广州海格通信集团股份有限公司<br /><br />2026年度第一期科技创新债券募集说明书<br /><br />发行人： 	广州海格通信集团股份有限公司 	<br /><br />注册额度： 	30亿元 	<br /><br />本期发行品种： 	中期票据 	<br /><br />本期发行金额： 	20亿元 	<br /><br />发行期限： 	不超过5年 	<br /><br />主体信用评级： 	AAA 	<br /><br />信用评级机构： 	联合资信评估股份有限公司 	<br /><br />担保情况： 	无担保 	<br /><br />主承销商、簿记管理人及存续期管理机构：<br /><br />中信银行股份有限公司<br /><br />二〇二六年二月<br /><br />重要声明<br /><br />本企业发行本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不表明对债务融资工具的投资风险做出了任何判断。凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。<br /><br />本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性和及时性承担个别和连带法律责任。<br /><br />本企业及时、公平地履行信息披露义务，企业及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员不能保证所披露的信息真实、准确、完整的，应披露相应声明并说明理由。全体董事、监事、高级管理人员已按照《公司信用类债券信息披露管理办法》及协会相关自律管理要求履行了相关内部程序。<br /><br />本企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。<br /><br />发行人或其授权的机构已就募集说明书中引用中介机构意见的内容向相关中介机构进行了确认，中介机构确认募集说明书所引用的内容与其就本期债券发行出具的相关意见不存在矛盾，对所引用的内容无异议。若中介机构发现未经其确认或无法保证一致性或对引用内容有异议的，企业和相关中介机构应对异议情况进行披露。<br /><br />凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。包括债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人或履行同等职责的机构等主体权利义务的相关约定等。<br /><br />本企业承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。<br /><br />本企业承诺，本企业发行债务融资工具所公开披露的全部信息不涉及国家秘密，因公开披露信息产生的一切后果由本企业自行承担。<br /><br />截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。<br /><br />重要提示<br /><br />请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。<br /><br />一、发行人主体提示<br /><br />（一）核心风险提示<br /><br />1、行业政策风险<br /><br />发行人业务涉及无线通信、北斗导航、航空航天、数智生态等多个通信设备制造领域，所涉足的各业务板块均与国家地缘局势、国防经费布局、国际形势息息相关，我国周边的地缘局势以及国际形势仍有较多不确定因素，同时，随着经济全球化和产业结构调整的不断深入，国家若对相关政策进行调整，可能带来整个行业格局的变化，从而给发行人的发展带来一定的影响。<br /><br />2、市场竞争风险<br /><br />随着客户竞标常态化，体现出全方位、全要素、全放开的竞争局面；科研生产采购大多数以公开竞标、竞争性谈判的方式展开，比测成绩直接与订货份额挂钩，竞标入围导致发行人面临的竞争对手增多，竞争节奏加快。如果发行人不能在持续保持技术领先和产品质量优势地位的同时，向客户提供一揽子系统解决方案和服务体系，可能在越来越激烈的市场竞争中减少已有的市场份额，导致发行人市场占有率下降。<br /><br />3、技术研发风险<br /><br />发行人近三年每年的研发投入超过营业收入的14%，如果发行人未能瞄准产业发展需求、突破关键技术，研发的新产品失败或不被市场认可、接受，不仅投入的成本、费用无法收回，也可能对发行人商誉造成负面影响。<br /><br />（二）情形提示<br /><br />近一年，发行人不涉及MQ.4表（重大资产重组）和MQ.8表（股权委托管理）的情形，涉及MQ.7表（重要事项）的情形具体如下：<br /><br />1、发行人2024年度营业收入、营业利润、净利润、经营性现金流量净额等财务指标同比下降。<br /><br />发行人2024年度财务指标变动情况<br /><br />单位：万元<br /><br />科目 	2024年 	2023年 	变动金额 	变动幅度 	<br /><br />营业收入 	491,967.83 	644,904.16 	-152,936.33 	-23.71% 	<br /><br />营业利润 	790.77 	71,005.26 	-70,214.49 	-98.89% 	<br /><br />净利润 	10,688.32 	73,317.29 	-62,628.97 	-85.42% 	<br /><br />经营性现金流量净额 	-75,584.54 	-26,885.91 	-48,698.63 	-181.13% 	<br /><br />2024年度，发行人的营业收入为491,967.83万元，同比下降23.71%，主要是由于受行业客户调整及周期性波动影响，客户订货延迟，订货节奏减缓；发行人的营业利润为790.77万元，同比下降98.89%，主要是由于收入下降，同时公司加大在北斗、无人系统、卫星互联网、低空经济、芯片、6G、人工智能、机器人、脑机接口、智能穿戴等新兴领域的研发投入以及民品业务拓展。发行人的净利润为10,688.32万元，同比下降85.42%，主要是由于：1）受行业客户调整及周期性波动影响，营业收入和综合毛利率均有所下降，系公司净利润下滑的主要因素。2）2024年公司期间费用同比增加1,697.91万元，增幅1.19%，并未随着营业收入下降而下降，主要原因系：一方面，公司高度重视自主创新，坚持技术与市场融合的创新战略，持续保持高比例研发投入，积极参与各类影响未来发展的科研项目之中，以期储备未来的技术实力，支持公司中长期业绩持续增长。2024年，公司研发投入94,686.42万元，其中计入当期损益94,531.64万元，占营业收入比例19.22%，同比增长1.23%；另一方面，受客户回款较慢的影响，公司本期增加了贷款额度，相应导致财务费用中的利息支出增加。此外，公司其他收益减少4,959.77万元，减幅24.97%，主要是2024年可申请及收到的研发补助、技术创新、技术改造等项目的政府补助、政府奖励资金规模同比减少。发行人的经营性现金流量净额为-75,584.54万元，同比下降181.13%，主要是2023年年末备货开具的票据在2024年上半年集中到期，赊购待付款账期到期，支付货款较去年同期增加。<br /><br />（三）其他提示<br /><br />1、行政监管情况说明<br /><br />发行人为深圳证券交易所上市公司，报告期内，公司不存在受到证券监督管理部门等主管部门的立案调查、行政处罚以及交易商协会的自律处分等情况，不构成影响本次注册发行的重大事项。<br /><br />2、豁免披露情况说明<br /><br />根据《中华人民共和国保守国家秘密法》及国家有关保密管理规定，本期债务融资工具募集说明书中针对发行人无线通信、北斗导航和航空航天板块军工军品及军工民品业务情况中涉密产品的产品情况、供应商情况、客户情况、关键技术工艺具体信息等豁免披露，公司承诺相关内容不会对本期债务融资工具的注册发行产生不利影响。<br /><br />二、科技创新债券相关提示<br /><br />本期计划注册发行“广州海格通信集团股份有限公司2026年度第一期科技创新债券”。发行人广州海格通信集团股份有限公司具备高新技术企业的科技创新称号，称号在有效期内，满足科技创新债券—科技型企业发行主体范围中第一类相关条件。<br /><br />三、发行条款提示<br /><br />不涉及。<br /><br />四、持有人会议机制<br /><br />本期债务融资工具募集说明书（以下简称“本募集说明书”）在“持有人会议机制”章节中明确，除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节对持有人会议召开情形进行了分层，本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；发行人发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；发行人进行重大债务重组；发行人拟合并、分立、减资，被暂扣或者吊销许可证件等情形发生时，自事项披露之日起15个工作日内无人提议或提议的持有人未满足10%的比例要求，存在相关事项不召开持有人会议的可能性。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了“会议有效性”的要求，按照本募集说明书约定，参会持有人持有本期债务融资工具总表决权超过1/2，会议方可生效。参加会议的持有人才能参与表决，因此持有人在未参会的情况下，无法行使所持份额代表的表决权。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了多数决机制，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过；对影响投资者重要权益的特别议案，应当经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过。因此，在议案未经全体持有人同意而生效的情况下，部分持有人虽不同意但已受生效议案的约束，包括变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；新增、变更发行文件中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；聘请、解聘、变更本期债务融资工具受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；除合并、分立外，发行人向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；变更可能会严重影响持有人收取本期债务融资工具本息的其他约定等所涉及的重要权益也存在因服从多数人意志受到不利影响的可能性。<br /><br />五、受托管理人机制<br /><br />本期债务融资工具不设置受托管理人。<br /><br />六、主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能通过实施置换、同意征集等方式对本期债务融资工具进行主动债务管理。<br /><br />【置换机制】存续期内，若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换后，将减少本期债务融资工具的存续规模，对于未参与置换或未全部置换的持有人，存在受到不利影响的可能性。<br /><br />【同意征集机制】本募集说明书在“主动债务管理”章节中约定了对投资人实体权利影响较大的同意征集结果生效条件和效力。按照本募集说明书约定，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权超过1/2的持有人同意，本次同意征集方可生效。除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力，并产生约束发行人和持有人的效力。因此，在同意征集事项未经全部持有人同意而生效的情况下，个别持有人虽不同意但已受生效同意征集结果的约束，包括收取债务融资工具本息等自身实体权益存在因服从绝大多数人意志可能受到不利影响的可能性。<br /><br />七、违约、风险情形及处置<br /><br />本期债务融资工具募集说明书“违约、风险情形及处置”章节约定，当发行人发生风险或违约事件后，发行人可以与持有人协商采取以下风险及违约处置措施：<br /><br />1、【重组并变更登记要素】发行人和持有人可协商调整本期债务融资工具的基本偿付条款。选择召开持有人会议的，适用“持有人会议机制”章节中特别议案的表决比例。生效决议将约束本期债项下所有持有人。如约定同意征集机制的，亦可选择适用第十一章“同意征集机制”实施重组。<br /><br />2、【重组并以其他方式偿付】发行人和持有人可协商以其他方式偿付本期债务融资工具，需注销本期债项的，可就启动注销流程的决议提交持有人会议表决，该决议应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过。通过决议后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续。<br /><br />3、【其他处置措施】无。<br /><br />八、投资人保护条款<br /><br />本期债务融资工具未设置“投资人保护条款”。<br /><br />请投资人仔细阅读相关内容，知悉相关风险。<br /><br />目录<br /><br />重要提示.....................................................................2<br /><br />一、发行人主体提示.......................................................2<br /><br />二、科技创新债券相关提示.................................................4<br /><br />三、发行条款提示.........................................................4<br /><br />四、持有人会议机制.......................................................4<br /><br />五、受托管理人机制.......................................................5<br /><br />六、主动债务管理.........................................................5<br /><br />七、违约、风险情形及处置.................................................6<br /><br />八、投资人保护条款.......................................................6<br /><br />第一章释义.................................................................10<br /><br />第二章风险提示及说明.......................................................13<br /><br />一、与本期中期票据相关的投资风险........................................13<br /><br />二、与发行人相关的风险..................................................13<br /><br />第三章发行条款.............................................................20<br /><br />一、本期中期票据发行条款................................................20<br /><br />二、发行安排............................................................21<br /><br />第四章募集资金运用.........................................................24<br /><br />一、募集资金用途........................................................24<br /><br />二、本次发行符合科技创新债券的情况说明..................................25<br /><br />三、发行人承诺..........................................................27<br /><br />四、偿债保障措施........................................................27<br /><br />第五章发行人基本情况.......................................................29<br /><br />一、发行人基本情况......................................................29<br /><br />二、发行人历史沿革......................................................30<br /><br />三、发行人控股股东及实际控制人..........................................34<br /><br />四、独立性情况..........................................................36<br /><br />五、发行人重要权益投资情况..............................................37<br /><br />六、发行人治理结构及内控制度............................................40<br /><br />七、发行人人员基本情况..................................................49<br /><br />八、发行人经营状况......................................................56<br /><br />九、发行人在建工程及拟建工程............................................73<br /><br />十、发行人的发展战略及目标..............................................74<br /><br />十一、发行人所在行业发展状况及竞争优势分析..............................75<br /><br />第六章发行人主要财务状况...................................................80<br /><br />一、发行人近年财务报告编制及审计情况....................................80<br /><br />二、发行人主要财务数据..................................................82<br /><br />三、发行人财务状况分析..................................................97<br /><br />四、有息债务情况.......................................................123<br /><br />五、关联方交易情况.....................................................127<br /><br />六、重大或有事项、承诺及其他事项.......................................134<br /><br />七、受限资产情况.......................................................136<br /><br />八、衍生品情况.........................................................138<br /><br />九、重大投资理财产品...................................................138<br /><br />十、海外投资...........................................................138<br /><br />十一、直接债务融资工具计划.............................................138<br /><br />第七章发行人的资信状况....................................................139<br /><br />一、过往信用评级情况...................................................139<br /><br />二、本期主体评级情况...................................................139<br /><br />三、发行人银行授信情况.................................................140<br /><br />四、发行人近三年债务违约记录...........................................141<br /><br />五、发行人直接债务融资偿还情况.........................................141<br /><br />第八章信用增进情况........................................................142<br /><br />第九章税项................................................................143<br /><br />第十章信息披露安排........................................................144<br /><br />一、信息披露机制.......................................................144<br /><br />二、信息披露安排.......................................................144<br /><br />第十一章主动债务管理......................................................149<br /><br />一、置换...............................................................149<br /><br />二、同意征集机制.......................................................149<br /><br />第十二章持有人会议机制....................................................154<br /><br />一、会议的目的与效力...................................................154<br /><br />二、会议权限与议案.....................................................154<br /><br />三、会议召集人与召开情形...............................................155<br /><br />四、会议召集与召开.....................................................158<br /><br />五、会议的表决和决议...................................................160<br /><br />六、其他...............................................................161<br /><br />第十三章受托管理人机制....................................................163<br /><br />第十四章投资人保护条款....................................................164<br /><br />第十五章违约、风险情形及处置..............................................165<br /><br />一、违约事件...........................................................165<br /><br />二、违约责任...........................................................165<br /><br />三、发行人义务.........................................................165<br /><br />四、发行人应急预案.....................................................166<br /><br />五、风险及违约处置基本原则.............................................166<br /><br />六、处置措施...........................................................166<br /><br />七、不可抗力...........................................................167<br /><br />八、争议解决机制.......................................................168<br /><br />九、弃权...............................................................168<br /><br />第十六章发行有关机构......................................................169<br /><br />第十七章备查文件及查询地址................................................172<br /><br />一、备查文件...........................................................172<br /><br />二、查询地址...........................................................172<br /><br />附件主要财务指标计算公式...................................................173<br /><br />第一章释义<br /><br />在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义<br /><br />发行人/公司/本公司/海格通信 	指广州海格通信集团股份有限公司 	<br /><br />非金融企业债务融资工具（简称“债务融资工具”） 	指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券 	<br /><br />中期票据 	发行人在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具 	<br /><br />注册总额度 	指发行人在中国银行间市场交易商协会注册的30亿元债务融资工具额度 	<br /><br />本期中期票据/本期债务融资工具/本期科技创新债券 	广州海格通信集团股份有限公司2026年度第一期科技创新债券 	<br /><br />元/万元/亿元 	如无特别说明，指人民币元/人民币万元/人民币亿元 	<br /><br />本期发行 	指本期债务融资工具的发行行为 	<br /><br />募集说明书 	指发行人为本期债务融资工具的发行而根据有关法律法规制作的《广州海格通信集团股份有限公司2026年度第一期科技创新债券募集说明书》 	<br /><br />人民银行 	指中国人民银行 	<br /><br />交易商协会 	指中国银行间市场交易商协会 	<br /><br />上海清算所 	指银行间市场清算所股份有限公司 	<br /><br />北金所 	北京金融资产交易所有限公司 	<br /><br />主承销商/簿记管理人/存续期管理机构 	中信银行股份有限公司 	<br /><br />承销协议 	指主承销商与发行人为本次发行签订的《广州海格通信集团股份有限公司2025-2027年度中期票据承销协议》 	<br /><br />余额包销 	指主承销商按照承销协议的规定，在规定的发行日后，将未售出的债务融资工具全部自行购入的承销方式 	<br /><br />簿记建档 	指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理 	<br /><br />《公司法》 	指中华人民共和国公司法 	<br /><br />《管理办法》 	指中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》 	<br /><br />工作日 	指国内商业银行的对公营业日，不含中国法定节假日或休息日 	<br /><br />法定节假日或休息日 	指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 	<br /><br />近三年及一期末 	指2022年末、2023年末、2024年末及2025年6月末 	<br /><br />近三年及一期 	指2022年度、2023年度和2024年度和2025年1-6月 	<br /><br />最近一期 	2025年9月末/2025年1-9月 	<br /><br />《公司章程》 	指《广州海格通信集团股份有限公司章程》 	<br /><br />股东大会 	指广州海格通信集团股份有限公司股东大会 	<br /><br />董事会 	指广州海格通信集团股份有限公司董事会 	<br /><br />监事会 	指广州海格通信集团股份有限公司监事会 	<br /><br />控股股东、广州数字科技集团 	指广州数字科技集团有限公司（原名：广州无线电集团有限公司） 	<br /><br />广州市国资委 	指广州市人民政府国有资产监督管理委员会 	<br /><br />怡创科技、海格怡创 	指广东海格怡创科技有限公司 	<br /><br />海华电子 	指海华电子企业(中国)有限公司 	<br /><br />海格神舟 	指北京海格神舟通信科技有限公司 	<br /><br />海格资产 	指北京海格资产管理有限公司 	<br /><br />通导信息 	指广州通导信息技术服务有限公司 	<br /><br />海通天线 	指陕西海通天线有限责任公司 	<br /><br />摩诘创新 	指北京摩诘创新科技股份有限公司 	<br /><br />驰达飞机 	指西安驰达飞机零部件制造股份有限公司 	<br /><br />海格恒通 	指四川海格恒通专网科技有限公司 	<br /><br />嵘兴实业 	指深圳市嵘兴实业发展有限公司 	<br /><br />海格星航 	指广州海格星航信息科技有限公司 	<br /><br />南方海岸 	指广东南方海岸科技服务有限公司 	<br /><br />海格云熙 	指北京海格云熙技术有限公司 	<br /><br />嘉瑞科技 	指武汉嘉瑞科技有限公司 	<br /><br />海格晶维 	指广州海格晶维信息产业有限公司 	<br /><br />润芯信息 	指广州润芯信息技术有限公司 	<br /><br />海格天腾投资 	指广州海格天腾投资有限公司（原名：广州海格天腾股权投资管理有限公司） 	<br /><br />海格天腾产业 	指广州海格天腾产业发展有限公司 	<br /><br />长沙金维 	指长沙金维集成电路股份有限公司(原名：长沙金维信息技术有限公司) 	<br /><br />海格亚华 	指广州海格亚华防务科技有限公司 	<br /><br />星舆科技 	指广东星舆科技有限公司 	<br /><br />华信泰 	指北京华信泰科技股份有限公司 	<br /><br />南京天枢 	指南京天枢通信发展有限公司，原名北京昇晖嘉业科技有限公司 	<br /><br />宝尔捷 	宝尔捷（西安）自动化设备有限公司 	<br /><br />联合资信 	指联合资信评估股份有限公司 	<br /><br />上海新世纪 	指上海新世纪资信评估投资服务有限公司 	<br /><br />本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能存在差异，这些差异是由四舍五入造成的。<br /><br />第二章风险提示及说明<br /><br />本期债务融资工具不设担保，债务融资工具的本金和利息按期足额支付取决于发行人的信用及偿债能力。投资者在评价发行人此次发行的债务融资工具时，除本募集说明书提供的其他各项资料外，应特别认真考虑下述各项风险因素。<br /><br />一、与本期债务融资工具相关的投资风险<br /><br />（一）利率风险<br /><br />受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债务融资工具的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使投资者持有的债务融资工具价值具有一定的不确定性。<br /><br />（二）流动性风险<br /><br />银行间市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人无法保证本期债务融资工具在银行间市场上市后本期债务融资工具的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。因此，本期投资者在购买本期债务融资工具后可能面临由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况，不能以某一价格足额出售其希望出售的本期债务融资工具所带来的流动性风险。<br /><br />（三）偿付风险<br /><br />本期债务融资工具不设担保，按期足额兑付取决于发行人的信用。在本期债务融资工具的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响，进而造成公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可能影响本期债务融资工具的按时足额支付。<br /><br />二、与发行人相关的风险<br /><br />（一）财务风险<br /><br />1、应收账款到期无法收回风险及部分军品货款付款不及时的风险<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，应收账款分别为343,125.52万元、533,399.35万元、546,135.25万元和571,079.30万元。较高的应收账款对发行人资金形成一定程度的占压，如果部分军品货款付款审批进度减慢导致付款不及时、应收款项不能按时足额收回，将会影响公司正常的营运资金的调配，对公司资产流动性和盈利能力产生不利影响。<br /><br />2、存货跌价风险<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人存货分别为163,526.18万元、162,032.28万元、133,883.63万元和145,826.87万元，占总资产比重分别为10.75%、8.34%、6.52%和7.24%。近年来发行人生产经营规模不断扩大，产品需求量增加，原材料、在产品等存货相应增加，虽然发行人期末对存货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备，但仍存在一定的存货跌价风险。<br /><br />3、资金使用效率较低的风险<br /><br />由于所处行业的特性，发行人需根据和客户的历年合作情况以及市场信息进行预投产，因而对原材料需求增加，且由于产品生产周期较长，发行人的在产品、库存商品余额较大，存货增多，增加发行人对资金的需求，此外，发行人的销售货款主要集中于四季度回款，资金的收付时间较长，一定程度上影响了发行人资金使用效率。<br /><br />4、商誉减值风险<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人商誉账面价值分别为111,066.32万元、106,067.07万元、102,714.23万元和102,714.23万元，占总资产比重分别为7.30%、5.46%、5.00%和5.10%。虽占总资产比重逐年下降，但未来仍存在一定的商誉减值风险。<br /><br />5、期间费用较高风险<br /><br />2022-2024年及2025年1-6月，发行人期间费用分别为123,620.34万元、143,484.08万元、144,147.77万元和65,916.38万元，占营业收入比重分别为22.01%、22.25%、29.30%和29.57%。作为成长型高科技企业，发行人研发投入较大，期间费用主要为研发费用，发行人每年持续将营业收入14%以上的资金投入科研创新，研发费用呈增长趋势。随着公司经营规模的不断扩张，期间费用也不断增加，如果公司未来无法合理安排各项费用支出，提高经营效率，费用的持续增长可能对公司财务状况造成影响。<br /><br />6、经营活动现金净流量波动较大的风险<br /><br />2022-2024年及2025年1-6月，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-4,174.56万元、-26,885.91万元、-75,584.54万元和-53,225.29万元，波动幅度较大。经营活动现金净流量受发行人整体情况影响，大幅波动可能对发行人正常经营资金周转产生一定的影响，进而影响发行人的偿债能力。<br /><br />7、投资等资本性支出较大的风险<br /><br />近年来，发行人加快资本运作步伐，逐步完善整个产业链的战略布局。2022-2024年及2025年1-6月，发行人投资活动产生的现金流出额分别为511,780.16万元、360,011.44万元、579,670.68万元和387,167.54万元，发行人投资支付资金较多，主要为购买保本低风险投资理财产品，股权收购占比较小，但若在收并购子公司运作过程中未能及时产生收入和盈利，仍影响发行人的经营状况及现金流入。<br /><br />8、所有者权益结构变动风险<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人未分配利润余额分别为287,886.03万元、317,654.66万元、285,740.73万元和271,101.10万元，占发行人所有者权益比重分别为25.56%、23.55%、21.75%和20.87%，若发行人未来进行大规模的利润分配，将会对发行人的所有者权益产生一定影响，亦将影响到企业的偿债能力。<br /><br />9、北斗导航应用进度或不及预期的风险<br /><br />随着《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》明确提出要“实施北斗产业化重大工程”，“十四五”将是北斗推广应用的关键时期，目前正处在从北斗二号到北斗三号的换代期，发行人加大北斗三代芯片的研制投入，实现了北斗三号核心技术突破，构建起芯片竞争性壁垒，实现北斗三号通用终端及设备有效布局。在巩固传统业务市场优势地位的同时，进一步聚焦“北斗+智慧城市”“北斗+5G”技术融合、北斗高精度时空平台等方向，寻求北斗业务市场空间新突破。受内外部环境冲击和实际应用情况影响，公司或存在北斗导航应用进度不及预期的风险。<br /><br />10、网络工程建设行业竞争加剧的风险<br /><br />随着我国5G网络建设的不断推进，行业竞争日趋激烈。发行人下属企业海格怡创是行业领先的通信服务供应商，是中移动、中国铁塔等运营商网络合作的重要合作伙伴，海格怡创长期以来业务发展相对稳健，经济指标稳定，市场持续保持竞争优势。目前，海格怡创已中标中国移动5G网络建设的工程建设、网络代维等，针对5G运维服务，继续推进基于人工智能、大数据等高附加值网络运维服务技术的储备，已经提前做好相关布局，继续提升公司在行业发展的影响力和市场地位。<br /><br />11、军工订单存在不确定性的风险<br /><br />发行人连续收获军品重大合同，军品贡献占公司营业收入比例较大，但未来可能存在军工订单不确定的风险。在国防信息化渗透率提升、装备采购逐渐恢复的大背景下，发行人在无线通信、北斗导航军品领域始终保持稳固的龙头地位，预期公司营业收入有望保持增长。<br /><br />12、航空航天领域进度或不及预期的风险<br /><br />随着我国国防和军队现代化建设的进程提速以及民用航空航天产业发展，发行人或存在航空航天领域进度不及预期的风险。发行人已提前布局，在航空航天领域围绕做强、做宽模拟仿真产品，积极布局通用航空，飞行员培训服务等民用领域；加大飞机零部件精密制造投资，不断推进精益管理，提升综合竞争力，未来发展空间较大。<br /><br />（二）经营风险<br /><br />1、市场竞争风险<br /><br />随着市场竞争加剧行业优胜劣汰，市场格局变化加快，行业集中度进一步提高，客户竞标常态化，体现出全方位、全要素、全放开的竞争局面；科研生产采购大多数以公开竞标、竞争性谈判的方式展开，比测成绩直接与订货份额挂钩，竞标入围导致发行人面临的竞争对手增多，竞争节奏加快。如果发行人不能在持续保持技术领先和产品质量优势地位的同时，向客户提供一揽子系统解决方案和服务体系，可能在越来越激烈的市场竞争中失去已有的市场份额，导致发行人市场占有率下降。<br /><br />2、毛利率下降风险<br /><br />2022-2024年及2025年1-6月，发行人整体毛利率分别为34.97%、32.59%、28.79%和27.36%，毛利率水平小幅下降。主要是受收入结构变化、外部竞争加剧和移动与通信业务提速降费的持续影响，发行人整体收入的毛利率下降，可能会对发行人的盈利水平产生不利影响。<br /><br />3、原材料价格波动风险<br /><br />2022-2024年及2025年1-6月，发行人营业成本分别为365,177.96万元、434,734.59万元、350,351.66万元和161,940.34万元。发行人无线通信和北斗导航业务的生产成本以直接材料为主，所需原材料主要包括晶体管、集成电路、机加/外协件、接插件、电容等。随着发行人生产销售规模的扩大，为及时满足履约需求，发行人根据市场信息及订单安排开始产品的预投产准备，需要提前准备部分原材料，虽然发行人采用多种采购方式使原材料综合成本保持稳定，但是，若未来上述原材料价格大幅波动，将会导致公司生产成本发生较大变动，从而影响公司的利润水平。<br /><br />4、技术研发风险<br /><br />2022-2024年及2025年1-6月，发行人投入研发费用分别为78,807.93万元、93,380.99万元、94,531.64万元和44,702.39万元，发行人每年的研发投入超过营业收入的14%，如果发行人未能瞄准产业发展需求，突破关键技术，研发的新产品失败或不被市场认可、接受，不仅投入的成本、费用无法收回，也可能对发行人信誉造成负面影响。因此，发行人面临一定的产品研发风险。<br /><br />5、人力资源管理风险<br /><br />在高科技知识密集型企业背景下，发行人对研发人员的技术水平和工作经验有着较高的要求，同时核心技术人员是发行人生存和发展的关键，也是发行人重要的核心竞争力。发行人高度重视自主创新和研发投入，集结了一支高素质、稳定的骨干人才队伍。截至2024年末，发行人现有职工8,285人，涵盖生产人员、市场人员、技术人员、管理人员，公司人工成本支出较大，劳动力成本上升将对公司的盈利水平带来一定影响。报告期内，发行人持续完善薪酬制度和激励机制，使核心团队保持稳定，但由于行业竞争日益激烈，如果发行人的核心管理人员和技术人员流失，将会在一定的时期内对发行人的生产经营及管理产生不利影响。<br /><br />6、安全生产风险<br /><br />发行人是集研发、生产、销售于一体的现代高科技企业，由于所属行业的生产需要较大的人力及技术支持，截至2024年末，发行人的生产及技术人员占员工总数的90.92%，且流水线生产过程中需要较多机械操作，施工过程中状况较复杂，加之技术、操作不当等问题，可能出现意外情况。尽管发行人建立了严格的安全生产管理体系、操作规范和应急预案，强化安全生产责任追究制度，并设立技术安全部，但是突发事件或意外情况等仍会使发行人面临一定的安全生产风险。<br /><br />7、突发事件引发的经营风险<br /><br />发行人是一家专业从事通信和导航设备研发、生产、销售的现代高科技企业集团。虽然发行人已经建立了比较完备的安全生产制度和生产安全事故应急预案，但由于某些无法避免的非人为因素，仍然存在突发事件发生的可能性。在复杂多变的经营环境中，易受各种突发事件的影响，例如事故灾难、安全生产事件、社会安全事件、公司管理层无法履行职责等事项，可能造成公司社会形象受到影响，人员生命及财产安全受到危害，并由此对发行人偿债能力产生影响。<br /><br />8、突发事件引发公司治理结构突然变化的风险<br /><br />发行人公司治理结构一直保持稳定有效，内控制度也相对健全，保证了发行人经营较为稳定。然而，近年来国内企业董事、监事、总经理等高管或因经营失败、资金链断裂、民间借贷或触犯法律等原因出现失联情况，从而导致董事会、监事会或其他高管人员突然缺位情况时常发生，使得公司治理结构不完善。因此，发行人未来也可能面临着突发事件引发的公司治理结构突然变化的风险。<br /><br />（三）管理风险<br /><br />1、资源整合所带来的管理风险<br /><br />截至2024年末，发行人下属子公司共33家，数量较多且分布在不同区域，对下属子公司的管理难度相对较大，存在一定管理风险。随着发行人经营规模的扩大，资本运作的加快，下属子公司还将进一步增多，管理难度将进一步增加。<br /><br />2、关联交易风险<br /><br />发行人2024年度发生的关联方交易事项类别主要有采购商品及接受劳务、出售商品及提供劳务、关联租赁、关键管理人员报酬等，发行人的关联方包括广州数字科技集团、广州数字科技集团控制下的其他企业、发行人的子公司、发行人的合营企业及联营企业。发行人建立了关联交易管理办法，交易定价以市场价格为准，按正常的企业商品交易进行结算，但若发行人关联方发生经营风险，或未能遵照公允原则开展关联交易，将有可能对发行人的市场形象和经营造成一定程度的不良影响。<br /><br />3、保密及质量管控风险<br /><br />发行人主营业务属于军工业务，需要遵循严格的保密措施，同时，军品生产实行军用标准和国家标准的双轨制，具有较高的标准和规范，要求企业必须具有符合军队标准的质量管理体系和质量保证条件，要求高质量、高可靠性、高保密性。若发行人在生产过程中未能有效遵循相关保密及质量管控规定，将会对发行人经营收入及盈利的实现产生影响。<br /><br />4、业务整合风险<br /><br />发行人近年来在立足主业的同时，通过并购方式积极切入模拟仿真信息服务、高端飞机零部件制造等领域。随着发行人涉足业务领域的不断增加以及并购步伐的加快，发行人若不能有效整合旗下各业务领域，使之协调发展，将会对发行人未来的盈利能力和正常经营造成影响。<br /><br />5、信息不透明风险<br /><br />发行人所处的行业是国家战略性产业，担负着先进武器装备的开发、研制和生产，同时参与国民经济建设的双重历史使命，其信息安全与否直接关系着国家的安全和利益，关系社会稳定和经济发展。鉴于发行人所处行业特性，基于国家信息安全，发行人未能公开全部经营、管理信息，存在一定信息不透明风险。<br /><br />（四）政策风险<br /><br />1、产业政策调整风险<br /><br />国防和军队现代化是“十四五规划和2035年远景目标”我国国防投入的重要方向，从目前来看，国家提出加快机械化信息化智能化融合发展，加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展，实施北斗产业化重大工程，加快建设信息网络基础设施。国防和军队现代化将继续得到国家和地方政府的重视，并将在政策、资金、市场等方面获得进一步的支持。发行人主营业务与国家地缘局势、国防经费布局、国际形势息息相关，我国周边的地缘局势以及国际形势仍有较多不确定因素，同时，随着经济全球化和产业结构调整的不断深入，国家若对相关政策进行调整，可能带来整个行业格局的变化，从而给发行人的发展带来一定的影响。<br /><br />2、所得税政策变化的风险<br /><br />根据中华人民共和国企业所得税法的规定，国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税率征收企业所得税，近几年发行人及多家子公司被认定为高新技术企业可以享受15%的优惠企业所得税率。税收优惠对发行人近几年快速发展起到了积极的作用，国家一直重视对高新技术企业的政策支持，鼓励自主创新，在税收政策上的优惠有望保持延续和稳定，但是未来如果国家相关税收优惠政策改变，或者发行人税收优惠资格不被核准，将会对发行人经营业绩带来不利影响。<br /><br />3、经营许可制度风险<br /><br />发行人主营业务属军工业务，由于军工业务涉及国防安全和保密，国家对承制单位采取军用装备生产资格许可管理。所有参与军品生产的企业必须获得“四证”，即武器装备科研生产备案凭证、国军标质量管理体系认证证书、武器装备科研生产单位二级保密资格证及装备承制单位资格证。目前，发行人已取得“四证”，且期限均在有效期内。但如发生在相关许可证有效期届满前未能够及时换发，或被主管部门注销、终止等情形，将对发行人主营业务产生一定的影响，业务持续性存在一定不确定性。<br /><br />（五）不可抗力风险<br /><br />地震、台风、海啸、洪水等自然灾害以及突发性的公共事件会对发行人的生产经营、财产、人员等造成损害，从而可能使发行人偿还本期科技创新债券的能力受到影响。<br /><br />第三章发行条款<br /><br />一、本期科技创新债券发行条款<br /><br />债务融资工具名称： 	广州海格通信集团股份有限公司2026年度第一期科技创新债券 	<br /><br />注册通知书文号 		<br /><br />发行人： 	广州海格通信集团股份有限公司 	<br /><br />发行人待偿还债务融资工具余额： 	截至本募集说明书签署之日，发行人待偿还直接债务融资余额10.00亿元人民币，全部为中期票据。 	<br /><br />注册金额： 	人民币叁拾亿元（即RMB3,000,000,000.00元） 	<br /><br />本期发行金额： 	人民币贰拾亿元（即RMB2,000,000,000.00元） 	<br /><br />本期债务融资工具期限： 	不超过5年 	<br /><br />计息年度天数： 	平年365天，闰年366天 	<br /><br />本期债务融资工具面值： 	人民币壹佰元（RMB100.00元） 	<br /><br />发行利率： 	本期债务融资工具采用固定利率方式，按面值发行，发行利率根据集中簿记建档、集中配售的结果确定。 	<br /><br />发行价格： 	按面值发行 	<br /><br />发行对象： 	中国银行间债券市场机构投资者（国家法律、法规禁止投资者除外） 	<br /><br />发行方式： 	通过集中簿记建档、集中配售的方式在中国银行间债券市场公开发行 	<br /><br />主承销商： 	中信银行股份有限公司 	<br /><br />簿记管理人： 	中信银行股份有限公司 	<br /><br />存续期管理机构： 	中信银行股份有限公司 	<br /><br />登记、托管机构： 	由上海清算所担任 	<br /><br />托管方式： 	实名记账式 	<br /><br />交易市场： 	中国银行间债券市场 	<br /><br />承销方式： 	主承销商以余额包销的方式承销本期债务融资工具 	<br /><br />公告日： 	【】年【】月【】日-【】年【】月【】日 	<br /><br />发行日： 	【】年【】月【】日-【】年【】月【】日 	<br /><br />簿记建档日： 	【】年【】月【】日-【】年【】月【】日 	<br /><br />起息日： 	【】年【】月【】日 	<br /><br />缴款日： 	【】年【】月【】日 	<br /><br />债权登记日： 	【】年【】月【】日 	<br /><br />上市流通日： 	【】年【】月【】日 	<br /><br />本息兑付日： 	【】年【】月【】日（如遇法定节假日，则顺延至其后的一个工作日，顺延期间不另计息） 	<br /><br />兑付价格： 	到期日按照面值兑付 	<br /><br />兑付方式： 	本期债务融资工具采用单利按年计算，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 	<br /><br />付息日： 	自发行日起，存续期内每年的【 】月【 】日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间不另计息） 	<br /><br />兑付日期： 	2030年【】月【 】日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间不另计息） 	<br /><br />兑付办法： 	本期债务融资工具存续期限内到期日的前5个工作日，由发行人按有关规定在相关信息媒体上刊登“兑付公告”。债务融资工具的兑付，按照上海清算所的规定，由上海清算所代理完成。相关事宜将在“兑付公告”中详细披露 	<br /><br />担保情况： 	本期债务融资工具无担保 	<br /><br />偿付顺序： 	本期债务融资工具的本金和利息在发行人破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务 	<br /><br />信用评级机构及评级结果： 	经过联合资信评估股份有限公司综合评定，发行人主体信用级别为AAA，评级展望为稳定。引用自联合资信评估股份有限公司《广州海格通信集团股份有限公司主体长期信用评级报告》，本次引用已经联合资信确认。 	<br /><br />集中簿记建档系统技术支持机构 	北京金融资产交易所有限公司 	<br /><br />税务提示 	根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债务融资工具所应缴纳的税款由投资者承担 	<br /><br />适用法律 	本期所发行债务融资工具的所有法律条款均适用中华人民共和国法律 	<br /><br />二、发行安排<br /><br />（一）簿记建档安排<br /><br />1、本期债务融资工具簿记管理人为中信银行股份有限公司，本期债务融资工具承销团成员须在【】年【】月【】日【09:00:00】至【】年【】月【】日【17:00:00】，通过集中簿记建档系统向簿记管理人提交《广州海格通信集团股份有限公司2026年度第一期科技创新债券申购要约》（以下简称“《申购要约》”），申购时间以在集中簿记建档系统中将《申购要约》提交至簿记管理人的时间为准。<br /><br />2、每一承销团成员申购金额的下限为【1000】万元（含【1000】万元），申购金额超过【1000】万元的必须是【1000】万元的整数倍。<br /><br />3、本期债务融资工具发行过程中存在延长簿记建档时间的可能。本机构承诺延长前会预先进行充分披露，簿记建档截止时间不晚于簿记截止日18：00。簿记建档时间经披露后，原则上不调整。如遇不可抗力、技术故障，经发行人与簿记管理人协调一致，延长一次簿记建档截止时间，延长时长应不低于30分钟，延长后的簿记建档截止时间不晚于18：30。各承销商请详细阅读《申购说明》。<br /><br />（二）分销安排<br /><br />1、认购本期债务融资工具的投资者为境内合格机构投资者（国家法律、法规及部门规章等另有规定的除外）。<br /><br />2、上述投资者应在上海清算所开立A类或B类持有人账户，或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立C类持有人账户；其他机构投资者可通过债券承销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立C类持有人账户。<br /><br />（三）缴款和结算安排<br /><br />1、缴款时间：【】年【】月【】日【12:00】前。<br /><br />2、簿记管理人将在【】年【】月【】日前通过集中簿记建档系统发送《广州海格通信集团股份有限公司2026年度第一期科技创新债券配售确认及缴款通知书》（以下简称“《缴款通知书》”），通知每个承销团成员的获配债务融资工具面额和需缴纳的认购款金额、付款日期、划款账户等。<br /><br />3、合格的承销商应于缴款日【12:00】前，将按簿记管理人的《缴款通知书》中明确的承销额对应的募集款项划至以下指定账户：<br /><br />收款人名称：债务融资工具承销业务暂收款项<br /><br />收款人账号：7110010127304001101<br /><br />开户行：中信银行总行管理部<br /><br />开户行行号（人行支付系统号）：302100011000<br /><br />如合格的承销商不能按期足额缴款，则按照中国银行间市场交易商协会的有关规定和“承销协议”和“承销团协议”的有关条款办理。<br /><br />4、本期债务融资工具发行结束后，债务融资工具认购人可按照有关主管机构的规定进行债务融资工具的转让、质押。<br /><br />（四）登记托管安排<br /><br />本期债务融资工具以实名记账方式发行，在上海清算所进行登记托管。上海清算所为本期债务融资工具的法定债权登记人，在发行结束后负责对本期债务融资工具进行债权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资人提供有关信息服务。<br /><br />（五）上市流通安排<br /><br />本期债务融资工具在债权登记日的次一工作日（【】年【】月【】日），即可以在全国银行间债券市场流通转让。按照全国银行间同业拆借中心颁布的相关规定执行。<br /><br />（六）其他<br /><br />无。<br /><br />第四章募集资金运用<br /><br />一、募集资金用途<br /><br />发行人是我国军用通信、导航及信息化领域最大的整机和系统供应商之一，自2010年上市后持续拓宽产品和技术的应用领域，并在通信导航相关领域内实施行业整合，保持了较快的发展速度。发行人的快速发展需要补充大量流动资金用于采购电子元器件、终端设备以及研发投入，同时为了匹配发行人在通信导航领域的快速发展，近年来基础建设和外延式扩张所需要资金量也比较大，因此充足的资金供应是发行人进一步扩大业务规模、提升营运效率的必要条件。<br /><br />（一）注册募集资金用途<br /><br />本次科技创新债券注册金额为30亿元，其中17亿元用于偿还发行人存量债务；13亿元用于补充营运资金。发行人将于注册有效期内分次发行，募集资金拟用于偿还发行人存量债务、补充营运资金等。<br /><br />1、偿还金融机构借款<br /><br />截至2025年6月末，公司合并口径的有息债务余额36.43亿元，其中短期借款19.55亿元，长期借款16.88亿元。<br /><br />2、补充营运资金<br /><br />近三年，发行人营业收入分别为56.16亿元、64.49亿元和49.20亿元，增长率分别为2.59%、14.83%和-23.71%，受国家相关政策的影响，发行人营业收入出现波动，但随着政策落地，客户恢复采购，公司经营业绩保持稳步增长，预计发行人未来三年营业收入平均增长率在每年5%左右。<br /><br />近三年，发行人销售利润率分别为12.40%、11.37%和2.17%，预计未来三年销售利润率水平为3%左右。发行人营运资金量计算如下：<br /><br />表4-1：营运资金量测算表<br /><br />科目 	代号 	金额（亿元） 	<br /><br />2024年度销售收入 	a 	49.20 	<br /><br />预计销售收入年增长率 	b 	5.00% 	<br /><br />预计年度销售利润率 	c 	3.00% 	<br /><br />营运资金周转次数 	d 	1.39 	<br /><br />营运资金量 	E=a*（1+b)*(1-c)/d 	36.05 	<br /><br />注：1、销售利润率=利润总额/销售收入<br /><br />2、营运资金周转次数=360/(存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数)<br /><br />经上方测算，发行人营运资金量为36.05亿元左右。截至2025年6月30日，发行人货币资金科目余额为25.41亿元，扣除受限的货币资金（工程建设监管账户资金、保证金等）余额为0.52亿元以及使用范围受到限制的募集资金余额为9.51亿元，公司可自由支配的资金为15.38亿元。预计发行人用于采购及人工支出营运资金需求量为36.05-15.38=20.67亿元。发行人计划将募集所得的13亿元资金，用于补充企业日常经营所需营运资金。<br /><br />综上，为保证生产经营业务正常、顺利展开，发行人本次科技创新债券拟注册30亿元，其中17亿元用于偿还存量债务，13亿元用于补充营运资金，用途符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动。<br /><br />（二）本期募集资金用途<br /><br />发行人本期计划发行20亿元科技创新债券，其中17亿元用于偿还金融机构借款，3亿元用于补充营运资金，具体明细如下：<br /><br />借款单位 	借款机构 	借款类型 	信用方式 	借款金额 	借款日期 	还款日期 	拟偿还金额 	<br /><br />（万元） 	（万元） 	<br /><br />广州海格通信集团股份有限公司 	招商银行广州南方报业支行 	流动资金贷款 	信用 	20,000.00 	2025/5/6 	2026/5/6 	20,000.00 	<br /><br />广州海格通信集团股份有限公司 	交通银行广东省分行 	流动资金贷款 	信用 	10,000.00 	2025/3/25 	2026/3/24 	10,000.00 	<br /><br />广州海格通信集团股份有限公司 	交通银行广东省分行 	流动资金贷款 	信用 	10,000.00 	2025/5/6 	2026/5/6 	10,000.00 	<br /><br />广州海格通信集团股份有限公司 	中国银行广州天河支行 	流动资金贷款 	信用 	10,000.00 	2025/3/7 	2026/3/7 	10,000.00 	<br /><br />广州海格通信集团股份有限公司 	中国银行广州天河支行 	流动资金贷款 	信用 	10,000.00 	2025/3/26 	2026/3/26 	10,000.00 	<br /><br />广州海格通信集团股份有限公司 	中国银行广州天河支行 	流动资金贷款 	信用 	10,000.00 	2025/4/28 	2026/4/28 	10,000.00 	<br /><br />广州海格通信集团股份有限公司 	中国银行广州天河支行 	流动资金贷款 	信用 	20,000.00 	2025/4/30 	2026/4/30 	20,000.00 	<br /><br />广州海格通信集团股份有限公司 	中国银行广州天河支行 	流动资金贷款 	信用 	5,000.00 	2025/6/30 	2026/6/30 	5,000.00 	<br /><br />广州海格通信集团股份有限公司 	中国工商银行广州天河支行 	流动资金贷款 	信用 	10,000.00 	2025/3/19 	2026/3/18 	10,000.00 	<br /><br />广州海格通信集团股份有限公司 	中国工商银行广州天河支行 	流动资金贷款 	信用 	20,000.00 	2025/3/27 	2026/3/26 	20,000.00 	<br /><br />广州海格通信集团股份有限公司 	中国工商银行广州天河支行 	流动资金贷款 	信用 	35,450.00 	2025/3/31 	2026/3/30 	35,000.00 	<br /><br />广州海格通信集团股份有限公司 	中国工商银行广州天河支行 	流动资金贷款 	信用 	10,000.00 	2025/5/19 	2026/5/18 	10,000.00 	<br /><br />合计 				170,450.00 			170,000.00 	<br /><br />二、本次发行符合科技创新债券的情况说明<br /><br />科技创新债券—科技型企业主体范围中，第一类要求为“至少具备一项经有关部门认定的科技创新称号的企业，包括但不限于高新技术企业、科技型中小企业、“专精特新”中小企业（含专精特新“小巨人”企业）、创新型中小企业、国家技术创新示范企业以及制造业单项冠军企业等”。<br /><br />发行人相关科创称号或证书情况如下：<br /><br />称号名称 	认定机构 	授予对象 	政策依据 	有效期 	<br /><br />国家技术创新示范企业 	中华人民共和国工业和信息化部 	广州海格通信集团股份有限公司 	《技术创新示范企业认定管理办法（试行）》（工信部联科〔2010〕540号） 	2024年1月17日至2027年1月17日 	<br /><br />高新技术企业 	广东省科学技术厅、广东省财政厅、国家税务总局广东省税务局 	广州海格通信集团股份有限公司 	《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2016〕32号）政策依据 	2023年12月28日至2026年12月28日 	<br /><br />（一）国家技术创新示范企业<br /><br />1、认定机构：中华人民共和国工业和信息化部<br /><br />2、授予对象：广州海格通信集团股份有限公司<br /><br />3、授予时间：2024年1月17日<br /><br />4、有效期：3年<br /><br />5、政策依据：《技术创新示范企业认定管理办法（试行）》（工信部联科〔2010〕540号）<br /><br />（二）高新技术企业<br /><br />1、认定机构：广东省科学技术厅、广东省财政厅、国家税务总局广东省税务局<br /><br />2、授予对象：广州海格通信集团股份有限公司<br /><br />3、授予时间：2023年12月28日<br /><br />4、有效期：3年<br /><br />5、政策依据：《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2016〕32号）综上所述，鉴于发行人为国家技术创新示范企业和高新技术企业，发行人本次发行满足科技创新债券的要求。<br /><br />三、发行人承诺<br /><br />发行人举借该期债务募集资金用途符合国办发〔2018〕101号文等文件支持的相关领域，符合党中央、国务院关于地方政府性债务管理相关文件要求，不会增加政府债务，不涉及虚假化解或新增政府隐性债务规模，不会用于非经营性资产，不会划转给政府或财政使用，政府不会通过财政资金直接偿还该笔债务。<br /><br />发行人募集资金投向不用于体育中心、艺术馆、博物馆、图书馆等还款来源主要依靠财政性资金的非经营性项目建设；募集资金不用于金融投资、土地一级开发，不用于普通商品房建设或偿还普通商品房项目贷款，不用于保障房（含棚户区改造）项目建设或偿还保障房（含棚户区改造）项目贷款；不得用于长期投资。<br /><br />在本期债务融资工具存续期间内，若变更募集资金用途，发行人将通过上清所网站、中国货币网和其他中国银行间市场交易商协会指定的信息披露平台提前进行公告，并承诺将加强募集资金管控，严格按照约定用途使用募集资金。<br /><br />四、偿债保障措施<br /><br />发行人作为本期债务融资工具的法定偿债人，其偿债资金主要来源于公司营业收入、净利润、银行及资本市场等其他融资渠道等。同时，为了充分有效地维护债务融资工具持有人的利益，发行人为本期债务融资工具的按时足额偿付制定了一系列工作计划，包括确定专门部门与人员，安排偿债资金和制定管理措施，并做好组织协调工作，加强信息披露等等，努力形成一套确保债务融资工具安全兑付的保障措施。<br /><br />（一）稳定的经营收入和良好的盈利能力<br /><br />2022-2024年，发行人实现营业收入分别为561,561.14万元、644,904.16万元和491,967.83万元。2022-2024年，发行人归属于母公司股东的净利润分别为66,819.77万元、70,300.73万元和5,313.58万元。公司各主要板块经营活动正常，各板块营业收入稳定，盈利能力良好。因此，公司良好的盈利能力将为本期短期融资券的本息偿付提供较好的保障。<br /><br />（二）良好的信用记录和充足的银行授信<br /><br />发行人经营管理规范、财务状况良好，具有畅通的融资渠道。发行人在国内银行信用记录良好，与银行保持着长期良好的合作关系，多家银行均给予发行人高额的授信额度。截至2024年末，发行人及下属子公司从各银行获得的人民币授信额度为1,341,430.00万元，未使用额度为1,072,950.84万元，公司具有较大的融资空间。发行人及下属子公司各项贷款均按时还本付息，未出现逾期未偿还银行贷款及延迟付息的情况。公司良好的还贷记录以及各银行给予的充足授信额度表明公司具有较强的融资能力，即使发行人出现临时性现金不足，也完全有能力通过银行融资进行周转以偿付到期债务。充足的银行授信也将是发行人按时偿还募集资金本息的有力支撑。<br /><br />（三）畅通的直接融资渠道<br /><br />发行人为上市公司，资本市场融资渠道畅通、经验丰富。此外，发行人及下属子公司还可通过银行间债券市场、交易所市场发行信用债券进行直接融资。<br /><br />第五章发行人基本情况<br /><br />一、发行人基本情况<br /><br />表5-1：发行人基本情况表<br /><br />注册名称： 	广州海格通信集团股份有限公司 	<br /><br />法定代表人： 	余青松 	<br /><br />注册资本： 	2,481,833,948元 	<br /><br />实缴资本： 	2,481,833,948元 	<br /><br />设立日期： 	2000年7月20日 	<br /><br />统一社会信用代码： 	91440101724308182L 	<br /><br />住所及邮政编码： 	广州市高新技术产业开发区科学城海云路88号，邮政编码：510663 	<br /><br />发行人联系人： 	王耿华 	<br /><br />发行人联系电话： 	020- 82085571 	<br /><br />传真： 	020-82085000 	<br /><br />经营范围： 	通信设备制造;通信设备销售;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;工程和技术研究和试验发展;软件开发;软件销售;电子元器件制造;电子元器件零售;电子产品销售;安全技术防范系统设计施工服务;信息安全设备制造;信息系统集成服务;卫星技术综合应用系统集成;卫星移动通信终端销售;卫星移动通信终端制造;卫星通信服务;环境监测专用仪器仪表制造;导航、测绘、气象及海洋专用仪器制造;雷达及配套设备制造;雷达、无线电导航设备专业修理;地理遥感信息服务;人工智能理论与算法软件开发;工业机器人制造;物联网技术研发;物联网技术服务;物联网应用服务;智能机器人的研发;智能机器人销售;智能无人飞行器制造;智能无人飞行器销售;信息技术咨询服务;销售代理;住房租赁;智能车载设备制造;智能车载设备销售;太赫兹检测技术研发;特种劳动防护用品生产;可穿戴智能设备销售;可穿戴智能设备制造;技术进出口;货物进出口;光通信设备制造;光通信设备销售;卫星遥感应用系统集成;卫星导航服务;导航终端制造;导航终端销售;网络设备制造;网络设备销售;工业互联网数据服务;卫星遥感数据处理;卫星导航多模增强应用服务系统集成;电气安装服务;道路机动车辆生产。 	<br /><br />二、发行人历史沿革<br /><br />发行人前身系广州数字科技集团有限公司（曾用名为广州无线电集团有限公司）所属非法人分公司——军工通信总公司，经广州市国有资产管理局（穗国资〔2000〕124号文）批准于2000年7月20日组建成广州海格通信有限公司，注册资本为5,328.00万元。其中：广州数字科技集团有限公司持股32%，广州数字科技集团有限公司工会委员会持股54.70%，11个自然人持股13.30%。<br /><br />2001年4月，发行人股东会批准，广州数字科技集团有限公司工会委员会向广州海格通信有限公司工会委员会转让1,774.224万元股权。<br /><br />2002年3月，经广州机电工业资产经营有限公司（以下简称“广州机电”）（穗机资〔2002〕111号文）批准，广州数字科技集团有限公司转让7％股权，其中：广州数字科技集团有限公司工会委员会受让277.056万元；黄秀华受让26.64万元；张招兴受让42.264万元；杨海洲受让26.64万元；由广州数字科技集团有限公司工会委员会转让0.5%股权予符保文。广州机电工业资产经营有限公司是经广州市人民政府《关于成立广州机电工业资产经营有限公司等四个公司的决定》（穗府〔2000〕第21号文）批准于2000年7月组建的国有资产经营公司，广州市国有资产管理局授权广州机电对广州无线电集团有限公司行使管理权，直至2006年11月广州机电资产重组，广州无线电集团有限公司重新直接由广州市国有资产管理机构（广州市国资委）直属管理。<br /><br />2005年度，发行人股东会批准，以任意盈余公积转增注册资本6,560.00万元，注册资本变更为11,888.00万元，并于当年更名为广州海格通信产业集团有限公司。<br /><br />2007年4月，经广州数字科技集团有限公司（财字〔2007〕35号）、广州市国资委（穗国资批〔2007〕10号）及发行人股东会批准，将2002年国家下拨的重点技术改造资金2,150.00万元折算为4,873,255.00元国有法人资本，<br /><br />由广州数字科技集团有限公司持有。同月，经发行人股东会批准，由广州数字科技集团有限公司工会委员会及广州海格通信产业集团有限公司工会委员会将其代持的海格通信的股权转给部分骨干职工。<br /><br />2007年7月16日，发行人股东签署《广州海格通信集团股份有限公司（筹）发起人协议》，一致同意以整体变更方式发起设立广州海格通信集团股份有限公司。<br /><br />2010年8月23日，根据发行人2009年第二次临时股东大会决议和中国证券监督管理委员会（证监许可〔2010〕990号文）的核准，由广州数字科技集团有限公司和杨海洲等47名自然人为共同发起人通过向社会公开发行人民币普通股（A股），并在深圳证券交易所挂牌上市，股票代码002465，公开募集资金后新增股本85,000,000.00元，增加资本公积3,058,143,678.49元。发行人完成A股发行并上市后，根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企〔2009〕94号）的有关规定，经广州市国资委（穗国资批〔2009〕605号文）批准，广州市无线电集团有限公司将其持有的发行人实际发行股份数量的10%（850万股）划转给全国社会保障基金理事会持有。<br /><br />2013年9月30日，发行人根据经股东大会批准的《关于2013年中期利润分配方案的议案》完成上半年度的权益分派，总股本由332,506,510股增加至665,013,020股；并根据经股东大会批准的《关于实施2013年中期利润分配方案后变更公司注册资本的议案》办妥工商变更登记手续，注册资本和实收资本由332,506,510元变更为665,013,020元。<br /><br />2014年4月16日，发行人2013年度股东大会审议通过以2013年12月31日公司总股本665,013,020股为基数，用资本公积向全体股东每10股转增5股，共计转增332,506,510股，每股面值1元，转增后公司总股本增加至997,519,530股。2014年5月发行人完成注册资本变更的工商登记手续，注册资本由665,013,020元变更为997,519,530元。<br /><br />2014年11月10日，发行人召开第三届董事会第十四次会议；2014年12月16日召开2014年第四次临时股东大会审议通过了《关于公司非公开发行A股股票方案的议案》，同意公司向特定对象非公开发行A股股票（暨员工持股计划）。公司于2015年8月26日完成2014年非公开发行股票发行相关股份登记和上市工作，公司股本由997,519,530股增加75,356,297股，增加后为1,072,875,827股。<br /><br />2015年8月26日，发行人召开第三届董事会第二十三次会议以及2015年9月16日召开2015年第二次临时股东大会审议通过公司2015年中期利润分配预案和变更公司注册资本修改公司章程的议案。公司2015年中期利润分配预案为：以公司总股本1,072,875,827股为基数，用资本公积向全体股东每10股转增10股，共计转增1,072,875,827股，转增后公司总股本增加至2,145,751,654股。<br /><br />2015年10月15日，广州市工商行政管理局核准本次注册资本变更，核发新的企业法人营业执照，公司注册资本由997,519,530元变更为2,145,751,654元。<br /><br />2016年9月18日，发行人召开第四届董事会第五次会议以及2016年11月21日召开2016年第三次临时股东大会审议通过关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易的议案等与本次重组相关的其他议案。发行人实施“发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易”项目，以现金12,855万元及新增发行股份94,197,629股购买广东海格怡创科技有限公司40%股权、陕西海通天线有限责任公司10%股权、武汉嘉瑞科技有限公司（以下简称“嘉瑞科技”）51%股权和西安驰达飞机零部件制造股份有限公司53.125%股权；公司向特定对象广州无线电集团有限公司、中航期货定增1号资产管理计划、威海南海保利科技防务投资中心（有限合伙）以及广州证券股份有限公司发行用于募集配套资金的67,446,546股新增股份，新增后公司总股本增加至2,307,395,829股。<br /><br />2018年4月10日，发行人召开第四届董事会第二十六次会议审议通过了《关于武汉嘉瑞科技有限公司2017年度业绩承诺实现情况说明的议案》和《关于定向划转武汉嘉瑞科技有限公司原股东2017年度应补偿股份并办理注销暨公司减资的议案》，嘉瑞科技2017年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为2,547.59万元，低于嘉瑞科技原股东刘珩在2016年9月18日与公司签署的《协议》中承诺的2017年度3,700万元业绩目标，根据《协议》规定，刘珩需以持有的452,445股股份对公司履行补偿义务。2018年7月3日，公司完成股份回购注销手续，总股本变更为2,306,943,384股。<br /><br />2019年4月17日，发行人召开第四届董事会第三十八次会议审议通过了《关于定向划转武汉嘉瑞科技有限公司原股东2018年度应补偿股份并办理注销暨公司减资的议案》。因公司控股子公司嘉瑞科技2018年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为2,572.13万元，低于嘉瑞科技原股东刘珩在2016年9月18日与公司签署的《协议》中承诺的2018年度4,000万元业绩目标，根据《协议》规定，刘珩需以持有的1,618,544股股份对公司履行补偿义务。2019年6月15日，公司完成股份回购注销手续，总股本变更为2,305,324,840股。<br /><br />2020年4月16日，发行人召开第五届董事会第七次会议以及2020年5月12日召开2019年年度股东大会审议通过了《关于定向划转武汉嘉瑞科技有限公司原股东2019年度应补偿股份并办理注销暨公司减资的议案》。因公司控股子公司嘉瑞科技2019年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为3,227.05万元，低于嘉瑞科技原股东刘珩在2016年9月18日与公司签署的《协议》中承诺的2019年度4,000万元业绩目标，根据《协议》规定，刘珩需以持有的876,169股股份对公司履行补偿义务。2020年6月18日，公司完成股份回购注销手续，总股本变更为2,304,448,671股。<br /><br />2023年3月15日，发行人召开第六届董事会第三次会议，会议审议通过《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》《关于公司2023年度向特定对象发行A股股票方案的议案》《关于&lt;公司2023年度向特定对象发行A股股票方案的论证分析报告&gt;的议案》《关于&lt;公司2023年度向特定对象发行A股股票预案&gt;的议案》《关于&lt;公司2023年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告&gt;的议案》《关于无需编制前次募集资金使用情况报告的议案》《关于公司向特定对象发行 A股股票摊薄即期回报、填补措施及相关主体承诺的议案》《关于制定&lt;公司未来三年（2023-2025年）股东回报规划&gt;的议案》《关于与广州无线电集团有限公司、广州广电平云产业投资有限公司签订附条件生效的股份认购协议暨关联交易的议案》《关于提请股东大会授权董事会全权办理公司本次向特定对象发行 A股股票相关事宜的议案》《关于暂不召开股东大会审议公司向特定对象发行股票相关事项的议案》等与本次发行相关的议案。<br /><br />2023年3月24日，发行人召开第六届董事会第四次会议，会议审议通过《公司2023年度向特定对象发行A股股票方案的论证分析报告（修订稿）》《公司2023年度向特定对象发行A股股票预案（修订稿）》《关于公司向特定对象发行A股股票摊薄即期回报、填补措施及相关主体承诺（修订稿）》。<br /><br />2023年5月8日，发行人召开2023年第一次临时股东大会，会议审议通过《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》《关于公司2023年度向特定对象发行A股股票方案的议案》《公司2023年度向特定对象发行A股股票方案的论证分析报告（修订稿）》《公司2023年度向特定对象发行A股股票预案（修订稿）的议案》《关于&lt;公司2023年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告&gt;的议案》《关于无需编制前次募集资金使用情况报告的议案》《关于公司向特定对象发行 A股股票摊薄即期回报、填补措施及相关主体承诺（修订稿）》《关于与广州无线电集团有限公司、广州广电平云产业投资有限公司签订附条件生效的股份认购协议暨关联交易的议案》《关于提请股东大会授权董事会全权办理公司本次向特定对象发行 A股股票相关事宜的议案》《关于制定&lt;公司未来三年（2023-2025年）股东回报规划&gt;的议案》等与本次发行相关的议案。<br /><br />2023年7月20日，中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）核查《关于同意广州海格通信集团股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1597号）。<br /><br />2023年9月27日，发行人以当日为定价基准日非公开发行股票177,385,277股，发行价格10.46元/股，募资净额1,841,629,453.98元，新增股票于2023年11月20日上市。<br /><br />2023年 10月 13日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《广州海格通信集团股份有限公司向特定对象发行股票的验资报告》（信会师报字[2023]第ZC10406号），确认本次募集资金已经到账。根据验资报告，公司向特定对象发行人民币普通股（A股）股票177,385,277股，每股面值人民币1.00元，每股发行价格为人民币10.46元，募集资金总额为1,855,449,997.42元；公司募集资金总额1,855,449,997.42元，扣除与发行有关的费用人民币13,820,543.44元（不含增值税）后，实际募集资金净额为人民币1,841,629,453.98元，其中增加股本人民币177,385,277.00元，增加资本公积人民币1,664,244,176.98元。<br /><br />截至目前，发行人注册资本为24.82亿元，发行人控股股东为广州数字科技集团有限公司，实际控制人为广州市人民政府。<br /><br />三、发行人控股股东及实际控制人<br /><br />（一）股权结构<br /><br />发行人股权结构表如下：<br /><br />表5-2：截至2024年末发行人的股权结构表<br /><br />单位：股<br /><br />项目 	数量 	占总股本比例 	<br /><br />一、有限售条件股份 	50,102,487 	2.02% 	<br /><br />其中：国有法人持股 	46,155,648 	1.86% 	<br /><br />其他内资持股合计 	3,946,839 	0.16% 	<br /><br />二、无限售条件股份 	2,431,731,461 	97.98% 	<br /><br />其中：流通A股 	2,431,731,461 	97.98% 	<br /><br />三、股份总数 	2,481,833,948 	100.00% 	<br /><br />（二）控股股东及实际控制人<br /><br />表5-3：截至2024年末发行人前10名普通股股东持股情况<br /><br />单位：股<br /><br />序号 	股东名称 	股东性质 	持股总数 	持股比例 	<br /><br />1 	广州数字科技集团有限公司 	国有法人 	628,149,283 	25.31% 	<br /><br />2 	香港中央结算有限公司 	境外法人 	52,757,299 	2.13% 	<br /><br />3 	中移资本控股有限责任公司 	国有法人 	49,009,359 	1.97% 	<br /><br />4 	杨海洲 	境内自然人 	31,675,075 	1.28% 	<br /><br />5 	新华人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品-018L-CT001深 	其他 	28,479,455 	1.15% 	<br /><br />6 	中国农业银行股份有限公司－中证500交易型开放式指数证券投资基金 	其他 	27,871,098 	1.12% 	<br /><br />7 	杜水萍 	境内自然人 	27,731,500 	1.12% 	<br /><br />8 	中国建设银行股份有限公司－富国中证军工龙头交易型开放式指数证券投资基 	其他 	21,370,266 	0.86% 	<br /><br />	金 				<br /><br />9 	广州数字科技产业投资集团有限公司 	国有法人 	17,738,527 	0.71% 	<br /><br />10 	中国建设银行股份有限公司－国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金 	其他 	16,269,182 	0.66% 	<br /><br />合计 	901,051,044 	36.31% 	<br /><br />1、控股股东<br /><br />发行人控股股东—广州数字科技集团有限公司（以下简称“广州数字科技集团”）为广州市属国有独资企业。广州数字科技集团前身为广州无线电厂，成立于1956年，是我国早期建立的军工电子企业之一。经历股改、权属变更及多次增资后，现广州数字科技集团注册资本为100,000万元，实收资本100,000<br /><br />万元，法定代表人黄跃珍。经营范围为：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;以自有资金从事投资活动;非居住房地产租赁;<br /><br />住房租赁;停车场服务;数据处理和存储支持服务;大数据服务;数字技术服务;<br /><br />数据处理服务;互联网数据服务;卫星遥感数据处理;地理遥感信息服务;智能控制系统集成;人工智能公共服务平台技术咨询服务;软件开发;软件销售;软件外包服务;国内货物运输代理;第一类医疗器械销售;第二类医疗器械销售;企业总部管理;货物进出口;技术进出口;第三类医疗器械经营。<br /><br />广州数字科技集团是一家以“高端高科技制造业、高端现代服务业”为战略定位的多元化产业集团，打造了行业人工智能、无线通信导航、金融智能设备等高端高科技制造业板块，以及公共安全、金融服务外包、计量检测、现代城市服务、数智生态等高端现代服务业板块，并涉及科技孵化与加速、投资和金融、国际商贸、新兴产业园以及智慧城市投资与建设等领域。截至2024年末，广州数字科技集团控股5家A股上市公司，参股3家上市公司，75家高新技术企业，各层级子公司超过270家。主要子公司包括：发行人、广电运通集团股份有限公司（股票代码为002152）、广电计量检测集团股份有限公司（股票代码为002967）、广州广哈通信股份有限公司（SZ 300711）、广州广电城市服务集团股份有限公司、广州广电新兴产业园投资有限公司、广州数据集团有限公司、广州广电平云产业投资有限公司、广州信息投资有限公司、广州广电新兴产业园投资有限公司、广州广电云链信息服务有限公司等。<br /><br />截至本募集说明书签署日，广州数字科技集团共计持有发行人26.02%的股权，尽管持股比例不高，但其他单个股东持股比例非常小，广州数字科技集团依其实际支配的发行人股份表决权足以对发行人股东大会产生重大影响，在董事会中享有多数表决权，能够决定发行人的生产经营活动，因此对发行人形成实际控制，是发行人的控股股东。<br /><br />图5-1：截至2024年末发行人股权结构图<br /><br />截至募集说明书签署日，广州数字科技集团持有发行人的股权不存在质押、冻结的情况。<br /><br />2、实际控制人<br /><br />截至募集说明书签署日，广州市人民政府持有广州数字科技集团90%股权，广东省财政厅持有广州数字科技集团10%股权。广州市国资委根据广州市人民政府授权，代表广州市人民政府履行股东职责。<br /><br />广州市国资委于2005年2月2日正式成立。根据广州市政府批准的广州市国资委“三定方案”要求，广州市国资委的定性是市政府正局级特设机构，列入市政府工作部门序列，使用行政编制；广州市人民政府授权广州市国资委代表国家履行出资人职责。<br /><br />四、独立性情况<br /><br />（一）业务独立情况<br /><br />发行人拥有独立的管理系统、生产系统、采购系统、销售系统以及独立的研发机构，能够独立面对市场，自主经营，无须依赖股东及其他关联方进行生产经营，业务独立于股东单位及其他关联方，发行人控股股东及其一致行动人均出具了避免同业竞争的承诺函，发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。<br /><br />（二）资产独立情况<br /><br />发行人具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法<br /><br />拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利的所有权，具有独立的原材料采购和产品销售系统。发行人与股东之间的资产产权界定清晰，<br /><br />生产经营场所独立，不存在依靠股东的生产经营场所进行生产经营的情况。发行人不存在以资产、权益或信誉为股东的债务提供担保的情况，发行人对所有资产拥有完全的控制支配权，不存在资产、资金被股东占用而损害发行人利益的情况。<br /><br />（三）人员独立情况<br /><br />发行人董事、监事及高级管理人员均严格按照《公司法》、《公司章程》及股东大会、董事会的议事规则的条件和程序产生。发行人高级管理人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，高级管理人员均在发行人领取薪酬，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领取薪酬。发行人建立了独立的员工队伍和人事管理系统，发行人拥有独立的劳动用工权利，不存在受控股股东干涉的现象。<br /><br />（四）机构独立情况<br /><br />发行人建立了较为完善的法人治理结构，股东大会、董事会、监事会及各职能部门均独立运作，依法独立行使各自职权。发行人建立了高效、完整的业务、技术和职能部门，各部门按照发行人的管理制度，在发行人管理层的领导下独立运作，不存在与控股股东及其下属企业机构混同或从属的情形。<br /><br />（五）财务独立情况<br /><br />发行人设有独立的财务部门和内部审计部门，配备专职人员，建立了独立的会计核算体系和财务管理制度，独立进行财务决策，实施严格的内部审计制度。发行人具有独立的银行账户并依法独立纳税。发行人不存在货币资金或其他资产被股东单位或其他关联方占用的情况，也不存在为股东及其下属单位、其他关联企业提供担保的情况。<br /><br />五、发行人重要权益投资情况<br /><br />（一）发行人子公司<br /><br />截至2024年末，发行人共有33家纳入合并报表范围的子公司，具体情况如下：<br /><br />表5-4：截至2024年末发行人纳入合并报表范围的子公司<br /><br />序号 	公司名称 	注册地 	业务性质 	持股比例 	取得方式 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	北京海格神舟通信科技有限公司 	北京 	工业 	100% 	- 	设立 	<br /><br />序号 	公司名称 	注册地 	业务性质 	持股比例 	取得方式 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />2 	南京天枢通信发展有限公司 	南京 	工业 	100% 	- 	设立 	<br /><br />3 	武汉嘉瑞科技有限公司 	武汉 	工业 	- 	51% 	非同一控制下合并 	<br /><br />4 	海华电子企业(中国)有限公司 	广州 	工业 	100% 	- 	同一控制下合并 	<br /><br />5 	海华电子企业(香港)有限公司 	香港 	工业 	- 	100% 	设立 	<br /><br />6 	广州海格亚华防务科技有限公司 	广州 	工业 	- 	100% 	设立 	<br /><br />7 	广州通导信息技术服务有限公司 	广州 	服务业 	- 	100% 	设立 	<br /><br />8 	陕西海通天线有限责任公司 	西安 	工业 	100% 	- 	非同一控制下合并 	<br /><br />9 	陕西海云天线有限责任公司 	西安 	工业 	- 	100% 	非同一控制下合并 	<br /><br />10 	北京海格资产管理有限公司 	北京 	资产管理 	100% 	- 	设立 	<br /><br />11 	广州海格天腾投资有限公司 	广州 	资本市场服务业 	100% 	- 	设立 	<br /><br />12 	北京摩诘创新科技股份有限公司 	北京 	工业 	81% 	- 	非同一控制下合并 	<br /><br />13 	广州天腾科技创新有限公司（原名：北京摩诘航空服务有限公司） 	北京 	工业 	- 	81% 	设立 	<br /><br />14 	江西隽阁仿真技术有限公司 	南昌 	工业 		81% 	设立 	<br /><br />15 	广东南方海岸科技服务有限公司 	广州 	服务业 	- 	100% 	非同一控制下合并 	<br /><br />16 	裕联科技发展有限公司 	香港 	工业 	- 	100% 	非同一控制下合并 	<br /><br />17 	深圳市嵘兴实业发展有限公司 	深圳 	工业 	67% 	- 	非同一控制下合并 	<br /><br />18 	广州润芯信息技术有限公司 	广州 	工业 	51% 	- 	非同一控制下合并 	<br /><br />19 	广东海格怡创科技有限公司 	广州 	服务业 	100% 	- 	非同一控制下合并 	<br /><br />20 	海格怡创（广州）信息科技服务有限公司 	广州 	服务业 	- 	100% 	设立 	<br /><br />21 	四川海格恒通专网科技有限公司 	绵阳 	工业 	70% 	- 	非同一控制下合并 	<br /><br />22 	杭州承联通信技术有限公司 	杭州 	工业 	- 	70% 	非同一控制下合并 	<br /><br />23 	北京海格云熙技术有限公司 	北京 	服务业 	51% 	- 	设立 	<br /><br />24 	广州海格星航信息科技有限公司 	广州 	服务业 	67% 	- 	设立 	<br /><br />25 	西安驰达飞机零部件制造股份有限公司 	西安 	工业 	56% 	- 	非同一控制下合并 	<br /><br />26 	西安优盛航空科技有限公司 	西安 	工业 	- 	56% 	非同一控制下合并 	<br /><br />27 	西安厦鹭刀具有限公司 	西安 	工业 	- 	56% 	非同一控制下合并 	<br /><br />28 	成都驰达航空制造有限公司 	成都 	工业 	- 	56% 	设立 	<br /><br />29 	广州海格晶维信息产业有限公司 	广州 	工业 	100% 	- 	设立 	<br /><br />30 	广州晶维天腾微电子技术有限公司 	广州 	工业 	- 	70% 	设立 	<br /><br />31 	广州海格天乘技术有限公司 	广州 	工业 	70% 	- 	设立 	<br /><br />32 	广州海格天腾产业发展有限公司 	广州 	工业 	100% 	- 	设立 	<br /><br />33 	重庆海格空天信息技术有限公司 	重庆 	工业 	90% 		设立 	<br /><br />（二）主要子公司情况<br /><br />1、广东海格怡创科技有限公司<br /><br />海格怡创公司成立于2000年2月1日，现注册资本为人民币55,000万元，注册地址为广东省广州市天河区海安路13号之一财富世纪广场A1栋19层1901-1904房，法定代表人为姜涛，发行人持有该公司100%股权。海格怡创专注服务于通信运营商、铁塔公司，并与华为、中兴、大唐、烽火、爱立信、诺基亚、Oracle等国内外知名设备供应商建立了良好的合作伙伴关系。该公司主营业务涵盖通信网络规划、网络建设、网络优化、网络维护、培训咨询、软件研发等六个方面，业务已覆盖全国二十多个省（自治区、直辖市），该公司总部设于广东广州，并在北京、上海、广西等省（自治区、直辖市）设立分支机构。<br /><br />截至2024年末，广东海格怡创科技有限公司总资产为256,441.58万元，总负债为134,390.93万元，净资产为122,050.65万元，2024年实现营业收入239,332.23万元，净利润为15,306.55万元。<br /><br />2、西安驰达飞机零部件制造股份有限公司<br /><br />驰达飞机公司成立于2010年2月5日，注册资本现为人民币10,000.00万元，注册地址为西安市阎良区新型工业园，法定代表人为陶炜，发行人持有该公司56.405%股权。<br /><br />截至2024年末，西安驰达飞机零部件制造股份有限公司总资产为83,992.05万元，总负债为12,815.32万元，净资产为71,176.73万元，2024<br /><br />年实现营业收入24,579.29万元，净利润为5,917.05万元。<br /><br />（三）主要参股公司情况<br /><br />截至2024年末，发行人主要参股公司情况如下：<br /><br />表5-5：截至2024年末发行人的主要参股公司<br /><br />序号 	公司名称 	持股比例 	取得方式 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	长沙金维集成电路股份有限公司 	27.85% 	- 	设立 	<br /><br />2 	北京华信泰科技股份有限公司 		22.08% 	购买 	<br /><br />1、长沙金维集成电路股份有限公司<br /><br />该公司成立于2013年6月18日，注册资本为人民币9,676.46万元，注册地址为长沙高新开发区青山路662号芯城科技园二期14栋6楼601室，法定代表人为刘彦，发行人持有该公司27.85%股权。该公司主要从事信息系统集成服务；信息技术咨询服务；集成电路设计；基础软件、支撑软件、应用软件、地理信息软件开发；软件开发系统集成服务；软件技术转让；软件技术服务；移动互联网研发和维护。<br /><br />截至2024年末，长沙金维集成电路股份有限公司总资产为82,955.92万元，总负债为14,368.00万元，净资产为68,587.93万元，2024年实现营业收入31,444.23万元，净利润为4,438.38万元。<br /><br />2、北京华信泰科技股份有限公司<br /><br />该公司成立于2008年8月7日，注册资本为3,487.33万元，注册地址为北京市丰台区五圈南路30号院1号楼A座5层501室，法定代表人为梁小芃，发行人持有该公司22.08%的股权。该公司主要从事授时导航、广播通信等领域的科研、生产和运营服务。聚焦北斗应用产业，面向广播通信、高精度定位导航、物流交通、地球物理勘探等领域用户，提供授时/时频、通信、定位导航通用器件、产品以及相关系统集成服务。<br /><br />截至2024年末，北京华信泰科技股份有限公司总资产为11,060.36万元，总负债为2,547.68万元，净资产为8,512.68万元，2024年实现营业收入896.52<br /><br />万元，净利润为-2,408.81万元。<br /><br />六、发行人治理结构及内控制度<br /><br />（一）公司治理结构<br /><br />1、公司治理结构<br /><br />发行人按照《中华人民共和国公司法》等有关法律法规的要求，建立了严格的法人治理结构，制定了《广州海格通信集团股份有限公司章程》，对公司的经营范围、股东大会、董事会、监事会、经营管理层等作出了规定。<br /><br />（1）股东会<br /><br />公司股东会由全体股东组成。股东会是公司的权力机构，依法行使下列职权：<br /><br />1) 选举和更换董事，决定有关董事的报酬事项；<br /><br />2) 审议批准董事会的报告；<br /><br />3) 审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />4) 对公司增加或者减少注册资本作出决议；<br /><br />5) 对发行公司债券作出决议；<br /><br />6) 对公司合并、分立、解散和清算等事项作出决议；<br /><br />7) 修改公司章程；<br /><br />8) 对公司聘用、解聘承办公司审计业务的会计师事务所作出决议；<br /><br />9) 审议批准公司章程规定的担保事项；<br /><br />10) 审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项；<br /><br />11) 审议批准变更募集资金用途事项；<br /><br />12) 审议股权激励计划和员工持股计划；<br /><br />13) 审议法律、行政法规、部门规章或者本章程规定应由股东会决定的其他事项。<br /><br />股东会可以授权董事会对发行公司债券作出决议。<br /><br />（2）董事会<br /><br />发行人设董事会，董事会由九名董事组成，董事会成员中应当至少包括三分之一独立董事，设董事长一人。董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。董事长发生变动应向国防科工主管部门备案。<br /><br />董事会行使下列职权：<br /><br />1) 召集股东大会，并向股东会报告工作；<br /><br />2) 执行股东大会的决议；<br /><br />3) 决定公司的经营计划和投资方案；<br /><br />4) 制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />5) 制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；<br /><br />6) 拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；<br /><br />7) 在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易、对外捐赠等事项；<br /><br />8) 决定公司内部管理机构的设置；<br /><br />9) 决定聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书及其他高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；根据总经理的提名，决定聘任或者解聘公司副经理、总工程师、财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；<br /><br />10) 制订公司的基本管理制度；<br /><br />11) 制订公司章程的修改方案；<br /><br />12) 管理公司信息披露事项；<br /><br />13) 向股东会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；<br /><br />14) 听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；<br /><br />15) 法律、行政法规、部门规章、本章程及股东会授予的其他职权。<br /><br />（3）高级管理人员<br /><br />发行人设总经理一名，副总经理若干名，由董事会聘任或解聘。总经理发生变动应向国防科工主管部门备案。总经理对董事会负责，行使下列职权：<br /><br />1) 主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；<br /><br />2) 组织实施公司年度经营计划和投资方案；<br /><br />3) 拟订公司内部管理机构设置方案；<br /><br />4) 拟订公司的基本管理制度；<br /><br />5) 制订公司的具体规章；<br /><br />6) 提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、总工程师、财务负责人；<br /><br />7) 决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的管理人员；<br /><br />8) 公司章程或董事会授予的其他职权。<br /><br />总经理列席董事会会议。<br /><br />（二）发行人组织结构<br /><br />发行人组织结构如下图所示：<br /><br />图5-2：截至2024年末发行人组织结构图<br /><br />发行人组织架构分为市场体系、技术体系、制造体系以及职能体系，其中主要部门职能如下：<br /><br />1、市场营销中心<br /><br />主要负责合同的签订，货款回笼；负责与产品有关要求的确认，协同研发项目争取与新产品推广工作；负责市场信息搜集与分析，对市场态势、用户需求、竞争对手动态等进行分析和市场预判；负责用户满意度测量相关意见及数据的收集与分析；负责业务投标信息归口、统筹实施和规范管理；负责市场统一营销策划、业务归口和规范管理等；负责公司销售合同全过程管理、加强开展销售技能、市场营销策划等业务管理培训。<br /><br />2、研发单位（技术体系内各研发部门）<br /><br />负责本单位产品的研制和开发，对研制、开发产品的符合性负责，并严格按经批准的研制计划开展设计活动，设计活动未通过阶段的设计评审，不得转入下一阶段。负责研发过程中与用户的沟通，及时、准确、全面地收集用户对产品需求、期望的信息。为生产、采购、服务、检验和产品使用提供正确、完整的产品技术文件资料，负责定制件、专用件、外协外包产品的检验规范、验收细则的编制；产品验收细则的编制；按要求负责所辖产品技术问题的处理和解决，存在争议时，负责对研制、生产、使用过程技术问题提出最终裁决建议；技术问题的闭环。<br /><br />3、中试部<br /><br />衔接研发与生产环节，负责新产品导入、试生产、产品测试、物料认证和管理、产品数据管理。<br /><br />4、智造公司<br /><br />对外代表公司生产制造能力和整机质量形象，对内负责健全集团化运营管<br /><br />理体系、生产/预投计划编制与管理、生产资源调配、动态产销衔接与分析、产品生产制造、质量改进、生产制造能力构筑与提升等工作。是集团生产进度、<br /><br />产品实物质量、生产成本控制、合同及时履约的直接责任主体。<br /><br />5、采购部<br /><br />负责实施采购过程控制，采购合同的签订和管理，确保在合格供方目录内采购原材料，为设计、生产提供满足要求的采购产品；负责提供供方资料，参与合格供方评价；参与器材选用评审工作，确保选用的器材在合格供方目录内；参与合同评审、设计更改评审，审查外协件外购件选用情况，剔除新研制产品的停产器件和非合格供方；负责对供方提供的产品目录、企业标准、技术文件等资料及向供方提供的本公司技术图纸资料的控制。<br /><br />6、物料部<br /><br />负责原材料、半成品和产成品的管理，保证贮存环境满足工艺文件和贮存器材、半成品、产成品的贮存要求；负责制定顾客财产管理规定，确保顾客财产管理满足顾客要求；负责对供生产或配套使用的整机、单元件、元器件、原材料等产品的防护、管理和发放控制；负责提供库存物资报废的申请与执行处置；负责产品的发运与管理；负责仓库的安全管理。<br /><br />7、财务部<br /><br />负责全面预算管理体系建立与实施，推进分公司、事业部全面预算与季度滚动预测，优化资源配置；负责各项费用及工资核算、销售收入及应收款管理、专项资金管理、财务报告编制；负责上市公司财务披露数据、内外部审计及财政部门业务衔接；负责组织公司军品报价工作；负责建立产品标准成本，实施车间费用核算、存货盘点、生产过程成本的监控与管理、生产成本差异分析，促进质量改进；负责税收筹划及资金规划管理工作；负责内部控制制度建设，统筹子公司财务管理工作。<br /><br />8、人力资源部<br /><br />负责开展岗位分析，做好人员定岗定编；建立并维护招聘渠道，策划与实施人才集结工作；负责接班人计划，留才计划等干部管理工作；负责任职资格管理体系建立与实施，完善公司多通道的员工晋升路径；负责搭建薪酬体系，组织制定薪酬管理制度；组织薪酬的市场调查与分析评估；负责制定员工薪酬调整、奖金等各项激励的原则、方案与实施；制定补充福利方案、五险一金、补充商业保险等员工社会保险与福利的管理；负责组织制定公司绩效管理及评优制度，指导组织各单位实施绩效考核、日常评优、干部考评及管理、综合考评与人群分类等工作；负责人事信息管理、员工档案，集体户口、劳动合同管理；负责日常考勤管理；组织国家职称申报及职业技能鉴定，组织实施相关政策和荣誉的争取。<br /><br />9、总经理办公室<br /><br />负责公司文档及印信管理，规范公司文档管理，含文档的拟制、发送、流转、存档管理等，负责外部接收的文件的管理和分发控制，确保有关信息传递至相关执行部门；通过推动企业文化、传承公司核心价值理念，激发员工积极性、主动性和创造性，营造充分发挥员工参与质量的内部环境；负责公司重要会议、活动及接待的组织；负责高层办公服务；负责党工团职责工作；负责保密管理组织与实施工作。<br /><br />10、质量部<br /><br />负责公司质量体系的建立、推行、持续改进、认证和日常实施过程中的管理；负责进料、研制过程、生产过程、厂检/用户检控制；负责合格供方管理；负责产品可靠性管理；负责环境试验和可靠性试验管理；负责客户信息反馈处理及不合格品管理等工作。负责统筹供应商管理，包括供应商准入及评价。<br /><br />11、客户服务中心<br /><br />负责客户服务规划与管理；客户关系拓展与维护；客户服务信息管理；产品安装与维修；技术支持与技术培训；国防动员与军事任务保障；在役产品质量溯源；信息通信局（陆、海、武警等）、战区、舰队、基地等用户的维修、<br /><br />备件、工程改造、客服订单争取、交付、货款回笼与关系拓展与维护。<br /><br />12、企划投资部<br /><br />负责组织公司战略管理、产业研究、资本项目实施、公司治理督导、组织和制度管理、经营目标和绩效管理、经营分析与督导、产权管理等。负责组织公司内外部环境、相关方的识别与分析以及应对风险和机遇的措施的制定与落实，并适时更新。<br /><br />13、科技创新部<br /><br />主要负责构建公司立体化、网络化资源体系及软实力争取体系，争取政府资源、军方资源、社会资源及外部军民融合资源，研究分析政府及行业政策，统筹管理公司各类资质，对接各行业协会。<br /><br />14、证券部<br /><br />负责筹备股东大会、董事会和监事会会议的召开，做好会议的记录及相关传递工作；负责公司股东名册、董事和董事会秘书名册、大股东资料、董事会印章、公司董事会和股东大会会议文件和记录的保管；负责信息披露工作；负责组织编制上市公司定期报告（年报、中报、季报）、临时公告（董事会、股东会、监事会、重大事项等公告），并准确及时报送和发布；负责制定信息披露有关的保密措施并督促落实，负责未公开重大信息内部流转过程中保密工作；负责与中国证监会、深圳证券交易所、广东证监局等上级部门的联络工作；负责投资者的日常来访、回答咨询，与各股东之间的联系工作，向投资者提供公司公开披露的资料；负责跟踪外界对公司的评述，了解公司股票二级市场动态；协助公司通过资本市场再融资的组织。<br /><br />15、纪委办公室<br /><br />作为纪委的日常办公机构，主要负责组织开展纪检工作，检查党组织、党员及全体员工贯彻执行党的路线、方针、政策和企业规章制度情况，实施党内监督与检查；推进党内廉政建设和警示教育宣传工作。<br /><br />16、审计部<br /><br />主要负责对公司及其属下成员单位内控制度、经济业务等进行审计管理；根据广电集团要求及公司内部管理需要，实施专项审计等。<br /><br />17、行政安保部<br /><br />负责公司建筑房屋、工作场所和动力、空调等基础设施的提供、维护和保养等管理工作；负责公司办公、生产、研发的场地用电、用水等安全管理；负责后勤保障的供方选定和日常管理，保障员工身体的安全和健康；负责办公设施和运输设备的提供、调配和管理；负责办公工作环境的维护、监督、管理；<br /><br />负责礼仪队的建设。<br /><br />（三）内控制度<br /><br />根据财政部、证监会等部委联合发布的《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》和深圳证券交易所《上市公司内部控制指引》等相关法律法规和规范性文件及自身经营特点，发行人不断优化公司法人治理结构，现已基本建立了一个既符合现代企业管理要求，又符合发行人实际情况的内部职能机构，制定和完善了相应的内部控制制度，保证了发行人经营管理活动合法、合规和有效运行，保护了发行人资产的安全和完整，为发行人的可持续发展和战略目标的实现打下了基础。<br /><br />1、财务管理<br /><br />为加强发行人财务管理的内部控制，规范财务行为，提高经营管理水平和效益，适应发行人“永续经营”的需要，根据《中华人民共和国会计法》和财政部颁发的《企业会计准则》等法律法规，结合发行人的实际情况，发行人制定了财务管理内部控制相关的各项制度，对财务基础工作、货币资金、采购与付款、研发采购、对外投资等方面对公司运营中所有财务方面进行监督和控制，全面、切实可行的管理制度，加强了内部的财务控制管理，提高了资金综合使用效率，有效防范和降低了发行人的运营风险。<br /><br />2、预算管理<br /><br />为规范全面预算管理，实现经营目标的综合化，科学地协调个别计划和综合计划，提高预算资金的使用效率及预/决算差异分析的管理能力，发行人制定了《预算管理制度》。发行人每年10月至12月期间从营销类、生产类、投资类、成本类、发展类、决策类等方面编制下一年度预算，董事会批准执行的预算目标，在预算期内原则上不允许调整。在预算执行中，因市场环境、国家政策或不可抗力等客观因素，导致预算执行发生重大差异的，可以申请预算调整，经董事会批准后执行。通过实施全面预算管理，明确各单位在预算管理中的职责权限，规范预算的编制、审定、下达和执行程序，预算指标分解、责任的落实及业绩评估管理，加强预算约束。<br /><br />3、筹资及资金管理模式<br /><br />在筹资及资金管理方面，发行人制定了《货币资金管理办法》，规定筹集资金需要通过董事会授权批准后方可进行，超过一定比例的对外融资及资金运用需要经股东大会批准方可进行。发行人下属子公司可对外借款，但发行人通过对下属子公司派驻法人、董事、财务负责人的手段，代表母公司对下属子公司对外融资及资金运用进行管理，下属子公司对外融资及大额支出需经董事会批准，同时，根据各子公司章程，超过一定比例的对外融资需经母公司股东大会批准后方可进行。发行人对下属子公司对外融资及资金运用具有较强的控制能力。<br /><br />4、安全生产制度<br /><br />发行人建立了严格的安全生产管理体系、操作规范和应急预案，强化安全生产责任追究制度，并设立技术安全部，负责企业安全生产的日常监督管理工作。发行人实施分层级签订安全责任合约，将安全责任落实到每个员工，除了日常安全检查外，发行人还通过各种安全教育、培训、安全保密月、119消防周等活动，不断强化安全意识，排除安全隐患。<br /><br />5、重大投融资<br /><br />为加强发行人对外投资融资管理，规范对外投资融资行为，发行人制定了《对外股权投资管理制度》，所有投资项目均应严格按照制度所规定的程序实施。发行人根据年度投资计划和投资预算，合理安排资金投放，对重大投资的资金审批严格按照《公司章程》执行。发行人根据自身产业布局，审慎选择投资领域，通过开展多个项目的前期战略投资分析，寻找投资机会，规避投资风险。发行人还加强了对投资项目的后续管理，通过投资整合、会计系统控制、信息沟通等方式实现对投资的风险可控，促进投资资本的增值。<br /><br />6、控股子公司的管理<br /><br />为建立有效的集团管控，发行人制定了《控股子公司管理制度》，对控制子公司管理机构及职责、战略与经营管理、财务管理、投资管理、人力资源管理、信息管理、审计监督等事项进行了规范。控股子公司在发行人总体目标框架下，根据自身业务特点制定了相应的内控制度。发行人通过战略规划指导、业绩考核与激励、重大事项内部报告等对控股子公司进行管理。发行人根据战略规划，督促控股子公司制定了相应的业务经营计划和风险管理程序。<br /><br />7、对外担保<br /><br />发行人制定了《对外担保管理制度》，明确担保的对象、范围、方式、条件、程序、担保限额和禁止担保等事项，规范调查评估、审核批准、担保执行等环节的工作流程。发行人对对外担保实行统一管理，并指定财务部门负责办理担保业务，担保业务的具体经办人员和审批人员职责分离，审批人员在授权范围内进行审批，对于重大担保业务，经董事会、股东大会批准后执行，切实防范担保业务风险。<br /><br />8、募集资金使用<br /><br />发行人募集资金使用遵循规范、安全、高效、透明的原则，遵守承诺，注重使用效益。发行人对募集资金设置专户存储管理，并制定了严格的募集资金使用审批程序和管理流程，保证募集资金按照招股说明书所列资金用途使用，<br /><br />独立董事和监事定期对发行人募集资金使用情况进行了监督检查，发行人内审部门持续跟踪监督募集资金使用情况，并每季度向董事会报告。发行人在每个会计年度结束后对募集资金投资项目进展情况进行全面核查，并在年度报告中作了相应披露。<br /><br />9、关联交易<br /><br />发行人按照有关法律、法规的规定，明确划分公司股东大会、董事会对关联交易事项的审批权限，规定了关联交易事项的审议程序和回避表决要求。发行人参照上市规则，及时确定和更新关联方名单，对是否构成关联交易的事项进行审慎判断，对已确定的关联交易事项履行审批、报告义务。<br /><br />10、信息披露<br /><br />发行人建立了信息披露管理制度和重大信息内部报告制度，明确了重大信息的范围和内容、对外发布信息主要联系人和各相关部门的重大信息报告责任人，并规定了信息传递、审核、披露流程及对未公开信息的保密措施等。发行人按规定严格履行信息披露义务。发行人依据《中华人民共和国公司法》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》等法律法规，制定了《广州海格通信集团股份有限公司债务融资工具信息披露事务管理制度》，对应当向债券投资者披露的信息内容、信息披露标准、信息披露事务管理部门及职责、信息披露流程等作出了相关规定。<br /><br />11、突发事件应急预案管理<br /><br />发行人制定了《应急准备和响应控制程序》、《火灾应急救援处置预案》、《防风防汛应急救援处置预案》、《预防与控制突发流行性疾病和传染病事件应急处置预案》、《危险化学品中转站应急处置预案》、《危险废弃物暂存库应急处置预案》等突发事件应急制度，针对公司经营过程中各种突发事件，确定处置归口管理部门，确保公司在灾难来临之后,能够减轻或消除突发事件所造成的危害，有效地保护公司重要数据和资源，迅速恢复公司的正常运转。同时，发行人对突发事件设定相关工作程序，以在最短时间内发现并有效控制突发事件，减少发行人损失，保护投资者利益。<br /><br />12、短期资金调度应急预案<br /><br />对于债务融资工具到期兑付本息，发行人将进行总体调度和安排，对募集资金支付情况及时做好相关会计记录，财务部将指派专人监督还款资金的落实情况，以保障到期时有足够的资金偿付本期债务融资工具。如果发行人出现了信用评级大幅下降、财务状况严重恶化等可能影响投资者利益的情况，发行人将通过启用未使用的银行授信、未分配利润、变现优良流动资产、调拨下属投资子企业分红等多种渠道紧急筹集资金予以偿付。<br /><br />七、发行人人员基本情况<br /><br />（一）员工结构情况<br /><br />截至2024年末，发行人在职员工人数为8,285人，员工的专业结构、教育情况如下：<br /><br />1、员工人数及变化情况<br /><br />表5-6：近三年及一期员工人数及变化情况<br /><br />单位：人<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />员工总人数 	8,285 	8,237 	8,091 	<br /><br />2、员工专业结构<br /><br />表5-7：截至2024年末发行人员工按专业的分类情况<br /><br />单位：人<br /><br />专业构成类别 	人数（人） 	占总人数的比例 	<br /><br />技术人员 	2,764 	33.36% 	<br /><br />生产人员 	4,769 	57.56% 	<br /><br />市场人员 	259 	3.13% 	<br /><br />管理人员 	493 	5.95% 	<br /><br />合计 	8,285 	100.00% 	<br /><br />3、员工受教育程度<br /><br />图表5-8：截至2024年末发行人员工按教育程度的分类情况<br /><br />单位：人<br /><br />教育程度 	人数（人） 	占总人数的比例 	<br /><br />硕士及以上 	951 	11.48% 	<br /><br />本科 	2,675 	32.29% 	<br /><br />大学专科及以下 	4,659 	56.23% 	<br /><br />合计 	8,285 	100.00% 	<br /><br />（二）发行人董事、监事、高管情况<br /><br />截至2025年6月30日，发行人董事、监事、高管情况如下：<br /><br />表5-9：发行人董事、监事及高管人员情况表<br /><br />姓名 	性别 	年龄 	职务 	任期起始日 	任期终止日 	是否有海外居留权 	<br /><br />余青松 	男 	50 	董事 	2016年7月26日 	2025年12月12日 	否 	<br /><br />董事长 	2022年12月13日 	2025年12月12日 	<br /><br />余少东 	男 	44 	董事 	2022年12月13日 	2025年12月12日 	否 	<br /><br />赵倩 	女 	50 	董事 	2023年12月22日 	2025年12月12日 	否 	<br /><br />钟勇 	男 	52 	董事 	2022年12月13日 	2025年12月12日 	否 	<br /><br />黄刚 	男 	52 	董事 	2025年1月14日 	2025年12月12日 	否 	<br /><br />李君 	男 	46 	董事 	2025年1月14日 	2025年12月12日 	否 	<br /><br />胡鹏翔 	男 	56 	独立董事 	2019年9月3日 	2025年12月12日 	否 	<br /><br />刘运国 	男 	59 	独立董事 	2022年12月13日 	2025年12月12日 	否 	<br /><br />韦岗 	男 	62 	独立董事 	2024年1月9日 	2025年12月12日 	否 	<br /><br />张晓莉 	女 	44 	监事、监事会主席 	2022年12月13日 	2025年12月12日 	否 	<br /><br />陈荣 	男 	39 	监事 	2023年12月22日 	2025年12月12日 	否 	<br /><br />李强 	男 	49 	职工监事 	2023年12月18日 	2025年12月12日 	否 	<br /><br />喻斌 	男 	55 	总经理 	2024年5月6日 	2025年12月12日 	否 	<br /><br />毛赵建 	男 	49 	副总经理 	2020年12月30日 	2025年12月12日 	否 	<br /><br />曲焦 	男 	49 	副总经理 	2021年12月22日 	2025年12月12日 	否 	<br /><br />李铁钢 	男 	48 	副总经理 	2022年10月26日 	2025年12月12日 	否 	<br /><br />邓珂 	男 	45 	副总经理 	2023年12月22日 	2025年12月12日 	否 	<br /><br />袁万福 	男 	54 	财务负责人 	2019年12月20日 	2025年12月12日 	否 	<br /><br />舒剑刚 	男 	42 	董事会秘书 	2018年8月9日 	2025年12月12日 	否 	<br /><br />注：1、根据发行人截至2025年6月30日的《公司章程》，发行人的高级管理人员是指公司总经理、副总经理、总工程师、财务负责人、董事会秘书等。<br /><br />2、2025年11月18日，发行人召开2025年第三次临时股东大会，审议通过了《关于修订〈公司章程〉的议案》。发行人根据《中华人民共和国公司法》《上市公司章程指引》等相关法律、行政法规、规范性文件的最新规定，对《公司章程》相应条款进行修订，将不再设置监事会，《监事会议事规则》相应废止。<br /><br />1．董事<br /><br />（1）余青松先生：中国国籍，1975年8月出生，研究生学历，工程硕士学位，高级工程师。现任公司党委书记、董事长，重庆海格空天信息技术有限公司董事长，北京摩诘创新科技股份有限公司、西安驰达飞机零部件制造股份有限公司、广州海格天腾产业发展有限公司、广州润芯信息技术有限公司、海华电子企业（中国）有限公司、陕西海通天线有限责任公司、南京天枢通信发展有限公司、广州晶维天腾微电子技术有限公司、长沙金维集成电路股份有限公司、深圳市嵘兴实业发展有限公司董事，广东上市公司协会第六届监事会监事长，广东省北斗规模应用协会会长，广东省新一代通信与网络创新研究院理事长，重庆市空天信息产业专家委员会委员。曾任公司副主任工程师、技术开发中心副主任、对外合作部经理、国际事业部总经理、市场部副总经理、总经理办公室主任、联合通信分公司总经理、行政总监、总经理助理、副总经理、常务副总经理、党委副书记、总经理等职务。<br /><br />（2）余少东先生：中国国籍，1981年5月出生，硕士研究生，人力资源管理师。现任公司董事，广州数字科技集团有限公司人力资源部部长、组织部部长，广州广哈通信股份有限公司、广州广电城市服务集团股份有限公司董事，广州广电新动力管理咨询有限公司董事长，广州数字人才发展有限公司董事、总经理。曾任广州无线电集团股份有限公司人力资源部部长助理、副部长、部长，广州广电物业管理有限公司副总经理，广州广电平云资本管理有限公司、广州广电智能科技有限公司董事，广州市总工会党组成员、副主席(挂职)等职务。<br /><br />（3）赵倩女士：中国国籍，1975年8月出生，本科学历，正高级会计师、注册会计师。现任公司董事，广州数字科技集团有限公司财务会计部部长，广州数字金融创新研究院有限公司董事、财务负责人，广州数据集团有限公司财务负责人，广电运通集团股份有限公司、广电计量检测集团股份有限公司、广州广哈通信股份有限公司、长沙金维集成电路股份有限公司、广州广电新兴产业园投资有限公司董事。曾任广州杰赛科技股份有限公司财务部副总经理，历任广电计量检测集团股份有限公司财务中心总监、财务负责人、副总经理，广州广电研究院有限公司董事、财务负责人等职务。<br /><br />（4）钟勇先生：中国国籍，1973年10月出生，本科学历。现任公司董事，广州数字科技产业投资集团有限公司、赛姆科技（广东）有限公司董事长，广电运通集团股份有限公司、广电计量检测集团股份有限公司、广州广哈通信股份有限公司、广州广电城市服务集团股份有限公司、广州广电云链信息服务有限公司、广州广电云融数字科技有限公司、云融商业保理（天津）有限公司、<br /><br />长沙金维集成电路股份有限公司、盈富泰克创业投资有限公司、广州运通数达科技有限公司、广州广电国际商贸有限公司、广东暨通信息发展有限公司董事。曾任北京北大方正电子有限公司长沙分公司总经理助理、华南区系统集成部总监，北京方正新天地科技有限公司华南区经理，广东开普互联信息技术有限公司联合创始人、副总经理，北京新聚思信息科技有限公司华南区经理，美国易腾迈科技公司中国区渠道总监，北京中科江南信息技术股份有限公司董事会秘书、副总经理，广州广电平云资本管理有限公司、广州广电国际商贸有限公司、广州市龙源环保科技有限公司、广州支点创新投资有限公司、广州数字金融创新研究院有限公司、广州运通数达科技有限公司、江苏汇通金科数据股份有限公司董事长，深圳市广电信义科技有限公司、广州广电汇通科技有限公司、广州广电研究院有限公司董事，广电运通集团股份有限公司董事会秘书、高级副总经理，广州数字科技集团有限公司投资发展部部长，广州数字科技产业投资集团有限公司、广州广电平云资本管理有限公司总经理等职务。<br /><br />（5）黄刚先生：中国国籍，1973年3月出生，高级工程师，研究生学历，硕士学位。现任公司董事，中移（上海）信息通信科技有限公司总经理，车载信息服务产业应用联盟副理事长，车联网身份认证和安全信任试点专家委员会专家。曾任中国移动通信集团上海有限公司副总经理，中国移动通信集团有限公司政企客户分公司副总经理，中移（上海）信息通信科技有限公司副总经理，中移智行网络科技有限公司总经理等职务。<br /><br />（6）李君先生：中国国籍，1979年10月出生，本科学历，会计师。现任公司董事，广州数字科技集团有限公司资本运营部部长，广州广电云链信息服务有限公司董事长，广州数字金融创新研究院有限公司董事、总经理，云融商业保理（天津）有限公司、广州广电云融数字科技有限公司董事。曾任广东省广业电子机械产业集团有限公司财务部副部长，大信会计师事务所(特殊普通合伙）高级项目经理，广州市掌芯科技有限公司财务负责人，广州广电云链信息服务有限公司总经理；广州数字科技集团有限公司审计部高级审计经理，财务会计部高级财务经理、部长助理、副部长，资本运营部副部长等职务。<br /><br />（7）胡鹏翔先生：中国国籍，1969年2月出生，研究生学历，博士学位，暨南大学法学院/知识产权学院副教授、硕士生导师，主要研究方向：民商法学、资本市场法、公司法、经济法学。中国法学会商法学研究会理事、中国法学会保险法学研究会理事。现任公司独立董事。<br /><br />（8）刘运国先生：中国国籍，1966年1月出生，研究生学历，博士学位，中山大学管理学院会计学教授、博士生导师。入选财政部会计名家培养工程，财政部特支计划，财政部会计领军人才；全国宝钢优秀教师，广东省教学名师；中国企业改革与发展研究会高级研究员，中国成本研究会常务理事，中国会计学会管理会计专业委员会委员，财政部管理会计咨询专家，中国总会计师协会咨询分会副会长，广东省管理会计师协会副会长，北亚管理会计领袖智库CGMA100成员，IMA学术顾问委员会委员，《管理会计研究》编委，《中国管理会计》编委。现任公司独立董事，广东海大集团股份有限公司、广州视源电子科技股份有限公司独立董事。<br /><br />（9）韦岗先生：中国国籍，1963年1月出生，研究生学历，博士学位，华南理工大学电子与信息学院教授、博士生导师，全国五一劳动奖章获得者。<br /><br />华南理工大学国家移动超声探测工程技术研究中心主任，享受国务院政府特殊津贴；现任公司独立董事，广州地铁设计研究院股份有限公司独立董事。<br /><br />2．监事<br /><br />（1）张晓莉女士：中国国籍，1981年11月出生，本科学历。现任公司监事会主席，广州数字科技集团有限公司法律合规部部长、招标办公室主任，广州数据集团有限公司副总经理，广州广哈通信股份有限公司监事会主席，广电运通集团股份有限公司、广电计量检测集团股份有限公司、广州数字科技产业投资集团有限公司、广州广电城市服务集团股份有限公司监事。曾任义乌市人民检察院检察官，广州数字科技集团有限公司办公室法务综合秘书、法律事务部部长助理、法律事务部副部长，广州数据集团有限公司监事等职务。<br /><br />（2）陈荣先生：中国国籍，1986年1月出生，本科学历，管理学理学硕士在读，高级会计师、国际注册内审师，获得深交所董秘资格证书。现任公司监事，广州数字科技集团有限公司总审计师、审计风控部部长，广电运通集团股份有限公司、广州广电城市服务集团股份有限公司、广电计量检测集团股份有限公司监事会主席，广州广哈通信股份有限公司、广州广电新兴产业园投资有限公司、广州数据集团有限公司、广州信息投资有限公司、广州广电云链信息服务有限公司监事。曾任广州数字科技集团有限公司财务会计部副部长、部长，广州广电数字经济投资运营有限公司、广州支点创新投资有限公司、广州运通数达科技有限公司董事长，广州广电研究院有限公司、广州广电城市服务集团股份有限公司、广州广电国际商贸有限公司、广州广电平云资本管理有限公司、广州广电云链信息服务有限公司、清远市数字投资运营有限公司、深圳市广电信义科技有限公司、广州广电运通智能科技有限公司、广州广电数字经济投资运营有限公司、广州越秀小额贷款有限公司、广州广电新兴产业园投资有限公司、北京中科江南信息技术股份有限公司、江苏汇通金科数据股份有限公司董事，广电运通集团股份有限公司董事、副总经理、财务负责人，广州总部经济协会副会长兼秘书长等职务。<br /><br />（3）李强先生：中国国籍，1976年5月出生，研究生学历，硕士学位。现任公司职工代表监事、总经理助理、数字集群事业部总经理、政企事业部总经理，四川海格恒通专网科技有限公司董事、总经理，杭州承联通信技术有限公司执行董事。曾任公司网通公司驱动软件设计师、硬件设计师、项目经理、网络交换室副经理、经理，系统集成部经理助理，系统集成事业部总经理助理、技术平台部经理、项目副总师、副总工程师，联合通信事业部副总工程师、总工程师、常务副总经理、总经理，公司副总工程师等职务。<br /><br />3．其他高级管理人员<br /><br />（1）喻斌先生：中国国籍，1970年3月出生，工程硕士学位。现任公司党委副书记、总经理，广东海格怡创科技有限公司、北京摩诘创新科技股份有限公司、陕西海通天线有限责任公司董事长，广州海格天腾投资有限公司执行董事、总经理，陕西海云天线有限责任公司执行董事，广州润芯信息技术有限公司、北京海格云熙技术有限公司、武汉嘉瑞科技有限公司董事。曾任海华电子设计师，军工通信总公司开发一部经理，公司技术开发中心主任、研究所副所长，数据通信事业部副总经理，公司副总工程师、总经理助理、副总经理等职务。<br /><br />（2）毛赵建先生：中国国籍，1976年12月出生，本科学历。现任公司副总经理、首席数据官，西安驰达飞机零部件制造股份有限公司董事长，广州海格晶维信息产业有限公司、北京海格神舟通信科技有限公司、陕西海通天线有限责任公司、北京摩诘创新科技股份有限公司、武汉嘉瑞科技有限公司、广州通导信息技术服务有限公司、广东南方海岸科技服务有限公司、北京华信泰科技股份有限公司董事。曾任公司中心研究所移动通信部经理助理、副经理，研发中心项目三部副经理、经理，质量部总经理助理、副总经理、总经理，中试部经理，智造公司总经理，公司副总工程师、总经理助理等职务。<br /><br />（3）曲焦先生：中国国籍，1976年12月出生，本科学历，工程硕士学位。现任公司副总经理、工会主席，北京海格资产管理有限公司董事长，广州海格天腾产业发展有限公司董事长、总经理。曾任广州无线电集团基建管理部部长，广州广电物业管理有限公司总工程师，平潭综合试验区国有资产投资集团有限公司总工程师，海南水电工程项目管理咨询有限公司常务副总经理等职务。<br /><br />（4）李铁钢先生：中国国籍，1977年5月出生，研究生学位，政工师、高级程序员。现任公司副总经理，无人系统技术创新中心主任。海华电子企业（中国）有限公司、四川海格恒通专网科技有限公司、广州海格星航信息科技有限公司、广州海格亚华防务科技有限公司、广州海格晶维信息产业有限公司董事长，广州海格天乘技术有限公司董事长、总经理，广东海格怡创科技有限公司、北京摩诘创新科技股份有限公司、西安驰达飞机零部件制造股份有限公司董事。曾任中国联通有限公司佛山分公司人力资源部副经理，广东省出版集团有限公司人力资源部副主管，南方出版传媒股份有限公司人力资源部主管，广东出版置业投资有限公司总经理助理，广州无线电集团有限公司办公室副主任、主任，广东海格怡创科技有限公司董事长，公司董事等职务。<br /><br />（5）邓珂先生：中国国籍，1980年10月出生，研究生学历，硕士学位。现任公司副总经理、研究院院长、未来技术探索实验室主任。南京天枢通信发展有限公司董事长，四川海格恒通专网科技有限公司、广州海格晶维信息产业有限公司、广州海格天乘技术有限公司、重庆海格空天信息技术有限公司、成都桐湃科技有限公司董事。曾任公司研究所超短波部设计师、项目经理，联合通信事业部网络协议室经理助理、副经理，联合通信公司副总工程师，研究院副总工程师、总工程师、常务副院长，公司副总工程师、总经理助理、职工代表监事等职务。<br /><br />（6）袁万福先生：中国国籍，1971年1月出生，研究生学历。现任公司财务负责人、财务总监。北京海格资产管理有限公司、广州海格天腾产业发展有限公司、深圳市嵘兴实业发展有限公司董事，西安驰达飞机零部件制造股份有限公司、北京摩诘创新科技股份有限公司监事会主席，海华电子企业（中国）有限公司、北京海格神舟通信科技有限公司、四川海格恒通专网科技有限公司、广州海格星航信息科技有限公司、广州润芯信息技术有限公司、北京海格云熙技术有限公司、广东海格怡创科技有限公司、广州海格天腾投资有限公司、广州海格天乘技术有限公司、南京天枢通信发展有限公司、广州海格晶维信息产业有限公司、重庆海格空天信息技术有限公司、广东南方海岸科技服务有限公司、广州海格亚华防务科技有限公司、广州通导信息技术服务有限公司、武汉嘉瑞科技有限公司、广州晶维天腾微电子技术有限公司、北京华信泰科技股份有限公司、成都桐湃科技有限公司监事。曾任广东石油化工学院教师，广州证券机构管理总部经理助理，广东健力宝集团有限公司运营经理，广州汽车集团股份有限公司财务经济小组副组长，广东广粮实业有限公司营运中心总经理，融捷投资控股集团有限公司董事长战略与营运助理，联储证券有限责任公司营业部总经理，广州赛哲生物科技股份有限公司总经理助理等职务。<br /><br />（7）舒剑刚先生：中国国籍，1983年1月出生，研究生学历。现任公司董事会秘书。曾任深圳香江控股股份有限公司证券事务代表、董事会秘书等职务。<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人的董事、监事、高级管理人员符合《公司法》规定的任职资格，相关人员的任命符合《公司章程》的有关规定。发行人董事、监事及其他高级管理人员均无海外居留权，均无公务员任职，符合中共中央组织部《关于进一步印发规范党政领导干部在企业兼职（任职）问题的意见》（中组发[2013]18号）中关于在企业兼职的党政领导干部不得在企业领取薪酬、奖金、津贴等报酬的规定。<br /><br />八、发行人经营状况<br /><br />（一）经营范围<br /><br />发行人主要从事通信设备制造；通信设备销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；工程和技术研究和试验发展；软件开发；软件销售；电子元器件制造；电子元器件零售；电子产品销售；安全技术防范系统设计施工服务；信息安全设备制造；信息系统集成服务；卫星技术综合应用系统集成；卫星移动通信终端销售；卫星移动通信终端制造；卫星通信服务；环境监测专用仪器仪表制造；导航、测绘、气象及海洋专用仪器制造；雷达及配套设备制造；雷达、无线电导航设备专业修理；地理遥感信息服务；<br /><br />人工智能理论与算法软件开发；工业机器人制造；物联网技术研发；物联网技术服务；物联网应用服务；智能机器人的研发；智能机器人销售；智能无人飞行器制造；智能无人飞行器销售；信息技术咨询服务；销售代理；住房租赁；<br /><br />汽车新车销售；机动车改装服务；智能车载设备制造；智能车载设备销售；太赫兹检测技术研发；特种劳动防护用品生产；可穿戴智能设备销售；可穿戴智能设备制造；电气安装服务；技术进出口；货物进出口；道路机动车辆生产。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。)<br /><br />（二）经营概况<br /><br />发行人是我国军用通信、导航及信息化领域最大的整机和系统供应商之一，自成立以来，发行人持续保持稳健的发展态势，坚持“产业+资本”双轮驱动发展，聚焦“无线通信、北斗导航、航空航天、数智生态”四大业务领域，是全频段覆盖的无线通信与全产业链布局的北斗导航装备研制专家、电子信息系统解决方案提供商。<br /><br />1、无线通信领域：在结合用户需求进行现有产品竞争力提升的同时，面向新一代空、天、地、海一体化网络建设，重点跟进无线通信的智能化、多模融合发展趋势，积极开展新一代产品布局与开发，充分发挥公司产品手段齐全、宽带窄带融合、公网专网融合和通信导航一体化的优势，紧抓国家应急通信网络建设的机会，寻求新的增量市场。<br /><br />2、北斗导航领域：进一步巩固“芯片、模块、天线、终端、系统、运营”的全产业链布局竞争优势，重点开展北斗三代技术突破和产品研发。鉴于芯片国产化的发展趋势和北斗系统2022年覆盖全球的国家战略，公司加大北斗三代芯片的研制投入，取得突破性进展。在巩固传统业务市场优势地位的同时，进一步聚焦“北斗+智慧城市”“北斗+5G”技术融合、北斗高精度时空平台等方向，寻求北斗业务市场空间新突破。<br /><br />3、航空航天领域：进一步构筑传统行业模拟仿真业务（VR）的优势地位，结合民航通导监视设备、飞行模拟器国产化替代和通用航空逐步开放的契机，<br /><br />积极布局民用领域；打造海格通信在民用航空通信导航监视领域的品牌形象，致力于成为主流供应商；发展高端飞机零部件制造业务，拓展飞机配套市场。<br /><br />4、数智生态领域：发行人是业界具有竞争优势的信息通信技术服务商和系统集成提供商，业务覆盖全国20多个省（自治区、直辖市），是中国移动优秀供应商（A级），中国铁塔五星代维单位，拥有CMMI5级评估认证等优质资质。伴随着数字化、智能化的浪潮，未来公司将充分发挥专业布局宽、产业链完备、技术底蕴深、用户覆盖广的优势，重点瞄准特殊机构市场、重点行业、政企等用户，提供基础设施、网络通信、网络应用、行业应用等集成服务，持续构建不同场景的数字化、智能化应用能力，致力于提供全方位一体化的数智网络业务支撑与一体化解决方案，逐步由设备供应商向能力供应商转型升级。<br /><br />发行人近三年一期的营业收入、营业成本、营业毛利及毛利率构成如下：<br /><br />表5-10：近三年及一期发行人营业收入构成表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />收入 	占比 	收入 	占比 	收入 	占比 	收入 	占比 	<br /><br />无线通信 	68,953.67 	30.93% 	158,244.33 	32.17% 	266,744.30 	41.36% 	258,083.68 	45.96% 	<br /><br />北斗导航 	28,026.54 	12.57% 	45,297.89 	9.21% 	93,716.89 	14.53% 	43,943.66 	7.82% 	<br /><br />航空航天 	14,005.74 	6.28% 	42,768.29 	8.69% 	41,864.73 	6.49% 	33,229.98 	5.92% 	<br /><br />数智生态 	108,199.44 	48.53% 	236,879.26 	48.15% 	234,007.95 	36.29% 	220,445.25 	39.26% 	<br /><br />其他业务 	3,760.01 	1.69% 	8,778.06 	1.78% 	8,570.30 	1.33% 	5,858.57 	1.04% 	<br /><br />合计 	222,945.40 	100.00% 	491,967.83 	100.00% 	644,904.16 	100% 	561,561.14 	100% 	<br /><br />2022-2024年及2025年1-6月，发行人营业收入分别为561,561.14万元、644,904.16万元、491,967.83万元和222,945.40万元。发行人的营业收入主要由无线通信业务收入、北斗导航业务收入、航空航天业务收入、数智生态业务收入和其他业务收入等构成，其中数智生态业务和无线通信业务是发行人主要营业收入来源。2023年发行人营业收入较2022年增长14.84%，主要是发行人不断构筑持续竞争优势，紧抓市场机遇，多措并举抢占市场，无线通信板块、北斗导航板块、数智生态板块随着公司产品系列进一步丰富，市场占有率稳步增长。2024年，公司实现营业收入49.20亿元，同比减少23.71%，主要是受行业客户调整及周期性波动影响，公司无线通信及北斗导航领域收入下降幅度较大。公司无线通信领域主导产品覆盖短波通信、超短波通信、卫星通信、数字集群、无人通信、5G、数据链、多模智能终端和系统集成等领域，北斗导航领域系“芯片、模块、天线、终端、系统、运营”全产业链布局，公司两大业务领域的主要客户包括军委直属机构、各军种、军工集团、政府部门等特殊机构客户。2024年，由于多种不可控因素，如特殊机构客户内部异动调整及行业周期波动等，导致客户订货延迟，订货节奏减缓，无线通信和北斗导航新签合同均同比减少，导致本年收入大幅下滑。<br /><br />2024年度，发行人实现营业收入491,967.83万元，其中，无线通信业务收入158,244.33万元，占比为32.17%；北斗导航业务收入45,297.89万元，占比为9.21%；航空航天业务收入42,768.29万元，占比为8.69%；数智生态业务收入236,879.26万元，占比为48.15%。<br /><br />表5-11：近三年及一期发行人营业成本构成表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />成本 	占比 	成本 	占比 	成本 	占比 	成本 	占比 	<br /><br />无线通信 	42,535.33 	26.27% 	97,025.44 	27.69% 	156,946.45 	36.10% 	143,805.49 	39.38% 	<br /><br />北斗导航 	12,422.54 	7.67% 	20,440.45 	5.83% 	50,639.06 	11.65% 	18,649.94 	5.11% 	<br /><br />航空航天 	11,728.34 	7.24% 	25,380.30 	7.24% 	28,721.70 	6.61% 	17,845.44 	4.89% 	<br /><br />数智生态 	95,013.04 	58.67% 	206,112.87 	58.83% 	197,747.36 	45.49% 	184,288.18 	50.47% 	<br /><br />其他业务 	241.09 	0.15% 	1,392.60 	0.40% 	680.03 	0.16% 	588.91 	0.16% 	<br /><br />合计 	161,940.34 	100.00% 	350,351.66 	100.00% 	434,734.59 	100% 	365,177.96 	100% 	<br /><br />2022-2024年及2025年1-6月，发行人营业成本分别为365,177.96万元、434,734.59万元、350,351.66万元和161,940.34万元，主要由无线通信业务成本、北斗导航业务成本、航空航天业务成本、数智生态业务成本和其他业务成本等构成，营业成本变动基本与营业收入变动保持一致。<br /><br />2024年度，发行人实现营业成本350,351.66万元，其中，无线通信业务成本97,025.44万元，占比为27.69%；北斗导航业务成本20,440.45万元，占比为5.83%；航空航天业务成本25,380.30万元，占比为7.24%；数智生态业务成本206,112.87万元，占比为58.83%。<br /><br />表5-12：近三年及一期发行人营业毛利构成表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />毛利 	占比 	毛利 	占比 	毛利 	占比 	毛利 	占比 	<br /><br />无线通信 	26,418.34 	43.31% 	61,218.89 	43.23% 	109,797.85 	52.23% 	114,278.19 	58.19% 	<br /><br />北斗导航 	15,604.00 	25.58% 	24,857.44 	17.55% 	43,077.83 	20.49% 	25,293.72 	12.88% 	<br /><br />航空航天 	2,277.40 	3.73% 	17,387.99 	12.28% 	13,143.03 	6.26% 	15,384.54 	7.83% 	<br /><br />数智生态 	13,186.40 	21.62% 	30,766.39 	21.73% 	36,260.59 	17.26% 	36,157.07 	18.41% 	<br /><br />其他业务 	3,518.92 	5.77% 	7,385.46 	5.22% 	7,890.28 	3.77% 	5,269.67 	2.68% 	<br /><br />合计 	61,005.06 	100.00% 	141,616.17 	100.00% 	210,169.57 	100% 	196,383.18 	100% 	<br /><br />表5-13：近三年及一期发行人营业毛利率构成表<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />无线通信 	38.31% 	38.69% 	41.16% 	44.28% 	<br /><br />北斗导航 	55.68% 	54.88% 	45.97% 	57.56% 	<br /><br />航空航天 	16.26% 	40.66% 	31.39% 	46.30% 	<br /><br />数智生态 	12.19% 	12.99% 	15.50% 	16.40% 	<br /><br />其他业务 	93.59% 	84.14% 	92.07% 	89.95% 	<br /><br />合计 	27.36% 	28.79% 	32.59% 	34.97% 	<br /><br />2022-2024年及2025年1-6月，发行人营业毛利润分别为196,383.18万元、210,169.57万元、141,616.17万元和61,005.06万元；发行人毛利率分别为34.97%、32.59%、28.79%和27.36%。2024年，公司综合毛利率为28.79%，<br /><br />同比下降3.64个百分点，公司营业毛利额为141,616.17万元，同比减少<br /><br />67,519.18万元，减幅32.28%。其中，公司无线通信领域2024年毛利率下降的主要原因是销售产品结构变化，受特殊机构市场采购需求变化，2024年毛利率较低的产品占比较大。受毛利率下降及行业大环境的影响，无线通信领域毛利额减少47,581.57万元；公司数智生态领域2024年毛利率下降的主要原因是客户降本增效及毛利率更高的业务订单量减少，虽然收入规模未下滑，但毛利率下降明显，数智生态领域毛利额减少5,494.20万元。<br /><br />2024年度，发行人毛利润141,616.17万元，其中，无线通信业务毛利润61,218.89万元，占比为43.23%，无线电通信业务毛利率38.69%；北斗导航业务毛利润24,857.44万元，占比为17.55%，北斗导航业务毛利率54.88%；航空航天业务毛利润17,387.99万元，占比为12.28%，航空航天业务毛利率40.66%；数智生态业务毛利润30,766.39万元，占比为21.73%，数智生态业务毛利率12.99%。<br /><br />总体来看，发行人主营业务围绕“无线通信、北斗导航、航空航天、数智生态”四大领域，主营业务盈利能力较强，主营业务对营业收入和利润贡献较高。<br /><br />（三）主要业务板块经营情况<br /><br />1、无线通信业务<br /><br />（1）主要产品<br /><br />公司主导产品覆盖短波通信、超短波通信、卫星通信、数字集群、有无人协同通信、5G、数据链、多模智能终端和系统集成等领域，实现天、空、地、<br /><br />海全域布局，是从单机设备到网络系统集成的先行者，是参加国庆70周年大阅兵的通信装备系列最多的单位之一；是多个重大系统项目的技术总体单位；是国内拥有全系列天通卫星终端及芯片的主流厂家；是军、警、民用数字集群装备序列和技术体制齐全的主要单位、警用数字集群（PDT）行业标准制定单位之一、电力无线专网（EPDT）技术体制和标准以及核心技术的主要单位、铁路5G-R行业标准制定单位之一，是广电网络地面数字电视发射机主要供应商；正深度参与当前国家快速推进的卫星互联网重大工程项目，全方位布局卫星通信领域。近三年，发行人无线通信领域专业优势进一步巩固，持续构筑未来发展新动能。某型短波产品上装新一代机载平台，自主研制波形体制取得突破；超短波产品线首次进入中空无人领域，实现在无人通信节点领域的重大突破；中标山西公安警用数字集群（PDT）无线通信系统建设项目和取得南方电网配网市场宽窄带融合通信产品研制资格，警用数字集群（PDT）和电力无线专网（EPDT）市场拓展齐头并进；海事短波系列产品成功进入东海航海保障中心市场，实现三大航海保障中心全覆盖。<br /><br />（2）经营情况<br /><br />2022-2024年及 2025年1-6月，发行人无线通信业务收入分别为258,083.68万元、266,744.30万元、158,244.33万元和68,953.67万元，其中2022年和2023年发行人无线通信业务收入较稳定，2024年发行人无线通信业务收入出现波动，较2023年下降40.68%，主要是由于行业客户调整及周期性波动影响，客户订货延迟，订货节奏减缓。<br /><br />①采购情况<br /><br />发行人无线通信的生产成本主要以直接材料为主，近三年直接材料费占营业成本的比重均在80%以上，所需原材料主要包括晶体管、集成电路、机加/外协件、接插件、电容等。公司建立合格供应商目录，主要原材料均有2~3家主力供应商，且合作时间较长，能够为公司日常生产提供稳定的原料保障，除个别集成电路、晶体管需依靠进口外，其余的元器件、原材料均为国内采购。采购部根据销售预测、结合库存情况及供应商的交货周期等因素制定采购需求计划进行采购，公司实行了器件归一、优选器件库、工程替换等降本方式，并匹配《成本降低奖励办法》，采购端通过竞标、比价、谈价、办理进口免税等措施，原材料价格整体保持稳中有降的趋势，同时为提高生产效率，针对客户需求周期缩短的趋势，公司对重点产品采取“节拍式”生产模式，并按照客户要求对产品质量和性能进行严格管控。结算周期主要有货到检验合格入库90天内支付、背靠背支付、款到发货等，支付方式除网银转账或背书汇票外，引入了供应链金融结算模式。<br /><br />表5-14：近三年无线通信产品生产成本结构<br /><br />成本要素 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />金额 	占营业成本比重 	金额 	占营业成本比重 	金额 	占营业成本比重 	<br /><br />直接材料 	84,764.45 	87.36% 	140,307.38 	89.40% 	119,625.74 	83.19% 	<br /><br />直接人工 	3,904.56 	4.02% 	5,019.35 	3.20% 	4,422.77 	3.08% 	<br /><br />制造费用 	6,950.59 	7.16% 	9,370.77 	5.97% 	8,509.69 	5.92% 	<br /><br />外协费用 	1405.84 	1.45% 	2248.95 	1.43% 	11,247.29 	7.82% 	<br /><br />合计 	97,025.44 	100.00% 	156,946.45 	100.00% 	143,805.49 	100.00% 	<br /><br />表5-15：近三年通信产品原材料前五大供应商<br /><br />单位：万元<br /><br />	单位名称 	采购金额 	占年度采购额比例 	是否关联交易 	<br /><br />2024年 	保密单位一 	4,043.73 	1.47% 	否 	<br /><br />保密单位二 	3,998.93 	1.45% 	否 	<br /><br />长沙金维集成电路股份有限公司 	3,371.13 	1.22% 	是 	<br /><br />上海广电通信技术有限公司 	2,371.78 	0.86% 	否 	<br /><br />深圳华臻信息技术有限公司 	2,271.45 	0.82% 	否 	<br /><br />合计 	16,057.02 	5.83% 		<br /><br />2023年 	保密单位一 	6,985.65 	1.78% 	否 	<br /><br />长沙金维集成电路股份有限公司 	7,047.48 	1.79% 	是 	<br /><br />	北京通广龙电子科技有限公司 	6,343.36 	1.61% 	否 	<br /><br />保密单位二 	6,141.30 	1.56% 	否 	<br /><br />上海帝图信息科技有限公司 	4,647.98 	1.18% 	否 	<br /><br />合计 	31,165.77 	7.93% 		<br /><br />2022年 	苏州全波通信技术股份有限公司 	14,859.40 	5.11% 	否 	<br /><br />北京通广龙电子科技有限公司 	3,137.17 	1.08% 	否 	<br /><br />深圳市联创杰科技有限公司 	3,002.55 	1.03% 	否 	<br /><br />保密单位一 	2,496.90 	0.86% 	否 	<br /><br />重庆会凌电子新技术有限公司 	2,411.22 	0.83% 	否 	<br /><br />合计 	25,907.24 	8.91% 		<br /><br />注：由于前五大供应商部分属于军工保密单位，根据发行人保密工作以及上市公司信息披露制度要求，不披露具体名称，不同年度的同一保密单位代号不代表为同一供应商，下同。<br /><br />鉴于发行人对采购的原材料的质量、稳定性、一致性有较高的要求，部分原材料的采购与相关供应商形成长期稳定的合作关系。2022年、2023年及2024年，无线电通信产品业务前5大供应商的采购金额均占总体采购金额的5%以上。<br /><br />②产销情况<br /><br />无线通信产品主要包括专用配套和系统集成等产品，应用范围涵盖手持、背负、固定和各种机动平台，是国内频段覆盖范围最广、设备制式最全的无线通信设备企业，主要为客户提供通信设备及相关服务。公司在该细分市场中具有优势地位，其中核心产品在目前国内市场占有率总体保持行业前三名。发行人拥有国内领先技术与研发团队，主导产品拥有自主知识产权，技术处于国内领先地位，并且积极开展新一代无线通信技术研究，历年来获得多项重点项目的科研任务，已突破多项关键、核心技术。<br /><br />目前公司生产主要集中在海格通信（广州科学城）产业园，为保障供货，满足客户需求，公司采取预投产与“以销定产”相结合的生产模式，受产品预投备货及机构用户订单执行延缓的影响，近年来公司主要产品产销率有所波动，但整体保持在较高水平。<br /><br />表5-16：近三年发行人无线通信产品产销情况<br /><br />单位：万元<br /><br />名称 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />销售量 	158,244.00 	266,744.00 	258,084.00 	<br /><br />生产量 	161,931.00 	269,189.00 	267,696.00 	<br /><br />库存量 	31,190.00 	27,503.00 	25,058.00 	<br /><br />备注：发行人的产品类别、型号较多，产能、产量、销量难以以台/件/套来统计，故使用金额替代，下同。<br /><br />表5-17：近三年无线通信产品前五大销售客户<br /><br />单位：万元<br /><br />	单位名称 	收入金额 	占年度收入比例 	是否关联交易 	<br /><br />2024年 	保密单位一 	14,624.08 	2.97% 	否 	<br /><br />保密单位二 	10,664.47 	2.17% 	否 	<br /><br />保密单位三 	7,562.64 	1.54% 	否 	<br /><br />保密单位四 	6,492.16 	1.32% 	否 	<br /><br />保密单位五 	6,164.26 	1.25% 	否 	<br /><br />合计 	45,507.61 	9.25% 		<br /><br />2023年 	保密单位一 	65,144.33 	10.10% 	否 	<br /><br />保密单位二 	23,683.49 	3.67% 	否 	<br /><br />保密单位三 	14,844.53 	2.30% 	否 	<br /><br />保密单位四 	12,084.13 	1.87% 	否 	<br /><br />中广电广播电影电视设计研究院 	11,660.85 	1.81% 	否 	<br /><br />合计 	127,417.33 	19.76% 		<br /><br />2022年 	保密单位一 	40,567.83 	7.22% 	否 	<br /><br />保密单位二 	25,282.07 	4.50% 	否 	<br /><br />保密单位三 	22,795.77 	4.06% 	否 	<br /><br />保密单位四 	17,840.49 	3.18% 	否 	<br /><br />中广电广播电影电视设计研究院 	17,306.76 	3.08% 	否 	<br /><br />合计 	123,792.92 	22.04% 		<br /><br />注：由于前五大客户部分属于军工保密单位，根据发行人保密工作以及上市公司信息披露制度要求，不披露具体名称，不同年度的同一保密单位代号不代表为同一客户，下同。<br /><br />从客户类型看，目前该公司通信设备的产销地区为国内，客户遍布全国，消费群体主要为机构用户。公司与国内各专业客户、相关研究院所和其他合作单位确立了长期、共同促进的合作关系。从客户集中度看，2022年、2023年、<br /><br />2023年公司无线通信前五大客户销售占比分别为22.04%、19.76%和9.25%。该类业务收入80%以上来源于军队客户，经营对机构用户依赖度较高。价格方面，<br /><br />根据目前我国机构市场的特点，产品尚未依据供求关系完全市场化定价，采取采购方与多家供货方分别审价议价的形式，在产品自身的基本配置未发生变化的情况下，价格基本保持不变。<br /><br />③结算情况<br /><br />公司根据不同客户，主要采取货物验收合格后在合同约定期限内结清、背靠背收款等方式。公司与客户货款结算周期较长，客户较大规模的资金占用给公司日常运营带来一定的资金压力。近三年应收账款账期均超过200天，但应收账款平均周转天数在1年以内。<br /><br />④关键技术工艺<br /><br />公司生产有特殊的标准和规范，在生产设备、工艺工序、人员结构和管理方式方面具有特殊性。发行人建设了行业领先的研发、测试和生产环境，具有相对完备的产品系列、技术优势以及成熟的工程工艺能力。<br /><br />⑤研发情况<br /><br />公司在无线通信拥有国内领先水平的技术与研发团队，在通信领域主导产品拥有自主知识产权1，并且公司积极开展新一代无线通信技术研究，近年来获得多项军队重点项目的科研任务，关乎未来主要订货方向的重点项目获得多项突破，顺利中标入围，并突破多项关键、核心技术。某型短波产品上装新一代机载平台，自主研制波形体制取得突破；超短波产品线首次进入中空无人领域，实现在无人通信节点领域的重大突破；中标山西公安警用数字集群（PDT）无线通信系统建设项目和取得南方电网配网市场宽窄带融合通信产品研制资格，警用数字集群（PDT）和电力无线专网（EPDT）市场拓展齐头并进；海事短波系列产品成功进入东海航海保障中心市场，实现三大航海保障中心全覆盖。<br /><br />⑥质量控制情况<br /><br />发行人积累了丰富的生产经验，拥有成熟的工艺流程、完善有效的质量管理体系、齐备的环境试验设施、先进的科研仪器设备和一流的工作环境。公司建立了适应海格战略发展与规划的知识产权管理体系，通过知识产权贯标，获得“装备承制单位资格证书”，通过质量管理体系认证，为产品的科研和生产提供了强有力的技术和质量保障，构筑起“高质量、短交期”的竞争优势。公司先后获得中国软件业务收入前百家企业、中国软件和信息技术服务综合竞争力百强企业、广州市工业设计行业品牌质量优势企业等荣誉称号。<br /><br />（3）经营优势<br /><br />1公司核心技术由公司自行掌握并根据国家有关保密法规和军队相关要求在军方备案。<br /><br />公司主导产品覆盖短波通信、超短波通信、卫星通信、数字集群、有无人协同通信、5G、数据链、多模智能终端和系统集成等领域，实现天、空、地、<br /><br />海全域布局，是从单机设备到网络系统集成的先行者，是参加国庆70周年大阅兵的通信装备系列最多的单位之一；是多个重大系统项目的技术总体单位；是国内拥有全系列天通卫星终端及芯片的主流厂家；是军、警、民用数字集群装备序列和技术体制齐全的主要单位、警用数字集群（PDT）行业标准制定单位之一、电力无线专网（EPDT）技术体制和标准以及核心技术的主要单位、铁路5G-R行业标准制定单位之一，是广电网络地面数字电视发射机主要供应商；正深度参与当前国家快速推进的卫星互联网重大工程项目，全方位布局卫星通信领域。<br /><br />（4）行业地位<br /><br />发行人是我国军用无线通信领域主要整机供应商之一，历年来获得多项重点项目的科研任务，已突破多项关键、核心技术，技术处于国内领先地位，在细分业务领域的相关产品国内市场占有率较高，核心产品国内市场占有率总体保持行业前三名。发行人连续多年入选中国软件业务收入前百家企业和中国软件和信息技术服务综合竞争力百强企业，综合实力较强。<br /><br />2、北斗导航业务<br /><br />（1）经营情况<br /><br />公司北斗导航业务的经营主体主要为海格通信本部、海格星航、润芯信息、海格晶维。公司率先实现“芯片、模块、天线、终端、系统、运营”全产业链布局，是“北斗+5G”应用领先者。公司突破了北斗三号核心技术，掌握核心技术体制，构建起芯片竞争优势，是特殊机构市场北斗三号芯片型号最多、品类最齐全的单位，公司实现了北斗三号终端在特殊机构市场和民用市场的全方面布局；着力推进“北斗+5G”技术融合和关键成果转化，有效布局交通、电力、石油石化、林业、应急、渔业等行业市场和大众消费及物联网应用领域，突破多个行业首批应用及国家重大工程项目，开辟北斗时空大数据在智慧城市领域的应用。<br /><br />（2）盈利情况<br /><br />2022-2024年及2025年1-6月，发行人北斗导航业务占总营业收入比例分别为7.82%、14.53%、9.21%和12.57%，毛利率分别为57.56%、45.97%、54.88%和55.68%。发行人北斗导航的生产成本主要以直接材料为主，近三年直接材料占营业成本的比重基本在80%以上，所需原材料主要包括晶体管、集成电路、机加/外协件、接插件、电容等，主要为国内采购。公司对重点产品采取“节拍式”生产模式，并按照客户要求对产品质量和性能进行严格管控。结算周期主要有货到检验合格入库90天内支付、背靠背支付、款到发货等，支付方式除网银转账或背书汇票外，引入了供应链金融结算模式。<br /><br />表5-18：近三年北斗导航业务生产成本结构<br /><br />单位：万元<br /><br />成本要素 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />金额 	占营业成本比重 	金额 	占营业成本比重 	金额 	占营业成本比重 	<br /><br />直接材料 	17,055.91 	83.44% 	44,896.12 	88.66% 	14,805.55 	79.39% 	<br /><br />直接人工 	1,752.96 	8.58% 	2,216.70 	4.38% 	1,971.29 	10.57% 	<br /><br />制造费用 	1,347.33 	6.59% 	2,935.95 	5.80% 	1,729.11 	9.27% 	<br /><br />外协费用 	284.25 	1.39% 	590.28 	1.17% 	144 	0.77% 	<br /><br />合计 	20,440.45 	100.00% 	50,639.05 	100.00% 	18,649.95 	100.00% 	<br /><br />（3）上下游产业链情况<br /><br />从客户类型看，目前该公司北斗导航设备的产销地区主要为国内，消费群体主要为机构用户。公司与国内各专业客户、相关研究院所和其他合作单位确立了长期、共同促进的合作关系。从客户集中度看，2022-2024年公司北斗导航业务前五大客户销售占比分别为4.01%、9.89%和3.85%，该类业务收入80%以上来源于军队客户，经营对机构用户依赖度较高。<br /><br />表5-19：近三年北斗导航业务前五大销售客户<br /><br />单位：万元<br /><br />	单位名称 	收入金额 	占收入比例 	是否关联交易 	<br /><br />2024年 	保密单位一 	8,085.69 	1.64% 	否 	<br /><br />南方电网数字电网科技（广东）有限公司 	3,468.11 	0.70% 	否 	<br /><br />保密单位二 	2,721.85 	0.55% 	否 	<br /><br />保密单位三 	2,423.40 	0.49% 	否 	<br /><br />保密单位四 	2,236.87 	0.45% 	否 	<br /><br />合计 	18,935.92 	3.85% 		<br /><br />2023年 	保密单位一 	20,644.01 	3.20% 	否 	<br /><br />保密单位二 	16,044.30 	2.49% 	否 	<br /><br />保密单位三 	14,247.06 	2.21% 	否 	<br /><br />保密单位四 	6,428.89 	1.00% 	否 	<br /><br />保密单位五 	6,405.20 	0.99% 	否 	<br /><br />合计 	63,769.46 	9.89% 		<br /><br />2022年 	保密单位一 	6,483.03 	1.15% 	否 	<br /><br />保密单位二 	6,290.47 	1.12% 	否 	<br /><br />保密单位三 	3,534.56 	0.63% 	否 	<br /><br />保密单位四 	3,132.39 	0.56% 	否 	<br /><br />保密单位五 	3,105.35 	0.55% 	否 	<br /><br />合计 	22,545.80 	4.01% 		<br /><br />（4）产销情况<br /><br />北斗导航产品主要包括北斗三号芯片、模块、天线、终端、系统、运营等产品，重点布局交通、应急、能源、林业、渔业、电力等行业市场，公司依托构建起的北斗三号芯片竞争优势，实现北斗三号终端在特殊机构市场的全面布局。目前公司北斗导航产品的生产主要集中在海格通信（广州科学城）产业园，为保障供货，满足客户需求，公司采取预投产与以销定产相结合的生产模式，受产品预投备货及机构用户订单执行延缓的影响，近年来公司主要产品产销率有所波动，但整体保持在较高水平。定价方面，根据目前我国无线通信和北斗导航机构市场的特点，产品尚未依据供求关系完全市场化定价，采取采购方与多家供货方分别审价议价的形式，在产品自身的基本配置未发生变化的情况下，价格基本保持不变。<br /><br />表5-20：近三年发行人北斗导航产品产销情况<br /><br />单位：万元<br /><br />名称 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />销售量 	45,298 	93,717 	43,944 	<br /><br />生产量 	44,425 	96,596 	31,840 	<br /><br />注：发行人的产品类别、型号较多，产能、产量、销量难以以台/件/套来统计，故使用金额替代，下同。<br /><br />（5）关键技术工艺和行业地位<br /><br />公司是国内最早从事无线电导航研发与制造的单位，与国家卫星导航产业同频共振，紧跟卫星导航设备及芯片研制，具备核心技术优势，拥有国内领先的高精度、高动态、抗干扰、通导一体等关键技术自主知识产权，具有北斗全产业链研发与服务能力。<br /><br />公司突破了北斗三号核心技术，掌握核心技术体制，构建起芯片竞争优势，是特殊机构市场北斗三号芯片型号最多、品类最齐全的单位。公司实现了北斗三号终端在特殊机构用户全方面布局，推进“北斗+5G”技术融合和关键成果转化，重点布局交通、应急、能源、林业、渔业、电力等行业市场。公司投资成立专业芯片公司——广州晶维天腾微电子技术有限公司，专业从事无线通信射频收发和射频前端、高性能数模混合、通用器件等芯片研发，进一步扩展芯片产品线，打造通用芯片公司。<br /><br />3、数智生态<br /><br />（1）主要产品<br /><br />公司数智生态业务的经营主体主要为怡创科技。公司于2014年4月以8.4亿元收购怡创科技60%股权，2017年以发行股票购买资产取得了怡创科技剩余40%的股权，至此怡创科技成为海格通信全资子公司。怡创科技成立于2000年，主营业务涵盖通信网络规划、网络建设、网络优化、网络维护等通信技术服务，并逐渐扩展到软件与系统集成及高端网络优化业务，主要专注服务于通信运营商，代维服务年限长，且覆盖区域广，代维服务市场份额国内领先。2018年，公司获得无线电设备型号核准检测资质和信息安全风险评估服务（ISCCC）资格，成功进入型号核准测试服务领域，扩大民用软件评测业务范围。另外，发行人还开拓了南沙口岸办、广州港集团、白云机场集团等新客户，顺利进入航空货站信息化市场。<br /><br />（2）经营情况<br /><br />公司是业界具有竞争优势的信息通信技术服务商和系统集成提供商，业务覆盖全国20多个省（自治区、直辖市），是中国移动优秀供应商（A级），中国铁塔五星代维单位。<br /><br />伴随着数字化、智能化的浪潮，未来公司将充分发挥专业布局宽、产业链完备、技术底蕴深、用户覆盖广的优势，重点瞄准特殊机构市场、重点行业、<br /><br />政企等用户，提供基础设施、网络通信、网络应用、行业应用等集成服务，持续构建不同场景的数字化、智能化应用能力，致力于提供全方位一体化的数智网络业务支撑与一体化解决方案，逐步由装备提供商向能力提供商转型发展。<br /><br />①采购情况<br /><br />通信服务业务采购主要以技术应用和服务为主，海格怡创拥有施工团队，但近年来为降低和控制成本，海格怡创将部分业务外协，外协费用成为其业务成本主要构成部分，2022年占营业成本的57.30%，2023年占营业成本的60.25%，2024年占营业成本的62.70%。外协费用的结算方式主要为背靠背付款，以及按进度付款。<br /><br />表5-21：近三年数智生态生产成本结构<br /><br />单位：万元<br /><br />成本要素 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />金额 	占营业成本比重 	金额 	占营业成本比重 	金额 	占营业成本比重 	<br /><br />直接材料 	13,069.76 	6.34% 	9,252.29 	4.68% 	9,547.54 	5.18% 	<br /><br />直接人工 	30,336.70 	14.72% 	35,441.69 	17.92% 	33,592.16 	18.23% 	<br /><br />制造费用 	33,465.99 	16.24% 	33,914.55 	17.15% 	35,553.69 	19.29% 	<br /><br />外协费用 	129,240.42 	62.70% 	119,138.83 	60.25% 	105,594.79 	57.30% 	<br /><br />合计 	206,112.87 	100.00% 	197,747.36 	100.00% 	184,288.18 	100.00% 	<br /><br />表5-22：近三年数智生态前五大供应商<br /><br />单位：万元<br /><br />	单位名称 	采购金额 	占年度采购额比例（%） 	是否关联交易 	<br /><br />2024年 	广州骏伯人力资源有限公司 	9,614.53 	3.49% 	否 	<br /><br />萍乡市共能人力资源有限公司 	7,560.61 	2.74% 	否 	<br /><br />江苏盛达智慧科技信息有限公司 	3,365.68 	1.22% 	否 	<br /><br />中动信息产业集团有限公司 	3,219.48 	1.17% 	否 	<br /><br />河北新启诚通信技术有限公司 	2,920.44 	1.06% 	否 	<br /><br />合计 	26,680.74 	9.69% 		<br /><br />2023年 	广州骏伯人力资源有限公司 	16,220.74 	4.13% 	否 	<br /><br />重庆川己通信工程有限公司 	6,970.62 	1.77% 	否 	<br /><br />萍乡市共能人力资源有限公司 	6,703.13 	1.71% 	否 	<br /><br />郑州昊通通讯工程有限公司 	5,459.33 	1.39% 	否 	<br /><br />深圳市宇虹飞科技有限公司 	3,950.56 	1.01% 	否 	<br /><br />合计 	39,304.38 	10.00% 		<br /><br />2022年 	广州骏伯人力资源有限公司 	17,121.59 	5.89% 	否 	<br /><br />萍乡市共能人力资源有限公司 	7,606.97 	2.61% 	否 	<br /><br />广州广电运通信息科技有限公司 	6,239.51 	2.14% 	是 	<br /><br />重庆川己通信工程有限公司 	5,784.55 	1.99% 	否 	<br /><br />郑州昊通通讯工程有限公司 	5,552.84 	1.91% 	否 	<br /><br />合计 	42,305.46 	14.54% 		<br /><br />发行人采购相关技术应用及服务时，主要是针对项目的特性收集外协单位信息，对外协单位资质、技术、资金能力等方面进行评估，对符合项目要求的外协单位，在完成内部采购审批流程后，签署相关合同，并按照项目的进度比例支付款项。<br /><br />②产销情况<br /><br />表5-23：发行人数智生态产销情况<br /><br />单位：万元<br /><br />名称 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />销售量 	236,879.00 	234,008.00 	220,445.00 	<br /><br />生产量 	236,879.00 	234,008.00 	220,445.00 	<br /><br />表5-24：近三年数智生态前五大销售客户<br /><br />单位：万元<br /><br />	单位名称 	收入金额 	占年度收入比例 	是否关联交易 	<br /><br />2024年 	中国移动通信集团 	145,348.50 	29.54% 	否 	<br /><br />中国铁塔股份有限公司 	29,473.09 	5.99% 	否 	<br /><br />中国联合网络通信有限公司 	11,994.67 	2.44% 	否 	<br /><br />中移建设有限公司 	2,457.86 	0.50% 	否 	<br /><br />中国电信股份有限公司 	1,833.49 	0.37% 	否 	<br /><br />合计 	191,107.61 	38.85% 		<br /><br />2023年 	中国移动通信集团 	161,376.36 	25.02% 	否 	<br /><br />中国铁塔股份有限公司 	32,475.07 	5.04% 	否 	<br /><br />中国联合网络通信有限公司 	10,717.34 	1.66% 	否 	<br /><br />赛尔通信服务技术股份有限公司 	1,602.71 	0.25% 	否 	<br /><br />中国通信建设第三工程局有限公司 	1,434.80 	0.22% 	否 	<br /><br />合计 	207,606.28 	32.19% 		<br /><br />	中国移动通信集团 	144,897.69 	25.80% 	否 	<br /><br />	中国铁塔股份有限公司 	35,867.50 	6.39% 	否 	<br /><br />	中国联合网络通信有限公司 	6,614.81 	1.18% 	否 	<br /><br />2022年 	重庆市江北区观音桥商圈管理办公室 	1,651.81 	0.29% 	否 	<br /><br />	保密单位一 	1,626.07 	0.29% 	否 	<br /><br />	合计 	190,657.88 	33.95% 		<br /><br />海格怡创主要通过参加客户举行的公开招投标获取项目，价格均为公开招投标定价，客户主要为中国移动通信集团公司（以下简称“中国移动”）等，海格怡创从成立之初与中国移动建立了长期稳定的合作关系，2022-2024年，中国移动销售收入占比分别为25.80%、25.02%和29.54%，客户集中度高，目前海格怡创业务覆盖全国25个省/直辖市等中国移动服务区域，为业内少数几家在北上广深同时拥有业务的公司。海格怡创主要客户是运营商，客户验收审核完成后，双方进行结算，客户按合同约定的期限付款；支付方式一般是银行转账。<br /><br />③研发情况<br /><br />海格怡创拥有无线网运维数据采集和优化技术、通信保障实时监控系统、5G网络安全态势感知系统、智慧园区数字孪生系统等70项主要核心技术储备，<br /><br />及28项授权发明专利、150项计算机软件著作权、1项实用新型专利，并设有总部软件开发中心、网优研发中心、新技术研究院和运维实验室等专门的研发机构。海格怡创正积极储备5G网络建设的工程建设、网络代维等技术，但由于通信行业技术革新较快，公司也面临着持续的研发投入和技术更新压力。<br /><br />（3）经营优势<br /><br />海格怡创凭借丰富的行业经验、雄厚的技术实力和人才优势，通过对通信网络工程建设、维护、优化和系统解决方案等不同业务类型和环节进行有效整合，形成了跨技术专业、多网络制式、多厂家设备的全业务服务模式，打造出在同行业中的比较优势。截至2024年末，海格怡创在中国移动通信集团共承接了17个省份的网络综合代维业务，业务市场不断取得扩张，市场份额在全国供应商中名列前茅，在手订单充足，同时也保持了行业的比较优势，提升了订单质量，为板块业务持续发展提供了有力支撑。<br /><br />（四）发行人的生产工艺<br /><br />从原材料到制成成品，发行人的生产工艺主要由物料准备阶段、装配生产阶段、调试阶段、包装入库等四个部分组成，在每个阶段，发行人严把质量关，只有符合既定的检验标准后，方可进入下一个操作程序。<br /><br />为满足生产经营规模的不断扩大、产成品的升级换代、新产品的批量生产等需求，发行人不断加大对工艺技术创新、专业环境建设等方面的投入，已初步实现在静电防护专业环境中的自动、半自动生产、部分产品生产完成后自动检测、产品密封性能检测工艺以及满足生产工艺改造等。生产工艺的不断完善、更新，为发行人的持续发展提供坚实的生产保障。<br /><br />图5-3：发行人主要生产工艺流程图<br /><br />（五）发行人的安全生产及环境保护状况<br /><br />1、发行人的安全生产状况<br /><br />发行人安全管理工作以“安全第一、预防为主、综合治理”为指导方针，在发行人安全生产委员会直接指导下，坚持“安全不可妥协”的原则，认真贯彻执行《安全生产法》、《消防法》等国家法律法规，努力探索安全管理的新模式。结合发行人实际情况，为实现安全生产，深入扎实地开展企业的安全目标管理、安全责任制分解与落实、应急预案建设和演练、安全教育和安全技术培训、消防设施维保更新、交通安全管理等方面取得了一定的成效。全员的安全意识得以提升，安全工作考核方式不断完善，多年以来无安全生产责任事故和交通事故，保障了发行人生产经营的安全、可靠运行。<br /><br />2、发行人的环境保护状况<br /><br />发行人无重大生产性废物产生，仅有少部分生产废气和办公生活废水产生，未纳入地方环保部门重点排污单位；且生产废气已通过净化治理后进行排放，同时委托第三方环境监测单位每年对公司废气、废水及厂界噪音情况进行检测，全部符合国家最低排放标准要求。产生的少量固体废弃物料也委托第三方危废处理资质单位进行处理。公司按照《广州市劳动安全卫生考核标准》体系要求，建立了《职业安全卫生管理规定》、《环境保护管理办法》等管理制度，通过不定期抽查等方式，监督检查制度落实情况并接受上级部门半年、年度的综合考评，确保了国家环保管理法规、制度的落实。经广州市环境保护局核查，未有违反国家和地方环境保护法律、法规受到处罚的记录，也没有因环境问题受到群众投诉。建设项目也均完成环境影响评价报告、监测报告、排污许可证、并取得环保部门的验收批复文件。<br /><br />九、发行人在建工程及拟建工程<br /><br />截至2024年末，发行人主要在建工程为天枢研发大楼及海格天腾信息产业基地，暂无拟建工程。<br /><br />表5-25：发行人主要在建工程<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	项目 	项目状态 	拟投资额 	累计投资金额 	开工时间 	计划完工时间 	未来三年主要投资情况 	资本金比例及到位情况 	<br /><br />2025年 	2026年 	2027年 	<br /><br />1 	天枢研发大楼 	在建 	130,000.00 	37,844.57 	2021年 	2026年7月 	36,454.81 	55,700.62 		24.56%，已到位28,146.69 万元，预计2026年6月前全部到位。 	<br /><br />2 	海格天腾信息产业基地 	在建 	180,000.00 	40,320.97 	2023年 	2026年12月 	60,164.51 	79,514.53 		20.78%，已到位11,389.17万元，预计2026年6月前全部到 	<br /><br />序号 	项目 	项目状态 	拟投资额 	累计投资金额 	开工时间 	计划完工时间 	未来三年主要投资情况 	资本金比例及到位情况 	<br /><br />2025年 	2026年 	2027年 	<br /><br />										位。 	<br /><br />合计 		310,000.00 	78,165.54 			96,619.31 	135,215.15 			<br /><br />十、发行人的发展战略及目标<br /><br />发行人围绕“以全球的视野，将海格通信建设成为无线通信、导航领域的最优秀现代企业”的战略目标，坚持“高端高科技制造业、高端现代服务业”的战略定位，强化“无线通信、北斗导航、航空航天、数智生态”四大领域布局和协调发展，坚持自主创新、体制机制创新、管理进步，加强内部资源集约管理、追求流程卓越，效率提升，降低成本，提高市场反应速度。<br /><br />无线通信方面，强化核心技术积累和技术引领作用，成为无线通信系统体系架构的标准/规范/协议的主导者之一。在提升现有产品竞争力的基础上，拓展自组网、卫星宽带、无线宽带/微波、5G等技术领域；不断夯实公司在无线通信领域“频段覆盖最宽、产品系列最全、用户覆盖最广”的综合竞争力，拓展新的增长空间。<br /><br />北斗导航方面，依托“芯片、模块、天线、终端、系统、运营”全产业链发展优势，确保北斗机构市场地位领先优势，突破北斗三号核心技术，掌握技术体制，构建芯片竞争性壁垒。紧扣北斗三号体制突破带来的存量市场更新契机，依托粤港澳大湾区的产业链优势，加速北斗民品产业化推广，找准北斗在智慧应急、智慧交通、智慧能源、智慧农林等领域的落地场景，构建“北斗+”时空应用，成为“北斗+5G”应用领先者。<br /><br />航空航天方面，做强、做宽模拟仿真产品，积极布局通用航空、飞行员培训服务等民用领域；加大飞机零部件精密制造投资，不断推进精益管理，提升综合竞争力。<br /><br />数智生态方面，在瞄准全国布局的同时大力拓展特殊机构市场信息技术服务业务，探讨进入国际市场；在5G建设和应用高速发展的时代窗口期，发挥公司技术和服务的双优势，为政务系统、应急指挥、运营商、交通物流、民生工程等行业提供信息通信技术服务和一揽子解决方案。<br /><br />新领域方面，在AI技术军事化领域，聚焦业务梳理，进一步明确后续发展的业务方向以及布局，加速产品落地与市场转化；在卫星互联网领域，芯片整体研发进展顺利，正在推进手机及汽车等智能终端应用；在低空经济领域，进一步迭代优化“天腾”低空飞行管理服务平台，发布“天枢”智能无人机运营平台，构筑面向政府管理与场景运营的两类平台技术优势，有力夯实低空产业发展基础。<br /><br />十一、发行人所在行业发展状况及竞争优势分析<br /><br />（一）发行人所在行业发展状况<br /><br />1、无线通信领域<br /><br />《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》中提出，要加快国防和军队现代化，加快机械化信息化智能化融合发展，加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展，军事通信作为国防信息化先行的基础设施，市场空间可期。<br /><br />近几年，国内外掀起了卫星通信发展的热潮，各国高通量卫星、低轨星座卫星、物联网卫星等新应用竞相发展，卫星互联网已被国家发改委划定为“新基建”信息基础设施之一，商用通信卫星系统建设及应用的大时代正在到来。<br /><br />另外，国家出台《“十四五”国家应急体系规划》，明确重点发展新型应急指挥通信和信息感知产品，公共消防、森林/草原防火、民政减灾救灾、地质/水旱灾害防治等应急通信建设投入逐步加大，融合短波通信、卫星通信、自组网通信、数字集群、区域宽带通信等多种通信手段，同时集成AI视频等前沿技术的一体化指挥与融合通信系统产品应用前景广阔，预期还可在交通物流、公安武警、外贸以及部队后勤保障等领域进行推广应用。<br /><br />2、北斗导航领域<br /><br />随着北斗三号全球卫星导航系统正式开通，中国北斗卫星导航系统成功完成组网计划，北斗卫星导航系统及卫星定位服务产业链逐渐完善，“北斗+”和“+北斗”产业融合生态快速深化发展，北斗系统将全面服务于交通运输、公共安全、救灾减灾、农林牧渔、城市治理等行业领域，融入电力、金融、通信等基础设施，广泛进入大众消费、共享经济和民生领域，深刻改变人们的生产生活方式，带来显著的经济和社会效益。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》明确提出要“实施北斗产业化重大工程”，“十四五”将是北斗推广应用的关键时期，是拓展应用、培育生态、促进融合的关键阶段。<br /><br />在特殊机构市场领域，目前正处在从北斗二号到北斗三号的换代期，北斗三号大规模换装将贯穿整个“十四五”时期，相关需求将出现一轮爆发。其中，综合终端、无人平台和各类武器平台将是最大的三个应用领域，相关市场空间都达百亿。<br /><br />在交通运输领域，交通运输部印发的《数字交通“十四五”发展规划》(以下简称“《规划》”)中明确提出，将部署北斗、5G等信息基础设施应用网络，构建基于北斗、5G的应用场景和产业生态，在交通运输领域开展创新示范应用，助力新一代信息技术产业应用。“十四五”期间，将深入推动在铁路、公路、水运、民航、邮政等诸多领域的应用；深化北斗高精度服务应用，探索北斗在车路协同、港口作业等领域应用；推动北斗短报文特色服务在船舶监管、海上搜救、应急通信等领域应用；推动交通运输领域北斗系统国际化应用，深化北斗系统在全球航运领域的应用。其中，《规划》特别指出，将建设北斗全球海上遇险通信与搜救支持系统工程，助力北斗加入全球海上遇险与安全系统(GMDSS)，完善北斗兼容的全球中轨卫星搜救地面支持系统。<br /><br />在其他行业市场，北斗系统也大有可为。在农业领域，北斗系统的深入应用可提高作业精度和作业效率，助力发展智慧农业；在防灾减灾领域，使用北斗特有的短报文功能和高精度定位服务功能，可实现灾害预警速报、救灾指挥调度、安全措施实施，快速应急通信等，减少突发灾害造成的损失；在电力领域，可通过使用北斗系统的授时功能，实现电力全网时间基准统一，保障电网安全稳定运行，赋能电力行业提质增效，为电力的持续发展注入新活力和新动能等等。另外，大众消费市场也将是北斗系统推广应用的重要领域。<br /><br />在国际市场，凭借北斗三号全球卫星导航系统定位导航授时服务全球范围性能指标先进、亚太区域性能更优等综合优势，北斗已加入民航、海事、移动通信、搜救卫星等国际性行业标准体系，支撑北斗全球应用，据首届北斗规模应用国际峰会披露，北斗系统在全球一半以上国家和地区推广使用，“中国的北斗、世界的北斗、一流的北斗”的发展理念正一步步变成现实，北斗规模应用将进入市场化、产业化、国际化发展的关键阶段。<br /><br />随着北斗产业朝“规模化、产业化、国际化”发展，作为国家安全的战略资源和重要保障以及经济建设不可或缺的基础性信息资源，未来北斗将全面服务国防、外交和经济社会发展重大战略，我国卫星导航与位置服务产业已经迎来了黄金发展期。<br /><br />3、航空航天领域<br /><br />航空航天装备是新型作战力量的重要构成，随着我国国防和军队现代化建设的进程提速，预计航空航天相关的国防科技产业长期稳定增长，带动飞机零部件制造、训练模拟器的需求。<br /><br />根据中国商飞公司发布《中国商飞公司市场预测年报(2021-2040)》预测，未来二十年，中国航空市场将接收50座级以上客机9084架，到2040年中国的机队规模将达到9957架，占全球客机机队比例22%，成为全球最大的单一航空市场，我国民用航空航天产业将后来居上，由大国向强国迈进。<br /><br />航空航天制造业作为高科技高端装备制造业的代表，未来将加速发展，带动飞机零部件制造、民航飞行模拟器和民航通导设备的国产化需求。<br /><br />4、数智生态领域<br /><br />国内5G网络建设以来，据中国互联网络信息中心(CNNIC)发布的第49次《中国互联网络发展状况统计报告》，我国累计建成并开通5G基站达142.5万个，<br /><br />5G手机终端连接数达到5.2亿户，5G网络已经覆盖全国所有地市一级和所有县城城区、87%的乡镇镇区，已建成全球最大规模的5G商用网络，覆盖面在全球领先。“十四五”期间，据工信部下发的《“十四五”信息通信行业发展规划》提出，每万人拥有5G基站数将从2020年的5个增加至2025年的26个，若以14亿人口数粗略估算，到2025年，中国将建成约364万个基站；国务院发布的《“十四五”数字经济发展规划》也提出，要加快建设信息网络基础设施，<br /><br />推动5G商用部署和规模应用。我国5G网络建设仍将持续稳步推进，实现广域覆盖。伴随着5G网络的建设、应用及发展，人工智能、大数据、云计算、物联网、智慧网络等领域和行业将同步发展，必将带来全新的信息化服务领域。<br /><br />（二）发行人的行业地位及竞争优势<br /><br />1、行业地位<br /><br />发行人是我国军用无线通信、导航领域主要整机供应商之一，在短波、超短波、北斗导航等细分业务领域的相关产品国内市场占有率较高，技术处于国内领先地位。公司连续多年入选中国软件业务收入前百家企业和中国软件和信息技术服务综合竞争力百强企业。近年来通过自身业务发展和对外收购，公司已形成高端制造业与高端服务业并举的发展局面，业务覆盖无线通信、北斗导航、航空航天、数智生态等领域。<br /><br />2、竞争优势<br /><br />（1）体制优势<br /><br />相对于传统的国有企业，发行人具有明显的体制优势。发行人在成立之初就进行体制创新，成立了多元投资主体的有限责任公司，由于经营团队和技术、市场经营骨干持有股份，使得自上而下的技术管理骨干队伍形成高度稳定的经营核心，从而能够高效地、目标一致地工作，做到贴心经营。公司发展过程中，持续开展体制机制创新，始终走在国企改革以及混合所有制改革的前列，推行员工持股，实现骨干员工与公司形成命运共同体（长期）、利益共同体（中期）和责任共同体（日常）。未来公司将充分利用控股股东广州数字科技集团被纳入国资委“双百企业”名单的优势，积极探索混改、员工持股等国有企业改革和试点方案。<br /><br />（2）市场优势<br /><br />发行人具有相对完备的产品系列、技术优势以及成熟的工程工艺能力，用户已覆盖新一代空、天、地、海一体化网络建设的专业客户，除进一步拓展国内市场外，发行人凭借过硬的生产技术和丰富的产品体系，逐渐向国际市场拓展，发行人坚持以市场为导向的科研机制，持续提升为用户“提供一揽子系统解决方案和服务体系”的能力。<br /><br />（3）产业集群和产业链优势<br /><br />近年来发行人搭建了多层次的投融资平台，充分利用上市公司和一家新三板挂牌企业的资本市场优势，灵活运用股权融资、公司债、可转债等工具，循序渐进、稳扎稳打开拓市场，同时加强市场渠道扩充和壁垒准入，完善产业链结构，充分利用拓展了航空航天和数智生态业务领域，增强了无线通信和北斗导航领域的可持续研发能力，迅速凝聚产业集群与产业链优势。<br /><br />（4）科研技术优势<br /><br />发行人坚持市场导向的技术创新，持续投入保持技术优势，自主开发核心技术，建设了行业领先的研发、测试和生产环境，搭建了预先研究、产品研制及产品提升相结合的滚动式科研模式，建立了完善的科研流程与过程管理机制。发行人拥有国家级企业技术中心、博士后科研工作站、广东省院士专家企业工作站，获得工信部“国家级工业设计中心”称号，科研成果多次获得国家科技进步奖、国家重点新产品等荣誉，并拥有多项自主知识产权，技术水平处于国内领先地位，部分产品达到国际先进水平。<br /><br />（5）人才优势<br /><br />发行人集结了一支高素质、稳定的、有战斗力的人才队伍，并注重不断推进系统的科研创新、机制创新与体制创新，更有利于高素质人才的集结与有效发挥，以此支撑发行人可持续的发展与壮大。发行人推行员工持股，实现骨干员工与公司形成命运共同体（长期）、利益共同体（中期）和责任共同体（日常）。<br /><br />（6）客户资源及品牌优势<br /><br />近年来，公司持续高速发展，凭借过硬的研发实力、可靠的产品质量和完备的技术服务体系，公司逐步成长为通信、导航和通信技术服务领域的领先厂商，在产品获得各类客户认可的同时，公司建立了较高的信誉，形成较强的品牌优势。发行人积极推进“科技+文化”战略，扎实塑造海格知名品牌，成为首<br /><br />批纳入富时罗素指数的中国A股公司之一，入选“国际资本风向标”MSCI指数、“粤港澳大湾区综合50指数”、“粤港澳大湾区创新50指数”进一步得到国际和国内市场机构的肯定；公司连续13年荣获深交所信息披露A级考评，2024年，接连荣获“第二十六届上市公司金牛奖‘金信披奖’”“上市公司投资者关系管理最佳实践奖”“第十五届中国上市公司投资者关系天马奖”“ESG新标杆企业奖”等荣誉称号，当选“广东省北斗规模应用协会”首届会长单位，<br /><br />得到了用户和社会各界的高度肯定，树立了良好的企业品牌形象。<br /><br />（7）产品质量优势<br /><br />发行人积累了丰富的生产经验，拥有成熟的工艺流程、完善有效的质量管理体系、齐备的环境试验设施、先进的科研仪器设备和一流的工作环境。公司建立了适应海格战略发展与规划的知识产权管理体系，通过知识产权贯标，获得“装备承制单位资格证书”，通过质量管理体系认证，为产品的科研和生产提供了强有力的技术和质量保障，构筑起“高质量、短交期”的竞争优势。科研成果多次获得国家科技进步奖、国家重点新产品等荣誉。公司先后获得中国软件业务收入前百家企业、中国软件和信息技术服务综合竞争力百强企业等荣誉称号。<br /><br />第六章发行人主要财务状况<br /><br />一、发行人近年财务报告编制及审计情况<br /><br />（一）财务报表编制基础<br /><br />发行人财务报表是以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》的披露规定编制财务报表。<br /><br />（二）重大会计政策变更、会计估计变更<br /><br />发行人2022-2024年及2025年半年度的财务报告重大会计政策变更、会计估计变更如下：<br /><br />1、财政部于2021年12月30日发布了《企业会计准则解释第15号》（财会〔2021〕35号），公司自2022年1月1日起执行财政部 2021年发布的《企业会计准则解释第15号》“关于试运行销售的会计处理”和“关于亏损合同的判断”，执行该规定未对发行人财务状况和经营成果产生重大影响。<br /><br />2、财政部于2022年11月30日公布了《企业会计准则解释第16号》（财会〔2022〕31号），公司自2022年12月1日起执行财政部2022年发布的《企业会计准则解释第16号》“关于发行方分类为权益工具的金融工具相关股利的所得税影响的会计处理”及“关于企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的会计处理”，执行该规定未对发行人财务状况和经营成果产生重大影响。<br /><br />3、公司自2023年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第16号》“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”规定，对在首次执行该规定的财务报表列报最早期间的期初至首次执行日之间发生的适用该规定的单项交易按该规定进行调整。对在首次执行该规定的财务报表列报最早期间的期初因适用该规定的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，以及确认的弃置义务相关预计负债和对应的相关资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，按照该规定和《企业会计准则第18号——所得税》的规定，将累积影响数调整财务报表列报最早期间的期初留存收益及其他相关财务报表项目。具体调整情况如下：<br /><br />受重要影响的报表项目 	影响金额（元） 	<br /><br />2022年12月31日资产负债表项目 		<br /><br />递延所得税资产 	6,427,185.12 	<br /><br />递延所得税负债 	6,427,185.12 	<br /><br />4、发行人自2024年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第17号》“关于流动负债与非流动负债的划分”规定，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。<br /><br />发行人自2024年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第17号》“关于供应商融资安排的披露”规定。<br /><br />发行人自2024年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第17号》“关于售后租回交易的会计处理”规定，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。<br /><br />发行人自2024年12月6日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第18号》“关于不属于单项履约义务的保证类质量保证的会计处理”规定,并对可比期间信息进行追溯调整。<br /><br />发行人自2024年12月6日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第18号》“关于不属于单项履约义务的保证类质量保证的会计处理”规定,并对可比期间信息进行追溯调整。<br /><br />受重要影响的报表项目 	影响金额（元） 	<br /><br />2023年12月31日利润表项目 		<br /><br />营业成本 	10,342,200.82 	<br /><br />销售费用 	-10,342,200.82 	<br /><br />（三）财务报表审计情况<br /><br />2025年3月27日，天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具了无保留意见的广州海格通信集团股份有限公司2024年合并审计报告（天健审[2025]7-76号）。<br /><br />2024年3月27日，天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具了无保留意见的广州海格通信集团股份有限公司2023年合并审计报告（天健审[2024]7-132号）。<br /><br />2023年3月24日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了无保留意见的广州海格通信集团股份有限公司2022年合并审计报告（信会师报字[2023]第ZC10070号）。<br /><br />本募集说明书中的会计数据来源于发行人2022年-2024年经审计的合并及母公司财务报表及2025年6月30日未经审计的合并及母公司财务报表。<br /><br />本章节中，如部分财务数据合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，则该差异是由于四舍五入造成。<br /><br />（四）发行人合并报表范围变动情况<br /><br />1、2022年年度会计报表合并范围变动情况<br /><br />发行人2022年会计报表合并范围较2021年有所变动，包括新设成立子公司广州海格天乘技术有限公司及广州海格天腾产业发展有限公司；本公司子公司广东海格怡创科技有限公司新设成立海格怡创（广州）信息科技服务有限公司；本公司子公司广州海格晶维信息产业有限公司新设成立广州晶维天腾微电子技术有限公司。详见下表：<br /><br />表6-2：发行人2022年增加子公司<br /><br />序号 	子公司名称 	持股比例 	变动原因 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	广州海格天乘技术有限公司 	70% 	- 	新设 	<br /><br />2 	广州海格天腾产业发展有限公司 	100% 	- 	新设 	<br /><br />3 	海格怡创（广州）信息科技服务有限公司 	- 	100% 	新设 	<br /><br />4 	广州晶维天腾微电子技术有限公司 	- 	70% 	新设 	<br /><br />2、2023年年度会计报表合并范围变动情况<br /><br />发行人2023年会计报表合并范围较2022年有所变动，包括注销子公司宝尔捷（西安）自动化设备有限公司。详见下表：<br /><br />表6-5：发行人2023年减少子公司<br /><br />序号 	子公司名称 	持股比例 	变动原因 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	宝尔捷（西安）自动化设备有限公司 	- 	49% 	注销 	<br /><br />3、2024年年度会计报表合并范围变动情况<br /><br />发行人2024年会计报表合并范围较2023年有所变动，包括新设成立子公司江西隽阁仿真技术有限公司及重庆海格空天信息技术有限公司。详见下表：<br /><br />表6-5：发行人2024年增加子公司<br /><br />序号 	子公司名称 	持股比例 	变动原因 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	江西隽阁仿真技术有限公司 	- 	80.51% 	新设 	<br /><br />2 	重庆海格空天信息技术有限公司 	90.00% 	- 	新设 	<br /><br />二、发行人主要财务数据<br /><br />（一）近三年及一期发行人合并财务报表<br /><br />表6-3：发行人近三年及一期合并资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />资产： 					<br /><br />货币资金 	254,125.38 	474,614.87 	456,020.46 	274,237.64 	<br /><br />交易性金融资产 	141,519.69 	45,416.98 	27,050.00 	33,200.00 	<br /><br />应收票据 	11,407.77 	19,318.59 	34,115.59 	48,811.93 	<br /><br />应收账款 	571,079.30 	546,135.25 	533,399.35 	343,125.52 	<br /><br />应收款项融资 	368.67 	2,840.75 	- 	- 	<br /><br />预付款项 	10,186.40 	8,872.55 	10,340.42 	13,683.84 	<br /><br />其他应收款 	8,095.96 	6,647.37 	7,931.25 	10,122.92 	<br /><br />存货 	145,826.87 	133,883.63 	162,032.28 	163,526.18 	<br /><br />合同资产 	155,493.90 	134,034.98 	87,457.06 	49,567.00 	<br /><br />持有待售资产 	- 		- 	- 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	- 		- 	- 	<br /><br />其他流动资产 	13,724.92 	12,104.10 	4,679.20 	5,160.73 	<br /><br />流动资产合计 	1,311,828.86 	1,383,869.08 	1,323,025.61 	941,435.76 	<br /><br />可供出售金融资产 	- 		- 	- 	<br /><br />长期应收款 	- 		- 	- 	<br /><br />长期股权投资 	30,110.94 	30,275.40 	29,346.57 	29,989.39 	<br /><br />其他权益工具投资 	22,679.24 	20,204.00 	16,634.00 	14,549.00 	<br /><br />投资性房地产 	202,543.23 	202,543.23 	203,101.44 	203,619.84 	<br /><br />固定资产 	146,613.38 	149,311.50 	155,703.34 	142,326.83 	<br /><br />在建工程 	111,867.25 	82,525.12 	29,578.19 	11,420.84 	<br /><br />使用权资产 	2,852.62 	1,922.71 	1,050.82 	1,575.71 	<br /><br />无形资产 	27,800.03 	28,753.08 	30,830.90 	32,710.81 	<br /><br />开发支出 	- 		- 	- 	<br /><br />商誉 	102,714.23 	102,714.23 	106,067.07 	111,066.32 	<br /><br />长期待摊费用 	4,816.53 	5,215.08 	5,518.73 	4,611.93 	<br /><br />递延所得税资产 	35,221.64 	27,431.49 	19,534.80 	14,374.16 	<br /><br />其他非流动资产 	13,749.06 	18,217.10 	22,994.78 	13,759.49 	<br /><br />非流动资产合计 	700,968.16 	669,112.95 	620,360.62 	580,004.35 	<br /><br />资产总计 	2,012,797.02 	2,052,982.03 	1,943,386.23 	1,521,440.11 	<br /><br />负债： 					<br /><br />短期借款 	188,868.47 	146,886.47 	125,040.02 	31,900.00 	<br /><br />应付票据 	9,814.16 	13,507.74 	19,410.83 	23,415.19 	<br /><br />应付账款 	263,043.72 	259,564.09 	319,457.20 	200,102.86 	<br /><br />预收款项 	988.02 	1,283.46 	846.34 	- 	<br /><br />合同负债 	16,159.59 	17,188.98 	22,214.21 	40,735.58 	<br /><br />应付职工薪酬 	4,155.82 	7,679.34 	7,962.59 	9,216.19 	<br /><br />应交税费 	2,181.44 	5,055.01 	11,920.92 	13,616.28 	<br /><br />其他应付款 	10,443.75 	14,617.11 	10,409.27 	9,671.26 	<br /><br />持有待售负债 	- 		- 	- 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	3,402.58 	3,644.11 	2,506.66 	3,226.33 	<br /><br />其他流动负债 	15,572.75 	88,844.85 	13,171.02 	6,662.70 	<br /><br />流动负债合计 	514,630.31 	558,271.17 	532,939.06 	338,546.39 	<br /><br />长期借款 	65,438.85 	48,607.96 	21,963.27 	13,000.00 	<br /><br />应付债券 	101,771.62 	100,686.52 	- 	- 	<br /><br />租赁负债 	1,607.44 	683.51 	426.20 	292.23 	<br /><br />递延收益 	6,207.63 	8,582.80 	11,082.13 	16,111.77 	<br /><br />递延所得税负债 	24,030.99 	22,553.23 	28,024.83 	27,153.47 	<br /><br />其他非流动负债 	- 		- 	- 	<br /><br />非流动负债合计 	199,056.54 	181,114.03 	61,496.43 	56,557.47 	<br /><br />负债合计 	713,686.85 	739,385.20 	594,435.49 	395,103.86 	<br /><br />所有者权益： 					<br /><br />实收资本（或股本） 	248,183.39 	248,183.39 	248,183.39 	230,444.87 	<br /><br />其他权益工具 	- 		- 	- 	<br /><br />资本公积 	564,614.11 	564,614.11 	559,227.87 	392,494.47 	<br /><br />其他综合收益 	93,656.19 	93,656.19 	93,656.19 	93,341.75 	<br /><br />专项储备 	467.60 	479.45 	- 	- 	<br /><br />盈余公积 	67,943.44 	67,943.44 	67,943.44 	61,978.06 	<br /><br />未分配利润 	271,101.10 	285,740.73 	317,654.66 	287,886.03 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	1,245,965.83 	1,260,617.31 	1,286,665.54 	1,066,145.19 	<br /><br />少数股东权益 	53,144.34 	52,979.53 	62,285.20 	60,191.06 	<br /><br />所有者权益合计 	1,299,110.17 	1,313,596.83 	1,348,950.75 	1,126,336.25 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	2,012,797.02 	2,052,982.03 	1,943,386.23 	1,521,440.11 	<br /><br />表6-4：发行人近三年及一期合并利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />一、营业总收入 	222,945.40 	491,967.83 	644,904.16 	561,561.14 	<br /><br />其中：营业收入 	222,945.40 	491,967.83 	644,904.16 	561,561.14 	<br /><br />二、营业总成本 	229,182.34 	498,943.00 	583,537.41 	493,394.80 	<br /><br />其中：营业成本 	161,940.34 	350,351.66 	435,768.81 	365,177.96 	<br /><br />税金及附加 	1,325.62 	4,443.56 	5,318.74 	4,596.50 	<br /><br />销售费用 	7,569.42 	16,914.25 	19,209.27 	17,476.66 	<br /><br />管理费用 	15,138.82 	33,243.36 	34,016.77 	30,103.86 	<br /><br />研发费用 	44,702.39 	94,531.64 	93,380.99 	78,807.93 	<br /><br />财务费用 	-1,494.25 	-541.48 	-4,157.17 	-2,768.11 	<br /><br />其中：利息费用 	3,245.93 	5,532.93 	2,037.05 	1,046.69 	<br /><br />利息收入 	4,810.95 	6,209.97 	6,253.71 	3,709.63 	<br /><br />加：其他收益 	5,000.88 	14,904.99 	19,864.76 	14,249.03 	<br /><br />投资收益（损失以“-”号填列） 	302.13 	1,837.81 	1,721.07 	4,154.89 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	-444.46 	247.51 	-647.83 	193.75 	<br /><br />公允价值变动收益损失（损失以“-”号填列） 	408.71 	-1.88 	-518.40 	24.48 	<br /><br />信用减值损失（损失以“-”号填列） 	-3,083.41 	-2,060.44 	-3,163.79 	-7,024.68 	<br /><br />资产减值损失 	-677.01 	-6,920.23 	-8,364.60 	-7,702.62 	<br /><br />资产处置收益（损失以“-”号填列） 	57.16 	5.70 	99.48 	106.51 	<br /><br />三、营业利润（亏损以“－”号填列） 	-4,228.46 	790.77 	71,005.26 	71,973.96 	<br /><br />加：营业外收入 	36.92 	115.83 	492.04 	567.22 	<br /><br />减：营业外支出 	171.23 	386.90 	290.42 	268.07 	<br /><br />四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 	-4,362.78 	519.70 	71,206.89 	72,273.11 	<br /><br />减：所得税费用 	-5,025.51 	-10,168.62 	-2,110.40 	2,615.52 	<br /><br />五、净利润（净亏损以“－”号填列） 	662.74 	10,688.32 	73,317.29 	69,657.59 	<br /><br />少数股东损益 	411.36 	5,374.73 	3,016.56 	2,837.82 	<br /><br />归属于母公司所有者的净利润 	251.38 	5,313.58 	70,300.73 	66,819.77 	<br /><br />表6-5：发行人近三年及一期合并现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	189,089.76 	448,429.52 	453,202.07 	445,078.24 	<br /><br />收到的税费返还 	615.34 	1,133.62 	1,809.69 	1,451.91 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	16,030.62 	32,561.12 	32,280.39 	30,221.30 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	205,735.72 	482,124.26 	487,292.15 	476,751.44 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	149,681.78 	335,328.12 	296,893.98 	290,920.94 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	75,175.07 	142,810.73 	133,824.89 	121,019.92 	<br /><br />支付的各项税费 	9,255.91 	29,986.10 	32,575.00 	20,918.29 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	24,848.25 	49,583.85 	50,884.19 	48,066.85 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	258,961.01 	557,708.80 	514,178.06 	480,926.00 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	-53,225.29 	-75,584.54 	-26,885.91 	-4,174.56 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 	- 		- 	- 	<br /><br />收回投资收到的现金 	254,994.54 	489,429.00 	317,857.00 	531,900.00 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	889.14 	1,980.48 	2,368.90 	3,857.02 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 	60.85 	78.81 	234.90 	68.10 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 	- 		- 	- 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	- 		- 	225.32 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	255,944.53 	491,488.29 	320,460.79 	536,050.44 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 	33,581.21 	68,700.31 	46,214.44 	39,065.16 	<br /><br />投资支付的现金 	353,586.33 	510,970.37 	313,797.00 	472,715.00 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 	- 		- 	- 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	- 		- 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	387,167.54 	579,670.68 	360,011.44 	511,780.16 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-131,223.01 	-88,182.39 	-39,550.65 	24,270.29 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量 					<br /><br />吸收投资收到的现金 	- 		184,439.45 	400.00 	<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 	- 		200.00 	400.00 	<br /><br />取得借款所收到的现金 	191,956.42 	408,131.98 	136,645.02 	32,249.56 	<br /><br />发行债券收到的现金 	- 		- 	- 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	- 		- 	- 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	191,956.42 	408,131.98 	321,084.47 	32,649.56 	<br /><br />偿还债务所支付的现金 	201,962.00 	181,091.26 	34,441.74 	4,151.68 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 	18,484.19 	42,209.96 	36,759.86 	36,079.74 	<br /><br />其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 	246.55 	275.48 	- 	542.03 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	7,310.80 	2,195.21 	2,079.17 	2,384.32 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	227,757.00 	225,496.42 	73,280.77 	42,615.73 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-35,800.58 	182,635.56 	247,803.70 	-9,966.17 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	18.57 	-16.52 	25.16 	264.03 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	-220,230.31 	18,852.11 	181,392.31 	10,393.59 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	469,199.92 	450,347.81 	268,955.50 	258,561.91 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	248,969.61 	469,199.92 	450,347.81 	268,955.50 	<br /><br />（二）近三年及一期发行人母公司财务报表<br /><br />表6-6：发行人近三年及一期母公司资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	190,292.61 	338,757.38 	314,875.66 	148,820.01 	<br /><br />交易性金融资产 	24,644.98 	28,475.89 			<br /><br />应收票据 	7,134.35 	11,431.51 	26,099.59 	39,673.85 	<br /><br />应收账款 	429,215.38 	395,456.16 	399,836.18 	230,092.67 	<br /><br />预付款项 	1,571.33 	1,489.83 	4,525.56 	7,222.02 	<br /><br />其他应收款 	3,092.33 	1,892.03 	2,108.73 	2,802.73 	<br /><br />存货 	92,456.63 	80,318.28 	73,310.98 	70,444.39 	<br /><br />合同资产 					<br /><br />持有待售资产 					<br /><br />其他流动资产 	6,772.53 	5,384.92 	1,396.43 	2,278.07 	<br /><br />流动资产合计 	755,180.14 	863,205.99 	822,153.12 	501,333.74 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />可供出售金融资产 					<br /><br />长期股权投资 	647,237.09 	589,413.86 	578,514.64 	553,903.21 	<br /><br />其他权益工具投资 	19,004.00 	19,004.00 	16,034.00 	14,549.00 	<br /><br />投资性房地产 	20,423.32 	20,423.32 	20,490.72 	20,868.19 	<br /><br />固定资产 	66,479.48 	69,715.78 	65,561.39 	61,574.11 	<br /><br />在建工程 	55,379.87 	38,318.68 	17,620.28 	4,816.29 	<br /><br />使用权资产 	1,321.87 	1,762.49 	2,643.74 	3,877.58 	<br /><br />无形资产 	3,125.76 	3,303.56 	3,524.27 	3,480.28 	<br /><br />商誉 	8,496.85 	8,496.85 	8,496.85 	8,496.85 	<br /><br />长期待摊费用 	2,351.88 	2,389.97 	2,593.91 	3,236.08 	<br /><br />递延所得税资产 	22,194.04 	16,881.71 	8,571.63 	4,928.87 	<br /><br />其他非流动资产 	10,744.11 	11,554.96 	12,983.77 	7,145.09 	<br /><br />非流动资产合计 	856,758.28 	781,265.19 	737,035.21 	686,875.54 	<br /><br />资产总计 	1,611,938.42 	1,644,471.18 	1,559,188.33 	1,188,209.29 	<br /><br />流动负债： 					<br /><br />短期借款 	180,450.00 	135,384.77 	115,290.00 	30,000.00 	<br /><br />应付票据 	7,567.40 	11,209.52 	15,583.78 	16,313.91 	<br /><br />应付账款 	139,706.89 	137,458.37 	174,622.65 	93,869.53 	<br /><br />预收款项 					<br /><br />合同负债 	3,570.27 	2,475.89 	11,023.18 	23,031.35 	<br /><br />应付职工薪酬 	318.68 	362.66 	490.37 	1,007.04 	<br /><br />应交税费 	222.11 	233.99 	7,831.19 	6,156.33 	<br /><br />其他应付款 	1,211.86 	2,401.73 	1,196.59 	2,509.21 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	3,296.78 	3,260.52 	3,191.16 	3,316.38 	<br /><br />其他流动负债 	4,117.34 	78,303.25 	5,465.41 	2,457.07 	<br /><br />流动负债合计 	340,461.34 	371,090.72 	334,694.32 	178,660.83 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />长期借款 	30,137.06 	19,676.16 	21,963.27 	13,000.00 	<br /><br />应付债券 	101,771.62 	100,686.52 			<br /><br />租赁负债 	787.26 	1,033.82 	1,994.34 	3,063.49 	<br /><br />递延收益 	4,513.99 	6,862.66 	10,283.05 	14,396.62 	<br /><br />递延所得税负债 			3,519.73 	2,530.70 	<br /><br />其他非流动负债 					<br /><br />非流动负债合计 	137,209.93 	128,259.16 	37,760.38 	32,990.81 	<br /><br />负债合计 	477,671.27 	499,349.88 	372,454.70 	211,651.64 	<br /><br />所有者权益： 					<br /><br />股本 	248,183.39 	248,183.39 	248,183.39 	230,444.87 	<br /><br />资本公积 	563,709.77 	563,709.77 	563,709.77 	396,359.30 	<br /><br />其他综合收益 	17,447.97 	17,447.97 	17,447.97 	17,447.97 	<br /><br />盈余公积 	67,943.44 	67,943.44 	67,943.44 	61,978.06 	<br /><br />未分配利润 	236,982.59 	247,836.74 	289,449.08 	270,327.45 	<br /><br />所有者权益合计 	1,134,267.15 	1,145,121.30 	1,186,733.64 	976,557.65 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	1,611,938.42 	1,644,471.18 	1,559,188.33 	1,188,209.29 	<br /><br />表6-7：发行人近三年及一期母公司利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />一、营业总收入 	61,902.96 	138,404.67 	296,891.64 	242,496.16 	<br /><br />减：营业成本 	34,828.59 	86,872.18 	175,968.04 	129,471.39 	<br /><br />营业税金及附加 	65.38 	1,114.73 	2,269.06 	1,621.03 	<br /><br />销售费用 	3,698.07 	8,204.80 	8,281.63 	7,707.17 	<br /><br />管理费用 	9,077.69 	19,313.86 	19,229.85 	17,773.99 	<br /><br />研发费用 	29,675.23 	61,381.79 	61,862.49 	53,570.59 	<br /><br />财务费用 	-1,393.38 	170.35 	-3,181.03 	-1,284.51 	<br /><br />其中：利息费用 	3,112.46 	5,389.48 	1,992.90 	1,060.11 	<br /><br />利息收入 	4,508.80 	5,255.08 	5,189.46 	2,361.49 	<br /><br />信用减值损失 	2,424.20 	1,849.29 	3,694.79 	3,268.40 	<br /><br />资产减值损失 	- 	497.35 	783.75 	949.97 	<br /><br />加：其他收益 	2,627.24 	11,806.98 	14,631.94 	10,320.15 	<br /><br />投资收益（损失以“-”号填列） 	12,178.35 	12,726.61 	14,635.88 	17,929.31 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	-176.77 	802.22 	-214.61 	888.63 	<br /><br />公允价值变动收益损失（损失以“-”号填列） 	408.71 	217.12 	-377.47 	13.49 	<br /><br />资产处置收益（损失以“-”号填列） 	1.70 	1.22 	65.34 	70.03 	<br /><br />二、营业利润 	-1,256.83 	-16,247.75 	56,938.76 	57,751.10 	<br /><br />加：营业外收入 	20.52 	69.68 	293.09 	404.44 	<br /><br />减：营业外支出 	38.53 	42.31 	132.07 	151.85 	<br /><br />三、利润总额 	-1,274.84 	-16,220.38 	57,099.78 	58,003.69 	<br /><br />减：所得税费用 	-5,311.70 	-11,835.56 	-2,553.95 	-290.75 	<br /><br />四、净利润 	4,036.86 	-4,384.83 	59,653.73 	58,294.44 	<br /><br />表6-8：发行人近三年及一期母公司现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	23,993.43 	132,983.98 	139,730.10 	148,289.92 	<br /><br />收到的税费返还 			52.52 		<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	6,443.31 	16,823.42 	19,040.59 	11,027.69 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	30,436.73 	149,807.40 	158,823.22 	159,317.62 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	37,999.90 	117,953.29 	95,458.50 	90,614.16 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	35,192.23 	66,283.86 	62,021.31 	55,373.60 	<br /><br />支付的各项税费 	91.78 	11,395.22 	13,104.87 	5,348.24 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	11,190.43 	27,224.55 	27,053.98 	24,317.95 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	84,474.33 	222,856.92 	197,638.66 	175,653.94 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	-54,037.60 	-73,049.51 	-38,815.45 	-16,336.33 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	5,164.54 	20,000.00 		305,000.00 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	12,497.67 	12,196.28 	14,850.49 	17,118.57 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 	8.26 	58.40 	114.75 	19.75 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收回的现金净额 	- 	- 			<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	- 	- 			<br /><br />投资活动现金流入小计 	17,670.47 	32,254.68 	14,965.24 	322,138.31 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 	20,551.65 	28,558.35 	25,141.08 	14,560.55 	<br /><br />投资支付的现金 	59,267.46 	61,024.77 	25,385.00 	252,494.58 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 	- 	- 			<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	- 	- 			<br /><br />投资活动现金流出小计 	79,819.11 	89,583.12 	50,526.08 	267,055.13 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-62,148.64 	-57,328.45 	-35,560.85 	55,083.18 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 			184,239.45 		<br /><br />取得借款所收到的现金 	181,993.79 	348,823.20 	126,553.27 	30,000.00 	<br /><br />发行债券收到的现金 					<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 					<br /><br />筹资活动现金流入小计 	181,993.79 	348,823.20 	310,792.72 	30,000.00 	<br /><br />偿还债务所支付的现金 	196,360.00 	152,140.00 	32,300.00 	2,300.00 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 	17,653.10 	41,318.51 	36,592.42 	35,431.59 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	1,259.24 	1,105.00 	1,468.40 	1,090.06 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	215,272.34 	194,563.51 	70,360.83 	38,821.65 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-33,278.54 	154,259.69 	240,431.89 	-8,821.65 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	0.01 	-0.01 	0.05 	0.35 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	-149,464.77 	23,881.72 	166,055.65 	29,925.55 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	338,757.38 	314,875.66 	148,820.01 	118,894.47 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	189,292.61 	338,757.38 	314,875.66 	148,820.01 	<br /><br />（三）近三年及最近一期发行人合并财务报表<br /><br />表6-9：发行人近三年及最近一期合并资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年9月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />资产： 					<br /><br />货币资金 	346,879.31 	474,614.87 	456,020.46 	274,237.64 	<br /><br />交易性金融资产 	115,979.79 	45,416.98 	27,050.00 	33,200.00 	<br /><br />应收票据 	12,137.94 	19,318.59 	34,115.59 	48,811.93 	<br /><br />应收账款 	570,957.77 	546,135.25 	533,399.35 	343,125.52 	<br /><br />应收款项融资 	0.00 	2,840.75 	- 	- 	<br /><br />预付款项 	9,405.39 	8,872.55 	10,340.42 	13,683.84 	<br /><br />其他应收款 	9,321.92 	6,647.37 	7,931.25 	10,122.92 	<br /><br />存货 	150,163.05 	133,883.63 	162,032.28 	163,526.18 	<br /><br />合同资产 	164,169.13 	134,034.98 	87,457.06 	49,567.00 	<br /><br />持有待售资产 	- 		- 	- 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	- 		- 	- 	<br /><br />其他流动资产 	16,090.14 	12,104.10 	4,679.20 	5,160.73 	<br /><br />流动资产合计 	1,395,104.44 	1,383,869.08 	1,323,025.61 	941,435.76 	<br /><br />可供出售金融资产 	- 		- 	- 	<br /><br />长期应收款 	- 		- 	- 	<br /><br />长期股权投资 	29,434.34 	30,275.40 	29,346.57 	29,989.39 	<br /><br />其他权益工具投资 	20,179.24 	20,204.00 	16,634.00 	14,549.00 	<br /><br />投资性房地产 	202,543.23 	202,543.23 	203,101.44 	203,619.84 	<br /><br />固定资产 	143,838.94 	149,311.50 	155,703.34 	142,326.83 	<br /><br />在建工程 	127,582.14 	82,525.12 	29,578.19 	11,420.84 	<br /><br />使用权资产 	2,550.68 	1,922.71 	1,050.82 	1,575.71 	<br /><br />无形资产 	30,711.88 	28,753.08 	30,830.90 	32,710.81 	<br /><br />开发支出 	- 		- 	- 	<br /><br />商誉 	102,714.23 	102,714.23 	106,067.07 	111,066.32 	<br /><br />长期待摊费用 	4,448.01 	5,215.08 	5,518.73 	4,611.93 	<br /><br />递延所得税资产 	39,599.77 	27,431.49 	19,534.80 	14,374.16 	<br /><br />其他非流动资产 	12,427.24 	18,217.10 	22,994.78 	13,759.49 	<br /><br />非流动资产合计 	716,029.7 	669,112.95 	620,360.62 	580,004.35 	<br /><br />资产总计 	2,111,134.15 	2,052,982.03 	1,943,386.23 	1,521,440.11 	<br /><br />负债： 					<br /><br />短期借款 	300,173.33 	146,886.47 	125,040.02 	31,900.00 	<br /><br />应付票据 	10,456.01 	13,507.74 	19,410.83 	23,415.19 	<br /><br />应付账款 	262,902.63 	259,564.09 	319,457.20 	200,102.86 	<br /><br />预收款项 	1,202.43 	1,283.46 	846.34 	- 	<br /><br />合同负债 	21,776.56 	17,188.98 	22,214.21 	40,735.58 	<br /><br />应付职工薪酬 	4,204.79 	7,679.34 	7,962.59 	9,216.19 	<br /><br />应交税费 	2,116.18 	5,055.01 	11,920.92 	13,616.28 	<br /><br />其他应付款 	7,942.49 	14,617.11 	10,409.27 	9,671.26 	<br /><br />持有待售负债 	- 		- 	- 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	3,437.52 	3,644.11 	2,506.66 	3,226.33 	<br /><br />其他流动负债 	17,004.55 	88,844.85 	13,171.02 	6,662.70 	<br /><br />流动负债合计 	631,216.49 	558,271.17 	532,939.06 	338,546.39 	<br /><br />长期借款 	89,481.12 	48,607.96 	21,963.27 	13,000.00 	<br /><br />应付债券 	100,172.96 	100,686.52 	- 	- 	<br /><br />租赁负债 	1,428.32 	683.51 	426.20 	292.23 	<br /><br />递延收益 	7,823.62 	8,582.80 	11,082.13 	16,111.77 	<br /><br />递延所得税负债 	24,026.76 	22,553.23 	28,024.83 	27,153.47 	<br /><br />其他非流动负债 	- 		- 	- 	<br /><br />非流动负债合计 	222,932.78 	181,114.03 	61,496.43 	56,557.47 	<br /><br />负债合计 	854,149.27 	739,385.20 	594,435.49 	395,103.86 	<br /><br />所有者权益： 					<br /><br />实收资本（或股本） 	248,183.39 	248,183.39 	248,183.39 	230,444.87 	<br /><br />其他权益工具 	- 		- 	- 	<br /><br />资本公积 	564,614.11 	564,614.11 	559,227.87 	392,494.47 	<br /><br />减：库存股 	25,081.05 				<br /><br />其他综合收益 	93,656.19 	93,656.19 	93,656.19 	93,341.75 	<br /><br />专项储备 	466.21 	479.45 	- 	- 	<br /><br />盈余公积 	67,943.44 	67,943.44 	67,943.44 	61,978.06 	<br /><br />未分配利润 	253,332.16 	285,740.73 	317,654.66 	287,886.03 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	1,203,114.45 	1,260,617.31 	1,286,665.54 	1,066,145.19 	<br /><br />少数股东权益 	53,870.43 	52,979.53 	62,285.20 	60,191.06 	<br /><br />所有者权益合计 	1,256,984.88 	1,313,596.83 	1,348,950.75 	1,126,336.25 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	2,111,134.15 	2,052,982.03 	1,943,386.23 	1,521,440.11 	<br /><br />表6-10：发行人近三年及最近一期合并利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-9月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />一、营业总收入 	315,757.12 	491,967.83 	644,904.16 	561,561.14 	<br /><br />其中：营业收入 	315,757.12 	491,967.83 	644,904.16 	561,561.14 	<br /><br />二、营业总成本 	343,880.28 	498,943.00 	583,537.41 	493,394.80 	<br /><br />其中：营业成本 	240,013.83 	350,351.66 	435,768.81 	365,177.96 	<br /><br />税金及附加 	1,696.4 	4,443.56 	5,318.74 	4,596.50 	<br /><br />销售费用 	10,977.46 	16,914.25 	19,209.27 	17,476.66 	<br /><br />管理费用 	22,385.09 	33,243.36 	34,016.77 	30,103.86 	<br /><br />研发费用 	69,000.15 	94,531.64 	93,380.99 	78,807.93 	<br /><br />财务费用 	-192.67 	-541.48 	-4,157.17 	-2,768.11 	<br /><br />其中：利息费用 	4,966.2 	5,532.93 	2,037.05 	1,046.69 	<br /><br />利息收入 	5,277.5 	6,209.97 	6,253.71 	3,709.63 	<br /><br />加：其他收益 	6,143.08 	14,904.99 	19,864.76 	14,249.03 	<br /><br />投资收益（损失以“-”号填列） 	132.06 	1,837.81 	1,721.07 	4,154.89 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	-1,101.06 	247.51 	-647.83 	193.75 	<br /><br />公允价值变动收益损失（损失以“-”号填列） 	404.71 	-1.88 	-518.40 	24.48 	<br /><br />信用减值损失（损失以“-”号填列） 	-3,082.67 	-2,060.44 	-3,163.79 	-7,024.68 	<br /><br />资产减值损失 	-677.01 	-6,920.23 	-8,364.60 	-7,702.62 	<br /><br />资产处置收益（损失以“-”号填列） 	57.14 	5.70 	99.48 	106.51 	<br /><br />三、营业利润（亏损以“－”号填列） 	-25,145.85 	790.77 	71,005.26 	71,973.96 	<br /><br />加：营业外收入 	166.41 	115.83 	492.04 	567.22 	<br /><br />减：营业外支出 	258.78 	386.90 	290.42 	268.07 	<br /><br />四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 	-25,238.22 	519.70 	71,206.89 	72,273.11 	<br /><br />减：所得税费用 	-8,648.11 	-10,168.62 	-2,110.40 	2,615.52 	<br /><br />五、净利润（净亏损以“－”号填列） 	-16,590.11 	10,688.32 	73,317.29 	69,657.59 	<br /><br />少数股东损益 	927.45 	5,374.73 	3,016.56 	2,837.82 	<br /><br />归属于母公司所有者的净利润 	-17,517.56 	5,313.58 	70,300.73 	66,819.77 	<br /><br />表6-11：发行人近三年及最近一期合并现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-9月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	280,905.58 	448,429.52 	453,202.07 	445,078.24 	<br /><br />收到的税费返还 	785.37 	1,133.62 	1,809.69 	1,451.91 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	22,705.3 	32,561.12 	32,280.39 	30,221.30 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	304,396.25 	482,124.26 	487,292.15 	476,751.44 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	225,024.2 	335,328.12 	296,893.98 	290,920.94 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	106,227.03 	142,810.73 	133,824.89 	121,019.92 	<br /><br />支付的各项税费 	11,925.35 	29,986.10 	32,575.00 	20,918.29 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	37,945.51 	49,583.85 	50,884.19 	48,066.85 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	381,122.08 	557,708.80 	514,178.06 	480,926.00 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	-76,725.83 	-75,584.54 	-26,885.91 	-4,174.56 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 	- 		- 	- 	<br /><br />收回投资收到的现金 	370,464.54 	489,429.00 	317,857.00 	531,900.00 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	1,708.18 	1,980.48 	2,368.90 	3,857.02 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 	68.03 	78.81 	234.90 	68.10 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 			- 	- 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 			- 	225.32 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	372,240.76 	491,488.29 	320,460.79 	536,050.44 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 	53,230.84 	68,700.31 	46,214.44 	39,065.16 	<br /><br />投资支付的现金 	441,116.05 	510,970.37 	313,797.00 	472,715.00 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 			- 	- 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 			- 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	494,346.89 	579,670.68 	360,011.44 	511,780.16 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-122,106.13 	-88,182.39 	-39,550.65 	24,270.29 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量 					<br /><br />吸收投资收到的现金 	210.00 		184,439.45 	400.00 	<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 	210.00 		200.00 	400.00 	<br /><br />取得借款所收到的现金 	340,282.83 	408,131.98 	136,645.02 	32,249.56 	<br /><br />发行债券收到的现金 	0 		- 	- 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 			- 	- 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	340,492.83 	408,131.98 	321,084.47 	32,649.56 	<br /><br />偿还债务所支付的现金 	214,148.91 	181,091.26 	34,441.74 	4,151.68 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 	22,087.57 	42,209.96 	36,759.86 	36,079.74 	<br /><br />其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 	246.55 	275.48 	- 	542.03 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	32,332.55 	2,195.21 	2,079.17 	2,384.32 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	268,569.02 	225,496.42 	73,280.77 	42,615.73 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	71,923.81 	182,635.56 	247,803.70 	-9,966.17 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	18.30 	-16.52 	25.16 	264.03 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	-126,889.85 	18,852.11 	181,392.31 	10,393.59 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	469,199.92 	450,347.81 	268,955.50 	258,561.91 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	342,310.07 	469,199.92 	450,347.81 	268,955.50 	<br /><br />（四）近三年及最近一期发行人母公司财务报表<br /><br />表6-12：发行人近三年及最近一期母公司资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年9月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	281,633.66 	338,757.38 	314,875.66 	148,820.01 	<br /><br />交易性金融资产 	13,386 	28,475.89 			<br /><br />应收票据 	7,900.94 	11,431.51 	26,099.59 	39,673.85 	<br /><br />应收账款 	426,182.04 	395,456.16 	399,836.18 	230,092.67 	<br /><br />预付款项 	1,990.15 	1,489.83 	4,525.56 	7,222.02 	<br /><br />其他应收款 	3,101.6 	1,892.03 	2,108.73 	2,802.73 	<br /><br />存货 	94,193.07 	80,318.28 	73,310.98 	70,444.39 	<br /><br />合同资产 					<br /><br />持有待售资产 					<br /><br />其他流动资产 	8,448.88 	5,384.92 	1,396.43 	2,278.07 	<br /><br />流动资产合计 	836,836.34 	863,205.99 	822,153.12 	501,333.74 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />可供出售金融资产 					<br /><br />长期股权投资 	647,235.63 	589,413.86 	578,514.64 	553,903.21 	<br /><br />其他权益工具投资 	16,504 	19,004.00 	16,034.00 	14,549.00 	<br /><br />投资性房地产 	20,423.32 	20,423.32 	20,490.72 	20,868.19 	<br /><br />固定资产 	64,913.64 	69,715.78 	65,561.39 	61,574.11 	<br /><br />在建工程 	62,824.81 	38,318.68 	17,620.28 	4,816.29 	<br /><br />使用权资产 	1,063.68 	1,762.49 	2,643.74 	3,877.58 	<br /><br />无形资产 	2,992.15 	3,303.56 	3,524.27 	3,480.28 	<br /><br />商誉 	8,496.85 	8,496.85 	8,496.85 	8,496.85 	<br /><br />长期待摊费用 	2,140.62 	2,389.97 	2,593.91 	3,236.08 	<br /><br />递延所得税资产 	27,335.39 	16,881.71 	8,571.63 	4,928.87 	<br /><br />其他非流动资产 	11,571.33 	11,554.96 	12,983.77 	7,145.09 	<br /><br />非流动资产合计 	865,501.41 	781,265.19 	737,035.21 	686,875.54 	<br /><br />资产总计 	1,702,337.75 	1,644,471.18 	1,559,188.33 	1,188,209.29 	<br /><br />流动负债： 					<br /><br />短期借款 	288,861.77 	135,384.77 	115,290.00 	30,000.00 	<br /><br />应付票据 	7,940.71 	11,209.52 	15,583.78 	16,313.91 	<br /><br />应付账款 	135,459.79 	137,458.37 	174,622.65 	93,869.53 	<br /><br />预收款项 					<br /><br />合同负债 	7,199.7 	2,475.89 	11,023.18 	23,031.35 	<br /><br />应付职工薪酬 	461.21 	362.66 	490.37 	1,007.04 	<br /><br />应交税费 	240.67 	233.99 	7,831.19 	6,156.33 	<br /><br />其他应付款 	1,418.53 	2,401.73 	1,196.59 	2,509.21 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	3,436.63 	3,260.52 	3,191.16 	3,316.38 	<br /><br />其他流动负债 	4,415.96 	78,303.25 	5,465.41 	2,457.07 	<br /><br />流动负债合计 	449,434.95 	371,090.72 	334,694.32 	178,660.83 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />长期借款 	54,179.33 	19,676.16 	21,963.27 	13,000.00 	<br /><br />应付债券 	100,172.96 	100,686.52 			<br /><br />租赁负债 	249.19 	1,033.82 	1,994.34 	3,063.49 	<br /><br />递延收益 	6,242.05 	6,862.66 	10,283.05 	14,396.62 	<br /><br />递延所得税负债 			3,519.73 	2,530.70 	<br /><br />其他非流动负债 					<br /><br />非流动负债合计 	160,843.53 	128,259.16 	37,760.38 	32,990.81 	<br /><br />负债合计 	610,278.49 	499,349.88 	372,454.70 	211,651.64 	<br /><br />所有者权益： 					<br /><br />股本 	248,183.39 	248,183.39 	248,183.39 	230,444.87 	<br /><br />资本公积 	563,709.77 	563,709.77 	563,709.77 	396,359.30 	<br /><br />减：库存股 	25,081.05 				<br /><br />其他综合收益 	17,447.97 	17,447.97 	17,447.97 	17,447.97 	<br /><br />盈余公积 	67,943.44 	67,943.44 	67,943.44 	61,978.06 	<br /><br />未分配利润 	219,855.75 	247,836.74 	289,449.08 	270,327.45 	<br /><br />所有者权益合计 	1,092,059.26 	1,145,121.30 	1,186,733.64 	976,557.65 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	1,702,337.75 	1,644,471.18 	1,559,188.33 	1,188,209.29 	<br /><br />表6-13：发行人近三年及最近一期母公司利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-9月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />一、营业总收入 	77,562.92 	138,404.67 	296,891.64 	242,496.16 	<br /><br />减：营业成本 	48,067.3 	86,872.18 	175,968.04 	129,471.39 	<br /><br />营业税金及附加 	102.03 	1,114.73 	2,269.06 	1,621.03 	<br /><br />销售费用 	5,161.87 	8,204.80 	8,281.63 	7,707.17 	<br /><br />管理费用 	13,193.24 	19,313.86 	19,229.85 	17,773.99 	<br /><br />研发费用 	47,316.49 	61,381.79 	61,862.49 	53,570.59 	<br /><br />财务费用 	-161.25 	170.35 	-3,181.03 	-1,284.51 	<br /><br />其中：利息费用 	4,735.14 	5,389.48 	1,992.90 	1,060.11 	<br /><br />利息收入 	4,900.28 	5,255.08 	5,189.46 	2,361.49 	<br /><br />信用减值损失 	-2,424.2 	1,849.29 	3,694.79 	3,268.40 	<br /><br />资产减值损失 		497.35 	783.75 	949.97 	<br /><br />加：其他收益 	2,634.92 	11,806.98 	14,631.94 	10,320.15 	<br /><br />投资收益（损失以“-”号填列） 	11,965.61 	12,726.61 	14,635.88 	17,929.31 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	-468.24 	802.22 	-214.61 	888.63 	<br /><br />公允价值变动收益损失（损失以“-”号填列） 	404.71 	217.12 	-377.47 	13.49 	<br /><br />资产处置收益（损失以“-”号填列） 	13.34 	1.22 	65.34 	70.03 	<br /><br />二、营业利润 	-23,522.38 	-16,247.75 	56,938.76 	57,751.10 	<br /><br />加：营业外收入 	28.63 	69.68 	293.09 	404.44 	<br /><br />减：营业外支出 	48.32 	42.31 	132.07 	151.85 	<br /><br />三、利润总额 	-23,542.07 	-16,220.38 	57,099.78 	58,003.69 	<br /><br />减：所得税费用 	-10,452.09 	-11,835.56 	-2,553.95 	-290.75 	<br /><br />四、净利润 	-13,089.98 	-4,384.83 	59,653.73 	58,294.44 	<br /><br />表6-14：发行人近三年及最近一期母公司现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-9月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	46,105.7 	132,983.98 	139,730.10 	148,289.92 	<br /><br />收到的税费返还 			52.52 		<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	9,350.25 	16,823.42 	19,040.59 	11,027.69 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	55,455.95 	149,807.40 	158,823.22 	159,317.62 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	58,600.11 	117,953.29 	95,458.50 	90,614.16 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	49,520.03 	66,283.86 	62,021.31 	55,373.60 	<br /><br />支付的各项税费 	39.17 	11,395.22 	13,104.87 	5,348.24 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	18,461.95 	27,224.55 	27,053.98 	24,317.95 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	126,621.25 	222,856.92 	197,638.66 	175,653.94 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	-71,165.3 	-73,049.51 	-38,815.45 	-16,336.33 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	27,664.54 	20,000.00 		305,000.00 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	13,051.99 	12,196.28 	14,850.49 	17,118.57 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 	12.92 	58.40 	114.75 	19.75 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收回的现金净额 		- 			<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 		- 			<br /><br />投资活动现金流入小计 	40,729.44 	32,254.68 	14,965.24 	322,138.31 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 	30,382.11 	28,558.35 	25,141.08 	14,560.55 	<br /><br />投资支付的现金 	68,811.69 	61,024.77 	25,385.00 	252,494.58 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 		- 			<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 		- 			<br /><br />投资活动现金流出小计 	99,193.79 	89,583.12 	50,526.08 	267,055.13 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-58,464.35 	-57,328.45 	-35,560.85 	55,083.18 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 			184,239.45 		<br /><br />取得借款所收到的现金 	325,246.22 	348,823.20 	126,553.27 	30,000.00 	<br /><br />发行债券收到的现金 					<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 					<br /><br />筹资活动现金流入小计 	325,246.22 	348,823.20 	310,792.72 	30,000.00 	<br /><br />偿还债务所支付的现金 	206,360 	152,140.00 	32,300.00 	2,300.00 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 	20,955.16 	41,318.51 	36,592.42 	35,431.59 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	25,425.14 	1,105.00 	1,468.40 	1,090.06 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	252,740.3 	194,563.51 	70,360.83 	38,821.65 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	72,505.92 	154,259.69 	240,431.89 	-8,821.65 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	0.01 	-0.01 	0.05 	0.35 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	-57,123.73 	23,881.72 	166,055.65 	29,925.55 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	338,757.38 	314,875.66 	148,820.01 	118,894.47 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	281,633.66 	338,757.38 	314,875.66 	148,820.01 	<br /><br />三、发行人财务状况分析<br /><br />（一）资产负债分析<br /><br />1、资产构成分析<br /><br />表6-9：发行人合并范围资产构成情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />货币资金 	254,125.38 	12.63% 	474,614.87 	23.12% 	456,020.46 	23.47% 	274,237.64 	18.02% 	<br /><br />交易性金融资产 	141,519.69 	7.03% 	45,416.98 	2.21% 	27,050.00 	1.39% 	33,200.00 	2.18% 	<br /><br />应收票据 	11,407.77 	0.57% 	19,318.59 	0.94% 	34,115.59 	1.76% 	48,811.93 	3.21% 	<br /><br />应收账款 	571,079.30 	28.37% 	546,135.25 	26.60% 	533,399.35 	27.45% 	343,125.52 	22.55% 	<br /><br />应收款项融资 	368.67 	0.02% 	2,840.75 	0.14% 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />预付款项 	10,186.40 	0.51% 	8,872.55 	0.43% 	10,340.42 	0.53% 	13,683.84 	0.90% 	<br /><br />其他应收款 	8,095.96 	0.40% 	6,647.37 	0.32% 	7,931.25 	0.41% 	10,122.92 	0.67% 	<br /><br />存货 	145,826.87 	7.24% 	133,883.63 	6.52% 	162,032.28 	8.34% 	163,526.18 	10.75% 	<br /><br />合同资产 	155,493.90 	7.73% 	134,034.98 	6.53% 	87,457.06 	4.50% 	49,567.00 	3.26% 	<br /><br />持有待售资产 			- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 			- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />其他流动资产 	13,724.92 	0.68% 	12,104.10 	0.59% 	4,679.20 	0.24% 	5,160.73 	0.34% 	<br /><br />流动资产合计 	1,311,828.86 	65.17% 	1,383,869.08 	67.41% 	1,323,025.61 	68.08% 	941,435.76 	61.88% 	<br /><br />可供出售金融资产 			- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />长期应收款 			- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />长期股权投资 	30,110.94 	1.50% 	30,275.40 	1.47% 	29,346.57 	1.51% 	29,989.39 	1.97% 	<br /><br />其他权益工具投资 	22,679.24 	1.13% 	20,204.00 	0.98% 	16,634.00 	0.86% 	14,549.00 	0.96% 	<br /><br />投资性房地产 	202,543.23 	10.06% 	202,543.23 	9.87% 	203,101.44 	10.45% 	203,619.84 	13.38% 	<br /><br />固定资产 	146,613.38 	7.28% 	149,311.50 	7.27% 	155,703.34 	8.01% 	142,326.83 	9.35% 	<br /><br />在建工程 	111,867.25 	5.56% 	82,525.12 	4.02% 	29,578.19 	1.52% 	11,420.84 	0.75% 	<br /><br />使用权资产 	2,852.62 	0.14% 	1,922.71 	0.09% 	1,050.82 	0.05% 	1,575.71 	0.10% 	<br /><br />无形资产 	27,800.03 	1.38% 	28,753.08 	1.40% 	30,830.90 	1.59% 	32,710.81 	2.15% 	<br /><br />开发支出 			- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />商誉 	102,714.23 	5.10% 	102,714.23 	5.00% 	106,067.07 	5.46% 	111,066.32 	7.30% 	<br /><br />长期待摊费用 	4,816.53 	0.24% 	5,215.08 	0.25% 	5,518.73 	0.28% 	4,611.93 	0.30% 	<br /><br />递延所得税资产 	35,221.64 	1.75% 	27,431.49 	1.34% 	19,534.80 	1.01% 	14,374.16 	0.94% 	<br /><br />其他非流动资产 	13,749.06 	0.68% 	18,217.10 	0.89% 	22,994.78 	1.18% 	13,759.49 	0.90% 	<br /><br />非流动资产合计 	700,968.16 	34.83% 	669,112.95 	32.59% 	620,360.62 	31.92% 	580,004.35 	38.12% 	<br /><br />资产总计 	2,012,797.02 	100.00% 	2,052,982.03 	100.00% 	1,943,386.23 	100.00% 	1,521,440.11 	100.00% 	<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人的总资产分别为1,521,440.11万元、1,943,386.23万元、2,052,982.03万元、2,012,797.02万元，增长率分别为2.91%、27.73%、5.64%、-1.96%，公司资产规模总体呈现增长趋势，年内有一定波动。<br /><br />2023年较2022年末增长421,946.12元，2024年较2023年增长109,595.80万元，主要是经营规模不断扩大，逐年积累带来的资产增长以及2023年定向增发股票带来的资金增长。<br /><br />（1）流动资产分析<br /><br />发行人流动资产主要由货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、存货、预付款项、其他应收账款以及其他流动资产构成。2022-2024年末及2025<br /><br />年6月末，发行人流动资产总额分别为941,435.76万元、1,323,025.61万元、1,383,869.08万元、1,311,828.86万元，占资产总额比例分别为61.88%、68.08%、67.41%、65.17%，流动资产占总资产比例保持相对稳定。<br /><br />①货币资金<br /><br />发行人货币资金主要由库存现金、银行存款以及其他货币资金构成，其中银行存款占比最高。2022-2024年末及2025年6月末，发行人货币资金分别为274,237.64万元、456,020.46万元、474,614.87万元、254,125.38万元。2023年末较2022年末大幅增加181,782.82万元，主要是由于向特定对象发行股份吸收投资款以及新增借款增加了货币资金。<br /><br />2024年末，发行人受限货币资金为5,414.95万元，为工程建设监管账户资金，保证金和司法冻结资金。<br /><br />表6-10：发行人2022-2024年末货币资金结构明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />库存现金 	79.88 	86.93 	67.27 	<br /><br />银行存款 	469,120.05 	450,260.88 	268,888.23 	<br /><br />其他货币资金 	5,414.95 	5,672.65 	5,282.13 	<br /><br />合计 	474,614.87 	456,020.46 	274,237.64 	<br /><br />②交易性金融资产<br /><br />发行人交易性金融资产主要为购买的银行理财产品。2022-2024年末及2025年6月末，发行人交易性金融资产分别为33,200万元、27,050万元、<br /><br />45,416.98万元、141,519.69万元。<br /><br />③应收票据<br /><br />发行人应收票据由应收银行承兑汇票、应收商业承兑汇票及应收财务公司承兑汇票组成。2022-2024年末及2025年6月末，发行人应收票据金额分别为48,811.93万元、34,115.59万元、19,318.59万元、11,407.77万元。2022-2024<br /><br />年连续3年减少，2023年较2022年减少14,696.34万元，减幅为30.11%，2024年较2023年减少14,796.99万元，减幅为43.37%，主要原因是客户通过银行承兑汇票、商业承兑汇票模式进行业务结算减少。<br /><br />④应收账款<br /><br />应收账款主要为下游客户的应收账款。2022-2024年末及2025年6月末，应收账款金额分别为343,125.52万元、533,399.35万元、546,135.25万元、<br /><br />571,079.30万元。发行人2022-2024年期间应收账款余额逐年增加，2023年较2022年增加190,273.83万元，增幅为55.45%，2024年较2023年增加12,735.90<br /><br />万元，增幅为2.39%。随着发行人业务的快速发展以及下游客户企业增多，发行人与客户的合作关系较稳定，主要客户具有良好的财务状况和经济实力，信用状况较好，应收账款回收情况良好。<br /><br />发行人以单项或组合的方式对应收账款的预期信用损失进行估计，本公司考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。估计预期信用损失时，按单项分析计提或按客户分组采用账龄迁徙率模型，依据历史期间账龄迁徙率，结合前瞻性分析对本期应收款项未来损失可能性进行判断，并计提相应减值。<br /><br />2024年末公司按预期信用损失法计提坏账准备的应收账款为596,714.51万元，账龄1年以内以及1至2年的应收账款占比较大。<br /><br />表6-11：发行人2022-2024年末应收账款账龄结构明细<br /><br />单位：万元<br /><br />账龄 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />账面余额 	账面余额 	账面余额 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />1年以内（含1年） 	245,248.51 	41.10% 	381,803.99 	65.66% 	212,802.63 	54.81% 	<br /><br />1至2年 	224,072.62 	37.55% 	93,077.98 	16.01% 	98,412.89 	25.35% 	<br /><br />2至3年 	67,222.90 	11.27% 	59,884.94 	10.30% 	34,984.87 	9.01% 	<br /><br />3至4年 	38,429.22 	6.44% 	15,624.26 	2.69% 	16,813.95 	4.33% 	<br /><br />4至5年 	10,087.98 	1.69% 	12,996.63 	2.24% 	7,431.14 	1.91% 	<br /><br />5年以上 	11,653.28 	1.95% 	18,110.78 	3.11% 	17,827.51 	4.59% 	<br /><br />小计 	596,714.51 	100.00% 	581,498.58 	100.00% 	388,273.00 	100.00% 	<br /><br />减：坏账准备 	50,579.26 	8.48% 	48,099.23 	8.27% 	45,147.48 	11.63% 	<br /><br />小计 	546,135.25 	91.52% 	533,399.35 	91.73% 	343,125.52 	88.37% 	<br /><br />表6-12：发行人2023年末应收账款和合同资产前五位明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />单位名称 	与本公司关系 	金额 	占应收账款总额的比例 	<br /><br />保密单位一 	非关联方客户 	110,246.45 	16.46% 	<br /><br />保密单位二 	非关联方客户 	39,154.75 	5.85% 	<br /><br />中国移动通信集团广东有限公司 	非关联方客户 	33,253.86 	4.96% 	<br /><br />保密单位三 	非关联方客户 	22,101.37 	3.30% 	<br /><br />保密单位四 	非关联方客户 	21,168.00 	3.16% 	<br /><br />合计 	-- 	225,924.43 	33.73% 	<br /><br />表6-13：发行人2024年末应收账款和合同资产前五位明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />单位名称 	与本公司关系 	金额 	占应收账款总额的比例 	<br /><br />保密单位一 	非关联方客户 	92,707.68 	12.66% 	<br /><br />中国移动通信集团广东有限公司 	非关联方客户 	49,576.22 	6.77% 	<br /><br />保密单位二 	非关联方客户 	34,955.38 	4.77% 	<br /><br />保密单位三 	非关联方客户 	22,817.51 	3.12% 	<br /><br />保密单位四 	非关联方客户 	20,152.00 	2.75% 	<br /><br />合计 	-- 	220,208.79 	30.07% 	<br /><br />⑤预付账款<br /><br />预付账款主要是上游供应商的材料预付款项。2022-2024年末及2025年6月末，预付账款余额分别为13,683.84万元、10,340.42万元、8,872.55万元、<br /><br />10,186.40万元，占总资产比重分别为0.90%、0.53%、0.43%、0.51%。2023年较2022年减少3,343.42万元，降幅为24.43%，2024年较2023年减少1,467.87万元，降幅14.20%，主要为发行人新签合同备货、提前储备原材料引起的预付款变动所致。<br /><br />表6-14：发行人2023年末预付账款账龄分析<br /><br />单位：万元<br /><br />账龄 	2023年末账面余额 	<br /><br />金额 	占预付账款总额的比例 	<br /><br />1年以内（含1年） 	7,717.29 	74.64% 	<br /><br />1-2年（含2年） 	2,010.69 	19.44% 	<br /><br />2-3年（含3年） 	407.69 	3.94% 	<br /><br />3年以上 	204.75 	1.98% 	<br /><br />合计 	10,340.42 	100% 	<br /><br />表6-15：发行人2024年末预付账款账龄分析<br /><br />单位：万元<br /><br />账龄 	2024年末账面余额 	<br /><br />金额 	占预付账款总额的比例 	<br /><br />1年以内（含1年） 	7,808.06 	88.00% 	<br /><br />1-2年（含2年） 	526.72 	5.94% 	<br /><br />2-3年（含3年） 	328.36 	3.70% 	<br /><br />3年以上 	209.41 	2.36% 	<br /><br />合计 	8,872.55 	100% 	<br /><br />表6-16：发行人2023年末预付账款前五名明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />单位名称 	是否关联方 	金额 	占预付账款总额的比例 	<br /><br />保密单位一 	否 	2,380.54 	23.02% 	<br /><br />上海帝图信息科技有限公司 	否 	1,828.95 	17.69% 	<br /><br />保密单位二 	否 	735.13 	7.11% 	<br /><br />杭州睿芯电子科技有限公司 	否 	683.75 	6.61% 	<br /><br />重庆迪马工业有限责任公司 	否 	318.22 	3.08% 	<br /><br />合计 	-- 	5,946.59 	57.51% 	<br /><br />表6-17：发行人2024年末预付账款前五名明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />单位名称 	是否关联方 	金额 	占预付账款总额的比例 	<br /><br />保密单位一 	否 	1,071.78 	12.08% 	<br /><br />保密单位二 	否 	843.17 	9.50% 	<br /><br />广州广电五舟科技股份有限公司 	是 	552.00 	6.22% 	<br /><br />苏州全波通信技术股份有限公司 	否 	300.00 	3.38% 	<br /><br />深圳市首航电子有限公司 	否 	268.92 	3.03% 	<br /><br />合计 	-- 	3,035.87 	34.21% 	<br /><br />⑥其他应收款<br /><br />公司其他应收款报表科目包括应收利息和其他应收款项，主要由押金保证金、备用金、代垫费用等构成。<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，其他应收款金额分别为10,122.92万元、7,931.25万元、6,647.37万元、8,095.96万元，占总资产比重分别为0.67%、0.41%、0.32%、0.40%，主要包括保证金、代垫费用等。2024年末较2023年末减少1,283.88<br /><br />万元，降幅16.19%，主要是发行人押金保证金及备用金减少所致。<br /><br />表6-18：发行人2023年末其他应收款项账龄分析<br /><br />单位：万元<br /><br />账龄 	账面余额 	<br /><br />金额 	比例 	<br /><br />1年以内（含1年） 	4,213.87 	41.30% 	<br /><br />1至2年 	2,108.45 	20.66% 	<br /><br />2至3年 	1,019.84 	9.99% 	<br /><br />3至4年 	721.45 	7.07% 	<br /><br />4至5年 	551.12 	5.40% 	<br /><br />5年以上 	1,589.50 	15.58% 	<br /><br />小计 	10,204.23 	100.00% 	<br /><br />表6-19：发行人2024年末其他应收款项账龄分析<br /><br />单位：万元<br /><br />账龄 	账面余额 	<br /><br />金额 	比例 	<br /><br />1年以内（含1年） 	3,742.93 	43.53% 	<br /><br />1至2年 	659.73 	7.67% 	<br /><br />2至3年 	1,586.81 	18.45% 	<br /><br />3至4年 	766.91 	8.92% 	<br /><br />4至5年 	656.68 	7.64% 	<br /><br />5年以上 	1,185.40 	13.79% 	<br /><br />小计 	8,598.47 		<br /><br />表6-20：发行人2023年末其他应收款前五名明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />单位名称 	金额 	年限 	占其他应收款总额的比例 	<br /><br />中国铁塔股份有限公司 	1,670.85 	1年以内、1-5年、5年以上 	16.37% 	<br /><br />中国联合网络通信有限公司 	1,289.46 	1年以内、1-5年、5年以上 	12.64% 	<br /><br />中国移动通信集团重庆有限公司 	840.28 	3年以上 	8.23% 	<br /><br />中移电子商务有限公司 	265.30 	1年以内 	2.60% 	<br /><br />中国移动通信集团黑龙江有限公司 	258.88 	1年以内、2年以上 	2.54% 	<br /><br />合计 	4,324.76 		42.38% 	<br /><br />表6-21：发行人2024年末其他应收款前五名明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />单位名称 	金额 	账龄 	占其他应收款总额的比例 	<br /><br />中国铁塔股份有限公司 	1,456.50 	1年以内、1-5年、5年以上 	16.94% 	<br /><br />中国联合网络通信有限公司 	1,331.73 	1年以内、2-5年、5年以上 	15.49% 	<br /><br />中国移动通信集团重庆有限公司 	642.69 	4年以上 	7.47% 	<br /><br />武汉光谷联合产权交易所有限公司 	300.00 	1年以内 	3.49% 	<br /><br />北京丰台科技园建设发展有限公司 	238.03 	5年以上 	2.77% 	<br /><br />合计 	3,968.96 		46.16% 	<br /><br />⑦存货<br /><br />发行人的存货主要由原材料、低值易耗品、委托加工物资、在产品、库存商品、通信网络技术工程履约成本等构成，公司主要按照下游客户订单要求组织采购生产，也会根据客户以往采购情况对已进入客户批量采购目录的产品进行预投产，以满足对方交货需求。2022-2024年末及2025年6月末，发行人存货分别为163,526.18万元、162,032.28万元、133,883.63万元、145,826.87万元，占总资产比重分别为10.75%、8.34%、6.52%、7.24%，变动不大。<br /><br />表6-22：发行人2022-2024年末存货结构<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />账面价值 	占比 	账面价值 	占比 	账面价值 	占比 	<br /><br />原材料 	48,016.34 	35.86% 	37,919.92 	23.40% 	34,483.00 	21.09% 	<br /><br />在产品 	33,353.03 	24.91% 	34,163.10 	21.08% 	31,757.05 	19.42% 	<br /><br />库存商品 	25,927.92 	19.37% 	29,179.13 	18.01% 	26,574.45 	16.25% 	<br /><br />委托加工物资 	5.39 	0.00% 	70.73 	0.04% 	8.75 	0.01% 	<br /><br />低值易耗品 	11.14 	0.01% 	8.80 	0.01% 	7.86 	0.00% 	<br /><br />周转材料 	132.71 	0.10% 	256.94 	0.16% 	238.19 	0.15% 	<br /><br />合同履约成本 	20,420.45 	15.25% 	52,459.61 	32.38% 	61,891.06 	37.85% 	<br /><br />发出商品 	6,016.66 	4.49% 	7,974.04 	4.92% 	8,565.83 	5.24% 	<br /><br />							<br /><br />合计 	133,883.63 	100.00% 	162,032.28 	100.00% 	163,526.18 	100.00% 	<br /><br />⑧合同资产<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人合同资产金额分别为49,567.00万元、87,457.06万元、134,034.98万元、155,493.90万元，占总资产比重分别为3.26%、4.50%、6.53%、7.73%。发行人自2020年1月1日起执行新收入准则，启用合同资产科目。合同资产2022年较2021年增加18,640.48万元，增幅为60.27%，2024<br /><br />年末较2023年增加46,577.92万元，增幅为53.26%，主要由于运营商客户年度资<br /><br />金预算不足，推迟了结算，合同资产增加。<br /><br />表6-23：发行人2023年末合同资产前五名明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />单位名称 	金额 	占合同资产总额的比例 	<br /><br />中国移动通信集团广东有限公司广州分公司 	6,758.11 	7.65% 	<br /><br />中国移动通信集团重庆有限公司 	5,339.53 	6.04% 	<br /><br />中国移动通信集团广东有限公司深圳分公司 	3,127.85 	3.54% 	<br /><br />中国移动通信集团广东有限公司中山分公司 	3,102.01 	3.51% 	<br /><br />中国联合网络通信有限公司广东省分公司 	2,978.16 	3.37% 	<br /><br />合计 	21,305.66 	24.11% 	<br /><br />表6-24：发行人2024年末合同资产前五名明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />单位名称 	金额 	占合同资产总额的比例 	<br /><br />中国移动通信集团广东有限公司 	41,415.98 	30.51% 	<br /><br />中国铁塔股份有限公司 	9,080.25 	6.69% 	<br /><br />中国联合网络通信有限公司 	7,136.42 	5.26% 	<br /><br />中国移动通信集团有限公司 	5,863.87 	4.32% 	<br /><br />中国移动通信集团广西有限公司 	5,585.61 	4.11% 	<br /><br />合计 	69,082.13 	50.88% 	<br /><br />⑨其他流动资产<br /><br />发行人其他流动资产主要为待抵扣增值税和预缴企业所得税。2022-2024年末及2025年6月末，其他流动资产分别为5,160.73万元、4,679.20万元、12,104.10万元、13,724.92万元，占总资产比重分别0.34%、0.24%、0.59%、0.68%。<br /><br />（2）非流动资产<br /><br />发行人非流动资产主要由长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、商誉和其他非流动资产等构成。2022-2024年末及2025年6月末，发行人非流动资产合计分别为580,004.35万元、620,360.62万元、669,112.95万元、<br /><br />700,968.16万元，占总资产比重分别为38.12%、31.92%、32.59%、34.83%。2024年末非流动资产较2023年末小幅增加48,752.33万元，增幅7.86%，主要是在建工程和其他非流动资产的增长。<br /><br />①长期股权投资<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，长期股权投资金额分别为29,989.39万元、29,346.57万元、30,275.40万元、30,110.94万元，占总资产比重分别为1.97%、1.51%、1.47%、1.50%，变动不大。<br /><br />表6-25：发行人2023年末及2024年末主要长期股权投资明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />被投资单位 	2024年 	2023年 	<br /><br />持股比例 	期末余额 	持股比例 	期末余额 	<br /><br />联营企业： 					<br /><br />北京华信泰科技股份有限公司 	22.08% 	4,747.43 	25.23% 	4,649.00 	<br /><br />长沙金维集成电路股份有限公司 	27.85% 	22,751.57 	27.85% 	21,736.88 	<br /><br />河南海格经纬信息技术有限公司 	20.00% 	1,898.97 	20.00% 	2,111.44 	<br /><br />广东星舆科技有限公司 	16.52% 	863.26 	16.52% 	832.95 	<br /><br />成都桐湃科技有限公司 	20.00% 	14.18 	20.00% 	16.30 	<br /><br />合计 	- 	30,275.40 	- 	29,346.57 	<br /><br />②其他权益工具投资<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，其他权益工具投资余额分别为14,549.00万元、16,634.00万元、20,204.00万元、22,679.24万元，占总资产比重分别为0.96%、0.86%、0.98%、1.13%。根据发行人2019年度重要会计政策变更，资产负债表中“可供出售金融资产”重新分类为“其他权益工具投资”。2023年末较2022年末增加2,085.00万元，主要为本期新增投资参股陕西无人装备科技有限公司以及增资海纳科创（广州）股权投资基金合伙企业（有限合伙）。2024年末较2023年末增加3,570.00万元，主要为本期追加投资参股陕西无人装备科技有限公司以及增资海纳科创（广州）股权投资基金合伙企业（有限合伙）。<br /><br />③固定资产<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人固定资产金额分别为142,326.83万元、155,703.34万元、149,311.50万元、146,613.38万元，占总资产比重分别为9.35%、8.01%、7.27%、7.28%，最近三年固定资产占比稳中略有增长，主要原因是2022年驰达飞机产业园投入使用以及公司根据生产经营的需要购置新增部分固定资产。<br /><br />表6-26：发行人2023年末及2024年末固定资产分类<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />一、账面原值合计： 	253,674.67 	249,353.92 	<br /><br />其中：房屋及建筑物 	130,497.02 	130,076.27 	<br /><br />机器设备 	47,680.70 	42,744.06 	<br /><br />运输设备 	4,132.23 	4,197.18 	<br /><br />通用仪器 	29,586.43 	27,557.40 	<br /><br />飞行模拟器 	0.00 	11,779.27 	<br /><br />其他设备 	41,778.29 	32,999.74 	<br /><br />二、累计折旧合计： 	104,322.91 	93,599.05 	<br /><br />其中：房屋及建筑物 	31,353.27 	28,199.21 	<br /><br />机器设备 	24,840.52 	21,969.21 	<br /><br />运输设备 	3,494.52 	3,653.13 	<br /><br />通用仪器 	22,877.83 	21,449.80 	<br /><br />飞行模拟器 	0.00 	746.02 	<br /><br />其他设备 	21,756.77 	17,581.68 	<br /><br />三、固定资产账面价值合计 	149,306.74 	155,703.34 	<br /><br />其中：房屋及建筑物 	99,143.76 	101,877.06 	<br /><br />机器设备 	22,824.50 	20,757.32 	<br /><br />运输设备 	637.70 	543.99 	<br /><br />通用仪器 	6,708.16 	6,107.16 	<br /><br />飞行模拟器 	0.00 	11,033.25 	<br /><br />其他设备 	19,992.63 	15,384.57 	<br /><br />④在建工程<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人在建工程余额分别为11,420.84、29,578.19万元、82,525.12万元、111,867.25万元，占总资产比重分别为0.75%、1.52%、4.02%、5.56%，主要由需安装调试的机器设备、房屋及建筑物及零星工程构成。2023年末较2022年末增加18,157.35万元，增幅158.98%，2024年末较2023年末增加52,946.93万元，增幅179.01%，主要是天枢研发大楼、海格天腾信息产业基地等基建项目投入增加。<br /><br />表6-27：发行人2023年末及2024年末主要在建工程<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末余额 	2023年末余额 	<br /><br />账面余额 	减值准备 	账面价值 	账面余额 	减值准备 	账面价值 	<br /><br />需安装调试的机器设备 	3,831.45 	- 	3,831.45 	6,893.48 	- 	6,893.48 	<br /><br />房屋及建筑物 	78,165.54 	- 	78,165.54 	22,007.24 	- 	22,007.24 	<br /><br />零星工程 	528.14 	- 	528.14 	677.47 	- 	677.47 	<br /><br />合计 	82,525.12 	- 	82,525.12 	29,578.19 	- 	29,578.19 	<br /><br />⑤无形资产<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，无形资产金额分别为32,710.81、30,830.90<br /><br />万元、28,753.08万元、27,800.03万元，占总资产比重分别为2.15%、1.59%、<br /><br />1.40%、1.38%，整体稳定，由土地使用权、软件和专有技术组成。<br /><br />表6-28：发行人2023年末及2024年末无形资产分类<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />一、账面原值合计 	61,528.69 	61,371.14 	<br /><br />土地使用权 	28,621.12 	28,621.12 	<br /><br />软件 	13,297.92 	12,838.82 	<br /><br />专有技术 	19,609.65 	19,911.20 	<br /><br />二、累计摊销合计 	32,775.60 	30,540.25 	<br /><br />土地使用权 	4,326.09 	3,737.27 	<br /><br />软件 	11,052.51 	10,336.96 	<br /><br />专有技术 	17,397.00 	16,466.02 	<br /><br />三、无形资产账面价值合计 	28,753.08 	30,830.90 	<br /><br />土地使用权 	24,295.03 	24,883.85 	<br /><br />软件 	2,245.40 	2,501.86 	<br /><br />专有技术 	2,212.65 	3,445.18 	<br /><br />⑥使用权资产<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，使用权资产金额分别为1,575.71万元、1,050.82万元、1,922.71万元、2,852.62万元，占总资产比重分别为0.10%、0.05%、0.09%、0.14%，均为房屋及建筑物。发行人自2021年1月1日起执行新租赁准则，在租赁期开始日，发行人对除短期租赁和低价值资产租赁以外的租赁确认使用权资产，使用权资产按照成本进行初始计量，后续采用直线法对使用权资产计提折旧。<br /><br />表6-29：发行人2023年末及2024年末使用权资产分类<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />一、账面原值合计 	5,572.03 	3,455.07 	<br /><br />房屋及建筑物 	5,559.79 	3,455.07 	<br /><br />专用设备 	12.24 		<br /><br />二、累计折旧合计 	3,649.32 	2,404.25 	<br /><br />房屋及建筑物 	3,646.60 	2,404.25 	<br /><br />专用设备 	2.72 		<br /><br />三、减值准备合计 		- 	<br /><br />房屋及建筑物 		- 	<br /><br />专用设备 			<br /><br />四、账面价值合计 	1,922.71 	1,050.82 	<br /><br />房屋及建筑物 	1,913.19 	1,050.82 	<br /><br />专用设备 	9.52 		<br /><br />⑦商誉<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，商誉金额分别为111,066.32万元、106,067.07万元、102,714.23万元、102,714.23万元，占总资产比重分别为7.30%、5.46%、5.00%、5.10%。2023年末较2022年末减少4,999.26万元，降幅4.50%，<br /><br />2024年末较2023年末减少3,352.84万元，降幅3.16%，变动不大。最近三年发行人无新增商誉项目，商誉逐年减少，发行人在每年年终进行商誉进行减值测试。<br /><br />主要被投资单位所形成的商誉过程如下：<br /><br />2013年1月，发行人紧紧围绕与国防信息化结合的发展策略，加快产业布局，与北京摩诘创新科技股份有限公司12名股东签署了《股权转让意向协议》，以自有资金46,620.00万元收购摩诘创新90%的股权。摩诘创新于2016年在全国中小企业股份转让系统完成挂牌，并于2017年3月新增发行股份15,126,048股，因此，发行人对摩诘创新的持股比例变更为80.51%，收购摩诘创新所形成的商誉为36,505.23万元。<br /><br />2013年12月，发行人为推进从专网到公网以及高端服务业的发展战略，与怡创科技和有华科技的股东签署《关于收购广东怡创科技股份有限公司、广州有华信息科技有限公司之股权转让意向协议》，以6.16亿元收购怡创科技44%股权，以2.24亿元收购怡创科技之股东有华科技100%股权，合计持有怡创科技60%的股权。2016年6月，发行人开展“发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金”项目，并于2017年6月以发行股份方式支付交易对价72,000.00万元，<br /><br />完成对怡创科技40%股权的收购，实现对怡创科技的100%控股。2017年，公司使用募集资金向怡创科技增资41,966.63万元，发行人收购怡创科技形成的商誉为62,616.18万元。<br /><br />2016年6月，发行人启动“发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金”项目，于2017年6月以现金方式支付7,500.00万元和以发行股份方式支付交易对价11,093.75万元收购西安驰达飞机零部件制造股份有限公司53.13%股权、以现金方式支付5,355.00万元和以发行股份方式支付交易对价12,495.00万元收购武汉嘉瑞科技有限公司51%股权。2017年9月，发行人通过全国中小企业股份转让系统以参与股票发行的方式认购驰达飞机1,127.13万股，发行价格为10.94元/股，持股比例增加至65.34%，发行人收购驰达飞机所形成的商誉均为15,056.39万元。<br /><br />表6-30：发行人2023年末及2024年末商誉账面价值<br /><br />单位：万元<br /><br />被投资单位名称或形成商誉的事项 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />账面原值 			<br /><br />卫通系列产品线 	8,496.85 	8,496.85 	<br /><br />广东海格怡创科技有限公司 	62,616.18 	62,616.18 	<br /><br />北京摩诘创新科技股份有限公司 	36,505.23 	36,505.23 	<br /><br />深圳市嵘兴实业发展有限公司 	9,492.06 	9,492.06 	<br /><br />四川海格恒通专网科技有限公司 	7,645.69 	7,645.69 	<br /><br />陕西海通天线有限责任公司 	2,379.10 	2,379.10 	<br /><br />广州润芯信息技术有限公司 	1,926.34 	1,926.34 	<br /><br />广东南方海岸科技服务有限公司 	1,316.01 	1,316.01 	<br /><br />西安驰达飞机零部件制造股份有限公司 	15,056.39 	15,056.39 	<br /><br />武汉嘉瑞科技有限公司 	13,537.34 	13,537.34 	<br /><br />陕西海云天线有限责任公司 	170.51 	170.51 	<br /><br />小计 	159,141.71 	159,141.71 	<br /><br />减值准备 			<br /><br />北京摩诘创新科技股份有限公司 	21,254.78 	18,860.53 	<br /><br />深圳市嵘兴实业发展有限公司 	9,492.06 	9,492.06 	<br /><br />四川海格恒通专网科技有限公司 	7,645.69 	7,645.69 	<br /><br />广州润芯信息技术有限公司 	1,667.70 	1,667.70 	<br /><br />广东南方海岸科技服务有限公司 	1,316.01 	1,316.01 	<br /><br />西安驰达飞机零部件制造股份有限公司 	3,046.95 	3,046.95 	<br /><br />武汉嘉瑞科技有限公司 	12,004.28 	11,045.70 	<br /><br />小计 	56,427.48 	53,074.64 	<br /><br />账面价值 	102,714.23 	106,067.07 	<br /><br />⑧其他非流动资产<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，其他非流动资产余额分别为13,759.49万元、22,994.78万元、18,217.10万元、13,749.06万元，占总资产比重分别为0.90%、1.18%、0.89%、0.68%，占比较低，结构较稳定。发行人的其他非流动资产均为预付长期资产款项，主要是采购固定资产、工程项目的预付款项。<br /><br />2、负债构成分析<br /><br />表6-31：发行人负债构成情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />流动负债： 							<br /><br />短期借款 	146,886.47 	19.87% 	125,040.02 	21.04% 	31,900.00 	8.07% 	<br /><br />应付票据 	13,507.74 	1.83% 	19,410.83 	3.27% 	23,415.19 	5.93% 	<br /><br />应付账款 	259,564.09 	35.11% 	319,457.20 	53.74% 	200,102.86 	50.65% 	<br /><br />预收款项 	1,283.46 	0.17% 	846.34 	0.14% 	- 	- 	<br /><br />合同负债 	17,188.98 	2.32% 	22,214.21 	3.74% 	40,735.58 	10.31% 	<br /><br />应付职工薪酬 	7,679.34 	1.04% 	7,962.59 	1.34% 	9,216.19 	2.33% 	<br /><br />应交税费 	5,055.01 	0.68% 	11,920.92 	2.01% 	13,616.28 	3.45% 	<br /><br />其他应付款 	14,617.11 	1.98% 	10,409.27 	1.75% 	9,671.26 	2.45% 	<br /><br />持有待售负债 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	3,644.11 	0.49% 	2,506.66 	0.42% 	3,226.33 	0.82% 	<br /><br />其他流动负债 	88,844.85 	12.02% 	13,171.02 	2.22% 	6,662.70 	1.69% 	<br /><br />流动负债合计 	558,271.17 	75.50% 	532,939.06 	89.65% 	338,546.39 	85.69% 	<br /><br />非流动负债： 							<br /><br />长期借款 	48,607.96 	6.57% 	21,963.27 	3.69% 	13,000.00 	3.29% 	<br /><br />应付债券 	100,686.52 	13.62% 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />租赁负债 	683.51 	0.09% 	426.2 	0.07% 	292.23 	0.07% 	<br /><br />专项应付款 			- 	- 	- 	- 	<br /><br />递延收益 	8,582.80 	1.16% 	11,082.13 	1.86% 	16,111.77 	4.08% 	<br /><br />递延所得税负债 	22,553.23 	3.05% 	28,024.83 	4.71% 	27,153.47 	6.87% 	<br /><br />其他非流动负债 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />非流动负债合计 	181,114.03 	24.50% 	61,496.43 	10.35% 	56,557.47 	14.31% 	<br /><br />负债合计 	739,385.20 	100.00% 	594,435.49 	100.00% 	395,103.86 	100.00% 	<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人的负债规模呈上升趋势，负债结构基本保持稳定，公司负债主要以流动负债为主。发行人负债总额分别为395,103.86万元、594,435.49万元、739,385.20万元、713,686.85万元。2023<br /><br />年末较2022年末增加199,331.62万元，增幅50.45%，主要是应付账款、短期借款、长期借款增加所致。2024年末较2023年末增加144,949.71万元，增幅24.38%，主要是应付债券、短期借款、长期借款增加所致<br /><br />（1）流动负债<br /><br />流动负债结构可以看出，应付账款、短期借款、合同负债（预收款项）构成了流动负债的主要部分，2022-2024年末及2025年6月末，流动负债余额分别为338,546.39万元、532,939.06万元、558,271.17万元、514,630.31万元，占总负债比重分别为85.69%、89.65%、75.50%、72.11%，发行人的流动性负债比重较为稳定。<br /><br />①短期借款<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人的短期借款分别为31,900.00万元、125,040.02万元、146,886.47万元、188,868.47万元，在总负债中占比分别为8.07%、21.04%、19.87%、26.46%。近年随着业务发展，发行人融资需求增加，新增的短期借款主要用于补充经营流动资金。<br /><br />②应付票据<br /><br />发行人应付票据主要为向上游企业支付材料款项而开具的银行承兑汇票和商业承兑汇票，2022-2024年末及2025年6月末，发行人的应付票据余额分别23,415.19万元、19,410.83万元、13,507.74万元、9,814.16万元，在总负债中占比分别为5.93%、3.27%、1.83%、1.38%。近年来发行人应付票据逐渐减少，主要是票据支付结算方式减少，以及银行承兑汇票和商业承兑汇票到期的兑付。<br /><br />③应付账款<br /><br />发行人应付账款主要是应付物资采购款。2022-2024年末及2025年6月末，发行人的应付账款余额分别为200,102.86万元、319,457.20万元、259,564.09万元、263,043.72万元，在总负债中占比分别为50.65%、53.74%、35.11%、36.86%。近年来应付账款余额连年上涨，主要是由于备货增加及投产规模扩张导致应付货款增加。应付账款在总负债中占比较高，账龄分析如下：<br /><br />表6-32：发行人2022-2024年末应付账款账龄分析<br /><br />单位：万元<br /><br />账龄 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />1年以内（含1年） 	169,507.37 	65.30% 	257,666.35 	80.66% 	143,232.57 	71.58% 	<br /><br />1年至2年（含2年） 	61,136.17 	23.55% 	38,196.12 	11.96% 	37,640.67 	18.81% 	<br /><br />2年至3年（含3年） 	15,529.35 	5.98% 	13,291.93 	4.16% 	11,936.03 	5.96% 	<br /><br />3年以上 	13,391.20 	5.16% 	10,302.80 	3.23% 	7,293.59 	3.64% 	<br /><br />合计 	259,564.09 	100.00% 	319,457.20 	100.00% 	200,102.86 	100.00% 	<br /><br />表6-33：发行人2023年末应付账款账龄超过一年的前五位明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />单位名称 	与本公司关系 	金额 	占应付账款总额的比例 	<br /><br />保密单位一 	非关联方 	4,991.05 	1.56% 	<br /><br />保密单位二 	非关联方 	3,927.06 	1.23% 	<br /><br />保密单位三 	非关联方 	3,552.74 	1.11% 	<br /><br />苏州全波通信技术股份有限公司 	非关联方 	3,547.73 	1.11% 	<br /><br />保密单位四 	非关联方 	2,899.34 	0.91% 	<br /><br />合计 	- 	21,055.55 	6.59% 	<br /><br />表6-34：发行人2024年末应付账款账龄超过一年的前五位明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />单位名称 	与本公司关系 	金额 	占应付账款总额的比例 	<br /><br />保密单位一 	非关联方 	7,243.14 	19.63% 	<br /><br />保密单位二 	非关联方 	6,921.01 	18.75% 	<br /><br />保密单位三 	非关联方 	4,550.34 	12.33% 	<br /><br />保密单位四 	非关联方 	4,364.95 	11.83% 	<br /><br />保密单位五 	非关联方 	3,696.73 	10.02% 	<br /><br />合计 	- 	36,907.27 	72.55% 	<br /><br />④合同负债<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人的合同负债余额分别为40,735.58万元、22,214.21万元、17,188.98万元、16,159.59万元，在总负债中占比分别为10.31%、3.74%、2.32%、2.26%。合同负债在总负债中占比较高，主要是发行人产品生产周期较长，在签订合同和接受客户的预付货款后，难以在当年年度内交货而致，发行人预收款项和合同负债账龄主要集中于1年以内。<br /><br />表6-35：发行人2022-2024年末合同负债账龄分析<br /><br />单位：万元<br /><br />账龄 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />1年以内（含1年） 	14,042.21 	81.69% 	16,868.84 	75.94% 	31,874.07 	78.25% 	<br /><br />1年至2年（含2年） 	1,344.74 	7.82% 	3,023.19 	13.61% 	6,904.89 	16.95% 	<br /><br />2年至3年（含3年） 	663.91 	3.86% 	1,154.02 	5.19% 	1,557.08 	3.82% 	<br /><br />3年以上 	1,138.12 	6.62% 	1,168.16 	5.26% 	399.53 	0.98% 	<br /><br />合计 	17,188.98 	100.00% 	22,214.21 	100.00% 	40,735.58 	100.00% 	<br /><br />⑤其他应付款<br /><br />发行人的其他应付款主要包含应付股利和其他应付款项，主要为发行人尚未对外支付的其他款项。2022-2024年末及2025年6月末，发行人其他应付款余额分别为9,671.26万元、10,409.27万元、14,617.11万元、10,443.75万元，在总负债中占比分别为2.45%、1.75%、1.98%、1.46%。<br /><br />表6-36：发行人2023年末及2024年末其他应付款项账款账龄分析<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年 	2023年 	<br /><br />金额 	比例 	金额 	比例 	<br /><br />1年以内（含1年） 	11,311.12 	77.38% 	6,023.61 	57.87% 	<br /><br />1年至2年（含2年） 	666.11 	4.56% 	2,878.49 	27.65% 	<br /><br />2年至3年（含3年） 	1,390.68 	9.51% 	353.45 	3.40% 	<br /><br />3年以上 	1,249.21 	8.55% 	1,153.73 	11.08% 	<br /><br />合计 	14,617.11 	100.00% 	10,409.27 	100.00% 	<br /><br />表6-37：发行人2023年末其他应付款项账款账龄超过一年的前五位明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />单位名称 	与本公司关系 	金额 	占其他应付账款总额的比例 	未偿还或结转的原因 	<br /><br />北京冠尧商业运营管理有限公司 	非关联方 	303.53 	2.92% 	未到结算期 	<br /><br />西安弋龙网络科技有限公司 	非关联方 	274.55 	2.64% 	未到结算期 	<br /><br />广西赛图信息科技有限公司 	非关联方 	178.02 	1.71% 	未到结算期 	<br /><br />重庆宽丰通信技术有限公司 	非关联方 	152.86 	1.47% 	未到结算期 	<br /><br />重庆星网通信工程有限公司 	非关联方 	140.00 	1.34% 	未到结算期 	<br /><br />合计 	- 	1,048.97 	10.08% 	- 	<br /><br />表6-38：发行人2024年末其他应付款项账款账龄超过一年的前五位明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />单位名称 	与本公司关系 	金额 	占其他应付账款总额的比例 	未偿还或结转的原因 	<br /><br />重庆川己通信工程有限公司 	非关联方 	523.74 	3.58% 	未到结算期 	<br /><br />北京冠尧商业运营管理有限公司 	非关联方 	303.53 	2.08% 	未到结算期 	<br /><br />重庆宽丰通信技术有限公司 	非关联方 	152.86 	1.05% 	未到结算期 	<br /><br />中安网脉（北京）技术股份有限公司 	非关联方 	122.89 	0.84% 	未到结算期 	<br /><br />重庆海刚实业有限公司 	非关联方 	120.00 	0.82% 	未到结算期 	<br /><br />合计 	- 	1223.02 	8.37% 	- 	<br /><br />（2）非流动负债<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人非流动负债余额分别为56,557.47万元、61,496.43万元、181,114.03万元、199,056.54万元，占总负债比重分别为14.31%、10.35%、24.50%、27.89%。发行人的非流动负债主要是由长期借款、递延收益和递延所得税负债构成。<br /><br />①长期借款<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人长期借款余额分别为13,000.00万元、21,963.27万元、48,607.96万元、65,438.85万元，在总负债中占比分别为3.29%、3.69%、6.57%、9.17%，主要类型包括抵押借款、保证借款和信用借款，主要用于项目建设和补充流动资金等。<br /><br />②递延收益<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人递延收益余额分别为27,153.47万元、11,082.13万元、8,582.80万元、6,207.63万元，在总负债中占比分别为4.08%、1.86%、1.16%、0.87%，主要是科研项目的政府补助。近三年递延收益余额逐年减少，主要是政府补助项目和金额减少，以及以前年度的政府项目逐渐验收结转。<br /><br />③递延所得税负债<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人递延所得税负债余额分别为27,153.47万元、28,024.83万元、22,553.23万元、24,030.99万元，在总负债中占比分别为6.87%、4.71%、3.05%、3.37%，主要由非同一控制下企业合并资产评估增值、固定资产加速折旧、投资性房地产公允价值变动损益构成，整体水平稳定。<br /><br />3、所有者权益分析<br /><br />表6-39：发行人所有者权益结构表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	<br /><br />归属于母公司所有者权益 	1,245,965.83 	95.91% 	1,260,617.31 	95.97% 	1,286,665.54 	95.38% 	1,066,145.19 	94.66% 	<br /><br />其中：实收资本(或股本) 	248,183.39 	19.10% 	248,183.39 	18.89% 	248,183.39 	18.40% 	230,444.87 	20.46% 	<br /><br />资本公积 	564,614.11 	43.46% 	564,614.11 	42.98% 	559,227.87 	41.46% 	392,494.47 	34.85% 	<br /><br />其他综合收益 	93,656.19 	7.21% 	93,656.19 	7.13% 	93,656.19 	6.94% 	93,341.75 	8.29% 	<br /><br />盈余公积 	67,943.44 	5.23% 	67,943.44 	5.17% 	67,943.44 	5.04% 	61,978.06 	5.50% 	<br /><br />未分配利润 	271,101.10 	20.87% 	285,740.73 	21.75% 	317,654.66 	23.55% 	287,886.03 	25.56% 	<br /><br />少数股东权益 	53,144.34 	4.09% 	52,979.53 	4.03% 	62,285.20 	4.62% 	60,191.06 	5.34% 	<br /><br />所有者权益合计 	1,299,110.17 	100.00% 	1,313,596.83 	100.00% 	1,348,950.75 	100.00% 	1,126,336.25 	100.00% 	<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人所有者权益总额分别为1,126,336.25万元、1,348,950.75万元、1,313,596.83万元、1,299,110.17万元，归属于母公司股东权益合计金额分别为1,066,145.19万元、1,286,665.54万元、1,260,617.31万元、1,245,965.83万元，所有者权益总体呈现增长趋势的原因主要来自资本公积、盈余公积和未分配利润的增加。<br /><br />（1）实收资本<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人实收资本分别为230,444.87万元、248,183.39万元、248,183.39万元、248,183.39万元。截至目前，发行人实收资本和注册资本为248,183.39万元。发行人实收资本主要由发行人出资人注资增资、资本公积转增股本、定向增发融资等方式构成。<br /><br />（2）资本公积<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人资本公积分别为392,494.47万元、559,227.87万元、564,614.11万元、564,614.11万元。资本公积2023年较2022<br /><br />年增加166,733.39万元，增幅42.48%，主要是由于发行人2023年定向增发收到募集资金净额184,162.95万元，其中计入股本17,738.53万元，计入资本公积-股本溢价166,424.42万元。<br /><br />（3）盈余公积<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人盈余公积分别为61,978.06万元、67,943.44万元、67,943.44万元、67,943.44万元，近三年盈余公积余额变动主要是发行人按规定提取当年法定盈余公积所致。<br /><br />（4）未分配利润<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人未分配利润分别为287,886.03万元、317,654.66万元、285,740.73万元、271,101.10万元，发行人近三年未分配利润余额比较稳定。<br /><br />（二）利润情况分析<br /><br />1、盈利情况分析<br /><br />表6-40：发行人盈利能力指标<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />营业总收入 	222,945.40 	491,967.83 	644,904.16 	561,561.14 	<br /><br />其中：主营业务收入 	219,185.40 	483,189.77 	636,333.86 	555,702.57 	<br /><br />营业总成本 	229,182.34 	498,943.00 	583,537.41 	493,394.80 	<br /><br />其中：主营业务成本 	161,699.25 	348,959.07 	435,088.79 	364,589.05 	<br /><br />利润总额 	-4,362.78 	519.70 	71,206.89 	72,273.11 	<br /><br />净利润 	662.74 	10,688.32 	73,317.29 	69,657.59 	<br /><br />毛利率 	27.36% 	28.79% 	32.59% 	34.97% 	<br /><br />净资产收益率 	0.05% 	0.81% 	5.44% 	6.18% 	<br /><br />总资产收益率 	0.03% 	0.52% 	3.77% 	4.58% 	<br /><br />表6-41：发行人营业收入结构<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />无线通信 	68,953.67 	158,244.33 	266,744.30 	258,083.68 	<br /><br />北斗导航 	28,026.54 	45,297.89 	93,716.89 	43,943.66 	<br /><br />航空航天 	14,005.74 	42,768.29 	41,864.73 	33,229.98 	<br /><br />数智生态 	108,199.44 	236,879.26 	234,007.95 	220,445.25 	<br /><br />其他业务 	3,760.01 	8,778.06 	8,570.30 	5,858.57 	<br /><br />合计 	222,945.40 	491,967.83 	644,904.16 	561,561.14 	<br /><br />表6-42：发行人营业毛利率结构<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />无线通信 	38.31% 	38.69% 	41.16% 	44.28% 	<br /><br />北斗导航 	55.68% 	54.88% 	45.97% 	57.56% 	<br /><br />航空航天 	16.26% 	40.66% 	31.39% 	46.30% 	<br /><br />数智生态 	12.19% 	12.99% 	15.50% 	16.40% 	<br /><br />其他业务 	93.59% 	84.14% 	92.07% 	89.95% 	<br /><br />合计 	27.36% 	28.79% 	32.59% 	34.97% 	<br /><br />发行人2022-2024年末及2025年1-6月营业总收入分别为561,561.14万元、644,904.16万元、491,967.83万元、222,945.40万元，2022年及2023年营业收入逐年增长，主要是发行人在各主营业务领域不断构筑核心技术竞争优势，在创新领域技术开发及市场布局等方面均取得不断突破和进步。2023年营业收入较2022年增长83,343.02万元，增幅14.84%，各业务领域增长情况如下：<br /><br />（1）无线通信领域专业优势进一步巩固。无线通信业务全年实现营业收入26.67亿元，同比增长3.36%，主要由于：短波下一代产品正推广应用；超短波全面取得下一代主型产品研制资格；下一代卫星通信产品成功突破细分市场，<br /><br />掌握核心技术和波形体制；天通一号产品全面进入新高端平台；卫通卫导产品实现在机构用户新细分市场的突破；5G方向获重大突破，多款产品取得电信设备进网许可证书等。<br /><br />（2）北斗导航领域不断突破新领域平台和行业市场。北斗导航业务全年实<br /><br />现营业收入9.37亿元，同比增长113.27%，主要由于：北斗三号产品需求全面爆发，公司发挥基础核心芯片与终端产品的优势，在各应用平台获得批量订货，<br /><br />成为公司业绩的重要贡献力量；中标新信号体制首个终端项目，确保了公司在下一代PNT及通导融合领域的第一梯队地位；打开北斗时频新业务领域，旗下成员企业华信泰国内首条芯片原子钟生产线落成投产，引领国内通信、导航、时频领域产品迈向新台阶；接连中标能源行业北斗三号应用项目，首个实现能源行业批量应用。<br /><br />（3）航空航天领域经营效益进一步提升。航空航天业务全年实现营业收入4.19亿元，同比增长25.98%，主要由于：摩诘创新自主研制的14吨六自由度全电运动平台通过民航D级鉴定，成为国内首套达到民航CCAR-60部最高D级标准的飞行模拟机运动系统，成功填补国内空白；驰达飞机抓住市场机遇，陆续取得大额订单，同时有效发挥新产业园区的生产能力，经营业绩同比增幅明显，管理效能大幅提升。<br /><br />（4）数智生态领域业务稳健增长。数智生态业务全年实现营业收入23.40亿元，同比增长6.15%，主要由于：海格怡创成为“中国移动通信集团2023年至2026年网络综合代维服务采购项目”16个地区的中选候选人之一，中选合同金额20.15亿元；自2020年首次组织评选以来，连续四年获评中国移动一级集采优秀供应商（A级）。母子公司有效协同不断拓展特殊机构用户市场、政企、行业等非运营商客户，公司数字化、智能化建设与运维能力得到用户的高度认可，持续向数智生态转型升级。<br /><br />发行人2022-2024年末及2025年1-6月毛利润分别为196,383.18万元、210,169.57万元、141,616.17万元、61,005.06万元，2021年-2023年毛利率分别为34.97%、32.59%、28.79%，2023年毛利率较2022年减少2.38%，主要由于：北斗导航受增值税政策变化及销售产品结构变化的影响，毛利率同比减少11.59%；航空航天受扩产新建厂房及生产设备折旧的影响，毛利率同比减少14.91%。<br /><br />发行人2022-2024年末及2025年1-6月净利润分别为69,657.59万元、73,317.29万元、10,688.32万元、662.74万元。2023年较2022年增加3,659.70<br /><br />万元，增幅4.99%，2024年较2023年减少62,628.97万元，降幅85.42%，主要是由于：1）受行业客户调整及周期性波动影响，营业收入和综合毛利率均有所下降，系公司净利润下滑的主要因素。2）2024年公司期间费用同比增加1,697.91<br /><br />万元，增幅1.19%，并未随着营业收入下降而下降，主要原因系：一方面，公司高度重视自主创新，坚持技术与市场融合的创新战略，持续保持高比例研发投入，积极参与各类影响未来发展的科研项目之中，以期储备未来的技术实力，支持公司中长期业绩持续增长。2024年，公司研发投入94,686.42万元，其中计<br /><br />入当期损益94,531.64万元，占营业收入比例19.22%，同比增长1.23%；另一方面，受客户回款较慢的影响，公司本期增加了贷款额度，相应导致财务费用中的利息支出增加。此外，公司其他收益减少4,959.77万元，减幅24.97%，主要是2024年可申请及收到的研发补助、技术创新、技术改造等项目的政府补助、政府奖励资金规模同比减少。<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人总资产收益率分别为4.58%、3.77%、0.52%、0.03%，净资产收益率分别为6.18%、5.44%、0.81%、0.05%，总资产收益率及净资产收益率变动趋势与发行人的毛利率变动趋势基本一致。<br /><br />2、期间费用分析<br /><br />表6-43：发行人期间费用情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />销售费用 	7,569.42 	16,914.25 	19,209.27 	17,476.66 	<br /><br />管理费用 	15,138.82 	33,243.36 	34,016.77 	30,103.86 	<br /><br />研发费用 	44,702.39 	94,531.64 	93,380.99 	78,807.93 	<br /><br />财务费用 	-1,494.25 	-541.48 	-4,157.17 	-2,768.11 	<br /><br />期间费用合计 	65,916.38 	144,147.78 	142,449.86 	123,620.34 	<br /><br />期间费用/营业收入（%） 	29.57 	29.30 	22.09 	22.01 	<br /><br />2022-2024年末及2025年1-6月，发行人期间费用占营业收入比重分别为22.01%、22.09%、29.30%、29.57%，期间费用在营业收入中占比高较为符合处于成长性阶段的高科技型企业特征，占比总体较稳定。2024年较2023年增加1,697.92万元，增幅1.19%，主要是研发费用及财务费用增加。<br /><br />2022-2024年末及2025年1-6月，发行人销售费用分别为17,476.66万元、19,209.27万元、16,914.25万元、7,569.42万元。发行人的销售费用主要为职工薪酬、差旅费、业务招待费、办公费以及其他（包括房租物业水电费、运杂费等）。<br /><br />2022-2024年末及2025年1-6月，发行人管理费用分别为30,103.86万元、34,016.77万元、33,243.36万元、15,138.82万元。发行人的管理费用主要为职工薪酬、办公费、折旧费和长期资产摊销费等。<br /><br />2022-2024年末及2025年1-6月，发行人研发费用分别为78,807.93万元、93,380.99万元、94,531.64万元、44,702.39万元。2023年较2022年增加14,573.06万元，增幅为18.49%，重点投向北斗三号全产业链、下一代卫星通信、无人系统与平台、卫星互联网终端及核心部件、芯片、人工智能、6G等领域，有效开展关键技术的攻关与突破。发行人研发费用逐年增长且保持高比例的科研投入，高度重视自主创新，加大核心技术投入和攻关力度，持续提升科研实力，深入推进技术与市场融合。<br /><br />发行人的财务费用主要为银行借款利息费用、利息收入和汇兑损益。2022-2024年末及2025年1-6月，发行人财务费用分别为-2,768.11万元、-4,157.17万元、-541.48万元、-1,494.25万元，主要是由于利息收入多于利息支出。发行人2023年较2022年利息收入增加2,544.08万元，主要是由于购买银行定期存款同比增加，利息收入增加。<br /><br />3、投资收益<br /><br />发行人的投资收益主要为理财产品收益、权益法计提投资收益以及股权转让收益以及其他投资收益。2022-2024年末及2025年1-6月，发行人投资收益分别为4,154.89万元、1,721.07万元、1,837.81万元、302.13万元。2023年投资收益较2022年减少2,433.82万元，一方面因为参股企业的投资收益较去年同期减少，其他主要是因定期存款利率高于银行理财，转存定期存款，利息增加而投资收益减少。<br /><br />（三）现金流量分析<br /><br />表6-44：发行人现金流量表主要数据<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	205,735.72 	482,124.26 	487,292.15 	476,751.44 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	258,961.01 	557,708.80 	514,178.06 	480,926.00 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	-53,225.29 	-75,584.54 	-26,885.91 	-4,174.56 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	255,944.53 	491,488.29 	320,460.79 	536,050.44 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	387,167.54 	579,670.68 	360,011.44 	511,780.16 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-131,223.01 	-88,182.39 	-39,550.65 	24,270.29 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	191,956.42 	408,131.98 	321,084.47 	32,649.56 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	227,757.00 	225,496.42 	73,280.77 	42,615.73 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-35,800.58 	182,635.56 	247,803.70 	-9,966.17 	<br /><br />汇率变动对现金及现金等价物的影响 	18.57 	-16.52 	25.16 	264.03 	<br /><br />现金及现金等价物净增加额 	-220,230.31 	18,852.11 	181,392.31 	10,393.59 	<br /><br />1、经营活动现金流分析<br /><br />2022-2024年末及2025年1-6月，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-4,174.56万元、-26,885.91万元、-75,584.54万元、-53,225.29万元。2023年经营活动现金流量净额较2022年减少22,711.35万元，降幅为544.04%，主要是由于增值税免税方式改变导致当期税费增加；年内交付订单规模增加导致备货支付货款同比增加；北斗、卫星通信、无人等新业务领域研发投入及新业务拓展费用增加，以及应收款项受客户结算及拨款进度影响，本年回款增长小于收入增长。2024年经营活动现金流量净额较2023年减少48,698.63万元，降幅为181.13%，主要是2023年年末备货开具的票据在2024年上半年集中到期，赊购待付款账期到期，支付货款较去年同期增加。<br /><br />2022-2024年末及2025年1-6月，发行人经营活动产生的现金流量净额持续为负，主要原因如下：一方面，公司销售商品、提供劳务收到的现金流入略有减少，主要原因系：（1）受军工行业周期性波动影响，公司与军工业务相关的客户订货及付款延迟，总体回款不及预期；（2）公司军工业务中受最终用户付款节奏的安排，客户未收到最终用户回款、整体现金流不佳，导致无法及时付款给公司；（3）数智生态业务受宏观经济形势及客户自身资金预算情况等影响，开票结算及付款周期有所延长。另一方面，公司为了生产经营以及备货而支付的购买商品、接受劳务支付的现金仍保持较高流出；另外，为了保持持续竞争力，公司积极参与各类影响未来发展的科研项目之中，增加高端人才储备，持续保持高比例研发投入，薪酬以及其他研发费用现金流出相应增加。<br /><br />2022-2024年末，发行人经营活动现金流入分别为476,751.44万元、487,292.15万元、482,124.26万元，其中，“销售商品、提供劳务收到的现金”分别占比93.36%、93.00%、93.01%。<br /><br />2022-2024年末，发行人经营活动现金流出分别为480,926.00万元、514,178.06万元、557,708.80万元。其中，“购买商品、接受劳务支付的现金”和“支付给职工以及为职工支付的现金”二者合计占比分别为85.66%、83.77%和85.73%。<br /><br />从结构占比来看，发行人经营活动现金流入、流出资金结构较为稳定。<br /><br />发行人拟采取的改善措施包括：（1）发行人主营业务保持稳定，盈利能力良好，具有稳定的获取经营现金流的能力。发行人将持续提升无线通信和北斗导航等核心领域的技术水平和运营能力，推进关键成果转化和行业应用，增强盈利能力。（2）持续加强内部管理，降低管理费用，加强催收货款回款，提升应收账款周转率和回款率。<br /><br />2、投资活动现金流分析<br /><br />2022-2024年末及2025年1-6月，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为24,270.29万元、-39,550.65万元、-88,182.39万元、-131,223.01万元。发行人投资活动产生的现金流量净额变动主要受购买理财产品的影响，近三年发行人投资活动现金流量净额逐年减少，主要是由于理财产品到期赎回规模同比减少。<br /><br />3、筹资活动现金流分析<br /><br />2022-2024年末及2025年1-6月，发行人筹资活动产生的现金流量净额分别为-9,966.17万元、247,803.70万元、182,635.56万元、-35,800.58万元。2024<br /><br />年发行人筹资活动现金流量净额较2023年减少65,168.15万元，2023年较2022<br /><br />年增加257,769.87万元，主要是由于本期向特定对象发行股份吸收投资款以及新增借款同比增加。<br /><br />（四）偿债能力分析<br /><br />表6-45：发行人偿债能力指标<br /><br />项目 	2025年6月 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />流动比率 	2.55 	2.48 	2.48 	2.78 	<br /><br />速动比率 	2.27 	2.24 	2.18 	2.30 	<br /><br />资产负债率 	35.46% 	36.02% 	30.59% 	25.97% 	<br /><br />EBITDA（亿元） 	9.23 	2.55 	9.22 	8.85 	<br /><br />EBIT/带息债务 	-0.31% 	1.63% 	48.75% 	151.43% 	<br /><br />1、流动负债偿还能力分析<br /><br />发行人2022-2024年末及2025年6月末流动比率分别为2.78、2.48、2.48、2.55，速动比率分别为2.30、2.18、2.24、2.27，2022-2024年发行人流动比率与速动比率均呈下降趋势，主要是因为发行人2022-2023年应付账款上升。总体来看，发行人近三年流动比率和速动比率均在2以上，短期内可变现资产偿还短期内到期债务能力较有保证。<br /><br />2、长期负债偿还能力分析<br /><br />发行人2022-2024年末及2025年6月末资产负债率分别为25.94%、30.59%、36.02%、35.46%。发行人近三年资产负债率呈增长态势，主要是发行人备货增加及投产规模扩张导致应付货款增加；同时，为支持业务发展银行借款规模上升，因此资产负债率呈上升趋势。但总体来看，发行人资产负债率保持较低水平，偿债能力较强。<br /><br />（五）营运能力分析<br /><br />表6-46：发行人运营效率指标<br /><br />单位：次/年<br /><br />项目 	2025年6月 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />应收账款周转率 	0.80 	0.91 	1.47 	1.83 	<br /><br />存货周转率 	2.32 	2.37 	2.67 	2.06 	<br /><br />总资产周转率 	0.22 	0.25 	0.37 	0.37 	<br /><br />发行人2022-2024年末及2025年6月末应收账款周转率分别为1.83、1.47、0.91、0.80，发行人整体应收账款周转率偏低，但发行人与客户的合作关系较稳定，主要客户为军队、大型央国企、政府部门等客户，具有良好的财务状况和经济实力，信用状况较好，应收账款回收情况良好。<br /><br />发行人2022-2024年末及2025年6月末存货周转率分别为2.06、2.67、2.37、2.32，发行人的存货周转率较低，主要是由于行业特点，发行人在日常经营中需要预投备货，以满足客户集中、紧急采购的需求，从而导致存货周转率指标相对偏低；其次是随着生产经营规模的扩大，对原材料的储备需求增加；此外，产品生产周期较长，导致在产品、库存商品余额较大。发行人的预投产主要是根据客户的历年合作情况以及市场信息，通过决策层审慎制定的，存货变现能力较强，不存在产品大量积压的风险。<br /><br />发行人2022-2024年末及2025年6月末总资产周转率分别为0.37、0.37、0.25、0.22，发行人的总资产周转率较低，主要是作为资产主要构成的应收账款和存货等周转率都较低，从而降低总资产的周转率。<br /><br />四、有息债务情况<br /><br />（一）有息负债品种<br /><br />表6-47：截至2024年末发行人有息债务品种和期限结构<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	1年内 	1-3年 	3-5年 	5年以上 	合计 	占比 	<br /><br />短期借款 	146,886.47 				146,886.47 	39.59% 	<br /><br />一年内到期的长期借款 	2,300.00 				2,300.00 	0.62% 	<br /><br />一年内到期的租赁负债 	1,344.11 				1,344.11 	0.36% 	<br /><br />其他流动负债 	70,526.16 				70,526.16 	19.01% 	<br /><br />长期借款 		3,137.49 	11,263.27 	34,207.20 	48,607.96 	13.10% 	<br /><br />租赁负债 		683.51 			683.51 	0.18% 	<br /><br />应付债券 		100,686.52 			100,686.52 	27.14% 	<br /><br />合计 	221,056.74 	104,507.52 	11,263.27 	34,207.20 	371,034.73 	100.00% 	<br /><br />表6-48截至2024年末发行人有息负债明细<br /><br />单位：万元<br /><br />有息负债类型 	科目列报 	金额 	年限 	利率 	有息负债方式 	抵押或担保物 	<br /><br />银行贷款 	短期借款 	145,837.21 	1年内 	2.20%-3.81% 	信用 	无 	<br /><br />银行贷款 	短期借款 	1,049.26 	1年内 	1.12%-2.20% 	票据贴现 	无 	<br /><br />银行贷款 	1年内到期的非流动负债 	550.00 	1年内 	1.2% 	保证 	无 	<br /><br />银行贷款 	1年内到期的非流动负债 	1,700.00 	1年内 	1.2% 	抵押 	房产 	<br /><br />银行贷款 	1年内到期的非流动负债 	50.00 	1年内 	1.2% 	信用 	无 	<br /><br />租赁 	1年内到期的非流动负债 	1,344.11 	1年内 	3.2%-4.75% 	租赁负债 	无 	<br /><br />租赁 	租赁负债 	683.51 	1-3年 	3.2%-4.75% 	租赁负债 	无 	<br /><br />超短期融资券 	其他流动负债 	70,526.16 	1年内 	1.99% 	信用 	无 	<br /><br />银行贷款 	长期借款 	3,151.36 	1-7年 	1.2% 	保证 	无 	<br /><br />银行贷款 	长期借款 	32,033.56 	1-20年 	1.2%-2.85% 	抵押 	房产、在建工程、无形资产 	<br /><br />银行贷款 	长期借款 	13,423.05 	1-6年 	1.2%-2.9% 	信用 	无 	<br /><br />中期票据 	应付债券 	100,686.52 	3年 	2.15% 	信用 	无 	<br /><br />合计 		371,034.73 					<br /><br />表6-49：截至2024年末发行人合并报表范围有息负债担保情况结构表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />抵押借款 	33,733.56 	9.09% 	8,832.87 	5.86% 	<br /><br />保证借款 	3,701.36 	1.00% 	4,750.00 	3.15% 	<br /><br />信用借款 	333,599.82 	89.91% 	137,053.28 	90.98% 	<br /><br />合计 	371,034.73 	100.00% 	150,636.15 	100.00% 	<br /><br />截至2024年末，发行人合并范围内的有息债务情况如上表所示，发行人有息债务合计371,034.73万元，其中短期借款占比39.59%，长期借款占比13.10%，其他流动负债占比19.01%，租赁负债占比0.18%，应付债券占比27.14%。从担保结构分析，抵押方式为33,733.56万元，占比9.09%，保证方式为3,701.36万元，占比1.00%，信用方式为333,599.82万元，占比89.91%。<br /><br />（二）银行及金融机构借款情况<br /><br />1、发行人借款情况表：<br /><br />表6-50：截至2024年末发行人合并报表范围借款明细<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	贷款机构 	余额 	担保方式 	贷款开始日 	贷款结束日 	<br /><br />1 	国家开发银行广东省分行 	4,800.00 	抵押 	2016/10/13 	2027/10/12 	<br /><br />2 	国家开发银行广东省分行 	2,200.00 	信用 	2015/12/30 	2030/12/29 	<br /><br />3 	国家开发银行广东省分行 	3,700.00 	保证 	2016/3/7 	2031/3/6 	<br /><br />4 	中国工商银行广州天河支行 	1,800.00 	信用 	2023/1/10 	2028/1/9 	<br /><br />5 	中国工商银行广州天河支行 	818.52 	信用 	2023/1/12 	2028/1/9 	<br /><br />6 	中国工商银行广州天河支行 	427.62 	信用 	2023/2/20 	2028/1/9 	<br /><br />7 	中国工商银行广州天河支行 	909.88 	信用 	2023/3/23 	2028/1/9 	<br /><br />8 	中国工商银行广州天河支行 	1,143.91 	信用 	2023/4/18 	2028/1/9 	<br /><br />9 	中国工商银行广州天河支行 	1,117.74 	信用 	2023/5/18 	2028/1/9 	<br /><br />10 	中国工商银行广州天河支行 	630.28 	信用 	2023/6/19 	2028/1/9 	<br /><br />11 	中国工商银行广州天河支行 	264.00 	信用 	2023/6/27 	2028/1/9 	<br /><br />12 	中国工商银行广州天河支行 	367.09 	信用 	2023/7/26 	2028/1/9 	<br /><br />13 	中国工商银行广州天河支行 	673.94 	信用 	2023/8/25 	2028/1/9 	<br /><br />14 	中国工商银行广州天河支行 	621.26 	信用 	2023/9/25 	2028/1/9 	<br /><br />15 	中国工商银行广州天河支行 	923.64 	信用 	2023/10/25 	2028/1/9 	<br /><br />16 	中国工商银行广州天河支行 	1,565.39 	信用 	2023/11/27 	2028/1/9 	<br /><br />17 	中国工商银行广州天河支行 	39,840.00 	信用 	2024/2/29 	2025/2/28 	<br /><br />18 	中国工商银行广州天河支行 	30,000.00 	信用 	2024/2/29 	2025/2/28 	<br /><br />19 	中国工商银行广州天河支行 	10,000.00 	信用 	2024/3/20 	2025/3/19 	<br /><br />20 	中国工商银行广州天河支行 	10,000.00 	信用 	2024/5/6 	2025/5/5 	<br /><br />21 	交通银行广东省分行 	10,000.00 	信用 	2024/6/27 	2025/6/26 	<br /><br />22 	中国工商银行广州天河支行 	3,000.00 	信用 	2024/7/15 	2025/7/14 	<br /><br />23 	中国工商银行广州天河支行 	22,450.00 	信用 	2024/7/25 	2025/7/24 	<br /><br />24 	中国银行广州天河支行 	10,000.00 	信用 	2024/7/29 	2025/7/29 	<br /><br />25 	中国工商银行广州天河支行 	1,000.00 	信用 	2024/2/1 	2025/2/1 	<br /><br />26 	中国工商银行广州天河支行 	1,000.00 	信用 	2024/4/29 	2025/4/29 	<br /><br />27 	中国工商银行广州天河支行 	500.00 	信用 	2024/7/11 	2025/7/10 	<br /><br />28 	中信银行广州分行 	500.00 	信用 	2024/8/20 	2025/2/19 	<br /><br />29 	中信银行广州分行 	100.00 	信用 	2024/9/3 	2025/3/2 	<br /><br />30 	中信银行广州分行 	200.00 	信用 	2024/9/14 	2025/3/13 	<br /><br />31 	兴业银行绵阳分行 	1,000.00 	信用 	2024/9/30 	2025/9/29 	<br /><br />32 	中国工商银行广州天河支行 	9,385.73 	抵押 	2024/9/6 	2044/6/20 	<br /><br />33 	中国建设银行广州分行 	14,078.59 	抵押 	2024/9/9 	2044/6/20 	<br /><br />34 	中国建设银行广州分行 	264.08 	抵押 	2024/10/17 	2044/6/20 	<br /><br />35 	中国工商银行广州天河支行 	176.05 	抵押 	2024/10/17 	2044/6/20 	<br /><br />36 	中国工商银行广州天河支行 	2,273.94 	抵押 	2024/10/25 	2044/6/20 	<br /><br />37 	中国建设银行广州分行 	1,035.17 	抵押 	2024/11/27 	2044/6/20 	<br /><br />38 	中国建设银行广州分行 	1,693.63 	抵押 	2024/12/23 	2044/6/20 	<br /><br />39 	中国工商银行广州天河支行 	500.00 	信用 	2024/6/3 	2025/6/2 	<br /><br />40 	北京银行中关村分行 	1,000.00 	信用 	2024/6/27 	2025/6/20 	<br /><br />41 	招商银行南昌分行 	1,000.00 	信用 	2024/8/16 	2025/2/16 	<br /><br />42 	招商银行北京分行 	22.00 	信用 	2024/8/20 	2025/8/15 	<br /><br />43 	招商银行北京分行 	15.53 	信用 	2024/8/20 	2025/8/15 	<br /><br />44 	招商银行北京分行 	40.10 	信用 	2024/8/29 	2025/8/27 	<br /><br />45 	招商银行北京分行 	133.07 	信用 	2024/9/10 	2025/9/8 	<br /><br />46 	招商银行北京分行 	81.45 	信用 	2024/9/10 	2025/9/8 	<br /><br />47 	招商银行北京分行 	71.30 	信用 	2024/9/11 	2025/9/8 	<br /><br />48 	招商银行北京分行 	29.80 	信用 	2024/9/11 	2025/9/11 	<br /><br />49 	招商银行北京分行 	44.00 	信用 	2024/9/25 	2025/9/25 	<br /><br />50 	招商银行北京分行 	21.00 	信用 	2024/10/15 	2025/10/11 	<br /><br />51 	招商银行北京分行 	39.82 	信用 	2024/10/15 	2025/10/11 	<br /><br />52 	招商银行北京分行 	38.95 	信用 	2024/10/15 	2025/10/11 	<br /><br />53 	招商银行北京分行 	26.40 	信用 	2024/10/23 	2025/10/22 	<br /><br />54 	招商银行北京分行 	40.30 	信用 	2024/10/24 	2025/10/23 	<br /><br />55 	招商银行北京分行 	38.95 	信用 	2024/10/24 	2025/10/23 	<br /><br />56 	招商银行北京分行 	44.25 	信用 	2024/10/24 	2025/10/23 	<br /><br />57 	招商银行北京分行 	44.00 	信用 	2024/11/7 	2025/11/5 	<br /><br />58 	招商银行北京分行 	31.00 	信用 	2024/11/7 	2025/11/5 	<br /><br />59 	招商银行北京分行 	28.28 	信用 	2024/11/7 	2025/11/5 	<br /><br />60 	招商银行北京分行 	42.49 	信用 	2024/11/7 	2025/11/5 	<br /><br />61 	招商银行北京分行 	44.25 	信用 	2024/11/15 	2025/11/14 	<br /><br />62 	北京银行中关村分行 	200.00 	信用 	2024/11/27 	2025/6/20 	<br /><br />63 	招商银行北京分行 	42.70 	信用 	2024/12/6 	2025/11/30 	<br /><br />64 	招商银行北京分行 	35.97 	信用 	2024/12/6 	2025/11/30 	<br /><br />65 	招商银行北京分行 	23.70 	信用 	2024/12/6 	2025/11/30 	<br /><br />66 	招商银行北京分行 	15.45 	信用 	2024/12/6 	2025/11/30 	<br /><br />67 	招商银行北京分行 	37.93 	信用 	2024/12/13 	2025/11/30 	<br /><br />68 	招商银行北京分行 	31.00 	信用 	2024/12/13 	2025/11/30 	<br /><br />69 	招商银行北京分行 	24.41 	信用 	2024/12/13 	2025/11/30 	<br /><br />70 	招商银行北京分行 	179.90 	信用 	2024/12/13 	2025/11/30 	<br /><br />71 	招商银行北京分行 	38.95 	信用 	2024/12/13 	2025/11/30 	<br /><br />72 	北京银行中关村分行 	300.00 	信用 	2024/12/18 	2025/6/20 	<br /><br />73 	招商银行北京分行 	45.50 	信用 	2024/12/20 	2025/11/30 	<br /><br />74 	北京银行中关村分行 	300.00 	信用 	2024/12/23 	2025/6/20 	<br /><br />75 	广发银行北京西单支行 	500.00 	信用 	2024/12/23 	2025/12/23 	<br /><br />76 	广发银行北京西单支行 	2,000.00 	信用 	2024/12/24 	2025/12/24 	<br /><br />		197,612.90 				<br /><br />截至2024年末，发行人在银行及金融机构借款总额为197,612.90万元。<br /><br />（三）待偿还债务融资工具情况<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人及其下属公司发行的待偿还债务融资工具为10.00亿元，情况如下：<br /><br />表6-51：发行人已发行的直接债务融资工具情况<br /><br />证券简称 	起息日期 	到期日期 	发行期限 	发行规模（亿） 	存续规模（亿） 	<br /><br />24海格通信MTN001(科创票据) 	2024-08-19 	2027-08-19 	3年 	10.00 	10.00 	<br /><br />24海格通信SCP001 	2024-08-13 	2025-05-08 	268天 	7.00 	- 	<br /><br />20海格通信SCP001 	2020-04-09 	2021-01-04 	270天 	2.00 	- 	<br /><br />17海格通信SCP001 	2017-08-04 	2018-01-31 	180天 	2.00 	- 	<br /><br />14海格通信MTN001 	2014-08-21 	2017-08-21 	3年 	8.00 	- 	<br /><br />合计 	29.00 	10.00 	<br /><br />五、关联方交易情况<br /><br />（一）存在控制关系的主要关联方<br /><br />1、发行人母公司<br /><br />表6-52：发行人母公司情况<br /><br />母公司名称 	注册地 	业务性质 	注册资本(万元) 	母公司对本公司的持股比例 	母公司对本公司的表决权比例 	<br /><br />广州数字科技集团有限公司 	广州市天河区黄埔大道西平云路163号 	投资控股 	100,000 	26.02% 	26.02% 	<br /><br />广州数字科技集团有限公司直接持有本公司25.31%股权，通过其子公司广州数字科技产业投资集团有限公司间接持有本公司0.71%股权，合计持有本公司26.02%股权。<br /><br />2、发行人子公司<br /><br />参见本募集说明书第五章第五节发行人基本情况介绍部分。<br /><br />表6-53：截至2024年末发行人子公司情况<br /><br />序号 	公司名称 	注册地 	业务性质 	持股比例 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	北京海格神舟通信科技有限公司 	北京 	工业 	100.00% 		<br /><br />2 	南京天枢通信发展有限公司 	南京 	工业 	100.00% 		<br /><br />3 	武汉嘉瑞科技有限公司 	武汉 	工业 		100.00% 	<br /><br />4 	海华电子企业(中国)有限公司 	广州 	工业 	100.00% 		<br /><br />5 	海华电子企业(香港)有限公司 	香港 	工业 		100.00% 	<br /><br />6 	广州海格亚华防务科技有限公司 	广州 	工业 		100.00% 	<br /><br />7 	广州通导信息技术服务有限公司 	广州 	服务业 		100.00% 	<br /><br />8 	陕西海通天线有限责任公司 	西安 	工业 	100.00% 		<br /><br />9 	陕西海云天线有限责任公司 	西安 	工业 		100.00% 	<br /><br />10 	北京海格资产管理有限公司 	北京 	资产管理 	100.00% 		<br /><br />11 	广州海格天腾投资有限公司 	广州 	资本市场服务业 	100.00% 		<br /><br />12 	北京摩诘创新科技股份有限公司 	北京 	工业 	80.51% 		<br /><br />13 	广州天腾科技创新有限公司（原名：北京摩诘航空服务有限公司） 	广州 	工业 		80.51% 	<br /><br />14 	江西隽阁仿真技术有限公司 	南昌 	工业 		80.51% 	<br /><br />15 	广东南方海岸科技服务有限公司 	广州 	服务业 		100.00% 	<br /><br />16 	裕联科技发展有限公司 	香港 	工业 		100.00% 	<br /><br />17 	深圳市嵘兴实业发展有限公司 	深圳 	工业 	67.00% 		<br /><br />18 	广州润芯信息技术有限公司 	广州 	工业 	50.69% 		<br /><br />19 	广东海格怡创科技有限公司 	广州 	服务业 	100.00% 		<br /><br />20 	海格怡创（广州）信息科技服务有限公司 	广州 	服务业 		100.00% 	<br /><br />21 	四川海格恒通专网科技有限公司 	绵阳 	工业 	75.00% 	25.00% 	<br /><br />22 	杭州承联通信技术有限公司 	杭州 	工业 		100.00% 	<br /><br />序号 	公司名称 	注册地 	业务性质 	持股比例 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />23 	北京海格云熙技术有限公司 	北京 	服务业 	51.00% 		<br /><br />24 	广州海格星航信息科技有限公司 	广州 	服务业 	67.00% 		<br /><br />25 	西安驰达飞机零部件制造股份有限公司 	西安 	工业 	56.41% 		<br /><br />26 	西安优盛航空科技有限公司 	西安 	工业 		56.41% 	<br /><br />27 	西安厦鹭刀具有限公司 	西安 	工业 		56.41% 	<br /><br />28 	成都驰达航空制造有限公司 	成都 	工业 		56.41% 	<br /><br />29 	广州海格晶维信息产业有限公司 	广州 	工业 	100.00% 		<br /><br />30 	广州晶维天腾微电子技术有限公司 	广州 	工业 		70.00% 	<br /><br />31 	广州海格天乘技术有限公司 	广州 	工业 	70.00% 		<br /><br />32 	广州海格天腾产业发展有限公司 	广州 	工业 	100.00% 		<br /><br />33 	重庆海格空天信息技术有限公司 	重庆 	工业 	90.00% 		<br /><br />3、发行人合营企业、联营企业<br /><br />表6-54：截至2024年末发行人合营企业、联营企业情况<br /><br />序号 	公司名称 	注册地 	与发行人关系 	持股比例 	<br /><br />1 	北京华信泰科技股份有限公司 	北京 	联营企业 	35.0018% 	<br /><br />2 	成都桐湃科技有限公司 	成都 	联营企业 	20.00% 	<br /><br />3 	长沙金维集成电路股份有限公司 	长沙 	联营企业 	27.8511% 	<br /><br />4、发行人其他不存在控制关系的关联方信息<br /><br />表6-55：截至2024年末发行人不存在控制关系的关联方<br /><br />序号 	关联方名称 	与本公司关系 	<br /><br />1 	方圆广电检验检测股份有限公司 	同一最终控制人 	<br /><br />2 	广电计量检测（北京）有限公司 	同一最终控制人 	<br /><br />3 	广电计量检测（成都）有限公司 	同一最终控制人 	<br /><br />4 	广电计量检测（深圳）有限公司 	同一最终控制人 	<br /><br />5 	广电计量检测（无锡）有限公司 	同一最终控制人 	<br /><br />6 	广电计量检测（西安）有限公司 	同一最终控制人 	<br /><br />7 	广电计量检测集团股份有限公司 	同一最终控制人 	<br /><br />8 	广东暨通信息发展有限公司 	同一最终控制人 	<br /><br />9 	广东运通奇安科技有限公司 	同一最终控制人 	<br /><br />10 	广州广电城市服务集团股份有限公司 	同一最终控制人 	<br /><br />11 	广州广电国际商贸有限公司 	同一最终控制人 	<br /><br />12 	广州广电穗通科技有限公司 	同一最终控制人 	<br /><br />13 	广州广电五舟科技股份有限公司 	同一最终控制人 	<br /><br />14 	广州广电运通信息科技有限公司 	同一最终控制人 	<br /><br />15 	广州广电卓识智能科技有限公司 	同一最终控制人 	<br /><br />16 	广州广哈通信股份有限公司 	同一最终控制人 	<br /><br />17 	广州广有通信设备有限公司 	同一最终控制人 	<br /><br />18 	广州平云仪安科技有限公司 	同一最终控制人 	<br /><br />19 	广州山锋测控技术有限公司 	同一最终控制人 	<br /><br />20 	广州市公路实业发展有限公司 	同一最终控制人 	<br /><br />21 	广州信息投资有限公司 	同一最终控制人 	<br /><br />22 	南京云利来软件科技有限公司 	同一最终控制人 	<br /><br />23 	黔南州蓝盾武装护运有限责任公司 	同一最终控制人 	<br /><br />24 	邵阳市保安服务有限责任公司 	同一最终控制人 	<br /><br />25 	武威市神威保安守押有限责任公司 	同一最终控制人 	<br /><br />26 	中金支付有限公司 	同一最终控制人 	<br /><br />27 	资阳保安有限责任公司 	同一最终控制人 	<br /><br />（二）关联交易的定价原则<br /><br />在进行关联交易时，发行人坚持平等、自愿、等价、有偿的原则，并以市场公允价格为基础，以保证交易的公平、合理；同时，发行人通过与关联方签订关联交易合同，明确相关关联交易的标的、定价原则、交易额以及双方应遵循的权利和义务，以规范双方之间的交易。关联交易往来款项按相应的信用期自行催收结算。<br /><br />（三）关联方交易<br /><br />发行人关联方交易主要包括采购商品/接受劳务、出售商品/提供劳务、关联租赁、应收应付关联方款项。<br /><br />1、采购商品/接受劳务情况<br /><br />表6-56：2024年发行人关联方交易情况<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	本期数 	上期数 	<br /><br />长沙金维集成电路股份有限公司 	采购商品、接受服务、仪器维修 	3,467.49 	7,048.13 	<br /><br />广州广电城市服务集团股份有限公司 	物业服务 	1,193.73 	913.40 	<br /><br />广电计量检测集团股份有限公司 	计量、试验 	894.56 	862.10 	<br /><br />广州市公路实业发展有限公司 	接受劳务 	859.54 	- 	<br /><br />广州广电五舟科技股份有限公司 	采购商品 	487.05 	- 	<br /><br />广州山锋测控技术有限公司 	采购商品 	207.46 	8.49 	<br /><br />广电计量检测（成都）有限公司 	计量、试验 	154.35 	3.62 	<br /><br />广州广电运通信息科技有限公司 	采购商品、技术服务 	60.13 	2,509.01 	<br /><br />广东运通奇安科技有限公司 	采购商品、接受劳务 	21.13 	111.52 	<br /><br />广电计量检测（无锡）有限公司 	计量、试验 	21.08 	- 	<br /><br />广电计量检测（西安）有限公司 	计量、试验 	7.14 	- 	<br /><br />广州数字科技集团有限公司 	采购商品 	1.86 	3.75 	<br /><br />广州广电穗通科技有限公司 	采购商品 	0.73 	- 	<br /><br />广州平云仪安科技有限公司 	接受劳务 	0.46 	- 	<br /><br />广电计量检测（深圳）有限公司 	物业服务 	0.08 	- 	<br /><br />北京华信泰科技股份有限公司 	采购商品 	- 	779.65 	<br /><br />广东暨通信息发展有限公司 	技术服务 	- 	264.35 	<br /><br />广州广电国际商贸有限公司 	采购商品 	- 	257.49 	<br /><br />成都桐湃科技有限公司 	采购商品 	- 	42.57 	<br /><br />广州信息投资有限公司 	采购商品 	- 	3.01 	<br /><br />方圆广电检验检测股份有限公司 	计量、试验 	- 	2.88 	<br /><br />广州广电卓识智能科技有限公司 	采购商品 	- 	2.32 	<br /><br />广电计量检测（北京）有限公司 	计量、试验 	- 	0.68 	<br /><br />2、出售商品/提供劳务情况<br /><br />表6-57：截至2024年发行人关联方交易情况<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	关联交易类型 	本期数 	上期数 	<br /><br />广州信息投资有限公司 	销售商品、提供劳务 	1,516.76 	35.05 	<br /><br />长沙金维集成电路股份有限公司 	销售商品、提供劳务 	1,248.03 	1,499.82 	<br /><br />广东暨通信息发展有限公司 	提供劳务 	235.85 	- 	<br /><br />广州市公路实业发展有限公司 	提供劳务 	75.47 	- 	<br /><br />北京华信泰科技股份有限公司 	销售商品、提供劳务 	38.18 	38.13 	<br /><br />广州山锋测控技术有限公司 	销售商品 	17.12 	0.66 	<br /><br />中金支付有限公司 	销售商品/提供劳务 	7.77 	- 	<br /><br />广州广哈通信股份有限公司 	销售商品 	4.88 	- 	<br /><br />广电计量检测集团股份有限公司 	提供劳务 	1.31 	2.72 	<br /><br />广州数字科技集团有限公司 	销售商品、提供劳务 	0.28 	252.74 	<br /><br />广州广有通信设备有限公司 	销售商品 	- 	11.43 	<br /><br />广电计量检测（西安）有限公司 	提供劳务 	- 	1.60 	<br /><br />广州广电运通信息科技有限公司 	提供劳务 		0.38 	<br /><br />3、关联租赁情况<br /><br />表6-58：截至2024年发行人出租情况<br /><br />单位：万元<br /><br />承租方名称 	租赁资产种类 	2024确认的租赁收入 	2023确认的租赁收入 	<br /><br />中金支付有限公司 	出租房屋 	231.56 	- 	<br /><br />广电计量检测集团股份有限公司 	出租房屋 	198.50 	339.16 	<br /><br />北京华信泰科技股份有限公司 	出租房屋 	150.62 	150.21 	<br /><br />广东暨通信息发展有限公司 	出租房屋、车位 	98.83 	206.34 	<br /><br />广电计量检测（深圳）有限公司 	出租仪器 	13.37 	53.48 	<br /><br />表6-59：截至2024年发行人承租情况<br /><br />单位：万元<br /><br />出租方名称 	租赁资产种类 	租赁费 	<br /><br />广州广电城市服务集团股份有限公司 	房屋、车位 	6.70 	<br /><br />广电计量检测（深圳）有限公司 	房屋 	4.43 	<br /><br />4、应收、应付关联方款项<br /><br />表6-60：截至2024年发行人应收关联方款项<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	期末余额 	年初余额 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />应收账款 					<br /><br />长沙金维集成电路股份有限公司 	1,196.93 	59.85 	395.58 	19.78 	<br /><br />广州信息投资有限公司 	372.86 	15.51 	1.83 	0.05 	<br /><br />广东暨通信息发展有限公司 	126.20 	1.26 	- 	- 	<br /><br />广州山锋测控技术有限公司 	19.35 	0.39 	- 	- 	<br /><br />广州广有通信设备有限公司 	17.21 	0.86 	- 	- 	<br /><br />邵阳市保安服务有限责任公司 	1.47 	1.47 	1.47 	1.47 	<br /><br />黔南州蓝盾武装护运有限责任公司 	1.35 	1.35 	1.35 	1.35 	<br /><br />武威市神威保安守押有限责任公司 	0.43 	0.43 	0.43 	0.37 	<br /><br />广州数字科技集团有限公司 	0.30 	0.01 	267.90 	2.68 	<br /><br />资阳保安有限责任公司 	- 	- 	0.22 	0.22 	<br /><br />北京华信泰科技股份有限公司 	- 	- 	41.57 	0.42 	<br /><br />应收票据 					<br /><br />长沙金维集成电路股份有限公司 	176.40 	0.88 	- 	- 	<br /><br />广州广有通信设备有限公司 	- 	- 	127.74 	0.64 	<br /><br />预付款项 					<br /><br />广州广电五舟科技股份有限公司 	552.00 	- 	- 	- 	<br /><br />广电计量检测集团股份有限公司 	- 	- 	1.87 	- 	<br /><br />长沙金维集成电路股份有限公司 	- 	- 	0.28 	- 	<br /><br />关联方 	期末余额 	年初余额 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />其他应收款 					<br /><br />广州信息投资有限公司 	6.89 	3.44 	6.89 	2.07 	<br /><br />广州广电城市服务集团股份有限公司 	0.36 	0.36 	0.36 	0.18 	<br /><br />合同资产 			27.39 		<br /><br />广州市公路实业发展有限公司 	75.47 	0.75 	- 	- 	<br /><br />广州信息投资有限公司 	35.53 	0.36 	- 	- 	<br /><br />广东暨通信息发展有限公司 	33.95 	0.34 	- 	- 	<br /><br />其他非流动资产 					<br /><br />广东运通奇安科技有限公司 	39.45 				<br /><br />表6-61：截至2024年发行人应付关联方款项<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	期末余额 	期初余额 	<br /><br />应付账款 			<br /><br />长沙金维集成电路股份有限公司 	6,143.44 	5,377.35 	<br /><br />北京华信泰科技股份有限公司 	323.57 	414.13 	<br /><br />广州广电运通信息科技有限公司 	153.95 	296.23 	<br /><br />广电计量检测集团股份有限公司 	85.33 	10.09 	<br /><br />广州山锋测控技术有限公司 	11.72 	9.00 	<br /><br />广电计量检测（西安）有限公司 	7.57 	- 	<br /><br />广州广电卓识智能科技有限公司 	- 	1.28 	<br /><br />南京云利来软件科技有限公司 	0.79 	0.79 	<br /><br />成都桐湃科技有限公司 	- 	42.57 	<br /><br />广州广电五舟科技股份有限公司 	30.03 	- 	<br /><br />应付票据 	- 	- 	<br /><br />广电计量检测集团股份有限公司 	456.52 	448.26 	<br /><br />广州山锋测控技术有限公司 	- 	17.20 	<br /><br />长沙金维集成电路股份有限公司 	- 	484.88 	<br /><br />北京华信泰科技股份有限公司 	- 	100.80 	<br /><br />预收款项 	- 	- 	<br /><br />北京华信泰科技股份有限公司 	55.26 	- 	<br /><br />中金支付有限公司 	0.43 	- 	<br /><br />成都桐湃科技有限公司 	- 	0.32 	<br /><br />合同负债 	- 	- 	<br /><br />广州广有通信设备有限公司 	105.44 	154.70 	<br /><br />广州信息投资有限公司 	70.45 	- 	<br /><br />其他应付款 	- 	- 	<br /><br />中金支付有限公司 	49.89 	- 	<br /><br />北京华信泰科技股份有限公司 	32.95 	32.95 	<br /><br />广东暨通信息发展有限公司 	- 	32.40 	<br /><br />六、重大或有事项、承诺及其他事项<br /><br />（一）发行人对外担保事项<br /><br />截至2024年末，发行人对外担保余额为0.00万元。<br /><br />（二）或有负债<br /><br />表6-62：截至2024年末发行人或有负债余额情况<br /><br />单位：万元<br /><br />担保方 	业务种类 	余额 	未结清笔数 	使用单位 	<br /><br />工商银行 	履约保函 	51.00 	1 	广东海格怡创科技有限公司 	<br /><br />浦发银行 	履约保函 	410.71 	10 	广东海格怡创科技有限公司 	<br /><br />招商银行 	农民工工资保函 	812.89 	11 	广东海格怡创科技有限公司 	<br /><br />招商银行 	履约保函 	5,600.77 	119 	广东海格怡创科技有限公司 	<br /><br />招商银行 	质量保函 	9.11 	2 	广东海格怡创科技有限公司 	<br /><br />工商银行 	质量保函 	6.43 	1 	广州海格晶维信息产业有限公司 	<br /><br />工商银行 	履约保函 	43.55 	1 	广州海格通信集团股份有限公司 	<br /><br />工商银行 	履约保函 	15.32 	1 	广州海格星航信息科技有限公司 	<br /><br />工商银行 	履约保函 	7.63 	1 	海华电子企业（中国）有限公司 	<br /><br />工商银行 	履约保函 	33.07 	3 	四川海格恒通专网科技有限公司 	<br /><br />工商银行 	质量保函 	30.08 	2 	广州海格通信集团股份有限公司 	<br /><br />工商银行 	质量保函 	267.50 	1 	海华电子企业（中国）有限公司 	<br /><br />中国银行 	履约保函 	214.34 	4 	北京海格云熙技术有限公司 	<br /><br />中国银行 	质量保函 	19.32 	2 	北京海格云熙技术有限公司 	<br /><br />中国银行 	履约保函 	25.47 	1 	广州海格通信集团股份有限公司 	<br /><br />中信银行 	履约保函 	118.67 	3 	广州海格亚华防务科技有限公司 	<br /><br />中信银行 	履约保函 	503.60 	4 	广州通导信息技术服务有限公司 	<br /><br />中信银行 	履约保函 	14.75 	4 	四川海格恒通专网科技有限公司 	<br /><br />合并 	8,184.21 	131 		<br /><br />（三）发行人重大未决诉讼及仲裁事项<br /><br />截至2024年末，发行人不存在根据相关法律法规需予披露的尚未了结的或可预见的、如作出不利判决或裁决将可能实质性影响发行人财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景的重大诉讼或仲裁事项。<br /><br />（四）承诺事项<br /><br />截至2024年末，发行人无重大承诺事项。<br /><br />（五）其他事项<br /><br />1、公司重大投资事项<br /><br />（1）2022年7月，发行人第五届董事会第三十次会议审议通过了《关于放弃行使优先认缴出资权的议案》，发行人参股公司长沙金维拟通过公开挂牌交易方式增加注册资本引入战略投资方，增资价格不低于13.90元/注册资本，预计增加注册资本17,626,263元，募集资金约2.45亿元。董事会同意放弃行使长沙金维本次增资优先认缴出资权。详见发行人于2022年7月14日发布于巨潮资讯网《关于放弃行使优先认缴出资权的公告》（公告编号：2022-030号）。<br /><br />（2）2022年7月，发行人第五届董事会第三十次会议审议通过了《关于投资设立广州海格天乘技术有限公司暨实施员工持股的议案》，同意与无人系统核心骨干团队组成的广州天乘科技合伙企业（有限合伙）共同出资3,000万元成立无人系统独立法人——广州海格天乘技术有限公司，发行人出资2,100<br /><br />万元（占比70%），员工持股平台出资900万元（占比30%）。详见发行人于2022年7月14日发布于巨潮资讯网《关于投资设立广州海格天乘技术有限公司暨实施员工持股的公告》（公告编号：2022-028号）。<br /><br />（3）2022年4月，发行人第五届董事会第二十八次会议审议通过《关于参与设立股权投资基金的议案》，同意与保利国际等9家企业共同出资设立新格局海河滨海股权投资基金（天津）合伙企业（有限合伙），总投资规模为30<br /><br />亿元人民币。其中，发行人以自有资金认缴2亿元人民币，占总认缴出资额比例为6.67%。首期出资款（认缴出资总额的50%）已实缴到位，并已在中国证券投资基金业协会完成备案，取得《私募投资基金备案证明》。详见发行人于2022年4月7日发布于巨潮资讯网《关于参与设立股权投资基金的公告》（公告编号：2022-018号）。<br /><br />（4）2022年2月，发行人第五届董事会第二十六次会议审议通过了《关于投资设立广州海格天腾产业发展有限公司的议案》，同意以自有资金90,000<br /><br />万元投资设立全资子公司广州海格天腾产业发展有限公司，作为发行人出资兴建、运营天腾信息产业基地的主体。详见发行人于2022年2月18日发布于巨潮资讯网《关于投资设立广州海格天腾产业发展有限公司的公告》（公告编号：2022-003号）。<br /><br />2、公司关于签订大额订单的事项<br /><br />（1）2022年3月，发行人公告称与特殊机构客户签订了订货合同，合同总金额约4.3亿元，合同标的主要为无线通信、北斗导航及配套产品等，合同供货时间为2022年相应月份。该合同总金额占公司近一个会计年度经审计的营业收入的8.4%。详见发行人刊登在巨潮资讯网上的《广州海格通信集团股份有限公司经营合同公告》（公告编号：2022-004号）。<br /><br />（2）2021年11月，发行人公告称与特殊机构客户签订了订货合同，合同总金额约6.42亿元，合同标的主要为无线通信（含数字集群）、北斗导航及配套产品等，合同供货时间为2021年-2022年相应月份。该合同总金额占公司近一个会计年度经审计的营业收入的12.53%。详见发行人刊登在巨潮资讯网上的《广州海格通信集团股份有限公司经营合同公告》（公告编号：2021-054号）。<br /><br />（3）2021年7月和4月，发行人分别公告称与特殊机构客户签订了订货合同，合同总金额分别为3.42亿元和3.48亿元，合同标的均主要为无线通信（含卫星通信）、北斗导航及配套产品等，合同供货时间为2021年-2022年相应月份。合同总金额分别占公司近一个会计年度经审计的营业收入的6.68%和6.79%。详见发行人刊登在巨潮资讯网上的《广州海格通信集团股份有限公司经营合同公告》（公告编号分别为：2021-036号和2021-026号）。<br /><br />（4）2021年3月，发行人公告称与特殊机构客户签订了订货合同，合同总金额约3.39亿元，合同标的主要为无线通信、智能无人系统、北斗导航及配套产品等，合同供货时间为2021年-2022年相应月份。该合同总金额占公司近一个会计年度经审计的营业收入的6.62%。详见发行人刊登在巨潮资讯网上的《广州海格通信集团股份有限公司经营合同公告》（公告编号：2021-022号）。<br /><br />（5）2021年1月，发行人公告称与特殊机构客户签订了订货合同，合同总金额约3.12亿元，合同标的主要为无线通信、北斗导航及配套产品等，合同供货时间为2021年-2022年相应月份。该合同总金额占公司近一个会计年度经审计的营业收入的6.77%。详见发行人刊登在巨潮资讯网上的《广州海格通信集团股份有限公司经营合同公告》（公告编号：2021-001号）。<br /><br />上述合同的履行预计将对公司的营业收入和营业利润产生积极的影响，公司将根据合同要求以及收入确认原则在相应的会计期间确认收入。同时，合同的履行对公司的业务独立性不构成影响，公司主要业务不会因履行合同而对当事人形成依赖<br /><br />七、受限资产情况<br /><br />表6-63：发行人受限资产情况<br /><br />单位：万元<br /><br />受限资产类别 	2024年末 	受限原因 	2023年末 	受限原因 	<br /><br />货币资金 	5,414.95 	保证金、工程建设监管账户资金及司法冻结资金 	5,672.65 	履约保证金、工程建设监管账户资金 	<br /><br />应收票据 	1,044.02 	贴现未到期票据 	- 	- 	<br /><br />固定资产 	21,523.55 	抵押借款 	24,437.29 	抵押借款 	<br /><br />无形资产 	13,963.09 	抵押借款 			<br /><br />在建工程 	40,320.97 	抵押借款 			<br /><br />合计 	82,266.58 	- 	30,109.94 	- 	<br /><br />2023-2024年末，发行人受限资产期末余额分别为30,109.94万元、<br /><br />82,266.58万元。其中：2024年末，发行人受限资产包括货币资金5,414.95万元、为获取银行借款而处于抵押状态的固定资产21,523.55万元。<br /><br />2024年末，发行人受限货币资金明细如下：<br /><br />表6-64：截至2024年末发行人受限货币资金明细<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	受限权人 	账面价值 	受限形式 	受限原因 	<br /><br />1 	广东海格怡创科技有限公司 	4,947.70 	货币资金 	履约保证金、工程建设监管账户、诉讼冻结资金 	<br /><br />2 	北京海格云熙技术有限公司 	234.13 	货币资金 	履约保证金 	<br /><br />3 	海华电子企业(中国)有限公司 	17.12 	货币资金 	履约保证金、诉讼冻结资金 	<br /><br />4 	广州海格天腾产业发展有限公司 	216 	货币资金 	诉讼冻结资金 	<br /><br />	合计 	5,414.95 	- 	- 	<br /><br />2024年末，发行人受限固定资产明细如下：<br /><br />表6-65：截至2024年末发行人受限固定资产明细<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	受限权人 	资产名称 	抵押/质权人 	资产账面价值 	期限 	受限原因 	<br /><br />1 	海华电子企业（中国）有限公司 	房屋建筑物 	国开发展基金有限公司 	21,523.55 	2016.8.17-2027.10.12 	抵押借款 	<br /><br />2 	广州海格天腾产业发展有限公司 	无形资产 	工商银行广州天河支行、中国建设银行广州分行 	13,963.09 	2024.9.6-2044.6.20 	抵押借款 	<br /><br />3 	广州海格天腾产业发展有限公司 	在建工程 	工商银行广州天河支行、中国建设银行广州分行 	40,320.97 	2024.9.6-2044.6.20 	抵押借款 	<br /><br />	合计 			75,807.61 			<br /><br />截至2024年末，除上述情况外，发行人无其他资产质押及限制用途安排或其他具有可对抗第三人的优先偿付负债的情况。<br /><br />八、衍生品情况<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人无衍生品投资。<br /><br />九、重大投资理财产品<br /><br />截至2024年末，发行人理财产品余额45,416.98万元，发行人利用短期闲置的自有资金购买理财产品，以提高资金使用效率，增加发行人收益。发行人购买的理财产品均为一年内低风险银行理财产品。<br /><br />十、海外投资<br /><br />除发行人子公司海华电子2010年度在香港投资设立孙公司海华电子企业（香港）有限公司、子公司南方海岸2013年在香港投资设立孙公司裕联科技发展有限公司（2025年5月已注销）以外，发行人暂无其他海外投资业务。<br /><br />十一、直接债务融资工具计划<br /><br />截至本募集说明书签署之日，除本期债务融资工具外，发行人无其他债务融资工具发行计划。<br /><br />第七章发行人的资信状况<br /><br />一、过往信用评级情况<br /><br />评级类型 	评级时间 	评级结果 	评级机构 	<br /><br />主体评级 	2014年1月27日 	AA/稳定 	上海新世纪 	<br /><br />2016年7月22日 	AA+/稳定 	上海新世纪 	<br /><br />2019年9月12日 	AA+/稳定 	上海新世纪 	<br /><br />2022年8月16日 	AA+/稳定 	上海新世纪 	<br /><br />2024年7月31日 	AAA/稳定 	联合资信 	<br /><br />2025年7月31日 	AAA/稳定 	联合资信 	<br /><br />二、本期主体评级情况<br /><br />本次发行未进行债项评级安排，主体评级使用《广州海格通信集团股份有限公司主体长期信用评级报告》相关信息。上述情况已与评级机构进行确认。<br /><br />经联合资信评估股份有限公司（以下简称“联合资信”）评定，广州海格通信集团股份有限公司主体信用等级为AAA，评级展望为稳定。<br /><br />评级观点：公司主要业务覆盖“无线通信、北斗导航、航空航天、数智生态”四大领域，无线通信产品实现天、空、地、海全域布局，北斗导航产品实现了“芯片、模块、天线、终端、系统、运营”全产业链布局。2022年以来，<br /><br />公司持续加大北斗三号全产业链、下一代卫星通信、无人系统与平台等领域的前瞻性战略投入，具备很强的综合竞争优势。经营方面，2022－2024年，受行业客户调整及周期性波动影响，公司无线通信和北斗导航产品有效需求不及预期，相关合同订单延缓，公司营业总收入波动下降；但公司研发、管理费用保持以往规模，致使2024年利润总额大幅下降。无线通信业务是公司传统经营板块，2022－2024年，公司无线通信板块收入波动下降，下游客户付款周期较长，且回款速度放缓，一定程度上影响了公司资金运行效率。2024年，北斗三号换装进程放缓，相关合同订单出现延迟情况，公司北斗导航板块收入显著下降。需密切关注北斗三号换装进度以及相关需求释放对公司该板块收入产生的影响。公司是国内最早从事无线通信与北斗导航产品研发与制造的单位之一，产品种类齐全，技术研发实力强，近年来，尽管公司业绩受到行业景气度的影响，但公司的竞争实力依然维持在高水平，具备很强的持续经营能力。财务方面，公司货币资金充裕且受限比例很低；受客户结算及拨款进度影响，公司应收账款增长较快，且规模较大，账龄结构偏长，对营运资金形成占用，公司经营活动现金流持续净流出；近年来公司采用外延式并购模式拓展业务，形成了一定规模的商誉，未来若并购资产收益不达预期，则存在一定的商誉减值风险。公司债务负担较轻，长短期偿债指标表现良好，综合考虑偿债指标、资金储备、融<br /><br />资渠道等情况，公司整体偿债能力很强。考虑到公司的股东背景以及股东所给予的支持，综合评估，公司信用风险极低。<br /><br />评级展望：随着国防开支的稳步上升和军队信息化建设的加速推进，军工通信行业迎来了较好的发展机遇。公司在建项目主要围绕主业，项目建成后有利于提升公司的研发能力和制造能力，公司综合竞争力有望得到提升。考虑到公司股东背景、行业地位、业务布局、财务表现、再融资能力等情况，公司整体违约风险将维持极低水平，评级展望为稳定。<br /><br />三、发行人银行授信情况<br /><br />截至2024年末，发行人及下属子公司从各银行获得的人民币授信额度为1,341,430万元，未使用额度为1,072,950.84万元。<br /><br />表7-1：发行人银行授信情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />授信银行 	授信额度 	已用授信额度 	未用授信额度 	<br /><br />北京银行中关村分行 	2,000.00 	1,800.00 	200.00 	<br /><br />广发银行北京西单支行 	2,500.00 	2,500.00 	0.00 	<br /><br />国家开发银行广东省分行 	11,930.00 	10,700.00 	1,230.00 	<br /><br />华夏银行广州东风支行 	50,000.00 	- 	50,000.00 	<br /><br />交通银行广州天河东支行 	40,000.00 	10,000.00 	30,000.00 	<br /><br />上海浦东发展银行广州分行 	25,000.00 	410.71 	24,589.29 	<br /><br />上海浦东发展银行西安分行 	8,000.00 	- 	8,000.00 	<br /><br />兴业银行绵阳分行 	1,000.00 	1,000.00 	0.00 	<br /><br />招商银行北京分行 	2,000.00 	1,352.44 	647.56 	<br /><br />招商银行广州分行营业部 	25,000.00 	7,074.45 	17,925.55 	<br /><br />招商银行广州南方报业支行 	120,000.00 	12,064.19 	107,935.81 	<br /><br />中国工商银行广州天河支行 	422,000.00 	161,479.66 	260,520.34 	<br /><br />中国光大银行广州五羊支行 	30,000.00 	20,000.00 	10,000.00 	<br /><br />中国建设银行广东省分行营业室 	131,000.00 	17,071.48 	113,928.52 	<br /><br />中国民生银行西安分行 	10,000.00 	- 	10,000.00 	<br /><br />中国农业银行广州天府支行 	130,000.00 	- 	130,000.00 	<br /><br />中国银行北京丰台支行 	2,000.00 	233.67 	1,766.33 	<br /><br />中国银行广州东逸花园支行 	88,000.00 	10,025.47 	77,974.53 	<br /><br />中国银行西安阎良航空高技术产业基地支行 	22,000.00 	- 	22,000.00 	<br /><br />中国邮政储蓄银行广州市分行 	100,000.00 	- 	100,000.00 	<br /><br />中信银行广州天河支行 	109,000.00 	12,767.09 	96,232.91 	<br /><br />中信银行西安分行 	10,000.00 	- 	10,000.00 	<br /><br />合计 	1,341,430 	268,479.16 	1,072,950.84 	<br /><br />四、发行人近三年债务违约记录<br /><br />发行人历年来与银行等金融机构建立了长期友好的合作关系，严格遵守银行结算纪律，截至本募集说明书签署日，公司无债务违约记录。<br /><br />五、发行人直接债务融资偿还情况<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人已发行的直接债务融资工具如下：<br /><br />表7-2：发行人已发行的直接债务融资工具情况<br /><br />证券简称 	起息日期 	到期日期 	发行期限 	发行规模（亿） 	存续规模（亿） 	<br /><br />24海格通信MTN001(科创票据) 	2024-08-19 	2027-08-19 	3年 	10.00 	10.00 	<br /><br />24海格通信SCP001 	2024-08-13 	2025-05-08 	268天 	7.00 	- 	<br /><br />20海格通信SCP001 	2020-04-09 	2021-01-04 	270天 	2.00 	- 	<br /><br />17海格通信SCP001 	2017-08-04 	2018-01-31 	180天 	2.00 	- 	<br /><br />14海格通信MTN001 	2014-08-21 	2017-08-21 	3年 	8.00 	- 	<br /><br />合计 	29.00 	10.00 	<br /><br />第八章信用增进情况<br /><br />本期债务融资工具无信用增进。<br /><br />第九章税项<br /><br />本期债务融资工具的投资者应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本税务分析是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。如果相关的法律、法规发生变更，本税务分析中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行。<br /><br />下列说明不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据，也不涉及投资本期债务融资工具可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期债务融资工具，并且投资者又属于按照法律、法规的规定需要遵守特别税务规定的投资者，发行人建议投资者应向其专业顾问咨询有关的税务责任。发行人不承担由此产生的任何责任。<br /><br />（一）增值税<br /><br />根据2016年3月24日财政部、国家税务总局发布的《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税[2016]36号），金融业自2016年5月1日起适用的流转税由征营业税改征增值税。<br /><br />（二）所得税<br /><br />根据2008年1月1日生效的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相关的法律、法规，本期债务融资工具持有人应根据其按中国法律规定的所得税义务，就其本期债务融资工具利息收入和转让本期债务融资工具取得的收入缴纳企业所得税。<br /><br />（三）印花税<br /><br />根据2022年7月1日起施行的《中华人民共和国印花税法》，在中国境内书立应税凭证、进行证券交易的个人或单位为印花税的纳税人，应当缴纳印花税。前述证券交易，是指转让在依法设立的证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的股票和以股票为基础的存托凭证。对债务融资工具在银行间市场进行的交易，我国目前还没有有关的具体规定。截至本募集说明书签署日，投资者买卖、赠与或继承债务融资工具而书立转让书据时，应不需要缴纳印花税。发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关债券交易征收印花税，也无法预测将会适用税率的水平。<br /><br />第十章信息披露安排<br /><br />一、信息披露机制<br /><br />公司按照中国银行间市场交易商协会的信息披露要求，已制定《广州海格通信集团股份有限公司信息披露事务管理制度》，明确公司董事会秘书为信息披露事务主要负责人，负责管理公司信息披露事务，证券部为公司日常信息披露事务的日常工作部门，在董事会秘书的直接领导下，统一负责和协调债务融资工具存续期间各类财务报表及与公司经营相关的所有重大信息的披露事项。<br /><br />在本期债务融资工具发行过程及存续期间，发行人将严格按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》等文件的相关规定，通过中国货币网（ www.chinamoney.com.cn）和上海清算所网站（www.shclearing.com.cn）向全国银行间债券市场披露下列有关信息，并且披露时间不晚于企业按照境内外监管机构、市场自律组织、证券交易场所要求，或者将有关信息刊登在其他指定信息披露渠道上的时间。信息披露内容不低于《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》及《银行间债券市场非金融企业债务融资工具存续期信息披露表格体系》要求。<br /><br />二、信息披露安排<br /><br />发行人将严格根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件的相关规定，进行发行及存续期的信息披露。披露时间不晚于企业在境内外证券交易场所、媒体或其他场合披露的时间，信息披露内容不低于《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》及《非金融企业债务融资工具存续期信息披露表格体系》要求。<br /><br />（一）发行前信息披露<br /><br />本公司在本期债务融资工具发行前2个工作日，通过中国货币网和上海清算所网站披露如下文件：<br /><br />1、广州海格通信集团股份有限公司2026年度第一期科技创新债券募集说明书；<br /><br />2、广州海格通信集团股份有限公司2026年度第一期科技创新债券法律意见书；<br /><br />3、广州海格通信集团股份有限公司2022-2024年度经审计的合并及母公司财务报告；<br /><br />4、广州海格通信集团股份有限公司2025年上半年合并及母公司财务报表；<br /><br />5、广州海格通信集团股份有限公司信用评级报告；<br /><br />6、中国银行间市场交易商协会要求的其他需披露的文件。<br /><br />（二）存续期内定期信息披露<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人将向市场定期公开披露以下信息：<br /><br />1、企业应当在每个会计年度结束之日后4个月内披露上一年年度报告。年度报告应当包含报告期内企业主要情况、审计机构出具的审计报告、经审计的财务报表、附注以及其他必要信息；<br /><br />2、企业应当在每个会计年度的上半年结束之日后2个月内披露半年度报告；<br /><br />3、企业应当在每个会计年度前3个月、9个月结束后的1个月内披露季度财务报表，第一季度财务报表的披露时间不得早于上一年年度报告的披露时间；<br /><br />4、定期报告的财务报表部分应当至少包含资产负债表、利润表和现金流量表。编制合并财务报表的企业，除提供合并财务报表外，还应当披露母公司财务报表。<br /><br />如果存续期企业不再符合科技创新债券主体范围认定标准的，企业应进行专项披露。专项披露文件应就原因、具体情况及可能影响进行说明。<br /><br />企业擅自或违规发行科技创新债券的应在存续期进行更正披露，就原因、具体情况及可能影响进行说明。<br /><br />（三）存续期内重大事项披露<br /><br />在债务融资工具存续期内，企业发生可能影响债务融资工具偿债能力或投资者权益的重大事项时，应当及时披露，并说明事项的起因、目前的状态和可能产生的影响。所称重大事项包括但不限于：<br /><br />1、企业名称变更；<br /><br />2、企业生产经营状况发生重大变化，包括全部或主要业务陷入停顿、生产经营外部条件发生重大变化等；<br /><br />3、企业变更财务报告审计机构、债务融资工具受托管理人、信用评级机构；<br /><br />4、企业1/3以上董事、2/3以上监事、董事长、总经理或具有同等职责的人员发生变动；<br /><br />5、企业法定代表人、董事长、总经理或具有同等职责的人员无法履行职责；<br /><br />6、企业控股股东或者实际控制人变更，或股权结构发生重大变化；<br /><br />7、企业提供重大资产抵押、质押，或者对外提供担保超过上年末净资产的20%；<br /><br />8、企业发生可能影响其偿债能力的资产出售、转让、报废、无偿划转以及重大投资行为、重大资产重组；<br /><br />9、企业发生超过上年末净资产10%的重大损失，或者放弃债权或者财产超过上年末净资产的10%；<br /><br />10、企业股权、经营权涉及被委托管理；<br /><br />11、企业丧失对重要子公司的实际控制权；<br /><br />12、债务融资工具信用增进安排发生变更；<br /><br />13、企业转移债务融资工具清偿义务；<br /><br />14、企业一次承担他人债务超过上年末净资产10%，或者新增借款超过上年末净资产的20%；<br /><br />15、企业未能清偿到期债务或企业进行债务重组；<br /><br />16、企业涉嫌违法违规被有权机关调查，受到刑事处罚、重大行政处罚或行政监管措施、市场自律组织做出的债券业务相关的处分，或者存在严重失信行为；<br /><br />17、企业法定代表人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信行为；<br /><br />18、企业涉及重大诉讼、仲裁事项；<br /><br />19、企业发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；<br /><br />20、企业拟分配股利，或发生减资、合并、分立、解散及申请破产的情形；<br /><br />21、企业涉及需要说明的市场传闻；<br /><br />22、债务融资工具信用评级发生变化；<br /><br />23、企业订立其他可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同；<br /><br />24、发行文件中约定或企业承诺的其他应当披露事项；<br /><br />25、其他可能影响其偿债能力或投资者权益的事项。<br /><br />（四）本息兑付信息披露<br /><br />发行人将在本期债务融资工具本息兑付日前5个工作日，通过中国货币网和上海清算所网站公布本金兑付和付息事项。<br /><br />债务融资工具偿付存在较大不确定性的，发行人应当及时披露付息或兑付存在较大不确定性的风险提示公告。<br /><br />债务融资工具未按照约定按期足额支付利息或兑付本金的，发行人应在当日披露未按期足额付息或兑付的公告；存续期管理机构应当不晚于次1个工作日披露未按期足额付息或兑付的公告。<br /><br />债务融资工具违约处置期间，发行人及存续期管理机构应当披露违约处置进展，发行人应当披露处置方案主要内容。发行人在处置期间支付利息或兑付本金的，应当在1个工作日内进行披露。<br /><br />如有关信息披露管理制度发生变化，发行人将依据其变化对于信息披露作出调整。<br /><br />第十一章主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能根据市场情况，依据法律法规、规范性文件和协会相关自律管理规定及要求，在充分尊重投资人意愿和保护投资人合法权益的前提下，遵循平等自愿、公平清偿、公开透明、诚实守信的原则，对本期债务融资工具进行主动债务管理。发行人可能采取的主动债务管理方式包括但不限于置换、同意征集等。<br /><br />一、置换<br /><br />置换是指非金融企业发行债务融资工具用于以非现金方式交换其他存续债务融资工具(以下统称置换标的)的行为。<br /><br />企业若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换，应向本期债务融资工具的全体持有人发出置换要约，持有人可以其持有的全部或部分置换标的份额参与置换。<br /><br />参与置换的企业、投资者、主承销商等机构应按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具置换业务指引(试行)》以及协会相关自律要求实施置换。<br /><br />二、同意征集机制<br /><br />同意征集是指债务融资工具发行人针对可能影响持有人权利的重要事项，主动征集持有人意见，持有人以递交同意回执的方式形成集体意思表示，表达是否同意发行人提出的同意征集事项的机制。<br /><br />（一）同意征集事项<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，对于需要取得本期债务融资工具持有人同意后方能实施的以下事项，发行人可以实施同意征集：<br /><br />1.变更债务融资工具发行文件中与本息偿付相关的发行条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排；<br /><br />2.新增或变更发行文件中的选择权条款、投资人保护机制或投资人保护条款；<br /><br />3.解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.发行人拟转移债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.发行人拟变更其他发行文件中可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的约定。<br /><br />6.其他按照交易商协会自律管理规定可以实施同意征集的事项。<br /><br />（二）同意征集程序<br /><br />1.同意征集公告<br /><br />发行人实施同意征集，将通过交易商协会认可的渠道披露同意征集公告。同意征集公告内容应包括但不限于下列事项:<br /><br />（1）本期债务融资工具基本信息;<br /><br />（2）同意征集的实施背景及事项概要;<br /><br />（3）同意征集的实施程序：包括征集方案的发送日、发送方式，同意征集开放期、截止日（开放期最后一日），同意回执递交方式和其他相关事宜;<br /><br />（4）征集方案概要：包括方案标题、主要内容等;<br /><br />（5）发行人指定的同意征集工作人员的姓名及联系方式;<br /><br />（6）相关中介机构及联系方式（如有）;<br /><br />（7）一定时间内是否有主动债务管理计划等。<br /><br />2.同意征集方案<br /><br />发行人应当拟定同意征集方案。同意征集方案应有明确的同意征集事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />发行人存在多个同意征集事项的，应当分别制定征集方案。<br /><br />3.同意征集方案发送<br /><br />发行人披露同意征集公告后，应当向登记托管机构申请查询债务融资工具持有人名册。持有人名册查询日与征集方案发送日间隔应当不超过3个工作日且不少于1个工作日。<br /><br />发行人应当于征集方案发送日向持有人发送征集方案。<br /><br />征集方案内容与提供信用增进服务的机构、受托管理人等机构有关的，方案应同时发送至相关机构。持有人及相关机构如未收到方案，可向发行人获取。<br /><br />4.同意征集开放期<br /><br />同意征集方案发送日（含当日）至持有人递交同意回执截止日（含当日）的期间为同意征集开放期。本期债务融资工具的同意征集开放期最短为2个工作日，最长不超过10个工作日。<br /><br />5.同意回执递交<br /><br />持有人以递交同意回执的方式表达是否同意发行人提出的同意征集事项。持有人应当在同意征集截止日前（含当日）将同意征集回执递交发行人。发行人存在多个同意征集事项的，持有人应当分别递交同意回执。<br /><br />6.同意征集终结<br /><br />在同意征集截止日前，单独或合计持有超过1/3本期债务融资工具余额的持有人，书面反对发行人采用同意征集机制就本次事项征集持有人意见的，本次同意征集终结，发行人应披露相关情况。征集事项触发持有人会议召开情形的，持有人会议召集人应根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》规定及本募集说明书的约定，另行召集持有人会议。<br /><br />（三）同意征集事项的表决<br /><br />1.持有人所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未提交同意回执的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />2.发行人及其重要关联方除非全额合规持有本期债务融资工具，否则不享有表决权。利用、隐瞒关联关系侵害其他人合法利益的，相关方应承担相应法律责任。<br /><br />3.发行人根据登记托管机构提供的同意征集截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。<br /><br />同意征集截止日终无对应债务融资工具面额的同意回执视为无效回执，无效回执不计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />持有人未在截止日日终前递交同意回执、同意回执不规范或表明弃权的，视为该持有人弃权，其所持有的债务融资工具面额计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />4.除法律法规另有规定外，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权超过1/2的持有人同意，本次同意征集方可生效。<br /><br />（四）同意征集结果的披露与见证<br /><br />1.发行人将在同意征集截止日后的5个工作日内在交易商协会认可的渠道披露同意征集结果公告。<br /><br />同意征集结果公告应包括但不限于以下内容：参与同意征集的本期债务融资工具持有人所持表决权情况;征集方案概要、同意征集结果及生效情况；同意征集结果的实施安排。<br /><br />2.发行人将聘请至少2名律师对同意征集的合法合规性进行全程见证，并对征集事项范围、实施程序、参与同意征集的人员资格、征集方案合法合规性、同意回执有效性、同意征集生效情况等事项出具法律意见书。法律意见书应当与同意征集结果公告一同披露。<br /><br />（五）同意征集的效力<br /><br />1.除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具持有人，包括所有参与征集或未参与征集，同意、反对征集方案或者弃权，有表决权或者无表决权的持有人，以及在相关同意征集结果生效后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />2.除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具的发行人和持有人具有约束力。<br /><br />3.满足生效条件的同意征集结果，对增进机构、受托管理人等第三方机构，根据法律法规规定或当事人之间的约定产生效力。<br /><br />（六）同意征集机制与持有人会议机制的衔接<br /><br />1.征集事项触发持有人会议召开情形的，发行人主动实施同意征集后，持有人会议召集人可以暂缓召集持有人会议。<br /><br />2.发行人实施同意征集形成征集结果后，包括发行人与持有人形成一致意见或未形成一致意见，持有人会议召集人针对相同事项可以不再召集持有人会议。<br /><br />（七）其他<br /><br />本募集说明书关于同意征集机制的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求不符的，或本募集说明书关于同意征集机制未作约定或约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求执行。<br /><br />第十二章持有人会议机制<br /><br />一、会议的目的与效力<br /><br />（一）【会议目的】债务融资工具持有人会议由本期债务融资工具持有人或其授权代表参加，以维护债务融资工具持有人的共同利益，表达债务融资工具持有人的集体意志为目的。<br /><br />（二）【决议效力】除法律法规另有规定外，持有人会议所作出的决议对本期债务融资工具持有人，包括所有参加会议或未参加会议，同意议案、反对议案或放弃投票权，有表决权或无表决权的持有人，以及在相关决议作出后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />持有人会议决议根据法律法规或当事人之间的约定对发行人、提供信用增进服务的机构（以下简称“增进机构”）、受托管理人产生效力。<br /><br />二、会议权限与议案<br /><br />（一）【会议权限】持有人会议有权围绕本募集说明书、受托管理协议及相关补充协议项下权利义务实现的有关事项进行审议与表决。<br /><br />（二）【会议议案】持有人会议议案应有明确的待决议事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />下列事项为特别议案：<br /><br />1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2.新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />三、会议召集人与召开情形<br /><br />（一）【召集人及职责】存续期管理机构为本期债务融资工具持有人会议的召集人。召集人联系方式：<br /><br />机构名称：中信银行股份有限公司<br /><br />联络人姓名：袁善超<br /><br />联系方式：010-66635929<br /><br />联系地址：北京市朝阳区中信大厦中信银行投资银行部<br /><br />邮箱：yuanshanchao@citicbank.com<br /><br />召集人负责组织召开持有人会议，征求与收集债务融资工具持有人对会议审议事项的意见，履行信息披露、文件制作、档案保存等职责。<br /><br />召集人知悉持有人会议召开情形发生的，应当在实际可行的最短期限内或在本募集说明书约定期限内召集持有人会议；未触发召开情形但召集人认为有必要召集持有人会议的，也可以主动召集。<br /><br />召集人召集召开持有人会议应当保障持有人提出议案、参加会议、参与表决等自律规则规定或本募集说明书约定的程序权利。<br /><br />（二）【代位召集】召集人不能履行或者不履行召集职责的，以下主体可以自行召集持有人会议，履行召集人的职责：<br /><br />1.发行人；<br /><br />2.增进机构；无<br /><br />3.受托管理人；无<br /><br />4.出现本节第（三）（四）所约定情形的，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人；<br /><br />5.出现本节第（五）所约定情形的，单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人；<br /><br />（三）【强制召开情形】在债务融资工具存续期间，出现以下情形之一的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1.发行人未按照约定按期2足额兑付本期债务融资工具本金或利息；<br /><br />2.发行人拟解散、申请破产、被责令停产停业、暂扣或者吊销营业执照；<br /><br />3.发行人、增进机构或受托管理人书面提议召开持有人会议对特别议案进行表决；<br /><br />4.单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人书面提议召开；<br /><br />5.法律、法规及相关自律规则规定的其他应当召开持有人会议的情形。<br /><br />（四）【提议召开情形】存续期内出现以下情形之一，且有单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构书面提议的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1.本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；<br /><br />2.发行人及合并范围内子公司发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；<br /><br />3.发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；<br /><br />4.发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；<br /><br />5.发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；<br /><br />6.发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；<br /><br />7.发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方<br /><br />2债务融资工具或其他债券条款设置了宽限期的，以宽限期届满后未足额兑付为召开条件。<br /><br />式进行资产交易，构成重大资产重组的；<br /><br />8.发行人进行重大债务重组;（□发行人成立金融机构债权人委员会；□发行人申请或被申请预重整）；<br /><br />9.发行人拟合并、分立、减资，被暂扣或者吊销许可证件；<br /><br />10.发行人实际控制权变更；<br /><br />11.发行人被申请破产。<br /><br />发行人披露上述事项的，披露之日起15个工作日内无人提议或提议的投资人未满足10%的比例要求，或前期已就同一事项召集会议且相关事项未发生重大变化的，召集人可以不召集持有人会议。<br /><br />发行人未披露上述事项的，提议人有证据证明相关事项发生的，召集人应当根据提议情况及时召集持有人会议。<br /><br />（五）【其他召开情形】存续期内虽未出现本节（三）（四）所列举的强制、提议召开情形，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，可以向召集人书面提议。<br /><br />企业擅自或违规发行科技创新债券的，应提请召开持有人会议向投资人进行解释说明，保护投资人的合法权益。<br /><br />召集人应当自收到书面提议起5个工作日内向提议人书面回复是否同意召集持有人会议。<br /><br />（六）【提议渠道】持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，应当将书面提议发送至yuanshanchao@citicbank.com或寄送至袁善超、010-66635929、北京市朝阳区中信大厦中信银行投资银行部或通过“NAFMII综合业务和信息服务平台存续期服务系统”（以下简称“系统”）或以其他提议方式发送给召集人。<br /><br />（七）【配合义务】<br /><br />发行人或者增进机构发生本节（三）（四）所约定召开情形的，应当及时披露或告知召集人。<br /><br />四、会议召集与召开<br /><br />（一）【召开公告】召集人应当至少于持有人会议召开日前10个工作日披露持有人会议召开公告（以下简称“召开公告”）。召开公告应当包括本期债务融资工具基本信息、会议召开背景、会议要素、议事程序、参会表决程序、会务联系方式等内容。<br /><br />（二）【议案的拟定】召集人应当与发行人、持有人或增进机构等相关方沟通，并拟定议案。提议召开持有人会议的机构应当在书面提议中明确拟审议事项。<br /><br />召集人应当至少于持有人会议召开日前7个工作日将议案披露或发送持有人。议案内容与发行人、增进机构、受托管理人等机构有关的，应当同时发送至相关机构。持有人及相关机构未查询到或收到议案的，可以向召集人获取。<br /><br />（三）【补充议案】<br /><br />发行人、增进机构、受托管理人、单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人可以于会议召开日前5个工作日以书面形式向召集人提出补充议案。<br /><br />召集人拟适当延长补充议案提交期限的，应当披露公告，但公告和补充议案的时间均不得晚于最终议案概要披露时点。<br /><br />（四）【议案整理与合并】召集人可以提出补充议案，或在不影响提案人真实意思表示的前提下对议案进行整理合并，形成最终议案，并提交持有人会议审议。<br /><br />（五）【最终议案发送及披露】最终议案较初始议案有增补或修改的，召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日将最终议案发送至持有人及相关机构。<br /><br />召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日披露最终议案概要，说明议案标题与主要内容等信息。召集人已披露完整议案的，视为已披露最终议案概要。<br /><br />（六）【参会权的确认与核实】持有人会议债权登记日为持有人会议召开日的前1个工作日。<br /><br />除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权参加会议。债务融资工具持有人应当于会议召开前提供债权登记日的债券账务资料以证明参会资格。召集人应当对债务融资工具持有人或其授权代表的参会资格进行确认，并登记其名称以及持有份额。债务融资工具持有人在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加会议和参与表决。<br /><br />持有人可以通过提交参会回执或出席持有人会议的方式参加会议。<br /><br />（七）【列席机构】发行人、债务融资工具清偿义务承继方（以下简称“承继方”）、增进机构等相关方应当配合召集人召集持有人会议，并按照召集人的要求列席持有人会议。<br /><br />受托管理人不是召集人的，应当列席持有人会议，及时了解持有人会议召开情况。<br /><br />信用评级机构、存续期管理机构、为持有人会议的合法合规性出具法律意见的律师可应召集人邀请列席会议。<br /><br />（□经召集人邀请，其他有必要的机构也可列席会议。）<br /><br />（八）【召集程序的缩短】发行人出现公司信用类债券违约以及其他严重影响持有人权益突发情形的，召集人可以在不损害持有人程序参与权的前提下，并提请审议缩短召集程序议案一同参与本次会议表决，缩短召集程序议案经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过后，合理缩短持有人会议召集、召开与表决程序。<br /><br />若发行人未发生上述情形，但召集人拟缩短持有人会议召集程序的，需向本次持有人会议提请审议缩短召集程序的议案，与本次持有人会议的其他议案一同表决。缩短召集程序议案应当经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过。<br /><br />会议程序缩短的,召集人应当提供线上参会的渠道及方式，并且在持有人会议召开前将议案发送至持有人及相关机构、披露最终议案概要。<br /><br />（九）【会议的取消】召开公告发布后，持有人会议不得随意延期、变更。<br /><br />出现相关债务融资工具债权债务关系终止，召开事由消除或不可抗力等情形，召集人可以取消本次持有人会议。召集人取消持有人会议的，应当发布会议取消公告，说明取消原因。<br /><br />五、会议的表决和决议<br /><br />（一）【表决权】债务融资工具持有人及其授权代表行使表决权，所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未参会的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />（二）【关联方回避】发行人及其重要关联方持有债务融资工具的，应当主动以书面形式向召集人表明关联关系，除债务融资工具由发行人及其重要关联方全额合规持有的情况外，发行人及其重要关联方不享有表决权。重要关联方包括：<br /><br />1.发行人或承继方控股股东、实际控制人；<br /><br />2.发行人或承继方合并范围内子公司；<br /><br />3.本期债务融资工具承继方、增进机构；<br /><br />4.其他可能影响表决公正性的关联方。<br /><br />（三）【会议有效性】参加会议持有人持有本期债务融资工具总表决权超过1/2，会议方可生效。<br /><br />（四）【表决要求】持有人会议对列入议程的各项议案分别审议、逐项表决，不得对公告、议案中未列明的事项进行审议和表决。持有人会议的全部议案应当不晚于会议召开首日后的3个工作日内表决结束。<br /><br />（五）【表决统计】召集人应当根据登记托管机构提供的本期债务融资工具表决截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。表决截止日终无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票，无效票不计入议案表决的统计中。<br /><br />持有人未做表决、投票不规范或投弃权票、未参会的，视为该持有人放弃投票权，其所持有的债务融资工具面额计入议案表决的统计中。<br /><br />（六）【表决比例】除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过；针对特别议案的决议，应当经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过。<br /><br />召集人应在涉及单独表决议案的召开公告中，明确上述表决机制的设置情况。<br /><br />（七）【决议披露】召集人应当在不晚于持有人会议表决截止日后的2个工作日内披露会议决议公告。会议决议公告应当包括参会持有人所持表决权情况、会议有效性、会议审议情况等内容。<br /><br />（八）【律师意见】本期债务融资工具持有人会议特别议案的表决，应当由律师就会议的召集、召开、表决程序、参加会议人员资格、表决权有效性、议案类型、会议有效性、决议情况等事项的合法合规性出具法律意见，召集人应当在表决截止日后的2个工作日内披露相应法律意见书。<br /><br />法律意见应当由2名以上律师公正、审慎作出。律师事务所应当在法律意见书中声明自愿接受交易商协会自律管理，遵守交易商协会的相关自律规则。<br /><br />（九）【决议答复与披露】发行人应当对持有人会议决议进行答复，相关决议涉及增进机构、受托管理人或其他相关机构的，上述机构应当进行答复。<br /><br />召集人应当在会议表决截止日后的2个工作日内将会议决议提交至发行人及相关机构，并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与相关机构进行沟通。发行人、相关机构应当自收到会议决议之日后的5个工作日内对持有人会议决议情况进行答复。<br /><br />召集人应当不晚于收到相关机构答复的次一工作日内协助相关机构披露。<br /><br />六、其他<br /><br />（一）【承继方义务】承继方按照本章约定履行发行人相应义务。<br /><br />（二）【保密义务】召集人、参会机构、其他列席会议的机构对涉及单个债务融资工具持有人的持券情况、投票结果等信息承担保密义务，不得利用参加会议获取的相关信息从事内幕交易、操纵市场、利益输送和证券欺诈等违法违规活动，损害他人合法权益。<br /><br />（三）【会议记录】召集人应当对持有人会议进行书面记录并留存备查。持有人会议记录由参加会议的召集人代表签名。<br /><br />（四）【档案保管】召集人应当妥善保管持有人会议的会议公告、会议议案、参会机构与人员名册、表决机构与人员名册、参会证明材料、会议记录、表决文件、会议决议公告、持有人会议决议答复（如有）、法律意见书（如有）、召集人获取的债权登记日日终和会议表决截止日日终债务融资工具持有人名单等会议文件和资料，并至少保管至本期债务融资工具债权债务关系终止之日起5年。<br /><br />（五）【存续期服务系统】本期债务融资工具持有人会议可以通过系统召集召开。<br /><br />召集人可以通过系统发送议案、核实参会资格、统计表决结果、召开会议、保管本节第（四）条约定的档案材料等，债务融资工具持有人可以通过系统进行书面提议、参会与表决等，发行人、增进机构、受托管理人等相关机构可以通过系统提出补充议案。<br /><br />（六）【释义】<br /><br />本章所称“以上”，包括本数，“超过”不包含本数；所称“净资产”，指企业合并范围内净资产；所称“披露”，是指在《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》中规定的信息披露渠道进行披露。<br /><br />（七）【其他情况】<br /><br />本章关于持有人会议的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求不符的，或本章内对持有人会议机制约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求执行。<br /><br />第十三章受托管理人机制<br /><br />本期债务融资工具未设置受托管理人。<br /><br />第十四章投资人保护条款<br /><br />本期债务融资工具未设置投资人保护条款。<br /><br />第十五章违约、风险情形及处置<br /><br />一、违约事件<br /><br />（一）以下事件构成本期债务融资工具项下的违约事件：<br /><br />1、在本募集说明书约定的本金到期日、付息日、回售行权日等本息应付日，发行人未能足额偿付约定本金或利息；<br /><br />2、因发行人触发本募集说明书其他条款的约定（如有）或经法院裁判、仲裁机构仲裁导致本期债务融资工具提前到期，或发行人与持有人另行合法有效约定的本息应付日届满，而发行人未能按期足额偿付本金或利息；<br /><br />3、在本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，法院受理关于发行人的破产申请；<br /><br />4、本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，发行人为解散而成立清算组或法院受理清算申请并指定清算组，或因其它原因导致法人主体资格不存在。<br /><br />二、违约责任<br /><br />（一）【持有人有权启动追索】如果发行人发生前款所述违约事件的，发行人应当依法承担违约责任；持有人有权按照法律法规及本募集说明书约定向发行人追偿本金、利息以及违约金，或者按照受托管理协议约定授权受托管理人（如有）代为追索。<br /><br />（二）【违约金】发行人发生上述违约事件，除继续支付利息之外(按照前一计息期利率，至实际给付之日止)，还须向债务融资工具持有人支付违约金，法律另有规定除外。违约金自违约之日起（约定了宽限期的，自宽限期届满之日起）到实际给付之日止，按照应付未付本息乘以日利率0.21‰计算。<br /><br />三、发行人义务<br /><br />发行人应按照募集说明书等协议约定以及协会自律管理规定进行信息披露，真实、准确、完整、及时、公平地披露信息；按照约定和承诺落实投资人保护措施、持有人会议决议等；配合中介机构开展持有人会议召集召开、跟踪监测等违约及风险处置工作。发行人应按照约定及时筹备偿付资金，并划付至登记托管机构指定账户。<br /><br />四、发行人应急预案<br /><br />发行人预计出现偿付风险或“违约事件”时应及时建立工作组，制定、完善违约及风险处置应急预案，并开展相关工作。<br /><br />本募集说明书所称“偿付风险”是指，发行人按本募集说明书等与持有人之间的约定以及法定要求按期足额偿付债务融资工具本金、利息存在重大不确定性的情况。<br /><br />应急预案包括但不限于以下内容：工作组的组织架构与职责分工、内外部协调机制与联系人、信息披露与持有人会议等工作安排、付息兑付情况及偿付资金安排、拟采取的违约及风险处置措施、增信措施的落实计划（如有）、舆情监测与管理。<br /><br />五、风险及违约处置基本原则<br /><br />发行人出现偿付风险及发生违约事件后，应按照法律法规、公司信用类债券违约处置相关规定以及协会相关自律管理要求，遵循平等自愿、公平清偿、公开透明、诚实守信等原则，稳妥开展风险及违约处置相关工作，本募集说明书有约定从约定。<br /><br />六、处置措施<br /><br />发行人出现偿付风险或发生违约事件后，可与持有人协商采取下列处置措施：<br /><br />（一）重组并变更登记要素<br /><br />发行人与持有人或有合法授权的受托管理人协商拟变更本募集说明书中与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息的金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排的，并变更相应登记要素的，应按照以下流程执行：<br /><br />1.将重组方案作为特别议案提交持有人会议，按照特别议案相关程序表决。议案应明确重组后债务融资工具基本偿付条款调整的具体情况。<br /><br />2.重组方案表决生效后，发行人应及时向中国外汇交易中心和银行间市场清算所股份有限公司提交变更申请材料。<br /><br />3.发行人应在登记变更完成后的2个工作日内披露变更结果。<br /><br />（二）重组并以其他方式偿付<br /><br />发行人与持有人协商以其他方式履行还本付息义务的，应确保当期债务融资工具全体持有人知晓，保障其享有同等选择的权利。如涉及注销全部或部分当期债务融资工具的，应按照下列流程进行：<br /><br />1、发行人应将注销方案提交持有人会议审议，议案应明确注销条件、时间流程等内容，议案应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过生效；<br /><br />2、注销方案表决生效后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；注销协议应明确注销流程和时间安排；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续；<br /><br />3、发行人应在与接受方案的相关持有人签署协议后的2个工作日内，披露协议主要内容；<br /><br />4、发行人应在协议签署完成后，及时向银行间市场清算所股份有限公司申请注销协议约定的相关债务融资工具份额；<br /><br />5、发行人应在注销完成后的2个工作日内披露结果。<br /><br />（三）其他处置措施<br /><br />无。<br /><br />七、不可抗力<br /><br />（一）不可抗力是指本期债务融资工具计划公布后，由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况，致使债务融资工具相关责任人不能履约的情况。<br /><br />（二）不可抗力包括但不限于以下情况：<br /><br />1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；<br /><br />2、国际、国内金融市场风险事故的发生；<br /><br />3、交易系统或交易场所无法正常工作；<br /><br />4、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。<br /><br />（三）不可抗力事件的应对措施<br /><br />1、不可抗力发生时，发行人或主承销商应及时通知投资者及债务融资工具相关各方，并尽最大努力保护债务融资工具投资者的合法权益。<br /><br />2、发行人或主承销商应召集债务融资工具持有人会议磋商，决定是否终止本期债务融资工具或根据不可抗力事件对本期债务融资工具的影响免除或延迟相关义务的履行。<br /><br />八、争议解决机制<br /><br />任何因募集说明书产生或者与本募集说明书有关的争议，由各方协商解决。协商不成的，由发行人住所地有管辖权的法院管辖。<br /><br />九、弃权<br /><br />任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构成对对方当事人的弃权。<br /><br />第十六章发行有关机构<br /><br />一、发行人<br /><br />名称：广州海格通信集团股份有限公司<br /><br />办公地址：广州市高新技术产业开发区科学城海云路88号<br /><br />法定代表人：余青松<br /><br />联系人：王耿华<br /><br />电话：020-82085571<br /><br />传真：020-82085000<br /><br />邮政编码：510663<br /><br />二、主承销商及簿记管理人<br /><br />名称:中信银行股份有限公司<br /><br />地址：北京市朝阳区光华路10号院1号楼<br /><br />法定代表人：方合英<br /><br />联系人：张思铠<br /><br />电话：010-66635915<br /><br />传真：010-65559221<br /><br />邮政编码：100020<br /><br />三、存续期管理机构<br /><br />名称：中信银行股份有限公司<br /><br />地址：北京市朝阳区光华路10号院1号楼<br /><br />法定代表人：方合英<br /><br />联系人：袁善超<br /><br />电话：010-66635929<br /><br />传真：020-87521039<br /><br />邮编：510613<br /><br />四、法律顾问<br /><br />名称：北京市天元律师事务所<br /><br />地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦A座509单元<br /><br />负责人：朱小辉<br /><br />联系人：湛小宁<br /><br />联系电话：8620-88835385<br /><br />传真：8620-88835385<br /><br />五、发行人会计师事务所<br /><br />名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）<br /><br />地址：上海市黄浦区南京东路61号四楼<br /><br />负责人：朱建弟<br /><br />联系人：王建民<br /><br />联系电话：021-63390956<br /><br />传真：021-63392558<br /><br />名称：天健会计师事务所（特殊普通合伙）<br /><br />地址：浙江省杭州市西湖区灵隐街道西溪路128号<br /><br />负责人：钟建国<br /><br />联系人：吴志辉<br /><br />联系电话：020-31703985<br /><br />传真：020-37606120<br /><br />六、发行人评级机构<br /><br />名称：联合资信评估股份有限公司<br /><br />地址：北京市朝阳区建国门外大街2号中国人保财险大厦17层<br /><br />负责人：王少波<br /><br />联系人：宁立杰<br /><br />联系电话：（8610）85679696-8787<br /><br />传真：（010）85679228<br /><br />七、登记、托管、结算机构<br /><br />名称：银行间市场清算所股份有限公司<br /><br />注册地址：上海市黄浦区北京东路2号<br /><br />法定代表人：谢众<br /><br />联系人：发行岗<br /><br />联系电话：021-23198800<br /><br />传真：021-23198866<br /><br />八、集中簿记建档系统技术支持机构<br /><br />名称：北京金融资产交易所有限公司<br /><br />法定代表人：郭仌<br /><br />地址：北京市西城区金融大街乙17号<br /><br />联系人：发行部<br /><br />电话：010-57896722、010-57896516<br /><br />传真：010-57896726<br /><br />邮政编码：100032<br /><br />发行人同本次发行有关的中介机构及负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。<br /><br />第十七章备查文件及查询地址<br /><br />一、备查文件<br /><br />（一）有权机构同意本次科技创新债券注册发行的有关决议<br /><br />（二）营业执照<br /><br />（三）公司章程<br /><br />（四）本期债务融资工具募集说明书<br /><br />（五）发行人近三年经审计的财务报告及近一期未经审计的财务报表<br /><br />（六）本期债务融资工具法律意见书<br /><br />（七）信用评级报告<br /><br />（八）相关法律法规、规范性文件要求披露的其他文件<br /><br />二、查询地址<br /><br />如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人或簿记管理人。<br /><br />（一）广州海格通信集团股份有限公司<br /><br />联系地址：广州市高新技术产业开发区科学城海云路88号<br /><br />联系人：王耿华<br /><br />联系电话：020-82085571<br /><br />（二）中信银行股份有限公司<br /><br />联系地址：北京市朝阳区光华路10号院1号楼<br /><br />法定代表人：方合英<br /><br />联系人：张思铠<br /><br />联系电话：010-66635915<br /><br />投资者可通过中国货币网（http://www.chinamoney.com.cn）或上海清算所网站（www.shclearing.com.cn）下载本募集说明书，或在本期债务融资工具发行期内工作日的一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。<br /><br />（以下无正文）<br /><br />附件主要财务指标计算公式<br /><br />附指标名称 	计算公式 	<br /><br />流动比率 	流动资产合计/流动负债合计×100% 	<br /><br />速动比率 	（流动资产合计-存货）/流动负债合计×100% 	<br /><br />资产负债率 	期末总负债/期末总资产×100% 	<br /><br />EBITDA 	EBIT＋折旧＋无形资产摊销＋长期待摊费用摊销 	<br /><br />EBIT/带息债务 	EBIT/有息负债总额 	<br /><br />毛利润 	营业收入-营业成本 	<br /><br />毛利率 	（主营业务收入-主营业务成本）/主营业务收入×100% 	<br /><br />总资产收益率 	净利润（含少数股东损益）/期末总资产×100% 	<br /><br />净资产收益率 	净利润（含少数股东损益）/期末净资产×100% 	<br /><br />应收账款周转率 	营业收入/平均应收账款 	<br /><br />存货周转率 	营业成本/平均存货 	<br /><br />总资产周转率 	营业收入/平均资产总额