北京城建投资发展股份有限公司<br /><br />2026年度第一期中期票据募集说明书<br /><br />发行人： 	北京城建投资发展股份有限公司 	<br /><br />注册金额： 	人民币80.00亿元 	<br /><br />本期基础发行金额: 	人民币0.00亿元 	<br /><br />本期发行金额上限： 	人民币7.00亿元（含7.00亿元） 	<br /><br />本期中期票据期限： 	5年期 	<br /><br />担保方式: 	无担保 	<br /><br />信用评级及信用评级机构: 	本期债务融资工具无评级 	<br /><br />受托管理人： 	本期债务融资工具无受托管理人 	<br /><br />主承销商、簿记管理人、存续期管理机构<br /><br />二〇二六年三月<br /><br />声明<br /><br />北京城建投资发展股份有限公司（以下简称“发行人”、“北京城建”、“本公司”、“公司”）发行本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不表明对债务融资工具的投资风险做出了任何判断。<br /><br />凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。<br /><br />发行人及时、公平地履行信息披露义务，发行人及其全体董事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。董事、高级管理人员或履行同等职责的人员不能保证所披露的信息真实、准确、完整的，应披露相应声明并说明理由。全体董事、高级管理人员已按照《公司信用类债券信息披露管理办法》及协会相关自律管理要求履行了相关内部程序。<br /><br />发行人董事会（或具有同等职责的部门）已批准本募集说明书，全体董事（或具有同等职责的人员）承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。<br /><br />发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。<br /><br />发行人或其授权的机构已就募集说明书中引用中介机构意见的内容向相关中介机构进行了确认，中介机构确认募集说明书所引用的内容与其就本期债券发行出具的相关意见不存在矛盾，对所引用的内容无异议。若中介机构发现未经其确认或无法保证一致性或对引用内容有异议的，企业和相关中介机构应对异议情况进行披露。<br /><br />凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。包括受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人或履行同等职责的机构等主体权利义务的相关约定等。<br /><br />发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。<br /><br />截至本募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。<br /><br />目录<br /><br />声明 ............................................................................................................................... 1<br /><br />目录 ............................................................................................................................... 3<br /><br />重要提示 ....................................................................................................................... 7<br /><br />一、发行人主体提示 ........................................................................................... 7<br /><br />二、发行条款提示 ............................................................................................. 12<br /><br />第一章 释义 ................................................................................................................ 15<br /><br />第二章 风险提示及说明 ............................................................................................ 18<br /><br />一、本期中期票据的投资风险 ......................................................................... 18<br /><br />二、发行人相关风险 ......................................................................................... 18<br /><br />三、特有风险 ..................................................................................................... 32<br /><br />第三章 发行条款 ........................................................................................................ 33<br /><br />一、本期中期票据发行条款 ............................................................................. 33<br /><br />二、本期中期票据发行安排 ............................................................................. 34<br /><br />第四章 募集资金运用 ................................................................................................ 37<br /><br />一、募集资金用途 ............................................................................................. 37<br /><br />二、募集资金的管理 ......................................................................................... 41<br /><br />三、发行人承诺 ................................................................................................. 41<br /><br />第五章 发行人基本情况 ............................................................................................ 43<br /><br />一、发行人概况 ................................................................................................. 43<br /><br />二、发行人历史沿革及股本变动情况 ............................................................. 44<br /><br />三、发行人控股股东及实际控制人情况 ......................................................... 50<br /><br />四、发行人独立性 ............................................................................................. 53<br /><br />五、发行人重要权益投资情况 ......................................................................... 54<br /><br />六、发行人内部治理及内控制度情况 ............................................................. 60<br /><br />七、发行人企业人员基本情况 ......................................................................... 82<br /><br />八、发行人主营业务情况 ................................................................................. 85<br /><br />九、发行人在建项目拟建项目及土地储备情况 ........................................... 133<br /><br />十、发行人发展战略 ....................................................................................... 141<br /><br />十一、发行人所处行业状况 ........................................................................... 141<br /><br />十二、其他经营重要事项 ............................................................................... 147<br /><br />第六章 发行人主要财务状况 .................................................................................. 148<br /><br />一、发行人财务报告编制及审计情况 ........................................................... 148<br /><br />二、近三年合并报表范围情况 ....................................................................... 151<br /><br />三、发行人近三年末主要财务数据 ............................................................... 152<br /><br />四、发行人主要财务指标 ............................................................................... 162<br /><br />五、发行人财务分析 ....................................................................................... 163<br /><br />六、发行人有息债务情况 ............................................................................... 222<br /><br />七、发行人或有事项情况 ............................................................................... 229<br /><br />八、资产抵押、质押和其他权利限制安排情况 ........................................... 230<br /><br />九、发行人关联方及关联交易情况 ............................................................... 232<br /><br />十、持有金融衍生品和理财产品情况 ........................................................... 251<br /><br />十一、海外金融资产、权益性投资、资产重组收购等境外投资情况 ....... 251<br /><br />十二、其他直接融资计划 ............................................................................... 251<br /><br />十三、其他财务重要事项 ............................................................................... 251<br /><br />第七章 发行人资信状况 .......................................................................................... 252<br /><br />一、发行人主要银行授信情况 ....................................................................... 252<br /><br />二、债务违约记录 ........................................................................................... 252<br /><br />三、历史债券发行及偿还情况 ....................................................................... 252<br /><br />四、永续票据情况 ........................................................................................... 255<br /><br />五、其他资信情况 ........................................................................................... 255<br /><br />第八章 发行人2025年1-6月情况 ......................................................................... 256<br /><br />一、发行人2025年1-6月经营情况 .............................................................. 256<br /><br />二、发行人2025年1-6月财务情况 .............................................................. 260<br /><br />三、发行人2025年6月末授信情况 .............................................................. 271<br /><br />四、发行人2025年1-6月重大事项排查 ...................................................... 272<br /><br />五、发行人2025年1-6月其他事项情况 ...................................................... 272<br /><br />六、发行人2025年1-9月财务报表 .............................................................. 273<br /><br />第九章 债务融资工具信用增进 .............................................................................. 284<br /><br />第十章 税项 .............................................................................................................. 285<br /><br />一、增值税 ....................................................................................................... 285<br /><br />二、所得税 ....................................................................................................... 285<br /><br />三、印花税 ....................................................................................................... 285<br /><br />第十一章 主动债务管理 .......................................................................................... 287<br /><br />一、同意征集机制 ........................................................................................... 287<br /><br />第十二章 信息披露安排 .......................................................................................... 292<br /><br />一、中期票据发行前的信息披露 ................................................................... 292<br /><br />二、中期票据存续期内重大事项的信息披露 ............................................... 292<br /><br />三、中期票据存续期内定期信息披露 ........................................................... 294<br /><br />四、本息兑付事项 ........................................................................................... 295<br /><br />五、信息披露事务负责人 ............................................................................... 295<br /><br />第十三章 持有人会议机制 ...................................................................................... 296<br /><br />一、持有人会议的目的与效力 ....................................................................... 296<br /><br />二、会议权限与议案 ....................................................................................... 296<br /><br />三、会议召集人与召开情形 ........................................................................... 297<br /><br />四、会议召集与召开 ....................................................................................... 299<br /><br />五、会议表决和决议 ....................................................................................... 301<br /><br />六、其他 ........................................................................................................... 303<br /><br />第十四章 受托管理人机制 ...................................................................................... 304<br /><br />第十五章 投资者保护条款 ...................................................................................... 305<br /><br />第十六章 违约、风险情形及处置 .......................................................................... 306<br /><br />一、违约事件 ................................................................................................... 306<br /><br />二、违约责任 ................................................................................................... 306<br /><br />三、发行人义务 ............................................................................................... 306<br /><br />四、发行人应急预案 ....................................................................................... 307<br /><br />五、风险及违约处置基本原则 ....................................................................... 307<br /><br />六、处置措施 ................................................................................................... 307<br /><br />七、不可抗力 ................................................................................................... 308<br /><br />八、争议解决机制 ........................................................................................... 309<br /><br />九、弃权 ........................................................................................................... 309<br /><br />第十七章 本次中期票据发行的有关机构 .............................................................. 310<br /><br />第十八章 备查文件 .................................................................................................. 313<br /><br />一、备查文件 ................................................................................................... 313<br /><br />二、文件查询地址 ........................................................................................... 313<br /><br />第十九章 附录 .......................................................................................................... 315<br /><br />重要提示<br /><br />一、发行人主体提示<br /><br />（一）核心风险提示<br /><br />1、房地产调控政策及房地产行业周期性带来的风险。房地产行业在我国国民经济中具有重要的地位，房地产行业与宏观经济形势及房地产行业周期之间存在较大的关联性。房地产行业的发展与国家政策导向紧密相关，且政策具有一定周期性。房地产项目运作周期长，期间相关政策一旦出现大幅调整，将可能为房企在获取土地、项目开发建设、销售、融资等方面带来一定风险。若公司未来不能对宏观经济形势及行业周期变化采取有效的经营策略应对，并及时调整相应的经营策略和投资行为，将可能对公司的整体业绩和盈利能力产生不利影响。<br /><br />2、发行人的资产负债率较高。近三年末，发行人资产负债率分别为80.20%、80.80%和80.02%。为了满足新项目建设需求，发行人运用不同渠道积极融资，因此发行人的负债总额呈现了逐年增长的趋势，资产负债率较高。如果未来房地产市场出现重大不利变化或发行人持续融资能力下降，则发行人可能面临较大偿债压力，存在一定财务风险。<br /><br />3、近年来，发行人主营业务经营规模总体保持增长，发行人经营规模的扩大和业务范围的拓宽对企业的管理能力、治理结构、决策制度、风险识别控制能力、融资能力等提出了更高的要求。发行人面对经营管理上出现的新问题与难点，需适应企业增长步伐，搭建严密有效的管理体系，组织得力可靠的人才队伍，否则企业整体内控层次、盈利能力和发展潜力将受到不同程度的制约。<br /><br />（二）情形提示<br /><br />1、近一年以来发行人不涉及重大资产重组的情形。<br /><br />2、近一年以来发行人存在发生重要事项的情形：<br /><br />（1）发行人发生会计师事务所收到有关部门的处罚的情况<br /><br />发行人企业债务融资工具注册发行相关业务的会计师事务所为大华会计师事务所（特殊普通合伙）。2024年5月10日，中国证监会江苏局向大华会计师事务所（特殊普通合伙）下达行政处罚决定书，由于其在金通灵 2017年- 2022年年报审计中未勤勉尽责，所出具的审计报告存在虚假记载，责令大华会计师事务所（特殊普通合伙）改正，没收业务收入 6,886,792.14元，处以34,433,960.70元罚款，并暂停从事证券服务业务6个月；对金通灵2017-2021年度财务报表审计报告签字注册会计师范荣给予警告,并处以 150万元罚款；对金通灵2018年至2022年年度财务报表审计报告签字注册会计师颜利胜给予警告,并处以80万元罚款；对金通灵2017、2022年年度财务报表审计报告签字注册会计师胡志刚给予警告,并处以40万元罚款。<br /><br />大华会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人2022-2024年财务情况进行了审计，并出具了大华审字[2023]000290号、大华审字[2024]0011002544号、大华审字[2025]00011004219号标准无保留意见的审计报告；上述审计报告的签字注册会计师马宁和赵玮均不涉及上述行政处罚；上述行政处罚涉及签字注册会计师及项目负责人员均未参与发行人本次中期票据项目注册审计工作。<br /><br />综上，上述行政处罚不会影响发行人2022-2024年度财务报表审计项目质量，2022-2024年度审计报告已客观公允反映了发行人 2022-2024年度的财务状况及经营成果，不会对本期中期票据发行构成实质性障碍。<br /><br />（2）发行人发生季度报表新出现亏损的情形<br /><br />发行人2024年1-3月净利润为-3.65亿元。发行人2023年1-3月净利润0.32亿元；发行人2024年1-3月净利润较2023年同期新出现亏损。<br /><br />发行人2024年1-3月较2023年同期新出现亏损，主要系2024年1-3月发行人参股企业深圳市中科招商创业投资有限公司所持有南微医学股票股价出现较大幅度下跌，导致投资收益大额为负所致。<br /><br />发行人后续将持续加强投资管理，预计上述事项对发行人偿债能力以及本期中期票据发行不会构成实质性障碍。<br /><br />（3）发行人半年度报表财务指标同比大幅下降<br /><br />2024年 1-6月，发行人实现营业收入 652,014.05万元，同比降低322,638.52万元，降幅33.10%；2024年1-6月，发行人实现营业利润-10,216.59万元，同比降低82,312.31万元，降幅114.17%；2024年1-6月，发行人实现净利润-19,032.84万元，同比减少74,408.16万元，降幅134.37%；2024年1-6月，发行人经营活动产生的现金流量净额为523,788.82万元，较去年同期减少458,528.66万元，降幅46.68%。<br /><br />出现上述情况的原因一方面系发行人2024年1-6月房地产项目结转收入及成本减少，导致营业收入、营业利润及净利润减少，另一方面系发行人参股企业深圳市中科招商创业投资有限公司所持有南微医学股票股价出现较大幅度下跌，导致投资收益大额为负所致。发行人2024年1-6月经营性现金净流量大幅减少，主要系项目销售回款减少。<br /><br />总体来看，发行人作为北京市属大型国有企业，目前形成了房地产开发、对外股权投资和商业地产经营三大板块全面协调发展的良好局面。未来发行人将继续精耕房地产主业，强化运营管控能力、提升产品竞争力、保持财务稳健为抓手，增强企业内生实力，业务经营能力及盈利能力将继续稳步增强。预计上述事项对发行人偿债能力以及本期中期票据发行不会构成实质性障碍。<br /><br />（4）发行人年度报表新出现亏损<br /><br />2024年，发行人净利润-18.76亿元，较2023年度净利润0.91亿元新出现亏损。<br /><br />出现上述情况的原因一方面系发行人参股企业深圳市中科招商创业投资有限公司报告期内持有金融资产股价下跌以及北京科技园建设（集团）股份有限公司报告期内受宏观经济及房地产市场影响出现较大亏损，导致发行人投资收益大额为负；另一方面系发行人受宏观经济及房地产市场影响，2024年计提较高金额存货跌价准备。<br /><br />总体来看，发行人作为北京市属大型国有企业，目前形成了房地产开发、对外股权投资和商业地产经营三大板块全面协调发展的良好局面。未来发行人将继续精耕房地产主业，强化运营管控能力、提升产品竞争力、保持财务稳健为抓手，增强企业内生实力，业务经营能力及盈利能力将继续稳步增强。预计相关亏损对发行人偿债能力以及本期中期票据发行不会构成实质性障碍。<br /><br />（5）其他《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》所列重大事项<br /><br />近一年以来发行人发生了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》所列重大事项，具体如下：<br /><br />《北京城建投资发展股份有限公司关于减资事项的公告》：https://www.nafmii.org.cn/xxpl/zwrzgjxxpl/fxwj/202202/t20220218_199440.html?i<br /><br />d=c05358d3458340d993ba93b857e1097f&amp;IS_NOTICE=1<br /><br />《北京城建投资发展股份有限公司关于监事发生变动的公告》：https://www.nafmii.org.cn/xxpl/zwrzgjxxpl/fxwj/202202/t20220218_199440.html?i<br /><br />d=caef5007585b4825a59230b2370b76f5&amp;IS_NOTICE=1<br /><br />《北京城建投资发展股份有限公司关于减资事项的公告》：https://www.nafmii.org.cn/xxpl/zwrzgjxxpl/fxwj/202202/t20220218_199440.html?i<br /><br />d=68dd05f069614ff9803bb9821157bf96&amp;IS_NOTICE=1<br /><br />《北京城建投资发展股份有限公司关于高级管理人员发生变动的公告》：https://www.nafmii.org.cn/xxpl/zwrzgjxxpl/fxwj/202202/t20220218_199440.html?i<br /><br />d=dc2dcfc2eefc4db29015ab5b7bf7fc63&amp;IS_NOTICE=1<br /><br />《北京城建投资发展股份有限公司关于董事长、信息披露事务负责人发生 变 动 的 公 告<br /><br />https://www.nafmii.org.cn/xxpl/zwrzgjxxpl/fxwj/202202/t20220218_199440.html?i<br /><br />d=ac8fd349cce44816ad847b03141c240d&amp;IS_NOTICE=1<br /><br />《北京城建投资发展股份有限公司关于监事发生变动的公告》：https://www.nafmii.org.cn/xxpl/zwrzgjxxpl/fxwj/202202/t20220218_199440.html?i<br /><br />d=4f0da1f12e50429289172bd482b6ce08&amp;IS_NOTICE=1<br /><br />《北京城建投资发展股份有限公司关于董事长发生变动的公告》https://www.nafmii.org.cn/xxpl/zwrzgjxxpl/fxwj/202202/t20220218_199440.html?i<br /><br />d=0e5ce7a3ccd140abbf22ecbc27d09a26&amp;IS_NOTICE=1<br /><br />3、近一年以来发行人存在股权委托管理的情形：<br /><br />（1）北京城建房地产开发有限公司<br /><br />发行人控股股东北京城建集团有限责任公司的全资子公司北京城建房地产开发有限公司存在少量房地产业务的同业竞争。目前，为避免同业竞争，发行人与控股股东北京城建集团有限责任公司续签了《股权托管协议》，北京城建集团有限责任公司将全资子公司北京城建房地产开发有限公司100%股权交由公司托管。<br /><br />具体说明如下：<br /><br />发行人按照北京城建房地产开发有限公司年度审计报告确认的年度销售收入的0.2%计算来向城建集团收取托管费用。根据会计准则中对于纳入合并范围的判定：纳入合并范围的判定是是否对其进行控制，控制是指一个企业能够决定另一个企业的财务和经营政策，并能从另一个企业的经营活动中获取利益的权力。城建股份对于开发公司仅有受托经营权，收取管理费，并无获取经济利益的权力，因此不纳入合并报表。2022年6月30日，双方已续签协议，期限为三年。发行人2024年度计提应收取的托管费收入612.17万元。<br /><br />（2）北京住总集团有限责任公司子公司<br /><br />2023年10月1日，本公司与控股股东北京城建集团有限责任公司及其全资子公司北京住总集团有限责任公司签订《委托经营管理协议》，委托本公司管理北京住总集团有限责任公司 8家全资或控股房地产行业子公司，期限三年，自2023年10月1日至2026年9月30日，北京城建集团有限责任公司每年向本公司支付委托经营管理费用 200万元，本公司本年度计提应收取的托管费收入471,698.11元。<br /><br />根据会计准则中对于纳入合并范围的判定：纳入合并范围的判定是是否对其进行控制，控制是指一个企业能够决定另一个企业的财务和经营政策，并能从另一个企业的经营活动中获取利益的权力。城建股份对于开发公司仅有受托经营权，收取管理费，并无获取经济利益的权力，因此不纳入合并报表。发行人2024年度计提应收取的托管费收入200万元。<br /><br />截至2024年末，发行人不存在其他股权委托事项。<br /><br />除上述情况外，近一年来，发行人未出现其他触发MQ.4表（涉及重大资产重组信息披露表）、MQ.7表（涉及重要事项信息披露表）及MQ.8表（涉及股权委托管理信息披露表）的情况。<br /><br />二、发行条款提示<br /><br />无。<br /><br />三、投资者保护机制相关提示<br /><br />（一）关于持有人会议相关约定的提示<br /><br />本期债务融资工具募集说明书（包括基础募集说明书、补充募集说明书等，以下简称“本募集说明书”）在“持有人会议机制”章节中明确，除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节对持有人会议召开情形进行了分层，本期债务融资工具：信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；发行人发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；发行人进行重大债务重组；发行人拟合并、分立、减资，被暂扣或者吊销许可证件；等情形发生时，自事项披露之日起15个工作日内无人提议或提议的持有人未满足10%的比例要求，存在相关事项不召开持有人会议的可能性。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了“会议有效性”的要求，按照本募集说明书约定，参会持有人持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】，会议方可生效。参加会议的持有人才能参与表决，因此持有人在未参会的情况下，无法行使所持份额代表的表决权。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了多数决机制，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权【超过1/2】通过；对影响投资者重要权益的特别议案，应当经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过。因此，在议案未经全体持有人同意而生效的情况下，部分持有人虽不同意但已受生效议案的约束，变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定；等所涉及的重要权益也存在因服从多数人意志受到不利影响的可能性。<br /><br />（二）受托管理人机制<br /><br />本期中期票据未聘任受托管理人。<br /><br />（三）主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能通过实施同意征集等方式对本期债务融资工具进行主动债务管理。<br /><br />【同意征集机制】本募集说明书在“主动债务管理”章节中约定了对投资人实体权利影响较大的同意征集结果生效条件和效力。按照本募集说明书约定，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】的持有人同意，本次同意征集方可生效。除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力，并产生约束发行人和持有人的效力。因此，在同意征集事项未经全部持有人同意而生效的情况下，个别持有人虽不同意但已受生效同意征集结果的约束，包括收取债务融资工具本息等自身实体权益存在因服从绝大多数人意志可能受到不利影响的可能性。<br /><br />（四）违约、风险情形及处置<br /><br />1、本募集说明书“违约、风险情形及处置”章节约定，当发行人发生风险或违约事件后，发行人可以与持有人协商采取以下风险及违约处置措施：<br /><br />（1）【重组并变更登记要素】发行人和持有人可协商调整本期债务融资工具的基本偿付条款。选择召开持有人会议的，适用第十三章“持有人会议机制”中特别议案的表决比例。生效决议将约束本期债项下所有持有人。如约定同意征集机制的，亦可选择适用第十章“同意征集机制”实施重组。<br /><br />（2）【重组并以其他方式偿付】发行人和持有人可协商以其他方式偿付本期债务融资工具，需注销本期债项的，可就启动注销流程的决议提交持有人会议表决，该决议应当经参加会议持有人所持表决权【超过1/2】通过。通过决议后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续。<br /><br />（五）投资人保护条款<br /><br />本期债务融资工具未设置投资人保护条款。<br /><br />请投资人仔细阅读相关内容，知悉相关风险。<br /><br />第一章 释义<br /><br />在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：<br /><br />发行人/北京城建/本公司/公司 	指 	北京城建投资发展股份有限公司 	<br /><br />城建集团、母公司、集团公司 	指 	北京城建集团有限责任公司 	<br /><br />中期票据 	指 	具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具 	<br /><br />本次中期票据 	指 	注册金额为80亿元的“北京城建投资发展股份有限公司2026-2028年度中期票据” 	<br /><br />本期中期票据/本期债务融资工具 	指 	基础发行金额0.00亿元人民币，发行金额上限7.00亿元人民币的“北京城建投资发展股份有限公司2026年度第一期中期票据” 	<br /><br />本次发行 	指 	本期中期票据的发行 	<br /><br />募集说明书 	指 	公司为本期中期票据的发行而根据有关法律法规制作的《北京城建投资发展股份有限公司2026年度第一期中期票据募集说明书》 	<br /><br />发行文件 	指 	在本期发行过程中必需的文件、材料或其他资料及其所有修改和补充文件（包括但不限于本募集说明书及其他相关文件） 	<br /><br />主承销商 	指 	中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投”或“主承销商”） 	<br /><br />簿记建档 	指 	发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理 	<br /><br />簿记管理人 	指 	制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机构，本期中期票据发行期间由中信建投证券股份有限公司担任 	<br /><br />承销团 	指 	主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由主承销商和承销团其他成员组成的承销团 	<br /><br />承销协议 	指 	公司与主承销商、联席主承销商签订的《北京城建投资发展股份有限公司非金融企业债务融资工具承销协议》 	<br /><br />承销团协议 	指 	承销商为承销本期中期票据签订的《北京城建投资发展股份有限公司非金融企业债务融资工具承销团协议》 	<br /><br />余额包销 	指 	主承销商及联席主承销商按照承销协议的规定，在承销期结束时，将售后剩余的本期中期票据全部自行购入的承销方式 	<br /><br />北金所 	指 	北京金融资产交易所有限公司 	<br /><br />上海清算所 	指 	银行间市场清算所股份有限公司 	<br /><br />交易商协会 	指 	中国银行间市场交易商协会 	<br /><br />银行间市场 	指 	全国银行间债券市场 	<br /><br />综合服务平台 	指 	中国银行间市场交易商协会综合业务和信息服务平台 	<br /><br />法定节假日 	指 	中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日） 	<br /><br />工作日 	指 	商业银行的对公营业日（不包括法定节假日） 	<br /><br />元、万元、亿元 	指 	如无特别说明，指人民币元、万元、亿元 	<br /><br />近三年、报告期 	指 	2022年/末、2023年/末、2024年/末 	<br /><br />保障房 	指 	政府提供优惠政策，向低收入住房困难家庭出售的具有保障性质的政策性住房，包括廉租住房、公共租赁住房、经济适用房、限价商品住房、定向安置房、危旧房和棚户区改造房等 	<br /><br />经济适用房 	指 	政府提供优惠政策，限定建设标准、供应对象和销售价格，向低收入住房困难家庭出售的具有保障性质的政策性住房 	<br /><br />定向安置房 	指 	又称三定三限房，定性为普通商品房性质、定向专为特定工程征收土地范围内农村居民点搬迁安置使用、定量建设，限户型、限价、限交易转让，不予办理预售许可 	<br /><br />公共租赁住房 	指 	由政府或公共机构所有，用低于市场价或者承租者承受得起的价格向新就业者或外地迁移到城市工作人群出租 	<br /><br />廉租房 	指 	政府以租金补贴或实物配租的方式，向符合城镇居民最低生活保障标准且住房困难的家庭提供社会保障性质的住房 	<br /><br />限价商品住房 	指 	通过“限套型、限房价、竞地价、竞房价”的办法，以公开出让方式确定开发建设单位而建设的普通商品住房 	<br /><br />兴华公司 	指 	北京城建兴华地产有限公司 	<br /><br />兴业公司 	指 	北京城建兴业置地有限公司 	<br /><br />世纪鸿城 	指 	北京世纪鸿城置业有限公司 	<br /><br />成都公司 	指 	北京城建成都地产有限公司 	<br /><br />兴泰公司 	指 	北京城建兴泰房地产开发有限公司 	<br /><br />青岛京城 	指 	青岛京城房地产开发有限公司 	<br /><br />青岛兴华 	指 	北京城建青岛兴华地产有限公司 	<br /><br />首城公司 	指 	北京首城置业有限公司 	<br /><br />兴合公司 	指 	北京城建兴合房地产开发有限公司 	<br /><br />重庆公司 	指 	北京城建重庆地产有限公司 	<br /><br />兴云公司 	指 	北京城建兴云房地产有限公司 	<br /><br />海南公司 	指 	北京城建（海南）地产有限公司 	<br /><br />新城公司 	指 	北京城建新城投资开发有限公司 	<br /><br />二期基金 	指 	北京城建二期股权投资基金合伙企业（有限合伙） 	<br /><br />三期基金 	指 	北京城建三期开发建设合伙企业（有限合伙） 	<br /><br />城建万科 	指 	北京城建万科天运置业有限公司 	<br /><br />兴顺公司 	指 	北京城建兴顺房地产开发有限公司 	<br /><br />国信证券 	指 	国信证券股份有限公司 	<br /><br />城奥公司 	指 	北京城奥置业有限公司 	<br /><br />兴瑞公司 	指 	北京城建兴瑞置业开发有限公司 	<br /><br />锦州银行 	指 	锦州银行股份有限公司 	<br /><br />中科曙光 	指 	曙光信息产业股份有限公司 	<br /><br />兴怀公司 	指 	北京城建兴怀房地产开发有限公司 	<br /><br />兴胜公司 	指 	北京城建兴胜房地产开发有限公司 	<br /><br />兴润公司 	指 	北京城建兴润置业开发有限公司 	<br /><br />云蒙山公司 	指 	北京云蒙山投资发展有限公司 	<br /><br />郑州京城 	指 	郑州京城地产有限公司 	<br /><br />南京世纪鸿城 	指 	南京世纪鸿城地产有限公司 	<br /><br />康庆公司 	指 	北京城建兴华康庆房地产开发有限公司 	<br /><br />城志公司 	指 	北京城志置业有限公司 	<br /><br />三亚城圣 	指 	三亚城圣文化投资管理有限公司 	<br /><br />保定公司 	指 	北京城建保定房地产开发有限公司 	<br /><br />青岛公司 	指 	北京城建（青岛）投资发展有限公司 	<br /><br />城茂房地产 	指 	北京城茂房地产开发有限公司 	<br /><br />城建兴荣 	指 	北京城建兴荣房地产开发有限公司 	<br /><br />樾茂公司 	指 	北京樾茂房地产开发有限公司 	<br /><br />中科招商 	指 	深圳市中科招商创业投资有限公司 	<br /><br />科技园建设股份 	指 	北京科技园建设（集团）股份有限公司 	<br /><br />本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。<br /><br />第二章 风险提示及说明<br /><br />本期中期票据无信用增进机制，风险由投资人自行承担。投资人购买本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期中期票据依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者在评价和认购本期债务融资工具时，应特别认真地考虑下列各种风险因素：<br /><br />一、本期中期票据的投资风险<br /><br />（一）利率风险<br /><br />本期中期票据的利率水平是根据当前市场的利率水平和信用评级水平确定的。受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响，市场利率存在波动的不确定性。本次中期票据在存续期限内，不排除市场利率波动的可能，利率的波动将给投资者投资本次中期票据的收益水平带来一定的不确定性。<br /><br />（二）流动性风险<br /><br />本期中期票据虽具有良好资质及信誉，发行之后在银行间债券市场流通，但发行人无法保证本期中期票据在债券市场交易流通的活跃性，若本期中期票据流通不活跃，可能影响其流动性。<br /><br />（三）偿付风险<br /><br />本期中期票据不设担保，按期足额兑付完全取决于发行人的信用。在本期中期票据的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响，进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可能影响本期中期票据的按时足额支付。<br /><br />二、发行人相关风险<br /><br />（一）财务风险<br /><br />1、资产负债率较高的风险<br /><br />发行人的资产负债率较高。近三年，发行人资产负债率分别为80.20%、80.80%和80.02%。为了满足新项目建设需求，发行人运用不同渠道积极融资，因此发行人的负债总额呈现了逐年增长的趋势，资产负债率较高。如果未来房地产市场出现重大不利变化或发行人持续融资能力下降，则发行人可能面临较大偿债压力，存在一定财务风险。<br /><br />2、所有者权益结构不稳定的风险<br /><br />近三年，发行人未分配利润分别为1,283,858.37万元、1,295,461.47万元和1,160,034.27万元，所有者权益分别为 2,747,900.45万元、2,657,819.73万元和2,442,009.28万元，未分配利润占发行人所有者权益的比例分别为 46.72%、48.74%和47.50%。发行人未分配利润占所有者权益的比例较高，如未来发行人大规模分配现金股利，将导致所有者权益较大幅度减少，其所有者权益结构有不稳定的风险。<br /><br />3、盈利能力下降的风险<br /><br />近三年，发行人分别实现营业利润-72,269.02万元、57,415.98万元和-132,167.47万元；分别实现归属于母公司所有者的净利润-92,617.91万元、55,889.37万元和-95,104.43万元；近三年分别实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利-50,214.23万元、52,071.75万元和154,859.69万元。2022年度及2024年度发行人实现的营业利润、归属于母公司所有者的净利润以及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润均为负，主要系发行人2022年及2024年持有的国信证券、锦州银行等金融资产股价下跌以及联营企业持有的南微医学等金融资产股价下跌所致。未来若业务经营外部环境无法改善，发行人可能面临盈利能力持续下降的风险。<br /><br />4、存货规模较大并存在跌价风险<br /><br />存货是发行人资产的重要组成部分，近三年，发行人存货分别为9,583,811.69万元、9,121,975.53万元和7,759,462.87万元，占总资产的比例分别69.06%、65.90%和63.48%，占比较高。发行人存货的变现能力直接影响其运营效率及偿债能力。发行人拟开发项目、在建项目和已完工项目均处于一线城市及强二线城市等经济较为发达、发展较为看好的地区，市场前景较好，变现能力较强。但如果未来因在建项目开发和预售项目销售迟滞等因素导致存货周转率下降，可能给公司资产的流动性和短期偿债能力带来一定压力。<br /><br />此外，发行人存货主要由房地产项目开发中的开发成本（含土地成本）和已建成尚未出售的开发产品构成，其可变现净值主要取决于房地产市场行情，鉴于土地和项目建设成本上升以及未来房价走势的不确定性，发行人存货可能存在跌价风险。如果未来因为宏观经济环境、信贷政策、产业政策等综合因素影响，相关房地产项目价格出现大幅下滑，发行人的存货将面临跌价风险，进而对其财务表现产生不利影响。<br /><br />5、关联交易风险<br /><br />发行人关联交易包括采购关联方商品、接受施工劳务、向关联方提供劳务、关联托管、关联租赁、关联担保、关联方资金拆借、关联方应收应付款等。<br /><br />2024年，发行人采购关联方商品/接受关联方劳务支出504,576.66万元，提供劳务的关联交易收到5,402.29万元，向关联方拆出资金280,957.50万元，拆入资金 0.00万元；截至 2024年末，发行人应收关联方款项账面余额为310,496.79万元，应付关联方款项账面余额为550,366.55万元，对关联方担保总额416,857.00万元，接受关联方担保总额0.00万元。<br /><br />发行人关联交易合计金额相对较大，虽然发行人均已履行相关程序并及时充分披露了相关信息，但如未来发行人不能按照相关程序决策关联交易或不能及时披露相关信息，仍可能带来一定经营、财务、税务、法律和声誉等方面风险。<br /><br />6、经营性现金流波动风险<br /><br />近三年，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 833,701.18万元、1,311,582.13万元和557,485.95万元，波动较大。未来几年，发行人仍面临较大规模的开发、建设投入，若发行人无法形成稳定经营性现金净流入，可能对发行人的偿债能力造成一定的影响。<br /><br />7、短期偿债压力较大的风险<br /><br />短期偿债能力方面，近三年末，发行人流动比率分别为 2.04、1.66和 1.65，速动比率分别为 0.42、0.40和 0.32。受房地产开发行业特点影响，发行人存货占流动资产比例较大，变现能力不强。虽然发行人货币资金相对充裕，截至2024年末流动负债中的合同负债主要为预收购房款，无需实际偿还，但随着发行人中长期债务的临近到期，发行人仍面临一定的短期偿债压力。<br /><br />8、未来资本支出压力较大风险<br /><br />房地产开发投资规模较大、周期较长，属于资金密集型行业。发行人主要房地产项目集中在北京及重庆、成都等核心二线城市，相关区域房地产市场供需结构较为健康，但土地成本较高，同时发行人未来计划除参与土地市场招拍挂以外也在关注兼并收购等多种方式获取北京及京外核心城市的土地资源，优化区域布局，为进一步提升公司综合竞争力，发行人未来将继续在相关区域内拓展新的项目，面临较大的资本支出压力。如果发行人融资能力受到宏观经济环境、信贷政策、房地产行业政策等的不利影响，发行人面临未来资本支出压力较大的风险。<br /><br />9、受限资产规模较大的风险<br /><br />截至2024年末，发行人受限资产账面价值共2,134,053.15万元，规模较大，占净资产的比例为87.39%，占总资产的比例为17.46%。发行人受限资产主要是为取得借款而抵押的存货和投资性房地产。虽然发行人信用记录良好，近三年无不良信贷记录，并与多家商业银行合作关系密切。未来若遇到流动性困难导致不能按时、足额偿还相关贷款或其它债务，将可能导致受限资产被冻结或被处置，进而影响正常生产经营及财务状况。<br /><br />10、非经常性损益波动的风险<br /><br />报告期内，发行人非经常损益主要包括投资收益、公允价值变动损益及资产减值损失。<br /><br />2022-2024年度发行人投资收益分别为-63,961.88万元、48,671.07万元和-72,175.15万元；发行人投资收益主要包括为权益法核算的长期股权投资收益，主要为对参股公司深圳市中科招商创业投资有限公司以及北京科技园建设（集团）股份有限公司的投资收益，中科招商主要投资股票，盈利情况受股票市场波动影响较大，2022年度及 2024年度发行人对中科招商投资收益为-7.67亿元及-2.82亿元，系中科招商持有的金融资产股价下跌导致净利润大额为负从而影响发行人投资收益。科技园建设股份2024年受房地产市场整体影响出现较大亏损，2024年度发行人对科技园建设股份确认投资收益-4.99亿元。<br /><br />2022-2024年度发行人公允价值变动损益分别为-74,188.35万元、-19,212.28万元和56,667.84万元。发行人公允价值变动损益主要为发行人持有的国信证券股票形成的公允价值变动损益，受股票市场波动影响较大，2022-2023年国信证券股价持续走低从而导致发行人公允价值变动损益持续为负。<br /><br />2022-2024年度发行人资产减值损失分别为-54,299.44万元、-95,943.79万元和-274,280.77万元；发行人资产减值损失主要为房地产项目计提的存货跌价准备，发行人根据宏观经济、行业景气度及项目情况等综合因素对房地产项目审慎计提资产减值损失。近三年，发行人存货分别为 9,583,811.69万元、9,121,975.53万元和7,759,462.87万元，占总资产的比例分别为69.06%、65.90%和 63.48%，近年来一方面受项目开发竞品较多的影响，部分在建项目和开发产品所涉及的房价下跌导致目前发行人存货可变现净值低于账面成本；另一方面受到房地产调控政策的影响，部分项目开发周期过长，导致项目成本增加，因此计提了较大规模的资产减值损失。<br /><br />总体来看，报告期内投资收益、公允价值变动损益及资产减值损失等非经常性损益波动较大且对发行人净利润水平影响较大，如果未来相应非经常性损益持续出现大幅度波动，可能会对发行人盈利能力及偿债能力产生一定影响。<br /><br />11、对外担保风险<br /><br />发行人对外担保主要是按房地产经营惯例为商品房承购人提供的住房按揭借款担保。发行人2024年末尚未结清的担保余额为1,138,055.92万元。<br /><br />目前，购房者在购买商品房时，多选用银行按揭的付款方式。按照房地产行业的惯例，在购房人以银行按揭方式购买商品房，购房人支付了首期房款、且将所购商品房作为向银行借款的抵押物后，办妥相关权证前，银行还要求开发商为购房人的银行借款提供担保。在担保期间内，如购房人无法继续履行银行贷款偿还义务，且其抵押物价值不足以抵偿相关债务，发行人将因承担连带担保责任从而面临一定风险。<br /><br />12、投资性房地产公允价值变动的风险<br /><br />近三年末，发行人投资性房地产分别为998,922.46万元、995,369.96万元和977,032.46万元，占总资产的比例分别为7.20%、7.19%和 7.99%，金额相对较大。发行人投资性房地产均以公允价值计量方式进行计量，且主要位于北京，虽然近年房地产特别是北京市场房地产价格较发行人取得投资性房地产时的价格相对较高，但投资性房地产受到市场环境、价格变动等因素影响，如果发行人的投资性房地产价值未来大幅波动，可能对发行人的财务状况造成不利影响。<br /><br />13、存货周转率较低风险<br /><br />近三年，发行人存货周转率分别为0.23次/年、0.17次/年和0.28次/年。存货周转率较低，主要系近年来发行人土地储备和项目拓展力度较大，从而带动存货规模持续增长所致。发行人存货周转率较低、存在资金回笼较慢的风险。<br /><br />14、部分项目去化速度较慢的风险<br /><br />近三年末，发行人存货金额分别为9,583,811.69万元、9,121,975.53万元和7,759,462.87万元，占资产总额的比例分别为69.06%、65.90%和63.48%，占比较大。发行人存货主要为开发成本和开发产品，受行业周期、政策因素等综合影响，发行人部分项目去化速度较慢，若未来去化率不能得到改善，可能存在<br /><br />减值的风险，将影响发行人的营业收入和盈利水平，可能对发行人的偿债能力产生影响。<br /><br />15、其他应收款回收的风险<br /><br />发行人其他应收款主要为投标保证金、往来款和土储保证金。近三年末，发行人其他应收款分别410,834.64万元、767,444.54万元和573,832.87万元。主要为发行人与其他地产公司合作开发房地产项目产生的往来款项，若相关地产公司或项目出现风险，发行人其他应收款可能面临一定的回收风险。<br /><br />16、应交税费余额较大风险<br /><br />近三年，发行人应交税费分别为50,697.65万元、72,313.89万元和52,615.43万元，主要为企业所得税、土地增值税和增值税等。如果未来发行人集中支付未交的税费，将对其现金流产生一定的负面影响。<br /><br />17、再融资风险<br /><br />截至2024年末，发行人有息债务余额为4,426,394.26万元。其中短期债务中一年 内到期的非流动负债682,839.73万元，其他应付款（付息项）413,123.53万元；长期债务中长期借款655,431.00万元，应付债券2,275,000.00万元，其他非流动负债 400,000.00万元。虽然发行人与多家银行均建立了良好的合作关系，并不断拓展融资渠道，但未来可能受行业政策等因素影响，面临债务到期偿还后无法及时、足额获得融资的风险。<br /><br />（二）经营风险<br /><br />1、土地价格上涨的风险<br /><br />近年来土地价格普遍上涨，在一定程度上推动了房价的上涨。发行人现有项目具有一定的土地成本优势，对开发经营较为有利，但土地价格上涨会增加将来获取项目的成本，加大项目开发经营风险。目前，全国各地均已实行土地公开出让制度，地价支付周期缩短。这种土地供应政策将有利于规范房地产市场，促进行业有序发展和公平竞争，但也加大了发行人进行土地储备的资金压力，影响公司资金的周转效率和收益回报。<br /><br />2、项目开发的风险<br /><br />房地产项目开发周期长、投资大，涉及相关行业广，合作单位多，要接受规划、国土、建设、房管、消防和环保等多个政府部门的审批和监管，这使得发行人对项目开发控制的难度较大。尽管发行人具备较强的项目操作能力，但如果项目的某个开发环节出现问题，如产品定位偏差、政府出台新的规定、政府部门沟通不畅、施工方案选定不科学、合作单位配合不力、项目管理和组织不力等，可能会直接或间接地导致项目开发周期延长、成本上升，造成项目预期经营目标难以如期实现。<br /><br />3、销售的风险<br /><br />随着发行人土地储备的不断扩大以及开发实力的不断增强，其推向市场的房地产销售数量越来越大。目前购房者对房地产产品和服务的要求越来越高，如果发行人在项目定位、规划设计等方面不能准确把握消费者需求变化并作出快速反应，可能造成产品滞销的风险。同时如果相关政策发生调整，如商品房预售标准、交易契税、商品房按揭贷款标准的提高，将增加商品房交易成本，影响消费者购房心理，可能加大发行人的销售风险。<br /><br />4、跨区域经营的风险<br /><br />发行人的房地产业务区域策略是以北京为中心，并在部分强二线城市进行布局，在多点辐射的基础上，优先选择有投资价值和成长性好的二线强城市进行区域深耕拓展。发行人目前在北京、三亚、青岛、成都、重庆、南京等城市拥有房地产开发与经营项目。由于房地产开发具有地域性强的特征，各地气候、地质条件、居民生活习惯、购房偏好、市场情况、地方开发政策和管理法规等都存在一定的差异，为了保证项目开发的顺利进行，发行人必须适应当地开发环境，否则将面临一定的经营风险。<br /><br />5、市场较为集中的风险<br /><br />房地产业务区域分布方面，发行人以北京为中心，并在部分强二线城市进行布局。虽然目前发行人已经在全国多个城市开展业务经营，但北京地区的业务比重仍然较大，单个区域业务较为集中。目前北京的房地产市场总体较为稳定，一旦北京的房地产市场需求或市场价格出现较大波动，将直接对发行人的经营业绩产生较大的影响。<br /><br />6、产品、原材料价格波动的风险<br /><br />土地、建材和劳动力价格等生产要素的价格直接影响着房地产的开发成本。近年来土地价格上涨，在一定程度上拉升了房价。同时，钢材、水泥等主要施工用料进入波动期，劳动力成本持续上升，上述因素共同作用将进一步压缩发行人的盈利能力。<br /><br />7、项目质量管理风险<br /><br />房地产项目开发涉及了勘探、设计、施工、材料、监理、销售和物业管理等诸多方面，尽管发行人一直以来均致力于加强对项目的监管控制及相关人员的责任意识和专业培训，制定了各项制度及操作规范，建立了完善的质量管理体系和控制标准，并以招标方式确定设计、施工和监理等专业单位负责项目开发建设的各个环节，但其中任何一方面的纰漏都可能导致工程质量问题，将损害公司品牌声誉和市场形象，并使公司遭受不同程度的经济损失。<br /><br />8、市场竞争风险<br /><br />目前房地产行业集中度继续加大，市场竞争加剧，最终从价格、产品、服务等多方面都反映在市场综合表现，特别是一线城市和竞争激烈区域项目市场销售将会在较大程度上影响公司的销售业绩。<br /><br />9、保障房项目开发周期较长且回款较慢的风险<br /><br />发行人保障房业务集中在北京地区，是北京市保障性住房核心参与方之一，保障房项目整体运营周期较长，回款较慢，且在项目建设期间，如出现原材料价格以及劳动成本上涨、遇到不可抗拒的自然灾害、意外事故、利率政策变化以及其他不可预见的困难或情况，都将导致总成本的上升，随着保障房项目建设的开展，发行人可能面临较大的资金压力。<br /><br />10、突发事件引发的经营风险<br /><br />为了有效预防突发事件的发生，以及发生后使对企业造成的损失最小化，并对突发事件进行事前、事中和事后管理，形成突发事件预防和处理机制，以增强企业自身免疫力和抵抗力，发行人制定了较为完善的突发事件应急管理办法，采取了积极的预防措施应对突发事件。但若未来公司在业务运营过程中出现了突发事件且公司未能及时妥当处理，将可能对公司生产经营活动的顺利开展产生一定影响。<br /><br />11、项目用地超期开发被回收风险<br /><br />发行人为了保证公司的持续稳健经营，始终需要进行充足的土地储备。国家对于建设用地的相关管理政策中明确规定，如果发行人有由于资金、市场等原因未能及时开发储备的用地，企业将会面临土地闲置费的缴纳，严重者甚至需要面临无偿交回土地使用权的风险。由于城市管理的需要，地方政府也可能调整城市规划，造成发行人储备用地所处的地理环境可能会发生不利变化，给发行人的经营带来一定的风险。<br /><br />（三）管理风险<br /><br />1、发行人业务拓展所引致的风险<br /><br />近年来，发行人主营业务经营规模总体保持增长，发行人经营规模的扩大和业务范围的拓宽对企业的管理能力、治理结构、决策制度、风险识别控制能力、融资能力等提出了更高的要求。发行人面对经营管理上出现的新问题与难点，需适应企业增长步伐，搭建严密有效的管理体系，组织得力可靠的人才队伍，否则企业整体内控层次、盈利能力和发展潜力将受到不同程度的制约。<br /><br />2、人力资源风险<br /><br />作为房地产开发企业，发行人的核心管理人员和技术骨干是其重要的资源。随着发行人经营规模的不断扩大，开发项目数量持续增加，需要更多的专业人员协同作业，如果发行人不能有效地培养人才队伍，可能会对其经营产生一定的负面影响。<br /><br />3、安全生产风险<br /><br />在建筑工程的建造与安装中，安全生产是发行人业务的重点环节。在保障安全生产方面，发行人建立了一整套制度，但建筑施工作业具有一定的危险性，相关事故受偶发因素影响较大。若生产建设过程中发生安全事故，将打乱发行人生产经营节奏，影响发行人经营与品牌形象。<br /><br />4、同业竞争的风险<br /><br />发行人与控股股东北京城建集团有限责任公司的下属子公司北京城建房地产开发有限公司及北京住总房地产开发有限责任公司存在少量房地产业务的同业竞争。目前，为避免同业竞争，发行人与控股股东北京城建集团有限责任公司续签了《股权托管协议》，北京城建集团有限责任公司将全资子公司北京城建房地产开发有限公司100%股权交由公司托管。发行人按照北京城建房地产开发有限公司年度审计报告确认的年度销售收入的0.2%计算来向城建集团收取托管费用。城建股份对于开发公司仅有受托经营权，收取管理费，并无获取其他经济利益的权力，因此不纳入合并报表。<br /><br />5、下属子公司管理风险<br /><br />发行人房地产项目多以项目公司形式进行管理，截至2024年末纳入发行人合并报表范围的主体共54家，这对发行人在规划管理、财务管理、制度建设等诸多方面的统一管控水平提出了较高要求。若发行人未能有效管理下属公司、较好整合相关公司资源，未能建立规范有效的控制机制，对新开发项目或项目子公司没有足够的控制能力，未能形成协同效应、发挥规模优势，可能会对未来经营发展和品牌声誉产生不利影响。<br /><br />6、资金监管风险<br /><br />受房地产行业自身性质影响，房地产开发项目投资大、开发周期长，房地产项目投资要受到包括土地投资、综合开发、建筑施工和市场销售四个相互关联因素影响，资金一旦投入就需要至少经过上述四个市场流通才能最终形成利润回报。若公司对资金监管不够重视，缺少对项目投资、经营等各个环节的资金监管，则将导致项目各个环节成本费用超支、工期延长、资金沉淀严重等，影响资金及时回笼，降低资金使用效率，进而影响预期利润的实现。<br /><br />7、突发事件引发的公司治理结构发生变化的风险<br /><br />发行人目前已建立完善的现代公司治理结构，有一套完整的制度体系来应对突发事件的影响，但突发事件的突发性仍可能导致发行人董事和高管出现缺位的情形，或者导致出现公司治理相关的负面新闻，这类事件往往会影响董事会的决策机制或公司的正常运转，可能存在一定的突发事件引发的治理结构风险。<br /><br />8、信息披露风险<br /><br />公司自上市以来，一直按照法律、法规及其他规范性文件的要求认真履行信息披露义务。由于公司债券发行上市涉及信息披露义务人、需进行信息披露的事项较为繁杂，公司存在不能及时完成相关信息披露要求的可能，若因此受到监管部门处罚，则可能对公司造成一定不利影响。<br /><br />9、股权委托管理的经营管理风险<br /><br />发行人控股股东北京城建集团有限责任公司的全资子公司北京城建房地产开发有限公司存在少量房地产业务的同业竞争。目前，为避免同业竞争，发行人与控股股东北京城建集团有限责任公司续签了《股权托管协议》，北京城建集团有限责任公司将全资子公司北京城建房地产开发有限公司100%股权交由公司托管。<br /><br />发行人受城建集团全权委托对北京城建房地产开发有限公司进行管理，但如因发行人经营、管理不善等原因造成项目开发进度停滞、经营亏损等情况，城建集团有权追究发行人的责任。发行人面临托管子公司的经营管理风险。<br /><br />10、股权委托管理的法律风险<br /><br />截至2024年末，发行人受母公司城建集团委托，管理城建集团的全资子公司北京城建房地产开发有限公司以及北京住总集团有限责任公司 8家全资或控股房地产行业子公司。截至本募集说明书签署日，上述托管子公司的经营情况、相关托管协议的履行情况正常。但如因法律政策调整，发行人可能丧失对上述项目公司的管理权、控制权。发行人面临股权委托管理的法律风险。<br /><br />（四）政策风险<br /><br />1、房地产调控政策及房地产行业周期性带来的风险<br /><br />房地产行业在我国国民经济中具有重要的地位，房地产行业与宏观经济形势及房地产行业周期之间存在较大的关联性。房地产行业的发展与国家政策导向紧密相关，且政策具有一定周期性。房地产项目运作周期长，期间相关政策一旦出现大幅调整，将可能为房企在获取土地、项目开发建设、销售、融资等方面带来一定风险。若公司未来不能对宏观经济形势及行业周期变化采取有效的经营策略应对，并及时调整相应的经营策略和投资行为，将对公司的整体业绩和盈利能力产生不利影响。房地产融资收紧及限价限售等宏观调控政策对公司在获得土地、项目开发建设、销售、融资等方面造成一定影响，公司所面临的市场压力加大。<br /><br />2、土地政策变化风险<br /><br />近年来，土地是政府调控房地产行业的重要抓手，政府从土地供给数量、土地供给方式、土地供给成本等方面加强了管控。土地是房地产开发所必需生产资料，经过多年的开发经营，主要城市核心地段的土地资源供给逐步收紧，同时行政主管部门加强了对土地流转经营的规范化管理。土地供应政策、土地供应结构、土地使用政策等发生变化，将对房地产开发企业的生产经营产生重要影响。预计我国政府未来将继续执行更为严格的土地政策和保护耕地政策。而且，随着我国城市化进程的不断推进，城市建设开发用地总量日趋减少，土地的供给可能越来越紧张。如若发行人不能及时获得项目开发所需的土地储备，公司业务发展的可持续性和稳定性将受到一定程度的不利影响。<br /><br />3、税收政策变化风险<br /><br />政府税收政策的变动将直接影响房地产开发企业的盈利和现金流。目前，国家已经从土地持有、开发、转让和个人二手房转让等房地产各个环节采取税收调控措施，若国家进一步提高相关税费标准或对个人在房产的持有环节进行征税，如开征物业税，将进一步影响商品房的购买需求，也将对房地产市场和发行人产品的销售带来不利影响。<br /><br />4、房地产信贷政策风险<br /><br />房地产行业是一个资金密集型行业，资金占用周期较长，外部融资是房地产企业重要的资金来源，近年来房地产行业将继续坚持“稳”字主基调，宏观政策层面对行业的调控将持续存在，如金融端“三道红线”等，受政策的影响，发行人融资渠道可能进一步受到限制，公司融资成本将相应增加，进而对发行人盈利能力和业务发展造成负面影响。<br /><br />5、限购政策变化风险<br /><br />为抑制房地产价格快速上涨，近年来全国各主要一、二线城市和部分三线城市均出台了住房限购政策。限购政策的出台或取消、执行标准和执行力度的改变均可能引起市场供需结构的波动，进而对房地产行业和企业的平稳发展产生影响。<br /><br />6、购房按揭贷款政策变化风险<br /><br />目前消费者已普遍采用银行按揭贷款方式购房，因此购房按揭贷款政策的变化对房地产销售有非常重要的影响。如果未来银行按揭贷款利率上升，这将会大幅提高购房的按揭融资成本，降低潜在客户的购买力；如果未来银行调高按揭贷款首付比例，或增加其他限制性条件，这将导致潜在的购房者较难或无法获得按揭融资支持。若由于购房按揭贷款相关政策的变化影响潜在购房者的购买力和购房按揭贷款的获得，将对公司产品销售产生不利影响。<br /><br />7、环保政策风险<br /><br />基础设施建设和运营会不同程度地影响周边环境，产生废气、粉尘、噪音。随着近年来环境影响力事件的频频出现，公众环保意识的普遍提升，相关主管部门对施工环境的检测力度趋强。不排除环保部门在未来几年颁布更加严格的环保法律、法规，由此增加的环保或其他费用支出将影响公司的盈利水平。<br /><br />三、特有风险<br /><br />无。<br /><br />第三章 发行条款<br /><br />一、本期中期票据发行条款<br /><br />债务融资工具名称 	北京城建投资发展股份有限公司2026年度第一期中期票据 	<br /><br />公司全称 	北京城建投资发展股份有限公司 	<br /><br />待偿还债务融资工具余额 	截至本募集说明书签署日，发行人待偿还债券（含公司（企业）债券及债务融资工具）余额为267.04亿元，其中公募公司债72.00亿元，私募公司债券25.00亿元，中期票据163.50亿元，定向工具6.54亿元。 	<br /><br />注册通知书文号 	中市协注[2026]MTN【】号 	<br /><br />本次注册额度 	人民币80.00亿元 	<br /><br />本期基础发行金额 	人民币0.00亿元 	<br /><br />本期发行金额上限 	人民币7.00亿元 	<br /><br />中期票据期限 	5年期 	<br /><br />中期票据面值 	100.00元 	<br /><br />发行价格 	按面值发行 	<br /><br />发行利率确定方式 	本期中期票据采用固定利率发行，票面利率根据簿记建档结果确定，在本期中期票据存续期内固定不变。本期中期票据采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息 	<br /><br />发行对象 	全国银行间债券市场机构投资者（国家法律、法规禁止投资者除外） 	<br /><br />主承销商、簿记管理人、存续期管理机构 	中信建投证券股份有限公司 	<br /><br />联席主承销商 	北京银行股份有限公司 	<br /><br />承销方式 	主承销商以余额包销的方式承销本期中期票据 	<br /><br />发行方式 	本期中期票据由主承销商组织承销团，通过集中簿记建档、集中配售的方式在全国银行间债券市场发行 	<br /><br />托管方式 	实名制记账式，在上海清算所进行登记托管 	<br /><br />公告日 	2026年【】月【】日-2026年【】月【】日 	<br /><br />发行日 	2026年【】月【】日 	<br /><br />分销日 	2026年【】月【】日 	<br /><br />债权债务登记日 	2026年【】月【】日 	<br /><br />起息日 	2026年【】月【】日 	<br /><br />缴款日 	2026年【】月【】日 	<br /><br />付息日 	2027年至 2031年每年的【】月【】日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间应付利息不另计息 	<br /><br />上市流通日 	债权债务登记日次一个工作日即可上市流通转让 	<br /><br />还本付息方式 	单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 	<br /><br />兑付价格 	到期日按面值兑付 	<br /><br />兑付方式 	本期中期票据到期日前 5个工作日，由发行人按有关规定在指定的信息媒体上刊登《兑付公告》。票据的兑付，按照上海清算所的规定，由上海清算所代理完成。相关事宜将在《兑付公告》中详细披露 	<br /><br />兑付日 	2031年【】月【】日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间本金不另计利息 	<br /><br />信用评级及信用评级机构 	本期债务融资工具无评级 	<br /><br />偿付顺序 	本期债务融资工具的本金和利息在破产清算时的清偿顺序等同于发行人的普通债务 	<br /><br />信用增进情况 	本期中期票据无信用增进 	<br /><br />认购和托管 	本期中期票据采用簿记建档，集中配售方式发行，上海清算所为中期票据的登记、托管机构 	<br /><br />集中簿记建档系统技术支持机构 	北京金融资产交易所有限公司 	<br /><br />税务提示 	根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资中期票据所应缴纳的税款由投资者承担 	<br /><br />二、本期中期票据发行安排<br /><br />（一）簿记建档安排<br /><br />1、本期中期票据簿记管理人为中信建投证券股份有限公司，本期中期票据承销团成员须在2026年【】月【】日14：00至2026年【】月【】日18：00，通过集中簿记建档系统向簿记管理人提交《北京城建投资发展股份有限公司2026年度第一期中期票据申购要约》（以下简称“《申购要约》”），申购时间以在集中簿记建档系统中将《申购要约》提交至簿记管理人的时间为准。<br /><br />2、每一承销团成员申购金额的下限为1,000万元（含1,000万元），申购金额超过1,000万元的必须1,000万元的整数倍。<br /><br />（二）分销安排<br /><br />1、认购本期中期票据的投资者为境内合格机构投资者（国家法律、法规及部门规章等另有规定的除外）。<br /><br />2、 上述投资者应在上海清算所开立A类或B类托管账户，或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立C类持有人账户；其他机构投资者可通过债券承销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立C类持有人账户。<br /><br />（三）缴款和结算安排<br /><br />1、缴款日及缴款时间：2026年【】月【】日17:00前。<br /><br />2、簿记管理人于 2026年【】月【】日通过集中簿记建档系统发送《北京城建投资发展股份有限公司 2026年度第一期中期票据配售确认及缴款通知书》，书面通知每个承销团成员的获配中期票据面额和需缴纳的认购款金额、付款日期、划款账户等。<br /><br />3、合格的承销商应于缴款日 17:00前，将按簿记管理人的“缴款通知书”中明确的承销额对应的募集款项划至以下指定账户：<br /><br />账户名称：中信建投证券股份有限公司<br /><br />账号：【】<br /><br />开户银行：【】<br /><br />大额支付系统号：【】<br /><br />如合格的承销商不能按期足额缴款，则按照中国银行间市场交易商协会的有关规定和承销协议和承销团协议的有关条款办理。<br /><br />4、本期中期票据的分销及结算通过上海清算所进行，并按照上海清算所相关规程进行操作。<br /><br />5、本期中期票据发行结束后，中期票据认购人可按照有关主管机构的规定进行中期票据的转让、质押。<br /><br />（四）登记托管安排<br /><br />本期中期票据以实名记账方式发行，在上海清算所进行登记托管。上海清算所为本期中期票据的法定债权登记人，在发行结束后负责对本期中期票据进行债权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资者提供有关信息服务。<br /><br />（五）上市流通安排<br /><br />本期中期票据发行结束后，将在银行间债券市场中交易流通。交易流通日为中期票据债权债务登记日的次1工作日，即2026年【】月【】日。<br /><br />（六）其他<br /><br />无。<br /><br />第四章 募集资金运用<br /><br />一、募集资金用途<br /><br />（一）本次中期票据募集资金用途<br /><br />本次中期票据拟用于偿还到期债务融资工具本金以及支付债务融资工具利息。所偿还债务融资工具均非政府债务，其明细如下：<br /><br />表：2026年度募集资金拟偿还债务融资工具本金及支付债务融资工具利息情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />债务融资工具名称 	借款金额 	借款余额 	起息日 	到期日 	利率 	2026年 	拟使用本次募集资金金额 	<br /><br />本金 	利息 	拟偿还本金 	拟支付利息 	合计 	<br /><br />24京城投MTN001 	150,000.00 	150,000.00 	2024-01-24 	2029-01-24 	3.08 	- 	4,620.00 	- 	789.40 	789.40 	<br /><br />24京城投MTN002 	150,000.00 	150,000.00 	2024-02-05 	2029-02-05 	3.02 	- 	4,530.00 	- 	4,530.00 	4,530.00 	<br /><br />25京城投MTN001 	200,000.00 	200,000.00 	2025-03-05 	2028-03-05 	2.49 	- 	4,980.00 	- 	4,980.00 	4,980.00 	<br /><br />24京城投MTN003 	100,000.00 	100,000.00 	2024-04-12 	2029-04-12 	2.68 	- 	2,680.00 	- 	2,680.00 	2,680.00 	<br /><br />21京城投MTN001B 	50,000.00 	50,000.00 	2021-04-26 	2026-04-26 	4.00 	50,000.00 	2,000.00 	50,000.00 	2,000.00 	52,000.00 	<br /><br />22京城投PPN004 	50,000.00 	37,000.00 	2022-06-20 	2027-06-20 	3.54 	- 	1,309.80 	- 	1,309.80 	1,309.80 	<br /><br />25京城投MTN002 	50,000.00 	50,000.00 	2025-07-23 	2028-07-23 	2.05 	- 	1,025.00 	- 	1,025.00 	1,025.00 	<br /><br />24京城投MTN004B 	50,000.00 	50,000.00 	2024-07-26 	2029-07-26 	2.34 	- 	1,170.00 	- 	1,170.00 	1,170.00 	<br /><br />24京城投MTN004A 	50,000.00 	50,000.00 	2024-07-26 	2029-07-26 	2.21 	- 	1,105.00 	- 	1,105.00 	1,105.00 	<br /><br />22京城投PPN005 	50,000.00 	28,400.00 	2022-07-27 	2027-07-27 	3.34 	- 	948.56 	- 	948.56 	948.56 	<br /><br />21京城投MTN002 	112,000.00 	112,000.00 	2021-08-13 	2026-08-13 	3.65 	112,000.00 	4,088.00 	112,000.00 	4,088.00 	116,088.00 	<br /><br />24京城投MTN005 	100,000.00 	100,000.00 	2024-08-28 	2029-08-28 	2.55 	- 	2,550.00 	- 	2,550.00 	2,550.00 	<br /><br />24京城投MTN006 	50,000.00 	50,000.00 	2024-09-13 	2029-09-13 	2.40 	- 	1,200.00 	- 	1,200.00 	1,200.00 	<br /><br />25京城投MTN003 	80,000.00 	80,000.00 	2025-11-05 	2028-11-05 	2.13 	- 	1,704.00 	- 	1,704.00 	1,704.00 	<br /><br />21京城投MTN003 	100,000.00 	100,000.00 	2021-11-17 	2026-11-17 	3.93 	100,000.00 	3,930.00 	100,000.00 	3,930.00 	103,930.00 	<br /><br />21京城投MTN004 	73,000.00 	73,000.00 	2021-11-23 	2026-11-23 	3.88 	73,000.00 	2,832.40 	73,000.00 	2,832.40 	75,832.40 	<br /><br />24京城投MTN007 	120,000.00 	120,000.00 	2024-11-27 	2029-11-27 	2.38 	- 	2,856.00 	- 	2,856.00 	2,856.00 	<br /><br />24京城投MTN008 	200,000.00 	200,000.00 	2024-12-10 	2027-12-10 	2.24 	- 	4,480.00 	- 	4,480.00 	4,480.00 	<br /><br />合计 	1,735,000.00 	1,700,400.00 	- 	- 	- 	335,000.00 	48,008.76 	335,000.00 	44,178.16 	379,178.16 	<br /><br />表：2027年度募集资金拟偿还债务融资工具本金及支付债务融资工具利息情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />债务融资工具名称 	借款金额 	借款余额 	起息日 	到期日 	利率 	2027年 	拟使用本次募集资金金额 	<br /><br />本金 	利息 	拟偿还本金 	拟支付利息 	合计 	<br /><br />24京城投MTN001 	150,000.00 	150,000.00 	2024-01-24 	2029-01-24 	3.08 	150,000.00 	4,620.00 	150,000.00 	4,620.00 	154,620.00 	<br /><br />24京城投MTN002 	150,000.00 	150,000.00 	2024-02-05 	2029-02-05 	3.02 	150,000.00 	4,530.00 	150,000.00 	4,530.00 	154,530.00 	<br /><br />25京城投MTN001 	200,000.00 	200,000.00 	2025-03-05 	2028-03-05 	2.49 	- 	4,980.00 	- 	4,980.00 	4,980.00 	<br /><br />24京城投MTN003 	100,000.00 	100,000.00 	2024-04-12 	2029-04-12 	2.68 	100,000.00 	2,680.00 	100,000.00 	2,680.00 	102,680.00 	<br /><br />22京城投PPN004 	50,000.00 	37,000.00 	2022-06-20 	2027-06-20 	3.54 	37,000.00 	1,309.80 	2,702.04 	1,309.80 	4,011.84 	<br /><br />合计 	650,000.00 	637,000.00 	- 	- 	- 	437,000.00 	18,119.80 	402,702.04 	18,119.80 	420,821.84 	<br /><br />（二）本期中期票据募集资金用途<br /><br />本期中期票据计划募集资金7亿元，拟用于偿还债务融资工具本金和支付债务融资工具利息，具体明细如下：<br /><br />表：募集资金拟偿还债务融资工具本金和支付债务融资工具利息明细情况<br /><br />单位：万元<br /><br />债务融资工具名称 	借款金额 	借款余额 	起息日 	到期日 	利率 	2026年 	拟使用本期募集资金金额 	<br /><br />本金 	利息 	拟偿还本金 	拟支付利息 	合计 	<br /><br />24京城投MTN001 	150,000.00 	150,000.00 	2024-01-24 	2029-01-24 	3.08 	- 	4,620.00 	- 	789.40 	789.40 	<br /><br />24京城投MTN002 	150,000.00 	150,000.00 	2024-02-05 	2029-02-05 	3.02 	- 	4,530.00 	- 	4,530.00 	4,530.00 	<br /><br />25京城投MTN001 	200,000.00 	200,000.00 	2025-03-05 	2028-03-05 	2.49 	- 	4,980.00 	- 	4,980.00 	4,980.00 	<br /><br />24京城投MTN003 	100,000.00 	100,000.00 	2024-04-12 	2029-04-12 	2.68 	- 	2,680.00 	- 	2,680.00 	2,680.00 	<br /><br />21京城投MTN001B 	50,000.00 	50,000.00 	2021-04-26 	2026-04-26 	4.00 	50,000.00 	2,000.00 	50,000.00 	2,000.00 	52,000.00 	<br /><br />22京城投PPN004 	50,000.00 	37,000.00 	2022-06-20 	2027-06-20 	3.54 	- 	1,309.80 	- 	1,309.80 	1,309.80 	<br /><br />25京城投MTN002 	50,000.00 	50,000.00 	2025-07-23 	2028-07-23 	2.05 	- 	1,025.00 	- 	1,025.00 	1,025.00 	<br /><br />24京城投MTN004B 	50,000.00 	50,000.00 	2024-07-26 	2029-07-26 	2.34 	- 	1,170.00 	- 	1,170.00 	1,170.00 	<br /><br />24京城投MTN004A 	50,000.00 	50,000.00 	2024-07-26 	2029-07-26 	2.21 	- 	1,105.00 	- 	1,105.00 	1,105.00 	<br /><br />22京城投PPN005 	50,000.00 	28,400.00 	2022-07-27 	2027-07-27 	3.34 	- 	948.56 	- 	410.80 	410.80 	<br /><br />合计 	900,000.00 	865,400.00 	- 	- 	- 	50,000.00 	24,368.36 	50,000.00 	20,000.00 	70,000.00 	<br /><br />二、募集资金的管理<br /><br />对于本期中期票据的募集资金，发行人将按照中国银行间市场交易商协会关于中期票据募集资金使用有关规定、公司内部的财务制度，对募集资金进行专项管理，确保募集资金的合理有效使用，并由监管行进行受托支付，只用于偿还债务融资工具本金及利息。<br /><br />发行人已按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具募集资金用途管理规程》的规定，与符合该《规程》的承销机构签署监管协议，就本期债务融资工具募集资金开立募集资金专项账户。本期债务融资工具存续期需变更募集资金用途的，将配合存续期管理机构或主承销商核查拟变更用途是否符合法律法规、自律规则及相关产品指引、通知和信息披露要求，核查是否涉及虚假化解或新增地方政府隐性债务，报交易商协会备案，并按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》要求及时披露变更公告。<br /><br />发行人与北京银行股份有限公司中关村分行签订了资金监管服务协议，北京银行股份有限公司中关村分行指定下辖北京银行股份有限公司四道口支行对本次中期票据的募集资金使用情况进行监督。<br /><br />北京银行股份有限公司四道口支行募集资金专用监管账户信息如下：<br /><br />开户人：北京城建投资发展股份有限公司<br /><br />账号：20000000576200001139047<br /><br />开户行：北京银行股份有限公司四道口支行<br /><br />三、发行人承诺<br /><br />发行人承诺本期发行的中期票据募集资金仅限于募集说明书披露的用途，不得挪用，不得用作土地款等其他用途。<br /><br />本公司承诺本期发行的中期票据募集资金用于符合国家法律法规及政策要求的生产经营活动，在债务融资工具存续期间变更资金用途前及时披露有关信息，不用于购买理财、不用于委托借款、不用于金融投资、不用于购置土地、炒地以及“地王”事项等不符合政策规定的用途；募集资金不用于土地一级开发，不用于非一、二线城市普通商品住宅建设或偿还非一、二线城市普通商品住宅项目银行贷款；募集资金采取专户资金监管模式。<br /><br />发行人举借该期债务募集资金用途符合国办发〔2018〕101号文等文件支持的相关领域，符合党中央、国务院关于地方政府性债务管理相关文件要求，不会增加政府债务，不涉及虚假化解或新增地方政府隐性债务，不会用于非经营性资产，不会划转给政府或财政使用，政府不会通过财政资金直接偿还该笔债务。<br /><br />发行人募集资金投向不用于体育中心、艺术馆、博物馆、图书馆等还款来源主要依靠财政性资金的非经营性项目建设；募集资金不用于金融投资、土地一级开发，不用于普通商品房建设或偿还普通商品房项目贷款，不用于保障房（含棚户区改造）项目建设或偿还保障房（含棚户区改造）项目贷款；募集资金不用于归还金融子公司的有息负债、对金融子公司出资；募集资金不用于参股公司、上市公司二级市场股票投资。<br /><br />发行人承诺在本期中期票据债权债务关系成立后不变更募集资金用途，发行人将严格按照内部资金管理办法合法合规使用募集资金。<br /><br />第五章 发行人基本情况<br /><br />一、发行人概况<br /><br />公司名称：北京城建投资发展股份有限公司<br /><br />法定代表人：齐占峰<br /><br />注册资本：207,574.35万元<br /><br />实缴资本：207,574.35万元<br /><br />成立日期：1998年12月30日<br /><br />统一社会信用代码：91110000633715698D<br /><br />公司类型：其他股份有限公司（上市）<br /><br />注册地址：北京市海淀区大柳树富海中心2号楼14层<br /><br />办公地址：北京市朝阳区北土城西路11号城建开发大厦<br /><br />邮政编码：100029<br /><br />电话：010-82275566<br /><br />传真：010-82275502<br /><br />所属行业：K70 房地产业<br /><br />互联网网址：http://www.bucid.com/<br /><br />经营范围：房地产开发、销售商品房；投资及投资管理；销售金属材料、木材、建筑材料、机械电器设备；信息咨询（不含中介服务）；环保技术开发、技术服务。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）<br /><br />信息披露事务负责人及其职位：齐占峰，董事长<br /><br />信息披露事务负责人电话、传真及电子邮箱：010-82275598，010-<br /><br />82275598，tz@bucid.com<br /><br />截至2024年末，发行人纳入合并范围内主体54家，其中二级合并主体41家，三级合并主体13家；全资子公司29家，控股子公司25家。<br /><br />截至2024年末，发行人总资产1,222.29亿元，净资产244.20亿元。2024年度实现营业收入254.42亿元，净利润-18.76亿元，经营性现金净流量55.75亿元。<br /><br />二、发行人历史沿革及股本变动情况<br /><br />（一）公司设立及上市情况<br /><br />北京城建投资发展股份有限公司系经北京市人民政府京政函[1998]57号文《关于同意设立北京城建股份有限公司的批复》批准，由北京城建集团有限责任公司（以下简称“城建集团”）独家发起，以募集方式设立的股份有限公司。<br /><br />经中国证券监督管理委员会证监发字(1998)305号文、证监发字(1998)306号文批复批准，北京城建于1998年12月9日发行人民币普通股10,000万股，其中，向社会公众发行人民币普通股 8,750万股，并向五家证券投资基金配售人民币普通股1,250万股。发行后，公司于1998年12月30日在北京市工商行政管理局登记注册，正式成立，总股本40,000万股，注册资本为人民币40,000万元，股本结构如下：<br /><br />表：发行人设立时股本结构<br /><br />序号 	股东 	持股数量（股） 	持股比例 	<br /><br />1 	北京城建集团有限责任公司 	300,000,000 	75.00% 	<br /><br />2 	社会公众股 	100,000,000 	25.00% 	<br /><br />合计 	400,000,000 	100.00% 	<br /><br />依据上海证券交易所上证上字[1999]第7号《上市通知书》，公司向社会公众发行的8,750万股股票于1999年2月3日在上海证券交易所上市交易；向证券投资基金配售的1,250万股股票于1999年4月5日在上海证券交易所上市交易。<br /><br />（二）公司上市以后历次股本变动情况<br /><br />1、2001年资本公积转增股本<br /><br />根据北京城建2000年年度股东大会审议通过的《2000年度利润分配预案及资本公积金转增股本方案》，公司以2000年12月31日总股本40,000万股为基数，以资本公积金每 10股转增 5股（每股面值 1元）。本次变更共转增股本20,000万股，变更后注册资本为人民币60,000万元。根据（京）企名预核（内）变字[2001]第 10477039号《企业名称变更预先核准通知书》，发行人名称由“北京城建股份有限公司”变更为“北京城建投资发展股份有限公司”。发行人于2001年6月15日办理了上述注册资本及企业名称的工商变更登记手续。资本公积转增股本完成后，公司股本结构如下：<br /><br />表：发行人2001年资本公积转增股本后股本结构<br /><br />序号 	股东 	持股数量（股） 	持股比例 	<br /><br />1 	北京城建集团有限责任公司 	450,000,000 	75.00% 	<br /><br />2 	社会公众股 	150,000,000 	25.00% 	<br /><br />合计 	600,000,000 	100.00% 	<br /><br />2、2001年资产置换<br /><br />经公司2000年年度股东大会审议通过，公司与城建集团签署《资产置换协议》及《资产置换补充协议》，公司于2001年4月30日将原建筑施工类资产与城建集团所拥有的房地产类资产进行了置换。置出资产包括原有16家控股子公司的投资权益、总承包部和盾构分公司的建筑施工类资产和负债，置入资产包括城建集团拥有的北京城建工程承发包有限公司100%的股权、北京城建房地产开发有限公司31.50%的股权、大柳树房地产项目资产和现金，资产置换标的额为 23.39亿元。通过此次资产置换，公司主业由劳动密集型、收益率较低的建筑工程总承包转为资本密集型、收益率较高的房地产业，实现了产业升级和主业转型。<br /><br />发行人于2002年7月12日办理了法定代表人的工商变更登记手续，将法定代表人变更为刘龙华。<br /><br />3、2006年股权分置改革<br /><br />经2006年1月23日公司股权分置改革相关股东会议审议通过，公司唯一非流通股股东城建集团向股权分置改革方案实施股权登记日登记在册的流通股股东每10股送3.9股，流通股股东获得5,850万股对价。发行人于2006年9月6日办理了上述股份比例调整的工商变更登记手续。股改方案实施后公司总股本仍为60,000万股，公司股本结构如下：<br /><br />表：发行人2006年股权分置改革后股本结构<br /><br />股份类别 	持股数量（股） 	占总股本比例 	<br /><br />一、有限售条件流通股 	391,500,000 	65.25% 	<br /><br />——国有法人股（城建集团） 	391,500,000 	65.25% 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	208,500,000 	34.75% 	<br /><br />——社会公众股 	208,500,000 	34.75% 	<br /><br />合计 	600,000,000 	100.00% 	<br /><br />4、2007年非公开发行股票<br /><br />2007年 1月17日，根据中国证券监督管理委员会证监发行字[2007]11号《关于核准北京城建投资发展股份有限公司非公开发行股票的通知》，公司向城建集团等10名特定对象非公开定向发行人民币普通股14,100万股，每股面值1元，每股发行价为 8.50元，募集资金总额 119,850.00万元，扣除发行费用2,947.74万元，实际募集资金净额为116,902.26万元，截至2007年1月25日上述募集资金已经全部到位。本次变更已经北京兴华会计师事务所有限责任公司以（2007）京会兴验字第 1-5号验资报告验证确认。经变更后，公司注册资本为人民币74,100万元。发行人于2007年5月31日办理了上述注册资本的工商变更登记手续。本次非公开发行完成后，公司股本结构如下：<br /><br />表：发行人2007年非公开发行股票后股本结构<br /><br />股份类别 	持股数量（股） 	占总股本比例 	<br /><br />一、有限售条件流通股 	532,500,000 	71.86% 	<br /><br />——国有法人股（城建集 	411,500,000 	55.53% 	<br /><br />团） 			<br /><br />——社会公众股 	121,000,000 	16.33% 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	208,500,000 	28.14% 	<br /><br />——社会公众股 	208,500,000 	28.14% 	<br /><br />合计 	741,000,000 	100.00% 	<br /><br />发行人于2008年4月22日办理了住所的工商变更登记手续，将住所变更为北京市海淀区大柳树富海中心2号楼20层。<br /><br />5、2010年资本公积转增股本<br /><br />根据公司2009年年度股东大会审议通过的《2009年利润分配及资本公积转增方案》，公司以2009年12月31日总股本74,100万股为基数，向全体股东每10股转增2股，共计转增14,820万股，转增后公司总股本增加至88,920万股，注册资本为人民币88,920万元，已经丹顿(北京)会计师事务所有限公司“丹顿验字[2010]第261号”验资报告验证。发行人于2010年11月3日办理了上述注册资本的工商变更登记手续，并同时办理了住所的工商变更登记手续，将住所变更为北京市海淀区大柳树富海中心2号楼19层。本次资本公积转增股本完成后，公司股本结构如下：<br /><br />表：发行人2010年资本公积转增股本后股本结构<br /><br />股份类别 	持股数量（股） 	占总股本比例 	<br /><br />一、有限售条件流通股 	0 	0.00% 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	889,200,000 	100.00% 	<br /><br />——国有法人股（城建集团） 	448,240,936 	50.41% 	<br /><br />——社会公众股 	440,959,064 	49.59% 	<br /><br />合计 	889,200,000 	100.00% 	<br /><br />发行人于2012年7月5日办理了法定代表人的工商变更登记手续，将法定代表人变更为徐贱云。<br /><br />6、2013年资本公积转增股本<br /><br />根据公司2013年年度股东大会审议通过的《2013年度利润分配方案》，以2013年12月31日总股本88,920万股为基数，公司向全体股东每10股转增2股，共计转增17,784万股，转增后公司总股本增加至106,704万股，注册资本为人民币106,704万元。发行人于2015年1月29日办理了上述注册资本的工商变更登记手续。本次资本公积转增股本完成后，公司股本结构如下：<br /><br />表：发行人2013年资本公积转增股本后股本结构<br /><br />股份类别 	持股数量（股） 	占总股本比例 	<br /><br />一、有限售条件流通股 	0 	0.00% 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	1,067,040,000 	100.00% 	<br /><br />——国有法人股（城建集团） 	537,889,123 	50.41% 	<br /><br />——社会公众股 	529,150,877 	49.59% 	<br /><br />合计 	1,067,040,000 	100.00% 	<br /><br />7、2014年非公开发行股票<br /><br />经中国证监会证监许可[2014]397号文核准，公司于2014年8月向城建集团等8名特定对象非公开发行人民币普通股50,000万股。每股面值1元，每股发行价为7.80元，募集资金总额390,000.00万元，扣除发行费用后，实际募集资金净额为 382,080.00万元。经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具XYZH/2014A8011号验资报告验证，截至2014年8月18日上述募集资金已经全部到位。发行人于2015年1月29日办理了上述注册资本的工商变更登记手续。本次非公开发行完成后，公司股本结构如下：<br /><br />表：发行人2014年非公开发行股票后股本结构<br /><br />股份类别 	持股数量（股） 	占总股本比例 	<br /><br />一、有限售条件流通股 	500,000,000 	31.91% 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	1,067,040,000 	68.09% 	<br /><br />合计 	1,567,040,000 	100.00% 	<br /><br />发行人于2015年4月13日办理了法定代表人的工商变更登记手续，将法定代表人变更为陈代华。<br /><br />8、2019年资本公积转增股本<br /><br />根据公司2018年年度股东大会审议通过的《2018年度利润分配方案》,以2018年12月31日总股本156,704万股为基数，发行人向全体股东每10股转增2股，共计转增31,340.80万股，转增后公司总股本增加到188,044.80万股，注册资本为人民币188,044.80万元。发行人于2020年1月2日办理了上述注册资本的工商变更登记手续。<br /><br />表：发行人2019年资本公积转增股本后股本结构<br /><br />股份类别 	持股数量（股） 	占总股本比例 	<br /><br />一、无限售条件流通股 	1,880,448,000 	100.00% 	<br /><br />合计 	1,880,448,000 	100.00% 	<br /><br />9、2020年资本公积转增股本<br /><br />根据公司2019年年度股东大会审议通过的《2019年度利润分配方案》,以2019年12月31日总股本188,044.80万股为基数，发行人向全体股东每10股转增2股，共计转增37,608.96万股，转增后公司总股本增加到225,653.76万股，注册资本为人民币225,653.76万元。<br /><br />表：发行人2020年资本公积转增股本后股本结构<br /><br />股份类别 	持股数量（股） 	占总股本比例 	<br /><br />一、无限售条件流通股 	2,256,537,600 	100.00% 	<br /><br />合计 	2,256,537,600 	100.00% 	<br /><br />发行人于2022年7月办理了法定代表人的工商变更登记手续，将法定代表人变更为储昭武。<br /><br />10、2023年注销回购股份并减资<br /><br />根据发行人2023年11月14日召开的第八届董事会第四十二次会议及第八届监事会第十三次会议，以及2023年12月12日召开的2023年第二次临时股东大会，发行人将全部首次回购股份用途由“用于出售”变更为“用于注销并相应减少注册资本”，对首次回购的 101,843,405股实施注销并相应减少注册资<br /><br />本，发行人注册资本将由2,256,537,600元减少至2,154,694,195元。<br /><br />截至募集说明书签署日，上述减资事项已完成工商变更，上述减资事项合法合规。<br /><br />11、2024年注销回购股份并减资<br /><br />根据发行人2024年7月3日召开的第八届董事会第五十五次会议及第八届监事会第十七次会议，以及2024年7月25日召开的2024年第一次临时股东大会，发行人将第二次回购股份用途由“用于出售”变更为“用于注销并相应减少注册资本，对第二次回购的 78,950,688股实施注销，公司注册资本将由2,154,694,195元减少至2,075,743,507元。<br /><br />截至募集说明书签署日，上述减资事项已完成工商变更，上述减资事项合法合规。<br /><br />三、发行人控股股东及实际控制人情况<br /><br />截至 2024年末，城建集团直接持有公司 45.51%的股份，为公司的控股股东。由于城建集团为发行人发起人，持股比例保持稳定，表决权以绝对优势超过其他小股东；且其他小股东持股较为分散，流动性较强，城建集团对于发行人拥有绝对控制权，因此城建集团为发行人的控股股东。由于城建集团由北京市人民政府国有资产监督管理委员会全资控股，因此发行人的实际控制人为北京市人民政府国有资产监督管理委员会。<br /><br />截至2024年末，发行人前十大股东情况如下：<br /><br />表：截至2024年末发行人前十大股东情况<br /><br />单位：股、%<br /><br />序号 	股东名称 	股东性质 	持股比例 	持股数量 	限售股份数 	<br /><br />1 	北京城建集团有限责任公司 	国有法人 	45.51 	944,663,261 	0 	<br /><br />2 	叶怡红 	未知 	1.87 	38,779,000 	0 	<br /><br />3 	中国农业银行股份有限公司－广发均衡优选混合型证券投资基金 	未知 	1.46 	30,392,592 	0 	<br /><br />4 	中国工商银行股份有限公司－广发价值优势混合型证券投资基金 	未知 	1.08 	22,353,100 	0 	<br /><br />5 	香港中央结算有限公司 	未知 	0.93 	19,251,879 	0 	<br /><br />6 	中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－005L－CT001沪 	未知 	0.76 	15,785,814 	0 	<br /><br />7 	兴业银行股份有限公司－广发稳健优选六个月持有期混合型证券投资基金 	未知 	0.73 	15,084,400 	0 	<br /><br />8 	基本养老保险基金一五零二二组合 	未知 	0.71 	14,653,740 	0 	<br /><br />9 	基本养老保险基金一二零二组合 	未知 	0.66 	13,626,705 	0 	<br /><br />10 	招商银行股份有限公司－南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金 	未知 	0.5 	10,297,700 	0 	<br /><br />	合计 	- 	48.60 	1,124,888,191 	0 	<br /><br />截至2024年末，发行人股本结构如下：<br /><br />表：截至2024年末发行人股本结构情况<br /><br />单位：股<br /><br />股份类别 	持股数量 	占总股本比例 	<br /><br />一、有限售条件股份 	- 	- 	<br /><br />1、国家持股 	- 	- 	<br /><br />2、国有法人持股 	- 	- 	<br /><br />3、其他内资持股 	- 	- 	<br /><br />其中：境内非国有法人持股 	- 	- 	<br /><br />境内自然人持股 	- 	- 	<br /><br />4、外资持股 	- 	- 	<br /><br />其中：境外法人持股 	- 	- 	<br /><br />境外自然人持股 	- 	- 	<br /><br />二、无限售条件流通股份 	2,075,743,507 	100.00% 	<br /><br />1、人民币普通股 	2,075,743,507 	100.00% 	<br /><br />2、境内上市的外资股 	- 	- 	<br /><br />3、境外上市的外资股 	- 	- 	<br /><br />4、其他 	- 	- 	<br /><br />合计 	2,075,743,507 	100.00% 	<br /><br />（一）控股股东情况<br /><br />截至2024年末，发行人控股股东为北京城建集团有限责任公司（以下简称为城建集团）。<br /><br />表：控股股东情况<br /><br />名称 	北京城建集团有限责任公司 	<br /><br />法定代表人 	李伟东 	<br /><br />成立日期 	1993年11月8日 	<br /><br />统一社会信用代码 	91110000101909934T 	<br /><br />注册资本 	750,000万元 	<br /><br />企业类型 	有限责任公司(国有独资) 	<br /><br />注册地址 	北京市海淀区北太平庄路18号 	<br /><br />经营范围 	授权进行国有资产经营管理；承担各类型工业、能源、交通、民用、市政工程建设项目总承包；房地产开发、商品房销售；机械施工、设备安装；商品混凝土、钢木制品、建筑机械、设备制造及销售；建筑机械设备及车辆租赁；仓储、运输服务；购销金属材料、建筑材料、化工轻工材料、机械电器设备、木材；零售汽车（不含小轿车）；饮食服务；物业管理；承包境外工程和境内国际招标工程及上述境外工程所需的设备、材料出口；向境外派遣工程、生产及服务行业所需的劳务人员（不含海员）。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。） 	<br /><br />北京城建集团有限责任公司是以城建工程、城建地产、城建设计、城建园林、城建置业、城建资本为六大支柱产业的大型综合性建筑企业集团，从前期投资规划至后期服务经营，拥有上下游联动的完整产业链。“中国企业 500强”之一，“ENR250全球及国际工程大承包商”之一，荣获“中国最具影响力企业”、“北京最具影响力十大企业”、“全国优秀施工企业”、“全国思想政治工作先进单位”、“全国建设系统企业文化建设先进企业”等荣誉称号。<br /><br />截至2024年末，城建集团总资产3,577.59亿元，总负债2,767.76亿元，所有者权益合计809.83亿元；2024年度，城建集团实现营业收入1,521.88亿元，营业利润24.77亿元，净利润14.19亿元，归属母公司的净利润23.58亿元。<br /><br />截至本募集说明书签署日，城建集团未用所持北京城建的股权进行质押融资。<br /><br />（二）实际控制人情况<br /><br />截至2024年末，发行人的实际控制人为北京市人民政府国有资产监督管理委员会，系北京市政府授权代表国家履行国有资产出资人职责的市政府直属特设机构。<br /><br />报告期内，发行人的实际控制人没有发生变化。<br /><br />四、发行人独立性<br /><br />发行人相对于控股股东北京城建集团有限责任公司在业务、人员、资产、机构和财务五方面保持独立，具有完整的业务体系和独立经营能力。<br /><br />1、在业务方面，发行人主要从事房地产开发与经营业务，具有独立完整的房地产开发与经营体系，全部业务均由公司或其控股企业自主经营，独立运营；股东通过参加股东大会依法行使表决权，不存在干涉公司经营的行为；公司具有完整的业务流程、独立的生产经营场所；公司现有的内部控制已覆盖公司运营的各层面和各环节，形成了规范的管理体系。公司在土地储备、工程施工、材料采购、项目销售等环节具有业务独立性及自主经营能力，独立于控股股东、实际控制人及其控制的企业。<br /><br />2、在人员方面，发行人总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书等高级管理人员均未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务；公司的总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书等高级管理人员均在公司处领取薪酬，不存在在控股股东、实际控制人及其控制的企业领取薪酬的情况。公司对其员工的劳动、人事、工资报酬以及相应的社会保障进行独立管理；公司董事、高管人员均依据合法程序产生，不存在股东、其他任何部门、单位或人士违反法律、法规和公司章程规定干预公司前述人员任免的情况。公司在人员管理和使用方面独立于实际控制人，依法建立了独立的人事、薪酬管理制度。<br /><br />3、在资产方面，发行人与实际控制人在资产所有权方面产权关系明确，资产独立登记、建账、核算和管理。发行人不存在资产、资金被实际控制人占用而损害公司利益的情况。<br /><br />4、在机构方面，公司拥有独立的决策机构和生产单位，机构设置完整健全。公司建立健全有效的股东会、董事会等机构并制定了相应的议事规则，各机构依照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》及公司章程的规定在各自职责范围内独立决策。发行人的机构与控股股东或实际控制人完全分开且独立运作，能够做到依法行使各自职权，不存在混合经营、合署办公的情形，具有良好的机构独立性。<br /><br />5、在财务方面，发行人设有独立的财务部门，并建立了独立会计核算系统和财务管理制度（包括预算管理、资金管理、固定资产管理、税务管理、担保管理和资产减值等）；发行人独立做出财务决策和安排，独立核算；开设有独立的银行账户，依法单独纳税；发行人财务机构负责人和财务人员由发行人独立聘用和管理。<br /><br />五、发行人重要权益投资情况<br /><br />（一）全资子公司、控股子公司及其他合并范围内主体<br /><br />截至2024年末，发行人纳入合并范围内主体54家，其中二级合并主体41家，三级合并主体13家；全资子公司29家，控股子公司25家。<br /><br />表：截至2024年末发行人合并范围内子公司情况<br /><br />单位：%<br /><br />序号 	子公司名称 	类型 	级次 	持股比例 	表决权比例 	<br /><br />1 	北京城建兴华地产有限公司 	全资子公司 	2 	100.00 	100.00 	<br /><br />2 	北京城建兴华康庆房地产开发有限公司 	全资子公司 	3 	100.00 	100.00 	<br /><br />3 	北京城建青岛兴华地产有限公司 	全资子公司 	3 	100.00 	100.00 	<br /><br />4 	青岛双城房地产有限公司 	控股子公司 	3 	50.00 	100.00 	<br /><br />5 	北京城建（青岛）投资发展有限公司 	全资子公司 	2 	100.00 	100.00 	<br /><br />6 	北京城建重庆地产有限公司 	全资子公司 	2 	100.00 	100.00 	<br /><br />7 	北京城和房地产开发有限责任公司 	控股子公司 	2 	74.40 	74.40 	<br /><br />8 	北京大东房地产开发有限公司 	控股子公司 	2 	80.00 	80.00 	<br /><br />9 	北京城建兴业置地有限公司 	全资子公司 	2 	100.00 	100.00 	<br /><br />10 	北京首城置业有限公司 	控股子公司 	2 	50.00 	50.00 	<br /><br />11 	首城（天津）投资发展有限公司 	控股子公司 	3 	100.00 	100.00 	<br /><br />12 	北京平筑房地产开发有限公司 	控股子公司 	3 	40.00 	65.00 	<br /><br />13 	北京世纪鸿城置业有限公司 	全资子公司 	2 	100.00 	100.00 	<br /><br />14 	南京世纪鸿城地产有限公司 	全资子公司 	3 	100.00 	100.00 	<br /><br />15 	北京城志置业有限公司 	控股子公司 	3 	51.00 	51.00 	<br /><br />16 	北京城建兴合房地产开发有限公司 	全资子公司 	2 	100.00 	100.00 	<br /><br />17 	北京城建兴泰房地产开发有限公司 	全资子公司 	2 	100.00 	100.00 	<br /><br />18 	北京城建成都地产有限公司 	全资子公司 	2 	100.00 	100.00 	<br /><br />19 	北京城建成都置业有限公司 	全资子公司 	3 	100.00 	100.00 	<br /><br />20 	北京城建兴云房地产有限公司 	全资子公司 	2 	100.00 	100.00 	<br /><br />21 	北京城建（海南）地产有限公司 	全资子公司 	2 	100.00 	100.00 	<br /><br />22 	北京城建新城投资开发有限公司 	全资子公司 	2 	100.00 	100.00 	<br /><br />23 	北京新城兴业房地产开发有限公司 	全资子公司 	3 	100.00 	100.00 	<br /><br />24 	北京城建嘉业房地产开发有限公司 	控股子公司 	3 	70.00 	70.00 	<br /><br />25 	北京城建万科天运置业有限公司 	控股子公司 	2 	57.00 	57.00 	<br /><br />26 	北京城建兴顺房地产开发有限公司 	全资子公司 	2 	100.00 	100.00 	<br /><br />27 	北京城建兴胜房地产开发有限公司 	控股子公司 	2 	65.00 	65.00 	<br /><br />28 	北京城奥置业有限公司 	控股子公司 	2 	83.00 	83.00 	<br /><br />29 	北京城建兴瑞置业开发有限公司 	全资子公司 	2 	100.00 	100.00 	<br /><br />30 	北京云蒙山投资发展有限公司 	控股子公司 	2 	60.00 	60.00 	<br /><br />31 	北京云蒙山旅游景区管理有限公司 	控股子公司 	3 	100.00 	100.00 	<br /><br />32 	北京城建保定房地产开发有限公司 	控股子公司 	2 	65.00 	65.00 	<br /><br />33 	北京城建黄山投资发展有限公司 	全资子公司 	2 	100.00 	100.00 	<br /><br />34 	北京城建兴悦置地有限公司 	全资子公司 	2 	100.00 	100.00 	<br /><br />35 	北京城建兴胜置业有限公司 	控股子公司 	2 	90.00 	90.00 	<br /><br />36 	北京城茂未来房地产开发有限公司 	控股子公司 	2 	48.00 	48.00 	<br /><br />37 	北京城茂房地产开发有限公司 	控股子公司 	2 	51.00 	51.00 	<br /><br />38 	黄山京顺投资发展有限公司 	控股子公司 	2 	100.00 	100.00 	<br /><br />39 	北京顺城兴达创展科技有限公司 	全资子公司 	2 	100.00 	100.00 	<br /><br />40 	北京城建重庆置业有限公司 	全资子公司 	2 	100.00 	100.00 	<br /><br />41 	成都锐革新业房地产开发有限公司 	控股子公司 	2 	80.00 	80.00 	<br /><br />42 	北京招城房地产开发有限公司 	控股子公司 	2 	50.00 	50.00 	<br /><br />43 	北京城建创达置业有限公司 	全资子公司 	2 	100.00 	100.00 	<br /><br />44 	北京顺城佳业置业有限公司 	全资子公司 	2 	100.00 	100.00 	<br /><br />45 	北京城建兴荣房地产开发有限公司 	全资子公司 	2 	100.00 	100.00 	<br /><br />46 	黄山东门文旅运营有限公司 	全资子公司 	2 	100.00 	100.00 	<br /><br />47 	黄山首联投资发展有限公司 	控股子公司 	2 	66.67 	66.67 	<br /><br />48 	北京兆兴建城房地产开发有限公司 	控股子公司 	2 	52.63 	52.63 	<br /><br />49 	北京兆城房地产开发有限公司 	控股子公司 	3 	95.00 	95.00 	<br /><br />50 	北京樾茂房地产开发有限公司 	全资子公司 	3 	100.00 	100.00 	<br /><br />51 	北京城建兴通置业有限公司 	全资子公司 	2 	100.00 	100.00 	<br /><br />52 	北京城建南山置业有限公司 	控股子公司 	2 	51.00 	51.00 	<br /><br />53 	京城发（上海）置业有限公司 	全资子公司 	2 	100.00 	100.00 	<br /><br />54 	上海城樾置业有限公司 	控股子公司 	2 	51.00 	51.00 	<br /><br />1、在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明<br /><br />发行人之子公司北京首城置业有限公司持有北京平筑房地产开发有限公司40%股权，但通过协议约定，合作方北京东亚标志投资有限公司将对北京平筑房地产开发有限公司25%股东会表决权委托本公司代为行使，发行人累计表决权达到65%。<br /><br />2、持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位、以及持有半数以上表决权但不控制被投资单位的依据<br /><br />发行人持有北京首城置业有限公司50%股权，但在七人组成的董事会中发行人委派四人，可以控制北京首城置业有限公司的经营决策，故将其纳入合并范围。<br /><br />发行人之子公司北京城建兴华地产有限公司持有青岛双城房地产有限公司50%股权，但通过一致行动人协议，对方将青岛双城房地产有限公司实质权利赋予本公司之子公司北京城建兴华地产有限公司，可以控制青岛双城房地产有限公司，故将其纳入合并范围。<br /><br />发行人之子公司北京首城置业有限公司持有北京平筑房地产开发有限公司40%股权，但通过协议约定，合作方北京东亚标志投资有限公司将对北京平筑房地产开发有限公司25%股东会表决权委托本公司代为行使，可以控制北京平筑房地产开发有限公司，故将其纳入合并范围。<br /><br />发行人持有北京城茂未来房地产开发有限公司48%股权，但在七人组成的董事会中本公司委派四人，董事会决议需二分之一以上董事表决通过生效，同时根据公司章程约定与生产经营相关的需股东会决策的重大事项已授权董事会执行，发行人可以控制北京城茂未来房地产开发有限公司的经营决策，故将其纳入合并范围。<br /><br />发行人持有北京招城房地产开发有限公司50%股权，但在五人组成的董事会中本公司委派三人，董事会决议需二分之一以上董事表决通过生效，同时根据公司章程约定与生产经营相关的需股东会决策的重大事项已授权董事会执行，发行人可以控制北京招城房地产开发有限公司的经营决策，故将其纳入合并范围。<br /><br />发行人持有北京双城置业开发有限公司51%股权，由于董事会审议事项必须经过三分之二（不含）以上董事表决同意方才通过，发行人在五人董事会中只占三人，无法控制北京双城置业开发有限公司的经营决策，故未将其纳入合并范围。<br /><br />3、主要子公司情况<br /><br />截至2024年末，公司主要子公司共2家1，具体情况如下：<br /><br />（1）北京城建兴瑞置业开发有限公司<br /><br />北京城建兴瑞置业开发有限公司成立于2016年5月23日，系发行人全资子公司，注册资本为10,000.00万元，法定代表人李克锐，经营范围为：房地产开发；销售自行开发的商品房；出租商业用房；出租办公用房；物业管理；房地产经纪业务；房地产信息咨询，销售建筑材料；机动车停车服务；城市园林绿化。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）<br /><br />截至2024年末，北京城建兴瑞置业开发有限公司总资产为3,376,062.34万元，总负债为3,299,267.49万元，所有者权益为76,794.85万元；2024年实现营业收入762,176.39万元，净利润为12,924.10万元。<br /><br />（2）青岛双城房地产有限公司<br /><br />青岛双城房地产有限公司成立于2010年12月8日，系发行人与青岛市丽洲置业有限公司合资子公司，发行人持股比例50%；注册资本5,000.00万元，法定代表人为张大鹏，经营范围为：一般经营项目:房地产开发经营。（以上范围需经许可经营的，须凭许可证经营）。<br /><br />截至2024年末，青岛双城房地产有限公司总资产为134,738.91万元，总负债为 93,951.32万元，所有者权益为 40,787.59万元；2024年实现营业收入2,627.84万元，净利润-56,166.64万元。<br /><br />（二）参股公司<br /><br />截至2024年末，发行人重要参股公司情况如下：<br /><br />表：截至2024年末发行人重要参股公司情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />1 截至2024年末，城建兴瑞营业收入占发行人合并口径营业收入比例较高，青岛双城房地产有限公司净利润占发行人净利润比例较高；上述子公司对发行人生产经营有重要影响，因此认定为重要子公司。<br /><br />合营企业或联营企业名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例 	表决权比例 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />深圳市中科招商创业投资有限公司 	深圳市 	深圳市 	投资高新技术产业和其他技术创新产业 	30.00 	- 	30.00 	<br /><br />北京科技园建设（集团）股份有限公司 	北京市 	北京市 	基础设施开发、建设；房地产开发，销售商品房 	9.24 	- 	9.24 	<br /><br />注：发行人原持有北京科技园建设（集团）股份有限公司21.54%股份，对其具有重大影响。2012年12月增资后，发行人持股比例下降为14.00%；2020年12月增资后，发行人持股比例下降为9.24%，但发行人仍委派2名董事，在由10人组成的董事会中占20%，仍对其具有重大影响。<br /><br />上述发行人重要参股公司均为发行人联营企业，基本情况如下：<br /><br />1、深圳市中科招商创业投资有限公司<br /><br />深圳市中科招商创业投资有限公司成立于2001年6月22日，注册资本为40,000.00万元，法定代表人许禄德。发行人持有深圳市中科招商创业投资有限公司30%股权。经营范围为：直接投资高新技术产业和其他技术创新产业；受托管理和经营创业资本；投资咨询业务；直接投资或参与企业孵化器的建设；资产受托管理。<br /><br />截至2024年末，深圳市中科招商创业投资有限公司总资产为390,921.43万元，总负债为74,254.13万元，所有者权益为316,667.30万元；2024年实现营业收入0.00万元，净利润为-93,887.23万元。<br /><br />2、北京科技园建设（集团）股份有限公司<br /><br />北京科技园建设（集团）股份有限公司成立于1999年11月18日，注册资本为 200,000.00万元，法定代表人王新光。经营范围为：基础设施开发、建设；房地产开发；销售商品房；物业管理；出租房屋；机动车公共停车场服务；投资管理；资产管理；企业管理；投资咨询；经济贸易咨询；市场调查；企业策划、设计；公共关系服务；设计、制作、代理、发布广告；会议服务；承办展览展示活动；包装服务；餐饮管理；销售纺织品、服装、鞋帽、厨房用具、日用杂货、卫生间用具、化妆品、卫生用品、钟表、眼镜、箱、包、家具、灯具、小饰品、礼品、文化用品、体育用品、首饰、工艺品、玩具、乐器、照相器材、电子产品、五金、交电、建筑材料、家用电器、计算机、软件及辅助设备、通<br /><br />讯设备。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）<br /><br />截至 2024年末，北京科技园建设（集团）股份有限公司总资产为4,206,034.98万元，总负债为3,561,284.61万元，所有者权益为644,750.37万元；2024年实现营业收入706,650.38万元，净利润为-540,212.76万元。<br /><br />六、发行人内部治理及内控制度情况<br /><br />（一）公司组织架构<br /><br />作为上市公司，公司一直致力于按照现代企业制度要求完善公司治理，切实提高整体运营和风险管控能力。公司设有股东会、董事会，成立了提名与薪酬、战略发展与投资决策委员会、审计委员会和预算委员会，提高了董事会的决策科学性和运营效率。独立董事在提名与薪酬委员会、审计委员会中占多数。各委员会按各自职责对拟提交董事会的相关议案进行审议，形成意见并报董事会。发行人持续强化总部定位，发挥总部的指导、监督、协调和服务职能，以目标为中心的系统管理理念得以落实。<br /><br />发行人总部设二十个职能部门，其中企业发展部与法律事务部合署办公。各主要职能部门的主要职责如下：<br /><br />1、董事会秘书部<br /><br />（1）股东会、董事会的管理工作。<br /><br />（2）信息披露管理。<br /><br />（3）投资者关系管理。<br /><br />（4）董事会专门委员会日常工作。<br /><br />（5）董事长日常工作。<br /><br />（6）落实监管部门要求工作。<br /><br />（7）协助配合相关部门工作。<br /><br />（8）完成领导交办的其他工作。<br /><br />（9）接受上级单位指导、管理。<br /><br />2、总经理办公室<br /><br />（1）文秘、会议组织工作。<br /><br />（2）督办、落实公司会议、文件决定事项。<br /><br />（3）文件流转、印章管理。<br /><br />（4）公司文书、声像、实物档案系统管理。<br /><br />（5）经营数据信息化、信息交流自动化等公司多个信息管理系统集成管理。<br /><br />（6）公司互联网接入、子公司与公司总部通信集成和语音通信等系统管理。<br /><br />（7）公司网络安全，计算机软硬件采购、登记、维护、管理和培训工作。<br /><br />（8）交通、消防安全和内部治安保卫。<br /><br />（9）卫生保健、医疗和计划生育管理。<br /><br />（10）公务用车调度，办公设备、后勤事务管理。<br /><br />（11）接待和处理来信、来访，组织处理重大突发事件和危机事件公关。<br /><br />（12）协助配合相关部门工作。<br /><br />（13）完成领导交办的其他工作。<br /><br />（14）接受上级单位指导、管理。<br /><br />3、人力资源部<br /><br />（1）部门职能所涉及业务领域的市场研究。<br /><br />（2）公司人力资源的引进、人员配置及岗位管理。<br /><br />（3）劳动关系管理。<br /><br />（4）人力资源开发、培训。<br /><br />（5）内部待岗人员管理。<br /><br />（6）员工绩效管理。<br /><br />（7）劳动保险管理。<br /><br />（8）住房公积金管理。<br /><br />（9）工资总额管理。<br /><br />（10）薪酬设计管理。<br /><br />（11）企业年金管理。<br /><br />（12）专业技术职务聘任和档案管理。<br /><br />（13）员工退休手续办理。<br /><br />（14）协助配合相关部门工作。<br /><br />（15）完成领导交办的其他工作。<br /><br />（16）接受上级单位指导、管理。<br /><br />4、企业发展部（法律事务部）（合署办公）<br /><br />（1）企业发展方向、业务组合、关键策略研究。<br /><br />（2）制定整体战略规划，对战略指标进行年度分解，组织年度经营计划、运营方案的编制、实施、监控、分析、评价和调整。<br /><br />（3）负责收集、汇总、上报公司及子公司各项统计数据。<br /><br />（4）公司及子公司决策、运营流程指导、管理。<br /><br />（5）公司及子公司制度、组织机构设置管理。<br /><br />（6）内部控制规范建设管理。<br /><br />（7）企业绩效考核管理。<br /><br />（8）企业资源计划系统（ERP）管理。<br /><br />（9）公司设立、变更、收购、重组管理。<br /><br />（10）企业资质、工商管理。<br /><br />（11）贯标管理。<br /><br />（12）法律事务风险防控体系建设管理。<br /><br />（13）协助配合相关部门工作。<br /><br />（14）完成领导交办的其他工作。<br /><br />（15）接受上级单位指导、管理。<br /><br />5、策划管理部<br /><br />（1）部门职能所涉及业务领域的市场研究。<br /><br />（2）制定公司项目储备计划，汇总统计公司系统项目储备情况。<br /><br />（3）收集、筛选、汇总项目（土地）信息，组织项目市场调研、考察、收购谈判。<br /><br />（4）组织制定项目竞投、竞买方案，组织二级项目竞买、办理成交手续，组织二级项目移交。<br /><br />（5）房地产市场和政策研究。<br /><br />（6）子公司房地产项目策划管理。<br /><br />（7）协助配合相关部门工作。<br /><br />（8）完成领导交办的其他工作。<br /><br />（9）接受上级单位指导、管理。<br /><br />6、研发中心<br /><br />（1）负责对国际、国内政治、经济形势、宏观政策、社会环境、发展状况进行研究。<br /><br />（2）负责对中央、地方房地产调控政策、市场发展状况、行业统计数据进行研究。<br /><br />（3）负责对文旅地产等房地产行业新业态进行研究。<br /><br />（4）部门职能所涉及业务领域的市场研究。<br /><br />（5）房地产产品动态的研究和把握。<br /><br />（6）住宅产品标准化的研究和应用。<br /><br />（7）梯度产品体系的构建和管理。<br /><br />（8）节能和环保理念的推广和新技术、新产品、新材料的应用研究。<br /><br />（9）研究成果的推广、转化和应用工作。<br /><br />（10）负责定期编制政策、市场研究报告，为公司高层决策提供信息服务。<br /><br />（11）子公司房地产项目设计管理。<br /><br />（12）协助配合相关部门工作。<br /><br />（13）完成领导交办的其他工作。<br /><br />（14）接受上级单位指导、管理。<br /><br />7、成本策划中心<br /><br />（1）负责部门职能所涉及业务领域的市场研究，对行业领先企业的成本管理情况进行研究和分析。<br /><br />（2）负责制订成本管理制度，建立健全标准化成本控制体系。<br /><br />（3）负责提供和确认公司房地产开发项目拓展可研测算分析中的相关成本数据。<br /><br />（4）负责参与论证房地产开发项目产品定位，确保产品定位符合成本控制标准。<br /><br />（5）负责组织审定房地产开发项目目标成本。<br /><br />（6）负责组织实施对各子公司、各项目的成本控制评价工作。<br /><br />（7）负责组织对子公司房地产项目的设计概算、合同造价、招标控制价编制、工程结算、竣工决算等进行指导和监督。<br /><br />（8）对子公司重大招标项目关键商务条件和项目运作过程中重大调整及预结算难点问题提出指导意见。<br /><br />（9）负责公司总部成本控制管理工作，对所有以公司为主体的合同进行与成本相关的审查、会签。<br /><br />（10）负责对子公司房地产项目重大合同与成本相关的审查、会签和监督。<br /><br />（11）负责规范公司招标、采购程序和方式，建立大宗材料设备统一采购平台。<br /><br />（12）负责对子公司房地产项目招标、采购计划的编制和实施进行指导、监督、协调和服务。<br /><br />（13）负责组织合格供方信用评价体系的建立和评价工作。<br /><br />（14）协助配合相关部门工作。<br /><br />（15）完成领导交办的其他工作。<br /><br />（16）接受上级单位指导、管理。<br /><br />8、工程管理部<br /><br />（1）部门职能所涉及业务领域的市场研究。<br /><br />（2）制定和规范建造标准，贯彻精品理念，推动产品建造过程中的精细化管理。<br /><br />（3）对工程进度、施工质量、安全生产和文明施工进行指导、监督、协调和服务，及供方建立和后评估。<br /><br />（4）对子公司房地产项目的施工图会审、竣工档案资料的归集管理工作进行指导、监督、协调和服务。<br /><br />（5）对子公司房地产项目的工程技术管理工作进行指导、监督、协调和服务。<br /><br />（6）先进材料、设备、工艺在房地产项目上的应用管理。<br /><br />（7）对子公司房地产项目开发总控计划的编制和实施进行指导、监督、协调和服务。<br /><br />（8）建立并实施对子公司房地产项目开发建设过程中的节点控制。<br /><br />（9）组织、管理项目建设过程中与各方的协调工作。<br /><br />（10）协助配合相关部门工作。<br /><br />（11）完成领导交办的其他工作。<br /><br />（12）接受上级单位指导、管理。<br /><br />9、销售管理部<br /><br />（1）市场、政策研究。<br /><br />（2）对子公司房地产项目的营销活动进行指导、监督、协调和服务。<br /><br />（3）对子公司房地产项目的重要营销节点及其重点工作成果进行管控。<br /><br />（4）组织落实公司年度、季度销售计划。<br /><br />（5）参与子公司项目产品定位、策划等相关工作。<br /><br />（6）组织销售相关的集中采购工作，牵头并会同总部相关部室拟定各类集采合同范本文件，形成标准化模板。<br /><br />（7）公司销售管理制度规划与建设。<br /><br />（8）协助配合相关部门工作。<br /><br />（9）完成领导交办的其他工作。<br /><br />（10）接受上级单位指导、管理。<br /><br />10、客户关系部<br /><br />（1）部门职能所涉及业务领域的市场研究。<br /><br />（2）对子公司的客户公关、联谊活动、客户投诉处理、客户满意度调查等客户关系管理进行指导、监督、协调和服务。<br /><br />（3）对子公司的客户资源进行整合和管理。<br /><br />（4）对子公司房地产项目物业顾问、前期物业服务单位的选择、物业服务的前期介入、业主入伙、前期物业服务等工作进行指导、监督、协调和服务。<br /><br />（5）对公司下属物业管理公司进行业务管理和指导。<br /><br />（6）组织对物业管理工作的检查评比活动。<br /><br />（7）协助配合相关部门工作。<br /><br />（8）完成领导交办的其他工作。<br /><br />（9）接受上级单位指导、管理。<br /><br />11、财务部<br /><br />（1）财务管理。<br /><br />（2）资金管理。<br /><br />（3）税务管理。<br /><br />（4）会计核算。<br /><br />（5）成本核算。<br /><br />（6）参与资产管理。<br /><br />（7）定期报告编制。<br /><br />（8）债务性融资。<br /><br />（9）协助配合相关部门工作。<br /><br />（10）完成领导交办的其他工作。<br /><br />（11）接受上级单位指导、管理。<br /><br />12、投资证券部<br /><br />（1）对外投资管理。<br /><br />（2）参股公司投资管理。<br /><br />（3）对外投资股权并购活动管理。<br /><br />（4）参股企业的股权管理工作。<br /><br />（5）对外投资资产处置管理。<br /><br />（6）融资政策、融资方式及融资市场研究。<br /><br />（7）股权融资管理。<br /><br />（8）公司债券融资管理。<br /><br />（9）股权投资基金管理。<br /><br />（10）证券市场研究。<br /><br />（11）国有控股上市公司运行情况信息报告工作。<br /><br />（12）协助配合相关部门工作。<br /><br />（13）完成领导交办的其他工作。<br /><br />（14）接受上级单位指导、管理。<br /><br />13、审计部<br /><br />（1）内部控制制度自我评估。<br /><br />（2）子公司经营者年薪审计、领导人员任期经济责任审计、经济效益审计、财务收支审计。<br /><br />（3）公司及子公司重大经济活动的专项审计。<br /><br />（4）公司及子公司的财务核查和管理费用开支的审查工作。<br /><br />（5）审计报表统计上报。<br /><br />（6）配合党委工作部对派出董事、高管人员进行考评。<br /><br />（7）配合对子公司房地产项目设计概算、合同造价、招标控制价编制、工程结算、竣工决算进行的专项抽查监督活动，实施专项审计。<br /><br />（8）其他有关内部审计的日常工作。<br /><br />（9）协助配合相关部门工作。<br /><br />（10）完成领导交办的其他工作。<br /><br />（11）接受上级单位指导、管理。<br /><br />14、党委工作部<br /><br />（1）党组织、共青团建设。<br /><br />（2）领导班子建设、派出董事、高管人员管理和后备领导人员建设。<br /><br />（3）重大政治活动组织。<br /><br />（4）思想道德和法纪教育。<br /><br />（5）统战、因公出境人员政审、因私出境人员护照办理和政工职称评审。<br /><br />（6）离退休人员管理、服务。<br /><br />（7）总部机关党委日常工作。<br /><br />（8）协助配合相关部门工作。<br /><br />（9）完成领导交办的其他工作。<br /><br />（10）接受上级单位指导、管理。<br /><br />15、纪检部<br /><br />（1）负责党的纪律检查工作。<br /><br />（2）负责党风廉政建设、廉政风险管理。<br /><br />（3）负责行政监察和效能监察工作。<br /><br />（4）负责领导班子、领导人员（派出董事、高管）履职监督检查。<br /><br />（5）负责公司案件调查处理。<br /><br />（6）组织落实“阳光工程”工作。<br /><br />（7）协助配合相关部门工作。<br /><br />（8）完成领导交办的其他工作。<br /><br />（9）接受上级单位指导、管理。<br /><br />16、党宣工作部（新闻中心）<br /><br />（1）政治理论学习管理。<br /><br />（2）职工思想政治工作管理。<br /><br />（3）企业文化及CIS建设管理。<br /><br />（4）对内外新闻报道。<br /><br />（5）公司报纸、刊物编发管理。<br /><br />（6）品牌宣传。<br /><br />（7）外部舆论监督和新闻危机公关处理。<br /><br />（8）影像摄影管理。<br /><br />（9）协助配合相关部门工作。<br /><br />（10）完成领导交办的其他工作。<br /><br />（11）接受上级单位指导、管理。<br /><br />17、工会<br /><br />（1）工会组织建设。<br /><br />（2）建立和完善职工（代表）大会制度。<br /><br />（3）推行厂务公开和民主管理工作。<br /><br />（4）维护员工合法权益。<br /><br />（5）女工工作。<br /><br />（6）组织员工文体活动。<br /><br />（7）组织签订集体合同。<br /><br />（8）组织劳动竞赛（包括四明工程）活动。<br /><br />（9）组织推先评优工作。<br /><br />（10）协助配合相关部门工作。<br /><br />（11）完成领导交办的其他工作。<br /><br />（12）接受上级单位指导、管理。<br /><br />18、商业地产事业部<br /><br />（1）负责持有型物业的市场研究。<br /><br />（2）贯彻执行总部关于持有型物业板块的战略发展规划和目标。<br /><br />（3）负责持有型物业的业态规划和运营管理。<br /><br />（4）负责目标客户群等公共关系的维护。<br /><br />（5）负责“北京城建商业地产”品牌形象的建立和维护。<br /><br />（6）协助配合相关部门工作。<br /><br />（7）完成领导交办的其他工作。<br /><br />（8）接受上级单位指导、管理。<br /><br />19、战略采购中心<br /><br />（1）负责规范公司招标、采购程序和方式，建立大宗材料设备统一采购平台。<br /><br />（2）负责对子公司房地产项目招标、采购计划的编制和实施进行指导、监督、协调和服务。<br /><br />（3）负责对子公司重大招标项目关键商务条件和项目运作过程中重大调整及难点问题提出指导意见。<br /><br />（4）负责组织合格供方信用评价体系的建立和评价工作。<br /><br />（5）协助配合相关部门工作。<br /><br />（6）完成领导交办的其他工作。<br /><br />（7）接受上级单位指导、管理。<br /><br />20、董监事工作部<br /><br />（1）收集子公司发展战略、经营计划、投资方案、财务报告等相关资料。<br /><br />（2）对子公司发展战略、经营计划、投资方案和其他重大事项提出建议。<br /><br />（3）按照公司总部决策意见，对子公司提交董事会审议的议案进行表决。<br /><br />（4）对子公司董事会会议形成决议的执行情况进行监督。<br /><br />（5）对在子公司任实职的董事的履职情况进行监督。<br /><br />（6）组织开展公司派出董事的述职工作。<br /><br />（7）协助配合相关部门工作。<br /><br />（8）完成领导交办的其他工作。<br /><br />（9）接受上级单位指导、管理。<br /><br />报告期内，发行人公司治理机构及各组织机构均能按照有关法律法规和《公司章程》规定的职权、相应议事规则和内部管理制度规定的工作程序独立、有效地运行，未发现违法、违规的情况发生。<br /><br />（二）公司治理结构<br /><br />发行人已按照《公司法》、《上市公司治理准则》、《公司章程》等有关规定建立了健全的股东会、董事会以及董事会专门委员会等决策及议事机构。上述机构和人员的职责完备、明确。发行人制定的上述规则、制度、条例的内容和形式均符合目前法律法规的相关规定。<br /><br />1、股东会<br /><br />根据《公司章程》，股东大会是发行人的权力机构，依法行使下列职权：<br /><br />（1）选举和更换董事，决定有关董事的报酬事项；<br /><br />（2）审议批准董事会的报告；<br /><br />（3）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（4）对公司增加或者减少注册资本作出决议；<br /><br />（5）对发行公司债券作出决议；<br /><br />（6）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；<br /><br />（7）修改本章程；<br /><br />（8）对公司聘用、解聘承办公司审计业务的会计师事务所作出决议；<br /><br />（9）审议批准本章程第四十八条规定的担保事项；<br /><br />（10）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产 30%的事项；<br /><br />（11）审议批准变更募集资金用途事项；<br /><br />（12）审议股权激励计划和员工持股计划；<br /><br />（13）决定因公司章程第二十六条第一款第（一）项、第（二）项规定的情形收购本公司股份的事项；<br /><br />（14）审议成交金额（包括承担的债务和费用）占公司最近一期经审计净资产的5%以上且绝对金额超过 3000 万元的关联交易事项；<br /><br />（15）审议公司发生的达到下列标准之一的重大交易：<br /><br />1）交易涉及的资产总额（同时存在账面值和评估值的，以高者为准）占公司最近一期经审计总资产的 50%以上；<br /><br />2）交易标的（如股权）涉及的资产净额（同时存在账面值和评估值的，以高者为准）占公司最近一期经审计净资产的 50%以上，且绝对金额超过5000万元；<br /><br />3）交易的成交金额（包括承担的债务和费用）占公司最近一期经审计净资产的50%以上，且绝对金额超过5000万元；<br /><br />4）交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的 50%以上，且绝对金额超过500万元；<br /><br />5）交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收入占公司最近一个会计年度经审计营业收入的50%以上，且绝对金额超过5000万元；<br /><br />6）交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的50%以上，且绝对金额超过 500 万元。上述指标涉及的数据如为负值，取绝对值计算。<br /><br />上述“重大交易”包括：对外投资（含委托理财、对子公司投资等）；租入或者租出资产；委托或者受托管理资产和业务；赠与或者受赠资产；债权、债务重组；签订许可使用协议；转让或者受让研发项目；放弃权利（含放弃优先购买权、优先认缴出资权等）；上海证券交易所认定的其他交易。<br /><br />（十六）审议公司发生的达到下列标准之一的财务资助事项（含有息或者无息借款、委托贷款等）：<br /><br />1、单笔财务资助金额超过公司最近一期经审计净资产的10%；<br /><br />2、被资助对象最近一期财务报表数据显示资产负债率超过70%；<br /><br />3、最近 12个月内财务资助金额累计计算超过公司最近一期经审计净资产的10%；<br /><br />4、上海证券交易所或者本章程规定的其他情形。<br /><br />资助对象为公司合并报表范围内的控股子公司，且该控股子公司其他股东中不包含公司的控股股东、实际控制人及其关联人的，不适用本项规定。<br /><br />（十七）审议法律、行政法规、部门规章或者本章程规定应当由股东会决定的其他事项。<br /><br />2、董事会<br /><br />根据《公司章程》，发行人董事会对股东会负责，由7名董事组成，设董事长1人。董事会行使下列权利：<br /><br />（一）召集股东会，并向股东会报告工作；<br /><br />（二）执行股东会的决议；<br /><br />（三）决定公司的经营计划和投资方案；<br /><br />（四）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（五）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或者其他证券及上市方案；<br /><br />（六）拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；<br /><br />（七）在股东会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、回购股份、委托理财、关联交易、对外捐赠等事项；<br /><br />（八）决定公司内部管理机构的设置；<br /><br />（九）决定聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书及其他高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；根据总经理的提名，决定聘任或者解聘公司副总经理、总会计师、总法律顾问等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；<br /><br />（十）制定公司的基本管理制度；<br /><br />（十一）制订本章程的修改方案；<br /><br />（十二）管理公司信息披露事项；<br /><br />（十三）向股东会提请聘请或者更换为公司审计的会计师事务所；<br /><br />（十四）听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；<br /><br />（十五）法律、行政法规、部门规章、本章程或者股东会授予的其他职权。<br /><br />公司董事会设立审计委员会，并根据需要设立战略发展与投资决策委员会、提名与薪酬委员会及预算委员会等相关专门委员会。专门委员会对董事会负责，依照本章程和董事会授权履行职责，提案应当提交董事会审议决定。专门委员会成员全部由董事组成，其中审计委员会、提名与薪酬委员会中独立董事占多数并担任召集人，审计委员会的召集人为会计专业人士。董事会负责制定专门委员会工作规程，规范专门委员会的运作。<br /><br />3、总经理<br /><br />根据《公司章程》，发行人设总经理1名，由董事会聘任或解聘。发行人设副总经理，由董事会聘任或解聘。发行人总经理、副总经理、董事会秘书及财务总监、总工程师、总经济师、总建筑师、总法律顾问为公司高级管理人员。<br /><br />总经理对董事会负责，行使下列职权：<br /><br />（一）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；<br /><br />（二）组织实施公司年度经营计划和投资方案；<br /><br />（三）拟订公司内部管理机构设置方案；<br /><br />（四）拟订公司的基本管理制度；<br /><br />（五）制定公司的具体规章；<br /><br />（六）提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、总会计师、总法律顾问等高级管理人员；<br /><br />（七）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的管理人员；<br /><br />（八）本章程或者董事会授予的其他职权。<br /><br />董事会授权总经理对外签订标的金额在500万元以内的合同。<br /><br />总经理列席董事会会议。<br /><br />（三）内控制度<br /><br />1、预算管理<br /><br />根据公司制定的《北京城建投资发展股份有限公司财务管理办法（试行）》，发行人明确了公司建立财务预算管理制度，以现金流为核心，按照实现企业价值最大化等财务目标要求，对资金筹集、资本运营、成本控制、收益分配等财务活动实行全面预算管理。公司设置财务部，配置符合上岗条件的专职财务会计人员，财务部职能包括编制财务预算。<br /><br />公司全面预算管理是在公司战略要求和发展规划指引下，以市场为导向、以项目开发总体计划为基础、以现金流管理为核心、以成本控制为重点、以完成董事会及公司年度经营财务经济指标为目标，对公司的各种财务及非财务资源进行计划、分配、考核、分析、控制，以便有效地组织和协调公司房地产开发经营业务活动，促进各项工作目标优化的一项全过程、全方位及全员参与的管理活动。<br /><br />公司预算编制原则包括：<br /><br />（1）目标一致性原则：预算必须与本单位的开发经营计划目标相一致，各级预算单位必须服从于公司的战略目标和经营目标。<br /><br />（2）全面性原则：预算单位一切经营业务与管理活动的收支，必须全部纳入预算管理，做到全员参与、全面覆盖并进行事前、事中、事后相结合的全程监控。<br /><br />（3）适度性原则：预算编制要遵循以市场为导向、以项目开发整体计划为依据，实事求是、量入为出、综合平衡的原则，防止低估或高估预算目标，保证预算在执行过程中切实可行。<br /><br />（4）分级预算原则：各预算单位对编制的预算方案与目标负责，公司业务、职能部门按职能分工予以指导、监控，并承担相应的管控责任。<br /><br />（5）上下结合原则：采取自下而上编制预算，自上而下分解目标、落实责任主体与责任人。<br /><br />（6）谨慎调整原则：预算一旦确定，没有审批，不予调整，以保证预算的严肃性与合法性。<br /><br />公司成立预算编制小组，由财务总监牵头负责，财务部编制，相关部门参与。预算经公司经理办公会和董事会审核通过后报股东大会审批。<br /><br />公司预算编制依据包括：依据公司发展战略，按照公司经营计划编制；以总部各部室以及各子公司上报的预算数据为主要内容；依据企业会计准则和企业实际经营情况预计进行编制。<br /><br />公司预算编制实行“两上两下”和“分级审批”体制。各子公司根据本公司的实际情况和工作安排编制预算报告并履行子公司审批流程（一级审批），子公司将审批后的预算报告上报总部预算编制小组（“一上”）；公司预算编制小组依据子公司预算报告和各部门总控计划情况编制公司预算报告并报总经理审批，总经理依据公司实际经营情况全盘审核公司预算，公司预算编制小组向各子公司和各部门下发预算控制计划（“一下”）；各子公司根据预算控制计划修订本公司预算报告并履行子公司审批流程，再次上报总部预算编制小组（“二上”）；公司预算编制小组根据预算控制计划和各子公司预算报告修订公司预算报告并报经理办公会审核（二级审批），通过后报董事会审核（三级审批），最后报股东大会审批（四级审批）；公司预算编制小组将预算报告下发各子公司和相关部门执行（“二下”）。<br /><br />2、财务管理<br /><br />发行人在严格执行国家财经法规和统一会计制度的基础上，结合公司的实际情况和管理需要制定了《北京城建投资发展股份有限公司财务管理规定（试行）》和《北京城建投资发展股份有限公司会计政策（试行）》，从制度上保证会计核算和财务管理工作的规范化，对财务管理体制、财务会计机构和人员、资金筹集、资产营运、成本费用控制、税务筹划、收入及利润分配、会计师事务所和税务师事务所的聘任、财务会计报告、预算管理、会计档案等方面做出了明确规定，并由财务部负责解释、推进实施。<br /><br />发行人通过设立相关制度与操作规程，对各相关岗位的职责权限予以明确，规范财务业务流程。发行人根据《内部会计控制规范—基本规范（试行）》等制度的要求，结合公司的具体情况，将各不相容职位相分离，形成相互制衡机制。<br /><br />发行人通过合理设置会计核算、财务管理、独立稽核及其他相关工作岗位，明确职责权限，形成了相互制衡机制。<br /><br />3、重大投、融资决策<br /><br />为了加强对外股权投资的管理，规范投资行为，提高投资效益，降低投资风险，促进公司持续、快速、健康发展，依据《公司法》、《上市公司治理准则》、《上海证券交易所股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司内部控制指引》等有关法律法规规定及《公司章程》，发行人制定了《北京城建投资发展股份有限公司股权投资管理办法》，对公司采用货币资金、实物资产、无形资产或其他形式作价出资，对外进行各种形式非主业投资行为进行了规范。公司股东大会、董事会、经理办公会各自在其权限范围内对公司股权投资活动做出决策，并由证券投资部、法律事务部、财务部、董事会秘书部、党委工作部、人力资源部分别负责投资活动的计划、立项、决策、实施、管理、清算等阶段工作，并明确了投资证券部是公司股权投资活动的主管部门和分级决策的标准及程序。<br /><br />为了规范融资行为，加强融资业务的内部控制，降低融资成本，防范融资风险，维护公司整体利益，根据国家有关法律、法规以及《公司章程》，结合公司实际情况，发行人制定了《北京城建投资发展股份有限公司融资管理办法》，对发行人直接融资行为等重大融资行为进行了规范，明确公司经理办公会、董事会、股东大会是公司融资决策机构，各自在其权限范围对公司的融资活动做出决策。<br /><br />4、担保制度<br /><br />为了保护投资者的合法权益，规范北京城建投资发展股份有限公司的对外担保行为，有效防范公司对外担保风险，确保公司资产安全和健康稳定发展，根据《公司法》、《担保法》、中国证监会《关于规范上市公司对外担保行为的通知》和其他相关法律、法规、规范性文件以及《公司章程》的规定，发行人制定了《北京城建投资发展股份有限公司对外担保管理办法》，对对外担保行为进行了有效的管理和控制。<br /><br />5、对下属子公司的控制<br /><br />发行人严格按照有关法律法规和上市公司的有关规定，通过向控股子公司委派董事、监事和高级管理人员，明确委派董事、监事和高级管理人员的职责权限，结合公司的经营策略督导各控股子公司建立起相应的经营计划、风险管理程序。同时，发行人进一步强化对控股公司经营计划的审核和审批管理，并在经营过程中不断加强监控，以此强化对控股子公司的经营管理。发行人各控股子公司均参照公司制度，并结合其实际情况建立健全经营和财务管理制度。<br /><br />6、信息披露管理制度<br /><br />发行人信息披露事务负责人及其他相关人员已经充分了解《证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》所确定的信息披露制度和要求。发行人比照中国证监会《上市公司信息披露管理办法》等相关规定制定了《北京城建投资发展股份有限公司信息披露事务管理制度》等相关制度。发行人董事会秘书部负责信息披露管理和投资者关系管理，向投资者提供了沟通渠道。<br /><br />7、关联交易制度<br /><br />为规范关联交易行为，维护公司及全体股东的利益，根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规以及《公司章程》的有关规定，结合公司实际情况，发行人建立起了一系列有效规范关联交易的管理控制措施，并制定了《北京城建投资发展股份有限公司关联交易管理办法》，对关联交易做出相应的规定和限制。<br /><br />特别的，在设计、施工、监理等环节将严格按《中华人民共和国招标投标法》进行公开招投标；在房地产开发过程中所采用的主要原材料或者由施工单位按建造合同自行采购，或者由公司直接从市场第三方企业独立采购；公司销售由公司销售部门负责管理，并聘请市场第三方的专业销售代理公司负责项目的具体销售工作；公司依照上交所上市规则有关规定履行规范关联交易的各项程序，及时进行信息披露。<br /><br />8、突发事件应急管理制度<br /><br />为了有效预防突发事件的发生，以及发生后使对企业造成的损失最小化，并对突发事件进行事前、事中和事后管理，形成突发事件预防和处理机制，以增强企业自身免疫力和抵抗力，发行人制定了《北京城建投资发展股份有限公司突发事件管理办法》。发行人突发事件管理遵循“预防为主、常备不懈”的方针和“统一领导、分级负责、信息畅通、反应及时、措施果断、寻求外部合作与支持”的原则。发行人对突发事件的管理实现了事前管理、处理、事后管理结合的管理办法。<br /><br />发行人成立了突发事件管理领导小组，由公司主要领导担任组长，设置了副组长和成员若干，负责对突发事件预防和处理的统一领导、决策、指挥，以及人、财、物等资源的调配。发行人突发事件管理领导小组下设办公室，负责突发事件管理的日常工作，对突发事件管理领导小组负责，向其报告工作。公司突发事件管理领导小组办公室由行政保卫主管领导任主任，相关职能部门领导任副主任，并相应委派办公室成员。<br /><br />七、发行人企业人员基本情况<br /><br />（一）董事及高级管理人员<br /><br />截至募集说明书签署日，发行人董事及高级管理人员基本情况如下表：<br /><br />表：截至募集说明书签署日发行人董事、监事及高级管理人员情况<br /><br />姓名 	职务 	任期起始日期 	任期终止日期 	设置是否符合《公司法》等相关法律法规及公司章程相关要求 	是否存在重大违纪违法情况 	<br /><br />董事 	<br /><br />齐占峰 	董事长 	2025-07-16 	2027-07-24 	是 	否 	<br /><br />董事 	2025-07-16 	2027-07-24 	是 	否 	<br /><br />邹哲 	董事 	2023-11-23 	2027-07-24 	是 	否 	<br /><br />杨芝萍 	董事 	2023-10-27 	2027-07-24 	是 	否 	<br /><br />许禄德 	董事 	2022-08-25 	2027-07-24 	是 	否 	<br /><br />董事会秘书 	2023-02-10 	2027-07-24 	是 	否 	<br /><br />宋建波 	独立董事 	2024-07-25 	2027-07-24 	是 	否 	<br /><br />周清杰 	独立董事 	2024-07-25 	2027-07-24 	是 	否 	<br /><br />张成思 	独立董事 	2021-07-28 	2027-07-24 	是 	否 	<br /><br />高级管理人员 	<br /><br />邹哲 	总经理 	2023-11-23 	2027-07-24 	是 	否 	<br /><br />肖木军 	财务总监 	2024-12-10 	2027-07-24 	是 	否 	<br /><br />李洪兵 	副总经理 	2016-10-27 	2027-07-24 	是 	否 	<br /><br />武涛 	副总经理 	2016-10-27 	2027-07-24 	是 	否 	<br /><br />蔡志强 	副总经理 	2016-10-27 	2027-07-24 	是 	否 	<br /><br />许禄德 	副总经理 	2022-08-08 	2027-07-24 	是 	否 	<br /><br />左江南 	副总经理 	2022-10-18 	2027-07-24 	是 	否 	<br /><br />杨振鹏 	副总经理 	2023-11-23 	2027-07-24 	是 	否 	<br /><br />根据《公司章程》，公司设董事会，由7名董事组成，设董事长1人；公司设总经理1名、副总经理若干名。<br /><br />截至募集说明书签署日，发行人现任董事会成员为 7人。发行人董事的任职合法有效，符合《公司章程》的规定。<br /><br />发行人高层管理人员不涉及公务员兼职情况。发行人高管人员设置符合《公司法》、《公务员法》等法律法规要求。简历如下：<br /><br />1、董事<br /><br />齐占峰，男，55岁，毕业于中国矿业大学企业管理专业，硕士，正高级会计师，曾任北京市首都公路发展集团有限公司总会计师，现任北京城建集团有限责任公司党委常委、总会计师，北京城建投资发展股份有限公司董事长、董事。<br /><br />邹哲，男，毕业于北京大学光华管理学院，工商管理硕士，高级经济师，曾任北京城建兴华地产有限公司党委书记、副总经理，北京城建投资发展股份有限公司副总经理，现任北京城建投资发展股份有限公司党委书记、董事、总经理。<br /><br />杨芝萍，女，毕业于中国政法大学法律系法学专业，法学学士，高级经济师，公司律师，曾任北京城建三公司工程合作部副部长，现任北京城建集团有限责任公司法律事务部部长、北京城建投资发展股份有限公司董事。<br /><br />许禄德，男，毕业于天津大学投资经济专业，本科，中级工程师，曾任北京城建投资发展股份有限公司投资证券部部长、北京京城佳业物业股份有限公司副总经理、董事会秘书及联席公司秘书，现任北京城建投资发展股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书。<br /><br />周清杰，男，毕业于中国人民大学，西方经济学博士，现任北京工商大学经济学院教授、博士生导师，北京工商大学新商业经济研究院院长，并任北京城建投资发展股份有限公司董事。<br /><br />宋建波，女，毕业于中国人民大学，会计学博士，现任中国人民大学商学院教授，并任北京城建投资发展股份有限公司董事。<br /><br />张成思，男，毕业于英国曼彻斯特大学，博士，教授，现任中国人民大学财政金融学院副院长、党委委员，中国人民大学投资与房地产研究所所长，并任北京城建投资发展股份有限公司独立董事。<br /><br />2、高级管理人员<br /><br />邹哲，见“1、董事”。<br /><br />肖木军，男，毕业于中国农业大学土地资源与管理系土地规划与利用专业，本科，正高级会计师，曾任北京城建房地产开发有限公司副总经理、北京城建设计发展集团股份有限公司总会计师，现任北京城建投资发展股份有限公司财务总监。<br /><br />李洪兵，男，毕业于燕山大学无线电技术专业，工学学士，工程师职称。曾任北京新城顺城投资开发有限公司副经理、董事、常务副经理、党委书记，北京城建集团有限责任公司投资置地事业部党总支副书记、经理，现任北京城建投资发展股份有限公司副总经理。<br /><br />武涛，男，毕业于中央党校马克思主义基本原理专业，法学博士，工程师职称。曾任北京城建投资发展股份有限公司副总建筑师、经理助理，现任北京城建投资发展股份有限公司副总经理。<br /><br />蔡志强，男，毕业于北京建工学院工业与民用建筑专业，本科学历，工程师职称。曾任北京城建投资发展股份有限公司经理助理，现任北京城建投资发展股份有限公司副总经理。<br /><br />许禄德，见“1、董事”。<br /><br />左江南，女，毕业于清华大学工商管理专业，高级政工师、高级经济师，曾任北京城建投资发展股份有限公司经理助理，现任北京城建投资发展股份有限公司副总经理兼动感花园项目分公司董事长、总经理，北京城建创达置业有限公司党支部书记、董事长，北京云蒙山投资发展有限公司董事长，北京大东房地产开发有限公司董事长。<br /><br />杨振鹏，男，毕业于清华大学管理科学与工程专业，博士，高级工程师，曾任北京城奥置业有限公司总工程师，北京城建兴瑞置业开发有限公司（北京城建兴业置地有限公司）副经理、总工程师，北京城建投资发展股份有限公司副总工程师，现任北京城建投资发展股份有限公司副总经理。<br /><br />（二）发行人员工情况<br /><br />截至2024年末，公司共有员工875人，具体人员构成情况如下：<br /><br />表：截至2024年末发行人员工情况<br /><br />单位：人、%<br /><br />项目 	人数 	比例 	<br /><br />按专业构成分类 	<br /><br />生产人员 	222 	25.37 	<br /><br />销售人员 	165 	18.86 	<br /><br />技术人员 	193 	22.06 	<br /><br />财务人员 	101 	11.54 	<br /><br />行政人员 	136 	15.54 	<br /><br />其他人员 	58 	6.63 	<br /><br />合计 	875 	100.00 	<br /><br />按学历分类 	<br /><br />本科以上 	194 	22.17 	<br /><br />本科 	515 	58.86 	<br /><br />大专 	100 	11.43 	<br /><br />中专及以下 	86 	9.83 	<br /><br />合计 	875 	100.00 	<br /><br />八、发行人主营业务情况<br /><br />（一）发行人经营情况综述<br /><br />房地产开发、销售商品房；投资及投资管理；销售金属材料、木材、建筑材料、机械电器设备；信息咨询（不含中介服务）；环保技术开发、技术服务。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）<br /><br />根据中国证监会2012年10月26日颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于“K70 房地产业”。<br /><br />（二）主营业务概况<br /><br />发行人目前形成了房地产开发、对外股权投资和商业地产经营三大板块全面协调发展的良好局面。其中房地产开发为主业，主要开发类型涵盖住宅、公寓、别墅、商业、酒店、写字楼、文旅等多种业态，开发区域遍及北京、天津、重庆、成都、南京、青岛、三亚、保定等重点区域，逐步形成了以龙樾和国誉府系列为代表的高端品牌。对外股权投资呈现出流动性强、资产处置灵活的特点。以云蒙山和黄山为代表的文旅地产布局初步形成，云蒙山景区实现正常对外开放，品牌影响力持续提升，被评为北京市体育旅游十佳精品景区。商业地产经营规模、经营能力持续提高，商业地产战略不断落地。<br /><br />表：最近三年发行人营业收入结构情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	<br /><br />主营业务收入 	2,536,434.35 	99.69 	2,011,642.30 	98.79 	2,416,253.87 	98.37 	<br /><br />其中：房地产开发（房屋销售） 	1,869,926.48 	73.50 	1,934,736.48 	95.01 	1,301,552.47 	52.99 	<br /><br />房地产开发（土地一级开发） 	602,541.41 	23.68 	13,938.77 	0.68 	1,069,679.75 	43.55 	<br /><br />租赁 	56,395.78 	2.22 	56,230.43 	2.76 	40,263.30 	1.64 	<br /><br />物业管理 	4,872.66 	0.19 	4,038.61 	0.20 	3,634.18 	0.15 	<br /><br />其他 	2,698.01 	0.11 	2,698.01 	0.13 	1,124.17 	0.05 	<br /><br />其他业务收入 	7,784.40 	0.31 	24,661.02 	1.21 	39,934.09 	1.63 	<br /><br />营业收入合计 	2,544,218.75 	100.00 	2,036,303.32 	100.00 	2,456,187.96 	100.00 	<br /><br />表：最近三年发行人营业成本结构情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	<br /><br />主营业务成本 	2,134,959.37 	99.70 	1,601,449.22 	98.79 	2,112,613.81 	99.70 	<br /><br />其中：房地产开发（房屋销售） 	1,556,606.62 	72.69 	1,585,400.05 	97.80 	1,049,312.35 	49.52 	<br /><br />房地产开发（土地一级开发） 	569,006.57 	26.57 	8,583.12 	0.53 	1,056,192.91 	49.85 	<br /><br />租赁 	6,310.40 	0.29 	6,028.88 	0.37 	6,407.13 	0.30 	<br /><br />物业管理 	2,588.05 	0.12 	1,015.39 	0.06 	518.87 	0.02 	<br /><br />其他 	447.73 	0.02 	421.77 	0.03 	182.55 	0.01 	<br /><br />其他业务成本 	6,473.55 	0.30 	19,647.50 	1.21 	6,252.96 	0.30 	<br /><br />营业成本合计 	2,141,432.92 	100.00 	1,621,096.72 	100.00 	2,118,866.77 	100.00 	<br /><br />表：最近三年发行人营业毛利润结构情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	<br /><br />主营业务 	401,474.98 	99.67 	410,193.08 	98.79 	303,640.06 	90.02 	<br /><br />其中：房地产开发（房屋销售） 	313,319.86 	77.79 	349,336.43 	84.14 	252,240.12 	74.78 	<br /><br />房地产开发（土地一级开发） 	33,534.84 	8.33 	5,355.65 	1.29 	13,486.84 	4.00 	<br /><br />租赁 	50,085.38 	12.43 	50,201.55 	12.09 	33,856.17 	10.04 	<br /><br />物业管理 	2,284.61 	0.57 	3,023.22 	0.73 	3,115.31 	0.92 	<br /><br />其他 	2,250.28 	0.56 	2,276.24 	0.55 	941.62 	0.28 	<br /><br />其他业务 	1,310.85 	0.33 	5,013.52 	1.21 	33,681.13 	9.98 	<br /><br />营业毛利润合计 	402,785.83 	100.00 	415,206.60 	100.00 	337,321.19 	100.00 	<br /><br />表：最近三年发行人营业毛利率结构情况<br /><br />单位： %<br /><br />项目 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />主营业务 	15.83 	20.39 	12.57 	<br /><br />其中：房地产开发（房屋销售） 	16.76 	18.06 	19.38 	<br /><br />房地产开发（土地一级开发） 	5.57 	38.42 	1.26 	<br /><br />租赁 	88.81 	89.28 	84.09 	<br /><br />物业管理 	46.89 	74.86 	85.72 	<br /><br />其他 	83.41 	84.37 	83.76 	<br /><br />其他业务 	16.84 	20.33 	84.34 	<br /><br />营业毛利率合计 	15.83 	20.39 	13.73 	<br /><br />1、主营业务收入分析<br /><br />发行人主营业务总体保持稳定，房地产业务收入份额最高，近三年，发行人发行人主营业务收入分别为 2,416,253.87万元、2,011,642.30万元和2,536,434.35万元。2023年发行人主营业务收入较2022年减少404,611.57万元，降幅16.75%；2024年发行人主营业务收入较2023年增加524,792.05万元，增幅26.09%。<br /><br />房地产开发业务收入作为发行人主要收入来源，近三年，房地产开发业务收入分别为2,371,232.22万元、1,948,675.25万元和2,472,467.89万元，占发行人营业业务收入的比例分别为96.54%、95.69%和97.18%。2023年发行人房地产开发业务收入较2022年减少422,566.97万元，降幅17.82%；2024年发行人房地产开发业务收入较2022年增加523,792.64万元，增幅26.88%。<br /><br />物业管理和租赁业务板块的收入金额及占比均比较小，整体收入呈现上升趋势，近三年，发行人物业管理收入分别为 3,634.18万元、4,038.61万元和4,872.66万元，占发行人营业收入的比例分别为0.15%、0.20%和0.19%。发行人租赁收入分别为40,263.30万元、56,230.43万元和56,395.78万元，占发行人营业收入的比例分别为 1.64%、2.76%和 2.22%。发行人其他收入分别为1,124.17万元、2,698.01万元和2,698.01万元，占发行人营业收入的比例分别为0.05%、0.13%和0.11%。<br /><br />2、主营业务成本分析<br /><br />近三年，发行人主营业务成本分别为2,112,613.81万元、1,601,449.22万元和2,134,959.37万元。2023年，发行人主营业务成本较2022年降低511,164.59万元，降幅24.20%，主要系土地一级开发成本减少；2024年，发行人主营业务成本较2023年增加533,510.15万元，增幅33.31%，主要系土地一级开发成本增加。<br /><br />房地产业务成本主要由土地取得成本和房屋建安成本等构成。近三年，发行人房地产开发业务成本分别 2,105,505.26万元、1,593,983.17万元和2,125,613.19万元，占发行人营业成本的比例分别为99.37%、98.33%和99.26%。2023年发行人房地产开发业务成本较2022年减少511,522.09万元，降幅24.29%；2024年发行人房地产开发业务成本较2023年增加531,630.02万元，增幅33.35%。<br /><br />近三年，发行人物业管理成本分别为518.87万元、1,015.39万元和2,588.05万元，占发行人营业成本的比例分别为0.02%、0.06%和0.12%。发行人租赁成本分别为6,407.13万元、6,028.88万元和6,310.40万元，占发行人主营业务成本的比例分别0.30%、0.37%和0.29%。发行人其他成本分别182.55万元、421.77万元和 447.73万元，占发行人主营业务成本的比例分别为0.01%、0.03%和0.02%。<br /><br />3、主营业务毛利润分析<br /><br />近三年，发行人主营业务毛利润分别为303,640.06万元、410,193.08万元和401,474.98万元。2023年发行人主营业务毛利润较2022年增加106,553.02万元，增幅35.09%；2024年发行人主营业务毛利润较2023年减少8,718.10万元，降幅2.13%。<br /><br />近三年，发行人房地产开发业务毛利润分别为265,726.96万元、354,692.08万元和346,854.70万元，占发行人营业毛利润的比例分别为78.78%、85.43%和86.11%。2023年发行人房地产开发业务毛利润较2022年增加88,965.12万元，增幅33.48%；2024年发行人房地产开发业务毛利润较2023年减少36,016.57万元，降幅2.21%。<br /><br />近三年，发行人物业管理毛利润分别为 3,115.31万元、3,023.22万元和2,284.61万元，占发行人营业毛利润的比例分别0.92%、0.73%和0.57%。近三年，发行人租赁业务毛利润分别为33,856.17万元、50,201.55万元和50,085.38万元，占发行人营业毛利润的比例分别为10.04%、12.09%和 12.43%。近三年，发行人其他毛利润分别为941.62万元、2,276.24万元和2,250.28万元，占发行人营业毛利润的比例分别为0.28%、0.55%和0.56%。<br /><br />4、主营业务毛利率分析<br /><br />发行人主营业务毛利率整体呈小幅波动趋势，近三年，发行人主营业务毛利率分别为12.57%、20.39%和15.83%。2023年发行人主营业务毛利率较2022年增加7.86%；2024年发行人主营业务毛利率较2023年减少4.60%。<br /><br />近三年，发行人房地产开发业务毛利率分别为 11.21%、18.20%和14.03%。2023年发行人房地产开发业务毛利率较2022年增加11.04%；2024年发行人房地产开发业务毛利率较2023年减少7.00%。<br /><br />近三年，发行人物业管理毛利率分别85.72%、74.86%和 46.89%。发行人租赁业务毛利率分别84.09%和、89.28%和 88.81%。发行人其他毛利率分别为83.76%、84.37%和83.41%。<br /><br />（三）发行人主营业务板块明细<br /><br />1、房地产开发业务<br /><br />房地产开发为发行人核心业务，包括商品住宅及配套商业、保障性住房以及土地一级开发等。目前公司商品房及配套商业板块仍以商品住宅为主，商品住宅为公司规模类基础业务，是公司房地产业务开拓的基础；发行人商业地产主要依托于商品住宅；保障房业务板块作为发行人重点关注业务，发行人积极参与保障房建设，适度介入土地一级开发市场，通过控制上游土地资源，缓解公司竞争压力，降低项目获取风险，提升二级开发运作效率，降低综合开发成本。发行人以此施行差异化经营策略，借此提高房地产开发业务的整体盈利能力与抵御风险的能力。<br /><br />发行人房地产主要开发类型涵盖住宅、公寓、别墅、商业、酒店、写字楼、文旅等多种业态，开发区域遍及北京、天津、重庆、成都、南京、青岛、三亚等重点区域。逐步形成了以龙樾为代表的高端楼盘、以国誉府为代表的中高端楼盘和以畅悦居为代表的系列品牌。<br /><br />发行人主要采取自主开发和合作开发两种经营模式。<br /><br />自主开发模式：<br /><br />业务模式：公司自主开发的模式是成立专业项目子公司，通过每个项目公司完成房地产开发销售项目。<br /><br />业务定位：发行人目前在建的商品房项目主要是自主开发模式。出资比例：自主开发的项目资本金全部来源于发行人的自有资金及银行贷款等融资渠道获得的资金。<br /><br />收益分成：自主开发模式所获收入由发行人独享。<br /><br />合作开发模式：<br /><br />业务模式：近年来，发行人加大了与房地产行业标杆企业的合作力度，通过与相关企业开展广泛深入的战略合作，整合资源，优势互补，抢占市场，分担风险，促进公司跨越发展。<br /><br />业务定位：发行人对于开发项目投资资金较大，且合作方为房地产行业标杆企业的，采取了合作开发模式，例如发行人与北京万科企业有限公司通过合作开发城建万科城项目-天成家园，一方面减少项目开发风险，另一方面学习行业先进经验。<br /><br />出资比例：在合作开发项目中，双方根据合作协议按照股权比例对项目公司提供相应的建设资金支持，在项目具体运营建设中一般根据各合作方事先签署的合作开发协议，由一方负责项目公司及项目的操盘管理，包括项目规划、建设、销售、经营、管理等。<br /><br />收益分成：一般各合作方按出资比例承担成本费用，分享项目收益和利润。<br /><br />表：发行人合作模式项目公司出资比例及收益分成比例<br /><br />单位：%<br /><br />公司名称 	子公司类型 	发行人出资比例 	收益分成比例 	<br /><br />青岛双城房地产有限公司 	控股子公司 	50.00 	50.00 	<br /><br />北京城和房地产开发有限责任公司 	控股子公司 	74.40 	74.40 	<br /><br />北京大东房地产开发有限公司 	控股子公司 	80.00 	80.00 	<br /><br />北京首城置业有限公司 	控股子公司 	50.00 	50.00 	<br /><br />北京平筑房地产开发有限公司 	控股子公司 	40.00 	40.00 	<br /><br />北京城志置业有限公司 	控股子公司 	51.00 	51.00 	<br /><br />北京城建嘉业房地产开发有限公司 	控股子公司 	70.00 	70.00 	<br /><br />北京城建隆达置业有限公司 	控股子公司 	55.00 	55.00 	<br /><br />北京城建万科天运置业有限公司 	控股子公司 	57.00 	57.00 	<br /><br />北京城建兴胜房地产开发有限公司 	控股子公司 	65.00 	65.00 	<br /><br />北京城奥置业有限公司 	控股子公司 	83.00 	83.00 	<br /><br />北京云蒙山投资发展有限公司 	控股子公司 	60.00 	60.00 	<br /><br />北京城建保定房地产开发有限公司 	控股子公司 	65.00 	65.00 	<br /><br />北京城建兴胜置业有限公司 	控股子公司 	90.00 	90.00 	<br /><br />北京城茂未来房地产开发有限公司 	控股子公司 	48.00 	48.00 	<br /><br />北京城茂房地产开发有限公司 	控股子公司 	51.00 	51.00 	<br /><br />成都锐革新业房地产开发有限公司 	控股子公司 	50.00 	50.00 	<br /><br />北京招城房地产开发有限公司 	控股子公司 	66.67 	66.67 	<br /><br />黄山首联投资发展有限公司 	控股子公司 	52.63 	52.63 	<br /><br />北京兆兴建城房地产开发有限公司 	控股子公司 	95.00 	95.00 	<br /><br />北京兆城房地产开发有限公司 	控股子公司 	51.00 	51.00 	<br /><br />北京城建南山置业有限公司 	控股子公司 	51.00 	51.00 	<br /><br />上海城樾置业有限公司 	控股子公司 	50.00 	50.00 	<br /><br />项目公司设股东会，股东会是项目公司最高权力机构。股东会会议由股东按照出资比例行使表决权。项目公司设董事会，董事会由各方委派人员组成，制定公司整体运营计划含总体规划方案、总体成本预算、销售计划及定价方案、工程节点及计划、融资计划、总体收入及利润指标、项目总体资金投入计划；制订公司的年度财务预算方案、决算方案；制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；各合作方通过股东会、董事会依据相关法律法规、合作协议及章程的规定以及委派财务人员等方式予以合作和监督。<br /><br />发行人具备房地产开发企业一级资质，证书编号：建开企【2007】648号，有效期至2028年5月10日。<br /><br />发行人主要房地产开发经营的主体包括北京城建兴华地产有限公司、北京首城置业有限公司、北京城建兴云房地产有限公司、北京城建兴顺房地产开发有限公司、北京城建兴胜置业有限公司等，<br /><br />发行人房地产开发业务中商品房开发经营主体主要包括北京城建兴华地产有限公司、北京首城置业有限公司、北京城建兴云房地产有限公司等。<br /><br />发行人房地产开发业务中保障房业务经营主体主要包括北京城建兴瑞置业开发有限公司、北京城建兴华地产有限公司、北京首城置业有限公司、北京城建兴润置业开发有限公司、北京世纪鸿城置业有限公司、北京城建兴胜房地产开发有限公司等。<br /><br />发行人下属从事房地产开发的主要项目公司均具备开发资质证书或暂定资质证书，具体如下：<br /><br />表：截至2024年末发行人主要的房地产开发经营主体资质情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />公司名称 	开发资质 	资质证书编号 	注册资本 	发行人持股比例 	<br /><br />北京首城置业有限公司 	二级 	建开企【2013】1242号 	10,000.00 	50.00 	<br /><br />北京城建兴华地产有限公司 	一级 	建开企【2002】346号 	65,000.00 	100.00 	<br /><br />北京城建兴顺房地产开发有限公司 	二级 	SY-A-X6117 	30,000.00 	100.00 	<br /><br />北京城建兴云房地产有限公司 	二级 	MY-A-X0051 	3,000.00 	100.00 	<br /><br />北京世纪鸿城置业有限公司 	二级 	CY-A-6082 	5,000.00 	100.00 	<br /><br />北京城建兴业置地有限公司 	二级 	HD-A-6520 	20,000.00 	100.00 	<br /><br />北京城建兴胜房地产开发有限公司 	二级 	HR-A-X6887 	5,000.00 	65.00 	<br /><br />北京城建兴胜置业有限公司 	二级 	HR-A-X1510 	10,000.00 	90.00 	<br /><br />北京城建兴瑞置业开发有限公司 	二级 	DC-A-X7258 	10,000.00 	100.00 	<br /><br />北京城茂未来房地产开发有限公司 	二级 	CP-A-8850 	10,000.00 	48.00 	<br /><br />北京城茂房地产开发有限公司 	二级 	SY-A-X1605 	3,000.00 	51.00 	<br /><br />北京招城房地产开发有限公司 	二级 	CY-A-X1981 	100,000 	50.00 	<br /><br />（1）发行人房地产业务合规情况如下<br /><br />1）业务经营中处罚情况<br /><br />报告期内，发行人业务经营中100,000元以上的行政处罚事项如下：<br /><br />①2021年6月9日，北京城建兴华地产有限公司受到京海市监罚字﹝2021﹞383号行政处罚。处罚内容：罚款贰拾贰万元整。违法事实：当事人负责使用管理北京市海淀区文龙家园四里小区内的 62部电梯，其中注册代码为30101101082020030021、30101101082020030023的2部电梯处于停用状态，其他 60部电梯均在用。在该 60部在用电梯当中，注册代码分别为30101101082020030019、30101101082020030027、30101101082020030030、30101101082020030052的4部电梯下次检验时间为2020年8月；注册代码分别为 30101101082019010068、30101101082020030036、30101101082020030029、30101101082020030033、30101101082020030026、30101101082020030032、<br /><br />30101101082020030031、30101101082020030017、30101101082020030020、<br /><br />30101101082020030022、30101101082020030024的 11部电梯下次检验时间为2020年12月。2020年下半年当事人为了在文龙家园四里部分住宅楼的地下一层增设电梯层门，对该15部电梯进行了大修，因此该15部电梯未按照上述规定时间进行定期检验。由于对相关法律法规缺乏了解，当事人出于为小区住户出行提供便利的考虑，未停止使用该15部未经检验的电梯。2021年3月18日执法人员现场执法检查时，该15部电梯处于运行状态，并且尚未进行检验。执法人员现场下达了特种设备安全监察指令书，当事人接到指令书后为该15部电梯申报了检验，但未停用该15部电梯。2021年3月24日该15部电梯全部完成检验，检验结论为合格。当事人已经积极配合缴纳罚款并进行整改。<br /><br />②2021年6月24日，北京城建兴华地产有限公司受到京建法罚（市）字[2021]第010144号行政处罚。处罚内容：责令停止违法行为，处已收取预付款0.5%的罚款，罚款额为2066423.42元。处罚事由：当事人未取得海淀区清河小营居住项目C1地块（1-5楼）《北京市商品房预售许可证》，于2012年6月至2020年1月与363户购房人签订了购房协议书及补充协议，并根据协议约定收取了上述363户购房人的预付房价款，共计413284683元，当事人与购房人签订协议并收取预付款的行为，已构成擅自预售商品房。发行人已经积极配合缴纳罚款并进行整改。<br /><br />③2023年3月4日，北京城茂房地产开发有限公司受到京建法罚（顺建）字﹝2023﹞第660003号行政处罚。处罚内容：限期90天改正，处177578.43元罚款。违法事实：执法机关主动出示证件后，对北京城茂房地产开发有限公司建设的北京市顺义区北小营镇顺义新城第30街区30-01-02地块R2二类居住用地、30-01-04地块A33基础教育用地项目（幼儿园教学楼等2项）进行了执法检查。发现幼儿园教学楼一层东北侧房间有工作人员现场办公，一层东南侧房间有技术人员正在进行技术交底。通过对现场办公人员的询问，初步确认已投入使用。 根据2022年12月05日现场检查情况和发现的问题，执法机关对北京城茂房地产开发有限公司涉嫌未竣工验收擅自投入使用的行为于2022年12月05日14时00分提出立案申请，于2022年12月05日16时00分获得批准。通过2022年12月06日09时50分对建设单位委托代理人张守磊的询问以及调取相关资料，查实当事人确实存在未组织竣工验收，擅自交付使用的行为。本案建设单位直接负责的主管人员是张守磊，他是该工程的项目负责人，无其他直接责任人。该公司委托代理人张守磊对上述违法事实没有任何异议，并在《询问笔录》中签字确认，态度端正，有悔改表现。以上事实有现场检查笔录、询问笔录、施工许可证、施工总承包合同等证据为证。发行人已经积极配合缴纳罚款并进行整改。<br /><br />④2023年5月22日，北京城建保定房地产开发有限公司受到冀保(莲)城(一)罚决字[2023]第08号行政处罚。处罚结果：对北京城建保定房地产开发有限公司处工程造价百分之五的行政处罚,处人民币拾捌万柒仟陆佰零玖元零贰分（187609.02元）的行政处罚。违法事实：北京城建保定房地产开发有限公司建设的双胜街棚户区改造项目邻里中心涉嫌违反《中华人民共和国城乡规划法》案。发行人已经积极配合缴纳罚款并进行整改。<br /><br />⑤2023年12月7日，北京城建兴顺房地产开发有限公司受到京建法罚（顺建）字﹝2023﹞第660248号行政处罚。处罚内容：处20万元罚款的行政处罚。违法事实：2023年11月4日19时39分，本机关工作人员接到市民网络转办件（工单编号：网络-231104-039862）反映：顺义区临河悦园小区5号院10号楼1单元104室客厅阳台返潮未维修，楼前挖沟水排不出去。该工程名称为“顺义区仁和镇临河村棚户区改造土地开发C片区项目（44-1#住宅楼（回迁安置房）等14项）”。经查，你单位为该工程的建设单位。该工程的《住宅质量保证书》中提出：“防水工程质量保修期限为 5年”，该投诉举报反映的客厅阳台返潮问题在质保范围和质保期限内，应由你单位进行维修。但截至2023年11月16日本机关现场检查时，你单位仍然没有开始维修。这与你单位在该工程《住宅质量保证书》中明确提出的“水电工种不超过24小时，土建工种在7日内予以保修”的承诺不符。执法人员于2023年11月16日15时00分提出立案申请，2023年11月16日16时00分获批，本机关已于2023年11月17日对你单位送达了《责令改正通知书》（京建法改（顺建）字[2023]第660123号），要求你单位于2023年11月18日前完成维修。你单位于2023年11月18日向本机关提供书面整改报告，本机关于2023年11月18日对现场进行复查，证实你单位确实在整改期限内完成维修。后经2023年11月 17日对你单位委托代理人童庆生（副总经理）的询问及进一步调取资料，查实：你单位确实有未在建设工程质量保修期限内对所有权人履行质量保修义务的行为。你单位直接负责的主管人员是童庆生，无其他直接责任人。发行人已经积极配合缴纳罚款并进行整改。<br /><br />⑥2024年 02月 01日，北京城建兴顺房地产开发有限公司受到京建法罚（顺建）字﹝2023﹞第660249号行政处罚。处罚内容：处20万元罚款的行政处罚。违法事实：2023年10月27日17时09分，本机关工作人员接到市民网络转办件（工单编号：网络-231027-049165）反映：顺义区临河悦园小区5号院3号楼1单元1401室主卧卫生间反味，推拉门有洞等问题已有半年之久，向开发商报修至今未维修。该工程名称为“顺义区仁和镇临河村棚户区改造土地开发C片区项目（44-1#住宅楼（回迁安置房）等14项）”。经查，你单位为该工程的建设单位。该工程的《住宅质量保证书》中提出：“室内装修工程质量保修期限为2年”，该投诉举报反映的主卧卫生间反味和推拉门有洞等问题在质保范围和质保期限内，应由你单位进行维修。但截至2023年11月16日本机关现场检查时，你单位仍然没有开始维修。这与你单位在该工程《住宅质量保证书》中明确提出的“水电工种不超过24小时，土建工种在7日内予以保修”的承诺不符。执法人员于2023年11月16日15时00分提出立案申请，2023年11月16日16时00分获批，本机关已于2023年11月16日对你单位送达了《责令改正通知书》（京建法改（顺建）字[2023]第660117号），要求你单位于2023年11月18日前完成维修。你单位于2023年11月17日向本机关提供书面整改报告，本机关于2023年11月18日对现场进行复查，证实你单位确实在整改期限内完成维修。后经2023年11月17日对你单位和宁志斌委托代理人曾超（经理助理）的询问及进一步调取资料，查实：你单位确实有未在建设工程质量保修期限内对所有权人履行质量保修义务的行为。你单位直接负责的主管人员是宁志斌，无其他直接责任人。发行人已经积极配合缴纳罚款并进行整改。<br /><br />⑦2024年06月20日，北京城建兴瑞置业开发有限公司受到京建法罚（东建）字﹝2024﹞第510028号行政处罚。处罚内容：处51.366813万元罚款。违法事实：2024年6月4日，北京市东城区住房和城市建设委员会对违法行为予以立案。6月5日，通过调取有关资料和对当事人北京城建兴瑞置业开发有限公司授权委托人季进为、北京城建远东建设投资集团有限公司授权委托代理人王浩波、北京城建六建设集团有限公司授权委托代理人李达和亮堂建设集团有限公司授权委托代理人宋德利进行询问，查明该工程建设单位为北京城建兴瑞置业开发有限公司，施工单位（总承包单位）为北京城建远东建设投资集团有限公司，监理单位为北京东方华太建设监理有限公司。该项目建设单位北京城建兴瑞置业开发有限公司与施工单位北京城建远东建设投资集团有限公司于2019年12月4日签订施工总承包合同，于2021年7月29日取得施工许可（证号：110101202107290201)，目前正处于施工过程中。2024年1月17日，建设单位将该项目的装饰装修工程肢解发包于两家施工单位并分别签订施工合同：1、由发包人北京城建兴瑞置业开发有限公司与北京城建六建设集团有限公司于2024年1月17日签订的《北京市房屋建筑和市政工程专业承包施工合同》，签订的合同金额为44038742.63元；2、由发包人北京城建兴瑞置业开发有限公司与承包人亮堂建设集团有限公司于2024年1月17日签订的《北京市房屋建筑和市政工程专业承包施工合同》，签订的合同金额为38148158.56元。两份合同价款合计 82186901.19元。经进一步核实，东城区望坛棚户区改造项目（住宅、公建和地下车库）13-14#住宅和 13-15#住宅为基础相连的一个单位工程，主体结构由北京城建远东建设投资集团有限公司施工，13-14#住宅精装修由北京城建六建设集团有限公司施工，13-15#住宅精装修由亮堂建设集团有限公司施工，三份合同施工同在东城区安乐林路【东城区望坛棚户区改造项目（住宅、公建和地下车库）】同一单位工程内。发行人已经积极配合缴纳罚款并进行整改。<br /><br />⑧2024年8月29日，北京城奥置业有限公司受到京规自(朝)罚字﹝2024﹞18号行政处罚。处罚结果：处该违法建设工程总造价 20479118.02元百分之十的罚款,计罚款 2047911.80元（大写：人民币贰佰零肆万柒仟玖佰壹拾壹元捌角）。违法事实：2017年至2019年间,北京城奥置业有限公司未按照《建设工程规划许可证》2017规（朝）建字0001号许可内容于朝阳区亚运村街道安定路5号院建设城奥大厦项目,存在擅自加建结构转换层的行为。发行人已经积极配合缴纳罚款并进行整改。<br /><br />2）发行人及项目开发主体是否具备相应资质<br /><br />发行人及从事房地产开发的项目开发主体均具备了从事房地产开发业务的相应资质。<br /><br />3）企业在信息披露中是否存在未披露或者失实披露违法违规行为，是否存在因重大违法行为受到行政处罚或受到刑事处罚等情况；<br /><br />发行人作为上市公司，信息披露记录透明详细。公司依据《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《上市公司信息披露事务管理制度指引》、《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规、规章、规范性文件的规定，结合公司的实际情况制定了《信息披露事务管理制度》，就信息披露的范围和标准、信息披露工作流程、信息披露工作的职责、控股子公司的信息披露事务管理、财务管理和会计核算的内部控制及监督机制、对外信息沟通制度、信息披露档案管理以及信息保密与责任追究做了详细的规定。除“1）业务经营中处罚情况”所列示事项外，发行人不存在被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情况、不存在其他 100,000元以上的行政处罚事项，不存在因为重大违法行为受到刑事处罚的情形。<br /><br />4）发行人是否诚信合法经营<br /><br />发行人房地产业务诚信合法经营。除“1）业务经营中处罚情况”所列示事项外，发行人不存在下列情况：<br /><br />（1）违反供地政策（限制用地目录或禁止用地目录）；<br /><br />（2）违法违规取得土地使用权，包括以租代征农民用地、应当有偿而无偿、应当招牌挂而协议、转让未达到规定条件或出让主体为开发区管委会、分割等；<br /><br />（3）拖欠土地款，包括未按合同定时缴纳、合同期满仍未缴清且数额较大、未缴清地价款但取得土地证；<br /><br />（4）土地权属存在问题；<br /><br />（5）未经国土部门同意且未补缴出让金而改变容积率和规划；<br /><br />（6）项目用地违反闲置用地规定，包括“项目超过出让合同约定动工日满一年，完成开发面积不足1/3或投资不足1/4”等情况；<br /><br />（7）所开发的项目的合法合规性，如相关批文不齐全或先建设后办证，自有资金比例不符合要求、未及时到位等；<br /><br />（8）存在“囤地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”、“信贷违规”、“销售违规”“无证开发”等问题，存在受到监管机构处分的记录或造成严重社会负面的事件出现；<br /><br />5）土地一级开发业务的合规性<br /><br />发行人涉及土地一级开发项目，发行人土地一级开发目前主要由北京城建兴云房地产有限公司和北京城建兴顺房地产开发有限公司来运作，发行人已与土储中心签订土地一级开发委托协议，在当地政府的支持帮助下，完成征地补偿、拆迁补偿及安置工作，土地整理达到“三通一平”市政条件，即具备施工车辆主要进出道路接通、施工临时用水源头接通、施工临时用电源头接通及用地场地平整的条件后，通过土地整理储备中心验收然后完成上市交易。发行人土地一级开发业务的获取流程合法合规，符合相关规定。<br /><br />目前发行人在开发的土地一级开发项目包括密云溪翁庄镇走马庄村北一级开发项目和马池口一级开发项目，截至2024年末上述项目目前均在开发过程中。<br /><br />发行人在开发的土地一级开发项目的资金来源包括自有资金、银行贷款和地方政府划拨资金，自2023年起发行人在建土地一级开发项目未来投资均将由地方政府划拨，无需发行人自筹资金。<br /><br />发行人土地一级开发业务不涉及重大诉讼情况。<br /><br />发行人不涉及征地拆迁、旧城改造项目。<br /><br />（2）房地产开发业务板块总体经营情况<br /><br />表：近三年发行人房地产开发业务板块收入明细<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />住宅地产 	1,638,386.49 	66.27 	1,485,184.76 	76.22 	1,231,330.90 	51.93 	<br /><br />商业地产 	167,795.52 	6.79 	66,037.76 	3.24 	69,339.69 	2.92 	<br /><br />保障房 	63,744.48 	2.58 	383,513.96 	19.68 	881.88 	0.04 	<br /><br />土地一级开发 	602,541.41 	24.37 	13,938.76 	0.72 	1,069,679.75 	45.11 	<br /><br />合计 	2,472,467.89 	100.00 	1,948,675.24 	100.00 	2,371,232.22 	100.00 	<br /><br />房地产开发板块收入整体维持在较高的水平上，其中商品房及配套商业占发行人房地产业务板块的主要份额。住宅地产方面，2022年-2024年，公司住宅地产收入分别为1,231,330.90万元、1,485,184.76万元和1,638,386.49万元，商业地产收入分别为69,339.69万元、66,037.76万元和167,795.52万元，保障房业务收入分别为881.88万元、383,513.96万元和63,744.48万元。发行人保障房业务系在北京市政府的统一规划与要求下陆续承接的部分保障房项目建设，保障房建设由政府进行统一安排，故业务收入存在一定的波动性。2022年-2024年土地一级开发收入分别为1,069,679.75万元、13,938.76万元和602,541.41万元，波动性较大。<br /><br />表：近三年发行人房地产开发业务板块成本明细<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />住宅地产 	1,362,035.94 	64.08 	1,199,561.84 	75.26 	986,819.71 	46.87 	<br /><br />商业地产 	148,740.92 	7.00 	69,555.52 	4.29 	61,227.54 	2.91 	<br /><br />保障房 	45,829.76 	2.16 	316,282.68 	19.84 	1,265.10 	0.06 	<br /><br />土地一级开发 	569,006.57 	26.77 	8,583.12 	0.54 	1,056,192.91 	50.16 	<br /><br />合计 	2,125,613.19 	100.00 	1,593,983.16 	100.00 	2,105,505.26 	100.00 	<br /><br />发行人房地产业务成本的变化与收入整体保持一致，近三年，发行人住宅地产营业成本分别为986,819.71万元、1,199,561.84万元和1,362,035.94万元；商业地产营业成本分别为61,227.54万元、69,555.52万元和148,740.92万元；保障房营业成本分别为1,265.10万元、316,282.68万元和45,829.76万元；土地一级开发成本分别为1,056,192.91万元、8,583.12万元和569,006.57万元。<br /><br />表：近三年发行人房地产开发业务板块毛利润明细<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />住宅地产 	276,350.55 	79.67 	285,622.92 	80.53 	244,511.19 	92.02 	<br /><br />商业地产 	19,054.60 	5.49 	-3,517.76 	-0.85 	8,112.15 	3.05 	<br /><br />保障房 	17,914.72 	5.16 	67,231.28 	18.95 	-383.22 	-0.14 	<br /><br />土地一级开发 	33,534.84 	9.67 	5,355.64 	1.51 	13,486.84 	5.08 	<br /><br />合计 	346,854.70 	100.00 	354,692.08 	100.00 	265,726.96 	100.00 	<br /><br />从占比来看，报告期内住宅地产是发行人房地产业务毛利润的主要来源；从毛利润增长幅度来看，发行人房地产业务毛利润的增长主要由住宅地产毛利润增长来推动。<br /><br />表：近三年发行人房地产开发业务板块毛利率明细<br /><br />单位：%<br /><br />项目 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />住宅地产 	16.87 	19.23 	19.86 	<br /><br />商业地产 	11.36 	-5.33 	11.70 	<br /><br />保障房 	28.10 	17.23 	-43.45 	<br /><br />土地一级开发 	5.57 	38.42 	1.26 	<br /><br />合计 	14.03 	18.20 	11.21 	<br /><br />受保障房业务毛利率以及土地一级开发业务毛利率水平影响，近三年发行人房产开发业务整体毛利率整体呈现一定波动情形。<br /><br />表：近三年发行人地产板块经营情况<br /><br />单位：亿元、万平方米<br /><br />项目 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />当年投资金额 	154.81 	236.56 	201.96 	<br /><br />新开工面积 	73.05 	103.21 	237.87 	<br /><br />当年竣工面积 	165.15 	183.71 	303.08 	<br /><br />期末在建面积 	424.37 	647.06 	836.76 	<br /><br />当年销售面积 	38.24 	87.58 	51.14 	<br /><br />当年销售金额 	233.58 	424.65 	306.14 	<br /><br />平均售价 	6.11 	4.84 	5.99 	<br /><br />近三年，发行人新开工面积分别为 237.87万平方米、103.21万平方米和73.05万平方米，受房地产政策调控等综合因素影响，新开工面积整体呈波动下降趋势。近三年，发行人竣工面积分别为303.08万平方米、183.71万平方米和165.15万平方米，近三年竣工面积整体处于下降趋势。<br /><br />近三年，发行人房地产销售面积分别为51.14万平方米、87.58万平方米和38.24万平方米，销售金额分别为306.14亿元、424.65亿元和233.58亿元。报告期内，发行人及时把握市场机遇，适时调整去化节奏，销售面积和销售金额稳步上升。<br /><br />（3）商品房及配套商业的开发模式<br /><br />表5-28：截至2024年末发行人主要在建商品房及配套商业项目一二线城市分布统计<br /><br />单位：个、亿元、万平方米、%<br /><br />地域 	在建项目分布 	计划总投资 	已投资 	<br /><br />项目个数 	占比 	规划面积 	占比 	<br /><br />一、二线城市 	16 	88.89 	354.72 	79.52 	557.14 	431.37 	<br /><br />非一、二线城市 	2 	11.11 	91.35 	20.48 	107.62 	33.23 	<br /><br />合计 	18 	100.00 	446.07 	100.00 	664.76 	464.60 	<br /><br />注：发行人一、二线城市指北京、青岛、南京、天津、成都、重庆。非一、二线城市指三亚、黄山、保定。<br /><br />发行人根据具体的产品类别实行差异化盈利模式，针对高收入人群的高档住宅业务作为战略盈利业务，针对中高收入的中档住宅业务作为规模性创收业务，住宅配套商业项目租售并举作为整体业务板块的补充和完善。在坚持住宅开发的同时，探索尝试养老地产、健康地产、旅游地产、产业地产、物流地产等新的开发业态，打造具有公司自身特色的产品线和业务线，不断推进地产开发业务的高效化。<br /><br />项目土地储备方面，发行人购买了中国指数研究院数据库服务，长期跟踪各城市区域的土地出让信息，通过系统的项目可研评价体系，选择参与政府“招拍挂”土地出让竞标，关注有投资价值的项目机会，审慎比较项目周边的土地成交溢价情况，充分把控土地招拍成本。同时，选取已经或即将进入的重点城市，充分利用北京城建所具有的首都大型国企背景和品牌优势，与当地政府建立持续深入的合作关系，为获取后期土地储备创造主动权和优先权。发行人主要通过“招拍挂”的途径获取土地，同时采取独立竞标与合作拿地等方式获得土地，这在一定程度上提升了竞标的成功率、降低了拿地成本、分散了项目风险。<br /><br />2022-2024年，发行人主要完工项目情况如下表所示：<br /><br />表：2022-2024年发行人主要已完工商品房及配套商业情况<br /><br />单位：亿元、万平方米、%<br /><br />项目所在地 	项目名称 	项目建设主体 	业主方 	项目总投资 	自有资金 	项目批文情况 	起止时间 	项目类别 	总可售面积 	截至2024年末累计销售面积 	截至2024年末累计销售金额 	销售进度 	未完成销售原因 	销售安排 	截至2024年末回款情况及安排 	经营模式 	<br /><br />北京 	顺义仁和项目 	北京城建兴顺房地产开发有限公司 	北京城建兴顺房地产开发有限公司 	103.92 	84 	五证齐全 	2015-2022 	商品房 	55.75 	45.28 	82.69 	81.86 	该区域竞品项目较多，影响销售速度 	预计2025年清盘 	已回款81.86亿元，预计2025年全部回款 	自主开发 	<br /><br />北京国际社区 	城茂公司 	城茂公司 	79.15 	53.15 	已取得立项、六证（用地许可已取消） 	2020-2024 	住宅 	29.05 	21.88 	64.85 	75.32 	项目地处顺义北小营，是顺义与怀柔交界处，相较于竞品位置更加偏僻，且距离地铁较远（10公里）；同时区域竞品降价走量、位置优于项目，削弱项 	努力提高转化，抢收客户，提速去化。 	已回款66.55亿元 	合作开发 	<br /><br />北京城建投资发展股份有限公司2026年度第一期中期票据募集说明书<br /><br />项目所在地 	项目名称 	项目建设主体 	业主方 	项目总投资 	自有资金 	项目批文情况 	起止时间 	项目类别 	总可售面积 	截至2024年末累计销售面积 	截至2024年末累计销售金额 	销售进度 	未完成销售原因 	销售安排 	截至2024年末回款情况及安排 	经营模式 	<br /><br />													目价格优势。现有价格无竞争优势，客户分流严重。 				<br /><br />北京怀柔 	府前龙樾 	兴胜置业 	兴胜置业 	59.20 	45.25 	已取得立项、六证（用地许可已取消） 	2019-2024 	住宅 	13.59 	9.24 	37.24 	67.79 	周边房屋降价，客户购房信心不足，大部分客户待二手房置换，客户手里资金不足。置换周期长。 	增加车位券及物业费的赠送加大销售推广力度，提速去化。 	已回款36.72亿元 	自主开发 	<br /><br />北京朝阳 	龙樾合玺 	招城公司 	招城公司 	57.27 	46.65 	已取得立项、五证（用地许可已取消） 	2021-2024 	住宅 	12.52 	7.28 	34.64 	58.16 	该区域竞品项目较多，影响去化效率 	持续推进销售推广，推出新型优惠方案促进销售 	已回款33.61亿元，预计2026年全部回款 	合作开发 	<br /><br />重庆 	重庆云熙台 	北京城建重庆地产有限公司 	北京城建重庆地产有限公司 	14.5 	10 	五证齐全 	2011-2024 	商品房及配套商业 	21.13 	14.53 	13.8 	68.76 	项目区域位置偏远，商业及 	继续开展多种促销手段，加快商业 	已回款13.84亿元 	自主开发 	<br /><br />北京城建投资发展股份有限公司2026年度第一期中期票据募集说明书<br /><br />项目所在地 	项目名称 	项目建设主体 	业主方 	项目总投资 	自有资金 	项目批文情况 	起止时间 	项目类别 	总可售面积 	截至2024年末累计销售面积 	截至2024年末累计销售金额 	销售进度 	未完成销售原因 	销售安排 	截至2024年末回款情况及安排 	经营模式 	<br /><br />													车位去化较慢 	及车位去化 			<br /><br />天津 	天津珑玺禾院 	首城（天津）投资发展有限公司 	首城（天津）投资发展有限公司 	5.38 	3.48 	已取得立项、环评及六证 	2017-2023 	商品房及配套商业 	2.77 	0.00 	0.00 	0.00 	天津市场量价齐跌市场下行，区域商品房项目竞争激烈，竞品项目低价（售价低于本项目15-25%）出货，造成项目成交难度较大。 	预计2027年全部回款 	暂无回款，预计2027年全部回款 	自主开发 	<br /><br />天津南湖璟院 	首城（天津）投资发展有限公司 	首城（天津）投资发展有限公司 	12.55 	9.52 	已取得立项、环评及六证 	2018-2022 	商品房及配套商业 	8.84 	1.95 	2.57 	22.01 	天津市场量价齐跌市场下行，区域商品房项目竞争激烈，竞品项目低价（售价低于本项目15-25%）出货，造成项 	预计2027年全部回款 	预计2027年全部回款 	自主开发 	<br /><br />北京城建投资发展股份有限公司2026年度第一期中期票据募集说明书<br /><br />项目所在地 	项目名称 	项目建设主体 	业主方 	项目总投资 	自有资金 	项目批文情况 	起止时间 	项目类别 	总可售面积 	截至2024年末累计销售面积 	截至2024年末累计销售金额 	销售进度 	未完成销售原因 	销售安排 	截至2024年末回款情况及安排 	经营模式 	<br /><br />													目成交难度较大。 				<br /><br />南京 	南京世纪鸿城 	南京世纪鸿城 	南京世纪鸿城 	30.58 	24.58 	已取得立项、环评及六证 	2016-2022 	商品房 	12.23 	6.91 	20.16 	57.09 	疫情加上市场下滑 	稳步安排未售货值 	已回款20.16亿元 	自营 	<br /><br />成都 	成都龙樾熙城 	北京城建成都置业有限公司 	北京城建成都置业有限公司 	42.45 	42.45 	五证齐全 	2015-2022 	商品房及配套 	52.03 	37.12 	36.48 	76.88 	成都商业市场以去库存为主，量价齐跌，投资回报递减，投资客锐减。车位配比高，单价高于周边竞品，加之成都政策限制，不得只售不租，车位去化缓慢 	三期熙悦汇商业街自持运营；底商、车位、办公持续销售中 	已回款35.10亿元，预计2025年回款1.6亿元 	自主开发 	<br /><br />成都 	成都国誉府 	成都锐革新业房地产开发有限公司 	成都锐革新业房地产开发有限公司 	21.17 	21.17 	五证齐全 	2021-2023 	商品房、保障房 	14.66 	10.77 	19.36 	73.87 	因底跃花园诉讼影响底跃销售工作无法正常推进 	标准层售罄，底跃、车位持续销售中 	已回款18.87亿元 	自主开发 	<br /><br />北京城建投资发展股份有限公司2026年度第一期中期票据募集说明书<br /><br />项目所在地 	项目名称 	项目建设主体 	业主方 	项目总投资 	自有资金 	项目批文情况 	起止时间 	项目类别 	总可售面积 	截至2024年末累计销售面积 	截至2024年末累计销售金额 	销售进度 	未完成销售原因 	销售安排 	截至2024年末回款情况及安排 	经营模式 	<br /><br />三亚 	海云湾 	海南公司 	海南公司 	19.95 	8.72 	已取得立项、环评及六证 	2020-2023 	住宅 	9.98 	4.40 	13.71 	44 	剩余尾盘及车库等未销售完毕 	尽快销售完成 	已回款13.71亿，预计2025年完成清盘回款 	自主开发 	<br /><br />注：四证：国有土地使用权证，建设用地规划许可证，建设工程规划许可证，建筑工程施工许可证；五证：四证+商品房销售（预售）许可证；六证：五证和竣工验收备案证。<br /><br />工程施工结算方面，承包人每月根据工程进度按月申报当月完成工作量，经发包人相关部门审核确认，通过银行电汇或转账支票方式支付工程进度款。工程进度款支付至发包人相关部门审核确认的已完工程量的80%。办理竣工结算后1个月之内，累计支付乙方至总结算价款的95%。结算合同价款的5%将作为工程保修金，由发包人在对承包人的结算付款中扣留，待工程竣工验收满2年后，若承包人无违约行为，则一次性支付给承包人。<br /><br />报告期内，发行人无拖欠工程款情况。<br /><br />报告期内，发行人不涉及通过股权转让取得房地产项目的情形。<br /><br />截至2024年末，发行人主要在建商品房及配套商业项目情况如下表所示：<br /><br />表：截至2024年末发行人主要在建商品房及配套商业项目情况<br /><br />单位：亿元、万平方米、%<br /><br />项目位置 	项目名称 	开发主体 	在建项目业主方 	业务模式 	经营业态 	总投资 	截至2024年末已投资 	规划面积 	项目批复情况 	项目建设期 	项目进度情况 	资金来源 	未来三年投资计划 	<br /><br />借款 	自筹 	2025年 	2026年 	2027年 	<br /><br />北京昌平 	未来金茂府 	城茂未来 	城茂未来 	自建 	住宅 	72.35 	69.72 	29.82 	已取得立项、六证（用地许可已取消） 	2018-2025 	C18地块、52地块4号楼、63地块6号楼已竣工，其他楼栋在建状态 	21.30 	51.05 	1.15 	0.42 	1.06 	<br /><br />北京通州 	台湖项目 	兴华公司 	兴华公司 	自建 	商办 	35.72 	23.15 	23.79 	已取得立项、环评、四证 	2018-2026 	104地块：6号楼等8项各专业处在收尾工作；9号楼完工；109地块：1号口等7项地下结构施工完成；3号楼主体、二次结构完成；目前均处在停工状态。 	0 	35.72 	1.10 	0.43 	0.2 	<br /><br />山东青岛 	青岛樾府 	双城公司 	双城公司 	自建 	住宅 	35.95 	20.10 	42 	已取得立项、环评、六证 	2018- 2030 	已开发约51.7% 	14.03 	21.92 	0 	0 	0 	<br /><br />北京城建投资发展股份有限公司2026年度第一期中期票据募集说明书<br /><br />项目位置 	项目名称 	开发主体 	在建项目业主方 	业务模式 	经营业态 	总投资 	截至2024年末已投资 	规划面积 	项目批复情况 	项目建设期 	项目进度情况 	资金来源 	未来三年投资计划 	<br /><br />借款 	自筹 	2025年 	2026年 	2027年 	<br /><br />山东青岛 	国誉府 	青岛投资 	北京城建（青岛）投资发展有限公司 	自建 	住宅 	20.33 	17.58 	18.49 	已取得立项、环评、五证 	2021-2025 	国誉府北区已竣工交付；南区主体已完工。 	10.43 	9.9 	2.33 	1.15 	- 	<br /><br />重庆两江新区 	龙樾生态城 	重庆公司 	北京城建重庆地产有限公司 	自建 	住宅 	69.06 	66.70 	76.73 	已取得立项、环评、六证 	2017-2026 	项目共11个地块，目前10个地块竣工，1个在建 	11.51 	57.55 	1.00 	1.00 	0.36 	<br /><br />重庆铜梁 	重庆龙樾熙城 	重庆公司 	北京城建重庆置业有限公司 	自建 	住宅 	24.90 	14.31 	42.42 	已取得立项、四证 	2021-2027 	项目分两期开发，一期已于2024年7月完成竣工备案，二期尚未开工 	- 	24.90 	1.00 	0.74 	0.50 	<br /><br />安徽黄山 	黄山项目 	黄山公司 	北京城建黄山投资发展有限公司 	自建 	住宅 	97.43 	26.61 	77.96 	已取得立项、环评、五证 	2021-2031 	B-11-B综合服务中心办理竣工，B-05-09轻鹇逸品主体完工已启动销售，B-12求鹇隐庐已完成主体施工进行外立面市政等工程B-11-A悠鹇漫街已完成主体施工 	29.22 	68.21 	7.50 	8.50 	10.00 	<br /><br />北京城建投资发展股份有限公司2026年度第一期中期票据募集说明书<br /><br />项目位置 	项目名称 	开发主体 	在建项目业主方 	业务模式 	经营业态 	总投资 	截至2024年末已投资 	规划面积 	项目批复情况 	项目建设期 	项目进度情况 	资金来源 	未来三年投资计划 	<br /><br />借款 	自筹 	2025年 	2026年 	2027年 	<br /><br />											进行外立面市政等工程 						<br /><br />天津武清 	南湖广场 	首城天津 	首城（天津）投资发展有限公司 	自建 	商服 	2.63 	1.41 	3.62 	已取得立项、环评、五证 	2022-2025 	已完成主体结构施工，目前处于停工状态 	- 	2.63 	- 	- 	- 	<br /><br />河北保定 	国誉上城 	保定公司 	保定公司 	自建 	住宅 	10.19 	6.62 	13.39 	已取得立项、五证 	2022-2025 	施工阶段 	7.13 	3.06 	3.01 	0.49 	0.07 	<br /><br />北京昌平 	国誉燕园 	兴荣公司 	兴荣公司 	自建 	住宅 	52.31 	31.97 	26.77 	已取得立项、五证（用地许可已取消） 	2022-2025 	主体结构全部封顶、二次结构全部完成、外墙装饰装修全部完成；内部装修完成约60%；小区内市政管线完成约90%。 	16.4 	35.91 	8.79 	8.37 	3.18 	<br /><br />北京顺义 	星誉beijing 	兴顺公司 	老百姓 	自建 	住宅 	36 	29.64 	22.10 	已取得立项、环评、五证（用地许可已取消） 	2022-2025 	整体处于结构及装修阶段 	16.06 	19.94 	3.11 	3.81 	- 	<br /><br />北京昌平 	文源府 	兆城公司 	兆城公司 	自建 	住宅 	46.58 	45.19 	14.97 	已取得立项、环评、五证（用地 	2022-2025 	小市政工程完成，消防工程完成；外墙、外窗 	13.00 	33.58 	1.10 	0.29 	- 	<br /><br />北京城建投资发展股份有限公司2026年度第一期中期票据募集说明书<br /><br />项目位置 	项目名称 	开发主体 	在建项目业主方 	业务模式 	经营业态 	总投资 	截至2024年末已投资 	规划面积 	项目批复情况 	项目建设期 	项目进度情况 	资金来源 	未来三年投资计划 	<br /><br />借款 	自筹 	2025年 	2026年 	2027年 	<br /><br />									许可已取消） 		基本完成，剩余清洁及维修工作；幕墙完成规划验收前的内容，占合同额70%。剩余景墙、自行车坡道以及汽车坡道25年实施；园林完成规划验收前的施工内容，约占合同内容50%。剩余为园林景观提升工作，计划25年实施；精装合同内的工作，完成约80%，首层及地下公区墙地砖、吊顶已完成；所有公区不锈钢已完成；开关面板、灯具、水盆等已完成。烟机灶具、马桶、五金等计划25年4月底完成 						<br /><br />北京城建投资发展股份有限公司2026年度第一期中期票据募集说明书<br /><br />项目位置 	项目名称 	开发主体 	在建项目业主方 	业务模式 	经营业态 	总投资 	截至2024年末已投资 	规划面积 	项目批复情况 	项目建设期 	项目进度情况 	资金来源 	未来三年投资计划 	<br /><br />借款 	自筹 	2025年 	2026年 	2027年 	<br /><br />											安装；部品部件安装除地板外其余安装完成。地板安装根据低温供暖情况，预计25年4月份完成；24年12月27日完成规划验收。 						<br /><br />北京通州 	国誉朝华 	樾茂公司 	樾茂公司 	自建 	住宅 	28.01 	22.69 	8.55 	已取得立项、五证（用地许可已取消） 	2023 - 2025 	项目外立面完，屋面完，小市政完，室内贴砖湿作业完. 	0.85 	27.16 	2.00 	1.00 	0.20 	<br /><br />北京朝阳 	望京国誉府 	世纪鸿城 	世纪鸿城 	自建 	住宅 	44.35 	39 	14.64 	已取得立项，四证 	2023-2026 	315住宅地块楼栋全部封顶，进入外幕墙施工阶段，整体完成5%；317公建地块土方完成70% 	8.50 	45.53 	3.25 	2.05 	0.05 	<br /><br />北京通州 	国誉颂 	北京城建兴通置业有限公司 	北京城建兴通置业有限公司 	自建 	住宅 	29.73 	8.53 	12.50 	已取得立项、五证（用地许可已取消） 	2024-2027 	南地块4/6/9号楼达到结构2层，1、7、8、10、11、12号楼达到结构正负零，3号楼达到结构-1层；北地块处于 	15 	14.73 	11.15 	7.08 	2.97 	<br /><br />北京城建投资发展股份有限公司2026年度第一期中期票据募集说明书<br /><br />项目位置 	项目名称 	开发主体 	在建项目业主方 	业务模式 	经营业态 	总投资 	截至2024年末已投资 	规划面积 	项目批复情况 	项目建设期 	项目进度情况 	资金来源 	未来三年投资计划 	<br /><br />借款 	自筹 	2025年 	2026年 	2027年 	<br /><br />											土方施工。 						<br /><br />北京顺义 	星悦时光 	北京城建南山置业有限公司 	北京城建南山置业有限公司 	自建 	住宅 	24.11 	13.02 	11.63 	已取得立项、四证（环评、用地许可已取消） 	2024-2027 	正处于土护降施工阶段，二展范围已插入地基处理CFG桩施工。 	6.90 	17.21 	4.43 	4.86 	1.77 	<br /><br />上海杨浦区 	上海国誉府 	京城发（上海）置业有限公司 	京城发（上海）置业有限公司 	自建 	住宅 	6.90 	5.20 	1.49 	已取得土地证、用地规划证、工程规划证，施工证 	2024-2027 	2024年12月24日取得施工证，项目在施工中 	2.15 	4.75 	1.08 	0.53 	0.09 	<br /><br />上海杨浦区 	上海翎翠滨江 	上海城樾置业有限公司 	上海城樾置业有限公司 	自建 	住宅 	28.21 	23.16 	5.20 	已取得土地证、用地规划证、工程规划证，施工证 	2024-2027 	2024年12月23日取得施工证，项目在施工中 	9.00 	19.21 	2.62 	2.16 	0.27 	<br /><br />注：根据2019年4月实施的《北京市城乡规划条例》，建设用地规划许可证已取消，部分北京在建项目无建设用地规划许可证。<br /><br />截至 2024年末，发行人在建项目收入确认情况正常，对于房屋开发项目，在开发产品已经竣工且经有关部门验收合格达到可交付状态，已签订商品房买卖合同并完成网签备案，购买方在交房通知期限内签收入住，或者购买方在约定交房期限内无正当理由拒绝接收且交房通知约定的交付期限已结束，价款已全部取得时确认销售收入的实现。发行人报告期不存在提前确认房屋销售收入的情形。<br /><br />表：截至2024年末发行人主要在建商品房及配套商业项目情况（续）<br /><br />单位：亿元、万平方米、%<br /><br />地域 	项目分布 	计划总投资 	预计资金来源 	已投资 	未来投资计划 	<br /><br />项目个数 	占比 	规划面积 	占比 	借款 	自有 	2025年 	2026年 	2027年 	<br /><br />北京 	9 	50.00 	164.77 	36.94 	369.16 	98.01 	280.83 	282.91 	36.08 	28.31 	9.43 	<br /><br />上海 	2 	11.11 	6.69 	1.50 	35.11 	11.15 	23.96 	28.36 	3.70 	2.69 	0.36 	<br /><br />青岛 	2 	11.11 	60.49 	13.56 	56.28 	24.46 	31.82 	37.68 	2.33 	1.15 	- 	<br /><br />天津 	1 	5.56 	3.62 	0.81 	2.63 	- 	2.63 	1.41 	- 	- 	- 	<br /><br />黄山 	1 	5.56 	77.96 	17.48 	97.43 	29.22 	68.21 	26.61 	7.50 	8.50 	10.00 	<br /><br />重庆 	2 	11.11 	119.15 	26.71 	93.96 	11.51 	82.45 	81.01 	2.00 	1.74 	0.86 	<br /><br />保定 	1 	5.56 	13.39 	3.00 	10.19 	7.13 	3.06 	6.62 	3.01 	0.49 	0.07 	<br /><br />合计 	18 	100.00 	446.07 	100.00 	664.76 	181.48 	492.96 	464.60 	54.62 	42.88 	20.72 	<br /><br />截至2024年末，发行人无主要拟建商品房（含商业地产）项目。<br /><br />（4）保障房开发业务板块<br /><br />近几年在北京市政府的统一规划与要求下，公司陆续承接了部分保障房项目建设。<br /><br />业务资质：发行人具备房地产开发企业一级资质，证书编号：建开企【2007】648号，有效期至2025年5月10日，旗下项目公司均具备相应的房地产开发资质，详情参见“表：截至 2024年末发行人主要的房地产开发经营主体资质情况”。<br /><br />业务授权情况：<br /><br />1）政府直接授权发行人进行业务开发，例如动感花园项目，2010年8月3日北京市发改委核准朝阳区国资委《关于朝阳区动感花园土地一级开发项目核准的请示》，同意北京大东房地产开发有限公司作为朝阳区动感花园项目的实施主体。2014年7月9日，北京市朝阳区人民政府批复同意由发行人作为建设主体，按照棚户区改造相关政策，对动感花园进行开发建设。<br /><br />2）棚户区改造一次性招标业务授权，例如东城望坛棚改项目，2016年5月19日，北京市国土资源局东城分局发布中标通知书，确认城建集团作为东城区望坛棚户区改造项目前期工作及拟改造土地使用权一次性招标中标人。<br /><br />3）二级市场招标授权，近年北京市相关主管部门主要采取在住宅项目土地招拍挂时搭配供给，即同一地块既包括商品房又包括保障房，发行人中标后在该地块同时开发商品房和保障房。<br /><br />发行人保障房主要有以下三种业务模式：<br /><br />1）业务模式一：由项目公司负责项目的前期手续，进行项目范围内居民住宅（私房、公房）征收、非住宅房屋腾退、市政基础设施建设、项目回迁安置房及资金平衡区住宅开发建设工作。由区政府根据棚户区改造前期工作成本、项目公司最终获得的项目投资利润及审定的政府土地收益，进行资金平衡测算，从而确定用于资金平衡的商品房的使用方向和销售定价。项目公司的最终利润均来源于资金平衡区商品房住宅的市场化销售。发行人保障房业务收入的资金流入主要来自于一是安置房的市场化销售，对手方为自然人；二是商品房住宅的市场化销售，对手方为自然人。<br /><br />2）业务模式二：由项目公司负责项目范围内征地工作、宅基地拆迁、非住宅拆迁、市政基础设施建设、回迁安置房建设。棚改工作进展到一定程度后，向区政府申请进行成本审核，项目资金平衡地块达到净地并通过审核后，项目实施主体向市规划国土委申请资金平衡地块入市。项目公司的最终利润主要来源于两部分，一部分是资金平衡地块公开挂牌交易后政府按照一定的利润率支付给发行人的款项，另一部分是建成回迁安置房的政府回购款项及市场化安置的回迁居民购房款。发行人保障房业务收入的资金流入主要来自于一是安置房的政府回购款项（在项目建设前已约定：用于拆迁户回迁的安置房，对其市场化销售完成后，如有富余部分由政府回购）；二是安置房的市场化销售，对手方为自然人。<br /><br />3）业务模式三：在二级市场招拍挂获得土地，商品房用地中必须配建一部分的保障房，在土地出让和规划设计上明确项目保障房和商品房各自的比例，发行人按照规划好的商品房面积和保障房面积进行开发建设，利润均来源于商品房市场化销售部分。发行人保障房业务收入的资金流入主要来自于一是安置房的市场化销售，对手方为自然人；二是商品房住宅的市场化销售，对手方为自然人。<br /><br />发行人保障房业务由子公司北京城建兴华康庆房地产开发有限公司、北京城建兴顺房地产开发有限公司、北京城建兴瑞置业开发有限公司和北京城建保定房地产开发有限公司负责开展。发行人保障房业务通过市场化招标取得相关业务，均签署了市场化的建设协议。截至2024年末，政府回购的保障房项目形成的资产合计5.87亿元，均在存货科目。<br /><br />表：截至2024年末发行人主要已完工及在建的保障房基本情况表<br /><br />项目名称 	项目建设主体 	对手方 	回款时间 	业务模式 	是否涉及政府补贴 	资金流向路径 	<br /><br />延庆新农村建设棚改 	北京城建兴华康庆房地产开发有限公司 	北京市延庆区康庄镇人民政府、自然人 	2024年-2027年 	政府回购+市场化销售 	否 	政府回购部分资金流入为北京市延庆区康庄镇人民政府，市场化销售为自然人 	<br /><br />临河村棚改项目 	北京城建兴顺房地产开发有限公司 	北京市延庆区康庄镇人民政府、自然人 	2023年-2024年 	政府回购+市场化销售 	否 	政府回购部分资金流入为北京市延庆区康庄镇人民政府，市场化销售为自然人 	<br /><br />望坛棚改 	北京城建兴瑞置业开发有限公司 	自然人 	2021年-2028年 	市场化销售 	否 	市场化销售为自然人 	<br /><br />延庆康庄一二三街棚改 	北京城建兴华康庆房地产开发有限公司 	北京市延庆区康庄镇人民政府、自然人 	2024年-2027年 	政府回购+市场化销售 	否 	政府回购部分资金流入为北京市延庆区康庄镇人民政府，市场化销售为自然人 	<br /><br />保定市棚改 	北京城建保定房地产开发有限公司 	自然人 	2023年-2026年 	市场化销售 	否 	市场化销售为自然人 	<br /><br />表：截至2024年末发行人主要已完工及在建的保障房所属业务模式<br /><br />项目名称 	建设主体 	所属业务模式 	<br /><br />延庆新农村建设棚改 	北京城建兴华康庆房地产开发有限公司 	业务模式二 	<br /><br />临河村棚改项目 	北京城建兴顺房地产开发有限公司 	业务模式二 	<br /><br />望坛棚改 	北京城建兴瑞置业开发有限公司 	业务模式一 	<br /><br />延庆康庄一二三街棚改 	北京城建兴华康庆房地产开发有限公司 	业务模式二 	<br /><br />保定市棚改 	北京城建保定房地产开发有限公司 	业务模式一 	<br /><br />发行人保障房业务集中在北京地区，是北京市保障性住房骨干建设企业，相继开发建设了多个保障房项目，积累了丰富的保障房项目运营经验。此外，发行人与各级政府主管部门建立了良好的合作关系，拥有较强的项目获取与运营能力。<br /><br />发行人保障房开发业务会计处理与商品房无异，即：存货取得时按实际成本计价。开发产品的实际成本包括土地出让金、基础配套设施支出、建筑安装工程支出、开发项目完工之前所发生的借款费用及开发过程中的其他相关费用。开发产品结转时，采用个别计价法确定其实际成本。若已将商品所有权上的主要风险或报酬转移给购货方，不再对该商品实施继续管理权和实际控制权，相关的收入已经取得或取得了收款的凭据，且与销售该商品有关的成本能够可靠地计量时，发行人确认商品销售收入的实现。发行人在进行房地产项目销售时，以该项目完工并已向购买方办理交付手续为时点，确认收入的实现。<br /><br />截至2024年末发行人主要完工保障房项目情况如下表所示：<br /><br />表：截至2024年末发行人主要已完工保障房项目情况<br /><br />单位：亿元、万平方米、万/平方米、年、%<br /><br />项目名称 	项目建设主体 	项目总投资 	自有资金 	项目批文情况 	起止时间 	所属保障房类别 	销售对象 	竣工面积 	截至2024年末合计销售金额 	销售均价 	截至2024年末销售进度 	未完成销售原因 	回款安排及计划 	后续销售安排 	是否签订合同或者协议 	<br /><br />延庆新农村建设棚改 	康庆公司 	20.55 	7.60 	已取得立项、环评 	2017-2020 	棚改房 	- 	25.10 	3.09 	- 	- 	- 	该项目纳入康庄一二三街棚改项目一并核算，暂无独立回款安排及计划 	- 	是 	<br /><br />临河村棚改项目 	兴顺公司 	239 	47.8 	已取得立项、环评、四证 	2017-2022 	东城定向安置房；临河村回迁安置房 	东城定向安置房拟为北京市保障房中心；回迁房为本村老百姓 	149.25 	东城定向安置房暂无法核算，临河村回迁安置 	- 	东城定向安置房暂未确定，临河村回迁房销售已 	东城未确定，临河村回迁安置房已接近销售完 	东城定向安置房拟由北京市保障房中心回款认 	预计2025年度全部完成市场化回款。 	是 	<br /><br />									房累计回款金额9.36亿元 		完成100%。 	成，剩余房源按照顺义区政府要求，全部转让给北京市燕顺保障性住房投资有限公司。 	购；临河村回迁安置房已回款9.36亿元。 			<br /><br />成都国誉府 	成都锐革新业房地产开发有限公司 	1.95 	1.95 	已取得立项及五证 	2021-2023 	保障性租赁住房 	股东回购 	1.29 	- 	- 	- 	不可售 	股东收购股权转让形式 	股东收购股权转让形式 	是 	<br /><br />总计 	- 	261.50 	57.35 	- 	- 	- 	- 	175.64 	12.45 	- 	- 	- 		- 	- 	<br /><br />截至2024年末发行人主要在建保障房项目情况如下表所示：<br /><br />表：截至2024年末发行人主要在建保障房项目情况<br /><br />121<br /><br />单位：亿元、万平方米、年<br /><br />项目所在地 	项目名称 	项目建设主体 	项目性质 	规划面积 	预计建设起止日期 	项目计划总投资 	已投资金额 	项目证照是否齐全 	资本金是否到位 	是否签订合同或协议 	未来政府回购或自主销售安排 	项目进度 	投资计划 	计划资金来源 	<br /><br />2024年 	2025年 	2026年 	自有 	借款 	<br /><br />北京 	望坛棚改 	兴瑞公司 	回迁房及资金平衡商品房 	130.92 	2017-2025 	424.49 	370.53 	已取得立项、环评、四证 	是 	是 	回迁安置房安置回迁居民，商品房自主销售 	项目20栋回迁住宅及7栋商品住宅已竣备交付，除7-1养老院外，其余楼栋结构封顶，正在进行室内装修 	29.34 	31.25 	10.54 	168.83 	224.91 	<br /><br />北京 	延庆康庄一二三街棚改 	康庆公司 	棚改项目 	51.36 	2020-2024 	42.12 	33.91 	已取得立项、四证 	是 	是 	政府回购 	已完工，办理结算中 	2.90 	0.72 	4.59 	0 	42.12 	<br /><br />河北 	保定市棚改 	保定公司 	解遗棚改项目 	1.20 	2022-2025 	10.19 	6.13 	已取得立项、四证 	是 	是 	回迁安置，商品房自主销售 	施工阶段，主体结构封顶 	1 	2.37 	0.69 	7.13 	3.06 	<br /><br />望坛棚改项目为发行人目前在做的最大保障房项目，发行人通过棚户区改造一次性招标业务授权方式承做该项目，2016年5月19日，北京市国土资源局东城分局发布中标通知书，确认公司作为东城区望坛棚户区改造项目前期工作及拟改造土地使用权一次性招标中标人。<br /><br />具体业务模式：由项目公司负责项目的前期手续，进行项目范围内居民住宅（私房、公房）征收、非住宅房屋腾退、市政基础设施建设、项目回迁安置房及资金平衡区住宅开发建设工作，其中项目回迁安置房由原住居民回迁安置，商品房住宅由发行人进行市场化销售。区政府根据棚户区改造前期工作成本、项目公司最终获得的项目投资利润及审定的政府土地收益，进行资金平衡测算，从而确定用于资金平衡的商品房的使用方向和销售定价。项目公司的最终收入及利润均来源于资金平衡区商品房住宅的市场化销售，不涉及政府出资及回购。<br /><br />（5）土地一级开发业务<br /><br />近三年，发行人土地一级开发业务营业收入分别为 1,069,679.75万元、13,938.77万元和602,541.41万元，营业毛利润分别为13,486.84万元、5,355.65万元和33,534.84万元。<br /><br />发行人土地一级开发业务为广义概念的棚改项目，包含了传统的土地一级开发以及回迁/安置房等保障房项目建设，由于棚改项目的一体性，在核算过程中将棚改相关回迁/安置房及土地一级开发均统一为土地一级开发业务。截至2024年末，土地一级开发业务除“走马庄一级开发项目”外，均为一二级联动项目。截至 2024年末，单独的土地一级开发业务（走马庄项目）总投 2.16亿元，截至2024年末已投0.96亿元。此项目的已投金额占发行人所有土地一级开发项目已投金额的比重为1.77%。报告期内走马庄项目的政府回购收入0.99亿元，截至2024年末形成资产0.41亿元，计入合同资产科目。<br /><br />发行人土地一级开发通过市场化招标取得相关业务，当地政府根据签署的业务合同进行回款。自2023年起发行人在建土地一级开发项目除未完成结算部分以外，发行人在建土地一级开发项目及新参与土地一级开发项目未来投资均由地方政府划拨，发行人仅收取项目管理费并确认该部分收入，预计近年内不会形成大额的土地一级开发业务收入。<br /><br />发行人土地一级开发目前主要由北京城建兴云房地产有限公司和北京城建兴顺房地产开发有限公司来运作，发行人与土储中心签订土地一级开发委托协议，在当地政府的支持帮助下，完成征地补偿、拆迁补偿及安置工作，土地整理达到“三通一平”市政条件，即具备施工车辆主要进出道路接通、施工临时用水源头接通、施工临时用电源头接通及用地场地平整的条件后，通过土储中心验收后完成上市交易。与发行人棚改土地一级开发业务相结合的主要是发行人保障房业务的模式一和模式二。<br /><br />发行人土地一级开发业务流程及运作模式：发行人土地一级开发目前主要由北京城建兴云房地产有限公司和北京城建兴顺房地产开发有限公司来运作，发行人与土储中心签订土地一级开发委托协议，在当地政府的支持帮助下，完成征地补偿、拆迁补偿及安置工作，土地整理达到“三通一平”市政条件，即具备施工车辆主要进出道路接通、施工临时用水源头接通、施工临时用电源头接通及用地场地平整的条件后，通过土储中心验收后完成上市交易。与发行人棚改土地一级开发业务相结合的主要是发行人保障房业务的模式一和模式二，详见“（4）保障房开发业务板块”。<br /><br />发行人土地一级开发业务会计处理方式如下：项目取得时按实际成本计价。结转开发项目成本时，采用个别计价法确定其实际成本。若已将项目所有权上的主要风险或报酬转移给购货方，不再对该项目实施继续管理权和实际控制权，相关的收入已经取得或取得了收款的凭据，且开发项目有关的成本能够可靠地计量时，发行人确认开发项目收入的实现。发行人对土地进行一级土地开发后，由土储中心收储并进行公开挂牌交易，政府按照一定的利润率支付给发行人土地整理款项，从而确认收入。<br /><br />2022年，发行人土地一级开发业务收入占比较高，其中公司临河棚改回迁/安置房项目收入为72.04亿元，占公司主营业务收入的比重为29.81%，传统的土地一级开发业务收入为34.93亿元，占公司主营业务收入的比重为14.46%。临河村棚改项目由项目公司负责项目范围内征地工作、宅基地拆迁、非住宅拆迁、市政基础设施建设、回迁安置房建设。棚改工作进展到一定程度后，向区政府申请进行成本审核，项目资金平衡地块达到净地并通过审核后，项目实施主体向市规划国土委申请资金平衡地块入市。项目公司的最终利润主要来源于两部分，一部分是资金平衡地块公开挂牌交易后政府按照一定的利润率支付给公司的款项，另一部分是建设的回迁房、安置房，该部分业务回款主要由政府回购款及市场化安置-回迁居民购房款构成。<br /><br />2022年度，根据北京市政府统一要求，要求在2022年6月前，清偿完毕企业前期工程垫款，因此上述两部分房源统一由财政先行垫款资金给企业，在企业市场化安置后，将收取的相应市场化房款再返还给财政。2023年度，临河村回迁房由回迁居民通过拆迁补偿款等自有资金来自行购房并支付购房款累计9.34亿元，相应房款均已返还给财政，公司不再确认相应收入及成本，目前仍在陆续回款。东城定向安置房拟由公司磋商北京市保障房中心达成认购意向后，公司收到相应款项后返还给财政。从实质业务模式来看，上述两部分房源最终资金来源均属于市场化处置。<br /><br />表：截至2024年末发行人主要土地一级整理开发建设情况<br /><br />单位：万平方米、亿元、年<br /><br />项目名称（地块名称） 	实施单位 	整理期间 	回款期间 	总投金额 	已投金额 	用地面积 	规划建筑面积 	是否签订合同/协议 	已确认收入金额 	已回款金额 	2025年计划投资 	2026年计划投资 	2027年计划投资 	<br /><br />走马庄一级开发项目 	兴云公司 	2016-2021 	2022 	2.16 	0.96 	32.58 	16.35 	是 	0.99 	0.58 	0.00 	0.00 	0.00 	<br /><br />马池口一级开发项目 	嘉业公司 	2019-2027 	2019-2027 	38.99 	38.69 	113.32 	87.24 	是 	38.09 	29.31 	0.10 	0.10 	0.10 	<br /><br />平各庄村B地块一级开发项目 	兴顺公司 	2016-2022 	2022 	13 	11 	36.15 	28.31 	是 	11.19 	11.00 	0.00 	0.00 	0.00 	<br /><br />通州老城棚改项目一级开发项目 	兴通置业 	2024-2028 	2024-2028 	48.12 	3.57 	28.51 	43.72 	是 	0.10 	3.67 	0.00 	0.00 	0.00 	<br /><br />总计 	- 	- 	- 	102.27 	54.22 	210.56 	175.62 	- 	50.37 	44.56 	0.10 	0.10 	0.10 	<br /><br />注：发行人在开发的土地一级开发项目的资金来源包括自有资金、银行贷款和地方政府划拨资金，自2023年起发行人在建土地一级开发项目未来投资均将由地方政府划拨，无需发行人自筹资金。<br /><br />主要土地一级整理开发项目情况如下：<br /><br />1）走马庄村北一级开发项目<br /><br />发行人子公司北京城建兴云房地产有限公司与北京市土地整理储备中心密云县分中心签订土地一级开发委托协议，负责密云溪翁庄镇走马庄村北一级开发项目，规划总用地面积为32.58万平方米，建筑面积为16.35万平方米，项目计划总投资2.16亿元，截至2024年末，项目已投入资金0.96亿元，发行人目前项目正在施工过程中，待项目一级开发验收达到“三通一平”标准后，土地完成上市交易，由市财政部门返还区财政地价款后，支付发行人全部一级开发总成本以及开发投资回报。<br /><br />2）马池口一级开发项目<br /><br />发行人子公司北京城建嘉业房地产有限公司与北京市土地整理储备中心昌平区分中心签订《昌平区六环路土城出口土城新村改造A0107地块项目土地一级开发监管委托协议》以及《昌平区六环路土城出口土城新村改造（村庄部分）土地一级开发监管委托协议》，负责昌平区六环路土城出口土城新村改造土地一级开发项目，规划总用地面积为 113.32万平方米，建筑面积为 87.24万平方米，项目计划总投38.99亿元，截至2024年末，项目已投入资金38.69亿元，发行人目前项目正在施工过程中，待项目一级开发验收达到“三通一平”标准后，土地完成上市交易，由市财政部门返还区财政地价款后，支付发行人全部一级开发总成本以及开发投资回报。<br /><br />3）平各庄村B地块一级开发项目<br /><br />发行人子公司北京城建兴顺房地产开发有限公司负责平各庄B地块土地-一级开发项目，规划总用地面积为 36.15万平方米，建筑面积为28.31万平方米，项目计划总投资13亿元，截至2024年末，项目已投入资金11亿元，截至2024年末，该项目已累计回款11亿元，累计确认收入11.19亿元。.该项目2022年完成地价评审和土地验收，2022年5月由北京华颂会计师事务所出具成本审计报告，并于2022年8月挂牌上市并由兴顺公司9月摘得。<br /><br />4）通州老城棚改一级开发项目<br /><br />发行人子公司北京城建兴通置业有限公司负责通州老城棚改一级开发项目，规划总用地面积28.51万平方米，建筑面积为43.72万平方米，项目计划总投资48.12亿元，截至2024年末已投3.57亿元，发行人目前项目正在施工过程中。<br /><br />截至2024年末，发行人暂无拟建土地一级开发项目。<br /><br />经自查，发行人不在2014年土地专项审计的范围内，且未收到相关部门关于土地整理业务的整改通知。发行人承担了部分土地前期开发职能，未承担土地储备职能，也未进行土地储备融资，根据发行人及政府相关部门的确认，发行人从未且未来亦不会被列入国土部等四部委《关于加强土地储备与融资管理的通知》（国土资发〔2012〕162 号）所述的土地储备机构，无土地储备职能，无土地储备贷款。<br /><br />2、租赁业务板块<br /><br />发行人依托部分已开发项目，逐渐积累了一定规模的持有型商业地产，主要包括住宅小区配套的商铺、地理位置优越的办公写字楼等。发行人持有型物业主要分布于北京。<br /><br />运营模式方面，发行人配合住宅开发业务，积极践行社区综合体或社区大型商业的运营模式。<br /><br />定价模式方面，发行人采用市场化定价模式，根据周边物业平均价格确定租金价格。<br /><br />盈利模式方面，在努力提升服务品质、逐步调整服务结构的基础上，发行人根据不同产品类别，实行差异化的盈利模式，即对于中高端服务项目，采取突出个性化服务需求的高溢价为主导的盈利模式；对于小区配套商铺等低端服务项目，以基础服务为主导，因地制宜地开展增值服务。同时，围绕房地产产业价值链，构建房地产经纪、物业服务、地产运营管理等完整的、相互关联的多元化产业盈利模式。<br /><br />发行人主要持有型物业出租情况如下表。<br /><br />表：近三年发行人主要持有型物业明细情况表<br /><br />单位：平方米、万元<br /><br />项目名称 	项目位置 	类型 	可出租面积 	出租率（%） 	出租收入 	<br /><br />2022年 	2023年 	2024年 	2022年 	2023年 	2024年 	<br /><br />富海中心 	海淀区大柳树路17号 	写字楼 	13,607.33 	100.00 	100.00 	86.00 	455.51 	696.58 	707.82 	<br /><br />世华水岸 	丰台区石榴庄 	配套商业 	8,083.95 	100.00 	86.79 	96.00 	728.40 	1053.87 	960.52 	<br /><br />首城国际 	朝阳区广渠路36号院 	配套商业 	8,394.87 	97.56 	92.92 	90.00 	1,340.71 	1740.11 	1578.48 	<br /><br />泰和国际大厦 	西城区骡马市大街8号 	写字楼 	21,271.68 	98.14 	98.14 	100.00 	5,970.92 	5972.63 	31.27 	<br /><br />北苑家园 	朝阳区北苑家园 	配套商业 	15,722.33 	100.00 	100.00 	57.00 	2,235.52 	5,215.83 	4,844.29 	<br /><br />北苑市场 	朝阳区北苑家园清友园4号楼 	配套商业 	11,036.58 	69.98 	87.00 	85.00 	531.57 	1,088.25 	5,261.75 	<br /><br />茉藜园 	朝阳区北苑家园茉藜园 	配套商业 	4,159.11 	100.00 	100.00 	89.60 	772.63 	1,148.01 	1,175.16 	<br /><br />筑华年 	朝阳区双营路2号院 	配套商业 	6,004.60 	100.00 	100.00 	100.00 	493.84 	917.04 	766.00 	<br /><br />海兴大厦 	海淀区海兴大厦C座6-8层 	写字楼 	5,050.59 	100.00 	100.00 	89.55 	873.71 	1,089.60 	930.00 	<br /><br />世华龙樾 	海淀区文龙家园 	配套商业 	8,400.03 	100.00 	100.00 	86.81 	477.64 	827.87 	790.00 	<br /><br />项目名称 	项目位置 	类型 	可出租面积 	出租率（%） 	出租收入 	<br /><br />2022年 	2023年 	2024年 	2022年 	2023年 	2024年 	<br /><br />北京密码（元宝楼） 	大兴区龙发大街1号院5号楼 	配套商业 	17,007.74 	100.00 	100.00 	- 	84.89 	63.11 	- 	<br /><br />北苑家园 	朝阳区北苑家园 	配套商业 	15,722.33 	100.00 	100.00 	80.26 	2,235.52 	5,215.83 	3,343.00 	<br /><br />城奥大厦 	朝阳区安定路5号 	写字楼 	67,783.18 	82.69 	95.64 	95.00 	21,680.29 	4,098.55 	24,606.93 	<br /><br />望坛 	东城区安乐林路6地块 	配套商业 	15,785.84 	79.04 	79.04 	100.00 	789.71 	2,928.90 	3,120.84 	<br /><br />金码大厦 	海淀区学清路38号 	写字楼 	2566.28 	41.99 	56.37 	51.13 	315.16 	221.26 	237.72 	<br /><br />红木林 	大兴区枣园东巷1号院1号楼 	配套商业 	1,988.64 	100.00 	100.00 	100.00 	689.25 	751.00 	757.00 	<br /><br />世纪仁和工业项目 	顺义区仁和园三街一号院 	写字楼 	32,734.20 	24.25 	24.25 	24.25 	146.08 	291.55 	290.56 	<br /><br />漫悦里（青岛） 	青岛市李沧区九水东路199号 	集中商业 	14,121.84 	90.93 	75.46 	83.00 	508.97 	647.68 	570.00 	<br /><br />漫悦里（成都） 	成都市双流区东升街道 	配套商业、集中商业 	27,109.35 	77.41 	85.29 	81.74 	432.34 	917.01 	984.53 	<br /><br />熙悦中心（成都） 	成都市金牛区 	集中商业 	21,943.39 	88.18 	87.81 	85.31 	151.70 	944.68 	1,083.92 	<br /><br />3、物业管理板块<br /><br />近三年，发行人物业管理业务收入分别为3,634.18万元、4,038.61万元和4,872.66万元，分别占同期营业收入的0.15%、0.20%和0.19%；毛利润分别为3,115.31万元、3,023.22万元和2,284.61万元，分别占同期毛利润的0.92%、0.73%和0.57%。发行人物业管理业务板块收入主要为商业写字楼物业管理收入，主要来自于城奥大厦等，整体占主营业务收入的比例很小。<br /><br />九、发行人在建项目拟建项目及土地储备情况<br /><br />（一）在建项目情况<br /><br />发行人主要在建项目见表：截至2024年末发行人主要在建商品房及配套商业项目情况；<br /><br />（二）拟建项目<br /><br />发行人主要拟建项目见表：截至2024年末发行人主要拟建商品房（含商业地产）项目情况。<br /><br />（三）土地储备情况<br /><br />表：截至募集说明书签署日发行人主要土地储备情况<br /><br />单位：亿元、万平方米、万元/平方米、%<br /><br />序号 	土地名称 	地块所在地 	兴建项目类别 	成交地价 	已交出让金 	后续出让金资金来源 	总占地面积 	计容建筑面积 	楼面均价 	土地取得时间 	权益占比 	<br /><br />1 	黄山市黄山区谭家桥镇南部组团B-13-20地块 	黄山 	住宅用地 	0.67002 	0.67002 	/ 	3.40 	4.10 	0.16 	2019 	100.00 	<br /><br />2 	黄山市黄山区谭家桥镇南部组团B-13-22地块 	黄山 	住宅用地 	0.31707 	0.31707 	/ 	1.60 	2.00 	0.16 	2019 	100.00 	<br /><br />3 	黄山市黄山区谭家桥镇南部组团B-05-04 	黄山 	住宅用地 	2.07532 	2.07532 	/ 	10.60 	12.80 	0.16 	2020 	100.00 	<br /><br />4 	黄山市黄山区谭家桥镇南部组团B-07-06 	黄山 	住宅用地 	0.56316 	0.56316 	/ 	2.90 	3.50 	0.16 	2020 	100.00 	<br /><br />5 	黄山市黄山区谭家桥镇南部组团B-02-01 	黄山 	商业用地 	0.33 	0.33 	/ 	1.71 	2.91 	0.11 	2023 	100.00 	<br /><br />6 	黄山市黄山区谭家桥镇南部组团B-02-02 	黄山 	住宅用地 	1.5 	1.5 	/ 	7.69 	10.48 	0.14 	2023 	100.00 	<br /><br />7 	黄山市黄山区谭家桥镇南部组团B-07-01 	黄山 	商业用地 	0.42 	0.42 	/ 	2.18 	2.61 	0.16 	2023 	100.00 	<br /><br />8 	黄山市黄山区谭家桥镇南部组团B-07-02 	黄山 	商业用地 	0.081 	0.081 	/ 	0.43 	0.43 	0.19 	2023 	100.00 	<br /><br />9 	黄山市黄山区谭家桥镇南部组团GZH1-01-02 	黄山 	住宅用地 	1.17 	1.17 	/ 	5.99 	8.17 	0.15 	2023 	100.00 	<br /><br />10 	黄山市黄山区谭家桥镇南部组团GZH1-01-03 	黄山 	住宅用地 	0.96 	0.96 	/ 	4.89 	6.67 	0.15 	2023 	100.00 	<br /><br />11 	黄山市黄山区谭家桥镇南部组团GZH1-01-04 	黄山 	住宅用地 	0.82 	0.82 	/ 	4.23 	5.76 	0.16 	2023 	100.00 	<br /><br />12 	黄山市黄山区谭家桥镇南部组团B-09-03 	黄山 	商业用地 	0.3867 	0.3867 	/ 	4.30 	3.70 	0.1 	2022 	100.00 	<br /><br />13 	黄山市黄山区谭家桥镇南部组团B-03-07 	黄山 	居住用地 	0.5733 	0.5733 	/ 	6.40 	7.60 	0.07 	2022 	100.00 	<br /><br />14 	黄山市黄山区谭家桥镇南部组团B-06-A 	黄山 	商业用地、公园绿地 	0.2875 	0.2875 	/ 	3.80 	4.30 	0.07 	2022 	100.00 	<br /><br />15 	黄山区谭家桥镇B-07-12地块 	黄山 	住宅用地 	0.6825 	0.6825 	/ 	7.60 	9.10 	0.07 	2022 	100.00 	<br /><br />16 	黄山区谭家桥镇B-03-22地块 	黄山 	住宅用地 	0.6542 	0.6542 	/ 	7.50 	8.60 	0.07 	2022 	100.00 	<br /><br />17 	河北省保定市莲池区 	保定 	商品房（含棚改回迁房） 	2.28 	2.28 	/ 	2.98 	1.32 	1.48 	2022 	65.00 	<br /><br />18 	青岛胶州樾府 	青岛 	住宅商业混合用地 	2.20 	2.20 	/ 	20.95 	41.9 	0.05 	2017 	50.00 	<br /><br />19 	北京市昌平区北七家平西府组团一级开发（北区）地块托幼、二类居住、商业金融项目C区 	北京 	农村劳动力安置产业用房 	2.67 	2.67 	/ 	2.00 	5.00 	0.54 	2013 	100.00 	<br /><br />20 	三亚红塘湾旅游度假区E-02号地块 	海南 	旅馆业混合商务金融用地及餐饮用地 	1.89 	1.89 	/ 	3.80 	3.10 	0.61 	2013 	100.00 	<br /><br />21 	北京市昌平区土城新村改造项目CP00-0602-0002、0003地块R2二类居住用地、A8社区综合服务设施用地国有建设用地 	北京 	住宅用地 	19.86 	9.93 	自筹 	6.63 	15.55 	1.28 	2024 	100.00 	<br /><br />22 	北京市昌平区中关村生命科学园三期及“北四村”棚户区改造和环境整治B地块项目CP01-0601-0077、0078地块R2二类居住用地国有建设用地 	北京 	住宅、商业 	23.95 	23.95 	/ 	3.07 	7.98 	3.01 	2025 	30.00 	<br /><br />23 	北京市昌平区东小口镇贺村中滩村组团B地块重点村旧村改造项目CP02-0405-0001地块国有建设用地 	北京 	住宅用地 	28.09 	14.045 	自筹 	3.13 	8.90 	3.20 	2025 	80.00 	<br /><br />24 	北京市东城区祈年大街路西危改工程土地一级开发项目4、5号地0127-0201、0202、0203、0204地块多功能用地国有建设用地 	北京 	住宅、商业、办公等多功能用地 	20.28 	20.28 	- 	2.28 	2.50 	8.11 	2025 	100.00 	<br /><br />2022年以来截至募集说明书签署日，发行人在一级市场主要土地竞拍情况如下：<br /><br />表：2022年以来截至目前发行人主要土地竞拍情况<br /><br />单位：亿元、万平方米、万元/平方米、%<br /><br />序号 	竞拍时间 	竞拍地块 	项目名称 	起始总价 	最终成交价 	溢价率 	楼面均价 	项目规划面积 	住宅面积 	商业办公 	发行人持股比例 	已支付土地价款 	土地出让金资金来源 	未来资金安排 	<br /><br />1 	2022年2月16日 	北京市丰台区卢沟桥街道大井新村三期土地一级开发2502-0030、2505-0031地块 F81绿隔产业用地、R2二类居住用地 	龙樾天元 	26.30 	26.30 	0.00 	2.2008 	19.4929 	6.5250 	5.4250 	100.00 	27.34 	股东借款 	/ 	<br /><br />2 	2022年4月14日 	黄山区谭家桥镇南组团B-10-A-01地块 	- 	0.13 	0.13 	0.00 	0.1347 	1.0000 	- 	- 	100.00 	0.13 	股东借款 	/ 	<br /><br />3 	2022年4月14日 	黄山区谭家桥镇南组团B-09-03地块 	- 	0.39 	0.39 	0.00 	0.1041 	3.7152 	0.00 	3.7152 	100.00 	0.39 	自有资金 	/ 	<br /><br />4 	2022年5月31日 	北京市昌平区六环路土城出口土城新村改造土地一级开发项目A-07地块 	国誉燕园 	22.60 	22.60 	0.00 	1.2966 	17.4275 	17.2628 	- 	100.00 	22.60 	自有资金 	自有资金 	<br /><br />5 	2022年7月1日 	黄山区谭家桥镇南组团B-10-A-06(2)地块 	- 	0.04 	0.04 	0.00 	0.0395 	0.9738 	0.00 	- 	100.00 	0.04 	股东借款 	/ 	<br /><br />6 	2022年7月1日 	黄山区谭家桥镇南组团B-03-07地块 	- 	0.57 	0.57 	0.00 	0.0750 	7.6429 	7.6429 	- 	100.00 	0.57 	股东借款 	股东借款 	<br /><br />7 	2022年7月1日 	黄山区谭家桥镇南组团B-06-A地块 	- 	0.29 	0.29 	0.00 	0.0665 	4.3234 	0.00 	4.3234 	100.00 	0.29 	股东借款 	/ 	<br /><br />8 	2022年9月22日 	北京市顺义区顺义新城第5街区SY00-0005-6021、6024、6033、6035地块二类居住用地、6034地块托 	星誉BEIJI NG 	16 	16 	0 	1.1277 	14.1877 	13.5517 	0 	100 	16.33 	自有+股东借款 	后续资金由预收房款等方式 	<br /><br />北京城建投资发展股份有限公司2026年度第一期中期票据募集说明书<br /><br />序号 	竞拍时间 	竞拍地块 	项目名称 	起始总价 	最终成交价 	溢价率 	楼面均价 	项目规划面积 	住宅面积 	商业办公 	发行人持股比例 	已支付土地价款 	土地出让金资金来源 	未来资金安排 	<br /><br />		幼用地 												来进行筹措等 	<br /><br />9 	2022年9月23日 	北京市昌平区中关村生命科学园三期及“北四村”棚户区改造土地开发A地块CP02-0101-6004、6005地块R2二类居住用地 	建发城建文源府 	31.7 	32.66 	3.03 	3.5957 	9.0831 	9.0831 	- 	50.00021 	34.56 	自有资金 	/ 	<br /><br />10 	2022年10月18日 	保定市2022-079号五四中路北、双胜街西地块项目 	誉城 	2.278 	2.278 	0 	0.2525 	9.0203 	9.0203 	- 	65.00 	2.278 	自筹 	/ 	<br /><br />11 	2022年11月18日 	黄山区谭家桥镇B-10-A-06（3）地块 	- 	0.0251 	0.0251 	0 	0.1250 	0.1860 	- 		100.00 	0.251 	股东借款 	/ 	<br /><br />12 	2022年11月18日 	黄山区谭家桥镇B-10-A-06（4）地块 	- 	0.0561 	0.0561 	0 	0.1061 	0.5287 	- 	- 	100.00 	0.0561 	股东借款 	/ 	<br /><br />13 	2022年11月18日 	黄山区谭家桥镇B-07-12地块 	- 	0.6825 	0.6825 	0 	0.0750 	9.0999 	9.0999 	- 	100.00 	0.6825 	股东借款 	/ 	<br /><br />14 	2022年11月18日 	黄山区谭家桥镇B-03-22地块 	- 	0.6542 	0.6542 	0 	0.764 	8.56 	8.56 	- 	100.00 	0.6542 	股东借款 	// 	<br /><br />15 	2022年11月28日 	北京市通州区永顺镇邓家窑及永顺村南部地块土地一级开发项目FZX-0501-6007地块R2二类居住用 	国誉朝华 	16.6 	16.69 	0.54 	3.3599 	8.5582 	4.9674 	- 	100.00 	17.01 	股东借款 	股东借款+开发贷款 	<br /><br />北京城建投资发展股份有限公司2026年度第一期中期票据募集说明书<br /><br />序号 	竞拍时间 	竞拍地块 	项目名称 	起始总价 	最终成交价 	溢价率 	楼面均价 	项目规划面积 	住宅面积 	商业办公 	发行人持股比例 	已支付土地价款 	土地出让金资金来源 	未来资金安排 	<br /><br />		地 													<br /><br />16 	2023年6月16日 	北京市朝阳区崔各庄乡奶西村棚户区改造土地开发项目29-315-1地块R2二类居住用地、29-317-1地块U22环卫设施用地、29-317-4地块B4综合性商业金融服务用地 	望京国誉府 	30 	34.50 	15 	3.2889 	10.5042 	5.5762 	4.884 	100.00 	34.50 	自有资金 	自有资金+开发贷 	<br /><br />17 	2023年6月21日 	黄山区谭家桥镇南部组团B-02-01地块 	- 	0.33 	0.33 	0 	0.13 	2.56 	- 	2.56 	100.00 	0.33 	自有资金 	自有资金+开发贷 	<br /><br />18 	2023年6月21日 	黄山区谭家桥镇南部组团B-02-02地块 	- 	1.5 	1.5 	0 	0.16 	9.23 	9.23 	- 	100.00 	1.5 	自有资金 	自有资金+开发贷 	<br /><br />19 	2023年6月21日 	黄山区谭家桥镇南部组团B-07-01地块 	- 	0.42 	0.42 	0 	0.16 	2.61 	- 	2.61 	100.00 	0.42 	自有资金 	自有资金+开发贷 	<br /><br />20 	2023年6月21日 	黄山区谭家桥镇南部组团B-07-02 	- 	0.081 	0.081 	0 	0.19 	0.43 	- 	0.43 	100.00 	0.081 	自有资金 	自有资金+开发贷 	<br /><br />21 	2023年11月20日 	安徽省黄山市黄山区谭家桥镇干子河以南片区GZH1-01-02地块 	- 	1.17 	1.17 	0 	0.16 	7.19 	7.19 	- 	100.00 	1.17 	自有资金 	自有资金+开发贷 	<br /><br />22 	2023年11月20日 	安徽省黄山市黄山区谭家桥镇干子河以南片区GZH1-01-03地块 	- 	0.95 	0.95 	0 	0.16 	5.88 	5.88 	- 	100.00 	0.96 	自有资金 	自有资金+开发贷 	<br /><br />北京城建投资发展股份有限公司2026年度第一期中期票据募集说明书<br /><br />序号 	竞拍时间 	竞拍地块 	项目名称 	起始总价 	最终成交价 	溢价率 	楼面均价 	项目规划面积 	住宅面积 	商业办公 	发行人持股比例 	已支付土地价款 	土地出让金资金来源 	未来资金安排 	<br /><br />23 	2023年11月20日 	安徽省黄山市黄山区谭家桥镇干子河以南片区GZH1-01-04地块 	- 	0.82 	0.82 	0 	0.16 	5.07 	5.07 	- 	100.00 	0.83 	自有资金 	自有资金+开发贷 	<br /><br />24 	2024年5月28日 	上海市杨浦区长海社区016-02地块二类居住用地国有建设用地 	- 	4.83 	4.98 	3.11 	5.8404 	0.85 	0.85 	- 	100.00 	4.98 	股东借款 	股东借款+开发贷 	<br /><br />25 	2024年6月27日 	北京市顺义区仁和镇临河村棚户区改造土地 开发A片区项目SY00-0702-15、26地块R2二类居住用地、SY00-0702-16地块A334托幼用地国有建设用地 	顺义临河A项目 	11.90 	11.90 	0 	1.56 	7.38 	7.38 	- 	51.00 	11.9 	自有资金 	自有资金+开发贷 	<br /><br />26 	2024年7月9日 	上海市杨浦区长白社区H2-17地块国有建设用地 	- 	19.04 	22.30 	17.12 	7.03 	3.17 	3.17 	- 	100.00 	22.3 	股东借款 	股东借款+开发贷 	<br /><br />27 	2024年9月30日 	北京市通州区宋庄镇双埠头村、大庞村、大兴庄村土地一级开发项目TZ03-0403-6008、6015地块R2二类居住用地、 TZ03- 0403-6012地块A334托幼用地国有建设用地 	国誉颂 	15.96 	15.96 	- 	2.00 	12.50 	7.70 	- 	100.00 	7.98 	股东借款 	股东借款+开发贷 	<br /><br />28 	2025年6月4日 	北京市昌平区中关村生命科学园三期及“北四村”棚户区改造和环境整治B地块项目CP01-0601- 	昌平国誉星城项目 	23.95 	23.95 	- 	3.01 	12.84 	7.86 	0.14 	30.00 	23.95 	自有资金 	自有资金及开发贷 	<br /><br />		0077、0078地块R2二类居住用地国有建设用地 													<br /><br />29 	2025年10月30日 	北京市昌平区东小口镇贺村中滩村组团B地块重点村旧村改造项目CP02-0405-0001地块国有建设用地 	- 	28.09 	28.09 	- 	3.20 	13.91 	8.78 	0 	80.00 	14.045 	自筹 	开发贷 	<br /><br />30 	2025年11月19日 	北京市东城区祈年大街路西危改工程土地一级开发项目4、5号地0127-0201、0202、0203、0204地块多功能用地国有建设用地 	- 	19.50 	20.28 	4% 	8.11 	2.5 	1.75 	0.75 	100.00 	20.28 	自有资金 	- 	<br /><br />注：溢价率=（成交价-起始总价）/起始总价。<br /><br />2022年以来，发行人土地竞拍的平均溢价率为 3.52%，其中溢价率处于较高水平的有北京市朝阳区崔各庄乡奶西村棚户区改造土地开发项目 29-315-1地块R2二类居住用地、29-317-1地块U22环卫设施用地、29-317-4地块B4综合性商业金融服务用地以及上海市杨浦区长白社区H2-17地块国有建设用地。<br /><br />十、发行人发展战略<br /><br />房地产开发是公司的核心业务。近年来，公司先后开发建设了40多个商品房和保障房项目，开发类型涵盖住宅、公寓、别墅、商业、酒店、写字楼等多种业态，开发区域遍及北京、天津、重庆、成都、南京、青岛、三亚等各大城市。<br /><br />（一）公司发展战略<br /><br />2025年是公司“十四五”规划冲刺收官之年，面对外部环境的不确定性，公司将更加主动融入国家战略和新时代首都发展，紧紧围绕集团发展大局，立足自身优势，保持战略定力，敏锐识变、积极应变、主动求变，深化管理创新、提升运营能力，着力去库存、稳规模、防风险，以自身最大的确定性穿越行业风暴，努力巩固主业、培育新业，实现新的更大发展。<br /><br />（二）经营计划<br /><br />2025年是公司为“十五五”规划谋篇布局之年。公司将重点做好以下几个方面的工作：一是强化顶层设计，高站位推动稳中求进；二是做精做细主业，积蓄强劲发展动能；三是优化发展模式，持续发力转型升级；四是深化管理创新，厚植企业发展优势；五是聚焦中心，服务大局，引领企业发展提质增效。<br /><br />十一、发行人所处行业状况<br /><br />（一）房地产行业<br /><br />1、房地产行业的性质和特征<br /><br />房地产行业是以土地和建筑物为经营对象，从事房地产开发、建设、经营、管理以及维修、装饰和服务的集多种经济活动为一体的综合性产业。总体上看，房地产行业具有以下五大特点：<br /><br />（1）房地产与宏观经济的发展具有一定的相关性<br /><br />房地产与GDP之间存在一定程度的正相关关系，且双向互相影响。一方面，GDP的上涨反映了一国整体国民经济的成长，通过居民收入的提高带动房地产销售；另一方面，房地产价格的上涨或上涨预期及销售、去化速度的提升将带来更多的房地产开发投资，拉动建筑、金属制造、机械设备、水泥、家电、装修等行业的发展，有效解决社会就业，从而对经济增长产生乘数效应，GDP随之增加。<br /><br />（2）房地产行业具有显著的人口变迁特征<br /><br />城镇化作为推动房地产行业发展的核心因素之一，主要表现为人口的变迁。房地产行业的核心指标如房价、地价、人均居住面积等，与人口变迁情况密切相关。鉴于城镇化系人口密度增长及经济成长和财富积累的过程，因而必然亦是一个房地产需求旺盛和土地价值重新评估的过程，故房地产开发业务与地区经济的发展密不可分，经济较发达地区，房地产行业的发展速度也较快。同时，房地产项目具有鲜明的地域特性，产品设计和销售受当地地理环境、人文环境和居民生活习惯等因素影响，属地化经营特点十分明显。处于同一地域的房地产项目，其销售及经营情况又与项目所在地周边的自然景观、交通情况、配套设施完善程度息息相关。<br /><br />（3）房地产系受产业政策影响较大的行业<br /><br />基于房地产行业对经济发展、社会稳定及人民生活均有重大影响的特性，各国政府一般会依据行业发展所处的不同阶段，通过不同的产业政策规范引导行业发展。政府对房地产业发展的影响主要通过以下方面来体现：第一，政府对土地资源的开发和使用计划直接影响到土地供应，从而影响到房地产业的开发状况；第二，政府的各项税费会影响到房地产的价格，从而影响到房地产的销售状况；第三，政府对房地产交易所采取的调控政策会影响到房地产的流通状况。<br /><br />（4）房地产行业与上下游产业具有很强的关联性<br /><br />房地产行业是集房屋、市政、工业、建筑和商业等综合开发为一体的产业，具有产业链长、波及面广的特点。房地产直接拉动的上下游产业包括建筑施工、建设设计、装饰装修、中介服务、物业服务以及钢铁、水泥、玻璃等建材行业。同时，房地产行业通过商品房消费者的消费作用提供一定的供给效应。房地产业的发展还将间接带动餐饮业、娱乐业、卫生、教育和居民服务业等相关产业的发展，从而产生持续性消费。<br /><br />（5）房地产是典型的资金密集型行业<br /><br />房地产项目开发需要购置土地、支付设计、建筑、装修等费用，占用资金量大，占用时间较长。房地产开发商的资本实力和资金运作力已经成为房地产开发经营的核心竞争要素，对于土地资源获取的竞争逐渐转化为资本实力和资金运作力的竞争。房地产业从单纯的地产时代进入地产金融时代。因此，在资本市场中积累了良好信用品牌的房地产企业，能够凭借多元化的融资渠道获得竞争优势。<br /><br />2、房地产行业发展现状和趋势分析<br /><br />2024年，国内房地产市场整体仍处低位运行，行业数据表现低迷，宽松政策持续释放下，销售阶段性回暖，商品住宅广义库存去化周期出现下降拐点，但仍处高位，短期内去库存依旧是行业重点。<br /><br />（1）行业概况<br /><br />2024年，受市场信心持续不足等影响，房地产行业主要指标延续偏弱走势；房地产销售继续下探寻底，在宽松政策持续利好下，短期销售得到提振，商品住宅广义库存去化周期于 9月出现下降拐点，但库存去化周期仍处高位，短期内去库存仍是行业重点。<br /><br />土地供求方面，受新房销售持续疲弱影响，土地市场延续低位运行态势，土地供求规模均收缩；2024年，全国供应和成交住宅类用地规划建筑面积分别为9.51亿平方米和7.22亿平方米，同比分别下降25.59%和13.06%；成交住宅类用地楼面均价 3543元/平方米，同比下降 8.43%；成交住宅类用地溢价率4.19%，较2023年下降0.44个百分点，除上海、杭州、成都等少数城市优质地块房企竞拍激烈、触发高溢价外，多数城市均以底价成交为主，其中三四线城市土地流拍现象较为严重，整体土地市场仍旧低迷。<br /><br />2024年，全国房屋新开工面积7.39亿平方米，同比下降23.00%，降幅较2023年扩大2.6个百分点；房屋施工面积73.32亿平方米，同比下降12.70%，降幅于2024年内持续扩大；竣工面积增速由2023年的正增长于2024年跌入负区间，2024年全国房屋竣工面积7.37亿平方米，同比下降27.70%。2024年，全国房地产开发投资10.03万亿元，同比下降10.60%，年内降幅较为平稳，但较2023年扩大1个百分点。销售不佳制约房企开工动力，新开工、施工均未出现拐点，房企开发投资继续收缩。<br /><br />从销售情况看，受目前市场信心不足影响，2024年，全国商品房销售面积与销售额分别为9.74亿平方米和9.68万亿元，同比分别下降12.9%和17.1%，降幅分别较2023年扩大4.4个百分点和10.6个百分点，但自2024年5月以来降幅持续收窄；在“517新政”降首付、降利率及地方限制性政策松绑带动下以及 9月政治局会议后“四个取消、四个降低、两个增加”等支持政策带动下，房地产市场信心短期得到提振，市场出现小幅反弹，其中2024年11月单月销售面积同比增长3.25%，为2021年7月以来的首次转正增长，2024年12月单月保持0.36%的同比增幅，市场出现阶段性企稳，但12月增长出现疲软态势，新政利好效果有所衰减。截至2024年底，全国商品住宅广义库存去化周期1为25.10个月，自2024年9月出现下降拐点后持续下降，去库存略显成效，但当前库存去化周期仍处高位，短期内去库存仍是行业面临的突出挑战。<br /><br />房价方面，2024年12月，70个大中城市中一二三线城市新房和二手房价格同比降幅较2023年扩大，但较2024年11月继续收窄；一线城市新房和二手房价格环比上涨，二三线城市新房和二手房价格环比继续下降。根据中指院数据显示，2024年百城二手房价格累计下跌7.26%，跌幅较2023年扩大3.73个百分点；整体看，房价仍处下行通道。<br /><br />（2）信贷环境<br /><br />地产行业融资支持政策持续释放，但受制于市场信心不足等因素，行业销售仍未止跌企稳，地产企业到位资金压力依旧较大。2024年，房地产开发企业到位资金同比下降17.00%，较2023年扩大3.40个百分点，但降幅于2024年以来持续收窄。其中，国内贷款受融资端持续利好政策影响有所修复，同比下降6.10%，降幅较其他类别资金来源小，且占比回升明显；受销售低迷影响，定金及预收款、个人按揭贷款同比分别下降23.00%和27.90%，随着二季度以来宽松政策持续释放，降幅于2024年3月以来持续收窄。总体看，多重利好政策下，房企到位资金降幅年内持续收窄，但在内部筹资和外部销售仍承压下，资金压力依旧沉重。<br /><br />（3）政策环境<br /><br />2024年上半年，房地产政策延续上年“房地产市场供求关系发生重大变化”后的宽松基调，稳中求进，其中5月17日中央层面“降低首付比例、取消房贷利率下限、下调公积金贷款利率”三政齐发，从需求端出发降低购房门槛及购房成本，地方通过放开限购等改善供需，但托底效果不明显。2024年9月24日，国务院新闻办公室新闻发布会宣布“降低存量房贷利率、统一房贷的最低首付比例”等多项地产新政；9月26日，中共中央政治局会议首提“要促进房地产市场止跌回稳”，随后北上深调整住房限购优化住房信贷、广州放开限购等多项措施出台，且在2024年12月12日的中央经济工作会议以及2025年国务院政府工作报告中均提出“持续用力推动房地产市场止跌回稳”，并首次将“稳住楼市股市”写进政府工作报告总体要求。整体看，宽松政策持续释放且力度加大，表明中央稳定房地产市场的决心，推动房地产市场止跌回稳将是未来政策主方向。<br /><br />2024年以来，政策端以“有序防范化解金融风险，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线”为目标，整体延续宽松的融资环境，经营性物业贷用途放宽、“白名单”扩容以及LPR年内三次调降等利好政策持续发布；2025年两会政府工作报告中首提“有效防范房企债务违约风险”，对房企救助原则或将放宽，从“救项目不救主体”向“保主体”转变，房企有望获得更加直接的融资支持。<br /><br />（二）发行人的行业地位和竞争优势<br /><br />1、行业地位<br /><br />北京城建投资发展股份有限公司是由北京城建集团有限责任公司1998年独家发起，向社会公开发行A股股票募集的、以房地产开发为主业的大型专业品牌地产商，股票代码 600266，具有房地产开发一级资质，是北京市属国企中规模最大、实力最强的房地产企业之一，在北京市房地产市场中占有重要地位，在全国房地产行业中亦具有重大影响力。<br /><br />自上市以来，北京城建以优异的业绩连续获得中国房地产开发企业50强、中国房地产上市公司TOP10、中国房地产公司品牌价值TOP10、中国房地产品牌典范企业、中国蓝筹地产企业、中国科技地产十大影响力企业、中国房地产行业信用评价AAA级企业、消费者信赖的中国十大地产质量品牌、中国房地产优秀企业公民、中国优秀企业（公众）形象十佳单位、首都十大诚信地产企业、北京市学习型组织先进单位等殊荣，展现了公司在资本市场和社会公众中的良好形象，彰显了公司在全国房地产行业的突出地位和重大影响力。<br /><br />2、竞争优势<br /><br />（1）公司作为集团公司房地产板块中的龙头企业，得到了集团公司的大力支持，未来资产注入预期空间很大，为公司的持续、健康、快速发展提供保障。<br /><br />（2）“北京城建”企业品牌已经深入人心，为公司从事房地产开发提供了良好的品牌基础，是公司地产品牌的强大后盾和支撑，为公司地产品牌的确立和增值产生着极大的促进作用，不断提升公司地产品牌的影响力。<br /><br />（3）集团公司拥有建筑施工、房地产开发、物业管理、设计咨询、园林绿化等完整的产业链，为公司的稳定发展提供巨大支持。<br /><br />（4）公司房地产开发项目的工程质量在业界和客户中具有极佳的口碑，已成为公司品牌塑造和核心竞争能力构建中一笔巨大的无形资产。<br /><br />（5）公司作为一家具有高度社会责任感和使命感的大型国有控股上市公司，始终把“服务客户、诚实守信”作为企业的核心价值观，并努力实现股东、员工和客户价值的统一，依法经营，回报社会，取得了市场和社会公众的极大认可，获得了一系列殊荣，展现了良好的公司形象。<br /><br />（6）公司“一体两翼”的业务架构已经成型，发展思路清晰，后劲十足，为公司持续、健康、快速发展奠定了良好的经营优势。<br /><br />（7）经过多年的房地产开发运作，公司开发建设了一大批在市场上极富影响力的项目，积累了丰富的项目运作经验，建立起了一支年富力强的人才队伍，为公司的进一步发展打下了坚实基础。<br /><br />（8）公司作为上市公司，具有优质的融资平台和融资渠道，加上集团公司的背景和支持，资信度较高，能够获得银行的大额授信和价值投资者的青睐。<br /><br />（9）公司财务状况良好，财务弹性较强，偿债压力较轻，具有较大的融资空间。<br /><br />（10）公司经营业绩良好，过去五年营业收入和总资产规模均实现了快速增长，净资产收益率表现优异。由于区域竞争优势明显，公司业务发展兼具稳定性和成长性双重特性。<br /><br />十二、其他经营重要事项<br /><br />无。<br /><br />第六章 发行人主要财务状况<br /><br />提示：投资者在阅读以下财务信息时，应当参阅发行人完整的财务报表、注释以及本募集说明书其他部分对于发行人财务数据和指标的解释。<br /><br />本募集说明书中披露的财务数据均来源于发行人2022年、2023年及2024年经审计的财务报表。<br /><br />本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。<br /><br />一、发行人财务报告编制及审计情况<br /><br />（一）重大会计政策执行情况<br /><br />发行人按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》和具体企业会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)进行确认和计量，在此基础上，结合中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号—财务报告的一般规定》(2014年修订)的规定，编制财务报表。<br /><br />（二）近三年财务报告审计情况<br /><br />发行人聘请了大华会计师事务所（特殊普通合伙）对2022年财务情况进行了审计，审计机构出具了大华审字[2023]000290号标准无保留意见的审计报告。<br /><br />发行人聘请了大华会计师事务所（特殊普通合伙）对2023年财务情况进行了审计，审计机构出具了大华审字[2024]0011002544号标准无保留意见的审计报告。<br /><br />发行人聘请了大华会计师事务所（特殊普通合伙）对2024年财务情况进行了审计，审计机构出具了大华审字[2025]00011004219号标准无保留意见的审计报告。<br /><br />非经特别说明，本募集说明书中引用的财务会计数据摘自发行人2022-2024年的审计报告。非经特别说明，本募集说明书中引用的财务会计数据摘自本公司财务报告，财务数据表述口径均为本公司合并财务报表口径。<br /><br />本章节中，如部分财务数据合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，则该差异是由于四舍五入造成。<br /><br />投资者应通过查阅发行人近三年末的财务报告的相关内容，详细了解公司的财务状况、经营成果、现金流量及其会计政策。<br /><br />（三）近三年发行人会计政策变更、会计估计变更和差错更正情况<br /><br />1、2022年发行人会计政策变更、会计估计变更和差错更正情况<br /><br />（1）会计政策变更情况<br /><br />会计政策变更的内容和原因 	审批程序 	备注(受重要影响的报表项目名称和金额) 	<br /><br />发行人自2022年1月1日起执行财政部2021年发布的《企业会计准则解释第15号》“关于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理”。 	发行人自2022年1月 1日开始执行。 	执行解释 15号对可比期间财务报表无重大影响。 	<br /><br />发行人自2022年12月13日起执行财政部2022年发布的《企业会计准则解释第16号》“关于发行方分类为权益工具的金融工具相关股利的所得税影响的会计处理”及“关于企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的会计处理”。 	发行人自2022年12月13日开始执行。 	执行解释 16号对本报告期内财务报表无重大影响。 	<br /><br />（2）会计估计变更情况<br /><br />2022年度，公司不存在会计估计变更情况。<br /><br />（3）会计差错更正情况<br /><br />2022年，公司不存在会计差错更正情况。<br /><br />2、2023年发行人会计政策变更、会计估计变更和差错更正情况<br /><br />（1）会计政策变更情况<br /><br />会计政策变更的内容和原因 	审批程序 	备注(受重要影响的报表项目名称和金额) 	<br /><br />2022年12月13日，财政部发布了《企业会计准则解释第16号》（财会〔2022〕31号，以下简称“解释16号”），解释16号三个事项的会计处理中：“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处 	发行人自2023年1月 1日开始执行。 	执行企业会计准则解第释 16号对本报告期内财务报表无重大影响。 	<br /><br />理”自2023年1月1日起施行。 			<br /><br />（2）会计估计变更情况<br /><br />2023年度，公司不存在会计估计变更情况。<br /><br />（3）会计差错更正情况<br /><br />2023年度，公司不存在会计差错更正情况。<br /><br />3、2024年发行人会计政策变更、会计估计变更和差错更正情况<br /><br />（1）会计政策变更情况<br /><br />会计政策变更的内容和原因 	受重要影响的报表项目名称 	影响金额 	<br /><br />本公司自2024年1月1日起执行财政部2023年发布的《企业会计准则解释第17号》 	执行解释17号对本报告期内财务报表无重大影响。 	- 	<br /><br />本公司自2024年1月1日起执行财政部2023年8月21日发布的《企业数据资源相关会计处理暂行规定》 	执行暂行规定对本报告期内财务报表无重大影响。 		<br /><br />本公司自2024年12月6日起执行财政部2024年发布的《企业会计准则解释第18号》 	执行解释18号对本报告期内财务报表无重大影响。 		<br /><br />（2）会计估计变更情况<br /><br />2024年度，公司不存在会计估计变更情况。<br /><br />（3）会计差错更正情况<br /><br />2024年度，公司不存在会计差错更正情况。<br /><br />（四）发行人股权委托管理情况<br /><br />1、北京城建房地产开发有限公司<br /><br />发行人控股股东北京城建集团有限责任公司的全资子公司北京城建房地产开发有限公司存在少量房地产业务的同业竞争。目前，为避免同业竞争，发行人与控股股东北京城建集团有限责任公司续签了《股权托管协议》，北京城建集团有限责任公司将全资子公司北京城建房地产开发有限公司100%股权交由公司托管。发行人按照北京城建房地产开发有限公司年度审计报告确认的年度销售收入的0.2%计算来向城建集团收取托管费用。发行人本年度计提应收取的托管费收入5,775,224.23元。<br /><br />发行人按照北京城建房地产开发有限公司年度审计报告确认的年度销售收入的0.2%计算来向城建集团收取托管费用。根据会计准则中对于纳入合并范围的判定：纳入合并范围的判定是是否对其进行控制，控制是指一个企业能够决定另一个企业的财务和经营政策，并能从另一个企业的经营活动中获取利益的权力。城建股份对于开发公司仅有受托经营权，收取管理费，并无获取经济利益的权力，因此不纳入合并报表。<br /><br />2、北京住总集团有限责任公司<br /><br />2023年10月1日，本公司与控股股东北京城建集团有限责任公司及其全资子公司北京住总集团有限责任公司签订《委托经营管理协议》，委托本公司管理北京住总集团有限责任公司 8家全资或控股房地产行业子公司，期限三年，自2023年10月1日至2026年9月30日，北京城建集团有限责任公司每年向本公司支付委托经营管理费用 200万元，发行人本年度计提应收取的托管费收入1,886,792.45元。<br /><br />根据会计准则中对于纳入合并范围的判定：纳入合并范围的判定是是否对其进行控制，控制是指一个企业能够决定另一个企业的财务和经营政策，并能从另一个企业的经营活动中获取利益的权力。城建股份对于开发公司仅有受托经营权，收取管理费，并无获取经济利益的权力，因此不纳入合并报表。<br /><br />二、近三年合并报表范围情况<br /><br />1、2022年度合并报表范围变化情况<br /><br />发行人2022年合并范围子公司较2021年新增7家，其中5家为二级公司，2家为三级公司；合并范围较2021年减少2家，具体情况如下：<br /><br />表：2022年度合并报表范围变化情况<br /><br />序号 	企业名称 	变动情况 	变动原因 	<br /><br />1 	北京顺城佳业置业有限公司 	新纳入合并范围 	投资设立 	<br /><br />2 	北京城建兴荣房地产开发有限公司 	新纳入合并范围 	投资设立 	<br /><br />3 	黄山东门文旅运营有限公司 	新纳入合并范围 	投资设立 	<br /><br />4 	北京樾茂房地产开发有限公司 	新纳入合并范围 	投资设立 	<br /><br />5 	黄山首联投资发展有限公司 	新纳入合并范围 	投资设立 	<br /><br />6 	北京兆兴建城房地产开发有限公司 	新纳入合并范围 	投资设立 	<br /><br />7 	北京兆城房地产开发有限公司 	新纳入合并范围 	投资设立 	<br /><br />8 	北京城建隆达置业有限公司 	不再纳入合并范围 	注销 	<br /><br />9 	北京城建三期开发建设合伙企业（有限合伙） 	不再纳入合并范围 	注销 	<br /><br />2、2023年度合并报表范围变化情况<br /><br />发行人2023年合并范围较2022年减少2家，具体情况如下：<br /><br />表：2023年度合并报表范围变化情况<br /><br />序号 	企业名称 	变动情况 	变动原因 	<br /><br />1 	北京城建兴怀房地产开发有限公司 	不再纳入合并范围 	注销 	<br /><br />2 	三亚城圣文化投资管理有限公司 	不再纳入合并范围 	挂牌转让 	<br /><br />3、2024年度合并报表范围变化情况<br /><br />发行人2024年合并范围子公司较2023年新增4家，均为二级公司，具体情况如下：<br /><br />表：2024年度合并报表范围变化情况<br /><br />序号 	企业名称 	变动情况 	变动原因 	<br /><br />1 	北京城建兴通置业有限公司 	新纳入合并范围 	投资设立 	<br /><br />2 	北京城建南山置业有限公司 	新纳入合并范围 	投资设立 	<br /><br />3 	京城发（上海）置业有限公司 	新纳入合并范围 	投资设立 	<br /><br />4 	上海城樾置业有限公司 	新纳入合并范围 	投资设立 	<br /><br />三、发行人近三年末主要财务数据<br /><br />表：发行人近三年末合并资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />流动资产： 				<br /><br />货币资金 	989,239.53 	1,368,881.29 	1,392,849.98 	<br /><br />交易性金融资产 	288,694.11 	241,297.70 	250,904.40 	<br /><br />应收票据 	- 	1,264.00 	4,104.65 	<br /><br />应收账款 	17,690.90 	17,297.63 	16,595.70 	<br /><br />预付款项 	84,587.22 	111,403.72 	96,710.17 	<br /><br />其他应收款 	607,519.15 	767,444.54 	410,834.64 	<br /><br />其中：应收利息 	19,330.33 	11,488.92 	10,821.95 	<br /><br />应收股利 	14,355.95 	9,349.97 	9,349.97 	<br /><br />存货 	7,759,462.87 	9,121,975.53 	9,583,811.69 	<br /><br />合同资产 	207,367.10 	13,177.70 	11,088.90 	<br /><br />其他流动资产 	351,605.44 	374,302.25 	339,548.05 	<br /><br />流动资产合计 	10,306,166.33 	12,017,044.37 	12,106,448.18 	<br /><br />非流动资产： 				<br /><br />长期股权投资 	366,714.66 	269,364.82 	248,064.13 	<br /><br />其他权益工具投资 	- 	75.00 	75.00 	<br /><br />其他非流动金融资产 	153,853.46 	153,820.61 	156,330.53 	<br /><br />投资性房地产 	977,032.46 	995,369.96 	998,922.46 	<br /><br />固定资产 	51,832.95 	54,855.41 	61,185.16 	<br /><br />使用权资产 	9,865.96 	12,157.79 	9,280.10 	<br /><br />长期待摊费用 	10,852.46 	12,944.41 	15,171.48 	<br /><br />递延所得税资产 	346,591.93 	327,421.04 	281,116.28 	<br /><br />非流动资产合计 	1,916,743.89 	1,826,009.03 	1,770,145.13 	<br /><br />资产总计 	12,222,910.23 	13,843,053.40 	13,876,593.30 	<br /><br />流动负债： 				<br /><br />应付票据 	678.03 	24,778.60 	21,624.69 	<br /><br />应付账款 	1,149,295.08 	1,252,420.43 	1,190,702.71 	<br /><br />预收款项 	5,208.94 	4,641.01 	3,604.83 	<br /><br />合同负债 	3,061,751.25 	3,631,737.07 	2,721,807.65 	<br /><br />应付职工薪酬 	3,101.47 	4,713.42 	2,980.21 	<br /><br />应交税费 	52,615.43 	72,313.89 	50,697.65 	<br /><br />其他应付款 	981,048.35 	1,054,672.39 	1,132,955.76 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	725,991.97 	868,802.87 	598,758.35 	<br /><br />其他流动负债 	263,156.10 	303,855.25 	216,636.65 	<br /><br />流动负债合计 	6,242,846.63 	7,217,934.91 	5,939,768.49 	<br /><br />非流动负债： 				<br /><br />长期借款 	655,431.00 	1,627,116.48 	2,831,000.13 	<br /><br />应付债券 	2,274,334.25 	1,264,055.59 	1,063,672.96 	<br /><br />租赁负债 	8,830.94 	9,792.44 	8,764.24 	<br /><br />预计负债 	423.13 	169.17 	1,172.00 	<br /><br />递延收益 	7,878.92 	9,405.94 	9,568.00 	<br /><br />递延所得税负债 	191,156.08 	179,759.14 	177,747.03 	<br /><br />其他非流动负债 	400,000.00 	877,000.00 	1,097,000.00 	<br /><br />非流动负债合计 	3,538,054.32 	3,967,298.76 	5,188,924.36 	<br /><br />负债合计 	9,780,900.95 	11,185,233.67 	11,128,692.85 	<br /><br />所有者权益： 				<br /><br />股本 	207,574.35 	225,653.76 	225,653.76 	<br /><br />其他权益工具 	330,000.00 	330,000.00 	398,389.43 	<br /><br />其中：优先股 			- 	<br /><br />永续债 	330,000.00 	330,000.00 	398,389.43 	<br /><br />资本公积 	241,824.03 	323,948.05 	331,242.01 	<br /><br />减：库存股 		100,203.42 	100,203.42 	<br /><br />其他综合收益 	116,546.62 	116,822.77 	114,467.29 	<br /><br />盈余公积 	168,519.60 	168,519.60 	168,519.60 	<br /><br />未分配利润 	1,160,034.27 	1,295,461.47 	1,283,858.37 	<br /><br />归属于母公司所有者权益 	2,224,498.87 	2,360,202.23 	2,421,927.05 	<br /><br />少数股东权益 	217,510.40 	297,617.49 	325,973.40 	<br /><br />所有者权益合计 	2,442,009.28 	2,657,819.73 	2,747,900.45 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	12,222,910.23 	13,843,053.40 	13,876,593.30 	<br /><br />表：发行人近三年合并利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />一、营业总收入 	2,544,218.75 	2,036,303.32 	2,456,187.96 	<br /><br />其中：营业收入 	2,544,218.75 	2,036,303.32 	2,456,187.96 	<br /><br />二、营业总成本 	2,389,271.00 	1,916,590.89 	2,337,341.64 	<br /><br />其中：营业成本 	2,141,432.92 	1,621,096.72 	2,118,866.77 	<br /><br />税金及附加 	86,116.41 	130,511.86 	52,370.24 	<br /><br />销售费用 	65,827.01 	75,884.27 	67,932.42 	<br /><br />管理费用 	53,768.19 	53,270.08 	50,989.41 	<br /><br />研发费用 	2,936.78 	2,289.63 	3,859.44 	<br /><br />财务费用 	39,189.69 	33,538.33 	43,323.36 	<br /><br />加：其他收益 	3,017.89 	3,460.77 	1,243.33 	<br /><br />投资收益（损失以“－”号填列） 	-72,175.15 	48,671.07 	-63,961.88 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	-87,803.28 	36,793.93 	-82,728.45 	<br /><br />公允价值变动净收益（损失以“-”号填列） 	56,667.84 	-19,212.28 	-74,188.35 	<br /><br />信用减值损失（损失以“-”号填列） 	-393.14 	-907.83 	45.95 	<br /><br />资产减值损失（损失以“-”号填列） 	-274,280.77 	-95,943.79 	-54,299.44 	<br /><br />资产处置收益（损失以“－”号填列） 	48.10 	1,635.62 	45.04 	<br /><br />三、营业利润 	-132,167.47 	57,415.98 	-72,269.02 	<br /><br />加：营业外收入 	1632.8 	775.28 	1,484.34 	<br /><br />减：营业外支出 	1,218.30 	1,421.41 	3,268.22 	<br /><br />四、利润总额 	-131,752.96 	56,769.84 	-74,052.89 	<br /><br />减：所得税费用 	55,875.96 	47,665.10 	14,349.80 	<br /><br />五、净利润 	-187,628.93 	9,104.73 	-88,402.69 	<br /><br />少数股东损益 	-92,524.49 	-46,784.63 	4,215.22 	<br /><br />归属于母公司所有者的净利润 	-95,104.43 	55,889.37 	-92,617.91 	<br /><br />六、其他综合收益的税后净额 	-258.76 	2,355.48 	-264.74 	<br /><br />七、综合收益总额 	-187,887.68 	11,460.21 	-88,667.43 	<br /><br />减：归属于少数股东的综合收益总额 	-92,507.09 	-46,784.63 	4,215.22 	<br /><br />归属于母公司所有者的综合收益总额 	-95,380.59 	58,244.85 	-92,882.65 	<br /><br />表：发行人近三年合并现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 				<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	1,903,296.55 	3,132,370.19 	3,112,771.46 	<br /><br />收到的税费返还 	11,001.12 	9,602.48 	65,574.21 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	550,604.34 	688,206.16 	836,355.23 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	2,464,902.00 	3,830,178.83 	4,014,700.90 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	1,288,987.84 	1,328,343.96 	2,555,930.46 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	53,360.44 	52,588.01 	55,217.26 	<br /><br />支付的各项税费 	196,451.26 	294,681.44 	403,880.20 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	368,616.50 	842,983.30 	165,971.81 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	1,907,416.05 	2,518,596.70 	3,180,999.72 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	557,485.95 	1,311,582.13 	833,701.18 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 				<br /><br />收回投资收到的现金 	24,008.43 	9,454.13 	1,130.28 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	20,324.66 	18,451.72 	25,152.14 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 	41.77 	41.94 	52.87 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 		568.31 	- 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 		- 	- 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	44,374.87 	28,516.10 	26,335.29 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 	7,060.89 	10,895.22 	14,371.35 	<br /><br />投资支付的现金 	194,390.86 	16,254.84 	1,400.00 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 		- 	- 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 		- 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	201,451.75 	27,150.06 	15,771.35 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-157,076.88 	1,366.04 	10,563.95 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 				<br /><br />吸收投资收到的现金 	7,500.00 	- 	185,000.00 	<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 	7,500.00 	- 	185,000.00 	<br /><br />取得借款所收到的现金 	1,271,249.00 	945,909.84 	1,414,746.43 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 		- 	- 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	1,278,749.00 	945,909.84 	1,599,746.43 	<br /><br />偿还债务所支付的现金 	1,857,501.49 	1,905,657.18 	2,083,425.66 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 	198,876.92 	266,757.54 	336,277.22 	<br /><br />其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 	1,050.00 	- 	15,793.96 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	2,809.03 	110,554.99 	42,050.32 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	2,059,187.44 	2,282,969.71 	2,461,753.20 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-780,438.44 	-1,337,059.87 	-862,006.77 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 		- 	- 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	-380,029.37 	-24,111.70 	-17,741.64 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	1,357,963.06 	1,382,074.76 	1,399,816.40 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	977,933.69 	1,357,963.06 	1,382,074.76 	<br /><br />表：发行人近三年末母公司资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />流动资产： 				<br /><br />货币资金 	74,205.92 	138,982.84 	446,977.00 	<br /><br />交易性金融资产 	288,694.11 	241,297.70 	250,904.40 	<br /><br />以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 	- 	- 	- 	<br /><br />应收票据 	- 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	1,298.73 	3,726.30 	182.59 	<br /><br />预付款项 	90.1 	109.82 	106.57 	<br /><br />其他应收款 	3,965,525.87 	3,908,120.39 	3,755,528.64 	<br /><br />存货 	70,713.56 	86,058.52 	118,317.64 	<br /><br />持有待售资产 	- 	- 	- 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	- 	- 	- 	<br /><br />其他流动资产 	57,064.83 	57,064.83 	58,579.32 	<br /><br />流动资产合计 	4,457,593.13 	4,435,360.40 	4,630,596.16 	<br /><br />非流动资产： 				<br /><br />可供出售金融资产 	- 	- 	- 	<br /><br />持有至到期投资 	- 	- 	- 	<br /><br />长期应收款 	- 	- 	- 	<br /><br />长期股权投资 	702,919.88 	774,993.57 	688,983.13 	<br /><br />其他权益工具投资 	53658.16 	75.00 	75.00 	<br /><br />其他非流动金融资产 	153,853.46 	153,820.61 	156,330.53 	<br /><br />投资性房地产 	- 	55,717.14 	57,895.59 	<br /><br />固定资产 	158.59 	123.38 	117.48 	<br /><br />在建工程 	- 	- 	- 	<br /><br />使用权资产 	1,642.55 	2,463.83 	- 	<br /><br />无形资产 	- 	- 	- 	<br /><br />长摊待摊费用 	- 	- 	- 	<br /><br />递延所得税资产 	19,849.54 	21,081.44 	18,770.82 	<br /><br />其他非流动资产 	- 	- 	- 	<br /><br />非流动资产合计 	932,082.18 	1,008,274.96 	922,172.54 	<br /><br />资产总计 	5,389,675.31 	5,443,635.36 	5,552,768.71 	<br /><br />流动负债： 			- 	<br /><br />短期借款 	- 	- 	- 	<br /><br />应付票据 	- 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	188,065.94 	195,265.60 	197,607.19 	<br /><br />预收款项 	1,729.87 	1,915.57 	71.44 	<br /><br />合同负债 	2287.77 	276.92 	53,242.96 	<br /><br />应付职工薪酬 	261.75 	245.09 	313.75 	<br /><br />应交税费 	19,546.15 	11,820.70 	5,168.77 	<br /><br />其他应付款 	258,335.97 	679,917.20 	673,466.48 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	37,723.49 	361,622.96 	207,555.91 	<br /><br />其他流动负债 	117.34 	13.20 	2,661.50 	<br /><br />流动负债合计 	508,068.28 	1,251,077.24 	1,140,087.99 	<br /><br />非流动负债： 				<br /><br />长期借款 	- 	- 	250,960.00 	<br /><br />应付债券 	2,274,334.25 	1,264,055.59 	1,023,873.43 	<br /><br />租赁负债 	886.19 	1,727.61 	- 	<br /><br />长期应付款 	- 	- 	- 	<br /><br />专项应付款 	- 	- 	- 	<br /><br />预计负债 	- 	- 	- 	<br /><br />递延所得税负债 	82,096.07 	70,726.75 	73,057.08 	<br /><br />其他非流动负债 	400,000.00 	700,000.00 	920,000.00 	<br /><br />非流动负债合计 	2,757,316.51 	2,036,509.95 	2,267,890.51 	<br /><br />负债合计 	3,265,384.78 	3,287,587.19 	3,407,978.50 	<br /><br />所有者权益： 				<br /><br />股本 	207,574.35 	225,653.76 	225,653.76 	<br /><br />其它权益工具 	330,000.00 	330,000.00 	398,389.43 	<br /><br />其中：优先股 	- 	- 	- 	<br /><br />永续债 	- 	330,000.00 	398,389.43 	<br /><br />资本公积 	309,248.57 	391,372.58 	393,067.80 	<br /><br />减：库存股 	- 	100,203.42 	100,203.42 	<br /><br />其他综合收益 	5,190.69 	5,484.96 	5,823.24 	<br /><br />盈余公积 	164,353.66 	164,353.66 	164,353.66 	<br /><br />未分配利润 	1,107,923.24 	1,139,386.63 	1,057,705.73 	<br /><br />股东权益合计 	2,124,290.52 	2,156,048.17 	2,144,790.20 	<br /><br />负债和股东权益总计 	5,389,675.31 	5,443,635.36 	5,552,768.71 	<br /><br />表：发行人近三年母公司利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />一、营业收入 	28,170.80 	62,201.18 	4,630.97 	<br /><br />减：营业成本 	9,605.65 	32,393.73 	652.69 	<br /><br />营业税金及附加 	2,996.30 	4,213.56 	5,923.88 	<br /><br />销售费用 	- 	254.64 	1.10 	<br /><br />管理费用 	13,310.57 	12,731.44 	12,022.44 	<br /><br />研发费用 	609.86 	441.46 	696.36 	<br /><br />财务费用 	-29,986.00 	-26,926.77 	-29,279.49 	<br /><br />加：其他收益 	54.39 	20.98 	18.11 	<br /><br />投资收益（损失以“-”号填列） 	-61,916.30 	104,640.71 	5,302.48 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	-77,544.43 	37,471.66 	-97,152.38 	<br /><br />公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 	67,657.11 	-11,785.08 	-75,395.27 	<br /><br />信用减值损失（损失以“-”号填列） 	-124.04 	83.20 	105.89 	<br /><br />资产减值损失（损失以“-”号填列） 	-1,267.89 	-19.47 	-6,200.31 	<br /><br />资产处置收益（损失以“-”号填列） 	- 	- 	- 	<br /><br />二、营业利润 	36,037.70 	132,033.48 	-61,555.12 	<br /><br />加：营业外收入 	2.00 	6.05 	0.03 	<br /><br />减：营业外支出 	0.02 	37.61 	- 	<br /><br />三、利润总额 	36,039.68 	132,001.91 	-61,555.09 	<br /><br />减：所得税费用 	27,180.30 	6,034.75 	-18,997.80 	<br /><br />四、净利润 	8,859.39 	125,967.16 	-42,557.29 	<br /><br />五、其他综合收益的税后净额 	-294.27 	-338.28 	-219.66 	<br /><br />六、综合收益总额 	8,565.12 	125,628.89 	-42,776.94 	<br /><br />表：发行人近三年母公司现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 				<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	34,901.79 	6,975.58 	2,799.99 	<br /><br />收到的税费返还 	- 	- 	- 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	702,792.49 	822,506.00 	1,729,035.99 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	737,694.28 	829,481.58 	1,731,835.98 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	5,553.42 	1,236.92 	3,595.19 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	10,798.59 	9,790.45 	9,769.49 	<br /><br />支付的各项税费 	10,106.45 	13,160.95 	42,032.49 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	1,066,307.57 	848,242.42 	1,524,807.09 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	1,092,766.03 	872,430.74 	1,580,204.26 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	-355,071.75 	-42,949.17 	151,631.72 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 				<br /><br />收回投资收到的现金 	24,008.43 	9,503.05 	467.73 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	22,274.66 	25,844.79 	39,546.22 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金净额 	- 	- 	- 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 	- 	- 	- 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	- 	- 	- 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	46,283.10 	35,347.84 	40,013.96 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金- 	84.10 	78.17 	- 	<br /><br />投资支付的现金 	14,000.00 	17,654.84 	72,200.37 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 	- 	- 	- 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	- 	- 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	14,084.10 	17,733.01 	72,200.37 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	32,199.00 	17,614.83 	-32,186.42 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 				<br /><br />吸收投资收到的现金 	- 	- 	- 	<br /><br />取得借款收到的现金 	1,010,000.00 	450,000.00 	907,555.91 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	- 	- 	- 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	1,010,000.00 	450,000.00 	907,555.91 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	630,000.00 	530,960.00 	976,785.00 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	121,489.17 	130,590.82 	168,978.54 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	415.00 	71,109.00 	- 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	751904.17 	732,659.82 	1,145,763.54 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	258,095.83 	-282,659.82 	-238,207.63 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	- 	- 	- 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	-64,776.92 	-307,994.16 	-118,762.33 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	138,982.84 	446,977.00 	565,739.33 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	74,205.92 	138,982.84 	446,977.00 	<br /><br />四、发行人主要财务指标<br /><br />表：发行人近三年主要财务指标<br /><br />项目 	2024年/末 	2023年/末 	2022年/末 	<br /><br />偿债能力 	<br /><br />流动比率 	1.65 	1.66 	2.04 	<br /><br />项目 	2024年/末 	2023年/末 	2022年/末 	<br /><br />偿债能力 	<br /><br />速动比率 	0.32 	0.40 	0.42 	<br /><br />资产负债率（%） 	80.02 	80.80 	80.20 	<br /><br />EBITDA（亿元） 	-4.41 	14.50 	-0.32 	<br /><br />EBITDA利息保障倍数(倍) 	-0.25 	1.87 	-0.01 	<br /><br />盈利能力 	<br /><br />营业毛利率（%） 	15.83 	20.39 	13.73 	<br /><br />净利润率（%） 	-7.37 	0.48 	-3.60 	<br /><br />加权平均净资产收益率（%） 	-7.36 	1.60 	-3.19 	<br /><br />总资产收益率（%） 	-0.42 	0.07 	-0.10 	<br /><br />营运效率 	<br /><br />应收账款周转次数(次/年) 	145.43 	120.16 	219.28 	<br /><br />存货周转次数（次/年） 	0.28 	0.17 	0.23 	<br /><br />总资产周转次数（次/年） 	0.20 	0.15 	0.11 	<br /><br />五、发行人财务分析<br /><br />（一）资产构成分析<br /><br />表：发行人近三年末资产构成情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />流动资产： 							<br /><br />货币资金 	989,239.53 	8.09 	1,368,881.29 	9.89 	1,392,849.98 	10.04 	<br /><br />交易性金融资产 	288,694.11 	2.36 	241,297.70 	1.74 	250,904.40 	1.81 	<br /><br />应收票据 	- 	- 	1,264.00 	0.01 	4,104.65 	0.03 	<br /><br />应收账款 	17,690.90 	0.14 	17,297.63 	0.12 	16,595.70 	0.12 	<br /><br />预付款项 	84,587.22 	0.69 	111,403.72 	0.80 	96,710.17 	0.70 	<br /><br />其他应收款 	607,519.15 	4.97 	767,444.54 	5.54 	410,834.64 	2.96 	<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />其中：应收利息 	19,330.33 	0.16 	11,488.92 	0.08 	10,821.95 	0.08 	<br /><br />应收股利 	14,355.95 	0.12 	9,349.97 	0.07 	9,349.97 	0.07 	<br /><br />存货 	7,759,462.87 	63.48 	9,121,975.53 	65.90 	9,583,811.69 	69.06 	<br /><br />合同资产 	207,367.10 	1.70 	13,177.70 	0.10 	11,088.90 	0.08 	<br /><br />其他流动资产 	351,605.44 	2.88 	374,302.25 	2.70 	339,548.05 	2.45 	<br /><br />流动资产合计 	10,306,166.33 	84.32 	12,017,044.37 	86.81 	12,106,448.18 	87.24 	<br /><br />非流动资产： 							<br /><br />长期股权投资 	366,714.66 	3.00 	269,364.82 	1.95 	248,064.13 	1.79 	<br /><br />其他权益工具投资 	- 	- 	75.00 	0.00 	75.00 	0.00 	<br /><br />其他非流动金融资产 	153,853.46 	1.26 	153,820.61 	1.11 	156,330.53 	1.13 	<br /><br />投资性房地产 	977,032.46 	7.99 	995,369.96 	7.19 	998,922.46 	7.20 	<br /><br />固定资产 	51,832.95 	0.42 	54,855.41 	0.40 	61,185.16 	0.44 	<br /><br />使用权资产 	9,865.96 	0.08 	12,157.79 	0.09 	9,280.10 	0.07 	<br /><br />长期待摊费用 	10,852.46 	0.09 	12,944.41 	0.09 	15,171.48 	0.11 	<br /><br />递延所得税资产 	346,591.93 	2.84 	327,421.04 	2.37 	281,116.28 	2.03 	<br /><br />非流动资产合计 	1,916,743.89 	15.68 	1,826,009.03 	13.19 	1,770,145.13 	12.76 	<br /><br />资产总计 	12,222,910.23 	100.00 	13,843,053.40 	100.00 	13,876,593.30 	100.00 	<br /><br />1、流动资产<br /><br />近三年，发行人流动资产分别为12,106,448.18万元、12,017,044.37万元和10,306,166.33万元，分别占资产总额的87.24%、86.81%和84.32%，是发行人资产的主要构成部分。2023年及2024年，发行人流动资产的变动比例分别为-0.74%和-14.24%。<br /><br />（1）货币资金<br /><br />近三年末，发行人货币资金分别为1,392,849.98万元、1,368,881.29万元和989,239.53万元，占总资产的比例分别为10.04%、9.89%和8.09%。2023年末<br /><br />发行人货币资金较2022年末减少23,968.69万元，降幅1.72%；2024年末发行人货币资金较2023年末减少379,641.76元，降幅27.73%。<br /><br />表：近三年末发行人货币资金明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />现金 	2.92 	3.60 	7.04 	<br /><br />银行存款 	974,915.31 	1,357,955.10 	1,382,063.35 	<br /><br />其他货币资金 	14,321.30 	10,922.59 	10,779.59 	<br /><br />合计 	989,239.53 	1,368,881.29 	1,392,849.98 	<br /><br />截至2024年末，发行人受限货币资金11,305.85万元，为发行人为商品房承购人提供的按揭贷款保证金、履约保证金以及冻结存款等，包括按揭保证金755.56万元、履约保证金7,120.01万元以及冻结存款3,430.28万元。<br /><br />截至2024年末，发行人不存在其他抵押、冻结等对变现有限制或存放在境外、或有潜在回收风险的款项。<br /><br />（2）应收账款<br /><br />近三年末，发行人应收账款分别16,595.70万元、17,297.63万元和17,690.90万元，占总资产的比例分别为0.12%、0.12%和0.14%。发行人应收账款占总资产的比例较低，主要为应收物业费、供暖费、应收房款、拆迁服务费等。2023年末发行人应收账款较2022年末增加701.93万元，增幅4.23%；2024年末发行人应收账款较2023年末增加393.27万元，增幅2.27%。<br /><br />发行人对在单项工具层面能以合理成本评估预期信用损失的充分证据的应收账款单独确定其信用损失。<br /><br />当在单项工具层面无法以合理成本评估预期信用损失的充分证据时，发行人参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的判断，依据信用风险特征将应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失。具体如下：<br /><br />组合名称 	组合划分标准或依据 	计提方法 	<br /><br />组合1 	应收城建集团关联方、政府部门及合作方等类别的应收款项 	按预期信用损失率计提 	<br /><br />组合2 	除上述组合以外的应收账款 	按账龄与整个存续期预期信用损失率对照表计提 	<br /><br />表：近三年末按单项计提坏账准备的应收账款<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />账面余额 	比例 	坏账准备 	账面余额 	比例 	坏账准备 	账面余额 	比例 	坏账准备 	<br /><br />按单项计提坏账准备 	1,198.16 	100.00 	1,198.16 	1,198.16 	100.00 	1,198.16 	1,014.42 	100.00 	1,014.42 	<br /><br />合计 	1,198.16 	100.00 	1,198.16 	1,198.16 	100.00 	1,198.16 	1,014.42 	100.00 	1,014.42 	<br /><br />表：近三年末发行人应收账款账龄情况（按组合1计提）<br /><br />单位：万元、%<br /><br />账龄 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	比例 	坏账准备 	金额 	比例 	坏账准备 	金额 	比例 	坏账准备 	<br /><br />1年以内 	3,203.50 	32.35 	3.20 	4,062.31 	43.24 	4.06 	8,837.41 	98.97 	8.84 	<br /><br />1至2年 	1,385.82 	14.00 	1.39 	5,329.82 	56.74 	5.33 	90.30 	1.01 	0.09 	<br /><br />2至3年 	5,311.80 	53.65 	5.31 	0.30 	0.00 	0.00 	1.52 	0.02 	0.00 	<br /><br />3年以上 	- 	- 	- 	1.35 	0.01 	0.00 	- 	- 	- 	<br /><br />合计 	9,901.11 	100.00 	9.90 	9,393.78 	100.00 	9.39 	8,929.23 	100.00 	8.93 	<br /><br />表：近三年末发行人应收账款账龄情况（按组合2计提）<br /><br />单位：万元、%<br /><br />账龄 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	比例 	坏账准备 	金额 	比例 	坏账准备 	金额 	比例 	坏账准备 	<br /><br />1年以内 	6,144.90 	62.10 	202.78 	7,338.44 	73.58 	474.80 	6,604.42 	71.22 	188.89 	<br /><br />1至2年 	1,295.78 	13.09 	381.09 	162.87 	1.63 	65.86 	697.71 	7.52 	112.26 	<br /><br />账龄 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	比例 	坏账准备 	金额 	比例 	坏账准备 	金额 	比例 	坏账准备 	<br /><br />2至3年 	162.87 	1.65 	54.02 	527.55 	5.29 	224.68 	891.13 	9.61 	450.65 	<br /><br />3年以上 	2,291.92 	23.16 	1,457.89 	1,944.69 	19.50 	1,294.96 	1,079.80 	11.64 	845.86 	<br /><br />合计 	9,895.47 	100.00 	2,095.78 	9,973.55 	100.00 	2,060.30 	9,273.06 	100.00 	1,597.66 	<br /><br />表：截至2024年末发行人应收账款/合同资产前5名明细情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />债务单位名称 	2024年末应收账款余额 	2024年末合同资产余额 	占应收账款及合同资产期末余额的比例 	是否关联方 	<br /><br />北京市延庆区康庄镇人民政府 	- 	95,852.69 	41.93 	否 	<br /><br />北京市昌平区规划和自然资源综合事务中心 	- 	91,002.01 	39.81 	否 	<br /><br />北京市大兴区住房和城乡建设委员会 	- 	12,962.83 	5.67 	否 	<br /><br />北京市顺义区财政局 	4,219.46 	2,379.90 	2.89 	否 	<br /><br />北京市土地整理储备中心密云区分中心 	- 	4,109.82 	1.80 	否 	<br /><br />合计 	4,219.46 	206,307.25 	92.10 	- 	<br /><br />（3）预付款项<br /><br />发行人预付账款主要是已购置未交付的安置房、未结算的拆迁款、预缴税金。近三年末，发行人预付款项分别为 96,710.17万、111,403.72万元和84,587.22万元，占总资产比例分别为0.70%、0.80%和0.69%。2023年末发行人预付款项较2022年末增加14,693.55万元，增幅15.19%；2024年末发行人预付款项较2023年末减少26,816.50万元，降幅24.07%。<br /><br />表：近三年末发行人预付账款账龄结构表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />账龄 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />账面金额 	比例 	账面金额 	比例 	账面金额 	比例 	<br /><br />1年以内 	3,219.51 	3.81 	17,667.29 	15.86 	23,622.95 	24.43 	<br /><br />1至2年 	14,161.42 	16.74 	21,742.82 	19.52 	3,418.19 	3.53 	<br /><br />2至3年 	425.95 	0.50 	2,539.36 	2.28 	507.69 	0.53 	<br /><br />3年以上 	66,780.34 	78.95 	69,454.26 	62.34 	69,161.33 	71.51 	<br /><br />合计 	84,587.22 	100.00 	111,403.72 	100.00 	96,710.17 	100.00 	<br /><br />表：2024年末发行人预付款项前5名明细情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />债务单位名称 	2024年末金额 	占预付账款总额的比例 	预付款时间 	未结算原因 	是否关联方 	<br /><br />北京首创华业房地产开发有限公司 	57,243.86 	67.67 	2018年-2022年 	购置的安置房未交付 	否 	<br /><br />北京市东城区财政局 	10,000.00 	11.82 	2017年-2022年 	未最终结算 	否 	<br /><br />北京佳源投资经营有限责任公司 	6,438.64 	7.61 	2023年 	未到合同约定结算时间 	否 	<br /><br />北京市东城区人民政府房屋征收办公室 	3,213.42 	3.80 	2021年 	未结算的拆迁补偿款 	否 	<br /><br />北京燕华投资有限责任公司 	1,956.66 	2.31 	2022年 	未最终结算 	否 	<br /><br />合计 	78,852.57 	93.21 	- 	- 		<br /><br />（4）其他应收款<br /><br />发行人其他应收款主要为投标保证金、往来款和土储保证金。近三年末，发行人其他应收款分别为410,834.64万元、767,444.54万元和607,519.15万元，占资产总额的比例分别为2.96%、5.54%和4.97%。2023年末发行人其他应收款较2022年末增加356,609.90 万元，增幅86.80 %，主要系增加对北京越华房地产开发有限公司的其他应收款所致；2024年末发行人其他应收款较2023年末减少159,925.39万元，降幅20.84%。<br /><br />表：近三年末发行人其他应收款构成情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />账面价值 	比例 	账面价值 	比例 	账面价值 	比例 	<br /><br />应收利息 	19,330.33 	3.18 	11,488.92 	1.50 	10,821.95 	2.63 	<br /><br />应收股利 	14,355.95 	2.36 	9,349.97 	1.22 	9,349.97 	2.28 	<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />账面价值 	比例 	账面价值 	比例 	账面价值 	比例 	<br /><br />其他应收款 	573,832.87 	94.46 	746,605.66 	97.28 	390,662.72 	95.09 	<br /><br />合计 	607,519.15 	100.00 	767,444.54 	100.00 	410,834.64 	100.00 	<br /><br />表：近三年末发行人其他应收款按款项性质分类情况<br /><br />单位：万元<br /><br />款项性质 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />保证金 	148,405.46 	6,285.04 	6,546.52 	<br /><br />押金 	2,401.67 	2,127.34 	1,681.70 	<br /><br />备用金 		- 	0.53 	<br /><br />往来款 	406,752.23 	724,357.34 	366,531.23 	<br /><br />代垫款 	21,002.74 	18,206.75 	20,009.72 	<br /><br />合计 	578,562.10 	750,976.46 	394,769.69 	<br /><br />表：近三年末发行人其他应收款账龄情况<br /><br />单位：万元<br /><br />账龄 	2024年末账面余额 	2023年末账面余额 	2022年末账面余额 	<br /><br />1年以内 	202,525.32 	45,014.26 	376,238.28 	<br /><br />1至2年 	133,972.88 	265,697.81 	233,022.11 	<br /><br />2至3年 	23,650.80 	40,101.16 	15,133.45 	<br /><br />3年以上 	218,413.09 	43,956.46 	32,153.35 	<br /><br />小计 	578,562.10 	394,769.69 	656,547.19 	<br /><br />减：坏账准备 	4,729.23 	4,106.97 	4,649.38 	<br /><br />合计 	573,832.87 	390,662.72 	651,897.81 	<br /><br />表：截至2022年末发行人其他应收款前5名明细情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />债务单位名称 	款项的性质 	2022年末余额 	账龄 	占比 	是否关联方 	<br /><br />北京双城通达房地产开发有限公司 	往来借款 	113,190.00 	1至2年 	28.67 	是 	<br /><br />北京景晟乾通置业有限公司 	往来借款 	105,035.16 	1至2年 	26.61 	是 	<br /><br />北京矿融城置业有限公司 	往来借款 	37,394.40 	2年以内 	9.47 	是 	<br /><br />厦门益悦置业有限公司 	往来借款 	36,866.62 	1年以内 	9.34 	否 	<br /><br />天津北方裕茂企业管理有限公司 	往来借款 	32,070.76 	2至3年 	8.12 	否 	<br /><br />合计 	- 	324,556.95 	- 	82.21 	- 	<br /><br />表：截至2023年末发行人其他应收款前5名明细情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />债务单位名称 	款项的性质 	2023年末余额 	账龄 	占比 	是否关联方 	<br /><br />北京越华房地产开发有限公司 	往来借款 	343,706.48 	1年以内 	44.79 	是 	<br /><br />海南农垦城建投资开发有限公司 	往来借款 	96,237.31 	1年以内 	12.54 	是 	<br /><br />北京景晟乾通置业有限公司 	往来借款 	72,879.16 	2至3年 	9.50 	是 	<br /><br />厦门益悦置业有限公司 	往来借款 	56,679.17 	2年以内 	7.39 	否 	<br /><br />北京双城通达房地产开发有限公司 	往来借款 	54,082.80 	2至3年 	7.05 	是 	<br /><br />合计 	- 	623,584.92 	- 	81.25 	- 	<br /><br />表：截至2024年末发行人其他应收款前5名明细情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />债务单位名称 	款项的性质 	2024年末余额 	账龄 	占比 	是否关联方 	<br /><br />北京市土地储备中心 	保证金 	144,600.00 	1年以内 	24.99 	否 	<br /><br />海南农垦城建投资开发有限公司 	往来借款 	97,137.31 	1至2年 	16.79 	是 	<br /><br />厦门益悦置业有限公司 	往来借款 	74,999.70 	3年以内 	12.96 	是 	<br /><br />北京景晟乾通置业有限公司 	往来借款 	69,462.23 	3至4年 	12.01 	是 	<br /><br />北京双城通达房地产开发有限公司 	往来借款 	47,297.47 	3至4年 	8.18 	是 	<br /><br />合计 	- 	433,496.71 	- 	74.93 	- 	<br /><br />（5）存货<br /><br />近三年末，发行人存货金额分别为9,583,811.69万元、9,121,975.53万元和7,759,462.87万元，占资产总额的比例分别为69.06%、65.90%和63.48%。2023年末发行人存货较2022年末减少461,836.16万元，降幅4.82%；2024年末发行人存货较2023年末减少1,362,512.66万元，降幅14.94%。<br /><br />发行人存货按照成本与可变现净值孰低计量。存货跌价准备按单项存货成本高于其可变现净值的差额计提。可变现净值按日常活动中，以存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定。以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。<br /><br />表：2024年末发行人存货-开发产品明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	竣工时间 	2023年末余额 	2024年增加金额 	2024年减少金额 	2024年末余额 	<br /><br />世华水岸项目 	2010年 	105.76 			105.76 	<br /><br />动感花园项目 	2019年 	79,767.63 	-4,126.41 	9,517.17 	66,124.05 	<br /><br />北苑家园项目 	2010年 	4,200.77 			4,200.77 	<br /><br />筑华年项目 	2012年 	2,422.16 		2,098.18 	323.98 	<br /><br />世华龙樾项目 	2014年 	49,733.23 	2,772.69 	393.91 	52,112.02 	<br /><br />顺悦居项目 	2014年 	3,621.88 	1,379.95 		5,001.83 	<br /><br />北京密码项目 	2016年 	193,250.00 	1,062.87 	131.18 	194,181.69 	<br /><br />海梓府项目 	2015年 	3,511.33 	1,302.73 	3,427.39 	1,386.67 	<br /><br />顺义平各庄项目 	2017年 	25,319.07 		25,319.07 		<br /><br />青岛龙樾湾项目 	2017年 	8,230.59 	-25.99 	491.95 	7,712.65 	<br /><br />樾府项目 	2019年 	111,169.35 	161.67 	1,995.56 	109,335.46 	<br /><br />樾郡项目 	2019年 	1,742.62 		442.85 	1,299.77 	<br /><br />龙樾天元项目 	2024年 		366,383.81 	227,646.97 	138,736.84 	<br /><br />府前龙樾项目 	2022年 	205,650.45 	47,140.13 	42,849.44 	209,941.14 	<br /><br />怀柔新城棚改项目 	2019年 	12,845.75 		874.48 	11,971.27 	<br /><br />青岛国誉府项目 	2023年 	18,275.54 		2,081.10 	16,194.43 	<br /><br />北七家项目 	2022年 	20,213.95 			20,213.95 	<br /><br />世华泊郡项目 	2014年 	1,056.74 			1,056.74 	<br /><br />管庄项目 	2021年 	224,794.59 	14.24 	263.45 	224,545.39 	<br /><br />南京浦口项目 	2022年 	119,733.04 	75.73 	53.41 	119,755.36 	<br /><br />城茂未来项目 	2021年 	18,388.63 	-245.23 	2,792.60 	15,350.81 	<br /><br />顺义北小营项目 	2022年 	76,148.61 	164,984.28 	60,781.67 	180,351.22 	<br /><br />龙樾湾（成都）项目 	2014年 	29,968.44 	899.74 	1,438.62 	29,429.56 	<br /><br />龙樾熙城项目 	2017年 	87,674.10 	-230.94 	7,797.65 	79,645.50 	<br /><br />汇景湾项目 	2014年 	36,254.32 	42.50 	5,623.28 	30,673.53 	<br /><br />东坝项目 	2017年 	57,407.97 	-183.60 	27,499.44 	29,724.93 	<br /><br />南湖一号项目 	2014年 	332.60 	7.01 	3.48 	336.13 	<br /><br />澜湖庭苑项目 	2022年 	108,163.45 	960.42 	4,597.20 	104,526.67 	<br /><br />珑玺家苑项目 	2023年 	68,660.51 	-151.67 		68,508.84 	<br /><br />红塘湾项目 	2016年 	167,895.56 		56,340.46 	111,555.10 	<br /><br />宽院国誉府项目 	2020年 	2,326.61 	1,187.24 	819.60 	2,694.24 	<br /><br />瀛海项目 	2018年 	95,020.05 		1,219.98 	93,800.07 	<br /><br />望坛项目 	2023年 	303,902.51 	830,337.46 	560,473.70 	573,766.27 	<br /><br />徜徉集项目 	2014年 	662.73 		298.18 	364.55 	<br /><br />广悦居项目 	2016年 	7,508.21 			7,508.21 	<br /><br />重庆熙城项目 	2012年 	33,704.36 			33,704.36 	<br /><br />龙樾湾(重庆)项目 	2014年 	27,755.47 	501.44 	2,757.32 	25,499.60 	<br /><br />龙樾生态城项目 	2019年 	80,845.79 	105,458.01 	27,790.99 	158,512.81 	<br /><br />上河湾项目 	2015年 	6,418.08 		762.15 	5,655.94 	<br /><br />门头沟永定镇项目 	2018年 	31,791.11 	61.27 	6,572.74 	25,279.64 	<br /><br />仁和镇平各庄项目 	2018年 	227,160.38 	-25,919.43 	14,304.47 	186,936.47 	<br /><br />奥体文化园项目 	2021年 	132,991.64 	62.98 	133,054.61 		<br /><br />天成家园项目 	2015年 	382.97 		162.69 	220.29 	<br /><br />花市枣苑项目 	2006年 	96.74 			96.74 	<br /><br />重庆龙樾熙城项目 	2023年 	102,252.48 	-2,196.44 	8,144.56 	91,911.48 	<br /><br />成都国誉府项目 	2023年 	49,794.44 	-43.78 	8,851.92 	40,898.74 	<br /><br />龙樾合玺项目 	2023年 	54,710.08 	489,592.61 	312,254.57 	232,048.13 	<br /><br />合计 	— 	2,893,862.30 	1,981,265.29 	1,561,927.98 	3,313,199.62 	<br /><br />注：如存在分期开发，上述竣工时间为项目最早的竣工时间。<br /><br />表：2024年末发行人存货-开发成本明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	开工时间 	预计竣工时间 	预计投资总额(亿元) 	2024年末余额 	2023年末余额 	<br /><br />动感花园项目 	2006年 	2025年 	22.00 	12,044.84 	29,131.60 	<br /><br />南苑项目 	—— 	—— 	—— 	553.12 	553.12 	<br /><br />62号院项目 	—— 	—— 	—— 	47.20 	47.20 	<br /><br />通州台湖项目 	2016年 	2025年 	38.00 	231,495.13 	223,143.90 	<br /><br />康庄棚改项目 	2018年 	2025年 	56.20 	15,231.90 	411,956.64 	<br /><br />樾府项目 	2018年 	暂未定 	40.00 	96,454.43 	96,454.43 	<br /><br />龙樾天元项目 	2022年 	2025年 	49.00 	26,422.73 	344,040.59 	<br /><br />国誉朝华项目 	2022年 	2025年 	24.00 	224,736.38 	190,337.51 	<br /><br />府前龙樾项目 	2019年 	2025年 	57.51 		28,214.91 	<br /><br />怀柔新城棚改项目 	2016年 	2025年 	41.60 	9,414.19 	7,178.55 	<br /><br />青岛国誉府项目 	2020年 	2025年 	18.70 	105,335.40 	88,229.04 	<br /><br />北七家项目 	2014年 	2025年 	35.51 	13,343.95 	13,844.08 	<br /><br />望京国誉府 	2023年 	2026年 	44.35 	393,351.47 	360,996.35 	<br /><br />城茂未来项目 	2019年 	2025年 	72.00 	96,547.89 	95,770.29 	<br /><br />顺义北小营项目 	2019年 	2024年 	82.93 		154,633.51 	<br /><br />星尚广场项目 	2021年 	暂未定 	6.50 	14,100.48 	13,699.42 	<br /><br />红塘湾项目 	2014年 	2026年 	30.67 	27,254.67 	27,254.67 	<br /><br />马池口项目 	2013年 	2026年 	63.42 	5,865.59 	222,069.27 	<br /><br />大兴海子角棚改项目 	2021年 	2025年 	112.11 		909.37 	<br /><br />望坛项目 	2009年 	2025年 	411.00 	1,359,249.09 	2,102,938.51 	<br /><br />龙樾湾（重庆）项目 	2013年 	2025年 	13.02 	14,625.24 	13,400.38 	<br /><br />龙樾生态城项目 	2017年 	2025年 	65.00 	78,141.38 	169,961.85 	<br /><br />走马庄项目 	2015年 	2025年 	5.00 		9,713.86 	<br /><br />国誉上城项目 	2019年 	2025年 	12.22 	65,108.98 	53,089.11 	<br /><br />临河棚改项目 	2017年 	暂未定 	239.00 	53,857.48 	133,794.90 	<br /><br />星誉BEIJING项目 	2023年 	2025年 	37.28 	262,264.60 	219,416.03 	<br /><br />东黄山国际小镇项目 	2019年 	2027年 	52.00 	340,161.94 	251,176.86 	<br /><br />重庆龙樾熙城项目 	2021年 	2027年 	24.90 	47,147.64 	44,036.74 	<br /><br />龙樾合玺项目 	2021年 	2024年 	55.59 		463,188.77 	<br /><br />密云大小王项目 	2022年 	2026年 	26.72 		160.41 	<br /><br />国誉燕园项目 	2022年 	2025年 	53.70 	520,108.24 	280,159.88 	<br /><br />文源府项目 	2022年 	2025年 	43.03 	404,874.92 	378,657.25 	<br /><br />领翠滨江项目 	2024年 	2027年 	33.00 	230,983.57 		<br /><br />上海国誉府项目 	2024年 	2027年 	7.30 	52,030.69 		<br /><br />星悦时光项目 	2024年 	2027年 	23.00 	127,656.48 		<br /><br />国誉颂项目 	2024年 	2027年 	29.50 	85,291.75 		<br /><br />合计 	- 	- 	- 	4,913,701.38 	6,428,158.99 	<br /><br />注：开发成本是指尚未建成、以出售为目的的物业；开发产品是指已建成、待出售的物业。<br /><br />表：近三年末发行人存货跌价准备<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />开发成本 	135,555.84 	41,610.62 	17,756.19 	<br /><br />其中：南苑项目 	553.12 	553.12 	553.12 	<br /><br />62号院项目 	47.20 	47.20 	47.20 	<br /><br />龙樾湾（重庆）项目 	10,860.28 	8,014.84 	1,753.00 	<br /><br />龙樾生态城项目 	39,446.40 	13,169.11 	12,442.01 	<br /><br />龙樾湾（成都）项目 	- 	- 	- 	<br /><br />成都熙城项目 	- 	- 	- 	<br /><br />樾府项目 	15,457.39 	15,457.39 	201.93 	<br /><br />澜湖庭苑项目 	- 	- 	85.71 	<br /><br />府前龙樾项目 	- 	- 	- 	<br /><br />动感花园项目 	2,848.54 	2,848.54 	- 	<br /><br />南京浦口项目 	- 	- 	- 	<br /><br />崔各庄项目（龙樾合玺项目） 	- 	1,520.42 	- 	<br /><br />青岛国誉府项目 	6,529.44 	- 	- 	<br /><br />龙樾天元项目 	525.04 	- 	- 	<br /><br />星尚广场项目 	2,478.37 	- 	- 	<br /><br />国誉上城项目 	7,589.97 	- 	- 	<br /><br />星誉BEIJING项目 	1,188.28 	- 	-- 	<br /><br />开发产品 	331,960.50 	100,584.46 	100,584.46 	<br /><br />其中：龙樾湾（重庆）项目 	8,081.58 	8,836.10 	6,359.24 	<br /><br />重庆熙城项目 	14,314.56 	10,552.08 	8,224.30 	<br /><br />龙樾生态城项目 	13,231.38 	2,644.24 	633.69 	<br /><br />龙樾湾（成都）项目 	4,570.27 	5,152.56 	148.92 	<br /><br />成都熙城项目 	14,767.17 	8,334.81 	7,883.99 	<br /><br />门头沟永定镇项目 	1,559.95 	1,463.53 	1,514.80 	<br /><br />上河湾项目 	606.56 	- 	- 	<br /><br />樾郡项目 	1,025.42 	862.58 	1,167.50 	<br /><br />樾府项目 	44,490.97 	14,197.50 	10,483.21 	<br /><br />北京密码项目 	17,104.12 	17,104.12 	17,104.12 	<br /><br />海梓府项目 	203.61 	143.85 	237.52 	<br /><br />世华龙樾项目 	3,654.81 	3,548.16 	1,177.30 	<br /><br />青岛龙樾湾项目 	4,436.64 	515.42 	- 	<br /><br />龙樾天元项目 	3.92 	- 	- 	<br /><br />东坝项目 	- 	3,076.32 	181.18 	<br /><br />汇景湾项目 	2,711.30 	773.69 	951.68 	<br /><br />徜徉集项目 	- 	140.62 	303.11 	<br /><br />理工大学2号地项目(广悦居项目) 	1,486.57 	700.11 	710.75 	<br /><br />管庄项目 	15,488.11 	14,232.48 	10,774.26 	<br /><br />南京浦口项目 	35,176.76 	14,692.25 	7,565.97 	<br /><br />澜湖庭苑项目 	40,729.78 	22,105.14 	8,141.19 	<br /><br />珑玺家苑项目 	31,170.88 	16,828.42 	- 	<br /><br />南湖一号项目 	2.43 	- 	- 	<br /><br />府前龙樾项目 	2,589.59 	121.69 	290.57 	<br /><br />瀛海项目 	3,605.84 	819.49 	819.49 	<br /><br />城茂未来项目 	988.76 	817.87 	817.87 	<br /><br />动感花园项目 	3,365.81 	3,371.24 	3,527.07 	<br /><br />平各庄二级项目 	2,494.92 	745.51 	11,566.72 	<br /><br />顺义北小营项目 	7,759.56 	3,450.88 	- 	<br /><br />重庆龙樾熙城项目 	9,488.01 	2,942.33 	- 	<br /><br />青岛国誉府项目 	1,339.39 	344.90 	- 	<br /><br />龙樾合玺项目 	41,265.85 	- 	- 	<br /><br />合计 	467,516.34 	200,128.50 	118,340.65 	<br /><br />（6）其他流动资产<br /><br />近三年末，发行人其他流动资产分别为339,548.05万元、374,302.25万元和351,605.44万元，占总资产的比例分别为2.45%、2.70%和 2.88%。发行人其他流动资产的金额及占比均比较小。2023年末发行人其他流动资产较2022年末增加34,754.20万元，增幅10.24%；2024年末发行人其他流动资产较2023年末减少22,696.81万元，降幅6.06%。<br /><br />财政部于2016年12月3日发布了《增值税会计处理规定》（财会〔2016〕22号）。《增值税会计处理规定》规定：全面试行营业税改征增值税后，“营业税金及附加”科目名称调整为“税金及附加”科目，该科目核算企业经营活动发生的消费税、城市维护建设税、资源税、教育费附加及房产税、土地使用税、车船使用税、印花税等相关税费；利润表中的“营业税金及附加”项目调整为“税金及附加”项目。《增值税会计处理规定》还明确要求“应交税费”科目下的“应交增值税”、“未交增值税”、“待抵扣进项税额”、“待认证进项税额”、“增值税留抵税额”等明细科目期末借方余额应根据情况，在资产负债表中的“其他流动资产”或“其他非流动资产”项目列示；“应交税费—待转销项税额”等科目期末贷方余额应根据情况，在资产负债表中的“其他流动负债”或“其他非流动负债”项目列示。<br /><br />发行人已根据《增值税会计处理规定》，对于2016年5月1日至该规定施行之间发生的交易由于该规定而影响的资产、负债和损益等财务报表列报项目金额进行了调整，包括将2016年5月1日之后发生的房产税、土地使用税、车船使用税和印花税从“管理费用”调整至“税金及附加”3,648.03万元；从“应交税费”重分类至“其他流动资产”10,219.09万元；对于2016年1月1日至4月30日期间发生的交易，不予追溯调整；对于2016年财务报表中可比期间的财务报表也不予追溯调整。<br /><br />表：近三年期末其他流动资产明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />预缴税金 	241,424.68 	273,150.45 	223,393.94 	<br /><br />待抵扣进项税 	79,300.43 	68,873.48 	91,414.87 	<br /><br />合同取得成本 	30,880.33 	32,278.31 	24,739.24 	<br /><br />合计 	351,605.44 	374,302.25 	339,548.05 	<br /><br />2、非流动资产<br /><br />近三年末，发行人的非流动资产金额分别为 1,770,145.13万元、1,826,009.03万元和1,916,743.89万元，占总资产的比例分别12.76%、13.19%和15.68%。<br /><br />（1）长期股权投资<br /><br />近三年末，发行人长期股权投资金额分别为248,064.13万元、269,364.82万元和366,714.66万元，占总资产的比例分别为1.79%、1.95%和3.00%。2023年<br /><br />末发行人长期股权投资较2022年末增加21,300.69万元，增幅8.59%；2024年末发行人长期股权投资较2023年末增加97,349.84万元，增幅36.14%，主要系新增对北京城秀房地产开发有限公司投资。<br /><br />表：2023年末及2024年末发行人长期股权投资情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2023年末余额 	2024年增减变动 	2024年末余额 	<br /><br />追加投资 	减少投资 	权益法下确认的投资损益 	其他综合收益调整 	其他权益变动 	宣告发放现金股利或利润 	计提减值准备 	其他 	<br /><br />联营企业 	<br /><br />北京科技园建设（集团）股份有限公司 	79,428.39 			-49,915.66 						29,512.73 	<br /><br />深圳市中科招商创业投资有限公司 	126,080.83 			-28,166.17 	85.52 		-3,000.00 			95,000.19 	<br /><br />国奥投资发展有限公司 	4,141.71 			-751.48 						3,390.23 	<br /><br />北京城建（芜湖）股权投资管理有限公司 	1,214.84 			-20.51 			-120.00 			1,074.33 	<br /><br />北京新城金郡房地产开发有限公司 				-1,205.20 					1,205.20 		<br /><br />北京双城置业开发有限公司 	1,063.94 			-359.02 						704.92 	<br /><br />北京建远万誉房地产开发有限公司 	19,274.50 			1,173.99 			-14,315.99 		841.16 	6,973.66 	<br /><br />北京碧桂园文化发展有限公司 	682.47 			233.52 						915.99 	<br /><br />北京城安辉泰置业有限公司 	6,885.62 			1,764.53 					733.79 	9,383.95 	<br /><br />北京骏泰置业有限公司 				106.21 					-106.21 		<br /><br />项目 	2023年末余额 	2024年增减变动 	2024年末余额 	<br /><br />追加投资 	减少投资 	权益法下确认的投资损益 	其他综合收益调整 	其他权益变动 	宣告发放现金股利或利润 	计提减值准备 	其他 	<br /><br />北京京城佳业物业股份有限公司 	27,596.43 			2,666.65 	-323.54 		-1,039.28 			28,900.26 	<br /><br />成都红星美凯龙全球家居有限公司 	661.22 			-895.14 					233.92 		<br /><br />北京双城通达房地产开发有限公司 				-2,019.44 					2,019.44 		<br /><br />北京矿融城置业有限公司 				-5,529.13 					5,529.13 		<br /><br />北京景晟乾通置业有限公司 				-2,431.08 					2,431.08 		<br /><br />北京城秀房地产开发有限公司 		194,390.86 		-2,107.33 					-3,411.96 	188,871.57 	<br /><br />海南农垦城建投资开发有限公司 	2,334.85 			-348.03 						1,986.82 	<br /><br />合计 	269,364.82 	194,390.86 		-87,803.28 	-238.02 		-18,475.27 		9,475.55 	366,714.66 	<br /><br />（2）投资性房地产<br /><br />发行人投资性房地产主要为房屋、建筑物，为发行人自持商业物业，近三年末，发行人投资性房地产分别为 998,922.46万元、995,369.96万元和977,032.46万元，占总资产的比例分别为7.20%、7.19%和7.99%。2023年末发行人投资性房地产较2022年末减少3,552.50万元，降幅0.36%；2024年末发行人投资性房地产较2023年末减少18,337.50万元，降幅1.84%。<br /><br />表：近三年末发行人投资性房地产情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />报告期 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />项目 	房屋、建筑物 	房屋、建筑物 	房屋、建筑物 	<br /><br />一、当期期初余额 	995,369.96 	998,922.46 	960,235.70 	<br /><br />二、当期变动 	-18,337.50 	-3,552.50 	38,686.76 	<br /><br />加：外购 	941.18 	6,172.96 		<br /><br />存货\固定资产\在建工程转入 	-6,277.79 	8,936.22 	36,506.98 	<br /><br />企业合并增加 				<br /><br />公允价值变动 	-13,000.89 	-5,804.94 	2,179.77 	<br /><br />减：处置 		12,315.42 		<br /><br />其他转出 		541.33 		<br /><br />三、当期期末余额 	977,032.46 	995,369.96 	998,922.46 	<br /><br />表：截至2024年末发行人未办妥产权证书的投资性房地产情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	账面价值 	未办妥产权证书的原因 	<br /><br />城奥大厦 	540,683.28 	尚在办理中 	<br /><br />海兴大厦西配楼6-7层整层、8层部分及配套车位 	12,194.15 	尚在办理中 	<br /><br />文龙家园四里2号楼 	6,932.99 	尚在办理中 	<br /><br />文龙家园一里4号楼 	3,239.34 	尚在办理中 	<br /><br />海南红塘湾E01商业 	4,328.36 	尚在办理中 	<br /><br />海南红塘湾E09地下 	1,033.80 	尚在办理中 	<br /><br />合计 	568,411.91 	- 	<br /><br />（3）固定资产<br /><br />发行人固定资产主要由房屋、建筑物、运输工具及其他组成，符合发行人主营的房地产、物业管理及服务等业务特点。近三年末，发行人固定资产净额分别为61,185.16万元、54,855.41万元和51,832.95万元，占总资产的比例分别为0.44%、0.40%和0.42%。2023年末发行人固定资产较2022年末减少6,329.75万元，降幅10.35%；2024年末发行人固定资产较2023年末减少3,022.46万元，降幅5.51%。<br /><br />表：2024年末发行人固定资产及折旧情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	房屋及建筑物 	运输工具 	其他 	合计 	<br /><br />一、账面原值： 					<br /><br />1.期初余额 	67,536.63 	2,273.10 	5,031.13 	74,840.86 	<br /><br />2.本期增加金额 	-1.11 	38.23 	164.34 	201.45 	<br /><br />（1）购置 	-1.11 	38.23 	164.34 	201.45 	<br /><br />（2）在建工程转入 					<br /><br />（3）企业合并增加 					<br /><br />（4）投资性房地产转入 					<br /><br />（5）其他转入 					<br /><br />3.本期减少金额 	526.19 	169.67 	194.87 	890.74 	<br /><br />（1）处置或报废 					<br /><br />（2）转入投资性房地产 	526.19 	169.67 	194.87 	890.74 	<br /><br />4.期末余额 	67,009.33 	2,141.65 	5,000.59 	74,151.57 	<br /><br />二、累计折旧 					<br /><br />1.期初余额 	13,949.90 	1,950.77 	4,084.78 	19,985.45 	<br /><br />2.本期增加金额 	2,373.42 	111.47 	313.87 	2,798.75 	<br /><br />（1）计提 	2,373.42 	111.47 	313.87 	2,798.75 	<br /><br />3.本期减少金额 	123.31 	156.97 	185.29 	465.58 	<br /><br />（1）处置或报废 		156.97 	185.29 	342.27 	<br /><br />（2）转入投资性房地产 	123.31 			123.31 	<br /><br />4.期末余额 	16,200.00 	1,905.26 	4,213.36 	22,318.62 	<br /><br />三、减值准备 					<br /><br />1.期初余额 	- 				<br /><br />2.本期增加金额 	- 				<br /><br />（1）计提 	- 				<br /><br />3.本期减少金额 	- 				<br /><br />（1）处置或报废 	- 				<br /><br />4.期末余额 	- 				<br /><br />四、账面价值 	- 				<br /><br />1.期末账面价值 	50,809.33 	236.39 	787.24 	51,832.95 	<br /><br />2.期初账面价值 	53,586.73 	322.33 	946.35 	54,855.41 	<br /><br />表：截至2024年末未办妥产权证书的固定资产情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	账面价值 	未办妥产权证书的原因 	<br /><br />红塘湾E01地块房屋 	27,509.32 	尚在办理中 	<br /><br />成都熙城办公楼 	1,980.92 	尚在办理中 	<br /><br />合计 	29,490.23 	- 	<br /><br />（4）递延所得税资产<br /><br />近三年末，发行人递延所得税资产分别281,116.28万元、327,432.04万元和346,591.93万元，占总资产的比例分别为2.03%、2.37%和2.84%。2023年末发行人递延所得税资产较2022年末增加46,304.76万元，增幅16.47%；2024年末发行人递延所得税资产较2023年末增加19,170.89万元，增幅5.86%。<br /><br />表：近三年末发行人递延所得税资产情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />可抵扣暂时性差异 	递延所得税资产 	可抵扣暂时性差异 	递延所得税资产 	可抵扣暂时性差异 	递延所得税资产 	<br /><br />资产减值准备 	296,024.48 	74,006.12 	156,943.59 	39,235.90 	118,007.75 	29,501.94 	<br /><br />信用减值准备 	15,879.59 	3,969.90 	15,641.73 	3,910.43 	15,185.75 	3,796.44 	<br /><br />可抵扣亏损 	126,101.42 	31,525.35 	209,370.63 	52,342.66 	177,850.74 	44,462.69 	<br /><br />预提土地增值税 	220,656.52 	55,164.13 	264,086.56 	66,021.64 	213,795.79 	53,448.95 	<br /><br />预售房款 	590,004.40 	147,501.10 	434,909.64 	108,727.41 	327,827.98 	81,956.99 	<br /><br />预提开发成本 	41,074.34 	10,268.58 	57,420.30 	14,355.07 	57,143.85 	14,285.96 	<br /><br />投资性房地产公允价值变动 	1,327.00 	331.75 	1,144.92 	286.23 	1,204.58 	301.15 	<br /><br />内部销售利润 	81,234.33 	20,308.58 	153,302.30 	38,325.58 	194,263.67 	48,565.92 	<br /><br />预提费用 	1,696.79 	424.20 	799.86 	199.97 	2,003.03 	500.76 	<br /><br />交易性金融资产公允价值变动 	9,750.00 	2,437.50 	9,742.41 	2,435.60 	9,742.49 	2,435.62 	<br /><br />其他 	2,618.86 	654.71 	6,322.21 	1,580.55 	7,439.50 	1,859.88 	<br /><br />合计 	1,386,367.71 	346,591.93 	1,309,684.15 	327,421.04 	1,124,465.13 	281,116.28 	<br /><br />（二）负债构成分析<br /><br />表：发行人近三年末负债构成情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />流动负债： 							<br /><br />短期借款 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应付票据 	678.03 	0.01 	24,778.60 	0.22 	21,624.69 	0.19 	<br /><br />应付账款 	1,149,295.08 	11.75 	1,252,420.43 	11.20 	1,190,702.71 	10.70 	<br /><br />预收款项 	5,208.94 	0.05 	4,641.01 	0.03 	3,604.83 	0.03 	<br /><br />合同负债 	3,061,751.25 	31.30 	3,631,737.07 	32.47 	2,721,807.65 	24.46 	<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />应付职工薪酬 	3,101.47 	0.03 	4,713.42 	0.04 	2,980.21 	0.03 	<br /><br />应交税费 	52,615.43 	0.54 	72,313.89 	0.65 	50,697.65 	0.46 	<br /><br />其他应付款 	981,048.35 	10.03 	1,054,672.39 	9.43 	1,132,955.76 	10.18 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	725,991.97 	7.42 	868,802.87 	7.77 	598,758.35 	5.38 	<br /><br />其他流动负债 	263,156.10 	2.69 	303,855.25 	2.72 	216,636.65 	1.95 	<br /><br />流动负债合计 	6,242,846.63 	63.83 	7,217,934.91 	64.53 	5,939,768.49 	53.37 	<br /><br />非流动负债： 							<br /><br />长期借款 	655,431.00 	6.70 	1,627,116.48 	14.55 	2,831,000.13 	25.44 	<br /><br />应付债券 	2,274,334.25 	23.25 	1,264,055.59 	11.30 	1,063,672.96 	9.56 	<br /><br />租赁负债 	8,830.94 	0.09 	9,792.44 	0.09 	8,764.24 	0.08 	<br /><br />预计负债 	423.13 	0.00 	169.17 	0.00 	1,172.00 	0.01 	<br /><br />递延收益 	7,878.92 	0.08 	9,405.94 	0.08 	9,568.00 	0.09 	<br /><br />递延所得税负债 	191,156.08 	1.95 	179,759.14 	1.61 	177,747.03 	1.60 	<br /><br />其他非流动负债 	400,000.00 	4.09 	877,000.00 	7.84 	1,097,000.00 	9.86 	<br /><br />非流动负债合计 	3,538,054.32 	36.17 	3,967,298.76 	35.47 	5,188,924.36 	46.63 	<br /><br />负债合计 	9,780,900.95 	100.00 	11,185,233.67 	100.00 	11,128,692.85 	100.00 	<br /><br />1、流动负债<br /><br />近三年末，发行人流动负债分别 5,939,768.49万元、7,217,934.91万元和6,242,846.63万元，分别占负债总额53.37%、64.53%和63.83%。发行人属于房地产行业，其商品房销售产生的预收款项规模较大，因此负债中流动负债占比较高。2023年末发行人流动负债较 2022年末增加 1,278,166.42万元，增幅21.52%；2024年末发行人流动负债较 2023年末减少 975,088.28万元，降幅13.51%。截至2024年末，发行人不存在短期借款，不存在短贷长用的情况。<br /><br />（1）应付账款<br /><br />发行人应付账款包括应付工程款、应付土地拆迁款、应付销售佣金、应付<br /><br />面积退差款、预提土地增值税等，其中主要是应付工程款和预提土地增值税。近三年末，发行人应付账款分别 1,190,702.71万元、1,252,420.43万元和1,149,295.08万元，占总负债的比例分别为10.70%、11.20%和11.75%。2023年末发行人应付账款较2022年末增加61,717.72万元，增幅5.18%；2024年末发行人应付账款较2023年末减少103,125.35万元，降幅8.23%。<br /><br />表：近三年末发行人应付账款分类列示<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />应付工程款 	664,950.81 	744,596.27 	684,139.01 	<br /><br />应付土地拆迁款 	43,320.05 	59,855.04 	59,858.04 	<br /><br />应付销售佣金 	9,483.47 	12,836.13 	11,430.80 	<br /><br />预提土地增值税 	427,773.20 	431,630.15 	430,674.71 	<br /><br />其他 	3,767.56 	3,502.84 	4,600.15 	<br /><br />合计 	1,149,295.08 	1,252,420.43 	1,190,702.71 	<br /><br />表：2022年末发行人账龄超过1年的重要应付账款前五名<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年末余额 	未偿还或结转的原因 	是否关联方 	<br /><br />预提土地增值税 	401,825.65 	尚未进行土地增值税清算 	否 	<br /><br />北京城建亚泰建设集团有限公司 	18,959.94 	尚未结算 	是 	<br /><br />中央农业广播电视学校 	16,935.95 	拆迁回建款 	否 	<br /><br />北京城建七建设工程有限公司 	9,076.46 	尚未结算 	是 	<br /><br />北京城建一建设发展有限公司 	8,941.04 	尚未结算 	是 	<br /><br />合计 	455,739.05 	- 	- 	<br /><br />表：2023年末发行人账龄超过1年的重要应付账款前五名<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2023年末余额 	未偿还或结转的原因 	是否关联方 	<br /><br />预提土地增值税 	385,858.68 	尚未进行土地增值税清算 	否 	<br /><br />北京城建亚泰建设集团有限公司 	29,677.93 	尚未结算 	是 	<br /><br />北京城建十六建筑工程有限责任公司 	23,618.63 	尚未结算 	是 	<br /><br />北京城建北方集团有限公司 	19,402.08 	尚未结算 	是 	<br /><br />北京城建二建设工程有限公司 	18,588.47 	尚未结算 	是 	<br /><br />合计 	477,145.79 	- 	- 	<br /><br />表：2024年末发行人账龄超过1年的重要应付账款前五名<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末余额 	未偿还或结转的原因 	是否关联方 	<br /><br />预提土地增值税 	375,679.70 	尚未进行土地增值税清算 	否 	<br /><br />北京城建亚泰建设集团有限公司 	29,331.28 	尚未结算 	是 	<br /><br />北京城建北方集团有限公司 	17,603.38 	尚未结算 	是 	<br /><br />北京城建十六建筑工程有限责任公司 	12,802.49 	尚未结算 	否 	<br /><br />北京城建二建设工程有限公司 	12,188.88 	尚未结算 	是 	<br /><br />合计 	447,605.74 	- 	- 	<br /><br />（2）预收款项<br /><br />发行人预收款项为房屋租金。近三年末，发行人预收账款分别为 3,604.83万元、4,641.01万元和5,208.94万元，占总负债的比例分别为0.03%、0.03%和0.05%。2023年末发行人预收款项较2022年末增加1,036.18万元，增幅28.74%；2024年末发行人预收款项较2023年末增加567.93万元，增幅12.24%。<br /><br />表：近三年末发行人预收款项情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />房屋租金 	5,208.94 	4,563.51 	3,604.83 	<br /><br />其他 	- 	77.50 	- 	<br /><br />合计 	5,208.94 	4,641.01 	3,604.83 	<br /><br />表：2022年末发行人账龄超过1年的重要预收款项<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年末余额 	未偿还或结转的原因 	是否关联方 	<br /><br />北京万盛鸿源投资管理有限公司 	750.00 	未达到收入确认条件 	否 	<br /><br />新东方教育科技集团有限公司 	420.19 	未达到收入确认条件 	否 	<br /><br />合计 	1170.19 	- 	- 	<br /><br />2023年末及2024年末，无发行人账龄超过1年的重要预收款。<br /><br />（3）合同负债<br /><br />根据2017年财政部发布的《企业会计准则第14号—收入》，发行人自2020年 1月 1日开始执行新收入准则，将预收房款分类为合同负债。2022年末、2023年末及2024年末，发行人合同负债分别为2,721,807.65万元、3,631,737.07万元和3,061,751.25万元，占总负债的比例分别为24.46%、32.47%和31.30%。2023年末发行人合同负债较2022年末增加909,929.42万元，增幅33.43 % ，主要系预收房款增加所致；2024年末发行人合同负债较2023年末减少569,985.82万元，降幅15.69%。<br /><br />表：截至2024年末发行人合同负债构成<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年末 	<br /><br />金额 	比例 	<br /><br />房款及土地一级开发款 	3,061,286.24 	99.98 	<br /><br />其他 	465.01 	0.02 	<br /><br />合计 	3,061,751.25 	100.00 	<br /><br />合同负债主要涉及发行人客户的房地产销售合同中收取的预售房款。<br /><br />表：截至2023年末及2024年末发行人预售房款情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目名称 	2024年末余额 	2023年末余额 	预计竣工时间 	预售比例 	<br /><br />世华水岸项目 	10.00 	10.00 	已竣工 	100.00 	<br /><br />动感花园项目 	2,274.77 	263.92 	已竣工 	42.40 	<br /><br />富海中心项目 	3.00 	3.00 	已竣工 	100.00 	<br /><br />北苑家园项目 	1,314.98 	1,176.59 	已竣工 	100.00 	<br /><br />筑华年项目 	751.38 	2,305.55 	已竣工 	100.00 	<br /><br />世华龙樾项目 	14,113.16 	14,475.23 	已竣工 	90.65 	<br /><br />海梓府项目 	970.30 	3,266.18 	已竣工 	99.45 	<br /><br />北京密码项目 	3,734.30 	4,306.14 	已竣工 	49.32 	<br /><br />龙樾天元项目 	73,445.09 	241,146.25 	2025年 	73.33 	<br /><br />青岛龙樾湾项目 	144.35 	408.50 	已竣工 	88.80 	<br /><br />国誉朝华项目 	130,360.21 	42,618.39 	2025年 	39.41 	<br /><br />樾郡项目 	259.65 	890.95 	已竣工 	95.20 	<br /><br />樾府项目 	1,471.22 	2,537.48 	已竣工 	73.37 	<br /><br />府前龙樾项目 	7,343.27 	14,435.76 	已竣工 	57.76 	<br /><br />青岛国誉府项目 	17,640.84 	6,053.37 	2025年 	53.16 	<br /><br />北七家项目 	968.69 	968.69 	已竣工 	99.97 	<br /><br />世华泊郡项目 	6.00 	6.00 	已竣工 	99.68 	<br /><br />望京国誉府项目 	71,241.96 		2026年 	17.47 	<br /><br />南京浦口项目 	54.13 	54.13 	已竣工 	64.68 	<br /><br />管庄项目 	3,515.85 	4,433.28 	已竣工 	54.85 	<br /><br />城茂未来项目 	15,038.50 	19,404.30 	2025年 	80.04 	<br /><br />顺义北小营项目 	28,540.52 	56,090.74 	已竣工 	66.06 	<br /><br />龙樾湾（成都）项目 	164.48 	68.97 	已竣工 	81.13 	<br /><br />成都熙城项目 	29,571.44 	21,558.48 	已竣工 	81.50 	<br /><br />平谷项目 	348.80 	1,965.17 	已竣工 	95.05 	<br /><br />东坝项目 	2,173.15 	14,632.74 	已竣工 	94.97 	<br /><br />南湖一号项目 	99.36 	0.95 	已竣工 	99.92 	<br /><br />澜湖庭院项目 	2,966.79 	3,851.12 	已竣工 	22.30 	<br /><br />红塘湾项目 	1,421.24 	11,732.94 	已竣工 	80.85 	<br /><br />宽院国誉府项目 	14.68 	489.35 	已竣工 	99.65 	<br /><br />瀛海项目 	463.75 	463.75 	已竣工 	66.56 	<br /><br />望坛项目 	1,540,994.00 	1,968,673.60 	2025年 	71.32 	<br /><br />广悦居项目 	582.42 	597.39 	已竣工 	96.84 	<br /><br />重庆熙城项目 	324.80 	334.98 	已竣工 	76.80 	<br /><br />龙樾湾（重庆）项目 	694.21 	798.82 	2025年 	87.35 	<br /><br />龙樾生态城项目 	508.90 	32,573.01 	2025年 	76.24 	<br /><br />上河湾项目 	1,736.42 	2,416.49 	已竣工 	96.94 	<br /><br />门头沟永定镇项目 	1,501.62 	12,066.07 	已竣工 	98.19 	<br /><br />仁和镇平各庄项目（二级开发） 	7,846.61 	12,834.15 	已竣工 	79.56 	<br /><br />奥体文化园项目 		73,579.56 	已竣工 	100.00 	<br /><br />天成家园项目 	41.87 	48.15 	已竣工 	99.79 	<br /><br />龙樾合玺项目 	15,360.67 	205,032.94 	已竣工 	77.96 	<br /><br />国誉燕园项目 	268,990.43 	174,950.40 	2025年 	70.87 	<br /><br />东黄山国际小镇项目 	4,708.07 	2,000.33 	2025年 	23.99 	<br /><br />文源府项目 	501,197.08 	407,248.37 	2025年 	87.95 	<br /><br />重庆龙樾熙城项目 	249.34 	6,785.90 	2027年 	9.62 	<br /><br />成都国誉府项目 	1,738.70 	5,165.28 	已竣工 	78.88 	<br /><br />马池口项目 		154,990.14 	2027年 	100.00 	<br /><br />走马庄项目 		5,802.15 	已竣工 		<br /><br />国誉上城项目 	22,877.92 	5,071.96 	2025年 	39.24 	<br /><br />星誉BEIJING项目 	271,721.31 	87,883.67 	2025年 	73.01 	<br /><br />怀柔新城03街区棚改项目 	3,556.50 	2,797.37 	2025年 		<br /><br />星悦时光项目 	6,229.50 		2027年 	11.60 	<br /><br />合计 	3,061,286.24 	3,631,268.71 			<br /><br />（4）其他应付款<br /><br />近三年末，发行人其他应付款分别1,132,955.76万元、1,054,672.39万元和981,048.35万元，占总负债的比例为10.18%、9.43%和10.03%。2023年末发行人其他应付款较2022年末减少78,283.37万元，降幅6.91%；2024年末发行人其他应付款较2023年末减少73,624.04万元，降幅6.98%。<br /><br />表：近三年末发行人其他应付款款项性质结构<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末余额 	2023年末余额 	2022年末余额 	<br /><br />质保金 	24,470.79 	11,867.14 	7,359.57 	<br /><br />押金及保证金 	23,501.09 	26,125.17 	20,031.27 	<br /><br />代收款 	9,183.75 	12,551.28 	13,638.43 	<br /><br />往来款 	850,742.23 	818,766.68 	843,843.00 	<br /><br />预提费用 	1,216.69 	1,078.48 	2,198.34 	<br /><br />定金 	63,271.15 	174,628.20 	238,108.34 	<br /><br />其他 	5,545.60 	5,488.40 	3,609.76 	<br /><br />合计 	977,931.31 	1,050,505.35 	1,128,788.71 	<br /><br />表：2022年末发行人账龄超过1年的重要其他应付款<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年末余额 	未偿还或结转的原因 	<br /><br />北京城市副中心投资建设集团有限公司 	113,310.57 	往来借款未到期 	<br /><br />北京首都开发股份有限公司 	57,890.58 	往来借款未到期 	<br /><br />北京城市开发集团有限责任公司 	36,490.50 	往来借款未到期 	<br /><br />北京天翔嘉业房地开发有限公司 	34,137.71 	往来借款未到期 	<br /><br />北京明珠创房地产开发有限公司 	25,010.39 	往来借款未到期 	<br /><br />合计 	266,839.75 	- 	<br /><br />表：2023年末发行人账龄超过1年的重要其他应付款<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2023年末余额 	未偿还或结转的原因 	<br /><br />北京城市副中心投资建设集团有限公司 	129,849.43 	往来借款未到期 	<br /><br />招商局地产（北京）有限公司 	119,256.44 	往来借款未到期 	<br /><br />北京首都开发股份有限公司 	57,890.58 	往来借款未到期 	<br /><br />北京城市开发集团有限责任公司 	37,969.26 	往来借款未到期 	<br /><br />北京天翔嘉业房地开发有限公司 	32,808.42 	往来借款未到期 	<br /><br />合计 	377,774.14 	- 	<br /><br />表：2024年末发行人账龄超过1年的重要其他应付款<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末余额 	未偿还或结转的原因 	<br /><br />北京城市副中心投资建设集团有限公司 	128,101.76 	往来借款未到期 	<br /><br />招商局地产（北京）有限公司 	81,591.66 	往来借款未到期 	<br /><br />北京首都开发股份有限公司 	57,890.58 	往来借款未到期 	<br /><br />北京市朝阳区财政局 	53,148.15 	尚未结算 	<br /><br />北京城市开发集团有限责任公司 	39,448.03 	往来借款未到期 	<br /><br />合计 	360,180.18 	- 	<br /><br />（5）一年内到期的非流动负债<br /><br />发行人一年内到期的非流动负债主要是一年内到期的长期借款和一年内到期的其他非流动负债。近三年末，发行人一年内到期的非流动负债分别为598,758.35万元、868,802.87万元和 725,991.97万元，占总负债的比例分别为5.38%、7.77%和7.42%。2023年末发行人一年内到期的非流动负债较2022年末增加270,044.52万元，增幅45.10%，主要系部分债券临近到期所致；2024年末发行人一年内到期的非流动负债较2023年末减少142,810.90万元，降幅16.44%。<br /><br />表：近三年末发行人一年内到期的非流动负债<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />1年内到期的长期借款 	505,839.73 	460,406.74 	386,270.43 	<br /><br />其中：质押借款 	- 	- 	- 	<br /><br />抵押借款 	479,439.73 	304,000.00 	132,062.82 	<br /><br />保证借款 	26,400.00 	156,406.74 	254,207.61 	<br /><br />1年内到期的应付债券 	- 	149,910.08 	- 	<br /><br />1年内到期的租赁负债 	5,091.76 	5,683.23 	3,124.60 	<br /><br />1年内到期的其他非流动负债 	177,000.00 	220,000.00 	180,000.00 	<br /><br />未到期应付利息 	38,060.48 	32,802.82 	29,363.32 	<br /><br />合计 	725,991.97 	868,802.87 	598,758.35 	<br /><br />2、非流动负债<br /><br />近三年末，发行人非流动负债分别为5,188,924.36万元、3,967,298.76万元和3,538,054.32万元，占总负债的比例为46.63、35.47%和36.17%。2023年末，发行人非流动负债较2022年末减少1,221,625.60万元，降幅23.54%；2024年末，发行人非流动负债较2023年末减少429,244.44万元，降幅10.82%。<br /><br />（1）长期借款<br /><br />近三年末，发行人长期借款金额分别为2,831,000.13万元、1,627,116.48万元和655,431.00万元，占总负债的比例分别为25.44%、14.55%和6.70%。2023年末发行人长期借款较2022年末减少1,203,883.65万元，降幅42.53%，主要系抵押借款减少所致；2024年末发行人长期借款较2022年末减少971,685.48万元，降幅59.72%，主要系借款减少所致。<br /><br />表：近三年末发行人长期借款明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />质押借款 	- 	- 	- 	<br /><br />抵押借款 	452,253.00 	875,592.89 	2,074,040.13 	<br /><br />保证借款 	203,178.00 	751,523.59 	506,000.00 	<br /><br />信用借款 	- 	- 	250,960.00 	<br /><br />合计 	655,431.00 	1,627,116.48 	2,831,000.13 	<br /><br />截至2024年末，发行人长期借款的募集资金用途主要为项目建设和偿还有息债务，主要长期借款情况如下：<br /><br />发行人之子公司北京城建兴瑞置业开发有限公司，与中国农业银行股份有限公司北京亚运村支行（牵头行）、中国工商银行股份有限公司北京东城支行（联合牵头行）、北京银行股份有限公司建国支行、中国银行股份有限公司北京崇文支行、北京农村商业银行股份有限公司东城支行、上海浦东发展银行股份有限公司北京分行等签订了编号为“11239920161223001”的银团贷款合同，借款金额33,600,000,000.00元，与各放款行签订了编号为“11239920210406001”的抵押合同，抵押物为“北京市东城区安乐林路6地块、13地块部分土地使用权及在建工程”，借款期限2017年3月21日至2027年3月20日，截至报告期末，长期借款余额为2,000,000,000.00元。<br /><br />发行人之子公司北京首城置业有限公司，与创兴银行有限公司北京分行(牵头行)、创兴银行有限公司上海虹桥支行签订了编号为“2024年北分固团贷字第001号”的贷款合同，借款金额为220,000,000.00元，借款期限为2024年4月12日至2026年4月11日，并签订了编号为“2024年北分抵字第001号”的抵押合同，抵押物为“首城珑玺别墅”，截至报告期末，长期借款余额为146,340,000.00元。<br /><br />发行人之子公司北京城建（青岛）投资发展有限公司，与中国工商银行股份有限公司青岛李沧第二支行（牵头行）、中国银行股份有限公司青岛李沧支行（联合牵头行）签订编号为“0380300013-2023年(李沧二银团)字002号”的中国银行业协会银团贷款合同，贷款金额700,000,000.00元，借款期限自2023年03月24日至2026年03月31日。并签订编号为“0380300013-2023年沧二银团(保)字 002号保证合同” 由北京城建投资发展股份有限公司提供连带保证担保责任，截至报告期末，长期借款余额为226,280,000.00元。<br /><br />发行人之子公司北京城建黄山投资发展有限公司，与中国农业银行股份有限公司黄山昱城支行签订了编号为“农银黄系统内联合 2024001号”的固定资产贷款合同，借款金额为400,000,000.00元，与放款行签订了编号为“黄昱房开202401号”、“黄昱房开202402号”、“黄昱房开202403号”的抵押合同，抵押物为“土地使用权(权证号:皖(2019)黄山区不动产权第 0009213号、皖(2020)黄山区不动产权第0006592号、皖(2020)黄山区不动产权第0006590号、皖(2020)黄山区不动产权第0006591号、皖(2023)黄山区不动产权第 0005121号)及本项目在建工程”，借款期限为2024年6月28日至2028年6月17日，截至报告期末，长期借款余额为260,000,000.00元。<br /><br />发行人之孙公司黄山京顺投资发展有限公司，与中国农业银行股份有限公司黄山昱城支行签订了编号为“34010420240000031”的借款合同，借款金额为208,000,000.00元，并签订了编号为“34100120240000543”的保证合同，由黄山首联投资发展有限公司提供连带保证担保责任，借款期限为2024年1月17日至2040年1月9日，截至报告期末，长期借款余额为189,000,000.00元。<br /><br />发行人之子公司北京城建兴荣房地产开发有限公司，与中国工商银行股份有限公司北京怀柔支行签订“0020000077-2022年（怀柔）字00606号”贷款合同，贷款金额3,000,000,000.00元，借款期限2022年12月27日至2027年12月26日，借款利率为2.15%，同时签订“0020000077-2022年怀柔（抵）字 0079号”抵押合同，抵押物为昌平区六环路土城出口土城新村改造土地一级开发项目A-07地块R2二类居住用地，产权证号为京(2022)昌不动产权第0033993号。截至报告期末，长期借款余额为820,000,000.00元。<br /><br />发行人之子公司北京城建（海南）地产有限公司，与平安银行股份有限公司海口分行签订“平银海分（固贷）字20231220第001号”贷款合同，贷款金额300,000,000.00元，借款期限2023年12月26日至2026年12月19日，同时签订“平银海分（抵）字20231220第001号”抵押合同，并由北京城建投资发<br /><br />展股份有限公司提供担保，抵押物为三亚红塘湾旅游度假区C-05地块项目77,440.67平方米住宅, 产权证号为琼（2023）三亚市不动产权第 0021930- 0021931号、第 0021933-0021942号、第 0021445-0021446号、第 0021448- 0021451号、第 0021453-0021454号。截至报告期末，长期借款余额为291,790,000.00元。<br /><br />发行人之子公司北京城建兴合房地产开发有限公司，与中国工商银行股份有限公司北京东城支行签订“2024年（东城）字02536号”贷款合同，贷款金额550,000,000.00元，借款期限2024年11月14日至2039年11月14日，借款利率为2.85%，同时签订“2024年东城（抵）字0085号”抵押合同，抵押物为西城区骡马市大街8号楼泰和国际大厦，产权证号为X京房权证西字第083811号。截至报告期末，长期借款余额为314,400,000.00元。<br /><br />发行人之子公司北京世纪鸿城置业有限公司，与华夏银行股份有限公司北京奥运村支行签订“编号为YYB2510220240001的固定资产借款合同，贷款金额500,000,000.00元，借款期限2024年5月11日至2027年5月11日，借款利率为2.44%，同时签订“编号为YYB2510220240001-11号”的保证合同，由北京城建投资发展股份有限公司提供保证。截至报告期末，长期借款余额为475,000,000.00元。<br /><br />发行人之子公司北京世纪鸿城置业有限公司，与华夏银行股份有限公司北京奥运村支行签订“编号为YYB2510220240028的固定资产借款合同，贷款金额200,000,000.00元，借款期限2024年6月27日至2027年6月27日，借款利率为2.44%，同时签订“编号为YYB2510220240001-11号”的保证合同，由北京城建投资发展股份有限公司提供保证。截至报告期末，长期借款余额为190,000,000.00元。<br /><br />发行人之子公司北京世纪鸿城置业有限公司，与华夏银行股份有限公司北京奥运村支行签订“编号为YYB2510220240065的固定资产借款合同，贷款金额150,000,000.00元，借款期限2024年9月30日至2027年9月30日，借款利<br /><br />率为2.44%，同时签订“编号为YYB2510220240065-11号”的保证合同，由北京城建投资发展股份有限公司提供保证。截至报告期末，长期借款余额为148,500,000.00元。<br /><br />发行人之子公司北京城建兴顺房地产开发有限公司与中国银行股份有限公司北京首都机场支行、广发银行股份有限公司北京万柳支行、北京农村商业银行股份有限公司顺义支行于2023年3月30日签署编号为“2023007RG001”固定资产银团贷款合同，借款金额为2,200,000,000.00元，借款利率为2.50%，借款期限自2023年4月7日至2028年4月6日，由北京城建投资发展股份有限公司提供担保。截至报告期末，长期借款余额803,000,000.00元。<br /><br />发行人之子公司北京城建南山置业有限公司与中国银行股份有限公司北京首都机场支行签订编号为“2024007RG008”的《固定资产借款合同》，借款金额为1,100,000,000.00元，借款利率为浮动利率，以实际日款日（若分笔提款，按第一个提款日）为起算日，每 3个月为一个浮动周期，重新定价一次。借款期限自2024年12月19日至2027年12月19日，签订 “2024007RGD008”的抵押合同，抵押物为“北京市顺义区仁和镇临河村棚户区改造土地开发A片区项目SY00-0702-15地块R2 二类居住用地和S00-0702-26地块R2二类居住用地”，截至报告期末，长期借款余额690,000,000.00元。<br /><br />（2）应付债券<br /><br />截至2024年末，发行人应付债券余额为2,274,334.25万元，相关债券明细如下。<br /><br />表：近三年末发行人应付债券明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />20城建01 	- 	- 	99,824.91 	<br /><br />21京城投MTN001（品种一） 	- 	- 	110,000.00 	<br /><br />21京城投MTN001（品种二） 	50,000.00 	50,000.00 	50,000.00 	<br /><br />21京城投MTN002 	112,000.00 	112,000.00 	112,000.00 	<br /><br />21京城投MTN003 	100,000.00 	100,000.00 	100,000.00 	<br /><br />21京城投MTN004 	73,000.00 	73,000.00 	73,000.00 	<br /><br />24京城投MTN001 	150,000.00 	- 	- 	<br /><br />24京城投MTN002 	150,000.00 	- 	- 	<br /><br />24京城投MTN003 	100,000.00 	- 	- 	<br /><br />24京城投MTN004A 	50,000.00 	- 	- 	<br /><br />24京城投MTN004B 	50,000.00 	- 	- 	<br /><br />24京城投MTN005 	100,000.00 	- 	- 	<br /><br />24京城投MTN006 	50,000.00 	- 	- 	<br /><br />24京城投MTN007 	120,000.00 	- 	- 	<br /><br />24京城投MTN008 	200,000.00 	- 	- 	<br /><br />21城建02 	- 	- 	39,799.53 	<br /><br />22城建01 	249,716.45 	249,609.86 	249,788.75 	<br /><br />22城建02 	229,734.62 	229,636.68 	229,259.77 	<br /><br />23城建01 	99,883.19 	99,809.05 	- 	<br /><br />23城建02 	150,000.00 	150,000.00 	- 	<br /><br />23城建04 	200,000.00 	200,000.00 	- 	<br /><br />24北城01 	40,000.00 	- 	- 	<br /><br />合计 	2,274,334.25 	1,264,055.59 	1,063,672.96 	<br /><br />（3）递延所得税负债<br /><br />近三年末，发行人递延所得税负债分别为177,747.03万元、179,759.14万元和191,156.08万元，占总负债的比例分别为1.60%、1.61%和1.95%。2023年末发行人递延所得税负债较2022年末增加2,012.11万元，增幅1.13%；2024年末发行人递延所得税负债较2023年末增加11,396.94万元，增幅6.34%。<br /><br />表：近三年末发行人递延所得税负债情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />应纳税暂时性差异 	递延所得税负债 	应纳税暂时性差异 	递延所得税负债 	应纳税暂时性差异 	递延所得税负债 	<br /><br />交易性金融资产公允价值变动 	284,320.88 	71,080.22 	235,963.36 	58,990.84 	245,570.06 	61,392.51 	<br /><br />投资性房地产公允价值调整 	235,819.64 	58,954.91 	244,926.85 	61,231.71 	249,578.39 	62,394.60 	<br /><br />收购子公司公允价值 	117,331.58 	29,332.89 	118,021.40 	29,505.35 	118,400.87 	29,600.22 	<br /><br />预提土地增值税 	21,955.75 	5,488.94 	21,710.27 	5,427.57 	20,143.73 	5,035.93 	<br /><br />合同取得成本 	11,666.83 	2,916.71 	7,876.34 	1,969.08 	12,112.33 	3,028.08 	<br /><br />投资性房地产折旧差额 	13,899.98 	3,475.00 	13,802.55 	3,450.64 	10,531.93 	2,632.98 	<br /><br />房地产成本结转调整 	67,296.75 	16,824.19 	69,670.58 	17,417.64 	52,539.97 	13,134.99 	<br /><br />长期股权投资折价差额 	2,100.16 	525.04 	2,100.16 	525.04 	2,100.16 	525.04 	<br /><br />其他 	10,232.72 	2,558.18 	4,965.03 	1,241.26 	10.67 	2.67 	<br /><br />合计 	764,624.30 	191,156.08 	719,036.55 	179,759.14 	710,988.12 	177,747.03 	<br /><br />（4）其他非流动负债<br /><br />近三年末，发行人其他非流动负债分别为1,097,000.00万元、877,000.00万元和400,000.00万元，占总负债比例分别为9.86%、7.84%和4.09%。2023年末发行人其他非流动负债较2022年末减少220,000.00万元，降幅20.05%；2024年末发行人其他非流动负债较2023年末减少477,000.00万元，降幅54.39%，主要系发行人定向工具2024年陆续到期所致。<br /><br />（三）所有者权益构成分析<br /><br />表：发行人近三年末所有者权益构成情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />股本 	207,574.35 	8.50 	225,653.76 	8.49 	225,653.76 	8.21 	<br /><br />其他权益工具 	330,000.00 	13.51 	330,000.00 	12.42 	398,389.43 	14.50 	<br /><br />资本公积 	241,824.03 	9.90 	323,948.05 	12.19 	331,242.01 	12.05 	<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />减：库存股 	- 	- 	100,203.42 	3.77 	100,203.42 	3.65 	<br /><br />其他综合收益 	116,546.62 	4.77 	116,822.77 	4.40 	114,467.29 	4.17 	<br /><br />盈余公积 	168,519.60 	6.90 	168,519.60 	6.34 	168,519.60 	6.13 	<br /><br />未分配利润 	1,160,034.27 	47.50 	1,295,461.47 	48.74 	1,283,858.37 	46.72 	<br /><br />归属于母公司所有者权益 	2,224,498.87 	91.09 	2,360,202.23 	88.80 	2,421,927.05 	88.14 	<br /><br />少数股东权益 	217,510.40 	8.91 	297,617.49 	11.20 	325,973.40 	11.86 	<br /><br />所有者权益合计 	2,442,009.28 	100.00 	2,657,819.73 	100.00 	2,747,900.45 	100.00 	<br /><br />近三年末，发行人所有者权益合计金额分别为 2,747,900.45万元、2,657,819.73万元和2,442,009.28万元，总体较为稳定。发行人所有者权益主要由股本、其他权益工具、资本公积、其他综合收益、盈余公积、未分配利润和少数股东权益构成。<br /><br />1、股本<br /><br />近三年，发行人股本为225,653.76万元、225,653.76万元和207,574.35万元，占所有者权益合计金额比例分别为8.21%、8.49%和8.50%。2022年-2023年末发行人股本无变化，2024年末发行人股本较2023年末减少18,079.41万元，降幅8.01%。<br /><br />2、资本公积<br /><br />2022年末，发行人资本公积为331,242.01万元，资本公积减少主要系其他资本公积减少所致，具体如下：<br /><br />公司长期股权投资单位北京科技园建设（集团）股份有限公司其他权益变动，公司按持股比例计算的享有的净资产计入资本公积（其他资本公积）-1,684.70万元。<br /><br />公司将子公司黄山京顺投资发展有限公司转让给子公司黄山首联投资发展有限公司导致少数股东权益变动，计入资本公积（其他资本公积）20.81万元。<br /><br />2023年末，发行人资本公积为323,948.05万元，较2022年末减少7,293.96万元，降幅2.20%，具体如下：<br /><br />公司收购北京城建兴瑞置业开发有限公司股权，股权支付对价超过账面净资产部分冲减资本公积55,987,488.53元。<br /><br />本期赎回其他权益工具18京城投MTN002B永续债，相关费用冲减资本公积16,105,660.37元。<br /><br />公司长期股权投资单位北京科技园建设（集团）股份有限公司其他权益变动，本公司按持股比例计算的享有的净资产冲减资本公积（其他资本公积）846,487.15元。<br /><br />2024年末，发行人资本公积为241,824.03万元，较2023年末减少82,124.02万元，降幅25.35%，具体如下：<br /><br />根据发行人2023年第二次临时股东大会审议通过的《关于公司变更首次回购股份用途并注销的议案》，决定将全部首次回购股份用途由“用于出售”变更为“用于注销并相应减少注册资本”。发行人回购专用账户股份数为180,794,093股，其中首次回购的101,843,405股于2024年1月31日予以注销。上述注销手续完成后，发行人总股本由2,256,537,600股变更为2,154,694,195股，注册资本由人民币2,256,537,600元变更为人民币2,154,694,195元，工商变更登记手续已办理完成。注销库存股的账面余额与面值的差额，冲减资本公积498,169,423.39元。<br /><br />根据发行人2024年年度股东大会审议通过的《关于公司变更第二次回购股份用途并注销的议案》，决定将全部第二次回购股份用途由“用于出售”变更为“用于注销并相应减少注册资本”。发行人回购专用账户股份数为78,950,688股，对第二次回购的78,950,688股于2024年9月11日予以注销。上述注销手续完成后，发行人总股本由2,154,694,195股变更为2,075,743,507股，注册资本由人民币2,154,694,195元变更为人民币2,075,743,507元，工商变更登记手续已办理完成。注销库存股的账面余额与面值的差额，冲减资本公积323,070,726.58元。<br /><br />近三年，发行人资本公积分别占所有者权益合计金额的12.05%、12.19%和9.90%。<br /><br />3、其他综合收益<br /><br />近三年，发行人其他综合收益分别为 114,467.29万元、116,822.77万元和116,546.62万元，占所有者权益合计的比例分别为4.17%、4.40%和 4.77%。2023年末发行人其他综合收益较2022年末增加2,355.48万元，增幅2.06%；2024年末发行人其他综合收益较2023年末减少276.15万元，降幅-0.24%。<br /><br />表：2022-2024年末发行人其他综合收益情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />一、以后不能重分类进损益的其他综合收益 	-12,995.71 	-12,615.92 	-12,213.77 	<br /><br />其中：重新计量设定受益计划变动额 		- 		<br /><br />权益法下不能转损益的其他综合收益 	-1,408.77 	-1,085.23 	-683.07 	<br /><br />其他权益工具投资公允价值变动 	-11,586.95 	-11,530.70 	-11,530.70 	<br /><br />企业自身信用风险公允价值变动 		- 	- 	<br /><br />二、将重分类进损益的其他综合收益 	129,542.33 	129,438.69 	126,681.06 	<br /><br />其中：权益法下可转损益的其他综合收益 	73.43 	-12.09 	-75.97 	<br /><br />其他债权投资公允价值变动 		- 	- 	<br /><br />金融资产重分类计入其他综合收益的金额 		- 	- 	<br /><br />其他债权投资信用减值准备 		- 	- 	<br /><br />现金流量套期损益的有效部分 		- 	- 	<br /><br />外币财务报表折算差额 		- 	- 	<br /><br />其他资产转换为公允价值模式计量的投资性房地产 	129,468.90 	129,450.79 	126,757.03 	<br /><br />其他综合收益合计 	116,546.62 	116,822.77 	114,467.29 	<br /><br />4、盈余公积<br /><br />近三年，发行人盈余公积分别为 168,519.60万元、168,519.60万元和168,519.60万元，占所有者权益合计的比例分别为6.13%、6.34%和6.90%。<br /><br />5、未分配利润<br /><br />近三年，发行人未分配利润分别为1,283,858.37万元、1,295,461.47万元和1,160,034.27万元，占所有者权益的比例分别为46.72%、48.74%和47.50%，金额呈小幅波动趋势。<br /><br />根据公司章程及股东回报规划，发行人实施积极稳定的利润分配政策，优先采用现金分红的利润分配方式，兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展，保持利润分配政策的持续性和稳定性。除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，采取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年公司实现的可供分配利润的12%。特殊情况是指：公司在年度内计划对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的50%。<br /><br />（四）发行人盈利能力分析<br /><br />表：发行人近三年合并利润情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />一、营业总收入 	2,544,218.75 	2,036,303.32 	2,456,187.96 	<br /><br />其中：营业收入 	2,544,218.75 	2,036,303.32 	2,456,187.96 	<br /><br />二、营业总成本 	2,389,271.00 	1,916,590.89 	2,337,341.64 	<br /><br />其中：营业成本 	2,141,432.92 	1,621,096.72 	2,118,866.77 	<br /><br />税金及附加 	86,116.41 	130,511.86 	52,370.24 	<br /><br />销售费用 	65,827.01 	75,884.27 	67,932.42 	<br /><br />管理费用 	53,768.19 	53,270.08 	50,989.41 	<br /><br />研发费用 	2,936.78 	2,289.63 	3,859.44 	<br /><br />财务费用 	39,189.69 	33,538.33 	43,323.36 	<br /><br />加：其他收益 	3,017.89 	3,460.77 	1,243.33 	<br /><br />投资收益（损失以“－”号填列） 	-72,175.15 	48,671.07 	-63,961.88 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	-87,803.28 	36,793.93 	-82,728.45 	<br /><br />公允价值变动净收益（损失以“-”号填列） 	56,667.84 	-19,212.28 	-74,188.35 	<br /><br />信用减值损失（损失以“-”号填列） 	-393.14 	-907.83 	45.95 	<br /><br />资产减值损失（损失以“-”号填列） 	-274,280.77 	-95,943.79 	-54,299.44 	<br /><br />资产处置收益（损失以“－”号填列） 	48.10 	1,635.62 	45.04 	<br /><br />三、营业利润 	-132,167.47 	57,415.98 	-72,269.02 	<br /><br />加：营业外收入 	1632.8 	775.28 	1,484.34 	<br /><br />减：营业外支出 	1,218.30 	1,421.41 	3,268.22 	<br /><br />四、利润总额 	-131,752.96 	56,769.84 	-74,052.89 	<br /><br />减：所得税费用 	55,875.96 	47,665.10 	14,349.80 	<br /><br />五、净利润 	-187,628.93 	9,104.73 	-88,402.69 	<br /><br />少数股东损益 	-92,524.49 	-46,784.63 	4,215.22 	<br /><br />归属于母公司所有者的净利润 	-95,104.43 	55,889.37 	-92,617.91 	<br /><br />六、其他综合收益的税后净额 	-258.76 	2,355.48 	-264.74 	<br /><br />七、综合收益总额 	-187,887.68 	11,460.21 	-88,667.43 	<br /><br />减：归属于少数股东的综合收益总额 	-92,507.09 	-46,784.63 	4,215.22 	<br /><br />归属于母公司所有者的综合收益总额 	-95,380.59 	58,244.85 	-92,882.65 	<br /><br />1、营业收入及成本<br /><br />发行人营业收入主要来自房地产开发业务、物业管理业务及租赁业务。近三年，发行人实现营业收入2,456,187.96万元、2,036,303.32万元和2,544,218.75万元。2023年发行人营业收入较2022年减少419,884.64万元，降幅17.09%；2024年发行人营业收入较2023年增加507,915.43万元，增幅24.94%。<br /><br />近三年，发行人营业成本分别为 2,118,866.77万元、1,621,096.72万元和2,141,432.92万元。2023年发行人营业成本较2022年减少497,770.05万元，降幅23.49%，与营业收入变化保持一致；2024年发行人营业成本较2023年增加520,336.20万元，增幅32.10%，与营业收入变化保持一致。<br /><br />2、净利润<br /><br />近三年，发行人净利润分别为-88,402.69万元、9,104.73万元和-187,628.93万元。2022年发行人净利润为负，主要系发行人持有的锦州银行、国信证券等金融资产以及参股公司持有的南微医学等金融资产股价下跌，导致公司确认大额公允价值变动损失及投资损失。2023年发行人净利润较2022年增加97,507.42万元，增幅110.30%，主要系投资收益增加所致。2024年发行人净利润较2023年减少196,733.66万元，降幅-2,160.79%，主要系发行人2024年计提存货跌价准备27.41亿元以及发行人参股公司科技园建设股份以及中科招商2024年大额亏损导致发行人确认大额投资损失所致。<br /><br />近三年，发行人净利润中少数股东损益分别为4,215.22万元、-46,784.63万元和-92,524.49万元。2023年少数股东损益较2022年减少50,999.85万元；2024年少数股东损益较2023年减少45,739.86万元。<br /><br />3、投资收益<br /><br />近三年，发行人取得的投资收益分别为-63,961.88万元、48,671.07万元和-72,175.15万元。发行人投资收益主要包括交易性金融资产在持有期间的投资收益、权益法核算的长期股权投资收益。2023年发行人投资收益较 2022年增加112,632.95万元，增幅176.09%，主要系权益法核算的长期股权投资收益中对深圳市中科招商创业投资有限公司投资收益增加所致；2024年发行人投资收益较2023年减少120,846.22万元，降幅248.29%，主要系权益法核算的长期股权投资收益中对深圳市中科招商创业投资有限公司以及北京科技园建设（集团）股份有限公司投资收益减少所致。<br /><br />近三年，发行人投资收益明细如下：<br /><br />表：发行人近三年投资收益情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />权益法核算的长期股权投资收益 	-87,803.28 	36,793.93 	-82,728.45 	<br /><br />处置长期股权投资产生的投资收益 	- 	-106.83 	430.58 	<br /><br />交易性金融资产持有期间的投资收益 	12,735.38 	11,983.96 	18,335.99 	<br /><br />其中：国信证券股份有限公司 	7,628.85 	7,628.85 	14,127.50 	<br /><br />华能资本服务有限公司 	5,106.53 	4,240.82 	4,187.01 	<br /><br />曙光信息产业股份有限公司 	- 	- 	- 	<br /><br />中国信托保障基金 	- 	114.30 	21.48 	<br /><br />处置交易性金融资产取得的投资收益 	2,892.75 	- 	- 	<br /><br />其中：曙光信息产业股份有限公司 	- 	- 	- 	<br /><br />国信QDII资管计划 	- 	- 	- 	<br /><br />申购新股 		- 	- 	<br /><br />国信证券股份有限公司 	2,892.75 	- 	- 	<br /><br />合计 	-72,175.15 	48,671.07 	-63,961.88 	<br /><br />近三年，发行人权益法核算的长期股权投资收益明细如下：<br /><br />表：发行人近三年权益法核算的长期股权投资收益情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />北京市天银地热开发有限责任公司 	- 	99.59 	91.73 	<br /><br />北京科技园建设（集团）股份有限公司 	-49,915.66 	-6,178.27 	-2,734.36 	<br /><br />深圳市中科招商创业投资有限公司 	-28,166.17 	15,376.25 	-76,739.71 	<br /><br />国奥投资发展有限公司 	-751.48 	-3,147.60 	-1,165.06 	<br /><br />北京骏泰置业有限公司 	106.21 	79.73 	-325.27 	<br /><br />北京城建（芜湖）股权投资管理有限公司 	-20.51 	112.30 	88.88 	<br /><br />北京新城金郡房地产开发有限公司 	-1,205.20 	-3,309.83 	4,826.94 	<br /><br />北京碧桂园文化发展有限公司 	233.52 	-217.87 	-636.72 	<br /><br />北京双城置业开发有限公司 	-359.02 	-369.29 	-340.97 	<br /><br />北京建远万誉房地产开发有限公司 	1,173.99 	28,624.01 	-4,113.98 	<br /><br />北京京城佳业物业股份有限公司 	2,666.65 	3,802.10 	3,822.35 	<br /><br />北京城安辉泰置业有限公司 	1,764.53 	9,816.20 	-765.50 	<br /><br />成都红星美凯龙全球家居有限公司 	-895.14 	-497.10 	-586.40 	<br /><br />北京双城通达房地产开发有限公司 	-2,019.44 	-1,771.84 	-955.48 	<br /><br />北京矿融城置业有限公司 	-5,529.13 	-3,748.96 	-1,429.20 	<br /><br />北京景晟乾通置业有限公司 	-2,431.08 	-637.62 	-1,765.70 	<br /><br />北京城秀房地产开发有限公司 	-2,107.33 	-1,104.54 		<br /><br />海南农垦城建投资开发有限公司 	-348.03 	-133.33 		<br /><br />合计 	-87,803.28 	36,793.93 	-82,728.45 	<br /><br />报告期内，发行人投资收益主要受权益法核算的长期股权投资收益影响，发行人权益法核算的长期股权投资收益波动较大，主要系发行人联营企业深圳市中科招商创业投资有限公司以及北京科技园建设（集团）股份有限公司报告期内盈利波动所致。近三年，深圳市中科招商创业投资有限公司分别实现净利润-254,476.50万元、15,376.25万元和-93,887.23万元，2022年及2024年亏损主要系该公司持有的金融资产报告期内盈利波动导致其经营产生亏损，深圳市中科招商创业投资有限公司经营情况未出现重大不利变化，预计不会对发行人偿债能力产生重大不利影响。近三年，北京科技园建设（集团）股份有限公司分别实现净利润-29,190.53万元、-67,034.17万元以及-540,212.76万元，2024年亏损扩大主要系该公司受房地产市场下行影响，部分房地产项目出现减值迹象，因此相应计提减值准备所致。北京科技园建设（集团）股份有限公司经营情况未出现重大不利变化，预计不会对发行人偿债能力产生重大不利影响。<br /><br />整体来看发行人主营业务总体保持稳定，房地产开发业务为核心业务，近三年，发行人主营业务收入分别为241.51亿元、201.16亿元和254.42亿元，其中房地产业务收入分别为237.12亿元、194.87亿元以及247.25亿元。报告期内发行人主营业务实现毛利润稳步上升，近三年，发行人主营业务毛利润分别为30.27亿元、41.52亿元以及40.28亿元，发行人主营业务经营情况较为稳定，同时发行人目前土地储备充裕、货值较为充足，且主要位于北京、重庆等一二线城市。发行人主营业务经营稳定且利润水平较高，因此发行人偿债能力预计将不会出现重大不利变化。<br /><br />4、公允价值变动净收益<br /><br />近三年，发行人取得的公允价值变动净收益分别为-74,188.35万元、-19,212.28万元和56,667.84万元。近三年，发行人公允价值变动净收益如下：<br /><br />表：发行人近三年公允价值变动净收益情况<br /><br />单位：万元<br /><br />产生公允价值变动收益的来源 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />交易性金融资产： 	69,716.08 	-9,606.63 	-75,805.89 	<br /><br />其中：国信证券股份有限公司 	69,716.08 	-9,606.70 	-73,463.00 	<br /><br />国信证券QDII（中信建投） 		- 	- 	<br /><br />二十一世纪空间技术应用股份有限公司 		- 	- 	<br /><br />锦州银行股份有限公司 		0.07 	-2,342.89 	<br /><br />申购新股 		- 	- 	<br /><br />按公允价值计量的投资性房地产： 	-13,048.24 	-9,605.66 	1,617.53 	<br /><br />合计 	56,667.84 	-19,212.28 	-74,188.35 	<br /><br />近三年，发行人公允价值变动净收益主要来自发行人持有的国信证券股权产生的公允价值变动收益。2022年、2023年以及2024年发行人公允价值变动净收益为负，主要系国信证券公允价值波动所致。国信证券为全国性大型综合类证券公司，2022年至2024年净利润分别为60.85亿元、64.27亿元和82.17亿元，经营情况良好，股价波动较大主要系受宏观市场因素影响所致，经营情况未出现重大不利变化，预计不会对发行人偿债能力产生重大不利影响。<br /><br />整体来看发行人主营业务总体保持稳定，房地产开发业务为核心业务，近三年，发行人主营业务收入分别为241.51亿元、201.16亿元和254.42亿元，其中房地产业务收入分别为237.12亿元、194.87亿元以及247.25亿元。报告期内发行人主营业务实现毛利润较为稳定，近三年，发行人主营业务毛利润分别为30.27亿元、41.52亿元以及40.28亿元，发行人主营业务经营情况较为稳定，同时发行人目前土地储备充裕、货值较为充足，且主要位于北京、重庆等一二线城市。发行人主营业务经营稳定且利润水平较高，因此发行人偿债能力预计将不会出现重大不利变化。<br /><br />5、资产减值损失（损失以“-”号填列）<br /><br />近三年，发行人的资产减值损失分别为-54,299.44万元、-95,943.79万元以及-274,280.77万元，报告期内资产减值损失变动较大，发行人资产减值损失主要来自于存货跌价损失。<br /><br />2023年发行人资产减值损失较 2022年增加 41,644.35万元，损失增幅76.69%，主要系存货跌价损失及合同履约成本减值损失；2024年发行人资产减值损失较2023年增加178,336.98万元，损失增幅185.88%，主要系存货跌价损失及合同履约成本减值损失增加所致。<br /><br />表：发行人近三年资产减值损失情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />存货跌价损失及合同履约成本减值损失 	-274,075.68 	-95,916.96 	-54,288.34 	<br /><br />其他 	-205.08 	-26.83 	-11.10 	<br /><br />合计 	-274,280.77 	-95,943.79 	-54,299.44 	<br /><br />表：发行人近三年存货跌价损失情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />开发成本 	-95,465.64 	-23,940.14 	-17,041.31 	<br /><br />其中：龙樾湾（重庆）项目 	2,845.44 	-6,261.85 	-1,638.43 	<br /><br />龙樾生态城项目 	26,277.29 	-727.11 	-12,442.01 	<br /><br />龙樾湾（成都）项目 	- 	- 	- 	<br /><br />成都熙城项目 	- 	- 	- 	<br /><br />澜湖庭苑项目 	- 	- 	- 	<br /><br />南京浦口项目 	- 	- 	- 	<br /><br />樾府项目 	46,758.49 	-15,255.47 	-201.93 	<br /><br />府前龙樾项目 		- 	-85.71 	<br /><br />动感花园项目 	1,273.32 	-175.30 	-2,673.23 	<br /><br />崔各庄项目 		-1,520.42 	- 	<br /><br />青岛国誉府项目 	6,529.44 	- 	- 	<br /><br />龙樾天元项目 	525.04 	- 	- 	<br /><br />星尚广场项目 	2,478.37 	- 	- 	<br /><br />国誉上城项目 	7,589.97 	- 	- 	<br /><br />星誉BEIJING项目 	1,188.28 	- 	- 	<br /><br />开发产品 	179,072.07 	-71,976.82 	-37,247.03 	<br /><br />其中：龙樾湾（重庆）项目 	843.99 	-2,844.34 	-1,868.81 	<br /><br />重庆熙城项目 	3,762.48 	-2,327.78 	-4,590.81 	<br /><br />龙樾生态城项目 	10,587.14 	-2,011.63 	-566.14 	<br /><br />龙樾湾（成都）项目 	- 	-5,106.30 	10.64 	<br /><br />成都熙城项目 	7,007.22 	-727.74 	-93.50 	<br /><br />门头沟永定镇项目 	354.40 	-121.94 	- 	<br /><br />上河湾项目 	606.56 			<br /><br />樾郡项目 	162.84 	-32.71 	-96.86 	<br /><br />樾府项目 	30,406.32 	-3,770.63 	-1,646.47 	<br /><br />北京密码项目 	- 	- 	- 	<br /><br />海梓府项目 	106.39 	- 	-237.52 	<br /><br />世华龙樾项目 	119.27 	-2,387.45 	-1,177.30 	<br /><br />青岛龙樾湾项目 	3,963.59 	-515.42 		<br /><br />龙樾天元项目 	3.92 			<br /><br />东坝项目 	2,270.44 	-2,895.13 	- 	<br /><br />汇景湾项目 	2,007.94 	- 	- 	<br /><br />徜徉集项目 	- 	- 	- 	<br /><br />广悦居项目 	786.46 	- 		<br /><br />管庄项目 	1,288.15 	-4,098.24 	-2,294.66 	<br /><br />南京浦口项目 	20,484.52 	-7,824.99 	-3,716.17 	<br /><br />澜湖庭苑项目 	19,456.74 	-13,996.01 	-3,947.71 	<br /><br />珑玺家苑项目 	14,342.46 	-16,828.42 		<br /><br />南湖一号项目 	2.43 		- 	<br /><br />府前龙樾项目 	2,516.20 	-94.19 	-290.57 	<br /><br />瀛海项目 	2,786.35 	- 	-819.49 	<br /><br />城茂未来项目 	170.88 	- 	-817.87 	<br /><br />动感花园项目 	- 	-155.83 	-3,527.07 	<br /><br />仁和镇平各庄项目（二级开发） 	1,951.92 	- 	-11,566.72 	<br /><br />顺义北小营项目 	5,381.94 	-3,450.88 	- 	<br /><br />重庆龙樾熙城项目 	6,584.33 	-2,942.33 	- 	<br /><br />青岛国誉府项目 	1,024.68 	-344.90 	- 	<br /><br />龙樾合玺项目 	40,092.48 	- 	- 	<br /><br />合计 	274,537.71 	-95,916.96 	-54,288.34 	<br /><br />近三年，发行人存货跌价损失计提波动较大，其中2021、2022年和2023年存货跌价损失计提逐渐增加。主要原因一是受疫情、项目开发竞品较多的影响，部分在建项目和开发产品所涉及的房价下跌导致目前公司存货可变现净值低于账面成本；二是受到房地产调控政策的影响，部分项目开发周期过长，导致项目成本增加。<br /><br />2022年，发行人大额存货跌价损失计提情况如下：<br /><br />（1）重庆龙樾生态城项目<br /><br />北京城建重庆地产有限公司开发的龙樾生态城项目受售价不及预期等影响，根据预计售价、预计总成本、税费等计提存货跌价准备13,008.14万元。<br /><br />（2）仁和镇平各庄项目<br /><br />北京城建兴顺房地产开发有限公司开发的仁和镇平各庄项目，本年商业地产部分整体出售，售价不及预期，根据预计售价、预计总成本、税费等计提存货跌价准备11,566.72万元。<br /><br />（3）动感花园项目<br /><br />发行人开发的动感花园项目地下车位仓储等受售价不及预期、开发周期长等影响，根据预计售价、预计总成本、税费等计提存货跌价准备 6,200.31万元。<br /><br />（4）重庆熙城项目<br /><br />北京城建重庆地产有限公司开发的重庆熙城项目距市中心较远，本年售价下跌，根据预计售价、预计总成本、税费等计提存货跌价准备4,590.81万元。<br /><br />（5）澜湖庭苑项目<br /><br />首城（天津）投资发展有限公司开发的澜湖庭苑项目受天津武清地区房价下降影响，售价不及预期，根据预计售价、预计总成本、税费等计提存货跌价准备3,947.71万元。<br /><br />（6）南京浦口项目<br /><br />南京世纪鸿城地产有限公司开发的南京浦口项目，受南京市房地产政策影响导致售价下降以及下跃户型（地下部分）在当地市场不受认可等共同影响，项目情况不及预期。存货跌价测试结果需计提存货跌价准备3,716.17万元。<br /><br />（7）其他项目<br /><br />其他十一个项目减值金额较小，测算方法相同。产生的主要原因尾盘促销、边角房屋让利、地下车位仓储搭售或售价低等因素。共需计提存货跌价准备11,258.47万元。<br /><br />2023年，发行人大额存货跌价损失计提情况如下：<br /><br />（1）珑玺家苑项目、澜湖庭苑项目<br /><br />首城（天津）投资发展有限公司开发的澜湖庭苑项目和珑玺家苑项目受天津武清地区房价下降影响，售价不及预期，根据预计售价、预计总成本、税费等分别计提存货跌价准备-13,996.01万元、-16,828.42万元。<br /><br />（2）樾府项目<br /><br />青岛双城房地产有限公司开发的樾府项目受市场行情影响，售价不及预期，根据预计售价、预计总成本、税费等计提存货跌价准备19,026.10万元。<br /><br />（3）龙樾湾（重庆）项目<br /><br />北京城建重庆地产有限公司开发的龙樾湾（重庆）项目受售价不及预期等影响，根据预计售价、预计总成本、税费等计提存货跌价准备9,106.19万元。<br /><br />（4）南京浦口项目<br /><br />南京世纪鸿城地产有限公司开发的南京浦口项目，受南京市房地产政策影响导致售价下降以及下跃户型（地下部分）在当地打不开市场的共同影响，项目情况不及预期。根据存货跌价测试结果计提存货跌价准备-7,824.99万元。<br /><br />（5）重庆熙城项目<br /><br />北京城建重庆地产有限公司开发的重庆熙城项目受售价不及预期等影响，根据预计售价、预计总成本、税费等计提存货跌价准备-2,327.78万元。<br /><br />（6）东坝项目<br /><br />北京首城置业有限公司开发的首城东郡家园项目(东坝项目)受市场行情影响 ，售价不及预期，根据预计售价、预计总成本、税费等计提存货跌价准备2,895.13万元。<br /><br />（7）其他项目<br /><br />其他二十三个项目减值金额较小，测算方法相同。产生的主要原因尾盘促销、边角房屋让利、地下车位仓储搭售或售价低等因素。共需计提存货跌价准备22,716.67万元。<br /><br />2024年，发行人大额存货跌价损失计提情况如下：<br /><br />（1）樾府项目<br /><br />青岛双城房地产有限公司开发的樾府项目，受宏观经济及行业趋势影响，存在销售不及预期等情况，根据存货跌价结果计提存货跌价准备7.72亿元。<br /><br />（2）龙樾生态城项目<br /><br />北京城建重庆地产有限公司开发的龙樾生态城项目，受宏观经济及行业趋势影响，存在销售不及预期等情况，根据存货跌价结果计提存货跌价准备 3.68亿元。<br /><br />（3）龙樾合玺项目<br /><br />北京招城房地产开发有限公司开发的龙樾合玺项目，受房地产市场结构分化明显，区域竞争加剧影响，存销售情况不及预期，同时项目周边竞品较多，二手房和新房销售竞争激烈，预期导致房价下跌等情况，根据存货跌价结果计提存货跌价准备4.01亿元。<br /><br />（4）南京浦口项目<br /><br />南京世纪鸿城地产有限公司开发的南京浦口项目，受整体房地产销售市场影响，存在销售不及预期，整体周边房价下跌等具体减值迹象。根据存货跌价测试结果计提存货跌价准备2.05亿元。<br /><br />（5）珑玺家苑项目、澜湖庭苑项目<br /><br />首城（天津）投资发展有限公司开发的澜湖庭苑项目和珑玺家苑项目，受房地产市场调控影响，部分在建项目和开发产成品所涉及的房价持续下跌，导致目前公司存货可变现净值低于账面价值。根据存货跌价测试结果计提存货跌价准备-1.95亿元、-1.43亿元。<br /><br />（6）其他项目<br /><br />其他三十二个项目减值金额较小，测算方法相同。产生的主要原因尾盘促销、边角房屋让利、地下车位仓储搭售或售价低等因素。共需计提存货跌价准备22,716.67万元。<br /><br />报告期内，发行人以上存货跌价损失均已充分计提，涉及的项目主要位于北京、天津、成都及重庆，相关项目受区域影响出现房价波动等情况，但总体而言资产减值损失规模较小，对发行人偿债能力无重大不利影响。<br /><br />6、期间费用<br /><br />表：近三年发行人期间费用构成<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />金额 	占营业收入比例 	金额 	占营业收入比例 	金额 	占营业收入比例 	<br /><br />销售费用 	65,827.01 	2.59 	75,884.27 	3.73 	67,932.42 	2.77 	<br /><br />管理费用 	53,768.19 	2.11 	53,270.08 	2.62 	50,989.41 	2.08 	<br /><br />研发费用 	2,936.78 	0.12 	2,289.63 	0.11 	3,859.44 	0.16 	<br /><br />财务费用 	39,189.69 	1.54 	33,538.33 	1.65 	43,323.36 	1.76 	<br /><br />费用合计 	161,721.67 	6.36 	164,982.31 	8.10 	166,104.63 	6.76 	<br /><br />近三年，发行人期间费用总额分别为 166,104.63万元、164,982.31万元和161,721.67万元，期间费用率分别为 6.76%、8.10%和 6.36%。期间费用率相对较高，对企业盈利水平产生一定影响。<br /><br />销售费用方面，近三年，发行人的销售费用分别67,932.42万元、75,884.27万元和65,827.01万元，占营业收入的比例分别为2.77%、3.73%和2.59%，近三年波动较小。发行人销售费用主要是销售服务费、广告费、展览费、委托代销手续费、相关职工薪酬等。<br /><br />管理费用方面，近三年，发行人的管理费用分别为 50,989.41万元、53,270.08万元和 53,768.19万元，占营业收入的比例分别为 2.08%、2.62%和2.11%。发行人所涉及业务项目较多，管理费用金额呈小幅波动，在业务规模不断扩大的前提下控制情况良好。<br /><br />研发费用方面，近三年，发行人的研发费用分别为3,859.44万元、2,289.63万元和2,936.78万元，占营业收入的比例分别为0.16%、0.11%和0.12%，整体金额较小。<br /><br />财务费用方面，近三年，发行人的财务费用分别为 43,323.36万元、33,538.33万元和39,189.69万元。发行人财务费用占当期营业收入的比例分别为1.76%、1.65%和1.54%。2023年发行人财务费用较2022年减少9,785.03万元，降幅22.59%；2024年发行人财务费用较2023年增加5,651.36万元，增幅16.85%。<br /><br />7、营业外收入<br /><br />发行人营业外收入主要来源于政府补助，此外还有非流动资产处置利得、违约赔偿收入等，总额较小，占发行人收入的比重很低。其中，政府补贴主要是供暖补贴、公租房财政贴息及部分税收返还。发行人享受的税收优惠主要系根据财政部、国家税务总局发财税〔2016〕94号《财政部国家税务总局关于供热企业增值税、房产税、城镇土地使用税优惠政策的通知》第一条，包括北京市在内的“三北”地区供热企业自2016年1月1日至2019年3月31日，对供热企业向居民个人供热而取得的采暖费收入免征增值税；另外，由于每年燃气价格增长而供暖费价格受到政府限制，故提供居民供暖的企业享有一定政府采暖季集中供热价格补贴，每年金额不固定。近三年，发行人营业外收入分别为1,484.34万元、775.28万元和1,632.80万元。<br /><br />8、盈利能力指标分析<br /><br />表：发行人2022-2024年盈利能力指标<br /><br />单位：%<br /><br />项目 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />营业毛利率 	15.83 	20.39 	13.73 	<br /><br />净利润率 	-7.37 	0.48 	-3.60 	<br /><br />加权平均净资产收益率 	-7.36 	1.60 	-3.19 	<br /><br />平均总资产收益率 	-0.42 	0.07 	-0.10 	<br /><br />近三年，发行人营业毛利率分别为13.73%、20.39%和15.83%；净利润率分别为-3.60%、0.48%和-7.37%；加权平均净资产收益率分别为-3.19%、1.60%、-7.36%；平均总资产收益率分别为-0.10%、0.07%和-0.42%。<br /><br />报告期内，发行人营业毛利率、净利润率符合房地产行业特点及发行人实际情况。房地产行业的盈利水平主要取决于房屋销售及项目储备情况、以及不同项目的盈利情况，具有一定的不确定性，但由于发行人项目优质、建设进度良好以及项目基本均处于北京以及强二线城市的情况，总体而言，发行人的盈利水平有望得到进一步提升。<br /><br />（五）发行人偿债能力分析<br /><br />表：发行人近三年偿债能力指标<br /><br />项目 	2024年末/2024年度 	2023年末/2023年度 	2022年末/2022年度 	<br /><br />流动比率 	1.65 	1.66 	2.04 	<br /><br />速动比率 	0.32 	0.40 	0.42 	<br /><br />资产负债率（%） 	80.02 	80.80 	80.20 	<br /><br />EBITDA（亿元） 	-4.41 	14.50 	-0.32 	<br /><br />EBITDA利息保障倍数(倍) 	-0.25 	1.87 	-0.01 	<br /><br />注：除特别注明外，以上财务指标均按照合并报表口径计算。<br /><br />上述财务指标的计算方法如下：<br /><br />1、流动比率=流动资产/流动负债<br /><br />2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债<br /><br />3、资产负债率=（负债合计/资产合计）×100%<br /><br />4、EBITDA=利润总额+费用化利息支出+固定资产折旧+摊销<br /><br />5、EBITDA利息保障倍数=EBITDA/（费用化利息支出+资本化利息支出）<br /><br />近三年末，发行人资产负债率分别为80.20%、80.80%和80.02%，处于较高水平。由于发行人近年来在建项目较多，资金需求量较大，为了保证业务发展，发行人通过银行贷款、地产基金、委托贷款、北金所债权融资计划、公司债券等方式募集开发资金，导致负债增加较多。<br /><br />短期偿债能力方面，近三年末，发行人流动比率分别为 2.04、1.66和 1.65，速动比率分别 0.42、0.40和 0.32。发行人短期偿债能力指标整体较为稳定。受房地产开发行业特点影响，发行人存货占流动资产比例较大，变现能力相对不强；但另一方面，发行人货币资金充裕，流动负债中的预收账款无需实际偿还，短期偿债能力适宜。<br /><br />从长期偿债能力指标看，近三年，发行人EBITDA分别为-0.32亿元、14.50亿元和-4.41亿元，EBITDA利息保障倍数分别为-0.01倍、1.87倍和-0.25倍。2022年发行人EBITDA为负主要由于持有金融资产股价下跌导致，并非主营业务导致利润重大变化，进而导致EBITDA为负；2024年发行人EBITDA为负主要由于计提大额减值准备以及联营企业确认大额投资亏损，进而导致EBITDA为负。发行人未来将持续提升金融风险管理能力。<br /><br />此外，发行人始终按期偿还有关债务，资信情况一贯良好，与银行等金融机构建立了长期合作关系，并获得较高授信额度。报告期内各期发行人盈利情况较好，良好的经营业绩也充分保障了公司的偿债能力。<br /><br />（六）发行人营运效率分析<br /><br />表：发行人近三年营运效率指标<br /><br />项目 	2024年/2024年末 	2023年/2023年末 	2022年/2022年末 	<br /><br />应收账款周转次数(次/年) 	145.43 	120.16 	219.28 	<br /><br />存货周转次数（次/年） 	0.28 	0.17 	0.23 	<br /><br />总资产周转次数（次/年） 	0.20 	0.15 	0.18 	<br /><br />近三年，发行人应收账款周转率分别为219.28次/年、120.16次/年和145.43次/年。发行人应收账款主要为应收物业费、供暖费、应收房款、拆迁服务费等，应收账款规模相对较小，同时发行人对应收账款的管理控制较为严格，因此应收账款周转率保持在较高水平。<br /><br />近三年，发行人存货周转率分别为0.23次/年、0.17次/年和0.28次/年。总体来看，发行人存货周转率较低，主要系发行人作为房地产企业，存货规模较大，加之近年来发行人土地储备和项目拓展力度较大，带动存货规模持续增长所致。<br /><br />近三年，发行人总资产周转率分别为0.18次/年、0.15 次/年和0.20次/年。由于近年发行人存货占总资产比例均超过60%，同样受到上述因素影响，加之发行人资产规模较大，发行人总资产周转效率相对不高。<br /><br />（七）发行人现金流量分析<br /><br />表：发行人近三年合并现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 				<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	1,903,296.55 	3,132,370.19 	3,112,771.46 	<br /><br />收到的税费返还 	11,001.12 	9,602.48 	65,574.21 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	550,604.34 	688,206.16 	836,355.23 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	2,464,902.00 	3,830,178.83 	4,014,700.90 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	1,288,987.84 	1,328,343.96 	2,555,930.46 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	53,360.44 	52,588.01 	55,217.26 	<br /><br />支付的各项税费 	196,451.26 	294,681.44 	403,880.20 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	368,616.50 	842,983.30 	165,971.81 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	1,907,416.05 	2,518,596.70 	3,180,999.72 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	557,485.95 	1,311,582.13 	833,701.18 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 				<br /><br />收回投资收到的现金 	24,008.43 	9,454.13 	1,130.28 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	20,324.66 	18,451.72 	25,152.14 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资 	41.77 	41.94 	52.87 	<br /><br />产所收回的现金净额 				<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 		568.31 	- 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 		- 	- 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	44,374.87 	28,516.10 	26,335.29 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 	7,060.89 	10,895.22 	14,371.35 	<br /><br />投资支付的现金 	194,390.86 	16,254.84 	1,400.00 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 		- 	- 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 		- 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	201,451.75 	27,150.06 	15,771.35 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-157,076.88 	1,366.04 	10,563.95 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 				<br /><br />吸收投资收到的现金 	7,500.00 	- 	185,000.00 	<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 	7,500.00 	- 	185,000.00 	<br /><br />取得借款所收到的现金 	1,271,249.00 	945,909.84 	1,414,746.43 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 		- 	- 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	1,278,749.00 	945,909.84 	1,599,746.43 	<br /><br />偿还债务所支付的现金 	1,857,501.49 	1,905,657.18 	2,083,425.66 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 	198,876.92 	266,757.54 	336,277.22 	<br /><br />其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 	1,050.00 	- 	15,793.96 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	2,809.03 	110,554.99 	42,050.32 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	2,059,187.44 	2,282,969.71 	2,461,753.20 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-780,438.44 	-1,337,059.87 	-862,006.77 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 		- 	- 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	-380,029.37 	-24,111.70 	-17,741.64 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	1,357,963.06 	1,382,074.76 	1,399,816.40 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	977,933.69 	1,357,963.06 	1,382,074.76 	<br /><br />1．经营活动现金流分析<br /><br />发行人经营活动现金流入主要源自销售商品、提供劳务收到的现金和其他与经营活动有关的现金，其中销售商品、提供劳务收到的现金主要为房屋销售款，其他与经营活动有关的现金主要包括收回的投标保证金、代收的契税及公共维修基金等、利息收入和部分往来款等。近三年，发行人经营活动现金流入分别为4,014,700.90万元、3,830,178.83万元和2,464,902.00万元。<br /><br />发行人经营活动现金流出主要源自购买商品、接受劳务支付的现金以及支付其他与经营活动有关的现金，其中购买商品、接受劳务支付的现金主要是发行人用于项目建设的现金支出和购地相关支出，支付其他与经营活动有关的现金主要是支付的投标保证金及其他保证金、押金和单位往来款等。近三年，发行人经营活动现金流出分别为 3,180,999.72万元、2,518,596.70万元和1,907,416.05万元。<br /><br />近三年，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 833,701.18万元、1,311,582.13万元和557,485.95万元。2022-2024年发行人经营活动产生的现金流量净额均为正。<br /><br />2．投资活动现金流分析<br /><br />近三年，发行人投资活动现金流入分别为26,335.29万元、28,516.10万元和44,374.87万元。投资活动现金流入变化主要系公司收回前期投资收到的现金以及取得投资收益收到的现金变化所致。<br /><br />近三年，发行人投资活动现金流出分别为15,771.35万元、27,150.06万元和201,451.75万元，报告期内呈波动趋势，主要系投资支付的现金波动较大所致。<br /><br />近三年，发行人投资活动产生的现金流量净额分别 10,563.95万元、1,366.04万元和-157,076.88万元。<br /><br />3．筹资活动现金流分析<br /><br />发行人为满足持续增长的房地产项目融资需求，近年通过银行贷款、发行债券、地产基金、北金所债权融资计划等方式增强外部融资力度。近三年，发<br /><br />行人筹资活动现金流入分别为1,599,746.43万元、945,909.84万元和1,278,749.00万元。<br /><br />近三年，发行人筹资活动现金流出分别为 2,461,753.20万元、2,282,969.71万元和2,059,187.44万元，主要是偿还债务本金和利息支付的现金。<br /><br />近三年，发行人筹资活动产生的现金流量净额分别为-862,006.77万元、-1,337,059.87万元和-780,438.44万元，受当期筹资活动现金流入和筹资活动现金流出的共同影响呈现了波动趋势。2023年筹资活动产生的现金流量净额较2022年减少475,053.10万元，降幅55.11%，主要系2023年度取得借款所得到的现金减少。2024年发行人筹资活动产生的现金流量净额较2023年增加556,621.43万元，增幅41.63%，主要系2024年度取得借款所得到的现金增加以及支付其他与筹资活动有关得现金减少所致。<br /><br />六、发行人有息债务情况<br /><br />截至2024年末，发行人有息债务余额为4,426,394.26万元。<br /><br />（一）债务结构<br /><br />表：2024年末发行人有息负债结构<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年末 	<br /><br />金额 	占比 	<br /><br />一年内到期的非流动负债（付息项） 	682,839.73 	15.43 	<br /><br />其他应付款（付息项） 	413,123.53 	9.33 	<br /><br />长期借款 	655,431.00 	14.81 	<br /><br />应付债券 	2,275,000.00 	51.40 	<br /><br />其他非流动负债 	400,000.00 	9.04 	<br /><br />合计 	4,426,394.26 	100.00 	<br /><br />（二）担保结构<br /><br />表：截至2024年末发行人有息债务担保结构<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	信用担保 	保证担保 	抵押担保 	质押担保 	合计 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	177,000.00 	26,400.00 	479,439.73 	- 	682,839.73 	<br /><br />其他应付款（付息项） 	413,123.53 	- 	- 	- 	413,123.53 	<br /><br />长期借款 	- 	203,178.00 	452,253.00 	- 	655,431.00 	<br /><br />应付债券 	2,275,000.00 	- 	- 	- 	2,275,000.00 	<br /><br />其他非流动负债 	400,000.00 	- 	- 	- 	400,000.00 	<br /><br />合计 	3,265,123.53 	229,578.00 	931,692.73 	- 	4,426,394.26 	<br /><br />（三）期限结构<br /><br />表：截至2024年末发行人有息债务期限结构<br /><br />单位：万元、%<br /><br />期限 	金额 	占比 	<br /><br />1年以内 	1,095,963.26 	24.76 	<br /><br />1年及以上 	3,330,431.00 	75.24 	<br /><br />合计 	4,426,394.26 	100.00 	<br /><br />（四）有息债务明细<br /><br />截至2024年末，发行人有息债务情况如下：<br /><br />单位：万元、%<br /><br />序号 	借款主体 	贷款机构/债券名称 	借款金额 	利率 	借款起始日 	借款到期日 	担保结构 	<br /><br />1 	首城置业 	创兴银行 	16,633.00 	3.90 	2024-4-12 	2026-4-11 	保证担保 	<br /><br />2 	青岛公司 	中国工商银行 	24,514.00 	3.50 	2023-3-24 	2026-3-24 	保证担保 	<br /><br />3 	青岛公司 	中国银行 	24,514.00 	3.50 	2023-3-24 	2026-3-24 	保证担保 	<br /><br />4 	城茂公司 	光大银行 	118,500.00 	4.47 	2020-3-27 	2025-3-26 	抵押担保 	<br /><br />5 	城建兴顺 	中国银行 	44,165.00 	2.50 	2023-4-7 	2028-4-6 	保证担保 	<br /><br />6 	城建兴顺 	广发银行 	18,067.50 	2.50 	2023-4-7 	2028-4-6 	保证担保 	<br /><br />7 	城建兴顺 	北京农村商业银行 	18,067.50 	2.50 	2023-4-6 	2028-4-6 	保证担保 	<br /><br />8 	兴瑞置业 	中国农业银行 	197,337.00 	3.50 	2017-3-24 	2027-3-20 	抵押担保 	<br /><br />9 	兴瑞置业 	中国工商银行 	115,641.00 	3.50 	2017-3-24 	2027-3-20 	抵押担保 	<br /><br />10 	兴瑞置业 	北京银行建国支行 	45,468.00 	3.50 	2017-3-24 	2027-3-20 	抵押担保 	<br /><br />11 	兴瑞置业 	中国银行 	53,548.0 	3.50 	2017-3-24 	2027-3-20 	抵押担保 	<br /><br />12 	兴瑞置业 	北京农村商业银行 	50,570.00 	3.50 	2017-3-24 	2027-3-20 	抵押担保 	<br /><br />13 	兴瑞置业 	上海浦东发展银行 	36,829.00 	3.50 	2017-3-24 	2027-3-20 	抵押担保 	<br /><br />14 	兴瑞置业 	中国建设银行 	607.00 	3.50 	2017-3-24 	2027-3-20 	抵押担保 	<br /><br />15 	兴胜置业 	北京银行 	16,362.64 	3.60 	2020-7-9 	2025-7-8 	抵押担保 	<br /><br />16 	兴胜置业 	中国工商银行 	33,904.96 	3.60 	2020-7-9 	2025-7-8 	抵押担保 	<br /><br />17 	兴胜置业 	中国建设银行 	2,556.61 	3.60 	2020-7-9 	2025-7-8 	抵押担保 	<br /><br />18 	兴胜置业 	北京农村商业银行 	5,116.52 	3.60 	2020-7-9 	2025-7-8 	抵押担保 	<br /><br />19 	黄山公司 	中国农业银行 	26,000.00 	3.00 	2024-6-28 	2028-6-17 	抵押担保 	<br /><br />20 	黄山公司 	中国农业银行 	18,900.00 	3.55 	2024-1-10 	2040-1-9 	保证担保 	<br /><br />21 	城建兴荣 	中国工商银行 	82,000.00 	2.50 	2023-1-1 	2027-12-20 	抵押担保 	<br /><br />22 	海南公司 	平安银行 	29,179.00 	4.20 	2023-12-28 	2026-12-19 	保证担保 	<br /><br />23 	世纪鸿城 	华夏银行 	81,350.00 	2.44 	2024-5-11 	2027-5-11 	保证担保 	<br /><br />24 	兴合公司 	中国工商银行 	32,440.00 	2.85 	2024-11-14 	2039-11-14 	抵押担保 	<br /><br />25 	城建南山 	中国银行 	69,000.00 	2.44 	2024-12-19 	2027-12-19 	抵押担保 	<br /><br />小计 	- 	- 	1,161,270.73 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />1 	北京城建 	22城建01 	250,000.00 	3.25 	2022-06-27 	2027-06-27 	信用担保 	<br /><br />2 	北京城建 	22城建02 	230,000.00 	3.22 	2022-07-14 	2027-07-14 	信用担保 	<br /><br />3 	北京城建 	23京城01 	100,000.00 	3.40 	2023-6-26 	2028-6-25 	信用担保 	<br /><br />4 	北京城建 	23京城02 	150,000.00 	3.40 	2023-7-25 	2028-7-25 	信用担保 	<br /><br />5 	北京城建 	23京城04 	200,000.00 	3.37 	2023-12-20 	2028-12-20 	信用担保 	<br /><br />6 	北京城建 	24北城01 	40,000.00 	2.23 	2024-09-06 	2026-09-06 	信用担保 	<br /><br />7 	北京城建 	21京城投MTN001B 	50,000.00 	4.00 	2021-04-22 	2026-04-26 	信用担保 	<br /><br />8 	北京城建 	21京城投MTN002 	112,000.00 	3.65 	2021-08-11 	2026-08-13 	信用担保 	<br /><br />9 	北京城建 	21京城投MTN003 	100,000.00 	3.93 	2021-11-15 	2026-11-17 	信用担保 	<br /><br />10 	北京城建 	21京城投MTN004 	73,000.00 	3.88 	2021-11-22 	2026-11-23 	信用担保 	<br /><br />11 	北京城建 	22京城投PPN001 	50,000.00 	3.60 	2022-01-17 	2027-01-17 	信用担保 	<br /><br />12 	北京城建 	22京城投PPN002 	150,000.00 	3.60 	2022-03-07 	2027-03-07 	信用担保 	<br /><br />13 	北京城建 	22京城投PPN003 	40,000.00 	3.77 	2022-03-17 	2027-03-17 	信用担保 	<br /><br />14 	北京城建 	22京城投PPN004 	50,000.00 	3.54 	2022-06-20 	2027-06-20 	信用担保 	<br /><br />15 	北京城建 	22京城投PPN005 	50,000.00 	3.34 	2022-07-27 	2027-07-27 	信用担保 	<br /><br />16 	北京城建 	22京城投PPN006 	60,000.00 	3.28 	2022-08-11 	2027-08-11 	信用担保 	<br /><br />17 	北京城建 	24京城投MTN001 	150,000.00 	3.08 	2024-1-24 	2029-1-24 	信用担保 	<br /><br />18 	北京城建 	24京城投MTN002 	150,000.00 	3.02 	2024-2-5 	2029-2-5 	信用担保 	<br /><br />19 	北京城建 	24京城投MTN003 	100,000.00 	2.68 	2024-4-12 	2029-4-12 	信用担保 	<br /><br />20 	北京城建 	24京城投MTN004A 	50,000.00 	2.21 	2024-7-26 	2029-7-26 	信用担保 	<br /><br />21 	北京城建 	24京城投MTN004B 	50,000.00 	2.34 	2024-7-26 	2029-7-26 	信用担保 	<br /><br />22 	北京城建 	24京城投MTN005 	100,000.00 	2.55 	2024-8-28 	2029-8-28 	信用担保 	<br /><br />23 	北京城建 	24京城投MTN006 	50,000.00 	2.23 	2024-9-6 	2026-9-6 	信用担保 	<br /><br />24 	北京城建 	24京城投MTN007 	120,000.00 	2.40 	2024-9-13 	2029-9-13 	信用担保 	<br /><br />25 	北京城建 	24京城投MTN008 	200,000.00 	2.38 	2024-11-27 	2029-11-27 	信用担保 	<br /><br />小计 			2,675,000.00 					<br /><br />1 	黄山公司 	华泰资管 	150,000.00 	4.99 	2022-5-14 	2025-5-13 	保证担保 	<br /><br />2 	黄山公司 	华安财保资管 	27,000.00 	4.99 	2022-5-14 	2025-5-13 	保证担保 	<br /><br />小计 			177,000.00 					<br /><br />合计 			4,013,270.73 					<br /><br />注：上表中已列示截至2024年末发行人主要有息债务，不含其他应付款（付息项）。<br /><br />截至2024年末，除上述情况外，发行人不存在其他非传统融资情况。<br /><br />（五）存续债券情况<br /><br />表：截至募集说明书签署日发行人存续债券情况表<br /><br />债券种类 	发行规模 	期限 	票面利率 	起息日 	到期日 	存续情况 	存续金额 	<br /><br />发行人本部 	<br /><br />中期票据 	5亿元 	5年期 	4.00% 	2021-04-26 	2026-04-26 	存续 	5亿元 	<br /><br />中期票据 	11.2亿元 	5年期 	3.65% 	2021-08-13 	2026-08-13 	存续 	11.2亿元 	<br /><br />中期票据 	10亿元 	5年期 	3.93% 	2021-11-17 	2026-11-17 	存续 	10亿元 	<br /><br />中期票据 	7.3亿元 	5年期 	3.88% 	2021-11-23 	2026-11-23 	存续 	7.3亿元 	<br /><br />定向工具 	5亿元 	3+2年期 	3.54% 	2022-06-20 	2027-06-20 	存续 	3.7亿元 	<br /><br />公司债 	23亿元 	3+2年期 	3.22% 	2022-07-14 	2027-07-14 	存续 	23亿元 	<br /><br />定向工具 	5亿元 	3+2年期 	3.34% 	2022-07-27 	2027-07-27 	存续 	2.84亿元 	<br /><br />公司债 	10亿元 	3+2年期 	3.40% 	2023-06-26 	2028-06-26 	存续 	10亿元 	<br /><br />公司债 	15亿元 	3+2年期 	3.40% 	2023-07-25 	2028-07-25 	存续 	15亿元 	<br /><br />公司债 	20亿元 	3+2年期 	3.37% 	2023-12-20 	2028-12-20 	存续 	20亿元 	<br /><br />中期票据 	15亿元 	3+2年期 	3.08% 	2024-01-24 	2029-01-24 	存续 	15亿元 	<br /><br />中期票据 	15亿元 	3+2年期 	3.02% 	2024-02-05 	2029-02-05 	存续 	15亿元 	<br /><br />中期票据 	10亿元 	3+2年期 	2.68% 	2024-04-12 	2029-04-12 	存续 	10亿元 	<br /><br />中期票据 	5亿元 	3+2年期 	2.21% 	2024-07-26 	2029-07-26 	存续 	5亿元 	<br /><br />中期票据 	5亿元 	5年期 	2.34% 	2024-07-26 	2029-07-26 	存续 	5亿元 	<br /><br />中期票据 	10亿元 	3+2年期 	2.55% 	2024-08-28 	2029-08-28 	存续 	10亿元 	<br /><br />公司债 	4亿元 	2年期 	2.23% 	2024-09-06 	2026-09-06 	存续 	4亿元 	<br /><br />中期票据 	5亿元 	3+2年期 	2.40% 	2024-09-13 	2029-09-13 	存续 	5亿元 	<br /><br />中期票据 	12亿元 	3+2年期 	2.38% 	2024-11-27 	2029-11-27 	存续 	12亿元 	<br /><br />中期票据 	20亿元 	3年期 	2.24% 	2024-12-10 	2027-12-10 	存续 	20亿元 	<br /><br />中期票据 	20亿元 	3年期 	2.49% 	2025-03-05 	2028-03-05 	存续 	20亿元 	<br /><br />公司债 	25亿元 	3年期 	2.40% 	2025-06-13 	2028-06-13 	存续 	25亿元 	<br /><br />中期票据 	5亿元 	3年期 	2.05% 	2025-07-23 	2028-07-23 	存续 	5亿元 	<br /><br />中期票据 	8亿元 	3年期 	2.13% 	2025-11-05 	2028-11-05 	存续 	8亿元 	<br /><br />七、发行人或有事项情况<br /><br />（一）对外担保情况<br /><br />1、为商品房买受人提供住房按揭借款担保事项<br /><br />发行人2024年末为商品房买受人提供住房按揭借款担保，尚未结清的担保余额为1,138,055.92万元，发行人各子公司担保余额情况如下：<br /><br />表：截至2024年末为商品房买受人提供住房按揭借款担保余额<br /><br />单位：万元<br /><br />提供按揭担保子公司名称 	金额 	<br /><br />北京城建兴华地产有限公司 	36,912.82 	<br /><br />北京世纪鸿城置业有限公司 	24,536.26 	<br /><br />北京城建成都地产有限公司 	19,234.70 	<br /><br />北京城建成都置业有限公司 	9,084.67 	<br /><br />北京城建新城投资开发有限公司 	2,734.89 	<br /><br />北京新城兴业房地产开发有限公司 	390.96 	<br /><br />北京城茂房地产开发有限公司 	101,638.00 	<br /><br />北京城茂未来房地产开发有限公司 	46,835.95 	<br /><br />北京城建重庆地产有限公司 	48,168.36 	<br /><br />北京城建兴顺房地产开发有限公司 	77,411.76 	<br /><br />北京首城置业有限公司 	8,071.59 	<br /><br />北京城建兴胜置业有限公司 	5,728.39 	<br /><br />北京城建兴泰房地产开发有限公司 	1,585.89 	<br /><br />北京城建兴云房地产有限公司 	553.97 	<br /><br />北京城建（海南）地产有限公司 	11,392.18 	<br /><br />北京城志置业有限公司 	25,665.26 	<br /><br />北京城建兴瑞置业开发有限公司 	385,251.25 	<br /><br />青岛双城房地产有限公司 	14,873.30 	<br /><br />成都锐革新业房地产开发有限公司 	39,735.13 	<br /><br />北京城建（青岛）投资发展有限公司 	7,432.92 	<br /><br />北京城建万科天运置业有限公司 	219.72 	<br /><br />北京招城房地产开发有限公司 	60,466.44 	<br /><br />北京城建重庆置业有限公司 	1,684.18 	<br /><br />北京城建兴荣房地产开发有限公司 	46,738.29 	<br /><br />北京兆城房地产开发有限公司 	134,735.76 	<br /><br />北京樾茂房地产开发有限公司 	24,258.32 	<br /><br />北京城建保定房地产开发有限公司 	2,714.96 	<br /><br />合计 	1,138,055.92 	<br /><br />2、为其他单位提供的对外担保<br /><br />截至2024年末，除上述为商品房买受人提供住房按揭借款担保事项外，发行人不存在其他对外担保情况。<br /><br />（二）重大诉讼或仲裁事项<br /><br />截至2024年末，发行人不存在重大诉讼或仲裁情况。<br /><br />（三）重大承诺及其他或有事项<br /><br />截至2024年末，发行人无重大承诺及其他或有事项。<br /><br />八、资产抵押、质押和其他权利限制安排情况<br /><br />（一）所有权或使用权受到限制的资产<br /><br />截至2024年末，发行人受限资产账面价值共2,134,053.15万元，情况如下：<br /><br />表：2024年末发行人受限资产情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末账面价值 	受限原因 	<br /><br />货币资金 	11,305.85 	受限冻结 	<br /><br />存货 	2,062,077.07 	借款抵押 	<br /><br />投资性房地产 	60,670.23 	借款抵押 	<br /><br />合计 	2,134,053.15 	- 	<br /><br />表：2024年末发行人主要受限存货及投资性房地产情况<br /><br />单位：万元<br /><br />资产名称 	抵押/质权人 	受限账面价值 	受限期限 	受限原因 	<br /><br />怀柔区新城03街区府前龙樾小区 	工商银行东城支行 	214,551.44 	2020年8月至2025年7月 	借款抵押 	<br /><br />北京市顺义区北小营镇顺义新城第30街区30-01-02地块R2二类居住用地土地使用权及在建工程 	光大银行北京金融街支行 	176,621.97 	2020年3月至2025年3月 	借款抵押 	<br /><br />望坛项目北京市东城区安乐林路6地块、13地块部分土地使用权及在建工程 	农业银行北京亚运村支行、工商银行东城支行、 	1,027,180.54 	2017年3月至2027年3月 	借款抵押 	<br /><br />海南省三亚市红塘湾旅游度假区C05地块海云湾项目 	平安银行海口分行 	110,892.17 	2023年12月至2026年12月 	借款抵押 	<br /><br />黄山区谭家桥镇B-02-02地块；黄山区谭家桥镇南部组团B-05-04地块、B-07-06地块、B-05-09地块；黄山区谭家桥镇中墩村轻鹇别院4幢1单元101室等139套在建工程 	中国农业银行黄山昱城支行 	74,657.06 	2024年6月至2028年6月 	借款抵押 	<br /><br />北京市昌平区六环路土城新村改造土地一级开发项目A-07地块R2二类居住用地使用权及在建工程 	工行银行怀柔支行 	321,295.21 	2023年1月至2027年12月 	借款抵押 	<br /><br />北京市顺义区仁和镇临河村棚户区改造土地开发A片区项目SY00-0702- 15、26 地块R2二类居住用地国有建设用地使用权 	中国银行股份有限公司北京首都机场支行 	124,189.48 	2024年12月至2028年3月 	借款抵押 	<br /><br />北京市西城区骡马市大街8号楼 	中国工商银行东城支行 	60,670.23 	2024年11月至2039年11月 	借款抵押 	<br /><br />（二）未办妥权证的资产情况<br /><br />截至2024年末，发行人未办妥资产权证的资产情况如下：<br /><br />表：2024年末发行人未办妥资产权证的资产情况<br /><br />单位：万元<br /><br />资产项目 	账面价值 	未办妥产权证书原因 	资产科目 	<br /><br />海南红塘湾E01商业 	4,328.36 	尚在办理中 	投资性房地产 	<br /><br />城奥大厦 	540,683.28 	尚在办理中 	<br /><br />海兴大厦西配楼 6-7 层整层、8 层部分及配套车位 	12,194.15 	尚在办理中 	<br /><br />文龙家园一里4号楼 	3,239.34 	尚在办理中 	<br /><br />海南红塘湾E09地下 	1,033.80 	尚在办理中 	<br /><br />文龙家园四里2号楼 	6,932.99 	尚在办理中 	<br /><br />小计 	568,411.91 	- 	- 	<br /><br />红塘湾E01地块房屋 	27,509.32 	尚在办理中 	固定资产 	<br /><br />成都熙城办公楼 	1,980.92 	尚在办理中 	<br /><br />小计 	29,490.23 	- 	- 	<br /><br />合计 	597,902.14 	- 	- 	<br /><br />（三）其他权利限制安排的情况<br /><br />截至募集说明书签署日，发行人不存在重大其他权利限制安排的情况。<br /><br />九、发行人关联方及关联交易情况<br /><br />（一）关联方关系<br /><br />1、母公司和最终控制方情况<br /><br />表：2024年末发行人母公司情况<br /><br />单位：万元<br /><br />母公司名称 	注册地 	业务性质 	注册资本 	母公司对发行人的持股比例(%) 	母公司对发行人的表决权比例(%) 	<br /><br />北京城建集团有限责任公司 	北京市海淀区北太平庄路18号 	工程、建筑施工 	750,000.00 	45.51 	45.51 	<br /><br />发行人的最终实际控制人是北京市人民政府国有资产监督管理委员会。<br /><br />关于发行人母公司和最终控制方情况请详见本募集说明书“第五章、三”。<br /><br />2、发行人子公司及参股公司情况<br /><br />关于发行人子公司及参股公司情况请详见本募集说明书“第五章、五”。<br /><br />3．发行人其他关联方情况<br /><br />表：2024年末发行人其他关联方情况表<br /><br />其他关联方名称 	其他关联方与本企业关系 	<br /><br />北京城建建设工程有限公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京城建七建设工程有限公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京城建十六建筑工程有限责任公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京城建勘测设计研究院有限责任公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京环安工程检测有限责任公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京城建八建设发展有限责任公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京城建二建设工程有限公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京城建亚泰建设集团有限公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京城建一建设发展有限公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京金都园林绿化有限责任公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京城建设计发展集团股份有限公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京市花木有限公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京城建安装集团有限公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京住总集团有限责任公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京市园林绿化集团有限公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京城建亚泰宏禹建筑装饰工程有限公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京城建五建设集团有限公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京住总第六开发建设有限公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京城建亚泰建筑装饰工程有限公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />黄山京建投资建设有限公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京北亚园林有限公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京城建北苑大酒店有限公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京城建智控科技股份有限公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京长青国际老年公寓有限公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京城建房地产开发有限公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京城建集团有限责任公司重庆分公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京城建耐泰安建材有限责任公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京城建新材料有限公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京亚泰智博科技发展有限公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京城建精工钢结构工程有限公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京市住宅建筑设计研究院有限公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京城建鑫诚物业管理有限公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京城建亚泰建筑安装工程有限公司 	受同一控制方控制 	<br /><br />北京城建六建设集团有限公司 	其他关联方 	<br /><br />北京城建北方众邦装饰工程有限公司 	其他关联方 	<br /><br />北京城建远东建设投资集团有限公司 	其他关联方 	<br /><br />北京城建北方集团有限公司 	其他关联方 	<br /><br />北京城建道桥建设集团有限公司 	其他关联方 	<br /><br />北京城建华夏基础建设工程有限公司 	其他关联方 	<br /><br />北京城建长城建设集团有限公司 	其他关联方 	<br /><br />北京城建四建设工程有限责任公司 	其他关联方 	<br /><br />北京城建十建设工程有限公司 	其他关联方 	<br /><br />北京城建深港建筑装饰工程有限公司 	其他关联方 	<br /><br />北京城建九建设工程有限公司 	其他关联方 	<br /><br />北京城建华宇建设工程有限公司 	其他关联方 	<br /><br />北京顺捷智慧图文设计制作有限公司 	其他关联方 	<br /><br />北京城建集团党校 	其他关联方 	<br /><br />北京城建锅炉管道安装有限公司 	其他关联方 	<br /><br />（二）关联交易情况<br /><br />发行人与关联方遵循公平、有偿、互利的市场原则进行交易，在发生关联交易时将签署有关的协议或合同。交易以市场价格为依据，遵循公平合理的原则，交易双方协商定价。市场价格以产品销售地或提供服务地的市场平均价格为准。在无市场价格参照时，以成本加合理的适当利润作为定价依据，产品出售方或劳务提供方提供成本构成依据。存在控制关系且已纳入发行人合并财务报表范围的子公司，其相互间交易及母子公司交易已作抵销。<br /><br />2024年，发行人关联交易包括采购关联方商品、接受施工劳务、向关联方出售商品、提供劳务、关联托管、关联租赁、关联担保、关联方资金拆借、关联方应收应付款等。发行人各子公司在建设房地产项目时按照当地政府相关规定通过公开市场招标确定施工单位，部分施工劳务由北京城建集团有限责任公司控股公司及参股公司承担。发行人关联交易主要是购买关联方施工劳务，系为项目建设而发生的正常支出。<br /><br />2024年，发行人发生采购关联方商品/接受关联方劳务504,576.66万元，提供劳务的关联交易收到10,804.59万元，向关联方拆出资金280,957.50万元，拆入资金 0.00万元；截至 2024年末，发行人应收关联方款项账面余额为310,496.79万元，应付关联方款项账面余额为550,366.55万元，对关联方担保总额416,857.00万元，接受关联方担保总额0.00万元。<br /><br />1．关联采购与销售情况<br /><br />（1）购买商品、接受劳务<br /><br />表：2024年发行人购买关联方商品/接受关联方劳务情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	本期发生额 	本期支付额 	<br /><br />北京城建建设工程有限公司 	动感花园项目 	- 	725.60 	<br /><br />北京城建六建设集团有限公司 	动感花园项目 	-3,055.57 	3,046.96 	<br /><br />北京城建七建设工程有限公司 	动感花园项目 	40.89 	40.89 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司 	总部办公费 	542.60 	734.90 	<br /><br />北京城建北方众邦装饰工程有限公司 	云蒙山景区改造 	-120.11 	- 	<br /><br />北京城建远东建设投资集团有限公司 	云蒙山旅游景区项目 	0.00 	- 	<br /><br />北京城建十六建筑工程有限责任公司 	樾郡项目 	-119.74 	- 	<br /><br />北京城建北方集团有限公司 	樾府项目 	115.98 	- 	<br /><br />北京城建十六建筑工程有限责任公司 	樾府项目 	-22.53 	- 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司 	瀛海项目 	94.01 	57.80 	<br /><br />北京城建七建设工程有限公司 	国誉燕园项目 	13,635.53 	12,496.12 	<br /><br />北京城建六建设集团有限公司 	国誉燕园项目 	20,593.82 	15,275.33 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司 	国誉燕园项目 	317.46 	424.51 	<br /><br />北京城建勘测设计研究院有限责任公司 	文源府项目 	76.46 	185.15 	<br /><br />北京城建北方集团有限公司 	文源府项目 	22,502.60 	20,396.45 	<br /><br />北京环安工程检测有限责任公司 	文源府项目 	11.08 	11.08 	<br /><br />北京城建八建设发展有限责任公司 	望坛项目 	18,065.72 	20,065.72 	<br /><br />北京城建北方集团有限公司 	望坛项目 	1,927.24 	5,913.57 	<br /><br />北京城建道桥建设集团有限公司 	望坛项目 	3,257.01 	4,867.34 	<br /><br />北京城建二建设工程有限公司 	望坛项目 	161.46 	1,955.89 	<br /><br />北京城建华夏基础建设工程有限公司 	望坛项目 	3,181.02 	1,481.94 	<br /><br />北京城建建设工程有限公司 	望坛项目 	6,683.45 	4,319.65 	<br /><br />北京城建六建设集团有限公司 	望坛项目 	21,375.25 	15,767.84 	<br /><br />北京城建七建设工程有限公司 	望坛项目 	9,767.45 	13,583.51 	<br /><br />北京城建十六建筑工程有限责任公司 	望坛项目 	6,904.88 	9,138.84 	<br /><br />北京城建亚泰建设集团有限公司 	望坛项目 	13,754.86 	15,779.58 	<br /><br />北京城建一建设发展有限公司 	望坛项目 	1,827.34 	5,125.50 	<br /><br />北京城建远东建设投资集团有限公司 	望坛项目 	16,090.34 	15,539.44 	<br /><br />北京金都园林绿化有限责任公司 	望坛项目 	788.59 	489.53 	<br /><br />北京市花木有限公司 	望坛项目 	533.26 	607.31 	<br /><br />北京城建北方众邦装饰工程有限公司 	望坛项目 	6,282.80 	4,620.55 	<br /><br />北京城建安装集团有限公司 	望坛项目 	149.15 	76.72 	<br /><br />北京城建长城建设集团有限公司 	望坛项目 	2,274.29 	2,241.58 	<br /><br />北京住总集团有限责任公司 	望坛项目 	179.26 	407.91 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司 	望坛项目 	1,585.53 	631.96 	<br /><br />北京城建七建设工程有限公司 	重庆龙樾熙城项目 	2,492.21 	4,832.07 	<br /><br />北京城建远东建设投资集团有限公司 	重庆龙樾熙城项目 	569.16 	4,000.21 	<br /><br />北京城建重庆物业管理有限公司 	重庆龙樾熙城项目 	27.20 	27.20 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司 	通州台湖项目 	61.41 	- 	<br /><br />北京城建二建设工程有限公司 	通州台湖项目 	200.00 	200.00 	<br /><br />北京城建七建设工程有限公司 	通州台湖项目 	2,366.52 	2,366.52 	<br /><br />北京市园林绿化集团有限公司 	通州台湖项目 	678.00 	678.00 	<br /><br />北京城建一建设发展有限公司 	国誉朝华项目 	27,182.87 	20,144.74 	<br /><br />北京城建勘测设计研究院有限责任公司 	国誉朝华项目 	222.00 	222.00 	<br /><br />北京城建长城建设集团有限公司 	国誉朝华项目 	229.72 	229.72 	<br /><br />北京市园林绿化集团有限公司 	国誉朝华项目 	398.00 	398.00 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司 	国誉朝华项目 	75.62 	- 	<br /><br />北京城建置业有限公司 	泰和大厦项目 	551.89 	560.17 	<br /><br />北京城建四建设工程有限责任公司 	顺悦居项目 	1,113.93 	1,703.04 	<br /><br />北京城建亚泰建设集团有限公司 	顺义北小营项目 	64.01 	1,155.29 	<br /><br />北京城建长城建设集团有限公司 	顺义北小营项目 	9.58 	440.87 	<br /><br />北京金都园林绿化有限责任公司 	顺义北小营项目 	81.53 	81.53 	<br /><br />北京城建北方集团有限公司 	顺义北小营项目 	-10.48 	95.38 	<br /><br />北京城建一建设发展有限公司 	顺义北小营项目 	244.13 	276.10 	<br /><br />北京城建远东建设投资集团有限公司 	国誉上城项目 	80.50 	262.47 	<br /><br />北京城建一建设发展有限公司 	国誉上城项目 	5,176.07 	4,166.14 	<br /><br />北京城建道桥建设集团有限公司 	国誉上城项目 	4,737.67 	4,398.13 	<br /><br />北京城建七建设工程有限公司 	世华泊郡项目 	47.62 	459.16 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司 	世华泊郡项目 	23.22 	176.00 	<br /><br />北京城建建设工程有限公司 	世华龙樾项目 	1,540.73 	1,540.73 	<br /><br />北京城建北方集团有限公司 	秋实街项目 	-27.52 	1,056.91 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司青岛分公司 	青岛龙樾湾项目 	29.54 	- 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司城阳分公司 	青岛国誉府项目 	122.62 	- 	<br /><br />北京城建七建设工程有限公司 	青岛国誉府项目 	8,000.82 	4,745.62 	<br /><br />北京城建十六建筑工程有限责任公司 	青岛国誉府项目 	6,010.38 	7,712.79 	<br /><br />北京城建北方集团有限公司 	平各庄项目 	6,593.01 	6,593.01 	<br /><br />北京城建道桥建设集团有限公司 	平各庄项目 	1,434.17 	1,703.15 	<br /><br />北京城建七建设工程有限公司 	平各庄项目 	- 	938.72 	<br /><br />北京城建十六建筑工程有限责任公司 	平各庄项目 	- 	17.62 	<br /><br />北京城建亚泰建设集团有限公司 	平各庄项目 	2,291.35 	3,763.76 	<br /><br />北京城建一建设发展有限公司 	平各庄项目 	1,145.25 	2,176.37 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司 	平各庄项目 	222.56 	- 	<br /><br />北京城建十建设工程有限公司 	平各庄项目 	- 	67.89 	<br /><br />北京城建二建设工程有限公司 	平各庄棚改项目 	2,423.33 	5,584.01 	<br /><br />北京城建一建设发展有限公司 	星誉BEIJING项目 	17,190.99 	18,309.06 	<br /><br />北京城建远东建设投资集团有限公司 	星誉BEIJING项目 	17,933.30 	14,016.48 	<br /><br />北京城建亚泰宏禹建筑装饰工程有限公司 	南京浦口项目 	1.74 	21.02 	<br /><br />北京城建亚泰建设集团有限公司 	南京浦口项目 	124.39 	1,506.51 	<br /><br />北京城建一建设发展有限公司 	南京浦口项目 	156.65 	1,482.65 	<br /><br />北京金都园林绿化有限责任公司 	南京浦口项目 	27.00 	211.50 	<br /><br />北京城建设计发展集团股份有限公司 	望京国誉府项目 	17.87 	17.87 	<br /><br />北京城建亚泰建设集团有限公司 	望京国誉府项目 	8,650.38 	7,195.80 	<br /><br />北京城建一建设发展有限公司 	望京国誉府项目 	4,641.39 	3,945.48 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司 	望京国誉府项目 	23.22 	23.22 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司 	门头沟永定镇项目 	319.30 	439.21 	<br /><br />北京城建八建设发展有限责任公司 	门头沟永定镇项目 	233.83 	3,607.37 	<br /><br />北京城建二建设工程有限公司 	门头沟永定镇项目 	-2,528.94 	3,383.15 	<br /><br />北京城建建设工程有限公司 	门头沟永定镇项目 	-77.04 	- 	<br /><br />北京城建亚泰建设集团有限公司 	门头沟永定镇项目 	-19.80 	- 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司成都分公司 	龙樾湾（成都）项目 	343.85 	267.62 	<br /><br />北京城建安装集团有限公司 	龙樾湾（成都）项目 	4.70 	4.70 	<br /><br />北京城建二建设工程有限公司 	龙樾湾（成都）项目 	777.78 	2,347.53 	<br /><br />北京城建北方集团有限公司 	龙樾生态城项目 	2,554.10 	2,582.44 	<br /><br />北京城建九建设工程有限公司 	龙樾生态城项目 	382.25 	381.95 	<br /><br />北京城建七建设工程有限公司 	龙樾生态城项目 	3,637.57 	6,083.48 	<br /><br />北京城建亚泰建设集团有限公司 	龙樾生态城项目 	93.45 	1,177.92 	<br /><br />北京城建远东建设投资集团有限公司 	龙樾生态城项目 	2,541.95 	6,901.88 	<br /><br />北京城建重庆物业管理有限公司 	龙樾生态城项目 	41.47 	41.47 	<br /><br />北京城建八建设发展有限责任公司 	临河棚改项目 	7,542.81 	7,542.81 	<br /><br />北京城建北方集团有限公司 	临河棚改项目 	1,598.51 	1,599.19 	<br /><br />北京城建道桥建设集团有限公司 	临河棚改项目 	4,427.20 	4,427.20 	<br /><br />北京城建建设工程有限公司 	临河棚改项目 	5,355.18 	5,355.18 	<br /><br />北京城建九建设工程有限公司 	临河棚改项目 	3,459.84 	4,949.93 	<br /><br />北京城建六建设集团有限公司 	临河棚改项目 	5,485.96 	6,710.07 	<br /><br />北京城建七建设工程有限公司 	临河棚改项目 	2,873.93 	6,126.71 	<br /><br />北京城建十六建筑工程有限责任公司 	临河棚改项目 	4,670.74 	7,978.29 	<br /><br />北京城建亚泰建设集团有限公司 	临河棚改项目 	6,285.84 	7,483.01 	<br /><br />北京城建一建设发展有限公司 	临河棚改项目 	3,443.94 	6,268.60 	<br /><br />北京城建远东建设投资集团有限公司 	临河棚改项目 	2,621.91 	2,621.91 	<br /><br />北京城建安装集团有限公司 	临河棚改项目 	7,752.92 	7,752.92 	<br /><br />北京城建亚泰建设集团有限公司 	澜湖庭院项目 	637.02 	765.46 	<br /><br />北京城建八建设发展有限责任公司 	宽院国誉府项目 	-30.75 	323.52 	<br /><br />北京城建七建设工程有限公司 	宽院国誉府项目 	-14.14 	127.57 	<br /><br />北京城建八建设发展有限责任公司 	康庄棚改项目 	8,424.02 	8,424.02 	<br /><br />北京城建道桥建设集团有限公司 	康庄棚改项目 	5,064.99 	5,694.10 	<br /><br />北京城建六建设集团有限公司 	康庄棚改项目 	879.28 	879.28 	<br /><br />北京城建五建设集团有限公司 	康庄棚改项目 	3,117.82 	3,117.82 	<br /><br />北京城建亚泰建设集团有限公司 	康庄棚改项目 	3,526.23 	3,526.23 	<br /><br />北京城建十六建筑工程有限责任公司 	康庄棚改项目 	8,203.37 	8,203.37 	<br /><br />北京城建远东建设投资集团有限公司 	康庄棚改项目 	5,341.71 	5,341.71 	<br /><br />北京城建亚泰建设集团有限公司 	汇景湾项目 	12.50 	179.47 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司 	汇景湾项目 	169.43 	169.43 	<br /><br />北京城建八建设发展有限责任公司 	府前龙樾项目 	506.39 	2,890.66 	<br /><br />北京城建一建设发展有限公司 	府前龙樾项目 	355.45 	2,896.28 	<br /><br />北京城建远东建设投资集团有限公司 	府前龙樾项目 	297.11 	3,598.34 	<br /><br />北京城建长城建设集团有限公司 	府前龙樾项目 	4.69 	4.69 	<br /><br />北京城建远东建设投资集团有限公司 	怀柔新城03街区棚改项目 	278.17 	278.17 	<br /><br />北京城建北方集团有限公司 	红塘湾项目 	90.36 	198.72 	<br /><br />北京城建道桥建设集团有限公司 	红塘湾项目 	-8.62 	1,165.45 	<br /><br />北京城建华泰土木工程有限公司 	红塘湾项目 	455.79 	610.40 	<br /><br />北京城建六建设集团有限公司 	红塘湾项目 	467.69 	1,452.37 	<br /><br />北京城建亚泰建设集团有限公司 	红塘湾项目 	2,867.27 	3,116.10 	<br /><br />北京城建亚泰建筑装饰工程有限公司 	红塘湾项目 	-114.81 	239.76 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司 	管庄项目 	23.77 	420.02 	<br /><br />北京城建北方集团有限公司 	管庄项目 	57.80 	700.00 	<br /><br />北京城建七建设工程有限公司 	管庄项目 	115.60 	1,400.00 	<br /><br />北京金都园林绿化有限责任公司 	管庄项目 	9.85 	119.33 	<br /><br />北京城建八建设发展有限责任公司 	龙樾天元项目 	17.00 	17.00 	<br /><br />北京城建七建设工程有限公司 	龙樾天元项目 	14,886.02 	13,858.90 	<br /><br />北京市园林绿化集团有限公司 	龙樾天元项目 	11.96 	11.96 	<br /><br />北京城建安装集团有限公司 	龙樾天元项目 	144.87 	144.87 	<br /><br />黄山京建投资建设有限公司 	东黄山国际小镇项目 	12.77 	12.77 	<br /><br />北京城建一建设发展有限公司 	东黄山国际小镇项目 	12,143.74 	8,251.14 	<br /><br />北京城建远东建设投资集团有限公司 	东黄山国际小镇项目 	29,601.53 	20,406.01 	<br /><br />北京城建勘测设计研究院有限责任公司 	东黄山国际小镇项目 	10.00 	10.00 	<br /><br />北京金都园林绿化有限责任公司 	东黄山国际小镇项目 	509.48 	81.27 	<br /><br />北京北亚园林有限公司 	东黄山国际小镇项目 	243.01 	- 	<br /><br />北京城建八建设发展有限责任公司 	东黄山国际小镇项目 	15,197.18 	10,770.76 	<br /><br />北京城建设计发展集团股份有限公司 	东黄山国际小镇项目 	42.00 	42.00 	<br /><br />北京城建远东建设投资集团有限公司 	东黄山国际小镇项目 	8,399.51 	3,930.39 	<br /><br />北京城建华夏基础建设工程有限公司 	东黄山国际小镇项目 	258.36 	98.53 	<br /><br />北京城建集团有限责任公司 	东黄山国际小镇项目 	224.00 	224.00 	<br /><br />北京城建五建设集团有限公司 	龙樾合玺项目 	6,661.81 	4,665.54 	<br /><br />北京城建勘测设计研究院有限责任公司 	城茂未来项目 	530.90 	530.90 	<br /><br />北京城建设计发展集团股份有限公司 	城茂未来项目 	80.37 	80.37 	<br /><br />北京城建亚泰建设集团有限公司 	城茂未来项目 	5,328.76 	6,669.56 	<br /><br />北京城建亚泰宏禹建筑装饰工程有限公司 	城茂未来项目 	67.22 	200.00 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司成都分公司 	成都熙城项目 	567.90 	146.61 	<br /><br />北京城建安装集团有限公司 	成都熙城项目 	88.68 	88.68 	<br /><br />北京城建北方集团有限公司 	成都熙城项目 	-1,546.15 	547.79 	<br /><br />北京城建华宇建设工程有限公司 	成都熙城项目 	-2.31 	99.68 	<br /><br />北京城建建设工程有限公司 	成都熙城项目 	-18.77 	1,109.61 	<br /><br />北京城建亚泰建设集团有限公司 	成都熙城项目 	84.62 	180.43 	<br /><br />北京城建建设工程有限公司 	成都国誉府项目 	3.50 	3.50 	<br /><br />北京城建二建设工程有限公司 	成都国誉府项目 	200.74 	1,297.84 	<br /><br />北京城建北方集团有限公司 	成都国誉府项目 	427.44 	2,047.00 	<br /><br />北京城建八建设发展有限责任公司 	成都国誉府项目 	48.35 	50.00 	<br /><br />北京城建长城建设集团有限公司 	成都国誉府项目 	4.13 	95.36 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司成都分公司 	成都国誉府项目 	142.27 	183.18 	<br /><br />北京城建亚泰建设集团有限公司 	北七家项目 	433.93 	433.93 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司 	北七家项目 	152.78 	176.00 	<br /><br />北京城建九建设工程有限公司 	北七家项目 	- 	15.72 	<br /><br />北京城建北方众邦装饰工程有限公司 	奥体文化园项目 	1.42 	1.42 	<br /><br />北京城建亚泰建设集团有限公司 	奥体文化园项目 	97.72 	4,284.77 	<br /><br />北京城建设计发展集团股份有限公司 	奥体文化园项目 	- 	76.79 	<br /><br />北京城建勘测设计研究院有限责任公司 	奥体文化园项目 	- 	7.27 	<br /><br />北京卓联物业经营管理有限公司 	奥体文化园项目 	1,201.44 	1,198.45 	<br /><br />北京金都园林绿化有限责任公司 	奥体文化园项目 	14.36 	14.36 	<br /><br />北京城建一建设发展有限公司 	国誉颂项目 	5,134.95 	- 	<br /><br />北京城建二建设工程有限公司 	密云大小王项目 	142.43 	142.43 	<br /><br />北京城建勘测设计研究院有限责任公司 	密云大小王项目 	26.86 	26.86 	<br /><br />北京城建七建设工程有限公司 	密云大小王项目 	767.30 	767.30 	<br /><br />北京城建十六建筑工程有限责任公司 	密云大小王项目 	2,450.22 	2,450.22 	<br /><br />北京城建七建设工程有限公司 	龙樾湾（重庆）项目 	644.18 	696.99 	<br /><br />合计 	- 	504,576.65 	543,537.05 	<br /><br />（2）出售商品、提供劳务<br /><br />表：2024年发行人出售商品/提供劳务情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	本期发生额 	上期发生额 	<br /><br />北京城建亚泰建设集团有限公司 	酒店经营收入 	- 	0.07 	<br /><br />北京城建集团党校 	门票收入 	-0.30 	- 	<br /><br />北京长青国际老年公寓有限公司 	餐饮收入 	0.26 	- 	<br /><br />北京城建集团有限责任公司 	场地使用收入 	3.00 	8.20 	<br /><br />北京城建北苑大酒店有限公司 	场地使用收入 	- 	0.70 	<br /><br />北京顺捷智慧图文设计制作有限公司 	场地使用收入 	- 	4.69 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司 	经营权转让收入 	1,018.08 	2,655.03 	<br /><br />北京景晟乾通置业有限公司 	提供劳务收入 	- 	280.77 	<br /><br />北京矿融城置业有限公司 	提供劳务收入 	149.09 	33.73 	<br /><br />北京双城通达房地产开发有限公司 	提供劳务收入 	2,073.39 	2,113.54 	<br /><br />北京建远万誉房地产开发有限公司 	提供劳务收入 	2,158.77 	- 	<br /><br />北京城建智控科技股份有限公司 	工程收入 	- 	110.85 	<br /><br />合计 	- 	5,402.29 	5,207.58 	<br /><br />2、关联租赁情况<br /><br />表：2024年末发行人关联租赁表<br /><br />单位：万元<br /><br />承租方/出租方 	租赁资产种类 	2024年确认的租赁收入/承担的租赁利息支出 	<br /><br />发行人作为出租方 	<br /><br />北京城建华宇建设工程有限公司 	北京市朝阳区北苑家园望春园20号楼 	277.68 	<br /><br />北京城建房地产开发有限公司 	北京市海淀区富海中心2号楼14至16层 	933.33 	<br /><br />北京城建智控科技股份有限公司 	北京市东城区琉璃井路2号院4号楼 	3,120.84 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司 	北京市大兴区瀛海兴悦居小区地下车位 	72.18 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司 	北京市海淀区富海中心2号楼、3号楼、4号楼地下车库 	92.03 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司 	北京市朝阳区北苑家园紫绶园15号楼 	9.92 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司 	北京市朝阳区北苑家园紫绶园4号楼101号 	10.18 	<br /><br />发行人作为承租方 	<br /><br />北京城建房地产开发有限公司 	城建开发大厦地下室、地上3至9层 	134.41 	<br /><br />北京城建房地产开发有限公司租赁使用本公司富海大厦地下1层餐厅1216.20平方米，地上14-16层6,383.15平方米办公用房及地下2层车位95个，本公司租赁使用北京城建房地产开发有限公司城建开发大厦地下1层餐厅1691.12平方米，地上第2-9层6300.11平方米办公用房及地下2层车位20个。双方签定协议，规定租赁期限为2023年1月1日至2026年12月31日，年租金9,800,000元，租金相互抵免。<br /><br />3、关联托管情况<br /><br />截至2024年末，发行人涉及受托管理情况，详情如下：<br /><br />表：2024年末发行人受托管理情况表<br /><br />委托方名称 	受托方名称 	受托资产类型 	受托起始日 	受托终止日 	托管收益定价依据 	<br /><br />北京城建集团有限责任公司 	发行人 	股权托管 	2022年7月1日 	2025年6月30日 	经审计的年销售收入的0.2% 	<br /><br />北京住总集团有限责任公司 	发行人 	股权托管 	2023年10月1日 	2026年9月30日 	200万元 	<br /><br />2010年7月1日，本公司与控股股东北京城建集团有限责任公司签订《股权托管协议》，北京城建集团有限责任公司委托本公司管理其全资子公司北京城建房地产开发有限公司，期限三年，自协议签订之日起计算，本公司按北京城建房地产开发有限公司经审计的年销售收入的0.20%收取托管费。2022年6月30日，双方已续签协议，期限为三年。本公司本年度计提应收取的托管费收入5,775,224.23元。<br /><br />2023年10月1日，本公司与控股股东北京城建集团有限责任公司及其全资子公司北京住总集团有限责任公司签订《委托经营管理协议》，委托本公司管理北京住总集团有限责任公司 8家全资或控股房地产行业子公司，期限三年，自2023年10月1日至2026年9月30日，北京城建集团有限责任公司每年向本公司支付委托经营管理费用 200万元，本公司本年度计提应收取的托管费收入1,886,792.45元。<br /><br />4、关联担保情况<br /><br />发行人为了顺利取得金融机构的贷款，需要关联方（包括不限于母公司城建集团、主要子公司等）对其中的部分贷款承担到期还款付息的连带责任担保。担保期限一般与贷款期限相同。<br /><br />根据发行人《对外担保管理办法》，发行人原则上只为控股子公司向银行等金融机构融资提供担保，除特殊情况外，发行人及控股子公司不得为其他任何单位或个人提供担保。根据《对外担保管理办法》，发行人为购房人提供阶段性按揭担保不包含在对外担保范畴之内。发行人对外担保的最高决策机构为股东大会，董事会根据《公司章程》有关审批权限规定行使对外担保的决策权，超过董事会审批权限的，需报股东大会批准。发行人还设置了担保风险管理机制和相应处罚机制。<br /><br />表：2024年末发行人的关联担保情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />被担保方 	担保金额 	担保起始日 	担保到期日 	担保是否已经履行完毕 	<br /><br />发行人作为被担保方 	<br /><br />- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />发行人作为担保方 	<br /><br />北京城建兴顺房地产开发有限公司 	80,300.00 	2023年4月7日 	2028年4月6日 	否 	<br /><br />北京黄山投资发展有限公司 	27,000.00 	2022年8月10日 	2027年8月9日 	否 	<br /><br />北京黄山投资发展有限公司 	150,000.00 	2022年4月26日 	2025年5月19日 	否 	<br /><br />北京城建（青岛）投资发展有限公司 	49,028.00 	2023年3月24日 	2026年3月31日 	否 	<br /><br />北京世纪鸿城置业有限公司 	47,500.00 	2024年5月11日 	2027年5月11日 	否 	<br /><br />北京世纪鸿城置业有限公司 	19,000.00 	2024年6月27日 	2027年6月27日 	否 	<br /><br />北京世纪鸿城置业有限公司 	14,850.00 	2024年9月30日 	2027年9月30日 	否 	<br /><br />北京城建（海南）地产有限公司 	19,280.00 	2023年12月28日 	2026年12月19日 	否 	<br /><br />北京城建（海南）地产有限公司 	9,899.00 	2024年1月12日 	2026年12月19日 	否 	<br /><br />合计 	416,857.00 	- 	- 	- 	<br /><br />5、关联方资金拆借情况<br /><br />表：2024年末发行人关联方资金拆借情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	拆借金额 	起始日 	到期日 	<br /><br />拆入 	<br /><br />- 	- 	- 	- 	<br /><br />拆出 	<br /><br />北京骏泰置业有限公司 	16,560.00 	- 	- 	<br /><br />北京城安辉泰置业有限公司 	12,875.66 	- 	- 	<br /><br />北京矿融城置业有限公司 	27,372.69 	- 	- 	<br /><br />北京双城通达房地产开发有限公司 	47,297.47 	- 	- 	<br /><br />成都红星美凯龙全球家居有限公司 	10,252.14 	- 	- 	<br /><br />北京景晟乾通置业有限公司 	69,462.23 	- 	- 	<br /><br />海南农垦城建投资开发有限公司 	97,137.31 	- 	- 	<br /><br />合计 	280,957.50 	- 	- 	<br /><br />发行人对联营企业拆借资金，根据联营企业资金需求进行拆借，随公司销售进度、资金结余情况逐步偿还。<br /><br />6、关联方资产转让、债务重组情况<br /><br />报告期内，发行人未涉及其他关联方资产转让或债务重组情况。<br /><br />（三）关联方应收应付款项<br /><br />1、应收关联方款项<br /><br />表：2023年末及2024年末发行人应收关联方款项情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />应收账款 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司 	1,838.26 	1.84 	1,491.74 	1.49 	<br /><br />北京城建华宇建设工程有限公司 			112.24 	0.11 	<br /><br />北京城建集团党校 			0.30 	0.00 	<br /><br />北京城建智控科技股份有限公司 	1,758.76 	1.76 	885.96 	0.89 	<br /><br />北京双城通达房地产开发有限公司 	991.89 	0.99 	1,571.79 	1.57 	<br /><br />北京顺捷智慧图文设计制作有限公司 			5.10 	0.00 	<br /><br />应收利息 	<br /><br />北京新城金郡房地产开发有限公司 	3,648.57 		4,853.77 		<br /><br />北京骏泰置业有限公司 	117.12 				<br /><br />北京城安辉泰置业有限公司 	1,318.68 		786.72 		<br /><br />北京景晟乾通置业有限公司 	5,695.30 				<br /><br />成都红星美凯龙全球家居有限公司 	1,086.47 		848.68 		<br /><br />海南农垦城建投资开发有限公司 	7,464.18 		3,032.32 		<br /><br />北京越华房地产开发有限公司 			1,967.41 		<br /><br />预付款项 	<br /><br />北京市花木有限公司 			297.13 		<br /><br />北京金都园林绿化有限责任公司 			97.57 		<br /><br />北京城建北方众邦装饰工程有限公司 			88.07 		<br /><br />北京城建锅炉管道安装有限公司 	34.16 		34.16 		<br /><br />北京住总集团有限责任公司 	228.65 				<br /><br />其他应收款 	<br /><br />北京城安辉泰置业有限公司 	12,875.66 	12.88 	7,525.66 	7.53 	<br /><br />北京骏泰置业有限公司 	16,560.00 	16.56 	16,496.18 	16.50 	<br /><br />北京新城金郡房地产开发有限公司 	6.51 	0.01 	6.51 	0.01 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司 	212.40 	0.21 	299.90 	0.30 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司成都分公司 	162.58 	0.16 	162.58 	0.16 	<br /><br />北京城建八建设发展有限责任公司 	30.05 	0.03 	33.49 	0.03 	<br /><br />北京城建北方集团有限公司 	230.98 	0.23 	324.56 	0.32 	<br /><br />北京城建道桥建设集团有限公司 	136.65 	0.14 	89.21 	0.09 	<br /><br />北京城建二建设工程有限公司 	70.46 	0.07 	69.21 	0.07 	<br /><br />北京城建集团有限责任公司 	667.08 	0.67 	1,210.89 	1.21 	<br /><br />北京城建九建设工程有限公司 			0.01 	0.00 	<br /><br />北京城建六建设集团有限公司 	72.75 	0.07 	88.35 	0.09 	<br /><br />北京城建七建设工程有限公司 	263.66 	0.26 	128.95 	0.13 	<br /><br />北京城建十六建筑工程有限责任公司 	192.46 	0.19 	197.73 	0.20 	<br /><br />北京城建五建设集团有限公司 	0.49 	0.00 	9.09 	0.00 	<br /><br />北京城建亚泰建设集团有限公司 	289.83 	0.29 	215.79 	0.22 	<br /><br />北京城建一建设发展有限公司 	33.71 	0.03 	16.94 	0.02 	<br /><br />北京城建远东建设投资集团有限公司 	145.68 	0.15 	168.46 	0.17 	<br /><br />北京双城置业开发有限公司 	432.72 	0.43 	653.37 	0.65 	<br /><br />北京矿融城置业有限公司 	27,421.47 	27.42 	28,194.27 	28.19 	<br /><br />成都红星美凯龙全球家居有限公司 	10,454.06 	10.45 	6,156.80 	6.16 	<br /><br />北京城建集团有限责任公司重庆分公司 	26.16 	0.03 	26.16 	0.03 	<br /><br />北京双城通达房地产开发有限公司 	47,297.47 	47.30 	54,082.80 	54.08 	<br /><br />北京城建耐泰安建材有限责任公司 	2.00 	0.00 	2.00 	0.00 	<br /><br />北京城建建设工程有限公司 	85.12 	0.09 	57.47 	0.06 	<br /><br />北京景晟乾通置业有限公司 	69,462.23 	69.46 	72,879.16 	72.88 	<br /><br />北京城建智控科技股份有限公司 	67.28 	0.07 	67.28 	0.07 	<br /><br />海南农垦城建投资开发有限公司 	97,137.31 	97.14 	96,237.31 	96.24 	<br /><br />北京越华房地产开发有限公司 	1,958.13 	1.96 	343,706.48 	343.71 	<br /><br />北京城建新材料有限公司 	16.04 	0.02 	- 	- 	<br /><br />北京住总集团有限责任公司 	3.82 	0.00 	- 	- 	<br /><br />2、应付关联方款项<br /><br />表：2023年末及2024年末发行人应付关联方款项情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	2024年末余额 	2023年末余额 	<br /><br />应付账款 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司成都分公司 	2,394.41 	1,937.79 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司青岛分公司 	1,119.90 	1,090.36 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司城阳分公司 	733.22 	610.61 	<br /><br />北京城建安装集团有限公司 	75.38 	2.95 	<br /><br />北京城建八建设发展有限责任公司 	27,824.18 	31,511.49 	<br /><br />北京城建北方集团有限公司 	29,139.19 	36,586.76 	<br /><br />北京城建道桥建设集团有限公司 	14,793.86 	18,136.81 	<br /><br />北京城建二建设工程有限公司 	13,167.40 	26,701.45 	<br /><br />北京城建锅炉管道安装有限公司 	8.44 	8.44 	<br /><br />北京城建华泰土木工程有限公司 		156.83 	<br /><br />北京城建华夏基础建设工程有限公司 	5,254.99 	3,396.08 	<br /><br />北京城建华宇建设工程有限公司 	11.94 	113.93 	<br /><br />北京城建建设工程有限公司 	14,915.18 	14,482.39 	<br /><br />北京城建九建设工程有限公司 	93.54 	1,599.05 	<br /><br />北京城建勘测设计研究院有限责任公司 	888.63 	1,004.59 	<br /><br />北京城建六建设集团有限公司 	40,617.66 	38,041.75 	<br /><br />北京城建七建设工程有限公司 	52,356.08 	61,618.16 	<br /><br />北京城建设计发展集团股份有限公司 		76.79 	<br /><br />北京城建深港建筑装饰工程有限公司 	111.59 	111.59 	<br /><br />北京城建十建设工程有限公司 	4,379.84 	4,447.73 	<br /><br />北京城建十六建筑工程有限责任公司 	24,963.17 	32,366.98 	<br /><br />北京城建四建设工程有限责任公司 		589.11 	<br /><br />北京城建五建设集团有限公司 	9,380.29 	7,384.02 	<br /><br />北京城建亚泰宏禹建筑装饰工程有限公司 	309.06 	461.11 	<br /><br />北京城建亚泰建设集团有限公司 	51,069.47 	64,054.74 	<br /><br />北京城建一建设发展有限公司 	44,746.13 	39,145.45 	<br /><br />北京城建远东建设投资集团有限公司 	59,770.17 	52,911.98 	<br /><br />北京城建长城建设集团有限公司 	2,062.95 	431.28 	<br /><br />北京金都园林绿化有限责任公司 	1,372.38 	841.52 	<br /><br />北京市花木有限公司 	223.08 		<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司 	3,735.50 	3,377.62 	<br /><br />北京市天银地热开发有限责任公司 		15.10 	<br /><br />北京城建北方众邦装饰工程有限公司 	2,713.94 	1,083.73 	<br /><br />北京城建集团有限责任公司 	1,747.61 	1,747.61 	<br /><br />北京住总第六开发建设有限公司 	10.00 	10.00 	<br /><br />北京城建置业有限公司 	37.71 	45.99 	<br /><br />北京城建亚泰建筑装饰工程有限公司 	425.15 	779.72 	<br /><br />北京卓联物业经营管理有限公司 	309.74 		<br /><br />北京北亚园林有限公司 	243.01 		<br /><br />北京市住宅建筑设计研究院有限公司 	69.91 		<br /><br />应付票据 	<br /><br />北京城建亚泰建设集团有限公司 	5.00 	4,671.80 	<br /><br />预收账款 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司 	1,480.17 	1,576.80 	<br /><br />合同负债 	<br /><br />北京城建北方集团有限公司 	0.00 	106.41 	<br /><br />北京城建华夏基础建设工程有限公司 	0.54 	0.54 	<br /><br />北京城建深港建筑装饰工程有限公司 	- 	0.09 	<br /><br />北京城建亚泰建设集团有限公司 	19.27 	2,422.53 	<br /><br />北京城建集团有限责任公司 	0.00 	0.00 	<br /><br />北京亚泰智博科技发展有限公司 	9,180.38 	9,180.38 	<br /><br />成都红星美凯龙全球家居有限公司 	28,616.66 	18,946.02 	<br /><br />其他应付款 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司成都分公司 	- 	0.45 	<br /><br />北京城建安装集团有限公司 	58.43 	190.59 	<br /><br />北京城建八建设发展有限责任公司 	1,619.39 	56.55 	<br /><br />北京城建北方集团有限公司 	4,761.31 	131.50 	<br /><br />北京城建北苑大酒店有限公司 	36.16 	36.16 	<br /><br />北京城建道桥建设集团有限公司 	186.53 	187.53 	<br /><br />北京城建二建设工程有限公司 	915.98 	175.59 	<br /><br />北京城建锅炉管道安装有限公司 	8.34 	7.42 	<br /><br />北京城建集团有限责任公司 	39.23 	39.23 	<br /><br />北京城建建设工程有限公司 	908.69 	173.63 	<br /><br />北京城建精工钢结构工程有限公司 	27.26 	27.26 	<br /><br />北京城建九建设工程有限公司 	44.55 	47.09 	<br /><br />北京城建六建设集团有限公司 	1,961.74 	1,624.21 	<br /><br />北京城建七建设工程有限公司 	807.58 	703.13 	<br /><br />北京城建十六建筑工程有限责任公司 	1,160.83 	176.45 	<br /><br />北京城建五建设集团有限公司 	0.20 	0.20 	<br /><br />北京城建鑫诚物业管理有限公司 	- 	1.00 	<br /><br />北京城建亚泰宏禹建筑装饰工程有限公司 	18.01 	17.08 	<br /><br />北京城建亚泰建设集团有限公司 	3,758.01 	1,931.32 	<br /><br />北京城建一建设发展有限公司 	1,070.02 	423.37 	<br /><br />北京城建远东建设投资集团有限公司 	1,187.11 	223.98 	<br /><br />北京城建长城建设集团有限公司 	17.86 	12.73 	<br /><br />北京金都园林绿化有限责任公司 	0.00 	0.00 	<br /><br />北京新城金郡房地产开发有限公司 	5,633.77 	5,633.77 	<br /><br />北京城建四建设工程有限责任公司 	547.76 	0.11 	<br /><br />北京城建重庆物业管理有限公司 	1,018.17 	257.90 	<br /><br />北京城安辉泰置业有限公司 	6,000.00 	6,000.00 	<br /><br />北京建远万誉房地产开发有限公司 	- 	5,880.00 	<br /><br />北京城建智控科技股份有限公司 	849.15 	849.15 	<br /><br />北京城承物业管理有限责任公司 	0.05 	3.99 	<br /><br />北京城建华宇建设工程有限公司 	71.35 	71.35 	<br /><br />北京城建勘测设计研究院有限责任公司 	8.73 	- 	<br /><br />北京城建亚泰建筑安装工程有限公司 	- 	63.56 	<br /><br />北京城建设计发展集团股份有限公司 	40.80 	40.80 	<br /><br />北京城建亚泰建筑装饰工程有限公司 	5.65 	5.65 	<br /><br />北京城建（芜湖）股权投资管理有限公司 	29.17 	- 	<br /><br />北京市园林绿化集团有限公司 	3.91 	- 	<br /><br />北京越华房地产开发有限公司 	67,194.10 	- 	<br /><br />十、持有金融衍生品和理财产品情况<br /><br />截至2024年末，发行人未持有金融衍生产品与理财产品。<br /><br />十一、海外金融资产、权益性投资、资产重组收购等境外投资情况<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人合并范围内无海外投资公司。<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人无海外金融资产、资产重组收购等境外投资情况。<br /><br />十二、其他直接融资计划<br /><br />截至本募集说明书签署日，除本期注册的中期票据外，发行人已于2025年3月取得48亿元私募债交易所无异议函并已发行首期25亿元私募债发行。除上述情况外，发行人暂无其他直接融资计划。<br /><br />十三、其他财务重要事项<br /><br />截至募集说明书签署之日，发行人无其他需披露的财务重大事项。<br /><br />第七章 发行人资信状况<br /><br />一、发行人主要银行授信情况<br /><br />截至2024年末，发行人获得主要贷款银行授信额度合计488.28亿元，已使用额度116.13亿元，尚未使用的授信额度为372.15亿元，明细如下：<br /><br />单位：亿元<br /><br />授信机构 	授信总额 	已使用授信金额 	剩余授信金额 	<br /><br />工商银行 	127.80 	28.85 	98.95 	<br /><br />农业银行 	122.61 	24.22 	98.39 	<br /><br />建设银行 	32.77 	0.32 	32.45 	<br /><br />中国银行 	56.60 	19.12 	37.48 	<br /><br />北农商银行 	36.55 	7.38 	29.17 	<br /><br />北京银行 	33.30 	6.18 	27.12 	<br /><br />光大银行 	30.00 	11.85 	18.15 	<br /><br />浦发银行 	25.00 	3.68 	21.32 	<br /><br />平安银行 	3.00 	2.92 	0.08 	<br /><br />广发银行 	4.95 	1.81 	3.14 	<br /><br />华夏银行 	13.50 	8.14 	5.36 	<br /><br />创兴银行 	2.20 	1.66 	0.54 	<br /><br />合计 	488.28 	116.13 	372.15 	<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人授信情况无重大不利变化。<br /><br />二、债务违约记录<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人及其重要子公司未发生重大债务违约情况。<br /><br />三、历史债券发行及偿还情况<br /><br />表：截至募集说明书签署日发行人历史债券发行及偿还情况表<br /><br />债券简称 	债券种类 	发行规模 	期限 	票面利率 	起息日 	到期日 	存续情况 	存续余额 	<br /><br />07京城建债 	企业债 	5亿元 	7年期 	6.08% 	2007-11-21 	2014-11-21 	已兑付 	- 	<br /><br />09京城建 	公司债 	9亿元 	7年期 	6.80% 	2009-09-28 	2016-09-28 	已兑付 	- 	<br /><br />15城建01 	公司债 	58亿元 	7年期 	4.40% 	2015-07-20 	2022-07-20 	已兑付 	- 	<br /><br />17京城投MTN001 	永续票据 	10亿元 	3+N年期 	6.43% 	2017-12-25 	2020-12-25 	已兑付 	- 	<br /><br />18京城投MTN001 	永续票据 	15亿元 	3+N年期 	6.27% 	2018-05-08 	2021-05-08 	已兑付 	- 	<br /><br />18京城投MTN002A 	永续票据 	8亿元 	3+N年期 	5.16% 	2018-11-23 	2021-11-23 	已兑付 	- 	<br /><br />18京城投MTN002B 	永续票据 	7亿元 	5+N年期 	5.89% 	2018-11-23 	2023-11-23 	已兑付 	- 	<br /><br />19京城投SCP001 	超短期融资券 	15亿元 	270天 	3.50% 	2019-06-10 	2020-03-06 	已兑付 	- 	<br /><br />20京城投SCP001 	超短期融资券 	15亿元 	270天 	2.78% 	2020-02-28 	2020-11-24 	已兑付 	- 	<br /><br />20京城投SCP002 	超短期融资券 	10亿元 	270天 	2.45% 	2020-04-03 	2020-12-29 	已兑付 	- 	<br /><br />20城建01 	公司债 	10亿元 	3+2年期 	3.50% 	2020-07-09 	2025-07-09 	已兑付 	- 	<br /><br />20京城投PPN001 	定向工具 	8亿元 	3年期 	4.15% 	2020-11-05 	2023-11-05 	已兑付 	- 	<br /><br />20京城投PPN002 	定向工具 	10亿元 	3年期 	4.20% 	2020-12-18 	2023-12-18 	已兑付 	- 	<br /><br />21京城投PPN001 	定向工具 	7亿元 	3年期 	4.10% 	2021-01-13 	2024-01-13 	已兑付 	- 	<br /><br />20京城投SCP003 	超短期融资券 	15亿元 	140天期 	3.59% 	2020-12-23 	2021-05-12 	已兑付 	- 	<br /><br />21京城投SCP001 	超短期融资券 	10亿元 	268天期 	3.28% 	2021-03-03 	2021-11-26 	已兑付 	- 	<br /><br />21京城投SCP002 	超短期融资券 	10亿元 	85天期 	2.83% 	2021-03-25 	2021-06-18 	已兑付 	- 	<br /><br />21京城投MTN001A 	中期票据 	11亿元 	3年期 	3.74% 	2021-04-26 	2024-04-26 	已兑付 	- 	<br /><br />21京城投MTN001B 	中期票据 	5亿元 	5年期 	4.00% 	2021-04-26 	2026-04-26 	存续 	5亿元 	<br /><br />21京城投SCP003 	超短期融资券 	14亿元 	268天 	3.04% 	2021-04-28 	2022-01-21 	已兑付 	- 	<br /><br />21京城投MTN002 	中期票据 	11.2亿元 	5年期 	3.65% 	2021-08-13 	2026-08-13 	存续 	11.2亿元 	<br /><br />21城建02 	私募债 	4亿元 	3年期 	4.50% 	2021-08-19 	2024-08-19 	已兑付 	- 	<br /><br />21京城投PPN002 	定向工具 	15亿元 	3年期 	3.55% 	2021-08-26 	2024-08-26 	已兑付 	- 	<br /><br />21京城投MTN003 	中期票据 	10亿元 	5年期 	3.93% 	2021-11-17 	2026-11-17 	存续 	10亿元 	<br /><br />21京城投MTN004 	中期票据 	7.3亿元 	5年期 	3.88% 	2021-11-23 	2026-11-23 	存续 	7.3亿元 	<br /><br />21京城投PPN003 	定向工具 	10亿元 	3+2年期 	3.65% 	2021-12-09 	2026-12-09 	已兑付 	- 	<br /><br />21京城投PPN004 	定向工具 	10亿元 	3+2年期 	3.70% 	2021-12-17 	2026-12-17 	已兑付 	- 	<br /><br />21京城投PPN005 	定向工具 	10亿元 	3+2年期 	3.77% 	2021-12-24 	2026-12-24 	已兑付 	- 	<br /><br />22京城投PPN001 	定向工具 	5亿元 	3+2年期 	3.60% 	2022-01-17 	2027-01-17 	已兑付 	- 	<br /><br />22京城投PPN002 	定向工具 	15亿元 	3+2年期 	3.60% 	2022-03-07 	2027-03-07 	已兑付 	- 	<br /><br />22京城投PPN003 	定向工具 	4亿元 	3+2年期 	3.77% 	2022-03-17 	2027-03-17 	已兑付 	- 	<br /><br />22京城投PPN004 	定向工具 	5亿元 	3+2年期 	3.54% 	2022-06-20 	2027-06-20 	存续 	3.7亿元 	<br /><br />22城建01 	公司债 	25亿元 	3+2年期 	3.25% 	2022-06-27 	2027-06-27 	已兑付 	- 	<br /><br />22城建02 	公司债 	23亿元 	3+2年期 	3.22% 	2022-07-14 	2027-07-14 	存续 	23亿元 	<br /><br />22京城投PPN005 	定向工具 	5亿元 	3+2年期 	3.34% 	2022-07-27 	2027-07-27 	存续 	2.84亿元 	<br /><br />23京城01 	公司债 	10亿元 	3+2年期 	3.40% 	2023-06-26 	2028-06-26 	存续 	10亿元 	<br /><br />23京城02 	公司债 	15亿元 	3+2年期 	3.40% 	2023-07-25 	2028-07-25 	存续 	15亿元 	<br /><br />23京城04 	公司债 	20亿元 	3+2年期 	3.37% 	2023-12-20 	2028-12-20 	存续 	20亿元 	<br /><br />24京城投MTN001 	中期票据 	15亿元 	3+2年期 	3.08% 	2024-01-24 	2029-01-24 	存续 	15亿元 	<br /><br />24京城投MTN002 	中期票据 	15亿元 	3+2年期 	3.02% 	2024-02-05 	2029-02-05 	存续 	15亿元 	<br /><br />24京城投MTN003 	中期票据 	10亿元 	3+2年期 	2.68% 	2024-04-12 	2029-04-12 	存续 	10亿元 	<br /><br />24京城投MTN004A 	中期票据 	5亿元 	3+2年期 	2.21% 	2024-07-26 	2029-07-26 	存续 	5亿元 	<br /><br />24京城投MTN004B 	中期票据 	5亿元 	5年期 	2.34% 	2024-07-26 	2029-07-26 	存续 	5亿元 	<br /><br />24京城投MTN005 	中期票据 	10亿元 	3+2年期 	2.55% 	2024-08-28 	2029-08-28 	存续 	10亿元 	<br /><br />24北城01 	公司债 	4亿元 	2年期 	2.23% 	2024-09-06 	2026-09-06 	存续 	4亿元 	<br /><br />24京城投MTN006 	中期票据 	5亿元 	3+2年期 	2.40% 	2024-09-13 	2029-09-13 	存续 	5亿元 	<br /><br />24京城投MTN007 	中期票据 	12亿元 	3+2年期 	2.38% 	2024-11-27 	2029-11-27 	存续 	12亿元 	<br /><br />24京城投MTN008 	中期票据 	20亿元 	3年期 	2.24% 	2024-12-10 	2027-12-10 	存续 	20亿元 	<br /><br />25京城投MTN001 	中期票据 	20亿元 	3年期 	2.49% 	2025-03-05 	2028-03-05 	存续 	20亿元 	<br /><br />25京城01 	公司债 	25亿元 	3年期 	2.40% 	2025-06-13 	2028-06-13 	存续 	25亿元 	<br /><br />25京城投MTN002 	中期票据 	5亿元 	3年期 	2.05% 	2025-07-23 	2028-07-23 	存续 	5亿元 	<br /><br />25京城投MTN003 	中期票据 	8亿元 	3年期 	2.13% 	2025-11-05 	2028-11-05 	存续 	8亿元 	<br /><br />四、永续票据情况<br /><br />截至本募集说明书签署之日，发行人无存续永续票据。<br /><br />五、其他资信情况<br /><br />截至本募集说明书签署之日，发行人无其他需披露的资信状况重要事项。<br /><br />第八章 发行人2025年1-6月情况<br /><br />一、发行人2025年1-6月经营情况<br /><br />近三年及一期，发行人主营业务情况如下：<br /><br />表：最近三年及一期发行人营业收入结构情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	<br /><br />主营业务收入 	1,273,091.73 	99.77 	2,536,434.35 	99.69 	2,011,642.30 	98.79 	2,416,253.87 	98.37 	<br /><br />其中：房地产开发（房屋销售） 	1,240,767.13 	97.24 	1,869,926.48 	73.50 	1,934,736.48 	95.01 	1,301,552.47 	52.99 	<br /><br />房地产开发（土地一级开发） 	1,173.74 	0.09 	602,541.41 	23.68 	13,938.77 	0.68 	1,069,679.75 	43.55 	<br /><br />租赁 	27,268.76 	2.14 	56,395.78 	2.22 	56,230.43 	2.76 	40,263.30 	1.64 	<br /><br />物业管理 	2,533.09 	0.20 	4,872.66 	0.19 	4,038.61 	0.20 	3,634.18 	0.15 	<br /><br />其他 	1,349.01 	0.11 	2,698.01 	0.11 	2,698.01 	0.13 	1,124.17 	0.05 	<br /><br />其他业务收入 	2,873.96 	0.23 	7,784.40 	0.31 	24,661.02 	1.21 	39,934.09 	1.63 	<br /><br />营业收入合计 	1,275,965.70 	100.00 	2,544,218.75 	100.00 	2,036,303.32 	100.00 	2,456,187.96 	100.00 	<br /><br />表：最近三年及一期发行人营业成本结构情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	<br /><br />主营业务成本 	1,030,610.95 	99.80 	2,134,959.37 	99.70 	1,601,449.22 	98.79 	2,112,613.81 	99.70 	<br /><br />其中：房地产开发（房屋销售） 	1,024,714.29 	99.23 	1,556,606.62 	72.69 	1,585,400.05 	97.80 	1,049,312.35 	49.52 	<br /><br />房地产开发（土地一级开发） 	915.05 	0.09 	569,006.57 	26.57 	8,583.12 	0.53 	1,056,192.91 	49.85 	<br /><br />租赁 	3,485.15 	0.34 	6,310.40 	0.29 	6,028.88 	0.37 	6,407.13 	0.30 	<br /><br />物业管理 	1,240.58 	0.12 	2,588.05 	0.12 	1,015.39 	0.06 	518.87 	0.02 	<br /><br />其他 	255.88 	0.02 	447.73 	0.02 	421.77 	0.03 	182.55 	0.01 	<br /><br />其他业务成本 	2,080.77 	0.20 	6,473.55 	0.30 	19,647.50 	1.21 	6,252.96 	0.30 	<br /><br />营业成本合计 	1,032,691.72 	100.00 	2,141,432.92 	100.00 	1,621,096.72 	100.00 	2,118,866.77 	100.00 	<br /><br />表：最近三年及一期发行人营业毛利润结构情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	<br /><br />主营业务 	242,480.78 	99.67 	401,474.98 	99.67 	410,193.08 	98.79 	303,640.06 	90.02 	<br /><br />其中：房地产开发（房屋销售） 	216,052.84 	88.81 	313,319.86 	77.79 	349,336.43 	84.14 	252,240.12 	74.78 	<br /><br />房地产开发（土地一级开发） 	258.69 	0.11 	33,534.84 	8.33 	5,355.65 	1.29 	13,486.84 	4.00 	<br /><br />租赁 	23,783.61 	9.78 	50,085.38 	12.43 	50,201.55 	12.09 	33,856.17 	10.04 	<br /><br />物业管理 	1,292.51 	0.53 	2,284.61 	0.57 	3,023.22 	0.73 	3,115.31 	0.92 	<br /><br />其他 	1,093.13 	0.45 	2,250.28 	0.56 	2,276.24 	0.55 	941.62 	0.28 	<br /><br />其他业务 	793.19 	0.33 	1,310.85 	0.33 	5,013.52 	1.21 	33,681.13 	9.98 	<br /><br />营业毛利润合计 	243,273.98 	100.00 	402,785.83 	100.00 	415,206.60 	100.00 	337,321.19 	100.00 	<br /><br />表：最近三年及一期发行人营业毛利率结构情况<br /><br />单位： %<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />主营业务 	19.05 	15.83 	20.39 	12.57 	<br /><br />其中：房地产开发（房屋销售） 	17.41 	16.76 	18.06 	19.38 	<br /><br />房地产开发（土地一级开发） 	22.04 	5.57 	38.42 	1.26 	<br /><br />租赁 	87.22 	88.81 	89.28 	84.09 	<br /><br />物业管理 	51.03 	46.89 	74.86 	85.72 	<br /><br />其他 	81.03 	83.41 	84.37 	83.76 	<br /><br />其他业务 	27.60 	16.84 	20.33 	84.34 	<br /><br />营业毛利润合计 	19.07 	15.83 	20.39 	13.73 	<br /><br />（一）主营业务收入分析<br /><br />发行人主营业务总体保持稳定，房地产业务收入份额最高，近三年及一期，发行人发行人主营业务收入分别为 2,416,253.87万元、2,011,642.30万元、2,536,434.35万元和1,273,091.73万元。2023年发行人主营业务收入较2022年减少404,611.57万元，降幅16.75%；2024年发行人主营业务收入较2023年增加524,792.05万元，增幅26.09%。<br /><br />房地产开发业务收入作为发行人主要收入来源，近三年及一期，房地产开<br /><br />发业务收入分别为 2,371,232.22万元、1,948,675.25万元、2,472,467.89万元和1,241,940.87万元，占发行人营业业务收入的比例分别为 96.54%、95.69%、97.18%和97.33%。2023年发行人房地产开发业务收入较2022年减少422,566.97万元，降幅 17.82%；2024年发行人房地产开发业务收入较 2022年增加523,792.64万元，增幅26.88%。<br /><br />物业管理和租赁业务板块的收入金额及占比均比较小，整体收入呈现上升趋势，近三年及一期，发行人物业管理收入分别为3,634.18万元、4,038.61万元、4,872.66万元和2,533.09万元，占发行人营业收入的比例分别为0.15%、0.20%、0.19%和 0.20%。发行人租赁收入分别为 40,263.30万元、56,230.43万元、56,395.78万元和 27,268.76万元，占发行人营业收入的比例分别为 1.64%、2.76%、2.22%和2.14%。发行人其他收入分别为1,124.17万元、2,698.01万元、2,698.01万元和1,349.01万元，占发行人营业收入的比例分别为0.05%、0.13%、0.11%和0.11%。<br /><br />（二）主营业务成本分析<br /><br />近三年及一期，发行人主营业务成本分别为 2,112,613.81万元、1,601,449.22万元、2,134,959.37万元和1,030,610.95万元。2023年，发行人主营业务成本较2022年降低511,164.59万元，降幅24.20%，主要系土地一级开发成本减少；2024年，发行人主营业务成本较2023年增加533,510.15万元，增幅33.31%，主要系土地一级开发成本增加。<br /><br />房地产业务成本主要由土地取得成本和房屋建安成本等构成。近三年及一期，发行人房地产开发业务成本分别 2,105,505.26万元、1,593,983.17万元、2,125,613.19万元和1,025,629.34万元，占发行人营业成本的比例分别为99.37%、98.33%、99.26%和99.32%。2023年发行人房地产开发业务成本较2022年减少511,522.09万元，降幅24.29%；2024年发行人房地产开发业务成本较2023年增加531,630.02万元，增幅33.35%。<br /><br />近三年及一期，发行人物业管理成本分别为 518.87万元、1,015.39万元、2,588.05万元和1,240.58万元，占发行人营业成本的比例分别为0.02%、0.06%、0.12%和0.12%。发行人租赁成本分别为6,407.13万元、6,028.88万元、6,310.40<br /><br />万元和3,485.15万元，占发行人主营业务成本的比例分别0.30%、0.37%、0.29%和0.34%。发行人其他成本分别182.55万元、421.77万元、447.73万元和255.88万元，占发行人主营业务成本的比例分别为0.01%、0.03%、0.02%和0.02%。<br /><br />（三）主营业务毛利润分析<br /><br />近三年及一期，发行人主营业务毛利润分别为303,640.06万元、410,193.08万元、401,474.98万元和242,480.78万元。2023年发行人主营业务毛利润较2022年增加106,553.02万元，增幅35.09%；2024年发行人主营业务毛利润较2023年减少8,718.10万元，降幅2.13%。<br /><br />近三年及一期，发行人房地产开发业务毛利润分别为 265,726.96万元、354,692.08万元、346,854.70万元和216,311.53万元，占发行人营业毛利润的比例分别为78.78%、85.43%、86.11%和 88.92%。2023年发行人房地产开发业务毛利润较2022年增加88,965.12万元，增幅33.48%；2024年发行人房地产开发业务毛利润较2023年减少36,016.57万元，降幅2.21%。<br /><br />近三年及一期，发行人物业管理毛利润分别为3,115.31万元、3,023.22万元、2,284.61万元和1,292.51万元，占发行人营业毛利润的比例分别0.92%、0.73%、0.57%和0.53%。近三年及一期，发行人租赁业务毛利润分别为33,856.17万元、50,201.55万元、50,085.38万元和 23,783.61万元，占发行人营业毛利润的比例分别为10.04%、12.09%、12.43%和9.78%。近三年及一期，发行人其他毛利润分别为941.62万元、2,276.24万元、2,250.28万元和1,093.13万元，占发行人营业毛利润的比例分别为0.28%、0.55%、0.56%和0.45%。<br /><br />4、主营业务毛利率分析<br /><br />发行人主营业务毛利率整体呈小幅波动趋势，近三年及一期，发行人主营业务毛利率分别为12.57%、20.39%、15.83%和 19.07%。2023年发行人主营业务毛利率较2022年增加7.86%；2024年发行人主营业务毛利率较2023年减少4.60%。<br /><br />近三年及一期，发行人房地产开发业务毛利率分别为 11.21%、18.20%、14.03%和17.42%。<br /><br />近三年及一期，发行人物业管理毛利率分别 85.72%、74.86%、46.89%和51.03%。发行人租赁业务毛利率分别84.09%、89.28%、88.81%和 87.22%。发行人其他毛利率分别为83.76%、84.37%、83.41%和81.03%。<br /><br />二、发行人2025年1-6月财务情况<br /><br />发行人2025年1-6月财务报表未经审计，以持续经营为基础编制。<br /><br />2025年1-6月，发行人无会计政策变更、会计估计变更及会计差错更正情况。<br /><br />发行人2025年6月末合并范围较2024年末无变化。<br /><br />（一）财务数据情况<br /><br />表：发行人近三年及2025年6月末合并资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	1,282,710.50 	989,239.53 	1,368,881.29 	1,392,849.98 	<br /><br />交易性金融资产 	296,942.52 	288,694.11 	241,297.70 	250,904.40 	<br /><br />应收票据 	18.77 	- 	1,264.00 	4,104.65 	<br /><br />应收账款 	16,421.96 	17,690.90 	17,297.63 	16,595.70 	<br /><br />预付款项 	97,421.90 	84,587.22 	111,403.72 	96,710.17 	<br /><br />其他应收款 	481,088.33 	607,519.15 	767,444.54 	410,834.64 	<br /><br />其中：应收利息 	23,513.24 	19,330.33 	11,488.92 	10,821.95 	<br /><br />应收股利 	14,355.95 	14,355.95 	9,349.97 	9,349.97 	<br /><br />存货 	6,944,819.89 	7,759,462.87 	9,121,975.53 	9,583,811.69 	<br /><br />合同资产 	112,084.33 	207,367.10 	13,177.70 	11,088.90 	<br /><br />其他流动资产 	363,532.31 	351,605.44 	374,302.25 	339,548.05 	<br /><br />流动资产合计 	9,595,040.50 	10,306,166.33 	12,017,044.37 	12,106,448.18 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />长期股权投资 	364,562.94 	366,714.66 	269,364.82 	248,064.13 	<br /><br />其他权益工具投资 	- 	- 	75.00 	75.00 	<br /><br />其他非流动金融资产 	153,853.46 	153,853.46 	153,820.61 	156,330.53 	<br /><br />投资性房地产 	977,603.97 	977,032.46 	995,369.96 	998,922.46 	<br /><br />固定资产 	50,575.39 	51,832.95 	54,855.41 	61,185.16 	<br /><br />使用权资产 	8,614.43 	9,865.96 	12,157.79 	9,280.10 	<br /><br />长期待摊费用 	8,820.61 	10,852.46 	12,944.41 	15,171.48 	<br /><br />递延所得税资产 	340,712.54 	346,591.93 	327,421.04 	281,116.28 	<br /><br />非流动资产合计 	1,904,743.33 	1,916,743.89 	1,826,009.03 	1,770,145.13 	<br /><br />资产总计 	11,499,783.83 	12,222,910.23 	13,843,053.40 	13,876,593.30 	<br /><br />流动负债： 					<br /><br />短期借款 		- 	- 	- 	<br /><br />应付票据 	312.29 	678.03 	24,778.60 	21,624.69 	<br /><br />应付账款 	1,138,724.01 	1,149,295.08 	1,252,420.43 	1,190,702.71 	<br /><br />预收款项 	5,517.61 	5,208.94 	4,641.01 	3,604.83 	<br /><br />合同负债 	2,519,800.18 	3,061,751.25 	3,631,737.07 	2,721,807.65 	<br /><br />应付职工薪酬 	2,591.79 	3,101.47 	4,713.42 	2,980.21 	<br /><br />应交税费 	37,930.18 	52,615.43 	72,313.89 	50,697.65 	<br /><br />其他应付款 	1,014,079.43 	981,048.35 	1,054,672.39 	1,132,955.76 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	384,128.97 	725,991.97 	868,802.87 	598,758.35 	<br /><br />其他流动负债 	215,480.87 	263,156.10 	303,855.25 	216,636.65 	<br /><br />流动负债合计 	5,318,565.32 	6,242,846.63 	7,217,934.91 	5,939,768.49 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />长期借款 	924,484.81 	655,431.00 	1,627,116.48 	2,831,000.13 	<br /><br />应付债券 	2,424,705.38 	2,274,334.25 	1,264,055.59 	1,063,672.96 	<br /><br />租赁负债 	9,007.45 	8,830.94 	9,792.44 	8,764.24 	<br /><br />预计负债 	416.29 	423.13 	169.17 	1,172.00 	<br /><br />递延收益 	7,878.92 	7,878.92 	9,405.94 	9,568.00 	<br /><br />递延所得税负债 	194,175.55 	191,156.08 	179,759.14 	177,747.03 	<br /><br />其他非流动负债 	147,000.00 	400,000.00 	877,000.00 	1,097,000.00 	<br /><br />非流动负债合计 	3,707,668.39 	3,538,054.32 	3,967,298.76 	5,188,924.36 	<br /><br />负债合计 	9,026,233.71 	9,780,900.95 	11,185,233.67 	11,128,692.85 	<br /><br />所有者权益： 					<br /><br />股本 	207,574.35 	207,574.35 	225,653.76 	225,653.76 	<br /><br />其他权益工具 	330,000.00 	330,000.00 	330,000.00 	398,389.43 	<br /><br />其中：优先股 				- 	<br /><br />永续债 	330,000.00 	330,000.00 	330,000.00 	398,389.43 	<br /><br />资本公积 	239,185.66 	241,824.03 	323,948.05 	331,242.01 	<br /><br />减：库存股 			100,203.42 	100,203.42 	<br /><br />其他综合收益 	116,298.48 	116,546.62 	116,822.77 	114,467.29 	<br /><br />盈余公积 	168,519.60 	168,519.60 	168,519.60 	168,519.60 	<br /><br />未分配利润 	1,200,740.93 	1,160,034.27 	1,295,461.47 	1,283,858.37 	<br /><br />归属于母公司所有者权益 	2,262,319.02 	2,224,498.87 	2,360,202.23 	2,421,927.05 	<br /><br />少数股东权益 	211,231.10 	217,510.40 	297,617.49 	325,973.40 	<br /><br />所有者权益合计 	2,473,550.12 	2,442,009.28 	2,657,819.73 	2,747,900.45 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	11,499,783.83 	12,222,910.23 	13,843,053.40 	13,876,593.30 	<br /><br />表：发行人近三年及2025年1-6月合并利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />一、营业总收入 	1,275,965.70 	2,544,218.75 	2,036,303.32 	2,456,187.96 	<br /><br />其中：营业收入 	1,275,965.70 	2,544,218.75 	2,036,303.32 	2,456,187.96 	<br /><br />二、营业总成本 	1,216,687.01 	2,389,271.00 	1,916,590.89 	2,337,341.64 	<br /><br />其中：营业成本 	1,032,691.72 	2,141,432.92 	1,621,096.72 	2,118,866.77 	<br /><br />税金及附加 	111,184.37 	86,116.41 	130,511.86 	52,370.24 	<br /><br />销售费用 	32,592.74 	65,827.01 	75,884.27 	67,932.42 	<br /><br />管理费用 	19,005.81 	53,768.19 	53,270.08 	50,989.41 	<br /><br />研发费用 	- 	2,936.78 	2,289.63 	3,859.44 	<br /><br />财务费用 	21,212.37 	39,189.69 	33,538.33 	43,323.36 	<br /><br />加：其他收益 	65.56 	3,017.89 	3,460.77 	1,243.33 	<br /><br />投资收益（损失以“－”号填列） 	10,894.81 	-72,175.15 	48,671.07 	-63,961.88 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	-489.38 	-87,803.28 	36,793.93 	-82,728.45 	<br /><br />公允价值变动净收益（损失以“-”号填列） 	8,248.40 	56,667.84 	-19,212.28 	-74,188.35 	<br /><br />信用减值损失（损失以“-”号填列） 	-5,058.16 	-393.14 	-907.83 	45.95 	<br /><br />资产减值损失（损失以“-”号填列） 	-145.99 	-274,280.77 	-95,943.79 	-54,299.44 	<br /><br />资产处置收益（损失以“－”号填列） 	- 	48.10 	1,635.62 	45.04 	<br /><br />三、营业利润 	73,283.32 	-132,167.47 	57,415.98 	-72,269.02 	<br /><br />加：营业外收入 	593.97 	1632.8 	775.28 	1,484.34 	<br /><br />减：营业外支出 	195.41 	1,218.30 	1,421.41 	3,268.22 	<br /><br />四、利润总额 	73,681.87 	-131,752.96 	56,769.84 	-74,052.89 	<br /><br />减：所得税费用 	20,478.43 	55,875.96 	47,665.10 	14,349.80 	<br /><br />五、净利润 	53,203.44 	-187,628.93 	9,104.73 	-88,402.69 	<br /><br />少数股东损益 	-7,633.26 	-92,524.49 	-46,784.63 	4,215.22 	<br /><br />归属于母公司所有者的净利润 	60,836.71 	-95,104.43 	55,889.37 	-92,617.91 	<br /><br />六、其他综合收益的税后净额 	-304.38 	-258.76 	2,355.48 	-264.74 	<br /><br />七、综合收益总额 	52,899.06 	-187,887.68 	11,460.21 	-88,667.43 	<br /><br />减：归属于少数股东的综合收益总额 	-7,633.26 	-92,507.09 	-46,784.63 	4,215.22 	<br /><br />归属于母公司所有者的综合收益总额 	60,532.32 	-95,380.59 	58,244.85 	-92,882.65 	<br /><br />表：发行人近三年及2025年1-6月合并现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	872,213.10 	1,903,296.55 	3,132,370.19 	3,112,771.46 	<br /><br />收到的税费返还 	242.46 	11,001.12 	9,602.48 	65,574.21 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	539,823.49 	550,604.34 	688,206.16 	836,355.23 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	1,412,279.05 	2,464,902.00 	3,830,178.83 	4,014,700.90 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	449,192.29 	1,288,987.84 	1,328,343.96 	2,555,930.46 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	16,608.88 	53,360.44 	52,588.01 	55,217.26 	<br /><br />支付的各项税费 	82,771.44 	196,451.26 	294,681.44 	403,880.20 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	325,286.43 	368,616.50 	842,983.30 	165,971.81 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	873,859.03 	1,907,416.05 	2,518,596.70 	3,180,999.72 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	538,420.02 	557,485.95 	1,311,582.13 	833,701.18 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 		24,008.43 	9,454.13 	1,130.28 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	16,597.01 	20,324.66 	18,451.72 	25,152.14 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 	0.07 	41.77 	41.94 	52.87 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 			568.31 	- 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 			- 	- 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	16,597.08 	44,374.87 	28,516.10 	26,335.29 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 	2,815.76 	7,060.89 	10,895.22 	14,371.35 	<br /><br />投资支付的现金 	4,484.42 	194,390.86 	16,254.84 	1,400.00 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 			- 	- 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 			- 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	7,300.18 	201,451.75 	27,150.06 	15,771.35 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	9,296.90 	-157,076.88 	1,366.04 	10,563.95 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 	- 	7,500.00 	- 	185,000.00 	<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 	- 	7,500.00 	- 	185,000.00 	<br /><br />取得借款所收到的现金 	814,812.81 	1,271,249.00 	945,909.84 	1,414,746.43 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	814,812.81 	1,278,749.00 	945,909.84 	1,599,746.43 	<br /><br />偿还债务所支付的现金 	993,539.00 	1,857,501.49 	1,905,657.18 	2,083,425.66 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 	68,556.85 	198,876.92 	266,757.54 	336,277.22 	<br /><br />其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 	- 	1,050.00 	- 	15,793.96 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	2,526.60 	2,809.03 	110,554.99 	42,050.32 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	1,064,622.45 	2,059,187.44 	2,282,969.71 	2,461,753.20 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-249,809.64 	-780,438.44 	-1,337,059.87 	-862,006.77 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 					<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	297,907.27 	-380,029.37 	-24,111.70 	-17,741.64 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	977,933.69 	1,357,963.06 	1,382,074.76 	1,399,816.40 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	1,275,840.96 	977,933.69 	1,357,963.06 	1,382,074.76 	<br /><br />表：发行人近三年及2025年6月末母公司资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	368,437.15 	74,205.92 	138,982.84 	446,977.00 	<br /><br />交易性金融资产 	296,942.52 	288,694.11 	241,297.70 	250,904.40 	<br /><br />以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应收票据 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	1,937.85 	1,298.73 	3,726.30 	182.59 	<br /><br />预付款项 	85.67 	90.1 	109.82 	106.57 	<br /><br />其他应收款 	3,670,587.29 	3,965,525.87 	3,908,120.39 	3,755,528.64 	<br /><br />存货 	45,062.34 	70,713.56 	86,058.52 	118,317.64 	<br /><br />持有待售资产 		- 	- 	- 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 		- 	- 	- 	<br /><br />其他流动资产 	57,064.83 	57,064.83 	57,064.83 	58,579.32 	<br /><br />流动资产合计 	4,440,117.64 	4,457,593.13 	4,435,360.40 	4,630,596.16 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />可供出售金融资产 		- 	- 	- 	<br /><br />持有至到期投资 		- 	- 	- 	<br /><br />长期应收款 		- 	- 	- 	<br /><br />长期股权投资 	705,314.84 	702,919.88 	774,993.57 	688,983.13 	<br /><br />其他权益工具投资 	- 	- 	75.00 	75.00 	<br /><br />其他非流动金融资产 	153,853.46 	153,853.46 	153,820.61 	156,330.53 	<br /><br />投资性房地产 	53,658.16 	53658.16 	55,717.14 	57,895.59 	<br /><br />固定资产 	136.36 	158.59 	123.38 	117.48 	<br /><br />在建工程 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />使用权资产 	1,231.91 	1,642.55 	2,463.83 	- 	<br /><br />无形资产 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />长摊待摊费用 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />递延所得税资产 	19,785.03 	19,849.54 	21,081.44 	18,770.82 	<br /><br />其他非流动资产 		- 	- 	- 	<br /><br />非流动资产合计 	933,979.76 	932,082.18 	1,008,274.96 	922,172.54 	<br /><br />资产总计 	5,374,097.40 	5,389,675.31 	5,443,635.36 	5,552,768.71 	<br /><br />流动负债： 				- 	<br /><br />短期借款 		- 	- 	- 	<br /><br />应付票据 		- 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	190,923.04 	188,065.94 	195,265.60 	197,607.19 	<br /><br />预收款项 	1,581.33 	1,729.87 	1,915.57 	71.44 	<br /><br />合同负债 	543.83 	2287.77 	276.92 	53,242.96 	<br /><br />应付职工薪酬 	192.80 	261.75 	245.09 	313.75 	<br /><br />应交税费 	9,506.29 	19,546.15 	11,820.70 	5,168.77 	<br /><br />其他应付款 	281,124.01 	258,335.97 	679,917.20 	673,466.48 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	92,472.20 	37,723.49 	361,622.96 	207,555.91 	<br /><br />其他流动负债 	30.14 	117.34 	13.20 	2,661.50 	<br /><br />流动负债合计 	576,373.64 	508,068.28 	1,251,077.24 	1,140,087.99 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />长期借款 		- 	- 	250,960.00 	<br /><br />应付债券 	2,424,705.38 	2,274,334.25 	1,264,055.59 	1,023,873.43 	<br /><br />租赁负债 	443.09 	886.19 	1,727.61 	- 	<br /><br />长期应付款 		- 	- 	- 	<br /><br />专项应付款 		- 	- 	- 	<br /><br />预计负债 		- 	- 	- 	<br /><br />递延所得税负债 	84,055.51 	82,096.07 	70,726.75 	73,057.08 	<br /><br />其他非流动负债 	147,000.00 	400,000.00 	700,000.00 	920,000.00 	<br /><br />非流动负债合计 	2,656,203.98 	2,757,316.51 	2,036,509.95 	2,267,890.51 	<br /><br />负债合计 	3,232,577.62 	3,265,384.78 	3,287,587.19 	3,407,978.50 	<br /><br />所有者权益： 					<br /><br />股本 	207,574.35 	207,574.35 	225,653.76 	225,653.76 	<br /><br />其它权益工具 	330,000.00 	330,000.00 	330,000.00 	398,389.43 	<br /><br />其中：优先股 		- 	- 	- 	<br /><br />永续债 	330,000.00 	330,000.00 	330,000.00 	398,389.43 	<br /><br />资本公积 	309,248.57 	309,248.57 	391,372.58 	393,067.80 	<br /><br />减：库存股 		- 	100,203.42 	100,203.42 	<br /><br />其他综合收益 	4,942.56 	5,190.69 	5,484.96 	5,823.24 	<br /><br />盈余公积 	164,353.66 	164,353.66 	164,353.66 	164,353.66 	<br /><br />未分配利润 	1,125,400.64 	1,107,923.24 	1,139,386.63 	1,057,705.73 	<br /><br />股东权益合计 	2,141,519.78 	2,124,290.52 	2,156,048.17 	2,144,790.20 	<br /><br />负债和股东权益总计 	5,374,097.40 	5,389,675.31 	5,443,635.36 	5,552,768.71 	<br /><br />表：发行人近三年及2025年1-6月母公司利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />一、营业收入 	44,973.72 	28,170.80 	62,201.18 	4,630.97 	<br /><br />减：营业成本 	25,940.12 	9,605.65 	32,393.73 	652.69 	<br /><br />营业税金及附加 	3,422.63 	2,996.30 	4,213.56 	5,923.88 	<br /><br />销售费用 	209.65 	- 	254.64 	1.10 	<br /><br />管理费用 	4,227.35 	13,310.57 	12,731.44 	12,022.44 	<br /><br />研发费用 		609.86 	441.46 	696.36 	<br /><br />财务费用 	-14,289.73 	-29,986.00 	-26,926.77 	-29,279.49 	<br /><br />加：其他收益 	26.30 	54.39 	20.98 	18.11 	<br /><br />投资收益（损失以“-”号填列） 	12,043.82 	-61,916.30 	104,640.71 	5,302.48 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	659.63 	-77,544.43 	37,471.66 	-97,152.38 	<br /><br />公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 	8,248.40 	67,657.11 	-11,785.08 	-75,395.27 	<br /><br />信用减值损失（损失以“-”号填列） 	-124.42 	-124.04 	83.20 	105.89 	<br /><br />资产减值损失（损失以“-”号填列） 	- 	-1,267.89 	-19.47 	-6,200.31 	<br /><br />资产处置收益（损失以“-”号填列） 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />二、营业利润 	45,657.81 	36,037.70 	132,033.48 	-61,555.12 	<br /><br />加：营业外收入 	197.85 	2.00 	6.05 	0.03 	<br /><br />减：营业外支出 	- 	0.02 	37.61 	- 	<br /><br />三、利润总额 	45,855.66 	36,039.68 	132,001.91 	-61,555.09 	<br /><br />减：所得税费用 	8,248.22 	27,180.30 	6,034.75 	-18,997.80 	<br /><br />四、净利润 	37,607.45 	8,859.39 	125,967.16 	-42,557.29 	<br /><br />五、其他综合收益的税后净额 	-304.38 	-294.27 	-338.28 	-219.66 	<br /><br />六、综合收益总额 	37,303.06 	8,565.12 	125,628.89 	-42,776.94 	<br /><br />表：发行人近三年及2025年1-6月母公司现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	43,915.63 	34,901.79 	6,975.58 	2,799.99 	<br /><br />收到的税费返还 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	1,430,506.03 	702,792.49 	822,506.00 	1,729,035.99 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	1,474,421.66 	737,694.28 	829,481.58 	1,731,835.98 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	305.47 	5,553.42 	1,236.92 	3,595.19 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	3,388.07 	10,798.59 	9,790.45 	9,769.49 	<br /><br />支付的各项税费 	19,958.25 	10,106.45 	13,160.95 	42,032.49 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	1,067,945.82 	1,066,307.57 	848,242.42 	1,524,807.09 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	1,091,597.61 	1,092,766.03 	872,430.74 	1,580,204.26 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	382,824.06 	-355,071.75 	-42,949.17 	151,631.72 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	- 	24,008.43 	9,503.05 	467.73 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	16,597.01 	22,274.66 	25,844.79 	39,546.22 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金净额 		- 	- 	- 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 		- 	- 	- 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 		- 	- 	- 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	16,597.01 	46,283.10 	35,347.84 	40,013.96 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 		84.10 	78.17 	- 	<br /><br />投资支付的现金 	6,484.42 	14,000.00 	17,654.84 	72,200.37 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 		- 	- 	- 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 		- 	- 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	6,484.42 	14,084.10 	17,733.01 	72,200.37 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	10,112.59 	32,199.00 	17,614.83 	-32,186.42 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 		- 	- 	- 	<br /><br />取得借款收到的现金 	450,000.00 	1,010,000.00 	450,000.00 	907,555.91 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 		- 	- 	- 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	450,000.00 	1,010,000.00 	450,000.00 	907,555.91 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	503,000.00 	630,000.00 	530,960.00 	976,785.00 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	45,705.42 	121,489.17 	130,590.82 	168,978.54 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	- 	415.00 	71,109.00 	- 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	548,705.42 	751904.17 	732,659.82 	1,145,763.54 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-98,705.42 	258,095.83 	-282,659.82 	-238,207.63 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 		- 	- 	- 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	294,231.23 	-64,776.92 	-307,994.16 	-118,762.33 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	74,205.92 	138,982.84 	446,977.00 	565,739.33 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	368,437.15 	74,205.92 	138,982.84 	446,977.00 	<br /><br />（二）发行人2025年1-6月重要财务数据变化情况<br /><br />表：截至2025年6月末发行人主要资产科目变动情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	变动金额 	变动幅度 	<br /><br />资产总额 	11,499,783.83 	12,222,910.23 	-723,126.40 	-5.92 	<br /><br />负债总额 	9,026,233.71 	9,780,900.95 	-754,667.24 	-7.72 	<br /><br />所有者权益合计 	2,473,550.12 	2,442,009.28 	31,540.84 	1.29 	<br /><br />资产负债率 	78.49 	80.02 	-1.53 	-1.91 	<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年1-6月 	变动金额 	变动幅度 	<br /><br />营业收入 	1,275,965.70 	652,014.05 	623,951.65 	95.70 	<br /><br />营业利润 	73,283.32 	-10,216.59 	83,499.91 	817.30 	<br /><br />净利润 	53,203.44 	-19,032.84 	72,236.28 	379.53 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	538,420.02 	523,788.82 	14,631.20 	2.79 	<br /><br />截至2024年末和2025年6月末，发行人资产总计分别为12,222,910.23万元和 11,499,783.83万元。其中，流动资产分别为 10,306,166.33万元和9,595,040.50万元，占比分别为 84.32%和 83.44%；非流动资产分别为1,916,743.89万元和1,904,743.33万元，占比分别15.68%和16.56%。截至2025年 6月末，发行人流动资产主要为货币资金和存货，非流动资产主要为投资性房地产、长期股权投资和递延所得税资产。<br /><br />截至2024年末和2025年6月末，发行人负债合计分别为9,780,900.95万元和9,026,233.71万元。其中，流动负债分别为6,242,846.63万元和5,318,565.32万元，占比分别为 63.83%和58.92%；非流动负债分别为 3,538,054.32万元和3,707,668.39万元，占比分别为36.17%和41.08%。截至2025年6月末，发行人流动负债主要为应付账款、合同负债和其他应付款，非流动负债主要为长期借款、应付债券和其他非流动负债。<br /><br />截至2024年末和2025年6月末，发行人所有者权益合计分别为2,442,009.28万元和2,473,550.12万元，主要由股本、其他权益工具、资本公积和未分配利润构成。<br /><br />2025年 1-6月，发行人实现营业收入 1,275,965.70万元，同比增加623,951.65万元，增幅95.70%，主要系项目结转增加所致；2025年1-6月，发行人营业成本1,032,691.72万元，同比增加503,560.01万元，增幅95.17%，同样为项目结转增加所致。<br /><br />2025年1-6月，发行人实现净利润53,203.44万元，同比增加72,236.28万元，增幅379.53%，发行人2025半年度净利润增幅较高，主要系发行人2024年上半年参股企业深圳市中科招商创业投资有限公司所持有南微医学股票股价出现较大幅度下跌，导致投资收益大额为负所致。<br /><br />2025年1-6月，发行人经营活动产生的现金流量净额为538,420.02万元，较去年同期增加14,631.20万元，增幅2.79%。<br /><br />三、发行人2025年6月末授信情况<br /><br />截至2025年6月末，发行人获得主要贷款银行授信额度合计500.88亿元，已使用额度118.55亿元，尚未使用的授信额度为382.33亿元。<br /><br />四、发行人2025年1-6月重大事项排查<br /><br />2025年1-6月，发行人未发生MQ.7表格所列示重大事项。<br /><br />五、发行人2025年1-6月其他事项情况<br /><br />2025年1-6月，针对发行人是否发生影响债务融资工具偿债能力或投资者权益的重大事项说明如下，其中所称重大事项包括但不限于：<br /><br />1、企业名称变更；<br /><br />2、企业生产经营状况发生重大变化，包括全部或主要业务陷入停顿、生产经营外部条件发生重大变化等；<br /><br />3、企业变更财务报告审计机构、债务融资工具受托管理人、信用评级机构；<br /><br />4、企业1/3以上董事、2/3以上监事、董事长、总经理或具有同等职责的人员发生变动；<br /><br />5、企业法定代表人、董事长、总经理或具有同等职责的人员无法履行职责；<br /><br />6、企业控股股东或者实际控制人变更，或股权结构发生重大变化；<br /><br />7、企业提供重大资产抵押、质押，或者对外提供担保超过上年末净资产的20%；<br /><br />8、企业发生可能影响其偿债能力的资产出售、转让、报废、无偿划转以及重大投资行为、重大资产重组；<br /><br />9、企业发生超过上年末净资产10%的重大损失，或者放弃债权或者财产超过上年末净资产的10%；<br /><br />10、企业股权、经营权涉及被委托管理；<br /><br />11、企业丧失对重要子公司的实际控制权；<br /><br />12、债务融资工具信用增进安排发生变更；<br /><br />13、企业转移债务融资工具清偿义务；<br /><br />14、企业一次承担他人债务超过上年末净资产10%，或者新增借款超过上年末净资产的20%；<br /><br />15、企业未能清偿到期债务或企业进行债务重组；<br /><br />16、企业涉嫌违法违规被有权机关调查，受到刑事处罚、重大行政处罚或行政监管措施、市场自律组织做出的债券业务相关的处分，或者存在严重失信行为；<br /><br />17、企业法定代表人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信行为；<br /><br />18、企业涉及重大诉讼、仲裁事项；<br /><br />19、企业发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；<br /><br />20、企业拟分配股利，或发生减资、合并、分立、解散及申请破产的情形；<br /><br />21、企业涉及需要说明的市场传闻；<br /><br />22、债务融资工具信用评级发生变化；<br /><br />23、企业订立其他可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同；<br /><br />24、发行文件中约定或企业承诺的其他应当披露事项；<br /><br />25、其他可能影响其偿债能力或投资者权益的事项。<br /><br />发行人2025年1-6月未发生上述重大事件。<br /><br />六、发行人2025年1-9月财务报表<br /><br />表：发行人近三年及2025年9月末合并资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年9月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	1,067,733.30 	989,239.53 	1,368,881.29 	1,392,849.98 	<br /><br />交易性金融资产 	337,855.33 	288,694.11 	241,297.70 	250,904.40 	<br /><br />应收票据 	- 	- 	1,264.00 	4,104.65 	<br /><br />应收账款 	16,448.19 	17,690.90 	17,297.63 	16,595.70 	<br /><br />预付款项 	82,365.53 	84,587.22 	111,403.72 	96,710.17 	<br /><br />其他应收款 	500,554.24 	607,519.15 	767,444.54 	410,834.64 	<br /><br />其中：应收利息 	25,721.32 	19,330.33 	11,488.92 	10,821.95 	<br /><br />应收股利 	13,106.45 	14,355.95 	9,349.97 	9,349.97 	<br /><br />存货 	6,497,103.75 	7,759,462.87 	9,121,975.53 	9,583,811.69 	<br /><br />合同资产 	104,660.27 	207,367.10 	13,177.70 	11,088.90 	<br /><br />其他流动资产 	345,240.96 	351,605.44 	374,302.25 	339,548.05 	<br /><br />流动资产合计 	8,951,961.57 	10,306,166.33 	12,017,044.37 	12,106,448.18 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />长期股权投资 	430,544.37 	366,714.66 	269,364.82 	248,064.13 	<br /><br />其他权益工具投资 	- 	- 	75.00 	75.00 	<br /><br />其他非流动金融资产 	153,853.46 	153,853.46 	153,820.61 	156,330.53 	<br /><br />投资性房地产 	976,317.48 	977,032.46 	995,369.96 	998,922.46 	<br /><br />固定资产 	49,929.90 	51,832.95 	54,855.41 	61,185.16 	<br /><br />使用权资产 	7,864.59 	9,865.96 	12,157.79 	9,280.10 	<br /><br />长期待摊费用 	7,727.99 	10,852.46 	12,944.41 	15,171.48 	<br /><br />递延所得税资产 	361,394.72 	346,591.93 	327,421.04 	281,116.28 	<br /><br />非流动资产合计 	1,987,632.51 	1,916,743.89 	1,826,009.03 	1,770,145.13 	<br /><br />资产总计 	10,939,594.08 	12,222,910.23 	13,843,053.40 	13,876,593.30 	<br /><br />流动负债： 					<br /><br />短期借款 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应付票据 	456.67 	678.03 	24,778.60 	21,624.69 	<br /><br />应付账款 	1,139,457.91 	1,149,295.08 	1,252,420.43 	1,190,702.71 	<br /><br />预收款项 	5,297.99 	5,208.94 	4,641.01 	3,604.83 	<br /><br />合同负债 	2,106,311.09 	3,061,751.25 	3,631,737.07 	2,721,807.65 	<br /><br />应付职工薪酬 	2,706.69 	3,101.47 	4,713.42 	2,980.21 	<br /><br />应交税费 	36,565.73 	52,615.43 	72,313.89 	50,697.65 	<br /><br />其他应付款 	1,024,093.45 	981,048.35 	1,054,672.39 	1,132,955.76 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	406,530.10 	725,991.97 	868,802.87 	598,758.35 	<br /><br />其他流动负债 	199,447.23 	263,156.10 	303,855.25 	216,636.65 	<br /><br />流动负债合计 	4,920,866.88 	6,242,846.63 	7,217,934.91 	5,939,768.49 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />长期借款 	832,977.42 	655,431.00 	1,627,116.48 	2,831,000.13 	<br /><br />应付债券 	2,322,750.40 	2,274,334.25 	1,264,055.59 	1,063,672.96 	<br /><br />租赁负债 	8,979.78 	8,830.94 	9,792.44 	8,764.24 	<br /><br />预计负债 	414.61 	423.13 	169.17 	1,172.00 	<br /><br />递延收益 	7,878.92 	7,878.92 	9,405.94 	9,568.00 	<br /><br />递延所得税负债 	251,392.92 	191,156.08 	179,759.14 	177,747.03 	<br /><br />其他非流动负债 	65,400.00 	400,000.00 	877,000.00 	1,097,000.00 	<br /><br />非流动负债合计 	3,489,794.03 	3,538,054.32 	3,967,298.76 	5,188,924.36 	<br /><br />负债合计 	8,410,660.91 	9,780,900.95 	11,185,233.67 	11,128,692.85 	<br /><br />所有者权益： 					<br /><br />股本 	207,574.35 	207,574.35 	225,653.76 	225,653.76 	<br /><br />其他权益工具 	330,000.00 	330,000.00 	330,000.00 	398,389.43 	<br /><br />其中：优先股 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />永续债 	330,000.00 	330,000.00 	330,000.00 	398,389.43 	<br /><br />资本公积 	239,185.66 	241,824.03 	323,948.05 	331,242.01 	<br /><br />减：库存股 	- 	- 	100,203.42 	100,203.42 	<br /><br />其他综合收益 	116,229.63 	116,546.62 	116,822.77 	114,467.29 	<br /><br />盈余公积 	168,519.60 	168,519.60 	168,519.60 	168,519.60 	<br /><br />未分配利润 	1,211,548.90 	1,160,034.27 	1,295,461.47 	1,283,858.37 	<br /><br />归属于母公司所有者权益 	2,273,058.14 	2,224,498.87 	2,360,202.23 	2,421,927.05 	<br /><br />少数股东权益 	255,875.03 	217,510.40 	297,617.49 	325,973.40 	<br /><br />所有者权益合计 	2,528,933.17 	2,442,009.28 	2,657,819.73 	2,747,900.45 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	10,939,594.08 	12,222,910.23 	13,843,053.40 	13,876,593.30 	<br /><br />表：发行人近三年及2025年1-9月合并利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-9月 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />一、营业总收入 	1,931,107.60 	2,544,218.75 	2,036,303.32 	2,456,187.96 	<br /><br />其中：营业收入 		2,544,218.75 	2,036,303.32 	2,456,187.96 	<br /><br />二、营业总成本 	1,790,652.31 	2,389,271.00 	1,916,590.89 	2,337,341.64 	<br /><br />其中：营业成本 	1,547,914.51 	2,141,432.92 	1,621,096.72 	2,118,866.77 	<br /><br />税金及附加 	130,824.64 	86,116.41 	130,511.86 	52,370.24 	<br /><br />销售费用 	52,721.08 	65,827.01 	75,884.27 	67,932.42 	<br /><br />管理费用 	28,536.68 	53,768.19 	53,270.08 	50,989.41 	<br /><br />研发费用 	- 	2,936.78 	2,289.63 	3,859.44 	<br /><br />财务费用 	30,655.40 	39,189.69 	33,538.33 	43,323.36 	<br /><br />加：其他收益 	88.08 	3,017.89 	3,460.77 	1,243.33 	<br /><br />投资收益（损失以“－”号填列） 	42,330.07 	-72,175.15 	48,671.07 	-63,961.88 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	27,218.58 	-87,803.28 	36,793.93 	-82,728.45 	<br /><br />公允价值变动净收益（损失以“-”号填列） 	58,439.77 	56,667.84 	-19,212.28 	-74,188.35 	<br /><br />信用减值损失（损失以“-”号填列） 	-4,576.13 	-393.14 	-907.83 	45.95 	<br /><br />资产减值损失（损失以“-”号填列） 	-86,187.18 	-274,280.77 	-95,943.79 	-54,299.44 	<br /><br />资产处置收益（损失以“－”号填列） 	1.92 	48.10 	1,635.62 	45.04 	<br /><br />三、营业利润 	150,551.81 	-132,167.47 	57,415.98 	-72,269.02 	<br /><br />加：营业外收入 	957.31 	1632.8 	775.28 	1,484.34 	<br /><br />减：营业外支出 	892.69 	1,218.30 	1,421.41 	3,268.22 	<br /><br />四、利润总额 	150,616.43 	-131,752.96 	56,769.84 	-74,052.89 	<br /><br />减：所得税费用 	61,167.92 	55,875.96 	47,665.10 	14,349.80 	<br /><br />五、净利润 	89,448.51 	-187,628.93 	9,104.73 	-88,402.69 	<br /><br />少数股东损益 	12,965.66 	-92,524.49 	-46,784.63 	4,215.22 	<br /><br />归属于母公司所有者的净利润 	76,482.85 	-95,104.43 	55,889.37 	-92,617.91 	<br /><br />六、其他综合收益的税后净额 	-373.24 	-258.76 	2,355.48 	-264.74 	<br /><br />七、综合收益总额 	89,075.27 	-187,887.68 	11,460.21 	-88,667.43 	<br /><br />减：归属于少数股东的综合收益总额 	12,965.66 	-92,507.09 	-46,784.63 	4,215.22 	<br /><br />归属于母公司所有者的综合收益总额 	76,109.61 	-95,380.59 	58,244.85 	-92,882.65 	<br /><br />表：发行人近三年及2025年1-9月合并现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-9月 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	1,152,632.75 	1,903,296.55 	3,132,370.19 	3,112,771.46 	<br /><br />收到的税费返还 	8,460.37 	11,001.12 	9,602.48 	65,574.21 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	823,875.93 	550,604.34 	688,206.16 	836,355.23 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	1,984,969.06 	2,464,902.00 	3,830,178.83 	4,014,700.90 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	643,863.50 	1,288,987.84 	1,328,343.96 	2,555,930.46 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	24,176.10 	53,360.44 	52,588.01 	55,217.26 	<br /><br />支付的各项税费 	112,746.20 	196,451.26 	294,681.44 	403,880.20 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	592,499.34 	368,616.50 	842,983.30 	165,971.81 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	1,373,285.13 	1,907,416.05 	2,518,596.70 	3,180,999.72 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	611,683.93 	557,485.95 	1,311,582.13 	833,701.18 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	10,994.41 	24,008.43 	9,454.13 	1,130.28 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	22,609.01 	20,324.66 	18,451.72 	25,152.14 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 	0.07 	41.77 	41.94 	52.87 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 	- 	- 	568.31 	- 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	33,603.49 	44,374.87 	28,516.10 	26,335.29 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 	3,803.34 	7,060.89 	10,895.22 	14,371.35 	<br /><br />投资支付的现金 	42,278.42 	194,390.86 	16,254.84 	1,400.00 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 	- 		- 	- 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	- 		- 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	46,081.76 	201,451.75 	27,150.06 	15,771.35 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-12,478.27 	-157,076.88 	1,366.04 	10,563.95 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 	24,045.00 	7,500.00 	- 	185,000.00 	<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 	24,045.00 	7,500.00 	- 	185,000.00 	<br /><br />取得借款所收到的现金 	921,112.81 	1,271,249.00 	945,909.84 	1,414,746.43 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	945,157.81 	1,278,749.00 	945,909.84 	1,599,746.43 	<br /><br />偿还债务所支付的现金 	1,343,756.12 	1,857,501.49 	1,905,657.18 	2,083,425.66 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 	118,974.09 	198,876.92 	266,757.54 	336,277.22 	<br /><br />其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 	- 	1,050.00 	- 	15,793.96 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	2,599.37 	2,809.03 	110,554.99 	42,050.32 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	1,465,329.58 	2,059,187.44 	2,282,969.71 	2,461,753.20 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-520,171.77 	-780,438.44 	-1,337,059.87 	-862,006.77 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 					<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	79,033.89 	-380,029.37 	-24,111.70 	-17,741.64 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	977,933.69 	1,357,963.06 	1,382,074.76 	1,399,816.40 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	1,056,967.57 	977,933.69 	1,357,963.06 	1,382,074.76 	<br /><br />表：发行人近三年及2025年9月末母公司资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年9月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	343,857.74 	74,205.92 	138,982.84 	446,977.00 	<br /><br />交易性金融资产 	337,855.33 	288,694.11 	241,297.70 	250,904.40 	<br /><br />应收账款 	2,118.12 	1,298.73 	3,726.30 	182.59 	<br /><br />预付款项 	85.67 	90.1 	109.82 	106.57 	<br /><br />其他应收款 	3,666,169.46 	3,965,525.87 	3,908,120.39 	3,755,528.64 	<br /><br />存货 	45,248.64 	70,713.56 	86,058.52 	118,317.64 	<br /><br />其他流动资产 	57,064.83 	57,064.83 	57,064.83 	58,579.32 	<br /><br />流动资产合计 	4,452,399.80 	4,457,593.13 	4,435,360.40 	4,630,596.16 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />长期股权投资 	735,268.20 	702,919.88 	774,993.57 	688,983.13 	<br /><br />其他权益工具投资 		- 	75.00 	75.00 	<br /><br />其他非流动金融资产 	153,853.46 	153,853.46 	153,820.61 	156,330.53 	<br /><br />投资性房地产 	53,658.16 	53658.16 	55,717.14 	57,895.59 	<br /><br />固定资产 	125.54 	158.59 	123.38 	117.48 	<br /><br />使用权资产 	1,026.59 	1,642.55 	2,463.83 	- 	<br /><br />递延所得税资产 	19,798.30 	19,849.54 	21,081.44 	18,770.82 	<br /><br />非流动资产合计 	963,730.25 	932,082.18 	1,008,274.96 	922,172.54 	<br /><br />资产总计 	5,416,130.05 	5,389,675.31 	5,443,635.36 	5,552,768.71 	<br /><br />流动负债： 				- 	<br /><br />应付账款 	188,416.68 	188,065.94 	195,265.60 	197,607.19 	<br /><br />预收款项 	1,460.02 	1,729.87 	1,915.57 	71.44 	<br /><br />合同负债 	543.83 	2287.77 	276.92 	53,242.96 	<br /><br />应付职工薪酬 	199.42 	261.75 	245.09 	313.75 	<br /><br />应交税费 	10,029.71 	19,546.15 	11,820.70 	5,168.77 	<br /><br />其他应付款 	283,529.75 	258,335.97 	679,917.20 	673,466.48 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	235,794.67 	37,723.49 	361,622.96 	207,555.91 	<br /><br />其他流动负债 	30.14 	117.34 	13.20 	2,661.50 	<br /><br />流动负债合计 	720,004.22 	508,068.28 	1,251,077.24 	1,140,087.99 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />长期借款 	- 	- 	- 	250,960.00 	<br /><br />应付债券 	2,322,750.40 	2,274,334.25 	1,264,055.59 	1,023,873.43 	<br /><br />租赁负债 	454.88 	886.19 	1,727.61 	- 	<br /><br />递延所得税负债 	96,552.02 	82,096.07 	70,726.75 	73,057.08 	<br /><br />其他非流动负债 	65,400.00 	400,000.00 	700,000.00 	920,000.00 	<br /><br />非流动负债合计 	2,485,157.30 	2,757,316.51 	2,036,509.95 	2,267,890.51 	<br /><br />负债合计 	3,205,161.52 	3,265,384.78 	3,287,587.19 	3,407,978.50 	<br /><br />所有者权益： 					<br /><br />股本 	207,574.35 	207,574.35 	225,653.76 	225,653.76 	<br /><br />其它权益工具 	330,000.00 	330,000.00 	330,000.00 	398,389.43 	<br /><br />其中：优先股 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />永续债 	330,000.00 	330,000.00 	330,000.00 	398,389.43 	<br /><br />资本公积 	309,248.57 	309,248.57 	391,372.58 	393,067.80 	<br /><br />减：库存股 	- 	- 	100,203.42 	100,203.42 	<br /><br />其他综合收益 	4,873.71 	5,190.69 	5,484.96 	5,823.24 	<br /><br />盈余公积 	164,353.66 	164,353.66 	164,353.66 	164,353.66 	<br /><br />未分配利润 	1,194,918.24 	1,107,923.24 	1,139,386.63 	1,057,705.73 	<br /><br />股东权益合计 	2,210,968.53 	2,124,290.52 	2,156,048.17 	2,144,790.20 	<br /><br />负债和股东权益总计 	5,416,130.05 	5,389,675.31 	5,443,635.36 	5,552,768.71 	<br /><br />表：发行人近三年及2025年1-9月母公司利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-9月 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />一、营业收入 	45,906.60 	28,170.80 	62,201.18 	4,630.97 	<br /><br />减：营业成本 	25,972.97 	9,605.65 	32,393.73 	652.69 	<br /><br />营业税金及附加 	3,481.09 	2,996.30 	4,213.56 	5,923.88 	<br /><br />销售费用 	209.85 	- 	254.64 	1.10 	<br /><br />管理费用 	6,009.79 	13,310.57 	12,731.44 	12,022.44 	<br /><br />研发费用 	- 	609.86 	441.46 	696.36 	<br /><br />财务费用 	-20,707.59 	-29,986.00 	-26,926.77 	-29,279.49 	<br /><br />加：其他收益 	26.30 	54.39 	20.98 	18.11 	<br /><br />投资收益（损失以“-”号填列） 	44,951.01 	-61,916.30 	104,640.71 	5,302.48 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	29,839.53 	-77,544.43 	37,471.66 	-97,152.38 	<br /><br />公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 	58,439.77 	67,657.11 	-11,785.08 	-75,395.27 	<br /><br />信用减值损失（损失以“-”号填列） 	-154.52 	-124.04 	83.20 	105.89 	<br /><br />资产减值损失（损失以“-”号填列） 	- 	-1,267.89 	-19.47 	-6,200.31 	<br /><br />资产处置收益（损失以“-”号填列） 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />二、营业利润 	134,203.06 	36,037.70 	132,033.48 	-61,555.12 	<br /><br />加：营业外收入 	202.85 	2.00 	6.05 	0.03 	<br /><br />减：营业外支出 		0.02 	37.61 	- 	<br /><br />三、利润总额 	134,203.06 	36,039.68 	132,001.91 	-61,555.09 	<br /><br />减：所得税费用 	202.85 	27,180.30 	6,034.75 	-18,997.80 	<br /><br />四、净利润 	111,963.21 	8,859.39 	125,967.16 	-42,557.29 	<br /><br />五、其他综合收益的税后净额 	-373.24 	-294.27 	-338.28 	-219.66 	<br /><br />六、综合收益总额 	111,589.98 	8,565.12 	125,628.89 	-42,776.94 	<br /><br />表：发行人近三年及2025年1-9月母公司现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-9月 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	44,749.88 	34,901.79 	6,975.58 	2,799.99 	<br /><br />收到的税费返还 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	1,858,386.88 	702,792.49 	822,506.00 	1,729,035.99 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	1,903,136.76 	737,694.28 	829,481.58 	1,731,835.98 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	3,112.38 	5,553.42 	1,236.92 	3,595.19 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	4,246.36 	10,798.59 	9,790.45 	9,769.49 	<br /><br />支付的各项税费 	21,990.68 	10,106.45 	13,160.95 	42,032.49 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	1,458,293.92 	1,066,307.57 	848,242.42 	1,524,807.09 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	1,487,643.33 	1,092,766.03 	872,430.74 	1,580,204.26 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	415,493.43 	-355,071.75 	-42,949.17 	151,631.72 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	10,994.41 	24,008.43 	9,503.05 	467.73 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	22,609.01 	22,274.66 	25,844.79 	39,546.22 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金净额 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	33,603.42 	46,283.10 	35,347.84 	40,013.96 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 	- 	84.10 	78.17 	- 	<br /><br />投资支付的现金 	6,778.42 	14,000.00 	17,654.84 	72,200.37 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	6,778.42 	14,084.10 	17,733.01 	72,200.37 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	26,825.01 	32,199.00 	17,614.83 	-32,186.42 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />取得借款收到的现金 	552,300.00 	1,010,000.00 	450,000.00 	907,555.91 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	552,300.00 	1,010,000.00 	450,000.00 	907,555.91 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	636,900.00 	630,000.00 	530,960.00 	976,785.00 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	88,066.61 	121,489.17 	130,590.82 	168,978.54 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	- 	415.00 	71,109.00 	- 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	724,966.61 	751904.17 	732,659.82 	1,145,763.54 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-172,666.61 	258,095.83 	-282,659.82 	-238,207.63 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	269,651.82 	-64,776.92 	-307,994.16 	-118,762.33 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	74,205.92 	138,982.84 	446,977.00 	565,739.33 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	343,857.74 	74,205.92 	138,982.84 	446,977.00 	<br /><br />第九章 债务融资工具信用增进<br /><br />不适用。<br /><br />第十章 税项<br /><br />本期中期票据的持有人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本税务分析是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。如果相关的法律、法规发生变更，本税务分析中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行。投资者所应缴纳税项与本期 债务融资工具 的各项支付不构成抵销。<br /><br />下列这些说明不构成对投资者的法律或税务建议，也不涉及投资本期中期票据可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期中期票据，并且投资者又属于按照法律、法规的规定需要遵守特别税务规定的投资者，发行人建议投资者应向其专业顾问咨询有关的税务责任。<br /><br />一、增值税<br /><br />投资者应根据 2026年1月1日起执行的《中华人民共和国增值税法》及其他相关法律法规有关规定缴纳增值税。<br /><br />二、所得税<br /><br />根据2008年1月1日生效的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相关的法律、法规，本期中期票据持有人应根据其按中国法律规定的所得税义务，就其本期中期票据利息收入和转让本期中期票据取得的收入缴纳企业所得税。<br /><br />三、印花税<br /><br />根据2022年7月1日起生效的《中华人民共和国印花税法》（2021年6月10日第十三届全国人民代表大会常务委员会第二十九次会议通过，自2022年7月1日起施行。1988年8月6日国务院发布的《中华人民共和国印花税暂行条例》同时废止），在中华人民共和国境内书立应税凭证、进行证券交易的单位和个人，为印花税的纳税人，应当缴纳印花税。前述证券交易，是指转让在依法设立的证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的股票和以股票为基础的存托凭证。<br /><br />但对中期票据在全国银行间债券市场进行的交易，我国目前还没有具体规定。发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关公司债券交易征收印花税，也无法预测将会适用的税率水平。<br /><br />以上所列税项不构成对投资者所应缴纳的纳税建议和纳税依据。<br /><br />第十一章 主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能根据市场情况，依据法律法规、规范性文件和协会相关自律管理规定及要求，在充分尊重投资人意愿和保护投资人合法权益的前提下，遵循平等自愿、公平清偿、诚实守信的原则，对本期债务融资工具进行主动债务管理。发行人可能采取的主动债务管理方式包括但不限于同意征集等。<br /><br />一、同意征集机制<br /><br />同意征集是指债务融资工具发行人针对可能影响持有人权利的重要事项，主动征集持有人意见，持有人以递交同意回执的方式形成集体意思表示，表达是否同意发行人提出的同意征集事项的机制。<br /><br />（一）同意征集事项<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，对于需要取得本期债务融资工具持有人同意后方能实施的以下事项，发行人可以实施同意征集：<br /><br />1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2.新增、变更发行文件中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.除合并、分立外，发行人拟向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />6.其他按照交易商协会自律管理规定可以实施同意征集的事项。<br /><br />（二）同意征集程序<br /><br />1.同意征集公告<br /><br />发行人实施同意征集，将通过交易商协会认可的渠道披露同意征集公告。同意征集公告内容包括但不限于下列事项：<br /><br />（1）本期债务融资工具基本信息;<br /><br />（2）同意征集的实施背景及事项概要;<br /><br />（3）同意征集的实施程序：包括征集方案的发送日、发送方式，同意征集开放期、截止日（开放期最后一日），同意回执递交方式和其他相关事宜;<br /><br />（4）征集方案概要：包括方案标题、主要内容等;<br /><br />（5）发行人指定的同意征集工作人员的姓名及联系方式;<br /><br />（6）相关中介机构及联系方式（如有）;<br /><br />（7）一定时间内是否有主动债务管理计划等。<br /><br />2.同意征集方案<br /><br />发行人将拟定同意征集方案。同意征集方案应有明确的同意征集事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />发行人存在多个同意征集事项的，将分别制定征集方案。<br /><br />3.同意征集方案发送<br /><br />发行人披露同意征集公告后，可以向登记托管机构申请查询债务融资工具持有人名册。持有人名册查询日与征集方案发送日间隔应当不超过 3个工作日。<br /><br />发行人将于征集方案发送日向持有人发送征集方案。<br /><br />征集方案内容与增进机构、受托管理人等机构有关的，方案应同时发送至相关机构。持有人及相关机构如未收到方案，可向发行人获取。<br /><br />4.同意征集开放期<br /><br />同意征集方案发送日（含当日）至持有人递交同意回执截止日（含当日）的期间为同意征集开放期。本期债务融资工具的同意征集开放期最长不超过 10个工作日。<br /><br />5.同意回执递交<br /><br />持有人以递交同意回执的方式表达是否同意发行人提出的同意征集事项。持有人应当在同意征集截止日前（含当日）将同意征集回执递交发行人。发行人存在多个同意征集事项的，持有人应当分别递交同意回执。<br /><br />6.同意征集终结<br /><br />在同意征集截止日前，单独或合计持有超过1/3本期债务融资工具余额的持有人，书面反对发行人采用同意征集机制就本次事项征集持有人意见的，本次同意征集终结，发行人应披露相关情况。征集事项触发持有人会议召开情形的，持有人会议召集人应根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》规定及本募集说明书的约定，另行召集持有人会议。<br /><br />（三）同意征集事项的表决<br /><br />1.持有人所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未提交同意回执的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />2.发行人及其重要关联方除非全额合规持有本期债务融资工具，否则不享有表决权。利用、隐瞒关联关系侵害其他人合法利益的，相关方应承担相应法律责任。<br /><br />3.发行人根据登记托管机构提供的同意征集截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。<br /><br />同意征集截止日终无对应债务融资工具面额的同意回执视为无效回执，无效回执不计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />持有人未在截止日日终前递交同意回执、同意回执不规范或 表明弃权的，视为该持有人弃权，其所持有的债务融资工具面额 计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />4.除法律法规另有规定外，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】 的持有人同意，本次同意征集方可生效。<br /><br />（四）同意征集结果的披露与见证<br /><br />1.发行人将在同意征集截止日后的5个工作日内在交易商协会认可的渠道披露同意征集结果公告。<br /><br />同意征集结果公告应包括但不限于以下内容：参与同意征集的本期债务融资工具持有人所持表决权情况;征集方案概要、同意征集结果及生效情况；同意征集结果的实施安排。<br /><br />2.发行人将聘请至少2名律师对同意征集的合法合规性进行全程见证，并对征集事项范围、实施程序、参与同意征集的人员资格、征集方案合法合规性、同意回执有效性、同意征集生效情况等事项出具法律意见书。法律意见书应当与同意征集结果公告一同披露。<br /><br />（五）同意征集的效力<br /><br />1.除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具持有人，包括所有参与征集或未参与征集，同意、反对征集方案或者弃权，有表决权或者无表决权的持有人，以及在相关同意征集结果生效后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />2.除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具的发行人和持有人具有约束力。<br /><br />3.满足生效条件的同意征集结果，对增进机构、受托管理人等第三方机构，根据法律法规规定或当事人之间的约定产生效力。<br /><br />（六）同意征集机制与持有人会议机制的衔接<br /><br />1.征集事项触发持有人会议召开情形的，发行人主动实施同意征集后，持有人会议召集人可以暂缓召集持有人会议。<br /><br />2.发行人实施同意征集形成征集结果后，包括发行人与持有人形成一致意见或未形成一致意见，持有人会议召集人针对相同事项可以不再召集持有人会议。<br /><br />（七）其他<br /><br />本募集说明书关于同意征集机制的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求不符的，或本募集说明书关于同意征集机制未作约定或约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求执行。<br /><br />第十二章 信息披露安排<br /><br />发行人按照中国银行间市场交易商协会的信息披露要求，已制定《北京城建投资发展股份有限公司银行间债券市场债务融资工具信息披露事务管理制度》，并由信息披露事务管理部门具体负责和协调债务融资工具存续期间各类财务报表及与公司经营相关的所有重大信息的披露事项。<br /><br />发行人将严格按照根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件的相关规定，在中期票据存续期间披露下列有关信息，并且披露时间不晚于企业在境内外证券交易场所、媒体或其他场合披露的时间。信息披露内容不低于《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件的相关要求。<br /><br />一、中期票据发行前的信息披露<br /><br />公司在本期中期票据发行日 2个工作日前，通过交易商协会认可的信息披露渠道向市场公告如下文件：<br /><br />1．北京城建投资发展股份有限公司 2026年度第一期中期票据募集说明书；<br /><br />2．北京城建投资发展股份有限公司 2026年度第一期中期票据之法律意见书；<br /><br />3.经审计的公司近三个会计年度的审计报告，以及公司近一期未经审计的财务报表；<br /><br />4．中国银行间市场交易商协会要求的其他需披露的文件。<br /><br />二、中期票据存续期内重大事项的信息披露<br /><br />在债务融资工具存续期内，企业发生可能影响其偿债能力的重大事项时，应当及时披露，并说明事项的起因、目前的状态和可能产生的影响。<br /><br />前款所称重大事项包括但不限于：<br /><br />（一）企业名称变更；<br /><br />（二）企业生产经营状况发生重大变化，包括全部或主要业务陷入停顿、生产经营外部条件发生重大变化等；<br /><br />（三）企业变更财务报告审计机构、债务融资工具受托管理人、信用评级机构；<br /><br />（四）企业 1/3以上董事、2/3以上监事、董事长、总经理或具有同等职责的人员发生变动；<br /><br />（五）企业法定代表人、董事长、总经理或具有同等职责的人员无法履行职责；<br /><br />（六）企业控股股东或者实际控制人变更，或股权结构发生重大变化；<br /><br />（七）企业提供重大资产抵押、质押，或者对外提供担保超过上年末净资产的20%；<br /><br />（八）企业发生可能影响其偿债能力的资产出售、转让、报废、无偿划转以及重大投资行为、重大资产重组；<br /><br />（九）企业发生超过上年末净资产10%的重大损失，或者放弃债权或者财产超过上年末净资产的10%；<br /><br />（十）企业股权、经营权涉及被委托管理；<br /><br />（十一）企业丧失对重要子公司的实际控制权；<br /><br />（十二）债务融资工具信用增进安排发生变更；<br /><br />（十三）企业转移债务融资工具清偿义务；<br /><br />（十四）企业一次承担他人债务超过上年末净资产10%，或者新增借款超过上年末净资产的20%；<br /><br />（十五）企业未能清偿到期债务或企业进行债务重组；<br /><br />（十六）企业涉嫌违法违规被有权机关调查，受到刑事处罚、重大行政处罚或行政监管措施、市场自律组织做出的债券业务相关的处分，或者存在严重失信行为；<br /><br />（十七）企业法定代表人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信行为；<br /><br />（十八）企业涉及重大诉讼、仲裁事项；<br /><br />（十九）企业发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；<br /><br />（二十）企业拟分配股利，或发生减资、合并、分立、解散及申请破产的情形；<br /><br />（二十一）企业涉及需要说明的市场传闻；<br /><br />（二十二）债务融资工具信用评级发生变化；<br /><br />（二十三）企业订立其他可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同；<br /><br />（二十四）发行文件中约定或企业承诺的其他应当披露事项；<br /><br />（二十五）其他可能影响其偿债能力或投资者权益的事项。<br /><br />三、中期票据存续期内定期信息披露<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人将向市场定期公开披露以下信息：<br /><br />（一）企业在每个会计年度结束之日后 4个月内披露上一年年度报告。年度报告应当包含报告期内企业主要情况、审计机构出具的审计报告、经审计的财务报表、附注以及其他必要信息；<br /><br />（二）企业在每个会计年度的上半年结束之日后 2个月内披露半年度报告；<br /><br />（三）企业在每个会计年度前3个月、9个月结束后的1个月内披露季度财务报表，第一季度财务报表的披露时间不得早于上一年年度报告的披露时间；<br /><br />（四）定期报告的财务报表部分至少包含资产负债表、利润表和现金流量表。编制合并财务报表的企业，除提供合并财务报表外，还应当披露母公司财务报表。<br /><br />四、本息兑付事项<br /><br />企业应当至少于债务融资工具利息支付日或本金兑付日前 5个工作日通过协会认可的网站披露付息或兑付安排情况的公告。<br /><br />债务融资工具偿付存在较大不确定性的，企业应当及时披露付息或兑付存在较大不确定性的风险提示公告。<br /><br />债务融资工具未按照约定按期足额支付利息或兑付本金的，企业应在当日披露未按期足额付息或兑付的公告；存续期管理机构应当不晚于次 1个工作日披露未按期足额付息或兑付的公告。<br /><br />债务融资工具违约处置期间，企业及存续期管理机构应当披露违约处置进展，企业应当披露处置方案主要内容。企业在处置期间支付利息或兑付本金的，应当在1个工作日内进行披露。<br /><br />五、信息披露事务负责人<br /><br />信息披露事务负责人及其职位：齐占峰，董事长<br /><br />信息披露事务负责人电话、传真及电子邮箱：010-82275598，010-82275598，tz@bucid.com<br /><br />第十三章 持有人会议机制<br /><br />一、持有人会议的目的与效力<br /><br />（一）【会议目的】持有人会议由本期债务融资工具持有人或其授权代表参加，以维护债务融资工具持有人的共同利益，表达债务融资工具持有人的集体意志为目的。<br /><br />（二）【决议效力】除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具持有人，包括所有出席会议、未出席会议、反对议案或者放弃投票权、无表决权的持有人，以及在相关决议通过后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />持有人会议决议根据法律法规或当事人之间的约定对发行人、提供信用增进服务的机构（以下简称“增进机构”）、受托管理人产生效力。<br /><br />二、会议权限与议案<br /><br />（一）【会议权限】持有人会议有权围绕本募集说明书、受托管理协议及相关补充协议项下权利义务实现的有关事项进行审议与表决。<br /><br />（二）【会议议案】持有人会议议案应有明确的待决议事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />下列事项为特别议案：<br /><br />1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2.新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />三、会议召集人与召开情形<br /><br />（一）【召集人及职责】存续期管理机构为本期债务融资工具持有人会议的召集人。召集人联系方式 ：<br /><br />机构名称：中信建投证券股份有限公司<br /><br />联络人姓名：汪翔<br /><br />联系方式：010-56051960<br /><br />联系地址：北京市朝阳区景辉街16号院1号楼泰康集团大厦中信建投证券<br /><br />邮箱：wangxiang@csc.com.cn<br /><br />召集人负责组织召开持有人会议，征求与收集债务融资工具持有人对会议审议事项的意见，履行信息披露、文件制作、档案保存等职责。<br /><br />召集人知悉持有人会议召开情形发生的，应当在实际可行的最短期限内或在本募集说明书约定期限内召集持有人会议；未触发召开情形但召集人认为有必要召集持有人会议的，也可以主动召集。<br /><br />召集人召集召开持有人会议应当保障持有人提出议案、参加会议、参与表决等自律规则规定或本募集说明书约定的程序权利。<br /><br />（二）【代位召集】召集人不能履行或者不履行召集职责的，以下主体可以自行召集持有人会议，履行召集人的职责：<br /><br />1.发行人；<br /><br />2.增进机构；<br /><br />3.受托管理人；<br /><br />4.出现本节第（三）（四）所约定情形的，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人；<br /><br />5.出现本节第（五）所约定情形的，单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人；<br /><br />（三）【强制召开情形】 在债务融资工具存续期间，出现以下情形之一的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1.发行人未按照约定按期足额兑付本期债务融资工具本金或利息；<br /><br />2.发行人拟解散、申请破产、被责令停产停业、暂扣或者吊销营业执照；<br /><br />3.发行人、增进机构或受托管理人书面提议召开持有人会议对特别议案进行表决；<br /><br />4.单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人书面提议召开；<br /><br />5.法律、法规及相关自律规则规定的其他应当召开持有人会议的情形。<br /><br />（四）【提议召开情形】存续期内出现以下情形之一，且有单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构书面提议的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1.本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；<br /><br />2.发行人发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；<br /><br />3.发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；<br /><br />4.发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；<br /><br />5.发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；<br /><br />6.发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；<br /><br />7.发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；<br /><br />8.发行人进行重大债务重组；<br /><br />9.发行人拟合并、分立、减资，被暂扣或者吊销许可证件；<br /><br />发行人披露上述事项的，披露之日起15个工作日内无人提议或提议的投资人未满足10%的比例要求，或前期已就同一事项召集会议且相关事项未发生重大变化的，召集人可以不召集持有人会议。<br /><br />发行人未披露上述事项的，提议人有证据证明相关事项发生的，召集人应当根据提议情况及时召集持有人会议。<br /><br />（五）【其他召开情形】存续期内虽未出现本节（三）（四）所列举的强制、提议召开情形，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，可以向召集人书面提议。<br /><br />召集人应当自收到书面提议起 5个工作日内向提议人书面回复是否同意召集持有人会议。<br /><br />（六）【提议渠道】持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，应当将书面提议发送至wangxiang@csc.com.cn 或寄送至北京市朝阳区景辉街16号院1号楼泰康集团大厦中信建投证券 汪翔 010-56051960或通过“NAFMII综合业务和信息服务平台存续期服务系统”（以下简称“系统”）发送给召集人。<br /><br />（七）【配合义务】发行人或者增进机构发生本节（三）（四）所约定召开情形的，应当及时披露或告知召集人。<br /><br />四、会议召集与召开<br /><br />（一）【召开公告】召集人应当至少于持有人会议召开日前 10个工作日披露持有人会议召开公告（以下简称“召开公告”）。召开公告应当包括本期债务融资工具基本信息、会议召开背景、会议要素、议事程序、参会表决程序、会务联系方式等内容。<br /><br />（二）【议案的拟定】召集人应当与发行人、持有人或增进机构等相关方沟通，并拟定议案。提议召开持有人会议的机构应当在书面提议中明确拟审议事项。<br /><br />召集人应当至少于持有人会议召开日前 7个工作日将议案披露或发送持有人。议案内容与发行人、增进机构、受托管理人等机构有关的，应当同时发送至相关机构。持有人及相关机构未查询到或收到议案的，可以向召集人获取。<br /><br />（三）【补充议案】发行人、增进机构、受托管理人、单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人可以于会议召开日前 5个工作日以书面形式向召集人提出补充议案。<br /><br />召集人拟适当延长补充议案提交期限的，应当披露公告，但公告和补充议案的时间均不得晚于最终议案概要披露时点。<br /><br />（四）【议案整理与合并】召集人可以提出补充议案，或在不影响提案人真实意思表示的前提下对议案进行整理合并，形成最终议案，并提交持有人会议审议。<br /><br />（五）【最终议案发送及披露】最终议案较初始议案有增补或修改的，召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日将最终议案发送至持有人及相关机构。<br /><br />召集人应当在不晚于会议召开前 3个工作日披露最终议案概要，说明议案标题与主要内容等信息。召集人已披露完整议案的，视为已披露最终议案概要。<br /><br />（六）【参会权的确认与核实】持有人会议债权登记日为持有人会议召开日的前1个工作日。<br /><br />除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权参加会议。债务融资工具持有人应当于会议召开前提供债权登记日的债券账务资料以证明参会资格。召集人应当对债务融资工具持有人或其授权代表的参会资格进行确认，并登记其名称以及持有份额。债务融资工具持有人在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加会议和参与表决。<br /><br />持有人可以通过提交参会回执或出席持有人会议的方式参加会议。<br /><br />（七）【列席机构】发行人、债务融资工具清偿义务承继方（以下简称“承继方”）、增进机构等相关方应当配合召集人召集持有人会议，并按照召集人的要求列席持有人会议。<br /><br />受托管理人不是召集人的，应当列席持有人会议，及时了解持有人会议召开情况。<br /><br />信用评级机构、存续期管理机构、为持有人会议的合法合规性出具法律意见的律师可应召集人邀请列席会议。<br /><br />（八）【召集程序的缩短】发行人出现公司信用类债券违约以及其他严重影响持有人权益突发情形的，召集人可以在不损害持有人程序参与权的前提下，合理缩短持有人会议召集、召开与表决程序。<br /><br />若发行人未发生上述情形，但召集人拟缩短持有人会议召集程序的，需向本次持有人会议提请审议缩短召集程序的议案，与本次持有人会议的其他议案一同表决。缩短召集程序议案应当经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过。<br /><br />会议程序缩短的,召集人应当提供线上参会的渠道及方式，并且在持有人会议召开前将议案发送至持有人及相关机构、披露最终议案概要。<br /><br />（九）【会议的取消】召开公告发布后，持有人会议不得随意延期、变更。<br /><br />出现相关债务融资工具债权债务关系终止，召开事由消除或不可抗力等情形，召集人可以取消本次持有人会议。召集人取消持有人会议的，应当发布会议取消公告，说明取消原因。<br /><br />五、会议表决和决议<br /><br />（一）【表决权】债务融资工具持有人及其授权代表行使表决权，所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未参会的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />（二）【关联方回避】发行人及其重要关联方持有债务融资工具的，应当主动以书面形式向召集人表明关联关系，除债务融资工具由发行人及其重要关联方全额合规持有的情况外，发行人及其重要关联方不享有表决权。重要关联方包括：<br /><br />1.发行人或承继方控股股东、实际控制人；<br /><br />2.发行人或承继方合并范围内子公司；<br /><br />3.本期债务融资工具承继方、增进机构；<br /><br />4.其他可能影响表决公正性的关联方。<br /><br />（三）【会议有效性】参加会议持有人持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】，会议方可生效。<br /><br />（四）【表决要求】持有人会议对列入议程的各项议案分别审议、逐项表决，不得对公告、议案中未列明的事项进行审议和表决。持有人会议的全部议案应当不晚于会议召开首日后的3个工作日内表决结束。<br /><br />（五）【表决统计】召集人应当根据登记托管机构提供的本期债务融资工具表决截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。表决截止日终无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票，无效票不计入议案表决的统计中。<br /><br />持有人未做表决、投票不规范或投弃权票、未参会的，视为该持有人放弃投票权，其所持有的债务融资工具面额计入议案表决的统计中。<br /><br />（六）【表决比例】除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权【超过1/2】通过；针对特别议案的决议，应当经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过。<br /><br />召集人应在涉及单独表决议案的召开公告中，明确上述表决机制的设置情况。<br /><br />（七）【决议披露】召集人应当在不晚于持有人会议表决截止日后的2个工作日内披露会议决议公告。会议决议公告应当包括参会持有人所持表决权情况、会议有效性、会议审议情况等内容。<br /><br />（八）【律师意见】本期债务融资工具持有人会议特别议案的表决，应当由律师就会议的召集、召开、表决程序、参加会议人员资格、表决权有效性、议案类型、会议有效性、决议情况等事项的合法合规性出具法律意见，召集人应当在表决截止日后的2个工作日内披露相应法律意见书。<br /><br />法律意见应当由 2名以上律师公正、审慎作出。律师事务所应当在法律意见书中声明自愿接受交易商协会自律管理，遵守交易商协会的相关自律规则。<br /><br />（九）【决议答复与披露】发行人应当对持有人会议决议进行答复，相关决议涉及增进机构、受托管理人或其他相关机构的，上述机构应当进行答复。<br /><br />召集人应当在会议表决截止日后的 2个工作日内将会议决议提交至发行人及相关机构，并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与相关机构进行沟通。发行人、相关机构应当自收到会议决议之日后的 5个工作日内对持有人会议决议情况进行答复。<br /><br />召集人应当不晚于收到相关机构答复的次一工作日内协助相关机构披露。<br /><br />六、其他<br /><br />（一）【承继方义务】承继方按照本章约定履行发行人相应义务。<br /><br />（二）【保密义务】召集人、参会机构、其他列席会议的机构对涉及单个债务融资工具持有人的持券情况、投票结果等信息承担保密义务，不得利用参加会议获取的相关信息从事内幕交易、操纵市场、利益输送和证券欺诈等违法违规活动，损害他人合法权益。<br /><br />（三）【会议记录】召集人应当对持有人会议进行书面记录并留存备查。持有人会议记录由参加会议的召集人代表签名。<br /><br />（四）【档案保管】召集人应当妥善保管持有人会议的会议公告、会议议案、参会机构与人员名册、表决机构与人员名册、参会证明材料、会议记录、表决文件、会议决议公告、持有人会议决议答复（如有）、法律意见书（如有）、召集人获取的债权登记日日终和会议表决截止日日终债务融资工具持有人名单等会议文件和资料，并至少保管至本期债务融资工具债权债务关系终止之日起 5年。<br /><br />（五）【存续期服务系统】本期债务融资工具持有人会议可以通过系统召集召开。<br /><br />召集人可以通过系统发送议案、核实参会资格、统计表决结果、召开会议、保管本节第（四）条约定的档案材料等，债务融资工具持有人可以通过系统进行书面提议、参会与表决等，发行人、增进机构、受托管理人等相关机构可以通过系统提出补充议案。<br /><br />（六）【释义】本章所称“以上”，包括本数，“超过”不包含本数；所称“净资产”，指企业合并范围内净资产；所称“披露”，是指在《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》中规定的信息披露渠道进行披露。<br /><br />（七）【其他情况】本章关于持有人会议的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求不符的，或本章内对持有人会议机制约定不明的,按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求执行。<br /><br />第十四章 受托管理人机制<br /><br />无。<br /><br />第十五章 投资者保护条款<br /><br />不适用。<br /><br />第十六章 违约、风险情形及处置<br /><br />一、违约事件<br /><br />（一）以下事件构成本期债务融资工具项下的违约事件：<br /><br />1、在本募集说明书约定的本金到期日、付息日、回售行权日等本息应付日，发行人未能足额偿付约定本金或利息；<br /><br />2、因发行人触发本募集说明书中第十五章“投资者保护条款”及其他条款的约定（如有）或经法院裁判、仲裁机构仲裁导致本期债务融资工具提前到期，或发行人与持有人另行合法有效约定的本息应付日届满，而发行人未能按期足额偿付本金或利息。<br /><br />3、在本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，法院受理发行人破产申请；<br /><br />4、本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，发行人为解散而成立清算组或法院受理清算申请并指定清算组，或因其它原因导致法人主体资格不存在；<br /><br />二、违约责任<br /><br />（一）【持有人有权启动追索】如果发行人发生前款所述违约事件的，发行人应当依法承担违约责任；持有人有权按照法律法规及本募集说明书约定向发行人追偿本金、利息以及违约金，或者按照受托管理协议约定授权受托管理人（如有）代为追索。<br /><br />（二）【违约金】发行人发生上述违约事件，除继续支付利息之外（按照前一计息期利率，至实际给付之日止），还须向债务融资工具持有人支付违约金，法律另有规定除外。违约金自违约之日起（约定了宽限期的，自宽限期届满之日起）到实际给付之日止，按照应付未付本息乘以日利率0.21‰计算。<br /><br />三、发行人义务<br /><br />发行人应按照募集说明书等协议约定以及协会自律管理规定进行信息披露，真实、准确、完整、及时、公平地披露信息；按照约定和承诺落实投资人保护措施、持有人会议决议等；配合中介机构开展持有人会议召集召开、跟踪监测等违约及风险处置工作。发行人应按照约定及时筹备偿付资金，并划付至登记托管机构指定账户。<br /><br />四、发行人应急预案<br /><br />发行人预计出现偿付风险或“违约事件”时应及时建立工作组，制定、完善违约及风险处置应急预案，并开展相关工作。<br /><br />本募集说明书所称“偿付风险”是指，发行人按本募集说明书等与持有人之间的约定以及法定要求按期足额偿付债务融资工具本金、利息存在重大不确定性的情况。<br /><br />应急预案包括但不限于以下内容：工作组的组织架构与职责分工、内外部协调机制与联系人、信息披露与持有人会议等工作安排、付息兑付情况及偿付资金安排、拟采取的违约及风险处置措施、增信措施的落实计划（如有）、舆情监测与管理。<br /><br />五、风险及违约处置基本原则<br /><br />发行人出现偿付风险及发生违约事件后，应按照法律法规、公司信用类债券违约处置相关规定以及协会相关自律管理要求，遵循平等自愿、公平清偿、诚实守信等原则，稳妥开展风险及违约处置相关工作，本募集说明书有约定从约定。<br /><br />六、处置措施<br /><br />发行人出现偿付风险或发生违约事件后，可与持有人协商采取下列处置措施：<br /><br />（一）【重组并变更登记要素】 发行人与持有人或有合法授权的受托管理人协商拟变更本募集说明书中与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息的金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排的，并变更相应登记要素的，应按照以下流程执行：<br /><br />1.将重组方案作为特别议案提交持有人会议，按照特别议案相关程序表决。议案应明确重组后债务融资工具基本偿付条款调整的具体情况。<br /><br />2.重组方案表决生效后，发行人应及时向中国外汇交易中心和银行间市场清算所股份有限公司提交变更申请材料。<br /><br />3.发行人应在登记变更完成后的2个工作日内披露变更结果。<br /><br />（二）【重组并以其他方式偿付】发行人与持有人协商以其他方式履行还本付息义务的，应确保当期债务融资工具全体持有人知晓，保障其享有同等选择的权利。如涉及注销全部或部分当期债务融资工具的，应按照下列流程进行：<br /><br />1、发行人应将注销方案提交持有人会议审议，议案应明确注销条件、时间流程等内容，议案应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过；<br /><br />2、注销方案表决生效后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；注销协议应明确注销流程和时间安排；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续；<br /><br />3、发行人应在与接受方案的相关持有人签署协议后的2个工作日内，披露协议主要内容；<br /><br />4、发行人应在协议签署完成后，及时向银行间市场清算所股份有限公司申请注销协议约定的相关债务融资工具份额；<br /><br />5、发行人应在注销完成后的2个工作日内披露结果。<br /><br />七、不可抗力<br /><br />（一）不可抗力是指本期债务融资工具计划公布后，由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况，致使债务融资工具相关责任人不能履约的情况。<br /><br />（二）不可抗力包括但不限于以下情况：<br /><br />1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；<br /><br />2、国际、国内金融市场风险事故的发生；<br /><br />3、交易系统或交易场所无法正常工作；<br /><br />4、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。<br /><br />（三）不可抗力事件的应对措施<br /><br />1、不可抗力发生时，发行人或主承销商应及时通知投资者及债务融资工具相关各方，并尽最大努力保护债务融资工具投资者的合法权益。<br /><br />2、发行人或主承销商应召集债务融资工具持有人会议磋商，决定是否终止债务融资工具或根据不可抗力事件对债务融资工具的影响免除或延迟相关义务的履行。<br /><br />八、争议解决机制<br /><br />1、任何因募集说明书产生或者与本募集说明书有关的争议，由各方协商解决。协商不成的，由发行人住所所在地有管辖权的人民法院管辖。<br /><br />2、各方也可以申请金融市场机构投资者纠纷调解中心就本募集说明书相关的争议进行调解。<br /><br />九、弃权<br /><br />任何一方当事人未能行使或延迟行使本募集说明书约定的任何权利，或宣布对方违约仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构成对对方当事人的弃权。<br /><br />第十七章 本次中期票据发行的有关机构<br /><br />发行人：北京城建投资发展股份有限公司<br /><br />联系地址：北京朝阳区北土城西路11号城建开发大厦<br /><br />法定代表人：齐占峰<br /><br />联系人：李海燕<br /><br />电话：010-82275566-886<br /><br />主承销商、簿记建档管理人、存续期管理机构：中信建投证券股份有限公司<br /><br />联系地址：北京市朝阳区景辉街16号院1号楼泰康集团大厦9层<br /><br />法定代表人：刘成<br /><br />联系人：王雯雯、冯伟、汪翔、高正雄<br /><br />电话：010-56051960<br /><br />传真：010-56160130<br /><br />律师事务所：北京合川律师事务所<br /><br />联系地址：北京市石景山区古城金融街长安中心54号院4号楼7层<br /><br />负责人：陈东辉<br /><br />联系人：陈东辉、修凭、尤梦雅<br /><br />电话：010-85910400<br /><br />传真：010-85910418<br /><br />审计机构：大华会计师事务所（特殊普通合伙）<br /><br />联系地址：北京市海淀区西四环中路16号院7号楼1101<br /><br />执行事务合伙人：梁春、杨雄<br /><br />联系人：马宁、赵玮<br /><br />电话：010-58350090<br /><br />托管人：银行间市场清算所股份有限公司<br /><br />联系地址：上海市黄浦区北京东路2号<br /><br />法定代表人：马贱阳<br /><br />联系人：发行岗<br /><br />电话：021-63326662<br /><br />传真：021-63326661<br /><br />邮政编码：200010<br /><br />技术支持机构：北京金融资产交易所有限公司<br /><br />地址：北京市西城区金融大街乙17号<br /><br />法人代表：郭仌<br /><br />联系人：发行部<br /><br />联系电话：010-57896722、010-57896516<br /><br />发行人确认与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。<br /><br />第十八章 备查文件<br /><br />一、备查文件<br /><br />（一）关于北京城建投资发展股份有限公司发行中期票据的注册通知书；<br /><br />（二）北京城建投资发展股份有限公司2026年度第一期中期票据募集说明书；<br /><br />（三）北京合川律师事务所出具的法律意见书；<br /><br />（四）北京城建投资发展股份有限公司2022年度、2023年度及2024年度经审计的财务报告、2025年半年度及三季度未经审计的财务报告。<br /><br />二、文件查询地址<br /><br />北京城建投资发展股份有限公司<br /><br />联系地址：北京市朝阳区北土城西路11号城建开发大厦<br /><br />法定代表人：齐占峰<br /><br />联系人：李海燕<br /><br />电话：010-82275566-886<br /><br />邮编：100029<br /><br />中信建投证券股份有限公司<br /><br />联系地址：北京市朝阳区景辉街16号院1号楼泰康集团大厦9层<br /><br />法定代表人：刘成<br /><br />联系人：王雯雯、冯伟、汪翔、高正雄<br /><br />电话：010-56051960<br /><br />传真：010-56160130<br /><br />邮编：100020<br /><br />投资者可通过中国货币网（http://www.chinamoney.com.cn）或上海清算所网站（http:// www.shclearing.com）下载本募集说明书，或在本期中期票据发行期内工作日的一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。<br /><br />第十九章 附录<br /><br />发行人主要财务指标计算公式<br /><br />指标名称 	计算公式 	<br /><br />偿债能力指标 		<br /><br />流动比率 	流动资产合计/流动负债合计 	<br /><br />速动比率 	（流动资产合计-存货）/流动负债合计 	<br /><br />资产负债率 	负债总额/资产总计×100% 	<br /><br />EBITDA 	利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销 	<br /><br />利息保障倍数 	EBITDA/（计入财务费用的利息支出+资本化利息支出） 	<br /><br />盈利能力指标 		<br /><br />营业毛利率 	（营业收入-营业成本）/营业收入×100% 	<br /><br />净利润率 	净利润/营业收入×100% 	<br /><br />净资产收益率 	净利润/平均所有者权益×100% 	<br /><br />总资产收益率 	净利润/平均资产总额×100% 	<br /><br />经营效率指标 		<br /><br />存货周转率 	营业成本/平均存货 	<br /><br />总资产周转率 	营业收入/平均资产总额 	<br /><br />应收账款周转率 	营业收入/平均应收账款