金发科技股份有限公司<br /><br />2025年度第一期中期票据募集说明书<br /><br />注册金额 	人民币40亿元 	<br /><br />发行金额 	人民币10亿元 	<br /><br />发行期限 	3年 	<br /><br />主体评级结果 	中诚信国际AA+ 	<br /><br />担保情况 	无信用增进 	<br /><br />发行人：金发科技股份有限公司<br /><br />主承销商、簿记管理人及存续期管理机构：<br /><br />招商银行股份有限公司<br /><br />联席主承销商：<br /><br />中国民生银行股份有限公司<br /><br />二〇二五年六月<br /><br />声明与承诺<br /><br />本企业发行本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不代表对本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。<br /><br />公司董事会（或具有同等职责的部门）已批准本募集说明书，全体董事（或具有同等职责的人员）承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。<br /><br />本公司及时、公平地履行信息披露义务，企业及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员不能保证所披露的信息真实、准确、完整的，将披露相应声明并说明理由。全体董事、监事、高级管理人员已按照《公司信用类债券信息披露管理办法》及交易商协会相关自律管理要求履行了相关内部程序。<br /><br />企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。<br /><br />本公司或本公司授权的机构已就募集说明书中引用中介机构意见的内容向相关中介机构进行了确认，中介机构确认募集说明书所引用的内容与其就本期债务融资工具发行出具的相关意见不存在矛盾，对所引用的内容无异议。若中介机构发现未经其确认或无法保证一致性或对引用内容有异议的，本公司和相关中介机构将对异议情况进行披露。<br /><br />凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。包括债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人或履行同等职责的机构等主体权利义务的相关约定等。<br /><br />本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。<br /><br />截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。本期债务融资工具募集说明书在“持有人会议机制”章节中明确，除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力。<br /><br />目录<br /><br />声明与承诺.........................................................................................................................................1<br /><br />目录.....................................................................................................................................................3<br /><br />重要提示.............................................................................................................................................6<br /><br />一、发行人主体提示...............................................................................................................6<br /><br />二、投资人保护机制相关提示...............................................................................................7<br /><br />第一章释义.......................................................................................................................................10<br /><br />一、常用名词释义.................................................................................................................10<br /><br />二、专业名词释义.................................................................................................................12<br /><br />三、其他注意事项.................................................................................................................13<br /><br />第二章风险提示及说明...................................................................................................................14<br /><br />一、与本期债务融资工具相关的风险................................................................................14<br /><br />二、与发行人相关的风险.....................................................................................................14<br /><br />第三章发行条款...............................................................................................................................22<br /><br />一、本期中期票据主要发行条款.........................................................................................22<br /><br />二、本期中期票据发行安排.................................................................................................23<br /><br />第四章募集资金用途.......................................................................................................................26<br /><br />一、募集资金用途.................................................................................................................26<br /><br />二、偿债保障措施.................................................................................................................26<br /><br />第五章发行人的基本情况.............................................................................................................29<br /><br />一、发行人概况.....................................................................................................................29<br /><br />二、发行人历史沿革.............................................................................................................30<br /><br />三、发行人控股股东和实际控制人....................................................................................44<br /><br />四、发行人独立性.................................................................................................................46<br /><br />五、发行人重要权益投资情况.............................................................................................47<br /><br />六、发行人治理结构及内控制度.........................................................................................56<br /><br />七、发行人董事、监事、高管人员和员工情况................................................................65<br /><br />八、发行人的经营范围及主营业务情况............................................................................73<br /><br />九、发行人主要在建及拟建工程.........................................................................................98<br /><br />十、发行人发展战略...........................................................................................................102<br /><br />十一、发行人所在行业状况...............................................................................................104<br /><br />第六章发行人主要财务情况.......................................................................................................112<br /><br />一、财务报表编制的相关说明...........................................................................................112<br /><br />二、发行人近三年及一期财务数据....................................................................................126<br /><br />三、发行人重要会计科目及财务指标分析........................................................................144<br /><br />四、发行人有息债务情况.....................................................................................................175<br /><br />五、关联交易情况.................................................................................................................179<br /><br />六、或有事项.........................................................................................................................185<br /><br />七、受限资产情况.................................................................................................................185<br /><br />八、衍生产品、重大投资理财产品及海外投资情况........................................................188<br /><br />九、发行人直接债务融资计划.............................................................................................192<br /><br />十、其他重大事项.................................................................................................................192<br /><br />第七章发行人的资信状况...........................................................................................................193<br /><br />一、发行人银行授信情况.....................................................................................................193<br /><br />二、发行人债务违约记录.....................................................................................................194<br /><br />三、发行及偿付直接债务融资工具的历史情况................................................................194<br /><br />第八章本期中期票据信用增进...................................................................................................195<br /><br />第九章税项...................................................................................................................................196<br /><br />一、增值税.............................................................................................................................196<br /><br />二、所得税.............................................................................................................................196<br /><br />三、印花税.............................................................................................................................196<br /><br />第十章主动债务管理...................................................................................................................198<br /><br />一、置换.................................................................................................................................198<br /><br />二、同意征集机制.................................................................................................................198<br /><br />第十一章信息披露安排...............................................................................................................203<br /><br />一、信息披露机制.................................................................................................................203<br /><br />二、信息披露安排.................................................................................................................204<br /><br />第十二章持有人会议机制...........................................................................................................207<br /><br />一、持有人会议的目的与效力.............................................................................................207<br /><br />二、会议权限与议案.............................................................................................................207<br /><br />三、会议召集人与召开情形.................................................................................................208<br /><br />四、会议召集与召开.............................................................................................................210<br /><br />五、会议表决和决议.............................................................................................................212<br /><br />六、其他.................................................................................................................................214<br /><br />第十三章受托管理人机制...........................................................................................................216<br /><br />第十四章投资人保护条款...........................................................................................................217<br /><br />第十五章违约、风险情形及处置...............................................................................................218<br /><br />一、违约事件.........................................................................................................................218<br /><br />二、违约责任.........................................................................................................................218<br /><br />三、发行人义务.....................................................................................................................219<br /><br />四、发行人应急预案.............................................................................................................219<br /><br />五、风险及违约处置基本原则.............................................................................................219<br /><br />六、处置措施.........................................................................................................................219<br /><br />七、不可抗力.........................................................................................................................220<br /><br />八、争议解决机制.................................................................................................................221<br /><br />九、弃权.................................................................................................................................221<br /><br />第十六章本期中期票据发行的有关机构..................................................................................222<br /><br />一、发行人.............................................................................................................................222<br /><br />二、主承销商.........................................................................................................................222<br /><br />三、联席主承销商.................................................................................................................222<br /><br />四、承担存续期管理的机构.................................................................................................223<br /><br />五、发行人律师.....................................................................................................................223<br /><br />六、信用评级机构.................................................................................................................223<br /><br />七、审计机构.........................................................................................................................223<br /><br />八、登记、托管、结算机构.................................................................................................224<br /><br />九、集中簿记建档系统技术支持机构................................................................................224<br /><br />第十七章备查文件及查询地址...................................................................................................226<br /><br />一、备查文件.........................................................................................................................226<br /><br />二、查询地址.........................................................................................................................226<br /><br />附件：基本财务指标的计算公式.................................................................................................228<br /><br />重要提示<br /><br />一、发行人主体提示<br /><br />（一）核心风险提示<br /><br />1、盈利能力波动风险<br /><br />2022年-2024年及2025年1-3月，发行人营业利润分别为204,238.24万元、19,079.72万元、49,337.31万元和26,925.61万元，净利润分别为200,041.35万元、6,874.17万元、23,870.58万元和15,445.16万元。毛利率分别为15.20%、12.00%、11.31%和12.09%，发行人毛利率波动下滑，主要原因是毛利率较低的绿色石化产品投产后营业收入与营业成本同步增加，降低公司整体毛利率。<br /><br />2、应收账款回收的风险<br /><br />2022年-2024年及2025年3月末，发行人应收账款余额分别为736,983.91万元、1,033,016.69万元、893,024.22万元和814,880.24万元，占总资产的比例分别为13.30%、16.78%、14.45%和12.74%。随着公司生产经营规模的不断扩大，市场竞争更加激烈，发行人的应收账款的总额可能会随着销售增加而逐步增加，未来若下游客户因经济波动周期发生不可预测的负面变动，或相关企业经营出现问题，发行人可能面临应收账款无法回收的风险，从而对发行人资产的流动性产生一定的影响。<br /><br />（二）情形提示<br /><br />1、实际控制人涉及违法犯罪的提示<br /><br />公司实际控制人袁志敏先生因2016年涉嫌内幕交易、泄露内幕信息，被深圳市公安局经济犯罪侦查局立案调查，深圳市公安局对其出具《取保候审决定书》，决定对其取保候审，期限自2022年5月25日起算。公司于2024年7月10日收到公司控股股东袁志敏先生送达的广东省深圳市中级人民法院对其出具的《刑事判决书》，判决如下：<br /><br />1）被告人袁志敏犯内幕交易罪，判处有期徒刑三年，缓刑四年，并处罚金人民币90万元。<br /><br />2）对被告人袁志敏的违法所得人民币327,294.99元依法予以追缴，上缴国库。<br /><br />袁志敏先生目前未在公司担任董事、监事及高级管理人员的职务，上述判决不影响公司的经营运作，公司目前经营情况正常。<br /><br />除此之外，近一年及近一期，发行人不涉及其他MQ.4表（重大资产重组）、MQ.7表（重要事项）、MQ.8表（股权委托管理）中的情形。<br /><br />二、投资人保护机制相关提示<br /><br />（一）持有人会议机制<br /><br />本期债务融资工具募集说明书在“持有人会议机制”章节中明确，除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力。<br /><br />本期债务融资工具募集说明书在“持有人会议机制”章节中设置了对投资者实体权利影响较大的特别议案，按照本募集说明书约定，特别议案的决议生效条件为经参加会议持有人所持表决权90%以上，且经本期债务融资工具总表决权超过50%通过。<br /><br />因此，存在特别议案未经全体投资人同意而生效的情况下，个别投资人虽不同意但已受生效特别议案的约束，包括变更债务融资工具发行文件中与本息偿付相关的发行条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排；新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定等自身实体权益存在因服从绝大多数人利益可能受到不利影响的可能性。<br /><br />（二）主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能通过实施同意征集方式对本期债务融资工具进行主动债务管理。<br /><br />【置换机制】存续期内，若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换后，将减少本期债务融资工具的存续规模，对于未参与置换或未全部置换的持有人，存在受到不利影响的可能性。<br /><br />【同意征集机制】本募集说明书在“主动债务管理”章节中约定了对投资人实体权利影响较大的同意征集结果生效条件和效力。按照本募集说明书约定，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权超过50%的持有人同意，本次同意征集方可生效。除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力，并产生约束发行人和持有人的效力。因此，在同意征集事项未经全部持有人同意而生效的情况下，个别持有人虽不同意但已受生效同意征集结果的约束，包括收取债务融资工具本息等自身实体权益存在因服从绝大多数人意志可能受到不利影响的可能性。<br /><br />（三）违约、风险情形及处置<br /><br />本期债务融资工具募集说明书“违约、风险情形及处置”章节约定，当发行人发生风险或违约事件后，发行人可以与持有人协商采取以下风险及违约处置措施：<br /><br />（一）【重组并变更登记要素】发行人与持有人或有合法授权的受托管理人协商拟变更债务融资工具发行文件中与本息偿付相关的发行条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排的，并变更相应登记要素的，应按照以下流程执行：<br /><br />1、将重组方案作为特别议案提交持有人会议，按照特别议案相关程序表决。议案应明确重组后债务融资工具基本偿付条款调整的具体情况。<br /><br />2、重组方案表决生效后，发行人应及时向中国外汇交易中心和银行间市场清算所股份有限公司提交变更申请材料。<br /><br />3、发行人应在登记变更完成后的2个工作日内披露变更结果。<br /><br />（二）【重组并以其他方式偿付】发行人与持有人协商以其他方式履行还本付息义务的，应确保当期债务融资工具全体持有人知晓，保障其享有同等选择的<br /><br />权利。如涉及注销全部或部分当期债务融资工具的，应按照下列流程进行：<br /><br />1、发行人应将注销方案提交持有人会议审议，议案应明确注销条件、时间流程等内容，议案经由持有本期债务融资工具表决权超过总表决权数额50%的持有人同意后生效；<br /><br />2、注销方案表决生效后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；注销协议应明确注销流程和时间安排；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续；<br /><br />3、发行人应在与接受方案的相关持有人签署协议后的2个工作日内，披露协议主要内容；<br /><br />4、发行人应在协议签署完成后，及时向银行间市场清算所股份有限公司申请注销协议约定的相关债务融资工具份额；<br /><br />5、发行人应在注销完成后的2个工作日内披露结果。<br /><br />请投资人仔细阅读相关内容，知悉相关风险。<br /><br />第一章释义<br /><br />在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义：<br /><br />一、常用名词释义<br /><br />发行人/公司/本公司/金发科技 	指 	金发科技股份有限公司 	<br /><br />注册金额 	指 	发行人在中国银行间市场交易商协会注册的最高待偿还余额为40亿元人民币的中期票据 	<br /><br />本期中期票据 	指 	指注册金额为40亿元人民币，本期发行规模为10亿元人民币的金发科技股份有限公司2025年度第一期中期票据 	<br /><br />本次发行 	指 	本期中期票据的发行 	<br /><br />募集说明书 	指 	指公司为发行本期中期票据并向投资者披露发行相关信息而制作的《金发科技股份有限公司2025年度第一期中期票据募集说明书》 	<br /><br />集中簿记建档 	指 	指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理 	<br /><br />簿记管理人 	指 	制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机构，本期中期票据发行期间簿记管理人由招商银 行股份有限公司担任 	<br /><br />承销协议 	指 	发行人与主承销商为本次发行签订的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销协议》 	<br /><br />牵头主承销商 	指 	招商银行股份有限公司 	<br /><br />联席主承销商 	指 	中国民生银行股份有限公司 	<br /><br />存续期管理机构 	指 	招商银行股份有限公司 	<br /><br />承销商 	指 	与主承销商签署承销团协议，接受承销团协议与本次发行有关文件约束，参与本期中期票据簿记建档的所有机构 	<br /><br />余额包销 	指 	主承销商按承销协议的规定，在规定的发行日后，将未售出的中期票据全部自行购入 	<br /><br />持有人会议 	指 	在出现应急事件后，投资者为了维护债权利益而召开的会议 	<br /><br />人民银行 	指 	中国人民银行 	<br /><br />交易商协会 	指 	中国银行间市场交易商协会 	<br /><br />银行间市场 	指 	全国银行间债券市场 	<br /><br />上海清算所 	指 	银行间市场清算所股份有限公司 	<br /><br />北金所 	指 	北京金融资产交易所有限公司 	<br /><br />实名记账式 	指 	采用上海清算所的登记托管系统以记账方式登记和托管 	<br /><br />工作日 	指 	国内商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息日） 	<br /><br />元 	指 	人民币元（有特殊说明情况的除外） 	<br /><br />最近三年及一期/报告期 	指 	2022年、2023年、2024年和2025年1-3月 	<br /><br />最近三年及一期末/报告期各期末 	指 	2022年末、2023年末、2024年末和2025年3月末 	<br /><br />二、专业名词释义<br /><br />公司法 	指 	中华人民共和国公司法 	<br /><br />证券法 	指 	中华人民共和国证券法 	<br /><br />中国证监会 	指 	中国证券监督管理委员会 	<br /><br />公司章程 	指 	金发科技股份有限公司章程（2025年1月修订） 	<br /><br />本公司/公司/金发科技 	指 	金发科技股份有限公司 	<br /><br />上海金发 	指 	上海金发科技发展有限公司 	<br /><br />江苏金发 	指 	江苏金发科技新材料有限公司 	<br /><br />天津金发 	指 	天津金发新材料有限公司 	<br /><br />广东金发 	指 	广东金发科技有限公司 	<br /><br />武汉金发 	指 	武汉金发科技有限公司 	<br /><br />成都金发 	指 	成都金发科技新材料有限公司 	<br /><br />美国金发 	指 	Kingfa Science&amp;technology(USA),INC. 	<br /><br />欧洲金发 	指 	Kingfa Sci.&amp;Tech.(Europe)GmbH. 	<br /><br />印度金发 	指 	Kingfa Science&amp;Technology(India)Limited 	<br /><br />马来西亚金发 	指 	KINGFA SCI&amp;TECH(MALAYSIA)SDN BHD 	<br /><br />金发生物材料 	指 	珠海金发生物材料有限公司 	<br /><br />特塑公司 	指 	珠海万通特种工程塑料有限公司 	<br /><br />金发碳纤维/碳纤维公司 	指 	广州金发碳纤维新材料发展有限公司 	<br /><br />宁波金发 	指 	宁波金发新材料有限公司 	<br /><br />辽宁金发 	指 	辽宁金发科技有限公司 	<br /><br />PP 	指 	聚丙烯 	<br /><br />PE 	指 	聚乙烯 	<br /><br />PC 	指 	聚碳酸酯 	<br /><br />ABS 	指 	丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物 	<br /><br />PS 	指 	聚苯乙烯 	<br /><br />PBAT 	指 	聚对苯二甲酸-己二酸丁二醇酯 	<br /><br />PLA 	指 	聚乳酸 	<br /><br />BDO 	指 	1,4-丁二醇 	<br /><br />LCP 	指 	液晶高分子聚合物 	<br /><br />PA 	指 	聚酰胺 	<br /><br />PPSU 	指 	聚亚苯基砜树脂 	<br /><br />PES 	指 	聚醚砜 	<br /><br />PCR 	指 	消费后回收料 	<br /><br />COC 	指 	环烯烃聚合物 	<br /><br />PBS 	指 	聚丁二酸丁二醇酯 	<br /><br />PPE 	指 	聚苯醚 	<br /><br />PMMA 	指 	聚甲基丙烯酸甲酯 	<br /><br />POM 	指 	聚甲醛 	<br /><br />元、万元、亿元 	指 	人民币元、人民币万元、人民币亿元 	<br /><br />三、其他注意事项<br /><br />本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。<br /><br />第二章风险提示及说明<br /><br />本期中期票据无担保，风险由投资者自行承担。投资者购买本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。投资者在评价和认购本期中期票据时，应特别认真地考虑下列各种风险因素：<br /><br />一、与本期债务融资工具相关的风险<br /><br />1、利率风险<br /><br />在本期中期票据存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化，市场利率的波动将对投资者投资本期债务融资工具的收益造成一定程度的影响。<br /><br />2、交易流动性风险<br /><br />本期中期票据将在银行间债券市场上进行交易流通，在转让时存在一定的交易流动性风险，公司无法保证本期中期票据会在银行间债券市场上有活跃的交易。<br /><br />3、偿付风险<br /><br />本期中期票据不设担保，按期足额兑付完全取决于发行人的信用。在本期债务融资工具的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响，进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可能影响本期债务融资工具按期、按时足额支付本息。<br /><br />二、与发行人相关的风险<br /><br />（一）财务风险<br /><br />1、盈利能力波动的风险<br /><br />2022年-2024年及2025年1-3月，发行人营业利润分别为204,238.24万元、19,079.72万元、49,337.31万元和26,925.61万元，净利润分别为200,041.35万元、6,874.17万元、23,870.58万元和15,445.16万元。毛利率分别为15.20%、12.00%、11.31%和12.09%，发行人毛利率波动下滑，主要原因是毛利率较低的绿色石化<br /><br />产品投产后营业收入与营业成本同步增加，降低公司整体毛利率。<br /><br />2、汇率波动风险<br /><br />发行人不断在开拓海外市场，2024年海外销售金额达87.92亿元，占主营业务收入的14.63%。尽管公司近年来一直密切关注和研究外汇市场的发展动态，力图选择最有利的货款结算币种和结算方式，同时积极利用其他金融工具规避汇率风险，努力降低汇率波动对公司经营成果的影响，但如果汇率变动较大或过于频繁，仍有可能对公司原材料采购成本及产品的出口销售产生不利影响。<br /><br />3、存货跌价的风险<br /><br />2022年-2024年及2025年3月末，公司合并报表企业存货余额分别为554,936.76万元、603,936.39万元、741,068.61万元和770,907.84万元。由于公司及下属企业是以改性塑料、新材料、绿色石化产品、医疗健康产品、贸易品等为主的企业，为确保公司生产经营活动正常进行和销售通畅，公司需保持一定数量的原材料、自制半成品及在产品、产成品库存。但由于原材料、部分产成品的价格波动较大，公司的存货存在一定的减值风险。<br /><br />4、应收账款回收的风险<br /><br />2022年-2024年及2025年3月末，发行人应收账款余额分别为530,211.74万元、731,866.19万元、854,762.38万元和767,410.24万元，占总资产的比例分别为9.57%、11.89%、13.83%和12.00%。随着公司生产经营规模的不断扩大，市场竞争更加激烈，发行人的应收账款的总额可能会随着销售增加而逐步增加，未来若下游客户因经济波动周期发生不可预测的负面变动，或相关企业经营出现问题，发行人可能面临应收账款无法回收的风险，从而对发行人资产的流动性产生一定的影响。<br /><br />5、管理费用增加的风险<br /><br />近三年及一期，发行人管理费用分别为119,957.90万元、144,794.05万元、159,635.64万元和41,989.17万元，随着经营规模扩张，管理费用逐年增加，未来，公司管理费用如果进一步增加，可能会对公司财务状况产生一定影响。但整体上看，管理费用占营业收入的比重分别为2.97%、3.02%、2.64%和2.68%，占营业收入的比重较稳定、略有下降。<br /><br />6、未来资本性支出较大风险<br /><br />发行人近年来购买土地、购建在建工程、固定资产等资本性支出金额较大，近三年及一期的投资活动净现金流分别为-683,435.62万元、-443,910.18万元、-230,553.29万元和-57,126.48万元。虽然公司2024年资本性支出有所降低，但前期整体资本性支出较大，若宏观经济政策、市场竞争环境发生不可预见的重大变化，资本性投入未能达到预期效益，则可能影响公司发展战略的实现或对公司经营活动产生不利影响，进而对本期中期票据持有人的利益产生不利影响。<br /><br />7、短期借款大幅增长的风险<br /><br />近三年及一期各期末，发行人短期借款分别为310,905.17万元、572,847.73万元、659,242.78万元和688,433.32万元，随着经营规模扩张短期借款增长较快。未来，公司面临一定的偿债风险，进而对公司的长期生产经营业务产生影响。<br /><br />（二）经营风险<br /><br />1、宏观经济波动风险<br /><br />发行人从事的改性塑料、新材料、绿色石化产品、医疗健康产品行业与国民经济的发展高度相关，随着经济全球化、一体化的加速，国家宏观调控和世界经济的周期性波动对行业发展会产生影响，如果未来经济增长放慢或出现衰退，将直接对发行人业务、经营业绩及财务状况产生负面影响。<br /><br />2、行业竞争风险<br /><br />发行人在改性塑料行业主要的竞争对手为大型的跨国改性塑料生产企业，近年来，他们正凭借技术与资本两方面的优势，逐步加快在我国改性塑料生产基地的布局，以抢占日益增长的国内市场。这些跨国企业大都是集上游原料、改性加工、产品销售为一体的大型化工企业，如杜邦公司（Dupont）、陶氏化学（DOW）、巴斯夫（BASF）、拜耳公司（Bayer）以及沙特基础工业公司（SABIC）等。随着对中国市场了解的逐步深入，这些跨国化工企业也开始在我国建厂，并建立起营销网络，进一步加大对我国市场的开拓力度。未来，公司业务的增长主要基于具有高附加值产品的开发销售和新市场领域的开拓，这将使公司在更多领域与跨国公司展开直接竞争。<br /><br />发行人另一类行业竞争者，主要为国内从事改性塑料加工的领先企业，这类企业通常专注于生产和销售用于特定下游产品的改性塑料，在细分市场中有一定的竞争优势。此外，在中低端的改性塑料市场，由于进入门槛相对较低，国内改性塑料企业竞争激烈，对公司的市场营销和产品开发策略造成影响，从而给公司带来一定的市场竞争风险。<br /><br />3、原材料价格波动的风险<br /><br />公司主要原材料为聚丙烯、聚乙烯等各种合成树脂，合成树脂主要来源于石油，因此原材料的价格受到国际原油价格波动的影响，制约了公司的成本控制能力，加大了原材料采购成本的不确定性，对盈利能力有一定影响。原材料若价格波动幅度较大，将影响发行人盈利的稳定性，经营性现金流量也面临波动的风险。<br /><br />4、客户分散风险<br /><br />改性塑料产品的应用领域众多，产品种类分散，广泛运用于家电、汽车、电子等各个领域，因此发行人下游客户群相对分散。这对公司的市场营销、客户管理、应收账款管理、风险管控等提出了更高的要求，如果不能实施良好的内部控制机制，将有可能给公司经营管理带来不利影响，导致经营业绩下降。<br /><br />5、环保和安全生产的风险<br /><br />环境保护与安全生产是化工企业安身立命之本和可持续发展之基，关系到企业的经济效益和社会效益。随着化工行业的发展，其生产过程中面临的环境保护与安全生产问题日益突出，特别是新形势下，安全生产、环境保护、可持续发展等领域要求的不断提高，给化工行业安全生产带来的挑战性进一步增大。公司产品包含石化产品、改性塑料、新材料和医疗健康防护用品等，由于其行业特性，均可能存在安全和环保问题。在生产过程中，如存在管理不当、操作失误或设备故障等问题，可能出现安全生产事故，将对公司经营造成不利影响。同时在环境治理、环保设备及技术投入上会有所增加，会给经营带来一定的成本压力。<br /><br />6、海外业务经营和管理风险<br /><br />近年来发行人不断拓展海外经营，已在多个国家和地区设立子公司。国内外法律环境、经济政策、市场形势以及文化、语言、习俗等方面的差异，为公司的管理带来一定的难度和风险；子公司所在国家和地区经济形势变化及相关经济政策变动可能对公司的经营情况产生不利影响。<br /><br />7、突发事件引发的经营风险<br /><br />如本期中期票据存续期内遇到发行人实际控制人、董事长、总经理或其他相关人员丧失民事行为能力或涉及违法违约行为，或者引发负面新闻等情况，会对发行人的管理机制、监督机制、决策机制、声誉等造成影响，最终影响到发行人的生产经营的正常运转并可能影响发行人债务融资工具注册、发行、兑付等事项。<br /><br />8、中美贸易摩擦引起的丙烷价格不确定性的风险<br /><br />2018年以来，中美贸易摩擦对进口丙烷原材料单价带来较大不确定性。中国是丙烷进口大国，50%的丙烷来自于美国。公司目前的丙烷储备可满足需求，公司也在筹划通过保税、转口、换货和加大中东采购保供。若关税战持续下去，对进口原材料的单价会有影响，虽公司会逐步转嫁下游，但需要时间周期来消化，对公司的利润会有一定的影响。<br /><br />（三）管理风险<br /><br />1、经营规模扩大带来的管理风险<br /><br />近年来，发行人充分利用资本市场的融资功能和自身业绩积累，不断扩大生产规模，提高研发能力，搭建销售网络，各项业务步入了快速发展的轨道。发行人营业收入从2015年的156.82亿元增长到2024年的605.14亿元。随着业务量的增加，公司生产经营规模不断扩大，对公司现有的管理水平、组织架构设计和业务流程控制等环节的运行效率提出了新的考验。<br /><br />2、下属子公司较多引起的管理风险<br /><br />截至2024年末，发行人纳入合并报表的控股子公司共计64家，其中包括在印度、香港、美国等国家、地区收购或设立的海外子公司。子公司数量的不断增加，对发行人经营管理水平提出了更高的要求，存在一定的管理风险。<br /><br />3、人才流失的风险<br /><br />公司所拥有的技术研发团队是公司产品性能优势和公司竞争优势的重要保障，也是公司关键的核心竞争力之一。随着企业、地区间人才竞争的日趋激烈，人才流动日益频繁，一旦公司的核心技术人员流向竞争对手，将会对公司的研发实力以及经营活动带来较大不利影响。为了吸引、留住公司核心技术、管理、营销骨干，发行人通过实施股权激励计划，使得大部分核心技术人员已成为激励对象或公司股东。发行人成立至今技术研发团队一直比较稳定，但仍存在技术人员流失的风险。<br /><br />4、人力成本提高的风险<br /><br />发行人属于生产制造行业，人力资源成本是发行人成本中的重要构成因素。随着社会经济水平发展，以及我国提高劳动者可支配收入水平的政策导向，发行人有可能面临人力资源成本上升的压力。如果人力资源成本等增长速度较快，而公司未能有效地控制运营费用或销售收入增速低于成本增速，则有可能影响公司的盈利能力。<br /><br />5、核心技术失密风险<br /><br />改性塑料行业的核心技术包括配方技术、制备技术和应用技术三个方面。在配方上，通用型大品种改性塑料的原始配方基本处于市场公开的状态，而高性能专业型改性塑料的配方则掌握在各细分领域内的领先企业手中，构成各企业的核心竞争力。制备技术和应用技术会对改性塑料的性能和最终使用效果产生很大影响，因此也都被各公司列入严格保密的范畴。<br /><br />公司在改性塑料行业具有领先的竞争优势，市场地位突出，很大程度上受益于公司领先的技术研发实力和多年来的技术积累。目前公司的部分技术为专有技术，是通过公司严格的保密措施进行保护，而非通过申请专利方式保护。而一旦产品技术外泄，公司在产品研发方面的技术优势将受到削弱，从而在一定程度上影响到公司的优势地位。<br /><br />6、实际控制人涉及违法犯罪的风险<br /><br />公司实际控制人袁志敏先生因2016年涉嫌内幕交易、泄露内幕信息，被深圳市公安局经济犯罪侦查局立案调查，深圳市公安局对其出具《取保候审决定书》，决定对其取保候审，期限自2022年5月25日起算。公司于2024年7月10日收到公司控股股东袁志敏先生送达的广东省深圳市中级人民法院对其出具的《刑事判决书》，判决如下：<br /><br />（1）被告人袁志敏犯内幕交易罪，判处有期徒刑三年，缓刑四年，并处罚金人民币90万元。<br /><br />（2）对被告人袁志敏的违法所得人民币327,294.99元依法予以追缴，上缴国库。<br /><br />袁志敏先生目前未在公司担任董事、监事及高级管理人员的职务，上述判决不影响公司的经营运作，公司目前经营情况正常。<br /><br />7、关联交易风险<br /><br />发行人与关联方之间存在关联交易，虽然报告期内，发行人与关联方交易规模较小，且发行人制定了关联交易定价原则和关联交易审批程序，但若发行人在关联交易中出现不合理定价或关联方经营出现恶化，可能会给发行人的经营带来不利影响。<br /><br />8、突发事件引发公司治理结构突然变化的风险<br /><br />发行人已形成了股东、董事会、监事会和经营管理层相互配合，相互制衡的较为完善的公司治理结构，如发生突发事件，例如事故灾难、生产安全事件、发行人高级管理人员被执行强制措施或因故无法履行职责等，造成其部分董事会、监事会和高级管理人员无法履行相应职责，可能导致发行人治理机制不能顺利运作，董事会、监事会不能顺利运行，对发行人的经营可能造成不利影响。<br /><br />（四）政策风险<br /><br />1、产业政策风险<br /><br />公司主要从事高性能新材料研发、生产和销售业务，业务的发展受国家产业政策和行业规划的影响。国家高度重视新材料产业的发展，将其作为国家战略性新兴产业和优先发展的高科技产业，改性塑料、特种工程塑料、全生物降解塑料、碳纤维及其复合材料等均属于国家新材料产业规划重点鼓励发展的新材料产品。国家政策的支持为新材料产业的发展带来机遇，但若未来国家新材料产业相关政策和发展规划发生调整，将可能导致公司的市场环境和发展空间出现变化，并可能对公司的生产经营产生重大影响。<br /><br />2、税收政策风险<br /><br />公司属于高新技术企业，所得税享受15%的优惠税率，研究开发费用在计算应纳税所得额时按规定实行加计扣除，资源综合利用产品享受增值税减半征收的优惠政策。如果未来由于政策调整或未满足条件等原因，公司不能继续享受上述税收优惠，会对公司的经营业绩产生一定影响。<br /><br />3、关税政策调整的风险<br /><br />2025年以来，美国特朗普政府调整关税政策，呈现“基准关税+对等关税+额外加征”的三重叠加效应，其中中国输美商品综合税率被一路加征。若关税政策调整持续进行或冲突升级，将影响发行人对美国的进出口业务，从而对公司未来盈利造成一定的影响。<br /><br />（五）特有风险<br /><br />无。<br /><br />第三章发行条款<br /><br />一、本期中期票据主要发行条款<br /><br />本期债务融资工具名称： 	金发科技股份有限公司2025年度第一期中期票据 	<br /><br />发行人全称： 	金发科技股份有限公司 	<br /><br />主承销商、簿记管理人、存续期管理机构 	招商银行股份有限公司 	<br /><br />联席主承销商 	中国民生银行股份有限公司 	<br /><br />待偿还债务融资工具余额： 	截至本募集说明书签署日，发行人仍在存续的债务融资工具余额为0.00亿元。 	<br /><br />接受注册通知书文号： 	中市协注【2025】MTN【】号 	<br /><br />本次债务融资工具注册总额： 	人民币40亿元 	<br /><br />本期发行金额： 	人民币10亿元 	<br /><br />本期债务融资工具期限： 	3年 	<br /><br />计息年度天数： 	闰年366天、非闰年365天 	<br /><br />面值： 	壹佰元（￥100） 	<br /><br />发行价格： 	发行价格为面值人民币壹佰元 	<br /><br />票面利率： 	采用固定利率方式，根据集中簿记建档结果确定 	<br /><br />发行对象： 	全国银行间债券市场机构投资者（国家法律、法规禁止的投资者除外） 	<br /><br />承销方式： 	余额包销 	<br /><br />发行方式： 	发行本期中期票据由主承销商组织承销团，通过集中簿记建档、集中配售的方式在银行间市场公开发行 	<br /><br />公告日： 	2025年【】月【】日 	<br /><br />发行日： 	2025年【】月【】日 	<br /><br />起息日、缴款日： 	2025年【】月【】日 	<br /><br />债权债务登记日： 	2025年【】月【】日 	<br /><br />上市流通日： 	2025年【】月【】日 	<br /><br />付息日： 	2026年-2028年每年的【】月【】日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日，顺延期间不另计息） 	<br /><br />兑付日： 	2028年【】月【】日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日，顺延期间不另计息） 	<br /><br />兑付价格 	按面值兑付 	<br /><br />付息方式： 	本期中期票据每次付息日前5个工作日，由发行人按照有关规定在主管部门认可的信息媒体上刊登《付息公告》，本期中期票据的付息按照中国人民银行的规定，由上海清算所代理完成付息工作 	<br /><br />兑付方式： 	本期中期票据到期日前5个工作日，由发行人按照有关规定在主管部门认可的信息媒体上刊登《兑付公告》。本期中期票据的兑付按照中国人民银行的规定，由上海清算所代理完成兑付工作 	<br /><br />评级机构及评级结果： 	本期债券评级引用自中诚信国际信用评级有限责任公司出具的《2025年度金发科技股份有限公司信用评级报告》，本次引用已经中诚信国际信用评级有限责任公司书面确认。中诚信国际信用评级有限责任公司评定金发科技股份有限公司主体长期信用等级为AA+，评级展望为稳定。 	<br /><br />担保情况： 	无担保 	<br /><br />偿付顺序： 	本期债务融资工具在破产清算时的清偿顺序等同于发行人的普通债务 	<br /><br />登记和托管： 	上海清算所为本期中期票据的登记和托管机构 	<br /><br />集中簿记建档系统技术支持机构 	北京金融资产交易所有限公司 	<br /><br />税务提示： 	根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期中期票据所应缴纳的税款由投资者承担 	<br /><br />二、本期中期票据发行安排<br /><br />（一）集中簿记建档安排<br /><br />1、本期中期票据簿记管理人为招商银行股份有限公司，本期中期票据承销团成员须在2025年【】月【】日-2025年【】月【】日9时00分至17时00分通过集中簿记建档系统向簿记管理人提交《金发科技股份有限公司2025年度第一期中期票据申购要约》（以下简称“《申购要约》”），申购时间以在集中簿记建档系统中将《申购要约》提交至簿记管理人的时间为准。<br /><br />2、每一承销团成员申购金额的下限为1,000.00万元（含1,000.00万元），申购金额超过1,000.00万元的必须是1,000.00万元的整数倍。<br /><br />3、本期债务融资工具簿记建档截止时间不得晚于簿记截止18:00。簿记建档时间经披露后，原则上不得调整。如遇不可抗力、技术故障，经发行人与簿记管理人协商一致，可延长一次簿记建档截止时间，延长时长应不低于30分钟，延长后的簿记建档截止时间不得晚于18:30。<br /><br />（二）分销安排<br /><br />1、认购本期中期票据的投资者为境内合格机构投资者（国家法律、法规及部门规章等另有规定的除外）。<br /><br />2、上述投资者应在上海清算所开立A类或B类持有人账户，或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立C类持有人账户；其他机构投资者可通过债券承销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立C类持有人账户。<br /><br />（三）缴款和结算安排<br /><br />1、缴款时间：2025年【】月【】日<br /><br />2、簿记管理人将在2025年【】月【】日通过集中簿记建档系统发送《金发科技股份有限公司2025年度第一期中期票据配售确认及缴款通知书》（以下简称“《缴款通知书》”），通知每个承销团成员的获配面额和需缴纳的认购款金额、付款日期、划款账户等。<br /><br />3、合格的承销商应于缴款日，将按簿记管理人的“缴款通知书”中明确的承销额对应的募集款项划至以下指定账户：<br /><br />资金开户行：招商银行广州分行营业部<br /><br />资金账号：020900210310301<br /><br />户名：金发科技股份有限公司<br /><br />人行支付系统号：308581002415<br /><br />4、本期中期票据发行结束后，中期票据认购人可按照有关主管机构的规定进行中期票据的转让、质押。<br /><br />（四）登记托管安排<br /><br />本期中期票据以实名记账方式发行，在上海清算所进行登记托管。上海清算所为本期中期票据的法定债权登记人，在发行结束后负责对本期中期票据进行债权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资者提供有关信息服务。<br /><br />（五）上市流通安排<br /><br />本期中期票据在债权债务登记日的次一工作日2025年【】月【】日，即可以在全国银行间债券市场流通转让，按照全国银行间同业拆借中心颁布的相关规定进行。<br /><br />（六）其他<br /><br />无。<br /><br />第四章募集资金用途<br /><br />一、募集资金用途<br /><br />发行人注册40亿元中期票据，首期发行10亿元，全部用于偿还发行人及其下属子公司金融机构借款以及补充发行人及其子公司生产经营活动所需营运资金。<br /><br />近年来，发行人经营规模逐渐扩大，对流动资金的需求也逐渐提高。同时，发行人需要构建更加多元化的融资渠道，以降低融资成本，优化债务结构，进一步提高发行人财务管理水平。<br /><br />发行人有息负债规模较大，2025年3月末和2024年末，发行人有息债务分别为3,066,493.53万元和2,826,103.18万元。<br /><br />二、偿债保障措施<br /><br />发行人将按照中期票据发行条款的约定，凭借自身的偿债能力和融资能力，筹措相应的偿还资金，同时也将以良好的经营业绩、规范的运作，履行到期还本付息的义务。具体措施如下：<br /><br />（一）发行人经营活动产生的稳定现金流<br /><br />发行人近三年及一期的经营活动现金净流量分别为34.32亿元、24.06亿元、28.46亿元和2.41亿元。发行人主营业务经营发展稳定，公司融资渠道较多，直接和间接融资渠道畅通，外部流动性充足，具有较强的偿债保障能力。<br /><br />（二）发行人良好的盈利能力<br /><br />近三年及一期，发行人营业总收入分别为404.12亿元、479.41亿元、605.14亿元和156.66亿元；净利润分别为20.00亿元、0.69亿元、2.39亿元和1.54亿元；营业毛利率为15.20%、12.00%、11.31%和12.09%，发行人具备良好的盈利能力。<br /><br />（三）发行人优良的资信状况和充足的银行授信<br /><br />发行人资信状况良好，与国内主要金融机构建立了长期稳定的合作关系，具有较强的间接融资能力，为发行人的发展提供了有力的资金支持。截至2025年3月末，公司获得授信批复总额为781.60亿元，已使用授信额度为345.50亿元，尚未使用授信额度为436.10亿元，公司具有较大的间接融资空间。<br /><br />（四）严格的信息披露<br /><br />发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使发行人偿债能力、募集资金使用等情况受到中期票据投资人的监督，防范偿债风险。<br /><br />（五）加强本期中期票据募集资金使用的监管<br /><br />发行人将严格按照内部管理制度及本期中期票据的相关条款，加强对本次募集资金的使用管理，提高本次募集资金的使用效率，并定期审查和监督资金的实际使用情况及本期中期票据利息及本金还款来源的落实情况，以保障到期有足够的资金偿还本期中期票据的本息。<br /><br />三、发行人承诺<br /><br />发行人承诺：发行人举借该期债务募集资金用途符合国办发〔2018〕101号文等文件支持的相关领域，符合党中央、国务院关于地方政府性债务管理相关文件要求，不会增加政府债务或政府隐性债务规模，不会用于非经营性资产，不会划转给政府或财政使用，政府不会通过财政资金直接偿还该笔债务。<br /><br />发行人募集资金投向不用于体育中心、艺术馆、博物馆、图书馆等还款来源主要依靠财政性资金的非经营性项目建设；募集资金不用于金融投资、土地一级开发，不用于普通商品房建设或偿还普通商品房项目贷款，不用于保障房（含棚户区改造）项目建设或偿还保障房（含棚户区改造）项目贷款。<br /><br />为了充分、有效地维护和保障债券持有人利益，发行人承诺本次发行债务融资工具所募集的资金仅用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营活动，不用于房地产相关的业务以及偿还信托公司借款，不用于金融类业务。承诺本次发行不存在隐性强制分红情况。<br /><br />如果本期债务融资工具存续期间，募集资金用途发生变更，发行人将及时披露有关信息。<br /><br />第五章发行人的基本情况<br /><br />一、发行人概况<br /><br />公司名称：金发科技股份有限公司<br /><br />法定代表人：陈平绪<br /><br />注册资本：263661.2697万元<br /><br />实缴资本：263661.2697万元<br /><br />设立日期：1993-05-26<br /><br />统一社会信用代码：91440101618607269R<br /><br />住所：广州市高新技术产业开发区科学城科丰路33号<br /><br />邮政编码：510663<br /><br />联系电话：020-66818881<br /><br />办公地址：广东省广州市高新技术产业开发区科学城科丰路33号<br /><br />信息披露事务负责人：陈平绪<br /><br />信息披露事务负责人联系方式：020-66818881<br /><br />所属行业：塑料零件及其他塑料制品制造<br /><br />经营范围：合成材料制造（不含危险化学品）；合成材料销售；工程塑料及合成树脂制造；工程塑料及合成树脂销售；合成纤维制造；合成纤维销售；塑料制品制造；塑料制品销售；玻璃纤维增强塑料制品制造；玻璃纤维增强塑料制品销售；医用包装材料制造；产业用纺织制成品制造；产业用纺织制成品销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；贸易经纪；国内贸易代理；包装材料及制品销售；生物基材料制造；生物基材料销售；橡胶制品制造；橡胶制品销售；海绵制品制造；海绵制品销售；再生资源回收（除生产性废旧金属）；再生资源加工；再生资源销售；资源再生利用技术研发；非金属废料和碎屑加工处理；金属废料和碎屑加工处理；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；新材料技术推广服务；工程和技术研究和试验发展；新材料技术研发；生物基材料技术研发；发酵过程优化技术研发；生物基材料聚合技术研发；生物化工产品技术研发；细胞技术研发和应用；日用化工专用设备制造；文化、办公用设备制造；金属制品销售；货物进出口；技术进出口；国内货物运输代理；国际货物运输代理；普通货物仓储服务(不含危险化学品等需许可审批的项目）；物业管理；租赁服务（不含许可类租赁服务）；住房租赁；非居住房地产租赁；以自有资金从事投资活动；化工产品生产（不含许可类化工产品）；计量技术服务；数字技术服务；通用设备制造（不含特种设备制造）；专用设备制造（不含许可类专业设备制造）；包装专用设备制造；机械设备销售；装卸搬运；自有资金投资的资产管理服务；创业投资（限投资未上市企业）；商业综合体管理服务；园区管理服务；酒店管理；餐饮服务；信息技术咨询服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；科技中介服务；会议及展览服务；知识产权服务(专利代理服务除外)；工程管理服务；市场营销策划。<br /><br />二、发行人历史沿革<br /><br />1993年5月22日，经广州天河高新技术产业开发区管委会以（1993）穗天高企字105号文《关于成立“广州天河高新技术产业开发区金发科技发展公司”的批复》批准，“广州天河高新技术产业开发区金发科技发展有限公司”于1993年5月26日在广州市工商局注册成立，注册资本为人民币30万元。股权结构如下：<br /><br />股东名称 	出资额（万元） 	占注册资本的比例（%） 	<br /><br />陈欣阳 	8.00 	26.67 	<br /><br />陈静玲 	7.00 	23.33 	<br /><br />袁海虎 	6.00 	20.00 	<br /><br />刘永广 	3.00 	10.00 	<br /><br />邓惠金 	3.00 	10.00 	<br /><br />杨元和 	3.00 	10.00 	<br /><br />合计 	30.00 	100.00 	<br /><br />1993年11月，广州天河高新技术产业开发区金发科技发展有限公司股东陈欣阳将其持有的股权8万元全部转让给袁志敏，其余股东所持股权及比例不变。本次变更后，发行人股权结构如下：<br /><br />股东名称 	出资额（万元） 	占注册资本的比例（%） 	<br /><br />袁志敏 	8.00 	26.67 	<br /><br />陈静玲 	7.00 	23.33 	<br /><br />袁海虎 	6.00 	20.00 	<br /><br />刘永广 	3.00 	10.00 	<br /><br />邓惠金 	3.00 	10.00 	<br /><br />杨元和 	3.00 	10.00 	<br /><br />合计 	30.00 	100.00 	<br /><br />1995年8月，广州天河高新技术产业开发区金发科技发展有限公司召开股东会并作出决议，原股东陈静玲、袁海虎、刘永广、邓惠金和杨元和将所持出资额全部转让给股东袁志敏，同时吸收宋子明、李南京、袁要武和夏世勇为新股东，增加注册资本至300万元，股东变更为袁志敏、宋子明、李南京、<br /><br />袁要武和夏世勇共5名股东。本次变更后，发行人股权结构如下：<br /><br />股东名称 	出资额（万元） 	占注册资本的比例（%） 	<br /><br />袁志敏 	120.00 	40.00 	<br /><br />宋子明 	78.00 	26.00 	<br /><br />李南京 	58.50 	19.50 	<br /><br />袁要武 	30.00 	10.00 	<br /><br />夏世勇 	13.50 	4.50 	<br /><br />合计 	300.00 	100.00 	<br /><br />1996年2月，“广州天河高新技术产业开发区金发科技发展有限公司”更名为“广州金发科技发展有限公司”。<br /><br />1998年6月，广州金发科技发展有限公司召开股东会并作出决议，同意公司增加注册资本至3,388万元，新增资本分别由老股东和新股东投入2,451.83万元和636.17万元。本次变更后，发行人股权结构如下：<br /><br />股东名称 	出资额（万元） 	占注册资本的比例（%） 	<br /><br />袁志敏 	1,259.76 	37.18 	<br /><br />宋子明 	879.85 	25.97 	<br /><br />李南京 	400.82 	11.83 	<br /><br />熊海涛 	296.00 	8.74 	<br /><br />夏世勇 	181.40 	5.35 	<br /><br />张振广 	161.17 	4.77 	<br /><br />李建军 	78.00 	2.30 	<br /><br />何军 	33.00 	0.97 	<br /><br />袁要武 	30.00 	0.89 	<br /><br />何芳 	30.00 	0.89 	<br /><br />谭头文 	25.00 	0.74 	<br /><br />黄慧瑜 	12.50 	0.37 	<br /><br />合计 	3,388.00 	100.00 	<br /><br />2000年11月，广州金发科技发展有限公司召开股东会，决议同意并增加注册资本至9,000万元，部分股东之间互相转让出资额，并增加于少波、吉继亮、袁海虎、彭春荣、梁荣朗、曾赛、蔡彤旻、林志强、聂德林、熊玲瑶、蒋勤军为公司新股东，黄慧瑜在所持出资额转让后不再为公司股东。本次变更后，发行人股权结构如下：<br /><br />股东名称 	出资额（万元） 	占注册资本的比例（%） 	<br /><br />袁志敏 	3,331.30 	37.01 	<br /><br />宋子明 	2,205.00 	24.50 	<br /><br />熊海涛 	1,178.50 	13.09 	<br /><br />李南京 	763.20 	8.48 	<br /><br />夏世勇 	658.10 	7.31 	<br /><br />张振广 	163.00 	1.81 	<br /><br />蒋勤军 	93.42 	1.04 	<br /><br />熊玲瑶 	92.62 	1.03 	<br /><br />李建军 	67.69 	0.75 	<br /><br />林志强 	61.45 	0.68 	<br /><br />何军 	53.44 	0.59 	<br /><br />何芳 	46.30 	0.51 	<br /><br />蔡彤旻 	43.64 	0.48 	<br /><br />彭春荣 	42.75 	0.48 	<br /><br />袁要武 	37.40 	0.42 	<br /><br />谭头文 	37.40 	0.42 	<br /><br />吉继亮 	37.40 	0.42 	<br /><br />袁海虎 	34.74 	0.39 	<br /><br />于少波 	20.50 	0.23 	<br /><br />梁荣朗 	19.60 	0.22 	<br /><br />曾赛 	8.10 	0.09 	<br /><br />聂德林 	4.45 	0.05 	<br /><br />合计 	9,000.00 	100.00 	<br /><br />2001年4月，广州金发科技发展有限公司召开股东会，同意股东之间互相转让出资额，并新增张浩、苟玉慧、黄险波、苏妤成为公司股东，林志强在所持出资额转让后不再为公司股东，公司注册资本不变。本次变更后，发行人股权结构如下：<br /><br />股东名称 	出资额（万元） 	占注册资本的比例（%） 	<br /><br />袁志敏 	2,917.00 	32.41111 	<br /><br />宋子明 	2,713.00 	30.14448 	<br /><br />熊海涛 	1,012.00 	11.24444 	<br /><br />夏世勇 	606.00 	6.73333 	<br /><br />李南京 	570.00 	6.33333 	<br /><br />张振广 	199.00 	2.21111 	<br /><br />袁要武 	162.00 	1.80000 	<br /><br />梁荣朗 	125.00 	1.38889 	<br /><br />谭头文 	82.00 	0.91111 	<br /><br />熊玲瑶 	82.00 	0.91111 	<br /><br />李建军 	67.00 	0.74444 	<br /><br />蔡彤旻 	67.00 	0.74444 	<br /><br />蒋勤军 	64.00 	0.71111 	<br /><br />于少波 	61.00 	0.67778 	<br /><br />吉继亮 	49.00 	0.54444 	<br /><br />何芳 	40.00 	0.44444 	<br /><br />彭春荣 	34.00 	0.37778 	<br /><br />袁海虎 	31.00 	0.34444 	<br /><br />聂德林 	30.00 	0.33333 	<br /><br />苏妤 	30.00 	0.33333 	<br /><br />黄险波 	18.00 	0.20000 	<br /><br />何军 	16.00 	0.17778 	<br /><br />曾赛 	15.00 	0.16667 	<br /><br />苟玉慧 	9.00 	0.10000 	<br /><br />张浩 	1.00 	0.01111 	<br /><br />合计 	9,000.00 	100.00 	<br /><br />2001年8月，广州金发科技发展有限公司根据股东会关于企业改组的决议，经广州市人民政府办公厅穗府办函【2001】89号《关于同意设立广州金发科技股份有限公司的复函》和广州市经济委员会穗经【2001】194号《关于同意设立广州金发科技股份有限公司的批复》批准，广州金发科技发展有限公司整体变更为广州金发科技股份有限公司，并于同年10月8日在广州市工商局领取了营业执照，注册资本13,000万元，注册号为4401012003599。本次变更后，发行人股权结构如下：<br /><br />股东名称 	持股数量（万股） 	持股比例（%） 	<br /><br />袁志敏 	4,213.4443 	32.41111 	<br /><br />宋子明 	3,918.7824 	30.14448 	<br /><br />熊海涛 	1,461.7772 	11.24444 	<br /><br />夏世勇 	875.3329 	6.73333 	<br /><br />李南京 	823.3329 	6.33333 	<br /><br />张振广 	287.4443 	2.21111 	<br /><br />袁要武 	234.0000 	1.80000 	<br /><br />梁荣朗 	180.5557 	1.38889 	<br /><br />谭头文 	118.4443 	0.91111 	<br /><br />熊玲瑶 	118.4443 	0.91111 	<br /><br />李建军 	96.7772 	0.74444 	<br /><br />蔡彤旻 	96.7772 	0.74444 	<br /><br />蒋勤军 	92.4443 	0.71111 	<br /><br />于少波 	88.1114 	0.67778 	<br /><br />吉继亮 	70.7772 	0.54444 	<br /><br />何芳 	57.7772 	0.44444 	<br /><br />彭春荣 	49.1114 	0.37778 	<br /><br />袁海虎 	44.7772 	0.34444 	<br /><br />聂德林 	43.3329 	0.33333 	<br /><br />苏妤 	43.3329 	0.33333 	<br /><br />黄险波 	26.0000 	0.20000 	<br /><br />何军 	23.1114 	0.17778 	<br /><br />曾赛 	21.6671 	0.16667 	<br /><br />苟玉慧 	13.0000 	0.10000 	<br /><br />张浩 	1.4443 	0.01111 	<br /><br />合计 	13,000.00 	100.00 	<br /><br />2002年12月5日，广东省人民政府以粤府函【2002】431号《关于确认广州金发科技股份有限公司设立的批复》对公司经广州市人民政府批准设立予以确认。<br /><br />由于发起人之一、董事袁要武先生不幸于2003年5月去世，其所持有的2,340,000股发起人股（占公司总股本1.8%）由其父亲袁魁首、母亲戴仕拉、儿子袁博继承，并于2003年12月完成股权变更登记，变更后上述三人分别持有本公司0.6%的股权，其余股东所持股权不变。<br /><br />2004年6月，经中国证券监督管理委员会证监发行字【2014】73号文核准，发行人向社会公开发行4,500万股人民币普通股（A股），股票代码600143，所属行业为改性塑料类。此次发行完成后发行人总股本变更为17,500万元。本次变更后，发行人股权结构如下：<br /><br />股东名称 	持股数量（万股） 	持股比例（%） 	<br /><br />袁志敏 	4,213.4443 	24.08 	<br /><br />宋子明 	3,918.7824 	22.39 	<br /><br />熊海涛 	1,461.7772 	8.35 	<br /><br />夏世勇 	875.3329 	5.00 	<br /><br />李南京 	823.3329 	4.70 	<br /><br />张振广 	287.4443 	1.64 	<br /><br />梁荣朗 	180.5557 	1.03 	<br /><br />谭头文 	118.4443 	0.68 	<br /><br />熊玲瑶 	118.4443 	0.68 	<br /><br />李建军 	96.7772 	0.55 	<br /><br />蔡彤旻 	96.7772 	0.55 	<br /><br />其他投资者 	5,308.8873 	30.34 	<br /><br />合计 	17,500.00 	100.00 	<br /><br />2005年6月，发行人以2004年末总股本17,500万股为基数，向全体股东按每10股派发现金2.00元（含税），共计派发股利3,500万元。同时，发行人以2004年末总股本17,500万股为基数，向全体股东每10股转增3股，共转增5,250万股。此次利润分配及资本公积金转增股本实施后，发行人总股本变更为22,750万元。截至2005年6月末，发行人股权结构如下：<br /><br />股东名称 	持股数量（万股） 	持股比例（%） 	<br /><br />袁志敏 	5,477.4776 	24.08 	<br /><br />宋子明 	5,094.4171 	22.39 	<br /><br />熊海涛 	1,900.3103 	8.35 	<br /><br />夏世勇 	1,137.9328 	5.00 	<br /><br />李南京 	1,070.3328 	4.70 	<br /><br />丰和价值证券投资基金 	541.2306 	2.38 	<br /><br />张振广 	373.6776 	1.64 	<br /><br />国联安德盛小盘精选证券投资基金 	295.4315 	1.30 	<br /><br />汉兴证券投资基金 	267.9651 	1.18 	<br /><br />久富证券投资基金 	247.6065 	1.09 	<br /><br />其他投资者 	6,343.6181 	27.89 	<br /><br />合计 	22,750.0000 	100.00 	<br /><br />2006年5月，发行人以2005年末总股本22,750万股为基数，向全体股东按每10股派发现金0.5元（含税），共计派发股利1,137.5万元。同时，发行人以2005年末总股本22,750万股为基数，向全体股东每10股转增4股，共转增91,000,000股。此次利润分配及资本公积金转增股本实施后，发行人总股本变更为31,850万元。截至2006年6月末，发行人股权结构如下：<br /><br />股东名称 	持股数量（万股） 	持股比例（%） 	<br /><br />袁志敏 	6,872.1276 	21.58 	<br /><br />宋子明 	4,271.2341 	13.41 	<br /><br />熊海涛 	2,420.7950 	7.60 	<br /><br />夏世勇 	1,501.9014 	4.72 	<br /><br />李南京 	1,377.5824 	4.33 	<br /><br />丰和价值证券投资基金 	1,250.9531 	3.93 	<br /><br />南方避险增值基金 	1,011.2620 	3.18 	<br /><br />张振广 	489.7290 	1.54 	<br /><br />李建军 	390.7970 	1.23 	<br /><br />久富证券投资基金 	380.8600 	1.20 	<br /><br />其他投资者 	11,882.7584 	37.28 	<br /><br />合计 	31,850.0000 	100.00 	<br /><br />2007年3月，发行人以2006年末总股本31,850万股为基数，向全体股东按每10股送红股2股、派发现金红利3.00元（含税），共计派发股利15,925万元。同时，发行人以2006年末总股本31,850万股为基数，向全体股东每10股转增8股，共转增254,800,000股。此次利润分配及资本公积金转增股本实施后，发行人总股本变更为63,700万元。截至2007年6月末，发行人股权结构如下：<br /><br />股东名称 	持股数量（万股） 	持股比例（%） 	<br /><br />袁志敏 	13,744.2552 	21.58 	<br /><br />宋子明 	8,542.4682 	13.41 	<br /><br />熊海涛 	4,841.5900 	7.60 	<br /><br />夏世勇 	3,003.8028 	4.72 	<br /><br />李南京 	2,755.1648 	4.33 	<br /><br />丰和价值证券投资基金 	2,106.9490 	3.31 	<br /><br />长城久富核心成长股票型证券投资基金 	1,383.5575 	2.17 	<br /><br />汇添富成长焦点股票型证券投资基金 	1,190.4276 	1.87 	<br /><br />张振广 	915.4580 	1.44 	<br /><br />泰和证券投资基金 	806.7808 	1.27 	<br /><br />其他投资者 	24,409.5461 	38.30 	<br /><br />合计 	63,700.0000 	100.00 	<br /><br />2007年7月，根据证监会2007年7月11日《关于核准广州金发科技股份有限公司增发股票的通知》（证监发行字【2007】176号），发行人向社会公开增发不超过5,000万股人民币普通股（A股）。增发完成后，发行人总股本变更为66,003万元。<br /><br />2007年9月，“广州金发科技发展有限公司”更名为“金发科技股份有限公司”。公司的企业法人营业执照注册号为440101000176979。<br /><br />截至2007年12月末，发行人股权结构如下：<br /><br />股东名称 	持股数量（万股） 	持股比例（%） 	<br /><br />袁志敏 	13,844.2552 	20.98 	<br /><br />宋子明 	8,542.4682 	12.94 	<br /><br />熊海涛 	4,841.5900 	7.34 	<br /><br />夏世勇 	3,003.8028 	4.55 	<br /><br />李南京 	2,755.1648 	4.17 	<br /><br />汇添富成长焦点股票型证券投资基金 	1,807.6163 	2.74 	<br /><br />汇添富均衡增长股票型证券投资基金 	1,484.3528 	2.25 	<br /><br />长城久富核心成长股票型证券投资基金 	1,334.8616 	2.02 	<br /><br />张振广 	915.4580 	1.39 	<br /><br />科汇证券投资基金 	787.9259 	1.19 	<br /><br />其他投资者 	26,685.5044 	40.43 	<br /><br />合计 	66,003.0000 	100.00 	<br /><br />2008年3月，按照《股票期权激励计划》，发行人授予激励对象6,370万份股票期权，激励对象首次可行权数量为全部股票期权额度的20%；本次实际行权人数为102人，各激励对象均以自身获授股票期权数量的2%参加行权，行权数量合计为1,274,000份，行权价格为6.43元/股。发行人注册资本、实收股本变更为人民币66,130.40万元。此次增资经深圳大华天诚会计师事务所出具深华验字【2008】26号《验资报告》验资确认。<br /><br />2008年6月，发行人将《股票期权激励计划》第二次行权涉及的3,694.60万份股票期权统一行权。本次实际行权人数为102人，各激励对象均以自身获授股票期权数量的58%参加行权，行权数量合计为3,694.60万份，行权价格为6.23元/股。发行人注册资本、实收股本变更为人民币69,825万元。此次增资经广东大华德律会计师事务所（普通合伙）出具华德验字【2008】66号《验资报告》验资确认。截至2008年6月末，发行人股权结构如下：<br /><br />股东名称 	持股数量（万股） 	持股比例（%） 	<br /><br />袁志敏 	14,003.8552 	20.06 	<br /><br />宋子明 	8,542.4682 	12.23 	<br /><br />熊海涛 	4,964.2300 	7.11 	<br /><br />夏世勇 	3,158.3628 	4.52 	<br /><br />李南京 	2,877.8048 	4.12 	<br /><br />汇添富成长焦点股票型证券投资基金 	1,644.3494 	2.35 	<br /><br />华夏红利混合型开放式证券投资基金 	1,282.2834 	1.84 	<br /><br />工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 	1,065.1809 	1.53 	<br /><br />华夏回报证券投资基金 	965.6676 	1.38 	<br /><br />长城久富核心成长股票型证券投资基金 	955.7038 	1.37 	<br /><br />其他投资者 	30,365.0939 	43.49 	<br /><br />合计 	69,825.0000 	100.00 	<br /><br />2008年9月，发行人以2008年半年度总股本69,825万股为基数，向全体股东每10股转增10股，共转增69,825万股。此次资本公积金转增股本实施后，发行人总股本变更为139,650万元。此次增资经广东大华德律会计师事务所（特殊普通合伙）出具华德验字【2009】1号《验资报告》验资确认。截至2008年12月末，发行人股权结构如下：<br /><br />股东名称 	持股数量（万股） 	持股比例（%） 	<br /><br />袁志敏 	28,207.7104 	20.20 	<br /><br />宋子明 	17,084.9364 	12.23 	<br /><br />熊海涛 	9,928.4600 	7.11 	<br /><br />夏世勇 	6,239.4456 	4.47 	<br /><br />李南京 	5,755.6096 	4.12 	<br /><br />银华富裕主体股票型证券投资基金 	2,401.3144 	1.72 	<br /><br />张振广 	1,757.7960 	1.26 	<br /><br />工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 	1,483.4838 	1.06 	<br /><br />李建军 	1,400.1442 	1.00 	<br /><br />袁博 	1,101.0480 	0.79 	<br /><br />其他投资者 	64,290.0516 	46.04 	<br /><br />合计 	139,650.0000 	100.00 	<br /><br />2012年2月，根据证监会2011年9月19日《关于核准广州金发科技股份有限公司增发股票的批复》（证监发行字【2011】1498号），发行人向社会公开增发25,000万股人民币普通股（A股），每股面值人民币1.00元，每股发行认购价格为12.63元，共计募集315,750万元。增发完成后，发行人总股本变更为164,650万元。此次增资经立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具信会师报字【2012】第310040号《验资报告》验资确认。<br /><br />2012年6月，发行人以2011年度总股本164,650万股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3元（含税），送红股3股，转增3股。此次转增股本实施后，发行人总股本变更为263,440万元。此次增资经立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具信会师报字【2012】第310311号《验资报告》验资确认。截至2012年6月末，发行人股权结构如下：<br /><br />股东名称 	持股数量（万股） 	持股比例（%） 	<br /><br />袁志敏 	45,132.3366 	17.13 	<br /><br />宋子明 	26,090.4838 	9.90 	<br /><br />熊海涛 	15,885.5360 	6.03 	<br /><br />广发证券股份有限公司 	10,633.8762 	4.04 	<br /><br />夏世勇 	9,193.5544 	3.49 	<br /><br />李南京 	9,016.9754 	3.42 	<br /><br />熊玲瑶 	4,793.8214 	1.82 	<br /><br />中国工商银行-诺安股票证券投资基金 	4,264.4963 	1.62 	<br /><br />广州诚信投资管理有限公司 	4,000.0000 	1.52 	<br /><br />兴业银行股份有限公司-兴全全球视野股票型证券投资基金 	2,505.7893 	0.95 	<br /><br />其他投资者 	131,923.1306 	50.08 	<br /><br />合计 	263,440.0000 	100.00 	<br /><br />2014年1月，发行人以集中竞价交易方式回购公司股份，回购数量为74,400,000股，购买的最高价为5.84元/股，最低价为4.91元/股。本次回购完成后，发行人总股本变更为256,000万元。截至2014年6月末，发行人股权结构如下：<br /><br />股东名称 	持股数量（万股） 	持股比例（%） 	<br /><br />袁志敏 	45,132.3366 	17.63 	<br /><br />宋子明 	25,630.5738 	10.01 	<br /><br />熊海涛 	15,885.5360 	6.21 	<br /><br />夏世勇 	9,193.5544 	3.59 	<br /><br />李南京 	9,016.9754 	3.52 	<br /><br />广州诚信投资管理有限公司 	5,738.5999 	2.24 	<br /><br />熊玲瑶 	4,793.8214 	1.87 	<br /><br />广发证券股份有限公司 	3,004.3000 	1.17 	<br /><br />中国人民财产保险股份有限公司-传统-普通保险产品-008C-CT001沪 	2,169.9916 	0.85 	<br /><br />袁博 	1,761.6768 	0.69 	<br /><br />其他投资者 	133,672.6341 	52.22 	<br /><br />合计 	256,000.0000 	100.00 	<br /><br />2016年12月，根据证监会2016年12月2日批文《关于核准金发科技股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2016]2952号），发行人非公开发行A股股票156,784,786股，发行价格5.39元/股，发行完成后，发行人总股本变更为2,716,784,786股。此次非公开发行经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具了“信会师报字[2016]第410772号”验资报告。<br /><br />截至2016年12月21日，公司办理完成本次非公开发行股份股权预登记后的前10名股东及其持股数量、持股比例如下：<br /><br />股东名称 	持股数量（股） 	持股比例(%) 	<br /><br />袁志敏 	510,380,393 	18.79 	<br /><br />熊海涛 	216,241,359 	7.96 	<br /><br />宋子明 	171,650,000 	6.32 	<br /><br />金发科技股份有限公司－2016年度员工持股计划 	101,126,159 	3.72 	<br /><br />李南京 	90,769,754 	3.34 	<br /><br />夏世勇 	58,863,496 	2.17 	<br /><br />中央汇金资产管理有限责任公司 	56,573,900 	2.08 	<br /><br />熊玲瑶 	45,000,200 	1.66 	<br /><br />中国证券金融股份有限公司 	28,192,249 	1.04 	<br /><br />中国银行股份有限公司－华夏新经济灵活配置混合型发起式证券投资基金 	24,284,720 	0.89 	<br /><br />其他投资者 	1,413,702,556 	52.04 	<br /><br />合计 	2,716,784,786 	100 	<br /><br />2022年9月21日，根据中国证监会《上市公司股权激励管理办法》、上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司上海分公司等有关规定，金发科技股份有限公司在中国结算上海分公司办理完成公司2022年限制性股票激励计划的首次授予登记工作，首次授予的限制性股票实际认购的激励对象1,315名，实际认购数量83,574,893股。本次限制性股票授予登记完成后，公司总股本从2,573,622,343股增加至2,657,197,236股。<br /><br />2023年9月28日。根据中国证监会《上市公司股权激励管理办法》、上海证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司上海分公司等有关规定，金发科技股份有限公司在中国结算上海分公司办理完成公司2022年限制性股票激励计划预留部分的授予登记工作。本次预留授予的限制性股票实际认购的激励对象662名，实际认购数量14,812,070股。本次限制性股票授予登记完成后，公司总股本从2,657,197,236股增加至2,672,009,306股<br /><br />2024年2月29日，依据公司《2022年限制性股票激励计划》的相关规定，公司2022年限制性股票激励计划的授予对象中44人因工作调整或未达到解锁条件，不再符合激励计划相关激励条件，公司对上述不符合解锁条件的已获授但尚未解锁的限制性股票进行回购注销，合计注销限制性股票1,359,820股。公司本次回购注销限制性股票后，公司总股本将减少1,359,820股，公司总股本减少至2,670,649,486股。<br /><br />2024年8月29日，依据《金发科技股份有限公司2022年限制性股票激励计划》的相关规定，公司2022年限制性股票激励计划授予的1,685名激励对象因工作调整不再具备激励对象资格或所持股份未达到解锁条件，上述激励对象已获授但尚未解除限售的34,036,789股限制性股票不得解除限售，公司将上述限制性股票进行回购注销。公司本次回购注销限制性股票后，公司总股本将减少34,036,789股至2,636,612,697股。<br /><br />截至2025年3月末，公司股权结构如下：<br /><br />股东名称 	持股数量（股） 	持股比例(%) 	<br /><br />袁志敏 	510,380,393 	19.36 	<br /><br />李南京 	94,417,742 	3.58 	<br /><br />熊海涛 	69,601,359 	2.64 	<br /><br />宋子明 	59,280,080 	2.25 	<br /><br />华美传承3号私募证券投资基金 	49,189,300 	1.87 	<br /><br />熊玲瑶 	45,000,200 	1.71 	<br /><br />香港中央結算有限公司 	34,979,042 	1.33 	<br /><br />中证500交易型开放式指数证券投资基金 	27,043,190 	1.03 	<br /><br />华宝万盈资产高恒1号私募证券投资基金 	26,065,000 	0.99 	<br /><br />华宝万盈资产高恒4号私募证券投资基金 	26,065,000 	0.99 	<br /><br />其他投资人 	1,694,591,391 	64.27 	<br /><br />合计 	2,636,612,697 	100.00 	<br /><br />注：熊海涛与华宝万盈资产高恒1号私募证券投资基金、华宝万盈资产高恒4号私募证券投资基金为一致行动人。<br /><br />三、发行人控股股东和实际控制人<br /><br />（一）发行人股权结构<br /><br />截至2025年3月末，发行人股权结构图如下：<br /><br />图表5-1 发行人股权结构图<br /><br />袁志敏持有公司19.36%股份，为公司控股股东、实际控制人。袁志敏与发行人其他主要股东之间不存在关联关系。<br /><br />（二）控股股东、实际控制人情况<br /><br />袁志敏先生是公司的控股股东，其持有的股份所享有的表决权已足以对股东会的决议产生重大影响，亦能影响公司的决策和支配公司的行为，是公司的实际控制人1。<br /><br />袁志敏先生的基本情况：<br /><br />男，1961年3月生，北京理工大学工学硕士。1993年创办金发科技股份有限公司，1993年至2024年5月20日曾任公司董事长。曾任第十二届全国人大代表、广东省工商联副主席、广州市工商联主席。曾获“十一五”国家科技计划执行突出贡献奖、全国非公有制经济人士和优秀中国特色社会主义事业建设者等<br /><br />1根据《公司法》第265条的规定，袁志敏先生为公司实际控制人。<br /><br />荣誉称号。<br /><br />截至本募集说明书出具日，袁志敏先生累计持有公司股份数量为510,380,393股,占公司总股本的19.36%，被质押股份数量为0。<br /><br />截至本募集说明书出具日，袁志敏与发行人其他主要股东之间不存在关联关系。<br /><br />截至本募集说明书出具日，袁志敏先生目前未在公司担任董事、监事及高级管理人员的职务。<br /><br />公司实际控制人袁志敏先生因2016年涉嫌内幕交易、泄露内幕信息，被深圳市公安局经济犯罪侦查局立案调查，深圳市公安局对其出具《取保候审决定书》，决定对其取保候审，期限自2022年5月25日起算。公司于2024年7月10日收到公司控股股东袁志敏先生送达的广东省深圳市中级人民法院对其出具的《刑事判决书》，判决如下：<br /><br />1、被告人袁志敏犯内幕交易罪，判处有期徒刑三年，缓刑四年，并处罚金人民币90万元。<br /><br />2、对被告人袁志敏的违法所得人民币327,294.99元依法予以追缴，上缴国库。<br /><br />袁志敏先生目前未在公司担任董事、监事及高级管理人员的职务，上述判决不影响公司的经营运作，公司目前经营情况正常。<br /><br />（三）实际控制人对其他企业的主要投资情况<br /><br />截止2025年3月，实控人袁志敏先生对外的主要投资情况如下：<br /><br />1、广州市腾曦晨投资有限责任公司<br /><br />成立于2016年2月1日，法定代表人袁志敏，主营业务为企业自有资金投资，注册资本为人民币30,000万元，注册地址为广州市黄埔区科丰路33号20栋215房，公司原股东为秦洪、秦凯静。2016年5月30日袁志敏受让取得广州市腾曦晨投资有限责任公司50%的股权，袁长长受让取得广州市腾曦晨投资有限责任公司50%的股权。<br /><br />2、深圳北理工创新中心有限公司<br /><br />成立于2010年12月2日，法人余海滨，主营业务为科技项目研发，为科技创业型企业提供项目策划、项目投资，科技服务咨询、企业管理咨询、物业管理等。注册资本为人民币4,000万元，其中袁志敏持有深圳北理工44.00%的股份。注册地址为深圳市南山区粤海街道科技园南区粤兴五道9号北理工创新大厦。深圳北理工主要在新能源技术、生物医药技术、信息电子、互联网技术、文化创意等领域进行科技攻关。<br /><br />3、广东汇香源生物科技股份有限公司<br /><br />成立于2002年12月5日，法人邢晓阳，主营业务为食品风味配料的研发、生产与销售。注册资本为人民币4,185万元，其中袁志敏持有汇香源21.111%的股份。注册地址为广州市黄埔区埔北路6号自编二栋。汇香源是中国食品产业风味和功能配料的主要创新者和引导者，擅长为各行业的领导品牌度身订制、开发具有创意的新产品。<br /><br />四、发行人独立性<br /><br />发行人严格按照《公司法》《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求规范运作，逐步建立健全公司法人治理结构，与控股股东、实际控制人之间在资产、人员、机构、财务、业务经营等方面相互独立，具有独立、完整的资产和业务体系，具备直接面向市场独立运营的能力。具体情况如下：<br /><br />（一）资产独立<br /><br />发行人与控股股东、实际控制人产权关系明确，不存在法律纠纷或潜在纠纷，不存在被控股股东及其他关联方违规占用资金、资产及其他资源的情况。<br /><br />（二）人员独立<br /><br />发行人与控股股东、实际控制人在人员方面相互独立。发行人拥有独立于控股股东、实际控制人的劳动、人事和工资管理体系，董事、监事和高级管理人员均严格按照《公司法》《公司章程》等有关规定产生，履行了合法程序。<br /><br />（三）机构独立<br /><br />发行人拥有独立的机构设置，与控股股东、实际控制人在机构设置上完全分开并独立运行。发行人拥有独立的生产经营场所和办公机构，所有职能部门均独立行使职权，独立开展生产经营活动，不受控股股东、实际控制人的干预，不存在混合经营、合署办公的情况。<br /><br />（四）财务独立<br /><br />发行人设有独立的财务部门和专职财务人员，建立健全了独立的会计核算体系和财务管理制度。发行人在银行独立开户，不存在与控股股东、实际控制人共用银行账户的情况。发行人依法独立纳税，独立做出财务决策，不存在控股股东、实际控制人干预发行人资金使用的情况。<br /><br />（五）业务经营独立<br /><br />发行人具有独立完整的业务及自主经营能力，主营业务独立于控股股东、实际控制人，具有独立面对市场经营的能力，并与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在显失公平的关联交易。<br /><br />五、发行人重要权益投资情况<br /><br />（一）发行人全资及控股子公司<br /><br />截至2025年3月末，发行人纳入合并报表范围的子公司共64家，相关情况如下表所示：<br /><br />图表5-2 截至2025年3月末发行人纳入合并报表范围的子公司<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册资本 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	取得 	<br /><br />直接 	间接 	方式 	<br /><br />1 	上海金发科技发展有限公司 	上海市青浦区 	37000万人民币 	上海市青浦区 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />2 	珠海金发生物材料有限公司 	珠海金湾区 	31630万人民币 	珠海金湾区 	制造业 	100 		非同一控制下企业合并 	<br /><br />3 	辽宁金发生物材料有限公司 	辽宁省盘锦市 	50000万人民币 	辽宁省盘锦市 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册资本 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	取得 	<br /><br />直接 	间接 	方式 	<br /><br />4 	珠海万通特种工程塑料有限公司 	珠海金湾区 	12016.4431万人民币 	珠海金湾区 	制造业 	73.19 		设立 	<br /><br />5 	江苏金发科技新材料有限公司 	江苏昆山 	68000万人民币 	江苏昆山 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />6 	昆山金发科技开发有限公司 	昆山开发区 	500万人民币 	昆山开发区 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />7 	四川金发科技发展有限公司 	绵阳高新区 	10000万人民币 	绵阳高新区 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />8 	香港金发发展有限公司 	香港九龙旺角 	8000万港币 	香港九龙旺角 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />9 	天津金发新材料有限公司 	天津空港经济区 	41200万人民币 	天津空港经济区 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />10 	广州金发科技创业投资有限公司 	广州科学城 	63000万人民币 	广州科学城 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />11 	广州金发溯源新材料发展有限公司 	广州科学城 	1000万人民币 	广州科学城 	制造业 	57 		设立 	<br /><br />12 	广州金发绿可木塑科技有限公司 	广州天河区 	6600万人民币 	广州天河区 	制造业 	51 		非同一控制下企业合并 	<br /><br />13 	佛山市南海区绿可建材有限公司 	佛山市南海区 	100万人民币 	佛山市南海区 	服务业 	100 		非同一控制下企业合并 	<br /><br />14 	广州金发碳纤维新材料发展有限公司 	广州科学城 	19314.5万人民币 	广州科学城 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />15 	广东金发科技有限公司 	清远清城区 	35506万人民币 	清远清城区 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />16 	清远美今新材料科技有限公司 	清远清城区 	100万人民币 	清远清城区 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />17 	惠州新大都合成材料科技有限公司 	惠州仲恺高新区 	2000万人民币 	惠州仲恺高新区 	制造业 	100 		非同一控制下企业合并 	<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册资本 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	取得 	<br /><br />直接 	间接 	方式 	<br /><br />18 	江苏金发再生资源有限公司 	徐州市邳州市 	10000万人民币 	徐州市邳州市 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />19 	广东唯医医疗器械有限公司 	清远清城区 	1000万人民币 	清远清城区 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />20 	Kingfa Science&amp;Technology(India)Limited 	印度 	1.8亿卢比 	印度 	制造业 	74.99 		非同一控制下企业合并 	<br /><br />21 	广州金发科技孵化器有限公司 	广州天河区 	5000万人民币 	广州天河区 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />22 	武汉金发科技有限公司 	武汉经济技术开发区 	40000万人民币 	武汉经济技术开发区 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />23 	武汉金发科技企业技术中心有限公司 	武汉经济技术开发区 	5000万人民币 	武汉经济技术开发区 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />24 	珠海金发供应链管理有限公司 	珠海横琴区 	8197万人民币 	珠海横琴区 	服务业 	61 		设立 	<br /><br />25 	成都金发科技新材料有限公司 	双流西南航空港经济开发区 	50000万人民币 	双流西南航空港经济开发区 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />26 	成都金发科技孵化器有限公司 	双流西南航空港经济开发区 	10000万人民币 	双流西南航空港经济开发区 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />27 	广州萝岗金发小额贷款股份有限公司 	广州科学城 	20000万人民币 	广州科学城 	服务业 	73.25 		非同一控制下企业合并 	<br /><br />28 	KingFaSci.&amp;Tech.Australia Pty Ltd 	23PEGGY STREET MAYS HILL NSW2145 	100万美金 	23PEGGY STREET MAYS HILL NSW2145 	制造业 	70 		设立 	<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册资本 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	取得 	<br /><br />直接 	间接 	方式 	<br /><br />29 	Kingfa Science＆Technology(USA),INC 	美国密西根州坎顿市 	2500万美元 	美国密西根州沃许诺郡安娜堡市 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />30 	KingfaSci.and Tech.(Thailand)CO.,LTD 	泰国曼谷邦那区 	1000万泰铢 	泰国曼谷邦那区 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />31 	KINGFASCI.&amp; TECH. (Europe)GmbH 	德国北莱茵—威斯特法伦州波恩市 	200万欧元 	德国北莱茵—威斯特法伦州波恩市 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />32 	国高材高分子材料产业创新中心有限公司 	广州科学城 	50000万人民币 	广州科学城 	服务业 	86 		设立 	<br /><br />33 	KINGFASCI.&amp;TECH. (MALAYSIA)SDN.BHD. 	马来西亚槟城、雪兰莪 	104.1万林吉特 	马来西亚雪兰莪Selangor 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />34 	宁波银商投资有限公司 	宁波北仑区 	10000万人民币 	宁波北仑区 	服务业 	100 		非同一控制下企业合并 	<br /><br />35 	宁波万华石化投资有限公司 	宁波大榭开发区 	10900万人民币 	宁波大榭开发区 	服务业 	100 		非同一控制下企业合并 	<br /><br />36 	宁波金发新材料有限公司 	浙江省北仑区 	343145.5378万人民币 	浙江省北仑区 	制造业 	100 		非同一控制下企业合并 	<br /><br />37 	广州金发众创空间有限公司 	广州天河区 	500万人民币 	广州天河区 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />38 	海南金发科技有限公司 	海南省洋浦经济开发 	5000万人民币 	海南省洋浦经济开发 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册资本 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	取得 	<br /><br />直接 	间接 	方式 	<br /><br />		区 		区 					<br /><br />39 	Saudi Kingfa Advanced MaterialsCo.,Ltd. 	沙特阿拉伯朱拜勒市工业区 	100万美元 	沙特阿拉伯朱拜勒市工业区 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />40 	韶关市金发新材料科技有限公司 	广东省韶关市 	1000万人民币 	广东省韶关市 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />41 	辽宁金发科技有限公司 	辽宁省盘锦市 	658308.6963万人民币 	辽宁省盘锦市 	制造业 	28.56 	14.58 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />42 	广东金发医疗科技有限公司 	清远市清城区 	1000万人民币 	清远市清城区 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />43 	广州金发科技产业园有限公司 	广州市黄埔区 	1000万人民币 	广州市黄埔区 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />44 	广州金发科技创新有限公司 	广州市黄埔区 	1000万人民币 	广州市黄埔区 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />45 	广东金发复合材料有限公司 	清远清城区 	5000万人民币 	清远清城区 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />46 	珠海金发物业管理有限公司 	珠海香洲区 	500万人民币 	珠海香洲区 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />47 	宁波青峙热力有限公司 	浙江省北仑区 	500万人民币 	浙江省北仑区 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />48 	盘锦金发高分子材料有限公司 	辽宁省盘锦市 	302500万人民币 	辽宁省盘锦市 	服务业 	33.06 		设立 	<br /><br />49 	KINGFASCI.&amp; TECH(VIETNAM)CO.,LTD 	越南胡志明市 	10万美元 	越南胡志明市 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />50 	KINGFA SCIENCE AND TECHNOLOGY(JAPAN) CORPORATION LIMITED 	日本 	4050万日元 	日本 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />51 	金发环保科技有限公司 	清远清城区 	10000万人民币 	清远清城区 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />2金发科技、盘锦金发高分子材料有限公司分别直接持有辽宁金发科技有限公司28.56%、44.10%的股权，本公司最终享有辽宁金发科技有限公司表决权比例72.66%。<br /><br />3金发科技持有盘锦金发高分子材料有限公司33.06%股权，根据公司与相关方签署的《&lt;关于参与辽宁宝来新材料有限公司增资事宜之投资协议&gt;之补充协议（二）》约定，金发科技表决权比例为96.69%。<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册资本 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	取得 	<br /><br />直接 	间接 	方式 	<br /><br />52 	广州金发医疗科技有限公司 	广州科学城 	1000万人民币 	广州科学城 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />53 	KINGFA SCIENCE AND TECHNOLOGY(VIETNAM) COMPANY LIMITED 	越南同奈省 	2800万美元 	越南同奈省 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />54 	KINGFA TECHNOLOGY(USA)INC. 	美国加利福尼亚州 	10万美元 	美国加利福尼亚州 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />55 	海南金发新材料有限公司 	海南省洋浦经济开发区 	5000万人民币 	海南省洋浦经济开发区 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />56 	广州金发会务服务有限公司 	广州科学城 	100万人民币 	广州科学城 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />57 	KINGFA SCIENCE AND TECHNOLOGY POLAND SPZ.O.O 	波兰弗罗茨瓦夫市 	10万波兰兹罗提 	波兰弗罗茨瓦夫市 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />58 	上海金发科技贸易有限公司 	上海市青浦区 	1000万人民币 	上海市青浦区 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />59 	广东横琴金发供应链管理有限公司 	广东省珠海市香洲区 	5000万人民币 	广东省珠海市香洲区 	服务业 	61 		设立 	<br /><br />60 	PT KINGFA SCI AND TECH INDONESIA 	印度尼西亚 	5800100万印尼卢比 	印度尼西亚 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />61 	KINGFA SCIENCE&amp;TECHNOLOGY MEXICO, S.DER.L.DEC.V. 	墨西哥 	22006.88万墨西哥比索 	墨西哥 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />62 	KINGFA ENVIRONMENTALSCI&amp;TECHSPAIN,S.L. 	西班牙 	380万欧元 	西班牙 	制造业 	70 		设立 	<br /><br />63 	武汉市弘健医疗科技有限公司 	湖北武汉 	100万人民币 	湖北武汉 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />64 	江苏金发资源循环有限公司 	徐州市邳州市 	5000万人民币 	徐州市邳州市 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />其中，企业重要子公司情况如下：<br /><br />图表5-3 截至2025年3月末发行人重要子公司情况<br /><br />序号 	公司全称 	注册地 	注册资本 	经营范围 	主营业务 	持股比例 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	上海金发科技发展有限公司 	青浦区朱家角镇工业园区康园路88号 	37000万元 	塑料及塑料制品、合成材料及合成材料制品、复合材料及复合材料制品的研发、生产、销售及技术服务，日用机械、金属制品新材料、新产品的开发研究、技术服务、技术转让，塑料、日用机械、金属制品新材料、新产品的加工、销售，粘合剂、高分子材料及其助剂的销售，经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料的进口业务（不另附进出口商品目录），但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外，新材料科技领域内的技术咨询，会务服务，自有房屋租赁。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】 	改性塑料板块 	100.00% 		<br /><br />2 	江苏金发科技新材料有限公司 	昆山经济技术开发区西江路388号 	68000万元 	塑料及塑料制品、合成材料及合成材料制品、复合材料及复合材料制品的研发、生产、销售及技术服务；经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅料的进口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外；不含危险化学品的仓储服务；新材料科技领域内的技术咨询；会务服务；自有房屋租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 	改性塑料板块 	100% 		<br /><br />3 	辽宁金发科技有限公司 	辽宁省盘锦市辽东湾新区 	658308.6963万元 	许可项目：危险化学品生产；危险化学品经营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：第三类非药品类易制毒化学品生产；塑料制品制造；工程塑料及合成树脂制造；合成材料制造（不含危险化学品）；塑料制品销售；工程塑料及合成树脂销售；合成材料销售；新材料技术研发；技术进出口；货物进出口。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 	绿色石化板块 	28.56% 	14.58% 	<br /><br />4 	宁波金发新材料有限公司 	浙江省宁波市北仑区戚家山街道宏源 路168号 	343145.5378万元 	一般项目：合成材料制造（不含危险化学品）；合成材料销售；站用加氢及储氢设施销售；货物进出口；技术进出口；进出口代理；化工产品销售（不含许可类化工 产品）；肥料销售；煤炭及制品销售；高品质合成橡胶销售；石油制品销售（不含危险化学品）；生产线管理服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：危险化学品生产（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）。 	绿色石化板块 	100% 		<br /><br />5 	珠海万通特种工程塑料有限公司 	珠海市金湾区南水镇石化九路177号1楼 	12016.4431万元 	一般项目：新材料技术研发；生物基材料制造；生物基材料销售；工程塑料及合成树脂制造；工程塑料及合成树脂销售；塑料制品制造；塑料制品销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；贸易经纪；以自有资金从事投资活动；非食用盐销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：危险化学品生产。 （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准） 	新材料板块 	73.19% 		<br /><br />6 	广东金发科技有限公司 	清远市清城区石角镇德龙产业大道36号 	1000万元 	技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;卫生用品和一次性使用医疗用品销售;第一类医疗器械生产;第一类医疗器械销售;第二类医疗器械销售 ;特种劳动防护用品生产 ;特种劳动防护用品销售;技术进出口 ;货物进出口;产业用纺织制成品制造;产业用纺织制成品销售;信息技术咨询服务;互联网销售（除销售需要许可的商品）;非居住房地产租赁;住房租赁 ;物业管理;卫生用品和一次性使用医疗用品生产;第二类医疗器械生产。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动） 	医疗健康板块 	100% 		<br /><br />发行人重要子公司情况如下：<br /><br />（1）上海金发科技发展有限公司<br /><br />截至2024年12月，该公司总资产642,770.54万元，总负债304,266.47万元，所有者权益338,504.07万元，2024年1-12月营业收入664,055.21万元，净利润66,301.34万元。截至2025年3月末，该公司总资产690,504.33万元，总负债348,967.50万元，所有者权益341,536.84万元，2025年1-3月营业收入149,459.23万元，净利润3,032.77万元。<br /><br />（2）江苏金发科技新材料有限公司<br /><br />截至2024年12月，该公司总资产540,865.26万元，总负债198,366.08万元，所有者权益342,499.17万元，2024年1-12月营业收入894,294.57万元，净利润106,116.74万元。截至2025年3月末，该公司总资产590,025.64万元，总负债221,374.36万元，所有者权益368,651.29万元，2025年1-3月营业收入221,100.74万元，净利润26,152.11万元。<br /><br />（3）辽宁金发科技有限公司<br /><br />截至2024年12月，该公司总资产1,366,010.42万元，总负债984,889.49万元，所有者权益381,120.92万元，2024年1-12月营业收入762,882.88万元，净利润-149,536.68万元。截至2025年3月末，该公司总资产1,392,387.47万元，总负债1,032,545.00万元，所有者权益359,842.47万元，2025年1-3月营业收入232,989.69万元，净利润-21,657.32万元。<br /><br />（4）宁波金发新材料有限公司<br /><br />截至2024年12月，该公司总资产975,674.63万元，总负债796,290.33万元，所有者权益179,384.29万元，2024年1-12月营业收入657,581.68万元，净利润-49,853.47万元。截至2025年3月末，该公司总资产945,557.46万元，总负债778,516.46万元，所有者权益167,041.00万元，2025年1-3月营业收入183,866.24万元，净利润-12,343.29万元。<br /><br />（5）珠海万通特种工程塑料有限公司<br /><br />截至2024年12月，该公司总资产195,243.89万元，总负债55,296.45万元，所有者权益139,947.45万元，2024年1-12月营业收入153,743.61万元，净利润27,752.58万元。截至2025年3月末，该公司总资产211,790.43万元，总负债48,919.83万元，所有者权益162,870.60万元，2025年1-3月营业收入45,112.65万元，净利润6,128.18万元。<br /><br />（6）广东金发科技有限公司<br /><br />截至2024年12月，该公司总资产627,433.40万元，总负债443,800.05万元，所有者权益183,633.35万元，2024年1-12月营业收入407,082.19万元，净利润-1,804.00万元。截至2025年3月末，该公司总资产726,834.84万元，总负债546,933.62万元，所有者权益179,901.22万元，2025年1-3月营业收入85,602.07万元，净利润-3,732.12万元。<br /><br />（二）发行人其他有重要影响的参股公司、合营企业和联营企业情况<br /><br />截至2025年3月末，发行人无有重要影响的参股公司、合营企业和联营企业。<br /><br />六、发行人治理结构及内控制度<br /><br />（一）治理结构<br /><br />公司根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）和其他有关规定，制订公司章程，不断完善和规范公司法人治理结构建设、制定相关的配套制度，规范股东大会、董事会、监事会的议事规则和程序，明确股东大会、董事会、监事会和高级管理人员的各项职权，加强公司制度建设。<br /><br />1、股东大会<br /><br />股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：<br /><br />（1）决定公司经营方针和投资计划；<br /><br />（2）选举和更换董事、非由职工代表担任的监事，决定有关董事、监事的报酬事项；<br /><br />（3）审议批准董事会的报告；<br /><br />（4）审议批准监事会的报告；<br /><br />（5）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；<br /><br />（6）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（7）对公司增加或者减少注册资本作出决议；<br /><br />（8）对发行公司债券作出决议；<br /><br />（9）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式等事项作出决议；<br /><br />（10）修改公司章程；<br /><br />（11）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；<br /><br />（12）审议批准公司章程第四十二条规定的担保事项；<br /><br />（13）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项；<br /><br />（14）审议批准变更募集资金用途事项；<br /><br />（15）审议股权激励计划和员工持股计划；<br /><br />（16）审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决定的其他事项。<br /><br />股东大会应当在法律规定的范围内行使职权，不得干涉股东对自身权利的处分。<br /><br />2、董事会<br /><br />公司设董事会，对股东大会负责。董事会由11名董事组成，设董事长1人，副董事长1人。董事由股东大会选举或更换，并可在任期届满前由股东大会解除其职务。董事任期3年，任期届满可连选连任。<br /><br />董事任期从就任之日起计算，至本届董事会任期届满时为止。董事任期届满未及时改选，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规、部门规章和公司章程的规定，履行董事职务。<br /><br />董事可以由总经理或者其他高级管理人员兼任，但兼任总经理或者其他高级管理人员职务的董事，总计不得超过公司董事总数的1/2。<br /><br />董事会行使下列职权：<br /><br />（1）召集股东大会，并向股东大会报告工作；<br /><br />（2）执行股东大会的决议；<br /><br />（3）决定公司的经营计划和投资方案；<br /><br />（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；<br /><br />（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（6）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；<br /><br />（7）拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；<br /><br />（8）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易、对外捐赠等事项；<br /><br />（9）决定公司内部管理机构的设置；<br /><br />（10）聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书；根据总经理的提名，聘任或者解聘公司常务副总经理、副总经理、财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；<br /><br />（11）制订公司的基本管理制度；<br /><br />（12）制订公司章程的修改方案；<br /><br />（13）管理公司信息披露事项；<br /><br />（14）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；<br /><br />（15）听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；<br /><br />（16）法律、行政法规、部门规章或公司章程授予的其他职权。<br /><br />3、独立董事<br /><br />公司设四名独立董事，其中至少包括一名会计专业人士，会计专业人士是指具有高级职称或注册会计师资格的人士。<br /><br />独立董事对公司及全体股东负有诚信与勤勉义务。独立董事应当按照相关法律法规和公司章程的要求，认真履行职责，维护公司整体利益，尤其要关注中小股东的合法权益不受损害。独立董事独立履行职责，不受公司主要股东、实际控制人、其他与公司存在利害关系的单位或个人的影响。<br /><br />公司董事会、监事会、单独或者合并持有公司已发行股份1％以上的股东可以提出独立董事候选人名单，并经股东大会选举决定。选举两名以上独立董事的，应当实行累计投票制。<br /><br />独立董事每届任期与公司其他董事任期相同，任期届满，连选可以连任，但是连任时间不得超过六年。<br /><br />4、监事会<br /><br />公司设监事会。监事会由5名监事组成，监事会设主席1人。监事的任期每届为3年。监事任期届满，连选可以连任。监事会主席由全体监事过半数选举产生。监事会主席召集和主持监事会会议；监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。董事、总经理和其他高级管理人员不得兼任监事。<br /><br />监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不低于1/3。监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。监事会行使以下职责：<br /><br />（1）应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；<br /><br />（2）检查公司财务；<br /><br />（3）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；<br /><br />（4）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；<br /><br />（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；<br /><br />（6）向股东大会提出提案；<br /><br />（7）依照《公司法》第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；<br /><br />（8）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。<br /><br />5、总经理及其他高级管理人员<br /><br />公司设总经理1名，由董事会聘任或解聘。公司设常务副总经理1名，副总经理若干名，由董事会聘任或解聘。<br /><br />公司总经理、常务副总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书为公司高级管理人员。总经理每届任期3年，总经理连聘可以连任。<br /><br />总经理对董事会负责，行使下列职权：<br /><br />（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；<br /><br />（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；<br /><br />（3）拟订公司内部管理机构设置方案；<br /><br />（4）拟订公司的基本管理制度；<br /><br />（5）制定公司的具体规章；<br /><br />（6）提请董事会聘任或者解聘公司常务副总经理、副总经理、财务负责人；<br /><br />（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；<br /><br />（8）公司章程或董事会授予的其他职权。<br /><br />公司设董事会秘书，负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料管理，办理信息披露事务等事宜。董事会秘书应遵守法律、行政法规、部门规章及本章程的有关规定。<br /><br />高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或公司章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。<br /><br />（二）组织机构<br /><br />1、发行人组织架构图<br /><br />截至本募集说明书签署之日，发行人组织机构设置情况如下图所示：<br /><br />图表5-4发行人组织结构图<br /><br />2、部门职能介绍<br /><br />（1）营销中心<br /><br />根据公司战略规划，洞悉市场动向和客户需求，开拓营销网络链接客户，并为客户提供具有竞争力的产品技术解决方案（含产品），满足目标市场需求。<br /><br />（2）技术中心<br /><br />根据公司战略规划，统筹研究、开发满足现在和未来市场需求的具有竞争力的产品技术解决方案，并组织资源向客户提供相应技术服务。作为研究主体承担相应科研任务，攻克瓶颈技术，取得技术进步。<br /><br />（3）财务中心<br /><br />负责处理集团财务事务和管理财务资源，包括记录和更新公司财务信息，准备和生成公司财务报表，监督和管理公司预算的执行以及管理内外部财务资源。<br /><br />（4）标准化办公室<br /><br />根据规划，结合内外部管理需求，统筹建立、维护、规范金发管理体系以及相关体系运行落地，并推动公司标准化管理，持续提升流程效率。<br /><br />（5）供应链中心<br /><br />统筹管理集团采购、物料、贸易、供应商资源，并建立风控及合规、流程优化及信息化建设，对内协同销售订单与子公司生产制造，对外发挥贸易、物流功能，打造外向型物流平台，实现降本和收益。<br /><br />（6）战略发展部<br /><br />负责金发科技战略规划、企业文化建设与品牌管理、社会责任管理相关工作，推动公司战略目标实现。<br /><br />（7）信息中心<br /><br />根据公司发展战略，制定信息化战略，全面统筹和管理公司信息化系统的建设和管理，确保公司信息安全、高效，有效支持公司业务发展。<br /><br />（8）人力中心<br /><br />根据公司发展战略，制定人力资源战略，持续开展组织管理，人才的选、育、用、留相关工作，激活组织和个人，为公司业务和战略发展提供高质量的人才供应链保障。<br /><br />（9）风控中心<br /><br />统筹审查评价公司经营活动及内部控制的适当性、合法性和有效性，提出改进建议，保障公司财产安全与完整，降低经营风险，促进运行效率提升，实现企业发展目标。<br /><br />（10）办公室<br /><br />结合公司日常经营管理需求，统筹管理行政、后勤服务资源，并推动内外部关系建立良好的经营环境，保障公司安全、有序、可持续的经营。<br /><br />（11）证券部<br /><br />组织公司三会会务及文件管理要求，协调监管机构与中介机构，处理再融资、信息披露及投资者关系，负责证券投资合规运作，沟通协调信息披露、投资者及媒体联络，筹备股东大会与董事会，协助董事会办公室日常工作，建立维护良好外部关系。<br /><br />（12）工程管理中心<br /><br />统筹管控金发科技及下属公司车间厂房、仓库、办公楼等基础建设以及基建维修改造工作，保障基建项目按进度、保质量完成，支撑公司发展布局。<br /><br />（13）知识产权办公室<br /><br />全面管理集团专利、商标、著作、商业秘密等知识产权，负责知识产权法律诉讼及风险管理，保护公司知识产权权益。<br /><br />（14）项目管理部<br /><br />搜集研究国家相关政策法规，整合内外部资源，统筹开展科技项目/奖励/荣誉的申报、鉴定、评审等工作，发挥资源优势，创造良好外部环境，助力公司可持续发展。<br /><br />（三）内部管理制度<br /><br />为保证内部控制体系的有效运转，根据国家相关政策法规，发行人结合自身实际情况，制订了涉及财务管理、人事管理、信息披露管理、安全生产管理等多方面的管理制度。<br /><br />1、财务管理制度<br /><br />发行人制定了公司的财务管理制度，主要包括《金发科技股份有限公司会计档案管理规范》、《金发科技股份有限公司货币资金管理办法》、《金发科技股份有限公司内部控制指引第10部分—全面预算与财务报告》、《金发科技股份有限公司应收账款管理规范》、《金发科技股份有限公司信用证结算管理办法》、《金发科技股份有限公司票据管理办法》等。发行人财务管理主要集中在资金管理、资产管理、会计核算等方面，并建立了适应市场经济发展的财务管理模式。<br /><br />2、投资管理制度<br /><br />为规范投资行为，控制投资风险，保障公司资产的安全和增值，实现投资决策科学化，发行人制定了《金发科技股份有限公司内部控制指引第3部分—筹资、投资与资金管理》等，对投资行为进行规范和指引。<br /><br />3、融资管理制度<br /><br />为加强公司资金的管理，规范融资行为，降低融资风险及成本，提高资金使用效率，发行人制定了《金发科技股份有限公司融资管理办法》、《金发科技股份有限公司内部控制指引第3部分—筹资、投资与资金管理》等，保证公司资金正常运转。<br /><br />4、担保管理制度<br /><br />为了加强公司担保业务管理，防范担保业务风险，发行人根据《中华人民共和国担保法》等有关法律法规和《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》，制定了《金发科技股份有限公司内部控制指引第9部分—担保业务管理》，对担保行为进行规范。<br /><br />5、关联交易制度<br /><br />为规范和减少关联交易，保证关联交易的公开、公平、公正，发行人根据《公司法》、《中华人民共和国证券法》等有关法律法规及相关规定，制定了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》等规章制度，对关联交易的决策权限、决策程序及关联董事、关联股东的回避表决制度进行了详细的规定，以保证公司董事会、股东大会关联交易决策对其他股东利益的公允性。<br /><br />6、内部审计制度<br /><br />为加强公司内部审计工作，规范内部审计行为，建立健全内部审计规则，发行人制定了《金发科技股份有限公司内部审计制度》。发行人内部审计部门严格按照制定的规章制度，对公司各部门及子公司进行监审，确保内部控制安全有效。<br /><br />7、人力资源管理制度<br /><br />发行人依据国家人力资源管理的相关法规及公司章程，结合自身实际情况，建立公司的人力资源管理体系，主要包括《金发科技股份有限公司人力资源管理总则》、《金发科技股份有限公司内部控制指引第2部分—人力资源管理控制》等。发行人建立了适应市场经济人力资源配置需求的新型劳动用工制度和激励约束机制，并促使公司的人力资源管理更加规范化、程序化、制度化，适应于业务发展的需要。<br /><br />8、信息披露制度<br /><br />为规范在银行间债券市场发行债务融资工具的信息披露行为，加强信息披露事务管理，保护投资者及相关各方的合法权益，发行人根据《公司法》、《中华人民共和国证券法》等有关法律法规及《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等有关规定，制定了《金发科技股份有限公司债务融资工具信息披露事务管理制度》，确保真实、准确、完整、及时地披露信息，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。同时将按照规定进行中期票据存续期间各类财务报表、审计报告及可能影响中期票据兑付的重大事项的披露工作。<br /><br />9、安全生产管理制度<br /><br />为了建立安全管理程序，发行人制定了《金发科技股份有限公司安全生产管理》，规定了发行人各类安全教育培训、安全检查、安全隐患、安全标志、安全事故、安全绩效考核、安全处罚的管理要求与指南。通过制定安全生产内控制度，发行人在生产经营过程中严格执行安全生产的规定，落实各项安全生产措施，确保生产安全无隐患。<br /><br />10、应急计划管理制度<br /><br />为规范金发科技股份有限公司及其下属子公司的组织及其环境的理解和分析、风险与机遇管理、应急计划控制，发行人制定了《风险与机遇管理及应急计划控制程序》等突发事件应急处理机制。应急计划旨在以最佳的方式应对所发生的、给公司带来危害并影响其顺利运行的严重事件。<br /><br />七、发行人董事、监事、高管人员和员工情况<br /><br />（一）董事、监事、高级管理人员基本情况<br /><br />截至2025年3月末，本公司现任董事、监事、高级管理人员基本情况如下：<br /><br />图表5-5 2025年3月末公司董事、监事及高级管理人员基本情况<br /><br />序号 	姓名 	职务 	任职日期 	性别 	国籍 	是否具有海外居留权 	学历 	出生年份 	<br /><br />1 	陈平绪 	董事长 	2024.05-2027.05 	男 	中国 	无 	博士研究生 	1982年 	<br /><br />2 	吴敌 	董事兼总经理 	2024.05-2027.05 	男 	中国 	无 	硕士研究生 	1984年 	<br /><br />3 	宁红涛 	董事 	2021.01-2027.05 	男 	中国 	无 	博士研究生（在读） 	1973年 	<br /><br />4 	袁长长 	董事、副董事长兼常务副总经理 	2024.06-2027.05 	男 	中国 	无 	大学本科 	1983年 	<br /><br />5 	陈年德 	董事兼副总经理 	2024.05-2027.05 	男 	中国 	无 	大学本科 	1984年 	<br /><br />6 	李鹏 	董事兼副总经理 	2024.05-2027.05 	男 	中国 	无 	硕士研究生 	1981年 	<br /><br />7 	李华祥 	董事 	2024.05-2027.05 	男 	中国 	无 	硕士研究生 	1981年 	<br /><br />8 	杨雄 	独立董事（会计专业） 	2021.01-2027.05 	男 	中国 	无 	大学本科 	1966年 	<br /><br />9 	孟跃中 	独立董事 	2021.01-2027.05 	男 	中国 	无 	博士研究生 	1963年 	<br /><br />10 	曾幸荣 	独立董事 	2023.12-2027.05 	男 	中国 	无 	博士研究生 	1962年 	<br /><br />11 	张继承 	独立董事 	2024.05-2027.05 	男 	中国 	无 	博士研究生 	1976年 	<br /><br />12 	沈红波 	监事会主席 	2024.05-2027.05 	男 	中国 	无 	大学本科 	1980年 	<br /><br />13 	丁超 	监事 	2024.05-2027.05 	男 	中国 	无 	硕士研究生 	1986年 	<br /><br />14 	张明江 	监事 	2024.05-2027.05 	男 	中国 	无 	大学本科 	1984年 	<br /><br />15 	廖梦圆 	监事（职工代表） 	2024.05-2027.05 	女 	中国 	无 	博士研究生 	1989年 	<br /><br />16 	朱秀梅 	监事（职工代表） 	2024.05-2027.05 	女 	中国 	无 	博士研究生 	1988年 	<br /><br />17 	黄河生 	副总经理 	2021.01-2027.05 	男 	中国 	无 	硕士研究生 	1978年 	<br /><br />18 	戴耀珊 	董事会秘书 	2021.01-2027.05 	男 	中国 	无 	硕士研究生（在读） 	1985年 	<br /><br />19 	雷长安 	财务总监 	2025.02 -2027.05 	男 	中国 	无 	硕士研究生 	1978年 	<br /><br />公司董事、监事及高管人员情况符合《公司法》及公司章程相关规定。公司无公务员兼任公司董事、监事及高管人员的情况。<br /><br />公司现任董事、监事、高级管理人员的主要工作经历：<br /><br />1、董事长<br /><br />陈平绪，男，1982年出生，中国国籍，无境外居留权，华南理工大学工学博士，正高级工程师。现任公司董事长、技术总经理，辽宁金发科技有限公司董事长，广东金发科技有限公司（以下简称“广东金发”）董事长。2012年加入公司，曾任技术研究经理、产品线总经理、技术部部长、技术总经理助理、董事、副总经理等职务。曾获中国青年科技创新奖（第六届），全国发明专利展览金奖两项（第十六届、第十七届），省科技进步二等奖，广东省青年五四奖章，广州市珠江科技新星和广州市高层次人才等荣誉称号。陈平绪先生与持有公司5%股份以上的股东、实际控制人、其他董事、监事及高级管理人员不存在关联关系。<br /><br />2、其他非独立董事：<br /><br />吴敌，男，1984年出生，中国国籍，无境外居留权，华南理工大学材料学硕士，清华大学经济管理学院EMBA（在读）。现任公司董事兼总经理、营销总经理。2010年加入公司，曾任公司区域经理，营销中心总经理助理、副总经理。吴敌先生与持有公司5%股份以上的股东、实际控制人、其他董事、监事及高级管理人员不存在关联关系。<br /><br />宁红涛，男，1973年出生，中国国籍，无境外居留权，中山大学管理学硕士，四川大学博士研究生（在读），正高级经济师。现任公司董事。2000年加入公司，曾任公司监事、副总经理兼董事会秘书、广东金发总经理。现担任广州毅昌科技股份有限公司董事长、北京高盟新材料股份有限公司董事、国高材高分子材料产业创新中心有限公司董事。曾兼任中国塑协塑料再生利用专委会会长、中国循环经济协会副会长、中国再生塑料产业技术创新联盟常务副理事长、清远市第七届人大代表、清远市工商联合会（总商会）副主席等社会职务，现担任广州工商联（总商会）副会长、广东省第十四届人大常委会咨询专家、广州市“TOP100新锐”计划新能源新材料专委会主任等职务。宁红涛先生与持有公司5%股份以上的股东、实际控制人、其他董事、监事及高级管理人员不存在关联关系。<br /><br />袁长长，男，1983年出生，中国国籍，无境外居留权，中国人民大学经济学学士。现任公司董事、副总经理。2009年加入公司，曾任公司业务经理、营销总经理助理、营销中心副总经理等职务。曾获广州市十佳青年企业家、广东省新生代非公有制经济代表人士文明使者等荣誉称号。袁长长先生系公司控股股东袁志敏先生的儿子。<br /><br />陈年德，男，1984年出生，中国国籍，无境外居留权，华南理工大学化学工程与工艺、政治与公共管理双专业学士。现任公司董事、副总经理、宁波金发新材料有限公司（以下简称“宁波金发”）总经理。2007年加入公司，曾任公司区域经理、运营部部长等职务。现还兼任江苏省新材料协会副会长职务。陈年德先生与持有公司5%股份以上的股东、实际控制人、其他董事、监事及高级管理人员不存在关联关系。<br /><br />李鹏，男，1981年出生，中国国籍，无境外居留权，华南理工大学材料学硕士。现任公司董事、副总经理、供应链中心总经理。2006年加入公司，曾任公司行业经理、行业运营部部长等职务。李鹏先生与持有公司5%股份以上的股东、实际控制人、其他董事、监事及高级管理人员不存在关联关系。<br /><br />李华祥，男，1981年出生，中国国籍，无境外居留权，中山大学管理学硕士。现任公司董事欧洲金发总经理兼西班牙环保董事长。2005年加入公司，曾任上海金发市场部总监、公司国际运营部总监等职务。李华祥先生与持有公司5%股份以上的股东、实际控制人、其他董事、监事及高级管理人员不存在关联关系。<br /><br />3、独立董事：<br /><br />杨雄，男，1966年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历，注册会计师。现任公司独立董事、北京德皓国际会计师事务所(特殊普通合伙)首席合伙人，贵州天恒企业管理服务有限公司法定代表人，苏交科集团股份有限公司独立董事、中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司独立董事。曾任天一会计师事务所董事、副主任会计师，中和正信会计师事务所主任会计师，天健正信会计师事务所主任会计师，大华会计师事务所（特殊普通合伙）执行事务合伙人、北京大华国际会计师事务所（特殊普通合伙）首席合伙人，日照港股份有限公司独立董事、北京首钢股份有限公司独立董事、东信和平科技股份有限公司独立董事、荣丰控股集团股份有限公司独立董事。杨雄先生目前未持有公司股份，与持有公司5%股份以上的股东、实际控制人、其他董事、监事及高级管理人员不存在关联关系。<br /><br />孟跃中，男，1963年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大连理工大学与加拿大McGill大学工学博士。现任公司独立董事，广东省“珠江学者”特聘教授，中山大学材料学院和化工学院多聘二级教授，中山大学联创碳中和技术研究院院长，河南省科学院化学研究所首席科学家。兼任郑州大学二氧化碳化学利用研究院院长，山东联创产业发展集团股份有限公司首席科学家，万华化学集团股份有限公司讲席教授。1998年入选中科院“百人计划”和“海外杰出人才”，获国家“八五”科技攻关重大成果奖，中国“发明创业奖”特等奖及“当代发明家”荣誉称号，第十八届中国专利优秀奖，中国商业联合会科学技术一等奖，国家教育部科技进步二等奖，国家环境保护科学技术三等奖，广东省环境保护科学技术一等奖，广东省专利优秀奖，以及辽宁省科技发明一等奖。发表SCI论文515篇，连续10年入选中国高被引学者，H指数77。系国际期刊Sustainable Polymer&amp;Energy主编，Res.J.Chem.Environ.和Green and Sustainable Chemistry副主编。兼任广东聚石化学股份有限公司独立董事、浙江万盛股份有限公司独立董事。孟跃中先生与持有公司5%股份以上的股东、实际控制人、其他董事、监事及高级管理人员不存在关联关系。<br /><br />曾幸荣，男，1962年出生，中国国籍，无境外居留权，华南理工大学工学博士。现任公司独立董事，担任华南理工大学材料科学与工程学院教授、博士生导师，兼任广东省高性能与功能高分子材料重点实验室副主任、广东省高校橡胶塑料与复合材料重点实验室主任、中国化工学会橡胶专业委员会名誉主任委员、广东省化工学会橡胶专业委员会主任委员等职务。兼任广东聚石化学股份有限公司独立董事、西陇科学股份有限公司独立董事。主持完成了国家自然科学基金项目、国家教育部高等学校骨干教师资助计划项目、广东省战略性新兴产业核心技术攻关项目等60多项纵向科研项目及一批企事业单位委托的横向技术开发项目，发表学术论文450多篇，获授权发明专利67件，主编专著3本，获2018年广东省科技进步奖二等奖和2021年中国石油和化学工业联合会科技进步奖一等奖。曾幸荣先生与持有公司5%股份以上的股东、实际控制人、其他董事、监事及高级管理人员不存在关联关系。<br /><br />张继承，男，1976年出生，中国国籍，无境外永久居留权，武汉大学法学博士。现任公司独立董事、华南理工大学教学名师，副教授、硕士生导师，主要从事民商法学研究。兼任华南理工大学法学院院长助理、法律系主任、中国法学会民法学研究会理事、广州市人大常委会监察与司法咨询专家；广州、珠海、惠州、肇庆等地仲裁委员会仲裁员；广东省民商法学研究会、婚姻家庭法学研究会、房地产法学研究会、知识产权法学研究会常务理事；兼任康芝药业股份有限公司独立董事。张继承先生与持有公司5%股份以上的股东、实际控制人、其他董事、监事及高级管理人员不存在关联关系。<br /><br />第八届监事会成员简历<br /><br />1、监事会主席<br /><br />沈红波，男，1980年出生，中国国籍，无境外居留权，湘潭大学工学学士，助理工程师。现任公司监事会主席、成都金发科技新材料有限公司总经理。2002年加入公司，曾任公司总监、总经理助理等职务。沈红波先生与持有公司5%股份以上的股东、实际控制人、其他董事、监事及高级管理人员不存在关联关系。<br /><br />2、其他非职工代表监事<br /><br />丁超，男，1986年出生，中国国籍，无境外居留权，北京理工大学材料学硕士，华南理工大学博士（在读）,高级工程师。现任公司监事、技术总经理助理兼通用塑料部部长。2010年加入公司，曾任公司产品开发工程师、尼龙产品线总经理、工程塑料部部长等职务。2015年荣获广东省科学技术奖二等奖，2021年受聘全国塑料标准化技术委员会工程塑料分技术委员会委员。丁超先生与持有公司5%股份以上的股东、实际控制人、其他董事、监事及高级管理人员不存在关联关系。<br /><br />张明江，男，1984年出生，中国国籍，无境外居留权，西南科技大学工学学士，中欧国际工商学院EMBA（在读）。现任公司监事、武汉金发科技有限公司总经理。2006年加入公司，曾任公司区域经理、华西运营部部长、武汉金发科技有限公司总经理助理等职务。张明江先生与持有公司5%股份以上的股东、实际控制人、其他董事、监事及高级管理人员不存在关联关系。<br /><br />3、职工代表监事<br /><br />廖梦圆，女，1989年出生，中国国籍，无境外居留权，日本京都工艺大学工学博士，法国SKEMA商学院全球可持续发展工商管理博士（在读）。现任公司监事、董事长助理兼战略发展部部长，中国法国工商会首席可持续顾问，广东省湛江市红树林基金会理事。2016年加入公司，曾任公司产品开发经理、日系平台业务经理、公共关系经理、可持续发展部行业营销经理等职务。廖梦圆女士与持有公司5%股份以上的股东、实际控制人、其他董事、监事及高级管理人员不存在关联关系。<br /><br />朱秀梅，女，1988年10月出生，中国国籍，无境外居留权，浙江大学医学博士，高级工程师。现任公司监事、技术研究院院长助理。2016年7月进入公司，一直从事技术研究工作。朱秀梅女士与持有公司5%股份以上的股东、实际控制人、其他董事、监事及高级管理人员不存在关联关系。<br /><br />非董事高级管理人员简历<br /><br />1、副总经理<br /><br />黄河生，男，1978年出生，中国国籍，无境外居留权，华南理工大学工学学士，中欧国际工商管理学院EMBA，高级经济师。现任公司副总经理。2000年加入公司，曾任上海金发区域经理、副总经理、总经理。现兼任上海市新材料协会副会长、江苏省新材料产业协会副会长、长三角改性塑料产业技术创新战略联盟理事长。曾获上海市产业菁英、上海市英才计划青年人才、上海市十大杰出青商，上海市青浦区领军人才等荣誉称号。黄河生先生与持有公司5%股份以上的股东、实际控制人、其他董事、监事及高级管理人员不存在关联关系。<br /><br />2、董事会秘书<br /><br />戴耀珊，男，1985年出生，中国国籍，无境外居留权，广东外语外贸大学管理学学士，清华大学五道口金融学院EMBA（在读）。现任公司董事会秘书。2008年加入公司，曾担任人力资源经理、办公室副主任、董事长办公室主任、工会副主席等职务，现兼任广州知识城创新创业园建设发展有限公司董事长。戴耀珊先生与持有公司5%股份以上的股东、实际控制人、其他董事、监事及高级管理人员不存在关联关系。<br /><br />3、财务负责人（财务总监）<br /><br />雷长安，男，1978年出生，中国国籍，无境外居留权，海南大学会计学管理学学士，东华大学工商管理硕士。2002年加入公司，曾任公司全资子公司上海金发科技发展有限公司（以下简称“上海金发”）财务部部长、上海金发副总经理、公司全资子公司江苏金发科技新材料有限公司副总经理等职务。雷长安先生与持有公司5%以上股份的股东、其他董事、监事及高级管理人员不存在关联关系。<br /><br />（二）公司其他人员构成<br /><br />截至2024年末，发行人共有在职员工13,083人。发行人员工结构详细情况如下表所示：<br /><br />发行人所拥有的员工情况如下：<br /><br />图表5-6 发行人2024年末员工分布情况<br /><br />项目 	人数 	占比 	<br /><br />母公司在职员工的数量 	2,789 	21.32% 	<br /><br />主要子公司在职员工的数量 	10,294 	78.68% 	<br /><br />在职员工的数量合计 	13,083 	100.00% 	<br /><br />图表5-7 发行人2024年末员工按专业分布情况<br /><br />专业构成类别 	人数 	占比 	<br /><br />生产人员 	8,185 	62.56% 	<br /><br />销售人员 	826 	6.31% 	<br /><br />技术人员 	1,622 	12.40% 	<br /><br />财务人员 	336 	2.57% 	<br /><br />行政人员 	2,114 	16.16% 	<br /><br />合计 	13,083 	100.00% 	<br /><br />图表5-8 发行人2024年末员工按教育程度分布情况<br /><br />教育程度类别 	人数 	占比 	<br /><br />外籍院士 	1 	0.01% 	<br /><br />国务院特殊津贴专家 	6 	0.05% 	<br /><br />博士 	205 	1.57% 	<br /><br />硕士 	1,364 	10.43% 	<br /><br />本科 	3,249 	24.83% 	<br /><br />本科以下 	8,258 	63.12% 	<br /><br />合计 	13,083 	100.00% 	<br /><br />八、发行人的经营范围及主营业务情况<br /><br />（一）发行人经营范围<br /><br />发行人经营范围包括：合成材料制造（不含危险化学品）；合成材料销售；工程塑料及合成树脂制造；工程塑料及合成树脂销售；合成纤维制造；合成纤维销售；塑料制品制造；塑料制品销售；玻璃纤维增强塑料制品制造；玻璃纤维增强塑料制品销售；医用包装材料制造；产业用纺织制成品制造；产业用纺织制成品销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；贸易经纪；国内贸易代理；包装材料及制品销售；生物基材料制造；生物基材料销售；橡胶制品制造；橡胶制品销售；海绵制品制造；海绵制品销售；再生资源回收（除生产性废旧金属）；再生资源加工；再生资源销售；资源再生利用技术研发；非金属废料和碎屑加工处理；金属废料和碎屑加工处理；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；新材料技术推广服务；工程和技术研究和试验发展；新材料技术研发；生物基材料技术研发；发酵过程优化技术研发；生物基材料聚合技术研发；生物化工产品技术研发；细胞技术研发和应用；日用化工专用设备制造；文化、办公用设备制造；金属制品销售；货物进出口；技术进出口；国内货物运输代理；国际货物运输代理；普通货物仓储服务(不含危险化学品等需许可审批的项目）；物业管理；租赁服务（不含许可类租赁服务）；住房租赁；非居住房地产租赁；以自有资金从事投资活动；化工产品生产（不含许可类化工产品）；计量技术服务；数字技术服务；通用设备制造（不含特种设备制造）；专用设备制造（不含许可类专业设备制造）；包装专用设备制造；机械设备销售；装卸搬运；自有资金投资的资产管理服务；创业投资（限投资未上市企业）；商业综合体管理服务；园区管理服务；酒店管理；餐饮服务；信息技术咨询服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；科技中介服务；会议及展览服务；知识产权服务(专利代理服务除外)；工程管理服务；市场营销策划。<br /><br />发行人的主营业务为化工新材料的研发、生产和销售，主要产品包括改性塑料、环保高性能再生塑料、完全生物降解塑料、特种工程塑料、碳纤维及复合材料、轻烃及氢能源、聚丙烯树脂、苯乙烯类树脂和医疗健康高分子材料等9大类。主导产品市场占有率稳居国内市场前列，竞争优势明显。<br /><br />（二）发行人最近三年及一期经营情况分析<br /><br />2022-2024年及2025年1-3月，发行人近三年及一期的营业收入、营业成本、毛利润构成及毛利率情况如下：<br /><br />图表5-9 最近三年及一期发行人业务板块营业收入构成情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />板块 	2025年1-3月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />改性塑料 	762,009.05 	48.99 	3,207,491.02 	53.37 	2,696,611.26 	56.76 	2,564,699.09 	64.21 	<br /><br />新材料 	86,709.26 	5.57 	365,364.58 	6.08 	315,702.80 	6.65 	290,255.77 	7.27 	<br /><br />绿色石化产品 	328,872.21 	21.14 	1,143,608.18 	19.03 	935,065.91 	19.68 	378,043.44 	9.46 	<br /><br />医疗健康产品 	25,212.01 	1.62 	56,293.35 	0.94 	38,461.05 	0.81 	149,458.77 	3.74 	<br /><br />贸易品 	352,615.89 	22.67 	1,237,095.74 	20.58 	764,701.72 	16.1 	611,697.13 	15.31 	<br /><br />合计 	1,555,418.42 	100 	6,009,852.87 	100 	4,750,542.75 	100 	3,994,154.19 	100 	<br /><br />图表5-10主营业务成本构成及占比表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />板块 	2025年1-3月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />改性塑料 	583,698.30 	42.59 	2,499,540.09 	46.89 	2,062,534.79 	49.29 	2,019,636.35 	59.56 	<br /><br />新材料 	71,694.42 	5.23 	307,519.99 	5.77 	261,268.55 	6.24 	237,137.63 	6.99 	<br /><br />绿色石化产品 	331,052.40 	24.16 	1,216,306.53 	22.82 	1,051,381.47 	25.13 	429,801.73 	12.68 	<br /><br />医疗健康产品 	29,952.44 	2.19 	75,555.38 	1.42 	49,541.12 	1.18 	94,318.24 	2.78 	<br /><br />贸易品 	353,988.56 	25.83 	1,232,031.24 	23.11 	759,819.92 	18.16 	609,898.69 	17.99 	<br /><br />合计 	1,370,386.12 	100 	5,330,953.23 	100 	4,184,545.84 	100 	3,390,792.65 	100 	<br /><br />图表5-11毛利润构成及占比表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />板块 	2025年1-3月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />改性塑料 	178,310.75 	96.37 	707,950.93 	104.28 	634,076.48 	112.03 	545,062.73 	90.34 	<br /><br />新材料 	15,014.84 	8.11 	57,844.59 	8.52 	54,434.26 	9.62 	53,118.14 	8.8 	<br /><br />绿色石化产品 	-2,180.19 	-1.18 	-72,698.35 	-10.71 	-116,315.56 	-20.55 	-51,758.29 	-8.58 	<br /><br />医疗健康产品 	-4,740.43 	-2.56 	-19,262.02 	-2.84 	-11,080.06 	-1.96 	55,140.52 	9.14 	<br /><br />贸易品 	-1,372.66 	-0.74 	5,064.50 	0.75 	4,881.80 	0.86 	1,798.43 	0.3 	<br /><br />合计 	185,032.31 	100 	678,899.65 	100 	565,996.91 	100 	603,361.54 	100 	<br /><br />图表5-12主营业务毛利率构成表<br /><br />单位：%<br /><br />板块 	2025年1-3月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />改性塑料 	23.40 	22.01 	23.51 	21.25 	<br /><br />新材料 	17.32 	15.83 	17.24 	18.30 	<br /><br />绿色石化产品 	-0.66 	-6.36 	-12.44 	-13.69 	<br /><br />医疗健康产品 	-18.80 	-34.22 	-28.81 	36.89 	<br /><br />贸易品 	-0.39 	0.41 	0.64 	0.29 	<br /><br />合计 	11.90 	11.30 	11.91 	15.11 	<br /><br />2022-2024年及2025年1-3月，公司主营业务收入分别为3,994,154.19万元、4,750,542.75万元、6,009,852.87万元及1,555,418.42万元，2024年主营业务收入较2023年增长26.51%。<br /><br />2022-2024年及2025年1-3月，公司主营业务成本分别为3,390,792.65万元、4,184,545.84万元、5,330,953.23万元及1,370,386.12万元，2024年主营业务成本较2023年增长27.40%。<br /><br />2022-2024年及2025年1-3月，公司主营业务毛利润分别为603,361.54万元、565,996.91万元、678,899.65万元及185,032.31万元，2024年主营业务毛利润较2023年变动19.95%。<br /><br />2022-2024年及2025年1-3月，公司主营业务毛利率分别为15.11%、11.91%、11.30%及 11.90%，2023年主营业务毛利率同比下降较大，主要原因是绿色石化产品亏损幅度扩大及医疗健康产品由盈转亏导致。公司医疗健康产品板块2023年主营业务收入、成本、毛利润及毛利率变化较大，主要是公司2023年灵活调整生产计划，积极推进工艺改造，公司结合市场需求，主动调整生产负荷，有效降低产品库存。2023年以来，公司主营业务毛利率相对较稳定。<br /><br />公司2024年深化“技术+产业链一体化”协同创新，积极响应国家“双碳”战略、贯彻落实《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》和践行新发展理念，围绕新质生产力开拓了低空经济、人形机器人等战略新兴领域，依托全球领先的应用创新能力，为全球客户提供了更具竞争力的新材料整体解决方案，2024年实现了营业收入和经营利润的稳步提升。<br /><br />（三）发行人主营业务经营情况<br /><br />1、公司主要产品情况<br /><br />（1）基本情况<br /><br />发行人的主营业务为化工新材料的研发、生产和销售，主要产品包括改性塑料、环保高性能再生塑料、完全生物降解塑料、特种工程塑料、碳纤维及复合材料、轻烃及氢能源、聚丙烯树脂、苯乙烯类树脂和医疗健康高分子材料等9大类。产品广泛应用于汽车、家电、电子电工、通讯电子、新基建、新能源、现代农业、现代物流、轨道交通、航空航天、高端装备、医疗健康等行业，并与众多国内外知名企业建立了战略合作伙伴关系。<br /><br />图表5-13 公司四大板块及主要产品关系图<br /><br />目前，公司是全球化工新材料行业产品种类最为齐全的企业之一，同时是全球规模最大、产品种类最为齐全的改性塑料生产企业。在完全生物降解塑料、特种工程塑料和碳纤维及复合材料领域，公司的产品技术及产品质量已达到国际先进水平。公司围绕高分子材料，已打通产业链上下游，产业协同优势逐步凸显，实现了从单一改性塑料到多品种化工新材料的升级，产品结构不断向产业高端和高附加值的方向延伸。公司业务板块及产品应用如下：<br /><br />图表5-14 发行人主要产品业务板块及产品应用<br /><br />板块 	产品 	下游应用领域 	<br /><br />改性塑料 	改性塑料、环保高性能再生塑料 	汽车、家电、电子电工、新能源、消费电子等 	<br /><br />绿色石化 	轻烃及氢能源、聚丙烯树脂、苯乙烯类树脂 	改性塑料、家电、汽车、玩具、日化等 	<br /><br />新材料 	完全生物降解塑料 	包装、农膜、餐具、3D打印等 	<br /><br />特种工程塑料 	LED、电子电工、消费电子、新能源、人形机器人等 	<br /><br />碳纤维及复合材料 	汽车、无人机、新能源、集装箱等 	<br /><br />医疗健康 	丁腈手套、口罩、熔喷布、防护服等 	专业医疗、个人防护、工业防护、空气滤芯等 	<br /><br />图表5-15公司主要产品及应用<br /><br />（2）研发创新情况<br /><br />公司秉承“自主创新、技术领先、产品卓越”的研发理念，依托国家认定企业技术中心、国家工程实验室、国家重点实验室和国家产业创新中心四个国家级技术研发平台，持续进行技术积累和产品研究。公司始终以市场需求为导向，以“重点行业突破”为主线，聚焦行业需求和应用，寻求关键共性技术突破。此外，通过公司的生产技术品质平台，确保产品在研发-生产-交付环节的品质能贯穿始终。2024年，公司新提交国内专利申请625件（其中发明专利558件），PCT申请133件。<br /><br />公司部分创新成果如下：<br /><br />业务板块 	创新成果 	<br /><br />改性塑料 	自主研发了PFAS free，5VA高耐热PPE材料，在满足客户提出的PFAS Free要求基础上进一步提高了材料的阻燃性能。 	<br /><br />自主研发的阻燃增强PC产品满足户外安防产品的长期使用性能稳定性的问题，打破国外厂商在安防行业的垄断地位。 	<br /><br />自主研发了具有更高长期使用温度的生物基PA5T、LCP等特种工程改性材料，满足了行业对高电流、高电压和高温升的要求，广泛应用于连接器、光伏、锂电和电动工具等行业。 	<br /><br />自主研发了快速成型增强PBT产品，实现了成型周期的大幅下降，极大提高了材料的竞争力，实现了在汽车连接器行业上的成功应用。 	<br /><br />自主研发的化学可回收PBT材料、透明MBS材料和生物基PA材料，助力客户降低了产品碳排放， 	<br /><br />自主研发高强度PA6材料，通过混杂结构设计，在汽车结构件中实现了以塑代 	<br /><br />钢的应用。 	<br /><br />环保高性能再生塑料 	自主研发的智能化精细分选、高效清洗、低碳回收利用等核心技术，开发出集成化废杂塑料整体产业化解决方案，相关项目荣获广东省科技进步奖一等奖。 	<br /><br />牵头开展国家重点研发计划项目“可降解废塑料高效生物转化制备高值化学品技术（2025.01-2028.12）”，旨在建立可降解塑料生物酶法解聚与微生物高值转化的理论体系和过程强化方法，通过关键技术突破，建成年处理百吨级的可降解塑料生物转化制备高值化学品的示范工程。 	<br /><br />绿色石化 	自主研发出高刚高韧ABS、耐热ABS、电镀ABS、耐候ABS和耐化ABS等产品，突破传统ABS性能瓶颈，获得市场认可。 	<br /><br />自主研发出玩具行业专用高性能改性材料，满足了玩具行业对安全性、耐用性与环保性的严苛要求，为玩具产品性能升级提供核心材料解决方案。 	<br /><br />自主研发出具有高流动、高刚性、高冲击性能的“三高”材料，成功攻克了长期困扰行业的材料气味控制和喷漆等技术难题，大幅提升了材料性能和应用表现，打破了国外企业在“三高”材料领域的主导地位。 	<br /><br />自主研发出拉丝行业专用高分子复合改性材料，实现产品成型周期的缩短，为拉丝行业工艺升级提供关键技术支撑。 	<br /><br />自主研发的环烯烃共聚物（COC）及其关键单体降冰片烯（NB）产品，关键生产技术获得持续进展，已实现对外销售并获客户认可。 	<br /><br />完全生物降解塑料 	“自主知识产权丁二酸高产菌株”项目取得突破性进展，转化率、效价等指标达到世界先进水平。公司自主研发的高性能菌株，柔性生产乳酸、丁二酸等重要化工原料及产品，形成原材料→产成品→完全生物降解全生命周期“碳循环”，为我国循环经济发展和绿色GDP增长，实现碳达峰、碳中和工作做出重要贡献。 	<br /><br />自主研发的无卤阻燃剂把握绿色化工升级机遇，攻克高耐热、抗析出、长效相容性等核心技术，完成环保配方体系研发并实现产业化量产，推动全球市场规模化应用，技术指标达国际领先标准。 	<br /><br />公司“基于分子链软硬段精准调控的可降解共聚酯制备关键技术及农膜应用”项目荣获2023年度国家科技进步奖二等奖。公司作为牵头和责任单位，承担国家科技重大专项（科技创新2030重大项目）“生物基可降解聚酯及其单体的关键技术开发”，立足国家“双碳”战略重大需求，推动生物制造新质生产力发展，加速我国在生物基可降解聚酯新赛道弯道超车。公司承担国家重点研发计划子课题“生物可降解塑料包装低成本制造关键技术及示范”，获得突破性进展，聚焦全球性环境污染问题（白色污染），发挥应用开发和产业化制造平台优势，助力生物可降解塑料在包装行业的商业化推广。 	<br /><br />通过创新的树脂分子结构设计开发出可满足高速吹膜的改性PBAT产品，吹膜速度在现有基础上提升40%，实现吹膜加工成本的大幅降低，进一步缩小生物可降解包装材料与传统包装材料加工性的差距，完成生物降解薄膜专用料的进一步升级。公司顺应了高端软包装的环保需求，突破了吹膜级全生物基高韧、高透、高光泽技术，实现了高端软包装的小试应用，达到世界领先水平。 	<br /><br />自主研发了基于快速结晶改性工艺的全生物降解吸管专用料，解决了传统可降解塑料吸管热变形温度低、结晶速度慢导致的低生产效率问题，实现了吸管在 	<br /><br />快速结晶的同时获得高耐热性能，产品创新得到下游的广泛认可。公司在高速3D打印应用领域取得阶段性突破，产品质量达到国内一流水平，性能符合各项标准，并获得核心客户认可。 	<br /><br />自主研发了生物基PBT、生物基PBST、全生物基可降解膜袋专用聚酯PBXY，实现了生物基与可降解的高度契合，满足了市场多方位多元化需求，引领了行业发展方向，巩固了公司在行业内的领先地位。 	<br /><br />特种工程塑料 	突破了聚芳醚砜多项产业化关键技术，6000吨/年产业化装置顺利投产并具备满产能力，聚合效率、能耗和品质显著提升。 	<br /><br />自主研发了新一代耐冷热冲击无卤阻燃半芳香聚酰胺材料，具有卓越的高温电安全性和耐苛刻环境使用特性，已广泛应用于新能源汽车高压铜排和服务器超高转速风扇等关键领域，为高可靠性应用场景提供了领先的材料解决方案。 	<br /><br />自主研发了耐烧蚀无卤阻燃半芳香聚酰胺，高温灼烧后仍然保持结构完整性并具有优良的电绝缘性，提升了新能源汽车800V高压架构的安全性和可靠性，为电动汽车高压系统的安全防护树立了新行业标准。 	<br /><br />自主研发出电性能调控、超高流动低翘曲、高阻尼减震等多个新规格LCP，广泛应用于高速连接器、CPU Socket和高转速散热风扇等关键部件，推动AI服务器和大数据中心等高速稳定运行。 	<br /><br />自主研发出抗开裂LCP材料，已在新能源电池封装结构件上广泛使用，提升新能源电池封装效率及安全性。 	<br /><br />自主研发出挤出级LCP树脂第二代聚合技术，所生产的树脂大批量用于LCP高强度纤维，大幅度提升了纤维强度和稳定性。 	<br /><br />碳纤维及其复合材料 	自主研发的一种梯度吸能、高抗冲钢塑复合材料板，提升了热塑性复合材料在新能源汽车领域的应用能力。 	<br /><br />医疗健康高分子材料产品 	自主研发的体外诊断用硝化纤维素微孔膜已完成中试量产，成功突破该领域“卡脖子”技术壁垒，为规模化量产及市场应用奠定坚实基础，加速实现进口替代。 	<br /><br />自主研发的超柔丁腈手套和高等级防化手套已成功进入牙科、食品及化工等高端应用领域，凭借卓越的产品性能和质量，获得客户高度认可。 	<br /><br />自主研发的多等级、多功能空气过滤材料已实现量产和销售，赋能行业发展，深受客户好评。 	<br /><br />（3）生产工艺与流程<br /><br />1）改性塑料<br /><br />图表5-16 改性塑料生产工艺与流程<br /><br />改性塑料生产工艺与流程方面，首先根据客户对于外观，性能，功能性等需求，选择基体合成树脂（如PP、ABS等）并配合改性添加剂（如增强纤维、填料、阻燃剂、增韧剂或功能母粒）形成材料配方，通过高速混合机将原料均匀分散；随后将预混料投入挤出机，在高温高压下熔融共混，挤出条状物料经水冷切粒形成改性塑料颗粒，最后通过性能测试（力学强度、耐温性、环保等指标）和包装，以满足特定应用领域（如汽车、家电、新能源等行业）要求的定制化改性塑料。<br /><br />2）完全生物降解塑料<br /><br />图表5-17 完全生物降解塑料生产工艺与流程<br /><br />完全生物降解塑料的生产流程通常包括以下几个主要步骤：<br /><br />原材料采购：从上游供应商采购化工单体原材料，如对苯二甲酸（PTA）、1,4-丁二醇（BDO）和己二酸（AA）等。<br /><br />聚合反应：将采购的单体原材料投入化工合成生产装置中，通过聚合反应生成生物降解聚酯产品。这一步骤是聚合生产过程中的核心环节。<br /><br />产品加工：生物降解聚酯产品可以直接作为成品对外出售，也可以作为基础材料与各种辅料混合，通过工厂自有的共混改性技术，生产出具有特定性能的生物降解改性产品后，再对外出售。<br /><br />下游应用：最终产品广泛应用于多个领域，包括商超包装、餐饮电商、增材制造、绿色物流和农用地膜等。<br /><br />整个生产流程注重环保和可持续性，确保最终产品能够在自然环境中完全降解，减少对环境的污染。<br /><br />3）特种工程塑料<br /><br />图表5-18 特种工程塑料生产工艺与流程<br /><br />公司特种工程塑料的工艺囊括了树脂聚合到共混改性的较完整的产业链，从外购单体原材料开始，后通过聚合生产形成树脂；根据需求利用树脂进行挤出、造粒等共混改性，最终完成产品生产。<br /><br />4）碳纤维及复合材料<br /><br />图表5-19 碳纤维及复合材料生产工艺与流程<br /><br />预浸料生产：通过熔融浸渍工艺生产预浸料。<br /><br />面层生产：将裁切好的预浸片材按照设计要求铺层，在180℃~220℃下通过特氟龙压机复合冷却成型。<br /><br />大板复合：将面层和夹心层按照设计要求，在200℃~240℃下通过特氟龙压机再次复合，冷却成型。<br /><br />收卷/裁切：复合后的大板根据客户要求进行收卷或者裁切。裁切产品根据客户图纸的要求或工艺设计的长度将大板通过自动裁切机裁切到设定的尺寸。<br /><br />包装出货：收卷/裁切的产品按照客户要求进行打包后发货。<br /><br />5）PP<br /><br />图表5-20 PP生产工艺与流程<br /><br />宁波金发PP装置采用中国石油化工科技公司第二代环管法聚丙烯工艺技术，由中石化（SEI）为设计单位。包装线采用哈博实技术，立体仓库采用台塑技术。<br /><br />6）ABS<br /><br />图表5-21 ABS生产工艺与流程<br /><br />辽宁金发ABS采用一步法湿法挤出工艺开发出具备冲击高、刚性好、白亮透ABS系列产品。主要工艺为：1）一步乳液法制备粒径宽分布丁二烯胶乳：将丁二烯、乳化剂、引发剂、电解质、分散剂分别加入后在反应中按照适当的工艺参数进行逐步反应，通过合适的工艺调整和配方体系来进行粒径大小及分布、凝胶度等，得到合适宽峰粒径分布的丁二烯胶乳；2）接枝高胶粉：采用将苯乙烯、丙烯腈、丁二烯胶乳、引发剂、还原剂等加入到反应附中，采用特殊的反应温度和反应工艺控制得到高转化树莓状特殊结构的ABS高胶粉；3）SAN：将丙烯腈、苯乙烯等按照比例加入到反应釜中，以本体法单釜单脱挥短流程制备具有低残单、高透明、低雾度的不同序列结构和分子量的SAN；4）混炼：<br /><br />根据客户要求，选择合成不同的高胶粉和SAN、添加不同的改性助剂，通过自主设计的混炼技术进行双螺杆挤出，经过切粒、包装；形成专用ABS产品。<br /><br />7）丁腈手套<br /><br />图表5-22 丁腈手套生产工艺与流程<br /><br />一次性丁腈手套采用丁腈胶乳为主要原材料，配以稳定剂、硫化剂、活性剂、抗氧剂等多种助剂，通过浸渍工艺使丁腈胶乳复合体系在陶瓷手模表面破乳均化，再通过烘干和硫化成型，最终得到柔软贴合同时兼具优异力学性能和防护性能的丁腈手套产品。<br /><br />（4）公司主要产品产销量情况<br /><br />目前，公司主要产品包括改性塑料、环保高性能再生塑料、完全生物降解塑料、特种工程塑料、碳纤维及复合材料、轻烃及氢能源、聚丙烯树脂、苯乙烯类树脂和医疗健康高分子材料产品等9大类，产品种类齐全。其中，在改性塑料行业下游需求增长及技术迭代的推动下，行业市场竞争加剧，但公司国内市场占有率连年稳居行业首位，且是全球规模最大的改性塑料生产企业，规模优势明显；此外，公司新材料产品发展速度较快，目前是国内特种工程塑料品种最多、产业化规模最大的企业。<br /><br />由于改性塑料和其他新材料产品涉及的产品种类繁多，不同产品的性能差异较大，且在销售产品的同时还需对下游客户提供全面的技术支持服务，因此公司主要采取以销定产和直接销售相结合的产销模式。近年来，公司依托国内外生产基地布局建立了全球营销网络，2021~2022年改性塑料产品的产销量总体较稳定，随着2023年以来下游新能源汽车、智能家电等市场的技术迭代要求，改性塑料产品产销量有所增长，产销率整体维持较好水平；公司根据下游客户需求对产线进行提前铺排布局，主要产品产销量近年来持续增长，但产销率有所下降。公司下游客户以汽车、家电等领域的大型企业为主，前五大客户销售占比不到10%，集中度较低，对单一客户依赖度较小，公司一般给予客户约60天账期。销售价格方面，近年来，原材料价格下滑及市场竞争激烈令公司主要产品销售价格保持下降态势。此外，近年来公司加速推进海外本土化供应和服务能力，美国金发、欧洲金发、印度金发、越南金发、马来西亚金发等海外基地协同发力，经营成果显著，市场份额大幅提升，公司海外业务实现产成品销量23.35万吨，同比增长29.51%。<br /><br />图表5-23公司主要塑料及新材料产销情况（万吨、万元/吨）<br /><br />	2021 	2022 	2023 	2024 	<br /><br />改性塑料 	产量 	182.78 	179.76 	215.08 	266.07 	<br /><br />销售量 	174.53 	176.22 	211.25 	255.15 	<br /><br />产销率 	95.49% 	98.03% 	98.22% 	95.90% 	<br /><br />销售均价 	1.45 	1.46 	1.28 	1.26 	<br /><br />其中：环保高性能再生材料 	产量 	21.28 	18.55 	28.02 	34.81 	<br /><br />销售量 	18.21 	18.90 	26.61 	28.59 	<br /><br />产销率 	85.57% 	101.89% 	94.97% 	82.13% 	<br /><br />销售均价 	0.95 	0.95 	0.80 	0.92 	<br /><br />新材料 	产量 	13.71 	17.38 	28.46 	32.55 	<br /><br />销售量 	10.19 	12.28 	17.81 	23.6 	<br /><br />产销率 	74.33% 	70.66% 	62.58% 	72.50% 	<br /><br />销售均价 	2.60 	2.36 	1.77 	1.55 	<br /><br />其中：完全生物降解塑料 	产量 	10.67 	13.46 	21.92 	25.41 	<br /><br />销售量 	7.97 	9.85 	14.42 	18.05 	<br /><br />产销率 	74.70% 	73.18% 	65.78% 	71.04% 	<br /><br />销售均价 	2.02 	1.82 	1.25 	1.12 	<br /><br />特种工程塑料 	产量 	1.85 	1.75 	1.95 	2.68 	<br /><br />销售量 	1.79 	1.78 	2.05 	2.39 	<br /><br />产销率 	96.76% 	101.71% 	105.13% 	89.18% 	<br /><br />销售均价 	5.11 	5.35 	5.44 	5.05 	<br /><br />碳纤维及复合材料 	产量 	1.19 	2.18 	4.59 	4.47 	<br /><br />销售量 	0.43 	0.65 	1.34 	3.15 	<br /><br />产销率 	36.13% 	29.82% 	29.19% 	70.47% 	<br /><br />销售均价 	2.99 	2.42 	1.78 	1.34 	<br /><br />公司原材料成本占比较高，近年来原材料采购成本占生产成本的比重始终维持在90%以上。公司主要原材料采购价格与原油价格密切相关，近年来原油价格中枢下移，公司成本压力有所缓解。此外，受益于部分原材料PP和ABS由辽宁金发及宁波金发内部供应，叠加公司同步开展材料贸易（主要为PP、PE等）用以保证原材料供应并带来经济效益，主要原材料采购均价整体低于市场均价。公司原材料的主要供应商为中国石油天然气集团公司和中国石油化工集团公司，以预付货款为主，结算工具一般为电汇或者银行承兑汇票。<br /><br />图表5-24公司主要原材料采购量及采购单价（万吨、万元/吨）<br /><br />	2021 	2022 	2023 	2024 	<br /><br />PP 	采购量 	82.96 	83.94 	132.82 	140.37 	<br /><br />采购均价 	0.80 	0.78 	0.70 	0.7 	<br /><br />PE 	采购量 	41.68 	38.40 	47.81 	62.99 	<br /><br />采购均价 	0.84 	0.86 	0.75 	0.76 	<br /><br />PC 	采购量 	9.47 	7.90 	12.59 	17.22 	<br /><br />采购均价 	2.03 	1.64 	1.26 	1.2 	<br /><br />ABS 	采购量 	20.33 	16.68 	24.32 	22.76 	<br /><br />采购均价 	1.39 	1.16 	0.93 	1.02 	<br /><br />HIPS 	采购量 	14.28 	15.14 	18.61 	21.82 	<br /><br />采购均价 	0.99 	0.94 	0.83 	0.87 	<br /><br />注：原材料的采购量及采购均价包含辽宁金发等内部企业所生产的产品。<br /><br />近年来，公司不断向上游产业延伸，通过收购宁波金发和辽宁金发实现了“丙烷-丙烯-聚丙烯-改性聚丙烯”和“丙烷-丙烯-丙烯腈-ABS树脂-改性ABS”全产业链布局。其中，宁波金发目前共拥有年产120万吨丙烷脱氢装置和年产80万吨聚丙烯装置；辽宁金发建设的年产60万吨ABS及配套项目于2022年6月进入试生产阶段，并于2023年正式投产。<br /><br />从主要产品的产销情况来看，随着产能规模提升，聚丙烯的产销量逐步增长；受市场需求不足影响，公司ABS项目产能利用率较低，销售情况不及预期，且2024年进行停工检修，整体产销量进一步下降。宁波金发及辽宁金发生产产品除部分内部使用外，还对外销售，其中，宁波金发对外销售对象主要包括中国石化化工销售有限公司华东分公司、浙江千合石化有限公司等大型化工企业，集中度相对较高；辽宁金发对外销售对象主要包括珠海格力电器股份有限公司、浙江朗迪集团股份有限公司等制造企业，集中度不高，预收货款占比在70%以上。销售价格方面，受近年来原油价格中枢下移及市场竞争影响，主要产品销售价格下滑，2023年、2024年处于相对低位。<br /><br />图表5-25宁波金发和辽宁金发主要产品产销情况（万吨、元/吨）<br /><br />		2021 	2022 	2023 	2024 	<br /><br />宁波金发 	丙烯 	产量 	50.86 	37.51 	40.35 	9.54 	<br /><br />销售量 	49.93 	38.46 	39.79 	10.00 	<br /><br />销售均价 	6,749 	6,723 	5,927 	6,109 	<br /><br />聚丙烯 	产量 	- 	- 	14.68 	80.71 	<br /><br />销售量 	- 	- 	15.46 	79.94 	<br /><br />销售均价 	-- 	-- 	6,659 	6,779 	<br /><br />辽宁金发 	ABS 	产量 	- 	8.04 	52.54 	40.38 	<br /><br />销售量 	- 	7.21 	50.48 	48.15 	<br /><br />		2021 	2022 	2023 	2024 	<br /><br />		销售均价 	-- 	9,485 	8,439 	9,535 	<br /><br />丙烯 	产量 	- 	2.61 	24.69 	23.11 	<br /><br />销售量 	- 	1.72 	24.44 	23.64 	<br /><br />销售均价 	-- 	3,815 	5,711 	5,778 	<br /><br />丙烯腈 	产量 	- 	1.79 	4.90 	8.23 	<br /><br />销售量 	- 	0.63 	4.20 	7.88 	<br /><br />销售均价 	-- 	8,704 	7,267 	7,776 	<br /><br />采购方面，宁波金发所需原材料主要为丙烷，辽宁金发所需原材料主要为丙烷及制ABS所需的苯乙烯和丁二烯，其中，丙烷主要通过与海外供应商签订现货采购合同，一般采用90天远期信用证结算。受国际原油价格波动影响，2022~2023年公司主要原材料采购价格下降；2024年，丙烷采购均价小幅抬升，而因供应端偏紧，苯乙烯和丁二烯采购均价出现不同幅度的上升。<br /><br />图表5-26宁波金发和辽宁金发主要原材料采购情况（万吨、元/吨）<br /><br />		2021 	2022 	2023 	2024 	<br /><br />宁波金发 	丙烷 	采购量 	63.24 	69.01 	83.24 	112.18 	<br /><br />采购均价 	4,240 	5,175 	4,182 	4,660 	<br /><br />辽宁金发 	丙烷 	采购量 	- 	12.15 	43.58 	65.5 	<br /><br />采购均价 	-- 	4,930 	4,398 	4,778 	<br /><br />苯乙烯 	采购量 	- 	5.81 	48.00 	33.72 	<br /><br />采购均价 	-- 	7,796 	7,420 	8,074 	<br /><br />丁二烯 	采购量 	- 	1.16 	6.48 	6.09 	<br /><br />采购均价 	-- 	7,623 	6,865 	10,175 	<br /><br />注：ABS所需原材料包括丙烯腈、苯乙烯和丁二烯，其中辽宁金发ABS配套项目生产的丙烯腈基本可满足ABS生产所需，丁二烯和苯乙烯尚需通过外部采购。<br /><br />2、改性塑料板块经营情况<br /><br />公司依托改性塑料“整体解决方案”及“全球化服务”竞争优势，抢抓“智能驾驶”“设备更新”“汽车、家电等消费品以旧换新”“回收循环利用”机遇，积极开拓人形机器人、四足机器人和低空经济等新兴领域，深化与汽车、家电、消费电子等全球头部企业合作，公司的车用材料、新能源、消费电子材料等材料销量快速增长。同时，公司新建的数字工厂已实现生产全流程智能化管控，进一步保障了核心客户对产品稳定性的高标准和高要求。2024年公司改性塑料销量再创新高，产成品销量255.15万吨，同比增长20.78%；营业收入320.75亿元，同比增长18.95%。<br /><br />（1）汽车材料：主要的汽车材料全球销量116.00万吨，同比增长19.96%。<br /><br />经营情况：①深耕全球市场，深化战略协同。公司以“材料整体解决方案供应商”的模式，深化与全球头部车企的战略合作，研发出轻量化、智能化、差异化等材料解决方案，助力客户实现零部件减重30%以上，公司产品在部分新兴头部车企份额占比达到50%以上。②技术革新引领，智驾安全升级。公司研发的新型无卤阻燃复合材料，应用于头部车企底护板、电池行业知名企业电池包壳体等关键部件，提升了新能源汽车单车改性塑料用量，助力整车续航提升10%，新能源汽车材料在汽车材料中的占比已突破45%。③智造驱动转型，构建创新生态。“金发科技汽车材料全球创新研发中心及产业化项目”一期数字化车间顺利投产，实现从订单排产到质量追溯的全流程智能化，人均效率提升50%。同时，公司推出了电磁波透过、吸收、屏蔽等一系列材料解决方案，为智能驾驶系统的轻量化、安全性提供全方位支持。<br /><br />（2）家电材料：主要的家电材料全球销量41.88万吨，同比增长4.54%，其中新兴小家电销量9.32万吨，同比增长14.30%。<br /><br />经营情况：①定制研发显匠心，材料创新助腾飞。公司研发了多款定制化高性能ABS，提升了材料的耐温性和耐化学性，助力高端厨房电器实现轻量化、长寿命与设计美学三重突破。②链聚智造赋新能，塑领革新拓蓝海。公司研发的“以塑代钢”解决方案，在空调压缩机支架、洗衣机传动结构等核心部件实现规模化应用，促进家电行业往“全塑化智造”的阶段快速发展，相关产品已成功出口至欧美国家。<br /><br />图表5-27 公司家电材料应用场景图<br /><br />（3）电子电工材料：主要电子电工材料全球销量39.14万吨，同比增长了28.41%。<br /><br />经营情况：①技术破局，高端材料赋能产业升级。公司研发的具有更高长期使用温度的高温PA、ASA、LCP等改性特种工程材料，满足了电子电工行业对高电流、高电压和高温升的要求，广泛应用于连接器（AI服务器、数据中心连接器和车辆连接器等）、光伏、锂电和电动工具等行业，为全球头部企业提供高可靠性的材料保障。②绿色创新，低碳材料引领可持续发展。公司研发的化学回收PBT材料、透明MBS材料和生物基PA材料，助力客户降低产品碳排放。<br /><br />图表5-28 公司电子电工材料应用场景图<br /><br />（4）新能源材料：主要新能源材料全球销量8.50万吨，同比增长31.17%。<br /><br />经营情况：①动力电池产业。公司研发的高强度高阻燃系列材料整体解决方案，实现了动力电池系统部分结构件“以塑代钢”产业化应用。②光伏产业。公司研发的热塑性连续玻纤增强的轻质复合板材在柔性光伏背板实现了应用。③储能产业。公司研发的高耐电解液、低变形的特种增强聚烯烃类材料，提高了储能电池极框产品的安全性能，填补了国内长时储能高端材料空白；公司研发的环保阻燃聚烯烃材料，解决了大型制件的以热塑代热固的难题，还具备易成型、高强度的特性，在储能行业实现量产。<br /><br />图表5-29公司材料在动力电池上的应用场景图<br /><br />（5）消费电子材料：主要的消费电子材料全球销量10.40万吨，同比增长41.50%。<br /><br />经营情况：①紧盯行业发展趋势，坚持原创技术迭代。公司研发的超耐温、耐磨PPA和PEEK材料，解决了人形机器人和机器狗的关键零部件长期使用性的问题，在行业实现了应用。②人体工学革命，重构穿戴范式。公司研发的透/吸波材料，解决了智能家居、MR等产品在信号传输上的问题，提升了产品设计的灵活性与自由度；公司研发的轻量化的形状记忆功能透明材料，提升了VR/AR产品的佩戴舒适度，为用户带来更加舒适的使用体验。③绿色材料革新，领跑环保新规。公司研发的PFAS free阻燃增强PC系列产品，不仅满足了消费电子行业对性能与外观的高要求，还助力客户实现产品无氟化，在AI-PC和手机上得到广泛应用。<br /><br />图表5-30<br /><br />公司消费电子材料在人形机器人上的应用场景图<br /><br />（6）环保高性能再生塑料：主要环保高性能再生材料全球销量28.59万吨，同比增长7.44%。<br /><br />经营情况：①创新AI技术应用，提升回收利用质量。首创的“AI分选+绿色清洗”技术，使HDPE瓶片纯度达到99.9%，符合FDA食品级标准，突破个人护理级再生塑料量产技术瓶颈。②完善全球回收网络，打造循环经济闭环。公司废旧塑料国内回收网络覆盖25个省份，其中海洋塑料回收量同比增长超500%。公司西班牙一期回收基地正式投产，实现塑料回收处理能力超过1万吨/年。③提供绿色智造方案，赋能客户的可持续发展目标。公司与多家世界500强企业在废旧塑料回收、全生命周期管理及低碳材料综合解决方案等方面开展战略合作，产品广泛应用于汽车、家电、电子电工、消费电子及包装等领域，携手提升塑料资源利用效率；与行业知名客户共享数字化平台，实现产品碳足迹精准溯源。<br /><br />3、绿色石化板块经营情况<br /><br />公司纵深推进绿色石化与改性塑料板块的产业链垂直整合，系统实施工艺能效技改工程，动态优化产品矩阵配置，全面提升产能利用率。依托"原料精准适配+工艺低碳重构"双轮驱动，公司自主研发PP和ABS的定制化专用料产品，实现产品的差异化竞争力和盈利能力的提升。<br /><br />（1）宁波金发：主要产成品实现营业收入62.48亿元，同比增长57.55%。其中，聚丙烯产品销量79.94万吨（含公司内部自用量）。<br /><br />经营情况：①开发差异化产品，优化产品结构。公司研发了近20个牌号的均聚PP和共聚PP产品，形成了完整的均聚PP和抗冲共聚PP牌号专用料产品系列，产品成功应用于汽车、家电零部件、玩具和餐饮等领域。②突破关键技术，打破进口依赖。公司开发的环烯烃共聚物（COC）及其关键单体降冰片烯（NB）产品，关键生产技术获得持续进展，已实现对外销售。③稳步推进聚丙烯装置运行，加强上下游一体化协同。公司稳步推进聚丙烯装置“安稳长满优”运行，生产负荷显著提升，制造成本持续降低，上下游一体化协同优势逐步凸显。<br /><br />（2）辽宁金发：主要产成品实现营业收入72.85亿元，同比增长15.62%。其中，ABS产品销量48.04万吨（含公司内部自用量），同比下降4.83%。<br /><br />经营情况：①提质增效攻坚，装置精益升级。公司实施了首期技改技措项目，生产运行能耗、单耗降低效果突出，副产物有效利用助力成本显著优化，单位制造费用同比显著降低。②高端领域突破，全球矩阵成型。公司研发了18个ABS专用料产品，加速抢占汽车、电子、玩具等高端市场高地，专用料产品占比持续提高。同时，公司深化全球化市场布局，构建了高附加值产品矩阵，以定制化解决方案强化国际市场竞争力，海外销量和境外客户数量快速增长。③纵向链式延伸，全链生态贯通。公司全力推进石化改性一体化战略，年产20万吨ABS改性项目进入设备安装阶段。项目投产后，公司将实现从基础石化原材料到高端改性ABS的全流程覆盖。<br /><br />4、新材料板块经营情况<br /><br />2024年，公司产品应用领域加速渗透，产能布局成绩斐然，市场份额稳步攀升，行业地位持续夯实。新材料板块实现产成品销量23.60万吨，同比增长32.51%。<br /><br />（1）完全生物降解塑料：主要产品销售18.05万吨，同比增长25.17%。<br /><br />经营情况：①技术迭代升级，拓宽产品应用。公司研发的Bio-SA、PBS、PBAT、PLA和生物基PBT等多种新产品，丰富了公司产品矩阵，拓宽了生物塑料在中高端工业领域的应用范围，满足了市场多元化需求，提升了公司在全行业的核心技术竞争力。②加强平台协同建设，实现产业链延伸。公司加快布局生物基单体及生物基材料技术研究，着力打造合成生物技术研发能力，稳步推进年产1万吨生物基BDO项目和年产10万吨改性树脂扩建项目，加速产业链上下游一体化协同发展。<br /><br />图表5-31公司完全生物降解塑料、生物基材料的应用领域图<br /><br />（2）特种工程塑料：主要产品销量2.39万吨，同比增长16.59%。<br /><br />经营情况：①布局前沿技术领域，抓住新兴行业机遇。公司研发了多个新规格LCP，广泛应用于高速连接器、高转速散热风扇等核心部件，保障AI服务器及数据中心高效传输与散热效能。公司研发了系列高性能半芳香聚酰胺和PEEK，批量应用于无人机和人形机器人结构件。②突破创新边界，领跑应用生态。公司研发了新一代无卤阻燃半芳香聚酰胺，解决了新能源汽车三电系统零部件关键性能和电气安全问题，迅速成为行业标杆。公司研发了新型长碳链聚酰胺、纤维级LCP树脂，应用于新能源行业，树立了行业新标杆，实现了国产替代。③产能加速扩充，市场高效响应。年产0.6万吨PPSU/PES合成树脂装置于2024年6月投产，已具备满产能力并稳定运行；公司年产1.5万吨LCP合成树脂项目计划于2025年第二季度逐步投产。<br /><br />图表5-32公司高温尼龙材料在电脑、服务器关键连接器上的应用场景图<br /><br />（3）高性能碳纤维及复合材料：主要产品实现营业收入4.23亿元，同比增长77.73%。<br /><br />经营情况：①攻克应用技术难题，定制多元产品。公司研发的不同抗冲等级及抗穿刺性能的动力电池包底护板材料，攻克了多材质复合的界面粘结性能难题，进一步巩固了公司在新能源领域的竞争优势。②优化材料成型工艺，加速新兴行业的应用拓展。公司研发的连续碳纤维增强复合材料，解决了热固复合材料高效加工、高精度加工等成型瓶颈，在低空经济、电动工具等多个行业实现了高速增长。<br /><br />图表5-33公司碳纤维及复合材料在无人机上的应用场景图<br /><br />5、医疗健康板块经营情况<br /><br />2024年，公司多举措拓宽销售渠道，丰富产品种类，提升订单交付能力，营业收入持续增长。<br /><br />医疗健康产品：公司医疗健康产品实现销售收入5.63亿元，同比上升46.36%。<br /><br />经营情况：①拓宽海外销售渠道，手套销量创新高。公司产品新增进入超100家海外工业防护用品渠道商，丁腈手套销量超47亿只，同比增长205.11%，品牌国际影响力持续攀升。②提升产品性能，丰富产品种类。公司研发的超柔软丁腈手套、超薄丁腈手套、高等级防化手套等创新产品，构建了新型行业防护解决方案，推动行业安全标准与技术应用升级。<br /><br />6、贸易业务经营情况<br /><br />发行人的材料贸易业务是单纯的商品流通业务，不涉及改性加工的生产环节。公司贸易业务主要的运营模式如下：<br /><br />a、采购模式<br /><br />发行人材料贸易业务采取了客户订单与公司对市场判断相结合的模式，即一部分业务是先获得客户的订单再向供应商采购，另一部分业务则是公司根据客户历史订货记录以及市场行情的走势，对客户订货趋势进行预测并作出相应的采购决策。<br /><br />在采购结算方式上，根据公司的采购政策，采用电汇付款或3-6个月的银承或信用证方式进行支付，支付周期根据供应商合作情况及供应商要求而定。<br /><br />b、仓储模式<br /><br />发行人上述采购的材料分如下模式管理：一、发行人采购后由供应商配送到公司指定的地点，如公司指定的仓库或公司就近的分子公司等。二、发行人采购上述材料后，有确定的下游订单，那该部分材料不进行仓储，直接由下游客户在其采购方凭借提货单进行提货，减少运输和仓储成本。三、发行人按照自己的需求到供应商指定的地点提取货物，存储在就近的仓库，减少运输成本。<br /><br />c、销售模式<br /><br />发行人在采购材料制造产品前，通过预估未来市场行情，增加对材料的采购量，当市场行情出现波动时，存量材料价格低于市场价格，出售现有材料进行套利。在日常联系客户预判订单时，如下游客户需要采购相应材料，则直接向其下游客户供应相应材料。<br /><br />材料贸易的客户类型主要为家电、汽车、电子等制造企业，与塑料制造的下游客户类型相同。<br /><br />在销售结算方式上，发行人与下游客户一般采用预付账款、电汇付款和银行承兑汇票方式，电汇付款居多。<br /><br />d、盈利模式<br /><br />发行人材料贸易是通过买卖价差获得收益。发行人通过庞大的供应商资源，采购塑料原材料，再通过自身的优质客户资源，实现对外销售，通过买卖之间的价差获得收益。<br /><br />7、公司主要经营模式<br /><br />化工新材料因客户和市场需求各异，涉及的材料种类繁多，不同产品的性能差异较大，产品的选择和加工需要具备较强的专业知识，因此公司的业务模式是通过全球领先的技术研发平台和合理布局的全球营销网络，为各行业客户提供高性价比的定制化材料整体解决方案。<br /><br />采购模式：<br /><br />主要是通过与国内外行业领先供应商建立战略合作关系，大力推进原材料国产化，综合运用集中采购、远期合同采购、全球采购、长约采购等多种采购模式，保障原料稳定、安全的供应。<br /><br />生产模式：<br /><br />主要为“以销定产”方式，即由客户提出产品性能和功能要求等订单需求，公司根据市场行情、原料和产品库存以及装置状况等情况，组织产品生产、检验和交付。<br /><br />销售模式：<br /><br />主要以市场趋势和客户需求为导向，通过全球领先的技术研发平台和合理布局的全球营销网络，为客户提供高性价比的定制化材料整体解决方案。同时，由于定制化材料整体解决方案涉及的材料种类繁多，不同产品的性能差异较大，产品的选择和加工需要具备较强的专业知识，因此，公司在销售产品的同时还需要对下游客户提供全面的技术支持服务，这一业务特点决定了本公司以直销为主的销售模式。<br /><br />九、发行人主要在建及拟建工程<br /><br />图表5-34 截至2024年末主要在建工程4情况<br /><br />单位：亿元、万平方米、%<br /><br />在建项目 	建筑面积 	总投资额 	资金来源 	投资进度 	资本金到位情况 	是否到位 	2024年末在建工程账面价值 	自有资金比例 	是否符合国家相关法律法规的要求 	<br /><br />60万吨/年ABS及配套装置项目 	18.67 	106.87 	自筹、银行贷款 	93.36 	已到位 	是 	0.24 	49% 	是 	<br /><br />金发中试车间项目 	31.61 	12 	自筹 	70.49 	已到位 	是 	0.009 	100% 	是 	<br /><br />成都金发二期建设 	13.58 	8.65 	自筹 	75 	已到位 	是 	2.05 	100% 	是 	<br /><br />金发科技成都孵化器项目 	12.6 	4.13 	自筹 	97.83 	已到位 	是 	0.02 	100% 	是 	<br /><br />120万吨/年聚丙烯热塑性弹性体（PTPE）及改性新材料一体化项目（一阶段） 	- 	57.24 	自筹、银行贷款 	90.26 	已到位 	是 	49.87 	43.49% 	是 	<br /><br />高性能医用及健康防护手套建设项目 	- 	45.20 	自筹、银行贷款 	74.56 	已到位 	是 	1.10 	62.20% 	是 	<br /><br />WTE项目 	7.36 	9.90 	自筹、银行贷款 	71.03 	已到位 	是 	0.14 	63% 	是 	<br /><br />年产5万吨L-乳酸项目 	2.46 	5.01 	自筹、银行贷款 	89.84 	已到位 	是 	4.50 	39% 	是 	<br /><br />年产10000吨/年生物基1,4-丁二醇项目 	0.72 	3 	自筹、银行贷款 	75.74 	已到位 	是 	2.27 	39% 	是 	<br /><br />4此处披露发行人预算投资额超过3亿元（含3亿元）的项目。<br /><br />在建项目 	建筑面积 	总投资额 	资金来源 	投资进度 	资本金到位情况 	是否到位 	2024年末在建工程账面价值 	自有资金比例 	是否符合国家相关法律法规的要求 	<br /><br />年产6000吨聚芳醚砜树脂产业化项目 	1.78 	3.5 	自筹 	54.4 	已到位 	是 	2.24 	100% 	是 	<br /><br />1、60万吨/年ABS及配套装置项目<br /><br />项目公司辽宁金发科技有限公司（以下简称辽宁金发）是金发科技股份有限公司控股子公司，公司注册地址为辽宁省盘锦市辽东湾新区，注册资本65.83亿元，占地面积约2800亩。辽宁金发现有主要工艺生产装置四套，有60万吨/年丙烷脱氢（PDH）装、26万吨/年丙烯腈装置，10万吨/年MMA装置，60万吨/年ABS树脂装置。其中，丙烷脱氢装置采用Lummus CATOFIN工艺，技术先进，具有运营稳定，成本低的优势，2020年6月份项目开工建设，规划投资107亿元，2022年5月30日项目完成装置中交，2022年11月实现装置全流程贯通。该项目目前已完成建设，所有装置均处于满负荷稳定运行状态。<br /><br />2、金发中试车间项目<br /><br />金发科技股份有限公司中试车间项目位于广州科学城，项目总建筑面积316,123.5㎡，建设内容包括中试楼、办公楼、地下室工程和门卫室；其他配套公用工程包括道路等。本项目总投资12亿元，其中：土建投资10亿元，设备及技术投资2亿元。项目资本金6亿。该项目目前已基本建设完成。<br /><br />3、成都金发二期建设<br /><br />项目公司成都金发科技新材料有限公司成立于2015年7月，注册资本5亿元，位于成都市双流区西南航空港经济开发区黄甲街道付家街665号，占地面积36.6万平方米。项目总建筑面积13.58万平方米，含地下建筑面积0.9万平方米。项目已取得项目备案证、环境影响报告书、建设用地规划许可证、工程规划许可证、施工许可证等相关文件，符合国家相关法律法规的要求。<br /><br />4、金发科技成都孵化器项目<br /><br />成都金发科技孵化器有限公司成立于2016年12月，注册资本1亿元，位于成都市双流区西南航空港经济开发区牧华路661号，占地面积13万平方米，本项目一期工程取得项目备案证、环境影响报告书、建设用地规划许可证、工程规划许可证、施工许可证等相关文件，符合国家相关法律法规的要求，主体工程已于2023年9月竣工验收。项目总建筑面积12.6万平方米，含地下建筑面积3.9万平方米。项目地理位置优越，交通便利，周边配套设施完善，适合各类企业入驻。未来将继续推进招商工作，并规划二期项目，进一步扩大规模和服务范围，为园区企业提供优质的办公和商业环境，助力区域经济发展。项目使用自有资金建设，预计投资金额4.13亿元。<br /><br />5、宁波金发120万吨/年聚丙烯热塑性弹性体（PTPE）及改性新材料一体化项目（一阶段）<br /><br />项目位于浙江省北仑区戚家山街道青峙化工园区，项目公司宁波金发新材料有限公司2011年4月注册成立，注册资本34.31亿元，是金发科技股份有限公司的全资子公司。该项目概算总投资金额57.24亿元，资金来源为项目贷款和自有资金，项目已取得项目备案证、环境影响报告书、建设用地规划许可证、工程规划许可证、施工许可证等相关文件，符合国家相关法律法规的要求。<br /><br />项目主要建设装置有1套60万吨/年丙烷脱氢装置、1套40万吨/年聚丙烯装置、1套40万吨/年聚丙烯及改性聚丙烯联合装置及新建低温罐区和配套的公用工程辅助设施等；预计建设周期为3年。项目于2021年6月正式开工建设。经过两年多建设期，项目3套主装置于2023年9月至2024年2月分步投料试车，一次性投料试车成功，并产出合格产品。投产后，随着催化剂活性提升，产能逐渐提升，所有装置均可达到设计产能。经过试生产期间装置调试，2025年4月所有主装置达到预计可使用状态，整个项目完成转固工作。目前宁波金发所有装置均处于满负荷稳定运行状态。<br /><br />6、高性能医用及健康防护手套建设项目<br /><br />本项目位于清远市清城区石角镇德龙大道28号，项目公司广东金发科技有限公司2013年9月注册成立，注册资本3.55亿元，是金发科技股份有限公司的控股子公司。本项目已取得项目备案证、环境影响报告书、建设用地规划许可证、工程规划许可证、施工许可证等相关文件，符合国家相关法律法规的要求。项目建设预算45.20亿元。<br /><br />7、WTE项目<br /><br />本项目位于珠海市金湾区南水镇石化七路177号，项目公司珠海金发生物材料有限公司2009年7月注册成立，注册资本31,630.00万元，是金发科技股份有限公司的全资子公司。项目占地面积43426.5平方米，建筑面积73645.50平方米，建设内容为12万吨生物降解合成线共2条及其配套，建设周期为5年。本项目已取得项目备案证、环境影响报告书、建设用地规划许可证、工程规划许可证相关文件，符合国家相关法律法规的要求。项目使用自有资金、项目贷款建设，预计投资金额9.90亿元。<br /><br />8、年产5万吨L-乳酸项目<br /><br />辽宁金发生物材料有限公司成立于 2022年05月31日，注册地位于辽宁省盘锦市辽东湾新区盘锦辽东湾新区华锦路东、西二港池北，建设规模及内容：主要建设发酵车间（一期）、精制车间（一期）、辅助楼、地上立式储罐区、循环水池、循环水泵房、罐区泵房、乳酸仓库（一期）、污水处理区等建构筑物，购置种子罐、发酵罐、陶瓷膜系统、料液提取系统、MVR蒸发系统、包装系统等设备。其中，消防系统（消防泵房、消防水池）、事故水池、雨水检测池由辽宁金发生物材料有限公司全厂统一考虑建设，本项目依托使用。项目已于2024年九月份施工完成。项目使用自有资金、银行贷款建设，预计投资5.01亿元。<br /><br />9、年产10000吨/年生物基1,4-丁二醇项目<br /><br />辽宁金发生物材料有限公司成立于 2022年05月31日，注册地位于辽宁省盘锦市辽东湾新区盘锦辽东湾新区华锦路东、西二港池北，项目新建一条 1，4丁二醇生产线，并新建中心化验室、区域现场控制室、区域变电所一、脱盐水及锅炉水/空氮站厂房、循环水场水质处理间、消防水泵房、化学品仓库（甲类）、危废及一般固废暂存库BDO装置压缩机厂房等配套设施。新增主要设备包括压缩机、反应器、输送泵、真空系统、换热器、容器、分离塔、储罐等。项目已于2024年九月份施工完成。项目使用自有资金、银行贷款建设，预计投资30,000.00万元。<br /><br />10、年产6000吨聚芳醚砜树脂产业化项目<br /><br />本项目位于珠海市金湾区南水镇石化九路177号，项目公司珠海万通特种工程塑料有限公司2015年10月注册成立，注册资本1.01亿元，是金发科技股份有限公司的全资子公司。项目占地面积5816.28m2，建筑面积17847m2，主要建设内容为生产车间、辅助用房、装置中间罐及管廊等建构筑物；并购置反应釜等生产设备、分析检验设备等。本项目已取得项目备案证、环境影响报告书、建设用地规划许可证、工程规划许可证、施工许可证等相关文件，符合国家相关法律法规的要求。项目使用自有资金建设，建设周期为2年，预计投资金额35,000万元。<br /><br />截至2024年末，发行人拟建工程情况如下：<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	项目名称 	项目计划总投资 	项目投资总额预计构成 	项目投资计划 	<br /><br />自有资金 	项目融资 	2025年 	2026年 	<br /><br />1 	科学城高性能复合材料建设项目一期 	3.18 	40% 	60% 	1.07 	2.10 	<br /><br />2 	波兰金发基地工厂一期 	1.3 	40% 	60% 	0.52 	0.78 	<br /><br />3 	墨西哥金发基地工厂一期 	1.21 	40% 	60% 	0.7 	0.51 	<br /><br />十、发行人发展战略<br /><br />公司坚持“强化中间，夯实两端，创新引领，跨越发展”的千亿战略发展方针，致力于打造一流的研发、营销、供应和制造平台，成为全球倍受推崇的新材料企业，为国家战略性材料提供保障和支撑。<br /><br />“强化中间、夯实两端”是业务发展战略；“创新引领”是高质量可持续发展着力点；“跨越发展”是业务发展核心目标。<br /><br />强化中间：做大做强高分子材料业务，持续拓展广度和深度，提升竞争力。<br /><br />做强改性塑料板块业务。优化海外基地布局，落实国内外研发、营销、制造协同部署，稳健提升市场占有率；推动产品线结构变革，积极与世界500强企业深化合作，逐步提高中高端材料的市场占有率；紧跟绿色低碳循环的产业发展趋势，推进环保再生材料的全生命周期能力建设，助力国家双碳目标的达成。<br /><br />做大新材料板块业务。将领先的合成技术工艺与丰富的改性技术经验相结合，降低成本、拓宽应用；加强生物基材料的研究和布局，使完全生物降解材料产能充分提升，突破膜、袋、刀、叉、勺、管等常规市场；持续进行特种工程塑料新产品研究和产品应用研究，使特种工程塑料深植新基建、新能源汽车、5G通信等新兴产业链；持续加强复合材料市场拓展和内部流程优化，提升竞争力，使碳纤维及复合材料与改性塑料形成差异化互补。<br /><br />夯实两端：充分发挥高分子材料业务的支柱作用和抗风险能力，引导上下游业务板块良性发展，促成全产业链协同。<br /><br />针对上游绿色石化板块，公司已建成“丙烷-丙烯-聚丙烯树脂-改性聚丙烯”和“丙烷-丙烯-丙烯腈-ABS树脂-改性ABS”产业链，未来将持续强化技术创新和板块协同效能，提升改性一体化能力。<br /><br />针对下游医疗健康板块，持续推动手套、口罩等医疗耗材业务和工业防护业务发展，加大生物材料医疗应用研究，开发高附加值产品。<br /><br />创新引领：技术向新、营销向上、运营向外协同引领。<br /><br />技术向新：不断深化技术研究、产品开发和行业研究三位一体协作的研发体系，持续强化研发平台能力建设，通过技术创新为产业链协同赋能，为公司的发展提供持续动力。<br /><br />营销向上：围绕为客户创造价值的理念构建全球协同的营销网络，持续优化行业、区域、客户三位一体的客户服务体系，通过行业开发、大客户牵引赋能区域运营，为客户创造价值。<br /><br />运营向外：国际化迈上新征程，越南、西班牙、波兰、墨西哥等基地取得显著成效。<br /><br />跨越发展：聚焦千亿产值的宏伟目标，统筹改性塑料、新材料、绿色石化、医疗健康四大业务板块实现可持续、高质量发展。在改性塑料板块实现800亿元/年的产值；在新材料板块实现300亿元/年的产值；在绿色石化板块实现400亿元/年的产值；在医疗健康板块实现100亿元/年的产值。<br /><br />公司坚持“根植中国、深耕亚太、开拓欧美”的国际化战略，夯实国内根基，筑牢战略纵深，提供资源保障；构建亚太网络，辐射关键区域，释放协同势能；突破欧美市场，树立全球标杆，提升品牌影响力。<br /><br />公司坚持可持续发展的绿色战略，以实现绿色、低碳、循环发展为己任，全面推动环境保护和资源节约方面的实践与创新。公司通过推进循环化发展、加强资源综合利用、推进城市废弃物协同处置等行动，构建资源循环型产业体系，提高资源利用效率，塑造美丽新生活。<br /><br />十一、发行人所在行业状况<br /><br />（一）行业现状<br /><br />公司适用化工行业经营性信息分析。化工行业是国民经济的重要支柱，产品广泛应用于医药、农业、能源、材料、电子、环保等多个领域，对促进社会发展、提高人民生活水平具有不可替代的作用。近年来，国家围绕化工新材料、石化化工等领域发展趋势，出台了一系列政策法规，积极推动相关领域发展。<br /><br />（二）行业政策<br /><br />领域 	政策法规 	内容 	<br /><br />改性塑料 	《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》 	创建高端聚烯烃、高性能工程塑料、高性能膜材料、生物医用材料等领域的创新中心 	<br /><br />《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》 	强调发展高端塑料、特种工程塑料等新材料的重要性 	<br /><br />《碳达峰碳中和标准体系建设指南》《国家碳达峰试点建设方案》 《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》 《重点工业领域能效标杆水平和基准水平（2023版）》《绿色低碳先进技术示范工程实施方案》 	明确了“碳减排”的目标和方向，以及相应的政策支持和资金扶持 	<br /><br />	《碳达峰碳中和标准体系建设指南》 《关于加快建立产品碳足迹管理体系的意见》 	鼓励建立产品和材料的可持续性评估标准化体系 	<br /><br />《DirectiveonCorporateSustainabilityDueDiligence(“CS3D”)》 	要求企业基于ESG原则对其供应链承担不同强度的强制性尽职调查义务 	<br /><br />关于报废车辆(End-of-LifeVehicles，ELV)的法规提案 	新车应包含至少25%的再生塑料（PCR） 	<br /><br />	《重点新材料首批次应用示范指导目录（2024年版）》 	建立一批重点材料首批次的应用保险补偿机制并开展工作 	<br /><br />绿色石化 	《石化化工行业稳增长工作方案》 	推动高端绿色化智能化，鼓励石化企业综合技改，提升装置运行高端化、绿色化 	<br /><br />《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》 	提出氢能产业2025到2035年发展各阶段目标 	<br /><br />完全生物降解塑料 	《商务领域经营者使用、报告一次性塑料制品管理办法》 	聚焦一次性塑料制品降解特性，明确“商务领域经营者涉嫌违法使用不可降解塑料袋等一次性塑料制品的”为违法行为 	<br /><br />《产业结构调整指导目录（2024年本）》 	继续鼓励发展生物降解塑料及其系列产品开发、生产与应用；全生物降解地膜；PBAT、PBS、PLA、PHA、PCL，新增鼓励以非粮生物质为原料的高分子材料产品开发与生产 	<br /><br />（三）行业竞争情况及发展趋势<br /><br />公司产品覆盖的主要细分行业包括改性塑料、绿色石化、新材料、医疗健康等领域。<br /><br />1、改性塑料板块<br /><br />近年来，随着国家政策、行业格局、下游应用的发展与变化，改性塑料行业的技术应用和产业格局发展呈现以下趋势：<br /><br />（1）技术迭代驱动应用拓展，市场渗透率持续提升<br /><br />改性塑料作为需求驱动型行业，其技术升级和生产规模的变化与下游需求变化紧密相关。近年来，汽车、家电、电子电气、OA设备及包装等改性塑料核心应用领域，技术迭代持续加速，行业聚焦环保化、轻量化、功能化、智能化、安全性五大方向开展创新突破，推动行业技术升级与规模扩张。据开源证券研究报告数据显示，目前我国乘用车单车改性塑料使用率仅为13%，平均用量约160kg/辆，较德国等海外国家仍存在较大差距。未来伴随改性技术的不断提升，车用改性塑料占比将不断提高。根据中国粉体网数据显示，预计到2026年我国汽车单车改性塑料使用量将增长至210kg/辆，汽车用改性塑料需求总量将在598万吨左右。同时，据国家统计局数据显示，2024年底中国民用汽车保有量达到3.53亿辆，冰箱、洗衣机、空调等主要品类家电保有量超过30亿台，汽车、家电更新换代将能创造万亿规模的市场空间。<br /><br />（2）新兴市场加速崛起，下游应用持续扩展<br /><br />改性塑料广泛应用于汽车、家电、电子电气、新能源等领域，其中，汽车和家电是改性塑料最重要的应用行业。改性塑料凭借其轻量化、耐腐蚀、阻燃性、耐热性、绝缘等性能优势，在低空经济、人形机器人及AI技术快速发展的驱动下，推动其在储能、数据中心、无人机、eVolt等新兴领域的需求激增。据中国信息通信研究院数据显示，2028-2035年，人形机器人将整体进入Lv2等级，以特种场景应用为主，工业场景逐步落地，预计整机市场规模达到约50-500亿元。2035年-2040年，人形机器人将整体进入Lv3等级，在工业场景形成规模化应用，服务场景逐步落地，整机市场规模预计可达到约1000-3000亿元。<br /><br />（3）再生塑料需求扩容技术壁垒决胜未来<br /><br />根据 Polaris Market Research的数据，全球消费后再生塑料2024年市场价值约为 714.4亿美元，到2029年预计达到1,069.7亿美元，2024-2029年的复合年增长率为8.4%。在全球多国强制推动再生塑料使用的政策驱动下，再生塑料市场需求持续扩容。目前，我国再生塑料行业呈现高端产品供应不足、低端产品产能过剩的结构性矛盾。技术层面，物理回收改性再生利用仍是主流，化学回收改性虽被视为终极解决方案，但受限于原料适用性及来源等难题，仍大多处于试验阶段。产业竞争格局正被技术壁垒重构，掌握再生技术制高点的企业将主导千亿级市场迭代升级。<br /><br />2、绿色石化板块<br /><br />（1）PDH行业发展趋势：2024年国内丙烯总产能达到7000万吨/年，丙烷脱氢成为单种工艺最大来源。受国际地缘政治关系、关税摩擦及丙烷脱氢装置产能扩张影响，丙烷价格呈现高位轻微震荡走势，行业承压明显。丙烷脱氢产能扩张与成本压力并存，未来企业需通过技术升级和产业链延伸实现破局。<br /><br />（2）聚丙烯行业发展趋势：国内聚丙烯产能已超4000万吨，超过消费需求。除煤化工聚丙烯外，各个工艺路线普遍亏损。面向未来，创新将成为行业发展的主旋律，行业竞争将由传统领域向细分领域纵深发展，产品研发加速向高端化、个性化领域延伸。<br /><br />（3）ABS行业发展趋势：ABS行业处于产能集中释放期，整体处于供大于求的格局。随着产能提升，我国将从ABS进口国逐步转变为出口国。面对激烈的行业竞争，传统化工企业通过有序降低负荷以减少边际利润损失，并强化产品差异化布局。<br /><br />3、新材料板块<br /><br />（1）完全生物降解塑料<br /><br />全球生物降解塑料市场规模预计在130亿美元左右，且在环保政策和技术创新的推动下，年复合增长率保持在10%～15%之间。其可降解的核心优势，精准契合全球碳中和战略与消费者对可持续产品的消费需求。然而，生产成本相对较高，在某些应用中性能不及传统塑料，以及市场对生物降解塑料的认知度和接受度是其市场持续增长的制约因素。<br /><br />展望2025年，随着全球环保意识的提升和政策的推动，生物降解塑料市场有望继续增长。<br /><br />（2）特种工程塑料<br /><br />受国际贸易摩擦等的影响，特种工程塑料产业链国产化替代步伐加快。以连接器、低压电器、继电器和电机等为代表的传统电子电气行业需求持续稳中向好；以新能源汽车、低空经济、人形机器人和AI等为代表的新质生产力发展迅猛，特种工程塑料因其独特的性能优势在这些新行业的增长潜力巨大。总之，在国内优势新兴产业的带动下，特种工程塑料将会迎来跨越式发展机遇。<br /><br />（3）高性能碳纤维及复合材料<br /><br />随着新能源汽车、低空经济、人形机器人等行业技术的快速发展，对高强度轻量化材料需求越来越大，将迎来广阔应用前景。<br /><br />在新能源汽车领域，根据ReportLinker于2023年发布的报告，预计到2030年，超70%的关键部件将采用连续纤维增强复合材料，市场规模达50亿美金。在低空经济领域，根据 Stratview Research报告，预计到2030年，电动垂直起降飞行器（eVTOL）对连续纤维增强复合材料的需求将增长约20倍，从2024年的110万英镑增至2,590万英镑。在人形机器人领域，国金证券研报测算，随着人形机器人进入量产阶段，到2028年，复合材料将占据人形机器人BOM成本的40%以上。<br /><br />4、医疗健康板块<br /><br />据沙利文数据显示，2024年全球丁腈手套市场容量达到3,000亿只，金发医疗实现超45亿只销量，产品远销出口至美国、欧洲、南美、中东等各个国家和区域，市场份额显著提升，且增长空间和潜力突出。<br /><br />据沙利文数据显示，全球一次性塑料生物实验耗材市场规模在2025年将增长至175.9亿美元，2030年达到238.1亿美元。2025年，中国一次性高分子生物实验耗材市场规模将达274.6亿元人民币。<br /><br />（四）发行人在行业内的地位<br /><br />1、改性塑料<br /><br />金发科技是全球规模最大、产品种类最为齐全的改性塑料生产企业。凭借强大的研发实力、高效的供应体系、优质的产品服务和广泛的营销网络，已成为改性塑料行业领军企业。金发科技拥有31年的改性塑料研发、生产经验，现已形成372万吨/年的生产能力，产销量稳居行业首位。<br /><br />环保高性能再生塑料是公司改性塑料业务板块的重要组成部分，是公司实现碳战略的重要途径。2004年以来，公司已累计向全球提供近230万吨环保高性能再生塑料，产销量稳居行业首位，在国际上具有较高的知名度和市场认可度。<br /><br />2、绿色石化<br /><br />宁波金发拥有年产120万吨PDH装置和年产80万吨聚丙烯装置，形成了完整的产业链，已成为国内碳三产业链的重要企业。<br /><br />辽宁金发作为东北地区最大的ABS生产商，拥有年产60万吨ABS装置、60万吨PDH装置、26万吨丙烯腈装置和10万吨MMA装置，在行业中占据重要地位。<br /><br />3、新材料<br /><br />新材料业务板块的产品包含完全生物降解塑料、特种工程塑料、高性能碳纤维及复合材料。<br /><br />完全生物降解塑料：<br /><br />作为完全生物降解塑料领域的全球领军者与创新标杆，公司深耕生物基材料技术研发与产业化应用，以自主研发的生物基单体合成、共聚酯聚合、反应挤出工艺及合金化改性技术为核心引擎，构建从原料到终端产品的全产业链技术壁垒。凭借卓越贡献，公司连续斩获2023年度国家科技进步奖二等奖、国家级专精特新“小巨人”企业、中国降解塑料行业十强企业（中国塑料加工工业协会颁发）。<br /><br />公司研发的完全生物降解共聚酯树脂及改性材料，已成功应用于环保包装（购物袋、果蔬袋、垃圾袋）、绿色农业（生物降解地膜）、食品级餐具和3D打印耗材等多元化场景，为全球“双碳”目标提供可量化的解决方案。2024年内，公司实现PBAT年产能亚洲第一，并蝉联生物降解膜袋类产品市场份额亚洲榜首。<br /><br />特种工程塑料：<br /><br />公司是国内品种最全、产业化规模领先的特种工程塑料领军企业，具备覆盖树脂合成至改性应用的完整产业链。公司深耕电子电气、新能源汽车、高频通讯及AI设备领域，是国内最有实力的特种工程塑料解决方案供应商，在LED照明显示、高频高速连接器、新能源汽车高压部件等细分市场，成功实现进口替代并确立全面领先优势。公司践行绿色可持续发展理念，PA10T、LCP、PPSU等核心产品率先通过ISCC认证，能为客户提供兼具高性能与低碳属性的特种工程塑料解决方案。<br /><br />高性能碳纤维及复合材料：<br /><br />公司是国家高新技术企业与国家级专精特新“小巨人”企业，依托金发科技四大国家级研发平台及热塑性树脂改性研发技术，构建了以广东省高性能复合材料工程技术研究中心为核心的省级研发平台，持续深耕高性能复合材料领域。公司专注于高性能复合材料的研发与生产，能为下游客户提供轻量化材料整体解决方案，多项核心技术及产品质量均处于行业领先水平，已成为复合材料整体解决方案领域的领军企业。<br /><br />4、医疗健康：<br /><br />公司专注于研发、生产和销售工业劳保防护用品、非织造材料、IVD耗材等一系列工业及医疗健康领域的产品，在国内外市场得到广泛应用。公司产品服务于医疗、工业防护等多个行业。公司已顺利通过了包括中国、欧盟、美国、英国在内的多个国家和地区的医疗器械及民用防护产品认证，并连续三年荣获广东省质量信用A类医疗器械生产企业称号。此外，公司荣获哈佛商业评论数字化转型先锋、广东省高新技术企业、广东省医疗器械行业协会副会长单位等荣誉。<br /><br />（五）发行人竞争优势<br /><br />1、凝聚人才的企业文化<br /><br />公司以“蛋糕理论”为基石，精心构筑价值共享体系，始终秉持以价值创造为核心的价值观。通过相继推出股票期权、员工持股计划以及限制性股票等举措，持续实施“以业绩为导向”的岗位目标责任制，激发员工不断进取，弘扬创业者精神，从而达成个人与企业的共同成长与双赢局面。<br /><br />公司持续优化激励机制，吸引并凝聚了大量杰出人才，为公司各个发展阶段提供了坚实的人力支撑。截至2024年末，公司拥有副高级以上专业技术人员197人，博士211名。<br /><br />2、立体驱动的研发体系<br /><br />公司秉承“自主创新、技术领先、产品卓越”的研发理念，打造“13551”研发体系（1个中央研究院、3个国际研发中心、5个分技术中心、5个化工新材料孵化基地和1个国家产业创新中心），逐步形成行业研究、技术研究、产品研究三轮驱动的研发平台。<br /><br />截至2024年末，公司累计申请国内外专利共计6,813件，其中包含4,966件发明专利，829件实用新型，37件外观设计，638件PCT，343件国外专利，已获得的各类专利数量在国内制造业企业中处于顶尖水平。<br /><br />公司已设立4个国家级、3个省级博士后科研工作站，累计进站招收博士后146人，进一步强化了公司高端人才储备与前沿技术研发能力，为创新驱动发展提供持续动力。<br /><br />3、全球协同的营销网络<br /><br />公司以客户需求为核心，坚定推进“根植中国、深耕亚太、开拓欧美”的国际化战略，加速构建全球协同服务网络，并依托数字化营销工具，增强市场开拓与服务能力，全面打造全球营销新优势。<br /><br />4、全球化的供应链平台<br /><br />公司秉承“价值分享，战略共赢”管理理念，与上游供应商共同打造安全高效、柔性、绿色协同、具有全球竞争力的供应链，并通过加强“技、工、贸”一体化能力建设，成功实现了全球产供销的一体化协同运作，确保了供应链的高效运转和全球市场的快速响应。<br /><br />5、优质的产品与服务<br /><br />公司积极响应国家高质量发展战略，高度关注质量保障，秉承“标准立企、质量强企、客户至上”的质量理念，在卓越绩效模式框架基础上，将ISO9001、IATF16949、ISO14001、ISO45001、IECQQC080000、ISO/IEC17025、ISO50001、ISO10012等管理体系有机结合，形成具有金发特色的品质管理体系。公司还成立了全球质量管理中心，统一制定集团质量标准，确保全球范围内的产品质量一致性，为公司实现高质量发展战略目标提供了坚实保障。<br /><br />6、卓著的行业影响力<br /><br />金发科技在全国塑料标准化技术委员会（TC15）、国际标准化组织ISO/TC61/SC9/WG27、ISO/TC330等多个标准化技术委员会担任重要角色。公司为全国塑料标准化技术委员会改性塑料分技术委员会秘书处（TC15/SC10）承担单位，截至2024年末，公司牵头和参与起草发布国际标准12项，主持/参与制修订国家标准、行业标准、地方标准、团体标准等200余项。公司获得区创新贡献奖一等奖、国家标准创新贡献奖三等奖，并出版了两版《改性塑料标准手册》。<br /><br />第六章发行人主要财务情况<br /><br />一、财务报表编制的相关说明<br /><br />（一）报表编制基础、审计等相关情况<br /><br />立信会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人2022年和2023年的合并及母公司财务报表进行了审计，并分别出具信会师报字[2023]第ZC10231号和信会师报字[2024]第ZC10364号标准无保留意见审计报告。中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人2024年的合并及母公司财务报表进行了审计，并出具众环审字[2025]0500441号标准无保留意见审计报告。本次会计师事务所变更系公司选聘结果，2024年5月董事会换届选举后公司按照《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》的决策流程等有关规定要求，通过邀请选聘方式，结合各会计师事务所综合评分情况，聘请中审众环为公司2024年度财务报告和内部控制审计机构。<br /><br />发行人上述财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部发布的《企业会计准则——基本准则》（财政部令第33号发布、财政部令第76号修订）、于2006年2月15日及其后颁布和修订的各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制。<br /><br />未经特别说明，本募集说明书中引用的2022、2023、2024年财务数据引自发行人经审计的2022、2023、2024年财务报表，2025年一季度财务数据引自发行人未经审计的2025年一季度财务报表。本募集说明书中的2022年、2023年、2024年和2025年一季度的财务指标以及相关财务分析以上述财务数据为基础进行计算。<br /><br />（二）会计政策变更<br /><br />1、2022年度会计政策调整情况<br /><br />（1）执行《企业会计准则解释第15号》<br /><br />财政部于2021年12月30日发布了《企业会计准则解释第15号》（财会〔2021〕35号，以下简称“解释第15号”）。<br /><br />①关于试运行销售的会计处理<br /><br />解释第15号规定了企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理及其列报，规定不应将试运行销售相关收入抵销成本后的净额冲减固定资产成本或者研发支出。该规定自2022年1月1日起施行，对于财务报表列报最早期间的期初至2022年1月1日之间发生的试运行销售，应当进行追溯调整。上述政策对公司2021年度没有影响。<br /><br />②关于亏损合同的判断<br /><br />解释第15号明确企业在判断合同是否构成亏损合同时所考虑的“履行该合同的成本”应当同时包括履行合同的增量成本和与履行合同直接相关的其他成本的分摊金额。该规定自2022年1月1日起施行，企业应当对在2022年1月1日尚未履行完所有义务的合同执行该规定，累积影响数调整施行日当年年初留存收益及其他相关的财务报表项目，不调整前期比较财务报表数据。执行该规定未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。<br /><br />（2）执行财会〔2022〕13号文<br /><br />财政部于2022年5月19日发布了财会〔2022〕13号文，再次对允许采用简化方法的特殊情况下相关租金减让的适用范围进行调整，取消了原先“仅针对2022年6月30日前的应付租赁付款额的减让”才能适用简化方法的限制。对于由特殊情况直接引发的2022年6月30日之后应付租赁付款额的减让，承租人和出租人可以继续选择采用财会〔2020〕10号文规范的简化方法进行会计处理，其他适用条件不变。<br /><br />本公司对适用范围调整前符合条件的租赁合同已全部选择采用简化方法进行会计处理，对适用范围调整后符合条件的类似租赁合同也全部采用简化方法进行会计处理，并对通知发布前已采用租赁变更进行会计处理的相关租赁合同进行追溯调整，但不调整前期比较财务报表数据；对2022年1月1日至该通知施行日之间发生的未按照该通知规定进行会计处理的相关租金减让，根据该通知进行调整。<br /><br />（3）执行《企业会计准则解释第16号》<br /><br />财政部于2022年11月30日公布了《企业会计准则解释第16号》（财会〔2022〕31号，以下简称“解释第16号”）。<br /><br />①关于发行方分类为权益工具的金融工具相关股利的所得税影响的会计处理解释第16号规定对于企业分类为权益工具的金融工具，相关股利支出按照税收政策相关规定在企业所得税税前扣除的，应当在确认应付股利时，确认与股利相关的所得税影响，并按照与过去产生可供分配利润的交易或事项时所采用的会计处理相一致的方式，将股利的所得税影响计入当期损益或所有者权益项目（含其他综合收益项目）。<br /><br />该规定自公布之日起施行，相关应付股利发生在2022年1月1日至施行日之间的，按照该规定进行调整；发生在2022年1月1日之前且相关金融工具在2022年1月1日尚未终止确认的，应当进行追溯调整。执行该规定未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。<br /><br />②关于企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的会计处理解释第16号明确企业修改以现金结算的股份支付协议中的条款和条件，使其成为以权益结算的股份支付的，在修改日（无论发生在等待期内还是结束后），应当按照所授予权益工具修改日当日的公允价值计量以权益结算的股份支付，将已取得的服务计入资本公积，同时终止确认以现金结算的股份支付在修改日已确认的负债，两者之间的差额计入当期损益。<br /><br />该规定自公布之日起施行，2022年1月1日至施行日新增的有关交易，按照该规定进行调整；2022年1月1日之前发生的有关交易未按照该规定进行处理的，应当进行追溯调整，将累计影响数调整2022年1月1日留存收益及其他相关项目，不调整前期比较财务报表数据。执行该规定未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。<br /><br />2、2023年度会计政策调整情况<br /><br />（1）执行《企业会计准则解释第16号》“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”的规定。<br /><br />财政部于2022年11月30日公布了《企业会计准则解释第16号》（财会〔2022〕31号，以下简称“解释第16号”），其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”的规定自2023年1月1日起施行。<br /><br />解释第16号规定，对于不是企业合并、交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）、且初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易（包括承租人在租赁期开始日初始确认租赁负债并计入使用权资产的租赁交易，以及因固定资产等存在弃置义务而确认预计负债并计入相关资产成本的交易等单项交易），不适用豁免初始确认递延所得税负债和递延所得税资产的规定，企业在交易发生时应当根据《企业会计准则第18号——所得税》等有关规定，分别确认相应的递延所得税负债和递延所得税资产。<br /><br />对于在首次施行该规定的财务报表列报最早期间的期初至施行日之间发生的适用该规定的单项交易，以及财务报表列报最早期间的期初因适用该规定的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，以及确认的弃置义务相关预计负债和对应的相关资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，企业应当按照该规定进行调整。<br /><br />本公司自2023年1月1日起执行该规定，执行该规定对本公司的财务报表无重大影响。<br /><br />表6-1 2023年度会计政策调整的影响<br /><br />会计政策变更的内容和原因 	受影响的报表项目 	对2022年12月31日余额的影响金额 	<br /><br />		合并 	母公司 	<br /><br />承租人在租赁期开始日初始确认租赁适用豁免初始确认递延所得税负债和递延所得税资产的规定，在交易发生时分别确认相应的递延所得税负债和递延所得税资产 	递延所得税资产 	5,062,522.35 		<br /><br />递延所得税负债 	5,062,522.35 		<br /><br />续： 	<br /><br />会计政策变更的内容和原因 	受影响的报表项目 	对2022年1月1日余额的影响金额 	<br /><br />合并 	母公司 	<br /><br />承租人在租赁期开始日初始确认租赁适用豁免初始确认递延所得税负债和递延所得税资产的规定，在交易发生时分别确认相应的递延所得税负债和递延所得税资产 	递延所得税资产 	2,188,901.88 		<br /><br />递延所得税负债 	2,188,901.88 		<br /><br />3、2024年度会计政策调整情况<br /><br />（1）会计政策变更<br /><br />①《企业会计准则解释第17号》<br /><br />财政部于2023年11月9日发布《企业会计准则解释第17号》（以下简称“解释17号”），自2024年1月1日起实施。该变更对本公司财务报表无影响。<br /><br />②《企业会计准则解释第18号》<br /><br />财政部于2024年12月31日发布《企业会计准则解释第18号》（以下简称“解释18号”），自发布之日起实施。本公司选择自发布年度（2024年度）提前执行该解释。该变更对本公司财务报表无影响。<br /><br />（2）会计估计变更<br /><br />公司第八届董事会第十四次会议审议通过《关于会计估计变更的议案》：根据《企业会计准则第 28号——会计政策、会计估计变更和差错更正》《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》等相关法律法规的规定，对以下事项进行会计估计变更：<br /><br />1.对合并报表范围内关联方之间形成的应收账款坏账准备的计提进行调整；<br /><br />2.对公司应收票据的终止确认进行调整。<br /><br />本次会计估计变更自2024年10月1日起开始执行，采用未来适用法进行相应会计处理，无需对已披露的财务报告进行追溯调整。<br /><br />会计估计变更的内容和原因：<br /><br />1.为了公允反映个别报表的财务状况和经营成果，公司决定对应收账款计提坏账准备进行会计估计变更。<br /><br />对合并报表范围内关联方之间形成的应收账款由原账龄分析组合变更为应收合并范围内关联方的款项组合，并由原账龄法分析计提预期信用损失变更为单独对其预期信用损失进行测试，除有确凿证据表明其发生信用损失外，不计提坏账准备。<br /><br />2.经对公司银行承兑汇票到期支付的历史情况进行分析，公司历史上所有银行承兑汇票均获得到期支付。为了更加客观、公允地反映公司应收票据中银行承兑汇票实际风险，公司决定对应收票据的终止确认进行会计估计变更。<br /><br />本次会计估计变更前，公司将银行承兑汇票的承兑人是“6+9”银行的已背书或贴现的银行承兑汇票予以终止确认，其余银行的已背书或贴现的银行承兑汇票未终止确认。本次会计估计变更后，公司将已背书或贴现的所有银行承兑汇票均予以终止确认。<br /><br />本次会计估计变更后，减少公司2024年末总资产28.87亿元，总负债28.87亿元，对公司利润总额及净资产无影响。<br /><br />（三）发行人最近三年及一期合并报表范围的变化<br /><br />1、合并报表范围<br /><br />截至2025年3月末，发行人合并报表范围内子公司情况如下：<br /><br />表6-2 2025年3月末合并报表范围内子公司情况<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经 	注册资本 	注册地 	业务 	持股比例(%) 	取得 	<br /><br />						直接 	间接 	方式 	<br /><br />1 	上海金发科技发展有限公司 	上海市青浦区 	37000万人民币 	上海市青浦区 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />2 	珠海金发生物材料有限公司 	珠海金湾区 	31630万人民币 	珠海金湾区 	制造业 	100 		非同一控制下企业合并 	<br /><br />3 	辽宁金发生物材料有限公司 	辽宁省盘锦市 	50000万人民币 	辽宁省盘锦市 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />4 	珠海万通特种工程塑料有限公司 	珠海金湾区 	12016.4431万人民币 	珠海金湾区 	制造业 	73.19 		设立 	<br /><br />5 	江苏金发科技新材料有限公司 	江苏昆山 	68000万人民币 	江苏昆山 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />6 	昆山金发科技开发有限公司 	昆山开发区 	500万人民币 	昆山开发区 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />7 	四川金发科技发展有限公司 	绵阳高新区 	10000万人民币 	绵阳高新区 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />8 	香港金发发展有限公司 	香港九龙旺角 	8000万港币 	香港九龙旺角 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />9 	天津金发新材料有限公司 	天津空港经济区 	41200万人民币 	天津空港经济区 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />10 	广州金发科技创业投资有限公司 	广州科学城 	63000万人民币 	广州科学城 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />11 	广州金发溯源新材料发展有限公司 	广州科学城 	1000万人民币 	广州科学城 	制造业 	57 		设立 	<br /><br />12 	广州金发绿可木塑科技有限公司 	广州天河区 	6600万人民币 	广州天河区 	制造业 	51 		非同一控制下企业合并 	<br /><br />13 	佛山市南海区绿可建材有限公司 	佛山市南海区 	100万人民币 	佛山市南海区 	服务业 	100 		非同一控制下企业合并 	<br /><br />14 	广州金发碳纤维新材料发展有限公司 	广州科学城 	19314.5万人民币 	广州科学城 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />15 	广东金发科技有限公司 	清远清城区 	35506万人民币 	清远清城区 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册资本 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	取得 	<br /><br />直接 	间接 	方式 	<br /><br />16 	清远美今新材料科技有限公司 	清远清城区 	100万人民币 	清远清城区 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />17 	惠州新大都合成材料科技有限公司 	惠州仲恺高新区 	2000万人民币 	惠州仲恺高新区 	制造业 	100 		非同一控制下企业合并 	<br /><br />18 	江苏金发再生资源有限公司 	徐州市邳州市 	10000万人民币 	徐州市邳州市 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />19 	广东唯医医疗器械有限公司 	清远清城区 	1000万人民币 	清远清城区 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />20 	Kingfa Science&amp;Technology(India)Limited 	印度 	1.8亿卢比 	印度 	制造业 	74.99 		非同一控制下企业合并 	<br /><br />21 	广州金发科技孵化器有限公司 	广州天河区 	5000万人民币 	广州天河区 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />22 	武汉金发科技有限公司 	武汉经济技术开发区 	40000万人民币 	武汉经济技术开发区 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />23 	武汉金发科技企业技术中心有限公司 	武汉经济技术开发区 	5000万人民币 	武汉经济技术开发区 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />24 	珠海金发供应链管理有限公司 	珠海横琴区 	8197万人民币 	珠海横琴区 	服务业 	61 		设立 	<br /><br />25 	成都金发科技新材料有限公司 	双流西南航空港经济开发区 	50000万人民币 	双流西南航空港经济开发区 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />26 	成都金发科技孵化器有限公司 	双流西南航空港经济开发区 	10000万人民币 	双流西南航空港经济开发区 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />27 	广州萝岗金发小额贷款股份有限公司 	广州科学城 	20000万人民币 	广州科学城 	服务业 	73.25 		非同一控制下企业合并 	<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册资本 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	取得 	<br /><br />直接 	间接 	方式 	<br /><br />28 	KingFaSci.&amp;Tech.Australia Pty Ltd 	23PEGGY STREET MAYS HILL NSW2145 	100万美金 	23PEGGY STREET MAYS HILL NSW2145 	制造业 	70 		设立 	<br /><br />29 	Kingfa Science＆Technology(USA),INC 	美国密西根州坎顿市 	2500万美元 	美国密西根州沃许诺郡安娜堡市 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />30 	KingfaSci.and Tech.(Thailand)CO.,LTD 	泰国曼谷邦那区 	1000万泰铢 	泰国曼谷邦那区 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />31 	KINGFASCI.&amp; TECH. (Europe)GmbH 	德国北莱茵—威斯特法伦州波恩市 	200万欧元 	德国北莱茵—威斯特法伦州波恩市 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />32 	国高材高分子材料产业创新中心有限公司 	广州科学城 	50000万人民币 	广州科学城 	服务业 	86 		设立 	<br /><br />33 	KINGFASCI.&amp;TECH. (MALAYSIA)SDN.BHD. 	马来西亚槟城、雪兰莪 	104.1万林吉特 	马来西亚雪兰莪Selangor 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />34 	宁波银商投资有限公司 	宁波北仑区 	10000万人民币 	宁波北仑区 	服务业 	100 		非同一控制下企业合并 	<br /><br />35 	宁波万华石化投资有限公司 	宁波大榭开发区 	10900万人民币 	宁波大榭开发区 	服务业 	100 		非同一控制下企业合并 	<br /><br />36 	宁波金发新材料有限公司 	浙江省北仑区 	343145.5378万人民币 	浙江省北仑区 	制造业 	100 		非同一控制下 	<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册资本 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	取得 	<br /><br />直接 	间接 	方式 	<br /><br />								企业合并 	<br /><br />37 	广州金发众创空间有限公司 	广州天河区 	500万人民币 	广州天河区 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />38 	海南金发科技有限公司 	海南省洋浦经济开发区 	5000万人民币 	海南省洋浦经济开发区 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />39 	Saudi Kingfa Advanced MaterialsCo.,Ltd. 	沙特阿拉伯朱拜勒市工业区 	100万美元 	沙特阿拉伯朱拜勒市工业区 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />40 	韶关市金发新材料科技有限公司 	广东省韶关市 	1000万人民币 	广东省韶关市 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />41 	辽宁金发科技有限公司 	辽宁省盘锦市 	658308.6963万人民币 	辽宁省盘锦市 	制造业 	28.56 	14.58 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />42 	广东金发医疗科技有限公司 	清远市清城区 	1000万人民币 	清远市清城区 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />43 	广州金发科技产业园有限公司 	广州市黄埔区 	1000万人民币 	广州市黄埔区 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />44 	广州金发科技创新有限公司 	广州市黄埔区 	1000万人民币 	广州市黄埔区 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />45 	广东金发复合材料有限公司 	清远清城区 	5000万人民币 	清远清城区 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />46 	珠海金发物业管理有限公司 	珠海香洲区 	500万人民币 	珠海香洲区 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />47 	宁波青峙热力有限公司 	浙江省北仑区 	500万人民币 	浙江省北仑区 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />48 	盘锦金发高分子材料有限公司 	辽宁省盘锦市 	302500万人民币 	辽宁省盘锦市 	服务业 	33.06 		设立 	<br /><br />5金发科技、盘锦金发高分子材料有限公司分别直接持有辽宁金发科技有限公司28.56%、44.10%的股权，本公司最终享有辽宁金发科技有限公司表决权比例72.66%。<br /><br />6金发科技持有盘锦金发高分子材料有限公司33.06%股权，根据公司与相关方签署的《&lt;关于参与辽宁宝来新材料有限公司增资事宜之投资协议&gt;之补充协议（二）》约定，金发科技表决权比例为96.69%。<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册资本 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	取得 	<br /><br />直接 	间接 	方式 	<br /><br />49 	KINGFASCI.&amp; TECH(VIETNAM)CO.,LTD 	越南胡志明市 	10万美元 	越南胡志明市 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />50 	KINGFA SCIENCE AND TECHNOLOGY(JAPAN) CORPORATION LIMITED 	日本 	4050万日元 	日本 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />51 	金发环保科技有限公司 	清远清城区 	10000万人民币 	清远清城区 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />52 	广州金发医疗科技有限公司 	广州科学城 	1000万人民币 	广州科学城 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />53 	KINGFA SCIENCE AND TECHNOLOGY(VIETNAM) COMPANY LIMITED 	越南同奈省 	2800万美元 	越南同奈省 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />54 	KINGFA TECHNOLOGY(USA)INC. 	美国加利福尼亚州 	10万美元 	美国加利福尼亚州 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />55 	海南金发新材料有限公司 	海南省洋浦经济开发区 	5000万人民币 	海南省洋浦经济开发区 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />56 	广州金发会务服务有限公司 	广州科学城 	100万人民币 	广州科学城 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />57 	KINGFA SCIENCE AND TECHNOLOGY POLAND SPZ.O.O 	波兰弗罗茨瓦夫市 	10万波兰兹罗提 	波兰弗罗茨瓦夫市 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />58 	上海金发科技贸易有限公司 	上海市青浦区 	1000万人民币 	上海市青浦区 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />59 	广东横琴金发供应链管理有限公司 	广东省珠海市香洲区 	5000万人民币 	广东省珠海市香洲区 	服务业 	61 		设立 	<br /><br />60 	PT KINGFA SCI AND TECH INDONESIA 	印度尼西亚 	5800100万印尼卢比 	印度尼西亚 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />61 	KINGFA SCIENCE&amp;TECHNOLOGY MEXICO, S.DER.L.DEC.V. 	墨西哥 	22006.88万墨西哥比索 	墨西哥 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />62 	KINGFA ENVIRONMENTALSCI&amp;TECHSPAIN,S.L. 	西班牙 	380万欧元 	西班牙 	制造业 	70 		设立 	<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册资本 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	取得 	<br /><br />直接 	间接 	方式 	<br /><br />63 	武汉市弘健医疗科技有限公司 	湖北武汉 	100万人民币 	湖北武汉 	服务业 	100 		设立 	<br /><br />64 	江苏金发资源循环有限公司 	徐州市邳州市 	5000万人民币 	徐州市邳州市 	制造业 	100 		设立 	<br /><br />2、持股比例超过50%但未纳入合并报表或持股比例不高于50%但纳入合并报表的情况<br /><br />截至2025年3月末，金发科技股份有限公司不存在持股比例超过50%但未纳入合并范围的情形。<br /><br />截至2025年3月末，金发科技股份有限公司存在持股比例不高于50%但纳入合并范围的情形，分别为辽宁金发科技有限公司和盘锦金发高分子材料有限公司。<br /><br />3、最近三年及一期合并范围变化情况<br /><br />（1）2022年合并范围变化情况<br /><br />1）2022年新纳入合并范围的子公司<br /><br />表6-3 2022年新纳入合并范围的子公司<br /><br />名称 	新纳入合并范围原因 	<br /><br />辽宁金发生物材料有限公司 	设立 	<br /><br />广东金发复合材料有限公司 	设立 	<br /><br />珠海金发物业管理有限公司 	设立 	<br /><br />宁波青峙热力有限公司 	设立 	<br /><br />盘锦金发高分子材料有限公司 	设立 	<br /><br />金发环保科技有限公司 	设立 	<br /><br />广州金发医疗科技有限公司 	设立 	<br /><br />KINGFASCI.&amp;TECH(VIETNAM)CO.,LTD 	设立 	<br /><br />KINGFA SCIENCE AND TECHNOLOGY(JAPAN) CORPORATION LIMITED 	设立 	<br /><br />2）2022年不再纳入合并范围的子公司<br /><br />表6-4 2021年不再纳入合并范围的子公司<br /><br />原子公司名称 	注册地 	业务性质 	持股比例（%） 	享有的表决权比例（%） 	本年内不再成为子公司的原因 	<br /><br />珠海金通贸易有限公司 	珠海金湾区 	批发业 	100 	100 	注销 	<br /><br />KINGFA HUAYUANPTE.LTD. 	新加坡 	贸易行业 	100 	100 	破产清算 	<br /><br />（2）2023年合并范围变化情况<br /><br />1）2023年新纳入合并范围的子公司<br /><br />表6-5 2022年新纳入合并范围的子公司<br /><br />名称 	新纳入合并范围原因 	<br /><br />海南金发新材料有限公司 	设立 	<br /><br />广州金发会务服务有限公司 	设立 	<br /><br />KINGFA SCIENCE AND TECHNOLOGY(VIETNAM) COMPANY LIMITED 	设立 	<br /><br />KINGFATECHNOLOGY(USA)INC 	设立 	<br /><br />KINGFA SCIENCE AND TECHNOLOGY POLANDSPZ.O.O. 	设立 	<br /><br />2）2023年不再纳入合并范围的子公司<br /><br />表6-6 2023年不再纳入合并范围的子公司<br /><br />单位：%<br /><br />原子公司名称 	注册地 	业务性质 	持股比例 	享有的表决权比例 	本年内不再成为子公司的原因 	<br /><br />阳江金发科技孵化器有限公司 	阳江市海陵区 	商务服务业 	100 	100 	注销 	<br /><br />（3）2024年合并范围变化情况<br /><br />1）2024年新纳入合并范围的子公司<br /><br />表6-7 2022年新纳入合并范围的子公司<br /><br />名称 	新纳入合并范围原因 	<br /><br />上海金发科技贸易有限公司 	设立 	<br /><br />广东横琴金发供应链管理有限公司 	设立 	<br /><br />武汉市弘健医疗科技有限公司 	设立 	<br /><br />PT KINGFA SCI AND TECH INDONESIA 	设立 	<br /><br />KINGFA SCIENCE&amp;TECHNOLOGY MEXICO,S.DER.L.DE C.V. 	设立 	<br /><br />KINGFA ENVIRONMENTALSCI&amp;TECHSPAIN,S.L 	设立 	<br /><br />2）2024年不再纳入合并范围的子公司<br /><br />表6-8 2024年不再纳入合并范围的子公司<br /><br />原子公司名称 	本年内不再成为子公司的原因 	<br /><br />厦门金发伟业复合材料科技有限公司 	股权转让 	<br /><br />江苏金发环保科技有限公司 	注销 	<br /><br />（4）2025年3月末合并范围变化情况<br /><br />1）2025年3月末新纳入合并范围的子公司<br /><br />表6-9 2025年3月末新纳入合并范围的子公司<br /><br />名称 	新纳入合并范围原因 	<br /><br />江苏金发资源循环有限公司 	设立 	<br /><br />2）2025年3月不再纳入合并范围的子公司<br /><br />表6-10 2025年3月末不再纳入合并范围的子公司<br /><br />原子公司名称 	本年内不再成为子公司的原因 	<br /><br />阳江金发科技孵化器有限公司 	注销 	<br /><br />二、发行人近三年及一期财务数据<br /><br />（一）合并资产负债表<br /><br />表6-11发行人近三年及一期合并资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025/3/31 	2024/12/31 	2023/12/31 	2022/12/31 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	553,254.06 	353,966.02 	373,507.97 	397,665.86 	<br /><br />交易性金融资产 	3,796.90 	3,527.30 	2,032.34 	45.63 	<br /><br />应收票据及应收账款 	814,880.24 	893,024.22 	1,033,016.69 	736,983.91 	<br /><br />其中：应收票据 	47,470.00 	38,261.84 	301,150.50 	206,772.18 	<br /><br />应收账款 	767,410.24 	854,762.38 	731,866.19 	530,211.74 	<br /><br />应收款项融资 	200,370.76 	149,126.54 	92,805.95 	114,729.72 	<br /><br />预付款项 	97,585.62 	64,738.24 	43,047.75 	41,862.61 	<br /><br />其他应收款合计 	22,387.00 	23,182.13 	13,880.55 	48,952.39 	<br /><br />其中：应收利息 	-- 	-- 	0.47 	27.23 	<br /><br />其他应收款 	22,387.00 	23,182.13 	13,880.09 	48,925.17 	<br /><br />存货 	770,907.84 	741,068.61 	603,936.39 	554,936.76 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	-- 	725.87 	10.76 	10.76 	<br /><br />其他流动资产 	152,399.74 	161,329.49 	167,193.61 	154,814.35 	<br /><br />流动资产合计 	2,615,582.16 	2,390,688.42 	2,329,431.99 	2,050,002.00 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />发放贷款及垫款 	3,571.18 	3,053.60 	3,163.67 	3,414.71 	<br /><br />长期应收款 	-- 	-- 	1,870.90 	1,881.65 	<br /><br />长期股权投资 	80,824.72 	80,946.43 	79,349.26 	80,433.45 	<br /><br />其他非流动金融资产 	34,504.56 	28,504.56 	32,419.02 	21,882.83 	<br /><br />投资性房地产 	167,353.23 	169,639.05 	173,584.32 	129,288.85 	<br /><br />7财务报表均取用审计报告期末数，期初调整情况可参考上一节“财务报表编制的相关说明”<br /><br />项目 	2025/3/31 	2024/12/31 	2023/12/31 	2022/12/31 	<br /><br />固定资产合计 	2,091,851.03 	2,123,578.29 	2,054,393.01 	1,203,128.31 	<br /><br />其中：固定资产 	-- 	-- 	2,054,393.01 	1,203,128.31 	<br /><br />在建工程合计 	744,438.61 	725,762.72 	822,870.66 	1,332,229.96 	<br /><br />其中：在建工程 	-- 	725,762.72 	809,952.23 	1,320,051.77 	<br /><br />工程物资 	-- 	-- 	12,918.43 	12,178.18 	<br /><br />使用权资产 	3,336.91 	3,288.44 	5,364.63 	7,026.11 	<br /><br />无形资产 	348,715.99 	351,651.66 	359,566.48 	344,412.10 	<br /><br />商誉 	7,032.45 	7,166.58 	27,249.63 	27,656.95 	<br /><br />长期待摊费用 	54,986.54 	58,049.52 	52,670.67 	37,431.89 	<br /><br />递延所得税资产 	92,266.69 	91,222.24 	70,968.46 	50,786.81 	<br /><br />其他非流动资产 	149,544.09 	146,321.58 	144,631.15 	253,290.88 	<br /><br />非流动资产合计 	3,778,425.99 	3,789,184.67 	3,828,101.86 	3,492,864.51 	<br /><br />资产总计 	6,394,008.15 	6,179,873.08 	6,157,533.85 	5,542,866.51 	<br /><br />流动负债： 					<br /><br />短期借款 	688,433.32 	659,242.78 	572,847.73 	310,905.17 	<br /><br />交易性金融负债 	303.35 	249.55 	194.76 	-- 	<br /><br />应付票据及应付账款 	-- 	-- 	913,117.59 	718,081.90 	<br /><br />其中：应付票据 	219,046.67 	200,674.91 	295,771.58 	164,521.79 	<br /><br />应付账款 	672,130.38 	744,798.81 	617,346.01 	553,560.12 	<br /><br />合同负债 	35,979.50 	53,777.92 	33,542.72 	40,743.36 	<br /><br />应付职工薪酬 	33,832.46 	66,108.84 	56,494.32 	30,954.51 	<br /><br />应交税费 	21,156.18 	18,460.37 	16,334.14 	19,156.95 	<br /><br />其他应付款合计 	174,909.55 	176,631.13 	210,320.56 	449,881.89 	<br /><br />其中：应付利息 	-- 	-- 	-- 	-- 	<br /><br />应付股利 	-- 	-- 	-- 	-- 	<br /><br />其他应付款 	174,909.55 	176,631.13 	210,320.56 	449,881.89 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	238,144.51 	207,730.37 	312,980.93 	398,351.73 	<br /><br />其他流动负债 	44,013.10 	8,831.23 	218,928.58 	136,048.12 	<br /><br />流动负债合计 	2,127,949.01 	2,136,505.92 	2,334,761.35 	2,104,123.64 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />长期借款 	2,033,868.67 	1,854,156.80 	1,700,263.17 	1,295,741.98 	<br /><br />租赁负债 	1,971.52 	1,960.54 	3,565.51 	5,151.69 	<br /><br />长期应付款合计 	-- 	-- 	16.44 	16.13 	<br /><br />其中：长期应付款 	-- 	-- 	16.44 	16.13 	<br /><br />预计负债 	-- 	-- 	241.41 	-- 	<br /><br />递延所得税负债 	40,856.15 	40,606.96 	27,786.23 	23,743.72 	<br /><br />递延收益-非流动负债 	86,507.43 	85,064.78 	69,166.93 	75,352.18 	<br /><br />其他非流动负债 	-- 	-- 	230,220.12 	210,025.60 	<br /><br />非流动负债合计 	2,163,203.77 	1,981,789.08 	2,031,259.81 	1,610,031.30 	<br /><br />负债合计 	4,291,152.78 	4,118,295.00 	4,366,021.16 	3,714,154.94 	<br /><br />所有者权益(或股东权益)： 					<br /><br />实收资本(或股本) 	263,661.27 	263,661.27 	267,200.93 	265,719.72 	<br /><br />资本公积 	476,907.00 	470,012.99 	355,963.97 	335,961.14 	<br /><br />减：库存股 	59,384.90 	59,384.90 	53,772.15 	45,966.19 	<br /><br />其他综合收益 	-4,636.63 	-5,039.75 	-4,647.59 	-1,381.68 	<br /><br />专项储备 	2,656.86 	2,118.24 	1,081.69 	1,118.45 	<br /><br />盈余公积 	132,429.82 	132,429.82 	132,429.82 	128,775.63 	<br /><br />未分配利润 	1,017,050.37 	992,386.80 	936,630.81 	968,699.93 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	1,828,683.79 	1,796,184.46 	1,634,887.48 	1,652,927.00 	<br /><br />少数股东权益 	274,171.58 	265,393.62 	156,625.21 	175,784.57 	<br /><br />所有者权益合计 	2,102,855.37 	2,061,578.09 	1,791,512.69 	1,828,711.57 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	6,394,008.15 	6,179,873.08 	6,157,533.85 	5,542,866.51 	<br /><br />（二）合并利润表<br /><br />表6-12发行人近三年及一期合并利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-3月 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />一、营业总收入 	1,566,599.98 	6,051,424.21 	4,794,059.09 	4,041,233.12 	<br /><br />其中：营业收入 	1,566,599.98 	6,051,424.21 	4,794,059.09 	4,041,233.12 	<br /><br />二、营业总成本 	1,548,647.32 	6,008,072.02 	4,773,526.77 	3,864,788.90 	<br /><br />其中：营业成本 	1,377,264.37 	5,366,836.67 	4,218,616.89 	3,426,937.56 	<br /><br />税金及附加 	6,711.46 	26,731.34 	23,557.05 	19,430.19 	<br /><br />销售费用 	27,959.05 	84,825.46 	77,323.26 	51,436.65 	<br /><br />管理费用 	41,989.17 	159,635.64 	144,794.05 	119,957.90 	<br /><br />研发费用 	67,566.51 	248,984.13 	197,295.44 	145,370.72 	<br /><br />财务费用 	27,156.76 	121,058.78 	111,940.08 	101,655.88 	<br /><br />其中：利息费用 	25,796.39 	109,893.26 	108,331.88 	89,009.32 	<br /><br />利息收入 	796.19 	5,462.22 	4,406.47 	5,508.27 	<br /><br />加：公允价值变动收益 	-4.32 	453.64 	-319.21 	69.93 	<br /><br />投资收益 	1,214.16 	7,293.13 	1,745.75 	6,752.71 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	423.09 	2,606.56 	1,302.73 	3,998.53 	<br /><br />资产处置收益 	77.26 	-295.83 	-147.41 	15,707.67 	<br /><br />资产减值损失 	-1,352.83 	-53,987.80 	-42,302.60 	-43,351.95 	<br /><br />信用减值损失 	269.58 	-3,625.57 	-5,107.30 	17,542.77 	<br /><br />其他收益 	8,769.11 	56,147.54 	44,678.17 	31,072.89 	<br /><br />三、营业利润 	26,925.61 	49,337.31 	19,079.72 	204,238.24 	<br /><br />加：营业外收入 	685.06 	2,006.06 	2,421.54 	2,083.77 	<br /><br />减：营业外支出 	318.02 	4,986.34 	5,097.02 	3,532.43 	<br /><br />四、利润总额 	27,292.65 	46,357.02 	16,404.24 	202,789.58 	<br /><br />减：所得税费用 	11,847.49 	22,486.44 	9,530.08 	2,748.22 	<br /><br />五、净利润 	15,445.16 	23,870.58 	6,874.17 	200,041.35 	<br /><br />（一）持续经营净利润 	15,445.16 	23,870.58 	6,874.17 	200,041.35 	<br /><br />归属于母公司所有者的净利润 	24,663.57 	82,462.48 	31,672.58 	199,189.92 	<br /><br />少数股东损益 	-9,218.41 	-58,591.90 	-24,798.41 	851.43 	<br /><br />扣除非经常性损益后的归属母公司股东净利润 			19,849.29 	134,092.29 	<br /><br />六、每股收益： 					<br /><br />(一)基本每股收益(元) 	0.09 	0.31 	0.12 	0.77 	<br /><br />(二)稀释每股收益(元) 	0.09 	0.31 	0.12 	0.77 	<br /><br />七、其他综合收益 	403.11 	-428.07 	-3,265.92 	-437.09 	<br /><br />归属母公司所有者的其他综合收益 	403.11 	-392.15 	-3,265.92 	-437.09 	<br /><br />（一）以后不能重分类进损益的其他综合收益 		-1,126.99 	-743.76 	372.08 	<br /><br />2.权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额 		-1,126.99 	-743.76 	372.08 	<br /><br />（二）以后将重分类进损益的其他综合收益 	403.11 	734.84 	-2,522.16 	-809.17 	<br /><br />1.权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额 	1.46 	124.72 	64.81 	431.35 	<br /><br />5.外币财务报表折算差额 	401.65 	610.12 	-2,586.97 	-1,240.52 	<br /><br />八、综合收益总额 	15,848.28 	23,442.51 	3,608.25 	199,604.26 	<br /><br />归属于母公司股东的综合收益总额 	25,066.69 	82,070.32 	28,406.66 	198,752.83 	<br /><br />归属于少数股东的综合收益总额 	-9,218.41 	-58,627.82 	-24,798.41 	851.43 	<br /><br />（三）合并现金流量表<br /><br />表6-13发行人近三年及一期合并现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-3月 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	1,397,694.31 	5,399,614.99 	4,489,619.07 	3,589,693.59 	<br /><br />收到的税费返还 	16,949.85 	57,647.43 	60,263.17 	74,183.08 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	10,559.05 	85,547.00 	72,112.81 	56,614.27 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	1,425,203.21 	5,542,809.42 	4,621,995.04 	3,720,490.94 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	1,228,213.50 	4,752,347.26 	3,894,796.54 	2,999,423.39 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	111,291.67 	304,977.58 	247,017.44 	198,323.57 	<br /><br />支付的各项税费 	27,426.07 	79,956.39 	98,512.50 	77,069.73 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	34,194.85 	121,000.92 	141,038.87 	102,511.76 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	1,401,126.08 	5,258,282.16 	4,381,365.35 	3,377,328.44 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额差额(合计平衡项目) 	- 	- 	0.00 	0.00 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	24,077.13 	284,527.26 	240,629.69 	343,162.49 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	4,000.00 	3,972.91 	463.81 	485.47 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	704.80 	1,957.56 	3,139.67 	2,229.20 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	847.04 	1,314.30 	288.15 	41,497.57 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	-- 	2,722.87 	15.89 	-- 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	5,551.84 	9,967.64 	3,907.53 	44,212.24 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	56,678.32 	238,370.15 	432,349.56 	708,198.42 	<br /><br />投资支付的现金 	6,000.00 	1,100.00 	11,068.14 	2,049.43 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 	-- 	-- 	-- 	-- 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	-- 	1,050.79 	4,400.00 	17,400.00 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	62,678.32 	240,520.93 	447,817.70 	727,647.85 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额差额(合计平衡项目) 	- 	- 	0.00 	0.00 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-57,126.48 	-230,553.29 	-443,910.18 	-683,435.62 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 	14,860.26 	51,834.02 	12,509.62 	47,619.49 	<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 	14,860.26 	51,834.02 	4,703.66 	1,653.30 	<br /><br />取得借款收到的现金 	858,424.43 	1,716,720.59 	2,042,639.30 	1,315,935.99 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	-- 	1,000.00 	21,873.77 	69,357.73 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	873,284.70 	1,769,554.62 	2,077,022.69 	1,432,913.21 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	616,695.37 	1,613,607.88 	1,470,336.75 	897,607.49 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	22,473.57 	116,209.20 	181,582.46 	138,305.39 	<br /><br />其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 	-- 	1,562.90 	463.36 	-- 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	731.91 	63,747.42 	277,535.66 	72,065.09 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	639,900.86 	1,793,564.50 	1,929,454.87 	1,107,977.98 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额差额(合计平衡项目) 	- 	- 	0.00 	0.00 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	233,383.84 	-24,009.88 	147,567.82 	324,935.23 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	-1,378.32 	-4,570.34 	-2,797.54 	8,422.59 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	198,956.16 	25,393.75 	-58,510.21 	-6,915.30 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	347,625.94 	322,232.19 	380,742.40 	387,657.70 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	546,582.10 	347,625.94 	322,232.19 	380,742.40 	<br /><br />（四）母公司资产负债表<br /><br />表6-14发行人近三年及一期母公司资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025/3/31 	2024/12/31 	2023/12/31 	2022/12/31 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	263,879.43 	106,220.63 	112,222.69 	157,835.83 	<br /><br />交易性金融资产 	1,931.05 	1,654.55 	1,956.58 	45.63 	<br /><br />应收票据及应收账款 	554,745.82 	508,739.69 	552,556.83 	408,690.02 	<br /><br />其中：应收票据 	153,172.35 	82,390.55 	222,280.96 	133,201.33 	<br /><br />应收账款 	401,573.47 	426,349.14 	330,275.86 	275,488.69 	<br /><br />应收款项融资 	51,724.39 	37,391.73 	36,742.03 	39,605.58 	<br /><br />预付款项 	21,143.42 	14,598.13 	10,127.36 	9,886.94 	<br /><br />其他应收款合计 	800,082.93 	639,023.24 	430,452.59 	536,294.30 	<br /><br />其他应收款 	800,082.93 	639,023.24 	430,452.59 	536,294.30 	<br /><br />存货 	169,867.44 	142,114.57 	119,106.98 	137,512.70 	<br /><br />其他流动资产 	3,327.55 	7,670.15 	16,260.99 	9,407.17 	<br /><br />流动资产合计 	1,866,702.04 	1,457,412.69 	1,279,426.03 	1,299,278.17 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />长期股权投资 	1,351,506.41 	1,351,506.41 	1,347,401.00 	1,350,884.31 	<br /><br />其他非流动金融资产 	26,551.62 	20,551.62 	20,654.32 	12,118.13 	<br /><br />投资性房地产 	132,200.23 	134,029.09 	141,371.45 	129,288.85 	<br /><br />固定资产合计 	219,780.20 	222,675.98 	235,448.69 	166,522.69 	<br /><br />在建工程合计 	2,800.53 	2,046.38 	1,010.28 	34,091.44 	<br /><br />无形资产 	11,687.18 	11,776.44 	12,954.12 	14,414.79 	<br /><br />长期待摊费用 	9,039.89 	9,285.47 	8,955.41 	10,414.66 	<br /><br />递延所得税资产 	7,315.16 	7,272.33 	9,501.84 	7,323.30 	<br /><br />其他非流动资产 	10,052.20 	9,223.28 	6,407.23 	4,334.83 	<br /><br />非流动资产合计 	1,770,933.43 	1,768,367.00 	1,783,704.34 	1,729,393.00 	<br /><br />资产总计 	3,637,635.46 	3,225,779.69 	3,063,130.37 	3,028,671.17 	<br /><br />流动负债： 					<br /><br />短期借款 	151,255.55 	99,617.18 	179,426.89 	58,017.90 	<br /><br />交易性金融负债 	249.55 	249.55 	-- 	-- 	<br /><br />应付票据及应付账款 			481,142.60 	331,485.10 	<br /><br />其中：应付票据 	226,616.73 	173,642.44 	190,424.22 	203,059.25 	<br /><br />应付账款 	271,911.02 	269,871.89 	290,718.39 	128,425.85 	<br /><br />合同负债 	204,161.38 	138,870.25 	18,366.80 	15,649.06 	<br /><br />应付职工薪酬 	13,017.18 	26,038.51 	19,039.81 	10,070.49 	<br /><br />应交税费 	1,840.20 	1,658.58 	2,117.01 	988.10 	<br /><br />其他应付款合计 	399,007.07 	339,289.65 	233,780.81 	280,333.04 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	16,615.26 	13,396.26 	90,771.35 	259,946.13 	<br /><br />其他流动负债 	26,371.59 	18,070.59 	80,583.67 	53,923.21 	<br /><br />流动负债合计 	1,311,045.53 	1,080,704.91 	1,105,228.93 	1,010,413.03 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />长期借款 	826,479.47 	658,472.48 	562,517.71 	797,273.92 	<br /><br />长期应付款合计 			- 	- 	<br /><br />递延所得税负债 	5,200.52 	4,997.63 	4,725.52 	4,765.48 	<br /><br />递延收益-非流动负债 	7,821.38 	8,050.47 	9,157.50 	11,650.44 	<br /><br />非流动负债合计 	839,501.38 	671,520.57 	576,400.73 	813,689.83 	<br /><br />负债合计 	2,150,546.90 	1,752,225.48 	1,681,629.66 	1,824,102.86 	<br /><br />所有者权益(或股东权益)： 					<br /><br />实收资本(或股本) 	263,661.27 	263,661.27 	267,200.93 	265,719.72 	<br /><br />资本公积 	352,210.83 	349,992.17 	357,711.10 	337,421.77 	<br /><br />减：库存股 	59,384.90 	59,384.90 	53,772.15 	45,966.19 	<br /><br />盈余公积 	133,600.47 	133,600.47 	133,600.47 	129,946.28 	<br /><br />未分配利润 	797,000.89 	785,685.20 	676,760.37 	517,446.73 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	1,487,088.56 	1,473,554.21 	1,381,500.71 	1,204,568.31 	<br /><br />所有者权益合计 	1,487,088.56 	1,473,554.21 	1,381,500.71 	1,204,568.31 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	3,637,635.46 	3,225,779.69 	3,063,130.37 	3,028,671.17 	<br /><br />（五）母公司利润表<br /><br />表6-15发行人近三年及一期母公司利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-3月 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />一、营业总收入 	541,996.41 	2,009,132.90 	1,581,261.43 	1,573,378.61 	<br /><br />其中：营业收入 	541,996.41 	2,009,132.90 	1,581,261.43 	1,573,378.61 	<br /><br />二、营业总成本 	529,307.87 		1,544,476.18 	1,521,067.99 	<br /><br />其中：营业成本 	478,090.63 	1,760,648.60 	1,341,161.61 	1,325,861.78 	<br /><br />税金及附加 	1,622.62 	7,132.33 	6,704.93 	6,216.04 	<br /><br />销售费用 	8,904.68 	36,226.89 	31,522.92 	22,052.56 	<br /><br />管理费用 	12,227.43 	50,889.01 	54,156.21 	43,597.14 	<br /><br />研发费用 	19,916.02 	79,049.78 	68,637.61 	56,655.10 	<br /><br />财务费用 	8,546.49 	29,824.23 	42,292.90 	66,685.37 	<br /><br />其中：利息费用 	11,725.62 	42,271.66 	47,551.04 	56,847.23 	<br /><br />利息收入 	3,430.14 	13,258.21 	7,203.39 	9,396.28 	<br /><br />加：公允价值变动收益 	124.08 	2,275.01 	-134.51 	69.93 	<br /><br />投资收益 	471.59 	77,693.94 	173,001.56 	263,909.22 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	-- 	-2.25 	-1.94 	1.29 	<br /><br />资产处置收益 	-- 	-- 	-107.90 	1,502.94 	<br /><br />资产减值损失 	-- 	-- 	-- 	-- 	<br /><br />信用减值损失 	-524.19 	7,515.84 	-3,940.27 	29,636.29 	<br /><br />其他收益 	876.95 	7,166.44 	18,483.72 	11,602.79 	<br /><br />三、营业利润 	13,636.97 	140,013.28 	224,087.85 	359,031.80 	<br /><br />加：营业外收入 	64.76 	1,178.53 	834.96 	606.23 	<br /><br />减：营业外支出 	35.24 	943.15 	951.65 	895.25 	<br /><br />四、利润总额 	13,666.50 	140,248.67 	223,971.16 	358,742.79 	<br /><br />减：所得税费用 	2,350.81 	4,617.34 	-112.20 	5,832.02 	<br /><br />五、净利润 	11,315.69 	135,631.33 	224,083.36 	352,910.76 	<br /><br />（一）持续经营净利润 	11,315.69 	135,631.33 	224,083.36 	352,910.76 	<br /><br />归属于母公司所有者的净利润 		135,631.33 	224,083.36 	352,910.76 	<br /><br />六、每股收益： 					<br /><br />八、综合收益总额 	11,315.69 	135,631.33 	224,083.36 	352,910.76 	<br /><br />（六）母公司现金流量表<br /><br />表6-16发行人近三年及一期母公司现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-3月 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	557,223.14 	2,061,927.27 	1,448,754.64 	1,395,993.58 	<br /><br />收到的税费返还 	6,254.62 	30,480.80 	17,307.56 	29,893.28 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	162,503.11 	770,502.08 	839,241.34 	865,789.48 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	725,980.87 	2,862,910.15 	2,305,303.53 	2,291,676.34 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	470,438.34 	1,876,409.12 	1,177,992.77 	1,176,579.63 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	42,213.25 	102,181.80 	78,493.89 	67,100.96 	<br /><br />支付的各项税费 	1,994.90 	13,104.38 	13,492.30 	13,209.39 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	194,132.28 	756,842.99 	832,348.23 	965,256.04 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	708,778.78 	2,748,538.28 	2,102,327.19 	2,222,146.02 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	17,202.09 	114,371.86 	202,976.34 	69,530.31 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	-- 	2,872.91 	463.81 	485.47 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	453.22 	77,445.39 	172,964.15 	263,866.96 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	-- 	-- 	121.17 	5,325.05 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	-- 	50,000.00 	-- 	-- 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	453.22 	130,318.30 	173,549.14 	269,677.48 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	7,151.14 	24,892.87 	41,587.73 	130,121.56 	<br /><br />投资支付的现金 	6,000.00 	350.00 	23,678.23 	162,029.42 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 			-- 	-- 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	99,264.86 	162,016.08 	-- 	-- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	112,416.00 	187,258.95 	65,265.96 	292,150.98 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-111,962.78 	-56,940.65 	108,283.18 	-22,473.50 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 	-- 	-- 	7,805.96 	45,966.19 	<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 					<br /><br />取得借款收到的现金 	363,470.76 	506,740.55 	408,319.44 	318,036.36 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	-- 	33,017.11 	116,916.63 	31,990.49 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	363,470.76 	539,757.66 	533,042.02 	395,993.04 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	103,516.77 	472,387.78 	792,426.27 	389,748.77 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	7,663.73 	58,022.68 	97,151.04 	104,255.30 	<br /><br />其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 					<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	-- 	55,243.80 	20,000.00 	-- 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	111,180.50 	585,654.25 	909,577.30 	494,004.07 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	252,290.26 	-45,896.60 	-376,535.28 	-98,011.03 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	263.02 	2,290.79 	941.48 	2,533.38 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	157,792.58 	13,825.40 	-64,334.28 	-48,420.83 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	104,697.92 	90,872.51 	155,206.80 	203,627.63 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	262,490.50 	104,697.92 	90,872.51 	155,206.80 	<br /><br />三、发行人重要会计科目及财务指标分析<br /><br />（一）重大会计科目分析<br /><br />1、资产结构分析<br /><br />表6-17发行人最近三年及一期合并报表资产结构情况单位：万元，%<br /><br />项目 	2025/3/31 	2024/12/31 	2023/12/31 	2022/12/31 	<br /><br />	余额 	占比 	余额 	占比 	余额 	占比 	余额 	占比 	<br /><br />流动资产： 									<br /><br />货币资金 	553,254.06 	8.65% 	353,966.02 	5.73% 	373,507.97 	6.07% 	397,665.86 	7.17% 	<br /><br />交易性金融资产 	3,796.90 	0.06% 	3,527.30 	0.06% 	2,032.34 	0.03% 	45.63 	0.00% 	<br /><br />应收票据及应收账款 	814,880.24 	12.74% 	893,024.22 	14.45% 	1,033,016.69 	16.78% 	736,983.91 	13.30% 	<br /><br />其中：应收票据 	47,470.00 	0.74% 	38,261.84 	0.62% 	301,150.50 	4.89% 	206,772.18 	3.73% 	<br /><br />应收账款 	767,410.24 	12.00% 	854,762.38 	13.83% 	731,866.19 	11.89% 	530,211.74 	9.57% 	<br /><br />应收款项融资 	200,370.76 	3.13% 	149,126.54 	2.41% 	92,805.95 	1.51% 	114,729.72 	2.07% 	<br /><br />预付款项 	97,585.62 	1.53% 	64,738.24 	1.05% 	43,047.75 	0.70% 	41,862.61 	0.76% 	<br /><br />其他应收款合计 	22,387.00 	0.35% 	23,182.13 	0.38% 	13,880.55 	0.23% 	48,952.39 	0.88% 	<br /><br />其中：应收利息 	-- 		-- 		0.47 	0.00% 	27.23 	0.00% 	<br /><br />其他应收款 	22,387.00 	0.35% 	23,182.13 	0.38% 	13,880.09 	0.23% 	48,925.17 	0.88% 	<br /><br />存货 	770,907.84 	12.06% 	741,068.61 	11.99% 	603,936.39 	9.81% 	554,936.76 	10.01% 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	-- 		725.87 	0.01% 	10.76 	0.00% 	10.76 	0.00% 	<br /><br />其他流动资产 	152,399.74 	2.38% 	161,329.49 	2.61% 	167,193.61 	2.72% 	154,814.35 	2.79% 	<br /><br />流动资产 	2,615,582.1 	40.91% 	2,390,688.42 	38.69 	2,329,431.99 	37.83% 	2,050,002.0 	36.98 	<br /><br />项目 	2025/3/31 	2024/12/31 	2023/12/31 	2022/12/31 	<br /><br />	余额 	占比 	余额 	占比 	余额 	占比 	余额 	占比 	<br /><br />合计 	6 			% 			0 	% 	<br /><br />非流动资产： 		0.00% 		0.00% 		0.00% 			<br /><br />发放贷款及垫款 	3,571.18 	0.06% 	3,053.60 	0.05% 	3,163.67 	0.05% 	3,414.71 	0.06% 	<br /><br />长期应收款 	-- 		-- 		1,870.90 	0.03% 	1,881.65 	0.03% 	<br /><br />长期股权投资 	80,824.72 	1.26% 	80,946.43 	1.31% 	79,349.26 	1.29% 	80,433.45 	1.45% 	<br /><br />其他非流动金融资产 	34,504.56 	0.54% 	28,504.56 	0.46% 	32,419.02 	0.53% 	21,882.83 	0.39% 	<br /><br />投资性房地产 	167,353.23 	2.62% 	169,639.05 	2.75% 	173,584.32 	2.82% 	129,288.85 	2.33% 	<br /><br />固定资产合计 	2,091,851.03 	32.72% 	2,123,578.29 	34.36% 	2,054,393.01 	33.36% 	1,203,128.31 	21.71% 	<br /><br />其中：固定资产 	-- 		-- 		2,054,393.01 	33.36% 	1,203,128.31 	21.71% 	<br /><br />在建工程合计 	744,438.61 	11.64% 	725,762.72 		822,870.66 	13.36% 	1,332,229.96 	24.04% 	<br /><br />其中：在建工程 	-- 		725,762.72 	11.74% 	809,952.23 	13.15% 	1,320,051.77 	23.82% 	<br /><br />工程物资 	-- 		-- 		12,918.43 	0.21% 	12,178.18 	0.22% 	<br /><br />使用权资产 	3,336.91 	0.05% 	3,288.44 	0.05% 	5,364.63 	0.09% 	7,026.11 	0.13% 	<br /><br />无形资产 	348,715.99 	5.45% 	351,651.66 	5.69% 	359,566.48 	5.84% 	344,412.10 	6.21% 	<br /><br />商誉 	7,032.45 	0.11% 	7,166.58 	0.12% 	27,249.63 	0.44% 	27,656.95 	0.50% 	<br /><br />长期待摊费用 	54,986.54 	0.86% 	58,049.52 	0.94% 	52,670.67 	0.86% 	37,431.89 	0.68% 	<br /><br />递延所得税资产 	92,266.69 	1.44% 	91,222.24 	1.48% 	70,968.46 	1.15% 	50,786.81 	0.92% 	<br /><br />其他非流动资产 	149,544.09 	2.34% 	146,321.58 	2.37% 	144,631.15 	2.35% 	253,290.88 	4.57% 	<br /><br />非流动资产合计 	3,778,425.99 	59.09% 	3,789,184.67 	61.31% 	3,828,101.86 	62.17% 	3,492,864.51 	63.02% 	<br /><br />资产总计 	6,394,008.15 	100.00% 	6,179,873.08 	100.00% 	6,157,533.85 	100.00% 	5,542,866.51 	100.00% 	<br /><br />最近三年及一期末，发行人资产总额分别为5,542,866.51万元、6,157,533.85万元、6,179,873.08万元和6,394,008.15万元，总资产稳步提升，但增长速度有所放缓。其中，流动资产总额分别为2,050,002.00万元、2,329,431.99万元、2,390,688.42万元和2,615,582.16万元，在总资产中占比分别为36.98%、37.83%、38.69%和40.91%；非流动资产分别为3,492,864.51万元、3,828,101.86万元、3,789,184.67万元和3,778,425.99万元，在总资产中占比分别为63.02%、62.17%、61.31%和59.09%，资产结构较为稳定，发行人的非流动资产占比较大。<br /><br />（1）流动资产分析<br /><br />公司流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款和存货，其他项目占流动资产比例较低。<br /><br />①货币资金<br /><br />最近三年及一期末，发行人货币资金分别为397,665.86万元、373,507.97万元、353,966.02万元和553,254.06万元。占总资产比例分别为7.17%、6.07%、5.73%和8.65%。2022年末，发行人货币资金较2021年末减少7,062.26万元，降幅1.74%；2023年末，发行人货币资金较2022年末减少24,157.89万元，降幅6.07%。2024年末，发行人货币资金较2023年末减少19,541.95万元，降幅5.23%。2025年第一季度，发行人货币资金较2024年末增加199,288.04万元，增幅56.30%，主要原因是金发科技母公司增加15.76亿。<br /><br />表6-18发行人最近三年及一期末货币资金结构<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年3月末 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />库存现金 	52.81 	39.90 	46.94 	95.66 	<br /><br />银行存款 	547,031.09 	347,522.03 	322,185.25 	380,321.95 	<br /><br />其他货币资金 	6,170.16 	6,404.08 	51,275.78 	17,248.24 	<br /><br />合计 	553,254.06 	353,966.02 	373,507.97 	397,665.86 	<br /><br />其中：存放在境外的款项总额 	25,692.13 	38,422.06 	60,499.28 	19,937.57 	<br /><br />发行人货币资金受限主要是因为抵押、质押或冻结等对使用有限制，因资金集中管理支取受限。2022年末货币资金中受限制的货币资金为16,923.46万元（其中信用证保证金11,676.23万元，保函保证金500万元，履约保证金及其他保证金2,106.85万元和受限的银行存款2,640.39万元）；2023年末货币资金中受限制的货币资金为51,275.78万元（其中银行承兑汇票保证金20,000.00万元，信用证保证金27,749.75万元，保函保证金500万元，履约保证金及其他保证金1,511.37万元和受限的银行存款1,514.66万元）；2024年末货币资金中受限制的货币资金为6,340.08万元（其中信用证保证金2,901.43万元，履约保证金及其他保证金1,496.76万元和受限的银行存款1,941.89万元）2025年3月末货币资金中受限制的货币资金为6,169.61万元，受限明细为信用证保证金2,847.43万元、履约保证金及其他保证金1,389.69万元、受限的银行存款1,932.49万元。<br /><br />②应收票据<br /><br />最近三年及一期末，发行人应收票据分别为206,772.18万元、301,150.50万元、38,261.84万元和47,470.00万元，占总资产比例分别为3.73%、4.89%、0.62%和0.74%，总体占比较小。2022年末，发行人应收票据较2021年末减少23,922.51万元，降幅10.37%。2023年末较2022年末增加94,378.32万元，增幅为45.64%，主要原因是报告期公司期末账上未终止确认的已背书票据增加。2024年末较2023年末减少262,888.66万元，降幅为87.29%，主要原因是报告期公司会计估计变更，6+9票据范围扩大为全部银行承兑票据。2025年3月末应收票据较2024年末增加9,208.16万元，增幅24.07%。<br /><br />③应收账款<br /><br />最近三年及一期末，发行人应收账款分别为530,211.74万元、731,866.19万元、854,762.38万元和767,410.24万元，占总资产的比例分别为9.57%、11.89%、13.83%和12.00%，应收账款整体占比稳定，变动幅度不大。2022年末较2021年末减少7,061.47万元，降幅1.31%；2023年末较2022年末增加201,654.45万元，增幅为38.03%，主要是报告期公司收入增加，期末未到约定的还款期限的货款增加；2024年末较2023年末增加122,896.19万元，增幅为16.79%。2025年3月末应收账款较2024年末减少87,352.14万元，降幅10.22%。<br /><br />报告期内，发行人应收账款以应收货款为主，应收账款总规模在报告期内呈上升趋势。截至2024年末，发行人应收账款分类情况如下：<br /><br />表6-19 2024年末发行人应收账款按账龄分类情况<br /><br />单位：万元<br /><br />账龄 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />6个月以内 	848,219.00 	726,265.93 	525,816.01 	<br /><br />6至12个月 	10,102.82 	6,995.27 	3,655.86 	<br /><br />1年以内小计 	858,321.81 	733,261.20 	529,471.87 	<br /><br />1至2年 	3,024.77 	2,976.00 	3,590.14 	<br /><br />2至3年 	999.07 	3,418.62 	2,216.52 	<br /><br />3年以上 	15,737.00 	17,866.69 	19,082.61 	<br /><br />小计 	878,082.65 	757,522.51 	554,361.14 	<br /><br />减：坏账准备 	23,320.27 	25,656.32 	24,149.40 	<br /><br />合计 	854,762.38 	731,866.19 	530,211.74 	<br /><br />截至2024年末，发行人应收账款按坏账计提方法分类为按单项计提坏账准备和按组合计提坏账准备，其中按信用风险特征组合计提坏账准备的其他应收款项按组合计提项目，分别如下：<br /><br />表6-20 2023年末发行人应收账款按坏账计提方法情况<br /><br />单位：万元<br /><br />种类 	年末数 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面价值 	<br /><br />金额 	比例（%） 	金额 	计提比例（%） 	<br /><br />按单项计提坏账准备 	5,598.48 	0.64 	5,452.62 	97.39 	145.87 	<br /><br />种类 	年末数 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面价值 	<br /><br />金额 	比例（%） 	金额 	计提比例（%） 	<br /><br />按组合计提坏账准备 	872,484.17 	99.36 	17,867.66 	2.05 	854,616.51 	<br /><br />其中： 						<br /><br />信用风险组合 	872,484.17 	99.36 	17,867.66 	2.05 	854,616.51 	<br /><br />合计 	878,082.65 	/ 	23,320.27 	/ 	854,762.38 	<br /><br />按组合计提坏账准备：<br /><br />表6-21 2024年末按组合计提坏账准备的应收账款<br /><br />单位：万元<br /><br />名称 	2024年 	<br /><br />应收账款 	坏账准备 	计提比例（%） 	<br /><br />6个月以内 	848,160.74 	8,481.61 	1 	<br /><br />6至12个月 	10,093.19 	504.66 	5 	<br /><br />1年以内小计 	858,253.93 	8,986.27 		<br /><br />1至2年 	2,960.35 	592.07 	20 	<br /><br />2至3年 	645.89 	322.95 	50 	<br /><br />3年以上 	10,623.99 	7,966.37 	75 	<br /><br />合计 	872,484.17 	17,867.66 		<br /><br />报告期内，发行人应收账款按照账龄分类主要为6个月以内；发行人按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款的账龄以6个月以内和3年以上为主，账龄结构较为合理，暂不存在账龄结构明显恶化情形；对于应收账款债务人发生财务困难等情形，发行人采用单项计提坏账准备的方式对相应的应收账款计提坏账准备。综上，发行人应收款项回笼风险总体可控。<br /><br />截至2024年末，发行人应收账款余额前五名情况如下：<br /><br />表6-22 2024年末发行人应收账款余额前五名情况<br /><br />单位：万元<br /><br />单位名称 	应收账款期末余额 	占应收账款和合同资产期末余额合计数的比例(%) 	应收账款坏账准备和合同资产减值准备期末余额 	<br /><br />单位一 	23,311.35 	2.65 	234.21818 	<br /><br />单位二 	9,515.89 	1.08 	95.158919 	<br /><br />单位三 	7,126.09 	0.81 	71.260926 	<br /><br />单位四 	6,525.77 	0.74 	65.257724 	<br /><br />单位五 	6,178.48 	0.7 	63.039423 	<br /><br />合计 	52,657.58 	5.98 	528.935172 	<br /><br />④应收款项融资<br /><br />最近三年及一期末，发行人应收款项融资分别为114,729.72万元、92,805.95万元、149,126.54万元和200,370.76万元。占总资产比例分别为2.07%、1.51%、2.41%和3.13%，总体占比不高，波动较大。发行人应收款项融资主要为应收票据，其中，2024年末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资均为银行承兑汇票，合计956,205.43万元。发行人根据日常资金管理的需要会将部分银行承兑汇票进行贴现和背书，按照新金融工具准则规定，将业务管理模式为既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标的银行承兑汇票分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，在应收款项融资列报。2022年末发行人应收款项融资较2021年末增加35,066.59万元，增幅44.02%，<br /><br />主要是报告期公司优化收付款结算方式。2023年末发行人应收款项融资较2022<br /><br />年末减少21,923.77万元，降幅19.11%。2024年末发行人应收款项融资较2023年末增加56,320.59万元，增幅60.69%；2025年3月末应收款项融资较2024年末增加51,244.22万元，增幅34.36%，主要原因均是报告期公司会计估计变更，6+9票据范围扩大为全部银行承兑票据。<br /><br />截至2024年末，发行人应收款项融资构成情况如下：<br /><br />表6-23 2024年末发行人应收款项融资构成情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	年末余额 	<br /><br />应收票据 	149,126.54 	<br /><br />合计 	149,126.54 	<br /><br />⑤其他应收款<br /><br />最近三年及一期，发行人其他应收款合计分别为48,952.39万元、13,880.55万元、23,182.13万元和22,387.00万元。占总资产比例分别为0.88%、0.23%、0.38%和0.35%。其中，近三年发行人其他应收款项分别为48,925.17万元、13,880.09万元和23,182.13万元。占总资产比例分别为0.88%、0.23%和0.38%。2022年末发行人其他应收款较2021年末增加35,638.98万元，增幅267.69%，主要是报告期公司确认应收金奥保理股权转让款。2023年末发行人其他应收款较2022年末下降35,071.84万元，降幅71.64%，主要原因是报告期公司收回股权转让款的资产。2024年末发行人其他应收款较2023年末增加9,301.58万元，增幅67.01%，主要原因是报告期期末应收股权转让款及出口退税增加。2025年3月末其他应收款较2024年末减少795.13万元，降幅3.43%。<br /><br />近三年末，发行人其他应收款按照其他应收款构成情况如下：<br /><br />表6-24近三年末发行人其他应收款构成情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年余额 	2023年余额 	2022年余额 	<br /><br />应收利息 		0.47 	27.23 	<br /><br />其他应收款 	23,182.13 	13,880.09 	48,925.17 	<br /><br />合计 	23,182.13 	13,880.55 	48,952.39 	<br /><br />表6-25近三年末发行人其他应收款项账龄结构<br /><br />单位：万元<br /><br />账龄 	2024年末余额 	2023年末余额 	2022年末余额 	<br /><br />1年以内 	19,501.67 	11,071.47 	52,257.16 	<br /><br />1至2年 	4,097.30 	7,941.11 	2,196.40 	<br /><br />2至3年 	7,197.60 	2,077.86 	5,525.15 	<br /><br />3年以上 	8,586.72 	7,888.73 	3,334.70 	<br /><br />小计 	39,383.29 	28,979.17 	63,313.40 	<br /><br />减：坏账准备 	16,201.16 	15,099.08 	14,388.24 	<br /><br />合计 	23,182.13 	13,880.09 	48,925.17 	<br /><br />截至2024年末，发行人其他应收款余额前五名情况如下：<br /><br />表6-26 2024年末发行人其他应收款项余额前五名情况<br /><br />单位：万元<br /><br />债务人名称 	款项性质 	账面余额 	账龄 	占其他应收款项合计的比例 	<br /><br />单位一 	应收股权转让款 	5,317.05 	2-3年 	13.5 	<br /><br />单位二 	应收股权转让款 	4,000.00 	1年以内 	10.16 	<br /><br />单位三 	其他往来款 	2,327.85 	2-3年 	5.91 	<br /><br />单位四 	应收出口退税款 	1,973.82 	1年以内 	5.01 	<br /><br />单位五 	其他往来款 	1,941.93 	1年以内 	4.93 	<br /><br />合计 		15,560.64 		39.51 	<br /><br />⑥存货<br /><br />最近三年及一期末，发行人存货分别为554,936.76万元、603,936.39万元、741,068.61万元和770,907.84万元，占总资产比例分别为10.01%、9.81%、11.99%和12.06%，主要为业务相关的原材料、库存商品、半成品、发出商品、委托加工物资等。<br /><br />最近三年及一期末，发行人存货规模稳步上升。2022年末存货较2021年末增加38,487.73万元，增幅7.45%。2023年末存货较2022年末增加48,999.63万元，增幅8.83%。2024年末存货较2023年末增加137,132.22万元，增幅22.71%。2025年第一季度存货较2024年末增加29,839.23万元，增幅4.03%。发行人存货增加主要是因为公司产销规模扩大，销售订单显著增长，需提前备货以满足客户交付需求。<br /><br />近三年末，发行人存货情况如下：<br /><br />表6-27近三年末发行人存货情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末余额 	2023年末余额 	2022年末余额 	<br /><br />账面余额 	减值准备 	账面价值 	账面余额 	减值准备 	账面价值 	账面余额 	减值准备 	账面价值 	<br /><br />原材料 	327,308.55 	2,701.11 	324,607.44 	314,701.79 	1,906.96 	312,794.83 	305,139.11 	2,781.10 	302,358.01 	<br /><br />周转材料 	29,436.09 	5,750.50 	23,685.59 	9,647.46 	798.98 	8,848.47 	5,324.11 	437.77 	4,886.35 	<br /><br />库存商品 	261,792.31 	10,672.76 	251,119.54 	227,690.17 	15,469.85 	212,220.33 	177,533.30 	14,929.66 	162,603.63 	<br /><br />合同履约成本 	556.53 	- 	556.53 	238.63 	- 	238.63 	64.45 	- 	64.45 	<br /><br />半成品 	16,453.01 	409.65 	16,043.35 	12,226.70 	476.00 	11,750.70 	11,872.39 	584.95 	11,287.44 	<br /><br />发出商品 	125,419.43 	363.28 	125,056.15 	58,495.46 	413.66 	58,081.80 	74,044.52 	458.35 	73,586.17 	<br /><br />受托加工物资 	- 	- 	- 	1.64 	- 	1.64 	150.71 	- 	150.71 	<br /><br />合计 	760,965.92 	19,897.31 	741,068.61 	623,001.84 	19,065.45 	603,936.39 	574,128.59 	19,191.83 	554,936.76 	<br /><br />⑦一年内到期非流动资产<br /><br />最近三年及一期末，发行人一年内到期的非流动资产分别为10.76万元、10.76万元、725.87万元和0万元，占总资产的比例分别为0.00%、0.00%、0.01%和0.00%。<br /><br />2022年末及2023年末，发行人一年内到期的非流动资产为一年内到期的长期应收款，保持不变。2024年末发行人一年内到期的非流动资产较2023年末增加715.11万元，增幅6646.00%，主要是报告期公司一年内到期的贷款及垫款增加。<br /><br />⑧其他流动资产<br /><br />最近三年及一期末，公司其他流动资产分别为154,814.35万元、167,193.61万元、161,329.49万元和152,399.74万元，占总资产的比重分别为2.79%、2.72%、2.61%和2.38%。2022年末其他流动资产较2021年末增加7,422.11万元，增幅5.04%；2023年末其他流动资产较2022年末增加12,379.26万元，增幅8%；2024年末其他流动资产较2023年末减少5,864.12万元，降幅3.51%；2025年3月末其他流动资产较2024年末减少8,929.75万元，降幅5.54%。<br /><br />（2）非流动资产分析<br /><br />公司非流动资产主要包括固定资产、在建工程、无形资产等，其他项目占非流动资产比例较低。<br /><br />①长期股权投资<br /><br />最近三年及一期末，发行人长期股权投资分别为80,433.45万元、79,349.26万元、80,946.43万元和80,824.72万元，占总资产的比例分别为1.45%、1.29%、1.31%和1.26%。2022年末长期股权投资较2021年末减少42,965.94万元，降幅34.82%，主要是报告期公司完成金奥保理长期股权投资的转让。2023年末长期股权投资较2022年末减少1,084.19万元，降幅1.35%。2024年末长期股权投资较2023年末增加1,597.17万元，增幅2.01%。2025年3月末长期股权投资较2024年末减少121.71万元，降幅0.15%。<br /><br />表6-28 2024年末发行人长期股权投资明细<br /><br />单位：万元<br /><br />被投资单位 	年初余额 	减值准备年初余额 	本年增减变动 	<br /><br />追加投资 	减少投资 	权益法下确认的投资损益 	其他综合收益调整 	<br /><br />合计 	79,349.26 	10.00 	- 	- 	2,606.56 	-1,002.27 	<br /><br />一、合营企业 							<br /><br />宁波亚沛斯化学科技有限公司 	4,299.21 				-976.83 		<br /><br />小计 	4,299.21 				-976.83 		<br /><br />被投资单位 	年初余额 	减值准备年初余额 	本年增减变动 	<br /><br />追加投资 	减少投资 	权益法下确认的投资损益 	其他综合收益调整 	<br /><br />二、联营企业 					- 	- 	<br /><br />中塑（北京）环保科技咨询有限公司 	- 	10.00 					<br /><br />广东空港城投资有限公司 	15,967.72 	- 			-663.84 	124.72 	<br /><br />广东粤商高新科技股份有限公司 	30,058.53 	- 			680.55 	-1,126.99 	<br /><br />武汉金发科技实业有限公司 	13,718.24 	- 			1,239.45 	- 	<br /><br />宁波戚家山化工码头有限公司 	15,114.62 	- 			2,329.48 	- 	<br /><br />广州金塑高分子材料有限公司 	190.93 	- 			-2.25 	- 	<br /><br />小计 	75,050.04 	10.00 			3,583.39 	-1,002.27 	<br /><br />续上表<br /><br />被投资单位 	本年增减变动 	年末余额 	减值准备年末余额 	<br /><br />其他权益变动 	宣告发放现金股利或利润 	计提减值准备 	其他 	<br /><br />合计 	-7.12 				80,946.43 	10.00 	<br /><br />一、合营企业 		- 					<br /><br />宁波亚沛斯化学科技有限公司 		- 			3,322.38 		<br /><br />小计 		- 			3,322.38 		<br /><br />二、联营企业 							<br /><br />中塑（北京）环保科技咨询有限公司 					- 	10.00 	<br /><br />广东空港城投资有限公司 		15,428.60 	- 	<br /><br />广东粤商高新科技股份有限公司 	- 				29,612.09 	- 	<br /><br />武汉金发科技实业有限公司 					14,957.70 	- 	<br /><br />宁波戚家山化工码头有限公司 	-7.12 				17,436.98 	- 	<br /><br />广州金塑高分子材料有限公司 	- 	- 			188.68 	- 	<br /><br />小计 	-7.12 				77,624.04 	10.00 	<br /><br />②投资性房地产<br /><br />最近三年及一期末，发行人投资性房地产分别为129,288.85万元、173,584.32万元、169,639.05万元和167,353.23万元，占总资产的比例分别为2.33%、2.82%、2.75%和2.62%。发行人投资性房地产以房屋、建筑物为主。2022年末发行人投资性房地产较2021年末增加123,568.25万元，增幅2160.06%，主要是报告期公司收回珠海奥园广场部分物业等抵债资产确认的投资性房地产；2023年末发行人投资性房地产较2022年末增加44,295.47万元，增幅34.26%，主要是报告期子公司成都孵化器用于出租的办公楼完工转固；2024年末发行人投资性房地产较2023年末减少3,945.27万元，降幅2.27%；2025年3月末发行人投资性房地产较2024年末减少2,285.82万元，降幅1.35%。<br /><br />表6-29最近三年末发行人投资性房地产构成<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />一、原价合计 	192,522.59 	187,408.13 	135,679.04 	<br /><br />房屋、建筑物 	192,522.59 	187,408.13 	135,679.04 	<br /><br />二、累计折旧和累计摊销合计 	22,883.54 	13,823.81 	6,390.18 	<br /><br />房屋、建筑物 	22,883.54 	13,823.81 	6,390.18 	<br /><br />三、减值准备累计金额合计 	- 	- 	- 	<br /><br />房屋、建筑物 	- 	- 	- 	<br /><br />四、账面价值合计 	169,639.05 	173,584.32 	129,288.85 	<br /><br />房屋、建筑物 	169,639.05 	173,584.32 	129,288.85 	<br /><br />③固定资产<br /><br />最近三年及一期末，发行人固定资产（含固定资产清理）分别为1,203,128.31<br /><br />万元、2,054,393.01万元、2,123,578.29万元和2,091,851.03万元，占总资产的比例分别为21.71%、33.36%、34.36%和32.72%。2022年末发行人固定资产较2021年末增加14,508.93万元，增幅1.22%。2023年末发行人固定资产较2022年末增加851,264.7万元，增幅70.75%，主要是报告期子公司辽宁金发增加固定资产。2024年末发行人固定资产较2023年末增加69,185.28万元，增幅3.37%。2025年一季度末发行人固定资产较2024年末减少31,727.26万元，降幅1.49%。<br /><br />发行人固定资产以机器设备和房屋建筑物为主，主要用于日常生产经营，截至2024年末，发行人固定资产（不含固定资产清理）中机器设备和房屋及建筑物账面价值分别为1,249,788.37万元和1,967,635.84万元，占固定资产（不含固定资产清理）账面价值比例分别为37.90%和59.67%。<br /><br />表6-30最近三年末发行人固定资产构成情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />一、账面原值合计 	3,297,338.29 	3,040,715.70 	2,014,599.50 	<br /><br />其中：房屋及建筑物 	1,249,788.37 	1,240,868.40 	966,553.63 	<br /><br />机器设备 	1,967,635.84 	1,728,544.62 	983,989.59 	<br /><br />运输工具 	51,049.79 	46,274.97 	41,251.24 	<br /><br />其他 	28,864.29 	25,027.71 	22,805.04 	<br /><br />二、累计折旧合计 	1,104,682.47 	934,701.13 	788,691.73 	<br /><br />其中：房屋及建筑物 	403,758.10 	344,507.55 	290,520.28 	<br /><br />机器设备 	653,011.22 	549,436.77 	462,977.00 	<br /><br />运输工具 	29,347.12 	23,565.06 	19,325.02 	<br /><br />其他 	18,566.02 	17,191.76 	15,869.42 	<br /><br />三、减值准备合计 	69,077.53 	51,621.55 	22,779.46 	<br /><br />其中：房屋及建筑物 	4973.70904 	52.11 	51.63 	<br /><br />机器设备 	64,053.07 	51,391.94 	22,550.32 	<br /><br />运输工具 	2.248667 	2.249782 	2.248943 	<br /><br />其他 	48.50286 	175.256331 	175.254235 	<br /><br />四、账面价值合 	2,123,578.29 	2,054,393.01 	1,203,128.31 	<br /><br />计 				<br /><br />其中：房屋及建筑物 	841,056.56 	896,308.75 	675,981.72 	<br /><br />机器设备 	1,250,571.55 	1,127,715.91 	498,462.26 	<br /><br />运输工具 	21,700.42 	22,707.66 	21,923.97 	<br /><br />其他 	10,249.76 	7,660.69 	6,760.36 	<br /><br />④在建工程<br /><br />最近三年及一期末，发行人在建工程合计主要是在建工程和少量工程物资；在建工程合计分别为1,332,229.96万元、822,870.66万元、725,762.72万元和744,438.61万元，占总资产的比例分别为24.04%、13.36%、11.74%和11.64%。<br /><br />2022年末发行人在建工程较2021年末增加483,974.34万元，增幅57.06%，主要原因是发行人对60万吨/年ABS及配套设备等项目的持续投入。2023年末发行人在建工程较2022年末减少509,359.30万元，降幅38.23%，主要原因为是辽宁金发在建工程转固。2024年末发行人在建工程较2023年末减少84,189.51万元，降幅10.39%。2025年3月末发行人在建工程较2024年末增加18,675.89万元，增幅2.57%。<br /><br />⑤无形资产<br /><br />最近三年及一期末，发行人无形资产分别为344,412.10万元、359,566.48万元、351,651.66万元和348,715.99万元，占总资产的比例分别为6.21%、5.84%、5.69%和5.45%。<br /><br />发行人无形资产以土地使用权为主。2022年末，发行人无形资产较2021年末增加39,730.91万元，增幅13.04%；2023年末，发行人无形资产较上年末增加15,154.38万元，增幅4.40%；2024年末，发行人无形资产较上年末减少7,914.82万元，降幅2.20%；2025年3月末，发行人无形资产较上年末减少2,935.67万元，降幅0.83%。<br /><br />表6-31最近三年末发行人无形资产构成情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />一、账面原值合计 	446,811.54 	442,770.28 	416,437.07 	<br /><br />其中：土地使用权 	395,880.93 	394,619.95 	387,366.07 	<br /><br />专利权 	1,292.62 	1,019.43 	22.7 	<br /><br />软件 	16,283.89 	15,038.94 	14,412.69 	<br /><br />非专利技术和其他 	33,354.10 	32,091.96 	14,635.60 	<br /><br />二、累计摊销合计 	95,046.98 	83,194.64 	72,015.83 	<br /><br />土地使用权 	64,462.79 	56,622.72 	48,766.68 	<br /><br />专利权 	393.314575 	39.68 	7.99 	<br /><br />软件 	13,392.40 	11,657.48 	10,202.19 	<br /><br />非专利技术和其他 	16,798.47 	14,874.77 	13,038.98 	<br /><br />三、减值准备合计 	112.90 	9.16 	9.13 	<br /><br />土地使用权 	3.21 	3.25 	3.22 	<br /><br />专利权 	1.71 	1.71 	1.71 	<br /><br />软件 	- 	- 	- 	<br /><br />非专利技术和其他 	107.98 	4.21 	4.21 	<br /><br />四、账面价值合计 	351,651.66 	359,566.48 	344,412.10 	<br /><br />土地使用权 	331,414.93 	337,993.98 	338,596.18 	<br /><br />专利权 	897.60 	978.04 	13.00 	<br /><br />软件 	2,891.49 	3,381.47 	4,210.51 	<br /><br />非专利技术和其他 	16,447.64 	17,212.99 	1,592.42 	<br /><br />⑥使用权资产<br /><br />最近三年及一期末，发行人使用权资产分别为7,026.11万元、5,364.63万元、3,288.44万元和3,336.91万元，占总资产的比重分别为0.13%、0.09%、0.05%和0.05%，占总资产比重较小。2022年末使用权资产较2021年末减少388.75万元，降幅5.24%；2023年末使用权资产较2022年末减少1,661.48万元，降幅23.65%；2024年末使用权资产较2023年末减少2,076.19万元，降幅38.70%，主要是报告期公司按会计准则规定按期对使用权资产进行折旧，导致账面价值减少；2025年3月末使用权资产较2024年末增加48.47万元，增幅1.47%。<br /><br />⑦其他非流动资产<br /><br />最近三年及一期末，发行人其他非流动资产分别为253,290.88万元、144,631.15万元、146,321.58万元和149,544.09万元，占总资产的比例分别为4.57%、2.35%、2.37%和2.34%。<br /><br />2022年末，发行人其他非流动资产较2021年末减少26,275.37万元，降幅9.40%；2023年末，发行人其他非流动资产较2022年末减少108,659.73万元，降幅42.90%，主要是子公司宁波金发将预付工程款转入至在建工程科目；2024年末，发行人其他非流动资产较2023年末增加1,690.43万元，增幅1.17%；2025年3月末其他非流动资产较2024年末增加3,222.51万元，增幅2.20%。<br /><br />表6-32近三年末发行人其他非流动资产构成<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />预付工程款和设备款 	32,503.94 	29,236.31 	137,657.24 	<br /><br />预付无形资产款 	24,317.64 	26,701.43 	7,978.49 	<br /><br />其他 	89,500.00 	88,693.41 	107,655.15 	<br /><br />合计 	146,321.58 	144,631.15 	253,290.88 	<br /><br />⑧长期待摊费用<br /><br />最近三年及一期末，发行人长期待摊费用分别为37,431.89万元、52,670.67万元、58,049.52万元和54,986.54万元，占总资产的比例分别为0.68%、0.86%、0.94%和0.86%。2022年末发行人长期待摊费用较2021年末增加19,113.60万元，增幅104.34%，主要是发行人对生产车间改造等项目的投入；2023年末发行人长期待摊费用较2022年末增加15,238.78万元，增幅40.71%，主要是宁波金发装置更换催化剂并将该投入计入长期待摊费用；2024年末发行人长期待摊费用较2023年末增加5,378.85万元，增幅10.21%；2025年3月末发行人长期待摊费用较2024年末减少3,062.98万元，降幅5.28%，<br /><br />2、负债结构分析<br /><br />表6-33发行人最近三年及一期末合并报表负债结构情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />8其中 8.95亿元为辽宁宝来企业集团有限公司向辽宁金发科技有限公司提供借款 8.95亿元，辽宁金发科技有限公司收到该款项后全部作为借款支付给宝来利安德巴赛尔石化有限公司<br /><br />项目 	2025-3-31 	2024-12-31 	2023-12-31 	2022-12-31 	<br /><br />	余额 	占比 	余额 	占比 	余额 	占比 	余额 	占比 	<br /><br />流动负债： 									<br /><br />短期借款 	688,433.32 	16.04% 	659,242.78 	16.01% 	572,847.73 	13.12% 	310,905.17 	8.37% 	<br /><br />交易性金融负债 	303.35 	0.01% 	249.55 	0.01% 	194.76 	0.00% 	-- 	-- 	<br /><br />应付票据及应付账款 	-- 	-- 	-- 	-- 	913,117.59 	20.91% 	718,081.90 	19.33% 	<br /><br />其中：应付票据 	219,046.67 	5.10% 	200,674.91 	4.87% 	295,771.58 	6.77% 	164,521.79 	4.43% 	<br /><br />应付账款 	672,130.38 	15.66% 	744,798.81 	18.09% 	617,346.01 	14.14% 	553,560.12 	14.90% 	<br /><br />合同负债 	35,979.50 	0.84% 	53,777.92 	1.31% 	33,542.72 	0.77% 	40,743.36 	1.10% 	<br /><br />应付职工薪酬 	33,832.46 	0.79% 	66,108.84 	1.61% 	56,494.32 	1.29% 	30,954.51 	0.83% 	<br /><br />应交税费 	21,156.18 	0.49% 	18,460.37 	0.45% 	16,334.14 	0.37% 	19,156.95 	0.52% 	<br /><br />其他应付款合计 	174,909.55 	4.08% 	176,631.13 	4.29% 	210,320.56 	4.82% 	449,881.89 	12.11% 	<br /><br />其中：应付利息 	-- 	-- 	-- 	-- 	-- 	-- 	-- 	-- 	<br /><br />应付股利 	-- 	-- 	-- 	-- 	-- 	-- 	-- 	-- 	<br /><br />其他应付款 	174,909.55 	4.08% 	176,631.13 	4.29% 	210,320.56 	4.82% 	449,881.89 	12.11% 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	238,144.51 	5.55% 	207,730.37 	5.04% 	312,980.93 	7.17% 	398,351.73 	10.73% 	<br /><br />其他流动负债 	44,013.10 	1.03% 	8,831.23 	0.21% 	218,928.58 	5.01% 	136,048.12 	3.66% 	<br /><br />流动负债合计 	2,127,949.01 	49.59% 	2,136,505.92 	51.88% 	2,334,761.35 	53.48% 	2,104,123.64 	56.65% 	<br /><br />非流动负债： 									<br /><br />长期借款 	2,033,868.67 	47.40% 	1,854,156.80 	45.02% 	1,700,263.17 	38.94% 	1,295,741.98 	34.89% 	<br /><br />租赁负债 	1,971.52 	0.05% 	1,960.54 	0.05% 	3,565.51 	0.08% 	5,151.69 	0.14% 	<br /><br />长期应付款合计 	-- 	-- 	-- 	-- 	16.44 	0.00% 	16.13 	0.00% 	<br /><br />其中：长期应付款 	-- 	-- 	-- 	-- 	16.44 	0.00% 	16.13 	0.00% 	<br /><br />预计负债 	-- 	-- 	-- 	-- 	241.41 	0.01% 	-- 	-- 	<br /><br />递延所得税负债 	40,856.15 	0.95% 	40,606.96 	0.99% 	27,786.23 	0.64% 	23,743.72 	0.64% 	<br /><br />递延收益-非流动负债 	86,507.43 	2.02% 	85,064.78 	2.07% 	69,166.93 	1.58% 	75,352.18 	2.03% 	<br /><br />其他非流动负债 	-- 	-- 	-- 	-- 	230,220.12 	5.27% 	210,025.60 	5.65% 	<br /><br />非流动负债合计 	2,163,203.77 	50.41% 	1,981,789.08 	48.12% 	2,031,259.81 	46.52% 	1,610,031.30 	43.35% 	<br /><br />负债合计 	4,291,152.78 	100.00% 	4,118,295.00 	100.00% 	4,366,021.16 	100.00% 	3,714,154.94 	100.00% 	<br /><br />最近三年及一期末，发行人负债总额分别3,714,154.94万元、4,366,021.16万元、4,118,295.00万元和4,291,152.78万元，其中流动负债总额分别为2,104,123.64万元、2,334,761.35万元、2,136,505.92万元和2,127,949.01万元，在负债总额中占比分别为56.65%、53.48%、51.88%和49.59%；非流动负债总额分别为1,610,031.30万元、2,031,259.81万元、1,981,789.08万元和2,163,203.77万元，在负债总额占比分别为43.35%、46.52%、48.12和50.41%。发行人流动负债以短期借款、应付票据及应付账款等为主；发行人非流动负债以长期借款为主。<br /><br />（1）流动负债分析：公司流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款，其他科目占负债总额的比例较低。<br /><br />①短期借款<br /><br />最近三年及一期末，发行人短期借款分别为310,905.17万元、572,847.73万元、659,242.78万元和688,433.32万元，占总负债的比例分别为8.37%、13.12%、16.01%和16.04%，呈上升趋势。发行人短期借款主要为信用借款，平均占比约70%。2022年末发行人短期借款较2021年末减少21,008.58万元，降幅6.33%。2023年末发行人短期借款较2022年末增加261,942.56万元，增幅84.25%，主要是报告期公司期末账上未终止确认的已贴现票据增加。2024年末发行人短期借款较2023年末增加86,395.05万元，增幅15.08%，2025年3月末发行人短期借款较2024年增加29,190.54万元，增幅4.43%。<br /><br />②应付票据<br /><br />最近三年及一期末，发行人应付票据分别为164,521.79万元、295,771.58万元、200,674.91万元和219,046.67万元，占总负债的比例分别为4.43%、6.77%、4.87%和5.10%，呈波动上升趋势。2022年末发行人应付票据较2021年末减少3,745.02万元，降幅2.23%。2023年末发行人应付票据较2022年末增加131,249.79万元，增幅为79.78%，主要系报告期公司票据结算增加。2024年末发行人应付票据较2023年末减少95,096.67万元，降幅为32.15%，主要是报告期期末公司未到期的应付银行承兑汇票减少。2025年3月末应付票据较2024年<br /><br />末增加18,371.76万元，增幅9.15%。<br /><br />表6-34发行人近三年末应付票据结构情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />银行承兑汇票 	185,457.88 	260,466.35 	112,261.41 	<br /><br />商业承兑汇票 	15,217.03 	35,305.22 	52,260.38 	<br /><br />合计 	200,674.91 	295,771.58 	164,521.79 	<br /><br />③应付账款<br /><br />最近三年及一期末，发行人应付账款分别为553,560.12万元、617,346.01万元、744,798.81万元和672,130.38万元，占总负债的比例分别为14.90%、14.14%、18.09%和15.66%，变化幅度不大。发行人应付账款主要是应付的材料款，账龄以一年以内为主。2022年末发行人应付账款较2021年末增加111,119.75万元，增幅为25.12%。2023年末发行人应付账款较2022年末增加63,785.89万元，增幅为11.52%。2024年末发行人应付账款较2023年末增加127,452.80万元，增幅为20.65%。2025年3月末发行人应付账款较2024年末减少72,668.43万元，降幅为9.76%。<br /><br />表6-35发行人2024年末应付账款结构<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末余额 	<br /><br />材料采购款 	598,585.89 	<br /><br />固定资产采购款 	105,147.37 	<br /><br />费用类采购款 	41,065.55 	<br /><br />合计 	744,798.81 	<br /><br />④合同负债<br /><br />最近三年及一期末，发行人合同负债分别为40,743.36万元、33,542.72万元、53,777.92万元和35,979.50万元，占总负债的比例分别为1.10%、0.77%、1.31%和0.84%，同比变动幅度分别为-17.67%、60.33%和-33.10%。2024年末合同负债项目较2023年末增长主要原因是报告期公司产品预收款增加。2025年3月末变<br /><br />动主要是本期公司改性板块和石化板块预收货款减少。<br /><br />发行人合同负债为销货合同相关的合同负债，主要为石化板块以及改性板块的预收款项，该等负债的规模在报告期内总体稳定。<br /><br />表6-36近三年末发行人合同负债构成<br /><br />单位：万元，%<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />预收货款 	53,777.92 	100 	33,542.72 	100 	40,743.36 	100 	<br /><br />合计 	53,777.92 	100 	33,542.72 	100 	40,743.36 	100 	<br /><br />⑤其他应付款<br /><br />最近三年及一期末，发行人其他应付款合计分别为449,881.89万元、210,320.56万元、176,631.13万元和174,909.55万元，占总负债的比例分别为12.11%、4.42%、4.29%和4.08%，同比变动幅度分别为-53.25%、-16.02%和-0.97%。2023年末较2022年末变动较大主要是报告期子公司辽宁金发归还辽宁宝来的公司间借款。发行人其他应付款主要为企业间借款、员工限制性股票出资款、保证金及预提费用等。<br /><br />表6-37最近三年末发行人其他应付款构成<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />应付利息 	- 	- 	- 	<br /><br />应付股利 	- 	- 	- 	<br /><br />其他应付款项 	176,631.13 	210,320.56 	449,881.89 	<br /><br />合计 	176,631.13 	210,320.56 	449,881.89 	<br /><br />⑥一年内到期的非流动负债<br /><br />最近三年及一期末，发行人一年内到期的非流动负债分别为398,351.73万元、312,980.93万元、207,730.37万元和238,144.51万元，占总负债的比例分别为10.73%、7.17%、5.04%和5.55%，同比变动幅度分别为-21.43%、-33.63%和14.64%。发行人一年内到期的非流动负债以一年内到期的长期借款为主，期间波动主要系一年内到期的长期借款波动所致。<br /><br />表6-38最近三年末发行人一年内到期的非流动负债构成<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />一年内到期的长期借款 	205,992.82 	310,899.65 	396,323.78 	<br /><br />一年内到期的应付债券 	- 	- 	- 	<br /><br />一年内到期的长期应付款 	- 	- 	- 	<br /><br />一年内到期的租赁负债 	1,737.55 	2,081.29 	2,027.95 	<br /><br />合计 	207,730.37 	312,980.93 	398,351.73 	<br /><br />⑦其他流动负债<br /><br />最近三年及一期末，发行人其他流动负债分别为136,048.12万元、218,928.58万元、8,831.23万元和44,013.10万元，占总负债的比例分别为3.66%、5.01%、0.21%和1.03%，同比变动幅度分别为60.92%、-95.97%和398.38%，23年末同比波动主要是报告期公司期末账上未终止确认的已背书票据增加。24年末及25年3月末同比波动主要是报告期公司会计估计变更，6+9票据范围扩大为全部银行承兑票据。<br /><br />（2）非流动负债分析<br /><br />公司非流动负债以长期借款为主，其他科目占比较少。<br /><br />①长期借款<br /><br />最近三年及一期末，发行人长期借款分别为1,295,741.98万元、1,700,263.17万元、1,854,156.80万元和2,033,868.67万元，占总负债的比例分别为34.89%、38.94%、45.02%和47.40%，呈波动趋势。<br /><br />2022年末长期借款余额较2021年末增加42,294.59万元，增幅3.37%。2023年末长期借款余额较2022年末增加404,521.19万元，增幅31.22%，主要原因是报告期公司固定资产贷款增加。2024年末长期借款余额较2023年末增加153,893.63万元，增幅9.05%。2025年3月末长期借款余额较2024年末增加179,711.87万元，增幅9.69%。<br /><br />表6-39最近三年末发行人长期借款构成<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />质押并担保借款 	- 	20,523.00 	34,648.33 	<br /><br />抵押借款 	109,686.38 	41,141.97 	20,428.95 	<br /><br />保证借款 	275,304.98 	229,334.98 	251,770.29 	<br /><br />信用借款 	744,803.10 	538,835.24 	491,401.39 	<br /><br />抵押并质押借款 	- 	- 	46,725.24 	<br /><br />质押借款 	1,000.00 	1,750.00 	168,867.78 	<br /><br />保证并抵押借款 	927,250.88 	868,677.98 	281,900.00 	<br /><br />加：应计利息 	2,104.28 			<br /><br />减：一年内到期的长期借款 	205,992.82 			<br /><br />合计 	1,854,156.80 	1,700,263.17 	1,295,741.98 	<br /><br />②其他非流动负债<br /><br />最近三年，发行人其他非流动负债分别为210,025.60万元、230,220.12万元和0.00万元，占总负债的比例分别为5.65%、5.27%和0.00%，同比变动幅度分别为9.62%和-100.00%。2024年末变动主要原因是报告期公司解除了对金石基金等投资于辽宁金发股权的回购义务。<br /><br />3、所有者权益分析<br /><br />表6-40发行人最近三年及一期末合并报表所有者权益<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025-3-31 	2024-12-31 	2023-12-31 	2022-12-31 	<br /><br />	余额 	占比 	余额 	占比 	余额 	占比 	余额 	占比 	<br /><br />实收资本(或股本) 	263,661.27 	12.54% 	263,661.27 	12.79% 	267,200.93 	14.91% 	265,719.72 	14.53% 	<br /><br />资本公积 	476,907.00 	22.68% 	470,012.99 	22.80% 	355,963.97 	19.87% 	335,961.14 	18.37% 	<br /><br />减：库存股 	59,384.90 	2.82% 	59,384.90 	2.88% 	53,772.15 	3.00% 	45,966.19 	2.51% 	<br /><br />其他综合收益 	-4,636.63 	-0.22% 	-5,039.75 	-0.24% 	-4,647.59 	-0.26% 	-1,381.68 	-0.08% 	<br /><br />专项储备 	2,656.86 	0.13% 	2,118.24 	0.10% 	1,081.69 	0.06% 	1,118.45 	0.06% 	<br /><br />盈余公积 	132,429.82 	6.30% 	132,429.82 	6.42% 	132,429.82 	7.39% 	128,775.63 	7.04% 	<br /><br />未分配利润 	1,017,050.37 	48.37% 	992,386.80 	48.14% 	936,630.81 	52.28% 	968,699.93 	52.97% 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合 	1,828,683.79 	86.96% 	1,796,184.46 	87.13% 	1,634,887.48 	91.26% 	1,652,927.00 	90.39% 	<br /><br />计 									<br /><br />少数股东权益 	274,171.58 	13.04% 	265,393.62 	12.87% 	156,625.21 	8.74% 	175,784.57 	9.61% 	<br /><br />所有者权益合计 	2,102,855.37 	100.00% 	2,061,578.09 	100.00% 	1,791,512.69 	100.00% 	1,828,711.57 	100.00% 	<br /><br />公司的所有者权益主要包括未分配利润、实收资本和资本公积。最近三年及一期末，发行人的所有者权益分别为1,828,711.57万元、1,791,512.69万元、2,061,578.09万元和2,102,855.37万元。其中归属于母公司所有者权益分别为1,652,927.00万元、1,634,887.48万元、1,796,184.46万元和1,828,683.79万元，占所有者权益比例分别为90.39%、91.26%、87.13%和86.96%。<br /><br />（1）实收资本<br /><br />最近三年及一期末，发行人实收资本为265,719.72万元、267,200.93万元、263,661.27万元和263,661.27万元。占所有者权益比例分别为14.53%、14.91%、12.79%和12.54%。<br /><br />（2）资本公积<br /><br />最近三年及一期末，发行人资本公积分别为335,961.14万元、355,963.97万元、470,012.99万元和476,907.00万元，占所有者权益的比例分别为18.37%、19.87%、<br /><br />22.80%和22.68%。<br /><br />（3）其他综合收益<br /><br />最近三年及一期末，发行人其他综合收益分别为-1,381.68万元、-4,647.59万元、-5,039.75万元和-4,636.63万元，占所有者权益的比例分别为-0.08%、-0.26%、-0.24%和-0.22%。期间波动主要系子公司外币财务报表折算差额的影响。<br /><br />（4）专项储备<br /><br />最近三年及一期末，发行人专项储备分别为1,118.45万元、1,081.69万元、2,118.24万元和2,656.86万元，占所有者权益的比例分别为0.06%、0.06%、0.10%<br /><br />和0.13%。2022年末专项储备余额较2021年末增加486.92万元，增幅77.10%，主要原因是报告期子公司辽宁金发试生产依据《企业安全生产费用提取和使用管理办法的通知》提取安全生产经费；2024年末专项储备余额较2023年末增加1,036.55万元，增幅95.83%，主要是报告期子公司计提的安全生产费增加；2025年3月末专项储备余额较2024年末增加538.62万元，增幅25.43%。<br /><br />（5）盈余公积<br /><br />最近三年及一期末，发行人盈余公积分别为128,775.63万元、132,429.82万元、132,429.82万元和132,429.82万元，占所有者权益的比例分别为7.04%、7.39%、<br /><br />6.42%和6.30%。发行人盈余公积规模变化不大。<br /><br />（6）未分配利润<br /><br />最近三年及一期末，发行人未分配利润分别为968,699.93万元、936,630.81万元、992,386.80万元和1,017,050.37万元，占所有者权益的比例分别为52.97%、<br /><br />52.28%、48.14%和48.37%，呈波动趋势。<br /><br />（7）少数股东权益<br /><br />最近三年及一期末，发行人少数股东权益分别为175,784.57万元、156,625.21万元、265,393.62万元和274,171.58万元，占所有者权益的比例分别为9.61%、8.74%、12.87%和13.04%。2024年末少数股东权益较2023年末增加108,768.41万元，增幅69.45%，主要系公司控股子公司盘锦金发高分子材料有限公司的29.7521%股权转让给广州市腾曦晨投资有限责任公司造成的少数股东权益变动所致。2023年末和2022年末少数股东权益较上年同比变动比率分别为-10.90%和1.47%。<br /><br />4、现金流量状况分析<br /><br />表6-41发行人最近三年及一期的净现金流量情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-3月 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	24,077.13 	284,527.26 	240,629.69 	343,162.49 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-57,126.48 	-230,553.29 	-443,910.18 	-683,435.62 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	233,383.84 	-24,009.88 	147,567.82 	324,935.23 	<br /><br />现金及现金等价物净增加额 	198,956.16 	25,393.75 	-58,510.21 	-6,915.30 	<br /><br />（1）经营活动现金流分析<br /><br />最近三年及一期，公司经营活动现金净流量分别为343,162.49万元、240,629.69万元、284,527.26万元和24,077.13万元，整体呈现波动趋势。2022年经营活动现金流量净额较2021年增加121,662.18万元，增幅54.93%，主要是减少费用支出和备用金、往来支出。2023年经营活动现金流量净额较2022年减少102,532.80万元，降幅29.88%，原因为公司支付的职工薪酬及税费同比上期增加。2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额较2023年同期减少166,108.77万元，降幅53.11%，主要是随着公司生产负荷的提升，公司提高备货量，以确保生产的平稳运行。2024年经营活动现金流量净额较2023年增加43,897.57万元，增幅18.24%。2025年一季度经营活动现金流量净额较2024年同期同比变动-5.16%。<br /><br />（2）投资活动现金流分析<br /><br />最近三年及一期，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-683,435.62万元、-443,910.18万元、-230,553.29万元和-57,126.48万元。2022年发行人投资<br /><br />活动产生的现金流量净额较2021年增加78,524.41万元，增幅10.31%，主要是2021年公司收购辽宁金发实际支付的现金净额增加。2023年发行人投资活动产生的<br /><br />现金流量净额较2022年增加239,525.44万元，增幅35.05%，主要原因为公司设备<br /><br />投入同比上期减少。2024年发行人投资活动产生的现金流量净额较2023年增加<br /><br />213,356.89万元，增幅48.06%，主要原因为宁波金发的120万吨/年pdh、辽宁金<br /><br />发生物项目及改性项目支出。2025年一季度投资活动产生的现金流量净额较2024年同期同比变动15.47%。<br /><br />（3）筹资活动现金流分析<br /><br />最近三年及一期，发行人筹资活动产生的现金流量净额分别为324,935.23万元、147,567.82万元、-24,009.88万元和233,383.84万元。<br /><br />2022年，筹资活动产生的现金流量净额较2021年减少243,970.72万元，主要是公司加强运营资金管理，资金缺口收窄，新增贷款同步下降。2023年，筹资<br /><br />活动产生的现金流量净额较2022年减少177,367.41万元，主要是公司经营性现<br /><br />金流稳健，归还的专项融资贷款同比上期增加。2024年，筹资活动产生的现金<br /><br />流量净额较2023年减少171,577.70万元，主要是本期公司资本性投资资金需求<br /><br />下降，新增贷款较上年减少。2025年一季度筹资活动产生的现金流量净额较2024年同期同比变动28.30%。<br /><br />（二）重要财务指标分析<br /><br />1、偿债能力分析<br /><br />表6-42发行人最近三年及一期末的主要偿债指标情况<br /><br />项目 	2025年3月末 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />流动比率 	1.23 	1.12 	1.00 	0.97 	<br /><br />速动比率 	0.87 	0.77 	0.74 	0.71 	<br /><br />资产负债率(%) 	67.11 	66.64 	70.91 	67.01 	<br /><br />EBITDA（亿元） 	- 	38.74 	34.89 	43.74 	<br /><br />EBITDA利息保障倍数 	- 	3.53 	2.54 	3.84 	<br /><br />发行人最近三年及一期末的流动比率分别为0.97、1.00、1.12和1.23，速动比率分别为0.71、0.74、0.77和0.87。公司的短期偿债指标偏低，面临一定的短期偿债压力。在流动资产中，合同资产中的已完工未结算款项占比较大，其变现能力也会影响发行人的偿债能力。<br /><br />发行人最近三年及一期末的资产负债率分别为67.01%、70.91%、66.64%和67.11%，总体较为稳定。<br /><br />发行人最近三年末的EBITDA分别为43.74亿元、34.89亿元和38.74亿元。最近三年末的EBITDA利息保障倍数为3.84倍、2.54倍和3.53倍。发行人的EBITDA和利息保障倍数均呈波动下降趋势，2022年下降较多，主要是当年经营亏损所致。总体来看，发行人偿债能力较强。<br /><br />2、盈利能力分析<br /><br />表6-43发行人盈利能力主要指标<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-3月 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />营业总收入 	1,566,599.98 	6,051,424.21 	4,794,059.09 	4,041,233.12 	<br /><br />其中：营业收入 	1,566,599.98 	6,051,424.21 	4,794,059.09 	4,041,233.12 	<br /><br />营业总成本 	1,548,647.32 	6,008,072.02 	4,773,526.77 	3,864,788.90 	<br /><br />其中：营业成本 	1,377,264.37 	5,366,836.67 	4,218,616.89 	3,426,937.56 	<br /><br />税金及附加 	6,711.46 	26,731.34 	23,557.05 	19,430.19 	<br /><br />销售费用 	27,959.05 	84,825.46 	77,323.26 	51,436.65 	<br /><br />管理费用 	41,989.17 	159,635.64 	144,794.05 	119,957.90 	<br /><br />研发费用 	67,566.51 	248,984.13 	197,295.44 	145,370.72 	<br /><br />财务费用 	27,156.76 	121,058.78 	111,940.08 	101,655.88 	<br /><br />其中：利息费用 	25,796.39 	109,893.26 	108,331.88 	89,009.32 	<br /><br />利息收入 	796.19 	5,462.22 	4,406.47 	5,508.27 	<br /><br />加：公允价值变动收益 	-4.32 	453.64 	-319.21 	69.93 	<br /><br />投资收益 	1,214.16 	7,293.13 	1,745.75 	6,752.71 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	423.09 	2,606.56 	1,302.73 	3,998.53 	<br /><br />资产处置收益 	77.26 	-295.83 	-147.41 	15,707.67 	<br /><br />资产减值损失 	-1,352.83 	-53,987.80 	-42,302.60 	-43,351.95 	<br /><br />信用减值损失 	269.58 	-3,625.57 	-5,107.30 	17,542.77 	<br /><br />其他收益 	8,769.11 	56,147.54 	44,678.17 	31,072.89 	<br /><br />营业利润 	26,925.61 	49,337.31 	19,079.72 	204,238.24 	<br /><br />加：营业外收入 	685.06 	2,006.06 	2,421.54 	2,083.77 	<br /><br />减：营业外支出 	318.02 	4,986.34 	5,097.02 	3,532.43 	<br /><br />利润总额 	27,292.65 	46,357.02 	16,404.24 	202,789.58 	<br /><br />减：所得税费用 	11,847.49 	22,486.44 	9,530.08 	2,748.22 	<br /><br />净利润 	15,445.16 	23,870.58 	6,874.17 	200,041.35 	<br /><br />毛利率 	12.09% 	11.31% 	12.00% 	15.20% 	<br /><br />净利率 	0.99% 	0.39% 	0.14% 	4.95% 	<br /><br />总资产收益率 	0.98% 	0.39% 	0.12% 	3.86% 	<br /><br />净资产收益率 	0.74% 	1.24% 	0.38% 	11.43% 	<br /><br />①营业收入：最近三年及一期，公司营业收入分别4,041,233.12万元、4,794,059.09万元、6,051,424.21万元和1,566,599.98万元，总体呈上升趋势。2022年营业收入较2021年增加21,370.80万元，增幅0.53%。2023年营业收入较2022年增加752,825.97万元，增幅18.63%。2024年营业收入较2023年增加1,257,365.12万元，增幅26.23%。2025年一季度末营业收入较去年同期同比增长49.06%。营业收入增长主要来源于改性塑料板块、绿色石化板块和贸易板块。发行人有效应对复杂的内外部环境，围绕新质生产力加强科技创新，提升一体化产业链优势，积极响应国家的“双碳”战略，以及依托全球领先的应用创新能力，为全球客户提供了更具竞争力的新材料整体解决方案，实现了营业收入和市场份额的稳步提升。<br /><br />②营业成本：最近三年及一期，公司营业成本分别为3,426,937.56万元、4,218,616.89万元、5,366,836.67万元和1,377,264.37万元。2022年营业成本较2021年增加75,187.42万元，增幅2.24%；2023年营业成本较2022年增加791,679.33万元，增幅23.10%；2024年营业成本较2023年增加1,148,219.78万元，增幅27.22%；2025年一季度末营业成本较去年同期同比增长50.88%，营业成本变动趋势与营业收入相同。<br /><br />③营业外收入/营业外支出：最近三年及一期，公司营业外收入分别为2,083.77万元、2,421.54万元、2,006.06万元和685.06万元，发行人营业外收入规模较小，对发行人利润总额的影响有限。2022年营业外收入较2021年减少2,286.87万元，降幅52.32%，主要是公司财产保险赔偿款减少。2023年营业外收入较2022年增加337.77万元，增幅为16.21%。2024年营业外收入较2023年减少415.48万元，降幅为17.16%。2025年1-3月营业外收入同比增幅87.63%，主要是本期子公司确认的与收益相关的政府补助增加。最近三年及一期，公司营业外支出分别为3,532.43万元、5,097.02万元、4,986.34万元和318.02万元。2022年末营业外支出较2021年减少2,338.53万元，降幅39.83%，主要是固定资产报废损失减少。2023年末营业外支出较2022年增加1,564.59万元，增幅44.29%，主要是发行人将无使用价值的中水回用设备进行报废处理。2024年末营业外支出较2023年减少110.68万元，降幅2.17%。2025年1-3月营业外支出同比降幅35.99%，主要较上期减少是本期子公司无大额设备报废。<br /><br />④投资收益：最近三年及一期，公司的投资收益分别为6,752.71万元、1,745.75万元、7,293.13万元和1,214.16万元。2022年投资收益较2021年增加7,791.26万元，主要是公司投资的联营企业武汉金发科技实业有限公司和宁波戚家山化工码头有限公司盈利确认的投资收益增加。2023年投资收益较2022年减少5,006.96万元，降幅74.15%，主要是发行人确认联营企业的投资收益减少。2024年投资收益较2023年增加5,547.38万元，增幅317.76%，主要是报告期子公司碳纤维处置子公司盈利，部分子公司确认联营企业的投资收益增加。2025年1-3月投资收益同比增幅116.43%，主要是本期子公司投资外汇衍生品确认的投资收益增加。<br /><br />⑤毛利率和净利润率：最近三年及一期，公司的毛利率分别为15.20%、12.00%、11.31%和12.09%，总体呈波动下降趋势，2025年3月末略有升高；净利润率分别为4.95%、0.14%、0.39%和0.99%，总体呈现波动趋势。<br /><br />⑥总资产收益率和净资产收益率：最近三年，公司的总资产收益率分别为3.86%、0.12%、0.39%和0.98%；净资产收益率分别为11.43%、0.38%、1.24%和0.74%。<br /><br />3、期间费用分析<br /><br />最近三年及一期，公司期间费用分别为418,421.15万元、531,352.83万元、614,504.01万元和164,671.49万元；占营业收入比重分别为10.3%、11.08%、10.15%和10.51%，总体保持稳定。期间费用主要为销售费用、管理费用、财务费用和研发费用。<br /><br />表6-44发行人最近三年及一期合并报表期间费用情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-3月 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />销售费用 	27,959.05 	84,825.46 	77,323.26 	51,436.65 	<br /><br />管理费用 	41,989.17 	159,635.64 	144,794.05 	119,957.90 	<br /><br />研发费用 	67,566.51 	248,984.13 	197,295.44 	145,370.72 	<br /><br />财务费用 	27,156.76 	121,058.78 	111,940.08 	101,655.88 	<br /><br />期间费用合计 	164,671.49 	614,504.01 	531,352.83 	418,421.15 	<br /><br />占营业收入比重 	10.51% 	10.15% 	11.08% 	10.35% 	<br /><br />销售费用方面。报告期内，发行人销售费用以职工薪酬、业务招待费及其他为主，职工薪酬占比持续在60%以上。销售费用整体在期间费用中占比最低，对营业总成本和营业利润的影响有限。2025年3月末销售费用同比增加68.61%，主要是本期公司新产品及新市场开拓，业务费用和销售人员的绩效奖金同比上期增加。<br /><br />管理费用方面。最近三年及一期，发行人管理费用以职工薪酬、折旧与摊销、办公费、业务招待费、修理费、及保险费为主，总体较为稳定。职工薪酬占管理费用比例逐年稳步上升，2024年末占比为50.16%。<br /><br />研发费用方面。最近三年及一期，发行人研发费用分别为145,370.72万元、197,295.44万元、248,984.13万元和67,566.51万元，同比变动幅度分别为35.72%、26.20%和51.47%，波动较大，报告期间发行人研发费用增加主要是公司新增研发项目及技术工艺改造，人员费用及材料投入同比上期增加，其中职工薪酬占比逐年稳步上升。<br /><br />财务费用方面。报告期内，受各期汇兑损益波动的影响，发行人财务费用支出呈波动态势。<br /><br />4.运营效率分析<br /><br />表6-45发行人近三年资产运营效率指标<br /><br />项目 	2024年 	2023年 	2022年 	<br /><br />应收账款周转率（次/年） 	7.63 	7.60 	7.57 	<br /><br />存货周转率（次/年） 	7.98 	7.28 	6.40 	<br /><br />总资产周转率（次/年） 	0.98 	0.82 	0.78 	<br /><br />发行人最近三年的应收账款周转率呈波动趋势，与申万三级行业内其他可比公司相关数据对比，总体处于行业平均值以上。应收账款周转率总体平稳，同比变动幅度分别为0.40%和0.39%。<br /><br />发行人最近三年的存货周转率分别为6.40、7.28和7.98，存货周转速度总体较平稳，呈上升趋势。<br /><br />发行人最近三年的总资产周转率分别为0.78、0.82和0.98，公司总资产营运能力较为稳定。<br /><br />四、发行人有息债务情况<br /><br />（一）报告期末有息债务余额和期限结构<br /><br />2025年3月末和2024年末，发行人有息债务分别为3,066,493.53万元和<br /><br />2,826,103.18万元，有息债务构成情况如下：<br /><br />表6-46有息负债结构<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年3月末 	2024年末 	<br /><br />	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />一、带息流动负债合计 					<br /><br />短期借款 	688,433.32 	22.45% 	659,242.78 	23.33% 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	238,144.51 	7.77% 	207,730.37 	7.35% 	<br /><br />其他流动负债 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他应付款 	104,075.51 	3.39% 	103,012.69 	3.65% 	<br /><br />二、带息非流动负债合计 					<br /><br />长期借款 	2,033,868.67 	66.33% 	1,854,156.80 	65.61% 	<br /><br />租赁负债 	1,971.52 	0.06% 	1,960.54 	0.07% 	<br /><br />长期应付款合计 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他非流动负债 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />合计 	3,066,493.53 	100.00% 	2,826,103.18 	100.00% 	<br /><br />（二）报告期末有息债务担保情况<br /><br />2024年末，发行人有息债务担保情况如下：<br /><br />1、2024年末发行人短期借款担保构成情况：<br /><br />表6-47短期借款构成<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	<br /><br />保证借款 	201,473.66 	<br /><br />信用借款 	418,164.55 	<br /><br />质押借款 	10,808.03 	<br /><br />未终止确认的已贴现未到期的票据 	11,648.40 	<br /><br />未终止确认的已贴现未到期的应收债权凭证 	- 	<br /><br />保证并抵押借款 	17,148.13 	<br /><br />合计 	659,242.78 	<br /><br />2、2024年末发行人长期借款担保构成情况如下：<br /><br />表6-48长期借款构成<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年末 	<br /><br />质押借款 	1,000.00 	<br /><br />抵押借款 	109,686.38 	<br /><br />保证借款 	275,304.98 	<br /><br />信用借款 	744,803.10 	<br /><br />质押并担保借款 	- 	<br /><br />抵押并质押借款 	- 	<br /><br />保证并抵押借款 	927,250.88 	<br /><br />小计 	2,058,045.34 	<br /><br />加：应计利息 	2,104.28 	<br /><br />减：一年内到期的长期借款 	205,992.82 	<br /><br />合计 	1,854,156.80 	<br /><br />发行人长期借款主要为保证并抵押借款、信用借款和保证借款，2024年末发行人长期借款较2023年增幅9.05%。<br /><br />发行人在与金融机构业务往来过程中均恪守合同约定，按期足额还本付息，不存在债务违约情形。<br /><br />（三）发行人主要银行借款情况<br /><br />表6-49截至2025年一季度末发行人主要银行借款情况<br /><br />单位：万元<br /><br />借款人 	贷款银行 	借款余额 	担保方式 	起始日 	到期日 	债务类型 	利率 	备注 	<br /><br />金发科技股份有限公司 	广州农村商业银行 	99,650.00 	袁志敏先生个人担保 	2021/08 	2026/08 	专项借款 	2%-5% 		<br /><br />金发科技股份有限公司 	广州农村商业银行 	49,650.00 	袁志敏先生个人担保 	2021/09 	2026/08 	专项借款 		<br /><br />金发科技股份有限公司 	交通银行 	39,900.00 	信用 	2023/06 	2026/06 	中长期贷款 		<br /><br />金发科技股份有限公司 	浦发银行 	31,300.00 	信用 	2024/11 	2027/11 	中长期贷款 		<br /><br />金发科技股份有限公司 	农业银行 	20,000.00 	信用 	2025/01 	2027/12 	中长期贷款 		<br /><br />金发科技股份有限公司 	工商银行 	30,000.00 	信用 	2025/01 	2027/12 	中长期贷款 		<br /><br />金发科技股份有 	招商银行 	50,000.00 	信用 	2025/01 	2028/01 	中长期贷 		<br /><br />限公司 						款 			<br /><br />金发科技股份有限公司 	华夏银行 	20,000.00 	信用 	2025/02 	2026/08 	中长期贷款 			<br /><br />金发科技股份有限公司 	中信银行 	30,000.00 	信用 	2025/03 	2028/03 	中长期贷款 			<br /><br />金发科技股份有限公司 	工商银行 	30,000.00 	信用 	2025/03 	2028/03 	中长期贷款 			<br /><br />辽宁金发科技有限公司 	银团贷款 	375,609.88 	抵押及担保 	2023/02 	2029/11 	固定资产贷款 		中国银行、中国农业银行、中国建设银行、中国工商银行、中国邮政储蓄银行、平安银行、招商银行、渤海银行 	<br /><br />辽宁金发生物材料有限公司 	兴业银行 	60,000.00 	抵押及担保 	2024/09 	2031/09 	固定资产贷款 			<br /><br />江苏金发科技新材料有限公司 	建设银行 	20,000.00 	信用 	2024/04 	2027/04 	中长期贷款 			<br /><br />广东金发科技有限公司 	交通银行 	27,000.00 	抵押及担保 	2022/05 	2028/05 	固定资产贷款 			<br /><br />广东金发科技有限公司 	建设银行 	27,000.00 	抵押及担保 	2022/06 	2028/06 	固定资产贷款 			<br /><br />广东金发科技有限公司 	农业银行 	24,900.00 	抵押及担保 	2022/09 	2037/09 	固定资产贷款 			<br /><br />宁波金发新材料有限公司 	银团贷款 	274,050.00 	抵押及担保 	2021/09 	2031/06 	固定资产贷款 		工商银行、进出口银行、中国银行、交通银行、招商银行、民生银行、广发银行 	<br /><br />宁波金发新材料有限公司 	进出口银行 	30,000.00 	担保 	2025/03 	2026/03 	流贷 			<br /><br />宁波金发新材料有限公司 	恒生银行 	22,781.95 	担保 	2025/01 	2025/05 	押汇 			<br /><br />上海金发科技发展有限公司 	建设银行 	20,000.00 	信用 	2024/12 	2027/12 	中期流贷 			<br /><br />合计 		1,281,841.83 							<br /><br />（四）截至目前存续的债券情况<br /><br />截至募集说明书签署日，发行人无已发行尚在存续期的债券、债务融资工具（含计入权益的永续中票、可续期公司债、资产支持证券）。<br /><br />五、关联交易情况<br /><br />（一）关联方及关联关系<br /><br />1、控股股东、实际控制人<br /><br />金发科技股份有限公司控股股东和实际控制人为袁志敏，截至2024年末持有19.36%表决权股份。<br /><br />2、主要子公司<br /><br />截至2024年末，发行人合并范围内子公司情况见“第四节发行人基本情况”之“四、发行人重要权益投资情况”之“（一）发行人主要控股子公司”。<br /><br />3、合营、联营企业<br /><br />表6-50截至2024年末，发行人主要合营、联营企业情况<br /><br />一、合营企业<br /><br />宁波亚沛斯化学科技有限公司<br /><br />二、联营企业<br /><br />宁波戚家山化工码头有限公司<br /><br />广东粤商高新科技股份有限公司<br /><br />广州金塑高分子材料有限公司<br /><br />4、其他关联方<br /><br />表6-51 2024年末发行人其他关联方情况<br /><br />其他关联方名称 	其他关联方与本公司关系 	<br /><br />袁志敏 	董事长，2024年5月21日离任 	<br /><br />李南京 	董事兼总经理，2024年5月21日离任 	<br /><br />宁红涛 	董事 	<br /><br />陈国雄 	监事，2024年5月21日离任 	<br /><br />邢泷语 	职工代表监事，2024年5月21日离任 	<br /><br />陶利红 	宁红涛配偶 	<br /><br />赵雪芳 	袁志敏配偶 	<br /><br />李鹏 	董事、副总经理，2024年5月21日当选为公司第八届董事会董事、副总经理 	<br /><br />广东正茂精机有限公司 	关联自然人李建军担任执行董事、经理、法定代表人；关联自然人左文娟持股62.5%；2023年6月15日以后，李建军退出不再担任执行董事、经理、法定代表人 	<br /><br />长沙高鑫房地产开发有限公司 	关联自然人宁红涛担任法定代表人、经理，2023年12月27日以后，宁红涛不再担任法定代表人、经理 	<br /><br />高金富恒集团有限公司 	关联自然人熊海涛持股 99.95%，担任执行董事、经理、法定代表人 	<br /><br />高金技术产业集团有限公司 	关联自然人熊海涛控制且担任执行董事兼总经理、法定代表人 	<br /><br />广州诚信创业投资有限公司 	关联自然人熊海涛控制的公司且担任执行董事、经理、法定代表人 	<br /><br />重庆高金实业股份有限公司 	关联自然人熊海涛控制，并担任副董事长，关联自然人宁红涛担任董事 	<br /><br />广州维科通信科技有限公司 	关联自然人熊海涛担任执行董事兼总经理、法定代表人 	<br /><br />广州科莱瑞迪医疗器材股份有限公司 	关联自然人熊海涛担任董事，2023年7月25日以后，熊海涛不再担任董事 	<br /><br />博创智能装备股份有限公司 	关联自然人熊海涛担任董事 	<br /><br />北京高盟新材料股份有限公司 	关联自然人宁红涛担任副董事长；关联自然人熊海涛控制的公司且任董事 	<br /><br />四川东材科技集团股份有限公司 	关联自然人熊海涛控制的公司，担任副董事长、董事，自然人宁红涛担任董事 	<br /><br />广州毅昌科技股份有限公司 	关联自然人李南京担任董事；关联自然人宁红涛担任法定代表人、董事长、董事；关联自然人熊海涛控制的公司且担任副董事长、董事 	<br /><br />广州环峰能源科技股份有限公司 	关联自然人余欣雨担任董事 	<br /><br />成都葛伦森健康科技有限公司 	关联自然人熊海涛为实际控制人 	<br /><br />南通高盟新材料有限公司 	关联自然人熊海涛为实际控制人 	<br /><br />（二）关联交易情况<br /><br />1、采购商品/接受劳务情况表<br /><br />表6-52 2024年发行人向关联方采购商品/接受劳务情况表<br /><br />关联方 	本期发生额 	比例 	<br /><br />9本部分披露的各年度关联交易情况以各年度末关联方为主体进行统计。<br /><br />	关联交易内容 	金额 		<br /><br />宁波亚沛斯化学科技有限公司 	购买商品 	20,532.85 	73.22% 	<br /><br />宁波戚家山化工码头有限公司 	接受劳务 	6,863.74 	24.48% 	<br /><br />广州毅昌科技股份有限公司 	购买商品 	240.92 	0.86% 	<br /><br />广东正茂精机有限公司 	购买商品 	177.27 	0.63% 	<br /><br />四川东材科技集团股份有限公司 	购买商品 	70.86 	0.25% 	<br /><br />博创智能装备股份有限公司 	购买商品 	62.38 	0.22% 	<br /><br />北京高盟新材料股份有限公司 	购买商品 	27.21 	0.10% 	<br /><br />广州毅昌科技股份有限公司 	接受劳务 	19.54 	0.07% 	<br /><br />高金富恒集团有限公司 	购买商品 	19.52 	0.07% 	<br /><br />高金富恒集团有限公司 	接受劳务 	18.38 	0.07% 	<br /><br />广州环峰能源科技股份有限公司 	接受劳务 	5.05 	0.02% 	<br /><br />广东正茂精机有限公司 	接受劳务 	3.08 	0.01% 	<br /><br />四川东材科技集团股份有限公司 	接受劳务 	0.34 	0.00% 	<br /><br />单位：万元<br /><br />2、向关联方出售商品/提供劳务<br /><br />表6-53 2024年发行人向关联方出售商品/提供劳务<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	本期发生额 	比例 	<br /><br />关联交易内容 	金额 	<br /><br />广州毅昌科技股份有限公司 	销售商品 	10,397.82 	83.60% 	<br /><br />四川东材科技集团股份有限公司 	销售商品 	1,519.29 	12.21% 	<br /><br />宁波戚家山化工码头有限公司 	销售商品 	335.53 	2.70% 	<br /><br />广东粤商高新科技股份有限公司 	提供劳务 	49.08 	0.39% 	<br /><br />四川东材科技集团股份有限公司 	提供劳务 	45.98 	0.37% 	<br /><br />高金富恒集团有限公司 	提供劳务 	44.03 	0.35% 	<br /><br />宁波戚家山化工码头有限公司 	提供劳务 	25.00 	0.20% 	<br /><br />关联方 	本期发生额 	比例 	<br /><br />关联交易内容 	金额 	<br /><br />宁波亚沛斯化学科技有限公司 	提供劳务 	8.21 	0.07% 	<br /><br />重庆高金实业股份有限公司 	销售商品 	4.74 	0.04% 	<br /><br />广州诚信创业投资有限公司 	提供劳务 	2.90 	0.02% 	<br /><br />广州毅昌科技股份有限公司 	提供劳务 	1.83 	0.01% 	<br /><br />广州维科通信科技有限公司 	提供劳务 	1.56 	0.01% 	<br /><br />邢泷语 	销售商品 	0.91 	0.01% 	<br /><br />广州科莱瑞迪医疗器材股份有限公司 	销售商品 	0.74 	0.01% 	<br /><br />北京高盟新材料股份有限公司 	提供劳务 	0.38 	0.00% 	<br /><br />3、关联担保情况<br /><br />表6-54 2024年发行人作为被担保方的关联担保情况<br /><br />单位：万元<br /><br />担保方 	担保金额 	担保起始日 	担保到期日 	担保是否已经履行完毕 	<br /><br />袁志敏、赵雪芳 	550,000.00 	2023/2/6 	2029/11/20 	否 	<br /><br />袁志敏 	150,000.00 	2021/8/31 	2026/8/25 	否 	<br /><br />4、关联租赁情况<br /><br />公司作为出租方：<br /><br />表6-55关联租赁情况<br /><br />单位：万元<br /><br />租方名称 	租赁资产种类 	本年确认的租赁收入 	上年确认的租赁收入 	<br /><br />高金富恒集团有限公司 	房屋租赁 	153.43 	43.08 	<br /><br />广州诚信创业投资有限公司 	房屋租赁 	22.50 	4.95 	<br /><br />广东粤商高新科技股份有限公司 	房屋租赁 	12.81 	- 	<br /><br />北京高盟新材料股份有限公司 	房屋租赁 	4.24 	2.35 	<br /><br />广州维科通信科技有限公司 	房屋租赁 	1.13 	0.93 	<br /><br />合计 		194.11 	51.31 	<br /><br />公司作为承租方：<br /><br />出租方名称 	租赁资产种类 	简化处理的短期租赁和低价值资产租赁的租金费用（如适用） 	支付的租金 	<br /><br />		本期发生额 	上期发生额 	本期发生额 	上期发生额 	<br /><br />广州金塑高分子材料有限公司 	房屋租赁 	- 	3.09 	- 	9.26 	<br /><br />宁波亚沛斯化学科技有限公司 	房屋租赁 	17.14 	- 	- 	- 	<br /><br />重庆高金实业股份有限公司 	房屋租赁 	2.97 	- 	- 	- 	<br /><br />合计 		20.11 	3.09 		9.26 	<br /><br />5、关联方应收应付款项<br /><br />表6-56 2024年末发行人关联方应收款项情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	关联方 	期末余额 	上年年末余额 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />应收账款 						<br /><br />	广州毅昌科技股份有限公司 	3,457.67 	643.36 	1,398.49 	741.37 	<br /><br />	四川东材科技集团股份有限公司 	63.36 	0.63 	178.71 	1.79 	<br /><br />	高金富恒集团有限公司 	4.59 	0.05 	0.05 	0.00 	<br /><br />	长沙高鑫房地产开发有限公司 	0.24 	0.18 	1.58 	1.19 	<br /><br />	北京高盟新材料股份有限公司 	0.07 	0.00 	- 	- 	<br /><br />	合计 	3,525.93 	644.22 	1,578.84 	744.35 	<br /><br />应收票据 						<br /><br />	广州毅昌科技股份有限公司 	7,092.72 	77.81 	2,798.11 	35.56 	<br /><br />	四川东材科技集团股份有限公司 	- 	- 	222.39 	- 	<br /><br />	合计 	7,092.72 	77.81 	3,020.50 	35.56 	<br /><br />应收款项融资 						<br /><br />	四川东方绝缘材料股份有限公司 	7.31 	- 	- 	- 	<br /><br />	芜湖毅昌科技有限公司 	2.32 	- 	- 	- 	<br /><br />	合计 	9.63 	- 	- 	- 	<br /><br />预付款项 						<br /><br />	宁波亚沛斯化学科技有限公司 	7,885.00 	- 	3,494.66 	- 	<br /><br />	广州毅昌科技股份有限公司 	1.66 	- 	- 	- 	<br /><br />	宁波戚家山化工码头有限公司 	- 	- 	288.98 	- 	<br /><br />	合计 	7,886.66 	- 	3,783.65 	- 	<br /><br />其他应收款 						<br /><br />	广东粤商高新科技股份有限公司 	4.98 	0.25 	23.40 	1.17 	<br /><br />	宁波亚沛斯化学科技有限公司 	2.75 	0.14 	2.61 	0.13 	<br /><br />	南通高盟新材料有限公司 	1.69 	0.08 	- 	- 	<br /><br />	北京高盟新材料股份有限公司 	- 	- 	0.05 	0.00 	<br /><br />	合计 	9.42 	0.47 	26.07 	1.30 	<br /><br />其他非流动资产 						<br /><br />	广州毅昌科技股份有限公司 	- 	- 	126.45 	- 	<br /><br />	合计 	- 	- 	126.45 	- 	<br /><br />应付项目：<br /><br />表6-57 2024年末发行人关联方应付款项情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	关联方 	期末账面余额 	上年年末账面余额 	<br /><br />应付账款 				<br /><br />	宁波戚家山化工码头有限公司 	5,419.35 	- 	<br /><br />	广州环峰能源科技股份有限公司 	335.27 	- 	<br /><br />	广东正茂精机有限公司 	56.19 	1.44 	<br /><br />	广州毅昌科技股份有限公司 	29.55 	- 	<br /><br />	四川东材新材料有限责任公司 	24.22 	- 	<br /><br />	博创智能装备股份有限公司 	20.54 	0.07 	<br /><br />	成都葛伦森健康科技有限公司 	- 	8.62 	<br /><br />	合计 	5,885.13 	10.13 	<br /><br />应付票据： 				<br /><br />	宁波亚沛斯化学科技有限公司 	1,000.00 	8,000.00 	<br /><br />	合计 	1,000.00 	8,000.00 	<br /><br />其他应付款： 				<br /><br />	广州维科通信科技有限公司 	0.45 	- 	<br /><br />	陈国雄 	0.44 	0.44 	<br /><br />	李南京 	0.31 	- 	<br /><br />	宁红涛 	- 	0.00 	<br /><br />	李鹏 	0.13 	- 	<br /><br />	高金技术产业集团有限公司 	- 	0.00 	<br /><br />	陶利红 	- 	0.05 	<br /><br />	北京高盟新材料股份有限公司 	- 	0.05 	<br /><br />	广州毅昌科技股份有限公司 	- 	0.22 	<br /><br />	合计 	1.32 	0.77 	<br /><br />合同负债： 				<br /><br />	广东粤商高新科技股份有限公司 	7.99 	- 	<br /><br />	四川东材科技集团股份有限公司 	1.54 	21.80 	<br /><br />	广州科莱瑞迪医疗器材股份有限公司 	0.46 	- 	<br /><br />	广州毅昌科技股份有限公司 	0.19 	- 	<br /><br />	广东正茂精机有限公司 	0.09 	- 	<br /><br />	广州维科通信科技有限公司 	0.00 	- 	<br /><br />	合计 	10.28 	21.80 	<br /><br />六、或有事项<br /><br />（一）担保情况<br /><br />截至2024年末，发行人无对外担保。<br /><br />（二）未决诉讼（仲裁）事项<br /><br />截至募集说明书签署日，发行人及其合并范围内子公司不存在单笔涉案金额占发行人合并口径净资产10%以上的重大未决诉讼或仲裁。<br /><br />（三）重大承诺<br /><br />根据发行人提供的资料以及书面确认，截至2025年3月末，发行人及合并报表范围内子公司不存在对本次发行构成重大不利影响的重大承诺事项。<br /><br />（四）其他或有负债<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人无其他或有负债。<br /><br />七、受限资产情况<br /><br />截至2024年末，发行人受限资产合计1,911,623.34万元，占净资产的比重为92.73%，占总资产比例为30.93%。发行人所有权和使用权受到限制的资产情况如下：<br /><br />表6-60 2024年末发行人受限资产情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	账面余额 	账面价值 	受限类型 	受限情况 	<br /><br />货币资金 	6,340.08 	6,340.08 	其他 	保证金等 	<br /><br />应收票据 	14,812.19 	14,675.38 	其他 	已贴现或已背书 	<br /><br />应收债权 	- 	- 			<br /><br />在建工程 	- 	- 			<br /><br />固定资产 	1,730,632.76 	1,240,371.19 	抵押 	融资 	<br /><br />无形资产 	159,838.31 	129,606.71 	抵押 	融资 	<br /><br />合计 	1,911,623.34 	1,390,993.36 			<br /><br />续表：受限资产明细<br /><br />单位：万元<br /><br />资产类别 	账面价值 	抵押权人 	借款余额 	对应债务期限 	<br /><br />固定资产 	36,926.03 	中国银行股份有限公司珠海分行 	18,505.54 	2024.04-2034.04 	<br /><br />无形资产 	14,962.75 	<br /><br />固定资产 	59,241.54 	中国建设银行股份有限公司天津和平支行 	28,389.09 	2019.07-2046.01 	<br /><br />无形资产 	11,589.03 	<br /><br />固定资产 	21,502.79 	中国农业银行股份有限公司上海长三角一体化示范区支行 	57,557.39 	2022.06-2037.06 	<br /><br />无形资产 	11,819.74 	<br /><br />无形资产 	34,340.37 	中国工商银行股份有限公司宁波北仑分行、中国工商银行股份有限公司广州第三支行、中国进出口银行宁波分行、中国银行股份有限公司北仑分行、交通银行股份有限公司宁波北仑支行、招商银行股份有限公司宁波分行、中国民生银行股份有限公司宁波分行、广发银行股份有限公司宁波分行 	296,887.50 	2021.09-2031.06 	<br /><br />固定资产 	110,651.98 	<br /><br />无形资产 	6,427.34 	兴业银行股份有 限公司盘锦分行 	60,000.00 	2024.09-2031.09 	<br /><br />无形资产 	49,347.37 	中国银行股份有限公司盘锦分行、中国农业银行股份有限公司广州白云支行/盘锦分行、中国建设银行股份有限公司盘锦分行、中国邮政储蓄银行股份有限公司盘锦市分行、平安银行股份有限公司大连分行、招商银行股份有限公司盘锦分行、渤海银行股份有限公司营口分行、中国工商银行股份有限公司盘锦分行 	443,645.87 	2023.02-2029.11 	<br /><br />固定资产 	891,485.17 	<br /><br />固定资产 	13,649.33 	中国建设银行股份有限公司昆山分行 	5,167.18 	2024.02-2030.06 	<br /><br />无形资产 	1,120.11 	<br /><br />固定资产 	29,235.92 	中国农业银行股份有限公司广州白云支行 	49,800.00 	2022.09-2037.09 	<br /><br />固定资产 	55,282.63 	交通银行股份有限公司广东省分行 	54,000.00 	2022.05-2028.05 	<br /><br />固定资产 	22,395.80 	中国建设银行股份有限公司清远市分行 	27,000.00 	2022.06-2028.06 	<br /><br />广东金发科技有限公司未来租赁收益权 	- 	中国建设银行股份有限公司清远市分行 	1,000.00 	2022.06-2030.06 	<br /><br />专利 	评估价值1,340.00元 	广发银行股份有限公司广州海珠支行 	1,000.00 	2024.09-2025.09 	<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人上述受限资产情况无重大变化。<br /><br />截至本募集说明书签署日，公司不存在其他具有可对抗第三人的优先偿付负债。<br /><br />八、衍生产品、重大投资理财产品及海外投资情况<br /><br />截止2024年末，发行人理财产品余额为0万元，衍生品投资情况见下表；发行人海外投资为36,302.59万元。<br /><br />表6-61 2024年末发行人衍生品以及投资产品交易情况<br /><br />单位：万元<br /><br />衍生品名称 	交易目的 	交易结构 	名义本金 	<br /><br />基金 	医药行业研究，赋能公司医疗健康板块 	广发资管盛世精选混合C 	2000.00 	<br /><br />期货 	套期保值 	库存套保 	1516.00 	<br /><br />远期外汇 	套期保值 	远期锁汇 	2800.00（美金） 	<br /><br />近一年，发行人海外投资情况如下表：<br /><br />表6-62 2024年末发行人海外投资情况<br /><br />序号 	公司全称 	注册地 	注册资本 	经营范围 	持股比例 	现状 	24年末主要经营数据（总资产，营业收入，净利润） 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	Kingfa Science&amp;Technology(India) Limited 	印度 	1.8亿卢比 	主要从事生产、提炼、开发、制造、采购、销售包括从印度出口和进口到印度的供给等,并经营各种聚丙烯化合物、衍生物和副产品的业务。 	74.99 		存续 	总资产：89,224.72万元营业收入:143,190.75万元净利润:11,966.82万元 	<br /><br />2 	KingFaSci.&amp;Tech.Australia PtyLtd 	澳大利亚 	100万美金 	废旧塑料原料回收，改性塑料、降解塑料、木塑材料的进口、制造及销售等 	70 		存续 	总资产：189.63万元营业收入:24.12万元净利润:-82.85万元 	<br /><br />3 	Kingfa Science&amp;Technology(USA), INC 	美国密西根州 	2500万美元 	塑料，化工产品，日用机械，金属制品新材料以及其他新产品的开发、研究、加工、制造、销售 	100 		存续 	总资产：30,856.37万元营业收入:56,265.95万元净利润:-2,365.28万元 	<br /><br />4 	KingfaSci.and Tech.(Thailand)CO.,LTD 	泰国曼谷 	1000万泰铢 	塑料、化工产品以及其他新材料的批发、销售 	80 	20 	存续 	总资产：5,235.39万元营业收入:14,974.09万元净利润:63.73万元 	<br /><br />5 	KINGFASCI.&amp;TECH.(Europe)GmbH 	德国 	200万欧元 	塑料，化工产品，新材料以及其他新产品的研发、制造、销售 	100 		存续 	总资产：24,312.07万元营业收入:36,597.51万元净利润:-5,725.18万元 	<br /><br />6 	KINGFASCI.&amp;TECH. (MALAYSIA)SDN.BHD. 	马来西亚 	104.1万马来西亚林吉特 	塑料、化工产品以及其他新材料的批发、销售 	100 		存续 	总资产：21,634.87万元营业收入:58,835.24万元净利润:3,291.12万元 	<br /><br />7 	Saudi Kingfa Advanced Materials Co.,Ltd. 	沙特阿拉伯朱拜勒市 	100万美元 	/ 	100 		存续 	总资产：316.70万元营业收入:0元净利润:-347.28万元 	<br /><br />8 	KINGFASCI.&amp;TECH(VIETNAM)CO.,LTD 	越南胡志明市 	10万美元 	改性塑料批发零售及原材料的国际贸易 	100 		存续 	总资产：4,390.47万元营业收入:11,762.50万元净利润:-879.35万元 	<br /><br />9 	KINGFA SCIENCE AND TECHNOLOGY (JAPAN) CORPORATION LIMITED 	日本 	4050万日元 	改性塑料批发零售及原材料的国际贸易 	100 		存续 	总资产：7,715.55万元营业收入:32,610.75万元净利润:96.25万元 	<br /><br />10 	KINGFA SCIENCE AND TECHNOLOGY (VIETNAM) COMPANY LIMITED 	越南同奈省 	2800万美元 	塑料制品的制造，包括改性通用塑料，高性能工程塑料，生物降解材料，复合材料及其他材料的制造 	70 	30 	存续 	总资产：38,976.05万元营业收入:2,667.00万元净利润:-441.92万元 	<br /><br />11 	KINGFA TECHNOLOGY(USA)INC. 	美国加利福尼亚州 	10万美元 	贸易批发-其他，入医用丁腈手套、PVC手套、隔离服、口罩、个人防护用品的国际贸易、销售与批发，其他种类的橡胶、高分子材料、改性塑料等原材料或产品的国际贸易、销售与批发 	100 		存续 	总资产：863.22万元营业收入:597.36万元净利润:-250.74万元 	<br /><br />12 	KINGFA SCIENCE AND TECHNOLOGYPOLANDSPZ.O.O 	波兰弗罗茨瓦夫市 	10万波兰兹罗提 	初级模具中塑料的生产，自有或租赁财产的出租和管理，经营和管理领域的其他咨询 	100 		存续 	总资产：1,881.65万元营业收入:79.85元净利润:-222.65万元 	<br /><br />13 	KINGFA ENVIRONMENTA L SCI&amp;TECH SPAIN,S.L. 	西班牙蒙塔尔博市 	380万欧元 	塑料制品制造；塑料制品销售；工程塑料及合成树脂制造；工程塑料及合成树脂销售；新材料技术研发；资源再生利用技术研发；非 金属废料和碎屑加工处理；再生资源回收（除生产性废旧金属）；再生资源销售（除生产性废旧金属）；机械设备销售。 	70% 		存续 	总资产：2,196.11万元营业收入:0元净利润:-31.60万元 	<br /><br />14 	PT KINGFA SCI AND TECH INDONESIA 	印度尼西亚南雅加达市 	1000100万印尼卢比 	改性塑料批发零售及原材料的国际贸易 	100% 		存续 	总资产：529.08万元营业收入:0元净利润:-39.26万元 	<br /><br />15 	KINGFA SCIENCE&amp;TECHNOLOGYMEXICO,S.DER.L.DEC.V. 	墨西哥圣路易斯波托西 	22006.88万比索 	改性塑料批发零售及原材料的国际贸易 	100% 		存续 	总资产：8,039.60万元营业收入:0元净利润:198.35万元 	<br /><br />九、发行人直接债务融资计划<br /><br />除了本期债务融资工具外，发行人暂无其他直接融资计划。<br /><br />十、其他重大事项<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人财务状况未发生影响投资决策的重大不利变化。<br /><br />第七章发行人的资信状况<br /><br />一、发行人银行授信情况<br /><br />截至2025年3月末，发公司获得授信批复总额为781.60亿元，已使用授信总额为345.50亿元。具体明细如下：<br /><br />表7-1截止2025年3月末银行授信情况<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	授信银行 	总授信额度 	已使用额度 	担保方式 	<br /><br />1 	工商银行 	54.35 	44.87 	信用、保证等 	<br /><br />2 	中国银行 	55.00 	29.09 	信用、保证等 	<br /><br />3 	交通银行 	45.00 	23.66 	信用、保证等 	<br /><br />4 	建设银行 	47.00 	27.01 	信用、保证等 	<br /><br />5 	农业银行 	45.94 	31.31 	信用、保证等 	<br /><br />6 	民生银行 	50.00 	22.90 	信用、保证等 	<br /><br />7 	广发银行 	50.00 	24.91 	信用、保证等 	<br /><br />8 	平安银行 	55.00 	16.98 	信用、保证等 	<br /><br />9 	招商银行 	60.00 	18.76 	信用、保证等 	<br /><br />10 	浦发银行 	37.00 	11.34 	信用、保证 	<br /><br />11 	中信银行 	60.00 	3.96 	信用 	<br /><br />12 	广州银行 	10.00 	3.50 	信用 	<br /><br />13 	广州农商 	15.00 	14.93 	保证 	<br /><br />14 	华润银行 	15.00 	2.66 	信用 	<br /><br />15 	渤海银行 	10.00 	5.78 	保证 	<br /><br />16 	浙商银行 	22.80 	6.29 	信用、保证 	<br /><br />17 	兴业银行 	45.00 	13.19 	信用、保证等 	<br /><br />18 	汇丰银行 	13.17 	2.50 	信用、保证 	<br /><br />19 	进出口银行 	11.53 	9.05 	保证等 	<br /><br />20 	东亚银行 	11.73 	5.61 	信用 	<br /><br />21 	其他银行合计 	68.08 	27.20 	- 	<br /><br />	合计 	781.60 	345.50 	- 	<br /><br />二、发行人债务违约记录<br /><br />发行人历年来与银行等金融机构建立了长期友好的合作关系，严格遵守银行结算纪律，按时归还银行贷款本息。通过查询人民银行征信系统，发行人2022-2024年及2025年1-3月的贷款偿还率和利息偿付率均为100%，不存在逾期而未偿还的债务。<br /><br />三、发行及偿付直接债务融资工具的历史情况<br /><br />截至募集说明书签署日，发行人已发行直接债务融资工具情况如下：<br /><br />表7-2已发行直接债务融资工具情况<br /><br />序号 	债券代码 	债券简称 	债券类型 	债券期限(年) 	发行规模(亿元) 	发行日期 	到期日期 	偿还情况 	<br /><br />1 	101553005.IB 	15金发MTN001 	一般中期票据 	5 	10.00 	2015-03-17 	2020-03-19 	已偿还 	<br /><br />第八章本期中期票据信用增进<br /><br />本期中期票据无信用增进。<br /><br />第九章税项<br /><br />本期债务融资工具的持有人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本章的分析是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定作出的。如果相关的法律、法规发生变更，本章中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行。投资者所应缴纳税项与本期债务融资工具的各项支付不构成抵销。<br /><br />下列说明仅供参考，所列税项不构成对投资者的法律或税务建议，也不涉及投资本期债务融资工具可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期债务融资工具，并且投资者又属于按照法律、法规的规定需要遵守特别税务规定的投资者，投资者应就有关税务事项咨询专业财税顾问，发行人不承担由此产生的任何责任。<br /><br />一、增值税<br /><br />根据2016年3月24日财政部、国家税务总局发布的《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税【2016】36号），自2016年5月1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。<br /><br />二、所得税<br /><br />根据2008年1月1日起执行的《中华人民共和国企业所得税法》、《关于永续债企业所得税政策问题的公告》（财政部税务总局公告2019年第64号）及其他相关的法律、法规，本期中期票据符合规定条件，按照债券利息适用企业所得税政策。持有人应根据其按中国法律规定的所得税义务，就其本期中期票据利息收入和转让本期中期票据取得的收入缴纳企业所得税。<br /><br />三、印花税<br /><br />根据2022年7月1日起施行的《中华人民共和国印花税法》（以下简称“印花税法”），在我国境内书立应税凭证、进行证券交易的单位和个人，为印花税的纳税人，应当依法缴纳印花税。其中，应税凭证指印花税法所附《印花税税目税率表》列明的合同、产权转移书据和营业账簿；证券交易指转让在依法设立的证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的股票和以股票为基础的依托凭证。<br /><br />对债务融资工具在银行间市场进行的交易，我国目前还没有有关的具体规定。截至本募集说明书签署日，投资者买卖、赠与或继承债务融资工具而书立转让书据时，应不需要缴纳印花税。发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关债券交易征收印花税，也无法预测将会适用税率的水平。<br /><br />本期债务融资工具所列税项不构成对投资者的纳税建议和纳税依据，投资者所应缴纳的税项与债务融资工具的各项支付不构成抵销。监管机关及自律组织另有规定的按规定执行。<br /><br />第十章主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能根据市场情况，依据法律法规、规范性文件和协会相关自律管理规定及要求，在充分尊重投资人意愿和保护投资人合法权益的前提下，遵循平等自愿、公平清偿、诚实守信的原则，对本期债务融资工具进行主动债务管理。发行人可能采取的主动债务管理方式包括但不限于置换、同意征集等。<br /><br />一、置换<br /><br />置换是指非金融企业发行债务融资工具用于以非现金方式交换其他存续债务融资工具（以下统称置换标的）的行为。<br /><br />企业若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换，将向本期债务融资工具的全体持有人发出置换要约，持有人可以其持有的全部或部分置换标的份额参与置换。<br /><br />参与置换的企业、投资人、主承销商等机构应按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具置换业务指引（试行）》以及交易商协会相关规定实施置换。<br /><br />二、同意征集机制<br /><br />同意征集是指债务融资工具发行人针对可能影响持有人权利的重要事项，主动征集持有人意见，持有人以递交同意回执的方式形成集体意思表示，表达是否同意发行人提出的同意征集事项的机制。<br /><br />（一）同意征集事项<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，对于需要取得本期债务融资工具持有人同意后方能实施的以下事项，发行人可以实施同意征集：<br /><br />1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2.新增、变更发行文件中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.除合并、分立外，发行人拟向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />6.其他按照交易商协会自律管理规定可以实施同意征集的事项。<br /><br />（二）同意征集程序<br /><br />1.同意征集公告<br /><br />发行人实施同意征集，将通过交易商协会认可的渠道披露同意征集公告。同意征集公告内容包括但不限于下列事项：<br /><br />（1）本期债务融资工具基本信息;<br /><br />（2）同意征集的实施背景及事项概要;<br /><br />（3）同意征集的实施程序：包括征集方案的发送日、发送方式，同意征集开放期、截止日（开放期最后一日），同意回执递交方式和其他相关事宜;<br /><br />（4）征集方案概要：包括方案标题、主要内容等;<br /><br />（5）发行人指定的同意征集工作人员的姓名及联系方式;<br /><br />（6）相关中介机构及联系方式（如有）;<br /><br />（7）一定时间内是否有主动债务管理计划等。<br /><br />2.同意征集方案<br /><br />发行人将拟定同意征集方案。同意征集方案应有明确的同意征集事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />发行人存在多个同意征集事项的，将分别制定征集方案。<br /><br />3.同意征集方案发送<br /><br />发行人披露同意征集公告后，可以向登记托管机构申请查询债务融资工具持有人名册。持有人名册查询日与征集方案发送日间隔应当不超过3个工作日。<br /><br />发行人将于征集方案发送日向持有人发送征集方案。<br /><br />征集方案内容与增进机构、受托管理人等机构有关的，方案应同时发送至相关机构。持有人及相关机构如未收到方案，可向发行人获取。<br /><br />4.同意征集开放期<br /><br />同意征集方案发送日（含当日）至持有人递交同意回执截止日（含当日）的期间为同意征集开放期。本期债务融资工具的同意征集开放期最长不超过10个工作日。<br /><br />5.同意回执递交<br /><br />持有人以递交同意回执的方式表达是否同意发行人提出的同意征集事项。持有人应当在同意征集截止日前（含当日）将同意征集回执递交发行人。发行人存在多个同意征集事项的，持有人应当分别递交同意回执。<br /><br />6.同意征集终结<br /><br />在同意征集截止日前，单独或合计持有超过1/3本期债务融资工具余额的持有人，书面反对发行人采用同意征集机制就本次事项征集持有人意见的，本次同意征集终结，发行人应披露相关情况。征集事项触发持有人会议召开情形的，持有人会议召集人应根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》规定及本募集说明书的约定，另行召集持有人会议。<br /><br />（三）同意征集事项的表决<br /><br />1.持有人所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未提交同意回执的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />2.发行人及其重要关联方除非全额合规持有本期债务融资工具，否则不享有表决权。利用、隐瞒关联关系侵害其他人合法利益的，相关方应承担相应法律责任。<br /><br />3.发行人根据登记托管机构提供的同意征集截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。<br /><br />同意征集截止日终无对应债务融资工具面额的同意回执视为无效回执，无效回执不计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />持有人未在截止日日终前递交同意回执、同意回执不规范或表明弃权的，视为该持有人弃权，其所持有的债务融资工具面额计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />4.除法律法规另有规定外，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权超过1/2的持有人同意，本次同意征集方可生效。<br /><br />5.因债务融资工具持有人行使回售选择权或者其他法律规定或本募集说明书约定的权利，导致已行权和未行权的持有人对发行人及相关方享有的请求权不同的，具有相同请求权的持有人可以就仅涉及自身在该债务融资工具项下权益的事项进行单独表决。表决比例以享有相同请求权的持有人单独计算。召集人应在涉及单独表决方案的同意征集公告中，明确上述表决机制的设置情况。<br /><br />（四）同意征集结果的披露与见证<br /><br />1.发行人将在同意征集截止日后的5个工作日内在交易商协会认可的渠道披露同意征集结果公告。<br /><br />同意征集结果公告应包括但不限于以下内容：参与同意征集的本期债务融资工具持有人所持表决权情况;征集方案概要、同意征集结果及生效情况；同意征集结果的实施安排。<br /><br />2.发行人将聘请至少2名律师对同意征集的合法合规性进行全程见证，并对征集事项范围、实施程序、参与同意征集的人员资格、征集方案合法合规性、同意回执有效性、同意征集生效情况等事项出具法律意见书。法律意见书应当与同意征集结果公告一同披露。<br /><br />（五）同意征集的效力<br /><br />1.除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具持有人，包括所有参与征集或未参与征集，同意、反对征集方案或者弃权，有表决权或者无表决权的持有人，以及在相关同意征集结果生效后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />本期债务融资工具设有选择权等条款，可能导致存续期持有人对发行人及相关方享有不同请求权。具有相同请求权的持有人可以分别就仅涉及自身在该债务融资工具项下权益的事项进行单独表决，有效表决结果对持有相同请求权的持有人均具有约束力。<br /><br />2.除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具的发行人和持有人具有约束力。<br /><br />3.满足生效条件的同意征集结果，对增进机构、受托管理人等第三方机构，根据法律法规规定或当事人之间的约定产生效力。<br /><br />（六）同意征集机制与持有人会议机制的衔接<br /><br />1.征集事项触发持有人会议召开情形的，发行人主动实施同意征集后，持有人会议召集人可以暂缓召集持有人会议。<br /><br />2.发行人实施同意征集形成征集结果后，包括发行人与持有人形成一致意见或未形成一致意见，持有人会议召集人针对相同事项可以不再召集持有人会议。<br /><br />（七）其他<br /><br />本募集说明书关于同意征集机制的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求不符的，或本募集说明书关于同意征集机制未作约定或约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求执行。<br /><br />第十一章信息披露安排<br /><br />一、信息披露机制<br /><br />（一）信息披露内部管理制度<br /><br />发行人按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（中国人民银行令〔2008〕第1号）、《公司信用类债券信息披露管理办法》、（中国人民银行中华人民共和国国家发展和改革委员会中国证券监督管理委员会公告〔2020〕第22号）、交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》（2021版）及《金发科技股份有限公司章程》等相关规定，制定了《金发科技股份有限公司信息披露事务管理制度》，真实、准确、完整、及时地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。<br /><br />如有关信息披露的监管部门规章和协会的自律规则发生变化，发行人将依据其变化对于信息披露作出调整。<br /><br />（二）信息披露管理机制<br /><br />公司按照中国银行间市场交易商协会的信息披露要求，已制定《金发科技股份有限公司债务融资工具信息披露事务管理制度》，明确了债务融资工具相关信息披露管理机制，确定了信息披露的总体原则、职责分工、披露内容和标准和管理要求。公司信息披露工作由公司董事会统一领导和管理，董事长是公司信息披露的第一责任人，董事会秘书负责组织和协调公司信息披露事务，证券事务部为负责公司信息披露事务管理和执行的部门，在董事会秘书的领导下负责信息披露工作。财务部为银行间债券市场债务融资工具专项信息披露事务管理部门，负责组织和协调银行间债券市场债务融资工具信息披露相关工作，接受投资者问询，维护投资者关系。<br /><br />（三）信息披露事务负责人<br /><br />信息披露事务负责人：陈平绪<br /><br />职务：董事长<br /><br />电话：020-66818881<br /><br />传真：-<br /><br />电子信箱：ir@kingfa.com<br /><br />地址：广州市高新技术产业开发区科学城科丰路 33号<br /><br />二、信息披露安排<br /><br />发行人将严格按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件的相关规定，进行本期债务融资工具存续期间各类财务报表、审计报告及可能影响本期债务融资工具兑付的重大事项的披露工作。<br /><br />（一）发行前的信息披露安排<br /><br />本期债务融资工具发行日前【2】个工作日，发行人将通过交易商协会认可的网站披露如下文件：<br /><br />1、募集说明书；<br /><br />2、信用评级报告及债项跟踪评级；<br /><br />3、法律意见书；<br /><br />4、发行人最近三年经审计的财务报告和最近一期会计报表；<br /><br />5、相关法律法规、规范性文件要求披露的其他文件。<br /><br />（二）发行结果披露<br /><br />企业或簿记管理人应当在不晚于债务融资工具交易流通首日披露发行结果。公告内容包括但不限于当期债券的实际发行规模、期限、价格等信息。<br /><br />（三）存续期内定期信息披露<br /><br />发行人在本期债务融资工具存续期内，向市场定期公开披露以下信息：<br /><br />1、企业应当在每个会计年度结束之日后4个月内披露上一年年度报告。年度报告应当包含报告期内企业主要情况、审计机构出具的审计报告、经审计的财务报表、附注以及其他必要信息；<br /><br />2、企业应当在每个会计年度的上半年结束之日后2个月内披露半年度报告；<br /><br />3、企业应当在每个会计年度前3个月、9个月结束后的1个月内披露季度财务报表，第一季度财务报表的披露时间不得早于上一年年度报告的披露时间；<br /><br />4、定期报告的财务报表部分应当至少包含资产负债表、利润表和现金流量表。编制合并财务报表的企业，除提供合并财务报表外，还应当披露母公司财务报表。<br /><br />（四）存续期内重大事项的信息披露<br /><br />存续期内，企业发生可能影响债务融资工具偿债能力或投资者权益的重大事项时，应当及时披露，并说明事项的起因、目前的状态和可能产生的影响。所称重大事项包括但不限于：<br /><br />1、企业名称变更；<br /><br />2、企业生产经营状况发生重大变化，包括全部或主要业务陷入停顿、生产经营外部条件发生重大变化等；<br /><br />3、企业变更财务报告审计机构、债务融资工具受托管理人、信用评级机构；<br /><br />4、企业1/3以上董事、2/3以上监事、董事长、总经理或具有同等职责的人员发生变动；<br /><br />5、企业法定代表人、董事长、总经理或具有同等职责的人员无法履行职责；<br /><br />6、企业控股股东或者实际控制人变更，或股权结构发生重大变化；<br /><br />7、企业提供重大资产抵押、质押，或者对外提供担保超过上年末净资产的20%；<br /><br />8、企业发生可能影响其偿债能力的资产出售、转让、报废、无偿划转以及重大投资行为、重大资产重组；<br /><br />9、企业发生超过上年末净资产10%的重大损失，或者放弃债权或者财产超过上年末净资产的10%；<br /><br />10、企业股权、经营权涉及被委托管理；<br /><br />11、企业丧失对重要子公司的实际控制权；<br /><br />12、债务融资工具信用增进安排发生变更；<br /><br />13、企业转移债务融资工具清偿义务；<br /><br />14、企业一次承担他人债务超过上年末净资产10%，或者新增借款超过上年末净资产的20%；<br /><br />15、企业未能清偿到期债务或企业进行债务重组；<br /><br />16、企业涉嫌违法违规被有权机关调查，受到刑事处罚、重大行政处罚或行政监管措施、市场自律组织做出的债券业务相关的处分，或者存在严重失信行为；<br /><br />17、企业法定代表人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信行为；<br /><br />18、企业涉及重大诉讼、仲裁事项；<br /><br />19、企业发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；<br /><br />20、企业拟分配股利，或发生减资、合并、分立、解散及申请破产的情形；<br /><br />21、企业涉及需要说明的市场传闻；<br /><br />22、债务融资工具信用评级发生变化；<br /><br />23、企业订立其他可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同；<br /><br />24、发行文件中约定或企业承诺的其他应当披露事项；<br /><br />25、其他可能影响其偿债能力或投资者权益的事项。<br /><br />（五）本息兑付的信息披露<br /><br />发行人应当在本期债务融资工具本息兑付日前五个工作日，通过交易商协会认可的网站公布本金兑付、付息事项。<br /><br />债务融资工具偿付存在较大不确定性的，企业将及时披露付息或兑付存在较大不确定性的风险提示公告。<br /><br />债务融资工具未按照约定按期足额支付利息或兑付本金的，企业将在当日披露未按期足额付息或兑付的公告；存续期管理机构将不晚于次1个工作日披露未按期足额付息或兑付的公告。<br /><br />债务融资工具违约处置期间，企业及存续期管理机构将披露违约处置进展，企业将披露处置方案主要内容。企业在处置期间支付利息或兑付本金的，将在1个工作日内进行披露。<br /><br />上述信息的披露时间应不晚于企业在证券交易所、指定媒体或其他场合公开披露的时间。信息披露内容不低于《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》及《非金融企业债务融资工具存续期信息披露表格体系》要求。<br /><br />第十二章持有人会议机制<br /><br />一、持有人会议的目的与效力<br /><br />（一）【会议目的】债务融资工具持有人会议由本期债务融资工具持有人或其授权代表参加，以维护债务融资工具持有人的共同利益，表达债务融资工具持有人的集体意志为目的。<br /><br />（二）【决议效力】除法律法规另有规定外，持有人会议所作出的决议对本期债务融资工具持有人，包括所有参加会议或未参加会议，同意议案、反对议案或放弃投票权，有表决权或无表决权的持有人，以及在相关决议作出后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />持有人会议决议根据法律法规或当事人之间的约定对发行人、提供信用增进服务的机构（以下简称“增进机构”）、受托管理人产生效力。<br /><br />本期债务融资工具设有选择权等条款，可能导致存续期持有人对发行人及相关方享有不同请求权。具有相同请求权的持有人可以分别就仅涉及自身在该债务融资工具项下权益的事项进行单独表决，有效表决结果对持有相同请求权的持有人均具有约束力。<br /><br />二、会议权限与议案<br /><br />（一）【会议权限】持有人会议有权围绕本募集说明书、受托管理协议及相关补充协议项下权利义务实现的有关事项进行审议与表决。<br /><br />（二）【会议议案】持有人会议议案应有明确的待决议事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />下列事项为特别议案：<br /><br />1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2.新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />三、会议召集人与召开情形<br /><br />（一）【召集人及职责】存续期管理机构为本期债务融资工具持有人会议的召集人。召集人联系方式：<br /><br />机构名称：招商银行股份有限公司<br /><br />联络人姓名：陈妮娜<br /><br />联系方式：0755-88026246<br /><br />联系地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦<br /><br />邮箱：yfdnhcnn@cmbchina.com<br /><br />召集人负责组织召开持有人会议，征求与收集债务融资工具持有人对会议审议事项的意见，履行信息披露、文件制作、档案保存等职责。<br /><br />召集人知悉持有人会议召开情形发生的，应当在实际可行的最短期限内或在本募集说明书约定期限内召集持有人会议；未触发召开情形但召集人认为有必要召集持有人会议的，也可以主动召集。<br /><br />召集人召集召开持有人会议应当保障持有人提出议案、参加会议、参与表决等自律规则规定或本募集说明书约定的程序权利。<br /><br />（二）【代位召集】召集人不能履行或者不履行召集职责的，以下主体可以自行召集持有人会议，履行召集人的职责：<br /><br />1.发行人；<br /><br />2.增进机构；<br /><br />3.受托管理人；<br /><br />4.出现本节第（三）（四）所约定情形的，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人；<br /><br />5.出现本节第（五）所约定情形的，单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人；<br /><br />（三）【强制召开情形】在债务融资工具存续期间，出现以下情形之一的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1.发行人未按照约定按期足额兑付本期债务融资工具本金或利息；<br /><br />2.发行人拟解散、申请破产、被责令停产停业、暂扣或者吊销营业执照；<br /><br />3.发行人、增进机构或受托管理人书面提议召开持有人会议对特别议案进行表决；<br /><br />4.单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人书面提议召开；<br /><br />5.法律、法规及相关自律规则规定的其他应当召开持有人会议的情形。<br /><br />（四）【提议召开情形】存续期内出现以下情形之一，且有单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构书面提议的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1.本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；<br /><br />2.发行人发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；<br /><br />3.发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；<br /><br />4.发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；<br /><br />5.发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；<br /><br />6.发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；<br /><br />7.发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；<br /><br />8.发行人进行重大债务重组；<br /><br />9.发行人拟合并、分立、减资，被暂扣或者吊销许可证件；<br /><br />发行人披露上述事项的，披露之日起15个工作日内无人提议或提议的投资人未满足10%的比例要求，或前期已就同一事项召集会议且相关事项未发生重大变化的，召集人可以不召集持有人会议。<br /><br />发行人未披露上述事项的，提议人有证据证明相关事项发生的，召集人应当根据提议情况及时召集持有人会议。<br /><br />（五）【其他召开情形】存续期内虽未出现本节（三）（四）所列举的强制、提议召开情形，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，可以向召集人书面提议。<br /><br />召集人应当自收到书面提议起5个工作日内向提议人书面回复是否同意召集持有人会议。<br /><br />（六）【提议渠道】持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，应当将书面提议发送至zhoupeng2.zh@ccb.com或寄送至北京市西城区金融大街25号或通过“NAFMII综合业务和信息服务平台存续期服务系统”（以下简称“系统”）或以其他提议方式__/__发送给召集人。<br /><br />（七）【配合义务】发行人或者增进机构发生本节（三）（四）所约定召开情形的，应当及时披露或告知召集人。<br /><br />四、会议召集与召开<br /><br />（一）【召开公告】召集人应当至少于持有人会议召开日前10个工作日披露持有人会议召开公告（以下简称“召开公告”）。召开公告应当包括本期债务融资工具基本信息、会议召开背景、会议要素、议事程序、参会表决程序、会务联系方式等内容。<br /><br />（二）【议案的拟定】召集人应当与发行人、持有人或增进机构等相关方沟通，并拟定议案。提议召开持有人会议的机构应当在书面提议中明确拟审议事项。<br /><br />召集人应当至少于持有人会议召开日前7个工作日将议案披露或发送持有人。议案内容与发行人、增进机构、受托管理人等机构有关的，应当同时发送至相关机构。持有人及相关机构未查询到或收到议案的，可以向召集人获取。<br /><br />（三）【补充议案】发行人、增进机构、受托管理人、单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人可以于会议召开日前5个工作日以书面形式向召集人提出补充议案。<br /><br />召集人拟适当延长补充议案提交期限的，应当披露公告，但公告和补充议案的时间均不得晚于最终议案概要披露时点。<br /><br />（四）【议案整理与合并】召集人可以提出补充议案，或在不影响提案人真实意思表示的前提下对议案进行整理合并，形成最终议案，并提交持有人会议审议。<br /><br />（五）【最终议案发送及披露】最终议案较初始议案有增补或修改的，召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日将最终议案发送至持有人及相关机构。<br /><br />召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日披露最终议案概要，说明议案标题与主要内容等信息。召集人已披露完整议案的，视为已披露最终议案概要。<br /><br />（六）【参会权的确认与核实】持有人会议债权登记日为持有人会议召开日的前1个工作日。<br /><br />除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权参加会议。债务融资工具持有人应当于会议召开前提供债权登记日的债券账务资料以证明参会资格。召集人应当对债务融资工具持有人或其授权代表的参会资格进行确认，并登记其名称以及持有份额。债务融资工具持有人在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加会议和参与表决。<br /><br />持有人可以通过提交参会回执或出席持有人会议的方式参加会议。<br /><br />（七）【列席机构】发行人、债务融资工具清偿义务承继方（以下简称“承继方”）、增进机构等相关方应当配合召集人召集持有人会议，并按照召集人的要求列席持有人会议。<br /><br />受托管理人不是召集人的，应当列席持有人会议，及时了解持有人会议召开情况。<br /><br />信用评级机构、存续期管理机构、为持有人会议的合法合规性出具法律意见的律师可应召集人邀请列席会议。<br /><br />（八）【召集程序的缩短】发行人出现公司信用类债券违约以及其他严重影响持有人权益突发情形的，召集人可以在不损害持有人程序参与权的前提下，合理缩短持有人会议召集、召开与表决程序。<br /><br />若发行人未发生上述情形，但召集人拟缩短持有人会议召集程序的，需向本次持有人会议提请审议缩短召集程序的议案，与本次持有人会议的其他议案一同表决。缩短召集程序议案应当经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过。<br /><br />会议程序缩短的,召集人应当提供线上参会的渠道及方式，并且在持有人会议召开前将议案发送至持有人及相关机构、披露最终议案概要。<br /><br />（九）【会议的取消】召开公告发布后，持有人会议不得随意延期、变更。<br /><br />出现相关债务融资工具债权债务关系终止，召开事由消除或不可抗力等情形，召集人可以取消本次持有人会议。召集人取消持有人会议的，应当发布会议取消公告，说明取消原因。<br /><br />五、会议表决和决议<br /><br />（一）【表决权】债务融资工具持有人及其授权代表行使表决权，所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未参会的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />（二）【关联方回避】发行人及其重要关联方持有债务融资工具的，应当主动以书面形式向召集人表明关联关系，除债务融资工具由发行人及其重要关联方全额合规持有的情况外，发行人及其重要关联方不享有表决权。重要关联方包括：<br /><br />1.发行人或承继方控股股东、实际控制人；<br /><br />2.发行人或承继方合并范围内子公司；<br /><br />3.本期债务融资工具承继方、增进机构；<br /><br />4.其他可能影响表决公正性的关联方。<br /><br />（三）【会议有效性】参加会议持有人持有本期债务融资工具总表决权超过1/2，会议方可生效。<br /><br />（四）【表决要求】持有人会议对列入议程的各项议案分别审议、逐项表决，不得对公告、议案中未列明的事项进行审议和表决。持有人会议的全部议案应当不晚于会议召开首日后的3个工作日内表决结束。<br /><br />（五）【表决统计】召集人应当根据登记托管机构提供的本期债务融资工具表决截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。表决截止日终无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票，无效票不计入议案表决的统计中。<br /><br />持有人未做表决、投票不规范或投弃权票、未参会的，视为该持有人放弃投票权，其所持有的债务融资工具面额计入议案表决的统计中。<br /><br />（六）【表决比例】除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过；针对特别议案的决议，应当经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过。<br /><br />因债务融资工具持有人行使回售选择权或者其他法律规定或本募集说明书约定的权利，导致已行权和未行权的持有人对发行人及相关方享有的请求权不同的，具有相同请求权的持有人可以就仅涉及自身在该债务融资工具项下权益的事项进行单独表决。表决比例以享有相同请求权的持有人单独计算。<br /><br />召集人应在涉及单独表决议案的召开公告中，明确上述表决机制的设置情况。<br /><br />（七）【决议披露】召集人应当在不晚于持有人会议表决截止日后的2个工作日内披露会议决议公告。会议决议公告应当包括参会持有人所持表决权情况、会议有效性、会议审议情况等内容。<br /><br />（八）【律师意见】本期债务融资工具持有人会议特别议案的表决，应当由律师就会议的召集、召开、表决程序、参加会议人员资格、表决权有效性、议案类型、会议有效性、决议情况等事项的合法合规性出具法律意见，召集人应当在表决截止日后的2个工作日内披露相应法律意见书。<br /><br />法律意见应当由2名以上律师公正、审慎作出。律师事务所应当在法律意见书中声明自愿接受交易商协会自律管理，遵守交易商协会的相关自律规则。<br /><br />（九）【决议答复与披露】发行人应当对持有人会议决议进行答复，相关决议涉及增进机构、受托管理人或其他相关机构的，上述机构应当进行答复。<br /><br />召集人应当在会议表决截止日后的2个工作日内将会议决议提交至发行人及相关机构，并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与相关机构进行沟通。发行人、相关机构应当自收到会议决议之日后的5个工作日内对持有人会议决议情况进行答复。<br /><br />召集人应当不晚于收到相关机构答复的次一工作日内协助相关机构披露。<br /><br />六、其他<br /><br />（一）【承继方义务】承继方按照本章约定履行发行人相应义务。<br /><br />（二）【保密义务】召集人、参会机构、其他列席会议的机构对涉及单个债务融资工具持有人的持券情况、投票结果等信息承担保密义务，不得利用参加会议获取的相关信息从事内幕交易、操纵市场、利益输送和证券欺诈等违法违规活动，损害他人合法权益。<br /><br />（三）【会议记录】召集人应当对持有人会议进行书面记录并留存备查。持有人会议记录由参加会议的召集人代表签名。<br /><br />（四）【档案保管】召集人应当妥善保管持有人会议的会议公告、会议议案、参会机构与人员名册、表决机构与人员名册、参会证明材料、会议记录、表决文件、会议决议公告、持有人会议决议答复（如有）、法律意见书（如有）、召集人获取的债权登记日日终和会议表决截止日日终债务融资工具持有人名单等会议文件和资料，并至少保管至本期债务融资工具债权债务关系终止之日起5年。<br /><br />（五）【存续期服务系统】本期债务融资工具持有人会议可以通过系统召集召开。<br /><br />召集人可以通过系统发送议案、核实参会资格、统计表决结果、召开会议、保管本节第（四）条约定的档案材料等，债务融资工具持有人可以通过系统进行书面提议、参会与表决等，发行人、增进机构、受托管理人等相关机构可以通过系统提出补充议案。<br /><br />（六）【释义】本章所称“以上”，包括本数，“超过”不包含本数；所称“净资产”，指企业合并范围内净资产；所称“披露”，是指在《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》中规定的信息披露渠道进行披露。<br /><br />（七）【其他情况】本章关于持有人会议的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求不符的，或本章内对持有人会议机制约定不明的,按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求执行。<br /><br />第十三章受托管理人机制<br /><br />本期债务融资工具无受托管理人机制。<br /><br />第十四章投资人保护条款<br /><br />本期债务融资工具未设置投资人保护条款。<br /><br />第十五章违约、风险情形及处置<br /><br />一、违约事件<br /><br />（一）以下事件构成本期债务融资工具项下的违约事件：<br /><br />1.在本募集说明书约定的本金到期日、付息日、赎回行权日等本息应付日，发行人未能足额偿付约定本金或利息；<br /><br />2.因发行人触发本募集说明书中第十三章“投资人保护条款”及其他条款的约定（如有）或经法院裁判、仲裁机构仲裁导致本期债务融资工具提前到期，或发行人与持有人另行合法有效约定的本息应付日届满，而发行人未能按期足额偿付本金或利息；<br /><br />3.在本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，法院受理关于发行人的破产申请；<br /><br />4.本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，发行人为解散而成立清算组或法院受理清算申请并指定清算组，或因其他原因导致法人主体资格不存在。<br /><br />二、违约责任<br /><br />（一）【持有人有权启动追索】如果发行人发生前款所述违约事件的，发行人应当依法承担违约责任；持有人有权按照法律法规及本募集说明书约定向发行人追偿本金、利息以及违约金。<br /><br />（二）【违约金】发行人发生上述违约事件，除继续支付利息之外(按照前一计息期利率，至实际给付之日止)，还须向债务融资工具持有人支付违约金，法律另有规定除外。违约金自违约之日起（约定了宽限期的，自宽限期届满之日起）到实际给付之日止，按照应付未付本息乘以日利率0.21‰计算。<br /><br />三、发行人义务<br /><br />发行人应按照募集说明书等协议约定以及协会自律管理规定进行信息披露，真实、准确、完整、及时、公平地披露信息；按照约定和承诺落实投资人保护措施、持有人会议决议等；配合中介机构开展持有人会议召集召开、跟踪监测等违约及风险处置工作。发行人应按照约定及时筹备偿付资金，并划付至登记托管机构指定账户。<br /><br />四、发行人应急预案<br /><br />发行人预计出现偿付风险或“违约事件”时应及时建立工作组，制定、完善违约及风险处置应急预案，并开展相关工作。<br /><br />本募集说明书所称“偿付风险”是指，发行人按本募集说明书等与持有人之间的约定以及法定要求按期足额偿付债务融资工具本金、利息存在重大不确定性的情况。<br /><br />应急预案包括但不限于以下内容：工作组的组织架构与职责分工、内外部协调机制与联系人、信息披露与持有人会议等工作安排、付息兑付情况及偿付资金安排、拟采取的违约及风险处置措施、增信措施的落实计划（如有）、舆情监测与管理。<br /><br />五、风险及违约处置基本原则<br /><br />发行人出现偿付风险及发生违约事件后，应按照法律法规、公司信用类债券违约处置相关规定以及协会相关自律管理要求，遵循平等自愿、公平清偿、诚实守信等原则，稳妥开展风险及违约处置相关工作，本募集说明书有约定从约定。<br /><br />六、处置措施<br /><br />发行人出现偿付风险或发生违约事件后，可与持有人协商采取下列处置措施：<br /><br />（一）重组并变更登记要素<br /><br />发行人与持有人或有合法授权的受托管理人协商拟变更本募集说明书中与<br /><br />本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息的金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排的，并变更相应登记要素的，应按照以下流程执行：<br /><br />1.将重组方案作为特别议案提交持有人会议，按照特别议案相关程序表决。议案应明确重组后债务融资工具基本偿付条款调整的具体情况。<br /><br />2.重组方案表决生效后，发行人应及时向中国外汇交易中心和银行间市场清算所股份有限公司提交变更申请材料。<br /><br />3.发行人应在登记变更完成后的2个工作日内披露变更结果。<br /><br />（二）重组并以其他方式偿付<br /><br />发行人与持有人协商以其他方式履行根据募集说明书约定到期的本金和利息的偿还义务的，应确保当期债务融资工具全体持有人知晓，保障其享有同等选择的权利。如涉及注销全部或部分当期债务融资工具的，应按照下列流程进行：<br /><br />1.发行人应将注销方案提交持有人会议审议，议案应明确注销条件、时间流程等内容，议案应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过；<br /><br />2.注销方案表决生效后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；注销协议应明确注销流程和时间安排；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续；<br /><br />3.发行人应在与接受方案的相关持有人签署协议后的2个工作日内，披露协议主要内容；<br /><br />4.发行人应在协议签署完成后，及时向银行间市场清算所股份有限公司申请注销协议约定的相关债务融资工具份额；<br /><br />5.发行人应在注销完成后的2个工作日内披露结果。<br /><br />七、不可抗力<br /><br />（一）不可抗力是指本期债务融资工具发行后，由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况，致使本期债务融资工具相关责任人不能履约的情况。<br /><br />（二）不可抗力包括但不限于以下情况：<br /><br />1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；<br /><br />2、国际、国内金融市场风险事故的发生；<br /><br />3、交易系统或交易场所无法正常工作；<br /><br />4、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。<br /><br />（三）不可抗力事件的应对措施<br /><br />1、不可抗力发生时，本公司应及时通知投资者及本期债务融资工具相关各方，并尽最大努力保护债务融资工具投资者的合法权益。<br /><br />2、发行人或主承销商应召集持有人会议磋商，决定是否终止本期债务融资工具或根据不可抗力事件对本期债务融资工具的影响免除或延迟相关义务的履行。<br /><br />八、争议解决机制<br /><br />1.任何因募集说明书产生或者与本募集说明书有关的争议，由各方协商解决。协商不成的，由发行人住所地人民法院管辖。<br /><br />2.各方也可以申请金融市场机构投资者纠纷调解中心就本募集说明书相关的争议进行调解。<br /><br />九、弃权<br /><br />任何一方当事人未能行使或延迟行使本募集说明书约定的任何权利，或宣布对方违约仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构成对对方当事人的弃权。<br /><br />第十六章本期中期票据发行的有关机构<br /><br />一、发行人<br /><br />名称：金发科技股份有限公司<br /><br />地址：广州高新技术产业开发区科学城科丰路33号<br /><br />法定代表人：陈平绪<br /><br />联系人：邹家文<br /><br />电话：020-66221709<br /><br />传真： /<br /><br />二、主承销商<br /><br />主承销商及簿记管理人名称：招商银行股份有限公司<br /><br />名称：招商银行股份有限公司<br /><br />地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦<br /><br />法定代表人：缪建民<br /><br />联系人：胡潜雨<br /><br />电话：0755-88026130<br /><br />传真：0755-88026153<br /><br />三、联席主承销商<br /><br />名称：中国民生银行股份有限公司<br /><br />地址：北京市复兴门内大街 2号<br /><br />法定代表人：高迎欣<br /><br />联系人：舒畅<br /><br />电话：010-56366525<br /><br />传真：/<br /><br />四、承担存续期管理的机构<br /><br />名称：招商银行股份有限公司<br /><br />住所：深圳市深南大道7088号招商银行大厦<br /><br />法定代表人：缪建民<br /><br />联系人：陈妮娜<br /><br />联系电话：0755-88026246<br /><br />传真：0755-83195057<br /><br />五、发行人律师<br /><br />单位名称：广东南国德赛律师事务所<br /><br />地址：天河北路233号中信广场5902-07A室<br /><br />负责人：钟国才<br /><br />联系人：黄永新<br /><br />联系电话：020-38771000<br /><br />传真：020-38771698<br /><br />六、信用评级机构<br /><br />名称：中诚信国际信用评级有限责任公司<br /><br />地址：北京市东城区朝阳门内大街南竹杆胡同2号银河SOHO5号楼<br /><br />法定代表人：岳志岗<br /><br />联系人：黄旭峻<br /><br />联系电话：13166257382<br /><br />传真：02160330991<br /><br />七、审计机构<br /><br />单位名称：中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）<br /><br />地址：湖北省武汉市武昌区水果湖街道中北路166号长江产业大厦17-18层<br /><br />法定代表人：石文先<br /><br />联系人：赵亮<br /><br />联系电话：13631427894<br /><br />传真：020-38783856<br /><br />单位名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）<br /><br />地址：上海市黄浦区南京东路61号四楼<br /><br />执行事务合伙人：朱建弟、杨志国<br /><br />联系人：黄春燕、张宁<br /><br />联系电话：021-23281358<br /><br />传真：/<br /><br />八、登记、托管、结算机构<br /><br />名称：银行间市场清算所股份有限公司<br /><br />地址：上海市黄浦区北京东路2号<br /><br />法定代表人：马贱阳<br /><br />联系人：发行岗<br /><br />电话：021-63326662<br /><br />传真：021-63326661<br /><br />九、集中簿记建档系统技术支持机构<br /><br />名称：北京金融资产交易所有限公司<br /><br />注册地址：北京市西城区金融大街乙17号<br /><br />法定代表人：郭仌<br /><br />联系人：发行部<br /><br />电话：010-57896722、57896516<br /><br />传真：010-57896726<br /><br />截至2025年3月末，除上述事项外，发行人同本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。<br /><br />第十七章备查文件及查询地址<br /><br />一、备查文件<br /><br />（一）关于金发科技股份有限公司发行中期票据的接受注册通知书（中市协注【2025】MTN【】号）；<br /><br />（二）金发科技股份有限公司章程；<br /><br />（三）金发科技股份有限公司关于本次发行中期票据的有权机构决议；<br /><br />（四）金发科技股份有限公司2025年度第一期中期票据募集说明书；<br /><br />（五）发行人2022-2024年经审计的合并及母公司财务报告和未经审计的2025年1-3月合并及母公司会计报表；<br /><br />（六）关于金发科技股份有限公司发行2025年度第一期中期票据的法律意见书。<br /><br />（七）金发科技股份有限公司主体长期信用评级报告<br /><br />（八）相关法律法规、规范性文件要求披露的其他文件<br /><br />二、查询地址<br /><br />（一）发行人<br /><br />名称：金发科技股份有限公司<br /><br />地址：广州高新技术产业开发区科学城科丰路33号<br /><br />法定代表人：陈平绪<br /><br />联系人：邹家文<br /><br />电话：020-66221709<br /><br />传真：/<br /><br />邮政编码：510663<br /><br />（二）主承销商<br /><br />联系地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦<br /><br />法定代表人：缪建民<br /><br />联系人：胡潜雨<br /><br />电话：0755-88026140<br /><br />传真：/<br /><br />邮编：518000<br /><br />投资者可通过中国货币网（http://www.chinamoney.com.cn）或上海清算所网站（http://www.shclearing.com.cn）下载本募集说明书，或在本期中期票据发行期内工作日的一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。<br /><br />（以下无正文）<br /><br />附件：基本财务指标的计算公式<br /><br />1、资产负债率=总负债/资产总额<br /><br />2、流动比率=流动资产/流动负债<br /><br />3、速动比率=（期末流动资产合计－期末存货余额）/期末流动负债合计<br /><br />4、净利率=净利润/营业总收入<br /><br />5、总资产收益率=净利润/[(期初资产总计+期末资产总计)/2]×100%<br /><br />6、净资产收益率=净利润/[(期初所有者权益+期末所有者权益)/2]<br /><br />7、毛利率=（主营业务营业收入-主营业务营业成本）/主营业务营业收入<br /><br />8、总资产周转率(次/年)=营业收入/年初年末平均总资产<br /><br />9、存货周转率=营业成本/[(期初存货余额+期末存货余额)/2]<br /><br />10、应收账款周转率=营业收入/[(期初应收账款余额+期末应收账款余额)/2]11、EBITDA（息税折旧摊销前盈余）＝利润总额+费用化利息支出+固定资产折旧+使用权资产折旧+摊销<br /><br />12、EBITDA利息保障倍数=EBITDA/利息支出，利息支出=资本化利息支出+费用化利息支出