用友网络科技股份有限公司<br /><br />2025年度第一期科技创新债券募集说明书<br /><br />发行人 	用友网络科技股份有限公司 	<br /><br />注册金额 	人民币20.00亿元 	<br /><br />本期发行金额 	人民币10.00亿元 	<br /><br />本期发行基础产品品种 	中期票据 	<br /><br />期限 	3年 	<br /><br />担保情况 	无 	<br /><br />牵头主承销商、簿记管理人、存续期管理机构 	中信证券股份有限公司 	<br /><br />联席主承销商 	招商银行股份有限公司 	<br /><br />二〇二五年八月<br /><br />声明与承诺<br /><br />本企业发行本期债务融资工具已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不表明对债务融资工具的投资风险做出了任何判断。凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的投资风险。<br /><br />董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。<br /><br />企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。<br /><br />企业及时、公平地履行信息披露义务，企业及其全体董事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。董事、高级管理人员或履行同等职责的人员不能保证所披露的信息真实、准确、完整的，应披露相应声明并说明理由。全体董事、高级管理人员已按照《公司信用类债券信息披露管理办法》及协会相关自律管理要求履行了相关内部程序。<br /><br />发行人或其授权的机构已就募集说明书中引用中介机构意见的内容向相关中介机构进行了确认，中介机构确认募集说明书所引用的内容与其就本期债券发行出具的相关意见不存在矛盾，对所引用的内容无异议。若中介机构发现未经其确认或无法保证一致性或对引用内容有异议的，企业和相关中介机构应对异议情况进行披露。<br /><br />凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。包括债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人或履行同等职责的机构等主体权利义务的相关约定等。<br /><br />本募集说明书索引内容，投资人可通过规定的信息披露渠道查阅用友网络科技股份有限公司2025年度第一期科技创新债券募集说明书等文件，相关文件链接已在对应章节进行披露。索引内容也是募集说明书的组成部分，企业、中介机构及相关人员应当对其承担相应的法律责任。<br /><br />发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。<br /><br />截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。<br /><br />目录<br /><br />声明与承诺 ................................................................................................................... 2<br /><br />目录................................................................................................................................ 4<br /><br />重要提示 ....................................................................................................................... 7<br /><br />一、发行人主体提示 .................................................................................................. 7<br /><br />二、发行条款提示 ...................................................................................................... 9<br /><br />三、投资人保护机制相关提示 .................................................................................. 9<br /><br />四、科技创新债券相关提示 .................................................................................... 11<br /><br />第一章  释义 ............................................................................................................... 12<br /><br />第二章  风险提示及说明 ........................................................................................... 15<br /><br />一、与本期科技创新债券相关的风险 .................................................................... 15<br /><br />二、与发行人有关的风险 ........................................................................................ 15<br /><br />第三章  发行条款 ....................................................................................................... 22<br /><br />一、主要发行条款 .................................................................................................... 22<br /><br />二、发行安排 ............................................................................................................ 23<br /><br />第四章  募集资金运用 ............................................................................................... 26<br /><br />一、募集资金的使用 ................................................................................................ 26<br /><br />二、科技创新债券相关提示 .................................................................................... 26<br /><br />三、募集资金的管理 ................................................................................................ 27<br /><br />四、发行人承诺 ........................................................................................................ 27<br /><br />五、偿债资金来源及保障措施 ................................................................................ 27<br /><br />第五章  发行人基本情况 ........................................................................................... 29<br /><br />一、发行人基本情况 ................................................................................................ 29<br /><br />三、控股股东和实际控制人 .................................................................................... 37<br /><br />四、发行人独立性情况 ............................................................................................ 40<br /><br />五、发行人重要权益投资情况 ................................................................................ 42<br /><br />六、发行人内部治理及组织机构设置情况 ............................................................ 48<br /><br />七、企业人员基本情况 ............................................................................................ 56<br /><br />八、发行人主营业务情况 ........................................................................................ 60<br /><br />九、在建及拟建项目情况 ........................................................................................ 67<br /><br />十、发行人发展规划 ................................................................................................ 68<br /><br />十一、发行人所在行业状况 .................................................................................... 70<br /><br />第六章  企业主要财务状况 ....................................................................................... 81<br /><br />一、财务报表及审计意见 ........................................................................................ 82<br /><br />二、财务报告适用的编制基础、会计制度及会计政策变更 ................................ 82<br /><br />三、财务报表合并范围及变动情况 ........................................................................ 83<br /><br />四、发行人最近三年及一期财务报表 .................................................................... 88<br /><br />五、发行人主要财务状况分析 ................................................................................ 94<br /><br />六、有息债务情况 .................................................................................................. 112<br /><br />七、关联交易 .......................................................................................................... 114<br /><br />八、或有事项 .......................................................................................................... 123<br /><br />九、资产抵押、质押、其他被限制处置事项 ...................................................... 123<br /><br />十、衍生产品情况 .................................................................................................. 123<br /><br />十一、重大投资理财产品 ...................................................................................... 124<br /><br />十二、海外投资情况 .............................................................................................. 124<br /><br />十三、直接债务融资计划 ...................................................................................... 125<br /><br />十四、其他 .............................................................................................................. 125<br /><br />第七章  企业资信状况 ............................................................................................. 126<br /><br />一、资信情况 .......................................................................................................... 126<br /><br />第八章  债务融资工具信用增进 ............................................................................. 128<br /><br />第九章  税项 ............................................................................................................. 129<br /><br />一、投资债务融资工具所缴纳的税项 .................................................................. 129<br /><br />二、声明 .................................................................................................................. 130<br /><br />第十章  信息披露安排 ............................................................................................. 131<br /><br />一、发行人信息披露机制 ...................................................................................... 131<br /><br />二、本次发行相关文件 .......................................................................................... 132<br /><br />三、定期财务报告披露安排 .................................................................................. 132<br /><br />四、科技创新债券存续期内重大事项披露安排 .................................................. 133<br /><br />五、本息兑付披露安排 .......................................................................................... 135<br /><br />第十一章  持有人会议机制 ..................................................................................... 136<br /><br />一、持有人会议的目的与效力 .............................................................................. 136<br /><br />二、会议权限与议案 .............................................................................................. 136<br /><br />三、会议召集人及召开情形 .................................................................................. 137<br /><br />四、会议召集与召开 .............................................................................................. 139<br /><br />五、会议表决和决议 .............................................................................................. 141<br /><br />六、其他 .................................................................................................................. 142<br /><br />第十二章  受托管理人机制 ..................................................................................... 144<br /><br />第十三章  主动债务管理 ......................................................................................... 145<br /><br />一、置换 .................................................................................................................. 145<br /><br />二、同意征集机制 .................................................................................................. 145<br /><br />第十四章  违约、风险情形及处置 ......................................................................... 150<br /><br />一、违约事件 .......................................................................................................... 150<br /><br />二、违约责任 .......................................................................................................... 151<br /><br />三、发行人义务 ...................................................................................................... 151<br /><br />四、发行人应急预案 .............................................................................................. 151<br /><br />五、风险及违约处置基本原则 .............................................................................. 151<br /><br />六、处置措施 .......................................................................................................... 152<br /><br />七、不可抗力 .......................................................................................................... 153<br /><br />八、争议解决机制 .................................................................................................. 153<br /><br />九、弃权 .................................................................................................................. 153<br /><br />第十五章 投资人保护条款 ...................................................................................... 154<br /><br />第十六章  发行有关机构 ......................................................................................... 155<br /><br />一、发行人 .............................................................................................................. 155<br /><br />二、主承销商及联席主承销商 .............................................................................. 155<br /><br />三、托管人 .............................................................................................................. 156<br /><br />四、审计机构 .......................................................................................................... 156<br /><br />五、发行人法律顾问 .............................................................................................. 156<br /><br />六、集中簿记建档系统技术支持机构 .................................................................. 156<br /><br />第十七章  备查文件 ................................................................................................. 158<br /><br />一、备查文件 .......................................................................................................... 158<br /><br />二、查询地址 .......................................................................................................... 158<br /><br />重要提示<br /><br />一、发行人主体提示<br /><br />（一）核心风险提示<br /><br />1、发行人经营业绩持续下滑的风险<br /><br />2022-2024年，发行人归母净利润分别为 2.19亿元、-9.67亿元和-20.61亿元，报告期内由盈利转为亏损。发行人经营业绩持续下滑受到若干因素驱动。报告期内，公司致力于获取和服务顶级客户以巩固市场领导地位，但该类客户获取周期更长且产品交付流程复杂，导致交付成本增加；同时，发行人转向推广新一代云服务，尤其是用友BIP产品系列，导致收入出现波动，且公司需持续优化产品交付，导致交付成本进一步增加；此外，公司持续投入用友BIP的研发以满足下一代企业数智化转型的需求，导致经营业绩进一步下滑。如公司未能改善战略转型带来的收入波动与亏损，可能导致公司经营业绩持续下滑。<br /><br />2、应收账款和商誉减值的风险<br /><br />2022-2024年末，发行人应收账款期末余额分别为30.63亿元、36.08亿元和33.48亿元，应收账款坏账准备余额分别为9.37亿元、10.93亿元和9.26亿元，公司应收账款余额和减值金额较大。2022-2024年末，发行人期末商誉原值分别为18.12亿元、19.35亿元和19.35亿元，公司各年商誉减值准备金额分别为2.60亿元、2.60亿元和4.16亿元。发行人将按照企业会计准则，对应收账款和商誉计提了较大金额的减值准备，对企业经营业绩可能造成一定不利影响。<br /><br />3、公司经营活动现金净额为负的风险<br /><br />2022-2024年，发行人经营活动现金流量净额分别为2.86亿元、-0.91亿元、-2.74亿元，经营活动现金流量净额呈现由正转负的情形。2023年度经营活动产生的现金流量净额由正转负，主要系公司交付实施成本增加导致外包成本、职工薪酬以及项目实施支出大幅增加，而销售商品、提供劳务的现金流入增长未能覆盖现金流出所致。2024年度，公司营收下滑，销售商品、提供劳务收到的现金规模下降，但交付成本未显著下降，综合导致经营活动产生的现金流净流出进一步增加。若发行人未来经营活动现金流量净额不能得到改善，可能会对发行人的日常经营产生不利的影响。<br /><br />（二）情形提示<br /><br />近一年以来发行人未涉及MQ.4表（重大资产重组）、MQ.8表（股权委托管理）的情形，涉及MQ.7表（重要事项）的情形如下：<br /><br />1、2024年度亏损同比持续扩大<br /><br />2023年至2024年，公司分别实现净利润-93,323.87万元和-206,983.30万元，2024年亏损同比持续扩大。公司致力于获取和服务顶级客户，相关客户业务需求复杂，导致交付复杂程度提升且交付周期延长，交付成本增加；同时，公司开始推广新一代云服务产品，并持续优化产品交付环节，导致交付成本提升；此外，公司持续投资用友 BIP研发以满足下一代企业数智化转型需求。上述因素综合导致公司亏损增加。<br /><br />2、2024年度报表营业利润、净利润、经营性现金流量净额等财务指标同比大幅下降<br /><br />2024年度发行人营业利润为-206,833.81万元，较 2023年下降129.78%；2024年度，顶级客户交付复杂程度提升且交付周期延长导致收入下降而交付成本增加，且新一代云服务产品推广带来了交付成本提升，且公司期间费用并未随营收变动下降，上述因素综合导致公司营业利润下降。<br /><br />2024年发行人净利润为-206,983.30万元，较2023年下降121.79%，主要系营业利润下滑影响。<br /><br />2024年发行人经营性现金流量净额为-27,364.94万元，较 2023年下降202.37%，主要系公司营收下滑，销售商品、提供劳务收到的现金规模下降，但交付成本未显著下降，经营活动现金流出规模保持稳定，综合导致经营活动产生的现金流净流出进一步增加。<br /><br />3、2024年净资产同比下降<br /><br />2024年发行人净资产979,947.81万元，较2023年净资产1,180,336.32万元同比减少200,388.51万元，降幅16.98%，主要系2024年发行人货币资金减少162,153.44万元致使总资产减少而短期借款小幅增加导致总负债增加所致。<br /><br />二、发行条款提示<br /><br />本次科技创新债券不涉及含权发行条款。<br /><br />三、投资人保护机制相关提示<br /><br />（一）关于持有人会议相关约定的提示<br /><br />本期债务融资工具募集说明书在“持有人会议机制”章节中明确，除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节对持有人会议召开情形进行了分层，本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；发行人（及合并范围内子公司）发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；发行人进行重大债务重组;发行人拟合并、分立、减资，被暂扣或者吊销许可证件；发行人实际控制权变更；发行人被申请破产等情形发生时，自事项披露之日起15个工作日内无人提议或提议的持有人未满足10%的比例要求，存在相关事项不召开持有人会议的可能性。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了“会议有效性”的要求，按照本募集说明书约定，参会持有人持有本期债务融资工具总表决权超过1/2，会议方可生效。参加会议的持有人才能参与表决，因此持有人在未参会的情况下，无法行使所持份额代表的表决权。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了多数决机制，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过；对影响投资者重要权益的特别议案，应当经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过。因此，在议案未经全体持有人同意而生效的情况下，部分持有人虽不同意但已受生效议案的约束，变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定等所涉及的重要权益也存在因服从多数人意志受到不利影响的可能性。<br /><br />（二）主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能通过实施置换、同意征集等方式对本期债务融资工具进行主动债务管理。<br /><br />【置换机制】存续期内，若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换后，将减少本期债务融资工具的存续规模，对于未参与置换或未全部置换的持有人，存在受到不利影响的可能性。<br /><br />【同意征集机制】本募集说明书在“主动债务管理”章节中约定了对投资人实体权利影响较大的同意征集结果生效条件和效力。按照本募集说明书约定，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权超过1/2的持有人同意，本次同意征集方可生效。除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力，并产生约束发行人和持有人的效力。因此，在同意征集事项未经全部持有人同意而生效的情况下，个别持有人虽不同意但已受生效同意征集结果的约束，包括收取债务融资工具本息等自身实体权益存在因服从绝大多数人意志可能受到不利影响的可能性。<br /><br />（三）违约、风险情形及处置<br /><br />1、本期债务融资工具募集说明书“违约、风险情形及处置”章节中关于违约事件的约定，对未能按期足额偿付债务融资工具本金或利息的违约情形设置了10个工作日的宽限期，若发行人在该期限内对本条所述债务进行了足额偿还，则不构成发行人在本期债务融资工具项下的违约。宽限期内应按照票面利率上浮10BP计算并支付利息。<br /><br />2、本期债务融资工具募集说明书“违约、风险情形及处置”章节约定，当发行人发生风险或违约事件后，发行人可与持有人协商采取以下风险及违约处置措施：<br /><br />（1）【重组并变更登记要素】发行人和持有人可协商调整本期债务融资工具的基本偿付条款。选择召开持有人会议的，适用第十一章“持有人会议机制”中特别议案的表决比例。生效决议将约束本期债项下所有持有人。<br /><br />（2）【重组并以其他方式偿付】发行人和持有人可协商以其他方式偿付本期债务融资工具，需注销本期债项的，可就启动注销流程的决议提交持有人会议表决，该决议应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过。通过决议后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续。<br /><br />（四）投资者保护条款的提示<br /><br />本期债务融资工具未设置投资者保护条款。<br /><br />请投资人仔细阅读相关内容，知悉相关风险。<br /><br />四、科技创新债券相关提示<br /><br />本期债务融资工具为科技创新债券，发行人用友网络科技股份有限公司具备“国家级高新技术企业”的科技创新称号，满足科技创新债券—科技型企业发行主体范围中第一类相关条件。<br /><br />第一章  释义<br /><br />在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义：<br /><br />发行人/公司/本公司/用友网络 	指 	用友网络科技股份有限公司 	<br /><br />注册总额度 	指 	发行人在中国银行间市场交易商协会注册的最高待偿还余额为20.00亿元人民币的科技创新债券 	<br /><br />本期科技创新债券 	指 	发行金额为人民币10.00亿元，期限为3年的用友网络科技股份有限公司2025年度第一期科技创新债券 	<br /><br />本次发行 	指 	本期科技创新债券的发行 	<br /><br />募集说明书 	指 	公司为本次发行而制作的《用友网络科技股份有限公司2025年度第一期科技创新债券募集说明书》 	<br /><br />簿记建档 	指 	发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为 	<br /><br />集中簿记建档 	指 	集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理。 	<br /><br />簿记管理人 	指 	制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机构，本期科技创新债券发行期间由中信证券股份有限公司担任 	<br /><br />承销协议 	指 	发行人与主承销商为本次发行签订的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销协议文本》 	<br /><br />承销团协议 	指 	承销团成员为本次发行共同签订的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销团协议文本》 	<br /><br />牵头主承销商、簿记管理人、存续期管理机构 	指 	中信证券股份有限公司 	<br /><br />联席主承销商 	指 	招商银行股份有限公司 	<br /><br />《公司章程》 	指 	《用友网络科技股份有限公司章程》 	<br /><br />承销商 	指 	与主承销商签署承销团协议，接受承销团协议与本次发行有关文件约束，参与本期科技创新债券簿记建档的一家、多家或所有机构 	<br /><br />承销团 	指 	承销商为本次发行根据承销团协议组织的，由主承销商和其他承销团成员组成的承销团 	<br /><br />余额包销 	指 	主承销商按承销协议的规定，在规定的发行日后，将未售出的科技创新债券全部自行购入 	<br /><br />持有人会议 	指 	在出现应急事件后，投资者为了维护债权利益而召开的会议 	<br /><br />中信证券 	指 	中信证券股份有限公司 	<br /><br />招商银行 	指 	招商银行股份有限公司 	<br /><br />非金融企业债务融资工具/债务融资工具 	指 	指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券 	<br /><br />人民银行 	指 	中国人民银行 	<br /><br />交易商协会 	指 	中国银行间市场交易商协会 	<br /><br />银行间市场 	指 	全国银行间债券市场 	<br /><br />上海清算所 	指 	银行间市场清算所股份有限公司 	<br /><br />北金所 	指 	北京金融资产交易所有限公司 	<br /><br />工作日 	指 	国内商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息日） 	<br /><br />法定节假日或休息日 	指 	中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日） 	<br /><br />元 	指 	人民币元（有特殊说明情况的除外） 	<br /><br />近三年 	指 	2022年、2023年及2024年 	<br /><br />用友网络 	指 	用友网络科技股份有限公司 	<br /><br />用友科技 	指 	北京用友科技有限公司 	<br /><br />上海用友 	指 	上海用友科技咨询有限公司 	<br /><br />用友研究所 	指 	北京用友企业管理研究所有限公司 	<br /><br />用友政务 	指 	北京用友政务软件有限公司 	<br /><br />友车科技 	指 	用友汽车信息科技（上海）股份有限公司 	<br /><br />畅捷通 	指 	畅捷通信息技术股份有限公司 	<br /><br />用友金融 	指 	用友金融信息技术股份有限公司 	<br /><br />新道科技 	指 	新道科技股份有限公司 	<br /><br />中驰车福 	指 	中驰车福互联科技（北京）有限公司 	<br /><br />用友优普 	指 	用友优普信息技术有限公司 	<br /><br />用友 	指 	用友网络科技股份有限公司及其子公司的合称 	<br /><br />SaaS 	指 	Software-as-a-Service，软件即服务，云计算资源的典型层级之一。云计算供应商提供云端集中式托管软件及相关的数据服务，用户的软件仅需透过互联网，而不须透过安装即可使用。用户通常使用精简客户端经由一个网页浏览器来访问软件即服务 	<br /><br />ERP 	指 	Enterprise Resource Planning，企业资源计划，是一个创建在信息技术基础上的为企业决策层 及员工提供决策运行手段的系统化管理平台，包括生产资源计划、制造、财务、销售、采购、质量管理、实验室管理、业务流程管理、产品数据管理、存货、分销与运输管理、人力资源管理和定期报告系统等一系列功能。发行人开发的一种企业应用软件系统 	<br /><br />CRM 	指 	Customer Relationship Management，客户关系管理，是发行人开发的一种企业应用软件系统 	<br /><br />本募集说明书中，由于四舍五入原因，可能出现表格中合计数和各分项之和不一致之处。<br /><br />第二章  风险提示及说明<br /><br />本期科技创新债券无担保，风险由投资者自行承担。投资者在评价和认购本期科技创新债券时，除本募集说明书中提供的各项资料外，应特别认真地考虑下列各种风险因素。<br /><br />一、与本期科技创新债券相关的风险<br /><br />（一）利率风险<br /><br />本期科技创新债券的利率水平是根据当前市场的利率水平由机构投资者投标确定的。受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响，市场利率存在波动的不确定性。本期科技创新债券在存续期限内，不排除市场利率波动的可能，利率的波动将给投资者投资本期科技创新债券的收益水平带来一定的不确定性。<br /><br />（二）流动性风险<br /><br />由于本期科技创新债券将在银行间债券市场上进行流通，在转让时存在一定的交易流动性风险，可能由于无法找到交易对象而难于将持有的科技创新债券变现。<br /><br />（三）偿付风险<br /><br />本期科技创新债券无担保。在本期科技创新债券的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响，进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可能影响本期科技创新债券按期足额还本付息。<br /><br />二、与发行人有关的风险<br /><br />（一）财务风险<br /><br />1、发行人经营业绩持续下滑的风险<br /><br />2022-2024年，发行人归母净利润分别为2.19亿元、-9.67亿元和-20.61亿元，报告期内由盈利转为亏损。发行人经营业绩持续下滑受到若干因素驱动。报告期内，公司致力于获取和服务顶级客户以巩固市场领导地位，但该类客户获取周期更长且产品交付流程复杂，导致交付成本增加；同时，发行人转向推广新一代云服务，尤其是用友BIP产品系列，导致收入出现波动，且公司需持续优化产品交付，导致交付成本进一步增加；此外，公司持续投入用友BIP的研发以满足下一代企业数智化转型的需求，导致经营业绩进一步下滑。如公司未能改善战略转型带来的收入波动与亏损，可能导致公司经营业绩持续下滑。<br /><br />2、应收账款和商誉计提减值的风险<br /><br />2022-2024年末，发行人应收账款期末余额分别为 30.63亿元、36.08亿元和33.48亿元，应收账款坏账准备余额分别为9.37亿元、10.93亿元和9.26亿元，公司应收账款余额和减值金额较大。2022-2024年末，发行人期末商誉原值分别为18.12亿元、19.35亿元和19.35亿元，公司各年商誉减值准备金额分别为2.60亿元、2.60亿元和4.16亿元。发行人将按照企业会计准则，对应收账款和商誉计提了较大金额的减值准备，对企业经营业绩可能造成一定不利影响。<br /><br />3、公司经营活动现金净额为负的风险<br /><br />2022-2024年，发行人经营活动现金流量净额分别为2.86亿元、-0.91亿元、-2.74亿元，经营活动现金流量净额呈现由正转负的情形。2023年度经营活动产生的现金流量净额由正转负，主要系公司交付实施成本增加导致外包成本、职工薪酬以及项目实施支出大幅增加，而销售商品、提供劳务的现金流入增长未能覆盖现金流出所致。2024年度，公司营收下滑，销售商品、提供劳务收到的现金规模下降，但交付成本未显著下降，综合导致经营活动产生的现金流净流出进一步增加。若发行人未来经营活动现金流量净额不能得到改善，可能会对发行人的日常经营产生不利的影响。<br /><br />4、流动负债占比较高的风险<br /><br />由于软件行业服务业特征所致，发行人所负债务中流动负债占比较高。最近三年末，发行人流动负债分别为95.74亿元、111.22亿元和123.65亿元，占负债总额的比重分别为86.74%、81.08%和86.12%。若未来发生营业收入下滑、应收账款回款能力下降等不利因素，可能导致发行人短期偿债能力的下滑，增加发行人的偿债风险。<br /><br />5、期间费用占比较高的风险<br /><br />发行人主营业务属于软件行业，一般不涉及生产制造环节，属于技术密集型行业，从而行业整体的管理费用、研发费用和销售费用等期间费用金额较大、占营业收入的比例较高。发行人期间费用主要由销售费用、管理费用、财务费用、研发费用构成。最近三年，发行人的期间费用分别为 50.95亿元、60.26亿元和60.79亿元，分别占当期营业收入的55.01%、61.51%和66.42%，发行人存在期间费用占比较高从而对利润空间产生一定压缩的风险。<br /><br />6、其他收益对利润影响较大的风险<br /><br />发行人其他收益主要为增值税退税返还。最近三年，公司的其他收益分别为3.06亿元、3.98亿元和2.86亿元，同期公司利润总额分别为2.47亿元、-9.10亿元和-20.76亿元。由于公司所处的软件行业是国家重点扶植产业，近年来政府一直给予软件企业相关税收及行业优惠政策，公司及多数从事软件行业的子公司销售其自行开发生产的计算机软件产品，按法定税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退，形成的增值税退返。若未来上述国家税收及行业优惠政策发生变化，或发行人及其子公司未来不能被持续认定为国家规划布局内重点软件企业及高新技术企业，发行人营业外收入及其他收益将可能产生波动或大幅降低，对经营业绩产生一定影响。<br /><br />7、投资收益波动的风险<br /><br />最近三年，发行人实现的投资收益分别为1.10亿元、0.74亿元和0.51亿元，波动较为明显。投资收益变动主要系权益法核算的长期股权投资收益变动影响。随着公司的经营需要的不断变化，发行人未来仍可能调整其在其他公司的权益投资，使得投资收益波动的风险长期存在。<br /><br />8、商誉占比较高的风险<br /><br />发行人的商誉主要由股权收购活动形成。截至2022-2024年末，发行人的商誉分别为15.51亿元、16.75亿元和15.19亿元，占当期资产总额的比重分别为6.59%、6.56%和6.29%，占比较高。根据企业会计准则的要求，对于因企业合并和资产收购所形成的商誉，应于每年年度终了执行减值测试。公司 2024年对因收购子公司业绩下滑计提了 1.56亿元的减值准备，而且后续还可能出现由于所收购公司的经营业绩不佳，导致商誉出现减值的情况，从而对公司总资产带来一定的不确定性。<br /><br />（二）经营风险<br /><br />1、人力资源风险<br /><br />发行人是技术密集型的企业软件行业，人力资源是企业成败的关键因素，专业能力强、经验丰富而稳定的研发团队与专业服务团队将是行业内企业的核心竞争力，而企业面临的人力资源群体通常具有人员素质高、流动性大、知识结构更新快等特点。发行人可能会面临核心技术人员和管理人员离职的风险，以及在业务发展过程中无法招聘到足够合格人员的风险。<br /><br />2、市场竞争风险<br /><br />发行人主要从事企业数智化软件与智能服务的研发创新、销售与服务，云计算、大数据等新技术和新商业模式，对公司所属行业带来很大冲击，行业面临转型升级，市场竞争激烈。如果发行人不能持续保持在核心技术与产品方面的既有优势，并不断开发新产品，拓展新市场领域，则未来业绩增长将面临一定风险。<br /><br />3、知识产权风险<br /><br />发行人开发的软件产品，包含公司多年积累的核心技术。公司的研发团队超过7,000人，研发中心总部设在北京，公司产品研发居于行业领先，新一代产品和平台技术已可与SAP、Oracle等国际知名厂商的产品竞争。但若公司知识产权流失或被恶意盗取、仿冒，将对公司的市场竞争力和未来发展造成重大影响。<br /><br />4、产品研发风险<br /><br />近年来，发行人为巩固并提高公司的市场地位不断加大研发投入力度。2022-2024年，公司研发费用分别为17.54亿元、21.06亿元和21.22亿元，占当年营业收入的比重分别为18.94%、21.50%和23.18%，占比较高。在技术研发过程中，存在一定的研发技术风险，一旦出现研发失败情况，可能影响公司的投入产出效益和新产品推出过程。<br /><br />5、突发事件引发的经营及公司治理结构突然变化的风险<br /><br />发行人若出现如公司实际控制人等对公司经营决策具有重大影响的个人丧失民事行为能力、严重疾病、突然死亡或失踪等，或实际控制人等对公司经营决策具有重大影响的个人涉嫌重大违规、违法行为，或已被执行司法程序，或其他严重影响或可能严重影响公司债券本息偿付的、需要立即处置的重大事件等突发事件时，则可能对发行人的经营带来一定的风险。<br /><br />6、公司高级管理人员变动频繁及员工数量变化的风险<br /><br />公司的实际控制人和董事长始终由创始人王文京先生担任，近几年公司总裁变动较为频繁，为适应公司不同阶段的经营目标而实行的调整，不会对发行人的经营产生重大不利影响。发行人其他高管团队人均在公司服务超 20年，公司高管团队整体较为稳定。此外，公司 2024年离职人员较多，主要系发行人根据目前业务发展情况对团队进行的调整。2022-2024年末，发行人人员数量分别为25,383、24,949和21,283。若后续发行人的高级管理人员变动频繁、公司离职人员持续较多，则可能会对发行人的经营产生不利影响。<br /><br />（三）管理风险<br /><br />1、对下属子公司的管理和控制风险<br /><br />截至2024年12月31日，公司纳入合并报表范围的全资和控股一级子公司达到 54家。虽然发行人建立了健全的管理制度体系和组织运行模式，但资产规模的不断扩张，业务分布范围、员工人数及组织结构的日益扩大给发行人对下属企业的管控能力和与协同效应带来了挑战。如发行人不能较好的履行管控措施，则可能会面临对子公司控制力下降等管理风险。<br /><br />2、关联交易的风险<br /><br />报告期内，发行人与联营企业西玛国正、汉唐信通、联信征信、中关村银行等存在关联交易，2024年，发行人因购买商品及劳务产生的关联交易支出合计分别为1,333.40万元，因出售商品及劳务产生的关联交易收入合计分别为1,253.42万元；发行人与实际控制人控股企业用友研究所、北京伟库、联营企业中关村银行等存在房屋租赁交易，因房屋租赁产生的关联交易收入合计分别为 611.19万元。前述交易皆签署了相应的交易协议，履行了相应程序，且金额较小。但如果以上交易协议不能严格执行或不能按照公允的价格执行，可能会损害公司的利益，发行人面临一定的关联交易风险。<br /><br />3、实际控制人股权质押的风险<br /><br />截至本募集说明书出具日，发行人控股股东北京用友科技有限公司持有发行人921,161,630股股票，持股比例为26.96%，其中340,800,000股用于质押。此外，发行人实际控制人王文京先生控股的上海用友科技咨询有限公司持有公司392,069,275股股票，持股比例11.47%，其中62,500,000股用于质押；王文京先生控股的北京用友企业管理研究所有限公司持有公司 107,848,606股股票，持股比例为3.16%，其中14,000,000股用于质押。用友科技、上海用友及用友研究所对所持股权的质押均是出于自身融资需要，且用友科技、上海用友及用友研究所资信状况良好，具备相应的资金偿还能力，质押风险在可控范围之内。但若未来用友科技、上海用友或用友研究所无法履行相关合同，则质权人有权依法实现其质权，导致影响公司实际控制人王文京先生对公司的持股比例和控制力。<br /><br />（四）政策风险<br /><br />1、国内政策风险<br /><br />在本次科技创新债券存续期内，如国家相关法律、法规、政策发生变化，可能对公司产生相关政策性风险，如财政、金融、土地使用、产业政策、行业管理、环境保护、税收制度、财务管理制度、经营许可制度、外汇制度、收费标准等发生变化，公司的经营业绩也将受到影响。<br /><br />2、地缘政治风险<br /><br />发行人有两家海外一级子公司且有部分客户为境外客户，可能会受国际政治因素影响，具有一定的地缘政治风险。2022-2024年，发行人营业收入中来自境外的金额为15,350.08万元、20,445.13万元和21,823.84万元。虽然发行人来自境外的收入规模占比较小，但若国际政治环境突变，发行人的境外业务收入可能受到地缘政治风险的影响。<br /><br />3、软件行业政策变化的风险<br /><br />软件行业是与整个国民经济的发展密切相关的产业，受到国家的大力支持及鼓励。近年来国家已出台了一系列行业政策，从产业引导、税收优惠、产品补贴等多个方向促进国内软件行业的快速发展。但由于软件行业自身技术发展非常迅速，大数据、云计算、AI人工智能等新兴技术不断涌现，国家产业政策的力度和方向也将相应随之调整。如果发行人在未来不能适应软件行业政策的变化，则有可能对公司的经营管理和未来发展造成不利影响。<br /><br />4、称号过期风险<br /><br />本期债务融资工具为科技创新债券，发行人具备“国家级高新技术企业”的科技创新称号，满足科技创新债券—科技型企业发行主体范围中第一类相关条件。发行人具备的“国家级高新技术企业”称号有效期至2026年12月20日。高新技术企业资质的有效期为三年，到期后需向相关政府部门重新提交高新技术企业认定申请。若本期债券存续期间发行人无法持续取得高新技术企业认定，存在发行人不再符合科技创新债券—科技型企业发行主体范围认定标准的风险。<br /><br />第三章  发行条款<br /><br />一、主要发行条款<br /><br />本期债务融资工具的发行由主承销商负责组织协调。经过发行人与主承销商自主协商确定，具体条款请参见以下条款说明：<br /><br />1、本期债务融资工具名称： 	用友网络科技股份有限公司2025年度第一期科技创新债券 	<br /><br />2、发行人： 	用友网络科技股份有限公司 	<br /><br />3、主承销商： 	中信证券股份有限公司 	<br /><br />4、簿记管理人： 	中信证券股份有限公司 	<br /><br />5、存续期管理机构： 	中信证券股份有限公司 	<br /><br />6、联席主承销商： 	招商银行股份有限公司 	<br /><br />7、待偿还债务融资工具余额： 	截至本募集说明书签署日，发行人待偿还债务融资工具余额0亿元。 	<br /><br />8、注册通知书文号： 	中市协注〔2025〕MTN【】号 	<br /><br />9、本次债务融资工具注册总额： 	20亿元（￥2,000,000,000） 	<br /><br />10、本期发行金额： 	10亿元（￥1,000,000,000） 	<br /><br />11、期限： 	3年 	<br /><br />12、面值： 	壹佰元（￥100） 	<br /><br />13、形式： 	实名制记账式 	<br /><br />14、发行价格： 	发行价格为面值人民币壹佰元 	<br /><br />15、票面利率确定方式： 	票面利率为固定利率，由集中簿记建档结果确定 	<br /><br />16、发行方式： 	本期科技创新债券由主承销商组织承销团，通过集中簿记建档、集中配售的方式在全国银行间债券市场公开发行 	<br /><br />17、发行对象： 	全国银行间债券市场机构投资者（国家法律、法规禁止的投资者除外） 	<br /><br />18、承销方式： 	主承销商以余额包销的方式承销本期科技创新债券 	<br /><br />19、集中簿记建档系统技术支持机构： 	北金所 	<br /><br />20、公告日： 	2025年【】月【】日-2025年【】月【】日 	<br /><br />21、发行日： 	2025年【】月【】日-2025年【】月【】日 	<br /><br />22、起息日（缴款日）： 	2025年【】月【】日 	<br /><br />23、债权债务登记日： 	2025年【】月【】日 	<br /><br />24、上市流通日： 	2025年【】月【】日 	<br /><br />25、付息日： 	本期债券存续期内，每年的【】月【】日（如遇到法定节假日或休息，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间不另计息） 	<br /><br />26、兑付日期： 	2028年【】月【】日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间不另计息 	<br /><br />27、兑付价格： 	按面值兑付 	<br /><br />28、兑付方式： 	本期科技创新债券到期日前 5个工作日，由发行人按有关规定在指定的信息媒体上刊登《兑付公告》，并在到期日按面值加最后一期利息兑付，由上海清算所完成兑付工作 	<br /><br />29、信用等级及信用评级结果： 	无 	<br /><br />30、担保情况： 	无 	<br /><br />31、登记和托管： 	上海清算所为本期科技创新债券的登记和托管机构 	<br /><br />32、税务提示： 	根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期科技创新债券所应缴纳的税款由投资者承担 	<br /><br />33、偿付顺序： 	本期中期票据的本金和利息在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务 	<br /><br />二、发行安排<br /><br />（一）集中簿记建档安排<br /><br />1、本期科技创新债券簿记管理人为中信证券股份有限公司，本期科技创新债券承销团成员须在2025年【】月【】日9:00-2025年【】月【】日18:00，通过集中簿记建档系统向簿记管理人提交《用友网络科技股份有限公司 2025年度第一期科技创新债券申购要约》（以下简称“《申购要约》”），申购时间以在集中簿记建档系统中将《申购要约》提交至簿记管理人的时间为准。<br /><br />2、每一承销团成员申购金额的下限为1,000万元（含1,000万元），申购金额超过1,000万元的必须是1,000万元的整数倍。<br /><br />（二）分销安排<br /><br />1、认购本期科技创新债券的投资者为境内合格机构投资者（国家法律、法规及部门规章等另有规定的除外）。<br /><br />2、上述投资者应在上海清算所开立A类或B类持有人账户，或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立C类持有人账户；其他机构投资者可通过债券承销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立C类持有人账户。<br /><br />（三）缴款和结算安排<br /><br />1、缴款时间：2025年【】月【】日17:00前。<br /><br />2、簿记管理人将在2025年【】月【】日通过集中簿记建档系统发送《用友网络科技股份有限公司 2025年度第一期科技创新债券配售确认及缴款通知书》（以下简称“《缴款通知书》”），通知每个承销团成员的获配科技创新债券面额和需缴纳的认购款金额、付款日期、划款账户等。<br /><br />3、合格的承销商应于缴款日17:00前，将按簿记管理人的“缴款通知书”中明确的承销额对应的募集款项划至以下指定账户：<br /><br />资金开户行：中信银行北京瑞城中心支行<br /><br />资金账号：7116810187000000121<br /><br />户名：中信证券股份有限公司<br /><br />人行支付系统号：302100011681<br /><br />如合格的承销商不能按期足额缴款，则按照中国银行间市场交易商协会的有关规定和“承销协议”和“承销团协议”的有关条款办理。<br /><br />4、本期科技创新债券发行结束后，科技创新债券认购人可按照有关主管机构的规定进行科技创新债券的转让、质押。<br /><br />（四）登记托管安排<br /><br />本期债务融资工具以实名记账方式发行，在上海清算所进行登记托管。上海清算所为本期债务融资工具法定债权登记人，在发行结束后负责对本期债务融资工具进行债权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资者提供有关信息服务。<br /><br />（五）上市流通安排<br /><br />本期科技创新债券在债权登记日的次一工作日（2025年【】月【】日），即可以在全国银行间债券市场流通转让。按照全国银行间同业拆借中心颁布的相关规定进行。<br /><br />（六）其他需说明的安排<br /><br />无。<br /><br />第四章  募集资金运用<br /><br />一、募集资金的使用<br /><br />发行人本次科技创新债券注册金额人民币20.00亿元，其中不超过10亿元用于补充流动资金，其余部分拟用于偿还金融机构借款。<br /><br />近三年，发行人营业成本分别为 404,054.40万元、482,642.84万元和480,182.43万元，主要为实施和交付人员的工资薪金、差旅费及第三方软件及服务采购成本等；销售费用为223,543.73万元、274,289.43万元和262,173.90万元，主要系销售相关人员工资薪酬、差旅费等各项支出；管理费用分别为111,747.66万元、110,829.78万元和122,062.90万元，主要为公司及子公司管理人员的工资薪酬、差旅费等支出；研发费用为175,407.36万元、210,647.05万元和212,178.25万元，主要为费用化研发项目人员工资薪酬等支出。综上，发行人主营业务所属的企业软件和服务行业需投入较高的研发支出、市场扩展费用等，本期科技创新债券募集资金补流部分拟用于发行人研发、实施交付、销售及管理等业务运营需求。<br /><br />本期发行金额为10.00亿元。本期科技创新债券募集资金6亿元拟用于偿还金融机构借款，4亿元拟用于补充流动资金。截至 2024年末，发行人有息负债为696,954.81万元。其中，短期借款435,842.48万元，长期借款143,250.00万元，一年内到期的非流动负债（有息部分）112,778.70万元，租赁负债5,083.63万元。<br /><br />二、科技创新债券相关提示<br /><br />科技创新债券—科技型企业主体范围中，第一类要求为“至少具备一项经有关部门认定的科技创新称号的企业，包括但不限于高新技术企业、科技型中小企业、“专精特新”中小企业(含专精特新“小巨人”企业)、创新型中小企业、国家技术创新示范企业以及制造业单项冠军企业等”。<br /><br />发行人具备高新技术企业证书，具体情况如下:<br /><br />认定称号 	国家高新技术企业 	<br /><br />认定机构 	北京市科学技术委员会、北京市财政局、国家税务总局北京市税务局 	<br /><br />授予对象 	用友网络科技股份有限公司 	<br /><br />政策依据/认定 	《高新技术企业认定管理办法》(国科发火[2016]32号)和《高新技术企业 	<br /><br />文件 	认定管理工作指引》(国科发火[2016]195号) 	<br /><br />有效期至 	2026年12月20日 	<br /><br />综上，发行人本次发行满足科技创新债券的要求。<br /><br />三、募集资金的管理<br /><br />发行人将严格按照中国银行间市场交易商协会对于非金融企业债务融资工具募集资金使用的有关规定，以及公司内部的相关制度，对本次发行科技创新债券募集资金进行专项管理，监督募集资金的使用，如因经营需要确须变更募集资金用途，公司将及时按照相关规定对相关事项进行披露。<br /><br />四、发行人承诺<br /><br />发行人承诺，本期科技创新债券所募集的资金用途符合国办发[2018]101号文等文件支持的相关领域，将用于符合国家法律法规及政策要求的生产经营活动，在本期科技创新债券存续期间变更资金用途前及时披露有关信息。本期科技创新债券所募集的资金不直接用于参股公司、上市公司二级市场股票投资等。<br /><br />发行人将按照本次科技创新债券发行条款的约定，凭借自身的偿债能力和融资能力，筹措相应的偿还资金，同时也将以良好的经营业绩、规范的运作，履行到期还本付息的义务。<br /><br />五、偿债资金来源及保障措施<br /><br />作为本期科技创新债券的法定偿债主体，发行人的偿债资金主要来源于公司稳步增长的营业收入、公司货币资金、可变现资产以及金融机构融资渠道。<br /><br />（一）稳定的营业收入规模<br /><br />近几年主营业务规模稳定，发行人经营情况稳定良好，近三年营业收入稳定在较高水平。发行人近三年营业收入分别为 926,174.41万元、979,607.16万元及915,272.94万元。发行人正度过战略转型带来的收入波动与亏损，在新一代产品研发、扩展头部客户群、产品交付模式创新及推出特定行业解决方案等经营方面已取得实质性进展，为收入增长和盈利能力的提升奠定了坚实的基础。<br /><br />（二）充足的货币资金和可变现的资产用于到期债务偿付<br /><br />截至 2024年末，发行人货币资金 642,391.15万元，其中非受限货币资金624,770.48万元。除部分货币资金受限外，发行人其余流动资产均为非受限资产。截至2024年末，公司合并报表口径非受限流动资产余额为1,085,506.43万元。在需要时，非受限的流动资产变现可以保障本次债务融资工具债券持有人债权及时实现，能够为发行人债务偿还提供较好的流动性保障。<br /><br />（三）外部融资渠道通畅<br /><br />发行人具有良好的信用状况，在各大银行均具有良好的信誉，这也为偿还本次债务融资工具本息提供了支持。<br /><br />截至 2024年末，发行人及下属子公司获得银行及其他金融机构授信合计110.60亿元，已使用额度68.31亿元，剩余额度42.28亿元，剩余未使用授信额度可为公司提供一定流动性支持。<br /><br />（四）债务偿还的制度保障<br /><br />一是设立专门的偿付工作小组。公司已成立偿付工作小组，负责本息偿付及与之相关的工作。该工作小组由资金总监牵头，财务管理部负责协调，并通过公司其他相关部门在财务预算中落实本期科技创新债券本息兑付资金，保证本息如期偿付，保证本期科技创新债券持有人利益。<br /><br />二是加强本次科技创新债券募集资金使用的监控。公司将根据内部管理制度及本次科技创新债券的相关条款，加强对本次募集资金的使用管理，提高本次募集资金的使用效率，并定期审查和监督资金的实际使用情况及本次科技创新债券各期利息及本金还款来源的落实情况，以保障到期时有足够的资金偿付本次科技创新债券的本息。<br /><br />三是发行人如果出现财务状况严重恶化、重大资产重组等可能影响投资者利益的情况，发行人将采取不分配利润、暂缓重大项目投资、变现优良资产等应急保障措施来保证本次科技创新债券的本息兑付，保护投资者的利益。<br /><br />第五章  发行人基本情况<br /><br />一、发行人基本情况<br /><br />注册名称：用友网络科技股份有限公司<br /><br />法定代表人：王文京<br /><br />注册资本：341,699.7409万元<br /><br />实缴资本：341,699.7409万元<br /><br />统一社会信用代码：91110000600001760P<br /><br />成立日期：1995年1月18日<br /><br />注册地址：北京市海淀区北清路68号<br /><br />信息披露事务负责人：齐麟<br /><br />联系电话：010-62436838<br /><br />传真：010-62436639<br /><br />股票上市地：上海证券交易所<br /><br />股票简称：用友网络<br /><br />股票代码：600588<br /><br />注册地址：北京市海淀区北清路68号<br /><br />邮政编码：100094<br /><br />经营范围：电子计算机软件、硬件及外部设备的技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务、技术培训；计算机系统集成；销售打印纸和计算机耗材；物业管理；企业管理咨询；数据库服务；销售电子计算机软硬件及外部设备；设计、制作、代理、发布广告；自营和代理各类商品和技术的进出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外；出租办公用房；零售图书；互联网数据中心业务（机房所在地为北京、南昌）、互联网接入服务业务（北京、南昌）、信息服务业务（不含互联网信息服务）（全国）（增值电信业务经营许可证有效期至2025年06月18日）；信息服务业务（仅限互联网信息服务）（不含信息搜索查询服务、信息即时交互服务）（增值电信业务经营许可证有效期至2025年09月09日）。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；互联网数据中心业务（机房所在地为北京、南昌）、互联网接入服务业务（北京、南昌）、信息服务业务（不含互联网信息服务）（全国）、信息服务业务（仅限互联网信息服务）（不含信息搜索查询服务、信息即时交互服务）以及依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）<br /><br />二、发行人历史沿革<br /><br />（一）发行人的设立及历次股权变动情况<br /><br />发行人前身可追溯至创始人王文京、苏启强于1988年成立的北京市海淀区双榆树用友财务软件服务社。1990年3月，北京市海淀区用友电子财务技术有限责任公司正式组建，并在北京市海淀区工商行政管理局（以下简称“工商局”）登记注册，注册资本为35万元。1990年12月，北京市海淀区用友电子财务技术有限责任公司的注册资本增加至50万元。1991年11月，北京市海淀区用友电子财务技术有限责任公司更名为“北京市用友电子财务技术有限公司”。1993年7月，北京市用友电子财务技术有限公司的注册资本增加至500万元。1995年1月，北京用友软件（集团）有限公司在北京市用友电子财务技术有限公司基础上组建成立，注册资本增加至2,000万元。1997年11月，北京用友软件（集团）有限公司注册资本再次增加至5,000万元。1999年12月，经北京市人民政府以《关于同意设立北京用友软件股份有限公司的通知》（京政函[1999]133号）批准，北京用友软件（集团）有限公司整体变更为股份有限公司，公司名称变更为“北京用友软件股份有限公司”。发行人设立时的注册资本为7,500万元，股本总额为7,500万股。<br /><br />2001年4月，发行人公开发行2,500万股人民币普通股，并于2001年5月18日在上海证券交易所上市。公开发行上市后，发行人的注册资本变更为10,000万元，股本总额变更为10,000万股。<br /><br />2003年5月，发行人召开股东大会决定以2002年末总股本100,000,000股为基数进行资本公积金转增股本，每10股转增2股，共计转增20,000,000股。转增完成后，发行人的注册资本变更为12,000万元，股本总额变更为12,000万股。<br /><br />2004年4月，发行人召开股东大会决定以2003年末总股本120,000,000股为基数进行资本公积金转增股本，每10股转增2股，共计转增24,000,000股。转增完成后，发行人的注册资本变更为14,400万元，股本总额变更为14,400万股。<br /><br />2005年4月，发行人召开股东大会决定以2004年末总股本14,400万股为基数进行资本公积金转增股本，每10股转增2股，共计转增28,800,000股。转增完成后，发行人的注册资本变更为17,280万元，股本总额变更为17,280万股。<br /><br />2006年4月，发行人召开股东大会决定以2005年末总股本17,280万股为基数，进行资本公积金转增股本，每10股转增3股，共计转增51,840,000股。转增完成后，发行人的注册资本变更为22,464万元，股本总额变更为22,464万股。<br /><br />2007年8月，发行人召开股东大会决定实施股权激励，实际授出股权激励股份673.92万股。授予完成后，发行人的注册资本变更为231,379,200元，股本总额变更为231,379,200股。<br /><br />2008年3月，发行人召开股东大会决定以2007年末总股本扣除截止到2008年3月3日回购的股权激励股份后的231,361,200股为基数，进行资本公积金转增股本，每10股转增10股，共计转增231,361,200股。转增完成后，发行人的注册资本变更为462,740,400元，股本总额变更为462,740,400股。<br /><br />2008年5月及2008年10月，发行人对股权激励对象已获授但尚未解锁的共计63,200股股权激励股票实施回购注销。注销完成后，发行人的注册资本变更为462,677,200元，股本总额变更为462,677,200股。<br /><br />2008年9月，发行人召开董事会决定向符合授予条件的股权激励对象授予股票和尚未授出的预留股份，实际授出股权激励股份共计4,006,375股。授予完成后，发行人的注册资本变更为466,683,575元，股本总额变更为466,683,575股。<br /><br />2009年4月，发行人召开股东大会决定以2008年末总股本扣除截至2009年3月19日回购的股权激励股份后的466,662,975股为基数进行资本公积金转增股本，每10股转增3股，共计转增139,998,893股。转增完成后，发行人的注册资本变更为606,682,468元，股本总额变更为606,682,468股。<br /><br />2009年8月及2009年9月，发行人对股权激励对象已获授但尚未解锁的共计20,600股股权激励股票实施回购注销。注销完成后，发行人的注册资本变更为606,661,868元，股本总额变更为606,661,868股。<br /><br />2009年9月，发行人召开董事会决定向符合授予条件的股权激励对象授予股票和尚未授出的预留股份，实际授出股权激励股份共计21,196,982股。授予完成后，发行人的注册资本变更为627,858,850元，股本总额变更为627,858,850股。<br /><br />2010年4月，发行人召开股东大会决定以2009年末总股本627,858,850股为基数进行资本公积金转增股本，每10股转增3股，共计转增188,357,655股。转增完成后，发行人的注册资本变更为816,216,505元，股本总额变更为816,216,505股。<br /><br />2010年6月及2010年9月，发行人对股权激励对象已获授但尚未解锁的共计84,598股股权激励股票实施回购注销。注销完成后，发行人的注册资本变更为816,131,907元，股本总额变更为816,131,907股。<br /><br />2011年3月及2011年9月，发行人对股权激励对象已获授但尚未解锁的共计228,540股股权激励股票实施回购注销。注销完成后，发行人的注册资本变更为815,903,367元，股本总额变更为815,903,367股。<br /><br />2012年3月，发行人召开股东大会决定以2011年末总股本815,903,367股为基数进行资本公积金转增股本，每10股转增2股，共计转增163,180,673股。转增完成后，发行人的注册资本变更为979,084,040元，股本总额变更为979,084,040股。<br /><br />2012年12月，发行人召开股东大会决定以集中竞价交易方式对发行人股份实施回购。2013年1月实施完毕，回购数量为19,837,802股。注销完成后，发行人的注册资本变更为959,246,238元，股本总额变更为959,246,238股。<br /><br />2013年11月，发行人召开股东大会决定实施股权激励，首次实际授出限制性股票11,928,395股。授予完成后，发行人的注册资本变更为971,174,633元，股本总额变更为971,174,633股。<br /><br />2014年4月，发行人召开股东大会决定以2013年末总股本971,174,633股为基数进行资本公积金转增股本，每10股转增2股，共计转增194,234,927股。转增完成后，发行人的注册资本变更为1,165,409,560元，股本总额变更为1,165,409,560股。<br /><br />2014年10月，发行人对股权激励对象已获授但尚未解锁的754,142股限制性股票实施回购注销。注销完成后，发行人的注册资本变更为1,164,655,418元，股本总额变更为1,164,655,418股。<br /><br />2014年11月，发行人召开董事会决定向符合授予条件的242名激励对象授予预留股票期权和预留限制性股票，实际授予限制性股票1,631,533股。授予完成后，发行人的注册资本变更为1,166,286,951元，股本总额变更为1,166,286,951股。<br /><br />2015年1月，已满足行权条件的激励对象行权的5,132,056股股票上市流通。行权完成后，发行人的注册资本变更为1,171,419,007元，股本总额变更为1,171,419,007股。<br /><br />2015年4月，发行人召开股东大会决定以2014年末总股本1,171,419,007股为基数进行资本公积金转增股本，每10股转增2股，共计转增234,283,801股。转增完成后，发行人的注册资本变更为1,405,702,808元，股本总额变更为1,405,702,808股。<br /><br />2015年8月，发行人非公开发行股票53,484,602股，均为人民币普通股（A股）。发行完成后，发行人的注册资本变更为1,459,187,410元，股本总额变更为1,459,187,410股。<br /><br />2015年10月，已满足行权条件的激励对象行权的404,640股股票上市流通。行权完成后，发行人的注册资本变更为1,459,592,050元，股本总额变更为1,459,592,050股。<br /><br />2016年2月，已满足行权条件的激励对象行权的5,096,270股股票上市流通。行权完成后，发行人的注册资本变更为1,464,688,320元，股本总额变更为1,464,688,320股。<br /><br />2016年3月，发行人对股权激励对象已获授但尚未解锁的581,717股限制性股票实施回购注销。注销完成后，发行人的注册资本变更为1,464,106,603元，股本总额变更为1,464,106,603股。<br /><br />2016年3月，已满足行权条件的激励对象行权的186,840股股票上市流通。行权完成后，发行人的注册资本变更为1,464,293,443元，股本总额变更为1,464,293,443股。<br /><br />2017年3月，发行人对股权激励对象已获授但尚未解锁的75,632股限制性股票实施回购注销。注销完成后，发行人的注册资本变更为1,464,217,811元，股本总额变更为1,464,217,811股。<br /><br />2018年4月，发行人对股权激励对象已获授但尚未解锁的2,991,583股限制性股票实施回购注销。注销完成后，发行人的注册资本变更为1,461,226,228元，股本总额变更为1,461,226,228股（包括正在办理回购的744,261股）。<br /><br />2018年4月，发行人召开股东大会决定以2017年末总股本1,464,217,811股扣除将注销的回购股份2,991,583股后的1,461,226,228股为基数进行资本公积金转增股本，每10股转增3股，共计转增438,367,868 股。转增完成后，发行人的注册资本变更为1,899,594,096元，股本总额变更为1,899,594,096股。<br /><br />2017年6月，发行人召开股东大会决定实施股权激励并向符合授予条件的股权激励对象授予限制性股票与股票期权。2018年8月，发行人对股权激励对象已获授但尚未解锁的963,257股限制性股票实施回购注销。注销完成后，公司注册资本变更为1,898,630,839元，股本总额变更为1,898,630,839股。<br /><br />2018年9月，已满足行权条件的激励对象行权的17,273,638股股票上市流通。行权完成后，发行人的注册资本变更为1,915,904,477元，股本总额变更为1,915,904,477股。<br /><br />2018年9月，发行人召开股东大会决定实施股权激励。2018年10月，发行人向符合授予条件的股权激励对象授予限制性股票与股票期权。2019年1月，已满足行权条件的激励对象行权的1,928,315股股票上市流通。行权完成后，发行人的注册资本变更为1,917,832,792元，股本总额变更为1,917,832,792股。<br /><br />2019年1月，发行人对股权激励计划中未授予的350,859股限制性股票实施注销。注销完成后，发行人的注册资本变更为1,917,481,933元，股本总额变更为1,917,481,933股。<br /><br />2019年4月，发行人召开股东大会决定以实施2018年度利润分配时股权登记日可参与分配的股本扣除回购的股份19,829,791股，即以1,897,652,142股为基数进行资本公积金转增股本，每10股转增3股，共计转增569,295,642股。转增完成后，发行人的注册资本变更为2,486,777,575元，股本总额变更为2,486,777,575股。<br /><br />2019年5月，发行人对股权激励对象已获授但尚未解锁的643,000股限制性股票实施回购注销。注销完成后，发行人的注册资本变更为2,486,134,575元，股本总额变更为2,486,134,575股。<br /><br />2019年9月，发行人对股权激励计划中未授予的70股限制性股票实施回购注销。注销完成后，发行人的注册资本变更为2,486,134,505元，股本总额变更为2,486,134,505股。<br /><br />2019年11月，已满足行权条件的激励对象行权的17,362,923股股票上市流通。行权完成后，发行人的注册资本变更为2,503,497,428元，股本总额变更为2,503,497,428股。<br /><br />2019年12月，已满足行权条件的激励对象行权的400,736股股票上市流通。行权完成后，发行人的注册资本变更为2,503,898,164元，股本总额变更为2,503,898,164股。<br /><br />2020年3月，已满足行权条件的激励对象行权的513,759股股票上市流通。行权完成后，发行人的注册资本变更为2,504,411,923元，股本总额变更为2,504,411,923股。<br /><br />2020年4月，发行人对股权激励对象已获授但尚未解锁的1,130,793 股限制性股票实施回购注销。注销完成后，发行人的注册资本变更为2,503,281,130元，股本总额变更为2,503,281,130股。<br /><br />2020年4月，发行人召开股东大会决定以实施2019年度利润分配时股权登记日可参与分配的总股本2,503,281,130股扣除不参与分配的公司回购股份18,480,661股，即以2,484,800,469股为基数进行资本公积金转增股本，每10股转增3股，共计转增745,440,141股。转增完成后，发行人的注册资本变更为3,248,721,271元，股本总额变更为3,248,721,271股。<br /><br />2020年10月，已满足行权条件的激励对象行权的21,474,461股股票上市流通。行权完成后，发行人的注册资本变更为3,270,195,732元，股本总额变更为3,270,195,732股。<br /><br />2019年8月，发行人召开股东大会决定实施股权激励。2019年9月，发行人向符合授予条件的股权激励对象授予限制性股票与股票期权。2020年12月，已满足行权条件的激励对象行权的253,460股股票上市流通。行权完成后，发行人的注册资本变更为3,270,449,192元，股本总额变更为3,270,449,192股。<br /><br />2021年1月，已满足行权条件的激励对象行权的380,580股股票上市流通。行权完成后，发行人的注册资本变更为3,270,829,772元，股本总额变更为3,270,829,772股。<br /><br />2020年6月，发行人召开股东大会决定实施股权激励并向符合授予条件的股权激励对象授予限制性股票与股票期权。2021年4月，发行人对股权激励对象已获授但尚未解锁的298,322股限制性股票实施回购注销。注销完成后，发行人的注册资本变更为3,270,531,450元，股本总额变更为3,270,531,450股。<br /><br />2021年12月，已满足行权条件的激励对象行权的289,895股股票上市流通。行权完成后，发行人的注册资本变更为3,270,821,345元，股本总额变更为3,270,821,345股。<br /><br />2022年1月，发行人非公开发行股票165,835,214股，均为人民币普通股（A股）。发行完成后，发行人的注册资本变更为3,436,656,559元，股本总额变更为3,436,656,559股。<br /><br />2022年3月，发行人对股权激励对象已获授但尚未解锁的332,724股限制性股票实施回购注销。注销完成后，发行人的注册资本变更为3,436,323,835元，股本总额变更为3,436,323,835股。<br /><br />2022年4月，发行人对股权激励对象已获授但尚未解锁的1,512,383股限制性股票实施回购注销。注销完成后，发行人的注册资本变更为3,434,811,452元，股本总额变更为3,434,811,452股。<br /><br />2021年8月，发行人召开股东大会决定实施股权激励并向符合授予条件的股权激励对象授予限制性股票。2022年6月，发行人对股权激励对象已获授但尚未解锁的247,643股限制性股票实施回购注销。注销完成后，发行人的注册资本变更为3,434,563,809元，股本总额变更为3,434,563,809股。<br /><br />2022年7月，发行人对股权激励对象已获授但尚未解锁的692,991股限制性股票实施回购注销。注销完成后，发行人的注册资本变更为3,433,870,818元，股本总额变更为3,433,870,818股。<br /><br />2022年11月，发行人对股权激励对象已获授但尚未解锁的236,400股限制性股票实施回购注销。注销完成后，发行人的注册资本变更为3,433,634,418元，股本总额变更为3,433,634,418股。<br /><br />2022年6月，发行人召开股东大会决定实施股权激励并向符合授予条件的股权激励对象授予限制性股票。2023年2月，发行人对股权激励对象已获授但尚未解锁的229,382股限制性股票实施回购注销。注销完成后，发行人的注册资本变更为3,433,405,036元，股本总额变更为3,433,405,036股。<br /><br />2023年4月，发行人对股权激励对象已获授但尚未解锁的407,365股限制性股票实施回购注销。注销完成后，发行人的注册资本变更为3,432,997,671元，股本总额变更为3,432,997,671股。<br /><br />2023年4月，已满足行权条件的激励对象行权的124,318股股票上市流通。行权完成后，发行人的注册资本变更为3,433,121,989元，股本总额变更为3,433,121,989股。<br /><br />2023年11月，发行人对股权激励对象已获授但尚未解锁的14,557,830股限制性股票实施回购注销。注销完成后，发行人的注册资本变更为3,418,564,159元，股本总额变更为3,418,564,159股。<br /><br />2023年12月，发行人对股权激励对象已获授但尚未解锁的42,800股限制性股票实施回购注销。注销完成后，发行人的注册资本变更为3,418,521,359元，股本总额变更为3,418,521,359股。<br /><br />2024年9月，发行人对股权激励对象已获授但尚未解锁的1,523,950股限制性股票实施回购注销。注销完成后，发行人的注册资本变更为3,416,997,409元，股本总额变更为3,416,997,409股。<br /><br />截至本募集说明书出具之日，公司注册资本为3,416,997,409元人民币。<br /><br />（二）发行人最近三年重大资产重组情况<br /><br />最近三年，发行人未出现导致主营业务实质变更的重大资产购买、出售和置换的情况。<br /><br />三、控股股东和实际控制人<br /><br />（一）股权结构<br /><br />截至2024年末，用友网络前10名股东持股数量和持股比例如下表所示。<br /><br />表：用友网络前10名股东持股情况<br /><br />单位：股、%<br /><br />股东名称 	持股数量 	持股比例 	<br /><br />北京用友科技有限公司 	921,161,630 	26.96 	<br /><br />上海用友科技咨询有限公司 	392,069,275 	11.47 	<br /><br />上海益倍管理咨询有限公司 	128,080,000 	3.75 	<br /><br />香港中央结算有限公司 	108,217,397 	3.17 	<br /><br />北京用友企业管理研究所有限公司 	107,848,606 	3.16 	<br /><br />共青城优富投资管理合伙企业(有限合伙) 	80,361,271 	2.35 	<br /><br />中国证券金融股份有限公司 	49,767,911 	1.46 	<br /><br />交通银行股份有限公司-万家行业优选混合型证券投资基金(LOF) 	45,000,038 	1.32 	<br /><br />用友网络科技股份有限公司-2023年度员工持股计划 	44,282,899 	1.30 	<br /><br />刘世强 	37,700,000 	1.10 	<br /><br />合计 	1,914,489,027 	56.04 	<br /><br />（二）控股股东及实际控制人情况<br /><br />1、控股股东<br /><br />截至2024年末，北京用友科技有限公司持有发行人921,161,630股股份，占发行人股本总额的26.96%，为发行人的控股股东。北京用友科技有限公司的基本情况如下：<br /><br />名称：北京用友科技有限公司<br /><br />注册地址：北京市海淀区北清路68号院8号楼202房间<br /><br />法定代表人：王文京<br /><br />成立日期：1999年4月15日<br /><br />注册资本：85,000,000<br /><br />实收资本：85,000,000<br /><br />元<br /><br />元<br /><br />企业类型：有限责任公司（自然人投资或控股）<br /><br />统一社会信用代码：911101087002210746<br /><br />经营范围：技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；企业管理咨询、经济信息咨询；项目投资；投资管理。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）<br /><br />截至2024年12月31日，用友科技经审计的总资产为257.58亿元，净资产为99.46亿元，2024年度营业收入为91.57亿元，净利润为-23.71亿元。<br /><br />2、实际控制人<br /><br />截至2024年末，王文京通过用友科技间接持有发行人26.96%的股份，通过上海用友间接控制发行人11.47%的股份，通过用友研究所间接控制发行人3.16%的股份，即王文京通过用友科技、上海用友和用友研究所合计控制发行人41.59%的股份，为发行人的实际控制人。<br /><br />王文京先生，男，中国国籍，无境外永久居留权。1964年12月出生，经济学学士。1988年创建本公司的前身北京市海淀区双榆树用友财务软件服务社，曾任公司董事长、总裁等职务，现任公司董事长、总裁，目前还担任畅捷通董事长、友车科技董事长、用友金融董事长、新道科技董事等职务。<br /><br />王文京先生先后荣获全国劳动模范、中国特色社会主义事业建设贡献者、改革开放 40年百名杰出民营企业家、中国优秀民办科技实业家、求是杰出青年、CCF计算机企业家奖、中国年度经济人物(CCTV)、中国最具影响力25位商业领袖、中国软件企业十大领军人物、亚洲之星、爱心捐助奖等社会荣誉。王文京创立用友公司前曾在国务院机关事务管理局工作，并荣获中央国家机关先进工作者。<br /><br />3、控股股东和实际控制人持有股份质押情况<br /><br />（1）控股股东持有股份质押情况<br /><br />截至本募集说明书出具日，发行人控股股东用友科技持有公司股份921,161,630股，占公司总股本26.96%，其中累计质押数量为340,800,000股，占其持股数量比例37.00%，占公司总股本的9.97%。<br /><br />（2）实际控制人持有股份质押情况<br /><br />截至本募集说明书出具日，除通过用友科技质押外，公司实际控制人王文京通过上海用友和用友研究所所持发行人股权质押情况如下：<br /><br />上海用友持有公司392,069,275股，占公司总股本的11.47%，累计质押数量为62,500,000股，占持股数量的15.94%，占公司总股本的1.83%。<br /><br />用友研究所持有公司 107,848,606股，占公司总股本的3.16%，累计质押数量为14,000,000股，占持股数量的12.98%，占公司总股本的0.41%。<br /><br />截至本募集说明书出具日，公司实际控制人王文京合计质押发行人股份数量为 417,300,000股，占其全部持股数量的比例为29.37%，占公司总股本的比例为12.21%。<br /><br />控股股东和实际控制人质押公司股份目前不存在平仓风险，也不会导致公司实际控制权发生变更。发行人不存在股权纠纷事项。<br /><br />4、实际控制人对其他企业的主要投资情况<br /><br />截至2024年末，实际控制人王文京先生对其他企业的主要投资情况如下：<br /><br />表：实际控制人对其他企业主要投资情况<br /><br />序号 	企业名称 	持股比例（%） 	注册资本（万元） 	地区 	行业 	<br /><br />1 	北京用友科技有限公司 	100% 	8,500 	北京市 	科学研究和技术服务业 	<br /><br />2 	北京用友企业管理研究所有限公司 	79.6366% 	2,394 	北京市 	科学研究和技术服务业 	<br /><br />3 	上海用友科技咨询有限公司 	67.5185% 	2,293.298 	上海市 	科学研究和技术服务业 	<br /><br />4 	北京中关村竞合投资管理有限公司 	1.0097% 	1,980.82 	北京市 	租赁和商务服务业 	<br /><br />5 	深圳易股天下信息技术服务有限公司 	0.9678% 	1,188.6364 	广东省 	科学研究和技术服务业 	<br /><br />6 	江西上饶三清书院有限公司 	0.2% 	5,000 	江西省 	文化、体育和娱乐业 	<br /><br />四、发行人独立性情况<br /><br />报告期内，公司严格按照《公司法》《公司章程》等有关规定规范运作，已建立了较为健全的公司法人治理结构。公司在资产、人员、财务、机构、业务等方面均独立于控股股东、实际控制人，具备独立完整的业务体系及自主经营的能力。<br /><br />1、资产独立<br /><br />发行人具备独立、完整的与生产经营有关的研发系统、生产系统、销售及服务系统和配套设施，合法拥有或使用与生产经营有关的房屋、机器设备等固定资产以及国有土地使用权、商标、专利、软件著作权等无形资产所有权或使用权，具有独立的研发、采购和销售及服务系统。发行人与实际控制人、控股股东之间的资产产权关系清晰，发行人资产完全独立于实际控制人、控股股东及其控制的其他企业。<br /><br />发行人不存在以资产和权益违规为实际控制人、控股股东及其控制的其他企业提供担保的情形，也不存在资产、资金被实际控制人、控股股东及其控制的其他企业违规占用而损害发行人利益的情形。<br /><br />2、人员独立<br /><br />发行人建立了独立的劳动、人事、工资报酬及社会保障管理体系，独立招聘员工，与员工签订劳动合同。发行人董事及高级管理人员按照《公司法》《公司章程》等有关规定选举或聘任产生。发行人董事、高级管理人员符合《公司法》《公司章程》中关于董事和高级管理人员任职条件的规定，其任职均根据发行人《公司章程》的规定，通过发行人股东会或/和董事会等权力机关履行合法程序产生，不存在实际控制人、控股股东超越发行人董事会和股东会作出人事任免决定的情形。<br /><br />3、财务独立<br /><br />发行人设立了独立的财务部门，配备了独立的财务人员，建立了独立的财务核算体系，完整的财务管理制度和规范的财务会计政策。发行人按照《公司章程》规定独立进行财务决策，设置独立的财务帐簿，不存在控股股东及其控制的其他企业干预发行人资金使用的情况。发行人在银行单独开立账户，不存在与控股股东及其控制的其他企业共用银行账户的情况。发行人作为独立纳税人，依法独立纳税，不存在与股东单位混合纳税现象。<br /><br />4、机构独立<br /><br />发行人按照《公司法》《公司章程》及其他相关法律、法规及规范性文件的规定建立了股东会、董事会及其下属各专业委员会、经营管理层等权力、决策、监督及经营管理机构，明确了其各自的职权范围，建立了有效的法人治理结构和适合自身业务特点及业务发展需要的组织结构。发行人各部门及子公司组成了一个有机的整体，组织机构健全完整，运作正常有序，能独立行使经营管理职权。发行人的生产经营、办公机构与实际控制人、控股股东及其控制的其他企业分开，不存在混合经营的情形。<br /><br />5、业务独立<br /><br />发行人业务独立于实际控制人、控股股东，自主经营，业务结构完整，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力：<br /><br />（1）发行人拥有完整的法人财产权、经营决策权和实施权，从事的经营业务独立于实际控制人、控股股东及其控制的其他企业；<br /><br />（2）发行人及控股子公司拥有从事各自业务经营所需的相应资质；<br /><br />（3）发行人拥有独立的生产经营场所，开展业务所必需的人员、资金、设备和配套设施，以及在此基础上建立起来的独立完整的业务体系；<br /><br />（4）发行人能够顺利组织开展相关业务，具有面向市场独立经营的能力，与实际控制人、控股股东及其控制的其他企业之间不存在构成重大依赖的关联交易。<br /><br />五、发行人重要权益投资情况<br /><br />截至2024年末，发行人纳入合并报表范围的主要一级子公司共54家。<br /><br />（一）合并范围内子公司<br /><br />1、基本情况<br /><br />截至2024年末，发行人直接或间接控股的一级子公司基本情况如下表：<br /><br />表：发行人直接或间接控股的主要子公司基本情况<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	重庆用友软件有限公司 	重庆市 	重庆市 	计算机软、硬件行业 	82 	18 	<br /><br />2 	广东用友软件有限公司 	广州市 	广州市 	计算机软/硬件/网络、技术咨询及电子行业 	90 	10 	<br /><br />3 	天津用友软件技术有限公司 	天津市 	天津市 	计算机软/硬件、技术咨询及电子行业 	90 	10 	<br /><br />4 	安徽用友软件有限公司 	合肥市 	合肥市 	计算机软/硬件、技术咨询及电子行业 	82 	18 	<br /><br />5 	YONYOU INTERNATIONALHOLDINGS.,LTD. 	英属维尔京群岛 	英属维尔京群岛 	投资控股、计算机软件开发及技术咨询 	100 	- 	<br /><br />6 	内蒙古用友软件技术有限公司 	呼和浩特市 	呼和浩特市 	计算机软/硬件/咨询行业 	90 	10 	<br /><br />7 	北京用友艾福斯软件系统有限公司 	北京市 	北京市 	计算机软/硬件、技术咨询及电子行业 	100 	- 	<br /><br />8 	北京用友政务软件股份有限公司 	北京市 	北京市 	计算机软/硬件、技术咨询及电子行业 	72.42 	- 	<br /><br />9 	山西用友网络科技有限公司 	山西省 	山西省 	科技推广和应用服务业 	90 	10 	<br /><br />10 	用友金融信息技术股份有限公司 	北京市 	北京市 	计算机软/硬件/网络、技术咨询及电子行业 	74.53 	- 	<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />11 	浙江用友软件有限公司 	杭州市 	杭州市 	计算机软/硬件/网络、技术咨询及电子行业 	90 	10 	<br /><br />12 	沈阳用友软件有限公司 	沈阳市 	沈阳市 	计算机软/硬件/技术咨询及电子行业 	90 	10 	<br /><br />13 	大连用友软件有限公司 	大连市 	大连市 	计算机软/硬件/技术咨询及电子行业 	90 	10 	<br /><br />14 	广西用友软件有限公司 	南宁市 	南宁市 	计算机软/硬件/咨询及电子行业 	90 	10 	<br /><br />15 	厦门用友烟草软件有限责任公司 	厦门市 	厦门市 	计算机软/硬件/电子行业 	66.58 	10.03 	<br /><br />16 	深圳用友软件有限公司 	深圳市 	深圳市 	计算机软/硬件/耗材、电子行业 	90 	10 	<br /><br />17 	山东用友软件技术有限公司 	济南市 	济南市 	计算机软/硬件/耗材、技术咨询、电子行业 	90 	10 	<br /><br />18 	江西用友软件有限责任公司 	南昌市 	南昌市 	计算机软/硬件/耗材、电子行业 	100 	- 	<br /><br />19 	湖南用友软件有限公司 	长沙市 	长沙市 	计算机软/硬件/咨询行业 	90 	10 	<br /><br />20 	用友医疗卫生信息系统有限公司 	北京市 	北京市 	计算机软件/系统集成/咨询行业 	80 	- 	<br /><br />21 	用友(南昌)产业基地发展有限公司 	南昌市 	南昌市 	房地产业/金融投资业/计算机软、硬件和耗材、电子行业 	100 	- 	<br /><br />22 	三亚用友软件科技有限公司 	三亚市 	三亚市 	软件研发和销售，IT服务，技术交流和培训 	100 	- 	<br /><br />23 	北京用友幸福投资管理有限公司 	北京市 	北京市 	投资管理 	60 	- 	<br /><br />24 	畅捷通信息技术股份有限公司 	北京市 	北京市 	计算机软/硬件/耗材、电子行业 	61.85 	4.6 	<br /><br />25 	新道科技股份有限公司 	三亚市 	三亚市 	软件销售/咨询及培训服务 	52.4 	1 	<br /><br />26 	北京用友商创企业运营管理服务有限公司 	北京市 	北京市 	软件/信息技术服务业 	65.45 	34.55 	<br /><br />27 	用友优普信息技术有限公司 	北京市 	北京市 	计算软件/系统集成/咨询行业 	100 	- 	<br /><br />28 	用友薪福社云科技有限公司 	南昌市 	南昌市 	软件和信息技术服务业 	71.43 	- 	<br /><br />29 	用友移动通信技术服务有限公司 	北京市 	北京市 	计算机软硬件及设备行业 	30.2 	69.8 	<br /><br />30 	北京用友数能科技有限公司 	北京市 	北京市 	计算机技术及产品/咨询行业 	100 	- 	<br /><br />31 	用友广信网络科技有限公司 	北京市 	北京市 	计算机技术及产品/咨询行业 	75 	25 	<br /><br />32 	用友建筑云服务有限公司 	北京市 	北京市 	计算机技术及产品/咨询行业 	55 	- 	<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />33 	青岛用友云企服创业投资合伙企业(有限合伙) 	青岛市 	青岛市 	投资管理 	74.07 	1 	<br /><br />34 	用友汽车信息科技(上海)股份有限公司 	上海市 	上海市 	计算机软件/系统集成/咨询行业 	56.25 	0.57 	<br /><br />35 	上海秉钧网络科技股份有限公司 	上海市 	上海市 	计算机软件/系统集成/咨询行业 	70 	- 	<br /><br />36 	友太安保险经纪有限公司 	深圳市 	深圳市 	保险、咨询 	80 	- 	<br /><br />37 	宁波用友网络科技有限公司 	宁波市 	宁波市 	软件研发和销售，IT服务，技术交流和培训 	100 	- 	<br /><br />38 	用友(上海)工业互联网科技发展有限公司 	上海市 	上海市 	互联网/计算机软件 	100 	- 	<br /><br />39 	上海用友云服务创业投资合伙企业(有限合伙) 	上海市 	上海市 	投资/咨询 	75.42 	1.01 	<br /><br />40 	友泰(北京)商务服务有限公司 	北京市 	北京市 	商务服务业 	100 	- 	<br /><br />41 	上海用友产业投资管理有限公司 	上海市 	上海市 	投资、咨询 	70 	- 	<br /><br />42 	北京用友幸福创新二期投资中心（有限合伙） 	北京市 	北京市 	投资管理 	76.95 	23.05 	<br /><br />43 	北京用友创新投资中心(有限合伙) 	北京市 	北京市 	投资管理 	99 	1 	<br /><br />44 	江苏用友网络科技有限公司 	南京市 	南京市 	软件和信息技术服务业 	90 	10 	<br /><br />45 	上海大易云计算股份有限公司 	上海市 	上海市 	信息服务/计算机应用 	92.74 	- 	<br /><br />46 	柚子（北京）移动技术有限公司 	北京市 	北京市 	科技推广/应用服务业 	100 	- 	<br /><br />47 	北京用友幸福联创投资中心(有限合伙) 	北京市 	北京市 	计算机技术及产品/咨询行业 	27.08 	27.08 	<br /><br />48 	黑龙江用友网络科技有限公司 	哈尔滨市 	哈尔滨市 	软件和信息技术服务业 	94.12 	- 	<br /><br />49 	江阴用友数智化科技股权投资基金(有限合伙) 	江阴市 	江阴市 	商业服务业 	49.48 	1.04 	<br /><br />50 	苏州用友网络科技有限公司 	苏州市 	苏州市 	软件和信息技术服务业 	100 	- 	<br /><br />51 	智石开工业软件有限公司 	北京市 	北京市 	互联网和相关服务 	75 	5 	<br /><br />52 	北京点聚信息技术有限公司 	北京市 	北京市 	科技推广和应用服务业 	67 	- 	<br /><br />53 	北京用友企创企业管理咨询合伙企业(有限合伙) 	北京市 	北京市 	商业服务业 	59.99 	0.02 	<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />54 	YONYOU NETWORK TECHNOLOGY (SINGAPORE) PRIVATE LIMITED 	新加坡 	新加坡 	软件和信息技术服务业 	100 	- 	<br /><br />2、重要子公司情况<br /><br />（1）北京用友政务软件股份有限公司<br /><br />北京用友政务软件股份有限公司注册资本为15,086.9226万元，注册地址：北京市海淀区永丰路9号院3号楼3层101-A01至A10室、4层101-A01至A10室，经营范围：一般项目：软件开发；计算机软硬件及辅助设备零售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；数据处理和存储支持服务；会议及展览服务；广告设计、代理；信息系统集成服务；办公用品销售；通讯设备销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）<br /><br />截至2024年末，该公司资产总计68,183.13万元，负债合计40,753.39万元，净资产27,429.74万元，2024年度实现营业收入51,668.60万元，实现净利润-29,321.92万元。亏损主要系宏观经济环境不佳，影响了政府的购买力和投资意愿，加之市场竞争加剧，成交价格不断下降所致。<br /><br />（2）用友汽车信息科技（上海）股份有限公司<br /><br />用友汽车信息科技（上海）股份有限公司注册资本为14,431.74万元，注册地址：上海市普陀区泸定路276弄1号201室，经营范围：许可项目：第二类增值电信业务；第一类增值电信业务；货物进出口；技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：从事计算机软硬件及网络设备、产品及系统集成领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；电子产品销售；通讯设备销售；企业管理咨询；信息系统集成服务；办公设备销售；办公用品销售；计算机及通讯设备租赁。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）<br /><br />截至2024年末，该公司资产总计215,398.16万元，负债合计22,906.91万元，净资产192,491.25万元，2024年度实现营业收入59,480.98万元，实现净利润8,070.75万元。<br /><br />（3）用友金融信息技术股份有限公司<br /><br />用友金融信息技术股份有限公司注册资本为10,666.7394万元，注册地址：北京市海淀区永丰路9号院3号楼4层101-C18，经营范围：一般项目：软件开发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；计算机系统服务；云计算装备技术服务；人工智能应用软件开发；信息系统运行维护服务；互联网数据服务；软件外包服务；数据处理服务；信息系统集成服务；工业互联网数据服务；数据处理和存储支持服务；基于云平台的业务外包服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；企业管理咨询；信息技术咨询服务；计算机软硬件及辅助设备零售；网络设备销售；广告制作；广告发布；数字广告制作；广告设计、代理；数字广告发布；数字广告设计、代理；专业设计服务；摄像及视频制作服务；会议及展览服务；市场营销策划；企业形象策划；项目策划与公关服务；咨询策划服务；业务培训（不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训）；人工智能公共数据平台；互联网销售（除销售需要许可的商品）；货物进出口；技术进出口；进出口代理。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）<br /><br />截至2024年末，该公司资产总计81,126.39万元，负债合计21,375.81万元，净资产59,750.58万元，2024年度实现营业收入58,556.74万元，实现净利润3,293.05万元。<br /><br />（4）新道科技股份有限公司<br /><br />新道科技股份有限公司注册资本为23,932.7858万元，注册地址：海南省三亚市崖城镇创意产业园内，经营范围：软件开发；软件销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；信息系统集成服务；互联网销售（除销售需要许可的商品）；教育咨询服务（不含涉许可审批的教育培训活动）；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；人力资源服务（不含职业中介活动、劳务派遣服务）；计算机系统服务；技术进出口；货物进出口；大数据服务；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备零售；企业管理咨询；认证咨询；互联网设备销售；云计算设备销售；计算器设备销售；互联网数据服务；工业互联网数据服务；办公设备耗材制造；数字内容制作服务（不含出版发行）；<br /><br />业务培训（不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训）；工艺美术品及礼仪用品销售（象牙及其制品除外）；电子产品销售；市场营销策划；咨询策划服务；项目策划与公关服务；企业形象策划；会议及展览服务；职业中介活动；互联网信息服务（一般经营项目自主经营，许可经营项目凭相关许可证或者批准文件经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）<br /><br />截至2024年末，该公司资产总计70,453.82万元，负债合计19,927.91万元，净资产50,525.90万元，2024年度实现营业收入36,800.86万元，实现净利润3,780.30万元。<br /><br />（5）畅捷通信息技术股份有限公司<br /><br />畅捷通信息技术股份有限公司注册资本为32,577.2499万元，注册地址：北京市海淀区永丰路9号院3号楼3层，经营范围：电子计算机软件、硬件及外部设备的技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务、技术培训；销售打印纸和计算机耗材、电子计算机软硬件及外部设备；数据库服务；设计、制作、代理、发布广告；互联网信息服务；代理记账。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；代理记账、互联网信息服务以及依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）<br /><br />截至2024年末，该公司资产总计169,466.18万元，负债合计79,138.92万元，净资产90,327.26万元，2024年度实现营业收入96,480.91万元，实现净利润3,346.37万元。<br /><br />（二）主要参股公司情况<br /><br />截至2024年末，发行人主要参股公司情况如下：<br /><br />表：发行人主要参股公司情况表<br /><br />单位：%<br /><br />公司名称 	主要经营地 	注册地 	持股比例 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />北京中关村银行股份有限公司 	北京 	北京 	29.80 	- 	<br /><br />1、北京中关村银行股份有限公司<br /><br />北京中关村银行股份有限公司注册资本为400,000万元，注册地址：北京市海淀区丰豪东路9号院2号楼3层2单元301至306，4层至10层2单元，经营范围：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务；经银行业监督管理机构批准的其他业务。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）<br /><br />截至2024年末，该公司资产总计7,493,885.59万元，负债合计6,923,682.55万元，所有者权益570,203.04万元；2024年度实现营业收入181,769.92万元，净利润27,537.05万元。<br /><br />六、发行人内部治理及组织机构设置情况<br /><br />（一）发行人治理结构<br /><br />公司根据《公司法》和《证券法》等法律法规的要求，不断完善法人治理结构，建立健全各项管理制度，促进公司规范运作。公司治理结构如下图：<br /><br />图：用友网络科技股份有限公司组织结构图<br /><br />1、股东会<br /><br />公司股东会由全体股东组成。股东会是公司的权力机构，依法行使下列职权:<br /><br />（1）对公司聘用、解聘承办公司审计业务的会计师事务所作出决议；<br /><br />（2）选举和更换非由职工代表担任的董事，决定有关董事的报酬事项；<br /><br />（3）审议批准董事会的报告；<br /><br />（4）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（5）对公司增加或者减少注册资本作出决议；<br /><br />（6）对发行公司债券作出决议；<br /><br />（7）对公司合并、分立、解散和清算或变更公司形式等事项作出决议；<br /><br />（8）修改公司章程；<br /><br />（9）审议批准公司章程第四十八条规定的担保事项、第四十九条规定的财务资助事项及第五十条规定的交易事项；<br /><br />（10）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项；<br /><br />（11）审议批准变更募集资金用途事项；<br /><br />（12）审议股权激励计划和员工持股计划；<br /><br />（13）审议法律、法规、部门规章和公司章程规定应当由股东会决定的其他事项。<br /><br />股东会可以授权董事会对发行公司债券作出决议。公司经股东会决议，或者经公司章程、股东会授权由董事会决议，可以发行股票、可转换为股票的公司债券，具体执行应当遵守法律、行政法规、中国证监会及证券交易所的规定。除法律、行政法规、中国证监会规定或上海证券交易所规则另有规定外，上述股东会的职权不得通过授权的形式由董事会或者其他机构和个人代为行使。<br /><br />2、董事会<br /><br />公司设董事会，对股东会负责。董事会由八名董事组成，其中设董事长一名，副董事长一名。董事会应聘任适当人员担任独立董事，公司董事会成员中应当至少包括三分之一独立董事，其中至少包括一名会计专业人士（会计专业人士是指具有高级职称或注册会计师资格的人士）。<br /><br />董事会设立战略与可持续发展委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、关联交易控制委员会等专门委员会，协助董事会行使其职权。董事会另行制定各专门委员会的实施细则，规定其职责、议事程序、工作权限等。董事会行使下列职权：<br /><br />（1）负责召集股东会，并向股东会报告工作；<br /><br />（2）执行股东会的决议；<br /><br />（3）决定公司的经营计划和投资方案；<br /><br />（4）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（5）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他有价证券及上市方案；<br /><br />（6）制订公司重大收购、回购本公司股票或者合并、分立和解散及变更公司形式方案；<br /><br />（7）根据公司章程或在股东会授权范围内，决定公司的对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易、对外捐赠等事项；<br /><br />（8）决定公司内部管理机构的设置；<br /><br />（9）决定聘任或者解聘公司总裁、董事会秘书及其他高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项:根据总裁的提名，决定聘任或解聘公司副总裁、财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬和奖惩事项；<br /><br />（10）制订公司的基本管理制度；<br /><br />（11）制订公司章程的修改方案:<br /><br />（12）管理公司信息披露事项；<br /><br />（13）向股东会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；<br /><br />（14）听取公司总裁的工作汇报并检查总裁的工作；<br /><br />（15）法律、法规、部门规章或公司章程规定，以及股东会授予的其他职权。<br /><br />超过股东会授权范围的事项，应当提交股东会审议。<br /><br />（二）发行人内部机构设置<br /><br />1、 BIP技术与产品中心<br /><br />负责主导制定公司中长期产品与技术战略，明确攻关方向，构建产品发展体系；开展基础前瞻研究，突破关键共性技术瓶颈，强化技术壁垒；主导新品开发，推进产品迭代优化，增强竞争力；负责公司产品管理，负责原型客户及战略客户的交付支持。<br /><br />2、 高端BG<br /><br />负责实现高端产品线/业务线的业绩、业务设计、研发业务资产、策划并落地高端市场营销战役、高端专业赋能、拉通售前-实施并将领先实践融入领域/行业解决方案、引领领域/行业先进理念与观点、高端客户成功服务体系建设。<br /><br />3、 企业BG<br /><br />负责制定 YonSuite/U9 cloud等的业务发展规划、直分销业绩达成、公有云SaaS实施交付体系和客户成功体系建设、全国范围内 YonSuite交付和客户成功管理、渠道体系建设、渠道伙伴发展与赋能。<br /><br />4、 新业务BG<br /><br />负责智能服务、数据应用、协同、交易运营服务和云通信业务的产品发展、业务运营、产品市场和产品销售工作；战略推进面向客户的智能体服务产品创新、模型训练、业务运营、产品销售。保持产品在市场上的品牌影响力。<br /><br />5、 集团战略市场部<br /><br />负责集团品牌管理、公关传播、市场活动、新媒体与社群运营、数字营销、体验场运营等。<br /><br />6、 全球生态合作本部<br /><br />负责集团生态业务发展策略与体系建设；制定及执行集团级伙伴合作政策；以伙伴资源服务用友业务；与生态伙伴开展技术和产品合作；扩大伙伴规模，提高合作质量。<br /><br />7、 集团客户成功部<br /><br />负责统一制定集团客户成功制度、统一客户成功平台、友户通平台统一运营、服务监管以及ISO、CS和SaaS认证。<br /><br />8、 集团财务管理部<br /><br />负责集团财务报告管理、财务系统规划与建设、日常总账核算、协助政府基金基金项目、预算管理、业务数据分析、管报处理、协助业务运营、税务管理、商务管理、生产供应管理等。<br /><br />9、 集团战略投资部<br /><br />负责制定战略投资策略、开展行业研究、投资与并购项目全流程执行、项目投后管理、战略投资体系及能力建设、集团各子公司战略投资管理与服务。<br /><br />10、 集团资金管理部<br /><br />负责制定集团资金管理制度及资金相关流程、集团战略金融目标，维护集团资金运营安全，主持资金系统建设。<br /><br />11、 集团企业管理部<br /><br />负责组织集团总裁会、总裁办公会/集团执委会相关会议，并督促决议落实；集团战略解码、计划预算、组织绩效、子公司业绩管理、集团发文管理、流程管理、资质/证照管理、合同章管理等。<br /><br />12、 集团董事会办公室<br /><br />负责组织集团董事办公会议，推动会议决定落实；董事长及其他董事行政、商务、日常事务等安排及其他董事事务管理；公司级文件审核、公章管理；复核公司级文件审核及流程，管理重要文献资料。<br /><br />13、 集团客户与销售管理部<br /><br />负责投标业务支持、SCRM推广运营、产品上市和促销政策、业绩管理和氛围建设、经营分析和数据服务、客户管理和市场秩序、销售体系建设和能力提升、销售系统建设和运维保障。<br /><br />14、 集团审计监察部<br /><br />负责公司内部审计；对员工违规行为进行调查处理；受理员工对处分的申诉；开展公司反舞弊宣传教育；对公司内控体系进行评价；编制年度内控评价报告。<br /><br />15、 客户经营组织<br /><br />公司按照客户规模以及行业、区域、领域等维度设置客户经营机构，各客户经营机构负责开拓市场，对相应客户开展营销、售前、销售、交付、运维服务等全过程的客户经营，以及所负责客户经营组织的建设和发展。<br /><br />16、集团证券与投资者关系部<br /><br />负责股权融资、债权融资配合、股权管理、法定信息披露、公司治理及政府咨询等工作，涵盖再融资主导、子公司资本市场运作指导、股权激励协助、分红派息管理等具体职责；投资者关系管理方面，承担对标与分业管理、路演与反路演等投资者交流、预期引导与维护、子公司投资者关系指导、媒体公关及舆情监控、资本市场反馈等工作，旨在加强与投资者沟通，维护公司形象和市值稳定。<br /><br />（三）发行人主要内控制度<br /><br />为了促进公司的规范运作和健康发展，保护股东的合法权益，本着防范风险、提高工作效率的原则，公司建立了良好的内部控制体系，对全面预算管理、财务管理、对外投资管理、筹资管理、对外担保、内部控制、关联交易、人力资源管理、子公司管控、设备物资采购管理等关键控制点和业务处理流程制定了较为完善的内部控制制度，为加强内部管理，保证资产安全和财务信息的真实可靠提供了有力保障。<br /><br />1、预算管理<br /><br />为保证资源分配与经营目标和业务策略的匹配度，各子公司及各经营机构可以通过合理的目标设定、严格的预算过程管理，帮助管理层对业务开展情况进行有效监控，保障经营目标的达成，持续提升经营效益，公司制定了《预算管理制度》。<br /><br />公司实行全面预算管理，预算内容包括经营预算与资本预算（投资、软件园建设预算、资金计划），预算编制范围包括公司及各控股子公司及分支机构。年度预算管理以固定预算为基础，符合条件的机构或项目适用弹性预算调整。年度预算管理的核心是包含收入、成本费用、利润等盈利预测，现金流量与资产负债的预算管理则以盈利预算管理为基础。<br /><br />公司实行三级预算汇总管理体系，董事会为计划预算工作的最高决策机构，企业管理部是集团计划预算工作的组织推动机构。每年度公司经营目标制定后逐级下达并拆分，同时制定《预算编制纲要》及《预算模板》；各子公司及经营机构财务部门根据经营目标编制预算并由业务部门执行。在年度预算执行过程中和年度终了后，将对预算责任人执行预算的结果进行考核。预算考核是预算管理的保障。<br /><br />2、财务管理<br /><br />为规范相关机构及部门员工借款、还款及报销等财务原则、流程与标准。开源节流，以工作实际需要为主导，公司制定了《报销制度》和《集团会计手册》。制度明确规定了各类费用报销的审批权限、票据（发票）的规范要求、报销时间要求、借款类型、差旅费及其他日常费用的报销标准等。<br /><br />为进一步明确审批权限，公司制定了《经营支出审批权限规定》，将各类经营支出按支付款项性质进行分类，并明确对应的审批权限及审批负责人，实现了有效的财务控制。<br /><br />3、投融资管理<br /><br />为加强管控公司的资金活动，保障资金业务的合法合规，提高用友集团资金运营效率，提高闲置资金收益，有效降低资安全，公司制定了《资金管理制度》。该制度明确了融资业务范围、管理原则和管理计划，完善了集团资金管理部的职责安排并就银行账户管理、现金、票据、有价证券等管理出具了详细的细则要求。<br /><br />为规范公司的对外投资行为，提高投资效益，规避投资所带来的风险，维护公司、股东和债权人的合法权益，公司制定了《对外投资管理制度》。制度规定了对外投资的审批权限、岗位分工、执行控制、对外投资处置、跟踪与监督、重大事项报告及信息披露等内容。<br /><br />公司投融资活动的原则包括匹配性、统一性、合法性、效益性和稳健性，根据内部各级机构的经营风险大小、自身风险承担能力及现金流量状况，合理确定各级机构的融资额度，滚动安排授信申请。<br /><br />4、对外担保管理<br /><br />为进一步规范公司及控股子公司的担保行为，防范担保风险，公司制定了《对外担保管理制度》，公司的对外担保必须遵循合法、互利、安全的原则，严格控制担保风险。<br /><br />公司对外担保实行统一管理，非经公司董事会或股东大会批准、授权，公司任何部门和个人无权以公司名义签署对外担保的合同、协议或其他类似的法律文件；非经公司董事会或股东大会批准、授权，分公司及控股子公司不得对外提供担保，公司及控股子公司不得相互提供担保，也不得请其他单位为子公司提供担保。<br /><br />5、关联交易管理<br /><br />为控制关联交易风险，公司内部制定了《关联交易管理制度》及《关联方资金往来管理制度》，明确规定了关联交易的定义、审批权限、日常管理、信息披露、管理职责及资金往来支付程序等内容。<br /><br />审批权限方面：与关联方发生的交易金额在300万元人民币以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上的关联交易由董事会决定。与关联方发生的交易金额（包括承担的债务和费用）在3,000万元人民币以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易，应提交股东大会审议。<br /><br />定价原则和定价方法方面：关联交易的定价主要遵循市场价格的原则，如果没有市场价格，按照协议价格定价。<br /><br />资金支付程序方面：公司与关联方之间的资金以真实交易为基础，当与关联方发生交易需要进行支付时，公司财务部门除要将有关协议、合同等文件作为支付依据外，还应当审查构成支付依据的事项是否符合《公司章程》及其它治理准则所规定的决策程序，并将有关股东大会决议、董事会决议等相关决策文件备案。<br /><br />6、对下属子公司资产、人员、财务的管理<br /><br />发行人对于下属子公司的管理严格，对于子公司预算、财务、投融资、对外担保、关联交易等制度要求与集团要求一致。为了保障业务的顺利进行和经营效率，公司设置了有效的组织机构，每年根据业务经营情况及时更新调整组织机构以适应公司业务的发展并及时发布组织机构设置方案，针对集团组织的责任义务进行解释说明。<br /><br />7、采购管理<br /><br />为降低采购成本、规范采购行为、保障采购质量、维护公司利益，公司制定了《采购管理制度》，明确了采购的原则、组织体系、流程和操作方式。公司采购管理始终遵循“公开、公正、公平”的原则，杜绝一切商业贿赂行为。对有行贿记录的供应商实行一票否决。公司实行采购管理与采购执行分离的管理模式。<br /><br />公司采购流程分为需求审批、询价与供应商筛选、合同签订与执行、验收与付款四个环节。此外，公司还于《采购管理制度》中明确了采购合同管理和供应商信息管理的有关内容，保证了采购过程的高效与透明。<br /><br />8、信息披露<br /><br />为建立健全公司的信息披露制度，提高公司信息披露水平和信息披露的规范性，保护投资者合法权益，公司本着公开、公平、公正的原则，依据《公司法》《证券法》《上市公司信息披露管理办法》等法律、法规，以及《公司章程》，制定《信息披露事务管理制度》和《非金融企业债务融资工具信息披露管理制度》。明晰信息披露内容及披露标准，明确管理职责和相关信息披露编制、审核及披露程序。<br /><br />七、企业人员基本情况<br /><br />（一）发行人董事及高管人员<br /><br />表：公司现任董事及高管人员基本情况表<br /><br />姓名 	职务 	性别 	年龄 	任期起始日期 	任期终止日期 	<br /><br />王文京 	董事长 	男 	61 	1999/11/28 	任期至公司2025年年度股东会选举出新一届董事会之日止 	<br /><br />总裁 	男 	61 	2025/4/1 	任期至公司2025年年度股东会选举出的新一届董事会聘任公司高级管理人员之日止 	<br /><br />郭新平 	副董事长 	男 	62 	2002/1/1 	任期至公司2025年年度股东会选举出新一届董事会之日止 	<br /><br />吴政平 	董事 	男 	61 	1999/11/28 	<br /><br />财务总监 	2022/5/5 	任期至公司2025年年度股东会选举出的新一届董事会聘任公司高级管理人员之日止 	<br /><br />黄陈宏 	董事 	男 	62 	2025/4/18 	任期至2025年年度股东会选举出新一届董事会之日止 	<br /><br />张瑞君 	独立董事 	女 	64 	2024/7/16 	任期至公司2025年年度股东会选举出新一届董事会之日止 	<br /><br />周剑 	独立董事 	男 	50 	2010/4/20 	任期至公司2025年年度股东会选举出新一届董事会之日止 	<br /><br />王丰 	独立董事 	男 	48 	2020/4/20 	<br /><br />耿凡 	职工代表董事 	男 	47 	2025/6/24 	任期至公司第九届董事会任期届满之日止 	<br /><br />樊冠军 	执行副总裁 	男 	51 	2020/6/30 	任期至公司2025年年度股东会选举出的新一届董事会聘任公司高级管理人员之日止 	<br /><br />谢志华 	高级副总裁 	男 	49 	2016/1/15 	<br /><br />徐洋 	高级副总裁 	男 	49 	2017/1/19 	<br /><br />任志刚 	高级副总裁 	男 	54 	2014/3/17 	<br /><br />吴平 	高级副总裁 	男 	52 	2020/1/17 	<br /><br />张纪雄 	高级副总裁 	男 	53 	2022/5/5 		<br /><br />张志刚 	高级副总裁 	男 	54 	2023/4/14 	<br /><br />杜宇 	高级副总裁 	男 	49 	2023/8/30 	<br /><br />李伟民 	副总裁 	男 	51 	2025/6/24 	<br /><br />陈蕴奇 	副总裁兼总会计师 	女 	47 	2025/6/24 	<br /><br />齐麟 	副总裁兼董事会秘书 	男 	46 	2021/6/8 	<br /><br />发行人董事及高管人员简历<br /><br />1、公司现任董事简历如下：<br /><br />董事长兼总裁王文京先生，1964年12月出生，经济学学士。1988年创建本公司的前身北京市海淀区双榆树用友财务软件服务社，曾任公司董事长、总裁等职务，现任公司董事长、总裁，目前还担任畅捷通董事长、友车科技董事长、用友金融董事长、新道科技董事等职务。<br /><br />副董事长郭新平先生，1963年出生，工商管理硕士。1989年7月加入用友，曾任公司副董事长、总裁、财务总监等职务，现任公司副董事长，目前还担任畅捷通监事会主席、友车科技监事会主席、用友金融董事等职务。<br /><br />董事吴政平先生，1964年9月出生，工商管理硕士。1992年5月加入用友，曾任公司董事、执行副总裁、高级副总裁、财务总监和行政总监等职务，现任公司董事兼财务总监，目前还担任北京用友幸福投资管理有限公司执行董事、畅捷通董事、友车科技董事、用友金融董事等职务。<br /><br />董事黄陈宏先生，1963年10月出生，电气工程博士。2025年1月加入用友，曾任SAPSE全球执行副总裁及SAP大中华区总裁，戴尔公司大中华区总裁，北电网络公司中国区运营商总裁等职务。<br /><br />独立董事张瑞君女士，1961年10月生，会计学博士。2015年7月起任雅瑞和宜资本管理（北京）有限责任公司任合伙人、首席执行官，2014年4月起任浪潮数字企业技术有限公司（股份代号：00596.HK）独立非执行董事，2023年9月起任北京天智航医疗科技股份有限公司（股票代码：688277.SH）独立董事，2024年1月起任招商证券股份有限公司（股票代码：600999.SH）独立董事。1992年12月至2022年11月先后任中国人民大学副教授、教授。<br /><br />独立董事周剑先生，1975年出生，控制科学与工程专业工学博士、计算机集成制造专业联合培养博士。1998年7月至2010年7月间在国防科技大学任职。2010年7月至2018年9月任国家工信安全中心信息化研究与促进中心副主任、主任，2018年9月至2019年8月任国家工信安全中心信息化所所长，2019年8月至2019年12月任国家工信安全中心系统所所长。现任中关村信息技术和实体经济融合发展联盟副理事长兼秘书长。<br /><br />独立董事王丰先生，1977年出生，工商管理博士。2000年9月至2002年3月任上海市有线网络有限公司项目经理。现任和君咨询董事长、首席经济学家以及资深合伙人。<br /><br />职工董事耿凡先生，1978年10月出生，中国政法大学法学学士学位，于2011年9月加入用友，担任集团法务部总经理，主要负责集团法律事务与法律风险管控。曾在滕氏企业集团、金杜律师事务所等任职。<br /><br />2、公司现任非董事高级管理人员简历如下：<br /><br />执行副总裁樊冠军先生，1974年1月出生，管理学硕士。2001年5月加入用友，曾任公司UAP平台产品开发部技术总监、厦门用友烟草软件有限责任公司副总裁、总裁。<br /><br />高级副总裁谢志华先生，1976年7月出生，工学学士。1998年6月加入用友，曾任公司研发工程师、开发部经理、NC事业部副总经理、NC产品本部总经理、助理总裁、副总裁、高级副总裁、执行副总裁等职务。<br /><br />高级副总裁徐洋先生，1976年5月出生，工商管理硕士。2004年1月加入用友，曾任公司U8业务部经理、湖南分公司总经理、商业伙伴部总经理。<br /><br />高级副总裁任志刚先生，1971年10月出生，经济学学士。1996年5月加入用友，曾任公司地区市场代表、子公司总经理、山东区总经理、公司副总裁、高级副总裁等职务。<br /><br />高级副总裁吴平先生，1973年4月出生，经济学学士。2001年2月加入用友，曾任分公司总经理、企业管理部总经理、用友优普信息技术有限公司助理总裁、公司副总裁、高级副总裁等职务。<br /><br />高级副总裁张纪雄先生，1972年11月出生，经济学硕士。1998年11月加入用友，曾任北京用友政务软件有限公司副总裁、高级副总裁、总裁、公司高级副总裁等职务。<br /><br />高级副总裁张志刚先生，1971年11月出生，经济学学士。2003年3月加入用友，曾任公司基建中心部门经理、副总经理、总经理，公司助理总裁、副总裁等职务。<br /><br />高级副总裁杜宇先生，1976年6月出生，本科学历。1996年9月加入用友，曾任公司电子商务解决方案事业部总经理、消费品行业事业部总经理、数字营销事业部总经理、云业务本部总经理、公司副总裁、高级副总裁等职务。<br /><br />副总裁李伟民先生，1974年7月出生，工商管理硕士。2003年11月加入用友，曾任用友金融副总裁、高级副总裁，用友网络监事会主席等职务，现任公司副总裁。<br /><br />副总裁兼总会计师陈蕴奇女士，1978年4月出生，工商管理硕士。2021年10月加入用友，曾任文思海辉技术有限公司高级副总裁兼财务总监及德勤会计师事务所高级审计师等职务。<br /><br />副总裁兼董事会秘书齐麟先生，1979年11月出生，法律研究硕士。2012年4月加入用友，曾任北京市联德律师事务所知识产权代理人，北京金城同达律师事务所律师，用友网络科技股份有限公司证券与投资者关系总监，华夏幸福基业股份有限公司董事会办公室证券事务高级总监、高级副总经理等职务。<br /><br />公司董事及高级管理人员设置符合《公司法》等相关法律法规及公司章程要求。<br /><br />（二）发行人员工情况<br /><br />截至2024年末，公司在职员工合计21,283人，其中母公司在职员工10,531人，子公司在职员工10,752人。具体构成情况如下：<br /><br />表：发行人员工构成情况<br /><br />专业构成 	专业构成类别 	专业构成人数（人） 	<br /><br />生产人员 	6 	<br /><br />销售人员 	3,576 	<br /><br />技术人员 	7,337 	<br /><br />	财务人员 	345 	<br /><br />行政人员 	602 	<br /><br />运维服务人员 	2,180 	<br /><br />实施运营人员 	7,237 	<br /><br />合计 	21,283 	<br /><br />教育程度 	教育程度类别 	数量（人） 	<br /><br />硕士及以上学历 	1,924 	<br /><br />本科学历 	16,635 	<br /><br />大专学历 	2,644 	<br /><br />大专以下学历 	80 	<br /><br />合计 	21,283 	<br /><br />八、发行人主营业务情况<br /><br />（一）主营业务总体情况<br /><br />发行人是全球领先的企业软件与智能服务提供商，应用AI、大数据、云计算等核心技术，致力于企业数智化软件与智能服务的研发创新、销售与服务。根据弗若斯特沙利文的资料，以2024年收入计，发行人是中国企业软件及服务市场最大的市场参与者。发行人的战略重点是通过开发为企业应用量身定制的AI智能体集群，引领行业创新。<br /><br />自成立以来，发行人始终领导中国企业软件与服务产业的发展，完成从会计电算化到信息化再到数智化的行业转型；顺应这一趋势，发行人的核心产品完成从财务管理软件到ERP再到用友商业创新平台“用友 BIP”的战略跃迁。在1.0会计电算化阶段，发行人成为中国第1的财务软件提供商；进入2.0信息化阶段，发行人跃居亚太第1、全球前10的ERP软件提供商。发行人在业界率先提出“数智化”理念，构建了3.0阶段新一代的商业创新平台用友BIP，助力企业完成业务在线、数据驱动、智能运营的全面数智化能力进阶。如今，发行人借助人工智能技术，持续引领企业数字化与智能化软件及服务市场的发展。发行人赢得了中国和全球客户的广泛认可，在市场中获得了高度赞誉。<br /><br />报告期内，发行人营业收入、营业成本、毛利润和毛利率情况如下：<br /><br />表：发行人近三年营业收入构成情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />产品 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />产品许可 	290,911.08 	31.78 	330,936.01 	33.78 	297,490.17 	32.12 	<br /><br />技术服务及培训 	566,074.35 	61.85 	595,886.33 	60.83 	576,450.03 	62.24 	<br /><br />其他 	30,700.53 	3.35 	23,276.48 	2.38 	20,727.99 	2.24 	<br /><br />主营业务小计 	887,685.96 	96.99 	950,098.82 	96.99 	894,668.19 	96.60 	<br /><br />其他业务 	27,586.99 	3.01 	29,508.34 	3.01 	31,506.22 	3.40 	<br /><br />合计 	915,272.94 	100.00 	979,607.16 	100.00 	926,174.41 	100.00 	<br /><br />最近三年，公司主营业务收入分别为894,668.19万元、950,098.82万元和887,685.96万元，占营业收入的比重分别为96.60%、96.99%和96.99%，公司主营业务突出。主营业务收入以产品许可、技术服务与培训为主。其他业务收入主要为房屋租赁收入等。<br /><br />产品许可业务为公司向客户销售软件产品使用许可，报告期内收入分别为297,490.17万元、330,936.01万元和290,911.08万元，占比分别为32.12%、33.78%和31.78%。技术服务及培训主要包括公司为客户提供的订阅服务、产品支持服务、业务运营服务、咨询实施客开及其它专业服务等，报告期内收入分别为576,450.03万元、595,886.33万元和566,074.35万元，占比分别为62.24%、60.83%和61.85%。报告期内公司整体营业收入有所下降，2024年同比下降6.6%，主要原因为：（1）公司致力于获取和服务顶级客户来适应最先进的企业运营管理标准，从而巩固市场领导地位，但该类客户客户要求更为复杂且苛刻，客户获取周期更长且产品交付流程复杂，从而导致当期客户收入下降；（2）公司开始转向新一代云服务特别是用友 BIP产品系列的推广，从而导致短期内收入出现波动；（3）部分客户受行业及宏观经济影响，对于公司产品采购更为审慎，也进一步影响了公司营收情况。<br /><br />表：发行人近三年营业成本构成情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />产品 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />产品许可 	18,272.07 	3.81 	15,735.98 	3.26 	15,772.19 	3.90 	<br /><br />技术服务及培训 	429,438.36 	89.43 	442,659.97 	91.72 	365,380.53 	90.43 	<br /><br />其他 	27,895.43 	5.81 	19,800.40 	4.10 	18,068.69 	4.47 	<br /><br />主营业务小计 	475,605.86 	99.05 	478,196.35 	99.08 	399,221.41 	98.80 	<br /><br />其他业务 	4,576.58 	0.95 	4,446.50 	0.92 	4,832.99 	1.20 	<br /><br />合计 	480,182.43 	100 	482,642.84 	100 	404,054.40 	100 	<br /><br />报告期内，公司营业成本分别为404,054.40万元、482,642.84万元和480,182.43万元，营业成本主要由产品许可业务和技术服务及培训业务产生。<br /><br />表：发行人近三年营业毛利润构成情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />产品 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />产品许可 	272,639.01 	62.66 	315,200.03 	63.43 	281,717.98 	53.96 	<br /><br />技术服务及培训 	136,635.99 	31.40 	153,226.36 	30.83 	211,069.50 	40.43 	<br /><br />其他 	2,805.10 	0.64 	3,476.08 	0.70 	2,659.30 	0.51 	<br /><br />主营业务小计 	412,080.10 	94.71 	471,902.47 	94.96 	495,446.78 	94.89 	<br /><br />其他业务 	23,010.41 	5.29 	25,061.84 	5.04 	26,673.23 	5.11 	<br /><br />合计 	435,090.51 	100.00 	496,964.32 	100.00 	522,120.01 	100.00 	<br /><br />报告期内，公司营业毛利润分别为522,120.01万元、496,964.32万元和435,090.51万元。从营业毛利润构成情况来看，产品许可业务为公司营业毛利润第一大来源，2024年占比为62.66%。<br /><br />表：发行人近三年营业毛利率情况表<br /><br />单位：%<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />产品许可 	93.72 	95.25 	94.70 	<br /><br />技术服务及培训 	24.14 	25.71 	36.62 	<br /><br />其他 	9.14 	14.93 	12.83 	<br /><br />主营业务小计 	46.42 	49.67 	55.38 	<br /><br />其他业务 	83.41 	84.93 	84.66 	<br /><br />合计 	47.54 	50.73 	56.37 	<br /><br />报告期内，公司营业毛利率分别为56.37%、50.73%和47.54%，营业毛利率水平较高，但报告期内持续下降，主要系技术服务及培训业务毛利率变动影响。<br /><br />报告期各期产品许可业务营业毛利润分别为28.17亿元、31.52亿元和27.26亿元，毛利率分别为94.70%、95.25%和93.72%，毛利率较高且保持相对稳定。技术服务及培训业务成本主要包括开发实施人员成本、外包成本、运维人员成本及相关费用等，毛利率水平相对更低；报告期各期，技术服务及培训业务营业毛利润分别为21.11亿元、15.32亿元及13.66亿元，毛利率分别为36.62%、25.71%和24.14%，毛利润及毛利率持续下降主要系项目实施成本增加所致，主要包括外包成本增加，产品售前咨询顾问成本增加、差旅费增加等，进而导致公司整体营业毛利率出现下滑。<br /><br />（二）主营业务经营情况<br /><br />1、业务模式<br /><br />公司通过订阅制或授权许可收费模式提供云服务与软件产品。为确保客户体验的无缝衔接并实现长期价值，公司还配套提供实施、产品支持及维护等服务。公司根据多项因素确定解决方案的定价，包括同类产品的市场价格、公司的预计成本、营销策略及利润率、定制化需求以及客户购买的功能模块。<br /><br />发行人供丰富的企业软件及智能服务产品矩阵，包括云服务及软件产品，以全面满足各种规模的企业（从小微企业到大型综合企业再到公共组织）的数智化转型需求。<br /><br />（1）云服务<br /><br />发行人的云服务主要包括用友BIP系列产品、U9 cloud、畅捷通提供的产品及行业特定解决方案。用友BIP是发行人云服务的核心平台，该集成平台旨在为企业数字化转型与智能化运营提供全方位工具、能力及资源支持。凭借用友BIP强大的技术底座和模块化交付能力，发行人推出了用友BIP产品系列，包括面向大型企业的YonBIP和面向中型企业的YonSuite。除了用友BIP产品系列外，发行人还提供U9 cloud的其他云服务及畅捷通的相关产品，以及特定行业的云解决方案。<br /><br />公司的核心云产品矩阵如下：<br /><br />①用友BIP数智商业创新平台<br /><br />用友BIP以一体化技术底座为基础，涵盖财务、人力资源、供应链、营销、采购、制造、PLM、项目管理、资产管理、协同十大核心业务领域的数智化运营。用友BIP开放平台架构，支持群内共享、跨产业链无缝集成、与第三方生态合作伙伴协同。<br /><br />公司创新式整合国产企业软件与大模型，将AI技术深度嵌入企业的业务流程和管理，充分挖掘并利用企业内部及行业核心的业务数据，全面释放数据价值和潜能，让企业的决策与运营更智能、更卓越，更高效。公司提供一整套人工智能驱动的服务，包括独立通用智能应用如智友、友智库等，涵盖YonBIP应用层十大核心业务领域的AI赋能应用，以及AI原生的应用如AI面试、智能合约审核。<br /><br />YonBIP是以用友BIP为基础，专为大型企业提供的融合服务群。YonBIP的客户群主要包括《财富》全球500强企业、大型国有企业、领先的民营企业、国际企业。<br /><br />YonSuite专为中型企业设计，提供涵盖十大核心业务领域的一体化云服务包。YonSuite提供针对特定行业的个性化配置，满足不同行业客户的独特需求和实现灵活性扩展，非常适合寻求高成本效益、高效率、适应性强的数智化解决方案的客户。<br /><br />②其他云服务<br /><br />除了用友BIP产品系列外，公司还提供U9 cloud的其他云服务及畅捷通的相关产品，以及特定行业的云解决方案。<br /><br />U9 cloud是公司基于云计算的云ERP产品，适用于寻求提高运营效率和数智化转型的大中型制造企业。<br /><br />畅捷通产品为小微企业提供覆盖财税、生产、供应及营销管理的云端数字化智能产品，其产品组合包含好会计、好生意、好业财、易代账、T+Cloud等系列工具。<br /><br />此外，公司持续深度聚焦汽车、政务、金融等关键行业垂直领域，为各行业的核心需求量身定制云服务，支持客户踏上数字化转型征程。<br /><br />（2）软件产品<br /><br />公司的软件产品仅支持本地部署和运行，主要面向大中型客户，用于企业的财务管理、供应链管理、人力资源管理、生产制造管理、资产管理、项目管理、集团管控等核心业务场景，帮助企业在本地服务器上实现内部运营的数字化和流程化。<br /><br />2、主要业务资质<br /><br />截至本募集说明书签署之日，发行人拥有的主要业务资质情况如下：<br /><br />发行人已获得的许可证或批复 	获得许可的经营单位名称 	业务种类/许可范围 	有效期至 	<br /><br />《中华人民共和国增值电信业务经营许可证》 	用友网络科技股份有限公司 	信息服务业务（仅限互联网信息服务） 	2025年9月9日 	<br /><br />《中华人民共和国增值电信业务经营许可证》 	用友网络科技股份有限公司 	互联网数据中心业务（机房所在地为北京、南昌）、互联网接入服务业务（北京、南昌）、信息服务业务（不含互联网信息服务）（全国） 	2030年5月9日 	<br /><br />3、研发模式<br /><br />发行人为自主创新的软件开发企业，研发活动为其重要的日常经营活动。<br /><br />发行人的研发中心及专属研发单位负责核心技术栈及产品的规划、设计、开发及运营。发行人采用的研发管理方式强调技术与业务运营紧密协作。为此，发行人建立了跨部门协作结构，并定期召开协调会议。<br /><br />发行人的研发体系以市场为导向，密切跟踪客户对数智化转型的需求及技术发展趋势。发行人采用集成产品开发模式开展研发活动，并利用以云为中心的敏捷迭代开发模式。<br /><br />4、采购情况<br /><br />公司系企业软件与智能服务提供商，主要依靠自研软件及云服务产品进行对外销售，采购规模较小。供货商主要包括（a）专业服务提供商，提供实施、定制化测试及客户培训等服务；及（b）独立软件供应商，其产品被纳入公司的产品及服务，以增强公司的产品功能。<br /><br />报告期内，发行人不存在向单个供应商的采购比例超过年度采购总额50%或严重依赖少数供应商的情况。<br /><br />表：2024年发行人前五大供应商采购情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />供应商名称 	采购内容 	采购金额 	占当期采购总额比例 	是否关联方 	<br /><br />供应商1 	第三方软件及服务 	3,722.17 	0.78 	否 	<br /><br />供应商2 	第三方软件及服务 	3,295.12 	0.69 	否 	<br /><br />供应商3 	第三方软件及服务 	3,055.40 	0.64 	否 	<br /><br />供应商4 	第三方软件及服务 	2,822.53 	0.59 	否 	<br /><br />供应商5 	第三方软件及服务 	2,787.50 	0.58 	否 	<br /><br />合计 		15,682.71 	3.27 		<br /><br />5、销售情况<br /><br />发行人依赖内部销售及交付团队以及销售合作伙伴及专业服务合作伙伴来推广及交付云服务及软件产品。发行人内部团队负责销售、解决方案咨询、交付、实施及运营，并全程与客户合作。依靠发行人的内部团队，发行人不仅加强了与客户的关系，也确保了高质量的产品交付及长期的运营支持。<br /><br />发行人与销售合作伙伴合作进行产品销售，以扩大发行人的市场占有率。发行人主要通过这些合作伙伴获取客户。发行人与专业服务合作伙伴紧密合作，以支持产品及服务的交付、实施及定制，这些合作使发行人能够增强交付能力，并提高对不同地区和行业客户需求的应对能力。<br /><br />发行人针对不同的客户分部实施不同的销售及交付策略：发行人主要依靠发行人的内部团队识别及服务大型企业客户；对于中型企业客户，发行人依靠内部销售团队以及销售及专业服务合作伙伴；对于小微企业客户，发行人主要依赖销售合作伙伴接触及服务，有助于发行人有效地扩展业务及在中国三四线城市等渗透不足的市场获取客户。<br /><br />报告期内，公司不存在向单个客户的销售比例超过年度营业收入50%或严重依赖少数客户的情况。<br /><br />表：2024年发行人前五大客户销售情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />客户 	销售内容 	销售金额 	占当期销售总额比例 	是否关联方 	<br /><br />客户1 	销售软件及服务 	10,612.42 	1.16 	否 	<br /><br />客户2 	销售软件及服务 	7,109.85 	0.78 	否 	<br /><br />客户3 	销售软件及服务 	4,993.10 	0.55 	否 	<br /><br />客户4 	销售软件及服务 	4,903.49 	0.54 	否 	<br /><br />客户5 	销售软件及服务 	4,883.26 	0.53 	否 	<br /><br />合计 		32,502.12 	3.55 		<br /><br />发行人的客户遍布全国各个地区。同时，截至目前，公司已在 40多个国家和地区，累计销售并交付超过1,300家海外大型及中型企业客户，其中海外本地客户占60%，中企出海客户占40%。近三年发行人营业收入来自境外的收入情况如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />地区 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />中国境外 	21,823.84 	20,445.13 	15,350.08 	<br /><br />近三年，发行人来自境外的收入金额分别为15,350.08万元、20,445.13万元和21,823.84万元，占发行人营业收入的1.66%、2.09%和2.38%，占比较小。<br /><br />九、在建及拟建项目情况<br /><br />截至 2024年末，发行人主要在建工程为用友产业园（南昌）三期工程和用友产业园（三亚）二期工程，基本情况如下：<br /><br />表：发行人主要在建工程基本情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	预计总投资额 	已投资金额 	合规性文件情况 	<br /><br />用友产业园（南昌）三期工程 	44,100 	39,617.45 	已取得项目备案通知书、建筑用地规划许可证、建设工程规划许可证、施工许可证、环境影响登记表、建设工程消防设计审查合规意见书等文件 	<br /><br />用友产业园（三亚）二期工程 	20,300 	12,662.93 	已取得项目备案通知书、建设工程规划许可证、建筑工程施工许可证、环节影响报表批复、临时建设工程规划许可证、土地证等文件 	<br /><br />合计 	64,400 	52,280.38 		<br /><br />发行人的主要在建工程均已取得相关合规性文件，项目建设合法合规。<br /><br />截至本募集说明书出具日，发行人无拟建的重大项目计划。<br /><br />十、发行人发展规划<br /><br />（一）发展战略<br /><br />公司将持续专注于企业软件与智能服务领域，引领行业发展。公司的目标是成为全球企业软件及服务行业的前三名领导者。<br /><br />1、产品第一：提升产品及技术竞争力，推动业务持续增长<br /><br />公司将继续投入产品矩阵和技术栈的开发，着重改进数智化平台及应用。公司将改进用友 BIP企业 AI，推出更多智能体以覆盖更广泛的业务场景。公司亦将进一步完善用友BIP，旨在提供可靠性更高、性能更优越、更智能、部署更简易的系统。同时，公司将继续强化产品的全球适配性、行业特性及生态整合，进一步丰富产品组合，巩固产品在业内的领先地位。<br /><br />2、AI至上：加速产品智能化与内部运营体系进化<br /><br />AI处于全球技术革命的前沿，是企业软件及服务产业创新的重要驱动力。AI将重塑市场结构与动态，将企业软件与服务从基于工具辅助转型为以结果为导向。为迎合此趋势，在AI发展的时代，公司亦将积极创新公司的业务模式，随着AI越来越有能力提供可衡量、特定场景的结果，公司计划采用按结果付费的产品收费模式。<br /><br />为进一步整合运营流程、数据和AI原生应用的融合，公司将持续嵌入AI应用至十大核心业务领域。依托长久以来的领域专业知识，公司将持续升级YonGPT及关键AI应用架构，包括以智能体为基础的架构、人机互动(HCI)和检索增强生成(RAG)。公司亦将推荐算法、知识图谱、多模态模型等多样化的 AI技术集成到用友BIP中，扩展应用场景覆盖，丰富AI功能，赋予企业端到端的智能化运营能力。<br /><br />公司还将探索AI技术在研发、实施及日常管理等业务运营中的应用，提高公司运营效率和质量，降低运营成本。<br /><br />3、全球化2.0：深化海外市场布局，加力拓展客户覆盖范围<br /><br />中国企业软件在海外市场已经具有强大竞争力，而海外市场是公司的战略增长空间。公司是企业管理软件及服务市场中最早走出去的厂商之一，组建了经验丰富的国际团队，并积累了超过 40个国际及地区的产品交付经验，维持着最广泛的全球业务，且在国内企业软件及服务公司中来自海外的收入贡献最高。此外，用友BIP拥有最为广泛的全球企业业务领域及应用场景覆盖。公司认为，公司已做好准备把握全球企业软件及服务行业的巨大市场潜力，公司将继续实施公司的全球扩张战略，执行以亚太区为核心的全球客户战略，着重于加强公司的全球产品适配性和服务交付能力。<br /><br />4、客户成功：创新产品，提供服务，使能客户数智化创新发展<br /><br />公司以为客户创造价值为核心，不断深化并推广客户成功理念和体系，将其融入公司的研发、销售营销、实施、运维与运营服务等业务全过程。<br /><br />公司的产品紧贴客户需求。透过建立在信任之上的长期合作伙伴关系，公司致力与客户共同进步－帮助客户完成数智化发展，同时推动公司业务的可持续增长。<br /><br />5、生态共荣：加强生态建设合作，促进与生态伙伴共赢<br /><br />公司认为，生态发展和共荣是公司成为全球领先的必经之路。公司要切实践行“长期合作”的伙伴合作方针，继续打造全球领先的用友BIP生态，与生态伙伴共同发展。<br /><br />公司拟加强与公司的生态伙伴在产品创新、品牌建设及商机拓展等方面的合作，并赋能营运支持，优化协作机制。公司致力于为公司的生态伙伴带来便利、盈利和共赢。<br /><br />公司旨在以更切实、有效及可持续的方式促进生态合作。为此，公司将专注于优化及升级智能生态平台，全面支持协同业务运营的关键方面，包括开发、赋能及执行。公司旨在打造全球领先的用友BIP生态。<br /><br />6、交付革新：利用智能交付体系变革交付范式<br /><br />公司致力于推动交付革新，融合交付理念和方法论，发展智能交付体系。公司将透过完善产品设计及基于行业最佳实践的标准化、可扩展实施体系，提升产品就绪情况，从而提高公司整体交付效率。公司还计划利用AI技术及公司在行业实施方面的专业知识，通过工作流程自动化和取代人工来变革交付范式。在咨询、实施、客户化开发等专业服务业务上，公司将会持续加大与专业服务伙伴合作力度，不断提高专业服务合作伙伴在产品交付中的占比，支持其提升实施能力和资源扩容，加强协同合作。<br /><br />十一、发行人所在行业状况<br /><br />根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“信息传输、软件和信息技术服务业——软件和信息技术服务业——软件开发”。<br /><br />（一）行业现状及前景<br /><br />1、全球企业软件及服务市场发展<br /><br />企业软件及服务是指面向企业客户提供的用于支持企业各项业务运营与企业管理的应用软件及智能服务，包括但不限于研发、采购、制造、营销、供应链、财务、人力资源、资产管理、项目管理、协同办公等。企业软件及服务通常包括ERP（含HR）、CRM、SRM、PLM、资产管理、项目管理、办公自动化、商业智能、以及其它人工智能驱动的软件及服务，旨在帮助企业对业务流程和管理体系进行数智化升级改造，进一步赋能企业拓展市场、增长收入、降低成本、提高效率、加强风险管控等，最终实现更高经营绩效、更强竞争优势以及更可持续发展的企业发展目标。全球企业软件及服务市场经历了从本地化、云服务到AI赋能的智能服务的三个关键发展阶段，每一阶段在技术架构、产品形态、商业模式和核心价值主张方面均体现出显著的演进。<br /><br />全球企业软件及服务市场规模从2020年的2,584亿美元增长至2024年的3,813亿美元，2020年至2024年期间的复合年增长率为10.2%。展望未来，预计到2029年全球企业软件及服务市场规模将达到6,717亿美元，2024年至2029年期间的复合年增长率为12.0%。<br /><br />资料来源：弗若斯特沙利文<br /><br />2、全球企业软件及服务市场驱动因素<br /><br />（1）新兴技术的发展<br /><br />云计算、大数据和人工智能等核心数智技术迅速发展，大幅提升了数据采集与处理效率，降低了应用成本与门槛。以人工智能为例，深度学习算法的突破、数据规模的激增以及算力成本的大幅下降，不仅提高了人工智能任务执行的准确性和可用性，还依托云计算普及，实现了便捷接入和低成本部署，从而在各行业广泛应用。新兴技术的持续创新，正加速推动全球企业软件及服务市场的快速发展。<br /><br />（2）完善的数智化基础设施<br /><br />网络、算力资源和存储设备的持续升级，显著提升了企业在数据获取、处理、传输与存储方面的能力，为企业软件的部署与应用提供了坚实基础。<br /><br />（3）企业日益迫切的数智化转型需求<br /><br />劳动力数量下降与成本上升使企业面临效率提升的压力，数字化及智能化转型正成为提升单位劳动力生产力的关键手段，越来越多企业加大在自动化、智能化等方面的投入。除互联网企业外，制造、能源、农业等传统行业也在加速推进数智化转型。各行各业企业对数字化及智能化转型的迫切需求不断推动了全球企业软件及服务市场的发展。<br /><br />3、全球企业软件及服务市场发展趋势<br /><br />（1）IT支出的重要性日益提升<br /><br />在数智时代，软件已成为数智技术的核心载体，其战略地位持续上升。随着数智基础设施的不断完善，企业越来越依赖软件来驱动创新、提升效率与优化经营。随着企业IT支出不断提升的同时，软件支出占整体IT支出的比例亦预计将从2024年的4.5%增长至2029年的5.3%，进一步凸显软件在企业IT战略中日益增长的重要性。<br /><br />（2）云服务的渗透率不断提高<br /><br />随着技术成熟度提升和使用成本下降，云端部署正从可选项转变为企业 IT架构的主流形态，渗透率持续上升。越来越多企业将核心应用和业务系统部署在云端，以提升灵活性、扩展性与运维效率，满足快速变化的市场需求。<br /><br />（3）与人工智能技术的进一步融合<br /><br />随着人工智能技术的持续突破，AI正加速与企业软件及服务的深度融合，成为推动市场发展的关键动力。这一融合正在带来三方面的变化：一是激发了企业在智能化应用上的新增需求，推动企业在AI驱动智能化业务场景中加大预算投入；二是 AI技术尤其是大模型技术在落地过程中对高质量垂直场景数据的依赖，使企业对数据的治理和质量提出更高要求，从而拉动了对数据平台建设及数据服务的广泛需求；三是由于现有系统难以满足AI技术部署和运行的要求，促使企业对原有软件系统进行升级改造，进而带来新一轮替换和扩容的市场机会。这些变化不仅显著提升了企业软件的智能化水平，也持续拓展了市场空间，驱动企业应用向更智能、更高价值方向加速演进。人工智能技术将在企业软件及服务市场中不断深化应用的广度与深度，成为未来市场增长的重要驱动力量。<br /><br />4、全球企业软件及智能服务市场关键成功因素及竞争壁垒<br /><br />（1）研发能力<br /><br />在技术驱动和快速发展的企业软件及服务市场中，研发能力是厂商建立长期竞争优势的关键。领先企业通常具备高端技术人才储备、持续高研发投入与深耕行业的专业知识的能力，构建出技术和产品的领先地位与差异化。研发团队的多元化技术优势与特定行业专业性，使其在算法、架构、行业知识等方面保持领先；持续的投入则支撑了技术迭代、平台打磨与核心算法优化，形成坚实的知识产权壁垒；深度理解客户业务场景，有助于实现能够开发产品和解决方案对客户需求的高度贴合。此外，强大的研发能力还体现在对人工智能等新兴技术的快速融合能力。具备前瞻技术视野的企业能够敏锐捕捉趋势，将新兴技术高效集成至软件与智能服务中，显著提升产品水平与客户价值，实现从技术领先向市场领导的跃迁。<br /><br />在全球企业软件与服务市场中，产品化与工程化能力是厂商实现规模化交付、高质量服务与长期客户价值的核心基础，也构成了行业的重要进入壁垒。产品化能力要求厂商能够将复杂、多变的客户需求高度抽象并沉淀为标准化、场景化的软件产品，实现“可复制、可交付、可升级”的产品体系。这不仅需要厂商对目标业务有深入理解和系统分析能力，还需要厂商具备强大的架构设计、用户体验实现、研发管理能力。<br /><br />基于企业客户在数智化时代的新要求，领先的企业软件与智能服务厂商必须将其研发能力原生融入企业多业务与管理领域，服务巨型及大型企业、中型企业等不同规模企业，灵活支持公有云、专属云、私有云以及本地化部署等多种 IT运行架构形态，帮助客户在安全性、合规性与成本效率之间做出最优选择的产品与解决方案体系。<br /><br />研发能力领先的企业软件厂商能够与各行业领先企业建立长期合作关系，并合作创新，持续进化产品，建立产品与方案的先发优势，形成竞争壁垒。<br /><br />（2）专业化、工程化、规模化的的客户经营与服务能力<br /><br />领先的企业软件与智能服务厂商，在基于优秀的研发能力创新出领先产品的基础上，还必须具备专业化、工程化、规模化的市场营销、客户销售、项目交付与持续服务能力。要能够建立起专业、高效的营销体系、销售体系、项目管理体系、技术服务体系、客户成功体系等，实现产品在本地和全球市场的规模化销售，并在保障客户满意度的同时显著降低具有经营风险的交付与服务成本。<br /><br />（3）规模且完善的全球生态体系<br /><br />领先的企业软件及服务提供商，必须围绕其核心产品与服务建立并运营起结构多元、规模化的生态体系。生态体系包括独立软件开发商、专业服务商、个人开发者社群、增值经销商等销售与营销合作伙伴、技术合作伙伴、院校等培训与教育合作伙伴等。生态体系的运营体系涵盖合作政策、技术与产品融合、业务服务等，支持先进、规模的生态体系的发展与高效合作。<br /><br />（二）中国企业软件及智能服务市场概览<br /><br />1、中国企业软件及服务市场发展<br /><br />尽管中国市场与美国相比在业务复杂度、IT预算占营收比例、云转型进展以及对订阅费模式的认可程度有着较大差异，但中国已发展成为仅次于美国的全球第二大企业软件与服务市场，并且在未来仍有较大的发展空间。具体来看，中国和美国市场的主要差异体现在以下几点：<br /><br />维度 	中国 	美国 	<br /><br />业务复杂度与创新力 	由于中国企业尤其是大型企业业务流程复杂、系统高度个性化，这一特点对企业软件在灵活性、可配置性及本地适配方面提出了更高要求，从而促使中国厂商在技术、产品与服务体系上具备更强综合潜力。 中国数智商业环境先进，越来越多的行业领先企业在数智化创新上开始走在全球前列，并开始向全球输出 	大部分企业流程规范程度高，管理体系清晰，对标准化企业软件产品的接受度高，实施周期较短。 	<br /><br />IT预算占比营收 	中国企业整体IT投入仍处于较低水平，IT预算占营收比例普遍不足5%，尤其在传统行业更为明显，但存在广阔的增长空间。 	美国企业IT预算占比营收相对较高，美国企业将IT视为提升竞争力和运营效率的“战略性投入”，预算占比常见在5%以上，企业数智化转型是中长期重点战略 	<br /><br />对公有云接受度 	中国企业目前云迁移渗透率仍有较大的提升空间，同时大型客户仍以私有云和专属云为主的云服务部署模式。 	美国企业对云迁移的接受度较高。多数企业，尤其是中小企业，以公有云为主要云部署模式。 	<br /><br />对订阅付费的接受度 	中国中小客户已相对普遍地接受订阅费模式，但大型企业在该模式上仍有较大的提升空间，接受的企业数量已在增长。 	美国企业对订阅模式接受度较高，企业已普遍接受“按需、按月╱年订阅”的理念，更重视持续服务与版本更新带来的价值。 	<br /><br />以收入计，中国企业软件及服务市场的市场规模已由2020年的人民币1,400亿元增长至2024年的人民币2,119亿元，2020年至2024年的复合年增长率为10.9%。展望未来，以收入计，中国企业软件及服务市场的市场规模预计于 2029年达到人民币3,816亿元，而2024年至2029年的复合年增长率为12.5%。<br /><br />资料来源：弗若斯特沙利文<br /><br />2、中国企业软件及智能服务市场驱动因素<br /><br />（1）AI驱动企业数智化迈入快车道<br /><br />人工智能技术的快速突破，特别是基于大模型的生成式AI的技术普及，极大提升了中国企业对数智化转型的紧迫感与投资意愿。AI正在深度嵌入企业的核心业务流程，如智能财务、智能客服、智能营销、智能供应链协同、智能制造等，推动传统软件从“记录型”“执行型”向“预测型”“决策型”演进。可以预见，中国企业的 AI应用将走在全球前列。这一趋势不仅加快了企业对智能软件及服务的采购节奏，也带动了对企业数据平台与服务软件的采购，还拉动了企业的软件系统向具有智能服务能力的新一代企业软件升级换代。<br /><br />（2）信创浪潮驱动企业软件与智能服务发展提速<br /><br />在国际地缘政治变化及供应链安全压力背景下，“信创”成为中国企业和公共组织 IT系统采购的重要导向。企业客户在合规性、安全性和可控性需求驱动下，主动寻找国产替代解决方案，这为中国软件及智能服务厂商带来收入增长。同时，信创进程也促进本土软件生态的加速成熟，不仅提升了软件本身的功能适配性，也带动了 IT服务、运维支持、迁移咨询等相关服务的同步扩容，从而为中国企业软件与智能服务市场注入了持续增长动力。<br /><br />（3）中国企业的全球化促进了企业软件与智能服务的市场需求<br /><br />近年来中国企业出海（中企出海）即中国企业全球化显著加速，企业在全球运营发展更需要数智化平台与系统的支撑，进一步加速了中国企业的数智化进程和对软件系统的应用深度，促进了企业软件与智能服务的市场需求。<br /><br />（4）政策扶持释放行业发展红利<br /><br />中国政府高度重视数字经济发展和企业数智化转型，陆续出台包括《“十四五”数字经济发展规划》及《关于加快推进新型工业化的指导意见》等政策文件，明确提出加快企业数字化、智能化转型的目标。在政策鼓励下，中央及地方政府不断加大支持力度，设立专项资金、提供税收优惠，并推动“上云、用数、赋智”行动计划广泛落地，带动各行业企业增加在软件采购、平台建设和智能解决方案方面的投入。同时，政策还引导大型企业和产业园区向“平台化+生态化”转型，推动平台型 SaaS、工业互联网平台、数据中台等软件服务的建设与推广。政策的明确导向和支持，显著降低了企业用户采用软件和服务的门槛，有效扩大了市场需求总量，进一步推动企业软件与服务市场的快速发展。<br /><br />3、中国企业软件及服务市场发展趋势<br /><br />（1）AI加速企业数智化，推动企业软件及服务的升级换代<br /><br />人工智能的快速发展显著加速了企业数智化进程，并带动企业软件系统向新一代数智化的企业软件与智能服务升级换代。为更好满足企业日益增长的智能化需求，软件及智能服务厂商正加快产品迭代步伐，将AI能力深度融入核心产品，为客户创造更大的价值。尤其是随着大模型技术的成熟与落地，智能体正在成为企业软件与服务市场中的重要发展方向。智能体具备“感知－理解－决策－执行”的完整闭环能力，能够在无需或较少人工干预的情况下完成任务型工作流，显著提升业务自动化和智能化水平。数智化的新一代企业软件将成为企业数智化转型的核心支撑，推动中国企业软件及服务市场迈入新一轮产业发展周期。<br /><br />（2）云服务、数据服务与软件及智能服务进一步结合，释放企业数智化价值云服务在可扩展性、灵活性、协作性、安全性及数据保护方面提供了强大的优势，帮助企业降低 IT基础设施的前期投资和长期维护费用。随着数智化转型的推进，越来越多的企业选择采用基于云的新一代技术架构，推动云迁移成为行业常态。此外，数据服务将与云服务结合，能够高效地整合、管理和分析海量数据，为企业提供精准的业务分析、运营管理、决策支持。云与数据服务将更广泛地融入各类行业应用，成为企业数智化转型和升级的核心组成部分。<br /><br />（3）本土厂商在中国企业软件与智能服务市场份额持续提升<br /><br />近年来，在中国企业软件与智能服务市场中，随着中国厂商在企业软件在向数智化的新一代企业软件升级过程中所展现的产品优势、高性价比优势以及政策支持优势，中国厂商的市场份额不断提升。一方面，企业在从传统信息化系统向数智化的新一代企业软件升级过程中，国内厂商的产品、方案与服务在新技术应用、结合中国领先的数智商业环境与企业领先的数智创新实践上已形成优势，并展现了更突出的市场竞争力。另一方面，客户对于降低企业软件与服务总体拥有成本的重视程度日益提升。相较于海外厂商，国内厂商的产品及在部署、运维等环节的高性价比表现，日益受到中大型企业客户青睐。此外，“信创”战略的稳步推进，也进一步推动企业在安全与自主可控的考虑下，优先选择国内厂商。综合来看，中国本土厂商已在多重驱动下取得竞争优势，其发展成为推动行业不断发展的关键力量。<br /><br />（4）中国企业软件及服务将加速出海<br /><br />经过服务国内客户复杂多样的数智化转型实践，中国企业软件厂商积累了深厚的产品能力与服务经验，在云服务、人工智能等关键领域已具备全球领先的竞争力。得益于这些优势，越来越多中国领先企业软件与智能服务厂商正积极拓展海外市场，不仅为“走出去”的中国企业提供贴合其全球化运营需求的数智化解决方案，也逐步赢得了海外本地客户的认可。面对中企出海客户，中国厂商通过从系统建设到业务落地的全程服务陪伴，正成为中企在全球化进程中的数智化伙伴，面对海外本地客户，中国厂商也在持续加快全球化与本地化能力建设，积极适配不同国家和地区的法规体系、语言文化，在产品架构、部署模式、服务响应机制等方面不断优化，打造更具本地适应性的产品与服务体系。通过不断深化本地生态合作与渠道拓展，这些厂商正逐步突破“出海仅服务中企”的局限，赢得更广泛的市场认可，持续增强在全球企业软件市场的综合竞争力。<br /><br />（三）发行人的竞争优势<br /><br />公司是企业软件与智能服务的全球领导者。公司利用AI、大数据、云计算等核心技术，专注于企业数字和智能软件及服务的研发、创新、商业化和交付。自成立以来，公司始终引领着中国企业软件及服务行业的发展。公司的战略重点是通过构建企业级AI智能体集群，引领行业创新。<br /><br />公司持续扩大客户覆盖范围，实现对大中小微企业及公共组织的全面覆盖，成为企业软件及服务领域最有价值的品牌之一。截至2024年12月31日，公司于2024年已服务约76%《财富》中国五百强企业。根据弗若斯特沙利文的报告，按2024年收入计，公司是中国企业软件及服务市场最大的市场参与者。公司于中国aPaaS、中国SaaS、中国企业应用SaaS、中国云ERP、中国财务(FM)云、中国人力(HRM)云、中国CRM云等市场一直保持领先地位，并在中国超大型及大型企业应用SaaS市场连续多年稳居市场最大占有率（源自IDC、赛迪报告）。以下是公司取得成功并在市场中保持领先地位的竞争优势：<br /><br />1、持续创新构建核心产品力<br /><br />“持续创新”是公司的核心价值观，是公司保持产品领先的制胜密码。在公司1.0和2.0时代，公司成功打造了财务管理和ERP软件产品，为公司业务规模快速增长注入动力。进入 3.0阶段，公司率先推出新一代商业创新平台用友BIP。此突破性平台以 AI、大数据、云计算等最新数字与智能技术，采用元数据驱动、模型驱动、数用分离等架构设计。用友BIP为企业提供数字化、数据驱动和智能化运营所需的能力、工具与资源，解决了应用孤岛、数据碎片化、AI能力脱节等痛点，赋能企业十大核心业务领域中的数据驱动决策和<br /><br />全场景智能化覆盖功能。公司针对企业不同发展阶段提供全生命周期产品，满足客户全成长路径的一体化覆盖。基于用友BIP强大的技术基础架构与模组化交付框架，公司推出了用友BIP产品系列，当中包括面向大型企业的YonBIP以及面向中型公司的YonSuite。<br /><br />用友BIP已取得多项关键技术突破，其一体化架构可无缝衔接运营流程、数据和AI原生应用，从而实现公司的客户与其上下游合作伙伴之间的价值链协同。它支持多种云部署模式（包括公有云、专属云、私有云及混合云）。用友BIP建立在一体化的技术基础架构上，可让企业根据业务规模从YonSuite顺利升级至YonBIP，同时即使在千亿级数据体量时也能确保稳定且可扩展的性能。其微服务架构既满足超大型企业百万级并发需求，又为中型企业提供轻量化部署方案。用友BIP与国内开发的软硬件完全兼容，满足对信创不断增长的需求，同时覆盖多语言，支持企业全球业务运营，确保能遵守不同司法辖区的多种会计准则和监管要求。此外，用友BIP集成业界首个专注企业应用大模型YonGPT，将成为驱动企业级智能化运营的核心引擎。<br /><br />公司始终保持对研发资源的投入力度。截止2024年12月31日，公司的研发团队规模已达7,337人（占总员工比例约34.5%）。研发团队的技术投入已转化为高质量的知识产权成果。截止2024年12月31日，公司已拥有超4,400项软件著作权、专利授权及注册商标专有权。<br /><br />2、行业领先的智能服务<br /><br />作为企业软件及智能服务领域的AI领跑者，公司持续重塑技术风向标，推出用友BIP企业AI，以AI赋能用友BIP。2023年业界首发企业应用大模型YonGPT，突破性实现运营流程+数据+AI原生应用的融合，截至本募集说明书出具日，YonGPT已经涵盖财务、销售及营销以及供应链管理等超过100个高价值场景，推动企业决策效率提升。用友BIP为企业提供“开箱即用+灵活扩展”的智能化服务，实现从辅助工具到自动执行的智能升维。<br /><br />公司开创性地引入结合Copilot及智能体的AI应用模型。公司以智能助理和数智员工为载体，将智能体嵌入十大核心经营领域。公司的智能体通过统一的指挥中心进行集中编排，实现协同运作，同时具备自主学习与进化的能力。截止本募集说明书出具日，公司的智能体已覆盖十大领域，成为国内智能体覆盖面最广的企业软件及服务厂商；公司与生态的Open API数量超20,000个，年API调用量超100亿次。<br /><br />3、覆盖广泛且高黏性的客户群体<br /><br />依托于公司的分层式客户战略，公司构建了从小微企业到大型企业以及公共组织的广泛客户群体。此外，通过实现客户与其上下游合作伙伴之间的协同，公司已经建立起横跨各行各业的客户群。<br /><br />在大型企业客户市场，公司始终以客户需求为出发点，提供行业特定解决方案，解决集团型企业面临的核心挑战。依托标杆项目中积累的最佳实践以及由专业服务伙伴与公司团队构成的资深专属服务单元，公司构建了广泛的大型企业客户群，覆盖广大行业，通过深度绑定客户数智化转型全生命周期，公司持续加强客户粘性。在中型客户市场，公司依托服务行业龙头积累的深度行业Know-How开发标准化产品，实现了横跨多个行业垂直领域的规模性广泛客户覆盖。在小微企业客户市场，公司的解决方案及技术帮助小微企业客户重塑传统的经营业态，推动数智化升级转型。<br /><br />4、融合共荣的生态体系<br /><br />公司已建立一个由多元合作伙伴组成的协作包容的生态系统，与公司在产品开发、销售及实施方面的能力互补，使公司能够为客户提供全面的增值服务，同时促进与客户的共同成功。<br /><br />公司与超过3,800家ISV合作，以加强公司在多个特定行业应用场景中的产品供应。该等伙伴开发的解决方案直接以用友BIP为基础，使公司能够向客户提供更全面及与行业相关的解决方案，提升公司产品的功能性。<br /><br />公司还与超过4,000个销售合作伙伴合作，其大大扩展了公司的市场覆盖范围。该等合作伙伴发挥重要作用，帮助公司更广泛地触达不同地区及行业的中型企业及小微企业客户群。<br /><br />公司拥有超过800名专业服务合作伙伴的网络，对加强公司的产品交付能力而言至关重要。在该等合作伙伴的支持下，公司能够承接更大规模的产品交付以及更多大型企业的复杂部署及更广泛的中型企业客户的实施需求。这种协作交付模式使公司能够有效地扩大规模、降低实施成本并提高整体盈利能力，同时在多样化的客户群中保持服务质量。<br /><br />此外，公司在全国与上千所学术机构开展合作项目，联合培养具备数智化转型基础能力的复合型人才。同时，公司充分发挥智库资源优势，在关键技术创新、应用场景创新等方面与院校开展联合科研与更广泛合作。<br /><br />5、高瞻远瞩的管理层团队和深厚人才储备<br /><br />公司的核心管理团队由企业软件及服务行业先驱者与数智化变革领先者组成，具备深厚的行业积淀与前瞻性战略视野。创始人王文京先生作为中国企业管理软件及服务开创者，深耕行业 37年，始终坚持“用户之友、持续创新、专业奋斗”的经营理念，主导公司完成从财务软件、发展到ERP再到用友 BIP的三次战略发展，凭借其对行业的深入见解以及敏锐的商业判断，带领公司穿越行业周期，创造了辉煌的往绩，并且奠定了公司的行业领军地位，使公司成为众多行业领先企业的可靠合作伙伴，使能中国和全球企业与公共组织的数智化。<br /><br />公司汇聚了行业内顶尖精英团队，在核心管理层卓越引领下实现跨越式发展。董事兼财务总监吴政平先生组建并引领公司的财务团队，完成多轮融资与战略并购，结合主营产业开展投资业务，成功拓展公司业务覆盖版图；执行副总裁樊冠军先生领导过公司核心产品的技术平台、行业产品研发，近年来带领研发团队持续主导用友BIP的开发升级。<br /><br />公司的核心管理层团队在软件行业平均拥有 22年经验，其中三分之一拥有硕士研究生以上的学历。公司稳定且目光长远的管理层团队，致力于实施公司的技术研发、产品创新、市场和客户拓展战略，为公司的长期发展奠定坚实基础。<br /><br />公司视人才为企业的宝贵财富，将人才成长作为企业发展的核心动力，不断完善多渠道招聘机制，广纳优质人才。通过员工发展体系，面向研发、售前、销售、交付、客户成功等专业序列全面提升组织能力。<br /><br />（四）发行人在行业中的地位<br /><br />公司持续扩大客户覆盖范围，实现对大中小微企业及公共组织的全面覆盖，成为企业软件及服务领域最有价值的品牌之一。截至2024年12月31日，公司于2024年已服务约76%《财富》中国五百强企业。根据弗若斯特沙利文的报告，按2024年收入计，公司是中国企业软件及服务市场最大的市场参与者。公司于中国aPaaS、中国SaaS、中国企业应用SaaS、中国云ERP、中国财务(FM)云、中国人力(HRM)云、中国CRM云等市场一直保持领先地位，并在中国超大型及大型企业应用SaaS市场连续多年稳居市场最大占有率（源自IDC、赛迪报告）。<br /><br />第六章  企业主要财务状况<br /><br />提示：投资者在阅读以下财务信息时，应当参阅发行人完整的财务报表以及审计报告。<br /><br />一、财务报表及审计意见<br /><br />本募集说明书中，2024年财务数据摘引自发行人2024年审计报告（安永华明(2025)审字第70010335 A01号）的期末数，2023年财务数据摘引自发行人2023年审计报告（安永华明(2024)审字第70010335 A01号）的期末数，2022年财务数据摘自2022年审计报告（安永华明(2023)审字第60469423 A01号）的期末数。发行人2025年1-3月一季度财务报告未经审计。<br /><br />本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。<br /><br />二、财务报告适用的编制基础、会计制度及会计政策变更<br /><br />（一）财务报告编制规则<br /><br />发行人财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》的相关规定编制。<br /><br />发行人财务报表以持续经营为基础编制。<br /><br />（二）近三年财务报告审计情况<br /><br />安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)已对发行人2022年的资产负债表、利润表及现金流量表进行了审计，并出具了标准无保留的审计意见（安永华明(2023)审字第60469423 A01号）。<br /><br />安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）已对发行人 2023年的资产负债表、利润表及现金流量表进行了审计，并出具了标准无保留的审计意见（安永华明(2024)审字第70010335 A01号）。<br /><br />安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）已对发行人 2024年的资产负债表、利润表及现金流量表进行了审计，并出具了标准无保留的审计意见（安永华明(2025)审字第70010335 A01号）。<br /><br />（三）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正情况<br /><br />1、2022年度变更情况<br /><br />（1）会计政策变更<br /><br />2022年度，公司未发生会计政策变更。<br /><br />（2）重要会计估计变更<br /><br />2022年度，公司未发生会计估计变更。<br /><br />2、2023年度变更情况<br /><br />（1）会计政策变更<br /><br />2023年度，公司未发生会计政策变更。<br /><br />（2）重要会计估计变更<br /><br />2023年度，公司未发生会计估计变更。<br /><br />3、2024年度变更情况<br /><br />（1）会计政策变更<br /><br />2024年度，公司未发生会计政策变更。<br /><br />（2）重要会计估计变更<br /><br />2024年度，公司未发生会计估计变更。<br /><br />三、财务报表合并范围及变动情况<br /><br />（一）2022-2024年度发行人合并范围变化情况<br /><br />1、2022年合并报表范围的变化<br /><br />（1）非同一控制下企业合并<br /><br />于2022年4月，发行人取得了北京点聚信息技术有限公司(以下简称“北京点聚”)67.00%股权，取得其控制权，本公司共支付对价人民币27,410万元，其中北京点聚股权收购款人民币 21,500万元，北京点聚购买南京数字认证有限公司67%股权人民币1,206万元，发行人向北京点聚增资人民币4,704万元；于2022年7月，<br /><br />发行人取得了北京数钥分析云科技有限公司(以下简称“北京数钥”)100.00%股权，取得其控制权，发行人共支付对价人民币7,200万元；于2022年3月，发行人之子公司购买了旅云保业务线，支付对价人民币500万元。本集团非同一控制下企业合并信息如下：<br /><br />合并方 	被合并方 	方式 	对价（万元） 	2022年末持股比例 	<br /><br />公司 	北京点聚 	受让股权 	27,410.00 	67.00% 	<br /><br />公司 	北京数钥 	受让股权 	7,200.00 	100.00% 	<br /><br />公司子公司 	旅云保业务线 	受让资产 	500.00 	- 	<br /><br />（2）新设子公司<br /><br />发行人2022年度新设立的子公司情况如下：<br /><br />项目 	注册资本（万元） 	持股比例（%） 	变化原因 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />黑龙江用友网络科技有限公司 	2,200 	90.91 	- 	新设 	<br /><br />江阴用友数智化科技股权投资基金(有限合伙) 	20,210 	49.48 	1.04 	新设 	<br /><br />苏州用友网络科技有限公司 	2,000 	100 	- 	新设 	<br /><br />智石开工业软件有限公司 	5,000 	75 	15 	新设 	<br /><br />（3）处置子公司<br /><br />发行人之子公司北京点聚与乌鲁木齐新点聚信息技术有限公司(以下简称“乌鲁木齐点聚”)另一股东签订股权转让协议，以人民币 2.95万元出售其所持有乌鲁木齐点聚的55%股权。于2022年12月，北京点聚完成乌鲁木齐点聚的交割事项，故自2022年12月起，发行人不再将乌鲁木齐点聚纳入合并范围，处置子公司情况如下：<br /><br />项目 	注册地 	业务性质 	公司合计持股比例(%) 	公司合计享有的表决权比例(%) 	不再成为子公司原因 	<br /><br />乌鲁木齐新点聚信息技术有限公司 	新疆市 	科技推广和应用服务业 	55 	55 	转让股权 	<br /><br />2、2023年合并报表范围的变化<br /><br />（1）非同一控制下企业合并<br /><br />项目 	股权取得时点 	股权取得成本（万元） 	股权取得比例（%） 	购买日 	购买日的确定依据 	<br /><br />北京红亚华宇科技有限公司 	2023年2月28日 	7,930.83 	100 	2023年2月28日 	取得控制权 	<br /><br />司库数字科技（青岛）有限公 	2023年7月31日 	7,964.91 	100 	2023年7月31日 	取得控制权 	<br /><br />司 						<br /><br />（2）新设子公司<br /><br />发行人2023年度新设立的子公司情况如下：<br /><br />项目 	注册资本（万元） 	持股比例（%） 	变化原因 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />北京中关银创投资基金中心（有限合伙） 	7,000 	71.43 	1.42 	新设 	<br /><br />北京用友企创企业管理咨询合伙企业（有限合伙） 	5,001 	59.99 	0.02 	新设 	<br /><br />YONYOU NETWORK TECHNOLOGY (SINGAPORE)  PRIVATE LIMITED 	1,000美元 	100 	- 	新设 	<br /><br />（3）注销子公司<br /><br />2023年度发行人不再纳入合并的子公司情况如下：<br /><br />项目 	所属行业 	变化原因 	<br /><br />红火台网络科技有限公司 	基础软件开发 	注销 	<br /><br />用友长伴管理咨询（上海）有限公司 	企业管理服务 	注销 	<br /><br />3、2024年度合并报表范围的变化<br /><br />发行人2024年度无重大合并范围变动。<br /><br />（二）截至2024年末发行人财务报表合并范围<br /><br />表：截至2024年末财务报表合并范围<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	重庆用友软件有限公司 	重庆市 	重庆市 	计算机软、硬件行业 	82 	18 	<br /><br />2 	广东用友软件有限公司 	广州市 	广州市 	计算机软/硬件/网络、技术咨询及电子行业 	90 	10 	<br /><br />3 	天津用友软件技术有限公司 	天津市 	天津市 	计算机软/硬件、技术咨询及电子行业 	90 	10 	<br /><br />4 	安徽用友软件有限公司 	合肥市 	合肥市 	计算机软/硬件、技术咨询及电子行业 	82 	18 	<br /><br />5 	YONYOU INTERNATIONALHOLDINGS.,LTD. 	英属维尔京群岛 	英属维尔京群岛 	投资控股、计算机软件开发及技术咨询 	100 	- 	<br /><br />6 	内蒙古用友软件技术有限公司 	呼和浩特市 	呼和浩特市 	计算机软/硬件/咨询行业 	90 	10 	<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />7 	北京用友艾福斯软件系统有限公司 	北京市 	北京市 	计算机软/硬件、技术咨询及电子行业 	100 	- 	<br /><br />8 	北京用友政务软件股份有限公司 	北京市 	北京市 	计算机软/硬件、技术咨询及电子行业 	72.42 	- 	<br /><br />9 	山西用友网络科技有限公司 	山西省 	山西省 	科技推广和应用服务业 	90 	10 	<br /><br />10 	用友金融信息技术股份有限公司 	北京市 	北京市 	计算机软/硬件/网络、技术咨询及电子行业 	74.53 	- 	<br /><br />11 	浙江用友软件有限公司 	杭州市 	杭州市 	计算机软/硬件/网络、技术咨询及电子行业 	90 	10 	<br /><br />12 	沈阳用友软件有限公司 	沈阳市 	沈阳市 	计算机软/硬件/技术咨询及电子行业 	90 	10 	<br /><br />13 	大连用友软件有限公司 	大连市 	大连市 	计算机软/硬件/技术咨询及电子行业 	90 	10 	<br /><br />14 	广西用友软件有限公司 	南宁市 	南宁市 	计算机软/硬件/咨询及电子行业 	90 	10 	<br /><br />15 	厦门用友烟草软件有限责任公司 	厦门市 	厦门市 	计算机软/硬件/电子行业 	66.58 	10.03 	<br /><br />16 	深圳用友软件有限公司 	深圳市 	深圳市 	计算机软/硬件/耗材、电子行业 	90 	10 	<br /><br />17 	山东用友软件技术有限公司 	济南市 	济南市 	计算机软/硬件/耗材、技术咨询、电子行业 	90 	10 	<br /><br />18 	江西用友软件有限责任公司 	南昌市 	南昌市 	计算机软/硬件/耗材、电子行业 	100 	- 	<br /><br />19 	湖南用友软件有限公司 	长沙市 	长沙市 	计算机软/硬件/咨询行业 	90 	10 	<br /><br />20 	用友医疗卫生信息系统有限公司 	北京市 	北京市 	计算机软件/系统集成/咨询行业 	80 	- 	<br /><br />21 	用友(南昌)产业基地发展有限公司 	南昌市 	南昌市 	房地产业/金融投资业/计算机软、硬件和耗材、电子行业 	100 	- 	<br /><br />22 	三亚用友软件科技有限公司 	三亚市 	三亚市 	软件研发和销售，IT服务，技术交流和培训 	100 	- 	<br /><br />23 	北京用友幸福投资管理有限公司 	北京市 	北京市 	投资管理 	60 	- 	<br /><br />24 	畅捷通信息技术股份有限公司 	北京市 	北京市 	计算机软/硬件/耗材、电子行业 	61.85 	4.6 	<br /><br />25 	新道科技股份有限公司 	三亚市 	三亚市 	软件销售/咨询及培训服务 	52.4 	1 	<br /><br />26 	北京用友商创企业运营管理服务有限公司 	北京市 	北京市 	软件/信息技术服务业 	65.45 	34.55 	<br /><br />27 	用友优普信息技术有限公司 	北京市 	北京市 	计算软件/系统集成/咨询行业 	100 	- 	<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />28 	用友薪福社云科技有限公司 	南昌市 	南昌市 	软件和信息技术服务业 	71.43 	- 	<br /><br />29 	用友移动通信技术服务有限公司 	北京市 	北京市 	计算机软硬件及设备行业 	30.2 	69.8 	<br /><br />30 	北京用友数能科技有限公司 	北京市 	北京市 	计算机技术及产品/咨询行业 	100 	- 	<br /><br />31 	用友广信网络科技有限公司 	北京市 	北京市 	计算机技术及产品/咨询行业 	75 	25 	<br /><br />32 	用友建筑云服务有限公司 	北京市 	北京市 	计算机技术及产品/咨询行业 	55 	- 	<br /><br />33 	青岛用友云企服创业投资合伙企业(有限合伙) 	青岛市 	青岛市 	投资管理 	74.07 	1 	<br /><br />34 	用友汽车信息科技(上海)股份有限公司 	上海市 	上海市 	计算机软件/系统集成/咨询行业 	56.25 	0.57 	<br /><br />35 	上海秉钧网络科技股份有限公司 	上海市 	上海市 	计算机软件/系统集成/咨询行业 	70 	- 	<br /><br />36 	友太安保险经纪有限公司 	深圳市 	深圳市 	保险、咨询 	80 	- 	<br /><br />37 	宁波用友网络科技有限公司 	宁波市 	宁波市 	软件研发和销售，IT服务，技术交流和培训 	100 	- 	<br /><br />38 	用友(上海)工业互联网科技发展有限公司 	上海市 	上海市 	互联网/计算机软件 	100 	- 	<br /><br />39 	上海用友云服务创业投资合伙企业(有限合伙) 	上海市 	上海市 	投资/咨询 	75.42 	1.01 	<br /><br />40 	友泰(北京)商务服务有限公司 	北京市 	北京市 	商务服务业 	100 	- 	<br /><br />41 	上海用友产业投资管理有限公司 	上海市 	上海市 	投资、咨询 	70 	- 	<br /><br />42 	北京用友幸福创新二期投资中心（有限合伙） 	北京市 	北京市 	投资管理 	76.95 	23.05 	<br /><br />43 	北京用友创新投资中心(有限合伙) 	北京市 	北京市 	投资管理 	99 	1 	<br /><br />44 	江苏用友网络科技有限公司 	南京市 	南京市 	软件和信息技术服务业 	90 	10 	<br /><br />45 	上海大易云计算股份有限公司 	上海市 	上海市 	信息服务/计算机应用 	92.74 	- 	<br /><br />46 	柚子（北京）移动技术有限公司 	北京市 	北京市 	科技推广/应用服务业 	100 	- 	<br /><br />47 	北京用友幸福联创投资中心(有限合伙) 	北京市 	北京市 	计算机技术及产品/咨询行业 	27.08 	27.08 	<br /><br />48 	黑龙江用友网络科技有限公司 	哈尔滨市 	哈尔滨市 	软件和信息技术服务业 	94.12 	- 	<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />49 	江阴用友数智化科技股权投资基金(有限合伙) 	江阴市 	江阴市 	商业服务业 	49.48 	1.04 	<br /><br />50 	苏州用友网络科技有限公司 	苏州市 	苏州市 	软件和信息技术服务业 	100 	- 	<br /><br />51 	智石开工业软件有限公司 	北京市 	北京市 	互联网和相关服务 	75 	5 	<br /><br />52 	北京点聚信息技术有限公司 	北京市 	北京市 	科技推广和应用服务业 	67 	- 	<br /><br />53 	北京用友企创企业管理咨询合伙企业(有限合伙) 	北京市 	北京市 	商业服务业 	59.99 	0.02 	<br /><br />54 	YONYOU NETWORK TECHNOLOGY (SINGAPORE) PRIVATE LIMITED 	新加坡 	新加坡 	软件和信息技术服务业 	100 	- 	<br /><br />四、发行人最近三年及一期财务报表<br /><br />（一）合并财务报表<br /><br />表：发行人近三年及一期末合并资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年3月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	361,173.27 	642,391.15 	804,544.59 	830,367.60 	<br /><br />交易性金融资产 	100,594.52 	12,694.76 	25,129.39 	3,835.13 	<br /><br />应收票据 	5,795.92 	5,196.05 	14,462.03 	12,635.67 	<br /><br />应收账款 	238,565.05 	242,177.45 	251,516.71 	212,560.85 	<br /><br />应收款项融资 	6,023.95 	11,115.07 	- 	- 	<br /><br />预付款项 	22,320.54 	23,615.93 	19,501.50 	15,133.00 	<br /><br />其他应收款 	26,341.66 	24,592.75 	20,445.57 	23,036.60 	<br /><br />存货 	44,749.51 	41,087.56 	55,158.31 	53,083.88 	<br /><br />合同资产 	88,594.09 	86,486.23 	88,154.48 	69,226.71 	<br /><br />持有待售资产 	- 	- 	- 	6,597.00 	<br /><br />其他流动资产 	13,015.70 	13,770.14 	13,323.62 	12,191.07 	<br /><br />流动资产合计 	907,174.20 	1,103,127.09 	1,292,236.18 	1,238,667.53 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />其他权益工具投资 	2,933.00 	2,933.00 	3,000.00 	- 	<br /><br />其他非流动金融资产 	71,029.25 	87,827.75 	100,405.75 	112,715.03 	<br /><br />长期应收款 	815.68 	813.90 	840.90 	889.41 	<br /><br />长期股权投资 	282,533.49 	281,866.47 	283,289.84 	273,527.33 	<br /><br />固定资产 	232,804.14 	235,515.03 	228,604.59 	237,623.71 	<br /><br />在建工程 	57,632.66 	52,280.38 	33,261.63 	15,480.13 	<br /><br />使用权资产 	9,737.68 	10,405.41 	11,707.57 	13,646.22 	<br /><br />无形资产 	398,476.22 	429,290.00 	387,213.08 	283,834.11 	<br /><br />开发支出 	31,451.57 	1,814.34 	- 	8,534.29 	<br /><br />商誉 	151,884.29 	151,884.29 	167,466.22 	155,142.80 	<br /><br />长期待摊费用 	1,822.80 	1,930.82 	2,127.76 	2,861.19 	<br /><br />递延所得税资产 	9,092.24 	8,688.54 	6,826.43 	5,923.93 	<br /><br />其他非流动资产 	71,093.61 	47,306.48 	35,124.13 	6,664.11 	<br /><br />非流动资产合计 	1,321,306.63 	1,312,556.42 	1,259,867.89 	1,116,842.27 	<br /><br />资产总计 	2,228,480.83 	2,415,683.51 	2,552,104.08 	2,355,509.80 	<br /><br />流动负债： 					<br /><br />短期借款 	432,802.67 	435,842.48 	380,300.00 	335,500.00 	<br /><br />应付账款 	107,340.45 	110,290.40 	100,652.11 	83,181.60 	<br /><br />预收款项 	1,252.80 	1,182.78 	1,409.37 	2,158.14 	<br /><br />合同负债 	279,768.30 	286,688.60 	266,048.56 	235,498.49 	<br /><br />应付职工薪酬 	53,752.65 	107,568.16 	133,617.04 	130,103.23 	<br /><br />应交税费 	21,234.06 	34,166.45 	36,017.43 	34,486.87 	<br /><br />其他应付款 	106,219.03 	103,118.39 	122,915.90 	89,506.74 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	109,479.85 	123,335.52 	43,711.21 	25,574.49 	<br /><br />其他流动负债 	32,503.62 	34,311.26 	27,533.59 	21,383.39 	<br /><br />流动负债合计 	1,144,353.44 	1,236,504.06 	1,112,205.20 	957,392.95 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />长期借款 	124,550.00 	143,250.00 	191,040.00 	82,600.00 	<br /><br />租赁负债 	5,353.27 	5,083.63 	5,420.07 	7,150.75 	<br /><br />长期应付款 	267.33 	527.37 	2,455.51 	4,565.93 	<br /><br />长期应付职工薪酬 	- 	- 	1,699.05 	3,886.21 	<br /><br />递延所得税负债 	2,163.86 	2,594.79 	3,327.06 	1,900.30 	<br /><br />递延收益 	2,461.88 	2,461.88 	1,068.65 	8,354.17 	<br /><br />其他非流动负债 	46,729.41 	45,313.98 	54,552.22 	37,857.53 	<br /><br />非流动负债合计 	181,525.75 	199,231.64 	259,562.55 	146,314.89 	<br /><br />负债合计 	1,325,879.19 	1,435,735.70 	1,371,767.75 	1,103,707.83 	<br /><br />所有者权益(或股东权益)： 					<br /><br />实收资本(或股本) 	341,699.74 	341,699.74 	341,852.14 	343,363.44 	<br /><br />资本公积 	543,977.32 	543,277.95 	528,998.83 	585,183.89 	<br /><br />减：库存股 	76,489.57 	74,950.03 	76,097.81 	119,667.74 	<br /><br />其他综合收益 	475.84 	951.76 	674.82 	341.08 	<br /><br />盈余公积 	132,459.47 	132,459.47 	132,459.47 	132,459.47 	<br /><br />未分配利润 	-192,357.24 	-118,778.30 	87,352.63 	204,426.74 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	749,765.56 	824,660.59 	1,015,240.08 	1,146,106.89 	<br /><br />少数股东权益 	152,836.08 	155,287.22 	165,096.25 	105,695.07 	<br /><br />所有者权益合计 	902,601.64 	979,947.81 	1,180,336.32 	1,251,801.96 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	2,228,480.83 	2,415,683.51 	2,552,104.08 	2,355,509.80 	<br /><br />表：发行人近三年及一期合并利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-3月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />营业总收入 	137,806.23 	915,272.94 	979,607.16 	926,174.41 	<br /><br />营业成本 	83,977.23 	480,182.43 	482,642.84 	404,054.40 	<br /><br />税金及附加 	2,020.92 	10,372.01 	10,788.23 	10,619.46 	<br /><br />销售费用 	45,489.76 	262,173.90 	274,289.43 	223,543.73 	<br /><br />管理费用 	31,432.22 	122,062.90 	110,829.78 	111,747.66 	<br /><br />研发费用 	55,982.25 	212,178.25 	210,647.05 	175,407.36 	<br /><br />财务费用 	3,255.89 	11,490.35 	6,796.54 	-1,206.46 	<br /><br />其中：利息费用 	4,506.08 	17,885.91 	17,085.97 	15,310.48 	<br /><br />减：利息收入 	1,401.75 	6,746.16 	10,481.71 	16,751.08 	<br /><br />加：其他收益 	8,254.84 	28,575.46 	39,822.55 	30,640.23 	<br /><br />投资收益（损失以“－”号填列） 	625.23 	5,102.39 	7,443.16 	10,988.49 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	583.09 	3,823.72 	5,680.13 	10,373.83 	<br /><br />公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 	5,764.79 	-4,983.27 	-838.29 	3,388.69 	<br /><br />资产减值损失 	-2,204.81 	-28,206.79 	-6,996.21 	-6,481.58 	<br /><br />信用减值损失 	-4,354.46 	-24,296.61 	-16,536.12 	-15,517.13 	<br /><br />资产处置收益 	-52.62 	161.92 	3,478.08 	88.82 	<br /><br />营业利润 	-76,319.08 	-206,833.80 	-90,013.55 	25,115.77 	<br /><br />加：营业外收入 	55.99 	1,155.94 	229.21 	416.31 	<br /><br />减：营业外支出 	103.74 	1,947.08 	1,215.96 	851.38 	<br /><br />利润总额 	-76,366.83 	-207,624.94 	-91,000.30 	24,680.69 	<br /><br />减：所得税 	-732.74 	-641.64 	2,323.57 	2,200.99 	<br /><br />净利润 	-75,634.09 	-206,983.30 	-93,323.87 	22,479.71 	<br /><br />持续经营净利润 	-75,634.09 	-206,983.30 	-93,323.87 	22,479.71 	<br /><br />减：少数股东损益 	-2,055.15 	-852.36 	3,392.74 	562.52 	<br /><br />归属于母公司所有者的净利润 	-73,578.94 	-206,130.94 	-96,716.61 	21,917.19 	<br /><br />加：其他综合收益 	-476.31 	277.79 	335.01 	949.93 	<br /><br />综合收益总额 	-76,110.39 	-206,705.51 	-92,988.85 	23,429.64 	<br /><br />减：归属于少数股东的综合收益总额 	-2,055.53 	-851.51 	3,394.02 	569.52 	<br /><br />归属于母公司普通股东综合收益总额 	-74,054.86 	-205,854.00 	-96,382.87 	22,860.11 	<br /><br />每股收益 					<br /><br />基本每股收益 	-0.22 	-0.62 	-0.29 	0.06 	<br /><br />稀释每股收益 	-0.22 	-0.62 	-0.29 	0.06 	<br /><br />表：发行人近三年及一期合并现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-3月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	136,091.85 	979,856.37 	996,680.09 	887,790.64 	<br /><br />收到的税费返还 	6,665.17 	22,371.37 	28,157.48 	22,251.04 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	24,339.74 	39,979.03 	37,302.08 	39,533.68 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	167,096.75 	1,042,206.76 	1,062,139.66 	949,575.35 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	22,749.87 	191,695.46 	184,179.60 	136,940.71 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	191,991.56 	639,854.02 	648,610.94 	580,255.47 	<br /><br />支付的各项税费 	22,559.31 	71,039.16 	78,643.06 	87,194.79 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	32,044.30 	166,983.06 	159,756.20 	116,588.27 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	269,345.04 	1,069,571.70 	1,071,189.81 	920,979.24 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	-102,248.28 	-27,364.94 	-9,050.15 	28,596.11 	<br /><br />投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	161,683.58 	669,861.92 	749,583.74 	400,331.89 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	152.43 	4,521.67 	7,275.77 	2,431.37 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	63.42 	94.22 	883.89 	280.37 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	231.35 	1,760.51 	11,780.55 	8,524.36 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	162,130.77 	676,238.32 	769,523.95 	411,567.99 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	34,033.32 	175,899.83 	179,690.22 	155,669.74 	<br /><br />投资支付的现金 	258,393.41 	607,715.69 	627,685.44 	613,349.33 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 	657.06 	3,435.49 	16,395.22 	27,337.35 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	- 	- 	- 	521.04 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	293,083.79 	787,051.00 	823,770.88 	796,877.45 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-130,953.02 	-110,812.69 	-54,246.93 	-385,309.45 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 	2.00 	14,173.83 	169,198.69 	534,736.24 	<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 	2.00 	955.91 	113,091.79 	4,783.79 	<br /><br />取得借款收到的现金 	133,900.00 	516,742.48 	549,550.00 	487,500.00 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	- 	- 	3,450.00 	9,519.00 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	133,902.00 	530,916.32 	722,198.69 	1,031,755.24 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	168,200.00 	434,800.00 	366,610.00 	379,825.74 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	4,542.43 	27,359.82 	41,091.33 	49,980.36 	<br /><br />其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 		8,512.24 	4,796.62 	1,623.28 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	4,609.82 	39,998.61 	105,620.10 	109,139.26 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	177,352.25 	502,158.44 	513,321.44 	538,945.36 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-43,450.25 	28,757.88 	208,877.25 	492,809.89 	<br /><br />汇率变动对现金的影响 	-118.10 	-188.53 	290.28 	1,366.24 	<br /><br />现金及现金等价物净增加额 	-276,769.65 	-109,608.28 	145,870.46 	137,462.79 	<br /><br />期初现金及现金等价物余额 	565,685.66 	675,293.93 	529,423.48 	391,960.69 	<br /><br />期末现金及现金等价物余额 	288,916.01 	565,685.66 	675,293.93 	529,423.48 	<br /><br />（二）母公司财务报表<br /><br />表：发行人近三年及一期末母公司资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年3月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	82,969.01 	194,275.65 	314,206.06 	372,688.98 	<br /><br />交易性金融资产 	1,251.52 	1,599.05 	1,763.73 	3,361.08 	<br /><br />应收票据 	2,550.83 	3,294.58 	9,990.77 	8,175.72 	<br /><br />应收账款 	115,975.51 	119,064.95 	126,750.20 	97,835.90 	<br /><br />应收款项融资 	5,235.10 	6,928.84 	- 	- 	<br /><br />预付款项 	6,204.38 	6,864.54 	5,689.77 	3,987.25 	<br /><br />其他应收款 	290,375.85 	268,279.00 	212,533.79 	172,530.09 	<br /><br />存货 	17,146.80 	15,578.38 	24,749.20 	22,196.77 	<br /><br />合同资产 	57,855.89 	57,917.78 	56,256.44 	41,073.02 	<br /><br />其他流动资产 	5,377.75 	6,224.06 	3,749.41 	1,714.78 	<br /><br />流动资产合计 	584,942.64 	680,026.84 	755,689.36 	723,563.60 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />其他权益工具投资 	2,933.00 	2,933.00 	3,000.00 	- 	<br /><br />其他非流动金融资产 	45,635.34 	62,408.84 	76,847.97 	90,080.52 	<br /><br />长期股权投资 	661,700.84 	660,731.06 	706,120.39 	679,604.53 	<br /><br />固定资产 	136,669.28 	138,383.59 	146,143.12 	151,753.16 	<br /><br />在建工程 					<br /><br />使用权资产 	4,657.15 	3,713.19 	5,708.09 	4,543.58 	<br /><br />无形资产 	368,652.38 	396,636.73 	342,020.48 	243,749.32 	<br /><br />开发支出 	29,048.97 	- 	- 	- 	<br /><br />商誉 	15,763.90 	15,763.90 	1,710.03 	1,710.03 	<br /><br />长期待摊费用 	558.92 	647.73 	677.83 	926.32 	<br /><br />递延所得税资产 	524.47 	497.03 	513.60 	600.65 	<br /><br />其他非流动资产 	- 	- 	312.68 	518.58 	<br /><br />非流动资产合计 	1,266,144.26 	1,281,715.06 	1,283,054.19 	1,173,486.70 	<br /><br />资产总计 	1,851,086.91 	1,961,741.91 	2,038,743.55 	1,897,050.30 	<br /><br />流动负债： 					<br /><br />短期借款 	429,202.67 	432,342.48 	378,800.00 	335,500.00 	<br /><br />应付账款 	93,251.18 	82,444.20 	69,455.76 	42,209.40 	<br /><br />预收款项 	288.65 	184.18 	235.52 	328.31 	<br /><br />合同负债 	135,416.45 	135,844.85 	128,582.98 	106,057.50 	<br /><br />应付职工薪酬 	27,743.29 	55,341.63 	70,780.04 	68,378.70 	<br /><br />应交税费 	5,796.16 	13,311.45 	14,848.84 	14,036.75 	<br /><br />其他应付款 	88,931.02 	92,078.57 	99,880.02 	69,169.43 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	98,184.72 	110,930.22 	39,210.76 	8,166.88 	<br /><br />其他流动负债 	20,075.59 	21,492.02 	17,276.16 	10,962.49 	<br /><br />流动负债合计 	898,889.72 	943,969.61 	819,070.09 	654,809.46 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />长期借款 	124,550.00 	143,250.00 	191,040.00 	82,600.00 	<br /><br />租赁负债 	2,988.98 	1,716.59 	2,634.51 	2,236.27 	<br /><br />长期应付款 	267.33 	267.33 	1,851.23 	4,005.10 	<br /><br />递延所得税负债 	212.33 	230.96 	- 	- 	<br /><br />递延收益 	595.04 	595.04 	182.33 	8,103.74 	<br /><br />其他非流动负债 					<br /><br />非流动负债合计 	128,613.68 	146,059.92 	195,708.06 	96,945.11 	<br /><br />负债合计 	1,027,503.41 	1,090,029.53 	1,014,778.15 	751,754.58 	<br /><br />所有者权益(或股东权益)： 					<br /><br />实收资本(或股本) 	341,699.74 	341,699.74 	341,852.14 	343,363.44 	<br /><br />资本公积 	463,733.02 	462,616.49 	454,338.75 	556,513.86 	<br /><br />减：库存股 	76,489.57 	74,950.03 	76,097.81 	119,667.74 	<br /><br />其他综合收益 	-90.66 	267.55 	121.64 	87.51 	<br /><br />盈余公积 	132,459.47 	132,459.47 	132,459.47 	132,459.47 	<br /><br />未分配利润 	-37,728.51 	9,619.15 	171,291.22 	232,539.18 	<br /><br />所有者权益合计 	823,583.50 	871,712.38 	1,023,965.40 	1,145,295.72 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	1,851,086.91 	1,961,741.91 	2,038,743.55 	1,897,050.30 	<br /><br />表：发行人近三年及一期母公司利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-3月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />营业总收入 	62,972.35 	464,678.84 	491,659.28 	469,249.15 	<br /><br />其中：营业成本 	36,807.51 	262,800.54 	241,468.19 	176,033.96 	<br /><br />税金及附加 	1,281.01 	6,411.80 	6,864.51 	7,103.73 	<br /><br />销售费用 	20,621.67 	124,492.52 	135,015.93 	108,314.00 	<br /><br />管理费用 	17,738.63 	65,170.77 	56,895.47 	55,594.66 	<br /><br />研发费用 	36,483.12 	123,968.02 	106,132.27 	80,630.50 	<br /><br />财务费用 	4,591.74 	17,151.29 	11,520.09 	5,181.88 	<br /><br />其中：利息费用 	4,690.91 	18,199.42 	16,970.18 	15,245.73 	<br /><br />减：利息收入 	129.29 	1,142.64 	5,529.10 	10,116.12 	<br /><br />加：其他收益 	5,785.68 	19,613.22 	28,450.27 	20,938.10 	<br /><br />投资收益（损失以“－”号填列） 	1,328.00 	16,162.28 	15,912.58 	17,796.46 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	1,328.00 	5,022.43 	8,217.68 	12,043.64 	<br /><br />公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 	5,248.41 	-11,860.63 	-4,658.82 	4,637.60 	<br /><br />资产减值损失 	-1,714.05 	-38,074.81 	-4,372.88 	-16,216.69 	<br /><br />信用减值损失 	-3,360.37 	-11,179.59 	-9,442.56 	-25,412.59 	<br /><br />资产处置收益 	-65.34 	66.35 	21.47 	50.27 	<br /><br />营业利润 	-47,328.99 	-160,589.29 	-40,327.11 	38,183.56 	<br /><br />加：营业外收入 	8.49 	217.04 	101.32 	126.94 	<br /><br />减：营业外支出 	73.23 	1,309.20 	577.62 	458.86 	<br /><br />利润总额 	-47,393.73 	-161,681.45 	-40,803.41 	37,851.64 	<br /><br />减：所得税 	-46.06 	-9.38 	87.05 	99.66 	<br /><br />净利润 	-47,347.66 	-161,672.07 	-40,890.46 	37,751.98 	<br /><br />持续经营净利润 	-47,347.66 	-161,672.07 	-40,890.46 	37,751.98 	<br /><br />表：发行人近三年及一期母公司现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-3月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	60,674.16 	479,503.18 	480,259.35 	441,808.70 	<br /><br />收到的税费返还 	5,201.18 	18,046.02 	19,948.80 	17,398.39 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	20,401.64 	57,698.39 	28,692.40 	34,504.61 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	86,276.98 	555,247.60 	528,900.55 	493,711.70 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	3,995.68 	104,804.96 	62,748.78 	53,418.40 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	90,091.31 	296,282.77 	298,420.44 	266,923.04 	<br /><br />支付的各项税费 	12,349.06 	38,546.83 	40,593.02 	48,772.54 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	13,536.08 	87,486.08 	119,211.34 	103,971.66 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	119,972.13 	527,120.63 	520,973.57 	473,085.64 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	-33,695.16 	28,126.97 	7,926.98 	20,626.06 	<br /><br />投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	22,369.44 	126,937.58 	262,264.47 	166,621.36 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	- 	12,325.56 	9,976.00 	5,977.24 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	20.60 	50.25 	383.24 	93.54 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	- 	4,667.40 	23,629.48 	17,731.80 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	22,390.04 	143,980.79 	296,253.19 	190,423.94 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	28,894.16 	140,096.45 	159,481.94 	133,329.68 	<br /><br />投资支付的现金 	395.00 	40,348.84 	140,206.26 	509,253.29 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	20,111.64 	86,509.81 	38,284.18 	20,465.32 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	49,400.80 	266,955.10 	337,972.39 	663,048.29 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-27,010.76 	-122,974.31 	-41,719.20 	-472,624.35 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 	- 	13,217.92 	56,106.90 	529,952.45 	<br /><br />取得借款收到的现金 	137,536.51 	519,082.16 	552,995.69 	501,777.47 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	137,536.51 	532,300.08 	609,102.59 	1,031,729.92 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	168,300.05 	438,545.00 	375,015.32 	394,815.92 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	4,711.36 	19,266.66 	36,912.33 	48,588.74 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	2,604.96 	29,323.60 	84,807.46 	87,976.71 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	175,616.37 	487,135.26 	496,735.11 	531,381.37 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-38,079.85 	45,164.82 	112,367.49 	500,348.55 	<br /><br />汇率变动对现金的影响 	0.43 	0.04 	1.37 	26.41 	<br /><br />现金及现金等价物净增加额 	-98,785.34 	-49,682.48 	78,576.63 	48,376.68 	<br /><br />期初现金及现金等价物余额 	177,857.15 	227,539.63 	148,963.00 	100,586.32 	<br /><br />期末现金及现金等价物余额 	79,071.82 	177,857.15 	227,539.63 	148,963.00 	<br /><br />五、发行人主要财务状况分析<br /><br />（一）资产结构分析<br /><br />表：发行人近三年末资产结构表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />货币资金 	642,391.15 	26.59 	804,544.59 	31.52 	830,367.60 	35.25 	<br /><br />交易性金融资产 	12,694.76 	0.53 	25,129.39 	0.98 	3,835.13 	0.16 	<br /><br />应收票据 	5,196.05 	0.22 	14,462.03 	0.57 	12,635.67 	0.54 	<br /><br />应收账款 	242,177.45 	10.03 	251,516.71 	9.86 	212,560.85 	9.02 	<br /><br />应收款项融资 	11,115.07 	0.46 	- 		- 		<br /><br />预付款项 	23,615.93 	0.98 	19,501.50 	0.76 	15,133.00 	0.64 	<br /><br />其他应收款 	24,592.75 	1.02 	20,445.57 	0.80 	23,036.60 	0.98 	<br /><br />存货 	41,087.56 	1.70 	55,158.31 	2.16 	53,083.88 	2.25 	<br /><br />合同资产 	86,486.23 	3.58 	88,154.48 	3.45 	69,226.71 	2.94 	<br /><br />持有待售资产 	- 	- 	- 	- 	6,597.00 	0.28 	<br /><br />其他流动资产 	13,770.14 	0.57 	13,323.62 	0.52 	12,191.07 	0.52 	<br /><br />流动资产合计 	1,103,127.09 	45.67 	1,292,236.18 	50.63 	1,238,667.53 	52.59 	<br /><br />其他权益工具投资 	2,933.00 	0.12 	3,000.00 	0.12 	- 	- 	<br /><br />其他非流动金融资产 	87,827.75 	3.64 	100,405.75 	3.93 	112,715.03 	4.79 	<br /><br />长期应收款 	813.9 	0.03 	840.9 	0.03 	889.41 	0.04 	<br /><br />长期股权投资 	281,866.47 	11.67 	283,289.84 	11.10 	273,527.33 	11.61 	<br /><br />固定资产 	235,515.03 	9.75 	228,604.59 	8.96 	237,623.71 	10.09 	<br /><br />在建工程 	52,280.38 	2.16 	33,261.63 	1.30 	15,480.13 	0.66 	<br /><br />使用权资产 	10,405.41 	0.43 	11,707.57 	0.46 	13,646.22 	0.58 	<br /><br />无形资产 	429,290.00 	17.77 	387,213.08 	15.17 	283,834.11 	12.05 	<br /><br />开发支出 	1,814.34 	0.08 	- 	0.00 	8,534.29 	0.36 	<br /><br />商誉 	151,884.29 	6.29 	167,466.22 	6.56 	155,142.80 	6.59 	<br /><br />长期待摊费用 	1,930.82 	0.08 	2,127.76 	0.08 	2,861.19 	0.12 	<br /><br />递延所得税资产 	8,688.54 	0.36 	6,826.43 	0.27 	5,923.93 	0.25 	<br /><br />其他非流动资产 	47,306.48 	1.96 	35,124.13 	1.38 	6,664.11 	0.28 	<br /><br />非流动资产合计 	1,312,556.42 	54.33 	1,259,867.89 	49.37 	1,116,842.27 	47.41 	<br /><br />资产总计 	2,415,683.51 	100.00 	2,552,104.08 	100.00 	2,355,509.80 	100.00 	<br /><br />2022-2024年末，公司总资产分别为 2,355,509.80万元、2,552,104.08万元和2,415,683.51万元，其中流动资产占总资产的比重分别为52.59%、50.63%和45.67%。<br /><br />1、货币资金<br /><br />2022-2024年末，发行人货币资金分别为830,367.60万元、804,544.59万元和642,391.15万元，占当期总资产比重分别为35.25%、31.52%和26.59%，在总资产中占比呈下降趋势，货币资金主要由库存现金和银行存款构成。货币资金 2023年末余额较2022年末减少25,823.01万元，降幅3.11%。货币资金2024年末余额较2023年末减少162,153.44万元，降幅20.15%，主要系银行存款减少所致。<br /><br />表：近三年末发行人货币资金明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />库存现金 	29.25 	16.84 	40.51 	<br /><br />银行存款 	622,965.34 	795,623.25 	823,247.54 	<br /><br />其他货币资金 	19,396.56 	8,904.50 	7,079.55 	<br /><br />合计 	642,391.15 	804,544.59 	830,367.60 	<br /><br />发行人受限货币资金主要为履约保函保证金、存放于银行的受限资金等。2022-2024年末，发行人受到限制的货币资金为 3,257.41万元、7,414.65万元和17,620.66万元，2024年发行人受限货币资金增长较多，主要系浦发银行还款账户临时冻结资金1.25亿元所致。<br /><br />2、应收账款<br /><br />2022-2024年末，发行人应收账款分别为212,560.85万元、251,516.71万元和242,177.45万元，占当期总资产比重分别为9.02%、9.86%和10.03%，在总资产中占比呈上升趋势。应收账款2023年末较2022年末增加38,955.86万元，增幅18.33%，应收账款2024年末较2023年末减少9,339.26万元，降幅3.71%，变化不大。<br /><br />近三年末，公司应收账款账龄情况如下：<br /><br />表：发行人近三年末应收账款账龄情况<br /><br />单位：万元<br /><br />账龄 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />1年以内（含一年） 	214,306.60 	233,319.13 	194,487.58 	<br /><br />1至2年 	48,592.03 	36,013.81 	30,629.80 	<br /><br />2至3年 	21,964.78 	17,559.73 	14,043.51 	<br /><br />3年至4年 	14,404.21 	11,123.84 	10,958.07 	<br /><br />4年至5年 	9,504.98 	9,615.77 	9,680.45 	<br /><br />5年以上 	26,015.66 	53,160.97 	46,464.11 	<br /><br />小计 	334,788.25 	360,793.26 	306,263.52 	<br /><br />减：坏账准备 	92,610.81 	109,276.55 	93,702.67 	<br /><br />合计 	242,177.45 	251,516.71 	212,560.85 	<br /><br />表：发行人截至2024年末应收账款按坏账计提方法分类情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />类别 	2024年末 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面价值 	<br /><br />金额 	比例 	金额 	计提比例 	<br /><br />单项计提坏账准备 	14,276.82 	4.00 	12,593.10 	88 	1,683.72 	<br /><br />按信用风险特征组合计提坏账准备 	320,511.43 	96.00 	80,017.71 	25 	240,493.72 	<br /><br />合计 	334,788.25 	100.00 	92,610.81 	- 	242,177.45 	<br /><br />表：发行人截至2024年末前五大应收账款情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />单位名称 	期末余额 	占应收账款期末余额合计数的比例 	坏账准备期末余额 	是否关联方 	<br /><br />单位1 	5,474.23 	1.64 	338.58 	否 	<br /><br />单位2 	3,995.58 	1.19 	116.94 	否 	<br /><br />单位3 	2,571.28 	0.77 	1,285.64 	否 	<br /><br />单位4 	2,310.41 	0.69 	293.94 	否 	<br /><br />单位5 	2,208.44 	0.66 	227.28 	否 	<br /><br />合计 	16,559.94 	4.95 	2,262.38 		<br /><br />3、其他应收款<br /><br />2022-2024年末，发行人其他应收款余额分别为23,036.60万元、20,445.57万元和24,592.75万元，占总资产的比重分别为0.98%、0.80%和1.02%，占比较小，主要是押金及保证金、增值税退税款等。<br /><br />表：截至2024年末发行人其他应收款前五名情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />单位名称 	款项性质 	期末余额 	账龄 	占其他应收款期末余额合计数的比例 	坏账准备期末余额 	<br /><br />单位1 	应收退税款 	2,848.01 	1年以内及1-2年 	7.67 	- 	<br /><br />单位2 	股权回购款 	1,684.93 	1年以内 	4.54 	1,455.62 	<br /><br />单位3 	房租及押金 	1,172.18 	4-5年及5年以上 	3.16 	1,172.18 	<br /><br />单位4 	押金及保证金其他 	969.53 	1年以内及1-2年及2-3年 	2.61 	145.87 	<br /><br />单位5 	房租及押金及其他 	930.68 	1年以内及1-2年及3-5年 	2.51 	893.51 	<br /><br />合计 		7,605.33 		20.49 	3,667.18 	<br /><br />4、合同资产<br /><br />2022-2024年末，发行人合同资产分别为 69,226.71万元、88,154.48万元和86,486.23万元，占当期总资产比重分别为2.94%、3.45%和3.58%，占总资产的比例较为稳定。发行人合同资产主要为向客户提供的软件实施开发服务，该项合同资产在与客户结算形成无条件收款权时转入应收款项。2024年末，发行人前五大合同资产明细如下：<br /><br />表：发行人截至2024年末前五大合同资产情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />单位名称 	期末余额 	占合同资产期末余额合计数的比例 	坏账准备期末余额 	是否关联方 	<br /><br />单位1 	2,477.19 	2.32 	342.49 	否 	<br /><br />单位2 	2,376.29 	2.23 	255.55 	否 	<br /><br />单位3 	1,670.19 	1.56 	316.06 	否 	<br /><br />单位4 	1,099.40 	1.03 	118.23 	否 	<br /><br />单位5 	999.43 	0.94 	144.55 	否 	<br /><br />合计 	8,622.51 	8.08 	1,176.89 		<br /><br />5、长期股权投资<br /><br />2022-2024年末，发行人长期股权投资余额分别为273,527.33万元、283,289.84万元和281,866.47万元，占同期总资产比例分别为11.61%、11.10%和11.67%。<br /><br />公司长期股权投资主要是对联营企业北京中关村银行股份有限公司等公司的投资，近年来整体投资金额较为稳定。2023年末较2022年末增幅3.57%，2024年末较2023年末降幅为0.50%，变动不大。<br /><br />截至2024年末，发行人长期股权投资明细如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />被投资企业 	期末余额 	占比 	<br /><br />一、合营企业 			<br /><br />江苏友加和数字技术有限公司 	831.05 	0.29% 	<br /><br />二、联营企业 			<br /><br />北京中关村银行股份有限公司 	169,688.10 	60.20% 	<br /><br />北京智齿博创科技有限公司 	14,166.56 	5.03% 	<br /><br />海南融智人才创新创业投资基金合伙企业 	9,700.33 	3.44% 	<br /><br />随锐科技股份有限公司 	9,557.20 	3.39% 	<br /><br />民太安安全科技股份有限公司 	6,866.46 	2.44% 	<br /><br />北京用友融联科技有限公司 	6,376.22 	2.26% 	<br /><br />赛诺贝斯(北京)营销技术股份有限公司 	4,876.86 	1.73% 	<br /><br />杭州雅顾科技有限公司 	3,789.80 	1.34% 	<br /><br />无锡混沌能源技术有限公司 	3,771.54 	1.34% 	<br /><br />友道科技有限公司 	3,664.56 	1.30% 	<br /><br />北京加和智能信息科技有限公司 	3,643.56 	1.29% 	<br /><br />上海悠络客电子科技股份有限公司 	3,129.84 	1.11% 	<br /><br />北京畅捷通支付技术有限公司 	3,011.14 	1.07% 	<br /><br />上海画龙信息科技有限公司 	2,674.75 	0.95% 	<br /><br />深圳市迪博企业风险管理技术有限公司 	2,589.60 	0.92% 	<br /><br />上海耘瞳科技有限公司 	2,461.22 	0.87% 	<br /><br />汉唐信通(北京)咨询股份有限公司 	2,379.86 	0.84% 	<br /><br />北京极睿科技有限责任公司 	2,035.66 	0.72% 	<br /><br />上海仁云信息科技有限公司 	1,911.09 	0.68% 	<br /><br />无锡容智技术有限公司 	1,894.28 	0.67% 	<br /><br />北京大通惠德科技有限公司 	1,782.77 	0.63% 	<br /><br />乐业乐活网络技术服务(北京)有限公司 	1,635.06 	0.58% 	<br /><br />南京戎光软件科技有限公司 	1,620.95 	0.58% 	<br /><br />北京惠而特安全科技有限公司 	1,558.05 	0.55% 	<br /><br />北京智启蓝墨信息技术有限公司 	1,344.15 	0.48% 	<br /><br />深圳市数帝网络科技有限公司 	1,335.66 	0.47% 	<br /><br />新易科(开封)科技有限公司 	1,300.78 	0.46% 	<br /><br />上海宏原信息科技有限公司 	1,267.17 	0.45% 	<br /><br />无锡友鉴人力资源服务有限公司 	1,222.35 	0.43% 	<br /><br />零可达智能科技无锡有限公司 	1,029.17 	0.37% 	<br /><br />其他 	8,750.69 	3.10% 	<br /><br />合计 	281,866.47 	100.00% 	<br /><br />发行人主要的股权投资为对北京中关村银行股份有限公司的投资，北京中关村银行股份有限公司成立于2017年6月7日，住所为北京市海淀区丰豪东路9号院2号楼3层2单元301至306,4层至10层2单元，注册资本为400,000.00万元人民币。<br /><br />截至2024年末，该公司资产总计7,493,885.59万元，负债合计6,923,682.55万元，所有者权益570,203.04万元；2024年度实现营业收入181,769.92万元，净利润27,537.05万元。<br /><br />5、固定资产<br /><br />2022-2024年末，发行人固定资产余额分别为237,623.71万元、228,604.59万元和235,515.03万元，占同期总资产比例分别为10.09%、8.96%和9.75%。<br /><br />公司固定资产主要是房屋及建筑物、机器设备、运输工具、办公及其他电子设备。2023年末较2022年末减少9,019.13万元，降幅为3.80%，2024年末较2023年末增加6,910.45万元，增幅为3.02%，变化不大。<br /><br />表：发行人截至2024年末固定资产明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	房屋建筑物 	机器设备 	运输工具 	办公及其他电子设备 	合计 	<br /><br />1、原价 						<br /><br />2024年初余额 	271,773.87 	20,032.98 	3,143.84 	41,362.95 	336,313.63 	<br /><br />购置 	17,275.55 	7.20 	23.84 	2,210.92 	19,517.50 	<br /><br />处置或报废 	- 	7.12 	145.71 	3,423.51 	3,576.34 	<br /><br />2024年末余额 	289,049.41 	20,033.05 	3,021.96 	40,150.36 	352,254.79 	<br /><br />2、累计折旧 						<br /><br />2024年初余额 	58,120.16 	13,226.90 	2,401.98 	33,960.00 	107,709.05 	<br /><br />计提 	6,786.17 	868.15 	224.24 	4,665.96 	12,544.53 	<br /><br />处置或报废 	- 	7.12 	123.35 	3,383.35 	3,513.82 	<br /><br />2024年末余额 	64,906.33 	14,087.93 	2,502.88 	35,242.62 	116,739.76 	<br /><br />3、账面价值 						<br /><br />2024年末 	224,143.08 	5,945.12 	519.09 	4,907.74 	235,515.03 	<br /><br />2024年初 	213,653.71 	6,806.08 	741.85 	7,402.95 	228,604.59 	<br /><br />6、无形资产<br /><br />2022-2024年末，发行人无形资产分别为283,834.11万元、387,213.08万元和429,290.00万元，占同期总资产的比重分别为12.05%、15.17%和17.77%。2023年末较2022年末增加103,378.97万元，增幅36.42%，主要系开发支出结项转入无形资产所致。2024年末较2023年末增加42,076.93万元，增幅10.87%。发行人无形资产主要为土地使用权、软件使用权、软件著作权、云应用系统平台及其他。<br /><br />表：发行人近三年末无形资产账面价值明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年 	<br /><br />土地使用权 	24,670.96 	25,421.00 	26,161.28 	<br /><br />软件使用权 	1,228.66 	1,755.31 	1,630.05 	<br /><br />软件著作权 	393,095.07 	344,242.78 	236,878.15 	<br /><br />云应用系统平台 	- 	- 	418.63 	<br /><br />其他 	10,295.32 	15,794.00 	18,746.00 	<br /><br />合计 	429,290.00 	387,213.08 	283,834.11 	<br /><br />7、商誉<br /><br />2022-2024年末，发行人的商誉分别为 155,142.80万元、167,466.22万元和151,884.29万元，占当期资产总额的比重分别为6.59%、6.56%和6.29%。2023年末较2022年末增加12,323.42万元，增幅7.94%，2024年末较2023年末减少15,581.93万元，降幅9.30%，发行人近三年商誉变化不大。<br /><br />（二）负债结构分析<br /><br />随着发行人主营业务规模的扩张，发行人负债规模整体呈现增长趋势。截至2022-2024年末，发行人负债规模合计为 1,103,707.83万元、1,371,767.75万元和1,435,735.70万元，2023年末较2022年末增加268,059.92万元，增幅24.29%，主要系发行人短期借款、长期借款及一年到期的非流动负债增加所致。2024年末较2023年末增加63,967.95万元，增幅4.66%，变动不大。<br /><br />在负债结构方面，截至2022-2024年末，发行人流动负债占负债总额的比例分别为86.74%、81.08%和86.12%，非流动负债占负债总额的比例分别为13.26%、18.92%和13.88%。发行人流动负债主要包括短期借款、应付账款、合同负债、应付职工薪酬、其他应付款及一年内到期的非流动负债等。发行人非流动负债主要由长期借款、租赁负债等构成。<br /><br />表：发行人近三年末负债结构表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />短期借款 	435,842.48 	30.36 	380,300.00 	27.72 	335,500.00 	30.40 	<br /><br />应付账款 	110,290.40 	7.68 	100,652.11 	7.34 	83,181.60 	7.54 	<br /><br />预收款项 	1,182.78 	0.08 	1,409.37 	0.10 	2,158.14 	0.20 	<br /><br />合同负债 	286,688.60 	19.97 	266,048.56 	19.39 	235,498.49 	21.34 	<br /><br />应付职工薪酬 	107,568.16 	7.49 	133,617.04 	9.74 	130,103.23 	11.79 	<br /><br />应交税费 	34,166.45 	2.38 	36,017.43 	2.63 	34,486.87 	3.12 	<br /><br />其他应付款 	103,118.39 	7.18 	122,915.90 	8.96 	89,506.74 	8.11 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	123,335.52 	8.59 	43,711.21 	3.19 	25,574.49 	2.32 	<br /><br />其他流动负债 	34,311.26 	2.39 	27,533.59 	2.01 	21,383.39 	1.94 	<br /><br />流动负债合计 	1,236,504.06 	86.12 	1,112,205.20 	81.08 	957,392.95 	86.74 	<br /><br />长期借款 	143,250.00 	9.98 	191,040.00 	13.93 	82,600.00 	7.48 	<br /><br />租赁负债 	5,083.63 	0.35 	5,420.07 	0.40 	7,150.75 	0.65 	<br /><br />长期应付款 	527.37 	0.04 	2,455.51 	0.18 	4,565.93 	0.41 	<br /><br />长期应付职工薪酬 	- 	- 	1,699.05 	0.12 	3,886.21 	0.35 	<br /><br />递延所得税负债 	2,594.79 	0.18 	3,327.06 	0.24 	1,900.30 	0.17 	<br /><br />递延收益 	2,461.88 	0.17 	1,068.65 	0.08 	8,354.17 	0.76 	<br /><br />其他非流动负债 	45,313.98 	3.16 	54,552.22 	3.98 	37,857.53 	3.43 	<br /><br />非流动负债合计 	199,231.64 	13.88 	259,562.55 	18.92 	146,314.89 	13.26 	<br /><br />负债合计 	1,435,735.70 	100.00 	1,371,767.75 	100.00 	1,103,707.83 	100.00 	<br /><br />1、短期借款<br /><br />2022-2024年末，发行人短期借款余额分别为335,500.00万元、380,300.00万元和435,842.48万元，占同期负债总额的比例分别为30.40%、27.72%和30.36%。<br /><br />2023年末，发行人短期借款较2022年末增加了44,800.00万元，增幅13.35%，主要系信用借款增加所致。2024年末，发行人短期借款较 2023年末同比增加55,542.48万元，增幅14.60%，主要系信用借款增加所致。近三年末，发行人短期借款明细如下表所示：<br /><br />表：发行人近三年末短期借款明细情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />信用借款 	435,842.48 	100.00 	380,300.00 	100.00 	335,500.00 	100.00 	<br /><br />合计 	435,842.48 	100.00 	380,300.00 	100.00 	335,500.00 	100.00 	<br /><br />2、应付账款<br /><br />2022-2024年末，发行人应付账款余额分别为83,181.60万元、100,652.11万元和110,290.40万元，占同期发行人负债总额的比重分别为7.54%、7.34%和7.68%。2023年末较2022年末增加17,470.51万元，增幅21.00%，2024年末较2023年末增加9,638.29万元，增幅9.58%，变动不大。<br /><br />近三年末，发行人应付账款账龄情况如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />账龄 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />1年以内 	63,790.94 	74,592.29 	62,661.92 	<br /><br />1至2年 	21,469.62 	9,290.44 	4,943.43 	<br /><br />2至3年 	8,316.79 	2,979.51 	2,343.62 	<br /><br />3年以上 	16,713.06 	13,789.88 	13,232.62 	<br /><br />合计 	110,290.40 	100,652.11 	83,181.60 	<br /><br />3、合同负债<br /><br />2022-2024年末，发行人合同负债余额分别为235,498.49万元、266,048.56万元和 286,688.60万元，占发行人同期负债总额的比重分别为 21.34%、19.39%和19.97%。2023年末发行人合同负债较2022年末增加30,550.07万元，增幅12.97%，主要系预收软件和云产品销售及服务款增加所致。2024年末发行人合同负债较2023年末增加20,640.04万元，增幅7.76%，变化不大。<br /><br />4、应付职工薪酬<br /><br />2022-2024年末，发行人应付职工薪酬余额分别为130,103.23万元、133,617.04万元和 107,568.16万元，占发行人同期负债总额的比重分别为 11.79%、9.74%和7.49%。2023年末发行人应付职工薪酬较2022年末增加3,513.81万元，增幅2.70%，变化不大。2024年末发行人应付职工薪酬较 2023年末减少26,048.88万元，降幅19.50%，主要是短期薪酬减少所致。<br /><br />5、其他应付款<br /><br />发行人其他应付款主要由应付股利、应付软件园建设款、押金、应付土地开发建设费、库存股回购义务款及其他费用构成。2022-2024年末，发行人其他应付款余额分别为89,506.74万元、122,915.90万元和103,118.39万元，占同期负债总额的比例分别为8.11%、8.96%和7.18%。2023年末发行人其他应付款较2022年末增加33,409.16万元，增幅37.33%，主要系2023年度实施员工持股计划收到的参与对象的认购资金确认库存股回购义务所致。2024年末发行人其他应付款较2023年末减少19,797.51万元，降幅16.11%，主要系发行人及子公司实施股权激励计划产生的库存股回购义务款减少所致。<br /><br />表：截至2024年末发行人其他应付款明细情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年末 	<br /><br />金额 	占比 	<br /><br />库存股回购义务 	58,553.36 	56.78 	<br /><br />押金 	15,941.13 	15.46 	<br /><br />其他 	12,521.83 	12.14 	<br /><br />应付软件园建设款 	10,866.72 	10.54 	<br /><br />应付土地开发建设费 	5,234.25 	5.08 	<br /><br />应付股利 	1.11 	0.00 	<br /><br />合计 	103,118.39 	100.00 	<br /><br />6、一年内到期的非流动负债<br /><br />2022-2024年末，发行人一年内到期的非流动负债余额分别为25,574.49万元、43,711.21万元和123,335.52万元，占同期负债总额的比例分别为2.32%、3.19%和8.59%。2023年末发行人一年内到期的非流动负债较2022年末增加18,136.72万元，增幅70.92%，主要系发行人一年内到期的长期借款增加所致。2024年末发行人一年内到期的非流动负债较2023年末增加79,624.31万元，增幅182.16%，主要系发行人一年内到期的长期借款增加所致。<br /><br />7、长期借款<br /><br />发行人长期借款主要为信用借款。2022-2024年末，发行人长期借款余额分别为82,600.00万元、191,040.00万元和143,250.00万元，占负债总额的比例分别为7.48%、13.93%和9.98%。2023年末发行人长期借款较2022年末增加108,440.00万<br /><br />元，增幅131.28%，主要系长期银行借款增加所致。2024年末发行人长期借款较2023年末减少47,790.00万元，降幅25.02%，主要系部分长期借款转入一年内到期的非流动负债所致。<br /><br />（三）所有者权益结构分析<br /><br />表：2022-2024年末所有者权益构成分类表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />股本 	341,699.74 	34.87 	341,852.14 	28.96 	343,363.44 	27.43 	<br /><br />资本公积 	543,277.95 	55.44 	528,998.83 	44.82 	585,183.89 	46.75 	<br /><br />减：库存股 	74,950.03 	7.65 	76,097.81 	6.45 	119,667.74 	9.56 	<br /><br />其他综合收益 	951.76 	0.10 	674.82 	0.06 	341.08 	0.03 	<br /><br />盈余公积 	132,459.47 	13.52 	132,459.47 	11.22 	132,459.47 	10.58 	<br /><br />未分配利润 	-118,778.30 	-12.12 	87,352.63 	7.40 	204,426.74 	16.33 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	824,660.59 	84.15 	1,015,240.08 	86.01 	1,146,106.89 	91.56 	<br /><br />少数股东权益 	155,287.22 	15.85 	165,096.25 	13.99 	105,695.07 	8.44 	<br /><br />所有者权益合计 	979,947.81 	100.00 	1,180,336.32 	100.00 	1,251,801.96 	100.00 	<br /><br />2022-2024年末，发行人的所有者权益分别为1,251,801.96万元、1,180,336.32万元和979,947.81万元。<br /><br />1、股本<br /><br />2022-2024年末，发行人的股本分别为 343,363.44万元、341,852.14万元及341,699.74万元，在所有者权益中占比分别为27.43%、28.96%和34.87%，整体保持稳定。<br /><br />2、资本公积<br /><br />2022-2024年末，发行人的资本公积分别为585,183.89万元、528,998.83万元和543,277.95万元，在所有者权益中占比46.75%、44.82%和55.44%，整体保持稳定。近三年末发行人资本公积具体情况见下表：<br /><br />表：近三年末发行人资本公积明细表<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />股本溢价 	493,550.89 	487,895.10 	591,049.09 	<br /><br />股权激励成本 	65,294.63 	61,509.39 	58,130.09 	<br /><br />新股申购冻结资金利息 	2,014.82 	2,014.82 	2,014.82 	<br /><br />关联交易差价 	1,796.93 	1,796.93 	1,796.93 	<br /><br />少数股东股权变动 	11,885.32 	9,120.27 	-34,666.34 	<br /><br />其他 	-31,264.63 	-33,337.69 	-33,140.69 	<br /><br />合计 	543,277.95 	528,998.83 	585,183.89 	<br /><br />3、盈余公积<br /><br />2022-2024年末，发行人的盈余公积分别为132,459.47万元、132,459.47万元和132,459.47万元，在所有者权益中占比10.58%、11.22%和13.52%。<br /><br />4、未分配利润<br /><br />2022-2024年末，发行人的未分配利润分别为204,426.74万元、87,352.63万元和-118,778.30万元，在所有者权益中占比16.33%、7.40%和-12.12%，2024年发行人未分配利润为负主要系2024年度发行人亏损金额较大所致。<br /><br />（四）现金流量分析<br /><br />表：2021-2023年度发行人现金流量分析表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	1,042,206.76 	1,062,139.66 	949,575.35 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	1,069,571.70 	1,071,189.81 	920,979.24 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	-27,364.94 	-9,050.15 	28,596.11 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	676,238.32 	769,523.95 	411,567.99 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	787,051.00 	823,770.88 	796,877.45 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-110,812.69 	-54,246.93 	-385,309.45 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	530,916.32 	722,198.69 	1,031,755.24 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	502,158.44 	513,321.44 	538,945.36 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	28,757.88 	208,877.25 	492,809.89 	<br /><br />汇率变动对现金的影响 	-188.53 	290.28 	1,366.24 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	1,042,206.76 	1,062,139.66 	949,575.35 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	1,069,571.70 	1,071,189.81 	920,979.24 	<br /><br />现金及现金等价物净增加额 	-109,608.28 	145,870.46 	137,462.79 	<br /><br />期末现金及现金等价物余额 	565,685.66 	675,293.93 	529,423.48 	<br /><br />2022-2024年度，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为28,596.11万元、-9,050.15万元和-27,364.94万元，近三年呈波动下降状态。2023年度经营活动产生的现金流量净额由正转负，主要系公司交付实施成本增加导致外包成本、职工薪酬以及项目实施支出大幅增加，而销售商品、提供劳务的现金流入增长未能覆盖现金流出所致。2024年度，公司营收下滑，销售商品、提供劳务收到的现金规模下降，但交付成本未显著下降，综合导致经营活动产生的现金流净流出进一步增加。近三年，发行人经营活动产生的现金流入分别为 949,575.35万元、1,062,139.66万元和1,042,206.76万元，其中销售商品、提供劳务收到的现金分别为887,790.64万元、996,680.09万元和979,856.37万元；收到的其他与经营活动有关的现金分别为39,533.68万元、37,302.08万元和39,979.03万元。近三年，发行人经营活动产生的现金流出分别为920,979.24万元、1,071,189.81万元和1,069,571.70万元。2023年及2024年发行人经营活动产生的现金流出增加，主要是发行人购买商品、接受劳务支付的现金及支付其他与经营活动有关的现金增加所致。<br /><br />投资活动现金流方面，近三年，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-385,309.45万元、-54,246.93万元和-110,812.69万元，公司投资活动产生的现金流量净额主要由收回投资所收到的现金和投资支付的现金，及购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金构成。2022-2024年度，发行人投资活动现金流入分别为411,567.99万元、769,523.95万元和676,238.32万元，投资活动现金流出分别为796,877.45万元、823,770.88万元和787,051.00万元。2023年度较2022年度，投资活动产生的现金流量净额增加 331,062.52万元，增幅为85.92%，主要系购买定期存款及理财较上期减少所致。2024年度较2023年度，投资活动产生的现金流量净额减少 56,565.76万元，减少104.27%，主要系购买定期存款及理财尚未到期所致。<br /><br />2022年度-2024年度，发行人筹资活动产生的现金流入分别为1,031,755.24万元、722,198.69万元和 530,916.32万元，筹资活动产生的现金流出分别为538,945.36万元、513,321.44万元和502,158.44万元。近三年，发行人筹资活动产生的现金流量净额分别为492,809.89万元、208,877.25万元和28,757.88万元。2023年度发行人筹资活动现金流量净额同比减少 57.62%，2024年度发行人筹资活动现金流量净额同比减少86.23%，主要系发行人2023年及2024年吸收投资收到的现金减少所致。<br /><br />（五）重要财务指标分析<br /><br />1、偿债能力分析<br /><br />近三年，发行人偿债能力指标如下表所示：<br /><br />表：2022-2024年发行人偿债能力指标分析表<br /><br />单位：万元、倍、%<br /><br />偿债指标 	2024年末/度 	2023年末/度 	2022年末/度 	<br /><br />流动比率 	0.89 	1.16 	1.29 	<br /><br />速动比率 	0.86 	1.11 	1.24 	<br /><br />资产负债率 	59.43 	53.75 	46.86 	<br /><br />EBITDA 	-68,795.17 	19,702.50 	106,364.80 	<br /><br />财务费用中的利息支出 	17,885.91 	17,085.97 	15,310.48 	<br /><br />EBITDA利息保障倍数 	-3.55 	1.09 	6.95 	<br /><br />注：（1）流动比率＝流动资产/流动负债；<br /><br />（2）速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债；<br /><br />（3）资产负债率＝负债总额/资产总额；<br /><br />（4）EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出＋固定资产折旧+使用权资产折旧＋无形资产摊销＋长期待摊费用摊销；<br /><br />（5）EBITDA利息保障倍数=EBITDA/（财务费用中的利息支出+资本化利息）。<br /><br />近三年末，发行人的资产负债率分别为46.86%、53.75%和59.43%，报告期内发行人资产负债率呈上升趋势但整体保持在较低水平。<br /><br />近三年末，发行人的流动比率分别为1.29、1.16和0.89，速动比率分别为1.24、1.11和0.86。发行人流动比率和速动比率呈持续下降趋势，主要系近年来发行人短期借款规模增加，导致流动负债规模增加，流动比率和速动比率出现下滑。<br /><br />近三年，发行人EBITDA利息保障倍数分别为6.95、1.09和-3.55，2022-2023年发行人EBITDA利息保障倍数大于1，发行人税息折旧及摊销前利润对利息支出<br /><br />的覆盖程度较高，偿债能力较强；2024年发行人EBITDA利息保障倍数为负，主要系发行人利润下降所致。<br /><br />2、营运能力分析<br /><br />最近三年，发行人营运能力指标如下表所示：<br /><br />表：2022-2024年度发行人营运能力指标分析表<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />应收账款周转率（次） 	3.71 	4.22 	5.44 	<br /><br />存货周转率（次） 	9.98 	8.92 	8.62 	<br /><br />总资产周转率（次） 	0.37 	0.40 	0.45 	<br /><br />注：（1）应收账款周转率＝营业收入/年初年末平均应收账款金额；<br /><br />（2）存货周转率＝营业成本/年初年末平均存货金额；<br /><br />（3）总资产周转率=营业收入/年初年末平均总资产。<br /><br />2022年度-2024年度，发行人应收账款周转率分别为5.44、4.22及3.71，存货周转率分别为8.62、8.92及9.98。最近三年，公司应收账款周转率逐年降低，主要系近年来公司积极抢占数智化、国产化、全球化市场，并专注于顶级客户的开发，但该类客户业务复杂度及交付要求高，且回款周期相对更长，导致应收账款有所增加且增长幅度超过营业收入的增长幅度，周转率下降。<br /><br />3、盈利能力分析<br /><br />最近三年，发行人盈利能力指标如下表所示：<br /><br />表：2022-2024年度发行人盈利能力指标分析表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />科目 	2024年末/度 	2023年末/度 	2022年末/度 	<br /><br />营业收入 	915,272.94 	979,607.16 	926,174.41 	<br /><br />营业成本 	480,182.43 	482,642.84 	404,054.40 	<br /><br />营业利润 	-206,833.81 	-90,013.55 	25,115.77 	<br /><br />销售费用 	262,173.90 	274,289.43 	223,543.73 	<br /><br />管理费用 	122,062.90 	110,829.78 	111,747.66 	<br /><br />研发费用 	212,178.25 	210,647.05 	175,407.36 	<br /><br />财务费用 	11,490.35 	6,796.54 	-1,206.46 	<br /><br />期间费用合计 	607,905.40 	602,562.80 	509,492.29 	<br /><br />营业外收入 	1,155.94 	229.21 	416.31 	<br /><br />营业外支出 	1,947.08 	1,215.96 	851.38 	<br /><br />利润总额 	-207,624.94 	-91,000.30 	24,680.69 	<br /><br />净利润 	-206,983.30 	-93,323.87 	22,479.71 	<br /><br />总资产报酬率 	-7.64 	-3.01 	1.96 	<br /><br />净资产收益率 	-22.41 	-8.95 	2.38 	<br /><br />注：（1）期间费用=销售费用+管理费用+财务费用+研发费用<br /><br />（2）总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/总资产平均余额×100%<br /><br />（3）净资产收益率=归属于母公司所有者的净利润/归属于母公司股东权益平均余额×100%<br /><br />近三年，发行人营业收入分别为 926,174.41万元、979,607.16万元和915,272.94万元，近三年营业收入呈波动趋势。2023年发行人营业收入较2022年增加53,432.75万元，增长5.77%。2024年发行人营业收入较2023年减少64,334.22万元，降幅6.57%，变化不大。<br /><br />近三年，公司期间费用分别为509,492.29万元、602,562.80万元及607,905.40万元，其中销售费用占比最高，分别为 223,543.73万元、274,289.43万元及262,173.90万元。近三年末发行人销售费用构成如下：<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />职工薪酬及福利(含股权激励) 	185,027.92 	70.57 	201,644.38 	73.52 	170,713.63 	76.37 	<br /><br />业务宣传费 	44,942.40 	17.14 	33,816.07 	12.33 	22,887.19 	10.24 	<br /><br />业务招待费 	9,703.90 	3.70 	11,320.46 	4.13 	9,876.39 	4.42 	<br /><br />差旅费 	15,916.81 	6.07 	20,514.64 	7.48 	9,545.56 	4.27 	<br /><br />咨询服务费 	3,495.94 	1.33 	3,414.89 	1.24 	7,390.49 	3.31 	<br /><br />办公费 	1,323.87 	0.50 	1,512.83 	0.55 	1,068.72 	0.48 	<br /><br />折旧及摊销 	508.48 	0.19 	657.87 	0.24 	897.59 	0.40 	<br /><br />租赁费、物业管理费及使用权资产折旧 	1,098.12 	0.42 	1,201.00 	0.44 	829.44 	0.37 	<br /><br />其他 	156.46 	0.06 	207.28 	0.08 	334.70 	0.15 	<br /><br />合计 	262,173.90 	100.00 	274,289.43 	100.00 	223,543.73 	100.00 	<br /><br />发行人销售费用中占比较高的主要是职工薪酬福利及业务宣传费等，近年来销售费用逐年增长主要是由于发行人职工薪酬及福利增长所致。<br /><br />2022-2024年，发行人投资收益分别为10,988.49万元、7,443.16万元及5,102.39万元，投资收益主要系公司长期股权投资的收益，整体呈下降趋势。<br /><br />近三年发行人投资收益明细构成情况如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />权益法核算的长期股权投资收益 	3,823.72 	5,680.13 	10,373.83 	<br /><br />其他非流动金融资产在持有期间取得的投资收益 	914.74 	69.09 	622.49 	<br /><br />长期股权投资处置及终止确认产生的投资收益 	363.93 	1,292.42 	30.96 	<br /><br />分步收购原持有股权按公允价值重新计量的利得 	- 	401.54 	- 	<br /><br />处置子公司取得的投资收益 	- 	- 	-38.78 	<br /><br />合计 	5,102.39 	7,443.16 	10,988.49 	<br /><br />近三年，公司分别实现利润总额24,680.69万元、-91,000.30万元和-207,624.94万元，分别实现净利润22,479.71万元、-93,323.87万元和-206,983.30万元。近三年利润总额及净利润整体呈下降趋势。发行人 2024年度亏损金额较大，主要系公司致力于获取和服务顶级客户，相关客户业务需求复杂，导致交付复杂程度提升且交付周期延长，交付成本增加；同时，公司开始推广新一代云服务产品，并持续优化产品交付环节，导致交付成本提升；此外，公司持续投资用友BIP研发以满足下一代企业数智化转型需求；上述因素综合导致公司亏损增加。<br /><br />2023年，发行人期间费用占营业总收入的比例为61.51%，较上年期间费用率增加6.50个百分点，主要系销售费用增加50,745.70万元，较去年同期增长22.70%。2024年，发行人期间费用占营业总收入的比例为66.42%，较上年期间费用率上升4.91个百分点，主要系营业收入下降导致；2024年度费用总额较 2023年度增加5,342.60万元，主要系离职赔偿金增加所致。<br /><br />近三年，公司总资产报酬率分别为 1.96%、-3.01%及-7.64%，净资产收益率分别为 2.38%、-8.95%及-22.41%。近三年公司总资产报酬率和净资产收益率指标整体呈现波动下降趋势，主要系：公司致力于获取和服务顶级客户，相关客户业务需求复杂，导致交付复杂程度提升且交付周期延长，交付成本增加；同时，公司开始推广新一代云服务产品，并持续优化产品交付环节，导致交付成本提升；此外，公司持续投资用友BIP研发以满足下一代企业数智化转型需求。上述因素综合导致公司亏损增加，进一步影响了公司净资产收益率及总资产报酬率。公司正度过战略转型带来的收入波动与亏损，在新一代产品研发、扩展头部客户群、产品交付模式创新及推出特定行业解决方案等经营方面已取得实质性进展，为盈利能力的提升奠定了坚实的基础。<br /><br />六、有息债务情况<br /><br />截至2024年末，发行人有息负债为696,954.81万元，占当期总负债的比例为48.54%，其中，短期借款435,842.48万元，长期借款143,250.00万元，一年内到期的非流动负债（一年内到期的长期借款和租赁负债）112,778.70万元，租赁负债5,083.63。发行人有息债务总体较低，以短期限债务为主，因而发行人存在一定短期偿债压力，但整体可控，发行人已针对各类到期债务做好接续安排。<br /><br />表：发行人近三年末有息负债构成情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />短期借款 	435,842.48 	62.54 	380,300.00 	61.68 	335,500.00 	77.09 	<br /><br />长期借款 	143,250.00 	20.55 	191,040.00 	30.98 	82,600.00 	18.98 	<br /><br />一年内到期的非流动负债（一年内到期的长期借款和租赁负债） 	112,778.70 	16.18 	39,809.61 	6.46 	9,926.64 	2.28 	<br /><br />租赁负债 	5,083.63 	0.73 	5,420.07 	0.88 	7,150.75 	1.64 	<br /><br />合计 	696,954.81 	100.00 	616,569.68 	100.00 	435,177.39 	100.00 	<br /><br />表：发行人2024年末银行借款明细<br /><br />单位：万元<br /><br />借款人名称 	债权人名称 	2024年末余额 	贷款起始日期 	贷款结束日期 	借款性质 	利率 	<br /><br />用友网络科技股份有限公司 	国家开发银行 	37,142.00 	2022/7/29 	2025/7/28 	信用借款 	2.75% 	<br /><br />国家开发银行 	9,286.00 	2022/9/26 	2025/7/28 	信用借款 	2.75% 	<br /><br />国家开发银行 	5,200.00 	2022/9/30 	2027/9/29 	信用借款 	2.975% 	<br /><br />国家开发银行 	9,286.00 	2022/10/28 	2025/7/28 	信用借款 	2.75% 	<br /><br />中国工商银行 	18,000.00 	2023/1/1 	2025/12/31 	信用借款 	2.45% 	<br /><br />国家开发银行 	9,286.00 	2023/1/12 	2025/7/28 	信用借款 	2.75% 	<br /><br />北京银行 	10,775.00 	2023/1/17 	2027/9/27 	股权质押 	3.20% 	<br /><br />	招商银行 	18,500.00 	2023/2/23 	2026/2/22 	信用借款 	3.06% 	<br /><br />招商银行 	8,500.00 	2023/5/31 	2026/5/30 	信用借款 	3.10% 	<br /><br />国家开发银行 	55,000.00 	2023/5/31 	2028/5/30 	信用借款 	2.55% 	<br /><br />华夏银行 	8,990.00 	2023/6/26 	2025/6/26 	信用借款 	2.80% 	<br /><br />北京银行 	1,075.00 	2023/11/17 	2027/9/27 	股权质押 	3.00% 	<br /><br />浦发银行 	20,000.00 	2024/1/2 	2025/1/1 	信用借款 	2.90% 	<br /><br />招商银行 	20,000.00 	2024/1/4 	2025/1/4 	信用借款 	2.90% 	<br /><br />华夏银行 	10,000.00 	2024/1/31 	2025/1/31 	信用借款 	2.50% 	<br /><br />中国银行 	10,000.00 	2024/1/31 	2025/1/31 	信用借款 	2.50% 	<br /><br />北京农商银行 	10,000.00 	2024/2/21 	2025/2/19 	信用借款 	2.85% 	<br /><br />中国工商银行 	30,000.00 	2024/2/26 	2025/2/25 	信用借款 	2.90% 	<br /><br />北京银行 	29,900.00 	2024/2/26 	2027/2/26 	信用借款 	2.95% 	<br /><br />北京银行 	29,900.00 	2024/3/4 	2027/3/4 	信用借款 	2.95% 	<br /><br />中国工商银行 	30,000.00 	2024/3/26 	2025/3/25 	信用借款 	2.90% 	<br /><br />中信银行 	12,000.00 	2024/4/23 	2025/4/18 	信用借款 	2.90% 	<br /><br />中信银行 	15,000.00 	2024/4/26 	2025/4/21 	信用借款 	2.90% 	<br /><br />平安银行 	14,985.76 	2024/4/29 	2025/4/28 	信用借款 	2.70% 	<br /><br />中信银行 	10,000.00 	2024/5/22 	2025/5/17 	信用借款 	2.90% 	<br /><br />中信银行 	19,000.00 	2024/5/27 	2025/5/22 	信用借款 	2.90% 	<br /><br />浦发银行 	5,000.00 	2024/5/29 	2025/5/28 	信用借款 	2.90% 	<br /><br />南洋商业银行（中国）有限公司 	18,000.00 	2024/5/29 	2025/5/29 	信用借款 	2.95% 	<br /><br />中信银行 	14,000.00 	2024/6/3 	2025/5/29 	信用借款 	2.90% 	<br /><br />中国农业银行 	12,000.00 	2024/6/4 	2025/6/3 	信用借款 	2.50% 	<br /><br />中信银行 	10,000.00 	2024/6/21 	2025/6/16 	信用借款 	2.90% 	<br /><br />广发银行 	20,000.00 	2024/7/1 	2025/7/1 	信用借款 	2.80% 	<br /><br />南京银行 	10,000.00 	2024/7/31 	2025/7/31 	信用借款 	2.80% 	<br /><br />江苏银行 	5,000.00 	2024/8/15 	2025/8/14 	信用借款 	2.80% 	<br /><br />汇丰银行（中国）有限公司 	17,000.00 	2024/9/3 	2025/9/2 	信用借款 	2.55% 	<br /><br />中国农业银行 	10,000.00 	2024/9/4 	2025/9/3 	信用借款 	2.80% 	<br /><br />中国银行 	10,000.00 	2024/9/4 	2025/9/4 	信用借款 	2.50% 	<br /><br />华夏银行 	10,000.00 	2024/9/24 	2025/9/24 	信用借款 	2.50% 	<br /><br />中国银行 	10,000.00 	2024/9/26 	2025/9/26 	信用借款 	2.50% 	<br /><br />中国农业银行 	9,000.00 	2024/9/29 	2025/9/28 	信用借款 	2.80% 	<br /><br />汇丰银行（中国）有限公司 	10,000.00 	2024/10/8 	2025/10/7 	信用借款 	2.80% 	<br /><br />中国银行 	10,000.00 	2024/11/4 	2025/11/4 	信用借款 	2.50% 	<br /><br />兴业银行 	16,000.00 	2024/12/3 	2025/12/2 	信用借款 	2.50% 	<br /><br />上海银行 	5,000.00 	2024/12/4 	2025/12/4 	信用借款 	2.55% 	<br /><br />平安银行 	13,316.91 	2024/12/13 	2025/10/15 	信用借款 	2.50% 	<br /><br />中国建设银行 	17,000.00 	2024/12/17 	2025/12/16 	信用借款 	2.50% 	<br /><br />用友网络小计 	683,142.67 					<br /><br />北京用友政务软件股份有限公司 	北京银行 	1,000.00 	2024/3/5 	2025/3/5 	信用借款 	3.10% 	<br /><br />北京银行 	900.00 	2024/4/17 	2025/4/17 	信用借款 	3.10% 	<br /><br />中信银行 	1,600.00 	2024/7/25 	2025/7/20 	信用借款 	3.10% 	<br /><br />北京用友政务小计 	3,500.00 					<br /><br />借款人名称 	债权人名称 	2024年末余额 	贷款起始日期 	贷款结束日期 	借款性质 	利率 	<br /><br />未终止确认的应收票据贴现产生的短期借款 	39.81 					<br /><br />合计 	686,682.48 					<br /><br />截至本募集说明书签署之日，发行人及所在集团公司并表范围内企业无存续债券。<br /><br />七、关联交易<br /><br />（一）发行人的关联方<br /><br />1、发行人的主要股东<br /><br />主要股东名称 	注册地 	实际控制人 	对公司持股比例 	<br /><br />北京用友科技有限公司 	北京 	王文京 	26.96% 	<br /><br />上海用友科技咨询有限公司 	上海 	王文京 	11.47% 	<br /><br />北京用友企业管理研究所有限公司 	北京 	王文京 	3.16% 	<br /><br />上述三家主要股东的最终控制人为王文京，发行人最终控制人为王文京。<br /><br />2、发行人的子公司情况<br /><br />表：截至2024年末发行人子公司情况<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	重庆用友软件有限公司 	重庆市 	重庆市 	计算机软、硬件行业 	82 	18 	<br /><br />2 	广东用友软件有限公司 	广州市 	广州市 	计算机软/硬件/网络、技术咨询及电子行业 	90 	10 	<br /><br />3 	天津用友软件技术有限公司 	天津市 	天津市 	计算机软/硬件、技术咨询及电子行业 	90 	10 	<br /><br />4 	安徽用友软件有限公司 	合肥市 	合肥市 	计算机软/硬件、技术咨询及电子行业 	82 	18 	<br /><br />5 	YONYOU INTERNATIONALHOLDINGS.,LTD. 	英属维尔京群岛 	英属维尔京群岛 	投资控股、计算机软件开发及技术咨询 	100 	- 	<br /><br />6 	内蒙古用友软件技术有限公司 	呼和浩特市 	呼和浩特市 	计算机软/硬件/咨询行业 	90 	10 	<br /><br />7 	北京用友艾福斯软件系统有限公司 	北京市 	北京市 	计算机软/硬件、技术咨询及电子行业 	100 	- 	<br /><br />8 	北京用友政务软件股份有限公司 	北京市 	北京市 	计算机软/硬件、技术咨询及电子行业 	72.42 	- 	<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />9 	山西用友网络科技有限公司 	山西省 	山西省 	科技推广和应用服务业 	90 	10 	<br /><br />10 	用友金融信息技术股份有限公司 	北京市 	北京市 	计算机软/硬件/网络、技术咨询及电子行业 	74.53 	- 	<br /><br />11 	浙江用友软件有限公司 	杭州市 	杭州市 	计算机软/硬件/网络、技术咨询及电子行业 	90 	10 	<br /><br />12 	沈阳用友软件有限公司 	沈阳市 	沈阳市 	计算机软/硬件/技术咨询及电子行业 	90 	10 	<br /><br />13 	大连用友软件有限公司 	大连市 	大连市 	计算机软/硬件/技术咨询及电子行业 	90 	10 	<br /><br />14 	广西用友软件有限公司 	南宁市 	南宁市 	计算机软/硬件/咨询及电子行业 	90 	10 	<br /><br />15 	厦门用友烟草软件有限责任公司 	厦门市 	厦门市 	计算机软/硬件/电子行业 	66.58 	10.03 	<br /><br />16 	深圳用友软件有限公司 	深圳市 	深圳市 	计算机软/硬件/耗材、电子行业 	90 	10 	<br /><br />17 	山东用友软件技术有限公司 	济南市 	济南市 	计算机软/硬件/耗材、技术咨询、电子行业 	90 	10 	<br /><br />18 	江西用友软件有限责任公司 	南昌市 	南昌市 	计算机软/硬件/耗材、电子行业 	100 	- 	<br /><br />19 	湖南用友软件有限公司 	长沙市 	长沙市 	计算机软/硬件/咨询行业 	90 	10 	<br /><br />20 	用友医疗卫生信息系统有限公司 	北京市 	北京市 	计算机软件/系统集成/咨询行业 	80 	- 	<br /><br />21 	用友(南昌)产业基地发展有限公司 	南昌市 	南昌市 	房地产业/金融投资业/计算机软、硬件和耗材、电子行业 	100 	- 	<br /><br />22 	三亚用友软件科技有限公司 	三亚市 	三亚市 	软件研发和销售，IT服务，技术交流和培训 	100 	- 	<br /><br />23 	北京用友幸福投资管理有限公司 	北京市 	北京市 	投资管理 	60 	- 	<br /><br />24 	畅捷通信息技术股份有限公司 	北京市 	北京市 	计算机软/硬件/耗材、电子行业 	61.85 	4.6 	<br /><br />25 	新道科技股份有限公司 	三亚市 	三亚市 	软件销售/咨询及培训服务 	52.4 	1 	<br /><br />26 	北京用友商创企业运营管理服务有限公司 	北京市 	北京市 	软件/信息技术服务业 	65.45 	34.55 	<br /><br />27 	用友优普信息技术有限公司 	北京市 	北京市 	计算软件/系统集成/咨询行业 	100 	- 	<br /><br />28 	用友薪福社云科技有限公司 	南昌市 	南昌市 	软件和信息技术服务业 	71.43 	- 	<br /><br />29 	用友移动通信技术服务有限公司 	北京市 	北京市 	计算机软硬件及设备行业 	30.2 	69.8 	<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />30 	北京用友数能科技有限公司 	北京市 	北京市 	计算机技术及产品/咨询行业 	100 	- 	<br /><br />31 	用友广信网络科技有限公司 	北京市 	北京市 	计算机技术及产品/咨询行业 	75 	25 	<br /><br />32 	用友建筑云服务有限公司 	北京市 	北京市 	计算机技术及产品/咨询行业 	55 	- 	<br /><br />33 	青岛用友云企服创业投资合伙企业(有限合伙) 	青岛市 	青岛市 	投资管理 	74.07 	1 	<br /><br />34 	用友汽车信息科技(上海)股份有限公司 	上海市 	上海市 	计算机软件/系统集成/咨询行业 	56.25 	0.57 	<br /><br />35 	上海秉钧网络科技股份有限公司 	上海市 	上海市 	计算机软件/系统集成/咨询行业 	70 	- 	<br /><br />36 	友太安保险经纪有限公司 	深圳市 	深圳市 	保险、咨询 	80 	- 	<br /><br />37 	宁波用友网络科技有限公司 	宁波市 	宁波市 	软件研发和销售，IT服务，技术交流和培训 	100 	- 	<br /><br />38 	用友(上海)工业互联网科技发展有限公司 	上海市 	上海市 	互联网/计算机软件 	100 	- 	<br /><br />39 	上海用友云服务创业投资合伙企业(有限合伙) 	上海市 	上海市 	投资/咨询 	75.42 	1.01 	<br /><br />40 	友泰(北京)商务服务有限公司 	北京市 	北京市 	商务服务业 	100 	- 	<br /><br />41 	上海用友产业投资管理有限公司 	上海市 	上海市 	投资、咨询 	70 	- 	<br /><br />42 	北京用友幸福创新二期投资中心（有限合伙） 	北京市 	北京市 	投资管理 	76.95 	23.05 	<br /><br />43 	北京用友创新投资中心(有限合伙) 	北京市 	北京市 	投资管理 	99 	1 	<br /><br />44 	江苏用友网络科技有限公司 	南京市 	南京市 	软件和信息技术服务业 	90 	10 	<br /><br />45 	上海大易云计算股份有限公司 	上海市 	上海市 	信息服务/计算机应用 	92.74 	- 	<br /><br />46 	柚子（北京）移动技术有限公司 	北京市 	北京市 	科技推广/应用服务业 	100 	- 	<br /><br />47 	北京用友幸福联创投资中心(有限合伙) 	北京市 	北京市 	计算机技术及产品/咨询行业 	27.08 	27.08 	<br /><br />48 	黑龙江用友网络科技有限公司 	哈尔滨市 	哈尔滨市 	软件和信息技术服务业 	94.12 	- 	<br /><br />49 	江阴用友数智化科技股权投资基金(有限合伙) 	江阴市 	江阴市 	商业服务业 	49.48 	1.04 	<br /><br />50 	苏州用友网络科技有限公司 	苏州市 	苏州市 	软件和信息技术服务业 	100 	- 	<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />51 	智石开工业软件有限公司 	北京市 	北京市 	互联网和相关服务 	75 	5 	<br /><br />52 	北京点聚信息技术有限公司 	北京市 	北京市 	科技推广和应用服务业 	67 	- 	<br /><br />53 	北京用友企创企业管理咨询合伙企业(有限合伙) 	北京市 	北京市 	商业服务业 	59.99 	0.02 	<br /><br />54 	YONYOU NETWORK TECHNOLOGY (SINGAPORE) PRIVATE LIMITED 	新加坡 	新加坡 	软件和信息技术服务业 	100 	- 	<br /><br />3、发行人的重要合/联营企业<br /><br />表：2024年末发行人重要的合营企业或联营企业<br /><br />合营企业或联营企业名称 	主要经营地 	注册地 	持股比例 (%) 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />江苏友加和 	江阴市 	江阴市 	- 	30 	<br /><br />中关村银行 	北京市 	北京市 	29.8 	- 	<br /><br />智齿博创 	北京市 	北京市 	22.72 	- 	<br /><br />随锐科技 	北京市 	北京市 	- 	2.4 	<br /><br />海南融智 	海南省 	海南省 	- 	47.6 	<br /><br />汉唐信通 	北京市 	北京市 	18.07 	- 	<br /><br />民太安安全 	深圳市 	深圳市 	13.7 	- 	<br /><br />用友融联 	北京市 	北京市 	30 	- 	<br /><br />赛诺贝斯 	北京市 	北京市 	- 	15 	<br /><br />加和信息 	广州市 	广州市 	- 	7.92 	<br /><br />杭州雅顾 	杭州市 	杭州市 	- 	16.61 	<br /><br />上海悠络 	上海市 	上海市 	- 	3.55 	<br /><br />畅捷支付 	北京市 	北京市 	- 	19.28 	<br /><br />友道科技 	北京市 	北京市 	- 	17.3 	<br /><br />上海耘瞳 	上海市 	上海市 	- 	26.03 	<br /><br />众享比特 	北京市 	北京市 	- 	5.05 	<br /><br />上海云诣网络科技有限公司 	上海市 	上海市 	- 	29 	<br /><br />上海仁云 	上海市 	上海市 	- 	12.96 	<br /><br />无锡容智 	无锡市 	无锡市 	- 	7.89 	<br /><br />惠而特 	北京市 	北京市 	- 	8.33 	<br /><br />合营企业或联营企业名称 	主要经营地 	注册地 	持股比例 (%) 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />南京戎光 	南京市 	南京市 	- 	9.62 	<br /><br />北京智启蓝墨信息技术有限公司 	北京市 	北京市 	- 	14.31 	<br /><br />深圳市华傲数据技术有限公司 	深圳市 	深圳市 	- 	3.25 	<br /><br />上海宏原 	上海市 	上海市 	- 	10.2 	<br /><br />北京慧友云商科技有限公司 	北京市 	北京市 	- 	8.02 	<br /><br />和越 (北京) 网络科技有限公司 	北京市 	北京市 	- 	17.1 	<br /><br />象无形(上海) 信息科技有限公司 	上海市 	上海市 	- 	20 	<br /><br />大公智慧 (北京)科技股份有限公司 	北京市 	北京市 	- 	5.26 	<br /><br />北京传奇极客管理咨询有限公司 	北京市 	北京市 	- 	11.07 	<br /><br />北京西玛国正科技发展有限公司 	北京市 	北京市 	18 	- 	<br /><br />橙啦教育科技集团有限公司 	北京市 	北京市 	- 	2.48 	<br /><br />新易科 	开封市 	开封市 	18.07 	- 	<br /><br />企云方 (上海) 软件科技有限公司 	上海市 	上海市 	- 	5 	<br /><br />赛诺数据科技 (南京) 有限公司 	南京市 	南京市 	- 	10 	<br /><br />北京前沿极客管理咨询有限公司 	北京市 	北京市 	- 	3.85 	<br /><br />深圳数帝 	深圳市 	深圳市 	10 	- 	<br /><br />零可达 	江阴市 	江阴市 	- 	19.19 	<br /><br />无锡友鉴 	江阴市 	江阴市 	- 	42.46 	<br /><br />江苏红豆工业互联网有限公司 	无锡市 	无锡市 	- 	5 	<br /><br />大通惠德 	北京市 	北京市 	- 	5.19 	<br /><br />深圳迪博 	深圳市 	深圳市 	- 	6.67 	<br /><br />上海画龙 	上海市 	上海市 	8.58 	4.29 	<br /><br />无锡混沌 	无锡市 	无锡市 	- 	5.79 	<br /><br />乐业乐活 	北京市 	北京市 	- 	12.82 	<br /><br />北京极睿 	北京市 	北京市 	- 	6.86 	<br /><br />4、其他关联方<br /><br />其他关联方名称 	其他关联方与本企业关系 	<br /><br />北京红邸餐饮文化有限公司 	受本公司董事控制的公司 	<br /><br />北京红局餐饮文化有限公司 	受本公司董事控制的公司 	<br /><br />花果日葡萄酒(北京)有限公司 	实际控制人关联的公司 	<br /><br />东吴证券股份有限公司 	子公司关联自然人关联公司 	<br /><br />工银瑞信基金管理有限公司 	子公司关联自然人关联公司 	<br /><br />江苏南通农村商业银行股份有限公司 	子公司关联自然人关联公司 	<br /><br />江苏银行股份有限公司 	子公司关联自然人关联公司 	<br /><br />深圳用友力合普惠信息服务有限公司 	受实际控制人控制的公司 	<br /><br />北京伟库电子商务科技有限公司 	受实际控制人控制的公司 	<br /><br />（二）近一年关联交易情况<br /><br />1、购销商品、提供和接受劳务的关联交易<br /><br />（1）采购商品/接受劳务情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	交易性质 	2024年金额 	<br /><br />红邸餐饮 	采购服务 	196.42 	<br /><br />红局餐饮 	采购服务 	319.54 	<br /><br />花果日 	采购商品 	93.19 	<br /><br />汉唐信通 	采购服务 	50.90 	<br /><br />上海职配 	采购软件及服务 	375.99 	<br /><br />西玛国正 	采购软件及服务 	32.98 	<br /><br />深圳迪博 	采购软件及服务 	216.81 	<br /><br />其他 	采购软件及服务 	47.56 	<br /><br />合计 		1,333.40 	<br /><br />（2）出售商品/提供劳务情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	交易性质 	2024年金额 	<br /><br />工银瑞信 	提供服务 	21.47 	<br /><br />中关村银行 	提供服务 	78.02 	<br /><br />随锐科技 	提供服务 	0.09 	<br /><br />东吴证券 	提供服务 	100.45 	<br /><br />西玛国正 	提供服务 	23.05 	<br /><br />汉唐信通 	提供服务 	20.22 	<br /><br />畅捷支付 	提供服务 	53.24 	<br /><br />民太安安全 	提供服务 	371.39 	<br /><br />南通商业银行 	提供服务 	9.43 	<br /><br />用友力合 	提供服务 	10.18 	<br /><br />联信征信 	提供服务 	330.02 	<br /><br />江苏银行 	提供服务 	186.29 	<br /><br />其他 	提供服务 	49.58 	<br /><br />合计 		1,253.42 	<br /><br />2、关联方租赁<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	交易性质 	2024年金额 	<br /><br />红局餐饮 	房屋租赁 	52.73 	<br /><br />北京伟库 	房屋租赁 	33.62 	<br /><br />融道基金 	房屋租赁 	31.16 	<br /><br />畅捷支付 	房屋租赁 	25.03 	<br /><br />用友研究所 	房屋租赁 	14.24 	<br /><br />用友力合 	房屋租赁 	13.33 	<br /><br />中关村银行 	房屋租赁 	385.31 	<br /><br />其他 	房屋租赁 	55.76 	<br /><br />合计 		611.19 	<br /><br />3、关联担保情况<br /><br />发行人无关联担保。<br /><br />4、关联方拆借<br /><br />发行人无关联方拆借。<br /><br />5、关键管理人员报酬<br /><br />表：2024年发行人关键管理人员报酬<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年发生额 	<br /><br />董事、监事及关键管理人员薪酬支出金额 	3,340.55 	<br /><br />董事、监事及关键管理人员已取得的限制性股票年度股权激励费用 	131.93 	<br /><br />6、其他关联方交易<br /><br />于2024年6月，发行人之子公司用友优普将畅捷通的《畅捷通2020年员工持股计划》回购义务转让给用友研究院。<br /><br />7、关联方应收应付款项<br /><br />（1）应收项目<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	关联方 	2024年末金额 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	<br /><br />其他应收款 	红橘科技 	73.87 	73.87 	<br /><br />项目名称 	关联方 	2024年末金额 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	<br /><br />其他应收款 	友道科技 	58.74 	58.74 	<br /><br />其他应收款 	其他 	10.16 	1.62 	<br /><br />应收账款 	工银瑞信 	110.70 	11.84 	<br /><br />应收账款 	中关村银行 	21.52 	0.62 	<br /><br />应收账款 	长伴信息 	55.02 	55.02 	<br /><br />应收账款 	东吴证券 	6.00 	0.17 	<br /><br />应收账款 	用友力合 	8.65 	0.93 	<br /><br />应收账款 	南通商业银行 	2.50 	0.07 	<br /><br />应收账款 	江苏银行 	110.75 	3.19 	<br /><br />应收账款 	民太安安全 	149.56 	4.30 	<br /><br />应收账款 	其他 	26.16 	11.26 	<br /><br />合同资产 	中关村银行 	21.93 	0.63 	<br /><br />合同资产 	民太安安全 	24.00 	0.69 	<br /><br />合同资产 	东吴证券 	0.98 	0.03 	<br /><br />合同资产 	随锐科技 	7.62 	4.14 	<br /><br />合同资产 	江苏银行 	13.00 	0.37 	<br /><br />预付账款 	汉唐信通 	46.86 	- 	<br /><br />预付账款 	西玛国正 	12.14 	- 	<br /><br />预付账款 	深圳迪博 	33.92 	- 	<br /><br />预付账款 	上海职配 	43.49 	- 	<br /><br />预付账款 	其他 	22.01 	- 	<br /><br />合计 	859.58 	227.49 	<br /><br />（2）应付项目<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	关联方 	2024末账面余额 	<br /><br />应付账款 	长伴信息 	122.42 	<br /><br />应付账款 	随锐科技 	17.24 	<br /><br />应付账款 	上海职配 	156.79 	<br /><br />应付账款 	深圳迪博 	17.31 	<br /><br />应付账款 	畅捷支付 	0.61 	<br /><br />应付账款 	其他 	44.41 	<br /><br />其他应付款 	融道基金 	12.21 	<br /><br />其他应付款 	中关村银行 	223.50 	<br /><br />其他应付款 	其他 	18.49 	<br /><br />预收账款/合同负债 	联信征信 	43.78 	<br /><br />预收账款/合同负债 	畅捷支付 	2.35 	<br /><br />预收账款/合同负债 	西玛国正 	18.05 	<br /><br />预收账款/合同负债 	随锐科技 	21.94 	<br /><br />预收账款/合同负债 	汉唐信通 	2.10 	<br /><br />预收账款/合同负债 	其他 	21.79 	<br /><br />合计 	722.99 	<br /><br />8、关联方承诺<br /><br />发行人无关联方承诺。<br /><br />9、其他<br /><br />（1）存放关联方的货币资金<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年 	<br /><br />中关村银行 	26,061.58 	<br /><br />于2024年12月31日，发行人应收中关村银行利息4,981,675元。2024年，上述存款年利率为0.35%-2.9%。<br /><br />2024年度，发行人存放于中关村银行款项产生的利息收入为9,247,334元。<br /><br />（三）关联交易合规性<br /><br />为控制关联交易风险，公司内部制定了《关联交易管理制度》及《关联方资金往来管理制度》，明确规定了关联交易的定义、审批权限、日常管理、信息披露、管理职责及资金往来支付程序等内容。<br /><br />1、关联交易产生的原因<br /><br />发行人关联交易均为正常交易活动，主要包括：向关联方采购商品/接受劳务、向关联方出售商品/提供劳务、房屋租赁等。<br /><br />2、关联交易定价依据<br /><br />关联交易的定价主要遵循市场价格的原则；如果没有市场价格，按照协议价格定价。<br /><br />市场价格：以市场价格为基准确定商品或劳务价格及费率。协议价：由交易双方协商确定商品或劳务价格及费率。<br /><br />3、关联交易结算方式<br /><br />发行人与关联方的关联交易根据合同、协议、相关文件约定以电汇、支票、网银转账等方式进行结算。<br /><br />4、关联交易影响<br /><br />发行人与关联方的关联交易按照公平、公正、公允的原则进行，交易价格公允，未严重偏离市场价格，该等交易对发行人而言均属公平合理，对公司生产经营不存在重大不利影响。<br /><br />5、关联资金占用情况<br /><br />截至2024年末，发行人不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金的情况。<br /><br />八、或有事项<br /><br />（一）对外担保<br /><br />截至2024年末，发行人不存在对外担保事项。<br /><br />（二）未决诉讼、仲裁事项<br /><br />截至2024年末，发行人无重大未决诉讼或重大未决仲裁。<br /><br />（三）承诺事项<br /><br />截至2024年末，发行人重要承诺事项情况如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	金额 	<br /><br />资本承诺 	28,680.70 	<br /><br />投资承诺 	6,857.00 	<br /><br />合计 	35,537.70 	<br /><br />九、资产抵押、质押、其他被限制处置事项<br /><br />截至 2024年末，公司受限资产合计 17,620.66万元，占期末净资产的比例为1.80%，占总资产比例为0.73%，受限资产主要为货币资金。<br /><br />表：发行人截至2024年末受限资产构成表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	期末账面价值 	受限原因 	<br /><br />货币资金 	17,620.66 	保函、受限资金等 	<br /><br />合计 	17,620.66 		<br /><br />截至 2024年末，除上述受限资产之外，发行人不存在其他资产抵押、质押、留置及限制用途安排以及其他具有可对抗第三人的优先偿付负债的情况。<br /><br />十、衍生产品情况<br /><br />截至2024年末，发行人外汇衍生工具余额180.65万元，占期末净资产的比例为0.02%，占总资产的比例为0.01%。发行人外汇衍生产品主要为外币贷款的套期<br /><br />工具，具体情况如下：<br /><br />表：截至2024年末发行人持有的衍生产品情况<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	衍生产品名称 	交易目的 	交易结构 	名义本金 	盈亏情况 	<br /><br />1 	美元远期合同 	套期保值 	外汇远期 	28,302.67 	180.65 	<br /><br />十一、重大投资理财产品<br /><br />截至2024年末，发行人共持有银行理财产品余额12,328.88万元。发行人购买的银行理财产品期限短，大部分可以随时赎回，交易的主要目的是便于流动性管理。<br /><br />发行人短期内没有大额投资理财产品的计划，发行人承诺未来债务融资工具募集资金不用于投资理财产品。<br /><br />十二、海外投资情况<br /><br />截至2024年末，发行人纳入合并范围一级子公司中有2家境外公司，详细情况如下:<br /><br />表：截至2024年末发行人海外资产情况<br /><br />子公司名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例 	取得方式 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />YONYOU INTERNATIONALHOLDINGS.,LTD. 	英属维尔京群岛 	英属维尔京群岛 	投资控股、计算机软件开发及技术咨询 	100.00% 	- 	通过设立或投资等方式取得 	<br /><br />YONYOU NETWORK TECHNOLOGY (SINGAPORE) PRIVATE LIMITED 	新加坡 	新加坡 	软件和信息技术服务业 	100.00% 	- 	通过设立或投资等方式取得 	<br /><br />1、YONYOU INTERNATIONAL HOLDINGS.,LTD.：成立于2001年4月3日，住所为Wickhams Cay II,Road Town,Tortola,VG1110,British Virgin Islands，注册资本为898万美元。<br /><br />截至2024年末，该公司未经审计的总资产32,036.35万元，总负债22,311.93万元，所有者权益9,724.42万元；实现营业收入17,241.32万元，净利润-1,484.49万<br /><br />元。<br /><br />2、YONYOU NETWORK TECHNOLOGY (SINGAPORE) PRIVATE LIMITED：成立于 2023年 8月 25日，住所为8 TEMASEK BOULEVARD #10-03 SUNTEC TOWER THREE SINGAPORE (038988)，注册资本为1,000万美元。<br /><br />截至2024年末，该公司未经审计的总资产5,488.87万元，总负债2,481.13万元，所有者权益3,007.74万元；实现营业收入2,735.95万元，净利润-721.88万元。<br /><br />十三、直接债务融资计划<br /><br />除本期科技创新债券外，暂无其他直接债务融资计划。<br /><br />十四、其他<br /><br />截至募集说明书签署之日，除已披露信息外，发行人暂不存在其他重要事项，不存在预计可能产生较大损失的对外担保、未决诉讼、仲裁等重大或有事项或承诺事项。<br /><br />第七章  企业资信状况<br /><br />一、资信情况<br /><br />（一）银行授信情况<br /><br />发行人具有良好的信用状况，在各大银行均具有良好的信誉。截至 2024年末，发行人及下属子公司获得银行及其他金融机构授信合计 111.50亿元，已使用额度68.66亿元，剩余额度42.83亿元。<br /><br />发行人金融机构授信情况如下：<br /><br />表：截至2024年末银行及其他金融机构授信情况明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	授信主体 	银行名称 	综合授信额度 	已使用情况 	剩余额度 	<br /><br />1 	用友网络科技股份有限公司 	国家开发银行 	200,000.00 	125,200.00 	74,800.00 	<br /><br />2 	用友网络科技股份有限公司 	中国工商银行 	100,000.00 	78,000.00 	22,000.00 	<br /><br />3 	用友网络科技股份有限公司 	北京银行 	80,000.00 	71,650.00 	8,350.00 	<br /><br />4 	用友网络科技股份有限公司 	中信银行 	80,000.00 	80,000.00 	- 	<br /><br />5 	用友网络科技股份有限公司 	中国建设银行 	80,000.00 	17,000.00 	63,000.00 	<br /><br />6 	用友网络科技股份有限公司 	中国银行 	55,000.00 	40,000.00 	15,000.00 	<br /><br />7 	用友网络科技股份有限公司 	中国农业银行 	50,000.00 	31,000.00 	19,000.00 	<br /><br />8 	用友网络科技股份有限公司 	平安银行 	50,000.00 	28,302.67 	21,697.33 	<br /><br />9 	用友网络科技股份有限公司 	招商银行 	50,000.00 	47,000.00 	3,000.00 	<br /><br />10 	用友网络科技股份有限公司 	汇丰银行 	36,220.00 	27,000.00 	9,220.00 	<br /><br />11 	用友网络科技股份有限公司 	南洋商业银行 	30,000.00 	18,000.00 	12,000.00 	<br /><br />12 	用友网络科技股份有限公司 	江苏银行 	30,000.00 	5,000.00 	25,000.00 	<br /><br />13 	用友网络科技股份有限公司 	宁波银行 	30,000.00 	- 	30,000.00 	<br /><br />14 	用友网络科技股份有限公司 	广发银行 	30,000.00 	20,000.00 	10,000.00 	<br /><br />15 	用友网络科技股份有 	华夏银行 	30,000.00 	28,990.00 	1,010.00 	<br /><br />	限公司 					<br /><br />16 	用友网络科技股份有限公司 	兴业银行 	30,000.00 	16,000.00 	14,000.00 	<br /><br />17 	用友网络科技股份有限公司 	中国民生银行 	30,000.00 	- 	30,000.00 	<br /><br />18 	用友网络科技股份有限公司 	浦发银行 	30,000.00 	25,000.00 	5,000.00 	<br /><br />19 	用友网络科技股份有限公司 	星展银行 	21,732.00 	- 	21,732.00 	<br /><br />20 	用友网络科技股份有限公司 	南京银行 	20,000.00 	10,000.00 	10,000.00 	<br /><br />21 	用友网络科技股份有限公司 	北京农商银行 	20,000.00 	10,000.00 	10,000.00 	<br /><br />22 	用友网络科技股份有限公司 	中国邮政储蓄银行 	16,000.00 	- 	16,000.00 	<br /><br />23 	用友网络科技股份有限公司 	上海银行 	7,000.00 	5,000.00 	2,000.00 	<br /><br />24 	北京用友政务软件股份有限公司 	北京银行 	3,000.00 	1,900.00 	1,100.00 	<br /><br />25 	北京用友政务软件股份有限公司 	中信银行 	3,000.00 	1,600.00 	1,400.00 	<br /><br />26 	北京用友政务软件股份有限公司 	华夏银行 	3,000.00 	0.00 	3,000.00 	<br /><br />合计 	1,114,952.00 	686,642.67 	428,309.33 	<br /><br />（二）债务信用记录情况<br /><br />截至本募集说明书签署之日，发行人无存续债务融资工具。报告期内，发行人未发行债务融资工具。发行人历史发行债务融资工具还本付息情况如下：<br /><br />单位：亿元、年、%<br /><br />证券简称 	发行时间 	债券种类 	发行金额 	期限 	利率 	兑付情况 	<br /><br />13用友MTN1 	2013-03-19 	中期票据 	5.00 	3 	5.40 	2016-03-20已到期兑付 	<br /><br />合计 	5.00 				<br /><br />（三）债务违约记录<br /><br />截至本募集说明书签署之日，发行人未发生重大债务违约情况；经查询中国人民银行“银行信贷登记咨询系统”相关记录，发行人本部及下属子公司没有借款人逃废债信息，没有被起诉信息，没有借款人欠息信息，没有违规信息，没有不良负债信息，没有未结清信用证信息。<br /><br />第八章  债务融资工具信用增进<br /><br />本期科技创新债券无担保。<br /><br />第九章  税项<br /><br />本期科技创新债券的投资者应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本税务分析是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。如果相关的法律、法规、规范性文件等发生变更，本税务分析中所提及的税务事项将按变更后的法律法规规范性文件执行。<br /><br />投资者所应缴纳税项与债务融资工具的各项支付不构成抵销。<br /><br />一、投资债务融资工具所缴纳的税项<br /><br />（一）增值税<br /><br />根据财政部、国家税务总局《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36号），金融业自2016年5月1日起，纳入营业税改征增值税试点范围，金融业纳税人由缴纳营业税改为缴纳增值税，并在全国范围内全面推开。投资者从事有价证券买卖业务应缴纳增值税。<br /><br />（二）所得税<br /><br />根据2008年1月1日起执行的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相关的法律、法规，本期债务融资工具持有人应根据其按中国法律规定的所得税义务，就其本期债务融资工具利息收入和转让本期债务融资工具取得的收入缴纳企业所得税。<br /><br />（三）印花税<br /><br />根据2022年7月1日实施的《中华人民共和国印花税法》的规定，在我国境内书立应税凭证、进行证券交易的单位和个人，为印花税的纳税人，应当缴纳印花税。前述证券交易，是指转让在依法设立的证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的股票和以股票为基础的存托凭证。<br /><br />但对科技创新债券在全国银行间债券市场进行的交易，《中华人民共和国印花税法》尚未列举对其征收印花税。因此，截至本募集说明书之日，投资者买卖、赠与或继承科技创新债券时，应不需要缴纳印花税。发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关债券交易征收印花税，也无法预测将会适用税率的水平。<br /><br />二、声明<br /><br />以上所列税项不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据。投资者应就有关事项咨询财税顾问，发行人不承担由此产生的任何责任。<br /><br />第十章  信息披露安排<br /><br />在本期科技创新债券发行过程及存续期间，公司将根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则（2023版）》等文件对于信息披露管理制度的相关规定，通过全国银行间同业拆借中心、登记托管机构和北京金融资产交易所等信息披露服务平台向全国银行间债券市场披露下列有关信息，披露时间不晚于企业在证券交易所、指定媒体或其他场合向市场公开披露的时间。<br /><br />一、发行人信息披露机制<br /><br />（一）信息披露内部管理制度、信息披露管理机制、负责部门<br /><br />发行人根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则（2023版）》《公司信用类债券信息披露管理办法》以及其他相关规定，制定了《用友网络科技股份有限公司非金融企业债务融资工具信息披露事务管理制度》。明确了信息披露责任人、信息披露事务管理部门和相关义务人、各责任人及义务人职责、信息披露的内容与标准、信息披露的审核流程、信息披露相关文件及资料的档案管理、投资者关系活动等，特别是对定期报告、临时报告、重大事项的流转程序做出了严格的规定。<br /><br />发行人将严格按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》（2023版）等文件的相关规定，进行本期债务融资工具存续期间各类财务报表、审计报告及可能影响本期债务融资工具兑付的重大事项的披露工作。<br /><br />公司集团证券与投资者关系部为公司信息披露事务的日常管理部门，负责信息披露工作。<br /><br />（二）信息披露事务负责人<br /><br />发行人信息披露事务负责人由董事会秘书齐麟担任，其负责组织和协调债务融资工具信息披露相关工作，接受投资者问询，维护投资者关系。<br /><br />姓名：齐麟<br /><br />职务：董事会秘书<br /><br />联系电话：010-62436838<br /><br />传真：010-62436639<br /><br />电子邮箱：ir@yonyou.com<br /><br />联系地址：北京市海淀区北清路68号<br /><br />邮编：100094<br /><br />二、本次发行相关文件<br /><br />发行人将在本期科技创新债券发行日2个工作日前，披露如下文件：<br /><br />（一）发行相关的公告；<br /><br />（二）用友网络科技股份有限公司2025年度第一期科技创新债券募集说明书；<br /><br />（三）用友网络科技股份有限公司2025年度第一期科技创新债券法律意见书；<br /><br />（四）用友网络科技股份有限公司最近三年经审计的财务报告及近一期未经审计的财务报表；<br /><br />（五）中国银行间市场交易商协会要求披露的其他文件。<br /><br />三、定期财务报告披露安排<br /><br />发行人将在本期科技创新债券存续期间，按以下要求定期披露财务信息：<br /><br />1、在每个会计年度结束之日后4个月内披露上一年年度报告；年度报告应当包含报告期内企业主要情况、审计机构出具的审计报告、经审计的财务报表、附注以及其他必要信息；<br /><br />2、在每个会计年度的上半年结束之日后2个月内披露半年度报告；<br /><br />3、在每个会计年度前3个月、9个月结束后的1个月内披露季度财务报表，第一季度财务报表的披露时间不得早于上一年年度报告的披露时间；<br /><br />4、定期报告的财务报表部分应当至少包含资产负债表、利润表和现金流量表。编制合并财务报表的企业，除提供合并财务报表外，还应当披露母公司财务报表。<br /><br />上述信息的披露时间应不晚于企业按照境内外监管机构、市场自律组织、证券交易场所要求，或者将有关信息刊登在其他指定信息披露渠道上的时间。债务融资工具同时在境内境外公开发行、交易的，其信息披露义务人在境外披露的信息，应当在境内同时披露。<br /><br />四、科技创新债券存续期内重大事项披露安排<br /><br />存续期内，发行人发生可能影响债务融资工具偿债能力或投资者权益的重大事项时，将及时披露，并说明事项的起因、目前的状态和可能产生的影响。所称重大事项包括但不限于：<br /><br />1、企业名称变更；<br /><br />2、企业生产经营状况发生重大变化，包括全部或主要业务陷入停顿、生产经营外部条件发生重大变化等；<br /><br />3、企业变更财务报告审计机构、债务融资工具受托管理人（如有）、信用评级机构；<br /><br />4、企业1/3以上董事、2/3以上监事、董事长、总经理或具有同等职责的人员发生变动；<br /><br />5、企业法定代表人、董事长、总经理或具有同等职责的人员无法履行职责；<br /><br />6、企业控股股东或者实际控制人变更，或股权结构发生重大变化；<br /><br />7、企业提供重大资产抵押、质押，或者对外提供担保超过上年末净资产的20%；<br /><br />8、企业发生可能影响其偿债能力的资产出售、转让、报废、无偿划转以及重大投资行为、重大资产重组；<br /><br />9、企业发生超过上年末净资产10%的重大损失，或者放弃债权或者财产超过上年末净资产的10%；<br /><br />10、企业股权、经营权涉及被委托管理；<br /><br />11、企业丧失对重要子公司的实际控制权；<br /><br />12、债务融资工具信用增进安排发生变更；<br /><br />13、企业转移债务融资工具清偿义务；<br /><br />14、企业一次承担他人债务超过上年末净资产10%，或者新增借款超过上年末净资产的20%；<br /><br />15、企业未能清偿到期债务或企业进行债务重组；<br /><br />16、企业涉嫌违法违规被有权机关调查，受到刑事处罚、重大行政处罚或行政监管措施、市场自律组织做出的债券业务相关的处分，或者存在严重失信行为；<br /><br />17、企业法定代表人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信行为；<br /><br />18、企业涉及重大诉讼、仲裁事项；<br /><br />19、企业发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；<br /><br />20、企业拟分配股利，或发生减资、合并、分立、解散及申请破产的情形；<br /><br />21、企业涉及需要说明的市场传闻；<br /><br />22、债务融资工具信用评级发生变化；<br /><br />23、企业订立其他可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同；<br /><br />24、发行文件中约定或企业承诺的其他应当披露事项；<br /><br />25、其他可能影响其偿债能力或投资者权益的事项。<br /><br />26、债券存续期间，如果发行人不再符合主体范围认定标准的，发行人应进行专项披露，并说明原因、具体情况及可能影响相关内容。发行人承诺，如擅自或违规发行科技创新债券的，应在存续期进行更正披露，就原因、具体情况及可能影响进行说明。<br /><br />发行人在出现以下情形之日后 2个工作日内，将履行上述重大事项的信息披露义务：<br /><br />（一）董事会、监事会或者其他有权决策机构就该重大事项形成决议时；<br /><br />（二）有关各方就该重大事项签署意向书或者协议时；<br /><br />（三）董事、监事、高级管理人员或者具有同等职责的人员知道该重大事项发生时；<br /><br />（四）收到相关主管部门关于重大事项的决定或通知时；<br /><br />（五）完成工商登记变更时。<br /><br />重大事项出现泄露或市场传闻的，发行人将在出现该情形之日后 2个工作日内履行重大事项的信息披露义务。<br /><br />已披露的重大事项出现重大进展或变化的，发行人将在进展或变化发生之日后2个工作日内披露进展或者变化情况及可能产生的影响。<br /><br />五、本息兑付披露安排<br /><br />发行人将至少于债务融资工具利息支付日或本金兑付日前 5个工作日披露付息或兑付安排情况的公告；<br /><br />对于债务融资工具偿付存在较大不确定性的，发行人将及时披露付息或兑付存在较大不确定性的风险提示公告；<br /><br />对于债务融资工具未按照约定按期足额支付利息或兑付本金的，发行人将在当日披露未按期足额付息或兑付的公告；存续期管理机构将在不晚于次 1个工作日披露未按期足额付息或兑付的公告；<br /><br />债务融资工具违约处置期间，发行人及存续期管理机构将披露违约处置进展，发行人披露处置方案主要内容。发行人在处置期间支付利息或兑付本金的，将在1个工作日内进行披露。<br /><br />第十一章  持有人会议机制<br /><br />一、持有人会议的目的与效力<br /><br />（一）【会议目的】债务融资工具持有人会议由本期债务融资工具持有人或其授权代表参加，以维护债务融资工具持有人的共同利益，表达债务融资工具持有人的集体意志为目的。<br /><br />（二）【决议效力】除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具持有人，包括所有出席会议、未出席会议、反对议案或者放弃投票权、无表决权的持有人，以及在相关决议通过后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />持有人会议决议根据法律法规或当事人之间的约定对发行人、提供信用增进服务的机构（以下简称“增进机构”）、受托管理人产生效力。<br /><br />二、会议权限与议案<br /><br />（一）【会议权限】持有人会议有权围绕本募集说明书、受托管理协议及相关补充协议项下权利义务实现的有关事项进行审议与表决。<br /><br />（二）【会议议案】持有人会议议案应有明确的待决议事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />下列事项为特别议案：<br /><br />1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2.新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />三、会议召集人及召开情形<br /><br />（一）【召集人及职责】中信证券股份有限公司为本期债务融资工具持有人会议的召集人。召集人联系方式：<br /><br />机构名称：中信证券股份有限公司<br /><br />联络人姓名：崔炜鑫<br /><br />联系方式：13672645905<br /><br />联系地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦<br /><br />邮箱：cuiweixin@citics.com<br /><br />召集人负责组织召开持有人会议，征求与收集债务融资工具持有人对会议审议事项的意见，履行信息披露、文件制作、档案保存等职责。<br /><br />召集人知悉持有人会议召开情形发生的，应当在实际可行的最短期限内或在本募集说明书约定期限内召集持有人会议；未触发召开情形但召集人认为有必要召集持有人会议的，也可以主动召集。<br /><br />召集人召集召开持有人会议应当保障持有人提出议案、参加会议、参与表决等自律规则规定或本募集说明书约定的程序和权利。<br /><br />（二）【代位召集】召集人不能履行或者不履行召集职责的，以下主体可以自行召集持有人会议，履行召集人的职责：<br /><br />1.发行人；<br /><br />2.增进机构；<br /><br />3.受托管理人；<br /><br />4.出现本节第（三）（四）所约定情形的，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人；<br /><br />5.出现本节第（五）所约定情形的，单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人。<br /><br />（三）【强制召开情形】在债务融资工具存续期间，出现以下情形之一的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1.发行人未按照约定按期①足额兑付本期债务融资工具本金或利息；<br /><br />2.发行人拟解散、申请破产、被责令停产停业、暂扣或者吊销营业执照；<br /><br />3.发行人书面提议召开持有人会议对特别议案进行表决；<br /><br />4.单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人书面提议召开；<br /><br />5.企业擅自或违规发行科技创新债券的，应提请召开持有人会议向投资人进行解释说明，保护投资人的合法权益。<br /><br />6.法律、法规及相关自律规则规定的其他应当召开持有人会议的情形。<br /><br />（四）【提议召开情形】存续期内出现以下情形之一，且有单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构书面提议的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1.本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；<br /><br />2.发行人（及合并范围内子公司）发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；<br /><br />3.发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；<br /><br />4.发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；<br /><br />5.发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；<br /><br />6.发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；<br /><br />7.发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；<br /><br />8.发行人进行重大债务重组；<br /><br />9.发行人拟合并、分立、减资，被暂扣或者吊销许可证件；<br /><br />10.发行人实际控制权变更；<br /><br />11.发行人被申请破产。<br /><br />发行人披露上述事项的，披露之日起15个工作日内无人提议或提议的投资人未满足10%的比例要求，或前期已就同一事项召集会议且相关事项未发生重<br /><br />①债务融资工具或其他债券条款设置了宽限期的，以宽限期届满后未足额兑付为召开条件。<br /><br />大变化的，召集人可以不召集持有人会议。<br /><br />发行人未披露上述事项的，提议人有证据证明相关事项发生的，召集人应当根据提议情况及时召集持有人会议。<br /><br />（五）【其他召开情形】存续期内虽未出现本节（三）（四）所列举的强制、提议召开情形，单独或合计持有 10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，可以向召集人书面提议。<br /><br />召集人应当自收到书面提议起 5个工作日内向提议人书面回复是否同意召集持有人会议。<br /><br />（六）【提议渠道】持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，应当将书面提议发送至cuiweixin@citics.com或寄送至北京市朝阳区亮马桥路 48号中信证券大厦（崔炜鑫，13672645905），或通过“NAFMII综合业务和信息服务平台存续期服务系统”（以下简称“系统”）发送给召集人。<br /><br />（七）【配合义务】发行人或者增进机构发生本节（三）（四）所约定召开情形的，应当及时披露或告知召集人。<br /><br />四、会议召集与召开<br /><br />（一）【召开公告】召集人应当至少于持有人会议召开日前10个工作日披露持有人会议召开公告（以下简称“召开公告”）。召开公告应当包括本期债务融资工具基本信息、会议召开背景、会议要素、议事程序、参会表决程序、会务联系方式等内容。<br /><br />（二）【议案的拟定】召集人应当与发行人、持有人或增进机构等相关方沟通，并拟定议案。提议召开持有人会议的机构应当在书面提议中明确拟审议事项。<br /><br />召集人应当至少于持有人会议召开日前 7个工作日将议案披露或发送持有人。议案内容与发行人、增进机构、受托管理人等机构有关的，应当同时发送至相关机构。持有人及相关机构未查询到或收到议案的，可以向召集人获取。<br /><br />（三）【补充议案】发行人、增进机构、受托管理人、单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人可以于会议召开日前 5个工作日以书面形式向召集人提出补充议案。<br /><br />召集人拟适当延长补充议案提交期限的，应当披露公告，但公告和补充议案的时间均不得晚于最终议案概要披露时点。<br /><br />（四）【议案整理与合并】召集人可以提出补充议案，或在不影响提案人真实意思表示的前提下对议案进行整理合并，形成最终议案，并提交持有人会议审议。<br /><br />（五）【最终议案发送及披露】最终议案较初始议案有增补或修改的，召集人应当在不晚于会议召开前 3个工作日将最终议案发送至持有人及相关机构。<br /><br />召集人应当在不晚于会议召开前 3个工作日披露最终议案概要，说明议案标题与主要内容等信息。召集人已披露完整议案的，视为已披露最终议案概要。<br /><br />（六）【参会权的确认与核实】持有人会议债权登记日为持有人会议召开日的前1个工作日。<br /><br />除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权参加会议。债务融资工具持有人应当于会议召开前提供债权登记日的债券账务资料以证明参会资格。召集人应当对债务融资工具持有人或其授权代表的参会资格进行确认，并登记其名称以及持有份额。债务融资工具持有人在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加会议和参与表决。<br /><br />持有人可以通过提交参会回执或出席持有人会议的方式参加会议。<br /><br />（七）【列席机构】发行人、债务融资工具清偿义务承继方（以下简称“承继方”）等相关方应当配合召集人召集持有人会议，并按照召集人的要求列席持有人会议。<br /><br />受托管理人不是召集人的，应当列席持有人会议，及时了解持有人会议召开情况。<br /><br />信用评级机构、存续期管理机构、为持有人会议的合法合规性出具法律意见的律师可应召集人邀请列席会议。<br /><br />经召集人邀请，其他有必要的机构也可列席会议。<br /><br />（八）【召集程序的缩短】发行人出现公司信用类债券违约以及其他严重影响持有人权益突发情形的，召集人可以在不损害持有人程序参与权的前提下，合理缩短持有人会议召集、召开与表决程序。<br /><br />若发行人未发生上述情形，但召集人拟缩短持有人会议召集程序的，需向本次持有人会议提请审议缩短召集程序的议案，与本次持有人会议的其他议案一同表决。缩短召集程序议案应当经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过。<br /><br />会议程序缩短的，召集人应当提供线上参会的渠道及方式，并且在持有人会议召开前将议案发送至持有人及相关机构、披露最终议案概要。<br /><br />（九）【会议的取消】召开公告发布后，持有人会议不得随意延期、变更。<br /><br />出现相关债务融资工具债权债务关系终止，召开事由消除或不可抗力等情形，召集人可以取消本次持有人会议。召集人取消持有人会议的，应当发布会议取消公告，说明取消原因。<br /><br />五、会议表决和决议<br /><br />（一）【表决权】债务融资工具持有人及其授权代表行使表决权，所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未参会的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />（二）【关联方回避】发行人及其重要关联方持有债务融资工具的，应当主动以书面形式向召集人表明关联关系，除债务融资工具由发行人及其重要关联方全额合规持有的情况外，发行人及其重要关联方不享有表决权。重要关联方包括：<br /><br />1.发行人或承继方控股股东、实际控制人；<br /><br />2.发行人或承继方合并范围内子公司；<br /><br />3.本期债务融资工具承继方、增进机构；<br /><br />4.其他可能影响表决公正性的关联方。<br /><br />（三）【会议有效性】参加会议持有人持有本期债务融资工具总表决权超过1/2，会议方可生效。<br /><br />（四）【表决要求】持有人会议对列入议程的各项议案分别审议、逐项表决，不得对公告、议案中未列明的事项进行审议和表决。持有人会议的全部议案应当不晚于会议召开首日后的3个工作日内表决结束。<br /><br />（五）【表决统计】召集人应当根据登记托管机构提供的本期债务融资工具表决截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。表决截止日终无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票，无效票不计入议案表决的统计中。<br /><br />持有人未做表决、投票不规范或投弃权票、未参会的，视为该持有人放弃投票权，其所持有的债务融资工具面额计入议案表决的统计中。<br /><br />（六）【表决比例】除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过；针对特别议案的决议，应当经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过。<br /><br />召集人应在涉及单独表决议案的召开公告中，明确上述表决机制的设置情况。<br /><br />（七）【决议披露】召集人应当在不晚于持有人会议表决截止日后的2个工作日内披露会议决议公告。会议决议公告应当包括参会持有人所持表决权情况、会议有效性、会议审议情况等内容。<br /><br />（八）【律师意见】本期债务融资工具持有人会议特别议案的表决，应当由律师就会议的召集、召开、表决程序、参加会议人员资格、表决权有效性、议案类型、会议有效性、决议情况等事项的合法合规性出具法律意见，召集人应当在表决截止日后的2个工作日内披露相应法律意见书。<br /><br />法律意见应当由 2名以上律师公正、审慎作出。律师事务所应当在法律意见书中声明自愿接受交易商协会自律管理，遵守交易商协会的相关自律规则。<br /><br />（九）【决议答复与披露】发行人应当对持有人会议决议进行答复，相关决议涉及增进机构、受托管理人或其他相关机构的，上述机构应当进行答复。<br /><br />召集人应当在会议表决截止日后的 2个工作日内将会议决议提交至发行人及相关机构，并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与相关机构进行沟通。发行人、相关机构应当自收到会议决议之日后的 5个工作日内对持有人会议决议情况进行答复。<br /><br />召集人应当不晚于收到相关机构答复的次一工作日内协助相关机构披露。<br /><br />六、其他<br /><br />（一）【承继方义务】承继方按照本章约定履行发行人相应义务。<br /><br />（二）【保密义务】召集人、参会机构、其他列席会议的机构对涉及单个债务融资工具持有人的持券情况、投票结果等信息承担保密义务，不得利用参加会议获取的相关信息从事内幕交易、操纵市场、利益输送和证券欺诈等违法违规活动，损害他人合法权益。<br /><br />（三）【会议记录】召集人应当对持有人会议进行书面记录并留存备查。持有人会议记录由参加会议的召集人代表签名。<br /><br />（四）【档案保管】召集人应当妥善保管持有人会议的会议公告、会议议案、参会机构与人员名册、表决机构与人员名册、参会证明材料、会议记录、表决文件、会议决议公告、持有人会议决议答复（如有）、法律意见书（如有）、召集人获取的债权登记日日终和会议表决截止日日终债务融资工具持有人名单等会议文件和资料，并至少保管至本期债务融资工具债权债务关系终止之日起5年。<br /><br />（五）【存续期服务系统】本期债务融资工具持有人会议可以通过系统召集召开。<br /><br />召集人可以通过系统发送议案、核实参会资格、统计表决结果、召开会议、保管本节第（四）条约定的档案材料等，债务融资工具持有人可以通过系统进行书面提议、参会与表决等，发行人、增进机构、受托管理人等相关机构可以通过系统提出补充议案。<br /><br />（六）【释义】本章所称“以上”，包括本数，“超过”不包含本数；所称“净资产”，指企业合并范围内净资产；所称“披露”，是指在《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》中规定的信息披露渠道进行披露。<br /><br />（七）【其他情况】本章关于持有人会议的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求不符的，或本章内对持有人会议机制约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求执行。<br /><br />第十二章  受托管理人机制<br /><br />无。<br /><br />第十三章  主动债务管理<br /><br />本期债务融资工具不进行主动债务管理。<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能根据市场情况，依据法律法规、规范性文件和协会相关自律管理规定及要求，在充分尊重投资人意愿和保护投资人合法权益的前提下，遵循平等自愿、公平清偿、诚实守信的原则，对本期债务融资工具进行主动债务管理。发行人可能采取的主动债务管理方式包括但不限于置换、同意征集等。<br /><br />一、置换<br /><br />置换是指非金融企业发行债务融资工具用于以非现金方式交换其他存续债务融资工具（以下统称置换标的）的行为。<br /><br />企业若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换，将向本期债务融资工具的全体持有人发出置换要约，持有人可以其持有的全部或部分置换标的份额参与置换。<br /><br />参与置换的企业、投资人、主承销商等机构应按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具置换业务指引（试行）》以及交易商协会相关规定实施置换。<br /><br />二、同意征集机制<br /><br />同意征集是指债务融资工具发行人针对可能影响持有人权利的重要事项，主动征集持有人意见，持有人以递交同意回执的方式形成集体意思表示，表达是否同意发行人提出的同意征集事项的机制。<br /><br />（一）同意征集事项<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，对于需要取得本期债务融资工具持有人同意后方能实施的以下事项，发行人可以实施同意征集：<br /><br />1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2.新增、变更发行文件中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.除合并、分立外，发行人拟向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />6.其他按照交易商协会自律管理规定可以实施同意征集的事项。<br /><br />（二）同意征集程序<br /><br />1.同意征集公告<br /><br />发行人实施同意征集，将通过交易商协会认可的渠道披露同意征集公告。同意征集公告内容包括但不限于下列事项：<br /><br />（1）本期债务融资工具基本信息;<br /><br />（2）同意征集的实施背景及事项概要;<br /><br />（3）同意征集的实施程序：包括征集方案的发送日、发送方式，同意征集开放期、截止日（开放期最后一日），同意回执递交方式和其他相关事宜;<br /><br />（4）征集方案概要：包括方案标题、主要内容等;<br /><br />（5）发行人指定的同意征集工作人员的姓名及联系方式;<br /><br />（6）相关中介机构及联系方式（如有）;<br /><br />（7）一定时间内是否有主动债务管理计划等。<br /><br />2.同意征集方案<br /><br />发行人将拟定同意征集方案。同意征集方案应有明确的同意征集事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />发行人存在多个同意征集事项的，将分别制定征集方案。<br /><br />3.同意征集方案发送<br /><br />发行人披露同意征集公告后，可以向登记托管机构申请查询债务融资工具持有人名册。持有人名册查询日与征集方案发送日间隔应当不超过3个工作日。<br /><br />发行人将于征集方案发送日向持有人发送征集方案。<br /><br />征集方案内容与增进机构、受托管理人等机构有关的，方案应同时发送至相关机构。持有人及相关机构如未收到方案，可向发行人获取。<br /><br />4.同意征集开放期<br /><br />同意征集方案发送日（含当日）至持有人递交同意回执截止日（含当日）的期间为同意征集开放期。本期债务融资工具的同意征集开放期最长不超过 10个工作日。<br /><br />5.同意回执递交<br /><br />持有人以递交同意回执的方式表达是否同意发行人提出的同意征集事项。持有人应当在同意征集截止日前（含当日）将同意征集回执递交发行人。发行人存在多个同意征集事项的，持有人应当分别递交同意回执。<br /><br />6.同意征集终结<br /><br />在同意征集截止日前，单独或合计持有超过1/3本期债务融资工具余额的持有人，书面反对发行人采用同意征集机制就本次事项征集持有人意见的，本次同意征集终结，发行人应披露相关情况。征集事项触发持有人会议召开情形的，持有人会议召集人应根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》规定及本募集说明书的约定，另行召集持有人会议。<br /><br />（三）同意征集事项的表决<br /><br />1.持有人所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未提交同意回执的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />2.发行人及其重要关联方除非全额合规持有本期债务融资工具，否则不享有表决权。利用、隐瞒关联关系侵害其他人合法利益的，相关方应承担相应法律责任。<br /><br />3.发行人根据登记托管机构提供的同意征集截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。<br /><br />同意征集截止日终无对应债务融资工具面额的同意回执视为无效回执，无效回执不计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />持有人未在截止日日终前递交同意回执、同意回执不规范或表明弃权的，视为该持有人弃权，其所持有的债务融资工具面额计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />4.除法律法规另有规定外，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权超过1/2的持有人同意，本次同意征集方可生效。<br /><br />（四）同意征集结果的披露与见证<br /><br />1.发行人将在同意征集截止日后的5个工作日内在交易商协会认可的渠道披露同意征集结果公告。<br /><br />同意征集结果公告应包括但不限于以下内容：参与同意征集的本期债务融资工具持有人所持表决权情况;征集方案概要、同意征集结果及生效情况；同意征集结果的实施安排。<br /><br />2.发行人将聘请至少2名律师对同意征集的合法合规性进行全程见证，并对征集事项范围、实施程序、参与同意征集的人员资格、征集方案合法合规性、同意回执有效性、同意征集生效情况等事项出具法律意见书。法律意见书应当与同意征集结果公告一同披露。<br /><br />（五）同意征集的效力<br /><br />1.除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具持有人，包括所有参与征集或未参与征集，同意、反对征集方案或者弃权，有表决权或者无表决权的持有人，以及在相关同意征集结果生效后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />2.除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具的发行人和持有人具有约束力。<br /><br />3.满足生效条件的同意征集结果，对增进机构、受托管理人等第三方机构，根据法律法规规定或当事人之间的约定产生效力。<br /><br />（六）同意征集机制与持有人会议机制的衔接<br /><br />1.征集事项触发持有人会议召开情形的，发行人主动实施同意征集后，持有人会议召集人可以暂缓召集持有人会议。<br /><br />2.发行人实施同意征集形成征集结果后，包括发行人与持有人形成一致意见或未形成一致意见，持有人会议召集人针对相同事项可以不再召集持有人会议。<br /><br />（七）其他<br /><br />本募集说明书关于同意征集机制的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求不符的，或本募集说明书关于同意征集机制未作约定或约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求执行。<br /><br />第十四章  违约、风险情形及处置<br /><br />一、违约事件<br /><br />（一）以下事件构成本期债务融资工具项下的违约事件：<br /><br />1、在本募集说明书约定的本金到期日、付息日、回售行权日等本息应付日，发行人未能足额偿付约定本金或利息；<br /><br />1.1【宽限期条款】：<br /><br />发行人在上述情形发生之后有 10个工作日的宽限期。宽限期内应以当期应付未付的本金和利息为计息基数、按照票面利率上浮10BP计算利息。<br /><br />发行人发生前款情形，应不晚于本息应付日的次1个工作日披露企业关于在宽限期支付本金或兑付利息的安排性公告，说明债项基本情况、未能按期支付的原因、宽限期条款及计息情况、宽限期内偿付安排等内容。<br /><br />发行人在宽限期内足额偿付了全部应付本金和利息（包括宽限期内产生的利息），则不构成本期债务融资工具项下的违约事件，发行人应不晚于足额偿还的次1个工作日披露企业关于在宽限期内完成资金偿付的公告，说明债项基本情况及支付完成情况等，同时下一计息期（如有）起算日应从足额偿付的次一工作日开始起算，终止日不变。<br /><br />若发行人在宽限期届满日仍未足额支付利息或兑付本金的，则构成本期债务融资工具项下的违约事件，发行人应于当日向市场披露企业关于未按约定在宽限期内支付利息或兑付本金的公告，说明债项基本情况、未能在宽限期内支付的原因及相关工作安排。<br /><br />2、因发行人触发本募集说明书中相关条款的约定（如有）或经法院裁判、仲裁机构仲裁导致本期债务融资工具提前到期，或发行人与持有人另行合法有效约定的本息应付日届满，而发行人未能按期足额偿付本金或利息；<br /><br />3、在本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，法院受理发行人破产申请；<br /><br />4、本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，发行人为解散而成立清算组或法院受理清算申请并指定清算组，或因其它原因导致法人主体资格不存在。<br /><br />二、违约责任<br /><br />（一）【持有人有权启动追索】如果发行人发生前款所述违约事件的，发行人应当依法承担违约责任；持有人有权按照法律法规及本募集说明书约定向发行人追偿本金、利息以及违约金，或者按照受托管理协议（如有）约定授权受托管理人（如有）代为追索。<br /><br />（二）【违约金】发行人发生上述违约事件，除继续支付利息之外(按照前一计息期利率，至实际给付之日止)，还须向债务融资工具持有人支付违约金，法律另有规定除外。违约金自违约之日起（约定了宽限期的，自宽限期届满之日起）到实际给付之日止，按照应付未付本息乘以日利率【0.21】‰计算。<br /><br />三、发行人义务<br /><br />发行人应按照募集说明书等协议约定以及协会自律管理规定进行信息披露，真实、准确、完整、及时、公平地披露信息；按照约定和承诺落实投资人保护措施、持有人会议决议等；配合中介机构开展持有人会议召集召开、跟踪监测等违约及风险处置工作。发行人应按照约定及时筹备偿付资金，并划付至登记托管机构指定账户。<br /><br />四、发行人应急预案<br /><br />发行人预计出现偿付风险或“违约事件”时应及时建立工作组，制定、完善违约及风险处置应急预案，并开展相关工作。<br /><br />本募集说明书所称“偿付风险”是指，发行人按本期发行文件等与持有人之间的约定以及法定要求按期足额偿付债务融资工具本金、利息存在重大不确定性的情况。<br /><br />应急预案包括但不限于以下内容：工作组的组织架构与职责分工、内外部协调机制与联系人、信息披露与持有人会议等工作安排、付息兑付情况及偿付资金安排、拟采取的违约及风险处置措施、增信措施的落实计划（如有）、舆情监测与管理。<br /><br />五、风险及违约处置基本原则<br /><br />发行人出现偿付风险及发生违约事件后，应按照法律法规、公司信用类债券违约处置相关规定以及协会相关自律管理要求，遵循平等自愿、公平清偿、公开透明、诚实守信等原则，稳妥开展风险及违约处置相关工作，本募集说明书有约定从约定。<br /><br />六、处置措施<br /><br />发行人出现偿付风险或发生违约事件后，可与持有人协商采取下列处置措施：<br /><br />（一）【重组并变更登记要素】发行人与持有人或有合法授权的受托管理人（如有）协商拟变更债务融资工具发行文件中与本息偿付相关的发行条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排的，并变更相应登记要素的，应按照以下流程执行：<br /><br />1、将重组方案作为特别议案提交持有人会议，按照特别议案相关程序表决。议案应明确重组后债券基本偿付条款调整的具体情况。<br /><br />2、重组方案表决生效后，发行人应及时向中国外汇交易中心和银行间市场清算所股份有限公司提交变更申请材料。<br /><br />3、发行人应在登记变更完成后的2个工作日内披露变更结果。<br /><br />（二）【重组并以其他方式偿付】发行人与持有人协商以其他方式履行还本付息义务的，应确保当期债务融资工具全体持有人知晓，保障其享有同等选择的权利。如涉及注销全部或部分当期债务融资工具的，应按照下列流程进行：<br /><br />1、发行人应将注销方案提交持有人会议审议，议案应明确注销条件、时间流程等内容，议案应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过；<br /><br />2、注销方案表决生效后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；注销协议应明确注销流程和时间安排；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续；<br /><br />3、发行人应在与接受方案的相关持有人签署协议后的 2个工作日内，披露协议主要内容；<br /><br />4、发行人应在协议签署完成后，及时向银行间市场清算所股份有限公司申请注销协议约定的相关债务融资工具份额；<br /><br />5、发行人应在注销完成后的2个工作日内披露结果。<br /><br />七、不可抗力<br /><br />（一）不可抗力是指本债务融资工具计划公布后，由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况，致使债务融资工具相关责任人不能履约的情况。<br /><br />（二）不可抗力包括但不限于以下情况：<br /><br />1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；<br /><br />2、国际、国内金融市场风险事故的发生；<br /><br />3、交易系统或交易场所无法正常工作；<br /><br />4、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。<br /><br />（三）不可抗力事件的应对措施<br /><br />1、不可抗力发生时，发行人或主承销商应及时通知投资者及债务融资工具相关各方，并尽最大努力保护债务融资工具投资者的合法权益。<br /><br />2、发行人或主承销商应召集债务融资工具投资者会议磋商，决定是否终止债务融资工具或根据不可抗力事件对债务融资工具的影响免除或延迟相关义务的履行。<br /><br />八、争议解决机制<br /><br />1、任何因募集说明书产生或者与本募集说明书有关的争议，由各方协商解决。协商不成的，由发行人住所地有管辖权的法院管辖。<br /><br />2、各方也可以申请金融市场机构投资者纠纷调解中心就本募集说明书相关的争议进行调解。<br /><br />九、弃权<br /><br />任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构成对对方当事人的弃权。<br /><br />第十五章 投资人保护条款<br /><br />无。<br /><br />第十六章  发行有关机构<br /><br />声明：发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系及其他重大利害关系。<br /><br />一、发行人<br /><br />名称 	： 	用友网络科技股份有限公司 	<br /><br />注册地址 	： 	北京市海淀区北清路68号 	<br /><br />法定代表人 	： 	王文京 	<br /><br />联系人 	： 	齐麟 	<br /><br />电话 	： 	010-62436838 	<br /><br />传真 	： 	010-62436639 	<br /><br />邮政编码 	： 	100094 	<br /><br />二、主承销商及联席主承销商<br /><br />1、牵头主承销商、簿记管理人、存续期管理机构<br /><br />名称 	： 	中信证券股份有限公司 	<br /><br />注册地址 	： 	广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座 	<br /><br />法定代表人 ： 	张佑君 	<br /><br />联系人 	： 	张宏斌、柏蓓、崔炜鑫、常维洋 	<br /><br />电话 	： 	010-60836072 	<br /><br />传真 	： 	010-60833652 	<br /><br />邮政编码 	： 	100026 	<br /><br />2、联席主承销商 		<br /><br />名称 	： 	招商银行股份有限公司 	<br /><br />注册地址 	： 	深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦 	<br /><br />法定代表人 ： 	缪建民 	<br /><br />联系人 	： 	王衍、张连明、左峰、秦雪莹、汤崇文、李家正、马立 	<br /><br />电话 	： 	010-56438566 	<br /><br />传真 	： 	\ 	<br /><br />邮政编码 	： 	518040 	<br /><br />三、托管人<br /><br />四、审计机构<br /><br />名称 	： 	银行间市场清算所股份有限公司 	<br /><br />注册地址 	： 	上海市黄浦区北京东路2号 	<br /><br />法定代表人 ： 	马贱阳 	<br /><br />联系人 	： 	发行岗 	<br /><br />电话 	： 	021-23198888 	<br /><br />传真 	： 	021-63326661 	<br /><br />邮政编码 	： 	200010 	<br /><br />名称 	： 	安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 	<br /><br />注册地址 	： 	北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室 	<br /><br />执行事务合伙人 	： 	毛鞍宁 	<br /><br />联系人 		王琬平 	<br /><br />电话 	： 	13681501769 	<br /><br />传真 	： 	/ 	<br /><br />邮政编码 	： 	100738 	<br /><br />五、发行人法律顾问<br /><br />名称 	： 	北京市天元律师事务所 	<br /><br />注册地址 	： 	北京市西城区金融大街35号国际企业大厦A座509单元 	<br /><br />负责人 	： 	朱小辉 	<br /><br />联系人 	： 	孙彦、张征、王乐文 	<br /><br />电话 	： 	18801291668 	<br /><br />传真 	： 	/ 	<br /><br />邮政编码 	： 	100033 	<br /><br />六、集中簿记建档系统技术支持机构<br /><br />名称 	： 	北京金融资产交易所有限公司 	<br /><br />注册地址 	： 	北京市西城区金融大街乙17号楼2层0201、3层0301、4层0401 	<br /><br />法定代表人 ： 	郭仌 	<br /><br />联系人 	： 	发行部 	<br /><br />电话 	： 	010-57896722、010-57896516 	<br /><br />传真 	： 	010-57896726 	<br /><br />邮政编码 	： 	100032 	<br /><br />第十七章  备查文件<br /><br />一、备查文件<br /><br />（一）关于用友网络科技股份有限公司发行债务融资工具的接受注册通知书；<br /><br />（二）发行人2022年-2024年经审计的合并财务报表和母公司财务报表及2025年一季度未经审计的合并财务报表和母公司财务报表；<br /><br />（三）用友网络科技股份有限公司2025年度第一期科技创新债券募集说明书；<br /><br />（四）用友网络科技股份有限公司2025年度第一期科技创新债券法律意见书；<br /><br />（五）其他需披露的文件。<br /><br />二、查询地址<br /><br />如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人和主承销商。<br /><br />（一）用友网络科技股份有限公司<br /><br />注册地址：北京市海淀区北清路68号<br /><br />法定代表人：王文京<br /><br />联系人：齐麟<br /><br />电话：010-62436838<br /><br />传真：010-62436639<br /><br />（二）中信证券股份有限公司<br /><br />注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座<br /><br />法定代表人：张佑君<br /><br />联系人：张宏斌、柏蓓、崔炜鑫、常维洋<br /><br />电话：010-60836072<br /><br />传真：010-60833652<br /><br />邮编：100026<br /><br />（三）招商银行股份有限公司<br /><br />联系地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦<br /><br />法定代表人：缪建民<br /><br />联系人：王衍、张连明、左峰、秦雪莹、汤崇文、李家正、马立<br /><br />电话：010-56438566<br /><br />传真：/<br /><br />邮编：518040<br /><br />投资者可通过中国货币网（http://www.chinamoney.com.cn）或上海清算所网站（http://www.shclearing.com.cn）下载本募集说明书，或在本期债务融资工具发行期内工作日的一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。<br /><br />（以下无正文）