郑州宇<br /><br />通客<br /><br />车股份中期<br /><br />有限票据募<br /><br />公司 集说<br /><br />年度第<br /><br />一期<br /><br />明书<br /><br />2020<br /><br />发行人 	郑州宇通客车股份有限公司 	<br /><br />注册金额 	人民币 30 亿元 	<br /><br />本期发行金额 	人民币 5 亿元 	<br /><br />本期中期票据期限 	3 年 	<br /><br />信用评级机构 	中诚信国际信用评级有限责任公司 	<br /><br />主体信用评级 	AAA 	<br /><br />债项评级 	AAA 	<br /><br />担保情况： 	无 	<br /><br />主承<br /><br />销商/簿<br /><br />记管理人<br /><br />：中国<br /><br />银行股<br /><br />份有限公<br /><br />司<br /><br />联席主<br /><br />承销商：<br /><br />华夏银行<br /><br />股份有限<br /><br />公司<br /><br />签<br /><br />署日期：<br /><br />二〇二<br /><br />〇年一<br /><br />月<br /><br />重要提示<br /><br />本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不代表对本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。<br /><br />董事会（或具有同等职责的部门）已批准本募集说明书，全体董事（或具有同等职责的人员）承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。<br /><br />企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。<br /><br />凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。<br /><br />发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。<br /><br />截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。<br /><br />目录<br /><br />第一章  释义 ................................................................................................................. 4<br /><br />一、常用名词释义 ................................................................................................................... 4<br /><br />二、专项名词释义 ................................................................................................................... 5<br /><br />第二章  风险提示及说明 ............................................................................................. 7<br /><br />一、与本期中期票据相关的风险 ........................................................................................... 7<br /><br />二、与发行人相关的风险 ....................................................................................................... 7<br /><br />第三章  发行条款 ....................................................................................................... 17<br /><br />一、本期中期票据主要发行条款 ......................................................................................... 17<br /><br />二、本期中期票据发行安排 ................................................................................................. 18<br /><br />第四章  募集资金运用 ............................................................................................... 21<br /><br />一、发行人募集资金用途 ..................................................................................................... 21<br /><br />二、发行人偿债保障措施 ..................................................................................................... 21<br /><br />三、关于本次募集资金用途的承诺 ..................................................................................... 23<br /><br />第五章  企业基本情况 ............................................................................................... 25<br /><br />一、发行人基本情况 ............................................................................................................. 25<br /><br />二、发行人历史沿革及历次股本变动情况 ......................................................................... 26<br /><br />三、发行人的股东及实际控制人情况 ................................................................................. 42<br /><br />四、发行人与控股股东的独立性 ......................................................................................... 46<br /><br />五、发行人重要权益投资 ..................................................................................................... 47<br /><br />六、发行人治理情况 ............................................................................................................. 64<br /><br />七、发行人执行董事、监事及高级管理人员简介 ............................................................. 74<br /><br />八、发行人业务范围及主营业务情况 ................................................................................. 78<br /><br />九、  发行人在建工程及拟投资计划情况 ......................................................................... 106<br /><br />十、发行人发展战略 ........................................................................................................... 107<br /><br />十一、发行人所处行业状况 ............................................................................................... 108<br /><br />第六章  企业主要财务状况 ..................................................................................... 124<br /><br />一、财务报表的编制基础、政策变更及财务报表披露 ................................................... 124<br /><br />二、发行人财务情况分析 ................................................................................................... 142<br /><br />三、发行人有息债务情况 ................................................................................................... 175<br /><br />四、关联方及关联交易 ....................................................................................................... 175<br /><br />五、或有事项 ....................................................................................................................... 184<br /><br />六、受限资产情况 ............................................................................................................... 185<br /><br />七、衍生产品情况 ............................................................................................................... 186<br /><br />八、重大投资理财产品情况 ............................................................................................... 186<br /><br />九、海外投资及海外业务情况 ........................................................................................... 186<br /><br />十、近期其他直接债务融资计划 ....................................................................................... 189<br /><br />十一、其他重大事项 ........................................................................................................... 189<br /><br />第七章  发行人资信状况 ......................................................................................... 190<br /><br />一、信用评级 ....................................................................................................................... 190<br /><br />二、发行人银行授信和借款情况 ....................................................................................... 191<br /><br />三、发行人违约记录 ........................................................................................................... 192<br /><br />四、发行人发行及偿付直接融资工具的历史情况 ........................................................... 192<br /><br />第八章  债务融资工具信用增进 ............................................................................. 193<br /><br />第九章  税项 ............................................................................................................. 194<br /><br />一、税项 ............................................................................................................................... 194<br /><br />二、声明 ............................................................................................................................... 194<br /><br />第十章  信息披露安排 ............................................................................................. 196<br /><br />第十一章  投资者保护机制 ..................................................................................... 198<br /><br />一、违约事件 ....................................................................................................................... 198<br /><br />二、违约责任 ....................................................................................................................... 198<br /><br />三、投资者保护机制 ........................................................................................................... 198<br /><br />四、不可抗力 ....................................................................................................................... 204<br /><br />五、弃权 ............................................................................................................................... 204<br /><br />第十二章  与本期中期票据相关的机构 ................................................................. 205<br /><br />第十三章  备查文件及查询地址 ............................................................................. 214<br /><br />一、备查文件 ....................................................................................................................... 214<br /><br />二、查询地址 ....................................................................................................................... 214<br /><br />第十四章  附录 ......................................................................................................... 216<br /><br />第一章  释义<br /><br />本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：<br /><br />一、常用名词释义<br /><br />释义项 	 	释义内容 	<br /><br />宇 通客车/公司/本公司/发行人 	指 	郑州宇通客车股份有限公司 	<br /><br />非金融企业债务融资工具 	指 	具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券 	<br /><br />中期票据 	指 	由具有法人资格的非金融企业依照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》规定的条件和程序，在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具 	<br /><br />本次发行/本期发行 	指 	本期中期票据的发行 	<br /><br />注册总额度 	指 	发行人在中国银行间市场交易商协会注册的总额为人民币30亿元的中期票据最高待偿额度 	<br /><br />本期中期票据 	指 	金额为30亿元郑州宇通客车股份有限公司2020年度第一期中期票据 	<br /><br />募集说明书 	指 	公司为本期中期票据的发行而根据有关法律法规及规范性文件制作的《郑州宇通客车股份有限公司2020年度第一期中期票据募集说明书》 	<br /><br />主承销商兼簿记管理人 	指 	中国银行股份有限公司 	<br /><br />承销团 	指 	主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由主承销商以及承销团其他成员组成的承销团 	<br /><br />簿记建档 	指 	指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理 	<br /><br />余额包销 	指 	本期中期票据的主承销商按承销协议约定，在规定的发行日后，将未售出的中期票据全部自行购入 	<br /><br />簿记管理人 	指 	簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机构 	<br /><br />承销协议 	指 	主承销商与发行人签订的《郑州宇通客车股份有限公司2020-2022年度中期票据承销协议》 	<br /><br />交易商协会 	指 	中国银行间市场交易商协会 	<br /><br />中国证监会 	指 	中国证券监督管理委员会 	<br /><br />上海清算所/托管人 	指 	银行间市场清算所股份有限公司 	<br /><br />北金所 	指 	北京金融资产交易所有限公司 	<br /><br />银行间市场 	指 	全国银行间债券市场 	<br /><br />股东大会 	指 	郑州宇通客车股份有限公司股东大会 	<br /><br />董事会 	指 	郑州宇通客车股份有限公司董事会 	<br /><br />监事会 	指 	郑州宇通客车股份有限公司监事会 	<br /><br />《公司章程》 	指 	《郑州宇通客车股份有限公司章程》 	<br /><br />管理办法 	指 	中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》 	<br /><br />近三年/最近三年 	指 	2016年度、2017年度和2018年度 	<br /><br />近三年及一期/最近三年及一期 	指 	2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-9月 	<br /><br />工作日 	指 	国内商业银行的对公营业日（不包括法定节假日） 	<br /><br />法定节假日 	指 	中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日） 	<br /><br />元 	指 	如无特别说明，指人民币元 	<br /><br />二、专项名词释义<br /><br />宇通集团 	指 	郑州宇通集团有限公司 	<br /><br />车辆公司 	指 	中国公路车辆机械总公司 	<br /><br />猛狮客车 	指 	猛狮客车有限公司 	<br /><br />精益达 	指 	郑州精益达汽车零部件有限公司 	<br /><br />山西绿欣 	指 	山西绿欣睿控汽车销售有限公司 	<br /><br />凯伦宾威 	指 	凯伦宾威房车有限公司 	<br /><br />凤宇置业 	指 	郑州凤宇置业有限公司 	<br /><br />海南智蓝 	指 	海南智蓝汽车销售服务有限公司 	<br /><br />科林空调 	指 	郑州科林车用空调有限公司 	<br /><br />耀兴集团 	指 	海南耀兴运输集团有限公司 	<br /><br />香港宇通 	指 	香港宇通国际有限公司 	<br /><br />郑州吉时宇 	指 	郑州吉时宇实业有限公司 	<br /><br />南通绿欣 	指 	南通市绿欣汽车服务有限公司 	<br /><br />亿仁实业 	指 	郑州亿仁实业有限公司 	<br /><br />通泰志合 	指 	郑州通泰志合企业管理中心（有限合伙） 	<br /><br />本募集说明书若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成；百分数尾数差系计算过程中四舍五入原因造成。<br /><br />第二章  风险提示及说明<br /><br />本期中期票据无担保，风险由投资人自行承担。投资人购买本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期中期票据依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，承销商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评价和认购本期中期票据时，应特别认真地考虑下列各种风险因素：<br /><br />一、与本期中期票据相关的风险<br /><br />（一）利率风险<br /><br />受国民经济总体运行状况，国家施行的经济政策、货币政策及国际环境等多种因素的综合影响，市场利率水平的波动存在一定不确定性。在本期中期票据存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化。可能发生的利率波动将对存续期内的中期票据的市场价值及对投资者投资本期中期票据所期望的预期收益带来一定的风险。<br /><br />（二）流动性风险<br /><br />本期中期票据发行后将在银行间债券市场进行交易流通，受银行间债券市场资金充裕度及投资者偏好变化等因素影响，在转让时可能由于无法找到交易对手而难以将中期票据变现，具有流动性风险。中期票据是债券市场交易的品种，主要取决于市场上投资人对于该债券的价值需求与风险判断。发行人无法保证本期中期票据在银行间债券市场的交易量和活跃性，其流动性与市场供求状况紧密联系。<br /><br />（三）偿付风险<br /><br />本期中期票据不设担保，能否按期兑付完全取决于发行人的信用。在本期中期票据的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响或公司资金周转出现困难，进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可能影响本期中期票据本息按期、按时足额支付。<br /><br />二、与发行人相关的风险<br /><br />（一）财务风险<br /><br />1、应收账款规模较大的风险<br /><br />截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 9 月末，发行人应收账款余 额 分 别 为 1,504,932.35 万 元 、 1,738,809.73 万 元 、 1,727,323.48 万 元 和1,541,905.39 万元，占流动资产比重分别为 55.92%、63.39%、61.76%和 58.10%。<br /><br />从应收账款账龄来看，账龄在 1 年以内的应收账款金额较大，截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 6 月末，分别占总应收账款的 90.77%、65.55%、66.32%和 52.02%。2018 年末较 2017 年末应收账款增加 233,877.38 万元，增幅一直坚持谨慎性原则对应收账款提取坏账准备。但随着发行人生产经营规模不断扩大，应收账款呈逐年增长趋势，较大规模的应收账款占用公司较多营运资金，可能增加发行人资产管理的难度，若款项不能及时回收，将会影响发行人的资金周转和运营，对盈利水平造成冲击，并存在发生资产减值的风险。<br /><br />2、资产负债率较高的风险<br /><br />截至2016年末、2017年末、2018年末及2019年9月末，发行人资产负债率分别为61.09%、56.85%、54.47%和52.04%。总体来看发行人资产负债率处于行业较低水平，近三年及一期呈下降趋势。随着发行人业务规模的逐步扩张，发行人债务融资规模增大，资产负债水平将逐渐增高，但发行人一直秉承稳健的经营理念，经营管理正常，现金流稳定，主营业务发展良好。若发行人持续融资能力受到限制或者未来宏观经济环境发生较大不利变化，可能面临偿债压力从而使其正常经营活动受到不利影响。<br /><br />3、资产受限风险<br /><br />截至2019年6月末，发行人货币资金中共有5,105.85万元系保证金，属于受限制的资产，除此之外无因抵押、质押或冻结等对使用有限制、存放在境外、有潜在回收风险的款项。<br /><br />4、经营活动现金流量波动风险<br /><br />2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-9月，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为353,233.17万元、-174,896.21万元、257,782.60万元和162,437.62万元，其中，发行人2017年末经营活动产生的现金流量净额较2016年度减少528,129.38万元，降幅149.51%，主要原因系2017年客车销售量下降引起的销售回款减少、赊销部分应收账款的增加、以及根据账期支付上年末供应商货款所致。<br /><br />发行人2018年度经营活动产生的现金流量净额较2017年度增加432,678.81万元，增幅为247.39%，主要原因为新能源国家补贴回款所致。发行人2019年1-9月经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加293,620.64万元，主要原因为新能源国家补贴回款所致。未来不可预知的政策变动仍有可能会对发行人的生产经营产生影响。<br /><br />5、期间费用大幅增加风险<br /><br />2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-9月，发行人销售费用、管理费用和财务费用总体的期间费用率分别为14.02%、14.74%、17.23%和16.44%，近三年连续增长,2019年前三季度虽有一定的下降趋势，但未来若发行人期间费用继续大幅增加，将对发行人的盈利能力产生一定影响。<br /><br />6、回购责任等或有事项风险<br /><br />截至 2018 年末，发行人回购责任合计金额 63.45 亿元，占净资产规模的37.87%。风险在于如果对方违约，发行人要先代垫担保的资金，再后续追偿，增加管理成本及存在发生损失风险。<br /><br />发行人对客户以融资方式购车而承担的回购责任，郑州安驰担保有限公司提供融资支持，安驰担保的控股股东宇通集团于 2011 年 9 月 1 日承诺，在宇通集团直接或间接控制安驰担保期间，如因发行人与安驰担保合作的按揭贷款业务承担回购责任造成实际损失的，均由宇通集团承担。<br /><br />7、存货跌价损失风险<br /><br />截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 9 月末，发行人存货净额分别为 192,346.91 万元、307,444.45 万元、383,261.97 万元和 462,335.69 万元，占流动资产比重分别为 7.15%、11.21%、13.70%和 17.42%。发行人 2017 年末存货较 2016 年末增加了 115,097.54 万元，增幅 59.84%；发行人 2018 年末存货较2017 年末增加 75,817.52  万元，增幅为 24.66%，主要原因系职工住房开发成本增加所致。从结构上来看，存货占流动资产的比重有所增加，主要因为原材料采购增加及新增加子公司的开发成本所致。发行人存货是由原材料、在产品、自制半成品、库存商品及开发成本等构成的。虽然发行人计提了相应的存货跌价准备，但是发行人仍存在一定程度的存货跌价损失风险。<br /><br />8、流动负债占比较高的风险<br /><br />最近三年及一期，发行人流动负债占总负债的比例较高，截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 9 月末，发行人流动负债分别为 1,992,054.34 万元、1,865,206.20 万元、1,777,528.42 万元及 1,614,631.46 万元，分别占当期总负债的 92.76%、90.72%、88.69%和 87.43%。发行人流动负债占比较高，存在一定的短期偿债压力。<br /><br />9、投资收益不确定风险<br /><br />2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-9月，发行人的投资收益分别为-1,266.88万元、8,630.76万元、11,144.73万元和7,490.10万元。2017年度发行人投资收益为8,630.76万元，主要是获得的参股公司郑州宇通集团财务有限公司、郑州安驰担保有限公司、河南九鼎金融租赁股份有限公司等的投资收益。2018年度发行人投资收益较2017年度增加2,513.97万元，增幅29.13%，主要原因系子公司基金赎回收益所致。由于投资收益存在不确定性，故未来发行人将面临投资收益下滑的风险。<br /><br />（二）经营风险<br /><br />1、宏观经济调控的影响<br /><br />发行人的核心业务所处客车行业受宏观经济的周期性波动的影响。我国GDP连续多年高速增长，推动公路客运量与周转量不断上升，进而促进客车市场的不断发展。随着国内经济进入“新常态”，加之国内高铁、城际铁路通车里程的快速增长，客运市场受到一定分流，客车行业增速有所放缓，但得益于近年来国家改善民生、注重学童出行安全、大力支持新能源汽车产业，为公交客车、专用校车和新能源汽车相关产业提供了较大的政策支持，这三个细分市场会得到较快发展，并支撑客车行业仍保持一定的增长速度。如果未来我国经济增长速度下降，将会导致客车制造行业增长速度放缓，从而对发行人经营业绩及财务状况产生一定的负面影响。<br /><br />2、行业激烈竞争风险<br /><br />近年来，随着国民经济的发展及消费者购买能力的逐步提高，国内汽车生产企业在迎来行业迅速发展的同时，也面临日益激烈的市场竞争。在近期经济增速放缓的局面下，为保持市场份额和销量，各汽车企业均通过推出新车型、价格调整等方式加大竞争力度，日趋激烈的市场竞争有可能对发行人产品销售和盈利水平带来影响。根据统计，2016年度、2017年度、2018年度全国客车销量分别达到54.34万辆、52.72万辆和48.5万辆，分别实现同比下滑8.8%、2.9%和8.0%，行业增速放缓甚至出现下滑。在此情况下，主要客车生产厂商为扩大市场份额竞争会更加激烈，未来可能会对发行人产品销量和盈利水平带来影响。<br /><br />3、下游市场受其他客运方式扩展产生的风险<br /><br />随着航空运输及铁路运输网不断完善和运输效率的不断提高，尤其是高速铁路网络的覆盖以及动车组的开通，将会对公路客运产生一定的分流作用，在一定程度上影响发行人所处客车制造行业的下游市场。公路客运是客车制造企业的主要市场之一，如果未来该市场出现萎缩或增速放缓现象，将使客车生产企业在市场份额争夺方面更加激烈。<br /><br />4、原材料价格波动风险<br /><br />发行人主营业务原材料和配件主要包括各种发动机、车桥、底盘、变速箱以及用于制造汽车的金属件、化工件和电子器件等零部件。主要原材料及零部件的价格受到上游原材料及自然资源价格波动的影响。发行人与上游原材料供应商均存在长期合作关系，但一旦原材料出现较大价格变动，将可能影响发行人的盈利能力。<br /><br />5、依赖外部供应商的风险<br /><br />由于大中型客车制造行业整体市场规模较小，发行人出于成本经济性的考虑均未投资建设相应的发动机和变速箱配套关键零部件制造工厂，而是依赖从外部独立供应商采购。发行人主要专注整车集成及部分零部件制造环节，行业进入壁垒不高、企业数量较多、整体竞争较为激烈。<br /><br />发行人客车发动机外部供应商主要为潍柴动力股份有限公司、广西玉柴机器股份有限公司、东风康明斯发动机有限公司等；发行人变速箱外部供应商主要为綦江齿轮传动有限公司、哈尔滨哈齿变速箱有限公司，发行人虽与上述供应商之间建立有长期战略合作关系，多年来供应关系稳定，但依然面临着核心零部件采购依赖外部供应商的风险。<br /><br />6、安全生产的风险<br /><br />发行人为汽车制造行业，注重安全生产风险问题，日常生产管理规范，措施完善，能够积极应对各类安全事件，目前发行人一直处在正常生产运营中。如果发行人在发生重大安全生产事故时不能及时、有效解决，将对生产经营产生影响。<br /><br />7、产品质量的风险<br /><br />发行人以大、中、轻型客车为主要产品，客车属于经营性生产资料，对产品质量和耐用性要求较高，产品一旦发生较大质量问题，发行人的品牌形象可能受到影响。<br /><br />8、海外业务风险<br /><br />在海外市场，2018 年行业大中型客车出口大幅下滑，发行人通过深耕传统市场、拓展和培育新市场实现逆势增长，品牌知名度以及客户满意度不断提升。<br /><br />如果中国客车出口整体继续下滑，可能会对发行人海外销售产生影响。<br /><br />9、汇率波动风险<br /><br />汇率变动，尤其是美元、欧元汇率变动对发行人的盈利有一定影响，但影响有限。发行人生产所需的零部件主要依靠国内自制，进口比例很小，汇率风险影响有限。发行人海外销售收入占比总销售收入约 13%左右，如果人民币汇率波动，尤其是人民币兑美元、欧元的汇率波动可能给发行人的盈利带来一定影响。但是发行人建立了完善的汇率风险管理机制，已有效的规避汇率波动风险，汇率波动风险对发行人的影响有限。发行人的出口业务中采取“锁汇”政策，即与客户进行交易时，先按照当时汇率情况锁定某一特定汇率，待实际交割时按照锁定的汇率进行。发行人进行“锁汇”政策主要目的为能够控制成本、收入，综合看来，以上的汇兑净收益系由发行人为避免合同签订时与交割时点汇率波动带来的影响而主动采取的“锁汇”政策，该政策能够有效避免汇率变化对于发行人带来的相应的波动变化。<br /><br />10、分红比例较高的风险<br /><br />发行人分红比例较高，近三年分红占归属于上市公司普通股股东净利润的比重一直维持在 50%左右。2018 年度，发行人共派发人民币现金红利 11.07 亿元（含税），占 2018 年归属于上市公司普通股股东的净利润的比例为 48.10%。发行人分红政策较为激进，可能存在一定的分红政策风险。<br /><br />（三）管理风险<br /><br />1、企业管理风险<br /><br />发行人是以大中型客车及零部件制造为核心业务的企业，日益增加的生产经营规模对发行人的综合规划能力、综合管理能力、资源整合能力都提出了更高要求与挑战。如果发行人管理理念和方式不能适应企业高效化发展需要，将存在一定的管理风险。<br /><br />2、人力资源风险<br /><br />发行人业务的开拓和发展在很大程度上依赖于核心管理人员和技术人员。报告期内，发行人建立并实施了合理、多样的激励机制，使核心团队保持稳定，但由于行业竞争日益激烈，若发行人的核心管理人员和技术人员流失，将会在一定时期内影响发行人的生产经营及管理的顺利开展。此外，随着发行人将拓展海外市场作为未来重点发展战略，未来人才需求增长迅速，特别是适于海外市场拓展的高素质人才的需求将大幅上升，这将对发行人在人力资源供应和结构调整、人才引进和培养方面提出更高的要求，如果发行人相关人力资源储备不足，将会在一定程度上对发行人海外业务拓展进程造成影响。<br /><br />3、对子公司控制的风险<br /><br />发行人主营业务涉及客车制造及零部件行业，部分由相关子公司负责经营运作，对发行人经营管理能力要求较高。虽然发行人在长期发展过程中积累了丰富的企业管理经验，形成了一套行之有效的管理模式，也在不断调整和完善内控体系，但由于子公司较多，随着发行人业务规模快速扩大，以及管理经营要求的变化，若发行人不能根据这些变化进一步健全、完善和调整管理模式及风险控制制度，可能会因管理不到位等因素导致对下属公司控制不力的风险。<br /><br />4、实际控制人为自然人的风险<br /><br />发行人作为民营企业，未来的发展很大程度上主要依靠成熟稳定的管理人员。发行人实际控制人为汤玉祥、曹建伟、张宝锋、杨张峰、王建军、游明设、谢群鹏7名自然人，如果未来自然人变更，则会对发行人的经营目标和发展战略造成一定影响。<br /><br />5、突发事件引发公司治理结构变化风险<br /><br />发行人为民营企业，最终实际控制人为汤玉祥、曹建伟、张宝锋、杨张峰、王建军、游明设、谢群鹏 7 名自然人，虽然公司治理结构较为完备，但一旦发生突发事件，则可能导致企业控股股东、董事、监事和高管发生重大变化。未来如对突发事件处理不当，则可能引发公司治理结构变化风险。<br /><br />6、突发事件引发的经营风险<br /><br />截至本募集说明书签署之日，发行人的生产经营和财务状况均保持稳健，但若未来公司发生突发事件，其偶发性和严重性可能对发行人的生产经营和财务状况等带来一定程度的影响，可能存在有突发事件引发的经营风险。<br /><br />（四）政策风险<br /><br />1、产业政策调整风险<br /><br />2009年初，国务院通过《汽车产业调整和振兴规划》，行业政策继续向优质大型企业倾斜，推动及鼓励新能源车型开发，出台相关鼓励新能源汽车消费的政策。“十二五”规划中公交市场的可观增长空间以及动力能源结构的加速变革，在为客车行业提供发展机遇的同时，也对客车车型、技术水平、品质提出了更高的要求。未来如果国家对客车行业的鼓励政策发生调整，可能会对客车的需求产生影响。另外，近两年国家出台了一系列政策如直接补贴、税收补贴、成品油价格补助等鼓励推广新能源客车多项补贴政策极大地促进了新能源客车行业的发展，也使得发行人新能源客车销量增长迅速，但是随着新能源客车销量增大，市场占有率不断提升，如国家的补贴政策力度下降可能会对新能源客车整体销量造成一定影响。<br /><br />2015 年 4 月，国家发改委等四部委联合下发《关于 2016-2020 年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》，其中对于补贴政策方面，文件提出除燃料电池汽车外其他车型的补助退坡：2017-2018 年补助标准在 2016 年基础上下降 20%，2019-2020 年补助标准在 2016 年基础上下降 40%。2016 年 12 月 29 日，四部委发布了财建【2016】958 号《关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，通知明确将调整完善推广应用补贴政策：①提高推荐车型目录门槛并动态调整；②在保持 2016-2020 年补贴政策总体稳定的前提下，调整新能源汽车补贴标准；③补贴资金拨付方式由年初预拨付年底结算调整为年底统一结算；通知进一步落实推广应用主体责任，明确了生产企业、地方政府和国家有关部门的主体责任，并针对“骗补行为”建立了相应的惩罚机制。2017 年 3 月，国家财政部、工信部、科技部和发改委联合下发《关于开展 2016 年度新能源汽车补助资金清算工作的通知》（财办建【2017】20 号），明确 2016 年度新能源汽车推广应用补助资金清算事项，其中非个人用户购买的新能源汽车申请补贴，累计行驶里程须达到 3万公里（作业类专用车除外），以确保政策效果和资金安全。<br /><br />2018 年 2 月 13 日，财政部、工信部、科技部、发改委四部委联合发布《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知  》，对 2018 年新能源汽车补贴政策作出调整。对私人购买新能源乘用车、作业类专用车（含环卫车）、党政机关公务用车、民航机场场内车辆等申请财政补贴不作运营里程要求。其他类型新能源汽车申请财政补贴的运营里程要求调整为 2 万公里，车辆销售上牌后将按申请拨付一部分补贴资金，达到运营里程要求后全部拨付。<br /><br />2019 年 3 月 26 日，财政部等四部委联合发布《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》（财建【2019】139 号），新能源补贴在 2018年基础上平均退坡幅度约在 50%以上，并对能耗要求、快充倍率等提出更高要求。<br /><br />此外，新政策明确地方补贴的退出，改为补贴充电基础设施。2019 年 3 月 26 日至 6 月 25 日为过渡期，过渡期内，符合 2018 年技术指标要求但不符合 2019 年技术指标要求的销售上牌车辆，按照 2018 年标准的 0.1 倍补贴；符合 2019 年技术指标要求的销售上牌车辆按 2018 年对应标准的 0.6 倍补贴。<br /><br />2019 年 5 月 8 日，财政部发布《关于支持新能源公交车推广应用的通知》（财建[2019]213 号）；主要变化是延长了财建[2019]138 号文件的过渡期，过渡期由 2019 年 6 月 25 日延长至 2019 年 8 月 7 日。<br /><br />同时，从 2019 年开始，新能源公交车辆完成销售上牌后提前预拨部分资金，满足 2 万公里里程要求后可按程序申请清算。在普遍取消地方购置补贴的情况下，地方可继续对购置新能源公交车给予补贴支持。此外，地方政府可收回统筹李荣中央财政已安排的 2019 年及以前年度燃油补贴结余资金，用于新能源公交车运营。从 2020 年开始，采取“以奖代补”方式重点支持新能源公交运营。此外要求各地制定新能源公交车替代目标和时间表，于 2019 年 8 月 1 日前按程序报送四部委备案。<br /><br />由于近年来新能源汽车的销量大幅增加，发行人持续获得新能源汽车的相关政策补贴。尽管发行人对相关政策补贴的依赖性不大，同时积极采取措施应对新能源汽车补助退坡，但上述政策的实行以及未来可能发生的其他政策的出台，都有可能给发行人的生产经营以及盈利能力产生影响。<br /><br />2、环境保护政策的影响<br /><br />目前，国家环境保护政策对重型车发动机的尾气技术排放标准的规定是以欧III为基本标准要求，凡达不到此类标准的重型车将强制性的限期逐步退出市场。<br /><br />虽然发行人所生产客车均符合国家现行环保标准，但随着国家进一步加大环境保护政策的执行力度，不断提升重型车发动机的尾气技术排放标准，将对发行人的客车生产及采购成本造成一定的压力，可能会影响发行人未来盈利能力。<br /><br />3、知识产权保护政策的影响<br /><br />发行人科技创新实力雄厚，是国家技术创新示范企业，专利涵盖了丰富多样的发明成果，丰富的专利成果使公司在战略性领域具备竞争力并处于领先地位。<br /><br />截至2018年末，宇通客车拥有有效专利1,841项，软件著作权137项；精益达拥有有效专利205项；科林空调拥有有效专利188项。发行人所拥有的专利质量、数量和经济价值均处于国内同行业领先水平。发行人所拥有专利存在被同行业的部分竞争企业仿制和模仿的风险，鉴于科研创新前期需要较多的投入，一旦知识产权不能得到有效保护被其他企业大规模仿制有可能给发行人带来一定损失。<br /><br />4、补贴政策风险<br /><br />根据国家发改委颁布的《节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020）》，国家将大力发展节能环保产业。作为一个领先的新能源商用车制造商，截至 2017年末，发行人共有 274 款客车产品入选《新能源汽车推广应用工程推荐车型目录》。预计今后几年，国家将会加大对于新能源产业的扶持力度，发行人的节能与新能源汽车业务也将继续受益于国家相关产业政策。2016 年 9 月，郑州市出台《关于鼓励新能源汽车推广应用的若干政策》，明确“市财政按照中央财政补贴标准 1:0.6 的比例给予配套补贴，省市两级财政补贴之和不超过扣除中央财政补贴后车辆销售价格的 60%”。同时要求政府机关 2016 年新增及更新的车辆中新能源汽车的比重达到 60%，其他公共机构以及旅游景区等 2016 年新增及更新的新能源汽车比例不低于 50%。2016 年 12 月 29 日，国家发改委等四部委联合发布了《关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，明确将提高推荐车型目录门槛并动态调整，在保持 2016-2020 年补贴政策总体稳定的前提下，调整新能源汽车补贴标准。2018 年 2 月，工信部新出台的《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》（财建〔2018〕18 号），新能源客车补贴总金额从整车最高不超过 30 万元调整为不超过 18 万元，非快充纯电动客车的最低系统能量密度从 85Wh/kg 提高到 115Wh/kg，同时下调补贴调整系数；新政策下，能量密度在 115Wh/kg 以上的补贴调整系数由 1.2 调降至 1（115~135Wh/kg）和1.1（135Wh/kg 以上）；快充类纯电动客车方面，快充倍率为 15C 以上的补贴调整系数由 1.4 降至 1.1；此外，对于新能源汽车申请财政补贴的运营里程调整为 2万公里，车辆销售上牌后将按申请拨付一部分补贴资金，达到运营里程要求后全部拨付。该通知从 2018 年 2 月 12 日起实施，2018 年 2 月 12 日至 2018 年 6 月11 日为过渡期，过渡期期间上牌的新能源乘用车、新能源客车按照财建〔2016〕958 号对应标准的 0.7 倍补贴。如果补贴政策不稳定，可能会影响发行人的盈利能力。<br /><br />第三章  发行条款<br /><br />一、本期中期票据主要发行条款<br /><br />本期中期票据名称 	郑州宇通客车股份有限公司 2020 年度第一期中期票据 	<br /><br />发行人全称 	郑州宇通客车股份有限公司 	<br /><br />发行人待偿还债务融资工具余额 	截至本募集说明书签署日,发行人待偿还债务融资工具余额为 10 亿元。 	<br /><br />接受注册通知书文号 	中市协注【      】MTN【    】号 	<br /><br />注册总额度 	人民币 30 亿元整（RMB3,000,000,000.00 元） 	<br /><br />本期发行金额 	人民币 5 亿元整（RMB500,000,000.00 元） 	<br /><br />本期中期票据期限 	不超过三年 	<br /><br />本期中期票据面值 	人民币壹佰元（RMB100.00 元） 	<br /><br />发行人及下属子公司待偿还债券 	截至本募集说明书签署日，发行人及其下属子公司待偿还债券票面总额为 10 亿元。 	<br /><br />发行价格 	本期中期票据采用面值发行 	<br /><br />票面利率 	本期中期票据采用固定利率方式，按面值发行，发行利率根据簿记建档、集中配售的结果确定。本期中期票据采用单利按年付息，不计复利。 	<br /><br />发行对象 	全国银行间债券市场的机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 	<br /><br />承销方式 	主承销商及联席主承销商余额包销 	<br /><br />发行方式 	通过集中簿记建档、集中配售的方式在银行间市场公开发行 	<br /><br />主承销商和簿记管理人 	中国银行股份有限公司 	<br /><br />联席承销商 	华夏银行股份有限公司 	<br /><br />托管机构 	银行间市场清算所股份有限公司 	<br /><br />托管方式 	实名记账式 	<br /><br />计息年度天数 	闰年 366 天、非闰年 365 天 	<br /><br />发行日 	2020 年【】月【】日-2020 年【】月【】日 	<br /><br />起息日 	2020 年【】月【】日 	<br /><br />缴款日 	2020 年【】月【】日 	<br /><br />债权债务登记日 	2020 年【】月【】日 	<br /><br />上市流通日 	债权债务登记日的次一个工作日即可流通转让 	<br /><br />中期票据交易 	按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》的有关规定进行交易。 	<br /><br />兑付价格 	按本期中期票据面值兑付，按票面利率付息 	<br /><br />付息日 	债券存续期内，每年的【】月【】日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日 	<br /><br />中期票据形式 	采用实名记账方式，在上海清算所进行登记托管 	<br /><br />兑付日 	【2023】年【】月【】日，（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日） 	<br /><br />担保情况 	本期中期票据无担保 	<br /><br />信用评级 	经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA 级 	<br /><br />登记和托管 	上海清算所为本期中期票据的登记和托管机构 	<br /><br />税务提示 	根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资中期票据所应缴纳的税款由投资者承担 	<br /><br />适用法律 	中华人民共和国法律 	<br /><br />二、本期中期票据发行安排<br /><br />（一）集中簿记建档安排<br /><br />1、本期中期票据簿记管理人为中国银行股份有限公司，本期中期票据承销团成员须在发行日9时至16时整，通过集中簿记建档系统向簿记管理人提交《郑州宇通客车股份有限公司2020年度第一期中期票据申购要约》（以下简称“《申购要约》”），申购时间以在集中簿记建档系统中将《申购要约》提交至簿记管理人的时间为准。<br /><br />2、每一承销团成员申购金额的下限为1,000万元（含1,000万元），申购金额超过1,000万元的必须是1,000万元的整数倍。<br /><br />（二）分销安排<br /><br />1、认购本期中期票据的投资者为境内合格机构投资者（国家法律、法规及部门规章等另有规定的除外）。<br /><br />2、上述投资者应在上海清算所开立A类或B类持有人账户，或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立C类持有人账户；其他机构投资者可通过债券承销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立C类持有人账户。<br /><br />（三）缴款和结算安排<br /><br />1、缴款时间：2020年【】月【】日11点前。<br /><br />2、簿记管理人将在2020年【    】月【      】日通过集中簿记建档系统发送《郑州宇通客车股份有限公司2020年度第一期中期票据配售确认及缴款通知书》（以下简称“《缴款通知书》”），通知每个承销团成员的获配中期票据面额和需缴纳的认购款金额、付款日期、划款账户等。<br /><br />3、合格的承销商应于缴款日12:00前，将按簿记管理人的“缴款通知书”中明确的承销额对应的募集款项划至以下指定账户：<br /><br />资金开户行：中国银行总行<br /><br />资金账号：110400393<br /><br />户名：中国银行总行<br /><br />人行支付系统号：104100000004<br /><br />汇款用途：郑州宇通客车股份有限公司 2020 年度第一期中期票据承销款。<br /><br />如合格的承销商不能按期足额缴款，则按照中国银行间市场交易商协会的有关规定和“承销协议”和“承销团协议”的有关条款办理。<br /><br />4、本期中期票据发行结束后，中期票据认购人可按照有关主管机构的规定进行中期票据的转让、质押。<br /><br />（四）登记托管安排<br /><br />本期中期票据以实名记账方式发行，在上海清算所进行登记托管。上海清算所为本期中期票据的法定债权登记人，在发行结束后负责对本期中期票据进行债权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资者提供有关信息服务。<br /><br />（五）上市流通安排<br /><br />本期中期票据在债权登记日的次一工作日（2020年【      】月【      】日），即可以在全国银行间债券市场流通转让。按照全国银行间同业拆借中心颁布的相关规定进行。<br /><br />（六）其他<br /><br />无。<br /><br />第四章  募集资金运用<br /><br />近年来，发行人经营规模逐渐扩大，需要构建更加多元化的融资渠道，以募集充足的资金，降低融资成本，优化债务结构，进一步提高财务管理水平。<br /><br />一、发行人募集资金用途<br /><br />发行人注册中期票据额度为 30 亿元，用于补充营运资金，不用于长期投资，从而优化公司债务结构，提高直接融资比例，降低融资成本，提高盈利能力。<br /><br />（一）本次注册额度匡算<br /><br />根据银监会印发的《流动资金贷款管理暂行办法》（中国银行业监督管理委员会令2010年第1号），发行人流动资金缺口=上年度销售收入*（1－年度销售利润率）*（1+预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数－发行人自有资金－其他渠道提供的营运资金，发行人流动资金测算说明如下：<br /><br />1、发行人2018年营业收入3,174,584.46万元，营业总成本2,957,245.72万元，销售收入3,174,584.46万元，销售成本2,370,609.07万元，营业利润246,799.66万元，年度销售利润率为7.77%，预计公司营业收入平均增长率3.17%左右（根据发行人2019年降价销售策略及2019年9月报表，预计营业收入有略微增长）。<br /><br />年度销售利润率=营业利润/营业收入=246,799.66/3,174,584.46=7.77%<br /><br />2、发行人2018年年初应收账款1,738,809.73万元，期末应收账款1,727,323.48万元，平均应收账款1,733,066.61万元，发行人应收账款周转天数为196.53天。<br /><br />应 收账 款 周转 天 数=360/（ 上 年销 售 收入 / 平 均应 收 账款 余 额） =360/（3,174,584.46/1,733,066.61）=196.53<br /><br />3、发行人2018年年初预收账款102,713.60万元，期末预收账款101,973.16万元，平均预收账款金额为102,343.38万元，发行人预收账款周转天数为11.61天。<br /><br />预 收 账 款 周 转 天 数 =360/( 上 年 销 售 收 入 / 平 均 预 收 账 款 余 额 )=360/（3,174,584.46/102,343.38）=11.61<br /><br />4、发行人2018年初存货余额307,444.45万元，期末存货余额383,261.97万元，平均存货余额为345,353.21万元，发行人存货周转天数为52.45天。<br /><br />存 货 周 转 天 数 =360/( 上 年 销 售 成 本 / 平 均 存 货 余 额 )=360/（2,370,609.07/345,353.21）=360/6.86=52.45<br /><br />5、发行人2018年初预付账款29,998.12万元，期末预付账款66,945.32万元，平均预付账款48,471.72万元，发行人预付账款周转天数为7.36天。<br /><br />预 付 账 款 周 转 天 数 =360/( 上 年 销 售 成 本 / 平 均 预 付 账 款 余 额 )=360/（2,370,609.07/48,471.72）=360/48.91=7.36<br /><br />6、发行人2018年初应付账款817,511.36万元，期末应付账款903,565.34万元，平均应付账款860,538.35万元，发行人应付账款周转天数为130.68天。<br /><br />应 付 账 款 周 转 天 数 =360/( 上 年 销 售 成 本 / 平 均 应 付 账 款 余 额 )=360/（2,370,609.07/860,538.35）=360/2.75=130.68<br /><br />7、发行人营运资金周转次数为3.16。<br /><br />营运资金周转次数=360/(应收账款周转天数+存货周转天数+预付账款周转天 数－ 应付 账款 周转 天 数－ 预收 账款 周 转天 数)=360/(196.53+52.45+7.36－130.68－11.61)=3.16<br /><br />8、经测算，发行人营运资金量为1,377,586.01万元。<br /><br />营运资金量=上年度销售收入*（1－上年度销售利润率）*（1+预计销售收入年 增长 率） / 营运 资金周 转次 数=3,174,584.46*(1 －7.77%)* （1－ 5.90%）/3.16=1,377,586.01<br /><br />9、发行人自有资金=所有者权益－固定资产净值－在建工程－无形资产－商誉－长期股权投资－投资性房地产－持有至到期投资－可供出售金融性资产－开 发支 出 + 长 期借 款=1,670,352.60 万 元－ 311,128.30万 元 －56,902.74 万 元－81,195.31万元－0万元－476,170.05万元－0万元－0.00万元－29,004.23万元－0.00万元+0.00万元=715,951.97万元。<br /><br />10、其他渠道提供的营运资金：其他渠道提供的营运资金主要是指非经常性应收应付科目，即其他应付款和其他应收款之差。此处其他渠道提供的营运资金=144,249.72万元－236,740.94万元=－92,491.22万元。<br /><br />11、经测算，发行人流动资金需求量=发行人营运资金量－发行人自有资金－其他渠道提供的营运资金=1,377,586.01万元－715,951.97万元－(－92,491.22)万元=754,125.26万元。<br /><br />（二）本期中期票据募集资金用途<br /><br />本次中期票据发行金额为人民币5亿元，用于补充营运资金，本次债券发行改善并优化公司融资结构，降低公司整体的融资成本，提高发行人的综合盈利能力。<br /><br />二、发行人偿债保障措施<br /><br />（一）充足的经营性现金流入<br /><br />本期中期票据的偿债资金主要来源于发行人营业收入资金的回笼。2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-9月，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为353,233.17万元、-174,896.21万元、257,782.60万元和162,437.62万元；货币资金余额分别为561,635.03万元、248,770.74万元、291,200.44万元和341,900.74万元；营业收入分别为3,585,044.20万元、3,322,194.88万元、3,174,584.46万元和2,086,245.66万元，随着发行人生产规模的扩大，客车销量的持续增长，发行人营业收入保持较快增长趋势。<br /><br />作为国内大中型客车行业的龙头企业，得益于近年来国家改善民生、注重学童出行安全、大力支持新能源汽车产业以及对公交客车、专用校车和新能源汽车相关产业较大的政策支持，发行人主营业务的持续增长带动经营性现金流流入和货币资金的增长，能够覆盖本期债务的融资成本，并保证本期中期票据本息的足额优先偿付。<br /><br />（二）银行借款偿债保障<br /><br />发行人已与中国银行、建设银行、工商银行等众多金融机构建立了稳定的业务合作关系，间接融资渠道畅通。截至2019年9月末，发行人在各家银行的授信额度总计为296.05亿元，剩余授信额度为244.21亿元。<br /><br />发行人经营状况及发展前景良好，是多家银行重点营销和主动授信的优质客户，一直与多家银行保持良好的合作关系，具备较强的间接融资能力，为偿还本期中期票据的到期本息提供保障。<br /><br />（三）变现资产偿债保障<br /><br />截至2019年6月末，发行人货币资金余额242,706.88万元、存货账面净值447,889.94万元、固定资产385,788.65万元，所有权或使用权受限资产账面价值5,105.85万元，必要时发行人可以通过变现上述部分资产的方式为本期中期票据的还本付息提供保障。<br /><br />三、关于本次募集资金用途的承诺<br /><br />发行人承诺本期发行的中期票据募集资金仅用于符合国家相关法律法规及政策要求的流动资金需要，不用于长期投资，不用于投资房地产、金融及相关业务，不用于权益性投资；发行人承诺不存在隐形分红情况，不用于偿还信托；在本期中期票据存续期间内，若变更募集资金用途，将在变更前及时披露有关信息。<br /><br />第五章  企业基本情况<br /><br />一、发行人基本情况<br /><br />表5-1  发行人基本情况<br /><br />发行人中文名称： 	郑州宇通客车股份有限公司 	<br /><br />发行人英文名称： 	Zhengzhou Yutong Bus Co.,Ltd. 	<br /><br />法定代表人： 	汤玉祥 	<br /><br />统一社会信用代码： 	91410000170001401D 	<br /><br />注册资本： 	人民币 2,213,939,223 元 	<br /><br />成立日期： 	1997 年 1 月 8 日 	<br /><br />注册地址： 	郑州市管城区宇通路 	<br /><br />办公地址： 	河南省郑州市管城区宇通路宇通工业园 	<br /><br />电话： 	86-371-66718828 	<br /><br />传真号码： 	86-371- 66806000 	<br /><br />互联网网址： 	www.yutong.com 	<br /><br />电子信箱： 	houkz@yutong.com chenxye@yutong.com 	<br /><br />邮政编码： 	450016 	<br /><br />经营范围： 	经营本企业自产产品及相关技术的出口业务；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务；经营本企业的进料加工和“三来一补”业务；客车及配件、附件、客车底盘的设计、生产与销售；机械加工、汽车整车及零部件的技术开发、转让、咨询与服务；实验分析仪器、试验机制造与销售；质检技术服务；摩托车、汽车、机电产品、五金交电、百货、化工产品（不含易燃易爆化学危险品）的销售；旧车及其配件、附件交易；汽车维修（限分支机构凭证经营）；住宿、饮食服务（限其分支机构凭证经营）；普通货运；仓储（除可燃物资）；租赁业；旅游服务；企业信息化技术服务、咨询服务；计算机软件开发与销售；市（县）际定线旅游客运、市（县）际包车客运、市（县）内包车客运、县际非定线旅游、市际非定线旅游、汽车出租、汽车自驾租赁业务（限分支机构凭许可证经营）；第二类增值电信业务中的信息服务业务（不含固定网电话信息服务和互联网信息服务）；经营第Ⅱ类、第Ⅲ类医疗器械（详见许可证）保险兼业代理；对外承包工程业务；新能源配套基础设施的设计咨询、建设及运营维护；通讯设备、警用装备、检测设备的销售；计算机信息系统集成。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 	<br /><br />发行人前身为1963年成立的“河南省交通厅郑州客车修配厂”，1968年更名为“郑州客车修配厂”，1985年又更名为“郑州客车厂”，1993年根据河南省经济体制改革委员会豫体改字（1993）第29号文件批复，郑州客车厂与中国公路车辆机械公司、郑州旅行车厂共同发起以定向募集方式设立“郑州宇通客车股份有限公司”，后经中国证监会批准以募集方式向社会公开发行A股股票3,500万股，发行后股本总额为7,300万股，并于1997年5月在上海证券交易所上市交易，成为国内大客车企业第一家上市公司。作为中国客车第一品牌，自2010年起至今，宇通客车连续多年荣获世界客车联盟（BAAV）颁发的年度最佳客车制造商、年度最佳创新客车、年度最佳客车安全装备、年度最佳环保巴士、年度最佳客车等大奖。<br /><br />截至2016年末，发行人资产总额351.54亿元，负债总额214.75亿元，所有者权益136.79亿元；2016年度，发行人实现营业收入358.50亿元，利润总额47.82亿元。<br /><br />截至2017年末，发行人资产总额361.65亿元，负债总额205.60亿元，所有者权益156.06亿元；2017年度，发行人实现营业收入332.22亿元，利润总额36.36亿元。<br /><br />截至2018年末，发行人资产总额367.99亿元，负债总额200.43亿元，所有者权益167.56亿元；2018年度，发行人实现营业收入317.46亿元，利润总额25.47亿元。<br /><br />截至2019年9月末，发行人资产总额354.88亿元，负债总额184.67亿元，所有者权益170.21亿元；2019年1-9月，发行人实现营业收入208.62亿元，利润总额14.95亿元。<br /><br />二、发行人历史沿革及历次股本变动情况<br /><br />根据发行人工商登记文件资料记载，并经核查，发行人主要历史沿革及股权变更情况如下：<br /><br />1．宇通客车设立<br /><br />宇通客车是经河南省经济体制改革委员会豫体改字[1993] 29号文《关于同意改组设立郑州宇通客车股份有限公司的批复》批准，由郑州客车厂、车辆公司、郑州旅行车厂共同发起以定向募集方式设立的股份有限公司。公司股本总额为1,250.00万元，其中郑州客车厂以经评估的生产经营性净资产作价出资，认购国家股570万元，占总股本45.60%，由郑州市国有资产管理局持有；车辆公司以现金出资200万元，占总股本16%；郑州旅行车厂以现金出资20万元，占总股本1.60%；社会法人郑州第一钢厂以现金出资165.40万元，占总股本13.23%；内部职工以现金出资294.60万元，占总股本23.57%。1993年2月26日，郑州审计师事务所出具验审字第(93)180号《企业注册资金审验证明书》对上述出资予以验证。<br /><br />1993年2月28日，公司在郑州市工商局办理注册登记。公司1993年设立时股本结构如下：<br /><br />表5-2  宇通客车设立时的股本结构<br /><br />股东名称 	股数（股） 	占总股本比例 	<br /><br />郑州市国有资产管理局 	5,700,000 	45.60% 	<br /><br />车辆公司 	2,000,000 	16.00% 	<br /><br />郑州旅行车厂 	200,000 	1.60% 	<br /><br />郑州第一钢厂 	1,654,000 	13.23% 	<br /><br />内部职工股 	2,946,000 	23.57% 	<br /><br />合计 	12,500,000 	100.00% 	<br /><br />2．宇通客车历次股本变动情况<br /><br />（1）1996 年增资扩股<br /><br />1996 年 3 月，根据河南省证券管理委员会“豫证券办字[1996]19 号”《关于同意郑州宇通客车股份有限公司增扩股本的批复》，公司以 1,250 万股股本总额为基数，按 1：1 的比例向原有股东送股 1,250 万股；按 1：0.6 的比例，以每股 2 元的价格向原有股东配股，因车辆公司放弃配股权，实际配股 630 万股；同时，向原股东郑州第一钢厂定向配售 670 万股，配股价为每股 2 元；本次增资扩股完成后，公司总股本为 3,800 万元，其中国家股（郑州市国有资产管理局持有）1482 万元，占总股本的 39%；车辆公司 400 万元，占总股本的 10.52%；郑州旅行车厂 52 万元，占总股本的 1.37%；郑州第一钢厂 1100.04 万元，占总股本的28.95%；内部职工股 765.96 万元，占总股本的 20.16%。<br /><br />（2）履行<br /><br />手续<br /><br />重新登记<br /><br />1996 年 1<br /><br />2 月 10 日<br /><br />，根据河南<br /><br />省体改委1 月 8 日在营业执照郑州市国有厂、车辆股 765.9<br /><br />“豫股批字河南省工商》。公司此资产管理公司、郑州6 万元，占<br /><br />[1996]48局重新注次依法规局持有）1旅行车厂持总股本的 2<br /><br />号”文件，册登记，领范登记后的,482 万元，有）1,550.2%。<br /><br />公取总占2.04<br /><br />司依<br /><br />法进行了<br /><br />规范，并于<br /><br />1997 年<br /><br />册号为 17<br /><br />000140 的<br /><br />了注<br /><br />《企业法人国家股（郑州第一钢<br /><br />股本<br /><br />为 3,800<br /><br />万元，其中<br /><br />总股<br /><br />本的 39%<br /><br />；法人股（本的 40.8%<br /><br />万元<br /><br />，占总股<br /><br />；内部职工<br /><br />（3）发行<br /><br />上市时的<br /><br />股本结构<br /><br />1997 年 4<br /><br />月 11 日，发行人民币<br /><br />经中国证<br /><br />监会“证监500 万股，万元。其中钢厂持股的 5.48%；0 万股，占<br /><br />发字[1991997 年 5郑州市国1,100.04 万郑州旅行总股本的<br /><br />7]135 号”月 8 日，公有资产管理股，占总股车厂持股 547.95%；<br /><br />文件批准，司在上交所局持股 1本的 15.02 万股，占内部职工持<br /><br />公上,4827%；总股<br /><br />普通股 3,为 7,300<br /><br />司向<br /><br />社会公众<br /><br />市。<br /><br />上市后公<br /><br />司的总股本<br /><br />万股<br /><br />，占总股本<br /><br />的 20.30%<br /><br />；郑州第一<br /><br />400 万股，；社会公众<br /><br />车辆<br /><br />公司持股<br /><br />占总股本<br /><br />股本<br /><br />的 0.71%<br /><br />持股 3,50<br /><br />765<br /><br />.96 万股，<br /><br />占总股本 1<br /><br />0.49%。<br /><br />（4）第一<br /><br />次配股后<br /><br />的股本结构<br /><br />1998 年 9<br /><br />月，根据<br /><br />公司 1997<br /><br />年度股东大增资配股国有资产,100.04 万股州旅行车的 51.97%<br /><br />议 	， 	<br /><br />会决<br /><br />并经中国证配股后，1,657.73本的 12.56万股，占总工持股 995<br /><br />监会“证监公司的总股万股，占总%；车辆公股本的 0.5.748 万股，<br /><br />上本股司9%；占<br /><br />字[1变更<br /><br />998]101 号<br /><br />”文件批准<br /><br />，公司实施<br /><br />方案。本次管理局持股，占总股厂持股 52；内部职<br /><br />为 8,755.5<br /><br />18 万元。<br /><br />其中郑州市<br /><br />本的<br /><br />18.94%；<br /><br />郑州第一钢<br /><br />厂持股 1<br /><br />400 万股，公众持股<br /><br />4.57%；郑<br /><br />持股<br /><br />占总股本的<br /><br />4,550 万股<br /><br />社会<br /><br />，占总股本<br /><br />总股<br /><br />本 11.37%<br /><br />。<br /><br />（5）第一<br /><br />次转增后<br /><br />的股本结构<br /><br />1998 年 9<br /><br />月 20 日，员会办公室<br /><br />1998 年第[1998]61，以资本为 11,382.<br /><br />根据公司<br /><br />一次临时股号”文件批公积金向1734 万元。<br /><br />东大会决准，公司以全体股东每其中郑州一钢厂持股股本的 4股 4,915 万1.37%。<br /><br />议，并经河1998 年中10 股转增市国有资产1,430.05.57%；郑州股，占总股<br /><br />南期3管2 万旅本<br /><br />省证<br /><br />券管理委<br /><br />“豫证券办万元为基数<br /><br />配股<br /><br />后总股本<br /><br />8,755.518<br /><br />股。<br /><br />转增完成<br /><br />后，公司总<br /><br />股本变更<br /><br />理局<br /><br />持股 2,15<br /><br />5.049 万股<br /><br />，占总股本<br /><br />的 18.94%持股 5200.59%；社24 万股，<br /><br />；郑州第万股，占总会公众持占总股本 1<br /><br />股，行车<br /><br />占总股本<br /><br />的 12.56%<br /><br />；车辆公司<br /><br />厂持股 67<br /><br />.6 万股，占<br /><br />总股本的<br /><br />的 5<br /><br />1.97%；内<br /><br />部职工持股<br /><br />1,294.47<br /><br />（6）郑州<br /><br />构 文有变<br /><br />市国有资<br /><br />产管理局收<br /><br />购郑州旅产和职工，其持有的司总股本仍2,222.649本的 12.55 万股，占。<br /><br />行车厂所持再就业工作公司 67.6为 11,382<br /><br />公司股份协调小组万股股份.1734 万元股本的 19司持股 551.97%；<br /><br />后的股本结[1998]28 号由郑州市国，股权结构<br /><br />1998 年 1<br /><br />2 月，经郑<br /><br />州市兼并破<br /><br />批准<br /><br />，公司兼<br /><br />并股东郑州<br /><br />旅行车厂<br /><br />资产<br /><br />管理局收<br /><br />购。收购完<br /><br />成后，公<br /><br />.53%；郑州20 万股，占内部职工持<br /><br />更为<br /><br />：郑州市<br /><br />国有资产管<br /><br />理局持股<br /><br />万股，占总6%；车辆公总股本的<br /><br />第总股<br /><br />一钢<br /><br />厂持股 1,的 4.57%<br /><br />430.052 万<br /><br />股，占总股<br /><br />股本<br /><br />；社会公众<br /><br />持股 4,91<br /><br />1,29<br /><br />4.4724 万股<br /><br />本 11.37%<br /><br />，占总股<br /><br />（7）郑州<br /><br />市国有资<br /><br />产管理局划<br /><br />转股份给府“豫政文”文批准股份划转万元，股；郑州第一股，占总股工持股 1,2<br /><br />老宇通集团[1999]18，公司股东给老宇通集权结构变钢厂持股本的 4.5794.4724 万<br /><br />后的股本8 号”文及郑州市国团持有。<br /><br />结构<br /><br />1999 年 9<br /><br />月，经河南<br /><br />省人民政<br /><br />郑州市国有有资产管理本次划转完宇通集团持万股，占总众持股 4本 11.37<br /><br />资局成股股,915%。<br /><br />产管<br /><br />理局“郑持有的宇<br /><br />国资字(199通客车 2,2<br /><br />9)第 66 号<br /><br />将其<br /><br />22.649 万股<br /><br />本仍为 1<br /><br />1,382.1734<br /><br />后，2,22<br /><br />公司总股<br /><br />更为：老1,430.052%；社会公股，占总股<br /><br />2.649 万股<br /><br />，占总股本<br /><br />的 19.53%<br /><br />12.56%；<br /><br />股 520 万<br /><br />本的<br /><br />车辆公司持<br /><br />万股<br /><br />，占总股<br /><br />本的 51.97<br /><br />%；内部职<br /><br />（8）职工<br /><br />结构<br /><br />股依法流<br /><br />通后的股本<br /><br />2000 年 4<br /><br />月 24 日，通。职工股<br /><br />根据中国<br /><br />证监会证监公司总股本万股，占.56%；车辆股，占总<br /><br />发字[199仍为 11,3总股本的 1公司持股股本的 63<br /><br />7]135 号文82.1734 万9.53%；郑520 万股.34%。<br /><br />件，公司内元，股权结州第一钢厂，占总股本<br /><br />部构持的<br /><br />职工<br /><br />股上市流<br /><br />流通后，2,222.649<br /><br />变更<br /><br />为：老宇<br /><br />通集团持股<br /><br />股<br /><br />1,430.052 万<br /><br />股，占总<br /><br />股本的 12<br /><br />4.57<br /><br />%；社会公<br /><br />众持股 7,<br /><br />209.4724 万<br /><br />（9）第二<br /><br />次配股后<br /><br />的股本结构<br /><br />2000 年 1<br /><br />0 月，根据<br /><br />公司 1999<br /><br />年度股东以 1999 年本次增资通集团持占总股本的9,372.3141<br /><br />大会决议，年末总股配股完成股 2,350 万10.46%；万股，占<br /><br />并经中国本 11,382.<br /><br />证监会“证1734 万股为股本变更本的 17.1股 520 万8.55%。<br /><br />监基为9%；股，<br /><br />公司<br /><br />字[2000]1<br /><br />42 号”文<br /><br />核准，公司<br /><br />数，13,6<br /><br />按 10：3<br /><br />的比例增<br /><br />资配股。<br /><br />后，公司总股，占总股车辆公司持总股本的 6<br /><br />72.3661 万<br /><br />元。股权结<br /><br />构为：老宇<br /><br />郑州<br /><br />第一钢厂<br /><br />持股 1,430<br /><br />.052 万股，公众持股<br /><br />占总<br /><br />股本的 3.<br /><br />80%；社会<br /><br />车辆<br /><br />公司<br /><br />老宇通集<br /><br />团<br /><br />郑州<br /><br />第一钢厂<br /><br />公众<br /><br />股东<br /><br />68.55%<br /><br />17<br /><br />.19%<br /><br />10.46%<br /><br />3.80%<br /><br />宇通客车<br /><br />（10）郑<br /><br />州第一钢厂<br /><br />将部分股<br /><br />份过户给世法院裁定）因债务股权结构钢厂持股 1的 3.80%；72.3141 万<br /><br />海实业后，公司股东问题过户给变更为：老,193.832 万世海实业持股，占总<br /><br />的股本结构郑州第一世海实业宇通集团股，占总股股 236.22股本的 68.<br /><br />2001 年，.22 万股（占总股本仍<br /><br />根据河南<br /><br />省高级人民<br /><br />钢厂所持股。过户完成持股 2,35本的 8.7万股，占公55%。<br /><br />份后，0 万3%；司<br /><br />236<br /><br />公司总股<br /><br />本的 1.73%<br /><br />为 13,672.3<br /><br />661 万元。<br /><br />公司<br /><br />股，车辆<br /><br />占总股本的<br /><br />17.19%；<br /><br />郑州第一<br /><br />520 万股，%；社会公<br /><br />公司持股<br /><br />占总股本<br /><br />本的 1.73<br /><br />众持股 9,3<br /><br />总股<br /><br />（11）郑<br /><br />本结构 托签署《股原信托。2仍为 13,67的 17.19%万股，占总会公众持<br /><br />州第一钢厂<br /><br />将股份转<br /><br />让给中原信州第一钢厂32 万股股完成后，公2,350 万股；车辆公司总股本的<br /><br />托后的股与中原信份转让给中司总股本，占总股本持股 5201.73%；社<br /><br />2003 年 2<br /><br />月 18 日，公<br /><br />司股东郑<br /><br />份转让协议003 年 2 月2.3661 万元；中原信托股本的 3.8股 9,372.3<br /><br />》，27。<br /><br />郑州<br /><br />第一钢厂<br /><br />将持有的公<br /><br />司 1,193.8<br /><br />日，股权<br /><br />有关股份<br /><br />过户手续完<br /><br />成。过户<br /><br />结构变更<br /><br />为：老宇通<br /><br />集团持股<br /><br />持0%；141<br /><br />股 1<br /><br />,193.832 万<br /><br />本的8.73%<br /><br />股，占总股<br /><br />236.22 万<br /><br />世海<br /><br />实业持股<br /><br />股，占公司<br /><br />万股<br /><br />，占总股<br /><br />本的 68.55<br /><br />%。<br /><br />（12）老<br /><br />宇通集团依<br /><br />法拍得世<br /><br />海实业所持依法拍得世72.3661 万.92%；中原，占总股本<br /><br />公司股份海实业所元。股权结信托持股的 3.80%；<br /><br />后的股本结持公司 236构变更为1,193.832社会公众持<br /><br />构<br /><br />2004 年 2<br /><br />月 29 日，老<br /><br />宇通集团<br /><br />.22 万股股：老宇通集万股，占总股 9,372.3<br /><br />权。<br /><br />仍为 13,6<br /><br />拍卖<br /><br />完成后，2,586.22<br /><br />公司总股本<br /><br />团股141<br /><br />持股<br /><br />万股，占总<br /><br />股本的 18<br /><br />本的<br /><br />8.73%；车<br /><br />辆公司持股<br /><br />520 万股<br /><br />本的 68.55<br /><br />%。<br /><br />万股<br /><br />，占总股<br /><br />（13）第<br /><br />二次转增后<br /><br />的股本结<br /><br />构<br /><br />2004 年 1<br /><br />1 月，根据<br /><br />公司 2003<br /><br />年度股东0：5 的比变更为 2总股本的 1股 780 万68.55%。<br /><br />大会决<br /><br />议 	， 	<br /><br />公司以 20东转增股万元。股权原信托持股本的 3.80<br /><br />03 年 12 月本 6,836.1结构变更1,790.74%；社会公<br /><br />31831为：8 万众<br /><br />公积按 1<br /><br />日的<br /><br />股本为基<br /><br />数，以资本<br /><br />例向全体股0,508.54928.92%；中股，占总股<br /><br />万股<br /><br />。本次转增<br /><br />完成后，股 3,879.33<br /><br />公司总股本<br /><br />老宇<br /><br />通集团持<br /><br />万股，占<br /><br />的 8.73%；<br /><br />股，持股<br /><br />占总股本<br /><br />车辆公司持<br /><br />14,058.47<br /><br />12 万股，<br /><br />占总股本的<br /><br />（14）第<br /><br />构<br /><br />三次转增后<br /><br />的股本结<br /><br />2005 年 9<br /><br />月，根据<br /><br />公司 2004<br /><br />年度股东大0：3 的比本变更为 2总股本的司持股 1,0本的 68.5<br /><br />议 	， 	<br /><br />会决<br /><br />公司以 20东转增股万元。股权中原信托持总股本的<br /><br />04 年 12 月本 6,152.5结构变更股 2,327.93.80%；社<br /><br />31648为：724会<br /><br />公积按 1<br /><br />日的<br /><br />股本为基<br /><br />数，以资本<br /><br />例向全体股6,661.11418.92%；14 万股，占5%。<br /><br />万股<br /><br />。本次转<br /><br />增完成后，股 5,043.12<br /><br />公司总股<br /><br />老宇<br /><br />通集团持<br /><br />9 万股，占<br /><br />本的 8.73%<br /><br />万股<br /><br />，占总股<br /><br />；车辆公<br /><br />公众<br /><br />持股 18,2<br /><br />76.0126 万<br /><br />股，占总股<br /><br />（15）中<br /><br />原信托转让<br /><br />股份给老<br /><br />宇通集团后与老宇通集公司 2,327为 26,66本的 27.<br /><br />的股本结团 2005 年.9724 万股1.114 万元65%；车辆万股，占总<br /><br />构<br /><br />2005 年 1<br /><br />0 月，根据<br /><br />4 月 7 日股份转让给。股权结构公司持股股本的 68<br /><br />中原信托<br /><br />签署的《股老宇通集变更为：老1,014 万股.55%。<br /><br />份团。<br /><br />转让<br /><br />协议书》，股权转让<br /><br />中原信托将<br /><br />其持有的<br /><br />该等<br /><br />完成后，公<br /><br />司总股本仍<br /><br />宇，占<br /><br />团持股 7,本的 3.80<br /><br />371.1014 万<br /><br />通集<br /><br />股，占总股<br /><br />总股<br /><br />%；社会公<br /><br />众持股 18<br /><br />,276.0126<br /><br />（16）老<br /><br />宇通集团被<br /><br />吸收合并<br /><br />变更为宇通上海宇通上海宇通创合并上海限公司”（完成后，公股，占总股持股 18,2<br /><br />集团后的与老宇通集业投资有宇通、老宇即现宇通集司股本仍为本的 27.676.0126 万<br /><br />股本结构 团 2005 年限公司、郑通集团。<br /><br />2005 年 1<br /><br />1 月，根据<br /><br />10 月签署州宇通集团吸收合并后时老宇通集14 万元。股司持股 1本的 68.5<br /><br />宇通发展、吸收合并<br /><br />的有的团权,0145%。<br /><br />《郑限责宇通<br /><br />州宇通发<br /><br />展有限公司<br /><br />任公司协<br /><br />议书》，宇<br /><br />通发展吸收<br /><br />发展更名<br /><br />为“郑州宇注销。该等<br /><br />通集团有<br /><br />团），同26,661.15%；车辆公股，占总股<br /><br />的法<br /><br />人资格被<br /><br />吸收合并<br /><br />结构<br /><br />为：宇通集<br /><br />团持股 7,的 3.80%<br /><br />371.1014 万<br /><br />万股<br /><br />，占总股本<br /><br />；社会公众<br /><br />（17）股<br /><br />权分置改革<br /><br />后的股本<br /><br />结构<br /><br />2006 年 3<br /><br />月，根据公<br /><br />司 2006 年<br /><br />股权分置《关于郑上证上字[2案的通知》股股东，增持 1000股本结构车辆公司5329 万股<br /><br />改革相关股州宇通客车006]116 号，车辆公共计支付 3万股。本次变更为：宇持有 648.4无限售股，<br /><br />东会议决股份有限”《关于司将其持有65.5203 万股权分置通集团持797 万股限占总股本<br /><br />议，并经国公司股权分实施郑州宇的 1,014.0股。股改分改革完成后有 8,371.1售股，占总的 66.17%<br /><br />务置通000置，014股。<br /><br />资产权[200的批复》及<br /><br />6]161 号”<br /><br />院国<br /><br />资委“国有关问题<br /><br />改革<br /><br />上交所“置改革方<br /><br />客车<br /><br />股份有限<br /><br />公司股权分<br /><br />，按 10：<br /><br />0.2 的比例<br /><br />万股<br /><br />支付给流通<br /><br />方案<br /><br />实施后，总股本仍<br /><br />宇通集团在<br /><br />二级市场<br /><br />公司<br /><br />为 26,661.<br /><br />1140 万元。<br /><br />31.40%；<br /><br />万股<br /><br />限售股，2.43%；社<br /><br />占总股本的<br /><br />本的<br /><br />会公众持<br /><br />有 17,641.<br /><br />（18）第<br /><br />构<br /><br />四次转增后<br /><br />的股本结<br /><br />2006 年 4<br /><br />公司 2005<br /><br />公司以 205 的比例向更为 39,9，占总股2.43%；社<br /><br />05 年 12 月全体股东转91.671 万元本的 31.40会 公众持<br /><br />31增；%；有<br /><br />月，根据<br /><br />年度股东大以资本公成后，公,556.6521股， 占本的 66.17<br /><br />议 	， 	<br /><br />会决<br /><br />日的<br /><br />股本 26,6<br /><br />61.1140 万<br /><br />股为基数，本次转增完<br /><br />积按 10：司总股本变万股限售股总股本 的%。<br /><br />13,330.55<br /><br />70 万股。<br /><br />股本<br /><br />团持有 12<br /><br />股本<br /><br />结构变更<br /><br />为：宇通集<br /><br />车辆<br /><br />公司持 有<br /><br />972.719<br /><br />5 万股 限售<br /><br />26,4<br /><br />62.2994 万<br /><br />股无限售股<br /><br />，占总股<br /><br />（19）第<br /><br />解禁<br /><br />一批限售股<br /><br />2007 年 7<br /><br />月 14 日，1,500 万股<br /><br />根据股份<br /><br />分置改革承完成后，,056.6521车辆公司持2994 万股<br /><br />诺，宇通公司总股本万股限售股有 972.71无限售股，<br /><br />集团所持仍为 39,9、1500 万95 万股限占总股本<br /><br />12,556.65291.6710 万股无限售股售股，占总的 66.17%<br /><br />1 万元。<br /><br />股限<br /><br />售股解禁<br /><br />，本次解禁<br /><br />团持有 11<br /><br />股本<br /><br />结构变更<br /><br />为：宇通集<br /><br />，股。<br /><br />分别<br /><br />占总股本<br /><br />的 27.65%<br /><br />、3.75%；<br /><br />本的<br /><br />2.43%；社<br /><br />会公众持<br /><br />有 26,462.<br /><br />（20）第<br /><br />解禁<br /><br />二批限售股<br /><br />2008 年 3<br /><br />月 17 日，次解禁完成<br /><br />根据股份分<br /><br />置改革承总股本仍为限售股、972.7195 万售股，占<br /><br />诺，车辆公39,991.671500 万股无股无限售总股本的 6<br /><br />司所持 9710 万元。<br /><br />2.7195 万股股本结构变分别占总股本的 2.43<br /><br />限更本%；<br /><br />售股<br /><br />解禁，本<br /><br />后，公司<br /><br />持有 11,05<br /><br />6.6521 万股<br /><br />为：<br /><br />宇通集团<br /><br />限售股，股，占总股6.17%。<br /><br />的 2<br /><br />7.65%、3.<br /><br />75%；车辆<br /><br />公司持有<br /><br />社会<br /><br />公众持有<br /><br />26,462.299<br /><br />4 万股无限<br /><br />（21）第<br /><br />构<br /><br />五次转增后<br /><br />的股本结<br /><br />2008 年 5<br /><br />月，根据<br /><br />公司 2007<br /><br />年度股东大以资本公后，公司总73.6477 万<br /><br />议 	， 	<br /><br />会决<br /><br />公司以 203 的比例向为 51,989.<br /><br />07 年 12 月全体股东转1723 万元无限售股，<br /><br />31增；股分<br /><br />日的<br /><br />股本 39,9<br /><br />91.6710 万<br /><br />股为基数，转增完成<br /><br />积按 10：股本变更股限售股、<br /><br />119,975,0<br /><br />13 股。本次<br /><br />股本<br /><br />本结<br /><br />构变更为<br /><br />：宇通集团<br /><br />持有 14,3<br /><br />1950 万股4 万股无限占总股本<br /><br />27.65%、3<br /><br />.75%；车辆<br /><br />1,264.535无限售股，<br /><br />别占<br /><br />总股本的<br /><br />公司持有9892 万股<br /><br />售股，占总的 66.17%<br /><br />股。<br /><br />本的<br /><br />2.43%；社<br /><br />会公众持<br /><br />股 34,400.<br /><br />（22）20<br /><br />08 年宇通集<br /><br />团通过二<br /><br />级市场增持通过二级市股份）不不减持公司股，公司总.6477 万股辆公司持8.2432 万股<br /><br />公司股份场增持公超过已发行股份。截股本仍为限售股、2有 1,264.5无限售股<br /><br />2008 年 1<br /><br />0 月 30 日，市场增<br /><br />宇通集团<br /><br />司股份，并股份数 2%至 2008 年51,989.17,352.746 万354 万股无，占总股<br /><br />计划在 1的公司股12 月 31 日23 万元。股股无限售股限售股，占本的 65.4%<br /><br />2 个份。<br /><br />月内<br /><br />通过二级<br /><br />持 	（ 	<br /><br />含已增持的<br /><br />宇通<br /><br />集团承诺<br /><br />在增持计划<br /><br />实施期间<br /><br />，本，总。<br /><br />宇通<br /><br />集团增持<br /><br />402.7460 万<br /><br />股无限售<br /><br />结构<br /><br />变更为：<br /><br />宇通集团持<br /><br />有 14,373<br /><br />的 27.65%<br /><br />、4.52%；车<br /><br />分别<br /><br />占总股本<br /><br />股本<br /><br />的 2.43%；<br /><br />社会公众<br /><br />持股 33,99<br /><br />（23）第<br /><br />解禁及 20<br /><br />09 年宇通置改革承日，宇通89.1723 万136 万股无万股无限售总股本的<br /><br />持<br /><br />三批限售股<br /><br />集团通过二诺，宇通集集团通过二元；股本结限售股，分股，占总64.67%。<br /><br />级市场增团所持 2级市场增构变更为别占总股股本的 2.4<br /><br />2009 年 3<br /><br />月 13 日，截至 2009<br /><br />根据股权分<br /><br />,599.4586 万持 375.809：宇通集团本的 22.63%；社会公<br /><br />股0 万持5%、众<br /><br />限售<br /><br />股解禁；<br /><br />年 12 月 31<br /><br />仍为 51,9<br /><br />股无<br /><br />限售股，1,774.1891<br /><br />公司总股本<br /><br />有 1<br /><br />万股限售<br /><br />股、5,328.0<br /><br />10.2<br /><br />5%；车辆<br /><br />公司持有 1<br /><br />,264.5354<br /><br />33,622.43<br /><br />42 万股无<br /><br />持有<br /><br />限售股，占<br /><br />（24）第<br /><br />解禁<br /><br />四批限售股<br /><br />2010 年 3<br /><br />月 12 日，根<br /><br />据股权分<br /><br />置改革承诺，公司总股5 万股限售辆公司持2.4342 万股<br /><br />，宇通集本仍为 5股、7,927有 1,264.53无限售股<br /><br />团所持有公1,989.1723.4722 万股54 万股无，占总股<br /><br />司 2,599.4万元；股本无限售股，限售股，占本的 64.67<br /><br />586结分总%。<br /><br />万股<br /><br />限售股解<br /><br />禁，本次解<br /><br />禁完成后<br /><br />9,174.730<br /><br />构变<br /><br />更为：宇<br /><br />通集团持有<br /><br />别占<br /><br />总股本的<br /><br />17.65%、社会公众<br /><br />15.25%；车<br /><br />的 2.43%；<br /><br />持有 33,62<br /><br />股本<br /><br />（25）第<br /><br />五批限售股<br /><br />解禁<br /><br />2011 年 3<br /><br />月 21 日，根<br /><br />司 9,174.7万元，均为本的 32.9<br /><br />305无0%；<br /><br />据股权分<br /><br />置改革承诺，公司总股持股 171,总股本的<br /><br />，宇通集本仍为 502.2027 万67.10%。<br /><br />团所持有公1,989.1723股，占总股<br /><br />万股<br /><br />限售股解<br /><br />禁，本次解<br /><br />禁完成后<br /><br />限售<br /><br />股；股本结<br /><br />构变更为<br /><br />：宇通集团<br /><br />34,886.969<br /><br />6 万股，占<br /><br />社会<br /><br />公众持股<br /><br />（26）20<br /><br />12 年公司配<br /><br />股<br /><br />2011 年 1<br /><br />月 26 日，2012 年 1 月<br /><br />公司 2011<br /><br />过了 2011 号”文核准总股本变更股，占总股<br /><br />1 年，为本<br /><br />年度第一次中国证监股。本次：宇通集团万股，占<br /><br />临时股东会“证监许配股完成持股 22,2总股本的<br /><br />大会审议通可[2012]2后，公司32.8635 万67%。<br /><br />度配<br /><br />股方案；<br /><br />11 日，经<br /><br />155,967,5<br /><br />16 股普通<br /><br />同意<br /><br />公司配售<br /><br />67,3<br /><br />66.059 万<br /><br />元。股权结<br /><br />构变更为<br /><br />的 3<br /><br />3%；社会<br /><br />公众持股 4<br /><br />5,133.1955<br /><br />（27）20<br /><br />12 年公司实<br /><br />施股权激<br /><br />励<br /><br />2012 年 6<br /><br />司 2012 年<br /><br />月，根据公<br /><br />度第三次性股票激完成后，公,232.8635.48%；社会<br /><br />临时股东大励计划首次司总股本万股，占总公众持股<br /><br />议 	， 	<br /><br />会决<br /><br />并经中国证激励对象定528.66 万元.52%；激励55 万股，占<br /><br />监向。<br /><br />会备<br /><br />案无异议<br /><br />，公司实施<br /><br />A 股限制<br /><br />授予，向变更为 70,股本的 3145,133.19<br /><br />发行<br /><br />股票。本<br /><br />次股权激励<br /><br />首次授予<br /><br />团持股 22<br /><br />股权<br /><br />结构变更<br /><br />为：宇通集<br /><br />对总<br /><br />象持<br /><br />股 3,162.6<br /><br />万股，占<br /><br />总股本的 4<br /><br />股本<br /><br />的 64%。<br /><br />（28）20<br /><br />13 年公司转<br /><br />增股本<br /><br />2013 年 5<br /><br />月，根据<br /><br />公司 2012<br /><br />年度股东大10 股转增成后，公司,019.15434.48%；社<br /><br />议 	， 	<br /><br />会决<br /><br />公司以 20例向全体更为 126,9股本的 31股 81,245.<br /><br />12 年 12 月股东转增股51.5862 万.52%；激励0007 万股<br /><br />31本元，对，占<br /><br />8 股的比总股本变万股，占总会公众持<br /><br />日的<br /><br />股本基数<br /><br />，以资本公<br /><br />积按每<br /><br />56,4<br /><br />22.9272 万<br /><br />元。本次转<br /><br />增股本完<br /><br />股权<br /><br />结构变更<br /><br />为：宇通集<br /><br />团持股 40<br /><br />股 5687.4<br /><br />312 万股，。<br /><br />象持<br /><br />占总股本的<br /><br />总股<br /><br />本的 64%<br /><br />（29）20<br /><br />13 年公司实<br /><br />施股权激<br /><br />励<br /><br />2013 年 5<br /><br />司实施 A次股权激励构变更为6,322.831本的 64%。<br /><br />月，根据公<br /><br />司第七届<br /><br />董事会第，向激励对为 127,5股本的 31股 81,24<br /><br />二十五次会象定向发52.7862 万.42%；激励5.0007 万股<br /><br />议决议，公行股票。本元。股权结对象持股，占总股<br /><br />股预：宇2 万<br /><br />限制<br /><br />性股票激<br /><br />励计划预留<br /><br />部分授予<br /><br />留部<br /><br />分授予完<br /><br />成后，公司<br /><br />总股本变更<br /><br />团持股 40<br /><br />,019.1543<br /><br />通集<br /><br />万股，占总<br /><br />股，<br /><br />占总股本<br /><br />的 4.58%；<br /><br />社会公众持<br /><br />（30）20<br /><br />13 年公司回<br /><br />购并注销<br /><br />部分限制性董事会第励对象已制 性股 票为：宇通集.0800 万股3.78%。<br /><br />股票<br /><br />2013 年 6<br /><br />月，根据<br /><br />公司第七届<br /><br />二十六次会获授且尚未实施 后，团持股 40，占总股本<br /><br />议 	， 	<br /><br />议决<br /><br />公司根据激1.80 万股限股本 变更万股，占总；社会公众<br /><br />励制为股持<br /><br />销 32 名激<br /><br />解锁的 18公 司的 总,019.1543的 4.80%<br /><br />计划<br /><br />的相关规<br /><br />定回购并注<br /><br />性股<br /><br />票。 本次<br /><br />回购 并注<br /><br />销 部分 限<br /><br />127<br /><br />,370.9862<br /><br />万元，股权<br /><br />结构变更<br /><br />31.42%；<br /><br />持股 6,112<br /><br />本的<br /><br />激励对象<br /><br />股 8<br /><br />1,239.7519<br /><br />万股，占<br /><br />总股本的 6<br /><br />（31）20<br /><br />14 年公司回<br /><br />购并注销<br /><br />部分限制性董事会第限制性股7,036.226231.50%；,239.7519<br /><br />股票<br /><br />2014 年 6<br /><br />月，根据<br /><br />公司第八届<br /><br />三次会议决票。本次回万元，股权激励对象持万股，占总<br /><br />议，公司购并注销结构变更股 5,777.<br /><br />根据激励计部分限制性为：宇通集3200 万股，.95%。<br /><br />划股团占<br /><br />334.76 万股<br /><br />的相<br /><br />关规定回<br /><br />购并注销<br /><br />票实<br /><br />施后，公<br /><br />司的总股本<br /><br />变更为 12<br /><br />40,019.15<br /><br />43 万股，%；社会公<br /><br />持股<br /><br />占总股本的<br /><br />总股<br /><br />本的 4.55<br /><br />众持股 81<br /><br />股本的 63<br /><br />（32）20<br /><br />14 年公司发<br /><br />行股份购<br /><br />买资产 第一次临第 65 次会与宇通集买宇通集团以发行股益达股权.5528 万股。<br /><br />2014 年 9<br /><br />月，根据公<br /><br />司 2014 年<br /><br />时股东大会议审核通团和猛狮客、猛狮客车份方式购买定价，分别，合计 20,6<br /><br />会议，经过，中国证车之间达合计持有精益达 85向宇通集97.0000 万<br /><br />中国证监会监会证监许成的协议，郑州精益达%股权，以团和猛狮客股，发行完<br /><br />上可公汽现车毕<br /><br />会 2014 年<br /><br />市公<br /><br />司并购重<br /><br />组审核委员<br /><br />（2司以<br /><br />014）1398<br /><br />号文批准<br /><br />，依据公司<br /><br />发行股份<br /><br />和支付现金<br /><br />的方式购<br /><br />公司 100%<br /><br />车零<br /><br />部件有限<br /><br />股权，其中<br /><br />金方<br /><br />式购买精<br /><br />益达 15%股<br /><br />权。根据精<br /><br />发行 14,8<br /><br />68.4472 万<br /><br />股和 5,828<br /><br />各自<br /><br />至 147,733<br /><br />.2262 万股<br /><br />后总<br /><br />股本增加<br /><br />（33）20<br /><br />15 年公司配<br /><br />股<br /><br />2015 年 4<br /><br />月，根据<br /><br />2014 年度股<br /><br />东大会会转增总数为<br /><br />议，公司实73,866.6<br /><br />施资本公131 万股，<br /><br />积转增股本转增后总股<br /><br />方本<br /><br />为每 10 股转<br /><br />增 5 股，。<br /><br />案，增加<br /><br />转增比例<br /><br />至 221,59<br /><br />9.8393 万股<br /><br />（34）20<br /><br />15 年公司回<br /><br />股票<br /><br />购并注销<br /><br />部分限制性<br /><br />2015 年 6<br /><br />月，根据<br /><br />第八届董事<br /><br />会第十二已获授且票实施后，持股 91,07总股本的 3<br /><br />次会议会议尚未解锁的公司的总4.2315 万股.82%；社<br /><br />，公司根205.917股本变更为，占总股会公众持股<br /><br />据激励计划万股限制性221,393.9本的 41.14121,859.6<br /><br />的股223%；278<br /><br />相关<br /><br />规定回购<br /><br />并注销 38<br /><br />名激励对象<br /><br />票。<br /><br />本次回购<br /><br />并注销部分<br /><br />限制性股<br /><br />万元<br /><br />，股权结<br /><br />构变更为：<br /><br />宇通集团<br /><br />激励<br /><br />对象持股<br /><br />8,460.0630<br /><br />万股，占<br /><br />本的 55.04<br /><br />%。<br /><br />万股<br /><br />，占总股<br /><br />`<br /><br />截至本募<br /><br />集说明书签<br /><br />署日，发<br /><br />行人与其股<br /><br />东和实际<br /><br />控制人的<br /><br />股权架构图<br /><br />如<br /><br />下：<br /><br />图 5-1  发行<br /><br />人与其股<br /><br />东和实际<br /><br />控制人的股<br /><br />权架构图<br /><br />截至本募集<br /><br />说明书签<br /><br />署日，发行<br /><br />人股本再持一致。<br /><br />无变动，发<br /><br />行人股权<br /><br />结构未发生<br /><br />重<br /><br />大变<br /><br />化及相应<br /><br />增资情况，三、发行人的股东及实际控制人情况<br /><br />与上表保<br /><br />（一）出资者情况<br /><br />表5-3  截至2019年9月末发行人前十名股东持股情况<br /><br />单位：股、%<br /><br />序号 	股东姓名或名称 	股份数 	持股比例 	表决权比例 	<br /><br />1 	郑州宇通集团有限公司 	823,314,023 	37.19 	37.19 	<br /><br />2 	香港中央结算有限公司(陆股通) 	249,718,616 	11.28 	11.28 	<br /><br />3 	猛狮客车有限公司 	87,428,292 	3.95 	3.95 	<br /><br />4 	中国证券金融股份有限公司 	66,197,402 	2.99 	2.99 	<br /><br />5 	中国公路车辆机械有限公司 	40,885,192 	1.85 	1.85 	<br /><br />6 	GIC PRIVATE LIMITED 	23,612,926 	1.07 	1.07 	<br /><br />7 	中央汇金资产管理有限责任公司 	21,393,700 	0.97 	0.97 	<br /><br />8 	全国社保基金一零九组合 	21,032,066 	0.95 	0.95 	<br /><br />9 	挪威中央银行-自有资金 	15,583,972 	0.70 	0.70 	<br /><br />10 	全国社保基金一一五组合 	14,802,896 	0.67 	0.67 	<br /><br />合计 		1,363,969,085 	61.62 	61.62 	<br /><br />1、郑州宇通集团有限公司是公司法人股东之一，股份占比37.19%。宇通集团成立于2003年4月23日，法定代表人汤玉祥，注册资本和实收资本均为80,000.00万元。注册地址为郑州市高新开发区长椿路8号，经营范围为汽车零部件的生产与销售，技术服务，信息服务；高新技术产业投资与经营、进出口贸易，水利、电力机械，金属结构件的生产与销售，房屋租赁，工程机械、混凝土机械、专用汽车的生产、销售和租赁，机械维修；对外承包工程业务。以上凡涉及国家专项规定的凭许可证、资质证生产、经营。<br /><br />2、香港中央结算有限公司(沪股通)为根据沪港通制度安排，代理香港投资者持有A股上市公司股票的法人机构。<br /><br />3、猛狮客车有限公司是公司法人股东之一，股份占比3.95%。猛狮客车成立于2002年6月4日，法定代表人汤玉祥，注册资本和实收资本均为15,000.00万元。<br /><br />注册地址为郑州经济技术开发区第八大街69号行政楼206室，经营范围为客车和客车底盘以及有关零部件的开发、生产、销售和服务。<br /><br />4、中国证券金融股份有限公司，股份占比2.99%。中国证券金融股份有限公司成立于2011年10月28日，法定代表人聂庆平，注册资本15,000,000.00万元，经营范围为为融资融券业务提供资金和证券的转融通，为开展转融通业务筹集资金和证券；经中国证监会依法批准的其他业务。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）<br /><br />5、中国公路车辆机械有限公司、GIC PRIVATE LIMITED、中央汇金资产管理有限责任公司、全国社保基金一零九组合、挪威中央银行-自有资金、全国社保基金一一五组合及其他为无限售条件的流通股股东。<br /><br />（二）发行人控股股东和实际控制人情况<br /><br />1、控股股东<br /><br />截至2019年9月末，发行人控股股东为郑州宇通集团有限公司。宇通集团直接持有发行人823,314,023股，占发行人股份的37.19%，其下属子公司猛狮客车有限公司直接持有发行人87,428,292股，占发行人股份的3.95%，合计持有发行人股份的41.14%。<br /><br />郑州宇通集团有限公司注册成立于2003年4月23日，注册资本80,000.00万元，法定代表人汤玉祥，经营范围：汽车零部件的生产与销售，技术服务，信息服务；高新技术产业投资与经营、进出口贸易，水利、电力机械，金属结构件的生产与销售，房屋租赁，工程机械、混凝土机械、专用汽车的生产、销售和租赁，机械维修；对外承包工程业务。以上凡涉及国家专项规定的凭许可证、资质证生产、经营。<br /><br />截至2016年末，宇通集团资产总额4,826,731.43万元，负债合计2,975,271.15万元，所有者权益合计1,851,460.28万元；2016年度，宇通集团实现营业收入3,768,502.16万元，净利润514,360.71万元。<br /><br />截至2017年末，宇通集团资产总额5,034,870.45万元，负债合计2,869,460.87万元，所有者权益合计2,165,409.58万元；2017年度，宇通集团实现营业收入3,550,065.55万元，净利润395,551.74万元。<br /><br />截至2018年末，宇通集团资产总额5,428,637.54万元，负债合计2,973,954.89万元，所有者权益合计2,454,682.65万元；2018年度，宇通集团实现营业收入3,406,594.33万元，净利润261,120.86万元。<br /><br />截 至 2019 年 9 月 末 ， 宇 通 集 团 资 产 总 额 5,473,388.34 万 元 ， 负 债 合 计2,924,733.71万元，所有者权益合计2,548,654.63万元；2019年1-9月宇通集团实现营业收入2,337,962.51万元，净利润161,838.95万元。<br /><br />2、实际控制人<br /><br />宇通集团现有股东2名，分别为郑州通泰志合企业管理中心（有限合伙）和郑州亿仁实业有限公司。截至2019年9月末，郑州通泰志合企业管理中心（有限合伙）出资比例占宇通集团注册资本的85.00%，为控股股东。郑州亿仁实业有限公司出资比例占宇通集团注册资本的15.00%。<br /><br />郑州通泰志合企业管理中心（有限合伙）成立于2014年5月14日，其执行事务合伙人为郑州通泰合智管理咨询有限公司（委派代表：汤玉祥）。郑州亿仁实业有限公司成立于2006年7月13日，注册资本为人民币4,000.00万元，公司类型为有限责任公司（自然人投资或控股）。<br /><br />宇通集团的实际控制人为汤玉祥等7名合伙人代表。<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人实际控制人为汤玉祥、曹建伟、张宝锋、杨张峰、王建军、游明设、谢群鹏7名自然人。宇通集团和宇通集团下属子公司猛狮间接持有发行人910,742,315股，占发行人股份的41.14%。<br /><br />汤玉祥，男，1954年出生，中国国籍，无任何国家和地区的永久海外居留权，大专学历，高级工程师。1993年本公司成立后任董事、副总经理，1996年任总经理、财务负责人，2001年开始担任公司董事长。曾被评为郑州“新长征突击手”、市“十大青年企业家”，多次获郑州市“五一”劳动奖章，1998年河南省劳动模范，2005年全国劳动模范，第十届、十一届、十二届、十三届全国人大代表。现任公司第九届董事会董事长，其直接持有公司的股份无被质押情况。除持有郑州亿仁实业有限公司99.00%股权外，无其他外部投资。<br /><br />曹建伟，男，1977年出生，中国国籍，无任何国家和地区的永久海外居留权，本科学历，会计师。2000年7月毕业于郑州大学商学院，同年7月进入公司，历任财务中心会计、主任助理、财务核算部副经理、财务管理部经理、财务中心主任、总裁助理。现任宇通集团副总裁、董事，公司第九届董事会董事，其持有公司股份无被质押情况，无其他企业投资。<br /><br />张宝锋，男，1972年出生，中国国籍，无任何国家和地区的永久海外居留权，本科学历。1997年7月毕业于湖南大学，同年7月进入公司，历任公司工艺处处长助理、工艺处处长、第二工厂厂长、技术副总监、生产总监、企管总监。现任公司第九届董事会董事，其持有公司股份无被质押情况，无其他企业投资。<br /><br />杨张峰，男，1977年出生，中国国籍，无任何国家和地区的永久海外居留权，本科学历、中欧国际工商学院EMBA。2000年7月加入宇通客车，先后担任财务管理<br /><br />部主任助<br /><br />理、财务核<br /><br />算部主任助<br /><br />理、宇通益达汽车，其持有<br /><br />重工财务中零部件有限公司股份无<br /><br />心主任、公司化工被质押情<br /><br />物料保证部事业部经理况，无其他<br /><br />采等外<br /><br />购高<br /><br />级经理助<br /><br />理兼采购业<br /><br />务经理、精<br /><br />职务<br /><br />，现任宇<br /><br />通集团总裁<br /><br />助理、董事<br /><br />资。<br /><br />部投<br /><br />王建军，男<br /><br />，1973年<br /><br />出生，中国<br /><br />国籍，无任，先后担长、物料持有公司<br /><br />何国家和任宇通客车保证部副部股份无被质<br /><br />地区的永久仓储处处长、订单押情况，<br /><br />海外居留长助理、供中心主任等无其他外部<br /><br />权，应职投<br /><br />学历。19<br /><br />98年7月加<br /><br />本科<br /><br />入宇通客车<br /><br />处处<br /><br />长、计划<br /><br />物流部部长<br /><br />、生产处处<br /><br />务，资。<br /><br />现任宇通<br /><br />重工订单中<br /><br />心主任。其<br /><br />游明设，男<br /><br />，1963年<br /><br />出生，中国<br /><br />国籍，无任车，历任焊主任、承装股份无被质国籍，无任，先后担，现任公司<br /><br />何国家和装车间副五车间主任押情况，何国家和任工艺处工基层分会主<br /><br />地区的永久主任、焊装、六车间无其他企业地区的永久艺员、工席。其持<br /><br />海外居留车间主任车间主任，投资。<br /><br />权，、制现<br /><br />专科<br /><br />学历。19<br /><br />79年11月加<br /><br />入宇通客<br /><br />件车<br /><br />间主任、司中层管<br /><br />第二工厂承<br /><br />装三车间<br /><br />任公<br /><br />理人员，其<br /><br />持有公司<br /><br />谢群鹏，男<br /><br />，1977年<br /><br />出生，中国<br /><br />海外居留艺师副，技有公司股份<br /><br />权，术无<br /><br />学历。19<br /><br />98年7月加<br /><br />本科<br /><br />入宇通客车<br /><br />中心<br /><br />办公室主<br /><br />任助理、主<br /><br />任等职务<br /><br />被质<br /><br />押情况，图 5-2<br /><br />无其他外部<br /><br />投资。<br /><br />发行人与控<br /><br />股股东、<br /><br />实际控制人<br /><br />之间的产<br /><br />权及控制关<br /><br />系图<br /><br />（三）发<br /><br />行人控股股<br /><br />东股权质<br /><br />押情况<br /><br />截至2019<br /><br />年9月末，宇通客车股份171,000,000股，占其持有宇通客车股份总数的18.78%，占宇通客车总股本的7.72%。<br /><br />宇通集团于<br /><br />2018年3月<br /><br />发行“18<br /><br />宇通EB”<br /><br />，并质押所<br /><br />持<br /><br />截至2019年9月末，除上述情形外，发行人控股股东及实际控制人不存在质押发行人股权情况。<br /><br />四、发行人与控股股东的独立性<br /><br />发行人在业务、人员、资产、机构、财务等方面与控股股东相互独立，具有独立完整的业务及面向市场自主经营的能力，具有独立的供应、生产和销售系统。<br /><br />公司生产经营等各项工作稳定，内部组织机构完善，能够独立规范运作。<br /><br />（一）业务独立<br /><br />发行人拥有完整的法人财产权和独立的供应、生产和销售系统，独立开展业务，独立核算和决策，并独立承担责任与风险，完全独立于控股股东及其他关联方进行生产经营活动。<br /><br />（二）资产独立<br /><br />发行人与控股股东及其他关联方资产权属明确，不存在控股股东及其他关联方违规占用公司资产及其他资源情况。公司没有以资产或信誉为各股东的债务提供担保，也未将公司名义的借款、授信额度转借给各股东。公司对所有资产有完全的控制支配权，不存在资产、资金被控股股东占用而损害公司利益的情况。<br /><br />（三）人员独立<br /><br />发行人董事、监事及其他高级管理人员均按照《公司法》、《公司章程》等有关法律、法规并经过合法的程序产生；公司高级管理人员均在本公司领取薪酬，未在控股股东单位担任职务。公司员工独立，薪酬、福利、社会保障等独立管理，具有完善的管理制度和体系。<br /><br />（四）机构独立<br /><br />发行人建立了股东大会、董事会、监事会等完备的治理结构，建立了符合公司自身发展需求、符合公司实际情况的独立、完整的经营管理机构。发行人各机构依照《公司章程》和内部管理制度体系独立行使职权。公司自设立以来，生产经营和办公机构完全独立，不存在与股东混合经营的情形。<br /><br />（五）财务独立<br /><br />发行人设有独立的财务会计部门和内部审计部门，建立了独立的会计核算体系和规范的财务管理制度，独立进行财务决策。公司自设立以来，在银行独立开立资金账户，依法独立进行纳税申报和履行纳税义务，独立对外签订合同，不存在与股东共用银行账户或混合纳税现象。<br /><br />五、发行人重要权益投资<br /><br />（一）发行人子公司情况<br /><br />截至2019年9月末，拥有纳入合并财务报表的子公司共63家，基本情况如下：<br /><br />表5-4  发行人子公司情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />序号 	子公司全称 	注册地 	注册资本 	经营范围 	持股比例 	<br /><br />1 	郑州精益达汽车零部件有限公司 	河南省郑州市 	52,733.00 	汽车零部件、机电产品（不含发动机）的开发、销售及技术服务；汽车零部件的生产制造；通用设备、专用设备、金属材料、五金交电的销售；从事货物和技术进出口业务（国家法律、法规规定应经审批方可经营或禁止进出口的货物和技术除外） 	100.00 	<br /><br />2 	海南耀兴运输集团有限公司 	海南省海口市 	10,000.00 	市（县）际定线旅游客运、市（县）际班车客运、市（县）内班车客运、市（县）际包车客运、市（县）内包车客运、城市公交客运、出租客运，汽车修理（仅限分支机构凭证经营），机动车检测（仅限分支机构凭证经营），销售摩托车、汽车配件、汽车电器、家用电器，技术信息咨询 	71.00 	<br /><br />3 	香港宇通国际有限公司 	香港 	10,000.00 港元 	以商用车（包括汽车及零部件、工程机械、混凝土机械、专用车）为主的进出口贸易。 	100.00 	<br /><br />4 	成都宇通客车科技发展有限公司 	四川省成都市 	4,000.00 	客车零部件研发、生产、销售，客车组装，客车售后服务，客车整车销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动；未取得相关行政许可（审批），不得开展经营活动） 	100.00 	<br /><br />5 	沈阳宇通顺捷客车服务有限公司 	辽宁省沈阳市 	4,000.00 	客车及配件研发、技术服务、技术咨询；普通货运；仓储服务（不含危险化学品）；客车维修服务；汽车配件销售；客车销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 	100.00 	<br /><br />6 	青岛睿通时代汽车销售有限公司 	山东省青岛市 	100.00 	汽车销售；依据交通运输管理部门核发的《道路运输经营许可证》开展汽车租赁活动；批发零售：汽车配件。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 	100.00 	<br /><br />序号 	子公司全称 	注册地 	注册资本 	经营范围 	持股比例 	<br /><br />7 	苏州万豪汽车销售服务有限公司 	江苏省苏州市 	1,001.00 	汽车及配件、机械设备及配件、电子产品、五金产品、仪器仪表、消防器材、润滑油、空调的销售；汽车租赁服务；二手车经销。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 	100.00 	<br /><br />8 	西藏康瑞盈实投资有限公司 	西藏省拉萨市 	100,000.00 	资产运营管理（不含金融资产管理和保险资产管理；不得吸收公众存款、发放贷款，不得经营金融产品，理财产品和相关衍生业务）；企业营销管理咨询及策划；财税咨询、经济信息咨询；汽配、建材销售。（依法需经批准的项目，经相关部门批准后方可经营该项目） 	100.00 	<br /><br />9 	南宁宇通顺捷客车有限公司 	广西省南宁市 	4,000.00 	汽车销售；汽车修理与维护（凭许可证在有效期内开展经营活动，具体项目以审批部门批准的为准）；汽车零配件的加工（限分支机构经营）与销售；仓储服务（除危险化学品） 	100.00 	<br /><br />10 	上海宇通青普汽车科技服务有限公司 	上海市青浦区 	4,000.00 	客车技术领域内的技术研究、技术开发，客车产品设计，客车产品领域内的技术服务，投资管理，企业管理咨询，市场营销策划，展览展示服务，商务信息咨询，销售商用车及 9 座以上乘用车、汽车配件、机械设备、五金交电。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 	100.00 	<br /><br />11 	武汉宇通顺捷客车实业有限公司 	湖北省武汉市 	4,000.00 	客车组装、销售、配件供应及售后服务。 （国家有专项规定的项目经审批后方可经营） 	100.00 	<br /><br />12 	郑州崇信置业有限公司 	河南省郑州市 	130,000.00 	房地产开发与经营；房屋租赁 	100.00 	<br /><br />13 	长沙经济技术开发区三农宇通科技有限公司 	湖南省长沙市 	4,000.00 	汽车零部件及配件制造（不含汽车发动机制造）；汽车修理与维护；汽车零售；新能源的技术开发、咨询及转让；汽车相关技术咨询服务；新能源汽车零配件研发；汽车美容；物流代理服务；仓储咨询服务；汽车租赁；汽车用品、通用机械设备、二手车的销售；汽车零配件、日用百货的零售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 	100.00 	<br /><br />14 	郑州凤宇置业有限公司 	河南省郑州市 	10,000.00 	房地产开发与经营；房屋租赁 	100.00 	<br /><br />15 	山西绿欣睿 	山西省 	500.00 	汽车、汽车配件的销售。（依法须经批 	100.00 	<br /><br />序号 	子公司全称 	注册地 	注册资本 	经营范围 	持股比例 	<br /><br />	控汽车销售有限公司 	太原市 		准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 		<br /><br />16 	凯伦宾威房车有限公司 	河南省郑州市 	5,000.00 	汽车及汽车配件的设计、生产、销售；计算机信息系统集成；机电产品、五金交电、日用百货、化工产品（易燃易爆危险品除外）的销售；从事货物及技术的进出口业务 	100.00 	<br /><br />17 	郑州吉时宇实业有限公司 	河南省郑州市 	2,000.00 	销售预包装食品兼散装食品、针纺织品、日用品、工艺美术品、五金交电、洗涤用品、化妆品、保健食品、包装材料、塑料制品、服装、鞋帽、箱包、珠宝首饰、计算机及辅助设备、通讯器材（无线电管制器材除外）、皮革制品、办公用品、照明器材、不锈钢制品、铝合金制品、厨房用具、玻璃制品、钢材、电子产品、酒店用品、音响设备、卫生产品、照相器材、机电设备、体育用品、花卉苗木（不含种子）、电动自行车及配件、食用农产品、乳制品（含婴幼儿配方乳粉）；零售卷烟、雪茄烟；婚庆礼仪服务；会议及展览展示策划；企业管理咨询；餐饮服务；国内旅游业务；从事货物和技术的进出口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外 	70.00 	<br /><br />18 	南通市绿欣汽车服务有限公司 	江苏省南通市 	5,000.00 	汽车租赁；汽车及配件的销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 	100.00 	<br /><br />19 	重庆绿欣睿控汽车销售服务有限公司 	重庆市 	1,000.00 	销售：汽车及配件、汽车装饰品、机械设备及配件、电子产品（不含电子出版物）、五金交电、仪器仪表、消防器材、润滑油、空调；汽车租赁；汽车信息咨询；汽车零部件研发、生产、销售（以上经营范围依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 	100.00 	<br /><br />20 	长春睿腾汽车销售服务有限公司 	吉林省长春市 	500.00 	销售汽车及零配件、汽车装饰品，机械设备及零配件、电子产品、五金交电、仪器仪表、消防器材、润滑油、空调，汽车租赁，汽车信息咨询，汽车零部件研发、生产、销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 	100.00 	<br /><br />21 	哈尔滨绿欣 	黑龙江 	500.00 	批发兼零售：汽车及配件、汽车装饰品、 	100.00 	<br /><br />序号 	子公司全称 	注册地 	注册资本 	经营范围 	持股比例 	<br /><br />	汽车销售有限公司 	省哈尔滨市 		机械设备及配件、电子产品、五金交电、仪器仪表、消防器材、润滑油（不再分装）、空调；汽车租赁；汽车信息咨询；汽车零部件研发、生产、销售 		<br /><br />22 	广州智蓝汽车销售服务有限公司 	广东省广州市 	35,000.00 	汽车销售;汽车充电模块销售;汽车零配件批发;汽车零售;汽车零配件零售;为电动汽车提供电池充电服务;充电桩销售;交通运输咨询服务;信息技术咨询服务;仓储咨询服务;汽车修理与维护; 	100.00 	<br /><br />23 	海口耀兴旅游客运有限公司 	海南省海口市 	80.00 	市际包车客运（旅游） 	100.00 	<br /><br />24 	海口金伦运输服务有限公司 	海南省海口市 	50.00 	市际班车客运、市际包车客运、县际包车客运、旅游车出租,汽车自驾租赁 	100.00 	<br /><br />25 	海口耀兴公共汽车有限公司 	海南省海口市 	1700.00 	城市公交客运,车体广告招租 	100.00 	<br /><br />26 	海南耀兴集团海口五岳实业有限公司 	海南省海口市 	100.00 	停车场经营 	100.00 	<br /><br />27 	YUTONGMIDDLE EAST FZE 	迪拜杰布阿里自贸区 	1,000,000 迪拉姆元 	进出口贸易 	100.00 	<br /><br />27 	YUTONGAUSTRALIAPTY LTD 	悉尼 	10,000.00 澳大利亚元 	进出口贸易 	100.00 	<br /><br />29 	AUTOBUSESYUTONGDEVENEZUELA,S. A 	委内瑞拉米兰达州 	125,305.34玻利瓦尔元 	进出口贸易 	90.02 	<br /><br />30 	YUTONG-RUS 	俄罗斯 	60 万卢布 	客车及相关产品销售及服务 	99.00 	<br /><br />31 	YUTONG LUXEMBOURG S.A.R.L 	卢森堡子 	1.2 万欧元 	客车及相关产品销售及服务 	100.00 	<br /><br />32 	YUTONG PANAMA S.A 	委内瑞拉米兰达州 	1 万美元 	客车及相关产品销售及服务 	100.00 	<br /><br />33 	郑州科林车 	河南省 	2,000.00 	生产、销售汽车空调器及相关零部件、 	70.00 	<br /><br />序号 	子公司全称 	注册地 	注册资本 	经营范围 	持股比例 	<br /><br />	用空调有限公司 	郑州市 		技术服务 		<br /><br />34 	深圳市智蓝汽车销售有限公司 	广东省深圳市 	5,000.00 	汽车销售及服务 	100.00 	<br /><br />35 	郑州同润置业有限公司 	河南省郑州市 	60,000.00 	房地产开发与经营;房屋租赁 	100.00 	<br /><br />36 	郑州同舟置业有限公司 	河南省郑州市 	60,000.00 	房地产开发与经营;房屋租赁 	100.00 	<br /><br />37 	郑州通和物业服务有限公司 	河南省郑州市 	1,000.00 	物业服务 	100.00 	<br /><br />38 	深圳宇通智联科技有限公司 	广东省深圳市 	2,000.00 	计算机软件开发、销售、技术开发、技术服务、技术转让、技术咨询 	100.00 	<br /><br />39 	拉萨宇通顺捷汽车销售有限公司 	西藏自治区拉萨市 	5,000.00 	汽车及配件、汽车装饰品、机械设备及配件、电子产品(不含电子出版物)、五金交电、仪器仪表、消防器材、润滑油、空调的销售 	100.00 	<br /><br />40 	张家口睿道汽车销售有限公司 	河北省张家口市 	1,000.00 	汽车及配件、汽车装具、机械设备及配件、电子产品、五金产品、仪器仪表、消防器材、润滑油、空调的销售 	100.00 	<br /><br />41 	YUTONG DEMEXICO, S.A.DEC.V 	墨西哥 	1 万美元 	客车及配件销售 	99.00 	<br /><br />42 	SINOSINCERE INTERNATIONAL LIMITED 	英属维尔京群岛 （ BVI） 	5 万美元 	客车及配件销售 	100.00 	<br /><br />43 	郑州精益达环保科技有限公司 	河南省郑州市 	5,000.00 	汽车配件生产及销售 	100.00 	<br /><br />44 	西藏智捷创业投资管理有限公司 	西藏自治区拉萨市 	5,000.00 	创业投资管理 	75.00 	<br /><br />45 	内蒙古绿欣睿控汽车销售有限责任公司 	内蒙古自治区呼和浩特市 	1,000.00 	客车及配件销售 	100.00 	<br /><br />46 	海南宇兴道路运输有限 	海南省海口市 	3,000.00 	交通运输、仓储和邮政业 	100.00 	<br /><br />序号 	子公司全称 	注册地 	注册资本 	经营范围 	持股比例 	<br /><br />	公司 					<br /><br />47 	海口宇兴道路运输有限公司 	海南省海口市 	1,000.00 	交通运输、仓储和邮政业 	100.00 	<br /><br />48 	三亚宇兴道路运输有限公司 	海南省三亚市 	1,000.00 	交通运输、仓储和邮政业 	100.00 	<br /><br />49 	郑州瑞善实业有限公司 	河南省郑州市 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />50 	郑州瑞颂实业有限公司 	河南省郑州市 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />51 	郑州瑞望实业有限公司 	河南省郑州市 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />52 	郑州瑞途实业有限公司 	河南省郑州市 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />53 	郑州瑞昙实业有限公司 	河南省郑州市 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />54 	郑州瑞铸实业有限公司 	河南省郑州市 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />55 	郑州元昭实业有限公司 	河南省郑州市 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />56 	郑州元湖实业有限公司 	河南省郑州市 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />57 	郑州元礼实业有限公司 	河南省郑州市 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />58 	郑州元略实业有限公司 	河南省郑州市 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />59 	郑州元浦实业有限公司 	河南省郑州市 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />60 	郑州元献实业有限公司 	河南省郑州市 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />61 	郑州元业实业有限公司 	河南省郑州市 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />62 	郑州元榕实业有限公司 	河南省郑州市 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />63 	郑州元威实业有限公司 	河南省郑州市 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />（二）发行人主要子公司简介<br /><br />1、郑州精益达汽车零部件有限公司<br /><br />郑州精益达汽车零部件有限公司成立于 2009 年 12 月 3 日，法人代表赵慧敏，注册资本人民币 52,733.00 万元，其中郑州宇通客车股份有限公司占 100%。经营范围为汽车零部件、机电产品（不含发动机）的开发、销售及技术服务；汽车零部件的生产制造；通用设备、专用设备、金属材料、五金交电的销售；从事货物和技术进出口业务（国家法律、法规规定应经审批方可经营或禁止进出口的货物和技术除外）。<br /><br />截至2018年末，精益达资产总额为522,656.07万元，净资产为162,355.10万元；2018年度，营业收入347,784.89万元，净利润25,228.17万元。<br /><br />截至2019年9月末，精益达资产总额为196,191.56万元，净资产为132,367.24万元；2019年1-9月，营业收入126,884.25万元，净利润20,440.97万元。<br /><br />2、海南耀兴运输集团有限公司<br /><br />海南耀兴运输集团有限公司成立于1993年7月14日，法人代表王纲要，注册资本人民币10,000.00万元，其中郑州宇通客车股份有限公司占71%，海南海汽运输集团股份有限公司占29%。经营范围为市（县）际定线旅游客运、市（县）际班车客运、市（县）内班车客运、市（县）际包车客运、市（县）内包车客运、城市公交客运、出租客运，汽车修理（仅限分支机构凭证经营），机动车检测（仅限分支机构凭证经营），销售摩托车、汽车配件、汽车电器、家用电器，技术信息咨询。<br /><br />截至2018年末，耀兴集团资产总额为12,273.30万元，净资产为8,305.94万元；2018年度，营业收入7,697.03万元，净利润2,034.54万元。<br /><br />截至2019年9月末，耀兴集团资产总额为12,273.18万元，净资产为8,922.91万元；2019年1-9月，营业收入4,461.49万元，净利润5,76.16万元。<br /><br />3、香港宇通国际有限公司<br /><br />香港宇通国际有限公司成立于 2006 年 3 月 16 日，法人代表为杨波，注册资本人民币 10,000.00 万港元，其中郑州宇通客车股份有限公司占 100%。经营范围为以商用车（包括汽车及零部件、工程机械、混凝土机械、专用车）为主的进出口贸易。<br /><br />截至2018年末，香港宇通资产总额为116,074.31万元，净资产为582.77万元；2018年度，营业收入363,852.47万元，净利润-1,435.29万元。香港宇通作为宇通客车当地的销售平台，保持微小的利差，导致产生亏损。<br /><br />截至2019年9月末，香港宇通资产总额为107,559.12万元，净资产为5,366.71万元；2019年1-9月，营业收入193,341.41万元，净利润1200.30万元。<br /><br />4、西藏康瑞盈实投资有限公司<br /><br />西藏康瑞盈实投资有限公司成立于 2015 年 4 月 28 日，法人代表为曹建伟，注册资本人民币 100,000.00 万元，其中郑州宇通客车股份有限公司占 100%。经营范围为资产运营管理（不含金融资产管理和保险资产管理；不得吸收公众存款、发放贷款，不得经营金融产品，理财产品和相关衍生业务）；企业营销管理咨询及策划；财税咨询、经济信息咨询；汽配、建材销售。（依法需经批准的项目，经相关部门批准后方可经营该项目）。<br /><br />截至2018年末，西藏康瑞盈实投资有限公司资产总额为93,452.72万元，净资产为93,452.72万元；2018年度，营业收入0万元，净利润3,272.52万元。<br /><br />截至 2019 年 9 月末，西藏康瑞盈实投资有限公司资产总额为 103,728.25 万元，净资产为 97,050.75 万元；2019 年 1-9 月，营业收入 0.00 万元，净利润 7.03万元。<br /><br />5、郑州崇信置业有限公司<br /><br />郑州崇信置业有限公司成立于 2015 年 9 月 9 日，法人代表为张义国，注册资本人民币 130,000.00 万元，其中郑州宇通客车股份有限公司占 100%。经营范围为房地产开发与经营；房屋租赁。<br /><br />截至2018年末，郑州崇信置业有限公司资产资产总额为204,697.42万元，净资产为114,842.54万元；2018年度，营业收入0万元，净利润-3,040.22万元。2018年暂无开发项目及其相关收入，公司维持日常运营形成了净利润为负。<br /><br />截至2019年9月末，郑州崇信置业有限公司资产资产总额为281,587.94万元，净资产为11.38万元；2019年1-9月，营业收入31,663.41万元，净利润-1,038.87万元。<br /><br />6、YUTONG MIDDLE EAST FZE<br /><br />Yutong Middle East FZE 是由香港宇通国际有限公司出资组建的境外有限公司，注册资本：迪拉姆 1,000,000 元，公司注册地：迪拜杰布阿里自贸区，属于进出口贸易行业。<br /><br />截至 2018 年末，YUTONG MIDDLE EAST FZE 资产总额 2,358.27 万元，总负债 2,897.47 万元，净资产-539.20 万元，2018 年度营业收入 2,872.20 万元，净利润-15.20 万元，经营活动净现金流 9.87 万元。<br /><br />截至 2019 年 9 月末，YUTONG MIDDLE EAST FZE 资产总额 2,227.30 万元，总负债 2,795.91 万元，净资产-568.61 万元，2019 年 1-9 月，营业收入 4,691.06万元，净利润-29.41 万元。净利润为负主要原因系该公司为海外平台销售公司，盈利不是运营的主要目的，因扩展海外市场净利润暂时为负。<br /><br />7、YUTONG AUSTRALIA PTY LTD<br /><br />Yutong Australia Pty Ltd 是由香港宇通国际有限公司出资组建的境外有限公司，注册资本：澳大利亚元 10,000.00 元，公司注册地：悉尼,属于进出口贸易行业。<br /><br />截至 2018 年末，YUTONG AUSTRALIA PTY LTD 资产总额 2,716.72 万元，总负债 2,068.01 万元，净资产 648.71 万元，2018 年度营业收入 12,425.92 万元，净利润-276.01 万元，经营活动净现金流-178.57 万元。<br /><br />截至 2019 年 9 月末，YUTONG AUSTRALIA PTY LTD 资产总额 3,551.35万元，净资产 920.46 万元，2019 年 1-9 月，营业收入 14,033.14 万元，净利润 271.75元。<br /><br />8、AUTOBUSES YUTONG DE VENEZUELA,S.A<br /><br />Autobuses Yutong De Venezuela,S.A 是由香港宇通国际有限公司与香港盛博国际有限公司出资组建的境外有限公司，注册资本：玻利瓦尔 125,305.34 元，香港宇通国际有限公司股权比例为 90.02%。公司注册地：委内瑞拉米兰达州，属于进出口贸易行业。<br /><br />截至 2018 年末，AUTOBUSES YUTONG  DE  VENEZUELA,S.A 资产总额2,389.53 万元，总负债 5,653.77 万元，净资产 -3,264.24 万元，2018 年度营业收入 438.95 万元，净利润-436.60 万元，经营活动净现金流 8.96 万元。净利润为负主要原因系该公司为海外平台销售公司，盈利不是运营的主要目的，因扩展海外市场净利润暂时为负。<br /><br />截至 2019 年 9 月末，AUTOBUSES YUTONG  DE  VENEZUELA,S.A 资产总额 2,154.74 万元，净资产-3,339.23  万元，2019 年 1-9 月，营业收入 613.06 万元，净利润-74.99 万元。<br /><br />9、YUTONG-RUS<br /><br />YUTONG-RUS成立于2014年4月28日，法人代表为安德烈.格里果利维奇.斯达尔巴诺夫Столбунов А.Г.，注册资本60万卢布，折合人民币11.78万元，其中郑州宇通客车股份有限公司占100%。经营范围为客车及相关产品销售及服务。<br /><br />截至 2018 年末，YUTONG-RUS 资产总额 5,593.56 万元，净资产 221.80 万元；2018 年度，营业收入 38,063.36 万元，净利润 1,058.57 万元。<br /><br />截至 2019 年 9 月末，YUTONG-RUS 资产总额 6,274.12 万元，净资产 1,750.53万元；2019 年 1-9 月，营业收入 30,963.88 万元，净利润 1,528.73 万元。<br /><br />10、YUTONG LUXEMBOURG S.A.R.L<br /><br />YUTONG LUXEMBOURG S.A.R.L成立于2017年3月21日，法人代表为胡怀班，注册资本1.2万欧元，其中郑州宇通客车股份有限公司占100%。经营范围为客车及相关产品销售及服务。<br /><br />截至 2018 年末，YUTONG LUXEMBOURG S.A.R.L 资产总额为 1.01 万元，净资产为-32.50 万元；2018 年度，营业收入 0 万元，净利润-31.47 万元。<br /><br />截至 2019 年 9 月末，YUTONG LUXEMBOURG S.A.R.L 资产总额为 17.56万元，净资产为-41.86 万元；2019 年 1-9 月，营业收入 0.00 万元，净利润-9.36万元。净利润为负主要原因系该公司为海外平台销售公司，盈利不是运营的主要目的，因扩展海外市场净利润暂时为负。<br /><br />11、YUTONG PANAMA S.A<br /><br />YUTONG PANAMA S.A成立于2016年9月15日，法人代表为张耀武，注册资本人民币1万美元，其中郑州宇通客车股份有限公司占100%。经营范围为客车及相关产品销售及服务。<br /><br />截至 2018 年末，YUTONG PANAMA S.A 资产总额为 363.52 万元，净资产为-173.44 万元；2018 年度，营业收入 287.63 万元，净利润-139.29 万元。<br /><br />截至 2019 年 9 月末，YUTONG PANAMA S.A 资产总额为 529.33 万元，净资产为-113.48 万元；2019 年 1-9 月，营业收入 690.48 万元，净利润 59.96 万元。<br /><br />12、郑州科林车用空调有限公司<br /><br />郑州科林车用空调有限公司成立于2003年9月27日，法人代表为杨波，注册资本人民币2,000.00万元，其中郑州宇通客车股份有限公司占70%。经营范围为生产、销售汽车空调器及相关零部件、技术服务；经营本企业自产产品及相关技术的出口业务。<br /><br />截至2018年末，郑州科林车用空调有限公司资产总额为443,802.52万元，净资产为134,406.27万元；2018年度，营业收入104,516.26万元，净利润7,053.87万元。<br /><br />截至2019年9月末，郑州科林车用空调有限公司资产总额为68,040.72万元，净资产为33,440.77万元；2019年1-9月，营业收入71,495.55万元，净利润5,651.44万元。<br /><br />13、YUTONG DEMEXICO, S.A. DEC.V<br /><br />YUTONG DEMEXICO, S.A. DEC.V 是由郑州宇通客车股份有限公司出资组建的境外有限公司，注册资本：10,000.00 美元，郑州宇通客车股份有限公司股权比例为 99.00%。公司注册地：墨西哥，属于客车及配件销售行业。<br /><br />截至 2018 年末，YUTONG DEMEXICO, S.A. DEC.V 资产总额 503.58 万元，净资产 24.33 万元，2018 年度营业收入 0 万元，净利润 24.33 万元，经营活动净现金流 503.58 万元。<br /><br />截至 2019 年 9 月末，YUTONG DEMEXICO, S.A. DEC.V 资产总额 6,575.73万元，净资产 169.07 万元，2019 年 1-9 月，营业收入 3,525.49 万元，净利润 137.58万元。<br /><br />14、SINOSINCERE INTERNATIONAL LIMITED<br /><br />SINOSINCERE INTERNATIONAL LIMITED 是由郑州宇通客车股份有限公司出资组建的境外有限公司，注册资本：50,000.00 美元，郑州宇通客车股份有限公司股权比例为 100.00%。公司注册地：英属维尔京群岛（BVI），属于客车及配件销售行业。<br /><br />截至 2018 年末，SINOSINCERE INTERNATIONAL LIMITED 资产总额 0.00万元，净资产 0.00 万元，2018 年度营业收入 0.00 万元，净利润 0.00 万元，经营活动净现金流 0.00 万元。<br /><br />截至 2019 年 9 月末，SINOSINCERE INTERNATIONAL LIMITED 资产总额0.00 万元，净资产 0.00 万元，2019 年 1-9 月，营业收入 0.00 万元，净利润 0.00万元。<br /><br />15、郑州精益达环保科技有限公司<br /><br />郑州精益达环保科技有限公司成立于2017年12月12日，法人代表为梁涛，注册资本人民币5,000.00万元，其中郑州精益达汽车零部件有限公司占100%。经营范围为空气净化设备、自动化设备的研发、销售及技术服务；汽车零部件、模具的生产、销售及技术的服务；从事货物及技术的进出口业务；汽车技术咨询服务。<br /><br />截至 2018 年末，公司资产总额为 12,117.50 万元，负债总额为 7,078.49 万元，净资产为 5,039.01 万元；2018 年度，营业收入 11,952.46 万元，净利润 38.98 万元，经营活动净现金流 1,881.72 万元。<br /><br />截至2019年9月末，公司资产总额为12,205.76万元，净资产为5,014.71万元；2019年1-9月，营业收入15,179.67万元，净利润-24.30万元。<br /><br />（三）主要参股公司<br /><br />截至2018年末，发行人的主要参股公司共10家。<br /><br />表5-5  发行人主要参股公司情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />公司全称 	注册资本 	经营范围 	持股比例 	<br /><br />郑州安驰担保有限公司 	60,000 	许可经营项目：主营：贷款担保，票据承兑担保，贸易融资担保，项目融资担保，信用证担保。兼营：诉讼保全担保，履约担保，符合规定的自有资金投资，融资咨询等中介服务（凭有效许可证经营，有效期至2017 年 8 月 7 日）。 	3.33 	<br /><br />河南九鼎金融租赁股份有限公司 	100,000 	融资租赁业务；转让和受让融资租赁资产；固定收益类证券投资业务；接受承租人的租赁保证金；吸收非银行股东 3 个月（含）以上定期存款；同业拆借；向金融机构借款；境外借款；租赁物变卖及处理业务；经济咨询；银监会批准的其他业务。 	29.00 	<br /><br />广州宇浩汽车销售有限公司 	1,000 	汽车销售;汽车充电模块销售;充电桩销售;汽车零配件批发;汽车零售;汽车零配件零售;汽车租赁;交通运输咨询服务;仓储咨询服务;信息技术咨询服务;为电动汽车提供电池充电服务;汽车修理与维护。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 	30.00 	<br /><br />上海杰隆生物制品股份有限公司 	12,750 	生物制品领域内的技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务，动物源性蛋白及生物制品（不含药品）研发，动物源性饲料产品：血浆蛋白粉、血球蛋白粉、肠膜蛋白粉的生产及其研发和销售；浓缩饲料的生产及其研发和销售；从事货物及技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 	10.59 	<br /><br />公司全称 	注册资本 	经营范围 	持股比例 	<br /><br />四川广运集团股份有限公司 	6,680 	普通货运，大型物件运输（一），县内班车客运(四类)、县内班车客运(农村客运)、县内包车客运、县际班车客运(二类)、县际班车客运(三类)、县际班车客运(四类)、县际班车客运(农村客运)、县际包车客运，市际班车客运(一类)、市际班车客运(二类)、市际班车客运(三类)、市际班车客运(四类)、市际包车客运、市际包车客运(旅游)，省际班车客运（一类）、省际班车客运（二类）、省际班车客运（三类）、省际班车客运（四类），省际包车客运、省际包车客运（旅游）、出租汽车客运、城市公交客运、城镇公交客运、客运站经营；机动车驾驶培训；机动车维修（《道路运输经营许可证》有效期至 2018 年 6 月 23 日）；国内快递（邮政企业专营业务除外）（有效期至 2017 年 8 月 19 日）；宾馆、饮食、文化娱乐、保险代理。房屋出租；物业管理；搬迁装饰维修；劳务输出；百货、五金、交电、化工产品、建材（不含危险化学品）零售；汽车租赁；科技开发服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 	1.50 	<br /><br />郑州宇通集团财务有限公司 	50,000 	对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务；协助成员单位实现交易款项的收付；经批准的保险代理业务；对成员单位提供担保；办理成员单位之间的委托贷款及委托投资；对成员单位办理票据承兑与贴现；办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计；吸收成员单位的存款；对成员单位办理贷款及融资租赁；从事同业拆借；承销成员单位的企业债券；有价证券投资（股票二级市场投资除外）；成员单位产品消费信贷、买方信贷及融资租赁。 	15.00 	<br /><br />北京智度德普股权投资中心（有限合伙） 	- 	投资管理；资产管理；投资咨询；项目投资。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。） 	2.403 	<br /><br />宇通委内瑞拉客车厂 	56,000 万玻利瓦尔 	客车生产与销售 	15.00 	<br /><br />公司全称 	注册资本 	经营范围 	持股比例 	<br /><br />北京亿华通科技股份有限公司 	1,915.7588 	技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；计算机技术培训；基础软件培训；应用软件服务；计算机系统服务；数据处理；组装计算机；销售汽车零配件；会议服务；货物进出口、代理进出口、技术进出口；技术检测；产品设计；新能源汽车零配件生产。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。） 	6.01 	<br /><br />HarvestPioneerFundL.P. 	3,771.00 万欧元 	投资管理 	66.72 	<br /><br />注：Harvest Pioneer Fund L.P.注册资本 3,771.00 万欧元，其中郑州宇通客车股份有限公司占 66.72%，但发行人仅以有限合伙人身份投资并持股，无实际控制权，故没有将该基金并入报表合并范围。<br /><br />1、 郑州安驰担保有限公司<br /><br />郑州安驰担保有限公司成立于 2004 年 12 月，法人代表为王国庆，注册资本人民币 60,000.00 万元，其中郑州宇通客车股份有限公司占 3.33%，郑州宇通集团有限公司占 96,67%。经营范围为许可经营项目：主营：贷款担保，票据承兑担保，贸易融资担保，项目融资担保，信用证担保。兼营：诉讼保全担保，履约担保，符合规定的自有资金投资，融资咨询等中介服务（凭有效许可证经营，有效期至 2017 年 8 月 7 日）。<br /><br />截至2018年末，郑州安驰担保有限公司资产总额为139,035.33万元，净资产为90,477.36万元；2018年度，营业收入19,481.00万元，净利润9,886.49万元。<br /><br />截至2019年9月末，郑州安驰担保有限公司资产总额为136,529.57万元，净资产为83,828.67万元；2019年1-9月，营业收入10,175.26万元，净利润1,350.61万元。<br /><br />2、河南九鼎金融租赁股份有限公司<br /><br />河南九鼎金融租赁股份有限公司成立于 2016 年 3 月，法人代表为范大路，注册资本人民币 100,000.00 万元，其中郑州银行股份有限公司占 51%，郑州宇通客车股份有限公司占 29%，河南天伦燃气集团有限公司占 20%。经营范围为融资租赁业务；转让和受让融资租赁资产；固定收益类证券投资业务；接受承租人的租赁保证金；吸收非银行股东 3 个月（含）以上定期存款；同业拆借；向金融机构借款；境外借款；租赁物变卖及处理业务；经济咨询；银监会批准的其他业务。<br /><br />截至2018年末，河南九鼎金融租赁股份有限公司资产总额为1,615,915.35万元，净资产为223,487.28万元；2018年度，营业收入28,556.19万元，净利润2,124.35万元。<br /><br />截至2019年9月末，河南九鼎金融租赁股份有限公司资产总额为1,615,915.35万元，净资产为223,487.28万元；2019年1-9月，营业收入31,250.40万元，净利润15,594.06万元。<br /><br />3、广州宇浩汽车销售有限公司<br /><br />广州宇浩汽车销售有限公司成立于 2015 年 11 月，法人代表为廖志军，注册资本人民币 1,000.00 万元，其中郑州宇通客车股份有限公司占 30%，广州捷慎诺汽车租赁有限公司占 30%，广州交通集团有限公司占 40%。经营范围为汽车销售;汽车充电模块销售;充电桩销售;汽车零配件批发;汽车零售;汽车零配件零售;汽车租赁;交通运输咨询服务;仓储咨询服务;信息技术咨询服务;为电动汽车提供电池充电服务;汽车修理与维护。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。<br /><br />截至2018年末，广州宇浩汽车销售有限公司资产总额为48,939.22万元，净资产为1,105.64万元；2018年度，营业收入49,550.24万元，净利润115.54万元。<br /><br />截至2019年9月末，广州宇浩汽车销售有限公司资产总额为48,939.22万元，净资产为1,105.64万元；2019年1-9月，营业收入10,089.59万元，净利润-40.15万元。<br /><br />4、上海杰隆生物制品股份有限公司<br /><br />上海杰隆生物制品股份有限公司成立于 2005 年 7 月 21 日，法人代表为成国祥，注册资本人民币 12,750 元，其中杰隆企业集团有限公司占 34.99%，郑州宇通客车股份有限公司占 10.59%，郑州宇通集团有限公司占 8.59%，其他占45.83%。经营范围为生物制品领域内的技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务，动物源性蛋白及生物制品（不含药品）研发，动物源性饲料产品：血浆蛋白粉、血球蛋白粉、肠膜蛋白粉的生产及其研发和销售；浓缩饲料的生产及其研发和销售；从事货物及技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。<br /><br />截至2019年9月末，上海杰隆生物制品股份有限公司经营正常，发行人不存在较大投资风险。<br /><br />5、四川广运集团股份有限公司<br /><br />四川广运集团股份有限公司成立于 2001 年 6 月 28 日，法人代表为韩治成，注册资本人民币 6,680.00 万元，其中广元市人民政府国有资产监督管理委员会占54.52%，四川国力达沥青有限公司占 7.37%，江苏亨通投资控股有限公司占4.50%，郑州宇通客车股份有限公司占 1.50%，其他占 32.11%。经营范围为普通货运，大型物件运输（一），县内班车客运(四类)、县内班车客运(农村客运)、县内包车客运、县际班车客运(二类)、县际班车客运(三类)、县际班车客运(四类)、县际班车客运(农村客运)、县际包车客运，市际班车客运(一类)、市际班车客运(二类)、市际班车客运(三类)、市际班车客运(四类)、市际包车客运、市际包车客运(旅游)，省际班车客运（一类）、省际班车客运（二类）、省际班车客运（三类）、省际班车客运（四类），省际包车客运、省际包车客运（旅游）、出租汽车客运、城市公交客运、城镇公交客运、客运站经营；机动车驾驶培训；机动车维修（《道路运输经营许可证》有效期至 2018 年 6 月 23 日）；国内快递（邮政企业专营业务除外）（有效期至 2017 年 8 月 19 日）；宾馆、饮食、文化娱乐、保险代理。<br /><br />房屋出租；物业管理；搬迁装饰维修；劳务输出；百货、五金、交电、化工产品、建材（不含危险化学品）零售；汽车租赁；科技开发服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。<br /><br />四川广运公司经营正常，发行人持股比例为 1.5%，截至 2019 年 9 月末，不存在较大投资风险。<br /><br />6、郑州宇通集团财务有限公司<br /><br />郑州宇通集团财务有限公司成立于2012年2月24日，法人代表为王国庆，注册资本人民币50,000万元，其中郑州宇通客车股份有限公司占15%，郑州宇通集团有限公司占85%。经营范围为对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务；协助成员单位实现交易款项的收付；经批准的保险代理业务；对成员单位提供担保；办理成员单位之间的委托贷款及委托投资；对成员单位办理票据承兑与贴现；办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计；吸收成员单位的存款；对成员单位办理贷款及融资租赁；从事同业拆借；承销成员单位的企业债券；有价证券投资（股票二级市场投资除外）；成员单位产品消费信贷、买方信贷及融资租赁。<br /><br />截至2018年末，郑州宇通集团财务有限公司资产总额为622,941.92万元，净资产为135,540.18万元；2018年度，营业收入27,353.11万元，净利润16,334.28万元。<br /><br />截至2019年9月末，郑州宇通集团财务有限公司资产总额为547,892.56万元，净资产为129,402.26万元；2019年1-9月，营业收入17,199.77万元，净利润8,861.07万元。<br /><br />7、北京智度德普股权投资中心（有限合伙）<br /><br />北京智度德普股权投资中心（有限合伙）成立于2014年12月10日，法人代表为西藏智度投资有限公司。经营范围为投资管理；资产管理；投资咨询；项目投资。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动）。<br /><br />截至2019年9月末，北京智度德普股权投资中心（有限合伙）经营正常，发行人不存在较大投资风险。<br /><br />8、宇通委内瑞拉客车厂<br /><br />宇通委内瑞拉客车厂注册资本56,000万玻利瓦尔，其中郑州宇通客车股份有限公司占15%。经营范围为客车生产与销售。<br /><br />截至2019年9月末，宇通委内瑞拉客车厂经营正常，发行人不存在较大投资风险。<br /><br />9、北京亿华通科技股份有限公司<br /><br />北京亿华通科技股份有限公司成立于 2012 年 7 月 12 日，法人代表为张国强，注册资本人民币 1,915.7588 万元，其中张国强占 25.09%，郑州宇通客车股份有限公司占 6.01%，其他占 68.90%。经营范围为技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；计算机技术培训；基础软件培训；应用软件服务；计算机系统服务；数据处理；组装计算机；销售汽车零配件；会议服务；货物进出口、代理进出口、技术进出口；技术检测；产品设计；新能源汽车零配件生产。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动）。<br /><br />截至2019年9月末，北京亿华通科技股份有限公司经营正常，发行人不存在较大投资风险。<br /><br />10、Harv<br /><br />est Pionee<br /><br />r Fund L.P<br /><br />.<br /><br />Harvest P<br /><br />ioneer Fund<br /><br />L.P.注册资<br /><br />本 3,771.<br /><br />00 万欧元，发行人仅以表合并范.P.经营正<br /><br />其中郑州有限合伙围。<br /><br />宇通客车股人身份投资<br /><br />份并<br /><br />有限<br /><br />公司占 6<br /><br />6.72%。经<br /><br />营范围为投<br /><br />资管理。<br /><br />持股<br /><br />，无实际<br /><br />控制权，故<br /><br />没有将该<br /><br />基金并入报neer Fund L<br /><br />截至2019<br /><br />年9月末，H<br /><br />arvest Pio<br /><br />常，发行人<br /><br />不存在较大<br /><br />投<br /><br />险。<br /><br />资风<br /><br />六、发行<br /><br />人治理情况<br /><br />（一）发<br /><br />行人组织机<br /><br />构<br /><br />发行人经<br /><br />过股份制改<br /><br />造，建立了<br /><br />完善的法理负责制。<br /><br />人治理结构职能部门部、人力资善公司管理，占比1/3的经营管理图：<br /><br />，设股东包括财务中源部、后，公司引。发行人所经验，对<br /><br />大会、董事心、生产勤部、法律入了独立董聘请的独公司进一步<br /><br />会、处、事事立完<br /><br />监事<br /><br />会，实行<br /><br />董事会领导<br /><br />下的总经<br /><br />国内<br /><br />销售部、、审计部<br /><br />海外销售部<br /><br />、网络信<br /><br />息部、企管进一步完董事占3名，具有丰富织架构如下<br /><br />务部<br /><br />、董事会办<br /><br />公室等。为<br /><br />制度<br /><br />。当前，均为来自<br /><br />公司9名董<br /><br />事中，独立<br /><br />董事<br /><br />各个行业的<br /><br />优秀人才<br /><br />善经<br /><br />营管理具<br /><br />有重要作用<br /><br />。基本组<br /><br />图5-3  发<br /><br />行人组织<br /><br />机构图<br /><br />（二）发<br /><br />行人职能部<br /><br />门设置及<br /><br />其职能<br /><br />表<br /><br />5-6  发行<br /><br />人职能部门<br /><br />及其职能<br /><br />部门名称 	主要职能 	<br /><br />财务中心 	综合财务、资金、税务、财务共享服务、国内销售财务、供应链财务、生产财 	<br /><br />	务、研发财务、海外财务、内控财务 	<br /><br />网络信息部 	公司信息系统建设、日常设备维护、车联网建设 	<br /><br />企管部 	战略管理、高层绩效管理、体系运营监控及协调、制度流程建设、公司授权体系、内外部协调 	<br /><br />人力资源部 	人力资源管理、政策研究、干部培养与储备、员工招聘及薪酬管理、人力资源制度体系建设、员工学历教育及能力提升 	<br /><br />后勤部 	职工餐厅管理、公寓管理、宇通宾馆客房及餐饮管理、厂区绿化 	<br /><br />法律事务部 	公司涉诉事项处理、合同印鉴管理、海外法律事务、合同审核与拟定 	<br /><br />审计部 	内控、职能及离任审计、财务审计、工程审计、专项审计 	<br /><br />董事会办公室 	公司三会管理、公司治理制度建设、内外部事务协调、受益计划制订与实施、公司文化建设、投资者关系管理及证券事务管理 	<br /><br />生产处 	生产计划管理、体系职能战略规划、体系工时管理、质量管理、生产能力提升、安全生产管理、废料管理、体系文化建设 	<br /><br />国内销售部 	经营大区管理、经营大区体系规划与建设、销售渠道维护管理、细分市场管理、品牌建设、细分市场分析与策略制定、体系招聘及文化建设 	<br /><br />海外销售部 	国家及区域的市场规划、经销商管理、客户管理、渠道管理及市场研究、海外KD 规划、海外市场策略、体系文化建设 	<br /><br />（三）发行人的内部控制制度<br /><br />发行人现有的内部控制制度符合我国有关法律法规和证券监管部门的要求，符合当前公司经营管理实际情况的需要，股份公司成立后内部控制制度进一步完善，在经营管理活动中得到有效贯彻、执行。随着发行人业务的发展和公司规模的扩大，发行人将按照监管部门的要求和经营发展的实际需要，持续推进、不断深化内部控制工作，以保证企业发展规划和经营目标的实现。<br /><br />1、发行人预算管理制度<br /><br />发行人全面实施预算管理，公司整体的战略发展目标及年度经营目标，各子公司实现利润、现金流量、资本支出、工资薪酬等绩效指标都在全面预算中反映。<br /><br />发行人在预算的编制过程中规划发展、明确任务、制定措施，在预算的执行过程中落实责任。发行人子公司年度内的重大支出与重大对外投资均列入发行人整体当年财务预算当中，除非经当事的子公司董事会和发行人公司董事会共同重新决策同意，否则超出预算范围的上述活动将不能实施。<br /><br />2、发行人财务管理制度<br /><br />在发行人设财务中心，各分子公司均设有财务部。财务中心负责统筹管理各个分子公司的预算管理、资金管理、交易政策、会计政策等。财务中心负责向发行人董事会对有实际控制权的子公司的财务负责人的人事任免、绩效考核、薪酬福利发表关键性的建议与评价意见。各分子公司的财务经理就本职工作向所在企业的总经理负责汇报的同时，也需向财务中心汇报情况，发行人同时建立了统一的会计政策。发行人财务中心实施资金集中管理，并结合每个子公司的实际情况，通过资金计划、资金预算、融资规划、绩效考核方面的综合规划，在关联交易制度信息披露框架下，发行人及其分子公司将资金归集到宇通财务公司集中管理，充分发挥财务公司作为企业集团资金集中管理平台和资金资源调配金融机构的积极作用，不仅有效控制了发行人及其子分公司的资金管理风险，而且大大提高了资金使用效率，降低了发行人整体的财务成本和融资成本。<br /><br />3、发行人投融资管理制度<br /><br />发行人董事会下设投资决策委员会，投资决策委员会负责公司所有投资活动的论证与考察，同时每项投资活动必须经过董事会的最终决策同意，且不在年度预算内的项目一般情况下不予准许。公司投资事项的规划与发起由公司战略投资部牵头组织，财务中心及其他涉及部门共同参与。为保证对投资的可行性分析与规划预算尽可能的全面、客观，对于产业性投资发行人会委托专业的规划设计单位参与，对于财务投资则会聘请投行机构共同参与。发行人每年度的融资计划全部须经过发行人董事会的年初统一规划，包括分子公司的融资活动，也会被纳入发行人整体的融资计划框架内。发行人能够有效地控制公司本部及各分子公司的融资活动。<br /><br />4、资金运营内控制度<br /><br />为确定资金结算规则及操作流程，确保资金结算安全、合规、高效，发行人制定了《宇通客车资金结算管理管理办法》，《宇通客车资金结算管理管理办法》在职责分工、结算原则、网银结算权限管理、资金基础风险管理、资金风险稽核管理、考核评价等方面做出了详细的规定。发行人财务中心负责公司本部及分子公司的资金结算管理规则、结算权限、结算策略的制定。资金工作开展以合规性原则、统一结算平台、结算权限分级设置原则及时效性原则为主要结算原则，依据不同更显级别设置网银结算权限进行资金运营管理。<br /><br />《宇通客车资金结算管理管理办法》对资金风险稽核管理环节作出了明确约定，资金风险稽核管理工作主要由财务中心内控模块管理，负责制定资金内控管理的标准和要求，并组织资金风险稽核工作，各分子公司配合财务中心及内控模块开展资金风险稽核工作，及时反馈检查信息及数据。对于存在的问题，按要求和任务单执行，完善内控管理机制。根据年初计划及管理要求，每年至少进行一次定期全面资金检查，不定期的专项检查或突击检查不限定时间和次数，突击检查不需要提前通知成员企业。检查范围包括：<br /><br />（1）合规性检查，检查公司本部及各分子公司相关制度、流程执行的合规性。<br /><br />（2）安全性检查，检查资金相关的现金、银行存款、票据、重要文件的安全性及完整性。<br /><br />（3）资金效率检查，融资成本、理财收益率等相关的资金使用效率检查。<br /><br />5、资金管理模式制度<br /><br />公司资金管理实行“集中管理”的模式，即公司财务中心资金模块作为公司资金管理的机构，统一管理公司本部及分子公司的的金融资源及资金相关的业务；宇通财务公司是集团资金集中管理的平台，在关联交易框架内，对公司本部及各分子公司资金交易及对外结算业务进行集中处理；各分子公司有义务配合财务中心的资金管理工作，各自就本职工作承担责任。公司资金使用原则上坚持效率和收益最大化，保持合理资金头寸，安排融资合理时间、融资方式和融资规模，避免存贷双高。<br /><br />6、短期资金调度应急预案<br /><br />公司为了加强短期资金合理调度，制定了短期资金调度应急预案。一方面通过财务中心的统筹管理，加强对大额资金和重点资金的调度、运用和监控管理；另一方面加强融资渠道的搭建，不定期开发符合公司需求的金融产品，建立多渠道融资模式，根据 1-3 年资金计划，结合业务实际类型，储备符合公司需要的融资渠道，在公司年度资金预算报告中报批，以确保资金利用的合理性和计划性，避免出现资金短缺的情况。<br /><br />财务中心将按照公司相关管理制度统一考虑资金安排，公司本部及各分子公司根据资金计划，预测本企业资金缺口，确定融资金额、时间、期限，首先通过内部融资进行满足，在确定内部融资无法满足后，根据公司授信情况，选择同等期限下利率最优、用途及归还灵活、效率最快的融资方式，并报财务中心审核期限、利率、用途以及融资条款等是否符合公司融资要求，经财务中心审核同意后，公司本部及各分子公司提交内部融资流程，根据公司授权批准后实施融资活动。<br /><br />7、对外担保管理<br /><br />发行人制定有完善的《对外担保管理规定》，发行人及其子公司对外提供担保时必须经过董事会或股东会批准，并严格按照《对外担保管理规定》对被担保单位进行实地调查和财务状况审核。另外，接受担保的单位一般是与发行人业务往来关系密切的上下游客户，双方存在良好的业务合作历史。发行人《对外担保管理规定》中规定了对外提供担保的准入和资质限制、对单一单位担保总额限制、单笔担保金额上限的限制，对被担保单位的财务状况、经营状况以及管理层等均做出了系统规定和严格要求。发行人对接受担保的单位实行建档管理，并定期对接受担保单位进行风险监控分析和现场检查，及时监控并发现接受担保单位的经营和管理风险。<br /><br />8、关联交易制度<br /><br />发行人与其关联方经常发生的大额关联交易，由交易双方签署框架协议，交易双方就不同关联交易的定价原则、定价方法、质量检验、付款方式等协商做出约定，并在每年年初预测不同类型关联交易的规模，由关联交易双方权利机构审议。发行人及其子公司一切关联交易均按照公开、公平和公正的原则进行，关联交易价格均参考同类商品的市场价格进行定价。<br /><br />9、安全生产制度<br /><br />发行人严格遵守国家关于安全生产的法律法规，制定安全生产相关制度。发行人始终贯彻“安全第一、预防为主、综合治理”的方针和“谁主管、谁负责”的原则，在生产经营中加强领导和管理，全面落实各级安全生产责任制。根据安全生产管理规定，将公司每一年的安全生产目标逐级分解签订。公司与各车间、相关处室签订《安全目标责任书》，车间、处室逐级签订到工段、班组、个人，做到目标到人。明确各自承担的安全管理责任，实行一级对一级负责，环环相扣，形成了一个封闭、循环的安全责任体系。<br /><br />10、环保制度<br /><br />发行人始终坚持经营与环保并重原则，制定了相关的环保制度和配备了相应的环保人员，每年都投入一定的专项资金用于购置先进的处理设备和监测装置，加强环保治理的硬件建设，确保公司环保工作的顺利实施。在生产经营过程中，发行人严格遵守环境保护法律法规，积极落实环境保护的各项规章制度和措施，各项环境工作落实到人，坚持“谁主管、谁负责”的环保管理原则，对公司环保各级管理部门及其职责进行明确分工，做到责任主体明确。发行人的各项环保指标连续多年都保持在稳定达标状态，现有的各项环保设施的工艺达到同行业先进水平。<br /><br />11、内部控制制度<br /><br />发行人建立了独立的内部审计机构——审计部，按内部审计监察制度规定开展内部审计工作，具体负责对生产经营活动和内部控制执行情况的监督和检查，对在审计中发现的内部控制缺陷，依据缺陷性质按照既定的汇报程序向董事长报告，包括进行检查和审核，提出改进建议和处理意见，确保内部控制的贯彻实施和生产经营活动的正常进行。为确保公司生产经营安全和提高处置突发事件的能力，结合公司实际，发行人制定了严格的突发事件应急预案，通过建立科学完善的突发事件处理体系，提早发现具有危害性的突发事件，并在第一时间进行预警，有计划有步骤地阻止突发事件危害性后果蔓延，最终完成突发事件的及时处理，以降低突发事件对企业的危害，促进企业不断完善内部管理。发行人突发事件应急预案所称突发事件是指突然发生的、有别于日常经营的、已经或者可能会对公司的经营、声誉等产生重大影响的、需要采取应急处置措施予以应对的偶发性事件。发行人应对突发事件实行预防为主、预防与应急处置相结合的原则。突发事件处理体系包括突发事件定级、监测、预警、判断、处理等环节，应急预案规定成立突发事件处置工作领导小组，针对突发事件统一领导、统一组织、快速反应、协同应对。发行人突发事件应急预案把突发事件分为自然灾害、事故灾害、公共卫生事件、信息类事件、群体性事件及高层领导突然变动事件等类别，根据事态严重程度分为D级、C级、B级、A级四个等级，由各业务部分负责各自工作范围内突发事件的日常监测，如有相关突发事件信息，立即启动应急预案并在1小时内汇报至董事会办公室，由董事会办公室对突发事件进行分类定级并报送领导小组，领导小组根据突发事件分类和定级情况根据应急预案采取针对措施及时有效处理。发行人高层领导突然变动事件直接定级为A级，并根据具体情况按照应急预案及公司章程规定召开董事会会议、监事会会议等对高层领导变动做出迅速决议，须召开股东会进行决议的及时召开股东会对高层领导突然变动事件及相应的董事会会议决议、监事会会议决议进行表决追认。发行人突发事件应急预案包括严格的责任追究和奖惩机制，针对突发事件处理过程中的事故责任人及事件处理不当的部门、个人进行责任追究，必要时移送公安司法机关处理，对突发事件处理过程中涌现的先进部门和个人按照相关规定进行表彰奖励。<br /><br />12、资产管理制度<br /><br />发行人建立了完善的资产管理体系，制订了《固定资产投资管理办法（试）》、《非固定资产类物资管理规定》等制度，明确规定了发行人及其子公司的固定资产投资、非固定资产物资管理的流程、审批权限。对于固定资产类的投资实行“归口管理，分类、分级负责”的原则，由实施主体在年初制订固定资产年度投资计划并包含在年度预算范围内，在固定资产投资实施和处置的过程中，发行人严格按照授权体系规定的权限，由相关部门制订方案，经有权审批机构或人员签批后予以实施，确保发行人财产安全。<br /><br />13、人力资源管理制度<br /><br />发行人建立了人力资源授权体系，内容涵盖了从人力资源规划到人力资源政策，以及招留育用各个环节，明确规定了发行人和各子公司的职责分工、授权规定。同时，发行人全面推进三级人力资源管控体系建设，制订了《三级人力资源管控手册》，通过对各级人力资源管理人员的培训，全面提升人力资源管理工作的精细化水平。发行人制订了涵盖考勤、招聘、培训、离职等关于人力资源管理方面的制度和业务流程。<br /><br />14、信息披露管理制度<br /><br />为建立郑州宇通客车股份有限公司在银行间交易市场的信息披露事务管理制度，提高公司信息披露管理水平和披露质量，促进公司依法规范运行，保护非金融企业债务融资工具投资者的合法权益，发行人根据《中华人民共和国公司法》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》、中国银行间市场交易商协会修订的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等法律、法规和相关规定，制定了《郑州宇通客车股份有限公司非金融企业债务融资工具信息披露事务管理制度》，确保公司按照法律、法规和交易商协会规定要求披露的信息，在规定时间内、在规定的媒体上、按规定的程序、以规定的方式向市场公开披露。<br /><br />（四）发行人公司治理结构<br /><br />发行人建立了以《公司章程》为基础，以股东大会、董事会、监事会“三会”议事规则等为主要架构的规章体系，形成了以股东大会、董事会、监事会及管理层为主体结构的决策与经营管理体系。<br /><br />1、股东与股东大会<br /><br />股东大会是公司最高权力机构，公司严格按照《公司章程》和《股东大会议事规则》的规定和要求，规范股东大会的召集、召开、表决程序，平等对待所有股东，确保股东特别是中小股东能充分行使其权利。<br /><br />根据《郑州宇通客车股份有限公司章程》的规定，公司设股东大会，由全体股东组成，是公司的权力机构，股东大会依法行使以下职权：<br /><br />（1）决定公司的经营方针和投资计划；<br /><br />（2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；<br /><br />（3）审议批准董事会的报告；<br /><br />（4）审议批准监事会报告；<br /><br />（5）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；<br /><br />（6）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（7）对公司增加或减少注册资本作出决议；<br /><br />（8）对发行公司债券作出决议；<br /><br />（9）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；<br /><br />（10）修改公司章程；<br /><br />（11）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；<br /><br />（12）审议批准公司章程第四十一条规定的担保事项；<br /><br />（13）审议公司在一年内收购、出售重大资产所涉金额超过公司最近一期经审计总资产30%的事项；<br /><br />（14）审议批准变更募集资金用途事项；<br /><br />（15）审议股权激励计划；<br /><br />（16）审议法律、行政法规、部门规章或公司章程规定应当由股东大会决定的其他事项。<br /><br />股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开一次，应当于上一会计年度结束后的6个月内举行。<br /><br />股东大会决议分为普通决议和特别决议。股东大会作出普通决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的1/2以上通过。股东大会作出特别决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的2/3以上通过。<br /><br />2、发行人与控股股东<br /><br />发行人控股股东行为规范，能依法行使其权利，并承担相应义务，没有直接或间接干预发行人的决策和经营活动。发行人董事会、监事会和内部机构保持独立，控股股东严格遵守相关承诺，没有与发行人进行同业竞争，不存在控股股东非经营性占用上市公司资金的情况。<br /><br />3、董事和董事会<br /><br />董事会是发行人的常设决策机构，下设战略委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会、审计委员会。发行人全体董事能够依据《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《中小企业板块上市公司规范运作指引》等规范董事会的召集、召开和表决，认真出席董事会和股东大会，熟悉和掌握有关法律法规，能够勤勉、尽责地履行义务和责任。<br /><br />根据《郑州宇通客车股份有限公司章程》的规定，公司设董事会，董事会成员9名，其中由职工代表出任的董事2人，独立董事3人。董事会设董事长1名。<br /><br />董事会行使以下职权：<br /><br />（1）召集股东大会，并向股东大会报告工作；<br /><br />（2）执行股东大会的决议；<br /><br />（3）决定公司的经营计划和投资方案；<br /><br />（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；<br /><br />（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（6）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；<br /><br />（7）拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；<br /><br />（8）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；<br /><br />（9）决定公司内部管理机构的设置；<br /><br />（10）聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书；根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；<br /><br />（11）制订公司的基本管理制度；<br /><br />（12）制订公司章程的修改方案；<br /><br />（13）管理公司信息披露事项；<br /><br />（14）向股东大会提请聘任或更换为公司审计的会计师事务所；<br /><br />（15）听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；<br /><br />（16）基于公司经营和其他需要，在最近一期审计报告净资产5%额度以内的资产处置权；<br /><br />（17）法律、行政法规、部门规章规定的或需股东大会决议以外的其他公司重大事项以及签署其他重要合同、协议。<br /><br />董事会的议事方式和表决程序为：<br /><br />（1）董事会每年至少召开2次会议，由董事长召集，于召开董事会会议10日前通知全体董事和监事；<br /><br />（2）代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或者监事会，可以提议召开董事会临时会议。董事长应当自接到提议后10日内，召集和主持董事会会议。召开临时董事会会议，董事会可以根据情况采取通讯、传真、电话会议以及其他便捷高效的方式，随时通知；<br /><br />（3）董事会决议的表决实行一人一票，以举手或书面方式进行表决。<br /><br />4、监事和监事会<br /><br />监事会是发行人的监督机构，负责对发行人董事及高级管理人员行为及发行人财务状况进行监督。发行人严格规范监事会的召集、召开和表决。<br /><br />根据《郑州宇通客车股份有限公司章程》的规定，公司设监事会，成员5人，由3名股东代表和2名职工代表组成，职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或其他形式民主选举产生。监事会设主席1人，由全体监事过半数选举产生，监事会主席召集和主持监事会会议。监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举1名监事召集和主持监事会会议。<br /><br />监事会行使下列职权：<br /><br />（1）应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；<br /><br />（2）检查公司财务；<br /><br />（3）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；<br /><br />（4）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；<br /><br />（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；<br /><br />（6）向股东大会提出提案；<br /><br />（7）依照《公司法》相关规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；<br /><br />（8）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。<br /><br />监事会每6个月至少召开一次会议。监事可以提议召开临时监事会议。监事会决议应当经半数以上监事通过。<br /><br />5、管理层<br /><br />发行人管理层及下设职能部门，具体实施生产经营业务，管理日常事务。管理层根据实际情况、结合发行人业务特点和相关内部控制的要求，通过指挥、协调、管理行使经营管理权，保证发行人的正常经营运转。<br /><br />6、信息披露与透明度<br /><br />发行人严格按照有关法律法规以及《公司章程》、《公司信息披露管理制度》等的要求，真实、准确、及时、公平、完整地披露有关信息，保持法定信息披露的主动性、自觉性和透明度；并指定发行人董事会秘书负责信息披露工作，协调发行人与投资者的关系，接待股东来访，回答投资者咨询，向投资者提供发行人已披露的资料；并指定《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》为信息披露报纸，上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)为公司信息披露的指定网站，确保发行人所有股东能够以平等的机会获得信息。<br /><br />七、发行人执行董事、监事及高级管理人员简介<br /><br />（一）发行人董事、监事及高管人员情况<br /><br />表5-7  董事、监事和高级管理人员情况表<br /><br />姓名 	职务 	年龄 	学历 	任职期限 	<br /><br />汤玉祥 	董事长 	65 	大专 	2017/4/19-2020/4/18 	<br /><br />曹建伟 	董事 	42 	本科 	2017/4/19-2020/4/18 	<br /><br />于莉 	董事、董事会秘书 	44 	本科 	2017/4/19-2020/4/18 	<br /><br />杨波 	董事、财务总监 	39 	硕士 	2019/6/5-2020/4/18 	<br /><br />张宝锋 	职工董事 	47 	本科 	2017/4/19-2020/4/18 	<br /><br />段海燕 	职工董事 	48 	本科 	2017/4/19-2020/4/18 	<br /><br />李克强 	独立董事 	56 	博士 	2017/4/19-2020/4/18 	<br /><br />李春彦 	独立董事 	55 	硕士 	2017/4/19-2020/4/18 	<br /><br />张复生 	独立董事 	57 	博士 	2017/4/19-2020/4/18 	<br /><br />孙希顺 	监事会召集人 	41 	本科 	2017/4/19-2020/4/18 	<br /><br />张义国 	监事 	39 	本科 	2018/4/2-2020/4/18 	<br /><br />张涛 	监事 	45 	本科 	2017/4/19-2020/4/18 	<br /><br />赵永 	监事 	40 	本科 	2017/4/19-2020/4/18 	<br /><br />王小飞 	监事 	33 	本科 	2017/4/19-2020/4/18 	<br /><br />王宁 	副总经理 	39 	硕士 	2018/4/2-2020/4/18 	<br /><br />戴领梅 	副总经理 	52 	本科 	2017/4/19-2020/4/18 	<br /><br />注：2019年4月1日，根据宇通客车公告，总经理牛波因个人原因申请离职，现由宇通客车董事长汤玉祥先生兼任宇通客车总经理。<br /><br />2019年6月5日，根据宇通客车公告，财务总监吕学庆因个人原因申请辞去财务总监职务，公司第九届董事会第十六次会议聘任杨波先生担任公司财务总监，任期与公司第九届董事会一致。<br /><br />发行人董事、监事及经营管理层人员任职合法合规，符合《公司法》和发行人《公司章程》的规定；发行人不存在董事、监事及经营管理层缺位情况，不存在海外居留权的情况，不存在公务员兼职情况。<br /><br />1、董事<br /><br />汤玉祥，男，1954年出生，大专学历，高级工程师。1993年本公司成立后任董事、副总经理，1996年任总经理、财务负责人，2001年开始担任公司董事长。<br /><br />曾被评为郑州“新长征突击手”、市“十大青年企业家”，多次获郑州市“五一”劳动奖章，1998年河南省劳动模范，2005年全国劳动模范，第十届、十一届、十二届、十三届全国人大代表。现任公司第九届董事会董事长。<br /><br />曹建伟，男，1977年出生，本科学历，会计师。2000年7月毕业于郑州大学商学院，同年7月进入公司，历任财务中心会计、主任助理、财务核算部副经理、财务管理部经理、财务中心主任、总裁助理。现任宇通集团副总裁、董事，公司第九届董事会董事。<br /><br />于莉，女，1975年出生，研究生学历，工程师，经济师。历任宇通客车证券事务代表、宇通发展董事会秘书、上海宇通董事会秘书、宇通客车董事会办公室主任、宇通集团对外关系及法律事务部经理、宇通集团董事、义煤集团证券与投资部部长、大有能源董事会秘书等职。现任公司第九届董事会董事、董事会秘书。<br /><br />杨波，男，1980年出生，硕士研究生学历。2004年毕业于湖南大学金融学专业，同年7月进入公司，2018年取得北京大学工商管理硕士学位。历任宇通集团财务公司总经理助理、宇通客车财务中心新能源财务管理部经理、生产财务高级经理、董事会办公室副主任、财务中心主任。现任公司财务总监、第九届董事会董事。<br /><br />张宝锋，男，1972年出生，本科学历。1997年7月毕业于湖南大学，同年7月进入公司，历任公司工艺处处长助理、工艺处处长、第二工厂厂长、技术副总监、生产总监、企管总监。现任公司第九届董事会董事。<br /><br />段海燕，男，1971年出生，本科学历。1994年毕业于沈阳农业大学机械设计专业，同年7月入司，历任公司开发处处长、产品管理部部长助理、高档车产品经理、海外产品管理部部长、产品工程部副部长、市场工程部部长、产品工程部部长、技术副总监、技术总监。现任公司第九届董事会董事。<br /><br />2、独立董事<br /><br />李克强，男，1963年1月出生，工学博士,清华大学汽车工程系教授，长江学者特聘教授。历任重庆大学汽车工程系教授、清华大学汽车工程系教授、清华大学汽车工程系主任，现任清华大学汽车工程系教授、清华大学智能网联车辆研究中心主任、东风汽车股份有限公司（600006）独立董事。现任公司第九届董事会独立董事。<br /><br />张复生，男，1962年出生，会计学教授，硕士生导师。先后在郑州大学经济系任教、郑州大学商学院任教，曾任郑州大学商学院会计系主任，现任郑州大学商学院会计统计党支部书记，兼任河南省审计学会理事、河南省注册会计师协会专业技术委员会委员，太龙药业、飞龙股份、林州重机独立董事。现任公司第九届董事会独立董事。<br /><br />李春彦，男，1964年出生，法律硕士。历任平顶山经济律师事务所律师，亚太会计集团律师、注册会计师、注册资产评估师，1994年至今任河南世纪通律师事务所执业律师。现任香港中裕燃气独立非执行董事，香港融信资源非执行董事。<br /><br />现任公司第九届董事会独立董事。<br /><br />3、监事<br /><br />孙希顺，男，1978年出生，本科学历。2001年7月毕业于河南财经学院市场营销专业，同年7月进入公司，历任公司商务部经理、订单中心订单商务经理、海外商务部部长、企业文化部部长、纪检监察部部长、总经理助理、人力资源总监。现任公司国内营销总监、第九届监事会主席。<br /><br />张义国，男，1980年出生，本科学历。2001年7月毕业于长沙交通学院汽车运用工程专业，同年7月进入公司，历任公司试制车间主任、工艺部部长、采购部部长、技术改造办公室主任。现任公司总经理助理、第九届监事会监事。<br /><br />赵永，男，1979年出生，本科学历。2003年毕业于中南民族大学会计学专业，同年7月进入公司，历任宇通集团财务管理部经理助理、精益达财务经理、精益达财务负责人兼董事会秘书、精益达财务管理部经理、精益达财务总监、董事会办公室副主任、宇通集团财务管理部部长。现任公司第九届监事会监事。<br /><br />张涛，男，1974年出生，本科学历。1996年毕业于重庆大学汽车专业，同年10月进入公司，历任公司产品管理部部长助理、技术中心车身室主任助理、产品管理部部长助理、订单中心订单工程部部长、订单中心主任。现任公司技术总监、第九届监事会监事。<br /><br />王小飞，男，1986年出生，本科学历。2007年毕业于西安交通大学，同年7月份进入公司，历任安驰担保副总经理、绿城担保常务副总经理。现任宇通集团经营管理部部长、公司第九届监事会监事。<br /><br />4、高级管理人员<br /><br />戴领梅，男，1966年出生，本科学历，1988年毕业于长沙交通学院汽车运用技术专业，2000年6月进入公司，先后任本公司六车间主任助理、六车间主任、工艺处处长、技术总监。现任公司副总经理。<br /><br />王宁，男，1980年出生，硕士学历。历任通用汽车（中国）投资有限公司全球采购中心亚太区供应商开发负责人，广汽菲亚特克莱斯勒汽车有限公司采购部供应商质量管理总监、质量部副部长（全面负责公司质量管理），公司总经理助理。现任公司副总经理。<br /><br />（二）发行人员工结构<br /><br />截至2019年9月末，发行人在职员工（含主要子公司）总人数为18,321人。<br /><br />员工结构如下：<br /><br />1、员工专业构成<br /><br />表 5-8  发行人员工专业构成<br /><br />类别 	人数 	占比 	<br /><br />生产技术人员 	10,069 	54.96% 	<br /><br />研发人员 	3,866 	21.10% 	<br /><br />财务人员 	217 	1.18% 	<br /><br />销售人员 	2,285 	12.47% 	<br /><br />职能人员 	1,862 	10.16% 	<br /><br />其他 	22 	0.12% 	<br /><br />合计 	18,321 	100.00% 	<br /><br />2、员工教育程度<br /><br />表5-9  发行人员工教育程度<br /><br />受教育程度 	人数 	占比 	<br /><br />硕士及以上 	1,055 	5.76% 	<br /><br />本科 	6,339 	34.60% 	<br /><br />专科 	4,774 	26.06% 	<br /><br />其他学历 	6,153 	33.58% 	<br /><br />合计 	18,321 	100.00% 	<br /><br />八、发行人业务范围及主营业务情况<br /><br />（一）经营范围<br /><br />发行人经营范围：经营本企业自产产品及相关技术的出口业务；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务；经营本企业的进料加工和“三来一补”业务；客车及配件、附件制造，客车底盘的设计、生产与销售；机械加工、汽车整车及零部件的技术开发、转让、咨询与服务；实验分析仪器、试验机制造与销售；质检技术服务；摩托车、汽车、机电产品、五金交电、百货、化工产品（不含易燃易爆化学危险品）的销售；旧车及其配件、附件交易；汽车维修（限分支机构凭证经营）；住宿、饮食服务（限其分支机构凭证经营）；普通货运；仓储（除可燃物资）；租赁业；旅游服务；企业信息化技术服务、咨询服务；计算机软件开发与销售；市（县）际定线旅游客运、市（县）际包车客运、市（县）内包车客运、汽车出租、汽车自驾租赁业务（限分支机构凭许可证经营）；第二类增值电信业务中的信息服务业务（不含固定网电话信息服务和互联网信息服务）；经营第Ⅱ类、第Ⅲ类医疗器械（详见许可证）保险兼业代理；对外承包工程业务；新能源配套基础设施的设计咨询、建设及运营维护；通讯设备、警用装备、检测设备的销售；计算机信息系统集成。<br /><br />（二）经营概况<br /><br />发行人主营业务主要分为两大板块：客车产品板块和客运服务板块。从收入构成来看，客车产品销售收入是目前发行人的主要收入来源。<br /><br />2016-2018年度和2019年1-9月，发行人分别实现营业总收入3,585,044.20万元、3,322,194.88万元、3,174,584.46万元和2,086,245.66万元。2016-2018年度和2019年1-9月，发行人客车产品板块实现收入3,394,083.97万元、3,091,643.09万元、2,940,907.92万元和1,901,519.57万元，占发行人营业总收入比重分别为94.67%、93.06%、92.64%和91.15%，是发行人主要营业收入来源。<br /><br />受国家新能源补贴政策退坡影响，宇通客车销售收入出现了小幅度的下滑，但下滑幅度较小，各项指标均行业整体水平，并继续领跑客车行业，行业龙头企业优势明显。<br /><br />表 5-10  发行人近三年及一期营业收入构成情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />产品或服务类别 	2019 年 1-9 月 		2018 年度 		2017 年度 		2016 年度 		<br /><br />	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />客车产品 	1,901,519.57 	91.15 	2,940,907.92 	92.64 	3,091,643.09 	93.06 	3,394,083.97 	94.67 	<br /><br />客运服务 	6,245.83 	0.30 	10,780.92 	0.34 	10,587.28 	0.32 	9,555.48 	0.27 	<br /><br />其他 	178,480.26 	8.56 	222,895.62 	7.02 	219,964.50 	6.62 	181,404.75 	5.06 	<br /><br />合计 	2,086,245.66 	100.00 	3,174,584.46 	100.00 	3,322,194.88 	100.00 	3,585,044.20 	100.00 	<br /><br />表 5-11  发行人近三年及一期营业 成本构成及占比表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />产品或服务类别 	2019 年 1-9 月 		2018 年度 		2017 年度 		2016 年度 		<br /><br />	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />客车产品 	1,447,876.96 	90.63 	2,184,361.00 	92.14 	2,270,299.15 	92.75 	2,444,306.65 	94.46 	<br /><br />客运服务 	5,659.39 	0.35 	7,706.71 	0.33 	6,867.27 	0.28 	6,897.52 	0.27 	<br /><br />其他 	144,061.76 	9.02 	178,541.36 	7.53 	170,697.41 	6.97 	136,427.73 	5.27 	<br /><br />合计 	1,597,598.11 	100.00 	2,370,609.07 	100.00 	2,447,863.84 	100.00 	2,587,631.90 	100.00 	<br /><br />表 5-12  发行人近三年及一期毛利润构 成及占比表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />产品或服务类别 	2019 年 1-9 月 		2018 年度 		2017 年度 		2016 年度 		<br /><br />	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />客车产品 	453,642.61 	92.84 	756,546.92 	94.10 	821,343.94 	93.94 	949,777.32 	95.22 	<br /><br />客运服务 	586.44 	0.12 	3,074.21 	0.38 	3,720.01 	0.43 	2,657.96 	0.27 	<br /><br />其他 	34,418.50 	7.04 	44,354.26 	5.52 	49,267.09 	5.63 	44,977.02 	4.51 	<br /><br />合计 	488,647.56 	100.00 	803,975.39 	100.00 	874,331.04 	100.00 	997,412.30 	100.00 	<br /><br />表5-13  发行人 近三年及一期毛利率<br /><br />单位：%<br /><br />产品或服务类别 	2019 年 1-9 月 	2018 年度 	2017 年度 	2016 年度 	<br /><br />客车产品 	23.86 	25.72 	26.57 	27.98 	<br /><br />客运服务 	9.39 	28.52 	35.14 	27.82 	<br /><br />其他 	19.28 	19.90 	22.40 	24.79 	<br /><br />合计 	23.42 	25.33 	26.32 	27.82 	<br /><br />发行人毛利润及毛利率均出现了小幅下滑，主要原因系：（1）补贴政策调整。2018 年 2 月 13 日，工信部、财政部、科技部、发展改革委四部委发布了《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》（财建〔2018〕18 号）（以下简称“通知”），通知从 2018 年 2 月 12 日起实施，2018 年 2 月 12 日至 2018年 6 月 11 日为过渡期。政策调整主要分为两方面：A、降低补贴标准：过渡期期间上牌的新能源客车按照 2017 年新能源客车补贴标准的 0.7 倍补贴，过渡期之后的补贴标准较 2017 年最多下降了 40%，补贴金额较 2017 年进一步降低，对新能源汽车行业盈利能力产生了较大的影响；B、提高技术水平：补贴政策对过渡期之后的新能源客车技术要求进一步提高，发行人在上半年集中对新能源客车进行技术和产品升级，增加了研发费用支出。（2）人工成本提升。为维持和提升员工队伍的稳定性，结合行业特点和岗位技能要求等，发行人 2018 年调整了员工的薪酬水平，对公司利润有一定的影响。<br /><br />（三）发行人各板块经营情况<br /><br />1、客车产品板块<br /><br />（1）基本情况<br /><br />发行人是一家集客车产品研发、制造与销售为一体的大型制造业企业，主要产品可满足5米至25米不同长度的需求，拥有203个产品系列的完整产品链，主要用于公路客运、旅游客运、公交客运、团体运输、校车、专用客车等各个细分市场。发行人的业务覆盖中国所有市县市场及世界主要的客车进口国家。发行人客车产品板块包括相关零部件的制造、组装与销售。发行人年设计产能65,000辆客车，发行人共有三个客车工厂，分别为第一工厂、第二工厂和专有工厂，其中第一工厂占地面积1,700亩，规划产能30,000辆；2012年投产的第二工厂，占地1,700余亩，建筑面积达60万平方米，规划产能30,000辆；此外，发行人另有专用车生产产能5,000辆。同时发行人拥有中国客车行业最先进、世界规模最大的新能源客车基地。<br /><br />2016年、2017年和2018年，发行人分别实现客车销售量70,988辆、67,268辆和60,868辆，客车销售数量年复合增长率-7.40 %，销售量有所下滑。主要因为由于客车行业属于弱周期行业，其总需求量取决于居民出行总量与出行结构，近年来国内私家车保有量不断上升、以及航空运输及铁路运输网不断完善和运输效率的不断提高，尤其是高铁网络覆盖率的提升，大中型客车需求总量有所下滑。同时国家降低新能源客车补贴标准，公司经营战略调整放弃部分低盈利订单，导致公司营业收入有所减少。<br /><br />2017年，发行人客车销量较2016年同比下降5.24%，实现营业收入332.22亿元，同比下降7.33%。其中销售新能源客车24,865辆，同比下降7.41%，销售纯电动客车销售20,345辆。<br /><br />2018年，发行人客车销量较2017年同比下降9.51%，实现营业收入317.46亿元，同比下降4.44%。其中，销售新能源客车24,748辆，同比下降0.47%，销售纯电动客车22,744辆。<br /><br />表5-14  发行人最近三年及一期客车销售情况<br /><br />项目 	2019 年 1-9 月 	2018 年 	2017 年 	2016 年 	<br /><br />销售收入（亿元） 	209.58 	294.09 	309.10 	358.50 	<br /><br />销售量（辆） 	42,140 	60,868 	67,268 	70,988 	<br /><br />其中：内销 	37,670 	53,652 	58,856 	63,867 	<br /><br />出口 	4,470 	7,216 	8412 	7,121 	<br /><br />销售均价（万元） 	49.73 	47.95 	45.95 	50.50 	<br /><br />（2）产能、生产模式及生产流程<br /><br />发行人主要采取订单生产模式，按产品种类分为标准线、专线和混投线差异化，在传统的流水线生产特征下，引入精益生产的管理概念，以标准化管理为基础，通过准时交付系统和质量保证系统，高效率的制造出高品质、低成本的产品。<br /><br />表5-15  发行人最近三年及一期产能及产量情况<br /><br />时间 	2016年度 			2017年度 			<br /><br />项目 	年产能（台） 	年产量（台） 	使用率（%） 	年产能（台） 	年产量（台） 	使用率（%） 	<br /><br />客车 	65,000 	70,987 	109.21 	65,000 	67,231 	103.43 	<br /><br />时间 	2018年度 			2019年1-9月 			<br /><br />项目 	年产能（台） 	年产量（台） 	使用率（%） 	年产能（台） 	年产量（台） 	使用率（%） 	<br /><br />客车 	65,000 	62,796 	96.61 	65000 	41026 	63.12 	<br /><br />通过流程化的生产组织管理，发行人形成了生产准时交付系统，最大程度的保证产品交付。在产品质量形成的各个环节建立严格的监控、评价、反馈体制，形成具备自我诊断能力的管控体系，从系统的角度有效识别各外部因素的波动，并逐步减少对质量的不利影响，实现产品质量的稳步提升，以适应客车生产特征的生产人力资源管理，确保资源的投入；同时，发行人建立了全员参与的持续改善文化以及标准化改善流程，鼓励全员从生产过程中减少各种浪费，控制和降低生产成本。<br /><br />为适应客车市场的淡旺季分明、定制化生产的特征，发行人的生产系统采用灵活的人力资源管理，并与省内外多家高校建立长期合作关系，确保人员的输入。<br /><br />同时，在推行标准化作业的基础上，发行人推动全员参与改善工作，系统地、彻底地改善质量、效率问题，形成了能主动解决问题、全员参与持续改善的文化氛围，带动了现场环境改善，产品品质提升、生产效率提高，以及员工劳动强度的人性化和生产过程中各种浪费的减少。<br /><br />根据客车<br /><br />生产过程，流程图如下<br /><br />发行人的<br /><br />生产工艺<br /><br />可以分为非<br /><br />全承载工艺和全承载工<br /><br />艺。<br /><br />具体生产<br /><br />：<br /><br />图 5-4  非<br /><br />全承载工<br /><br />艺流程<br /><br />图 5-5  全<br /><br />承载工艺流程图<br /><br />根据客车生产环节，发行人在产品制造方面具有以下竞争优势：<br /><br />1）半成品制造<br /><br />在原材料的选用方面，因为骨架型钢是车身的主要受力部件，为了适应轻量化发展需要，发行人采用合金化高强度钢材，在保证塑性不降低的前提下提高强度。合金化高强度钢材与同壁厚的普通材料相比，不仅结构强度好，重量轻，而且力学性能稳定，在弯曲加工后仍然保持高的柔韧性，为车辆运行安全打下坚实的基础。<br /><br />在加工设备的选用方面，发行人配置的欧洲进口激光切割、数控折弯机，能够高效率、高精度的钣金切割、折弯，有效保证客车装配精度；发行人所使用的数控转塔冲床，不仅能够对板料切边、筛网冲孔、进风口冲孔，还能够便捷的进行特殊工艺的加工，如：百叶窗、浅拉伸、翻边、滚筋；在弯制各种型材时，发行人使用二维、三维数控滚弧机，利用数字靠模技术，可弯曲任意形状的二维、三维曲线，保证车身骨架精度；在模具设计和制造方面，发行人利用专用软件建立三维模型，并通过加工中心进行数控加工，有效保证了蒙皮曲面精度和一致性。<br /><br />2）底盘制造<br /><br />在底盘车架制作过程中，发行人通过采用电瓶轨道平移车、板链输送线对车架焊接进料、前后悬架和发动机总成等自动化输送，实现节拍化生产，提高物流输送效率；通过使用装配机械手对底盘自动化装配，保证关键部件的装配质量，降低劳动强度，提高劳动效率；通过使用专用数控设备，如数控等离子切割、平面数控冲、数控三面冲、数控折弯机、冲割复合机、5000T 压力机等，提高了车架孔位、弯度的制造精度，保证了底盘装配质量；通过采用抛丸工艺制作车架零部件，提高底盘车架的可靠性；通过使用车架电泳工艺使得电泳漆膜的耐盐雾性能高于 500 小时，有效保证产品的表面质量和耐蚀性、耐候性。<br /><br />3）焊装<br /><br />发行人采用混合气体保护焊，有效控制焊缝的冶金质量，使焊缝成形和内在质量得以保障；发行人引进的大型骨架组合焊及自行研发的新型自动化合装设备，设计合理，制造精良，保证了骨架各部位都被精确的定位和夹紧，确保骨架的精密可靠。<br /><br />4）涂装<br /><br />在整车涂装过程中，发行人采用高压混气喷涂工艺、喷涂免磨底漆工艺、机械无尘干磨工艺、车身彩条贴膜工艺和阴极电泳工艺等，有效保证了涂装的质量，提升整车防腐性能，延长客车使用寿命。<br /><br />5）总装<br /><br />在客车总装环节，发行人使用进口粘接用胶和设备，严格按粘接工艺施工，保证粘接质量的可靠性和稳定性；使用高于国家标准的胶合板和地板粘接用水性胶等绿色环保材料，为顾客提供更加健康优质的车内环境。<br /><br />6）试验检测<br /><br />发行人质量保证部下设具有行业先进水平的金相实验室、力学实验室、电器实验室、涂料实验室等四个质量检验实验室，对进厂原材料实现了层层检验，从源头保证公司产品的质量；发行人配置的国家级客车整车检测线、整车四轮定位仪、整车淋雨试验室、振动试验台与微机控制电子试验机、全自动灯光检测室、试验场和综合试车道等，对公司产品实施全方位的检测，可有效保证出厂产品的质量。<br /><br />（3）上游采购情况<br /><br />发行人采取整车销售订单拉动的采购方式，即根据销售订单需求进行采购，在保证订单需求的同时减少库存。发行人主要原材料为发动机总成、空调及压缩机、悬架总成、电池、车桥等。发行人下设零部件生产厂为客车产品生产部分零部件，其他原材料和零部件以外购为主。外购原材料和零部件的主要供应商均为行业内龙头企业，其中客车发动机外部供应商主要为潍柴动力股份有限公司、广西玉柴机器股份有限公司、东风康明斯发动机有限公司等；变速箱外部供应商主要为綦江齿轮传动有限公司、哈尔滨哈齿变速箱有限公司等；钢材供应商包括宝钢、武钢、鞍钢等。<br /><br />发行人与主要供应商保持了长期稳定的合作关系，一般每年与供应商签订年度采购合同，供应商再根据下达的订单进行分批供货，原材料和零部件供应的稳定性和品质能够得到有力保障。发行人所需主要原材料及关键零部件均有多个供货渠道，可以实现渠道替换，有利于提升产品质量或性能，降低采购成本，提高采购效率。<br /><br />表 5-16  发行人最近三年及一期前五大供应商采购数据<br /><br />单位：亿元、%<br /><br />年度 	供应商名称 	采购内容 	采购金额 	占比 	<br /><br />2019 年 1-9 	第一名 	动力电池 	25.54 	20.71 	<br /><br />年度 	供应商名称 	采购内容 	采购金额 	占比 	<br /><br />月 	第二名 	发动机 	5.06 	4.10 	<br /><br />	第三名 	发动机 	4.06 	3.29 	<br /><br />	第四名 	控制器 	2.23 	1.81 	<br /><br />	第五名 	钢材 	1.27 	1.03 	<br /><br />2018 年度 	第一名 	动力电池 	51.38 	24.50 	<br /><br />	第二名 	发动机 	16.44 	7.90 	<br /><br />	第三名 	车桥 	6.41 	3.10 	<br /><br />	第四名 	控制器 	4.6 	2.20 	<br /><br />	第五名 	电机 	3.93 	1.90 	<br /><br />2017 年 	第一名 	纯电动电池 	44.98 	20.69 	<br /><br />	第二名 	柴油机 	17.17 	7.90 	<br /><br />	第三名 	控制器 	6.31 	2.90 	<br /><br />	第四名 	国产车桥 	5.53 	2.54 	<br /><br />	第五名 	电机 	4.58 	2.11 	<br /><br />2016 年 	第一名 	电池 	48.83 	25.55 	<br /><br />	第二名 	发动机 	11.91 	6.23 	<br /><br />	第三名 	控制器 	7.41 	3.88 	<br /><br />	第四名 	发动机 	5.72 	2.99 	<br /><br />	第五名 	电机 	4.77 	2.50 	<br /><br />注：以上数据中不包含精益达<br /><br />（4）下游销售<br /><br />发行人国内销售由直销和经销相结合，以直销为主，以经销为辅。2018 年度国内销售按照区域共划分为 19 个经营大区（其中公交经营大区 5 个，非公交经营大区 14 个），下设直销人员 680 余人，实现对全国所有市县的深层有效覆盖。另外，全国共有合约经销商 224 家，覆盖所有省份及重点城市，2018 年度经销商整体销售额占发行人国内销售额比重约为 15%。<br /><br />发行人海外销售和服务网络已实现全球网络布局，通过 70 余家经销合作伙伴、子公司、办事处等多种渠道模式覆盖欧洲、独联体、美洲、非洲、亚太、中东六大区域，并在埃塞俄比亚、马来西亚、缅甸、巴基斯坦、委内瑞拉等十余个国家和地区通过 KD 组装方式进行本土化合作。截至 2018 年底，公司在海外拥有 227 家授权服务站或服务公司，350 余个授权服务网点，并在法国、俄罗斯、委内瑞拉、巴拿马、南非、澳大利亚、阿联酋等地建立多个海外配件中心库；超过 130 人的服务工程师与维修技师常驻海外保障客户的产品运营需求，并与康明斯、采埃孚、美驰等多家世界知名汽车总成供应商签订了联合服务协议，共同为海外客户提供优质全面的服务和配件保障。<br /><br />表 5-17  发行人最近三年及一期前五大客户销售数据<br /><br />单位：亿元、%<br /><br />年度 	客户名称 	销售内容 	销售金额 	占比 	<br /><br />2019 年 1-9 月 	第一名 	客车 	9.19 	5.41 	<br /><br />	第二名 	客车 	1.91 	1.13 	<br /><br />	第三名 	客车 	1.40 	0.82 	<br /><br />	第四名 	客车 	1.22 	0.72 	<br /><br />	第五名 	客车 	1.02 	0.60 	<br /><br />2018 年 	第一名 	客车 	16.12 	6.09 	<br /><br />	第二名 	客车 	9.01 	3.40 	<br /><br />	第三名 	客车 	4.83 	1.82 	<br /><br />	第四名 	客车 	4.74 	1.79 	<br /><br />	第五名 	客车 	4.21 	1.59 	<br /><br />2017 年 	第一名 	客车 	17.40 	5.76 	<br /><br />	第二名 	客车 	5.36 	1.77 	<br /><br />	第三名 	客车 	4.77 	1.58 	<br /><br />	第四名 	客车 	4.39 	1.45 	<br /><br />	第五名 	客车 	3.98 	1.32 	<br /><br />2016 年 	第一名 	客车 	5.27 	1.62 	<br /><br />	第二名 	客车 	5.11 	1.61 	<br /><br />	第三名 	客车 	4.94 	1.58 	<br /><br />	第四名 	客车 	4.94 	1.58 	<br /><br />	第五名 	客车 	4,19 	1.34 	<br /><br />（5）发展前景<br /><br />发行人将继续巩固国内客车第一品牌地位，持续扩大国内大中型客车市场份额和海外销售量，成为国际主流客车供应商。从细分市场看，发行人未来仍将巩固加强客运车市场的领先地位，大力拓展专用校车市场，积极开拓团体和旅游车业务、城市公交车以及新能源汽车业务；零部件业务方面，发行人将逐步摆脱低水平的发展，提高产品能力和企业核心竞争力，成为支撑客车主业的亮点，积极扩展外部市场，打造具有市场竞争力的盈利中心。在市场分布上，发行人将立足内配，支持主业全球化市场拓张战略；实现外销，立足于客车市场，争取工程车、特种车辆、轨道交通等领域配套机会，逐步建立进入乘用车领域的能力。<br /><br />（6）新能源客车发展<br /><br />发行人客车业务近年的快速增长得益于新能源客车业务的带动。发行人系国内较早进入新能源客车领域的车企，长期致力于提高电动客车经济性、可靠性和安全性，目前产品已覆盖混合动力客车、插电式客车和纯电动客车，其中纯电动E系列客车已形成E7、E8、E10、E12等多款型，单次充电可行驶里程覆盖100～400公里区间，新能源客车技术及市场表现均位于行业领先地位。得益于领先的技术优势和国家的政策支持，发行人2016年、2017年和2018年新能源客车分别实现销量26,856辆、24,865辆和24,748辆，新能源客车已成为公司客车业务的主要增长点。新能源汽车补贴在新能源客车销售收入中占比较高，2016年，发行人分别实现纯电动和插电式新能源汽车销售收入154.06亿元和33.40亿元，其中新能源汽车补贴金额分别为89.65亿元和9.89亿元，占比分别达到58.19%和29.61%。2017年，发行人分别实现纯电动和插电式新能源汽车销售收入131.87亿元和28.39亿元，其中新能源汽车补贴金额分别为47.78亿元和5.61亿元，占比分别达到36.23%和19.76%。2018年，发行人分别实现纯电动和插电式新能源汽车销售收入150.22亿元和12.09亿元，其中新能源汽车补贴金额分别为39.04亿元和1.53亿元，占比分别达到25.99%和12.66%。<br /><br />随着国家环保政策的进一步推进、新能源汽车政策导向驱动以及新能源配套设施的逐步完善，新能源汽车市场在客车市场的占比将逐步提升，发行人作为客车领域与新能源客车领域的龙头企业，竞争优势较为明显。<br /><br />表 5-18  发行人客车新能源汽车产销量<br /><br />车型类别 	销量（辆） 				产量（辆） 				<br /><br />	2019 年 1-9 月 	2018 年 	2017 年 	2016 年 	2019 年 1-9 月 	2018 年 	2017 年 	2016 年 	<br /><br />纯电动 	14,732 	22,744 	20,345 	21,669 	14,448 	23,159 	20,539 	21,347 	<br /><br />插电式 	373 	1,949 	4,520 	5,187 	350 	1,954 	4,526 	5,205 	<br /><br />燃料电池 	28 	55 	- 	- 	33 	61 	- 	2 	<br /><br />合计 	15,133 	24,748 	24,865 	26,856 	14,831 	25,065 	25,065 	26,554 	<br /><br />发行人新能源产品竞争优势：<br /><br />1）完备的研发体系：<br /><br />①在整车控制、电机控制、系统集成、车载能源、电气技术、充电技术等新能源领域已形成 301 人的专业人才团队，其中博士 18 人，硕士 96 人，另有技术中心约 3,000 名研发人员提供技术支持，拥有国内最大的新能源客车研究团队。<br /><br />对行业内潜在技术方向如大数据、车联网等领域进行专业研究，并设立智能网联研究员，目前无人驾驶电动汽车项目已进入研发测试阶段。<br /><br />②进一步增强了软硬件在环仿真试验室、电动客车混合动力试验室、系统集成与控制策略开发试验室、电机系统测试试验室、电池安全可靠性试验室、电器系统综合试验室的试验能力，新增高压安全试验室、充电系统试验室、燃料电池系统试验室和整车转鼓试验室等，完善在新能源客车安全技术、充电技术和燃料电池技术的研发验证能力，具有 120 余台套试验、检测设备以及软件系统，形成了国内最完备的涵盖零部件、系统、整车三位一体的新能源客车试验体系。<br /><br />③围绕新能源客车，发行人已拥有“客车安全控制技术国家地方联合工程试验室”和“国家认可试验室”等创新平台，完成了河南省新能源客车重点实验室建设，2014 年获批筹建的“国家电动客车电控与安全工程技术研究中心”，是国内唯一专注于电动客车电控与安全的国家级科技创新平台。2015 年，发行人获批牵头组建河南省新能源客车产业技术创新战略联盟。2016 年，受工信部委托，与科研院所、相关企业合作，发行人牵头编写“电动客车安全技术条件”（已获批发布），提高了行业整体安全水平。<br /><br />④结合行业发展和市场环境变化，发行人依托承担的 863 计划、国家科技支撑计划等 12 项国家级项目与清华大学、北京理工大学等国内高校及关键零部件厂商开展紧密合作，进行前瞻性的技术研究，提高企业自身研发水平并加快新能源客车产品研发，推进产业化进程。<br /><br />2）领先的研发成果：<br /><br />①在节能与新能源客车领域具有多项关键技术创新，其中在整车节能与控制技术、高压隔离电源变换技术、高密度电驱动控制技术等方面达到了国际领先水平，产品整体性能达到国际先进水平。相关成果已获省市级以上科技奖励 13 项，其中主持完成的《节能与新能源客车关键技术研发及产业化》项目凭借领先的关键技术和产生的重大经济效益荣获 2015 年度国家科学技术进步奖二等奖，成为我国新能源汽车领域唯一获奖的整车企业。<br /><br />②拥有国内最完备的节能与新能源客车产品型谱，其中包括 6～14 米纯电动客车、8～18 米插电式混合动力客车、8～18 米混合动力客车。截至 2018 年底，已获得 111 款插电式混合动力客车公告、12 款燃料电池客车公告和 302 款纯电动客车公告，其中 383 款入选《新能源汽车推广应用工程推荐车型目录》，414款入选《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》。<br /><br />③2018 年，发行人新能源共获得授权专利及软件著作权 286 项，其中发明专利 32 项，软件著作权 10 项；参与制订《GB 电动客车安全要求》等国家或行业标准 3 项。<br /><br />3）完整的配套体系：<br /><br />新能源客车的关键零部件中，整车控制系统为自主研发自主生产，集成式电机控制器、电机、超级电容和动力电池系统均与行业综合实力较强的供应商联合开发生产，通过整合行业资源，研制出技术领先有竞争力的零部件，支撑发行人新能源客车的技术领先。<br /><br />目前新能源主要应用于公交领域，未来随着续驶里程增加，充电桩健全和商业模式完善，新能源将向公路客车、校车、专用车领域拓展，同时未来燃料电池、车联网、智能化技术奖产业持续升级，提升产业总体容量、竞争力和社会价值。<br /><br />另外，从欧美国家经验看，自驾车将显著向公共交通回归，新能源客车后期前景看好。<br /><br />2012 年 6 月，国务院印发《节能与新能源汽车产业发展规划（2012—2020年）》，明确了以纯电动为新能源汽车发展和汽车工业转型的主要方向，重点推进纯电动汽车和插电式混合动力汽车产业化，推广非插电式混合动力汽车、节能内燃机汽车。<br /><br />4）新能源政策：<br /><br />2013 年起，财政部、科技部、工业和信息化部、发展改革委（简称“四部委”）启动了新能源汽车推广应用工作。根据四部委下发的财建【2013】551 号《关于继续开展新能源汽车推广应用工作的通知》、财建【2014】11 号《关于进一步做好新能源汽车推广应用工作的通知》及财建【2015】134 号《关于 2016-2020年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》文件内容，明确了政府对新能源汽车推广应用及补贴政策，并对新能源汽车补助对象、补助范围、资金拨付流程及补助标准等事项进行了详细的规范。<br /><br />2016 年 12 月 29 日，四部委发布了财建【2016】958 号《关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，通知明确将调整完善推广应用补贴政策：①提高推荐车型目录门槛并动态调整；②在保持 2016-2020 年补贴政策总体稳定的前提下，调整新能源汽车补贴标准；③补贴资金拨付方式由年初预拨付年底结算调整为年底统一结算；通知进一步落实推广应用主体责任，明确了生产企业、地方政府和国家有关部门的主体责任，并针对“骗补行为”建立了相应的惩罚机制。<br /><br />同时，财政部、国家税务总局、工业和信息化部于 2014 年 8 月 7 日发布《关于免征新能源汽车车辆购置税的公告》，自 2014 年 9 月 1 日到 2017 年末，对购置的新能源汽车免征车辆购置税。适用的新能源汽车包括获许在中国境内销售的纯电动汽车、混合动力汽车和燃料电池汽车。此外，针对更易于推广的新能源客车，财政部、工业和信息化部和交通运输部于 2015 年推出了《关于完善城市公交车成品油价格补助政策加快新能源汽车推广应用的通知》，对新能源客车的运营实施每辆每年 2-8 万元不等的运营补贴，加快了新能源客车对传统客车的替代步伐。在中央推广政策的基础上，上海、北京及江苏等国内主要省市亦发布地方性新能源汽车补贴政策，直接地刺激了新能源汽车的销量增长。<br /><br />2018 年 2 月 13 日，工信部、财政部、科技部、发展改革委四部委发布了《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》（财建〔2018〕18 号）（以下简称“通知”），通知通过提高技术门槛要求、完善新能源汽车补贴标准、分类调整运营里程要求进一步调整完善推广应用补贴政策，并通过进一步加强推广应用监督管理、进一步优化推广应用环境等举措，实现新能源汽车产业高质量发展。<br /><br />该通知从 2018 年 2 月 12 日起实施，2018 年 2 月 12 日至 2018 年 6 月 11 日为过渡期。过渡期期间上牌的新能源客车按照《财政部  科技部  工业和信息化部 发展改革委关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》（财建〔2016〕958 号）对应标准的 0.7 倍补贴。2014 年以来，随着国家和主要省市新能源汽车的利好政策颁布，新能源汽车的接受度明显提高。在密集的利好政策驱动下，新能源汽车进入快速增长阶段。2015 年，新能源汽车产量为 34.0 万辆，销量为 33.1万辆，同比分别大幅增长 3.3 倍和 3.4 倍，中国已成为世界第二大新能源汽车市场。2016 年，新能源汽车全球产量为 51.7 万辆，销量为 50.7 万辆，同比分别大幅增长 51.7%和 53.0%，中国已成为世界第二大新能源汽车市场。受新能源汽车受政策退坡影响，2017 年第一季度我国新能源汽车产量达 58,317 辆，销售 55,929辆，较上年同期分别减少 7.7%和 4.7%。从整个汽车市场的角度看，虽然过去三年新能源汽车在政策刺激下实现了高速增长，但新能源汽车续航里程较短、充电桩建设速度缓慢以及电池寿命较差等问题依然突出，新能源汽车在短期内仍无法对燃油汽车形成有效替代。但在大中型客车等部分细分领域，由于政府政策的强力推动，新能源汽车需求已经成为行业新增需求的重要来源之一。2017 年开始的国家政策补贴退坡是必然趋势，但未来补贴退坡对于新能源汽车生产制造商所带来的冲击仍然需视个体企业技术路线的成熟程度和成本的下降速度而定。在这个过程中，技术提升速度滞后、市场反应较慢的企业成本的控制能力将受到市场的考验。虽然新能源补贴逐步退坡，但随着产业化进程，新能源电池等系统降本可抵消补贴下降幅度，后期发行人将加大降本力度，抵消补贴下降的影响。<br /><br />表5-19  发行人2018年新能源汽车收入及补贴<br /><br />单位：万元、%<br /><br />车型类别 	收入 	新能源汽车补贴金额 	补贴占比 	<br /><br />纯电动 	1,502,184 	390,402 	25.99 	<br /><br />插电式 	120,888 	15,340 	12.69 	<br /><br />燃料电池 	1,640,774 	407,242 	24.82 	<br /><br />高额补贴成为了部分车企利润的主要来源，并加大了车企对政策的依赖程度。随着产业规模的不断扩大和新能源客车需求的快速增加，个别企业受利益驱动，违反相关法律法规骗取和违规谋取财政补贴，扰乱了市场秩序，对新能源汽车的推广应用造成了不利影响。<br /><br />财政部、科技部、工信部、国家发改委于 2016 年 1 月联合下发《关于开展新能源汽车推广应用核查工作的通知》，在全国范围内对财政资金使用情况、新能源汽车生产情况和用户车辆运行使用情况展开清查。2016 年 9 月 8 日，财政部公布《关于地方预决算公开和新能源汽车推广应用补助资金专项检查的通报》，新能源汽车推广补贴核查处置结果部分公布，发行人不在骗补名单内。<br /><br />总体来看，财政部对骗补车企的惩处措施起到强烈的警示作用，有力的整治新能源汽车补贴市场乱象，规范行业发展，优化补贴资源配置。而新能源汽车补助资金的有序发放有效体现了国家对于新能源汽车发展的大力支持，提升了汽车生产企业大力发展新能源汽车的信心。未来相关政策细则的持续完善和落地也将进一步促进我国新能源客车行业的健康发展。<br /><br />2017 年 1 月 6 日，中华人民共和国工业和信息化部令第 39 号颁布，对《新能源汽车生产企业及产品准入管理规定》予以公布，并规定自 2017 年 7 月 1 日起施行。工业和信息化部 2009 年 6 月 17 日公布的《新能源汽车生产企业及产品准入管理规定》（工产业【2009】第 44 号）同时废止。在该政策中，制定了新能源企业生产企业的准入标准和新能源汽车产品的准入条件和相关要求。<br /><br />2017 年 3 月，国家财政部、工信部、科技部和发改委联合下发《关于开展2016 年度新能源汽车补助资金清算工作的通知》（财办建【2017】20 号），明确 2016 年度新能源汽车推广应用补助资金清算事项，其中非个人用户购买的新能源汽车申请补贴，累计行驶里程须达到 3 万公里（作业类专用车除外），以确保政策效果和资金安全。该政策补贴变化对发行人收入确认的影响：发行人收入确认依据会计准则规定的确认条件：（1）企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；（2）企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；（3）收入的金额能够可靠地计量；（4）相关的经济利益很可能流入企业；（5）相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。新能源补贴政策中关于累计行驶三万公里的要求，不影响发行人收入的确认。<br /><br />2017 年 4 月 25 日，工业和信息化部、国家发改委、科技部三部委关于印发《汽车产业中长期发展规划》的通知，对建设汽车强国提出了指导思想、基本原则和规划目标，并明确了重点任务，提出新能源汽车和智能网联汽车为抢占先机、赶超发展的突破口。在新能源汽车领域，要求加快新能源汽车技术研发及产业化，加大新能源汽车的推广应用力度。<br /><br />2017 年 4 月 27 日、7 月 5 日、8 月 29 日、10 月 27 日，工业和信息化部、国家税务总局两部委陆续发布第十批、第十一批、第十二批、第十三批免征车辆购置税的新能源汽车车型目录。在分批的推广目录中，新能源客车占比 60%以上，而宇通客车入围该目录车型名列前茅。<br /><br />表5-20  发行人入围免征购置税的新能源汽车车型目录（第十批）<br /><br />1.纯电动汽车<br /><br />车辆型号 	通用名称 	纯电动续驶里程（km） 	整车整备质量 	动力蓄电池组总质量（kg） 	动力蓄电池组总能量（kWh） 	<br /><br />ZK6105BEVG16 	纯电动城市客车 	251 	11000/11500/12000 	1810 	127 	<br /><br />ZK6105BEVG29 	纯电动城市客车 	505 	12000 	2385 	299 	<br /><br />ZK6115BEVY53 	纯电动客车 	415 	11600/12200 	1590 	199 	<br /><br />ZK6125BEVG21 	纯电动城市客车 	280 	11000/11400/11800 	1284 	162 	<br /><br />ZK6805BEVG17 	纯电动城市客车 	385 	7550/7900 	1284 	162 	<br /><br />ZK6808BEVQZ52 	纯电动客车 	255 	7800/8200 	759 	95 	<br /><br />ZK6125BEVG19 	纯电动城市客车 	230 	11000/11400/11800 	1200 	140 	<br /><br />ZK6125BEVG24 	纯电动城市客车 	355 	11300/11750/12200 	1658 	201 	<br /><br />ZK6125BEVG27 	纯电动城市客车 	530 	12900 	2568 	324 	<br /><br />ZK6105BEVG20 	纯电动城市客车 	330 	10600/11050/11550 	1818 	187 	<br /><br />ZK6115BEVG53 	纯电动城市客车 	415 	11400/12000 	1590 	199 	<br /><br />ZK6808BEVQZ53 	纯电动客车 	370 	8050/8380 	1108 	143 	<br /><br />ZK6105BEVG21 	纯电动城市客车 	270 	9850/10300/10800 	1108 	143 	<br /><br />ZK6115BEVZ51 	纯电动客车 	305 	11100/11700 	1108 	143 	<br /><br />车辆型号 	通用名称 	纯电动续驶里程（km） 	整车整备质量 	动力蓄电池组总质量（kg） 	动力蓄电池组总能量（kWh） 	<br /><br />ZK6125BEVG23 	纯电动城市客车 	352 	11300/11750/12200 	1590 	199 	<br /><br />ZK6650BEVG11 	纯电动城市客车 	360 	4850/5050/5250 	724 	88 	<br /><br />ZK6805BEVG12 	纯电动城市客车 	251 	6980/7300 	794 	96 	<br /><br />ZK6906BEVQY51 	纯电动客车 	351 	9600/10000 	1108 	143 	<br /><br />ZK6105BEVG23 	纯电动城市客车 	305 	10050/10500/11000 	1284 	162 	<br /><br />ZK6805BEVG13 	纯电动城市客车 	280 	7100/7400/7600 	912 	113 	<br /><br />ZK6805BEVG15 	纯电动城市客车 	310 	7900/7300/7650 	1009 	131 	<br /><br />ZK6935BEVG2 	纯电动城市客车 	470 	10050/10350 	1922 	249 	<br /><br />ZK6808BEVQZ51 	纯电动客车 	305 	7900/8300 	912 	113 	<br /><br />ZK6115BEVZ52 	纯电动客车 	355 	11200/11800 	1284 	162 	<br /><br />ZK6805BEVG11 	纯电动城市客车 	251 	6980/7300 	759 	95 	<br /><br />ZK6826BEVQY51 	纯电动客车 	302 	9000/9400 	1108 	143 	<br /><br />ZK6805BEVG19 	纯电动城市客车 	225 	7150/7450/7800 	800 	93 	<br /><br />ZK6650BEVG13 	纯电动城市客车 	360 	4850/5050/5250 	710 	88 	<br /><br />ZK6906BEVQY52 	纯电动客车 	485 	10100/10400 	1590 	199 	<br /><br />ZK6826BEVQY52 	纯电动客车 	351 	9200/9600 	1284 	162 	<br /><br />ZK6826BEVQG50 	纯电动城市客车 	251 	8800/9200 	912 	113 	<br /><br />ZK6115BEVG52 	纯电动城市客车 	355 	11200/11800 	1284 	162 	<br /><br />ZK6115BEVZ62 	纯电动客车 	355 	11300/11900 	1372 	166 	<br /><br />ZK6115BEVG5 	纯电动城市客车 	305 	11100/11600 	1108 	143 	<br /><br />ZK6826BEVQG51 	纯电动城市客车 	302 	9000/9400 	1108 	143 	<br /><br />ZK6650BEVG7 	纯电动城市客车 	257 	5000/5200 	702 	65 	<br /><br />ZK6115BEVY51 	纯电动客车 	305 	11100/11700 	1108 	143 	<br /><br />ZK6115BEVY52 	纯电动客车 	355 	11200/11800 	1284 	162 	<br /><br />ZK6105BEVG25 	纯电动城市客车 	375 	10400/10850/11350 	1590 	199 	<br /><br />ZK6105BEVG19 	纯电动城市客车 	255 	11090/10600/10100 	1200 	140 	<br /><br />ZK6105BEVG26 	纯电动城市客车 	375 	10400/10850/11350 	1658 	201 	<br /><br />2.插电式汽车<br /><br />车辆型号 	通用名称 	纯电动续驶里程（km） 	整车整备质量 	动力蓄电池组总质量（kg） 	动力蓄电池组总能量（kWh） 	<br /><br />ZK6105CHEVNPG26 	混合动力城市客车 	51 	19.2/19.3 	6494/6750 	11350/11800/123 00/12590 	<br /><br />ZK6125CHEVNPG26 	混合动力城市客车 	51 	21.2/21.3 	6494/6750 	12350/12850/133 30/13750 	<br /><br />车辆型号 	通用名称 	纯电动续驶里程（km） 	整车整备质量 	动力蓄电池组总质量（kg） 	动力蓄电池组总能量（kWh） 	<br /><br />ZK6125PHEVPG5 	混合动力城市客车 	51 	22.2 	7520 	12500/13000 	<br /><br />ZK6105CHEVPG29C 	插电式混合动力城市客车 	75 	18.3 	6500 	11200/11650/12100/12330 	<br /><br />ZK6125CHEVPG29 	插电式混合动力城市客车 	70 	20.2 	6494/6750 	12100/12590/130 50 	<br /><br />ZK6850CHEVNPG33 	插电式混合动力城市客车 	60 	11.4/11.5 	4088/4214 	9130/9530/9850/1 0050 	<br /><br />ZK6850CHEVNPG29A 	插电式混合动力城市客车 	60 	14.0 	4214/4088 	9250/9600/9900/1 0190 	<br /><br />ZK6125CHEVNPG35 	插电式混合动力城市客车 	68 	17.0 	6494/6750 	12350/12850/133 30/13750 	<br /><br />ZK6105CHEVNPG29 	插电式混合动力城市客车 	75 	15.2 	6494/6750 	11250/11700 /12250/12590 	<br /><br />ZK6850CHEVPG33 	插电式混合动力城市客车 	52 	12.1 	4088/3767 	8850/9200 /9470 	<br /><br />ZK6140CHEVNPG5 	插电式混合动力城市客车 	51 	20.5 	8424 	14750/15250 /15660/16400 	<br /><br />ZK6105CHEVPG33 	插电式混合动力城市客车 	58 	14.9 	6494/6750 	11100/11600 /12100/12380 	<br /><br />ZK6850CHEVNPG35C 	插电式混合动力城市客车 	60 	11.5/11.4 	4214/4088 	9130/9530 	<br /><br />					/9850/10050 	<br /><br />ZK6125CHEVPG35 	插电式混合动力城市客车 	68 	20.6 	6494/6750 	12100/12590 /13050 	<br /><br />ZK6105CHEVPG29 	插电式混合动力城市客车 	75 	18.3 	6494/6750 	11200/11650 /12100/12330 	<br /><br />ZK6105CHEVNPG35C 	插电式混合动力城市客车 	68 	14.2/14.3 	6494/6750 	11400/11900 /12380/12640 	<br /><br />ZK6850CHEVPG29A 	插电式混合动力城市客车 	60 	14.9 	4088/3767 	8950/9350 /9600/9740 	<br /><br />ZK6125CHEVNPG29 	插电式混合动力城市客车 	70 	16.8 	6494/6750 	12350/12850 /13330/13750 	<br /><br />ZK6850CHEVNPG35 	插电式混合动力城市客车 	52 	11.4 	4214/4088 	9050/9450 /9780/9990 	<br /><br />ZK6850CHEVPG35 	插电式混合动力城市客车 	52 	12.1 	4088/3767 	8850/9200 /9470 	<br /><br />ZK6105CHEVNPG33 	插电式混合动力城市客车 	68 	14.2 （kg/100km） 	6494/6750 	11400/11900 /12380/12640 	<br /><br />ZK6105CHEVPG35 	插电式混合动力城市客车 	58 	14.9 	6494/6750 	11100/11600/121 00/12380 	<br /><br />车辆型号 	通用名称 	纯电动续驶里程（km） 	整车整备质量 	动力蓄电池组总质量（kg） 	动力蓄电池组总能量（kWh） 	<br /><br />ZK6105CHEVNPG35 	插电式混合动力城市客车 	58 	14.2 （kg/100km） 	6494/6750 	11300/11800/12300/12570 	<br /><br />3.燃料电动汽车<br /><br />车辆型号 	通用名称 	纯电动续驶里程（km） 	整车整备质量 	动力蓄电池组 总质量（kg） 	动力蓄电池组 总能量（kWh） 	<br /><br />ZK6826FCEVQ1 	燃料电池客车 	120(氢系统不工 作)/400(氢系统工作) 	9700 	30 	100 	<br /><br />表5-21  发行人入围的免征车辆购置税的新能源汽车车型目录（第十一批）<br /><br />1.纯电动汽车<br /><br />车辆型号 	通用名称 	纯电动续驶里程（km） 	整车整备质量 	动力蓄电池组总质量（kg） 	动力蓄电池组总能量（kWh） 	<br /><br />ZK6845BEVG11 	纯电动城市客车 	455 	8890/9150 	1696 	221 	<br /><br />ZK6845BEVG7 	纯电动城市客车 	320 	8350/8700/9050 	1207 	157 	<br /><br />ZK6805BEVG21 	纯电动城市客车 	420 	8050/8400/8600 	1498 	189 	<br /><br />ZK6105BEVG24 	纯电动城市客车 	315 	10050/10500/11000 	1372 	166 	<br /><br />ZK6805BEVG21A 	纯电动城市客车 	420 	8850/9100 	1498 	189 	<br /><br />ZK6845BEVG6A 	纯电动城市客车 	260 	8800/9050/8150/8500 	995 	129 	<br /><br />ZK6105BEVG29A 	纯电动城市客车 	475 	12900 	2385 	299 	<br /><br />ZK6105BEVG31 	纯电动城市客车 	255 	10350/10800/11290 	1230 	143 	<br /><br />ZK6845BEVG10 	纯电动城市客车 	380 	8600/8950/9150 	1468 	182 	<br /><br />ZK6119BEVQZ51 	纯电动客车 	320 	11970 	1284 	162 	<br /><br />ZK6805BEVG31 	纯电动城市客车 	205 	7400/7700/7900 	820 	95 	<br /><br />ZK6119BEVQY52 	纯电动客车 	401 	12270 	1590 	199 	<br /><br />ZK6650BEVG16 	纯电动城市客车 	210 	4800/5050/5250 	520 	64 	<br /><br />表5-22  发行人入围的免征车辆购置税的新能源汽车车型目录（第十二批）<br /><br />1.纯电动汽车<br /><br />车辆型号 	通用名称 	纯电动续驶里程（km） 	整车整备质量 	动力蓄电池组 总质量（kg） 	动力蓄电池组总能量（kWh） 	<br /><br />ZK6845BEVG31 	纯电动城市客车 	201 	7800/8100/8400/8700 	820 	95 	<br /><br />ZK6125BEVG25 	纯电动城市客车 	475 	12900 	2385 	299 	<br /><br />车辆型号 	通用名称 	纯电动续驶里程（km） 	整车整备质量 	动力蓄电池组 总质量（kg） 	动力蓄电池组总能量（kWh） 	<br /><br />ZK6125BEVG27D 	纯电动城市客车 	530 	12900 	2568 	324 	<br /><br />ZK6119BEVQY51 	纯电动客车 	320 	11970 	1284 	162 	<br /><br />ZK6119BEVQY53 	纯电动客车 	320 	11970 	1284 	162 	<br /><br />ZK6105BEVG27 	纯电动城市客车 	440 	10900/11350/11850 	1990 	258 	<br /><br />ZK6105BEVG29C 	纯电动城市客车 	475 	12000/12500/12900 	2385 	299 	<br /><br />ZK6105BEVG32 	纯电动城市客车 	305 	10250/10700/11200/11700 	1412 	166 	<br /><br />ZK6850BEVG19 	纯电动城市客车 	201 	7800/8100/8400/8700 	800 	93 	<br /><br />ZK6805BEVG22A 	纯电动城市客车 	255 	7100/7400/7750/8100 	945 	112 	<br /><br />ZK6105BEVG33 	纯电动城市客车 	300 	10050/10450/10900/11400 	1392 	166 	<br /><br />ZK6805BEVG25 	纯电动城市客车 	265 	7200/7500/7800/8150 	996 	118 	<br /><br />ZK6809BEVQZ51 	纯电动客车 	255 	6600/6800/7150 	765 	93 	<br /><br />ZK6850BEVG11 	纯电动城市客车 	201 	7650/7950/8300/8600 	759 	95 	<br /><br />ZK6805BEVG23 	纯电动城市客车 	210 	7000/7300/7650/7950 	832 	97 	<br /><br />ZK6105BEVG35 	纯电动城市客车 	350 	10500/10900/11350/11750 	1692 	200 	<br /><br />ZK6125BEVG31 	纯电动城市客车 	240 	11490/12000/10500/11000 	1230 	143 	<br /><br />ZK6125BEVG25D 	纯电动城市客车 	420 	11100/11600/12050/12590 	1990 	258 	<br /><br />ZK6809BEVQZ52 	纯电动客车 	305 	6700/6900/7250 	887 	110 	<br /><br />表 5-23  免征车辆购置税的新能源汽车车型目录（第十三批）<br /><br />1.纯电动汽车<br /><br />（1）客车<br /><br />车辆型号 	通用名称 	纯电动续驶里程（km） 	整车整备质量 	动力蓄电池组总质量（kg） 	动力蓄电池组总能量（kWh） 	<br /><br />ZK6805BEVG22A1 	纯电动城市客车 	255 	7100/7400/7750/8100 	945 	112 	<br /><br />ZK6126BEVGS1 	纯电动双层城市客车 	375 	17000/18000 	2568 	324 	<br /><br />ZK6809BEVG51 	纯电动城市客车 	255 	6600/6800/7150 	765 	93 	<br /><br />ZK6115BEVG61 	纯电动城市客车 	301 	11100/11700 	1156 	140 	<br /><br />ZK6650BEVG15 	纯电动城市客车 	201 	4850/5050/5250 	495 	53 	<br /><br />ZK6180BEVG31 	纯电动铰接城市客车 	203 	18150/18800/19400 	1640 	191 	<br /><br />ZK6125BEVG26 	纯电动城市客车 	508 	13000 	2592 	315 	<br /><br />ZK6850BEVG19A 	纯电动城市客车 	201 	7800/8100/8400/8700 	800 	93 	<br /><br />ZK6805BEVG19A 	纯电动城市客车 	215 	7400/7700/7950/8150 	800 	93 	<br /><br />ZK6125BEVG19A 	纯电动城市客车 	230 	11000/11400/11800 	1200 	140 	<br /><br />车辆型号 	通用名称 	纯电动续驶里程（km） 	整车整备质量 	动力蓄电池组总质量（kg） 	动力蓄电池组总能量（kWh） 	<br /><br />ZK6105BEVG19A 	纯电动城市客车 	245 	10200/10640/11090/11500 	1200 	140 	<br /><br />（2）专用车<br /><br />车辆型号 	通用名称 	纯电动续驶里程（km） 	整车整备质量 	动力蓄电池组总质量（kg） 	动力蓄电池组 总能量（kWh） 	<br /><br />ZK5042XXYBEV1 	纯电动厢式运输车 	305 	3100/3200 	614 	73 	<br /><br />ZK5042XXYBEV2 	纯电动厢式运输车 	350 	3100/3200 	636 	83 	<br /><br />ZK5043XXYBEV1 	纯电动厢式运输车 	335 	3300/3400 	696 	83 	<br /><br />2.插电式汽车<br /><br />车辆型号 	通用名称 	纯电动续驶里程（km） 	整车整备质量 	动力蓄电池组总质量（kg） 	动力蓄电池组 总能量（kWh） 	<br /><br />ZK6825CHEVPG23C 	插电式混合动力城市客车 	51 	8550/8830 	320 	22 	<br /><br />ZK6825CHEVNPG23C 	插电式混合动力城市客车 	51 	8700/9000 	320 	22 	<br /><br />3.燃料电池汽车<br /><br />车辆型号 	通用名称 	纯电动续驶里程（km） 	整车整备质量 	动力蓄电池组总质量（kg） 	动力蓄电池组总能量（kWh） 	<br /><br />ZK6125FCEVG3 	燃料电池城市客车 	110(氢系统不工 作)/500(氢系统工作) 	12400/12900/13180 	31 	100 	<br /><br />2、客车服务板块<br /><br />（1）基本情况：<br /><br />2016 年度、2017 年度、2018 年度和 2019 年 1-9 月，发行人客运服务板块实现收入 9,555.48 万元、10,587.28 万元、10,780.92 万元和 6,245.83 万元，占发行人营业总收入比重分别为 0.27%、0.32%、0.34%和 0.30%，是发行人的重要营业收入来源。<br /><br />发行人该板块业务主要由子公司海南耀兴运输集团有限公司（以下简称：耀兴集团）运营。耀兴集团前身是琼山耀兴汽车出租有限公司，成立于 1993 年 7月。2003 年 9 月，被郑州宇通客车股份有限公司和海南海汽运输集团股份有限公司共同收购，分别占有 71%和 29%的股权，同时更名为海口耀兴汽车出租有限公司。2008 年 9 月，引进战略投资，收购海口金伦运输服务有限公司。2010年 3 月，耀兴集团再次进行资产重组、整合，对海口耀兴汽车出租有限公司进行增资更名，企业注册资本增为 1 亿元，公司更名为海南耀兴运输集团有限公司。<br /><br />耀兴集团是全国道路客运二级企业，中国道路运输百强诚信企业，海南省大型道路运输企业，也是海南省大型道路运输综合服务提供商，经营范围为：县内班车客运，市内班车客运，县际班车客运，市际班车客运，县内包车客运，市内包车客运，县际包车客运，市际包车客运，县际非定线旅游，市际非定线旅游，出租客运，公交运输，汽车修理（仅限分支机构凭证经营），机动车检测（仅限分支机构凭证经营），销售摩托车、汽车配件、汽车电器、家用电器，技术信息咨询。<br /><br />耀兴集团拥有 3 个子公司、9 个分公司和 1 个汽修厂，现有员工 109 人，营运车辆 328 辆，其中出租车 70 辆，班车 192 辆，旅游车 66 辆，市县班车线路覆盖约 80 条，2017 年班线客运量 477.17 万人次，出租车客运量 491.46 万人次；2018 年班线客运量 448.54 万人次，出租车客运量 484.57 万人次；客运业务基本覆盖全省各市县。<br /><br />（2）服务模式介绍<br /><br />发行人子公司耀兴集团主要经营旅游客运、城市公交、出租客运、市县际班车客运、市县内班车客运、汽车维修及检测等。<br /><br />1）城市公交<br /><br />作为海南省内城市公交的重要经营主体，耀兴集团的公交线路不仅覆盖海南省三亚市、海口市等中心城市，而且在文昌、琼海、万宁、陵水等多个地区也有分公司参与运营城市公交。耀兴集团主要面对的客户群体为海南省内的广大群众及来琼旅游的众多游客，客户群体数量较大。耀兴集团在省内主要城市开设多家分公司，例如文昌分公司、琼海分公司、万宁分公司、陵水分公司、屯昌分公司、东方分公司、琼中分公司、三亚分公司等。市内和县际班线运营方式方面，耀兴集团主要采用公车公营的运营方式，也称公司化运营，经营权及车辆均为集团购买，公司自主经营，驾驶员作为公司员工与公司签订劳务合同，获得固定工资。<br /><br />另外，为调动员工工作积极性，耀兴集团也施行责任制考核运营模式，指定责任人与公司约定每月基础生产任务，即考核任务，责任人在每月完成责任制考核任务的基础上，根据协议向发行人支付一定的责任制考核款，剩余票款全部作为责任人收入。<br /><br />管理方面，为了规范运营，集团不断加强班线管理，实行“五统一”的管理方式，即统一形象标识，统一运调管理，统一财务收支，统一司乘调配，统一安技管理。通过严格管理，耀兴集团市内和县际班线运营规范，安全状况一直较好。<br /><br />2）出租客运<br /><br />耀兴集团出租汽车业务是其客运板块的一个优势业务。近年来，耀兴集团不断加大出租车板块投入，每年保持着大量的新车投入运营。业务规模扩大的同时，耀兴集团亦不断加强运营管理，从出租车的智能化管理和品牌创建入手，灵活运用 GPS、电招和各种智能化管理手段，不断提高出租车管理、服务水平，逐步实现出租车管理水平和服务水平的全面升级。同时，集团还通过积极推行出租汽车的集约化、规模化经营，强化公司在海南省出租汽车客运市场的优势地位，充分发挥公司对出租车行业的示范作用，规范行业秩序，端正行业风气，有力地促进了海南省出租汽车行业的健康有序发展。<br /><br />耀兴集团下属出租车经营模式均采取自营形式，耀兴集团根据与出租车驾驶员签订的出租车产值任务书约定，按月向自营出租车辆收取产值定额，近三年执行的出租车产值定额收费标准为每月 7,350 元/车。由公司承担相关税费，以及出租车营运的所有成本费用，包括：指标费、折旧、燃料、保险、修理费（定额）等，并按月向出租车驾驶员发放工资及补贴，并承担一车两人的社会保险费。耀兴集团根据行业主管部门的要求对自营出租车辆及驾驶人员进行管理，如相关的安全营运培训和安全检查、处理自营车辆的交通事故、处理客户投诉举报、处理违章违纪行为、车辆及气瓶年审检验、为车辆配备统一的座套和驾驶员的工作制服等。<br /><br />在出租汽车的盈利模式方面，耀兴集团的出租汽车收入主要为每月定额收取的产值定额收入。目前，该业务的利润主要来源于收入和成本之间的差额和对成本的管理控制，其中成本主要有车辆维修费、折旧费、燃油消耗费、保险费、人工成本和管理成本等构成。<br /><br />在开展出租汽车业务时，耀兴集团下属出租车运营公司主要依靠出租车管理费用以及出租车承包人所支付的承包款作为收入来源。出租车业务所收款项的结算方式为按月现金结算，即公司对出租车承包人布置基础生产任务，出租车承包人每月完成基础生产任务，并缴纳任务款给出租车运营公司，运营公司每月再将资金划至公司，入账的科目为主营业务收入。另外，出租汽车收费标准受物价局、交通局（委）、道路运输管理局等相关政府部门的监督管理，而且该收费标准的调整一般均需通过听证会方式进行论证。<br /><br />3）班车客运<br /><br />耀兴集团一向重视发展市县际班车客运、市县内班车客运业务。耀兴集团在加大业务投入的同时不断完善客运线路网络，并根据当地经济发展开辟客运线路，努力促进当地公共交通发展。<br /><br />耀兴集团在市县际班车客运、市县内班车客运板块主要采用公车公营模式及公车租赁承包模式。其中，公车公营的方式即公司化运营；公车租赁承包模式指车辆由公司购买，个人缴纳一定经营信誉保证金后实行车辆租赁经营，同时对应的营运线路亦实行经营权承包经营，公司与承包人分别签订车辆租赁经营合同及线路承包经营合同，承包者对车辆及线路没有处置权，且经营期限不超过该线路营运证所标定的运营期限。在公车租赁承包模式下，耀兴集团按时按标准提取折旧，对车辆收取租金，对线路收取承包金；承包者根据协议按时缴纳车辆租金及线路承包费用。<br /><br />在市县际班车客运、市县内班车客运业务的盈利模式方面，耀兴集团的收入由乘客购票款、租赁车辆的租金及线路承包金构成。其中，租赁车辆的租金及线路承包金占主导地位。目前，该业务的利润主要来源于收入和成本之间的差额和对成本的管理控制，其中成本主要有车辆维修费、折旧费、燃油消耗费、人工成本和管理成本等构成。<br /><br />4）旅游客运<br /><br />海南是我国旅游大省，2018 年全省旅游业完成增加值 392.82 亿元，比上年增长 8.5%，全省接待国内外游客总人数 7,627.39 万人次，比上年增长 11.8%；其中接待旅游过夜人数 6,329.66 万人次，增长 11.7%。旅游总收入 950.16 亿元，增长 14.5%。截至 2018 年末全省共有挂牌星级宾馆 124 家，其中五星级宾馆 26家，四星级宾馆 38 家，三星级宾馆 54 家。<br /><br />耀兴集团根据市场发展需求，努力探索业务发展，积极开拓旅游客运等多元化客运业务，不仅丰富了发行人客运业务种类，而且提升了客运服务业务整体的竞争力。耀兴集团的旅游客运业务主要涉及旅游和团体会议接待、政府接待、商务租赁、厂矿、学校、企事业单位的通勤车等。旅游客运业务的主要运营模式为公司公营及及公车租聘承包模式，营业收入主要来源为根据车辆营运成本参考市场价格的车辆及驾驶员租赁费用以及各种对车辆个性化需求的服务收入等，该业务的利润主要来源于收入和成本之间的差额和对成本的管理控制，其中成本主要有车辆维修费、折旧费、燃油消耗费、人工成本和管理成本等构成。在结算方式方面，根据客户与发行人的合作关系、合同签署情况，采取临时现金结算或者定期转账。<br /><br />5）汽车维修与检测<br /><br />汽车维修与检测业务主要是针对集团内部车辆的维护与检测，面向社会的业务占比较小。<br /><br />（3）上游采购情况<br /><br />耀兴集团对固定资产车辆的采购款较大，大型客车的供货商为股东郑州宇通客车股份有限公司，采购渠道稳定可控，采购方式为赊销，一段时间后由耀兴集团统一划转至宇通客车。出租车的供货商为各家 4S 店，耀兴集团通过比较各家供应商的车型和服务，集中招标，统一采购。因由耀兴集团统一采购，采购量大且稳定，具备一定的议价能力。<br /><br />汽油采购由耀兴集团统一对外采购。供应商主要为中石油、中石化等主要石化企业，因由耀兴集团统一采购，采购量大且稳定，具备一定的议价能力。成品油的结算方式为先货后款，即每月底提前一天结账，根据核对无误的加油量于次月通过银行转账的方式支付货款。<br /><br />汽车配件采购及维修主要由耀兴集团下属汽修厂负责，汽修厂主要从股东郑州宇通客车股份有限公司采购，并另外与多家采购商合作，公司具有一定的议价能力。零配件货款结算方式为供货商将零配件在 3 个工作日内，送到采购商指定的交货地点，验收合格后，自使用日起三个月后的 7 个工作日内，支付该批次零配件的价款；机油等润辅料在 7 个工作日内，送到采购商指定的交货地点，验收合格后，自使用日起 1 个月内，支付润辅料的价款。<br /><br />（4）下游销售<br /><br />耀兴集团的客户较为分散，各细分业务的情况详见本部分“（2）服务模式介绍”中的版块介绍。<br /><br />（5）经营优势与发展前景<br /><br />耀兴集团是全国道路客运二级企业，中国道路运输百强诚信企业，海南省大型道路运输企业，也是海南省大型道路运输综合服务提供商。耀兴集团依托股东郑州宇通客车股份有限公司和海南海汽集团公司的强大实力，在海南省内成为主要的 客运 服务 提供 商，并 已建 立科 学规 范管理 体系 ，率 先在 行业内 实施ISO9001:2008 质量管理体系认证，科学规范的管理获得了上级有关部门的认可。<br /><br />2010 年，耀兴集团被中国品牌质量管理评价中心、中国中小企业名牌培育工作委员会授予：中国质量信用建设突出贡献企业、第一届“海南省交通运输行业品牌质量十佳企业”、全国质量、信用、服务 AAA 级企业；被海南省交通厅授予优秀运输企业；被海口市质量协会授予“质量诚信单位”；被博鳌国际旅游论坛筹备委员会授予“指定用车单位”。<br /><br />2011 年，耀兴集团被海口市精神文明办、海口市交通运输和港航管理局评为海口市创建文明公交出租行业活动“先进单位”；被海南省国有资产监督管理委员会等六个厅委单位授予“省低碳经济建设先进企业”；荣获全国“十一五中国交通运输企业创新贡献”奖和“全国交通企业节能减排贡献单位”奖；被海南省政府国有资产监督管理委员会、海南省住房和城乡建设厅、海南省旅游发展委员会、海南省总工会授予发展低碳经济建设先进企业；被中国交通企业管理协会、发现杂志社授予“十一五”中国交通运输企业特别贡献奖、企业创新贡献奖；被中国交通企业管理协会、国联资源网授予全国交通运输节能减排优秀贡献企业；被中国质量信用评价中心、中质信（北京）信用评价中心授予中国质量 AAA+级企业。<br /><br />2012 年，耀兴集团被海口市道路交通运输管理处评为 2011 年度海口地区道路运输安全生产管理先进单位和先进工作者；被中国道路运输协会授予中国道路运输百强诚信企业；被海口市交通运输和港航管理局评为 2011 年创建文明公交出租行业活动先进集体和先进个人；被海口市总工会、海口市交通运输和港航管理局评为“海马汽车工会杯”出租行业创先争优劳动竞赛“优胜企业”和“的士之星”；被海口市道路交通运输管理处授予海口地区道路交通运输安全生产管理先进单位；被海口市总工会、海口市交通运输和港航管理局授予海马汽车工会杯出租车行业创先争优劳动竞赛优胜企业；被海口市交通运输和港航管理局授予 2011年度创建文明公交出租行业活动优胜企业；被海南省第四届体育运动会组委员授予最佳合作伙伴；被海口市道路交通运输管理处授予 2012 海口地区旅游客运企业应急救援演练竞赛一等奖。被海南省交通运输厅授予道路客运行业节能减排达标竞赛先进企业和先进车队（班组）；被交通运输部、中国海员建设工会全国委员会授予全国道路客运行业节能减排达标竞赛先进企业；<br /><br />2013 年，耀兴集团被海口市道路运输管理处授予 2012 年度海口地区道路运输安全生产管理先进单位；被中国道路运输协会定为交通运输部重点联系道路运输企业（2013 年）、中国道路运输百强诚信企业（2013 年）；被交通运输部、公安部、安全监管总局、省交通运输厅联合评为 2012 年道路客运安全年活动成绩突出企业名单。<br /><br />2014 年，耀兴集团被海南省交通运输厅评为 2013 年度出租汽车企业服务质量信誉考核 AAA 级单位；被海口市道路运输管理处授予 2013 年度海口地区道路运输安全生产管理先进单位；被共青团海南省委、海南省教育厅授予 2014 年爱心送高考服务公益活动“爱心单位”；被海南省论坛年会服务保障工作领导小组办公室授予博鳌亚洲论坛年会交通服务保障工作突出贡献奖。<br /><br />2015 年，耀兴集团被海口道路运输管理处评为 2014 年度海口地区道路运输安全生产管理先进单位；被海南省交通运输厅评为 2014 年度 AAA 级服务质量信誉企业；<br /><br />2017 年，耀兴集团被博鳌亚洲论坛车调组评为澜沧江-湄公河合作首次领导人会议博鳌亚洲论坛 2016 年年会车辆调度服务保障先进单位；被海南省旅游客运服务中心评为 2016 年“安全生产月”暨“旅游客运平安行”先进单位；<br /><br />2018 年，耀兴集团被海南省道路运输局评为 2017 年度全省道路运输工作先进企业；同时在海南省道路运输局“万人竹竿舞表演”运输服务保障中被评为突出贡献单位。<br /><br />在不断取得荣誉的同时，耀兴集团依托海南国际旅游岛的定位，积极开发新业务，提升服务质量，加强公司管理，在可见的未来中，具有良好的发展势头。<br /><br />（四）发行人主要产品与服务的上下游产业链情况<br /><br />1、发行人主要产品与服务的盈利模式<br /><br />目前发行人主营业务主要分为两大板块：客车产品板块和客运服务板块。发行人向上游企业采购发动机总成、空调及压缩机、悬架总成、电池、车桥等部件，经过半成品制作、底盘制作及焊装制作或车架组焊及底盘装配、涂装制作和总装制作之后完成最终产品，在进行试验检测后进行销售。作为中国客车第一品牌，自 2010 年起至今，发行人连续多年荣获世界客车联盟（BAAV）颁发的年度最佳客车制造商、年度最佳创新客车、年度最佳客车安全装备、年度最佳环保巴士、年度最佳客车等大奖。客运服务板块营业收入主要来源提供各类运输服务获得的服务收入，截至 2018 年末，该板块收入占总营业收入的 0.34%，仍处于发展状态。<br /><br />2、客车及零部件制造业与上、下游行业之间的关联性<br /><br />（1）客车行业<br /><br />发行人的业务覆盖中国所有市县市场及世界主要的客车进口国家，以直销为主，经销为辅，以订单模式提供标准化及定制化的产品。客车产业的上游产业中，所涉及的行业主要包括金属采选业、仪器仪表业、皮革毛皮及其制品业、机械制造业、黑色金属冶炼加工业、橡胶品制品业、化学原料制品业等众多行业。客车产业的蓬勃发展带动了钢铁、石化、有色金属、塑料、橡胶、玻璃等上游原材料产业的发展。从产业下游角度来看，客车产业将延伸到公路建设、交通运输、金融信贷、汽车维修、保险等服务业。<br /><br />（2）汽车零部件制造<br /><br />汽车零部件行业处于整个汽车产业链的中游，其上游产业为钢材、橡胶、塑料、化工等，下游则为整车厂商及其零部件配套供应商。从上游行业来看，零部件行业生产原材料价格主要由钢铁、石油、天然橡胶等大宗商品的市场价格决定。<br /><br />近年来由于受到铁矿石、石油、天然橡胶等资源类商品价格频繁波动的影响，钢材、橡胶、塑料及其他化工材料价格亦出现大幅波动，对国内汽车零部件行业生产经营的稳定性造成一定的压力。从下游行业来看，受益于国内外整车行业发展和消费市场扩大，国内汽车零部件行业呈现出良好的发展趋势。国内零部件供应商的下游客户主要为国内外整车厂商及其零部件配套供应商，客户集中度较高，因此零部件企业在与下游客户的谈判中处于相对弱势的地位。但对于部分在某一细分市场内具有领先优势的零部件供应商，其市场地位和技术优势将有助于提升市场话语权和议价能力，因此具备一定向下游转移成本的能力。<br /><br />3、发行人拥有的经营资质情况<br /><br />发行人及其子公司均已按照相关法律法规要求，依法就其经营业务办理相关行业经营资质证书。截至本募集说明书签署日，发行人及其子公司拥有的主要经营资质情况如下：<br /><br />表 5-24  发行人主要经营资质<br /><br />车型编号 	企业名称 	经营许可证 	到期时间 	授权单位 	<br /><br />ZK5021XXJ5 	宇通客车 	血浆运输车 	无到期日 	工信部 	<br /><br />ZK6739DX53 	宇通客车 	幼儿专用校车 	无到期日 	工信部 	<br /><br />ZK5030XTX50 	宇通客车 	通信车 	无到期日 	工信部 	<br /><br />ZK6115BEV5Y 	宇通客车 	纯电动客车 	无到期日 	工信部 	<br /><br />ZK5156XYL6 	宇通客车 	医疗车 	无到期日 	工信部 	<br /><br />九、发行人在建工程及拟投资计划情况<br /><br />（一）发行人在建工程情况<br /><br />发行人目前在建项目主要包括新能源基地销售中心与研发中心项目及工程技术中心项目。<br /><br />表 5-25 截至 2019 年 9 月末主要在建工程情况表<br /><br />单位：亿元<br /><br />在建项目 	计 划 投资额 	截至2019年9月末已投资 	未来投资 			项目合规情况 	资金来源 	<br /><br />			2019年 	2020年 	2021年 			<br /><br />新能源基地销售中心与研发中心项目 	12.25 	11.03 	1.07 	0.15 	0 	豫州中牟工 【2012】00029号郑州国际物流园区：豫州物流贸【2013】00010号 	自有资金比例 100.00% 	<br /><br />工程技术中心项目 	6.80 	5.27 	0.93 	0.60 	0 	合规 	自有资金比例 100.00% 	<br /><br />合计 	19.05 	16.30 	2.0 	0.75 	0 	 	 	<br /><br />1、新能源基地销售中心与研发中心项目<br /><br />新能源基地销售中心与研发中心项目位于中牟县物流大道以南、浩月路以北、白石东街以东、德通街以西。项目总投资 12.25 亿元，总建筑面积 40 万平方米，主要建设节能与新能源客车生产基地配套综合销售中心、研发行政中心等生产配套设施。<br /><br />该项目已经获得中牟县发展与改革委员会与郑州国际物流园区管理委员会的批复，批复文号分别为“豫州中牟工【2012】00029 号”与“豫州物流贸【2013】00010 号”、《河南省环境保护厅关于郑州宇通客车股份有限公司新能源客车分公司节能与新能源客车生产基地生产配套项目环境影响报告表的批复》（豫环审【2014】79 号），相应的土地使用也取得了合法使用权，土地证号为牟国用【2011】第 088 号、牟国用【2012】第 130 号、牟国用【2012】第 122 号。<br /><br />截至 2019 年 9 月末，项目已经支出 11.03 万元，工程进度完成 97 %。<br /><br />2、 工程技术中心项目<br /><br />工程技术中心项目是经科技部批准，依托发行人组建的客车行业内首家国家级电动客车电控与安全工程技术研究中心，规划基于满足新增核心试验能力、公司对外参观接待的需求，建设试验车间及综合站房、食堂、门卫等 5 个配套建筑；同步采购动态碰撞台、环境仓、电驱系统、动力电池、燃料电池、振动噪声及电磁兼容试验设备。<br /><br />项目用地面积 268 亩，总建筑面积：145000 平方米。项目总投资 6.80 亿元，截止 2019 年 9 月末，已投入 5.27 亿，项目完工 78%。<br /><br />（二）发行人拟建工程<br /><br />发行人除维护日常生产经营所需的零星技术改造项目投资外，其他无重大拟建工程。<br /><br />十、发行人发展战略<br /><br />（一）公司战略目标<br /><br />遵循“崇德、协同、鼎新”的核心价值观和“以客户为中心，以员工为中心”的经营管理理念，以“巩固中国客车第一品牌，成为国际主流客车供应商”为己任，积极践行“致力中国商用车领域发展，提供舒适、安全、客户价值最大化的产品，成为客户和消费者的首选”之使命，为合作伙伴与社会大众创造更大价值。<br /><br />（二）公司发展战略<br /><br />发行人聚焦客车主业，以“为客户创造价值”为核心使命。借助销售规模和市场占有率的优势，坚持“发挥优势、弥补短板、通过产品竞争力提升实现持续健康发展”的经营思路，加大前瞻性研发投入，保持同行业中最优秀的技术实力；提升制造工艺和自动化水平，建设国际一流客车制造能力；通过打造优秀的文化氛围和工作环境，打造一流的人才队伍；通过建立快捷高效的供应链，提供系统化销售解决方案和增值服务等一系列举措持续提升公司运营效率和产品竞争力。<br /><br />通过业务的良性循环，实现市场份额、客户满意度的持续稳步提升，为客户、股东、社会等利益相关者创造更大价值。<br /><br />十一、发行人所处行业状况<br /><br />（一）政策背景<br /><br />汽车行业是国民经济的支柱行业之一，近年保持较快的增长势头。客车行业是汽车行业中发展较早、较为成熟的子行业。近年来伴随着中国经济的发展，为客车市场的发展带来保障；迅速发展的公路交通，可使公路客运量与周转量不断上升，继续支持客运市场的发展；随着国内居民整体消费水平的提高，国内旅游产业仍将持续迅速升温，旅游客车的需求将持续增长；随着人口城市化进程的加快，城市公交车市场出现了空前的、长期的发展机遇；国家大力推动农村“村村通”工程，加大对农村客运的政策支持和财政补贴力度，为农村客运市场的繁荣创造了良好环境。1999-2002 年是中国客车业的高速发展期，2004 年以后是客车行业的稳定增长期，随着国内动车组和高速铁路的开通，2009 年国内客车行业开始进入产品和市场需求的结构性调整时期，但是需求总量将仍然呈上升趋势，主要客车厂家的市场集中度也逐渐上升。2012 年以来，随着国内经济刺激政策的陆续退出，国内经济增速有所下滑，经济发展步入降增速、调结构新常态，加之国内高铁、城际铁路通车里程的快速增长，客运市场受到一定分流，客车行业增速有所放缓，但得益于城镇化、校车和新能源客车的拉动以及国际市场的拓展，客车行业仍保持一定的增长速度。根据中国客车统计信息网数据，2014 年度，国内大中型客车的总销量同比下滑 6.20%，需求结构的分化更加明显。中长途公路客运受其他交通方式的挤压，公路客车销量继续下降；公交客车市场受益于大力发展公共交通和推广新能源汽车的政策，实现了同比略增。2016 年起，座位客车连续 3 年负增长，从 2015 年的 16 万辆降至 2018 年的 10.7 万辆，2019 年1-5 月同比下降 3%，降幅有所收窄。<br /><br />在客运大巴市场不景气的情况下，校车市场得到全面启动，有效地拉动了整体客车市场需求。近年来各地校车安全事故频发，引起社会广泛关注，校车管理亟需得到加强。2012 年 4 月，国务院发布《校车安全管理条例》，对校车生产、采购和运营做出了具体规定，并对校车经费进行了一定的要求，其指出“国家建立多渠道筹措校车经费的机制，包括财政资助、税收优惠、鼓励社会捐赠等多种方式”。该条例的出台使得校车安全有法可依，对于各级政府和学校配置校车起到了较大的鼓励和规范作用。此外，同年国家质量监督检查检疫总局、国家标准化管理委员会发布《专用校车安全技术条件》和《专用校车学生座椅系统及其车辆固定件的强度》等强制性国家标准。该类标准的发布实施直接规范了专用校车生产和安全管理水平。在政策的支持下，校车市场得到快速释放，2012-2014 年国内校车销售量分别达到 2.44 万辆、2.84 万辆和 2.47 万辆，2014 年校车市场有所回调。校车市场的快速发展，在一定程度上对客车市场起到了较大的拉动作用。<br /><br />据统计，我国目前在读小学生人数在 0.9 亿人以上，整体校车市场规模达 100-150万辆，目前仅有小部分校车符合国家相关规定，预计后续校车发展空间仍然较大，未来国内校车需求将逐步释放，并带动客车行业的发展。<br /><br />新能源汽车（含客车）行业是当前我国正在重点发展和培育的一个新兴产业，该产业的健康和可持续发展，对于我国能源安全战略和汽车工业转型升级有重大影响。我国新能源汽车（含客车）起步较晚，但得益于政策支持，新能源汽车（含客车）发展迅速，与国外的技术差距已逐步缩小。国务院和相关部委先后出台了多项支持文件，支持电动汽车的发展。由于客车系汽车的细分产品，电动客车被纳入电动汽车规划之中。2012 年 3 月 27 日，科技部发布《电动汽车科技发展“十二五”专项规划》，规划要求十二五末期“在 30 个以上城市进行规模化示范推广，在 5 个以上城市进行新型商业化模式试点应用，为实现电动汽车规模产业化、尤其是纯电驱动汽车销量达到同类车型总销量 1%左右的重要门槛提供科技支撑。”2012 年 6 月，国务院发布《节能与新能源汽车产业发展规划(2012-2020 年)》，规划要求“到 2015 年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量力争达到50 万辆；到 2020 年，纯电动汽车、即插电式混合动力汽车生产能力达 200 万辆、累计产销量超 500 万辆”，为我国节能与新能源汽车产业的发展指明了方向、明确了任务、提供了保障。同时，国家明确对符合条件的、全新设计开发的新能源汽车车型及动力电池等关键零部件技术研发项目给予专项资金支持。2012 年，工业和信息化部印发《电动汽车综合标准化技术体系》，明确电动汽车标准体系建设重点。国务院印发《中国制造 2025》，明确继续支持电动汽车、燃料电池汽车发展，掌握汽车低碳化、信息化、智能化核心技术，推动自主品牌节能与新能源汽车同国际先进水平接轨。2013 年起，财政部、科技部、工业和信息化部、发展改革委（简称“四部委”）启动了新能源汽车推广应用工作，先后下发了《关于继续开展新能源汽车推广应用工作的通知》（财建【2013】551 号）、《关于进一步做好新能源汽车推广应用工作的通知》（财建【2014】11 号）、《关于2016-2020 年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》（财建【2015】134 号）、《关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》（财建【2016】958 号）、《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》（财建【2018】18号）等文件，为新能源汽车的发展方向作出了规划和支持。同时，财政部、国家税务总局、工业和信息化部于 2014 年 8 月 7 日发布《关于免征新能源汽车车辆购置税的公告》，财政部、工业和信息化部和交通运输部于 2015 年推出了《关于完善城市公交车成品油价格补助政策加快新能源汽车推广应用的通知》，财政部、工信部、国税总局三部门联合发布《关于节约能源使用新能源车船车船税优惠政策的通知》，财政部等多部委正式发布《关于完善城市公交车成品油价格补助政策加快新能源汽车推广应用的通知》，有力促进了新能源公交客车的需求释放。2017 年以来，新能源补贴退坡趋势明显，但随着产业化进程加快，新能源电池等系统降本可抵消补贴下降幅度，尤其是行业中头部企业由于市场占有率的持续提升及毛利率优势，仍然有很强的竞争优势。<br /><br />（二）行业发展状况及趋势<br /><br />据中国汽车工业协会统计，2016 年中国汽车产销分别完成 2,811.90 万辆和2802.80 万辆，总体呈现快速增长态势，分别同比增长 14.76%和 13.95%，产销同比增长率较 2015 年分别上升了 11.51 和 9.24 个百分点；2017 年中国汽车产销分别完成 2,901.54 万辆和 2,912.25 万辆，总体呈现快速增长态势，分别同比增长 3.19%和 3.9%，产销同比增长率较 2016 年分别下降了 11.57 和 10.05 个百分点；2018 年中国汽车产销分别完成 2,780.90 万辆和 2,808.10 万辆，总体呈现回落态势，分别同比下降 4.2%和 2.8%，产销同比增长率较 2017 年分别下降了 7.39和 6.70 个百分点，主要是受购置税优惠等政策因素影响。整体来看，随着我国经济总量增长和生活水平提高，居民对汽车的消费需求和购买能力不断上升，同时考虑到我国目前汽车千人保有量仍低于世界平均水平，国内汽车消费的刚性需求长期存在，我国汽车行业仍有较大的增长空间。<br /><br />2016 年、2017 年和 2018 年全国客车销量分别达到 54.28 万辆、52.72 万辆和 48.5 万辆，分别实现同比下滑 8.8%、2.9%和 8.0%，行业增速有所放缓。客车通常按照座位数量分为大型客车、中型客车和轻型客车，其中 2018 年度大型客车销量为 7.70 万辆，同比下降 18.17 %；中型客车销量为 7.36 万辆，同比下降13.31%；轻型客车实现销售 33.46 万辆，同比下降 3.93%。<br /><br />图 5-6  2018 年国内大、中、轻型客车市场构成概况<br /><br />Wind 和公司<br /><br />整理<br /><br />数据来源：<br /><br />虽然轻型<br /><br />客车在市场<br /><br />中的数量<br /><br />占比较大，售总价来中型客车客车主要，合计市客车第一国一汽和苏门金龙牢较大的差距可分为公交能源驱动要的运营性场的 40%以售 8.73 万主要用于头。客运大度不断加强里程的不大巴的需求在相关政策的支持下，校车市场得到快速释放。2018 年，我国大中型校车销量为 6,944 辆，较上年下滑 4.4%。据统计，我国目前在读小学生人数在 0.90亿人以上，整体校车市场规模达 100-150 万辆，目前仅有小部分校车符合国家相关规定，预计后续校车发展空间仍然较大，未来国内校车需求将逐步释放，并带动客车行业的发展。<br /><br />但其单价说，大、中市场呈现寡厂家有宇通场占有率达梯队的位州金龙，牢占据大、。<br /><br />较低，相对型客车市头垄断格客车、比70%以上置；中型客合计市场占中型客车<br /><br />大、中型客场具有更大局，大部分亚迪、厦门，其中宇通车主要厂家有率达第一梯队的<br /><br />车的市金客有75%位<br /><br />而言<br /><br />技术水平<br /><br />不高，从技<br /><br />术含量和销<br /><br />影响<br /><br />力。从市<br /><br />场竞争情况<br /><br />来看，大、018 年大型<br /><br />场均<br /><br />由数家厂<br /><br />商控制。2<br /><br />龙、车、宇通<br /><br />苏州金龙<br /><br />、厦门金旅<br /><br />和中通客车<br /><br />比亚迪和厦<br /><br />门金龙牢<br /><br />牢占据大型<br /><br />客车、东<br /><br />风汽车、比<br /><br />亚迪、中<br /><br />以上<br /><br />。目前宇通<br /><br />客车、苏<br /><br />州金龙和厦<br /><br />置，<br /><br />并与第二<br /><br />梯队客车企<br /><br />业拉开了<br /><br />从产品用<br /><br />途来分类，；根据是否<br /><br />客车一般<br /><br />客车、旅又可分为新客运交通上，是大辆，既有公团体旅游巴主要用，中长途断提高，中。<br /><br />游客车、客能源客车方式。截至、中型客车交基础需市场，近年于城市间的客运市场得长途客运<br /><br />运大巴、团和传统动力2018 年末销售的重要求的支撑，得益于旅游中长途客到规范提市场分流现<br /><br />体客，支也市运，升，象<br /><br />客车<br /><br />及校车等<br /><br />为节能、新<br /><br />车。<br /><br />其中，公<br /><br />交客车是城<br /><br />市内部主<br /><br />公交<br /><br />客车市场<br /><br />已占到大、、中型公交<br /><br />中客车市<br /><br />2018 年大<br /><br />撑，有新<br /><br />车实现销<br /><br />能源补贴<br /><br />政策的拉动<br /><br />。旅游客车<br /><br />场的<br /><br />快速发展<br /><br />，保持较快<br /><br />的增长势<br /><br />近年<br /><br />来国家对<br /><br />中长途客运<br /><br />的监管力<br /><br />但受<br /><br />高铁、城际<br /><br />轻轨等客<br /><br />运铁路通车<br /><br />较为<br /><br />严重，较<br /><br />大程度上拖<br /><br />累了客运<br /><br />图 5-7  2018 年中国客车销量占比<br /><br />19%<br /><br />23%<br /><br />3%<br /><br />13%<br /><br />4%<br /><br />4%<br /><br />8%7%7%<br /><br />6%<br /><br />6%<br /><br />江铃控股 郑州宇通 北汽福田 南京依维柯 上汽大通 金龙联合保定长安 厦门金旅 华晨雷诺 中通客车 其他<br /><br />数据来源：中国报告大厅<br /><br />（三）行业发展前景<br /><br />近年来，客车行业的结构调整和产业升级成效卓著。未来几年，在国家调控政策的推动下，结构调整和产业升级将会提速，这是国家经济发展的要求，也是客车行业成长的客观要求。首先，在行业发展方面，将通过提高门槛的方式来推动行业整合，以提高行业整体的竞争能力；其次，市场发展将会以产业升级为引擎，改变过去那种粗放型的扩张态势。另外，随着国家对节能减排及新能源利用方面的极力推广，未来新能源汽车的发展必将在客车行业中大放异彩。未来 3-5年，随着城镇化的推进以及居民收入水平的提高，居民出行需求和距离将不断增加，公交车的运行范围将不断扩大，运距 50km 以内的短途客运和城乡客运公交化趋势十分明显，未来城际公交和镇村公交在公交体系中的占比不断提升，为公交客车销量增长提供长期动力。并且存在以下几个大的趋势：<br /><br />第一，城乡客运需求将继续维持增长。基于国内城乡二元化的经济结构和庞大的人口基数，尤其是“农民工”进城务工给客车运输行业提供了持续充足的客源。随着人民生活水平的提高、高速公路相继开通，环境保护意识的增强，未来客车发展朝着高档化、高速化、环保节能、安全化等方面发展。<br /><br />第二，公交需求快速增长。首先，公交优先的政策导向将向二、三线城市推进。2003 年以来，公交优先政策在一线城市和部分二线城市已经得到了比较充分的回应，但在三线城市和大部分二线城市的进展相对较慢，二、三线城市的交通拥堵问题已逐步突显出来。随着公交立法的快速推进，财政支持和运营环境都会得到相应的改善，公交优先政策向二、三线城市推进的条件已逐步成熟。落实公交优先将推动需求释放，二、三线城市的公交市场为中、轻型公交车打开了增长空间，城市公交线路的延伸和城际公交的发展已成当前城市公交发展的大趋势，城际公交将进一步扩大大容量公交客车的需求量。<br /><br />第三，校车的普及有力推动客车行业发展。2011 年 11 月以来，各地校车安全事故频发，引起社会广泛关注。据教育部调查，目前我国中小学共有在校学生1.80 亿人，有接送中小学生上下学车辆 28.50 万辆，符合国家标准的校车仅为 2.90万辆，占 10.32%，校车市场空间十分广阔；随着校车相关法律和标准的相继颁布实施，为校车的普及及推广提供了强有力的保障。<br /><br />第四，新能源汽车将快速发展。国务院发布《节能与新能源汽车产业发展规划(2012-2020 年)》，为我国节能与新能源汽车产业的发展指明了方向、明确了任务、提供了保障。与此同时，节能汽车推广政策、节约能源与新能源车辆车船税优惠政策的实施，积极地引导了节能与新能源汽车产品的消费，促使汽车企业把发展立足点转到质量和效益上来，极大地推动了汽车行业技术的进步和产品结构的调整，汽车产品升级换代提速，节能车型快速发展，新能源汽车产销量均有较大幅度增长。2017 年，中国新能源汽车产销分别完成 79.40 万辆和 77.70 万辆，同比增长 53.58%和 53.25%，产销量增速同比分别提高 2.1 个百分点和 0.3 个百分点。2018 年，新能源汽车产销分别完成 127.05 万辆和 125.62 万辆，同比增长60.01%和 61.67%，产销量增速进一步提升，同年新能源汽车销量占全国汽车销量总量的 4.47%，同比提升 1.77 个百分点。<br /><br />第五，随着城镇化不断推进，城镇数量不断增加，公路客运网络的“节点”越来越多，公路客运的客源也会随之增加，机动灵活的优势将更加凸显。同时，随着高速公路总里程的不断增加，可进一步提高公路客运的便利性。预计未来公路客运的发展趋势：线路更多、单线路客流量更少、发车频率更高、运距更远。<br /><br />受其影响，公路客车将向中、轻型化演变。同时，随着消费水平的升级，公路旅客在舒适性和便利性方面会有更多诉求，而对价格相对不敏感，公路客车的高端化和智能化能够为乘客带来与传统客车完全不同的乘坐体验，将是未来的发展趋势之一。<br /><br />（四）行业竞争优势<br /><br />1、稳定、务实的管理团队<br /><br />发行人的董事会及管理团队稳定并具有丰富的管理经验，对行业、市场、产品和企业管理有深入的理解。汤玉祥董事长对于客车行业有超过 30 年的管理经验，整个管理团队专业结构和年龄梯队合理，具有良性的视野，善于把握机遇，执行力极强，在多年的市场竞争和企业发展中得到充分锻炼和证明。<br /><br />2、卓越的研发能力<br /><br />（1）技术理念及实力<br /><br />发行人坚持 PSC 创新法则，即“前瞻性(Proactive)、系统性(Systemic)、客户价值(Customer-oriented)”。使公司卓然出众、区别于竞争对手的除了技术之外，更重要的是深入洞察用户和市场的需求，并转化为创新成果。<br /><br />3%研发投入：发行人高度重视科研投入，每年的研发投入占全年产品销售额 3%以上。依托发行人的创新资源，先后建立行业内首家“博士后科研工作站”和行业内首家“国家认定企业技术中心”、CNAS（国家认可实验室），是国家首批、行业首家“国家创新型企业”、行业首家“国家火炬计划重点高新技术企业”和“国家技术创新示范企业”。2006 年起建设了国内规模最大、技术能力最全面的试验室，总投资约 2.6 亿元。拥有国内领先的试验设备和技术能力精湛的试验及评价团队，200 余台套试验设备、15 套分析软件及 50,000 平方米的动态检测试车道，具备完整的零部件-总成-整车的性能、可靠性测试评价能力。<br /><br />20 余项国家和省级项目：发行人承担国家重点产业振兴和技术改造专项“电动客车电控技术研发平台”、国家新能源汽车产业技术创新工程项目“宇通纯电驱动客车系列化产品开发及产业化”等 20 余项国家和省级项目。<br /><br />114 项国家/行业标准：公司共牵头/参与完成 114 项国家及行业标准制定工作，其中 101 项已经发布，包括 GB24407-2012《专用校车安全技术条件》、GB/T13053-2008《客车车内尺寸》、GB/T23334-2009《开启式客车安全顶窗》等，正在制修订的重要国家标准包括 GB13094《客车结构安全要求》、GB《电动客车安全要求》等；并在《客车技术研究》等行业核心期刊上发表论文 200余篇。<br /><br />1,841 件专利：截至 2018 年末，发行人拥有客车行业内最多的有效专利 1,841件，其中发明专利 257 件；2018 年当年获得授权专利 526 件，其中发明专利 65件；获得软件著作权 11 件，并被认定为国家知识产权优势企业。截至 2018 年底，公司共参与完成 114 项国家、行业标准制定工作，其中 101 项已经发布，在《客车技术研究》等行业核心期刊上发表论文 200 余篇。<br /><br />国家电动客车电控与安全工程技术研究中心：行业内具有唯一性和排他性的“国家电动客车电控与安全工程技术研究中心”于 2014 年9 月 28 日经科技部批准,依托宇通正式组建。<br /><br />国家科学技术进步二等奖：发行人主持完成的《节能与新能源客车关键技术研发及产业化》项目获得 2015 年度国家科学技术进步二等奖，成为中国新能源汽车领域唯一获奖的整车企业，也是 2015 年度唯一一家获国家科学技术奖的整车企业。<br /><br />人才队伍：拥有行业一流的研发队伍，拥有研发人员 3,863 人，占公司总人数的 19.78%，其中博士 44 人，硕士 592 人；有优秀的项目管理和评估团队，可有效完成客车创新研究、技术集成、项目管理和运行。<br /><br />（2）技术创新<br /><br />发行人致力于客车低碳化、电动化、智能化、网联化的研究，自主创新，掌握安全、NVH（振动噪声）、操纵稳定性和平顺性等核心技术，占领中国客车行业的技术制高点。<br /><br />①技术趋势研究和把握<br /><br />低碳化：整车油耗比竞争对手同类产品低 10%。在整车能量控制研究方面，自主研发了二代热管理系统、蓝芯智能控制节油系统等，使整车油耗降低 6～8%。<br /><br />电动化：自主研发第二代插电式混合动力系统公交，油耗&lt;18L/百公里，相比传统车节油 40%，领先竞争对手 15%以上。自主研发纯电动系统，整车电耗0.6kwh/km，领先竞争对手 15%以上；自主研发燃料电池客车，续航里程超过 600公里，达到国际领先水平。<br /><br />智能化：2015 年完成世界首例自动驾驶客车在开放道路下全程无人工干预的成功运行，具备跟车行驶、自主换道、邻道超车、路口自主通行、站点停靠等功能，达到国际先进水平。<br /><br />网联化：自主研发安节通智能运营系统、校车安芯系统，实现对客车的远程监测和管理，包括检测客车运行情况、客车的外部环境、客车操作与使用，自动提供车辆调度和维护的提醒与通知，满足了客车运营监管与调度的管理功能，达到国内领先水平。<br /><br />②基础技术研究和应用<br /><br />安全：在国内客车行业率先研发了高级驾驶辅助系统和高级紧急制动系统等主动安全技术，以及 HSFPB 高强度正面碰撞防护结构、金刚封闭环式侧翻防护结构等被动安全技术，全面保障驾驶员及乘客安全，达到国际先进水平。<br /><br />NVH：研究掌握了车身骨架结构振动、声学包装、谐振消声等核心技术，在整车开发时进行 NVH 正向开发，整车噪声持续领先竞争对手 2～3dB，达到国内领先水平。<br /><br />操纵稳定性和平顺性:发行人在国内客车行业率先建立了客车操纵稳定性与平顺性动力学仿真分析平台，掌握底盘正向开发能力。研发的协同控制悬架系统达到国际先进水平，实现了客车底盘抗侧倾技术的突破，可将客车的弯道行驶稳定性提升 50%以上。<br /><br />轻量化：通过整车材料及结构轻量化技术研究，整车减重 8～10%；通过车身及附件低风阻技术研究，整车风阻系数降低 10%，达到国内领先水平。<br /><br />（3）产品创新<br /><br />发行人致力于对细分市场的持续深入研究，以满足用户需求为己任，产品不断推陈出新。<br /><br />5-25 米全系列产品覆盖公路客运、旅游、团体、公交、专用校车、高端商务以及客车专用车（包括房车、机场摆渡车、采血医疗车、防暴警用车、景区专用车等不同品种）等不同用途的细分市场，共 203 个产品系列的完整产品链。<br /><br />校车：2005 年发行人成立国内第一支专业校车研发团队；2008 年，发行人又率先推出国内首款“大鼻子”专用校车；2011 年，发行人牵头制定了新校车标准 GB24407-2012《专用校车安全技术条件》，2012 年率先在国内推出符合新国标的新一代校车，开启校车的新国标时代。2015 年发行人校车市场占有率达到33.3%，稳居行业第一。2017 年 12 月，宇通三代校车发布会在郑州国际会展中心隆重召开，宇通第三代校车全系新产品重磅上市，新的第三代校车开创性提出“三层防护圈”+“四大安全系统”的新理念，构建全面有效的防护体系，赋予产品“更加安全”的特质，力致做到让孩子安全、家长安心、社会放心。截至2018 年 12 月，宇通共销售专用校车产品五万三千余台，产品销往全国 31 个省市及自治区，全国各地马路上驰骋着的专用校车，几乎每两台中就有一台为宇通出品。<br /><br />新能源客车：发行人 1999 年开始新能源客车的研发，发行人在节能与新能源客车领域具有多项关键技术创新，其中在整车节能与控制技术、高压隔离电源变换技术、高密度电驱动控制技术等方面达到了国际领先水平，产品整体性能达到国际先进水平。主持完成的《节能与新能源客车关键技术研发及产业化》项目凭借领先的关键技术和产生的重大经济效益荣获 2015 年度国家科学技术进步奖二等奖，成为我国新能源汽车领域唯一获奖的整车企业。<br /><br />T7：发行人首款全冲压车身高端公商务车 T7 于 2015 年上市，填补了国内高端客车市场空白，乘坐舒适性、振动噪声及内饰精细度等部分性能达到甚至超越丰田考斯特水平，为国内高端公商务接待用车树立了新标杆。国内客车业率先进行“三高”(高寒、高温、高原)试验的中巴车型，并一次性完美通过符合国家标准的侧翻试验。在 40℃高温、-30℃高寒、以及&gt;4000 米海拔的极限条件下，T7仍能保持稳定状态运行，且具有较好的动力经济性、制动性、操纵稳定性、平顺性等。<br /><br />（4）管理创新<br /><br />发行人坚持“管理创新与技术创新并举，专业推进与全员参与并行”的指导思想，从创新管理机制建立、创新文化氛围营造、创新人才队伍建设、创新及成果转化平台建设等维度进行系统策划和科学组织，建立了独具特色的“3112”管理创新体系。<br /><br />流程保障：建设形成系统的产品管理流程、产品开发流程、产品维护流程。<br /><br />实现完整的产品全生命周期管理和卓越的品质、成本、客户响应管理。<br /><br />创新激励：建立了创新激励机制，通过全面绩效管理、产品线奖励、年度科学技术进步奖、季度技术创新奖励、专利奖等方式构建全方位的创新激励机制，每年用于技术创新的奖励超过 1000 万元，营造全员积极参与创新的氛围。<br /><br />产学研合作：与清华大学、北京理工大学、中国汽车技术研究中心、中国汽车工程研究院等国内数 10 所知名高校和科研院所建立产学研合作关系，集成优势科技资源，提升了研发水平和创新能力。<br /><br />（5）智能网联<br /><br />智能网联技术部承担着智能网联产品的规划、实现，及客户推广效果，融合多种互联网、IT 和车辆电子技术，为客户创造新的价值。<br /><br />①大数据<br /><br />通过在客户处应用的智慧车队管理系统，覆盖客户所有运营车辆，实现客户业务核心流程的信息化，持续收集车辆全生命周期里的运营数据，为客户车辆管理提供应用工具、也为宇通服务质量提升、车辆技术研发改进等提供数据支持。<br /><br />②智能化、车联网、新能源<br /><br />利用互联网和新能源的有利时机，用智能化技术改造产品在安全、经济、维修便利等方便的属性，使用车联网系统提升客户运营效率，能源使用效率、车辆维修和维护效率，用车联网技术变被动服务为主动服务。<br /><br />③智能机务管理系统<br /><br />具有技术领先性的车队管理系统，深入介入客户车队的管、用、养、修四个环节。从实现车辆故障的远程诊断入手，实现 1000 种以上的故障监控，实现车辆健康预警、精准维护、能耗测算、司机驾驶行为分析、维修材料管控等，最终帮客户实现运营效率的提升和成本的降低。现已在杭州余杭公交等地完整应用，取得良好客户口碑。<br /><br />④国内+海外的所有行业<br /><br />覆盖发行人在国内和海外市场所涉足的公交、客运、旅游、团体、校车等细分行业，针对每个行业的特征提供具有针对性的车队管理系统和产品，从最基础的车辆监控，到行业领先的智能机务管理，再到引领行业未来方向的智能网联技术，不断提升宇通的产品竞争力。<br /><br />⑤10 万+<br /><br />截至目前，宇通车联网各平台共接入车辆 100,501 辆，服务客户 6,792 家。<br /><br />车辆接入数呈现快速增长趋势。发行人极为重视研发，拥有一支 3,013 人、经验丰富的专职研发队伍，早在 2000 年便成立了行业内首家博士后工作站，2011 年投资设立行业首家客车和零部件实验中心，2014 年国家电动客车电控与安全技术研究中心落户宇通。2008 年国家科技部、国务院国资委和中华全国总工会联合授予发行人国家首批“创新型企业”，是客车行业内唯一入选企业；2010 年，被科技部认定为“国家火炬计划重点高新技术企业”，属客车行业首次认定。<br /><br />发行人的<br /><br />科研能力得<br /><br />到了市场<br /><br />和行业的制定了 GB57-20<br /><br />广泛认可，12676-201客车座椅及》、GB244<br /><br />并多次参4《商用<br /><br />与行业标准辆和挂车制定件的强度专用校车安<br /><br />制动》、全<br /><br />定。<br /><br />截至 2018<br /><br />年末，发行<br /><br />人共参与<br /><br />车<br /><br />系统<br /><br />技术要求<br /><br />及试验方法<br /><br />》、GB130<br /><br />14《信息符号<br /><br />其车辆固07-2012《<br /><br />GB3<br /><br />0678-2014<br /><br />《客车用安114 项行业<br /><br />全标志和<br /><br />技术<br /><br />条件》等<br /><br />标准。<br /><br />截至 2018<br /><br />效专利 1专利 205 项成果使公主要质量认<br /><br />,841 项，软。专利质量司在战略性可见下表<br /><br />137 项。发经济价值均极强的竞争<br /><br />年末，发<br /><br />行人拥有有<br /><br />件著作权、数量和领域具备：<br /><br />行处力<br /><br />人旗<br /><br />下精益达<br /><br />零部件公司<br /><br />拥有有效<br /><br />于国<br /><br />内同行业<br /><br />领先水平，位。发行人<br /><br />丰富的专利<br /><br />并处<br /><br />于领先地<br /><br />近年所获<br /><br />表 5-<br /><br />26  发行人<br /><br />近年获得的<br /><br />主要质量<br /><br />认可<br /><br />年份 	实体 	认证及资格 	颁发机构 	最近重续后满时间 届 	<br /><br />2011 	宇通客车 	ISO 14001:2004 	Société Gén Surveillance érale de  (SGS) 	2020 	<br /><br />2011 	精益达 零部 汽车件 	CCC 	中国质量认证中心（CQC） 	2021 	<br /><br />2010 	精益达 零部 汽车件 	ISO/TS16949:2009 	DQS-UL 	2020 	<br /><br />2009 	精益达 零部 汽车件 	E-Mark 	西班牙车辆认证中心 	─ 	<br /><br />2008 	宇通客车 	GB/T19022-2003 	河南省质量技术监督局 	2020 	<br /><br />2007 	精益达 零部 汽车件 	GB/T24001GB/T28001 	中国质量认证中心（CQC） 	2020 	<br /><br />2004 	宇通客车 	ISO/TS16949:2009 	DQS-UL 	2020 	<br /><br />2003 	宇通客车 	CCC 	中国质量认证中心（CQC） 	— 	<br /><br />1998 	宇通客车 	ISO9001：2008 	DQS-UL 	2020 	<br /><br />3、全面的<br /><br />产品覆盖<br /><br />从产品来<br /><br />看，公司已<br /><br />形成全面<br /><br />的产品线，游、公交、个档次，共<br /><br />产品覆盖团体、校车有国内 7<br /><br />5 米至 25、专用客5 个产品系<br /><br />米等各个产车等各个细列，海外<br /><br />品分68<br /><br />尺寸<br /><br />，产品类<br /><br />别覆盖公路<br /><br />客运、旅<br /><br />市场<br /><br />，包括普<br /><br />档、中档、完整产品链<br /><br />高档等各<br /><br />个产<br /><br />品系列的<br /><br />。<br /><br />表<br /><br />5-27  发行<br /><br />人客车主<br /><br />要产品情况<br /><br />产品 		类别 	长度 	最高座位数量 	推进系统 	<br /><br />    		客运客车 	6.0 至 13.7 米 	10 至 69 	柴 油 ／ 气/纯电 电混合动 石 油动/油力 	<br /><br />产品 		类别 	长度 	最高座位数量 	推进系统 	<br /><br />      		城市公交客车 	6.0 至 18.0 米 	10 至 55（含站立 169） 	柴 油 ／ 气/纯电 电混合动油 电 混 力/燃料电 石 油动/气力/合 动池 	<br /><br />      		校车 	5.5 至 10.8 米 	10 至 56 	柴 油 ／ 气 石 油 	<br /><br />      		其他客车 	4.5 至 13.7 米 	10 至 55 	柴 油 ／ ／石油 合动力/ 动 汽 油气/混纯电 	<br /><br />发行人客<br /><br />车产品保持<br /><br />以大、中<br /><br />型客车为主350 辆、27,型客车占比<br /><br />的产品结404 辆和 25分别为 89<br /><br />构。2016 年,670 辆，中.23%、88.3<br /><br />、2017 年型客车 370%和 34.5<br /><br />和,9900%。<br /><br />201<br /><br />8 年，大型客<br /><br />现销量 25,，同期大中<br /><br />车分别实<br /><br />辆、<br /><br />31,992 辆和<br /><br />26,532 辆<br /><br />经典历史<br /><br />产品：<br /><br />1993 年，念，使得长<br /><br />开发了 ZK<br /><br />6980W 行业<br /><br />内首款卧铁路客运<br /><br />铺客车，改分庭抗<br /><br />变长途客的基础，市<br /><br />运的运营方场占有率一<br /><br />式直<br /><br />和观<br /><br />途公路客<br /><br />运拥有了与<br /><br />礼<br /><br />在 5<br /><br />0%以上。<br /><br />2000 年，首<br /><br />盘客车 ZK<br /><br />6770H 引领构。<br /><br />了 7 米后<br /><br />款自制底<br /><br />置中型客车<br /><br />的发展方<br /><br />向，<br /><br />国内<br /><br />首创桁架<br /><br />式贯通超大<br /><br />行李仓结<br /><br />2002 年，115H，当<br /><br />11 米后置客展。<br /><br />首创国产大<br /><br />马力发动<br /><br />机匹配国产元，并带动ZK6120R牌。<br /><br />总成高性了国内相41 获得欧洲<br /><br />价比产品关产业的发“红点”奖<br /><br />车<br /><br />ZK6<br /><br />年创造销售<br /><br />额十几亿<br /><br />2002 年，K6120H 系<br /><br />联合开发超<br /><br />豪华客车<br /><br />，之后自主<br /><br />开<br /><br />发 Z<br /><br />列，形成<br /><br />豪华客车品<br /><br />2004 年，车之王”。<br /><br />星产品 ZK<br /><br />6100H 客<br /><br />“10<br /><br />行业首款销<br /><br />售过万的<br /><br />旅游市场明<br /><br />车，被誉为<br /><br />米客<br /><br />2005 年,国<br /><br />用 CATIA<br /><br />ZK6129H<br /><br />内首款使<br /><br />软件系统设<br /><br />计开发的<br /><br />，拥有完全<br /><br />自<br /><br />主知<br /><br />识产权，2007 年,让<br /><br />畅销海内外<br /><br />。<br /><br />客户用最<br /><br />低的成本赚<br /><br />取最大利<br /><br />润的 ZK61<br /><br />27H/HA，后置机客车的销量冠军，产品累计销售万余台。<br /><br />2008 年 1<br /><br />2 米<br /><br />2008 年，机场摆渡车的开发打破了国外品牌在该行业的主导和垄断，适合于国内需求，已取得该产品国内市场的市场占有率 60%以上。<br /><br />2010 年，采用全智能控制系统的网络版智能客车 ZK6122H，使车辆在节能、安全、舒适方面更有保障，获得 BAAV2010 年度最佳客车奖。<br /><br />2010-2012 年，宇通新能源公交实现安全性好、可靠性高、高效节能、智能化等突出优势，实际运营油耗相对传统车节油 30%以上。<br /><br />2012 年，ZK6729DX 校车系列产品采用 5mm 厚钢板冲压而成，采用封闭环骨架结构，抗撞击能力更强，发生意外事故时能有效保护学童安全；基于车联网技术的校车管理系统，实现校车运营的安全管理。<br /><br />2013 年，睿控新能源公交，自主研发睿控系统，智慧匹配最佳动力组合方案，驱动车辆发挥最佳效率，运营成本更低。<br /><br />2014 年，宇通首款应用睿控Ⅱ技术的纯电动客车 E7，行业内首次进行涉水试验、纯电动侧翻试验，安全可靠耐用，续时里程长。<br /><br />2014 年，符合国家 B1 照驾驶要求开发的 ZK6579DX 窄车身校车系列产品；1900mm 车宽，能满足窄路段掉头、连续转弯，方便学校提供“接送到家门口”的优质服务。<br /><br />2018  年，发行人 ZK6105BEVG59 和 ZK6125BEVG59E 两款产品获得了全国新能源公交车性能评价赛中全部 6 个单项优胜奖以及两个系列唯一的“全能奖”，实现大满贯。<br /><br />4、遥遥领先的市场份额优势<br /><br />发行人是一家集客车产品研发、制造与销售为一体的大型制造业企业，主要产品可满足 5 米至 25 米不同长度的需求，拥有 139 个产品系列的完整产品链，主要用于公路客运、旅游客运、公交客运、团体通勤、校车、客车专用车等各个细分市场。<br /><br />发行人的业务覆盖国内所有市县市场及全球主要的客车进口国家，以直销为主，经销为辅，以订单模式提供标准化及定制化的产品，经营业绩主要取决于行业需求增长情况、发生人产品竞争力和自身的成本控制能力。<br /><br />近年来，发行人从“制造型”企业向“制造服务型”企业升级，从“销售产品”向“提供系统服务解决方案”转型，独创中国制造出口的“古巴模式”，由产品销售商向系统服务商逐渐转变，成为中国汽车工业由产品输出走向技术输出的典范，批量销售至全球 30 多个国家和地区，进入法国、英国等欧洲高端市场，引领中国客车工业走向世界。<br /><br />客车行业属于弱周期行业，但在一定程度上受国家政策的影响。报告期内，受新能源国家补贴政策影响，行业大中型客车需求出现明显下滑，销量同比下降13.9%。国内市场，新能源客车已逐渐得到市场认可，发展趋势已不可逆转。未来几年，随着新能源客车逐渐向中小城市渗透，新能源产品需求将进一步释放，新能源客车市场将进一步扩大。出口方面，随着全球越来越多的国家开始推广新能源车，凭借领先的产品技术和成熟的市场推广经验，中国新能源客车将在全球市场竞争中凸显优势。<br /><br />2018 年，发行人产品主要覆盖大中型客车市场，总体市场占有率 34.5%，较上年下滑 0.9 个百分点；其中，座位车市场占有率为 45.9%，提升 2.1 个百分点；公交车市场占有率为 26.1%，下滑 1.4 个百分点；校车市场占有率为 53.2%，下滑 4.0 个百分点；其他车型市场占有率为 83.5%，提升 15.9 个百分点。发行人大型车市场占有率为 30.4%，提升 1.6 个百分点；中型车市场占有率为 39.6%，下滑 4.5 个百分点。<br /><br />5、高效的产业价值链整合和管理能力<br /><br />上游原材料采购方面，发行人拥有行业领先的客车零部件生产商，并实现了25%的零部件自给率；同时，客车与零部件制造在投资、技术、管理方面的资源共享和协同，减少了资源的重复投入，为客户提供更加优质、更具性价比的产品创造了非常有利的条件。下游产品销售方面，发行人创新运用汽车金融业务模式，向客户提供“商业银行贷款+担保公司担保+汽车厂商回购担保+终端客户购车”四位一体的商用汽车金融业务解决方案，并建立了完善的风险管理体系，实现了促进主业销售和资金快速回流的良性循环。发行人上下游产业价值链的高效整合，使其控制了价值链的关键增值环节，支撑了发行人毛利率及营运资金周转效率远高于行业平均水平。<br /><br />6、完善的客户服务网络<br /><br />客车作为持续运营的生产工具，其对运行稳定性和服务及时要求极高，发行人为更好提升客户体验、为客户创造更大价值，不断完善客户服务网络。<br /><br />国内：发行人不断拓展、优化服务网络，相继在郑州、兰州、广州、济南、长沙、西安、长春、上海、乌鲁木齐、成都、武汉、南宁、沈阳独资建立了 13家 4S 中心站，并通过 1,900 余家特约服务网点及 180 余家配件经销商，形成以自建站为中心的多元化服务网络，将服务半径缩小至 60 公里以内，能确保 72小时内解决客户的维修服务问题。发行人持续进行服务模式创新和服务专业化提升，结合客车各细分市场产品特点和客户运营需求，不断探索并完善建立各细分市场产品差异化的服务模式，同时针对客车后市场客户多元化的服务需求，搭建一体化的服务平台，开发并推出方案式的服务产品解决方案，为客户提供更为专业、便捷、高效的售后服务体验，为客户创造更大价值。<br /><br />海外：截至 2018 年底，发行人在海外拥有 227 家授权服务站或服务公司，350 余个授权服务网点，并在法国、俄罗斯、委内瑞拉、巴拿马、南非、澳大利亚、阿联酋等地建立多个海外配件中心库；超过 130 人的服务工程师与维修技师常驻海外保障客户的产品运营需求，并与康明斯、采埃孚、美驰等多家世界知名汽车总成供应商签订了联合服务协议，共同为海外客户提供优质全面的服务和配件保障。<br /><br />第六章  企业主要财务状况<br /><br />本章选用的财务数据引自发行人 2016 年、2017 年、2018 年经审计的财务报告和 2019 年 1-9 月未经审计的财务报表。<br /><br />大华会计师事务所（特殊普通合伙）依据中国注册会计师审计准则审计了公司 2016 年 12 月 31 日公司本部及合并资产负债表、2016 年度公司本部及合并利润表、现金流量表和所有者权益变动表及财务报表附注，并出具大华审字（2017）003704 号标准无保留意见的审计报告；大华会计师事务所（特殊普通合伙）依据中国注册会计师审计准则审计了公司 2017 年 12 月 31 日公司本部及合并资产负债表、2017 年度公司本部及合并利润表、现金流量表和所有者权益变动表及财务报表附注，并出具大华审字（2018）004813 号标准无保留意见的审计报告；大华会计师事务所（特殊普通合伙）依据中国注册会计师审计准则审计了公司2018 年 12 月 31 日公司本部及合并资产负债表、2018 年度公司本部及合并利润表、现金流量表和所有者权益变动表及财务报表附注，并出具大华审字（2019）003920 号标准无保留意见的审计报告。<br /><br />发行人 2016 年审计单位为大华会计师事务所（特殊普通合伙），2017 年审计单位为大华会计师事务所（特殊普通合伙），2018 年审计单位为大华会计师事务所（特殊普通合伙），2016 年至 2018 年审计单位为同一家公司。大华会计师事务所（特殊普通合伙）具备证券、期货从业资格。<br /><br />一、财务报表的编制基础、政策变更及财务报表披露<br /><br />（一）财务报表编制基础<br /><br />发行人执行财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则》（财会【2006】3 号）及其后续规定编制。<br /><br />（二）重大会计政策及会计估计变更情况<br /><br />1、2018 年 6 月 15 日，财政部发布了《关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2018〕15 号），对一般企业财务报表部分项目列报进行了调整。根据上述会计准则的修订，公司对相应会计政策进行变更，相关议案经公司第九届董事会第十三次会议审议通过。<br /><br />调整前 			调整后 			<br /><br />列报项目 	期末金额 	年初余额 	列报项目 	期末金额 	年初余额 	<br /><br />调整前 			调整后 			<br /><br />列报项目 	期末金额 	年初余额 	列报项目 	期末金额 	年初余额 	<br /><br />应收票据 	121,904.23 	148,484.57 	应收票据及应收账款 	1,849,227.71 	1,887,294.29 	<br /><br />应收账款 	1,727,323.48 	1,738,809.73 				<br /><br />应收利息 	3.17 		其他应收款 	135,083.63 	75,296.72 	<br /><br />应收股利 	 	20.04 				<br /><br />其他应收款 	135,080.47 	75,276.68 				<br /><br />固定资产 	380,868.09 	398,276.70 	固定资产 	381,284.26 	398,522.84 	<br /><br />固定资产清理 	416.17 	246.14 				<br /><br />在建工程 	68,158.35 	29,725.37 	在建工程 	68,158.35 	29,725.37 	<br /><br />工程物资 	 					<br /><br />应付票据 	490,222.89 	588,777.95 	应付票据及应付账款 	1,393,788.22 	1,406,289.31 	<br /><br />应付账款 	903,565.34 	817,511.35 				<br /><br />应付利息 	 		其他应付款 	165,197.98 	135,711.64 	<br /><br />应付股利 	 					<br /><br />其他应付款 	165,197.98 	135,711.64 				<br /><br />长期应付款 	 		长期应付款 	 		<br /><br />专项应付款 	 					<br /><br />列报项目 	2018 年度 	2017 年度 	列报项目 	2018 年度 	2017 年度 	<br /><br />管理费用 	263,471.87 	205,127.58 	管理费用 	77,184.92 	73,428.65 	<br /><br />			研发费用 	186,286.95 	131,698.94 	<br /><br />财务费用 	32,466.95 	49,211.01 	财务费用 	32,466.95 	49,211.01 	<br /><br />			利息费用 	23,141.40 	33,300.27 	<br /><br />			利息收入 	4,303.80 	3,701.63 	<br /><br />本次会计政策变更仅影响财务报表的项目列报，对公司财务状况、经营成果和现金流量无重大影响。<br /><br />2、2017 年 4 月 28 日，财政部发布《企业会计准则第 42 号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》（财会[2017]13 号），自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。  鉴于上述会计准则的修订，公司对相应会计政策进行变更，相关议案经公司第九届董事会第七次会议审议通过。<br /><br />根据上述会计政策调整情况，公司将在利润表中新增“资产处置收益”项目，并对 2016 年的比较数据进行调整。影响如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />受影响的报表项目名称和金额 			<br /><br />报表项目名称 	2017 年影响金额  （增加+/减少-） 	2016 年影响金额  （增加+/减少-） 	<br /><br />资产处置收益 	107.56 	1,537.24 	<br /><br />营业外收入 	-107.56 	-1,537.24 	<br /><br />本次会计政策变更对公司财务状况、经营成果和现金流量无重大影响。<br /><br />3、2017 年 5 月 10 日，财政部颁布了《关于印发修订的通知》（财会[2017]15号），要求所有执行企业会计准则的企业自 2017 年 6 月 12 日起施行。鉴于上述会计准则的修订，公司对相应会计政策进行变更，相关议案经公司第九届董事会第三次会议审议通过。<br /><br />变更前采用的会计政策本次会计政策变更前，公司对存在的政府补助执行财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《财政部关于印发等 38 项具体准则的通知》（财会[2006]3 号）中的《企业会计准则第 16 号——政府补助》的相关规定执行。变更后采用公司会计政策本次会计政策变更后，公司对存在的政府补助将按照财政部于 2017 年 5 月 10 日颁布的《企业会计准则第 16 号——政府补助》（财会〔2017〕15 号）的相关规定执行。<br /><br />（三）合并报表范围变化情况<br /><br />1、财务报表合并范围<br /><br />截至 2018 年末，纳入发行人合并财务报表范围的一级子公司 64 家。<br /><br />表 6-1  截至 2018 年末纳入发行人合并财务报表范围子公司<br /><br />单位：万元、%<br /><br />序号 	子公司全称 	注册地 	注册资本 	经营范围 	持股比例 	<br /><br />1 	郑 州 精 益 达汽 车 零 部 件有限公司 	河 南 省郑州市 	52,733.00 	汽车零部件、机电产品（不含发动机）的开发、销售及技术服务；汽车零部件的生产制造；通用设备、专用设备、金属材料、五金交电的销售；从事货物和技术进出口业务（国家法律、法规规定应经审批方可经营或禁止进出口的货物和技术除外） 	100.00 	<br /><br />2 	海 南 耀 兴 运输 集 团 有 限公司 	海 南 省海口市 	10,000.00 	市（县）际定线旅游客运、市（县）际班车客运、市（县）内班车客运、市（县）际包车客运、市（县）内包车客运、城市公交客运、出租客运，汽车修理（仅限分支机构凭证经营），机动车检测（仅限分支机构凭证经营），销售摩托车、汽车配件、汽车电器、家用电器，技术信息咨询 	71.00 	<br /><br />3 	香 港 宇 通 国际有限公司 	香港 	10,000.00港元 	以商用车（包括汽车及零部件、工程机械、混凝土机械、专用车）为主的进出口贸易。 	100.00 	<br /><br />4 	成 都 宇 通 客车 科 技 发 展 	四 川 省成都市 	4,000.00 	客车零部件研发、生产、销售，客车组装，客车售后服务，客车整车销售（依法须经批 	100.00 	<br /><br />	有限公司 			准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动；未取得相关行政许可（审批），不得开展经营活动） 		<br /><br />5 	沈 阳 宇 通 顺捷 客 车 服 务有限公司 	辽 宁 省沈阳市 	4,000.00 	客车及配件研发、技术服务、技术咨询；普通货运；仓储服务（不含危险化学品）；客车维修服务；汽车配件销售；客车销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 	100.00 	<br /><br />6 	青 岛 睿 通 时代 汽 车 销 售有限公司 	山 东 省青岛市 	100.00 	汽车销售；依据交通运输管理部门核发的《道路运输经营许可证》开展汽车租赁活动；批发零售：汽车配件。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 	100.00 	<br /><br />7 	苏 州 万 豪 汽车 销 售 服 务有限公司 	江 苏 省苏州市 	1,001.00 	汽车及配件、机械设备及配件、电子产品、五金产品、仪器仪表、消防器材、润滑油、空调的销售；汽车租赁服务；二手车经销。 （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 	100.00 	<br /><br />8 	西 藏 康 瑞 盈实 投 资 有 限公司 	西 藏 省拉萨市 	100,000.00 	资产运营管理（不含金融资产管理和保险资产管理；不得吸收公众存款、发放贷款，不得经营金融产品，理财产品和相关衍生业务）；企业营销管理咨询及策划；财税咨询、经济信息咨询；汽配、建材销售。（依法需经批准的项目，经相关部门批准后方可经营该项目） 	100.00 	<br /><br />9 	南 宁 宇 通 顺捷 客 车 有 限公司 	广 西 省南宁市 	4,000.00 	汽车销售；汽车修理与维护（凭许可证在有效期内开展经营活动，具体项目以审批部门批准的为准）；汽车零配件的加工（限分支机构经营）与销售；仓储服务（除危险化学品） 	100.00 	<br /><br />10 	上 海 宇 通 青普 汽 车 科 技服 务 有 限 公司 	上 海 市青浦区 	4,000.00 	客车技术领域内的技术研究、技术开发，客车产品设计，客车产品领域内的技术服务，投资管理，企业管理咨询，市场营销策划，展览展示服务，商务信息咨询，销售商用车及 9 座以上乘用车、汽车配件、机械设备、五金交电。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 	100.00 	<br /><br />11 	武 汉 宇 通 顺捷 客 车 实 业有限公司 	湖 北 省武汉市 	4,000.00 	客车组装、销售、配件供应及售后服务。（国家有专项规定的项目经审批后方可经营） 	100.00 	<br /><br />12 	郑 州 崇 信 置业有限公司 	河 南 省郑州市 	130,000.00 	房地产开发与经营；房屋租赁 	100.00 	<br /><br />13 	长 沙 经 济 技术 开 发 区 三 	湖 南 省长沙市 	4,000.00 	汽车零部件及配件制造（不含汽车发动机制造）；汽车修理与维护；汽车零售；新能源 	100.00 	<br /><br />	农 宇 通 科 技有限公司 			的技术开发、咨询及转让；汽车相关技术咨询服务；新能源汽车零配件研发；汽车美容；物流代理服务；仓储咨询服务；汽车租赁；汽车用品、通用机械设备、二手车的销售；汽车零配件、日用百货的零售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 		<br /><br />14 	郑 州 凤 宇 置业有限公司 	河 南 省郑州市 	10,000.00 	房地产开发与经营；房屋租赁 	100.00 	<br /><br />15 	山 西 绿 欣 睿控 汽 车 销 售有限公司 	山 西 省太原市 	500.00 	汽车、汽车配件的销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 	100.00 	<br /><br />16 	凯 伦 宾 威 房车有限公司 	河 南 省郑州市 	5,000.00 	汽车及汽车配件的设计、生产、销售；计算机信息系统集成；机电产品、五金交电、日用百货、化工产品（易燃易爆危险品除外）的销售；从事货物及技术的进出口业务 	100.00 	<br /><br />17 	郑 州 吉 时 宇实 业 有 限 公司 	河 南 省郑州市 	2,000.00 	销售预包装食品兼散装食品、针纺织品、日用品、工艺美术品、五金交电、洗涤用品、化妆品、保健食品、包装材料、塑料制品、服装、鞋帽、箱包、珠宝首饰、计算机及辅助设备、通讯器材（无线电管制器材除外）、皮革制品、办公用品、照明器材、不锈钢制品、铝合金制品、厨房用具、玻璃制品、钢材、电子产品、酒店用品、音响设备、卫生产品、照相器材、机电设备、体育用品、花卉苗木（不含种子）、电动自行车及配件、食用农产品、乳制品（含婴幼儿配方乳粉）；零售卷烟、雪茄烟；婚庆礼仪服务；会议及展览展示策划；企业管理咨询；餐饮服务；国内旅游业务；从事货物和技术的进出口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外 	70.00 	<br /><br />18 	南 通 市 绿 欣汽 车 服 务 有限公司 	江 苏 省南通市 	5,000.00 	汽车租赁；汽车及配件的销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 	100.00 	<br /><br />19 	重 庆 绿 欣 睿控 汽 车 销 售服 务 有 限 公司 	重庆市 	1,000.00 	销售：汽车及配件、汽车装饰品、机械设备及配件、电子产品（不含电子出版物）、五金交电、仪器仪表、消防器材、润滑油、空调；汽车租赁；汽车信息咨询；汽车零部件研发、生产、销售（以上经营范围依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 	100.00 	<br /><br />20 	长 春 睿 腾 汽车 销 售 服 务 	吉 林 省长春市 	500.00 	销售汽车及零配件、汽车装饰品，机械设备及零配件、电子产品、五金交电、仪器仪表、 	100.00 	<br /><br />	有限公司 			消防器材、润滑油、空调，汽车租赁，汽车信息咨询，汽车零部件研发、生产、销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 		<br /><br />21 	哈 尔 滨 绿 欣汽 车 销 售 有限公司 	黑 龙 江省 哈 尔滨市 	500.00 	批发兼零售：汽车及配件、汽车装饰品、机械设备及配件、电子产品、五金交电、仪器仪表、消防器材、润滑油（不再分装）、空调；汽车租赁；汽车信息咨询；汽车零部件研发、生产、销售 	100.00 	<br /><br />22 	广 州 智 蓝 汽车 销 售 服 务有限公司 	广 东 省广州市 	35,000.00 	汽车销售;汽车充电模块销售;汽车零配件批发;汽车零售;汽车零配件零售;为电动汽车提供电池充电服务;充电桩销售;交通运输咨询服务;信息技术咨询服务;仓储咨询服务;汽车修理与维护; 	100.00 	<br /><br />23 	海 口 耀 兴 旅游 客 运 有 限公司 	海 南 省海口市 	80.00 	市际包车客运（旅游） 	100.00 	<br /><br />24 	海 口 金 伦 运输 服 务 有 限公司 	海 南 省海口市 	50.00 	市际班车客运、市际包车客运、县际包车客运、旅游车出租,汽车自驾租赁 	100.00 	<br /><br />25 	海 口 耀 兴 公共 汽 车 有 限公司 	海 南 省海口市 	1700.00 	城市公交客运,车体广告招租 	100.00 	<br /><br />26 	海 南 耀 兴 集团 海 口 五 岳实 业 有 限 公司 	海 南 省海口市 	100.00 	停车场经营 	100.00 	<br /><br />27 	YUTONG MIDDLE EAST FZE 	迪 拜 杰布 阿 里自贸区 	1,000,000迪拉姆元 	进出口贸易 	100.00 	<br /><br />27 	YUTONG AUSTRALIAPTY LTD 	悉尼 	10,000.00澳大利亚元 	进出口贸易 	100.00 	<br /><br />29 	AUTOBUSES YUTONG DEVENEZUELA, S.A 	 委 内 瑞拉 米 兰达州 	125,305.34 玻利瓦尔元 	进出口贸易 	90.02 	<br /><br />30 	YUTONG-RUS 	俄罗斯 	60 万卢布 	客车及相关产品销售及服务 	99.00 	<br /><br />31 	YUTONG 	卢 森 堡 	1.2 万 欧 	客车及相关产品销售及服务 	100.00 	<br /><br />	LUXEMBOURG S.A.R.L 	子 	元 			<br /><br />32 	YUTONG PANAMA S.A 	委 内 瑞拉 米 兰达州 	1 万美元 	客车及相关产品销售及服务 	100.00 	<br /><br />33 	郑 州 科 林 车用 空 调 有 限公司 	河 南 省郑州市 	2,000.00 	生产、销售汽车空调器及相关零部件、技术服务;经营本企业自产产品及相关技术的出口业务 	70.00 	<br /><br />34 	深 圳 智 蓝 汽车 销 售 有 限公司 	广 东 省深圳市 	5,000.00 	汽车销售及服务,电动汽车充电设备的销售上门安装与上门维护,汽车租赁,汽车配件的销售及服务 	100.00 	<br /><br />35 	郑 州 同 润 置业有限公司 	河 南 省郑州市 	60,000.00 	房地产开发与经营;房屋租赁 	100.00 	<br /><br />36 	郑 州 同 舟 置业有限公司 	河 南 省郑州市 	60,000.00 	房地产开发与经营;房屋租赁 	100.00 	<br /><br />37 	郑 州 通 和 物业 服 务 有 限公司 	河 南 省郑州市 	1,000.00 	物业服务;房地产价格评估;房地产经纪;房地产咨询;园林绿化工程设计、施工;餐饮企业管理咨询;花卉种植、销售;销售:日用品、预包装食品兼散装食品、食用农产品 	100.00 	<br /><br />38 	深 圳 宇 通 智联 科 技 有 限公司 	广 东 省深圳市 	2,000.00 	计算机软件开发、销售、技术开发、技术服务、技术转让、技术咨询;工业软件、嵌入式软件、地理信息系统(GIS)软件、电子商务软件、电子政务软件、企业管理软件、物联网应用软件开发和服务;信息安全软件产品研发应用及工业控制系统咨询设计、集成实施和运行维护等服务 	100.00 	<br /><br />39 	拉 萨 宇 通 顺捷 汽 车 销 售有限公司 	西 藏 自治 区 拉萨市 	5,000.00 	汽车及配件、汽车装饰品、机械设备及配件、电子产品(不含电子出版物)、五金交电、仪器仪表、消防器材、润滑油、空调的销售;汽车租赁;汽车信息咨询;汽车零部件研发、生产。【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】 	100.00 	<br /><br />40 	张 家 口 睿 道汽 车 销 售 有限公司 	河 北 省张 家 口市 	1,000.00 	汽车及配件、汽车装具、机械设备及配件、电子产品、五金产品、仪器仪表、消防器材、润滑油、空调的销售;汽车租赁服务;汽车信息咨询服务;汽车技术开发。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)* 	100.00 	<br /><br />41 	YUTONG DEMEXICO, S.A.DEC.V 	墨西哥 	1 万美元 	客车及配件销售 	99.00 	<br /><br />42 	SINOSINCERE INTERNATI 	英 属 维尔 京 群岛 	5 万美元 	客车及配件销售 	100.00 	<br /><br />	ONAL LIMITED 	（BVI） 				<br /><br />43 	郑 州 精 益 达环 保 科 技 有限公司 	河 南 省郑州市 	5,000.00 	汽车配件生产及销售 	100.00 	<br /><br />44 	西 藏 智 捷 创业 投 资 管 理有限公司 	西 藏 自治 区 拉萨市 	5,000.00 	创业投资管理 	75.00 	<br /><br />45 	内 蒙 古 绿 欣睿 控 汽 车 销售 有 限 责 任公司 	内 蒙 古自 治 区呼 和 浩特市 	1,000.00 	客车及配件销售 	100.00 	<br /><br />46 	海 南 宇 兴 道路 运 输 有 限公司 	海 南 省海口市 	3,000.00 	交通运输、仓储和邮政业 	100.00 	<br /><br />47 	海 口 宇 兴 道路 运 输 有 限公司 	海 南 省海口市 	1,000.00 	交通运输、仓储和邮政业 	100.00 	<br /><br />48 	三 亚 宇 兴 道路 运 输 有 限公司 	海 南 省三亚市 	1,000.00 	交通运输、仓储和邮政业 	100.00 	<br /><br />49 	桂 林 宇 兴 道路 运 输 有 限公司 	广 西 壮族 自 治区 桂 林市 	1,500.00 	交通运输、仓储和邮政业 	100.00 	<br /><br />50 	郑 州 瑞 善 实业有限公司 	河 南 省郑州市 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />51 	郑 州 瑞 颂 实业有限公司 	河 南 省郑州市 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />52 	郑 州 瑞 望 实业有限公司 	河 南 省郑州市 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />53 	郑 州 瑞 途 实业有限公司 	河 南 省郑州市 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />54 	郑 州 瑞 昙 实业有限公司 	河 南 省郑州市 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />55 	郑 州 瑞 铸 实业有限公司 	河 南 省郑州市 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />56 	郑 州 元 昭 实业有限公司 	河 南 省郑州市 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />57 	郑 州 元 湖 实业有限公司 	河 南 省郑州市 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />58 	郑 州 元 礼 实业有限公司 	河 南 省郑州市 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />59 	郑 州 元 略 实 	河 南 省 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />	业有限公司 	郑州市 				<br /><br />60 	郑 州 元 浦 实业有限公司 	河 南 省郑州市 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />61 	郑 州 元 献 实业有限公司 	河 南 省郑州市 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />62 	郑 州 元 业 实业有限公司 	河 南 省郑州市 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />63 	郑 州 元 榕 实业有限公司 	河 南 省郑州市 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />64 	郑 州 元 威 实业有限公司 	河 南 省郑州市 	50.00 	房、地租赁和物业、咨询等服务 	100.00 	<br /><br />2、财务报表合并范围变化情况<br /><br />表 6-2  发行人近三年及一期财务报表合并范围变化情况<br /><br />时间/项目 	企业名称 	公司层级 	变更原因 	<br /><br />2016 年末合并范围 				<br /><br />新设立子公司 	山西绿欣睿控汽车销售有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	郑州凤宇置业有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />2017 年末合并范围 				<br /><br />新设立子公司 	YUTONG LUXEMBOURG S.A.R.L 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	YUTONG PANAMA S.A 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	重庆绿欣睿控汽车销售服务有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	长春睿腾汽车销售服务有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	哈尔滨绿欣汽车销售有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	郑州通和物业服务有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	深圳宇通智联合计有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	广州智蓝汽车销售服务有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	拉萨宇通顺捷汽车销售有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	张家口睿道汽车销售有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />注销子公司 	郑州朋来百货有限公司 	一级 	注销清算 	<br /><br />注销子公司 	天津宇通顺捷客车科技有限公司 	一级 	注销清算 	<br /><br />注销子公司 	海南智蓝汽车销售服务有限公司 	一级 	注销清算 	<br /><br />2018 年末合并范围 				<br /><br />新设立子公司 	YUTONG DEMEXICO, S.A.DEC.V 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	SINOSINCERE INTERNATIONAL LIMITED 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	郑州精益达环保科技有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	西藏智捷创业投资管理有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />时间/项目 	企业名称 	公司层级 	变更原因 	<br /><br />新设立子公司 	内蒙古绿欣睿控汽车销售有限责任公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	海南宇兴道路运输有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	海口宇兴道路运输有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	三亚宇兴道路运输有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	桂林宇兴道路运输有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	郑州瑞善实业有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	郑州瑞颂实业有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	郑州瑞望实业有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	郑州瑞途实业有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	郑州瑞昙实业有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	郑州瑞铸实业有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	郑州元昭实业有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	郑州元湖实业有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	郑州元礼实业有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	郑州元略实业有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	郑州元浦实业有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	郑州元献实业有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	郑州元业实业有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	郑州元榕实业有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />新设立子公司 	郑州元威实业有限公司 	一级 	投资设立 	<br /><br />2019 年 9 月末公司合并范围变化情况<br /><br />时间/项目 	企业名称 	公司层级 	变更原因 	<br /><br />注销子公司 	桂林宇兴道路运输有限公司 	二级 	注销清算 	<br /><br />注：2014 年 5 月，发行人与宇通集团和猛狮客车分别签署了《发行股份及支付现金购买资产框架协议》，并于 2014 年 8 月补充签署了《发行股份及支付现金购买资产补充协议》，根据协议规定，2014 年 12 月，发行人通过发行股份和支付现金方式，完成对宇通集团、猛狮客车合计持有郑州精益达汽车零部件有限公司的 100%股权收购，在此交易前，宇通集团持有精益达 71.84%股权，猛狮客车持有精益达 28.16%股权，发行人并不持有精益达股权。<br /><br />本次交易后，精益达成为发行人的全资子公司。本次交易宇通客车将以非公开发行股份方式、现金方式分别支付标的资产购买对价的 85%、15%，宇通客车分别按照宇通集团、猛狮客车各自持有的精益达股权比例向其发行股份和支付现金。以发行价格 15.58 元/股计算，宇通客车将向宇通集团、猛狮客车分别发行 148,684,472 股股份、58,285,528 股股份，分别支付现金 408,790,705 元、160,249,295 元。<br /><br />本次交易属于《重组管理办法》规定的上市公司发行股份购买资产的情形。其中，精益达 2013 年度经审计的总资产为 210,751.73 万元，净资产为 76,636.14 万元，2013 年度精益达营业收入为 248,614.09 万元。本次标的资产交易价格 379,363.26 万元，其中，322,459.26万元通过发行股份支付，56,904.00 万元以现金支付。精益达 2013 年度经审计的总资产、营业收入、净资产占宇通客车 2013 年度经审计的总资产、营业收入、净资产比例均未达到 50%；标的资产交易价格占宇通客车 2013 年度经审计的总资产、净资产比例亦均未达到 50%。根据《重组管理办法》第十一条的规定，本次交易不构成重大资产重组。<br /><br />（1）2016 年末合并报表范围变化情况及原因<br /><br />2016 年末，发行人并表一级子公司较 2015 年末增加了 2 家。<br /><br />（2）2017 年末合并报表范围变化情况及原因<br /><br />2017 年末，发行人并表一级子公司较 2016 年末增加了 10 家，减少 3 家。<br /><br />（3）2018 年末合并报表范围变化情况及原因<br /><br />2018 年末，发行人并表一级子公司较 2017 年末增加了 24 家。<br /><br />（4）2019 年 9 月末合并报表范围变化情况及原因<br /><br />2019 年 9 月末，发行人并表一级子公司较 2018 年末增加了 0 家，减少 1 家。<br /><br />因市场经营发生变化，本期注销了子公司“桂林宇兴道路运输有限公司”。<br /><br />（四）财务报表<br /><br />1、合并财务报表<br /><br />发行人最近三年及一期合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表如下：<br /><br />表 6-3  发行人最近三年及一期合并资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2019 年 9 月末 	2018 年末 	2017 年末 	2016 年末 	<br /><br />流动资产： 			 		<br /><br />货币资金 	341,900.74 	291,200.44 	248,770.74 	561,635.03 	<br /><br />交易性金融资产 	28,800.00 	- 	- 	- 	<br /><br />以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 	- 	802.38 	15,912.39 	35,849.43 	<br /><br />应收票据及应收账款 	1,646,040.96 	1,849,227.71 	1,887,294.29 	1,618,443.97 	<br /><br />应收票据 	104,138.57 	121,904.23 	148,484.57 	113,511.63 	<br /><br />应收账款 	1,541,905.39 	1,727,323.48 	1,738,809.73 	1,504,932.35 	<br /><br />预付款项 	27,589.40 	66,945.32 	29,998.12 	22,663.42 	<br /><br />应收利息 	11.79 	3.17 	- 	- 	<br /><br />应收股利 		- 	20.04 	- 	<br /><br />其他应收款 	126,458.73 	135,080.47 	75,276.68 	51,282.29 	<br /><br />存货 	462,335.69 	383,261.97 	307,444.45 	192,346.91 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	10.87 	1,369.16 	3,803.62 	4,097.80 	<br /><br />其他流动资产 	20,845.09 	68,900.06 	174,604.06 	204,785.74 	<br /><br />项目 	2019 年 9 月末 	2018 年末 	2017 年末 	2016 年末 	<br /><br />流动资产合计 	2,653,984.48 	2,796,790.67 	2,743,124.40 	2,691,104.58 	<br /><br />非流动资产： 			 		<br /><br />可供出售金融资产 	- 	148,915.18 	132,996.56 	100,858.18 	<br /><br />持有至到期投资 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他权益工具投资 	159,098.81 	- 	- 	- 	<br /><br />长期应收款 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />长期股权投资 	71,939.65 	67,355.96 	66,449.45 	32,164.09 	<br /><br />投资性房地产 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />固定资产 	385,488.40 	380,868.09 	398,276.70 	453,766.38 	<br /><br />在建工程 	65,711.41 	68,158.35 	29,725.37 	9,084.99 	<br /><br />工程物资 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />固定资产清理 	- 	416.17 	246.14 	- 	<br /><br />无形资产 	127,372.56 	118,132.78 	142,661.94 	145,753.79 	<br /><br />商誉 	10.32 	49.20 	49.20 	49.20 	<br /><br />长期待摊费用 	171.57 	382.15 	1,133.07 	1,081.34 	<br /><br />递延所得税资产 	79,251.33 	94,521.44 	88,137.36 	77,487.37 	<br /><br />其他非流动资产 	5,785.80 	4,311.84 	13,740.39 	4,029.68 	<br /><br />非流动资产合计 	894,829.85 	883,111.16 	873,416.18 	824,275.02 	<br /><br />资产总计 	3,548,814.33 	3,679,901.83 	3,616,540.58 	3,515,379.61 	<br /><br />流动负债： 			 		<br /><br />短期借款 	- 	500.00 	77,014.58 	- 	<br /><br />以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 	5,743.62 	- 	- 	- 	<br /><br />应付票据及应付账款 	1,226,062.46 	1,393,788.22 	1,406,289.31 	1,576,104.29 	<br /><br />应付票据 	474,392.17 	490,222.89 	588,777.95 	538,963.40 	<br /><br />应付账款 	751,670.29 	903,565.34 	817,511.36 	1,037,140.89 	<br /><br />预收款项 	186,198.03 	101,973.16 	102,713.60 	118,262.32 	<br /><br />应付职工薪酬 	61,283.92 	74,202.36 	101,126.36 	112,685.15 	<br /><br />应交税费 	4,090.49 	39,998.81 	40,096.41 	55,938.66 	<br /><br />应付利息 		- 	- 	- 	<br /><br />应付股利 		- 	- 	- 	<br /><br />其他应付款 	131,252.94 	165,197.98 	135,711.64 	129,063.92 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	- 	1,867.88 	2,254.30 	- 	<br /><br />其他流动负债 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />流动负债合计 	1,614,631.46 	1,777,528.42 	1,865,206.20 	1,992,054.34 	<br /><br />非流动负债： 			 		<br /><br />长期借款 	- 	1,897.50 	2,123.62 	- 	<br /><br />应付债券 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />项目 	2019 年 9 月末 	2018 年末 	2017 年末 	2016 年末 	<br /><br />长期应付款 		- 	- 	- 	<br /><br />专项应付款 		- 	- 	- 	<br /><br />预计负债 	153,782.98 	162,070.63 	157,473.21 	123,466.24 	<br /><br />递延收益 	77,709.97 	62,744.97 	29,262.73 	31,840.54 	<br /><br />递延所得税负债 	627.20 	43.64 	1,889.03 	107.39 	<br /><br />其他非流动负债 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />非流动负债合计 	232,120.15 	226,756.74 	190,748.59 	155,414.17 	<br /><br />负债合计 	1,846,751.61 	2,004,285.16 	2,055,954.79 	2,147,468.51 	<br /><br />股东权益： 			 		<br /><br />股本 	221,393.92 	221,393.92 	221,393.92 	221,393.92 	<br /><br />其他权益工具 	100,000.00 	100,000.00 	100,000.00 	- 	<br /><br />资本公积 	127,876.86 	127,876.86 	127,876.86 	127,876.86 	<br /><br />减：库存股 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他综合收益 	1,549.13 	67.57 	- 	- 	<br /><br />专项储备 	357.82 	313.97 	216.6 	134.7 	<br /><br />盈余公积 	255,617.73 	255,388.18 	227,407.07 	195,107.14 	<br /><br />一般风险准备 		- 	- 	- 	<br /><br />未分配利润 	982,914.14 	959,050.65 	873,079.30 	813,853.75 	<br /><br />归属于母公司的股东权益合计 	1,689,709.60 	1,664,091.16 	1,549,973.74 	1,358,366.37 	<br /><br />少数股东权益 	12,353.12 	11,525.51 	10,612.04 	9,544.72 	<br /><br />股东权益合计 	1,702,062.72 	1,675,616.67 	1,560,585.79 	1,367,911.09 	<br /><br />负债和股东权益总计 	3,548,814.33 	3,679,901.83 	3,616,540.58 	3,515,379.61 	<br /><br />表 6-4  发行人最近三年及一期合并利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2019 年 1-9 月 	2018 年度 	2017 年度 	2016 年度 	<br /><br />一、营业总收入 	2,086,245.66 	3,174,584.46 	3,322,194.88 	3,585,044. 20 	<br /><br />其中：营业收入 	2,086,245.66 	3,174,584.46 	3,322,194.88 	3,585,044. 20 	<br /><br />二、营业总成本 	1,957,905.00 	2,957,245.72 	3,012,144.69 	3,150,245. 53 	<br /><br />其中：营业成本 	1,597,598.10 	2,370,609.07 	2,447,863.83 	2,587,631. 90 	<br /><br />税金及附加 	17,293.79 	19,504.37 	18,563.96 	16,136.81 	<br /><br />销售费用 	168,427.74 	251,178.56 	235,343.26 	292,667.40 	<br /><br />管理费用 	52,287.75 	77,184.92 	205,127.58 	182,553.79 	<br /><br />研发费用 	114,770.39 	186,286.95 	- 	- 	<br /><br />财务费用 	7,527.23 	32,466.95 	49,211.01 	27,459.08 	<br /><br />资产减值损失 	- 	20,014.90 	56,035.04 	43,796.55 	<br /><br />项目 	2019 年 1-9 月 	2018 年度 	2017 年度 	2016 年度 	<br /><br />信用减值损失 	2,303.36 	- 	- 	- 	<br /><br />加：其他收益 	12,401.45 	28,058.10 	29,234.39 	- 	<br /><br />投资收益（损失以“－”号填列） 	7,490.10 	11,144.73 	8,630.76 	-1,266.88 	<br /><br />公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 	-6,546.00 	-15,110.01 	12,132.39 	5,801.24 	<br /><br />资产处置收益（损失以“－”号填列） 	1,260.46 	5,368.11 	107.56 	- 	<br /><br />三、营业利润（亏损以“－”号填列） 	145,250.02 	246,799.66 	360,155.28 	439,333.03 	<br /><br />加：营业外收入 	4,940.50 	9,863.01 	5,126.16 	42,346.29 	<br /><br />减：营业外支出 	679.91 	2,009.19 	1,686.91 	3,450.30 	<br /><br />其中：非流动资产处置净损失 	- 	- 	- 	171.70 	<br /><br />四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 	149,510.62 	254,653.48 	363,594.52 	478,229.03 	<br /><br />减：所得税费用 	15,150.83 	21,815.45 	46,809.93 	67,995.09 	<br /><br />五、净利润（净亏损以“－”号填列） 	134,359.79 	232,838.02 	316,784.60 	410,233.94 	<br /><br />归属于母公司所有者的净利润 	132,488.09 	230,149.44 	312,919.39 	404,374.56 	<br /><br />少数股东损益 	1,871.70 	2,688.59 	3,865.21 	5,859.38 	<br /><br />六、其他综合收益税后净额 	186.02 	67.57 	- 	- 	<br /><br />归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额 	186.02 	67.57 	- 	- 	<br /><br />（一）以后不能重分类进损益的其他综合收益 	186.02 	67.57 	- 	- 	<br /><br />（二）以后将重分类进损益的其他综合收益 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />归属于子公司所有者的其他综合收益的税后净额 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />七、综合收益总额 	134,545.81 	232,905.59 	316,784.60 	410,233.94 	<br /><br />归属于母公司所有者的综合收益总额 	132,674.11 	230,217.01 	312,919.39 	404,374.56 	<br /><br />归属于少数股东的综合收益总额 	1,871.70 	2,688.59 	3,865.21 	5,859.38 	<br /><br />八、每股收益： 			 		<br /><br />（一）基本每股收益（元/股） 	0.60 	1.01 	1.41 	1.83 	<br /><br />（二）稀释每股收益（元/股） 	0.60 	1.01 	1.41 	1.83 	<br /><br />表 6-5  发行人最近三年及一期合并现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2019 年 1-9 月 	2018 年度 	2017 年度 	2016 年度 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 		 	 	 	<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	2,504,154.30 	3,138,568.90 	2,901,755.91 	2,982,539.85 	<br /><br />收到的税费返还 	27,649.16 	46,035.21 	44,255.08 	56,669.99 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	87,515.19 	107,911.01 	44,787.58 	39,808.47 	<br /><br />项目 	2019 年 1-9 月 	2018 年度 	2017 年度 	2016 年度 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	2,619,318.66 	3,292,515.12 	2,990,798.58 	3,079,018.31 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	1,787,738.78 	2,296,769.27 	2,487,973.73 	2,133,297.14 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	225,145.30 	275,593.77 	269,294.92 	247,845.47 	<br /><br />支付的各项税费 	86,809.67 	92,878.09 	125,070.53 	108,735.22 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	357,187.29 	369,491.39 	283,355.61 	235,907.31 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	2,456,881.04 	3,034,732.51 	3,165,694.79 	2,725,785.14 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	162,437.62 	257,782.60 	-174,896.21 	353,233.17 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 			 		<br /><br />收回投资收到的现金 	667,625.59 	1,987,558.54 	1,261,342.55 	773,856.38 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	3,369.51 	6,389.82 	4,729.69 	4,939.37 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	42,313.67 	477.50 	312.62 	2,307.26 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 		- 	- 	- 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 		- 	- 	- 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	713,308.77 	1,994,425.86 	1,266,384.86 	781,103.00 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	67,718.64 	105,803.50 	73,006.80 	44,478.21 	<br /><br />投资支付的现金 	641,624.12 	1,903,898.42 	1,275,228.86 	837,451.37 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 		- 	- 	- 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 		- 	- 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	709,342.77 	2,009,701.92 	1,348,235.66 	881,929.58 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	3,966.00 	-15,276.07 	-81,850.79 	-100,826.57 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 			 		<br /><br />吸收投资收到的现金 	0.07 	- 	- 	- 	<br /><br />取得借款收到的现金 	200,000.00 	616,572.75 	638,542.36 	30,000.00 	<br /><br />发行债券收到的现金 		150,000.00 	100,000.00 	- 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 		53,867.79 	101,853.18 	1,391.50 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	200,000.07 	820,440.54 	840,395.55 	31,391.50 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	204,265.38 	843,746.97 	657,030.57 	30,000.00 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	111,821.20 	132,088.92 	236,752.71 	345,158.27 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	1.23 	- 	53,871.06 	1,853.18 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	316,087.81 	975,835.89 	947,654.34 	377,011.45 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-116,087.74 	-155,395.35 	-107,258.80 	-345,619.96 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	383.19 	9,186.30 	-876.36 	-15,529.75 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	50,699.07 	96,297.49 	-364,882.16 	-108,743.11 	<br /><br />项目 	2019 年 1-9 月 	2018 年度 	2017 年度 	2016 年度 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	289,400.89 	193,103.40 	557,985.56 	666,728.67 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	340,099.96 	289,400.89 	193,103.40 	557,985.56 	<br /><br />2、发行人母公司财务报表<br /><br />表 6-6  发行人最近三年及一期母公司资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2019 年 9 月末 	2018 年末 	2017 年末 	2016 年末 	<br /><br />流动资产： 			 		<br /><br />货币资金 	214,538.91 	215,664.56 	144,468.44 	418,880.64 	<br /><br />交易性金融资产 	28,800.00 	- 	- 	- 	<br /><br />以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 	- 	289.93 	12,593.53 	715.92 	<br /><br />应收票据及应收账款 	1,588,713.20 	1,802,806.53 	1,823,242.46 	1,580,244.84 	<br /><br />应收票据 	101,254.07 	125,923.12 	148,219.26 	112,429.63 	<br /><br />应收账款 	1,487,459.13 	1,676,883.41 	1,675,023.19 	1,467,815.21 	<br /><br />预付款项 	20,505.19 	233,172.32 	24,271.32 	18,948.42 	<br /><br />应收利息 	9,736.17 	3,346.43 	- 	- 	<br /><br />应收股利 	- 	- 	20.04 	- 	<br /><br />其他应收款 	256,840.64 	236,740.94 	145,030.07 	57,126.08 	<br /><br />存货 	150,923.05 	177,757.84 	154,391.64 	95,247.57 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	3,908.83 	1,267.67 	3,738.87 	4,150.14 	<br /><br />其他流动资产 	7,625.19 	62,593.63 	131,280.19 	202,173.51 	<br /><br />流动资产合计 	2,271,855.01 	2,733,639.85 	2,439,036.57 	2,377,487.12 	<br /><br />非流动资产： 			 		<br /><br />可供出售金融资产 	- 	29,004.23 	20,406.10 	14,904.78 	<br /><br />持有至到期投资 		- 	- 	- 	<br /><br />其他权益工具投资 	27,788.61 	- 	- 	- 	<br /><br />长期应收款 		- 	- 	- 	<br /><br />长期股权投资 	490,297.26 	476,170.05 	404,529.96 	363,339.61 	<br /><br />投资性房地产 		- 	- 	- 	<br /><br />固定资产 	315,731.30 	311,128.30 	316,019.19 	357,754.04 	<br /><br />在建工程 	53,956.62 	56,902.74 	20,702.28 	4,195.48 	<br /><br />工程物资 		- 	-- 	- 	<br /><br />固定资产清理 		- 	- 	- 	<br /><br />无形资产 	91,035.35 	81,195.31 	104,671.71 	107,042.17 	<br /><br />商誉 		- 	- 	- 	<br /><br />长期待摊费用 	28.17 	295.82 	1,080.33 	1,003.70 	<br /><br />递延所得税资产 	75,859.15 	89,228.81 	81,784.67 	70,791.44 	<br /><br />其他非流动资产 	8,106.36 	7,932.97 	17,693.79 	8,010.49 	<br /><br />非流动资产合计 	1,062,802.82 	1,051,858.22 	966,888.04 	927,041.72 	<br /><br />资产总计 	3,334,657.83 	3,785,498.07 	3,405,924.61 	3,304,528.84 	<br /><br />流动负债： 			 		<br /><br />项目 	2019 年 9 月末 	2018 年末 	2017 年末 	2016 年末 	<br /><br />短期借款 	- 	322,000.00 	77,014.58 	- 	<br /><br />以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 	5,687.37 	- 	- 	- 	<br /><br />应付票据及应付账款 		1,300,277.29 	1,386,688.61 	1,542,157.54 	<br /><br />应付票据 	498,129.20 	- 	755,945.21 	686,323.60 	<br /><br />应付账款 	627,070.33 	- 	630,743.41 	855,833.95 	<br /><br />预收款项 	72,078.44 	32,154.62 	21,256.61 	60,483.80 	<br /><br />应付职工薪酬 	59,482.07 	69,713.66 	93,538.33 	104,092.68 	<br /><br />应交税费 	3,021.08 	34,997.68 	29,323.74 	47,315.90 	<br /><br />应付利息 		- 	- 	- 	<br /><br />应付股利 		- 	- 	- 	<br /><br />其他应付款 	170,280.46 	144,249.72 	115,336.84 	107,515.19 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	- 	1,235.38 	2,254.30 	- 	<br /><br />其他流动负债 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />流动负债合计 	1,435,748.95 	1,904,628.35 	1,725,413.02 	1,861,565.11 	<br /><br />非流动负债： 			 		<br /><br />长期借款 	- 	- 	2,123.62 	- 	<br /><br />应付债券 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />长期应付款 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />专项应付款 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />预计负债 	138,557.31 	147,728.66 	140,601.85 	106,014.50 	<br /><br />递延收益 	76,653.48 	62,744.97 	29,262.73 	31,840.54 	<br /><br />递延所得税负债 	- 	43.49 	1,889.03 	107.39 	<br /><br />其他非流动负债 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />非流动负债合计 	215,210.79 	210,517.12 	173,877.23 	137,962.43 	<br /><br />负债合计 	1,650,959.74 	2,115,145.47 	1,899,290.25 	1,999,527.54 	<br /><br />股东权益： 			 		<br /><br />股本 	221,393.92 	221,393.92 	221,393.92 	221,393.92 	<br /><br />其他权益工具 	100,000.00 	100,000.00 	100,000.00 	- 	<br /><br />资本公积 	198,859.50 	198,859.50 	198,859.50 	198,859.50 	<br /><br />其他综合收益 	-2,041.88 	67.57 	- 	- 	<br /><br />专项储备 	143.67 	115.89 	79.43 	51.68 	<br /><br />盈余公积 	236,891.80 	236,662.25 	208,681.13 	176,381.21 	<br /><br />未分配利润 	928,451.08 	913,253.48 	777,620.38 	708,314.99 	<br /><br />股东权益合计 	1,683,698.09 	1,670,352.60 	1,506,634.36 	1,305,001.30 	<br /><br />负债和股东权益总计 	3,334,657.83 	3,785,498.07 	3,405,924.61 	3,304,528.84 	<br /><br />表 6-7  发行人最近三年及一期母公司利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2019 年 1-9月 	2018 年度 	2017 年度 	2016 年度 	<br /><br />一、营业收入 	2,001,480.28 	3,099,028.62 	3,251,078.38 	3,531,686.32 	<br /><br />减：营业成本 	1,586,424.26 	2,385,459.06 	2,509,848.20 	2,680,191.94 	<br /><br />项目 	2019 年 1-9月 	2018 年度 	2017 年度 	2016 年度 	<br /><br />税金及附加 	13,317.45 	16,249.73 	14,065.24 	12,070.31 	<br /><br />销售费用 	144,699.98 	223,763.28 	209,242.02 	254,716.96 	<br /><br />管理费用 	40,682.38 	62,748.72 	171,358.32 	146,936.92 	<br /><br />研发费用 	108,492.35 	175,769.15 	- 	- 	<br /><br />财务费用 	14,977.36 	19,395.39 	46,554.30 	24,688.27 	<br /><br />资产减值损失 		16,376.78 	50,299.10 	41,034.40 	<br /><br />信用减值损失 	3,969.83 	- 	- 	- 	<br /><br />加：其他收益 	8,009.63 	26,725.90 	23,174.87 	- 	<br /><br />投资收益 	30,994.77 	66,553.58 	71,140.80 	46,805.99 	<br /><br />加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 	-5,977.30 	-12,303.60 	11,877.61 	1,961.57 	<br /><br />资产处置收益（损失以“－”号填列） 	1,227.42 	10,318.44 	26.76 	- 	<br /><br />二、营业利润（亏损以“－”号填列） 	131,110.86 	290,560.83 	355,931.23 	420,815.10 	<br /><br />加：营业外收入 	4,533.45 	8,917.79 	4,633.51 	34,137.84 	<br /><br />减：营业外支出 	480.10 	1,939.91 	1,648.47 	3,360.26 	<br /><br />其中：非流动资产处置净损失 	- 	- 	- 	108.35 	<br /><br />三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 	135,164.20 	297,538.71 	358,916.27 	451,592.69 	<br /><br />减：所得税费用 	11,342.01 	17,727.53 	35,917.04 	55,247.84 	<br /><br />四、净利润（净亏损以“－”号填列） 	123,822.20 	279,811.18 	322,999.23 	396,344.85 	<br /><br />五、其他综合收益税后净额 	186.02 	- 	- 	- 	<br /><br />（一）以后不能重分类进损益的其他综合收益 	186.02 	- 	- 	- 	<br /><br />（二）以后将重分类进损益的其他综合收益 		- 	- 	- 	<br /><br />六、综合收益总额 	124,008.22 	279,878.75 	322,999.23 	396,344.85 	<br /><br />表 6-8  发行人最近三年及一期母公司现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2019 年 1-9 月 	2018 年度 	2017 年度 	2016 年度 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 			 		<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	2,596,460.56 	3,358,143.87 	3,072,282.93 	3,041,427.56 	<br /><br />收到的税费返还 	26,565.49 	44,423.88 	43,521.43 	56,669.99 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	153,470.26 	81,079.13 	24,557.53 	39,012.49 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	2,776,496.32 	3,483,646.88 	3,140,361.88 	3,137,110.03 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	1,769,309.98 	2,828,268.51 	2,745,880.93 	2,207,277.99 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	206,127.20 	246,171.04 	237,474.77 	218,948.43 	<br /><br />支付的各项税费 	64,417.06 	68,757.15 	90,078.72 	70,379.13 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	329,883.73 	345,562.26 	306,762.73 	200,786.31 	<br /><br />项目 	2019 年 1-9 月 	2018 年度 	2017 年度 	2016 年度 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	2,369,737.98 	3,488,758.96 	3,380,197.14 	2,697,391.86 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	406,758.34 	-5,112.08 	-239,835.26 	439,718.17 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 			 		<br /><br />收回投资收到的现金 	634,704.40 	1,197,117.01 	744,396.88 	622,853.04 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	26,569.70 	64,272.59 	67,835.40 	47,220.07 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	42,243.45 	414.21 	230.75 	447.44 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	703,517.56 	1,261,803.81 	812,463.03 	670,520.55 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	59,760.33 	90,568.87 	61,142.22 	37,887.25 	<br /><br />投资支付的现金 	611,206.78 	1,216,020.45 	733,482.72 	753,555.60 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	670,967.11 	1,306,589.32 	794,624.94 	791,442.85 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	32,550.45 	-44,785.51 	17,838.09 	-120,922.30 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 			 		<br /><br />吸收投资收到的现金 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />取得借款收到的现金 	200,000.00 	790,500.00 	638,542.36 	174,900.00 	<br /><br />发行债券收到的现金 		150,000.00 	100,000.00 	- 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	- 	53,867.79 	100,000.00 	464.85 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	200,000.00 	994,367.79 	838,542.36 	175,364.85 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	523,235.38 	698,704.22 	657,030.57 	174,900.00 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	117,373.83 	126,493.41 	232,028.09 	339,422.76 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	-1.23 	- 	53,871.06 	- 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	640,610.44 	825,197.62 	942,929.72 	514,322.76 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-440,610.44 	169,170.17 	-104,387.35 	-338,957.91 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	174.77 	5,791.33 	-1,898.74 	-13,717.13 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	-1,126.88 	125,063.91 	-328,283.26 	-33,879.16 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	213,865.01 	88,801.11 	417,084.36 	450,963.52 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	212,738.13 	213,865.01 	88,801.11 	417,084.36 	<br /><br />二、发行人财务情况分析<br /><br />（一）发行人资产负债分析<br /><br />1、资产结构分析<br /><br />表 6-9  发行人最近三年及一期资产结构表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2019 年 9 月末 		2018 年末 		2017 年末 		2016 年末 		<br /><br />	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />流动资产 	2,271,855.01 	68.13 	2,796,790.67 	76.00 	2,743,124.40 	75.85 	2,691,104.58 	76.55 	<br /><br />非流动资产 	1,062,802.82 	31.87 	883,111.16 	24.00 	873,416.18 	24.15 	824,275.02 	23.45 	<br /><br />资产总计 	3,334,657.83 	100.00 	3,679,901.83 	100.00 	3,616,540.58 	100.00 	3,515,379.61 	100.00 	<br /><br />2016 年末发行人总资产规模较 2015 年末增加 501,466.48 万元，增幅 16.64%，2017 年末发行人总资产规模较 2016 年末增加 101,160.97 万元，增幅 2.88%，2018年末发行人总资产规模较 2017 年末增加 63,361.25 万元，增幅 1.75%，总体呈逐年增长趋势。2019 年 9 月末发行人总资产规模较 2018 年末减少 345,244.00 万元，降幅 9.38%，主要因为发行人货币资金、应收票据及应收账款、其他流动资产等有所下降。<br /><br />从资产结构方面来看，发行人流动资产占比较大。截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 9 月末，公司流动资产占比分别为 76.55%、75.85%、76.00%和 68.13%，非流动资产占比分别为 23.45%、24.15%、24.00%和 31.87%，发行人流动资产中所占比重较大的为应收账款、货币资金和存货，发行人非流动资产中所占比重较大的主要为固定资产、可供出售金融资产和无形资产。<br /><br />1.1 流动资产构成<br /><br />表 6-10  发行人最近三年及一期流动资产构成情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2019 年 9 月末 		2018 年末 		2017 年末 		2016 年末 		<br /><br />	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />货币资金 	341,900.74 	12.88 	291,200.44 	10.41 	248,770.74 	9.07 	561,635.03 	20.87 	<br /><br />交易性金融资产 	28,800.00 	1.09 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 	- 	- 	802.38 	0.03 	15,912.39 	0.58 	35,849.43 	1.33 	<br /><br />应收票据 	104,138.57 	3.92 	121,904.23 	4.36 	148,484.57 	5.41 	113,511.63 	4.22 	<br /><br />应收账款 	1,541,905.39 	58.10 	1,727,323.48 	61.76 	1,738,809.73 	63.39 	1,504,932.35 	55.92 	<br /><br />预付款项 	27,589.40 	1.04 	66,945.32 	2.39 	29,998.12 	1.09 	22,663.42 	0.84 	<br /><br />应收股利 	- 	- 	- 	- 	20.04 	- 	- 	- 	<br /><br />应收利息 	11.79 	- 	3.17 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他应收款 	126,458.73 	4.76 	135,080.47 	4.83 	75,276.68 	2.74 	51,282.29 	1.91 	<br /><br />存货 	462,335.69 	17.42 	383,261.97 	13.70 	307,444.45 	11.21 	192,346.91 	7.15 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	10.87 	- 	1,369.16 	0.05 	3,803.62 	0.14 	4,097.80 	0.15 	<br /><br />其他流动资产 	20,845.09 	0.79 	68,900.06 	2.46 	174,604.06 	6.37 	204,785.74 	7.61 	<br /><br />流动资产合计 	2,653,984.48 	100.00 	2,796,790.67 	100.00 	2,743,124.40 	100.00 	2,691,104.58 	100.00 	<br /><br />发行人流动资产主要由应收账款、货币资金和存货构成， 2016 年末在发行人流动资产中的占比分别为 55.92%、20.87%和 7.15%；2017 年末在发行人流动资产中的占比分别为 63.39%、9.07%和 11.21%；2018 年末在发行人流动资产中的占比分别为 61.76%、10.41%和 13.70%；2019 年 9 月末在发行人流动资产中的占比分别为 58.10%、12.88%和 17.42%。<br /><br />（1）货币资金<br /><br />截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 9 月末，发行人货币资金余额分别为 561,635.03 万元、248,770.74 万元、291,200.44 万元和 341,900.74 万元，占流动资产比重分别 20.87%、9.07%、10.41%和 12.88%。发行人货币资金的主要形式是银行存款。<br /><br />2017 年末，发行人货币资金较 2016 年末减少 312,864.29 万元，降幅 55.71%，主要原因系发行人 2016 年底新能源客车销售量较大，发行人加大采购，2017 年采购付款陆续到期，对供应商支付货款导致现资金流出较多所致。2018 年末，发行人货币资金较 2017 年末增加 42,429.70 万元，增幅 17.06%，主要原因系 2018年底收到新能源国家补贴款； 2019 年 9 月末，发行人货币资金较 2018 年末减少 50,700.30 万元，降幅为 14.83%，主要原因系账期原因，支付 2018 年底高产期货款。<br /><br />表 6-11  发行人最近三年及 2019 上半年末货币资金构成情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2019 年 6 月末 		2018 年末 		2017 年末 		2016 年末 		<br /><br />	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />库存现金 	64.28 	0.03 	64.02 	0.02 	43.99 	0.02 	60.77 	0.01 	<br /><br />银行存款 	237,532.48 	97.87 	270,583.43 	92.92 	191,341.78 	76.91 	557,863.11 	99.33 	<br /><br />其他货币资金 	5,110.12 	2.11 	20,552.98 	7.06 	57,384.97 	23.07 	3,711.14 	0.66 	<br /><br />合计 	242,706.88 	100.00 	291,200.44 	100.00 	248,770.74 	100.00 	561,635.03 	100.00 	<br /><br />（2）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产<br /><br />表 6-12  发行人最近三年及一期以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产构成情况                                               单位：万元、%<br /><br />项目 	2019 年 9 月末 		2018 年末 		2017 年末 		2016 年末 		<br /><br />	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />交易性金融资产 	28,800.00 	100.00 	802.38 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 	 	- 	802.38 	100.00 	159,123.90 	100.00- 	35849.43 	100.00 	<br /><br />合计 	28,800.00 	100.00 	802.38 	100.00 	159,123.90 	100.00 	35,849.43 	100.00 	<br /><br />截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 9 月末，发行人的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产分别为 35,849.43 万元、15,912.39 万元、802.38 万元及 12,028.95 万元，占同期末流动资产的比例分别为 1.33%、0.58%、0.03%及 0.47 %，2019 年 9 月末受实施新金融会计政策影响，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产变更为交易性金融资产，金额为 28,800.00 万元。<br /><br />占同期末流动资产的比例为 1.09%。其中 2017 年末以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产较 2016 年减少 19,937.04 万元，2018 年末较 2017 年减少158,321.52  万元，主要原因系人民币汇率变动导致外汇合约评估变动所致；2019年 9 月末交易性金融法资产增加，主要原因系人民币汇率变动导致外汇合约评估变动所致。<br /><br />（3）应收票据：<br /><br />截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 9 月末，发行人应收票据分别为 113,511.63 万元、148,484.57 万元、121,904.23 万元及 104,138.57 万元，占同期末流动资产的比例分别为 4.22%、5.41%、4.36%及 3.92%，其中 2018 年末应收票据较 2017 年末减少 26,580.34 万元，降幅为 17.90 %，主要原因系发行人票据到期解付所致；2019 年 9 月末应收票据较 2018 年末减少 17,765.66 万元，降幅为 14.57%，主要原因系发行人票据到期解付所致。<br /><br />（4）应收账款<br /><br />截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 9 月末，发行人应收账款余 额 分 别 为 1,504,932.35 万 元 、 1,738,809.73 万 元 、 1,727,323.48 万 元 和1,541,905.39 万元，占流动资产比重分别为 55.92%、63.39%、61.76%和 58.10%。<br /><br />截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 6 月末，从应收账款账龄来看，账龄在 1 年以内的应收账款金额较大，分别占总应收账款的 90.77%、65.55%、64.46%和 52.02%。2017 年末较 2016 年末应收账款增加 233,877.38 万元，增幅为 15.54%。2018 年末较 2017 年末应收账款减少 11,486.25 万元，降幅为 0.66%，主要原因系发行人应收新能源国家补贴到账。2019 年 6 月末较 2018年末应收账款减少 143,384.93 万元，降幅为 8.30%，主要原因系发行人应收新能源国家补贴到账。<br /><br />2016 年以来，发行人应收账款占流动资产比例大幅增加，主要原因一方面随着新能源客车销量的大幅增加，发行人的应收款逐渐增加，但整体来看该部分应收账款在全部应收账款中所占比例呈逐渐下降趋势。另一方面，与新能源客车对应的中央财政补贴资金分批到位，致使近年来应收账款大幅增加，且新能源补贴款在全部应收账款中所占比例大幅上升。发行人将其计入应收账款科目原因一是新能源销售补贴款属于客户购买发行人产品价格的一部分，在与客户的买卖合同中有明确的约定；根据财建﹝2015﹞134 号《关于 2016-2020 年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》，补贴资金申报和下达流程按照“当年预拨、次年清算”，由财政部门逐级拨付；二是国家税务总局发布的纳税人取得的中央财政补贴，不属于增值税应税收入，不征收增值税，明确界定属于是发行人销售收入的一部分，因此对应的未收回款项应当计入“应收账款”科目。<br /><br />表 6-13  发行人最近三年及一期应收账款中新能源补贴款占比情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2019 年 9 月末 		2018 年末 		2017 年末 		2016 年末 		<br /><br />	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />新能源补贴款 	1,011,606.76 	65.61% 	963,795.74 	55.80% 	1,155,567.06 	61.01% 	1,015,875.0 0 	67.50% 	<br /><br />应收账款 	1,541,905.39 	100.00% 	1,727,323.48 	100.00% 	1,738,809.72 	100.00% 	1,504,932.3 5 	100. 00% 	<br /><br />发行人为应对新能源补贴款到账时滞制定以下应对计划及措施：a.建立了系统化的管理机制和完善的后续管理监测系统，行业内自主开发并率先利用车联网数据进行监控，确保应收补贴款项的及时申报和后续跟踪到位；b.通过对上游采购企业，例如宁德时代、盟固利、天津力神等电池厂商的的战略合作及商业谈判逐步降低采购成本，抵减应收补贴到账时滞对于现金流的不利影响；c.根据目前应收账款的结构，梳理出新能源国家补贴部分，并已和金融机构确定相应保理方案，可随时根据需求办理应收账款保理业务，实现流动资金的补充；d.发行人与金融机构的合作良好，截至 2019 年 9 月末，发行人在各家银行的授信额度总计为 296.05 亿元，剩余授信额度为 244.21 亿元，品种包括银行承兑、流动资金贷款、保函、信用证及海外保理等额度，以备随时分配使用。<br /><br />表 6-14  发行人最近三年及 2019 上半年末应收账款账龄结构<br /><br />单位：万元、%<br /><br />账龄 	2019 年 6 月末 		2018 年末 		2017 年末 		2016 年末 		<br /><br />	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />1 年以内（含 1 年） 	904,542.56 	52.02 	1,205,796.29 	64.46 	1,222,535.19 	65.55 	1,361,988.13 	90.77 	<br /><br />1 至 2 年 	752,230.51 	43.26 	561,643.62 	30.02 	592,056.14 	31.74 	130,628.33 	8.71 	<br /><br />2 至 3 年 	37,956.81 	2.18 	71,051.94 	3.80 	49,061.25 	2.63 	6,189.89 	0.41 	<br /><br />3 至 4 年 	37,696.24 	2.17 	30,945.64 	1.65 	1,228.15 	0.07 	205.67 	0.01 	<br /><br />4 至 5 年 	5,432.16 	0.31 	596.02 	0.03 	182.95 	0.01 	1,508.13 	0.1 	<br /><br />5 年以上 	1,131.78 	0.07 	690.41 	0.04 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />合计 	1,738,990.06 	100.00 	1,870,723.91 	100.00 	1,865,063.68 	100.00 	1,500,520.15 	100.00 	<br /><br />注：2016 年度应收账款除表中列示之外还有期末单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款为 4,328.51 万元和单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收账款为 83.69 万元。<br /><br />表 6-15  发行人截至 2019 年 6 月末前五大应收账款明细<br /><br />单位：万元、%<br /><br />单位名称 	与本公司关系 	金额 	占比 	<br /><br />第一名 	客户 	959,078.51 	55.15 	<br /><br />第二名 	客户 	154,325.64 	8.87 	<br /><br />第三名 	客户 	110,139.80 	6.33 	<br /><br />第四名 	客户 	76,891.57 	4.42 	<br /><br />第五名 	客户 	16,497.39 	0.95 	<br /><br />合计 	 	1,316,932.91 	75.72 	<br /><br />表 6-16  发行人截至 2018 年末前五大应收账款明细<br /><br />单位：万元、%<br /><br />单位名称 	与本公司关系 	金额 	占比 	<br /><br />第一名 	客户 	963,055.28 	50.98 	<br /><br />第二名 	客户 	153,377.96 	8.12 	<br /><br />第三名 	客户 	89,802.11 	4.75 	<br /><br />第四名 	客户 	23,849.75 	1.26 	<br /><br />第五名 	客户 	18,743.56 	0.99 	<br /><br />单位名称 	与本公司关系 	金额 	占比 	<br /><br />合计 	 	1,248,828.66 	66.10 	<br /><br />表 6-17  发行人截至 2017 年末前五大应收账款明细<br /><br />单位：万元、%<br /><br />单位名称 	与本公司关系 	金额 	占比 	<br /><br />第一名 	客户 	1,155,567.06 	61.01 	<br /><br />第二名 	客户 	99,357.74 	5.25 	<br /><br />第三名 	客户 	22,689.41 	1.2 	<br /><br />第四名 	客户 	20,593.44 	1.09 	<br /><br />第五名 	客户 	17,249.39 	0.91 	<br /><br />合计 	 	1,315,457.03 	69.46 	<br /><br />表 6-18  发行人截至 2016 年末前五大应收账款明细<br /><br />单位：万元、%<br /><br />单位名称 	与本公司关系 	期末余额 	占比 	<br /><br />第一名 	客户 	1,015,875.00 	63.07 	<br /><br />第二名 	客户 	38,743.67 	2.41 	<br /><br />第三名 	客户 	32,408.10 	2.01 	<br /><br />第四名 	客户 	8,917.39 	0.55 	<br /><br />第五名 	客户 	8,526.59 	0.53 	<br /><br />合计 	 	1,104,470.75 	68.57 	<br /><br />（5）其他应收款<br /><br />截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 9 月末，发行人其他应收款分别为 51,282.29 万元、75,276.68 万元、135,080.47 万元及 126,458.73 万元，占流动资产总额的比重分别为 1.91%、2.74%、4.83%及 4.76%。2017 年末发行人其他应收款余额较 2016 年末增加 23,994.39 万元，增幅为 46.79 %，原因均系发行人销售保证金增长所致。2018 年末发行人其他应收款余额较 2017 年末增加59,803.79 万元，增幅为 79.45%，原因系发行人应收政府卖给上汽的土地款所致。<br /><br />2019 年 9 月末发行人其他应收款余额较 2018 年末减少 8,621.74 万元，降幅为6.38%，原因系发行人投标保证金减少所致。<br /><br />表 6-19 发行人最近三年及 2019 上半年末其他应收账款账龄情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br /> 	2019 年 6 月末 	2018 年末 	2017 年末 	2016 年末 	<br /><br />1 年以内 	95,466.80 	90,693.46 	42,571.00 	42,053.83 	<br /><br />1－2 年（含） 	26,064.77 	23,458.29 	28,529.82 	8,569.65 	<br /><br />2－3 年（含） 	25,891.23 	20,712.99 	4,072.06 	521.74 	<br /><br />3 年以上 	882.63 	215.73 	103.80 	137.07 	<br /><br />合计 	148,305.44 	135,080.47 	75,198.84 	51,282.29 	<br /><br />表 6-20  截至 2018 年末发行人其他应收账款账龄情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />账龄结构 	2018 年末 				<br /><br />	金额 	占比 	坏账准备 	净额 	<br /><br />1 年以内 	95,466.80 	64.37 	4,773.34 	90,693.46 	<br /><br />1－2 年（含） 	26,064.77 	17.58 	2,606.48 	23,458.29 	<br /><br />2－3 年（含） 	25,891.23 	17.46 	5,178.25 	20,712.99 	<br /><br />3 年以上 	882.63 	0.60 	666.90 	215.73 	<br /><br />合计 	148,305.44 	100.00 	13,224.97 	135,080.47 	<br /><br />表 6-21  截至 2017 年末发行人其他应收账款账龄情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />账龄结构 	2017 年末 				<br /><br />	金额 	占比 	坏账准备 	净额 	<br /><br />1 年以内 	44,811.58 	53.32 	2,240.58 	42,571.00 	<br /><br />1－2 年（含） 	31,699.80 	37.72 	3,169.98 	28,529.82 	<br /><br />2－3 年（含） 	5,090.07 	6.06 	1,018.01 	4,072.06 	<br /><br />3 年以上 	2,433.55 	2.90 	2,329.74 	103.80 	<br /><br />合计 	84,035.00 	100.00 	6,445.88 	75,198.84 	<br /><br />表 6-22  截至 2016 年末发行人其他应收账款账龄情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />账龄结构 	2016 年末 				<br /><br />	金额 	占比 	坏账准备 	净额 	<br /><br />1 年以内 	44,267.19 	77.42 	2,213.36 	42,053.83 	<br /><br />1－2 年（含） 	9,521.83 	16.65 	952.18 	8,569.65 	<br /><br />2－3 年（含） 	652.18 	1.14 	130.44 	521.74 	<br /><br />3 年以上 	2,738.39 	4.79 	2,601.32 	137.07 	<br /><br />合计 	57,179.59 	100.00 	5,897.30 	51,282.29 	<br /><br />发行人其他应收款的账龄主要集中在 1 年以内及 1-2 年，其他应收款的整体回收风险较小。<br /><br />表 6-23  发行人 2019 年 6 月末其他应收款前五名情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />单位名称 	与发行人关系 	金额 	占比 	备注 	<br /><br />第一名 	非关联方 	79,152.01 	71.83 	 1 年以内/1-2 年/2-3 年 	<br /><br />第二名 	非关联方 	13,209.03 	11.99 	1 年以内 	<br /><br />第三名 	非关联方 	1,245.64 	1.13 	2-3 年 	<br /><br />第四名 	非关联方 	1,000.00 	0.91 	1 年以内 	<br /><br />第五名 	非关联方 	756.90 	0.69 	1 年以内 	<br /><br />合计 	 	95,363.58 	86.55 	 	<br /><br />截至 2019 年 6 月末，其他应收款余额中无持有发行人 5%以上（含 5%）表决权股份的股东单位欠款。<br /><br />表 6-24  发行人 2018 年末其他应收款前五名情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />单位名称 	与发行人关系 	金额 	占比 	备注 	<br /><br />第一名 	非关联方 	77,612.47 	52.33 	 1 年以内/1-2 年/2-3 年 	<br /><br />第二名 	非关联方 	41,974.68 	28.30 	1 年以内 	<br /><br />第三名 	非关联方 	2,240.56 	1.51 	1 年以内 	<br /><br />第四名 	非关联方 	1,300.00 	0.88 	2-3 年 	<br /><br />第五名 	非关联方 	1,000.00 	0.67 	1 年以内 	<br /><br />合计 	 	124,127.71 	83.69 	 	<br /><br />截至 2018 年末，其他应收款余额中无持有发行人 5%以上（含 5%）表决权股份的股东单位欠款。<br /><br />表 6-25  发行人 2017 年末其他应收款前五名情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />单位名称 	与发行人关系 	金额 	占比 	备注 	<br /><br />第一名 	非关联方 	56190.91 	66.87 	 1 年以内/1-2 年/2-3 年 	<br /><br />第二名 	非关联方 	2867.82 	3.41 	5 年以上 	<br /><br />第三名 	非关联方 	1734.58 	2.06 	1 年以内 	<br /><br />第四名 	非关联方 	1660.00 	1.98 	1 年以内 	<br /><br />第五名 	非关联方 	1300.00 	1.55 	1 年以内 	<br /><br />合计 	 	41,453.03 	75.87 	 	<br /><br />截至 2017 年末，其他应收款余额中无持有发行人 5%以上（含 5%）表决权股份的股东单位欠款。<br /><br />表 6-26  发行人 2016 年末其他应收款前五名情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />单位名称 	与发行人关系 	金额 	占比 	备注 	<br /><br />第一名 	非关联方 	36,586.99 	88.26 	 1 年以内/1-2 年/2-3 年 	<br /><br />第二名 	非关联方 	1,660.00 	4.00 	5 年以上 	<br /><br />第三名 	非关联方 	1,300.00 	3.14 	1 年以内 	<br /><br />第四名 	非关联方 	984.47 	2.37 	1 年以内 	<br /><br />第五名 	非关联方 	921.57 	2.22 	1 年以内 	<br /><br />合计 	 	41,453.03 	100.00 	 	<br /><br />截至 2016 年末，其他应收款余额中无持有发行人 5%以上（含 5%）表决权股份的股东单位欠款。<br /><br />（6）存货<br /><br />截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 9 月末，发行人存货净额分别为 192,346.91 万元、307,444.45 万元、383,261.97 万元和 462,335.69 万元，占流动资产比重分别为 7.15%、11.21%、13.70%和 17.42%。发行人 2017 年末存货较 2016 年末增加 115,097.54 万元，增幅为 59.84 %，发行人 2018 年末存货较2017 年末增加 75,817.52  万元，增幅为 24.66%，主要原因系职工住房开发成本增加所致。发行人 2019 年 9 月末存货较 2018 年末增加 79,073.72 万元，增幅为20.63%，主要原因系职工住房开发成本增加所致。从结构上来看，存货占流动资产的比重有所增加，主要因为原材料采购增加所致。发行人存货是由原材料、在产品、自制半成品、库存商品、开发成本及工程施工等构成的。<br /><br />发行人近三年存货及存货跌价准备详情如下表：<br /><br />表 6-27  发行人最近三年存货及存货跌价准备详情<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2018 年末 			2017 年末 			2016 年末 			<br /><br />	账面余额 	跌价准备 	账面价值 	账面余额 	跌价准备 	账面价值 	账面余额 	跌价准备 	账面价值 	<br /><br />原材料 	74,465.54 	6,508.80 	67,956.74 	72502.80 	5918.63 	66538.08 	56,948.31 	8,227.67 	48,720.63 	<br /><br />在产品 	34,287.77 	- 	34,287.77 	55639.99 	- 	55639.99 	15,507.56 	- 	15,507.56 	<br /><br />自制半成品 	3,749.92 	- 	3,749.92 	39330.39 	2103.47 	37273.02 	3,359.24 	- 	3,359.24 	<br /><br />库存商品 	85,662.79 	3,165.13 	82,497.67 	4340.09 	- 	4340.09 	38,927.08 	1,591.71 	37,335.38 	<br /><br />开发成本 	191,883.75 	- 	191,883.75 	143653.29 	8022.10 	143653.29 	87,424.10 	- 	87,424.10 	<br /><br />工程施工 	2,886.12 	- 	2,886.12 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />合计 	392,935.89 	9,673.93 	383,261.97 	315466.55 	16044.19 	307444.45 	202,166.29 	9,819.38 	192,346.91 	<br /><br />（7）一年内到期的非流动资产<br /><br />截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 9 月末，发行人一年内到期的非流动资产分别为 4,097.80 万元、3,803.62 万元、1,369.16 万元及 10.87 万元，占同期末流动资产的比例分别为 0.15%、0.14%、0.05%及 0%。一年内到期的非流动资产大幅减少主要原因系委托贷款减少所致。<br /><br />（8）其他流动资产<br /><br />截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 9 月末，发行人其他流动资产分别为 204,785.74 万元、174,604.06 万元、68,900.06 万元及 20,845.09 万元，占同期末流动资产的比例分别为 7.61%、6.37%、2.46%及 0.79%。2017 年末发行人其他流动资产较 2016 年末减少 30,181.68 万元，降幅为 14.74 %，主要系银行理财产品减少所致。2018 年末发行人其他流动资产较 2017 年末减少 105,704.00万元，降幅 60.54%，原因系银行理财产品减少所致。2019 年 9 月末发行人其他流动资产较 2018 年末减少 48,054.97 万元，降幅 69.75%，原因系新准则调整会计科目将银行理财产品调整到交易性金融资产所致。<br /><br />表 6-28  发行人其他流动资产明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2019 年 6 月末 	2018 年 	2017 年 	2016 年 	<br /><br />银行理财产品 	 	59,042.42 	158,613.00 	173,715.00 	<br /><br />待抵扣进项税额 	10,883.29 	7,743.10 	14,005.85 	29,807.48 	<br /><br />待认证进项税 	130.94 	121.56 	1,209.29 	426.90 	<br /><br />预缴税款 	824.99 	1,246.26 	331.86 	- 	<br /><br />待摊费用 	1,515.35 	746.72 	444.06 	804.69 	<br /><br />其他 	 	- 	- 	31.67 	<br /><br />合计 	13,354.56 	68,900.06 	174,604.06 	204,785.74 	<br /><br />1.2 非流动资产构成<br /><br />表 6-29  发行人最近三年及一期非流动资产构成情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2019 年 9 月末 		2018 年末 		2017 年末 		2016 年末 		<br /><br />	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />可供出售金融资产 	- 	- 	148,915.18 	16.86 	132,996.56 	15.23 	100,858.18 	12.24 	<br /><br />其他权益工具投资 	159,098.81 	17.78 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />长期股权投资 	71,939.65 	8.04 	67,355.96 	7.63 	66,449.45 	7.61 	32,164.09 	3.90 	<br /><br />固定资产 	385,488.40 	43.08 	380,868.09 	43.13 	398,276.70 	45.60 	453,766.38 	55.05 	<br /><br />在建工程 	65,711.41 	7.34 	68,158.35 	7.72 	29,725.37 	3.40 	9,084.99 	1.10 	<br /><br />固定资产清理 	- 	- 	416.17 	0.05 	246.14 	0.03 	- 	- 	<br /><br />无形资产 	127,372.56 	14.23 	118,132.78 	13.38 	142,661.94 	16.33 	145,753.79 	17.68 	<br /><br />商誉 	10.32 	- 	49.20 	0.01 	49.20 	0.01 	49.20 	0.01 	<br /><br />长期待摊费用 	171.57 	0.02 	382.15 	0.04 	1,133.07 	0.13 	1,081.34 	0.13 	<br /><br />递延所得税资产 	79,251.33 	8.86 	94,521.44 	10.70 	88,137.36 	10.09 	77,487.37 	9.40 	<br /><br />其他非流动资产 	5,785.80 	0.65 	4,311.84 	0.49 	13,740.39 	1.57 	4,029.68 	0.49 	<br /><br />非流动资产合计 	894,829.85 	100.00 	883,111.16 	100.00 	873,416.18 	100.00 	824,275.02 	100.00 	<br /><br />单位：万元、%<br /><br />发行人非流动资产主要由固定资产、无形资产、在建工程和可供出售金融资产（其他权益工具投资）构成， 2016 年末在发行人非流动资产中的占比分别是55.05%、17.68%、1.10%和 12.24%；2017 年末在发行人非流动资产中的占比分别是 45.60%、16.33%、3.4%和 15.23%；2018 年末在发行人非流动资产中的占比分别是 43.13%、13.38%、7.72%和 16.86%；2019 年 9 月末在发行人非流动资产中的占比分别是 43.08%、14.23%、7.34%和 17.78%。<br /><br />（1）可供出售金融资产（其他权益工具投资）<br /><br />截至2016年末、2017年末、2018年末及2019年9月末，发行人可供出售金融资产分别为100,858.18万元、132,996.56万元、148,915.18万元和159,098.81万元，占非流动资产比重分别为12.24%、15.23%、16.86%和17.78%。其中，2017年末可供出售金融资产较2016年末大幅增加，主要系可供出售权益工具、其他资管计划及投资基金增加所致。2018年末可供出售金融资产较2017年末增加15,918.62万元，主要系发行人新增投资所致。2019年9月末可供出售金融资产较2018年末增加10,183.63万元，主要系新金融工具准则切换金融资产评估增值所致。<br /><br />表6-30  最近三年发行人可供出售金融资产情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2018 年 			2017 年 			2016 年 			<br /><br />	账面余额 	减值准备 	账面价值 	账面余额 	减值准备 	账面价值 	账面余额 	减值准备 	账面价值 	<br /><br />可供出售权益工具 	72,658.18 	2,700.55 	69,957.63 	60,158.18 	- 	60,158.18 	55,858.18 	- 	55,858.18 	<br /><br />按公允价值计量 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	-- 	<br /><br />按成本计量 	72,658.18 	2,700.55 	69,957.63 	60,158.18 	- 	60,158.18 	55,858.18 	- 	55,858.18 	<br /><br />其他 	78,957.56 	- 	78,957.56 	72,838.38 	- 	72,838.38 	45,000.00 	- 	45,000.00 	<br /><br />合计 	151,615.74 	2,700.55 	148,915.18 	132,996.56 	- 	132,996.5 6 	100,858.1 8 	- 	100,858.18 	<br /><br />表6-31  最近三年发行人期末按成本计量的权益工具<br /><br />单位：万元、%<br /><br />被投资单位 	在被投资单位持股比例 	账面余额 			<br /><br />		2018 年 	2017 年 	2016 年 	<br /><br />郑州安驰担保有限公司 	3.33 	2,000.00 	2,000.00 	2,000.00 	<br /><br />上海杰隆生物制品股份有限公司 	10.59 	5,190.78 	5,190.78 	5,190.78 	<br /><br />四川广运集团股份有限公司 	1.5 	214 	214 	214.00 	<br /><br />郑州宇通集团财务有限公司 	15 	15,000.00 	7,500.00 	7,500.00 	<br /><br />国联汽车动力电池研究院有限责任公司 	4.3 	4,300.00 	4,300.00 	- 	<br /><br />国汽（北京）智能网联汽车研究院有限公司 	5.55 	5,000.00 	- 	- 	<br /><br />北京智度德普股权投资中心（有限合伙） 	2.4 	10,000.00 	10,000.00 	10,000.00 	<br /><br />宇通委内瑞拉客车厂 	15 	261.24 	261.24 	261.24 	<br /><br />北京亿华通科技股份有限公司 	6.01 	2,700.00 	2,700.00 	2,700.00 	<br /><br />HarvestPioneerFundL.P 	66.72 	27,992.16 	27,992.16 	27,992.16 	<br /><br />合计 		72,658.18 	55,858.18 	55,858.18 	<br /><br />2018年末发行人可供出售金融资产其他为投资景林康瑞盈实专项资产管理计划13,548,511.02元，和润领航嘉实投资优选基石投资基金200,000,000.00元，和润领航嘉实投资新科技投资基金3号150,000,000.00元，宁波梅山保税港区智度惠真股权投资中心（有限合伙）200,000,000.00元，华人文化二期（上海）股权投资中心（有限合伙）102,822,112.00元，苏州千骥泽康投资中心（有限合伙）50,000,000.00元，华润信托宇通客车2017年第一期应收账款财产权信托次级信托单位12,013,200.00元。<br /><br />（2）长期股权投资<br /><br />截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 9 月末，发行人长期股权投资分别为 32,164.09 万元、66,449.45 万元、67,355.96 万元及 71,939.65 万元，占同期末非流动资产的比例分别为 3.90%、7.61%、7.63%及 8.04%。2016 年长期股权投资变动原因主要系发行人新增联营企业及获得相应投资收益，其中，2016年 2 月 29 日发行人依据出资协议，对河南九鼎金融租赁股份有限公司出资 29,000万元，占被投资单位的股权比例为 29.00%，权益法确认的投资损益为 2,853.80万元；2016 年 7 月 28 日发行人依据出资协议，对广州宇浩汽车销售有限公司出资 300.00 万元，占被投资单位的股权比例为 30.00%，权益法确认的投资损益为10.29 万元。2017 年末，发行人长期股权投资较 2016 年末增加 34,285.36 万元，增幅为 106.60%，2018 年末，发行人长期股权投资较 2017 年末增加 906.51 万元，增幅为 1.36%，主要系九鼎金融、新能源商用车确认投资收益所致。2019 年 9月末，发行人长期股权投资较 2018 年末增加 4,583.69 万元，增幅为 6.81%，主要系投资增加。<br /><br />（3）固定资产<br /><br />截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 9 月末，发行人固定资产净额分别为 453,766.38 万元、398,276.70 万元、380,868.09 万元和 385,488.40 万元，占非流动资产比重分别为 55.05%、45.60%、43.13%和 43.08%。最近三年，发行人的固定资产平稳变动，2017 年末发行人固定资产较 2016 年末减少55,489.68 万元，降幅为 12.23%。2018 年末发行人固定资产较 2017 年末减少17,408.61 万元，降幅为 4.37%。2019 年 9 月末发行人固定资产较 2018 年末增加4620.31 万元，增幅为 1.21%。发行人固定资产主要是房屋及建筑物和机器设备。<br /><br />表 6-32  发行人最近三年及 2019 上半年末固定资产构成情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />固定资产类别 	2019 年 6 月末 		2018 年末 		2017 年末 		2016 年末 		<br /><br />	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />房屋及建筑物 	271,442.32 	70.39 	262,793.39 	69.00 	283,007.15 	71.06 	318,674.21 	70.23 	<br /><br />机器设备 	89,753.42 	23.28 	93,735.24 	24.61 	91,010.94 	22.85 	107,071.16 	23.60 	<br /><br />运输工具 	9,886.00 	2.56 	5,383.66 	1.41 	4,353.88 	1.09 	4,255.34 	0.94 	<br /><br />其他设备 	14,528.63 	3.77 	18,955.80 	4.98 	19,904.73 	5.00 	23,765.66 	5.24 	<br /><br />合计 	385,610.37 	100.00 	380,868.09 	100.00 	398,276.70 	100.00 	453,766.38 	100.00 	<br /><br />（4）在建工程<br /><br />截至2016年末、2017年末、2018年末及2019年9月末，发行人在建工程余额分别为9,084.99万元、29,725.37万元、68,158.35万元和65,711.41万元，占非流动资产比重分别为1.10%  、3.40%、7.72%和7.34%，整体呈上升趋势。发行人2017年末在建工程余额较2016年末增加20,640.38万元，增幅为227.19%，发行人2018年末在建工程余额较2017年末增加38,432.98万元，增幅为129.29%，主要系待安装设备、工程技术中心项目增加所致。发行人2019年9月末在建工程余额较2018年末减少 2446.94万元，减幅为3.59%，主要系部分项目完工所致。<br /><br />表 6-33  发行人最近三年及 2019 上半年末在建工程明细情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2019 年 6 月末 	2018 年末 	2017 年末 	2016 年末 	<br /><br />待安装设备 	32,402.18 	27,936.49 	15,828.55 	5,550.36 	<br /><br />新能源技术改造项目 	- 	- 	250.4 	16.67 	<br /><br />新能源基地销售中心项目、研发中心项目和仓储中心项目 	6,018.60 	8,219.14 	5,323.86 	1,056.57 	<br /><br />多层停车厂项目 	150.86 	7,964.62 	538.69 	- 	<br /><br />经开区生产基地及配套 项目 	25,627.80 	13,391.75 	432.2 	- 	<br /><br />零星工程 	12,736.64 	10,646.34 	7,351.67 	2,461.39 	<br /><br />合计 	76,936.08 	68,158.35 	29,725.37 	9,084.99 	<br /><br />表 6-34  发行人 2018 年度重要在建工程项目变动情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	预算数 	期初余额 	本期增加 	本期转入固定资产 	期末余额 	工程投入占预算比例 	工程进度 	资金来源 	<br /><br />待安装设备 	- 	15,828.55 	24,296.39 	12,188.45 	27,936.49 	- 	- 	自筹 	<br /><br />新能源技术改造项目 	- 	250.40 	- 	250.40 	- 	- 	- 	自筹 	<br /><br />新能源基地销售项目、研发中心项目和仓储中心项目 	123,464.19 	5,323.86 	4,250.63 	1,355.35 	8,219.14 	76.23 	96.99 	自筹 	<br /><br />多层停车厂项目 	11,771.08 	538.69 	7,425.93 	- 	7,964.62 	67.67 	90.00 	自筹 	<br /><br />经开区生产基地及配套项目 	74,695.38 	432.20 	12,959.55 	- 	13,391.75 	17.93 	61.86 	自筹 	<br /><br />零星工程 	- 	7,351.67 	9,271.28 	5,976.60 	10,646.34 	- 	- 	自筹 	<br /><br />合计 	209,930.65 	29,725.37 	58,203.78 	19,770.80 	68,158.35 	- 	- 	- 	<br /><br />（5）无形资产<br /><br />截至2016年末、2017年末、2018年末及2019年9月末，发行人无形资产余额分别为145,753.79万元、142,661.94万元、118,132.78万元和127,372.56万元，占非流动资产比重分别为17.68%、16.33%、13.38%和14.23%。发行人无形资产主要为土地使用权。2017年末发行人无形资产较2016年末减少3,091.85万元，降幅2.12%，2018年末发行人无形资产较2017年末减少24,529.16万元，降幅17.19%，主要原因系报废政府卖给上汽的土地所致。2019年9月末发行人无形资产较2018年末增加9239.78万元，增幅7.82%，主要原因系购买软件增加。<br /><br />表 6-35  发行人最近三年及 2019 上半年末无形资产账面价值明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2019 年 6 月末 	2018 年末 	2017 年末 	2016 年末 	<br /><br />无形资产账面价值 	118,510.08 	118,132.78 	142,661.94 	145,753.79 	<br /><br />其中：土地使用权 	112,523.50 	113,913.59 	139,704.62 	143,089.50 	<br /><br />外购软件系统 	5,986.58 	4,219.19 	2,957.31 	2,664.29 	<br /><br />2、负债结构分析<br /><br />表 6-36  发行人最近三年及一期负债结构分析表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2019 年 9 月末 		2018 年末 		2017 年末 		2016 年末 		<br /><br />	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />流动负债： 	 	 	 	 		 			<br /><br />短期借款 	- 	- 	500 	0.02 	77,014.58 	3.75 	- 	- 	<br /><br />以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 	5,743.62 	0.31 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应付票据 	474,392.17 	25.69 	490,222.89 	24.46 	588,777.95 	28.64 	538,963.40 	25.10 	<br /><br />应付账款 	751,670.29 	40.70 	903,565.34 	45.08 	817,511.36 	39.76 	1,037,140.89 	48.30 	<br /><br />预收款项 	186,198.03 	10.08 	101,973.16 	5.09 	102,713.60 	5.00 	118,262.32 	5.51 	<br /><br />应付职工薪酬 	61,283.92 	3.32 	74,202.36 	3.70 	101,126.36 	4.92 	112,685.15 	5.25 	<br /><br />应交税费 	4,090.49 	0.22 	39,998.81 	2.00 	40,096.41 	1.95 	55,938.66 	2.60 	<br /><br />应付利息 	 	 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应付股利 	 	 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他应付款 	131,252.94 	7.11 	165,197.98 	8.24 	135,711.64 	6.60 	129,063.92 	6.01 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 		 	1,867.88 	0.09 	2,254.30 	0.11 	- 	- 	<br /><br />其他流动负债 	 	 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />流动负债合计 	1,614,631.46 	87.43 	1,777,528.42 	88.69 	1,865,206.20 	90.72 	1,992,054.34 	92.76 	<br /><br />非流动负债： 	 	 				- 			<br /><br />长期借款 	 	 	1,897.50 	0.09 	2,123.62 	0.10 	- 	- 	<br /><br />长期应付款 	 	 				 			<br /><br />预计负债 	153,782.98 	8.33 	162,070.63 	8.09 	157,473.21 	7.66 	123,466.24 	5.75 	<br /><br />递延收益 	77,709.97 	4.21 	62,744.97 	3.13 	29,262.73 	1.42 	31,840.54 	1.48 	<br /><br />递延所得税负债 	627.20 	0.03 	43.64 	0.00 	1,889.03 	0.09 	107.39 	0.01 	<br /><br />其他非流动负债 	 	 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />非流动负债合计 	232,120.15 	12.57 	226,756.74 	11.31 	190,748.59 	9.28 	155,414.17 	7.24 	<br /><br />负债合计 	1,846,751.61 	100.00 	2,004,285.16 	100.00 	2,055,954.79 	100.00 	2,147,468.51 	100.00 	<br /><br />根据发行人所处的行业特点，近三年及一期发行人负债构成中以流动负债为主，最近三年及一期末流动负债占总负债比重分别为92.76%、90.72%、88.69%和87.43%，比重较大；非流动负债占总负债比重分别为7.24%、9.28%、11.31%和12.57%，非流动负债占负债的比重较低。流动负债中占比较大的为应付票据、应付账款和预收款项，非流动负债中占比较大的为预计负债。主要会计科目分析如下：<br /><br />（1）短期借款<br /><br />截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 9 月末，发行人短期借款分别为 0.00 万元、77,014.58  万元、500.00 万元和 0.00 万元，占总负债比重分别为 0.00%、3.75%、0.02%和 0.00%。2018 年末短期借款较 2017 年末增加减少76,514.58  万元，降幅 99.35%，主要原因系发行人偿还本期保理借款所致。2019年 9 月末短期借款较 2018 年末减少 500 万元，主要原因系发行人对短期借款进行了偿还。<br /><br />（2）应付票据<br /><br />截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 9 月末，发行人应付票据分别为 538,963.40 万元、588,777.95 万元、490,222.89 万元和 474,392.17 万元，占总负债比重分别为 25.10%、28.64%、24.46%和 25.69%。发行人应付票据为银行承兑汇票和商业承兑汇票。发行人 2017 年末应付票据较 2016 年末增加49,814.55 万元，增幅 9.24%，主要系原材料采购增加导致的应付票据增加。发行人 2018 年末应付票据较 2017 年末减少 98,555.06 万元，降幅为 16.74%，主要系供应商付款方式变更所致。发行人 2019 年 9 月末应付票据较 2018 年末减少15,830.72 万元，减幅为 3.23%，主要系受账期影响，发行人支付高产期货款所致。<br /><br />（3）应付账款<br /><br />截至2016年末、2017年末、2018年末及2019年9月末，发行人应付账款分别为1,037,140.89万元、817,511.36万元、903,565.34万元和751,670.29万元，占总负债比重分别为48.30%、39.76%、45.08%和40.70%。发行人应付账款主要为发行人应支付给原材料及工程设备供应商的款项。从账龄结构上看发行人应付账款构成主要为账龄1年以内应付账款。发行人2017年末应付账款较2016年末减少219,629.53万元，降幅为21.18 %，主要原因系四季度为客车销售旺季，2016年发行人采购量较多，账期到期已于2017年进行结算，而前三季度采购量相对较小，导致应付账款有所下降。2018年末应付账款较2017年末增加86,053.98万元，增幅10.53%，主要原因系供应商付款方式变更所致。2019年9月末应付账款较2018年末减少151,895.05万元，降幅16.81%，主要原因系发行人支付高产期货款所致。<br /><br />表 6-37  发行人最近三年及 2019 上半年末应付账款明细情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2019 年 6 月末 	2018 年末 	2017 年末 	2016 年末 	<br /><br />应付材料款 	676,975.66 	879,024.47 	789,605.12 	1,004,343.31 	<br /><br />应付工程设备款 	21,632.40 	24,540.87 	27,906.24 	32,797.57 	<br /><br />合计 	698,608.06 	903,565.34 	817,511.36 	1,037,140.89 	<br /><br />表 6-38  发行人截至 2019 年 6 月末账龄超过一年的重要应付账款明细<br /><br />单位：万元<br /><br />单位名称 	与本公司关系 	期末余额 	未偿还或结转原因 	<br /><br />单位名称 	与本公司关系 	期末余额 	未偿还或结转原因 	<br /><br />第一名 	供应商 	2,182.60 	未到结算期 	<br /><br />第二名 	供应商 	320.00 	未到结算期 	<br /><br />第三名 	供应商 	285.25 	未到结算期 	<br /><br />合计 	 	2,787.85 		<br /><br />表 6-39  发行人截至 2018 年末账龄超过一年的重要应付账款明细<br /><br />单位：万元<br /><br />单位名称 	与本公司关系 	期末余额 	未偿还或结转原因 	<br /><br />第一名 	供应商 	1,532.22 	未到结算期 	<br /><br />第二名 	供应商 	1,400.62 	未到结算期 	<br /><br />第三名 	供应商 	370.00 	未到结算期 	<br /><br />合计 	 	3,302.84 		<br /><br />表 6-40  发行人截至 2017 年末账龄超过一年的重要应付账款明细<br /><br />单位：万元<br /><br />单位名称 	与本公司关系 	期末余额 	未偿还或结转原因 	<br /><br />第一名 	供应商 	53,007.90 	尚未发货 	<br /><br />第二名 	供应商 	189.47 	尚未发货 	<br /><br />第三名 	供应商 	188.58 	尚未发货 	<br /><br />第四名 	供应商 	177.00 	尚未发货 	<br /><br />第五名 	供应商 	150.00 	尚未发货 	<br /><br />合计 	 	53,712.94 	 	<br /><br />表 6-41  发行人截至 2016 年末账龄超过一年的重要应付账款明细<br /><br />单位：万元<br /><br />单位名称 	与本公司关系 	期末余额 	未偿还或结转原因 	<br /><br />第一名 	供应商 	1,680.41 	未到结算期 	<br /><br />第二名 	供应商 	1,245.88 	未到结算期 	<br /><br />第三名 	供应商 	1,080.98 	未到结算期 	<br /><br />第四名 	供应商 	800.00 	未到结算期 	<br /><br />第五名 	供应商 	471.91 	未到结算期 	<br /><br />合计 	 	5,279.18 	 	<br /><br />（4）预收款项<br /><br />截至2016年末、2017年末、2018年末及2019年9月末，发行人预收款项分别为118,262.32万元、102,713.60万元、101,973.16万元和186,198.03万元，占总负债比重分别为5.51%、5.00%、5.09%和10.08%。发行人2017年末预收账款较2016年末减少15,548.72万元，降幅为13.15%，发行人2018年末预收账款较2017年末减少740.44万元，降幅为0.72%，主要原因系预收整车款减少所致。发行人2019年9月末预收账款较2018年末增加84,224.90万元，增幅为82.60%，主要原因系预收整车款增加所致。<br /><br />表 6-42  发行人最近三年及 2019 上半年末预收款项明细情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2019 年 6 月末 	2018 年末 	2017 年末 	2016 年末 	<br /><br />预收整车款 	66,935.94 	41,387.23 	29,282.00 	43,905.90 	<br /><br />预收配件款 	9,283.95 	4,549.38 	11,754.00 	10,491.62 	<br /><br />预收租金 	2,503.71 	1,597.08 	1,234.28 	109.12 	<br /><br />职工住房项目销售预收款 	42,031.89 		 		<br /><br />预收委内瑞拉工程项目款 	54,439.46 	54,439.46 	60,443.33 	63,755.67 	<br /><br />合计 	175,194.95 	101,973.16 	102,713.60 	118,262.32 	<br /><br />表 6-43  发行人截至 2019 年 6 月末账龄超过一年的重要预收款项明细<br /><br />单位：万元<br /><br />单位名称 	与本公司关系 	金额 	未偿还或结转原因 	<br /><br />第一名 	客户 	54,439.46 	未到结算期 	<br /><br />第二名 	客户 	565.05 	未到结算期 	<br /><br />合计 	 	55,004.51 		<br /><br />表 6-44  发行人截至 2018 年末账龄超过一年的重要预收款项明细<br /><br />单位：万元<br /><br />单位名称 	与本公司关系 	金额 	未偿还或结转原因 	<br /><br />第一名 	客户 	54,439.46 	未到结算期 	<br /><br />第二名 	客户 	244.54 	未到结算期 	<br /><br />第三名 	客户 	203.29 	未到结算期 	<br /><br />合计 	 	54,887.29 	 	<br /><br />表 6-45  发行人截至 2017 年末账龄超过一年的重要预收款项明细<br /><br />单位：万元<br /><br />单位名称 	与本公司关系 	金额 	未偿还或结转原因 	<br /><br />第一名 	客户 	53,007.90 	未到结算期 	<br /><br />第二名 	客户 	189.47 	未到结算期 	<br /><br />第三名 	客户 	188.58 	未到结算期 	<br /><br />第四名 	客户 	177.00 	未到结算期 	<br /><br />第五名 	客户 	150.00 	未到结算期 	<br /><br />合计 	 	53,712.94 	 	<br /><br />表 6-46  发行人截至 2016 年末账龄超过一年的重要预收款项明细<br /><br />单位：万元<br /><br />单位名称 	与本公司关系 	期末余额 	未偿还或结转原因 	<br /><br />单位名称 	与本公司关系 	期末余额 	未偿还或结转原因 	<br /><br />第一名 	客户 	44,911.05 	未到结算期 	<br /><br />第二名 	客户 	781.66 	未到结算期 	<br /><br />第三名 	客户 	220.23 	未到结算期 	<br /><br />第四名 	客户 	159.43 	未到结算期 	<br /><br />第五名 	客户 	150.00 	未到结算期 	<br /><br />合计 	 	46,222.38 		<br /><br />（5）其他应付款<br /><br />截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 9 月末，发行人其他应付款分别为 129,063.92 万元、135,711.64 万元、165,197.98 万元及 131,252.94 万元，占同期末总负债的比例分别为 6.01%、6.60%、8.24%及 7.11%。发行人其他应付款主要为质保金、暂收款、费用性应付款和预提成本费用。<br /><br />（6）预计负债<br /><br />截至2016年末、2017年末、2018年末及2019年9月末，发行人预计负债分别为123,466.24万元、157,473.21万元、162,070.63万元和153,782.98万元，占总负债比重分别为5.75%、7.66%、8.09%和8.33%。发行人自2016年1月1起将海外业务售后服务费计提比例由2%提高至3.5%，自2016年10月1日起将新能源客车售后服务费 计提比例 由1%提高 至2%。发 行人2017年 末预计 负债较2016 年末增加34,006.97万元，增幅为27.54%。发行人2018年末预计负债较2017年末增加4,597.42万元，增幅为2.92%，主要原因系售后服务费计提增加所致。发行人2019年9月末预计负债较2018年末减少8287.65万元，降幅为5.11%，主要原因系售后服务费计提减少所致。<br /><br />3、所有者权益结构分析<br /><br />表 6-47  发行人最近三年及一期末所有者权益结构表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2019 年 9 月末 		2018 年末 		2017 年末 		2016 年末 		<br /><br />	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />股本 	221,393.92 	13.01 	221,393.92 	13.21 	221,393.92 	14.19 	221,393.92 	16.18 	<br /><br />其他权益工具 	100,000.00 	5.87 	100,000.00 	5.97 	100,000.00 	6.41 	- 	- 	<br /><br />资本公积 	127,876.86 	7.51 	127,876.86 	7.63 	127,876.86 	8.19 	127,876.86 	9.35 	<br /><br />其他综合收益 	1,549.13 	0.09 	67.57 	0.00 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />专项储备 	357.82 	0.02 	313.97 	0.02 	216.60 	0.01 	134.70 	0.01 	<br /><br />盈余公积 	255,617.73 	15.02 	255,388.18 	15.24 	227,407.07 	14.57 	195,107.14 	14.26 	<br /><br />未分配利润 	982,914.14 	57.75 	959,050.65 	57.24 	873,079.30 	55.95 	813,853.75 	59.50 	<br /><br />归属于母公司的股东权益合计 	1,689,709.60 	99.27 	1,664,091.16 	99.31 	1,549,973.74 	99.32 	1,358,366.37 	99.30 	<br /><br />少数股东权益 	12,353.12 	0.73 	11,525.51 	0.69 	10,612.04 	0.68 	9,544.72 	0.70 	<br /><br />所有者权益合计 	1,702,062.72 	100.00 	1,675,616.67 	100.00 	1,560,585.79 	100.00 	1,367,911.09 	100.00 	<br /><br />截至2016年末、2017年末、2018年末及2019年9月末，发行人所有者权益分别为1,367,911.09万元、1,560,585.79万元、1,675,616.67万元和1,702,062.72万元。<br /><br />发行人近年来所有者权益总体呈增长趋势， 2017年末较2016年增加192,674.70万元，增幅14.09%，2018年末较2017年末增加115,030.88万元，增幅7.37%，2019年9月末较2018年末增加26446.05万元，增幅1.58%。最近三年及一期发行人所有者权益均有较大幅度的增加，主要原因系由于发行人近年来净利润增加所致。<br /><br />（1）股本<br /><br />截至2016年末、2017年末、2018年末及2019年9月末，发行人股本分别为221,393.92万元、221,393.92万元、221,393.92万元和221,393.92万元，占所有者权益分别为16.18%、14.19%、13.21%和13.01%。发行人股本自2016年末以来未发生变化。<br /><br />（2）资本公积<br /><br />截至2016年末、2017年末、2018年末及2019年9月末，发行人资本公积分别为127,876.86万元、127,876.86万元、127,876.86万元和127,876.86万元，占所有者权益分别为9.35%、8.19%、7.63%和7.51%。发行人资本公积自2016年末以来未发生变化。<br /><br />（3）盈余公积<br /><br />截至2016年末、2017年末、2018年末及2019年9月末，发行人盈余公积分别为195,107.14万元、227,407.07万元、255,388.18万元和255,617.73万元，占发行人所有者权益比例分别为14.26%、14.57%、15.24%和15.02%。总体上，发行人的盈余公积余额逐 年增加。其中2017年末发行人 的盈余公积比2016年末增加32,299.93万元，主要原因系净利润增加所致。发行人2018年末盈余公积较2017年末增加27,981.11万元，主要原因系会计期末计提盈余公积所致。发行人2019年9月末盈余公积较2018年末增加229.55万元，主要原因系实行新收入准则对2018年末盈余公积数据进行调整所致。<br /><br />（4）未分配利润<br /><br />截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 9 月末，发行人未分配利润分别为 813,853.75 万元、873,079.30 万元、959,050.65 万元和 982,914.14 万元，占发行人所有者权益比例分别为 59.50%、55.95%、57.24%和 57.75%，所占比例较大。发行人近三年的未分配利润逐年增加，主要系因为盈利不断增加，利润转入发行人的未分配利润累积所致，2017 年末未分配利润较 2016 年末增加59,225.55 万元，增幅 7.28%，2018 年末未分配利润较 2017 年末增加 85,971.35万元，增幅为 9.85%，2019 年 9 月末未分配利润较 2018 年末增加 23,863.49 万元，增幅为 2.49%主要原因系本期利润增加所致。<br /><br />（二）发行人偿债能力指标分析<br /><br />表 6-48  发行人最近三年及一期偿债能力指标<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2019 年 9 月末 	2018 年末 	2017 年末 	2016 年末 	<br /><br />总资产 	3,548,814.33 	3,679,901.83 	3,616,540.58 	3,515,379.61 	<br /><br />流动资产 	2,653,984.48 	2,796,790.67 	2,743,124.40 	2,691,104.58 	<br /><br />存货 	462,335.69 	383,261.97 	307,444.45 	192,346.91 	<br /><br />总负债 	1,846,751.61 	2,004,285.16 	2,055,954.79 	2,147,468.51 	<br /><br />流动负债 	1,614,631.46 	1,777,528.42 	1,865,206.20 	1,992,054.34 	<br /><br />流动比率（倍） 	1.64 	1.57 	1.47 	1.35 	<br /><br />速动比率（倍） 	1.36 	1.36 	1.31 	1.25 	<br /><br />资产负债率（%） 	52.04 	54.47 	56.85 	61.09 	<br /><br />EBITDA 利息保障倍数 	20.89 	12.00 	9.92 	43.89 	<br /><br />1、资产负债率分析<br /><br />截至2016年末、2017年末、2018年末及2019年9月末，发行人资产负债率分别为61.09%、56.85%、54.47%和52.04%。总体来看发行人资产负债率保持较低水平，近三年呈下降趋势，主要原因系发行人整体要求优化资产负债结构，降低负债比例，减少发行人经营风险。发行人2017年末较2016年末资产负债率大幅下降，2019年9月末较2018年末也有较大程度下降，负债水平的降低有利于提高发行人的偿债能力。<br /><br />2、短期偿债能力分析<br /><br />截至2016年末、2017年末、2018年末及2019年9月末，发行人流动比率分别为1.35、1.47、1.57和1.64，速动比率分别为1.25、1.31、1.36和1.36。发行人流动比率和速动比率基本稳定，发行人保持着较好的短期偿债能力。<br /><br />3、长期偿债能力分析<br /><br />最近三年及一期发行人的EBITDA利息保障倍数分别为43.89、9.92、12.00和20.89，多期以来发行人EBITDA利息保障倍数始终处于较高水平，表明发行人的长期偿债能力较强。<br /><br />（三）发行人经营效率分析<br /><br />表 6-49  发行人最近三年及一期经营效率指标<br /><br />科目 	2019 年 1-9 月 	2018 年度 	2017 年度 	2016 年度 	<br /><br />存货周转率 	5.03 	6.86 	9.80 	14.91 	<br /><br />流动资产周转率 	1.02 	1.15 	1.22 	1.44 	<br /><br />总资产周转率 	0.77 	0.87 	0.93 	1.10 	<br /><br />应收账款周转率 	1.59 	1.83 	1.90 	2.87 	<br /><br />注：2019 年 1-9 月数据已年化.<br /><br />2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-9月，发行人存货周转率分别为14.91、9.80、6.86和5.03。2019年1-9月发行人存货周转率大幅下将，主要原因系开发成本较年初增加，提前储备部分原材料导致存货增加所致。<br /><br />2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-9月，发行人流动资产周转率分别为1.44、1.22、1.15和1.02。发行人近几年流动资产周转率不高，主要系由于发行人流动资产比例较高。2019年1-9月发行人流动资产周转率降幅较大，主要原因系开发成本较年初增加，提前储备部分原材料导致存货增加所致。<br /><br />2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-9月，发行人总资产周转率分别为1.10、0.93、0.87和0.77。总资产周转率近三年逐年下降主要因为发行人发行人规模不断扩大，总资产逐年攀升。2019年1-9月发行人总资产周转率有所下将，主要原因系开发成本较年初增加，提前储备部分原材料导致存货增加所致。<br /><br />2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-9月，发行人应收账款周转率分别为2.87、1.90、1.83和1.59，呈逐年下降的趋势，主要原因系近三年应收账款规模大幅增高所致。2019年1-9月发行人应收账款周转率有所下降，主要原因系1-9月为销售淡季，销售收入较少所致。<br /><br />最近三年发行人经营规模稳定扩大、整体发展平稳。发行人2019年1-9月虽然业绩有下滑，但发行人环比业绩逐渐改善，季度报业绩同比正增长，业绩已经逐渐好转。可见，发行人具备较好的资产综合营运能力和可持续发展空间。<br /><br />（四）发行人盈利能力分析<br /><br />表 6-50  发行人最近三年及一期盈利能力指标<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2019 年 1-9 月 	2018 年度 	2017 年度 	2016 年度 	<br /><br />营业收入 	2,086,245.66 	3,174,584.46 	3,322,194.88 	3,585,044.20 	<br /><br />营业成本 	1,597,598.10 	2,370,609.07 	2,447,863.83 	2,587,631.90 	<br /><br />期间费用 	343,013.11 	547,117.38 	489,681.85 	502,680.27 	<br /><br />投资收益 	7,490.10 	11,144.73 	8,630.76 	-1,266.88 	<br /><br />营业利润 	145,250.02 	246,799.66 	360,155.28 	439,333.03 	<br /><br />主营业务收入 	2,086,245.66 	2,951,688.84 	3,322,194.88 	3,403,639.45 	<br /><br />主营业务成本 	1,597,598.10 	2,192,067.72 	2,447,863.83 	2,451,204.17 	<br /><br />营业外收入 	4,940.50 	9,863.01 	5,126.16 	42,346.29 	<br /><br />营业外支出 	679.91 	2,009.19 	1,686.91 	3,450.30 	<br /><br />利润总额 	149,510.62 	254,653.48 	363,594.52 	478,229.03 	<br /><br />净利润 	134,359.79 	232,838.02 	316,784.60 	410,233.94 	<br /><br />营业毛利率 	23.42 	25.33 	26.32 	27.82 	<br /><br />总资产报酬率 	4.96 	6.38 	8.88 	14.65 	<br /><br />净资产收益率 	10.61 	14.39 	21.63 	30.82 	<br /><br />注：2019 年 1-9 月，总资产报酬率、净资产收益率数据已年化。<br /><br />1、营业收入<br /><br />2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-9月，发行人的营业收入分别为3,585,044.20万元、3,322,194.88万元、3,174,584.46万元和2,086,245.66万元。发行人2016-2018年营业收入基本稳定，2019年1-9月营业收入有所下降。2017年度发行人营业收入较2016年度降低262,849.32万元，降幅7.33%，主要原因系受销量影响所致。发行人2018年度营业收入较2017年度减少147,610.42万元，降幅为4.44%，主要原因系受销量影响所致。<br /><br />2018 年,发行人管理层按照董事会批准的全年工作目标和工作重点，认真落实推进“十三五”和“五条主线”战略规划要求，攻坚克难，累计实现客车销售60,868 辆，同比下降 9.51%；实现营业收入 294.09 亿元，同比下降 4.88%；实现归属于上市发行人股东的净利润 23.01 亿元，同比下降 26.45%。发行人净利润出现下降的主要原因系：<br /><br />(1)补贴政策调整：2018年2月13日，工信部、财政部、科技部、发展改革委四部委发布了《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》（财建〔2018〕18号）（以下简称“通知”），通知从2018年2月12日起实施，2018年2月12日至2018年6月11日为过渡期。<br /><br />降低补贴标准：过渡期期间上牌的新能源客车按照2017年新能源客车补贴标准的0.7倍补贴，过渡期之后的补贴标准较2017年最多下降了40%，补贴金额较2017年进一步降低，对新能源汽车行业盈利能力产生了较大的影响。<br /><br />提高技术水平：补贴政策对过渡期之后的新能源客车技术要求进一步提高，发行人在上半年集中对新能源客车进行技术和产品升级，增加了研发费用支出。<br /><br />(2)人工成本提升：为维持和提升员工队伍的稳定性，结合行业特点和岗位技能要求等，发行人在报告期内调整了员工的薪酬水平，对发行人利润有一定的影响。<br /><br />在国内市场，受2018年国家新能源客车补贴政策过渡期调整的影响，报告期内行业客车需求较去年同期有明显提升，需求结构发生变化，公交占比大幅增加。<br /><br />受产品需求结构影响，发行人公交销量增速虽高于行业，但公交客车在发行人销量中的比重相对较低，导致发行人大中型客车整体市场份额表现不及预期。<br /><br />在海外市场，根据中国客车统计信息网统计数据，2018年全年，行业大中型客车出口19,860辆，同比下滑3.9%，主要受安哥拉、缅甸等部分市场项目订单需求量同比减少影响；发行人出口7,216辆，同比下滑14.2%，除受行业下滑影响外，主要受古巴、委内瑞拉等市场项目订单推迟执行影响。<br /><br />2018年，发行人按既定技术路线继续深化推进，其中整车节能与控制技术、高压隔离电源变换技术、高密度电驱动控制技术等3项核心技术处于国际行业领先水平，整车安全与控制技术、智能驾驶辅助技术、整车轻量化技术、基于双行星排的插电式混合动力系统平台技术、高电压电磁兼容技术、高效电驱动变载频技术、功率自适应充电技术等多项核心技术取得较大进展，提高了产品竞争力。<br /><br />未来几年，国家新能源客车补贴政策可能面临进一步调整，继续提高新能源客车行业门槛，有利于加速淘汰僵尸企业及经营低效的客车企业，促进行业优胜劣汰。但客车行业仍面临一定不确定性，发行人需紧密跟踪市场发展态势以及新能源政策调整动向，主动适应变化并提前应对，确保发行人各项年度经营目标达成。<br /><br />2、营业成本<br /><br />2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-9月，发行人的营业成本分别为2,587,631.90万元、2,447,863.83万元、2,370,609.07万元和1,597,598.10万元。发行人的营业成本主要是客车成本和客运服务成本。发行人2016-2018年营业成本逐年下降。其中，2017年度发行人营业成本较2016年度减少了139,768.07  万元，降幅5.40%；2018年度发行人营业成本较2017年度减少77,254.76万元，降幅3.16%，主要原因系受销量影响所致。<br /><br />3、期间费用<br /><br />表 6-51  发行人最近三年及一期期间费用情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2019 年 1-9 月 	2018 年度 	2017 年度 	2016 年度 	<br /><br />销售费用 	168,427.74 	251,178.56 	235,343.26 	292,667.40 	<br /><br />管理费用 	167,058.14 	263,471.87 	205,127.58 	182,553.79 	<br /><br />财务费用 	7,527.23 	32,466.95 	49,211.01 	27,459.08 	<br /><br />期间费用合计 	343,013.11 	547,117.38 	489,681.85 	502,680.27 	<br /><br />营业收入 	2,086,245.66 	3,174,584.46 	3,322,194.88 	3,585,044.20 	<br /><br />期间费用占营业收入比重（%） 	16.44 	17.23 	14.74 	14.02 	<br /><br />2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-9月，发行人销售费用分别为292,667.40万元、235,343.26万元、251,178.56万元和168,427.74万元，2016-2018年度销售费用波动下降。发行人2017年度销售费用较2016年度减少57,324.14万元，降幅为19.59%，发行人2018年度销售费用较2017年度增加15,835.30万元，增幅为6.73%，主要原因系融资服务费增加所致。<br /><br />2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-9月，发行人管理费用分别为182,553.79万元、205,127.58万元、263,471.87万元和167,058.14万元，2016-2018年度管理费用逐年增加。发行人2017年度管理费用较2016年度增加22,573.79万元，增幅12.37%。发行人2018年度管理费用较2017年度增加58,344.29元，增幅为28.44%，主要原因系发行人管控与经营相关的管理费用所致。<br /><br />2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-9月，发行人财务费用分别为27,459.08万元、49,211.01万元、32,466.95万元和7,527.23万元，从绝对数值上看财务费用有所波动。发行人2017年度财务费用较2016年度上升21,751.93万元，增幅为79.22%，主要系融资及保理费用增加。2018年度财务费用较2017年度减少16,744.06万元，减幅为34.03%，主要原因系新能源保理国补回款后冲销前期计提的保理费用。<br /><br />2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-9月，发行人三项费用合计占主营业务收入的比例分别为14.02%、14.74%、17.23%和16.44%，主要原因系新能源汽车售后服务费计提增加导致销售费用增加所致，但发行人费用占比基本保持在合理范围之内，说明发行人在业务规模扩大的同时较好地控制了成本费用。<br /><br />4、投资收益<br /><br />2016 年度、2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-9 月，发行人的投资收益分别为-1,266.88 万元、8,630.76 万元、11,144.73 万元和 7,490.10 万元。2017 年度发行人投资收益为 8,630.76 万元，较 2016 年度上升 9,897.64 万元，主要原因系获得参股公司投资收益所致，主要包括：郑州宇通集团财务有限公司 2,775 万元、郑州安驰担保有限公司 266.4 万元、河南九鼎金融租赁股份有限公司 3,943 万元等，其中河南九鼎金融租赁股份有限公司于 2016 年开始运营并产生收益。2018年度发行人投资收益较 2017 年度增加 2,513.97 万元，增幅 29.13%，主要原因系子公司基金赎回收益所致。<br /><br />截至募集说明书签署之日，发行人已投资或拟投资私募基金6支，明细如下:<br /><br />表 6-52  发行人已投资或拟投资私募基金情况表<br /><br />被投资单位 	出资单位 	拟投资额 	截至2019年9月账面余额（单位：万元） 	主要投资领域 	公告日期 	<br /><br />华人文化二期（上海）股权投资中心（有限合伙） 	西藏康 瑞盈实投 资有限公司 	不超过2亿元 	18,517.54 	主要投资于传媒娱乐、互联网及生活方式等领域 	2017-08-29 	<br /><br />苏州千骥泽康投资中心（有限合伙） 	西藏康 瑞盈实投 资有限公司 	不超过2亿元 	9,899.47 	主要投资于医疗服务、医疗器械、生物医药等相关领域 	2017-08-29 	<br /><br />宁波梅山保税港区智度惠真股权投资中心 	西藏康 瑞盈实投 资有限公司 	不超过2亿元 	14,283.11 	主要投资于医疗健康、先进制造、环保新能源等领域的企业 	2017-06-29 	<br /><br />Harvest Pioneer Fund L.P. 	香港宇 通国际有 限公司 	4,190万欧元 	27,992.16 	主要投资于医疗健康相关行业 	2016-09-29 	<br /><br />和润领航嘉实投资优选基石投资基金 	西藏康 瑞盈实投 资有限公司 	2亿元 	20,000.00 	主要投资于未上市的金融服务或新兴科技领域的企业 	2016-06-22 	<br /><br />和润领航嘉实投资新科技投资基金3号 	西藏康 瑞盈实投 资有限公司 	1.5亿元 	19,881.12 	主要投资于新兴科技和医疗健康领域企业 	2016-02-04 	<br /><br />注：根据宇通客车 2016 年年度报告显示，发行人对 Harvest Pioneer Fund L.P.的实际投资额为 3,771.00 万欧元，按照当时汇率等值于人民币 27,992.16 万元。<br /><br />以上投资私募股权基金的目的均为获取财务投资收益，均聘请了国内外知名的管理团队进行管理，操作风格稳健，且投资所需资金对发行人生产无重大影响。<br /><br />发行人已投资或拟投资私募基金10.59亿元人民币，占发行人2018年末总资产367.99亿元的2.88%，投资目的为获取财务投资收益，所需的资金对发行人的生产经营无重大影响。各次投资均已按照宇通客车股东大会审议通过的《关于将部分闲置资金用于证券市场投资的议案》规定程序履行。报告期内，发行人以公允价值计量的金融资产中基金部分实现投资收益0万元，公允价值变动损益0万元，对当期利润的影响金额为0万元，占发行人当期利润总额的0，影响较小。<br /><br />综上所述，发行人投资私募股权基金对经营情况影响较小。<br /><br />5、营业外收入<br /><br />表 6-53  发行人最近三年营业外收入明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2019年1-6月 	2018年度 	2017年度 	2016年度 	<br /><br />非流动资产处置利得合计 	54.65 	204.44 	145.02 	1,612.43 	<br /><br />其中：固定资产处置利得 	54.65 	- 	145.02 	1,536.90 	<br /><br />无形资产处置利得 	- 	- 	- 	75.53 	<br /><br />政府补助 	- 	- 	86.44 	35,901.00 	<br /><br />索赔收入 	2,887.76 	7,549.73 	3,918.21 	3,961.37 	<br /><br />其他 	474.59 	2,108.84 	976.50 	871.50 	<br /><br />合计 	3,417.00 	9,863.01 	5,126.16 	42,346.29 	<br /><br />2016 年度、2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-9 月，发行人的营业外收入分别为42,346.29 万元、5,126.16 万元、9,863.01 万元和 4,940.50 万元。2016 年度，发行人营业外收入主要由政府补助构成，最近两年，发行人的营业外收入主要由索赔收入构成。<br /><br />发行人2017年度营业外收入同比下降37,220.13万元，降幅为87.89%，主要原因系2017年政府补助中递延收益摊销同比减少及会计政策变更影响营业外收入确认所致，对发行人的生产经营不会产生重大影响。发行人2018年度营业外收入较2017年度增加了4,736.85万元，增幅92.41%，主要原因系索赔收入大幅增加所致。<br /><br />发行人2017年度计入营业外收入的政府补助金额为86.44万元，较上年同期下降35,814.56万元，降幅99.76%，主要原因系发行人获得政府补助减少所致。去年同期科研项目达到政府补助确认条件，该补助仅针对科研项目，不具有持续性，另根据2017年财会【2017】15号会计政策变更，递延收益摊销科目从营业外收入调整计入其他收益，致使营业外收入同比下降。<br /><br />表 6-54  发行人最近三年主要政府补助明细<br /><br />单位：万元<br /><br />2018年度 		<br /><br />项目 	金额 	<br /><br />专利资助奖金 	3,866,900.00 	<br /><br />省重大科技专项 	3,000,000.00 	<br /><br />省工调项目专项贴息资金 	2,507,500.00 	<br /><br />省级机器换人补贴 	5,000,000.00 	<br /><br />支持外贸中小企业开拓市场补贴 	4,254,600.00 	<br /><br />2017年高校毕业政府补贴 	3,504,000.00 	<br /><br />智能制造项目地方配套资金奖励 	40,000,000.00 	<br /><br />财政补贴 	15,000,000.00 	<br /><br />汽车工业奖补奖励 	47,799,200.00 	<br /><br />2018年度技术研究与开发经费 	59,039,500.00 	<br /><br />稳岗补贴 	5,339,600.00 	<br /><br />2017年省研发费用财政补助 	2,500,000.00 	<br /><br />对外开放专项资金 	2,630,000.00 	<br /><br />递延收益摊销 	65,170,114.44 	<br /><br />其他 	17,298,999.74 	<br /><br />2017年度 		<br /><br />项目 	金额 	<br /><br />2016年加工贸易出口补助金 	4,000,000.00 	<br /><br />宇通新能源客车产业技术创新工程项目扶持资金 	12,500,000.00 	<br /><br />本地智能装备采购补贴 	3,000,000.00 	<br /><br />出口运费补贴资金 	5,000,000.00 	<br /><br />企业发展扶持资金 	70,588,900.00 	<br /><br />汽车工业奖补专项资金 	70,516,800.00 	<br /><br />客车研发后补助资金 	6,000,000.00 	<br /><br />科技进步奖 	6,020,000.00 	<br /><br />专利产品销售及零部件技术产业化奖励 	11,500,000.00 	<br /><br />精益达政策性补贴 	20,000,000.00 	<br /><br />精益达研发费用后补助 	6,000,000.00 	<br /><br />交通运输行业油价补贴资金 	3,937,148.44 	<br /><br />递延收益摊销 	55,320,916.92 	<br /><br />其他 	17,960,091.00 	<br /><br />2016年度 		<br /><br />专项扶持基金 	9.064.94 	<br /><br />新产品奖励 	5,532.30 	<br /><br />中小企业专项扶持基金 	2,950.00 	<br /><br />国家项目配套支持基金 	2,828.00 	<br /><br />鼓励国内企业出口奖励基金 	1,000.00 	<br /><br />递延收益摊销 	10,641.24 	<br /><br />6、利润总额分析<br /><br />表 6-55  发行人最近三年及一期利润总额构成简表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2019 年 1-9 月 		2018 年度 		2017 年度 		2016 年度 		<br /><br />	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />经营性利润 	145,250.02 	97.15 	246,799.66 	96.92 	360,155.28 	99.05 	439,333.03 	91.87 	<br /><br />营业外收支净额 	4,260.59 	2.85 	7,853.82 	3.08 	3,439.25 	0.95 	38,895.99 	8.13 	<br /><br />利润总额 	149,510.62 	100.00 	254,653.48 	100.00 	363,594.52 	100.00 	478,229.03 	100.00 	<br /><br />2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-9月，发行人利润总额分别为478,229.03万元、363,594.52万元、254,653.48万元和149,510.62万元。近三年发行人利润总额逐年减少，主要原因系受销量影响所致。从利润总额构成来看，两个主要因素为经营性利润、营业外收支净额。营业外收支净额主要为各种政府补助。发行人经营性利润占利润总额的比重虽有一定波动，但一直保持在90%以上，表明发行人主营业务相对稳定，经营情况良好，营业外收支净额占利润总额的比重总体维持在较低水平，表明发行人的盈利结构较为合理。发行人2017年度利润总额相较2016年度下降114,634.51万元，降幅为23.97%，发行人2018年度利润总额较2017年度下降108,941.04万元，降幅为29.96%，主要原因系客车销量同比下降。<br /><br />2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-9月，发行人营业毛利率分别为27.82%、26.32%、25.33%和23.42%，总体上发行人的盈利能力较为平稳。2019年1-9月发行人营业毛利率为23.42%，较2018年度有小幅度下降，主要原因系受行业影响，且客车销售存在季节性波动，第一季度为客车销售淡季，营业毛利率小幅下滑。<br /><br />2016 年度、2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-9 月，发行人净资产收益率分别为30.82%、21.63%、14.39%和 10.61%，总资产报酬率分别为 14.65%、8.88%、6.38%和 4.96%，近三年指标皆处于良好态势，反映出发行人每单位所有者权益和每单位总资产有较强的创造利润能力。<br /><br />（五）发行人现金流指标分析<br /><br />表 6-56  发行人最近三年及一期现金流情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2019 年 1-9 月 	2018 年度 	2017 年度 	2016 年度 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 		 	 	 	<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	2,504,154.30 	3,138,568.90 	2,901,755.91 	2,982,539.85 	<br /><br />收到的税费返还 	27,649.16 	46,035.21 	44,255.08 	56,669.99 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	87,515.19 	107,911.01 	44,787.58 	39,808.47 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	2,619,318.66 	3,292,515.12 	2,990,798.58 	3,079,018.31 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	1,787,738.78 	2,296,769.27 	2,487,973.73 	2,133,297.14 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	225,145.30 	275,593.77 	269,294.92 	247,845.47 	<br /><br />支付的各项税费 	86,809.67 	92,878.09 	125,070.53 	108,735.22 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	357,187.29 	369,491.39 	283,355.61 	235,907.31 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	2,456,881.04 	3,034,732.51 	3,165,694.79 	2,725,785.14 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	162,437.62 	257,782.60 	-174,896.21 	353,233.17 	<br /><br />项目 	2019 年 1-9 月 	2018 年度 	2017 年度 	2016 年度 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 			 		<br /><br />收回投资收到的现金 	667,625.59 	1,987,558.54 	1,261,342.55 	773,856.38 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	3,369.51 	6,389.82 	4,729.69 	4,939.37 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	42,313.67 	477.50 	312.62 	2,307.26 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 		- 	- 	- 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 		- 	- 	- 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	713,308.77 	1,994,425.86 	1,266,384.86 	781,103.00 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	67,718.64 	105,803.50 	73,006.80 	44,478.21 	<br /><br />投资支付的现金 	641,624.12 	1,903,898.42 	1,275,228.86 	837,451.37 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 		- 	- 	- 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 		- 	- 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	709,342.77 	2,009,701.92 	1,348,235.66 	881,929.58 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	3,966.00 	-15,276.07 	-81,850.79 	-100,826.57 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 			 		<br /><br />吸收投资收到的现金 	0.07 	- 	- 	- 	<br /><br />取得借款收到的现金 	200,000.00 	616,572.75 	638,542.36 	30,000.00 	<br /><br />发行债券收到的现金 		150,000.00 	100,000.00 	- 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 		53,867.79 	101,853.18 	1,391.50 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	200,000.07 	820,440.54 	840,395.55 	31,391.50 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	204,265.38 	843,746.97 	657,030.57 	30,000.00 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	111,821.20 	132,088.92 	236,752.71 	345,158.27 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	1.23 	- 	53,871.06 	1,853.18 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	316,087.81 	975,835.89 	947,654.34 	377,011.45 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-116,087.74 	-155,395.35 	-107,258.80 	-345,619.96 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	383.19 	9,186.30 	-876.36 	-15,529.75 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	50,699.07 	96,297.49 	-364,882.16 	-108,743.11 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	289,400.89 	193,103.40 	557,985.56 	666,728.67 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	340,099.96 	289,400.89 	193,103.40 	557,985.56 	<br /><br />1、经营活动现金流分析<br /><br />2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-9月，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为353,233.17万元、-174,896.21万元、257,782.60万元和162,437.62万元。<br /><br />2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-9月，发行人经营活动现金流入分别为3,079,018.31万元、2,990,798.58万元、3,292,515.12万元和2,619,318.66万元，2016-2018年发行人经营活动现金流入呈波动上升趋势，显示发行人经营性资金流入充足，业务规模的不断扩大，营业收入不断增多。2019年1-9月发行人经营活动现金流入较去年同期的2,236,309.60万元增加383,009.07万元，增幅17.13%，主要原因系发行人收到政府补贴所致。2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-9月，发行人经营活动现金流出分别为2,725,785.14万元、3,165,694.79万元、3,034,732.51万元和2,456,881.04万元。<br /><br />发行人2019年1-9月经营活动产生的现金流量净额同比增加293,620.64万元，主要原因系发行人收到国家补贴回款所致。<br /><br />2、投资活动现金流分析<br /><br />2016 年度、2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-9 月，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-100,826.57 万元、-81,850.79 万元、-15,276.07 万元和 3,966.00 万元。<br /><br />最近三年内及一期，发行人投资活动产生的现金流入分别为 781,103.00 万元、1,266,384.86 万元、1,994,425.86 万元和 713,308.77 万元，投资活动产生的现金流入主要为银行理财产品本息到期收回。2016 年度、2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-9月，发行人投资活动产生的现金流出分别为 881,929.58 万元、1,348,235.66 万元、2,009,701.92 万元和 709,342.77 万元，投资活动产生的现金流出主要为购买银行理财产品。2019 年 1-9 月发行人投资活动现金流净额较去年同期的-149,189.90 万元增加153,155.90 万元，主要原因系购买理财产品较去年同期减少所致。<br /><br />3、筹资活动现金流分析<br /><br />2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-9月，发行人筹资活动产生的现金流量净额分别为-345,619.96万元、-107,258.80万元、-155,395.35万元和-116,087.74万元。<br /><br />发行人近三年及一期筹资活动产生的现金流量净额一直为负，主要原因系发行人偿还债务，分配现金股利所致。<br /><br />2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-9月，发行人筹资活动产生的现金流入分别为31,391.50万元、840,395.55万元、820,440.54万元和200,000.07万元，其中2017年度筹资活动产生的现金流入较2016年度增加809,004.05万元，主要系短期借款增加所致。<br /><br />2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-9月，发行人筹资活动产生的现金流出分别为377,011.45万元、947,654.34万元、975,835.89万元和316,087.81万元，其中2017年度筹资活动产生的现金流出较2016年度增加570,642.89万元，主要系偿还短期借款和分配现金股利所致。<br /><br />三、发行人有息债务情况<br /><br />（一）间接融资情况<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人有息负债总额为 0 万元。<br /><br />（二）直接融资情况<br /><br />表 6-57：截至 2019 年 9 月末发行人应付债券明细表<br /><br />单位：亿元<br /><br />债券名称 	期末余额 	起始日期 	利率 	<br /><br />17 宇通 MTN001 	10 	2017.11.10 	5.50% 	<br /><br />发行人于 2017 年 11 月 10 日发行 2017 年度第一期中期票据，发行规模为 10 亿元，期限为 3+N 年，目前存续中。<br /><br />四、关联方及关联交易<br /><br />（一）关联方关系<br /><br />1、关联方的认定标准<br /><br />发行人关联方情况截至 2018 年末，对关联方的认定标准为：一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上受同一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。<br /><br />2、发行人的母公司<br /><br />表 6-59  发行人母公司情况<br /><br />母公司名称 	注册地 	业务性质 	注册 资本（万元） 	母公司对本企业的持股 比例（%） 	母公司对本企业的表决权 比例（%） 	<br /><br />郑州宇通集团有限公司 	郑州市 	机械制造、房地产、金融、投资等 	80,000.00 	41.14 	41.14 	<br /><br />3、发行人的子公司<br /><br />表 6-60  发行人子公司情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />序号 	企业名称 	注册地 	经营范围 	注册资本 	持股比例 	子公司级别 	<br /><br />1 	海南耀兴运输集团有限公司 	海口 	汽车、出租车、公交车客运 	10,000 	71.00 	2 	<br /><br />2 	海口耀兴旅游客运有限公司 	海口 	旅游客运 	80 	100.00 	3 	<br /><br />3 	海口金伦运输服务有限公司 	海口 	旅游客运 	50 	100.00 	3 	<br /><br />4 	海口耀兴公共汽车有限公司 	海口 	公共汽车客运 	1,700 	100.00 	3 	<br /><br />5 	海南耀兴集团海口五岳实业有限公司 	海口 	服务业 	100 	100.00 	3 	<br /><br />6 	香港宇通国际有限公司 	香港 	进出口贸易 	10,000 港元 	100.00 	2 	<br /><br />7 	YUTONG MIDDLE EAST FZE 	迪拜 	进出口贸易 	100 万迪拉姆 	100.00 	3 	<br /><br />8 	YUTONG AUSTRALIAPTY LTD 	澳大利亚 	进出口贸易 	10,000 澳元 	100.00 	3 	<br /><br />9 	AUTOBUSES YUTONG DEVENEZUELA, S.A 	 委内瑞拉 	进出口贸易 	30 万强势玻利瓦尔 	90.02 	3 	<br /><br />10 	YUTONG-RUS 	俄罗斯 	进出口贸易 	20,000 美元 	99.00 	3 	<br /><br />11 	YUTONG LUXEMBOURGS.A.R.L 	 卢森堡 	客车及相关产品销售及服务 	1.2 万欧元 	100.00 	3 	<br /><br />12 	YUTONG PANAMA S.A 	委 内瑞 拉米兰达州 	客车及相关产品销售及服务 	1 万美元 	100.00 	3 	<br /><br />13 	郑州精益达汽车零部件有限公司 	郑州 	汽车零部件生产销售 	52,733 	100.00 	2 	<br /><br />14 	郑州科林车用空调有限公司 	郑州 	车用空调生产销售 	2,000 	70.00 	3 	<br /><br />15 	长沙经济技术开发区三农宇通科技有限公司 	长沙 	销售、服务 	4,000 	100.00 	2 	<br /><br />16 	上海宇通青普汽车科技服务有限公司 	上海 	销售、服务 	4,000 	100.00 	2 	<br /><br />17 	成都宇通客车科技发展有限公司 	成都 	销售、服务 	4,000 	100.00 	2 	<br /><br />18 	武汉宇通顺捷客车实业有限公司 	武汉 	客车组装、销售 	4,000 	100.00 	2 	<br /><br />19 	深圳市智蓝汽车销售有限公司 	深圳 	销售、服务 	5,000 	100.00 	2 	<br /><br />20 	沈阳宇通顺捷客车服务有限公司 	沈阳 	销售、服务 	4,000 	100.00 	2 	<br /><br />21 	南宁宇通顺捷客车有限公司 	南宁 	销售、服务 	4,000 	100.00 	2 	<br /><br />22 	青岛睿通时代汽车销售有限公司 	青岛 	销售、服务 	100 	100.00 	2 	<br /><br />23 	苏州万豪汽车销售服务有限公司 	苏州 	销售、服务 	1,001 	100.00 	2 	<br /><br />24 	西藏康瑞盈实投资有限公司 	西藏 	资产运营和投资管理 	100,000 	100.00 	2 	<br /><br />25 	郑州崇信置业有限公司 	郑州 	房地产开发与经营 	130,000 	100.00 	2 	<br /><br />26 	郑州同润置业有限公司 	郑州 	房地产开发与经营 	1,000 	100.00 	3 	<br /><br />27 	郑州同舟置业有限公司 	郑州 	房地产开发与经营 	20,000 	100.00 	3 	<br /><br />28 	山西绿欣睿控汽车销售有限公司 	太原 	汽车及配件销售、服务 	500 	100.00 	2 	<br /><br />29 	郑州凤宇置业有限公司 	郑州 	房地产开发与经营 	10,000 	100.00 	2 	<br /><br />30 	凯伦宾威房车有限公司 	郑州 	汽车及配件销售、服务 	5,000 	100.00 	2 	<br /><br />31 	郑州吉时宇实业有限公司 	郑州 	包装食品及日用品销售 	2,000 	70.00 	2 	<br /><br />32 	南通市绿欣汽车服务有限公司 	南通 	汽车及配件销售、服务 	5,000 	100.00 	2 	<br /><br />33 	重庆绿欣睿控汽车销售服务有限公司 	重庆 	汽车及配件销售、服务 	1,000 	100.00 	2 	<br /><br />34 	长春睿腾汽车销售服务有限公司 	长春 	汽车及配件销售、服务 	500 	100.00 	2 	<br /><br />35 	哈尔滨绿欣汽车销售有限公司 	哈尔滨 	汽车及配件销售、服务 	500 	100.00 	2 	<br /><br />36 	郑州通和物业服务有限公司 	郑州 	物业服务 	1,000 	100.00 	2 	<br /><br />37 	深圳宇通智联科技有限公司 	深圳 	软件开发销售 	2,000 	100.00 	2 	<br /><br />38 	广州智蓝汽车销售服务有限公司 	广州 	汽车及配件销售、服务 	3,500 	100.00 	2 	<br /><br />39 	拉萨宇通顺捷汽车销售有限公司 	拉萨 	汽车及配件销售、服务 	5,000 	100.00 	2 	<br /><br />40 	张家口睿道汽车销售有限公司 	张家口 	汽车及配件销售、服务 	1,000 	100.00 	2 	<br /><br />41 	YUTONG DEMEXICO,S.A.DEC.V 	 墨西哥 	客车及配件销售 	1 万美元 	99 	3 	<br /><br />42 	SINOSINCERE INTERNATIONAL LIMITED 	英 属维 尔京 群 岛（BVI） 	客车及配件销售 	5 万美元 	100 	3 	<br /><br />43 	郑州精益达环保科技有限公司 	河 南省 郑州市 	汽车配件生产及销售 	5,000 	100 	2 	<br /><br />44 	西藏智捷创业投资管理有限公司 	西 藏自 治区拉萨市 	创业投资管理 	5,000 	75 	2 	<br /><br />45 	内蒙古绿欣睿控汽车销售有限责任公司 	内 蒙古 自治 区呼 和浩特市 	客车及配件销售 	1,000 	100 	2 	<br /><br />46 	海南宇兴道路运输有限公司 	海 南省 海口市 	交通运输、仓储和邮政业 	3,000 	100 	2 	<br /><br />47 	海口宇兴道路运输有限公司 	海 南省 海口市 	交通运输、仓储和邮政业 	1,000 	100 	2 	<br /><br />48 	三亚宇兴道路运输有限公司 	海 南省 三亚市 	交通运输、仓储和邮政业 	1,000 	100 	2 	<br /><br />49 	郑州瑞善实业有限公司 	河 南省 郑州市 	房屋租赁、场地 租 赁 和 物业、咨询等服务 	50 	100 	2 	<br /><br />50 	郑州瑞颂实业有限公司 	河 南省 郑州市 	房屋租赁、场地 租 赁 和 物业、咨询等服务 	50 	100 	2 	<br /><br />51 	郑州瑞望实业有限公司 	河 南省 郑州市 	房屋租赁、场地 租 赁 和 物业、咨询等服务 	50 	100 	2 	<br /><br />52 	郑州瑞途实业有限公司 	河 南省 郑州市 	房屋租赁、场地 租 赁 和 物业、咨询等服务 	50 	100 	2 	<br /><br />53 	郑州瑞昙实业有限公司 	河 南省 郑州市 	房屋租赁、场地 租 赁 和 物业、咨询等服务 	50 	100 	2 	<br /><br />54 	郑州瑞铸实业有限公司 	河 南省 郑 	房屋租赁、场 	50 	100 	2 	<br /><br />		州市 	地 租 赁 和 物业、咨询等服务 				<br /><br />55 	郑州元昭实业有限公司 	河 南省 郑州市 	房屋租赁、场地 租 赁 和 物业、咨询等服务 	50 	100 	2 	<br /><br />56 	郑州元湖实业有限公司 	河 南省 郑州市 	房屋租赁、场地 租 赁 和 物业、咨询等服务 	50 	100 	2 	<br /><br />57 	郑州元礼实业有限公司 	河 南省 郑州市 	房屋租赁、场地 租 赁 和 物业、咨询等服务 	50 	100 	2 	<br /><br />58 	郑州元略实业有限公司 	河 南省 郑州市 	房屋租赁、场地 租 赁 和 物业、咨询等服务 	50 	100 	2 	<br /><br />59 	郑州元浦实业有限公司 	河 南省 郑州市 	房屋租赁、场地 租 赁 和 物业、咨询等服务 	50 	100 	2 	<br /><br />60 	郑州元献实业有限公司 	河 南省 郑州市 	房屋租赁、场地 租 赁 和 物业、咨询等服务 	50 	100 	2 	<br /><br />61 	郑州元业实业有限公司 	河 南省 郑州市 	房屋租赁、场地 租 赁 和 物业、咨询等服务 	50 	100 	2 	<br /><br />62 	郑州元榕实业有限公司 	河 南省 郑州市 	房屋租赁、场地 租 赁 和 物业、咨询等服务 	50 	100 	2 	<br /><br />63 	郑州元威实业有限公司 	河 南省 郑州市 	房屋租赁、场地 租 赁 和 物业、咨询等服务 	50 	100 	2 	<br /><br />4、发行人的合营和联营企业<br /><br />表 6-61 发行人合营和联营企业情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />序号 	企业名称 	注册地 	经营范围 	注册资本 	持股比例 	<br /><br />1 	河南九鼎金融租赁股份有限公司 	郑州 	金融服务 	100,000 	29.00 	<br /><br />2 	广州宇浩汽车销售有限公司 	广州 	销售、服务 	1,000 	30.00 	<br /><br />3 	郑州新能源商用车运营有限公司 	郑州 	新能源汽车充电设施的建设、运营 	10,000 	40.00 	<br /><br />序号 	企业名称 	注册地 	经营范围 	注册资本 	持股比例 	<br /><br />			和维护 			<br /><br />4 	海南逍遥巴士互联网科技有限公司 	三亚 	互联网信息服务 	500 	36.00 	<br /><br />5、发行人的其他关联方情况<br /><br />表 6-62  发行人的其他关联方情况<br /><br />其他关联方名称 	其他关联方与本企业关系 	<br /><br />郑州宇通重工有限公司 	母公司的全资子公司 	<br /><br />郑州宇通环保科技有限公司 	母公司的全资子公司 	<br /><br />郑州安驰担保有限公司 	母公司的控股子公司 	<br /><br />河南安和融资租赁有限公司 	母公司的全资子公司 	<br /><br />郑州宇通集团财务有限公司 	母公司的控股子公司 	<br /><br />猛狮客车有限公司 	母公司的全资子公司 	<br /><br />上海安平融资租赁有限公司 	母公司的全资子公司 	<br /><br />郑州宇佳汽车用品有限公司 	母公司的控股子公司 	<br /><br />郑州深澜动力科技有限公司 	母公司的全资子公司 	<br /><br />郑州傲蓝得环保科技有限公司 	母公司的控股子公司 	<br /><br />郑州一品聚实业有限公司 	母公司的控股子公司 	<br /><br />河南利威新能源科技有限公司 	母公司的控股子公司 	<br /><br />郑州智驱科技有限公司 	母公司的全资子公司 	<br /><br />郑州宇通模具有限公司 	母公司的全资子公司 	<br /><br />广州市安瑞互联网小额贷款有限公司 	母公司的全资子公司 	<br /><br />河南星宇国际旅行社有限公司 	母公司的控股子公司 	<br /><br />郑州郑宇重工有限公司 	母公司的控股子公司 	<br /><br />河南快鹿出行服务有限公司 	母公司的控股子公司 	<br /><br />郑州宇隆汽车用品有限公司 	母公司的控股子公司 	<br /><br />郑州之铂智能科技有限公司 	母公司的全资子公司 	<br /><br />郑州市护车邦汽车服务有限公司 	母公司的控股子公司 	<br /><br />郑州绿都地产集团股份有限公司 	其他 	<br /><br />河南绿都物业服务有限公司 	其他 	<br /><br />郑州通泰物业服务有限公司 	其他 	<br /><br />郑州绿都商业管理有限公司 	其他 	<br /><br />（二）关联方定价政策<br /><br />按市场公开价格定价，关联方交易公平、真实、完整。<br /><br />（三）关联方交易情况<br /><br />1、购销商品、提供和接受劳务的关联交易<br /><br />表 6-63  发行人 2019 年 1-6 月采购商品、接受劳务情况<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	本期发生额 	上期发生额 	<br /><br />郑州宇通重工有限公司 	采购商品和材料 	35.96 	1.01 	<br /><br />郑州宇通重工有限公司 	接受劳务 	15.42 	- 	<br /><br />郑州傲蓝得环保科技有限公司 	接受劳务 	27.91 	- 	<br /><br />郑州深澜动力科技有限公司 	接受劳务 	1.32 	- 	<br /><br />郑州深澜动力科技有限公司 	采购商品和材料 	10,970.41 	- 	<br /><br />郑州宇通模具有限公司 	采购商品 	968.01 	- 	<br /><br />郑州之铂智能科技有限公司 	采购商品和材料 	111.69 	- 	<br /><br />郑州智驱科技有限公司 	采购商品和材料 	107.83 	2.58 	<br /><br />郑州宇佳汽车用品有限公司 	采购商品和材料 	1,106.87 	466.66 	<br /><br />郑州一品聚实业有限公司 	采购商品 	1,778.66 	1,521.80 	<br /><br />河南星宇国际旅行社有限公司 	接受服务 	156.16 	- 	<br /><br />郑州宇隆汽车用品有限公司 	采购商品和材料 	767.98 	- 	<br /><br />河南绿都物业服务有限公司 	接受劳务 	82.36 	46.56 	<br /><br />河南快鹿出行服务有限公司 	接受服务 	677.56 	- 	<br /><br />郑州宇通环保科技有限公司 	采购设备 	- 	7.77 	<br /><br />郑州绿都地产集团股份有限公司 	管理服务 	- 	1,385.85 	<br /><br />郑州安驰担保有限公司 	按揭服务 	7,981.51 	8,920.92 	<br /><br />广州市安瑞互联网小额贷款有限公司 	按揭服务 	17.76 	- 	<br /><br />郑州宇通集团财务有限公司 	按揭服务 	5,606.76 	994.39 	<br /><br />河南安和融资租赁有限公司 	按揭服务 	15,766.26 	13,852.48 	<br /><br />合计 	 	46,180.42 	27,200.01 	<br /><br />表 6-64  发行人 2018 年度采购商品、接受劳务情况<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	本期发生额 	上期发生额 	<br /><br />郑州通泰物业服务有限公司 	接受劳务 	0.20 	427.6 	<br /><br />郑州通泰物业服务有限公司 	工程采购 	- 	215.96 	<br /><br />郑州宇通重工有限公司 	采购商品 	177.56 	1,476.43 	<br /><br />郑州宇通重工有限公司 	接受劳务 	250.80 	31.25 	<br /><br />郑州宇通重工有限公司 	租赁服务 	872.52 	303.79 	<br /><br />郑州宇通环保科技有限公司 	工程采购 	7.77 	24 	<br /><br />河南绿都物业服务有限公司 	接受劳务 	251.17 	59.23 	<br /><br />郑州绿都地产股份有限公司 	管理服务 	2,013.21 	665 	<br /><br />郑州绿都地产股份有限公司 	采购房屋 	- 	373.89 	<br /><br />郑州宇佳汽车用品有限公司 	采购商品 	2,848.69 	674.56 	<br /><br />郑州安驰担保有限公司 	融资服务 	17,531.90 	18,557.18 	<br /><br />郑州安驰担保有限公司 	租赁服务 	- 	12.44 	<br /><br />河南安和融资租赁有限公司 	融资服务 	18,438.26 	17,115.60 	<br /><br />河南安和融资租赁有限公司 	按揭贴息 	7,614.84 	- 	<br /><br />郑州宇通集团财务有限公司 	融资服务 	3,961.74 	418.05 	<br /><br />郑州宇通集团财务有限公司 	按揭贴息 	2,102.14 	- 	<br /><br />郑州深澜动力科技有限公司 	采购商品 	3,361.22 	17.83 	<br /><br />郑州傲蓝得环保科技有限公司 	接受劳务 	- 	0.8 	<br /><br />郑州一品聚实业有限公司 	采购商品 	3,607.67 	1,007.79 	<br /><br />猛狮客车有限公司 	采购商品 	- 	18.5 	<br /><br />郑州宇通模具有限公司 	采购商品 	511.00 	- 	<br /><br />郑州智驱科技有限公司 	采购商品 	578.32 	- 	<br /><br />广州市安瑞互联网小额贷款有限公司 	融资服务 	105.04 	- 	<br /><br />河南星宇国际旅行社有限公司 	接受劳务 	11.88 	- 	<br /><br />郑州郑宇重工有限公司 	接受劳务 	37.79 	- 	<br /><br />郑州郑宇重工有限公司 	采购商品 	2.12 	- 	<br /><br />合计 		64,285.82 	41,399.90 	<br /><br />表 6-65  发行人 2019 年 1-6 月出售商品、提供劳务情况<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	本期发生额 	上期发生额 	<br /><br />郑州宇通集团有限公司 	销售材料 	3.13 	4.00 	<br /><br />郑州宇通集团有限公司及其子公司 	提供服务 	92.55 	11.54 	<br /><br />郑州宇通重工有限公司 	提供服务 	104.00 	118.01 	<br /><br />郑州宇通重工有限公司 	维修加工服务 	126.26 	76.83 	<br /><br />郑州宇通重工有限公司 	销售材料 	1,731.76 	1,480.98 	<br /><br />郑州深澜动力科技有限公司 	销售材料 	397.02 	366.17 	<br /><br />郑州深澜动力科技有限公司 	维修加工服务 	22.00 	- 	<br /><br />郑州宇通模具有限公司 	销售材料 	14.73 	- 	<br /><br />郑州绿都地产集团股份有限公司及其控股子公司 	提供服务 	16.45 	34.75 	<br /><br />郑州绿都商业管理有限公司 	提供服务 	0.30 	1.56 	<br /><br />河南安和融资租赁有限公司 	销售整车 	357.89 	546.21 	<br /><br />河南快鹿出行服务有限公司 	销售整车 	480.12 	- 	<br /><br />广州宇浩汽车销售有限公司 	销售整车 	7,937.45 	8,074.56 	<br /><br />郑州之铂智能科技有限公司 	销售材料 	194.88 	- 	<br /><br />郑州郑宇重工有限公司 	销售材料 	38.45 	- 	<br /><br />郑州智驱科技有限公司 	销售材料 	39.13 	21.73 	<br /><br />郑州宇佳汽车用品有限公司 	销售材料 	83.29 	96.90 	<br /><br />河南利威新能源科技有限公司 	销售材料 	9.48 	- 	<br /><br />郑州市护车邦汽车服务有限公司 	销售材料 	1.43 	- 	<br /><br />郑州宇隆汽车用品有限公司 	销售材料 	65.79 	- 	<br /><br />合计 	 	11,716.10 	10,833.23 	<br /><br />表 6-66  发行人 2018 年度出售商品、提供劳务情况<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	本期发生额 	上期发生额 	<br /><br />郑州宇通集团有限公司 	销售材料 	8.16 	6.98 	<br /><br />郑州宇通重工有限公司 	销售材料 	2,481.43 	1,367.81 	<br /><br />郑州宇通重工有限公司 	宾馆服务 	- 	3.84 	<br /><br />郑州宇通重工有限公司 	租赁服务 	67.67 	98.61 	<br /><br />郑州宇通重工有限公司 	加工服务 	141.31 	325.82 	<br /><br />郑州宇通重工有限公司 	销售材料 	103.64 	- 	<br /><br />河南利威新能源科技有限公司 	销售材料 	13.26 	- 	<br /><br />郑州智驱科技有限公司 	销售材料 	25.95 	- 	<br /><br />河南安和融资租赁有限公司 	销售整车 	701.38 	- 	<br /><br />广州宇浩汽车销售有限公司 	销售整车 	15,356.17 	5,690.36 	<br /><br />郑州安驰担保有限公司 	销售材料 	- 	0.21 	<br /><br />郑州宇佳汽车用品有限公司 	销售材料 	279.30 	110.95 	<br /><br />猛狮客车有限公司 	销售材料 	- 	4.06 	<br /><br />郑州深澜动力科技有限公司 	销售材料 	542.16 	49.15 	<br /><br />郑州宇佳汽车用品有限公司 	销售设备 	- 	1.53 	<br /><br />郑州宇通集团有限公司及其控股子公司 	提供劳务 	375.22 	25.89 	<br /><br />郑州通泰物业服务有限公司 	销售材料 	- 	21.18 	<br /><br />郑州绿都地产集团股份有限公司及其控股子公司 	提供劳务 	144.09 	29.42 	<br /><br />合计 		20,239.74 	7,735.82 	<br /><br />2、关联方存款情况<br /><br />（1）存款<br /><br />表 6-67  发行人 2017 年、2018 年及 2019 年 1-6 月关联方存款情况<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	2019 年 6 月末 	2018 年末 	2017 年末 	<br /><br />郑州宇通集团财务有限公司 	156,074.61 	175,780.49 	85,803.57 	<br /><br />合计 	156,074.61 	175,780.49 	85,803.57 	<br /><br />（2）存款利息<br /><br />表 6-68  发行人 2019 年 1-6 月关联方存款利息情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />关联方 	关联交易定价方式及决策程序 	本期发生额 		上期发生额 		<br /><br />		金额 	占同类交易比例 	金额 	占同类交易比例 	<br /><br />郑州宇通集团财务有限 公司 	市场价 	996.19 	59.47 	940.68 	43.97 	<br /><br />合计 	 	996.19 		940.68 		<br /><br />表 6-69  发行人 2018 年度关联方存款利息情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />关联方 	关联交易定价方式及决策程序 	本期发生额 		上期发生额 		<br /><br />		金额 	占同类交易比例 	金额 	占同类交易比例 	<br /><br />郑州宇通集团财务有限 公司 	市场价 	1,580.12 	36.71 	1,852.31 	50.04 	<br /><br />合计 	 	1,580.12 		1,852.31 		<br /><br />（3）借款利息、手续费和账户管理费<br /><br />表 6-70  发行人 2019 年 1-6 月关联方借款利息及手续费情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />关联方 	关联交易内容 	关联交易定价方式及决策程序 	本期发生额 		上期发生额 		<br /><br />			金额 	占同类交易比例 	金额 	占同类交易比例 	<br /><br />郑州宇通集团财务有限公司 	手续费和账户管理费 	市场价 	138.75 	22.48 	152.83 	11.45 	<br /><br />合计 	 	 	138.75 	 	152.83 		<br /><br />表 6-71  发行人 2018 年度关联方借款利息及手续费情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />关联方 	关联交易内容 	关联交易定价方式及决策程序 	本期发生额 		上期发生额 		<br /><br />			金额 	占同类交易比例 	金额 	占同类交易比例 	<br /><br />郑州宇通集团财务有限公司 	借款利息 	市场价 	1.92 	0.01 	1.11 	0.00 	<br /><br />郑州宇通集团财务有限公司 	手续费和账户管理费 	市场价 	816.33 	27.86 	351.80 	22.37 	<br /><br />合计 	 	 	818.25 	 	352.91 		<br /><br />3、关联贷款情况<br /><br />表 6-72  发行人 2019 年 1-6 月关联方贷款情况<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	期初余额 	期末余额 	<br /><br />郑州宇通集团财务有限公司 	2,530.00 	2,213.75 	<br /><br />合计 	2,530.00 	2,213.75 	<br /><br />表 6-73  发行人 2018 年度关联方贷款情况<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	期初余额 	本期增加 	本期偿还 	期末余额 	<br /><br />郑州宇通集团财务有限公司 	33.00 	2530.00 	33.00 	2530.00 	<br /><br />合计 	33.00 	2530.00 	33.00 	2530.00 	<br /><br />（四）关联方应收应付款项<br /><br />1、应收项目<br /><br />表 6-74  发行人截至 2018 年末关联方应收项目情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	关联方 	期末余额 		期初余额 		<br /><br />		账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />应收账款 	郑州安驰担保有限公司 	- 	- 	0.31 	0.02 	<br /><br /> 	郑州宇通重工有限公司 	13.49 	0.67 	- 	- 	<br /><br /> 	广州宇浩汽车销售有限公司 	7,364.50 	368.23 	- 	- 	<br /><br />预付款项 	郑州宇通重工有限公司 	650.5 	- 	650.00 	- 	<br /><br /> 	郑州绿都地产集团股份有限 公司 	- 	- 	1,469.00 	- 	<br /><br />其他应收款 	河南安和融资租赁有限公司 	77,612.47 	6,146.61 	56,190.91 	4,869.77 	<br /><br /> 	郑州宇通集团财务有限公司 	2,240.56 	112.03 	- 	- 	<br /><br /> 	广州市安瑞互联网小贷公司 	187.98 	9.40 	- 	- 	<br /><br />2、应付项目<br /><br />表 6-75  发行人截至 2018 年末关联方应付项目情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	关联方 	期末余额 	期初余额 	<br /><br />应付账款 	上海安平融资租赁有限公司 	- 	5,927.59 	<br /><br /> 	郑州宇通重工有限公司 	0.17 	- 	<br /><br /> 	郑州宇通集团财务有限公司 	22,115.36 	27,320.23 	<br /><br /> 	郑州宇通环保科技有限公司 	- 	7.77 	<br /><br /> 	郑州一品聚实业有限公司 	23.49 	33.14 	<br /><br /> 	郑州宇佳汽车用品有限公司 	347.15 	230.70 	<br /><br />其他应付款 	郑州宇通集团财务有限公司 	- 	19.43 	<br /><br /> 	郑州一品聚实业有限公司 	49.60 	0.09 	<br /><br /> 	郑州宇通重工有限公司 	- 	10.16 	<br /><br />（五）关联交易决策<br /><br />为了进一步规范关联交易制度，发行人制定了《郑州宇通客车股份有限公司关联交易管理制度》，对于关联交易的决策权限、决策程序和定价机制作出了制度化规范。<br /><br />1、决策权限<br /><br />发行人与其关联方经常发生的大额关联交易，由交易双方签署框架协议，交易双方就不同关联交易的定价原则、定价方法、质量检验、付款方式等协商做出约定，并在每年年初预测不同类型关联交易的规模，由关联交易双方权利机构审议。<br /><br />2、决策程序<br /><br />为规制关联交易，发行人制定了《郑州宇通客车股份有限公司关联交易管理制度》，明确了关联交易公允决策程序。<br /><br />3、定价机制<br /><br />发行人及其子公司一切关联交易均按照公开、公平和公正的原则进行，关联交易价格均参考同类商品的市场价格进行定价。<br /><br />五、或有事项<br /><br />（一）对外担保或回购责任<br /><br />表 6-76  发行人截至 2019 年 6 月末已开具未到期的信用证和保函明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	欧元 	美元 	港元 	保加利亚列瓦 	新加坡元 	人民币 	<br /><br />信用证 	549.46 	 	 			 	<br /><br />保函 	484.30 	1,116.78 	92.80 	228.32 	228.04 	73,393.98 	<br /><br />客户通过选择合适的金融工具和融资方融资购车，公司对部分业务承担回购责任，截至 2019 年 6 月末，发行人为此承担的回购责任余额为 64.23 亿元，其中发行人与郑州安驰担保有限公司合作的按揭贷款业务承担回购责任 32.09 亿元。<br /><br />截至 2018 年末，发行人回购责任合计 63.45 亿元，占净资产规模的 37.87%。发行人对客户以融资方式购车承担回购责任，郑州安驰担保有限公司提供融资支持，安驰担保的控股股东宇通集团于 2011 年 9 月 1 日承诺，在宇通集团直接或间接控制安驰担保期间，如因发行人与安驰担保合作的按揭贷款业务承担回购责任造成实际损失的，均由宇通集团承担。由于发行人客户较为分散，且单个客户涉及金额较小，故不采取表格形式披露。<br /><br />发行人对外担保严格按照内部流程，发行人原则上不对任何无产权关系的外部经济实体或经济组织提供任何形式的融资担保，发行人与外部担保对象之间不存在互保关系。<br /><br />（二）未决诉讼及仲裁情况<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人无标的额占净资产 5%以上的重大诉讼及仲裁事项。<br /><br />（三）承诺事项<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人无需要说明的承诺事项。<br /><br />（四）其他或有事项<br /><br />除存在上述或有事项外，截至 2019 年 9 月末，发行人无其他应披露未披露的重大或有事项。<br /><br />六、受限资产情况<br /><br />（一）重大资产抵质押情况<br /><br />截至 2019 年 9 月末，发行人资产抵押、质押及其他权利限制合计 0.00 万元。<br /><br />（二）受限制的货币资金情况<br /><br />截至 2019 年 6 月末，发行人货币资金中共有 5105.85 万元属于使用受限资产，主要是按揭保证金、保函保证金、保理保证金、银行承兑汇票保证金等正常业务保证金。<br /><br />表 6-77  发行人截至 2019 年 6 月末所有权或使用权受到限制的资产<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	期末账面价值 	受限原因 	<br /><br />货币资金 	5,105.85 	保函保证金和按揭保证金 	<br /><br />应收票据 	44,326.39 	质押办理应付票据 	<br /><br />合计 	49,432.24 	/ 	<br /><br />表 6-78  发行人截至 2018 年及 2019 年 6 月末受限制的货币资金明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	期末余额 	期初余额 	<br /><br />按揭保证金 	1,038.96 	1,038.96 	<br /><br />保函保证金 	4,066.89 	760.59 	<br /><br />保理保证金 	0.00 	18,750.00 	<br /><br />合计 	5,105.85 	20,549.55 	<br /><br />（三）其他资产限制用途安排及具有可对抗第三人的优先偿付负债情况<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人除上述情况外，无其他资产限制用途安排及具有可对抗第三人的优先偿付负债情况。<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人资产抵押、质押及其他所有权受到限制的资产情况无重大变化。<br /><br />七、衍生产品情况<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人未从事规模较大的衍生品交易、大宗商品期货交易及理财产品交易（包括跟汇率挂钩的理财产品和结构性存款）。<br /><br />八、重大投资理财产品情况<br /><br />（一）金融衍生品及大宗商品期货投资<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人未参与金融衍生品及大宗商品期货投资。<br /><br />（二）理财产品<br /><br />截至 2019 年 6 月末，发行人购买银行理财产品金额 10,002.55 万元。<br /><br />九、海外投资及海外业务情况<br /><br />（一）香港宇通国际有限公司<br /><br />香港宇通国际有限公司是经河南省发展和改革委员会豫发改外资[2011]1636 号文核准,由香港盛博国际有限公司出资组建的境外有限公司。郑州宇通客车股份有限公司于 2011 年 11 月收购香港宇通国际有限公司全部股权。公司注册地址：香港。截至 2016 年 12 月 31 日，公司注册资本为港币 10,000.00 万元，属于是进出口贸易行业。<br /><br />截至 2018 年末，香港宇通资产总额 116,074.31 万元，总负债 115,491.54 元，所有者权益 582.77 万元，2018 年度营业总收入 363,852.47 万元，累计实现净利润-1,435.29 万元，经营活动净现金流-125.88 万元。截至 2019 年 9 月末，香港宇通资产总额为 107,559.12 万元，净资产为 5,366.71 万元；2019 年 1-9 月，营业收入 193,341.41万元，净利润 1200.30 万元，净利润由负转正。<br /><br />（二）YUTONG MIDDLE EAST FZE<br /><br />Yutong Middle East FZE 是由香港宇通国际有限公司出资组建的境外有限公司，注册资本：迪拉姆 1,000,000 元，公司注册地：迪拜杰布阿里自贸区，属于进出口贸易行业。<br /><br />截至 2018 年末，资产总额 2,358.27 万元，总负债 2,897.47 万元，所有者权益-539.20万元，2018 年度营业总收入 2,872.20 万元，累计实现净利润-15.20 万元，经营活动净现金流 9.87 万元。截至 2019 年 9 月末，YUTONG MIDDLE EAST FZE 资产总额2,227.30 万元，总负债 2,795.91 万元，净资产-568.61 万元，2019 年 1-9 月，营业收入 4,691.06 万元，净利润-29.41 万元。净利润为负主要原因系该公司为海外平台销售公司，盈利不是运营的主要目的，因扩展海外市场净利润暂时为负。<br /><br />（三）YUTONG AUSTRALIA PTY LTD<br /><br />Yutong Australia Pty Ltd 是由香港宇通国际有限公司出资组建的境外有限公司，注册资本：澳大利亚元 10,000.00 元，公司注册地：悉尼,属于进出口贸易行业。<br /><br />截至 2018 年末，澳大利亚子公司资产总额 2,716.72 万元，总负债 2,068.01 万元，所有者权益 648.71 万元，2018 年度营业总收入12,425.92 万元，累计实现净利润-276.01万元，经营活动净现金流-178.57 万元。截至 2019 年 9 月末，YUTONG AUSTRALIA PTY LTD 资产总额 3,551.35 万元，总负债 2,630.89 万元，净资产 920.46 万元，2019年 1-9 月，营业收入 14,033.14 万元，净利润 271.75 元。2018 年净利润为负主要原因系该公司为海外平台销售公司，盈利不是运营的主要目的，因扩展海外市场净利润暂时为负。<br /><br />（四）YUTONG-RUS<br /><br />YUTONG-RUS 是由香港宇通国际有限公司于 2014 年 11 月收购,股权比例为99.00%，本公司注册资本：卢布 600,000.00 元，公司注册地：莫斯科，属于进出口贸易行业<br /><br />截至 2018 年末，俄罗斯子公司资产总额 5,593.56 万元，总负债 5,371.76 万元，所有者权益 221.80 万元，2018 年度营业总收入 38,063.36 万元，累计实现净利润1,058.57 万元，经营活动净现金流-2,807.87 万元。截至 2019 年 9 月末，YUTONG-RUS资产总额 6,274.12 万元，净资产 1,750.53 万元；2019 年 1-9 月，营业收入 30,963.88万元，净利润 1,528.73 万元。<br /><br />（五）AUTOBUSES YUTONG DE VENEZUELA, S.A<br /><br />Autobuses Yutong De Venezuela,S.A 是由香港宇通国际有限公司与香港盛博国际有限公司出资组建的境外有限公司，注册资本：玻利瓦尔 125,305.34 元，香港宇通国际有限公司股权比例为 90.02%。公司注册地：委内瑞拉米兰达州，属于进出口贸易行业。<br /><br />截至 2018 年末，委内瑞拉子公司资产总额 2,389.53 万元，总负债 5,653.77 万元，所有者权益-3,264.24 万元，2018 年度营业总收入 438.95 万元，累计实现净利润-436.60万元，经营活动净现金流 8.96 万元。净利润为负主要原因系该公司为海外平台销售公司，盈利不是运营的主要目的，因扩展海外市场净利润暂时为负。截至 2019 年 9月末，AUTOBUSES YUTONG DE VENEZUELA,S.A 资产总额 2,154.74 万元，总负债 5,493.97 万元，净资产-3,339.23 万元，2019 年 1-9 月，营业收入 613.06 万元，净利润-74.99 万元。<br /><br />（六）YUTONG PANAMA S.A<br /><br />截至2018年末，巴拿马子公司资产总额363.52万元，总负债536.96万元，所有者权益-173.44万元，2018年度营业总收入287.63万元，累计实现净利润-139.29万元，经营活动净现金流63.42万元。截至2019年9月末，YUTONG PANAMA S.A资产总额为529.33万元，净资产为-113.48万元；2019年1-9月，营业收入690.48万元，净利润59.96万元。2018年净利润为负主要原因系该公司为海外平台销售公司，盈利不是运营的主要目的，因扩展海外市场净利润暂时为负。<br /><br />（七）YUTONG LUXEMBOURG S.A.R.L<br /><br />截至2018年末，卢森堡子公司资产总额1.01万元，总负债33.51万元，所有者权益-32.50万元，2018年度营业总收入0万元，累计实现净利润-31.47万元，经营活动净现金流0.34万元。截至2019年9月末，YUTONG LUXEMBOURG S.A.R.L资产总额为17.56万元，净资产为-41.86万元；2019年1-9月，营业收入0.00万元，净利润-9.36万元。净利润为负主要原因系该公司为海外平台销售公司，盈利不是运营的主要目的，因扩展海外市场净利润暂时为负。<br /><br />（八）YUTONG DEMEXICO, S.A. DEC.V<br /><br />YUTONG DEMEXICO, S.A. DEC.V 是由郑州宇通客车股份有限公司出资组建的境外有限公司，注册资本：10,000.00 美元，郑州宇通客车股份有限公司股权比例为99.00%。公司注册地：墨西哥，属于客车及配件销售行业。<br /><br />截至2018年末，墨西哥子公司资产总额503.58万元，总负债479.25万元，所有者权益24.33万元，2018年度营业总收入0万元，累计实现净利润24.33万元，经营活动净现金流503.58万元。截至2019年9月末，YUTONG DEMEXICO, S.A. DEC.V资产总额6,575.73万元，净资产169.07万元，2019年1-9月，营业收入3,525.49万元，净利润137.58万元。<br /><br />（九）SINOSINCERE INTERNATIONAL LIMITED<br /><br />SINOSINCERE INTERNATIONAL LIMITED 是由郑州宇通客车股份有限公司出资组建的境外有限公司，注册资本：50,000.00 美元，郑州宇通客车股份有限公司股权比例为 100.00%。公司注册地：英属维尔京群岛（BVI），属于客车及配件销售行业。<br /><br />截至 2018 年末，英属维尔京群岛（BVI）子公司资产总额 0.00 万元，总负债 0.00万元，所有者权益 0.00 万元，2018 年度营业总收入 0.00 万元，累计实现净利润 0.00万元 ，经 营活 动净 现金 流 0.00 万元 。截 至 2019 年 9 月末 ，SINOSINCERE INTERNATIONAL LIMITED 资产总额 0.00 万元，净资产 0.00 万元，2019 年 1-9 月，营业收入 0.00 万元，净利润 0.00 万元。<br /><br />以上海外分子公司系发行人为了扩张海外市场，进行全球布局而设立，盈利并非其成立主要目的。<br /><br />十、近期其他直接债务融资计划<br /><br />目前客户正在协会注册 5 亿元超短期融资券。<br /><br />十一、其他重大事项<br /><br />无。<br /><br />第七章  发行人资信状况<br /><br />经中诚信国际信用评级有限公司（简称“中诚信国际”）评定，发行人主体信用等级为AAA，评级展望为稳定，表示受评对象偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。<br /><br />发行人 2016-2019 年外部主体评级情况如下：<br /><br />表 7-1  发行人资信情况<br /><br />主体长期信用级别 	评级展望 	变动方向 	评级机构 	评级时间 	<br /><br />AAA 	稳定 	维持 	中诚信国际 	2019-07-02 	<br /><br />AAA 	稳定 	维持 	中诚信国际 	2018-07-02 	<br /><br />AAA 	稳定 	维持 	中诚信国际 	2017-12-13 	<br /><br />AAA 	稳定 	维持 	中诚信国际 	2017-11-07 	<br /><br />AAA 	稳定 	首次 	中诚信国际 	2017-10-25 	<br /><br />一、信用评级<br /><br />（一）基本观点<br /><br />中诚信国际评定郑州宇通客车股份有限公司（以下简称“宇通客车”或“公司”）的主体信用等级为AAA，评级展望为稳定；评定“宇通客车股份有限公司2020年度第一期中期票据”的债项信用等级为AAA。<br /><br />中诚信国际肯定了公司在国内客车市场领先的市场优势、较强的研发实力和技术水平、稳健的财务政策及畅通的融资渠道等优势；同时，中诚信国际也关注客车行业景气度下行影响公司业务稳定性、新能源客车补贴退坡力度加强以及分红比例较高等因素对公司经营及整体信用状况的影响。<br /><br />（二）优势<br /><br />1、领先的市场优势<br /><br />近年来大中型客车销量均位居行业第一。2018 年，公司总体市场占有率达 34.5%；其中，大型车和的中型车的市场占有率分别为 30.4%和 39.6%，公司在客车市场上拥有突出的行业地位。<br /><br />2、较强的研发实力和技术水平<br /><br />公司在新能源客车整车节能与控制技术、高压隔离电源变换技术、高密度电驱动控制技术等方面达到了国际领先水平，产品整体性能达到国际先进水平。校车方面，公司系国内校车领域的先行者，参与了多项国家校车标准的制定。<br /><br />3、财务政策较为稳健，杠杆水平保持低位<br /><br />截至 2019 年 9 月末，公司资产负债率和总资本化比率分别 52.04%和 22.00%，财务杠杆水平相对较低。<br /><br />4、融资渠道畅通<br /><br />公司长期以来与金融机构保持了良好的合作关系。截至 2019 年 9 月末，公司共计获得授信总额约 296.05 亿元，尚未使用授信额度约为 244.21 亿元。此外，公司身为上市公司，自身拥有畅通的直接融资渠道。<br /><br />（三）公司风险<br /><br />1、客车行业景气度下行，影响公司业务稳定性<br /><br />2018 年，受市场需求下滑、国家新能源补贴政策退坡等因素影响，客车行业景气度低迷，公司客车销量同比下滑 9.51%。<br /><br />2、新能源客车补贴退坡力度加强<br /><br />2019 年 3 月，财政部等四部委发布了《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，对 2019 年新能源汽车补贴平均再退坡 50%。中诚信国际注意到，新能源汽车补贴占公司新能源客车销售收入比例较高，补贴退坡力度的加强或将对公司收入规模及盈利空间产生一定影响。<br /><br />3、分红比例较高<br /><br />公司分红比例较高，近三年分红占归属于上市公司普通股股东净利润的比重一直维持在较高水平。2018 年度，公司共派发人民币现金红利 11.07 亿元，2018 年归属于上市公司普通股股东的净利润的比例为 48.10%。<br /><br />二、发行人银行授信和借款情况<br /><br />（一）发行人获得主要贷款银行的授信情况<br /><br />发行人资信状况良好，与工商银行、中国银行、建设银行、光大银行等国内外主要大型金融机构建立了长期、稳定的战略合作关系，无延误支付银行贷款本息的情况发生，融资渠道较为畅通，融资能力强。截至2019年9月末，发行人在各家银行的授信额度总计为296.05亿元，剩余授信额度为244.21亿元。发行人严格遵守银行结算纪律，按时归还银行贷款本息。发行人最近三年及一期的贷款偿还率和利息偿付率均为100%，不存在逾期未偿还的债务。<br /><br />表 7-2  截至 2019 年 9 月末发行人主要贷款银行授信情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />编号 	银行 	授信额度 	已使用额度 	未使用余额占比 	<br /><br />1 	工商银行 	450,000 	196,277 	56.38% 	<br /><br />编号 	银行 	授信额度 	已使用额度 	未使用余额占比 	<br /><br />2 	建设银行 	393000 	83,975 	78.63% 	<br /><br />3 	中国银行 	345,000 	62,032 	82.02% 	<br /><br />4 	交通银行 	100,000 	9,911 	90.09% 	<br /><br />5 	中信银行 	50,000 	169 	99.66% 	<br /><br />6 	邮储银行 	245,000 	39,888 	83.72% 	<br /><br />7 	民生银行 	90,000 	0 	100.00% 	<br /><br />8 	农业银行 	160,000 	4,858 	96.96% 	<br /><br />9 	中国进出口银行 	80,000 	0 	100.00% 	<br /><br />10 	光大银行 	80,000 	0 	100.00% 	<br /><br />11 	浦发银行 	100,000 	0 	100.00% 	<br /><br />12 	招商银行 	100,000 	31,206 	68.79% 	<br /><br />13 	其他银行 	767,483 	90,089 	88.26% 	<br /><br />合计 		2,960,483 	518,405 	82.49% 	<br /><br />（二）发行人银行借款履约情况<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人近三年未发生债务违约情况。根据中国人民银行“银行信贷登记咨询系统”相关记录，发行人没有借款人逃废债信息，没有被起诉信息，没有借款人欠息信息，没有违规信息，没有不良负债信息，没有未结清信用证信息，发行人全部未还贷款五级分类均为正常。<br /><br />（三）发行人近三年债务融资工具及其他债券偿还情况<br /><br />序号 	债项名称 	发行规模（亿元） 	期限 	利率 	到期日 	偿还情况 	<br /><br />1 	19 宇通 SCP001 	5 	0.25 年 	3.74% 	2019.4.28 	已到期结清 	<br /><br />2 	18 宇通 SCP001 	15 	0.16 年 	4.4% 	2018.6.2 	已到期结清 	<br /><br />3 	17 宇通 MTN001 	10 	3+N 	5.5%  2 	020.11.10 	存续期 	<br /><br />4 	17 宇通客车SCP001 	10 	0.14 年 	4.35%  2 	017.12.20 	已到期结清 	<br /><br /> 	合计 	40 	 	 	 	 	<br /><br />三、发行人违约记录<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人无违约记录。<br /><br />四、发行人发行及偿付直接融资工具的历史情况<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人发行及偿付直接融资工具的历史情况如下： 发行人发行债务融资工具四笔，合计40亿元，具体情况如下：<br /><br />序号 	债项名称 	发行规模（亿元） 	期限 	利率 	到期日 	偿还情况 	<br /><br />1 	19 宇通 SCP001 	5 	0.25 年 	3.74% 	2019.4.28 	已到期结清 	<br /><br />2 	18 宇通 SCP001 	15 	0.16 年 	4.4% 	2018.6.2 	已到期结清 	<br /><br />3 	17 宇通 MTN001 	10 	3+N 	5.5%  2 	020.11.10 	存续期 	<br /><br />4 	17 宇通客车SCP001 	10 	0.14 年 	4.35%  2 	017.12.20 	已到期结清 	<br /><br /> 	合计 	40 	 	 	 	 	<br /><br />发行人于 1997 年 5 月 8 日于上交所上市，首次发行总股数 7,300 万股，其中新股发行 3,500 万股，募集资金 34,125 万元。<br /><br />2014 年 12 月 31 日定向增发新股 20,697 万股，募集资金总额约 322,459.26 万元。<br /><br />第八章  债务融资工具信用增进<br /><br />本期中期票据的发行无信用增进，能否如期兑付取决于发行人信用。<br /><br />本期中期票据依法发行后，发行人经营状况变化导致的投资风险，由投资者自行承担。<br /><br />第九章  税项<br /><br />根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期中期票据所应缴纳的税款由投资者承担。本期中期票据的投资人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。<br /><br />本部分是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。如果相关的法律、法规发生变更，本部分中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行。<br /><br />一、税项<br /><br />（一）增值税<br /><br />根据2016年3月24日财政部、国家税务总局发布的《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》（财税【2016】36号文），金融业自2016年5月1日起适用的流转税由营业税改增值税。<br /><br />根据《金融业增值税税收政策指引》，纳税人从事的有价证券业务应以卖出价减去买入价后的余额作为销售额，缴纳增值税。<br /><br />（二）所得税<br /><br />根据2008年1月1日起执行的《中华人民共和国企业所得税法实施条例》及其他相关的法律、法规，一般企业投资者来源于中期票据的利息所得应缴纳企业所得税。<br /><br />企业应将当期应收取的中期票据利息计入当期收入，核算当期损益后缴纳企业所得税。<br /><br />（三）印花税<br /><br />根据1988年10月1日生效的《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施细则，在我国境内买卖、继承、赠与、交换、分割等所书立的产权转移书据，均应缴纳印花税。但对中期票据在全国银行间债券市场进行的交易，我国目前还没有具体的规定，发行人无法预测国家是否或将于何时决定对有关中期票据交易征收印花税，也无法预测将会适用的税率水平。<br /><br />（四）税项抵销<br /><br />本期中期票据投资人所应缴纳的税项与债务融资工具的各项支付不构成抵销。<br /><br />监管机关及自律组织另有规定的按规定执行。<br /><br />二、声明<br /><br />上述说明不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据，也不涉及投资本期中期票据可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期中期票据，并且投资者又属于按照法律规定需要遵守特别税务规定的投资者，公司建议投资者应向其专业顾问咨询有关的税务责任，发行人不承担由此产生的任何责任。<br /><br />第十章  信息披露安排<br /><br />在本期中期票据发行过程及存续期间，发行人将根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件的相关规定，通过中国货币网（www.chinamoney.com.cn）和上海清算所网站（www.shclearing.com）向全国银行间债券市场披露下列有关信息。<br /><br />披露时间不晚于企业在证券交易所、指定媒体或其他场合向市场公开披露的时间。<br /><br />一、发行前的信息披露<br /><br />本公司在本期中期票据发行日1个工作日前，通过中国货币网和上海清算所网站披露如下文件：<br /><br />（一）郑州宇通客车股份有限公司2019年度第二期中期票据募集说明书；<br /><br />（二）郑州宇通客车股份有限公司2019年度第二期中期票据法律意见书；<br /><br />（三）经注册会计师审计的公司近三个会计年度的资产负债表、利润表、现金流量表及审计意见全文及近一期财务报表；<br /><br />（四）郑州宇通客车股份有限公司主体信用评级报告；<br /><br />（五）中国银行间市场交易商协会要求的其他需披露文件。<br /><br />二、存续期内的定期信息披露<br /><br />本公司将严格按照中国银行间市场交易商协会的相关规定，在本期中期票据存续期内，通过中国货币网和上海清算所网站向市场定期公开披露以下信息：<br /><br />（一）每年4月30日以前，披露上一年度的年度报告和审计报告；<br /><br />（二）每年8月31日以前，披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现金流量表；<br /><br />（三）每年4月30日和10月31日以前，披露本年度第一季度和第三季度的资产负债表、利润表及现金流量表。<br /><br />每年第一季度财务报表披露时间不早于上一年度年报披露时间。<br /><br />三、存续期内重大事项的信息披露<br /><br />本公司在本期中期票据存续期间，向市场公开披露可能影响本期中期票据投资者实现其债权的重大事项，包括：<br /><br />（一）公司名称、经营方针和经营范围发生重大变化；<br /><br />（二）公司生产经营外部条件发生重大变化；<br /><br />（三）公司涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同；<br /><br />（四）公司发生可能影响其偿债能力的资产抵押、质押、出售、转让、划转或报废；<br /><br />（五）公司发生未能清偿到期重大债务的违约情况；<br /><br />（六）公司发生大额赔偿责任或因赔偿责任影响正常生产经营且难以消除的；<br /><br />（七）公司发生超过净资产10%以上的重大亏损或重大损失；<br /><br />（八）公司一次免除他人债务超过一定金额，可能影响其偿债能力的；<br /><br />（九）公司三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长或者总经理发生变动；董事长或者总经理无法履行职责；<br /><br />（十）公司做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定，或者依法进入破产程序、被责令关闭；<br /><br />（十一）公司涉及需要澄清的市场传闻；<br /><br />（十二）公司涉及重大诉讼、仲裁事项；<br /><br />（十三）公司涉嫌违法违规被有权机关调查，或者受到刑事处罚、重大行政处罚；企业董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违纪被有权机关调查或者采取强制措施；<br /><br />（十四）公司发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；企业主要或者全部业务陷入停顿，可能影响其偿债能力的；<br /><br />（十五）公司对外提供重大担保。<br /><br />四、中期票据到期兑付的信息披露<br /><br />本公司将在本期中期票据兑付日前5个工作日，通过中国货币网和上海清算所网站公布本金兑付和付息事项。<br /><br />如有关信息披露管理制度发生变化，本公司将依据其变化对于信息披露作出调整。<br /><br />第十一章  投资者保护机制<br /><br />为保证按期足额偿付中期票据，本公司制定了相应的偿债计划和保障措施。此外，中期票据的债权人还可以依据法律法规的规定和本募集说明书的约定，以中期票据债权人会议的形式行使有关权利。<br /><br />一、违约事件<br /><br />如下列任何一项事件发生及继续，则投资者均可向本公司或主承销商（如有代理追偿责任）发出书面通知，表明应即刻启动投资者保护机制。在此情况下，本公司或主承销商（如有代理追偿责任）应依据本条款有关规定即刻启动投资者保护机制。有关事件在本公司或主承销商接获有关通知前已予以纠正的，则另作别论：<br /><br />（一）拖欠付款：拖欠中期票据本金或其中任何中期票据的任何到期应付利息；<br /><br />（二）解散：本公司于所有未赎回中期票据获赎回前解散或因其它原因不再存在。<br /><br />因获准重组引致的解散除外；<br /><br />（三）破产：本公司破产、全面无力偿债、拖欠到期应付款项、停止/暂停支付所有或大部份债务或终止经营其业务，或本公司根据《破产法》规定进入破产程序。<br /><br />二、违约责任<br /><br />（一）本公司对本期中期票据投资者按时还本付息。如果本公司未能按期向上海清算所指定的资金账户足额划付资金，上海清算所将在本期中期票据本息支付日，通过中国货币网和上海清算所网站及时向投资者公告本公司的违约事实。本公司到期未能偿还本期中期票据本息，投资者可依法提起诉讼。<br /><br />（二）投资者未能按时交纳认购款项的，应按照延期缴款的天数以日利率万分之二点一（0.21‰）计算向发行人支付违约金。本公司有权根据情况要求投资者履行协议或不履行协议。<br /><br />三、投资者保护机制<br /><br />（一）应急事件<br /><br />应急事件是指本公司突然出现的，可能导致中期票据不能按期、足额兑付，并可能影响到金融市场稳定的事件。<br /><br />在本期中期票据存续期内单独或同时发生下列应急事件时，可以启动投资者保护应急预案：<br /><br />1、本公司发生未能清偿到期债务的违约情况；债务种类包括但不限于中期票据、企业债券、公司债券、可转换债券、可分离债券等公开发行债务，以及银行贷款、承兑汇票等非公开发行债务；<br /><br />2、本公司或本公司的高级管理层出现严重违法、违规案件，或已就重大经济事件接受有关部门调查，且足以影响到中期票据的按时、足额兑付；<br /><br />3、本公司发生超过净资产 10%以上重大损失（包括投资损失和经营性亏损），且足以影响到中期票据的按时、足额兑付；<br /><br />4、本公司做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；<br /><br />5、本公司受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或司法强制执行等事件，且罚款、诉讼或强制执行的标的额较大，且足以影响短期融资券的按时、足额兑付；<br /><br />6、其他可能引起投资者重大损失的事件；<br /><br />应急事件发生后，本公司和主承销商应立即按照本章的约定启动投资者保护应急预案，保障投资者权益，减小对债券市场的不利影响。<br /><br />（二）投资者保护应急预案的启动<br /><br />投资者可以在发生上述应急事件时，向本公司和主承销商建议启动投资者保护应急预案；或由本公司和主承销商在发生应急事件后主动启动应急预案；也可在监管机构认为必要时要求启动应急预案。<br /><br />本公司和主承销启动应急预案后，可采取下列某项或多项措施保护债权。<br /><br />1、公开披露有关事项；<br /><br />2、召开持有人大会，商议债权保护有关事宜。<br /><br />（三）信息披露<br /><br />在出现应急事件时，本公司将主动与主承销商、评级机构、监管机构、媒体等方面及时沟通，并通过指定媒体披露该事件。<br /><br />应急事件发生时的信息披露工作包括：<br /><br />1、跟踪事态发展进程，协助主承销商发布有关声明；<br /><br />2、听取监管机构意见，按照监管机构要求做好有关信息披露工作；<br /><br />3、主动与评级机构互通情况，督促评级机构做好跟踪评级，并及时披露评级信息；<br /><br />4、适时与主承销商联系发布关于应急事件的处置方案，包括信用增级措施、提前偿还计划以及债权人会议决议等；<br /><br />5、适时与主承销商联系发布关于应急事件的其他有关声明。<br /><br />（四）债务融资工具持有人会议<br /><br />持有人会议是指在出现应急事件后，投资者为了维护债权利益而召开的会议。<br /><br />1、持有人会议的召开条件<br /><br />主承销商作为本期债务融资工具的持有人会议的召集人。在债务融资工具存续期间，出现以下情形之一的，召集人应当自知悉该情形之日起按勤勉尽责的要求召集持有人会议，并拟定会议议案。<br /><br />（1）发行人未能按照约定足额兑付债务融资工具本金或利息；<br /><br />（2）发行人转移债务融资工具全部或部分清偿义务；<br /><br />（3）发行人变更信用增进安排或信用增进机构，对债务融资工具持有人权益产生重大不利影响；<br /><br />（4）发行人或者信用增进机构减资、合并、分立、解散、申请破产、被接管、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、暂扣或者吊销执照；<br /><br />（5）发行人或者信用增进机构因资产无偿划转、资产转让、债务减免、股权交易、股权托管等原因导致发行人或者信用增进机构净资产减少单次超过最近经审计净资产的百分之十或者两年内累计超过净资产（以首次减资行为发生时对应的最近经审计净资产为准）的百分之十，或者虽未达到上述指标，但对发行人或者信用增进机构的生产、经营影响重大；<br /><br />（6）单独或合计持有百分之三十以上同期债务融资工具余额的持有人提议召开；<br /><br />（7）募集说明书中约定的其他应当召开持有人会议的情形；<br /><br />（8）法律、法规规定的其他应由持有人会议做出决议的情形。<br /><br />出现上述情形时，发行人应当及时告知召集人。持有人会议的召集不以发行人履行告知义务为前提。<br /><br />召集人不能履行或者不履行召集职责的，单独或合计持有百分之三十以上同期债务融资工具余额的持有人、发行人、主承销商或信用增进机构均可以自行召集持有人会议，履行召集人的职责。<br /><br />在债务融资工具存续期间，发行人或信用增进机构出现《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》列明的重大事项或信息披露变更事项情形之一的，召集人可以召集持有人会议；单独或合计持有百分之十以上同期债务融资工具余额的持有人、发行人和信用增进机构可以向召集人书面提议召开持有人会议，召集人应自收到提议之日起五个工作日内向提议人书面回复是否同意召集持有人会议。召集人不能履行或者不履行召集职责的，提议人有权自行召集持有人会议，履行召集人的职责。<br /><br />2、持有人会议的召集<br /><br />召集人应当至少于持有人会议召开日前两个工作日在上海清算所网、中国货币网和交易商协会网站发布召开持有人会议的公告。召开持有人会议的公告内容包括但不限于下列事项：<br /><br />（1）债务融资工具发行情况、持有人会议召开背景；<br /><br />（2）会议召集人、会务负责人姓名及联系方式；<br /><br />（3）会议时间和地点；<br /><br />（4）会议召开形式：持有人会议可以采用现场、非现场或两者相结合的形式；<br /><br />（5）会议拟审议议题：议题属于持有人会议权限范围、有明确的决议事项，并且符合法律、法规和本规程的相关规定；<br /><br />（6）会议议事程序：包括持有人会议的召集方式、表决方式、表决时间和其他相关事宜；<br /><br />（7）债权登记日：应为持有人会议召开日前一工作日；<br /><br />（8）提交债券账务资料以确认参会资格的截至时点：债务融资工具持有人在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加持有人会议和享有表决权；<br /><br />（9）委托事项：参会人员应出具授权委托书和身份证明，在授权范围内参加持有人会议并履行受托义务。<br /><br />3、持有人会议参会机构<br /><br />债务融资工具持有人应当于债权登记日向中国人民银行认可的银行间债券市场债券登记托管结算机构申请查询本人当日的债券账务信息，并于会议召开日提供相应债券账务资料以证明参会资格。召集人应当对债务融资工具持有人的参会资格进行确认，并登记其名称以及持有份额。<br /><br />除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权出席持有人会议。<br /><br />发行人、债务融资工具清偿义务承继方、信用增进机构等重要关联方应当按照召集人的要求列席持有人会议。交易商协会可以派员列席持有人会议。<br /><br />持有人会议应当有律师见证。见证律师原则上由为债务融资工具发行出具法律意见的律师担任。非协会会员单位的律师事务所的律师见证持有人会议并出具法律意见的，该律师事务所应当向交易商协会书面声明自愿接受交易商协会自律管理，遵守交易商协会的相关自律规定。<br /><br />见证律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资格和有效表决权等事项出具法律意见书。法律意见书应当与持有人会议决议一同披露。<br /><br />信用评级机构可应召集人邀请列席会议，持续跟踪持有人会议动向，并及时发表公开评级意见。<br /><br />4、持有人会议的表决和决议<br /><br />债务融资工具持有人及其代理人行使表决权，所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。发行人、发行人母公司、发行人下属子公司、债务融资工具清偿义务承继方等重要关联方没有表决权。<br /><br />除募集说明书另有约定外，出席持有人会议的债务融资工具持有人所持有的表决权数额应达到本期债务融资工具总表决权的三分之二以上，会议方可生效。<br /><br />持有人会议的议事程序和表决形式，除本规程有规定外，由召集人规定。<br /><br />持有人会议对列入议程的各项议案分别审议，逐项表决。持有人会议不得对公告通知中未列明的事项进行决议。<br /><br />单独或合计持有百分之十以上同期债务融资工具余额的持有人可以提议修订议案。持有人应当至少于持有人会议召开日前五个工作日以书面形式向召集人提出修订议案，召集人应当至少于持有人会议召开前三个工作日将修订议案发送至持有人，并提交至持有人会议审议。<br /><br />持有人会议的全部议案应当在会议召开首日后的三个工作日内表决结束。<br /><br />召集人应当于表决截至日向中国人民银行认可的银行间债券市场债券登记托管结算机构申请查询和核对相关债项持有人当日债券账务信息，表决截至日终无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票。持有人投弃权票的，其所持有的债务融资工具面额计入议案表决的统计中。持有人未做表决或者投票不规范的，视为该持有人投弃权票。<br /><br />除募集说明书另有约定外，持有人会议决议应当由出席会议的本期债务融资工具持有人所持表决权的四分之三以上通过后生效。除因触发本规程第七条第六项规定而召开持有人会议的，因会议有效性或者议案表决有效性未达到本规程所规定的持券比例的，召集人可就本重大事项自行判断是否需要再次召集会议。<br /><br />持有人会议应有书面会议记录。召集人应当保证持有人会议记录内容真实、准确和完整。<br /><br />召集人应当在持有人会议表决截至日次一工作日将会议决议公告在交易商协会认可的网站披露。会议决议公告包括但不限于以下内容：<br /><br />（1）出席会议的本期债务融资工具持有人所持表决权情况；<br /><br />（2）会议有效性；<br /><br />（3）各项议案的议题和表决结果。<br /><br />如需要发行人答复的，召集人在会议表决截至日次一工作日将会议决议提交至发行人，并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关机构进行沟通。发行人应当自收到会议决议之日起三个工作日内答复是否接受持有人会议通过的决议。<br /><br />召集人应当及时将发行人的答复在交易商协会认可的网站披露。<br /><br />持有人会议的会议公告、会议议案、参会机构与人员以及表决机构与人员名册、会议记录、表决文件、会议决议公告、发行人的答复（若持有人会议决议需发行人答复）、法律意见书、召集人自登记托管机构获取的债权登记日日终和会议表决截至日日终债务融资工具持有人名单等会议文件和资料由召集人保管，并至少保管至对应债务融资工具兑付结束后五年。<br /><br />如召集人为发行人或者信用增进机构的，上述会议文件、材料由见证持有人会议的律师所在的律师事务所存档。<br /><br />召集人应当及时将发行人答复在上海清算所网、中国货币网和交易商协会网站披露。召集人在持有人会议表决日后七个工作日内将持有人会议相关材料送交易商协会备案。备案材料包括但不限于以下内容：<br /><br />（1）持有人会议公告；<br /><br />（2）持有人会议议案；<br /><br />（3）持有人会议参会机构与人员以及表决机构与人员名册；<br /><br />（4）持有人会议记录；<br /><br />（5）表决文件；<br /><br />（6）持有人会议决议公告；<br /><br />（7）发行人的答复（若持有人会议决议需发行人答复）；<br /><br />（8）法律意见书。<br /><br />持有人会议的会议记录、出席会议机构及人员的登记名册、授权委托书、法律意见书等会议文件、资料由召集人保管，并至少保管至对应债务融资工具到期后五年。<br /><br />5、对持有人会议的召集、召开、表决程序及决议的合法有效性发生争议，应在发行人住所所在地有管辖权的人民法院通过诉讼解决。<br /><br />四、不可抗力<br /><br />（一）不可抗力的定义<br /><br />不可抗力是指本中期票据计划公布后，由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况，致使本中期票据相关责任人不能履约的情况。<br /><br />（二）不可抗力包括但不限于以下情况<br /><br />1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；<br /><br />2、国际、国内金融市场风险事故的发生；<br /><br />3、交易系统或交易场所无法正常工作；<br /><br />4、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。<br /><br />（三）不可抗力事件的应对措施<br /><br />1、不可抗力发生时，本公司或主承销商应及时通知投资者及中期票据相关各方，并尽最大努力保护中期票据投资者的合法权益。<br /><br />2、本公司或主承销商应召集债权人大会磋商，决定是否终止中期票据或根据不可抗力事件对中期票据的影响免除或延迟相关义务的履行。<br /><br />五、弃权<br /><br />任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构成对对方当事人的弃权。<br /><br />第十二章  与本期中期票据相关的机构<br /><br />发行人<br /><br />郑州宇通客车股份有限公司<br /><br />注册地址：河南省郑州市管城区宇通路<br /><br />办公地址：河南省郑州市管城区宇通路宇通工业园<br /><br />法人代表：汤玉祥<br /><br />联系人：常瑜<br /><br />联系电话：0371-66718005<br /><br />联系电话：0371-66718005<br /><br />传真：0371-66899399*1389、0371-66899399*1766<br /><br />主承销商  /簿记管理人<br /><br />中国银行股份有限公司<br /><br />地址：北京复兴门内大街 1 号<br /><br />法定代表人：刘连舸<br /><br />联系人：夏季<br /><br />联系电话：010-66595011<br /><br />传真：010-66594337<br /><br />联席主承销商<br /><br />华夏银行股份有限公司<br /><br />地址：北京市东城区建国门内大街 22 号<br /><br />法定代表人：李民吉<br /><br />联系人：孙乐恩<br /><br />联系电话：010-85238397<br /><br />传真：010-85238343<br /><br />其他承销商团员（排名不分先后）（加上工商银行）<br /><br />中国工商银行股份有限公司<br /><br />地址：北京市复兴门内大街 55 号<br /><br />法定代表人：陈四清<br /><br />联系电话：010‐66104632<br /><br />传真：010‐66104188<br /><br />联系人：杨健邦<br /><br />中信证券股份有限公司<br /><br />注册地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座<br /><br />法定代表人：张佑君<br /><br />联系人：于雁洪、汪婉君、鹿增锐<br /><br />联系电话：010-60833533、3573、8307<br /><br />中信银行股份有限公司<br /><br />地址：北京市东城区朝阳门北大街 9 号东方文化大厦<br /><br />法定代表人：李庆萍<br /><br />联系人：盖正宗<br /><br />联系电话：010-89937969<br /><br />传真：010-85230157<br /><br />邮政编码：100027<br /><br />中信建投证券股份有限公司<br /><br />联系地址：北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B 座二层<br /><br />法定代表人：王常青<br /><br />联系人：史越<br /><br />电话：010-65608423<br /><br />传真：010-85130542<br /><br />邮政编码：100020<br /><br />中国农业银行股份有限公司<br /><br />法定代表人：周慕冰<br /><br />地址：北京市东城区建国门内大街 69 号<br /><br />电话：010-85209784/9781/9785<br /><br />传真：010-85126513<br /><br />联系人：朱琳/范楷/许鹏<br /><br />中国民生银行股份有限公司<br /><br />注册地址：北京西城区复兴门内大街 2 号<br /><br />法定代表人：洪崎<br /><br />联系人：金璇、孟林<br /><br />联系电话：010-58560666-8778/9618<br /><br />中国建设银行股份有限公司<br /><br />联系地址：北京市西城区金融大街 25 号<br /><br />法定代表人：田国立<br /><br />联系人：李国良<br /><br />电话：010-67595447<br /><br />传真：010-66275840<br /><br />邮编：100032<br /><br />中国光大银行股份有限公司<br /><br />注册地址：北京市西城区太平桥大街 25 号中国光大中心<br /><br />法定代表人：李晓鹏<br /><br />联系人：蒋川<br /><br />电话：010-63637027<br /><br />传真：010-63639384<br /><br />联系地址：北京市西城区太平桥大街 25 号中国光大中心<br /><br />邮编：100033<br /><br />招商银行股份有限公司<br /><br />地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦<br /><br />法定代表人：李建红<br /><br />联系人：王晓峰、袁美洲<br /><br />联系电话：0755-88256097、021-20625869<br /><br />传真：021-58421192<br /><br />邮政编码：518040<br /><br />兴业银行股份有限公司<br /><br />注册地址：福建省福州市湖东路 154 号<br /><br />法定代表人：高建平<br /><br />联系人：李溦<br /><br />电话：010-89926556<br /><br />邮政编码：100005<br /><br />申万宏源证券股份有限公司<br /><br />联系地址：北京市西城区太平桥大街 19 号<br /><br />法定代表人：李梅<br /><br />联系人：贾冬<br /><br />电话：010-88085954<br /><br />传真：010-88085135<br /><br />邮政编码：100033<br /><br />宁波银行股份有限公司<br /><br />联系地址：上海浦东新区世纪大道 210 号二十一世纪大厦 26 楼<br /><br />法定代表人：陆华裕<br /><br />联系人：张泮杰<br /><br />电话：021-23262680<br /><br />传真：021-63586853<br /><br />邮政编码：200120<br /><br />交通银行股份有限公司<br /><br />注册地址 ：上海市浦东新区银城中路 188 号<br /><br />法定代表人 ：彭纯<br /><br />联系人 ：徐晨<br /><br />电话 ：021-20588324<br /><br />传真 ：021-68870216<br /><br />邮政编码 ：200120<br /><br />国信证券有限责任公司<br /><br />注册地址：北京市西城区金融大街 27 号投资广场 20 层<br /><br />法定代表人：何如<br /><br />联系人：赵达理<br /><br />电话：010-88005412<br /><br />传真：010-88005348<br /><br />第一创业证券股份有限公司<br /><br />注册地址：深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦<br /><br />法定代表人：刘学民<br /><br />联系人：郭丹丹、胡强<br /><br />联系电话：0755-23838680、8663<br /><br />传真：0755-25832467-2910<br /><br />邮编：518028<br /><br />东海证券股份有限公司<br /><br />联系地址：上海市浦东新区东方路 1928 号东海证券大厦<br /><br />法定代表人：赵俊<br /><br />联系人：桓朝娜<br /><br />电话：021-20333219<br /><br />传真：021-50498839<br /><br />上海浦东发展银行股份有限公司<br /><br />联系地址：上海市黄浦区北京东路 689 号 15 楼<br /><br />法定代表人：高国富<br /><br />联系人：叶茂<br /><br />电话：021-61614901<br /><br />传真：021-63604215<br /><br />招商证券股份有限公司<br /><br />联系地址：北京市西城区金融街甲九号 9 层 903<br /><br />法定代表人：霍达<br /><br />联系人：易旸<br /><br />电话： 13810860463<br /><br />传真： 010-57601990<br /><br />浙商银行股份有限公司<br /><br />地址：上海市世纪大道 1229 号世纪大都会 1 座 12 层<br /><br />法定代表人：沈仁康<br /><br />联系人：俞飞帆<br /><br />电话：021-50290510<br /><br />传真：021-50290550<br /><br />法律顾问<br /><br />北京市通商律师事务所<br /><br />地址：北京市朝阳区建国门外大街甲 12 号新华保险大厦 6 层<br /><br />单位负责人：吴刚<br /><br />联系人：潘兴高、万源<br /><br />联系电话：010-65693399<br /><br />传真：010-65693838<br /><br />邮编：100022<br /><br />审计机构<br /><br />大华会计事务所（特殊普通合伙）<br /><br />地址：北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101<br /><br />法定代表人：梁春<br /><br />联系人：董超<br /><br />联系地址：河南省郑州市航海东路港湾路 1 号启航大厦 B 座 16 楼<br /><br />联系电话：0371-60228152<br /><br />传真：0371-60228170<br /><br />邮编：450009<br /><br />信用评级机构<br /><br />中诚信国际信用评级有限公司<br /><br />地址：北京市东城区南竹杆胡同2号1幢60101<br /><br />法定代表人：闫衍<br /><br />联系人：向岚<br /><br />联系电话：010-66428877*598<br /><br />传真：010-66428877<br /><br />邮编：100010<br /><br />托管机构<br /><br />银行间市场清算所股份有限公司<br /><br />地址：上海市黄浦区北京东路2号<br /><br />法定代表人：许臻<br /><br />联系人：发行岗<br /><br />联系电话：021-3197888<br /><br />传真：021-63326661<br /><br />集中簿记建档系统<br /><br />技术支持机构：北京金融资产交易所有限公司<br /><br />地址：北京市西城区金融大街乙17号<br /><br />法定代表人：郭仌<br /><br />联系人：发行部<br /><br />电话：010-57896722、010-57896516<br /><br />传真：010-57896726<br /><br />邮政编码：100032<br /><br />特别说明<br /><br />发行人同本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。<br /><br />第十三章  备查文件及查询地址<br /><br />一、备查文件<br /><br />（一）交易商协会《中国银行间市场交易商协会关于郑州宇通客车股份有限公司发行中期票据的注册通知书》；<br /><br />（二）发行人关于本次发行中期票据的董事会决议和股东会决议；<br /><br />（三）《郑州宇通客车股份有限公司2019度第二期中期票据募集说明书》；<br /><br />（四）郑州宇通客车股份有限公司2016年度、2017年度、2018年度经审计的财务报告及2019年1-9月未经审计的财务报表；<br /><br />（五）《北京市通商律师事务所关于郑州宇通客车股份有限公司发行2019年度第二期中期票据发行事宜的法律意见书》；<br /><br />（六）《郑州宇通客车股份有限公司主体长期信用评级报告及跟踪评级安排》。<br /><br />二、查询地址<br /><br />如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人和主承销商。<br /><br />发行人名称：郑州宇通客车股份有限公司<br /><br />联系地址：河南省郑州市管城区宇通路宇通工业园<br /><br />法定代表人：汤玉祥<br /><br />联系人：侯凯忠<br /><br />联系电话：0371-85330851<br /><br />传真：0371-66899399*1389、0371-66899399*1766<br /><br />邮政编码：450016<br /><br />主承销商名称：中国银行股份有限公司<br /><br />地址：北京复兴门内大街1号<br /><br />法定代表人：刘连舸<br /><br />联系电话：010-66593432<br /><br />传真：010-66594337<br /><br />联系人：陈荃<br /><br />联席承销商：华夏银行股份有限公司<br /><br />地址：北京市东城区建国门内大街22号<br /><br />法定代表人：李民吉<br /><br />联系电话：010-85238397<br /><br />传真：010-85238343<br /><br />联系人：孙乐恩<br /><br />投 资 者 可通 过 中 国 货 币 网 （www.chinamoney.com.cn） 或 上 海 清 算 所网 站（www.shclearing.com）下载本募集说明书，或者在本次中期票据发行期内工作日的一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。<br /><br />第十四章  附录<br /><br />财务指标计算公式<br /><br />流动比率=流动资产/流动负债<br /><br />速动比率=（流动资产－存货）/流动负债<br /><br />EBITDA=利润总额+列入财务费用的利息支出+折旧费用+摊销费用<br /><br />EBITDA利息倍数=EBITDA/利息支出<br /><br />全部债务=长期债务+短期债务=（长期借款+应付债券）+（短期借款+应付票据+其他流动负债+一年内到期的长期负债）<br /><br />应收账款周转率=主营业务收入/（平均应收账款净额+平均应收票据） 存货周转率=营业成本/平均存货净额<br /><br />总资产周转率=营业收入/平均资产总额<br /><br />毛利率＝1－营业成本/营业收入<br /><br />营业利润=营业收入－营业成本－营业税金及附加－销售费用－管理费用－财务费用－资产减值损失+公允价值变动收益+投资收益<br /><br />营业利润率＝营业利润/营业收入<br /><br />净资产收益率=净利润/所有者权益<br /><br />收入现金比率＝销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入<br /><br />利润现金比率＝经营活动产生的现金流量净额/利润总额<br /><br />总资产报酬率=净利润/平均资产总额<br /><br />