年 	- 	117,107.20 	22,333.54 	94,773.66 	<br /><br />安徽大众城市之光 	2016年 	627.75 	52.89 	449.54 	231.10 	<br /><br />桐乡大众嘉园 	2022年 	44,162.60 	- 	2,992.14 	41,170.46 	<br /><br />合计 	/ 	103,162.11 	120,200.33 	35,840.25 	187,522.18 	<br /><br />7）其他流动资产<br /><br />截至2022-2024年末，发行人其他流动资产余额分别为34,132.75万元、14,456.35万元和13,383.76万元，占总资产比例分别为1.70%、0.78%和0.69%。截至2023年末，发行人其他流动资产较上年末减少19,676.40万元，降幅为57.65%，主要系本期房地产项目交房结算结转合同取得成本及预缴税金相应减少其他流动资产。截至2024年末，发行人其他流动资产较上年末增加1,072.59万元，降幅为7.42%。<br /><br />图表6-25：发行人近三年末其他流动资产构成情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />合同取得成本 	1,343.01 	2,297.64 	13,155.29 	<br /><br />预缴增值税等各项税费 	12,040.75 	12,158.71 	20,977.46 	<br /><br />合计 	13,383.76 	14,456.35 	34,132.75 	<br /><br />（2）非流动资产分析<br /><br />发行人非流动资产主要包括发放贷款和垫款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产和无形资产等。截至2024年末，发行人非流动资产为990,355.56万元，占总资产比例为50.93%。<br /><br />1）长期股权投资<br /><br />截至2022-2024年末，发行人长期股权投资分别为54,328.26万元、94,020.97万元和88,761.80万元，占总资产比例分别为2.71%、5.09%和4.56%。截至2023年末，发行人长期股权投资较上年末增加39,692.71万元，增幅为73.06%，主要系期末原合并范围内子公司丧失控制权转为权益法核算相应增加长期股权投资。截至2024年末，发行人长期股权投资较上年末减少5,259.17万元，降幅为5.59%。<br /><br />2）其他权益工具投资<br /><br />截至2022-2024年末，发行人其他权益工具投资分别为54,409.99万元、38,244.59万元和124,399.12万元，占总资产比例分别为2.72%、2.07%和6.40%。截至2024年末，发行人其他权益工具投资较上年末增加86,154.53万元，增幅为225.27%，主要系本期末持有国联民生证券股份有限公司指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产相应增加。截至2024年末，公司其他权益工具投资具体明细如下，公司战略长期持有该项投资：<br /><br />图表6-27：截至2024年末其他权益工具投资明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2023年末余额 	2024年末余额 	<br /><br />上海交大昂立股份有限公司 	38,244.59 	68,669.65 	<br /><br />国联民生证券股份有限公司 	- 	55,729.47 	<br /><br />合计 	38,244.59 	124,399.12 	<br /><br />备注：公司原持有民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”）220,426,157股（未上市），占比1.94%，2024年国联证券股份有限公司（上市公司）以发行A股股份购买资产的方式收购民生证券99.26%股份，经过对民生证券的审计评估，公司持有的民生证券股权按照换股价格置换为国联证券51,553,631股股票。根据国联证券公开信息，截止2024年12月30日，民生证券向国联证券签发了《民生证券股份有限公司股权证》并已将国联证券登记在其股东名册，国联证券自当日起成为民生证券的股东，持有民生证券99.26%股权，同日国联证券出具了XYZH/2024BJAB1B0564号验资报告完成国联证券发行股份增资事项的验资。2025年1月3日，国联证券完成中登公司股票登记发行，国联证券更名为国联民生证券股份有限公司。<br /><br />3）其他非流动金融资产<br /><br />截至2022-2024年末，发行人其他非流动金融资产分别为196,299.30万元、169,407.71万元和112,531.67万元，主要为对权益工具投资。截至2024年末，发行人其他非流动金融资产较上年末减少56,876.04万元，降幅为33.57%，主要系本期处置其他非流动金融资产所致。<br /><br />具体明细如下：<br /><br />图表6-28：截至2024年末其他非流动金融资产明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	期末账面余额 	期初账面余额 	<br /><br />以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 	112,531.67 	169,407.71 	<br /><br />其中：权益工具投资 	112,531.67 	169,407.71 	<br /><br />合计 	112,531.67 	169,407.71 	<br /><br />4）投资性房地产<br /><br />截至2022-2024年末，发行人投资性房地产分别为196,339.83万元、194,775.33万元和201,518.81万元，占总资产比例分别为9.81%、10.54%和10.36%，主要为出租的房屋、建筑物。截至2023年末，发行人投资性房地产较上年末减少1,564.50万元，降幅为0.80%。截至2024年末，发行人投资性房地产较上年末增加6,743.48万元，涨幅为3.46%。<br /><br />5）固定资产<br /><br />截至2022-2024年末，发行人固定资产账面净额分别为180,712.90万元、187,899.42万元和170,627.74万元，占总资产的比例分别为9.03%、10.17%和8.77%。截至2023年末，发行人固定资产较2022年末增加7,186.52万元，增幅为3.98%。截至2024年末，发行人固定资产较2023年末减少17,271.68万元，降幅为9.19%。<br /><br />发行人固定资产主要是公司自有的房屋及建筑物以及包括运营车辆和计价器等在内的专用工具，近三年末占固定资产比重分别为97.71%、98.29%和97.75%。其中，运营车辆在固定资产分类中归入“专用设备”项目，根据车辆预计使用寿命，采用平均年限法按5-15年计提折旧，年折旧率19.20%－6.33%，残值率4%－5%。<br /><br />图表6-29：发行人近三年末固定资产分类情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />房屋及建筑物 	账面原值 	35,467.83 	54,414.03 	58,951.06 	<br /><br />累计折旧 	15,186.77 	24,867.32 	24,538.45 	<br /><br />减值准备 	- 	- 	- 	<br /><br />	账面价值 	20,281.06 	29,546.71 	34,412.61 	<br /><br />通用设备 	账面原值 	6,617.86 	8,141.26 	7,747.84 	<br /><br />累计折旧 	4,154.92 	5,486.51 	5,532.26 	<br /><br />减值准备 	- 	- 	- 	<br /><br />账面价值 	2,462.94 	2,654.75 	2,215.58 	<br /><br />专用设备 	账面原值 	276,727.21 	269,763.64 	254,853.16 	<br /><br />累计折旧 	130,323.83 	115,876.60 	112,699.62 	<br /><br />减值准备 	- 	- 	- 	<br /><br />账面价值 	146,403.38 	153,887.04 	142,153.54 	<br /><br />运输工具 	账面原值 	3,199.36 	4,178.97 	4,218.51 	<br /><br />累计折旧 	2,029.72 	2,457.44 	2,517.48 	<br /><br />减值准备 	- 	- 	- 	<br /><br />账面价值 	1169.64 	1,721.54 	1,701.03 	<br /><br />其他设备 	账面原值 	491.22 	339.62 	496.27 	<br /><br />累计折旧 	287.75 	250.23 	266.14 	<br /><br />减值准备 	- 	- 	- 	<br /><br />账面价值 	203.47 	89.39 	230.13 	<br /><br />合计 	账面原值 	322,503.49 	336,837.52 	326,266.84 	<br /><br />累计折旧 	151,982.99 	148,938.10 	145,553.95 	<br /><br />减值准备 	- 	- 	- 	<br /><br />账面价值 	170,520.50 	187,899.42 	180,712.90 	<br /><br />6）在建工程<br /><br />截至2022-2024年末，发行人在建工程余额为7,260.90万元、956.37万元和6,748.45万元，占总资产的比例分别0.36%、0.05%和0.35%。截至2023年末，发行人在建工程较上年末减少6,304.53万元，降幅为86.83%，主要系期末待安装营运车辆较年初减少。截至2024年末，发行人在建工程较上年末增加5,792.08万元，增幅为605.63%，主要系本期合并范围增加及待上牌车辆较年初增加。<br /><br />7）使用权资产<br /><br />截至2022-2024年末，发行人使用权资产余额为26,959.50万元、43,894.55万元和89,351.48万元，占总资产的比例分别1.35%、2.38%和4.59%。截至2023年末，发行人使用权资产较上年末增加16,935.05万元，增幅为62.82%，主要系本期下属子公司上海数讯新增长期租赁合同所致。截至2024年末，发行人使用权资产较上年末增加45,456.93万元，增幅为103.56%，主要系本期合并范围增加及下属子公司新增长期租赁合同所致。<br /><br />8）无形资产<br /><br />截至2022-2024年末，发行人无形资产余额为127,555.66万元、124,846.75万元和122,629.54万元，占总资产的比例分别6.37%、6.76%和6.31%。截至2023年末，发行人无形资产较上年末减少2,708.91万元，降幅为2.12%。截至2024年末，发行人无形资产较上年末减少2,217.21万元，降幅为1.78%。<br /><br />图表6-30：发行人近三年末无形资产分类情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />土地使用权 	账面原值 	27,595.52 	27,595.52 	27,595.52 	<br /><br />累计摊销 	10,437.55 	9,795.51 	9,153.46 	<br /><br />减值准备 	- 	- 	- 	<br /><br />账面价值 	17157.97 	17,800.01 	18,442.06 	<br /><br />商标、专利及软件著作权 	账面原值 	4,422.39 	4,422.39 	4,422.39 	<br /><br />累计摊销 	2,137.49 	1,253.01 	368.53 	<br /><br />减值准备 	- 	- 	- 	<br /><br />账面价值 	2284.90 	3,169.38 	4,053.86 	<br /><br />电脑软件 	账面原值 	5,069.82 	4,452.84 	4,092.99 	<br /><br />累计摊销 	4,088.59 	3,658.64 	3,022.66 	<br /><br />减值准备 	- 	- 	- 	<br /><br />账面价值 	981.23 	794.20 	1,070.32 	<br /><br />特许经营权 	账面原值 	114,685.67 	114,682.97 	117,491.05 	<br /><br />累计摊销 	12,480.23 	11,599.81 	13,501.63 	<br /><br />减值准备 	- 	- 	- 	<br /><br />账面价值 	102,205.44 	103,083.16 	103,989.42 	<br /><br />合计 	账面原值 	151,773.41 	151,153.73 	153,601.95 	<br /><br />累计摊销 	29,143.87 	26,306.97 	26,046.29 	<br /><br />减值准备 	- 	- 	- 	<br /><br />账面价值 	122,629.54 	124,846.75 	127,555.66 	<br /><br />2、负债构成分析<br /><br />图表6-31：2022-2024年末发行人负债构成情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />流动负债： 							<br /><br />短期借款 	195,279.45 	21.54 	212,214.10 	25.25 	204,925.47 	20.79 	<br /><br />交易性金融负债 	- 	- 	1,199.65 	0.14 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	37,450.90 	4.13 	23,285.63 	2.77 	34,276.49 	3.48 	<br /><br />预收款项 	1,548.76 	0.17 	1,328.60 	0.16 	1,298.58 	0.13 	<br /><br />合同负债 	53,762.07 	5.93 	46,151.38 	5.49 	220,210.82 	22.34 	<br /><br />应付职工薪酬 	5,860.96 	0.65 	9,959.75 	1.19 	7,457.29 	0.76 	<br /><br />应交税费 	13,945.74 	1.54 	11,685.55 	1.39 	16,766.17 	1.70 	<br /><br />其他应付款 	62,341.88 	6.87 	65,949.94 	7.85 	85,571.23 	8.68 	<br /><br />应付股利 	- 	- 	135.00 	0.02 			<br /><br />一年内到期的非流动负债 	106,567.31 	11.75 	104,895.34 	12.48 	63,201.92 	6.41 	<br /><br />其他流动负债 	105,371.36 	11.62 	104,893.20 	12.48 	129,373.90 	13.12 	<br /><br />流动负债合计 	582,128.44 	64.20 	581,563.14 	69.20 	763,081.87 	77.41 	<br /><br />非流动负债： 							<br /><br />长期借款 	61,913.63 	6.83 	71,501.79 	8.51 	59,909.30 	6.08 	<br /><br />应付债券 	139,595.82 	15.39 	119,737.48 	14.25 	109,756.00 	11.13 	<br /><br />租赁负债 	79,139.82 	8.73 	38,643.45 	4.60 	20,389.04 	2.07 	<br /><br />长期应付款 	- 	- 	- 	- 	534.71 	0.05 	<br /><br />长期应付职工薪酬 	1,035.47 	0.11 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />递延收益 	84.90 	0.01 	85.06 	0.01 	- 	- 	<br /><br />递延所得税负债 	42,896.18 	4.73 	28,907.34 	3.44 	32,101.24 	3.26 	<br /><br />非流动负债合计 	324,665.81 	35.80 	258,875.13 	30.80 	222,690.28 	22.59 	<br /><br />负债合计 	906,794.25 	100.00 	840,438.27 	100.00 	985,772.15 	100.00 	<br /><br />2022-2024年末，发行人负债总额分别为985,772.15万元、840,438.27万元和906,794.25万元，其中流动负债分别为763,081.87万元、581,563.14万元和582,128.44万元；非流动负债分别为222,690.28万元、258,875.13万元和324,665.81万元。<br /><br />2022-2024年末，发行人资产负债率分别为49.24%、45.48%和46.63%，总体保持稳定且处于较低水平。<br /><br />（1）流动负债分析<br /><br />发行人流动负债主要为短期借款、应付账款、合同负债、其他应付款、一年内到期的非流动负债和其他流动负债等。<br /><br />1）短期借款<br /><br />截至2022-2024年末，发行人短期借款分别为204,925.47万元、212,214.10万元和195,279.45万元，占总负债比例分别为20.79%、25.25%和21.54%。截至2023年末，发行人短期借款较上年末增加7,288.63万元，增幅为3.56%。截至2024年末，发行人短期借款较上年末减少16,934.65万元，降幅为7.98%。<br /><br />图表6-32：截至2024年末发行人短期借款分类表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	期末余额 	期初余额 	<br /><br />质押借款 	- 	- 	<br /><br />抵押借款 	- 	- 	<br /><br />保证借款 	19,420.00 	26,100.00 	<br /><br />信用借款 	175,700.00 	185,900.00 	<br /><br />短期借款应付利息 	159.45 	214.10 	<br /><br />合计 	195,279.45 	212,214.10 	<br /><br />2）应付账款<br /><br />截至2022-2024年末，发行人应付账款分别为34,276.49万元、23,285.63万元和37,450.90万元，占总负债比例分别为3.48%、2.77%和4.13%。截至2023年末，发行人应付账款较上年末减少10,990.86万元，降幅为32.07%，主要系本期房产项目公司支付工程款相应减少应付账款。截至2024年末，发行人应付账款较上年末增加14，165.27万元，增幅为60.83%，主要系本期房产项目公司应付工程款较年初增加。<br /><br />图表6-33：发行人近三年末按账龄法分析的应付账款明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />账龄 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />1年以内（含1年） 	29,580.30 	14,055.49 	22,254.94 	<br /><br />1至2年（含2年） 	1,692.88 	2,129.78 	9,774.42 	<br /><br />2至3年（含3年） 	504.85 	5,808.30 	391.11 	<br /><br />3年以上 	5,672.87 	1,292.05 	1,856.02 	<br /><br />合计 	37,450.90 	23,285.63 	34,276.49 	<br /><br />3）合同负债<br /><br />截至2022-2024年末，发行人合同负债为220,210.82万元、46,151.38万元和53,762.07万元，占总负债比例分别为22.34%、5.49%和5.93%。截至2023年末，发行人合同负债较上年末减少174,059.44万元，降幅为79.04%，主要系本期房地产项目交房结算结转收入相应减少合同负债。截至2024年末，发行人合同负债较上年末增加7,610.69万元，增幅为16.49%。<br /><br />图表6-35：发行人合同负债明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />房地产 	46,095.26 	38,162.18 	210,935.37 	<br /><br />交通运输业 	2,303.99 	2,389.45 	3,314.48 	<br /><br />软件和信息技术服务业 	2,378.49 	2,871.53 	3,421.81 	<br /><br />其他 	2,984.33 	2,728.22 	2,539.16 	<br /><br />合计 	53,762.07 	46,151.38 	220,210.82 	<br /><br />图表6-36：截至2024年末发行人合同负债中的主要预售房产项目<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目名称 	期末余额 	预计/实际竣工时间 	预售比例 	<br /><br />嘉善大众嘉苑 	8,746.40 	2023年2月竣工 	99.08 	<br /><br />嘉善大众馨苑 	1,627.68 	2024年3月竣工 	19.79 	<br /><br />嘉善大众湖滨花园-大众广场 	1,925.08 	2021年竣工 	33.02 	<br /><br />桐乡大众嘉园 	2,048.54 	2022年竣工 	49.73 	<br /><br />上海众禾嘉苑 	31,305.59 	2026年分期竣工 	14.52 	<br /><br />合计 	45,653.29 			<br /><br />注：已竣工楼盘，系销售存量现房，由于客户未办理交房手续，挂账合同负债。<br /><br />4）应付职工薪酬<br /><br />截至2022-2024年末，发行人的应付职工薪酬分别为7,457.29万元、9,959.75万元和5,860.96万元。占总负债的比例分别为0.76%、1.19%和0.65%。截至2022年末，发行人应付职工薪酬较上年末增加2,502.46万元，增幅为33.56%，主要系期末计提未发放职工薪酬较年初增加。截至2024年末，发行人应付职工薪酬较上年末减少4,098.79万元，降幅为41.15%，主要系期末计提未发放职工薪酬较年初减少。<br /><br />5）其他应付款<br /><br />截至2022-2024年末，发行人的其他应付款分别为85,571.23万元、65,949.94万元和62,341.88万元。占总负债的比例分别为8.68%、7.85%和6.87%。截至2023年末，发行人其他应付款较上年末减少19,621.29万元，降幅为22.93%。截至2024年末，发行人其他应付款较上年末减少3,608.06万元，降幅为5.47%。<br /><br />图表6-37：发行人近三年末其他应付款分类情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />风险押金及各类押金 	27,125.41 	26,004.13 	20,514.25 	<br /><br />各类保证金 	2,143.15 	4,240.62 	3,738.01 	<br /><br />预提费用 	6,888.27 	7,753.64 	7,847.72 	<br /><br />往来款 	2,545.30 	2,021.17 	7,852.67 	<br /><br />暂收款 	6,816.84 	10,228.49 	15,226.29 	<br /><br />房屋意向金 	478.41 	172.02 	435.04 	<br /><br />小贷公司专项风险准备金 	8,412.39 	7,906.92 	8,070.58 	<br /><br />社保部分及公积金 	788.86 	724.65 	837.02 	<br /><br />员工持股计划回购义务 	- 	- 	13,196.43 	<br /><br />141<br /><br />其他 	7,143.25 	6,763.31 	7,853.24 	<br /><br />合计 	62,341.88 	65,814.94 	85,571.23 	<br /><br />6）一年内到期的非流动负债<br /><br />截至2022-2024年末，发行人一年内到期的非流动负债分别为63,201.92万元、104,895.34万元和106,567.31万元，占总负债比例分别为6.41%、12.48%和11.75%。截至2023年末，发行人一年内到期的非流动负债较上年末增加41,693.42万元，增幅为65.97%，主要系期末一年内将到期公司债券转入一年内到期非流动负债所致。截至2024年末，发行人其他流动负债较上年末增加1,671.97万元，增幅为1.59%，主要系期末一年内将到期长期借款转入一年内到期非流动负债所致。<br /><br />7）其他流动负债<br /><br />截至2022-2024年末，发行人其他流动负债分别为129,373.90万元、104,893.20万元和105,371.36万元，占总负债比例分别为13.12%、12.48%和11.62%，主要为公司发行的超短期融资券。截至2023年末，发行人其他流动负债较上年末减少24,480.70万元，降幅为18.92%。截至2024年末，发行人其他流动负债较上年末增加478.16万元，涨幅为0.46%。<br /><br />（2）非流动负债分析<br /><br />公司的非流动负债主要为长期借款、应付债券、租赁负债和递延所得税负债等。<br /><br />1）长期借款<br /><br />截至2022-2024年末，发行人长期借款余额分别为59,909.30万元、71,501.79万元和61,913.63万元，占总负债比例分别为6.08%、8.51%和6.83%。截至2023年末，发行人长期借款较上年末增加11,592.49万元，增幅19.35%。2023年末长期借款中，抵押及保证借款46,001.79万元，信用借款25,500.00万元。截至2024年末，发行人长期借款较上年末减少9,588.16万元，降幅13.41%。2024年末长期借款中，抵押及保证借款39,413.63万元，信用借款22,500.00万元。<br /><br />2）应付债券<br /><br />截至2022-2024年末，发行人应付债券余额分别为109,756.00万元、119,737.48万元和139,595.82万元，占总负债比例分别为11.13%、14.25%和15.39%。截至2024年末，发行人应付债券较上年末增加19,858.34万元，增幅16.58%。详见本募集说明书“第六章发行人主要财务状况”之“第四节发行人有息债务情况”。<br /><br />3）租赁负债<br /><br />截至2022-2024年末，发行人租赁负债余额分别为20,389.04万元、38,643.45万元和79,139.82万元，占总负债比例分别为2.07%、4.60%和8.73%。截至2023年末，发行人租赁负债较上年末增加18,254.41万元，增幅为89.53%，主要系本期下属子公司上海数讯新增长期租赁合同所致。截至2024年末，发行人租赁负债较上年末增加40,496.37万元，增幅为104.79%，主要系本期合并范围增加及下属子公司新增长期租赁合同所致。<br /><br />4）递延所得税负债<br /><br />截至2022-2024年末，发行人递延所得税负债分别为32,101.24万元、28,907.34万元和42,896.18万元，占总负债的比例分别为3.26%、3.44%和4.73%。截至2023年末，发行人递延所得税负债较上年末减少3,193.90万元，降幅为9.95%。截至2024年末，发行人递延所得税负债较上年末增加13,988.84万元，增幅为48.39%，主要系本期末以公允价值计量金融资产公允价值上升相应递延所得税负债增加。<br /><br />3、所有者权益分析<br /><br />图表6-38：2022-2024年末所有者权益构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />股本 	236,412.29 	236,412.29 	236,412.29 	<br /><br />资本公积 	747.98 	747.98 	14,329.30 	<br /><br />减：库存股 	- 	- 	32,313.56 	<br /><br />其他综合收益 	39,954.56 	16,838.38 	28,652.09 	<br /><br />专项储备 	77.01 	73.56 	544.17 	<br /><br />盈余公积 	89,547.39 	89,764.25 	106,864.69 	<br /><br />未分配利润 	617,745.23 	608,409.48 	582,728.28 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	984,484.46 	952,245.94 	937,217.25 	<br /><br />少数股东权益 	53,290.09 	55,406.01 	79,101.75 	<br /><br />所有者权益合计 	1,037,774.55 	1,007,651.94 	1,016,319.00 	<br /><br />（1）股本<br /><br />截至2022-2024年末，发行人股本均为236,412.29万元，未发生变化。<br /><br />（2）资本公积<br /><br />截至2022-2024年末，发行人资本公积分别为14,329.30万元、747.98万元和747.98<br /><br />万元。截至2023年末，发行人资本公积较上年末减少13,581.32万元，降幅为94.78%，主要系本期对“大众交通（集团）股份有限公司第一期员工持股计划”进行了归属分配所致。截至2024年末，发行人资本公积较上年末保持不变。<br /><br />图表6-39：截至2024年末发行人资本公积明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	期初余额 	本期增加 	本期减少 	期末余额 	<br /><br />资本溢价（股本溢价） 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他资本公积 	747.98 	- 	- 	747.98 	<br /><br />（1）被投资单位除净损益外所有者权益其他变动 	703.18 	- 	- 	703.18 	<br /><br />（2）股份支付计入所有者权益的金额 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />（3）其他 	44.80 	- 	- 	44.80 	<br /><br />合计 	747.98 	- 	- 	747.98 	<br /><br />（3）其他综合收益<br /><br />截至2022-2024年末，发行人其他综合收益分别为28,652.09万元、16,838.38万元和39,954.56万元，截至2023年末，发行人其他综合收益较上年末减少11,813.71万元，降幅为41.23%，主要系本期末以公允价值计量且其变动计入当期其他综合收益金融资产公允价值下降所致。截至2024年末，发行人所有者权益较上年末增加23,116.18万元，降幅为137.28%，主要系本期末以公允价值计量且其变动计入当期其他综合收益金融资产公允价值上升所致。<br /><br />（4）未分配利润<br /><br />截至2022-2024年末，发行人未分配利润分别为582,728.28万元、608,409.48万元和617,745.23万元，分别较上年末变动-5.52%、4.41%和1.53%。公司董事会根据公司经营情况和中国证监会的有关规定拟订，由股东大会审议决定每年的利润分配情况。<br /><br />2020年，公司累计回购金额16,999.72万元（不含交易费用），按照《上海证券交易所上市公司回购股份实施细则》第八条的相关规定，上市公司以现金为对价，采用集中竞价方式、要约方式回购股份的，当年已实施的股份回购金额视同现金分红，纳入该年度现金分红的相关比例计算。2020年度回购金额占归属于上市公司股东净利润的32%。截至2021年3月1日，公司累计回购金额32,306.45万元（不含交易费用），公司本次回购股份方案已实施完毕。公司2023年的派息情况为每股派发现金红利（含税）0.05元。<br /><br />（5）所有者权益<br /><br />截至2021-2023年末，发行人所有者权益分别为1,016,319.00万元、1,007,651.94万元和1,037,774.55万元。截至2023年末，发行人所有者权益较上年末减少8,667.06万元，降幅为0.85%。截至2024年末，发行人所有者权益较上年末增加30,122.61万元，降幅为2.99%。<br /><br />4、损益情况分析<br /><br />图表6-40：发行人近三年损益情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />营业总收入 	284,343.56 	450,379.07 	236,011.13 	<br /><br />营业收入 	265,480.61 	433,147.66 	216,313.47 	<br /><br />其中：主营业务收入 	259,975.23 	428,119.83 	211,527.75 	<br /><br />其他业务收入 	5,505.38 	5,027.83 	4,785.72 	<br /><br />利息、手续费及佣金收入 	18,862.95 	17,231.41 	19,697.66 	<br /><br />营业总成本 	268,421.64 	408,930.06 	247,910.34 	<br /><br />营业成本 	204,025.97 	325,285.92 	179,504.94 	<br /><br />其中：主营业务成本 	200,717.91 	321,245.60 	175,658.10 	<br /><br />其他业务成本 	3,308.06 	4,040.32 	3,846.84 	<br /><br />销售费用 	11,224.71 	20,166.23 	8,398.31 	<br /><br />管理费用 	27,090.85 	33,858.75 	38,235.58 	<br /><br />财务费用 	15,555.19 	15,840.04 	9,161.49 	<br /><br />投资收益 	7,997.54 	21,606.17 	3,669.44 	<br /><br />公允价值变动收益 	40,968.78 	12,207.22 	-21,068.14 	<br /><br />资产减值损失 	-26,789.36 	-13,578.14 	- 	<br /><br />营业利润 	38,710.56 	57,972.09 	-29,482.04 	<br /><br />利润总额 	39,061.22 	58,272.74 	-29,343.91 	<br /><br />净利润 	24,702.69 	37,833.61 	-23,701.35 	<br /><br />（1）营业总收入<br /><br />2022-2024年度公司营业总收入分别为236,011.13万元、450,379.07万元和284,343.56万元，营业收入分别为216,313.47万元、433,147.66万元和265,480.61万元，主营业务收入分别为211,527.75万元、428,119.83万元和259,975.23万元。主营业务收入包括交通运输业、房地产业、旅游饮食服务业、信息技术服务业和工商业等五大板块，其中交通运输业为公司营业收入的主要来源。2022-2024年度交通运输业收入分别为118,949.83万元、133,881.85万元和126,122.36万元，占主营业务收入比重分别为56.23%、31.27%和48.51%。2024年度，公司营业收入与上年度相比减少167,667.05<br /><br />万元，降幅38.71%，主要系本期房地产业受周期性结算因素影响交房结算数量较同期减少相应收入减少。<br /><br />2022年度，公司实现主营业务收入211,527.75万元，其中交通运输业务收入为118,949.82万元，占主营业务收入的56.23%；房地产业务收入为36,615.30万元，占主营业务收入的17.31%；旅游饮食服务业务收入为25,079.35万元，占主营业务收入的11.86%；信息技术服务业收入为27,145.25万元，占主营业务收入的12.83%；工商业收入为3,738.03万元，占主营业务收入的1.77%。2022年度发行人主营业务新增大数据产业相关业务。交通运输业务板块收入与上年度相比减少7,853.52万元，降幅为6.19%；房地产业务板块收入较上年同期减少12,034.34万元，降幅24.74%；旅游饮食服务业收入较上年同期减少1,668.96万元，降幅6.24%；工商业收入较上年同期减少962.57万元，降幅20.48%。<br /><br />2023年度，公司实现主营业务收入428,119.83万元，其中交通运输业务收入为133,881.85万元，占主营业务收入的31.27%；房地产业务收入为201,146.24万元，占主营业务收入的46.98%；旅游饮食服务业务收入为28,002.28万元，占主营业务收入的6.54%；信息技术服务业收入为61,604.38万元，占主营业务收入的14.39%；工商业收入为3,485.08万元，占主营业务收入的0.82%。交通运输业务板块收入与上年度相比增加14,932.03万元，增幅为12.55%；房地产业务板块收入较上年同期增加164,530.94万元，增幅449.35%；旅游饮食服务业收入较上年同期增加2,922.93万元，增幅11.65%；信息技术服务业收入较上年同期增加34,459.13万元，增幅126.94%；工商业收入较上年同期减少252.95万元，降幅6.77%。<br /><br />2024年度，公司实现主营业务收入259,975.23万元，其中交通运输业务收入为126,122.36万元，占主营业务收入的48.51%；房地产业务收入为41,640.21万元，占主营业务收入的16.02%；旅游饮食服务业务收入为29,765.04万元，占主营业务收入的11.45%；信息技术服务业收入为60,314.89万元，占主营业务收入的23.20%；工商业收入为2,132.73万元，占主营业务收入的0.82%。交通运输业务板块收入与上年度相比减少7,759.49万元，降幅5.80%；房地产业务板块收入较上年同期减少159,506.03万元，降幅79.30%；旅游饮食服务业收入较上年同期增加1,762.76万元，增幅6.30%；信息技术服务业收入较上年同期减少1,289.49万元，降幅2.09%；工商业收入较上年同期减少1,352.35万元，降幅38.80%。<br /><br />（2）营业总成本<br /><br />2022-2024年度公司营业总成本分别为247,910.34万元、408,930.06万元和268,421.64万元，其中主营业务成本分别为175,658.10万元、321,245.60万元和200,717.91万元。<br /><br />2022年度，公司主营业务成本175,658.10万元，其中，交通运输业营业成本为110,889.01万元，占全部主营业务成本的63.13%；房地产业营业成本为23,258.49万元，占全部主营业务成本13.24%；旅游饮食服务业营业成本为19,836.12万元，占全部主营业务成本的11.29%；软件和信息技术服务业营业成本为19,131.89万元，占全部主营业务成本的10.89%；工商业营业成本为2,542.59万元，占全部主营业务成本的1.45%。<br /><br />2023年度，公司主营业务成本321,245.60万元，其中，交通运输业营业成本为106,034.81万元，占全部主营业务成本的33.01%；房地产业营业成本为147,087.00万元，占全部主营业务成本45.78%；旅游饮食服务业营业成本为20,807.18万元，占全部主营业务成本的6.48%；软件和信息技术服务业营业成本为45,012.49万元，占全部主营业务成本的14.01%；工商业营业成本为2,304.12万元，占全部主营业务成本的0.72%。<br /><br />2024年度，公司主营业务成本200,717.91万元，其中，交通运输业营业成本为99,046.79万元，占全部主营业务成本的49.35%；房地产业营业成本为33,247.27万元，占全部主营业务成本16.56%；旅游饮食服务业营业成本为20,033.65万元，占全部主营业务成本的9.98%；软件和信息技术服务业营业成本为46,596.34万元，占全部主营业务成本的23.22%；工商业营业成本为1,793.86万元，占全部主营业务成本的0.89%。<br /><br />（3）营业毛利润<br /><br />2022年度，公司实现主营业务毛利润35,869.65万元，其中房地产业务毛利润为13,356.81万元，占全部主营业务毛利润的37.24%；交通运输业务毛利润为8,060.81万元，占全部主营业务毛利润的22.47%；软件和信息技术服务业务毛利润为8,013.36万元，占全部主营业务毛利润的22.34%；旅游饮食服务业务毛利润为5,243.23万元，占全部主营业务毛利润的14.62%；工商业毛利润为1,195.44万元，占全部主营业务毛利润的3.33%。公司2022年度主营业务毛利较2021年度降低45.32%。<br /><br />2023年度，公司实现主营业务毛利润106,874.23万元，其中房地产业务毛利润为54,059.24万元，占全部主营业务毛利润的50.58%；交通运输业务毛利润为27,847.04万元，占全部主营业务毛利润的26.06%；软件和信息技术服务业务毛利润为16,591.89万元，占全部主营业务毛利润的15.53%；旅游饮食服务业务毛利润为7,195.10万元，占全部主营业务毛利润的6.73%；工商业毛利润为1,180.96万元，占全部主营业务毛利润的1.10%。公司2023年度主营业务毛利较2022年度增加197.95%。<br /><br />2024年度，公司实现主营业务毛利润59,257.32万元，其中房地产业务毛利润为8,392.94万元，占全部主营业务毛利润的14.17%；交通运输业务毛利润为27,075.57万元，占全部主营业务毛利润的45.69%；软件和信息技术服务业务毛利润为13,718.55万元，占全部主营业务毛利润的23.15%；旅游饮食服务业务毛利润为9,731.39万元，占全部主营业务毛利润的16.42%；工商业毛利润为338.87万元，占全部主营业务毛利润的0.57%。公司2024年度主营业务毛利较2023年度降低44.55%。<br /><br />（4）净利润<br /><br />2022-2024年度，公司净利润分别为-23,701.35万元、37,833.61万元和24,702.69万元。2023年度，公司净利润37,833.61万元，较2022年增加61,534.96万元，增幅为296.64%，主要系本期房地产项目交房结算数量较上年同期增加，相应收入成本增加；本期交通运输业逐步复苏收入较上年同期增加；公司2022年下半年收购上海数讯股权，信息技术服务业本期合并期间较上年同期增加，相应信息技术服务业收入成本较同期增加。2024年度，公司净利润24,702.69万元，较2023年减少13,130.92万元，降幅为34.71%，主要系本期房地产业交房结算数量较上年同期减少，相应利润减少；同时房产项目计提资产减值准备及公司商誉计提减值准备较同期增加，相应利润减少。<br /><br />（5）期间费用<br /><br />公司近三年期间费用合计分别为55,795.37万元、69,865.02万元和53,870.75万元，占营业收入的比重分别为25.79%、16.13%和20.29%。<br /><br />图表6-41：公司近三年期间费用构成情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />销售费用 	11,224.71 	20,166.23 	8,398.31 	<br /><br />管理费用 	27,090.85 	33,858.75 	38,235.58 	<br /><br />财务费用 	15,555.19 	15,840.04 	9,161.49 	<br /><br />期间费用合计 	53,870.75 	69,865.02 	55,795.37 	<br /><br />期间费用率 	18.95% 	15.51% 	23.64% 	<br /><br />注：期间费用率=期间费用合计/营业总收入<br /><br />公司近三年销售费用分别为8,398.31万元、20,166.23万元和11,224.70万元，占营业总收入比例分别为3.56%、4.48%和3.95%。2023年度，公司销售费用较上年度增加11,767.92万元，增幅为140.12%。2024年度，公司销售费用较上年度减少8,941.52万元，降幅为44.34%。<br /><br />公司近三年管理费用分别为38,235.58万元、33,858.75万元和27,090.85万元，占营业总收入比例分别为16.20%、7.52%和9.53%。2023年度，公司管理费用较上年度减少4,376.83万元，降幅为11.45%。2024年度，公司管理费用较上年度减少6,767.90万元，降幅为19.99%。<br /><br />公司近三年财务费用分别为9,161.49万元、15,840.04万元和15,555.18万元，占营业总收入比例分别为3.88%、3.52%和5.47%。2023年度，公司财务费用较上年度减少7,641.05万元，降幅为45.48%，主要原因为利息收入较上年同期增加，同时外币汇率波动汇兑收益增加，相应财务费用减少。2024年度，公司财务费用较上年度减少284.86万元，降幅为1.80%，较上年波动较小。<br /><br />（6）投资收益<br /><br />公司近三年投资收益分别为3,669.44万元、21,606.17万元和7,997.54万元。2023年度，公司投资收益较上年度增加17,936.73万元，增幅为488.81%，主要系本期处置联营企业收益、金融资产持有期间收益及本期权益法单位投资收益较同期增加。2024年度，公司投资收益较上年度减少13,608.63万元，降幅为62.98%，主要系本期股权处置收益及金融资产持有期间收益较同期减少。<br /><br />图表6-42：公司近三年投资收益构成情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />权益法核算的长期股权投资收益 	3,283.33 	4,203.73 	-1,666.40 	<br /><br />处置长期股权投资产生的投资收益 	12.85 	7,247.27 	1,328.85 	<br /><br />交易性金融资产在持有期间的投资收益 	2,802.15 	2,443.83 	3,412.51 	<br /><br />处置交易性金融资产取得的投资收益 	1,194.82 	921.26 	-198.16 	<br /><br />其他非流动金融资产在持有期间的投资收益 	624.59 	6,316.45 	792.65 	<br /><br />处置其他非流动金融资产取得的投资收益 	79.80 	466.37 	- 	<br /><br />丧失控制权后，剩余股权按公允价值重新计量产生的利得 	- 	7.27 	- 	<br /><br />投资收益合计 	7,997.54 	21,606.17 	3,669.44 	<br /><br />5、现金流量分析<br /><br />图表6-43：2022-2024年度现金净流量情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	333,217.11 	323,858.71 	306,192.00 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	249,942.04 	306,717.09 	385,184.92 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	83,275.07 	17,141.62 	-78,992.92 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	161,711.83 	249,768.97 	515,999.13 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	200,172.13 	299,423.72 	442,229.22 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-38,460.30 	-49,654.75 	73,769.91 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	595,778.91 	581,159.83 	666,724.44 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	654,467.92 	580,192.17 	629,550.90 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-58,689.02 	967.65 	37,173.54 	<br /><br />现金及现金等价物净增加额 	-13,583.96 	-31,215.20 	33,392.20 	<br /><br />期末现金及现金等价物余额 	180,963.08 	194,547.04 	225,762.23 	<br /><br />2022-2024年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-78,992.92万元、17,141.62万元和83,275.07万元。2023年度发行人经营活动现金流量较同期增加96,134.54万元，主要系本期营业收入增加相应销售商品、提供劳务收到现金增加，同时上年同期支付房产项目土地出让金所致。2024年度发行人经营活动现金流量净额较同期增加66,133.44万元，主要系本期房产项目销售回款较上年同期增加同时支付房产项目款较上年同期减少所致。<br /><br />2022-2024年度，公司投资活动产生的现金流量净额分别为73,769.91万元、-49,654.75万元和-38,460.30万元。2023年度投资活动的现金流量净额同比减少123,424.66万元，本期购买理财产品净流出现金较上年同期增加所致。2024年度投资活动的现金流量净额同比增加11,194.45万元，主要系购建固定资产支付现金较上年同期减少所致。<br /><br />2022-2024年度，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为37,173.54万元、967.65万元和-58,689.02万元。2022年度公司筹资活动的现金流量净额较2021年增加67,916.54万元，主要系收回下属子公司借款保证金现金流入增加，同时取得增量借款收到现金较上年同期增加。2023年度公司筹资活动的现金流量净额较2022年减少36,205.89万元，主要系本期收购少数股东股权支付的现金较上年同期增加所致。2024年度公司筹资活动的现金流量净额较2023年减少59,656.67万元，主要系本期取得增量借款收到现金较同期减少所致。<br /><br />（二）发行人主要财务指标分析<br /><br />1、偿债能力指标分析<br /><br />图表6-44：发行人近三年主要偿债能力指标<br /><br />项目 	2024年末/度 	2023年末/度 	2022年末/度 	<br /><br />资产负债率 	46.63% 	45.48% 	49.24% 	<br /><br />流动比率 	1.64 	1.60 	1.41 	<br /><br />速动比率 	1.07 	1.01 	0.81 	<br /><br />EBITDA利息保障倍数 	6.49 	7.11 	2.32 	<br /><br />截至2022-2024年末，发行人资产负债率分别为49.24%、45.48%和46.63%，公司整体负债水平较低。截至2022-2024年末，发行人流动比率分别为1.41、1.60和1.64，速动比率分别为0.81、1.01和1.07，近三年来发行人的流动比率和速动比率均呈波动趋势。<br /><br />2022-2024年，发行人的EBITDA利息保障倍数分别为2.32、7.11和6.49，近三年，发行人的利息保障倍数呈波动上升趋势。<br /><br />整体而言，发行人拥有较为良好的偿债能力。<br /><br />2、盈利能力指标分析<br /><br />图表6-45：发行人近三年主要盈利能力指标<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />毛利率（%） 	23.15 	24.90 	17.02 	<br /><br />净利润率（%） 	9.30 	8.73 	-10.96 	<br /><br />净资产收益率（%） 	2.18 	3.43 	-2.88 	<br /><br />总资产收益率（%） 	1.30 	1.97 	-1.21 	<br /><br />2021-2023年，发行人净利润率分别为17.56%、-10.96%和8.73%。2022-2024年，发行人毛利率分别为17.02%、24.90%和23.15%、净利润率分别为-10.96%、8.73%和<br /><br />9.30%，发行人净资产收益率分别为-2.88%、3.43%和2.18%，总资产收益率分别为-1.21%、1.97%和1.30%。近三年盈利能力指标波动回升。<br /><br />2022年毛利率较低，主要系交通运输业务受突发公共卫生事件影响，收入较上年同期减少，同时交通运输业地方行业要求对驾驶员发放突发公共卫生事件补贴增加营业成本所致。2022年净利润率较低，主要系受资本市场波动影响，公司持有交易性金融资产公允价值下跌导致公允价值变动损失金额较大；受不可抗力影响，以及交通运输业地方行业要求对驾驶员发放抗疫补贴及减免租金等相应减少利润；受房地产周期性结算因素影响本期房产结算项目交房数量较同期减少，同时房产结算项目区域差异导致本期毛利下降，相应利润减少；本期权益法单位投资收益较上年同期减少。2022年净资产收益率和总资产收益率均降幅较大，主要受净利润减少影响。<br /><br />3、经营效率指标分析<br /><br />图表6-46：发行人近三年主要营运效率指标<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />应收账款周转率（次） 	12.07 	20.36 	11.04 	<br /><br />存货周转率（次） 	0.62 	0.82 	0.47 	<br /><br />总资产周转率（次） 	0.14 	0.23 	0.12 	<br /><br />2022-2024年，发行人应收账款周转率分别为11.04、20.36和12.07，受到整体经济形势的影响，应收账款周转率呈现波动下降的趋势。<br /><br />2022-2024年，发行人存货周转率分别为0.47、0.82和0.62，存货周转率呈现波动下降的趋势，主要由于房地产项目开发周期相对较长，且房地产业受周期性结算因素影响导致存货金额较高，未来，随着公司在建项目的推进，存货中的可售部分将逐步实现销售回款。<br /><br />2022-2024年，发行人总资产周转率分别为0.12、0.23和0.14，总资产周转率偏低，且呈现波动下降的趋势，主要系发行人总资产随着业务规模的扩大而相应增长，受存货周转率低影响，总资产周转率有待提升。<br /><br />四、发行人有息债务情况<br /><br />（一）发行人有息债务情况<br /><br />截至2024年末，发行人有息负债规模为596,084.72万元，其中短期借款195,279.45万元，占有息负债总额比例为32.76%；应付债券139,595.82万元，占比<br /><br />23.42%；其他流动负债100,981.94万元，占有息负债总额比例为16.94%；一年内到期的非流动负债98,313.88万元，占有息负债总额比例为16.49%；长期借款61,913.63万元，占有息负债总额比例为10.39%。发行人有息债务均为银行借款、公司债券、超短期融资券等，不存在信托等其他债务融资。公司的负债与经营状况匹配。<br /><br />图表6-47：截至2024年末发行人有息债务分类情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	金额 	占比 	<br /><br />短期借款 	195,279.45 	32.76% 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	98,313.88 	16.49% 	<br /><br />长期借款 	61,913.63 	10.39% 	<br /><br />应付债券 	139,595.82 	23.42% 	<br /><br />其他流动负债 	100,981.94 	16.94% 	<br /><br />合计 	596,084.72 	100.00% 	<br /><br />（二）有息债务余额的期限结构<br /><br />图表6-48：截至2024年末发行人有息债务期限结构表<br /><br />单位：万元<br /><br />期限 	金额 	占比 	<br /><br />1年以内 	394,575.27 	66.19% 	<br /><br />1-3年（含3年） 	172,368.15 	28.92% 	<br /><br />3-5年（含5年） 	- 	- 	<br /><br />5年以上 	29,141.30 	4.89% 	<br /><br />合计 	596,084.72 	100.00% 	<br /><br />截至2024年末，发行人有息债务596,084.72万元，主要为1年以内的部分。期限1年以内的394,575.27万元，占比66.19%；期限1至3年（含3年）的172,368.15万元，占比28.92%；期限5年以上的29,141.30万元，占比4.89%。<br /><br />（三）有息债务余额的担保结构<br /><br />图表6-49：截至2024年末发行人有息债务担保结构表<br /><br />单位：万元<br /><br />借款类别 	金额 	占比 	<br /><br />信用借款 	524,576.80 	88.00% 	<br /><br />保证借款 	19,420.00 	3.26% 	<br /><br />抵押借款 	50,904.96 	8.54% 	<br /><br />应付利息 	1,182.96 	0.20% 	<br /><br />合计 	596,084.72 	100.00% 	<br /><br />截至2024年末，发行人有息债务596,084.72万元，其中主要为信用融资，共计524,576.80万元，占比88.00%；保证借款19,420.00万元，占比3.26%；抵押借款50,904.96万元，占比8.54%。<br /><br />（四）发行人有息债务余额情况<br /><br />1、银行借款情况<br /><br />截至2024年末，发行人银行借款余额为246,024.96万元，明细情况如下：<br /><br />图表6-50：截至2024年末发行人合并范围内银行借款明细<br /><br />单位：万元，%<br /><br />借款单位 	贷款银行 	本金 	利率 	起息日 	到期日 	担保方式 	<br /><br />发行人 	交通银行 	6,000.00 	2.45 	2024/5/31 	2025/5/30 	信用 	<br /><br />交通银行 	6,000.00 	2.45 	2024/6/3 	2025/5/30 	信用 	<br /><br />交通银行 	11,000.00 	2.45 	2024/7/11 	2025/7/9 	信用 	<br /><br />交通银行 	2,000.00 	2.45 	2024/8/13 	2025/8/12 	信用 	<br /><br />工商银行 	10,000.00 	2.45 	2024/8/26 	2025/8/25 	信用 	<br /><br />工商银行 	11,000.00 	2.45 	2024/8/29 	2025/8/28 	信用 	<br /><br />工商银行 	16,000.00 	2.35 	2024/11/27 	2025/11/26 	信用 	<br /><br />中国银行 	7,000.00 	2.55 	2024/1/8 	2025/1/8 	信用 	<br /><br />中国银行 	5,000.00 	2.45 	2024/6/4 	2025/6/4 	信用 	<br /><br />中国银行 	15,000.00 	2.45 	2024/10/17 	2025/10/17 	信用 	<br /><br />建设银行 	5,300.00 	2.55 	2024/2/18 	2025/2/6 	信用 	<br /><br />建设银行 	10,000.00 	2.55 	2024/2/7 	2025/2/6 	信用 	<br /><br />建设银行 	13,000.00 	2.45 	2024/6/12 	2025/6/11 	信用 	<br /><br />招商银行 	3,000.00 	2.55 	2024/1/5 	2025/1/3 	信用 	<br /><br />招商银行 	7,000.00 	2.55 	2024/1/19 	2025/1/17 	信用 	<br /><br />招商银行 	9,400.00 	2.45 	2024/6/7 	2025/6/6 	信用 	<br /><br />农业银行 	7,000.00 	2.60 	2024/1/11 	2025/1/9 	信用 	<br /><br />农业银行 	12,000.00 	2.45 	2024/6/14 	2025/6/11 	信用 	<br /><br />农村商业银行 	10,000.00 	2.45 	2024/7/4 	2025/7/3 	信用 	<br /><br />农村商业银行 	10,000.00 	2.45 	2024/9/9 	2025/9/8 	信用 	<br /><br />上海大众众望城市建设开发有限公司 	中国银行 	20,544.66 	2.45 	2023/5/31 	2026/5/25 	抵押 	<br /><br />上海世合实业有限公司 	建设银行 	30,360.30 	2.80 	2019/3/11 	2032/11/20 	抵押及担保 	<br /><br />上海徐汇大众小额贷款股份有限公司 	民生银行 	4,000.00 	4.05 	2024/10/15 	2025/2/25 	担保 	<br /><br />民生银行 	1,800.00 	4.05 	2024/10/15 	2025/1/24 	担保 	<br /><br />民生银行 	2,000.00 	4.05 	2024/10/16 	2025/4/15 	担保 	<br /><br />民生银行 	200.00 	4.05 	2024/10/16 	2025/3/15 	担保 	<br /><br />民生银行 	680.00 	4.05 	2024/10/16 	2025/3/15 	担保 	<br /><br />民生银行 	970.00 	4.05 	2024/11/14 	2025/5/14 	担保 	<br /><br />民生银行 	2,000.00 	4.05 	2024/12/6 	2025/6/5 	担保 	<br /><br />厦门国际银行 	800.00 	4.20 	2024/1/12 	2025/1/11 	担保 	<br /><br />上海闵行大众小额贷款股份有限公司 	民生银行 	1,000.00 	4.05 	2024/10/9 	2025/3/26 	担保 	<br /><br />民生银行 	970.00 	4.05 	2024/11/14 	2025/5/14 	担保 	<br /><br />上海长宁大众小额贷款股份有限公司 	厦门国际 	3,000.00 	4.20 	2024/7/17 	2025/1/17 	担保 	<br /><br />厦门国际 	2,000.00 	4.20 	2024/12/12 	2025/6/12 	担保 	<br /><br />	合计 	246,024.96 					<br /><br />注：上表银行借款明细合计数与银行借款余额的差额主要为利息。<br /><br />2、其他金融机构融资情况<br /><br />截至募集说明书签署日，发行人及下属企业发行债务融资工具及其他债券的情况如下表所示：<br /><br />图表6-51：发行人及下属企业发行债务融资工具及其他债券的情况<br /><br />单位：亿元<br /><br />简称 	发行人 	金额 	起息日 	到期日 	发行年利率 	状态 	<br /><br />06大众CP01 	大众交通（集团）股份有限公司 	10 	2006年05月29日 	2007年05月29日 	3.20% 	已兑付 	<br /><br />07大众CP01 	大众交通（集团）股份有限公司 	10 	2007年10月15日 	2008年10月14日 	5.00% 	已兑付 	<br /><br />10大众CP01 	大众交通（集团）股份有限公司 	15 	2010年01月13日 	2011年01月13日 	3.49% 	已兑付 	<br /><br />11大众CP01 	大众交通（集团）股份有限公司 	15 	2011年03月09日 	2012年03月08日 	4.87% 	已兑付 	<br /><br />12大众CP001 	大众交通（集团）股份有限公司 	15 	2012年06月20日 	2013年06月20日 	3.94% 	已兑付 	<br /><br />14大众CP001 	大众交通（集团）股份有限公司 	2 	2014年11月07日 	2015年11月07日 	4.34% 	已兑付 	<br /><br />15大众CP001 	大众交通（集团）股份有限公司 	13 	2015年05月15日 	2016年05月15日 	3.93% 	已兑付 	<br /><br />16大众交通SCP001 	大众交通（集团）股份有限公司 	6 	2016年09月12日 	2017年06月9日 	2.85% 	已兑付 	<br /><br />16大众交通SCP002 	大众交通（集团）股份有限公司 	5 	2016年09月14日 	2017年06月11日 	2.85% 	已兑付 	<br /><br />17大众交通SCP001 	大众交通（集团）股份有限公司 	3 	2017年07月28日 	2018年04月24日 	4.25% 	已兑付 	<br /><br />18大众交通SCP001 	大众交通（集团）股份有限公司 	3 	2018年05月22日 	2018年08月18日 	4.50% 	已兑付 	<br /><br />18大众交通SCP002 	大众交通（集团）股份有限公司 	5 	2018年08月22日 	2019年05月19日 	3.97% 	已兑付 	<br /><br />18大众01 	大众交通（集团）股份有限公司 	8 	2018年12月05日 	2021年12月05日 	4.33% 	已兑付 	<br /><br />19大众交通SCP001 	大众交通（集团）股份有限公司 	5 	2019年05月07日 	2019年11月03日 	3.40% 	已兑付 	<br /><br />19大众交通SCP002 	大众交通（集团）股份有限公司 	3 	2019年08月05日 	2019年11月03日 	2.90% 	已兑付 	<br /><br />19大众交通SCP003 	大众交通（集团）股份有限公司 	8 	2019年10月31日 	2020年04月28日 	2.90% 	已兑付 	<br /><br />20大众交通SCP001 	大众交通（集团）股份有限公司 	8 	2020年4月3日 	2020年9月30日 	2.33% 	已兑付 	<br /><br />20大众01 	大众交通（集团）股份有限公司 	5 	2020年4月21日 	2023年4月21日 	2.78% 	已兑付 	<br /><br />20大众交通SCP002 	大众交通（集团）股份有限公司 	8 	2020年09月25日 	2021年03月24日 	2.85% 	已兑付 	<br /><br />21大众交通SCP001 	大众交通（集团）股份有限公司 	10 	2021年3月17日 	2021年10月25日 	3.05% 	已兑付 	<br /><br />21大众01 	大众交通（集团）股份有限公司 	4 	2021年9月16日 	2024年9月16日 	3.48% 	已兑付 	<br /><br />21大众交通SCP002 	大众交通（集团）股份有限公司 	10 	2021年10月15日 	2022年7月12日 	3.13% 	已兑付 	<br /><br />21大众02 	大众交通（集团）股份有限公司 	5 	2021年11月19日 	2024年11月19日 	3.40% 	已兑付 	<br /><br />22大众交通MTN001(绿色) 	大众交通（集团）股份有限公司 	2 	2022年4月28日 	2025年4月28日 	3.10% 	已兑付 	<br /><br />22大众交通SCP001 	大众交通（集团）股份有限公司 	12 	2022年7月5日 	2022年10月13日 	2.10% 	已兑付 	<br /><br />22大众交通SCP002 	大众交通（集团）股份有限公司 	12 	2022年10月11日 	2022年12月27日 	1.88% 	已兑付 	<br /><br />22大众交通 	大众交通（集团）股 	6 	2022年12月21日 	2023年3月21日 	2.95% 	已兑付 	<br /><br />156<br /><br />简称 	发行人 	金额 	起息日 	到期日 	发行年利率 	状态 	<br /><br />SCP003 	份有限公司 						<br /><br />22大众交通SCP004 	大众交通（集团）股份有限公司 	5 	2022年12月21日 	2023年3月21日 	2.95% 	已兑付 	<br /><br />23大众交通SCP001 	大众交通（集团）股份有限公司 	10 	2023年03月17日 	2023年07月17日 	2.70% 	已兑付 	<br /><br />23大众01 	大众交通（集团）股份有限公司 	6 	2023年03月17日 	2025年03月17日 	3.35% 	已兑付 	<br /><br />23大众交通MTN001(绿色) 	大众交通（集团）股份有限公司 	4 	2023年04月13日 	2026年04月13日 	3.28% 	存续 	<br /><br />23大众交通SCP002 	大众交通（集团）股份有限公司 	10 	2023年07月13日 	2024年03月08日 	2.50% 	已兑付 	<br /><br />24大众交通SCP001 	大众交通（集团）股份有限公司 	10 	2024年02月29日 	2024年07月12日 	2.43% 	已兑付 	<br /><br />24大众交通SCP002 	大众交通（集团）股份有限公司 	5 	2024年07月10日 	2025年03月07日 	2.02% 	已兑付 	<br /><br />24大众交通SCP003 	大众交通（集团）股份有限公司 	5 	2024年07月10日 	2025年03月07日 	2.02% 	已兑付 	<br /><br />25大众交通SCP001 	大众交通（集团）股份有限公司 	3.5 	2025年3月5日 	2025年8月15日 	2.17% 	已兑付 	<br /><br />25大众交通SCP002 	大众交通（集团）股份有限公司 	3.5 	2025年3月5日 	2025年8月15日 	2.17% 	已兑付 	<br /><br />24大众01 	大众交通（集团）股份有限公司 	10 	2024年08月22日 	2027年08月22日 	2.19% 	存续 	<br /><br />25大众01 	大众交通（集团）股份有限公司 	9 	2025年02月26日 	2028年02月26日 	2.20% 	存续 	<br /><br />25大众交通MTN001 	大众交通（集团）股份有限公司 	2 	2025年4月18日 	2028年4月18日 	2.00% 	存续 	<br /><br />25大众交通SCP003 	大众交通（集团）股份有限公司 	2 	2025年8月8日 	2026年4月13日 	1.70% 	存续 	<br /><br />25大众交通MTN002 	大众交通（集团）股份有限公司 	5 	2025年8月8日 	2028年8月8日 	1.90% 	存续 	<br /><br />五、发行人的关联交易分析<br /><br />（一）关联方关系<br /><br />1、公司股东情况<br /><br />截至2024年末，发行人第一大股东：上海大众公用事业（集团）股份有限公司<br /><br />通过其直接持有和分别通过其下属子公司大众（香港）国际有限公司、Fretum Construction&amp; Engineering Enterprise Limited和Galaxy Building&amp; Development Corporation Limited合计持有对本公司的持股比例和表决权比例均为26.87%。<br /><br />上海大众企业管理有限公司系上海大众公用事业（集团）股份有限公司的第一大股东，持有该公司18.84%的股权。<br /><br />2、子公司情况<br /><br />截至2024年末，纳入公司合并报表范围的子公司共65家，具体情况详见本募集说明书第六章第二节关于发行人近年合并财务报表范围变动情况的说明。<br /><br />3、发行人合营和联营企业情况<br /><br />截至2024年末，发行人合营和联营企业共21家，具体情况详见本募集说明书第五章发行人基本情况第五节发行人重要权益投资情况。<br /><br />2024年与发行人发生关联方交易，或前期与发行人发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下：<br /><br />图表6-52：发行人合营和联营企业情况<br /><br />合营或联营企业名称 	与本公司关系 	<br /><br />上海大众交运出租汽车有限公司 	本公司的合营企业 	<br /><br />上海大众出行信息技术股份有限公司 	本公司的联营企业 	<br /><br />上海大众拍卖有限公司 	本公司的联营企业 	<br /><br />上海大众融资租赁有限公司 	本公司的联营企业 	<br /><br />上海交通大众客运有限责任公司 	本公司的联营企业 	<br /><br />上海众稳房地产经纪有限公司（注） 	本公司的联营企业 	<br /><br />备注：上海众稳房地产经纪有限公司2023年12月末股权出售后不再是公司联营企业，关联方交易额为2022年8月至2023年12月期间。<br /><br />4、其他关联方情况<br /><br />截至2024年末，发行人其他关联方详见下表：<br /><br />图表6-53：发行人其他关联方情况<br /><br />其他关联方名称 	其他关联方与本公司的关系 	<br /><br />大众（香港）国际有限公司 	上海大众公用事业（集团）股份有限公司控制的子公司 	<br /><br />Fretum Construction &amp; Engineering Enterprise 	上海大众公用事业（集团）股份有限公司控 	<br /><br />Limited 	制的子公司 	<br /><br />Galaxy Building &amp; Development Corporation Limited 	上海大众公用事业（集团）股份有限公司控制的子公司 	<br /><br />上海卫铭生化股份有限公司 	上海大众公用事业（集团）股份有限公司控制的子公司 	<br /><br />上海翔殷路隧道建设发展有限公司 	上海大众公用事业（集团）股份有限公司控制的子公司 	<br /><br />上海众铸信息科技有限公司 	上海大众公用事业（集团）股份有限公司控制的子公司 	<br /><br />上海大众交通商务有限公司 	上海大众公用事业（集团）股份有限公司控制的子公司 	<br /><br />上海大众运行物流股份有限公司 	上海大众公用事业（集团）股份有限公司控制的子公司 	<br /><br />上海大众燃气有限公司 	上海大众公用事业（集团）股份有限公司控制的合营企业 	<br /><br />上海大众交通汽车服务有限公司 	上海大众企业管理有限公司控制的子公司 	<br /><br />上海大众交通汽车销售有限公司 	上海大众企业管理有限公司控制的子公司 	<br /><br />上海大众交通新虹桥汽车销售服务有限公司 	上海大众企业管理有限公司控制的子公司 	<br /><br />上海大众交通汽车修理有限公司 	上海大众企业管理有限公司控制的子公司 	<br /><br />上海大众万祥汽车修理有限公司 	上海大众企业管理有限公司控制的子公司 	<br /><br />上海大众交通市中汽车销售服务有限公司 	上海大众企业管理有限公司控制的子公司 	<br /><br />上海方信出租汽车管理有限公司 	上海大众企业管理有限公司控制的子公司 	<br /><br />大众交通集团上海庙行汽车销售服务有限公司 	上海大众企业管理有限公司控制的子公司 	<br /><br />上海大众星光出租汽车有限公司 	上海大众企业管理有限公司控制的子公司 	<br /><br />上海大众交通市西汽车销售服务有限公司 	上海大众企业管理有限公司控制的子公司 	<br /><br />上海轶祥机动车检测有限公司 	上海大众企业管理有限公司控制的子公司 	<br /><br />上海鹏龙大众星徽汽车销售服务有限公司 	上海大众企业管理有限公司的联营企业 	<br /><br />上海众祥荣汽车销售服务有限公司 	上海大众企业管理有限公司的联营企业 	<br /><br />（二）关联方交易<br /><br />1、关联交易价格的确定原则<br /><br />发行人按照《公司法》中有关关联交易的相关要求定义关联人和关联交易，审议批准关联交易事项。按照《企业会计准则》等有关规定，并结合公司的经营特点、管理要求和相关管理制度，对关联方交易行为进行计量和评估，确保关联交易公平和公正以及关联交易信息披露的准确性。在关联交易定价方面按照市场化定价原则和市场经营规则，交易双方协商确定关联交易价格。<br /><br />2、关联交易<br /><br />2023-2024年公司与关联方主要交易如下：<br /><br />（1）采购商品及接受劳务<br /><br />图表6-54：发行人采购商品、接受劳务的关联交易<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />上海大众交通汽车销售有限公司 	车辆采购及服务费 	7,650.30 	9,742.21 	<br /><br />上海鹏龙大众星徽汽车销售服务有限公司 	车辆采购及车辆保修、车辆服务 	323.76 	352.10 	<br /><br />上海众祥荣汽车销售服务有限公司 	车辆采购 	- 	23,773.50 	<br /><br />上海大众交通市西汽车销售服务有限公司 	车辆采购及车辆保修 	- 	1.53 	<br /><br />上海大众交通市中汽车销售服务有限公司 	车辆保修 	461.00 	585.49 	<br /><br />上海大众交通汽车修理有限公司 	车辆保修 	203.46 	271.49 	<br /><br />上海大众万祥汽车修理有限公司 	车辆保修 	6,478.25 	7,675.56 	<br /><br />上海大众交通新虹桥汽车销售服务有限公司 	车辆采购及车辆保修、车辆服务 	58.86 	146.34 	<br /><br />大众交通集团上海庙行汽车销售服务有限公司 	车辆保修 	46.80 	32.59 	<br /><br />上海轶祥机动车检测有限公司 	车辆检测 	153.85 	109.66 	<br /><br />上海大众交通汽车服务有限公司 	车辆采购及车辆保修、车辆服务 	9,633.75 	13,374.44 	<br /><br />上海交通大众客运有限责任公司 	车辆采购及车辆服务 	2,665.99 	1,598.80 	<br /><br />上海大众运行物流股份有限公司 	物流服务 	40.90 	126.33 	<br /><br />上海大众出行信息技术股份有限公司 	车辆服务及系统开发 	187.13 	316.70 	<br /><br />上海大众拍卖有限公司 	车辆拍卖服务费 	19.07 	33.14 	<br /><br />上海众稳房地产经纪有限公司 	房产销售服务 	- 	497.04 	<br /><br />上海大众交通商务有限公司 	服务费 	45.35 	- 	<br /><br />图表6-55：发行人出售商品、提供劳务的关联交易<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />上海大众企业管理有限公司 	出售商品、提供广告、技术服务 	0.64 	70.34 	<br /><br />上海大众企业管理有限公司 	提供物业服务 	2.79 	5.83 	<br /><br />上海大众出行信息技术股份有限公司 	提供物业、车辆、技术服务 	529.07 	661.30 	<br /><br />上海大众交通汽车服务有限公司 	提供广告服务、提供技术服务 	- 	5.37 	<br /><br />上海翔殷路隧道建设发展有限公司 	提供物业服务 	- 	2.44 	<br /><br />上海大众公用事业（集团）股份有限公司 	提供广告服务、提供技术服务 	31.99 	8.59 	<br /><br />上海大众公用事业（集团）股份有限公司 	提供物业服务 	62.30 	44.25 	<br /><br />上海大众交通商务有限公司 	提供技术服务 	54.49 	69.61 	<br /><br />上海大众交通新虹桥汽车销售服务有限公司 	提供物业服务 	73.40 	78.11 	<br /><br />上海大众燃气有限公司 	提供技术服务 	115.05 	- 	<br /><br />上海大众融资租赁有限公司 	提供物业服务 	21.42 	9.60 	<br /><br />上海大众万祥汽车修理有限公司 	提供物业服务 	31.75 	31.75 	<br /><br />上海大众星光出租汽车有限公司 	提供技术服务 	11.07 	68.13 	<br /><br />上海方信出租汽车管理有限公司 	提供技术服务 	5.16 	- 	<br /><br />上海交通大众客运有限责任公司 	提供车辆服务 	356.51 	924.11 	<br /><br />上海卫铭生化股份有限公司 	提供物业服务 	12.52 	10.29 	<br /><br />上海众铸信息科技有限公司 	提供物业服务 	14.20 	5.59 	<br /><br />上海众祥荣汽车销售服务有限公司 	出售商品 	5.31 	17.70 	<br /><br />（2）关联租赁情况<br /><br />1）发行人作为出租方<br /><br />图表6-56：发行人作为出租方近两年关联租赁情况<br /><br />单位：万元<br /><br />承租方名称 	租赁资产种类 	本期确认的租赁收入 	上期确认的租赁收入 	<br /><br />上海大众交通新虹桥汽车销售服务有限公司（注1） 	别克4S店 	77.78 	133.33 	<br /><br />上海大众企业管理有限公司 	众腾大厦办公楼 	13.66 	28.95 	<br /><br />上海大众公用事业（集团）股份有限公司 	众腾大厦办公楼 	190.41 	226.42 	<br /><br />上海卫铭生化股份有限公司 	众腾大厦办公楼 	61.41 	57.88 	<br /><br />上海翔殷路隧道建设发展有限公司 	众腾大厦办公楼 	- 	15.14 	<br /><br />上海大众融资租赁有限公司 	众腾大厦办公楼 	41.95 	55.47 	<br /><br />上海众铸信息科技有限公司 	众腾大厦办公楼 	22.83 	33.87 	<br /><br />上海大众出行信息技术股份有限公司 	大众大厦办公楼 	9.37 	103.12 	<br /><br />上海鹏龙大众星徽汽车销售服务有限公司 	北青公路4228号 	183.49 	183.49 	<br /><br />上海大众拍卖有限公司 	办公区域 	2.75 	5.50 	<br /><br />上海大众交通市中汽车销售服务有限公司 	别克4S店 	17.62 	- 	<br /><br />上海大众万祥汽车修理有限公司（注1） 	万祥修理厂 	38.86 	38.86 	<br /><br />注1：别克4S店和万祥修理厂的租赁情况详见本节（5）其他关联交易1）2）。<br /><br />2）发行人作为承租方<br /><br />图表6-57：发行人作为承租方近两年关联租赁情况<br /><br />单位：万元<br /><br />出租方名称 	租赁资产种类 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />简化处理的短期租赁和低价值资产租赁的租金费用 	支付的租金 	承担的租赁负债利息支出 	增加的使用权资产 	简化处理的短期租赁和低价值资产租赁的租金费用 	支付的租金 	承担的租赁负债利息支出 	增加的使用权资产 	<br /><br />上海大众万祥汽车修理有限公司 	办公室 	- 	- 	0.35 	-11.26 	- 	18.77 	1.36 	- 	<br /><br />大众交通集团上海庙行汽车销售服务有限公司 	办公室 	- 	27.35 	3.50 	- 	- 	15.20 	3.88 	-8.24 	<br /><br />上海大众万祥汽车修理有限公司 	办公室 	28.30 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />上海交通大众客运有限责任公司 	兰溪路服务点 	- 	- 	- 	- 	31.31 	- 	- 	- 	<br /><br />（3）关联担保<br /><br />截至2024年末，发行人关联担保总金额为49,780.30万元。具体明细如下：<br /><br />图表6-58：截至2024年末发行人关联方担保情况<br /><br />单位：万元<br /><br />被担保方 	担保金额 	担保起始日 	担保到期日 	担保是否已经履行完毕 	<br /><br />上海徐汇大众小额贷款股份有限公司 	800.00 	2024/1/12 	2025/1/11 	否 	<br /><br />上海徐汇大众小额贷款股份有限公司 	4,000.00 	2024/10/15 	2025/2/25 	否 	<br /><br />上海徐汇大众小额贷款股份有限公司 	1,800.00 	2024/10/15 	2025/1/24 	否 	<br /><br />上海徐汇大众小额贷款股份有限公司 	2,000.00 	2024/10/16 	2025/4/15 	否 	<br /><br />上海徐汇大众小额贷款股份有限公司 	680.00 	2024/10/16 	2025/3/15 	否 	<br /><br />上海徐汇大众小额贷款股份有限公司 	200.00 	2024/10/16 	2025/3/15 	否 	<br /><br />上海徐汇大众小额贷款股份有限公司 	970.00 	2024/11/15 	2025/5/14 	否 	<br /><br />上海徐汇大众小额贷款股份有限公司 	2,000.00 	2024/12/6 	2025/6/5 	否 	<br /><br />上海长宁大众小额贷款股份有限公司 	3,000.00 	2024/7/17 	2025/1/17 	否 	<br /><br />上海长宁大众小额贷款股份有限公司 	2,000.00 	2024/12/12 	2025/6/12 	否 	<br /><br />上海闵行大众小额贷款股份有限公司 	1,000.00 	2024/10/9 	2025/3/26 	否 	<br /><br />上海闵行大众小额贷款股份有限公司 	970.00 	2024/11/15 	2025/5/14 	否 	<br /><br />上海世合实业有限公司(注1） 	30,360.30 	2019/3/11 	2034/2/27 	否 	<br /><br />合计 	49,780.30 				<br /><br />备注：大众交通（集团）股份有限公司为子公司上海世合实业有限公司以其持有的沪（2022）徐字不动产权第014195号龙腾大道2121号高层办公楼作为抵押，取得的10亿项目融资借款额度提供连带责任担保，截至2024年12月31日，已取得贷款金额30,360.30万元，担保期限为2019年3月11日至2034年2月27日。<br /><br />（4）关键管理人员报酬<br /><br />图表6-59：公司关键管理人员报酬<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />关键管理人员报酬 	1,600.00 	1,171.48 	423.36 	<br /><br />（5）其他关联交易<br /><br />1）公司与上海大众万祥汽车修理有限公司签订协议，公司将位于青浦区北青公路4149号内西北侧地块（约8亩）及附属建筑物出租给上海大众万祥汽车修理有限公司以作经营使用，租赁期限2020年7月1日至2025年12月31日。上海大众万祥汽车修理有限公司2020年向公司支付房屋建筑物建设及安全保证金578万，上海大众万祥汽车修理有限公司满足在租赁期内按期支付租金、正常运营及未发生安全事故的前提下，公司每两年归还36万保证金，保证金余额在双方租赁关系结束后一次性归还。2024年归还36万元，截至2024年12月31日，累计已归还保证金72万元，保证金结余506万元。<br /><br />2）公司与上海大众交通新虹桥汽车销售服务有限公司签订协议，公司将位于青浦区北青公路4149号中央大道东侧地块及附属建筑物出租给上海大众交通新虹桥汽车销售服务有限公司以作经营使用，租赁期限2021年1月1日至2025年12月31日。上海大众交通新虹桥汽车销售服务有限公司2014年向公司支付房屋建筑物建设及安全保证金2,600万，上海大众交通新虹桥汽车销售服务有限公司满足在租赁期内按期支付租金、正常运营及未发生安全事故的前提下，公司每两年归还130万保证金，归还期限为40年。双方租赁关系2024年终止，本年归还1,950万，截至2024年12月31日已全部归还2,600万保证金。<br /><br />（6）关联方应收应付款项<br /><br />图表6-60：发行人关联方应收款项<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	关联方 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />应收账款 	上海大众交运出租汽车有限公司 	- 	- 	0.55 	0.02 	<br /><br />上海大众星光出租汽车有限公司 	- 	- 	0.50 	0.08 	<br /><br />上海大众交通市中汽车销售服务有限公司 	18.50 	0.93 	- 	- 	<br /><br />上海大众出行信息技术股份有限公司 	14.90 	0.74 	2.49 	0.12 	<br /><br />上海大众万祥汽车修理有限公司 	- 	- 	2.84 	0.14 	<br /><br />上海鹏龙大众星徽汽车销售服务有限公司 	24.10 	1.21 	- 	- 	<br /><br />应收账款小计 	57.50 	2.87 	6.38 	0.36 	<br /><br />其他应收款 	上海大众出行信息技术股份有限公司 	61.24 	3.06 	78.84 	3.94 	<br /><br />上海大众拍卖有限公司 	66.00 	3.30 	50.73 	2.54 	<br /><br />其他应收款小计 	127.24 	6.36 	129.57 	6.48 	<br /><br />	上海众祥荣汽车销售服务有限公司 	- 	- 	2,233.00 	- 	<br /><br />其他非流动资产 	上海大众交通汽车服务有限公司 	734.63 	- 	436.83 	- 	<br /><br />上海大众交通汽车销售有限公司 	1,570.38 	- 	2,651.96 	- 	<br /><br />上海鹏龙大众星徽汽车销售服务有限公司 	- 	- 	49.48 	- 	<br /><br />	其他非流动资产小计 	2,305.01 	- 	5,371.28 	- 	<br /><br />图表6-61：发行人关联方应付款项<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	关联方 	期末余额 	上年年末余额 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />应收账款 	上海大众交运出租汽车有限公司 	- 	- 	0.55 	0.02 	<br /><br />上海大众星光出租汽车有限公司 	- 	- 	0.50 	0.08 	<br /><br />上海大众交通市中汽车销售服务有限公司 	18.50 	0.93 	- 	- 	<br /><br />上海大众出行信息技术股份有限公司 	14.90 	0.74 	2.49 	0.12 	<br /><br />上海大众万祥汽车修理有限公司 	- 	- 	2.84 	0.14 	<br /><br />上海鹏龙大众星徽汽车销售服务有限公司 	24.10 	1.21 	- 	- 	<br /><br />	应收账款小计 	57.50 	2.87 	6.38 	0.36 	<br /><br />其他应收款 	上海大众出行信息技术股份有限公司 	61.24 	3.06 	78.84 	3.94 	<br /><br />上海大众拍卖有限公司 	66.00 	3.30 	50.73 	2.54 	<br /><br />其他应收款小计 	127.24 	6.36 	129.57 	6.48 	<br /><br />其他非流动资产 	上海众祥荣汽车销售服务有限公司 	- 	- 	2,233.00 	- 	<br /><br />上海大众交通汽车服务有限公司 	734.63 	- 	436.83 	- 	<br /><br />上海大众交通汽车销售有限公司 	1,570.38 	- 	2,651.96 	- 	<br /><br />上海鹏龙大众星徽汽车销售服务有限公司 	- 	- 	49.48 	- 	<br /><br />其他非流动资产小计 	2,305.01 	- 	5,371.28 	- 	<br /><br />六、发行人或有事项<br /><br />（一）重大未决诉讼<br /><br />截至本募集说明书签署之日，发行人无未决重大诉讼和仲裁事项。<br /><br />（二）承诺事项<br /><br />商品房销售阶段性连带担保责任：本公司下属房产项目公司为购买其开发楼盘向银行申请个人住房贷款、住房公积金委托贷款的房屋承购人提供了阶段性连带保证责任。截至2024年12月31日，本公司对外应承担的阶段性担保额为14,708.40万元。<br /><br />（三）发行人担保情况<br /><br />1、发行人对内担保情况<br /><br />截至2024年末，发行人对内担保总额为49,780.30万元，主要为对子公司的担保，具体情况如下表所示：<br /><br />图表6-62：发行人对内担保情况<br /><br />单位：万元<br /><br />被担保方 	担保金额 	担保到期日 	对公司的财务影响 	<br /><br />上海徐汇大众小额贷款股份有限公司 	800.00 	2025/1/11 	无不利影响 	<br /><br />上海徐汇大众小额贷款股份有限公司 	4,000.00 	2025/2/25 	无不利影响 	<br /><br />上海徐汇大众小额贷款股份有限公司 	1,800.00 	2025/1/24 	无不利影响 	<br /><br />上海徐汇大众小额贷款股份有限公司 	2,000.00 	2025/4/15 	无不利影响 	<br /><br />上海徐汇大众小额贷款股份有限公司 	680.00 	2025/3/15 	无不利影响 	<br /><br />上海徐汇大众小额贷款股份有限公司 	200.00 	2025/3/15 	无不利影响 	<br /><br />上海徐汇大众小额贷款股份有限公司 	970.00 	2025/5/14 	无不利影响 	<br /><br />上海徐汇大众小额贷款股份有限公司 	2,000.00 	2025/6/5 	无不利影响 	<br /><br />上海长宁大众小额贷款股份有限公司 	3,000.00 	2025/1/17 	无不利影响 	<br /><br />上海长宁大众小额贷款股份有限公司 	2,000.00 	2025/6/12 	无不利影响 	<br /><br />上海闵行大众小额贷款股份有限公司 	1,000.00 	2025/3/26 	无不利影响 	<br /><br />上海闵行大众小额贷款股份有限公司 	970.00 	2025/5/14 	无不利影响 	<br /><br />上海世合实业有限公司(注1） 	30,360.30 	2034/2/27 	无不利影响 	<br /><br />合计 	49,780.30 			<br /><br />备注：大众交通（集团）股份有限公司为子公司上海世合实业有限公司以沪（2022）徐字不动产权第014195号龙腾大道2121号高层办公楼作为抵押，取得的10亿元项目融资借款额度提供连带责任担保，截至2024年12月31日，已取得贷款金额30,360.30万元，担保期限为2019年3月11日至2034年2月27日。<br /><br />2、发行人对外担保情况<br /><br />截至2024年末，发行人无对外担保情况。<br /><br />（四）其他事项<br /><br />1、公司下属子公司上海世合实业有限公司以其持有的沪（2022）徐字不动产权第014195号龙腾大道2121号高层办公楼作为抵押，同时由大众交通（集团）股份有限公司提供担保，取得中国建设银行股份有限公司上海卢湾支行人民币10亿融资借款额度，截至2024年12月31日，长期借款及一年内到期的借款余额30,360.30万元。该房产期末账面价值为132,152.04万元。<br /><br />2、公司下属子公司上海大众众望城市建设开发有限公司以权证号为沪（2023）嘉字不动产权第004215号的土地作为抵押，取得中国银行股份有限公司上海市嘉定支行8.5亿元融资借款额度，截至2024年12月31日，长期借款及一年内到期的借款余额20,544.66万元。该土地期末账面价值为124,486.00万元。<br /><br />七、发行人资产限制用途情况<br /><br />图表6-63：截至2024年末发行人所有权或使用权受限情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	期末账面价值 	受限原因 	<br /><br />货币资金 	24,585.95 	其中房产商业贷款保证金17.27万元，保函保证金375.12万元，房产收款监管户用途受限资金24,193.56万元。 	<br /><br />存货 	124,486.00 	融资抵押 	<br /><br />投资性房地产 	132,152.04 	融资抵押 	<br /><br />截至2024年末，发行人所有权或使用权受到限制的具体情况如下：<br /><br />1、货币资金<br /><br />其中因抵押、质押或冻结等对使用有限制的货币资金明细如下：<br /><br />图表6-64：截至2024年末发行人货币资金受限情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />房产商业贷款保证金 	17.27 	17.30 	<br /><br />保函保证金 	375.12 	235.84 	<br /><br />房产收款监管账户 	24,193.56 	- 	<br /><br />合计 	24,585.95 	253.14 	<br /><br />房产商业贷款保证金及保函保证金均为正常业务开展过程中产生，受限资产期限视业务情况动态变化；房产收款监管户用途受限资金为房产项目销售过程中执行国家政策要求而产生的，其资金并未冻结，仅用途受限，资金专项用于支付房屋建造工程款项。<br /><br />2、投资性房地产<br /><br />公司下属子公司上海世合实业有限公司以其持有的沪（2022）徐字不动产权第014195号龙腾大道2121号高层办公楼作为抵押，同时由大众交通（集团）股份有限公司提供担保，取得中国建设银行股份有限公司上海卢湾支行人民币10亿融资借款额度，截至2024年末，长期借款余额30,360.30万元。该房产期末余额为132,152.04万元，抵质押到期日为2032年11月20日。<br /><br />3、存货抵押情况<br /><br />公司下属子公司上海大众众望城市建设开发有限公司以权证号为沪（2023）嘉字不动产权第004215号的土地作为抵押，取得中国银行股份有限公司上海市嘉定支行8.5亿元融资借款额度，截至2024年末，长期借款余额20,544.66万元。该土地期末账面价值为124,486.00万元，抵质押到期日为2026年5月25日。<br /><br />八、发行人衍生产品情况<br /><br />截至2024年末，发行人无金融衍生品投资情况。<br /><br />九、发行人重大投资理财产品情况<br /><br />近三年，发行人投资理财产品投资情况如下：<br /><br />图表6-65：2022年度发行人重大理财投资情况<br /><br />单位：万元<br /><br />投资类型 	资金来源 	签约方 	投资金额 	起始日期 	终止日期 	收益 	<br /><br />银行理财 	自有资金 	浦发银行 	20,000.00 	2022/2/16 	2022/3/16 	50.31 	<br /><br />银行理财 	自有资金 	工行华山 	36,000.00 	2022/2/21 	2022/6/30 	261.68 	<br /><br />银行理财 	自有资金 	浦发银行 	20,000.00 	2022/3/19 	2022/4/18 	49.53 	<br /><br />银行理财 	自有资金 	中信银行 	10,000.00 	2022/4/19 	2022/5/19 	22.49 	<br /><br />银行理财 	自有资金 	浦发银行 	20,000.00 	2022/4/20 	2022/5/20 	48.74 	<br /><br />银行理财 	自有资金 	浦发银行 	10,000.00 	2022/5/6 	2022/6/6 	23.98 	<br /><br />银行理财 	自有资金 	中信银行 	10,000.00 	2022/5/13 	2022/6/13 	23.64 	<br /><br />银行理财 	自有资金 	浦发银行 	10,000.00 	2022/5/16 	2022/8/16 	73.11 	<br /><br />银行理财 	自有资金 	中信银行 	10,000.00 	2022/5/21 	2022/6/21 	23.64 	<br /><br />银行理财 	自有资金 	浦发银行 	20,000.00 	2022/5/23 	2022/6/23 	48.74 	<br /><br />银行理财 	自有资金 	中信银行 	10,000.00 	2022/6/18 	2022/7/19 	23.88 	<br /><br />银行理财 	自有资金 	中信银行 	20,000.00 	2022/6/30 	2022/7/4 	4.81 	<br /><br />银行理财 	自有资金 	浦发银行 	40,000.00 	2022/8/10 	2022/8/31 	63.84 	<br /><br />银行理财 	自有资金 	中信银行 	20,000.00 	2022/8/13 	2022/9/13 	52.08 	<br /><br />国债逆回购 	自有资金 	国债逆回购 	25,365.20 	2022/10/14 	2022/10/15 	1.07 	<br /><br />国债逆回购 	自有资金 	国债逆回购 	873.51 	2022/1/6 	无固定期限 	12.01 	<br /><br />国债逆回购 	自有资金 	国债逆回购 	5,078.95 	2022/1/7 	无固定期限 	19.13 	<br /><br />银行理财 	自有资金 	上海银行 	1,500.00 	2022/2/10 	2022/8/17 	21.14 	<br /><br />银行理财 	自有资金 	上海银行 	1,500.00 	2022/8/23 	2022/11/21 	8.72 	<br /><br />基金理财 	自有资金 	建信基金管理有限责任公司 	3,072.97 	2022/10/31 	无固定期限 	- 	<br /><br />基金理财 	自有资金 	建信基金管理有限责任公司 	10,365.29 	2022/12/1 	无固定期限 	- 	<br /><br />基金理财 	自有资金 	兴证全球基金管理有限公司 	2,045.00 	2022/6/9 	无固定期限 	18.43 	<br /><br />基金理财 	自有资金 	上海东方证券市场管理有限公司 	4,809.00 	2022/2/17 	无固定期限 	30.97 	<br /><br />银行理财 	自有资金 	中国银行 	1,300.00 	2022/1/7 	2022/3/10 	6.74 	<br /><br />银行理财 	自有资金 	中国银行 	1,400.00 	2022/5/5 	2022/6/9 	4.03 	<br /><br />银行理财 	自有资金 	兴业银行 	5,000.00 	2022/9/15 	2022/12/16 	35.40 	<br /><br />银行理财 	自有资金 	招商银行 	3,500.00 	2022/9/29 	2022/12/29 	22.64 	<br /><br />合计 			321,809.92 			950.74 	<br /><br />图表6-66：2023年度发行人重大理财投资情况<br /><br />单位：万元<br /><br />投资类型 	资金来源 	签约方 	投资金额 	起始日期 	终止日期 	收益 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	上海银行 	2,000.00 	2023/1/10 	2023/7/17 	24.30 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	招商银行 	3,500.00 	2023/1/17 	2023/4/18 	22.64 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	兴业银行 	5,000.00 	2023/1/13 	2023/4/13 	33.03 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	上海农商银行 	2,950.00 	2023/4/19 	2023/9/1 	39.24 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	兴业银行 	5,000.00 	2023/5/9 	2023/8/8 	31.75 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	兴业银行 	5,000.00 	2023/8/15 	2023/11/15 	30.58 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	上海农商银行 	3,000.00 	2023/9/8 	无固定期限 	- 	<br /><br />基金理财 	自有资金 	中信期货有限公司 	3,000.00 	2023/11/21 	2023/12/28 	20.28 	<br /><br />基金理财 	自有资金 	上海东方证券市场管理有限 	3,553.89 	2023/1/1 	无固定期限 	36.12 	<br /><br />		公司 					<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	兴业银行 	2,463.00 	2023/1/1 	无固定期限 	17.11 	<br /><br />国债逆回购 	自有资金 	国债逆回购 	1,281.91 	2023/1/3 	无固定期限 	10.45 	<br /><br />国债逆回购 	自有资金 	国债逆回购 	748.31 	2023/1/3 	无固定期限 	8.14 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	交通银行 	2,000.00 	2023/2/27 	2023/4/3 	4.16 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	浦发银行 	10,000.00 	2023/4/19 	2023/5/19 	21.62 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	上海农商银行 	3,000.00 	2023/4/24 	2023/7/4 	14.30 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	上海农商银行 	10,000.00 	2023/4/24 	2023/7/4 	53.20 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	上海银行 	10,000.00 	2023/5/16 	2023/7/17 	21.97 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	上海银行 	10,000.00 	2023/5/16 	2023/6/19 	40.06 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	浦发银行 	20,000.00 	2023/6/5 	2023/7/5 	42.45 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	上海银行 	10,000.00 	2023/6/20 	2023/7/24 	23.73 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	上海农商银行 	3,000.00 	2023/6/26 	2023/7/4 	0.84 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	上海农商银行 	1,900.00 	2023/6/27 	2023/7/4 	0.88 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	上海农商银行 	1,000.00 	2023/6/28 	2023/7/4 	0.19 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	上海农商银行 	900.00 	2023/6/29 	2023/7/4 	0.17 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	上海农商银行 	3,000.00 	2023/6/29 	无固定期限 	- 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	上海农商银行 	5,000.00 	2023/7/17 	无固定期限 	- 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	上海农商银行 	10,000.00 	2023/8/3 	无固定期限 	- 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	浦发银行 	20,000.00 	2023/8/9 	2023/9/8 	39.31 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	浦发银行 	10,000.00 	2023/9/6 	2023/10/7 	19.50 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	东亚银行 	5,000.00 	2023/9/6 	2023/10/24 	28.30 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	浦发银行 	15,000.00 	2023/9/8 	2023/10/8 	15.41 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	中银理财有限责任公司 	2,000.00 	2023/9/27 	2024/1/31 	14.60 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	工银理财有限责任公司 	5,000.00 	2023/10/27 	无固定期限 	- 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	农银理财有限责任公司 	5,000.00 	2023/10/27 	无固定期限 	- 	<br /><br />基金理财 	自有资金 	建信基金管理有限责任公司 	17,438.18 	2023/1/1 	无固定期限 	41.02 	<br /><br />合计 			216,735.30 			655.35 	<br /><br />图表6-67：2024年度发行人重大理财投资情况<br /><br />单位：万元<br /><br />投资类型 	资金来源 	签约方 	投资金额 	起始日期 	终止日期 	收益 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	上海银行 	2,000.00 	2024/2/6 	2024/7/1 	19.62 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	招商银行 	5,000.00 	2024/4/2 	2024/4/23 	7.33 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	宁波银行 	2,000.00 	2024/5/30 	2024/8/30 	13.17 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	宁波银行 	3,000.00 	2024/6/19 	2024/9/20 	19.26 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	农商银行 	3,000.00 	2024/8/31 	无固定期限 	- 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	中银理财有限责任公司 	500.00 	2024/2/28 	2024/8/30 	7.39 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	招商银行 	10,000.00 	2024/4/3 	2024/6/3 	42.57 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	中银理财有限责任公司 	3,000.00 	2024/4/2 	无固定期限 	- 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	农商银行 	3,000.00 	2024/4/26 	2024/6/26 	11.30 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	农商银行 	1,000.00 	2024/5/20 	2024/6/26 	2.31 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	农商银行 	10,000.00 	2024/5/20 	无固定期限 	2.80 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	农商银行 	5,000.00 	2024/5/20 	无固定期限 	- 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	信银理财有限责任公司 	3,000.00 	2024/5/22 	无固定期限 	- 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	信银理财有限责任公司 	5,000.00 	2024/5/27 	无固定期限 	50.05 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	交通银行 	500.00 	2024/7/15 	2024/7/30 	0.41 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	中银理财有限责任公司 	7,000.00 	2024/10/21 	无固定期限 	- 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	农商银行 	960.00 	2024/10/21 	无固定期限 	- 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	工银理财有限责任公司 	5,000.00 	2024/10/22 	无固定期限 	- 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	民生理财有限责任公司 	2,000.00 	2024/10/22 	无固定期限 	- 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	招银理财有限责任公司 	2,000.00 	2024/10/23 	2024/11/27 	4.99 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	中银理财有限责任公司 	3,000.00 	2024/10/30 	无固定期限 	- 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	浦发银行 	4,000.00 	2024/12/16 	2025/4/1 	- 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	招银理财有限责任公司 	4,000.00 	2024/12/17 	2025/3/19 	- 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	中银理财有限责任公司 	2,000.00 	2024/12/12 	无固定期限 	- 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	宁银理财有限责任公司 	3,000.00 	2024/12/30 	无固定期限 	- 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	民生理财有限责任公司 	3,000.00 	2024/12/30 	无固定期限 	- 	<br /><br />其他 	自有资金 	国债逆回购 	368.10 	2024/1/2 	2024/12/30 	2.01 	<br /><br />其他 	自有资金 	国债逆回购 	560.41 	2024/1/2 	2024/12/30 	9.38 	<br /><br />合计 			92,888.51 			192.60 	<br /><br />十、发行人海外投资<br /><br />截至2024年末，发行人在海外投资情况如下表所示：<br /><br />图表6-68：发行人海外子公司情况<br /><br />单位：万元<br /><br />主要被投资公司名称 	注册地 	股权比例（%） 	投资金额 	<br /><br />大众交通（香港）有限公司 	香港 	100.00 	美元200.00 	<br /><br />GALLOP交通发展有限公司 	香港 	100.00 	美元4,000.00 	<br /><br />1、大众交通（香港）有限公司<br /><br />大众交通（香港）有限公司注册于2013年03月20日，英文名称为Dazhong Transportation(HongKong)Limited，为大众交通（集团）股份有限公司在香港设立的全资子公司。注册地为香港，公司注册证书编号为1878237。公司经营范围为：出租汽车、汽车租赁、停车场、现代物流、交通运输及相关管理等。<br /><br />截至2024年末，该公司总资产50,311.71万元，总负债65,822.73万元，所有者权益-15,511.03万元。2023年度营业收入0万元，净利润-2,969.81万元。<br /><br />2、GALLOP交通发展有限公司<br /><br />GALLOP交通发展有限公司注册于2014年11月10日，英文名称为Gallop Transportation&amp;Development Corporation Limited，为大众交通（集团）股份有限公司在香港设立的全资子公司。注册地为香港，公司注册证书编号为2166190。公司经营范围为：出租汽车客运服务、汽车租赁、货物运输等相关业务，投资管理。<br /><br />截至2024年末，该公司总资产56,700.98万元，总负债28,000.67万元，所有者权益28,700.32万元。2023年度营业收入0万元，净利润-5.86万元。<br /><br />十一、发行人直接债务融资计划<br /><br />发行人正在注册15亿中期票据额度和30亿元超短期融资券额度，将根据额度注册情况择期发行。<br /><br />第七章发行人资信状况<br /><br />一、发行人授信情况<br /><br />发行人与各家金融机构都建立了良好的合作关系，目前发行人的主要授信合作金融机构有20家，主要包括交通银行、工商银行、上海银行、中国银行、浦东发展银行等。截至2024年末，总的授信额度为87.50亿元人民币，授信已使用额度为27.67亿元人民币，剩余额度为59.83亿元人民币；发行人拥有较充裕的授信额度和较强的融资能力，为超短期融资券的按时还本付息提供有力的保障。截至本募集说明书签署日，发行人银行授信情况未发生重大不利变化。<br /><br />图表7-1：2024年末发行人授信额度情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />银行名称 	授信主体 	综合授信额度 	已使用额度 	未使用额度 	<br /><br />交通银行 	大众交通 	50,000.00 	25,000.00 	25,000.00 	<br /><br />工商银行 	大众交通 	71,000.00 	37,000.00 	34,000.00 	<br /><br />上海银行 	大众交通 	120,000.00 	- 	120,000.00 	<br /><br />中国银行 	大众交通 	30,000.00 	27,000.00 	3,000.00 	<br /><br />大众众望 	85,000.00 	25,680.83 	59,319.17 	<br /><br />浦东发展银行 	大众交通 	30,000.00 	- 	30,000.00 	<br /><br />大众交通 	30,000.00 	25,500.00 	4,500.00 	<br /><br />民生银行 	大众交通 	50,000.00 	- 	50,000.00 	<br /><br />徐汇小贷 	15,000.00 	11,650.00 	3,350.00 	<br /><br />闵行小贷 	3,000.00 	1,970.00 	1,030.00 	<br /><br />东亚银行 	徐汇小贷 	6,000.00 	- 	6,000.00 	<br /><br />厦门国际 	徐汇小贷 	5,000.00 	800.00 	4,200.00 	<br /><br />长宁小贷 	5,000.00 	5,000.00 	- 	<br /><br />建设银行 	大众交通 	55,000.00 	28,300.00 	26,700.00 	<br /><br />世合实业 	100,000.00 	30,360.30 	69,639.70 	<br /><br />招商银行 	大众交通 	40,000.00 	19,400.00 	20,600.00 	<br /><br />汇丰银行 	大众交通 	5,000.00 	- 	5,000.00 	<br /><br />兴业银行 	大众交通 	20,000.00 	- 	20,000.00 	<br /><br />宁波银行 	大众交通 	30,000.00 	- 	30,000.00 	<br /><br />光大银行 	大众交通 	25,000.00 	- 	25,000.00 	<br /><br />中信银行 	大众交通 	20,000.00 	- 	20,000.00 	<br /><br />北京银行 	大众交通 	10,000.00 	- 	10,000.00 	<br /><br />上海农商银行 	大众交通 	20,000.00 	20,000.00 	- 	<br /><br />农业银行 	大众交通 	20,000.00 	19,000.00 	1,000.00 	<br /><br />浙商银行 	大众交通 	20,000.00 	- 	20,000.00 	<br /><br />江苏银行 	大众交通 	10,000.00 	- 	10,000.00 	<br /><br />合计 	875,000.00 	276,661.13 	598,338.87 	<br /><br />二、近三年发行人债务履约记录<br /><br />截至本募集说明书签署日，在人民银行征信系统内查证发行人及合并范围内公司未发生重大债务违约情况。<br /><br />三、发行及偿付直接债务融资工具的历史情况<br /><br />近三年发行人未发生延迟支付债务融资工具本息的情况，具体情况请见本募集说明书第六章发行人主要财务状况第四节发行人有息债务情况。<br /><br />第八章发行人2025年半年度情况<br /><br />一、发行人2025年上半年度经营情况<br /><br />（一）发行人2025年上半年度总体经营情况<br /><br />公司继续坚持稳健的发展策略，“两翼四柱”的战略布局发挥实效，两翼体现为产业资本与金融资本双引擎发展，四柱为四大产业群，即交通汽服、金融投资、房产酒店和大数据产业。公司进一步发挥机构改革、数字化转型和产业资源整合所带来的优势，聚焦主业，协同增效。<br /><br />公司所从事的主要产业为交通汽服产业、金融投资产业、房产酒店产业以及大数据产业。2025年上半年度，公司实现营业总收入111,317.60万元，其中交通汽服产业收入为54,506.86万元，占全部营业总收入的48.97%；金融投资产业收入为7,193.12万元，占全部营业总收入的6.46%；房产酒店产业收入为18,251.26万元，占全部营业总收入的16.40%；大数据产业收入为28,247.30万元，占全部营业总收入的25.38%。<br /><br />交通汽服产业方面，公司以综合交通运输业为核心业务，主要围绕出租汽车运营、汽车租赁等细分市场发展。公司是上海和长三角区域重要的综合交通服务企业，拥有出租车、租赁车、旅游车等各类车辆达14,384辆，其中出租车数量占上海市出租车总量的15%左右。公司加快转型步伐，创新推出新的运营模式，努力提升在运规模。汽服板块主要包括大众拍卖、大众驾培、二手车市场。国际物流业方面，主要包括国际物流、国际仓储和保税仓储。<br /><br />金融投资业方面，以从事小额贷款业务的小额贷款公司为主。大众小贷经营模式主要为向上海地区中小企业以及个人发放贷款和提供金融咨询服务，获取利息和手续费收入。小贷业务秉持稳健经营理念，持续提升抗风险能力。<br /><br />房产酒店产业方面，公司主要从事长三角核心区域的住宅及商业用房的自主开发、销售和物业管理等。大众房产曾获“中国房地产诚信品牌企业”等称号。酒店板块，主要业务包括宾馆住宿、餐饮旅游服务以及会议展览。运营主体主要包括上海大众空港宾馆有限公司、上海大众国际会议中心有限公司、上海世合实业有限公司。<br /><br />大数据产业方面，运营主体为上海数讯，主要业务包括数据专线、Internet接入、数据中心、网络和安全管理等业务内容。公司积极开拓进取，同时关注降本增效、团队建设、安全生产、合规经营等关键领域，取得了积极的进展和成效。<br /><br />（二）2021-2023年及2025年1-6月发行人主营业务构成<br /><br />图表8-1：发行人2022-2024年及2025年1-6月主营业务收入分板块构成情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />交通运输业 	54,506.86 	53.59 	126,122.36 	48.51 	133,881.85 	31.27 	118,949.83 	56.23 	<br /><br />房地产业 	4,669.85 	4.59 	41,640.21 	16.02 	201,146.24 	46.98 	36,615.30 	17.31 	<br /><br />旅游饮食服务业 	13,581.41 	13.35 	29,765.04 	11.45 	28,002.28 	6.54 	25,079.35 	11.86 	<br /><br />信息技术服务业 	28,247.30 	27.77 	60,314.89 	23.2 	61,604.39 	14.39 	27,145.25 	12.83 	<br /><br />工商业 	711.09 	0.70 	2,132.73 	0.82 	3,485.08 	0.81 	3,738.03 	1.77 	<br /><br />合计 	101,716.51 	100.00 	259,975.23 	100 	428,119.83 	100.00 	211,527.75 	100.00 	<br /><br />图表8-2：发行人2022-2024年及2025年1-6月主营业务成本分板块构成情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />交通运输业 	48,238.27 	56.76 	99,046.79 	49.35 	106,034.81 	33.01 	110,889.01 	63.13 	<br /><br />房地产业 	3,178.09 	3.74 	33,247.27 	16.56 	147,087.01 	45.79 	23,258.49 	13.24 	<br /><br />旅游饮食服务业 	9,762.23 	11.49 	20,033.65 	9.98 	20,807.18 	6.48 	19,836.12 	11.29 	<br /><br />信息技术服务业 	23,424.26 	27.56 	46,596.34 	23.22 	45,012.49 	14.01 	19,131.89 	10.89 	<br /><br />工商业 	377.31 	0.44 	1,793.86 	0.89 	2,304.12 	0.72 	2,542.59 	1.45 	<br /><br />合计 	84,980.16 	100.00 	200,717.91 	100 	321,245.60 	100.00 	175,658.10 	100.00 	<br /><br />图表8-3：发行人2022-2024年及2025年1-6月主营业务毛利润及毛利率情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />行业名称 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />毛利润 	毛利率 	毛利润 	毛利率 	毛利润 	毛利率 	毛利润 	毛利率 	<br /><br />交通运输业 	6,268.59 	11.50 	27,075.57 	21.47 	27,847.04 	20.8 	8,060.82 	6.78 	<br /><br />房地产业 	1,491.76 	31.94 	8,392.94 	20.16 	54,059.23 	26.88 	13,356.81 	36.48 	<br /><br />旅游饮食服务业 	3,819.18 	28.12 	9,731.39 	32.69 	7,195.10 	25.69 	5,243.23 	20.91 	<br /><br />信息技术服务业 	4,823.04 	17.07 	13,718.55 	22.74 	16,591.90 	26.93 	8,013.37 	29.52 	<br /><br />工商业 	333.78 	46.94 	338.87 	15.89 	1,180.96 	33.89 	1,195.44 	31.98 	<br /><br />合计 	16,736.35 	16.45 	59,257.32 	22.79 	106,874.23 	24.96 	35,869.65 	16.96 	<br /><br />（三）发行人2025年上半年度经营情况分析<br /><br />图表8-4：发行人分板块营业收入情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />行业名称 	2025年1-6月 	2024年1-6月 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />交通运输业 	54,506.86 	52.35 	65,880.82 	45.65 	<br /><br />房地产业 	4,669.85 	4.48 	29,511.11 	20.45 	<br /><br />旅游饮食服务业 	13,581.41 	13.04 	13,758.43 	9.53 	<br /><br />信息技术服务业 	28,247.30 	27.13 	31,672.92 	21.95 	<br /><br />工商业 	711.09 	0.68 	1,176.24 	0.82 	<br /><br />其他业务 	2,407.97 	2.31 	2,310.19 	1.60 	<br /><br />合计 	104,124.48 	100.00 	144,309.70 	100.00 	<br /><br />2025年1-6月，发行人实现营业收入104,124.48万元，其中交通运输业收入54,506.86万元，同比下降17.26%；房地产业收入4,669.85万元，同比下降84.18%，主要受房地产行业持续调整影响；旅游饮食服务业收入13,581.41万元，同比下降1.29%；信息技术服务业收入28,247.30万元，同比下降10.82%；工商业收入711.09万元，较去年同比下降39.55%；其他业务收入2,407.97万元，较去年同比上升4.23%。<br /><br />图表8-5：发行人分板块营业成本情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />行业名称 	2025年1-6月 	2024年1-6月 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />交通运输业 	48,238.27 	55.99 	51,422.70 	46.78 	<br /><br />房地产业 	3,178.09 	3.69 	23,435.96 	21.32 	<br /><br />旅游饮食服务业 	9,762.23 	11.33 	9,265.97 	8.43 	<br /><br />信息技术服务业 	23,424.26 	27.19 	23,064.20 	20.98 	<br /><br />工商业 	377.31 	0.44 	815.36 	0.74 	<br /><br />其他业务 	1,172.78 	1.36 	1,924.45 	1.75 	<br /><br />合计 	86,152.94 	100.00 	109,928.63 	100.00 	<br /><br />2025年1-6月，发行人营业成本86,152.94万元，其中交通运输业成本48,238.27万元，同比下降6.19%；房地产业成本3,178.09万元，同比下降86.44%；旅游饮食服务业成本9,762.23万元，同比增长5.36%；信息技术服务业成本23,424.26万元，同比上升1.56%；工商业成本377.31万元，较去年同比下降53.72%；其他业务成本1,172.78万元，较去年同比下降39.06%。<br /><br />图表8-6：发行人分板块营业毛利润、毛利率情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />行业名称 	2025年1-6月 	2024年1-6月 	<br /><br />毛利润 	毛利率 	毛利润 	毛利率 	<br /><br />交通运输业 	6,268.59 	11.50 	14,458.12 	21.95 	<br /><br />房地产业 	1,491.76 	31.94 	6,075.14 	20.59 	<br /><br />旅游饮食服务业 	3,819.18 	28.12 	4,492.46 	32.65 	<br /><br />信息技术服务业 	4,823.04 	17.07 	8,608.73 	27.18 	<br /><br />工商业 	333.78 	46.94 	360.88 	30.68 	<br /><br />其他业务 	1,235.19 	51.30 	385.74 	16.70 	<br /><br />合计 	17,971.54 	17.26 	34,381.07 	23.82 	<br /><br />2025年1-6月，发行人实现营业毛利润17,971.54万元，同比减少47.73%，其中交通运输业毛利润6,268.59万元，同比减少56.64%；房地产业毛利润1,491.76万元，同比减少75.44%；旅游饮食服务业毛利润3,819.18万元，同比减少14.99%；信息技术服务业毛利润4,823.04万元，同比减少43.98%；工商业毛利润333.78万元，同比减少7.51%；其他业务毛利润1,235.19万元，同比增长220.21%。毛利率方面，2025年1-6月发行人毛利率17.26%，同比下降6.56个百分点，其中，交通运输业毛利率11.50%，同比下降10.45个百分点；房地产业毛利率31.94%，同比提升11.35个百分点；旅游饮食服务业毛利率28.12%，同比下降4.53个百分点；信息技术服务业毛利率17.07%，同比下降10.11个百分点；工商业毛利率46.94%，同比增长16.26个百分点；其他业务毛利率51.30%，同比提升34.60个百分点。<br /><br />二、发行人2025年上半年度财务情况<br /><br />2025年1-6月，发行人会计报表编制基础未发生变更；无重大会计政策变更；财务报表未经审计；会计师事务所未变更。<br /><br />2025年1-6月，发行人合并范围未变更。<br /><br />（一）2025年上半年度发行人主要财务科目及变动情况<br /><br />图表8-7：2025年6月末发行人合并资产负债表会计科目及变动情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	变动金额 	变动幅度 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	191,692.04 	181,355.46 	10,336.57 	5.70 	<br /><br />交易性金融资产 	162,114.64 	182,418.82 	-20,304.18 	-11.13 	<br /><br />应收账款 	26,313.42 	24,271.34 	2,042.08 	8.41 	<br /><br />预付款项 	9,812.45 	6,537.17 	3,275.28 	50.10 	<br /><br />其他应收款 	15,232.05 	16,284.64 	-1,052.58 	-6.46 	<br /><br />发放贷款和垫款（短期） 	192,488.42 	207,121.77 	-14,633.35 	-7.07 	<br /><br />存货 	323,592.21 	322,840.28 	751.93 	0.23 	<br /><br />其他流动资产 	9,857.55 	13,383.76 	-3,526.22 	-26.35 	<br /><br />流动资产合计 	931,102.78 	954,213.24 	-23,110.46 	-2.42 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />发放贷款和垫款（长期） 	1,955.83 	2,752.00 	-796.18 	-28.93 	<br /><br />长期股权投资 	83,067.62 	88,761.80 	-5,694.18 	-6.42 	<br /><br />其他权益工具投资 	174,769.77 	124,399.12 	50,370.65 	40.49 	<br /><br />其他非流动金融资产 	113,651.42 	112,531.67 	1,119.75 	1.00 	<br /><br />投资性房地产 	198,154.05 	201,518.81 	-3,364.77 	-1.67 	<br /><br />固定资产 	160,674.54 	170,627.74 	-9,953.20 	-5.83 	<br /><br />在建工程 	10,508.41 	6,748.45 	3,759.96 	55.72 	<br /><br />使用权资产 	84,446.95 	89,351.48 	-4,904.53 	-5.49 	<br /><br />无形资产 	121,978.49 	122,629.54 	-651.04 	-0.53 	<br /><br />商誉 	37,405.03 	37,405.03 	- 	- 	<br /><br />长期待摊费用 	8,423.59 	9,200.37 	-776.79 	-8.44 	<br /><br />递延所得税资产 	14,411.24 	13,871.07 	540.17 	3.89 	<br /><br />其他非流动资产 	11,258.96 	10,558.47 	700.50 	6.63 	<br /><br />非流动资产合计 	1,020,705.90 	990,355.56 	30,350.34 	3.06 	<br /><br />资产总计 	1,951,808.68 	1,944,568.80 	7,239.87 	0.37 	<br /><br />流动负债： 					<br /><br />短期借款 	196,196.93 	195,279.45 	917.49 	0.47 	<br /><br />应付账款 	28,062.90 	37,450.90 	-9,388.01 	-25.07 	<br /><br />预收款项 	1,884.71 	1,548.76 	335.95 	21.69 	<br /><br />合同负债 	53,901.87 	53,762.07 	139.79 	0.26 	<br /><br />应付职工薪酬 	3,466.38 	5,860.96 	-2,394.58 	-40.86 	<br /><br />应交税费 	11,058.11 	13,945.74 	-2,887.63 	-20.71 	<br /><br />其他应付款 	69,426.30 	62,341.88 	7,084.42 	11.36 	<br /><br />其中：应付利息 	- 	- 	- 		<br /><br />应付股利 	7,842.47 	- 	7,842.47 		<br /><br />一年内到期的非流动负债 	71,089.56 	106,567.31 	-35,477.74 	-33.29 	<br /><br />其他流动负债 	75,096.43 	105,371.36 	-30,274.93 	-28.73 	<br /><br />流动负债合计 	510,183.19 	582,128.44 	-71,945.24 	-12.36 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />长期借款 	29,041.30 	61,913.63 	-32,872.33 	-53.09 	<br /><br />应付债券 	209,384.88 	139,595.82 	69,789.07 	49.99 	<br /><br />租赁负债 	75,439.92 	79,139.82 	-3,699.90 	-4.68 	<br /><br />长期应付职工薪酬 	840.10 	1,035.47 	-195.37 	-18.87 	<br /><br />递延收益 	99.59 	84.90 	14.70 	17.31 	<br /><br />递延所得税负债 	57,795.36 	42,896.18 	14,899.18 	34.73 	<br /><br />非流动负债合计 	372,601.15 	324,665.81 	47,935.34 	14.76 	<br /><br />负债合计 	882,784.35 	906,794.25 	-24,009.90 	-2.65 	<br /><br />所有者权益： 					<br /><br />实收资本（或股本） 	236,412.29 	236,412.29 	- 	- 	<br /><br />资本公积 	898.45 	747.98 	150.47 	20.12 	<br /><br />减：库存股 	5,200.97 	- 	5,200.97 		<br /><br />其他综合收益 	77,531.98 	39,954.56 	37,577.42 	94.05 	<br /><br />专项储备 	85.67 	77.01 	8.66 	11.25 	<br /><br />盈余公积 	89,547.39 	89,547.39 	- 	- 	<br /><br />未分配利润 	618,258.55 	617,745.23 	513.32 	0.08 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	1,017,533.37 	984,484.46 	33,048.91 	3.36 	<br /><br />少数股东权益 	51,490.96 	53,290.09 	-1,799.13 	-3.38 	<br /><br />所有者权益合计 	1,069,024.33 	1,037,774.55 	31,249.78 	3.01 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	1,951,808.68 	1,944,568.80 	7,239.87 	0.37 	<br /><br />图表8-8：2025年1-6月发行人合并利润表会计科目及变动情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年1-6月 	变动金额 	变动幅度 	<br /><br />一、营业总收入 	111,317.60 	153,743.63 	-42,426.03 	-27.60 	<br /><br />其中：营业收入 	104,124.48 	144,309.70 	-40,185.22 	-27.85 	<br /><br />利息收入 	7,087.60 	8,938.31 	-1,850.71 	-20.71 	<br /><br />手续费及佣金收入 	105.51 	495.62 	-390.11 	-78.71 	<br /><br />二、营业总成本 	112,730.07 	140,756.66 	-28,026.60 	-19.91 	<br /><br />其中：营业成本 	86,152.94 	109,928.63 	-23,775.69 	-21.63 	<br /><br />利息支出 	357.74 	538.47 	-180.73 	-33.56 	<br /><br />税金及附加 	1,710.21 	2,342.94 	-632.73 	-27.01 	<br /><br />销售费用 	3,072.75 	6,180.29 	-3,107.54 	-50.28 	<br /><br />管理费用 	10,681.39 	10,270.60 	410.79 	4.00 	<br /><br />研发费用 	2,640.04 	3,577.18 	-937.14 	-26.20 	<br /><br />财务费用 	8,115.00 	7,918.55 	196.44 	2.48 	<br /><br />其中：利息费用 	8,476.99 	9,385.94 	-908.95 	-9.68 	<br /><br />利息收入 	803.15 	1,246.27 	-443.12 	-35.56 	<br /><br />加：其他收益 	1,560.04 	1,232.42 	327.61 	26.58 	<br /><br />投资收益（损失以“－”号填列） 	1,885.01 	8,671.48 	-6,786.47 	-78.26 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	967.86 	5,300.81 	-4,332.96 	-81.74 	<br /><br />以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以“-”号填列） 					<br /><br />汇兑收益（损失以“－”号填列） 					<br /><br />净敞口套期收益（损失以“-”号填列） 					<br /><br />公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 	15,662.55 	-11,568.86 	27,231.41 	-235.39 	<br /><br />信用减值损失（损失以“-”号填列） 	-3,652.14 	-1,005.14 	-2,647.00 	263.35 	<br /><br />资产减值损失（损失以“-”号填列） 					<br /><br />资产处置收益（损失以“－”号填列） 	164.11 	2,557.99 	-2,393.89 	-93.58 	<br /><br />三、营业利润（亏损以“－”号填列） 	14,207.09 	12,874.86 	1,332.23 	10.35 	<br /><br />加：营业外收入 	171.32 	422.60 	-251.28 	-59.46 	<br /><br />减：营业外支出 	262.82 	245.72 	17.10 	6.96 	<br /><br />四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 	14,115.59 	13,051.74 	1,063.85 	8.15 	<br /><br />减：所得税费用 	5,176.73 	-524.79 	5,701.52 	-1,086.43 	<br /><br />五、净利润（净亏损以“－”号填列） 	8,938.86 	13,576.53 	-4,637.67 	-34.16 	<br /><br />（一）按经营持续性分类 					<br /><br />1.持续经营净利润（净亏损以“－”号填列） 	8,938.86 	13,576.53 	-4,637.67 	-34.16 	<br /><br />2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填列） 					<br /><br />（二）按所有权归属分类 					<br /><br />1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“-”号填 	7,605.69 	11,202.02 	-3,596.33 	-32.10 	<br /><br />列） 					<br /><br />2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列） 	1,333.17 	2,374.51 	-1,041.34 	-43.85 	<br /><br />六、其他综合收益的税后净额 	37,577.42 	-2,449.35 	40,026.77 	-1,634.18 	<br /><br />（一）归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额 	37,577.42 	-2,449.35 	40,026.77 	-1,634.18 	<br /><br />1.不能重分类进损益的其他综合收益 	37,777.98 	-2,559.12 	40,337.10 	-1,576.21 	<br /><br />（1）重新计量设定受益计划变动额 					<br /><br />（2）权益法下不能转损益的其他综合收益 					<br /><br />（3）其他权益工具投资公允价值变动 	37,777.98 	-2,559.12 	40,337.10 	-1,576.21 	<br /><br />（4）企业自身信用风险公允价值变动 					<br /><br />2.将重分类进损益的其他综合收益 	-200.57 	109.77 	-310.34 	-282.71 	<br /><br />（1）权益法下可转损益的其他综合收益 					<br /><br />（2）其他债权投资公允价值变动 					<br /><br />（3）金融资产重分类计入其他综合收益的金额 					<br /><br />（4）其他债权投资信用减值准备 					<br /><br />（5）现金流量套期储备 					<br /><br />（6）外币财务报表折算差额 	-200.57 	109.77 	-310.34 	-282.71 	<br /><br />（7）其他 					<br /><br />（二）归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 					<br /><br />七、综合收益总额 	46,516.28 	11,127.19 	35,389.10 	318.04 	<br /><br />（一）归属于母公司所有者的综合收益总额 	45,183.11 	8,752.68 	36,430.43 	416.22 	<br /><br />（二）归属于少数股东的综合收益总额 	1,333.17 	2,374.51 	-1,041.34 	-43.85 	<br /><br />八、每股收益： 					<br /><br />（一）基本每股收益(元/ 	0.03 	0.05 	-0.02 	-40.00 	<br /><br />股) 					<br /><br />（二）稀释每股收益(元/股) 	0.03 	0.05 	-0.02 	-40.00 	<br /><br />图表8-9：2025年1-6月发行人合并现金流量表会计科目及变动情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年1-6月 	变动金额 	变动幅度 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	111,061.13 	161,316.43 	-50,255.30 	-31.15 	<br /><br />客户贷款及垫款净减少额 	12,196.75 	- 	12,196.75 		<br /><br />收取利息、手续费及佣金的现金 	7,193.03 	9,413.37 	-2,220.34 	-23.59 	<br /><br />收到的税费返还 	4,497.71 	- 	4,497.71 		<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	7,409.02 	17,388.11 	-9,979.09 	-57.39 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	142,357.63 	188,117.91 	-45,760.27 	-24.33 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	63,369.52 	71,201.36 	-7,831.84 	-11.00 	<br /><br />客户贷款及垫款净增加额 	- 	39,460.53 	-39,460.53 	-100.00 	<br /><br />支付利息、手续费及佣金的现金 	331.99 	526.00 	-194.01 	-36.88 	<br /><br />支付给职工及为职工支付的现金 	27,017.29 	31,129.03 	-4,111.74 	-13.21 	<br /><br />支付的各项税费 	12,377.34 	10,760.34 	1,617.00 	15.03 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	8,274.89 	11,021.31 	-2,746.42 	-24.92 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	111,371.04 	164,098.58 	-52,727.54 	-32.13 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	30,986.60 	24,019.33 	6,967.27 	29.01 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	67,849.00 	104,940.77 	-37,091.77 	-35.35 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	2,382.20 	4,058.46 	-1,676.26 	-41.30 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	6,083.02 	5,081.27 	1,001.75 	19.71 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 					<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 					<br /><br />投资活动现金流入小计 	76,314.21 	114,080.49 	-37,766.28 	-33.10 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	25,472.75 	20,127.06 	5,345.69 	26.56 	<br /><br />投资支付的现金 	25,709.73 	80,396.02 	-54,686.29 	-68.02 	<br /><br />质押贷款净增加额 					<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 		249,137,351.66 	- 	24,913.74 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 					<br /><br />投资活动现金流出小计 	51,182.48 	125,436.81 	-74,254.33 	-59.20 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	25,131.73 	-11,356.32 	36,488.05 	-321.30 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 					<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 					<br /><br />取得借款收到的现金 	295,504.92 	259,258.07 	36,246.85 	13.98 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	2,525.67 	550.57 	1,975.10 	358.73 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	298,030.59 	259,808.65 	38,221.95 	14.71 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	323,039.60 	240,830.00 	82,209.60 	34.14 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	10,080.98 	11,502.58 	-1,421.60 	-12.36 	<br /><br />其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 	1,859.20 	2,079.40 	-220.20 	-10.59 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	10,478.34 	5,977.62 	4,500.72 	75.29 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	343,598.92 	258,310.20 	85,288.72 	33.02 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-45,568.32 	1,498.45 	-47,066.77 	-3,141.02 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	-97.80 	111.81 	-209.62 	-187.47 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	10,452.20 	14,273.28 	-3,821.07 	-26.77 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	180,963.08 	194,547.04 	-13,583.96 	-6.98 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	191,415.28 	208,820.31 	-17,405.03 	-8.33 	<br /><br />图表8-10：2025年6月末发行人母公司资产负债表会计科目及变动情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	变动金额 	变动幅度 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	50,054.04 	38,034.35 	12,019.69 	31.60 	<br /><br />交易性金融资产 	180,878.30 	188,671.77 	-7,793.48 	-4.13 	<br /><br />应收账款 	826.38 	685.28 	141.10 	20.59 	<br /><br />预付款项 	3,980.52 	3,440.34 	540.18 	15.70 	<br /><br />其他应收款 	389,742.96 	319,202.19 	70,540.78 	22.10 	<br /><br />存货 	20.07 	18.04 	2.03 	11.26 	<br /><br />合同资产 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />持有待售资产 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他流动资产 	49,500.00 	119,500.00 	-70,000.00 	-58.58 	<br /><br />流动资产合计 	675,002.27 	669,551.97 	5,450.31 	0.81 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />长期股权投资 	547,167.05 	554,499.50 	-7,332.45 	-1.32 	<br /><br />其他权益工具投资 	147,539.76 	109,914.44 	37,625.32 	34.23 	<br /><br />其他非流动金融资产 	87,180.91 	83,431.20 	3,749.71 	4.49 	<br /><br />投资性房地产 	8,226.86 	8,416.08 	-189.22 	-2.25 	<br /><br />固定资产 	28,558.90 	30,807.05 	-2,248.15 	-7.30 	<br /><br />在建工程 	117.81 	2,093.86 	-1,976.05 	-94.37 	<br /><br />使用权资产 	1,354.07 	1,624.88 	-270.81 	-16.67 	<br /><br />无形资产 	62,523.50 	62,778.97 	-255.46 	-0.41 	<br /><br />商誉 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />长期待摊费用 	1,976.46 	2,014.01 	-37.55 	-1.86 	<br /><br />递延所得税资产 					<br /><br />其他非流动资产 	225.56 	205.83 	19.74 	9.59 	<br /><br />非流动资产合计 	884,870.88 	855,785.82 	29,085.06 	3.40 	<br /><br />资产总计 	1,559,873.16 	1,525,337.79 	34,535.37 	2.26 	<br /><br />流动负债： 					<br /><br />短期借款 	180,316.76 	175,832.35 	4,484.41 	2.55 	<br /><br />交易性金融负债 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />预收款项 	26.67 	28.78 	-2.11 	-7.34 	<br /><br />合同负债 	2,159.84 	2,210.67 	-50.83 	-2.30 	<br /><br />应付职工薪酬 	1,635.34 	2,126.80 	-491.46 	-23.11 	<br /><br />应交税费 	229.86 	1,033.65 	-803.79 	-77.76 	<br /><br />其他应付款 	59,112.48 	40,301.47 	18,811.00 	46.68 	<br /><br />其中：应付利息 	- 	- 	- 		<br /><br />应付股利 	7,092.37 	- 	7,092.37 		<br /><br />一年内到期的非流动负债 	43,480.69 	87,343.41 	-43,862.71 	-50.22 	<br /><br />其他流动负债 	70,559.68 	101,050.37 	-30,490.70 	-30.17 	<br /><br />流动负债合计 	357,521.31 	409,927.51 	-52,406.19 	-12.78 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />长期借款 	- 	22,500.00 	-22,500.00 	-100.00 	<br /><br />应付债券 	209,384.88 	139,595.82 	69,789.07 	49.99 	<br /><br />租赁负债 	981.92 	1,233.97 	-252.05 	-20.43 	<br /><br />长期应付款 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />长期应付职工薪酬 	840.10 	1,035.47 	-195.37 	-18.87 	<br /><br />预计负债 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />递延收益 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />递延所得税负债 	53,830.45 	39,466.68 	14,363.77 	36.39 	<br /><br />其他非流动负债 	- 	- 	- 		<br /><br />非流动负债合计 	265,037.36 	203,831.94 	61,205.41 	30.03 	<br /><br />负债合计 	622,558.67 	613,759.45 	8,799.22 	1.43 	<br /><br />所有者权益： 					<br /><br />实收资本（或股本） 	236,412.29 	236,412.29 	- 	- 	<br /><br />资本公积 	15,279.12 	15,128.65 	150.47 	0.99 	<br /><br />减：库存股 	5,200.97 	- 	5,200.97 		<br /><br />其他综合收益 	56,844.90 	28,625.91 	28,218.99 	98.58 	<br /><br />专项储备 	21.77 	22.73 	-0.96 	-4.24 	<br /><br />盈余公积 	132,718.51 	132,718.51 	- 	- 	<br /><br />未分配利润 	501,238.86 	498,670.24 	2,568.61 	0.52 	<br /><br />所有者权益合计 	937,314.48 	911,578.33 	25,736.15 	2.82 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	1,559,873.16 	1,525,337.79 	34,535.37 	2.26 	<br /><br />图表8-11：2025年1-6月发行人母公司利润表会计科目及变动情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年1-6月 	变动金额 	变动幅度 	<br /><br />一、营业收入 	10,645.30 	15,797.05 	-5,151.76 	-32.61 	<br /><br />减：营业成本 	10,349.55 	10,753.03 	-403.48 	-3.75 	<br /><br />税金及附加 	151.87 	189.04 	-37.18 	-19.67 	<br /><br />销售费用 	210.34 	86.15 	124.19 	144.15 	<br /><br />管理费用 	5,157.09 	4,431.48 	725.61 	16.37 	<br /><br />研发费用 					<br /><br />财务费用 	6,372.12 	7,403.72 	-1,031.59 	-13.93 	<br /><br />其中：利息费用 	6,596.18 	7,924.93 	-1,328.75 	-16.77 	<br /><br />利息收入 	354.31 	463.70 	-109.39 	-23.59 	<br /><br />加：其他收益 	280.50 	947.90 	-667.40 	-70.41 	<br /><br />投资收益（损失以“－”号填列） 	5,121.03 	19,467.86 	-14,346.83 	-73.69 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	450.89 	5,056.89 	-4,605.99 	-91.08 	<br /><br />以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以“-”号填 					<br /><br />列） 					<br /><br />净敞口套期收益（损失以“-”号填列） 					<br /><br />公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 	20,760.77 	-7,477.29 	28,238.06 	-377.65 	<br /><br />信用减值损失（损失以“-”号填列） 	6.06 	-16.76 	22.82 	-136.15 	<br /><br />资产减值损失（损失以“-”号填列） 					<br /><br />资产处置收益（损失以“－”号填列） 	36.28 	1,853.29 	-1,817.01 	-98.04 	<br /><br />二、营业利润（亏损以“－”号填列） 	14,608.98 	7,708.64 	6,900.34 	89.51 	<br /><br />加：营业外收入 	132.13 	258.72 	-126.59 	-48.93 	<br /><br />减：营业外支出 	122.68 	76.89 	45.79 	59.55 	<br /><br />三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 	14,618.43 	7,890.47 	6,727.96 	85.27 	<br /><br />减：所得税费用 	4,957.44 	-2,250.18 	7,207.62 	-320.31 	<br /><br />四、净利润（净亏损以“－”号填列） 	9,660.98 	10,140.65 	-479.67 	-4.73 	<br /><br />（一）持续经营净利润（净亏损以“－”号填列） 	9,660.98 	10,140.65 	-479.67 	-4.73 	<br /><br />（二）终止经营净利润（净亏损以“－”号填列） 					<br /><br />五、其他综合收益的税后净额 	28,218.99 	-2,019.32 	30,238.31 	-1,497.45 	<br /><br />（一）不能重分类进损益的其他综合收益 	28,218.99 	-2,019.32 	30,238.31 	-1,497.45 	<br /><br />1.重新计量设定受益计划变动额 					<br /><br />2.权益法下不能转损益的其他综合收益 					<br /><br />3.其他权益工具投资公允价值变动 	28,218.99 	-2,019.32 	30,238.31 	-1,497.45 	<br /><br />4.企业自身信用风险公允价值变动 					<br /><br />（二）将重分类进损益的其他综合收益 					<br /><br />六、综合收益总额 	37,879.97 	8,121.33 	29,758.64 	366.43 	<br /><br />图表8-12：2025年1-6月发行人母公司现金流量表会计科目及变动情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年1-6月 	变动金额 	变动幅度 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	15,736.39 	17,818.43 	-2,082.04 	-11.68 	<br /><br />收到的税费返还 					<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	18,211.67 	38,228.13 	-20,016.46 	-52.36 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	28,893.67 	53,964.52 	-25,070.85 	-46.46 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	6,761.88 	5,222.07 	1,539.82 	29.49 	<br /><br />支付给职工及为职工支付的现金 	5,435.04 	6,336.71 	-901.67 	-14.23 	<br /><br />支付的各项税费 	630.81 	1,015.78 	-384.97 	-37.90 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	80,804.50 	19,739.38 	61,065.12 	309.36 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	93,632.23 	32,313.94 	61,318.29 	189.76 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	-64,738.56 	21,650.59 	-86,389.14 	-399.02 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	125,762.35 	78,324.85 	47,437.50 	60.57 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	5,657.22 	15,305.16 	-9,647.93 	-63.04 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	216.92 	250.70 	-33.78 	-13.47 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 					<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 					<br /><br />投资活动现金流入小计 	131,636.49 	93,880.70 	37,755.79 	40.22 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	781.01 	827.06 	-46.05 	-5.57 	<br /><br />投资支付的现金 	21,900.00 	89,370.02 	-67,470.02 	-75.50 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 					<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 					<br /><br />投资活动现金流出小计 	22,681.01 	90,197.07 	-67,516.06 	-74.85 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	108,955.48 	3,683.63 	105,271.85 	2,857.83 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 					<br /><br />取得借款收到的现金 	275,200.00 	223,700.00 	51,500.00 	23.02 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	2,525.67 	- 	2,525.67 		<br /><br />筹资活动现金流入小计 	277,725.67 	223,700.00 	54,025.67 	24.15 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	296,200.00 	214,400.00 	81,800.00 	38.15 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	7,793.51 	8,584.10 	-790.59 	-9.21 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	5,912.76 	496.39 	5,416.37 	1,091.16 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	309,906.27 	223,480.49 	86,425.78 	38.67 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-32,180.60 	219.51 	-32,400.11 	-14,759.99 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	-16.65 	22.93 	-39.57 	-172.61 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	12,019.68 	25,576.65 	-13,556.97 	-53.01 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	38,010.35 	37,692.01 	318.34 	0.84 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	50,030.03 	63,268.66 	-13,238.63 	-20.92 	<br /><br />（二）2025年上半年度发行人主要财务科目及变动原因分析<br /><br />表8-13：发行人2025年1-6月/6月末重要财务数据及指标<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	变化率 	变化原因 	<br /><br />预付款项 	9,812.45 	6,537.17 	50.10 	主要系信息技术服务业务预付通信服务费较年初增加。 	<br /><br />其他权益工具投资 	174,769.77 	124,399.12 	40.49 	主要系受资本市场波动影响，公司持有的以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产公允价值上升，相应其他权益工具投资增加。 	<br /><br />在建工程 	10,508.41 	6,748.45 	55.72 	主要系数据中心项目和国际会议中心项目支付工程款增加。 	<br /><br />应付职工薪酬 	3,466.38 	5,860.96 	-40.86 	主要系计提未发放职工薪酬较年初减少。 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	71,089.56 	106,567.31 	-33.29 	主要系归还一年内到期公司债券和中期票据。 	<br /><br />长期借款 	29,041.30 	61,913.63 	-53.09 	主要系提前归还部分长期借款。 	<br /><br />应付债券 	209,384.88 	139,595.82 	49.99 	主要系新发行公司债券和中期票据。 	<br /><br />递延所得税负债 	57,795.36 	42,896.18 	34.73 	主要系受资本市场波动影响，公司持有金融资产公允价值上升相应递延所得税负债增加。 	<br /><br />其他综合收益 	77,531.98 	39,954.56 	94.05 	主要系受资本市场波动影响，公司持有公允价值变动计入其他综合收益金融资产公允价值上升，相应其他综合收益增加。 	<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年1-6月 	变化率 	变化原因 	<br /><br />营业收入 	104,124.48 	144,309.70 	-27.85 	主要系房地产行业持续调整、其他产业受市场竞争加剧等因素影响，主营业务收入较上年同期减少。 	<br /><br />营业成本 	86,152.94 	109,928.63 	-21.63 	主要系房地产行业持续调整、其他产业受市场竞争加剧等因素影响，主营业务收入较上年同期减少，相应成本减少。 	<br /><br />销售费用 	3,072.75 	6,180.29 	-50.28 	主要系房产项目公司广告策划费较同期减少，相应销售费用减少。 	<br /><br />投资收益 	1,885.01 	8,671.48 	-78.26 	主要系联营企业投资收益较上年同期减少。 	<br /><br />公允价值变动收益 	15,662.55 	-11,568.86 	-235.39 	主要系受资本市场波动影响，公司持有金融资产公允价值上升。 	<br /><br />信用减值损失 	-3,652.14 	-1,005.14 	263.35 	主要系发放贷款及垫款信用风险变动较上年同期增加，相应计提信用减值准备增加。 	<br /><br />资产处置收益 	164.11 	2,557.99 	-93.58 	主要系非流动资产处置收益较上年同期减少。 	<br /><br />所得税费用 	5,176.73 	-524.79 	-1,086.43 	主要系公允价值变动收益增加导致递延所得税费用增加。 	<br /><br />净利润 	8,938.86 	13,576.53 	-34.16 	主要系房地产行业持续调整、其他产业受市场竞争加剧等因素影响，公司主营业务收入较上年同期减少，相应利润减少。 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	30,986.60 	24,019.33 	29.01 	主要系小额贷款公司贷款业务较年初减少，相应的现金流入增加。 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	25,131.73 	-11,356.32 	-321.30 	主要系理财投资净减少，相应收回现金较同期增加，同时上年同期支付收购上海璟铉股权款。 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-45,568.32 	1,498.45 	-3,141.02 	主要系减少借款支付现金。 	<br /><br />三、公司重大事项情况<br /><br />截至募集说明书签署日，发行人无其他未披露的重大事项。<br /><br />第九章税项<br /><br />本期债务融资工具的投资者应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本税务分析是依据中国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。如果相关的法律、法规发生变更，本税务分析中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行。<br /><br />下列说明不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据。投资者应就有关事项咨询税务顾问，发行人不承担由此产生的任何责任。投资者如果准备购买本期债务融资工具，并且投资者又属于按照法律、法规的规定需要遵循相关税务规定的投资者，发行人建议投资者应向其专业顾问咨询有关的税务责任。<br /><br />一、增值税<br /><br />根据2016年5月1日生效的《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税[2016]36号），债务融资工具利息收入及买卖价差需缴纳增值税。<br /><br />二、所得税<br /><br />根据2008年1月1日生效的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相关的法律、法规，本期债务融资工具持有人应根据其按中国法律规定的所得税义务，就其债务融资工具利息收入和转让债务融资工具取得的收入缴纳企业所得税。<br /><br />三、印花税<br /><br />根据2022年7月1日实施的《中华人民共和国印花税法》的规定，在我国境内书立应税凭证、进行证券交易的单位和个人，为印花税的纳税人，应当缴纳印花税。前述证券交易，是指转让在依法设立的证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的股票和以股票为基础的存托凭证。但对债务融资工具在全国银行间债券市场进行的交易，《中华人民共和国印花税法》尚未列举对其征收印花税。因此，截至本募集说明书之日，投资者买卖、赠与或继承债务融资工具时，应不需要缴纳印花税。发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关债券交易征收印花税，也无法预测将会适用税率的水平。<br /><br />四、税项抵销<br /><br />投资者所应缴纳的税项与本期债务融资工具的各项支付不构成抵销。监管机关及自律组织另有规定的按规定执行。<br /><br />第十章信息披露安排<br /><br />发行人将严格按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（中国人民银行令【2008】第1号）、《公司信用类债券信息披露管理办法》（中国人民银行、中华人民共和国国家发展和改革委员会、中国证券监督管理委员会公告〔2020〕第22号）及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则（2021版）》等文件的相关规定，进行本期债务融资工具发行过程及存续期间各类财务报表、审计报告及可能影响本期债务融资工具兑付的重大事项的披露工作。<br /><br />一、发行人信息披露机制<br /><br />公司制定了《大众交通（集团）股份有限公司信息披露管理办法》，对信息披露的内容、责任与分工、流程管理、中介机构、监督管理与责任等方面进行了详尽的规定，确保了信息披露管理办法行之有效的实施和落实。<br /><br />公司指定董事会秘书负责公司的信息披露的管理工作，董事会秘书为信息披露事务负责人，由公司证券事务代表协助董秘进行信息披露的具体事务，各控股子公司指定专人对口负责信息披露事务。<br /><br />信息披露事务负责人及其职位与联系方式如下：<br /><br />姓名：诸颖妍<br /><br />职务：董事会秘书<br /><br />联系地址：上海市徐汇区龙腾大道2121号众腾大厦1号楼11楼<br /><br />联系电话：021-64289122<br /><br />传真：021-64285642<br /><br />电子邮箱：fwj@96822.com<br /><br />二、发行前的信息披露安排<br /><br />在本期超短期融资券发行日前1个工作日，公司将通过交易商协会认可的网站披露如下文件：<br /><br />（一）大众交通（集团）股份有限公司2025年度第四期超短期融资券募集说明书；<br /><br />（二）大众交通（集团）股份有限公司主体评级报告；<br /><br />（三）大众交通（集团）股份有限公司2025年度第四期超短期融资券法律意见书；<br /><br />（四）大众交通（集团）股份有限公司2022-2024年度经审计的合并及母公司财务报告及2025年半年度未经审计的合并及母公司财务报表；<br /><br />（五）中国银行间市场交易商协会要求的其他文件。<br /><br />三、存续期内定期信息披露<br /><br />公司将严格按照中国银行间市场交易商协会的相关规定，在超短期融资券存续期间，通过交易商协会认可的网站定期披露以下信息：<br /><br />（一）在每个会计年度结束之日后4个月内披露上一年年度报告。年度报告应当包含报告期内企业主要情况、审计机构出具的审计报告、经审计的财务报表、附注以及其他必要信息；<br /><br />（二）在每个会计年度的上半年结束之日后2个月内披露半年度报告；<br /><br />（三）在每个会计年度前3个月、9个月结束后的1个月内披露季度财务报表，第一季度财务报表的披露时间不得早于上一年年度报告的披露时间；<br /><br />（四）定期报告的财务报表部分应当至少包含资产负债表、利润表和现金流量表。编制合并财务报表的企业，除提供合并财务报表外，还将披露母公司财务报表。<br /><br />四、存续期内重大事项的信息披露<br /><br />本公司在本期债务融资工具存续期间，公司发生可能影响其偿债能力的重大事项时，应及时向市场披露，包括但不限于：<br /><br />1、企业名称变更；<br /><br />2、企业生产经营状况发生重大变化，包括全部或主要业务陷入停顿、生产经营外部条件发生重大变化等；<br /><br />3、企业变更财务报告审计机构、债务融资工具受托管理人、信用评级机构；<br /><br />4、企业1/3以上董事、2/3以上监事、董事长、总经理或具有同等职责的人员发生变动；<br /><br />5、企业法定代表人、董事长、总经理或具有同等职责的人员无法履行职责；<br /><br />6、企业控股股东或者实际控制人变更，或股权结构发生重大变化；<br /><br />7、企业提供重大资产抵押、质押，或者对外提供担保超过上年末净资产的20%；<br /><br />8、企业发生可能影响其偿债能力的资产出售、转让、报废、无偿划转以及重大投资行为、重大资产重组；<br /><br />9、企业发生超过上年末净资产10%的重大损失，或者放弃债权或者财产超过上年末净资产的10%；<br /><br />10、企业股权、经营权涉及被委托管理；<br /><br />11、企业丧失对重要子公司的实际控制权；<br /><br />12、债务融资工具信用增进安排发生变更；<br /><br />13、企业转移债务融资工具清偿义务；<br /><br />14、企业一次承担他人债务超过上年末净资产10%，或者新增借款超过上年末净资产的20%；<br /><br />15、企业未能清偿到期债务或企业进行债务重组；<br /><br />16、企业涉嫌违法违规被有权机关调查，受到刑事处罚、重大行政处罚或行政监管措施、市场自律组织做出的债券业务相关的处分，或者存在严重失信行为；<br /><br />17、企业法定代表人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信行为；<br /><br />18、企业涉及重大诉讼、仲裁事项；<br /><br />19、企业发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；<br /><br />20、企业拟分配股利，或发生减资、合并、分立、解散及申请破产的情形；<br /><br />21、企业涉及需要说明的市场传闻；<br /><br />22、债务融资工具信用评级发生变化；<br /><br />23、企业订立其他可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同；<br /><br />24、发行文件中约定或企业承诺的其他应当披露事项；<br /><br />25、其他可能影响其偿债能力或投资者权益的事项。<br /><br />五、本息兑付的信息披露<br /><br />企业将至少于债务融资工具利息支付日或本金兑付日前5个工作日披露付息或兑付安排情况的公告。债务融资工具偿付存在较大不确定性的，企业将及时披露付息或兑付存在较大不确定性的风险提示公告。债务融资工具未按照约定按期足额支付利息或兑付本金的，企业将在当日披露未按期足额付息或兑付的公告；存续期管理机构将不晚于次1个工作日披露未按期足额付息或兑付的公告。债务融资工具违约处置期间，企业及存续期管理机构将披露违约处置进展，企业将披露处置方案主要内容。企业在处置期间支付利息或兑付本金的，将在1个工作日内进行披露。如有关信息披露管理制度发生变化，发行人将依据其变化对于信息披露做出调整。<br /><br />债务融资工具存续期内，企业信息披露的时间不晚于企业按照境内外监管机构、市场自律组织、证券交易场所要求，或者将有关信息刊登在其他指定信息披露渠道上的时间。信息披露内容不低于《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》及《银行间债券市场非金融企业债务融资工具存续期信息披露表格体系（2021版）》要求。债务融资工具同时在境内境外公开发行、交易的，其信息披露义务人在境外披露的信息，在境内同时披露。<br /><br />第十一章持有人会议机制<br /><br />一、会议目的与效力<br /><br />（一）【会议目的】持有人会议由本期债务融资工具持有人或其授权代表参加，以维护债务融资工具持有人的共同利益，表达债务融资工具持有人的集体意志为目的。<br /><br />（二）【决议效力】除法律法规另有规定外，持有人会议所作出的决议对本期债务融资工具持有人，包括所有参加会议或未参加会议，同意议案、反对议案或放弃投票权，有表决权或无表决权的持有人，以及在相关决议作出后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />持有人会议决议根据法律法规或当事人之间的约定对发行人、提供信用增进服务的机构（以下简称“增进机构”）、受托管理人产生效力。<br /><br />二、持有人会议权限与议案<br /><br />（一）【会议权限】持有人会议有权围绕本募集说明书、受托管理协议及相关补充协议项下权利义务实现的有关事项进行审议与表决。<br /><br />（二）【会议议案】持有人会议议案应有明确的待决议事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />下列事项为特别议案：<br /><br />1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2.新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />三、持有人会议召集人与召开情形<br /><br />（一）【召集人及职责】上海银行股份有限公司为本期债务融资工具持有人会议的召集人。<br /><br />机构名称：上海银行股份有限公司<br /><br />联络人姓名：邱鑫尧<br /><br />联系方式：021-31916765<br /><br />联系地址：上海市黄浦区中山南路688号16楼<br /><br />邮箱：qiuxy1@bosc.cn<br /><br />召集人负责组织召开持有人会议，征求与收集债务融资工具持有人对会议审议事项的意见，履行信息披露、文件制作、档案保存等职责。<br /><br />召集人知悉持有人会议召开情形发生的，应当在实际可行的最短期限内或在本募集说明书约定期限内召集持有人会议；未触发召开情形但召集人认为有必要召集持有人会议的，也可以主动召集。<br /><br />召集人召集召开持有人会议应当保障持有人提出议案、参加会议、参与表决等自律规则规定或本募集说明书约定的程序和权利。<br /><br />（二）【代位召集】召集人不能履行或者不履行召集职责的，以下主体可以自行召集持有人会议，履行召集人的职责：<br /><br />1.发行人；<br /><br />2.增进机构；<br /><br />3.受托管理人；<br /><br />4.出现本节第（三）（四）所约定情形的，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人；<br /><br />5.出现本节第（五）所约定情形的，单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人。<br /><br />（三）【强制召开情形】在债务融资工具存续期间，出现以下情形之一的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1.发行人未按照约定按期1足额兑付本期债务融资工具本金或利息；<br /><br />2.发行人拟解散、申请破产、被责令停产停业、暂扣或者吊销营业执照；<br /><br />3.发行人、增进机构或受托管理人书面提议召开持有人会议对特别议案进行表决；<br /><br />1债务融资工具或其他债券条款设置了宽限期的，以宽限期届满后未足额兑付为召开条件。<br /><br />4.单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人书面提议召开；<br /><br />5.法律、法规及相关自律规则规定的其他应当召开持有人会议的情形。<br /><br />（四）【提议召开情形】存续期内出现以下情形之一，且有单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构书面提议的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1.本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；<br /><br />2.发行人（☑及合并范围内子公司）发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；<br /><br />3.发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；<br /><br />4.发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；<br /><br />5.发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；<br /><br />6.发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；<br /><br />7.发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；<br /><br />8.发行人进行重大债务重组；<br /><br />9.发行人拟合并、分立、减资，被暂扣或者吊销许可证件。<br /><br />发行人披露上述事项的，披露之日起15个工作日内无人提议或提议的投资人未满足10%的比例要求，或前期已就同一事项召集会议且相关事项未发生重大变化的，召集人可以不召集持有人会议。<br /><br />发行人未披露上述事项的，提议人有证据证明相关事项发生的，召集人应当根据提议情况及时召集持有人会议。<br /><br />（五）【其他召开情形】存续期内虽未出现本节（三）（四）所列举的强制、提议召开情形，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，可以向召集人书面提议。<br /><br />召集人应当自收到书面提议起5个工作日内向提议人书面回复是否同意召集持有人会议。<br /><br />（六）【提议渠道】持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，应当将书面提议发送至召集人联络邮箱或寄送至召集人联系地址或通过“NAFMII综合业务和信息服务平台存续期服务系统”（以下简称“系统”）发送给召集人。<br /><br />（七）【配合义务】发行人或者增进机构发生本节（三）（四）所约定召开情形的，应当及时披露或告知召集人。<br /><br />四、持有人会议召集与召开<br /><br />（一）【召开公告】召集人应当至少于持有人会议召开日前10个工作日披露持有人会议召开公告（以下简称“召开公告”）。召开公告应当包括本期债务融资工具基本信息、会议召开背景、会议要素、议事程序、参会表决程序、会务联系方式等内容。<br /><br />（二）【议案的拟定】召集人应当与发行人、持有人或增进机构等相关方沟通，并拟定议案。提议召开持有人会议的机构应当在书面提议中明确拟审议事项。<br /><br />召集人应当至少于持有人会议召开日前7个工作日将议案披露或发送持有人。议案内容与发行人、增进机构、受托管理人等机构有关的，应当同时发送至相关机构。持有人及相关机构未查询到或收到议案的，可以向召集人获取。<br /><br />（三）【补充议案】发行人、增进机构、受托管理人、单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人可以于会议召开日前5个工作日以书面形式向召集人提出补充议案。<br /><br />召集人拟适当延长补充议案提交期限的，应当披露公告，但公告和补充议案的时间均不得晚于最终议案概要披露时点。<br /><br />（四）【议案整理与合并】召集人可以提出补充议案，或在不影响提案人真实意思表示的前提下对议案进行整理合并，形成最终议案，并提交持有人会议审议。<br /><br />（五）【最终议案发送及披露】最终议案较初始议案有增补或修改的，召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日将最终议案发送至持有人及相关机构。<br /><br />召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日披露最终议案概要，说明议案标题与主要内容等信息。召集人已披露完整议案的，视为已披露最终议案概要。<br /><br />（六）【参会权的确认与核实】持有人会议债权登记日为持有人会议召开日的前1个工作日。<br /><br />除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权参加会议。债务融资工具持有人应当于会议召开前提供债权登记日的债券账务资料以证明参会资格。召集人应当对债务融资工具持有人或其授权代表的参会资格进行确认，并登记其名称以及持有份额。债务融资工具持有人在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加会议和参与表决。<br /><br />持有人可以通过提交参会回执或出席持有人会议的方式参加会议。<br /><br />（七）【列席机构】发行人、债务融资工具清偿义务承继方（以下简称“承继方”）等相关方应当配合召集人召集持有人会议，并按照召集人的要求列席持有人会议。<br /><br />受托管理人不是召集人的，应当列席持有人会议，及时了解持有人会议召开情况。<br /><br />信用评级机构、存续期管理机构、为持有人会议的合法合规性出具法律意见的律师可应召集人邀请列席会议。<br /><br />☑经召集人邀请，其他有必要的机构也可列席会议。<br /><br />（八）【召集程序的缩短】发行人出现公司信用类债券违约以及其他严重影响持有人权益突发情形的，召集人可以在不损害持有人程序参与权的前提下，合理缩短持有人会议召集、召开与表决程序。<br /><br />若发行人未发生上述情形，但召集人拟缩短持有人会议召集程序的，需向本次持有人会议提请审议缩短召集程序的议案，与本次持有人会议的其他议案一同表决。缩短召集程序议案应当经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过。<br /><br />会议程序缩短的,召集人应当提供线上参会的渠道及方式，并且在持有人会议召开前将议案发送至持有人及相关机构、披露最终议案概要。<br /><br />（九）【会议的取消】召开公告发布后，持有人会议不得随意延期、变更。<br /><br />出现相关债务融资工具债权债务关系终止，召开事由消除或不可抗力等情形，召集人可以取消本次持有人会议。召集人取消持有人会议的，应当发布会议取消公告，说明取消原因。<br /><br />五、持有人会议表决和决议<br /><br />（一）【表决权】债务融资工具持有人及其授权代表行使表决权，所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未参会的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />（二）【关联方回避】发行人及其重要关联方持有债务融资工具的，应当主动以书面形式向召集人表明关联关系，除债务融资工具由发行人及其重要关联方全额合规持有的情况外，发行人及其重要关联方不享有表决权。重要关联方包括：<br /><br />1.发行人或承继方控股股东、实际控制人；<br /><br />2.发行人或承继方合并范围内子公司；<br /><br />3.本期债务融资工具承继方、增进机构；<br /><br />4.其他可能影响表决公正性的关联方。<br /><br />（三）【会议有效性】参加会议持有人持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】，会议方可生效。<br /><br />（四）【表决要求】持有人会议对列入议程的各项议案分别审议、逐项表决，不得对公告、议案中未列明的事项进行审议和表决。持有人会议的全部议案应当不晚于会议召开首日后的3个工作日内表决结束。<br /><br />（五）【表决统计】召集人应当根据登记托管机构提供的本期债务融资工具表决截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。表决截止日终无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票，无效票不计入议案表决的统计中。<br /><br />持有人未做表决、投票不规范或投弃权票、未参会的，视为该持有人放弃投票权，其所持有的债务融资工具面额计入议案表决的统计中。<br /><br />（六）【表决比例】除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权【超过1/2】通过；针对特别议案的决议，应当经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过。<br /><br />召集人应在涉及单独表决议案的召开公告中，明确上述表决机制的设置情况。<br /><br />（七）【决议披露】召集人应当在不晚于持有人会议表决截止日后的2个工作日内披露会议决议公告。会议决议公告应当包括参会持有人所持表决权情况、会议有效性、会议审议情况等内容。<br /><br />（八）【律师意见】本期债务融资工具持有人会议特别议案（☑和其他议案）的表决，应当由律师就会议的召集、召开、表决程序、参加会议人员资格、表决权有效性、议案类型、会议有效性、决议情况等事项的合法合规性出具法律意见，召集人应当在表决截止日后的2个工作日内披露相应法律意见书。<br /><br />法律意见应当由2名以上律师公正、审慎作出。律师事务所应当在法律意见书中声明自愿接受交易商协会自律管理，遵守交易商协会的相关自律规则。<br /><br />（九）【决议答复与披露】发行人应当对持有人会议决议进行答复，相关决议涉及增进机构、受托管理人或其他相关机构的，上述机构应当进行答复。<br /><br />召集人应当在会议表决截止日后的2个工作日内将会议决议提交至发行人及相关机构，并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与相关机构进行沟通。发行人、相关机构应当自收到会议决议之日后的5个工作日内对持有人会议决议情况进行答复。<br /><br />召集人应当不晚于收到相关机构答复的次一工作日内协助相关机构披露。<br /><br />六、其他<br /><br />（一）【承继方义务】承继方按照本章约定履行发行人相应义务。<br /><br />（二）【保密义务】召集人、参会机构、其他列席会议的机构对涉及单个债务融资工具持有人的持券情况、投票结果等信息承担保密义务，不得利用参加会议获取的相关信息从事内幕交易、操纵市场、利益输送和证券欺诈等违法违规活动，损害他人合法权益。<br /><br />（三）【会议记录】召集人应当对持有人会议进行书面记录并留存备查。持有人会议记录由参加会议的召集人代表签名。<br /><br />（四）【档案保管】召集人应当妥善保管持有人会议的会议公告、会议议案、参会机构与人员名册、表决机构与人员名册、参会证明材料、会议记录、表决文件、会议决议公告、持有人会议决议答复（如有）、法律意见书（如有）、召集人获取的债权登记日日终和会议表决截止日日终债务融资工具持有人名单等会议文件和资料，并至少保管至本期债务融资工具债权债务关系终止之日起5年。<br /><br />（五）【存续期服务系统】本期债务融资工具持有人会议可以通过系统召集召开。<br /><br />召集人可以通过系统发送议案、核实参会资格、统计表决结果、召开会议、保管本节第（四）条约定的档案材料等，债务融资工具持有人可以通过系统进行书面提议、参会与表决等，发行人、增进机构、受托管理人等相关机构可以通过系统提出补充议案。<br /><br />（六）【释义】本章所称“以上”，包括本数，“超过”不包含本数；所称“净资产”，指企业合并范围内净资产；所称“披露”，是指在《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》中规定的信息披露渠道进行披露。<br /><br />（七）【其他情况】本章关于持有人会议的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求不符的，或本章内对持有人会议机制约定不明的,按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求执行。<br /><br />第十二章主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能根据市场情况，依据法律法规、规范性文件和协会相关自律管理规定及要求，在充分尊重投资人意愿和保护投资人合法权益的前提下，遵循平等自愿、公平清偿、诚实守信的原则，对本期债务融资工具进行主动债务管理。发行人可能采取的主动债务管理方式包括但不限于置换、同意征集等。<br /><br />一、置换<br /><br />置换是指非金融企业发行债务融资工具用于以非现金方式交换其他存续债务融资工具（以下统称置换标的）的行为。<br /><br />企业若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换，将向本期债务融资工具的全体持有人发出置换要约，持有人可以其持有的全部或部分置换标的份额参与置换。<br /><br />参与置换的企业、投资人、主承销商等机构应按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具置换业务指引（试行）》以及交易商协会相关规定实施置换。<br /><br />二、同意征集机制<br /><br />同意征集是指债务融资工具发行人针对可能影响持有人权利的重要事项，主动征集持有人意见，持有人以递交同意回执的方式形成集体意思表示，表达是否同意发行人提出的同意征集事项的机制。<br /><br />（一）同意征集事项<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，对于需要取得本期债务融资工具持有人同意后方能实施的以下事项，发行人可以实施同意征集：<br /><br />1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2.新增、变更发行文件中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.除合并、分立外，发行人拟向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />6.其他按照交易商协会自律管理规定可以实施同意征集的事项。<br /><br />（二）同意征集程序<br /><br />1.同意征集公告<br /><br />发行人实施同意征集，将通过交易商协会认可的渠道披露同意征集公告。同意征集公告内容包括但不限于下列事项：<br /><br />（1）本期债务融资工具基本信息;<br /><br />（2）同意征集的实施背景及事项概要;<br /><br />（3）同意征集的实施程序：包括征集方案的发送日、发送方式，同意征集开放期、截止日（开放期最后一日），同意回执递交方式和其他相关事宜;<br /><br />（4）征集方案概要：包括方案标题、主要内容等;<br /><br />（5）发行人指定的同意征集工作人员的姓名及联系方式;<br /><br />（6）相关中介机构及联系方式（如有）;<br /><br />（7）一定时间内是否有主动债务管理计划等。<br /><br />2.同意征集方案<br /><br />发行人将拟定同意征集方案。同意征集方案应有明确的同意征集事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />发行人存在多个同意征集事项的，将分别制定征集方案。<br /><br />3.同意征集方案发送<br /><br />发行人披露同意征集公告后，可以向登记托管机构申请查询债务融资工具持有人名册。持有人名册查询日与征集方案发送日间隔应当不超过3个工作日。<br /><br />发行人将于征集方案发送日向持有人发送征集方案。<br /><br />征集方案内容与增进机构、受托管理人等机构有关的，方案应同时发送至相关机构。持有人及相关机构如未收到方案，可向发行人获取。<br /><br />4.同意征集开放期<br /><br />同意征集方案发送日（含当日）至持有人递交同意回执截止日（含当日）的期间为同意征集开放期。本期债务融资工具的同意征集开放期最长不超过10个工作日。<br /><br />5.同意回执递交<br /><br />持有人以递交同意回执的方式表达是否同意发行人提出的同意征集事项。持有人应当在同意征集截止日前（含当日）将同意征集回执递交发行人。发行人存在多个同意征集事项的，持有人应当分别递交同意回执。<br /><br />6.同意征集终结<br /><br />在同意征集截止日前，单独或合计持有超过1/3本期债务融资工具余额的持有人，书面反对发行人采用同意征集机制就本次事项征集持有人意见的，本次同意征集终结，发行人应披露相关情况。征集事项触发持有人会议召开情形的，持有人会议召集人应根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》规定及本募集说明书的约定，另行召集持有人会议。<br /><br />（三）同意征集事项的表决<br /><br />1.持有人所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未提交同意回执的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />2.发行人及其重要关联方除非全额合规持有本期债务融资工具，否则不享有表决权。利用、隐瞒关联关系侵害其他人合法利益的，相关方应承担相应法律责任。<br /><br />3.发行人根据登记托管机构提供的同意征集截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。<br /><br />同意征集截止日终无对应债务融资工具面额的同意回执视为无效回执，无效回执不计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />持有人未在截止日日终前递交同意回执、同意回执不规范或表明弃权的，视为该持有人弃权，其所持有的债务融资工具面额计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />4.除法律法规另有规定外，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】的持有人同意，本次同意征集方可生效。<br /><br />（四）同意征集结果的披露与见证<br /><br />1.发行人将在同意征集截止日后的5个工作日内在交易商协会认可的渠道披露同意征集结果公告。<br /><br />同意征集结果公告应包括但不限于以下内容：参与同意征集的本期债务融资工具持有人所持表决权情况;征集方案概要、同意征集结果及生效情况；同意征集结果的实施安排。<br /><br />2.发行人将聘请至少2名律师对同意征集的合法合规性进行全程见证，并对征集事项范围、实施程序、参与同意征集的人员资格、征集方案合法合规性、同意回执有效性、同意征集生效情况等事项出具法律意见书。法律意见书应当与同意征集结果公告一同披露。<br /><br />（五）同意征集的效力<br /><br />1.除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具持有人，包括所有参与征集或未参与征集，同意、反对征集方案或者弃权，有表决权或者无表决权的持有人，以及在相关同意征集结果生效后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />2.除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具的发行人和持有人具有约束力。<br /><br />3.满足生效条件的同意征集结果，对增进机构、受托管理人等第三方机构，根据法律法规规定或当事人之间的约定产生效力。<br /><br />（六）同意征集机制与持有人会议机制的衔接<br /><br />1.征集事项触发持有人会议召开情形的，发行人主动实施同意征集后，持有人会议召集人可以暂缓召集持有人会议。<br /><br />2.发行人实施同意征集形成征集结果后，包括发行人与持有人形成一致意见或未形成一致意见，持有人会议召集人针对相同事项可以不再召集持有人会议。<br /><br />（七）其他<br /><br />本募集说明书关于同意征集机制的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求不符的，或本募集说明书关于同意征集机制未作约定或约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求执行。<br /><br />第十三章违约、风险情形及处置<br /><br />一、违约事件<br /><br />以下事件构成本期债务融资工具项下的违约事件：<br /><br />1、在本募集说明书约定的本金到期日、付息日、回售行权日等本息应付日，发行人未能足额偿付约定本金或利息。<br /><br />2、因发行人触发本募集说明书中其他条款的约定（如有）或经法院裁判、仲裁机构仲裁导致本期债务融资工具提前到期，或发行人与持有人另行合法有效约定的本息应付日届满，而发行人未能按期足额偿付本金或利息。<br /><br />3、在本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，法院受理关于发行人的破产申请。<br /><br />4、本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，发行人为解散而成立清算组或法院受理清算申请并指定清算组，或因其它原因导致法人主体资格不存在。<br /><br />二、违约责任<br /><br />（一）【持有人有权启动追索】如果发行人发生前款所述违约事件的，发行人应当依法承担违约责任；持有人有权按照法律法规及本募集说明书约定向发行人追偿本金、利息以及违约金。<br /><br />（二）【违约金】发行人发生上述违约事件，除继续支付利息之外(按照前一计息期利率，至实际给付之日止)，还须向债务融资工具持有人支付违约金，法律另有规定除外。违约金自违约之日起（约定了宽限期的，自宽限期届满之日起）到实际给付之日止，按照应付未付本息乘以日利率【0.21】‰计算。<br /><br />三、发行人义务<br /><br />发行人应按照募集说明书等协议约定以及协会自律管理规定进行信息披露，真实、准确、完整、及时、公平地披露信息；按照约定和承诺落实投资人保护措施、持有人会议决议等；配合中介机构开展持有人会议召集召开、跟踪监测等违约及风险处置工作。发行人应按照约定及时筹备偿付资金，并划付至登记托管机构指定账户。<br /><br />四、发行人应急预案<br /><br />发行人预计出现偿付风险或“违约事件”时应及时建立工作组，制定、完善违约及风险处置应急预案，并开展相关工作。<br /><br />本募集说明书所称“偿付风险”是指，发行人按本募集说明书等与持有人之间的约定以及法定要求按期足额偿付债务融资工具本金、利息存在重大不确定性的情况。<br /><br />应急预案包括但不限于以下内容：工作组的组织架构与职责分工、内外部协调机制与联系人、信息披露与持有人会议等工作安排、付息兑付情况及偿付资金安排、拟采取的违约及风险处置措施、增信措施的落实计划（如有）、舆情监测与管理。<br /><br />五、风险及违约处置基本原则<br /><br />发行人出现偿付风险及发生违约事件后，应按照法律法规、公司信用类债券违约处置相关规定以及协会相关自律管理要求，遵循平等自愿、公平清偿、诚实守信等原则，稳妥开展风险及违约处置相关工作，本募集说明书有约定从约定。<br /><br />六、处置措施<br /><br />发行人出现偿付风险或发生违约事件后，可与持有人协商采取下列处置措施：【重组并变更登记要素】发行人与持有人或有合法授权的受托管理人协商拟变更本募集说明书中与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息的金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排的，并变更相应登记要素的，应按照以下流程执行：<br /><br />1.将重组方案作为特别议案提交持有人会议，按照特别议案相关程序表决。议案应明确重组后债务融资工具基本偿付条款调整的具体情况。<br /><br />2.重组方案表决生效后，发行人应及时向中国外汇交易中心和银行间市场清算所股份有限公司提交变更申请材料。<br /><br />3.发行人应在登记变更完成后的2个工作日内披露变更结果。<br /><br />七、不可抗力<br /><br />1、不可抗力是指本期债务融资工具计划公布后，由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况，致使本期债务融资工具相关责任人不能履约的情况。<br /><br />2、不可抗力包括但不限于以下情况：<br /><br />（1）自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；<br /><br />（2）国际、国内金融市场风险事故的发生；<br /><br />（3）交易系统或交易场所无法正常工作；<br /><br />（4）社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。<br /><br />3、不可抗力事件的应对措施<br /><br />（1）不可抗力发生时，公司或主承销商应及时通知投资者及债务融资工具相关各方，并尽最大努力保护债务融资工具投资者的合法权益。<br /><br />（2）公司或主承销商应召集债权人大会磋商，决定是否终止债务融资工具或根据不可抗力事件对债务融资工具的影响免除或延迟相关义务的履行。<br /><br />八、争议解决机制<br /><br />1.任何因募集说明书产生或者与本募集说明书有关的争议，由各方协商解决。协商不成的，均应提交中国国际经济贸易仲裁委员会根据申请时有效的仲裁规则在北京进行裁决。<br /><br />2.各方也可以申请金融市场机构投资者纠纷调解中心就本募集说明书相关的争议进行调解。<br /><br />九、弃权<br /><br />任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构成对对方当事人的弃权。<br /><br />第十四章本期超短期融资券发行相关的机构<br /><br />一、发行人及中介机构的联系方式<br /><br />发行人： 	大众交通（集团）股份有限公司 地址：上海市徐汇区龙腾大道2121号众腾大厦1号楼11楼 法定代表人：杨国平联系人：陈杰 电话：021-64281688传真：021-64288660 	<br /><br />主承销商、簿记建档人兼存续期管理机构： 	上海银行股份有限公司 住所：上海市黄浦区中山南路688号法定代表人：顾建忠联系人：邱鑫尧 电话： 021-31916765传真： 021-68476101 	<br /><br />承销团成员（排名不分先后）： 	宁波银行股份有限公司 地址：浙江省宁波市鄞州区宁东路345号法定代表人：陆华裕联系人：周豪涵 电话：0574-87002751传真：0574-83056148 	<br /><br />承销团成员（排名不分先后）： 	上海农村商业银行股份有限公司 地址：上海市黄浦区中山东二路70号法定代表人：徐力联系人：孙修远 电话：021-61899097传真：021-50105161 	<br /><br />承销团成员（排名不分先后）： 	上海浦东发展银行股份有限公司 地址：上海市浦东新区白莲泾路29号浦发银行大厦8楼 法定代表人：张为忠联系人：杨云 电话：021-31882823传真：021-63604215 	<br /><br />发行人律师： 	上海金茂凯德律师事务所 	<br /><br />	地址：上海市淮海中路300号香港新世界大厦13楼法定代表人：沈琴 联系人：游广、张博文电话：021-63872000传真：021-63353618 	<br /><br />审计机构： 	立信会计师事务所（特殊普通合伙）地址：上海市黄浦区南京东路61号四楼法定代表人：杨志国、朱建弟联系人：蒋雪莲 电话：021-63391166、13601844724传真：021-63392558 	<br /><br />信用评级机构： 	上海新世纪资信评估投资服务有限公司地址：上海市汉口路398号华盛大厦14F法定代表人：朱荣恩联系人：蒋卫 联系电话：021-63504375传真：021-63610539 	<br /><br />登记、托管、结算机构： 	银行间市场清算所股份有限公司地址：上海市黄浦区北京东路2号法定代表人：马贱阳联系人：发行岗 联系电话：021-63326662传真：021-63326661 	<br /><br />技术支持机构 	北京金融资产交易所有限公司 地址：北京市西城区金融大街乙17号法定代表人：郭仌联系人：发行部 联系电话：010-57896722、010-57896516传真：010-57896726 	<br /><br />二、发行人同中介机构的股权关系及其他重大利害关系<br /><br />发行人同本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。<br /><br />第十五章备查文件和查询地址<br /><br />一、备查文件<br /><br />1、关于大众交通（集团）股份有限公司发行超短期融资券的注册通知书：中市协注【】SCP号；<br /><br />2、大众交通（集团）股份有限公司2025年度第四期超短期融资券募集说明书；3、大众交通（集团）股份有限公司2022-2024年度经审计的合并及母公司财务报告及2025年半年度未经审计的合并及母公司财务报表；<br /><br />4、大众交通（集团）股份有限公司主体信用评级报告；<br /><br />5、大众交通（集团）股份有限公司2025年第四期超短期融资券法律意见书；<br /><br />6、相关法律法规、规范性文件要求披露的其他文件。<br /><br />二、查询地址<br /><br />名称：大众交通（集团）股份有限公司<br /><br />地址：上海市徐汇区龙腾大道2121号众腾大厦1号楼11楼<br /><br />联系人：陈杰<br /><br />联系电话：021-64281688<br /><br />名称：上海银行股份有限公司<br /><br />地址：上海市黄浦区中山南路688号16楼<br /><br />联系人：邱鑫尧<br /><br />联系电话：021-31916765<br /><br />投资者可通过交易商协会认可的网站下载本募集说明书，或在本期超短期融资券发行期内工作日的一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。交易商协会认可的网站包括北京金融资产交易所网站（www.cfae.cn）、中国货币网（www.chinamoney.com.cn）和上海清算所网站（www.shclearing.com）。<br /><br />附录：主要财务指标计算公式<br /><br />指标名称 	计算公式 	<br /><br />偿债能力指标 		<br /><br />流动比率 	期末流动资产/期末流动负债 	<br /><br />速动比率 	（期末流动资产合计－期末存货余额－期末预付账款余额－期末待摊费用余额）/期末流动负债合计 	<br /><br />资产负债率 	期末负债总额/期末资产总额×100% 	<br /><br />EBIT 	利润总额+列入财务费用的利息支出 	<br /><br />利息保障倍数 	（报告期利润总额+报告期列入财务费用的利息支出）/（报告期列入财务费用的利息支出+报告期资本化利息支出） 	<br /><br />盈利能力指标 		<br /><br />主营业务毛利率 	（主营业务收入-主营业务成本）/主营业务收入×100% 	<br /><br />毛利率 	（营业收入-营业成本）/营业收入 	<br /><br />净利润率 	净利润/营业总收入×100% 	<br /><br />总资产收益率 	净利润/平均资产总额×100% 	<br /><br />净资产收益率 	归属于母公司净利润/平均归属于母公司所有者权益×100% 	<br /><br />现金比率 	（期末货币资金余额+期末交易性金融资产余额+期末应收银行承兑汇票余额）/期末流动负债合计×100% 	<br /><br />经营效率指标 		<br /><br />应收账款周转率 	营业总收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2] 	<br /><br />应收账款周转天数 	365/应收账款周转率 	<br /><br />存货周转率 	营业总成本/[（期初存货+期末存货）/2] 	<br /><br />存货周转天数 	365/存货周转率 	<br /><br />应付账款周转率 	营业总成本/[（期初应付账款+期末应付账款）/2] 	<br /><br />应付账款周转天数 	365/应付账款周转率 	<br /><br />总资产周转率 	报告期营业总收入/[（期初资产总计+期末资产总计）/2]