宁波均胜电子股份有限公司 2019 年度 第一期中期票据募集说明书
注册发行金额： 人民币壹拾亿元整 本期发行金额： 人民币伍亿元整 发行期限： 3 年
担保情况： 无担保
信用评级机构： 联合资信评估有限公司 发行人主体长期信用评级：联合资信 AA+ 债项评级： 联合资信 AA+
发 行 人
主承销商及
簿记管理人
签署日期： 二 0 一九年四月
重要声明
本期中期票据已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值作出任何评价，也不代表对本期中期票据的投资风险作出任何判断。投资者购买本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。
本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。
凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期票据，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。
本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。
本期债务融资工具设置投资人保护条款含交叉保护条款、事先约束条款，请投资人仔细阅读相关内容。
截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。
目 录
第一章 释 义 ............................................................................................................. 1
一、常用词语释义................................................................................................. 1
二、专用词语释义................................................................................................. 3
第二章 风险提示及说明 ........................................................................................... 5
一、中期票据的投资风险..................................................................................... 5
二、公司的相关风险............................................................................................. 5
第三章 发行条款 ..................................................................................................... 15
一、本期中期票据主要条款............................................................................... 15
二、发行安排....................................................................................................... 16
第四章 募集资金运用 ............................................................................................. 18
一、募集资金用途............................................................................................... 18
二、发行人承诺................................................................................................... 18
三、本期债券偿债保障措施............................................................................... 18
第五章 发行人基本情况 ......................................................................................... 20
一、发行人概况................................................................................................... 20
二、历史沿革....................................................................................................... 20
三、控股股东和实际控制人............................................................................... 37
四、公司独立性................................................................................................... 44
五、重要权益投资情况....................................................................................... 45
六、公司治理情况............................................................................................... 45
七、企业人员基本情况....................................................................................... 67
八、公司主营业务情况....................................................................................... 70
九、在建工程及拟建工程................................................................................. 109
十、 发展战略................................................................................................... 111
十一、 行业状况............................................................................................... 112
第六章 财务状况 ................................................................................................... 136
一、总体财务情况............................................................................................. 136
二、发行人合并及母公司财务报表数据......................................................... 150
三、发行人均胜电子合并报表财务状况分析................................................. 158
四、公司有息债务情况..................................................................................... 174
五、关联交易..................................................................................................... 179
六、或有事项..................................................................................................... 183
七、金融衍生品情况......................................................................................... 184
八、投资理财产品情况..................................................................................... 184
九、海外投资情况............................................................................................. 185
十、直接债务融资计划..................................................................................... 188
十一、其他重要事项......................................................................................... 188
第七章 资信状况 ................................................................................................... 190
一、信用评级情况............................................................................................. 190
二、银行授用信情况......................................................................................... 191
三、信用记录情况............................................................................................. 192
四、 发行及偿付直接债务融资工具的历史情况........................................... 192
五、其他资信情况............................................................................................. 193
第八章 本期中期票据的信用增进情况 ................................................................. 194
第九章 税项 ........................................................................................................... 195
一、增值税......................................................................................................... 195
二、所得税......................................................................................................... 195
三、印花税......................................................................................................... 195
第十章 信息披露安排 ........................................................................................... 196
一、中期票据发行前的信息披露..................................................................... 196
二、中期票据存续期内重大事项的信息披露................................................. 196
三、中期票据续期内定期信息披露................................................................. 197
四、到期兑付信息披露..................................................................................... 197
第十一章 发行人违约责任及投资者保护机制 ................................................... 198
一、违约事件..................................................................................................... 198
二、违约责任..................................................................................................... 198
三、投资者保护机制......................................................................................... 198
四、增设的投资者保护条款............................................................................. 203
五、不可抗力..................................................................................................... 206
六、弃权............................................................................................................. 206
第十二章 发行的有关机构 ................................................................................... 207
一、发行人......................................................................................................... 207
二、承销团......................................................................................................... 207
三、信用评级机构............................................................................................. 207
四、审计机构..................................................................................................... 207
五、律师事务所................................................................................................. 208
六、托管人......................................................................................................... 208
七、集中簿记建档系统技术支持机构............................................................. 208
第十三章 备查文件 ............................................................................................... 209
一、备查文件..................................................................................................... 209
二、查询地址..................................................................................................... 209
第十四章 附 录 ................................................................................................... 211
一、指标计算公式............................................................................................. 211
第一章 释 义
在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：
一、常用词语释义
发行人/本公司/公司/上市公司/均胜电子 指宁波均胜电子股份有限公司，原名“辽源均胜电子股份有限公司”
控股股东/均胜集团 指均胜集团有限公司
中国证监会/证监会 指中国证券监督管理委员会
国家发改委 指中华人民共和国国家发展和改革委员会
七名外方交易对象 德国普瑞控股的全体外方股东，即DBAG Fund IV GmbH & Co. KG；DBAG Fund IV International GmbH & Co. KG；DBG Fourth Equity Team GmbH & Co. KgaA；DBG Fifth Equity Team GmbH & Co. KgaA；DBG My GmbH；Michael Roesnick 博士；Ernst-Rudolf Bauer 博士
一致行动人 宁波市科技园区安泰科技有限责任公司及自然人骆建强
宁波均胜 指宁波均胜汽车电子股份有限公司
成都均胜 指成都均胜汽车电子零部件有限公司
武汉均胜 指武汉均胜汽车零部件有限公司
长春均胜 指长春均胜汽车零部件有限公司
辽源均胜 指辽源均胜汽车电子有限公司
长春华德 指长春华德塑料制品有限公司
均胜奔源 指上海均胜奔源汽车零部件有限公司
普瑞控股 指德国普瑞控股有限公司，英文名“Preh Holding GmbH”
德国普瑞 指德国普瑞有限公司，英文名“Preh GmbH”
普瑞参股 指德国普瑞参股有限公司，英文名“Preh Beteiligungs GmbH”
葡萄牙普瑞 指葡萄牙普瑞有限公司，英文名“Preh Portugal, Lda.,PT”
美国普瑞 指美国普瑞有限公司，英文名“Preh Inc., US”
墨西哥普瑞 指墨西哥普瑞有限公司，英文名“Preh de Mexico, S.A. de C.V.”
罗马尼亚普瑞 指罗马尼亚普瑞有限公司，英文名“S.C. Preh Romania S.R.L.”
普瑞伊玛 指德国普瑞伊玛自动化有限公司，英文名“Preh IMA Automation GmbH”
安贝格普瑞伊玛 指德国安贝格普瑞伊玛自动化有限公司，英文名“Preh IMA AUTOMATION Amberg GmbH”
宁波普瑞 指宁波普瑞均胜汽车电子有限公司
宁波机器人 指宁波均胜普瑞工业自动化及机器人有限公司
均胜科技 指宁波均胜科技有限公司
智能车联 指宁波均胜智能车联有限公司
产城均胜 指宁波产城均胜新能源科技有限公司
胜芯科技 指宁波胜芯科技有限公司
均胜欧洲 指均胜欧洲有限责任公司
德国群英 指德国群英有限公司，英文名“QUIN GmbH”
罗马尼亚群英 指罗马尼亚群英有限公司，英文名“QUIN Romania SRL”
波兰群英 指波兰群英有限公司，英文名“QUIN Polska Sp. z o.o”
天津群英 指群英（天津）汽车饰件有限公司
KSS 指Knight Merger Inc.
TS道恩 指TechniSat Digital GmbH, Daun
TS、TS德累斯顿、TS汽车信息板块业务 指TechniSat Digital GmbH, Dresden，TS道恩的子公司
PCC 指Preh Car Connect GmbH（原TechniSat Digital GmbH, Dresden，即TS）
Car Joy 指Car Joy Global Limited
EVANA 指EVANA Automation
均胜安全控股 指Joyson Auto Safety Holdings S.A.
均胜安全 指 Joyson Auto Safety S.A.即均胜安全系统有限公司
高田、高田公司 指 Takata Corporation
PSAN 业务 指硝酸铵气体发生器业务
WTO 指世界贸易组织
《公司章程》 指《宁波均胜电子股份有限公司章程》
《公司法》 指《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指《中华人民共和国证券法》
中期票据 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在5年内还本付息的债务融资工具
本期中期票据 指发行额为5亿元人民币的宁波均胜电子股份有限公司2019年度第一期中期票据
本次发行/本期发行 指本期中期票据的发行
募集说明书 指本公司为发行本期中期票据并向投资者披露本期中期票据发行相关信息而制作的《宁波均胜电子股份有限公司2019年度第一期中期票据募集说明书》
交易商协会 指中国银行间市场交易商协会
上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司
北金所 指北京金融资产交易所有限公司
主承销商/簿记管理人 指招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）
承销团 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由主承销商、联席主承销商和其他承销团成员组成的承销团
承销协议 指主承销商与发行人为本次发行及流通签订的《宁波均胜电子股份有限公司2019-2021年度中期票据承销协议》
承销团协议 指承销团成员各方为本次发行签订的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销团协议（2013版）》
余额包销 指主承销商按照承销协议的规定，在承销期结束时，将售后剩余的本期中期票据全部自行购入的承销方式
簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理。
簿记管理人 指簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机构，本期中期票据发行期间由招商银行股份有限公司担任。
联合资信 指联合资信评估有限公司
工作日 指北京市的商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息日）
法定节假日/休息日 指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和休息日）
元、万元 如无特别说明，指人民币元、万元
二、专用词语释义
FMVSS 指联邦机动车辆安全标准
ECE 指联合国欧洲经济委员会汽车法规
OEM 指品牌生产者不直接生产产品，而是利用自己掌握的关键的核心技术负责设计和开发新产品，控制销售渠道，具体的加工任务通过合同订购的方式托同类产品的其他厂家生产。之后将所订产品低价买断，并直接贴上自己的品牌商标
ERP系统 指建立在信息技术基础上，以系统化的管理思想，为企业决策层及员工提供决策运行手段的管理平台
ABS塑料 指丙烯腈-丁二烯-苯乙烯塑料，是目前产量最大、应用最广泛的聚合物
SAP 指管理信息系统，由人和计算机网络集成，能提供企业管理所需信息以支持企业的生产经营和决策的人机系统
注塑 指一种工业产品生产造型的方法。产品通常使用橡胶注塑和塑料注塑
吹塑 指一种发展迅速的塑料加工方法，也称中空吹塑
焊接 指被焊工件的材质（同种或异种），通过加热或加压或两者并用，并且用或不用填充材料，使工件的材质达到原子间的结合而形成永久性连接的工艺过程
涂装 指工程机械产品的表面制造工艺中的一个重要环节，它包括涂装前对被涂物表面的处理、涂布工艺和干燥三个基本工序以及选择适宜的涂料，设计合理的涂层系统
热烫印 指利用专用的金属烫印版通过加热、加压的方式将烫印箔转移到承印材料表面
SMD 指Surface Mounted Devices的缩写，意为：表面贴装器件，它是表面黏著技术元器件中的一种
BOM 指“物料清单”，是产品结构的技术性描述文件，它表明了产品组件、子组件、零件直到原材料之间的关系，以及每个组装件的各下属部件的数量
PP 指聚丙烯，它是一种高密度、无侧链、高结晶必得线性聚合物，具有优良的综合性能
TEEE 指一种含对苯酯硬段和聚醚二醇软段的嵌段共聚物，又称醚酯型热塑弹性体
第二章 风险提示及说明
投资者在评价发行人此次发售的中期票据时，除本募集说明书提供的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。
本章中，均胜电子 2015-2018 年前三季度的财务数据均为实际数据，不包括未并表前的美国 KSS 公司数据，包括美国 KSS 公司的备考报表相关财务情况详见本募集说明书第六章财务状况相关内容。
一、中期票据的投资风险
（一）利率风险
在本期中期票据存续期内，国际、国内宏观经济环境变化，国家经济政策变动等因素会引起市场利率水平的变化，市场利率的波动将对投资者投资本期中期票据的收益造成一定程度的影响。
（二）流动性风险
本期中期票据将在银行间市场上进行交易，在转让时可能由于无法及时找到交易对象而难以将中期票据变现，存在一定的流动性风险。
（三）偿付风险
本期中期票据不设担保，按期偿付完全取决于发行人的信用。在本期中期票据的存续期内，如果由于不可控制的市场及环境变化，公司可能出现经营状况不佳或发行人的现金流与预期发生一定的偏差，从而影响本期中期票据的按期足额支付。
二、公司的相关风险
（一）财务风险
1、存货跌价风险
2015 年-2018 年 9 月末，公司存货分别为 11.67 亿元、30.04 亿元、37.88 亿元和 68.57 亿元，在总资产中的比重分别为 14.02%、10.23%、10.71%和 13.03%，公司存货主要为原材料、在产品和库存商品，2017 年末，公司存货跌价准备24,049.29 万元。公司存货占总资产比例虽未逐年上升，但绝对值一直在增加。2018 年 9 月末公司存货较年初增加 81.02%，主要是 18 年 4 月公司子公司 KSS完成购买 Takata Corporation（以下简称“高田”）硝酸铵气体发生器业务（以下简称“PSAN 业务”）以外的主要资产纳入并表范围所致。未来，如果汽车整车及零部件市场发生不利变化，公司面临存货跌价风险也将进一步加大。
2、应收账款回收风险
公司应收账款规模较大，2015 年-2018 年 9 月末，应收账款分别为 11.14 亿元、44.02 亿元、43.58 亿元和 86.64 亿元，占总资产比重分别为 9.76%、11.82%、12.33%和 16.46%。公司近三年的应收账款绝对值呈上升趋势。2015-2017 年末，公司共计提了坏账准备 1,083.63 万元、5,720.40 万元和 8,237.76 万元。从账龄上看，2017 年末公司 98.34%以上为一年以内的应收账款，风险相对较小。2018 年9 月末公司应收账款较年初增长 98.81%，主要是 18 年 4 月对高田公司优质资产收购完成并表范围所致。2018 年 9 月末，公司应收账款 90%以上账龄在一年以内，风险相对较小。近年来，汽车行业景气程度呈现下行趋势，可能导致客户不能按时付款，存在应收账款收回风险，公司将相应增加计提减值准备，可能对公司盈利能力产生影响。
3、未来项目收益不确定的风险
2016 年，公司出资 9.56 亿美元收购美国公司 KSS Holding,Inc 和出资 1.76 亿欧元收购德国公司 Technisat Digital GmbH.Daun 的汽车信息板业务，并购款项已经全部支付完毕，2018 年 4 月实际支付 15.88 亿美元完成购买高田公司除 PSAN业务以外主要资产交割。接连收购的三个标的资产金额大，公司通过收购上述三家公司将进入汽车智能驾驶和汽车安全领域，并成为全球第二大汽车安全产品生产厂商。发行人 2017 年扣除非经营性损益后的归属母公司股东净亏损为 4500万元，主要由于发行人当年开展收购高田资产事项，并购费用高达 1.5 亿美元，侵蚀了发行人大部分利润。高田项目因“气囊门”事件后，其市场份额一度大幅下滑，发行人收购高田资产后能否成功整合并拿回原有市场份额、确保高田资产的盈利能力存在一定的不确定性。同时，高田项目“气囊门”仍处于处置过程中，后续风险影响是否波及均胜电子，仍需投资者持续关注。
4、汇率风险
公司海外业务占比高，2018 年 1-9 月营业收入中海外主要子公司营收占比达70%以上，生产经营地分布于德国、葡萄牙、罗马尼亚、墨西哥、美国、中国、日本等 20 个国家，各地区公司以欧元、列伊、美元、比索、日元和人民币 6 种货币作为记账本位币，同时，公司通过签订若干远期外汇合同，以消除汇率波动产生的不确定性，对于不是以记账本位币计价的货币资金、应收账款和应付账款、短期借款、长期借款等外币资产和负债，如果出现短期的失衡情况，公司还会在必要时按市场汇率买卖外币，以确保将净风险敞口维持在可接受的水平。公司通过全球业务布局努力控制汇率波动所带来的风险影响。未来公司将通过一系列整合和工具来降低该方面的风险。另外在合并报表过程中，因需要进行货币转换，会对最终的财务数据产生一定的影响。
5、关联交易风险
由于业务的必然联系，公司不可避免地与关联方之间存在一定规模的关联交易。2015 年-2017 年，公司作为出租人向关联方每年出租房屋获得租金收入 140.75万元、140.75 万元和 204.24 万元，2015 年-2017 年公司作为承租人分别支出租金 225 万元、225 万元和 218.45 万元。另外公司 2017 年末与 Preh IMA Automation GmbH、Preh IMA Automation Amberg GmbH、宁波均胜普瑞工业自动化及机器人有限公司、PIA Automation Holding GmbH、延峰汽车饰件、上海友衷科技有限公司、均胜集团有限公司及中芯集成电路（宁波）有限公司 8 家关联公司发生了9,134.86 万元的商品采购或劳务提供交易。如果公司不能及时、有效的保证关联交易的规范性，公司整体利益及股东的合法权益可能会受到一定的侵害。
6、控股股东所持上市公司股份质押风险
截至募集说明书签署日，控股股东均胜集团及实际控制人王剑峰先生合计持有上市公司 357,655,529 股股份，占上市公司总股本的 37.68%；截至本募集说明书签署之日，均胜集团及实际控制人王剑峰先生已将所持有上市公司股份中271,560,000 股股份进行质押,占其持有上市公司股份的 75.93%，占公司总股本比例为 28.61%，同时均胜集团非上市板块债务规模约 60 亿元，如非上市板块债务发生兑付问题，将可能影响发行人控制权及再融资稳定性。
7、期间费用占比及研发支出较高风险
2015 年-2018 年1-9 月，公司期间费用合计分别为127,738.62 万元、271,535.30万元、382,005.03 万元和 372,181.05 万元，与营业总收入占比分别为 15.80%、14.64%、14.36%和 9.44%。公司期间费用率相对较高，绝对值逐年提高，主要是德国普瑞作为科技型企业，研发费用和管理人员工资相对较高以及 2015 年 QUIN并表、2016 年 KSS 和 TS 公司和 2018 年对高田公司优质资产收购完成并表所致。公司营业利润受期间费用影响较大，如果未来不能有效控制期间费用，将对公司盈利水平产生一定影响。公司 2015-2017 年研发支出当期资本化的金额分别为1.5 亿元、4.6 亿元及 9.5 亿元，其研发支出资本化率分别为 28.81%、39.47%及47.85%，高于同业水平。若将其资本化的研发支出还原为费用，发行人将处于微盈利状态。
8、子公司会计处理差异的风险
发行人是一家经营地遍布德国、葡萄牙、罗马尼亚、墨西哥、美国、日本、中国等 20 个国家的跨国经营公司，且海外子公司的营业收入占比高。子公司德国普瑞控股、德国群英（QUIN）、日本高田执行国际财务报告准则，美国 KSS公司执行美国会计准则，在合并报表日，按国际会计准则上报合并报表，与中国会计准则无重大差异。虽然发行人在合并报表日，会统一按照中国会计准则对海外子公司的财务报告进行汇总编制，但不同会计准则间存在的差异以及公司财务人员对不同事项的理解和认定可能存在偏差，发行人存在一定的子公司会计处理差异带来的风险。
9、股份回购的风险
2018 年 5 月份，公司发布了《宁波均胜电子股份有限公司关于以集中竞价交易方式回购股份预案公告》。公告显示本次回购资金总额不低于人民币 18 亿元，不超过人民币 22 亿元，回购股份价格不超过人民币 27.40 元/股，本次回购股份数量将不少于 6,569.34 万股，占公司目前已发行总股本（公司总股本949,289,000 股）比例不少于 6.92%。截止募集说明书签署日，公司累计回购股份数量为 71,958,239 股，占公司总股本的比例为 7.58%，成交的最高价为 27.26 元/股，成交的最低价为 21.26 元/股，支付的资金总金额为 1,801,064,356.53 元。公司回购行为虽然有利于增强投资人对公司未来发展的信心，但资金来源为公司自有资金，大额回购资金支出可能会对公司财务状况产生一定的影响。
10、商誉减值风险
发行人近三年又一期商誉期末账面价值分别为 30,432.43 万元、746,842.99万元、782,880.69 万元和 821,470.02 万元，占净资产比例分别为 7.65%、53.94%、57.13%、47.66%。2016 年末，公司商誉比上一年增加 716,410.56 万元，增幅达2,354.10%，主要是收购 KSS、EVANA 和 TS 公司形成。如果发行人未来经营状况不佳，将存在商誉减值的风险，从而对发行人当期损益造成不利影响。发行人将利用与自身在技术、人员、市场、资金等方面的互补性进行资源整合，力争通过发挥协同效应，保持并提高自身的竞争力，尽可能降低商誉减值风险。
11、盈利能力下降风险
发行人近年海外收购扩大业务规模，收入快速增长的同时，盈利能力有所下降。发行人 2015 年营业收入为 80.8 亿元，通过收购标的其 2017 年营业收入增长至 216.5 亿元，2018 年前 9 个月营业收入继续增长至 394.2 亿元。但其毛利率逐年下降，2015 年毛利率为 21.55%，2018 年前 9 个月下降至 15.5%。
12、刚性负债增长风险
发行人截至 2018 年 9 月末，其刚性负债达到 187.6 亿元，而其 2017 年净利润为 7.43 亿元，经营性净现金流为 11.5 亿元，部分还款依赖再融资。
13、人行征信显示有不良贷款记录的风险
人行征信报告显示均胜电子本级有不良贷款 31016.76 万元，该贷款发放时间为 1999 年-2005 年之间，系均胜电子借壳上市时原壳企业辽源的坏账，因为借壳需要延用原壳企业的营业执照、组机构代码等，故显示在均胜的征信报告中。该不良贷款记录可能会对发行人信用记录有不利影响，后续仍需关注。
14、固定资产减值风险
发行人近三年又一期固定资产分别为 24.60 亿元、55.78 亿元、62.84 亿元、117.34 亿元，2017 年 12 月末，公司固定资产较上年增加 7.06 亿元，增长 12.66%，主要是房屋及建筑物、机器设备和其他设备的增加，2018 年 9 月末，公司固定资产较上年增加 54.50 亿元，增长 86.72%，主要并购高田并表所致。
15、母公司盈利能力对投资收益依赖较强的风险
母公司近三年又一期投资收益分别为 1.35 亿元、5.46 亿元、3.17 亿元、1.23亿元，盈利能力对投资收益依赖较强。
16、母公司有息债务规模较大的风险
母公司近三年又一期短期借款分别为 15.5 亿元、27.4 亿元、34.46 亿元、3.06亿元；长期借款分别为 1.6 亿元、45.01 亿元、11.80 亿元、9.86 亿元；应付债券分别为 3.99 亿元、3.99 亿元、0、10 亿元；关注母公司有息债务规模较大风险。
（二）经营风险
1、业务整合风险
2012 年以来，公司先后通过收购德国普瑞控股、IMA、Quin、TS、美国 KSS公司实现了产品和市场的高速发展。公司在收购德国普瑞控股后，对原管理团队实行了股权激励，并且制定了执行市场、运营、人才、技术、财务等方面的一系列业务整合计划，自均胜电子收购德国普瑞控股以来，德国普瑞控股营业收入从收购前 2011 年的 4.12 亿欧元增加至 2016 年的 8.71 亿欧元，年复合增长率达15.5%，业务整合较成功。虽然均胜电子在整合德国普瑞控股上积累了较多的经验，但由于国外企业与均胜电子存在企业文化、法律法规、会计税收制度、商业惯例及工会制度等经验管理环境方面的差异，以及公司生产经营区域分布在多个国家，一定程度上增加了组织、财务和生产管理等难度，公司业务和人员整合存在无法取得预期效果的风险。公司对高田的并购和 KSS 的债务重组运用较高杠杆，截至 2018 年 9 月末，整合后的 JSS 刚性负债达到 16 亿美元，资产负债率为88%。总体上境外财务负担较重，如均胜对高田和 KSS 整合不畅，可能造成境外贷款违约，给集团整体带来流动性压力。
2、重大资产重组可能引发的风险
公司分别于 2016 年 5 月 4 日、6 月 8 日和 18 年 4 月 12 日，完成了对德国TS、美国 KSS 公司的股权及高田公司除 PSAN 业务以外主要资产交割，并支付并购价款 1.76 亿欧元、9.56 亿美元和 15.88 亿美元，其中收购美国 KSS 公司构成重大资产重组。三次收购是公司根据市场和行业新形势对公司产品和业务线的重要升级，为未来智能驾驶做好战略准备。虽然公司近年来海外并购较频繁，并积累了丰富的海外并购和业务整合经验，但由于并购标的公司规模较大，高田与 KSS全球员工合计约 70000 人，分支机构遍布亚太、北美、欧洲等地区，人员、机构、研发、渠道整合量大、难度较高。目前均胜已关闭部分亏损工厂并进行裁员，同时高田项目未来还有资本性开支需要，后续整合进展情况有待持续关注。
3、经济环境的变化风险
公司收购德国普瑞控股、IMA、Quin、TS、美国 KSS 公司、高田主要资产后，公司的经营业绩、财务状况和发展前景在很大程度上将受全球宏观经济政策和产业结构调整的影响，因此全球经济环境的变化将对德国普瑞控股、美国 KSS 公司整合后的均胜安全系统有限公司经营产生不同程度的影响，进而对公司的整体经营业绩产生一定的影响。
4、汽车行业产能结构性过剩风险
为保持市场份额，抢占各类细分汽车市场，各类汽车企业均通过扩大产能、推出新车型、建设新生产线等方式加大竞争力度，部分汽车厂商和车型的产能将出现过剩现象。公司作为汽车零部件生产厂商，近年来，已经根据行业未来发展方向，主动淘汰低技术含量的产品，集中精力发展高端汽车电子产品，但汽车行业产能的结构性过剩可能影响公司未来的利润增长。
5、行业周期性波动风险
受到国内经济增长放缓，整车行业发展减缓的影响，我国的汽车零部件行业规模在 2011 年至 2017 年间保持稳步扩大，但增速减缓。如果本期中期票据在存续期内汽车市场需求量下行，将对发行人的盈利能力产生不利影响，可能会对本期中期票据偿付产生不利影响。
6、金融产品投资风险
近年来，公司涉足一定的金融产品投资，主要为低风险的货币基金和银行理财产品。至 2018 年 9 月末，公司持有银行理财产品余额 5 亿元，虽然该部分金融产品风险较低，且占总资产比重较小，但如果宏观经济政策及金融市场波动影响明显，公司持有的金融投资产品价值未来具有一定的不确定性。
7、产品质量风险
根据国际通行做法和我国《缺陷汽车产品召回管理规定》，汽车制造商（进口商）将承担其生产（进口）的缺陷汽车产品的召回义务。整车制造企业对为其配套的零部件企业的质量保证能力有很高的要求，其每个零件均进行了标识，具有可追溯性，对于质量存在问题的零部件，汽车制造商可以要求汽车零部件企业进行赔偿。为控制产品质量，公司全面推行质量管理系统，建立健全和维护改善以 TS16949、QS9000 以及 TS14001 为核心的质量体系，对汽车零部件产品从开发到生产全过程的精密检测和产品性能测试。尽管公司生产销售的各类汽车零部件产品至今未发生过重大质量问题，但不排除未来可能会发生重大质量问题，并对公司的经营和声誉造成重大影响。
8、安全生产风险
公司现有的生产条件和制度措施能适应安全生产法规条例的要求，近三年及一期，公司无任何安全生产事故发生。尽管如此，依然存在发生火灾、水灾及生产事故的可能。如果发生这些灾害及事故，将对公司的安全生产经营造成影响。
9、境外业务占比高风险
发行人境外业务占比高，境外子公司资产及货币资金高度独立，较难为境内债务提供还款支持。均胜电子目前 70%收入和有息负债体现在境外，同时母公司本部的货币资金只占合并报表的 25%，而各子公司的资金运作均高度独立，母公司很难占用子公司资金。
10、原材料价格波动风险
汽车零部件原材料主要为钢材、橡胶、塑料、其他织物等，原材料价格最终由钢铁、石油等大宗商品决定。汽车零部件企业通过其对上游的判断规避价格风险，在大宗商品面前没有议价能力。2010 年以来，钢材价格大幅波动，根据中国钢铁工业协会数据，2010 年初中国钢材综合价格指数为 109.18，2011 年 5 月该指数最高至 136.31，随后不断震荡下跌，至 2018 年 3 月，该指数已回落至108.67，随后缓慢攀升，至 9 月上旬已回升至 122.11。2010 年以来，石油价格则呈震荡走高形势，以布伦特原油价格为例，2010 年初布伦特原油价格为 80.12美元/桶，之后一路走高，2012 年 3 月最高达到 128.17 美元/桶，随后呈震荡走势，2018 年 12 月 20 日价格为 54.35 美元/桶。近年来钢材、石油等原材料价格波动较大，特别是 2015 年以来，国际地域政治形势的变化对石油等原材料价格产生较大影响，对汽车零部件企业的生产经营造成一定的影响。
11、下游客户集中度较高的风险
公司作为一家汽车零部件生产企业，下游客户主要为德系车、美系车、日系车的整车生产企业，包括大众、奥迪、通用、福特、丰田、本田等。2017 年，公司汽车功能件板块前五大客户销售占比 54.57%，汽车电子板块前五大客户销售占比 92.78%，汽车安全板块前五大客户销售比 69.17%；2018 年 1-9 月，公司汽车功能件板块前五大客户销售占比 69.32%，汽车电子板块前五大客户销售占比 96.52%,汽车安全板块前五大客户销售比 56.01%。公司汽车下游客户较为集中，在本期中期票据存续期内，如果德系车、美系车整车生产企业生产经营发生不利变化，将对发行人产生不利影响，可能会对本期中期票据偿付产生不利影响。
12、突发事件引发的经营风险
公司在日常生产经营中存在发生安全事故、生产事故、社会事件及高管人员无法履职等突发事件的可能，一旦上述事件发生将直接对公司的正常生产经营造成负面影响，导致公司停产整顿、涉诉赔偿、监管处罚等后果，使公司面临较大的经营风险。
13、毛利率波动风险
发行人近三年又一期毛利率分别为 21.65%、18.85%、16.39%、15.65%，随着对高田资产收购的完成和整合的推进，公司整体毛利和净利润率也将稳步回升。
（三）管理风险
1、实际控制人为自然人的风险
控股股东均胜集团及实际控制人王剑峰先生合计持有上市公司 357,655,529股股份，占上市公司总股本的 37.68%，而王剑峰持有均胜集团 52.50%股份，因此王剑峰为上市公司实际控制人。
公司控股股东及实际控制人可能利用其控制地位，通过行使股东权利，包括表决权或其他方式对公司的采购、销售、管理和人事任免等方面加以控制并构成重大影响，从而形成有利于其自身的经营决策行为，损害公司及公司中小股东利益。因此，公司存在一定的控股股东或实际控制人控制的风险。
2、人才流失风险
通过多年经营，公司积累了一大批研发、生产、销售及内部管理的优秀人才，这些人才是公司保持市场竞争力的重要资源和基础。尤其是德国普瑞、均胜安全拥有经验丰富的管理团队和研发团队，是德国普瑞和均胜安全保持竞争力的核心所在，尽管目前核心管理人员和技术人员与公司签订了较长的服务期，且制定了完善的退休金计划和股权激励计划，同时作为一家跨国企业，公司在管理上维持严格但不失包容的态度，充分尊重不同国籍、文化与背景下员工所带来的差异性，维持区域化管理。报告期内，公司根据企业战略发展方向，制定富有竞争力的整体薪酬政策，根据员工的个人贡献支付薪酬，为员工提供长期的职业生涯发展机会；薪酬的确定与公司的战略、整体效应相适应，在与我们有竞争行业中保持竞争性,以吸引人才为导向，提高公司的整体竞争力。但若管理层与股东产生无法预见的较大的利益冲突，将可能导致人才流失，对德国普瑞经营管理造成不利影响，从而影响整个上市公司。
3、发行人对下属子公司的管理风险
发行人通过买壳上市、兼并重组等方式，基本完成了国内、国外的产业布局，业务领域涉及汽车零部件的各个方面，在全球范围内拥有 45 个生产基地，遍及亚洲，北美，欧洲，已实现生产全球化。随着发行人经营规模的扩大，增加了公司组织、财务及生产管理等难度，可能出现管理不到位，对下属企业控制不力等情况，从而对公司的运营造成不利影响。
4、突发事件引发的公司治理结构突然变化的风险
目前公司已建立了完善的治理制度，设立了股东大会、董事会、监事会和经理层，治理结构完整，但未来仍可能会发生高管人员无法履职等突发事件，导致公司治理结构突然变化，公司缺乏及时有效的决策及经营管理机制，使公司面临较大的经营风险。
5、技术研发风险
公司把高新技术推广和产业化作为公司的核心竞争能力和业绩增长点，而高新技术的研制与开发是一种高投入、高风险、高回报的经营活动。尽管公司在高新技术和新产品开发之前，要对资金投入、市场前景、投资回报等因素进行权衡比较之后方可进入开发阶段，但由于技术发展、技术寿命的不确定性，未来市场对新技术产品和服务的不确定性，以及其他研发公司同系列产品研发的同质化竞争等因素，即使公司做了周密的市场调查和预测，仍存在着新产品的开发和产业化达不到预期目标的风险。
6、环境保护风险
发行人非常重视环境保护，始终坚持环境保护为公司发展最基本的行为规范。发行人根据经营所在地实际要求，制定了完善环境保护政策和环境保护相关管理体系，并将环境保护落实到发行人所辖所有机构及其日常生产经营活动中。德国普瑞还通过了 ISO14001 的环境体系认证。但发行人如果未对子公司在生产过程中是否符合环保要求，以及是否取得环保部门的验收检查进行严格把控，就容易出现环境保护风险。
（四）政策风险
1、行业政策变动的风险
2017 年，我国经济继续处于调整结构、提升效率，逐步适应“新常态”的过程，国际经济复苏缓慢，汽车零部件行业的外部环境不优，贸易环境依然严峻。行业标准方面，国 V 排放标准的施行将倒逼汽车零部件企业，尤其是发动机企业进行产品的升级改造，加大研发投入，同时现有的生产线可能面临被淘汰的风险，企业前期投入，尤其是固定资产投入的摊销成本将上升。限购政策将间接影响汽车零部件企业整体业绩表现。汽车零部件行业的经营模式是“以销定产”，整车市场销售受到打击，对汽车零部件的需求将会下降。另外，汽车零部件行业还面临兼并重组、产业结构调整、及行业内外部竞争的风险。
公司受益于国家关于汽车及零部件产业的鼓励发展政策。但是，如果宏观经济过热导致汽车产业投资过度或者汽车过度消费导致环境污染加剧、城市交通状况恶化，鼓励汽车生产和消费的政策可能发生调整，由此将影响整个汽车零部件行业，进而将对公司经营带来一定的风险。
2、外汇政策调整风险
目前，我国实行有管理的浮动汇率制度，人民币汇率将参考一揽子货币进行调节。随着国际经济形势的变化，我国外汇政策也将不断变化，汇率政策的波动将对公司未来进出口业务产生影响，影响公司的经营业绩和盈利能力，可能会对中期票据的偿付产生不利影响。
3、企业税收优惠变化的风险
报告期内，公司及控股子公司享受高新技术企业税收优惠政策。（1）宁波均胜汽车电子股份有限公司于 2017 年 11 月 29 日取得宁波市科学技术局、宁波市 财 政 局 、 宁波 市 国 家 税 务 局 和 宁波 市 地 方 税 务 局 联 合颁 发 的 编 号 为GR201733100386 号的高新技术企业证书，有效期为三年。均胜汽车于 2017 年至2019 年度期间企业所得税按照 15%税率征收。（2）武汉均胜汽车零部件有限公司 (以下简称“武汉均胜”) 于 2016 年 12 月 13 日取得了湖北省科学技术厅、湖北省 财 政 厅 、 湖北 省 国 家 税 务 局 和 湖北 省 地 方 税 务 局 联 合颁 发 的 编 号 为GR201642000611 号的高新技术企业证书，有效期为三年。武汉均胜于 2016 年至2018 年度期间企业所得税按照 15%税率征收。（3）延锋百利得 (上海) 汽车安全系统有限公司于 2017 年 10 月 23 日取得了上海市科学技术委员会、上海市财政 局 、 上 海 市 国 家 税 务 局 和 上 海 市 地 方 税 务 局 联 合 颁 发 的 编 号 为GR201731000500 号的高新技术企业证书，有效期为三年。延锋百利得于 2017年至 2019 年度期间企业所得税按照 15%税率征收。（4）根据财政部、国家税务总局发布的《关于扩大小型微利企业所得税优惠政策范围的通知》(财税 [2017] 43 号)，上海均胜智能汽车科技有限公司符合小型微利企业条件，其所得减按 50%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税。（5）根据财政部、海关总署、国家税务总局《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》(财税 [2011] 58 号)，自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税，因此本公司设立在西部地区的子公司成都均胜汽车电子零部件有限公司适用相关优惠税率。假如未来相关优惠政策进一步发生变化或者续认定不能通过，公司所得税率可能出现较大上升，从而对公司的经营业绩产生一定影响。
第三章 发行条款
一、本期中期票据主要条款
中期票据名称 宁波均胜电子股份有限公司 2019 年度第一期中期票据
注册通知书文号 中市协注【 】 号
待偿还债务融资工具余额 至本次发行前，发行人待偿还债务融资工具余额为中期票据 10 亿元人民币，短期融资券 10 亿元人民币，超短期融资券 15 亿元
注册金额 人民币壹拾亿元（RMB1,000,000,000.00 元）
本期发行金额 人民币伍亿元（RMB500,000,000.00 元）
中期票据期限 3 年，自 2019 年 月 日起至 2021 年 月 日止
计息年度天数 365 天，闰年 366 天
票面金额 人民币壹佰元（RMB100.00 元）
发行方式 本期中期票据由主承销商组织承销团，通过集中簿记建档方式在全国银行间债券市场公开发行
主承销商 由招商银行股份有限公司担任
簿记管理人 由招商银行股份有限公司担任
集中簿记建档系统技术支持机构 北金所
托管机构 由银行间市场清算所股份有限公司担任
托管方式 实名记账式
承销方式 主承销商以余额包销的方式承销本期中期票据
发行利率 本期中期票据采用固定利率方式，按面值发行，发行利率根据集中簿记建档结果确定。
发行对象 全国银行间债券市场的机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
发行日 2019 年 月 日至 月 日
起息日 2019 年 月 日
缴款日 2019 年 月 日
债权登记日 2019 年 月 日
上市流通日 2019 年 月 日
交易市场 全国银行间债券市场
还本付息方式 每年付息一次，于兑付日一次性兑付本金及最后一期利息。
兑付日 2024 年 月 日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间不另计息
兑付方式 本期中期票据兑付日前5个工作日，由发行人按有关规定在主管部门指定的信息媒体上刊登“兑付公告”；本期中期票据的兑付，按照银行间市场清算所股份有限公司的规定，由银行间市场清算所股份有限公司代理完成付息兑付工作；相关事宜将在“兑付公告”中详细披露。
税务提示 根据国家有关税收法律法规的规定，投资者投资本期中期票据所应缴纳的税款由投资者承担
信用级别 经联合资信评估有限公司综合评定，发行人的主体长期信用级别为 AA+
担保情况 本期中期票据无担保
二、发行安排
经中国银行间市场交易商协会注册，发行人在银行间债券市场发行宁波均胜电子股份有限公司 2019 年度第一期中期票据。
本期中期票据的发行对象为境内合格机构投资者（国家法律、法规另有规定的除外）。投资者办理认购手续时，不需缴纳任何附加费用；在办理登记和托管手续时，须遵循债券托管机构的有关规定。
（一）发行方式
本期中期票据按照面值发行，发行利率通过集中簿记建档的方式确定。
（二）集中簿记建档安排
1、本期中期票据簿记管理人为招商银行股份有限公司，本期中期票据承销团成员须在发行日，通过集中簿记建档系统向簿记管理人提交《宁波均胜电子股份有限公司 2019 年度第一期中期票据申购要约》（以下简称“《申购要约》”），申购时间以在集中簿记建档系统中将《申购要约》提交至簿记管理人的时间为准。
2、每一承销团成员申购金额的下限为 1,000 万元（含 1,000 万元），申购金额超过 1,000 万元的必须是 1,000 万元的整数倍。
（三）分销安排
1、认购本期中期票据的投资者为境内合格机构投资者（国家法律、法规及部门规章等另有规定的除外）。
2、上述投资者应在上海清算所开立 A 类或 B 类托管账户，或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立 C 类持有人账户；其他机构投资者可通过债券承销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立 C 类持有人账户。
（四）缴款和结算安排
1、缴款时间：2019 年 4 月 日。
2、簿记管理人将在 2019 年 4 月 日通过集中簿记建档系统发送《宁波均胜电子股份有限公司 2019 年度第一期中期票据配售确认及缴款通知书》（以下简称“《缴款通知书》”），通知每个承销团成员的获配面额和需缴纳的认购款金额、付款日期、划款账户等。
3、合格的承销商应于缴款日 11:00 前，将按簿记管理人的“缴款通知书”中明确的承销额对应的募集款项划至以下指定账户：
户名：招商银行
账号：910051040159917010
开户银行： 招商银行
支付系统行号：308584000013
汇款用途：宁波均胜电子股份有限公司 2019 年度第一期中期票据承销款 如合格的承销商不能按期足额缴款，则按照中国银行间市场交易商协会的有关规定和“承销协议”和“承销团协议”的有关条款办理。
4、本期中期票据发行结束后，中期票据认购人可按照有关主管机构的规定进行中期票据的转让、质押。
（五）登记托管安排
本期中期票据以实名记账方式发行，在上海清算所进行登记托管。上海清算所为本期中期票据的法定债权登记人，在发行结束后负责对本期中期票据进行债权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资者提供有关信息服务。
（六）上市流通安排
本期中期票据在债权登记日的次一工作日（2019 年 4 月 日），即可以在全国银行间债券市场流通转让。按照全国银行间同业拆借中心颁布的相关规定进行。
（七）其他
无。
第四章 募集资金运用
本期募集的资金主要用于公司置换成本较高的金融机构贷款，优化公司融资结构，降低融资成本。
一、募集资金用途
本次募集资金 5 亿元全部用于偿还公司借款，以优化债务结构，降低融资成本。募集资金具体分布拟为：
截至 2018 年 9 月末，公司在银行的贷款总额为人民币 178.65 亿元，其中短期借款 47.00 亿元，一年内到期的长期借款 10.69 亿元，长期借款 120.96 亿元。其中公司本部在银行的贷款总额为人民币 45.16 亿元，其中短期借款 30.60 亿元，一年内到期的长期借款 4.70 亿元，长期借款 9.86 亿元（长期贷款包括人民币，欧元和美元贷款，其中外币已按照汇率折算为人民币）。公司计划将本期中期票据募集资金中的 5 亿元用于偿还公司本部的金融机构贷款，以优化债务结构，降低融资成本。
表 4-1 单位：万元、%
借款主体 借款金融机构 借款金额 还款金额 起息日 到期日 利率
发行人本部 工商银行 30,000.00 30,000.00 2018-11-7 2019-11-7 4.70%
发行人本部 工商银行 25,000.00 20,000.00 2018-11-23 2019-11-23 4.70%
合计 55,000.00 50,000.00
二、发行人承诺
发行人承诺，公司将加强募集资金管控，严格按照约定用途使用募集资金，用于符合国家法律法规及政策要求的流动资金需要，不以任何形式用于土地储备以及与房地产相关业务，不用于长期投资，不进入股市，不用于股份回购，确保资金用途不违反国家相关产业政策和规定。在本期中期票据存续期内，若变更资金用途，本公司将在变更资金用途前及时披露有关信息。
三、本期债券偿债保障措施
为保障投资者的合法利益，促进企业生产经营和证券市场健康发展，发行人就本期债券建立了完善健全的偿债保障措施。公司将按照协会后续管理有关规定，设立募集资金专用账户，按照规定接受监督和使用。为此，发行人将密切跟踪资产流动性状况，在中期票据到期前 10 个工作日，统筹安排好流动性管理工作，逐步加大资金备付，确保在兑付日前 5 个工作日发布兑付公告时，兑付资金已全部到位，保障本期中期票据及时足额兑付提高流动性备付水平，以应对支付本金的需要。具体保障措施如下：
（一）以现有的盈利能力所产生的现金流入偿还中期票据本息
公司主营业务突出，财务状况良好，现金流量充足，具有较强的偿债能力。2015 年-2017 年及 2018 年 1-9 月公司营业总收入分别为 808,253.42 万元、1,855,240.92 万元、2,660,560.03 和 3,942,120.45 万元；2015 年-2017 年及 2018 年1-9 月公司经营活动现金流量净额为 58,515.55 万元、67,368.95 万元、190,132.84和 135,931.57 万元。2016-2017 年公司为应对未来销售增长而提高产能、扩张生产能力而增加的工厂设备和其他各种资本性投入分别为 7.55 亿元和 4.32 亿元，资本支出压力一般，而充沛的现金流为偿还本期中期票据奠定了基础。另外高田资产并表后，对公司的营业收入和利润都有增厚作用，为本期中期票据的偿还带来正面影响。
（二）账面货币资金及其他流动资产为中期票据的偿还提供一定支撑
截至 2018 年 9 月 30 日，公司货币资金余额为 586,709.80 万元，另持有理财产品 5 亿元，公司现有货币资金和银行理财产品可为本期中期票据的偿还提供一定支撑。
（三）充足的银行授信额度为公司的流动性提供有力支持
公司资信状况较好，近三年的银行贷款都按期还本付息，不存在拖欠利息和本金的情形。截至 2018 年 9 月末，公司在各商业银行共有授信额度人民币 284.65亿元（外币已经折算为人民币）；已使用授信额度为人民币 208.13 亿元；未使用授信余额为人民币 76.51 亿元。充足的银行授信额度可以为公司的流动性提供有力支持。
（四）健全的公司治理机制作为本期中期票据的制度和组织保障
发行人根据《公司法》及相关制度规定，不断完善法人治理结构，形成股东大会、董事会、监事会相互分离、相互制衡的公司治理结构，使各层次在各自的职责、权限范围内各司其职，确保公司规范运作。
第五章 发行人基本情况
一、发行人概况
注册名称：宁波均胜电子股份有限公司
公司英文名称：NINGBO JOYSON ELECTRONIC CORP.
法定代表人：王剑峰
注册资本：949,289,000 元
成立日期：1992 年 8 月 7 日
工商注册号：9133020060543096X6
注册地址：浙江省宁波市高新区清逸路 99 号
办公地址：浙江省宁波市高新区清逸路 99 号
邮政编码：315040
电话：0574-87906071
传真：0574-87402859
宁波均胜电子股份有限公司（简称“均胜电子”）是中国高速成长型汽车零部件供应商之一，总部位于浙江宁波，由宁波均胜投资集团于 2011 年 12 月借壳辽源得亨股份有限公司在上海证交所上市，现股票名为均胜电子，股票代码 600699。
截至 2017 年 12 月 31 日，公司资产总额 3,535,504.39 万元，负债总额2,165,218.37 万元，所有者权益 1,370,286.01 万元，2017 年实现营业总收入2,660,560.03 万元，利润总额 99,620.13 万元，净利润 74,262.90 万元。
截至 2018 年9月 30 日，公司资产总额5,264,229.81 万元，负债总额 3,540,816.31万元，所有者权益 1,723,413.50 万元，2018 年 1-9 月实现营业总收入 3,942,120.45万元，利润总额 161,625.58 万元，净利润 122,334.43 万元。
二、历史沿革
（一）均胜电子历史沿革
宁波均胜电子股份有限公司原名为辽源得亨股份有限公司，系于 1992 年 8 月7 日在辽源市工商行政管理局依法注册登记。公司前身为辽源化纤厂，隶属于辽源市纺织工业局。1992 年，经吉林省经济体制改革委员会吉改批[1992]40 号《关于辽源得亨股份有限公司定向募集股份的批复》文件批准，以辽源化纤厂为主体，与上海二纺机股份有限公司、中国化纤公司、中国吉林国际经济技术合作公司共同发起成立辽源得亨股份有限公司，定向募集股份 6,500 万股。
本公司设立时股本结构如下：
表 5-1
项目 股份数量（股） 占股本比例（%） 股东性质
1、发起人股 39,750,000 61.15 —
其中：辽源市财政局 32,250,000 49.62 国家股
2、募集法人股 12,250,000 18.85 社会法人股
3、内部职工股 13,000,000 20.00 内部职工股
合计 65,000,000 100.00 —
1993 年 11 月 10 日，经中国证券监督管理委员会证监发审字[1993]69 号《关于辽源得亨股份有限公司申请公开发行股票的复审意见书》文件批准，公司向社会公众增资发行人民币普通股 2,500 万股，发行后总股本为 9,000 万股，新增股份于 1993 年 12 月 6 日在上海证券交易所上市。
公司上市时股本结构如下：
表 5-2
项目 股份数量（股） 占股本比例（%） 股东性质
一、未上市流通股份 65,000,000 72.22 —
1、发起人股 39,750,000 44.17 —
其中：辽源市财政局 32,250,000 35.83 国家股
2、募集法人股 12,250,000 13.61 社会法人股
3、内部职工股 13,000,000 14.44 内部职工股
二、已上市流通股份 25,000,000 27.78 —
人民币普通股 25,000,000 27.78 社会公众股
合计 90,000,000 100.00 —
1994 年 3 月，辽源市经济体制改革委员会和辽源市国资局辽改联发[1994]1 号《关于对辽源得亨股份有限公司国家股股本金中非经营性资产进行剥离的批复》，同意公司将非经营性国有资产 6,115,838.00 元从国家股股本金中剥离出来，并相应注销国家股股本 6,115,838 股，国家股由 32,250,000 股调整为 26,134,162 股，总股本缩减为 83,884,162 股。
1994 年缩减股份后上市公司股本结构如下：
表 5-3
股东名称 持股数量（股） 持股比例（%） 股东性质
一、未上市流通股份 58,884,162 70.20 —
1、发起人股 33,634,162 40.10 —
其中：辽源市财政局 26,134,162 31.16 国家股
2、募集法人股 12,250,000 14.60 社会法人股
3、内部职工股 13,000,000 15.50 内部职工股
二、已上市流通股份 25,000,000 29.80 —
人民币普通股 25,000,000 29.80 社会公众股
合计 83,884,162 100.00 —
1995 年 6 月实施了以 1994 年末总股本 83,884,162 股为基数，每 10 股送红股2 股的分配方案，股权登记日 1995 年 6 月 2 日，除权日为 6 月 5 日。送股后，公司总股本 100,660,994 股。同 年 12 月，得亨股份取得 辽源市工商局换发的12515569-8 号营业执照，注册资本变更为 10,066 万元。
1995 年送股后上市公司股本结构如下：
表 5-4
股东名称 持股数量（股） 持股比例（%） 股东性质
一、未上市流通股份 70,660,994 70.20 —
1、发起人股 40,360,994 40.10 —
其中：辽源市财政局 31,360,994 31.16 国家股
2、募集法人股 14,700,000 14.60 社会法人股
3、内部职工股 15,600,000 15.50 内部职工股
二、已上市流通股份 30,000,000 29.80 —
人民币普通股 30,000,000 29.80 社会公众股
合计 100,660,994 100.00 —
1995 年 7 月 7 日，公司内部职工股 15,600,000 股在上海证券交易所全部上市流通。
1995 年内部职工股上市后上市公司股本结构如下：
表 5-5
股东名称 持股数量（股） 持股比例（%） 股东性质
一、未上市流通股份 55,060,994 54.70 —
1、发起人股 40,360,994 40.10 —
其中：辽源市财政局 31,360,994 31.16 国家股
2、募集法人股 14,700,000 14.60 社会法人股
二、已上市流通股份 45,600,000 45.30 —
人民币普通股 45,600,000 45.30 社会公众股
合计 100,660,994 100.00 —
1997 年实施了以 1996 年末总股本 100,660,994 股为基数，每 10 股送红股 0.12股的分配方案，股权登记日 1997 年 7 月 3 日，除权基准日 7 月 4 日。送股后，公司总股本为 101,868,926 股。
1997 年送股后上市公司股本结构如下：
表 5-6
股东名称 持股数量（股） 持股比例（%） 股东性质
一、未上市流通股份 55,721,726 54.70 —
1、发起人股 40,845,326 40.10 —
其中：辽源市财政局 31,737,326 31.16 国家股
2、募集法人股 14,876,400 14.60 社会法人股
二、已上市流通股份 46,147,200 45.30 —
人民币普通股 46,147,200 45.30 社会公众股
合计 101,868,926 100.00 —
1998 年中期实施了以 1998 年 6 月 30 日总股本为基数，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 3 股的分配方案。股权登记日为 1998 年 10 月 6 日，除权基准日10 月 7 日。转股后，公司总股本为 132,429,604 股。
1998 年转股后上市公司股本结构如下：
表 5-7
股东名称 持股数量（股） 持股比例（%） 股东性质
一、未上市流通股份 72,438,244 54.70 —
1、发起人股 53,098,924 40.10 —
股东名称 持股数量（股） 持股比例（%） 股东性质
其中：辽源市财政局 41,258,524 31.16 国家股
2、募集法人股 19,339,320 14.60 社会法人股
二、已上市流通股份 59,991,360 45.30 —
人民币普通股 59,991,360 45.30 社会公众股
合计 132,429,604 100.00 —
2000 年中期实施了以 2000 年 6 月 30 日总股本为基数，向全体股东每 10 股送红股 0.5 股、资本公积金转增 1.5 股的分配方案。股权登记日 2000 年 9 月 20 日，除权基准日 9 月 21 日。送转股后，公司总股本为 158,915,525 股。
2000 年送转股后上市公司股本结构如下：
表 5-8
股东名称 持股数量（股） 持股比例（%） 股东性质
一、未上市流通股份 86,925,893 54.70 —
1、发起人股 63,718,709 40.10 —
其中：辽源市财政局 49,510,229 31.16 国家股
2、募集法人股 23,207,184 14.60 社会法人股
二、已上市流通股份 71,989,632 45.30 —
人民币普通股 71,989,632 45.30 社会公众股
合计 158,915,525 100.00 —
2001 年公司实施了配股，配股比例为以 2000 年末公司总股本 158,915,525 股为基数，向全体股东每 10 股配售 2.5 股，配股价格为为每股 7.00 元。获配可流通股份于 2001 年 12 月 26 日上市交易。配股后，公司总股本 176,930,061 股。
2001 年配股后上市公司股本结构如下：
表 5-9
股东名称 持股数量（股） 持股比例（%） 股东性质
一、未上市流通股份 86,943,021 49.14 —
1、发起人股 63,718,709 36.01 —
其中：辽源市财政局 49,510,229 27.98 国家股
2、募集法人股 23,224,312 13.13 社会法人股
二、已上市流通股份 89,987,040 50.86 —
人民币普通股 89,987,040 50.86 社会公众股
合计 176,930,061 100.00 —
2002 年实施了 2001 年度利润分配方案：以 2001 年 12 月 31 日总股本176,930,061 股为基数，每 10 股派发现金红利 0.162 元，同时每 10 股送红股 0.162股。送股后，公司总股本 179,796,328 股。
2002 年送股后上市公司股本结构如下：
表 5-10
股东名称 持股数量（股） 持股比例（%） 股东性质
一、未上市流通股份 88,351,498 49.14 —
1、发起人股 64,750,952 36.01 —
其中：辽源市财政局 50,312,295 27.98 国家股
2、募集法人股 23,600,546 13.13 社会法人股
二、已上市流通股份 91,444,830 50.86 —
人民币普通股 91,444,830 50.86 社会公众股
合计 179,796,328 100.00 —
2003 年实施了 2002 年度利润分配方案：以总股本 179,796,328 股为基数，每10 股派发现金红利 0.167 元，同时每 10 股送红股 0.167 股。股权登记日为 2003年 6 月 6 日。送股后，公司总股本 182,798,927 股。
2003 年送股后上市公司股本结构如下：
表 5-11
股东名称 持股数量（股） 持股比例（%） 股东性质
一、未上市流通股份 89,826,968 49.14 —
1、发起人股 65,832,293 36.01 —
其中：辽源市财政局 51,152,510 27.98 国家股
2、募集法人股 23,994,675 13.13 社会法人股
二、已上市流通股份 92,971,959 50.86 —
人民币普通股 92,971,959 50.86 社会公众股
合计 182,798,927 100.00 —
2004 年实施了 2003 年利润分配方案：以总股本 182,798,927 股为基数，每 10股派发现金红利 0.165 元，同时每 10 股送红股 0.16 股。送股后，公司总股本185,723,709 股。
2004 年送股后上市公司股本结构如下：
表 5-12
股东名称 持股数量（股） 持股比例（%） 股东性质
一、未上市流通股份 91,264,199 49.14 —
1、发起人股 66,885,610 36.01 —
其中：辽源市财政局 51,970,950 27.98 国家股
2、募集法人股 24,378,589 13.13 社会法人股
二、已上市流通股份 94,459,510 50.86 —
人民币普通股 94,459,510 50.86 社会公众股
合计 185,723,709 100.00 —
2006 年，本公司实施股权分置改革，对价安排为非流通股股东向流通股股东每 10 股支付 3.5 股。股改完成后，公司股本结构如下表所示：
表 5-13
项目 股份数量（股） 占总股本比例（%）
一、有限售条件的流通股合计 55,369,584 29.81
1、国家持股 29,276,279 15.76
2、国有法人持股 26,093,305 14.05
二、无限售条件的流通股合计 130,354,125 70.19
社会公众股 130,354,125 70.19
三、股份总数 185,723,709 100.00
2010 年 1 月 20 日，公司债权人吉林银行股份有限公司以不能清偿到期债务和资不抵债为由，向辽源市中级人民法院（以下简称"辽源中院"）申请对公司进行重整。辽源中院于 2010 年 4 月 13 日以（2010）辽民破字第 1 号-1《民事裁定书》裁定公司进入重整程序，并同时指定公司清算组为公司重整的管理人。2010 年 8 月11 日，公司重整管理人收到辽源中院（2010）辽民破字第 1 号-4《民事裁定书》，裁定批准公司《辽源得亨股份有限公司重整计划》，终止重整程序。公司进入重整计划执行阶段。
根据《辽源得亨股份有限公司重整计划》，公司将引入宁波均胜投资集团有限公司作为重组方，开展资产重组工作，重组方将通过认购公司对其定向发行的股份等方式向公司注入净资产不低于人民币 8 亿元、且具有一定盈利能力的优质资产，使公司恢复持续经营能力和盈利能力，成为业绩优良的上市公司。此外，公司全体股东按照一定比例让渡其持有的公司股份。其中，辽源市财政局让渡其所持股份的 50%（11,122,180 股），其他股东分别让渡其所持股份的 18%（29,426,283股）。全体股东共计让渡 40,548,463 股，全部由重组方有条件受让。重组方受让上述股份后，其将持有公司约 21.83%的股份。
2011 年 5 月 9 日，公司 2011 年第二次临时股东大会表决通过了“关于得亨股份重大资产重组及发行股份购买资产暨关联交易”的方案，确定由均胜集团及其一致行动人通过认购公司定向发行的股份方式向公司注入优质净资产。
2011 年 11 月 29 日，中国证券监督管理委员会以《关于核准辽源得亨股份有限公司向宁波均胜投资集团有限公司等发行股份购买资产的批复》（证监许可（2011）第 1905 号），核准了公司向均胜集团及其一致行动人发行股份购买资产事宜。公司分别向宁波均胜投资集团有限公司、宁波市科技园区安泰科技有限责任公司及自然人骆建强发行股份 172,715,238 股、31,311,505 股和 2,298,023 股，合计 206,324,766 股。截至 2011 年 12 月 6 日止，均胜集团及其一致行动人作为股本出资的股权净资产均已办理工商登记变更手续，公司已向均胜集团及其一致行动人发行 206,324,766 股人民币普通股，公司总股本相应变更为 392,048,475 股。上述出资经中瑞岳华会计师事务所（特殊普通合伙）审验并于 2011 年 12 月 7 日出具了中瑞岳华验字[2011]第 0319 号《验资报告》。
2011 年重组完成后上市公司股本结构如下：
表 5-14
项目 股份数量（股） 占总股本比例（%）
一、有限售条件的流通股合计 206,324,766 52.63
1、国家持股 0 0
2、国有法人持股 0 0
3、其他境内法人持股 204,026,743 52.04
其中：宁波均胜投资集团有限公司 172,715,238 44.05
宁波市科技园区安泰科技有限责任公司 31,311,505 7.99
4、境内自然人持股 2,298,023 0.59
二、无限售条件的流通股合计 185,723,709 47.37
人民币普通股 185,723,709 47.37
三、股份总数 392,048,475 100.00
2012 年 3 月 14 日，公司发布《关于公司名称及经营范围等事项变更的公告》，公司名称变更为辽源均胜电子股份有限公司（简称“均胜电子”）。
2012 年 5 月 26 日，公司在上海证券交易所网站披露了《辽源均胜电子股份有限公司向特定对象发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》及《辽源均胜电子股份有限公司向特定对象发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要》等相关文件。2012 年 11月 9 日，经中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会 2012 年第 30 次工作会议审核，本公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事宜获无条件通过。2012 年 11 月 29 日，公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准辽源均胜电子股份有限公司重大资产重组及向宁波均胜投资集团有限公司发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2012]1585 号），核准本公司向宁波均胜投资集团有限公司发行股份 187,000,000 股购买相关资产，核准本公司非公开发行不超过 69,279,061 股新股募集本次发行股份购买资产的配套资金。该批复自核准之日起 12 个月内有效。截止 2012 年 12 月 24 日，公司以 7.81 元/股的价格向控股股东均胜集团增发 1.87 亿股份购买其持有的德国普瑞控股 74.90%的股权及德国普瑞 5.10%的股权（德国普瑞控股直接持有德国普瑞 94.90%股权），向七名外方交易对象支付 5,974.36 万欧元购买德国普瑞控股 25.10%的股权（实际支付 6,439.52 万欧元，超出的 465.16 万欧元由均胜集团支付）。同时，德国普瑞控股和德国普瑞完成股权变更登记，相关股权过户至本公司名下。中瑞岳华会计师事务所对本次向特定对象发行股份购买资产进行了验资，并出具中瑞岳华[2012]第 0358 号《验资报告》。
2012 年重组完成后上市公司股本结构如下：
表 5-15
项目 股份数量（股） 占总股本比例（%）
一、有限售条件的流通股合计 393,324,766 67.93
1、其他境内法人持股 391,026,743 67.53
其中：宁波均胜投资集团有限公司 359,715,238 62.12
宁波市科技园区安泰科技有限责任公司 31,311,505 5.41
2、境内自然人持股 2,298,023 0.40
二、无限售条件的流通股合计 185,723,709 32.07
人民币普通股 185,723,709 32.07
三、股份总数 579,048,475 100.00
2013 年 3 月 28 日，根据公司 2012 年第一次临时股东大会决议及中国证监会证监许可[2012]1585 号文《关于核准辽源均胜电子股份有限公司重大资产重组及向宁波均胜投资集团有限公司发行股份购买资产并募集配套资金的批复》，公司开始非公开发行不超过 69,279,061 股人民币普通股（A 股）募集配套资金，每股面值人民币 1 元。截至 2013 年 4 月 10 日，公司非公开发行 57,096,342 股人民币普通股，发行价格 8.53 元/股，募集资金总额为 487,031,797.26 元，扣除相关费用后，募集资金净额为人民币 468,431,797.26 元，其中转入股本人民币 57,096,342.00 元，余额人民币 411,335,455.26 元转入资本公积。2013 年 4 月 11 日，中瑞岳华会计师事务所出具了验资报告（中瑞岳华验字[2013]第 0096 号）。
本次非公开发行后，公司总股本变更为 636,144,817 股，具体如下：
表 5-16
项目 股份数量（股） 占总股本比例（%）
一、有限售条件的流通股合计 450,421,108 70.80
1、其他境内法人持股 442,144,187 69.50
其中：宁波均胜投资集团有限公司 359,715,238 56.55
宁波市科技园区安泰科技有限责任公司 31,311,505 4.92
其他法人持股 51,117,444 8.04
2、境内自然人持股 8,276,921 1.30
二、无限售条件的流通股合计 185,723,709 29.20
人民币普通股 185,723,709 29.20
三、股份总数 636,144,817 100.00
2014 年 1 月 28 日，经宁波市工商行政管理局核准，公司名称变更为“宁波均胜电子股份有限公司”。
2015 年 4 月 27 日和 5 月 4 日，控股股东宁波均胜投资集团有限公司通过上海证券交易所系统减持所持有的均胜电子无限售流通股股份各 31,800,000 股，两次减持后的公司总股本仍为 636,144,817 股，具体变化后如下：
表 5-17
项目 股份数量（股） 占总股本比例（%）
一、无限售条件的流通股合计 449,144,817 70.60
其中：宁波均胜投资集团有限公司 133,650,286 21.00
宁波市科技园区安泰科技有限责任公司 31,311,505 4.92
其他法人及自然人持股 284,183,025 44.68
二、有限售条件的流通股合计 187,000,000 29.40
其中：宁波均胜投资集团有限公司 187,000,000 29.40
三、股份总数 636,144,817 100.00
2015 年 2 月 12 日，根据公司 2015 年第一次临时股东大会决议及中国证监会证监许可[2015]1832 号文《关于核准宁波均胜电子股份有限公司非公开发行股票的批复》，公司开始非公开发行不超过 53,224,983 股人民币普通股（A 股）募集配套资金，每股面值人民币 1 元。截至 2015 年 8 月 8 日，公司非公开发行 53,224,983股人民币普通股，发行价格 21.20 元/股，募集资金总额为 1,128,369,639.60 元，扣除相关费用后，募集资金净额为人民币 1,098,916,414.62 元，其中转入股本人民币53,224,983.00 元，余额人民币 1,045,691,431.62 元转入资本公积。2015 年 8 月 31日，瑞华会计师事务所出具了验资报告（瑞华验字[2015]31170001 号）。
本次非公开发行后，公司总股本变更为 689,369,800 股，具体如下：
表 5-18
项目 股份数量（股） 占总股本比例（%）
一、无限售条件的流通股合计 449,144,817 65.15
其中：宁波均胜投资集团有限公司 127,251,428 18.46
乌鲁木齐喜尔盈股权投资有限合伙企业 31,311,505 4.54
其他法人及自然人持股 290,581,884 42.15
二、有限售条件的流通股合计 240,224,983 34.85
其中：宁波均胜投资集团有限公司 187,000,000 27.13
中国长城资产管理公司等 6 家机构 53,224,983 7.72
三、股份总数 689,369,800 100.00
2016 年 1 月 29 日，公司召开第八届董事会第二十五次会议，审议并通过了《关于与 TechniSat Digital GmbH, Daun 签署<股份购买协议>的议案》和《关于并购 KSS Holdings, Inc.并签署<合并协议>等有关交易协议的议案》。一是公司与公司控股子公司 Preh Holding GmbH 共同向德国 TechniSat Digital GmbH, Daun（简称“TS 道恩”）收购其从事汽车行业模块化信息系统开发和供应、导航辅助驾驶和智能车联的业务（简称“汽车信息板块业务”），涉及并购金额 1.8 亿欧元。二是公司通过新设立的美国全资子公司 Knight Merger Inc.合并美国公司 KSS Holdings, Inc，涉及并购金额为 9.2 亿美元。其中收购美国公司 KSS Holdings, Inc 构成重大资产重组。本次收购分别于 2016 年 5 月 4 日和 6 月 8 日完成交割，本次收购采用现金支付方式，不涉及发行股份，对公司股权结构没影响。
2016 年 12 月 9 日，根据公司 2016 年第三次临时股东大会决议及中国证监会证监许可[2016]3038 号文《关于核准宁波均胜电子股份有限公司非公开发行股票的批复》，公司开始非公开发行不超过 278,728,000 股人民币普通股（A 股）募集配套资金，每股面值人民币 1 元。截至2016 年12 月 28 日，公司非公开发行 259,919,200股人民币普通股，发行价格 32.01 元/股，募集资金总额为 8,320,013,592.00 元，扣除相关费用后，募集资金净额为人民币 8,232,186,884.28 元，其中转入股本人民币259,919,200.00 元，余额人民币 7,972,267,684.28 元转入资本公积。2016 年 12 月29 日，瑞华会计师事务所出具了验资报告（瑞华验字[2016]31170009 号）。
本次非公开发行后，公司总股本变更为 949,289,000 股，具体如下：
表 5-19
项目 股份数量（股） 占总股本比例（%）
一、无限售条件的流通股合计 689,369,800 72.62
其中：均胜集团有限公司 316,732,967 33.37
乌鲁木齐喜尔盈股权投资有限合伙企业 21,950,000 2.31
项目 股份数量（股） 占总股本比例（%）
其他法人及自然人持股 350,686,833 36.94
二、有限售条件的流通股合计 259,919,200 27.38
其中：金鹰基金管理有限公司 等 9 家机构 259,919,200 27.38
三、股份总数 949,289,000 100.00
2016 年 12 月 15 日、12 月 16 日均胜集团有限公司通过上海证券交易所集中竞价系统增持公司股份 2,481,539 股，占公司总股本的 0.36%。2016 年 12 月 28 日-30 日，公司实际控制人王剑峰先生通过上海证券交易所集中竞价系统增持了公司1,394,495 股股份，占公司总股本的 0.15%。2017 年 1 月 20 日，均胜集团有限公司通过上海证券交易所集中竞价系统增持了公司 1,884,213 股股份，占公司总股本 1的 0.20%。2017 年 2 月 23 日，公司实际控制人王剑峰先生将其参与设立的均胜资管计划所持有的公司 3,407,047 股股份通过大宗交易方式划转至王剑峰先生个人普通账户。
至 2017 年 2 月 23 日，公司的股本结构变更如下：
表 5-20
项目 股份数量（股） 占总股本比例（%）
一、无限售条件的流通股合计 689,369,800 72.62
其中：均胜集团有限公司 318,617,180 33.56
王剑峰 20,801,542 2.19
其他法人及自然人持股 349,951,078 36.87
二、有限售条件的流通股合计 259,919,200 27.38
汇安基金-兴业银行-上海爱建信托公司等 7 家机构 259,919,200 27.38
三、股份总数 949,289,000 100.00
均胜集团有限公司持有均胜电子 318,617,180 股股份，持股比例为 33.56%，为公司的控股股东。
2018 年 1 月 4 日，宁波均胜电子股份有限公司非公开发行限售股上市流通，本次限售股上市流通数量为 259,919,200 股。
2018 年 5 月 8-9 日均胜集团有限公司通过上海证券交易所集中竞价系统增持公司股份 1,230,000 股，占公司总股本的 0.13%。2018 年 5 月 7-9 日，公司实际控制人王剑峰先生通过上海证券交易所集中竞价系统增持了公司 2,482,000 股股份，占公司总股本的 0.26%。
至 2018 年 5 月 10 日，公司的股本结构变更如下：
表 5-21
项目 股份数量（股） 占总股本比例（%）
一、无限售条件的流通股合计 949,289,000 100.00
其中：均胜集团有限公司 319,847,180 33.69
王剑峰 23,283,542 2.45
项目 股份数量（股） 占总股本比例（%）
其他法人及自然人持股 606,158,278 63.86
二、有限售条件的流通股合计 0 0
三、股份总数 949,289,000 100.00
2018 年 6 月 4 日-6 日均胜集团有限公司通过上海证券交易所集中竞价系统增持公司股份 3,280,603 股，占公司总股本的 0.35%。
2018 年 5 月 23 日公司召开 2017 年年度股东大会，会议审议并通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份的预案》等议案，并于 2018 年 6 月 13 日披露了《均胜电子关于以集中竞价交易方式回购股份的报告书》。公司于 2018 年 6 月13 日首次实施了回购，公司首次回购股份数量为 3,660,054 股，占公司总股本的比例为 0.39%，成交的最高价为 27.26 元/股，成交的最低价为 26.36 元/股，支付的资金总金额为 99,072,023.31 元。
截至 2018 年 6 月 20 日，公司累计回购股份数量为 11,088,934 股，占公司总股本的比例为 1.17%，成交的最高价为 27.26 元/股，成交的最低价为 25.40 元/股，支付的资金总金额为 294,019,788.54 元。
截至 2018 年 7 月 3 日，公司累计回购股份数量为 19,030,347 股，占公司总股本的比例为 2.00%，成交的最高价为 27.26 元/股，成交的最低价为 24.99 元/股，支付的资金总金额为 497,364,853.09 元。
截至 2018 年 7 月 31 日，公司累计回购股份数量为 28,788,313 股，占公司总股本的比例为 3.03%，成交的最高价为 27.26 元/股，成交的最低价为 24.94 元/股，支付的资金总金额为 746,182,289.98 元。
截至 2018 年 8 月 3 日，公司累计回购股份数量为 36,324,482 股，占公司总股本的比例为 3.83%，成交的最高价为 27.26 元/股，成交的最低价为 24.94 元/股，支付的资金总金额为 944,864,893.39 元。
截至 2018 年 8 月 9 日，公司累计回购股份数量为 53,003,678 股，占公司总股本的比例为 5.58%，成交的最高价为 27.26 元/股，成交的最低价为 23.51 元/股，支付的资金总金额为 1,364,189,804.48 元。
2018 年 8 月 27 日均胜集团有限公司通过上海证券交易所集中竞价系统增持公司股份 2,338,159 股，占公司总股本的 0.25%。
至 2018 年 8 月 27 日，公司的股本结构变更如下：
表 5-22
项目 股份数量（股） 占总股本比例（%）
一、无限售条件的流通股合计 949,289,000 100.00
其中：均胜集团有限公司 325,731,542 34.31
王剑峰 23,483,542 2.47
其他法人及自然人持股 600,073,916 63.22
二、有限售条件的流通股合计 0 0
项目 股份数量（股） 占总股本比例（%）
三、股份总数 949,289,000 100.00
截至 2018 年 9 月 4 日，公司累计回购股份数量为 56,359,684 股，占公司总股本的比例为 5.94%，成交的最高价为 27.26 元/股，成交的最低价为 23.51 元/股，支付的资金总金额为 1,445,451,644.32 元。
截至 2018 年 10 月 10 日，公司累计回购股份数量为 59,480,884 股，占公司总股本的比例为 6.27%，成交的最高价为 27.26 元/股，成交的最低价为 22.91 元/股，支付的资金总金额为 1,520,047,354.71 元。
截至 2018 年 11 月 23 日，公司累计回购股份数量为 71,958,239 股，占公司总股本的比例为 7.58%，已实施的回购价格区间为 21.26 元/股到 27.26 元/股，支付的资金总金额为 1,801,064,356.53 元(含手续费、过户费等交易费用)，公司回购金额已达到回购预案中的回购金额区间，本次回购股份方案实施完毕。
表 5-23
项目 股份数量（股） 占总股本比例（%）
一、无限售条件的流通股合计 949,289,000 100.00
其中：均胜集团有限公司 334,171,987 35.20
王剑峰 23,483,542 2.47
均胜电子回购专用证券账户 71,958,239 7.58
其他法人及自然人持股 519,675,232 54.75
二、有限售条件的流通股合计 0 0
三、股份总数 949,289,000 100.00
截至募集说明书签署日，发行人注册资本为 94928.90 万元，发行人控股股东为均胜集团有限公司，持股比例为 34.56%，发行人实际控制人为王剑峰。
（二）重大资产重组情况
1、2011 年度资产重组
辽源得亨股份有限公司（以下简称“得亨股份”）自 2005 年以来主营业务连续亏损，经营逐步陷入困境，财务状况恶化，存在大量到期无法偿还的债务，公司资不抵债。2010 年 1 月 20 日，得亨股份债权人吉林银行股份有限公司以得亨股份不能清偿到期债务和资不抵债为由，向辽源市中级人民法院（以下简称“辽源中院”）申请对公司进行重整。辽源中院于 2010 年 4 月 13 日以（2010）辽民破字第 1 号-1《民事裁定书》裁定批准得亨股份重整，并同时指定得亨股份清算组为公司重整的管理人。2010 年 8 月 11 日，公司管理人收到辽源中院（2010）辽民破字第 1号-4《民事裁定书》，裁定批准得亨股份《辽源得亨股份有限公司重整计划》（以下简称“《重整计划》”），终止重整程序。得亨股份进入《重整计划》执行阶段。
根据《重整计划》，得亨股份将引入宁波均胜投资集团有限公司作为重组方，开展资产重组工作，重组方将通过认购得亨股份对其定向发行的股份等方式向得亨股份注入净资产不低于人民币 8 亿元、且具有一定盈利能力的优质资产，使得亨股份恢复持续经营能力和盈利能力，成为业绩优良的上市公司。此外，得亨股份全体股东按照一定比例让渡其持有的得亨股份股份。其中，辽源市财政局让渡其所持股份的 50%（11,122,180 股），其他股东分别让渡其所持股份的 18%（29,426,283 股）。全体股东共计让渡 40,548,463 股，全部由重组方有条件受让。重组方受让上述股份后，其将持有得亨股份约 21.83%的股份。
2011 年 5 月 9 日，得亨股份 2011 年第二次临时股东大会表决通过了“关于得亨股份重大资产重组及发行股份购买资产暨关联交易”的方案，确定由均胜集团及其一致行动人通过认购得亨股份定向发行的股份方式向得亨股份注入优质净资产。具体如下：
宁波均胜汽车电子股份有限公司 75.00%的股权；
华德塑料制品有限公司 82.30%的股权；
长春均胜汽车零部件有限公司 100.00%的股权；
上海华德奔源汽车镜有限公司 100.00%的股权。
根据均胜集团与宁波市科技园区安泰科技有限责任公司（以下简称“安泰科技”）及自然人骆建强签订的一致行动协议，安泰科技以其持有的宁波均胜汽车电子股份有限公司 24.00%的股权、骆建强以其持有的长春均胜汽车零部件有限公司12.50%的股权与均胜集团作为一致行动人一起参与认购得亨股份定向发行的股份。
均胜集团及其一致行动人拟注入得亨股份的股权资产的投资情况：宁波均胜汽车电子股份有限公司持有浙江博声电子有限公司 75.00%的股权、长春华德塑料制品有限公司 100.00%的股权；华德塑料制品有限公司持有上海麟刚汽车后视镜有限公司 100.00%的股权；长春均胜汽车零部件有限公司持有华德塑料制品有限公司12.70%的股权。
2011 年 11 月 29 日，中国证券监督管理委员会以《关于核准辽源得亨股份有限公司向宁波均胜投资集团有限公司等发行股份购买资产的批复》（证监许可（2011）第 1905 号），核准了得亨股份向均胜集团及其一致行动人发行股份购买资产事宜。公司分别向宁波均胜投资集团有限公司、宁波市科技园区安泰科技有限责任公司及自然人骆建强发行股份 172,715,238 股、31,311,505 股和 2,298,023.00股，合计 206,324,766.00 股。
截至 2011 年 12 月 6 日止，均胜集团及其一致行动人作为股本出资的股权净资产 均已办 理工商 登记变 更手续 ，公司 已向均 胜集团 及其一 致行动 人发行206,324,766.00 股人民币普通股，公司的股本相应变更为人民币 392,048,475.00 元。
2、2012 年度资产重组
2011 年 6 月，均胜集团向德国普瑞控股大股东 DBAG 支付股权转让款，并完成股权交割各项法律手续，完成了对德国普瑞控股 74.9%的股权收购，根据并购方案，剩余 25.1%的股权在 2012 年由上市公司直接收购。
均胜集团收购德国普瑞控股的契机是其原大股东 DBAG 投资集团拟出售德国普瑞控股。DBAG 投资集团是德国最大的上市私募股权投资公司，其前身为德意志银行私募股权投资部，投资重点为德国/欧洲运作稳健、技术领先的中型企业；该集团的投资模式一般是持有目标公司一段时间后，再择机优价出售。2003 年，DBAG投资集团的四号基金从德国普瑞控股原股东莱茵金属手中获得了德国普瑞控股92%的股权（剩余 8%由管理层持股）。根据计划，四号基金将在 2011 年到期解散，需要择机出售德国普瑞控股的股权套现。DBAG 投资集团从 2008 年起着手寻找买家，期间与欧美的多个买家有过接触。DBAG 投资集团于 2009 年开始与中国买家接触，并最终选定均胜集团为交易对手。
2012 年 5 月 26 日，公司在上海证券交易所网站披露了《辽源均胜电子股份有限公司向特定对象发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》及《辽源均胜电子股份有限公司向特定对象发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要》等相关文件。
2012 年 11 月 9 日，经中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会2012 年第 30 次工作会议审核，本公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事宜获无条件通过。
2012 年 11 月 29 日，公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准辽源均胜电子股份有限公司重大资产重组及向宁波均胜投资集团有限公司发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2012]1585 号），核准本公司向宁波均胜投资集团有限公司发行股份 187,000,000 股购买相关资产，核准本公司非公开发行不超过 69,279,061 股新股募集本次发行股份购买资产的配套资金。该批复自核准之日起 12 个月内有效。
2012 年 12 月 24 日，公司以 7.81 元/股的价格向控股股东均胜集团增发 1.87亿股份购买其持有的德国普瑞控股 74.90%的股权及德国普瑞 5.10%的股权（德国普瑞控股直接持有德国普瑞 94.90%股权），向七名外方交易对象支付 5,974.36 万欧元购买德国普瑞控股 25.10%的股权（实际支付 6,439.52 万欧元，超出的 465.16万欧元由均胜集团支付）。同时，德国普瑞控股和德国普瑞完成股权变更登记，相关股权过户至本公司名下。中瑞岳华会计师事务所对本次向特定对象发行股份购买资产进行了验资，并出具中瑞岳华[2012]第 0358 号《验资报告》。
德国普瑞控股有限公司，至 2011 年末，公司总资产 31.72 亿元，总负债 17.82亿元，所有者权益 13.9 亿元；实现营业收入 19.27 亿元，净利润 0.9 亿元。至 2012年末，公司总资产 33.29 亿元，总负债 18.44 亿元，所有者权益 14.85 亿元；实现营业收入 37.66 亿元，净利润 2.08 亿元。
3、2016 年重大资产重组
2016 年，公司围绕公司发展战略和汽车电子未来发展方向，收购了德国 TS 道恩公司的汽车信息板块业务和美国 KSS 公司，其中收购美国 KSS 公司构成重大资产重组。
收购德国 TS 道恩汽车信息板块业务
2016 年 1 月 29 日，公司召开第八届董事会第二十五次会议，审议并通过了《关于与 TechniSat Digital GmbH, Daun 签署<股份购买协议>的议案》。公司拟与公司控股子公司 Preh Holding GmbH 共同向德国 TechniSat Digital GmbH, Daun（简称“TS 道恩”）收购其从事汽车行业模块化信息系统开发和供应、导航辅助驾驶和智能车联的业务（简称“汽车信息板块业务”），涉及并购金额 1.8 亿欧元。TS 道恩主要从事卫星接收产品及其配件的开发和销售，是汽车行业模块化信息系统的开发商、供应商和服务商，本次收购意义重大，不但是公司前期“三大产品战略方向”的有力实施，更是公司根据市场和行业新形势对公司产品和业务线的重要升级。公司通过本次对标的资产的收购将完善在新型人机交互系统（HMI），车载信息系统和车载软件等产品系，为车联网和智能驾驶所涉及的技术和服务进行布局。标的资产所覆盖产品和业务能够与公司现有产品线和业务形成多方面协同效应，为未来形成创新性的智能驾驶解决方案平台，围绕“人/驾驶者”构建新型商业生态做准备。
2016 年 3 月 14 日，公司收购德国 TS 道恩项目取得宁波市发展和改革委会员的项目备案通知书（甬发改办备下 201609 号），3 月 17 日，取得宁波市商务委员会的境外投资证书（证书编号：N3302201600070 号）。2016 年 4 月 8 日，由于公司收购 TS 道恩的股权由 99.03%增加至 100%，取得宁波市发改委《关于同意宁波均胜电子股份有限公司收购德国 TechniSat Digital GmbH, Daun 股权项目变更的函》，4 月 15 日，取得宁波市商务委员会的境外投资证书（证书编号：N3302201600102号）。
2016 年 4 月 25 日，公司召开 2016 年第三次临时股东大会，审议并通过了《关于与 TechniSat Digital GmbH,Daun 签署《股份购买协议》的议案》。
2016 年 5 月 4 日，公司发布《宁波均胜电子股份有限公司重大资产购买进展及对外投资公告》，收购 TS 道恩 100%股权完成交割，并支付全部并购款项 1.76亿欧元。其中并购资金 40%为公司自有资金，60%为银行并购贷款融资。后续发行人将通过非公开发行股份募集资金置换并购贷款，非公开发行股份正在证监会审批中。
至 2015 年 12 月 31 日，德国 TS 公司总资产 145,038.49 万元，总负债 83,696.31万元，所有者权益 61,342.18 万元；2015 年度实现营业收入 274,875.49 万元，净利润 6,602.77 万元。
公司本次收购德国 TS 公司已履行相关的报批报备程序，且完成了股权交割，收购程序合法合规。本次并购不构成重大资产重组。
收购美国 KSS 公司
2016 年 1 月 29 日，公司召开第八届董事会第二十五次会议，审议并通过了《关于并购 KSS Holdings, Inc.并签署<合并协议>等有关交易协议的议案》。一是公司拟通过新设立的美国全资子公司 Knight Merger Inc.合并美国公司 KSS Holdings, Inc，涉及并购金额为 9.2 亿美元。KSS 公司是全球领先的主被动安全系统供应商，收购 KSS意义重大，不仅是公司前期“三大产品战略方向”的有力实施，更是公司根据市场和行业新形势对公司产品和业务线的重要升级，为未来智能驾驶做好战略准备，具体可体现为以下几个方面：（1）扩充汽车安全类产品线，特别是主动安全类产品线，进一步完善在自动驾驶领域的产品布局；（2）与公司现有 HMI、新能源动力控制系统和高端功能件产品线形成产品协同效应，提供更完整的智能驾驶解决方案和创新性技术平台；（3）使公司业务在北美、欧洲和亚洲等全球分布更加均衡；（4）是公司内生和外延双轮驱动战略的进一步实施，有利于实现公司在全球化的布局，加速公司的全球化战略。
KSS Holdings, Inc（KSS 公司）前身为 Breed Holding,Inc，2003 年 3 月 31 日在美国特拉华州纽卡斯尔威明顿市依法注册成登记，目前公司总部位于美国密西根州Sterling Heights，KSS 公司的经营范围为：主动安全：无人驾驶（自动驾驶辅助系统 ADAS，紧急制动，360 度环绕视野），事故预防（车身防碰撞机构，车辆火灾保护，快速关闭装置），安全系统一体化产品（电子安全带，触感电子方向盘，信息娱乐；被动安全；（安全气囊，气体发生器，安全带、方向盘），特殊产品：航空安全产品（航空充气式安全带），工业安全产品，个人保护产品）。公司主营设计、开发和生产主要的汽车安全元件和系统，包括气囊、安全带和方向盘，并细分为主动安全产品部，非主动安全生产部和定制产品部三个部门。KSS 公司拥有 34 个销售、工程和生产厂房，遍布全球四大洲 14 个国家，当中包括位于美国、德国、中国、日本和韩国的五个主要技术中心，在全球各地雇有约 11,400 名员工，主要分布在美国、墨西哥、罗马尼亚、印度、泰国和中国等国家，公司 96%的销售额来自气囊(57%)、安全带(19%)和方向盘(20%)。
2016 年 4 月 8 日，公司收购美国 KSS 公司取得国家发展与改革委员会项目备案通知书（发改办外资备[2016]159 号）。
2016 年 4 月 25 日，公司召开 2016 年第三次临时股东大会，审议并通过了《关于并购 KSS Holdings, Inc.并签署《合并协议》等有关交易协议的议案》。
2016 年 6 月 8 日，公司发布《均胜电子重大资产购买进展公告》，收购 KSS公司 100%股权完成交割，并支付全部并购款项 9.56 亿美元。其中并购资金 40%为公司自有资金，60%为银行并购贷款融资。后续发行人将通过非公开发行股份募集资金置换并购贷款，非公开发行股份正在证监会审批中。
至 2015 年 12 月 31 日，美国 KSS 公司总资产 819,784.26 万元，总负债 742,488.88万元，所有者权益 77,295.38 万元；2015 年度实现营业收入 992,603.80 万元，净利润 43,028.12 万元。公司本次收购美国 KSS 公司已履行相关的报批报备程序，且完成了股权交割，收购程序合法合规。从被收购标的公司 KSS 公司的总资产、营业收入规模判断，本次收购美国 KSS 公司构成重大资产重组。
发行人其他主要并购事件及对公司经营和偿债能力的影响
收购德国 Quin GmbH
2015 年 1 月 26 日，公司第八届董事会第十次会议审议并通过了《关于收购Quin GmbH 股权项目的审计报告及评估报告的议案》，发行人拟收购德国 Quin GmbH 100%股权，涉及并购金额约为人民币 68,888.60 万元。此次并购是公司贯彻执行内生和外延兵种发展，积极推进“高端化”的产品战略和“全球化”的市场战略的重要步骤。收购 Quin GmbH 能够丰富公司产品系，与现有产品产生协同效应，为整车厂商提供 HMI、高端方向盘和内饰功能件总成，同时循序提高公司功能件板块的市场拓展能力，进入奔驰、宝马、奥迪等重要高端客户市场，使功能件板块从对重要客户的地区级供应走向全球级供应，使公司的客户系得到进一步提升，提升整体盈利水平。2014 年德国 Quin GmbH 全年销售收入 1.24 亿欧元，利润 1,100万欧元。该笔并购贷款总价款不超过 9,450 万欧元，分成两期支付，第一期支付75%，第二期支付 25%。发行人已支付全部并购款项。双方已于 2015 年 1 月 27 日完成股权交割。本次并购业务不构成重大资产重组。
收购高田公司除 PSAN 业务以外主要资产
2017 年 11 月 21 日，公司子公司 Joyson Auto Safety S.A.与高田及其子公司完成资产购买系列协议的签署，收购破产程序中高田除 PSAN 业务以外的资产（包括现金及现金等价物预计不少于 4.35 亿美元，以及与生产经营活动相关的资产包），不承担其债权、债务。均胜安全购买的目标资产最终实际支付的对价为不高于 15.88亿美元。均胜安全与全球主要整车厂商完成系列补偿和免责协议及重组支持协议的签署，保证本次资产购买与高田安全气囊召回事件的风险隔离及未来订单的可持续性。
2017 年 11 月 10 日，公司召开第九届董事会第六次会议，会议审议并通过了《关于授权董事长签署购买 Takata Corporation 主要资产附生效条件系列协议的议案》，公司董事会授权董事长根据购买高田除 PSAN 业务以外主要资产在全球各个区域的谈判进展，分步骤签署资产购买、补偿和免责以及重组支持等附生效条件的系列框架性协议。目前各区域的交易尚处于谈判阶段，未来将根据实际进展情况，在统一框架下分别签署系列协议。在交易金额不超过 15.88 亿美元（预计包含不少于 4.35 亿美元的现金及现金等价物资产）的框架下，当交易涉及的所有协议完成签署，本购买协议才算签署完毕。公司将在本次交易全球所有协议的谈判完成后及时召开董事会审议本次资产购买相关事宜并提交股东大会审议。
2017 年 12 月 12 日，公司召开 2017 年第二次临时股东大会，会议审议并通过了《关于签署购买高田除 PSAN 业务以外资产系列协议的议案》。
2018 年，国家发改委颁发文号为发改办外资备【2018】175 号的《境外投资项目备案通知书》，同意关于宁波均胜电子股份有限公司通过卢森堡 Joyson Auto Safety S.A.收购日本高田株式会社大部分资产项目申请备案的请示。
宁波市商务局于 2018 年 2 月 28 日颁发企业境外投资证书，编号为境外投资证第 N3302201800037 号。
2018 年 4 月，公司完成购买高田公司除 PSAN 业务以外主要资产的交割事宜，均胜安全购买的目标资产最终实际支付的对价为 15.88 亿美元（公司聘请 KPMG 对目标资产情况进行了尽职调查，并出具了尽调报告，基于高田公司 2017 年 3 月 31日的财务数据，目标资产对应的账面净值不低于 18 亿美元）。高田公司截至 2017年 3 月末，资产总额为 4,430.36 亿日元，净资产 1,245.86 亿日元。
公司本次收购的是高田公司除 PSAN 业务以外的主要资产，包括方向盘、安全带、气囊模块、电子件、非-PSAN 气体发生器和替换件等，通过本次收购，公司汽车安全业务将实现产能的有效扩充并满足新增订单的需要，同时将进入日本市场和日系整车厂商供应体系。高田公司现有的主、被动安全技术也是对公司原有汽车安全业务的进一步补强。根据公司与客户集团签订的系列协议，客户提供的订单总量约为 210 亿美元，其中 2018 年及未来业绩贡献将视资产整合情况而定。通过本次收购，公司已成为全球第二大汽车安全产品生产厂商，资源、客户、业务全球分布更加均衡，面对全球宏观和行业波动时的抗风险能力得到进一步增强。
为收购高田除硝酸铵气体发生器业务以外的主要资产，公司在卢森堡设立Joyson Auto Safety S.A.（即“均胜安全”），股本为 30,000 欧元，作为本次资产购买交易主体，与高田及其各区域子公司完成资产购买系列协议签署。为便于收购完成后未来业务整合和全球税收的统筹优化，公司已于 2017 年 11 月 17 日设立全资子公司 Joyson Auto Safety Holdings. S.A.（即“均胜安全控股”），并拟将全资子公司 KSS 以股权增资形式注入。
为满足公司汽车安全业务发展、全球资产整合和补充流动资金的需要，同时借助战略投资者在先进制造业领域的积累和在投资领域的成功经验，公司子公司均胜安全控股于 2018 年上半年引进战略投资者国投创新管理的先进基金和 PAG，各方就均胜安全股权结构达成一致并签订股东协议，其中公司持有均胜安全控股69.22%股权，先进基金和 PAG 合计持有均胜安全控股 30.78%股权，均胜安全控股由公司全资子公司成为公司控股子公司。本次并购业务不构成重大资产重组。
通过上述资产重组后，公司持有均胜安全控股 69.22%股权，均胜安全控股持有均胜安全 100%股权，均胜安全持有 KSS100%股权和高田除硝酸铵气体发生器业务以外的主要资产。
除此之外，公司无其他重大资产重组。
三、控股股东和实际控制人
（一）控股股东
截至本募集说明书签署之日，控股股东均胜集团及实际控制人王剑峰先生合计持有上市公司 357,655,529 股股份，占上市公司总股本的 37.68%，为上市公司控股股东，全部是无限售条件的流通股。均胜集团及实际控制人王剑峰已将所持上市公司股份中 27,156 万股股份进行质押,占其持有上市公司股份的 75.93%。
宁波均胜集团有限公司成立于 2001 年 9 月 4 日，目前的注册资本为人民币12,000 万元，目前的股东结构：王剑峰出资 6,300 万元，占比 52.50%，杜元春出资 5,100 万元，占比 42.5%，范金洪出资 600 万元，占比 5.00%。法定代表人王剑峰，注册地址：宁波市高新区凌云路 198 号，经营范围：一般经营项目：实业投资，企业管理咨询，自有房屋租赁（以上经营范围不含国家法律法规规定禁止、限制和许可经营的项目）。
（二）控股股东均胜集团历史沿革
1、均胜集团的设立
均胜集团前身为爱力巨投资管理有限公司（以下简称“爱力巨公司”）。2001年 9 月 4 日，由股东谢雪娣、王剑峰及胡放子三名自然人以货币方式出资 1,000 万元设立。
2001 年 8 月 31 日，宁波三港会计师事务所出具宁三会验[2001]354 号《验资报告》，截至 2001 年 8 月 31 日，爱力巨公司收到全体股东以货币出资共计 1,000万元。2001 年 9 月 4 日，爱力巨公司办理了工商注册登记。爱力巨公司成立时的股权结构如下：
表 5-24
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）
1 谢雪娣 450 45.00
2 王剑峰 350 35.00
3 胡放子 200 20.00
合计 1,000 100.00
2、第一次股权转让
2002 年 12 月 30 日，爱力巨公司召开股东会，审议通过谢雪娣将其持有的爱力巨公司 42.50%和 2.50%，合计 45%的股权分别转让给徐立宏和王剑峰；同意胡放子将其持有的爱力巨公司 5%和 5%的股权转让给王剑峰和范金洪。同日，谢雪娣与徐立宏、王剑峰，胡放子与王剑峰、范金洪分别签署了《股权转让协议》，股权转让价格为原注册资本出资额。2003 年 2 月 15 日，新股东签署了修改后的公司章程。2003 年 2 月 27 日，爱力巨公司办理了本次股权变更的工商登记备案手续，股权转让完成后，爱力巨公司的股权结构如下：
表 5-25
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）
1 王剑峰 425 42.50
2 徐立宏 425 42.50
3 胡放子 100 10.00
4 范金洪 50 5.00
合计 1,000 100.00
3、第一次增资
2003 年 12 月 3 日，爱力巨公司召开股东会，决定吸收新股东宁波春龙反光材料有限公司（以下简称“宁波春龙”）投资入股，投资额为 5,200 万元，出资方式为房屋及土地使用权，原股东不追加投资。爱力巨公司注册资本由 1,000 万元增加至6,200 万元。
2003 年 10 月 29 日，浙江中企华资产评估有限公司出具了浙中企华评报字（2003）第 069－2 号《资产评估报告书》，以 2003 年 8 月 31 日为评估基准日，宁波春龙拟用于对外投资的建筑物（综合楼六等）评估值为 1,905.63 万元，构筑物及其他辅助设施（围墙等）评估值为 554.61 万元，无形资产（土地使用权）评估值为 4,694.36 万元，总计 7,154.61 万元。爱力巨公司全体股东对上述评估值予以确认。
2003 年 10 月 30 日，宁波三港会计师事务所以宁三会验［2002］624 号《验资报告》确认，截至 2003 年 10 月 30 日，爱力巨公司已收到宁波春龙交纳的新增注册资本 5,200 万元，其中实物出资 2,460.25 万元，无形资产出资 2,739.75 万元。2004 年 2 月，相关房屋及土地使用权出资过户手续完成。
2003 年 12 月 15 日，爱力巨公司办理了本次增资的相关工商变更手续，增资完成后，爱力巨公司的股权结构如下：
表 5-26
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）
1 宁波春龙 5,200 83.87
2 王剑峰 425 6.85
3 徐立宏 425 8.85
4 胡放子 100 1.61
5 范金洪 50 0.81
合计 6,200 100.00
4、第二次股权转让
2004 年 2 月 17 日，爱力巨公司召开股东会，同意宁波春龙退出股东会，并将其持有的爱力巨公司 83.87%的股权分别转让给王剑峰 35.65%、徐立宏 35.65%、胡放子 8.39%以及范金洪 4.19%。同日，宁波春龙与王剑峰、徐立宏、胡放子及范金洪签署了《股权转让协议》，股权转让价格为原注册资本出资额。同日，新股东签署了公司章程修正案及参股协议书。2004 年 2 月 25 日，爱力巨公司办理了本次股权变更的工商变更登记手续，股权转让完成后，爱力巨公司的股权结构如下：
表 5-27
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）
1 王剑峰 2,635 42.50
2 徐立宏 2,635 42.50
3 胡放子 620 10.00
4 范金洪 310 5.00
合计 6,200 100.00
5、公司名称变更
2004 年 4 月 8 日，爱力巨公司召开股东会，决定变更公司名称为宁波均胜投资集团有限公司。2004 年 4 月 14 日，均胜集团就上述变更办理了工商登记备案手续。
6、第二次增资
2004 年 8 月 1 日，均胜集团股东会审议通过将公司注册资本由 6,200 万元增加至 8,200 万元，各股东按原出资比例承担本次增资额。2004 年 7 月 26 日，宁波三港会计师事务所出具了宁三会验[2004]493 号《验资报告》确认，截至 2004 年 7月 23 日，均胜集团已收到全体股东以货币方式缴纳的第一笔增资合计 700 万元，累计实收资本为 6,900 万元。
2004 年 8 月 6 日，宁波三港会计师事务所出具宁三会验[2004]524 号《验资报告》确认，截至 2004 年 8 月 4 日，均胜集团已收到全体股东以货币方式缴纳的第二笔增资款合计 1,300 万元，累计实收资本为 8,200 万元。各股东已全部缴足注册资本。
2004 年 8 月 17 日，均胜集团办理了本次增资的相关工商变更手续，增资完成后，均胜集团的股权结构如下：
表 5-28
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）
1 王剑峰 3,485 42.50
2 徐立宏 3,485 42.50
3 胡放子 820 10.00
4 范金洪 410 5.00
合计 8,200 100.00
7、第三次股权转让及经营范围变更
2004 年 11 月 15 日，均胜集团股东会审议通过徐立宏先生退出股东会，并将其持有的均胜集团 42.50%的股权转让给杜元春女士；并同意变更公司的经营范围为实业投资、企业管理咨询、自有房屋租赁。同日，徐立宏与杜元春签署了《股权转让协议》，股权转让价格为原注册资本出资额。全体股东签署了修改后的新的公司章程。
2004 年 11 月 19 日，均胜集团就上述变更办理了工商登记备案手续，股权转让完成后，均胜集团的股权结构如下：
表 5-29
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）
1 王剑峰 3,485 42.50
2 杜元春 3,485 42.50
3 胡放子 820 10.00
4 范金洪 410 5.00
合计 8,200 100.00
8、第四次股权转让
2007 年 3 月 30 日，均胜集团股东会审议通过胡放子先生将其持有的均胜集团10%的股权转让给王剑峰，股东杜元春、范金洪放弃优先购买权。同日，胡放子与王剑峰签署了《股权转让协议》，股权转让价格为原注册资本出资额。全体股东签署了公司章程修正案。
2007 年 4 月 13 日，均胜集团办理了本次股权变更的工商登记备案手续，股权转让完成后，均胜集团的股权结构如下：
表 5-30
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）
1 王剑峰 4,305 52.50
2 杜元春 3,485 42.50
3 范金洪 410 5.00
合计 8,200 100.00
9、第三次增资
2008 年 8 月 8 日，均胜集团召开股东会，决定吸收新股东徐州飞达帘布有限责任公司（以下简称“徐州飞达”），其以货币出资 3,600 万元，均胜集团注册资本由 8,200 万元增加至 1.18 亿元。2008 年 8 月 14 日，全体股东签署了公司章程修正案并签署了股东股权调整协议。
2008 年 8 月 14 日，宁波威远会计师事务所以威远验字[2008]2051 号《验资报告》确认，截至 2008 年 8 月 14 日，均胜集团已收到股东徐州飞达货币出资 3,600万元，累计实收资本为 1.18 亿元。
2008 年 8 月 25 日，均胜集团办理了本次增资的相关工商变更手续，增资完成后，均胜集团的股权结构如下：
表 5-31
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）
1 王剑峰 4,305 36.48
2 徐州飞达 3,600 30.51
3 杜元春 3,485 29.53
4 范金洪 410 3.48
合计 11,800 100.00
10、第五次股权转让
2008 年 10 月 13 日，均胜集团召开股东会，同意徐州飞达将其持有的均胜集团 30.51%的股权分别转让给王剑峰 16.03%、杜元春 12.97%和范金洪 1.52%。同日，徐州飞达与王剑峰、杜元春以及范金洪共同签署了《股权转让协议》，股权转让价格为原注册资本出资额，全体股东签署了新修改的公司章程。
均胜集团办理了股权变更的工商登记手续。转让完成后，均胜集团的股权结构如下：
表 5-32
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）
1 王剑峰 6,195 52.50
2 杜元春 5,015 42.50
3 范金洪 590 5.00
合计 11,800 100.00
11、第四次增资
2008 年 11 月 12 日，均胜集团召开股东会，决定将公司注册资本由 1.18 亿元增加至 1.2 亿元，各股东按原出资比例承担本次增资。同日，全体股东签署了公司章程的修正案。
2008 年 11 月 19 日，宁波威远会计师事务所以威远验字[2008]2064 号《验资报告》确认，截至 2008 年 11 月 18 日，均胜集团已收到全体股东以货币缴纳的新增注册资本（实收资本）合计人民币 200 万元整，累计注册资本人民币 1.2 亿元，实收资本人民币 1.2 亿元。
2008 年 8 月 25 日，均胜集团办理了本次增资的工商变更手续，增资完成后，均胜集团的股权结构如下：
表 5-33
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）
1 王剑峰 6,300 52.50
2 杜元春 5,100 42.50
3 范金洪 600 5.00
合计 12,000 100.00
自该次股本变更至本募集说明书签署之日，均胜集团的股本未发生新的变更。
12、第二次公司名称变更
2017 年 5 月 18 日，均胜集团召开股东会，决定将公司名称由“宁波均胜投资集团有限公司”变更为“均胜集团有限公司”。2017 年 6 月 26 日，均胜集团就上述变更办理了工商登记备案手续。
（三）控股股东均胜集团经营和主要权益投资情况
均胜集团是一家从事实业投资的持股型公司，主要投资领域包括汽车电子零部件制造行业和房地产开发行业。截至 2018 年 9 月 30 日，均胜集团投资控股、参股的其他子公司情况见下表：
表 5-34 单位：万元
序号 公司名称 注册 注册 持股 法定代表人 经营范围
地址 资本 比例
1 宁波市科技园区均胜物业管理有限公司 宁波 1,000.00 99.50% 朱雪松 住宅小区、厂区及办公楼物业管理；职工食堂管理；房屋维修服务。
2 宁波均胜房地产开发有限公司 宁波 8,009.09 直接持有96.25%；通过宁波市科技园区均胜物业管理有限公司间接持有 3.73% 王剑峰 一般经营项目：房地产开发、租赁；物业管理；企业管理咨询及服务。（上述经营范围不含国家法律法规规定禁止、限制和许可经营的项目。）
3 宁波均胜帝维空调设备有限公司 宁波 100.00 万美元 75.00% 王剑峰 中央空调设备的设计、制造、加工；提供相关的售后服务和咨询。
序号 公司名称 注册 注册 持股 法定代表人 经营范围
地址 资本 比例
4 宁波高新区高胜小额贷款有限公司 宁波 10,000.00 35.00% 葛忠诚 许可经营项目：办理各项贷款；办理票据贴现；小企业发展、管理、财务咨询。一般经营项目：无。
5 宁波均顺物流有限公司 宁波 550 45.45% 周燕 货运：货物专用运输（集装箱）； 道路货物运输；普通货物仓储；国际货运代理。
6 宁波均胜资产管理有限公司 宁波 6,560.00 100.00% 王剑峰 资产管理、投资管理、企业管理、实业投资及相关咨询。
7 宁波均普工业自动化有限公司 宁波 80,000.00 70.02% 王剑峰 工业机器人、工业自动化设备的研发、制造、加工、销售、技术咨询、售后服务；自营或代理各类货物和技术的进出口业务，但国家限制经营或禁止进出口的货物和技术除外。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
8 宁波高胜创新电气有限公司 宁波 1,180.00 100.00% 葛忠诚 电气机械及器材、照明器具、新型平板显示器件、液晶显示器产品、新型电子元器件及配件的研发、制造、加工及销售；自营或代理各类商品和技术的进出口。
9 百瑞保险经纪有限公司 宁波 5,000 100.00% 朱雪松 保险经纪
10 宁波恒达高智能科技股份有限公司 宁波 5,000 10.00% 高路勇 电器仪表、定时器、灯具、开关、开关控制设备、电源控制器、插座、自动化控制仪器仪表及设备、厨房电器、电子产品、塑料制品、五金件、五金工具、电动工具的制造、加工；贵金属的批发、零售；自营和代理货物和技术的进出口业务，但国家限制经营或禁止进出口的货物和技术除外；普通货运服务。
截至 2017 年 12 月 31 日，均胜集团总资产 4,236,254.76 万元，负债总额2,672,039.65 万元，所有者权益 1,564,215.11 万元；2017 年实现主营业务收入2,666,234.64 万元，利润总额 113,841.43 万元，净利润 85,854.13 万元。
截至 2018 年 9 月 30 日，均胜集团总资产 6,169,974.16 万元，负债总额4,184,395.32 万元，所有者权益 1,985,578.84 万元；2018 年 1-9 月实现主营业务收入 4,097,108.64 万元，利润总额 200,260.09 万元，净利润 158,588.94 万元。
控股股东持有发行人股权的质押情况：
截至本募集说明书签署之日，公司的控股股东均胜集团及实际控制人王剑峰先生共对外质押 27,156 万股无限售流通股，占公司总股本的 28.61%，占其持有上市公司股份的 75.93%。
表 5-35 单位：万股、%
出质人 质押数量 占总股本比例 流通股/限售股 质权人 质押起始日 质押目的
王剑峰 1,500.00 1.58 流通股 农行宁波鄞州分行 2018.12.25 质押担保
均胜集团有限公司 766.00 0.81 流通股 工行宁波分行 2019.01.09 质押担保
均胜集团有限公司 2,200.00 2.32 流通股 工行宁波分行 2018.11.14 质押担保
均胜集团有限公司 2,000.00 2.11 流通股 工行宁波分行 2018.7.13 质押担保
均胜集团有限公司 5,000.00 5.27 流通股 中行宁波分行 2018.4.20 质押担保
均胜集团有限公司 2,200.00 2.32 流通股 民生银行宁波北仑支行 2018.1.10 质押担保
均胜集团有限公司 2,000.00 2.11 流通股 中行宁波分行 2017.6.26 质押担保
均胜集团有限公司 3,000.00 3.16 流通股 中行宁波分行 2017.6.13 质押担保
均胜集团有限公司 840 0.87 流通股 中行宁波分行 2017.6.13 质押担保
均胜集团有限公司 5,000.00 5.27 流通股 建行宁波鄞州支行 2016.4.25 质押担保
均胜集团有限公司 2,650.00 2.79 流通股 农行宁波鄞州分行 2016.9.1 质押担保
合计 27,156.00 28.61 - - - -
（四）实际控制人
公司实际控制人为王剑峰，为均胜集团另一股东杜元春的儿子。
王剑峰，男，1970 年出生，汉族，大学本科学历，无海外居留权，现任均胜集团有限公司董事长、宁波均胜电子股份有限公司董事长、总经理；曾任天合（宁波）电子元件紧固装置有限公司总经理、TRW 中国区战略发展部总经理，宁波甬兴车辆配件有限责任公司总经理。宁波市第十三届政协委员，浙江省青年联合会委员、宁波市青年联合会委员。
杜元春，女，1948 年出生，汉族，现任均胜集团有限公司董事、宁波科技园区安泰科技有限责任公司执行董事；曾任宁波市江北工业局三产公司负责人，中日合资绿林园艺用品有限公司总经理。杜元春持有均胜集团 42.5%股权和安泰科技75%股权，除此之外，未控制其他企业，也无其他投资。杜元春在发行人公司无任职，不参与公司管理。
王剑峰除持有均胜集团 52.50%股权，持有均胜电子 2.47%股权，经核实，未控制其他企业，也无其他投资。至本募集说明书签署日，王剑峰持有的股权 1,500万股质押给中国农业银行宁波鄞州分行提供担保。
四、公司独立性
发行人具有独立的企业法人资格，严格按照《公司法》和公司规章要求，自主经营，独立核算，自负盈亏，自主做出业务经营、战略规划和投资等方面的决策。在业务、资产、人员、机构、财务方面与控股股东、实际控制人及其他关联方均相互独立，具有独立完整的业务体系和面向市场自主经营的能力。
1、业务独立
上市公司拥有独立开展经营活动的资产、人员、资质和能力，具有面向市场独立自主持续经营的能力。控股股东除通过行使股东权利之外，不对上市公司的业务活动进行干预。控股股东及控股子公司或其他关联公司避免从事与上市公司具有实质性竞争的业务。尽量减少控股股东及控股子公司与上市公司的关联交易；在进行确有必要且无法避免的关联交易时，保证按市场化原则和公允价格进行公平操作，并按相关法律法规以及规范性文件的规定履行交易程序及信息披露义务。
2、资产独立完整
上市公司具有与经营有关的业务体系和独立完整的资产。上市公司不存在资金、资产被控股股东占用的情形。上市公司的住所独立于控股股东。
3、机构独立
上市公司建立健全法人治理结构，拥有独立、完整的组织机构。上市公司的股东大会、董事会、独立董事、监事会、总经理等依照法律、法规和公司章程独立行使职权。
4、人员独立
上市公司的总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等高级管理人员均专职在上市公司任职并领取薪酬，不在控股股东公司担任除董事、监事以外的职务。
上市公司的劳动、人事及工资管理与控股股东之间完全独立。控股股东向上市公司推荐董事、监事、经理等高级管理人员人选均通过合法程序进行，不干预上市公司董事会和股东大会行使职权作出人事任免决定。
5、财务独立
上市公司建立独立的财务部门和独立的财务核算体系，具有规范、独立的财务会计制度。上市公司独立在银行开户，不与控股股东共用银行账户。上市公司的财务人员不在控股股东兼职。上市公司依法独立纳税。上市公司能够独立作出财务决策，控股股东不干预上市公司的资金使用。
五、重要权益投资情况
（一）直接持股及间接控股公司
本公司 2018 年 9 月末纳入合并范围的子公司共 139 户，比上年度增加 59 户，主要是因为收购高田主要资产。
表 5-36 单位：%
序号 子公司名称 主要经营地/注册地 业务性质 持 股 比例(%) 取得方式
1 宁波均胜汽车电子股份有限 公司 宁波 汽车零部件生产制造 100 设立
序号 子公司名称 主要经营地/注册地 业务性质 持 股 比例(%) 取得方式
2 宁波均胜科技有限公司（前浙江博声电子有限公司） 宁波 汽车零部件生产制造 100 设立
3 宁波胜芯电子科技有限公司 宁波 半导体、电子元器件、传感器等研发、生产制造 55 设立
4 宁波均胜智能车联有限公司 宁波 卫星导航、通信设备研发、生产 100 设立
5 宁波产城均胜新能源科技有 限公司 宁波 电池管理系统及能源管理系统研发、生产制造 40 设立
6 成都均胜汽车电子零部件有 限公司 成都 汽车零部件生产制造 100 设立
7 武汉均胜汽车零部件有限公 司 武汉 汽车零部件生产制造 100 设立
8 长春华德塑料制品有限公司 长春 汽车零部件生产制造 100 非同一控制合并
9 上海均胜奔源汽车零部件有 限公司 上海 汽车零部件生产制造 100 设立
10 长春均胜汽车零部件有限公 司 长春 汽车零部件生产制造 100 设立
11 辽源均胜汽车电子有限公司 辽源 汽车零部件生产制造 100 设立
12 宁波均胜普瑞智能车联有限 公司 宁波 卫星导航、通信设备研发、生产 100 设立
13 上海均胜普联智能科技有限 公司 上海 卫星导航、通信设备研发、生产 100 非同一控制合并
14 上海均胜百瑞自动驾驶研发 有限公司 上海 汽车科技研发 100 设立
15 宁波均胜饰件科技有限公司 宁波 汽车零部件生产制造 55 设立
序号 子公司名称 主要经营地/注册地 业务性质 持 股 比例(%) 取得方式
16 宁波均胜新能源汽车技术有 限公司 宁波 新能源汽车充电总成、配电总成、零部件设计研发、生产、制造和销售 55 设立
17 Joyson Europe GmbH 德国 事业部管理 100 设立
18 Preh GmbH 德国 汽车零部件生产制造 100 同一控制合并
19 Preh Beteiligungs GmbH 德国 汽车零部件生产制造 100 同一控制合并
20 Preh Portugal, Lda 葡萄牙 汽车零部件生产制造 100 同一控制合并
21 Preh Romania S.R.L. 罗马尼亚 汽车零部件生产制造 100 同一控制合并
22 Preh de Mexico, S.A. de C.V. 墨西哥 汽车零部件生产制造 100 同一控制合并
23 Preh, Inc. 美国 汽车零部件生产制造 100 同一控制合并
24 宁波普瑞均胜汽车电子有限 公司 宁波 汽车零部件生产制造 100 同一控制合并
25 Preh Sweden AB 瑞典 汽车零部件生产制造 100 同一控制合并
26 Preh Car Connect GmbH 德国 汽车信息业务产品 100 非同一控制合并
27 Preh Car Connect Thűringen GmbH 德国 汽车信息业务产品 100 非同一控制合并
28 Preh Car Connect Polska Sp. z o.o. 波兰 汽车信息业务产品 100 非同一控制合并
29 Preh Car Connect Japan K. K., JP 日本 汽车信息业务产品 100 非同一控制合并
序号 子公司名称 主要经营地/注册地 业务性质 持 股 比例(%) 取得方式
30 Preh Car Connect USA Inc., 美国 汽车信息业务产品 100 非同一控制合并
31 QUIN GmbH 德国 汽车零部件生产制造 100 非同一控制合并
32 Quin Romania S.R.L. 罗马尼亚 汽车零部件生产制造 100 非同一控制合并
33 Quin Polska Sp. z o.o. 波兰 汽车零部件生产制造 100 非同一控制合并
34 South Africa Joyson Quin Automotive PTY Ltd. 南非 汽车零部件生产 100 非同一控制合并
35 群英（天津）汽车饰件有限公司 天津 汽车零部件生产制造 100 非同一控制合并
36 宁波均胜群英汽车饰件有限 公司 宁波 汽车零部件生产制造 100 设立
37 Quin Décor México Servicios S.A. de C.V. 墨西哥 汽车零部件生产制造 100 非同一控制合并
38 Quin Décor México S.A. de C.V. 墨西哥 汽车零部件生产制造 100 非同一控制合并
39 延锋百利得（上海）汽车安全系统有限公司（2）（3） 上海 汽车安全系统生产制造 34.54 非同一控制合并
40 天津百利得汽车零部件有限 公司 天津 汽车安全系统生产制造 55.38 非同一控制合并
41 上海檀创汽车技术有限公司 上海 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
42 宁波均胜智能汽车安全系统 有限公司 宁波 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
43 宁波均胜安全系统有限公司 宁波 投资控股 69.22 设立
44 卡来得(烟台)电子有限公司 烟台 汽车安全系统生产制造 48.17 非同一控制合并
45 均胜汽车安全系统(荆州)有限公司 荆州 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
序号 子公司名称 主要经营地/注册地 业务性质 持 股 比例(%) 取得方式
46 均胜百高汽车安全系统(上海)有限公司 上海 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
47 高田汽车电子(上海)有限公司 上海 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
48 均胜汽车安全系统(长兴)有限公司 长兴 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
49 均胜汽车安全系统(天津)有限公司 天津 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
50 高田(上海)汽车安全系统研发有限公司 上海 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
51 百利得汽车主动安全系统（苏州）有限公司 苏州 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
52 百利得汽车电子系统(重庆)有限公司 重庆 汽车安全系统生产制造 55.38 非同一控制合并
53 百利得安全气囊国际贸易（上海）有限公司 上海 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
54 百利得（湖州）安全系统有限公司 湖州 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
55 Takata Brasil Ltda. 巴西 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
56 Key Safety System Deutschland, GmbH 德国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
57 Joyson Safety Systems Germany GmbH 德国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
58 Takata Ignition Systems GmbH 德国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
59 Recall Services Europe GmbH 德国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
60 Takata PlasTec GmbH 德国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
61 Joyson Safety Systems Aschaffenburg GmbH 德国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
序号 子公司名称 主要经营地/注册地 业务性质 持 股 比例(%) 取得方式
62 Joyson Safety Systems AFS GmbH 德国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
63 Joyson Safety Systems Tooling GmbH 德国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
64 Joyson Safety Systems Sachsen GmbH 德国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
65 AMA Airbag Module Assembly GmbH 德国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
66 Joyson Safety Systems Freiberg GmbH 德国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
67 TK Pension Germany GmbH 德国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
68 Takata German Real Estate 德国 房地产投资 69.22 非同一控制合并
69 Takata Rus LLC 俄国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
70 Key Safety Systems France, Eurl 法国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
71 Takata (Philippines) Corporation 菲律宾 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
72 RTA Holdings, Inc. 菲律宾 投资控股 27.69 非同一控制合并
73 RTA Properties, Inc. 菲律宾 汽车安全系统生产制造 44.3 非同一控制合并
74 Key Safety Systems Korea, Ltd 韩国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
75 KSS-ImageNext Co., Ltd 韩国 汽车安全系统生产制造 48.17 非同一控制合并
76 PalmVision Co. Ltd. 韩国 汽车安全系统生产制造 48.17 非同一控制合并
77 Takata Korea Co., Ltd. 韩国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
序号 子公司名称 主要经营地/注册地 业务性质 持 股 比例(%) 取得方式
78 Takata International Finance B.V. 荷兰 投资控股 69.22 非同一控制合并
79 Takata Czech s.r.o. 捷克 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
80 Joyson KSS Auto Safety Special Finance Ltd. 开曼群岛 投资控股 69.22 非同一控制合并
81 Key Cayman LP 开曼群岛 投资控股 69.22 非同一控制合并
82 Key Safety Systems Luxembourg, S.a.r.l. 卢森堡 投资控股 69.22 非同一控制合并
83 Joyson Safety Systems Holdings No. 3 S.a.r.l. 卢森堡 投资控股 69.22 设立
84 Joyson KSS Holdings No.2 S.a.r.l. 卢森堡 投资控股 69.22 设立
85 Joyson Auto Safety Holdings. S.A. 卢森堡 投资控股 69.22 设立
86 Joyson Auto Safety S.A. 卢森堡 投资控股 69.22 设立
87 Joyson KSS Holdings No.1 S.a.r.l. 卢森堡 投资控股 69.22 设立
88 Joyson Safety Systems Holdings No. 4 S.a.r.l. 卢森堡 投资控股 69.22 设立
89 Key Safety Systems RO, S.r.l. 罗马尼亚 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
90 Takata Sibiu S.R.L. 罗马尼亚 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
91 Takata Romania S.R.L. 罗马尼亚 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
92 Takata Orsova S.R.L. 罗马尼亚 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
93 Takata Deta S.R.L. 罗马尼亚 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
序号 子公司名称 主要经营地/注册地 业务性质 持 股 比例(%) 取得方式
94 Takata Jibou S.R.L. 罗马尼亚 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
95 Takata Automotive Safety Systems (M) Sdn. Bhd 马来西亚 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
96 KSS Macedonia Dooel Kicevo 马其顿 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
97 Key Cayman GP LLC 美國 投资控股 69.22 非同一控制合并
98 Aviation Occupant Safety, LLC 美国 汽车安全系统生产制造 44.99 非同一控制合并
99 Breed Automotive Technology Inc. 美国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
100 Key Asian Holdings, Inc. 美国 投资控股 69.22 非同一控制合并
101 Key Automotive Accessories Inc. 美国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
102 Key Automotive of Florida LLC 美国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
103 Key Safety Restraint Systems, Inc. 美国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
104 Key Safety Systems, Inc 美国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
105 KSS Foreign HoldCo LLC 美国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
106 KSS Acquisition Company 美国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
107 SynTec Seating Solution LLC 美国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
108 Joyson Safety Systems Acquisition LLC 美国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
109 KSS Holdings Inc. 美国 投资控股 69.22 非同一控制合并
序号 子公司名称 主要经营地/注册地 业务性质 持 股 比例(%) 取得方式
110 Joyson Safety Systems Poland sp. z o.o. 波兰 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
111 Takata Maroc S.A.R.L. 摩洛哥 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
112 Key Automotive Accessories De Mexico 墨西哥 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
113 Key Automotive Direct de Mexico S. de R.L. de C.V. 墨西哥 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
114 Key Safety Systems de Mexico 墨西哥 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
115 Equipo Automotoriz Americana S.A. de C.V. 墨西哥 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
116 Falcomex S.A. de C.V. 墨西哥 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
117 Safety Autoparts Mexico S. de R.L. de C.V. 墨西哥 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
118 Ningbo Joyson Safety Systems Mexico S. de R.L. de C.V. 墨西哥 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
119 Takata South Africa (Pty.) Ltd. 南非 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
120 Key Safety Systems Japan, K.K. 日本 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
121 Joyson Safety Systems Japan KK 日本 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
122 Joyson Safety Systems Kyushu KK 日本 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
123 Joyson Safety Systems Service KK 日本 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
124 ALS Inc. 日本 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
125 Key Safety Systems (Thailand) Ltd. 泰国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
序号 子公司名称 主要经营地/注册地 业务性质 持 股 比例(%) 取得方式
126 Takata-TOA Co., Ltd. 泰国 汽车安全系统生产制造 51.92 非同一控制合并
127 Takata Uruguay S.A. 乌拉圭 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
128 Key Safety Systems Hong Kong Limited 香港 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
129 Takata CPI Singapore Pte Ltd. 新加坡 汽车安全系统生产制造 35.3 非同一控制合并
130 Takata Safety Systems Hungary Kft. 匈牙利 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
131 Key Safety Systems Italia, S.r.l. 意大利 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
132 Key Safety Systems, S.r.l. 意大利 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
133 Logico Design, S.r.l. 意大利 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
134 BAG S.r.l. 意大利 汽车安全系统生产制造 34.61 非同一控制合并
135 KSS India Private Limited 印度 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
136 KSS Abhishek Safety Systems Private Ltd 印度 汽车安全系统生产制造 44.98 非同一控制合并
137 Takata India Private Limited 印度 汽车安全系统生产制造 51.92 非同一控制合并
138 PT. Takata Automotive Safety Systems Indonesia 印度尼西亚 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
139 Joyson Safety Systems UK Limited. 英国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
六、公司治理情况
（一）公司治理结构
公司经营决策体系由股东会、董事会、监事会和高管层组成。股东会由是公司最高权力机构；董事会是股东会的常设执行机构，由 9 人组成，对股东会负责；监事会主要负有监督职责，由 3 人组成；公司设总裁一名，实行董事会授权委托下的总裁负责制，负责公司日常经营管理工作。公司治理结构如下图：
图 5-1 公司治理结构图
1、股东大会
股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权，并且不得通过授权的形式由董事会或其他机构和个人代为行使：决定公司的经营方针和投资计划；选举和更换非由员工代表担任的董事、监事，决定其报酬事项；审议批准董事会的报告；审议批准监事会报告；审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；对公司增加或者减少注册资本作出决议；对发行公司债券作出决议；对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；修改《公司章程》；对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；审议批准《公司章程》第四十一条规定的担保事项；审议公司在 1 年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产 30%的事项；审议批准变更募集资金用途事项；审议股权激励计划；审议法律、行政法规、部门规章或《公司章程》规定应当由股东大会决定的其他事项。
2、董事会
公司设董事会，对股东大会负责。董事会由 9 名董事组成，设董事长 1 人，副董事长 1 人。董事会行使下列职权：负责召集股东大会，并向大会报告工作；执行股东大会的决议；决定公司的经营计划和投资方案；制订公司的年度财务预算方案、决算报告；制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；拟订公司重大的收购、回购本公司股票或者合并、分立和解散方案;在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保委托理财、关联交易等事项；决定公司内部管理机构的设置；聘任或者解聘公司总裁、董事会秘书；根据总裁的提名，聘任或者解聘公司副总裁、财务总监等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项;制订公司的基本管理制度；制订《公司章程》的修改方案；管理公司信息披露事项；向股东大会提请聘请或者更换为公司审计的会计师事务所；听取公司总裁及相关人员的工作汇报并检查总裁的工作；法律、行政法规或《公司章程》规定，以及《公司章程》授予的其他职权。
3、监事会
公司设监事会。监事会由 3 名监事组成，监事会设主席 1 人，监事会主席由全体监事过半数选举产生。监事会主席召集和主持监事会会议；监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不低于 1/3。监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生，其他成员由股东大会选举或罢免。
监事会行使下列职权：应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；检查公司财务；对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、《公司章程》或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；向股东大会提出提案；依照《公司法》第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。
4、总裁
公司设总裁 1 名，由董事会聘任或者解聘，设副总裁若干，由总裁提名，董事会聘任，副总裁协助总裁工作。公司总裁、副总裁、财务总监、董事会秘书为公司高级管理人员。总裁每届任期为 3 年，连聘可以连任。总裁对董事会负责，行使下列职权：主持公司日常的生产、经营管理工作，并向董事长和董事会报告工作；组织实施董事会决议、公司年度经营计划和投资方案；拟订公司内部管理机构设置方案；拟订公司的基本管理制度；制订公司的具体规章；征得董事长同意后，提请董事会聘任或者解聘的公司副总裁、等高级管理人员；经董事长同意，决定聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的管理人员；拟订公司员工的工资、福利、奖惩意见，依据《公司章程》及董事会决议决定公司员工的聘用和解聘；《公司章程》或董事会授予的其它职权；总裁行使职权时不得变更股东大会和董事会的决议，不得超越授权范围。
（二）内部组织机构
1、内部组织结构图
公司设有股东会、董事会和监事会，对公司的经营实行全面的领导和管理，董事会下设总裁 1 名。公司内部组织结构图如下：
图 5-2 公司组织结构图
监事会
审计
委员会
战略与投资委员会 董事会
董事会秘书
提名、薪酬与考核委员会
董事长
总裁
副总裁
财务总监
总 裁 办 法 务 部 审 计 部 人 力 资 源 部 传 媒 部
IT 部 财 务 部
董
办 公
事 会 秘 书
室
2、各部门工作职责
（1）总裁办职能：接受董事会领导，落实公司经营计划；负责确定各级人员的职责和权限的实施；实施管理评审资料的准备，收集和记录的保存；负责公司信息、管理和交流。
（2）法务部职能：负责协调处理公司决策、经营和管理中的法律事务；参与公司重大经营决策，对公司重大经营决策提出法律意见，并对相关法律风险提出防范意见。负责参与公司重要规章制度的制定和实施，以解决管理流程中的法律问题契入点，提供企业管理中的法律问题解决方案。负责公司业务法律支持；起草、管理或审阅公司合同，参加公司重大合同的谈判工作；参与公司的重大经济活动（如并购收购），协助尽职调查团队处理相关法律事务；办理公司工商登记以及商标、专利、商业秘密保护、公证、鉴证等有关法律事务，以及公司商标、专利、商业秘密等知识产权保护工作；根据公司业务需要，开展资信、员工背景调查或访谈，进行尽职调查和侵权调查等；提供与公司生产经营相关的法律咨询。受公司委托，参加公司的诉讼、非诉讼等活动，或委托外聘团队开展上述活动。
（3）审计部职能：协调下属子公司和上市公司相关职能部门的内控整理工作，发布和定期更新内控手册；根据已颁布的内控手册展开内控制度的培训推广工作，以确保内控制度的有效实施；定期对上市公司及下属子公司的内控制度的完整性、合理性及其实施的有效性进行检查和评估，并根据评估结果出具整改方案，并且根据五部委制定的《企业内部控制基本规范》的要求，就内部控制有效性的自我评价结果出具自我评价报告；配合外部审计师对上市公司及下属子公司的内部控制审计工作。
（4）人力资源部职能：主要负责编制人员的招聘、调配、各项社会保险事项以及职业发展体系的建立与完善；公司薪酬体系的完善与调整；绩效考核体系的建立与完善；公司员工的培训与教育；公司宣传工作；企业文化建设工作。
（5）传媒部职能：建立最有效的传播机制，实现最好的传播效果。公共传媒部的最终目的就是和目标受众保持长期有效的沟通。作为企业新闻整合平台，或者说是企业新闻支持部门，详细全面了解企业情况，及时向社会公众提供企业的各种正面信息。通过策划或实施各种新闻发布或公共关系专题活动，有效地传播企业或品牌的良好形象。协助企业决策层建立科学、务实的危机管理机制，并负责日常危机信息的搜索以及危机预警防范方面的工作。具体应对并妥善处理企业随时可能面临的各种突发性的危机事件，切实维护企业品牌的社会声誉和良好形象。日常性的网站、期刊的更新维护，以及企业公共栏，企业文化环境的营造等等。
（6）IT 部职能：根据公司的发展规划需要，制定公司信息系统发展规划和计划，推动规划和计划的实施，对实施的效果负责；公司信息安全的规划与管理，制订并实施公司安全管理策略；制定并完善公司信息管理相关规章制度和管理流程，完善公司的信息化管理体系；负责信息化团队建设，培养人才，保障公司信息化的发展；负责公司信息项目的计划、组织、协调、控制，对项目的应用效果负责；负责公司内部 IT 软硬件系统的维护，保障公司信息系统的安全运行； 负责组织实施 IT 系统相关培训，确保公司员工的 IT 技能与工作需求相匹配。
（7）财务部职能：负责制定公司财务、会计核算管理制度；负责公司经济运行分析、成本管理、内部控制等，做好财务预决算，及组织财务分析和控制各类费用开支，保证公司利润目标的实现；按时如实上报各类会计报表，准确反映公司经营状态；做好对各类应收账款的监控和管理。
（8）董事会秘书办公室职能：负责公司董事会、股东大会的组织工作、信息披露及相关的证券事物工作，与证券监管机构、中介机构的沟通联络。
（三）内部管理制度
为加强管理，公司根据《上市公司内部控制指引》的要求，结合公司自身具体情况，已建立起了一套较为完善的内部控制制度，涵盖经营管理环节的各个方面，主要包括：组织管理和决策制度、财务管理制度、内部审计制度、人力资源管理制度、安全生产管理制度、控股子公司管理制度和信息披露制度等。以上各项制度得到有效的贯彻执行，对公司的经营起到了重要的指导、规范、控制和监督作用。
1、组织管理和决策制度
公司制定了《宁波均胜电子股份有限公司股东大会议事规则》、《宁波均胜电子股份有限公司董事会议事规则》、《宁波均胜电子股份有限公司监事会议事规则》和《宁波均胜电子股份有限公司总裁工作细则》。为提高董事会科学决策能力，公司设立了战略与投资、审计、提名、薪酬与考核专门委员会，明确各专门委员会的主要职责。目前公司形成了由股东大会、董事会、监事会、经营管理层、职能管理部门组成的高效经营管理架构。
2、财务管理制度
为适应公司业务发展的要求，规范财务行为，完善财务管理体系，改善经营管理水平，公司制定了一系列完善的财务管理制度，主要包括《财务基础管理制度》、《预算及投资筹资管理制度》、《资产管理制度》、《成本费用管理制度》和《财务机构与人员管理制度》。具体如下：
（1）财务基础管理制度：财务基础管理制度对内部牵制、内部稽核、原始记录管理、定额管理、计量验收管理、财产清查、财务报告与分析、会计档案管理、会计基础工作规范和会计工作交接等方面作了具体规定。
（2）预算及投资筹资管理制度：预算及投资筹资管理制度主要涉及预算管理、投资管理、筹资管理和担保管理四方面。
①预算管理制度：为了加强对公司预算的管理，规范预算编制及调整，严格预算执行与考核，提高预算管理水平，公司结合自己业务特点和管理要求，制定了《预算管理制度》，对预算组织及职责、预算内容、预算的管理流程、预算执行控制、预算调整控制、预算分析考核与控制和监督检查等方面作了具体规定。明确公司编制年度预算，一般按照“上下结合、分级编制、逐级汇总”的原则进行；公司的预算管理机构包括预算管理委员会、预算办公室（设在财务部）及预算责任单位；全面预算包括经营预算、资本支出预算和财务预算。
②投资管理制度：为加强投资管理、规范公司投资行为，提高资本运作效率，保证资金运营的安全性和收益性，根据市场环境及公司的具体情况，制定了《投资管理制度》。公司投资分为对内投资和对外投资。对外投资分为短期对外投资和长期对外投资，所有对外投资项目均由公司批准或由公司转报董事会批准，各子公司、分公司无对外投资权，但享有投资建议权。公司累计对外投资不得超过公司净资产的 100%。对内投资采取限额审批制，超过限额标准的由公司董事会批准。
③融资管理制度：为规范公司经营运作中的筹资行为，降低成本，减少筹资风险，以提高资金运作效益，公司制定了《融资管理制度》。明确权益资本筹资和债务资本筹资的程序、审批权限以及筹资的风险管理等内容。公司吸收直接投资需经股东会批准；债务资本的筹资工作由公司财务部统一负责，经财务部按授权批准，子公司可以办理短期借款。
④担保管理制度：为了加强公司对担保业务的管理，规范担保行为，防范担保风险，根据国家有关法律法规，结合公司业务特点和管理要求，公司制定了《担保管理制度》。公司及各下属控股子（分）公司的所有担保权限全部收归公司总部统一使用，各下属子（分）公司未经授权批准不得进行任何形式的担保。
（3）资产管理制度：为加强对货币资金、存货、固定资产等资产的管理，公司制定了《资产管理制度》。对货币资产、应收账款、存货、固定资产、在建工程和无形资产等公司资产的使用、管理、各部门的职责、权限作了具体规定，以保证资产的完整，提高公司资产的使用效率。
（4）成本费用管理制度：为加强成本管理工作，使成本管理更加有效，公司制定了《成本费用管理制度》，内容涉及成本管理基础、成本计划与责任、成本核算与控制、成本分析与考核、业务部门的相互牵制、研发费用和费用报销等内容。
（5）财务机构与人员管理制度：为加强公司对财务机构和财务人员的管理，公司制定了《财务机构与人员管理制度》，对公司的财务机构设置、财务人员的任职条件、财务经理的岗位职责作了具体规定。
3、关联交易制度
为规范公司的关联交易活动，保障公司及全体股东的合法权益，特别是中小股东的合法权益，保证公司与关联人之间的关联交易符合公平、公正、公开的原则，公司制定了关联交易管理办法。办法规定公司财务部、董事会办公室为关联交易管理的直接责任部门。同时对关联人及关联交易认定、关联人报备、关联交易披露及决策程序、关联交易定价、关联人及关联交易应当披露的内容、日常关联交易披露和决策程序的特别规定、溢价购买关联人资产的特别规定和关联交易披露和决策程序的豁免等内容作了具体规定，加强对关联交易的管理和信息披露的及时性。
4、安全生产管理制度
为规范和提高生产管理水平，杜绝安全事故的发生，保证企业生产顺利进行，公司制定了安全生产制度。明确了制度适用范围，安全生产的管理职责，对各类生产设备，如冲床、叉车、粉碎机等机器操作作了详细说明，减小因操作原因造成的设备停机、设备故障以及人身伤害，从而提高生产效率，减少工伤和事故发生。
5、内部审计制度
为了加强公司的审计监督，规避经营风险，提高运营效率，增加企业价值，公司根据相关法律、法规，结合企业实际情况，制定了内部审计制度。明确了内部审计机构设置和内部审计人员职责，从审计范围、审计内容、审计权限、审计方式和审计程序等方面加以规范，为加强内部控制，规范经营和财务行为，保障财务收支的合法合规和公司资产的保值增值，提高风险防范能力提供了制度保障。
6、人力资源管理制度
为了使公司员工招聘作业制度化、规范化，公司制定了人力资源管理制度，内容涉及招聘管理办法、绩效考核管理办法、离职管理办法和薪资管理办法，形成了系统性人力资源管理政策。具体如下：
（1）招聘管理办法：从人员定义、招聘方式、内部招聘流程、外部招聘流程，录用等方面作了详细说明，为公司人才招聘作了有效保证。
（2）绩效考核管理办法：为了实现员工及上下级之间的双向交流沟通，提高员工的工作绩效和保证公司整体目标的实现，公司制定了绩效考核管理办法。公司每半年进行一次绩效考核，一年两次，全年工作考评时间为次年的 1 月份。同时，对绩效考核的依据、考核材料的管理、监督做了详细规定。
（3）离职管理办法：对离职的定义、离职程序、经济补偿、离职申请作了详细说明。
（4）薪资管理办法：为了完善公司分配体系、确定薪资原则、规范薪资体系，公司制定了薪资管理办法。公司工资体系采取“月薪工资制”，在适当时期采取“月薪工资制”和“计价工资制”。同时，办法对工资计算方法、工资发放、加班费、培训补贴、绩效奖金以及薪资调整的原则等作了详细规定。
7、子公司管理制度
为了促进公司规范运作和健康发展，确保控股子公司规范、高效、有序运作，公司根据《公司法》、《证券法》等法律、法规，制定了子公司管理制度。制度在股权管理、经营管理、财务管理、内部设计监督和信息披露等方面作了规定。
公司通过推荐、委派、选举等方式派出控股子公司的董事、监事和高级管理人员，实现对控股子公司的治理。控股子公司总经理应于每个会计年度结束后一个月内组织编制公司年度工作报告及下一年度的经营计划。控股子公司应遵守公司统一的财务管理制度，与公司实行统一的会计政策。控股子公司应按照相关规定，及时向公司报告重大业务事项、重大财务事项、重大合同以及其他可能对公司股票及其衍生品种交易价格产生重大影响的信息，由公司履行相关信息披露。
同时，针对德国普瑞控股特殊性，为确保对海外子公司实施有效控制，均胜电子采取了下列具体措施：
（1）依法建立合理有效的控制架构。根据德国当地法律法规，德国普瑞和德国普瑞控股建立了较为完善的公司治理结构，公司机关由股东会、监事会、董事会组成，三者为上下级关系，即股东会之下设监事会，监事会之下设董事会，监事会向股东会负责并报告工作，董事会向监事会负责并汇报工作。其中，股东会是最高权力机关，均胜电子为德国普瑞控股的唯一股东。监事会是德国子公司的控制主体，监事会不仅行使监督权，还有董事任免权、董事报酬决策权以及重大业务批准权等。2/3 的监事会成员由均胜电子委派，1/3 的监事会成员则由职工选举产生，均胜电子通过委派监事会成员实现对德国子公司的实际控制。德国普瑞控股每季度至少召开一次监事会，作出董事任免决定和审批重大投融资决策等。
（2）强调年度预算管理。德国普瑞控股管理层应于每个会计年度结束后一个月内组织编制德国普瑞控股年度工作报告及下一年度的详尽的预算报告，经年度董事会审议通过后报监事会和股东会。德国普瑞控股经营管理层应严格根据年度预算报告来组织具体的生产、经营活动，并在后续的经营过程中向监事会提供下列文件：1）每年第一、二、三季度结束后 15 天内，提供上一季度及当年 1 月份至上季度末该公司的生产经营情况报告，说明年度预算报告的实现情况；2）每个会计年度结束后 30 天内，提供第四季度及全年生产经营情况报告，说明年初制定的全年预算实现情况。报告内容除了该公司生产及销售情况外，还应包括市场开发、新产品开发及行业市场变化等情况。监事会对德国普瑞控股每年度的经营目标进行清晰的确定，并依据实际经营情况对管理层的行为给予校正。
（3）统一财务管理。德国普瑞控股及其他海外子公司已根据当地法律法规制定和实行相应的财务制度和会计制度。重组后，中德双方在全球范围内采用 SAP系统。通过 SAP，全球各地工厂可以实时更新相关的财务数据和信息，供中方管理层随时跟踪监测，并向中方管理层和国内投资者及时提供可靠的、中国财务会计准则下的海外子公司的财务运行结果。
德国普瑞控股向均胜电子进行利润分配在法律上无特别限制，分红也无明确规定。德国无外汇管制，可以自由汇入境内（根据《德国对外贸易与支付法》及其实施条例，支付超过 12,500 欧元必须告知德国联邦中央银行）。
德国普瑞控股和其他海外子公司聘请当地会计师事务所按照当地适用的会计准则编制会计报表，并及时向均胜电子报送会计报表和提供会计资料。其中，每个财政年度，均胜电子聘请专业会计机构（当前为瑞华会计师事务所）对各海外子公司进行全面审计，按中国财务会计准则重新编制合并财务报表。
此外，针对财务监督的需要，德国普瑞控股设置了集团监控总监一职；上市公司则设置了海外事业财务总监一职。
（4）制定海外子公司重大事项内部报告制度。按照均胜电子《信息披露事务管理制度》、《重大信息内部报告制度》的要求，建立针对海外子公司的重大事项内部报告制度，及时向均胜电子报告重大业务事项、重大财务事项、重大投资、收购出售资产、提供财务资助、为他人提供担保、从事证券及金融衍生品投资、签订重大合同、重大外汇风险管理措施以及其它可能对均胜电子股票及其衍生品种交易价格产生重大影响的信息，由均胜电子履行相关信息披露义务。在该等信息尚未公开披露前，相关当事人负有保密义务。海外子公司应当在监事会、董事会会议结束后二个工作日内，将有关会议决议等相关资料报送均胜电子董事会办公室备案。
（5）加强内部审计监督。针对海外子公司，均胜电子除要求其完成因合并报表需要的各项外部审计工作外，还将根据管理工作的需要，对其进行定期和不定期的财务状况、制度执行情况等内部审计。内部审计内容主要包括：经济效益审计、财务收支审计、工程项目审计、重大经济合同审计、对公司各项管理制度的执行情况审计、内控制度建设和执行情况审计、安全生产管理情况审计以及单位负责人任期经济责任审计和离任经济责任审计等。
（6）完善业绩考核与激励约束机制。德国普瑞控股现有管理团队的历史绩效表明，这是一支经验丰富、专业素养好、对企业忠诚度高的队伍。上市公司致力于进一步完善德国普瑞控股的绩效考核与激励约束机制，特别是德国普瑞控股管理层的薪酬考核应与业绩、产量、质量以及年度预算的完成情况等挂钩，以激发其主观能动性，实现上市公司整体价值最大化。
为进一步调动与发挥管理团队的积极性和创新性，根据有关法律、法规的规定，发行人将持有的德国普瑞控股 9,019 欧元注册资本（股权比例为 1.938%）转让给德国普瑞控股管理团队。本次股权转让交易方为德国普瑞控股管理团队，分别是公司全资子公司德国普瑞控股的高级管理人员，以及德国普瑞控股中层管理人员组成的合伙企业。2013 年 6 月 28 日，该增资及股权转让事宜已办理完毕，公司现持有德国普瑞控股 98.062%的股权。2016 年 5 月 4 日公司收购 TS 公司后，该业务板块并入德国普瑞，经与原管理团队协商一致，该部分股权于 2016 年 4 月 14日由公司回购，待德国 TS 项目并入后，公司再重新制定股权激励计划。
在完成交割后，均胜安全全球行政总部位于美国密歇根州奥本山，并着手组建新的管理团队。公司已于 2018 年 6 月任命吉多.杜瑞尔（Guido Durrer）为公司的全球总裁兼首席执行官。杜瑞尔在汽车安全领域拥有多年从业经验，曾任蒂森克虏伯普利斯坦公司董事长兼首席执行官。均胜安全董事会及高级管理团队以均胜电子、KSS 和原高田的高管团队共同组成，具体包括高级顾问，法务总监，财务总监，首席战略官，首席信息官，首席运营官，人力资源总监及各区域总经理等，拥有丰富的行业从业经验。均胜安全已建立全球总部和四大区域总部（中国，亚洲除中国以外地区，美洲，欧洲、中东及非洲）的两级管理体系，既保证各地区业务的开展的效率性，也保证总部在职能领域的管理。
在内部管理上，均胜安全将整合 KSS 和高田的主要资产在全球的业务，并按业务的地域分布，即中国、美国、欧洲和亚洲其他地区（日、韩等），进行分区管理，在各区域设立区域总部，开展销售、研发、制造等业务；总部按职能对各地区分部进行管理、指导和支持。采用这样矩阵式的管理，既可以让各区域按不同市场的特点制定针对性的策略相对独立发展，还能减少跨区域的贸易增加抗风险能力。均胜安全的管理层团队由均胜、KSS 和原高田的职业经理人共同组成，具有多年行业经验和全球化运营的能力，在并购项目推进和交割后的整合过程中，已得到整车厂商客户的高度认可，完成能够保证业务的顺利融合和持续发展。
另外，针对均胜安全特殊性，为确保对海外子公司实施有效控制，均胜电子采取了下列具体措施：
（1）依法建立合理有效的控制架构。根据当地法律法规，均胜安全建立了较为完善的公司治理结构，公司机关由股东会、监事会、董事会组成，三者为上下级关系，即股东会之下设监事会，监事会之下设董事会，监事会向股东会负责并报告工作，董事会向监事会负责并汇报工作。其中，股东会是最高权力机关，监事会是控制主体，监事会不仅行使监督权，还有董事任免权、董事报酬决策权以及重大业务批准权等。
（2）强调年度预算管理。均胜安全管理层应于每个会计年度结束后一个月内组织编制年度工作报告及下一年度的详尽的预算报告，经年度董事会审议通过后报监事会和股东会。经营管理层应严格根据年度预算报告来组织具体的生产、经营活动，并在后续的经营过程中向监事会提供下列文件：1）每年第一、二、三季度结束后 15 天内，提供上一季度及当年 1 月份至上季度末该公司的生产经营情况报告，说明年度预算报告的实现情况；2）每个会计年度结束后 30 天内，提供第四季度及全年生产经营情况报告，说明年初制定的全年预算实现情况。报告内容除了该公司生产及销售情况外，还应包括市场开发、新产品开发及行业市场变化等情况。监事会对均胜安全每年度的经营目标进行清晰的确定，并依据实际经营情况对管理层的行为给予校正。
（3）统一财务管理。均胜安全及其他海外子公司已根据当地法律法规制定和实行相应的财务制度和会计制度。并购后，公司在将全球范围内采用 QAD/Hyperion系统。通过 QAD/Hyperion，全球各地工厂可以实时更新相关的财务数据和信息，供中方管理层随时跟踪监测，并向中方管理层和国内投资者及时提供可靠的、中国财务会计准则下的海外子公司的财务运行结果。
均胜安全聘请当地会计师事务所按照当地适用的会计准则编制会计报表，并及时向均胜电子报送会计报表和提供会计资料。其中，每个财政年度，均胜电子聘请专业会计机构（当前为毕马威华振会计师事务所）对各海外子公司进行全面审计，按中国财务会计准则重新编制合并财务报表。
（4）制定海外子公司重大事项内部报告制度。按照均胜电子《信息披露事务管理制度》、《重大信息内部报告制度》的要求，建立针对海外子公司的重大事项内部报告制度，及时向均胜电子报告重大业务事项、重大财务事项、重大投资、收购出售资产、提供财务资助、为他人提供担保、从事证券及金融衍生品投资、签订重大合同、重大外汇风险管理措施以及其它可能对均胜电子股票及其衍生品种交易价格产生重大影响的信息，由均胜电子履行相关信息披露义务。在该等信息尚未公开披露前，相关当事人负有保密义务。海外子公司应当在监事会、董事会会议结束后二个工作日内，将有关会议决议等相关资料报送均胜电子董事会办公室备案。
（5）加强内部审计监督。针对海外子公司，均胜电子除要求其完成因合并报表需要的各项外部审计工作外，还将根据管理工作的需要，对其进行定期和不定期的财务状况、制度执行情况等内部审计。内部审计内容主要包括：经济效益审计、财务收支审计、工程项目审计、重大经济合同审计、对公司各项管理制度的执行情况审计、内控制度建设和执行情况审计、安全生产管理情况审计以及单位负责人任期经济责任审计和离任经济责任审计等.
（6）完善业绩考核与激励约束机制，共同制定企业发展目标，保留核心人员。上市公司致力于进一步完善公司的绩效考核与激励约束机制，将激励机制与新订单、收入、净利润等关键指标挂钩，以激发其主观能动性，实现上市公司整体价值最大化。目前激励机制的制定完成了大部分工作，并与管理层取得了一致。
并购后，公司建立沟通渠道，与核心管理层及关键人员积极交流，共同制定企业发展规划，明确下一个战略发展周期内的任务和目标。目前公司发展稳定，并购后没有关键人员的流失。对于关键岗位，公司有计划增派人员，实现关键岗位的监督。
（7）控制和主导战略制定，监控核心业务发展。公司在 KSS 和高田交割前就开始制定未来五年发展规划，交割后，与管理层积极沟通，达成一致。使公司未来的发展运营符合均胜电子大战略需要。同时，通过加强与强化均胜电子内部公司与美国 KSS、高田之间在客户合作、协同采购、共同开发，使均胜安全未来发展与均胜大集体的发展有机结合，密不可分。各子公司在供应链合作、欧洲主机厂项目协同开发、主动安全业务等方面正密切合作。对于像中国区业务发展规划、主动安全战略、核心投资计划等关键领域，均胜电子运营团队与均胜安全团队配合，深入参与、监控进度，控制质量。
8、信息披露管理制度
为规范公司信息披露行为，提高公司信息披露管理水平和信息披露质量，促进公司依法规范运作，保护公司投资者的合法权益，公司制定了《信息披露事务管理制度》。规定董事会办公室负责管理公司信息披露事务，并对应当披露的信息、披露的时间、各部门的职责、披露信息的档案管理等作了详细规定，以促进提高信息披露工作的质量。
9、防范控股股东或实际控制人及关联方资金占用管理办法
为进一步加强和规范公司的资金管理，防止和杜绝控股股东及关联方占用公司资金行为的发生，保护公司、股东和其他利益相关人的合法权益，公司制定了《防范控股股东或实际控制人及关联方资金占用管理办法》。公司控股股东应严格依法行使出资人权利，对公司和公司社会公众股东负有诚信义务，不得通过资金占用等方式损害公司利益和社会公众股东的合法权益。办法还对防范资金占用原则、占用措施、责任追究及处罚等作了详细规定。
10、投资者关系管理制度
为了加强和规范公司和投资者、潜在投资者之间的信息沟通，完善公司法人治理结构，切实保护投资者特别是社会公众投资者的合法权益，公司制定了投资者关系管理制度。董事会秘书为公司投资者关系管理事务的负责人，负责投资者关系管理事务的组织和协调工作，并对投资者关系管理的目的和原则、工作对象和内容、沟通方式以及工作的组织和实施作了详细规定。
11、突发风险事件应急管理制度
为抵御日常经营过程中的突发性风险，发行人设立了针对突发事件的应急预案，主要包括重大突发事件适用范围、预警和预防机制、突发事件信息披露、应急处置方案、责任追究等。为此，发行人设立了重大突发事件应急处置领导小组（以下简称领导小组），由董事长任组长，其他高级管理人员及相关职能部门负责人任组员。领导小组负责研究决定和部署重大突发事件的应急处置工作，必要时派出工作组负责现场应急处置工作。
应急预案对处置重大突发事件应急预案的工作制度和流程进行了规定，包括：预测监控、信息报告、应急处置和问责处置等方面。首先，在预测监控方面，由相关职能部门组成信息监控中心负责收集各类事件信息，对检测到的可能引起突发危机的信息进行鉴别、分类和分析，对可能发生的危机类型及其危害程度作出预测，并在必要时发出危机警报；其次，在信息报告方面，预案规定重大突发事件发生或可能发生时，事发单位应立即如实向公司分管领导、总经理报告，总经理及时向执行董事长汇报，不得瞒报、谎报、迟报。公司管理层接到重大突发事件或可能发生的报告后，应及时汇总情况向领导小组汇报，并将处置意见和建议传达给事发单位，随时跟踪反馈落实情况。同时根据国家规定，突发的重大事件需要向上级主管部门报告的，要及时报告；再次，在应急处置方面，预案规定重大突发件发生或可能发生时，事发单位应立即进行先期处置，分管领导要亲临现场，采有效措施控制事态，最大限度减少危害和影响，并将情况及时上报。公司根据突发事件的性质和发展态势，视情况决定派出工作组赴事发单位指导和协助做好应急处置工作；最后，在问责处置方面，预案规定重大突发事件应急处置工作实行领导责任制，执行“三不放过原则”，即突发事件的原因不查清楚不放过；责任人不处理不放过；改进措施不落实不放过原则。
针对公司治理和人员管理方面，如遇突发事件造成公司董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违纪被有权机关调查或者采取强制措施，无法履行职责的，公司将及时安排其他管理人员代为履行职责，并及时选举新任管理层人员，并根据重大事项集体决策制度，确保正常经营的开展和公司治理机制的运行。此外，在出现突发事件时，公司将主动与主承销商、评级机构、监管机构、媒体等方面及时沟通，通过指定媒体披露该事件信息及其影响情况。
12、资金运营内控制度
公司为了加强资金的流转，减少资金的损失，专门制定了资金运营内控制度来强化对货币资金的控制。公司高度重视现金流的管理工作，制定了一系列制度，包括：对现金的使用范围定义与明确，库存现金限额的核定，银行存款的核算，制定支票管理办法，现金使用的规定，现金款项收付的审批手续，明确财务人员尤其是出纳的职责，规定现金借用的管理办法等，严格把控资金的收与支，不仅提高了资金使用效率，更加强了公司应对危机和防范风险的能力。
13、资金管理模式
在资金管理方面，公司上市公司本部是资金筹措中心，统一向金融机构贷款，发行债券融资，并且行使重大资金的调配权，做到对资金的统一管理和集中管理。
这种对资金集中管理的方式有助于对资金的有效管控，降低贷款成本，以及保证在出现资金短缺情况下的应对能力。此外，公司资金管理制度又细分为现金管理制度、银行存款管理、外币业务管理三大块，对每块管理制度进行详细的列示和规定。通过这些具体的管理制度，公司强化了对货币资金的控制和货币资金收支的严格管理。
14、短期资金调度应急预案
公司将现金流纳入预算管理体系，编制详细至月度的资金预算，以确保资金流的稳定性和可预见性。同时规范了突然发生造成或可能造成严重社会危害需要采取应急处置措施以应对的自然灾害、事故灾难、公共卫生事件和社会安全事件时，突发的资金需求应急方案。应急资金筹措来源包括但不限于内部资金调度、金融保险机构、大股东临时借款、银行流动资金贷款、超短期融资券发行等，公司针对上述应急资金来源制定了具体筹资方案，以应对短期资金的应急调度情况。
七、企业人员基本情况
（一）员工构成情况
截至 2018 年 9 月末，发行人（含合并范围子公司）员工总人数 71790 人，人员具体构成情况如下：
（1）专业构成
表 5-37 单位：人、%
专业 人数 占员工总数的比例
生产人员 62,898 87.61%
销售人员 558 0.78%
技术人员 5,125 7.14%
财务人员 856 1.19%
行政人员 2,148 2.99%
其他人员 205 0.29%
合计 71,790 100%
（2）学历构成
表 5-38 单位：人、%
学历 人数 占员工总数的比例
本科及以上 13,568 18.90%
大专 11,595 16.15%
高中中专 46,627 64.95%
合计 71,790 100.00%
（二）董事、监事及高级管理人员情况
2017 年 5 月 5 日公司召开第九届董事会第一次会议审议并通过《关于选举公司第九届董事会董事长、副董事长的议案》，公司第九届董事会董事于 2017 年 5月 5 日开始任职，选举王剑峰为公司第九届董事会董事长，选举范金洪为公司第九届董事会副董事长。会议审议并通过了《关于聘任公司高级管理人员及内审总监的议案》根据公司董事长提名，聘任王剑峰先生为公司总裁、聘任喻凯先生为公司董事会秘书；根据公司总裁提名，聘任唐宇新先生和刘元先生为公司副总裁，聘任李俊彧女士为公司财务总监；根据审计委员会提名，聘任潘进先生为公司内审总监。公司独立董事认为公司聘任高级管理人员的程序符合《公司法》、《上海证券交易所股票上市规则》和《公司章程》等有关规定，被聘任人员符合有关法律法规和《公司章程》对任职资格的要求。
发行人已按照《公司法》和《公司章程》的要求设置了符合规定人数的董事、监事和高级管理人员。
1、董事会成员
董事会成员 9 名，名单如下：
表5-39
姓名 出生年份 担任职务 任职期限
王剑峰 1970 董事长 2017.05.05 至 2020.05.04
范金洪 1963 副董事长 2017.05.05 至 2020.05.04
刘玉达 1974 董事 2017.05.05 至 2020.05.04
唐宇新 1967 董事 2017.05.05 至 2020.05.04
Christoph Hummel 1966 董事 2017.05.05 至 2020.05.04
喻凯 1982 董事 2017.05.05 至 2020.05.04
赵大东 1954 独立董事 2017.05.05 至 2020.05.04
朱天 1964 独立董事 2017.05.05 至 2,020.05.04
魏云珠 1969 独立董事 2017.05.05 至 2020.05.04
2、监事会成员
监事会成员 3 名，名单如下：
表 5-40
姓名 出生年份 职务 任职期限
郭志明 1959 监事会主席 2017.05.05 至 2020.05.04
翁春燕 1975 职工监事 2017.05.05 至 2020.05.04
王晓伟 1976 监事 2017.05.05 至 2020.05.04
3、高级管理人员
高级管理人员 5 名，名单如下：
表 5-41
姓名 出生年份 职务 任职期限
王剑峰 1970 总裁 2017.05.05 至 2020.05.04
刘元 1975 副总裁 2017.05.05 至 2020.05.04
唐宇新 1967 副总裁 2017.05.05 至 2020.05.04
李俊彧 1979 财务总监 2017.05.05 至 2020.05.04
喻凯 1982 董事会秘书 2017.05.05 至 2020.05.04
发行人董事、监事、高级管理人的设置符合《公司法》和公司章程规定。
（三）人员简历情况
1、董事会成员简历
王剑峰：1970 年出生，男，汉族，大学本科学历，无海外居留权，现任宁波均胜电子股份有限公司董事长，总裁，均胜集团有限公司董事长，曾任天合(宁波)电子元件紧固装置有限公司总经理，TRW 中国区战略发展部总经理，宁波甬兴车辆配件有限责任公司总经理。宁波市劳动模范，宁波市第十三届政协委员，浙江省青年联合会委员、宁波市青年联合会委员。
范金洪：1963 年出生，男，汉族，北京大学 EMBA。现任宁波均胜电子股份有限公司副董事长，均胜集团有限公司总裁。曾任均胜集团有限公司副总裁，财务总监。
刘玉达：1974 年出生，男，汉族，硕士学历。现任宁波均胜电子股份有限公司董事，均胜电子功能件事业部董事长，宁波均胜汽车电子股份有限公司总经理，曾任均胜电子功能件事业部总裁，宁波均胜汽车电子股份有限公司副总经理，天合(宁波)汽车电子紧固装置有限公司销售经理，宁波市青年联合会委员。
唐宇新：1967 年 12 月出生，男，汉族，上海科技大学电专业本科毕业，现任宁波均胜电子股份有限公司董事，宁波均胜智能车联有限公司总经理职位。曾任上海通用汽车有限公司采购执行总监，中型，豪华车平台执行总监，供应商质量及开发总监等职位，在汽车行业超过 20 年的经验，对于全球采购，供应链管理，整车开发，项目管理等有丰富经验，是汽车业界的资深人士。
Christoph Hummel：1966 年出生，男，硕士学历。毕业于维尔斯堡 - 施韦因富特应用科技大学工业工程和管理本科，并在美国伊利诺斯州的埃文斯顿和德国的科布伦茨完成行政 MBA 课程。曾在普瑞担任销售工程师，在 Omnium 有限公司和 Visteon 汽车系统担任客户经理。2000 年回到普瑞担任销售和产品管理总经理并负责在北美地区的业务开拓，2008 年初担任销售,市场和项目管理总监职务，2016年担任普瑞集团的总裁兼首席执行官的职位。
喻凯：1982 年出生，男，汉族，中欧国际工商学院 MBA。现任宁波均胜电子股份有限公司董事、董事会秘书，曾任宁波均胜电子股份有限公司证券事务代表，曾任职于博世（中国）投资有限公司新业务发展部。
赵大东：1953 年出生，男，硕士学历。现任宁波均胜电子股份有限公司独立董事，深圳富泰和精密制造股份有限公司独立董事。曾任艾默生公司中国区总经理及高级顾问，美国 TRW 公司业务经理，首席代表，中国部总监等职，中国经济体制改革研究所国际合作处负责人等。
魏云珠：1969 年出生，女，本科学历。现任江苏苏利精细化工股份有限公司副总经理。曾任万隆会计师事务所，中瑞岳华会计师事务所(特殊普通合伙)经理和高级审计经理。
朱天：1964 年出生，男，博士学历。现任中欧国际工商学院经济学教授，副教务长兼 EMBA 课程主任。曾任教于香港科技大学(1995-2005)，还曾在美国第一芝加哥银行(现属摩根大通)担任过产业分析师(1994-1995)。
2、监事会成员简历
郭志明：1959 年出生，男，汉族，浙江大学 EMBA。现任均胜集团有限公司副总裁、人力资源总监、工会主席。曾任美国陶氏化学公司人力资源部经理。
翁春燕：1975 年出生，女，汉族，中欧国际商学院在读。现任浙江博声电子有限公司总经理，曾任均胜集团有限公司董事长助理、浙江博声电子有限公司人力资源部经理。
王晓伟：1976 年出生，男，汉族，华东政法大学法律硕士，现任均胜集团有限公司证券投资部律师。曾任浙江同舟律师事务所副主任律师（合伙人）。
3、高级管理人员简历
王剑峰、唐宇新、喻凯简历见董事会成员简历。
刘元，1975 年出生，男，汉族。中欧国际工商学院 EMBA，现任宁波均胜普瑞智能车联有限公司董事，总经理，宁波中城新能源产业投资管理有限公司董事。曾任李尔上海管理有限公司中国东区总监，上海李尔汽车系统有限公司总经理，拥有丰富的多元文化国际公司工作管理经验，对汽车行业市场拥有深刻认知，在公司商务及运营的全面管理方面拥有丰富经验。
李俊彧，1979 年出生，女，汉族。武汉大学 MPACC 硕士学位，北大光华 EMBA在读，持有中国注册会计师资格证书。曾任华德塑料制品有限公司财务经理、财务总监，均胜电子财务副总监。
八、公司主营业务情况
（一）公司业务范围
经营范围：电子产品、电子元件、汽车电子装置（车身电子控制系统）、光电机一体化产品、数字电视机、数字摄录机、数字录放机、数字放声设备、汽车配件、汽车关键零部件（发动机进气增压器）、汽车内外饰件、橡塑金属制品、汽车后视镜的设计、制造、加工；模具设计、制造、加工；销售本企业自产产品；制造业项目投资；从事货物及技术的进出口业务（不含国家禁止或限制进出口的货物或技术）（以上经营范围法律、法规禁止及应经审批而未获批的项目除外）。
2016 年 6 月，公司完成对德国 TS 公司和美国 KSS 公司的收购后，将 TS 公司的汽车信息板块业务并入汽车电子事业部，KSS 公司的汽车安全业务单独成立汽车安全事业部。至此，均胜电子拥有汽车功能件、汽车电子、汽车安全三个事业部，电子功能件及总成、人机互产品、新能源汽车电子、智能制造、车载互联系统、汽车安全六大类产品系。2017 年公司完成了对原有工业自动化机器人业务（原智能制造产品系）的剥离。2018 年 4 月公司完成了对高田主要资产的交割，并将其与 KSS 合并纳入均胜安全，所以汽车安全系统的生产平台变更为均胜安全公司主要生产的产品如下表所示。
表 5-42
所属事业部 产品小类 具体产品 生产平台
汽车功能件事业部 智能汽车电子-电子功能件及总成（原内外饰功能件类产品） 汽车顶棚拉手、空气管理系统、中央通道、格栅、加油小门、外门拉手、后视镜、发动机系统罩盖、进气管总成、洗涤系统和车载影音娱乐系统 长春均胜 均胜奔源 宁波均胜 QUIN GmbH
汽车电子事业部 智能汽车电子-人机交互产品（原汽车电子类产品） 空调控制器、空调控制器单元、iDrive/MMI 系统、中控面板总成、方向盘按键控制器、仪表总成、小型行车电脑主板模块、电子燃油泵控制、后轮转向角度控制、主动式转向控制、刹车片磨损感应、变速箱档位感应、节流阀位置感应、电容式风窗结雾感应器 德国普瑞
新能源汽车电子 涡轮增压管总成、电池管理系统（BMS） 宁波均胜 德国普瑞
智能汽车电子-车载互联系统 汽车机械、车联网及动力控制软件 德国PCC(TS)
汽车安全事业部 智能汽车电子-汽车安全系统 智能辅助，事故预防，安全系统集成；汽车被动安全件；工业安全件，航空安全件，个人保护产品 均胜安全
（二）公司主营业务情况
1、主营业务构成情况
2015-2017 年度及 2018 年 1-9 月，公司营业收入分别为 808,253.42 万元、1,855,240.92 万元、2,660,560.03 万元和 3,942,120.45 万元，分别实现毛利润174,965.38 万元、349,661.70 万元、436,028.85 万元和 617,039.98 万元。2016 年公司并购美国 KSS 公司和德国 TS（现更名为 PCC）公司后，增加了车载互联系统和汽车安全产品系，2016 年年报中包含 KSS 公司 6-12 月共七个月的营业收入和 TS公司 5-12 月份共八个月的营业收入。2016 年，公司营业收入同比增长 129.54%，毛利润同比增长 99.85%，毛利率同比减少 2.80 个百分点。2017 年达到 266.06 亿元，同比增长 43.41%。智能汽车电子业务依然是公司主要业务收入来源，2017 年实现收入 251.88 亿元，同比增长 47.59%，对当期营业收入的贡献率为 94.67%。从业务产品看，2017 年汽车安全系统与人机交互产品在销售收入与毛利润上占比最高，销售收入占比分别为 52.60%与 20.61%，毛利润占比分别为 43.49%与 28.15%，预计未来 1-2 年，汽车安全系统与人机交互产品仍将是公司收入和毛利润的主要来源，电子功能件及总成、车载互联系统仍将是公司收入和毛利润的重要构成部分，新能源汽车电子、智能制造将保持较快发展。公司主要产品的毛利率波动不大，汽车安全系统毛利率 2017 年较去年同期有所下降，主要是因为 KSS 在 16 年获得的近 50 亿美元订单在 17 年第四季度开始量产，但新产品量产爬坡导致毛利润率出现下滑。
按产品分类统计，2015-2017 年度及 2018 年 1-9 月公司主营业务收入构成情况如下：
表 5-43 单位：亿元、%
业务板块 产品名称 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 1-9 月
收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比
汽车功能件 智能汽车电子-电子功能件及总成 24.89 31.85 24.46 13.39 26.59 10.14 26.73 6.83
汽车电子 智能汽车电子-人机交互产品 44.70 57.21 51.02 27.93 54.06 20.61 47.04 12.02
新能源汽车电子 2.98 3.81 4.43 2.43 5.91 2.25 3.27 0.83
智能制造 5.57 7.13 7.57 4.14 4.48 1.71 0 -
智能汽车电子-车载互联系统 - - 22.48 12.31 33.29 12.69 23.09 5.90
汽车安全 智能汽车电子-汽车安全系统 - - 72.70 39.80 137.95 52.60 291.28 74.42
合计 78.14 100.00 182.66 100.00 262.28 100.00 391.41 100.00
车载互联系统 2016 年收入仅包括 5 月份德国 TS 公司被收购后并入的 5-12 月八个月的收入，汽车安全系统 2016 年收入仅包括 6 月份美国 KSS 公司被收购后并入的 6-12 月七个月的收入。汽车安全系统 2018 年 1-9 月收入新增高田资产 5-9 月份收入，智能制造于 2017 年 4 月出售，故 2017 年收入仅包括 1-4 月。以下主要业务成本、毛利润和毛利率同理。
按板块分类统计，2015-2017 年度及 2018 年 1-9 月公司主要业务成本构成情况如下：
表 5-44 单位：亿元、%
业务板块 产品名称 2015 年度 2016 年度 2017 年度 2018 年 1-9 月
成本 占比 成本 占比 成本 占比 成本 占比
汽车功能件 智能汽车电子-电子功能件及总成 20.09 33.07 18.48 12.49 20.37 9.30 20.81 6.30
汽车电子 智能汽车电子-人机交互产品 33.89 55.80 38.48 26.01 41.87 19.12 36.84 11.15
新能源汽车电子 2.48 4.08 3.66 2.47 4.84 2.21 2.54 0.77
智能制造 4.27 7.03 5.79 3.91 3.38 1.54 0 -
智能汽车电子-车载互联系统 - - 19.82 13.39 29.40 13.43 19.68 5.96
汽车安全 智能汽车电子-汽车安全系统 - - 61.74 41.72 119.12 54.40 250.41 75.82
合计 60.73 100.00 147.97 100.00 218.98 100.00 330.28 100.00
按板块分类统计，2015 年-2018 年 1-9 月公司主要业务毛利润构成情况如下：
表 5-45 单位：亿元、%
业务板块 产品名称 2015 年度 2016 年度 2017 年度 2018 年 1-9 月
毛利润 占比 毛利润 占比 毛利润 占比 毛利润 占比
汽车功能件 智能汽车电子-电子功能件及总成 4.8 27.57 5.98 17.24 6.22 14.36 0.59 3.06
汽车电子 智能汽车电子-人机交互产品 10.81 62.09 12.54 36.15 12.19 28.15 10.46 54.25
新能源汽车电子 0.5 2.87 0.77 2.22 1.07 2.47 0.73 3.79
智能制造 1.3 7.47 1.78 5.13 1.10 2.54
智能汽车电子-车载互联系统 - - 2.67 7.7 3.89 8.98 3.41 17.69
汽车安全 智能汽车电子-汽车安全系统 - - 10.95 31.57 18.83 43.49 4.09 21.21
合计 17.41 100 34.69 100 43.30 100.00 19.28 100.00
按板块分类统计，2015-2017 年度及 2018 年 1-9 月公司主要业务毛利率情况如下：
表 5-46 单位： %
业务板块 产品名称 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年1-9 月
汽车功能件 智能汽车电子-电子功能件及总成 19.28 24.45 23.40 21.49
汽车电子 智能汽车电子-人机交互产品 24.18 24.58 22.55 21.72
新能源汽车电子 16.78 17.42 18.11 19.28
智能制造 23.34 23.57 24.65 -
智能汽车电子-车载互联系统 - 11.86 11.67 13.33
汽车安全 智能汽车电子-汽车安全系统 - 15.07 13.65 13.37
综合毛利率 22.28 19.00 16.39 15.13
2、行业上下游情况
我国汽车行业的上下游企业配套关系紧密，而且国内市场随着加入 WTO 的影响，日益与国际市场融合，一个从整车、系统供应商、一级供应商、二级供应商以至更底层的供应商的产业链已经形成。
从上游看，汽车零部件原材料主要为钢材、橡胶、塑料、其他织物等，上游材料价格最终由钢铁、石油、天胶等大宗商品决定。汽车零部件企业通过其对上游的判断规避价格风险，在大宗商品面前没有议价能力。
从下游看，整车厂和零部件企业合作关系趋于成熟和稳定。一般经过整车厂2-3 年的审核认证后，零部件企业开始批量供货，配套关系一旦确定就不轻易变换。合资企业在整零关系方面更加成熟，在车型开发早期就让零部件供应商参与产品设计，而自主品牌车企的零部件供应商参与研发的时间相对滞后。
公司与国内外众多整车厂建立了紧密合作关系。国内功能件板块的主要客户主要客户有一汽大众、上海大众、上海通用、福特、长城等整车生产厂商，也有延锋伟世通、佛吉亚中国等大型零部件生产商。汽车电子业务板块主要客户包括奥迪、宝马、戴姆勒、保时捷、大众、通用、福特、中国中车等高端整车厂。汽车安全业务板块主要客户包括大众、宝马、沃而沃、通用、福特等。
3、汽车功能件板块情况
（1）主要产品
汽车功能件板块在宁波、上海、长春、德国等地设有产品开发中心和生产基地。公司的功能件产品主要分为两大系列，包含十余个细分产品。主要客户有一汽大众、上海大众、上海通用等整车生产厂商，也有延锋伟世通、佛吉亚中国等大型零部件生产商。公司核心产品风窗洗涤系统、出风口系列、发动机进气管国内技术领先，在国内细分市场均位居前列；公司格栅模块、发动机零件模块等产品经持续研发投入，均已形成一定的业务规模和较强的市场竞争力，销售增长不断加快，如格栅产品已成功运用到上海大众相关车型，凸轮轴罩盖产品已成功配套重庆福特汽车。风窗洗涤系统在国内的厂商较多但均规模较小，未形成洗涤壶体、泵体及前后喷嘴的系统生产能力，特别在前大灯洗涤泵上公司具有能够设计和批量生产的能力；在发动机进气管系列产品上，公司不仅能与主机厂进行同步的产品设计，而且能够自主进行设备开发，公司抓住国家节能减排鼓励政策这一机遇，在 2013 年 4 月份推出自主研发并拥有核心专利的涡轮增压进排气系统，突破了国外企业对该领域的技术壁垒，实现了进口替代，截至 2017 年末已经达到3,213 万套/年有产能，已经成功为大众和宝马供货。其他功能件，如后视镜，公司进行了针对性的技术升级，使其从只具备简单载能的外饰件升级为具备一定“智能”（如盲区检测和周边影像）的电子功能件，已经开始为主流整车厂商供货。
A、内外饰类产品
内外饰类产品主要包括汽车顶棚拉手、外门拉手、后盖拉手及倒车视觉集成产品、格栅和加油小门等。
①汽车顶棚拉手
公司在汽车顶棚拉手产品方面具有丰富的从业经验、成熟的协同设计能力、跨国项目管理能力以及气体辅助注塑模具设计和制造能力。目前，公司汽车顶棚辅助拉手产品不仅配套国内客户并出口北美，产品通过了美国 FMVSS 和 ECE 乘客安全实验认证。
②外门拉手
公司在外门拉手上具有较强的同步设计和设计验证能力，具有气辅、涂装、电镀工艺组合制造能力。无钥匙系统是提高汽车使用自动化和舒适性的亮点和趋势。公司在丰富的门把手系产品开发的基础上，进一步投入无钥匙系统把手产品的研究开发，为客户提供可靠的解决方案。
③后盖拉手及倒车视觉集成产品
公司后盖拉手及倒车视觉集成产品不仅包括已开发的不同类型多功能后盖拉手和支架，还包括集成了牌照、微动开关、倒车影像摄像头的尾门/后箱盖拉手等，为通用、大众等公司提供配套，具有很强的竞争力。
④格栅
公司格栅产品主要包括前格栅和雨刮器格栅等，拥有世界先进的烫印技术和自动化流水线，具备较强的同步开发能力，可以按照客户的需求设计、加工不同配置的大型双色注塑件，并提供电镀+亚光装饰漆、车身色油漆、电镀+烫印等多种解决方案，具有明显的环保特点。
⑤加油小门
在加油小门方面，公司具有成熟的设计开发经验、双色注塑模具设计、制造能力和成熟的注塑和涂装工艺、工装，变形控制能力等。
⑥后视镜
后视镜属于汽车产品的标准配件，近几年后视镜作为行车的重要辅助工具，其对汽车驾驶安全性的意义逐渐突显。公司未来后视镜产品的研究方向，将集中在电动后视镜的折叠传动机构和自动防眩目内镜技术两方面。目前公司对后视镜产品进行了针对性的技术升级，使其从只具备简单载能的外饰件升级为具备一定“智能”（如盲区检测和周边影像）的电子功能件，已经开始为主流整车厂商供货。
B、功能件类产品
功能件类产品包括涡轮增压管总成、发动机系统罩盖、进气管总成、洗涤系统、空气管理系统、中央通道和车载影音娱乐系统等。
①发动机罩盖/涡轮增压管总成
公司在发动机罩盖/涡轮增压管总成产品上，具备特殊振动摩擦焊接技术与专用设备开发技术，通过与全球优秀的材料供应商合作开发出轻量化高性能、具有可靠寿命的产品，从而替代金属部件、降低整车重量，满足低排放、环保的发展趋势。
②进气管总成
在发动机进气管系列产品方面，公司不仅能与主机厂进行同步的产品设计，而且能够自主进行设备开发，同时具备多项专利。公司可实现复杂 3D 的进气管设计开发与生产，进气管总成不仅包括简单的进气管生产，还包括系统集成产品，可以与客户一起设计管道结构、进行管路布局，突破复杂加工工艺对批量工业化生产的制约。
③洗涤系统
公司在洗涤系统上有较强的生产能力，可以直接参与客户的同步设计和开发，提供前后风窗和大灯洗涤系统等可靠的技术方案，协助客户实现平台化的整合设计，降低开发成本，提高开发效率，满足大批量、标准化的发展趋势 。
④空气管理系统
公司在空气管理系统的设计、生产上处于领先地位，不仅为国内的主要主机厂商提供同步设计和生产，而且还参与全球 OEM 的整车部件同步设计并出口到北美和其它地区，公司计划在提高车身降噪与舒适性的系统集成参与平台开发。
空气管理系统目前已实现大多数产品与主机厂进行同步开发的能力，在空气管理系统、空调出风口方面处于领先地位。公司不仅为国内的主要主机厂商提供同步设计和生产，而且还参与全球 OEM 的整车部件同步设计并出口到北美等地区。
⑤中央通道
公司在中央通道集成产品上也富有经验，可以实现同步设计开发，不仅能够设计生产集成烟灰缸、点烟器、逆变电源、杯托，更能制造大型着色成型塑料件等部件。
⑥车载影音娱乐系统
公司车载影音娱乐系统主要以多功能车载 DVD 为主，并在 DVD 的基础上集成触摸、导航、蓝牙等功能，同时注入语音导航和手写输入系统。目前，该系列产品正在朝倒车雷达系统产品转换，公司已具备生产各种规格超声波传感器和探头、轿车、卡货车等倒车雷达配套系列产品的能力。
（2）运营模式
①采购模式
公司根据客户的要求从公司设备产能、生产成本、外协加工资源等方面进行评估，进而对物料采购进行分析，并根据采购物资对产品的实现过程及最终产品的影响，将采购物资分为 A、B、C 三类，其中 A 类物资（重要物资）为构成最终产品的主要部份或关键部份（包括生产设备、模具、工装、检具及外协加工等物资）；B 类物资（次重要物资）为不直接使用于产品的物资（如包装物、周转器具等）；C 类物资（辅助物资）为非直接使用于产品本身但起辅助作用的物资（如机物料等）。
公司采购部负责寻找供应商资源，公司质保部对供应商的资质进行评审考核，合格的供应商合格后进入公司采购部的合格供方名录；评审中有潜力提高但目前还未满足均胜公司合格供方要求的供应商会被列入潜在供方名录里，由质保部在其整改结束后再次复审，合格以后才会列入合格供方名录。
项目布点阶段由采购部在公司的合格供方名录选取合适的供应商，进行公平的询价、报价、比价的流程，最后确定布点的供应商。
项目确定量产后，公司采购部的前期采购员与 A、B 类物资供应商签订长期供货协议确定产品的型号、运输、包装、质量要求、供货时间、定价等，并且与供应商签订当年供货协议。在实际生产中由公司物流部根据销售订单、销售预测信息、各物料采购周期、生产计划、库存等变动状况等通过公司 ERP 系统提出请购申请，并在系统内完成审批后由公司采购部的批量采购员实施。C 类物资的采购也由批量采购员在接受生产部门的请购以后执行。
汽车功能件板块产品的原材料主要是塑料粒子及零部件，塑料粒子包括 PP、TEEE、油漆件和 ABS 料等。其中，核心的原材料为公司同材料供应商一同开发出来，专门用于公司的某个项目。与公司合作的供应商主要有博世、曼胡默尔、杜邦、帝斯曼，EMS 等国际化的公司。
2015-2017 年度及 2018 年 1-9 月主要原材料年均采购量和价格如下：
表 5-47
原材料 采购量（吨） 采购价格（万元/吨）
2015 年度 2016 年度 2017 年度 2018 年1-9 月 2015年度 2016 年度 2017 年度 2018 年1-9 月
PP 注 2,927.29 2,904.31 3,477.91 3,452.83 2.56 2.79 2.93 3.52
TEEE 注 566.19 572.02 663.46 615.85 5.92 6.2 6.76 7.88
油漆件 798.45 788.35 925.47 680.48 4.51 4.62 4.80 5.27
ABS 料注 1,228.11 1,204.15 1,452.43 1,435.52 2.20 2.18 2.25 2.72
注：PP指聚丙烯，它是一种高密度、无侧链、高结晶必得线性聚合物，具有优良的综合性能。 TEEE是指一种含对苯酯硬段和聚醚二醇软段的嵌段共聚物，又称醚酯型热塑弹性体。 ABS料指丙烯腈-丁二烯-苯乙烯塑料，是目前产量最大、应用最广泛的聚合物。
原材料主要都在当地采购，即功能件板块原材料采购基本在国内，汽车电子板块原材料采购基本在国外，由于汽车电子板块的业务总量占比在 60%左右，因此，国外采购金额占比一直在 60%以上。
公司与供应商的结算方式主要采用电子银行转账方式，并少量采用银行承兑汇票结算。在款项支付方面，有预付账款和应付账款两种类别，2017 年其余额分别是 16,389.86 万元和 512,785.62 万元。
汽车功能件板块产品原材料供应商较为分散，不存在过度依赖某一供应商的情况。2017 年度及 2018 年 1-9 月份前五大采购客户如下：
表 5-48 单位：万元、%
年份 客户名称 采购金额 采购占比 关联关系
2018 年 1-9 月 供应商一 17,903.45 6.49 无
供应商二 9,816.54 3.56 无
供应商三 6,525.53 2.37 无
年份 客户名称 采购金额 采购占比 关联关系
供应商四 6,498.92 2.36 无
供应商五 6,221.51 2.26 无
合计 46,965.95 17.04
2017 年度 供应商一 11,796.92 3.93 无
供应商二 5,340.40 1.78 无
供应商三 4,740.76 1.58 无
供应商四 4,377.74 1.46 无
供应商五 4,330.80 1.44 无
合计 30,586.63 10.19
②生产模式
对于开发完成后的产品，一般每年公司与客户签订框架性销售合同并确定生产计划，公司根据客户订单要求形成计划或指令，根据客户订单组织人员生产。
在产品批量生产过程中，公司主要采用了 ERP 系统进行控制管理。公司从接收到客户销售订单及预测信息、各类物料属性、库存收发信息、bom 信息、物料需求计划、采购计划、生产计划、发货给客户等各环节，均在系统平台上操作。由系统对生产营运各环节进行处理，并对供应商进行原材料或配件采购，按照系统数据计划及生产流程的要求，及时组织人员及设备进行生产，保证按时按质按量进行交付。
通过统一的系统交流平台，标准化并固化流程、提供统一的数据源、保留各种数据信息、便于搜索查询以及权限范围内的信息共享，在系统中体现公司实际运营状况。
2015-2017 年度及 2018 年 1-9 月，汽车功能件板块产品系产能、产量如下表所示：
表 5-49 单位：万件、%
项目 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 1-9 月
产能 3,116 3,120 3,213 3,805
产量 2,867 2,800 3,060 3,659
产能利用率 92.01 89.74 95.24 96.16
从产能和产量上看，截至 2017 年，公司具备年生产各类内外饰功能件产品3,213 万件。公司为完成汽车内外饰功能件类产品产能结构调整，产能和产量均增长较快，未来公司将不再单一追求产能快速扩张，而将更加专注于具备电子化特征的功能件研发和生产。2014 年公司汽车功能件板块通过与汽车电子板块开展合作，为其提供个性化人体工程学的空调出风系统，帮助其在业内首次推出空调出风和控制二合为一的新型空调系统。
③销售模式
公司主要依托在汽车零部件的独立产品开发设计能力与模具开发实力，同时又拥有持续稳定强大的制造能力，先与客户签订零部件采购合同与模具开发合同，进行产品设计开发，模具成型后交客户测试检验，客户认可达标后开始进行小批量试生产，再经过客户测试认定合格后，与客户签订产品供货合同，公司大批量生产产品销售给客户。
前期已经开发的成熟产品，在该车型持续生产的过程中不断给一级配套商或者主机厂供货，公司根据客户的采购计划确定该年的生产计划，然后根据客户定期的订单进行销售。公司与客户的结算方式主要采用电子银行转账的方式，少量采用汇票（主要为银行承兑汇票）结算。
汽车功能件板块的客户比较分散，但主要集中在上海大众、上海通用、一汽大众等整车厂以及延锋伟世通和佛吉亚中国等知名汽配供应商，稳定、优质的客户资源有效推动了新业务的开展和产品品质的提升，也为销售回款提供了一定保证。汽车功能件板块产品客户主要汇总如下：
表 5-50
客户名称 具体车型
上海大众 帕萨特，朗逸，桑塔纳，昊锐
一汽大众 迈腾，速腾，宝来，捷达，奥迪 A6，奥迪 Q5
上海通用-别克 GL8，君威，君越
上海通用-雪佛兰 迈瑞宝，科鲁兹
上海通用-凯迪拉克 凯迪拉克
福特 嘉年华，福克斯
长城 哈弗
上汽 荣威
一汽 奔腾
2015-2017年度及2018年1-9月，汽车功能件板块产品系产量、销量如下表所示：
表 5-51 单位：万件、%
项目 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 1-9 月
产量 2,867 2,800 3,060 3,659
销量 2,971 2,886 3,137 3,658
产销率 103.63 103.07 102.52 99.97
公司汽车功能件板块产品产销率都较高，近三年来一直维持在 100%左右，主要因为公司每年根据客户的采购计划确定该年的生产计划，然后根据客户定期的订单进行销售，销量超过产量的部分为前期库存的销售。
2015-2017 年度及 2018 年 1-9 月前五名客户销售情况如下：
表 5-52 单位：万元
年份 客户名称 销售金额 销售占比（%） 关联关系
2018 年 1-9 月 客户一 76,359.88 26.09 无
客户二 48,913.64 16.71 无
客户三 31,974.04 10.93 无
客户四 23,132.6 7.9 无
客户五 22,506.92 7.69 无
合计 202,887.08 69.32
2017 年 客户一 67,284.05 22.42 无
客户二 67,278.39 22.42 无
客户三 35,466.59 11.82 无
客户四 46,257.04 15.41 无
客户五 14,761.01 4.92 无
合计 231,047.08 76.99
汽车功能件板块产品近年来对前五位客户销售占比上升较快，但是对上海大众的销售额一直较稳定，这主要是因为公司邻近华东地区，而上海大众和上海通用作为华东地区的主要汽车厂商，公司对其的销售具备一定的地域优势。而随着公司未来产品线的不断丰富及北方大众汽车市场发展提速，针对上海大众汽车的销售占比会有所下降，总体来看，公司的下游客户比较集中，但未形成较大程度的客户依赖。
④质量管理
A、质量控制标准
公司致力于生产高质量、高品质的汽车零部件产品，并根据 ISO/TS16949：2009质量体系的要求，结合实际情况建立了严格的产品质量管理和质量保证体系，保证质量体系能够持续、有效、规范地运行。汽车电子 2005 年通过 ISO/TS16949：2002 版认证；在 2010 年汽车电子对上述质量体系进行了全面复评，获得 TUV 莱茵认证公司颁发的证书。
B、质量控制措施
公司坚持“顾客至上，全员参与，持续改进，追求卓越”的质量方针，以提高和确保质量为核心，推行全面质量管理、动员和组织各个部门及全体员工，运用各种专业技术、管理技术和行政管理手段，形成一套科学、严密、高效的质量管理制度体系。
a、体系化质量控制
针对质量控制制定了一套体系化的质量控制措施，包括四个层级文件即质量手册、质量体系过程流程图、各类作业指导书和支持性管理文件、各类质量记录和表单。从原材料采购、入库、产品开发、生产过程到成品出厂均做了明确和详细的规定，为确保质量目标实现，将质量控制落实到各个不同的层次和职能部门，做到质量控制人人重视，层层把关，使产品质量始终处于受控状态。
b、严格工序检验
建立了生产过程中严格的标识管理系统，对所有产品均进行了严格的标识，做到每件产品的可追溯性。生产过程中的每道工序在转换至下道工序前都必须通过严格的检验程序。配备了大型的三座标测量机、拉伸试验机、冲击试验机、维卡热变形测试仪、熔融指数测试仪、高低温试验箱、淋雨试验箱、粉尘试验箱和各类出风口和进气管性能测试设备。针对工序的每个重要环节，培养了一批有丰富经验的人员进行校对、审核，建立了一套完整的质量保证体系来控制质量。
c、售后服务控制
建立了客户服务的快速反应机制，公司对质量问题处理以快速反应为前提，从接到信息反馈必须在 24 小时内落实紧急措施，始终坚持“顾客至上”的服务理念。日常管理中由质保部售后支持科人员负责客户反馈信息的接收、传递，并组织相关人员进行原因分析、提出不合格产品的处理意见、落实并跟踪纠正措施，并予以书面回复。客户经理对顾客满意情况每半年进行一次调查，针对顾客对质量、交付、投诉的处理度等方面满意程度，对相关服务、工艺程序进行持续改进。
d、自我改善机制
为保证产品质量符合用户要求，每年年初根据体系运行情况策划年度审核方案，内容包括审核目的、依据、范围、频次和方法、时间等，进行一次覆盖体系全过程的严格审查，并提出改进方案。
e、严格实施岗位管理
对每个生产岗位都按标准建立了相关作业指导文件，只有经考核后符合要求的技术工人才允许上岗，保证公司技术工人有优良的操作技术和质量控制观念。
（3）生产工艺流程
汽车功能件产品生产工艺主要涉及注塑工艺、吹塑工艺、焊接工艺、3C2B 涂装工艺和热烫印工艺等。具体工艺流程如下：
A、注塑工艺
B、吹塑工艺
C、焊接工艺
D、涂装工艺
E、热烫印工艺
4、汽车电子板块情况
（1）主要产品
2012 年 12 月，公司完成重大资产重组，正式进入汽车电子设备和机电一体化市场。汽车电子板块主要生产基地设于德国巴伐利亚洲，主要由德国普瑞控股下属的德国普瑞以及 2016 年公司收购的德国 TS 公司，现更名为 PCC 公司（Preh Car Connect GmbH）负责产品的生产研发及销售。
德国普瑞的前身为 1919 年成立的 Preh-Werke GmbH & Co KG（普瑞工厂两合公司，以下简称“普瑞工厂”），普瑞工厂自上世纪 80 年代中以来一直专注于汽车电子业务；德国普瑞于 2003 年 5 月 28 日在法兰克福地方法院商业登记处登记，并于 2004 年吸收合并普瑞工厂。公司汽车电子板块在德国、美国、墨西哥、葡萄牙、罗马尼亚和中国设立了六个生产和销售基地，主要产品包括人机交互产品（HMI）、新能源汽车电子、智能制造、车载互联系统。其中汽车电子产品主要包括空调控制系统、驾驶控制系统、电子控制单元和仪表及传感器系统。德国普瑞空调控制系统、驾驶控制系统、电子控制单元和仪表、传感器系统以及创新自动化生产线五大类产品在细分市场均具有明显的竞争优势。如德国普瑞空调控制系统在全球市场占有率达到 5%，全球市场排名并列第五，属于空调控制系统全球领先供应商。从区域市场表现看，德国普瑞空调控制系统在北美市场位居第一；由于公司尚未开发法国、意大利和英国市场，其在欧洲市场排名第五；亚洲市场刚刚涉足、未来发展空间较大。驾驶控制系统领域，德国普瑞凭借其 iDrive 系统和 MMI 系统解决方案在中控台领域保持技术领先，占据了全球市场一定份额。电子控制单元和仪表方面，德国普瑞致力发展的蓄电池和插电式混合动力汽车电子控制单元，目前已经为宝马新能源电动汽车独家批量供应电池管理系统及电池监控传感器，未来将通过技术拓展争取不断扩大市场份额。
PCC 公司（Preh Car Connect GmbH）的前身是 2016 年 5 月公司收购的 TechniSat Digital GmbH, Dresden(以下简称 TS)。TS 汽车信息板块业务始于 1997 年，一直致力于车载信息系统、导航与辅助驾驶和智能车联系统的开发和服务，从最初的车载无线电系统和影音娱乐系统，到面向前、后装市场的导航设备、数据安全和延伸服务，再到以大众 MIB 模块和奔驰等车机系统为代表的车载模块化软硬一体信息服务和数据安全系统，TS 一直活跃在车载信息系统领域的前沿，拥有多项车用信息和数据安全等领域的专利储备。随着自动驾驶的发展，TS 已经在导航辅助驾驶、智能车联和数据服务、信息娱乐方面进行布局和探索。TS 在德国，中国，美国，波兰有研发中心和生产基地。
A、人机交互产品（HMI，即原分类的汽车电子产品）
①空调控制系统
保时捷汽车空调控制系统 宝马汽车空调控制系统
福特汽车空调控制系统 捷达 GOLF 汽车空调控制系统
汽车空调控制系统主要用于调节车内温度、湿度、空气流量和清洁度等，以调整车内空间环境至驾乘人员适宜的状态。汽车空调控制系统主要由面板、内部结构件和电路部分等组成，就技术工艺而言，面板表面处理技术、软件控制算法逻辑、传感器及电路控制精度是决定汽车空调控制系统品质的主要因素。
汽车空调控制系统的开发需要掌握汽车开放系统架构（AUTOSAR）、多区域控制系统、无风扇系统、体积流量处理法等多项专业技术，业界只有为数不多的企业可以做到，全球汽车空调控制系统主要呈现垄断竞争格局。德国普瑞具备 20 年研发制造客户特定空调控制系统和软件的经验，已成为各大汽车厂商的 A 级供应商，产品覆盖从低级型号到高级型号，从简单饰面到通过与计算机程序交互来获得真实触觉感受的更高级设备。
②驾驶控制系统
iDrive 中控面板
仪表面板 多功能方向盘开关
驾驶控制系统一般指汽车上除空调控制相关功能部件外其它操作部件，主要包括：仪表盘（尤其是中控台）的操作系统、方向盘控制开关、转向柱上的开关、座椅控制元件、车门控制元件、车顶控制系统以及后座控制系统等，主要功能在于协助驾乘人员实现驾驶等有关控制。德国普瑞是驾驶控制系统上的领先者，公司专注于中央控制系统，包括触摸板、Center stacks 多功能旋钮。该产品在宝马、奥迪、奔驰和雷克萨斯四大豪华汽车品牌上得到应用，其中宝马命名为 iDrive 系统，奥迪命名为 MMI 系统。
③电子控制单元和仪表
后轮转向角度控制 主动式转向控制
电子燃油泵控制 小型化行车电脑主控模块
电子控制单元和仪表在汽车系统上有着非常多的应用领域。汽车电子控制单元是指在汽车内的嵌入式电子系统，一般由微处理器及其外设电子模块构成，用于控制一个或多个电气设备或系统。典型的电子控制单元包括电池管理系统、发动机控制单元、车身控制单元、刹车控制单元（ABS）等。德国普瑞致力于蓄电池和插电式混合动力汽车的电子控制单元，在该领域研发用于监控锂电池和蓄电池充电状态的功能与安全控制设备，主要客户有宝马、约翰迪尔等公司。在组合仪表领域，公司主要集中于商用车市场，长期客户有 John Deere、SAME-Deutz 和 Claas。
④传感器系统
刹车片磨损感应器 变速箱档位感应器
节流阀位置感应器 电容式风窗结雾感应器
在传感器领域，目前德国普瑞主要致力于位置传感器市场，并在市场有超过20 年的生产研发经验。位置传感器能感受被测物的位置并转换成电信号，包括电位式、霍尔式、各向异性磁阻式、光学编码器式和超磁式等，公司产品具有高可靠性、宽温范围、适用粗糙路面环境，主要应用在汽车节流阀等领域。公司该产品主要客户为博世、日立、宝马、德国皮尔博格有色零部件、克诺尔。
B、智能制造（即原分类的工业自动化及机器人系统集成）
德国普瑞创新自动化产品向内外部客户提供创新的自动化方案，即自动化生产机器和制造设备，优化汽车电子部件的生产工艺、提高生产效率。德国普瑞创新自动化生产线外部客户涵盖 TRW、Ixetic、Brose、Takata、SDIMOLAN、LEAR 和ZF 等。随着创新自动化产品业务的发展和客户全球交付的要求，公司也开始为上述客户的中国子公司或生产基地提供自动化生产线，因此该产品也开始逐渐进入中国市场。2014 年 6 月，德国普瑞控股以 1,430 万欧元（约合人民币 11,926.20 万元）购买 Feintool International Holding AG 持有的 IMA Automation Amberg GmbH（以下简称“IMA”）100%股权和相关知识产权。IMA 成立于 1975 年，总部位于德国巴伐利亚州的安贝克，为客户提供定制化的工业机器人系统、自动化产品和咨询服务，客户包括汽车、电子、医疗和快速消费品领域的一线跨国集团。通过对 IMA的收购和整合，将进一步促进公司从战略层面完善产业链与产品布局，巩固并扩大公司的技术优势与行业地位及规模，增强市场竞争力。
2016 年公司完成对 KSS 和 TS 汽车电子事业部的并购，实现产业升级，公司主营的汽车电子领域业务得到加强，但却对智能制造业务带来了很大的负面影响。公司智能制造业务的主要客户如博世、大陆（为公司汽车电子业务主要竞争对手之一）和采埃弗-天合（为公司安全业务主要竞争对手）等对该项业务的独立性表达了顾虑，该业务 2016 年的营收增速已放缓，净利润出现同比下滑，新订单量获取难度增大。公司智能制造业务的上述表现在短期内，将直接影响上市公司财务表现；长期来看，随着公司主营业务（汽车电子和安全）进一步发展特别是营收规模的进一步扩大，客户对公司智能制造业务独立性的担心将更加明显，如果该业务仍保留在上市公司体系内，势必会影响该业务的长期持续发展和价值，进而对公司整体带来负面影响。因此公司在 2017 年完成了对原有工业自动化机器人业务（原智能制造产品系）的剥离。
C、新能源汽车电子
新能源汽车电子主要包括涡轮增压管总成和电池管理系统（BMS），还有少量的电容管理系统（CMS）和传感器，其中后两者为 BMS 业务的延伸。CMS 为 BMS的算法、软件和硬件在不同储能方式下的应用（从电池到电容），在管理系统看来，都是对电流、电压、温度等物理参数的监控，和对储能器（电池和电容）的有效控制；传感器是 BMS 系统中的一个元器件，主要用于关键参数的测量。2015年，新能源动力控制系统实现营收 2.98 亿元，毛利率 16.7%，其中 CMS 和传感器所占营收比例较小，不超过 5%。未来，随着销售规模扩大，毛利润率将会有明显提升。
①涡轮增压进排气系统
电容管理系统
公司新能源汽车电子产品的主要竞争对手为全球厂商李尔（LEAR）、海拉（HELLA）、马夸特（MARQUARDT）、博世（BOSCH）等。国内市场格局比较分散，尚未有明显的领导厂商。从技术上看，公司处于全球领先地位，拥有行业领先的主动均衡算法和软件实现、满足最严苛标准的硬件设计和制造能力、多年积累的实验数据和相应测试模型和全球一线整车厂商集成开发的能力，在全球和中国都拥有一流客户。目前已实现量产的客户包括宝马、中国中车、奇瑞和特斯拉，从营收上看宝马占主要份额；已获得订单并将于 2016 年量产的客户包括奔驰、吉利和特雷克斯（工程机械），具体销量取决于整车厂商的产能和市场需求情况，公司产能可灵活配置满足客户快速增长的需求；与保时捷和上海大众的共同研发项目已在顺利推进，预计未来 2-3 年将进入量产阶段；公司与国内其它优秀整车厂商如长安、北汽、长城还有蔚来、乐视汽车等为代表的新兴公司的合作也在全面推进，有望在未来 2-3 年贡献营收。在新能源动力控制系统领域，公司已获得了全球顶级整车厂商的高度认可，在中国也与代表性整车厂商展开全面合作，和各类新兴企业保持紧密接触。随着新能源汽车行业的高速发展，在可预见的未来 3-5 年，公司在上述领域也将继续保持高速增长，客户结构将更加丰富和多元化，在中国和全球都将成为领导厂商之一。目前，公司为中国中车超级电容大巴开发的 CMS系统已开始商业量产。2017 年，公司获得国内南、北大众的新能源平台车型项目订单，未来还将根据客户需要，向储能、轨道交通和港机等领域拓展。
D、车载互联系统
公司 2016 年 5 月，通过收购德国 TS 公司进入车载互联系统业务。车载互联系统业务主要包括导航和智能辅助、智能车联、汽车音响、导航信息娱乐系统和数据服务等业务。上述业务能与公司原有产品系整合，面向整车厂商提供更完整的车联网解决方案，在全球范围内拥有累计超过 300 万前装市场客户。TS 公司在软件和硬件方面拥有深厚的技术积累，代表技术有软件无线电和无线联接技术、触摸等多样化的交互控制技术、导航与驾驶辅助集成平台与技术、车辆总线支持和集成技术、在线服务开发与集成等。公司约有 450 名高素质工程师研发团队，占 TS 公司员工总数的 40%。
①导航和智能辅助
智能车联
汽车音响
④导航信息娱乐系统和数据服务
2017 年，公司车载互联业务获得德国大众，国内南、北大众的下一代车联网平台项目订单。
（2）运营模式
车载互联系统主要生产基地设于德国巴伐利亚，产品涉及汽车空调控制系统、驾驶控制系统、电子控制单元和仪表以及传感器系统等领域。
公司 2016 年 5 月，通过收购德国 TS 德累斯顿公司（现名 PCC）进入车载互联系统领域。车载互联系统业务主要包括导航和智能辅助、智能车联、汽车音响、导航信息娱乐系统和数据服务等业务。PCC 在软件和硬件方面拥有深厚的技术积累，代表技术有软件无线电和无线联接技术、触摸等多样化的交互控制技术、导航与驾驶辅助集成平台与技术、车辆总线支持和集成技术、在线服务开发与集成等，在全球范围内拥有累计超过 300 万前装市场客户。可以与公司原有产品系整合，面向汽车整车厂提供更完整的车联网解决方案。
随着 PCC 的加入，德国普瑞原有的 HMI 产品特性得到很好补充，为德国普瑞注入了影音娱乐、辅助驾驶导航、车机互联和 V2X 等重要应用级功能。未来公司将重点推进 PCC 和德国普瑞的业务整合，释放 HMI 业务的协同效应。
①采购模式
为推动业务全球化，德国普瑞全球化采购体系的进一步完善势在必行。公司收购德国普瑞后，派遣了一名具有丰富外资企业经验的中国籍高管在德国负责全球采购，以发挥熟悉中国国内采购渠道的优势，结合德国普瑞较为成熟的供应商审核、甄选和管理经验，打造和管理以亚州供应商为主的供应体系。另外优化供应协议、推进供应商资质的系统管理，并要求供应商根据市场实际拟定成本控制方案。
与此同时，在供应链管理方面，德国普瑞面临的主要任务是进一步标准化和优化物流流程，以及通过优化运输成本和持续降低库存来减少物流成本，重点工作包括：建立和完善物流系统、推广跨工厂的最佳实践流程、运输成本优化和监控、优化供应商网络和保障产品转移等。
通过完善全球采购体系和优化供应链管理，有效应对可能的原料成本上升和供应不足问题，降低采购成本和保证及时供应。德国普瑞主要原材料和能源供应情况如下：
德国普瑞主要产品的原材料为电子元器件、工程塑料及印刷电路板，电子元器件、工程塑料及印刷电路板市场供应充足，电子元器件与印刷电路板根据性能要求不同价格差异较大，价格整体趋降，工程塑料价格受原油价格影响较大。2017年原材料成本占总成本的 30.45%，主要原材料市场供应充足。公司生产所需的能源主要为水和电力，在公司经营地供应充足、价格平稳。
2015-2017 年度及 2018 年 1-9 月，主要原材料采购金额如下：
表 5-53 单位：元/件、万件
原材料 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 1～9月
工程塑料 价格 15.12 14.89 15.19 16.51
采购量 3833 4331 4768 3898
主动元器件 价格 162.88 161.75 166.60 175.9
采购量 376 436 481 392
电子元器件 价格 100.32 100.19 105.20 113.60
采购量 235 263 291 235
印刷电路板 价格 32.88 31.97 32.29 34.20
采购量 568 648 713 570
2017 年度及 2018 年 1-9 月，前五名供应商的采购情况如下：
表 5-54 单位：万元
年份 供应商 采购金额 采购占比（%） 关联关系
2018 年 1-9 月 供应商一 55,831.07 7.28 无
供应商二 35,689.45 4.66 无
供应商三 19,909.26 2.60 无
供应商四 16,338.82 2.13 无
供应商五 11,031.79 1.44 无
合计 138,800.38 18.11
2017 年 供应商一 59,629.09 8.91 无
供应商二 51,918.87 7.75 无
供应商三 38,784.57 5.79 无
供应商四 23,830.13 3.56 无
供应商五 20,746.43 3.10 无
合计 194,909.08 29.11
如上表所示，德国普瑞最近几年对外采购相对比较分散，不存在向单个供应商采购比例超过 50%或严重依赖少数供应商的情况。
德国普瑞与上游供应商之间的货款结算以银行转账、支票等为主，故应付账款相对较少。
②生产模式
目前德国普瑞在德国、葡萄牙、罗马尼亚、墨西哥、美国、中国宁波拥有六处制造及销售基地，员工总数超过 2,500 人。核心生产基地位于德国拜茵州萨勒河畔的巴特诺伊施塔特（Bad Neustadt a. d. Saale），拥有 93,000 平米土地，其中 33,000平米地产厂房设计为完全垂直整合的一体化基地，是汽车高端电子控制面板及模块的全球化领先供应商。
德国普瑞主要采用以销定产，生产模式主要包括精益生产和拉式生产。其中，精益生产是指通过 SAP 信息管理系统、人员组织、运行方式等方面的变革，使生产系统能快速适应用户需求不断变化，并能使生产过程中一切无用、多余的东西被精简，最终达到最佳生产效果；拉式生产是指一切从市场需求出发，根据市场需求来组装产品，借此拉动前面工序的零部件加工，保证生产在适时、适量进行，减少库存浪费。2012 年德国普瑞被注入均胜电子后，基本维持原有的发展模式，未来将更加专注在汽车电子前沿领域的研发。
2015-2017 年度及 2018 年 1-9 月，汽车电子板块产品的产能、产量如下表所示：
表 5-55 单位：万件、%
项目 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 1-9 月
汽车电子产品 产能 3,062 3,272 3,478 3,028
产量 2,909 3,115 3,386 2,933
产能利用率 95.00 95.21 97.35 96.86
汽车电子产品主要由德国普瑞生产，近年来，汽车电子产品产能稳中有升，截至 2017 年末，公司产能 3,478 万件。德国普瑞被收购后，基本维持原有的发展模式，相对之前，将更加专注在汽车电子前沿领域的研发，并着眼于全球汽车电子服务商领先地位。
德国普瑞在多年经营过程中，顺应汽车行业的发展趋势，始终将技术开发作为企业生存发展的核心要素，持续不断地加大研发投入，近 3 年公司对研发的年投入占年销售收入比率平均为 8%左右。在涉及的五大产品领域，德国普瑞拥有完整的技术开发能力并掌握了多项核心技术，如汽车开发系统架构、多区域控制系统、无风扇系统、体积流量处理方法、适度控制算法系统等，拥有超过 500 人的研发团队、注册专利约 200 项。另外，公司还设有预研部门专门从事新技术的研究和创新产品的设计，并积极与整车厂客户展开创新合作，共同推进和领导技术更新换代。在德国柏林举行的 2014 年汽车人机界面（HMI）大会上，公司的最新中控台概念产品得到全球整车厂商、零部件供应商和研究机构专家的一致认可，获得创新人机界面技术一等奖。2015 年公司为高端豪华跑车保时捷新款车型 918 Spyder 提供的创新型中控台控制系统和为奥迪 Q7 量身订制的 All-in-Touch 操作系统，均为行业内顶尖技术。2018 年公司最新推出的智能座舱系统，结合了仪表盘、车载信息娱乐系统、人机交互系统，软件系统和数据服务等模块，未来还能进一步与安全系统融合。此外，随着网联化的普及，公司在 V2X 领域也正在加紧研发相关技术方案，以完善车联网功能。与大唐集团旗下的辰芯科技有限公司也在今年 5 月签署战略合作协议，联手发力汽车智能车联技术，打造新一代 TBOX 和 V2X车用电子产品。通过合作，公司参与国家 V2X 车联网相关标准制定也迈出了实质性的一步。公司还成功获得宝马某高端车型 iDrive 系统订单。
③销售模式
德国普瑞主要采用订单销售。德国普瑞获得的订单基本都是根据客户特定需求通过量身定制、合作研究及竞标获得。
对于新开发的项目，德国普瑞会根据项目信息及客户的询盘信息（如项目预测产量、技术要求、包装方案等）进行项目可行性分析，提交项目报价；客户接收报价后会组织竞标、定标，并签订合同；项目启动，德国普瑞与客户成立对口项目小组，展开项目工作。
德国普瑞根据各产品项目的客户订单情况组织生产、实现销售，并落实相关售后服务。德国普瑞主要通过客户需求分析、产品成本分析、产品生命周期等确定产品销售价格，与客户的结算方式主要采用银行转账、支票等，应收账款账龄较短，货币资金周转效率较高。
德国普瑞与公司境内功能件板块公司之间在产品上相互独立，各自生产不同种类的产品；销售区域也相对独立，德国普瑞主要在境外销售，仅合资子公司普瑞均胜在境内销售，与境内功能件板块公司间有一定的重合；定价方面发行人会给予德国普瑞总体指导和监督，具体执行由德国普瑞公司管理层负责。
2015 年-2017 年及 2018 年 1-9 月，汽车电子产品的产量、销量如下表所示：
表 5-56 单位：万件、%
项目 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 1-9 月
汽车电子产品 产量 2,909 3,115 3,386 2,933
销量 2,909 3,085 3,364 2,930
产销率 100.00 99.02 99.35 99.89
从以上信息可以看出，公司汽车电子产品产销率良好，近三年来一直维持在100%左右，这主要与公司的销售模式有关，即根据各产品项目的客户订单情况组织生产、销售。
汽车电子板块 2017 年及 2018 年 1-9 月，前五名客户的销售情况如下：
表 5-57 单位：万元、%
年份 客户名称 销售金额 销售占比 关联关系
2018 年 1-9 月 客户一 368,213.31 48.96 无
客户二 145,228.66 19.31 无
客户三 116,903.62 15.54 无
客户四 70,067.14 9.32 无
客户五 25,529.22 3.39 无
合计 725,941.95 96.52
2017 年 客户一 479,692.54 48.95 无
客户二 172,545.64 17.61 无
客户三 156,604.80 15.98 无
客户四 55,642.60 5.68 无
客户五 44,602.30 4.55 无
合计 909,087.88 92.78
德国普瑞近年来对前五名客户销售占比较高，主要因为德国普瑞产品市场竞争优势明显，且产品主要配套宝马、大众/奥迪、通用、福特等高端整车厂中高端产品。
④质量管理
持续的技术创新与卓越的产品品质是德国普瑞稳健发展的两大支撑。为保障产品质量，德国普瑞制定了完备的质量控制政策，建立了严谨的管理体系，并落实到公司日常经营的各个环节，以期达到全面质量管理及产品服务零缺陷的战略目标。
A、质量控制标准
德国普瑞执行全球统一的质量管理体系和标准，并建立了公司内部的管理系统，通过运用管理信息系统（SAP）进行质量模块的日常管理和业绩管理，从而进行质量活动的持续改善。德国普瑞内部质量体系主要分为管理流程、关键流程、支持流程等三大主要流程，并由 46 个分流程支撑起公司所有的质量管理流程。德国普瑞通过了 ISO9001:2008ISO/TS16949 质量体系认证。德国普瑞目前主要客户为欧美厂商，产品质量的开发标准和量产质量的控制标准，都是根据汽车行业和客户特殊的要求进行制定与管控。
B、质量控制措施
德国普瑞建立了专门质量实验室，配备 50 多个功能测试设备，可以实现全部流程最高质量标准保障，使得约 95%的专业测试都可以在德国普瑞内部完成，对德国普瑞的技术研发与产品的质量控制提供了强大支撑作用。
德国普瑞在产品开发的初期阶段进行产品质量先期策划（APQP），同时对项目开发周期进行 0-5 阶段的质量评价。所有的项目须通过经验库缺陷模式的输出，并使用失效模式与影响分析工具（FMEA）进行开发。另外，产品和过程的开发采用设计防错、工装防错、传感器探测等不同的措施，预防质量问题的产生和流出。
此外，德国普瑞倡导全员质量管理，注重对所有员工进行质量方面的日常培训，公司质量意识深入人心。目前，为持续改进产品服务质量，德国普瑞在加强质控团队建设、完善质量实验室建设、改进质控体系、降低客户投诉等方面仍在坚持不懈努力。
（3）工艺流程
德国普瑞的产品均自主生产完成。德国普瑞始终坚持以客户为导向，通过融合智能机电等各种技术，打造自身在软件、集成电路、注塑、表面处理、工程、操作界面、传感器等方面的核心竞争力，针对不同客户，为其量身定做并提供优质高效解决方案，德国普瑞生产工艺的特点与优势主要体现在：
A、电子技术
通过汽车行业追踪系统，德国普瑞能批量生产高质量电路板，包括 SMD 贴片、特种焊接和不同的接触技术等。
B、装配技术
德国普瑞开发并使用汽车行业中高质量标准的装配生产线，包括不同种类的生产技术及质量要求。这些生产线年产能最高 300 万件，适用于小批量生产。
C、测试技术
德国普瑞指定开发、生产并使用的测试技术包括光学测试仪、X 射线测试仪、线路测试仪以及具体的产品线测试仪，使用这一系列测试技术，保证公司产品可以达到 ASILC 级标准的最高质量要求。
D、塑料技术
德国普瑞能生产由 1 到 4 个组件组成的塑料部件，满足汽车行业 40 到最高 800的不同表面和精度要求。此外，德国普瑞在自身工具研发中亦可以生产所需的关键工具。
E、表面技术
利用喷漆线、平板印刷以及激光蚀刻，德国普瑞能够自主应用不同的表面技术，并可以根据生产变化灵活使用不同的喷漆生产线、满足不同的产量需求。
鉴于其生产模式主要为设计与制造，因此德国普瑞主要产品（空调控制系统、驾驶控制系统、电子控制单元和仪表、传感器系统以及创新自动化生产线）生产工艺流程基本相同，以下是德国普瑞主要产品的基本工艺流程图：
项目原材料、外协件经进料检验合格、标示后，外协印制电路板（PCB）、外购电子元器件经表面贴装（SMT）加工、波峰焊接加工后，经切板机进行电路板切割；外购的 ABS 塑料等塑料粒子、色母粒经注塑机进行注塑加工后，经自动喷漆线进行喷漆加工，连同经切割好的电路板、外购五金件、导线等外协件一起经自动组装流水线进行产品组装，后经镭射雕刻加工形成成品，经成品检验合格，进行产品包装后入成品仓库供发货。
5、汽车安全业务板块
（1）主要产品
2016 年 6 月，公司再次完成重大资产重组，收购美国百利得公司(KSS)，正式进入汽车主被动安全领域。KSS 公司为全球顶级汽车安全系统供应商，从上世纪50 年代起开始涉足汽车安全市场，经过 60 多年的发展，已成为该领域领先供应商，其主营业务包括：自动驾驶（主动安全）、被动安全和特殊产品三大类别，是全球少数几家具备主被动安全系统整合能力，面向自动驾驶提供安全解决方案的公司。KSS 公司拥有非常完整且丰富的用户、车辆和环境数据库和近千项专利储备，为新产品和系统研发奠定良好基础，处于业内领先。全球 34 个销售、工程和生产分支机构，5 个技术中心，位于美国、德国、中国、韩国和日本；研发人员近千人，地域上可以对整车厂商形成全球覆盖，已与多家国际、国内知名公司建立了良好的、长期的合作关系，包括宝马、大众、通用、标志、现代、雷诺、上汽、长城、长安等一系列国内外整车厂商。
2018 年公司完成对高田优良资产的交割，也成为全球汽车安全行业主要领导者，产品覆盖安全气囊、安全带、安全电子系统、方向盘、气体发生器等汽车安全有关的主要类别，资源、业务和客户全球分布更加均衡，面对全球宏观和行业波动时的抗风险能力得到进一步增强。公司已将高田优良资产与 KSS 公司整合为均胜安全系统有限公司，以均胜安全为主体开展汽车安全业务。均胜安全总部位于美国密歇根州的奥本山，在全球 25 个国家已拥有数十个研发和制造基地，员工人数超过 5 万人，专利数量超过 4,000 项。在完成合并后，均胜安全营收规模已跻身全球汽车零配件前三十强，为全球第二大的汽车安全产品供应商，其中安全气囊、安全带、方向盘和其他电子系统占营收比重分别 43%，28%、21%和 8%，在全球汽车安全领域拥有约 30%的市场份额。公司产品广泛销售于全球主要区域和市场，如美洲（营收占比 29%，下同），中国（26%）日本及其他亚洲（18%）及欧洲（27%）等。公司与全球主流整车厂商持续保持着良好的合作关系。均胜安全新品牌 Logo和官网（www.joysonsafety.com）已于交割日同步发布。
表 5-58
业务板块 主要产品
主动安全 智能驾驶：Mobileye 合作，自动驾驶辅助、紧急制动、360 度环绕视野 事故预防：车身防碰撞机构、车辆火灾保护、快速关闭装置 整合的主被动安全：电子安全带，触感电子方向盘，信息娱乐
被动安全 安全气囊：所有前面，侧面和所有车内保护气囊 气体发生器：火药、高压气体、混合型气体发生器技术领跑者 安全带：5 星级碰撞安全收紧器、气囊式安全带，一体化 BTS 方向盘：发热、木质方向盘，垂直一体化价值链
特殊产品 航空：市场上第一款里程碑式的安全气囊、充气式安全带 工业：创新型越野牵引器 个人保护：新型充气式安全头盔、坠车保护 高端产品：阿斯顿马丁/法拉利/玛莎拉蒂豪华品牌方向盘独家供应商，碳纤维内饰
安全气囊
包括前安全气囊、侧安全气囊、膝盖安全气囊
气体发生器
提供不同原理气体发生器，包括 pyrotechnic, hybrid 及 cold gas 产品
安全带
主要应用于汽车或非汽车领域，提供带安全气囊安全带产品，具备安全带全产业链生产能力
④方向盘
主要有高品质要求的方向盘，具备木质和皮质方向盘生产能力
⑤特殊业务
主要是指为军用汽车、工程机械、商用车提供安全气囊、气体发生器、安全带、方向盘等产品
（2）运营模式
①采购模式
采购决策方面，均胜安全设有专门的全球范围的采购管理委员会，负责零部件采购决策。采购管理委员会成员包括 CEO、CFO 及来自全球范围质量团队、采购团队、项目管理团队的核心人员，委员会定期举行决策会议，且仅所有成员达成一致时，采购决策生效。
总部层面控制了核心零部件、关键原材料的全球采购策略，地区分公司层面在核心零部件和关键原材料决策中影响较小，其主要负责本地化项目的非核心零部件的本地化采购，帮助节省本地化成本。采购结算方式为现金结算和承兑汇票结算。
公司建有全球统一的供应商管理流程、供应商评价体系。通过对供货产品的持续跟踪（APQP 追踪系统），建立供应商评分表，定期维护供应商清单，并要求供应商做持续的改进。
均胜安全主要产品的零部件和原材料为气体发生器（安全气囊用）、纺织品（安全气囊布和安全带布）、方向盘按键、塑料、皮革、等产品。2016 年，汽车安全系统产品部营业成本主要来自于原材料采购，占总成本的 73.14%。整体来看，零部件和原材料市场供应充足，价格相对稳定。公司生产所需的能源主要为水和电力，在公司经营地供应充足、价格平稳。
2015 年-2017 年及 2018 年 1-9 月（KSS 公司 2016 年 6 月份被均胜电子收购，所以 2015-2016 年 5 月份是收购前的数据，2018 年 5-9 月数据已经包含高田），主要原材料采购金额如下：
表 5-59 单位：万元
原材料 采购金额
2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 1-9 月
纺织品（Textile) 297,504.81 326,295.6 327,156.28 465,762.60
充气机（Inflator) 159,276.12 172,446.3 242,574.12 626,025.00
冲压件钢材(Stamping Steel) 134,974.11 149,336.8 199,915.75 485,795.40
转换器(Switches) 105,520.43 115,174.8 118,046.12 200,328.00
2017 年及 2018 年 1-9 月，前五名供应商的采购情况入下：
表 5-60 单位：万元、%
年份 供应商 采购金额 采购占比 关联关系
2018 年 1-9 月 供应商一 70,076.88 2.10 无
供应商二 68,654.85 2.06 无
供应商三 62,626.25 1.88 无
供应商四 54,143.28 1.62 无
供应商五 49,477.86 1.48 无
合计 304,979.11 9.14
2017 年 供应商一 90,818.11 7.38 无
供应商二 46,287.51 3.76 无
供应商三 41,624.97 3.38 无
供应商四 24,393.85 1.98 无
供应商五 23,245.11 1.89 无
合计 226,369.55 18.39
如上表所示，最近几年对外采购相对比较分散，不存在向单个供应商采购比例超过 20%或严重依赖少数供应商的情况。对于核心零部件，如气体发生器，公司具备强大的研发、设计、制造能力，不存在对供应商依赖情况。
均胜安全与德国普瑞在电子产品，尤其是方向盘多功能按键、传感器等产品上，拥有直接的采购协同。未来，双方将在采购合作和项目共同开发等方面携手合作。
生产模式
均胜安全在全球 25 个国家已拥有数十个研发和制造基地，员工人数超过 5 万人，专利数量超过 4,000 项，在美国、德国、罗马尼亚、中国、韩国、日本建有设计或工程服务中心。在完成合并后，均胜安全营收规模已跻身全球汽车零配件前三十强，为全球第二大的汽车安全产品供应商
公司的生产围绕美洲、欧洲和亚洲三大汽车中心建立，每个区域的研发、工程、制造和销售配置分布均匀。美洲区，核心生产基地在墨西哥 Valle Hermoso，墨西哥 Juarez，合计自有土地面积超 55,000 平米，总人数超 5,000 人。欧洲区，核心生产基地在罗马尼亚的 Arad 和 Brad，及马其顿工厂，合计面积约 40,000 平米；随着欧洲区业务的扩大，公司正计划扩建欧洲地区工厂。亚洲区，核心生产基地在日本和中国上海，面积超 50,000 平米。
均胜安全主要采用以销定产，生产模式主要包括精益生产和拉式生产。其中，精益生产是指通过 ERP 信息管理系统、人员组织、运行方式等方面的变革，使生产系统能快速适应用户需求不断变化，并能使生产过程中一切无用、多余的东西被精简，最终达到最佳生产效果；拉式生产是指一切从市场需求出发，根据市场需求来组装产品，借此拉动前面工序的零部件加工，保证生产在适时、适量进行，减少库存浪费。
2015 年-2017 年及 2018 年 1-9 月，汽车安全板块产品的产能、产量如下表所示：
表 5-61 单位：万件、%
项目 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 1-9 月
汽车安全产品 产能 10,175 8,000 15,200 25,000
产量 10,175 7,880 15,000 24,138
产能利用率 100 98.50 98.68 96.55
美国 KSS 及高田主要资产加入均胜电子后，双方在智能制造合作、生产布局协同、全球化标准统一等方面积极推进。
利用均胜电子在自动化领域的独特优势，公司帮助均胜安全提高其全球智能制造水平，提升关键零部件生产线及关键工艺流程自动化率，大大提升效率和产能。双方预计，在下一个战略发展周期内，均胜安全智能制造水平又将提升一个新的高度，成为行业的标杆。
结合均胜电子已有的海内外布局与均胜安全的全球化结构，双方未来将在工厂布局、研发协同、共同开发等方面统一合作，利用各自优势，发挥集团全球化战略布局的优势。
③销售模式
均胜安全的主要客户包括大众、福特、克莱斯勒、现代、丰田、本田等主流汽车生产厂家，其产品主要供应美洲、亚洲和欧洲市场。均胜安全主要采用订单销售。均胜安全获得的订单基本都是根据客户需求,通过量身定制、合作研究及竞标获得。
对于新开发的项目，均胜安全会根据项目信息及客户的询盘信息（如项目预测产量、技术要求、包装方案等）进行项目可行性分析，提交项目报价；客户接收报价后会组织竞标、定标，并签订合同；项目启动，均胜安全与客户成立对口项目小组，展开项目工作。
均胜安全根据各产品项目的客户订单情况组织生产、实现销售，并落实相关售后服务。均胜安全主要通过产品生命周期及周期内产量、产品成本、量产时间、供货工厂等确定产品销售价格，与客户的结算方式主要采用银行转账、支票等。
2015 年-2017 年及 2018 年 1-9 月，汽车安全产品的产量、销量如下表所示：
表 5-62 单位：万件、%
项目 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 1-9 月
产量 10,175 7,880 15,000 25,000
销量 10,086 6,670 14,386 23,585
产销率 99.13 84.64 95.91 94.34
汽车安全板块 2017 年及 2018 年 1-9 月，前五名客户的销售情况如下：
表 5-63 单位：万元
年份 客户名称 销售金额 销售占比 关联关系
2018 年 1-9 月 客户一 543,247.89 18.65 无
客户二 328,570.30 11.28 无
客户三 311,384.45 10.69 无
客户四 237,689.16 8.16 无
客户五 210,599.58 7.23 无
合计 1,631,491.38 56.01
2017 年 客户一 279,320.53 20.16 无
客户二 250,388.30 18.08 无
客户三 216,238.37 15.61 无
客户四 119,601.92 8.63 无
客户五 92,605.75 6.69 无
合计 958,154.88 69.17
④质量管理
均胜安全着重对流程的管理和控制，通过高效的管理和规范创造卓越品质，讲究零缺陷文化，通过预防措施减少、避免潜在的质量风险。质量管控、供应商管理、产品设计、工程开发、概念验证、批量生产、质量预警与追溯等方面，均 “质量优先(quality first)”为核心原则。
均胜安全执行全球统一的质量管理体系和标准，并建立了公司内部的管理系统，通过运用管理信息系统（ERP）进行质量模块的日常管理和业绩管理，从而进行质量活动的持续改善。均胜安全面向的是全球所有一线整车厂，产品质量的开发标准和量产质量的控制标准，都是根据汽车行业和客户特殊的要求进行制定与管控。
公司在核心工厂，均设有专门的产品质量检测室，使得各工厂生产的产品大部分可在自有工厂内完成质检工作。而设备多采用自动化、标准化的测试工具。
⑤收购高田资产后的订单情况
公司已将高田优良资产与 KSS 公司整合为均胜安全系统有限公司（简称 JSS），以均胜安全为主体开展汽车安全业务。在完成合并后，均胜安全营收规模已跻身全球汽车零配件前三十强，为全球第二大的汽车安全产品供应商。 完成交割后，均胜安全系统全球行政总部位于美国密歇根州奥本山，并着手组建新的管理团队，同时建立全球总部和四大区域总部（中国，亚洲除中国以外地区，美洲，欧洲、中东及非洲）的两级管理体系，既保证各地区业务的开展的效率性，也保证总部在职能领域的管理。目前均胜安全多项整合任务顺利推进，并确立公司新的发展目标。其中：
（A）毛利率逐步恢复，成本结构逐步优化
均胜安全的毛利率水平由 2017 年的 13.6%上升至 2018 年的 15.7%，改善明显。公司预计毛利润水平将随着成本结构的逐步优化不断提升。成本结构优化的方式包括但不限于 1）重复产能的优化；2）新增订单带来的产能利用率的提高；3）自动化生产比例提高带来的人工成本的降低；4）供应链优化带来的原材料单位成本的降低。
（B）强力的新增订单和新产品，带来可持续的增长
新获来自全球主流整车厂商的订单超 550 亿元，特别是日系客户的认可，并获得丰田优秀供应商奖项和认证。同时，均胜安全首创的新能源汽车电池和电路保护系统，已获得特斯拉的订单并已进入量产阶段，截止 2018 年底已持续供应超过 20 万件产品。
目前并购后订单情况与并购前比较情况如下：
2018 年全年(不含高田 1-4 月交割前时间)，新公司均胜安全（JSS）斩获项目产品生命周期内总收入约 82 亿美元，约占当年全球新订单总量的 35-40%，创历史新高。其中：北美 19 亿美元；欧洲 26 亿美元；亚洲：37 亿美元。2019 年 1月实现开门红，当月获得 8.7 亿美元新订单，预计全年新订单总量达 70 亿美元。
2018 年、2019 年新订单将在 2020-2021 年开始陆续释放，能保证公司维持年收入70-80 亿美元销售规模。
在新订单方面，并购前后存在两个重大变化：
第一，新业务冻结状态完全解除
交割前，因为高田召回问题主机厂主动停止向高田公司释放新业务，尤其是气囊项目。而截至 2018 年底，新公司均胜安全已完成全球所有客户沟通，所有客户新业务状态均由红色转为绿色，这意味着所有项目都将向新公司开放，不存在任何准入问题。
第二，客户存在强大意愿向新公司定点新项目
从 2018 年新订单暴增情况判断，全球客户内部存在强大的驱动力，将项目定点给新公司或是将已转移的项目重新还给新公司。这与并购前企业的基本判断一致，新项目释放速度也大大好于预期。重要原因在于，汽车安全类产品市场结构（全球仅三家供应商）迫使客户无法忽视该公司的存在，客户需要 JSS 提供优质的产品和技术。
第三，发行人通过全资子公司 KSS Holdings, Inc. (后调整为均胜（第一次预评反馈）购买高田公司除硝酸铵气体发生器业务以外的主要资产，并与全球主要整车厂商完成系列补偿和免责协议及重组支持协议的签署，保证本次资产购买与高田安全气囊召回事件的风险隔离及未来订单的可持续性，高田气囊门事件对发行人无影响。
（C）市场占有率约 30%，保持行业领导者地位
公司安全气囊、安全带、方向盘和电子系统占营收比重分别 43%，28%、21%和 8%， 在全球汽车安全领域拥有约 30%的市场份额。公司产品广泛销售于全球主要区域和市场，占比也比较均衡。
（D）主动安全产品的大规模量产
均胜安全自主研发的 DMS 驾驶员监测系统已于美国豪华品牌凯迪拉克部分车型中量产。该系统通过头部姿势监测、手持感应警示、眼珠注视追踪、注意力辅助、人脸识别和生命体征感知等技术，为自动驾驶场景提供重要支持。此外，均胜安全拥有立体式车内驾乘者监视系统、方向盘生命体征感知系统、主动转向方向盘、方向盘智能感应技术、方向盘三维多功能开关等前沿产品，通过硬件的感知和软件、算法的计划，快速地、稳定地提高车内人员的安全系数。
(3）工艺流程
①安全气囊的制造工艺流程：
安全气囊的主要生产流程分为：气体药剂生产、气体发生器装配、安全气囊模块装配。
检验，包装入库
原材料药剂 药剂混合、造粒、压片、烘干
混合气体发生器点火端及泄气端装配焊接
充气并焊接封
冲压注塑
口，包装入库
压铸并焊接气囊盒
模块组装及成品检验
缝制气袋
②安全带制造工艺流程：
安全带是每辆车必不可少的组成部门。一般用于汽车的安全带总体由安全带织物配上带扣、调节件、卷收器和连续件等构成一套安全装置。
在煮沸的双氧水中清洗
原料检验、挑剔
整经 织造
染色牵引定型检验包装
③研发项目的工作流程图：
研发项目的工作流程图
市场分析
签订开发协议
界定主题及分为小组
评审客户规格
议 确定主题 合约磋商
建
备
准
计
初步设计客户批准
设
步
初
件
制定技术程
检查技术设
评审设计文件
设计系统规格及部件
样
审查供应商
序
备
及
计
设
检讨技术、设备及测试
稿
外观设计及检讨
定
能力
造
制
PV测试及检
试
系统验证常规测试部件测试
测
查
运
付
落实产品开
及
发
产
生
6、安全生产及环境保护
公司非常重视安全生产、环境保护，始终坚持安全生产、环境保护为公司发展最基本的行为规范。公司已根据经营所在地实际要求，制定了完善的安全生产及环境保护政策，在公司内部建立了安全生产、环境保护等方面的管理体系，并将安全生产、环境保护落实到公司所辖所有机构及其日常生产经营活动中。近三年一期，公司未因安全生产、环境保护受到当地主管部门或执法部门处罚事宜。
九、在建工程及拟建工程
（一）在建工程
截至 2018 年 9 月末，公司在建工程项目具体如下：
表 5-64 单位：万元
项目名称 总投资 资金来源 建设期 投资计划 截至目前累计已投资额 项目进度 批复情况
2019年 2020年 2021年
均胜新工业城基建项目 65,000 40%为自有资金，60%为银行贷款 2014-2018 1,450 3,244 1,916 58,390 已完工93%，预计2019年年底前完工。 2020年支付部分尾款 宁波国家高新技术产业开发区经济发展局出具的核准咨询登记记表（甬高新咨[2013]5 号和甬高新咨[2014]5 号）、建设用地规划许可证（（2013）浙规地字第 0207026 号）、建设工程规划许可证（建字第330212201404011号）、建筑工程施工许可证（甬高新330204201406190101）、土地证（甬国用（2012）第 004910号）、宁波国家高新技术产业开发区环境保护局出具的环评批复（甬高新环建（2013）41 号）
注：公司财务报告列示的在建工程余额除上表列示的金额外还有一大部分是工装模具与在建机器设备，由于涉及多个公司、比较分散，且单项金额较小，在此处不再列示。
宁波新工业城建设项目：该项目位于浙江宁波国家高新区，总投资 6 亿元，计划在 3 年内建设完毕，建设内容为生产汽车涡轮增压管、风窗洗涤器、空调出风系统、驾驶控制系统、空调控制器、创新自动生产线、新能源汽车电控系统等相关产品的厂房及其配套设施。项目建成后，将新增汽车涡轮增压管、风窗洗涤器、空调出风系统年产能 700 万套，新增驾驶控制系统、空调控制器、创新自动生产线、新能源汽车电控系统年产能 600 万套。项目建设资金主要由公司盈余资金解决，不足部分将申请银行借款。项目建设资金主要由公司盈余资金解决（40%），不足部分将申请银行借款（60%）。
公司在建工程相应手续齐备，合法合规。
（二）拟建工程
未来 3 年，公司无其他拟建工程。
十、发展战略
公司 2019 年的规划和展望：面对机遇与挑战，均胜通过持续的并购和整合，成功走出一条有“均胜特色“的道路。围绕着汽车电子，汽车安全，公司在短短 7年时间内实现了技术转型升级、产业国际化和资本平台突破三大飞跃。公司将继续坚守核心竞争力，一方面加大传统业务的产能扩张和整合力度，提高市场占有率，实现规模效应，提高盈利能力；同时保持前沿业务的投入强度，在未来新兴业务的竞争中保持竞争力，并在细分领域继续保持全球领先，向全面价值创造升级。
（一）传统业务的整合扩张以及盈利能力的提升
在完成日本高田主要资产的顺利交割后，均胜安全一跃成为全球被动安全市场第二大供应商。均胜电子由此跻身全球前 30 大汽车零部件企业的行列，一举改写了中国汽车零部件企业在国际市场的地位。新公司将向全球提供更优质可靠的安全解决方案，以推动下一代全球汽车出行技术的发展。
面对机遇，均胜也拥有更多的责任和挑战。在完成高田主要资产的交割后，公司的首要任务是稳定供应链体系，为整车厂客户以及终端消费者提供最值得信赖的产品。同时，新公司均胜安全将致力于整合旗下 KSS 和高田的主要资产，优化汽车安全业务的产能及供应链体系，加强客户共享。均胜安全的规模效应将逐步显现，提升利润率。此外，均胜安全及均胜其他业务也将成功进入到较为封闭的日本市场，从而补齐客户结构的短板。（稍后补充高田和 KSS 整合的具体计划，均胜安全相关信息）
在内部管理上，均胜安全注册地为卢森堡，均胜安全总部位于美国密歇根州的奥本山，将整合 KSS 和高田的主要资产在全球的业务，并按业务的地域分布，即中国、美国、欧洲和亚洲其他地区（日、韩等），进行分区管理，在各区域设立区域总部，开展销售、研发、制造等业务；总部按职能对各地区分部进行管理、指导和支持。采用这样矩阵式的管理，既可以让各区域按不同市场的特点制定针对性的策略相对独立发展，还能减少跨区域的贸易增加抗风险能力。均胜安全的管理层团队由均胜、KSS 和原高田的职业经理人共同组成，具有多年行业经验和全球化运营的能力，在并购项目推进和交割后的整合过程中，已得到整车厂商客户的高度认可，完成能够保证业务的顺利融合和持续发展。
除了汽车安全业务，公司也将持续扩大 HMI 业务的产能。从产品形态看，人机交互中控系统未来将逐渐由按钮、旋钮式渐转变为屏幕触控式，从而实现单品价值的提升。
传统业务营收的提升将有助于规模效应的发挥，提升利润水平，获得良好的现金流，以支持前沿业务的投入。销售规模的提升也有助于提升行业地位和影响力，促进与上下游企业的合作。
（二）新兴业务的持续投入，保持细分市场领先地位
在无人驾驶、智能车联、新能源管理系统和汽车金融等新兴领域，随着其他领域巨头的跨界进入，竞争激烈程度增大，高资金投入、技术密集、回报周期较长，使进入门槛进一步提升，部分原有企业也面临被整合风险。在响应国家政策号召下，公司将围绕核心竞争力，依靠传统业务的稳健现金流，加大在前沿领域细分市场的投入强度，保持领先性。
公司的无人驾驶业务仍然会围绕环视、前视和内视三个方向开展，将支持更多的功能和特性，公司也将拓展更多国内外客户，逐步推进 L3 层级功能的量产，为 L4 层级的功能作预研。
公司致力于从提供硬件和配套软件为主向关键技术和数据服务升级。进一步推进车联网、车载信息服务和数据业务研发和落地，同时推动智能车联产品与 ADAS产品相融合，发挥协同性。
新能源管理业务的方向是保持技术领先优势，持续扩大中国市场的电池管理系统和弱混（48V）系统市场份额，希望通过三年时间在中国主流市场的占有率达到 25-30%。同时继续加大高压（800V）电池管理系统、无线充电商业化进程，为未来新能源电池管理技术发展方向做提前的技术储备。
公司在上海的整合中心也将在不久的将来投入使用，为公司旗下产品的横向整合提供技术和人力上的支持，加速高度一体化的驾驶舱解决方案进程。
此外，公司在 17 年发起设立保险公司，将交通和车辆有关大数据处理能力与具体的汽车金融服务结合，探索智能汽车和车联网领域的新的商业模式。
公司也将这些新兴技术与公司的传统业务结合，推进商业化进程，为各类客户提供更优质的解决方案。
公司力争在 2018 年实现全年营收超 500 亿元，在继续向 100 亿美元营收目标努力的同时，进一步向提升经营质量、向价值创造迈进，巩固在全球汽车零配件行业的领导地位。
十一、行业状况
（一）国内汽车行业的发展情况及行业发展前景
1、国内汽车行业的总体发展情况
（1）对国民经济贡献度稳中有升
2017 年全部工业增加值 279,997 亿元，比上年增长 6.4%。规模以上工业增加值增长 6.6%。全年规模以上工业中，汽车制造业增长 12.2%。2017 年全国规模以上工业企业实现利润总额 75,187.1 亿元，比上年增长 21%，增速比 2016 年加快 12.5个百分点，汽车制造业增长 5.8%，汽车等下游行业利润增长 11%。2017 年汽车工业实现平稳健康发展，产销量再创新高，连续九年蝉联全球第一，行业经济效益增速明显高于产销量增速，中国品牌市场份额继续提高，新能源汽车发展势头强劲。2017 年，汽车行业累计实现主营业务收入 85,333.3 亿元，同比增长 10.8%，增幅环比下降 3.3 个百分点。2016 年以来，我国工业行业有所好转，营业收入增长率同比 2015 年有所回升。这其中汽车行业的稳定发展尤为重要。2013 年以来，我国汽车行主营营业收入占工业全行业的比重整体处于稳步上升态势，每年平均增长 0.3 个百分点，2017 年我国汽车行业主营营业收入占比超过 7%，达到 7.33%，汽车行业的对工业行业和国民经济的贡献度稳中有升。
2013-2017 年汽车行业主营业务收入
表 5-64 单位：亿元、%
时间 汽车行业主营业务收入 增长率 工业主营业务收入 增长率 汽车行业营业收入占比
2013 年 60,540 18.74 1,029,149.76 11.24 5.88%
2014 年 66,677.01 12.28 1,094,646.48 6.96 6.09%
2015 年 70,156.95 4.8 1,103,300.7 0.8 6.36%
2016 年 80,185.81 14.1 1,151,617.55 4.91 6.96%
2017 年 85,333.35 10.8 1,164,623.81 11.08 7.33%
数据来源：国家统计局
（2）行业整体经济运行态势良好，呈现平稳增长态势
2017 年，我国汽车行业面临一定的压力，一方面由于购置税优惠幅度减小，乘用车市场在 2016 年出现提前透支；另一方面新能源汽车政策调整，对上半年销售产生一定影响。从全年汽车工业运行情况看，产销增速虽略低于年初 5%的预计，但应该看到，2017 年是在 2016 年高基数的基础上出现的增长，行业整体经济运行态势良好，呈现平稳增长态势。
2017 年，汽车产销分别完成 2,901.5 万辆和 2,887.9 万辆，同比分别增长 3.2%和 3%，分别低于上年 11.3 和 10.6 个百分点。
图 5-2：2016 年 1 月-2017 年 12 月汽车产销走势图
其中，新能源汽车销量同比增长 79.1%。2017 年，新能源汽车产销分别完成79.4 万辆和 77.7 万辆，同比分别增长 53.8%和 53.3%。其中，纯电动汽车产销分别完成 66.7 万辆和 65.2 万辆，同比分别增长 59.8%和 59.6%；插电式混合动力汽车产销分别为 12.8 万辆和 12.4 万辆，同比分别增长 28.5%和 26.9%。2017 年新能源车产销均接近 80 万辆，首先是年底处于政策变化期，刺激了消费者的购车欲。其次，三四线城市在年底也进入了购车的高峰期，新能源车因此受益。此外，有部分厂家集中上牌，导致新能源车统计量大增。因此，新能源车很好的完成了年初预计销售 70 万辆的目标。
图 5-3：2015 年-2017 年 12 月新能源汽车产量及增速情况
（3）我国汽车出口量五年来首次回升
2017 年，我国汽车出口 89.1 万辆，同比增长 25.8%，呈现较快增长态势，这也是出口连续 4 年下降后出现的增长。其中，乘用车出口 63.9 万辆，同比增长 34%；商用车出口 25.2 万辆，同比下降 8.9%。2018 年，中汽协预计我国汽车出口有望重回百万辆。
从 2009 年到 2012 年，我国汽车出口始终保持增长态势。2012 年，我国出口量首次超过百万，达到 105.61 万辆。但在此后，我国汽车出口开始呈现下滑态势，其中 2015 年同比降幅达 20.1%，2016 年同比下滑 2.7%。2017 年汽车出口向好的主要原因在于全球经济形势的好转，以及我国自主品牌车企产品竞争力的提升、海外布局的加速。据了解，近年来经济发展始终处于低迷状态的巴西和俄罗斯等国家正逐渐复苏，当地的汽车消费需求不断增长，成为我国汽车出口的有力支撑。同时，从设计、研发到生产制造，我国汽车产品的海外竞争力不断增强，并逐渐得到当地消费者的认可。
值得一提的是，国家“一带一路”倡议推动了我国汽车出口的增长。中汽协数据显示，2017 年 1-11 月我国往“一带一路”国家出口整车 57.34万辆，同比增长 22.35%，占出口汽车总量的 59.99%。
图 5-4：2011 年-2017 年汽车整车出口走势情况
（4）我国汽车制造业近年来财务状况总体表现较为平稳
从盈利能力来看，销售毛利率均值在 16.6%上下小幅波动，销售利润率和资产报酬率都与之相同，变化并不明显，说明汽车制造行业在我国已经属于成熟行业，行业盈利能力已趋于平稳。
从偿债能力来看，2014 年至 2017 年资产负债率和产权比率都处于高水平且持续增长，可见负债水平较高。2017 年利息保障倍数达到 22，可见其偿债风险较为可控，但低于 2017 年同期水平。
从发展能力来看，行业呈现下降趋势，2017 年销售收入及利润的增长均不如2016 年的表现。
从营运能力来看，2017 年应收账款周转率明显低于往年，企业可能会出现收账困难等情况，同时产品周转率也低于往年，传统车型对于消费者的吸引力在逐渐下降可能是导致产品滞销的原因之一。2018 年随着新能源汽车的推广，以及政府对于新能源汽车基础设施的建设，会给汽车行业带来一定的拉动作用。
2013-2017 年汽车行业财务情况
表 5-65 单位：%、倍、次
2017 2016 2015 2014 2013
盈利能力
销售毛利率 16.11 16.37 16.27 17.42 16.89
销售利润率 8.01 8.33 8.65 8.99 8.44
资产报酬率 9.54 10.44 10.49 11.95 11.43
偿债能力
负债率 59 58.13 57.04 56.52 57.11
产权比率 143.89 138.82 132.77 129.99 133.14
利息保障倍数 21.89 20.05 - 25.69 22.22
发展能力
利润总额增长率 5.78 10.84 1.34 18.07 25.04
资产增长率 12.6 15.04 11.1 11.64 16.97
销售收入增长率 10.82 14.1 5.22 12.28 18.74
营运能力
应收账款周转率 6.51 7.19 10.31 9.01 8.61
产成品周转率 21.79 22.81 32.35 23.57 25.4
流动资产周转率 1.89 2.03 2.17 2.25 2.22
总资产周转率 1.14 1.19 1.21 1.28 1.29
（5）企业规模特征分析
2017 年，汽车销量排名前十位的企业集团销量合计为 2,556.2 万辆，同比增长3.2%，高于行业增速 0.2 个百分点。占汽车销售总量的 88.5%，高于上年 0.2 个百分点。
数据来源：中国汽车工业协会
图 5-5：2016-2017 年前十集团企业销量排名
2017 年中国品牌乘用车销量前十五名企业集团分别为：上汽、吉利、长安、长城、东风、北汽、奇瑞、广汽、比亚迪、江南、华晨、一汽、江淮、东南和华泰，其中有 9 家乘用车企业销量低于 2016 年。
数据来源：中国汽车工业协会
图 5-6：2017 年中国品牌乘用车销量前十五名企业集团
2017 年中国品牌商用车销量前十五名的企业名单显示，其中 11 家企业商用车销量高于上年，东风和重汽销量绝对值大幅度增加，均增加将近 10 万辆。而重庆力帆和华晨则销量下跌明显，分别减少 3.8 万和 4.5 万辆。
数据来源：中国汽车工业协会
图 5-7：2017 年中国品牌商用车销量前十五名企
（6）行业区域分布情况
从我国 2017 年汽车产量分布来看，广东省、上海市、吉林省、重庆市、湖北省排在前列，产量占比分别为 10.7%、9.7%、9.4%、9.0%、8.9%；从汽车产量增速来看，山西省发展最快，产量增长 4.4 倍，此外甘肃省、黑龙江省、陕西省、内蒙古自治区产量增速均在 40%以上，保持较快增长速度。
以地域构成来说，我国汽车产业已经形成了长三角、珠三角、辽吉、京津、鄂中、成渝等为主的 6 个产业集群。六大汽车集团分别盘踞在这些产业集群里，其中长三角有上汽，珠三角有广汽，辽吉有一汽，京津有北汽，鄂中以东风汽车为首，成渝以长安汽车为首。此外，随着六大汽车集团扩张以及其他车企发展，广西、湖南、河南等中西部省份汽车产业规模也逐渐壮大。随着竞争加剧，企业在不断打破地域的界限外拓。近年来，一汽大众以及长安标致雪铁龙等车企已闯入广东设生产基地。广汽集团也进入湖南、浙江、新疆等地设厂。而按长安汽车规划，未来逐步形成重庆、北京、保定、深圳、南京、合肥六大新能源汽车生产基地。
2、行业发展前景
（1）中国汽车产业将进入新的发展阶段
汽车作为上下游链条长、覆盖面广、影响力大的产业，是整个社会经济发展的一个缩影，因此同样面临着重大的变革。汽车之家大数据报告显示，在刚刚过去的 2017 年，中国汽车市场经历了十几年来的首个寒冬，整体销量增长显著放缓。2018 年，业界的预期也普遍不乐观，销量将持续微增是普遍共识，甚至有更为悲观的观点认为中国车市将迎来销量的首降。汽车市场经历着变革的阵痛。造成这一阵痛的原因在于，当前中国汽车市场的发展正处于从高速增长阶段进入普及阶段的过渡时期，也是从卖方市场到买方市场的转变时期，产品的竞争力从价格转向品质和服务，消费者也更加成熟、理性。经济转型与行业变革的叠加，使得汽车市场增长放缓，销量呈现震荡调整的态势。
不过，挑战的同时也伴随着机遇。《十九大报告》中曾指出，“我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾”，并设定了到 2050 年“把我国建成富强民主文明和谐美丽的社会主义现代化强国”的目标。这一整体战略方针和顶层设计决定了在未来的若干年内，中国市场仍将释放巨大的汽车消费需求。同时，中国向消费型社会的转变，也将进一步扩大汽车市场需求。
在挑战和机遇面前，产品竞争力不足、服务水平低下、跟不上用户需求变化的车企将难以为继，面临着被整合或沦为代工厂的命运；而具有市场号召力、积极转变的传统车企，以及具有竞争力的造车新势力，将把握住时代的脉搏、顺势崛起。汽车之家大数据报告预测，中国汽车市场在销量震荡回调之后，有望迎来新的汽车消费周期。中国汽车产业的发展也将进入全新的阶段。
（2）汽车销量增速或将低于 2017 年
中汽协预测，2018 年，我国市场汽车销量为 2,970 万辆，增长率为 3%。这一判断主要是受小排量汽车购置税优惠政策取消、新能源补贴政策调整未确定等因素影响。具体来看，在乘用车方面，预计 2018 年乘用车增速为 3%，销量为 2,559万辆；其中轿车销量为 1,177 万辆，同比下滑 1%；SUV 销量 1,152 万辆，同比增长 11%；MPV 销量为 179 万，同比下滑 11%；交叉型是 51 万，同比下滑 7%。对于商用车市场，预计 2018 年商用车将整体增长 2%至 428 万辆：客车销量为 47 万辆，同比下滑 8%；货车销量为 381 万辆，同比增长 3%。而根据世界汽车产业专业调研公司（FOURIN,Inc.）2018 年 1 月初发布的预测数据，2018 年我国汽车销量或将自 2001 年加入 WTO 以来首次出现负增长。
（3）开放市场倒逼中国品牌品质升级
2018 年政府工作的建议中提到了“全面开展质量提升行动，推进与国际先进水平对标达标，弘扬工匠精神，来一场中国制造的品质革命。”这也是对企业、尤其是汽车企业提出的要求。就中国汽车品牌自身而言，节能与新能源汽车作为“中国制造 2025”重点发展的领域，有必要响应这一号召，努力达成与国际先进水平接轨的目标。并且，积极扩大进口、下调汽车进口关税，以及开放新能源汽车领域的措施，既是为消费者提供更多选择，也是引入外部竞争力量、倒逼中国汽车产业升级。这也是“坚持用市场化法治化手段，严格执行环保、质量、安全等法规标准，化解过剩产能、淘汰落后产能”的具体体现。
既然有“引进来”，自然有“走出去”。推进“一带一路”国际合作，“带动中国制造和中国服务走出去”。将会为中国优秀的企业带来更广阔的发展空间。汽车企业想要做大做强，就必须走出国门、成为跨国企业，这是汽车行业自身的特点决定的。而中国车企在海外市场的探索与成功，也必然会反哺国内市场，提升自身品牌形象，提升中国品牌汽车的竞争力。
（4）需求与政策推动汽车产品的形态进化
除了产业、市场、品牌等宏观层面外，《2018 政府工作报告》中的内容也直接或间接的对产品发展趋势的判断提供了一些依据。
新能源汽车：《报告》明确指出，要“推动集成电路、第五代移动通信、飞机发动机、新能源汽车、新材料等产业发展”，将新能源汽车领域作为扩大开放的领域之一，并且“将新能源汽车车辆购置税优惠政策再延长三年，全面取消二手车限迁政策”。从产业端到消费端，对新能源汽车的支持力度不可谓不大。
将发展新能源汽车的方针放在坚持人与自然和谐发展、治理环境污染、建设生态文明的大环境下看，更能看出国家的决心与意志：一方面，在发展新能源汽车的同时，“提高燃油品质、淘汰黄标车与老旧车辆”，从产品结构上支持新能源汽车；另外一方面，“优化能源结构”，缩减煤炭消费比重、提高清洁能源消费比重，从动力的源头上努力达成清洁环保。此前，面对中国以煤炭为主的一次能源结构，业界认为新能源汽车由于电力来源于火力发电，仅仅是将污染物转移集中排放，而并不能带来节能环保的综合效用。而优化能源结构的措施，则是对这一现实问题的切实解决方案。同时，这也符合“我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段”的实际。
智能网联车：当前的“新能源汽车”仅仅是汽车未来发展的初级阶段，而在可预见的未来，“智能网联汽车”才是汽车进化的终极形态。2017 年，为贯彻落实《中国制造 2025》和《新一代人工智能发展规划》，国家工业和信息化部制定了《促进新一代人工智能产业发展三年行动计划（2018-2020）》（以下简称“《行动计划》”）。《行动计划》中的一项重要产品就是智能网联汽车。发展智能网联汽车，不仅仅拉动整个汽车工业的进步，还将会协同大数据、人工智能、通讯技术等多个领域的共同发展，可谓“弯道超车 2.0”。根据《报告》内容，第五代移动通信、人工智能都将是国家重点支持的行业。随着补贴的分阶段退出，新能源汽车已经成为过渡性产品，智能网联车将是汽车产品的发展方向。
（5）汽车新零售成汽车交易新趋势
在政策规范和市场需求的双轮推动下，传统汽车销售模式逐渐被打破，汽车交易转型升级加速。随着相关行业法规的陆续出台、用户线上消费习惯的逐步养成和更多互联网汽车电商的入局，我国汽车交易电商体量持续放大，用户规模数量也会随之继续增长，互联网新车和二手车交易未来仍有很大的发展空间和市场潜力。在激烈的市场竞争格局下，汽车电商和传统汽车交易经销商或将推翻线上和线下渠道的敌对关系，通过整合形成互补共生，未来以“线上产品+线下服务”为主导的汽车新零售将成为汽车交易主要模式，并进一步促进当前市场资源的整合，加快汽车电商产业链上的深化探索，最终实现产业链中多方参与者的利益共赢。
（二）我国汽车零部件行业发展概况、发展趋势及进入障碍
汽车零部件制造业作为汽车工业的基础，是支撑汽车工业持续健康发展的重要因素。汽车工业产业链较长，汽车整车包含约 3 万个零部件，涉及的零部件众多。汽车零部件按功能划分，通常分为汽车发动机系统及零部件、车身系统及零部件、底盘系统及零部件、电气电子设备和通用件五大类。汽车零部件是汽车工业发展的基础，是汽车工业的重要组成部分。按照专业化分工程度，汽车零部件产值约占整车产值的 50-70%。随着汽车工业发展，汽车零部件行业也取得了长足的发展，特别是随着新工艺、新材料、新技术在汽车业的推广使用，汽车工业内部分工也越来越精细化，一些可以决定整车品质并具有高技术、高性能的汽车关键零部件，在汽车产业中的地位越发重要。
1、我国汽车零部件行业发展概况
汽车零部件行业根据零部件进入汽车整车的不同时间阶段可以分为整车配套市场和售后维修市场。整车配套市场是指在新车在出厂之前，各个汽车零部件厂商为新车零部件进行配套的市场，包括了汽车的各种零部件。售后维修市场是指汽车在使用过程中由于零部件损耗需要进行更换所形成的市场。汽车零部件整车配套市场主要受汽车制造厂商产量的影响，售后维修市场主要受汽车保有量的影响。
随着我国汽车工业的快速发展以及汽车保有量的大幅增加，近年来我国汽车零部件行业保持了良好的发展态势。根据中国汽车工业协会数据，从 2001 年以来，我国汽车零部件制造业的发展出现了三次增长高峰，分别出现在 2002 年、2007 年与 2010 年。2002 年中国汽车零部件制造业产品销售收入达到 2,334.23 亿元，与2001 年相比增长了 45.73%，是进入二十一世纪以来增长速度最快的一年； 2007年中国汽车零部件制造业产品销售收入达到 7,566.54 亿元，与 2006 年相比增长了44.40%；2008 年中国汽车零部件业制造业销售收入达到 9,000 亿元；到 2009 年，中国汽车零部件行业更是有了跨越式的发展，汽车零部件制造业销售收入数据为1.14 万亿元，同比增幅为 26.67%，成为全球最主要的汽车零部件市场之一。2010年汽车零部件制造业继续保持强劲增长势头，销售收入超过 1.6 万亿元，同比增长44.21%。2011 年，我国汽车零部件行业实现工业生产总值 20,184.43 亿元，同比增长 24.76%，全年实现销售收入为 19,778.91 亿元，同比增长 22.52%。2012 年，实现销售收入 22,267.26 亿元，同比增长 12.58%，2013 年实现销售收入 27,096.53 亿元，同比增长 21.69%。2014 年实现销售收入 27,987.25 亿元，同比增长 3.29%。到2015 年行业销售收入增长至 32,117 亿元。2016 年行业整体经营效益回暖，实现37,202.79 亿元的销售额，同比增长 14.23%，利润总额达到了 2,858.26 亿元，相较于 2015 年增长了 17.12 个百分点。近两年，我国汽车零部件行业在全球汽车工业价值链中，零部件产业的价值接近 50%，而主营业务收入占工业中的比重越来越高。2017 年汽车零部件行业实现主营业务收入 38,800.40 亿元，占工业的 3.33%，较上年度提升 0.1 个百分点。随着自主零部件配套向上渗透，行业深度与广度双向拓展，行业规模快速提升。零部件行业收入占汽车行业比重提升至 2017 年的 45%，显示在自主崛起，进口替代的超强驱动下，行业快速增长，行业地位显著提升。
伴随着中国汽车行业的稳定发展，汽车零部件行业发展迅速，呈现不断向专业化转变的趋势。产业布局方面，目前中国汽车零部件行业在地域分布上已经形成了环渤海地区、长三角地区、珠三角地区、湖北地区、中西部地区五大集群区域；其中浙江省、江苏省汽车零部件产值为全国第一名和第二名。
我国汽车零部件行业从业企业数量众多，绝大部分为民营企业，也有部分国有企业、集体企业及合资企业。其中，多数企业生产规模较小、盈利能力较差、缺乏核心竞争力；只有部分民营、合资或有整车厂背景的国有汽车零部件企业具备较强的竞争实力，在人才、技术、资金、规模等方面占据优势地位，在一些专业细分市场具有较强竞争力。
另外，尽管目前中国汽车产销量均已位居全球第一、汽车零部件市场全球排名靠前，但整体而言，我国在自主创新能力以及核心技术掌握方面，与欧美日本等汽车强国相比还存在较大差距。过去在与跨国汽车公司合资合作中，我国汽车企业大多以引进资金、技术、管理和车型为主，但这种发展模式过分依靠国外，导致绝大多数国产汽车的核心部件缺乏自主知识产权，发展主动权被牢牢掌握在别人手中，比如空调、电动转向、电子制动、悬挂系统、发动机控制等电子部件仍基本由外国控制。为此，我国正在推进国内汽车产业结构调整，鼓励和支持国内企业通过产业整合与跨国并购，培育扶植具有自主创新能力的本土企业，推动我国汽车零部件产业转型升级与技术提升，促进我国逐步实现从汽车大国向汽车强国的转变。
2、我国汽车电子部件行业发展特点及未来发展趋势
（1）我国汽车零部件行业前景广阔，未来将加快重组步伐，逐步形成产业集群
汽车零部件行业是整车制造的配套行业，其行业发展前景与整车制造行业的发展前景密切相关。我国的整车制造行业处于产业成长期，人均汽车保有量依旧很低，正处于以汽车消费为代表的消费升级阶段，国内汽车需求仍将保持持续增长，市场容量较大。
我国汽车零部件企业数量较多、从业人员众多，但行业普遍存在单家企业投资不足、资金分散、高精尖人才缺乏、产品技术水平不高等问题，导致行业内企业规模普遍较小、行业集中度不高、生产技术和管理经验较为滞后。未来我国汽车零部件企业面对激烈的市场竞争，将加快产业整合步伐，通过兼并重组、上市融资，扩大企业规模，提升技术及经营管理水平，形成一些在细分市场具有国际竞争力的企业。
随着我国汽车零部件企业规模化、专业化程度的加深，汽车零部件行业的产业集群也初具雏形，现已初步形成东北、京津、华中、西南、长三角、珠三角等六大零部件产业集群，产业集群效应将带动我国汽车零部件产业竞争力加速提升。
（2）我国自主品牌整车的进一步发展将带动我国汽车零部件企业的发展 汽车零部件企业基于供应链管理而与整车企业建立了长期战略合作关系，其技术及质量水平在与整车企业的研发生产互动过程中不断提升。随着国内一汽、东风、上汽、长安等具有较大规模的自主品牌整车企业的快速发展，必将进一步带动国内自主汽车零部件企业的快速发展。
（3）关键零部件核心技术将逐步为国内自主零部件企业所掌握
随着国家加大对汽车零部件产业的政策支持力度，未来汽车关键零部件研发生产的核心技术将逐步为国内零部件企业所掌握。一批市场领先的本土自主品牌零部件企业将紧跟当前汽车高科技发展前沿，通过加大资金、人才、技术、设备等方面的投入，通过自主创新、集成创新和引进消化吸收再创新等方式，逐步实现在国内汽车关键零部件领域核心技术的突破及创新，逐步在一些核心技术领域达到国际领先水平，并借助本土化优势扩大在高端零部件市场的份额，进而推动我国汽车工业的自主发展。
（4）日益提高的节能环保要求推动汽车零部件行业技术水平不断提高
近年来，随着我国对环境保护、节能减排的日益重视，节能、低耗、环保越来越成为我国汽车工业发展的焦点。我国相继出台了一系列的汽车行业节能减排产业政策，对汽车零部件在环保、节能等方面的性能提出了更高的要求，在给汽车零部件行业带来诸多挑战的同时，也促使汽车零部件企业不断研发创新，提高产品技术水平。
（5）售后市场将成为汽车零部件行业未来的主要增长点之一
近几年，我国汽车保有量逐年上升。未来 5 年，预计中国每年将至少售出 2,500万辆汽车，到 2020 年，中国的汽车保有量将达到 3 亿辆左右。汽车保有量的快速增长推动了我国汽车售后市场的发展，带来汽车零部件的大量市场需求。与汽车工业发达的欧美国家相比，我国汽车售后市场在品牌化、专业化、规模化方面还处于初级阶段，未来随着汽车产业的发展，我国汽车售后市场规模将不断扩大。
3、我国汽车电子部件行业进入的主要壁垒
（1）合作关系壁垒
全球汽车工业国际分工合作体系业已确立，整车厂商当前已广泛采用整车的全球分工协作战略和零部件的全球采购战略，整个行业正逐步向生产精益化、非核心业务外部化、产业链配置全球化、管理机构精简化的方向演化发展。由此，全球整车厂商与零部件供应商的相互依赖性逐步得到强化，同时，考虑到产品开发和产品质量等因素，整车厂商往往对其配套供应商的生产规模、产品质量及安全、同步和超前技术研发、后续支持服务等设置了严格准入要求。因此一旦双方合作关系确立，整车厂商通常不会轻易变换其配套零部件供应商。
（2）产品开发能力壁垒
随着汽车消费市场需求向多元化、个性化、时尚化的演变，每一新车型的市场生命周期正呈现出缩短的趋势，这就对整车厂商新车型的设计研发时效性提出更高要求。为应对消费市场快速多变的需求，基于整体系统设计与整体解决方案的同步开发模式应运而生，并迅速成为全球汽车工业的主流发展方向。
同步开发作为整车厂商和零部件供应商共同进行产品试验的过程，国外这一合作体系相对较为成熟。由于受到开发实力及技术经验的局限，国内具备与整车厂商实现同步开发的零部件供应商仅有少数。但就行业未来发展趋势而言，零部件供应商必须尽可能多的参与到整车开发环节，否则将可能逐渐远离产业链的核心环节并面临被市场淘汰的风险。
（3）质量体系认证壁垒
全球整车厂商在选择上游零部件配套供应商过程中，往往建立有一整套严格的质量体系认证标准。通常情况下，汽车零部件供应商通过国际组织、国家和地区汽车协会组织建立的零部件质量管理体系认证审核后方可成为整车厂商的候选供应商；其后，整车厂商按照各自建立的供应商选择标准，对零部件供应商的各生产管理环节进行现场制造工艺审核和打分审核；最后，在相关配套零部件进行批量生产前还需履行严格的产品质量先期策划（APQP）和生产件批准程序（PPAP），并经过反复的试装车验证。
（4）资金门槛壁垒
汽车零部件行业属于资金密集型行业，其市场化程度相对较高，行业竞争也较为激烈。一方面，由于整车厂商对上游配套零部件供应商供应的及时性、生产的规模性及产品质量的稳定性有较高要求，零部件供应商在购建厂房、采购生产及检测设备、维持必要的库存原材料及产成品的过程中均存在较高的资金需求。
另一方面，由于全球汽车工业的行业集中度较高，导致国内外整车厂往往占据一定的谈判优势，其信用期限相对较长，这也对零部件供应商造成一定的流动资金压力。
（5）管理技术壁垒
当前汽车零部件行业的下游市场需求更加趋向于小批量、多批次，推动汽车零部件供应商在原料采购、生产运作、市场销售等管理环节逐步采用精益化管理模式以应对存货及经营风险。只有具备全面出色的系统化管理能力，零部件供应商才能够保证原材料及产成品的质量稳定性和向下游供货的持续性。突出的管理水平源自于高效的管理团队和持续不断的管理技术革新，行业新进入者通常情况下难以在短时间内建立起高效的管理团队和有序的管理机制，从而形成一定的行业进入壁垒。
（三）全球汽车市场发展展望
根据 IHS Automotive《全球汽车销量展望》，预计在 2018 年全球市场的轻型车（乘用车及轻型商用车）产量和销量将突破 1 亿辆大关，其中中国市场的汽车规模将接近 3 亿美元。得益于巴西、俄罗斯、印度、中国组成的金砖四国的汽车业绩带动，全球汽车市场将呈现蓬勃的发展态势，预计到 2019 年，全球汽车市场的年销售规模将达到 1.5 亿辆。
2017 年全球十大新车销量市场排名为：中国、美国、日本、印度、德国、英国、巴西、法国、意大利、俄罗斯，销量分别为 2,888 万辆、1,724 万辆、532 万辆、401 万辆、344 万辆、254 万辆、244 万辆、210 万辆、197 万辆、159 万辆。具体增减情况如下表所示：
表 5-66
国家 销量（万辆） 同比情况
中国 2,888 +3.03%
美国 1,724 -1.71%
日本 532 +7.04%
印度 401 +9.26%
德国 344 +2.69%
英国 254 -5.58%
巴西 244 +19.02%
法国 210 +5.00%
意大利 197 +8.24%
俄罗斯 159 +11.19%
2017 年全球轻型车销量达到 9,000 万辆。盖世汽车根据各国市场发布的数据，梳理出去年全年各大单一市场的新车销量情况，并列出前十大市场。中国和美国作为全球唯二的千万辆级别汽车市场，去年销量依然遥遥领先，八国车市取得了上涨。
全球及各区域市场 2011、2014 及 2018 年销售数据
全球及各区域市场 2011 到 2019 年产量数据
（四）国际汽车零部件市场发展概况及主要发展趋势
1、国际汽车零部件制造业概况
全球汽车工业的发展，带动了全球汽车零部件产业的发展壮大，进而为汽车零部件企业的发展提供了庞大的市场空间，造就了德尔福（美国）、博世（德国）、电装（日本）、伟世通（美国）、现代摩比斯（韩国）、佛吉亚（法国）、大陆（德国）等国际汽车零部件集团，这些企业基本上都位列世界 500 强，其在规模、技术以及资金等方面都具有强大的实力。
2、国际汽车零部件制造业发展趋势
由于世界汽车市场对汽车安全、舒适、节能和环保的要求不断提高，法规标准日益严格，汽车产品日益个性化、多样化，新产品的技术含量加大、推出的速度加快，致使汽车产品生产成本上升，竞争加剧。随之，整车厂对汽车零部件供应商提出了越来越高的要求，汽车零部件产品安全精密化、环保节能与轻量化、生产专业化、产业转移及全球采购成为汽车零部件制造业发展的必然趋势。
（1）汽车零部件产品安全精密化
现代消费者对汽车安全与舒适的要求越来越高，这要求汽车零部件制造商提供的产品具有更高的安全性与精密度，从而为高精度零部件的专业生产企业提供了较大的发展空间。
（2）汽车零部件产品环保节能与轻量化
21 世纪汽车产品将以环保为中心，针对“绿色汽车”的研究，世界各大汽车厂商都纷纷制定 21 世纪解决燃料问题最有效车型推出时间表。在原料选用上，立足于开发零部件的新型替代材料，使汽车零部件轻量化，以减少燃料的消耗。轻量化是未来汽车重要的发展方向之一，而未来汽车的轻量化实际上就是零部件的轻量化。
（3）汽车零部件专业化分工
汽车零部件制造业对整车厂的配套逐步系统化、模块化。所谓系统化就是系统配套，整车厂从采购单个零部件向采购整个系统转变。系统配套有利于整车厂充分利用零部件企业专业优势，简化配套工作，缩短新产品开发周期。模块化供应是指零部件企业以模块为单元为整车厂配套。在模块化供应中，零部件企业承担起更多的新产品、新技术开发工作。在系统化、模块化的发展趋势中，由于技术、产能与成本的原因，汽车零部件企业只有通过专业化分工，实现规模化生产，提升自有技术开发实力，才能为整车厂提供更多的专用零部件产品和技术。
（4）汽车零部件制造业的产业转移
欧美日等发达国家的劳动力成本比较高，导致这些国家生产的汽车零部件产品缺乏成本优势。为了应对市场竞争，日本、欧美的大型汽车零部件供应商加大了产业转移的力度，中国、印度等亚洲国家成为吸引全球汽车零部件产业转移的主要目的地。
（5）汽车零部件产品的全球采购
汽车产业链全球化的最重要表现就是世界主要汽车企业利用全球资源实现零部件的全球采购。整车企业为降低成本，提高产品在全球市场的竞争力，对所需的零部件按性能、质量、价格、供货条件在全球范围内进行比较，择优采购，改变了只局限于采用本国内部零部件产品的做法，而零部件企业也将其产品面向全球销售，不再局限于仅仅供给本国内部的整车企业。
（五）行业政策
根据我国汽车工业的发展实际，继 2004 年 5 月国家发展和改革委员会颁布实施《汽车产业发展政策》后，我国又陆续发布和实施了《汽车产业发展政策（2009年修订）》、《汽车产业调整和振兴规划（2009-2011 年）》、《产业结构调整指导目录（2011 年本）》、《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》、《节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020 年）》等主要政策法规，规范与促进我国汽车工业的优化升级、科学发展。就汽车零部件而言，我国目前的政策导向主要体现在：以企业为主体，支持企业自主创新及产品开发能力建设，争取关键零部件技术实现自主化，新能源汽车专用零部件技术达到国际先进水平，推动安全节能部件的研发生产；支持汽车零部件骨干企业通过兼并重组扩大规模，提高国内外汽车配套市场份额；支持汽车生产企业通过自主开发、联合开发、国内外并购等多种方式发展自主品牌。2017 年，汽车行业主要政策法规如下表所示。
表 5-67
日期 部门 政策名称 政策导向
2017年1月 环境保护部办公厅、商务部办公厅 《汽车销售管理办法》 对二手车迁入车辆要求和区域范围严格执行相关规定，加强二手车环保达标监管，推进改善大气环境质量。
2017年1月 工信部 《新能源汽车生产企业及产品准入管理规定》 落实发展新能源汽车的国家战略，规范新能源汽车生产活动，保障公民生命财产安全和公共安全，促进新能源汽车产业持续健康发展
2017年2月 国务院、发展改革委、科技部、财政部 《促进汽车动力电池产业发展行动方案》 分三个阶段推进我国动力电池发展，提升现有产品的性能质量和安全性，进一步降低成本。
2017年4月 商务部 《汽车销售管理办法》 从根本上打破汽车销售品牌授权单一体制，汽车流通体系真正进入社会化发展阶段，共享型、节约型、社会化的汽车流通体系将得以建立，市场竞争将更加充分，流通效率和质量将明显提升，产品和服务供给将进一步优化
2017年4月 工业和信息化部、国家发展改革委、科技部 《汽车产业中长期发展规划》 《规划》全面分析了新一轮科技革命和产业变革对汽车产业的深刻影响，提出以新能源汽车和智能网联汽车为突破口的发展路径，将促使我国汽车产业加速跨界融合，构建新型产业生态，带动产业转型升级，实现产业由大到强。
2017年6月 国家发展改革委、工业和信息化部 《国家发展改革委工业和信息化部关于完善汽车投资项目管理的意见》 将严控新增传统燃油汽车产能，同时将促进新能源汽车健康有序发展。
2017年6月 工信部 《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法（征求意见稿）》（简称《征求意见稿》） 提升汽车节能水平，建立节能与新能源汽车管理的长效机制，促进汽车产业健康发展
2017年8月 国务院 《中华人民共和国车辆购置税法（征求意见稿）》（简称《征求意见稿》） 贯彻落实税收法定原则的迫切要求和重要体现，有利于完善车辆购置税法律制度，增强其科学性、稳定性和权威性，有利于构建适应社会主义市场经济需要的现代财政制度，有利于深化改革开放和推进国家治理体系和治理能力现代化。
2017年9月 发改委 《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》 提升汽车节能水平，建立节能与新能源汽车管理的长效机制，促进汽车产业健康发展，借鉴美欧等国家汽车企业平均燃料消耗量和新能源汽车管理法规的立法经验和做法，结合我国汽车产业实际
2017年9月 商务部 《商务部关于废止和修改部分规章的决定》 推进二手车信息和信用体系建设，规范二手车交易秩序，促进二手车市场潜力进一步释放，同时带动汽配、维修、保险等相关服务业的发展，促进我国汽车市场不断优化结构，在五大发展理念的指引下高质量地发展。
2017年11月 国家发改委 《智能汽车关键技术产业化实施方案》 提高我国汽车产业技术水平和核心竞争力，推动智能汽车创新发展，加快产业转型升级
2017年12月 财政部、国家税务总局、工业和信息化部、科技部 《关于免征新能源汽车车辆购置税的公告》 进一步支持新能源汽车创新发展，我国将于“十三五”期间继续实行新能源汽车免征车辆购置税优惠政策。
在德国，汽车及零配件产业是当地的优势和支柱产业，其中，汽车电子行业由于高技术含量的特点受到政府的鼓励发展。
十二、发行人在行业中的地位和竞争优势
公司在汽车零部件行业经过多年努力，已形成相当的业务规模和较强的市场竞争力，主营业务发展呈现良好的增长态势。
（一）汽车功能件板块产品竞争优势
汽车功能件是公司的传统主业，近年来公司对内外饰及功能件产品进行了有针对性的调整，主动退出了部分低价、低技术含量、低毛利且存在价格战风险的领域，将公司资源集中于技术含量相对较高的产品系列上，同时还借助普瑞的渠道走向海外市场。公司国内现主要产品发展状况良好，其中，公司核心产品风窗洗涤系统、出风口系列、发动机进气管国内技术领先，在国内细分市场均位居前列；公司格栅模块、发动机零件模块等产品经持续研发投入，均已形成一定的业务规模和较强的市场竞争力，销售增长不断加快，如格栅产品已成功运用到上海大众相关车型，凸轮轴罩盖产品已成功配套重庆福特汽车。
2015 年初公司收购德国高端方向盘总成与内饰功能件总成供应商 Quin GmbH后，开启了功能件产品高端化和全球化的战略。Quin GmbH 在技术、产品和市场等方面，在全球汽车天然和金属材质内饰细分市场上处于前列，与诺维、雅马哈等形成稳定的竞争格局，其中 Quin GmbH 在高端市场上领域优势更加明显。通过与整车厂的同步开发和紧密合作确保了 Quin GmbH 在行业中的优势地位。与其他较大规模竞争对手相比，Quin GmbH 以其高度的客户灵敏度和灵活性著称，在成本及效率上具有明显的领先优势。多年来，Quin GmbH 一直保持对材料工艺的创新、新材料的运用、高质量的表面处理、独有的一次成型技术是目前其它竞争对手不具备的。传统内饰件的生产有 9 个步骤，主要是在三明治载体上采用聚酯喷涂或 PUR（聚氨酯）高压铸造工艺完成，而 Quin GmbH 通过对研发和工艺持续投资，形成了自己的专有技术，有能力为内饰件、方向盘和功能件的生产提供可靠的设计、生产以及工序、成本优势的解决方案。上述工艺中的关键工序已被 Quin GmbH 注册专利并通过与其模具供应商签订独占使用许可合同进一步保护。QuinGmbH 的管理、研发、销售、质量控制、物流部门位于德国总部，主要生产工厂位于低成本地区，如罗马尼亚、波兰和中国，可以为整车厂客户在欧洲和中国形成就近供应，在成本和效率上具有明显的领先优势。
公司在功能件板块主要竞争对手包括上海杰必、西门子、南京尚美、宁波天合、曼胡默尔、大陆集团等。主要优势体现在：
1、公司始终专注于汽车零部件主营，努力为国内外优秀汽车主机厂提供专业的、物超所值的产品和服务，坚持持续改善，不断改革创新，在汽车功能件行业积累了丰富的经验。公司管理团队拥有在汽车零部件行业超过 10 年的行业经验，其中核心人员的跨国公司高层的经历，使公司的战略目标一致超前于竞争对手。公司的模式为先有产品系规划，然后研发设计、市场开拓，生产销售。而非简单的接订单、开模具再生产。
2、公司重视研发投入，拥有一支技术精湛、团结合作的高素质技术研发团队，拥有自己的模具加工中心、工装设备设计及制造中心、两个中心试验室（环境试验中心，光学检测中心），具备较强的产品研发、模具、工装设计加工能力及产品检测能力，为公司持续发展奠定了扎实的技术实力。其中，子公司汽车电子拥有一百名以上工程师的技术团队，其中，模具专家 3 名，产品系专家 7 名，高级工程师 5 名，研究生 4 名，拥有 14 台 3D 设计软件，用于匹配主机厂进行产品的同步开发需求。
3、公司始终坚持产品系发展战略，集中优势资源，专注于重点产品系的投入，努力在细分市场上对竞争对手形成资源（人才、资金、设备、研发）与规模（加工能力、装配能力、模具制造开发能力）的比较优势。
公司因为专一，所以资源能得到有效的利用，聚焦的作用使得产品的工艺过程和价值链得到最多的研究和最大的优化减少浪费，信息化和 IT 技术与传统制造相结合提高效率，规模化的经营有利于细分领域单个产品成本和专用资源使用成本的降低，保证有较高的盈利水平
4、公司经过多年的打拼，在汽车电子部件行业已开发一大批优质客户，包括一汽大众、上海大众、武汉神龙、东风日产、上海通用和通用全球等国内国际主流整车厂，以及延锋伟世通和佛吉亚中国等知名汽配供应商。其中，子公司汽车电子为一汽大众和上海大众 A 级供应商，华德塑料为一汽大众 A 级供应商。稳定、优质的客户资源有效推动了新业务的开展和产品品质的提升，同时保证了销售回款的安全性。
5、公司紧随汽车电子部件行业先进业务模式，与时俱进，不断完善组织架构，改进业务流程，持续提升公司研发、设计、制造、销售、质控、品牌等方面工作绩效，努力提高运行效率。经多年积累积淀，与国内同行相比，公司已具备较强的成本控制优势、质量控制优势及品牌优势。
6、公司发展战略清晰，管理团队战略布局超前，过去几年，公司顺应汽车电子部件产业整合、转型升级的趋势，不失时机地通过并购重组做大做强，实现了规模扩大、业绩提升、产品结构优化升级，公司竞争实力稳步提高。
（二）汽车电子板块产品主要竞争优势
1、全球汽车电子部件领先提供商，具有强大品牌优势和综合竞争实力
德国普瑞作为全球汽车电子部件顶级的供应商，具有悠久的经营历史和丰富的产业积淀，在汽车空调控制系统、驾驶员控制系统、传感器系统以及电子控制单元等方面都具有较强的研发生产能力，在生产规模、市场份额、技术研发、质量控制、品牌地位、运营效率等方面均具有明显的优势。
2、公司主要产品销售均居细分行业领先
德国普瑞竞争对手主要包括 Denso、Valeo、Continental、BHTC、Visteon、Alps、Marquardt、Delphi、TRW 等跨国巨头。德国普瑞空调控制系统、驾驶控制系统、电子控制单元和仪表、传感器系统以及创新自动化生产线五大类产品在细分市场均具有明显的竞争优势，如汽车空调控制系统德国普瑞全球市场排名并列第五，属于空调控制系统全球顶级供应商。汽车空调控制系统的开发需要掌握汽车开放系统架构（AUTOSAR）、多区域控制系统、无风扇系统、体积流量处理法等多项专业技术，业界只有为数不多的企业可以做到；驾驶控制系统领域公司在中控台市场占据了全球市场一定份额、技术处于领先，并有望进一步扩大市场份额；电子控制单元和仪表、传感器系统以及创新自动化生产线领域公司也占有较高市场份额、居市场领先地位，例如，德国普瑞致力发展的蓄电池和插电式混合动力汽车电子控制单元，已成功取得与主要客户的合作许可，预计近两年为其批量提供相关产品。在 2015 年 9 月法兰克福车展上，公司展示了新的带主动反馈的智能驾驶HMI 产品，已应用于全新奥迪 Q7 的中控系统，同时，公司还推出了用于混合动力车型的 48V 弱混电源的管理系统 BMS，公司电源电池管理系统已涵盖纯电动、插电式混动、48V 弱混以及超级电容等各多应用场景的解决方案；在工业机器人方面，公司为西门子、博世、博格华纳、TRW 等世头提供智能制造解决方案；在宁波打造数字化工厂，将自动制造、工业网络和数字信息化系统（MES、PLD、CRM、SRM、ERP）打通，打造工业 4.0 时代的样板车间、工厂。
3、公司研发资源雄厚，技术领先优势明显
德国普瑞在多年经营过程中，顺应汽车行业的发展趋势，始终将技术开发作为企业生存发展的核心要素，持续不断地加大研发投入，近 3 年公司对研发的年投入占年销售收入比率平均为 8%左右。目前公司已拥有超过 500 人的庞大研发团队，建立了完善的研发机构，形成了专业高效的研发流程，注册专利约 200 项，掌握了多项核心技术。公司始终坚持产品实现过程的垂直整合，研发、制造过程均自主完成，保证了公司拥有领先的技术创新能力、研发和生产的核心技术、面对客户需求的快速反应能力以及杰出的成本控制能力。另外，公司还设有预研部门专门从事新技术的研究和创新产品的设计，并积极与整车厂客户展开创新合作，共同推进和领导技术更新换代。公司自主研发的宝马 I-Drive 和奥迪 MMI 等明星产品引领了行业的创新发展，成为业界竞相模仿的对象。
4、公司严谨苛刻的质量控制为业界树立了标杆，产品质量优势较强
德国普瑞始终视产品质量为企业生命，全员、全过程实施质量控制。公司已制定了完备的质量控制政策，建立了严谨的管理体系，并落实到公司日常经营的各个环节，以期达到全面质量管理及产品服务零缺陷的战略目标。另外，德国普瑞执行全球统一的质量管理体系和标准，并建立了公司内部的管理系统，通过运用管理信息系统（SAP）进行质量模块的日常管理和业绩管理，从而进行质量活动的持续改善。公司已通过 ISO9001:2008、ISO/TS16949 质量体系认证。公司产品质量在业界享有很高的声誉。
5、多年的创新发展与经营积累，公司与主要整车厂商客户已形成稳固伙伴关系，积累了庞大的优质客户资源
高端整车厂商对其供应商有一系列非常严格的要求，包括竞争力的定价、技术水平和出众的品质、供货能力等。德国普瑞在多年的经营中，已建立成熟高效的项目合作模式，公司在项目预研阶段即加强与客户的沟通交流，在技术和设计上与客户保持紧密合作，进而落实精益生产，严格质量管理，保证及时供货，完善售后服务，给客户留下了深刻的印象。公司主要客户已涵盖奥迪、宝马、戴姆勒、大众、通用、福特等高端整车厂，公司是宝马的电池管理系统独家供应商，并屡获保时捷、大众、通用等汽车制造商优秀供应商奖，客户资源丰富。公司与有关客户经长期合作，已超越一般意义上的供货关系，结成了战略合作联盟，与客户关系更加紧密。
6、多年的成功发展，锻造了德国普瑞成熟先进的管理体系，管理优势明显 德国普瑞作为行业优势企业，多年从事高端汽车电子部件业务并全球运营，在取得了优秀的经营绩效的同时，也形成一整套符合汽车电子部件行业发展的管理机制与经验。这一宝贵的无形资产，积淀在公司业务各个环节，深入进公司全体员工心底，将有助于推动公司全球业务继续发展。公司具有较强的管理优势。
7、德国普瑞具有全球化运营丰富经验，随着公司全球化布局与经营逐步深化，公司核心优势会得到进一步拓展，市场潜力会得到进一步发掘，公司发展空间必将更加开阔
汽车行业发展与经济发达程度高度相关，且具有贴近市场组织生产、销售的特点。随着世界主要国家经济发展水平的变化以及全球汽车消费市场的演变，全球汽车电子部件市场也在发生深刻的变化。为紧随汽车行业全球化发展趋势，德国普瑞已在欧洲及北美布局生产经营，取得了良好的绩效，2010 年在中国设立的合资企业 2011 年也已实现盈利、发展势头良好。可以预见，借助于公司多年跨国成功运营的宝贵经验，随着公司全球化布局与经营进一步深化，德国普瑞核心优势（如技术、质量、品牌、管理、客户资源等）会在新的市场空间获取成功，进而推动公司稳健发展、进一步做强做大。
8、“走出去，引进来”战略有效实施，整合协同效应逐渐呈现
通过多年的积累和对德国普瑞的有效整合，协同效应的发挥，公司在 HMI，新能源汽车动力控制、工业自动化及机器人集成和高端功能件领域已成为行业的领先者，垂直一体化的研发和管理体系使公司在技术、设计、生产、服务等方面都具备了非常强的竞争力。
随着公司“走出去”战略的有效实施，公司已逐渐成长为全球级的汽车零部件供应商，这个过程中培养出了一支国际化和多元化的管理团队，其中既有几十年行业经验的高级管理者，也有资本、人力资源、法务等方面的专家，更有具备全球战略视野的领导者，对跨国并购形成了一套有效的体系和框架，为并购后的整合和协同效应的发挥奠定了坚实的基础。随着国内团队的成熟，其已逐渐具备独立承接全球项目的能力，对重要客户已经能够做到国内研发，国内生产，全球供应，这是对国内团队研发、设计、生产和供应链管理能力的高度认可，标志着国内团队已经开始从国内走向全球化，成为公司核心竞争力之一。
9、具备对客户的深刻理解和优秀的集成能力，产品创新紧随市场未来发展方向
过去，正是基于对用户车辆使用习惯的理解，公司的 HMI 产品能够成为众多高端品牌驾驶控制系统的首选；在工业机器人集成领域，公司通过对行业和用户近 40 年的服务形成的独到理解也使公司成为众多世界 500 强的选择；在 BMS 领域，公司凭借早期大量的用户数据积累和分析形成核心算法和专有技术，进而确立了技术和产品的优势。未来，在上述领域对客户的理解和系统集成的能力越来越成为竞争的关键：一方面如 Google 和 Apple 这样能充分理解用户需求、强调用户体验的公司涉足汽车电子领域，势必将对用户需求的挖掘和理解提升到新的高度；另一方面，各种能够提供模块级功能的公司，如：Nvidia，LG，mobileye，科大讯飞等，也纷纷进入该领域，降低单个模块实现的技术难度，使得系统集成和整合成为零部件供应商的核心竞争力之一。对客户需求更深入的理解、单个模块难度降低、集成难度提、硬件功能的扩展通过软件方式来实现、软硬件一体化再到智能硬件，这是整个行业发展的趋势，这也是公司强项。公司从成立之初开始，就一直强调对客户的深刻理解，其中不但包括整车厂商，还包括对终端用户的理解。在此基础上，通过对通用功能的模块化和系统集成开发，实现了效率、功能和质量的统一，成为公司核心竞争优势。
10、公司是我国零部件企业外延式发展成功典范，公司的外延式发展能力是公司重要的核心竞争力
公司对海外标的的并购和整合已经形成一套较为成熟的系统，从标的项目的寻找、尽职调查的开展、商业谈判、财务审计、资产评估、法律事务的处理等各项业务都能熟练开展。公司对海外资产的整合积累了多年的成功经验，能够使用股权激励方案使管理层和股东利益趋同，并通过与公司原有业务资源的有效结合，大力拓展新的市场，进一步发挥协同效应。2005 年至 2010 年德国普瑞收入复合增速 9.8%，被均胜电子收购后，2010 年至 2015 年普瑞收入明显提升，复合增速升至 15.5%，突显了公司强大的并购整合能力。
（三）汽车安全板块产品主要竞争优势
1、全球汽车安全领域领先提供商，具有强大品牌优势和综合竞争实力
目前，全球汽车安全领域，长久以来，因技术门槛高，被来自美国、德国和日本的四大供应商牢牢把控，占总体市场份额超过 85%。公司收购的美国 KSS 公司，是全球四大顶尖汽车安全零部件供应商之一；公司收购的高田主要资产，高田是一家全球领先的汽车安全系统制造商。公司在汽车被动安全、主动安全领域拥有独一无二的市场地位、品牌优势和综合实力，是少数几家能够提供五星汽车安全设计公司之一。
2、美国 KSS 和高田都具有丰富的全球化运营经验，随着公司全球化布局与经营逐步深化，公司核心优势会得到进一步拓展，市场潜力会得到进一步发掘，公司发展空间必将更加开阔。
汽车行业发展与经济发达程度高度相关，且具有贴近市场组织生产、销售的特点。随着世界主要国家经济发展水平的变化以及全球汽车消费市场的演变，全球汽车电子部件市场也在发生深刻的变化。
美国 KSS 公司在全球四大洲拥有超过 10,000 名员工，在 14 个国家，有 34 个设施，直接覆盖国家包括美国、墨西哥、巴西、德国、英国、法国、罗马尼亚、马其顿、意大利、印度、泰国、中国、日本、韩国；产品在四大洲拥有完整的研发、生产、销售布局：生产工厂分布在美洲、欧洲和亚洲，可以覆盖全球所有主要主机厂的主要工厂，并在各核心销售区域设有区域研发中心；高田是一家全球领先的汽车安全系统制造商，成立于 1933 年，总部位于日本东京，在日本东京证券交易所发行上市，高田从 1960 年开始进入汽车安全领域生产汽车安全带，并逐渐将业务扩大到其他汽车安全类产品，高田通过全球领先的平台为客户提供整套的汽车安全产品，与日本、北美和欧洲所有主要的汽车 OEM 厂商如宝马、奔驰、大众、福特、通用、丰田、本田和尼桑等都有长期稳定的合作关系。高田目前在全球 20 个国家拥有 56 个生产基地，全球员工约 46,000 名。可以说，公司现有的全球布局及全球交付能力在汽车行业内数一数二。
未来，结合均胜全球已有布局及公司未来新订单情况，公司有计划进一步扩展和优化其全球布局和结构。随着公司全球化布局与经营进一步深化，公司有望进一步做强做大！
3、公司核心产品销售居行业领先，继续引领汽车行业安全产品的发展。
公司已将高田优良资产与 KSS 公司整合为均胜安全系统有限公司，以均胜安全为主体开展汽车安全业务。均胜安全营收规模已跻身全球汽车零配件前三十强，为全球第二大的汽车安全产品供应商，其中安全气囊、安全带、方向盘和其他电子系统占营收比重分别 43%，28%、21%和 8%，在全球汽车安全领域拥有约 30%的市场份额。
同时，均胜安全产品也将往电子化、集成化和智能化发展，继续引领汽车行业安全产品的发展。
智能化的安全系统（如气囊）将集成先进的传感器技术、信息处理模块以及摄像头技术，主动探测乘客体重、汽车碰撞程度、司机乘坐姿势、位置等，确定安全气囊打开时间与强度，实现最佳保护效果。同时，公司研发的车外安全气囊系统也通过传感器感受与行人之间的距离与碰撞强度，整体保障所有交通参与者的安全。
方向盘和安全带的电子化也是均胜安全的重点研发方向之一。自主研发的驾驶稳定系统，以方向盘和安全带为基础，通过红外识别等一系列传感系统，在驾驶者分心时，通过方向盘上的 LED 灯闪烁，以及方向盘安全带震动等形式，对驾驶行为做出预警处理，达到驾驶安全的目的。该技术已被应用于凯迪拉克量产的CT6 车型当中。
推进不同产品系的交叉融合，为客户提供高度一体化的汽车安全和汽车电子整体解决方案，以人机交互产品为硬件入口，以智能车联和安全类产品为软件载体，结合车内外传感器，硬件+软件的形式，提供全方位的智能驾驶，车载互联服务。
4、与全球各大主机厂拥有长久稳定合作关系，拥有庞大的客户资源，且客户收入结构分布均匀合理。
在完成高田主要资产交割后，均胜安全高度重视原有客户的维护和新增客户的开拓，通过四大区域协同合作，保证客户结构的稳定和订单的持续开拓。向客户阐明安全业务的五年发展战略，增强其合作信心。在内部建立严格的合规程序，有效防范和控制风险。公司形成了以“三层防御”（Three Lines of Defense）为标准的内控自评体系，以公司部门主管人员为层级监察人员，以公司董事会和高级管理团队为最终监管人员，保证企业合规性和风险防控能力，增强客户信心。
自高田资产交割后，均胜安全在资源、客户、全球业务布局方面更佳均衡，已经陆续获得大众、宝马、福特、日产等全球整车厂商新订单约 50 亿美元左右。客户对均胜安全的整合进展表示满意，对公司未来的发展充满信心。
5、公司发展稳定，速度远超出行业及竞争对手，上升发展趋势可预期性强，未来订单为公司在下一个战略周期内实现飞跃打下坚实基础
随着各类项目的推进，新产品和新技术也在不断推出。如应用于吉利领克的前视摄像头，应用于蔚来汽车的环视摄像头，应用于凯迪拉克 CT6 的驾驶员内视监控等。
均胜安全已经陆续获得大众、宝马、福特、日产等全球整车厂商新订单约 50亿美元左右。均胜安全的经营目标保持 65-70 亿美元的销售规模和全球 30%左右的市场占有率。在 KSS 与高田主要资产整合方面，主要产能和资源优化工作将在 19年上半年完成。此外，公司将重点保证产品质量和安全性，提升运营效率，通过 3年左右时间，将利润恢复到行业平均水平。
6、公司作为行业领先集团中的追赶着，具备最高效的决策、最敏锐的市场嗅觉、最快速的行动、最及时的客户反馈以及对持续超越最大的渴望
公司将继续保持 To be the global leader in mobility safety!的愿景，为市场提供安全有效的汽车安全解决方案。公司将自己定位为持续追赶超越者，同时，公司通过建立长期合理的激励机制，开拓员工能力，激发员工激情，使公司具备了行业内最高效的决策、最敏锐的市场嗅觉、最快速的行动以及最及时的客户反馈。
第六章 财务状况
投资者在阅读以下财务信息时，应当参阅发行人完整的财务报表以及本募集说明书其他部分对于发行人财务数据和指标的解释。
一、总体财务情况
本募集说明书披露的是发行人均胜电子经审计的 2015 年审计报告（未实施并购前）、经审计的重大资产重组后（并购 KSS 和 TS）的均胜电子 2016 年度审计报告、经审计的均胜电子 2017 年审计报告及未经审计的重大资产重组后（并购日本高田）的均胜电子 2018 年第三季度报告。其中发行人均胜电子聘请瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）（原名为中瑞岳华会计师事务所，2013 年更名为瑞华会计师事务所）对其 2015 年至 2016 年度合并及母公司财务报表进行了审计，出具了文号为瑞华审字[2015]）31170002 号、瑞华审字[2016]31170005 号和瑞华审字[2017]31010011 号的审计报告；发行人均胜电子聘请毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）对其 2017 年度合并及母公司财务报表进行了审计，出具了文号为毕马威华振审字第 1802453 号的审计报告，均为标准无保留意见的审计报告。对美国 KSS 公司 2013-2015 年合并财务报表进行了审阅，出具了编号为瑞华阅字[2016]31170004 号的审阅报告。
本章节中，财务数据部分计算结果与各数直接加减后的尾数上有差异，这些差异是由四舍五入造成的。
（一）主要会计制度、会计估计和编制方法
（1）主要会计制度
发行人于 2007 年 1 月 1 日起执行中华人民共和国财政部于 2006 年 2 月 15日颁布的《企业会计准则—基本准则》和 38 项具体会计准则及其应用指南、解释以及其他相关规定（以下简称“新会计准则”）。
（2）会计估计
公司第八届董事会第十六次会议审议通过调整无形资产摊销年限的事项，主要是本公司于 2012 年收购 Preh GmbH 时涉及的机械制造、电子、微电控制等专业领域的机电一体化汽车电子控制系统综合性技术类无形资产，北京中企华资产评估有限责任公司对该无形资产进行评估并出具了“中企华评咨字（2015）第 3663 号”专项报告，确定该无形资产自评估基准日（2014 年 12 月 31 日）起剩余经济寿命为 8 年。公司确定自 2015 年 4 月 1 日起将该无形资产剩余摊销年限由原来的4.25 年变更为 7.75 年。
本项会计估计变更后，对 2015 年度的影响为无形资产-专用技术少摊销2,124.76 万元（305.90 万欧元），减少营业成本2,124.76 万元，增加利润总额 2,124.76万元，增加归属于母公司净利润 1,472.49 万元（211.99 万欧元）。对以后每一年度的影响为无形资产-专用技术少摊销 407.86 万欧元，增加归属于母公司净利润为282.66 万欧元。
（3）编制方法
公司财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部发布的《企业会计准则——基本准则》（财政部令第 33 号发布、财政部令第76 号修订）、于 2006 年 2 月 15 日及其后颁布和修订的 41 项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15 号——财务报告的一般规定》（2014 年修订）的披露规定编制。根据企业会计准则的相关规定，公司会计核算以权责发生制为基础。除某些金融工具外，本财务报表均以历史成本为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。
（二）注册会计师对发行人财务报告的审计意见
瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）（原名为中瑞岳华会计师事务所，2013年更名为瑞华会计师事务所）对其 2015 年至 2016 年度合并及母公司财务报表进行了审计，文号为瑞华审字（2015）31170002 号、瑞华审字（2016）31170005号；毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）对其 2017 年度合并及母公司财务报表进行了审计，文号为毕马威华振审字第 1802453 号；出具了标准无保留意见的审计报告。2018 年三季度财务数据来源于未经审计的合并及母公司财务报表。
（三）会计师事务所变更说明
2017 年公司聘请的会计师事务由瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）变更为毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）。
（四）关于审计机构涉及重大负面新闻的说明
2016 年 5 月 13 日，中国证监会在新闻发布会上公布了对大华所、兴华所、瑞华所等 3 家会计师事务所启动立案调查程序。2016 年 6 月 21 日，交易商协会发布了对瑞华会计师事务所的自律处分。根据瑞华会计师事务所出具的说明及主承销商、律师事务所核查：1、被立案调查项目涉及人员与本项目签字注册会计师无关；2、上述立案调查事项对该次债券注册及发行项目无重大影响，不会造成实质性不利影响或法律障碍；3、上述立案调查事项不影响已出具的 2015-2016年度均胜电子审计报告意见，均客观公允反映了宁波均胜电子股份有限公司的财务情况。
（五）合并财务报表范围情况
（1）2015 年度新纳入合并范围的主体
2015 年度比 2014 年度相比，发行人报表合并范围变动为:
2015 年度合并范围比上年度新增 9 户，处置 2 户，净增 7 个并表子公司。其中新增的 QUIN GmbH 属于非同一控制下企业合并的控股子公司，还有 4 家旗下的子公司 QUIN Romania SRL、 QUIN Polska Sp.Z.o.o.、群英（天津）汽车饰品有限公司、QUIN Deco Mexico S.A. DE C.V.；此外，宁波产城均胜新能源科技有限公司、宁波均胜智能车联有限公司、宁波胜芯电子科技有限公司和 Joyson Europe GmbH 是新设子公司。处置的两家子公司为华德塑料制品有限公司和上海麟钢汽车后视镜有限公司。QUIN GmbH 为公司并购取得，QUIN Romania SRL、 QUIN Polska Sp.Z.o.o.、群英（天津）汽车饰品有限公司、QUIN Deco Mexico S.A. DE C.V.为 QUIN GmbH 子公司，该并购不构成重大资产重组。
表 6-1 单位：万元
名称 股权取得比例 股权取得时间 购买日至 2014 年末收入 购买日至 2014 年末净利润
QUIN GmbH 75% 2015.1.27 90,210.80 5,719.77
表 6-2 单位：万元、%
序号 子公司名称 子公司类型 注册 地点 注册资本 持股比例 表决权比例
1 宁波产城均胜新能源科技有限公司 控股子公司 宁波 5,000 40.00 40.00
2 宁波均胜智能车联有限公司 全资子公司 宁波 50,000 100.00 100.00
3 宁波胜芯电子科技有限公司 控股子公司 宁波 10,000 55.00 55.00
4 Joyson Europe GmbH 全资子公司 德国 60 万欧元 100.00 100.00
5 QUIN GmbH 控股子公司 德国 125 万欧元 75% 75%
6 QUIN Romania SRL 控股子公司 罗马尼亚 380 万罗马尼亚列伊 75% 75%
7 QUIN Polska Sp.Z.o.o. 控股子公司 波兰 1,140.4 万波兰兹罗提 75% 75%
8 群英（天津）汽车饰品有限公司 控股子公司 中国 550 万欧元 75% 75%
9 QUIN Deco Mexico S.A. DE C.V. 控股子公司 墨西哥 345.5 万美 元 75% 75%
（2）2016 年度合并范围变化情况
2016 年度公司纳入合并范围的子公司共 76 户，比上年末增加 48 户，主要是收购美国 KSS 公司和德国 TS 公司导致的并表范围扩大。另子公司浙江博声电子有限公司更名为宁波均胜科技有限公司、上海华德奔源汽车后视镜有限公司更名为上海均胜奔源汽车后视镜有限公司。新增 48 户子公司为：
表 6-3 单位：%
序号 子公司 名称 主要经营地/注册地 业务性质 持股比例(%) 取得 方式
1 Aviation Occupant Safety, LLC 美国 汽车安全系统生产制造 65 非同一控制下合并
2 BREED Automotive Technology, Inc 美国 汽车安全系统生产制造 100 设立
3 KSS Holdings, Inc. 美国 汽车安全系统生产制造 100 设立
4 百利得（湖州）安全系统有限公司( Huzhou) 湖州 汽车安全系统生产制造 100 设立
5 Key Asian Holdings, Inc 美国 汽车安全系统生产制造 100 设立
6 天津百利得汽车零部件有限公司(Tianjin) 天津 汽车安全系统生产制造 80 设立
7 Key Automotive Accessories de Mexico, S. de R.L. de C.V. 墨西哥 汽车安全系统生产制造 100 设立
8 Key Automotive Accessories, Inc 美国 汽车安全系统生产制造 100 设立
9 Key Automotive Direct de Mexico, S. de R.L. de C.V. 墨西哥 汽车安全系统生产制造 100 设立
10 Key Automotive of Florida, LLC 美国 汽车安全系统生产制造 100 设立
11 Key Cayman GP LLC 开曼岛 汽车安全系统生产制造 100 设立
12 Key Cayman LP 开曼岛 汽车安全系统生产制造 100 设立
13 Key European Sales Limited 英国 汽车安全系统生产制造 100 设立
14 Key Safety Restraint Systems, Inc 美国 汽车安全系统生产制造 100 设立
15 Key Safety Systems, Inc 美国 汽车安全系统生产制造 100 设立
16 百利得安全气囊国际贸易（上海）有限公司( Airbag Shanghai) 上海 汽车安全系统生产制造 100 设立
17 Key Safety Systems (Thailand), Ltd 泰国 汽车安全系统生产制造 100 设立
18 Key Safety Systems de Mexico, S. de R.L. de C.V. 墨西哥 汽车安全系统生产制造 100 设立
19 Key Safety Systems Deutschland, GmbH 德国 汽车安全系统生产制造 100 设立
20 Key Safety Systems do Brasil Products Automotive LTDA 巴西 汽车安全系统生产制造 100 设立
21 Key Safety Systems Foreign Holdco, LLC 美国 汽车安全系统生产制造 100 设立
22 Key Safety Systems France Eurl 法国 汽车安全系统生产制造 100 设立
23 Key Safety Systems Hong Kong Limited 香港 汽车安全系统生产制造 100 设立
24 Key Safety Systems India Private Limited 印度 汽车安全系统生产制造 100 设立
25 Key Safety Systems Italia, S.r.l. 意大利 汽车安全系统生产制造 100 设立
26 Key Safety Systems Japan, K.K. 日本 汽车安全系统生产制造 100 设立
27 Key Safety Systems Korea, Ltd 韩国 汽车安全系统生产制造 100 设立
28 Key Safety Systems Luxembourg, Sarl 卢森堡 汽车安全系统生产制造 100 设立
29 Key Safety Systems Macedonia Dooel 马其顿 汽车安全系统生产制造 100 设立
30 Key Safety Systems RO, S.r.l. 罗马尼亚 汽车安全系统生产制造 100 设立
31 Key Safety Systems, S.r.l. 意大利 汽车安全系统生产制造 100 设立
32 KSS Abhishek Safety Systems Private Limited 印度 汽车安全系统生产制造 64.98 设立
33 KSS Acquisition Company Limited 美国 汽车安全系统生产制造 100 设立
34 百利得汽车主动安全系统（苏州）有限公司Suzhou) 苏州 汽车安全系统生产制造 100 设立
35 KSS Holdings Sarl 卢森堡 汽车安全系统生产制造 100 设立
36 上海檀创汽车技术有限公司(Shanghai Tanchuang) 上海 汽车安全系统生产制造 100 设立
37 延锋百利得（上海）汽车安全系统有限公司(YFK) 上海 汽车安全系统生产制造 49.9 设立
38 Logico Design S.r.l. 意大利 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制下合并
39 KSS-ImageNext Co., LTD 韩国 汽车安全系统生产制造 65.6 非同一控制下合并
40 PalmVision Co. Ltd. 韩国 汽车安全系统生产制造 65.6 非同一控制下合并
41 Preh Car Connect GmbH (原TechniSat Digital GmbH) 德国 汽车信息业务产品 100 非同一控制下合并
42 Preh Car Connect China Co., Ltd. (原上海泰尼赛汽车电子科技有限公司) 上海 汽车信息业务产品 100 非同一控制下合并
43 Preh Car Connect USA Inc.（原TechniSat Automotiv America, Inc.） 美国 汽车信息业务产品 100 非同一控制下合并
44 Preh Car Connect Thüringen GmbH（原TechniSat Elektronik Thüringen GmbH Dippach） 德国 汽车信息业务产品 100 非同一控制下合并
45 Preh Car Connect Polska Sp.z o.o.(原TechniSat Automotive Sp.z.o.o.) 波兰 汽车信息业务产品 100 非同一控制下合并
46 宁波均胜普瑞智能车联有限公司 宁波 卫星导航、通信设备研发、生产 100 设立
47 Preh IMA Automation Evansville Inc. 美国 工业自动化 100 非同一控制下合并
48 BAG,S.R.L. 意大利 汽车安全系统生产制造 50 非同一控制下合并
（3）2017 年合并范围情况
本公司 2017 年度纳入合并范围的子公司共 80 户，比上年度增加 4 户。
公司 2017 年度较 2016 年度减少了 9 家子公司，分别是：Preh Holding GmbH、上海均胜奔源汽车镜有限公司、IMA Amberg、Preh Car Connect China Co., Ltd. (原上海泰尼赛汽车电子科技有限公司)、Preh IMA Automation Evansville Inc.、S.C.Preh Romania、Preh IMA Automation GmbH、宁波均胜普瑞工业自动化及机器人有限公司、BREED Automotive Technology, Inc。
公司 2017 年度较 2016 年度增加了 13 家子公司，分别是:上海均胜奔源汽车零部件有限公司、宁波均胜饰件科技有限公司、上海均胜智能汽车科技有限公司、上海均胜百瑞自动驾驶研发有限公司、Preh Romania S.R.L.、Preh Car Connect Japan K.K、宁波均胜群英汽车饰件有限公司、Key Safety Systems UK, Limited (UK)、JoysonKSS auto Safety Holding S.A、Joyson KSS Auto Safety S.A、Joyson KSS Holding No.1 S.a.r.l、Joyson KSS Holding No.2 S.a.r.l、宁波均胜汽车安全系统有限公司）.
公司合并范围详见下表：
表 6-4 单位：%
序号 子公司 名称 主要经营地/注册地 业务性质 持股比例 (%) 取得 方式
1 宁波均胜汽车电子股份有限公司 宁波 汽车零部件生产制造 75 设立
2 成都均胜汽车电子有限公司 成都 汽车零部件生产制造 100 设立
3 武汉均胜汽车零部件有限公司 武汉 汽车零部件生产制造 100 设立
4 长春华德塑料制品有限公司 长春 汽车零部件生产制造 100 非同一控制合并
5 上海均胜奔源汽车零部件有限公司 上海 汽车零部件生产制造 100 设立
6 长春均胜汽车零部件有限公司 长春 汽车零部件生产制造 100 设立
7 辽源均胜汽车电子有限公司 辽源 汽车零部件生产制造 100 设立
8 宁波均胜饰件科技有限公司 宁波 汽车零部件生产制造 55 设立
9 宁波均胜科技有限公司 宁波 汽车零部件生产制造 100 设立
10 宁波胜芯电子科技有限公司 宁波 半导体、电子元器件、传感器等研发、生产制造 55 设立
11 宁波均胜智能车联有限公司 宁波 卫星导航、通信设备研发、生产 100 设立
12 宁波产城均胜新能源科技有限公司 (注 1) 宁波 电池管理系统及能源管理系统研发、生产制造 40 设立
13 宁波均胜普瑞智能车联有限公司 宁波 卫星导航、通信设备研发、生产 100 设立
14 上海均胜智能汽车科技有限公司 上海 卫星导航、通信设备研发、生产 100 非同一控制合并
15 上海均胜百瑞自动驾驶研发有限公司 上海 汽车科技研发 100 设立
16 Preh GmbH 德国 汽车零部件生产制造 100 同一控制合并
17 Preh Beteiligungs GmbH 德国 汽车零部件生产制造 100 同一控制合并
18 Preh Portugal,Lda.,PT 葡萄牙 汽车零部件生产制造 100 同一控制合并
19 Preh Romania S.R.L. 罗马尼亚 汽车零部件生产制造 100 同一控制合并
20 Preh de Mexico S.A.de C.V. 墨西哥 汽车零部件生产制造 100 同一控制合并
21 Preh Inc., US 美国 汽车零部件生产制造 100 同一控制合并
22 宁波普瑞均胜汽车电子有限公司 宁波 汽车零部件生产制造 100 同一控制合并
23 Preh Car Connect GmbH 德国 汽车信息业务产品 100 非同一控制合并
24 Preh Car Connect Thüringen GmbH 德国 汽车信息业务产品 100 非同一控制合并
25 Preh Car Connect Polska Sp.z o.o. 波兰 汽车信息业务产品 100 非同一控制合并
26 Preh Car Connect USA Inc. 美国 汽车信息业务产品 100 非同一控制合并
27 Preh Car Connect Japan K.K 日本 汽车信息业务产品 100 非同一控制合并
28 QUIN GmbH 德国 汽车零部件生产制造 75 非同一控制合并
29 Quin Romania S.R.L. 罗马尼亚 汽车零部件生产制造 100 非同一控制合并
30 Quin Polska Sp.Z.o.o. 波兰 汽车零部件生产制造 100 非同一控制合并
31 群英 (天津) 汽车饰件有限公司 天津 汽车零部件生产制造 100 非同一控制合并
32 QUIN Decor Mexico S.A. de C.V. 墨西哥 汽车零部件生产制造 100 非同一控制合并
33 宁波均胜群英汽车饰件有限公司 宁波 汽车零部件生产制造 100 设立
34 Joyson Europe GmbH 德国 事业部管理 100 设立
35 KSS Holdings, Inc. 美国 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
36 KSS Acquisition Company Limited 美国 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
37 Key Safety Systems, Inc 美国 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
38 Aviation Occupant Safety, LLC 美国 汽车安全系统生产制造 65 非同一控制合并
39 Key Automotive of Florida, LLC 美国 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
40 Key Safety Systems Japan, K.K. 日本 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
41 Key Safety Systems France Eurl 法国 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
42 Key Asian Holdings, Inc 美国 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
43 Key Safety Systems (Thailand), Ltd 泰国 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
44 Key Safety Systems UK, Limited (UK) 英国 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
45 Key Automotive Accessories, Inc 美国 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
46 Key Safety Restraint Systems,Inc 美国 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
47 Key Safety Systems Foreign Hold co, LLC 美国 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
48 Key Safety Systems Korea, Ltd 韩国 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
49 Key Safety Systems India Private Limited 印度 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
50 KSS Abhishek Safety Systems Private Limited 印度 汽车安全系统生产制造 64.98 非同一控制合并
51 BAG, S.R.L. 意大利 汽车安全系统生产制造 50 非同一控制合并
52 Key Safety Systems Do Brasil Products Automotive LTDA 巴西 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
53 Key Cayman LP 开曼群岛 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
54 Key Cayman GP LLC 开曼群岛 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
55 Key Safety Systems Hong Kong Limited 香港 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
56 延锋百利得 (上海) 汽车安全系统有限公司 (注 2) 上海 汽车安全系统生产制造 49.9 非同一控制合并
57 天津百利得汽车零部件有限公司 天津 汽车安全系统生产制造 80 非同一控制合并
58 Key Safety Systems Luxembourg, Sarl 卢森堡 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
59 KSS Holdings Sarl 卢森堡 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
60 Key Safety Systems, S.r.l. 意大利 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
61 百利得安全气囊国际贸易 (上海) 有限公司 上海 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
62 百利得 (湖州) 安全系统有限公司 湖州 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
63 Key Automotive Direct de Mexico,S. de R. L.de C.V. 墨西哥 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
64 Key Automotive de Mexico,s.de R.L. de C.V. 墨西哥 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
65 Key European Sales Limited 英国 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
66 Key Safety Systems Italia, S.r.l. 意大利 汽车安全系统生产制造 73.07 非同一控制合并
67 Key Safety Systems RO, S.r.l. 罗马尼亚 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
68 Logico Design S.r.l. 意大利 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
69 百利得汽车主动安全系统 (苏州) 有限公司 苏州 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
70 上海檀创汽车技术有限公司 上海 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
71 Key Safety Systems de Mexico,S. de R.L. de C.V. 墨西哥 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
72 Key Safety Systems Macedonia Dooel 马其顿 汽车安全系统生产制造 73.07 非同一控制合并
73 Key Safety Systems Deutschland, Gmbh 德国 汽车安全系统生产制造 100 非同一控制合并
74 KSS-Image Next Co., LTD 韩国 汽车安全系统生产制造 65.6 非同一控制合并
75 Palm Vision Co. Ltd. 韩国 汽车安全系统生产制造 65.6 非同一控制合并
76 Joyson KSS auto Safety Holding S.A 卢森堡 投资控股 100 设立
77 Joyson KSS Auto Safety S.A 卢森堡 投资控股 100 设立
78 Joyson KSS Holding No.1 S.a.r.l 卢森堡 投资控股 100 设立
79 Joyson KSS Holding No.2 S.a.r.l 卢森堡 投资控股 100 设立
80 宁波均胜汽车安全系统有限公司 宁波 投资控股 100 设立
（4）2018 年 9 月末合并范围情况
本公司 2018 年 9 月末纳入合并范围的子公司共 139 户，比上年度增加 59户，主要是因为收购高田主要资产。
公司 2018年 9月末较 2017 年度减少了13家子公司，分别是 Key Automotive de Mexico,s.de R.L. de C.V.、Key Safety Systems Deutschland, Gmbh、Key Safety Systems Do Brasil Products Automotive LTDA、Key Safety Systems Foreign Hold co, LLC、Key Safety Systems India Private Limited、Key Safety Systems Macedonia Dooel、Key Safety Systems UK, Limited (UK)、KSS Holdings Sarl、Preh Inc., US、Key Safety Systems Do Brasil Products Automotivios Ltd.、Takata Parts Polska Sp. z o.o.、Key European Sales Limited、宁波均胜汽车安全系统有限公司。
公司 2018 年 9 月末较 2017 年度增加了 72 家子公司，分别是 ALS Inc.、AMA Airbag Module Assembly GmbH 、 Breed Automotive Technology Inc. 、 EquipoAutomotoriz Americana S.A. de C.V.、Falcomex S.A. de C.V.、Joyson KSS Auto Safety Special Finance Ltd.、Joyson Safety Systems Acquisition LLC、Joyson Safety Systems AFS GmbH、Joyson Safety Systems Aschaffenburg GmbH、Joyson Safety Systems Freiberg GmbH、Joyson Safety Systems Germany GmbH、Joyson Safety Systems Holdings No. 3 S.a.r.l.、Joyson Safety Systems Holdings No. 4 S.a.r.l.、Joyson Safety Systems Japan KK、Joyson Safety Systems Kyushu KK、Joyson Safety Systems Sachsen GmbH、Joyson Safety Systems Service KK、Joyson Safety Systems Tooling GmbH、Key Automotive Accessories De Mexico、Key Safety System Deutschland, GmbH、Key Safety Systems Do Brasil Products Automotivios Ltd.、KSS Foreign HoldCo LLC、KSS India Private Limited、KSS Macedonia Dooel Kicevo、Ningbo Joyson Safety Systems Mexico S. de R.L. de C.V.、Preh Sweden AB、Preh, Inc.、PT. Takata Automotive Safety Systems Indonesia、Quin Décor México S.A. de C.V.、Recall Services Europe GmbH、RTA Holdings, Inc.、RTA Properties, Inc.、Safety Autoparts Mexico S. de R.L. de C.V.、SynTec Seating Solution LLC、Takata (Philippines) Corporation、Takata Automotive Safety Systems (M) Sdn. Bhd、Takata Brasil Ltda.、Takata CPI Singapore Pte Ltd.、Takata Czech s.r.o.、Takata Deta S.R.L.、Takata German Real Estate、Takata Ignition Systems GmbH、Takata India Private Limited、Takata International Finance B.V.、Takata Jibou S.R.L.、Takata Korea Co., Ltd.、Takata Maroc S.A.R.L.、Takata Orsova S.R.L.、Takata Parts Polska Sp. z o.o.、Takata PlasTec GmbH、Takata Romania S.R.L.、Takata Rus LLC、Takata Safety Systems Hungary Kft.、Takata Sibiu S.R.L.、Takata South Africa (Pty.) Ltd.、Takata Uruguay S.A.、Takata-TOA Co., Ltd.、TK Pension Germany GmbH、South Africa Joyson Quin Automotive、Joyson Safety Systems Poland sp. z、Joyson Safety Systems UK Limited.、百利得汽车电子系统(重庆)有限公司、高田(上海)汽车安全系统研发有限公司、高田(天津)汽配制造有限公司、高田(长兴)汽车安全装置有限公司、高田汽车电子(上海)有限公司、均胜百高汽车安全系统(上海)有限公司、均胜汽车安全系统(荆州)有限公司、卡来得(烟台)电子有限公司、宁波均胜安全系统有限公司、宁波均胜智能汽车安全系统有限公司、宁波均胜新能源汽车技术有限公司。
公司合并范围详见下表：
表 6-5 单位：%
序号 子公司 名称 主要经营地/注册地 业务性质 持 股比 例 (%) 取得 方式
1 宁波均胜汽车电子股份有限公司 宁波 汽车零部件生产制造 100 设立
2 宁波均胜科技有限公司（前浙江博声电子有限公司） 宁波 汽车零部件生产制造 100 设立
3 宁波胜芯电子科技有限公司 宁波 半导体、电子元器件、传感器等研发、生产制造 55 设立
4 宁波均胜智能车联有限公司 宁波 卫星导航、通信设备研发、生产 100 设立
5 宁波产城均胜新能源科技有限公司 宁波 电池管理系统及能源管理系统研发、生产制造 40 设立
6 成都均胜汽车电子零部件有限公司 成都 汽车零部件生产制造 100 设立
7 武汉均胜汽车零部件有限公司 武汉 汽车零部件生产制造 100 设立
8 长春华德塑料制品有限公司 长春 汽车零部件生产制造 100 非同一控制合并
9 上海均胜奔源汽车零部件有限公司 上海 汽车零部件生产制造 100 设立
10 长春均胜汽车零部件有限公司 长春 汽车零部件生产制造 100 设立
11 辽源均胜汽车电子有限公司 辽源 汽车零部件生产制造 100 设立
12 宁波均胜普瑞智能车联有限公司 宁波 卫星导航、通信设备研发、生产 100 设立
13 上海均胜普联智能科技有限公司 上海 卫星导航、通信设备研发、生产 100 非同一控制合并
14 上海均胜百瑞自动驾驶研发有限公 司 上海 汽车科技研发 100 设立
15 宁波均胜饰件科技有限公司 宁波 汽车零部件生产制造 55 设立
16 宁波均胜新能源汽车技术有限公司 宁波 新能源汽车充电总成、配电总成、零部件设计研发、生产、制造和销售 55 设立
17 Joyson Europe GmbH 德国 事业部管理 100 设立
18 Preh GmbH 德国 汽车零部件生产制造 100 同一控制合并
19 Preh Beteiligungs GmbH 德国 汽车零部件生产制造 100 同一控制合并
20 Preh Portugal, Lda 葡萄牙 汽车零部件生产制造 100 同一控制合并
21 Preh Romania S.R.L. 罗马尼亚 汽车零部件生产制造 100 同一控制合并
22 Preh de Mexico, S.A. de C.V. 墨西哥 汽车零部件生产制造 100 同一控制合并
23 Preh, Inc. 美国 汽车零部件生产制造 100 同一控制合并
24 宁波普瑞均胜汽车电子有限公司 宁波 汽车零部件生产制造 100 同一控制合并
25 Preh Sweden AB 瑞典 汽车零部件生产制造 100 同一控制合并
26 Preh Car Connect GmbH 德国 汽车信息业务产品 100 非同一控制合并
27 Preh Car Connect Thűringen GmbH 德国 汽车信息业务产品 100 非同一控制合并
28 Preh Car Connect Polska Sp. z o.o. 波兰 汽车信息业务产品 100 非同一控制合并
29 Preh Car Connect Japan K. K., JP 日本 汽车信息业务产品 100 非同一控制合并
30 Preh Car Connect USA Inc., 美国 汽车信息业务产品 100 非同一控制合并
31 QUIN GmbH 德国 汽车零部件生产制造 100 非同一控制合并
32 Quin Romania S.R.L. 罗马尼亚 汽车零部件生产制造 100 非同一控制合并
33 Quin Polska Sp. z o.o. 波兰 汽车零部件生产制造 100 非同一控制合并
34 South Africa Joyson Quin Automotive PTY Ltd. 南非 汽车零部件生产 100 非同一控制合并
35 群英（天津）汽车饰件有限公司 天津 汽车零部件生产制造 100 非同一控制合并
36 宁波均胜群英汽车饰件有限公司 宁波 汽车零部件生产制造 100 设立
37 Quin Décor México Servicios S.A. de C.V. 墨西哥 汽车零部件生产制造 100 非同一控制合并
38 Quin Décor México S.A. de C.V. 墨西哥 汽车零部件生产制造 100 非同一控制合并
39 延锋百利得（上海）汽车安全系统有限公司（2）（3） 上海 汽车安全系统生产制造 34.54 非同一控制合并
40 天津百利得汽车零部件有限公司 天津 汽车安全系统生产制造 55.38 非同一控制合并
41 上海檀创汽车技术有限公司 上海 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
42 宁波均胜智能汽车安全系统有限公 司 宁波 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
43 宁波均胜安全系统有限公司 宁波 投资控股 69.22 设立
44 卡来得(烟台)电子有限公司 烟台 汽车安全系统生产制造 48.17 非同一控制合并
45 均胜汽车安全系统(荆州)有限公司 荆州 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
46 均胜百高汽车安全系统(上海)有限公司 上海 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
47 高田汽车电子(上海)有限公司 上海 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
48 均胜汽车安全系统(长兴)有限公司 长兴 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
49 均胜汽车安全系统(天津)有限公司 天津 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
50 高田(上海)汽车安全系统研发有限公司 上海 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
51 百利得汽车主动安全系统（苏州）有限公司 苏州 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
52 百利得汽车电子系统(重庆)有限公司 重庆 汽车安全系统生产制造 55.38 非同一控制合并
53 百利得安全气囊国际贸易（上海）有限公司 上海 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
54 百利得（湖州）安全系统有限公司 湖州 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
55 Takata Brasil Ltda. 巴西 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
56 Key Safety System Deutschland, GmbH 德国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
57 Joyson Safety Systems Germany GmbH 德国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
58 Takata Ignition Systems GmbH 德国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
59 Recall Services Europe GmbH 德国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
60 Takata PlasTec GmbH 德国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
61 Joyson Safety Systems Aschaffenburg GmbH 德国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
62 Joyson Safety Systems AFS GmbH 德国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
63 Joyson Safety Systems Tooling GmbH 德国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
64 Joyson Safety Systems Sachsen GmbH 德国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
65 AMA Airbag Module Assembly GmbH 德国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
66 Joyson Safety Systems Freiberg GmbH 德国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
67 TK Pension Germany GmbH 德国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
68 Takata German Real Estate 德国 房地产投资 69.22 非同一控制合并
69 Takata Rus LLC 俄国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
70 Key Safety Systems France, Eurl 法国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
71 Takata (Philippines) Corporation 菲律宾 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
72 RTA Holdings, Inc. 菲律宾 投资控股 27.69 非同一控制合并
73 RTA Properties, Inc. 菲律宾 汽车安全系统生产制造 44.30 非同一控制合并
74 Key Safety Systems Korea, Ltd 韩国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
75 KSS-ImageNext Co., Ltd 韩国 汽车安全系统生产制造 48.17 非同一控制合并
76 PalmVision Co. Ltd. 韩国 汽车安全系统生产制造 48.17 非同一控制合并
77 Takata Korea Co., Ltd. 韩国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
78 Takata International Finance B.V. 荷兰 投资控股 69.22 非同一控制合并
79 Takata Czech s.r.o. 捷克 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
80 Joyson KSS Auto Safety Special Finance Ltd. 开曼群岛 投资控股 69.22 非同一控制合并
81 Key Cayman LP 开曼群岛 投资控股 69.22 非同一控制合并
82 Key Safety Systems Luxembourg, S.a.r.l. 卢森堡 投资控股 69.22 非同一控制合并
83 Joyson Safety Systems Holdings No. 3 S.a.r.l. 卢森堡 投资控股 69.22 设立
84 Joyson KSS Holdings No.2 S.a.r.l. 卢森堡 投资控股 69.22 设立
85 Joyson Auto Safety Holdings. S.A. 卢森堡 投资控股 69.22 设立
86 Joyson Auto Safety S.A. 卢森堡 投资控股 69.22 设立
87 Joyson KSS Holdings No.1 S.a.r.l. 卢森堡 投资控股 69.22 设立
88 Joyson Safety Systems Holdings No. 4 S.a.r.l. 卢森堡 投资控股 69.22 设立
89 Key Safety Systems RO, S.r.l. 罗马尼亚 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
90 Takata Sibiu S.R.L. 罗马尼亚 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
91 Takata Romania S.R.L. 罗马尼亚 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
92 Takata Orsova S.R.L. 罗马尼亚 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
93 Takata Deta S.R.L. 罗马尼亚 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
94 Takata Jibou S.R.L. 罗马尼亚 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
95 Takata Automotive Safety Systems (M) Sdn. Bhd 马来西亚 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
96 KSS Macedonia Dooel Kicevo 马其顿 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
97 Key Cayman GP LLC 美國 投资控股 69.22 非同一控制合并
98 Aviation Occupant Safety, LLC 美国 汽车安全系统生产制造 44.99 非同一控制合并
99 Breed Automotive Technology Inc. 美国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
100 Key Asian Holdings, Inc. 美国 投资控股 69.22 非同一控制合并
101 Key Automotive Accessories Inc. 美国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
102 Key Automotive of Florida LLC 美国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
103 Key Safety Restraint Systems, Inc. 美国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
104 Key Safety Systems, Inc 美国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
105 KSS Foreign HoldCo LLC 美国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
106 KSS Acquisition Company 美国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
107 SynTec Seating Solution LLC 美国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
108 Joyson Safety Systems Acquisition LLC 美国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
109 KSS Holdings Inc. 美国 投资控股 69.22 非同一控制合并
110 Joyson Safety Systems Poland sp. z o.o. 波兰 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
111 Takata Maroc S.A.R.L. 摩洛哥 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
112 Key Automotive Accessories De Mexico 墨西哥 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
113 Key Automotive Direct de Mexico S. de R.L. de C.V. 墨西哥 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
114 Key Safety Systems de Mexico 墨西哥 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
115 Equipo Automotoriz Americana S.A. de C.V. 墨西哥 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
116 Falcomex S.A. de C.V. 墨西哥 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
117 Safety Autoparts Mexico S. de R.L. de C.V. 墨西哥 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
118 Ningbo Joyson Safety Systems Mexico S. de R.L. de C.V. 墨西哥 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
119 Takata South Africa (Pty.) Ltd. 南非 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
120 Key Safety Systems Japan, K.K. 日本 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
121 Joyson Safety Systems Japan KK 日本 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
122 Joyson Safety Systems Kyushu KK 日本 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
123 Joyson Safety Systems Service KK 日本 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
124 ALS Inc. 日本 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
125 Key Safety Systems (Thailand) Ltd. 泰国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
126 Takata-TOA Co., Ltd. 泰国 汽车安全系统生产制造 51.92 非同一控制合并
127 Takata Uruguay S.A. 乌拉圭 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
128 Key Safety Systems Hong Kong Limited 香港 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
129 Takata CPI Singapore Pte Ltd. 新加坡 汽车安全系统生产制造 35.30 非同一控制合并
130 Takata Safety Systems Hungary Kft. 匈牙利 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
131 Key Safety Systems Italia, S.r.l. 意大利 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
132 Key Safety Systems, S.r.l. 意大利 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
133 Logico Design, S.r.l. 意大利 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
134 BAG S.r.l. 意大利 汽车安全系统生产制造 34.61 非同一控制合并
135 KSS India Private Limited 印度 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
136 KSS Abhishek Safety Systems Private Ltd 印度 汽车安全系统生产制造 44.98 非同一控制合并
137 Takata India Private Limited 印度 汽车安全系统生产制造 51.92 非同一控制合并
138 PT. Takata Automotive Safety Systems Indonesia 印度尼西亚 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
139 Joyson Safety Systems UK Limited. 英国 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
二、发行人合并及母公司财务报表数据
（一）近三年及一期合并资产负债表、利润表及现金流量表
1、合并资产负债表
表：6-11 单位：万元
项目 2015年末 2016年末 2017年末 2018年9月末（未经审计）
合并 合并 合并 合并
一、资产总额 1,140,939.10 3,723,257.08 3,535,504.38 5,264,229.80
1、流动资产 698,517.88 1,876,671.43 1,520,352.93 2,412,803.92
货币资金 342,456.43 919,100.33 418,477.80 586,709.80
交易性金融资产 - - - -
衍生金融资产 - 1,135.01 53.38 1,592.89
应收票据 11,116.83 75,270.98 44,916.30 67,914.53
应收账款 111,376.67 440,170.01 435,784.21 866,363.65
预付款项 5,172.69 28,394.33 16,389.85 13,599.98
应收利息 597.00 181.82 - 611.96
应收股利 - - - -
其他应收款 18,557.34 50,075.49 60,112.31 69,904.20
存货 116,740.16 300,362.53 378,770.14 685,725.03
一年内到期的非流动资产 - - - -
其他流动资产 92,500.76 61,980.90 165,848.87 120,993.81
2、非流动资产 442,421.22 1,846,585.65 2,015,151.44 2,851,425.88
可供出售金融资产 5,000.00 12,768.38 11,705.00 109,600.52
持有至到期投资 - - - -
长期应收款 933.37 1,120.91 1,136.64 3,530.91
长期股权投资 3,129.03 11,709.37 16,320.99 23,862.94
投资性房地产 - - - -
固定资产 245,967.65 557,816.92 628,418.26 1,173,374.46
在建工程 46,157.77 107,209.76 136,261.17 181,630.40
固定资产清理 - - - -
无形资产 84,789.93 233,818.83 238,744.32 304,220.20
开发支出 8,827.40 55,725.45 111,849.75 101,525.11
商誉 30,432.43 746,842.99 782,880.69 821,470.01
长期待摊费用 3,041.04 3,794.39 3,305.53 5,002.72
项目 2015年末 2016年末 2017年末 2018年9月末（未经审计）
合并 合并 合并 合并
递延所得税资产 10,924.02 105,048.75 60,094.88 98,198.84
其他非流动资产 3,218.58 10,729.86 24,434.18 29,009.71
二、负债总额 743,298.94 2,338,781.91 2,165,218.37 3,540,816.31
1、流动负债 557,382.72 1,194,492.08 1,305,565.33 1,862,410.29
短期借款 177,257.75 362,548.05 459,741.46 469,977.24
交易性金融负债 - - - -
衍生金融负债 - 164.37 859.09 1,248.01
应付票据 10,490.10 11,649.31 13,919.11 842,564.95
应付账款 101,542.46 430,395.90 512,785.61
预收款项 13,973.61 17,627.36 15,264.79 19,821.03
应付职工薪酬 16,701.43 44,611.89 48,634.25 117,453.20
应交税费 9,006.65 34,624.63 40,321.58 41,514.53
应付利息 3,576.60 7,035.11 6,750.19 11,112.41
应付股利 - - - -
其他应付款 6,781.03 43,370.60 69,050.84 65,809.26
一年内到期的非流动负债 12,703.10 70,692.44 86,891.92 106,923.47
其他流动负债 205,349.99 171,772.38 51,346.41 197,098.55
2、非流动负债 185,916.21 1,144,289.82 859,653.04 1,678,406.01
长期借款 57,374.22 911,348.89 666,516.26 1,209,593.51
应付债券 39,917.84 39,941.14 - 100,000.00
长期应付款 7,105.90 20,528.10 22,526.82 24,263.49
长期应付职工薪酬 43,403.80 66,833.45 66,758.45 155,601.00
专项应付款 - - - -
预计负债 - 2,131.05 14,162.45 66,355.05
递延收益 341.45 2,724.75 1,578.56 1,583.96
递延所得税负债 35,804.92 81,858.20 68,556.71 82,863.69
其他非流动负债 1,968.09 18,924.21 19,553.75 38,145.28
三、所有者权益 397,640.16 1,384,475.16 1,370,286.01 1,723,413.49
实收资本（或股本） 68,936.98 94,928.9 94,928.90 94,928.90
资本公积 225,331.39 1,011,184.35 999,692.16 1,167,080.95
库存股 - - - 150,355.61
其他综合收益 - -14,713.36 -23,000.66 30,500.97
项目 2015年末 2016年末 2017年末 2018年9月末（未经审计）
合并 合并 合并 合并
盈余公积 5,491.80 7,424.39 8,782.07 9,501.81
未分配利润 130,179.85 171,516.60 188,618.87 282,706.13
归属于母公司股东权益合计 379,423.01 1,270,340.88 1,269,021.35 1,434,363.16
少数股东权益 18,217.16 114,134.28 101,264.66 289,050.32
2、合并利润表
表 6-12 单位：万元
项目 2015年度 2016年度 2017年度 2018年1-9月末（未经审计）
合并 合并 合并 合并
一、营业总收入 808,253.42 1,855,240.91 2,660,560.03 3,942,120.45
营业收入 808,253.42 1,855,240.91 2,660,560.03 3,942,120.45
二、营业总成本 764,006.00 1,781,123.30 2,628,035.88 3,884,105.84
其中：营业成本 633,288.04 1,505,579.22 2,224,531.17 3,325,080.46
营业税金及附加 978.97 2,674.19 5,407.93 7,047.78
销售费用 37,829.61 46,804.35 77,095.98 108,343.50
管理费用 78,401.50 173,695.73 254,009.07 206,436.57
财务费用 11,507.51 51,035.19 50,899.98 57,400.96
资产减值损失 2,000.37 1,334.60 16,091.75 9,672.33
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） - - - -
投资收益（损失以“－”号填列） 7,324.70 1,851.68 69,128.31 5,098.33
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 -25.06 -35.94 -542.51 -40.32
三、营业利润 51,572.13 75,969.29 104,755.60 65,851.88
加：营业外收入 5,026.05 5,756.87 774.06 97,608.83
减：营业外支出 703.65 777.30 5,909.53 1,835.14
其中：非流动资产处置损失 348.83 485.93 - -
四、利润总额 55,894.53 80,948.86 99,620.13 161,625.57
减：所得税费用 14,176.83 13,413.28 25,357.23 39,291.14
项目 2015年度 2016年度 2017年度 2018年1-9月末（未经审计）
合并 合并 合并 合并
五、净利润 41,717.71 67,535.58 74,262.90 122,334.42
归属母公司所有者净利润 39,985.79 45,369.38 39,587.02 105,767.39
少数股东损益 1,731.92 22,166.20 34,675.87 16,567.03
3、合并现金流量表
表 6-13 单位：万元
项目 2015年度 2016年度 2017年度 2018年1-9月末（未经审计）
合并 合并 合并 合并
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 854,188.71 1,986,598.98 2,936,646.17 4,262,486.81
收到的税费返还 7,068.32 31,832.44 71,132.08 43,817.26
收到其他与经营活动有关的现金 10,469.19 17,276.00 28,365.01 11,510.14
经营活动现金流入小计 871,726.23 2,035,707.44 3,036,143.26 4,317,814.21
购买商品、接受劳务支付的现金 547,267.50 1,448,432.00 2,111,756.90 3,239,672.91
支付给职工以及为职工支付的现金 159,761.79 305,908.44 412,068.54 588,927.24
支付的各项税费 34,903.03 72,957.96 148,867.79 111,689.45
支付其他与经营活动有关的现金 71,278.35 141,040.07 173,317.20 241,593.02
经营活动现金流出小计 813,210.67 1,968,338.49 2,846,010.42 4,181,882.64
经营活动产生的现金流量净额 58,515.55 67,368.94 190,132.84 135,931.57
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 793.97 - - 3,235.12
取得投资收益收到的现金 1,379.52 3,707.93 16,881.90 5,801.82
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 1,739.79 688.45 388.59 6,369.63
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 43,800.22 - 98,353.34 -
收到其他与投资活动有关的现金 157,390.00 803,273.83 390,059.65 250,000.00
投资活动现金流入小计 205,103.48 807,670.22 505,683.49 265,406.59
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 85,274.56 201,184.13 308,200.33 238,029.63
投资支付的现金 7,687.87 15,672.01 24,806.74 6,393.23
项目 2015年度 2016年度 2017年度 2018年1-9月末（未经审计）
合并 合并 合并 合并
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 46,174.52 732,635.56 - 708,004.93
支付其他与投资活动有关的现金 250,240.00 760,500.00 471,368.33 152,950.11
投资活动现金流出小计 389,376.95 1,709,991.70 804,375.40 1,105,377.81
投资活动产生的现金流量净额 -184,273.47 -902,321.48 -298,691.91 -839,971.21
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 114,736.96 825,001.35 675.00 359,508.32
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 4,500.00 1,000.00 675.00 1,665.00
取得借款收到的现金 251,982.38 1,151,788.69 1,047,418.58 1,454,409.17
发行债券所收到的现金 209,300.00 99,700.00 - -
收到其他与筹资活动有关的现金 - - - 253,417.03
筹资活动现金流入小计 576,019.35 2,076,490.05 1,048,093.58 2,067,334.53
偿还债务支付的现金 144,211.97 430,719.94 1,250,521.76 874,191.86
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 15,359.74 52,793.68 103,955.32 91,738.91
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 141.27 - 30,060.00 -
支付其他与筹资活动有关的现金 1,783.18 190,747.63 103,085.00 218,242.36
筹资活动现金流出小计 161,354.90 674,261.27 1,457,562.08 1,184,173.13
筹资活动产生的现金流量净额 414,664.45 1,402,228.77 -409,468.50 883,161.39
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -1,923.80 3,314.62 -4,124.91 -4,375.99
五、现金及现金等价物净增加额 286,982.74 570,590.86 -522,152.49 174,745.75
加：期初现金及现金等价物余额 50,376.28 337,359.01 907,949.88 385,797.39
六、期末现金及现金等价物余额 337,359.02 907,949.88 385,797.40 560,543.14
（二）发行人母公司均胜电子本部近三年及一期资产负债表、利润表及现金流量表
1、母公司资产负债表
表 6-14 单位：万元
项目 2015年末 2016年末 2017年度 2018年9月末（未经审计）
一、资产总额 794,126.13 2,177,350.71 1,772,968.40 1,882,396.37
1、流动资产 490,062.84 1,015,949.75 431,196.62 528,178.48
货币资金 301,342.30 797,443.13 162,345.13 155,252.99
交易性金融资产 - - - -
应收票据 - - - -
应收账款 - 151.83 564.49 430.14
预付款项 234.19 376.33 727.49 1,459.78
应收利息 597.00 1,678.49 1,230.05 11,456.09
应收股利 - 35,960.00 31,443.26 27,820.46
其他应收款 102,619.35 131,789.58 82,934.95 319,846.97
存货 - - - -
一年内到期的非流动资产 - - - -
其他流动资产 85,270.00 48,550.37 151,951.25 51,188.57
2、非流动资产 304,063.29 1,161,400.95 1,341,771.78 1,354,217.88
可供出售金融资产 6,873.88 8,373.88 2,500.00 -
持有至到期投资 - - - -
长期应收款 - - - -
长期股权投资 276,922.40 1,126,316.91 1,303,096.61 1,312,096.61
投资性房地产 - - - -
固定资产 290.56 509.18 489.30 27,647.46
在建工程 9,350.88 16,522.92 26,240.48 5,156.25
固定资产清理 - - - -
无形资产 9,753.78 9,546.32 9,361.87 9,265.44
商誉 - - - -
长期待摊费用 187.33 131.73 83.51 52.10
递延所得税资产 - - - -
其他非流动资产 - - - -
二、负债总额 390,392.64 932,538.36 531,496.65 804,136.88
1、流动负债 334,484.00 442,487.77 413,502.86 605,504.77
短期借款 155,000.00 274,000.00 344,602.60 306,000
应付票据 - - - -
应付账款 465.11 285.29 435.57 487.44
预收款项 - - - -
应付职工薪酬 - 43,322.00 - -
项目 2015年末 2016年末 2017年度 2018年9月末（未经审计）
应交税费 15.65 29.97 120.00 122.70
应付利息 3,554.12 3,02.99 2,014.24 8,565.91
应付股利 - - - -
其他应付款 163.20 7,886.25 8,415.71 101,894.62
一年内到期的非流动负债 5,285.92 56,904.92 57,914.74 47,000
其他流动负债 170,000.00 100,074.00 - 150,000
2、非流动负债 55,908.64 490,050.58 117,993.79 198,632.11
长期借款 15,990.81 450,109.44 117,993.79 98,632.11
应付债券 39,917.84 39,941.14 -- 100,000
长期应付款 - - - -
预计负债 - - - -
递延所得税负债 - - - -
其他非流动负债 - - - -
三、所有者权益 403,733.49 1,244,812.35 1,241,471.74 1,078,259.48
实收资本（或股本） 68,936.98 94,928.90 94,928.90 94,928.90
资本公积 331,799.23 1,129,026.00 1,129,026.00 1,129,026.00
盈余公积 999.49 3,029.80 4,191.52 4,191.51
未分配利润 1,997.79 20,270.62 11,740.29 2,333.64
2、母公司利润表
表 6-15 单位：万元
项目 2015年度 2016年度 2017年度 2018年9月末（未经审计）
一、营业总收入 - 273.58 1,200.76 1,271.05
减：营业成本 - - - -
营业税金及附加 - 230.13 674.09 255.48
销售费用 - - - -
管理费用 5,705.10 9,845.59 10,282.04 11,605.97
财务费用 8,776.82 27,779.40 12,613.54 2,554.68
资产减值损失 - - - -
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） - - - -
投资收益（损失以“－”号填列） 13,529.82 54,625.34 31,710.84 12,267.21
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 - - - -
三、营业利润 -952.10 17,043.79 11,612.76 86.24
加：营业外收入 2,715.03 3,259.35 4.41 -
减：营业外支出 132,000.00 - - -
其中：非流动资产处置损失 - - - -
项目 2015年度 2016年度 2017年度 2018年9月末（未经审计）
四、利润总额 1,749.73 20,303.14 11,617.17 86.24
减：所得税费用 - - - 0
五、净利润 1,749.73 20,303.14 11,617.17 76.24
3、母公司现金流量表
表 6-16 单位：万元
项目 2015年度 2016年度 2017年度 2018年1-9月末（未经审计）
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 - 151.83 920.19 1,537.68
收到的税费返还 - - 4.41 1,532.38
收到其他与经营活动有关的现金 128,628.89 383,519.68 499,837.95 751,229.63
经营活动现金流入小计 128,628.89 383,671.52 500,762.55 754,299.70
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金 1,292.24 1,699.31 1,980.35 2,051.89
支付的各项税费 300.90 234.18 1,671.50 1,098.73
支付其他与经营活动有关的现金 195,688.97 376,725.85 452,521.34 855,356.30
经营活动现金流出小计 197,282.11 378,659.35 456,173.20 858,506.92
经营活动产生的现金流量净额 -68,653.22 5,012.17 44,589.35 -104,207.22
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 38,100.00 13,963.00 77,098.75 2,755.00
取得投资收益收到的现金 68,372.00 19,679.52 39,580.96 8,715.64
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 - - - -
处置子公司及其他营业单位收到的现 金净额 - - - -
收到其他与投资活动有关的现金 107,000.00 760,527.98 312,000.00 250,000.00
投资活动现金流入小计 213,472.00 794,170.51 428,679.71 261,470.64
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 16,993.49 6,209.02 12,016.99 7,523.84
投资支付的现金 64,498.35 854,325.77 247,291.87 9,000.00
支付其他与投资活动有关的现金 - 762,800.00 414,000.00 150,000.00
投资活动现金流出小计 195,700.00 1,623,334.80 673,308.86 166,523.84
投资活动产生的现金流量净额 277,191.84 -829,164.28 -244,629.15 94,946.79
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 110,236.96 824,001.35 - -
取得借款收到的现金 232,365.60 796,199.28 360,323.20 407,565.20
发行债券所收到的现金 209,300.00 99,700.00 - -
收到其他与筹资活动有关的现金 - - - 248,550.00
项目 2015年度 2016年度 2017年度 2018年1-9月末（未经审计）
筹资活动现金流入小计 551,902.56 1,719,900.63 360,323.20 656,115.20
偿还债务支付的现金 129,804.99 193,195.09 655,325.39 442,141.08
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 10,961.81 31,643.40 37,319.33 26,123.98
支付其他与筹资活动有关的现金 650.55 176,090.66 103,085.00 190,355.61
筹资活动现金流出小计 141,417.35 400,929.15 795,729.72 658,620.67
筹资活动产生的现金流量净额 410,485.21 1,318,971.48 -435,406.52 -2,505.47
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -1,484.64 1,152.84 -252.83 473.76
五、现金及现金等价物净增加额 276,627.51 495,972.20 -635,699.16 -11,292.13
加：期初现金及现金等价物余额 24,409.56 301,037.07 797,009.28 161,310.12
六、期末现金及现金等价物余额 301,037.07 797,009.27 161,310.12 150,017.99
三、发行人均胜电子合并报表财务状况分析
发行人 2017 年资产总额、负债总额、所有者权益未有大幅度的变化，资产总额和负债总额变化方向和变化金额基本相同，主要是因为货币资金用于归还长期借款和债券。2018 年 9 月末，发行人资产总额、负债总额、所有者权益均大幅增长，主要是收购高田后并表所致。
（一）资产负债结构分析
1、资产结构分析
（1）总资产
2017 年，公司总资产规模较上年减少-187,752.7 万元，同比减少-5.04%，主要是货币资金减少 500,622.53 万元、应收票据减少 30,354.68 万元、递延所得税资产减少-44,953.87 万元。公司上述资产，特别是货币资金减少较多主要是因为 16 年末企业非公开发行股票募集资金 83.20 亿元，企业将货币资金用于归还长期借款和债券。2018 年 9 月，公司总资产规模较上年增加 17,287,25.42 万元，同比增加57.59%，主要是货币资金增加 33,933.87 万元、应收账款增加 472,911.70 万元、存货增加 305,723.97 万元，固定资产 609,804.19 万元。公司上述资产增加主要是收购高田后并表所致。
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，发行人主要资产构成情况见下表：
表 6-20 单位：万元、%
项 目 / 时间 2015 年末 2016 年末 2017 年末 2018 年 9 月末
余额 占比 余额 占比 余额 占比 余额 占比
货 币 资金 342,456.43 30.02 919,100.33 24.69 418,477.8 11.84 586,709.80 11.15
项 目 / 时间 2015 年末 2016 年末 2017 年末 2018 年 9 月末
余额 占比 余额 占比 余额 占比 余额 占比
交 易 性金 融 资产 - - - - - - - -
衍 生 金融资产 - - 1,135.01 0.03 53.38 - 1,592.89 0.03
应 收 票据 11,116.83 0.97 75,270.98 2.02 44,916.3 1.27 67,914.53 1.29
应 收 账款 111,376.67 9.76 440,170.02 11.82 435,784.21 12.33 866,363.65 16.46
预 付 款项 5,172.69 0.45 28,394.33 0.76 16,389.85 0.46 13,599.98 0.26
应 收 利息 597.00 0.05 181.82 0.00 - - 611.96 -
其 他 应收款 18,557.34 1.63 50,075.49 1.34 60,112.31 1.70 69,904.20 1.33
存货 116,740.16 10.23 300,362.54 8.07 378,770.14 10.71 68,572.50 13.03
其 他 流动资产 92,500.76 8.11 61,980.90 1.66 165,848.87 4.69 120,993.81 2.30
流 动 资产合计 698,517.88 61.22 1,876,671.43 50.40 1,520,352.93 43.00 2,412,803.92 45.83
可 供 出售 金 融资产 5,000.00 0.44 12,768.38 0.34 11,705 0.33 109,600.52 2.08
长 期 应收款 933.37 0.08 1,120.92 0.03 1,136.64 0.03 3,530.91 0.06
长 期 股权投资 3,129.03 0.27 11,709.37 0.31 16,320.99 0.46 23,862.94 0.45
固 定 资产 245,967.65 21.56 557,816.92 14.98 628,418.26 17.77 1,173,374.46 22.29
在 建 工程 46,157.77 4.05 107,209.76 2.88 136,261.17 3.85 181,630.40 3.45
无 形 资产 84,789.93 7.43 233,818.83 6.28 238,744.32 6.75 304,220.20 5.78
开 发 支出 8,827.40 0.77 55,725.46 1.50 111,849.75 3.16 101,525.11 1.93
商誉 30,432.43 2.67 746,842.99 20.06 782,880.69 22.14 821,470.01 15.60
长 期 待摊费用 3,041.04 0.27 3,794.40 0.10 3,305.53 0.09 5,002.72 0.10
递 延 所得 税 资 10,924.02 0.96 105,048.75 2.82 60,094.88 1.70 98,198.84 1.87
项 目 / 时间 2015 年末 2016 年末 2017 年末 2018 年 9 月末
余额 占比 余额 占比 余额 占比 余额 占比
产
其 他 非流 动 资产 3,218.58 0.28 10,729.87 0.29 24,434.18 0.69 29,009.71 0.55
非 流 动资 产 合计 442,421.22 38.78 1,846,585.65 49.60 2,015,151.44 57.00 2,851,425.88 54.17
资 产 总计 1,140,939.10 100.00 3,723,257.08 100.00 3,535,504.38 100.00 5,264,229.80 100.00
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司流动资产占比分别为 61.22%、50.40%、43.00%和 45.83%，非流动资产占比分别为 38.78%、49.60%、57%和 54.17%。公司流动资产中所占比重较大的为货币资金、应收账款和存货，非流动资产中所占比重较大的为固定资产、无形资产和商誉。具体情况如下：
（2）货币资金
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司货币资金分别为 342,456.43 万元、919,100.33 万元、418,477.8 万元和 586,709.80万元，占总资产的比重分别为 30.02%、24.69%、11.84%和 11.15%。2017 年货币资金较比上年末减少 500,622.53 万元，主要是因 16 年末企业非公开发行股票募集资金 83.20 亿元，扣除证券承销费、保荐费 8,000 万元，专门用于合并收购 KSS100%股权、TS 德累斯顿 100%股权及补充上市公司流动资金，定增资金已使用完毕。截至 2017 年底，货币资金构成为银行存款（占 92.18%）、其他货币资金（占 7.81%）和少量库存现金；货币资金中使用受限的部分为 3.27 亿元，主要为保证金和押金。2018 年 9 月末，公司货币资金余额较年初增加 168,231.96 万元，主要是银行借款和发债融资所致。
（3）应收票据
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司应收票据分别为 11,116.83 万元、75,270.98 万元、44,916.3 万元和 67,914.53 万元，占总资产比重分别为 0.97%、2.02%、1.27%和 1.29%。公司应收票据主要为银行承兑票据。
（4）应收账款
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司应收账款分别为 111,376.67 万元、440,170.02 万元、435,784.21 万元和 866,363.65 万元，占总资产的比重分别为9.76%、11.82%、12.33 和 16.46%。2018 年 9 月末，公司应收账款较年初大幅度增长主要是因为销售规模扩大和并购高田并表。2017 年及 2018 年 9 月末，公司应收账款具体情况如下：
表 6-21 单位：万元、%
时间 种类 账面余额 坏账准备 账面价值
金额 比例 金额 占比 金额
时间 种类 账面余额 坏账准备 账面价值
金额 比例 金额 占比 金额
2017年末 单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款 - - - - -
按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款 443,176.57 99.81 7,392.35 89.74 435,784.21
单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收账款 845.40 0.19 845.40 10.26 -
合计 444,021.97 100.00 8,237.75 100.00 435,784.21
2018年9月末 单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款 - - - - -
按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款 876,487.36 99.91 10,336.06 94.34 866,151.30
单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收账款 832.91 0.09 620.56 5.66 212.35
合计 877320.27 100 10956.62 100 866,363.65
公司将应收账款按照不同特征分“单项金额重大并单独计提的应收账款”、“按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款”和“单项金额虽不重大但单独计提坏账准备的应收账款”三种分别计提坏账准备。
虽然公司应收账款金额较大，但从账龄上看，公司 98%以上为一年以内的应收账款。2017 年末及 2018 年 9 月末，公司应收账款按账龄如下：
表 6-22 单位：万元、%
时间 项目 应收账款金额 坏账准备计提 应收账款净额 占比
2017年末 1年以内 365,917.84 4,050.13 361,867.72 98.48
1至2年 2,253.50 1,795.38 458.12 0.61
2至3年 2,564.21 593.14 1,971.07 0.69
3年以上 813.38 687.85 125.52 0.22
合计 371,548.93 7,126.50 364,422.43 100.00
2018年9月末 1年以内 781,924.12 2,062.90 779,861.21 99.11
1至2年 8,767.94 3,625.46 5,142.48 0.65
2至3年 3,819.83 2,353.37 1,466.45 0.19
3年以上 2,449.32 2,021.58 427.74 0.05
合计 796961.2 10063.32 786,897.88 100.00
2017 年末，采用余额百分比法计提坏账准备的应收账款：
表 6-23 单位：万元、%
时间 项目 应收账款金额 坏账准备计提 应收账款净额 占比
2017年末 余额百分比 71,627.64 265.86 71,361.78 0.37
时间 项目 应收账款金额 坏账准备计提 应收账款净额 占比
合计 71,627.64 265.86 71,361.78 0.37
2018年9月末 余额百分比 79,526.16 272.74 79,253.42 0.34
合计 79,526.16 272.74 79,253.42 0.34
2017 年末余额前五名的应收账款合计人民币 1,672,559,552.41 元，占应收账款年末余额合计数的 37.67%，相应计提的坏账准备年末余额合计人民币 5,279,452.39元。
2017 年末应收账款前五大客户明细：
表 6-24 单位：万元
时间 项目 年末余额 占比
2017年末 A客户 51,396,29 11.58%
B客户 41,400.80 9.32%
C客户 32,906.84 7.41%
D客户 21,086.37 4.75%
E客户 20,465.65 4.61%
合计 167,255.96 37.67%
2018 年 9 月末余额前五名的应收账款合计人民币 319520.04 万元，占应收账款 9 月末余额合计数的 36.42%，相应计提的坏账准备 9 月末余额合计人民币15,637,491.54 元。
（5）预付款项
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司预付款项分别为 5,172.69 万元、28,394.33 万元、16,389.85 万元和 13,599.98 万元，占总资产比重分别为 0.45%、0.76%、0.46%和 0.26%。公司预付款项主要为供应商的预付货款。2017 年末，公司预付款项余额比上年减少了 12,004.48 万元，主要是货款支付时间控制更加合理，更多货款按实际到期时间付款。2018 年 9 月末，公司预付款项余额比上年末减少了 2,789.87 万元。
（6）其他应收款
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司其他应收款分别为 18,557.34 万元、50,075.49 万元、60,112.31 万元和 69,904.20 万元，占总资产比重分别为 1.63%、1.34%、1.70%和 1.33%。公司其他应收款主要为代垫费用、应收退税款、押金及保证金等。2017 年末，公司其他应收款较上年增加 10,036.82 万元，增长 20.04%，主要由于公司代垫费用增加所致。2018 年 9 月末，其他应收款较上年末增加了9,791.89 万元，较年初增加 16.29%。22017 年及 2018 年 9 月末，公司其他应收款具体如下：
表 6-25 单位：万元、%
时间 单位名称 款项的性质 金额 账龄 占比 关联关系
2017年末 A单位 代垫费用 21,065.79 1年以内 35.04 客户
时间 单位名称 款项的性质 金额 账龄 占比 关联关系
B单位 应收退税款 14,000.87 1年以内 23.29 国外政府
C单位 应收退税款 2,311.44 1年以内 3.85 国外政府
D单位 保证金及押金 1,653.88 1年以内 2.75 客户
E单位 应收供应商返利 1,346.70 1年以内 2.24 供应商
合计 / 40,378.68 / 67.17
2018年9月末 A单位 应收代收款 24,453.88 1年以内 35.29 客户
B单位 应收退税款 7,328.46 1年以内 10.58 国外政府
C单位 应收代垫款 2,453.82 1年以内 3.54 客户
D单位 应收退税款 3,582.41 1年以内 5.17 国外政府
E单位 应收联营公司 2,367.25 1年以内 3.42 联营公司
合计 / 40,185.82 / 57.99
（7）存货
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司存货分别为 116,740.16 万元、300,362.54万元、378,770.14 万元和 685,725.03 万元，占总资产比重分别为 10.23%、8.06%、10.71%和 13.03%，公司存货主要为原材料、在产品、库存商品、周转材料、发出商品等。2017 年末，公司存货较上年增加 78,407.60 万元，增长 26.10%，主要系销售规模增加，相应增加存货存量，特别是原材料、在产品和库存商品（产成品）增加。2018 年 9 月末，公司存货较年初增加 306,954.89 万元，增长 81.04%，主要系销售规模增加和并购高田并表所致。2017 年及 2018 年 9 月末公司存货分类具体如下：
表 6-26 单位：万元
时间 项目 账面金额 跌价准备 账面价值
2017年末 原材料 206,533.30 20,019.30 186,514.00
在产品 83,233.04 1,167.80 82,065.24
库存商品 108,535.63 2,862.20 105,673.43
周转材料 215.74 0.00 215.74
发出商品 4,301.74 0.00 4,301.74
合计 402,819.44 24,049.29 378,770.15
2018年9月末 原材料 392,237.69 23,763.61 368,474.08
在产品 123,956.56 1,235.63 122,720.93
库存商品 174,722.60 3,009.58 171,713.01
周转材料 19,077.72 0 19,077.72
发出商品 3,739.30 0 3,739.30
合计 713,733.86 28,008.82 685,725.04
（8）其他流动资产
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司其他流动资产余额 92,500.76 万元、61,980.90 万元、165,848.87 万元和 120,993.81 万元，占总资产的比重分别为 8.11%、1.66%、4.69%和 2.30%。公司其他流动资产主要是公司利用闲置资金购买的低风险银行理财产品、待摊费用和预缴/待抵扣税金。2017 年末公司其他流动资产较年初增长 103,867.97 万元，增幅 167.58%，其中 15.12 亿元为银行理财产品。2018 年 9月末，其他流动资产余额为 120,993.81 万元，主要为银行理财产品和待摊费用和预缴/待抵扣税金等。
（9）固定资产
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司固定资产分别为 245,967.65 万元、557,816.92 万元、628,418.26 万元和 1,173,374.46 万元，占总资产比重为 21.56%、14.98%、17.77%和 22.29%。2017 年 12 月末，公司固定资产较上年增加 70,601.34万元，增长 12.66%，主要是房屋及建筑物、机器设备和其他设备的增加，2018 年9 月末，公司固定资产较上年增加 544,956.20 万元，增长 86.72%，主要是并购高田并表所致，2017 年及 2018 年 9 月末公司固定资产明细如下：
表 6-27 单位：万元
时间 项目 账面原值 累计折旧 账面净值
2017年末 房屋及建筑物 225,783.49 69,548.69 156,234.80
机器设备 600,211.92 297,865.97 302,344.34
运输工具 4,353.73 2,269.72 2,084.00
其他设备 344,657.77 212,261.09 132,393.89
土地所有权 35,361.24 - 35,361.24
合计 1,210,368.15 581,945.47 628,418.27
2018年9月末 房屋及建筑物 459,413.65 76,715.19 382,698.46
机器设备 823,653.13 325,498.61 498,154.51
运输工具 5,718.60 2,008.90 3,709.70
其他设备 420,149.19 238,385.49 181,763.70
土地所有权 107,182.76 134.66 107,048.10
合计 1,816,117.33 642,742.86 1,173,374.47
（10）在建工程
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司在建工程分别为 46,157.77 万元、107,209.76 万元、136,261.17 万元和 181,630.40 万元，占总资产比重为 4.05%、2.87%、3.85%和 3.45%。2017 年末，公司在建工程较上年增加 29,051.41 万元，增长了27.10%，2018 年 9 月末，公司在建工程较上年增加 45,369.23 万元，增长了,26.76%，主要是高田并表所致以及公司为扩大生产而新增的机器设备投资。
2017 年及 2018 年 9 月末，公司在建工程明细如下：
表 6-28 单位：万元
时间 项目 账面原值
2017年末 模具 6,903.83
机器设备 81,283.33
装修、改造等项目 13,485.53
均胜新工业城基建项目 34,588.48
时间 项目 账面原值
合计 136,261.18
2018年9月末 模具 13,086.90
机器设备 159,472.01
装修、改造等项目 5,270.94
均胜新工业城基建项目 3,800.56
合计 181,630.40
（11）无形资产
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司无形资产分别为 84,789.93 万元、233,818.83 万元、2,387,44.32 万元和 304,220.20 万元，占总资产比重分别为 7.43%、6.28%、6.75%和 5.78%。2017 年 12 月末，公司无形资产较上年末增加 4,925.49 万元，主要是资本化开发支出大幅增加。2018 年 9 月末，公司无形资产较年初增加65,475.88 万元，主要是资本化开发支出大幅增加。2017 年末及 2018 年 9 月末，公司无形资产明细具体如下：
表 6-29 单位：万元
时间 项目 账面原值 累计摊销 账面净值
2017年 土地使用权 35,985.40 2,528.03 33,457.36
软件及专利权 64,907.30 42,243.08 22,664.22
非专利技术 192,927.01 131,079.05 61,847.96
资本化开发支出 136,746.10 73,858.73 62,887.37
客户关系及平台 97,630.13 60,741.43 36,888.70
商标 22,978.90 3,628.25 19,350.65
特许权、工业产权 2,948.49 1,300.43 1,648.06
合计 554,123.33 315,379.01 238,744.32
2018年9月末 土地使用权 38,405.78 3,360.91 35,044.87
软件及专利权 76,530.46 53,516.42 23,014.04
非专利技术 192,870.71 141,552.17 51,318.54
资本化开发支出 243,626.32 101,750.75 141,875.57
客户关系及平台 100,092.47 66,414.91 33,677.56
商标 23,558.46 4,844.05 18,714.41
特许权、工业产权 2,757.05 2,181.83 575.22
合计 677,841.25 373,621.04 304,220.21
（12）研发支出
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司研发支出分别是 8,827.40 万元、55,725.46 万元、111,849.75 万元和 101,525.11 万元，占总资产比重分别为 0.77%、1.50%、3.16%和 1.93%。2017 年公司研发支出较上年增加了 56,124.29 万元，增长了 100.72%，研发费用较 16 年末大幅度提高一方面是因为 KSS 公司和 TS 公司全年并表，另一方面则是公司长期注重自身的研发能力，加大对研发团队的重点培养，建立研究院，增加研发投入。
（13）商誉
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司商誉分别为 30,432.43 万元、746,842.99万元、782,880.69 万元和 821,470.01 万元，占总资产比重分别为 2.67%、20.06%、22.14%和 15.60%。2016 年末，公司商誉比上年末增加 716,410.56 万元，增长了2,354.10%，主要是收购 KSS 公司确认商誉 633,471.37 万元、收购 TS 公司确认商誉77,121.92 万元、并购 QUIN 确认商誉余额 19,055.17 万元、IMA 并购确认的商誉余额 6,950.92 万元以及普瑞葡萄牙公司、历史上吸收合并其他公司确认的商誉。2017年末，公司商誉比上年末增加 36,037.7 万元，主要是收购 KSS 公司确认商誉81,296.19 万元、同时汇率波动致商誉减少 37,211.01 万元。《企业会计准则讲解（2010）》对商誉重新调整规定如下：企业合并成本或合并中取得的可辨认资产、负债公允价值的调整按照购买法核算的企业合并，基本原则是确定公允价值，无论是作为合并对价付出的各项资产的公允价值，还是合并中取得被购买方各项可辨认资产、负债的公允价值，如果在购买日或合并当期期末，因各种因素影响无法合理确定的，合并当期期末，购买方应以暂时确定的价值为基础进行核算。购买日后 12 个月内对有关价值量的调整合并当期期末，对合并成本或合并中取得的可辨认资产、负债以暂时确定的价值对企业合并进行处理的情况下，自购买日算起 12 个月内取得进一步的信息表明需对原暂时确定的企业合并成本或所取得的可辨认资产、负债的暂时性价值进行调整的，应视同在购买日发生，进行追溯调整，同时对以暂时性价值为基础提供的比较报表信息，也应进行相关的调整。2018 年9 月末，商誉较 2017 年底增长 4.93%至 82.15 亿元，主要系汇率变动所致。
（14）长期股权投资
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司长期股权投资余额分别为 3,129.03 万元 11,709.37 万元、16,320.99 万元和 23,862.94 万元，占总资产的比重分别为 0.27%、0.31%、0.46%和 0.45%。至 2017 年末，公司长期股权投资比上年增加了 4,611.62万元，增长了 39.38%，主要是对合营企业上海均胜德辉股权投资合伙企业的投资余额 2,367.53 万元、中芯集成电路 (宁波) 有限公司的投资余额 8,403.07 万元、对联营企业 Innoventis GmbH 的投资余额 554.33 万元、上海友衷科技有限公司的投资余额 4,598.15 万元。2018 年 9 月末，长期股权投资较 2017 年底增长 7,541.95 万元，主要为成立新的联营企业，均胜新能源汽车技术有限公司和 DALPHI METAL。
（15）可供出售金融资产
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司可供出售金额资产余额分别为 5,000万元、12,768.38 万元、11,705 万元和 109,600.52 万元。2017 年公司可供出售金融资产减少，主要是对深圳市车音网科技有限公司的处置。2018 年 9 月末，公司可供出售金融资产增加 97,895.52 万元，增长了 836.36%，主要是因为公司新增对Highland Industries, Inc.投资额 96,602.36 万元。
2、负债结构分析
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，发行人主要负债构成情况见下表：
表 6-30 单位：万元，%
项目/时间 2015年 2016年 2017年 2018年9月末
余额 占比 余额 占比 余额 占比 余额 占比
短期借款 177,257.75 23.85 362,548.05 15.50 459,741.46 21.23 469,977.24 13.27
应付票据 10,490.10 1.41 11,649.31 0.50 13,919.11 0.64 842,564.95 23.80
应付账款 101,542.46 13.66 430,395.91 18.40 512,785.61 23.68
预收款项 13,973.61 1.88 17,627.36 0.72 15,264.79 0.71 19,821.03 0.56
应付职工薪酬 16,701.43 2.25 44,611.90 1.91 48,634.25 2.25 117,453.20 3.32
应交税费 9,006.65 1.21 34,624.64 1.48 40,321.58 1.86 41,514.53 1.17
应付利息 3,576.60 0.48 7,035.11 0.30 6,750.19 0.31 11,112.41 0.31
其他应付款 6,781.03 0.91 43,370.60 1.85 69,050.84 3.19 65,809.26 1.86
一年内到期的非流动负债 12,703.10 1.71 7,0,692.44 3.02 86,891.92 4.01 106,923.47 3.02
其他流动负债 205,349.99 27.63 171,772.38 7.34 51,346.41 2.37 197,098.55 5.57
流动负债合计 557,382.72 74.99 1,194,492. 09 51.07 1,305,565.33 60.30 1,862,410.29 52.60
长期借款 57,374.22 7.72 911,348.90 38.97 666,516.26 30.78 1,209,593.51 34.16
应付债券 39,917.84 5.37 39,941.15 1.71 - - 100,000.00 2.82
长期应付款 7,105.90 0.96 20,528.10 0.88 22,526.82 1.04 24,263.49 0.69
长期应付职工薪酬 43,403.80 5.84 66,833.45 2.86 66,758.45 3.08 155,601.00 4.39
专项应付款 - - - - - - - -
递延收益 341.45 0.05 2,724.76 0.12 1,578.56 0.07 1,583.96 0.04
递延所得税负债 35,804.92 4.82 81,858.20 3.50 68,556.71 3.17 82,863.69 2.34
其他非流动负债 1,968.09 0.26 18,924.21 0.81 19,553.75 0.90 38,145.28 1.07
非流动负债合计 185,916.21 25.01 1,144,289. 83 48.93 859,653.04 39.70 1,678,406.01 47.40
负债合计 743,298.94 100.00 2,338,781. 91 100.00 2,165,218.37 100.00 3,540,816.31 100.00
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司流动负债分别为 557,382.72 万元、1,194,492.09 万元、1,305,565.33 万元和 1,862,410.29 万元，占总负债比重分别为74.99%、51.07%、60.30%和 52.60%；非流动负债分别为 185,916.21 万元、1,144,289.83万元、2,165,218.37 万元和 1,678,406.01 万元，占总负债比重分别为 25.01%、48.93%、39.7%和 47.40%。流动负债中以应付账款、短期借款等为主，非流动负债以长期借款为主。具体情况如下：
（1）短期借款
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司短期借款分别为 177,257.75 万元、362,548.05 万元、459,741.46 万元和 469,977.24 万元，占总负债比重为 23.85%、15.50%、21.23%和 13.27%，2015 年以来公司短期借款逐年增加。2017 年末，公司短期借款比 2016 年末增加 97,193.41 万元，增加 26.81%，主要是补充日常营运资金。2018 年 9 月末，公司短期借款比 2017 年末增加 10,235.78 万元，主要是补充日常营运资金。
（2）应付票据
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末公司应付票据分别为 10,490.10 万元、11,649.31 万元、13,919.11 万元和 16,131.15 万元，占总负债比重分别为 1.41%、0.50%、0.64%和 0.50%。公司应付票据主要为银行承兑汇票，在总负债中占比较小。
（3）应付账款
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末公司应付账款分别为 101,542.46 万元、430,395.91 万元、512,785.61 万元和 711,380.69 万元，占总负债的比重分别为13.66%、18.40%、23.68%和 21.90%，应付账款余额和占比均保持平稳，与公司的销售收入规模相匹配。公司应付账款主要为应付采购款和应付工程款，其中 90%以上为应付材料采购款。2017 年末，公司应付账款较上年末增加 82,389.7 万元，增加 19.14%。2018 年 9 月末，公司应付账款较上年末增加 198,595.08 万元，主要是高田并表所致。
（4）预收款项
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司预收款项分别为 13,973.61 万元、17,627.36 万元、15,264.79 万元和 19,821.03 万元，占总资产比重分别为 1.88%、0.73%、0.71%和 0.56%，公司预收款主要为货款和模具及产品研发款。2017 年末，公司预收款项较上年减少 2,362.57 万元。2018 年 9 月末，公司预收款项数额较上年末增加 4,556.23 万元。
（5）应付职工薪酬
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司应付职工薪酬分别为 16,701.43 万元、44,611.90 万元、48,634.25 万元和 117,453.20 万元，占总负债比重为 2.25%、1.91%、2.25%和 3.32%。2016 年末，公司应付职工薪酬较上年末增加 27,910.47 万元，主要是 KSS 公司和 TS 公司并表所致。2017 年末，公司应付职工薪酬较上年末增加4,022.35 万元，增长 9.02%，主要为工资、津贴增长幅度较大所致。2018 年 9 月末，公司应付职工薪酬较上年末增加 68,818.95 万元，增长 141.50%，主要是高田并表所致。公司无拖欠工资的情况。
（6）应交税费
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司应交税费分别为 9,006.65 万元、34,624.64 万元、40,321.58 万元和 41,514.53 万元，占总负债比重为 1.21%、1.48%、1.86%和 1.17%。公司应交税费主要为增值税、营业税、企业所得税等。2017 年末增加 5,696.94 万元。2018 年 9 月末，公司应交税费增加 1,192.95 万元。
（7）其他应付款
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司其他应付款分别为 6,781.03 万元、43,370.60 万元、69,050.84 万元和 65,809.26 万元，占总资产比重为 0.91%、1.85%、3.19%和 1.86%。2017 年末，公司其他应付款较上年末增加 25,680.24 万元，增加59.21%，主要是公司业务规模扩大后，应付服务费和应付运费都有较大增加。2018年 9 月末，公司其他应付款较上年末减少 3,241.58 万元。
（8）其他流动负债
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司其他流动负债分别为 205,349.99 万元、171,772.38 万元、51,346.41 万元和 197,098.55 万元，占总负债比重为 27.63%、7.34%、2.37%和 6.11%。2016 年末，公司其他流动负债较上年末减少 33,577.61 万元，主要是短期应付债券的兑付，余额较年初减少 70,000 万元。2017 年末，公司其他流动负债较上年末减少 120,425.97 万元，减少 70.11%，主要是公司一年内到期的长期借款的偿还和应付债券的兑付。2018 年 9 月末，公司其他流动负债较上年增加145,752.14 万元，主要是短期应付债券的增加，包括 18 均胜电子 CP001 为 100,000万元和 18 均胜电子 SCP001 为 50,000.00 万元。
（9）长期借款
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司长期借款分别为 57,374.22 万元、911,348.90 万元、666,516.26 万元和 1,209,593.51 万元，占总负债比重为 7.72%、38.97%、30.78%和 34.16%。2017 年末，公司长期借款较上年末减少 244,832.64 万元，减少 26.86%，公司偿还了部分长期借款。2018 年 9 月末，公司长期借款较上年末增加 543,077.25 万元，主要是并购高田融资。
（10）应付债券
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司应付债券分别为 39,917.84 万元、39,941.15 万元、0.00 万元和 100,000.00 万元，占总负债比重为 5.37%、1.71%、0%和 2.82%。2018 年 9 月末，应付债券为 18 均胜电子 MTN001。
（11）长期应付款
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司长期应付款分别为 7,105.90 万元、20,528.10 万元、22,526.82 万元和 24,263.49 万元，占总负债比重分别为 0.96%、0.88%、1.04%和 0.69%。
（12）长期应付职工薪酬
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司长期应付职工薪酬分别为 43,403.80万元、66,833.45 万元、66,758.45 万元和 155,601.00 万元，占总负债比重分别为5.84%、2.86%、3.08%和 4.39%。2018 年 9 月末，长期应付职工薪酬增加 88,842.55万元，增加 133.08%，主要是高田并表所致。
（13）专项应付款
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司专项应付款都为 0 万元。
（14）递延收益
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司递延收益分别为 341.45 万元、2,724.76万元、1,578.56 万元和 1,583.96 万元，主要是财政补助款和项目研发款。
（15）递延所得税负债
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司递延所得税负债分别为 35,804.92 万元、81,858.20 万元、68,556.71 万元和 82,863.69 万元，占总负债比重为 4.82%、3.50%、3.17%和 2.34%。
（16）其他非流动负债
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司其他非流动负债分别为 1,968.09 万元、18,924.21 万元、19,553.75 万元和 38,145.28 万元，占总负债比重为 0.26%、0.81%、0.90%和 1.07%。2017 年末，公司其他非流动负债增加 629.54 万元，增加 3.33%。2018 年 9 月末，公司其他非流动负债增加 18,591.53 万元，增加 95.08%。公司其他非流动负债主要为长期应付模具款、所得税准备金、衍生金融工具。
所有者权益结构分析
表 6-31 单位：万元、%
权益项目 2015年末 2016年末 2017年末 2018年9月末（未经审计）
余额 占比 余额 占比 余额 占比 余额 占比
股本 68,936.98 18.17 94,928.90 7.47 94,928.90 6.93 94,928.90 5.51
资本公积 225,331.39 59.39 1,011,184.35 79.60 999,692.16 72.96 1,167,080.95 67.72
库存股 - - - - - - 150,355.61 8.72
其他综合收益 -50,517.02 -13.31 -14,713.37 -1.16 -23,000.66 -1.6 30,500.97 1.77
盈余公积 5,491.80 1.45 7,424.40 0.58 8,782.07 0.64 9,501.81 0.55
未分配利润 130,179.85 34.31 171,516.61 13.50 188,618.87 13.76 282,706.13 16.40
所有者权益合计 397,640.16 100.00 1384,475.16 100.00 1,370,286.01 100 1,723,413.49 100.00
（1）所有者权益
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司所有者权益分别为 397,640.16 万元、1,384,475.17 万元、1,370,286.01 万元和 1,723,413.49 万元，2018 年 9 月末，公司所有者权益较上年末增加 353,127.48 万元，主要是资本公积的增加。
（2）股本
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司股本分别是 68,936.98 万元、94,928.90万元、94,928.90 万元和 94,928.90 万元。2016 年末公司总股本增加 25,991.92 万元，主要是 2016 年 12 月非公开发行 259,919,200 股人民币普通股，发行价格 32.01 元/股 ，募 集资金 总额 为 8,320,013,592.00 元, 扣除 承销 费用 实际 募集 资金 净额8,232,186,884.28 元， 其 中转 入股 本人 民 币 259,919,200.00 元， 余额 人 民币7,972,267,684.28 元转入资本公积。
（3）资本公积
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司资本公积分别为 225,311.39 万元、1,011,184.35 万元、999,692.16 万元和 1,167,080.95 万元。2017 年公司资本公积较上年减少 11,492.19 万元，主要是因购买少数股东权益新增的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日开始持续计算的净资产份额之间的差额。2018 年 9 月末，公司资本公积较年初增加 167,388.79 万元，主要是因为均胜安全控股引入战略投资者所取得的价款与战略投资者相对应享有的均胜安全净资产的差额调整合并资产负债表的资本公积。
（4）库存股
2018 年 9 月末，公司库存股 150,355.61 万元，主要是因为公司回购股份数量58,788,584 股，支付资金总金额 150,330.04 万元。
（5）未分配利润
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司未分配利润分别是 130,179.85 万元、171,516.61 万元、188,618.87 万元和 282,706.13 万元。公司未分配利润逐年递增，主要是公司经营业绩良好，利润积累以及并表范围扩大所致。
（二）偿债能力分析
表 6-32 单位：次/年、%
项 目 2015年末 2016年末 2017年末 2018年9月末
流动比率 1.25 1.57 1.16 1.30
速动比率 1.04 1.32 0.87 0.93
资产负债率 65.15 62.82 61.24 67.26
利息保障倍数 5.86 2.59 2.56 3.85
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司流动比率分别为 1.25、1.57、1.16 和1.30，速动比率分别为 1.04、1.32、0.87 和 0.93。近三年又一期公司流动性指标基本处于稳定，2017 年末略有下降，2018 年 9 月末，公司流动比率和速动比率有所上升。
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司资产负债率分别为 65.15%、62.82%、61.24%和 67.26%。2015 年末，资产负债率小幅增长，主要是因购买 QUIN 公司需要增加了负债。2016 年资产负债率有所回落，主要是因为非公开发行股票使得资产总额和所有者权益同步增加。2017 年公司归还部分贷款后，公司资产负债率有较明显下降。2018 年 9 月末因并购高田资产负债率上升明显。
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司利息保障倍数分别为 5.86、2.59、2.56和 3.85。2015 年以来，公司由于负债规模扩大，利息保障倍数下降。2016 年公司利息保障倍数下降明显主要是因购买 KSS 公司和 TS 公司增加了并购融资以及上述两家公司并表所致。2018 年 9 月末，利息保障倍数有所上升。从总体上看，企业支付利息费用的能力较强，对到期债务偿还的保障程度较高，公司偿债能力较强。
（三）盈利能力分析
表 6-33 单位：万元、%
项目／时间 2015年 2016年 2017年 2018年1-9月
营业总收入 808,253.42 1,855,240.92 2,660,560.03 3,942,120.45
营业总成本 764,006.00 1,781,123.31 2,628,035.88 3,884,105.84
营业成本 633,288.04 1,505,579.22 2,224,531.17 3,325,080.46
销售费用 37,829.61 46,804.36 77,095.98 108,343.50
管理费用 78,401.50 173,695.74 254,009.07 206,435.57
财务费用 11,507.51 51,035.20 50,899.98 57,400.96
期间费用合计 127,738.62 271,535.30 382,005.03 372,181.03
营业利润 51,572.13 75,969.30 104,755.60 65,851.88
利润总额 55,894.53 80,948.87 99,620.13 161,625.57
净利润 41,717.71 67,535.58 74,262.9 122,334.42
毛利率 21.65 18.85 16.39 15.65
营业利润率 6.38 4.09 1.83 1.67
期间费用收入率 15.80 14.64 14.36 9.44
净资产收益率 12.94 7.58 5.39 7.91
资产净利润率 4.72 2.78 2.10 2.32
2015 年-2017 年及 2018 年 1-9 月，公司营业总收入分别为 808,253.42 万元、1,855,240.92 万元、2,660,560.03 和 3,942,120.45 万元。2017 年营业收入同比增长43.41%，主要原因为公司业务持续发展和 KSS 及 PCC（原 TS）并表所致，净利润同比增长 9.96%，与营收增长幅度相比较而言较低，主要是安全业务（KSS）因新项目量产爬坡使毛利率进一步受到一定影响下降 1.5 个百分点，全年毛利下降约 1.96 亿元；为新项目量产支付的额外的管理费用和运输费用（销售费用）约 0.83亿元；17 年公司研发支出为 19.8 亿，同比增加 8.2 亿元，其中费用化的研发支出增加 3.3 亿元；因高田资产收购项目发生中介服务费用约 0.71 亿元；为推进与高田资产整合，提前准备带来的影响约 1.27 亿元（资产减值）；与 2017 年半年报相比，各业务的毛利率已趋于稳定或略有回升且新获订单充裕（不考虑高田资产收购，公司 2017 年新获得订单量约 380 亿元），随着对高田资产收购的完成和整合的推进，公司整体毛利和净利润率也将稳步回升。2018 年 1-9 月年营业收入较去年增长 1,281,560.42 万元，增长 48.17%，净利润较去年增长 48,071.52 万元，增长64.73%，主要原因为公司业务持续发展、对高田公司优质资产收购完成后该资产对应产能释放产生效益和整合顺利推进所致。另外 2018 年 1-9 月公司营业外收入达到 9.76 亿元，主因是公司收购高田全球资产所支付的对价和可辨识净资产的公允价值所占份额的差额确认营业外收入 9.44 亿元（截止披露日，与收购业务的相关评估和审计工作尚在进行中，可辨识净资产的公允价值根据暂估金额列示）。
2015 年-2017 年及 2018 年 1-9 月末，公司销售费用、管理费用和财务费用三项费用合计分别为 127,738.62 万元、271,535.30 万元、382,005.03 万元和 372,181.03万元，期间费用收入率分别为 15.80%、14.64%、14.36%和 9.44%。公司销售费用主要包括职工薪酬、运输费、项目前期费用、质保金等。公司管理费用包括研发费用、职工薪酬、服务费、折旧及摊销费等。近年来公司期间费用总额增长较快，主要是因为业务规模的扩大和并购 KSS、TS 及高田所致，截至 2018 年 9 月末，公司期间费用收入率有所下降，主要是并购后的整合效应有所体现。
2015 年-2017 年及 2018 年 1-9 月，公司的营业外收入分别为 5,026.05 万元、5,756.87 万元、774.06 万元及 97,608.83 亿元，2018 年 9 月末较 2017 年末增加96,834.77 万元，主要原因为收购高田资产产生的负商誉。
（四）营运能力分析
表 6-34 单位：次/年
项目／时间 2015年 2016年 2017年 2018年1-9月
应收账款周转率 7.58 6.73 6.07 6.05
存货周转率 6.19 7.22 6.55 6.24
总资产周转率 0.91 0.76 0.73 0.89
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司应收账款周转率分别为 7.58 次/年、6.73 次/年、6.07 次/年和 6.05 次/年，整体略低于全行业平均水平（2018 年行业平均值 7.2 次/年），主要是 2016 年起相继并购 KSS、TS 以及高田，并购后的整合效应需要一段时间才能进一步体现。
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司存货周转率分别为 6.19 次/年和 7.22次/年、6.55 次/年和 6.24 次/年，整体略低于全行业平均水平（2018 年行业平均值7.4 次/年）。主要是 2016 年起相继并购 KSS、TS 以及高田，并购后的整合效应需要一段时间才能进一步体现。
2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，公司总资产周转率分别为 0.91 次/年和 0.76次/年、0.73 次/年和 0.89 次/年，整体略低于行业平均水平（2018 年行业平均值0.9/年），主要是 2016 年起相继并购 KSS、TS 以及高田，并购后的整合效应需要一段时间才能进一步体现。
（五）现金流量分析
表 6-35 单位：万元
项目/时间 2015年度 2016年度 2017年度 2018年1-9月
经营活动现金流入 871,726.23 2,035,707.44 3,036,143.26 4,317,814.21
经营活动现金流出 813,210.67 1,968,338.50 2,846,010.42 4,181,882.64
经营活动净现金流量 58,515.55 67,368.95 190,132.84 135,931.57
投资活动现金流入 205,103.48 807,670.22 505,683.49 265,406.59
投资活动现金流出 389,376.95 1,709,991.70 804,375.4 1,105,377.81
项目/时间 2015年度 2016年度 2017年度 2018年1-9月
投资活动净现金流量 -184,273.47 -902,321.48 -298,691.91 -839,971.21
筹资活动现金流入 576,019.35 2,076,490.05 1,048,093.58 2,067,334.53
筹资活动现金流出 161,354.90 674,261.27 1,457,562.08 1,184,173.13
筹资活动净现金流量 414,664.45 1,402,228.78 -409,468.5 883,161.39
汇率变动对现金及现金等价物的影响 -1,923.80 3,314.62 -4,124.91 -4,375.99
现金及现金等价物净增加额 286,982.74 570,590.87 -522,152.49 174,745.75
（1）经营性净现金流
2015 年-2017 年及 2018 年 1-9 月，公司经营活动净现金流量分别为 58,515.55万元、67,368.95 万元、190,132.84 万元和 135,931.57 万元，其中经营活动现金流入分别为 871,726.23 万元、2,035,707.44 万元、3,036,143.26 万元和 4,317,814.21万元，经营活动现金流出分别为 813,210.67 万元、1,968,338.50 万元、2,846,010.42和 4,181,882.64 万元，公司的经营活动产生的现金流入和流出量与公司销售收入的取得和各项成本的支付基本一致。近三年又一期经营活动现金流入与营业收入之比分别为 1.08、1.10、1.14 和 1.06，说明公司获取现金的能力较强。
（2）投资性净现金流
2015 年-2017 年及 2018 年 1-9 月，公司投资活动净现金流量分别为-184,273.47万元、-902,321.48、-298,691.91 和-839,971.21 万元，其中投资活动现金流入分别为 205,103.48 万元、807,670.22 万元、1,048,093.58 万元和 265,406.59 万元，投资活动现金流出分别为 389,376.95 万元、1,709,991.70 万元、804,375.4 万元和1,105,377.81 万元。近三年，公司整体投资活动现金流出量远大于流入量，主要是公司海外并购投资支出。
（3）筹资性净现金流
2015 年-2017 年及 2018 年 1-9 月，公司筹资活动净现金流量分别为 414,664.45 万元、1,402,228.78 万元、-409,468.5 万元和 883,161.39 万元，其中筹资活动现金流入分别为 576,019.35 万元、2,076,490.05 万元、1,048,093.58 万元和 2,067,334.53万元，筹资活动现金流出分别为 161,354.90 万元、674,261.27 万元、1,457,562.08万元和 1,184,173.13 万元。2016 年，筹资性现金流较上年增加 987,564.33 万元，主要是银行借款增加。2017 年，筹资活动现金大幅度流出主要为归还银行借款。2018 年 1-9 月，筹资活动现金大幅度流入主要是并购高田增加银行借款。
四、公司有息债务情况
（一）有息债务情况
截至 2017 年末，发行人银行借款总额 116.40 亿元，其中短期借款 45.97 亿元、长期借款 70.43 亿元。截至 2018 年 9 月末，发行人银行借款总额 178.65 亿元，其中短期借款 46.99 亿元，一年内到期的长期借款 10.69 亿元，长期借款 120.95 亿元，发行人贷款期限结构如下表：
表 6-40 单位：万元、%
项目/年份 2017年末 2018年9月末
金额 占比 金额 占比
短期借款 459,741.47 39.49% 469,977.25 26.31%
长期借款(含一年内到期的长期负债） 704,313.67 60.51% 1,316,516.99 73.69%
合计 1,164,055.14 100.00% 1,786,494.24 100.00%
截至 2018 年 9 月末，公司债务结构情况如下：
表 6-41 单位：万元、%
融资类型 短期借款 长期借款 金额合计 占比
信用借款 131,488.85 211,847.95 343,336.8 19.22%
抵押借款 7700.53 144,850.88 152,551.41 8.54%
质押借款 - 925,162.72 925,162.72 51.79%
保证借款 330,788.22 34,655.44 365,443.66 20.46%
合计 469,977.25 1,316,516.99 1,786,494.24 100.00%
截至 2018 年 9 月末发行人银行借款明细
单位：万元、%
借款单位 贷款银行 币种 贷款起止日 借期末余额 利率 担保方式
宁波均胜电子股份有限公司 工商银行 人民币 2018/2/1 2019/1/31 100,000,000.00 4.71% 信用
宁波均胜电子股份有限公司 工商银行 人民币 2017/12/26 2018/12/26 150,000,000.00 4.71% 信用
宁波均胜电子股份有限公司 工商银行 人民币 2018/1/12 2019/1/11 200,000,000.00 4.71% 信用
宁波均胜电子股份有限公司 工商银行 人民币 2018/1/12 2019/1/11 300,000,000.00 4.71% 信用
宁波均胜电子股份有限公司 工商银行 人民币 2016/4/29 2019/4/29 445,000,000.00 4.75% 均胜投资集团提供担保
宁波均胜电子股份有限公司 工商银行 美元 2016/5/25 2021/5/21 50,000,000.00 4.31 均胜投资集团提供担保
宁波均胜电子股份有限公司 农业银行 人民币 2018/4/4 2019/4/3 69,000,000.00 4.36% 均胜投资集团提供担保
宁波均胜电子股份有限公司 农业银行 人民币 2018/4/4 2019/4/3 160,000,000.00 4.36% 均胜投资集团提供担保
宁波均胜电子股份有限公司 农业银行 人民币 2018/4/4 2019/4/3 200,000,000.00 4.36% 均胜投资集团提供担保
宁波均胜电子股份有限公司 中国银行 人民币 2018/4/8 2019/4/7 120,000,000.00 4.57% 均胜投资集团提供担保
宁波均胜电子股份有限公司 中国银行 美元 2016/5/25 2021/5/21 50,000,000.00 4.31% 均胜投资集团提供担保
宁波均胜汽车安全系统有限公司 中国银行 美元 2018/4/19 2013/4/18 116,000,000.00 5.00% 均胜电子担保
JOYSON KSS AUTO SAFETY HOLDING SA 中国银行 美元 2018/4/19 2013/4/18 384,000,000.00 5.00% 均胜电子和宁波均胜汽车安全担保
宁波均胜电子股份有限公司 建设银行 人民币 2018/5/18 2019/5/17 200,000,000.00 4.35% 均胜投资集团提供担保
宁波均胜电子股份有限公司 建设银行 人民币 2018/5/18 2019/5/17 300,000,000.00 4.35% 均胜投资集团提供担保
宁波均胜电子股份有限公司 农业银行 人民币 2018/5/30 2019/5/31 11,000,000.00 4.36% 均胜投资集团提供担保
宁波均胜电子股份有限公司 农业银行 人民币 2018/6/4 2019/6/5 60,000,000.00 4.36% 均胜投资集团提供担保
宁波均胜电子股份有限公司 农业银行 欧元 2018/3/29 2021/3/19 24,000,000.00 0.90% 均胜投资集团提供担保
宁波均胜电子股份有限公司 建设银行 人民币 2018/7/20 2019/7/20 200,000,000.00 4.39% 均胜投资集团提供担保
宁波均胜电子股份 建设银行 人民币 2018/7/26 2019/7/26 300,000,000.00 4.39% 均胜投资集团提供
有限公司 担保
宁波均胜电子股份有限公司 中国银行 人民币 2018/8/28 2019/8/28 350,000,000.00 4.57% 均胜投资集团提供担保
宁波均胜电子股份有限公司 中国银行 人民币 2018/8/31 2019/8/31 340,000,000.00 4.57% 均胜投资集团提供担保
宁波均胜电子股份有限公司 中国进出口银行宁波分行 人民币 2016/11/3 2022/3/21 164,000,000.00 4.90% 土地抵押
JOYSON KSS AUTO SAFETY SA 德意志银行银团 美元 2018/4/9 2023/4/9 855,000,000.00 Libor+380 JSS 资产抵押
宁波均胜汽车电子股份有限公司 建设银行 人民币 2017/10/26 2018/10/26 10,000,000.00 4.35% 均胜电子担保
宁波均胜汽车电子股份有限公司 中国银行 人民币 2018/6/5 2019/6/4 100,000,000.00 4.35% 均胜电子担保
宁波均胜汽车电子股份有限公司 建设银行 人民币 2017/12/14 2018/12/14 45,000,000.00 4.35% 均胜电子担保
宁波均胜汽车电子股份有限公司 建设银行 人民币 2018/7/26 2019/7/25 20,000,000.00 4.70% 均胜电子担保
宁波均胜汽车电子股份有限公司 建设银行 人民币 2018/9/29 2019/9/28 10,000,000.00 4.70% 均胜电子担保
Preh GmbH Bank für Tirol und Vorarlberg 欧元 2011/5/13 2023/10/24 5,096,000.00 2,30% 信用
Preh GmbH Bayerische Landesbank 欧元 2016/1/22 2023/10/24 5,224,000.00 2,30% 信用
Preh GmbH Bremer Kreditbank AG 欧元 2011/5/13 2023/10/24 3,080,000.00 2,30% 信用
Preh GmbH Commerzbank AG (EUR account) 欧元 2011/5/13 2023/10/24 2,555,000.00 2,30% 信用
Preh GmbH Commerzbank AG (USD account) 欧元 2011/5/13 2023/10/24 7,627,000.00 4,56% 信用
Preh GmbH Sparkasse Bad Neustadt 欧元 2011/5/13 2023/10/24 1,887,000.00 2,65% 信用
Preh GmbH Loan facility A 欧元 2011/5/13 2023/10/24 70,000,000.00 1,35% 信用
Preh GmbH Loan facility B 欧元 2011/5/13 2023/10/24 102,000,000.00 1,35% 信用
Preh GmbH Schuldscheindarlehen 5 y. FIX 欧元 2017/6/28 2022/6/28 65,500,000.00 1,09% 信用
Preh GmbH Schuldscheindarlehen 5 y. FRN 欧元 2017/6/28 2022/6/28 23,000,000.00 0.95% 信用
Preh GmbH Schuldscheindarlehen 7 y. FIX 欧元 2017/6/28 2024/6/28 22,000,000.00 1,53% 信用
Preh GmbH Schuldscheindarlehen 7 y. FRN 欧元 2017/6/28 2024/6/28 34,000,000.00 1.15% 信用
Preh GmbH Schuldscheindarlehen 10 y. FIX 欧元 2017/6/28 2027/6/28 5,500,000.00 2,14% 信用
Preh Car Connect GmbH Commerzbank AG loan Konsortial B 欧元 2018/9/22 2018/12/24 8,000,000.00 1.90% 信用
Preh Car Connect Thüringen GmbH Commerzbank AG loan Konsortial B 欧元 2018/9/15 2018/12/17 10,000,000.00 1.90% 信用
QUIN Germany BW Bank QDE 欧元 2021/12/31 2,812,500 2.85% 信用
QUIN Germany UniCredit (Sockelfinanzierung) 欧元 2016/2/1 2021/12/31 1,823,044 2.40% 信用
QUIN Germany Deutsche Bank (L-Bank Gebäude) 欧元 2016/2/1 2022/1/1 1,319,442 2.40% 质押
QUIN Germany Deutsche Bank (Sockelfinanzierung) 欧元 2016/2/1 2021/12/31 1,755,000 2.95% 信用
QUIN Germany Deutsche Bank QDE 欧元 2015/1/27 2021/12/31 1,136,497 2.45% 质押
QUIN Germany UniCredit QDE 欧元 2015/1/1 2018/9/30 714,280 2.77% 质押
QUIN Germany UniCredit QDE 欧元 2017/3/1 2025/12/31 132,850 1.40% 质押
QUIN Germany BW Bank QDE 欧元 2015/1/1 2021/12/31 1,000,000 2.45% 质押
QUIN Deutsche Bank QDE 欧元 2015/1/1 2023/6/30 1,000,000 2.45% 质押
Germany
QUIN Germany Loan BW Bank (L-Bank Gebäude) 欧元 2017/3/1 2025/12/31 1,319,442 2.60% 质押
QUIN Germany Loan BW Bank (KFW Gebäude) 欧元 2017/3/1 2025/12/31 142,850 2.20% 质押
QUIN Germany Loan DB-Bank (L-Bank Gebäude) 欧元 2017/3/1 2025/12/31 1,319,442 1.80% 质押
QUIN Germany Loan DB-Bank (KFW Gebäude) 欧元 2017/3/1 2025/12/31 133,390 2.20% 质押
QUIN Germany ICBC 欧元 2017/1/1 2017/12/31 10,000,000 3M-EURIBOR plus 0,1% 信用
（二）公司直接债务融资情况
截至募集说明书签署日，公司待偿还债务融资工具余额为 35 亿元。具体情况如下：
表 6-43 单位：亿元/%
债券品种 金额 起息日 到期日 利率
短期融资券 10 2018.03.28 2019.03.28 5.74
中期票据 10 2018.03.29 2021.03.29 7.4
超短期融资券 10 2018.10.29 2019.7.26 5.5
超短期融资券 5 2019.3.20 2019.9.16 5.37
五、关联交易
为规范公司的关联交易活动，保障公司及全体股东的合法权益，特别是中小股东的合法权益，保证公司与关联人之间的关联交易符合公平、公正、公开的原则，公司制定了关联交易管理办法。办法规定公司财务部、董事会办公室为关联交易管理的直接责任部门。同时对关联人及关联交易认定、关联人报备、关联交易披露及决策程序、关联交易定价、关联人及关联交易应当披露的内容、日常关联交易披露和决策程序的特别规定、溢价购买关联人资产的特别规定和关联交易披露和决策程序的豁免等内容作了具体规定，加强对关联交易的管理和信息披露的及时性。在关联交易的定价上，采取可获得的市场价定价。
（一）关联方情况
1、本公司的母公司
表 6-44
母公司名称 关联关系 企业类型 注册地 法人代表 业务性质 注册资本 母公司对本企业的持股比例（%） 母公司对本企业的表决权比例（%）
均胜集团有限公司 控股母公司 民营企业 宁波 王剑峰 实业项目投资，企业管理咨询，自有房屋租赁等 12,000.00万元 37.68 37.68
2、本公司的子公司
表 6-45 单位：万元、%
序号 子公司 名称 主要经营地/注册地 业务性质 持 股 比例(%) 取得 方式
1 宁波均胜汽车电子股份有限公司 宁波 汽车零部件生产制造 100 设立
2 宁波均胜科技有限公司 宁波 汽车零部件生产制造 100 设立
3 宁波均胜智能车联有限公司 宁波 卫星导航、通信设备研发、生产 100 设立
4 宁波产城均胜新能源科技有限公司 宁波 电池管理系统及能源管理系统研发、生产制造 40 设立
5 宁波均胜普瑞智能车联有限公司 宁波 卫星导航、通信设备研发、生产 100 设立
6 上海均胜百瑞自动驾驶研发有限公司 上海 汽车科技研发 100 设立
7 Joyson Europe GmbH 德国 事业部管理 100 设立
8 Preh GmbH 德国 汽车零部件生产制造 100 同一控制合并
9 QUIN GmbH 德国 汽车零部件生产制造 100 非同一控制合并
10 Joyson Auto Safety Holdings. S.A. 卢森堡 汽车安全系统生产制造 69.22 非同一控制合并
3、本公司的其他关联方情况
表 6-46
关联方名称 与发行人关系
宁波均胜房地产开发有限公司 受同一最终控制方控制
宁波均胜资产管理有限公司 受同一最终控制方控制
宁波龙泽置业有限公司 受同一最终控制方控制
关联方名称 与发行人关系
宁波市科技园区均胜物业管理有限公司 受同一最终控制方控制
Joyson Europe Holding GmbH 受同一最终控制方控制
PIA Automation Holding GmbH 受同一最终控制方控制（2017年7月1日起）
Preh IMA Automation GmbH 受同一最终控制方控制（2017年7月1日起）
Preh IMA Automation Amberg GmbH 受同一最终控制方控制（2017年7月1日起）
宁波均胜普瑞工业自动化及机器人有限公司 受同一最终控制方控制（2017年7月1日起）
延锋汽车饰件系统有限公司 重要的非全资子公司的少数股东
均胜集团有限公司 受同一最终控制方控制
百瑞保险经纪有限公司 受同一最终控制方控制
宁波高胜创新电气有限公司 受同一最终控制方控制
宁波均胜帝维空调设备有限公司 受同一最终控制方控制
宁波东钱湖旅游度假区韩岭古村开发有限公司 受同一最终控制方控制
宁波均普工业自动化有限公司 受同一最终控制方控制
PIA Automation Bad Neustadt GmbH 受同一最终控制方控制
PIA Automation Austria GmbH 受同一最终控制方控制
PIA Automation Service DE GmbH 受同一最终控制方控制
PIA Automation Croatia d.o.o 受同一最终控制方控制
M&R Automation Suzhou Co., Ltd. 受同一最终控制方控制
PIA Automation Canada Inc. 受同一最终控制方控制
PIA Automation USA Inc. 受同一最终控制方控制
（二）关联交易情况
1、购销商品、提供和接受劳务的关联交易情况
表 6-47
关联交易方 关联交易内容 关联交易金额
PIA Automation Bad Neustadt GmbH 采购商品 2,263.30
Preh IMA Automation Amberg GmbH 采购商品 7,143.55
宁波均普工业自动化有限公司 采购商品 4,051.14
Preh IMA Automation GmbH 接受劳务 3.83
延锋汽车饰件系统有限公司 接受劳务 250.00
宁波均普工业自动化有限公司 销售商品、提供劳务 22.55
PIA Automation Bad Neustadt GmbH 销售商品 401.37
宁波龙泽置业有限公司 提供劳务 2.81
合计 14,138.55
2、关联租赁情况
表 6-48 单位：万元
出租方名称 租赁方名称 租赁资产情况 确认的租赁收入
宁波均胜电子股份有限公司 均胜集团有限公司 房屋建筑物 35.80
宁波均胜电子股份有限公司 宁波东钱湖旅游度假区韩岭古村开发有限公司 房屋建筑物 30.38
宁波均胜电子股份有限公司 宁波均普工业自动化有限公司 房屋建筑物 82.21
宁波均胜电子股份有限公司 宁波龙泽置业有限公司 房屋建筑物 6.00
宁波均胜资产管理有限公司 宁波均胜电子股份有限公司 房屋建筑物 107.14
3、关联担保情况
表 6-48 单位：万元
担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日 担保是否已经履行完毕
均胜集团有限公司 10,000 2018/2/1 2019/1/31 否
均胜集团有限公司 20,000 2017/11/29 2018/11/29 否
均胜集团有限公司 15,000 2017/12/26 2018/12/26 否
均胜集团有限公司 30,000 2017/12/27 2018/12/26 否
均胜集团有限公司 20,000 2018/1/12 2019/1/11 否
均胜集团有限公司 30,000 2018/1/12 2019/1/11 否
均胜集团有限公司 6,900 2018/4/4 2019/4/3 否
均胜集团有限公司 16,000 2018/4/4 2019/4/3 否
均胜集团有限公司 20,000 2018/4/4 2019/4/3 否
均胜集团有限公司 31,000 2018/4/8 2019/4/7 否
均胜集团有限公司 20,000 2018/5/18 2019/5/17 否
均胜集团有限公司 30,000 2018/5/18 2019/5/17 否
均胜集团有限公司 1,100 2018/5/30 2019/5/31 否
均胜集团有限公司 6,000 2018/6/4 2019/6/5 否
均胜集团有限公司 4,500 2016/4/29 2018//12/21 否
均胜集团有限公司 40,000 2016/4/29 2019/4/29 否
均胜集团有限公司 18,363.6 2018//3/29 2021/3/19 否
均胜集团有限公司 20,180.63 2016/5/25 2021/5/21 否
均胜集团有限公司 20,180.63 2016/5/26 2021/5/21 否
均胜集团有限公司 12,902.37 2016/11/29 2021/5/21 否
均胜集团有限公司 12,902.37 2016/11/30 2021/5/21 否
4、关联方应收应付款项
（1）关联方应收、预付金额
表 6-49 单位：万元
项目名称 关联方 2018年9月末
账面余额 坏账准备
应收账款：
宁波东钱湖旅游度假区韩岭古村开发有限公司 33.41 0
均胜集团有限公司 33.41 0
Joyson Europe Holding GmbH 0.04 0
Preh IMA Automation Amberg GmbH 124.39 0
宁波均普工业自动化有限公司 15.43 0
宁波均源塑胶科技有限公司 1,988.00 0
合计 2,194.69 0
（2）关联方应付、预收金额
表 6-50 单位：万元
项目名称 关联方 2018年9月末
账面余额
应付账款：
PIA Automation Bad Neustadt GmbH 885.44
Preh IMA Automation Amberg GmbH 2,816.96
宁波均普工业自动化有限公司 97.96
合计 3,800.36
六、或有事项
（一）担保
1、对外担保
截至募集说明书签署日，发行人无对外担保。
2、内部担保
截至 2018 年 9 月末，对子公司担保余额合计 724,,241.28 万元，担保总额占公司净资产的比例为 42.02%。
（二）承诺事项
截至 2018 年 9 月末，公司承诺事项具体如下：
（1）资本承诺
表 6-50 单位：万元
项 目 2018年9月末 2017年末
固定资产及无形资产等长期资产投资 458,594.32 585,435.20
购买高田主要资产 0.00 1,037,630.96
合计 458,594.32 1,623,066.16
（2）经营租赁承诺
表 6-51 单位：万元
项 目 2018年9月末 2017年末
1年以内 (含1年) 22,547.99 25,052.75
1年以上2年以内 (含2年) 17,729.86 15,591.55
2年以上3年以内 (含3年) 15,162.58 15,305.92
3年以上 46,805.16 61,039.34
合计 102,245.60 116,989.57
（三）未决诉讼情况
截至 2018 年 9 月 30 日，发行人无未决诉讼。
（四）受限资产
截至 2018 年 9 月 30 日，发行人及下属子公司受限资产情况如下表所示：
表 6-52 单位：万元
项目 期末账面价值 受限原因
货币资金 26,166.65 保证金、押金
应收账款 647,154.34 质押借款
存货 498,748.64 质押借款
其他流动资产 60,252.57 质押借款
固定资产 594,970.80 质押借款、抵押借款
无形资产 30,444.48 质押借款、抵押借款
递延所得税资产 40,107.42 质押借款
其他非流动资产 25,492.67 质押借款
合计 1,923,337.57 /
七、金融衍生品情况
截至本募集说明书签署日，公司无衍生产品投资情况。
八、投资理财产品情况
截至 2018 年 9 月末，公司为提高闲置资金的收益，将其闲余资金投资于银行和其他金融机构发行的理财产品，余额为 5 亿元。这些理财产品通常有预设的到期期限和预计回报率，投资范围广泛，包括政府和公司债券、央行票据、货币市场基金以及其他中国上市和非上市的权益证券，公司以公允价值评估这些理财产品，并指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
九、海外投资情况
（1）德国普瑞控股
2012 年 12 月 24 日，公司根据证监会《关于核准辽源均胜电子股份有限公司重大资产重组及向均胜集团有限公司发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2012]1585 号），以 7.81 元/股的价格向控股股东均胜集团增发 1.87亿元股份购买其持有的德国普瑞控股 74.90%的股权及德国普瑞 5.10%的股权（德国普瑞控股直接持有德国普瑞 94.90%股权），向七名外方交易对象支付 5,974.36万欧元购买德国普瑞控股 25.10%的股权。至此，公司拥有德国普瑞控股 100%的股权，直接和间接拥有德国普瑞 100%的股权。
德国普瑞控股有限公司，英文名：Preh Holding GmbH，成立于 2005 年 10 月24 日，注册地址：Bad Neustadt an der Saale，营业执照号 HRB 6209，法定代表人Ernst-Rudolf Bauer 博士 ；Michael Roesnick 博 士；Christoph Hummel；Charlie Zhengxin Cai，注册资本 456,400 欧元，经营范围：管理自身资产及购买和控制在其他企业中的股份（特别是 Preh GmbH（德国普瑞有限公司）中的股份）。
2013 年 6 月 25 日，公司董事会已审议对德国普瑞控股增资事宜，该次增资完成后，德国普瑞控股的注册资本将变更为 465,419 欧元。为进一步调动与发挥管理团队的积极性和创新性，根据有关法律、法规的规定，公司拟将持有的德国普瑞控股 9,019 欧元注册资本（股权比例为 1.938%）转让给德国普瑞控股管理团队。本次股权转让交易方为德国普瑞控股管理团队，分别是公司全资子公司德国普瑞控股的高级管理人员，以及德国普瑞控股中层管理人员组成的合伙企业，公司现持有德国普瑞控股 98.062%的股权。2016 年 5 月 4 日公司收购 TS 道恩公司后，该业务板块将并入德国普瑞，经与原管理团队协商一致，该部分股权于 2016 年 4 月14 日由公司回购，待德国 TS 项目并入后，公司再重新制定股权激励计划，截至本募集说明书签署日，公司拥有德国普瑞控股 100%股权。
截至 2017 年末，公司总资产 811,002.99 万元，总负债 487,920.83 万元，所有者权益 323,082.16 万元；2017 年实现营业收入 979,873.75 万元，净利润 58,425.96万元。截至 2018 年 9 月末，公司总资产 900,937.75 万元，总负债 573,912.34 万元，所有者权益 327,025.41 万元；2018 年 1-9 月实现营业收入 752,100.93 万元，净利润 11594.75 万元。
（2）Quin GmbH
2015 年 1 月 26 日，公司第八届董事会第十次会议审议并通过了《关于收购Quin GmbH 股权项目的审计报告及评估报告的议案》，发行人拟收购德国 QuinGmbH 100%股权，涉及并购金额约为人民币 68,888.60 万元。此次并购是公司贯彻执行内生和外延兵种发展，积极推进“高端化”的产品战略和“全球化”的市场战略的重要步骤。收购 Quin GmbH 能够丰富公司产品系，与现有产品产生协同效应，为整车厂商提供 HMI、高端方向盘和内饰功能件总成，同时循序提高公司功能件板块的市场拓展能力，进入奔驰、宝马、奥迪等重要高端客户市场，使功能件板块从对重要客户的地区级供应走向全球级供应，使公司的客户系得到进一步提升，提升整体盈利水平。2014 年德国 Quin GmbH 全年销售收入 1.24 亿欧元，利润 1,100万欧元。该笔并购贷款总价款不超过 9,450 万欧元，分成两期支付，第一期支付75%，第二期支付 25%。至本募集说明书签署日，发行人已支付全部并购款项。
截至 2017 年末，公司总资产 192,642.46 万元，总负债 139,340.19 万元，所有者权益 53,302.27 万元；2017 年实现营业收入 132,723.56 万元，净利润 2,608.98万元。截至 2018 年 9 月末，公司总资产 216,351.44 万元，总负债 156,979.99 万元，所有者权益 59,371.45 万元；2018 年 1-9 月实现营业收入 149,974.38 万元，净利润7,843.59 万元。
（3）普瑞车联（原TechniSat Digital GmbH）
2016 年 1 月 29 日，公司召开第八届董事会第二十五次会议，审议并通过了《关于与 TechniSat Digital GmbH, Daun 签署<股份购买协议>的议案》。公司拟与公司控股子公司 Preh Holding GmbH 共同向德国 TechniSat Digital GmbH, Daun（简称“TS 道恩”）收购其从事汽车行业模块化信息系统开发和供应、导航辅助驾驶和智能车联的业务（简称“汽车信息板块业务”），涉及并购金额 1.8 亿欧元。TS 道恩主要从事卫星接收产品及其配件的开发和销售，是汽车行业模块化信息系统的开发商、供应商和服务商，本次收购意义重大，不但是公司前期“三大产品战略方向”的有力实施，更是公司根据市场和行业新形势对公司产品和业务线的重要升级。公司通过本次对标的资产的收购将完善在新型人机交互系统（HMI），车载信息系统和车载软件等产品系，为车联网和智能驾驶所涉及的技术和服务进行布局。标的资产所覆盖产品和业务能够与公司现有产品线和业务形成多方面协同效应，为未来形成创新性的智能驾驶解决方案平台，围绕“人/驾驶者”构建新型商业生态做准备。
2016 年 3 月 14 日，公司收购德国 TS 道恩项目取得宁波市发展和改革委会员的项目备案通知书（甬发改办备下 201609 号），3 月 17 日，取得宁波市商务委员会的境外投资证书（证书编号：N3302201600070 号）。2016 年 4 月 8 日，由于公司收购 TS 道恩的股权由 99.03%增加至 100%，取得宁波市发改委《关于同意宁波均胜电子股份有限公司收购德国 TechniSat Digital GmbH, Daun 股权项目变更的函》，4 月 15 日，取得宁波市商务委员会的境外投资证书（证书编号：N3302201600102号）。
2016 年 4 月 25 日，公司召开 2016 年第三次临时股东大会，审议并通过了《关于与 TechniSat Digital GmbH,Daun 签署《股份购买协议》的议案》。
2016 年 5 月 4 日，公司发布《宁波均胜电子股份有限公司重大资产购买进展及对外投资公告》，收购 TS 道恩 100%股权完成交割，并支付全部并购款项 1.76亿欧元。其中并购资金 40%为公司自有资金，60%为银行并购贷款融资。后续发行人将通过非公开发行股份募集资金置换并购贷款，非公开发行股份正在证监会审批中。
2017 年末，公司总资产 9,229.53 万元，总负债 392.37 万元，所有者权益 8,837.16万元。2017 年实现营业收入 130.99 万元，净利润-1,808.60 万元。TS 板块相关业务已经全部并入德国普瑞。
（4）Joyson Auto Safety Holdings.S.A.（均胜安全控股）
2016 年 1 月 29 日，公司召开第八届董事会第二十五次会议，审议并通过了《关于并购 KSS Holdings, Inc.并签署<合并协议>等有关交易协议的议案》。一是公司拟通过新设立的美国全资子公司 Knight Merger Inc.合并美国公司 KSS Holdings, Inc，涉及并购金额为 9.2 亿美元。KSS 公司是全球领先的主被动安全系统供应商，收购 KSS意义重大，不仅是公司前期“三大产品战略方向”的有力实施，更是公司根据市场和行业新形势对公司产品和业务线的重要升级，为未来智能驾驶做好战略准备，具体可体现为以下几个方面：（1）扩充汽车安全类产品线，特别是主动安全类产品线，进一步完善在自动驾驶领域的产品布局；（2）与公司现有 HMI、新能源动力控制系统和高端功能件产品线形成产品协同效应，提供更完整的智能驾驶解决方案和创新性技术平台；（3）使公司业务在北美、欧洲和亚洲等全球分布更加均衡；（4）是公司内生和外延双轮驱动战略的进一步实施，有利于实现公司在全球化的布局，加速公司的全球化战略。
KSS Holdings, Inc（KSS 公司）前身为 Breed Holding,Inc，2003 年 3 月 31 日在美国特拉华州纽卡斯尔威明顿市依法注册成登记，目前公司总部位于美国密西根州Sterling Heights，KSS 公司的经营范围为：主动安全：无人驾驶（自动驾驶辅助系统 ADAS，紧急制动，360 度环绕视野），事故预防（车身防碰撞机构，车辆火灾保护，快速关闭装置），安全系统一体化产品（电子安全带，触感电子方向盘，信息娱乐；被动安全；（安全气囊，气体发生器，安全带、方向盘），特殊产品：航空安全产品（航空充气式安全带），工业安全产品，个人保护产品）。公司主营设计、开发和生产主要的汽车安全元件和系统，包括气囊、安全带和方向盘，并细分为主动安全产品部，非主动安全生产部和定制产品部三个部门。KSS 公司拥有 34 个销售、工程和生产厂房，遍布全球四大洲 14 个国家，当中包括位于美国、德国、中国、日本和韩国的五个主要技术中心，在全球各地雇有约 11,400 名员工，主要分布在美国、墨西哥、罗马尼亚、印度、泰国和中国等国家，公司 96%的销售额来自气囊(57%)、安全带(19%)和方向盘(20%)。
2016 年 4 月 8 日，公司收购美国 KSS 公司取得国家发展与改革委员会项目备案通知书（发改办外资备[2016]159 号）。
2016 年 4 月 25 日，公司召开 2016 年第三次临时股东大会，审议并通过了《关于并购 KSS Holdings, Inc.并签署《合并协议》等有关交易协议的议案》。
2016 年 6 月 8 日，公司发布《均胜电子重大资产购买进展公告》，收购 KSS公司 100%股权完成交割，并支付全部并购款项 9.56 亿美元。其中并购资金 40%为公司自有资金，60%为银行并购贷款融资。2016 年 12 月发行人通过非公开发行股份募集资金净额 82.32 亿元，置换并购贷款。
2018 年 4 月 10 日公司完成对日本高田除 PSAN 以外主要资产的并购，公司已将 KSS 公司和高田公司除 PSAN 业务以外主要资产整合为均胜安全系统有限公司。
2017 年末，公司总资产 21,065.79 万元，总负债 0.00 万元，所有者权益 21,065.79万元。2017 年实现营业收入 21,785.05 万元，净利润 21,785.05 万元。至 2018 年 9月末，公司总资产 3,174,152.76 万元，总负债 2,490,860.09 万元，所有者权益683,292.67 万元；2018 年 1-9 月实现营业收入 2,850,431.63 万元，净利润 87,955.52万元。
十、直接债务融资计划
截至本募集说明书签署日，公司处于有效期内的债务融资工具注册额度共40亿元，为超短期融资券30亿元、中期票据10亿元。具体为：公司于2018年3月19日收到银行间交易商协会出具的文号为中市协注[2018]SCP60号注册通知书，同意超短期融资券注册金额30亿元，已发行15亿元。公司于2018年3月19日收到银行间交易商协会出具的文号为中市协注[2018]MTN155号注册通知书，同意中期票据注册金额10亿元，已发行。
十一、其他重要事项
公司于 2018 年 5 月 3 日公告，自公司股东大会审议通过回购股份预案之日起不超过六个月，以不超过人民币 27.50 元/股的价格回购公司股份，本次回购资金总额不低于人民币 18 亿元，不超过人民币 22 亿元，本次回购股份数量将不少于6,545.45 万股，占公司目前已发行总股本（公司总股本 949,289,000 股）比例不少于 6.89%，回购的股份将予以注销，公司注册资本将相应减少。
公告称回购股份的资金来源为公司自有资金，回购资金将在回购期内择机支付， 具有一定弹性，不会对公司经营活动、财务状况及未来重大发展产生重大影响， 不会改变公司的上市公司地位。
2018 年 5 月 23 日公司召开 2017 年年度股东大会，会议审议并通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份的预案》等议案，于 2018 年 6 月 13 日披露了《均胜电子关于以集中竞价交易方式回购股份的报告书》，并于 2018 年 6 月 13日首次实施了回购，于 2018 年 6 月 20 日、2018 年 7 月 3 日、2018 年 7 月 31 日、2018 年 8 月 3 日、2018 年 8 月 9 日、2018 年 9 月 4 日、2018 年 10 月 10 日、10月 29 日、11 月 3 日披露回购股份的进展公告，11 月 23 日披露了《均胜电子关于股份回购实施结果的公告》。截止 2018 年 11 月 23 日，公司累计回购股份数量为71,958,239 股，占公司总股本的比例为 7.58%，成交的最高价为 27.26 元/股，成交的最低价为 21.26 元/股，支付的资金总金额为 1,801,064,356.53 元(不含手续费、过户费等交易费用)，公司回购金额已达到回购预案中的回购金额区间，本次回购股份方案实施完毕。
十二、国际财务报告准则（IFRS）的最新变化
伦敦国际会计准则理事会（IASB）及国际财务报告准则解释委员会（IFRS IC）公布了若干预修订的 IFRS 和 IAS，本公司海外子公司德国普瑞控股预计 IAS1 和IAS19 准则将对其 2013 年 1 月 1 日财务报表产生重大影响。
（1）IAS1（修订）-“财务报表的列报”
该修订案涉及其他综合收益的列报。主要的修订内容是，公司必须将其他综合收益的组成部分分为非重分类的和可重分类的项目分别列报。该修正案并未涉及其他综合收益的内容。
（2）IAS19（修订）-“员工福利”
IAS19 的修订将采用未来适用法衔接，其影响如下：将立即确认后续清算的员工服务期成本；利息费用和计划资产预期收益将按市场收益率确定的利率计算出净值，“走廊法”失效。该修正案对德国普瑞控股的财务报表列报影响为：增加 2013年 1 月 1 日养老金债务中未确认的精算损失 102,780,583.20 元，增加 2013 年 1 月1 日递延所得税资产 29,934,430.29 元，合计减少 2013 年 1 月 1 日净资产72,846,152.91 元。
根据会计师反映，该国际财务报告准则的变化对均胜电子整体影响较小。
第七章 资信状况
一、信用评级情况
（一）公司主体信用历次评定结果
发行人自向银行间市场交易商协会申请注册债务融资工具以来，2015-2016 年委托大公国际资信评估有限公司作为本公司主体信用的评级方，大公国际出具的历次评级结果分别如下：
2015 年 6 月 9 日：AA；评级展望：稳定
2016 年 6 月 16 日：AA；评级展望：稳定
2017-2018 年，委托联合资信评估有限公司作为本公司主体信用的评级方，出具历次评级结果分别如下：
2017 年 7 月 25 日：AA+；评级展望：稳定
2018 年 6 月 29 日：AA+；评级展望：稳定
（二）本期债务融资工具发行人评级结果
1、企业信用评级结果
根据联合资信评估有限公司出具的《宁波均胜电子股份有限公司 2019 年度第一期中期票据信用评级报告》，经联合资信评审，确定维持宁波均胜电子股份有限公司的主体长期信用等级为 AA+（AA+级：偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低）。
（三）主要优势/机遇
1、公司在汽车零部件领域拥有完整的驾驶舱电子和安全产品解决方案，部分细分领域已达到全球领先的技术水平，具备完整的硬件设计、软件开发和数据处理能力。
2、公司与国内外主要汽车整车厂形成稳固的合作伙伴关系，优质客户资源较丰富，主要客户包括大众、宝马、沃尔沃、一汽大众、上海大众等主流汽车厂商。
3、公司是全球领先的汽车零部件供应商，主要产品已覆盖人机交互产品、车载互联系统、电子功能件及总成、汽车安全系统和新能源汽车电子等领域，并通过收购高田公司整合成立 JSS，在汽车安全领域市场规模大幅提升，公司汽车安全产品整体市场份额排名中国第一，世界第二。
4、公司经营活动获现能力良好，经营活动现金流入量和 EBITDA 对本期中期票据保障程度尚可。
（四）主要风险/挑战
1、公司所处的汽车零部件行业市场竞争激烈，主要原材料价格波动可能对公司生产成本形成一定影响。
2、公司近年来实施多起海外并购，内部管理和业务整合难度增大，截至 2018年 9 月底累计形成商誉 82.15 亿元，会计准则变化和企业经营波动或引发商誉减值风险。
3、截至 2019 年 1 月 10 日，公司控股股东均胜集团有限公司将持有公司21350.00 万股股份对外质押，占其持股总数的 67.01%（占公司总股本比例为22.49%）。
4、近两年公司利润总额对非经常性损益依赖程度高。
5、公司有息债务增长快，债务负担偏重。
（五）跟踪评级安排
根据相关监管法规和联合资信有关业务规范，联合资信将在本期债项信用等级有效期内持续进行跟踪评级，跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。
宁波均胜电子股份有限公司应按联合资信跟踪评级资料清单的要求及时提供相关资料。联合资信将在本期债项评级有效期内每年至少完成一次跟踪评级，在企业年报披露后 3 个月内发布跟踪评级报告。
宁波均胜电子股份有限公司或本期债项如发生重大变化，或发生可能对宁波均胜电子股份有限公司或本期债项信用等级产生较大影响的重大事项，宁波均胜电子股份有限公司应及时通知联合资信并提供有关资料。
联合资信将密切关注宁波均胜电子股份有限公司的经营管理状况、外部经营环境及本期债项相关信息，如发现宁波均胜电子股份有限公司出现重大变化，或发现存在或出现可能对宁波均胜电子股份有限公司或本期债项信用等级产生较大影响的事项时，联合资信将就该事项进行必要调查，及时对该事项进行分析，据实确认或调整信用评级结果。
如宁波均胜电子股份有限公司不能及时提供跟踪评级资料，导致联合资信无法对宁波均胜电子股份有限公司或本期债项信用等级变化情况做出判断，联合资信可以终止评级。
联合资信将指派专人及时与宁波均胜电子股份有限公司联系，并按照监管要求及时出具跟踪评级报告和结果。联合资信将按相关规定报送及披露跟踪评级报告和结果。
二、银行授用信情况
截至 2018 年 9 月末，均胜电子本部及各子公司从各商业银行获得的银行授信总额为人民币 284.65 亿元（外币授信已按报表编制日折算汇率折算为人民币），其中已使用额度为人民币 208.13 亿元，未用额度为人民币 76.51 亿元。具体情况如下：
表 7-1 单位：万元
授信银行 授信总额 已使用余额 未使用授信余额
农业银行宁波鄞州分行 150,000 70,000 80,000
中国银行宁波市分行 280,500 155,886 124,614
建设银行宁波鄞州支行 160,000 159,461.81 538.19
中国进出口银行 300,000 18,900 281,100
工商银行鼓楼支行 171,800 163,509.2 8,290.8
汇丰银行宁波分行 63,097.36 63,097.36
浙商银行宁波分行 60,000 60,000
民生银行北仑支行 7,000 5,169 1,831
海外子公司融资 1654088.51 1508410.93 145677.58
合计 2,846,485.87 2,081,336.94 765,148.93
三、信用记录情况
通过查询中国人民银行企业信用信息基础数据库，公司近三年无不良信用记录，待偿还人民币及外币贷款、银行承兑汇票、信用证五级分类均为正常。
四、发行及偿付直接债务融资工具的历史情况
表 7-2
序号 发行主体及 债券名称 期限(年) 发行规模(亿) 票面利率(%) 起息日期 到期日期 主承销商 兑付情况
1 15均胜电子CP001 1年 2 5.48% 2015.02.13 2016.02.13 农行、中行 已兑付
2 15均胜电子MTN001 3年 4 5.5% 2015.05.22 2018.05.22 工行 已兑付
3 15均胜电子CP002 1年 5 3.9% 2015.08.18 2016.08.17 农行、中行 已兑付
4 15均胜电子SCP001 270天 10 3.89% 2015.12.22 2016.09.17 农行 已兑付
5 16均胜电子SCP001 270天 5 3.38% 2016.9.30 2017.6.26 农行 已兑付
6 16均胜电子SCP002 270天 5 3.33% 2016.10.26 2017.7.23 农行 已兑付
7 18均胜电子CP001 1年 10 5.74% 2018.3.28 2019.3.28 农行、中行 未到期
8 18均胜电子MTN001 3年 10 7.40% 2018.3.29 2021.3.29 建行 未到期
9 18均胜电子 270天 5 5.39% 2018.4.13 2019.1.8 农行 已兑付
序号 发行主体及 债券名称 期限(年) 发行规模(亿) 票面利率(%) 起息日期 到期日期 主承销商 兑付情况
SCP001
10 18均胜电子SCP002 270天 10 5.50% 2018.10.29 2019.7.26 农行 未到期
合计 66
至本募集说明书签署日，发行人未发生不能及时偿付直接债务融资工具本息的情形。
五、其他资信情况
发行人商业信用良好，无拖欠供应商货款的记录。
第八章 本期中期票据的信用增进情况
本期中期票据无增用增进。
第九章 税项
本期中期票据的持有人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本税务分析是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。
如果相关的法律、法规发生变更，本税务分析中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行。
下列这些说明不构成对投资者的法律或税务建议，也不涉及投资本期中期票据可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期中期票据，并且投资者又属于按照法律、法规的规定需要遵守特别税务规定的投资者，本公司建议投资者应向其专业顾问咨询有关的税务责任。
一、增值税
根据 2016 年 5 月 1 日起开始施行的《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改增值税试点的通知》，转让外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品所有权的业务活动需要交纳增值税，按照卖出价减去买入价后的余额作为销售额，金融商品的买入价，可以选择按加权平均法或者移动加权平均法进行核算，选择后 36 个月内不得变更。金融商品转让，不得开具增值税专用发票。
二、所得税
根据 2008 年 1 月 1 日生效的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相关的法律、法规，本期中期票据持有人应根据其按中国法律规定的所得税义务，就其本期中期票据利息收入和转让本期中期票据取得的收入缴纳企业所得税。
三、印花税
根据 1988 年 10 月 1 日实施的《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施细则，在我国境内买卖、继承、赠与、交换、分割等所书立的产权转移书据，均应缴纳印花税。对中期票据在银行间市场进行的交易，我国目前还没有具体规定。发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关中期票据交易征收印花税，也无法预测将会适用的税率水平。
投资者所应缴纳的上述税项不与本期中期票据的各项支出构成抵销。
所列税项不构成对投资者的纳税建议和纳税依据。
第十章 信息披露安排
本公司将严格按照根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及中国银行间市场交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件的相关规定，进行中期票据存续期间各期财务报告及可能影响中期票据投资者实现其中期票据兑付的重大事项的披露工作。
一、中期票据发行前的信息披露
本公司在各期中期票据发行日 2 个工作日前，通过中国货币网和上海清算所网站披露如下文件：
（一）宁波均胜电子股份有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书；
（二）宁波均胜电子股份有限公司 2019 年度信用评级报告及跟踪评级安排；
（三）宁波均胜电子股份有限公司最近一期报表；
（四）宁波均胜电子股份有限公司 2015-2017 年经审计的合并及母公司财务报告；
（五）宁波均胜电子股份有限公司 2019 年度第一期中期票据法律意见书；
（六）中国银行间市场交易商协会要求的其他需披露的文件。
二、中期票据存续期内重大事项的信息披露
本公司在各期中期票据存续期间，向市场公开披露可能影响中期票据投资者实现其债权的重大事项，包括：
（一）公司名称、经营方针和经营范围发生重大变化；
（二）公司生产经营的外部条件发生重大变化；
（三）公司涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同；
（四）公司发生可能影响其偿债能力的资产抵押、质押、出售、转让、划转或报废；
（五）公司发生未能清偿到期重大债务的违约情况；
（六）公司发生大额赔偿责任或因赔偿责任影响正常生产经营且难以消除的；
（七）公司发生超过净资产 10%以上的重大亏损或重大损失；
（八）公司一次免除他人债务超过一定金额，可能影响其偿债能力的；
（九）公司三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长或者总经理发生变动；董事长或者总经理无法履行职责；
（十）公司做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定，或者依法进入破产程序、被责令关闭；
（十一）公司涉及需要说明的市场传闻；
（十二）公司涉及重大诉讼、仲裁事项；
（十三）公司涉嫌违法违规被有权机关调查，或者受到刑事处罚、重大行政处罚；公司董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违纪被有权机关调查或者采取强制措施；
（十四）公司发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；公司主要或者全部业务陷入停顿，可能影响其偿债能力的；
（十五）公司对外提供重大担保。
三、中期票据续期内定期信息披露
本公司在各期中期票据存续期内，通过中国货币网和上海清算所网站定期公开披露以下信息：
（一）每年 4 月 30 日以前，披露上一年度的年度报告和审计报告；
（二）每年 8 月 31 日以前，披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现金流量表；
（三）每年 4 月 30 日和 10 月 31 日以前，披露本年度第一季度和第三季度的资产负债表、利润表及现金流量表。
四、到期兑付信息披露
本公司将在中期票据本息兑付日前 5 个工作日，通过中国货币网和上海清算所网站公布本金兑付和付息事项。
如有关信息披露管理制度发生变化，本公司将依据其变化对于信息披露作出调整。披露时间不晚于本公司在证券交易所、指定媒体或其他场合向市场公开披露的时间。
第十一章 发行人违约责任及投资者保护机制
一、违约事件
如下列任何一项事件发生及继续，则投资者均可向公司或主承销商（如有代理追偿责任）发出书面通知，表明应即刻启动投资者保护机制。在此情况下，发行人或主承销商（如有代理追偿责任）应依据本条款有关规定即刻启动投资者保护机制。有关事件在公司或主承销商接获有关通知前已予以纠正的，则另作别论：
（一）拖欠付款：拖欠中期票据本金或任何到期应付利息；
（二）解散：公司于所有未赎回中期票据获赎回前解散或因其它原因不再存在。因获准重组引致的解散除外；
（三）破产：公司破产、全面无力偿债、拖欠到期应付款项、停止/暂停支付所有或大部份债务或终止经营其业务，或公司根据《破产法》规定进入破产程序。
二、违约责任
（一）发行人对本期中期票据投资人按时还本付息。如果发行人未能按期向上海清算所指定的资金账户足额划付资金，上海清算所将在本期中期票据本息支付日，通过中国货币网和上海清算所网站及时向投资人公告发行人的违约事实。
发行人到期未能偿还本期中期票据本息，投资者可依法提起诉讼。
（二）投资人未能按时交纳认购款项的，应按照延期缴款的天数以日利率万分之二点一（0.21‰）计算向发行人支付违约金。发行人有权根据情况要求投资人履行协议或不履行协议。
三、投资者保护机制
（一）应急事件
应急事件是指本公司突然出现的，可能导致中期票据不能按期、足额兑付，并可能影响到金融市场稳定的事件。
在各期中期票据存续期内单独或同时发生下列应急事件时，可以启动投资者保护应急预案：
1、发行人发生未能清偿到期债务的违约情况；债务种类包括但不限于中期票据、企业债券、发行人债券、可转换债券、可分离债券等公开发行债务，以及银行贷款、承兑汇票等非公开发行债务。
2、本公司或本公司的高级管理层出现严重违法、违规案件，或已就重大经济事件接受有关部门调查，且足以影响到中期票据的按时、足额兑付；
3、本公司发生超过净资产 10%以上重大损失（包括投资损失和经营性亏损），且足以影响到中期票据的按时、足额兑付；
4、本公司做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；
5、本公司受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或司法强制执行等事件，且罚款、诉讼或强制执行的标的额较大，且足以影响中期票据的按时、足额兑付；
6、其他可能引起投资者重大损失的事件。
应急事件发生后，本公司和主承销商应立即按照本章的约定启动投资者保护应急预案，保障投资者权益，减小对债券市场的不利影响。
（二）投资者保护应急预案的启动
投资者可以在发生上述应急事件时，向本公司和主承销商建议启动投资者保护应急预案；或由本公司和主承销商在发生应急事件后主动启动应急预案；也可在监管机构认为必要时要求启动应急预案。
本公司和主承销启动应急预案后，可采取下列某项或多项措施保护债权。
1、公开披露有关事项；
2、召开持有人会议，商议债权保护有关事宜。
（三）信息披露
在出现应急事件时，本公司将主动与主承销商、评级机构、监管机构、媒体等方面及时沟通，并通过指定媒体披露该事件。
应急事件发生时的信息披露工作包括：
1、跟踪事态发展进程，协助主承销商发布有关声明；
2、听取监管机构意见，按照监管机构要求做好有关信息披露工作；
3、主动与评级机构互通情况，督促评级机构做好跟踪评级，并及时披露评级信息；
4、适时与主承销商联系发布关于应急事件的处置方案，包括信用增级措施、提前偿还计划以及持有人会议决议等；
5、适时与主承销商联系发布关于应急事件的其他有关声明。
（四）持有人会议
持有人会议由同期债务融资工具持有人参加，依据本规程规定的程序召集和召开，对本规程规定权限范围内的重大事项依法进行审议和表决。持有人会议以维护债务融资工具持有人的共同利益，表达债务融资工具持有人的集体意志为目的。持有人会议决议对同期债务融资工具持有人具有同等效力和约束力。
1、持有人会议的召开条件
主承销商作为本期债务融资工具的持有人会议的召集人。召集人负责组织召开持有人会议，征求与收集债务融资工具持有人对重大事项的意见，履行信息披露、文件制作、档案保存等职责。在债务融资工具存续期间，出现以下情形之一的，召集人应当召开持有人会议：
（1）债务融资工具本金或利息未能按照约定足额兑付；
（2）发行人转移债务融资工具全部或部分清偿义务；
（3）发行人变更信用增进安排或信用增进机构，对债务融资工具持有人权益产生重大不利影响；
（4）发行人或者信用增进机构减资、合并、分立、解散、申请破产、被接管、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、暂扣或者吊销执照；
（5）发行人或者信用增进机构因资产无偿划转、资产转让、债务减免、股权交易、股权托管等原因导致发行人或者信用增进机构净资产减少单次超过最近经审计净资产的百分之十或者两年内累计超过净资产（以首次减资行为发生时对应的最近经审计净资产为准）的百分之十，或者虽未达到上述指标，但对发行人或者信用增进机构的生产、经营影响重大；
（6）单独或合计持有百分之三十以上同期债务融资工具余额的持有人提议召开；
（7）募集说明书中约定的其他应当召开持有人会议的情形；
（8）法律、法规规定的其他应由持有人会议做出决议的情形。
出现上述情形时，发行人或者信用增进机构应当及时告知召集人，召集人应当自知悉该情形之日起在实际可行的最短期限内召集持有人会议，并拟定会议议案。持有人会议的召集不以发行人或者信用增进机构履行告知义务为前提。
召集人不能履行或者不履行召集职责的,单独或合计持有百分之三十以上同期债务融资工具余额的持有人、发行人、主承销商或信用增进机构均可以自行召集持有人会议，履行召集人的职责。
在债务融资工具存续期间，发行人或信用增进机构出现《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》列明的重大事项或信息披露变更事项情形之一的，召集人可以召集持有人会议;单独或合计持有百分之十以上同期债务融资工具余额的持有人、发行人和信用增进机构可以向召集人书面提议召开持有人会议，召集人应自收到提议之日起五个工作日内向提议人书面回复是否同意召集持有人会议。
召集人不能履行或者不履行召集职责的，提议人有权自行召集持有人会议，履行召集人的职责。
2、持有人会议的召集
召集人应当至少于持有人会议召开日前十个工作日在交易商协会认可的网站发布召开持有人会议的公告。召开持有人会议的公告内容包括但不限于下列事项：
（1）债务融资工具发行情况、持有人会议召开背景；
（2）会议召集人、会务负责人姓名及联系方式；
（3）会议时间和地点；
（4）会议召开形式：持有人会议可以采用现场、非现场或两者相结合的形式；
（5）会议拟审议议题：议题属于持有人会议权限范围、有明确的决议事项，并且符合法律、法规和本规程的相关规定。
（6）会议议事程序：包括持有人会议的召集方式、表决方式、表决时间和其他相关事宜；
（7）债权登记日：应为持有人会议召开日前一工作日；
（8）提交债券账务资料以确认参会资格的截止时点：债务融资工具持有人在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加持有人会议和享有表决权。
（9）委托事项：参会人员应出具授权委托书和身份证明，在授权范围内参加持有人会议并履行受托义务。
召集人应当至少于持有人会议召开日前七个工作日将议案发送至持有人，并将议案提交至持有人会议审议。
3、持有人会议参会机构
债务融资工具持有人应当于债权登记日向中国人民银行认可的银行间债券市场债券登记托管结算机构申请查询本人当日的债券账务信息，并于会议召开日提供相应债券账务资料以证明参会资格。召集人应当对债务融资工具持有人的参会资格进行确认，并登记其名称以及持有份额。
除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权出席持有人会议。
发行人、债务融资工具清偿义务承继方、信用增进机构等重要关联方应当按照召集人的要求列席持有人会议。交易商协会可以派员列席持有人会议。
持有人会议应当有律师见证。见证律师原则上由为债务融资工具发行出具法律意见的律师担任。非协会会员单位的律师事务所的律师见证持有人会议并出具法律意见的，该律师事务所应当向交易商协会书面声明自愿接受交易商协会自律管理，遵守交易商协会的相关自律规定。
见证律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资格和有效表决权等事项出具法律意见书。法律意见书应当与持有人会议决议一同披露。
信用评级机构可应召集人邀请列席会议，持续跟踪持有人会议动向，并及时发表公开评级意见。
4、持有人会议的表决和决议
债务融资工具持有人及其代理人行使表决权，所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。发行人、发行人母公司、发行人下属子公司、债务融资工具清偿义务承继方等重要关联方没有表决权。
除募集说明书另有约定外，出席持有人会议的债务融资工具持有人所持有的表决权数额应达到本期债务融资工具总表决权的三分之二以上，会议方可生效。
持有人会议的议事程序和表决形式，除本规程有规定外，由召集人规定。
持有人会议对列入议程的各项议案分别审议，逐项表决。持有人会议不得对公告通知中未列明的事项进行决议。
单独或合计持有百分之十以上同期债务融资工具余额的持有人可以提议修订议案。持有人应当至少于持有人会议召开日前五个工作日以书面形式向召集人提出修订议案，召集人应当至少于持有人会议召开前三个工作日将修订议案发送至持有人，并提交至持有人会议审议。
持有人会议的全部议案应当在会议召开首日后的三个工作日内表决结束。
召集人应当于表决截止日向中国人民银行认可的银行间债券市场债券登记托管结算机构申请查询和核对相关债项持有人当日债券账务信息，表决截止日终无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票。持有人投弃权票的，其所持有的债务融资工具面额计入议案表决的统计中。持有人未做表决或者投票不规范的，视为该持有人投弃权票。
除募集说明书另有约定外，持有人会议决议应当由出席会议的本期债务融资工具持有人所持表决权的四分之三以上通过后生效。除因触发本规程第七条第六项规定而召开持有人会议的，因会议有效性或者议案表决有效性未达到本规程所规定的持券比例的，召集人可就本重大事项自行判断是否需要再次召集会议。
持有人会议应有书面会议记录。持有人会议记录由出席会议的召集人代表和见证律师签名。
召集人应当在持有人会议表决截止日次一工作日将会议决议公告在交易商协会认可的网站披露。会议决议公告包括但不限于以下内容：
（1）出席会议的本期债务融资工具持有人所持表决权情况；
（2）会议有效性；
（3）各项议案的议题和表决结果。
如需要发行人答复的，召集人在会议表决截止日次一工作日将会议决议提交至发行人，并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关机构进行沟通。发行人应当自收到会议决议之日起三个工作日内答复是否接受持有人会议通过的决议。
召集人应当及时将发行人的答复在交易商协会认可的网站披露。
持有人会议的会议公告、会议议案、参会机构与人员以及表决机构与人员名册、会议记录、表决文件、会议决议公告、发行人的答复（若持有人会议决议需发行人答复）、法律意见书、召集人自登记托管机构获取的债权登记日日终和会议表决截止日日终债务融资工具持有人名单等会议文件和资料由召集人保管，并至少保管至对应债务融资工具兑付结束后五年。
如召集人为发行人或者信用增进机构的，上述会议文件、材料由见证持有人会议的律师所在的律师事务所存档。
5、对未按本规程履行持有人会议有关职责的发行人、信用增进机构和主承销商等中介机构，根据情节严重程度给予诫勉谈话、通报批评、警告、严重警告或公开谴责处分，可并处责令改正、责令致歉、暂停相关业务、暂停会员权利或取消会员资格。对负有直接责任的董事、高级管理人员和其他直接责任人员给予诫勉谈话、通报批评、警告、严重警告或公开谴责处分，可并处责令改正、责令致歉或认定不适当人选。涉嫌违反法律、行政法规的，交易商协会可将其移交有关部门处理。
四、增设的投资者保护条款
（一）交叉保护条款
【触发情形】发行人及其合并范围内子公司未能清偿到期应付（或宽限期到期后应付（如有））的其他债务融资工具、公司债、企业债或境外债券的本金或利息；或发行人及其合并范围内子公司未能清偿到期应付的任何银行贷款，且单独或累计的总金额达到或超过人民币 5,000 万元。
【处置程序】如发生上述情形，发行人应在 2 个工作日内予以公告，上述违反约定事件在宽限期内未予以纠正完毕的，则构成本期债务融资工具违反约定，且应立即启动如下保护机制：
1、书面通知
（1）发行人知悉以上触发情形发生或其合理认为可能构成该触发情形的，应当及时书面通知主承销商；任一本期债务融资工具持有人有权利通知主承销商。
（2）主承销商在收到上述通知后，应当及时书面通知本期债务融资工具的全体持有人。
（3）主承销商通过发行人告知以外的途径获悉发生触发情形的，应及时书面通知发行人，以便发行人做出书面确认和解释或者采取补救措施。
2、救济与豁免机制
主承销商须在知悉（或被合理推断应知悉）发行人以上触发情形发生之日起的 15 个工作日内召开债务融资工具持有人会议。
发行人可做出适当解释或提供救济方案，以获得持有人会议决议豁免本期债务融资工具违反约定。债务融资工具持有人有权对如下处理方案进行表决：
无条件豁免违反约定；
持有人对本期债务融资工具享有回售选择权；
有条件豁免违反约定，即如果发行人采取了以下几项或某项救济方案，并在60 个工作日内完成相关法律手续的，则豁免违反约定：
（1）发行人对本期债务融资工具增加担保；
（2）发行人提高 30BP 的票面利率；
（3）自公告之日起直至本期债务融资工具到期之日不得新增发行债务融资工具；
出席持有人会议的债务融资工具持有人所持有的表决权数额达到本期债务融资工具总表决权的 2/3 以上，并经过出席会议的本期债务融资工具持有人所持表决权的 3/4 以上通过的，上述豁免的决议生效，并对发行人、其他未出席该持有人会议以及对该决议投票反对或弃权的债务融资工具持有人产生同等的法律约束力。发行人应无条件接受持有人会议作出的上述决议，并于 60 个工作日内完成相关法律手续。
如果出席持有人会议的债务融资工具持有人所持有的表决权数额未达到本期 债务融资工具总表决权的 2/3 以上，或未经过出席会议的本期债务融资工具持有人所持表决权的 3/4 以上通过的，视同未获得豁免：则本期债务融资工具本息应在持有人会议召开日的次一日立即到期应付。
持有人会议决议有条件豁免，但发行人未在 60 个工作日内完成相关法律手续的：则上述交叉保护条款未获得豁免，本期债务融资工具本息在办理法律手续期限届满后次一日立即到期应付。
3、宽限期
同意给予发行人在发生触发以上情形之后的 10 个工作日的宽限期，若发行人在该期限内对上述条款中的债务进行了足额偿还，则不构成发行人在本期债务融资工具项下的违反约定，无需适用以上约定的救济与豁免机制（触发交叉保护条款项下的债券本息如已设置宽限期，则本宽限期天数为 0 天）。
宽限期内不设罚息，按照票面利率继续支付利息。
（二）事先约束条款
【事先约束事项】发行人在本期债务融资工具存续期间，拟做出如下行为的，应事先召开持有人会议并经持有人会议表决同意：
（1）发行人控股股东均胜集团在本期债务融资工具存续期间，公司承诺控股的上市公司 :（宁波均胜电子股份有限公司+600699），如对该股权质押行为导致其所持股权对外质押比例达 85%以上的；
【处置程序】如发生上述情形，发行人应在 2 个工作日内予以公告，并立即启动如下保护机制：
1、书面通知
（1）发行人知悉以上触发情形发生或其合理认为可能构成该触发情形的，应当及时书面通知主承销商；任一本期债务融资工具持有人有权利通知主承销商。
（2）主承销商在收到上述通知后，应当及时书面通知本期债务融资工具的全体持有人。
（3）主承销商通过发行人告知以外的途径获悉发生触发情形的，应及时书面通知发行人，以便发行人做出书面确认和解释或者采取补救措施。
2、救济与豁免机制
主承销商须在知悉（或被合理推断应知悉）发行人以上触发情形发生之日起的 15 个工作日内召开债务融资工具持有人会议。
发行人可做出适当解释或提供救济方案，以获得持有人会议决议豁免本期债务融资工具违反约定。债务融资工具持有人有权对如下处理方案进行表决：
无条件豁免违反约定；
持有人对本期债务融资工具享有回售选择权；
有条件豁免违反约定，即如果发行人采取了以下几项或某项救济方案，并在60 个工作日内完成相关法律手续的，则豁免违反约定：
（1）发行人对本期债务融资工具增加担保；
（2）发行人提高 30BP 的票面利率；
（3）自公告之日起直至本期债务融资工具到期之日不得新增发行债务融资工具；
出席持有人会议的债务融资工具持有人所持有的表决权数额达到本期债务融资工具总表决权的 2/3 以上，并经过出席会议的本期债务融资工具持有人所持表决权的 3/4 以上通过的，上述豁免的决议生效，并对发行人、其他未出席该持有人会议以及对该决议投票反对或弃权的债务融资工具持有人产生同等的法律约束力。发行人应无条件接受持有人会议作出的上述决议，并于 60 个工作日内完成相关法律手续。
如果出席持有人会议的债务融资工具持有人所持有的表决权数额未达到本期债务融资工具总表决权的 2/3 以上，或未经过出席会议的本期债务融资工具持有人所持表决权的 3/4 以上通过的，视同未获得豁免。
发行人应无条件接受持有人会议作出的上述决议，如果发行人未获得豁免，则发行人在该触发情形发生之日（若有宽限期的，在宽限期到期之日）起构成违反约定，则本期债务融资工具本息应在持有人会议召开的次一日立即到期应付；若持有人会议决议有条件豁免，发行人应于 60 个工作日内完成相关法律手续，发行人未在该工作日内完成相关法律手续的，则本期债务融资工具本息应在办理法律手续期限届满后次一日立即到期应付。
3、宽限期
同意给予发行人在发生触发以上情形之后的 10 个工作日的宽限期，，若发行人在该期限内恢复原状，则不构成发行人在本期债务融资工具项下的违反约定，无需适用以上约定的救济与豁免机制。如有宽限期，应早于持有人会议召开日到期。
宽限期内不设罚息，按照票面利率继续支付利息。
五、不可抗力
（一） 不可抗力是指本中期票据计划公布后，由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况，致使中期票据相关责任人不能履约的情况。
（二） 不可抗力包括但不限于以下情况：
1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；
2、国际、国内金融市场风险事故的发生；
3、交易系统或交易场所无法正常工作；
4、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。
（三） 不可抗力事件的应对措施
1、不可抗力发生时，本公司或主承销商应及时通知投资者及中期票据相关各方，并尽最大努力保护中期票据投资者的合法权益。
2、本公司或主承销商应召集中期票据投资者会议磋商，决定是否终止中期票据或根据不可抗力事件对中期票据的影响免除或延迟相关义务的履行。
六、弃权
任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构成对对方当事人的弃权。
第十二章 发行的有关机构
一、发行人
名称： 宁波均胜电子股份有限公司
注册地址： 浙江省宁波市高新区清逸路 99 号
通讯地址： 浙江省宁波市高新区清逸路 99 号
法定代表人：王剑峰
联系人： 李俊彧
电话： 0574-87905599
传真： 0574-87402859
二、承销团
（一）主承销商
名称： 招商银行股份有限公司
注册地址： 深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦
法定代表人：李建红
联系人： 钱成，贾茜，余狄
电话： 021-20625833，0755-88026170，0574-83881279
传真： 0755-88026221
（二）其他主要承销团成员
三、信用评级机构
名称： 联合资信评估有限公司
注册地址： 北京市朝阳区建国门外大街 2 号中国人保财险大厦 17 层 邮政编码： 100022
法定代表人：王少波
联系人： 杨涵
电话： 010-85679696
传真： 010-85679228
四、审计机构
名称： 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址： 北京市东城区东长安街 1 号东方广场东 2 座办公楼 8 层 执行事务合伙人：邹俊
联系人： 王齐
电话： +86（10）85085000
传真： +86（10）85185111
五、律师事务所
名称： 北京大成（宁波）律师事务所
注册地址： 浙江省宁波市鄞州区和济街 180 号国际金融中心 E 座 10 层 法定代表人：徐立华
联系人： 蒋莹磊
电话： 0574-87134977
传真： 0574-87893911
六、托管人
名称：银行间市场清算所股份有限公司
注册地址：上海市中山南路 318 号东方国际金融广场 33-34 层
法定代表人：谢众
联系人：王艺丹/汪茜
电话：021-63323840/63325279
传真：010-63326661
七、集中簿记建档系统技术支持机构
名称：北京金融资产交易所有限公司
地址：北京市西城区金融大街乙 17 号
法定代表人：郭仌
联系人：发行部
电话：010-57896722、010-57896516
传真：010-57896726
截至目前，本公司与上述发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。
第十三章 备查文件
一、备查文件
1、接受注册通知书
2、宁波均胜电子股份有限公司有权机构同意本次中期票据发行的有关决议
3、宁波均胜电子股份有限公司章程
4、宁波均胜电子股份有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书
5、宁波均胜电子股份有限公司经审计的 2015-2017 年度财务报告
6、宁波均胜电子股份有限公司未经审计的 2018 年三季度财务报表
7、宁波均胜电子股份有限公司 2019 年度企业信用评级报告
8、宁波均胜电子股份有限公司 2019 年度第一期中期票据法律意见书
9、www.shclearing.com（上海清算所网站）
二、查询地址
名称： 宁波均胜电子股份有限公司
注册地址： 浙江省宁波市高新区清逸路 99 号
通讯地址： 浙江省宁波市高新区清逸路 99 号
法定代表人：王剑峰
联系人： 李俊彧
电话： 0574-87905599
传真： 0574-87402859
名称： 招商银行股份有限公司
注册地址： 深圳市福田区深南大道 2016 号招商银行深圳分行大厦 法定代表人：李建红
联系人： 贾茜、余狄
电话： 0755-88026170, 0574-83881279
传真： 0755-88026170
投资者可通过中国货币网（www.chinamoney.com.cn）或上海清算所网站（www.shclearing.com）下载本募集说明书，或者在本期中期票据发行期内工作日的一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。
第十四章 附 录
一、指标计算公式
流动比率＝流动资产 / 流动负债
速动比率＝（流动资产－存货）/ 流动负债
资产负债率（%）＝负债总额 / 资产总额×100%
利息保障倍数＝（利润总额+财务费用） / 财务费用
销售毛利率（%）=（销售收入－销售成本）/销售收入×100%
销售费用收入率（%）=销售费用/营业总收入×100%
管理费用收入率（%）=管理费用/营业总收入×100%
财务费用收入率（%）=财务费用/营业总收入×100%
营业利润率（%）＝营业利润 / 营业总收入×100%
销售净利率（%）＝净利润 / 营业总收入×100%
净资产收益率（%）＝净利润 / [（所有者权益期初余额+所有者权益期末余额）/2]×100%
资产净利润率（%）＝净利润 / [（总资产期初余额+总资产期末余额/2）]×100% 应收账款周转率（次/年）=主营业务收入 / [（应收账款期初余额+应收账款期末余额）/2]
存货周转率（次/年）＝主营业务成本 / [（存货期初余额+存货期末余额）/2] 流动资产周转率（次/年）=主营业务收入 / [（流动资产期初余额+流动资产期末余额）/2]
固定资产周转率（次/年）＝主营业务收入 / [（固定资产期初余额+固定资产期末余额）/2]
总资产周转率（次/年）＝主营业务收入 / [（总资产期初余额+总资产期末余额）/2]
（本页以下无正文）
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