中国建筑股份有限公司<br /><br />2025-2027年度债务融资工具募集说明书<br /><br />发行人： 	中国建筑股份有限公司 	<br /><br />担保情况： 	无担保 	<br /><br />主承销商： 	中信证券股份有限公司 	<br /><br />存续期管理机构： 	中信证券股份有限公司 	<br /><br />信用评级机构： 	- 	<br /><br />主体信用等级： 	- 	<br /><br />主承销商/簿记管理人/存续期管理机构：中信证券股份有限公司<br /><br />二〇二五年九月<br /><br />声明与承诺<br /><br />本公司发行本期债务融资工具已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不代表对本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买本公司发行的本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。<br /><br />本公司已批准本募集说明书，及时、公平地履行信息披露义务，本公司及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性和及时性承担个别和连带法律责任。董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员不能保证所披露的信息真实、准确、完整的，应披露相应声明并说明理由。全体董事、监事、高级管理人员已按照《公司信用类债券信息披露管理办法》及中国银行间市场交易商协会相关自律管理要求履行了相关内部程序。<br /><br />本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。<br /><br />本公司已就本募集说明书中引用中介机构意见的内容向相关中介机构进行了确认，中介机构确认募集说明书所引用的内容与其就本期债务融资工具发行出具的相关意见不存在矛盾，对所引用的内容无异议。若中介机构发现未经其确认或无法保证一致性或对引用内容有异议的，企业和相关中介机构应对异议情况进行披露。<br /><br />凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。包括受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人或履行同等职责的机构等主体权利义务的相关约定等。<br /><br />本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。<br /><br />截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响本公司偿债能力的重大事项。<br /><br />目录<br /><br />声明与承诺 ........................................................................................................... 2<br /><br />重要提示 ............................................................................................................... 7<br /><br />一、发行人主体提示.................................................................................... 7<br /><br />二、投资人保护机制相关提示.................................................................... 7<br /><br />第一章 释   义 ................................................................................................... 10<br /><br />第二章 风险提示与说明 ................................................................................... 13<br /><br />一、与本次债券有关的投资风险.............................................................. 13<br /><br />二、与发行人相关的风险.......................................................................... 13<br /><br />第三章 发行条款 ............................................................................................... 23<br /><br />第四章 募集资金运用 ....................................................................................... 24<br /><br />第五章 企业基本情况 ....................................................................................... 25<br /><br />一、发行人基本情况.................................................................................. 25<br /><br />二、发行人历史沿革.................................................................................. 25<br /><br />三、发行人股本设立及变动情况.............................................................. 26<br /><br />四、发行人股东情况.................................................................................. 29<br /><br />五、发行人独立性情况.............................................................................. 31<br /><br />六、发行人重要权益投资情况.................................................................. 32<br /><br />七、发行人内部治理及组织机构设置情况.............................................. 35<br /><br />八、企业人员基本情况.............................................................................. 47<br /><br />九、发行人业务范围及主营业务情况...................................................... 53<br /><br />十、发行人在建工程及拟建工程情况...................................................... 94<br /><br />十一、发行人发展战略.............................................................................. 95<br /><br />十二、发行人所在行业状况...................................................................... 96<br /><br />第六章 企业主要财务状况 ............................................................................. 104<br /><br />一、发行人财务报表基本情况................................................................ 104<br /><br />二、发行人财务情况分析........................................................................ 118<br /><br />三、发行人有息债务情况........................................................................ 143<br /><br />四、关联方关系及其交易........................................................................ 145<br /><br />五、或有事项............................................................................................ 168<br /><br />六、受限资产情况.................................................................................... 170<br /><br />七、衍生产品情况.................................................................................... 170<br /><br />八、重大投资理财产品............................................................................ 171<br /><br />九、海外投资............................................................................................ 171<br /><br />十、发行人直接债务融资计划 ............................................................... 172<br /><br />十一、其他经营状况 ............................................................................... 172<br /><br />第七章 企业资信状况 ..................................................................................... 173<br /><br />一、发行人其他资信情况 ....................................................................... 173<br /><br />第八章 发行人2025年1-6月/6月末基本情况 ............................................ 185<br /><br />一、发行人2025年1-6月主营业务情况 .............................................. 185<br /><br />二、发行人2025年6月末财务情况 ..................................................... 187<br /><br />三、发行人2025年6月末资信情况 ..................................................... 200<br /><br />四、债务违约情况 ................................................................................... 201<br /><br />五、其他财务重要事项 ........................................................................... 201<br /><br />第九章 债务融资工具信用增进 ..................................................................... 202<br /><br />第十章 税项 ..................................................................................................... 203<br /><br />一、增值税................................................................................................ 203<br /><br />二、所得税................................................................................................ 203<br /><br />三、印花税................................................................................................ 203<br /><br />四、税项抵销............................................................................................ 203<br /><br />五、声明.................................................................................................... 204<br /><br />第十一章 信息披露安排 ................................................................................. 205<br /><br />一、发行人信息披露机制........................................................................ 205<br /><br />二、本次发行相关文件............................................................................ 205<br /><br />三、定期财务报告披露安排.................................................................... 206<br /><br />四、债务融资工具存续期内重大事项披露安排.................................... 206<br /><br />五、本息兑付披露安排............................................................................ 208<br /><br />第十二章   持有人会议机制 ........................................................................... 210<br /><br />一、持有人会议的目的与效力................................................................ 210<br /><br />二、会议权限与议案................................................................................ 210<br /><br />三、会议召集人与召开情形.................................................................... 211<br /><br />四、会议召集与召开................................................................................ 213<br /><br />五、会议表决和决议................................................................................ 215<br /><br />六、其他.................................................................................................... 217<br /><br />第十三章 受托管理人机制 ............................................................................. 219<br /><br />第十四章 主动债务管理 ................................................................................. 220<br /><br />第十五章 投资人保护条款 ............................................................................. 225<br /><br />第十六章 违约、风险情形及处置 ................................................................. 226<br /><br />一、违约事件............................................................................................ 226<br /><br />二、违约责任............................................................................................ 227<br /><br />三、发行人义务........................................................................................ 227<br /><br />四、发行人应急预案................................................................................ 227<br /><br />五、风险及违约处置基本原则................................................................ 228<br /><br />六、处置措施............................................................................................ 228<br /><br />七、不可抗力............................................................................................ 228<br /><br />八、争议解决机制.................................................................................... 229<br /><br />九、弃权.................................................................................................... 229<br /><br />第十七章 发行有关机构 ................................................................................. 230<br /><br />一、发行人................................................................................................ 230<br /><br />二、主承销商及簿记管理人.................................................................... 230<br /><br />三、承销团成员........................................................................................ 230<br /><br />四、承担存续期管理的机构.................................................................... 234<br /><br />五、审计机构............................................................................................ 234<br /><br />六、律师事务所........................................................................................ 235<br /><br />七、登记、托管、结算机构：银行间市场清算所股份有限公司........ 235<br /><br />八、集中簿记建档系统技术支持机构：北京金融资产交易所有限公司<br /><br />............................................................................................................................ 235<br /><br />第十八章 备查文件 ......................................................................................... 237<br /><br />一、备查文件............................................................................................ 237<br /><br />二、查询地址............................................................................................ 237<br /><br />重要提示<br /><br />一、发行人主体提示<br /><br />（一）核心风险提示<br /><br />1．经营活动产生的现金流量波动的风险<br /><br />受宏观经济环境影响，现金流周期性波动加剧，经营性现金流管控难度持续加大。一方面，产业链上游非现收款增多，资产抵入规模快速增加；另一方面，民企清欠、农民工工资等下游刚性支付压力加大。报告期内，发行人经营性现金流量净额有所波动。发行人2022-2024年末经营活动现金流量净额分别为382,893万元、1,103,012万元和1,577,354万元，如果发行人经营活动净现金流量出现下降趋势，将会影响偿债能力。<br /><br />2．宏观经济发展环境与周期影响的风险<br /><br />发行人主营业务所属的建筑业和房地产行业与宏观经济运行情况密切相关，行业发展与国民经济的景气程度有很强的关联性，受固定资产投资规模、城市化进程等宏观经济因素的综合影响深远且重大。近年来，我国全社会固定资产投资规模持续保持快速增长，受此影响，建筑业总产值与城镇房地产开发投资规模亦保持较高的增长速度，为公司业务的发展创造了良好的外部条件。<br /><br />但若国民经济增速放缓或宏观经济出现周期性波动而发行人未能对其有合理的预期并相应调整发行人的经营行为，则将对发行人的经营状况产生不利的影响，相关业务收入的增长速度可能放缓。<br /><br />（二）情形提示<br /><br />近一年以来，发行人不涉及MQ.4表（重大资产重组）、MQ.7（重要事项）、MQ.8表（股权委托管理）的情形。<br /><br />二、投资人保护机制相关提示<br /><br />（一）关于持有人会议相关约定的提示<br /><br />本期债务融资工具募集说明书在“持有人会议机制”章节中明确，除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节对持有人会议召开情形进行了分层，“持有人会议机制”章节中“三、（四）”所列情形发生时，自事项披露之日起15个工作日内无人提议或提议的持有人未满足10%的比例要求，存在相关事项不召开持有人会议的可能性。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了“会议有效性”的要求，按照本募集说明书约定，参会持有人持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】，会议方可生效。参加会议的持有人才能参与表决，因此持有人在未参会的情况下，无法行使所持份额代表的表决权。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了多数决机制，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权【超过1/2】通过；对影响投资者重要权益的特别议案，应当经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过。因此，在议案未经全体持有人同意而生效的情况下，部分持有人虽不同意但已受生效议案的约束，变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款、调整选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制等、调整受托管理人或受托管理协议条款等、转移本期债务融资工具清偿义务、变更可能会严重影响持有人收取本期债务融资工具本息的其他约定等所涉及的重要权益也存在因服从多数人意志受到不利影响的可能性。<br /><br />（二）关于受托管理机制的提示<br /><br />本期债务融资工具无受托管理人。<br /><br />（三）主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能通过实施置换、同意征集等方式对本期债务融资工具进行主动债务管理。<br /><br />【置换机制】存续期内，若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换后，将减少本期债务融资工具的存续规模，对于未参与置换或未全部置换的持有人，存在受到不利影响的可能性。<br /><br />【同意征集机制】本募集说明书在“主动债务管理”章节中约定了对投资人实体权利影响较大的同意征集结果生效条件和效力。按照本募集说明书约定，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】的持有人同意，本次同意征集方可生效。除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力，并产生约束发行人和持有人的效力。因此，在同意征集事项未经全部持有人同意而生效的情况下，个别持有人虽不同意但已受生效同意征集结果的约束，包括收取债务融资工具本息等自身实体权益存在因服从绝大多数人意志可能受到不利影响的可能性。<br /><br />（四）违约、风险情形及处置<br /><br />1．本募集说明书 "违约、 风险情形及处置" 章节中关于违约事件的约定, 对未能按期足额偿付债务融资工具本金或利息的违约情形设置了【5】个工作日的宽限期, 若发行人在该期限内对本条所述债务进行了足额偿还, 则不构成发行人在本期债务融资工具项下的违约。宽限期内应按照票面利率上浮【1】BP计算并支付利息。<br /><br />2．本期债务融资工具募集说明书"违约、风险情形及处置"章节约定, 当发行人发生风险或违约事件后, 发行人可以与持有人协商采取以下风险及违约处置措施:<br /><br />【重组并变更登记要素】发行人和持有人可协商调整本期债务融资工具的基本偿付条款。选择召开持有人会议的，适用“持有人会议机制”中特别议案的表决比例。生效决议将约束本期债项下所有持有人。如约定同意征集机制的，亦可选择适用“同意征集机制”实施重组。<br /><br />（五）投资人保护条款<br /><br />无<br /><br />请投资人仔细阅读相关内容，知悉相关风险。<br /><br />第一章 释   义<br /><br />本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：<br /><br />中建股份/本公司/公司/发行人 	指 	中国建筑股份有限公司。 	<br /><br />中信证券 	指 	中信证券股份有限公司。 	<br /><br />非金融企业债务融资工具/债务融资工具 	指 	具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。 	<br /><br />本期债务融资工具/本期中期票据 	指 	中国建筑股份有限公司2025-2027年度债务融资工具。 	<br /><br />本次发行 	指 	本期债务融资工具的发行。 	<br /><br />募集说明书 	指 	公司为发行本期债务融资工具并向投资者披露发行相关信息而制作的《中国建筑股份有限公司2025-2027年度债务融资工具募集说明书》。 	<br /><br />发行文件 	指 	在本期发行过程中必需的文件、材料或其他资料及其所有修改和补充文件（包括但不限于本募集说明书及发行公告）。 	<br /><br />主承销商兼簿记管理人 	指 	集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机构，本期债务融资工具发行期间由中信证券股份有限公司担任。 	<br /><br />集中簿记建档 	指 	指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理。 	<br /><br />承销团 	指 	由主承销商为本期发行组织的由主承销商和其他承销团成员组成的承销团。 	<br /><br />承销协议 	指 	《中国建筑股份有限公司2025-2027年度债务融资工具承销协议》 	<br /><br />余额包销 	指 	承销商在规定的承销期结束后，将未售出的债务融资工具全部自行购入的承销方式。 	<br /><br />交易商协会 	指 	中国银行间市场交易商协会。 	<br /><br />上海清算所 	指 	银行间市场清算所股份有限公司。 	<br /><br />北金所 	指 	北京金融资产交易所有限公司。 	<br /><br />银行间市场 	指 	中国银行间债券市场。 	<br /><br />法定节假日 	指 	中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日）。 	<br /><br />工作日 	指 	中国商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息日）。 	<br /><br />元 	指 	如无特别说明，指人民币元。 	<br /><br />近三年 	指 	2022-2024年 	<br /><br />近一年 	指 	2024年 	<br /><br />中国建筑 	指 	本公司已创立的建筑业务品牌“中国建筑” 	<br /><br />中建总公司 	指 	中国建筑工程总公司 	<br /><br />中建集团 	指 	中国建筑集团有限公司 	<br /><br />中国石油集团 	指 	中国石油天然气集团公司 	<br /><br />宝钢集团 	指 	宝钢集团有限公司 	<br /><br />中化集团 	指 	中国中化集团公司 	<br /><br />发起人 	指 	中建总公司、中国石油集团、宝钢集团和中化集团的合称 	<br /><br />中海集团 	指 	中国海外集团有限公司 	<br /><br />中海宏洋 	指 	中国海外宏洋集团有限公司 	<br /><br />中国海外发展 	指 	中国海外发展有限公司，中国建筑实际控股的一家股票在香港联合证券交易所上市的公司，股票代码为0688.HK 	<br /><br />中国建筑国际 	指 	中国建筑国际集团有限公司，中国建筑实际控股的一家股票在香港联合证券交易所上市的公司，股票代码为3311.HK 	<br /><br />财务公司 	指 	中建财务有限公司 	<br /><br />中建国际 	指 	中建国际建设有限公司 	<br /><br />中海地产 	指 	中国建筑已创立的房地产业务品牌“中海地产” 	<br /><br />中建地产 	指 	中国建筑所从事的房地产业务的总称（不含“中海地产”品牌从事的房地产业务） 	<br /><br />中建科创集团 	指 	中国中建科创集团有限公司 	<br /><br />工程局 	指 	中国建筑下属的一至八工程局有限公司 	<br /><br />设计院 	指 	中国建筑下属的各设计院有限公司 	<br /><br />中建阿尔及利亚公司 	指 	中国建筑股份有限公司阿尔及利亚公司 	<br /><br />中国、我国 	指 	中华人民共和国，仅就本募集说明书而言（除另有说明外）不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省 	<br /><br />国务院 	指 	中华人民共和国国务院 	<br /><br />国务院国资委 	指 	国务院国有资产监督管理委员会 	<br /><br />财政部 	指 	中华人民共和国财政部 	<br /><br />商务部 	指 	中华人民共和国商务部 	<br /><br />建设部 	指 	中华人民共和国住房和城乡建设部，亦包括其前身中华人民共和国建设部 	<br /><br />香港联交所 	指 	香港联合交易所有限公司，为香港交易及结算所有限公司的全资子公司 	<br /><br />公司章程 	指 	中国建筑股份有限公司章程 	<br /><br />《重组协议》 	指 	中建总公司与发行人于2007年12月26日签署的《重组协议》 	<br /><br />业主 	指 	工程承包项目的产权所有者，区别于房地产行业中的业主 	<br /><br />项目管理 	指 	承包商对所承建的项目进行成本、质量、工期、安全生产等全面的管理活动。也可以指业主委托专业的管理公司对建设项目全过程或若干环节的监督管理 	<br /><br />施工总承包 	指 	承包商按照合同约定，承担工程项目施工，并对承包工程的质量、安全、工期、造价全面负责 	<br /><br />固定总价合同 	指 	以约定的一个总价进行结算的合同类型。双方在合同中约定总价包含的风险范围，在约定的风险范围内总价不再调整，风险范围以外的合同价款调整方法由合同约定，如果发生设计变更或工程范围变更，合同价款则相应变更 	<br /><br />预售 	指 	房地产开发企业将正在建设中的房屋预先出售给承购人，由承购人支付定金或房价款的行为 	<br /><br />建筑面积 	指 	建筑物外围护结构所围成的水平投影面积 	<br /><br />土地出让 	指 	国家将国有土地使用权在一定年限内出让给土地使用者，由土地使用者向国家支付土地使用权出让金的行为 	<br /><br />土地储备 	指 	房地产拟开发项目及在建项目中未竣工入伙的规划建筑面积 	<br /><br />BOT 	指 	Build-Operate-Transfer建设-运营-转让 	<br /><br />BT 	指 	Build-Transfer建设-转让 	<br /><br />ENR 	指 	Engineering News Record，美国麦格劳－希尔建筑信息公司属下的国际著名工程类杂志《工程新闻记录》 	<br /><br />EPC 	指 	Engeering-Procurement-Construction设计-采购-建设 	<br /><br />第二章 风险提示与说明<br /><br />投资者购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期债务融资工具依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。如发行人未能按时足额还本付息，主承销商与承销团成员不承担还本付息义务及任何连带责任。投资者在评价和认购本期债务融资工具时，应特别认真地考虑下列各种风险因素：<br /><br />一、与本次债券有关的投资风险<br /><br />（一）利率风险<br /><br />受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债务融资工具的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使投资者持有的债务融资工具价值具有一定的不确定性。<br /><br />（二）流动性风险<br /><br />银行间市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人无法保证本期债务融资工具在银行间市场上市后本期债务融资工具的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。因此，本期投资者在购买本期债务融资工具后可能面临由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况，不能以某一价格足额出售其希望出售的本期债务融资工具所带来的流动性风险。<br /><br />（三）偿付风险<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部因素以及发行人本身的生产经营存在着一定的不确定性，这些因素的变化会影响到发行人的运营状况、盈利能力和现金流量，可能导致发行人无法如期从预期的还款来源获得足够的资金按期支付本期债务融资工具本息，从而使投资者面临一定的偿付风险。<br /><br />二、与发行人相关的风险<br /><br />（一）财务风险<br /><br />1．经营活动产生的现金流波动的风险<br /><br />报告期内，发行人经营性现金流量净额呈现波动。发行人2022-2024年末经营活动现金流量净额分别为382,893万元、1,103,012万元和1,577,354万元，主要是因为受宏观经济环境影响，现金流周期性波动加剧，经营性现金流管控难度持续加大。一方面，产业链上游非现收款增多，资产抵入规模快速增加；另一方面，民企清欠、农民工工资等下游刚性支付压力加大。发行人将从强化现金流管理、聚焦负流子企业和负流项目、加强投资项目现金流管控、强化建筑施工项目现金流管控以及完善现金流激励约束机制等方面重点发力，进一步优化现金流管控指标体系，对现金流进行有效规划和管理。但如果出现行业风险波动，项目回款延迟等情况，发行人将可能面临资金周转压力。<br /><br />2．应收款项/长期应收款回收风险<br /><br />发行人建筑施工项目的业主大多按工程进度付款，但在项目执行过程中，可能发生由于业主拖延支付或付款能力不佳，导致进度付款不及时或应收账款发生坏账损失的情况。发行人 2022-2024年末应收账款分别为 21,043,162万元、25,769,866万元和31,709,448万元；长期应收款分别为10,909,160万元、11,132,940万元和12,153,705万元。根据历史累计拖欠工程款的情况看，发行人应收工程款构成中，普通房屋建筑所占比重最大，工业设施、公共建筑和公路、铁路、桥梁等基础设施业务比重相对较小。一般来说，工程施工企业的应收账款收款情况受房地产行业的景气程度影响较大。如未来房地产市场保持下行趋势，发行人可能面临应收账款损失增加的风险。<br /><br />3．汇率风险<br /><br />发行人经营的境外工程承包项目主要以美元或当地货币作为结算货币。自2005年7月21日起，我国实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币兑换美元和其他货币的汇率受国内外政治经济形势变化及其他因素的影响而不断变动。人民币兑美元或其他外汇的升值可能导致发行人以本位币人民币折算的境外经营收入减少，也可能导致发行人境外业务的价格竞争力降低。另一方面，发行人的境外资产、负债均按照所在国货币单位计<br /><br />算，人民币升值将引起财务报表的资产总额、负债总额整体减少，有可能导致对盈利能力的不利影响；反之，人民币贬值则可能导致发行人进口的以外汇计价的机械设备成本增加。因此，人民币兑换美元和其他货币的汇率变动可能对发行人的财务状况和经营业绩产生影响。<br /><br />4．未来投融资压力的风险<br /><br />发行人重点发展的房地产开发、PPP等基础设施资本运营以及城市综合体开发运营等领域虽然具有显著高于建筑施工业务的盈利水平，但也要求发行人具有更强的投融资实力，上述三个领域未来投资规模大，发行人面临较大投融资压力。<br /><br />截至2024年末，发行人在施PPP项目430个，计划权益投资额6,235亿元。在宏观经济形势趋紧的情况下，发行人PPP项目存在一定投融资压力。<br /><br />5．受限资产占比较大的风险<br /><br />由于建筑行业特点及地方政府监管等要求，发行人部分货币资金受限。截至2024年12月31日，发行人使用受限的货币资金达6,151,507万元，主要包括央行准备金、银行承兑汇票保证金存款及房地产预售监管资金和按揭保证金、农民工工资保证金存款等。截至2024年12月31日，发行人所有权或使用权受到限制的资产余额为 44,070,370万元。发行人受限资产金额较大，如果出现债务违约、授信资产被强制执行等情况，则可能对发行人的经营带来一定风险。<br /><br />6．存货、合同资产跌价风险<br /><br />发行人存货及合同资产包括房地产开发成本、房地产开发产品、原材料、库存商品等。截至2024年末，发行人存货及合同资产账面价值合计为121,754,910万元，占总资产的比例为38.18%。尽管发行人已按会计准则计提存货跌价准备，但由于原材料及库存商品的价格呈波动状态，未来若原材料以及库存商品价格大幅下降，或国家宏观经济形势、所在行业发生重大不利变化，导致房地产开发成本大幅上升，或房地产开发产品价格大幅下降，发行人可能面临存货、合同资产跌价损失影响整体利润的风险。<br /><br />7．筹资活动现金流量净额大幅波动风险<br /><br />2022-2024年度，发行人筹资活动现金流量净额分别为 1,652,063万元、3,045,020万元和1,516,755万元，波动幅度较大。2024年，发行人筹资活动产生<br /><br />的现金流量净额1,516,755万元，相较于2023年同期下降50.19%，主要是取得借款收到的现金下降所致。未来发行人筹资活动现金流量净额的大幅波动可能为偿付债务能力带来较大的不确定性影响。<br /><br />8．已发行永续债务规模较大的风险<br /><br />截至2024年末，发行人其他权益工具为90.00亿元，为发行人本部已发行的永续中票。除此之外，发行人合并范围内子公司已发行的永续债券规模较大，永续债券兑付后，发行人所有者权益规模可能面临一定程度的下降。<br /><br />（二）经营风险<br /><br />1．宏观经济发展环境与周期影响的风险<br /><br />发行人主营业务所属的建筑业和房地产行业与宏观经济运行情况密切相关，行业发展与国民经济的景气程度有很强的关联性，受固定资产投资规模、城市化进程等宏观经济因素的综合影响深远且重大。近年来，我国全社会固定资产投资规模持续保持快速增长，受此影响，建筑业总产值与城镇房地产开发投资规模亦保持较高的增长速度，为发行人业务的发展创造了良好的外部条件。<br /><br />但若国民经济增速放缓或宏观经济出现周期性波动而发行人未能对其有合理的预期并相应调整发行人的经营行为，则将对发行人的经营状况产生不利的影响，相关业务收入的增长速度可能放缓。<br /><br />2．建筑行业市场竞争激烈的风险<br /><br />我国的建筑业属于完全竞争性行业，企业数量众多，行业集中度低，市场竞争激烈，行业整体利润水平偏低。此外，为履行加入WTO时的承诺，我国政府逐渐向国外建筑承包商开放国内建筑市场。跨国公司可能凭借资本、技术、信息、装备等方面的优势，参与国内建筑市场竞争，抢占市场份额。<br /><br />尽管国内建筑企业并购活动日益频繁，行业集中度不断提高，且以发行人为代表的中央建筑企业在行业内具有显著的规模优势，但发行人建筑工程业务未来一段时期内仍将面临激烈的市场竞争。若发行人不能有效增强竞争优势，巩固行业优势地位，可能造成市场份额下滑，从而对发行人经营业绩造成一定的不利影响。<br /><br />3．海外建设施工风险<br /><br />发行人的海外投资及国际工程承包业务遍布香港、澳门、新加坡、阿尔及利亚、美国、俄罗斯、印度、泰国、越南等多个国家和地区，各个国家和地区的差异与变化加大了发行人在境外经营发展的难度。如果发行人项目所在国家或地区政治局势变动、经济政策发生重大变化、发生自然灾害或国家之间的外交关系和政策发生变化，可能影响发行人已有项目的实施或新业务的开拓，从而影响发行人海外业务的经营业绩。<br /><br />此外，全球金融危机对发行人海外投资或国际工程承包业务的影响仍将持续一定的时间。发行人海外投资及国际工程承包业务新签合同额近年来持续增长，营业收入不断增加，但不能完全排除发行人海外投资及建设施工业务面临的市场环境变化风险。<br /><br />4．原材料价格变动的风险<br /><br />原材料成本是发行人建筑业务成本的重要组成部分，原材料成本占营业成本的比例较高。发行人施工项目所需材料主要包括钢材、水泥、沙石和木材，该等原材料的供应量和供应价格随国内外市场的行情波动；近年来，钢材、水泥的价格波动较大。如果发行人未在合同中与业主或供应商锁定原材料价格，原材料价格在合同签订后上涨，将可能使发行人承担部分原材料价格上涨带来的毛利下降的风险。尽管发行人通过签定非固定总价合同或选择业主提供原材料的模式降低原材料价格上涨的风险，并加强统一集中采购、增强生产资源组织的有效性和规模经济来增强对原材料成本涨价的风险抵御能力，但未来钢材和水泥价格的波动仍可能对发行人的业绩产生一定的影响。<br /><br />5．工程分包协作的风险<br /><br />发行人工程项目在实施中可能将非主体结构施工项目中的某些分项工程或由业主指定的工程对外分包。分包协作单位按照分包和协作合同的约定对发行人负责。尽管发行人在选择分包商时坚持实施一套严格管理且成熟有效的内部制度，若分包商因任何理由无法按照合同规定提供服务，发行人可能需要延迟或以高于预期的价格从它处购得该等服务，因而影响合同的盈利水平；此外，若分包商表现不能达到发行人的标准，项目质量可能受到影响，从而损害发行人的信誉，并可能使发行人承受诉讼及损害赔偿风险。<br /><br />6．以投资带动工程总承包业务发展的新业务模式的运营风险<br /><br />根据目前工程承包市场的发展趋势，发行人未来几年内以投资带动工程总承包方式发展基础设施建设项目及房建施工项目数量将不断增加。实施这些以BT、BOT为代表的投资与建造相结合的项目采用不同于发行人以施工承包方式为主的传统业务模式，相关投资风险也较大。例如，在投标阶段错误预测建成设施的使用效率会产生实际营业额达不到预期数量的风险，项目开展后经济状况波动也可能导致投资回报降低的风险。而且该类项目需要在较长期间内占用发行人大量营运资金，可能对发行人的现金流产生较大压力。如所投项目难以稳步顺利回收投资资金，可能对发行人的财务状况与经营业绩产生不利影响。<br /><br />7．土地储备与土地价格的风险<br /><br />土地储备是房地产开发企业持续经营的基本保障。土地储备不足将会影响发行人后续项目的持续开发，造成发行人经营业绩的波动；但土地储备过多，亦将给发行人经营带来风险。根据《土地管理法》对建设用地的管理规定，如果发行人由于资金、市场等原因未能及时开发储备的土地，将面临缴纳土地闲置费甚至被无偿收回土地使用权的风险。此外，目前全国各地均已实行土地公开出让制度，房地产企业地价支付的周期进一步缩短，加大了发行人进行土地储备的资金压力。另外，土地资源不可再生的特性决定了其价格的长期上涨趋势。因此，从长期来看，若发行人不能在合理的价格内储备适宜数量的土地，可能对发行人未来的经营及可持续发展带来一定的风险。<br /><br />8．房地产项目开发和销售的风险<br /><br />房地产开发是一项复杂的系统工程，具有开发周期长、投入资金大、涉及部门和单位多等特点，其周期及成本受设计方案、工艺技术、天气状况、意外事故、市场状况、政府主管部门审批情况等多方面因素影响。尽管发行人拥有专业知识及实践经验丰富的管理和业务人员，能够较好地把握房地产开发这项系统工程，但不能完全排除直接或间接地对项目开发产生不利影响的情况，可能导致项目工期拖延或开发成本增加。<br /><br />此外，随着发行人优质土地储备的扩充和开发经营能力的不断增强，发行人推向市场的房地产开发项目稳步增长。我国商品住房的市场化使得客户需求日趋个性化和多元化，购房者对房地产产品和服务的要求越来越高。若发行人在项目的规划设计和销售策略等方面不能准确把握消费者的需求，将可能对发行人的销售构成风险，从而影响发行人的经营业绩。<br /><br />9．施工安全风险<br /><br />建筑施工作业主要在露天、高空作业，面临建筑施工作业的固有危险，如设备失灵、土方塌陷、工业意外、火灾及爆炸风险；加之技术、操作问题，施工环境存在一定的危险性，可能出现人身伤害、业务中断、财产及设备损坏、污染及环境破坏事故，从而有可能影响工期、损害发行人的信誉或给发行人造成经济损失。虽然本发行人十分注重施工安全管理，根据多年的专业经验形成了完善的工程管理制度体系并在各级公司施工的项目中得到充分有效的执行，并根据国家规定对所有工程投保了建筑职工意外伤害险，但如果发行人管理制度未能贯彻或发行人未能就上述任何原因导致的风险获得有效保障，可能会产生重大成本费用或导致重大损失；该问题如不能妥善处理甚至有可能损害发行人的信誉，削弱发行人赢得更多项目的能力。<br /><br />10．突发事件引发的经营风险<br /><br />突发事件仅限于发行人外部客观因素导致的突发性事件，具体包括以下四种情形：（1）自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；（2）社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等；（3）董事、监事、高级管理人员涉嫌重大违规违法行为，或已被执行司法程序；（4）董事、监事、高级管理人员丧失民事行为能力（如突然死亡、失踪或严重疾病）。<br /><br />发行人为多领域运营的实体型企业，安全、有序生产是发行人正常经营的基础，也是取得经济效益的重要保障。影响正常生产的因素众多，包含人为因素、设备因素、技术因素等内部因素以及社会、自然灾害等外部因素。近年来我国突发事件频发，发行人虽已建立和制定突发事件应急预案，但由于旗下从事生产经营的子公司、员工较多，若发生突发事件，将对发行人的正常生产经营秩序、公司治理结构、决策机制带来不利影响，进而引发经营活动无法正常进行的风险。<br /><br />（三）管理风险<br /><br />1．发行人分、子公司众多，多业务板块及跨区域运营可能存在管理风险<br /><br />发行人拥有数百家分、子公司，各子、分公司存在资源调解、内部竞争问题；而且业务经营区域覆盖全国大部分地区以及海外20多个国家和地区，增加了跨地区管理、营销以及投资决策的难度。发行人的主营业务涉及房屋建筑工程、房地产开发和投资、国际工程承包、基础设施建设与投资、设计勘察等领域，也存在一定的业务协调难度，若上述情况处理不当均会影响发行人的经营效率，不利于发行人的协调、持续发展。<br /><br />2．关联交易风险<br /><br />目前，中建集团与发行人之间存在房屋租赁、土地租赁、委托管理和业务托管等关联交易，并签署了相应的关联交易协议。如果以上关联交易协议不能严格执行或不能按照公允的价格执行，可能会损害发行人和股东的利益。<br /><br />3．突发事件引发公司治理结构突然变化的风险<br /><br />若发行人股东、董事、监事、高级管理人员发生重大不利情况，导致无法履行管理、监督职责，将对公司治理结构产生较大影响，发行人存在突发事件引发公司治理结构突然变化的风险。<br /><br />（四）政策风险<br /><br />1．建筑行业受宏观调控政策影响的风险<br /><br />建筑业对国家宏观调控政策具有较高的敏感性。全球金融危机爆发以来，为提振宏观经济，我国政府推出了包括十大产业振兴计划、新能源发展计划及大规模基础设施建设投资规划等一系列经济刺激政策，为建筑业的发展创造了良好的外部环境。近期，政府针对部分城市房价上涨过快的现象出台了一系列调控政策，一定程度上影响了房地产行业的投资结构和增速。如果发行人不能根据宏观调控政策及其对建筑业的影响适时调整发行人发展战略与经营策略，可能对发行人的建筑工程承包业务形成带来一定的负面影响。<br /><br />2．基础设施建设业务受到政府基建投资政策影响的风险<br /><br />发行人的基础设施建设业务较大程度上依赖政府部门兴建道路、桥梁、铁路、市政设施、环保设施、能源工程等项目的投资。政府对基础设施建设的投资通常受国家经济发展政策的影响和制约。2008年底以来，我国基础设施建设投资高速增长，带动基建行业景气程度明显提升。若未来国家调整基础设施投资政策，或中央及地方政府大幅削减基建项目的投资预算，发行人基础设施建设业务将受到一定的不利影响。<br /><br />3．宏观调控政策对房地产业务的政策风险<br /><br />近年来，国家为引导和规范房地产行业的健康发展，出台了一系列的政策法规，在房地产信贷、商品房供应结构、土地供应、税收等方面，进行政策调控并加大了原有政策的执行力度。房地产行业作为国民经济的重要产业之一，与人民生活息息相关。新一届政府明确提出要坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”的定位，房地产调控因城施政的方向明确，从全局来看，我国继续支持房地产业的发展，同时，去库存是主要任务，并抑制房价过快上涨的个别城市。但由于房地产市场差异非常大，结构分化严重，部分地区过量供应，部分价格过高，房地产政策面临一方面去库存，一方面增加市场供应缓解价格上涨的压力，所以，房地产调控政策仍将随市场而动。如果发行人不能适应国家的宏观调控政策并及时做出相应的业务策略调整，将可能对发行人的经营成果和未来发展构成不利影响。<br /><br />4．金融信贷政策变动的风险<br /><br />房地产开发企业的生产经营较大程度上依赖金融机构贷款的资金支持。国家已经出台了对建设用地、市政基础设施和工业用地、商业性房地产等项目进行严格贷款管理的一系列政策。若贷款标准进一步提高或国家进一步提高贷款利率水平，将提高发行人的资金使用成本，需要发行人具有更强的资本实力和更多的融资渠道，可能对发行人的资金运用和业务经营产生影响。<br /><br />此外，国家对住房贷款利率及最低首付款比例等个人信贷政策的调整亦将直接影响居民的购房成本与购买能力，从而影响房地产行业的市场需求。如果市场需求普遍减弱，将可能对发行人房地产开发业务的经营业绩产生一定影响。<br /><br />5．税收政策变动风险<br /><br />政府的税收政策，尤其与土地增值税、企业所得税等相关的税收政策对房地产行业均有特殊要求。国家税务总局陆续颁布了《关于房地产开发业务征收企业所得税问题的通知》、《关于房地产开发企业所得税预缴问题的通知》及《关于房地产开发企业土地增值税清算管理有关问题的通知》等规定，旨在加大税款缴纳力度。该等税收政策将导致发行人税款资金的提前支付，加大项目开发的资金压力，进而影响发行人的盈利能力和资金运营效率。<br /><br />此外，政府也可通过对居民个人的购房等行为征收消费税、物业税、交易环节税等举措对个人购房行为加以调控，该等政策将影响潜在客户的购房意愿和能力，从而对发行人的房地产销售造成一定的影响。<br /><br />第三章 发行条款<br /><br />注册阶段无发行条款。<br /><br />第四章 募集资金运用<br /><br />具体募集资金运用详见各期发行时募集资金运用用途。<br /><br />发行人承诺后续发行募集资金将用于符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动，不存在违规使用的情况，不用于房地产业务，不用于金融行业及相关业务。<br /><br />发行人承诺将加强募集资金管控，严格按照约定用途使用募集资金。在债务融资工具存续期间变更资金用途前，发行人将通过上海清算所网站（http://www.shclearing.com）、中国货币网（http://www.chinamoney.com.cn）和交易商协会指定的其他信息披露平台提前进行公告。<br /><br />第五章 企业基本情况<br /><br />一、发行人基本情况<br /><br />中文名称： 	中国建筑股份有限公司 	<br /><br />英文名称： 	China State Construction Engineering Corporation Limited 	<br /><br />法定代表人： 	郑学选 	<br /><br />住所： 	北京市海淀区三里河路15号 	<br /><br />住所邮政编码： 	100037 	<br /><br />办公地址： 	北京市朝阳区安定路5号院3号楼中建财富国际中心 	<br /><br />办公地址邮政编码： 	100029 	<br /><br />注册资本： 	人民币4,132,039.04万元1 	<br /><br />实缴资本 	人民币4,132,039.04万元 	<br /><br />设立（工商注册）日期： 	2007年12月10日 	<br /><br />统一社会信用代码： 	911100007109351850 	<br /><br />联系人： 	邹子龙 	<br /><br />联系电话： 	010-86498573 	<br /><br />传真： 	010-86498170 	<br /><br />公司网址： 	www.cscec.com 	<br /><br />公司类型： 	股份有限公司 	<br /><br />经营范围： 	承担国内外公用、民用房屋建筑工程的施工、安装、咨询；基础设施项目的投资与承建；国内外房地产投资与开发；建筑与基础设施建设的堪察与设计；装饰工程、园林工程的设计与施工；实业投资；承包境内外资工程；进出口业务；建筑材料及其他非金属矿物制品、建筑用金属制品、工具、建筑工程机械和钻探机械的生产与销售。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。） 	<br /><br />二、发行人历史沿革<br /><br />1 发行人目前营业执照注册资本未更新至最新情况，此处数据来源于发行人A股公告。<br /><br />公司是根据中国法律、行政法规的有关规定，经国务院国资委于2007年12月6日以国资改革[2007]1495号文批准，由中国建筑工程总公司、中国石油集团、宝钢集团和中化集团作为发起人共同发起设立的股份有限公司。<br /><br />根据中国建筑工程总公司、中国石油集团、宝钢集团和中化集团于2007年11月2日签订的《中国建筑股份有限公司发起人协议》，作为公司的主发起人的中国建筑工程总公司将其拥有的货币资金以及与主营业务相关的实物、土地使用权及其在相关下属企业中的股权/权益等非货币资产（连同相应负债）作为出资投入本公司，其他发起人各以货币出资。<br /><br />经中发国际资产评估有限公司评估，并经国务院国资委《关于对中国建筑工程总公司与其他发起人共同发起设立中国建筑股份有限公司项目资产评估结果予以核准的批复》（国资产权[2007]1463号）确认，中国建筑工程总公司作为出资投入本公司的资产于评估基准日（2007年 3月 31日）的净资产值约为2,512,312.96万元。经国务院国资委《关于中国建筑股份有限公司国有股权管理有关问题的批复》（国资产权[2007]1469号）的批准，上述净资产按照67.35%的比例折为169.2亿股（每股面值1元），全部为普通股。<br /><br />公司成立于2007年12月10日，设立时的总股本为人民币180亿元，各发起人出资按67.35%的比例进行折股，即中国建筑工程总公司出资人民币251.23亿元，折为本公司股本1,692,000万股，占总股份的94%；其他发起人分别出资人民币5.35亿元，并分别折为本公司股本36,000万股（各占总股份的2%），共计出资人民币16.04亿元，折为本公司股本108,000万股，占总股份的6%。<br /><br />2017年12月，经国务院国资委批准，中国建筑工程总公司由全民所有制企业改制为国有独资公司，改制后中国建筑工程总公司名称为中国建筑集团有限公司。中国建筑工程总公司的全部债务、各项专业和特殊资质证照等由改制后的中国建筑集团有限公司承接。<br /><br />三、发行人股本设立及变动情况<br /><br />经中国证券监督管理委员会《关于核准中国建筑股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2009]627号），公司于2009年7月22日向社会首次公开发行人民币普通股（A股）120亿股，每股发行价4.18元，募集资金总额501.6亿元，扣除发行费用后募集资金净额为492.2亿元。上述资金于2009年7月27日全部到账，已经德勤华永会计师事务所有限公司验证并出具德师报（验）字（09）第0015号验资报告。2009年7月29日，公司股票在上海证券交易所上市，股票代码601668。根据国务院国资委《关于中国建筑股份有限公司国有股转持有关问题的批复》（国资产权【2009】461号），中国建筑集团有限公司、中国石油集团、宝钢集团和中化集团分别将持有的本公司112,800万股、2,400万股、2,400万股、2,400万股（合计120,000万股）股份划转给全国社会保障基金理事会（按本次发行上限1,200,000万股的10%计算）。此次发行后，公司总股本为3,000,000万股，其中，中国建筑集团有限公司持股1,579,200万股，占总股份的52.64%；其他发起人分别持股33,600万股，分别占总股份的1.12%；全国社会保障基金理事会持股120,000万股，占总股份的4%。<br /><br />2009年12月23日，中建总公司从市场购入发行人股份500万股。2010年1月1日至2010年12月31日期间，中建总公司共增持发行人股份42,431万股，此次增持完成后，中建总公司持有发行人股份数量为1,622,131万股，约占发行人已发行总股份的54.07%。2011年，中建总公司共增持发行人股份6,332万股，此次增持完成后，中建总公司持有发行人股份数量为1,628,463万股，约占发行人已发行总股份的54.28%。截至2013年12月31日，中建总公司已累计增持公司880,500,025股，占发行人总股本的2.94%。<br /><br />2018年6月16日，发行人累计完成回购激励对象不符合解锁条件的限制性股票10,589,675股，并予以注销。回购注销完成后，发行人减少注册资本暨股本10,589,675元（股），减少后的注册资本暨股本为29,989,410,325元（股）。2018年6月25日，发行人以总股本29,989,410,325股为基数，每股派发现金红利0.215元（含税），以资本公积金向全体股东每股转增 0.4股，共计派发现金红利6,447,723,219.87元，转增 11,995,764,130股，本次分配后，发行人总股本为41,985,174,455股。<br /><br />2019年1月31日，发行人完成第二期A股限制性股票计划第一批次解锁116,600,400股限制性股票解锁，由有限售流通股变更为无限售流通股。发行人总股本为41,985,174,455股。2019年3月28日，发行人完成回购激励对象不符合解锁条件的限制性股票3,908,803股，并予以注销。回购注销完成后，发行人减少注册资本暨股本 3,908,803元（股），减少后的注册资本暨股本为41,981,265,652元（股）。<br /><br />2019年11月19日，因发行人首期和第二期A股限制性股票计划部分激励对象的限制性股票不符合解锁条件，经公司董事会审议通过，公司决定回购注销部分激励对象所持有的限制性股票。回购和注销股份数量为5,635,941（元）股，减少后的注册资本暨股本为41,975,629,711元（股）。<br /><br />2020年4月15日，因发行人首期、第二期和第三期A股限制性股票计划部分激励对象的限制性股票不符合解锁条件，经公司董事会审议通过，公司决定回购注销部分激励对象所持有的限制性股票。回购和注销股份数量为 10,558,200（元）股，减少后的注册资本暨股本为41,965,071,511元（股）。<br /><br />2021年4月9日，因发行人首期、第二期和第三期A股限制性股票计划部分激励对象的限制性股票不符合解锁条件，经公司董事会审议通过，公司决定回购注销部分激励对象所持有的限制性股票。本次回购注销完成后，公司将减少注册资本暨股本16,903,667元（股），减少后的注册资本暨股本为41,948,167,844元（股）。<br /><br />2022年4月14日，因公司首期、第二期、第三期和第四期A股限制性股票计划部分激励对象的限制性股票不符合解锁条件，经公司董事会审议通过，公司决定回购注销部分激励对象所持有的限制性股票。本次回购注销完成后，公司将减少注册资本暨股本 7,309,000元（股），减少后的注册资本暨股本为41,940,858,844元（股）。<br /><br />2022年8月2日，因公司第三期和第四期A股限制性股票计划部分激励对象的限制性股票不符合解锁条件，经审议通过，公司决定回购注销部分激励对象所持有的限制性股票。本次回购注销完成后，公司将减少注册资本暨股本6,426,000元（股），减少后的注册资本暨股本为41,934,432,844元（股）。<br /><br />2023年5月19日，因公司第三期和第四期A股限制性股票计划部分激励对象的限制性股票不符合解锁条件，经审议通过，公司决定回购注销部分激励对象所持有的限制性股票。本次回购注销完成后，公司将减少注册资本暨股本14,918,400股，减少后的注册资本暨股本为41,919,514,444元（股）。<br /><br />2023年12月27日，因公司第四期A股限制性股票计划部分激励对象的限制性股票不符合解锁条件，经审议通过，公司决定回购注销部分激励对象所持有的限制性股票。本次回购注销完成后，公司将减少注册资本暨股本 299,562,000股，减少后的注册资本暨股本为41,619,952,444元（股）。<br /><br />2024年4月16日，发行人公布《关于控股股东增持公司股份计划实施结果的公告》，中建集团于2023年10月25日至2024年4月16日期间以集中竞价交易方式累计增持发行人 100,845,940股A股股票，中建集团持有发行人23,731,541,937股A股股票，占发行人总股本的57.02%。<br /><br />截至本募集说明书签署之日，发行人总股本为4,132,039.04万元（股）。截至本募集说明书签署之日，中建集团持有公司23,841,442,525股，占公司总股本的57.70%。<br /><br />四、发行人股东情况<br /><br />（一）股权结构<br /><br />2009年7月，公司在上海证券交易所上市。截至2024年12月31日，公司股本前十大股东持股情况如下：<br /><br />表：截至2024年12月31日公司股权结构表<br /><br />股东 	持股数（万股） 	持股比例（%） 	<br /><br />中国建筑集团有限公司 	2,373,154.19 	57.03 	<br /><br />香港中央结算有限公司 	167,716.86 	4.03 	<br /><br />中国证券金融股份有限公司 	125,830.09 	3.02 	<br /><br />中央汇金资产管理有限责任公司 	58,332.71 	1.4 	<br /><br />中国工商银行－上证50交易型开放式指数证券投资基金 	39,088.40 	0.94 	<br /><br />中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金 	35,913.87 	0.86 	<br /><br />中国建设银行股份有限公司－易方达沪深300交易 	24,777.64 	0.6 	<br /><br />型开放式指数发起式证券投资基金 			<br /><br />全国社保基金四一三组合 	20,517.00 	0.49 	<br /><br />中国工商银行股份有限公司－华夏沪深300交易型开放式指数证券投资基金 	16,469.30 	0.4 	<br /><br />中国银行股份有限公司－嘉实沪深300交易型开放式指数证券投资基金 	15,605.99 	0.38 	<br /><br />合计 	2,877,406.05 	69.15 	<br /><br />（二）控股股东情况<br /><br />截至本募集说明书签署日，公司的股权结构图如下图所示：<br /><br />国务院国有资产监督管理委员会<br /><br />100%<br /><br />中国建筑集团有限公司<br /><br />57.70%<br /><br />中国建筑股份有限公司<br /><br />截至本募集说明书签署日，中建集团持有发行人57.70%的股权，是发行人的控股股东。<br /><br />（原）中建总公司组建于1982年6月11日，成立时注册资本为484,455.5万元人民币。2017年10月24日，（原）中建总公司由全民所有制企业改制为国有独资公司，改制后名称变更为中国建筑集团有限公司，改制基准日为 2016年12月31日，以经审计的净资产出资，注册资本为100亿元。截至本募集说明书签署日，中国建筑集团有限公司注册资本为100亿元，法定代表人为郑学选。<br /><br />中建集团是我国专业化发展最久、市场化经营最早、一体化程度最高、全球规模最大的投资建设集团之一，经营业绩遍布国内及海外一百多个国家和地区，业务布局涵盖投资开发（地产开发、建造融资、持有运营）、工程建设（房屋建筑、基础设施建设）、勘察设计、新业务（绿色建造、节能环保、电子商务）等板块。<br /><br />截至2024年末，中建集团合并口径资产总计31,893亿元，负债合计24,178亿元，所有者权益合计7,715亿元。2024年度，中建集团实现营业收入21,871亿元，净利润627亿元。<br /><br />截至本募集说明书签署之日，中建集团所持有的发行人股票不存在被质押的情况。<br /><br />（三）实际控制人情况<br /><br />截至本募集说明书签署之日，国务院国有资产监督管理委员会为发行人的实际控制人。<br /><br />五、发行人独立性情况<br /><br />公司在业务、资产、机构、人员和财务方面均与控股股东中国建筑集团有限公司及其控制的其他企业相互独立，具有独立完整的业务体系及面向市场自主经营的能力。<br /><br />（一）业务独立<br /><br />公司主营业务为房屋建筑工程、基础设施建设与投资、房地产开发与投资以及勘察设计等。中建股份具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力：<br /><br />1．中建股份拥有完整的法人财产权，包括经营决策权和实施权，能够独立自主地进行生产和经营活动；<br /><br />2．中建股份拥有业务经营所需的各项资质，也拥有开展业务所必要的人员、资金和设备，以及在此基础上按照分工协作和职权划分建立起来的完整组织体系；<br /><br />3．中建股份能够顺利组织开展相关业务，具有独立面对市场并经营的能力，在主营业务范围内与控股股东之间不存在持续性的构成对控股股东重大依赖的关联交易。<br /><br />因此，公司具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。<br /><br />（二）资产独立<br /><br />公司除部分土地、房屋、商标、专利技术正在办理相关过户手续外，公司的主发起人中国建筑集团有限公司已根据《重组协议》将与中建股份主营业务相关的资产和业务投入中建股份。<br /><br />因此，公司具备与经营有关的业务体系及相关资产。<br /><br />（三）机构独立<br /><br />公司根据中国法律法规及相关规定建立了股东大会、董事会、监事会、经营管理层等决策、监督及经营管理机构，明确了职权范围，建立了规范的法人治理结构。公司已建立起了适合自身业务特点的组织结构，组织机构健全，运作正常有序，能独立行使经营管理职权。公司的经营和办公机构与控股股东中国建筑集团有限公司及其控制的其他企业分开，不存在混合经营的状况。<br /><br />因此，公司建立健全了内部经营管理机构，独立行使经营管理职权，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在机构混同的情形。<br /><br />（四）人员独立<br /><br />公司已经建立了健全的人力资源管理制度。公司设有独立的劳动、人事、工资管理体系，独立招聘员工。本公司的董事、监事及高级管理人员均按照公司法、公司章程等有关规定通过合法程序产生。<br /><br />（五）财务独立<br /><br />公司设置了独立的财务部门，并根据资产构成和具体的生产经营状况建立了独立的财务核算体系，能够独立做出财务决策，具有规范的财务会计制度和对分公司及子公司的财务管理制度。<br /><br />因此，公司建立了独立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度。<br /><br />六、发行人重要权益投资情况<br /><br />（一）发行人子公司概况<br /><br />截至2024年12月31日，发行人共有37家主要二级子公司，相关情况如下表所示：<br /><br />表：截至2024年12月31日发行人子公司情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />序号 	子公司名称 	级次 	注册地 	注册资本 	持股比例 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	中国海外集团有限公司 	2 	中国香港 	3,103,225.80 	100.00 	0.00 	<br /><br />2 	中建国际建设有限公司 	2 	江苏省苏州市 	300,000.00 	100.00 	0.00 	<br /><br />3 	中国建设基础设施有限公司 	2 	北京市 	1,200,000.00 	100.00 	0.00 	<br /><br />4 	中国建筑一局（集团）股份有限公司 	2 	北京市 	1,000,000.00 	100.00 	0.00 	<br /><br />5 	中国建筑第二工程局有限公司 	2 	北京市 	1,000,000.00 	100.00 	0.00 	<br /><br />6 	中国建筑第三工程局有限公司 	2 	湖北省武汉市 	508,786.50 	100.00 	0.00 	<br /><br />7 	中国建筑第四工程局有限公司 	2 	广东省广州市 	800,000.00 	100.00 	0.00 	<br /><br />8 	中国建筑第五工程局有限公司 	2 	湖南省长沙市 	1,000,000.00 	100.00 	0.00 	<br /><br />9 	中国建筑第六工程局有限公司 	2 	天津市 	627,794.65 	100.00 	0.00 	<br /><br />10 	中国建筑第七工程局有限公司 	2 	河南省郑州市 	900,000.00 	100.00 	0.00 	<br /><br />11 	中国建筑第八工程局有限公司 	2 	上海市 	1,521,800.00 	100.00 	0.00 	<br /><br />12 	中建新疆建工（集团）有限公司 	2 	新疆乌鲁木齐市 	360,353.00 	85.00 	0.00 	<br /><br />13 	中国中建设计研究院有限公司 	2 	北京市 	51,000.00 	100.00 	0.00 	<br /><br />14 	中国建筑东北设计研究院有限公司 	2 	辽宁省沈阳市 	54,800.00 	100.00 	0.00 	<br /><br />15 	中国建筑西北设计研究院有限公司 	2 	陕西省西安市 	30,300.00 	100.00 	0.00 	<br /><br />16 	中国建筑西南设计研究院有限公司 	2 	四川省成都市 	38,331.00 	100.00 	0.00 	<br /><br />17 	中国建筑西南勘察设计研究院有限公司 	2 	四川省成都市 	25,130.00 	100.00 	0.00 	<br /><br />18 	中国建筑上海设计研究院有限公司 	2 	上海市 	16,494.00 	100.00 	0.00 	<br /><br />19 	中国市政工程西北设计研究院有限公司 	2 	甘肃省兰州市 	20,000.00 	65.00 	0.00 	<br /><br />20 	中建美国控股公司 	2 	美国 	58,290.05万美元 	100.00 	0.00 	<br /><br />21 	中国建筑（南洋）发展有限公司 	2 	新加坡 	5,225万美元 	100.00 	0.00 	<br /><br />22 	中建中东有限责任公司 	2 	阿联酋 	6,709.23万美元 	100.00 	0.00 	<br /><br />23 	中国建筑发展有限公司 	2 	北京市 	317,392.21 	100.00 	0.00 	<br /><br />24 	中国中建科创集团有限公司 	2 	上海市 	1,500,000.00 	100.00 	0.00 	<br /><br />25 	中建方程投资发展集团有限公司 	2 	北京市 	500,000.00 	100.00 	0.00 	<br /><br />26 	中建交通建设集团有限公司 	2 	北京市 	255,800.00 	50.00 	50.00 	<br /><br />序号 	子公司名称 	级次 	注册地 	注册资本 	持股比例 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />27 	中国建筑装饰集团有限公司 	2 	北京市 	100,000.00 	50.00 	50.00 	<br /><br />28 	中建科工集团有限公司 	2 	广东省深圳市 	270,000.00 	30.81 	69.19 	<br /><br />29 	中建安装集团有限公司 	2 	江苏省南京市 	135,250.71 	32.35 	67.65 	<br /><br />30 	中建西部建设股份有限公司 	2 	新疆乌鲁木齐 	126,235.43 	12.29 	45.50 	<br /><br />31 	中建港航局集团有限公司 	2 	上海市 	133,333.33 	70.00 	0.00 	<br /><br />32 	中建科技集团有限公司 	2 	广东省深圳市 	204,000.00 	100.00 	0.00 	<br /><br />33 	中建数字科技有限公司 	2 	北京市 	60,500.00 	100.00 	0.00 	<br /><br />34 	中建丝路建设投资有限公司 	2 	陕西省西安市 	400,000.00 	100.00 	0.00 	<br /><br />35 	中建资本控股有限公司 	2 	广东省深圳市 	900,000.00 	100.00 	0.00 	<br /><br />36 	中建财务有限公司 	2 	北京市 	1,500,000.00 	80.00 	0.00 	<br /><br />37 	中建工程产业技术研究院有限公司 	2 	北京市 	15,666.00 	100.00 	0.00 	<br /><br />发行人重要子公司情况如下：<br /><br />1．中国海外集团有限公司<br /><br />中国海外集团有限公司于1989年9月29日在香港成立，为一家投资控股公司，是中国建筑股份有限公司全资子公司。中海集团主要业务涵盖投资控股、不动产开发与运营、承建与基建投资、物业服务等业务领域，业务覆盖中国内地100多个主要城市地区及香港、澳门，海外项目主要分布在美国、加拿大、英国、澳洲、新加坡、葡萄牙等地。<br /><br />中国海外集团有限公司截至2024年12月31日的总资产为10,825亿元，总负债为7,054亿元，净资产3,771亿元，2024年度营业收入为2,995亿元，2024年净利润为245亿元，较2023年度296亿元降低17.23%。<br /><br />（二）发行人合营和联营企业情况<br /><br />截至2024年12月31日，发行人重要的合营企业或联营企业情况如下：<br /><br />表：截至2024年12月31日发行人重要合营和联营企业情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />序号 	子公司名称 	注册地 	注册资本 	对合营企业或联营企业投资的会计处理方法 	持股比例 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />重要联营企业： 	<br /><br />1 	中国海外宏洋集团有限公司 	中国香港 	604,737 	权益法 	- 	39.63 	<br /><br />无重要合营企业 	<br /><br />发行人重要合营和联营企业情况如下：<br /><br />1．中国海外宏洋集团有限公司<br /><br />中国海外宏洋集团有限公司成立于1970年9月25日。中海宏洋主要从事物业投资及发展、物业租赁及投资控股，通过三个分部（物业投资及发展分部、物业租赁分部及其他分部经营其业务。中海宏洋物业投资及发展分部从事兴建住宅及商业物业，物业租赁分部主要为持有办公室单位、商业单位及酒店物业供出租，其他分部涉及酒店经营及提供其他配套服务。<br /><br />截至2024年12月31日，中海宏洋资产总计1,292亿元；负债合计916亿元；所有者权益合计376亿元。2024年度，中海宏洋实现营业收入459亿元，较2023年度下降18.62%，净利润12亿元，较2023年度下降40.00%。<br /><br />七、发行人内部治理及组织机构设置情况<br /><br />（一）发行人治理结构<br /><br />发行人严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理结构准则》等法律法规以及上海证券交易所有关规定，不断完善发行人股东大会、董事会、监事会及独立董事制度等法人治理结构，规范发行人运作并在董事会下设战略与投资委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、审计与风险委员会与其他董事会专门委员会，上述机构和人员均能够切实履行应尽的职责和义务。<br /><br />发行人董事会根据管理需要设立专门委员会，包括但不限于：战略与投资、提名、薪酬与考核、审计与风险、监督等专门委员会。各专门委员会对董事会负责，依照公司章程和董事会授权履行职责，提案应当提交董事会审议决定。各专门委员会全部由董事组成，其中战略与投资委员会、提名委员会中，独立董事占多数；薪酬与考核委员会、审计与风险委员会、监督委员会全部由独立董事组成。<br /><br />审计与风险委员会中至少应有1名独立董事是会计专业人士，且审计与风险委员会主任委员应当为会计专业人士。董事会负责制定专门委员会工作规程，规范专门委员会的运作。<br /><br />1．股东大会<br /><br />股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：<br /><br />（1）决定公司的经营方针和投资计划；<br /><br />（2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；<br /><br />（3）审议批准董事会报告；<br /><br />（4）审议批准监事会报告；<br /><br />（5）审议批准发行人的年度财务预算方案、决算方案；<br /><br />（6）审议批准发行人的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（7）对发行人增加或者减少注册资本作出决议；<br /><br />（8）对发行公司债券作出决议；<br /><br />（9）对发行人合并、分立、分拆、解散、清算或者变更公司形式作出决议；<br /><br />（10）修改发行人公司章程；<br /><br />（11）对发行人聘用、解聘会计师事务所作出决议；<br /><br />（12）审议批准公司章程第42条规定的担保事项；<br /><br />（13）审议批准公司章程第43条规定的财务资助事项；<br /><br />（14）审议批准发行人在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项；<br /><br />（15）审议批准变更募集资金用途事项；<br /><br />（16）审议批准股权激励计划；<br /><br />（17）审议法律、行政法规、部门规章或公司章程规定应当由股东大会决定的其他事项。<br /><br />2．董事会<br /><br />发行人设董事会，对股东大会负责。<br /><br />董事会由5至13名董事组成，设董事长1人。董事长由董事会以全体董事的超过半数选举产生。董事会定战略、作决策、防风险，行使下列职权：<br /><br />（1）召集股东大会，并向股东大会报告工作；<br /><br />（2）执行股东大会的决议；<br /><br />（3）决定发行人的战略规划，决定发行人的经营计划和投资方案；<br /><br />（4）制订发行人的债务、财务和重大会计政策，制订发行人的年度财务预算方案、决算方案和重大会计估计变更方案；<br /><br />（5）制订发行人的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（6）制订发行人增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；<br /><br />（7）拟订发行人重大收购或者合并、分立、分拆、改制、解散、破产及变更发行人形式的方案；<br /><br />（8）根据公司章程及董事会议事规则等规定，制定发行人重要改革方案；<br /><br />（9）决定发行人内部管理机构和主要分支机构的设置和调整方案；<br /><br />（10）根据公司章程及董事会议事规则的规定，决定公司重大投融资、收购出售资产、资产抵押、资产重组、资产处置、资本运作、产权转让、对外担保、提供财务资助、委托理财、关联交易等事项；<br /><br />（11）根据公司章程及董事会议事规则等规定，决定预算内大额资金调动和使用、超预算的资金调动和使用、大额捐赠和赞助以及其他大额度资金运作事项；<br /><br />（12）聘任或者解聘发行人总经理、董事会秘书；根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人、总法律顾问等高级管理人员，组织实施考核，决定考核方案、考核结果、薪酬分配和奖惩事项；<br /><br />（13）制定发行人的基本管理制度；<br /><br />（14）制订公司章程的修改方案；<br /><br />（15）管理发行人信息披露事项；<br /><br />（16）向股东大会提请聘请或更换为发行人审计的会计师事务所；<br /><br />（17）听取发行人总经理的工作汇报并检查总经理的工作；<br /><br />（18）制定发行人重要子公司的设立、合并、分立、改制、重组、解散、破产及变更发行人形式的方案；<br /><br />（19）决定发行人的工资水平和福利奖励计划等工资收入分配方面的重要事项；<br /><br />（20）决定发行人民主管理、职工分流安置等涉及员工权益的重要事项；<br /><br />（21）推动完善发行人法治管理体系、合规管理体系、风险管理体系、内部控制体系和违规经营投资责任追究工作体系，决定上述方面的重大事项，有效识别研判、推动防范化解重大风险，并对相关制度及其有效实施进行总体监控和评价；<br /><br />（22）根据管理需要设立战略与投资委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、审计与风险委员会和其他董事会专门委员会，并选举其成员；<br /><br />（23）制订现金分红政策的调整或者变更方案；<br /><br />（24）制订发行人的股权激励计划草案；<br /><br />（25）在公司章程授权范围内决议收购本公司股份方案；<br /><br />（26）制定董事会授权管理制度和董事会授权决策方案；<br /><br />（27）决定安全生产、生态环保、维护稳定、社会责任等方面的重要事项；<br /><br />（28）法律、行政法规、部门规章或公司章程授予的其他职权。<br /><br />3．监事会<br /><br />公司设监事会。监事会由5～9名监事组成，监事会设主席1人，由全体监事超过半数选举产生。监事会主席召集和主持监事会会议；监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。<br /><br />监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表监事比例不低于监事会成员的1/3。监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会或者其他形式民主选举产生。<br /><br />监事会行使下列职权：<br /><br />（1）应当对董事会编制的发行人定期报告进行审核并提出书面审核意见；<br /><br />（2）检查发行人财务；<br /><br />（3）对董事、高级管理人员执行发行人职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；<br /><br />（4）当董事、高级管理人员的行为损害发行人的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正，并向董事会通报或者向股东大会报告，也可以直接向中国证监会及其派出机构、证券交易所或者其他部门报告；<br /><br />（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；<br /><br />（6）向股东大会提出提案；<br /><br />（7）依照《公司法》第151条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；<br /><br />（8）发现发行人经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由发行人承担；<br /><br />（9）对关联交易的审议、表决、披露、履行等情况进行监督并在年度报告中发表意见；<br /><br />（10）在发行人股权激励计划经董事会审议通过后，应当对激励对象名单予以核实，并将核实情况在股东大会上予以说明；<br /><br />（11）根据法律、法规和规章及公司章程（含公司章程的附件）的规定享有的其他职权。<br /><br />4．总经理及其他高级管理人员<br /><br />公司设总经理一名，由董事会聘任或解聘。公司设副总经理若干名，由董事会聘任或解聘。公司高级管理人员包括总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书、总法律顾问以及由董事会明确聘任为公司高级管理人员的其他人员。高级管理人员由董事会聘任或解聘。经理层谋经营、抓落实、强管理，接受董事会管理和监事会监督。<br /><br />总经理对董事会负责，行使下列职权：<br /><br />（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；<br /><br />（2）组织实施董事会制定的年度经营计划、投资、融资、收购出售资产、资产抵押、资产重组、资产处置、资本运作、产权转让、对外担保、委托理财、关联交易等事项；<br /><br />（3）根据董事会的要求，拟订公司年度财务预算方案、决算方案，利润分配方案和弥补亏损方案，公司增加或者减少注册资本的方案；<br /><br />（4）拟订公司内部管理机构和公司主要分支机构的设置及调整方案，重要子公司设立、合并、分立、改制、重组、解散、破产及变更公司形式等方案；<br /><br />（5）拟订公司的基本管理制度，制定公司的具体规章；<br /><br />（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人、总法律顾问等高级管理人员；<br /><br />（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的其他管理人员；<br /><br />（8）拟订公司职工的工资、福利、奖惩方案，决定公司职工的聘用和解聘；<br /><br />（9）提议召开董事会临时会议；<br /><br />（10）公司章程或董事会授予的其他职权。<br /><br />（二）发行人组织机构设置<br /><br />截至本募集说明书签署日，公司组织结构如下图所示：<br /><br />图：中国建筑股份有限公司组织机构设置图<br /><br />（三）职能部门设置及其主要职能<br /><br />公司建立了完整的管理体制，并设置了19个职能部门。公司内部各个部门主要职能如下：<br /><br />表：公司各部门主要职能<br /><br />序号 	部门 	主要职能 	<br /><br />1 	董事会办公室 	主要负责上市公司治理保障、董事会运行保障、独立董事履职服务保障、信息披露管理、投资者关系管理、市值管理、证券登记结算管理、监管服务、ESG治理、资本市场舆情管理、综合管理及业务领域的合规管理等工作。 	<br /><br />2 	集团办公室（党组办公室） 	主要负责党组运行保障、党风廉政建设和反腐败；政策研究、公文管理、会议管理、公务管理、值班与应急管理、信息工作；督查督办；印信管理、保密管理、档案管理、信访维稳安全、办公体系建设及业务领域的合规管理等。 	<br /><br />3 	企业策划与管理部 	主要负责战略规划与管理、改革与公司治理、企业策划、绩效考核、机构管理、资本运作、管理体系建设、子企业外部董事管理、存续业务管理、新业务开发及业务领域的合规管理等工作。 	<br /><br />4 	人力资源部（干部人事部） 	主要负责人力资源管理体系建设、领导班子建设和领导人员管理、薪酬分配管理、人才发展管理、总部人力资源管理、人力资源信息化管理、体制机制改革、综合管理及业务领域的合规管理等工作。 	<br /><br />5 	财务部 	主要负责财务管理体系建设、预算管理、会计核算、资金管理、财务报告管理、资产管理、税务管理、统计管理、财务信息化建设与管理、利润分配管理、巩固降杠杆成果推动高质量发展专项工作、“两金”管控、本级保函和票据管理、企业运营分析、境外财务管理、现金流管理、财会监督、关联交易及关联方资金管理、资产核销管理、综合管理及业务领域的合规管理等工作。 	<br /><br />6 	金融与专项资产管理部 	主要负责金融管理体系建设、金融资源维护、金融子企业管理、资金运营管理、保函与票据管理、债务融资管理、外债融资管理、权益融资管理、担保管理、基金业务管理、保理业务管理、资产证券化业务管理、供应链融资业务管理、金融投资管理、金融衍生业务管理、其他金融业务管理、金融风险防控以及专项资产管理及业务领域的合规管理等工作。 	<br /><br />7 	投资部 	主要负责房地产投资项目、基础设施投资项目、房建工程投资项目、城镇综合建设投资项目等经营性投资项目，固定资产投资项目以及其他类投资项目的投资研究、投资管理体系建设、投资预算管理、投委会秘书工作、投资项目立项、决策与变更管理、投资项目过程监控、投资项目运营管理、投资项目中止和提前终止管理、投资项目后评价管理、投资统计管理、投资信息化管理、投资违规管理及投资综合管理及业务领域的合规管理等工作。 	<br /><br />8 	法律事务部 	主要负责合规管理、风险管理和法律管理。其中法律管理包括合同管理、案件管理、投资法律管理、授权委托书管理、商标及字号管理及业务领域的合规管理等工作。 	<br /><br />9 	市场管理部 	主要负责市场营销管理、股份公司资质使用与投标业务协调管理、大客户管理、资质审核与报批管理及业务领域的合规管理等工作。 	<br /><br />10 	海外部 	主要负责境外营销管理、境外市场管理、境外项目评审及授权管理、境外项目管理、境外公共安全管理、境外疫情防控管理、境外劳务管理、境外规划考核管理、外事管理及业务领域的合规管理等工作。 	<br /><br />11 	项目履约管理部 	主要负责境内承包类工程项目履约及商务管理，配合相关部门开展海外项目履约及商务管理，具体包括：项目管理体系建设、工程质量管理、生态环境保护管理、项目履约监管、集中采购管理、劳务管理、商务管理、分包分供结算管理、自然灾害应急处置管理、项目体系ESG管理、建筑工业化发展、“双碳”产业链供应链协同管理、综合管理等业务领域的合规管理等工作。 	<br /><br />12 	安全生产监督管理部 	主要负责安全生产体系建设、安全生产标准化建设、安全生产考核、安全生产监督管理、安全生产培训教育与安全文化建设、安全生产应急管理、安全生产事故管理、职业健康管理、海外安全监管、安全生产信息化建设、综合管理及业务领域的合规管理等工作。 	<br /><br />13 	科技与设计管理部 	主要负责科技战略管理、科技资源管理、科技管理体系建设、科技研发管理、科技成果管理、专利管理、基础技术管理、勘察设计业务管理、“碳达峰、碳中和”体系建设及业务领域的合规管理等工作。 	<br /><br />14 	党建工作部（企业文化部） 	主要负责党建工作研究、基层组织建设、党员教育管理、组织协调党建工作责任制落实、党内评先评优、党建信息化建设、组织协调意识形态工作责任制落实、理论武装工作、宣传教育工作、新闻舆论工作、舆情管理工作、文明创建工作、文化建设工作、品牌建设工作、海外传播工作、社会责任工作、融媒体中心建设运营、统战工作、工会工作、共青团工作、乡村振兴工作、直属党建和直属纪委及业务领域的合规管理等工作。 	<br /><br />15 	信息化管理部 	主要负责信息化发展管理、信息化标准体系建设管理、信息系统建设管理、信息系统运维管理、网络安全建设及运营管理、IT基础设施建设管理、IT基础设施运维管理、数据治理、数字化转型管理、信息化新技术创新研究与应用管理、综合管理及业务领域的合规管理等工作。 	<br /><br />16 	审计部（监事会办公室） 	主要负责审计体系建设、内部审计、内控监督与评价、审计发现问题整改结果评价及业务领域的合规管理等工作，并承担中国建筑集团公司审计工作领导小组、违规经营投资责任追究工作委员会，股份公司监事会、董事会审计与风险委员会和监督委员会办事机构职责。 	<br /><br />17 	巡视工作领导小组办公室 	主要负责党组巡视工作的统筹协调、指导督导、服务保障及业务领域的合规管理等工作。 	<br /><br />18 	总部事务管理部（疫情防控暨员工健康办公室） 	主要负责办公用房、物业管理、餐饮服务、公务用车、物资采购、疫情防控、总部员工健康服务、安全保卫、综合保障、资产管理、楼宇租赁、房屋管理、酒店管理及业务领域的合规管理等工作。 	<br /><br />19 	老干部局 	主要负责股份公司老干部工作体系建设、离退休人员党的建设工作；落实离退休人员政治、生活待遇及医疗保健及业务领域的合规管理等工作。 	<br /><br />（四）发行人主要内控制度<br /><br />发行人根据相关法律、法规要求，结合实际情况，确定了内部控制与全面风险管理、合规管理体系建设的总体方案，即建立健全完整合理的内部控制与风险防控与合规管理体系，并做到有效执行，信息披露真实、准确、完整，财务报告真实、可靠，生产经营活动持续稳定。发行人在建立和实施内部制定的全面风险管理制度时，综合考虑内部环境、目标设定、风险信息收集、风险评估、风险应对策略、控制活动、信息与沟通、监督与评价等八个要素，并随着公司业务发展及内外部环境的变化不断完善。<br /><br />发行人已经建立起一整套比较系统、完整、有效的内部控制、全面风险管理与合规管理体系，从公司战略管理和公司治理层面到财务管理、资金管理、金融业务、资产管理、投资管理、担保管理、关联交易、企业并购与重组、项目管理、采购与分包管理、人力资源管理、企业文化、社会责任、办公管理及内部信息传递、法务管理、合同管理、科技与设计管理、市场与营销、信息化管理、应急事件与危机公关管理、综合行政事务等业务流程层面均建立了系统的内部控制制度，确保各项工作都有章可循、合法合规。公司内部控制、全面风险管理与合规管理体系各个环节贯穿了相互牵制不兼容原则和适度授权原则，分解和落实责任，明确各层级、各部门、各岗位的职责，对于管理授权做到适度、明确，形成了各司其职、各负其责、相互制约的内部控制、全面风险管理与合规管理机制，确保公司运营合规，并使重大风险得到合理的控制。<br /><br />1．公司治理<br /><br />如前所述，发行人根据《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》、《上市公司治理准则》、《企业内部控制基本规范》等有关法律法规，制定了一系列比较完善的、体现新的公司治理结构的规章制度，构成了比较完善的治理框架及制度体系。在实际工作中，各级管理层均能依照上述制度体系，履行决策、执行、监督等职能，保证公司发展战略和经营目标的实现。<br /><br />2．业务管理<br /><br />发行人主营业务主要包括房屋建筑工程、基础设施建设和投资、房地产开发与投资及勘察设计等业务。发行人根据各类业务制定了相应的业务管理流程，建立并实施了相应流程的授权制度和审核批准制度，明确了相关部门和岗位的职责、权限，确保不相容岗位相互分离、制约和监督。<br /><br />3．财务会计<br /><br />为保证发行人财务数据的真实可靠，为发行人的经营管理决策及利益相关方提供及时准确的财务信息，发行人不断加强财务会计体系建设。一方面，适时跟踪国家会计准则和会计制度的最新动向，并据此制定了涵盖财务信息控制、资本监管、资金管理、预算及财务分析等方面制度和规定。另一方面，建立顺畅的财务信息传递渠道，同时进一步梳理财务会计的业务流程，规范了财务核算、财务管理与监督，保障了国有资产的完整和增值，促进了企业管理、经济效益的提高。<br /><br />公司适时跟踪国家会计准则和会计制度的最新动向，并据此对财务会计制度和规定进行调整与更新，制定了《中国建筑股份有限公司财务管理规定》《中国建筑股份有限公司全面预算管理规定》《中国建筑股份有限公司会计核算标准手册》，明确了一般会计处理和期末关账、关联方交易管理、财务报告及信息披露的处理程序，以保证会计核算及财务报告的规范性、及时性、合规性。<br /><br />4．人力资源管理<br /><br />根据国家及地方政府的相关法规要求，发行人建立并执行人力资源管理方面的管理措施，包括招聘、录用、培训、辞退、考勤和考核管理、奖惩、调配管理、岗位管理、休假管理、员工法定保险等工作，实际工作中也得到有效执行。<br /><br />5．资产管理<br /><br />对货币资金、固定资产、存货等具体实物资产的管理，执行岗位责任制，以保证对货币资金、实物资产的验收入库、领用发出、保管及处置的有效控制，同时采取了职责分工、实物定期盘点、财产记录、账实核对、财产保险等措施，以防止各种实物资产的被盗、偷拿、毁损和重大流失。对固定资产，发行人实行分级管理和分类管理相结合的办法。<br /><br />发行人根据《中华人民共和国公司法》、《现金管理暂行条例》（国务院令第588号）、《中华人民共和国外汇管理条例》（国务院令第532号）、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》（上证公字〔2013〕13号）等国家法律法规及公司章程制定了《中国建筑股份有限公司资金管理规定》，防范资金风险，保证资金安全，强化资金集中管理，提高资金使用效率，降低资金成本。<br /><br />6．内部审计<br /><br />发行人建立专门的独立于财务的内部审计部门，并通过审计委员会批准的相关制度明确内部审计的职责和权限，以及相应的工作内容、程序和质量控制要求等，以充分保证审计工作的独立性与结果的客观性。在具体审计方面，主要通过实施任期经济责任审计、效益审计、内部控制审计和其他专项审计，以保障公司经营管理有序和财务数据的真实可靠。同时，通过内部审计，对发行人内控制度的有效性进行自评，并出具内控自评报告，提交董事会审阅。<br /><br />7．投资管理<br /><br />在对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、关联交易的权限等方面严格按照《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会关于投资及其他交易事项的授权决策方案》《金融投资管理规定（试行）》《关联交易管理规定》《长期股权投资相关经济行为管理办法》《经营性投资管理规定》等适用规定进行操作；重大投资项目组织有关专家、专业人员进行评审，并根据审批权限报各级管理层、董事会及股东大会批准，相关重大生产经营活动均得到合理控制。<br /><br />8．融资管理<br /><br />发行人根据国家有关法律和公司经营发展战略，制定各项融资管理政策及规章制度，制定公司《融资管理规定》《结构化融资管理办法》《保理业务管理办法》《供应链融资业务管理办法（试行）》《资产证券化业务管理办法》《金融衍生业务管理办法（2021版）》等制度，对业务流程进行详细规定。统一融资管理，加强资金统筹，严控融资规模，合理安排节奏，优化融资结构，降低融资成本。<br /><br />9．对外担保<br /><br />发行人制定了《中国建筑股份有限公司对外担保管理规定（试行）》，并结合外部监管新规及实际管理要求，修订制定《对外担保管理规定》，进一步完善公司对外担保业务管理，加强担保业务精细化管理，防范化解担保代偿风险，推动形成统一规范、覆盖全面的对外担保管理体系。<br /><br />10．关联交易<br /><br />发行人制定了《中国建筑股份有限公司关联交易管理规定》，同时严格执行《中国建筑股份有限公司会计制度》中有关关联交易的相关条款。相关条款对关联方、关联交易、关联交易信息披露、关联交易的决策程序、关联交易信息披露等作了明确规定，该制度对规范公司的关联交易发挥了重要作用，以保证公司与关联方之间的关联交易符合公平、公正、公开的原则，确保公司的关联交易行为不损害公司的合法权益，同时符合国家有关会计制度及监管部门的相关要求。<br /><br />11．预算管理<br /><br />发行人制定了《中国建筑股份有限公司全面预算管理规定》，建立并实施全面预算管理制度，构建系统完备、科学规范、运行有效的预算体系，建立标准科学、约束有力的预算制度，强化预算约束，有效开展预算管理工作，优化企业资源配置。为做好全面预算和金融业务管理工作，提高决策的科学性和质量，公司设立全面预算管理委员会作为建议与咨询机构，为公司会计政策、财务金融制度、预算、决算和重要金融事项提出意见和建议。<br /><br />12．对下属子公司资产、人员、财务的内部控制管理<br /><br />发行人旨在加强依法治企，强化对子公司的管理控制，规范公司内部运行机制，维护公司合法权益，促进公司规范运作和健康发展。公司以其持有的股权份额，依法对子公司享有资产收益、重大决策、股份处置等股东权利。子公司在公司总体战略目标框架下，独立经营。子公司建立了规范的劳动人事管理制度，公司通过任命或委派高管人员等方式对下属子公司施行控制管理，子公司财务部门接受公司财务部门的管理、指导和监督。<br /><br />13．安全生产制度<br /><br />发行人下设安全生产监督管理部、项目履约管理部，主要负责安全管理、质量管理、环境管理、节能减排管理、项目履约管理等工作。发行人高度重视安全生产管理，坚持“绿色建造，和谐环境为本；生命至上，安全运营第一”的安全环保发展理念，紧紧围绕“专业化、区域化、标准化、信息化、国际化”发展策略，全方位覆盖房屋承建、开发、勘察设计各业务管理，进一步通过制度创新和管理创新实现公司安全生产工作的良好局面和稳定。发行人制定《中国建筑股份有限公司安全生产管理办法（2022版）》等相关制度，并就城市公园、综合管廊、城镇供（排）水等领域制定管理指引，健全安全生产治理体系，落实各级企业安全生产主体责任，建立安全生产长效机制，防止和减少生产安全事故，保障人民群众生命和财产安全，促进公司高质量发展。<br /><br />14．其他<br /><br />发行人还依据相关法律法规和公司章程，在综合行政事务管理、信息系统管理等方面建立健全并执行了相关的制度和工作程序，这是现代企业管理的重要组成部分，是提高工作效率和质量的基础。<br /><br />八、企业人员基本情况<br /><br />（一）基本情况<br /><br />发行人董事、监事及高级管理人员基本情况如下：<br /><br />表：公司董事、监事及高级管理人员基本情况表<br /><br />	姓名 	性别 	年龄 	现任职务 	任期起始日 	任期终止日 	<br /><br />	郑学选 	男 	58 	董事长 	2021-11-26 	2027-08-29 	<br /><br />董事会 				董事 	2019-05-07 	2027-08-29 	<br /><br />文兵 	男 	54 	总裁 	2024-04-29 	董事会另聘/解聘时 	<br /><br />董事 	2024-05-24 	2027-08-29 	<br /><br />单广袖 	女 	54 	董事 	2023-08-21 	2027-08-29 	<br /><br />马王军 	男 	60 	独立董事 	2023-05-19 	2027-08-29 	<br /><br />孙承铭 	男 	65 	独立董事 	2021-05-13 	2027-08-29 	<br /><br />刘汝臣 	男 	61 	独立董事 	2024-08-30 	2027-08-29 	<br /><br />梁维特 	男 	62 	独立董事 	2024-08-30 	2027-08-29 	<br /><br />监事会 	张翌 	男 	59 	监事会主席 	2023-12-27 	2027-08-29 	<br /><br />李剑波 	男 	67 	监事 	2018-01-09 	2027-08-29 	<br /><br />田世芳 	男 	67 	监事 	2018-01-09 	2027-08-29 	<br /><br />苏晶 	男 	51 	职工监事 	2024-08-30 	2027-08-29 	<br /><br />翟筛红 	男 	55 	职工监事 	2024-08-30 	2027-08-29 	<br /><br />经理层 	赵晓江 	男 	59 	副总裁 	2016-01-19 	董事会另聘/解聘时 	<br /><br />李永明 	男 	52 	副总裁 	2023-04-27 	董事会另聘/解聘时 	<br /><br />黄杰 	男 	56 	副总裁、财务总监 	2024-04-18 	董事会另聘/解聘时 	<br /><br />吴爱国 	男 	56 	副总裁 	2024-09-13 	董事会另聘/解聘时 	<br /><br />刘立新 	男 	58 	董事会秘书 	2025-04-09 	董事会另聘/解聘时 	<br /><br />注：截止本募集说明书签署之日，发行人董事、监事及高级管理人员均正常履职中，任期终止日已经届至的董事及监事，在股东大会、职工代表大会选举出下一届董事会及监事会成员前，将继续履职。<br /><br />（二）现任董事、监事、高级管理人员简历<br /><br />发行人董事、监事和高级管理人员的任职均符合《公司法》及《公司章程》的规定。<br /><br />发行人现任董事、监事和高级管理人员的主要工作经历如下：<br /><br />1．董事：<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人董事简历如下：<br /><br />郑学选先生，现任中国建筑集团有限公司党组书记、董事长，中国建筑股份有限公司董事长。教授级高级工程师，博士研究生。曾任中建阿尔及利亚公司总经理、党委书记、董事长，中国建筑股份有限公司人力资源部总经理、助理总经理、副总裁、董事、总裁，中国建筑集团有限公司党组成员、副总经理、董事、党组副书记、工会主席、直属党委书记、总经理等。2021年11月起任中国建筑集团有限公司党组书记、董事长，中国建筑股份有限公司董事长。二十届中央委员会候补委员，中国共产党第十七次全国代表大会代表，中国共产党第二十次全国代表大会代表，全国劳动模范。<br /><br />文兵先生，现任中国建筑集团有限公司董事、总经理、党组副书记。教授级高级建筑师，硕士研究生。2011年6月起任中国建筑设计研究院建筑设计总院院长、临时党委副书记；2014年12月起任中国建设科技集团股份有限公司党委委员、副总裁；2017年12月起任中国建设科技有限公司党委副书记、董事、总经理，中国建设科技集团股份有限公司党委副书记、董事、总裁；2020年7月起任中国建设科技有限公司党委书记、董事长、总经理，中国建设科技集团股份有限公司党委书记、董事长、总裁；2020年10月起任中国建设科技有限公司党委书记、董事长，中国建设科技集团股份有限公司党委书记、董事长。2024年4月起任中国建筑集团有限公司董事、总经理、党组副书记，中国建筑股份有限公司总裁、董事。<br /><br />单广袖女士，现任中国建筑集团有限公司董事、党组副书记、工会主席、直属党委书记，中国建筑股份有限公司董事。正高级经济师，大学学历，硕士学位。曾任中国建筑集团有限公司人力资源部（干部人事部）副总经理、总经理，中国建筑一局（集团）有限公司党委副书记、董事、副总经理，中国建筑集团有限公司副总经理、党组成员，中国建筑股份有限公司副总裁等。2023年6月起任中国建筑集团有限公司董事、党组副书记，2023年8月起任中国建筑股份有限公司董事，2023年9月起任中国建筑集团有限公司工会主席、直属党委书记。<br /><br />马王军先生，现任中国建筑股份有限公司独立董事。高级会计师，大学学历，硕士学位。曾任中粮集团有限公司财务部总监、副总会计师、总裁助理、总会计师、党组成员，香港中旅（集团）有限公司总会计师、党委委员等。2022年9月起任中央企业专职外部董事，2023年3月起任国家石油天然气管网集团有限公司外部董事，2023年5月起任中国建筑股份有限公司独立董事，2023年9月起任中国建设科技有限公司外部董事。<br /><br />孙承铭先生，现任中国建筑股份有限公司独立董事。高级工程师，硕士研究生。曾任招商局集团有限公司副总经理、党委委员，招商局蛇口工业区控股股份有限公司董事长、总经理、党委书记，招商局工业集团有限公司总经理、党总支书记，国家开发投资集团有限公司外部董事。2021年5月起任中国建筑股份有限公司独立董事，2024年7月起任香港中旅（集团）有限公司外部董事。<br /><br />刘汝臣先生，现任中国建筑股份有限公司独立董事。正高级工程师，硕士研究生。曾任中铁十九局副局长，中铁十九局集团公司副董事长、总经理、党委副书记，中铁十六局集团公司董事长、党委副书记，中国铁建股份有限公司副总裁、党委常委、执行董事，中国铁道建筑集团有限公司党委常委，中国安能建设集团有限公司筹备组临时党委副书记等。2024年8月起任中国建筑股份有限公司独立董事。<br /><br />梁维特，现任中国建筑股份有限公司独立董事。博士研究生。曾任中华人民共和国第十一及第十二届全国人大代表、澳门特区政府经济财政司司长、澳门特区政府行政会委员、“三边委员会”亚太地区中国组成员等。2020年11月起任博鳌亚洲论坛粤港澳大湾区建设澳门委员会主席、国际科技与创新论坛大会执行主席，2021年3月起任国际金融论坛(IFF)副理事长，2021年11月起任博鳌亚洲论坛咨询委员会成员，2022年5月起任莫塔集团MOTA-ENGIL独立董事。2024年8月起任中国建筑股份有限公司独立董事、华国宝有限公司董事，2025年2月起任Bo Go Mo Limited董事。<br /><br />2．监事：<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人监事简历如下：<br /><br />张翌先生，现任中国建筑股份有限公司监事会主席、助理总裁、安全总监。正高级经济师，大学学历。曾任中国建筑工程总公司企业策划与管理部副总经理、总经理，中国建筑股份有限公司副总经济师，基础设施事业部执行总经理、党工委委员、总经理、党工委副书记，中国海外集团有限公司常务董事，中建南方投资有限公司董事长，中国建设基础设施有限公司执行董事、总经理，中国建筑股份有限公司助理总经理、市场与项目管理部总经理，中国建筑股份有限公司助理总裁、总法律顾问、法律事务部总经理，中建财务有限公司监事会主席，中国建筑西北设计研究院有限公司党委书记、董事长等。2023年8月起任中国建筑股份有限公司助理总裁、安全总监，2023年12月起任中国建筑股份有限公司监事会主席。<br /><br />李剑波先生，现任中国建筑股份有限公司监事。教授级高级工程师，大学学历，硕士学位。曾任中国建筑集团有限公司人力资源部处长、副经理、总经理，中国海外集团有限公司常务董事、党委书记、副董事长等。2018年1月起任中国建筑股份有限公司监事。<br /><br />田世芳先生，现任中国建筑股份有限公司监事。高级会计师。曾任中国建筑第八工程局有限公司审计处副处长，中建八局第二建设有限公司董事、总会计师、党委委员，中建筑港集团有限公司董事、总会计师、党委委员，中建港航局集团有限公司董事、财务总监、党委委员等。2018年1月起任中国建筑股份有限公司监事。<br /><br />苏晶先生，现任中国建筑股份有限公司职工监事。工程师、注册城市规划师。曾任北京市规划委员会详细规划处副处长、北京市政府办公厅副局级秘书、商务部对外贸易司商务参赞（副司级）、商务部外国投资管理司副司长、驻美国使馆经济商务参赞（副司级）、商务部外国投资管理司副司长、中央纪委副秘书长、一级高级监察官、中办正局级机要秘书等。2024年5月起任中国建筑股份有限公司企业文化部主任。2024年8月起任中国建筑股份有限公司监事。<br /><br />翟筛红先生，现任中国建筑股份有限公司职工监事。高级技师。曾任中建五局装饰公司西北分公司项目部生产经理、中建五局装饰公司直管项目部总工程师、中建五局装饰公司辽宁分公司项目部生产经理、中建五局装饰公司西北分公司项目部总工程师等。2017年12月起，任中建五局装饰公司劳模创新工作室主任。2024年8月起任中国建筑股份有限公司监事。<br /><br />3．非董事高级管理人员：<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人非董事高级管理人员简历如下：<br /><br />赵晓江先生，现任中国建筑集团有限公司副总经理、党组成员，中国建筑股份有限公司副总裁。正高级工程师，博士研究生。曾任国务院办公厅副局级秘书、正局级秘书，南京市副市长（挂职），南京市委常委、副市长（挂职），扬州市委副书记（正市级），连云港市委副书记、代市长、市长、市政府党组书记等。2015年11月起任中国建筑集团有限公司党组成员，2016年1月起任中国建筑股份有限公司副总裁，2017年1月起任中国建筑集团有限公司副总经理。<br /><br />李永明先生，现任中国建筑集团有限公司副总经理、党组成员，中国建筑股份有限公司副总裁。教授级高级工程师，大学学历，硕士学位。曾任中国建筑第八工程局有限公司副总经理、董事、总经理、党委副书记、董事长、党委书记等。2023年2月起任中国建筑集团有限公司副总经理、党组成员，2023年4月起任中国建筑股份有限公司副总裁。中国共产党第二十次全国代表大会代表。<br /><br />黄杰先生，现任中国建筑集团有限公司总会计师、党组成员，中国建筑股份有限公司副总裁、财务总监。高级会计师，大学学历，硕士学位。曾任中国移动通信集团河北有限公司董事、副总经理、总会计师、党组成员，中国移动通信集团有限公司财务部副总经理、财务部总经理，中国移动有限公司证券事务部（香港机构）总经理，中国移动通信有限公司证券事务部总经理等。2024年3月起任中国建筑集团有限公司总会计师、党组成员，2024年4月起任中国建筑股份有限公司副总裁、财务总监。<br /><br />吴爱国先生，现任中国建筑集团有限公司副总经理、党组成员，中国建筑股份有限公司副总裁。教授级高级工程师，大学学历，硕士学位。曾任中国建筑第二工程局有限公司副局长、董事、党委常委、副总经理，中建电力建设有限公司董事、总经理，中国建筑股份有限公司市场与项目管理部总经理、办公厅（党组办公室）主任、董事会办公室主任，中国建筑股份有限公司基础设施事业部总经理、党工委副书记，中国建设基础设施有限公司董事长、党委书记，中国建筑一局（集团）有限公司董事长、党委书记等。2024年8月起任中国建筑集团有限公司副总经理、党组成员，2024年9月起任中国建筑股份有限公司副总裁。<br /><br />刘立新先生，现任中国建筑股份有限公司董事会秘书、助理总裁、首席信息官。教授级高级工程师，硕士研究生。曾任中建一局五公司副总经理、总工程师、常务副总经理、董事长；中建一局副总经理、党委常委，董事、总经理、党委副书记；中国建筑股份有限公司市场与项目管理部总经理、企业策划与管理部总经理、战略研究院副院长。2023年9月起任中国建筑股份有限公司助理总裁、首席信息官。2025年4月起任中国建筑股份有限公司董事会秘书。<br /><br />九、发行人业务范围及主营业务情况<br /><br />（一）经营范围<br /><br />发行人经营范围如下：承担国内外公用、民用房屋建筑工程的施工、安装、咨询；基础设施项目的投资与承建；国内外房地产投资与开发；建筑与基础设施建设的堪察与设计；装饰工程、园林工程的设计与施工；实业投资；承包境内外资工程；进出口业务；建筑材料及其他非金属矿物制品、建筑用金属制品、工具、建筑工程机械和钻探机械的生产与销售。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）<br /><br />（二）主营业务整体经营情况<br /><br />发行人经营房屋建筑工程、房地产开发与投资、基础设施建设与投资和勘察设计四大业务。近年来公司各业务板块规模持续增长，盈利能力进一步提高。<br /><br />2024年，我国经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展取得新进展，特别是国家及时部署出台一揽子增量政策，推动社会信心有效提振、经济明显回升，经济社会发展主要目标任务顺利完成。国家统计局初步核算，2024年国内生产总值1,349,084亿元，比上年增长5.0%。建筑业、房地产业作为国民经济的重要支柱产业，与整个国家经济发展、人民生活的改善有着密切的关系，对稳定经济大盘具有重要意义。<br /><br />2024年，发行人紧扣高质量发展这个首要任务，锚定“一创五强”战略目标，深入实施“一六六”战略路径，主动应对市场变化与风险挑战，奋力推进“抓整改、保增长、促创新、深改革、固基础、防风险、强党建”七大任务，在建筑市场竞争加剧、房地产业深度调整的形势下保持了稳健发展态势，取得了来之不易的成绩。<br /><br />2024年度，发行人新签合同额4.5万亿元，实现营业收入2.19万亿元，实现归属于上市公司股东的净利润461.9亿元。中国建筑第19次获得国务院国资<br /><br />委年度中央企业负责人经营业绩考核A级，位居2024年《财富》世界500强榜单第14位并入选中国ESG影响力榜，位列Brand Finance“2024年度中国品牌价值500强”榜单第13位、蝉联全球行业首位，持续入选中证50、上证50、富时中国A50、MSCI中国A50互联互通指数等重要指数，保持全球建筑行业最高信用评级。总体来看，公司经营发展情况呈现以下特点:<br /><br />服务国家重大战略，彰显央企使命担当。2024年度，发行人集中优势资源，发挥全产业链优势，深度参与京津冀协同发展、长江经济带发展、粤港澳大湾区建设、长三角一体化发展、黄河流域生态保护和高质量发展等区域重大战略，在上述区域新签合同额占比达83.1%、完成投资额占比为92.4%。积极投身“两重”“两新”“三大工程”等国家重点领域投资建设，中标江西弋阳至南丰高速公路新建工程、大连长海大桥等一批重大工程，助力制造强国、交通强国、美丽中国的建设。高质量参与共建“一带一路”，实施海外高质量发展战略，推进埃及阿拉曼新城超高综合体、阿尔及利亚住房部新办公大楼、中泰高铁4-3标段、新加坡大士供水回收厂C3A项目等境外重大基础设施和民生工程建设，助力当地提升城市功能品质。<br /><br />聚焦主责主业发展，全面提升经营质效。2024年度，发行人制定“两优两重”的市场策略，聚焦优质客户、优质项目、重点区域、重点领域，抢抓高科技工业厂房、能源工程、水利、铁路等细分业务领域发展机遇，业务结构持续调整，合同质量稳步提升。致力于好房子、好小区、好社区、好城区的创新实践，打造“新建好房子”和“旧改好房子”综合解决方案，并在北京市西城区桦皮厂胡同8号楼老旧小区改造工程等项目应用。进一步完善供应链管理体系，以“强基强链、共创共赢”主题召开首届供应链管理大会暨合作伙伴发展大会，优化供应链各环节协同机制，保障产品品质与供应链稳定性。制定布局发展战略性新兴产业的指导性文件，明确新能源工程施工、分布式新能源、节能建筑、环保工程、工厂化建造和现场工业化六大赛道的发展重点，制定契合企业实际的“千亿级赛道、百亿级产业、十亿级产品”的发展模式，形成以产品提升产业、产业赋能赛道的发展格局，探索推进战略性新兴产业和传统主业协同发力。2024年度，发行人战略性新兴产业实现营业收入2,241.8亿元，占营业收入比重10.25%。<br /><br />加快科技创新步伐，塑强核心竞争能力。2024年度，发行人重大科技成果实现新突破，荣获国家技术发明奖一等奖1项，国家科学技术进步奖二等奖1项。“成都天府国际机场”等15个项目荣获詹天佑大奖。4家子企业获评第六批国家级专精特新“小巨人”，2家子企业入选国家级制造业单项冠军。积极承担国家重大科研攻关任务，“模块集成建筑建造关键技术研究与应用”等“十四五”国家重点研发计划项目有序推进。加强关键核心技术攻关，自主研发形成5G智能塔机远程驾驶装备、新一代轻型智能“造塔机”、单塔多笼循环运行施工电梯、星璇智能安全帽等一系列新装备、新技术。数字化建设稳步推进，将数字技术与生产经营的深度融合，建造一体化平台在子企业试点应用，大幅提升业务流程效率。成功举办中国建筑科技展，涵盖宜居城市、韧性城市、智慧城市、绿色低碳、“好房子”、智能建造、大国建造7大领域，系统性展示167项新成果、新技术和新应用，促进科技成果市场转化和行业科技交流。<br /><br />推进改革深化提升，筑牢企业发展基石。2024年度，发行人扎实推进改革深化提升行动，在总部层面累计完成227项改革举措、子企业层面累计完成4,217项改革举措，连续3年获得中央企业改革深化提升行动重点任务考核A级。推动建设科学、理性、高效董事会，保障独立董事制度发挥作用。深化任期制和契约化管理，建立二级子企业经理层成员关键岗位经营业绩考核指标库，切实提高全员绩效考核科学精准性。完善“法人管项目”体制机制，实施项目全过程精益管控，推动“一手册、一方案”在每个项目上落实落地，提升履约效率和品质。全面推进降本增效，开展低效机构治理，不断提升企业发展质量。大力夯实财务基础管理，加快推进财务数智化转型，开展收款攻坚专项行动，着力改善经营性现金流。大力度部署存量资产盘活工作，引入外部金融资源，持续拓展盘活渠道，不断提升资产效率效益。健全风险防控体系，完善风险等级及识别要素库，建立风险监测预警指标体系。推进审计改革创新，首次引入审计审理、复盘和后评估机制，进一步提升审计工作成效。<br /><br />主动践行社会责任，推动绿色可持续发展。2024年度，发行人持续推进ESG理念与经营管理深度融合，制定环境、社会和公司治理（ESG）工作方案，持续完善ESG关键指标体系，探索应用ESG数字化平台，重点推动环境、供应链、安全等ESG关键议题的管理提升。探索绿色低碳发展新模式，大力发展装配式、智能化等新型建筑工业化建造方式，推广绿色低碳技术应用，打造中建滨湖设计总部项目、中建四局科创大厦等一批近零能耗、零碳建筑示范项目，引领行业实现绿色低碳转型发展。有序实施碳达峰“个十百千万”工程，开展节能降碳专项行动，完成在建项目碳排查工作。助力乡村振兴，聚焦“五大振兴”，深入开展产业升级“三大行动”，打造了康乐花儿民宿、卓尼文化商业街、康县青龙山景区、卓尼三姊妹山泉水等一批惠民项目。组织人员和机械设备，全力投入广东、广西、安徽等地的抗洪抢险，保障人民群众生命财产安全。深入开展各类公益活动，组织全国农村留守儿童关爱保护活动、 “春蕾行动”等关爱活动115场次，开展“建证未来”青年志愿服务超1万次，在10个国家启动 “鲁班工匠计划”。<br /><br />发行人报告期内主营业务整体经营情况如下：<br /><br />1．营业收入分析<br /><br />2022-2024年度，发行人各主要业务板块的营业收入情况如下表所示：<br /><br />表：发行人最近三年主营业务收入构成情况表<br /><br />单位：万元，%<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />房屋建筑工程 	132,180,123 	60.43 	138,374,403 	61.08 	126,508,152 	61.56 	<br /><br />基础设施建设与投资 	55,090,308 	25.19 	55,656,146 	24.57 	49,349,836 	24.01 	<br /><br />房地产开发与投资 	30,623,420 	14.00 	30,880,768 	13.63 	28,204,463 	13.72 	<br /><br />设计勘察 	1,082,192 	0.49 	1,174,728 	0.52 	1,076,356 	0.52 	<br /><br />其他2 	3,388,117 	1.55 	4,405,289 	1.94 	3,869,414 	1.88 	<br /><br />分部间抵销3 	-3,649,376 	-1.67 	-3,938,409 	-1.74 	-3,503,014 	-1.70 	<br /><br />合计 	218,714,784 	100.00 	226,552,924 	100.00 	205,505,207 	100.00 	<br /><br />2 其他业务主要为经营土地一级开发、机械设备租赁、工程监理、财务公司收入等收入。<br /><br />3 本募集说明书中分部间抵消是公司合并范围内两个部分之间发生业务往来，在合并口径下作为内部交易需要抵消掉交易产生的收入、成本和利润。<br /><br />最近三年，发行人分别实现营业收入205,505,207万元、226,552,924万元和218,714,784万元。最近三年，发行人的营业收入整体呈现增长趋势，年化复合增长率达到了3.16%。房屋建筑工程业务一直是发行人收入的主要来源，其次是基础设施建设与投资及房地产开发与投资板块。<br /><br />2024年度，发行人营业收入同比下降3.46%至2,187,147.84万元，其中房屋建筑工程业务实现营业收入132,180,123万元，同比下降4.48%，仍是公司最主要收入贡献板块，占比下降0.65%；基础设施建设与投资业务营业收入55,090,308万元，同比下降1.02%，占比上升 0.62%；房地产开发与投资业务营业收入30,623,420万元，同比下降0.83%，占比下降0.37%；勘察设计业务实现营业收入1,082,192万元，同比下降7.88%，占比下降0.03%。<br /><br />2022年度、2023年度、2024年度，发行人房屋建筑工程板块收入分别为126,508,152万元、138,374,403万元和132,180,123 万元，呈先上升后下降趋势。2023年度，发行人房屋建筑工程板块收入较2022年度增加11,866,251.00万元，增幅为9.38%；2024年度，发行人房屋建筑工程板块收入较2023年度减少6,194,280 万元，降幅为4.48%。<br /><br />2022年度、2023年度、2024年度，发行人基础设施建设与投资板块收入分别为49,349,836万元、55,656,146万元和55,090,308万元，呈上升后下降趋势。2023年度，发行人基础设施建设与投资板块收入较2022年度增加6,306,310万元，增幅为12.78%，主要系公司基建业务持续优化业务转型，抢抓国家适度超前开展基建投资的机遇所致；2024年度，发行人基础设施建设与投资板块收入较2023年度减少565,838万元，降幅为1.02%。<br /><br />2022年度、2023年度、2024年度，发行人房地产开发与投资板块收入分别为28,204,463万元、30,880,768万元和30,623,420万元，呈先上升后下降趋势。2023年度，发行人房地产开发与投资板块收入较2022年度增加2,676,305万元，增幅为9.49%；2024年度，发行人房地产开发与投资板块收入较2023年度减少257,348万元，降幅为0.83%。<br /><br />2022年度、2023年度、2024年度，发行人设计勘察板块收入分别为1,076,356万元、1,174,728万元和1,082,192 万元，呈先上升后下降趋势。2023年度，发行人设计勘察板块收入较2022年度增加98,372万元，增幅为9.14%；2024年度，发行人设计勘察板块收入较2023年度减少92,536万元，降幅为7.88%。<br /><br />2022-2024年度，发行人境内外业务收入占比情况如下表所示：<br /><br />表：发行人最近三年境内外业务收入占比情况表<br /><br />单位：万元，%<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />境内 	206,851,412 	94.58 	214,976,974 	94.89 	194,708,395 	94.75 	<br /><br />境外 	11,863,372 	5.42 	11,575,951 	5.11 	10,796,812 	5.25 	<br /><br />合计 	218,714,784 	100.00 	226,552,924 	100.00 	205,505,207 	100.00 	<br /><br />2．营业成本分析<br /><br />2022-2024年度，发行人各主要业务板块的营业成本情况如下表所示：<br /><br />表：发行人最近三年主营业务成本构成情况表<br /><br />单位：万元，%<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />房屋建筑工程 	122,395,089 	62.08 	128,327,327 	62.82 	116,441,138 	63.28 	<br /><br />基础设施建设与投资 	49,566,313 	25.14 	50,186,458 	24.57 	44,189,306 	24.01 	<br /><br />房地产开发与投资 	25,330,530 	12.85 	25,258,042 	12.36 	22,855,161 	12.42 	<br /><br />设计勘察 	854,640 	0.43 	925,067 	0.45 	852,221 	0.46 	<br /><br />其他 	2,563,536 	1.30 	3,396,432 	1.66 	3,047,550 	1.66 	<br /><br />分部间抵销 	-3,552,016 	-1.80 	-3,820,943 	-1.87 	-3,367,137 	-1.83 	<br /><br />合计 	197,158,091 	100.00 	204,272,383 	100.00 	184,018,238 	100.00 	<br /><br />最近三年，发行人分别发生营业成本184,018,238万元和204,272,383万元和197,158,091万元。总体来看，发行人营业成本的变动趋势和营业收入的变动趋势基本一致。<br /><br />3．利润情况分析<br /><br />2022-2024年度，发行人各主要业务板块的营业毛利润情况如下表所示：<br /><br />表：发行人最近三年主营业务毛利润构成情况表<br /><br />单位：万元，%<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />房屋建筑工程 	9,785,035 	45.39 	10,047,076 	45.09 	10,067,014 	46.85 	<br /><br />基础设施建设与投资 	5,523,995 	25.63 	5,469,688 	24.55 	5,160,530 	24.02 	<br /><br />房地产开发与投资 	5,292,890 	24.55 	5,622,726 	25.24 	5,349,302 	24.90 	<br /><br />设计勘察 	227,552 	1.06 	249,660 	1.12 	224,136 	1.04 	<br /><br />其他 	824,582 	3.83 	1,008,857 	4.53 	821,865 	3.82 	<br /><br />分部间抵销 	-97,360 	-0.45 	-117,466 	-0.53 	-135,877 	-0.63 	<br /><br />合计 	21,556,693 	100.00 	22,280,541 	100.00 	21,486,969 	100.00 	<br /><br />2022-2024年度，发行人各主要业务板块的营业毛利率情况如下表所示：<br /><br />表：发行人最近三年主营业务毛利率构成情况表<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />房屋建筑工程 	7.40% 	7.26% 	7.96% 	<br /><br />基础设施建设与投资 	10.03% 	9.83% 	10.46% 	<br /><br />房地产开发与投资 	17.28% 	18.21% 	18.97% 	<br /><br />设计勘察 	21.03% 	21.25% 	20.82% 	<br /><br />其他 	24.34% 	22.90% 	21.24% 	<br /><br />总计 	9.86% 	9.83% 	10.46% 	<br /><br />最近三年，发行人分别实现营业毛利润21,486,969万元、22,280,541万元和21,556,693万元，综合营业毛利率分别为10.46%、9.83%和9.86%，毛利率保持稳定。<br /><br />2022年度、2023年度、2024年度，房屋建筑工程板块的营业毛利润分别为10,067,014万元、10,047,076万元和9,785,035万元，占发行人毛利润比例分别为46.85%、45.09%和45.39%，是发行人毛利润贡献度最高的板块，最近三年，该板块毛利率分别为7.96%、7.26%和7.40%，毛利率呈现波动趋势且整体水平较高。<br /><br />2022年度、2023年度、2024年度，发行人基础设施建设与投资板块毛利率分别为10.46%、9.83%、10.03%，毛利率水平保持稳定。<br /><br />2022年度、2023年度、2024年度，发行人房地产开发与投资板块毛利率分别为18.97%、18.21%和17.28%，毛利率水平呈现下降趋势。2023年度，发行人房地产开发与投资板块毛利率较2022年度下降0.76%；2024年度，发行人房地产开发与投资板块毛利率较2023年度下降0.93%。<br /><br />2022年度、2023年度、2024年度，发行人设计勘察板块毛利率分别为20.82%、21.25%和21.03%，毛利率保持稳定。2023年度，发行人设计勘察板块毛利率较2022年度上升0.43%；2024年度，发行人设计勘察板块毛利率较2023年度下降0.22%。<br /><br />4．新签合同情况分析<br /><br />2022-2024年度，发行人各主要业务板块的分部新签合同情况如下表所示：<br /><br />表：发行人最近三年主营业务新签合同情况表<br /><br />单位：亿元，%<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />房屋建筑工程 	26,516 	58.89 	26,894 	62.20 	24,728 	63.35 	<br /><br />基础设施建设与投资 	14,149 	31.42 	11,685 	27.02 	10,151 	26.01 	<br /><br />房地产开发与投资 	4,219 	9.37 	4,514 	10.44 	4,016 	10.29 	<br /><br />设计勘察 	143 	0.32 	148 	0.34 	136 	0.35 	<br /><br />合计 	45,027 	100.00 	43,241 	100.00 	39,031 	100.00 	<br /><br />最近三年，发行人分别新签合同39,031亿元、43,241亿元和45,027亿元，呈现不断上升趋势。<br /><br />（三）各业务板块经营情况<br /><br />1．房屋建筑工程业务<br /><br />（1）房屋建筑工程业务主要经营主体等情况<br /><br />房屋建筑工程业务收入是发行人的核心业务，是主营业务收入最主要的来源。发行人通过公司本部及下属八个工程局、中国建筑国际、中建装饰集团等在境内外承揽工业与民用建筑等房屋建设业务，以及公共建筑工程的装饰设计与施工、风景园林设计与施工等相关业务。<br /><br />截至2024年末，发行人拥有特级资质企业42家、工程设计综合甲级资质企业1家；拥有特级和综合甲级资质69个，其中建筑工程施工总承包特级35个、市政公用工程施工总承包特级19个、公路工程施工总承包特级11个、石油化工施工总承包特级2个、港口与航道施工总承包特级1个，设计综合甲级资质1个。<br /><br />发行人具有房屋建筑工程施工总承包特级资质，业务模式为工程总承包，公司拥有优秀的管理团队，具备雄厚的科技实力和成熟完善的管理经验，以“高、大、精、尖、新”工程著称于世，在房屋建筑工程领域具有绝对优势。发行人坚持“高端市场、高端客户、高端项目”的市场营销策略和“低成本竞争、高品质管理”的企业经营策略，通过不断挖掘自身潜力，追求高品质工程，致力于为全球客户提供各种高、大、精、尖、难、特建筑项目全过程一站式综合服务。公司在超高层、大型场馆、工业厂房、办公楼、酒店、医院、学校等细分领域，承建了一大批地标性建筑，代表着我国乃至全球房屋建筑领域的领先水平。<br /><br />发行人在超高层、高科技工业厂房、教育设施、医疗卫生设施等中高端房建领域的优势稳固，公共建筑类项目新签合同额占比提升，住宅地产类项目占比下降。公司持续增强在超高层建筑、大跨度空间结构、快速建造、绿色建造、智慧建造等领域核心竞争力，不断巩固房建领域的绝对优势。公司自主研发的高层建筑智能化集成平台（造楼机）、多功能住宅造楼机形成产业推广，并拓展至装配式建筑领域应用实施，首创单塔多笼循环施工电梯、塔吊5G远程群控技术等原创技术在多个项目成功应用，成倍提升竖向运输的运输能力，多条数字化智能钢结构加工生产线、数字化装配式建筑模块生产线全面投入运营，点云扫描测控机器人、焊接机器人、混凝土浇筑机器人逐渐由研发转入工程实体应用阶段，尖端技术成果逐渐向常规房建项目普及，为房建项目承接和优质履约提供有力支撑。<br /><br />（2）房屋建筑工程业务工程质量管理等情况<br /><br />发行人以ISO9001质量体系为基础，持续完善质量组织体系、制度体系和监督体系等多层次、全方位的质量管理体系，并保持其有效运行。发行人发布《禁止、限制和推荐的工艺、设备、材料手册》、“十严禁、六必须”管理底线要求等系列企业质量管理标准化制度要求，为工程质量提供标准和制度保障。强化质量责任落实，实施质量责任书面告知、工程质量问题约谈等工作，加大对严重质量失信企业的惩戒力度。注重质保服务，建立客户档案，定期、不定期开展质量回访。竣工项目合格率100%，未发生一般以上质量责任事故。<br /><br />（3）房屋建筑工程业务经营情况<br /><br />①整体经营情况<br /><br />最近三年，发行人房屋建筑工程业务板块收入分别为 126,508,152万元、138,374,403万元和132,180,123万元，占发行人整体营业收入比例分别为61.56%、61.08%和59.23%，系发行人收入占比最高的业务板块。<br /><br />2022-2024年度，发行人房屋建筑工程业务情况表如下：<br /><br />表：发行人最近三年房屋建筑工程业务情况表<br /><br />单位：万元，%<br /><br />项目 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />金额 	同比变动 	金额 	同比变动 	金额 	同比变动 	<br /><br />营业收入 	132,180,123 	-4.48 	138,374,403 	9.38 	126,508,152 	10.29 	<br /><br />营业成本 	122,395,089 	-4.62 	128,327,327 	10.21 	116,441,138 	10.12 	<br /><br />毛利润 	9,785,035 	-2.61 	10,047,076 	-0.20 	10,067,014 	12.25 	<br /><br />毛利率 	7.40 	/ 	7.26 	/ 	7.96 	/ 	<br /><br />2022-2024年度，发行人房屋建筑工程业务营业收入呈波动趋势，分别实现营业收入126,508,152万元、138,374,403万元和132,180,123万元；毛利润呈现下降趋势，分别实现毛利润10,067,014万元、10,047,076万元和9,785,035万元。近三年该板块毛利率保持稳定，分别为7.96%、7.26%和7.40%。<br /><br />新中国成立初期至上世纪七十年代，发行人承担了第一汽车制造厂、第二汽车制造厂、第一重型机器厂、第二重型机器厂、大庆炼油厂、湖北荆门炼油厂等国家重点工程项目；上世纪八十至九十年代，发行人在深圳国贸大厦和地王大厦建设中创造了载入中国建筑史册的“深圳速度”，在中国西北参与了“神舟号”航天工程的建设，建设了酒泉卫星发射基地；进入二十一世纪以来，发行人承建了一系列超高层、大体量、结构复杂且技术领先的重点工程，包括北京中国尊、上海环球金融中心、天津津塔、中央电视台新址、国家游泳中心、广州西塔等一大批高精尖项目工程项目。<br /><br />2022年度，发行人在工业厂房方面，新签合同额3,913亿元，同比增长85.9%，承接江苏盐城韩国动力电池二期标准厂房项目等；在教育设施方面，新签合同额1,692亿元，同比增长33.0%，中标广东实验中学白云永平校区施工总承包项目等；在医疗设施方面，新签合同额2,074亿元，同比增长1.5%，中标承接山东济南唐冶（三甲）医院施工总承包工程项目等；在超高层领域，承接4个300米以上超高层项目，承接海南第一高楼428米的海口塔项目等，持续打造城市新地标；在旧城改造、城市更新建设领域，承接广东东莞东城洋杞坑城市更新总承包工程、福建福安市城区北部片区综合开发项目工程总承包等一大批民生工程。<br /><br />2023年度，在工业厂房领域，新签合同额6,218亿元，同比增长58.9%，承接北京京东方第 6代新型半导体显示器件生产线等项目。在科教文卫体设施领域，新签合同额5,342亿元，同比增长6.8% ；其中教育设施业务新签合同额1,850亿元，同比增长9.4%，承接清华大学学生活动中心和通州金融发展与人才培养基地等项目。在商业综合领域，新签合同额5,169亿元，同比增长5.2% ；其中在超高层方面，承接了深圳湾超级总部基地B塔、C塔等多个300米以上超高层项目。同时，公司深入参与“三大工程”建设，承接了广州黄埔区双沙社区、文冲东社区旧城改造项目等一批重点民生工程。<br /><br />2024年度，发行人坚持“两优两重”的市场策略，聚焦优质客户、优质项目、重点区域、重点领域，业务结构持续调整，合同质量稳步提升。从整体看，工业厂房、科教文卫体设施、商业综合等公共建筑领域新签合同额合计占比提升至65.6%。从细分领域看，工业厂房新签合同额7,216亿元，同比增长16.0%，合同额占比提升至27.2%，跃居房建业务细分领域规模首位，承接京东方第 8.6代AMOLED生产线项目等项目。科教文卫体设施新签合同额5,171亿元，其中教育设施新签合同额1,928亿元，同比增长4.2%，承接北京理工大学珠海学院恩平项目等工程。商业综合新签合同额4,997亿元，承接沈阳中心大厦、西安太古里<br /><br />商业综合体等项目。同时，公司深入参与“三大工程”建设，承接榆林市榆阳区小西沙棚户区改造项目等一批重点民生工程。②新签合同情况<br /><br />表：发行人房屋建筑工程业务新签合同情况表<br /><br />单位：亿元，单<br /><br />	2024年度/末 	2023年度/末 	2022年度/末 	<br /><br />新签合同金额 	26,516 	26,894 	24,728 	<br /><br />新签合同个数 	5,814 	5,251 	4,945 	<br /><br />当期完成金额 	19,668 	19,387 	18,385 	<br /><br />在建项目总金额 	71,768 	69,547 	68,635 	<br /><br />表：发行人房屋建筑工程业务新签合同金额地区分布情况表<br /><br />单位：亿元<br /><br />地区 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />广东省 	5,213 	5,350 	5,171 	<br /><br />山东省 	2,377 	2,504 	2,438 	<br /><br />江苏省 	1,805 	2,081 	1,539 	<br /><br />河南省 	1,290 	1,383 	1,411 	<br /><br />四川省 	1,078 	1,174 	1,174 	<br /><br />陕西省 	981 	1,028 	1,118 	<br /><br />上海市 	1,002 	1,056 	1,110 	<br /><br />湖北省 	967 	839 	1,066 	<br /><br />浙江省 	1,579 	1,184 	1,025 	<br /><br />北京市 	955 	805 	993 	<br /><br />福建省 	845 	952 	980 	<br /><br />安徽省 	1,116 	1,126 	944 	<br /><br />河北省 	617 	856 	571 	<br /><br />重庆市 	565 	517 	457 	<br /><br />海南省 	523 	597 	447 	<br /><br />江西省 	292 	540 	388 	<br /><br />广西壮族自治区 	358 	407 	380 	<br /><br />湖南省 	336 	323 	331 	<br /><br />天津市 	369 	415 	300 	<br /><br />云南省 	161 	257 	279 	<br /><br />辽宁省 	339 	239 	245 	<br /><br />甘肃省 	255 	178 	230 	<br /><br />内蒙古自治区 	415 	157 	219 	<br /><br />山西省 	225 	318 	208 	<br /><br />新疆维吾尔自治区 	280 	336 	187 	<br /><br />贵州省 	228 	231 	178 	<br /><br />吉林省 	127 	74 	117 	<br /><br />黑龙江省 	72 	67 	70 	<br /><br />宁夏回族自治区 	45 	15 	24 	<br /><br />青海省 	86 	62 	17 	<br /><br />西藏自治区 	41 	387 	10 	<br /><br />其他 	1,183 	1,437 	1,099 	<br /><br />合计 	25,726 	26,894 	24,728 	<br /><br />③下游业主集中度情况<br /><br />发行人报告期内房屋建筑工程业务新签合同金额前五大客户情况如下：<br /><br />表：发行人2024年度房屋建筑工程业务新签合同金额前五大客户情况表<br /><br />单位：亿元，%<br /><br />序号 	客户名称 	交易金额 	销售内容 	占板块收入比例 	是否关联方 	<br /><br />1 	深圳市建筑工务署 	280.02 	电子科技大学（深圳）高等研究院建设工程项目一期等 	2.20 	否 	<br /><br />2 	中国保利集团有限公司 	268.11 	佛山保利云上项目等 	2.10 	否 	<br /><br />3 	华润（集团）有限公司 	224.24 	海口华润中心四期总承包工程等 	1.70 	否 	<br /><br />4 	万科企业股份有限公司 	124.91 	江西万科四季光年项目等 	1.00 	否 	<br /><br />5 	榆林市榆阳区国有资产运营有限公司 	121.02 	榆林市榆阳区小西沙棚户区改造项目建设工程项目等 	0.90 	否 	<br /><br />表：发行人2023年度房屋建筑工程业务新签合同金额前五大客户情况表<br /><br />单位：亿元，%<br /><br />序号 	客户名称 	交易金额 	销售内容 	占板块收入比例 	是否关联方 	<br /><br />1 	华润集团 	414 	东莞华润置地中心工程等 	3.00 	否 	<br /><br />2 	保利集团 	251 	保利阅江台二期项目等 	1.80 	否 	<br /><br />3 	华为投资控股有限公司 	184 	华为松山湖团泊洼5号地块工业项目等 	1.30 	否 	<br /><br />4 	中国中化集团 	142 	普陀区桃浦科技智慧城W06-1401单元026-01地块项目等 	1.00 	否 	<br /><br />5 	深圳市建筑工务署 	139 	新皇岗口岸联检大楼Ⅱ标等 	1.00 	否 	<br /><br />表：发行人2022年度房屋建筑工程业务新签合同金额前五大客户情况表<br /><br />单位：亿元，%<br /><br />序号 	客户名称 	交易金额 	销售内容 	占板块收入比例 	是否关联方 	<br /><br />1 	中国中化集团 	288 	金茂苏皖河西综合体（鱼嘴）项目等 	2.28 	否 	<br /><br />2 	华润集团 	226 	东莞华润置地中心项目17#地块总承包工程等 	1.79 	否 	<br /><br />3 	保利集团 	211 	保利南沙金岭南项目等 	1.67 	否 	<br /><br />4 	华为投资控股有限公司 	201 	华为松山湖团泊洼5号地块工业项目等 	1.59 	否 	<br /><br />5 	万科企业股份有限公司 	150 	佛山万科金融中心广场项目等 	1.19 	否 	<br /><br />④已完工项目情况<br /><br />发行人2022-2025年3月房屋建筑工程业务板块已完工项目38,921个，总合同额28,285亿元，其中主要已完工项目情况如下：<br /><br />表：发行人2022-2025年3月房屋建筑工程业务主要已完工项目情况表<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	项目名称 	业主 	工程地点 	合同金额 	合同签订日期 	开工工期 	竣工日期 	经营模式 	结算模式 	截至2025年3月末已回款情况 	<br /><br />1 	国家会议中心二期项目 	北京北辰会展投资有限公司 	北京市朝阳区 	20.13 	2019/9/30 	2019/10/10 	2023/6/12 	施工总承包 	按月付款 	17.84 	<br /><br />2 	西安市红会医院高铁新城院区项目 	西安市红会医院 	西安市经开区尚华路北段 	20.78 	2020/8/30 	2020/8/30 	2023/6/27 	工程总承包 	按月付款 	18.24 	<br /><br />3 	韩国动力电池项目二期标准厂房 	盐城东方建设投资股份有限公司 	江苏盐城 	60.6 	2022/1/17 	2022/1/24 	2023/9/9 	工程总承包 	按月付款 	33.52 	<br /><br />4 	烟台大学开发区科教园区项目 	烟台中达信宏科教投资有限公司 	山东省烟台市 	20.66 	2021/5/1 	2021/5/20 	2023/8/28 	PPP 	按月付款 	17.00 	<br /><br />5 	马鞍山新兴产业园建设项目 	上饶经济技术开发区兴区投资开发有限公司 	江西省上饶市 	14.68 	2022/5/9 	2022/5/20 	2023/10/10 	施工总承包 	按月付款 	13.47 	<br /><br />6 	国家会展二期 	国家会展中心（天津有限公司） 	天津市津南区 	57.23 	2020/3/3 	2020/3/31 	2023/7/31 	施工总承包 	按月付款 	57.23 	<br /><br />7 	天津周大福金融中心项目 	天津新世界环渤海房地产开发有限公司 	天津市滨海新区 	60.54 	2014/2/8 	2014/2/10 	2022/12/20 	独立承包 	固定总价 	38.47 	<br /><br />8 	容东片区BL、B2、C、DI、D2、E组团安置房及配套设施项目-C组团施工总承包 	中国雄安集团城市发展投资有限公司 	河北省保定市 	57.56 	2020/4/2 	2020/4/30 	2022/12/31 	独立承包 	固定总价 	15.54 	<br /><br />9 	武汉中央文化区K2地块项目 	武汉楚河汉街文化旅游投资有限公司 	湖北省武汉市 	51.54 	2018/12/30 	2020/7/3 	2024/8/31 	独立承包 	固定总价 	6.01 	<br /><br />⑤在建项目情况<br /><br />截至2025年3月末，发行人房屋建筑工程业务板块在建项目20,471个，总合同额达71,768亿元，其中主要在建项目情况如下：<br /><br />表：发行人截至2025年3月末房屋建筑工程业务主要在建未完工项目情况表<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	项目名称 	业主 	工程地点 	合同金额 	合同签订日期 	开工工期 	预计竣工日期 	经营模式 	结算模式 	截至2025年3月末已回款情况 	<br /><br />1 	临港西岛金融中心项目 	上海澄港置业有限公司 	上海市浦东新区 	39.69 	2021/12/28 	2022/01/05 	2026/12/11 	施工总承包 	按月付款 	14.06 	<br /><br />2 	广州白云国际机场三期扩建工程T3航站楼工程 	广东省机场管理集团有限公司 	广东广州 	55.06 	2022/12/23 	2023/3/21 	2025/12/31 	施工总承包 	按月付款 	10.45 	<br /><br />3 	C塔及相邻地块项目土建总承包工程 	深圳湾区城市建设发展有限公司 	广东省深圳市 	22.09 	2023/9/2 	2023/09/10 	2026/12/31 	施工总承包 	按月付款 	0.57 	<br /><br />4 	宝安区人民医院整体改造工程（二期）施工总承包项目 	深圳市宝安区建筑工务署 	广东省深圳市 	33.50 	2020/12/01 	2021/1/31 	2029/4/19 	施工总承包 	按月付款 	16.76 	<br /><br />5 	榆林市榆阳区小西沙棚户区改造项目建设工程N2标段 	榆林市榆阳区城市投资经营有限公司 	榆林市 	100.12 	2024/1/20 	2024/2/8 	2027/2/7 	独立承包 	固定总价 	6.04 	<br /><br />6 	鹿城工业园区有机更新（一期）合作开发项目（区国控集团自行开发经营性项目）施工总承包合同 	温州市鹿城区国有控股集团有限公司 	温州市 	83.39 	2024/11/4 	2024/11/4 	2029/1/22 	独立承包 	固定总价 	0.37 	<br /><br />7 	海口市国际免税城项目设计施工总承包（EPC） 	中免（海口）投资发展有限公司 	中国境内|海南|海口市|美兰区 	55.00 	2019/2/10 	2019/3/30 	2026/8/30 	施工总承包 	按月付款 	49.91 	<br /><br />8 	亳州城东文化新区开发项目 	亳州道东建设有限公司 	中国境内|安徽省|亳州市|高新区 	52.50 	2022/9/23 	2023/8/1 	2028/3/1 	施工总承包 	按月付款 	0.73 	<br /><br />9 	南阳市高铁片区总部经济港及配套设施TOD导向的综合开发项目 	南阳交投总部港开发建设有限公司 	河南省南阳市 	45.96 	2024/4/25 	2024/5/22 	2026/12/30 	施工总承包 	按月结算 	4.03 	<br /><br />10 	济宁高新区王因街道东娄村、苗营村棚户区改造项目总承包工程 	山东美达资产管理有限公司 	山东省济宁市 	41.66 	2021/1/10 	2021/2/20 	2025/5/30 	工程总承包（含EPC） 	按月结算 	6.57 	<br /><br />（4）房屋建设业务板块BT及PPP项目情况<br /><br />发行人BT业务模式： BT模式主要是发行人寻找项目机会，根据业主的项目意向进行商务谈判，确定合同后开始项目整体运作，项目竣工后向业主整体转移，并按合同约定期限业主方回购项目。发行人通过自有资金及银行贷款完成资金投入和项目建设，竣工后项目整体向业主转移，发行人获得施工利润和投资利润。<br /><br />发行人BT业务会计处理方式：BT项目中，项目施工过程中的建设投入计入合同资产科目；项目竣工且业主确认后，借记长期应收账款；待业主回款后，逐步冲销长期应收账款。<br /><br />发行人PPP业务模式：发行人作为社会资本方与政府签订特许经营权协议，共同实施项目建设与运营，并在特许经营期内按照PPP合同约定负责项目运营。特许经营期满后，发行人无偿向政府移交和转让包括项目、附属设施及其资产有关的其他权益和收益。该模式发行人盈利来源主要为特许经营协议项下的收入。<br /><br />发行人PPP业务会计处理方式：根据PPP项目收入来源的不同，主要分为政府付费及使用者付费两种模式。两种模式的会计分录方式分别为：<br /><br />政府付费：<br /><br />借：合同资产/投资项目长期应收款/运营应收款（新增）<br /><br />贷：主营业务收入/投资项目收入/运营项目收入<br /><br />使用者付费：<br /><br />借：应收账款<br /><br />贷：主营业务收入/投资项目收入/运营项目收入/应交税费/增值税/待转销项税额<br /><br />发行人的BT项目均与项目业主方签订了相应的BT协议书，发行人BT项目的签订不存在违反《财政部、发展改革委、人民银行、银监会关于制止地方政府违法违规融资行为的通知》（财预【2012】463号）和《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》（国发【2010】19号）的情形。发行人目前主要通过各地政府公开网站获取PPP项目信息并参与投标，所投资的PPP项目均已通过当地政府相关行政许可并具备实施条件，符合《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知》（国办发【2015】42号）、《关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知》（财预【2017】50号）、《政府和社会资本合作模式操作指南》（财金【2014】113号）等文件的相关规定，项目合法合规。<br /><br />①发行人房屋建筑板块BT项目情况<br /><br />发行人的BT项目具体项目情况如下表所示：<br /><br />表：发行人截至2024年末房屋建筑板块主要已回购BT情况表<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	项目名称 	开工日期 	合同额 	完成投资额 	累计回款 	实际竣工日期 	回购期限 	<br /><br />1 	济南西客站 	2011/01/31 	12.80 	11.22 	12.45 	2014/09/30 	2013/06/28-2015/06/30 	<br /><br />表：发行人截至2024年末房屋建筑板块主要正处于回购期BT情况表<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	项目名称 	开工日期 	计划投资额 	完成投资额 	累计回款 	待回购金额 	预计竣工日期 	实际竣工日期 	回购期限 	未来投资计划 	<br /><br />1 	株洲航空服饰东部新城 	2013/08/01 	9.44 	9.01 	8.68 	1.76 	2019/3/21 	2023.12 	2014/12/01-2023/12/31 	0.43 	<br /><br />2 	南昌保障性住房融资建造项目 	2015/05/06 	43.30 	43.32 	44.59 	5.37 	2018/05/06 	2021.12 	2016/01/01-2024/03/01 	- 	<br /><br />②发行人房屋建筑板块PPP项目情况<br /><br />表：发行人截至2024年末主要在手房屋建筑板块PPP情况表<br /><br />单位：亿元、年<br /><br />序号 	项目名称 	开工日期 	项目总投资额 	建设期限 	运营期限 	累计投资额 	相关与政府签订协议 	备注 	<br /><br />1 	重庆市合川区体育中心及配套工程PPP项目 	2022/7/20 	14.49 	2 	23 	12.88 	合川区体育中心及配套工程PPP项目合作协议 	重庆市合川区体育中心及配套工程PPP项目 	<br /><br />2 	江西省赣州市南康家居特色小镇PPP项目 	2023/10/17 	35.47 	2 	15 	32.70 	江西赣州市南康区建设局南康家具小镇PPP项目合同 	实施中 	<br /><br />（5）工程质量管理制度及已完工项目工程质量及行政处罚情况<br /><br />发行人积极贯彻中建股份质量管理方针，大力推广先进技术手段和现代质量管理理念方法，结合自身特点，建立健全质量管理体系，制定《中国建筑股份有限公司安全生产管理办法（2022版）》等相关制度，并就城市公园、综合管廊、城镇供（排）水等领域制定管理指引，健全安全生产治理体系，落实各级企业安全生产主体责任，建立安全生产长效机制，防止和减少生产安全事故，保障人民群众生命和财产安全，促进公司高质量发展。截至2025年3月末，发行人近三年不存在因安全生产、环境保护、产品质量、纳税等事项受到重大处罚影响生产经营，对本次注册产生重大不利影响的情形。<br /><br />2．基础设施建设与投资业务<br /><br />（1）基础设施建设与投资业务主要经营主体等情况<br /><br />基础设施建设与投资业务是发行人近期和未来着重发展的一个业务领域，主要包括对基础设施项目投资、总承包管理、施工服务及运营等。发行人及下属八个工程局、中建基公司、中国通达建设有限公司、中国建筑国际、中建国际、中建铁路建设有限公司等在境内外承揽基础设施建设业务，发行人及中国海外发展、中建基公司在境内外投资参与基础设施项目的运营。<br /><br />中建股份坚持基础设施工程建设与项目投资并举，一方面依靠技术、管理和人才优势，在国内外城市轨道交通、高铁、特大型桥梁、高速公路、市政道路、城市综合管廊、港口与航道、电力、矿山、冶金、石油化工、机场、核电站等基建领域快速发展，完成了众多经典工程；另一方面，依靠雄厚资本实力，迅速发展成为中国一流的基础设施投融资发展商，在国内先后投资建设了一大批国家和地方重点工程，在BT、BOT、PPP等融投资建造模式领域备受信赖。目前，公司与国内多个省（区）直辖市及几十个重点城市，建立了基础设施投资建设长期战略合作关系；公司基础设施业务在海外已遍布北美、中美、港澳、东南亚、北非、中西非、南非、中东、中亚等区域的几十个国家和地区。<br /><br />（2）基础设施建设与投资业务工程质量管理等情况<br /><br />发行人以ISO9001质量体系为基础，持续完善质量组织体系、制度体系和监督体系等多层次、全方位的质量管理体系，并保持其有效运行。发行人发布《禁止、限制和推荐的工艺、设备、材料手册》、“十严禁、六必须”管理底线要求等系列企业质量管理标准化制度要求，为工程质量提供标准和制度保障。强化质量责任落实，实施质量责任书面告知、工程质量问题约谈等工作，加大对严重质量失信企业的惩戒力度。注重质保服务，建立客户档案，定期、不定期开展质量回访。竣工项目合格率100%，未发生一般以上质量责任事故。<br /><br />（3）基础设施建设与投资业务经营情况<br /><br />①整体经营情况<br /><br />2022-2024年度，发行人基础设施建设与投资业务情况表如下：<br /><br />表：发行人最近三年基础设施建设与投资业务情况表<br /><br />单位：万元，%<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	同比变动 	金额 	同比变动 	金额 	同比变动 	<br /><br />营业收入 	55,090,308 	-1.02 	55,656,146 	12.78 	49,349,836 	20.37 	<br /><br />营业成本 	49,566,313 	-1.24 	50,186,458 	13.57 	44,189,306 	20.35 	<br /><br />毛利润 	5,523,995 	0.99 	5,469,688 	5.99 	5,160,530 	20.55 	<br /><br />毛利率 	10.03 	/ 	9.83 	/ 	10.46 	/ 	<br /><br />依托多年来积累的大型工程项目承包的经验，发行人基础设施建设业务发展迅速。2022-2024年度，发行人基础设施建设与投资业务的营业收入分别为49,349,836万元、55,656,146万元和55,090,308万元；分别实现毛利润5,160,530万元、5,469,688万元和5,523,995万元。该板块最近三年毛利率分别为10.46%、9.83%和10.03%，基本保持稳定。<br /><br />发行人是中国基础设施建设领域的新进入者与成长最快的企业之一，近年来实现了超常规、跨越式发展，近年来已经成功地进入铁路、特大型桥梁、高速公路以及城市轨道交通等市场。2011年发行人基础设施建设业务进入收获期，项目品牌突显。发行人相继实现沪杭客运专线通车，创造世界高铁建设第一速度；完成世界首条严寒地区高速铁路-哈大客运专线全部线下工程施工；西部大开发重点工程之首太中银铁路通车；京沪高铁控制性工程南京南站屋顶网架-世界最大屋顶网架成功滑移；唐山滨海大道通车，是中国第一条全线以软土和淤泥底层为路基、填海施工路段达四分之一的高等级公路；武黄孝城际铁路成为武汉城市圈铁路建设样板。<br /><br />2022年度，发行人抢抓国家适度超前开展基建投资的机遇，强化引领统筹，聚焦细分赛道，取得了多个标志性成果。在公路领域，新签合同额1,231亿元，同比增长37.3%，承接了龙胜-峒中口岸高速、武汉都市区环线系列项目等超百亿项目。在生态环保领域，新签合同额1,134亿元，同比增长35.3%，承接了亚洲最大城市内湖水环境治理示范项目——武汉市汤逊湖流域综合治理PPP项目、国内投资规模最大的雨污管网类PPP项目——济南市中心城区雨污合流管网改造和城市内涝治理PPP项目、亚洲最大的全地埋智慧净水厂项目-杭州城北净水厂项目等。在铁路领域，新签合同额333亿元，同比增长30.4%，创历史新高，健全工作机制和营销体系，承接了沪渝蓉高速铁路武汉至宜昌段汉川东至宜昌北站前工程、广西柳梧铁路等建设任务。在机场领域，新签合同额503亿元，同比增长9.5%，承接了广州白云国际机场三期扩建工程T3航站楼工程、厦门新机场项目—机场工程—航站区工程、长沙机场改扩建工程T3航站楼等项目。发行人坚持创新是第一动力，强化科研平台建设和关键技术攻关，推进构建协同化项目管理体制机制，实现了高品质履约。2022年度，发行人组建了2个基础设施技术与装备工程研究中心，涉及核电工程、城市轨道交通工程等领域；自主研发的国内首个无人化（UBF）梁厂，融合人工智能等技术实现全过程自动流水化作业；“跨座式单轨桥跨结构优化设计及施工关键技术”整体达到国际领先水平。<br /><br />2023年度，发行人坚持“顶层设计、高层互动、分层对接”的策略，抢抓基建细分领域发展机遇，着力塑强基建支柱优势。从整体看，市政工程、交通运输工程等领域取得一批重大工程；能源工程、水务及环保、水利水运等领域取得新突破，新签合同额合计占比提升至37.3%。从细分领域看，在市政工程领域，新签合同额2,829亿元，同比增长17.0% ；其中市政道路业务新签合同额1,874亿元，同比增长0.1%，承接重庆国际物流城“一带一路”核心区产城融合提质升级建设项目等。在交通运输工程领域，新签合同额2,598亿元，同比下降21.7% ；其中铁路业务新签合同额398亿元，同比增长19.7%。承接雄忻高铁、成德S11线等铁路项目，承接福州长乐国际机场二期、合肥新桥国际机场综合交通中心等机场项目，中标北京、深圳、济南等多个城市轨道交通项目。在能源工程领域，新签合同额2,697亿元，同比增长151.4%，在新疆、内蒙古、甘肃、广西等地承接了一批以光伏发电、风电、核电为代表的能源工程项目。在水务及环保领域，新签合同额1,157亿元，同比增长2.1%，承接长江大保护首个管网攻坚战项目――宜昌市城区污水管网补短板项目等。在水利水运领域，新签合同额501亿元，同比增长229.6%，签约湖南浏阳风洞口抽水蓄能电站、平陆运河航道工程等项目。<br /><br />2024年度，发行人坚持“顶层设计、高层互动、分层对接”的策略，抢抓基建细分领域发展机遇，市场竞争力不断增强。从整体看，能源工程、水务及环保、水利水运等领域保持快速增长，新签合同额合计占比提升至53.7%。从细分领域看，能源工程新签合同额5,008亿元，同比增长85.6%，合同额占比提升至35.4%，跃升至基建业务细分领域规模首位，在新疆、甘肃、内蒙古、山西等地承接了一批以光伏发电、风电、核电为代表的能源工程项目。市政工程新签合同额2,647亿元，承接康良路（京杭大运河－运溪高架）工程一期（宣杭铁路－杭行路）等。交通运输工程新签合同额2,288亿元，承接北京轨道交通M101线工程、凤凰黄河大桥南延工程、三亚凤凰机场三期改扩建T3航站楼等项目。水务及环保新签合同额2,040亿元，同比增长76.3% ；承接长江天门山段凤鸣湖流域生态环境治理与产业绿色转型发展项目等。水利水运新签合同额544亿元，同比增长8.6%，承接签约湖南浏阳风洞口抽水蓄能电站、平陆运河航道工程等项目。<br /><br />②业务及盈利模式<br /><br />发行人基础设施建设业务主要依靠竞标方式取得项目建设资格，主要模式包括工程承包模式、EPC总承包模式、PPP模式进行。<br /><br />工程承包主要是通过招投标方式，取得诸如市政道路、高速公路、铁路和轨道交通等项目的标段承包，之后自行管理、施工并与业主进行工程量结算。项目资金来源为业主的预付款、按期确认的工程款以及自有资金投入，盈利来源于工程施工收入。工程承包模式下基础设施建设项目的回款模式为，发行人收取5%-10%的预付款，工程款根据施工项目进度或按月工程量进行结算，当月收款金额达到工程进度款的80%，验收合格后收款达到工程进度款的85%-90%，工程完工时结算达到95%，最后留存3-5%质保金，待工程缺陷责任期满后无息退还质保金。<br /><br />EPC总承包模式：EPC总承包项目也以招投标方式为主，与传统工程总承包模式相比，EPC总承包模式涵盖了工程项目的设计、采购、施工、试运行等全过程。发行人现成立了多个设计院，通过提升设计能力和强化分子公司的资源整合能力，提升自身的竞争力，EPC项目利润通常高于工程承包项目，但对所承包工程需进行全方位的履责，包括项目的质量、安全、费用和进度进行。就回款模式而言，EPC模式与工程承包模式大同小异。<br /><br />PPP模式：发行人作为社会资本方与政府签订特许经营权协议，共同实施项目建设与运营，并在特许经营期内按照PPP合同约定负责项目运营。特许经营期满后，发行人无偿向政府移交和转让包括项目、附属设施及其资产有关的其他权益和收益。该模式发行人盈利来源主要为特许经营协议项下的收入。<br /><br />发行人目前还有少量的存量BT项目。BT模式主要是发行人寻找项目机会，根据业主的项目意向进行商务谈判，确定合同后开始项目整体运作，项目竣工后向业主整体转移，并按合同约定期限业主方回购项目。发行人通过自有资金及银行贷款完成资金投入和项目建设，竣工后项目整体向业主转移，发行人获得施工利润和投资利润。<br /><br />发行人目前无BOT项目。<br /><br />经过PPP项目专项整改，发行人现在所有在手项目均满足包括财金【2019】10号文在内的法律、规范文件要求。<br /><br />③会计处理方式及依据<br /><br />发行人基础设施建设板块的会计处理方式根据业务模式分为两种。<br /><br />对于工程施工项目，已完成施工但尚未与业主确认的工程款计入合同资产科目；业主确认后，计入应收账款；业主付款后冲销应收账款。业主如存在预付的项目，则计入合同负债中的预收工程款；待工程量确认后进行冲销。<br /><br />BT项目中，项目施工过程中的建设投入计入合同资产科目；项目竣工且业主确认后，借记长期应收账款；待业主回款后，逐步冲销长期应收账款。<br /><br />发行人PPP业务收入核算方式：根据PPP项目收入来源的不同，主要分为政府付费及使用者付费两种模式。<br /><br />两种模式的会计分录方式分别为：<br /><br />1）政府付费：<br /><br />借：合同资产/投资项目长期应收款/运营应收款（新增）<br /><br />贷：主营业务收入/投资项目收入/运营项目收入<br /><br />2）使用者付费：<br /><br />借：应收账款<br /><br />贷：主营业务收入/投资项目收入/运营项目收入/应交税费/增值税/待转销项税额<br /><br />政府付费（含BT）整体还款模式固定，一般按金融资产（合同资产）核算，在项目整体周期内根据预计收入与支出的现金流计算项目的实际利率，然后根据发生成本与实际利率用摊余法确认当期的收入与利润，这类型项目在建设期开始确认收入。使用者付费模式的收入主要来源项目建成后运营期实际的经营所得，它的核算方法在建设期投入，并于竣工时将累计实际发生的成本计入无形资产（特许经营权），在运营期将无形资产摊销纳入成本，以实际经营所得来确定当期的收入。<br /><br />具体来看：<br /><br />1）项目公司组建阶段：项目公司的股本金和债务融资计量<br /><br />a.股本金的确认和计量<br /><br />项目公司的股东向项目投入权益资本（PPP项目为项目资本金，通常PPP项目的项目资本金也就是PPP项目公司的注册资本），项目公司按股本金计入所有者权益，无需对权益进行后续计量。<br /><br />b.债务融资<br /><br />项目公司通过发行企业债券或债务直接取得金融机构贷款时，初始应按公允价值扣减符合条件的交易成本后计为负债的初始成本，并按摊余成本法进行后续核算。<br /><br />2）项目建设及完工验收阶段（在建工程如何入账）<br /><br />a.项目公司对建造的项目设施不具有控制权的情况（BOT/ROT/TOT等）：<br /><br />对于项目公司或社会资本自行建造的情况下，应按照完工百分比法确认建造收入，同时根据收取的对价类型的不同分别计入：<br /><br />——无形资产：在未来特定期间内特许运营该已经建成的基础设施，并就其提供的服务收取费用的权利；<br /><br />——合同资产，即：应收账款。无条件收取可确定金额的现金或其他金融资产的合同权利；<br /><br />——无形资产和金融资产两者兼有的混合模式。<br /><br />对于将基础设施建造发包给第三方施工单位的情况下，社会资本无需确认建造服务收入，项目公司层面需要确认收入。但仍应按照建造过程中支付的工程价款等合同规定，根据从政府处收取对价的不同，分别计入无形资产、金融资产或二者兼有。<br /><br />建设期利息<br /><br />——无形资产模式下，借款费用应当在符合资本化条件予以资本化；<br /><br />——金融资产模式下，借款费用不应当资本化，应在发生时确认为费用；<br /><br />——混合模式下，项目公司发生的借款费用应针对无形资产所占份额部分进行资本化，具体比例可以参照所确认的金融资产和无形资产的相对公允价值确定。<br /><br />3）运营维护阶段<br /><br />对于建造期间确认的无形资产、金融资产或两者兼有的混合模式，应分别摊销无形资产或以摊余成本后续计量金融资产。<br /><br />对于运营期间存在运营、维护等多种收入类型，项目公司通常需要首先确认合同总对价的公允价值，然后在不同类型的服务中分配。<br /><br />当基础设施的状态低于合同中约定移交时应达到的资产状态时，项目公司应计提相应的维护准备。<br /><br />对于运营阶段的常规维修和日常维护支出，通常应在发生时予以确认。对于合同约定的基础设施的改良或升级活动，属于单独的合同履行义务，应参照项目建设阶段的核算指引确认资产或收入。<br /><br />4）移交阶段<br /><br />合作期结束，项目公司将项目实物资产无偿移交给政府或政府指定机构，同时，项目公司与实施机构的《PPP合同》关系结束，实施机构对项目公司的相关授权结束，特许经营权作为建设期确认的无形资产摊销完毕。项目公司股东自行决定项目公司是否解散或存续。<br /><br />④新签合同情况<br /><br />表：发行人基础设施建设与投资业务新签合同情况表<br /><br />单位：亿元，单<br /><br />项目 	2024年度/末 	2023年度/末 	2022年度/末 	<br /><br />新签合同金额 	14,149 	11,685 	10,151 	<br /><br />新签合同个数 	2,839 	2,157 	1,941 	<br /><br />当期完成金额 	6,405 	4,543 	5,687 	<br /><br />在建项目总金额 	36,616 	34,953 	27,864 	<br /><br />表：发行人基础设施建设与投资业务新签合同地区分布情况表<br /><br />单位：亿元<br /><br />地区 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />山东省 	1,589 	1,454 	1,466 	<br /><br />广东省 	1,436 	1,116 	1,001 	<br /><br />河南省 	877 	987 	888 	<br /><br />湖北省 	692 	750 	648 	<br /><br />广西壮族自治区 	379 	525 	423 	<br /><br />江苏省 	758 	557 	403 	<br /><br />安徽省 	631 	319 	395 	<br /><br />浙江省 	558 	440 	374 	<br /><br />四川省 	433 	429 	350 	<br /><br />重庆市 	185 	479 	345 	<br /><br />陕西省 	169 	422 	338 	<br /><br />福建省 	249 	484 	331 	<br /><br />河北省 	428 	392 	299 	<br /><br />云南省 	443 	332 	298 	<br /><br />湖南省 	250 	237 	259 	<br /><br />山西省 	391 	224 	242 	<br /><br />内蒙古自治区 	493 	284 	193 	<br /><br />江西省 	159 	191 	184 	<br /><br />新疆维吾尔自治区 	816 	690 	169 	<br /><br />贵州省 	346 	50 	157 	<br /><br />北京市 	184 	70 	144 	<br /><br />甘肃省 	417 	120 	109 	<br /><br />吉林省 	231 	155 	96 	<br /><br />上海市 	212 	108 	79 	<br /><br />辽宁省 	377 	205 	74 	<br /><br />青海省 	112 	6 	71 	<br /><br />天津市 	155 	149 	66 	<br /><br />海南省 	234 	97 	58 	<br /><br />黑龙江省 	101 	36 	54 	<br /><br />宁夏回族自治区 	90 	62 	16 	<br /><br />西藏自治区 	-79 	10 	12 	<br /><br />其他 	830 	304 	610 	<br /><br />合计 	14,149 	11,685 	10,151 	<br /><br />⑤下游业主集中度情况<br /><br />发行人报告期内基础设施建设与投资业务新签合同金额前五大客户情况如下：<br /><br />表：发行人2024年度基础设施建设与投资业务新签合同金额前五大客户情况表<br /><br />单位：亿元，%<br /><br />序号 	客户名称 	交易金额 	销售内容 	占板块收入比例 	是否关联方 	<br /><br />1 	中国长江三峡集团有限公司 	193.59 	内蒙古库布齐沙漠鄂尔多斯中北部新能源基地700万千瓦光伏项目工程设计施工一标段等 	3.50 	否 	<br /><br />2 	深圳市地铁集团有限公司 	174.87 	深圳市城市轨道交通25号线一期等 	3.20 	否 	<br /><br />3 	济南轨道交通集团有限公司 	157.83 	凤凰黄河大桥南延工程项目等 	2.90 	否 	<br /><br />4 	中创能信（荆州）综合开发有限公司 	140.80 	江苏省5G通信塔及附属工程（一期）等 	2.60 	否 	<br /><br />5 	济南能源集团有限公司 	116.69 	聊热入济长距离供热北线工程项目等 	2.10 	否 	<br /><br />表：发行人2023年度基础设施建设与投资业务新签合同金额前五大客户情况表<br /><br />单位：亿元，%<br /><br />序号 	客户名称 	交易金额 	销售内容 	占板块收入比例 	是否关联方 	<br /><br />1 	中国绿发集团 	359 	中绿电尼勒克县400万千瓦风电光伏一体化项目320万千瓦光伏项目等 	3.10 	否 	<br /><br />2 	广西壮族自治区交通运输局 	161 	广西从江-融安-荔浦公路PPP项目 	1.40 	否 	<br /><br />3 	济南轨道交通集团建设投资有限公司 	128 	济南市轨道交通7号线一期工程土建及场段工程 	1.10 	否 	<br /><br />4 	漳州市九龙江集团有限公司 	126 	漳州古雷多村振兴精细化工富民示范产业园一期项目 	1.10 	否 	<br /><br />5 	西咸新区泾河新城产业发展集团有限公司 	124 	泾河新城光伏新能源产业园项目（一期） 	1.10 	否 	<br /><br />表：发行人2022年度基础设施建设与投资业务新签合同金额前五大客户情况表<br /><br />单位：亿元，%<br /><br />序号 	客户名称 	交易金额 	销售内容 	占板块收入比例 	是否关联方 	<br /><br />1 	中国国家铁路集团有限公司 	208 	新建重庆至万州高速铁路站前工程CQWZZQ-8标段等项目 	4.21 	否 	<br /><br />2 	广西壮族自治区交通运输局 	176 	广西林宁高速公路项目等 	3.57 	否 	<br /><br />3 	广州地铁集团有限公司 	146 	芳村至白云机场城际施工总承包项目等 	2.96 	否 	<br /><br />4 	济南历城控股集团有限公司 	104 	济南国际贸易中心项目等 	2.11 	否 	<br /><br />5 	亳州城建发展控股集团有限公司 	82 	亳州城东文化中心开发项目 	1.66 	否 	<br /><br />⑥已完工项目情况<br /><br />发行人2022-2024年度基础设施建设与投资业务板块已完工工程90,953个，总合同额47,045亿元，其中重要已完工项目情况如下：<br /><br />表：发行人2022-2025年3月基础设施建设与投资业务主要已完工项目情况表<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	项目名称 	业主 	工程地点 	合同金额 	合同签订日期 	开工工期 	竣工日期 	经营模式 	结算模式 	截至2025年3月末已回款情况 	<br /><br />1 	宜昌市伍家岗长江大桥PPP项目 	中国建筑股份有限公司、中交二航局、政企基金、宜昌市城市桥梁建设投资有限公司 	湖北省宜昌市 	36.19 	2017/3/30 	2017/4/1 	2022/3/1 	外部分包 	按实际工程清单量结算 	6.34 	<br /><br />2 	湖北省襄阳市环线提速改造（内环）PPP项目 	襄阳市住房和城乡建设局 	湖北省襄阳市 	34.46 	2020/6/29 	2020/9/11 	2023/9/11 	独立承包 	按实际工程清单量结算 	0 	<br /><br />3 	新体育中心工程Ⅰ标段 	厦门路桥工程投资发展有限公司 	福建省厦门市 	43.28 	2020/6/18 	2020/6/30 	2022/12/31 	独立承包 	固定总价 	40.04 	<br /><br />4 	成都市金牛区杜家碾片区凤凰山体育中心项目 	成都城投置地集团有限公司 	四川省成都市 	43.14 	2019/3/22 	2019/4/22 	2021/6/21 	独立承包 	固定总价 	52.2 	<br /><br />5 	青岛新机场高速公路（一期工程先期实施段）主体工程TJ2标段 	青岛交通机场高速公路建设管理有限公司 	山东省青岛市 	42.17 	2017/10/10 	2017/11/10 	2021/12/31 	联合体 	固定总价 	21.02 	<br /><br />6 	中国建筑第二工程局有限公司华东公司带湖·阳光城项目 	上饶市安厦房地产开发有限公司 	江西省上饶市 	28.65 	2021/4/16 	2021/4/16 	2024/4/30 	施工总承包 	按月付款 	26.4 	<br /><br />7 	绍兴二环北路项目 	中建（绍兴）基础设施建设有限公司 	浙江省绍兴市 	63.23 	2019/5/20 	2019/6/20 	2023/5/31 	内部总承包 	固定总价 	36.3 	<br /><br />8 	鲁南高铁 	中国建筑股份有限公司 	山东省临沂市 	43.64 	2020/4/30 	2020/5/25 	2021/11/30 	施工总承包 	固定总价 	15.53 	<br /><br />⑦在建项目情况<br /><br />截至2024年末，发行人基础设施建设与投资业务板块在建工程8,113个，总合同额达36,616亿元，其中重要在建项目情况如下：<br /><br />表：发行人截至2024年末基础设施建设与投资业务主要在建未完工项目情况表<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	项目名称 	业主 	工程地点 	合同金额 	合同签订日期 	开工工期 	预计竣工日期 	经营模式 	结算模式 	截至2024年末已回款情况 	<br /><br />1 	新建川藏铁路雅安至林芝段三区段站前工程CZSCZQ-9标段 	川藏铁路有限公司 	四川省甘孜藏族自治州理塘县 	75.74 	2021/10/25 	2021/11/24 	2032/11/1 	独立承包 	按实际工程清单量结算 	9.09 	<br /><br />2 	聊热入济长距离供热北线工程总承包(EPC) 	济南热力集团有限公司 	济南市 	73.44 	2024/6/22 	2024/6/22 	2029/12/31 	联合体 	固定总价 	7.9 	<br /><br />3 	广东太平岭核电厂1、2号机组核岛土建工程 	中广核工程有限公司 	广东省惠州市 	72.13 	2018/4/12 	2018/5/11 	2026/2/28 	独立承包 	按实际工程清单量结算 	47.15 	<br /><br />4 	上合示范区临海片区生态治理及公共配套服务设施项目特许经营项目 	青岛如意湖投资建设发展有限公司 	青岛市 	70.04 	2023/12/20 	2023/12/27 	2025/12/27 	独立承包 	固定总价 	0.00 	<br /><br />5 	内蒙古包头市、赤峰市、鄂尔多斯市、巴彦淖尔市、乌兰察布市等区域内2000MW分布式光伏发电项目EPC总承包 	内蒙古能发新能源工程有限公司 	包头市 	66.00 	2024/1/23 	2024/3/1 	2026/3/1 	联合体 	固定总价 	0.00 	<br /><br />6 	广西防城港核电厂二期3、4号机组核岛土建工程 	中广核工程有限公司 	广西壮族自治区防城港市 	64.84 	2016/5/18 	2015/12/31 	2025/12/31 	独立承包 	按实际工程清单量结算 	56.63 	<br /><br />7 	长江天门山段凤鸣湖流域生态环境治理与产业绿色转型发展项目 	芜湖三湖生态建设有限公司 	芜湖市 	64.80 	2023/12/21 	2024/6/30 	2027/6/29 	独立承包 	固定总价 	2.20 	<br /><br />8 	包头市水生态提升综合利用PPP项目部 	包头北控水环境发展有限公司 	中国境内|内蒙古自治 区|包头市|东河区 	52.65 	2016/8/1 	2017/3/15 	2025/10/30 	施工总承包 	按月付款 	10.34 	<br /><br />⑧发行人BT项目情况<br /><br />发行人的BT项目具体项目情况如下表所示：<br /><br />表：发行人截至2024年末基础设施板块主要已回购BT情况表<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	项目名称 	开工日期 	合同额 	完成投资额 	累计回款 	实际竣工日期 	回购期限 	<br /><br />1 	长沙两带一遂 	2007/08/01 	7.18 	7.20 	7.23 	2009/10/31 	2009/11/01-2012/11/01 	<br /><br />2 	南宁青山路南湖 连接线项目 	2010/04/28 	4.97 	4.95 	4.95 	2011/01/28 	2012/06/30-2014/03/31 	<br /><br />3 	株洲市高新区“五路一中心” 	2010/05/31 	37.81 	35.46 	40.30 	2019/12/01 	2011/02/28-2012/12/31 	<br /><br />4 	长沙两带一遂 	2007/08/01 	7.18 	7.20 	7.23 	2009/10/31 	2009/11/01-2012/11/01 	<br /><br />表：发行人截至2024年末基础设施板块主要正处于回购期BT情况表<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	项目名称 	开工日期 	计划投资额 	完成投资额 	累计回款 	待回购金额 	预计竣工日期 	实际竣工日期 	回购期限 	未来投资计划 	<br /><br />1 	长沙市坪塘工矿棚户区改造（基础设施）暨旅游产业中心区项目 	2014/09/01 	47.16 	49.35 	49.98 	- 	2017/08/31 	2021.12 	2015/12/23-2024/12/31 	- 	<br /><br />2 	长沙市高铁新城东片区一期工程 	2016/02/01 	29.91 	28.49 	18.09 	15.43 	2018/08/31 	2022.12 	2019/07/19-2024/07/24 	1.42 	<br /><br />⑨发行人PPP项目情况<br /><br />表：发行人截至2024年末主要在手PPP情况表<br /><br />单位：亿元、年<br /><br />序号 	项目名称 	开工日期 	项目总投资额 	建设期限 	运营期限 	累计投资额 	相关与政府签订协议 	备注 	<br /><br />1 	中建新疆建工乌鲁木齐市市政道路基础设施PPP项目 	2023/6/17 	6.94 	1 	10 	5.95 	乌鲁木齐市道路交通PPP项目三标段（米东大道二期（林泉路-东绕城米东互通立交））项目PPP合同 	实施中 	<br /><br />2 	江西省抚州市临川区上 顿渡“一河两岸”文化景观带和临北快速路PPP项目 	2023/12/18 	6.08 	3 	10 	6.04 	抚州市临川区上顿渡“一河两岸” 文化景观带和临北快速路PPP项目合同 	实施中 	<br /><br />3 	滨州市G228丹东线滨州段公路建设PPP项目 	2022/4/23 	28.96 	3 	25 	9.03 	滨州市G228丹东线滨州段公路建设PPP项目合同 	滨州市G228丹东线滨州段公路建设PPP项目 	<br /><br />4 	重庆市巴南区龙洲湾隧道PPP项目 	2016/4/26 	40.50 	4 	20 	40.50 	巴南区龙洲湾隧道项目PPP项目合同 	运营 	<br /><br />5 	长沙湘江新区岳宁公路（岳麓区段）及麓景路南延线PPP项目 	2023/2/16 	12.22 	2 	8 	13.04 	岳宁大道（岳麓区段）PPP项目合同 	运营 	<br /><br />6 	重庆市快速路二横线西段（渝西立交至礼白立交段）PPP项目 	2017/11/30 	54.04 	4 	20 	54.04 	重庆市快速路二横线西段PPP项目合同 	运营 	<br /><br />7 	常德市江北城区桃花源大桥北端片区棚改配套基础设施PPP项目 	2017/12/21 	14.05 	5 	15 	14.05 	常德市桃花源大桥北端棚户区改造配套基础设施建设PPP项目合同 	运营 	<br /><br />8 	长沙县城区扩容提质基础设施PPP项目 	2023/8/15 	44.22 	5 	5 	38.14 	长沙县城区扩容提质基础设施PPP项目合作协议 	实施中 	<br /><br />3．房地产开发与投资业务<br /><br />（1）经营模式<br /><br />发行人旗下拥有中海地产和中建地产两大房地产品牌。中海地产是公司下属中海集团房地产业务的品牌统称，品牌价值始终处于中国房地产行业领先地位，在粤港澳大湾区、长三角、京津冀等国家战略区域的几十个经济活跃城市开展房地产开发业务，构建了均衡稳健的全国性战略布局，未来中海地产还将致力于成为卓越的国际化不动产开发运营集团，加快转型升级，加快形成以住宅产品开发为主、优质商业开发运营为辅、康养等新兴业务为补充的业务格局。中建地产是公司各局院地产业务所使用的品牌，主要业务围绕一、二线城市，开展地产开发、城市更新、资产运营、综合服务等四大板块业务。中建股份致力于实现投资、开发、设计、建造、运营、服务等纵向一体化，通过强化内部资源整合与业务协同，凭借卓越的施工技术、先进的地产开发理念和一流的物业服务品质，在房地产业务领域建立了成熟的投资运营及风险管理体系，形成了独特的产业链竞争优势。<br /><br />（2）经营情况<br /><br />2022-2024年度，发行人房地产开发与投资业务情况表如下：<br /><br />表：发行人最近三年房地产开发与投资业务情况表<br /><br />单位：万元，%<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	同比变动 	金额 	同比变动 	金额 	同比变动 	<br /><br />营业收入 	30,623,420 	-0.83 	30,880,768 	9.49 	28,204,463 	-14.78 	<br /><br />营业成本 	25,330,530 	0.29 	25,258,042 	10.51 	22,855,161 	-12.51 	<br /><br />毛利润 	5,292,890 	-5.87 	5,622,726 	5.11 	5,349,302 	-23.27 	<br /><br />毛利率 	17.28 	/ 	18.21 	/ 	18.97 	/ 	<br /><br />注：发行人房产开发业务主要为住宅开发，住宅开发营业收入占比超90%，其他房产开发业务主要包括类住宅、商业地产、一级土地开发等。<br /><br />2022-2024年度，发行人房地产开发与投资业务营业收入呈现波动趋势，毛利润及毛利率呈波动趋势，分别实现营业收入28,204,463万元、30,880,768万元和30,623,420万元，分别实现毛利润5,349,302万元、5,622,726万元和5,292,890万元，毛利率分别为18.97%、18.21%和17.28%。<br /><br />2022年度，中海地产持续稳健运营，期内合约销售额2,544亿元。中海地产理性把控投资节奏，科学研判投资时序，主要获取低溢价优质土地，致力于保持确定的增长趋势，新增土地40宗，新增土地储备739万平方米，购地金额1,107.2亿元，北上广深四个一线城市的新增货值占比48.1%；牢牢把握“三道红线”调控下处于绿档的优势，坚持精益建造，在聚焦加快发展住宅开发主业的同时，推动商业物业、养老、物流等业务发展。中建地产积极应对市场变化，加快销售去化力度，北京学府公馆、上海宝山熙江岳等项目实现首开即罄，全年实现合约销售额1,472亿元；新增土地60宗，新增土地储备750万平方米，购地金额740亿元；中建地产先后打造的中建东孚、中建壹品、中建信和、中建玖合、中建智地等品牌，均跻身2022年中国房地产企业权益销售业绩排名百强。<br /><br />2023年度，发行人地产业务加快适应新发展模式，销售规模和利润实现逆势增长。地产业务全年实现合约销售额4,514亿元，同比增长12.4% ；合约销售面积1,858万平方米，同比增长7.9% ；实现营业收入3,088亿元，同比增长9.5% ；实现毛利562亿元，同比增长5.1%。发行人实现房地产项目新开工面积1,428万平方米，同比降低36.1% ；竣工面积2,139万平方米，同比降低16.8% ；在建面积6,321万平方米，同比降低15.4%。公司全年新购置土地102宗，期末土地储备8,523万平方米，新增土地储备1,310万平方米，总购地金额2,127.1亿元。本年新增土地储备超九成位于一、二线城市，其中位于北京市、上海市、广州市等一线城市、直辖市及省会城市的新增土地储备占比超83%，土地储备结构进一步优化。<br /><br />2024年度，发行人地产业务合约销售额4,219亿元，同比下降6.5%；合约销售面积1,461万平方米，同比下降21.4%；实现营业收入3,062亿元，同比下降0.8%；实现毛利529.3亿元，同比下降5.9%。发行人全年新购置土地75宗，期末土地储备7,718万平方米，新增土地储备882万平方米，总购地金额1,385亿元。新增土地储备全部位于一线、强二线及省会城市，土地储备结构进一步优化。其中：中海地产新购置土地22宗，新增土地储备416万平方米，购地金额806.1亿元；中建地产新购置土地53宗，新增土地储备466万平方米，购地金额579亿元。2024年度，发行人实现房地产项目新开工面积1,052万平方米，同比下降26.3%；竣工面积1,632万平方米，同比下降23.7%；在建面积5,665万平方米，同比下降10.4%。<br /><br />①房地产业务总体情况<br /><br />表：发行人最近三年房地产开发与投资业务板块经营总体情况<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />新开工面积（万平方米） 	1,052 	1,428 	2,236 	<br /><br />竣工面积（万平方米） 	1,632 	2,139 	2,571 	<br /><br />在建面积（万平方米） 	5,665 	6,321 	7,470 	<br /><br />销售面积（万平方米） 	1,461 	1,858 	1,722 	<br /><br />销售金额（亿元） 	4,219 	4,514 	4,016 	<br /><br />②完工项目<br /><br />表：截至2025年3月末房地产开发与投资业务板块发行人主要完工项目情况<br /><br />单位：亿元、万平方米<br /><br />序号 	地区 	项目名称 	开发主体 	项目类型 	项目所在地 	总可售面积 	累计销售面积 	销售进度 	截至2025年3月末累计已售金额 	项目批文情况 	回款比例 	未完成销售原因 	后续销售安排 	回款计划 	<br /><br />2025年 	2026年 	2027年 	<br /><br />1 	无锡 	无锡中建溪岸观邸项目地块 	中国建筑股份有限公司 	住宅 	无锡 	31.07 	31.07 	100% 	31.97 	已取得 	100% 	尾盘 	2021年项目整体清盘 	0 	0 	0 	<br /><br />2 	北京 	中建二局北京市朝阳区太阳宫029地块房地产开发项目 	北京玖和置业有限责任公司 	住宅 	北京 	8.05 	7.83 	97.27% 	92.76 	已取得 	96.55% 	尾盘 	2026年项目整体清盘 	1.99 	1.31 	- 	<br /><br />3 	上海 	中建二局上海市临港新片区顶尖科学家社区房地产开发项目 	上海昇澄置业有限公司 	住宅 	上海 	37.81 	34.11 	90.21% 	114.31 	已取得 	91.22% 	尾盘 	2026年项目整体清盘 	10.8 	0.69 	- 	<br /><br />4 	郑州 	中建观湖国际1、2、3期 	中建七局第一建筑有限公司 	住宅 	郑州 	29.67 	29.32 	99.22% 	33.92 	已取得 	99.65% 	尾盘 	2025年项目整体清盘 	0.12 	- 	- 	<br /><br />5 	郑州 	中建元熙府 	中建七局新能（上海）建设有限公司 	住宅 	郑州 	21.24 	17.58 	74.01% 	21.79 	已取得 	71.47% 	尾盘 	2026年项目整体清盘 	7.12 	1.28 	0.00 	<br /><br />③在建项目<br /><br />表：公司截至报告期末主要在建项目情况<br /><br />单位：亿元、%、万平方米<br /><br />序号 	地区 	在建项目名称 	项目所在地 	开发主体 	开发模式 	项目类型 	总规划建筑面积 	开工时间 	预计竣工时间 	<br /><br />1 	北京 	中建一局北京市顺义区12号地块房地产开发项目 	北京 	北京智地顺欣房地产开发有限公司 	合作开发 	住宅 	34.5 	2021/10/12 	2023/12/25 	<br /><br />2 	北京 	中建一局北京市朝阳区孙河前苇沟002、003地块房地产开发项目 	北京 	北京兴鑫房地产开发有限公司 	合作开发 	住宅 	16.51 	2023/7/14 	2025/11/8 	<br /><br />3 	北京 	北京市朝阳区酒仙桥棚改地块、前苇沟组团地块、电子城0017地块项目 	北京 	北京兴鼎房地产开发有限公司 	合作开发 	住宅 	41.67 	2024/8/27 	2026/9/3 	<br /><br />4 	苏州 	中建鹿鸣府 	苏州 	昆山市东润房地产开发有限公司 	自主开发 	住宅、商业 	48.31 	2020/12 	2025/7 	<br /><br />5 	常州 	江苏省常州市新北区泰山路东侧桂江路北侧项目地块 	常州 	常州金阖诚置业有限公司 	合作开发 	住宅 	27.39 	2021/6/2 	2023/12/29 	<br /><br />表：公司截至报告期末主要在建项目情况（续）<br /><br />序号 	地区 	在建项目名称 	计划总投资额 	截至2024年末累计完成投资金额 	投资进度 	投资计划 	资金来源 	主要项目批文情况 	<br /><br />2025年 	2026年 	2027年 	借款 	自筹 	项目立项/备案 	国有土地使用证 	环评批复/备案 	<br /><br />1 	北京 	中建一局北京市顺义区12号地块房地产开发项目 	69.07 	67.83 	98.20% 	1.24 	0 	0 	5.5 	63.57 	是 	是 	是 	<br /><br />序号 	地区 	在建项目名称 	计划总投资额 	截至2024年末累计完成投资金额 	投资进度 	投资计划 	资金来源 	主要项目批文情况 	<br /><br />2025年 	2026年 	2027年 	借款 	自筹 	项目立项/备案 	国有土地使用证 	环评批复/备案 	<br /><br />2 	北京 	中建一局北京市朝阳区孙河前苇沟002、003地块房地产开发项目 	56.74 	53.07 	93.53% 	3.67 	0 	0 	9.5 	47.24 	是 	是 	是 	<br /><br />3 	北京 	北京市朝阳区酒仙桥棚改地块、前苇沟组团地块、电子城0017地块项目 	162.49 	135.79 	83.57% 	15.06 	11.64 	0 	10 	152.49 	是 	是 	是 	<br /><br />4 	苏州 	中建鹿鸣府 	74.89 	69.42 	92.70% 	4.8 	0.67 	0 	0 	69.42 	是 	是 	是 	<br /><br />5 	常州 	江苏省常州市新北区泰山路东侧桂江路北侧项目地块 	49.59 	49.35 	99.52% 	0.24 	0 	0 	0 	49.59 	是 	是 	是 	<br /><br />注：预计竣工时间为项目立项时的预计时间。<br /><br />④土地储备情况<br /><br />表：发行人最近三年及一期主要土地储备情况<br /><br />指标 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />新增土地储备建筑面积（万平方米） 	520 	882 	1,310 	1,489 	<br /><br />新增项目数（个） 	47 	75 	102 	100 	<br /><br />新增土地储备地价总额（亿元） 	858 	1,385 	2,127.1 	1,847.2 	<br /><br />土地储备建筑面积（万平方米） 	7,488 	7,718 	8,523 	9,303 	<br /><br />⑤房地产开发板块业务合规性<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人从事房地产开发的主要子公司拥有从事房地产开发业务的相应资质。发行人及其合并报表范围内的子公司在报告期内合规经营情况如下：<br /><br />发行人在信息披露中不存在应披露而未披露或者失实披露违法违规行为。发行人不存在因重大违法行为受到行政处罚或受到刑事处罚等情况；发行人诚信合法经营，不存在下列违法违规现象，包括但不限于：<br /><br />1）违反供地政策（限制用地目录或禁止用地目录）；<br /><br />2）违法违规取得土地使用权，包括以租代征农民用地、应当有偿而无偿、应当招牌挂而协议、转让未达到规定条件或出让主体为开发区管委会、违法分割等；<br /><br />3）拖欠土地款（包括未按合同定时缴纳、合同期满仍未缴清且数额较大）、未缴清地价款，但取得土地证；发行人存在个别项目未按合同约定定时缴纳土地出让金的情况，但截至报告期末，发行人已履行了相关合同义务，不存在因前述情况受到行政处罚的情况，不会对本次发行产生重大不利影响。<br /><br />4）土地权属存在问题；<br /><br />5）未经国土部门同意且未补缴出让金而改变容积率和规划；<br /><br />6）因发行人原因导致项目用地违反闲置用地规定，包括“项目超过出让合同约定动工日满一年，完成开发面积不足1/3或投资不足1/4”等情况且被行政处罚的；<br /><br />7）所开发的项目的合法合规性存在问题，如相关批文不齐全或先建设后办证，自有资金比例不符合要求、未及时到位等；<br /><br />8）存在“囤地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”、“信贷违规”、“销售违规”、“无证开发”等问题；<br /><br />9）存在受到监管机构重大处分的记录或造成严重社会负面的事件出现。发行人下属房地产企业不涉及土地一级开发、征地拆迁、旧城改造等项目。<br /><br />发行人房地产在建项目立项批文齐全，业务合规性手续齐备，所建项目合法合规，不存在未批先建的情况。发行人房地产业务合法合规，符合国家相关产业政策。<br /><br />4．勘察设计业务<br /><br />（1）经营模式<br /><br />发行人是国内最大的建筑设计综合企业集团，勘察设计板块主要由7家具有甲级设计资质的大型勘察设计企业组成，业务覆盖建筑设计、城市规划、工程勘察、市政公用工程设计等诸多领域，在机场、酒店、体育建筑、博览建筑、古建筑、超高层等领域居国内领先地位，并在设计原创、科技创新、标准规范制定等方面为行业发展作出了重要贡献。<br /><br />（2）经营情况<br /><br />2022-2024年度，发行人设计勘察业务情况表如下：<br /><br />表：发行人最近三年设计勘察业务情况表<br /><br />单位：万元，%<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	同比增幅 	金额 	同比增幅 	金额 	同比增幅 	<br /><br />营业收入 	1,082,192 	-7.88 	1,174,728 	9.14 	1,076,356 	-0.53 	<br /><br />营业成本 	854,640 	-7.61 	925,067 	8.55 	852,221 	-0.21 	<br /><br />毛利 	227,552 	-8.86 	249,660 	11.39 	224,136 	-1.74 	<br /><br />毛利率 	21.03 	/ 	21.25 	/ 	20.82 	/ 	<br /><br />发行人设计勘察与咨询业务范围涵盖工程地质勘察、测量与施工、城市与小城镇规划、建筑行业工程设计与咨询、市政行业工程设计与咨询、工程项目管理与工程总承包、部分商物粮、建材及公路行业工程设计等多个领域。发行人在大型公共建筑设计方面具有优势，特别是在新唐风建筑、藏式建筑、体育建筑、高档酒店建筑、机场建筑、医疗建筑、高档住宅区建筑、大跨及复杂空间钢结构、木结构、高层配筋砌体结构及结构抗震等方面具有国内先进水平，在工程测量数字化成图技术及航空港综合测量技术、地质灾害勘察、评价及治理技术、高浊度水净化处理技术及城镇燃气输配工程技术等方面具有独到之处。发行人在国内外完成了一系列具有影响力的工程咨询、勘察和设计项目，包括国家游泳中心（“水立方”）、陕西博物馆、成都广汉三星堆博物馆、陕西黄帝陵、越南胡志明市时代广场、赤道几内亚吉博劳行政新城设计咨询项目等，在机场、酒店、体育场馆、博物馆、古建筑等设计领域居于国内领先地位。<br /><br />2022年度，发行人持续聚焦建筑设计、城市规划、市政公用工程设计、勘察等传统设计主业，加大基础技术研究，提升在景观园林、机场、医疗、文化博览、地下空间等细分领域的专业优势。2022年度，发行人持续提升原创设计能力，夯实传统设计主业，中标雄安国贸中心综合体项目、广元市博物馆项目、湖州奥青汇项目等一批标志性项目，负责设计和建造的四川三星堆古蜀文化遗址博物馆及附属设施工程开工建设，以设计引领的工程总承包模式建设的中国国家版本馆西安分馆（文济阁）项目竣工，负责设计的中国第一座考古主题的博物馆——陕西考古博物馆开馆。发行人持续塑强城市规划业务，推动园林景观与文旅运营融合共进，承接了北京（通州）大运河文化旅游景区创建国家5A级旅游景区提升项目、第七届河北省旅游产业发展大会总体规划编制及全程指导咨询服务项目、和田市控制性详细规划及城市总体设计编制项目等。发行人聚焦绿色低碳发展，积极拓展城市更新、生态环保等领域的设计咨询业务，新中标保定市府河水系综合治理项目、兰州经济技术开发区皋兰生态修复与产业发展示范区（起步区）综合开发项目、珠海市前山水质净化厂二期建设工程。2022年度，发行人持续推进勘察设计业务转型升级，加快完善全领域覆盖、全过程服务、全价值链条、全要素增长的设计产业体系，加强复合型设计人才培养，强化特色业务差异化优势，推进建筑信息模型（BIM）数字化技术应用、装配式建筑标准化设计，深化布局全过程工程咨询和工程总承包业务，不断提升“中建设计”品牌影响力。<br /><br />2023年度，发行人勘察设计业务稳健增长，原创设计能力不断提升。全年新签合同额148亿元，同比增长8.8% ；实现营业收入117亿元，同比增长9.1% ；实现毛利25亿元，同比增长11.4%。发行人聚焦建筑设计、城市规划、工程勘察、市政公用工程设计等勘察设计主营业务，提升在机场、学校、酒店、体育建筑、文化场馆和古建筑等细分设计领域核心竞争力，着力塑强设计领先优势。报告期内，发行人持续提升原创设计能力，加快品牌建设，承接三亚凤凰国际机场航站区概念规划及T3航站楼、国科大杭高院双浦校区等设计项目。持续增强全过程工程咨询能力，承接福州福清光电园一期工程（A3绿色智能综合厂房）、广东省中医院南沙医院基础设施与智能化项目等全过程工程咨询服务项目。大力推进绿色低碳技术应用，承接上海静安洪南山宅240街坊社区城市更新等项目，设计建成世界首个零碳分布式智慧能源中心――陕西榆林科创新城，为构建高质量可持续发展的现代化绿色都市贡献中建力量。<br /><br />2024年度，发行人勘察设计业务新签合同额142.7亿元，同比下降3.8%；实现营业收入108亿元，同比下降7.9%；实现毛利22.8亿元，同比下降8.9%。发行人聚焦建筑设计、城市规划、工程勘察、市政公用工程设计等勘察设计主营业务，提升在机场、学校、酒店、体育建筑、文化场馆和古建筑等细分设计领域核心竞争力。持续提升原创设计能力，签约深圳宝安国际机场T2航站区及配套设施工程、石家庄音乐厅等设计项目。加快发展全过程工程咨询业务，签约昆明长水国际机场改扩建、兰州市城区老旧管网供水改造等项目。设计业务出海取得新突破，获得蒙古国新首都设计与规划方案、阿联酋半导体科技园设计总承包等项目，提升属地设计咨询能力。<br /><br />5．财务公司业务<br /><br />中建财务有限公司于2010年11月29日正式营业运行，是经中国银行业监督管理委员会批准的具有独立法人资格的非银行金融机构。财务公司目前是中建集团内唯一一家全资金融持牌机构，主要面向中建集团内成员单位开展吸收存款、办理贷款及融资租赁等金融业务。财务公司致力于全面打造“集团资金集中平台、资金配置平台和金融服务平台”。<br /><br />财务公司主营业务分为资金集中服务、结算业务、信贷业务、网银系统。资金集中服务是指财务公司定时将中建集团及下属子公司、各事业部应归集的资金进行归集，存放于中国银行、中国农业银行、工商银行等多家合作银行，归集模式为定余额上收、按需下拨。结算业务具体包括吸收存款业务、内部转账、代理支付、电子回单业务。信贷业务具体包括票据贴现业务、贷款业务、融资租赁业务、委托贷款业务、综合授信业务、保函业务。为了更好地为中建集团成员单位服务，彻底解决传统回单管理的问题，财务公司定制了一套依附于操作系统平台的《电子回单系统》，该系统可在成员单位交易成功后，即时提供加盖财务公司电子印章的电子回单，成员单位根据此回单直接进行账务处理。<br /><br />十、发行人在建工程及拟建工程情况<br /><br />（一）发行人主要在建工程情况<br /><br />截至2024年12月31日，发行人主要在建工程情况如下:<br /><br />表：截至2024年12月31日发行人主要在建工程情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目名称 	总投资金额 	已投资金额 	建设期间 	自有资金比例 	资本金到位情况 	未来三年投资计划 	相关批复文件 	项目基本情况介绍 	<br /><br />2025年 	2026年 	2027年 		<br /><br />武汉市黄陂区北部旅游公路建设PPP项目 	197,767 	118,696 	2018.2-2025.6 	89.90 	31,790 	79,071 	0 	0 	关于S116黄陂区姚家集至蔡店段改扩建工程可行性研究报告的批复（陂发改投资（2016）387号）等 	项目位于湖北省武汉市黄陂区，包含8个子项工程，主要一二级公路新建及改扩建工程。 	<br /><br />郑州市郑东新区科学谷城镇综合开发PPP项目 	369,287 	78,951 	2022.3-2027.6 	80.00 	12,000 	90,611 	90,611 	109,114 	郑东新区发展改革和统计工作办公室关于郑州市郑东新区科学大道科学谷综合开发PPP项目可行性研究报告的批复（郑东发改统计发改（2019）85号）等 	项目位于郑州市郑东新区白沙组团内，实施内容包含市政道路、市政桥梁、市民服务中心、研发中心及体育馆等。 	<br /><br />乐山市苏稽新区基础设施建设工程（一期）PPP项目 	368,613 	139,142 	2019.3-2025.12 	95.00 	21,140 	229，471 	0 	0 	乐山市发展和改革委员会关于乐山市苏稽新区基础设施建设工程（一期）可行性研究报告（代项目建议书）的批复（乐发改审批（2017）293号）等 	项目位于乐山市苏稽新区，建设内容包括6条市政道路及配套地下综合管廊工程，道路全长16.4公里，地下综合管廊全长12.5公里。 	<br /><br />（二）发行人主要拟建工程情况<br /><br />发行人目前无自行投资进行开发建设的拟建工程。<br /><br />十一、发行人发展战略<br /><br />“十四五”期间，发行人将以“一创五强”战略目标为指引，突出主责主业，扎实推动公司不断向高质量发展、创新发展、绿色发展、数字化发展和大安全发展转型，加大战略性新兴产业拓展力度，进一步提升公司核心竞争力，建设成为世界一流的投资建设集团。<br /><br />（一）房屋建筑工程业务<br /><br />持续巩固公司在房屋建筑领域的绝对优势地位，按照稳速增效的原则，重点拓展公投领域项目和优质地产商的住宅、商业办公等项目，持续提升在超高层、大跨度等高端房建业务领域的竞争实力，在供应链管理、信息化、建设质量、节能环保、安全生产等方面达到行业标杆水准，并形成一批达到国内和国际领先水平的科研成果，不断提升公司的市场竞争能力和发展质量。工程建设领域专业业务将不断深化改革创新，优化系统内部协同机制，成为行业内规模、技术和品质领先，高端客户首选的企业。<br /><br />（二）基础设施建设与投资业务<br /><br />持续把基建业务作为转型升级的重心，发展成为稳住基本盘的支柱力量。提升市场前端、建设履约、运营管理的全生命周期能力。巩固城市轨道交通、机场、综合交通枢纽建设领域的领先地位，加快提升公路、铁路、水利建设领域综合竞争能力和市场份额，成为新能源、智慧交通、通用航空等新兴基建市场杰出代表者。基础设施投资运营业务是公司优化业务结构、实现转型升级的关键环节，“十四五”期间公司将高度重视投资管理和项目的安全稳健运营，努力提升运营管控、专业实施、风险化解“三项关键能力”。<br /><br />（三）房地产投资与开发业务<br /><br />地产业务致力于成为卓越的国际化不动产开发运营集团，将继续以“转型升级”为基调，加快形成以住宅产品开发为主、优质商业开发运营为辅、康养等新兴业务为补充的格局。新型城镇化业务将积极践行国家关于实施城市更新行动的战略部署，统筹做好区域布局，集中资源，充分发挥公司“四位一体”的优势，聚焦片区开发、大体量城市更新、站城融合、城市运营等领域，统筹城市规划、建设、运营管理，不断提升城市人居环境质量和人民生活质量，努力成为国内领先的城市服务运营商。<br /><br />（四）勘察设计业务<br /><br />勘察设计业务致力于提升公司品牌影响力、培养高端人才、强化科技创新以及为公司开展工程总承包业务提供有力支撑。推动勘察设计业务延伸，打造品牌核心能力，围绕重点专业方向，实现特色化、差异化发展，提升产品方案原创能力；打造勘察设计人才高地，做好高端人才储备；加强业务协同联动力度，创新业务合作模式；借助“一带一路”等发展机遇，积极与系统内外单位开展合作，拓展海外勘察设计业务。<br /><br />（五）战略性新兴产业<br /><br />立足公司主责主业发展优势，把握行业发展新趋势，敏锐捕捉衍生业态新机遇，培育新的增长点，增加发展新动能。充分发挥公司优势，不断探索新业态、培育新动能，重点拓展新一代信息技术、新材料、新能源、高端装备等战新产业，到2025年，打造一批具有强大辐射带动作用的战新产业增长极。<br /><br />（六）国际化业务<br /><br />持续践行海外高质量发展战略，抢抓“一带一路”带来的商机，着力实现海外经营量质齐升。打造协同高效的组织体系，巩固优势市场，深耕重点市场，深挖潜力市场，审慎拓展新市场，打造结构合理的市场体系。同时，通过与国际先进企业同台竞争，学习先进的管理经验和经营理念，提升公司的整体经营管理实力。<br /><br />十二、发行人所在行业状况<br /><br />（一）行业格局及趋势<br /><br />2024年，我国顶住外部压力、克服内部困难，国民经济回升向好，高质量发展扎实推进。国家统计局初步核算，2024年全年国内生产总值1,349,084亿元，比上年增长5.0%。其中建筑业增加值89,949亿元，同比增长3.8%，占GDP的6.67% ；房地产业增加值84,565亿元，同比下降1.8%，占GDP的6.27%。建筑业、房地产业作为国民经济的重要支柱产业，与整个国家经济发展、人民生活的改善有着密切的关系，两个支柱产业增加值合计占比约12.64%，对稳定经济大盘具有重要意义。<br /><br />新型城镇化建设加快推进，房建市场蕴含较大发展空间。一是加快推进新型城镇化建设。国家深入推进以人为核心的新型城镇化战略，持续优化城镇化空间布局和形态，积极推进京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝地区等城市群一体化发展，培育发展现代化都市圈，增强超大城市的全球资源配置、科技创新策源、高端产业引领功能，完善大中城市的宜居宜业功能。二是城镇化率持续提升。据国家统计局数据显示，2024年末，我国常住人口城镇化率为67%，比2023年提高0.84个百分点，但远低于发达国家水平。随着我国城镇化率提升，对公共服务设施、住房等方面形成巨大的投资建设增量需求。三是加快保障性住房等“三大工程”建设。2024年以来，中央政治局会议和国务院常务会议多次强调在超大特大城市积极稳步推进城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，规划建设保障性住房，为存量市场的发展注入了新的活力，带动房建市场上下游产业发展。据住建部数据显示，2024年，全国实施各类城市更新项目有6万余个，完成投资2.9万亿元。<br /><br />“稳增长”政策持续发力，基建投资增速保持平稳。一是政府发挥投资撬动作用，能源、水利等基础设施投资较快增长，据国家统计局数据显示，2024年全国基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）增长4.4%、增速减缓1.5个百分点。二是区域协调发展深入实施，政府进一步完善区域协调发展体制机制，在落实区域重大战略方面推出一批新举措，实施一批重大项目。三是绿色转型加快发展，强化生态环境保护治理，深入推进美丽中国建设，加快实施重要生态系统保护和修复重大工程，出台支持绿色低碳产业发展政策。四是财政政策加力提效，更直接更有效发挥积极财政政策作用，据财政部《2024年中国财政政策执行情况报告》显示，2024年全年各地共发行用于项目建设的新增专项债券4万亿元，累计支持项目超过4万个，推动一批交通、水利、能源等利当前惠长远的重大项目建设。同时，提前下达部分2024年新增地方政府债务限额，支持重大项目建设。<br /><br />适应市场供求关系变化新形势，探索房地产新的发展模式。一是坚持“房住不炒”定位，坚持因城施策，防范化解风险，扎实做好保交楼、保民生、保稳定等各项工作。据国家统计局数据显示，2024年，全国房地产开发投资100,280亿元，比上年下降10.6％，降幅比上年扩大1.0个百分点。2024年，新建商品房销售面积97,385万平方米，比上年下降12.9％。新建商品房销售额96,750亿元，下降17.1％；降幅比上年分别扩大了4.4和10.6个百分点。二是调控政策迎来新变化。2023年7月召开的中央政治局会议指出，要适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。此后多个部门明确房地产政策优化方向，各地宽松政策密集出台。三是推动房地产业向新发展模式平稳过渡。2023年12月，中央经济工作会议进一步强调，加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”，加快构建房地产发展新模式。<br /><br />以数字化和绿色低碳为牵引，勘察设计行业加快转型。一是“双碳”目标、城市更新、乡村振兴等积极因素，为勘察设计行业的发展注入强大推动力，城市规划、机场交通、市政基础设施、文化场馆等勘察设计的细分领域迎来新的市场机遇。二是BIM（建筑信息模型）数字化技术广泛应用，以装配式建筑为代表的新型建筑工业化、智能建造技术快速推进，以及工程总承包模式持续推广，进一步赋能行业转型和创新发展。<br /><br />国际工程市场竞争更趋激烈，境外业务机遇和挑战并存。一是共建“一带一路”成果丰硕。2023年是共建“一带一路”倡议提出10周年，十年来，“一带一路”合作范围不断巩固扩大、互联互通稳步推进，一大批重点合作项目落地生根，为全球基础设施建设提供了发展机遇。二是“中国建造”走出去的步伐正不断加快。“中国建造”追求高标准、惠民生、可持续，参与建设的高速公路、高铁、港口、桥梁、电站、体育场等基础设施遍布世界各地。据商务部数据显示，2024年，我国对外承包工程业务完成营业额11,819.9亿元人民币，同比增长4.2%。三是新一轮科技革命和产业变革深入发展，催生大量新产业、新业态、新模式，绿色低碳和数字化、智能化建造解决方案也越来越受到各国重视，对国际投资建设企业提出更高要求。<br /><br />（二）发行人的行业地位<br /><br />发行人是我国专业化发展最久、市场化经营最早、一体化程度最高、全球规模最大的投资建设集团之一，在房屋建筑工程、基础设施建设与投资、房地产开发与投资、勘察设计等领域居行业领先地位。发行人位居2024年《财富》世界500强榜单第14位、《财富》中国500强榜单第4位、《工程新闻记录》（ENR）“全球最大250家工程承包商”榜单首位。2024年，中国建筑第19次获得国务院国资委年度中央企业负责人经营业绩考核A级。国际三大评级机构标普、穆迪、惠誉对中国建筑的评级分别为A/A2/A，展望维持“稳定”，中国建筑继续保持全球建筑行业最高信用评级。<br /><br />发行人是我国最具实力的投资商之一，主要投资方向为房地产开发、融投资建造、城镇综合建设等领域。公司强化内部资源整合与业务协同，打造“规划设计、投资开发、基础设施建设、房屋建筑工程”“四位一体”的商业模式，为城市建设提供全领域、全过程、全要素的一揽子服务。<br /><br />发行人是世界最大的工程承包商，经营业绩遍布国内以及海外一百多个国家和地区，业务范围涉及城市建设的全部领域与项目建设的每个环节，具有综合设计能力、施工能力和土地开发能力，拥有从产品技术研发、勘察设计、地产开发、工程承包、设备制造、资产运营、物业管理等完整的建筑产品产业链条。国内绝大多数的300米以上超高层建筑，众多技术含量高、结构形式复杂的建筑均由发行人承建。<br /><br />（三）发行人的核心竞争力<br /><br />1．市场化的运营机制<br /><br />作为市场经济主体，发行人始终坚守市场化的运营机制，尊重、恪守、适应并利用市场规律，逐步提高对市场规律的驾驭能力。面对激烈的市场竞争，发行人创造性地挖掘并不断满足顾客现实和潜在的需求，通过高品质的产品和超值服务，不断赢得和创造顾客。始终贯彻绩效理念，通过清晰界定目标、科学设计流程、强化高效运营，以追求卓越绩效。发行人始终追求有盈利支撑的规模增长，在高效运用和运营资源、大力倡导规模经济的同时，提高资产周转效率，获取高于行业平均水平的资产收益，并通过稳定增长持续获取更高的市场占有率。<br /><br />2．全球化的发展方向<br /><br />发行人秉承国际化经营理念，全面参与高质量共建“一带一路”，大力实施以“一个方位、六个目标、五个路径”为内涵的海外高质量发展战略，持续推动海外业务量质齐升。发行人深入贯彻新发展理念，充分利用国内国际两个市场、两种资源，致力于成为一家在全球范围内配置资源并高效运营的跨国公司。发行人持续开创海外发展的新局面，打造结构合理的海外市场体系，巩固优势市场，深耕重点市场，坚守潜力市场，审慎拓展新市场。发行人坚持推行本土化运营，积极对接所在国发展需求，深度参与所在国城市化和基础设施建设。同时，通过与国际先进企业同台竞争，学习先进的管理经验和经营理念，提升发行人的整体经营管理实力。<br /><br />3．相关多元和纵向一体化的拓展方式<br /><br />始终生产或提供能够持续创造客户、服务客户、满意客户的产品或服务，是发行人长足发展的重要保证。在选择产品（或服务）方面，发行人基于已经拥有的技术优势和市场优势，走出一条多元化道路。发行人在继续保持勘察设计、房屋建筑施工、房地产开发传统优势的同时，积极在基础设施投资建造业务等领域进行横向拓展。发行人致力于投资、设计、建造、运营、服务等纵向一体化的拓展方式，在所从事的业务领域努力构建起独一无二的市场地位，形成竞争对手难以模仿的竞争优势。<br /><br />4．高品质、低成本和差异化的竞争策略<br /><br />为社会大众提供高品质和低成本的产品和服务，始终是发行人的追求方向。高品质源于发行人的技术优势、人才优势和组织方式优势；低成本源于发行人的一体化运作模式、集约效应和速度经济。身处完全竞争的行业领域，作为国有企业的优秀代表，发行人始终将“有所为、有所不为”作为公司生产经营与事业发展的基本导向，着力实施“高端市场、高端客户、高端项目”的市场策略，持续开展“差异化”市场经营与竞争。发行人内部不同子企业之间通过贯彻“差异化”策略，分别聚焦不同的细分市场，或专注于相应专业（专业化），或专注于相应区域（区域化），形成各自的“拳头产品、特色服务”，减少内部无序竞争，强化对外整体竞争优势。<br /><br />5．授权和集中有度的管控模式<br /><br />发行人尊重在由多法人载体形成的集团公司基础上，探索和形成富有竞争力的集团管控模式。发行人总部定位为战略管控型总部，履行“引领、服务、监督”职能，对二级子企业坚持放活与管好相统一。二级子企业根据公司授权经营，根据承担责任的大小享有相应权限。对于劳动密集型、成熟度较高的业务，通过加大授权，扩大市场接触面，以加快市场反应速度，提高服务质量。对于资本密集型、成熟度较低的业务，通过集中资源冲击目标细分市场，在有效规避风险的基础上，积极谋求在目标市场上的快速突破。针对不同的细分市场，采取不同的市场竞争策略，并适配相应的管控模式。<br /><br />6．结果导向和责任承担的管理体系<br /><br />发行人各项管理行为始终致力于公司使命、愿景和目标的实现。发行人坚持以促使工作更加富有效率、员工更加富有成就感、企业更加富有未来作为管理的根本目的，通过各职能领域管理行为的有机融合，形成富有生命力、科学合理、简洁高效的系统，避免出现自行其是、互相推诿现象，实现责任权利的统一。发行人坚信管理者是因其承担的责任而定义的。为提升产品和服务的质量，发行人致力于实现管理的标准化、技术的标准化和工作的标准化，借助信息化手段，通过标准化和信息化的“两化融合”，提高工作效率，实施“底线管理”，提升产品质量，降低运营成本。<br /><br />7．“以人为本”的人力资源管理<br /><br />发行人秉承“专业化、职业化、国际化”的人才发展战略，拥有一大批忠于企业、忠于事业、坚信团队利益高于个人利益，能够自我约束、自我激励和自我发展的懂技术、会管理、擅营销的人才团队。发行人始终遵循“事业留人、感情留人、待遇留人”和“关注个体”的基本人力资源管理理念，通过职业规划、教育培训和绩效考核的全员覆盖，建立与个人价值创造和能力相结合、共享企业发展成果的薪酬激励机制，实施多元化的中长期激励机制，强化对人才的吸引力度，保障人才的发展空间，更好地为企业发展提供强有力的人才支撑。<br /><br />8．“ 产融结合”战略助推企业发展<br /><br />发行人聚焦建筑地产行业特点，围绕产业链上下游需求，坚持合规经营、规范运作，把金融资源集聚到助力企业高质量发展、助力产业链稳固的战略方向、重点领域，为发行人主业提供高质量金融服务。依托中建财务公司和中建资本等内部专业金融平台，通过开展境内外资金集中、贷款集中、结构化融资、应收账款保理、资产证券化、供应链融资、融资租赁、保险集中等业务，为发行人主业和产业链上下游提供既满足实际需要、又有效补充社会金融短板的金融服务，在协同发行人主业发展、拓宽融资渠道、降低融资成本、盘活存量资产、实现稳链固链等方面发挥了积极作用。同时，发行人严格执行国家有关政策要求，加强日常管理，严控金融风险，坚决杜绝“脱实向虚”和“空转套利”。<br /><br />9．科技创新驱动的发展动力<br /><br />发行人通过持续的科技创新驱动生产模式和组织模式的变革。发行人依托全产业链业务布局，涵盖建筑产品研发、数字化制造、智能建造、智慧运维、绿色低碳的技术体系，掌握全球领先的超高层建筑、大跨度空间、单体建筑平移、大型屋盖滑移、复杂钢结构生产与施工等建造技术，致力打造建筑行业绿色低碳、智能建造原创技术策源地，承担了“模块集成建筑建造关键技术研究与应用”等4项“十四五”国家重点研发计划课题及17项国家重点研发计划课题。截至2024年末，发行人拥有国家数字建造技术创新中心、绿色建筑全国重点实验室、土壤养分管理与污染修复国家工程研究中心三大国家级科技创新平台，5个国家企业技术中心（含分中心）、9家院士工作站，75个省部级企业技术中心、72家省部级科技创新平台，建成19个博士后工作站，拥有248家高新技术企业。<br /><br />10．内化于心、外化于行的企业文化<br /><br />发行人是具有光荣历史的企业，发行人坚持在传承中创新，在履行使命、实现愿景过程中，将“品质保障、价值创造”的核心价值观和“忠诚担当、使命必达”的企业精神，融入发行人规章制度和管理行为，成为支撑发行人发展的软实力。资源可以枯竭，唯有文化生生不息。发行人坚守在市场经济大潮中经过磨砺、凝练和沉淀所形成的中建信条，结合时代潮流，与各级子企业的文化不断融合发展，确保公司事业常青的内生动力源源不断。<br /><br />（四）发行人的品牌、资信和荣誉<br /><br />中国建筑位居2024年《财富》世界500强榜单第14位、《财富》中国500强榜单第4位、《工程新闻记录》（ENR）“全球最大250家工程承包商”榜单首位。2024年，中国建筑第19次获得国务院国资委年度中央企业负责人经营业绩考核A级。国际三大评级机构标普、穆迪、惠誉对中国建筑的评级分别为A/A2/A，展望维持“稳定”，中国建筑继续保持全球建筑行业最高信用评级。<br /><br />得益于公司良好的基本面、多元化经营策略和稳健的财务策略，2023年标普、穆迪、惠誉三大国际评级机构将中国建筑评级维持为A/A2/A，展望均为“稳定”，中国建筑连续保持行业内全球最高信用评级。<br /><br />截至2024年末，发行人拥有国家数字建造技术创新中心、绿色建筑全国重点实验室、土壤养分管理与污染修复国家工程研究中心三大国家级科技创新平台，5个国家企业技术中心(含分中心)、9家院士工作站，75个省部级企业技术中心、72家省部级科技创新平台，建成19个博士后工作站，拥有248家高新技术企业。<br /><br />第六章 企业主要财务状况<br /><br />发行人2022年度、2023年度、2024年度财务报告均以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定编制。<br /><br />发行人2022年度的合并及本部财务报表经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（安永华明（2023）审字第61398485_A01号）。发行人2023年度的合并及本部财务报表经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（安永华明（2024）审字第70048147_A01号）。发行人2024年度的合并及本部财务报表经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（安永华明（2025）审字第70048147_A01号）。<br /><br />非经特别说明，本募集说明书中引用的2022年、2023年、2024年及2025年1-3月财务会计数据摘自发行人2022年审计报告、2023年审计报告、2024年审计报告及2025年一季报。其中，2022年财务会计数据来源于2022年审计报告期末数，2023年财务会计数据来源于2023年审计报告期末数，2024年财务会计数据来源于2024年审计报告期末数，2025年一季度财务数据来源于2025年一季报期末数。<br /><br />在阅读下面财务数据中的信息时，应当参阅经审计的财务报表（包括发行人的相关报表、注释），以及募集说明书中其它部分对于发行人的经营与财务状况的简要说明。本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。<br /><br />一、发行人财务报表基本情况<br /><br />（一）财务报表编制基础<br /><br />发行人的财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制。发行人的财务报表以持续经营为基础列报。编制发行人的财务报表时，除某些金融工具外，均以历史成本为计价原则。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。<br /><br />（二）重要会计政策、会计估计变更<br /><br />1．2022年度会计政策与会计估计的变更情况<br /><br />（1）重要会计政策变更<br /><br />无重大会计政策变更。<br /><br />（2）重要会计估计变更<br /><br />无重大会计估计变更。<br /><br />（3）会计政策、会计估计变更的影响<br /><br />无。<br /><br />2．2023年度会计政策与会计估计的变更情况<br /><br />（1）重要会计政策变更<br /><br />无重大会计政策变更。<br /><br />（2）重要会计估计变更<br /><br />无重大会计估计变更。<br /><br />（3）会计政策、会计估计变更的影响<br /><br />无。<br /><br />3．2024年年度会计政策与会计估计的变更情况<br /><br />（1）重要会计政策变更<br /><br />1）关于供应商融资安排的披露<br /><br />2023年发布的《企业会计准则解释第17号》规定，为了有助于报表使用者评估供应商融资安排对负债、现金流量以及流动性风险敞口的影响，要求对供应商融资安排进行补充披露。本集团自2024年1月1日起施行，按照衔接规定无须披露可比期间相关信息。<br /><br />2）关于流动负债与非流动负债的划分<br /><br />2023年发布的《企业会计准则解释第17号》规定，在对负债的流动性进行划分时，应考虑本集团在资产负债表日是否有将负债清偿推迟至资产负债表日后一年以上的实质性权利，不受本集团是否行使该权利的主观可能性的影响。对于附有契约条件的贷款安排，应区别情况判断在资产负债表日是否具有推迟清偿负债的权利：属于资产负债表日及之前需满足的契约条件，影响负债的流动性划分；属于资产负债表日之后需满足的契约条件，不影响负债的流动性划分。本集团自2024年1月1日起施行，在首次执行本解释的规定时，根据衔接规定需对可比期间信息进行调整，但本集团无需追溯调整的相关情形。<br /><br />（三）合并报表范围的变化<br /><br />1．2024年合并报表范围变化及原因<br /><br />（1）新纳入合并范围<br /><br />2024年度，发行人无重大新纳入合并范围的情况。<br /><br />（2）不再纳入合并范围<br /><br />2024年度，发行人无重大不再纳入合并范围的情况。<br /><br />2．2023年合并报表范围变化及原因<br /><br />（1）新纳入合并范围<br /><br />2023年度，发行人无重大新纳入合并范围的情况。<br /><br />（2）不再纳入合并范围<br /><br />2023年度，发行人无重大不再纳入合并范围的情况。<br /><br />2．2022年合并报表范围变化及原因<br /><br />（1）新纳入合并范围<br /><br />序号 	企业名称 	变动 	变动原因 	<br /><br />1 	广州利合房地产开发有限公司 	增加 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />2 	中建七局第六建筑有限公司 	增加 	同一控制下企业合并 	<br /><br />3 	中建生态环境集团有限公司 	增加 	同一控制下企业合并 	<br /><br />4 	溧阳中建水务有限公司 	增加 	同一控制下企业合并 	<br /><br />5 	中建泰兴水务有限公司 	增加 	同一控制下企业合并 	<br /><br />（2）不再纳入合并范围<br /><br />2022年度，发行人无重大不再纳入合并范围的情况。<br /><br />（四）合并财务报表<br /><br />1．合并资产负债表<br /><br />表：发行人最近三年及一期合并资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年3月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	35,379,593 	42,439,607 	35,879,090 	33,525,410 	<br /><br />交易性金融资产 	1,485 	1,518 	1,485 	2,015 	<br /><br />应收票据 	296,723 	232,809 	261,316 	639,092 	<br /><br />应收账款 	36,087,045 	31,709,448 	25,769,866 	21,043,162 	<br /><br />应收款项融资 	292,286 	356,560 	435,328 	465,818 	<br /><br />预付款项 	3,005,867 	2,434,032 	2,877,860 	3,722,316 	<br /><br />其他应收款 	6,997,612 	6,824,061 	7,655,500 	7,358,407 	<br /><br />存货 	80,641,913 	77,214,700 	79,634,290 	77,154,860 	<br /><br />合同资产 	48,586,284 	44,540,210 	33,495,419 	26,251,132 	<br /><br />持有待售资产 	189,721 	189,721 			<br /><br />	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	6,737,806 	6,178,099 	5,429,058 	4,925,404 	<br /><br />其他流动资产 	16,309,103 	15,769,231 	13,457,063 	12,391,188 	<br /><br />流动资产合计 	234,525,437 	227,889,995 	204,896,275 	187,478,806 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />债权投资 	2,195,242 	2,197,112 	2,168,192 	2,254,504 	<br /><br />其他债权投资 	13,710 	13,577 	13,657 	27,292 	<br /><br />长期应收款 	12,270,042 	12,153,705 	11,132,940 	10,909,160 	<br /><br />长期股权投资 	11,920,842 	11,907,356 	11,398,397 	11,110,215 	<br /><br />其他权益工具投资 	729,822 	729,382 	610,750 	461,047 	<br /><br />其他非流动性金融资产 	191,185 	190,422 	152,511 	156,515 	<br /><br />投资性房地产 	15,852,287 	15,624,156 	15,849,148 	14,767,521 	<br /><br />固定资产 	5,284,048 	5,310,501 	5,272,158 	4,984,441 	<br /><br />在建工程 	458,509 	430,705 	408,688 	399,970 	<br /><br />使用权资产 	643,745 	636,855 	668,918 	693,444 	<br /><br />无形资产 	3,580,164 	3,524,921 	3,273,014 	2,620,363 	<br /><br />商誉 	243,575 	243,761 	238,796 	233,928 	<br /><br />长期待摊费用 	153,272 	151,139 	144,874 	128,811 	<br /><br />递延所得税资产 	2,577,852 	2,662,338 	2,288,527 	2,083,827 	<br /><br />其他非流动资产 	35,520,748 	35,260,281 	31,815,407 	26,980,487 	<br /><br />非流动资产合计 	91,635,042 	91,036,211 	85,435,977 	77,811,525 	<br /><br />资产总计 	326,160,479 	318,926,206 	290,332,252 	265,290,331 	<br /><br />流动负债： 					<br /><br />短期借款 	13,469,406 	11,566,574 	12,435,213 	7,815,416 	<br /><br />应付票据 	1,374,693 	1,610,562 	1,077,019 	1,030,398 	<br /><br />应付账款 	83,734,052 	82,817,672 	68,995,784 	58,574,427 	<br /><br />预收款项 	109,652 	97,404 	84,307 	72,986 	<br /><br />合同负债 	35,839,723 	34,538,392 	31,698,408 	33,769,322 	<br /><br />应付职工薪酬 	856,274 	1,302,118 	1,149,465 	1,032,954 	<br /><br />应交税费 	5,648,389 	6,224,384 	6,608,718 	6,586,470 	<br /><br />其他应付款 	14,286,273 	14,757,300 	13,973,983 	13,755,417 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	11,909,469 	12,093,359 	12,787,315 	11,818,394 	<br /><br />其他流动负债 	11,446,992 	11,146,634 	10,233,074 	8,474,473 	<br /><br />流动负债合计 	178,674,924 	176,154,397 	159,043,287 	142,930,256 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />长期借款 	54,724,158 	52,427,167 	45,811,246 	39,897,089 	<br /><br />应付债券 	9,986,702 	9,824,554 	9,237,283 	10,379,720 	<br /><br />租赁负债 	418,498 	426,504 	460,751 	484,051 	<br /><br />长期应付款 	1,467,987 	1,461,391 	1,238,044 	1,499,267 	<br /><br />长期应付职工薪酬 	144,908 	149,253 	154,188 	166,793 	<br /><br />预计负债 	301,450 	306,933 	203,251 	431,756 	<br /><br />递延收益 	40,292 	39,895 	38,850 	41,659 	<br /><br />递延所得税负债 	945,279 	905,587 	879,903 	953,750 	<br /><br />其他非流动负债 	89,096 	84,477 	158,438 	467,298 	<br /><br />非流动负债合计 	68,118,370 	65,625,762 	58,181,954 	54,321,384 	<br /><br />负债合计 	246,793,294 	241,780,159 	217,225,241 	197,251,640 	<br /><br />所有者权益： 					<br /><br />股本 	4,132,039 	4,161,032 	4,191,951 	4,193,443 	<br /><br />其他权益工具 	900,000 	900,000 	913,149 	1,000,000 	<br /><br />其中：永续债 	900,000 	900,000 	913,149 	1,000,000 	<br /><br />资本公积 	1,013,750 	1,072,313 	1,205,020 	1,180,802 	<br /><br />减：库存股 		88,437 	183,173 	-188,004 	<br /><br />其他综合收益 	-326,446 	-324,174 	-257,557 	-195,375 	<br /><br />专项储备 	234,480 	227,682 	91,588 	30,518 	<br /><br />一般风险准备 	283,290 	283,290 	258,251 	218,503 	<br /><br />盈余公积 	1,736,472 	1,736,472 	1,557,936 	1,434,913 	<br /><br />未分配利润 	39,751,635 	38,250,288 	34,983,823 	30,757,415 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	47,725,220 	46,218,466 	42,760,989 	38,432,214 	<br /><br />少数股东权益 	31,641,966 	30,927,582 	30,346,022 	29,606,477 	<br /><br />所有者权益合计 	79,367,185 	77,146,048 	73,107,011 	68,038,691 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	326,160,479 	318,926,206 	290,332,252 	265,290,331 	<br /><br />2．合并利润表<br /><br />表：发行人最近三年及一期合并利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-3月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />一、营业收入 	55,534,220 	218,714,784 	226,552,924 	205,505,207 	<br /><br />二、营业成本 	53,374,818 	197,158,091 	204,272,383 	184,018,238 	<br /><br />税金及附加 	173,133 	977,533 	1,431,166 	1,175,522 	<br /><br />销售费用 	197,751 	872,438 	762,818 	654,363 	<br /><br />管理费用 	816,768 	3,461,476 	3,440,218 	3,399,678 	<br /><br />研发费用 	587,886 	4,545,934 	4,607,357 	4,975,324 	<br /><br />财务费用 	423,440 	1,946,209 	1,857,707 	1,967,376 	<br /><br />其中：利息费用 	492,441 	2,179,149 	2,011,109 	1,789,542 	<br /><br />利息收入 	85,070 	423,217 	457,335 	391,368 	<br /><br />加：其他收益 	21,641 	93,751 	136,598 	110,882 	<br /><br />投资收益 	84,591 	150,478 	403,606 	567,552 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	50,478 	365,225 	385,322 	445,967 	<br /><br />以摊余成本计量的金融资产终止确认损失 	-14,579 	-308,117 	-167,325 	-215,325 	<br /><br />公允价值变动损失 	-68 	9,432 	-944 	-11,630 	<br /><br />信用减值损失 	15,051 	-1,363,367 	-859,627 	-859,190 	<br /><br />资产减值损失 	-1,718 	-645,669 	-570,621 	-495,581 	<br /><br />资产处置收益 	1,178 	58,367 	22,944 	46,569 	<br /><br />三、营业利润 	2,280,077 	8,056,095 	9,313,231 	8,673,309 	<br /><br />加：营业外收入 	22,944 	121,468 	116,629 	231,828 	<br /><br />减：营业外支出 	11,214 	173,868 	130,313 	21,593 	<br /><br />四、利润总额 	2,291,807 	8,003,695 	9,299,547 	8,883,544 	<br /><br />减：所得税费用 	496,187 	1,729,959 	1,945,576 	1,962,367 	<br /><br />五、净利润 	1,795,620 	6,273,736 	7,353,971 	6,921,176 	<br /><br />（一）按经营持续性分类 					<br /><br />1、持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） 	1,795,620 	6,273,736 	7,353,971 	6,921,176 	<br /><br />2、终止经营净利润（净亏损以“-”号填列） 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />（二）按所有权归属分类 					<br /><br />1、归属于母公司所有者的净利润（净亏损以“-”号填列） 	1,501,347 	4,618,710 	5,426,417 	5,095,030 	<br /><br />2、少数股东损益（净亏损以“-”号填列） 	294,273 	1,655,026 	1,927,554 	1,826,146 	<br /><br />六、其他综合收益的税后净额 	-2,251 	129 	-108,894 	-282,879 	<br /><br />归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额 	-2,272 	69 	-67,728 	-124,348 	<br /><br />（一）不能重分类进损益的其他综合收益 	-5,001 	19,463 	43,018 	-11,969 	<br /><br />（二）将重分类进损益的其他综合收益 	2.730 	89 	-110,747 	-112,379 	<br /><br />归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 	21 	60 	-41,166 	-158,531 	<br /><br />七、综合收益总额 	1,793,369 	6,144,416 	7,245,077 	6,638,297 	<br /><br />归属于母公司所有者的综合收益总额 	1,499,075 	4,549,341 	5,358,689 	4,970,682 	<br /><br />归属于少数股东的综合收益总额 	294,294 	1,595,075 	1,886,388 	1,667,615 	<br /><br />3．合并现金流量表<br /><br />表：发行人最近三年及一期合并现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-3月 	2024年度 	2023年度 	2022 年度 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	55,971,437 	223,916,375 	229,042,069 	212,779,741 	<br /><br />收到的税费返还 	72,967 	325,753 	476,783 	1,150,225 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	1,371,418 	3,922,563 	1,670,881 	1,509,257 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	57,415,822 	228,164,691 	231,189,732 	215,439,223 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	60,437,374 	201,484,306 	208,331,664 	193,497,448 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	3,100,024 	11,583,226 	11,145,013 	10,417,914 	<br /><br />支付的各项税费 	1,969,356 	7,174,489 	7,568,476 	7,980,790 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	1,494,277 	6,345,317 	3,041,567 	3,160,178 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	67,001,032 	226,587,338 	230,086,720 	215,056,330 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	-9,585,210 	1,577,354 	1,103,012 	382,893 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	168,307 	288,091 	409,751 	378,046 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	5,318 	256,778 	256,537 	426,196 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 	7,276 	841,612 	255,210 	248,292 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 	- 	29,091 	3,153 	44,812 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位收到的现金净额 	- 	- 	- 	161,411 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	675,404 	2,328,733 	1,896,096 	2,316,902 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	856,305 	3,744,304 	2,820,747 	3,575,657 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 	364,700 	1,980,472 	3,405,555 	2,594,859 	<br /><br />投资支付的现金 	100,830 	542,079 	789,660 	1,244,759 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 	- 	101,552 	105,936 	- 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位支付的现金净额 	- 	- 	- 	35,951 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	687,324 	1,371,251 	1,169,747 	847,814 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	1,152,854 	3,995,354 	5,470,899 	4,723,383 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-296,549 	-251,050 	-2,650,152 	-1,147,725 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 	479,753 	2,122,945 	4,018,159 	266,969 	<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 	420,042 	2,122,945 	3,118,159 	266,969 	<br /><br />取得借款收到的现金 	16,778,027 	47,013,222 	60,917,692 	46,535,847 	<br /><br />发行债券收到的现金 	- 	15,098,431 	13,958,830 	3,449,500 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	31,714 	1,933,009 	1,001,532 	1,712,908 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	17,289,494 	66,167,607 	79,896,213 	51,965,223 	<br /><br />偿还债务所支付的现金 	11,618,223 	56,257,280 	65,705,611 	44,267,084 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	527,054 	5,399,219 	5,333,515 	4,669,915 	<br /><br />其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 	14,320 	1,008,784 	1,137,048 	1,204,072 	<br /><br />购买子公司少数股权而支付的现金 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	140,286 	2,994,353 	5,812,068 	1,376,162 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	12,285,563 	64,650,852 	76,851,194 	50,313,161 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	5,003,932 	1,516,755 	3,045,020 	1,652,063 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	17,814 	178,150 	115,194 	205,764 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	-4,860,014 	3,021,208 	1,613,074 	1,092,994 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	35,934,301 	32,913,094 	31,300,019 	30,207,025 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	31,074,287 	35,934,301 	32,913,094 	31,300,019 	<br /><br />（五）母公司财务报表<br /><br />1．母公司资产负债表<br /><br />表：母公司最近三年及一期资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年3月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	1,512,306 	1,638,831 	1,651,269 	2,002,960 	<br /><br />应收票据 	2,362 	2,930 	5,894 	2,338 	<br /><br />应收账款 	2,341,910 	2,338,374 	2,626,038 	2,474,586 	<br /><br />应收款项融资 	540 	- 	2,083 	6,555 	<br /><br />预付款项 	617,910 	581,060 	721,304 	740,873 	<br /><br />其他应收款 	2,674,488 	2,742,094 	2,758,414 	2,458,236 	<br /><br />存货 	93,582 	81,416 	37,992 	13,299 	<br /><br />合同资产 	1,850,473 	1,847,620 	1,670,249 	1,451,493 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	73,420 	72,033 	315,891 	181,895 	<br /><br />其他流动资产 	425,852 	450,220 	492,229 	468,891 	<br /><br />流动资产合计 	9,592,843 	9,754,577 	10,281,362 	9,801,124 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />债权投资 	882,260 	886,448 	678,802 	917,063 	<br /><br />长期应收款 	109,068 	107,682 	51,860 	65,349 	<br /><br />长期股权投资 	23,596,736 	23,584,313 	22,648,340 	21,692,366 	<br /><br />其他权益工具投资 	176,978 	162,913 	77,251 	62,001 	<br /><br />其他非流动性金融资产 	30,484 	30,484 	27,363 	28,243 	<br /><br />投资性房地产 	43,407 	43,821 	46,306 	48,791 	<br /><br />固定资产 	113,415 	115,679 	114,320 	100,572 	<br /><br />在建工程 	12,910 	12,676 	14,651 	9,849 	<br /><br />使用权资产 	30,692 	35,087 	48,042 	65,655 	<br /><br />无形资产 	48,159 	49,120 	27,505 	11,603 	<br /><br />长期待摊费用 	1,121 	1,282 	2,771 	5,000 	<br /><br />递延所得税资产 	200,437 	200,557 	172,921 	162,503 	<br /><br />其他非流动资产 	810,613 	821,592 	941,910 	616,716 	<br /><br />非流动资产合计 	26,056,279 	26,051,654 	24,852,042 	23,785,709 	<br /><br />资产总计 	35,649,122 	35,806,232 	35,133,404 	33,586,833 	<br /><br />流动负债： 					<br /><br />短期借款 	991,159 	1,141,018 	3,142,463 	2,091,785 	<br /><br />应付账款 	5,210,304 	5,354,620 	5,723,710 	5,584,371 	<br /><br />合同负债 	1,122,953 	1,128,097 	1,305,343 	1,163,452 	<br /><br />应付职工薪酬 	24,526 	40,271 	28,894 	41,457 	<br /><br />应交税费 	291,854 	312,366 	263,297 	272,210 	<br /><br />其他应付款 	5,299,557 	5,363,958 	5,170,080 	4,695,792 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	2,099,439 	2,096,448 	995,267 	1,730,599 	<br /><br />其他流动负债 	379,503 	376,172 	402,497 	395,174 	<br /><br />流动负债合计 	15,419,296 	15,812,952 	17,031,552 	15,974,840 	<br /><br />非流动负债： 				- 	<br /><br />长期借款 	3,450,990 	3,202,080 	2,547,800 	1,961,000 	<br /><br />应付债券 	599,432.50 	599,432.50 	- 	- 	<br /><br />租赁负债 	32,152 	34,878 	42,037 	55,865 	<br /><br />长期应付款 	859,850 	851,763 	795,534 	959,895 	<br /><br />长期应付职工薪酬 	9,408 	9,496 	10,188 	11,351 	<br /><br />预计负债 	4,102 	4,361 	309 	1,597 	<br /><br />递延收益 	235 	235 	235 	235 	<br /><br />非流动负债合计 	4,956,170 	4,702,247 	3,396,103 	2,989,943 	<br /><br />负债合计 	20,375,466 	20,515,199 	20,427,655 	18,964,783 	<br /><br />所有者权益： 					<br /><br />股本 	4,132,039 	4,161,032 	4,191,951 	4,193,443 	<br /><br />其他权益工具 	900,000 	900,000 	913,149 	1,000,000 	<br /><br />永续债 	900,000 	900,000 	- 	- 	<br /><br />	<br /><br />资本公积 	2,860,879 	2,920,605 	3,033,133 	3,053,893 	<br /><br />减：库存股 	- 	-88,437 	183,173 	-188,004 	<br /><br />其他综合收益 	20,504 	11,753 	8,194 	-22,817 	<br /><br />专项储备 	7,792 	6,294 	3,062 	3,506.00 	<br /><br />盈余公积 	1,736,472 	1,736,472 	1,557,936 	1,434,913 	<br /><br />未分配利润 	5,615,970 	5,643,314 	5,181,496 	5,147,116 	<br /><br />所有者权益合计 	15,273,656 	15,291,033 	14,705,749 	14,622,050 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	35,649,122 	35,806,232 	35,133,404 	33,586,833 	<br /><br />2．母公司利润表<br /><br />表：母公司最近三年及一期利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-3月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />一、营业收入 	1,014,401 	4,957,165 	5,980,001 	7,267,003 	<br /><br />减：营业成本 	982,498 	4,656,139 	5,753,288 	6,865,717 	<br /><br />税金及附加 	877 	5,190 	7,254 	7,229 	<br /><br />销售费用 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />管理费用 	26,124 	167,315 	154,593 	179,920 	<br /><br />研发费用 	135 	25,448 	34,523 	28,311 	<br /><br />财务费用 	33,027 	172,233 	194,193 	165,073 	<br /><br />其中：利息费用 	36,889 	187,216 	194,472 	197,495 	<br /><br />利息收入 	3,491 	17,300 	18,500 	22,450 	<br /><br />加：其他收益 	702 	628 	542 	483 	<br /><br />投资收益（损失以“-”号填列） 	-216 	2,026,284 	1,482,897 	1,708,777 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	370 	6,537 	-4,579 	27,793 	<br /><br />以摊余成本计量的金融资产终止确认损失 	- 	0 	-460 	-251 	<br /><br />公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 	- 	3,122 	-880 	-2,338 	<br /><br />信用减值损失（损失以“-”号填列） 	704 	99 	-21,294 	-89,222 	<br /><br />资产减值损失（损失以“-”号填列） 	-320 	1 	-1,500 	-1,908 	<br /><br />资产处置收益（损失以“-”号填列） 	50 	49 	242 	760 	<br /><br />二、营业利润（损失以“-”号填列） 	-27,341 	1,861,028 	1,296,157 	1,637,306 	<br /><br />加：营业外收入 	3 	668 	543 	506 	<br /><br />减：营业外支出 	6 	12,680 	12,045 	23,314 	<br /><br />三、利润总额 	-27,344 	1,849,016 	1,284,654 	1,614,498 	<br /><br />减：所得税费用 	- 	63,657 	54,419 	109,040 	<br /><br />四、净利润 	-27,344 	1,785,358 	1,230,235 	1,505,457 	<br /><br />（一）持续经营净利润 	-27,344 	1,785,358 	1,230,235 	1,505,457 	<br /><br />（二）终止经营净利润 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />五、其他综合收益的税后净额 	8,750 	3,559 	31,012 	52,406 	<br /><br />（一）不能重分类进损益的其他综合收益 	- 	0 	600 	2,125 	<br /><br />（二）将重分类进损益的其他综合收益 	8,750 	3,578 	30,411 	50,281 	<br /><br />六、综合收益总额 	-18,593 	1,788,917 	1,261,247 	1,557,864 	<br /><br />3．母公司现金流量表<br /><br />表：母公司最近三年及一期现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-3月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	1,056,384 	5,351,221 	5,835,678 	7,334,360 	<br /><br />收到的税费返还 	446 	512 	243 	6,714 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	83,574 	218,056 	450,601 	386,825 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	1,140,403 	5,569,789 	6,286,522 	7,727,899 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	1,153,443 	5,051,874 	5,822,254 	6,575,572 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	39,235 	254,010 	226,959 	266,537 	<br /><br />支付的各项税费 	21,506 	51,938 	130,198 	220,788 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	82,115 	334,561 	379,860 	617,496 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	1,296,300 	5,692,382 	6,559,271 	7,680,393 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	-155,896 	-122,593 	-272,749 	47,506 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	4,266.10 	129,967 	18,297 	123,948 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	23,404.00 	1,881,497 	1,375,791 	1,446,973 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 	37 	1,138 	1,268 	1,080 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	1,749 	67,385 	282,829 	112,450 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	29,456 	2,079,987 	1,678,185 	1,684,450 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 	1,953 	29,664 	45,853 	24,158 	<br /><br />投资支付的现金 	30,961 	899,731 	1,002,889 	807,886 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 	- 	101,552 	- 	- 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	- 	31,324 	151,617 	434,733 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	32,914 	960,719 	1,200,359 	1,266,777 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-3,458 	1,119,268 	477,826 	417,673 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 	- 	- 	900,000 	- 	<br /><br />取得借款收到的现金 	650,000 	3,969,600 	4,650,000 	4,572,100 	<br /><br />发行债券收到的现金 		600,000 			<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	650,000 	4,569,600 	5,550,000 	4,572,100 	<br /><br />偿还债务所支付的现金 	554,510 	4,185,900 	3,857,200 	3,938,617 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	30,780 	1,300,803 	1,250,311 	1,271,919 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	4,150 	116,810 	1,030,726 	50,719 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	589,440 	5,603,513 	6,138,237 	5,261,254 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	60,560 	-1,033,913 	-588,237 	-689,154 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	1,455 	-3,927 	25,212 	35,044 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	-97,340 	-41,165 	-357,947 	-188,931 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	1,581,851 	1,623,016 	1,980,963 	2,169,894 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	1,484,511 	1,581,851 	1,623,016 	1,980,963 	<br /><br />二、发行人财务情况分析<br /><br />（一）资产结构分析<br /><br />表：发行人2022-2024年末资产结构表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	<br /><br />流动资产： 							<br /><br />货币资金 	42,439,607 	13.31 	35,879,090 	12.36 	33,525,410 	12.64 	<br /><br />交易性金融资产 	1,518 	0.00 	1,485 	0.00 	2,015 	0.001 	<br /><br />应收票据 	232,809 	0.07 	261,316 	0.09 	639,092 	0.24 	<br /><br />应收账款 	31,709,448 	9.94 	25,769,866 	8.88 	21,043,162 	7.93 	<br /><br />应收款项融资 	356,560 	0.11 	435,328 	0.15 	465,818 	0.18 	<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	<br /><br />预付款项 	2,434,032 	0.76 	2,877,860 	0.99 	3,722,316 	1.40 	<br /><br />其他应收款 	6,824,061 	2.14 	7,655,500 	2.64 	7,358,407 	2.77 	<br /><br />存货 	77,214,700 	24.21 	79,634,290 	27.43 	77,154,860 	29.08 	<br /><br />合同资产 	44,540,210 	13.97 	33,495,419 	11.54 	26,251,132 	9.90 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	6,178,099 	1.94 	5,429,058 	1.87 	4,925,404 	1.86 	<br /><br />其他流动资产 	15,769,231 	4.94 	13,457,063 	4.64 	12,391,188 	4.67 	<br /><br />流动资产合计 	227,889,995 	71.46 	204,896,275 	70.57 	187,478,806 	70.67 	<br /><br />非流动资产： 							<br /><br />债权投资 	2,197,112 	0.69 	2,168,192 	0.75 	2,254,504 	0.85 	<br /><br />其他债权投资 	13,577 	0.00 	13,657 	0.00 	27,292 	0.01 	<br /><br />长期应收款 	12,153,704 	3.81 	11,132,940 	3.83 	10,909,160 	4.11 	<br /><br />长期股权投资 	11,907,356 	3.73 	11,398,397 	3.93 	11,110,215 	4.19 	<br /><br />其他权益工具投资 	729,382 	0.23 	610,750 	0.21 	461,047 	0.17 	<br /><br />其他非流动金融资产 	190,422 	0.06 	152,511 	0.05 	156,515 	0.06 	<br /><br />投资性房地产 	15,624,156 	4.90 	15,849,148 	5.46 	14,767,521 	5.57 	<br /><br />固定资产 	5,310,501 	1.67 	5,272,158 	1.82 	4,984,441 	1.88 	<br /><br />在建工程 	430,705 	0.14 	408,688 	0.14 	399,970 	0.15 	<br /><br />使用权资产 	636,855 	0.20 	668,918 	0.23 	693,444 	0.26 	<br /><br />无形资产 	3,524,921 	1.11 	3,273,014 	1.13 	2,620,363 	0.99 	<br /><br />商誉 	243,761 	0.08 	238,796 	0.08 	233,928 	0.09 	<br /><br />长期待摊费用 	151,139 	0.05 	144,874 	0.05 	128,811 	0.05 	<br /><br />递延所得税资产 	2,662,338 	0.83 	2,288,527 	0.79 	2,083,827 	0.79 	<br /><br />其他非流动资产 	35,260,281 	11.06 	31,815,407 	10.96 	26,980,487 	10.17 	<br /><br />非流动资产合计 	91,036,211 	28.54 	85,435,977 	29.43 	77,811,525 	29.33 	<br /><br />资产总计 	318,926,206 	100.00 	290,332,252 	100.00 	265,290,331 	100.00 	<br /><br />公司资产规模近三年总体呈增长趋势，截至 2022-2024年末总资产分别为265,290,331万元、290,332,252万元和318,926,206万元，发行人资产逐年增长，主要系存货、合同资产、其他非流动资产、应收账款及投资性房地产增加。<br /><br />资产结构方面，截至2022-2024年末公司流动资产分别为187,478,806万元、204,896,275万元和227,889,995万元，占资产总额的比例分别70.67%、70.57%和71.46%。发行人流动资产所占比重较高。<br /><br />1．主要流动资产分析<br /><br />截至2022-2024年末，发行人流动资产分别为187,478,806万元、204,896,275万元和227,889,995万元，占资产总额的比例分别70.67%、70.57%和71.46%。公司流动资产主要包括货币资金、存货、应收账款以及合同资产，截至2022-2024年末，前述资产占流动资产的比重分别达到84.26%、85.30%和85.96%，基本保持稳定。<br /><br />（1）货币资金<br /><br />公司货币资金主要为发行人在各家银行的存款、财务公司的央行准备金等。截至2022-2024年末，公司货币资金分别为33,525,410万元、35,879,090万元和42,439,607万元，占资产总额的比例分别12.64%、12.36%和13.31%。截至2023年末，发行人货币资金较2022年末增加2,353,680万元，增幅为7.02%；截至2024年末，发行人货币资金较2023年末增加6,560,517万元，增幅为18.29%。<br /><br />表：最近三年末货币资金构成情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />库存现金 	5,135 	5,819 	12,887 	<br /><br />银行存款 	38,624,442 	34,319,718 	32,853,633 	<br /><br />其他货币资金 	3,810,031 	1,553,552 	658,890 	<br /><br />合计 	42,439,607 	35,879,090 	33,525,410 	<br /><br />（2）交易性金融资产<br /><br />截至2022-2024年末，公司交易性金融资产分别为2,015万元、1,485万元和1,518万元，占资产总额的比例分别0.001%、0.001%、0.001%。<br /><br />截至2023年末，发行人交易性金融资产较2022年末减少530万元，降幅为26.30%。截至2024年末，发行人交易性金融资产较2023年末增加33万元，增幅为2.22%。<br /><br />（3）应收票据<br /><br />截至2022-2024年末，公司应收票据分别为639,092万元、261,316万元和232,809万元，占资产总额的比例分别0.24%、0.09%和0.07%。<br /><br />截至2023年末，发行人应收票据较2022年末减少377,776万元，降幅为59.11%，主要系2023年客户使用商业承兑汇票支付的款项比例减少所致。截至2024年末，发行人应收票据较2023年末减少28,507万元，降幅为10.91%。<br /><br />（4）应收账款<br /><br />截至2022-2024年末，公司应收账款分别为21,043,162万元、25,769,866万元和31,709,448万元，占资产总额的比例分别7.93%、8.88%和9.94%。<br /><br />截至2023年末，发行人应收账款较2022年末增加4,726,704万元，增幅为22.46%；截至2024年末，发行人应收账款较2023年末增加5,939,582万元，增幅为23.05%。<br /><br />（5）存货<br /><br />截至2022-2024年末，公司存货分别为77,154,860万元、79,634,290万元和77,214,700万元，占资产总额的比例分别为29.08%、27.43%和24.21%。截至2023年末，公司存货较2022年末增加2,479,430万元，增幅为3.21%；截至2024年末，公司存货较2023年末减少2,419,591万元，降幅为3.04%。<br /><br />表：截至2022-2024年末发行人存货构成情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	<br /><br />账面余额 	跌价准备 	账面价值 	<br /><br />房地产开发成本 	53,237,826 	615,794 	52,622,032 	<br /><br />房地产开发产品 	22,445,308 	465,623 	21,979,685 	<br /><br />原材料 	1,960,528 	2,636 	1,957,892 	<br /><br />在产品 	97,311 	- 	97,311 	<br /><br />库存商品 	513,590 	87 	513,503 	<br /><br />其他 	44,277 	- 	44,277 	<br /><br />合计 	78,298,839 	1,084,139 	77,214,700 	<br /><br />项目 	2023年末 	<br /><br />账面余额 	跌价准备 	账面价值 	<br /><br />房地产开发成本 	57,336,164 	605,160 	56,731,004 	<br /><br />房地产开发产品 	20,688,517 	217,093 	20,471,423 	<br /><br />原材料 	1,840,187 	1,471 	1,838,717 	<br /><br />在产品 	88,699 	- 	88,699 	<br /><br />库存商品 	473,803 	325 	473,477 	<br /><br />其他 	30,969 	- 	30,969 	<br /><br />合计 	80,458,339 	824,049 	79,634,290 	<br /><br />项目 	2022年末 	<br /><br />账面余额 	跌价准备 	账面价值 	<br /><br />房地产开发成本 	60,155,947 	504,197 	59,651,750 	<br /><br />房地产开发产品 	15,092,761 	170,456 	14,922,306 	<br /><br />原材料 	1,984,928 	88 	1,984,840 	<br /><br />在产品 	150,651 	- 	150,651 	<br /><br />库存商品 	418,759 	755 	418,004 	<br /><br />其他 	27,310 	- 	27,310 	<br /><br />合计 	77,830,356 	675,496 	77,154,860 	<br /><br />（6）合同资产<br /><br />截至2022-2024年末，公司合同资产分别为26,251,132万元、33,495,419万元和44,540,210万元，占资产总额的比例分别为9.90%、11.54%和13.97%。截至2023年末，合同资产较2022年末增加7,244,287万元，增幅为27.60%。2024年末，发行人合同资产较2023年末增加11,044,791万元，增幅为32.97%，主要系业主未确认投资项目款增加所致。<br /><br />表：最近三年合同资产构成情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />业主未确认投资项目款 	35,531,086 	25,930,934 	22,057,846 	<br /><br />工程承包项目 	26,832,702 	25,135,783 	19,332,428 	<br /><br />尚未到期的质保金 	16,381,579 	12,679,051 	11,018,862 	<br /><br />尚处于建设期的特许经营权 	1,065,459 	1,530,834 	1,108,726 	<br /><br />金融资产模式的PPP项目 	- 	- 	- 	<br /><br />土地一级开发项目 	1,200,024 	1,203,880 	951,364 	<br /><br />其他 	218,945 	298,889 	318,501 	<br /><br />减：合同资产减值准备 	1,713,776 	1,406,794 	1,131,128 	<br /><br />减：列示于其他非流动资产的合同资产 	33,910,349 	30,389,764 	26,333,500 	<br /><br />减：列示于无形资产的合同资产 	1,065,459 	1,487,394 	1,071,967 	<br /><br />减：列示于一年内到期的非流动资产的合同资产 	- 	- 	- 	<br /><br />合计 	44,540,210 	33,495,419 	26,251,132 	<br /><br />（7）一年内到期的非流动资产<br /><br />截至2022-2024年末，公司一年内到期的非流动资产分别为4,925,404万元、5,429,058万元和6,178,099万元，占资产总额的比例分别为1.86%、1.87%和1.94%。截至2023年末，一年内到期的非流动资产较2022年末增加503,654万元，增幅为10.23%；截至2024年末，一年内到期的非流动资产较2023年末增加749,041万元，增幅为13.80%。<br /><br />表：最近三年一年内到期的非流动资产构成情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />一年内到期的长期应收款 	5,565,597 	4,927,733 	4,172,950 	<br /><br />一年内到期的合同资产 	- 	- 	- 	<br /><br />一年内到期的债权投资 	549,927 	452,164 	692,039 	<br /><br />一年内到期的其他债权投资 	717 	- 	- 	<br /><br />其他 	61,858 	49,161 	60,416 	<br /><br />合计 	6,178,099 	5,429,058 	4,925,404 	<br /><br />2．主要非流动资产分析<br /><br />截至 2022-2024年末，公司非流动资产总额分别为 77,811,525万元、85,435,977万元和91,036,211万元，占资产总额的比例分别为29.33%、29.43%和28.54%，公司非流动资产金额占比始终较低。发行人非流动资产以长期应收款、长期股权投资、投资性房地产以及其他非流动资产为主要构成部分，具体情况如下：<br /><br />（1）债权投资<br /><br />截至2022-2024年末，公司债权投资分别为2,254,504万元、2,168,192万元和2,197,112万元，占资产总额的比例分别0.85%、0.75%和0.69%。截至2023年末，债权投资较2022年末减少86,312万元，降幅为3.83%；截至2024年末，债权投资较2023年末增加28,920万元，增幅为1.33%。<br /><br />（2）长期应收款<br /><br />截至2022-2024年末，公司长期应收款分别为10,909,160万元、11,132,940万元和12,153,704万元，占资产总额的比例分别4.11%、3.83%和3.81%。截至2023年末，长期应收款较2022年末增加223,780万元，增幅为2.05%；截至2024年末，长期应收款较2023年增加1,020,764万元，增幅为9.17%。<br /><br />表：最近三年长期应收款情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />PPP项目应收款 	3,032,166 	2,872,899 	2,845,582 	<br /><br />应收BT项目款 	5,236,817 	5,840,368 	6,320,189 	<br /><br />土地一级开发及征拆垫款 	1,640,182 	1,895,519 	2,840,260 	<br /><br />应收其他基建项目款 	7,716,209 	5,334,705 	3,016,378 	<br /><br />押金及工程质量保证金 	281,179 	267,401 	247,466 	<br /><br />应收关联方款项 	90,935 	33,707 	2,213 	<br /><br />其他 	32,857 	66,868 	37,916 	<br /><br />减：长期应收款坏账准备 	311,041 	250,794 	227,894 	<br /><br />减：一年内到期的长期应收款 	5,565,597 	4,927,733 	4,172,950 	<br /><br />合计 	12,153,704 	11,132,940 	10,909,160 	<br /><br />（3）其他非流动性金融资产<br /><br />截至 2022-2024年末，公司其他非流动性金融资产分别为 156,515万元、152,511万元和190,422万元，占资产总额的比例分别为0.06%、0.05%和0.06%。截至2023年末，其他非流动性金融资产较2022年末减少4,004万元，降幅2.56%；截至2024年末，其他非流动性金融资产较2023年末增加37,911万元，增幅为24.86%。<br /><br />（4）在建工程<br /><br />截至2022-2024年末，公司在建工程分别为399,970万元、408,688万元和430,705万元，占资产总额的比例分别为0.15%、0.14%和0.14%。截至2022年末，在建工程较2021年末增加29,303万元，增幅为7.91%，主要系在建项目2022年竣工并达到预定可使用状态并转至其他科目所致；截至2023年末，在建工程较2022年末增加8,718万元，增幅为2.18%。截至2024年末，在建工程较2023年末增加22,017万元，增幅为5.39%。<br /><br />（5）使用权资产<br /><br />截至2022-2024年末，公司使用权资产分别为693,444万元、668,918万元和636,855万元，占资产总额的比例分别为0.26%、0.23%和0.20%。截至2023年末，使用权资产较2022年末减少24,526万元，降幅为3.54%；截至2024年末，使用权资产较2023年末降低32,063万元，降幅为4.79%。<br /><br />表：截至2024年末发行人使用权资产余额<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	<br /><br />成本 	累计折旧 	账面价值 	<br /><br />房屋及建筑物 	935,007 	353,475 	581,531 	<br /><br />机器设备 	141,534 	96,130 	45,405 	<br /><br />运输工具 	12,350 	6,691 	5,659 	<br /><br />其他设备 	18,053 	13,792 	4,261 	<br /><br />合计 	1,106,944 	470,088 	636,855 	<br /><br />（6）其他非流动资产<br /><br />截至 2022-2024年末，公司其他非流动资产分别为 26,980,487万元、31,815,407万元和35,260,281万元，占资产总额的比例分别为10.17%、10.96%和11.06%。截至2023年末，其他非流动资产较2022年末增加4,834,920万元，增幅为17.92%；截至2024年末，其他非流动资产较2023年末增加3,444,874万元，增幅为10.83%。<br /><br />表：最近三年其他非流动资产情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />合同资产 	34,326,481 	30,769,715 	26,688,713 	<br /><br />待认证进项税额 	100,577 	86,312 	81,681 	<br /><br />预付长期资产购置款 	77,236 	31,610 	243,244 	<br /><br />其他 	1,205,447 	1,324,180 	338,463 	<br /><br />减：减值准备 	449,459 	396,410 	371,614 	<br /><br />合计 	35,260,281 	31,815,407 	26,980,487 	<br /><br />（二）负债结构分析<br /><br />最近三年末，发行人负债构成如下：<br /><br />表：发行人2022-2024年末负债结构表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	<br /><br />流动负债： 							<br /><br />短期借款 	11,566,574 	4.78 	12,435,213 	5.72 	7,815,416 	3.96 	<br /><br />应付票据 	1,610,562 	0.67 	1,077,019 	0.50 	1,030,398 	0.52 	<br /><br />应付账款 	82,817,672 	34.25 	68,995,784 	31.76 	58,574,427 	29.70 	<br /><br />预收款项 	97,404 	0.04 	84,307 	0.04 	72,986 	0.04 	<br /><br />合同负债 	34,538,392 	14.29 	31,698,408 	14.59 	33,769,322 	17.12 	<br /><br />应付职工薪酬 	1,302,118 	0.54 	1,149,465 	0.53 	1,032,954 	0.52 	<br /><br />应交税费 	6,224,384 	2.57 	6,608,718 	3.04 	6,586,470 	3.34 	<br /><br />其他应付款 	14,757,300 	6.10 	13,973,983 	6.43 	13,755,417 	6.97 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	12,093,359 	5.00 	12,787,315 	5.89 	11,818,394 	5.99 	<br /><br />其他流动负债 	11,146,634 	4.61 	10,233,074 	4.71 	8,474,473 	4.30 	<br /><br />流动负债合计 	176,154,397 	72.86 	159,043,287 	73.22 	142,930,256 	72.46 	<br /><br />非流动负债： 							<br /><br />长期借款 	52,427,167 	21.68 	45,811,246 	21.09 	39,897,089 	20.23 	<br /><br />应付债券 	9,824,554 	4.06 	9,237,283 	4.25 	10,379,720 	5.26 	<br /><br />租赁负债 	426,504 	0.18 	460,751 	0.21 	484,051 	0.25 	<br /><br />长期应付款 	1,461,391 	0.60 	1,238,044 	0.57 	1,499,267 	0.76 	<br /><br />长期应付职工薪酬 	149,253 	0.06 	154,188 	0.07 	166,793 	0.08 	<br /><br />预计负债 	306,933 	0.13 	203,251 	0.09 	431,756 	0.22 	<br /><br />递延收益 	39,895 	0.02 	38,850 	0.02 	41,659 	0.02 	<br /><br />递延所得税负债 	905,587 	0.37 	879,903 	0.41 	953,750 	0.48 	<br /><br />其他非流动负债 	84,477 	0.03 	158,438 	0.07 	467,298 	0.24 	<br /><br />非流动负债合计 	65,625,762 	27.14 	58,181,954 	26.78 	54,321,384 	27.54 	<br /><br />负债合计 	241,780,159 	100.00 	217,225,241 	100.00 	197,251,640 	100.00 	<br /><br />最近三年，公司负债总额与资产总额变化趋势一致。截至2022-2024年末，发行人负债总额分别为197,251,640万元、217,225,241万元和241,780,159万元。<br /><br />公司负债以流动负债为主，截至2022-2024年末，流动负债分别为142,930,256万元、159,043,287万元和176,154,397万元，占负债总额的比重分别为72.46%、73.22%和72.86%。公司流动负债主要为应付账款、合同负债以及其他应付款等。<br /><br />1．主要流动负债分析<br /><br />报告期各期末公司流动负债主要包括应付账款、合同负债以及其他应付款等。截至2022-2024年末，前述负债占负债总额的比重分别达到53.79%及52.79%和54.64%，占比相对较高。<br /><br />（1）短期借款<br /><br />截至2022-2024年末，公司短期借款分别为7,815,416万元、12,435,213万元和11,566,574万元，占负债总额的比重分别为3.96%、5.72%和4.78%。<br /><br />截至2023年末，公司短期借款较 2022年末增加4,619,797万元，增幅为59.11%，主要系2023年各板块业务量增加，为缓解资金压力，借入较多短期借款充裕营运资金所致；截至2024年末，公司短期借款较2023年末减少868,640万元，降幅为6.99%。<br /><br />表：截至2022-2024年末短期借款情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />信用借款 	11,421,467 	98.75 	12,017,887 	96.64 	7,469,449 	95.57 	<br /><br />保证借款 	- 	- 	160,269 	1.29 	163,271 	2.09 	<br /><br />质押借款 	89,425 	0.77 	214,294 	1.72 	149,990 	1.92 	<br /><br />抵押借款 	55,681 	0.48 	42,763 	0.34 	32,706 	0.42 	<br /><br />合计 	11,566,574 	100.00 	12,435,213 	100.00 	7,815,416 	100.00 	<br /><br />（2）应付票据<br /><br />截至2022-2024年末，公司应付票据分别为1,030,398万元、1,077,019万元和1,610,562万元，占负债总额的比重分别为0.52%、0.50%和0.67%。截至2023年末，公司应付票据较2022年末增加46,621万元，增幅为4.52%；截至2024年<br /><br />末，公司应付票据较2023年末增加533,543万元，增幅为49.54%，主要系增加票据结算方式所致。<br /><br />表：截至2022-2024年末应付票据情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />商业承兑汇票 	96,504 	5.99 	28,841 	2.68 	72,312 	7.02 	<br /><br />银行承兑汇票 	1,514,058 	94.01 	1,048,178 	97.32 	958,086 	92.98 	<br /><br />合计 	1,610,562 	100.00 	1,077,019 	100.00 	1,030,398 	100.00 	<br /><br />（3）应付账款<br /><br />公司应付账款主要为应付工程及房地产开发款、应付购货款、应付劳务款以及应付工程机械使用费等。截至2022-2024年末，公司应付账款分别为58,574,427万元、68,995,784万元和82,817,672万元，占负债总额的比重分别为29.70%、31.76%和34.25%。截至2023年末，公司应付账款较2022年末增加10,421,357万元，增幅为17.79%；截至2024年末，公司应付账款较2023年末增加13,821,888万元，增幅为20.03%。<br /><br />表：截至2022-2024年末应付账款情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />应付工程及房地产开发款 	38,768,358 	46.81 	32,961,392 	47.77 	28,428,491 	48.53 	<br /><br />应付购货款 	28,789,992 	34.76 	23,419,569 	33.94 	20,071,259 	34.27 	<br /><br />应付劳务款 	11,146,015 	13.46 	9,062,429 	13.13 	6,865,144 	11.72 	<br /><br />应付工程机械使用费 	2,265,145 	2.74 	2,027,546 	2.94 	1,783,452 	3.04 	<br /><br />其他 	1,848,163 	2.23 	1,524,848 	2.21 	1,426,081 	2.43 	<br /><br />合计 	82,817,672 	100.00 	68,995,784 	100.00 	58,574,427 	100.00 	<br /><br />（4）合同负债<br /><br />公司合同负债主要为预售房产款等。截至2022-2024年末，公司合同负债分别为33,769,322万元及31,698,408万元和34,538,392万元，占负债总额的比重分别为17.12%、14.59%和14.29%。截至2023年末，公司合同负债较2022年末减少2,070,914万元，降幅为6.13%；截至2024年末，公司合同负债较2023年末增加2,839,984 万元，增幅为8.96%。<br /><br />表：最近三年合同负债构成情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />已结算未完工 	6,066,893 	5,399,002 	7,278,175 	<br /><br />预收工程款 	5,120,961 	4,178,603 	5,906,293 	<br /><br />预售房产款 	22,848,801 	21,471,733 	20,056,599 	<br /><br />其他 	501,738 	649,073 	528,255 	<br /><br />合计 	34,538,392 	31,698,408 	33,769,322 	<br /><br />（5）一年内到期的非流动负债<br /><br />公司一年内到期的非流动负债主要为一年内到期的长期借款、一年内到期的应付债券、一年内到期的长期应付款、一年内到期的租赁负债等。截至2022-2024年末，公司一年内到期的非流动负债分别为11,818,394万元、12,787,315万元和12,093,359万元，占负债总额的比重分别为5.99%、5.89%和5.00%。<br /><br />截至2023年末，公司一年内到期的非流动负债较2022年末增加968,921万元，增幅为8.20%；截至2024年末，公司一年内到期的非流动负债较2023年末减少693,956.00万元，降幅为5.43%。<br /><br />表：截至2022-2024年末一年内到期的非流动负债情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />一年内到期的长期借款 	8,356,352 	69.10 	8,247,737 	64.50 	6,145,354 	52.00 	<br /><br />一年内到期的应付债券 	1,837,173 	15.19 	2,472,754 	19.34 	3,544,198 	29.99 	<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />一年内到期的长期应付款 	1,425,378 	11.79 	1,582,407 	12.37 	1,392,723 	11.78 	<br /><br />一年内到期的租赁负债 	253,330 	2.09 	244,988 	1.92 	234,722 	1.99 	<br /><br />一年内到期的其他非流动负债 	219,071 	1.81 	237,971 	1.86 	496,734 	4.20 	<br /><br />其他 	2,056 	0.02 	1,458 	0.01 	4,663 	0.04 	<br /><br />合计 	12,093,359 	100.00 	12,787,315 	100.00 	11,818,394 	100.00 	<br /><br />（6）其他流动负债<br /><br />发行人其他流动负债主要为待转销项税额、财务公司吸收存款、短期融资券和预计负债等。截至2022-2024年末，发行人其他流动负债余额分别为8,474,473万元、10,233,074万元和11,146,634万元，占负债总额的比重分别为4.30%、4.71%和4.61%。截至2023年末，公司其他流动负债较2022年末增加1,758,601万元，增幅为20.75%；截至2024年末，公司其他流动负债较2023年末增加913,560万元，增幅为8.93%。<br /><br />表：截至2022-2024年末其他流动负债情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />待转销项税额 	9,696,242 	86.99 	8,967,768 	87.64 	7,975,780 	94.12 	<br /><br />吸收存款 	261,979 	2.35 	314,345 	3.07 	307,192 	3.62 	<br /><br />短期融资券 	899,981 	8.07 	670,001 	6.55 	- 	- 	<br /><br />预计负债 	273,533 	2.45 	245,420 	2.40 	180,371 	2.13 	<br /><br />预计合同损失 	95,733 	0.86 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他 	14,899 	0.13 	35,540 	0.35 	11,129 	0.13 	<br /><br />合计 	11,146,634 	100.00 	10,233,074 	100.00 	8,474,473 	100.00 	<br /><br />2．主要非流动负债分析<br /><br />报告期内公司非流动负债主要包括长期借款与应付债券。报告期内前述负债<br /><br />占负债总额的比重分别为25.49%、25.34%和25.75%。<br /><br />（1）长期借款<br /><br />截至2022-2024年末，公司长期借款余额分别为39,897,089万元、45,811,246万元和52,427,167万元，占负债总额的比重分别为20.23%、21.09%和21.68%。截至2023年末，发行人长期借款较2022年末增加5,914,157万元，增幅为14.82%；截至2024年末，发行人长期借款较2023年末增加6,615,921万元，增幅为14.44%。<br /><br />表：截至2022-2024年末发行人长期借款明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />信用借款 	38,217,621 	33,330,044 	29,968,976 	<br /><br />保证借款 	1,285,639 	1,013,016 	1,357,161 	<br /><br />质押借款 	13,350,513 	13,722,734 	12,680,440 	<br /><br />抵押借款 	7,929,746 	5,993,189 	2,035,867 	<br /><br />小计 	52,427,167 	54,058,983 	46,042,444 	<br /><br />减：一年内到期的长期借款 	<br /><br />其中：信用借款 	6,844,769 	6,337,922 	4,230,135 	<br /><br />保证借款 	136,055 	44,704 	108,339 	<br /><br />质押借款 	919,399 	1,515,643 	1,448,986 	<br /><br />抵押借款 	456,129 	349,468 	357,894 	<br /><br />合计 	52,427,167 	45,811,246 	39,897,089 	<br /><br />（2）租赁负债<br /><br />截至2022-2024年末，公司租赁负债余额分别为484,051万元、460,751万元和426,504万元，占负债总额的比重分别为0.25%、0.21%和0.18%。截至2023年末，发行人租赁负债较2022年末减少23,300万元，降幅为4.81%；截至2024年末，发行人租赁负债较2023年末减少34,247万元，降幅为7.43%。<br /><br />（3）递延所得税负债<br /><br />截至2022-2024年末，公司递延所得税负债余额分别为953,750万元、879,903万元和905,586万元，占负债总额的比重分别为0.48%、0.41%和0.37%。截至<br /><br />2023年末，发行人递延所得税负债较2022年末减少73,847万元，降幅为7.74%；截至2024年末，发行人递延所得税负债较2023年末增加25,684万元，增幅为2.92%。<br /><br />（4）其他非流动负债<br /><br />截至2022-2024年末，公司其他非流动负债余额分别为467,298万元、158,438万元和84,477万元，占负债总额的比重分别为0.24%、0.07%和0.03%。截至2023年末，发行人其他非流动负债较2022年末减少308,860万元，降幅为66.09%，主要系发行人偿还可交换债券所致；截至2024年末，发行人其他非流动负债较2023年末减少73,961万元，降幅为46.68%，主要系发行人偿还可交换债券所致。<br /><br />（三）所有者权益结构分析<br /><br />表：发行人2022-2024年末所有者权益结构表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	<br /><br />股本 	4,161,032 	5.39 	4,191,951 	5.73 	4,193,443 	6.16 	<br /><br />其他权益工具 	900,000 	1.17 	913,149 	1.25 	1,000,000 	1.47 	<br /><br />资本公积 	1,072,313 	1.39 	1,205,020 	1.65 	1,180,802 	1.74 	<br /><br />减：库存股 	88,437 	0.11 	183,173 	0.25 	-188,004 	-0.28 	<br /><br />其他综合收益 	-324,174 	-0.42 	-257,557 	-0.35 	-195,375 	-0.29 	<br /><br />专项储备 	227,682 	0.30 	91,588 	0.13 	30,518 	0.04 	<br /><br />一般风险准备 	283,290 	0.37 	258,251 	0.35 	218,503 	0.32 	<br /><br />盈余公积 	1,736,472 	2.25 	1,557,936 	2.13 	1,434,913 	2.11 	<br /><br />未分配利润 	38,250,288 	49.58 	34,983,823 	47.85 	30,757,415 	45.21 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	46,218,466 	59.91 	42,760,989 	58.49 	38,432,214 	56.49 	<br /><br />少数股东权益 	30,927,582 	40.09 	30,346,022 	41.51 	29,606,477 	43.51 	<br /><br />所有者权益合计 	77,146,048 	100.00 	73,107,011 	100.00 	68,038,691 	100.00 	<br /><br />1．其他综合收益<br /><br />截至2022-2024年末，发行人其他综合收益分别为-195,375万元、-257,557万元和-324,174万元。截至2023年末，其他综合收益较2022年末减少62,182万元，变动比例为-31.83%，主要系境外子公司2023年确认外币报表折算损失所致；截至2024年末，其他综合收益较2023年末减少66,617万元，降幅为25.86%。<br /><br />2．专项储备<br /><br />截至2022-2024年末，发行人专项储备分别为30,518万元、91,588万元和227,682万元，占所有者权益的比重分别为0.04%、0.13%和0.30%。截至2023年末，发行人专项储备较2022年末增加61,070万元，增幅为200.11%，主要系发行人按工程进度计算提取企业安全生产费用增加所致；截至2024年末，发行人专项储备较2023年末增加136,094万元，增幅148.59%，主要为发行人按照规定提取的安全生产费，同时计入专项储备所致。<br /><br />3．未分配利润<br /><br />截至2022-2024年末，发行人未分配利润分别为30,757,415万元、34,983,823万元和38,250,288万元，占所有者权益的比重分别为45.21%、47.85%和49.58%。截至2023年末，发行人未分配利润较 2022年末增加4,226,408万元，增幅为13.74%；截至2024年末，发行人未分配利润较2023年末增加3,266,465万元，增幅为9.34%。<br /><br />（四）现金流量分析<br /><br />公司最近三年现金流量情况如下：<br /><br />表：公司最近三年现金流量情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	228,164,691 	231,189,732 	215,439,223 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	226,587,338 	230,086,720 	215,056,330 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	1,577,354 	1,103,012 	382,893 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	3,744,304 	2,820,747 	3,575,657 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	3,995,354 	5,470,899 	4,723,383 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-251,050 	-2,650,152 	-1,147,725 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	66,167,607 	79,896,213 	51,965,223 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	64,650,852 	76,851,194 	50,313,161 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	1,516,755 	3,045,020 	1,652,063 	<br /><br />汇率变动对现金及现金等价物的影响 	178,150 	115,194 	205,764 	<br /><br />现金及现金等价物净增加额 	3,021,208 	1,613,074 	1,092,994 	<br /><br />期末现金及现金等价物余额 	35,934,301 	32,913,094 	31,300,019 	<br /><br />1．经营活动产生的现金流量分析<br /><br />表：发行人最近三年经营活动产生的现金流情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	223,916,375 	229,042,069 	212,779,741 	<br /><br />收到的税费返还 	325,753 	476,783 	1,150,225 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	3,922,563 	1,670,881 	1,509,257 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	228,164,691 	231,189,732 	215,439,223 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	201,484,306 	208,331,664 	193,497,448 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	11,583,226 	11,145,013 	10,417,914 	<br /><br />支付的各项税费 	7,174,489 	7,568,476 	7,980,790 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	6,345,317 	3,041,567 	3,160,178 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	226,587,338 	230,086,720 	215,056,330 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	1,577,354 	1,103,012 	382,893 	<br /><br />2022-2024年度，公司经营活动现金流量净额分别为382,893万元、1,103,012万元和1,577,354万元。2023年度，发行人经营活动产生的现金流量净额1,103,012万元，相较于2022年增幅为188.07%，主要系发行人加强现金流管理，本期收取的工程款、购房款等增加所致；2024年度，发行人经营活动产生的现金流量净额1,577,354万元，相较于2023年增幅为43.00%，主要是发行人加强现金流管理，本期收取的工程款、购房款等增加所致。<br /><br />2．投资活动产生的现金流量分析<br /><br />表：发行人最近三年投资活动产生的现金流情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />收回投资收到的现金 	288,091 	409,751 	378,046 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	256,778 	256,537 	426,196 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 	841,612 	255,210 	248,292 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 	29,091 	3,153 	44,812 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位收到的现金净额 	- 	- 	161,411 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	2,328,733 	1,896,096 	2,316,902 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	3,744,304 	2,820,747 	3,575,657 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 	1,980,472 	3,405,555 	2,594,859 	<br /><br />投资支付的现金 	542,079 	789,660 	1,244,759 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 	101,552 	105,936 	- 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位支付的现金净额 	- 	- 	35,951 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	1,371,251 	1,169,747 	847,814 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	3,995,354 	5,470,899 	4,723,383 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-251,050 	-2,650,152 	-1,147,725 	<br /><br />2022-2024年度，公司投资性现金净流量分别为-1,147,725万元、-2,650,152万元和-251,050万元。2023年度，发行人投资活动产生的现金流量净额-2,650,152万元，相较于2022年变动比例为-130.90%，主要系发行人购建固定资产、无形资产等投资活动支付的现金增加所致。2024年度，发行人投资活动产生的现金流量净额-251,050万元，相较于2023年变动比例为90.53%，主要是收到其他与投资活动有关的现金增加，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少所致。<br /><br />3．筹资活动产生的现金流量分析<br /><br />表：发行人最近三年筹资活动产生的现金流情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />吸收投资收到的现金 	2,122,945 	4,018,159 	266,969 	<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 	2,122,945 	3,118,159 	266,969 	<br /><br />取得借款收到的现金 	47,013,222 	60,917,692 	46,535,847 	<br /><br />发行债券收到的现金 	15,098,431 	13,958,830 	3,449,500 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	1,933,009 	1,001,532 	1,712,908 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	66,167,607 	79,896,213 	51,965,223 	<br /><br />偿还债务所支付的现金 	56,257,280 	65,705,611 	44,267,084 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	5,399,219 	5,333,515 	4,669,915 	<br /><br />其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 	1,008,784 	1,137,048 	1,204,072 	<br /><br />购买子公司少数股权而支付的现金 	- 	- 	- 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	2,994,353 	5,812,068 	1,376,162 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	64,650,852 	76,851,194 	50,313,161 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	1,516,755 	3,045,020 	1,652,063 	<br /><br />公司筹资活动与业务发展资金需求相匹配。2022-2024年度，公司筹资活动现金流量净额分别为1,652,063万元、3,045,020万元和1,516,755万元。2023年度，发行人筹资活动产生的现金流量净额3,045,020万元，相较于2022年同期上升84.32%，主要系发行人取得借款和发行债券收到的现金增加所致；2024年度，发行人筹资活动产生的现金流量净额1,516,755万元，相较于2023年同期下降50.19%，主要原因为发行人当年取得借款收到的现金减少。<br /><br />（五）偿债能力分析<br /><br />最近三年，公司主要偿债指标如下表所示：<br /><br />表：最近三年发行人主要偿债指标<br /><br />单位：万元、%、倍<br /><br />项目 	2024年末/度 	2023年末/度 	2022年末/度 	<br /><br />流动比率 	1.29 	1.28 	1.31 	<br /><br />速动比率 	0.84 	0.79 	0.77 	<br /><br />资产负债率 	75.81 	74.82 	74.35 	<br /><br />EBITDA 	10,183,807 	11,310,656 	12,003,278 	<br /><br />从短期偿债能力指标来看，截至 2022-2024年末，公司的流动比率分别为1.31、1.28和1.29，速动比率分别为0.77、0.79和0.84，发行人近年流动比率均大于1，速动比率均大于0.75，发行人短期偿债能力较为稳定。<br /><br />从长期偿债能力指标来看，公司的资产负债率分别为74.35%、74.82%和75.81%，报告期内发行人资产负债率维持在较高水平，符合建筑施工类企业的一般特征。<br /><br />2022年度、2023年度和2024年度，公司EBITDA分别为12,003,278万元、11,310,656万元和10,183,807万元，2023年度，发行人EBITDA相较于2022年度减少692,622万元，降幅为5.77%；2024年度，发行人EBITDA较2023年度减少1,126,849万元，降幅为9.96%。最近三年，发行人EBITDA保持稳定。<br /><br />（六）盈利能力分析<br /><br />2022-2024年度，发行人营业总收入分别为205,505,207万元、226,552,924万元和218,714,784万元；净利润分别为6,921,176万元、7,353,971万元和6,273,736万元。<br /><br />2022年度、2023年度和2024年度，发行人主要经营情况如下：<br /><br />表：报告期内发行人主要盈利能力指标<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />一、营业收入 	218,714,784 	226,552,924 	205,505,207 	<br /><br />二、营业成本 	197,158,091 	204,272,383 	184,018,238 	<br /><br />税金及附加 	977,533 	1,431,166 	1,175,522 	<br /><br />销售费用 	872,438 	762,818 	654,363 	<br /><br />管理费用 	3,461,476 	3,440,218 	3,399,678 	<br /><br />研发费用 	4,545,934 	4,607,357 	4,975,324 	<br /><br />财务费用 	1,946,209 	1,857,707 	1,967,376 	<br /><br />加：其他收益 	93,751 	136,598 	110,882 	<br /><br />投资收益 	150,478 	403,606 	567,552 	<br /><br />公允价值变动损失 	9,432 	-944 	-11,630 	<br /><br />信用减值损失 	-1,363,367 	-859,627 	-859,190 	<br /><br />资产减值损失 	-645,669 	-570,621 	-495,581 	<br /><br />资产处置收益 	58,367 	22,944 	46,569 	<br /><br />三、营业利润 	8,056,095 	9,313,231 	8,673,309 	<br /><br />加：营业外收入 	121,468 	116,629 	231,828 	<br /><br />减：营业外支出 	173,868 	130,313 	21,593 	<br /><br />四、利润总额 	8,003,695 	9,299,547 	8,883,544 	<br /><br />减：所得税费用 	1,729,959 	1,945,576 	1,962,367 	<br /><br />五、净利润 	6,273,736 	7,353,971 	6,921,176 	<br /><br />1．营业收入分析<br /><br />2022年度、2023年度和2024年度，发行人营业收入分别为205,505,207万元、226,552,924万元和218,714,784万元。房屋建筑工程、基础设施建设与投资、房地产开发与投资、设计勘察是公司收入的主要来源板块，2022年度、2023年度和 2024年度，上述板块业务收入在发行人营业收入中占比分别为98.30%、99.79%和98.65%。<br /><br />最近三年，发行人的营业收入整体呈现增长趋势，2023年度，公司营业收入相比于2022年度增加21,047,717万元，增幅为10.24%；2024年度，公司营业收入相比于2023年度减少7,838,141万元，降幅为3.46%。<br /><br />2．营业成本分析<br /><br />2022年度、2023年度和2024年度，发行人分别发生营业成本184,018,238万元、204,272,383万元和197,158,091万元。随着发行人营业收入的提升，营业成本也相应增加。<br /><br />2023年度，公司营业成本相比于2022年度增加20,254,145万元，增幅为11.01%；2024年度，公司营业成本相比于2023年度减少7,114,292万元，降幅为3.48%。总体来看，发行人营业成本的变动趋势和营业收入的变动趋势基本一致。<br /><br />3．期间费用分析<br /><br />表：发行人合并口径报告期内期间费用构成情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />销售费用 	872,438 	762,818 	654,363 	<br /><br />管理费用 	3,461,476 	3,440,218 	3,399,678 	<br /><br />研发费用 	4,545,934 	4,607,357 	4,975,324 	<br /><br />财务费用 	1,946,209 	1,857,707 	1,967,376 	<br /><br />合计 	10,826,058 	10,668,100 	10,996,741 	<br /><br />营业收入 	218,714,784 	226,552,924 	205,505,207 	<br /><br />销售费用率 	0.40% 	0.34% 	0.32% 	<br /><br />管理费用率 	1.58% 	1.52% 	1.65% 	<br /><br />研发费用率 	2.08% 	2.03% 	2.42% 	<br /><br />财务费用率 	0.89% 	0.82% 	0.96% 	<br /><br />期间费用率 	4.95% 	4.71% 	5.35% 	<br /><br />2022-2024年度，发行人发生的期间费用分别为10,996,741万元、10,668,100万元和10,826,058万元，占当期营业收入的比例分别为5.35%、4.71%和4.95%。<br /><br />（1）销售费用<br /><br />发行人销售费用主要为业务费、广告费及业务宣传费与职工薪酬。2022-2024年度，发行人销售费用分别为654,363万元、762,818万元和872,438万元，占当期营业收入的比例分别为0.32%、0.34%和0.40%。2023年度，公司销售费用相比于上年同期增加108,455万元，增幅为16.57%；2024年度，公司销售费用相比于上年同期增加109,620万元，增幅14.37%。<br /><br />（2）管理费用<br /><br />发行人管理费用主要为职工薪酬、办公费及差旅费、物业及租赁费、折旧及摊销费以及专业机构服务费等。2022-2024年度，公司管理费用分别为3,399,678万元、3,440,218万元和3,461,476万元，占营业收入比重分别为1.65%、1.52%和1.58%。2023年度，公司管理费用相比于2022年度增加40,540万元，增幅为1.19%；2024年度，公司管理费用相比于2023年度增加21,258万元，增幅0.62%，主要系随着发行人业务规模扩大，管理人员和业务活动相应增加，办公费、差旅费、折旧及摊销费等随之增长所致。<br /><br />（3）财务费用<br /><br />发行人财务费用主要由不能计入资本化的利息支出构成。2022-2024年度，发行人发生的财务费用分别为1,967,376万元、1,857,707万元和1,946,209万元，占当期营业收入的比例分别为0.96%、0.82%和0.89%。2023年度，公司财务费用相比于上年同期减少109,669万元，降幅为5.57%；2024年度，公司财务费用相比于上年同期减少88,502万元，降幅4.76%。<br /><br />（4）研发费用<br /><br />2022-2024年度，发行人发生的研发费用分别为4,975,324万元、4,607,357万元和4,545,934万元，占当期营业收入的比例分别为2.42%、2.03%和2.08%。2023年度，公司研发费用相比于2022年度减少367,967万元，降幅为7.40%；2024年度，发行人研发费用较2023年度减少61,423.00万元，降幅为1.33%。<br /><br />4．营业外收入<br /><br />2022-2024年度，公司营业外收入分别为 231,828万元、116,629万元和121,468万元。2023年度，公司营业外收入较2022年度减少115,199万元，降幅为49.69%，主要系企业2022年因企业合并，导致合并成本小于合并时应享有被合并方可辨认净资产公允价值的收益较高，导致2022年营业外收入较高所致；2024年度，公司营业外收入较2023年度增加4,839万元，增幅4.15%。<br /><br />表：最近三年营业外收入情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />应付款项转入 	35,302 	15,818 	16,884 	<br /><br />与日常活动无关的政府补助 	15,115 	15,275 	15,255 	<br /><br />违约金4 	14,850 	27,617 	20,913 	<br /><br />罚没收入5 	12,466 	10,012 	10,319 	<br /><br />非流动资产毁损报废利得 	2,158 	2,418 	1,093 	<br /><br />企业合并成本小于合并时应享有被合并方可辨认净资产公允价值的收益 	- 	- 	123,662 	<br /><br />其他 	41,577 	45,490 	43,702 	<br /><br />合计 	121,468 	116,629 	231,828 	<br /><br />5．利润总额和净利润<br /><br />2022-2024年度，发行人利润总额分别为8,883,544万元、9,299,547万元和8,003,695万元。2023年度，公司利润总额较2022年度增加416,003万元，增幅为4.68%；2024年度，公司利润总额较2023年度降低1,295,852万元，降幅为13.93%。<br /><br />2022-2024年度，发行人净利润分别为 6,921,176万元、7,353,971万元和6,273,736万元。2023年度，公司净利润较上年同期增加432,795万元，增幅为6.25%；2024年度，公司净利润较上年同期降低1,080,235万元，降幅为14.69%。<br /><br />（七）营运能力分析<br /><br />最近三年，发行人营运能力情况如下：<br /><br />表：发行人最近三年主要营运能力指标<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />应收账款周转率（次/年） 	7.61 	9.50 	8.89 	<br /><br />存货周转率（次/年） 	2.51 	2.61 	2.48 	<br /><br />4 违约金主要为买方毁约所扣收的定金以及分供商未能如期履约收到的违约金。<br /><br />5 罚没收入主要为项目安全施工等问题向项目方收取的罚款及日常经营相关收入，例如退房没收的定金等。<br /><br />2022-2024年度，发行人应收账款周转率分别为8.89次/年、9.50次/年和7.61次/年。最近三年，发行人应收账款周转率较稳定。<br /><br />2022-2024年度，发行人存货周转率分别为2.48次/年、2.61次/年和2.51次/年。最近三年，发行人存货周转率保持平稳。<br /><br />三、发行人有息债务情况<br /><br />（一）有息债务余额<br /><br />发行人有息负债主要包括短期借款、一年内到期的非流动负债及长期借款等。截至2024年末，发行人有息负债合计为86,030,853万元。<br /><br />表：2024年末发行人有息负债明细<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年末 	<br /><br />金额 	占比 	<br /><br />短期借款 	11,566,574 	13.44 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	10,193,525 	11.85 	<br /><br />应付债券 	9,824,554 	11.42 	<br /><br />长期借款 	52,427,167 	60.94 	<br /><br />其他有息非流动负债 	1,119,052 	1.30 	<br /><br />其他流动负债-短期融资券 	899,981 	1.05 	<br /><br />合计 	86,030,853 	100.00 	<br /><br />（二）有息债务期限结构<br /><br />截至2024年末，公司有息债务的期限结构如下：<br /><br />表：截至2024年末发行人有息债务期限结构<br /><br />单位：万元<br /><br />期限 	短期借款 	一年内到期的长期借款 	一年内到期的应付债券 	长期借款 	应付债券 	其他有息非流动负债 	其他流动负债-短期融资券 	<br /><br />1年以内 	11,566,574 	8,356,352 	1,837,173 	- 	- 	1,119,052 	899,981 	<br /><br />1-2年期 	- 	- 	- 	12,975,311 	1,505,402 	- 	- 	<br /><br />2-5年期 	- 	- 	- 	24,582,589 	5,645,746 	- 	- 	<br /><br />5年以上 	- 	- 	- 	14,869,267 	2,673,405 	- 	- 	<br /><br />合计 	11,566,574 	8,356,352 	1,837,173 	52,427,167 	9,824,554 	1,119,052 	899,981 	<br /><br />（三）有息债务担保结构<br /><br />截至2024年末，公司有息债务的担保结构如下：<br /><br />表：截至2024年末发行人有息债务担保结构<br /><br />单位：亿元、%<br /><br />债务类别 	金额 	占比 	<br /><br />信用借款 	63,319,848 	73.60 	<br /><br />质押借款 	7,985,427 	9.28 	<br /><br />抵押借款 	1,285,639 	1.49 	<br /><br />保证借款 	13,439,939 	15.62 	<br /><br />合计 	86,030,853 	100.00 	<br /><br />（四）主要债务明细<br /><br />截至目前，发行人主要债务明细如下所示：<br /><br />单位：亿元、%<br /><br />借款单位 	贷款行 	起息日 	到期日 	利率 	使用额度 	<br /><br />发行人 	建设银行 	2023-01-03 	2026-01-002 	2.1 	30 	<br /><br />发行人 	中国银行 	2024-02-06 	2027-02-06 	2.15 	30 	<br /><br />发行人 	农业银行 	2025-07-11 	2028-07-10 	2.34 	50 	<br /><br />发行人 	农业银行 	2025-06-25 	2028-06-24 	2.34 	16 	<br /><br />发行人 	中国银行 	2025-06-17 	2026-06-17 	2.11 	33 	<br /><br />发行人 	工商银行 	2025-06-17 	2028-06-16 	2.34 	30 	<br /><br />发行人 	国家开发银行 	2024-06-20 	2027-06-19 	1.99 	50 	<br /><br />发行人 	中国进出口银行 	2025-03-20 	2026-03-19 	2.11 	10 	<br /><br />（五）直接债务融资产品<br /><br />发行人直接债务融资产品情况详见“第七章 企业资信状况”之“三、发行人其他资信情况”之“（三）发行及偿付直接债务融资工具的历史情况”<br /><br />四、关联方关系及其交易<br /><br />（一）发行人主要关联方的情况<br /><br />1．发行人母公司<br /><br />截至本募集说明书签署日，中建集团持有发行人57.70%的股权，是发行人的控股股东。<br /><br />单位：万元、%<br /><br />母公司名称 	注册地 	业务性质 	注册资本 	母公司对发行人的持股比例 	母公司对发行人的表决权比例 	<br /><br />中国建筑集团有限公司 	北京市 	投资控股 	1,000,000 	57.70 	57.70 	<br /><br />2．发行人的子公司，合营、联营企业和参股企业<br /><br />发行人的子公司有关情况详见“第五章 企业基本情况”中“六、发行人重要权益投资情况”相关内容。<br /><br />3．发行人的合营和联营企业<br /><br />发行人的合营和联营企业有关情况除“第五章 企业基本情况”中“六、发行人重要权益投资情况”相关内容外，与发行人有交易往来的合营企业和联营企业情况见下表：<br /><br />表：发行人合营企业<br /><br />公司名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	对集团活动是否具有战略性 	持股比例（%） 	<br /><br />中建(天津)轨道交通投资发展有限公司 	中国天津 	中国天津 	基础设施建设业务 	否 	98.00 	<br /><br />郑州中建智城综合管廊建设管理有限公司 	中国河南 	中国河南 	基础设施建设业务 	否 	80.00 	<br /><br />六盘水城市管廊建设开发投资有限责任公司 	中国贵州 	中国贵州 	基础设施建设业务 	否 	80.00 	<br /><br />中建(唐山曹妃甸)工程建设有限公司 	中国河北 	中国河北 	基础设施建设业务 	否 	72.00 	<br /><br />贵州雷榕高速公路投资管理有限公司 	中国贵州 	中国贵州 	基础设施建设业务 	否 	70.00 	<br /><br />随州中建南北外环公路建设有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	基础设施建设业务 	否 	70.00 	<br /><br />重庆中建海龙两江建筑科技有限公司 	中国重庆 	中国重庆 	房屋建筑业务 	否 	70.00 	<br /><br />安徽蚌五高速公路投资管理有限公司 	中国安徽 	中国安徽 	基础设施建设业务 	否 	70.00 	<br /><br />景誉有限公司 	中国香港 	中国香港 	其他业务 	否 	70.00 	<br /><br />中建国际(襄阳)建设有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	房屋建筑业务 	否 	70.00 	<br /><br />宣城海嘉蓝城置业有限公司 	中国安徽 	中国安徽 	房地产投资与开发业务 	否 	65.00 	<br /><br />深圳市深汕特别合作区中浦基础设施投资有限公司 	中国广东 	中国广东 	基础设施建设业务 	否 	64.00 	<br /><br />柳州中建科工会展运营管理有限公司 	中国广西 	中国广西 	建筑装饰、装修和其他建筑业 	否 	63.49 	<br /><br />武汉品联置业有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	商务服务业 	否 	63.20 	<br /><br />曲阜尼山文旅置业有限责任公司 	中国山东 	中国山东 	房地产投资与开发业务 	否 	60.00 	<br /><br />衡水中建邯港高速公路管理有限公司 	中国河北 	中国河北 	公共设施管理业 	否 	59.93 	<br /><br />遵义南环高速公路开发有限公司 	中国贵州 	中国贵州 	基础设施建设业务 	否 	59.00 	<br /><br />长沙中建国际发展有限公司 	中国湖南 	中国湖南 	基础设施建设业务 	否 	56.00 	<br /><br />南京中建五局溧水开发区保障房投资有限公司 	中国江苏 	中国江苏 	房屋建筑业务 	否 	51.00 	<br /><br />苏州星投建设发展有限公司 	中国江苏 	中国江苏 	房地产投资与开发业务 	否 	51.00 	<br /><br />广东海朝科技产业发展有限公司 	中国广东 	中国广东 	其他业务 	否 	51.00 	<br /><br />北京兴瀛置业有限公司 	中国北京 	中国北京 	房地产投资与开发业务 	否 	51.00 	<br /><br />天津市创庆投资管理有限公司 	中国天津 	中国天津 	其他业务 	否 	51.00 	<br /><br />北京壹品海开房地产开发有限公司 	中国北京 	中国北京 	商务服务业 	否 	51.00 	<br /><br />中建三局盛世荆州房地产开发有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	房地产投资与开发业务 	否 	51.00 	<br /><br />上海合科置业有限公司 	中国上海 	中国上海 	房地产投资与开发业务 	否 	51.00 	<br /><br />昭通中建建设投资发展有限公司 	中国云南 	中国云南 	基础设施建设业务 	否 	51.00 	<br /><br />六安海嘉蓝城置业有限公司 	中国安徽 	中国安徽 	房地产投资与开发业务 	否 	51.00 	<br /><br />广州星宏房地产开发有限公司 	中国广东 	中国广东 	房地产投资与开发业务 	否 	51.00 	<br /><br />佛山中建壹品鹏悦置业有限公司 	中国广东 	中国广东 	房地产投资与开发业务 	否 	51.00 	<br /><br />衡阳领盛房地产有限公司 	中国湖南 	中国湖南 	房地产投资与开发业务 	否 	51.00 	<br /><br />领萃投资有限公司 	中国江苏 	中国江苏 	房地产投资与开发业务 	否 	51.00 	<br /><br />武汉宏泰宏利中建壹品置业有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	房地产投资与开发业务 	否 	51.00 	<br /><br />长沙中建国际高铁西产业城投资有限公司 	中国湖南 	中国湖南 	基础设施建设业务 	否 	51.00 	<br /><br />厦门国贸会议中心有限公司 	中国福建 	中国福建 	其他业务 	否 	50.00 	<br /><br />鄂州创谷房地产开发有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	房地产投资与开发业务 	否 	50.00 	<br /><br />长春海润融城房地产开发有限公司 	中国吉林 	中国吉林 	房地产投资与开发业务 	否 	50.00 	<br /><br />华润置地(太原)发展有限公司 	中国山西 	中国山西 	房地产投资与开发业务 	否 	50.00 	<br /><br />兴创企业有限公司 	中国香港 	中国香港 	房地产投资与开发业务 	否 	50.00 	<br /><br />中海保利达地产(佛山)有限公司 	中国广东 	中国广东 	房地产投资与开发业务 	否 	50.00 	<br /><br />中山市凯旋城房地产开发有限公司 	中国广东 	中国广东 	房地产投资与开发业务 	否 	50.00 	<br /><br />成都景锐置业有限公司 	中国四川 	中国四川 	房地产投资与开发业务 	否 	50.00 	<br /><br />成都朗鑫置业有限公司 	中国四川 	中国四川 	房地产业 	否 	50.00 	<br /><br />西安嘉润荣成置业有限公司 	中国陕西 	中国陕西 	房地产投资与开发业务 	否 	50.00 	<br /><br />青岛海捷置业有限公司 	中国山东 	中国山东 	房地产投资与开发业务 	否 	50.00 	<br /><br />贵恒投资有限公司 	中国重庆 	中国重庆 	房地产投资与开发业务 	否 	50.00 	<br /><br />西安合汇兴尚置业有限公司 	中国陕西 	中国陕西 	房地产投资与开发业务 	否 	50.00 	<br /><br />Sunrise JV Limited 	中国香港 	中国香港 	其他业务 	否 	50.00 	<br /><br />兴贵投资有限公司 	中国浙江 	中国浙江 	房地产投资与开发业务 	否 	50.00 	<br /><br />广州星旅房地产开发有限公司 	中国广东 	中国广东 	房地产投资与开发业务 	否 	50.00 	<br /><br />广州中建绿色金控建设投资有限公司 	中国广东 	中国广东 	房地产投资与开发业务 	否 	50.00 	<br /><br />武汉中建壹品招盈置业有限公司 	中国武汉 	中国武汉 	房地产投资与开发业务 	否 	50.00 	<br /><br />中建-大成建筑有限责任公司 	中国北京 	中国北京 	房屋建筑业务 	否 	50.00 	<br /><br />东莞市中海世纪城教育科技开发有限公司 	中国广东 	中国广东 	其他业务 	否 	50.00 	<br /><br />福州海峡文化艺术中心建设开发有限公司 	中国福建 	中国福建 	房地产投资与开发业务 	否 	50.00 	<br /><br />哈尔滨润置房地产开发有限公司 	黑龙江 	黑龙江 	房地产投资与开发业务 	否 	50.00 	<br /><br />厦门市海贸地产有限公司 	中国福建 	中国福建 	房地产投资与开发业务 	否 	50.00 	<br /><br />武汉光谷科学岛建设发展有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	基础设施建设业务 	否 	50.00 	<br /><br />上海临港新片区金港东九置业有限公司 	中国上海 	中国上海 	房地产投资与开发业务 	否 	49.00 	<br /><br />云南机场建设发展有限公司 	中国云南 	中国云南 	基础设施建设业务 	否 	49.00 	<br /><br />上海临博海荟城市建设发展有限公司 	中国上海 	中国上海 	基础设施建设业务 	否 	49.00 	<br /><br />重庆清能悦和置业有限公司 	中国重庆 	中国重庆 	房地产投资与开发业务 	否 	49.00 	<br /><br />长沙亿达创智置业发展有限公司 	中国湖南 	中国湖南 	房地产投资与开发业务 	否 	49.00 	<br /><br />长沙中建国际黑石片区投资建设有限公司 	中国湖南 	中国湖南 	房地产投资与开发业务 	否 	49.00 	<br /><br />西安楚信投资建设有限公司 	中国陕西 	中国陕西 	基础设施建设业务 	否 	49.00 	<br /><br />佛山建投中建壹品置业有限公司 	中国广东 	中国广东 	房地产投资与开发业务 	否 	49.00 	<br /><br />南京康园房地产开发有限公司 	中国江苏 	中国江苏 	基础设施建设业务 	否 	49.00 	<br /><br />中山市深水环境水务有限公司 	中国广东 	中国广东 	其他业务 	否 	48.98 	<br /><br />中山市京汉津环境治理有限公司 	中国广东 	中国广东 	基础设施建设业务 	否 	48.00 	<br /><br />烟台中达信宏科教投资有限公司 	中国山东 	中国山东 	其他业务 	否 	47.50 	<br /><br />鄂州市文体投资建设运营有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	基础设施建设业务 	否 	47.50 	<br /><br />重庆中建二横线基础设施建设有限公司 	中国重庆 	中国重庆 	基础设施建设业务 	否 	46.77 	<br /><br />徐州市叁号线轨道交通投资发展有限公司 	中国江苏 	中国江苏 	基础设施建设业务 	否 	44.44 	<br /><br />苏州吴江泰海置业有限公司 	中国江苏 	中国江苏 	房地产投资与开发业务 	否 	44.00 	<br /><br />上海保暄科技发展有限公司 	中国上海 	中国上海 	房地产投资与开发业务 	否 	40.00 	<br /><br />苏州招文房地产开发有限公司 	中国江苏 	中国江苏 	房地产投资与开发业务 	否 	40.00 	<br /><br />伊犁中建公路建设运营有限公司 	中国新疆 	中国新疆 	基础设施建设业务 	否 	40.00 	<br /><br />襄阳市环线提速改造建设运营有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	基础设施建设业务 	否 	39.00 	<br /><br />汕头中建新型城镇化投资有限公司 	中国广东 	中国广东 	基础设施建设业务 	否 	36.77 	<br /><br />北京南悦房地产开发有限公司 	中国北京 	中国北京 	房地产投资与开发业务 	否 	35.00 	<br /><br />广州孚创房地产开发有限公司 	中国广东 	中国广东 	房地产投资与开发业务 	否 	34.00 	<br /><br />苏州孚元置业有限公司 	中国江苏 	中国江苏 	房地产投资与开发业务 	否 	34.00 	<br /><br />彩信发展有限公司 	中国香港 	中国香港 	房地产投资与开发业务 	否 	34.00 	<br /><br />荆门中建二零七公路建设有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	基础设施建设业务 	否 	34.00 	<br /><br />天津市创良投资管理有限公司 	中国天津 	中国天津 	其他业务 	否 	34.00 	<br /><br />北京辰星国际会展有限公司 	中国北京 	中国北京 	其他业务 	否 	33.33 	<br /><br />泰达集团有限公司 	中国香港 	中国香港 	基础设施建设业务 	否 	33.00 	<br /><br />Luminous Dream Limited 	中国香港 	中国香港 	基础设施建设业务 	否 	30.00 	<br /><br />Clear Elegant Limited 	中国香港 	中国香港 	房地产投资与开发业务 	否 	30.00 	<br /><br />贵州正习高速公路投资管理有限公司 	中国贵州 	中国贵州 	基础设施建设业务 	否 	30.00 	<br /><br />沧州中建渤投物流园建设发展有限公司 	中国河北 	中国河北 	基础设施建设业务 	否 	27.00 	<br /><br />上海澄港置业有限公司 	中国上海 	中国上海 	房地产投资与开发业务 	否 	25.00 	<br /><br />广州穗海置业有限公司 	中国广东 	中国广东 	房地产投资与开发业务 	否 	25.00 	<br /><br />桐乡市豪礼企业管理有限公司 	中国浙江 	中国浙江 	其他业务 	否 	25.00 	<br /><br />中建西安基础设施建设投资有限公司(注 4) 	中国陕西 	中国陕西 	基础设施建设业务 	否 	22.50 	<br /><br />中建路桥集团有限公司 	中国河北 	中国河北 	基础设施建设业务 	否 	20.40 	<br /><br />中建新型城镇化(新疆)投资有限公司 	中国新疆 	中国新疆 	基础设施建设业务 	否 	20.00 	<br /><br />Gainable Development Limited 	中国香港 	中国香港 	房地产投资与开发业务 	否 	20.00 	<br /><br />中建湛江大道投资建设有限公司 	中国广东 	中国广东 	基础设施建设业务 	否 	20.00 	<br /><br />Fansway Limited 	中国香港 	中国香港 	房地产开发业务 	否 	20.00 	<br /><br />北京中海卓越城乡建设投资基金 	中国北京 	中国北京 	公共设施管理业 	否 	18.09 	<br /><br />Marble Edge Limited 	中国香港 	中国香港 	房地产投资与开发业务 	否 	18.00 	<br /><br />青岛方辰置业有限公司 	中国山东 	中国山东 	房地产投资与开发业务 	否 	18.00 	<br /><br />青岛茂章置业有限公司 	中国山东 	中国山东 	房地产投资与开发业务 	否 	18.00 	<br /><br />青岛方辉置业有限公司 	中国山东 	中国山东 	房地产投资与开发业务 	否 	18.00 	<br /><br />沧州渤海新区中建港口建设管理有限公司 	中国河北 	中国河北 	基础设施建设业务 	否 	18.00 	<br /><br />青岛材茂置业有限公司 	中国山东 	中国山东 	房地产投资与开发业务 	否 	18.00 	<br /><br />青岛方川置业有限公司 	中国山东 	中国山东 	房地产投资与开发业务 	否 	18.00 	<br /><br />青岛松茂置业有限公司 	中国山东 	中国山东 	房地产投资与开发业务 	否 	18.00 	<br /><br />青岛方跃置业有限公司 	中国山东 	中国山东 	房地产投资与开发业务 	否 	18.00 	<br /><br />三亚碧海锦诚商业管理有限公司 	中国海南 	中国海南 	房地产投资与开发业务 	否 	17.00 	<br /><br />天津顺集置业有限公司 	中国天津 	中国天津 	房地产投资与开发业务 	否 	12.50 	<br /><br />重庆江津三峡水环境综合治理有限责任公司 	中国重庆 	中国重庆 	基础设施建设业务 	否 	8.00 	<br /><br />绵阳中建科发管廊道路投资建设有限公司 	中国四川 	中国四川 	房屋建筑业务 	否 	7.44 	<br /><br />日照中建交通服务有限公司 	中国山东 	中国山东 	基础设施建设业务 	否 	5.00 	<br /><br />表：发行人联营企业<br /><br />公司名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	对集团活动是否具有战略性 	持股比例（%） 	<br /><br />珠海市海悦房地产开发有限公司 	中国广东 	中国广东 	房地产投资与开发业务 	否 	80.00 	<br /><br />中山翠亨新区水利投资建设有限公司 	中国广东 	中国广东 	基础设施建设业务 	否 	63.00 	<br /><br />溧阳中建桑德环境治理有限公司 	中国江苏 	中国江苏 	生态保护和环境治理业 	否 	54.00 	<br /><br />武汉崇江置业有限责任公司 	中国湖北 	中国湖北 	房地产投资与开发业务 	否 	51.00 	<br /><br />庆阳中建元庆公路建设管理有限公司 	中国甘肃 	中国甘肃 	基础设施建设业务 	否 	51.00 	<br /><br />济南智盈置业有限公司 	中国山东 	中国山东 	房地产业务 	否 	50.00 	<br /><br />六盘水董大公路投资开发有限责任公司 	中国贵州 	中国贵州 	基础设施建设业务 	否 	50.00 	<br /><br />江门市蓬江区和邦房地产开发有限公司 	中国广东 	中国广东 	房地产投资与开发业务 	否 	50.00 	<br /><br />Commissioner Of Lands Sla 	新加坡 	新加坡 	房地产业务 	否 	49.00 	<br /><br />莆田中建木兰建设开发有限公司 	中国福建 	中国福建 	基础设施建设业务 	否 	49.90 	<br /><br />广州开投建筑科技有限公司 	中国广东 	中国广东 	销售材料 	否 	49.00 	<br /><br />海南新盛绿色建材有限公司 	中国海南 	中国海南 	房屋建设业务 	否 	49.00 	<br /><br />乌鲁木齐临空中建基础设施有限公司 	中国新疆 	中国新疆 	其他业务 	否 	49.00 	<br /><br />Grand Dunman Pte Ltd. 	新加坡 	新加坡 	房地产投资与开发业 	否 	49.00 	<br /><br />长沙更鑫置业有限公司 	中国湖南 	中国湖南 	房地产投资与开发业务 	否 	49.00 	<br /><br />海洲投资有限公司 	中国香港 	中国香港 	其他业务 	否 	49.00 	<br /><br />北京恒意房地产开发有限公司 	中国北京 	中国北京 	房地产投资与开发业务 	否 	49.00 	<br /><br />上海佳晟房地产开发有限公司 	中国上海 	中国上海 	房地产投资与开发业务 	否 	49.00 	<br /><br />武汉交投通修高速建设管理有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	基础设施建设业务 	否 	48.00 	<br /><br />柳州中建东城文化发展有限公司 	中国广西 	中国广西 	房屋建设业务 	否 	46.67 	<br /><br />云南华丽高速公路投资开发有限公司 	中国云南 	中国云南 	基础设施建设业务 	否 	46.00 	<br /><br />中建三局蓉畅成都天府新区建设投资有限公司 	中国四川 	中国四川 	基础设施建设业务 	否 	46.00 	<br /><br />中建三局十堰林荫大道建设运营有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	基础设施建设业务 	否 	45.00 	<br /><br />重庆金科兆基房地产开发有限公司 	中国重庆 	中国重庆 	房地产投资与开发业务 	否 	45.00 	<br /><br />中建三局十堰航空路建设运营有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	基础设施建设业务 	否 	45.00 	<br /><br />中建三局咸宁大洲湖生态建设运营有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	基础设施建设业务 	否 	45.00 	<br /><br />四川西建中和机械有限公司 	中国四川 	中国四川 	其他业务 	否 	44.44 	<br /><br />安徽国元投资有限责任公司 	中国安徽 	中国安徽 	其他业务 	否 	42.73 	<br /><br />贵港市九路两桥建设管理有限公司 	中国广西 	中国广西 	基础设施建设业务 	否 	42.68 	<br /><br />中山公用民三联围流域治理有限公司 	中国广东 	中国广东 	批发业务 	否 	40.00 	<br /><br />福清中建融海建设开发有限公司 	中国福建 	中国福建 	房地产投资与开发业务 	否 	40.00 	<br /><br />三门峡市国道三一零南移项目建设管理有限公司 	中国河南 	中国河南 	基础设施建设业务 	否 	40.00 	<br /><br />中建武汉杨泗港路桥建设运营有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	基础设施建设业务 	否 	40.00 	<br /><br />北京金良兴业房地产开发有限公司 	中国北京 	中国北京 	房地产投资与开发业务 	否 	40.00 	<br /><br />枝江市建信市政工程建设有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	基础设施建设业务 	否 	40.00 	<br /><br />遂宁东湖碧水生态环境投资建设有限公司 	中国四川 	中国四川 	其他业务 	否 	39.00 	<br /><br />青岛中建八局教育发展有限责任公司 	中国山东 	中国山东 	其他业务 	否 	38.65 	<br /><br />中建三局襄阳鱼梁洲生态建设运营有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	基础设施建设业务 	否 	36.00 	<br /><br />广东华发中建新科技投资控股有限公司 	中国广东 	中国广东 	其他业务 	否 	35.00 	<br /><br />中建浩运有限公司 	中国河北 	中国河北 	其他业务 	否 	35.00 	<br /><br />武汉滨江基础设施建设发展有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	基础设施建设业务 	否 	35.00 	<br /><br />上海孚达置业有限公司 	中国上海 	中国上海 	房地产投资与开发业务 	否 	34.00 	<br /><br />南通绕城高速公路有限公司 	中国江苏 	中国江苏 	房屋建筑业务 	否 	33.00 	<br /><br />Vanlink Company Limited 	中国山东 	中国山东 	房地产投资与开发业务 	否 	32.14 	<br /><br />武汉都市区环线西南段投资管理有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	基础设施建设业务 	否 	31.83 	<br /><br />港九混凝土有限公司 	中国香港 	中国香港 	销售材料 	否 	31.50 	<br /><br />广西南宾公路建设发展有限公司 	中国广西 	中国广西 	基础设施建设业务 	否 	31.50 	<br /><br />湖南省耒宜零道高速公路建设开发有限公司 	中国湖南 	中国湖南 	基础设施建设业务 	否 	30.29 	<br /><br />四川西建山推物流有限公司 	中国四川 	中国四川 	其他业务 	否 	30.00 	<br /><br />武汉中建武地开发建设有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	其他业务 	否 	30.00 	<br /><br />株洲中海宏洋地产有限公司 	中国湖南 	中国湖南 	房地产投资与开发业务 	否 	30.00 	<br /><br />山东中诚机械租赁有限公司 	中国山东 	中国山东 	租赁业务 	否 	30.00 	<br /><br />山东中建众力设备租赁有限公司 	中国山东 	中国山东 	租赁业务 	否 	30.00 	<br /><br />山东中建物资设备有限公司 	中国山东 	中国山东 	其他业务 	否 	30.00 	<br /><br />厦门悦琴房地产有限公司 	中国福建 	中国福建 	房地产投资与开发业务 	否 	30.00 	<br /><br />深圳市招航置业有限公司 	中国广东 	中国广东 	房地产业 	否 	30.00 	<br /><br />显意国际有限公司 	中国香港 	中国香港 	其他业务 	否 	30.00 	<br /><br />厦门海投建筑科技有限公司 	中国福建 	中国福建 	其他业务 	否 	30.00 	<br /><br />宿州兴徽西环路建设有限责任公司 	中国安徽 	中国安徽 	基础设施建设业务 	否 	30.00 	<br /><br />南京金陵邑文化旅游发展有限公司 	中国江苏 	中国江苏 	其他业务 	否 	30.00 	<br /><br />北京中建润通机电工程有限公司 	中国北京 	中国北京 	房屋建筑业务 	否 	30.00 	<br /><br />福州现代物流城投资建设开发有限公司 	中国福建 	中国福建 	房地产投资与开发业务 	否 	30.00 	<br /><br />景德镇市陶阳里景区旅游开发有限责任公司 	中国江西 	中国江西 	其他业务 	否 	30.00 	<br /><br />无锡锡铁医疗投资管理有限公司 	中国江苏 	中国江苏 	其他业务 	否 	30.00 	<br /><br />金隅嘉星南京房地产开发有限公司 	中国江苏 	中国江苏 	房地产投资与开发业务 	否 	30.00 	<br /><br />烟台远信中达投资有限公司 	中国山东 	中国山东 	其他业务 	否 	28.00 	<br /><br />重庆德润壹品环境治理有限公司 	中国重庆 	中国重庆 	基础设施建设业务 	否 	26.91 	<br /><br />郑州公用众城路桥建设管理有限公司 	中国河南 	中国河南 	基础设施建设业务 	否 	25.00 	<br /><br />沧州开发区北汽产业园投资中心（有限合伙） 	中国河北 	中国河北 	房地产投资与开发业务 	否 	25.00 	<br /><br />泸州长江二桥建设有限公司 	中国四川 	中国四川 	基础设施建设业务 	否 	24.35 	<br /><br />厦门国贸展览中心有限公司 	中国福建 	中国福建 	其他业务 	否 	24.00 	<br /><br />广州芳白城际轨道交通有限公司 	中国广东 	中国广东 	铁路运输业 	否 	23.93 	<br /><br />河南交投鹤新高速公路有限公司 	中国河南 	中国河南 	其他业务 	否 	23.51 	<br /><br />湖北交投武松高速公路有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	基础设施建设业务 	否 	23.30 	<br /><br />湖北交投孝感南高速公路有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	基础设施建设业务 	否 	22.50 	<br /><br />中交建冀交高速公路投资发展有限公司 	中国河北 	中国河北 	基础设施建设业务 	否 	21.03 	<br /><br />四川德会高速公路有限责任公司 	中国四川 	中国四川 	房屋建筑业务 	否 	20.00 	<br /><br />南京中建乡旅建设投资有限公司 	中国江苏 	中国江苏 	基础设施建设业务 	否 	20.00 	<br /><br />中建三局荆州环长湖建设运营有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	基础设施建设业务 	否 	20.00 	<br /><br />Fernvale Lane Pte Ltd. 	新加坡 	新加坡 	房地产投资与开发业务 	否 	20.00 	<br /><br />东莞市松润房地产有限公司 	中国广东 	中国广东 	房地产业 	否 	20.00 	<br /><br />宿州骏达国道二零六建设有限公司 	中国安徽 	中国安徽 	房屋建筑业务 	否 	20.00 	<br /><br />成都北辰天辰置业有限公司 	中国四川 	中国四川 	房地产投资与开发业务 	否 	20.00 	<br /><br />武汉辰展房地产开发有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	房地产投资与开发业务 	否 	20.00 	<br /><br />金茂投资（长沙）有限公司 	中国湖南 	中国湖南 	房地产投资与开发业务 	否 	20.00 	<br /><br />广州增城区润昱置业有限公司 	中国广东 	中国广东 	房地产投资与开发业务 	否 	20.00 	<br /><br />新疆中建城市建设投资有限公司 	中国新疆 	中国新疆 	基础设施建设业务 	否 	20.00 	<br /><br />武汉辰发房地产开发有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	房地产投资与开发业务 	否 	20.00 	<br /><br />西安楚沣建设有限公司 	中国陕西 	中国陕西 	基础设施建设业务 	否 	20.00 	<br /><br />北京辉广企业管理有限公司 	中国北京 	中国北京 	房地产投资与开发业务 	否 	20.00 	<br /><br />北京怡璟置业有限公司 	中国北京 	中国北京 	房地产投资与开发业务 	否 	20.00 	<br /><br />深圳市润朝房地产有限公司 	中国深圳 	中国深圳 	房屋建设业务 	否 	20.00 	<br /><br />名发有限公司 	中国香港 	中国香港 	房地产业务 	否 	20.00 	<br /><br />Lentor Central Park Pte Ltd. 	新加坡 	新加坡 	房地产开发业务 	否 	20.00 	<br /><br />张家港新茂投资建设有限公司 	中国江苏 	中国江苏 	基础设施建设业务 	否 	20.00 	<br /><br />成都川投空港建设有限公司 	中国四川 	中国四川 	基础设施建设业务 	否 	20.00 	<br /><br />漳州市展沅环境科技有限公司 	中国福建 	中国福建 	其他业务 	否 	19.00 	<br /><br />福建省闽信环境发展有限公司 	中国福建 	中国福建 	基础设施建设业务 	否 	18.00 	<br /><br />贵州建信水务环境产业有限公司 	中国贵州 	中国贵州 	生态保护和环境治理业 	否 	17.56 	<br /><br />舒城县三峡一期水环境综合治理有限责任公司 	中国安徽 	中国安徽 	其他业务 	否 	17.00 	<br /><br />徐州市壹号线轨道交通投资发展有限公司 	中国江苏 	中国江苏 	基础设施建设业务 	否 	16.69 	<br /><br />广州绿嵘房地产开发有限公司 	中国广东 	中国广东 	房地产投资与开发业务 	否 	16.66 	<br /><br />青岛中融联汇交通投资建设发展有限公司 	中国山东 	中国山东 	基础设施建设业务 	否 	16.26 	<br /><br />武汉都市区环线北段投资管理有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	基础设施建设业务 	否 	16.18 	<br /><br />日照中建八局交通设施服务有限公司 	中国山东 	中国山东 	其他业务 	否 	15.66 	<br /><br />长春润德建设项目管理有限公司 	中国吉林 	中国吉林 	基础设施建设业务 	否 	15.53 	<br /><br />河南省郑许高速公路有限公司 	中国河南 	中国河南 	其他业务 	否 	15.16 	<br /><br />杭州城投武林投资发展有限公司 	中国浙江 	中国浙江 	基础设施建设业务 	否 	15.00 	<br /><br />温州中建科工奥体项目管理有限公司 	中国浙江 	中国浙江 	商务服务业 	否 	15.00 	<br /><br />苏州吴江三峡水环境综合治理有限责任公司 	中国江苏 	中国江苏 	基础设施建设业务 	否 	15.00 	<br /><br />武汉三峡江南水务有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	基础设施建设业务 	否 	14.50 	<br /><br />广州碧森房地产开发有限公司 	中国广州 	中国广州 	房地产投资与开发业务 	否 	14.00 	<br /><br />日照中建八局文化科技发展有限公司 	中国山东 	中国山东 	基础设施建设业务 	否 	14.00 	<br /><br />青岛中建八局空港城市建设发展有限公司 	中国山东 	中国山东 	房地产投资与开发业务 	否 	13.00 	<br /><br />上海拓平置业有限公司 	中国上海 	中国上海 	房地产投资与开发业务 	否 	12.50 	<br /><br />武汉安和盛泰房地产开发有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	房地产投资与开发业务 	否 	12.25 	<br /><br />江苏苏宿工业园区开发有限公司 	中国江苏 	中国江苏 	房地产投资与开发业务 	否 	11.00 	<br /><br />唐山曹妃甸区通港立交开发建设有限公司 	中国河北 	中国河北 	基础设施建设业务 	否 	11.00 	<br /><br />乌鲁木齐临空中建机场建设运营有限公司 	中国新疆 	中国新疆 	基础设施建设业务 	否 	10.00 	<br /><br />晋江中运体育建设发展有限公司 	中国福建 	中国福建 	基础设施建设业务 	否 	10.00 	<br /><br />广州新城建投资发展有限公司 	中国广东 	中国广东 	房地产投资与开发业务 	否 	10.00 	<br /><br />武汉黄陂三峡水环境综合治理有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	其他业务 	否 	10.00 	<br /><br />新余市环城路建设投资有限公司 	中国江西 	中国江西 	基础设施建设业务 	否 	10.00 	<br /><br />南宁纵横时代六景一期项目管理有限公司 	中国广西 	中国广西 	其他业务 	否 	10.00 	<br /><br />重庆綦江三峡水环境综合治理有限责任公司 	中国重庆 	中国重庆 	其他业务 	否 	10.00 	<br /><br />贵州瓮马铁路南北延伸线有限责任公司 	中国贵州 	中国贵州 	其他业务 	否 	9.93 	<br /><br />中建武汉黄孝河机场河水环境综合治理建设运营有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	基础设施建设业务 	否 	9.70 	<br /><br />攀枝花市中建三局政务服务中心项目建设发展有限公司 	中国四川 	中国四川 	基础设施建设业务 	否 	9.00 	<br /><br />中建武汉青菱管廊建设运营有限公司 	中国湖北 	中国湖北 	基础设施建设业务 	否 	9.00 	<br /><br />济郑高速铁路有限公司 	中国山东 	中国山东 	基础设施建设业务 	否 	7.73 	<br /><br />济青高速铁路有限公司 	中国山东 	中国山东 	基础设施建设业务 	否 	7.21 	<br /><br />东方安贞（北京）医院管理有限公司 	中国北京 	中国北京 	其他业务 	否 	5.98 	<br /><br />青岛中建八局城市投资发展有限公司 	中国山东 	中国山东 	其他业务 	否 	5.96 	<br /><br />佛山市城市轨道交通三号线发展有限公司 	中国广东 	中国广东 	基础设施建设业务 	否 	5.59 	<br /><br />河北承宏管廊工程有限公司 	中国河北 	中国河北 	基础设施建设业务 	否 	5.00 	<br /><br />莆田江口蒜溪中建海峡基础设施投资开发有限公司 	中国福建 	中国福建 	房地产投资与开发业务 	否 	5.00 	<br /><br />南京中建鼓北城市发展有限公司 	中国江苏 	中国江苏 	基础设施建设业务 	否 	5.00 	<br /><br />汕尾粤海清源环保有限公司 	中国广东 	中国广东 	其他业务 	否 	5.00 	<br /><br />威海中建八局建设发展有限公司 	中国山东 	中国山东 	基础设施建设业务 	否 	4.99 	<br /><br />商丘市新航程发展建设管理有限公司 	中国河南 	中国河南 	基础设施建设业务 	否 	4.16 	<br /><br />德阳宏博建设投资有限公司 	中国四川 	中国四川 	商务服务业 	否 	3.00 	<br /><br />济南晟唐弘远建设发展有限公司 	中国山东 	中国山东 	房地产投资与开发业务 	否 	3.00 	<br /><br />海口启悦城市建设有限公司 	中国海南 	中国海南 	基础设施建设业务 	否 	2.00 	<br /><br />河北雄安市民服务中心有限公司 	中国河北 	中国河北 	基础设施建设业务 	否 	1.00 	<br /><br />成都长投东进建设有限公司 	中国四川 	中国四川 	基础设施建设业务 	否 	1.00 	<br /><br />重庆水务集团沙沺环境治理有限公司 	中国重庆 	中国重庆 	其他业务 	否 	1.00 	<br /><br />安宁市渝宁水务有限责任公司 	中国云南 	中国云南 	基础设施建设业务 	否 	1.00 	<br /><br />4．公司的其他关联方<br /><br />表：发行人其他关联方情况<br /><br />序号 	关联方名称 	与发行人的关系 	<br /><br />1 	中建环能科技股份有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />2 	中建铝新材料成都有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />3 	北京中易诚建物业管理有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />4 	中建电子商务有限责任公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />5 	北京红德物资有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />6 	中建资产管理有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />7 	中建创新投资有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />8 	中建物业管理有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />9 	成都中建岷江建设工程投资有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />10 	中建铝新材料有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />11 	中建科创(上海)投资有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />12 	中汽物贸有限责任公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />13 	甘肃中建市政工程勘察设计研究院有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />14 	中建对外贸易有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />15 	中建五局资产运营(湖南)有限公司 	受同一母公司控制 	<br /><br />16 	上海国际港务(集团)股份有限公司 	受本集团所属子公司之另一股东控制 	<br /><br />注：根据该些公司的董事会或类似机构制定重大经营决策的相关机制，须经投资各方一致同意后方可获批:或根据该些公司章程的规定，其重大经营决策须经代表三分之二以上表决权的股东通过，当且仅当本集团与其他股东一致同意时该等决策方能通过。发行人对该些公司没有实质控制，因而将该些公司作为合营企业核算。<br /><br />（二）关联交易<br /><br />1．购买商品和接受劳务<br /><br />表：2024年度自关联方购买商品和接受劳务情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	关联交易内容 	2024年度 	关联交易定价依据及结算方式 	<br /><br />中建电子商务有限责任公司 	商品采购 	144,995 	市场公允价格 	<br /><br />港九混凝土有限公司 	商品采购 	23,196 	市场公允价格 	<br /><br />安徽国元投资有限责任公司 	商品采购 	5,894 	市场公允价格 	<br /><br />中建铝新材料成都有限公司 	商品采购 	4,321 	市场公允价格 	<br /><br />四川西建山推物流有限公司 	接受劳务 	3,670 	市场公允价格 	<br /><br />四川西建中和机械有限公司 	接受劳务 	2 	市场公允价格 	<br /><br />大连中建海绵城市建设发展有限公司 	接受劳务 	1,141 	市场公允价格 	<br /><br />中建环能科技股份有限公司 	接受劳务 	217 	市场公允价格 	<br /><br />甘肃中建市政工程勘察设计研究院有限公司 	商品采购 	107 	市场公允价格 	<br /><br />其他 	商品采购及接受劳务 	440 	市场公允价格 	<br /><br />合计 	- 	185,983 		<br /><br />2．工程承包/工程发包<br /><br />表：2024年度工程承包/工程发包关联交易情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	关联交易内容 	2024年度 	关联交易定价依据及结算方式 	<br /><br />武汉都市区环线西南段投资管理有限公司 	工程承包 	387,300 	市场公允价格 	<br /><br />广州芳白城际轨道交通有限公司 	工程承包 	239,945 	市场公允价格 	<br /><br />中建(天津)轨道交通投资发展有限公司 	工程承包 	222,702 	市场公允价格 	<br /><br />湖南省耒宜零道高速公路建设开发有限公司 	工程承包 	206,526 	市场公允价格 	<br /><br />湖北交投武松高速公路有限公司 	工程承包 	177,171 	市场公允价格 	<br /><br />南通绕城高速公路有限公司 	工程承包 	155,806 	市场公允价格 	<br /><br />上海临港新片区金港东九置业有限公司 	工程承包 	155,728 	市场公允价格 	<br /><br />衡水中建邯港高速公路管理有限公司 	工程承包 	131,768 	市场公允价格 	<br /><br />武汉交投通修高速建设管理有限公司 	工程承包 	122,460 	市场公允价格 	<br /><br />无锡新奥体育场馆建设管理有限公司 	工程承包 	114,102 	市场公允价格 	<br /><br />广西南宾公路建设发展有限公司 	工程承包 	110,027 	市场公允价格 	<br /><br />上海国际港务(集团)股份有限公司 	工程承包 	97,902 	市场公允价格 	<br /><br />上海保暄科技发展有限公司 	工程承包 	96,859 	市场公允价格 	<br /><br />武汉都市区环线北段投资管理有限公司 	工程承包 	96,741 	市场公允价格 	<br /><br />北京辰星国际会展有限公司 	工程承包 	91,537 	市场公允价格 	<br /><br />乌鲁木齐临空中建机场建设运营有限公司 	工程承包 	86,172 	市场公允价格 	<br /><br />武汉光谷科学岛建设发展有限公司 	工程承包 	79,846 	市场公允价格 	<br /><br />苏州星投建设发展有限公司 	工程承包 	79,226 	市场公允价格 	<br /><br />上海澄港置业有限公司 	工程承包 	76,015 	市场公允价格 	<br /><br />乌鲁木齐临空中建基础设施有限公司 	工程承包 	74,071 	市场公允价格 	<br /><br />中建成都轨道交通投资建设有限公司 	工程承包 	67,847 	市场公允价格 	<br /><br />中建新型城镇化(新疆)投资有限公司 	工程承包 	60,118 	市场公允价格 	<br /><br />广州孚创房地产开发有限公司 	工程承包 	56,523 	市场公允价格 	<br /><br />杭州城投武林投资发展有限公司 	工程承包 	54,003 	市场公允价格 	<br /><br />成都空港新城东乾建设开发有限公司 	工程承包 	51,182 	市场公允价格 	<br /><br />甘肃天陇铁路有限公司 	工程承包 	49,860 	市场公允价格 	<br /><br />日照中建八局交通设施服务有限公司 	工程承包 	47,298 	市场公允价格 	<br /><br />青岛中建八局空港城市建设发展有限公司 	工程承包 	46,947 	市场公允价格 	<br /><br />景誉有限公司 	工程承包 	45,575 	市场公允价格 	<br /><br />广州市弘鑫房地产开发有限公司 	工程承包 	43,204 	市场公允价格 	<br /><br />云南机场建设发展有限公司 	工程承包 	42,863 	市场公允价格 	<br /><br />河南省郑许高速公路有限公司 	工程承包 	42,753 	市场公允价格 	<br /><br />广州新城建投资发展有限公司 	工程承包 	42,092 	市场公允价格 	<br /><br />武汉品联置业有限公司 	工程承包 	41,084 	市场公允价格 	<br /><br />厦门国贸会议中心有限公司 	工程承包 	39,004 	市场公允价格 	<br /><br />西安楚沣建设有限公司 	工程承包 	38,355 	市场公允价格 	<br /><br />敦煌润建新能源有限公司 	工程承包 	37,744 	市场公允价格 	<br /><br />上海临博海荟城市建设发展有限公司 	工程承包 	37,252 	市场公允价格 	<br /><br />重庆高速铁建万开达高速公路有限公司 	工程承包 	35,372 	市场公允价格 	<br /><br />珠海高新储能产业园建设有限公司 	工程承包 	34,732 	市场公允价格 	<br /><br />日照中建八局文化科技发展有限公司 	工程承包 	34,715 	市场公允价格 	<br /><br />中交建冀交高速公路投资发展有限公司 	工程承包 	32,117 	市场公允价格 	<br /><br />河南交投固淮高速公路有限公司 	工程承包 	32,078 	市场公允价格 	<br /><br />徐州市壹号线轨道交通投资发展有限公司 	工程承包 	30,871 	市场公允价格 	<br /><br />济青高速铁路有限公司 	工程承包 	29,864 	市场公允价格 	<br /><br />贵州瓮马铁路南北延伸线有限责任公司 	工程承包 	29,802 	市场公允价格 	<br /><br />武汉滨江基础设施建设发展有限公司 	工程承包 	28,820 	市场公允价格 	<br /><br />唐山曹妃甸区通港立交开发建设有限公司 	工程承包 	28,704 	市场公允价格 	<br /><br />云南华丽高速公路投资开发有限公司 	工程承包 	28,622 	市场公允价格 	<br /><br />武汉崇江置业有限责任公司 	工程承包 	26,726 	市场公允价格 	<br /><br />南京中建乡旅建设投资有限公司 	工程承包 	26,210 	市场公允价格 	<br /><br />晋江中运体育建设发展有限公司 	工程承包 	25,474 	市场公允价格 	<br /><br />厦门屿见时光文旅发展有限公司 	工程承包 	24,659 	市场公允价格 	<br /><br />重庆城投朝天门项目管理有限公司 	工程承包 	24,304 	市场公允价格 	<br /><br />苏州吴江三峡水环境综合治理有限责任公司 	工程承包 	23,287 	市场公允价格 	<br /><br />贵港市九路两桥建设管理有限公司 	工程承包 	23,232 	市场公允价格 	<br /><br />中建路桥集团有限公司 	工程承包 	22,613 	市场公允价格 	<br /><br />南宁弘立教育投资有限公司 	工程承包 	22,269 	市场公允价格 	<br /><br />杭州云中生物医药有限公司 	工程承包 	22,064 	市场公允价格 	<br /><br />河南城市更新投资开发有限公司 	工程承包 	21,614 	市场公允价格 	<br /><br />中建-大成建筑有限责任公司 	工程承包 	21,282 	市场公允价格 	<br /><br />深圳市光明区红体投资有限公司 	工程承包 	20,928 	市场公允价格 	<br /><br />荆州市城发同展文化交流有限公司 	工程承包 	20,202 	市场公允价格 	<br /><br />株洲中海宏洋地产有限公司 	工程承包 	19,812 	市场公允价格 	<br /><br />贵州雷榕高速公路投资管理有限公司 	工程承包 	19,432 	市场公允价格 	<br /><br />襄阳市环线提速改造建设运营有限公司 	工程承包 	19,404 	市场公允价格 	<br /><br />厦门国贸展览中心有限公司 	工程承包 	19,244 	市场公允价格 	<br /><br />重庆中建二横线基础设施建设有限公司 	工程承包 	17,924 	市场公允价格 	<br /><br />重庆渝湘复线高速公路有限公司 	工程承包 	17,558 	市场公允价格 	<br /><br />南京中建鼓北城市发展有限公司 	工程承包 	17,465 	市场公允价格 	<br /><br />其他 	工程承包 	958,150 	市场公允价格 	<br /><br />合计 		5,405,154 	市场公允价格 	<br /><br />广州新城建投资发展有限公司 	工程发包 	33,727 	市场公允价格 	<br /><br />港九混凝土有限公司 	工程发包 	21,224 	市场公允价格 	<br /><br />成都倍特绿色建材有限公司 	工程发包 	17,964 	市场公允价格 	<br /><br />澳门混凝土有限公司 	工程发包 	11,722 	市场公允价格 	<br /><br />中建-大成建筑有限责任公司 	工程发包 	9,325 	市场公允价格 	<br /><br />其他 	工程发包 	30,186 	市场公允价格 	<br /><br />合计 		124,148 		<br /><br />3．关联方租赁<br /><br />表：2024年度发行人作为出租方确认的租赁费<br /><br />单位：万元<br /><br />承租方名称 	租赁资产种类 	租赁费 	关联交易定价依据及结算方式 	<br /><br />中建铝新材料成都有限公司 	房屋建筑物 	132 	市场公允价格 	<br /><br />中建环能科技股份有限公司 	房屋建筑物 	23 	市场公允价格 	<br /><br />北京中易诚建物业管理有限公司 	房屋建筑物 	10 	市场公允价格 	<br /><br />中建物业管理有限公司 	房屋建筑物 	- 	市场公允价格 	<br /><br />中建电子商务有限责任公司 	运输工具 	- 	市场公允价格 	<br /><br />合计 		164 		<br /><br />表：2024年度发行人作为承租人支付的租金<br /><br />单位：万元<br /><br />出租方名称 	租赁资产种类 	简化处理的短期租赁和低价值资产租赁的租金费用以及未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额 	支付的租金 	承担的租赁负债利息支出 	增加的使用权资产 	关联交易定价依据及结算方式 	<br /><br />山东中诚机械租赁有限公司 	机器设备 	42,878 	42,878 	- 	- 	市场公允价格 	<br /><br />山东中建众力机械工程有限公司 	材料物资及机器设备 	4,641 	4,641 	- 	- 	市场公允价格 	<br /><br />中建铝新材料成都有限公司 	房屋建筑物及建筑材料 	2,211 	3,092 	73 	- 	市场公允价格 	<br /><br />上海国际港务(集团)股份有限公司 	房屋建筑物 	72 	719 	20 	- 	市场公允价格 	<br /><br />北京中易诚建物业管理有限公司 	房屋建筑物 	- 	686 	12 	- 	市场公允价格 	<br /><br />甘肃中建市政工程勘察设计研究院有限公司 	房屋建筑物 	69 	569 	14 	462 	市场公允价格 	<br /><br />山东中建物资设备有限公司 	机器设备 	63 	255 	- 	- 	市场公允价格 	<br /><br />长沙中建国际发展有限公司 	房屋建筑物 	- 	96 	- 	45 	市场公允价格 	<br /><br />贵恒投资有限公司 	房屋建筑物 	- 	76 	11 	461 	市场公允价格 	<br /><br />海外宏洋 	房屋建筑物 	- 	59 	4 	77 	市场公允价格 	<br /><br />北京红德物资有限公司 	房屋建筑物 	- 	40 	1 	- 	市场公允价格 	<br /><br />重庆清能悦和置业有限公司 	房屋建筑物 	- 	14 	3 	- 	市场公允价格 	<br /><br />中建对外贸易有限公司 	房屋建筑物 	6 	6 	- 	- 	市场公允价格 	<br /><br />合计 		49,940 	53,131 	137 	1,044 	市场公允价格 	<br /><br />4．向关联方提供担保<br /><br />表：截至2024年末发行人关联方担保情况<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	担保金额 	担保起始日 	担保到期日 	担保是否履行完毕 	<br /><br />广州碧臻房地产开发有限公司 	3,142 	2018/12/11 	2026/6/8 	否 	<br /><br />株洲中海宏洋地产有限公司 	7,500 	2024/4/30 	2030/4/29 	否 	<br /><br />株洲中海宏洋地产有限公司 	4,500 	2024/9/14 	2027/4/30 	否 	<br /><br />长沙亿达创智置业发展有限公司 	14,357 	2020/4/20 	2026/4/20 	否 	<br /><br />Infinite Sun Limited 	111,915 	2019/12/4 	2025/12/4 	否 	<br /><br />Infinite Sun Limited 	25,715 	2022/1/25 	2025/12/4 	否 	<br /><br />Infinite Sun Limited 	28,172 	2023/1/30 	2025/12/4 	否 	<br /><br />Infinite Sun Limited 	13,002 	2023/7/18 	2025/12/4 	否 	<br /><br />Infinite Sun Limited 	8,625 	2024/1/12 	2025/12/4 	否 	<br /><br />Infinite Sun Limited 	4,939 	2024/7/24 	2025/12/4 	否 	<br /><br />Marble Edge Limited 	55,956 	2020/6/1 	2025/12/1 	否 	<br /><br />Marble Edge Limited 	14,357 	2022/5/12 	2025/12/1 	否 	<br /><br />Marble Edge Limited 	11,344 	2023/2/9 	2025/12/1 	否 	<br /><br />Marble Edge Limited 	10,928 	2023/7/12 	2025/12/1 	否 	<br /><br />Marble Edge Limited 	3,211 	2024/1/18 	2025/12/1 	否 	<br /><br />Marble Edge Limited 	1,314 	2024/10/23 	2025/12/1 	否 	<br /><br />Dragon Star H.K. Investments Limited 	90,119 	2020/7/27 	2025/7/27 	否 	<br /><br />Dragon Star H.K. Investments Limited 	12,557 	2022/1/17 	2025/7/27 	否 	<br /><br />Dragon Star H.K. Investments Limited 	11,525 	2023/1/11 	2025/7/27 	否 	<br /><br />Dragon Star H.K. Investments Limited 	17,939 	2023/7/10 	2025/7/27 	否 	<br /><br />Dragon Star H.K. Investments Limited 	18,476 	2024/1/12 	2025/7/27 	否 	<br /><br />Dragon Star H.K. Investments Limited 	7,465 	2024/7/11 	2025/7/27 	否 	<br /><br />Ultra Keen Holdings Limited 	174,596 	2020/11/11 	2025/10/30 	否 	<br /><br />Ultra Keen Holdings Limited 	21,564 	2022/1/31 	2025/10/30 	否 	<br /><br />Ultra Keen Holdings Limited 	30,182 	2023/1/19 	2025/10/30 	否 	<br /><br />Ultra Keen Holdings Limited 	37,526 	2023/7/19 	2025/10/30 	否 	<br /><br />Ultra Keen Holdings Limited 	6,613 	2024/1/11 	2025/10/30 	否 	<br /><br />Grand Ample Ltd. 	10,416 	2022/1/10 	2025/6/22 	否 	<br /><br />Grand Ample Ltd. 	12,816 	2023/1/11 	2025/6/22 	否 	<br /><br />Grand Ample Ltd. 	21,823 	2023/7/3 	2025/6/22 	否 	<br /><br />Grand Ample Ltd. 	5,367 	2024/1/5 	2025/6/22 	否 	<br /><br />Grand Ample Ltd. 	78,324 	2024/7/24 	2025/6/22 	否 	<br /><br />Asia Power Development Limited 	119,997 	2022/5/27 	2026/5/27 	否 	<br /><br />Asia Power Development Limited 	37,840 	2023/1/27 	2026/5/27 	否 	<br /><br />Asia Power Development Limited 	20,599 	2023/7/27 	2026/5/27 	否 	<br /><br />Asia Power Development Limited 	25,319 	2024/1/25 	2026/5/27 	否 	<br /><br />Asia Power Development Limited 	4,565 	2024/7/31 	2026/5/27 	否 	<br /><br />重庆中建海龙两江建筑科技有限公司 	9,728 	2021/10/29 	2031/10/29 	否 	<br /><br />重庆中建海龙两江建筑科技有限公司 	202 	2023/10/29 	2031/10/29 	否 	<br /><br />重庆中建海龙两江建筑科技有限公司 	217 	2023/10/29 	2026/5/10 	否 	<br /><br />安徽蚌五高速公路投资管理有限公司 	23,520 	2023/3/17 	2041/3/20 	否 	<br /><br />广东海朝科技产业发展有限公司 	2,198 	2022/10/31 	2041/10/31 	否 	<br /><br />广东海朝科技产业发展有限公司 	3,956 	2023/1/29 	2041/10/24 	否 	<br /><br />广东海朝科技产业发展有限公司 	8,938 	2023/7/19 	2041/10/24 	否 	<br /><br />广东海朝科技产业发展有限公司 	3,668 	2024/1/4 	2041/10/24 	否 	<br /><br />广东海朝科技产业发展有限公司 	3,751 	2024/8/24 	2039/10/24 	否 	<br /><br />Capital Asian Limited 	39,376 	2024/1/27 	2026/1/27 	否 	<br /><br />杭州云中生物医药有限公司 	6,125 	2024/3/5 	2045/3/4 	否 	<br /><br />杭州云中生物医药有限公司 	1,006 	2024/7/26 	2045/3/4 	否 	<br /><br />武汉光谷科学岛建设发展有限公司 	15,000 	2022/9/13 	2040/9/15 	否 	<br /><br />武汉光谷科学岛建设发展有限公司 	18,386 	2023/1/13 	2041/1/13 	否 	<br /><br />武汉光谷科学岛建设发展有限公司 	17,500 	2023/8/8 	2044/8/8 	否 	<br /><br />武汉光谷科学岛建设发展有限公司 	9,000 	2024/1/5 	2040/9/15 	否 	<br /><br />武汉光谷科学岛建设发展有限公司 	15,750 	2024/1/9 	2041/1/13 	否 	<br /><br />武汉光谷科学岛建设发展有限公司 	6,500 	2024/1/10 	2044/8/8 	否 	<br /><br />武汉光谷科学岛建设发展有限公司 	879 	2024/9/15 	2044/8/8 	否 	<br /><br />广州孚创房地产开发有限公司 	51,000 	2021/12/28 	2030/1/6 	否 	<br /><br />广州孚创房地产开发有限公司 	10,200 	2023/4/3 	2030/1/6 	否 	<br /><br />广州孚创房地产开发有限公司 	17,000 	2024/7/4 	2030/1/6 	否 	<br /><br />广州孚创房地产开发有限公司 	52,972 	2024/8/29 	2030/1/6 	否 	<br /><br />Grand Dunman Pte. Ltd. 	40,000 	2023/7/25 	2027/9/9 	否 	<br /><br />Lentor Central Park Pte. Ltd. 	33,943 	2023/12/12 	2028/12/18 	否 	<br /><br />Lentor Central Park Pte. Ltd. 	3,125 	2024/12/31 	2028/12/18 	否 	<br /><br />合计 	1,478,543 				<br /><br />5．关联方资金拆借<br /><br />表：2024年度关联方资金拆入情况<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	拆借金额 	起始日 	到期日 	<br /><br />深圳市招航置业有限公司 	119,850 	2024/1/12 	无固定到期日 	<br /><br />东莞市松润房地产有限公司 	25,600 	2024/1/31 	无固定到期日 	<br /><br />深圳市润朝房地产有限公司 	10,700 	2024/1/2 	无固定到期日 	<br /><br />北京怡璟置业有限公司 	9,800 	2024/1/15 	无固定到期日 	<br /><br />三亚碧海锦诚商业管理有限公司 	7,310 	2024/1/12 	无固定到期日 	<br /><br />青岛昌明置业有限公司 	6,749 	2024/8/30 	无固定到期日 	<br /><br />柳州中建科工会展运营管理有限公司 	3,684 	2024/12/24 	无固定到期日 	<br /><br />天津骏业共创置业有限公司 	2,050 	2024/1/10 	无固定到期日 	<br /><br />厦门悦琴房地产有限公司 	1,500 	2024/6/27 	无固定到期日 	<br /><br />西安合汇兴尚置业有限公司 	1,250 	2024/1/12 	无固定到期日 	<br /><br />兴创企业有限公司 	915 	2024/1/12 	无固定到期日 	<br /><br />柳州中建钢构生态园林建设有限公司 	785 	2024/12/24 	无固定到期日 	<br /><br />包头市中海宏洋地产有限公司 	500 	2024/2/5 	2026/6/30 	<br /><br />温州中建科工奥体项目管理有限公司 	49 	2024/8/12 	无固定到期日 	<br /><br />中建浩运有限公司 	45 	2024/10/17 	无固定到期日 	<br /><br />温州中建科工奥体项目管理有限公司 	36 	2024/2/25 	无固定到期日 	<br /><br />中建钢构武汉蔡甸建设工程有限公司 	22 	2024/11/1 	无固定到期日 	<br /><br />中建钢构武汉蔡甸建设工程有限公司 	20 	2024/12/6 	无固定到期日 	<br /><br />温州中建科工奥体项目管理有限公司 	19 	2024/12/6 	无固定到期日 	<br /><br />中建钢构武汉蔡甸建设工程有限公司 	17 	2024/11/20 	无固定到期日 	<br /><br />中建钢构武汉蔡甸建设工程有限公司 	8 	2024/5/16 	无固定到期日 	<br /><br />合计 	190,911 			<br /><br />表：截至2024年末关联方资金拆出情况<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	拆借金额 	起始日 	到期日 	<br /><br />中建集团 	200,000 	2024/10/18 	2025/10/17 	<br /><br />泰达集团有限公司 	64,743 	2024/1/12 	无固定到期日 	<br /><br />Clear Elegant Limited 	58,292 	2024/1/5 	无固定到期日 	<br /><br />景誉有限公司 	24,029 	2024/5/24 	无固定到期日 	<br /><br />Gainable Development Limited 	21,587 	2024/1/5 	无固定到期日 	<br /><br />河南省郑许高速公路有限公司 	18,187 	2024/1/22 	2027/1/25 	<br /><br />Luminous Dream Limited 	17,025 	2024/1/10 	无固定到期日 	<br /><br />Marble Edge Limited 	12,891 	2024/1/5 	无固定到期日 	<br /><br />郑州市纵昇建设有限公司 	10,508 	2024/10/16 	无固定到期日 	<br /><br />湖南天新成业城市更新投资发展有限公司 	8,446 	2024/11/7 	2026/6/22 	<br /><br />贵州正习高速公路投资管理有限公司 	7,800 	2024/1/1 	2026/11/30 	<br /><br />湖南天新成业城市更新投资发展有限公司 	6,753 	2024/9/23 	2026/6/22 	<br /><br />绵阳中建科发管廊道路投资建设有限公司 	6,670 	2024/12/19 	2025/12/31 	<br /><br />郑州市丹茂建设有限公司 	6,041 	2024/5/6 	无固定到期日 	<br /><br />郑州市朗昇建设有限公司 	5,051 	2024/10/17 	无固定到期日 	<br /><br />郑州市纵昇建设有限公司 	4,653 	2024/10/8 	无固定到期日 	<br /><br />Vanlink Company Limited 	2,193 	2024/1/10 	无固定到期日 	<br /><br />长沙亿达创智置业发展有限公司 	612 	2024/1/10 	无固定到期日 	<br /><br />重庆中建海龙两江建筑科技有限公司 	398 	2024/1/10 	无固定到期日 	<br /><br />合计 	475,881 			<br /><br />6．吸收存款<br /><br />表：截至2024年末关联方吸收存款情况<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	吸收存款金额 	<br /><br />中建电子商务有限责任公司 	176,458 	<br /><br />中建创新投资有限公司 	30,664 	<br /><br />中国建筑集团有限公司 	23,155 	<br /><br />中建新型城镇化（新疆）投资有限公司 	14,544 	<br /><br />成都中建岷江建设工程投资有限公司 	4,160 	<br /><br />甘肃中建市政工程勘察设计研究院有限公司 	4,113 	<br /><br />北京中易诚建物业管理有限公司 	3,997 	<br /><br />中建资产管理有限公司 	1,240 	<br /><br />中建科创（上海）投资有限公司 	1,228 	<br /><br />中建环能科技股份有限公司 	1,051 	<br /><br />中国建筑集团有限公司党校 	511 	<br /><br />中建铝新材料成都有限公司 	412 	<br /><br />中建铝新材料有限公司 	114 	<br /><br />溧阳中建桑德环境治理有限公司 	92 	<br /><br />青岛中建八局空港城市建设发展有限公司 	89 	<br /><br />中建五局资产运营（湖南）有限公司 	77 	<br /><br />青岛中建八局城市投资发展有限公司 	31 	<br /><br />中建环能科技股份有限公司金堂分公司 	13 	<br /><br />南京中建乡旅建设投资有限公司 	9 	<br /><br />南京中建鼓北城市发展有限公司 	7 	<br /><br />日照中建八局文化科技发展有限公司 	5 	<br /><br />中汽物贸有限责任公司 	4 	<br /><br />中建-大成建筑有限责任公司 	3 	<br /><br />广州孚创房地产开发有限公司 	3 	<br /><br />青岛中建八局教育发展有限责任公司 	1 	<br /><br />威海中建八局建设发展有限公司 	0 	<br /><br />重庆中建二横线基础设施建设有限公司 	0 	<br /><br />珠海市海悦房地产开发有限公司 	- 	<br /><br />合计 	261,979 	<br /><br />7．关联方商标使用<br /><br />表：2024年度关联方商标使用情况<br /><br />单位：万元<br /><br />	交易内容 	2024年 	<br /><br />海外宏洋 	让渡商标使用权 	18,300 	<br /><br />8．其他关联方交易<br /><br />表：2024年度其他关联方交易情况<br /><br />单位：万元<br /><br />	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />关键管理人员薪酬 	220 	277 	778 	<br /><br />（三）关联交易的定价原则、决策程序及决策机制及对发行人的影响<br /><br />发行人关联交易产生的原因主要包括：向关联方采购商品/接受劳务、出售商品/提供劳务、关联租赁、关联担保、资金拆借以及关联方应收应付款项等。<br /><br />1．关联交易的定价原则、决策程序及决策机制<br /><br />公司进行关联交易应当签订书面协议，明确关联交易的定价政策。关联交易执行过程中，协议中交易价格等主要条款发生重大变化的，公司应当按变更后的交易金额重新履行相应的审批程序。公司实施的关联交易价格应当公允，不得与其他供应商、销售商的同类交易价格存在明显差异。公司关联交易定价参照下列原则执行：交易事项实行政府定价的，可以直接适用该价格；交易事项实行政府指导价的，可以在政府指导价的范围内合理确定交易价格；除实行政府定价或政府指导价外，交易事项有可比的独立第三方的市场价格或收费标准的，可以优先参考该价格或标准确定交易价格；关联事项无可比的独立第三方市场价格的，交易定价可以参考关联人与独立于关联人的第三方发生非关联交易价格确定；既无独立第三方的市场价格，也无独立的非关联交易价格可供参考的，可以将合理的构成价格作为定价的依据，构成价格为合理成本费用加合理利润。<br /><br />公司的股东大会、董事会、总经理办公会是关联交易的决策机构，在其各自的权限范围内对关联交易进行审批。监事会对公司的关联交易进行监督。<br /><br />公司关联交易的归口管理部门，负责牵头拟定和修订关联交易管理相关规章制度，建立、维护关联交易监控管理体系和工作机制；负责关联交易的日常管理及统计分析工作，真实、准确、完整、及时提供关联交易披露所需信息；组织制定年度日常关联交易预算，并对预算完成情况进行分析和监控。<br /><br />2．关联交易对发行人的影响<br /><br />发行人与上述关联方之间的关联交易均系正常生产经营的需要，均属于日常经营中的持续性业务，有利于公司的经营发展。<br /><br />上述关联交易均遵循客观、公正、公平的原则，不存在损害公司和全体股东利益的情形，不会对公司未来财务状况、生产经营产生不利影响，不会影响公司独立性。<br /><br />（四）关联资金占用情况<br /><br />截至2022-2024年末，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用的情形。<br /><br />五、或有事项<br /><br />（一）公司对外担保情况<br /><br />截至2024年12月31日，公司及下属子公司对外担保金额为10,976,485万元，主要为对商品房承购人向银行抵押借款提供担保。<br /><br />表：截至2024年12月31日对外担保情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />类型 	担保金额 	占比 	<br /><br />业主按揭担保 	9,471,468 	86.29 	<br /><br />银行贷款担保 	1,505,017 	13.71 	<br /><br />合计 	10,976,485 	100.00 	<br /><br />注：发行人为商品房承购人向银行抵押借款提供担保，承购人以其所购商品房作为抵押物。截至2024年末，承购人未发生重大违约，发行人认为与提供该等担保相关的风险不重大。<br /><br />（二）发行人涉及的重大未决诉讼或仲裁事项<br /><br />2024年12月31日，发行人及其合并范围内子公司作为被告的未决诉讼涉及诉讼标的金额为3,451,938万元，上述未决诉讼主要系与工程质量、工程款及融资等相关的纠纷。基于诉讼事项在2024年12月31日的进展和判决结果已确认的损失已计提预计负债，对于产生的潜在义务未达到预计负债确认条件的事项未确认相关负债。<br /><br />（三）承诺事项<br /><br />截至2024年12月31日，发行人重要承诺事项涉及金额为1,954,328万元，具体情况如下：<br /><br />表：截至2024年12月31日重要承诺事项<br /><br />单位：万元<br /><br />类型 	担保金额 	占比 	<br /><br />资本承诺 	793,820 	40.62% 	<br /><br />投资承诺 	1,160,507 	59.38% 	<br /><br />合计 	1,954,328 	100.00% 	<br /><br />（四）其他事项<br /><br />截至募集说明书签署之日，除已披露信息外，发行人无其他影响偿债能力的重大事项。<br /><br />六、受限资产情况<br /><br />（一）主要质押资产情况<br /><br />截至 2024年 12月 31日，发行人所有权或使用权受到限制的资产合计42,742,297万元，具体明细如下：<br /><br />表：截至2024年12月31日所有权或使用权受到限制的资产情况<br /><br />单位：万元<br /><br />受限资产类别 	账面价值 	占资产总额的比重 	受限原因 	抵押/质权人 	受限期限 	<br /><br />货币资金 	6,151,507 	1.93% 	所有权受到限制的货币资金主要包括货币资金用作存放中央银行款项、银行承兑汇票保证金存款、履约保证金存款及法院诉讼冻结等而导致所有权或使用权受到限制。 	准备金、保证金等无明确抵押/质权人 	准备金、保证金等无明确受限期限 	<br /><br />应收票据 	18,687 	0.01% 	发行人将资产用于抵押或质押以取得借款导致所有权或使用权受到限制。 	主要为贷款抵押质押，抵押/质权人为相关贷款银行 	1-30年 	<br /><br />应收账款 	381,686 	0.12% 	<br /><br />存货 	10,366,315 	3.25% 	<br /><br />合同资产 	13,900,571 	4.36% 	<br /><br />投资性房地产 	5,346,270 	1.68% 	<br /><br />固定资产 	335,242 	0.11% 	<br /><br />在建工程 	19,105 	0.01% 	<br /><br />无形资产 	1,741,027 	0.55% 	<br /><br />长期应收款 	4,481,887 	1.41% 	<br /><br />合计 	42,742,297 	13.40% 	- 	- 	- 	<br /><br />（二）其他具有可对抗第三人的优先偿付负债的情况<br /><br />截至2024年12月31日，公司无其他具有可对抗第三人的优先偿付负债的<br /><br />情况。<br /><br />七、衍生产品情况<br /><br />截至2024年12月31日，发行人未投资金融衍生品、大宗商品期货等事项。<br /><br />八、重大投资理财产品<br /><br />截至2024年12月31日，发行人无重大投资理财产品。<br /><br />九、海外投资<br /><br />中建股份是中国最早开展国际工程承包业务的企业之一，公司发挥全产业链优势，海外工程承包业务涵盖房屋建筑、制造、能源、交通、水利、工业、石化、危险物处理、电讯、排污/垃圾处理等多个领域，并成功探索实施海外地产开发。在项目运作方面，除传统的总承包模式外，公司还积极探索融投资带动总承包、DB、EPC、BOT和PPP等模式，同时积极尝试跨国并购等资本运作方式，努力推动海外业务提质增效。公司始终秉承“国际化”经营理念，抢抓“一带一路”发展机遇，服务沿线国家提高基础设施水平，增进当地民生福祉，提升公司品牌影响力。<br /><br />2024年度，公司坚持海外高质量发展战略，积极参与共建“一带一路”，扎根重点国别市场，稳健推进国际化发展。2024年度，境外业务新签合同额2,213亿元，同比增加19.00%；实现营业收入1,186亿元，同比增长2.50%。<br /><br />2024年度，公司大力实施海外高质量发展战略，积极参与共建“一带一路”国际合作，深耕重点国别市场，持续提升营销质量和履约品质，塑强海外深耕优势。公司在医疗设施、工业厂房、轨道交通、公路桥梁等多个细分领域斩获一批重点工程，承接香港启德新急症医院（Site A）、澳门轻轨东线南段设计连建造工程、新加坡地铁跨岛线榜鹅延长线P103标段、阿联酋卡瓦利卡萨高层住宅、东山精密泰国龙炎工业园、哈萨克斯坦阿斯塔纳市市域铁路一期等项目。公司承建的阿联酋迪拜观景市中心、伊提哈德铁路二期A标项目、迪拜歌剧院大厦、迪拜达玛克运河城B座等多个项目集中交付，科特迪瓦重要交通基础设施项目阿比让四桥正式通车。<br /><br />2024年度，公司发力新城建设运营业务，依托全产业链优势为所在国城市建设提供综合服务。以投建营一体化模式实施的阿尔及利亚东方商业广场项目运动馆顺利开业。成功签署埃及新首都CBD城市运营项目合作协议，为拓展海外超大型城市运营业务奠定了良好基础，将有效助力埃及开展国家级、国际化生态智慧经济特区建设。<br /><br />十、发行人直接债务融资计划<br /><br />发行人除发行本期债务融资工具外，暂无其他直接债务融资计划。<br /><br />十一、其他经营状况<br /><br />发行人2024年度的经营、财务、资信状况无重大不利变化，截至本募集说明书出具日，发行人不存在其他需要说明的重要事项。<br /><br />第七章 企业资信状况<br /><br />一、发行人其他资信情况<br /><br />（一）发行人主要银行授信情况<br /><br />截至2024年末，中建股份及子企业在各银行的授信额度总计为40,440亿元，尚未使用额度为21,049亿元，占授信总额的52%，主要授信情况如下表所示：<br /><br />表：发行人主要银行集团授信情况表<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	授信银行 	授信额度 	已使用 	未使用 	<br /><br />1 	中国建设银行股份有限公司 	7,926 	3,560 	4,366 	<br /><br />2 	中国农业银行股份有限公司 	5,454 	2,951 	2,503 	<br /><br />3 	中国银行股份有限公司 	4,100 	2,380 	1,720 	<br /><br />4 	中国工商银行股份有限公司 	3,691 	2,329 	1,362 	<br /><br />5 	交通银行股份有限公司 	3,800 	1,247 	2,553 	<br /><br />6 	中国进出口银行 	2,725 	2,305 	420 	<br /><br />7 	国家开发银行 	1,500 	780 	720 	<br /><br />8 	中国邮政储蓄银行股份有限公司 	1,470 	1,109 	361 	<br /><br />9 	招商银行股份有限公司 	755 	489 	266 	<br /><br />10 	中国民生银行股份有限公司 	950 	260 	690 	<br /><br />11 	其他银行 	8,068 	1,980 	6088 	<br /><br />合计 	40,440 	19,390 	21,049 	<br /><br />（二）近三年是否有债务违约记录<br /><br />截至报告期末，发行人及下属重要子公司借款均能够到期还本、按期付息，未出现延迟支付本金和利息的情况。<br /><br />截至报告期末，发行人及下属重要子公司已发行的债券不存在延迟支付本息的情况，发行人在公开市场无任何信用违约记录。<br /><br />（三）发行及偿付债券的历史情况<br /><br />1、发行人存续期债券情况<br /><br />截至本募集说明书出具日，发行人及子公司存续的债券情况具体如下表所示：<br /><br />表：发行人及子公司主要存续债券情况<br /><br />单位：亿元、%、年<br /><br />序号 	主体 	债务融资工具名称 	发行规模 	存续规模 	票面利率 	期限 	起息日 	到期日或下个行权日 	偿还情况 	<br /><br />1 	中国建筑股份有限公司 	24中建MTN002 	30.00 	30.00 	2.63 	10 	2024-06-14 	2034-06-14 	正常付息 	<br /><br />2 	24中建MTN001 	30.00 	30.00 	2.77 	10 	2024-04-29 	2034-04-29 	正常付息 	<br /><br />3 	23中建MTN003 	30.00 	30.00 	3.08 	3+N 	2023-08-14 	2026-08-14 	正常付息 	<br /><br />4 	23中建MTN002 	30.00 	30.00 	3.14 	3+N 	2023-07-13 	2026-07-13 	正常付息 	<br /><br />5 	23中建MTN001 	30.00 	30.00 	3.24 	3+N 	2023-06-21 	2026-06-21 	正常付息 	<br /><br />6 	中国建筑一局(集团)有限公司 	25中建一局SCP005(科创债) 	20.00 	20.00 	1.54 	270D 	2025-08-08 	2026-05-05 	尚未到付息日 	<br /><br />7 	25中建一局SCP004 	10.00 	10.00 	1.47 	145D 	2025-08-08 	2025-12-31 	尚未到付息日 	<br /><br />8 	25中建一局SCP003(科创债) 	15.00 	15.00 	1.55 	203D 	2025-06-11 	2025-12-31 	尚未到付息日 	<br /><br />9 	24中建一局MTN001(科创票据) 	10.00 	10.00 	2.42 	5+N 	2024-09-12 	2029-09-12 	正常付息 	<br /><br />10 	建一YK02 	15.00 	15.00 	3.30 	3+N 	2023-11-09 	2026-11-09 	正常付息 	<br /><br />11 	建一YK01 	15.00 	15.00 	3.39 	3+N 	2023-10-20 	2026-10-20 	正常付息 	<br /><br />12 	中国建筑第二工程局有限公司 	25中建二局MTN003(科创债) 	10.00 	10.00 	2.06 	5 	2025-09-23 	2030-09-23 	尚未到付息日 	<br /><br />13 	25中建二局MTN002(科创债) 	10.00 	10.00 	2.34 	10 	2025-08-08 	2035-08-08 	尚未到付息日 	<br /><br />14 	25中建二局SCP005 	19.00 	19.00 	1.48 	60D 	2025-08-01 	2025-09-30 	尚未到付息日 	<br /><br />15 	25中建二局SCP004 	20.00 	20.00 	1.59 	147D 	2025-07-25 	2025-12-19 	尚未到付息日 	<br /><br />16 		25中建二局MTN001(科创债) 	10.00 	10.00 	2.35 	10 	2025-07-14 	2035-07-14 	尚未到付息日 	<br /><br />17 		25中建二局SCP003 	20.00 	20.00 	1.48 	170D 	2025-07-09 	2025-12-26 	尚未到付息日 	<br /><br />18 		24中建二局MTN001 	15.00 	15.00 	2.48 	5+N 	2024-06-27 	2029-06-27 	正常付息 	<br /><br />19 	建二YK01 	17.00 	17.00 	3.32 	3+N 	2023-06-20 	2026-06-20 	正常付息 	<br /><br />20 		23中建二局MTN002(科创票据) 	20.00 	20.00 	3.54 	3+N 	2023-04-27 	2026-04-27 	正常付息 	<br /><br />21 		23中建二局MTN001(科创票据) 	20.00 	20.00 	3.55 	3+N 	2023-04-18 	2026-04-18 	正常付息 	<br /><br />22 	中建三局集团有限公司 	25中建三局SCP004 	30.00 	30.00 	1.61 	81D 	2025-08-28 	2025-11-17 	尚未到付息日 	<br /><br />23 	25中建三局SCP003(科创债) 	10.00 	10.00 	1.58 	180D 	2025-06-05 	2025-12-02 	尚未到付息日 	<br /><br />24 	25中建三局SCP002(科创债) 	20.00 	20.00 	1.58 	180D 	2025-06-03 	2025-11-30 	尚未到付息日 	<br /><br />25 	建三YK02 	15.00 	15.00 	2.24 	3+N 	2024-09-18 	2027-09-18 	正常付息 	<br /><br />26 	24中建三局MTN001 	13.00 	13.00 	2.20 	3+N 	2024-08-13 	2027-08-13 	正常付息 	<br /><br />27 	建三YK01 	12.00 	12.00 	3.16 	3+N 	2023-12-19 	2026-12-19 	正常付息 	<br /><br />28 	23中建三局MTN002 	15.00 	15.00 	3.40 	3+N 	2023-10-16 	2026-10-16 	正常付息 	<br /><br />29 	23中建三局MTN001(科创票据) 	15.00 	15.00 	3.45 	3+N 	2023-09-20 	2026-09-20 	正常付息 	<br /><br />30 	中国建筑第四工程局有限公司 	24中建四局MTN002(科创票据) 	13.00 	13.00 	2.69 	3+N 	2024-10-23 	2027-10-23 	尚未到付息日 	<br /><br />31 	24中建四局MTN001(科创票据) 	15.00 	15.00 	2.42 	3+N 	2024-09-13 	2027-09-13 	正常付息 	<br /><br />32 	23中建四局MTN003(科创票据) 	7.00 	7.00 	3.70 	3+N 	2023-12-20 	2026-12-20 	正常付息 	<br /><br />33 		23中建四局MTN002(科创票据) 	17.00 	17.00 	3.95 	3+N 	2023-12-08 	2026-12-08 	正常付息 	<br /><br />34 		23中建四局MTN001(科创票据) 	13.00 	13.00 	3.70 	3+N 	2023-11-22 	2026-11-22 	正常付息 	<br /><br />35 	21中建四局MTN003B 	10.00 	10.00 	3.95 	5 	2021-12-20 	2026-12-20 	正常付息 	<br /><br />36 		21中建四局MTN003A 	10.00 	1.10 	2.29 	3+2 	2021-12-20 	2026-12-20 	正常付息 	<br /><br />37 	中国建筑第五工程局有限公司 	24中建五局MTN002(科创票据) 	18.00 	18.00 	2.30 	3+N 	2024-09-12 	2027-09-12 	正常付息 	<br /><br />38 	24中建五局MTN001(科创票据) 	25.00 	25.00 	2.33 	3+N 	2024-06-26 	2027-06-26 	正常付息 	<br /><br />39 	23中建五局MTN001(科创票据) 	17.00 	17.00 	3.55 	3+N 	2023-04-19 	2026-04-19 	正常付息 	<br /><br />40 	中国建筑第六工程局有限公司 	25中建六局MTN001(科创债) 	5.00 	5.00 	2.35 	10 	2025-07-23 	2035-07-23 	尚未到付息日 	<br /><br />41 	24中建六局MTN002(科创票据) 	6.00 	6.0000 	2.55 	2 	2024-03-05 	2026-03-05 	正常付息 	<br /><br />42 	24中建六局MTN001(科创票据) 	8.00 	8.00 	2.60 	2 	2024-02-28 	2026-02-28 	正常付息 	<br /><br />43 	23中建六局MTN003(科创票据) 	6.00 	6.00 	3.40 	3+N 	2023-11-27 	2026-11-27 	正常付息 	<br /><br />44 	23中建六局MTN002(科创票据) 	5.00 	5.00 	3.50 	3+N 	2023-11-08 	2026-11-08 	正常付息 	<br /><br />45 	23中建六局MTN001(科创票据) 	10.00 	10.00 	3.70 	3+N 	2023-09-20 	2026-09-20 	正常付息 	<br /><br />46 	中国建筑第七工程局有限公司 	25中建七局SCP005(科创债) 	8.00 	8.00 	1.71 	270D 	2025-09-19 	2026-06-16 	尚未到付息日 	<br /><br />47 	25中建七局SCP004(科创债) 	9.00 	9.00 	1.71 	268D 	2025-09-17 	2026-06-12 	尚未到付息日 	<br /><br />48 	25中建七局SCP003(科创债) 	9.00 	9.00 	1.71 	260D 	2025-09-16 	2026-06-03 	尚未到付息日 	<br /><br />49 		25中建七局MTN002(科创债) 	12.00 	12.00 	1.94 	5 	2025-08-12 	2030-08-12 	尚未到付息日 	<br /><br />50 		25中建七局MTN001(科创债) 	20.00 	20.00 	1.96 	5 	2025-07-04 	2030-07-04 	尚未到付息日 	<br /><br />51 	25中建七局SCP002(科创票据) 	10.00 	10.00 	1.76 	213D 	2025-04-21 	2025-11-20 	尚未到付息日 	<br /><br />52 		25中建七局SCP001(科创票据) 	14.00 	14.00 	2.16 	229D 	2025-03-07 	2025-10-22 	尚未到付息日 	<br /><br />53 		24中建七局MTN001(科创票据) 	15.00 	15.00 	2.36 	3+N 	2024-09-13 	2027-09-13 	正常付息 	<br /><br />54 		23中建七局MTN002(科创票据) 	17.00 	17.00 	3.60 	3+N 	2023-11-17 	2026-11-17 	正常付息 	<br /><br />55 		23中建七局MTN001 	15.00 	15.00 	3.20 	3 	2023-04-20 	2026-04-20 	正常付息 	<br /><br />56 		22中建七局MTN001 	15.00 	15.00 	2.79 	3 	2022-10-28 	2025-10-28 	正常付息 	<br /><br />57 	中国建筑第八工程局有限公司 	八局YK06 	0.00 	0.00 	2.70 	5+N 	2025-09-30 	2030-09-30 	尚未到付息日 	<br /><br />58 	25中建八局SCP017 	20.00 	20.00 	1.46 	29D 	2025-09-24 	2025-10-23 	尚未到付息日 	<br /><br />59 	八局YK04 	10.00 	10.00 	2.54 	5+N 	2025-09-19 	2030-09-19 	尚未到付息日 	<br /><br />60 	25中建八局SCP016 	20.00 	20.00 	1.41 	29D 	2025-09-16 	2025-10-15 	尚未到付息日 	<br /><br />61 	25中建八局SCP015 	20.00 	20.00 	1.44 	90D 	2025-08-13 	2025-11-11 	尚未到付息日 	<br /><br />62 	25中建八局SCP014 	10.00 	10.00 	1.47 	61D 	2025-07-31 	2025-09-30 	尚未到付息日 	<br /><br />63 	25中建八局SCP013 	20.00 	20.00 	1.42 	89D 	2025-07-24 	2025-10-21 	尚未到付息日 	<br /><br />64 	25中建八局MTN009B(科创债) 	10.00 	10.00 	2.68 	20 	2025-06-16 	2045-06-16 	尚未到付息日 	<br /><br />65 	八局KZ01 	10.00 	10.00 	2.57 	10 	2025-04-25 	2035-04-25 	尚未到付息日 	<br /><br />66 	25八局K1 	10.00 	10.00 	2.47 	10 	2025-02-27 	2035-02-27 	尚未到付息日 	<br /><br />67 		24中建八局MTN001(科创票据) 	10.00 	10.00 	2.76 	20 	2024-12-23 	2044-12-23 	尚未到付息日 	<br /><br />68 		24八局K2 	10.00 	10.00 	2.69 	10 	2024-11-25 	2034-11-25 	尚未到付息日 	<br /><br />69 		八局YK03 	10.00 	10.00 	2.38 	5+N 	2024-09-20 	2029-09-20 	正常付息 	<br /><br />70 	八局YK02 	10.00 	10.00 	2.20 	3+N 	2024-09-20 	2027-09-20 	正常付息 	<br /><br />71 		八局YK01 	15.00 	15.00 	2.55 	5+N 	2024-08-28 	2029-08-28 	正常付息 	<br /><br />72 	24八局K1 	20.00 	20.00 	2.50 	5 	2024-04-23 	2029-04-23 	正常付息 	<br /><br />73 		23中建八局MTN001(科创票据) 	20.00 	20.00 	3.15 	3+N 	2023-09-04 	2026-09-04 	正常付息 	<br /><br />74 	中建海峡建设发展有限公司 	23中建海峡MTN001(科创票据) 	10.00 	10.00 	3.98 	3+N 	2023-11-02 	2026-11-02 	正常付息 	<br /><br />75 	中建新疆建工(集团)有限公司 	23中建新疆MTN001(科创票据) 	7.00 	7.00 	3.83 	3+N 	2023-09-12 	2026-09-12 	正常付息 	<br /><br />76 	中国建设基础设施有限公司 	24中国建设MTN001(科创票据) 	5.00 	5.00 	2.50 	3+N 	2024-11-21 	2027-11-21 	尚未到付息日 	<br /><br />77 	23中国建设MTN001 	12.00 	12.0000 	3.44 	3+N 	2023-09-04 	2026-09-04 	正常付息 	<br /><br />78 	中建西部建设股份有限公司 	24中建西部MTN001 	6.00 	6.00 	2.79 	3+N 	2024-11-19 	2027-11-19 	尚未到付息日 	<br /><br />79 	23中建西部MTN001(绿色) 	10.00 	10.00 	3.40 	3 	2023-04-21 	2026-04-21 	正常付息 	<br /><br />80 	中建方程投资发展集团有限公司 	24中建方程MTN001 	10.00 	10.00 	2.38 	3+N 	2024-12-04 	2027-12-04 	尚未到付息日 	<br /><br />81 	24方程01 	10.00 	10.00 	2.60 	3 	2024-05-06 	2027-05-06 	正常付息 	<br /><br />82 	23方程01 	8.00 	8.00 	3.38 	3 	2023-03-28 	2026-03-28 	正常付息 	<br /><br />83 	中建科工集团有限公司 	23科工YK01 	13.00 	13.00 	3.93 	3+N 	2023-11-10 	2026-11-10 	正常付息 	<br /><br />84 	中建科技集团有限公司 	24中建YK 	3.00 	3.00 	2.32 	3+N 	2024-12-18 	2027-12-18 	尚未到付息日 	<br /><br />85 		23中建K1 	5.00 	5.00 	2.50 	2+1 	2023-09-21 	2026-09-21 	正常付息 	<br /><br />86 	中建国际投资集团有限公司 	25中建投资SCP006 	20.00 	20.00 	1.53 	70D 	2025-09-19 	2025-11-28 	尚未到付息日 	<br /><br />87 	25中建投资SCP005 	10.00 	10.00 	1.53 	71D 	2025-09-18 	2025-11-28 	尚未到付息日 	<br /><br />88 	25中建投资MTN002 	20.00 	20.00 	1.81 	3 	2025-08-11 	2028-08-11 	尚未到付息日 	<br /><br />89 	25中建投资SCP004 	10.00 	10.00 	1.50 	166D 	2025-07-17 	2025-12-30 	尚未到付息日 	<br /><br />90 	25中建投资MTN001 	20.00 	20.0000 	1.83 	3 	2025-01-14 	2028-01-14 	尚未到付息日 	<br /><br />91 	24中建投资MTN004 	15.00 	15.0000 	2.12 	3 	2024-11-29 	2027-11-29 	尚未到付息日 	<br /><br />92 	24中建投资MTN003 	15.00 	15.00 	2.29 	3+N 	2024-09-26 	2027-09-26 	正常付息 	<br /><br />93 	24中建投资MTN002 	20.00 	20.00 	2.30 	5 	2024-07-19 	2029-07-19 	正常付息 	<br /><br />94 	24中建投资01 	9.00 	9.00 	2.54 	5 	2024-04-24 	2029-04-24 	正常付息 	<br /><br />95 	24中建投资MTN001 	20.00 	20.00 	2.84 	5 	2024-02-28 	2029-02-28 	正常付息 	<br /><br />96 	23中建投资MTN001 	20.00 	20.00 	3.50 	3+N 	2023-11-20 	2026-11-20 	正常付息 	<br /><br />97 	23中建国投G1 	11.00 	11.00 	2.88 	3 	2023-08-22 	2026-08-22 	正常付息 	<br /><br />98 	中海企业发展集团有限公司 	25中海企业MTN002A 	15.00 	15.00 	1.75 	5 	2025-08-25 	2030-08-25 	尚未到付息日 	<br /><br />99 	25中海企业MTN002C 	5.00 	5.00 	2.50 	15 	2025-08-25 	2040-08-25 	尚未到付息日 	<br /><br />100 	25中海04 	25.00 	25.00 	1.79 	5 	2025-08-12 	2030-08-12 	尚未到付息日 	<br /><br />101 	25中海03 	8.00 	8.00 	1.60 	3 	2025-08-12 	2028-08-12 	尚未到付息日 	<br /><br />102 	25中海02 	5.00 	5.00 	2.37 	10 	2025-04-29 	2035-04-29 	尚未到付息日 	<br /><br />103 	25中海01 	10.00 	10.00 	1.80 	5 	2025-04-29 	2030-04-29 	尚未到付息日 	<br /><br />104 		25中海企业MTN001A 	5.00 	5.00 	1.90 	5 	2025-04-14 	2030-04-14 	尚未到付息日 	<br /><br />105 	25中海企业MTN001B 	15.00 	15.00 	2.38 	10 	2025-04-14 	2035-04-14 	尚未到付息日 	<br /><br />106 	24中海04 	14.00 	14.00 	2.70 	10 	2024-11-28 	2034-11-28 	尚未到付息日 	<br /><br />107 		24中海03 	16.00 	16.00 	2.35 	5 	2024-11-28 	2029-11-28 	尚未到付息日 	<br /><br />108 	24中海02 	30.00 	30.00 	2.68 	5 	2024-04-24 	2029-04-24 	正常付息 	<br /><br />109 		24中海企业MTN001A 	15.00 	15.00 	2.80 	3 	2024-01-24 	2027-01-24 	正常付息 	<br /><br />110 	24中海企业MTN001B 	15.00 	15.00 	3.05 	5 	2024-01-24 	2029-01-24 	正常付息 	<br /><br />111 		23中海04 	30.00 	30.00 	3.20 	5 	2023-12-12 	2028-12-12 	正常付息 	<br /><br />112 		23中海02 	10.00 	10.00 	3.25 	5 	2023-11-07 	2028-11-07 	正常付息 	<br /><br />113 		23中海01 	20.00 	20.00 	2.90 	3 	2023-11-07 	2026-11-07 	正常付息 	<br /><br />114 		22中海08 	15.00 	15.00 	2.70 	5 	2022-12-20 	2027-12-20 	正常付息 	<br /><br />115 		22中海07 	15.00 	15.00 	2.25 	3 	2022-12-20 	2025-12-20 	正常付息 	<br /><br />116 	22中海企业MTN007(绿色) 	10.00 	10.00 	2.70 	5 	2022-12-14 	2027-12-14 	正常付息 	<br /><br />117 	22中海企业MTN006(绿色) 	20.00 	20.00 	2.70 	5 	2022-12-14 	2027-12-14 	正常付息 	<br /><br />118 	22中海企业MTN005 	10.00 	10.00 	2.85 	5 	2022-10-27 	2027-10-27 	正常付息 	<br /><br />119 	22中海06 	5.00 	5.00 	3.15 	5 	2022-09-20 	2027-09-20 	正常付息 	<br /><br />120 		22中海企业MTN004 	20.00 	20.00 	3.26 	5 	2022-07-25 	2027-07-25 	正常付息 	<br /><br />121 	22中海企业MTN003B 	10.00 	10.00 	3.10 	5 	2022-05-27 	2027-05-27 	正常付息 	<br /><br />122 	22中海04 	15.00 	15.00 	3.48 	5 	2022-05-10 	2027-05-10 	正常付息 	<br /><br />123 		22中海02 	10.00 	10.00 	3.50 	5 	2022-04-07 	2027-04-07 	正常付息 	<br /><br />124 	22中海企业MTN002(绿色) 	10.00 	10.00 	3.22 	5 	2022-02-23 	2027-02-23 	正常付息 	<br /><br />125 		22中海企业MTN001B 	12.00 	12.00 	3.25 	5 	2022-01-14 	2027-01-14 	正常付息 	<br /><br />126 	21中海10 	8.00 	8.00 	3.38 	5 	2021-12-20 	2026-12-20 	正常付息 	<br /><br />127 		21中海08 	12.00 	12.00 	3.38 	5 	2021-11-25 	2026-11-25 	正常付息 	<br /><br />128 	21中海06 	15.00 	15.00 	3.25 	5+2 	2021-08-09 	2028-08-09 	正常付息 	<br /><br />129 		21中海02 	10.00 	10.00 	3.55 	5 	2021-06-15 	2026-06-15 	正常付息 	<br /><br />130 		16中海01 	60.00 	19.00 	3.60 	5+5 	2016-08-23 	2026-08-23 	正常付息 	<br /><br />	合计 		1,864.00 	1,814.10 						<br /><br />2、发行人及主要子公司已发行尚未兑付的可续期债券情况<br /><br />截至募集说明书签署日，发行人及子公司已发行尚未兑付的可续期公司债券135.00亿元，永续中期票据481.00亿元，清偿顺序为列于普通债务之后，计入所有者权益，均降低发行人资产负债率。<br /><br />序号 	主体 	债券简称 	存续规模 	票面利率 	期限 	起息日 	清偿顺序 	是否计入权益 	<br /><br />1 	中国建筑股份有限公司 	23中建MTN003 	30.00 	3.08 	3+N 	2023-08-14 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />2 	23中建MTN002 	30.00 	3.14 	3+N 	2023-07-13 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />3 	23中建MTN001 	30.00 	3.24 	3+N 	2023-06-21 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />4 	中国建筑一局(集团)有限公司 	24中建一局MTN001(科创票据) 	10.00 	2.42 	5+N 	2024-09-12 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />5 	建一YK02 	15.00 	3.30 	3+N 	2023-11-09 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />6 	建一YK01 	15.00 	3.39 	3+N 	2023-10-20 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />7 	中国建筑第二工程局有限公司 	24中建二局MTN001 	15.00 	2.48 	5+N 	2024-06-27 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />8 	建二YK01 	17.00 	3.32 	3+N 	2023-06-20 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />9 	23中建二局MTN002(科创票据) 	20.00 	3.54 	3+N 	2023-04-27 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />10 	23中建二局MTN001(科创票据) 	20.00 	3.55 	3+N 	2023-04-18 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />11 	中建三局集团有限公司 	建三YK02 	15.00 	2.24 	3+N 	2024-09-18 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />12 	24中建三局MTN001 	13.00 	2.20 	3+N 	2024-08-13 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />13 	建三YK01 	12.00 	3.16 	3+N 	2023-12-19 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />14 	23中建三局MTN002 	15.00 	3.40 	3+N 	2023-10-16 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />15 	23中建三局MTN001(科创票据) 	15.00 	3.45 	3+N 	2023-09-20 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />16 	中国建筑第四工程局有限公司 	24中建四局MTN002(科创票据) 	13.00 	2.69 	3+N 	2024-10-23 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />17 	24中建四局MTN001(科创票据) 	15.00 	2.42 	3+N 	2024-09-13 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />18 	23中建四局MTN003(科创票据) 	7.00 	3.70 	3+N 	2023-12-20 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />19 	23中建四局MTN002(科创票据) 	17.00 	3.95 	3+N 	2023-12-08 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />20 	23中建四局MTN001(科创票据) 	13.00 	3.70 	3+N 	2023-11-22 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />21 	中国建筑第五工程局有限公司 	24中建五局MTN002(科创票据) 	18.00 	2.30 	3+N 	2024-09-12 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />22 	24中建五局MTN001(科创票据) 	25.00 	2.33 	3+N 	2024-06-26 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />23 	23中建五局MTN001(科创票据) 	17.00 	3.55 	3+N 	2023-04-19 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />24 	中国建筑第六工程局有限公司 	23中建六局MTN003(科创票据) 	6.00 	3.40 	3+N 	2023-11-27 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />25 	23中建六局MTN002(科创票据) 	5.00 	3.50 	3+N 	2023-11-08 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />26 	23中建六局MTN001(科创票据) 	10.00 	3.70 	3+N 	2023-09-20 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />27 	中国建筑第七工程局有限公司 	24中建七局MTN001(科创票据) 	15.00 	2.36 	3+N 	2024-09-13 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />28 	23中建七局MTN002(科创票据) 	17.00 	3.60 	3+N 	2023-11-17 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />29 	中国建筑第八工程局有限公司 	八局YK06 	0.00 	2.70 	5+N 	2025-09-30 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />30 	八局YK04 	10.00 	2.54 	5+N 	2025-09-19 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />31 	八局YK03 	10.00 	2.38 	5+N 	2024-09-20 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />32 	八局YK02 	10.00 	2.20 	3+N 	2024-09-20 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />33 	八局YK01 	15.00 	2.55 	5+N 	2024-08-28 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />34 	23中建八局MTN001(科创票据) 	20.00 	3.15 	3+N 	2023-09-04 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />35 	中建海峡建设发展有限公司 	23中建海峡MTN001(科创票据) 	10.00 	3.98 	3+N 	2023-11-02 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />36 	中建新疆建工(集团)有限公司 	23中建新疆MTN001(科创票据) 	7.00 	3.83 	3+N 	2023-09-12 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />37 	中国建设基础设施有限公司 	24中国建设MTN001(科创票据) 	5.00 	2.50 	3+N 	2024-11-21 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />38 	23中国建设MTN001 	12.0000 	3.44 	3+N 	2023-09-04 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />39 	中建西部建设股份有限公司 	24中建西部MTN001 	6.00 	2.79 	3+N 	2024-11-19 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />40 	中建方程投资发展集团有限公司 	24中建方程MTN001 	10.00 	2.38 	3+N 	2024-12-04 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />41 	中建科工集团有限公司 	23科工YK01 	13.00 	3.93 	3+N 	2023-11-10 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />42 	中建科技集团有限公司 	24中建YK 	3.00 	2.32 	3+N 	2024-12-18 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />43 	中建国际投资集团有限公司 	24中建投资MTN003 	15.00 	2.29 	3+N 	2024-09-26 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />44 	23中建投资MTN001 	20.00 	3.50 	3+N 	2023-11-20 	列于发行人普通债务之后 	是 	<br /><br />第八章 发行人2025年1-6月/6月末基本情况<br /><br />一、发行人2025年1-6月主营业务情况<br /><br />2022年度-2024年度及2025年1-6月，公司各主营业务板块的收入、成本、毛利润及毛利率情况如下：<br /><br />表：2022年度-2024年度及2025年1-6月份主营业务板块的收入构成情况表<br /><br />单位：万元，%<br /><br />项目 	2025年度1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />房屋建筑工程 	69,637,631 	62.83 	132,180,123 	60.43 	138,374,403 	61.08 	126,508,152 	61.56 	<br /><br />基础设施建设与投资 	27,342,826 	24.67 	55,090,308 	25.19 	55,656,146 	24.57 	49,349,836 	24.01 	<br /><br />房地产开发与投资 	13,188,424 	11.90 	30,623,420 	14.00 	30,880,768 	13.63 	28,204,463 	13.72 	<br /><br />设计勘察 	493,615 	0.45 	1,082,192 	0.49 	1,174,728 	0.52 	1,076,356 	0.52 	<br /><br />其他 	1,976,769 	1.78 	3,388,117 	1.55 	4,405,289 	1.94 	3,869,414 	1.88 	<br /><br />分部间抵销 	-1,808,521 	-1.63 	-3,649,376 	-1.67 	-3,938,409 	-1.74 	-3,503,014 	-1.70 	<br /><br />合计 	110,830,744 	100.00 	218,714,784 	100.00 	226,552,924 	100.00 	205,505,207 	100.00 	<br /><br />2025年1-6月，发行人营业收入为110,830,744万元，较上年同期下降3.2%。主要受房地产行业深度调整、公司房建业务结构调整等内外部影响。<br /><br />营业收入构成方面，2025年1-6月，房屋建筑工程业务收入为69,637,631万元，占营业收入的比例为62.83%，为公司营业收入的主要来源；基础设施建设与投资业务收入为27,342,825万元，占营业收入的比例为24.67%；房地产开发与投资业务收入为13,188,424万元，占营业收入的比例为11.90%。<br /><br />表：2022年度-2024年度及2025年1-6月份主营业务板块的成本构成情况表<br /><br />单位：万元，%<br /><br />项目 	2025年度1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />房屋建筑工程 	64,522,571 	64.28 	122,395,089 	62.08 	128,327,327 	62.82 	116,441,138 	63.28 	<br /><br />基础设施建设与投资 	24,542,880 	24.45 	49,566,313 	25.14 	50,186,458 	24.57 	44,189,306 	24.01 	<br /><br />房地产开发与投资 	11,083,606 	11.04 	25,330,530 	12.85 	25,258,042 	12.36 	22,855,161 	12.42 	<br /><br />设计勘察 	413,555 	0.41 	854,640 	0.43 	925,067 	0.45 	852,221 	0.46 	<br /><br />其他 	1,600,959 	1.59 	2,563,536 	1.30 	3,396,432 	1.66 	3,047,550 	1.66 	<br /><br />分部间抵销 	-1,778,751 	-1.77 	-3,552,016 	-1.80 	-3,820,943 	-1.87 	-3,367,137 	-1.83 	<br /><br />合计 	100,384,819 	100.00 	197,158,091 	100.00 	204,272,383 	100.00 	184,018,238 	100.00 	<br /><br />2025年1-6月，发行人营业成本为10,038.48亿元。其中，房屋建筑工程业务成本为64,522,571万元，基础设施建设与投资业务成本为24,542,880万元。<br /><br />表：2022年度-2024年度及2025年1-6月份主营业务板块的毛利润构成情况表<br /><br />单位：万元，%<br /><br />项目 	2025年度1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />房屋建筑工程 	5,115,061 	48.97 	9,785,035 	45.39 	10,047,076 	45.09 	10,067,014 	46.85 	<br /><br />基础设施建设与投资 	2,799,946 	26.81 	5,523,995 	25.63 	5,469,688 	24.55 	5,160,530 	24.02 	<br /><br />房地产开发与投资 	2,104,818 	20.15 	5,292,890 	24.55 	5,622,726 	25.24 	5,349,302 	24.90 	<br /><br />设计勘察 	80,060 	0.77 	227,552 	1.06 	249,660 	1.12 	224,136 	1.04 	<br /><br />其他 	375,810 	3.60 	824,582 	3.83 	1,008,857 	4.53 	821,865 	3.82 	<br /><br />分部间抵销 	-29,770 	-0.28 	-97,360 	-0.45 	-117,466 	-0.53 	-135,877 	-0.63 	<br /><br />合计 	10,445,924 	100.00 	21,556,693 	100.00 	22,280,541 	100.00 	21,486,969 	100.00 	<br /><br />表：发行人最近三年及一期主营业务毛利率构成情况表<br /><br />项目 	2025年度1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />房屋建筑工程 	7.35% 	7.40% 	7.26% 	7.96% 	<br /><br />基础设施建设与投资 	10.24% 	10.03% 	9.83% 	10.46% 	<br /><br />房地产开发与投资 	15.96% 	17.28% 	18.21% 	18.97% 	<br /><br />设计勘察 	16.22% 	21.03% 	21.25% 	20.82% 	<br /><br />其他 	19.01% 	24.34% 	22.90% 	21.24% 	<br /><br />总计 	9.43% 	9.86% 	9.83% 	10.46% 	<br /><br />2025年1-6月，发行人营业毛利润为10,445,924万元，综合毛利率为9.43%。其中，房屋建筑工程业务毛利润为5,115,061万元，毛利率为7.35%；基础设施建设与投资业务毛利润为2,799,946万元，毛利率为10.24%。<br /><br />2025年1-6月，房建业务结构持续优化，工业厂房新签合同额同比增长16.2%，保持房建业务细分领域规模首位。基建业务实现快速增长，能源工程新签合同额同比增长34.2%，保持基建业务细分领域规模首位。地产业务方面，公司旗下中海地产权益销售额位居行业前列，中建东孚、中建壹品等品牌保持中国房地产企业销售业绩排名百强。<br /><br />二、发行人2025年6月末财务情况<br /><br />（一）财务报表编制基础<br /><br />发行人财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制。此外，本财务报表还按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15号——财务报告的一般规定》披露有关财务信息。<br /><br />（二）重要会计政策、会计估计变更<br /><br />不涉及。<br /><br />（三）合并报表范围的变化<br /><br />1.2025年1-6月新纳入合并范围<br /><br />序号 	企业名称 	变动 	变动原因 	<br /><br />1 	海南建中实拓工程有限公司 	增加 	同一控制下企业合并 	<br /><br />2.2025年1-6月不再纳入合并范围<br /><br />2025年1-6月，发行人无重大不再纳入合并范围的情况。<br /><br />（四）会计差错变更<br /><br />不涉及。<br /><br />（五）发行人2025年6月末/1-6月财务报表<br /><br />表：发行人最近一年及一期合并资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	<br /><br />流动资产： 			<br /><br />货币资金 	38,018,418 	42,439,608 	<br /><br />交易性金融资产 	1,421 	1,518 	<br /><br />应收票据 	482,385 	232,809 	<br /><br />应收账款 	37,201,097 	31,709,448 	<br /><br />应收款项融资 	113,915 	356,560 	<br /><br />预付款项 	3,491,341 	2,434,032 	<br /><br />其他应收款 	7,598,881 	6,824,061 	<br /><br />存货 	77,481,725 	77,214,700 	<br /><br />合同资产 	57,674,804 	44,540,210 	<br /><br />持有待售资产 	- 	189,721 	<br /><br />	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	5,486,620 	6,178,099 	<br /><br />其他流动资产 	18,794,781 	15,769,231 	<br /><br />流动资产合计 	246,345,387 	227,889,996 	<br /><br />非流动资产： 			<br /><br />债权投资 	2,141,043 	2,197,112 	<br /><br />其他债权投资 	12,405 	13,577 	<br /><br />长期应收款 	12,661,814 	12,153,705 	<br /><br />长期股权投资 	12,257,569 	11,907,356 	<br /><br />其他权益工具投资 	745,169 	729,382 	<br /><br />其他非流动性金融资产 	189,269 	190,422 	<br /><br />投资性房地产 	15,765,790 	15,624,156 	<br /><br />固定资产 	5,401,488 	5,310,501 	<br /><br />在建工程 	480,775 	430,705 	<br /><br />使用权资产 	593,559 	636,855 	<br /><br />无形资产 	3,812,089 	3,524,921 	<br /><br />商誉 	242,197 	243,761 	<br /><br />长期待摊费用 	150,805 	151,139 	<br /><br />递延所得税资产 	2,877,621 	2,662,338 	<br /><br />其他非流动资产 	36,298,845 	35,260,281 	<br /><br />非流动资产合计 	93,630,436 	91,036,211 	<br /><br />资产总计 	339,975,823 	318,926,207 	<br /><br />流动负债： 			<br /><br />短期借款 	15,958,698 	11,566,574 	<br /><br />应付票据 	928,865 	1,610,562 	<br /><br />应付账款 	91,568,120 	82,817,447 	<br /><br />预收款项 	112,227 	97,404 	<br /><br />合同负债 	35,159,689 	34,538,392 	<br /><br />应付职工薪酬 	1,024,190 	1,302,154 	<br /><br />应交税费 	5,322,558 	6,224,393 	<br /><br />其他应付款 	16,180,097 	14,757,300 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	11,082,666 	12,093,359 	<br /><br />其他流动负债 	14,478,845 	11,146,634 	<br /><br />流动负债合计 	191,815,954 	176,154,218 	<br /><br />非流动负债： 			<br /><br />长期借款 	54,027,313 	52,427,167 	<br /><br />应付债券 	10,083,052 	9,824,554 	<br /><br />租赁负债 	367,654 	426,504 	<br /><br />长期应付款 	1,537,208 	1,461,391 	<br /><br />长期应付职工薪酬 	143,287 	149,253 	<br /><br />预计负债 	305,003 	306,933 	<br /><br />递延收益 	39,666 	39,895 	<br /><br />递延所得税负债 	938,305 	905,587 	<br /><br />其他非流动负债 	53,513 	84,477 	<br /><br />非流动负债合计 	67,495,000 	65,625,762 	<br /><br />负债合计 	259,310,954 	241,779,979 	<br /><br />所有者权益： 			<br /><br />股本 	4,132,039 	4,161,032 	<br /><br />其他权益工具 	900,000 	900,000 	<br /><br />其中：永续债 	900,000 	900,000 	<br /><br />资本公积 	999,497 	1,072,433 	<br /><br />减：库存股 	- 	-88,437 	<br /><br />其他综合收益 	-268,670 	-324,174 	<br /><br />专项储备 	374,981 	227,682 	<br /><br />一般风险准备 	283,290 	283,290 	<br /><br />盈余公积 	1,736,472 	1,736,472 	<br /><br />未分配利润 	40,151,137 	38,250,349 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	48,308,745 	46,218,646 	<br /><br />少数股东权益 	32,356,124 	30,927,582 	<br /><br />所有者权益合计 	80,664,869 	77,146,228 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	339,975,823 	318,926,207 	<br /><br />表：发行人最近一年及一期合并利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年1-6月 	<br /><br />一、营业收入 	110,830,744 	114,461,904 	<br /><br />二、营业成本 	100,384,819 	103,652,752 	<br /><br />税金及附加 	322,385 	387,499 	<br /><br />销售费用 	405,294 	358,234 	<br /><br />管理费用 	1,677,756 	1,704,565 	<br /><br />研发费用 	1,742,638 	1,749,515 	<br /><br />财务费用 	890,976 	1,009,500 	<br /><br />其中：利息费用 	999,091 	1,606,211 	<br /><br />利息收入 	196,702 	197,587 	<br /><br />加：其他收益 	50,324 	29,081 	<br /><br />投资收益 	232,927 	206,067 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	216,440 	175,362 	<br /><br />以摊余成本计量的金融资产终止确认损失 	-81,869 	-34,242 	<br /><br />公允价值变动损失 	-23 	-1,680 	<br /><br />信用减值损失 	-599,118 	-540,690 	<br /><br />资产减值损失 	-161,512 	-366,862 	<br /><br />资产处置收益 	14,879 	12,596 	<br /><br />三、营业利润 	4,944,353 	4,938,350 	<br /><br />加：营业外收入 	50,458 	56,907 	<br /><br />减：营业外支出 	11,872 	18,678 	<br /><br />四、利润总额 	4,982,938 	4,976,579 	<br /><br />减：所得税费用 	955,495 	955,544 	<br /><br />五、净利润 	4,027,444 	4,021,035 	<br /><br />（一）按经营持续性分类 			<br /><br />1、持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） 	4,027,444 	4,021,035 	<br /><br />2、终止经营净利润（净亏损以“-”号填列） 	- 	- 	<br /><br />（二）按所有权归属分类 			<br /><br />1、归属于母公司所有者的净利润（净亏损以“-”号填列） 	3,040,435 	2,944,943 	<br /><br />2、少数股东损益（净亏损以“-”号填列） 	987,008 	1,076,092 	<br /><br />六、其他综合收益的税后净额 	119,404 	-74,373 	<br /><br />归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额 	66,177 	-46,187 	<br /><br />（一）不能重分类进损益的其他综合收益 	-6,165 	-11,533 	<br /><br />（二）将重分类进损益的其他综合收益 	72,343 	-34,654 	<br /><br />归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 	53,227 	-28,186 	<br /><br />七、综合收益总额 	4,146,848 	3,946,661 	<br /><br />归属于母公司所有者的综合收益总额 	3,106,613 	2,898,756 	<br /><br />归属于少数股东的综合收益总额 	1,040,235 	1,047,906 	<br /><br />表：发行人最近一年及一期合并现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年1-6月 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 			<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	103,795,256 	100,156,539 	<br /><br />收到的税费返还 	89,459 	173,504 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	2,904,161 	2,751,754 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	106,788,876 	103,081,796 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	103,069,477 	100,810,880 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	6,200,924 	6,405,448 	<br /><br />支付的各项税费 	3,740,562 	4,303,845 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	2,061,074 	2,438,559 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	115,071,936 	113,958,731 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	-8,283,060 	-10,876,935 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 			<br /><br />收回投资收到的现金 	158,320 	144,716 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	85,806 	101,033 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 	290,706 	91,687 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 	157,740 	17,874 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位收到的现金净额 	11,362 	- 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	1,285,331 	1,027,208 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	1,989,265 	1,382,518 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 	900,256 	679,045 	<br /><br />投资支付的现金 	310,649 	214,096 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 	- 	104,546 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位支付的现金净额 	- 	- 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	886,066 	1,280,147 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	2,096,971 	2,277,833 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-107,706 	-895,315 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 			<br /><br />吸收投资收到的现金 	1,069,489 	871,406 	<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 	1,069,489 	871,406 	<br /><br />取得借款收到的现金 	24,442,284 	27,544,167 	<br /><br />发行债券收到的现金 	5,189,161 	6,739,668 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	915,765 	831,954 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	31,616,699 	35,987,195 	<br /><br />偿还债务所支付的现金 	23,067,081 	21,656,249 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	1,641,456 	2,642,576 	<br /><br />其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 	254,626 	245,050 	<br /><br />购买子公司少数股权而支付的现金 	- 	- 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	1,524,686 	1,730,769 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	26,233,223 	26,029,593 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	5,383,476 	9,957,602 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	-97,407 	21,647 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	-3,104,697 	-1,793,001 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	35,934,302 	32,913,108 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	32,829,605 	31,120,107 	<br /><br />（六）发行人母公司2025年6月末/1-6月财务报表<br /><br />表：发行人母公司最近一年及一期母公司资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	<br /><br />流动资产： 			<br /><br />货币资金 	1,900,919 	1,638,831 	<br /><br />应收票据及应收账款 	2,382,719 	2,341,304 	<br /><br />应收票据 	1,600 	2,930 	<br /><br />应收账款 	2,381,119 	2,338,374 	<br /><br />应收款项融资 	1,222 		<br /><br />预付款项 	594,942 	581,061 	<br /><br />其他应收款(合计) 	3,065,713 	2,742,094 	<br /><br />应收股利 	407 	81,764 	<br /><br />应收利息 	3,062,647 		<br /><br />其他应收款 	2,658 	2,660,330 	<br /><br />存货 	90,169 	81,416 	<br /><br />合同资产 	1,834,520 	1,847,620 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	86,299 	72,033 	<br /><br />其他流动资产 	465,862 	450,220 	<br /><br />流动资产合计 	10,422,366 	9,754,577 	<br /><br />非流动资产： 			<br /><br />债权投资 	854,301 	886,448 	<br /><br />其他权益工具投资 	183,883 	162,913 	<br /><br />其他非流动金融资产 	30,424 	30,484 	<br /><br />长期应收款 	98,636 	107,682 	<br /><br />长期股权投资 	23,593,673 	23,584,313 	<br /><br />投资性房地产 	42,578 	43,821 	<br /><br />固定资产(合计) 	115,851 	115,679 	<br /><br />在建工程(合计) 	10,517 	12,676 	<br /><br />使用权资产 	70,950 	35,087 	<br /><br />无形资产 	56,350 	49,121 	<br /><br />长期待摊费用 	890 	1,282 	<br /><br />递延所得税资产 	214,856 	200,557 	<br /><br />其他非流动资产 	941,541 	821,592 	<br /><br />非流动资产合计 	26,214,449 	26,051,654 	<br /><br />资产总计 	36,636,815 	35,806,232 	<br /><br />流动负债： 			<br /><br />短期借款 	930,555 	1,141,018 	<br /><br />应付票据及应付账款 	5,403,494 	5,354,620 	<br /><br />应付账款 	5,403,494 	5,354,620 	<br /><br />合同负债 	989,871 	1,128,097 	<br /><br />应付职工薪酬 	27,958 	40,271 	<br /><br />应交税费 	229,894 	312,367 	<br /><br />其他应付款(合计) 	6,585,325 	5,363,958 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	1,976,516 	2,096,449 	<br /><br />其他流动负债 	362,475 	376,172 	<br /><br />流动负债合计 	16,506,087 	15,812,952 	<br /><br />非流动负债： 			<br /><br />长期借款 	3,596,770 	3,202,080 	<br /><br />应付债券 	599,459 	599,433 	<br /><br />租赁负债 	58,516 	34,878 	<br /><br />长期应付款(合计) 	894,607 	851,763 	<br /><br />长期应付职工薪酬 	8,938 	9,496 	<br /><br />预计负债 	3,849 	4,361 	<br /><br />递延收益-非流动负债 	99 	235 	<br /><br />非流动负债合计 	5,162,238 	4,702,247 	<br /><br />负债合计 	21,668,325 	20,515,199 	<br /><br />所有者权益(或股东权益)： 			<br /><br />实收资本(或股本) 	4,132,039 	4,161,032 	<br /><br />其它权益工具 	900,000 	900,000 	<br /><br />其中：优先股 			<br /><br />永续债 	900,000 	900,000 	<br /><br />资本公积金 	2,861,026 	2,920,605 	<br /><br />减：库存股 		88,437 	<br /><br />其它综合收益 	13,817 	11,753 	<br /><br />专项储备 	8,698 	6,294 	<br /><br />盈余公积金 	1,736,472 	1,736,472 	<br /><br />未分配利润 	5,316,438 	5,643,314 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	14,968,490 	15,291,033 	<br /><br />所有者权益合计 	14,968,490 	15,291,033 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	36,636,815 	35,806,232 	<br /><br />表：发行人母公司最近一年及一期母公司利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年1-6月 	<br /><br />一、营业总收入 	2,210,105 	2,550,371 	<br /><br />营业收入 	2,210,105 	2,550,371 	<br /><br />二、营业总成本 	2,263,226 	2,602,288 	<br /><br />营业成本 	2,133,156 	2,401,593 	<br /><br />税金及附加 	2,292 	2,484 	<br /><br />销售费用 	138 	86 	<br /><br />管理费用 	53,730 	60,326 	<br /><br />研发费用 	1,129 	711 	<br /><br />财务费用 	72,781 	137,088 	<br /><br />其中：利息费用 	84,820 	91,628 	<br /><br />减：利息收入 	8,280 	8,228 	<br /><br />加：其他收益 	869 	473 	<br /><br />投资净收益 	874,470 	996,606 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	-10,698 	-20,199 	<br /><br />以摊余成本计量的金融资产终止确认收益 		-95 	<br /><br />公允价值变动净收益 	-60 	-193 	<br /><br />资产减值损失 	-3,950 	-1,291 	<br /><br />信用减值损失 	-4,943 	-34,772 	<br /><br />资产处置收益 	2,284 	17 	<br /><br />三、营业利润 	815,548 	908,922 	<br /><br />加：营业外收入 	203 	229 	<br /><br />减：营业外支出 	6,234 	5,006 	<br /><br />四、利润总额 	809,518 	904,145 	<br /><br />减：所得税 	-13,835 	-19,971 	<br /><br />五、净利润 	823,353 	924,116 	<br /><br />持续经营净利润 	823,353 	924,116 	<br /><br />归属于母公司所有者的净利润 	823,353 	924,116 	<br /><br />加：其他综合收益 	2,064 	4,457 	<br /><br />六、综合收益总额 	825,417 	928,573 	<br /><br />归属于母公司普通股东综合收益总额 	825,417 	928,573 	<br /><br />表：发行人母公司最近一年及一期母公司现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年1-6月 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 			<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	2,121,590 	2,430,503 	<br /><br />收到的税费返还 	1,477 	8,505 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	146,133 	142,182 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	2,269,200 	2,581,190 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	2,227,556 	2,322,565 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	115,997 	104,207 	<br /><br />支付的各项税费 	80,399 	41,047 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	36,759 	70,896 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	2,460,711 	2,538,715 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	-191,512 	42,475 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 			<br /><br />收回投资收到的现金 		6,640 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	549,958 	868,435 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	2,572 	58 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	31,349 	6,212 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	583,879 	881,345 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	13,303 	3,477 	<br /><br />投资支付的现金 	41,422 	259,866 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 		6,564 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	54,725 	269,907 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	529,155 	611,438 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 			<br /><br />吸收投资收到的现金 			<br /><br />取得借款收到的现金 	1,379,000 	1,710,000 	<br /><br />发行债券收到的现金 		599,700 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	1,379,000 	2,309,700 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	1,246,810 	2,114,100 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	88,254 	949,775 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	97,528 	101,628 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	1,432,592 	3,165,503 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-53,592 	-855,803 	<br /><br />四、汇率变动对现金的影响 	-974 	-6,051 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	283,077 	-207,942 	<br /><br />期初现金及现金等价物余额 	1,581,850 	1,623,016 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	1,864,928 	1,415,074 	<br /><br />（七）发行人2025年6月末/1-6月主要财务数据变动情况<br /><br />表：发行人主要财务数据变动情况<br /><br />单位： 万元，%<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年12月末 	变动比例 	<br /><br />资产总额 	339,975,823 	318,926,207 	6.60 	<br /><br />净资产 	80,664,869 	77,146,228 	4.56 	<br /><br />资本公积金 	999,497 	1,072,433 	-6.80 	<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年1-6月 	变动比例 	<br /><br />营业收入 	110,830,744 	114,461,904 	-3.17 	<br /><br />营业利润 	4,944,353 	4,938,350 	0.12 	<br /><br />净利润 	4,027,444 	4,021,035 	0.16 	<br /><br />经营活动现金流入 	106,788,876 	103,081,796 	3.60 	<br /><br />经营活动现金流出 	115,071,936 	113,958,731 	0.98 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	-8,283,060 	-10,876,935 	-23.85 	<br /><br />1、近一期总资产和净资产的变动情况<br /><br />发行人2024年末及2025年6月末，总资产分别为 318,926,207万元和339,975,823万元，公司资产总额稳步增长，增幅为6.60%。从资产构成来看，2025年6月末公司流动资产占总资产的比重为72.46%，非流动资产占总资产的比重为27.54%，资产结构较2024年末保持稳定。<br /><br />2025年6月末发行人净资产为80,664,869万元，较2024年末增加4.56%，主要得益于当期实现的净利润。2025年6月末，发行人资本公积金为999,497万元，较2024年末减少6.80%，主要是由于报告期内公司回购并注销了部分不符合解锁条件的限制性股票所致。<br /><br />2、近一期营业收入及营业利润的变动情况<br /><br />2025年1-6月，发行人营业收入为110,830,744万元，较上年同期小幅下降3.17%，主要原因是受房地产行业深度调整及公司房建业务结构调整等内外部因素影响。尽管收入略有下降，但2025年1-6月发行人营业利润为4,944,353万元，净利润为4,027,444万元，与上年同期基本持平，分别微增0.12%和0.16%。利润的稳定主要得益于公司有效的成本费用管控，报告期内，公司持续深化“厉行节约、勤俭办企”专项行动，使得管理费用下降，同时由于汇兑收益增加，财务费用也显著降低，从而保障了盈利能力的稳定。<br /><br />3、近一期经营性现金流的变动情况<br /><br />2025年1-6月，经营活动产生的现金流量净额为-8,283,060万元，较去年同期的-10,876,935万元，净流出额大幅收窄，同比改善23.85%。其中经营活动现金流入为 106,788,876万元，同比增长 3.60%；经营活动现金流出为115,071,936万元，基本与去年持平。经营活动现金流状况显著改善，主要是由于本期加强了营销和回款力度，销售商品、提供劳务收到的现金有所增加。<br /><br />三、发行人2025年6月末资信情况<br /><br />截至2025年6月末，中建股份及子企业在各银行的授信额度总计为42,537亿元，尚未使用额度为21,907亿元，占授信总额的51.50%，主要授信情况如下表所示：<br /><br />表：发行人主要银行集团授信情况表<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	授信银行 	授信额度 	已使用 	未使用 	<br /><br />1 	中国建设银行股份有限公司 	7,926 	4,312 	3,614 	<br /><br />2 	中国农业银行股份有限公司 	5,333 	2,795 	2,538 	<br /><br />3 	中国银行股份有限公司 	4,100 	2,497 	1,603 	<br /><br />4 	中国工商银行股份有限公司 	3,659 	2,530 	1,129 	<br /><br />5 	交通银行股份有限公司 	3,800 	1,582 	2,218 	<br /><br />6 	国家开发银行 	2,900 	860 	2,040 	<br /><br />7 	中国进出口银行 	2,725 	2,278 	447 	<br /><br />8 	中国邮政储蓄银行 	1,570 	1,568 	2 	<br /><br />9 	华夏银行股份有限公司 	609 	125 	484 	<br /><br />10 	中国农业发展银行 	600 	142 	458 	<br /><br />11 	其他银行 	9,315 	1,941 	7,374 	<br /><br />合并 	42,537 	20,630 	21,907 	<br /><br />四、债务违约情况<br /><br />截至报告期末，发行人及下属重要子公司借款均能够到期还本、按期付息，未出现延迟支付本金和利息的情况。<br /><br />截至报告期末，发行人及下属重要子公司已发行的债券不存在延迟支付本息的情况，发行人在公开市场无任何信用违约记录。<br /><br />五、其他财务重要事项<br /><br />截至募集说明书签署日，发行人在主要经营情况、财务情况、资信情况等方面未发生重大不利变化。<br /><br />第九章 债务融资工具信用增进<br /><br />本期债务融资工具无担保。<br /><br />第十章 税项<br /><br />根据国家有关税收法律法规的规定，投资者投资本期债务融资工具所应缴纳的税款由投资者承担。本期债务融资工具的投资人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本部分是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。如果相关的法律、法规发生变更，本部分中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行。<br /><br />一、增值税<br /><br />根据2016年5月1日生效的《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36号）及其附件规定，债务融资工具利息收入及买卖价差收入需缴纳增值税。<br /><br />二、所得税<br /><br />根据2008年1月1日起实施并于2017年2月24日及2018年12月29日修订的《中华人民共和国企业所得税》、2008年1月1日起执行的《中华人民共和国企业所得税法实施条例》及其他相关的法律、法规，一般企业投资者来源于投资债务融资工具的利息所得应缴纳企业所得税。企业应将当期应收取的债务融资工具利息计入当期收入，核算当期损益后缴纳企业所得税。<br /><br />三、印花税<br /><br />根据2022年7月1日生效的《中华人民共和国印花税法》，在中华人民共和国境内书立应税凭证、进行证券交易的单位和个人，为印花税的纳税人，应当缴纳印花税。前述证券交易，是指转让在依法设立的证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的股票和以股票为基础的存托凭证。对债务融资工具在银行间市场进行的交易，我国目前还没有具体规定。发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关债务融资工具交易征收印花税，也无法预测将会适用的税率水平。<br /><br />投资者所应缴纳的上述税项不与债务融资工具的各项支出构成抵扣。<br /><br />四、税项抵销<br /><br />本期债务融资工具投资者所应缴纳的税项与债务融资工具的各项支付不构成抵销。监管机关及自律组织另有规定的按规定执行。<br /><br />五、声明<br /><br />上述所列税项不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据，也不涉及投资本期债务融资工具可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期债务融资工具，并且投资者又属于按照法律规定需要遵守特别税务规定的投资者，本公司建议投资者应向其专业顾问咨询有关的税务责任，公司不承担由此产生的任何责任。<br /><br />第十一章 信息披露安排<br /><br />在本期债务融资工具发行过程及存续期间，公司将根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则（2023版）》等文件对于信息披露管理制度的相关规定，通过全国银行间同业拆借中心、登记托管机构和北京金融资产交易所等信息披露服务平台向全国银行间债券市场披露下列有关信息，披露时间不晚于企业在证券交易所、指定媒体或其他场合向市场公开披露的时间。<br /><br />一、发行人信息披露机制<br /><br />（一）信息披露内部管理制度、信息披露管理机制<br /><br />为进一步规范公司在银行间债券市场发行非金融企业债务融资工具的信息披露行为，保护投资者合法权益，发行人根据相关法律法规及自律性规范文件，制定了信息披露管理内部管理制度。<br /><br />（二）信息披露负责部门及信息披露事务负责人<br /><br />根据公司信息披露有关制度，公司董事长为实施信息披露事务管理制度的第一责任人。发行人信息披露负责部门为董事会办公室，债务融资工具信息披露负责部门为金融部，信息披露事务负责人相关情况如下：<br /><br />姓名 	郑学选 	<br /><br />信息披露事务负责人具体职务 	董事长 	<br /><br />联系地址 	北京市朝阳区安定路5号院3号楼中建财富国际中心 	<br /><br />电话 	010-86498888 	<br /><br />传真 	010-86498170 	<br /><br />电子信箱 	ir@cscec.com 	<br /><br />二、本次发行相关文件<br /><br />公司在本期债务融资工具发行日前2个工作日，通过交易商协会认可的信息披露渠道向市场公告：<br /><br />1、发行相关的公告；<br /><br />2、募集说明书；<br /><br />3、信用评级报告；<br /><br />4、法律意见书；<br /><br />5、企业最近三年经审计的财务报告；<br /><br />6、中国银行间市场交易商协会要求的其他需披露的文件。<br /><br />三、定期财务报告披露安排<br /><br />发行人将按照中国银行间市场交易商协会的相关规定，在本期债务融资工具存续期间，通过交易商协会认可的信息披露渠道向市场公告：<br /><br />1、在每个会计年度结束之日后4个月内披露上一年年度报告；年度报告应当包含报告期内企业主要情况、审计机构出具的审计报告、经审计的财务报表、附注以及其他必要信息；<br /><br />2、在每个会计年度的上半年结束之日后2个月内披露半年度报告；<br /><br />3、在每个会计年度前3个月、9个月结束后的1个月内披露季度财务报表，第一季度财务报表的披露时间不得早于上一年年度报告的披露时间；<br /><br />4、定期报告的财务报表部分应当至少包含资产负债表、利润表和现金流量表。编制合并财务报表的企业，除提供合并财务报表外，还应当披露母公司财务报表。<br /><br />债务融资工具存续期内，企业信息披露的时间应当不晚于企业按照境内外监管机构、市场自律组织、证券交易场所要求，或者将有关信息刊登在其他指定信息披露渠道上的时间。<br /><br />债务融资工具同时在境内境外公开发行、交易的，其信息披露义务人在境外披露的信息，应当在境内同时披露。<br /><br />四、债务融资工具存续期内重大事项披露安排<br /><br />存续期内，发行人发生可能影响债务融资工具偿债能力或投资者权益的重大事项时，将及时披露，并说明事项的起因、目前的状态和可能产生的影响。所称重大事项包括但不限于：<br /><br />1、企业名称变更；<br /><br />2、企业生产经营状况发生重大变化，包括全部或主要业务陷入停顿、生产经营外部条件发生重大变化等；<br /><br />3、企业变更财务报告审计机构、债务融资工具受托管理人、信用评级机构；<br /><br />4、企业1/3以上董事、2/3以上监事、董事长、总经理或具有同等职责的人员发生变动；<br /><br />5、企业法定代表人、董事长、总经理或具有同等职责的人员无法履行职责；<br /><br />6、企业控股股东或者实际控制人变更，或股权结构发生重大变化；<br /><br />7、企业提供重大资产抵押、质押，或者对外提供担保超过上年末净资产的20%；<br /><br />8、企业发生可能影响其偿债能力的资产出售、转让、报废、无偿划转以及重大投资行为、重大资产重组；<br /><br />9、企业发生超过上年末净资产10%的重大损失，或者放弃债权或者财产超过上年末净资产的10%；<br /><br />10、企业股权、经营权涉及被委托管理；<br /><br />11、企业丧失对重要子公司的实际控制权；<br /><br />12、债务融资工具信用增进安排发生变更；<br /><br />13、企业转移债务融资工具清偿义务；<br /><br />14、企业一次承担他人债务超过上年末净资产10%，或者新增借款超过上年末净资产的20%；<br /><br />15、企业未能清偿到期债务或企业进行债务重组；<br /><br />16、企业涉嫌违法违规被有权机关调查，受到刑事处罚、重大行政处罚或行政监管措施、市场自律组织做出的债券业务相关的处分，或者存在严重失信行为；<br /><br />17、企业法定代表人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信行为；<br /><br />18、企业涉及重大诉讼、仲裁事项；<br /><br />19、企业发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；<br /><br />20、企业拟分配股利，或发生减资、合并、分立、解散及申请破产的情形；<br /><br />21、企业涉及需要说明的市场传闻；<br /><br />22、债务融资工具信用评级发生变化；<br /><br />23、企业订立其他可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同；<br /><br />24、发行文件中约定或企业承诺的其他应当披露事项；<br /><br />25、其他可能影响其偿债能力或投资者权益的事项。<br /><br />发行人在出现以下情形之日后2个工作日内，将履行上述重大事项的信息披露义务：<br /><br />（一）董事会、监事会或者其他有权决策机构就该重大事项形成决议时；<br /><br />（二）有关各方就该重大事项签署意向书或者协议时；<br /><br />（三）董事、监事、高级管理人员或者具有同等职责的人员知道该重大事项发生时；<br /><br />（四）收到相关主管部门关于重大事项的决定或通知时；<br /><br />（五）完成工商登记变更时。<br /><br />重大事项出现泄露或市场传闻的，发行人将在出现该情形之日后2个工作日内履行重大事项的信息披露义务。<br /><br />已披露的重大事项出现重大进展或变化的，发行人将在进展或变化发生之日后2个工作日内披露进展或者变化情况及可能产生的影响。<br /><br />五、本息兑付披露安排<br /><br />发行人将至少于债务融资工具利息支付日或本金兑付日前 5个工作日披露付息或兑付安排情况的公告；<br /><br />对于债务融资工具偿付存在较大不确定性的，发行人将及时披露付息或兑付存在较大不确定性的风险提示公告；<br /><br />对于债务融资工具未按照约定按期足额支付利息或兑付本金的，发行人将在当日披露未按期足额付息或兑付的公告；存续期管理机构将在不晚于次1个工作日披露未按期足额付息或兑付的公告；<br /><br />债务融资工具违约处置期间，发行人及存续期管理机构将披露违约处置进展，发行人披露处置方案主要内容。发行人在处置期间支付利息或兑付本金的，将在1个工作日内进行披露。<br /><br />如有关信息披露管理制度发生变化，发行人将依据其变化对于信息披露作出调整。<br /><br />上述信息的披露时间应不晚于企业在证券交易所、指定媒体或其他场合公开披露的时间。信息披露内容不低于《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》及《银行间债券市场非金融企业债务融资工具存续期信息披露表格体系》要求。<br /><br />第十二章   持有人会议机制<br /><br />一、持有人会议的目的与效力<br /><br />（一）【会议目的】持有人会议由本期债务融资工具持有人或其授权代表参加，以维护债务融资工具持有人的共同利益，表达债务融资工具持有人的集体意志为目的。<br /><br />（二）【决议效力】除法律法规另有规定外，持有人会议所作出的决议对本期债务融资工具持有人，包括所有参加会议或未参加会议，同意议案、反对议案或放弃投票权，有表决权或无表决权的持有人，以及在相关决议作出后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />持有人会议决议根据法律法规或当事人之间的约定对发行人、提供信用增进服务的机构（以下简称“增进机构”）、受托管理人等产生效力。<br /><br />二、会议权限与议案<br /><br />（一）【会议权限】持有人会议有权围绕本募集说明书、受托管理协议及相关补充协议项下权利义务实现的有关事项进行审议与表决。<br /><br />（二）【会议议案】持有人会议议案应有明确的待决议事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />下列事项为特别议案：<br /><br />1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2.新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />三、会议召集人与召开情形<br /><br />（一）【召集人及职责】存续期管理机构为本期债务融资工具持有人会议的召集人。<br /><br />召集人联系方式：<br /><br />机构名称：中信证券股份有限公司<br /><br />联络人姓名：潘学超<br /><br />联系方式：010-60836563<br /><br />联系地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦<br /><br />邮箱：panxuechao@citics.com<br /><br />召集人负责组织召开持有人会议，征求与收集债务融资工具持有人对会议审议事项的意见，履行信息披露、文件制作、档案保存等职责。<br /><br />召集人知悉持有人会议召开情形发生的，应当在实际可行的最短期限内或在本募集说明书约定期限内召集持有人会议；未触发召开情形但召集人认为有必要召集持有人会议的，也可以主动召集。<br /><br />召集人召集召开持有人会议应当保障持有人提出议案、参加会议、参与表决等自律规则规定或本募集说明书约定的程序权利。<br /><br />（二）【代位召集】召集人不能履行或者不履行召集职责的，以下主体可以自行召集持有人会议，履行召集人的职责：<br /><br />1.发行人；<br /><br />2.增进机构；<br /><br />3.受托管理人；<br /><br />4.出现本节第（三）（四）所约定情形的，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人；<br /><br />5.出现本节第（五）所约定情形的，单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人；<br /><br />（三）【强制召开情形】在债务融资工具存续期间，出现以下情形之一的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1.发行人未按照约定按期6足额兑付本期债务融资工具本金或利息；<br /><br />2.发行人拟解散、申请破产、被责令停产停业、暂扣或者吊销营业执照；<br /><br />3.发行人、增进机构或受托管理人书面提议召开持有人会议对特别议案进行表决；<br /><br />4.单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人书面提议召开；<br /><br />5.发行文件约定的其他应当召开持有人会议的情形；<br /><br />6.法律、法规及相关自律规则规定的其他应当召开持有人会议的情形。<br /><br />（四）【提议召开情形】存续期内出现以下情形之一，且有单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构书面提议的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1.本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；<br /><br />2.发行人及合并范围内子公司发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；<br /><br />3.发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；<br /><br />4.发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；<br /><br />5.发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；<br /><br />6.发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；<br /><br />7.发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；<br /><br />6 债务融资工具或其他债券条款设置了宽限期的，以宽限期届满后未足额兑付为召开条件。<br /><br />8.发行人进行重大债务重组;发行人成立金融机构债权人委员会；发行人申请或被申请预重整；<br /><br />9.发行人拟合并、分立、减资，被暂扣或者吊销许可证件；<br /><br />10.发行人实际控制权变更；<br /><br />11.发行人被申请破产。<br /><br />发行人披露上述事项的，披露之日起15个工作日内无人提议或提议的投资人未满足10%的比例要求，或前期已就同一事项召集会议且相关事项未发生重大变化的，召集人可以不召集持有人会议。<br /><br />发行人未披露上述事项的，提议人有证据证明相关事项发生的，召集人应当根据提议情况及时召集持有人会议。<br /><br />（五）【其他召开情形】存续期内虽未出现本节（三）（四）所列举的强制、提议召开情形，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，可以向召集人书面提议。<br /><br />召集人应当自收到书面提议起 5个工作日内向提议人书面回复是否同意召集持有人会议。<br /><br />（六）【提议渠道】持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，应当将书面提议发送至召集人联络邮箱或寄送至召集人收件地址或通过“NAFMII综合业务和信息服务平台存续期服务系统”（以下简称“系统”）或以其他提议方式发送给召集人。<br /><br />（七）【配合义务】发行人或者增进机构发生本节（三）（四）所约定召开情形的，应当及时披露或告知召集人。<br /><br />四、会议召集与召开<br /><br />（一）【召开公告】召集人应当至少于持有人会议召开日前10个工作日披露持有人会议召开公告（以下简称“召开公告”）。召开公告应当包括本期债务融资工具基本信息、会议召开背景、会议要素、议事程序、参会表决程序、会务联系方式等内容。<br /><br />（二）【议案的拟定】召集人应当与发行人、持有人或增进机构等相关方沟通，并拟定议案。提议召开持有人会议的机构应当在书面提议中明确拟审议事项。<br /><br />召集人应当至少于持有人会议召开日前 7个工作日将议案披露或发送持有人。议案内容与发行人、增进机构、受托管理人等机构有关的，应当同时发送至相关机构。持有人及相关机构未查询到或收到议案的，可以向召集人获取。<br /><br />（三）【补充议案】发行人、增进机构、受托管理人、单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人可以于会议召开日前 5个工作日以书面形式向召集人提出补充议案。<br /><br />召集人拟适当延长补充议案提交期限的，应当披露公告，但公告和补充议案的时间均不得晚于最终议案概要披露时点。<br /><br />（四）【议案整理与合并】召集人可以提出补充议案，或在不影响提案人真实意思表示的前提下对议案进行整理合并，形成最终议案，并提交持有人会议审议。<br /><br />（五）【最终议案发送及披露】最终议案较初始议案有增补或修改的，召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日将最终议案发送至持有人及相关机构。<br /><br />召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日披露最终议案概要，说明议案标题与主要内容等信息。召集人已披露完整议案的，视为已披露最终议案概要。<br /><br />（六）【参会权的确认与核实】持有人会议债权登记日为持有人会议召开日的前1个工作日。<br /><br />除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权参加会议。债务融资工具持有人应当于会议召开前提供债权登记日的债券账务资料以证明参会资格。召集人应当对债务融资工具持有人或其授权代表的参会资格进行确认，并登记其名称以及持有份额。债务融资工具持有人在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加会议和参与表决。<br /><br />持有人可以通过提交参会回执或出席持有人会议的方式参加会议。<br /><br />（七）【列席机构】发行人、债务融资工具清偿义务承继方（以下简称“承继方”）、增进机构等相关方应当配合召集人召集持有人会议，并按照召集人的要求列席持有人会议。<br /><br />受托管理人不是召集人的，应当列席持有人会议，及时了解持有人会议召开情况。<br /><br />信用评级机构、存续期管理机构、为持有人会议的合法合规性出具法律意见的律师可应召集人邀请列席会议。<br /><br />经召集人邀请，其他有必要的机构也可列席会议。<br /><br />（八）【召集程序的缩短】发行人出现公司信用类债券违约以及其他严重影响持有人权益突发情形的，召集人可以在不损害持有人程序参与权的前提下，合理缩短持有人会议召集、召开与表决程序。<br /><br />若发行人未发生上述情形，但召集人拟缩短持有人会议召集程序的，需向本次持有人会议提请审议缩短召集程序的议案，与本次持有人会议的其他议案一同表决。缩短召集程序议案应当经参加会议持有人所持表决权2/3以上且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过。<br /><br />会议程序缩短的,召集人应当提供线上参会的渠道及方式，并且在持有人会议召开前将议案发送至持有人及相关机构、披露最终议案概要。<br /><br />（九）【会议的取消】召开公告发布后，持有人会议不得随意延期、变更。<br /><br />出现相关债务融资工具债权债务关系终止，召开事由消除或不可抗力等情形，召集人可以取消本次持有人会议。召集人取消持有人会议的，应当发布会议取消公告，说明取消原因。<br /><br />五、会议表决和决议<br /><br />（一）【表决权】债务融资工具持有人及其授权代表行使表决权，所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未参会的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />（二）【关联方回避】发行人及其重要关联方持有债务融资工具的，应当主动以书面形式向召集人表明关联关系，除债务融资工具由发行人及其重要关联方全额合规持有的情况外，发行人及其重要关联方不享有表决权。重要关联方包括：<br /><br />1.发行人或承继方控股股东、实际控制人；<br /><br />2.发行人或承继方合并范围内子公司；<br /><br />3.本期债务融资工具承继方、增进机构；<br /><br />4.其他可能影响表决公正性的关联方。<br /><br />（三）【会议有效性】参加会议持有人持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】，会议方可生效。<br /><br />（四）【表决要求】持有人会议对列入议程的各项议案分别审议、逐项表决，不得对公告、议案中未列明的事项进行审议和表决。持有人会议的全部议案应当不晚于会议召开首日后的3个工作日内表决结束。<br /><br />（五）【表决统计】召集人应当根据登记托管机构提供的本期债务融资工具表决截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。表决截止日终无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票，无效票不计入议案表决的统计中。<br /><br />持有人未做表决、投票不规范或投弃权票、未参会的，视为该持有人放弃投票权，其所持有的债务融资工具面额计入议案表决的统计中。<br /><br />（六）【表决比例】除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权【超过1/2】通过；针对特别议案的决议，应当经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过。<br /><br />（七）【决议披露】召集人应当在不晚于持有人会议表决截止日后的2个工作日内披露会议决议公告。会议决议公告应当包括参会持有人所持表决权情况、会议有效性、会议审议情况等内容。<br /><br />（八）【律师意见】本期债务融资工具持有人会议特别议案的表决，应当由律师就会议的召集、召开、表决程序、参加会议人员资格、表决权有效性、议案类型、会议有效性、决议情况等事项的合法合规性出具法律意见，召集人应当在表决截止日后的2个工作日内披露相应法律意见书。<br /><br />法律意见应当由2名以上律师公正、审慎作出。律师事务所应当在法律意见书中声明自愿接受交易商协会自律管理，遵守交易商协会的相关自律规则。<br /><br />（九）【决议答复与披露】发行人应当对持有人会议决议进行答复，相关决议涉及增进机构、受托管理人或其他相关机构的，上述机构应当进行答复。<br /><br />召集人应当在会议表决截止日后的 2个工作日内将会议决议提交至发行人及相关机构，并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与相关机构进行沟通。发行人、相关机构应当自收到会议决议之日后的5个工作日内对持有人会议决议情况进行答复。<br /><br />召集人应当不晚于收到相关机构答复的次一工作日内协助相关机构披露。<br /><br />六、其他<br /><br />（一）【承继方义务】承继方按照本章约定履行发行人相应义务。<br /><br />（二）【保密义务】召集人、参会机构、其他列席会议的机构对涉及单个债务融资工具持有人的持券情况、投票结果等信息承担保密义务，不得利用参加会议获取的相关信息从事内幕交易、操纵市场、利益输送和证券欺诈等违法违规活动，损害他人合法权益。<br /><br />（三）【会议记录】召集人应当对持有人会议进行书面记录并留存备查。持有人会议记录由参加会议的召集人代表签名。<br /><br />（四）【档案保管】召集人应当妥善保管持有人会议的会议公告、会议议案、参会机构与人员名册、表决机构与人员名册、参会证明材料、会议记录、表决文件、会议决议公告、持有人会议决议答复（如有）、法律意见书（如有）、召集人获取的债权登记日日终和会议表决截止日日终债务融资工具持有人名单等会议文件和资料，并至少保管至本期债务融资工具债权债务关系终止之日起5年。<br /><br />（五）【存续期服务系统】本期债务融资工具持有人会议可以通过系统召集召开。<br /><br />召集人可以通过系统发送议案、核实参会资格、统计表决结果、召开会议、保管本节第（四）条约定的档案材料等，债务融资工具持有人可以通过系统进行书面提议、参会与表决等，发行人、增进机构、受托管理人等相关机构可以通过系统提出补充议案。<br /><br />（六）【释义】本章所称“以上”，包括本数，“超过”不包含本数；所称“净资产”，指企业合并范围内净资产；所称“披露”，是指在《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》中规定的信息披露渠道进行披露。<br /><br />（七）【其他情况】本章关于持有人会议的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求不符的，或本章内对持有人会议机制约定不明的,按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求执行。<br /><br />第十三章 受托管理人机制<br /><br />本期债务融资工具无受托管理人。<br /><br />第十四章 主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能根据市场情况，依据法律法规、规范性文件和协会相关自律管理规定及要求，在充分尊重投资人意愿和保护投资人合法权益的前提下，遵循平等自愿、公平清偿、诚实守信的原则，对本期债务融资工具进行主动债务管理。发行人可能采取的主动债务管理方式包括但不限于置换、同意征集等。<br /><br />一、置换<br /><br />置换是指非金融企业发行债务融资工具用于以非现金方式交换其他存续债务融资工具（以下统称置换标的）的行为。<br /><br />企业若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换，将向本期债务融资工具的全体持有人发出置换要约，持有人可以其持有的全部或部分置换标的份额参与置换。<br /><br />参与置换的企业、投资人、主承销商等机构应按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具置换业务指引（试行）》以及交易商协会相关规定实施置换。<br /><br />二、同意征集机制<br /><br />同意征集是指债务融资工具发行人针对可能影响持有人权利的重要事项，主动征集持有人意见，持有人以递交同意回执的方式形成集体意思表示，表达是否同意发行人提出的同意征集事项的机制。<br /><br />（一）同意征集事项<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，对于需要取得本期债务融资工具持有人同意后方能实施的以下事项，发行人可以实施同意征集：<br /><br />1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2.新增、变更发行文件中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.除合并、分立外，发行人拟向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />6.其他按照交易商协会自律管理规定可以实施同意征集的事项。<br /><br />（二）同意征集程序<br /><br />1.同意征集公告<br /><br />发行人实施同意征集，将通过交易商协会认可的渠道披露同意征集公告。同意征集公告内容包括但不限于下列事项：<br /><br />（1）本期债务融资工具基本信息;<br /><br />（2）同意征集的实施背景及事项概要;<br /><br />（3）同意征集的实施程序：包括征集方案的发送日、发送方式，同意征集开放期、截止日（开放期最后一日），同意回执递交方式和其他相关事宜;<br /><br />（4）征集方案概要：包括方案标题、主要内容等;<br /><br />（5）发行人指定的同意征集工作人员的姓名及联系方式;<br /><br />（6）相关中介机构及联系方式（如有）;<br /><br />（7）一定时间内是否有主动债务管理计划等。<br /><br />2.同意征集方案<br /><br />发行人将拟定同意征集方案。同意征集方案应有明确的同意征集事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />发行人存在多个同意征集事项的，将分别制定征集方案。<br /><br />3.同意征集方案发送<br /><br />发行人披露同意征集公告后，可以向登记托管机构申请查询债务融资工具持有人名册。持有人名册查询日与征集方案发送日间隔应当不超过3个工作日。<br /><br />发行人将于征集方案发送日向持有人发送征集方案。<br /><br />征集方案内容与增进机构、受托管理人等机构有关的，方案应同时发送至相关机构。持有人及相关机构如未收到方案，可向发行人获取。<br /><br />4.同意征集开放期<br /><br />同意征集方案发送日（含当日）至持有人递交同意回执截止日（含当日）的期间为同意征集开放期。本期债务融资工具的同意征集开放期最长不超过10个工作日。<br /><br />5.同意回执递交<br /><br />持有人以递交同意回执的方式表达是否同意发行人提出的同意征集事项。持有人应当在同意征集截止日前（含当日）将同意征集回执递交发行人。发行人存在多个同意征集事项的，持有人应当分别递交同意回执。<br /><br />6.同意征集终结<br /><br />在同意征集截止日前，单独或合计持有超过1/3本期债务融资工具余额的持有人，书面反对发行人采用同意征集机制就本次事项征集持有人意见的，本次同意征集终结，发行人应披露相关情况。征集事项触发持有人会议召开情形的，持有人会议召集人应根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》规定及本募集说明书的约定，另行召集持有人会议。<br /><br />（三）同意征集事项的表决<br /><br />1.持有人所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未提交同意回执的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />2.发行人及其重要关联方除非全额合规持有本期债务融资工具，否则不享有表决权。利用、隐瞒关联关系侵害其他人合法利益的，相关方应承担相应法律责任。<br /><br />3.发行人根据登记托管机构提供的同意征集截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。<br /><br />同意征集截止日终无对应债务融资工具面额的同意回执视为无效回执，无效回执不计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />持有人未在截止日日终前递交同意回执、同意回执不规范或 表明弃权的，视为该持有人弃权，其所持有的债务融资工具面额 计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />除法律法规另有规定外，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权超过1/2的持有人同意，本次同意征集方可生效。<br /><br />（四）同意征集结果的披露与见证<br /><br />1.发行人将在同意征集截止日后的5个工作日内在交易商协会认可的渠道披露同意征集结果公告。<br /><br />同意征集结果公告应包括但不限于以下内容：参与同意征集的本期债务融资工具持有人所持表决权情况;征集方案概要、同意征集结果及生效情况；同意征集结果的实施安排。<br /><br />2.发行人将聘请至少2名律师对同意征集的合法合规性进行全程见证，并对征集事项范围、实施程序、参与同意征集的人员资格、征集方案合法合规性、同意回执有效性、同意征集生效情况等事项出具法律意见书。法律意见书应当与同意征集结果公告一同披露。<br /><br />（五）同意征集的效力<br /><br />1.除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具持有人，包括所有参与征集或未参与征集，同意、反对征集方案或者弃权，有表决权或者无表决权的持有人，以及在相关同意征集结果生效后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />2.除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具的发行人和持有人具有约束力。<br /><br />3.满足生效条件的同意征集结果，对增进机构、受托管理人等第三方机构，根据法律法规规定或当事人之间的约定产生效力。<br /><br />（六）同意征集机制与持有人会议机制的衔接<br /><br />1.征集事项触发持有人会议召开情形的，发行人主动实施同意征集后，持有人会议召集人可以暂缓召集持有人会议。<br /><br />2.发行人实施同意征集形成征集结果后，包括发行人与持有人形成一致意见或未形成一致意见，持有人会议召集人针对相同事项可以不再召集持有人会议。<br /><br />（七）其他<br /><br />本募集说明书关于同意征集机制的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求不符的，或本募集说明书关于同意征集机制未作约定或约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求执行。<br /><br />第十五章 投资人保护条款<br /><br />本期债务融资工具无投资人保护条款。<br /><br />第十六章 违约、风险情形及处置<br /><br />一、违约事件<br /><br />以下事件构成本期债务融资工具项下的违约事件：<br /><br />1、在本募集说明书约定的本金到期日、付息日、回售行权日等本息应付日，发行人未能足额偿付约定本金或利息；<br /><br />1.1宽限期条款：<br /><br />发行人在上述情形发生之后有5个工作日的宽限期。宽限期内应以当期应付未付的本金和利息为计息基数、按照票面利率上浮1BP计算利息。<br /><br />发行人发生前款情形，应不晚于本息应付日的次1个工作日披露企业关于在宽限期支付本金或兑付利息的安排性公告，说明债项基本情况、未能按期支付的原因、宽限期条款及计息情况、宽限期内偿付安排等内容。<br /><br />发行人在宽限期内足额偿付了全部应付本金和利息（包括宽限期内产生的利息），则不构成本期债务融资工具项下的违约事件，发行人应不晚于足额偿还的次1个工作日披露企业关于在宽限期内完成资金偿付的公告，说明债项基本情况及支付完成情况等。<br /><br />若发行人在宽限期届满日仍未足额支付利息或兑付本金的，则构成本期债务融资工具项下的违约事件，发行人应于当日向市场披露企业关于未按约定在宽限期内支付利息或兑付本金的公告，说明债项基本情况、未能在宽限期内支付的原因及相关工作安排。<br /><br />2、因经法院裁判、仲裁机构仲裁导致本期债务融资工具提前到期，或发行人与持有人另行合法有效约定的本息应付日届满，而发行人未能按期足额偿付本金或利息;<br /><br />3、在本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，法院受理关于发行人的破产申请；<br /><br />4、本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，发行人为解散而成立清算组或法院受理清算申请并指定清算组，或因其它原因导致法人主体资格不存在。<br /><br />二、违约责任<br /><br />（一）【持有人有权启动追索】如果发行人发生前款所述违约事件的，发行人应当依法承担违约责任；持有人有权按照法律法规及本募集说明书约定向发行人追偿本金、利息以及违约金，或者按照受托管理协议约定授权受托管理人代为追索。<br /><br />（二）【违约金】发行人发生上述违约事件，除继续支付利息之外（按照前一计息期利率，至实际给付之日止），还须向债务融资工具持有人支付违约金，法律另有规定除外。违约金自违约之日起（约定了宽限期的，自宽限期届满之日起）到实际给付之日止，按照应付未付本息乘以日利率0.21‰计算。<br /><br />三、发行人义务<br /><br />发行人应按照募集说明书等协议约定以及协会自律管理规定进行信息披露，真实、准确、完整、及时、公平地披露信息；按照约定和承诺落实投资人保护措施、持有人会议决议等；配合中介机构开展持有人会议召集召开、跟踪监测等违约及风险处置工作。发行人应按照约定及时筹备偿付资金，并划付至登记托管机构指定账户。<br /><br />四、发行人应急预案<br /><br />发行人预计出现偿付风险或“违约事件”时应及时建立工作组，制定、完善违约及风险处置应急预案，并开展相关工作。<br /><br />本募集说明书所称“偿付风险”是指，发行人按本募集说明书等与持有人之间的约定以及法定要求按期足额偿付债务融资工具本金、利息存在重大不确定性的情况。<br /><br />应急预案包括但不限于以下内容：工作组的组织架构与职责分工、内外部协调机制与联系人、信息披露与持有人会议等工作安排、付息兑付情况及偿付资金安排、拟采取的违约及风险处置措施、增信措施的落实计划（如有）、舆情监测与管理。<br /><br />五、风险及违约处置基本原则<br /><br />发行人出现偿付风险及发生违约事件后，应按照法律法规、公司信用类债券违约处置相关规定以及协会相关自律管理要求，遵循平等自愿、公平清偿、诚实守信等原则，稳妥开展风险及违约处置相关工作，本募集说明书有约定从约定。<br /><br />六、处置措施<br /><br />发行人出现偿付风险或发生违约事件后，可与持有人协商采取下列处置措施：（一）【重组并变更登记要素】发行人与持有人或有合法授权的受托管理人协商拟变更本募集说明书中与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息的金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排的，并变更相应登记要素的，应按照以下流程执行：<br /><br />1.将重组方案作为特别议案提交持有人会议，按照特别议案相关程序表决。议案应明确重组后债务融资工具基本偿付条款调整的具体情况。<br /><br />2.重组方案表决生效后，发行人应及时向中国外汇交易中心和银行间市场清算所股份有限公司提交变更申请材料。<br /><br />3.发行人应在登记变更完成后的2个工作日内披露变更结果。<br /><br />七、不可抗力<br /><br />不可抗力是指本期债务融资工具计划公布后，由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况，致使本期债务融资工具相关责任人不能履约的情况。<br /><br />（一）不可抗力包括但不限于以下情况<br /><br />1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；<br /><br />2、国际、国内金融市场风险事故的发生；<br /><br />3、交易系统或交易场所无法正常工作；<br /><br />4、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。<br /><br />（二）不可抗力事件的应对措施<br /><br />1、不可抗力发生时，发行人或主承销商应及时通知投资者及本期债务融资工具相关各方，并尽最大努力保护本期债务融资工具投资者的合法权益。<br /><br />2、发行人或主承销商应召集本期债务融资工具持有人会议磋商，决定是否终止本期债务融资工具或根据不可抗力事件对本期债务融资工具的影响免除或延迟相关义务的履行。<br /><br />八、争议解决机制<br /><br />1.任何因募集说明书产生或者与本募集说明书有关的争议，由各方协商解决。协商不成的，由发行人住所地法院以诉讼方式管辖。<br /><br />2.各方也可以申请金融市场机构投资者纠纷调解中心就本募集说明书相关的争议进行调解。<br /><br />九、弃权<br /><br />任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构成对对方当事人的弃权。<br /><br />第十七章 发行有关机构<br /><br />一、发行人<br /><br />名称：中国建筑股份有限公司<br /><br />住所：北京市海淀区三里河路15号<br /><br />法定代表人：郑学选<br /><br />联系人：杨小花、邹子龙<br /><br />电话：010-86498250、010-86498573<br /><br />传真：010-86498170<br /><br />二、主承销商及簿记管理人<br /><br />名称：中信证券股份有限公司<br /><br />住所：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦<br /><br />联系人：潘学超、王艳艳、蔡宇轩、陈健康、冯心禹<br /><br />电话：010-60836563<br /><br />传真：010-60833504<br /><br />三、承销团成员<br /><br />名称：中国工商银行股份有限公司<br /><br />住所：北京市西城区复兴门内大街55号<br /><br />法定代表人：廖林<br /><br />联系人：张超宇<br /><br />电话：010-82887450<br /><br />名称：中国建设银行股份有限公司<br /><br />住所：北京市西城区金融大街25号<br /><br />法定代表人：张金良<br /><br />联系人：冯睿楠、加鹏飞<br /><br />电话：010-51990336<br /><br />名称：中国银行股份有限公司<br /><br />住所：北京市西城区复兴门内大街1号<br /><br />法定代表人：葛海蛟<br /><br />联系人：马平川、王萌萌<br /><br />电话：010-65154575<br /><br />名称：中国农业银行股份有限公司<br /><br />住所：北京市东城区建国门内大街69号<br /><br />法定代表人：谷澍<br /><br />联系人：杨伊蒙、孙亦茗<br /><br />电话：010-68121089<br /><br />名称：招商银行股份有限公司<br /><br />住所：深圳市福田区深南大道2016号<br /><br />法定代表人：缪建民<br /><br />联系人：王钰莹、张子强<br /><br />电话：010-56438567<br /><br />名称：兴业银行股份有限公司<br /><br />住所：福建省福州市台江区江滨中大道398号兴业银行大厦<br /><br />法定代表人：吕家进<br /><br />联系人： 付秋男、徐纯纯、仉帅<br /><br />电话：010-89926551<br /><br />名称：中信银行股份有限公司<br /><br />住所：北京市朝阳区光华路10号院1号楼6-30层、32-42层<br /><br />法定代表人：方合英<br /><br />联系人：吴疆、童斐<br /><br />电话：010-65558296<br /><br />名称：上海浦东发展银行股份有限公司<br /><br />住所：上海市中山东一路12号<br /><br />法定代表人：张为忠<br /><br />联系人：赵龙、杨世峰、孟宇<br /><br />电话：010-57395857<br /><br />传真：010-58377131<br /><br />名称：国家开发银行<br /><br />住所：北京市西城区复兴门内大街18号<br /><br />法定代表人：赵欢<br /><br />联系人：李依凡、霍春炜<br /><br />电话：010-88303631<br /><br />传真：010-88303631<br /><br />名称：交通银行股份有限公司<br /><br />住所：中国（上海）自由贸易试验区银城中路188号<br /><br />法定代表人：任德奇<br /><br />联系人：陈凤羚、郑颖<br /><br />电话：010-88669082<br /><br />名称：中信建投证券股份有限公司<br /><br />住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼<br /><br />法定代表人：刘成<br /><br />联系人：杜美娜、许天一、李文杰、赵英伦、周静磊、辛明阳<br /><br />电话：010-56451945<br /><br />传真：010-56160130<br /><br />名称：国泰海通证券股份有限公司<br /><br />住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号<br /><br />法定代表人：朱健<br /><br />联系人：崔振、朱琳君、熊雅晴、王中阳<br /><br />电话：010-57061511<br /><br />传真：010-88027190<br /><br />名称：中国国际金融股份有限公司<br /><br />住所：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层<br /><br />法定代表人：陈亮<br /><br />联系人：黄捷宁、刘浏、晏一禾<br /><br />电话：010-65051166<br /><br />传真：010-65051156<br /><br />名称：招商证券股份有限公司<br /><br />住所：深圳市福田区福田街道福华一路111号<br /><br />法定代表人：霍达<br /><br />联系人：叶城、蒲金桅、朱培杰<br /><br />电话：010-60840882<br /><br />四、承担存续期管理的机构<br /><br />名称：中信证券股份有限公司<br /><br />住所：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦<br /><br />联系人：潘学超、王艳艳、陈健康、冯心禹<br /><br />电话：010-60836563<br /><br />传真：010-60833504<br /><br />五、审计机构<br /><br />名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）<br /><br />住所：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室<br /><br />法定代表人：毛鞍宁<br /><br />联系人：周颖<br /><br />电话：010-58152287<br /><br />传真：010-85188298<br /><br />邮编：100738<br /><br />六、律师事务所<br /><br />名称：北京市中伦律师事务所<br /><br />住所：北京市朝阳区金和东路20号院正大中心南塔22-31层<br /><br />法定代表人：张学兵<br /><br />联系人：原挺、马思聪<br /><br />电话：010-57808344、010-59572045<br /><br />传真：010-65681022、010-65681838<br /><br />邮编：100020<br /><br />七、登记、托管、结算机构：银行间市场清算所股份有限公司<br /><br />地址：上海市黄浦区北京东路2号<br /><br />法定代表人：马贱阳<br /><br />联系人：发行岗<br /><br />联系电话：021-23198888<br /><br />传真：021-23198866<br /><br />邮政编码：200010<br /><br />八、集中簿记建档系统技术支持机构：北京金融资产交易所有限公司<br /><br />地址：北京市西城区金融大街乙17号<br /><br />法定代表人：郭仌<br /><br />联系人：发行部<br /><br />电话：010-57896722、010-57896516<br /><br />传真：010-57896726<br /><br />邮政编码：100032<br /><br />发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系及其他重大利害关系。<br /><br />第十八章 备查文件<br /><br />一、备查文件<br /><br />1、中国银行间市场交易商协会《接受注册通知书》（中市协注〔2025〕TDFI【】号）；<br /><br />2、发行人关于注册发行本期债务融资工具的董事会决议和股东大会决议<br /><br />3、中国建筑股份有限公司2025-2027年度债务融资工具募集说明书；<br /><br />4、发行人2022-2024年经审计的财务报告、2025年第一季度财务报表及2025年半年度报表；<br /><br />5、本期债务融资工具法律意见书；<br /><br />6、中国建筑股份有限公司2025年度跟踪评级报告；<br /><br />7、相关法律法规、规范性文件要求披露的其他文件。<br /><br />二、查询地址<br /><br />投资者可以通过交易商协会认可的网站、发行人和主承销商查询与本期债务融资工具发行相关的前述备查文件。投资者可通过发行人在交易商协会认可的网站披露的《接受注册通知书》（中市协注〔2025〕TDFI【】号）项下的募集说明书查阅历史信息。交易商协会认可的网站包括北京金融资产交易所网站（www.cfae.cn）、中国货币网（www.chinamoney.com.cn）和上海清算所网站（www.shclearing.com.cn）。<br /><br />中国建筑股份有限公司<br /><br />查询地址：北京市朝阳区安定路5号院3号楼中建财富国际中心<br /><br />法定代表人：郑学选<br /><br />联系人：杨小花、邹子龙<br /><br />电话：010-86498250、010-86498573<br /><br />传真：010-86498170<br /><br />名称：中信证券股份有限公司<br /><br />法定代表人：张佑君<br /><br />地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦<br /><br />联系人：潘学超<br /><br />电话：010-60836563<br /><br />投资者可通过中国货币网（http://www.chinamoney.com.cn）或上海清算所网站（http://www.shclearing.com.cn）下载本募集说明书，或在本期债务融资工具发行期内工作日的一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。