安徽省皖能股份有限公司 2020 年度第一期超短期融资券募集说明书

发行人：  安徽省皖能股份有限公司 注册金额：  人民币 40 亿元

本期发行金额：  人民币 5 亿元

发行期限：  180 天

信用评级机构：  联合资信评估有限公司

主体长期信用评级：  AAA

担保情况：  无担保

主承销商及簿记管理人：中国建设银行股份有限公司

二〇二〇年一月

重要提示

本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值作出任何评价，也不代表对本期超短期融资券的投资风险作出任何判断。投资者购买本公司本期超短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。

凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的超短期融资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。

本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。

截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。

目录

第一章释义 .............................................................................................................................................. 4

一、常用名词释义 .............................................................................................................................. 4

二、专业名词释义 .............................................................................................................................. 5

第二章风险提示及说明 .......................................................................................................................... 7

一、与本期超短期融资券发行相关的风险 ...................................................................................... 7

二、与公司相关的风险 ...................................................................................................................... 7

第三章发行条款 .................................................................................................................................... 13

一、主要发行条款 ............................................................................................................................ 13

二、本期超短期融资券发行安排 .................................................................................................... 14

第四章募集资金运用 ............................................................................................................................ 16

一、募集资金的使用 ........................................................................................................................ 16

二、募集资金的管理 ........................................................................................................................ 16

三、发行人承诺 ................................................................................................................................ 16

四、偿债资金来源及保障措施 ........................................................................................................ 17

第五章企业基本情况 ............................................................................................................................ 19

一、发行人概况 ................................................................................................................................ 19

二、发行人历史沿革 ........................................................................................................................ 19

四、发行人独立性情况 .................................................................................................................... 27

五、发行人重要权益投资情况 ........................................................................................................ 28

六、发行人公司治理 ........................................................................................................................ 32

七、企业人员基本情况 .................................................................................................................... 43

八、公司主营业务情况 .................................................................................................................... 47

九、发行人在建及拟建工程 ............................................................................................................ 59

十、发行人发展战略 ........................................................................................................................ 60

十一、行业状况 ................................................................................................................................ 61

第六章企业主要财务状况 .................................................................................................................... 69

一、发行人近年财务基本情况 ........................................................................................................ 69

二、重大会计科目分析（合并口径） ............................................................................................ 83

三、发行人有息债务及其偿付情况 .............................................................................................. 104

四、发行人关联交易情况 .............................................................................................................. 109

五、或有事项 .................................................................................................................................. 111

六、受限资产情况 .......................................................................................................................... 112

七、衍生产品情况 .......................................................................................................................... 112

八、重大投资理财产品 .................................................................................................................. 112

九、海外投资 .................................................................................................................................. 112

十、发行人其他直接债务融资计划 .............................................................................................. 112

十一、其他重大事项 ...................................................................................................................... 113

第七章企业资信情况 .......................................................................................................................... 115

一、发行人信用评级情况 .............................................................................................................. 115

二、发行人及其子公司授信情况 .................................................................................................. 116

三、发行人债务违约记录 .............................................................................................................. 117

四、发行人已发行债务融资工具偿还情况 .................................................................................. 117

第八章债务融资工具信用增进 .......................................................................................................... 118

第九章税项 .......................................................................................................................................... 119

一、增值税 ...................................................................................................................................... 119

二、所得税 ...................................................................................................................................... 119

三、印花税 ...................................................................................................................................... 119

第十章信息披露安排 .......................................................................................................................... 120

一、发行文件 .................................................................................................................................. 120

二、超短期融资券存续期内定期信息披露 .................................................................................. 120

三、超短期融资券存续期内重大事项的信息披露 ...................................................................... 120

四、本息兑付事项 .......................................................................................................................... 121

第十一章投资者保护机制 .................................................................................................................. 122

一、违约事件 .................................................................................................................................. 122

二、违约责任 .................................................................................................................................. 122

三、投资者保护机制 ...................................................................................................................... 122

四、不可抗力 .................................................................................................................................. 127

五、弃权 .......................................................................................................................................... 127

第十二章发行有关机构 ...................................................................................................................... 128

第十三章备查文件 .............................................................................................................................. 130

一、备查文件 .................................................................................................................................. 130

二、查询地址 .................................................................................................................................. 130

附录：主要财务指标计算公式 .......................................................................................................... 131

第一章释义

在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词汇具有以下含义：

一、常用名词释义

发行人/公司/本公司/

指  安徽省皖能股份有限公司

皖能股份

皖能集团  指  安徽省能源集团有限公司

注册金额  指  发行人在中国银行间市场交易商协会注册的最高

待偿还余额为 40 亿元人民币的超短期融资券

本期超短期融资券  指  金额 5 亿元、期限为 180 天的“安徽省皖能股份有限公司 2020 年度第一期超短期融资券”

本次发行  指  本期超短期融资券的发行

募集说明书  指  本公司为本期超短期融资券的发行而根据有关法

律法规制作的《安徽省皖能股份有限公司 2020 年度第一期超短期融资券募集说明书》

簿记建档  指  指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间

后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。

集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理

北金所  指  北京金融资产交易所有限公司

簿记管理人  指  制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档

操作的机构，本期超短期融资券发行期间由中国建设银行股份有限公司担任

承销协议  指  指主承销商及联席主承销商与发行人为本次发

行签订的《银行间债券市场非金融企业债务融 资工具承销协议文本》

承销团协议  指   指主承销商及联席主承销商与承销团成员为本次

发行签订的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销团协议》

主承销商  指  中国建设银行股份有限公司

承销商  指  与主承销商签署承销团协议，接受承销团协议与

本次发行有关文件约束，参与本期超短期融资券簿记建档的机构

承销团  指  主承销商为本次发行组织的，由主承销商及联席主

承销商和分销商组成的承销机构

余额包销  指  本期超短期融资券的主承销商及联席主承销商按

主承销协议约定，在规定的发行日后，将未售出的本期超短期融资券全部自行购入的行为

持有人会议  指  在出现应急事件后，投资者为了维护债权利益而

召开的会议

人民银行  指  中国人民银行

交易商协会  指  中国银行间市场交易商协会

银行间市场  指  全国银行间债券市场

上海清算所  指  银行间市场清算所股份有限公司

工作日  指  中华人民共和国商业银行的对公营业日（不包括法定节假日）

法定节假日  指  中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息

日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日）

元  指  人民币元（有特殊说明情况的除外）

最近三年及一期  指 2016 年度、2017 年度、2018 年度以及 2019 年 1-9

月

二、专业名词释义

“装机容量”  指  发电机组的额定功率之和

“可控装机容量”  指  指具有实际控制力的全部机组容量

“权益装机容量”  指  指公司及下属控股、参股公司装机容量按持股

比例计算之和

“上网电量”  指  销售给电网的电量

“上网电价”  指  上网电力的销售价格

“利用小时数”  指  统计期间机组实际发电量与机组平均容量的比

值，即相当于把机组折算到按铭牌容量满出力情况下的运行小时数

“五大发电集团”  指  中国华能集团公司、中国大唐集团公司、中国

华电集团公司、中国国电集团公司和中国电力投资集团公司

“861”  指  安徽省人民政府在 2003 年 12 月制定了《安徽省“861”行动计划草案》。根据“861”行动计划，安徽省确定了以项目投资为主要方式，通过建设加工制造业、化工产业和能源产业等 8 大产业和 6 大基础工程，推动安徽省工业经济发展的目标

“皖江城市带承接产业转移示范区规划”

指 2010 年 1 月 12 日，国务院正式批准实施《皖江城市带承接产业转移示范区规划》。安徽沿江城市带承接产业转移示范区建设纳入国家发展战略

第二章风险提示及说明

投资人购买本期超短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期超短期融资券依法发行后，因公司经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。如公司未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评价和认购本期超短期融资券时，应特别认真地考虑下列各种风险因素：

一、与本期超短期融资券发行相关的风险

（一）利率风险

本期超短期融资券的利率水平是根据当前市场的利率水平和超短期融资券信用评级由簿记建档确定。受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响，市场利率存在波动的不确定性。本期超短期融资券在存续期限内，不排除市场利率波动的可能，利率的波动将给投资者投资本期超短期融资券的收益水平带来一定的不确定性。

（二）流动性风险

本期超短期融资券发行后将在银行间债券市场交易流通，但在转让时存在一定的流动性风险，公司无法保证本期超短期融资券在银行间债券市场的交易量及活跃性。

（三）偿付风险

本期超短期融资券无担保。在本期超短期融资券的存续期间，如果由于不能控制的市场及环境变化，公司不能从预期的还款来源中获得足够资金，可能使本期超短期融资券不能按期足额偿付。

二、与公司相关的风险

（一）财务风险

1.应收账款及其他应收款金额较大的风险

近三年及一期末，公司应收账款余额分别为 13.84 亿元、12.39 亿元、14.94亿元和 13.63 亿元，其他应收款余额分别为 0.44 亿元、0.27 亿元、4.13 亿元和0.00 亿元。总体上看，发行人应收账款和其他应收款金额较大，存在一定的回收风险。

2.公司盈利水平波动的风险

由于公司的主营业务为电力生产，因此盈利水平受电煤价格影响较大。从公司盈利能力看，近三年及一期的公司营业收入毛利率分别为 11.80%、3.44%、6.01%和 8.77%，公司盈利水平有所回升。2016-2018 年度公司利润总额分别为14.51 亿元、1.38 亿元、7.14 亿元，净利润分别为 12.18 亿元、0.79 亿元和 6.40亿元。虽然预计未来一段时间内，随着煤炭行业下游需求的放缓和煤炭新增产能的增加，我国煤炭市场供求整体形势将相对宽松，煤炭价格将处于平稳态势，但也不排除煤炭价格的再次大幅上涨挤压公司的盈利空间，给公司带来盈利水平波动的风险。

3.流动比率、速动比率较低的风险

近三年及一期末，公司流动比率分别为 0.46、0.40、0.55 和 0.48，速动比率分别为 0.43、0.38、0.50 和 0.42。近年来，公司流动比率、速动比率均低于行业平均值，如未来出现下降情况，将可能对发行人的短期偿债能力产生不利影响。

4.未分配利润占比较高风险

近三年及一期末，发行人所有者权益合计分别为 148.79 亿元、137.84 亿元、143.95 亿元和 177.65 亿元，其中未分配利润分别为 30.78 亿元、30.76 亿元、35.83亿元和 41.97 亿元，占发行人所有者权益合计的比重分别为 20.69%、22.32%、24.89%和 23.63%。公司未分配利润占比较高，如未来出现大额分红事项，可能会对发行的偿债能力产生一定的影响。

5.经营性净现金流波动风险

近三年及一期末，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 194,054.32 万元、98,944.22 万元、136,734.81 万元和 195,000.71 万元。2018 年度经营活动产生的现金流量净额较 2017 年度增加 37,790.59 万元，但如未来出现下降情况，将可能对发行人的偿债产生不利影响。

6.股权投资风险

最近三年及一期末，公司可供出售金融资产（其他权益工具投资）余额分别为 502,871.63 万元、427,783.16 万元、310,672.15 万元以及 362,313.96 万元；长期股权投资余额分别为 296,674.03 万元、305,435.22 万元、269,286.75 万元及765,402.67 万元。公司可供出售金融资产及长期股权投资主要系公司参股的火力发电、金融企业等。最近三年及一期末，公司可供出售金融资产（其他权益工具投资）及长期股权投资合计占总资产的比例分别为 29.52%、27.62%、20.07%以及 34.58%，占比较高。同时，最近三年及一期，公司的投资收益分别为 56,841.29万元、15,974.55 万元、46,839.99 万元及 48,141.13 万元，是公司利润的重要组成部分。若市场环境或上述投资企业经营状况发生恶化，公司从上述投资中取得的收益将会受到影响，从而影响公司的盈利能力。

7.资产负债率上升风险

最近三年及一期末，公司资产负债率分别为 45.07%、48.08%、50.19%和45.52%，资产负债率整体呈现逐渐上升的趋势，增加了公司的财务费用支出，相应加大了公司的债务偿付压力。

（二）经营风险

1.电力市场供求波动带来的风险

电力行业是受经济周期波动影响较大的行业，经济的发展速度、发展状况、用电客户行业的周期性波动将直接影响电力市场的供求，进而影响本公司的用电销售，下游重工业和制造业的用电需求和发电企业自身上网电量是决定发电企业盈利的重要因素。未来国内外经济形势变化和国内用电需求增长幅度仍存在一定的不确定性，公司盈利能力也存在不确定性。

2.电煤价格波动的风险

公司发电机组以沿长江分布为主，坑口电厂较少。发电用煤主要来自省内淮南、淮北、皖北和新集四大煤炭集团的重点合同煤和山西、四川、云南等省份的市场煤。发行人虽然已加大水电、风电、核电业务的投入，使电源结构逐步多元化。但目前公司业务仍以燃煤发电为主，对电煤依赖程度大，电煤采购成本约占总成本的 50%-60%。由于公司目前缺少煤炭储备资源，预计未来 1-2 年，公司盈利水平仍会受电煤价格的影响。若燃料价格在本期超短期融资券存续期内出现大幅上涨，将给公司带来成本压力，对公司的盈利能力产生不利影响。

3.在建项目风险

电力行业是资本密集型行业，发行人投资在建的项目具有投资额较大、建设周期长等特点。在项目建设期间，如出现原材料价格、资金成本、劳动力成本上涨，或者遇到不可抗拒的自然灾害、意外事故或者政府政策、宏观经济政策的改变以及其他不可预见的困难或情况，都将导致在建项目总成本上升，建设期延长，使在建项目风险加大。

4.资产流动性风险

发行人资产主要以机器设备、建成的发电厂房及在建工程为主，考虑到机器设备折旧因素，加之厂房和在建工程处置变现能力较差，非流动资产占比较大，企业资产流动性将受到不利影响，存在资产流动性风险。

5.突发事件引发的经营风险

本公司如遇突发事件，例如事故灾难、公共卫生事件、社会安全事件、公司管理层无法履行职责等事项，可能造成公司社会形象受到影响，人员生命及财产安全受到危害，公司治理机制不能顺利运行等，对公司的经营可能造成不利影响。

7.上网电量变动风险

近三年及一期发行人上网电量分别为 247.05 亿千瓦时、253.75  亿千瓦时、285.61 亿千瓦时和 260.73 亿千瓦时。发行人总体上网电量承上升趋势，但随着电力消费需求放缓、非化石能源发电量高速增长等因素影响，火电发电市场正在萎缩，由此可能导致发行人上网电量出现下滑，发行人存在上网电量变动风险。

8.毛利率波动风险

近三年及一期，发行人电力销售板块毛利率分别为 14.15%、2.64%、5.31%和 8.66%。发行人电力业务毛利率随着电煤价格波动，毛利率波动可能会对发行人偿还本期债务融资工具产生一定影响。

（三）管理风险

1.安全生产风险

电力生产属于高危行业，生产中受人为和自然因素影响较大，能否全面做好安全生产管理，确保无重大事故，存在一定不确定性。发行人近年来实行了煤电一体化战略，大力进军煤炭行业。煤炭生产为地下开采，存在发生水、火、顶板、瓦斯、煤尘等自然灾害的可能性，如公司的安全生产工作准备不足，可能引发煤炭生产事故，将直接影响正常的生产经营。

2.关联交易风险

本公司及下属企业参股企业较多，关联交易主要发生在下属企业与联营、合营及其他参股公司之间。本公司制定了相关业务管理制度，但如果管理企业经营状况出现重大变化，可能对本公司的财务管理及经营业绩带来影响。

3.突发事件引发公司治理结构突然变化的风险

公司已建立了董事会、监事会、高级管理人员互相协作、互相制衡、各司其职的较为完善的公司治理机制，但如遇突发事件，造成其董事会、监事会、高级管理人员无法履行相应职责，可能造成公司治理机制不能顺利运作，对公司的经营可能造成不利影响。

4.火电环境破坏风险

发行人在火力发电过程中会产生粉尘、烟气、废水和噪音，其排放必须符合国家环保法律法规和机组所在地的环保规定。十二届全国人大常委员会第八次会议表决通过了《环保法修订案》，新法已于 2015 年 1 月 1 日施行。新《环境保护法》共 7 章 70 条，被称为“史上最严的环保法”。随着国家对环境治理力度的加大，企业管理难度加大。

（四）政策风险

1.国家政策变化的风险

我国政府通过制定宏观经济调控政策、高耗能产业及电力产业政策对电力行业实施监管。随着行业发展和体制改革的进行，政府将不断完善现有监管政策或增加新的监管政策，政府未来的监管政策变化有可能会对发行人业务或盈利造成某种程度的不利影响。

上网电价是影响发行人盈利能力的重要因素，目前我国上网电价尚由国家管制。2011 年 4 月 10 日，国家发改委上调全国 16 个省（区、市）上网电价，其中山西涨幅最高，为 2.6 分/度，山东等五省上调 2 分/度，河南等两省上调 1.5分/度，另三省上调 1 分/度，一个省上调 0.9 分/度，还有四省上调 0.4 至 0.5 分/度。总体来看，16 个省平均上调上网电价约 1.2 分/度。2011 年 11 月 30 日，国家发改委宣布上调销售电价和上网电价。一是自 2011 年 12 月 1 日起，将全国燃煤电厂上网电价平均每千瓦时提高约 2.6 分钱，将随销售电价征收的可再生能源电价附加标准由现行每千瓦时 0.4 分钱提高至 0.8 分钱；对安装并正常运行脱硝装置的燃煤电厂试行脱硝电价政策，每千瓦时加价 0.8 分钱，以弥补脱硝成本增支，上述措施共影响全国销售电价每千瓦时平均提高约 3 分钱。基于 2013 年前三季度煤价的持续下行，2013 年 10 月根据《关于调整发电企业上网电价有关事项的通知》（以下简称“《通知》”），国家发改委提出下调上海、江苏、浙江和广东等 27 省(区、市)燃煤发电企业脱硫标杆上网电价，幅度在 0.9 分/千瓦时至2.5 分/千瓦时，并明确表示提高上海和广东等 8 省(区、市)天然气发电上网电价，于 9 月 25 日起执行。国家发改委于 2015 年 4 月 13 日以发改价格[2015]748 号文《关于降低燃煤发电上网电价和工商业用电价格的通知》，要求全国燃煤发电上网电价平均每千瓦时下调约 2 分钱（含税），全国工商业用电价格平均每千瓦时下调约 1.8 分钱，以上电价调整自 2015 年 4 月 20 日起执行。2015 年 4 月 20 日起，安徽省燃煤发电机组上网电价每千瓦时降低 2.15 分钱。2015 年公司平均上网电价降至 0.407 元/千瓦时；2016 年 1 月，根据《国家发展改革委关于降低燃煤发电上网电价和一般工商业用电价格的通知》，安徽电网销售电价调整方案为一般工商业及其他用电价格每千瓦时降低 4.28 分，居民生活、大工业、农业生产用电价格不作调整。2019 年 1-9 月公司平均上网电价为 0.365 元/千瓦时。未来相关政策的调整使本公司的盈利水平面临一定的不确定性。

2.环保政策监管风险

国家继续加大环保政策的执行力度，制定了严格的火电厂污染物排放标准，治理环境的力度和控制污染物排放力度将加大，脱硫、节水、节能等环保政策的实施可能增加公司的资金投入和环保成本。2013 年，环境保护部联合七部委联合印发《关于 2013 年开展整治违法排污企业保障群众健康环保专项行动的通知》，其中涉及电力企业的主要内容为：加强对电力企业（包括企业自备电厂）燃煤机组、钢铁、水泥企业以及燃煤锅炉除尘、脱硫设施运行的监督，严查二氧化硫、氮氧化物、烟（粉）尘超标排放的违法行为。加大对企业废水排放的排查力度，严查利用渗井（旱井）、渗坑（坑塘）、裂隙和溶洞排放、倾倒含有毒污染物废水的违法行为。加强对城镇污水处理厂等污染治理企业的监督检查。集中开展涉铅、汞、镉、铬和类金属砷排放的重有色金属矿采选冶炼、铅蓄电池、皮革鞣制和电镀等重点行业的“回头看”活动。重点看“六个一律”整治要求落实情况和企业主体责任落实情况。最新环境保护法已于 2015 年 1 月 1 日起实施，《环保法》要求进一步提高火电厂大气污染排放标准，对于违法企业，实施按日连续处罚不设上限、查封扣押、限产停产以及移送行政拘留等手段，加大执法力度。

未来环境政策的日趋严格，可能增加发行人的运营成本，影响企业的盈利情况。

3.政府补贴变动风险

发行人作为安徽省属国有企业，受到政府一定程度的政策支持。近三年，发行人接受政府补助金额分别为 5,302.18 万元、3,905.70 万元、3,597.80 万元。政府补贴金额的变化对发行人利润总额造成一定的波动风险。

第三章发行条款

一、主要发行条款

本期超短期融资券名称： 安徽省皖能股份有限公司 2020 年度第一期超短期融资券

发行人： 安徽省皖能股份有限公司

待偿还债务融资工具余额： 截至本募集说明书签署日，公司待偿还的债务融资工具及其他债券余额共计 10 亿元，其中，公司债 10 亿元。

注册通知书文号： 中市协注﹝2020﹞SCP【】号

本次超短期融资券注册总额： 人民币肆拾亿元（RMB4,000,000,000 元）

本期发行金额： 人民币伍亿元（RMB500,000,000 元）

期限： 180 天

面值： 壹佰元（RMB100 元）

形式： 实名制记账式，在上海清算所进行统一托管

发行价格： 发行价格为面值人民币壹佰元

票面利率： 固定利率，由集中簿记建档结果确定

发行对象： 全国银行间债券市场机构投资者（国家法律、法规禁止的投资者除外）

承销方式： 主承销商和联席主承销商余额包销

发行方式： 通过集中簿记建档、集中配售方式发行

集中簿记建档系统技术支持机构： 北金所

发行日： 2020 年【】月【】日

簿记建档日： 2020 年【】月【】日

债权债务登记日： 2020 年【】月【】日

起息日（缴款日）： 2020 年【】月【】日

上市流通日： 2020 年【】月【】日

兑付日： 2020 年【】月【】日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）

兑付金额： 票面金额加应付利息

兑付方式： 本期超短期融资券每次付息日前 5  个工作日，由发行人按有关规定在指定的信息媒体上刊登《兑付公告》。本期超短期融资券的兑付，按照银行间市场清算所股份有限公司的规定，由银行间市场清算所股份有限公司代理完成付息兑付工作；相关事宜将在《兑付公告》中详细披露

信用评级： 联合资信评级有限责任公司给予发行人的主体信用级别为AAA，评级展望稳定

赎回条款或回售条款： 无

担保情况： 无担保

登记和托管： 银行间市场清算所股份有限公司为本期超短期融资券的登记和托管机构

税务提示： 根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期超短期融资券所应缴纳的税款由投资者承担

二、本期超短期融资券发行安排

（一）集中簿记建档安排

1.本期超短期融资券簿记管理人为中国建设银行股份有限公司，本期超短期融资券承销团成员须在 2020 年【】月【】日 9 时整至 2020 年【】月【】日 17时整，通过集中簿记建档系统向簿记管理人提交《安徽省皖能股份有限公司 2020年度第一期超短期融资券申购要约》（以下简称“《申购要约》”），申购时间以在集中簿记建档系统中将《申购要约》提交至簿记管理人的时间为准。

2.每一承销团成员申购金额的下限为 1,000 万元（含 1,000 万元），申购金额超过 1,000 万元的必须是 1,000 万元的整数倍。

（二）分销安排

1.认购本期超短期融资券的投资者为境内合格机构投资者（国家法律、法规及部门规章等另有规定的除外）。

2.上述投资者应在上海清算所开立 A 类或 B 类持有人账户，或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立 C 类持有人账户；其他机构投资者可通过债券承销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立 C类持有人账户。

（三）缴款和结算安排

1.缴款时间：2020 年【】月【】日 16:00 前。

2.簿记管理人将在 2020 年【】月【】日通过集中簿记建档系统发送《安徽省皖能股份有限公司 2020 年度第一期超短期融资券配售确认及缴款通知书》（以下简称“《缴款通知书》”），通知每个承销团成员的获配本期超短期融资券面额和需缴纳的认购款金额、付款日期、划款账户等。

3.合格的承销商应于缴款日 12:00 前，将按簿记管理人的“缴款通知书”中明确的承销额对应的募集款项划至以下指定账户：

资金开户行：中国建设银行总行

资金账号：110400396

户名：中国建设银行股份有限公司

人行支付系统号：105100000017

汇款用途：安徽省皖能股份有限公司 2020 年度第一期超短期融资券承销款 簿记管理人按照“承销协议”指定的划款路径，于缴款日将本期超短期融资券募集款项足额划至发行人指定账户。

如合格的承销商不能按期足额缴款，则按照中国银行间市场交易商协会的有关规定和“承销协议”和“承销团协议”的有关条款办理。

4.本期超短期融资券发行结束后，超短期融资券认购人可按照有关主管机构的规定进行超短期融资券的转让、质押。

（四）登记托管安排

本期超短期融资券以实名记账方式发行，在上海清算所进行登记托管。上海清算所为本期超短期融资券的法定债权登记人，在发行结束后负责对本期超短期融资券进行债权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资者提供有关信息服务。

（五）上市流通安排

本期超短期融资券在债权登记日的次一工作日（2020 年【】月【】日），即可以在全国银行间债券市场流通转让。按照全国银行间同业拆借中心颁布的相关规定进行。

（六）其他

无。

第四章募集资金运用

一、募集资金的使用

结合根据银监局流动资金管理办法，根据2018年末数据对发行人流动资金需求测算如下：存货周转天数（11.92）、应收账款周转天数(55.00)、应付账款周转天数（39.21）、预付账款周转天数（5.8）以及预收账款周转天数（1.19）；营运资金周转次数＝360/(存货周转天数+应收账款周转天数－应付账款周转天数＋预付账款周转天数－预收账款周转天数)＝11.14。2018年销售收入134亿元，销售利润率为6.01％，2019年营运资金量＝销售收入×（1－上年度销售利润率）/营运资金周转次数＝13.02亿元，流动资金缺口=营运资金量－自有资金＝13.02亿元。根据以上步骤预测，发行人本次注册超短期融资券额度共40亿元，其中30亿元用于发行人及并表范围子公司偿还有息债务，10亿元用于满足发行人及子公司在生产经营过程中的日常营运资金需求。

发行人本期拟发行5亿元，其中4亿元用于补充补充发行人在生产经营过程中的日常营运资金需求，1亿元用于偿还有息负债。

表4-1：发行人本期拟偿还有息债务明细

单位：万元、%

借款人 债权人 借款金额 拟偿还金额 起始日 到期日 利率 抵质押

安徽省皖能股份有限公司 中信银行 10,000.00 10,000.00 2019-6-24 2020-6-23 3.915 信用

合计 10,000.00

二、募集资金的管理

对于本期超短期融资券的募集资金，发行人将按照中国银行间市场交易商协会关于超短期融资券募集资金使用有关规定、公司内部的财务制度，对募集资金进行专项管理，确保募集资金的合理有效使用。

三、发行人承诺

为了充分、有效地维护和保障本期超短期融资券持有人的利益，发行人承诺：本期超短期融资券所募集的资金将用于符合国家法律法规及政策要求的生产经营活动，不用于小额贷款公司、担保公司，房地产、证券资本市场、不进行股本权益性投资、不用于长期投资、不用于金融理财。若出现变更募集资金用途的情况，发行人将通过上海清算所网站、中国货币网或其他中国银行间市场交易商协会指定的信息披露平台，提前披露有关信息。

四、偿债资金来源及保障措施

本公司已指定公司财务管理部牵头负责协调本期超短期融资券的偿付工作，落实未来还款的资金来源，保证本息的如期兑付，保护超短期融资券持有人的利益。本公司将以良好的经营业绩、规范的管理，保证到期还本付息义务的履行，按照超短期融资券发行条款的约定，凭籍自身的经营能力、偿债能力、筹资能力，确保筹措足额的偿还资金。

（一）债务偿还的资金保障

1.经营性现金流保障

近三年及一期，公司经营活动产生的现金流入分别为 116.92 亿元、140.05亿元、153.00 亿元和 135.39 亿元。企业经营活动现金流入是企业偿还到期超短期融资券的有力保障。

2.持有的上市公司股票是偿债的重要资金保证

截至 2019 年 9 月末，发行人持有国元证券（证券代码 000728）14404.92 万股、华安证券（证券代码 600909）20000 万股、皖天然气（证券代码 603689）1542.24 万股均未对外进行质押，此项股权将是未来偿付债券本息的重要资金保证。

3.良好的融资能力

截至 2019 年 9 月末，发行人及其子公司共获得主要合作银行的授信额度包括人民币授信额度约为 331.84 亿元，其中已使用 101.82 亿元，尚有 230.02 亿元未使用。公司长期以来一直与国内各家银行保持良好的合作关系，授信额度较为充裕。在本期超短期融资券到期时，公司可向这些银行提出贷款申请用于偿还到期债务。公司具有的较强间接融资能力为偿还本期超短期融资券到期本息提供了有力的保障。

（二）债务偿还的制度保障

1.设立偿付工作小组，负责本息偿付及与之相关的工作。公司指定财务管理部负责协调本期超短期融资券偿付工作，并通过公司其他相关部门在财务预算中落实超短期融资券本息兑付资金，保证本息如期偿付，保证超短期融资券持有人利益。

2.严格遵循信息披露要求。公司将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到超短期融资券投资人的监督，防范偿债风险。

3.加强本期超短期融资券募集资金使用的监控。公司将根据内部管理制度及本期超短期融资券的相关条款，加强对本次募集资金的使用管理，提高本次募集资金的使用效率，并定期审查和监督资金的实际使用情况及本次超短期融资券各期利息及本金还款来源的落实情况，以保障到期时有足够的资金偿付本期超短期融资券本息。

4.风险紧急保障措施。如果公司出现了信用评级大幅度下降、财务状况严重恶化等可能影响投资者利益情况，公司将采取暂缓重大对外投资等项目的实施、变现优良资产等措施来保证本期超短期融资券本息的兑付，保护投资者的利益。

第五章企业基本情况

一、发行人概况

公司注册名称：  安徽省皖能股份有限公司

法定代表人：  朱宜存

注册资本：  人民币 226,686.3331 万元

设立日期： 1993 年 12 月 13 日

工商登记号： 913400001489495895

注册地址：  安徽省合肥市马鞍山路 76 号能源大厦

邮政编码： 230011

电话： 0551-62225811

传真： 0551-62225811

网址： http://www.wenergy.cn

经营范围：  一般经营项目：电力、节能及相关项目投资、经营。

与电力建设相关的原材料开发，高新技术和出口创汇项目开发、投资、经营。

二、发行人历史沿革

1、公司设立及股票上市情况

公司是经原安徽省计划委员会《关于同意安徽省电力开发总公司部分资产改组设立皖能股份有限公司的批复》（计人字（1992）1240 号）、原安徽省经济体制改革委员会《关于同意设立皖能股份有限公司的批复》（皖体改函字（1993）第 040号）及安徽省人民政府《关于安徽省电力开发总公司进行股份制改制试点有关问题的批复》（政秘（1993）第 165 号）批准，由安徽省电力开发总公司（已改制为皖能集团）作为发起人公开募集股份设立的股份有限公司。

1993 年 7 月，安徽省电力开发总公司以其拥有的合肥发电厂 3 号发电机组、铜陵发电厂 1 号、2 号发电机组出资折为 32,500 万股筹建皖能电力。经安徽省人民政府《关于对皖能股份有限公司向社会公开发行股票申请报告的批复》（政秘（93）191 号）及中国证监会《关于皖能股份有限公司申请公开发行股票的复审意见书》（证监发字[1993]第 29 号）批准，公司向社会公开发行人民币普通股 23,000 万股（其中社会法人股 16,000 万股、社会公众股 7,000 万股（含公司职工股 700 万股）），每股面值 1.00 元，每股发行价格 2.50 元。1993 年 12 月 10 日，安徽会计师事务所出具《验资报告书》（皖会验字（1993）第 111 号），对公司截至 1993 年 12 月 9日止的实收股本进行了验证。1993 年 12 月 13 日，公司在安徽省工商行政管理局登记注册，取得注册号为 14894958-9 的《企业法人营业执照》。

发行人设立及首次公开发行后的总股本为 55,500 万股，股本结构如下：

股份性质 数量（万股） 占总股本的比例（%）

国有法人股 32,500.00 58.56

社会法人股 16,000.00 28.83

社会公众股 7,000.00 12.61

合计 55,500.00 100.00

2、1995 年度配股引起的股本变动情况

经 1995 年 6 月 16 日发行人第三次股东大会审议通过，并经原安徽省证券监督管理办公室《关于同意安徽省皖能股份有限公司 1995 年增资配股的批复》（皖证管字[1995]022 号）及中国证监会《关于安徽省皖能股份有限公司申请配股的复审意见书》（监发审字[1995]78 号）批准，发行人向全体股东每 10 股配 3 股，配股发行价为每股 3.00 元。本次发行人实际配售国有法人股 9,750.00 万股，社会公众股 2,598.95万股（含社会法人股转配 498.95 万股）。1996 年 6 月 19 日，安徽会计师事务所出具《验资报告》（会股字（1996）324 号），对本次配股的实收股本予以验证。

本次配股完成后，发行人的股本变化情况如下：

股份性质 配股前股本结构 实配股数 （万股） 配股后股本结构

股本（万股） 比例（%） 股本（万股） 比例（%）

国有法人股 32,500.00 58.56 9,750.00 42,250.00 62.27

社会法人股 16,000.00 28.83 - 16,000.00 23.58

社会公众股 7,000.00 12.61 2,100.00 9,100.00 13.41

社会法人转配股 - - 498.95 498.95 0.74

合计 55,500.00 100.00 12,348.95 67,848.95 100.00

3、1995 年度利润分配引起的股本变动

经 1996 年 6 月 18 日发行人第四次股东大会审议通过，并经原安徽省证券管理办公室《关于皖能股份有限公司 1995 年度分红派息方案的批复》（皖证管函字[1996]029 号）同意，发行人 1995 年度利润分配方案为：向国有法人股和社会公众股东（含法人转配部分）每 10 股送 1 股并派现金 1.50 元（含税），社会法人股东可自愿选择每 10 股送 1 股并派现金 1.50 元或不送股派现金 2.50 元。1996 年 9 月 26日，安徽会计师事务所出具《验资报告》（会股字（1996）第 446 号），对本次变更后的股本予以验证。

本次利润分配后，发行人的股本变化情况如下：

股份性质 利润分配前股本结构 实派股数（万股） 利润分配后股本结构

股本（万股） 比例（%） 股本（万股） 比例（%）

国有法人股 42,250.00 62.27 4,225.00 46,475.00 63.26

社会法人股 16,000.00 23.58 436.50 16,436.50 22.37

社会公众股 9,100.00 13.41 910.00 10,010.00 13.62

社会法人转配股 498.95 0.74 49.90 548.85 0.75

合计 67,848.95 100.00 5,621.40 73,470.35 100.00

4、1997 年配股引起的股本变动

经发行人 1997 年 5 月 28 日第五次股东大会审议通过，并经原安徽省证券监督管理办公室《关于同意皖能电力 1997 年度增资配股的批复》（皖证管字[1997]91 号）及《关于重新上报皖能股份有限公司 1997 年度配股的方案的请示》（皖证管[1997]128号）、中国证监会《关于皖能股份有限公司申请配股的批复》）（证监上字[1997]118号）和《关于皖能股份有限公司配股有关问题的补充通知》（证监上函字[1998]7 号）批准，发行人向全体股东每 10 股配 3 股，配股价为每股 6.80 元，社会公众股东及1995 年受让转配股的股东可以受让国有法人股股东、社会法人股股东配股权。1998年 3 月 26 日，安徽会计师事务所出具《验资报告》（会事股字（1998）第 153 号），对本次配股后的股本予以验证。

本次配股完成后，发行人的股本变化情况如下：

股份性质 配股前股本结构 实配股数 （万股） 配股后股本结构

股本（万股） 比例（%） 股本（万股） 比例（%）

国有法人股 46,475.00 63.26 325.00 46,800.00 60.54

社会法人股 16,436.50 22.37 - 16,436.50 21.26

社会公众股 10,010.00 13.62 3,003.00 13,013.00 16.83

95 年社会法人转 548.85 0.75 164.65 713.50 0.92

股份性质 配股前股本结构 实配股数 （万股） 配股后股本结构

股本（万股） 比例（%） 股本（万股） 比例（%）

配股

95 年社会法人转配股股东受让 97年转配股 - - 17.56 17.56 0.02

受让 97 年转配股 - - 320.32 320.32 0.41

合计 73,470.35 100.00 3,830.53 77,300.88 100.00

5、2000 年转配股上市

根据中国证监会《关于安排上市公司转配股分期、分批上市的通知》，经深圳证券交易所同意，发行人转配股自 2000 年 9 月 19 日起在交易所流通。转配股流通后，发行人的股本结构如下：

股份性质 数量（万股） 占总股本的比例（%）

国有法人股 46,800.00 60.54

社会法人股 16,436.50 21.26

社会公众股 14,064.38 18.19

合计 77,300.88 100.00

6、2006 年股权分置改革引起的股本变动

2006 年 2 月 20 日，安徽省国资委作出《关于安徽省皖能股份有限公司股权分置改革有关问题的批复》（皖国资产权函[2006]51 号），批准同意发行人的股权分置改革方案。2006 年 2 月 27 日，发行人召开股权分置改革相关股东会议，审议通过《安徽省皖能股份有限公司股权分置改革方案的议案》。非流通股股东皖能集团执行向股权分置改革方案实施股份变更登记日（2006 年 3 月 6 日）登记在册的全体流通股股东每 10 股送 3.30 股的对价安排，对价安排于 2006 年 3 月 7 日执行完毕。

本次股权分置方案实施后，发行人的股本结构如下：

股份性质 数量（万股） 占总股本的比例（%）

有限售条件的流通股合计 58,600.45 75.80

其中：国有法人股 42,158.75 54.54

社会法人股 16,436.50 21.26

高管股份 5.19 0.01

无限售条件的流通股合计 18,700.44 24.19

其中：社会公众股 18,700.44 24.19

合计 77,300.88 100.00

7、2013 年非公开发行股份

经发行人 2012 年第一次临时股东大会审议通过并经中国证监会于 2012 年 11 月21 日核发的《关于核准安徽省皖能股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2012]1563 号）核准，发行人向不超过十名特定投资者非公开发行股份共计280,165,289 股。前述非公开发行股票完成后，发行人的股本总额增至 1,053,174,105股，注册资本增至 1,053,174,105 元。2013 年 4 月 9 日，发行人办理完毕前述非公开发行股票的工商变更登记手续，并取得安徽省工商局换发的营业执照。本次非公开发行股票完成后，发行人的股本结构如下：

股份性质 数量（万股） 占总股本的比例（%）

有限售条件的流通股合计 28,016.88 26.60

其中：国有法人股 11,892.56 11.29

境内法人股 16,123.97 15.31

高管股份 0.35 0.00

无限售条件的流通股合计 77,300.53 73.40

其中：社会公众股 77,300.53 73.40

合计 105,317.41 100.00

8、2014 年非公开发行限售股份上市流通

按照《上市公司非公开发行股票实施细则》等相关法规的规定，除皖能集团外的其他 7 名参与认购发行人 2013 年非公开发行的股份的投资者承诺，其各自认购的非公开发行股票，自 2013 年 3 月 25 日之日起，12 个月内不得转让。截至 2014 年 3月 26 日，上述投资者均严格履行了做出的上述承诺。2014 年 3 月 27 日，上述投资者所持有的非公开发行的股票解除限售开始上市流通，数量共计 25,214.8760 万股，占公司总股本的 23.94%。本次限售股份上市流通后，发行人的股本结构如下：

股份性质 数量（万股） 占总股本的比例（%）

有限售条件的流通股合计 2,801.65 2.66

其中：国有法人股 2,801.65 2.66

境内法人股 - -

高管股份 - -

无限售条件的流通股合计 102,515.76 97.34

其中：社会公众股 102,515.76 97.34

合计 105,317.41 100.00

9、2015 年半年度权益分派引起的股本变动

公司 2015 年半年度权益分派方案为：以公司现有总股本 1,053,174,105 股为基数，向全体股东每 10 股送红股 2.000000 股，派 0.230000 元人民币现金；同时，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 5.000000 股。上述权益分派方案已于 2015 年 11月 20 日执行完毕。本次权益分派完成后，发行人的股本结构如下：

股份性质 数量（万股） 占总股本的比例（%）

有限售条件的流通股合计 4,762.81 2.66

其中：国有法人股 4,762.81 2.66

境内法人股 - -

高管股份 - -

无限售条件的流通股合计 174,276.79 97.34

其中：社会公众股 174,276.79 97.34

合计 179,039.60 100.00

10、2016 年非公开发行限售股份上市流通

经中国证监会以证监许可[2012]1563  号《关于核准安徽省皖能股份有限公司非公开发行股票的批复》核准，皖能电力向包括公司第一大股东皖能集团在内的共计8 名特定投资者非公开发行人民币普通股（A 股）280,165,289 股,发行后公司总股本由 773,008,816 股增加至 1,053,174,105 股。

上述第 2 至第 8 名发行对象认购的股票 252,148,760 股限售期为 12 个月，限售期满解除限售后已于 2014 年 3 月 27 日上市流通。

公司 2015 年中期实施“每 10 股送 2 股，转增 5 股，派送 0.23 元人民币（含税）”的利润分配方案后，公司的总股本增加至 1,790,395,978 股，皖能集团所持有的限售股由 28,016,529 股增至 47,628,099 股。

皖能集团按照《上市公司非公开发行股票实施细则》等相关法规的规定承诺，认购皖能电力本次非公开发行股票自公司本次非公开发行的股票上市之日起 36 个月内，不存在转让或委托他人管理上述股份以及由皖能电力回购上述股份的情形。

2016 年 4 月 8 日，皖能集团所持有的上述 47,628,099 股公司股票解除限售，上市流通。

上述股票上市流通后，发行人股本结构如下：

股份性质 数量（万股） 占总股本的比例（%）

有限售条件的流通股合计 - -

股份性质 数量（万股） 占总股本的比例（%）

其中：国有法人股 - -

境内法人股 - -

高管股份 - -

无限售条件的流通股合计 179,039.60 100.00

其中：社会公众股 179,039.60 100.00

合计 179,039.60 100.00

11、2019 年发行股份购买资产

经发行人 2018 年 12 月 3 日第三次临时股东大会审议通过并经中国证监会于2019 年 3 月 25 日召开的 2019 年第 10 次并购重组委工作会议审核通过出具《关于核准安徽省皖能股份有限公司向安徽省能源集团有限公司发行股份购买资产的批复》（证监许可[2019]712 号），发行人向安徽省能源集团有限公司发行 472,553,864股股份购买相关资产。前述股份发行发成后，发行人的股本总额增至 2,266,863,331股，注册资本增至 2,266,863,331 元。2019 年 9 月 25 日，发行人办理完毕前述发行股票的工商变更登记手续，并取得安徽省工商局换发的营业执照。本次发行股票完成后，发行人的股本结构如下：

股份性质 数量（万股） 占总股本的比例（%）

有限售条件的流通股合计 47,646.74 21.02%

其中：国有法人股 47,646.74 21.02%

境内法人股 - -

高管股份 - -

无限售条件的流通股合计 179,039.60 78.98%

其中：社会公众股 179,039.60 78.98%

合计 226,686.33 100.00

12、截至 2019 年 9 月 30 日公司股权结构

截至 2019 年 9 月 30 日，公司控股股东为皖能集团，其直接持有公司 124,5208,342股，通过控股子公司安徽省皖能能源物资有限公司间接持有发行人 41,021,000 股，合计持有公司人 1,286,229,342 股，占发行人股本总额的 56.74%。

序号 股东名称 持股数（股） 持股比例（%）

1 皖能集团 1,245,208,342 54.93

2 中国证券金融股份有限公司 53,536,512 2.36

3 安徽省皖能能源物资有限公司 41,021,000 1.81

安徽

省皖能股份有

限公司 2020

年度第一期超

短期融资券募

集说明书

序号 股东名称 持股数（股） 持股比例（%）

4 其他 927,097,477 40.90

合计 2,266,863,331 100.00

截至募集

说明书签署

日，发行

人历史沿革

无重大变

化。

三、

股权结构

、控股股东

及实际控

制人

截至本募

集说明书出

具日，皖

能集团为1,021,000司实际控制人为安徽省际控制人之

本公司的控股，合计持人为安徽国资委，均间的产权

股股东 ，

其直接持1,286,229,最近三年动。截至如下：

有公司342 股，，公司2019 年

,5208,342 股

，间接持

有发行人 4

有发行人省国资委。

124

占发

行人股本

总额的 56.

74%。本公

的控

股股东为

皖能集团 ，

实际控制

未发生变及控制关系

9 月

30 日，本

公司与控股

股东及实

图5-1

：发行人股

权结构图

皖能集团

是安徽省人

民政府批

准成立的国府授权安徽国有资产授国资委。

有独资企省人民政

业，安徽省府国有资产皖能集团的

人民政府监督管理控股股东

是皖能委员会为安徽

集团

唯一出资

人，由安徽

省人民政

代行

出资人权

利，对皖能

集团实行

权经营 。

省人

民政府 ，

实际控制人

为安徽省

安徽省国

资委的全称

为安徽省

人民政府国机构。安徽围是安徽省政府授权，省属企业国的现代企业

有资产监省政府

督管理委员权安徽省国国有资产。

会，成立资委代表安徽省国出资人职

于 2004省政府资委其责，指加强国；参与

年，履行

是安徽省

政府直属正

厅级特设

授

国有资产

出资人职责

，监管范

属经营性对省属企有资产的制度建设

主要

职能有 6

个方面：一

是根据省

业依法履行保值增值进，完善公司

导推

进省属企

业的改革和

重组；对

行监督 ，

有资

产的管理

工作；推进

省属企业

治理结构

指导省属企业直接融资工作；推动国有经济结构和布局的战略性调整。二是代表省政府向省属企业派出监事会；并负责监事会的日常管理工作。三是依照法定程序对省属企业负责人进行任免、考核，并根据其经营业绩进行奖惩；建立符合社会主义市场经济体制和现代企业制度要求的选人用人机制，完善经营者激励和约束机制。

四是通过统计、稽核等方式，对省属企业国有资产的保值增值情况进行监督；建立和完善国有资产保值增值指标体系，拟订考核标准；维护国有资产出资人的权益。

五是起草企业国有资产监督管理的地方性法规，拟订有关规章制度并检查其执行情况；依法指导全省企业国有资产监督管理工作。六是承办省委、省政府交办的其它事项。为完成以上职能，安徽省国资委机关设置了 14 个处室局，10 个监事会办事处，以及纪委和直属机关党委。

截至本募集说明书签署之日，公司的控股股东及实际控制人未有将公司股权进行质押的情况，发行人股权结构及实际控制人无重大变化。

四、发行人独立性情况

发行人具有独立的企业法人资格，公司自主经营、独立核算、自负盈亏，在资产、人员、机构、财务和业务经营等方面具有较为充分的独立性。

（一）业务经营独立情况

截至本募集说明书签署之日，公司控股股东皖能集团作出承诺，保证不对上市公司的业务活动进行不正当干预，保证避免从事与上市公司具有实质性竞争的业务，保证尽量减少、避免皖能集团及控制的其他企业与上市公司的关联交易；公司拥有从事业务所需的独立经营场所和经营性资产，各职能部门各司其职，均拥有一定数量的专职工作人员，并建立了完整的业务流程，具有直接面向市场独立经营的能力，不存在依赖控股股东和实际控制人及其控制的企业的情况。

（二）资产独立情况

公司具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法使用与生产经营有关的资产，具有独立的原料采购和产品销售系统。截至本募集说明书签署之日，公司没有以资产或信用为公司股东提供担保，也未以公司名义向公司股东提供借款或其他资助。公司不存在任何资产、资金被控股股东、实际控制人及其关联方占用的情况。

（三）人员独立情况

公司拥有独立的人事、工资、福利制度，拥有从事电力相关业务的各类专业人员。公司董事、监事、高级管理人员均严格按照《公司法》、《公司章程》的有关规定产生和任职；公司总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员未在控股股东、实际控制人控制的其他企业中担任除董事以外的其他职务，未在控股股东、实际控制人控制的其他企业领薪，未从事与公司业务相同或相似的业务，未在与公司业务相同或相似的公司服务，未从事损害公司利益的活动；公司财务人员未在控股股东、实际控制人控制的其他企业中兼职。

（四）财务独立情况

公司设立了独立的财务会计部门，制定了符合企业会计准则的财务会计管理制度，配备了专职财务人员，建立了独立的财务会计核算体系；公司独立进行财务决策，不受控股股东及实际控制人干预；公司独立开立银行账户，独立纳税。

（五）机构独立情况

公司设有股东大会、董事会、监事会等决策和监督执行机构，各机构均独立于公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，并依照《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》等规定规范运行。各股东依照《公司法》和《公司章程》的规定提名董事参与公司管理。自公司设立以来，未发生股东违规干预本公司正常生产经营活动的情况。

公司内部职能部门与控股股东及实际控制人控制的其他企业完全分开，独立运作，不受控股股东和实际控制人的干预。公司设立了与经营业务相适应的组织机构和部门，完全拥有机构设置的自主权。

五、发行人重要权益投资情况

（一）发行人全资及控股子公司

截至 2018 年 12 月 31 日，发行人纳入合并范围内的子公司共 15 家。具体情况如下表所示：

表5-1：纳入合并范围内的子公司情况表

单位：亿元、%

序号 子公司名称 持股比例（%） 享有表决权 投资额

直接 间接

1 皖能合肥发电有限公司 51.00 - 51.00 6.71

2 皖能铜陵发电有限公司 51.00 - 51.00 7.77

3 皖能马鞍山发电有限公司 51.00 - 51.00 3.37

4 淮北国安电力有限公司*1 40.00 - 52.50 3.40

5 临涣中利发电有限公司 51.00 - 51.00 4.38

6 安徽电力燃料有限责任公司 80.00 - 80.00 1.37

7 芜湖长能物流有限责任公司 - 51.00 51.00 0.14

8 铜陵皖能滨江港埠有限责任公司 - 74.56 74.56 0.35

9 安徽兴源热电有限公司 - 100.00 100.00 0.17

10 安徽钱营孜发电有限公司*2 48.00 2.00 50.00 3.12

11 安徽省售电开发投资有限公司 55.00 - 55.00 1.11

序号 子公司名称 持股比例（%） 享有表决权 投资额

直接 间接

12 皖能淮北能源销售有限公司 - 60.00 60.00 0.60

13 皖能铜陵售电有限公司 - 95.00 95.00 0.19

14 皖能淮北热力有限公司 - 60.00 60.00 0.26

15 阜阳华润电力有限公司 56.36 - 56.36 10.15

注：（持股比例小于 50%但纳入合并范围及超过 50%但未纳入合并范围的原因）

注*1：公司持有淮北国安电力有限公司 40.00%股权，公司母公司安徽省能源集团有限公司的全资子公司兴安控股有限公司持有淮北国安电力有限公司 12.50%股权，2003 年兴安控股有限公司将其在淮北国安电力有限公司的表决权委托给公司，公司拥有对淮北国安电力有限公司 52.50%的表决权后，将其纳入合并报表范围。

注*2:  公司直接和间接合计持有安徽钱营孜发电有限公司（以下简称“钱营孜公司”）50%股权，钱营孜公司董事会成员共 7 人，其中 4 名董事由本公司代表，本公司在钱营孜公司董事会中持有半数以上表决权，另钱营孜公司尚处于经营初期，其专业化管理及项目融资更加依赖及受控于本公司，且公司章程约定公司财务报表由本公司并表，将其纳入合并报表范围。

（二）主要控股子公司情况

1.皖能合肥发电有限公司

皖能合肥发电有限公司，原名合肥皖能发电有限公司，成立于 2006 年 1 月 27日，注册资本金 13.17 亿元，其中安徽省皖能股份有限公司出资 67,145.86 万元，占注册资本比例为 51%。该公司经营电力、供热生产及其附属产品的生产和销售，相关产业的开发和经营，机械加工，电力、机电、控制设备检修、安装、维护运行和调试及技术、劳务、后勤服务，计算机信息系统集成、维修维护（以上经营范围，凡涉及行政许可制度的凭许可证件经营）。

截至 2018 年末，公司总资产 32.01 亿元，净资产 12.70 亿元，公司实现营业收入 19.17 亿元，净利润-0.45 亿元。2018 年由于煤炭价格较高，公司成本增加导致亏损。截至 2019 年 9 月末，公司总资产 28.62 亿元，净资产 12.92 亿元，1-9 月末实现营业收入 14.52 亿元，净利润 0.22 亿元，经营活动净现金流 3.15 亿元。

2.皖能马鞍山发电有限公司

皖能马鞍山发电有限公司，注册地为安徽省马鞍山市花山区恒兴路 1 号，公司原由安徽省皖能股份有限公司于 2008 年 12 月 25 日投资设立,注册资本金 6.60 亿元，其中安徽省皖能股份有限公司持股比例 51.00%。该公司经营范围电力、热力的生产、供应和销售以及综合利用:机电、控制设备检修安装、调试、运行维护、销售及技术服务,计算机信息系统集成、维修维护,劳务服务,批发零售建材、钢材、润滑油、五金百货、电子产品、汽车配件、劳保用品,房屋租赁,电力技术咨询服务,园林绿化,粉煤灰综合利用,废旧物资回收(不含废旧金属),工业水销售,物业管理服务;装卸搬运:职业技能鉴定(培训、鉴定)(以上经营范围限下属分支机构经营)(依法需经批准的项目经相关部门批准后方可经营)。

截至 2018 年末，公司总资产 32.58 亿元，净资产 8.99 亿元，公司实现营业收入19.13 亿元，净利润 0.09 亿元。截至 2019 年 9 月末，公司总资产 28.72 亿元，净资产 9.69 亿元，1-9 月末实现营业收入 14.25 亿元，净利润 0.71 亿元，经营活动净现金流 4.52 亿元。

3.皖能铜陵发电有限公司

皖能铜陵发电有限公司，原由安徽省皖能股份有限公司和铜陵市建设投资公司共同出资组建，注册资本 15000 万元，其中安徽省皖能股份有限公司出资 14700 万元，占注册 98%，铜陵市建设投资公司出资 300 万元，占注册资本 2%。公司于 2005年 12 月 6 日成立。该公司经营范围包括：电力及其附属产品的生产和销售，以及电力相关产业的开发和经营；限分公司经营：机电、控制设备检修、安装、调试、运行维护，劳务服务，建材、钢材、石膏、润滑剂、五金百货、电子产品、汽车配件、劳保用品销售，房屋租赁，电子技术咨询服务，园林绿化，粉煤灰综合利用，废旧物资回收，工业水销售，新型建材能源技术开发，仓储服务（不含危险品），消防设施维护，物业管理服务。

截至 2018 年末，公司总资产 66.31 亿元，净资产 24.74 亿元，公司实现营业收入 39.32 亿元，净利润 1.82 亿元。截至 2019 年 9 月末，公司总资产 61.76 亿元，净资产 24.87 亿元，1-9 月末实现营业收入 29.15 亿元，净利润 1.77 亿元，经营活动净现金流 7.67 亿元。

4.阜阳华润电力有限公司

阜阳华润电力有限公司于 2003 年 10 月注册成立，安徽省皖能股份有限公司持股 56.3636%、华润电力投资有限公司持股 40%、安徽阜阳能源交通投资有限公司持股 3.6364%。公司一期工程（2×640MW 机组）为超临界机组国产化依托项目，同期配套安装脱硫装置，2004 年 4 月份开工建设，两台机组分别于 2006 年 3 月 30 日和 2006年 6 月 17 日顺利一次性通过 168 小时试运行，进入商业运营；一期工程安全、质量、工期和造价均达到当时国内一流水平。在做好一期运营的同时，公司从 2004 年开始启动二期项目前期工作，至 2015 年，项目获得安徽省发展和改革委核准。2018 年11 月 28 日，二期 2×660MW 超超临界燃煤机组工程启动活动正式举行。二期项目计划采用新型二次再热技术，设计指标先进。

截至 2018 年末，公司总资产 27.05 亿元，净资产 16.74 亿元，公司实现营业收入 18.19 亿元，净利润 0.74 亿元。截至 2019 年 9 月末，公司总资产 24.89 亿元，净资产 14.85 亿元，1-9 月末实现营业收入 14.47 亿元，净利润 1.11 亿元，经营活动净现金流 1.50 亿元。

（三）主要参股子公司情况

1.主要参股的公司

表5-2：发行人2018年12月末主要参股公司情况表

单位：亿元、%

单位名称 业务性质 注册地 注册资本 持股比例

安徽省能源集团财务有限公司 金融 合肥 5 49.00

中煤新集利辛发电有限公司 发电 新集 11.6 45.00

淮北涣城发电有限公司 发电 淮北 7.5 49.00

安徽淮南洛能发电有限责任公司 发电 淮南 14.2 46.00

淮北申皖发电有限公司 发电 淮北 10.00 24.50

国电优能宿松风电有限公司 发电 宿松 1.6 49.00

国电皖能太湖风电有限公司 发电 太湖 0.85 49.00

国电皖能寿县风电有限公司 发电 寿县 0.61 49.00

国电皖能望江风电有限公司 发电 望江 0.83 49.00

（1）淮南洛能发电有限责任公司

淮南洛能发电有限责任公司（以下简称“洛能发电公司”）是由中国大唐集团公司、皖能集团、淮南市投资公司共同投资设立的大型发电企业，于 2001 年 12 月 20日正式挂牌运营。公司拥有注册资金 9.0226 亿元，实收资本 14.20 亿元，其中皖能集团投资占比 46%，实际投资金额 6.532 亿元。洛能发电公司前身为淮南洛河发电厂，位于我国煤炭基地之一的淮南市，资源优势明显。目前，该公司已投资建成洛河二期坑口电站和洛河三期坑口电站，其中洛河二期工程建设规模为 2×30 万千瓦燃煤发电机组，于 1999 年正式投产运营；洛河三期工程建设规模为 2×60 万千瓦超临界燃煤发电机组，2005 年 9 月经国家发改委核准开工建设，2007 年 12 月 8 日顺利实现两台机组“双投”。

截至 2018 年末，公司总资产 29.49 亿元，净资产 12.66 亿元，实现营业收入 28.13亿元，净利润-0.72 亿元，经营活动净现金流 2.13 亿元。截至 2019 年 9 月末，公司总资产 29.54 亿元，净资产 12.48 亿元，实现营业收入 14.87 亿元，净利润-0.17 亿元，经营活动净现金流 2.56 亿元。由于机组检修导致上网电量不足，公司出现亏损情况。

（2）中煤新集利辛发电有限公司

中煤新集利辛发电有限公司，中煤新集利辛发电有限公司于 2008 年 12 月由中煤新集能源股份有限公司和安徽省皖能股份有限公司共同出资建立。由中煤新集公司控股，皖能股份公司参股，双方出资比例分别为 55%、45%，是安徽省“十二五”能源规划项目。项目于 2012 年 5 月获得国家能源局“路条”，2014 年 12 月获得安

安徽

省皖能股份有

限公司 2020

年度第一期超

短期融资券募

集说明书

徽省

发改委核

准，2016 年

10 月 17

日 2 号机组成为安徽省.31 亿元，净现金流元，实现营

高标准一首个 1000净资产 15.

次性通过MW 煤电一49 亿元，实截至 201.01 亿元，

168 小时试体化项目现营业收入9 年 9 月末净利润 3.3

运行，。

标志

着一期工

程高质量建

成投产 ，

截至 2018

年末，公司

总资产 53

31.34，公司7 亿元，

亿元

，净利润

3.24 亿元，元，净资

经营活动

8.63 亿元。

总资

产 53.40 亿

产 15.59 亿

业收入 25

经营

活动净现

金流 5.79 亿

元。

截至募集

说明书签署

日，发行

人主要投资

权益情况

无重大变化

。

六、发行

人公司治理

（一）组

织结构

图5-2

：发行人组

织架构图

截至 2019

年 9 月末

，公司本部

设有 8 个职办公室、财共有在职员部门情况:

能部室 ：

董事会办公目管理部、其中：本

室、计划经和监察审科及以上学

营部、计部。

安全

生产部 、

人力资源部

、总经理

务部、项工 48 人，

机关

本部在岗

人员实行定

岗定编 ，

历 40

人，（1）负责股份公司股东大会、董事会、监事会和董事会专业委员会和行政有关会议的会务工作和重大活动的组织、协调、安排工作。

占比 83%

。公司内部

主要职能

1. 董事会

办公室

（2）负责股份公司对外信息披露和宣传工作。

（3）负责股份公司证券融资和资本运作的分析研究工作。

（4）负责股份公司投资者关系管理工作。

（5）承办股份公司董事会及公司领导交办的其他工作。

2.计划经营部

（1）负责收集、统计电力市场信息，分析预测电力市场形势，争取和落实发电企业年度发电计划。

（2）负责发电企业上网电价的测算、申报、催批等工作，研究全省电价空间及各类电价政策，指导发电企业电价争取工作。

（3）负责控股电力项目经营期“三会”管理工作，负责参股电力项目经营期的归口管理。

（4）负责发电企业的成本预算审查、控制。

（5）负责发电企业燃料的统计分析、过程控制和相关协调工作。

（6）负责股份公司经济活动分析工作。

（7）负责拟定发电企业年度经营计划和考核指标并组织经营绩效考核。

（8）负责审核发电企业经营期非发电主业投资项目。

（9）负责股份公司投资项目收益结算原则的拟定、洽谈工作，协助财务部门进行收益结算。

（10）负责股份公司所属发电企业的资产重组、股权结构调整方案的拟定。

（11）负责审核发电企业的重要经济合同。

（12）参与发电企业年度资本性投资和重大技改项目的审查和后评价工作。

（13）负责各发电企业实业分公司和多种经营业务的归口指导。

（14）承办股份公司领导交办的其他工作。

3.安全生产部

（1）负责发电企业安全、环保、经济、生产管理及技术管理工作。

（2）督促检查发电企业安全生产法律法规和规章制度的贯彻落实情况，组织或参与事故调查工作。

（3）审核发电企业年度资本性投资计划。

（4）审查发电企业发电机组年度检修计划。

（5）组织发电企业重大投资和重大维修项目的技术方案审查，监督项目管理和竣工验收，负责项目稽核工作。

（6）负责组织协调发电企业技术监督管理工作。

（7）负责科技管理工作，推进发电企业技术进步，做好新技术的推广应用工作。

（8）负责监督发电机组经济运行及节能降耗管理工作。

（9）负责技术改造及生产维护中招投标工作的相关监督管理工作。

（10）负责督查发电企业文明生产和班组建设工作。

（11）负责协调管理发电企业的环保工作。

（12）协助做好安全、技术培训工作。

（13）协助做好发电企业的成本控制工作。

（14）督促发电企业做好新建机组生产准备工作。

（15）承办公司领导交办的其他工作。

4.人力资源部

（1）负责发电企业组织机构和人员编制的审核管理工作。

（2）负责发电企业工资总额预算和领导人员年薪管理工作。

（3）负责股份公司机关员工招聘工作，指导和组织协调发电企业员工招聘工作。

（4）负责股份公司机关员工劳动关系管理工作，指导发电企业劳动关系管理工作。

（5）负责股份公司机关员工教育培训工作，指导和组织协调发电企业的教育培训工作。

（6）负责股份公司机关员工的绩效管理和考勤管理工作。

（7）负责股份公司机关员工的工资、福利和各项保险管理工作。

（8）承办股份公司领导交办的其他工作。

5.总经理办公室

（1）负责股份公司工作计划、总结、报告、会议记录纪要等文字材料的起草工作。

（2）负责有关会议的会务工作和重大活动的组织、协调、安排工作。

（3）负责股份公司文件收发管理和介绍信、印章的使用管理工作。

（4）负责股份公司办公设备、办公用品、劳保用品、福利用品的采购和管理工作，以及固定资产、通讯工具的管理和财产保险工作，制订和审核管理行政经费预算。

（5）负责股份公司信息化系统的规划、建设、运行管理与维护工作。

（6）负责股份公司档案、资料管理和机要保密工作。

（7）负责股份公司对外行政联络、接待和车辆管理工作。

（8）负责股份公司的党建和工会等工作。

6.财务部

（1）负责组织公司各部门及子公司制定年度预算，汇总、平衡编制股份公司年度预算，并监督预算执行。

（2）负责公司会计核算工作，编制股份公司会计报表，协助董事会办公室做好季度、半年、年度财务决算报告及重大事项披露工作。

（3）负责公司财务内部监督，指导、监督、检查子公司的财务管理工作。

（4）负责公司资金预算、融资和资金管理工作。

（5）负责公司与财务活动有关的经济合同的签订、保管，监督经济合同的执行。

（6）负责公司外部财务审计的接洽工作，协调指导子公司外部财务审计的接洽工作。

（7）负责公司月度、季度、年度财务分析工作。

（8）负责公司工商、税务、产权登记及年检等工作。

（9）负责公司会计档案的收集、整理、立卷、归档等工作。

（10）承办公司领导交办的其他工作。

7.项目管理部

（1）负责电力项目的开发、调研、论证、立项工作。

（2）负责协调、指导和监督项目公司开展初可研、可研、专题报告论证、项目核准及开工前准备等工作。

（3）负责项目前期和建设期股东会、董事会的协调工作。

（4）负责协调、指导和监督项目公司开展工程项目建设期管理工作。

（5）负责项目初步设计和概算审查工作。

（6）按规定开展工程项目建设检查、评价、考核工作。

（7）参与项目决算审计和后评价工作。

（8）负责向参股电力项目建设期派出人员（财务人员除外）的业务管理并参与考核管理。

（9）承办领导交办的其它工作。

8.监察审计部

（1）负责拟订股份公司内部审计的规章制度和工作计划。

（2）负责股份公司内部审计工作，指导子公司的内部审计工作。

（3）负责组织、协调外部审计机构开展审计工作。

（4）负责处理股份公司法律事务，为决策和经营管理活动提供风险控制和法律意见，为子公司的法律事务工作提供业务指导。

（5）承办股份公司领导交办的其他工作。

（二）公司治理结构

公司严格按照《公司法》、《证券法》并参照中国证监会有关规定，规范运作，建立了较为完善的法人治理结构。公司章程及相关制度、规则文件对公司股东大会、董事会及其专门委员会、监事会的职权、构成和议事规则等进行了具体规定。

自公司成立以来，公司股东大会、董事会、监事会均能按照有关法律法规和《公司章程》的相关规定独立规范运作，切实履行各自的权利和义务，没有违法违规的情形发生。

1、股东大会

根据《公司章程》、《股东大会议事规则》规定，股东大会是公司的权力机构，依法行使以下职权：

（1）决定公司经营方针和投资计划；

（2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；

（3）审议批准董事会的报告；

（4）审议批准监事会的报告；

（5）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；

（6）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

（7）对公司增加或者减少注册资本作出决议；

（8）对发行公司债券作出决议；

（9）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；

（10）修改《公司章程》；

（11）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；

（12）审议批准《公司章程》第四十二条规定的担保事项；

（13）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项；

（14）审议批准变更募集资金用途事项；

（15）审议股权激励计划；

（16）审议法律、行政法规、部门规章或《公司章程》规定的应当由股东大会决定的其他事项。

2、董事会

根据《公司章程》、《董事会议事规则》规定，公司董事会由 9 名董事组成，其中独立董事 3 名，独立董事中至少 1 名为具有高级职称或注册会计师资格的会计专业人士。董事会设董事长 1 名，副董事长 1-2 名；董事任期每届三年，任期届满，可连选连任。董事会对股东大会负责，行使下列职权：

（1）召集股东大会，并向股东大会报告工作；

（2）执行股东大会的决议；

（3）决定公司的经营计划和投资方案；

（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；

（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

（6）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；

（7）拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；

（8）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；

（9）决定公司内部管理机构的设置；

（10）聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书；根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务总监等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；

（11）制定公司的基本管理制度；

（12）制订公司章程的修改方案；

（13）管理公司信息披露事项；

（14）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；

（15）听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；

（16）法律、行政法规、部门规章或《公司章程》授予的其他职权。

各专门委员会具体设置情况如下：

（1）战略委员会

根据《董事会战略委员会议事规则》规定，战略委员会成员由 5 名董事组成。

战略委员会的主要职责权限为：①对公司长期发展战略规划进行研究并提出意见和建议；②对《公司章程》规定须经过董事会批准的已投资项目的重大资产经营进行研究并向董事会提出建议；③对《公司章程》规定须经过董事会批准的重大投资方案进行研究并向董事会提出建议；④经董事会授权，对其他影响公司发展的重大事项进行研究并向董事会提出建议；⑤经董事会授权，对以上事项的实施情况进行检查；⑥董事会授权的其他事宜。

（2）薪酬与考核委员会

根据《董事会薪酬与考核委员会议事规则》规定，薪酬与考核委员会成员由 5名董事组成，其中独立董事 2 名，并由独立董事担任该委员会主任。

薪酬与考核委员会的主要职责与权限包括：①根据董事及高级管理人员管理岗位的主要范围、职责、重要性以及其他相关企业相关岗位的薪酬水平制定薪酬计划或方案；②薪酬计划或方案主要包括但不限于绩效评价标准、程序及主要评价体系，奖励和惩罚的主要方案和制度等；③审查公司董事（非独立董事）及高级管理人员的履行职责情况并对其进行年度绩效考评；④负责对公司薪酬制度执行情况进行监督；⑤董事会授权的其他事宜。

（3）提名委员会

根据《董事会提名委员会议事规则》规定，提名委员会成员由 5 名董事组成，其中独立董事 3 名，并由独立董事担任该委员会主任。

提名委员会的主要职责和权限包括：①根据公司经营活动情况、资产规模和股权结构对董事会的规模和构成向董事会提出建议；②研究董事、经营班子人员的选择标准和程序，并向董事会建议。③广泛搜寻合格的董事和经营班子成员；④对董事候选人和经营班子成员的候选人进行审查并提出建议；⑤对须提请董事会聘任的其他高级管理人员进行审查并提出建议；⑥董事会授权的其他事宜。

（4）审计委员会的构成与职责

根据《董事会审计委员会议事规则》规定，审计委员会成员由 3 名董事组成，其中独立董事 2 名，而且至少应有一名独立董事为会计专业人士，并由其担任该委员会主任。

审计委员会的主要职责与权限包括：①提议聘请或更换公司外部审计机构；②监督公司的内部审计制度的修订与执行情况；③负责公司内部审计与外部审计之间的沟通；④审核公司的财务信息及披露工作；⑤审查并监督完善公司的内控制度制度；⑥董事会授予的其他职权。

3、监事会

根据《公司章程》、《监事会议事规则》规定，公司监事会由 3 名监事组成，其中职工代表监事的比例不低于三分之一；监事会设主席 1 名；监事任期每届三年，任期届满，可连选连任。监事会行使下列职权：

（1）应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；

（2）检查公司的财务；

（3）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、《公司章程》或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；

（4）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；

（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；

（6）向股东大会提出议案；

（7）依照《公司法》第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；

（8）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。

（三）公司的内部控制建设

公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等有关法律法规的规定，制定了《财务管理办法》、《预算管理办法》、《对外担保管理办法》、《关联交易管理办法》、《资金管理办法》等重大内部控制管理制度，公司通过制定和执行各项内部控制制度，确保公司“三会”能够有效运作，高级管理人员职责能够充分发挥，实现了公司决策程序和议事程序民主化、透明化、制度化，公司内部监督和反馈系统基本健全、有效。同时，内部控制制度对公司法人治理结构、组织控制、业务控制、信息披露控制、会计管理控制、内部审计监督等作出了明确规定，制度可操作性强，保证了公司内部控制系统完整、有效，实现了公司规范、安全的运营。此外，公司还根据国家及地方最新法规政策的调整变化，结合安徽省集团有限公司内部控制制度修订情况及本公司生产经营实际，适时开展内部控制制度修订更新工作，确保内部控制制度的时效性、准确性、可操作性。

1.财务管理制度

公司根据《会计法》和《公司章程》的规定，设置财务部，配备财务负责人(财务总监)和财务人员，公司财务负责人（财务总监）由公司总经理提名，经董事会任免。公司财务部对各控股子公司的财务管理实行统一领导，有权对业务进行指导、监督、检查和协调。本办法的基本要求是规范公司及其控股子公司的财务行为；发挥财务管理在经营管理中的作用；建立有效的约束和激励机制；实现公司股东利益最大化和公司价值最大化。

2.财务预算制度

本公司设立预算管理委员会，企业法定代表人对企业预算管理工作负总责。根据公司两级责任主体管理体制，公司预算管理实行分级管理、归口负责的体系。本办法所称预算管理是指利用预算对企业内部各部门、各单位的各种财务及非财务资源进行分配、考核、控制，以便有效地组织和协调企业的生产经营活动，完成既定的经营目标。预算管理包括预算的编制、审批、执行、调整、考核及监督等环节。

适用于股份公司本部及控股子公司，涵盖企业生产、经营和建设的各个环节，企业的经济活动全部纳入预算管理，进行预算控制。

3.  关联交易管理办法

为规范公司关联交易，确保公司关联交易行为不损害公司和全体股东的利益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《新企业会计准则——关联方披露》及其他有关法律、法规的规定，特制订本办法。公司的关联交易应当遵循以下基本原则：

（1）平等、自愿、等价、有偿的原则；

（2）公平、公正、公开的原则；

（3）关联方如享有股东大会表决权，除特殊情况外，应当回避表决；

（4）与关联方有任何利害关系的董事，在董事会就该事项进行表决时，应当回避，若无法回避，可参与表决，但必须单独出具声明；

（5）公司董事会应当根据客观标准判断该关联交易是否对公司有利，必要时应当聘请专业评估师、独立财务顾问。

4.资金内控制度

为加强股份公司资金集中管理，提高股份公司资金集团化运作和集约化管理水平，根据国家相关法律法规及股份公司《内部控制实施细则-融资业务、资金营运》，制定本办法。本办法适用于股份公司本部、各级全资和控股子公司资金管理工作。

股份公司是股份公司资金管理的决策中心,股份公司财务部是股份公司资金管理职能部门，在资金管理中履行下列主要职责：

（1）制定股份公司资金管理政策以及相关规章制度；

（2）负责管理股份公司资金管理和运作工作，统一管理股份公司银行账户，集中管控资金收支；

（3）统一制定股份公司融资方案并组织实施，组织办理债券发行等直接融资业务；

（4）统一管理、组织和指导各级单位开展境内外银行账户、资金归集、收支结算、安全备付、融资及资金安全等工作；

（5）统筹协调与外部金融机构的业务合作；

（6）对股份公司全资和控股子公司资金管理工作进行监督、检查和考核。

5.对外担保制度

为维护投资者的利益，规范公司的担保行为，控制公司资产运营风险，促进公司健康稳定地发展，根据《中华人民共和国担保法》、中国证券监督管理委员会、中国银行业监督管理委员会《关于规范上市公司对外担保行为的通知》（证监发[2005]120 号）、《深圳证券交易所股票上市规则(2014 年修订)》以及《公司章程》制定本办法。公司全体董事及高级管理人员应当审慎对待和严格控制对外担保产生的债务风险。对外担保应当遵循平等、自愿、公平、诚信、互利的原则。公司有权拒绝任何强令其为他人提供担保的行为。对外担保必须根据《公司章程》和本管理办法的规定经董事会或股东大会审议批准后方可实施。公司对外担保实行统一管理，未经公司董事会或股东会批准，公司及控股子公司不得对外提供担保，不得相互担保。

6.重大投资决策制度

为加强公司对外投资活动的管理，规范公司的投资行为，保护公司和股东的利益，根据国家有关法律、法规和《公司章程》的规定，公司制定《安徽身皖能股份有限公司对外投资管理办法》。对公司及子公司在组织资源、资产、投资等经营运作过程中进行风险控制，保障资金运营的安全性和收益性，提高公司的抗风险能力。

7.对下属子公司资产、人员、财务的内部控制

为了规范公司控股子公司经营管理行为，促进子公司健康发展，优化公司资源配置，提高子公司的经营积极性和创造性，依照《中华人民共和国公司法》、《中劵 劵华人民共和国证券法》、《深圳证 交易所股票上市规则》、《深圳证 交易所主板上市公司规范运作指引》及《公司章程》等，特制定《安徽省皖能股份有限公司控股子公司管理制度》。公司通过子公司股东会（或董事会）行使股东权力制定子公司章程，并依据子公司章程规定推选董事、股东代表监事及高级管理人员。公司向子公司委派或推荐的董事、监事及高级管理人员候选人由公司经营班子确定或提名。公司对子公司的投资规模和方向，资产结构、资产安全，成本利润等实施监督，指导和建议。子公司应每月向公司递交月度财务报表，每一季度向公司递交季度财务报表。子公司应在会计年度结束后一个月之内向公司递交年度报告以及下一年度的预算报告，年度报告包括营运报告、产销量报表、资产负债报表、损益报表、现金流量报表、向他人提供资金及提供担保报表等。

8.资金管理模式

为加强公司资金集中管理，提高公司资金集团化运作和集约化管理水平，根据国家相关法律法规及公司《内部控制实施细则-融资业务、资金营运》，制定《安徽省皖能股份资金管理办法》。股份公司以各级单位为资金主体，集团财务公司为归集平台。集团财务公司对股份公司各级子公司（含上市公司，上市公司及其子公司的资金按规定的比例归集）资金进行归集，在保证集团财务公司资金归集率的基础上对上市公司及其子公司剩余比例资金进行集中管理。

9.短期资金调度应急预案

在资金应急调度方面，公司通过集团财务公司实现资金自动归集和集中调度，本部能充分利用集团内整体现金流，满足短期资金的调度需求。公司获得多家银行的大额授信，为短期资金调度打下了扎实基础。公司为皖能集团下属核心企业，集团公司可给予资金支持。

10.  融资决策制度

为加强公司资金集中管理，提高公司资金集团化运作和集约化管理水平，根据国家相关法律法规及公司《内部控制实施细则-融资业务、资金营运》，制定《安徽省皖能股份资金管理办法》。统一管理股份公司融资工作，优化资源配置，实施集团化运作，负责牵头融资管理小组工作，审核各级子公司年度及月度融资方案，并对融资方案执行情况进行监督检查和考核；统筹协调集团内部融资以及与外部金融机构的合作；负责企业债券、中期票据、短期融资券发行等直接融资工作，组织开展创新融资方式的研究与应用；负责按有关规定披露融资相关的信息；负责公司本部日常融资管理，指导各级子公司融资工作。

11、信息披露

公司信息披露事务负责人及其他相关人员已经充分了解《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》所确定的信息披露制度。公司已制定了《信息披露管理制度》及《募集资金管理制度》等与信息披露及投资者关系管理相关的专门制度，公司将安排专门人员负责信息披露事务以及投资者关系管理，公司将遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则，按照中国银行间市场交易商协会等机构的有关规定进行重大事项信息披露，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。

七、企业人员基本情况

（一）发行人董事、监事及高级管理人员情况

表5-3：高级管理人员情况一览表

姓名 职务 任期起始日期 任期终止日期 间接持有公司股票数（股） 间接持股比例 持有公司债券情况

朱宜存 董事长 2018 年 4 月 16日 2021 年 4 月 16日 - - -

施大福 副董事长 2018 年 4 月 16日 2021 年 4 月 16日 - - -

邵德慧 董事 2018 年 4 月 16日 2021 年 4 月 16日 - - -

刘亚成 董事 2018 年 4 月 16日 2021 年 4 月 16日 - - -

廖雪松 董事 2018 年 4 月 16日 2021 年 4 月 16日 - - -

肖厚全 董事 2018 年 4 月 16日 2021 年 4 月 16日 - - -

王素玲 独立董事 2018 年 4 月 16日 2021 年 4 月 16日 - - -

徐曙光 独立董事 2018 年 4 月 16日 2021 年 4 月 16日 - - -

张云燕 独立董事 2018 年 4 月 16日 2021 年 4 月 16日 - - -

罗太忠 监 事 会 主席 2018 年 4 月 16日 2021 年 4 月 16日 - - -

姓名 职务 任期起始日期 任期终止日期 间接持有公司股票数（股） 间接持股比例 持有公司债券情况

陈新宜 监事 2019 年 9 月 17日 2021 年 4 月 16日 - - -

张友斌 职工监事 2018 年 4 月 16日 2021 年 4 月 16日 - - -

倪鹏 副总经理 2018 年 4 月 16日 2021 年 4 月 16日 - - -

侯海晏 副总经理 2018 年 4 月 16日 2021 年 4 月 16日 - - -

王国庆 副总经理、财 务 负 责人 2018 年 4 月 16日 2021 年 4 月 16日 - - -

刘长生 副总经理 2018 年 8 月 29日 2021 年 4 月 16日 - - -

徐向阳 总工程师 2018 年 4 月 16日 2021 年 4 月 16日 - - -

1、董事简历

（1）朱宜存先生，1961 年 10 月出生，中国国籍，无境外居留权，研究生学历，高级工程师。现任皖能集团党委书记、董事长、总经理，皖能电力董事长。历任安徽恒源煤电股份有限公司董事长、总经理，皖北煤电集团有限责任公司副总经理。

（2）施大福先生，1962 年 9 月出生，中国国籍，无境外居留权，研究生学历，高级工程师。现任皖能集团副总经理，本公司副董事长。历任安庆皖江发电有限公司总经理，本公司副总经理、经理。

（3）邵德慧女士，1963 年 12 月出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历，会计师。现任皖能集团总会计师、党委委员，本公司董事。历任安徽省政府特派稽查员助理，省国资委监事会专职监事。

（4）刘亚成先生，1973 年 10 月出生，中国国籍，无境外居留权，研究生学历，高级工程师。现任皖能集团副总经理、总工程师，本公司董事。历任本公司总办室主任，新能创业投资有限公司总经理，神皖能源有限责任公司副总经理。

（5）廖雪松先生，1972 年 2 月出生，中国国籍，无境外居留权，研究生学历，高级工程师。现任本公司董事、总经理、党总支书记。历任淮北国安电力有限公司总经理助理，淮北市电力开发公司副总经理，皖能集团人力资源部主任，本公司副总经理兼淮北国安电力有限公司总经理。

（6）肖厚全先生，1972 年 11 月出生，中国国籍，无境外居留权，研究生学历，工程师。现任皖能集团资产经营部主任，本公司董事。历任皖能马鞍山发电公司副总经理兼总工程师，皖能集团战略策划部副主任，本公司计划经营部主任。

（7）王素玲女士，1963 年 6 月出生，中国国籍，无境外居留权，研究生学历，教授。现任本公司独立董事，安徽大学商学院会计师主任，兼职安徽合力股份公司独立董事、安徽六国化工股份公司独立董事。

（8）徐曙光先生，1955 年 5 月出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历，教授级高级工程师。现任本公司独立董事。历任安徽省电力设计院党委数据兼副院长，副局级巡视员等职，于 2015 年 5 月退休。

（9）张云燕女士，1975 年 1 月出生，中国国籍，无境外居留权，在职研究生学历。现任北京金诚同达律师事务所高级合伙人，北京金诚同达（合肥）律师事务所执行主任，兼职安徽中兴继远信息技术股份有限公司独立董事，安徽省政协常委，全国青联委员，安徽大学和中国科学技术大学客座教授。历任四创电子股份有限公司独立董事。

2、监事简历

（1）罗太忠先生，1968 年 12 月出生，中国国籍，无境外居留权，研究生学历，经济师，现任皖能集团董事、党委副书记，本公司监事会主席。历任安徽省委组织部干部监督处副处长，正处级组织员，安徽省人才办副主任。

（2）陈新宜女士，1977 年 9 月出生，本科，高级会计师。现任安徽省能源集团有限公司审计法务部副主任。历任阜阳华润电力公司财务总监、安徽省能源集团有限公司财务管理部主管。

（3）张友斌先生，1970 年 12 月出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历，高级工程师，现任本公司职工监事、计划经营部主任。历任皖能铜陵发电有限公司副总经理、党委委员。

3、高级管理人员简历

（1）廖雪松先生，总经理，简历请参见本节之“七、现任董事、监事和高级管理人员的基本情况”之“（二）现任董事、监事、高级管理人员简历”之“1、董事简历”。

（2）倪鹏先生，1963 年 12 月出生，中国国籍，无境外居留权，研究生学历，教授级高级工程师，现任本公司党总支副书记、副总经理，历任皖能铜陵发电有限公司总经理，本公司安全生产部主任。

（3）侯海晏先生，1965 年 8 月出生，中国国籍，无境外居留权，研究生学历，工程师，现任本公司党总支委员、副总经理。历任安庆皖江发电有限公司副总经理，安庆皖江发电有限公司副总经济师兼燃料管理部主任。

（4）王国庆先生，1966 年 10 月出生，中国国籍，无境外居留权，研究生学历，高级工程师，现任本公司党总支委员、副总经理、财务负责人。历任马鞍山万能达发电有限责任公司副总经理、党委委员，淮北国安电力有限公司总经理、党委委员，皖能合肥发电有限公司总经理、党委书记。

（5）刘长生先生，1962 年 5 月出生，中国国籍，无境外居留权，研究生学历，高级工程师，现任本公司党总支委员、副总经理，皖能铜陵发电有限公司党委书记、总经理。历任皖能铜陵发电有限公司副总经理，池州九华发电有限公司副总经理。

（6）徐向阳先生，1964 年 9 月出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历，正高级工程师，现任本公司总工程师兼项目管理部主任。历任淮南洛能发电有限责任公司副总经理，皖能集团投资部主任助理。

（二）发行人员工情况

截至 2019 年 9 月末，公司在岗总人数 3，501 人。按岗位分类，生产人员占 68%，销售人员占 3%，技术人员占 17%，财务人员占 2%，行政人员占 10%。按受教育程度分类，硕士研究生及以上占比 2%，大学本科占比 33%，大学专科及以下占比 64%。

详见下表：

表5-4：截至2019年9月末发行人员工情况

单位：人

按岗位分类 人数 占比 按受教育程度分类 人数 占比

生产人员 2,392 68% 硕士研究生及以上 200 3%

销售人员 98 3% 大学本科 2,024 34%

技术人员 585 17% 大学专科及以下 2,119 35%

财务人员 84 2%

行政人员 342 10%

合计 3501 100% 合计 3501 100%

综合来看，公司高级管理人员综合素质较高，且具备丰富的企业管理经验，熟悉公司的业务及发展方向，有利于公司的长远发展。公司员工文化素质较高，年龄构成较合理，能够较好的满足公司发展需要。

八、公司主营业务情况

（一）营业范围

公司属于电力、热力生产和供应业。经营范围为电力、节能及相关项目投资、经营。与电力建设相关的原材料开发，高新技术和出口创汇项目开发、投资、经营。

截至目前，公司控股的发电火电机组共 17 台，控股发电装机容量达到 953 万千瓦，其中，经营期机组 15 台，装机 821 万千瓦，建设期机组 2 台，装机 132 万千瓦；2018 年度，公司控股机组累计完成发电量 299.90 亿千瓦时，约占安徽省省调火电机组发电量的 18.7%。2019 年 1-9 月，公司控股机组累计完成发电量 276.37 亿千瓦时。

（二）整体经营情况

公司主营业务收入主要为电力产品销售收入、供热服务、煤炭销售及运输服务收入。其他业务收入主要由提供检修技术服务及综合服务、销售材料及废料等构成。

从营业收入的构成上看，公司在报告期内主营业务收入占营业收入的比重较高，公司主营业务突出。

1.主营业务收入构成分析

表5-5：主营业务收入构成

单位：万元、%

项目 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 9 月

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

电力 753,590.51 72.00 816,114.89 67.68 948,631.68 71.92 848,061.48 74.39

供热 4,328.59 0.41 6,368.86 0.53 11,230.00 0.85 13,784.49 1.21

煤炭 269,058.45 25.71 361,888.69 30.01 343,719.98 26.06 263,653.05 23.13

运输 19,621.84 1.87 21,439.31 1.78 15,414.68 1.17 14,584.21 1.28

主营业务收入 1,046,599.39 100.00 1,205,811.75 100.00 1,318,996.34 100.00 1,140,083.23 100.00

近三年及一期，公司分别实现主营业务收入 1,046,599.39 万元、1,205,811.75 万元、1,318,996.34 万元和 1,140,083.23 万元。

公司 2016 年度实现主营业务收入 1,046,599.39 万元，其中电力销售板块实现收入 753,590.51 万元，占比 72.00%；供热销售板块实现收入 4,328.59 万元，占比 0.41%；煤炭销售板块实现收入 269,058.45 万元，占比 25.71%；运输业务板块实现收入19,621.84 万元，占比 1.87%。

公司 2017 年度实现主营业务收入 1,205,811.75 万元，其中电力销售板块实现收入 816,114.89 万元，占比 67.68%；供热销售板块实现收入 6,368.86 万元，占比 0.53%；煤炭销售板块实现收入 361,888.69 万元，占比 30.01%；运输业务板块实现收入21,439.31 万元，占比 1.78%。

公司 2018 年度实现主营业务收入 1,318,996.34 万元，其中电力销售板块实现收入 948,631.68 万元，占比 71.92%；供热销售板块实现收入 11,230.00 万元，占比 0.85%；煤炭销售板块实现收入 343,719.98 万元，占比 26.06%；运输业务板块实现收入15,414.68 万元，占比 1.17%。

公司 2019 年 1-9 月实现主营业务收入 1,140,083.23 万元，其中电力销售板块实现收入 848,061.48 万元，占比 74.39%；供热销售板块实现收入 13,784.49 万元，占比 1.21%；煤炭销售板块实现收入 263,653.05 万元，占比 23.13%；运输业务板块实现收入 14,584.21 万元，占比 1.28%。

2.营业成本情况分析

表5-6：发行人近三年及一期营业成本结构

单位：万元、%

项目 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 9 月

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

电力 646,970.65 69.19 794,555.05 67.46 898,263.98 71.36 774,632.03 73.17

供热 2,966.46 0.32 4,869.32 0.41 7,894.88 0.63 9,773.90 0.92

煤炭 266,860.42 28.54 357,107.91 30.32 340,602.81 27.06 262,508.07 24.79

运输 18,276.89 1.95 21,271.10 1.81 11,934.32 0.95 11,801.79 1.11

主营业务成本 935,074.42 100.00 1,177,803.38 100.00 1,258,695.99 100.00 1,058,715.79 100.00

近三年及一期，公司主营业务成本分别为 935,074.42 万元、1,177,803.38 万元1,258,695.99 万元和 1,058,715.79 万元，变动趋势和营业务收入变动趋势基本一致。

公司营业成本主要集中在电力业务，和营业收入的构成基本一致。

公司 2016 年度主营业务成本为 935,074.42 万元，其中电力销售板块成本646,970.65 万元，占比 69.19%；供热销售板块成本 2,966.46 万元，占比 0.32%；煤炭销售板块成本 266,860.42 万元，占比 28.54%；运输业务板块成本 18,276.89 万元，占比 1.95%。

公司 2017 年度主营业务成本为 1,177,803.38 万元，其中电力销售板块成本794,555.05 万元，占比 67.46%；供热销售板块成本 4,869.32 万元，占比 0.41%；煤炭销售板块成本 357,107.91 万元，占比 30.32%；运输业务板块成本 21,271.10 万元，占比 1.81%。

公司 2018 年度主营业务成本为 1,258,695.99 万元，其中电力销售板块成本898,263.98 万元，占比 71.36%；供热销售板块成本 7,894.88 万元，占比 0.63%；煤炭销售板块成本 340,602.81 万元，占比 27.06%；运输业务板块成本 11,934.32 万元，占比 0.95%。

公司 2019 年 1-9 月主营业务成本为 1,058,715.79 万元，其中电力销售板块成本774,632.03 万元，占比 73.17%；供热销售板块成本 9,773.90 万元，占比 0.92%；煤炭销售板块成本 262,508.07 万元，占比 24.79%；运输业务板块成本 11,801.79 万元，占比 1.11%。

3.毛利润情况分析

表5-7：发行人近三年及一期营业毛利润结构

单位：万元、%

项目 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 9 月

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

电力 106,619.86 95.60 21,559.84 76.98 50,367.70 83.53 73,429.45 90.24

供热 1,362.13 1.22 1,499.54 5.35 3,335.12 5.53 4,010.59 4.93

煤炭 2,198.03 1.97 4,780.78 17.07 3,117.17 5.17 1,144.98 1.41

运输 1,344.95 1.21 168.21 0.60 3,480.36 5.77 2,782.42 3.42

主营业务毛利润 111,524.97 100.00 28,008.37 100.00 60,300.35 100.00 81,367.44 100.00

近三年及一期，公司的营业毛利润分别为 111,524.97 万元、28,008.37 万元、60,300.35 万元和 81,367.44 万元，公司营业毛利润主要集中在电力业务，和营业收入的构成基本一致。

公司 2016 年度主营业务毛利润为 111,524.97 万元，其中电力销售板块毛利润106,619.86 万元，占比 95.60%；供热销售板块毛利润 1,362.13 万元，占比 1.22%；煤炭销售板块毛利润 2,198.03 万元，占比 1.97%；运输业务板块毛利润 1,344.95 万元，占比 1.21%。

公司 2017 年度主营业务毛利润为 28,008.37 万元，其中电力销售板块毛利润21,559.84 万元，占比 76.98%；供热销售板块毛利润 1,499.54 万元，占比 5.35%；煤炭销售板块毛利润 4,780.78 万元，占比 17.07%；运输业务板块毛利润 168.21 万元，占比 0.60%。

公司 2018 年度主营业务毛利润为 60,300.35 万元，其中电力销售板块毛利润50,367.70 万元，占比 83.53%；供热销售板块毛利润 3,335.12 万元，占比 5.53%；煤炭销售板块毛利润 3,117.17 万元，占比 5.17%；运输业务板块毛利润 3,480.36 万元，占比 5.77%。

公司 2019 年 1-9 月主营业务毛利润为 81,367.44 万元，其中电力销售板块毛利润 73,429.45 万元，占比 90.24%；供热销售板块毛利润 4,010.59 万元，占比 4.93%；煤炭销售板块毛利润 1,144.98 万元，占比 1.41%；运输业务板块毛利润 2,782.42 万元，占比 3.42%。

近年来，公司电力销售业务毛利波动明显。2017 年度，公司电力销售业务毛利润 21,559.84 万元，较 2016 年度减少 85,060.02 万元。2018 年度，公司电力销售业务毛利润 50,367.70 万元，较 2017 年度增加 28,807.86 万元。

4.毛利率情况分析

表5-8：发行人近三年及一期营业收入毛利率

单位：%

项目 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 9 月

电力 14.15% 2.64% 5.31% 8.66%

供热 31.47% 23.54% 29.70% 29.09%

煤炭 0.82% 1.32% 0.91% 0.43%

运输 6.85% 0.78% 22.58% 19.08%

主营业务毛利润 10.66% 2.32% 4.57% 7.14%

近三年及一期，公司主营业务毛利率分别为 10.66%、2.32%、4.57%和 7.14%。

其中，公司电力销售板块毛利率分别为 14.15%、2.64%、5.31%和 8.66%；供热板块毛利率分别为 31.47%、23.54%、29.70%和 29.09%；煤炭销售板块毛利率分别为0.82%、1.32%、0.91%和 0.43%；运输板块毛利率分别为 6.85%、0.78%、22.58%及19.08%。

2016 年以来，随着电力价格回落及 2016-2018 年煤炭价格企稳回升，公司电力销售板块毛利率水平呈下降趋势；受公司煤炭销售板块业务规模和成本的影响，公司煤炭贸易板块毛利率较低，但整体趋势较为稳定；运输板块近年毛利率变动较大，主要系由于自 2018 年开始合并报表抵销处理不一致导致。

（三）各业务板块的经营情况

公司属于电力、热力生产和供应业。经营范围为电力、节能及相关项目投资、经营。与电力建设相关的原材料开发，高新技术和出口创汇项目开发、投资、经营。

公司的核心业务是电力的生产和销售，非电业务主要涉及供热、煤炭贸易等。

1.电力销售业务

电力产品是公司的主要产品，国网安徽省电力公司是公司的主要客户。公司各下属发电公司与国网安徽省电力公司按年度签订售电合同，主要根据安徽省年度发电计划确定合同上网电量，合同电价执行经价格主管部门批准的上网电价。国网安徽省电力公司根据合同约定的电量结算期支付电费。

2012 年以来，随着地区用电需求的提高，公司发电量不断增长，电力销售业务收入保持较高的营业收入占比，是收入的主要来源。截至 2019 年 9 月末，公司控股的发电火电机组共 17 台，控股发电装机容量达到 953 万千瓦，其中，经营期机组15 台，装机 821 万千瓦，建设期机组 2 台，装机 132 万千瓦；2018 年度，公司控股机组累计完成发电量 299.90 亿千瓦时，约占安徽省省调火电机组发电量的 18.7%。

2019 年 1-9 月，公司控股机组累计完成发电量 276.37 亿千瓦时。

表5-9：截至2019年9月末已投产机组装机容量情况

单位：万千瓦

所属电厂 电厂 装机容量 投资比例 权益容量 类型

控股发电公司 皖能合肥发电有限公司 126 51.00 64.26 火电

皖能马鞍山发电有限公司 132 51.00 67.32 火电

皖能铜陵发电有限公司 237 51.00 120.87 火电

临涣中利发电有限公司 64 51.00 32.64 火电

淮北国安电力有限公司 64 40.00 33.60 火电

阜阳华润电力公司 128 56.36 72.14 火电

宿州钱营孜电厂 70 50.00 35.00 火电

合计 821 - 425.83

参股发电公司 淮北涣城发电公司 60 49 29.4 火电

淮南洛能发电公司 190 46 87.4 火电

中煤新集利辛有限公司 200 45 90 火电

淮北平山电厂 132 24.5 32.34 火电

浙江秦山核电公司（二期） 260 2 5.20 核电

宿松华港风电(一期) 4.95 49 2.43 风电

宿松百子洲风电（二期） 4.95 49 2.43 风电

太湖徐桥风电 4.6 49 2.25 风电

寿县团山风电 3.6 49 1.76 风电

望江风电 4.8 49 2.35 风电

神皖庐江电厂 132 49 64.68 火电

马鞍山万能达发电有限公司 132 49 64.68 火电

神皖安庆 264 49 129.36 火电

神皖池州九华 64 49 31.36 火电

合计 1456.90 545.64

截至 2019 年 9 月末，控股子公司中已投产的火电公司 7 家：皖能合肥发电有限公司、皖能马鞍山发电有限公司、皖能铜陵发电有限公司、临涣中利发电有限公司、淮北国安电力有限公司、阜阳华润电力有限公司、安徽钱营孜发电有限公司。

表5-10：截至2019年9月末参控股火电厂情况

单位：万千瓦

项目名称 机组构成 总装机容量（万千瓦时） 发行人持股比例 权益容量 （万千瓦时） 控股容量（万千瓦时） 类型

经营期发电装机 3083.9 1127.5 821 -

控股 公司 皖能合肥发电有限公司 63+63 126 51.00% 64.26 126 火电

皖能马鞍山发电有限公司 2×66 132 51.00% 67.32 132 火电

皖能铜陵发电有限公司 105+100+32 237 51.00% 120.87 237 火电

淮北国安电力有限公司 2×32 64 40.00% 33.60 64 火电

阜阳华润电力公司 2×64 128 56.36% 72.14 128 火电

临涣中利发电有限公司 2×32 64 51.00% 32.64 64 火电

钱营孜电厂 2×35 70 50.00% 35.00 70 火电

合计 - 821 - 425.83 821 -

参股 公司 淮北涣城发电公司 2×32 60 49.00% 29.40 - 火电

淮南洛能发电公司 2×32+2×63 190 46.00% 87.40 - 火电

中煤新集利辛有限公司 2×100 200 45.00% 90.00 - 火电

淮北平山电厂 2×66 132 24.50% 32.34 - 火电

安庆皖江发电有限公司 2×32 64 49.00% 31.36 - 火电

安庆电厂二期 2×100 200 49.00% 98.00 - 火电

池州九华发电有限公司 2×32 64 49.00% 31.36 - 火电

马鞍山万能达发电有限公司 4×33 132 49.00% 64.68 - 火电

神皖庐江电厂 2×66 132 49.00% 64.68 - 火电

项目名称 机组构成 总装机容量（万千瓦时） 发行人持股比例 权益容量 （万千瓦时） 控股容量（万千瓦时） 类型

浙江秦山核电公司（二期） 4×65 260 2.00% 5.20 核电

宿松华港风电(一期) 4.95 4.95 49.00% 2.43 风电

宿松百子洲风电(二期) 4.95 4.95 49.00% 2.43 风电

太湖徐桥风电 4.6 4.6 49.00% 2.25 - 风电

寿县团山风电 3.6 3.6 49.00% 1.76 - 风电

望江风电 4.8 4.8 49.00% 2.35 - 风电

合计 - 1,456.90 - 545.64 - -

建设期发电装机 132 74.45 132 -

控股 阜阳华润二期 2*66 132 56.36% 74.45 132 火电

经营期、建设期发电装机总计 - 2,409.90 - 1,045.92 953 -

表5-11：火电生产构成情况表

单位：万千瓦、亿千瓦时

项目名称 总装机容量 投资比例 2018 年发电量

皖能合肥发电有限公司 126 51 57.58

皖能铜陵发电有限公司 237 51 122.04

皖能马鞍山发电有限公司 132 51 59.41

淮北国安电力公司 64 52.5 21.87

临涣中利发电有限公司 64 51 24.49

安徽钱营孜发电有限公司 70 50 14.50

合计 693 - 299.90

表5-12：火电板块基本情况表

项目 2019 年 1-9 月 2018 年 2017 年 2016 年

发电量（亿千瓦时） 276.37 299.90 267.45 261.13

上网发电量（亿千瓦时） 260.73 285.61 253.75 247.05

可控机组平均利用小时数（小时） 3,366 4,575 4,416 4,705

平均综合上网电价（含税） (元/兆瓦时) 0.3652 0.3799 0.3743 0.354

供电标准煤耗（含脱硫）（克/kwh） 304.75 302.92 303.92 308.28

公司所发电量统一上调至安徽电网。近年来，随着安徽经济水平的不断提高、社会用电需求不断增长，故 2018 年公司上网电量有所上升。2016-2018 年，公司发电量分别为 261 亿千瓦时、267 亿千瓦时和 300 亿千瓦时，售电量分别为 247 亿千万时、253 亿千瓦时和 286 亿千瓦时。公司发电机组运行利用小时数三年分别为 4,705小时、4,416 小时和 4,575 小时。2019 年 1-9 月，公司实现发电量 276.37 亿千瓦时，上网电量 260.73 亿千瓦时。公司平均利用小时数为 3366 小时。总体看，公司机组运转效率较高。

发电效率方面，随着近年来发电量的逐步提高、机组技术改造的推进以及机组运行方式的优化，公司综合厂用电率逐步提高。2019 年 1-9 月，公司供电标准煤耗为 304.75 克/千瓦时。总体看，公司发电效率呈提高趋势。

上网电价方面，公司上网电价近两年有所下降。2011 年公司平均上网电价为0.4197 元/千瓦时。2011 年 12 月，根据安徽省物价局《转发国家发展改革委关于调整华东电网电价的通知》（皖价商[2011]210 号），安徽省燃煤机组脱硫标杆上网电价上调至 0.436 元/千瓦时，带动 2012 年公司平均上网电价上升至 0.4413 元/千瓦时。

2013 年，公司平均上网电价为 0.4462 元/千瓦时，同比增加 0.0049 元/千瓦时。2013年 9 月下旬起，安徽省燃煤机组上网电价下调 0.0149 元/千瓦时。2014 年，公司平均上网电价降至 0.42811 元/千瓦时。2015 年 4 月 20 日起，安徽省燃煤发电机组上网电价每千瓦时降低 2.15 分钱，2015 年发行人平均上网电价降至 0.407 元/千瓦时；2016 年 1 月，根据《国家发展改革委关于降低燃煤发电上网电价和一般工商业用电价格的通知》，安徽电网销售电价调整方案为一般工商业及其他用电价格每千瓦时降低 4.28 分，居民生活、大工业、农业生产用电价格不作调整，2017 年公司平均上网电价进一步降至 0.3743 元/千瓦时；2019 年 1-9 月为 0.3652 元/千瓦时。总体看，公司上网电价近两年有所下降，对公司收入及利润有一定影响。

公司发电全部销售给安徽省电力公司。电价结算方式方面，公司发电业务结算客户为安徽省电力公司，结算方式为按月结算，具体为每月 15 号至月末倒数第二个工作日前安徽省电力公司分 3-5 次对上月电价款进行支付。近年来公司电费回收率均为 100%。

近年来，公司不断推进发电机组“上大压小”的工作。2010 年末公司小火电机组的关停工作就已全部完成，已无单机容量在 30 万千瓦及以下的在役机组。现役发电机组均配备了烟气脱硫装置，60 万千瓦等级发电机组配备了脱硝装置，发电机组普遍进行了脱硫改造、增容降耗以及能量系统优化技术改造，大量采用了高压变频、微油及 等离子点火 技术，技术 水平在国内 同类型发电 机组中处于 先进水平。

2016-2018 年，公司供电标准煤耗分别为 308.28 克/千瓦时、303.92 克/千瓦时、302.92克/千瓦时、优于同期全国平均水平。

在关停小火电机组的同时，公司根据国家政策，加大了大型发电机组的投资建设，用于置换关停的装机容量。公司新建电力机组包括皖能铜陵发电有限公司六期工程 1×100 万千瓦燃煤发电机组、皖能马鞍山发电有限公司 2×66 万千瓦扩建项目。

其中皖能铜陵发电有限公司 1×100 万千瓦燃煤机组是国内目前最先进的超超临界发电机组，该机组同步安装烟气脱硫和脱硝装置，已于 2011 年 5 月投产。此外，公司新建项目包括皖能合肥发电有限公司 2×60 万千瓦级燃煤发电机组，该机组已分别于2009 年、2013 年竣工投产。大容量、高参数机组在能耗、电网调度等方面具有一定的优势，有利于公司降低发电成本、提高设备利用效率。

2.煤炭销售业务

公司煤炭采购主要通过子公司安徽电力燃料有息责任公司（以下简称“安徽点燃”）、临涣中利发电有限公司（以下简称“临涣中利”）和淮北国安电力有限公司（以下简称“淮北国安”）完成。其中，安徽电燃负责绝大多数煤炭采购业务并同时开展对外煤炭贸易业务，临涣中利和淮北国安采购量较少，未开展对外贸易业务。故公司的煤炭销售业务收入来电燃公司，电燃公司主要为发行人下属发电企业采购电煤，同时也为集团以外的发电企业供应电煤。2012 年以来，在保障公司系统电煤供应的同时，电燃公司集中资源，向公司系统外销售，实现了收入和毛利润的增长。受行业环境的影响，近三年公司煤炭贸易规模维持适度规模，2018 年公司对外实现煤炭销售收入 343,719.98 万元，占主营业务入的 19.95%；2019 年 1-9 月，公司实现煤炭贸易收入 263,653.05 万元，占主营业务收入的 23.13%。公司针对不同煤炭业务模式，采取了不同的定价方式：针对计划煤及省外长协煤，每年年底或次年年初签订次年计划煤年度供应合同，确定数量及价格机制，按月定价，双方确认；针对市场煤：公司根据市场情况每月不定期召开会议 1-2 次，采取比价、询价方式确定市场煤采购数量及价格。

随着基础设施的建设，近年来安徽省内煤炭供给市场构成有所变化。2011 年，主要受限于安徽省的地理位置以及煤炭运力，国内主要供煤集团进入安徽区域市场成本较高、难度较大、业务较少。安徽煤炭市场主要为省内四大矿（淮南矿业集团公司、淮北矿业集团公司、皖北煤电集团公司以及国投新集能源股份公司）和省外潞安矿（山西潞安矿业集团公司以及河南、陕西和四川省等市场煤炭）占据。由于安徽省内尚未建立起专用运煤通道、安徽供煤市场构成以及安徽地质条件等因素，省内四大矿煤炭供给价格始终处于较高水平。因此，2011 年公司主要供煤方为省内四大矿与市场煤，且采购成本较高。2012 年起，随着安徽省运输通道的打通，海运煤价格优势明显，安徽供煤市场进入壁垒对于国内大型供煤集团有所下降。考虑到煤质与煤价等因素，公司与神华集团、中煤集团等国内主要供煤集团开展合作，降低煤炭采购成本。2013 年公司继续推动煤炭采购市场化进程，加强与大型供煤集团的合作力度，并进一步降低省内四大矿在公司煤炭采购中的占比，2014 年公司煤炭采购总量中，省内长协煤、神华中煤和市场煤结构调整为 3:3:4；煤炭采购市场化有效降低了公司的电煤采购成本。

近年来，发行人燃煤采购模式有所变化。2012 年上半年前，发行人下属电厂所需燃煤自行采购，公司主要对下属电厂的采购行为进行监督管理；公司下属电厂煤量需求较小，议价能力不强，采购成本较高。2012 年下半年开始，公司开始推行集中采购；采购主体为皖能集团下属的安徽电力燃料有限责任公司（以下简称“电燃公司”），电燃公司对公司控股电厂电煤行使统一采购与调控管理。公司采取“统一计划、统一订货、统一调运、统一计算、统一管理”的燃煤采购管理模式，优化配置煤源结构。公司经由电燃公司推行“燃料管理 5+1 制度”，即以煤炭采购定价领导小组为中心，燃料采购中心、煤质监督中心、燃料化验室、燃料运输部及效能监察工作小组相互制衡，规范燃料采购、接卸、采制化、监督、使用、煤场管理及效能监察等流程。此外，电燃公司的集中采购机制平抑电煤采购价格，还可与神华、中煤等大型供煤集团开展合作。总体看，公司集中化与集约化采购模式的推行有效的降低了燃料成本，提高了整体效益。电燃公司对煤矿采购电煤结算方式主要为“分票结算，当月结清”；电燃公司对集团内各电源公司电煤结算方式也即如此，电煤价格采取市场定价方式。

公司燃料采购主要渠道为合同煤和市场煤。主要采购渠道包括安徽省内淮南矿业集团公司、淮北矿业集团公司、皖北煤电集团公司、国投新集能源股份公司四大矿业集团的煤炭，山西潞安矿业集团公司及河南、山西等省的市场煤炭；长江上游地区四川、重庆、云南等省的市场煤炭。2012 年起，公司与神华集团、中煤集团等国内主要供煤集团开展合作，降低煤炭采购成本。2013 年以来与神华集团、中煤集团的合作进一步加深。

从煤炭采购量上看，随着公司发电量的持续上升，以及公司基于煤炭市场行情调整煤炭库存，近年来公司煤炭采购量快速上升。2012 年，公司煤炭采购总量增至945 万吨，其中，公司新增神华、中煤等省外长协煤 213 万吨，市场煤相应降至 76万吨，市场煤降幅较大主要由于公司基于对省内四大矿以及省外长协的需求调整市场采购量所致。2013 年为公司煤炭集中采购的第一个整年，采购水平较好。公司降低对省内四大矿的采购占比；公司煤炭采购总量增至 1,150 万吨，其中计划煤降至490 万吨，占比约为 42.61%。公司省外长协煤与市场煤的采购量分别为 350 万吨和310 万吨；2014 年公司煤炭采购 1,033 万吨。2015-2017 年，公司计划煤合同兑现率分别为 105.9%、99.1%和 70.6%，兑现水平好。此外，公司在燃料中掺烧低热值煤（4,000 千卡/千克以下）以降低公司燃煤成本；2017 年，皖能电力掺烧低经济煤种267 万吨，产生效益约 2284 万元。

煤炭采购价格方面，2012 年，随着煤炭市场景气度下降，以及神华、中煤集团进入安徽煤炭供应市场带来的竞争效应，公司煤炭采购成本快速下降，为 833 元/吨，同比下降 6.30%；计划煤与市场煤价格均有所下降，省外长协煤均价为 787 元/吨，价格相对较低。2013 年，国内煤炭市场低位盘整，公司标煤单价同比降低 12.73%至727 元/吨；市场煤价格降低相对显著，省外长协煤均价为 715 元/吨。2014 年，国内煤炭市场价格进一步下降，同时公司煤炭采购市场化进一步推进，公司煤炭采购成本进一步降低，公司标煤单价同比降低 11.55%至 643 元/吨，省外长协煤均价为 609元/吨。2015-2017 年，公司标煤单价分别为 502 元/吨、573 元/吨、761 元/吨。未来，随着省内四大矿对区域煤炭市场垄断力的弱化、安徽省物流运力建设的推进以及公司煤炭采购市场化力度的加强，公司采购成本的降低有望进一步得到稳固。公司采购的煤炭除自用外，也充分利用现有资源对外销售一部分。其负责采购的安徽电力燃料有限责任公司 2018 年实现营业收入 89.73 亿元，其中外销煤 34.37 亿元，占38.30%。

2018 年，公司煤炭采购总量为 1130 万吨。与 2017 年相比公司增加了省外协议煤的采购量。煤炭采购价格方面，2018 年采购标煤单价为 783 元/吨，同比增长 22元/吨，公司省内大矿采购价格、市场煤采购价格、省外协议煤采购价格（相关采购价格均包含所有相关费用）分别为 537.59 元/吨、798 元/吨和 762 元/吨。

目前，公司煤炭主要供应商包括：淮南矿业集团公司、神华销售集团华东能源公司、浙江物产环保能源股份有限公司等，公司煤炭需求量大，已与上述供应商建立了长期合作关系。2018 年，公司对前五名煤炭供应商合计采购煤炭 706.39 万吨，占采购总量 62.51%，集中度较高。

表5-13：电燃公司煤炭采购和销售一览表

指标 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 1-9 月

煤炭采购总量（万吨） 1547.82 1582.13 1616.23 1291.36

其中：自用采购量（万吨） 816.6 884.36 1006.56 763.21

贸易采购量（万吨） 731.23 697.77 609.67 528.15

长协煤采购占比 37.15 31.55 35.1 35.41

煤炭采购前五大供应商采购量占比（%） 59.55 43.18 43.57 47.29

采购均价（元/吨，不含税） 371.65 516.8 540.06 490.68

其中：长协煤采购均价 375.02 492.26 493.63 477.83

煤炭销售量 731.23 697.77 609.67 528.15

年均销售价格（元/吨） 374.62 520.35 543.34 499.20

表5-14：皖能电力2018年前五大煤炭采购供应商情况表

序号 供应商 占比（%） 采购量（万吨）

1 神华销售集团华东能源公司 26.18 295.84

2 淮南矿业集团有限公司 13.92 157.38

3 内蒙古蒙泰煤电集团有限公司 8.10 91.48

序号 供应商 占比（%） 采购量（万吨）

4 苏美达国际技术贸易有限公司 7.75 87.52

5 浙江富春江通信集团有限公司上海分公司 6.56 74.17

合计 62.51 706.39

为有效整合资源，发行人采购的煤炭除大部分自用外，也对外进行销售。若为水路销售煤炭，则均为北方港口平仓销售；若为铁运销售煤炭，则为到达站（港）交货，定价政策均参照当期市场行情定价。结算方式均为预付款结算，发行人收到销售预付款后，对外进行煤炭销售。

表5-15：皖能电力2018年主要对外售煤单位

序号 供应商 占比（%） 销售金额（万元）

1 盐城恒茂能源有限公司 4.55 39,671

2 中国华能集团燃料有限公司 4.37 38,848

3 江苏长江能源有限公司 3.21 28,830

4 华电集团北京燃料物流有限公司内蒙古分公司 2.97 27,012

5 大连洛华能源有限公司 2.4 22,036

合计 16.87 156,397

注：发行人的电煤采购及销售主要是安徽电力燃料有限责任公司。公司 2018 年对外售煤 610 万吨，占总采购量的 37.75%。

3.其他业务

（1）供热

供热已逐步成为公司新的利润增长点。在稳步运营合肥和临涣供热项目的基础上，铜陵、国安公司供热工程于 2018 年建成并投运；马鞍山公司供热改造项目已于2019 年建成投产。

（2）运输

近年来，公司运输板块快速发展，经过多年历练和市场洗礼，运输能力提升较快，已经发展成为一家具备江海全程物流能力、年货运量超千万吨的大中型航运企业。

4.环保及安全生产情况

公司加大环保投入，强力推进生态环保建设。继续加大环境保护投资力度，开展了废水雨污分流、梯级利用减量化治理、扬尘整治、固体废物污染防控等工作，大力推进环保技术改造；制定《环境保护责任追究办法（试行）》等多项环境保护制度，建立环保治理长效机制。

目前，公司控股机组已全部完成超低排放改造，烟尘、二氧化硫、氮氧化物排放浓度均达到“超低排放”标准，符合相关法规规定。

公司巩固安全基础，夯实安全生产，狠抓责任落实，安全责任体系持续完善。

年内制定发布了《安全生产责任追究办法（试行）》等多项制度，进一步健全安全生产规章制度。开展安全教育培训，深入开展定期和动态安全检查、隐患排查，设备专项检查和专项整治；加强文明生产和班组建设，巩固安全生产基础。公司安全生产情况总体平稳，全面完成了安全生产目标任务。

截至本募集说明书签署日，未发生安全事故。

九、发行人在建及拟建工程

（一）在建工程

表5-16：发行人在建项目情况表

单位：亿元

工程名称 项目内容 预计投产期 预算总投资 资金筹措方案 截至2019 年9 月末已投资 拟投资

贷款 自筹 2019年10-12月 2020 年 2021 年

阜 阳 华润电厂 二期 2X660MW 超超 临 界燃煤机 组工程 2X660MW 超超临界燃煤机组 2021年 46.5 34.875 11.63 0.41 0.05 14.87 16.28

合计 46.5 34.875 11.63 0.41 0.05 14.87 16.28

重点在建项目介绍：

阜阳华润电厂二期 2X660MW 超超临界燃煤机组

该项目规划规模为新建 2 台 660 兆瓦超超临界凝汽式燃煤发电机组，配 2 台1647.22 吨/小时超超临界变压直流煤粉炉;配套建设全封闭煤场、灰渣系统、供排水，以及烟气、噪声、废水、固废处理处置等工程。二期项目不设露天灰场，厂内新建4 座灰罐及 1 座全封闭炉渣石膏联合储存库，用于综合利用不畅时应急储存。其他贮运、公辅、环保工程依托现有工程或进行部分改建。项目总投资 46.5 亿元，其中环保投资 5.87 亿元，目前正在全力推进项目建设。

上述在建工程相关项目核准、环评批复及用地审批等手续完备，在建工程合法合规。

（二）拟建工程

表5-17：皖能电力拟建项目投资计划

单位：亿元

工程名称 预算总投资 拟投资

2019 年 2020 年 2021 年 2022年

皖铜 220kV2884 线路保护光纤化改造 0.10 0 0.10 0 0

皖马储煤场全封闭改造 0.80 0.00 0.80 0 0

皖马 2 号机组灵活性改造 0.15 0.15 0 0 0

皖能合肥发电有限公司 5号、6 号（2*630MW）机组液氨改尿素项目 0.30 0.30 0 0 0

淮北国安一期煤场全封闭改造 0.32 0.00 0.32 0 0

合计 1.67 0.45 1.22 0 0

注：公司在建工程部分自筹，部分自有资金，目前资金充裕。

十、发行人发展战略

发行人“十三五”至“十四五”期间将坚持以优化发展火电为基础，积极延伸产业链，大力开拓电力市场业务，创新管理，进一步推动企业转型升级，适应新时代火电产业要求，努力实现公司高质量发展。

1.继续发展燃煤发电业务。在做好阜阳华润二期建设的同时，积极推进国安公司二期等项目前期工作，同时探索在新疆等地建设燃煤发电项目。

2.大力发展燃气—蒸汽联合循环调峰电站。积极主动适应电网调峰领域的新变化，尽早上马燃气—蒸汽联合循环调峰电站，培育新的利润增长点。

3.加大市场开拓力度，提高市场占有率。利用省售电公司的平台和电厂的营销人员做好市场开发工作，主动适应电力市场化改革，向市场要电量。做好省内电力市场的同时着眼省外市场，不仅要开发跨省跨区发电权交易市场，也要开发省外售电市场。

4.适时建设增量配电网项目。积极跟踪推进天长市金牛湖天才小镇增量配电网项目，在充分论证的基础上，如果有条件合适的增量配网项目及时跟进投资，以拓宽发展渠道，助推公司转型升级。

5.做好内部管理，提升竞争力。从深化对标“五化”管理入手，做精三个结构优化，加大内部管控力度，挖潜管理效益，提升公司核心竞争力，保证公司健康稳定发展。

十一、行业状况

（一）发行人行业状况

电力行业是国民经济和社会发展的基础和支柱产业。多年来，中国电力行业一直保持较快的发展速度。长期来看，随着我国经济的持续发展和人民生活结构的升级，电力需求仍将持续快速增长。电力需求的增长以及煤电价格联动政策的完善将使得电力行业整体风险减小，竞价上网政策的逐步实施将显著增加行业竞争，优势企业将获得更好的发展空间。

1.行业架构

电力行业主要的监管部门为国家电力监管委员会（以下简称“电监会”）和国家发改委。电监会按照国务院授权，行使行政执法，依照法律、法规统一履行全国电力监管职责。国家发改委作为国家经济的宏观调控部门，负责制定我国的能源发展规划、电价政策，并具体负责项目审批及电价制定。我国的电力企业分为两大类，一是发电类企业、二是电网企业。发电企业从事电力生产，电网企业从事输电、配电及电力终端销售。电力市场中的主要发电类企业可以分为三大梯队：第一梯队是五大发电集团，五大发电集团包括中国华能集团公司、中国大唐集团公司、中国华电集团公司、中国国电集团公司和中国电力投资集团公司；第二梯队包括神华集团有限责任公司、中国长江三峡工程开发总公司、国家开发投资公司、中国核工业集团公司、中国广东核电集团有限公司等大型中央电力企业；第三梯队是各地方的大型发电企业、外资电力公司等。

2.行业现状及特点

（1）电力行业装机容量不断扩大，电力消费增速快于发电装机容量增速

全国发电装机容量持续提升，清洁能源装机占比延续增长态势。根据中电联行业发展与环境资源部网站信息，截至 2017 年底,全国全口径发电装机容量 17.8 亿千瓦，同比增长 7.6%，其中非化石能源发电装机容量 6.9 亿千瓦，占比 38.7%；全国全口径发电量 6.42 万亿 kwh，同比增长 6.5%，其中非化石能源发电量占比 30.4%；全国发电设备利用小时 3786 小时，与上年大体持平，其中火电设备利用小时 4209小时，同比提高 23 小时；全国电力市场化交易电量占全国电网销售电量比重达到33.5%左右，占全社会用电量比重达到 25.9%。

2018 年电力消费增速持续快于发电装机容量增速，全国电力供需形势从前两年的总体宽松转为总体平衡。分区域看，东北和西北区域电力供应能力富余，华北、华东、华中、南方区域电力供需总体平衡，部分省份局部性、阶段性电力供应偏紧。

（2）电煤价格回升、上网电价下降，电力企业经营压力加大

由于中国特有的煤电价格体系，煤炭价格对火电企业的盈利状况影响较大。进入 2018 年以来，电煤市场持续偏紧，煤价总体高位运行，部分时段起伏较大，北方港口煤价波动幅度最高达 205 元/吨。煤炭供不应求的局面愈演愈烈，煤价也持续上涨，火电板块已陷入全面亏损。华能集团、大唐集团、华电集团和国电投集团四大发电集团联合上书发改委《关于当前电煤保供形势严峻的紧急报告》，称 2017 年以来，受需求超预期、产能置换滞后、入港汽车禁运、铁路运力局部紧张等多重因素影响，煤炭供需持续紧平衡，市场煤价高企，全年综合煤价绝大部分时间运行在 600元/吨以上的红色区域。高煤价导致五大发电集团煤电板块亏损 402 亿元，亏损面达60%。

煤价上涨一是由于 2018 年电煤产能继续向山西、陕西和内蒙古三省集中，1-9月份全国煤炭产量 25.95 亿吨，上述三省完成 17.79 亿吨，占比 68.56%。煤炭产能的高度集中也进一步增强了大型煤企的产能控制权和定价议价能力，电力企业话语权相应削弱。二是受经济向好影响，煤炭消费持续回暖。1-9 月，全社会用电量同比增长 8.9%，增速同比提高 2%，全国电煤消费量完成 10.21 亿吨，同比增长 7.37%；全国统调电厂日均耗煤量同比增加 57 万吨，增幅达到 11.9%。煤价重心上移，也使得煤电企业盈利分化，煤企在盈利改善的同时，电厂盈利则开始出现萎缩。

煤电价格联动机制作用有限，煤炭成本波动不能及时反映在电价。2016 年下半年煤价上涨以来，电价仅在 2017 年 7 月 1 日上调过一次，上调幅度还不足以覆盖煤价的涨幅。2017 年 6 月 16 日，发改委正式发布《关于取消、降低部分政府性基金及附加合理调整电价结构的通知》，自 2017 年 7 月 1 日起，取消向发电企业征收的工业企业结构调整专项资金，将国家重大水利工程建设基金和大中型水库移民后期扶持基金征收标准各降低 25%，腾出的电价空间用于提高燃煤电厂标杆上网电价，缓解燃煤发电企业经营困难。预计变相提高煤电标杆电价合计 1.1 分/度。

（3）行业改革及趋势

发改委宣布自 2011 年 12 月 1 日起，加快推进电价改革，上调销售电价和上网电价，销售电价全国平均上调 3 分/千瓦时，居民用电价格暂不上调，上网电价对煤电企业上调 2.6 分/千瓦时。调价基本符合市场预期，主要还是为了缓解高煤价对于发电企业运营成本带来的压力，从而提高发电企业的积极性，短期缓解电力企业亏损的局面。

自 2002 年 4 月以来，国家实行以“厂网分开、主辅分离、输配分开”为主要内容的电力体制改革以来，伴随着两大电网公司及五大电力集团的成立，我国电力工业正由传统的垂直一体化垄断结构向竞争性市场结构转变，国内电力紧缺的局面逐步得到缓解，电力供需基本达到平衡，国家的电力产业政策开始向优化电力产业结构的方向发展。电力体制改革后，区域电力市场建设在东北和华东区域市场先后试点运行，其中华东区域电力交易市场现已经完成了市场规则制定、技术支持系统建设、模拟调电试验等前期工作，具备了进入正式试运行的基本条件，为通过建立区域性竞价上网的市场机制，最终实现节能减排、合理配置资源奠定了基础。2007 年 4 月，国务院又出台了《关于“十一五”深化电力体制改革实施意见》，确定了下一步电力体改的三项主要任务：一是抓紧处理厂网分开遗留问题，逐步推进电网企业主辅分离改革；二是加快电力市场建设，着力构建符合国情的统一开放的电力市场体系，形成与市场经济相适应的电价机制，实行有利于节能环保的电价政策；三是进一步转变政府职能，坚持政企分开，健全电力市场监管体制。其中竞价上网、跨区联网和交易及实施节能、环保、经济的发电调度方式是改革的重要内容。2007 年 8 月，国务院办公厅下发了《节能发电调度办法(试行)》之后，首先选择在南方五省（包括河南、江苏、四川、广东、贵州省）开展试点。此轮改革后，将按照节能、环保、经济原则，优先调度风能、太阳能、海洋能、水能、生物质能、核能等清洁能源发电。由于我国电源结构以火电为主，因此实行节能发电调度的优化排序重点在常规燃煤电厂，初期将按照发电机组设计煤耗水平排序，逐步将过渡到按照实测煤耗水平排序。对火力发电企业来说，60 万千瓦以上的燃煤大机组利用小时数有望大幅提高。此外，大型火电机组热能利用效率较高，每度电煤耗较小火电约低 5%-10%左右，与小机组相比具有明显的成本优势。

2007 年以后电煤价格逐步放开，但多方面因素影响，全国范围的煤电联动并未启动，火力发电企业成本压力加大。2008 年更是出现了电力行业全行业的亏损。2008年 6 月 30 日，8 月 19 日，国家发改委先后两次发布电网电价上调方案。上网电价调整部分缓解了煤电联动的矛盾。2009 年 11 月 19 日，为理顺电价关系，促进节能减排，进一步推进电价改革，国家发改委与国家电监会、国家能源局出台了电价调整方案：自 2009 年 11 月 20 日起，向全国销售电价每千瓦时平均提高 0.028 元，各地区、各行业电价调整标准有所差异。2011 年 4 月 10 日国家发改委上调部分亏损严重火电企业上网电价，调价幅度视亏损程度不等。2011 年 6 月 1 日平均上调山西、青海、甘肃、江西、海南、陕西、山东、湖南、重庆、安徽、河南、湖北、四川、河北、贵州 15 个省市工商业、农业用电价格每千瓦时 1.67 分钱，居民用电价不变。

其中，有 12 省市上网电价已于 4 月 10 日进行调整，湖北、安徽和江西上网电价也于 6 月 1 日开始上调。2011 年 6 月 3 日上调部分水电上网电价。2011 年 12 月 1 日加快推进电价改革，上调销售电价和上网电价，销售电价全国平均上调 3 分/千瓦时，居民用电价格暂不上调，上网电价对煤电企业上调 2.6 分/千瓦时。基于 2013 年前三季度煤价的持续下行，2013 年 10 月根据《关于调整发电企业上网电价有关事项的通知》（以下简称“《通知》”），国家发改委提出下调上海、江苏、浙江和广东等27 省(区、市)燃煤发电企业脱硫标杆上网电价，幅度在 0.9 分/千瓦时至 2.5 分/千瓦时，并明确表示提高上海和广东等 8 省(区、市)天然气发电上网电价，于 9 月 25 日起执行。国家发改委于 2015 年 4 月 13 日以发改价格[2015]748 号文《关于降低燃煤发电上网电价和工商业用电价格的通知》，要求全国燃煤发电上网电价平均每千瓦时下调约 2 分钱（含税），全国工商业用电价格平均每千瓦时下调约 1.8 分钱，以上电价调整自 2015 年 4 月 20 日起执行。2015 年 4 月 20 日起，安徽省燃煤发电机组上网电价每千瓦时降低 2.15 分钱。2015 年公司平均上网电价降至 0.407 元/千瓦时；2016 年 1 月，根据《国家发展改革委关于降低燃煤发电上网电价和一般工商业用电价格的通知》，安徽电网销售电价调整方案为一般工商业及其他用电价格每千瓦时降低 4.28 分，居民生活、大工业、农业生产用电价格不作调整。2017 年 7 月 1 日，根据安徽安徽省物价局皖价商【2017】101 号《安徽省物价局关于合理调整电价结构有关事项的通知》，安徽省燃煤发电机组（含热电联产、综合利用发电机组）标杆上网电价每千万时调高 1.51 分钱，调整后安徽省燃煤发电机组标杆上网电价（含脱硫、脱硝、除尘）为每千万时 0.3844 元。上网电价调整有利于公司经营业绩的提升。

（4）电力行业发展前景

2018 年 2 月，国家能源局研究制定了《2018 年能源工作指导意见》，其中提出遵循能源安全新战略思想，按照高质量发展的要求，以推进供给侧结构性改革为主线，推动能源发展质量变革、效率变革和动力变革，围绕解决能源发展不平衡不充分问题，着力补短板、强基础、调结构、促改革、惠民生，努力构建清洁低碳、安全高效的能源体系。

在加快传统能源清洁高效开发利用方面，提出推进煤炭绿色高效开发利用。在煤矿设计、建设、生产等环节，严格执行环保标准，因地制宜推广充填开采、保水开采、煤与瓦斯共采等绿色开采技术，大力发展煤炭洗选加工和矿区循环经济。继续安排中央预算内投资支持煤矿安全改造和重大灾害治理示范工程建设，总结推广重大灾害治理示范矿井技术成果和管理经验。强化商品煤质量监管。开展煤炭深加工产业升级示范，深入推进低阶煤分质利用技术示范。大力推广成熟先进节能减排技术应用，加快西部地区煤电机组超低排放改造，中部地区具备条件的煤电机组基本完成超低排放改造，促进煤电清洁高效发展。

在深化供给侧结构性改革，提高能源供给质量和效率方面，提出切实推动化解煤电过剩产能。坚持市场化手段和政府调控并举，充分发挥煤电规划建设预警机制的作用，从严控制新增规模，清理整顿违规项目，继续加快淘汰落后产能，促进煤电转型升级和结构优化。建立健全目标分解和责任落实机制，强化事中事后监管和督查问责。加强化解煤电过剩产能与电力供应保障的统筹，科学规划电源规模、布局和建设时序。加强需求侧管理，合理安排运行方式，有效化解区域性、时段性电力供应紧张矛盾，保障电力可靠供应和系统安全稳定运行，实现电力供需动态平衡。

在深化实施能源体制改革方面，提出深入推进电力体制改革。持续完善中长期电力交易机制，进一步推进电力辅助服务市场建设，积极稳妥推进电力现货市场建设试点，规范电力市场交易行为，加快推进配售电改革，完善增量配电业务改革试点配套政策，加强售电侧市场规范与引导，提高电力市场化交易比重，进一步降低企业用能成本。以电力体制改革为重点，推动新疆、内蒙古等地区能源综合改革。

（5）区域电力市场

安徽省电力系统是华东电力系统的重要组成部分，而华东电网是中国目前装机容量最大的电网。从安徽省发电及全社会用电量走势来看，2016-2018 年安徽省发电量分别为 2252.69 亿千瓦时、2470.25 亿千瓦时、2603.3 亿千瓦时（同比增长 9.2%）；全社会累计用电量分别为 1794.98 亿千瓦时、1921.48 亿千瓦时、2135.1 亿千瓦时（同比增长 11.1%）。2018 年安徽省全社会用电量和最大用电负荷均创下新高，全社会用电量增速居华东区域和中部六省第一。

从电价走势来看：未来十年安徽省的电价有逐步上涨的趋势。从电力行业的固定成本来看，电力行业的建造成本（包括环保投入）在逐年增加；从电力行业的运营成本来看，煤炭、石油等一次能源价格高位运行必然会影响发电企业，尤其是火电企业的运营成本。综上所述，“十三五”期间安徽省的用电量及电价都有望稳步增长，安徽省电力销售年均增长率可望保持在 10%左右的水平。

（二）发行人行业地位及竞争优势

1.公司所处行业地位

公司控股股东皖能集团是由安徽省政府出资设立的国有独资公司，负责省级能源建设资金的筹集和投资管理，并对建设项目进行资产经营和资本运作。皖能电力是安徽省国资委唯一一家电力上市公司和皖能集团唯一电力业务上市平台，作为皖能集团电力板块的专业化管理平台，皖能电力的发电业务主要位于安徽省内，其中以国网安徽省电力公司为主要供电电网。

截至本募集说明书签署日，公司控股的发电火电机组共 17 台，控股发电装机容量达到 953 万千瓦，其中，经营期机组 15 台，装机 821 万千瓦，建设期机组 2 台，装机 132 万千瓦。最近三年，公司在安徽省的市场份额情况如下：

表5-18：发行人近三年发电量情况

年度 2018 年 2017 年 2016 年

安徽省装机容量（万千瓦） 7,089 6,468 5,733

公司占有率（控股装机容量） 11.58% 10.13% 9.68%

安徽省发电量（亿千瓦时） 2,603.3 2,470 2,253

公司占有率 11.52% 10.83% 11.59%

注：“安徽省装机容量”为全省发电装机容量、“安徽省发电量”为全省统调发电机组发电量。

2.行业竞争优势

（1）发电机组性能先进

公司发电机组多数为参数高、容量大、运行效率高、煤耗低、运行稳定、环保性能优越的火电机组，在节能调度政策实施时属于优先调度的序列，从而使公司火电机组在发电上网时具有较强的竞争优势。

近年来公司投资建成的发电机组大多是 60 万千瓦及以上高参数低能耗的大型发电机组，符合国家产业政策，目前公司铜陵 5 号 105 万千瓦机组和合肥 5 号 63 万千瓦机组供电煤耗已进入全国同类机组先进行列。

（2）区位优势

安徽省是我国重要的农产品生产、能源、原材料和加工制造业基地，2018 年全省生产总值 30,006.80 亿元，较 2017 年增长 8.0%，高于全国平均水平。从经济结构上看，安徽省第二、三产业比重逐年增加，第二产业比重占据绝对优势。近年来安徽省 GDP 及产业结构如下图所示：

安徽

省皖能股份有

限公司 2020

年度第一期超

短期融资券募

集说明书

图5-3  近

年安徽省GD

P及产业结构

情况

单位

：亿元

3

5,000

3

0,000

2

5,000

2

0,000

1

5,000

1

0,000

5,000

0

20

10 2011

2012

2013 20

14 2015

2016

2017 20

18

第一产

业 第二产业

第三产业

数据来

源

：Wind 资

讯

电力

企业

的经济效益

与受电区

域的经济发速发展的影年来用电量

展水平密响，近年变化情况

不可分，公来安徽省用如下图所示

司拥有的电量持续：

火电机增长，

组均 位于安徽

省内，受经

济持续快

用电 增数亦保

持在高位 。

安徽省近

图5-

4  近年安徽

省用电量情况

单位：亿

千瓦时

数据来源

：Wind 资

讯

2018 以来

，全省工业

生产延续

了 2017 年

以来的良好

态势，继

续呈现出有

速度、

有质量、有效益的增长。随着工业生产的稳步增长，全省对电力的需求进一步增加。

2018 年，安徽省全社会用电量 2,135.10 亿千瓦时，同比增速 11.1%，高于 8.5%的全国平均增速水平。

随着安徽省工业化和城市化加速发展，皖江城市带承接产业转移示范区、合芜蚌自主创新综合试验区等区域发展战略的深入推进，全省经济将会继续保持快速增长。安徽省电力需求量大，需求增长速度较快，为公司的电力产品销售提供了较为有利的市场环境。

（3）控股股东的大力支持

作为皖能集团在国内资本市场的直接融资窗口，公司在发展过程中一直得到皖能集团的大力支持。皖能集团把公司定位为整合电力资产的主要平台和发展电力业务的核心企业，并承诺将在未来几年内，通过合理方式把皖能集团持有的火电、水电业务类资产逐步注入公司。

（4）先进的管理水平

公司是国内最早的 A 股电力行业上市公司之一，具有多年的电厂管理和运营经验，公司在安徽省内率先采用独立运营模式开发电力项目，率先引入外资共同建设发电企业，率先投入百万千瓦级火电机组建设。公司管理层均拥有多年的电力行业管理经验，具有很强的电力项目开发和经营管理能力，经验丰富的管理团队为公司的持续稳定增长提供了有力保障。

截至募集说明书签署日，发行人主要业务情况未出现重大变化。

第六章企业主要财务状况

本募集说明书中的公司财务数据来源于发行人 2016 年、2017 年和 2018 年经审计的年度合并及母公司财务报表，及未经审计的 2019 年 1-9 月合并及母公司财务报表。投资者在阅读以下财务信息时，应当参阅发行人经审计的财务报表、注释以及本募集说明书中其他部分对于发行人的历史财务数据的说明。

本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。

一、发行人近年财务基本情况

（一）发行人财务报告编制及审计情况说明

1.发行人近年财务报告适用的会计制度

本公司 2016 年度、2017 年度、2018 年度和 2019 年 1-9 月财务报表（未经审计）按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则》及 2014 年修订的部分会计准则编制。

2.发行人近年合并财务报表范围变动情况

表6-1：发行人2016年合并范围表

单位：万元、%

序号 子公司名称 级次 企业 类型 注册 资本 持股比例 享有表决权

1 皖能合肥发电有限公司 2 1 131658.55 51.00 51.00

2 皖能铜陵发电有限公司 2 1 207400.00 51.00 51.00

3 皖能马鞍山发电有限公司 2 1 66,000.00 51.00 51.00

4 淮北国安电力有限公司 2 1 84,900.00 40.00 52.50

5 安徽皖能环保有限公司 2 1 400.00 100.00 100.00

6 临涣中利发电有限公司 2 1 60,000.00 51.00 51.00

7 安徽电力燃料有限责任公司 2 1 15,000.00 80.00 80.00

8 芜湖长能物流有限责任公司 3 1 2,578.95 51.00 51.00

9 铜陵皖能滨江港埠有限责任公司 3 1 2,207.73 74.56 74.56

10 安徽兴源热电有限公司 3 1 1,600.00 100.00 100.00

11 安徽钱营孜发电有限公司 2 1 62,400.00 50.00 50.00

12 安徽省售电投资开发有限公司 2 1 20,100.00 55.00 55.00

13 皖能淮北能源销售有限公司 3 1 10,000.00 60.00 60.00

注：企业类型：1.境内非金融子企业；2.境内金融子企业；3.境外子企业；4.事业单位；5.基建单位。

注 1：发行人持有淮北国安电力有限公司 40.00%股权，发行人母公司安徽省能源集团有限公司的全资子公司兴安控股有限公司持有淮北国安电力有限公司 12.50%股权，2003 年兴安控股有限公司将其在淮北国安电力有限公司的表决权委托给发行人，发行人拥有对淮北国安电力有限公司 52.50%的表决权后，将其纳入合并报表范围。

注 2：2013 年 3 月，发行人以 43,226.16 万元受让发行人实际控制人安徽省能源集团有限公司持有的临涣中利 50%股权，临涣中利董事会成员共 7 人，其中 4 名董事为发行人代表，发行人在临涣中利董事会中持有半数以上表决权，故 2013 年 6 月收购完成后将临涣中利纳入本公司合并范围。

注 3：发行人持有安徽钱营孜发电有限公司 50%股权，安徽钱营孜发电有限公司董事会成员共 7 人，其中 4 名董事为发行人代表，发行人在安徽钱营孜发电有限公司董事会中持有半数以上表决权，同时专业化管理及项目融资更加依赖及受控于本公司，能够对其财务和经营政策实施控制，并享有相应的收益，承担相应的风险，因此将其纳入合并范围。

表6-2：发行人2017年合并范围表

单位：万元、%

序号 子公司名称 级次 企业类型 注册 资本 持股比例 享有表决权

1 皖能合肥发电有限公司 2 1 131658.55 51.00 51.00

2 皖能铜陵发电有限公司 2 1 207400.00 51.00 51.00

3 皖能马鞍山发电有限公司 2 1 66,000.00 51.00 51.00

4 淮北国安电力有限公司 2 1 84,900.00 40.00 52.50

5 临涣中利发电有限公司 2 1 60,000.00 51.00 51.00

6 安徽电力燃料有限责任公司 2 1 15,000.00 80.00 80.00

7 芜湖长能物流有限责任公司 3 1 2,578.95 51.00 51.00

8 铜陵皖能滨江港埠有限责任公司 3 1 2,207.73 74.56 74.56

9 安徽兴源热电有限公司 3 1 1,600.00 100.00 100.00

10 安徽钱营孜发电有限公司 2 1 62,400.00 50.00 50.00

11 安徽省售电投资开发有限公司 2 1 20,100.00 55.00 55.00

12 皖能淮北能源销售有限公司 3 1 10,000.00 60.00 60.00

13 皖能铜陵售电有限公司 3 1 5,000.00 95.00 95.00

14 皖能淮北热力有限公司 3 1 40,000.00 60.00 60.00

注：企业类型、企业性质注释同 2016 年。

发行人拥有被投资单位表决权不足 50%但纳入合并报表范围的情况说明：

注 1：发行人持有淮北国安电力有限公司 40.00%股权，发行人母公司安徽省能源集团有限公司的全资子公司兴安控股有限公司持有淮北国安电力有限公司 12.50%股权，2003 年兴安控股有限公司将其在淮北国安电力有限公司的表决权委托给发行人，发行人拥有对淮北国安电力有限公司 52.50%的表决权后，将其纳入合并报表范围。

注 2：发行人直接和间接合计持有安徽钱营孜发电有限公（以下简称：“钱营孜公司”）50%股权，钱营孜公司董事会成员共 7 人，其中 4 名董事由发行人代表，发行人在钱营孜公司董事会中持有半数以上表决权，另钱营孜公司尚处于基建期间，其专业化管理及项目融资更加依赖及受控于本公司，且公司章程约定公司财务报表由本公司并表，将其纳入合并报表范围。

2017 年安徽皖能集团合并范围较 2016 年增加 2 家子公司，为皖能淮北热力有限公司、皖能铜陵售电有限公司。发行人 2017 年较 2016 年减少 1 家子公司，为安徽皖能环保有限公司。不再纳入合并范围的主体具体情况如下：

表6-3：发行人2017年不再纳入合并范围的主体情况表

单位：万元、%

序号 子公司名称 注册地 业务性质 持股比例 未纳入合并范围原因

1 安徽皖能环保有限公司 合肥 环保综合利用 100 注销

表6-4：发行人2018年合并范围表

单位：万元、%

序号 子公司名称 级次 企业 类型 实收 资本 持股比例 享有表决权

1 皖能合肥发电有限公司 2 1 131658.55 51.00 51.00

2 皖能铜陵发电有限公司 2 1 207400.00 51.00 51.00

3 皖能马鞍山发电有限公司 2 1 66,000.00 51.00 51.00

4 淮北国安电力有限公司 2 1 84,900.00 40.00 52.50

5 临涣中利发电有限公司 2 1 60,000.00 51.00 51.00

6 安徽电力燃料有限责任公司 2 1 15,000.00 80.00 80.00

7 芜湖长能物流有限责任公司 3 1 2,578.95 51.00 51.00

8 铜陵皖能滨江港埠有限责任公司 3 1 2,207.73 74.56 74.56

9 安徽兴源热电有限公司 3 1 1,600.00 100.00 100.00

10 安徽钱营孜发电有限公司 2 1 62,400.00 50.00 50.00

11 安徽省售电投资开发有限公司 2 1 20,100.00 55.00 55.00

12 皖能淮北能源销售有限公司 3 1 10,000.00 60.00 60.00

13 皖能铜陵售电有限公司 3 1 5,000.00 95.00 95.00

14 皖能淮北热力有限公司 3 1 40,000.00 60.00 60.00

15 阜阳华润电力有限公司 2 1 126,362.50 56.36 56.36

注：企业类型、企业性质注释同 2016 年。

发行人拥有被投资单位表决权不足 50%但纳入合并报表范围的情况说明：

注 1：发行人持有淮北国安电力有限公司 40.00%股权，发行人母公司安徽省能源集团有限公司的全资子公司兴安控股有限公司持有淮北国安电力有限公司 12.50%股权，2003 年兴安控股有限公司将其在淮北国安电力有限公司的表决权委托给发行人，发行人拥有对淮北国安电力有限公司 52.50%的表决权后，将其纳入合并报表范围。

注 2：发行人直接和间接合计持有安徽钱营孜发电有限公（以下简称：“钱营孜公司”）50%股权，钱营孜公司董事会成员共 7 人，其中 4 名董事由发行人代表，发行人在钱营孜公司董事会中持有半数以上表决权，另钱营孜公司尚处于经营初期，其专业化管理及项目融资更加依赖及受控于本公司，且公司章程约定公司财务报表由本公司并表，将其纳入合并报表范围。

2018 年公司合并范围较 2017 年增加 1 家子公司，为阜阳华润电力有限公司。

阜阳华润电力有限公司成立于 2003 年 10 月 20 日，为公司与华润电力投资有限公司、安徽阜阳能源交通投资有限公司发起设立，2018 年 11 月 23 日公司召开了董事会九届九次会议，会议审议通过了《关于对阜阳华润电力有限公司进行增资扩股的议案》公司向阜阳华润增资 5.76 亿元，增资完成后公司持有阜阳华润股权比例由 40%增至56.3636%；自 2018 年 12 月 14 日，阜阳华润电力有限公司纳入合并范围。

截至2019年9月30日，发行人纳入合并范围内的子公司无变化。

3.发行人近年财务报告审计情况

发行人 2016 年财务报告由天职国际会计师事务所进行了审计，并出具了标准无保留意见审计报告（天职业字[2017]7170 号）；发行人 2017 年财务报告由天职国际会计师事务所进行了审计，并出具了标准无保留意见审计报告（天职业字[2018]6949号）；发行人 2018 年财务报告由天职国际会计师事务所进行了审计，并出具了标准无保留意见审计报告（天职业字[2019]3967 号）。

4.发行人近年审计报告中的非标意见、说明段、强调事项

无。

5.发行人变更会计师事务所情况

无。

6、发行人近三年会计政策变更情况

截至 2019 年 9 月末，发行人重要会计政策变更情况如下：

①2016 年 12 月 3 日，财政部发布了《财政部关于印发（增值税会计处理规定）的通知》（财会[2016]22 号），全面试行营业税改征增值税后，“营业税金及附加”科目名称调整为“税金及附加”科目，该科目核算企业经营活动发生的消费税、城市维护建设税、资源税、教育费附加及房产税、土地使用税、车船使用税、印花税等相关税费，该规定自 2016 年 5 月 1 日起施行。

②2017 年 4 月 28 日财政部印发了《企业会计准则第 42 号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》，该准则自 2017 年 5 月 28 日起施行。对于该准则施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，采用未来适用法处理。

③2017 年 5 月 10 日，财政部发布了《企业会计准则第 16 号——政府补助》（修订），该准则自 2017 年 6 月 12 日起施行。本公司对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用法处理，对 2017 年 1 月 1 日至本准则施行日之间新增的政府补助根据本准则进行调整。

④2017 年 12 月 25 日，财政部发布了《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》，资产负债表新增“持有待售资产”行项目、“持有待售负债”行项目，利润表新增“资产处置收益”行项目、“其他收益”行项目、净利润项新增“（一）持续经营净利润”和“（二）终止经营净利润”行项目。2018 年 1 月 12 日，财政部发布了《关于一般企业财务报表格式有关问题的解读》，根据解读的相关规定： 对于利润表新增的“资产处置收益”行项目，发行人按照《企业会计准则第 30号——财务报表列报》等的相关规定，对可比期间的比较数据按照《通知》进行调整。该项会计政策的变更，对发行人当期财务报表可比期间数据无影响。

对于利润表新增的“其他收益”行项目，发行人按照《企业会计准则第 16 号——政府补助》的相关规定，对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用法处理，无需对可比期间的比较数据进行调整。

除上述会计政策变更外，发行人无其他重要会计政策的变更。

7、会计估计变更情况

报告期内，公司会计估计未发生变更。

8、前期重大会计差错更正情况

①执行《增值税会计处理规定》

财政部于 2016 年 12 月 3 日发布了《增值税会计处理规定》（财会[2016]22 号），适用于 2016 年 5 月 1 日起发生的相关交易。本公司执行该规定的主要影响如下：

会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额

将合并利润表及母公司利润表中的“营业税金及附加”项目调整为“税金及附加”项目。 税金及附加。

将自 2016 年 5 月 1 日起本公司经营活动发生的房产税、土地使用税、印花税从“管理费用”项目重分类至“税金及附加”项目，2016 年 5 月 1 日之前发生的税费不予调整。比较数据不予调整。 调整合并利润表税金及附加 2016 年金额 40,227,571.92 元，调减合并利润表管理费用 2016 年金额 3,846,372.28 元，生产成本 36,381,199.64 元。调整母公司利润表税金及附加2016 年金额 720,063.54 元，调减母公司利润表管理费用2016 年金额 720,063.54 元。

②执行《企业会计准则第 16 号——政府补助》

本公司第八届董事会第二十一次会议于 2017 年 8 月 30 日审议通过了《公司关于变更会计政策的议案》，自 2017 年 1 月 1 日采用《企业会计准则第 16 号——政府补助》（财会〔2017〕15 号）相关规定，采用未来适用法处理。会计政策变更导致影响如下：

会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额

将与日常活动相关的政府补助计入“其他收益”科目核算。 “营业外收入”、“其他收益”。

将自 2017 年 1 月 1 日起与日常活动相关的政府补助，从利润表“营业外收入”项目调整为利润表“其他收益”列报，比较数据不予调整。 合并利润表：增加“其他收益”2017 年金额37,842,868.67 元，减少“营业外收入”2017 年金额 37,842,868.67 元。

③执行《企业会计准则第 42 号——持有待售的非流动资产、处置组及终止经营》 本公司第八届董事会第二十六次会议于 2018 年 3 月 24 日审议通过了《公司关于变更会计政策的议案》，自 2017 年 5 月 28 日采用《企业会计准则第 42 号——持有待售的非流动资产、处置组及终止经营》（财会〔2017〕13 号）相关规定，采用未来适用法处理。会计政策变更导致影响如下：

会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额

在合并及母公司利润表中区分“持续经营净利润”与“终止经营净利润”。 “持续经营净利润”。

在合并及母公司利润表中区分“持续经营净利润”与“终止经营净利润”项目。 合并利润表：增加“持续经营净利润”2017 年金额79,292,463.56 元，2016 年金额 1,218,262,670.48 元。 母公司利润表：增加“持续经营净利润”2017 年金额450,830,830.10 元，2016 年金额 1,308,9421,04.51 元。

新增持有待售资产、持有待售负债。 无影响。

调整持有待售资产减值。 无影响。

④采用《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》相关规定

本公司第八届董事会第二十六次会议于 2018 年 3 月 24 日审议通过了《公司关于变更会计政策的议案》，自 2017 年 1 月 1 日采用财政部《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2017〕30 号）相关规定。会计政策变更导致影响如下：

会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额

在合并及母公司利润表中新增“资产处置收益”行项目，并追溯调整。 “营业外收入”、“营业外支出”、“资产处置收益”。

在合并及母公司利润表中新增“资产处置收益”行项目，将部分原列示为“营业外收入”及“营业外支出”的资产处置损益重分至“资产处置收益”项目，比较数据相应调整。 非流动资产毁损报废按利得、损失总额分别列示，并追溯调整。 合并利润表：增加“资产处置收益”2017 年金额 52,398.03元，2016 年金额-4,429,435.46 元；减少“营业外支出”2017年金额 213,454.30 元，2016 年金额 5,152,661.51 元；减少“营业外收入”2017 年金额 265,852.33 元，2016 年金额 723,226.05 元。 母公司利润表：增加“资产处置收益”2016 年金额-10,904.90元；减少“营业外支出”2016 年金额 10,904.90 元。

⑤执行《关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》

本公司第九届董事会第六次会议于 2018 年 10 月 30 日审议通过了《关于会计政策变更的议案》，采用财政部《关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2018〕15 号）相关规定。会计政策变更导致影响如下：

会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额

将“应收账款”与“应收票据”科目合并为“应收票据及应收账款”列示。 合并资产负债表：应收票据及应收账款列示 2018 年末金额1,676,227,185.43 元，2017 年末金额 1,389,767,517.03 元。 母公司资产负债表：应收票据及应收账款列示 2018 末金额 200,000.00 元，上年末金额 0.00 元。

将“应收利息”“应收股利”和“其他应收款”科目合并为“其他应收款”列示。 合并资产负债表：其他应收款列示 2018 年末金额 446,498,795.58元，2017 年末金额 27,086,062.34 元。 母公司资产负债表：其他应收款列示2018 年末金额333,978,331.67元，2017 年末金额 27,276,346.27 元。

将“固定资产”与“固定资产清理”科目合并为“固定资产”列示。 合并资产负债表：固定资产列示 2018 年末金额 17,580,326,725.78元，2017 年末金额 13,874,806,530.80 元。 母公司资产负债表：固定资产列示 2018 年末金额 40,682,821.16 元，2017 年末金额 41,781,501.67 元。

将“在建工程”与“工程物资”科目合并为“在建工程”列示。 合并资产负债表：在建工程列示 2018 年末金额 238,937,349.28 元，2017 年末金额 2,145,179,318.91 元。 母公司资产负债表：在建工程列示 2018 年末金额 0.00 元，2017年末金额 0.00 元。

将“应付票据”与“应付账款”科目合并为“应付票据及应付账款”列示。 合并资产负债表：应付票据及应付账款列示 2018 年末金额1,674,706,249.41 元，2017 年末金额 1,351,682,653.11 元。 母公司资产负债表：应付票据及应付账款列示 2018 年末金额 0.00元，2017 年末金额 0.00 元。

会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额

将“应付利息”“应付股利”和“其他应付款”科目合并为“其他应付款”列示。 合并资产负债表：其他应付款列示 2018 年末金额 830,490,188.30元，2017 年末金额 851,206,176.96 元。 母公司资产负债表：其他应付款列示 2018 年末金额 16,125,329.05元，2017 年末金额 14,016,712.17 元。

将“长期应付款”与“专项应付款”科目合并为“长期应付款”列示 合并资产负债表：长期应付款列示 2018 年末金额 52,454,774.39 元，2017 年末金额 61,993,753.00 元。 母公司资产负债表：长期应付款列示 2018 年末金额 0.00 元，2017年末金额 0.00 元。

新增研发费用报表科目，研发费用不再在管理费用科目核算 合并利润表：研发费用列示 2018 年金额 0.00 元，2017 年金额 0.00元。 母公司利润表：研发费用列示 2018 年金额 0.00 元，2017 年金额0.00 元。

在“财务费用”项目下列示“利息费用”和“利息收入”明细项目 合并利润表：利息费用列示 2018 年金额 440,023,521.27 元，2017年金额347,757,774.54元；利息收入列示2018 年金额 17,793,672.25元，2017 年金额 12,572,363.59 元。 母公司利润表：利息费用列示 2018 年金额 9,642,414.45 元，2017年金额 1,515,250.00 元；利息收入列示 2018 年金额 1,535,579.00元，2017 年金额 7,162,770.50 元。

⑥执行新金融工具准则

本公司第九届董事会第十三次会议于 2019 年 4 月 25 日审议通过了《关于会计政策变更的议案》，采用财政部《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》、《企业会计准则第 24 号——套期会计》、《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》（上述准则下简称“新金融工具准则”）相关规定，2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则。会计政策变更导致影响如下：

会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额

将“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”调整至“交易性金融资产”列示。 合并资产负债表：交易性金融资产，2019 年初列示 641,274.52元，上年末列示 0 元；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产列示 0 元，上年末 641,274.52 元。 母公司资产负债表：交易性金融资产，2019 年初列示641,274.52 元，上年末列示 0 元；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产列示 0 元，上年末 641,274.52 元。

将“可供出售金融资产”调整至“其他权益工具投资”列示。 合并资产负债表：其他权益工具投资 2019 年初列示3,106,721,454.00 元，上年末列示 0 元；可供出售金融资产列示 0 元，上年末 3,106,721,454.00 元。 母公司资产负债表：其他权益工具投资 2019 年初列示3,106,721,454.00 元，上年末列示 0 元；可供出售金融资产列示 0 元，上年末 3,106,721,454.00 元。

除上述前期重大会计差错更正外，发行人无其他前期重大会计差错更正情况。

（二）发行人近三年合并财务报表主要数据

1.发行人近三年及最近一期合并财务报表

表6-5：发行人近三年及一期合并资产负债表

单位：万元

项目 2019-9-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31

流动资产：

货币资金 110,032.26 155,121.02 90,775.23 121,520.04

交易性金融资产 2.63 64.13 6.66

应收票据 20,635.20 18,261.78 15,057.25 5,120.62

应收账款 136,333.45 149,360.94 123,919.50 138,379.98

预付款项 20,072.28 18,079.53 9,002.53 8,368.47

应收利息 126.11

其他应收款 2,793.18 41,334.65 2,708.61 4,410.97

应收股利 3,189.12 3,189.12

存货 47,910.55 41,197.66 14,466.71 23,551.83

其他流动资产 20,353.51 21,435.15 4,543.84 1,275.25

流动资产合计 361,322.17 448,170.08 260,480.33 302,627.16

非流动资产：

可供出售金融资产 362,313.96 310,672.15 427,783.16 502,871.63

长期应收款

长期股权投资 765,402.67 269,286.75 305,435.22 296,674.03

投资性房地产 1,211.32 1,248.61 1,298.33 1,352.08

固定资产 1,671,443.11 1,717,132.29 1,387,235.82 1,242,909.75

在建工程 20,837.07 23,893.73 214,517.93 301,270.30

工程物资

固定资产清理 40,900.38 244.83 244.83

无形资产 70,060.92 71,808.82 52,678.89 54,330.29

商誉 1,557.40 1,557.40 1,557.40 1,557.40

长期待摊费用 1,451.12 1,621.17 2,017.15 2,388.87

递延所得税资产 3,872.13 2,378.76 1,515.68 1,490.64

其他非流动资产 1,372.17 1,318.58 838.35

非流动资产合计 2,899,521.87 2,441,818.65 2,394,284.41 2,405,928.17

资产总计 3,260,844.04 2,889,988.72 2,654,764.73 2,708,555.34

流动负债：

短期借款 410,094.84 434,636.02 362,689.52 305,568.27

应付票据 2,600.00 22,025.62 5,925.91 96,370.00

应付账款 125,169.53 145,445.00 129,242.35 105,207.97

预收款项 12,845.18 7,169.56 1,692.42 675.47

应付职工薪酬 6,664.66 4,798.33 3,466.33 3,367.27

项目 2019-9-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31

应交税费 18,314.01 25,334.04 19,247.97 10,452.23

应付利息 2,022.10 2,585.81 1,339.08 2,026.04

应付股利 2,681.68 493.25 3,642.24 493.25

其他应付款 116,304.01 79,969.96 80,139.29 98,681.42

一年内到期的非流动负债 53,005.74 88,057.57 33,003.87 24,933.80

其他流动负债 5,551.63 6,950.39

其他金融类流动负债

流动负债合计 749,701.75 810,515.17 645,940.63 654,726.12

非流动负债：

长期借款 538,411.22 555,778.17 530,666.25 440,641.00

应付债券 100,682.41

长期应付款 4,530.49 5,245.48 6,199.38 811.83

专项应付款

递延所得税负债 73,301.90 60,424.56 75,061.44 105,933.39

递延收益-非流动负债 17,676.00 18,517.92 18,480.36 18,584.74

非流动负债合计 734,602.03 639,966.12 630,407.43 565,970.97

负债合计 1,484,303.78 1,450,481.29 1,276,348.06 1,220,697.09

所有者权益(或股东权益)：

实收资本(或股本) 226,686.33 179,039.60 179,039.60 179,039.60

资本公积金 381,999.24 199,882.16 199,882.16 199,796.52

其它综合收益 166,565.85 127,834.49 215,668.86 308,287.06

专项储备 440.81 338.66 238.48 154.47

盈余公积金 114,314.12 114,314.12 111,202.11 106,693.80

一般风险准备

未分配利润 419,684.45 358,278.06 307,553.70 307,808.56

归属于母公司所有者权益合计 1,309,690.80 979,687.09 1,013,584.91 1,101,780.00

少数股东权益 466,849.46 459,820.34 364,831.77 386,078.25

所有者权益合计 1,776,540.26 1,439,507.44 1,378,416.67 1,487,858.25

负债和所有者权益总计 3,260,844.04 2,889,988.72 2,654,764.73 2,708,555.34

表6-6：发行人近三年及一期合并利润表

单位：万元

项目 2019 年 9 月 2018 年 2017 年度 2016 年度

一、营业总收入 1,164,478.13 1,341,645.69 1,220,743.34 1,063,347.09

其中：营业收入 1,164,478.13 1,341,645.69 1,220,743.34 1,063,347.09

利息收入

手续费及佣金收入

二、营业总成本 1,110,658.83 1,320,962.51 1,227,434.60 981,147.63

其中：营业成本 1,062,325.91 1,261,033.90 1,178,725.47 937,924.52

利息支出

手续费及佣金支出

项目 2019 年 9 月 2018 年 2017 年度 2016 年度

营业税金及附加 8,469.44 10,031.02 10,058.18 8,928.28

销售费用 239.18 316.53 188.36 18.34

管理费用 2,892.09 4,938.56 4,391.95 4,187.42

财务费用 36,732.21 42,271.90 33,612.95 29,125.88

资产减值损失 -273.89 2,370.61 457.69 963.19

其他业务成本(金融类)

其他经营收益

公允价值变动净收益 12.51 -14.86 3.15

投资净收益 48,141.13 46,839.99 15,974.55 56,841.29

其中：对联营企业和合营企业的投资收益 40,524.39 20,409.93 7,431.64 44,475.66

资产处置收益 67.33 58.66 5.24

其他收益 1,405.14 3,443.47 3,784.29

营业利润 103,171.52 71,010.44 13,075.97 139,040.75

加：营业外收入 1,436.26 947.97 986.53 6,980.79

减：营业外支出 190.30 543.93 286.13 905.88

其中：非流动资产处置净损失 515.27

利润总额 104,417.47 71,414.48 13,776.37 145,115.65

减：所得税 15,586.35 7,448.11 5,847.12 23,289.39

净利润 88,831.12 63,966.37 7,929.25 121,826.27

持续经营净利润 88,831.12 63,966.37 7,929.25

终止经营净利润

减：少数股东损益 19,547.00 8,339.60 -5,276.18 32,922.96

归属于母公司所有者的净利润 69,284.12 55,626.77 13,205.43 88,903.30

加：其他综合收益 38,731.36 -87,834.37 -92,618.20 156,500.38

综合收益总额 127,562.48 -23,868.00 -84,688.96 278,326.65

减：归属于少数股东的综合收益总额 19,547.00 8,339.60 -5,276.18 32,922.96

归属于母公司普通股东综合收益总额 108,015.48 -32,207.60 -79,412.77 245,403.69

表6-7：发行人近三年及一期合并现金流量表

单位：万元

项目 2019 年 9 月 2018 年 2017 年度 2016 年度

经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 1,332,029.82 1,518,917.60 1,391,435.83 1,149,557.37

收到的税费返还 88.68 2,136.00 2,771.49 2,707.73

收到其他与经营活动有关的现金 21,791.80 8,972.93 6,314.77 16,935.73

经营活动现金流入(金融类)

客户存款和同业存放款项净增加额

收取利息和手续费净增加额

经营活动现金流入小计 1,353,910.31 1,530,026.53 1,400,522.08 1,169,200.82

购买商品、接受劳务支付的现金 1,028,284.05 1,257,976.43 1,188,037.03 804,911.20

支付给职工以及为职工支付的现金 49,485.53 63,361.61 59,550.91 59,620.48

项目 2019 年 9 月 2018 年 2017 年度 2016 年度

支付的各项税费 65,730.27 53,100.92 38,643.54 96,626.63

支付其他与经营活动有关的现金 15,409.75 18,852.77 15,346.40 13,988.20

经营活动现金流出(金融类)

客户贷款及垫款净增加额

存放央行和同业款项净增加额

支付手续费的现金

经营活动现金流出小计 1,158,909.60 1,393,291.73 1,301,577.87 975,146.51

经营活动产生的现金流量净额 195,000.71 136,734.81 98,944.22 194,054.32

投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金 113.01 92.10 849.71

取得投资收益收到的现金 22,310.21 19,457.09 28,259.55 43,720.69

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 626.02 133.00 564.77 20.35

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金 6,286.82 9,208.18 28,568.46

投资活动现金流入小计 23,049.24 25,969.01 38,882.20 72,309.50

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 38,537.21 77,440.33 167,676.98 138,011.60

投资支付的现金 192,040.39 1,284.71 70,309.80 29,704.12

支付其他与投资活动有关的现金 29.36 2,000.00

投资活动现金流出小计 230,606.97 126,348.06 237,986.78 169,715.72

投资活动产生的现金流量净额 -207,557.73 -100,379.05 -199,104.57 -97,406.22

筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金 14,500.00 15,845.00

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 14,500.00 15,845.00

取得借款收到的现金 535,318.48 606,831.69 569,219.23 401,968.27

收到其他与筹资活动有关的现金 59,646.16 190,000.00 72,100.00 169,200.00

筹资活动现金流入小计 594,964.64 796,831.69 655,819.23 587,013.27

偿还债务支付的现金 506,190.40 527,551.20 391,872.72 254,746.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现金 54,222.06 55,856.45 76,170.81 159,469.43

其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 10,477.68 8,843.85 26,625.74 75,578.95

支付其他与筹资活动有关的现金 61,911.55 187,517.10 110,065.42 222,553.28

筹资活动现金流出小计 622,324.01 770,924.75 578,108.96 636,768.71

筹资活动产生的现金流量净额 -27,359.37 25,906.94 77,710.27 -49,755.43

汇率变动对现金的影响

现金及现金等价物净增加额 -39,916.40 62,262.70 -22,450.09 46,892.66

期初现金及现金等价物余额 149,858.65 87,595.95 110,046.04 63,153.37

期末现金及现金等价物余额 109,942.26 149,858.65 87,595.95 110,046.04

（三）发行人母公司近三年及一期财务报表

表6-8：母公司近三年及一期资产负债表

单位：万元

项目 2019-9-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31

流动资产： ` ``

货币资金 2,635.43 17,718.80 32,952.36 68,791.75

交易性金融资产 2.63 64.13 6.66

应收账款 20.00 20.00

预付款项

应收利息

其他应收款 11,687.43 33,397.83 2,727.63 545.11

应收股利

其他流动资产 108.72 88.06 41.09 44.45

流动资产合计 14,454.22 51,288.83 35,727.74 69,381.31

非流动资产：

可供出售金融资产 362,313.96 310,672.15 427,783.16 502,871.63

长期应收款

长期股权投资 1,177,954.44 681,838.51 616,468.40 597,356.87

投资性房地产 433.54 444.75 459.69 474.63

固定资产 3,939.07 4,068.28 4,178.15 4,359.12

无形资产 0.08 0.83 1.99 3.95

长期待摊费用

递延所得税资产 3,091.36 2,342.63 1,500.37 549.40

其他非流动资产 32.27 32.27

非流动资产合计 1,547,764.71 999,399.41 1,050,391.76 1,105,615.59

资产总计 1,562,218.93 1,050,688.24 1,086,119.50 1,174,996.90

流动负债：

短期借款 104,371.70 99,371.70 20,000.00

应付账款

应付职工薪酬 2,201.94 2,281.18 2,333.90 2,314.36

应交税费 13.83 28.17 42.52 210.88

应付利息 475.82 191.14 22.96

应付股利 493.25 493.25 493.25 493.25

其他应付款 75,694.38 928.14 885.46 777.23

一年内到期的非流动负债

其他流动负债 27,163.17 48,663.91

流动负债合计 183,250.92 103,293.58 50,941.27 52,459.63

非流动负债：

长期借款

应付债券 100,682.41

长期应付款

递延所得税负债 54,183.92 41,273.46 70,552.37 101,424.32

非流动负债合计 154,866.33 41,273.46 70,552.37 101,424.32

负债合计 338,117.25 144,567.05 121,493.65 153,883.95

所有者权益(或股东权益)：

项目 2019-9-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31

实收资本(或股本) 226,686.33 179,039.60 179,039.60 179,039.60

资本公积金 366,293.11 184,176.04 184,176.04 184,176.04

其它综合收益 166,565.85 127,834.49 215,668.86 308,287.06

盈余公积金 110,548.23 110,548.23 107,436.22 102,927.92

未分配利润 354,008.15 304,522.83 278,305.13 246,682.33

归属于母公司所有者权益合计 1,224,101.68 906,121.19 964,625.85 1,021,112.95

所有者权益合计 1,224,101.68 906,121.19 964,625.85 1,021,112.95

负债和所有者权益总计 1,562,218.93 1,050,688.24 1,086,119.50 1,174,996.90

表6-9：母公司近三年及一期利润表

单位：万元

项目 2019 年 9 月 2018 年 2017 年 2016 年

营业总收入 101.35 121.35 594.58 871.28

营业收入 101.35 121.35 594.58 871.28

营业总成本 6,327.60 3,629.33 2,839.82 2,947.31

营业成本 152.95 39.03 819.10 583.67

营业税金及附加 45.46 70.57 90.00 75.07

管理费用 1,202.90 2,671.55 2,481.41 2,640.54

财务费用 4,926.29 812.04 -550.35 -390.42

资产减值损失 -30.11 36.15 -0.35 38.45

公允价值变动净收益 12.51 -14.86 3.15

投资净收益 62,847.29 33,809.37 46,373.28 132,685.07

其中：对联营企业和合营企业的投资收益 40,524.39 20,409.93 7,431.64 44,475.66

营业利润 56,603.43 30,286.52 44,131.19 130,609.03

加：营业外收入 11.15 0.73 1.98 280.82

减：营业外支出 0.25 10.19 0.27 5.27

利润总额 56,614.33 30,277.07 44,132.90 130,884.59

减：所得税 -748.73 -843.04 -950.19 -9.61

净利润 57,363.07 31,120.11 45,083.08 130,894.20

持续经营净利润 57,363.07 31,120.11 45,083.08

归属于母公司所有者的净利润 57,363.07 31,120.11 45,083.08 130,894.20

加：其他综合收益 38,731.36 -87,834.37 -92,618.20 156,500.38

综合收益总额 96,094.43 -56,714.26 -47,535.12 287,394.58

归属于母公司普通股东综合收益总额 96,094.43 -56,714.26 -47,535.12 287,394.58

表6-10：母公司近三年及一期现金流量表

单位：万元

项目 2019 年 9 月 2018 年 2017 年 2016 年

经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金

收到其他与经营活动有关的现金 179,122.87 733.81 1,740.38 6,003.21

项目 2019 年 9 月 2018 年 2017 年 2016 年

经营活动现金流入小计 179,122.87 733.81 1,740.38 6,003.21

购买商品、接受劳务支付的现金

支付给职工以及为职工支付的现金 1,148.92 1,844.67 1,990.78 1,865.56

支付的各项税费 236.95 80.13 91.55 2,151.81

支付其他与经营活动有关的现金 158,943.91 28,425.22 22,705.47 1,961.04

经营活动现金流出(金融类)

经营活动现金流出小计 160,329.78 30,350.02 24,787.81 5,978.41

经营活动产生的现金流量净额 18,793.09 -29,616.22 -23,047.43 24.80

投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金 113.01 92.10 2,114.73

取得投资收益收到的现金 33,656.37 26,546.89 55,976.72 119,564.46

收到其他与投资活动有关的现金 70,001.88 37,011.57 82,800.00

投资活动现金流入小计 33,785.61 96,640.87 95,103.02 202,364.46

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 7.23 97.96 7.36 12.23

投资支付的现金 192,039.00 58,907.62 81,793.62 46,223.31

支付其他与投资活动有关的现金 100,000.00 37,000.00 75,800.00

投资活动现金流出小计 192,046.24 159,005.58 118,800.97 122,035.54

投资活动产生的现金流量净额 -158,260.63 -62,364.70 -23,697.95 80,328.92

筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

取得借款收到的现金 235,000.00 109,371.70 20,000.00

收到其他与筹资活动有关的现金 10,000.00

筹资活动现金流入小计 235,000.00 109,371.70 20,000.00 10,000.00

偿还债务支付的现金 100,000.00 30,000.00 7,000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现金 10,615.83 2,624.33 9,094.01 54,030.25

支付其他与筹资活动有关的现金 10,000.00

筹资活动现金流出小计 110,615.83 32,624.33 9,094.01 71,030.25

筹资活动产生的现金流量净额 124,384.17 76,747.37 10,905.99 -61,030.25

汇率变动对现金的影响

现金及现金等价物净增加额 -15,083.37 -15,233.55 -35,839.40 19,323.47

期初现金及现金等价物余额 17,718.80 32,952.36 68,791.75 49,468.28

期末现金及现金等价物余额 2,635.43 17,718.80 32,952.36 68,791.75

二、重大会计科目分析（合并口径）

（一）资产结构分析

表6-11：2016-2018年末及2019年9月末公司资产结构

单位：万元、%

项目 2019-9-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31

流动资产：

项目 2019-9-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31

货币资金 110,032.26 155,121.02 90,775.23 121,520.04

交易性金融资产 2.63 64.13 6.66

应收票据 20,635.20 18,261.78 15,057.25 5,120.62

应收账款 136,333.45 149,360.94 123,919.50 138,379.98

预付款项 20,072.28 18,079.53 9,002.53 8,368.47

应收利息 126.11

其他应收款 5,982.30 44,649.88 2,708.61 4,410.97

应收股利 3,189.12 3,189.12

存货 47,910.55 41,197.66 14,466.71 23,551.83

其他流动资产 20,353.51 21,435.15 4,543.84 1,275.25

流动资产合计 361,322.17 448,170.08 260,480.33 302,627.16

非流动资产：

可供出售金融资产 362,313.96 310,672.15 427,783.16 502,871.63

长期应收款

长期股权投资 765,402.67 269,286.75 305,435.22 296,674.03

投资性房地产 1,211.32 1,248.61 1,298.33 1,352.08

固定资产 1,671,443.11 1,717,132.29 1,387,235.82 1,242,909.75

在建工程 20,837.07 23,893.73 214,517.93 301,270.30

工程物资

固定资产清理 40,900.38 244.83 244.83

无形资产 70,060.92 71,808.82 52,678.89 54,330.29

商誉 1,557.40 1,557.40 1,557.40 1,557.40

长期待摊费用 1,451.12 1,621.17 2,017.15 2,388.87

递延所得税资产 3,872.13 2,378.76 1,515.68 1,490.64

其他非流动资产 1,372.17 1,318.58 838.35

非流动资产合计 2,899,521.87 2,441,818.65 2,394,284.41 2,405,928.17

资产总计 3,260,844.04 2,889,988.72 2,654,764.73 2,708,555.34

公司近三年及一期末总资产分别为 2,708,555.34  万元、2,654,764.73  万元、2,889,988.72  万元和 3,260,844.04  万元，其中非流动资产占总资产的比重分别为88.92%、84.49%、90.19%和 88.83%，是总资产的主要组成部分。

1.流动资产分析

公司流动资产主要包括货币资金、应收账款、预付款项和存货等。2016-2018 年末，公司流动资产余额分别为 302,627.16  万元、260,480.33  万元和 448,170.08  万元。

截至 2019 年 9 月末，公司流动资产余额为 361,322.17  万元，较 2018 年末减少86847.91 万元，主要由于货币资金和其他应收款减少所致。

（1）货币资金：2016-2018 年末及 2019 年 9 月末，公司货币资金余额分别为121,520.04  万元、90,775.23  万元、155,121.02 万元和 110,032.26  万元，占流动资产的比例分别为 40.16%、34.85%、34.61%和 30.45%。2017 年末公司货币资金余额较2016 年末减少 25.30%，一方面是因为公司生产成本上升，公司购买商品、接受劳务支付的现金显著增加；另一方面是因为公司 2017 年度取得投资收益收到的现金较少。2018 年末公司货币资金较 2017 年末增加 70.88%，一方面因为公司本期盈利状况较好，经营活动产生的现金流入较多；另一方面因为 2018 年公司筹资活动产生的现金流量净额增加。

表6-12：2016-2018年末及2019年9月末货币资金明细

单位：万元

项目 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 9 月末

数额 占比 数额 数额 占比 占比 数额 占比

库存现金 13.75 0.01% 3.94 0.00% 3.31 0.00% 0.70 0.00%

银行存款 104,801.24 86.24% 78,405.97 86.45% 129,164.42 83.27% 109,775.46 99.77%

其他货币资金 16,705.05 13.75% 12,288.99 13.55% 25,953.29 16.73% 256.10 0.23%

合计 121,520.04 100% 90,698.89 100% 155,121.02 100% 110,032.26 100%

（2）应收账款：公司应收账款主要为应收电费。2016-2018 年末及 2019 年 9 月末，公司应收账款分别为 138,379.98 万元、123,919.50 万元、149,360.94 万元和136,333.45 万元，占流动资产的比例分别为 45.73%、47.57%、33.33%和 37.73%。

公司应收账款的金额较为稳定。2018 年末，公司应收账款占流动资产的比重较2017 年末有所下降，主要系 2018 年末公司货币资金余额较高，导致应收账款占比降低。

发行人坏账计提标准如下：

A.单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项。将占应收款项余额 10%以上的应收款项确定为单项金额重大。单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。

B.按组合计提坏账准备的应收款项。采用账龄分析法计提坏账准备的组合计提方法：根据以前年度按账龄划分的各段应收款项实际损失率，结合现时情况确定当年各账龄段应收款项组合计提坏账准备的比例，据此计算当年应计提的坏账准备。

采用账龄分析法计提坏账准备方法如下：

表6-13：应收账款账龄段组合计提坏账准备比例

账龄 应收账款计提比例（%） 其他应收款计提比例（%）

半年以内 - -

半年-一年 5 5

1-2 年 10 10

2-3 年 30 30

3-4 年 50 50

账龄 应收账款计提比例（%） 其他应收款计提比例（%）

4-5 年 80 80

5 年以上 100 100

C.单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项：

表6-14：单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项

单项计提坏账准备的理由 应收款项的未来现金流量现值与以账龄为信用风险特征的应收款项组合的未来现金流量现值存在显著差异。

坏账准备的计提方法 单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备

表6-15：截至2018年末和2019年9月末发行人应收账款账龄分析表

单位：万元、%

账龄 2018 年末 2019 年 9 月末

金额 比例(%) 坏账准备 金额 比例 坏账准备

1 年以内（含 1 年） 149,013.98 99.55 0 136,312.22 99.43 0

1 至 2 年 0 0 0 0 0.00 0

2 至 3 年 86.21 0.06 25.86 11.77 0.01 11.21

3 年以上 580.31 0.39 348.78 763.43 0.56% 742.77

合计 149,680.50 100.00 374.64 137,087.43 100.00 753.98

表6-16：截至2018年末发行人应收账款前五名情况

单位：万元、%

客户名称 金额 用途 占比 是否关联方

国网安徽省电力有限公司 128,160.32 电费 85.53 否

中国华能集团燃料有限公司 8,417.12 燃料 5.62 否

华电集团北京燃料物流有限公司 内蒙古分公司 3,331.70 燃料 2.22 否

淮北涣城发电有限公司 2,439.05 电费 1.63 否

合肥热电集团有限公司 1,967.69 电费 1.31 否

合计 144,315.87 - 96.31 -

表6-17：截至2019年9月末发行人应收账款前五名情况

单位：万元、%

客户名称 金额 用途 占比 是否关联方

国网安徽省电力有限公司 865,455.64 电费 74.32 否

江苏嘉阳能源有限公司 76,136.63 煤炭款 6.54 否

盐城恒茂能源有限公司 38,905.56 煤炭款 3.34 否

宁波盛嘉禾贸易有限公司 30,391.83 煤炭款 2.61 否

中国华能集团燃料有限公司 22,392.05 煤炭款 1.92 否

客户名称 金额 用途 占比 是否关联方

合计 1,033,281.71 88.73

（3）预付款项：公司预付款项主要由工程款、煤款、天然气款构成。2016-2018年末及 2019 年 9 月末，公司预付款项分别为 8,368.47 万元、9,002.53 万元、18,079.53万元和 20,072.28 万元，占流动资产总额的比例分别为 2.77%、3.46%、4.03%和 5.56%。

公司预付账款主要为采购煤炭预付的货款。2018 年末预付款项余额较 2017 年末增长 100.83%，主要系子公司电燃公司期末预付煤炭采购款及年末合并阜阳华润资产负债表所致。2019 年 9 月末余额较 2018 年增长 11.02%，主要系预付煤炭采购款增加所致。

表6-18：截至2019年9月末发行人预付款项主要欠款单位情况

单位：万元、%

单位名称 金额 用途 占比 是否关联方

安庆市华阳煤炭销售有限公司 5,909.19 煤炭预付款 29.44 否

山西潞安环保能源开发股份有限公司 2,543.25 煤炭预付款 12.67 否

中国煤炭工业秦皇岛进出口有限公司 2,470.00 煤炭预付款 12.31 否

陕西省煤炭运销(集团)有限责任公司彬长分公司 2,408.51 煤炭预付款 12.00 否

淮南矿业(集团)有限责任公司 805.77 煤炭预付款 4.01 否

合计 14,136.73 70.43

（4）其他应收款：公司其他应收款主要由发电公司项目前期费用等构成。

2016-2018 年末及 2019 年 9 月末，公司其他应收款分别为 4410.97 万元、2708.61 万元、4,4649.88 万元和 5982.30 万元，占流动资产的比例分别为 1.46%、1.04%、9.96%和 1.66%  。2019年 9 月末其他应收款较 2018年末较少 38667.58 万元，减幅为 86.60%，主要系子公司阜阳华润存放于华润电力投资有限公司内部结算中心存款 3.94 亿元收回所致。

表6-19：截至2018年末发行人其他应收款主要欠款单位情况

单位：万元、%

单位名称 金额 用途 占比 是否关联方

华润电力投资有限公司 39,499.46 往来款 80.30 否

淮北国安电力有限公司二期项目部 4,153.94 二期费用 8.44 否

部属机组 1,731.45 应收代垫原部属机组生产资金 3.52 否

合肥电厂#2 机部属机组 900.80 部属机组 1.83 否

马鞍山市花山区土地和房屋征收事务管理局 700.00 拆迁补偿款 1.42 否

合计 46,985.65 95.51

表6-20：截至2019年9月末发行人其他应收款主要欠款单位情况

单位：万元、%

单位名称 金额 用途 占比 是否关联方

淮北国安电力有限公司二期项目部 4,365.72 二期费用 41.02 是

部属机组 1,731.45 应收代垫原部属机组生产资金 16.27 否

合肥电厂#2 机部属机组 900.80 部属机组 8.46 否

马鞍山市花山区土地和房屋征收事务管理局 500.00 拆迁补偿款 4.70 否

物业专项维修资金管理中心 246.34 物业专项维修资金 2.31 否

合计 7,744.31 72.76

（5）存货：公司存货主要为原材料和开发成本。2016-2018 年末及 2019 年 9 月末，公司存货分别为公司存货分别为 23,551.83 万元、14,466.71 万元、41,197.66 万元和 47,910.55 万元，分别占流动资产的 7.78%、5.55%、9.19%和 13.26%。

表6-21：发行人近三年及一期存货构成分析表

单位：万元

项目 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 9 月末

数额 占比 数额 占比 数额 占比 数额 占比

原材料 396.31 1.68 351.81 2.43 305.52 0.73 781.61 1.63%

燃料 20,900.48 88.74 11,716.56 80.99 36,897.80 87.91 41,521.99 72.10%

备品备件 2,255.04 9.57 2,398.34 16.58 4,770.90 11.37 5,606.95 11.70%

合计 23,551.83 100.00 14,466.71 100.00 41,974.22 100.00 47,910.55 100.00%

2.非流动资产分析

公司非流动资产主要包括可供出售金融资产、长期股权投资、固定资产、在建工程和无形资产构成。

2016-2018 年末及 2019 年 9 月末，公司非流动资产余额分别为 2,405,928.17 万元、2,394,284.41 万元、2,441,818.65 万元和 2,899,521.87 万元，占公司总资产的比例分别为 88.83%、90.19%、84.49%和 88.92%。

2017 年末，公司非流动资产较上年减少 11,643.76 万元，增幅为-0.48%，主要是可够出售金融资产减少所致；2018 年末，非流动资产较上年增加 47,534.24 万元，增幅为 1.99%，主要是固定资产增加所致；2019 年 9 月末，非流动资产较 2018 年末增加 457,703.22 万元，增幅为 18.74%，主要是长期股权投资增加所致。

（1）其他权益工具投资（原可供出售金融资产）：公司其他权益工具投资包括按公允价值计量和按成本计量两种方式。截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 9 月末，公司其他权益工具投资账面价值分别为 502,871.63 万元、427,783.16 万元、310,672.15 万元和 362,313.96 万元，占公司非流动资产的比例分别为 20.90%、17.87%、12.72%和 12.50%。2018 年末，公司可供出售金融资产较 2017年末下降较多，主要系公司持有的华安证券、皖天然气等可供出售金融资产公允价值下降所致；公司可供出售金融资产波动主要受公允价值变动影响。

表 6-22：截至 2018 年 12 月末发行人主要可供出售金融资产明细表

股票名称 期末账面价值 （万元）

国元证券 100,546.34

华安证券 94,400.00

皖天然气 16,316.90

合计 211,263.24

表6-23：截至2019年9月末发行人主要其他权益工具投资明细表

股票名称 期末账面价值 （万元）

国元证券 123,018.02

华安证券 123,200.00

皖天然气 16,687.04

合计 262,905.06

（2）长期股权投资：

公司长期股权投资为持有的合营企业股权和联营企业股权。截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 9 月末，公司长期股权投资账面价值分别为 296,674.03万元、305,435.22 万元、269,286.75 万元和 765,402.67 万元，占非流动资产的比例分别为 12.33%、12.76%、11.03%和 26.40%。公司长期股权投资有所波动，主要因为报告期内公司对上述企业追加投资，以及权益法下的投资收益增加了 2016 年末、2017 年末长期股权投资账面价值，同时公司 2018 年对原参股公司阜阳华润进行单方增资达到控制，导致 2018 年末长期股权投资有所下降。2019 年 9 月末长期股权投资较 2018 年末增长 496115.92 万元，增幅为 184.23%，主要系本期收购神皖能源49%股权所致。

表6-24：截至2018年12月末发行人主要长期股权投资明细表

单位：万元

被投资单位名称 核算方法 期初余额 期末余额

淮北涣城发电有限公司 权益法 41,353.64 41,500.61

安徽省能源集团财务有限公司 权益法 28,156.86 30,447.33

中煤新集利辛发电有限公司 权益法 61,906.14 69,715.05

阜阳华润电力有限公司 权益法 41,347.77 -

被投资单位名称 核算方法 期初余额 期末余额

国电优能宿松风电有限公司 权益法 10,017.59 8,405.53

国电皖能太湖风电有限公司 权益法 6,175.80 4,976.37

国电皖能寿县风电有限公司 权益法 4,335.42 3,245.96

淮北申皖发电有限公司 权益法 22,930.05 22,962.88

安徽淮南洛能发电有限责任公司 权益法 84,578.76 81,274.49

国电皖能望江风电有限公司 权益法 4,633.19 5,638.25

国电皖能宿松风电有限公司 权益法 - 1,120.28

合计 305,435.22 269,286.75

表6-25：截至2019年9月末发行人主要长期股权投资明细表

单位：万元

被投资单位名称 核算方法 期初余额 期末余额

淮北涣城发电有限公司 权益法 41,500.61 43,072.63

安徽省能源集团财务有限公司 权益法 30,447.33 32,421.64

中煤新集利辛发电有限公司 权益法 69,715.05 70,092.98

国电优能宿松风电有限公司 权益法 8,405.53 9,476.07

国电皖能太湖风电有限公司 权益法 4,976.37 5,712.73

国电皖能寿县风电有限公司 权益法 3,245.96 2,906.51

淮北申皖发电有限公司 权益法 22,962.88 24,955.69

安徽淮南洛能发电有限责任公司 权益法 81,274.49 81,439.13

国电皖能望江风电有限公司 权益法 5,638.25 6,862.71

国电皖能宿松风电有限公司 权益法 1,120.28 1,120.28

神皖能源 权益法 - 487,342.30

合计 269,286.75 765,402.67

（3）固定资产：

公司固定资产主要为房屋及建筑物、专用设备。截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 9 月末，公司固定资产账面价值分别为 1,242,909.75 万元、1,387,235.82 万元、1,758,032.67 万元和 1,671,443.11 万元，占公司非流动资产的比例分别为 51.66%、57.94%、72.00%和 57.65%。公司所处的电力行业属于资本密集型行业，固定资产净额占总资产比例较大。整体而言，报告期各期末公司固定资产有所增长，主要系在建工程转固所致；同时 2018 年末，阜阳华润资产负债表纳入合并范围也导致公司固定资产有所增加。

表6-26：截至2018年末固定资产明细

单位：万元

项目 2018 年末

一、账面原值合计： 2,804,701.57

其中：房屋及建筑物 707,276.42

项目 2018 年末

专用设备 1,989,274.48

通用设备 76,768.39

运输设备 7,721.16

其他设备及工器具 23,661.12

二、累计折旧合计： 1,084,483.53

其中：房屋及建筑物 237,458.34

专用设备 772,657.69

通用设备 52,528.74

运输设备 5,765.15

其他设备及工器具 16,073.61

三、固定资产账面净值合计 1,720,218.04

其中：房屋及建筑物 469,818.08

专用设备 1,216,616.79

通用设备 24,239.65

运输设备 1,956.01

其他设备及工器具 7,587.51

四、减值准备合计 3,085.75

其中：房屋及建筑物 1,458.68

专用设备 1,544.39

通用设备 -

运输设备 11.41

其他设备及工器具 71.27

五、固定资产账面价值合计 1,717,132.29

其中：房屋及建筑物 468,359.41

专用设备 1,215,072.40

通用设备 24,239.65

运输设备 1,944.60

其他设备及工器具 7,516.24

（4）在建工程：2016-2018 年及 2019 年 9 月末，公司在建工程账面价值分别为301,270.30 万元、214,517.93 万元、23,893.73 万元和 20,837.07 万元，占公司非流动资产的比例分别为 12.52%、8.96%、0.98%和 0.72%。2017 年末在建工程余额较 2016年末下降 28.80%，主要系子公司皖能铜陵#6 机组投产转固所致；2018 年末在建工程余额较 2017 年末下降较多，主要系子公司安徽钱营孜 1 号机组、2 号机组投产，由在建工程转固定资产所致。

表6-27：截至2018年末发行人主要在建工程明细表

单位：元

项目名称 期初数 期末数

皖能合肥技改项目 34,294.25 34,294.25

项目名称 期初数 期末数

淮北国安供热系统改造 77,498,554.79 137,463,185.53

淮北国安其他技改工程 1,574,821.47

皖能马鞍山技改项目 1,217,561.80

皖能铜陵机组供热改造 32,784,000.00

皖能铜陵 3 号机组超低排放改造 12,770,000.00

皖能铜陵技改项目 973,603.44

临涣中利#1、2 炉排渣口及煤泥枪改造 1,085,470.08 958,470.08

临涣中利超低排放工程脱硫脱硝 556,603.78 20,115,396.78

临涣中利 1#、2#锅炉冷渣器及输渣线改造 4,578,656.10 5,116,438.86

临涣中利#1 机组汽轮机汽封改造 4,827,758.63

临涣中利循环水排水节水改造项目 910,377.36

临涣中利技改项目 1,141,986.64

钱营孜发电机组项目 2,015,871,739.91

阜阳华润二期电厂工程 28,346,806.35

阜阳华润技改项目 36,256,648.09

合计 2,145,179,318.91 238,937,349.28

表6-28：截至2019年9月末发行人主要在建工程明细表

单位：元

项目名称 期初数 期末数

皖能合肥技改项目 34,294.25 11,097,244.68

淮北国安供热系统改造 137,463,185.53 0

淮北国安其他技改工程 1,574,821.47 2,436,632.08

皖能马鞍山技改项目 1,217,561.80 5,239,245.00

皖能铜陵技改项目 973,603.44 5,263,288.61

临涣中利#1、2 炉排渣口及煤泥枪改造 958,470.08 958,470.08

临涣中利超低排放工程脱硫脱硝 20,115,396.78 105,441,160.13

临涣中利 1#、2#锅炉冷渣器及输渣线改造 5,116,438.86 5,116,438.86

临涣中利#1 机组汽轮机汽封改造 4,827,758.63 0

临涣中利循环水排水节水改造项目 910,377.36 910,377.36

临涣中利技改项目 1,141,986.64 8,387,496.95

阜阳华润二期电厂工程 28,346,806.35 40,837,525.06

阜阳华润技改项目 36,256,648.09 22,682,807.45

合计 238,937,349.28 208,370,686.26

（5）无形资产：公司无形资产主要为软件及土地使用权。2016-2018 年及 2019年 9 月末，公司无形资产账面价值分别为 54,330.29 万元、52,678.89 万元、71,808.82万元和 70,060.92 万元，占公司非流动资产的比例分别为 2.26%、2.20%、2.94%和2.42%。近年来，公司无形资产呈现上升趋势，主要是土地使用权增加所致。

（二）负债结构分析

表6-29：发行人近三年及一期末负债结构一览表

单位：万元、%

项目 2019 年 9 月末 2018 年末 2017 年末 2016 年末

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

流动负债：

短期借款 410,094.84 27.63 434,636.02 29.96 362,689.52 28.42 305,568.27 25.03

应付票据 2,600.00 0.18 22,025.62 1.52 5,925.91 0.46 96,370.00 7.89

应付账款 125,169.53 8.43 145,445.00 10.03 129,242.35 10.13 105,207.97 8.62

预收款项 12,845.18 0.87 7,169.56 0.49 1,692.42 0.13 675.47 0.06

应付职工薪酬 6,664.66 0.45 4,798.33 0.33 3,466.33 0.27 3,367.27 0.28

应交税费 18,314.01 1.23 25,334.04 1.75 19,247.97 1.51 10,452.23 0.86

应付利息 2,022.10 0.14 2,585.81 0.18 1,339.08 0.10 2,026.04 0.17

应付股利 2,681.68 0.18 493.25 0.03 3,642.24 0.29 493.25 0.04

其他应付款 116,304.01 7.84 79,969.96 5.51 80,139.29 6.28 98,681.42 8.08

一年内到期的非流动负债 53,005.74 3.57 88,057.57 6.07 33,003.87 2.59 24,933.80 2.04

其他流动负债 5,551.63 0.43 6,950.39 0.57

其他金融类流动负债

流动负债合计 749,701.75 50.51 810,515.17 55.88 645,940.63 50.61 654,726.12 53.64

非流动负债：

长期借款 538,411.22 36.27 555,778.17 38.32 530,666.25 41.58 440,641.00 36.10

应付债券 100,682.41 6.78

长期应付款 4,530.49 0.31 5,245.48 0.36 6,199.38 0.49 811.83 0.07

专项应付款

递延所得税负债 73,301.90 4.94 60,424.56 4.17 75,061.44 5.88 105,933.39 8.68

递延收益-非流动负债 17,676.00 1.19 18,517.92 1.28 18,480.36 1.45 18,584.74 1.52

非 流 动 负 债 合计 734,602.03 49.49 639,966.12 44.12 630,407.43 49.39 565,970.97 46.36

负债合计 1,484,303.78 100 1,450,481.29 100 1,276,348.06 100.00 1,220,697.09 100.00

公司近三年及一期末总负债分别为 1,220,697.09 万元、1,276,348.06 万元和1,450,481.29 万元和 1,484,303.78 万元，其中流动负债占总负债的比重为分别为53.64%、50.61%、55.88%和 50.51%，流动负债与非流动负债占总负债的比重较为平均。

1.流动负债分析

公司流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款、一年内到期的非流动负债和其他流动负债等。2016-2019 年末及 2019 年 9 月末，公司流动负债分别为654,726.12 万元、645,940.63 万元、810,515.17 和 749,701.75  万元。2018 年末流动负债较 2017 年末增加 164,574.53 万元，增幅为 25.48%，一是由于公司长期债务到期导致一年内到期的非流动负债增加，二是由于公司收购阜阳华润并将其并入合并报表以致负债增加。

（1）短期借款：公司短期借款为银行借款。近三年及一期，公司短期借款分别为 305,568.27 万元、362,689.52 万元、434,636.02 万元和 410,094.84  万元，在负债总额中的占比分别为 25.03%、28.42%、29.96%和 27.63%。2017 年末较 2016 年末增长 57,121.25 万元，增幅 18.69%；2018 年末较 2017 年末增长 71,946.50 万元，增幅19.84%；上述增长主要系新增短期贷款所致。2019 年 9 月末，公司短期借款较上年年末减少 24,541.18 万元，减幅为 5. 65%，主要系短期贷款减少所致。

表6-30：2018年及2019年9月末短期借款分类明细表

单位：万元

借款类别 2018 年末 2019 年 9 月

信用借款 422,136.02 410,094.84

保证借款 0.00 0.00

抵押借款 0.00 0.00

质押借款 12,500.00 0.00

合计 434,636.02 410,094.84

（2）应付票据：公司应付票据主要为银行承兑汇票和商业承兑汇票。2016-2018年末及 2019 年 9 月末，公司应付票据分别为 96,370.00 万元、5,925.91 万元、22,025.62万元和 2,600.00  万元，在负债总额中的占比分别为 7.89%、0.46%、1.52%和 0.18%。

2017 年末较 2016 年末减少 90,444.09 万元，减幅为 93.85%,主要因为公司支付到期票据款所致；2018 年末公司应付票据较 2017 年末增加 16,099.71 万元，增幅为271.68%，主要是使用银行承兑汇票支付燃料；2019 年 9 月末较 2018 年末较少19,425.62 万元，减幅为 88.20%，主要是票据到期支付所致。

（3）应付账款：公司的应付账款主要为应付工程设备款、燃料材料款等。

2016-2018 年末及 2019 年 9 月末，公司应付账款分别为 105,207.97 万元、129,242.35万元、145,445.00 万元和 125,169.53  万元，在负债总额中的占比分别为 8.62%、10.13%、10.03%和 8.43%。

2017 年末公司应付账款较 2016 年末增加 240,34.38 万元，增幅为 28.53%，22.84%，主要因为 2017 年度煤炭价格大幅上涨，部分燃煤子公司采购煤炭，应付未付的采购款增加；且公司子公司皖能铜陵本期应付未付工程款较上期增加 1.6 亿元；2018 年末公司应付账款较 2017 年末增加 16,202.65 万元，增幅为 12.53%，主要原因是应付工程款增加所致。2019 年 9 月末，公司应付账款较上年末减少 20,275.47 万元，降幅为 13.94%，主要原因是支付燃料款和工程款后，应付账款减少所致。

表6-31：截至2018年12月31日应付账款的项目

单位：万元，%

项目 账面余额 比例

项目 账面余额 比例

工程设备款 75,661.26 52.02

燃料材料款 63,059.71 43.36

脱硫运行费 1,810.16 1.24

运输费 2,389.98 1.64

其他 2,523.89 1.74

合计 145,445.00 100.00

表6-32：截至2018年末发行人应付账款主要所欠单位明细表

单位：万元，%

单位名称 金额 用途 占比 是否关联方

合煤炭工业合肥设计研究院 1,777.46 工程建设 1.22 否

合肥市庐阳区会计核算中心杏花街道分中心 477.05 拆迁补偿费 0.33 否

江苏省矿业工程集团有限公司 335.50 工程建设 0.23 否

中国能源建设集团安徽电力建设第二工程有限公司 114.77 在建工程 0.08 否

安徽省博文物资有限公司 113.75 在建工程 0.08 否

合计 2,818.53 1.94

备注：以上均为账龄超过一年的主要应付账款，一年内的应付账款均为正常生产经营产生。

表6-33：截至2019年9月末发行人应付账款主要所欠单位明细表

单位：万元，%

单位名称 金额 用途 占比 关联方

合肥市庐阳区会计核算中心杏花街道分中心 277.05 拆迁补偿费未到结算期 0.22% 否

合煤炭工业合肥设计研究院 769.98 工程未决算 0.62% 否

江苏省矿业工程集团有限公司 330.56 工程未决算 0.26% 否

安徽省博文物资有限公司 113.75 尚未结算 0.09% 否

合计 1,491.34 1.19% -

备注：以上均为账龄超过一年的主要应付账款，一年内的应付账款均为正常生产经营产生。

（4）预收款项：公司预收款项主要为预收煤款、粉煤灰款等。最近三年及一期末，公司预收款项分别为 675.47 万元、1,692.42 万元、7,169.56 万元和 12,845.18 万元，在负债总额中的占比分别为 0.06%、0.13%、0.49%和 0.87%。公司 2017 年末预收款项较 2016 年末增加 1,016.95 万元，增幅为 150.55%，主要因为 2017 年度煤炭市场紧张，电燃公司对外销售煤炭时需要预收客户的款项后发货;  公司 2018 年末预收款项较 2017 年末增加 5477.14 万元，增幅为 323.63%，主要系预收客户煤炭订货款增加所致。2019 年 9 月末，增长预收款项较 2018 年末增加 5675.62 万元，增幅为79.16%，主要系本期预收客户煤炭订货款增加所致。

表6-34：近三年及近一期发行人预收款项主要项目明细表

单位：万元

项目 2019 年 9 月末 2018 年 2017 年 2016 年

运费 0.82 0.51 0.28 1,39.49

粉煤灰款 3,773.12 2,973.61 549.06 5,25.00

预收煤款 9,047.09 4,104.35 1,104.99

房屋租金 - 78.44 38.10 -

其他 24.15 12.65 - 10.98

合计 12,845.18 7,169.56 1,692.42 6,75.47

表6-35：截至2019年9月末发行人预收款项主要所欠单位明细表

单位：万元

单位名称 金额 用途 占比 关联方

鄂尔多斯市天物供应链管理有 限责任公司 5,892.38 煤炭预收 45.87% 否

盐城恒茂能源有限公司 1,812.56 煤炭预收 14.11% 否

宁波淮能物资有限公司 795.15 煤炭预收 6.19% 否

浙江浙能富兴燃料有限公司 320.00 煤炭预收 2.49% 否

安徽阜阳富龙建筑材料有限责 任公司 244.37 粉煤灰预收 1.90% 否

合计 9,064.46 70.57%

（5）其他应付款：公司其他应付款主要包括往来款、质保金和保证金、预提费用等。近三年及一期，公司其他应付款分别为 98,681.42 万元、80,139.29 万元、79,969.96 万元和 116,304.01 万元，在负债总额中的占比分别为 8.08%、6.28%、5.51%和 7.84%。2017 年末公司其他应付款余额较 2016 年末减少 18542.13 万元，减幅为18.79%，主要是各子公司往来款、应付质保金和保证金减少所致；2018 年末公司其他应付款余额较 2017 年末减少 169.33 万元，减幅为 0.21%，无较大变化；2019 年 9月末公司其他应付款余额较 2018 年末增加 36334.05 万元，增幅为 45.43%，主要系神皖能源股权转让款部分尚未支付所致。

表6-36：截至2018年12月31日其他应付账款的款项性质

单位：万元，%

项目 账面余额 比例

往来款 55,000.00 68.78

质保金和保证金 12,676.86 15.85

预提费用 6,550.32 8.19

其他 5,742.78 7.18

合计 79,969.96 100.00

表6-37：截至2019年9月末发行人其他应付款主要欠款单位明细表

单位：万元

债权单位名称 所欠金额 性质或内容 占比 是否关联方

债权单位名称 所欠金额 性质或内容 占比 是否关联方

安徽省能源集团有限公司 74,746.95 统借统贷款、神皖能源股权收购待支付款 64.27% 是

预提费用 3,075.86 预提费用 2.64% 否

东方电气股份有限公司 1,927.28 暂估在建工程及设备款 1.66% 否

武汉凯迪电力环保有限公司 1,130.12 投标保证金 0.97% 否

中国能源建设集团安徽省电力设计院 1,033.52 工程款 0.89% 否

合计 81,913.73 70.43%

（6）一年内到期的非流动负债：公司一年内到期的非流动负债主要为由长期借款及长期应付款重分类至一年内到期的非流动负债。近三年及一期，公司一年内到期的非流动负债分别为 24,933.80 万元、33,003.87 万元、88,057.57 万元和 53,005.74万元，在负债总额中的占比分别为 2.04%、2.59%、6.07%和 3.57%。2017 年末公司一年内到期的非流动负债较 2016 年末增加 8,070.07 万元，增幅为 32.37%，主要是一年内到期的长期借款增加所致；2018 年末公司一年内到期的非流动负债较 2017年末增加 55,053.70 万元，增幅为 166.81%，主要是一年内到期的长期借款增加所致；2019 年 9 月末，公司一年内到期的非流动负债余额较 2018 年末较少 35,051.83 万元，减幅为39.81%，主要系长期借款中重分类为一年内到期的非流动负债金额较少所致。

2.非流动负债分析

公司非流动负债主要为长期借款、应付债券、长期应付款、递延收益和递延所得税负债。2016-2018 年及 2019 年 9 月末，公司非流动负债分别为 565,970.97 万元、630,407.43 万元、639,966.12 万元和 734,602.03 万元，占负债总额的比例分别为46.36%、49.39%、44.12%和 49.49%。发行人 2017 年末非流动负债较 2016 年末增加64436.46 万元，增幅为 11.39%，主要是长期借款增加；发行人 2018 年末非流动负债较 2017 年末增加 9558.69 万元，增幅为 1.52%，无较大变动；2019 年 9 月末非流动负债较 2018 年末增加 94,635.91 万元，增幅为 14.79%，主要是客户于 2019 年 7月发行债券所致。

（1）长期借款：2016-2018 年及 2019 年 9 月末，公司长期借款分别为 440,641.00万元、530,666.25 万元、555,778.17 万元和 538,411.22 万元，在负债总额中的占比分别为 36.10%、41.58%、38.32%和 36.27%。2017 年末较 2016 年末增加 90,025.25 万元，增幅为 20.43%，主要是子公司项目贷款增加所致；2018 年末公司长期借款余额较 2017 年末增加 25,111.92 万元，增幅为 4.73%，较同期无较大变化； 2019 年 9 月末公司长期借款余额较 2018 年末减少 17,366.95 万元，减幅为 3.12%，主要是子公司质押借款和保证借款的减少所致。

表6-38：截至2019年9月末发行人长期借款分类明细表

单位：万元

借款类别 2019 年 9 月末账面余额 2018 年末账面余额

质押借款 6,500.00 8,000.00

抵押借款 0.00 0.00

保证借款 161,650.00 171,050.00

信用借款 370,261.22 376,728.17

合计 538,411.22 555,778.17

（2）应付债券：2016-2018 年发行人无应付债券，2019 年 9 月末应付债券为100,682.41 万元，在负债总额中的占比为 6.78%。2019 年 9 月末公司的应付债券为2019 年 7 月发行的 3 年期 10 亿元 2019 年公司债券（第一期）。

（3）长期应付款：均为应付融资租赁款。2016-2018 年及 2019 年 9 月末，公司长期应付款分别为 811.83 万元、6,199.38 万元、5,245.48 万元和 4,530.49 万元，在负债总额中的占比分别为 0.07%、0.49%、0.36%和 0.31%。

（4）递延所得税负债：主要由可供出售金融资产和交易性金融资产公允价值变动收益形成。2016-2018 年及 2019 年 9 月末，公司递延所得税负债分别为 105,933.39万元、75,061.44 万元、60,424.56 万元和 73,301.90 万元，在负债总额中的占比分别为 8.68%、5.88%、4.17%和 4.94%。2017 年末较 2016 年末减少 30,871.95 万元，减幅为 29.14%，主要是股票市值下降导致递延所得税负债减少所致；2018 年末较 2017年末减少 14,636.88 万元，减幅为 19.50%，主要是股票市值下降导致递延所得税负债减少所致；2019 年 9 月末较 2018 年末增加 12,877.34 万元，增幅为 21.31%，主要是股票市值上升导致递延所得税负债上升所致。

（三）所有者权益结构分析

表6-39：发行人近三年一期所有者权益结构情况表

单位：万元、%

项目 2019 年 9 月 2018 年 2017 年 2016 年

所有者权益 (或股东权益)： 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

实收资本(或股本) 226,686.33 12.76 179,039.60 12.44 179,039.60 12.99 179,039.60 12.03

资本公积金 381,999.24 21.50 199,882.16 13.89 199,882.16 14.50 199,796.52 13.43

其它综合收益 166,565.85 9.38 127,834.49 8.88 215,668.86 15.65 308,287.06 20.72

专项储备 440.81 0.02 338.66 0.02 238.48 0.02 154.47 0.01

盈余公积金 114,314.12 6.43 114,314.12 7.94 111,202.11 8.07 106,693.80 7.17

一般风险准备 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

未分配利润 419,684.45 23.62 358,278.06 24.89 307,553.70 22.31 307,808.56 20.69

归属于母公司 所有者权益合计 1,309,690.80 73.72 979,687.09 68.06 1,013,584.91 73.53 1,101,780.00 74.05

少数股东权益 466,849.46 26.28 459,820.34 31.94 364,831.77 26.47 386,078.25 25.95

所有者权益合计 1,776,540.26 100.00 1,439,507.44 100.00 1,378,416.67 100.00 1,487,858.25 100.00

公司 2016-2018 年及 2019 年 9 月末所有者权益分别为 1,487,858.25 万元、1,378,416.67 万元、1,439,507.44 万元和 1,776,540.26 万元，呈现增长趋势。

1.实收资本：2016-2018 年，公司的实收资本皆为 179,039.60 万元，无变化； 2019年 9 月末，公司的实收资本为 226,686.33 万元，增加 47646.73 万元。

2.资本公积：2016-2018 年及 2019 年 9 月末，公司资本公积分别为 199,796.52万元、199,882.16 万元、199,882.16 万元和 381,999.24 万元，在所有者权益总额中的占比分别为 13.43%、14.50%、13.89%和 21.50%。2017 年末公司资本公积较 2016 年末增加 85.64 万元，变化不大；2018 年末公司资本公积较 2017 年末无变化；2019年 9 月末公司资本公积较 2018 年末增加 182,117.08 万元，增幅为 91.11%，主要系本期增发股票支付神皖能源 24%股权所致。

3.其他综合收益：2016-2018 年及 2019 年 9 月末，其他综合收益分别为 308,287.06万元、215,668.86 万元、127,834.49 万元和 166,565.85 万元。2017 年末公司其他综合收益较 2016 年末减少 92618.20 万元，减幅为 30.04%，主要为可供出售金融资产公允价值变动所致；2018 年末公司其他综合收益较 2017 年末减少 87834.37 万元，减幅为 40.73%，主要为可供出售金融资产公允价值变动所致；2019 年 9 月末公司其他综合收益较 2018 年末增加 38731.36.37 万元，增幅为 30.30%，主要为可供出售金融资产公允价值变动所致。

4.盈余公积：2016-2018 年及 2019 年 9 月末，公司盈余公积分别为 106,693.80万元、111,202.11 万元、114,314.12 万元和 114,314.12 万元，公司的盈余公积是按当年净利润的 10%提取的法定盈余公积。

5.未分配利润：2016-2018 年及 2019 年 9 月末，公司未分配利润分别为 307,808.56万元、307,553.70 万元、358,278.06 万元和 419,684.45 万元，在所有者权益总额中的占比分别为 20.69%、22.31%、24.89%和 23.62%。2016-2018 年及 2019 年 9 月末公司未分配利润稳步上升，表明近年来随着业务规模的扩大和业绩的稳步增长公司自我积累能力不断增强。

6.少数股东权益：2016-2018 年及 2019 年 9 月末，公司少数股东权益金额分别为 386,078.25 万元、364,831.77 万元、459,820.34 万元和 466,849.46 万元，呈增长趋势，主要原因是发行人合并范围内但未完全控股子公司在本年度内净资产增加所致。

（四）现金流量情况分析

表6-40：发行人近三年现金流量表主要科目同比增长情况一览表

单位：万元

项目 2019 年 1-9 月 2018 年 2017 年 2016 年

经营活动现金流入小计 1,353,910.31 1,530,026.53 1,400,522.08 1,169,200.82

经营活动现金流出小计 1,158,909.60 1,393,291.73 1,301,577.87 975,146.51

经营活动产生的现金流量净额 195,000.71 136,734.81 98,944.22 194,054.32

投资活动现金流入小计 23,049.24 25,969.01 38,882.20 72,309.50

投资活动现金流出小计 230,606.97 126,348.06 237,986.78 169,715.72

投资活动产生的现金流量净额 -207,557.73 -100,379.05 -199,104.57 -97,406.22

筹资活动现金流入小计 594,964.64 796,831.69 655,819.23 587,013.27

筹资活动现金流出小计 622,324.01 770,924.75 578,108.96 636,768.71

筹资活动产生的现金流量净额 -27,359.37 25,906.94 77,710.27 -49,755.43

汇率变动对现金的影响 0.00 0.00 0.00 0.00

现金及现金等价物净增加额 -39,916.40 62,262.70 -22,450.09 46,892.66

加：期初现金及现金等价物余额 149,858.65 87,595.95 110,046.04 63,153.37

期末现金及现金等价物余额 109,942.26 149,858.65 87,595.95 110,046.04

1.经营活动产生的现金流量

公司经营活动产生的现金流入主要为销售商品和提供劳务收到的现金，现金流出主要为购买商品和接受劳务支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金、支付其他与经营活动有关的现金等。

公司近三年及一期经营活动现金流入分别为 1,169,200.82 万元、1,400,522.08 万元、1,530,026.53 和 1,353,910.31 万元，2017 年较 2016 年增加 232,321.26 万元，增幅为 19.78%；2018 年较 2017 年增加 129504.45.35 万元，增幅为 9.25%。

公司近三年及一期经营活动现金流出分别为 975,146.51 万元、1,301,577.87 万元、1,393,291.73 万元和 1,158,909.60 万元，经营活动现金流出变化趋势与经营活动现金流入趋势保持一致。

公司近三年及一期经营活动产生的现金流量净额分别为 194,054.32 万元、98,944.22 万元、136,734.81 万元和 195,000.71 万元。公司 2017 年度经营活动现金流量净额较 2016 年降幅为 48.78%，主要因为 2017 年度煤炭价格较 2016 年度同期上升，导致购买商品、接受劳务支付的现金较去年同期增加 359,888.51 万元，增幅44.71%；公司 2018 年度经营活动现金流量净额较 2017 年上升 38.19%，主要系 2018年公司发电收入增加，经营活动现金流入同比增加较多，高于经营活动现金流出。

2019 年 9 月末经营活动产生的现金流量净额较 2018 年末增加 58265.90 万元，增幅为 42.61%，主要系购买商品、接受劳务支付的现金较上年增加所致。

2.投资活动产生的现金流量

公司投资活动产生的现金流量主要是由购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金构成。

公司近三年及一期投资活动现金流入分别为 72,309.50 万元、38,882.20 万元、25,969.01 万元和 23,049.24 万元。

公司近三年及一期投资活动现金流出分别为 169,715.72 万元、237,986.78 万元、126,348.06 万元和 230,606.97 万元。

公司近三年及一期投资 活动产生的现金流量净额分别为-97,406.22 万元 、-199,104.57 万元、-100,379.05 万元和-207,557.73 万元，2019 年 9 月末投资活动产生的现金流量净额较 2018 年末变化较大，主要系本期收购神皖能源 25%股权现金支付所致。

3.筹资活动产生的现金流量

公司近三年及一期筹资活动现金流入分别为 587,013.27 万元、655,819.23 万元、796,831.69 万元和 594,964.64 万元，主要为取得借款收到的现金和收到其他与筹资活动有关的现金。

公司近三年及一期筹资活动现金流出分别为 636,768.71 万元、578,108.96 万元、770,924.75 万元和 622,324.01 万元，主要为偿还债务支付的现金、分配股利、利润或偿付利息支付的现金，以及支付皖能集团借款的现金。

公司近三年及一期筹资 活动产生的现金流量净额分别为-49,755.43 万元 、77,710.27 万元、25,906.94 万元和-27,359.37 元，2019 年 9 月末筹资活动产生的现金流量净额较 2018 年末减少 53266.31 万元，主要系本期取得借款收到的现金增加 9.46亿元所致。

4.现金及现金等价物净增加额

公司近三年及一期，发行人的现金及现金等价物净增加额分别为 46,892.66 万元、-22,450.09 万元、62,262.70 万元和-39,916.40 万元。2017 年末公司现金及现金等价物净增加额较 2016 年减少 69,342.75 万元，降幅为 147.88%，主要系投资活动产生的现金流量净额大幅下降；2018 年公司现金及现金等价物净增加额较 2017 年增加 84712.79 万元，增幅为 377.34%，主要系投资活动产生的现金流量净额增加。

（五）重要财务指标分析

1.营运能力分析

表6-41：发行人近三年主要营运效率指标一览表

项目 2019 年 9 月末 2018 年 2017 年 2016 年

应收账款周转天数 44.16 36.66 38.68 42.69

存货周转率 24.93 47.46 64.57 47.71

流动资产周转率 2.88 3.79 4.34 4.11

总资产周转率 0.38 0.48 0.46 0.43

近三年及一期，公司应收账款周转天数、存货周转率、流动资产周转率和总资产周转率总体保持较为稳定，表明公司赊销有所较少、存货资产变现能力增强，存货及占用在存货上的资金周转速度加快，营运质量良好。

2.盈利能力分析

表6-42：发行人近三年一期主要盈利能力指标一览表

单位：万元

项目 2019 年 1-9 月 2018 年 2017 年 2016 年

营业收入 1,164,478.13 1,341,645.69 1,220,743.34 1,063,347.09

投资收益 48,141.13 46,839.99 15,974.55 56,841.29

营业外收入 1,436.26 947.97 986.53 6,980.79

利润总额 104,417.47 71,414.48 13,776.37 145,115.65

净利润 88,831.12 63,966.37 7,929.25 121,826.27

项目 2019 年 1-9 月 2018 年 2017 年 2016 年

营业利润率 8.86% 5.29% 1.07% 13.08%

总资产报酬率 4.59% 4.10% 1.77% 6.99%

净资产收益率 7.76% 6.42% 0.75% 12.11%

2016-2018 年及 2019 年 9 月末，发行人营业收入分别为 1,063,347.09 万元、1,220,743.34 万元、1,341,645.69 万元和 1,164,478.13 万元。发行人主营业务收入主要是电力产品销售收入及煤炭销售收入。

2016-2018 年及 2019 年 9 月末，发行人实现的投资收益分别为 56,841.29 万元、15,974.55 万元、46,839.99 万元和 48,141.13 万元。发行人的投资收益主要为发行人长期股权投资收益及所持有的股票分红。

2016-2018 年及 2019 年 9 月末，发行人营业外收入分别为 6,980.79 万元、986.53万元、947.97 万元和 1,436.26 万元，发行人的营业外收入主要为政府补助等。

2016-2018 年及2019 年9 月末，发行人利润总额分别为145,115.65 万元、13,776.37万元、71,414.48 万元和 104,417.47 万元，净利润分别为 121,826.27 万元、7,929.25万元、63,966.37 万元和 88,831.12 万元。2017 年发行人盈利水平较 2016 年下降较大，利润总额减少 131,339.28 万元，降幅为 90.51%，净利润减少 113,897.02 万元，降幅为 93.49%，主要原因是受国家对电价的不断下调以及煤炭价格等因素影响。2017 年发行人的净利润率、总资产报酬率、净资产收益率均较上年有所下降，主要原因是利润增长速度慢于资产增加速度所致；2018 年发行人的营业利润率、总资产报酬率、净资产收益率较上年已有所好转。

表6-43：发行人近三年及一期期间费用分析表

单位：万元，%

项目 2019 年 1-9 月 2018 年 2017 年 2016 年

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

销售费用 239.18 0.60 316.53 0.67 188.36 0.49 18.34 0.06

管理费用 2,892.09 7.25 4,938.56 10.39 4,391.95 11.50 4,187.42 12.56

财务费用 36,732.21 92.15 42,271.90 88.94 33,612.95 88.01 29,125.88 87.38

期间费用合计 39,863.48 100 47,526.99 100 38,193.26 100 33,331.64 100

期间费用占主营业务收入比例 3.42 3.54 3.13 3.13

期间费用方面，公司近三年及一期的销售费用、管理费用、财务费用三项合计分别为 33,331.64 万元、38,193.26 万元、47,526.99 万元和 39,863.48 万元。2017 年公司期间费用较 2016 年增加 4,861.62 万元，增幅为 14.59%，主要为当年财务费用增加所致；2018 年公司期间费用较 2017 年增加 9333.73.85 万元，增幅为 24.44%，主要由于当年管理费用及财务费用增加所致。

公司近三年及一期销售费用占期间费用的比例分别为 0.06%、0.49%、0.67%和0.60%。公司的销售费用主要包括职工薪酬、差旅费和业务经费等。报告期内，公司的销售费用占营业收入比例较低，主要因为公司属于发电行业，发电行业直接客户一般为长期合作的电网公司，因此无需过多销售费用支出。2017 年度公司销售费用大幅增加，主要因为淮北国安子公司皖能淮北能源销售有限公司于 2016 年 11 月成立，2017 年度正式开始运营，发生销售费用 50.77 万元；安徽省售电开发投资有限公司于 2016 年 11 月新成立，2017 年度因销售人员开展业务，发生销售费用约为135.01 万元。2018 年，公司销售费用较 2017 年有所上涨，主要系主要系本期子公司售电公司销售人员人工成本增加所致。

公司近三年及一期管理费用占期间费用的比例分别为 12.56%、11.50%、10.39%和 7.25%。公司的管理费用主要为职工薪酬、中介机构费用、折旧费、差旅费、物业管理费等，近年来占营业收入比重呈下降趋势，主要因为公司加强了内部费用控制。

公司近三年及一期财务费用占期间费用的比例分别为 87.38%、88.01%、88.94%和 92.15%。公司的财务费用主要为银行借款及长期应付款的利息费用，近年来占营业收入比重呈上升趋势，主要是因为贷款利息增加所致。

3.偿债能力分析

表6-44：发行人近三年主要偿债能力指标一览表

项目 2019 年 9 月末 2018 年末 2017 年末 2016 年末

资产负债率 45.52% 50.19% 48.08% 45.07%

流动比率 0.49 0.55 0.40 0.46

速动比率 0.42 0.45 0.36 0.41

注：有关财务指标计算公式请见本募集说明书附录

最近三年，公司资产负债率分别为 45.07%、48.08%和 50.19%，作为能源类企业，公司的资产负债率处于较低水平。整体看来，近年来公司资产负债结构较为合理。

短期偿债能力指标方面，近三年，公司流动比率分别为 0.46、0.40 和 0.55，速动比率分别 0.41、0.36 和 0.45，基本处于行业同类型企业的平均水平，公司短期偿债能力基本保持稳定。

三、发行人有息债务及其偿付情况

截至 2019 年 9 月末，发行人有息负债总额 1,102,194.21 万元，其中：短期借款410,094.84 万元，一年内到期的非流动负债 53,005.74 万元，无其他流动负债，长期借款 538,411.22 万元，应付债券 100,682.41 万元。按资金来源分：直接融资 100,682.41万元，间接融资 1001511.8 万元。

（一）发行人近三年有息债务及其偿付情况

表6-45：发行人近三年末及近一期借款及债券余额一览表

单位：万元

项目 2019年9月末 2018年末 2017年末 2016年末

短期借款 410,094.84 434,636.02 362,689.52 305,568.27

一年内到期的非流动负债 53,005.74 88,057.57 33,003.87 24,933.80

其他流动负债 0.00 0.00 5,551.63 6,950.39

长期借款 538,411.22 555,778.17 530,666.25 440,641.00

应付债券 100,682.41 0.00 0.00 0.00

合计 1,102,194.21 1,078,471.76 931911.3 778093.46

发行人银行借款等债务增长与业务增长相匹配，债务增长适度。

（二）发行人有息债务余额情况

表6-46：截至2019年9月末发行人目前金融机构借款及债券余额一览表

单位：万元

项目 信用借款 保证借款 抵押借款 质押借款 合计

短期借款 410,094.84 0.00 0.00 0.00 410,094.84

一年内到期的长期负债 53,005.74 0.00 0.00 0.00 53,005.74

其他流动负债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

长期借款 370,261.22 161,650.00 0.00 6,500.00 538,411.22

应付债券 100,682.41 0.00 0.00 0.00 100,682.41

合计 934,044.21 161,650.00 0.00 6,500.00 1,102,194.21

表6-47：截至2019年9月末发行人短期借款明细一览表

单位：万元、%

借款单位 贷款单位 借款金额 起始日期 结束日期 利率 担保方式

皖能马鞍山发电有限公司 财务公司 5,000.00 2018-10-31 2019-10-30 4.35 信用

皖能马鞍山发电有限公司 财务公司 4,000.00 2018-12-28 2019-12-27 4.35 信用

皖能马鞍山发电有限公司 财务公司 5,000.00 2018-12-28 2019-12-27 4.1325 信用

皖能马鞍山发电有限公司 财务公司 13,000.00 2019-4-10 2020-4-9 4.002 信用

借款单位 贷款单位 借款金额 起始日期 结束日期 利率 担保方式

皖能马鞍山发电有限公司 财务公司 5,000.00 2019-4-28 2020-4-27 4.002 信用

皖能马鞍山发电有限公司 财务公司 6,000.00 2019-7-26 2020-7-25 3.915 信用

皖能马鞍山发电有限公司 财务公司 2,000.00 2019-8-29 2020-8-28 3.915 信用

皖能马鞍山发电有限公司 建设银行 5,000.00 2019-8-22 2020-8-14 3.55 信用

皖能马鞍山发电有限公司 中国银行 5,000.00 2018-12-29 2019-12-28 4.1325 信用

皖能马鞍山发电有限公司 招商银行 3,000.00 2019-7-30 2020-6-22 3.915 信用

皖能合肥发电有限公司 财务公司 10,000.00 2019-3-12 2020-3-11 4.1325 信用

皖能合肥发电有限公司 财务公司 5,000.00 2019-3-22 2020-3-21 4.1325 信用

皖能合肥发电有限公司 财务公司 7,500.00 2019-6-21 2020-6-20 3.915 信用

皖能合肥发电有限公司 财务公司 10,000.00 2019-7-30 2020-7-29 3.915 信用

皖能合肥发电有限公司 财务公司 5,000.00 2019-8-30 2020-8-29 3.915 信用

皖能合肥发电有限公司 财务公司 9,000.00 2019-8-30 2020-8-29 3.915 信用

皖能合肥发电有限公司 工商银行 7,000.00 2018-11-28 2019-11-27 4.1325 信用

皖能合肥发电有限公司 建设银行 2,500.00 2019-1-28 2020-1-27 4.1325 信用

皖能合肥发电有限公司 招商银行 2,000.00 2018-3-25 2020-3-24 4.05 信用

皖能合肥发电有限公司 招商银行 3,000.00 2019-2-1 2020-1-31 4.1325 信用

皖能合肥发电有限公司 招商银行 5,000.00 2019-5-27 2020-5-27 3.915 信用

皖能合肥发电有限公司 招商银行 2,000.00 2019-9-20 2020-9-18 3.8 信用

皖能合肥发电有限公司 交通银行 13,223.14 2019-3-6 2020-3-5 4.1325 信用

皖能合肥发电有限公司 交通银行 5,000.00 2019-5-17 2019-11-17 3.915 信用

皖能合肥发电有限公司 渤海银行 5,000.00 2019-4-30 2020-4-29 3.85 信用

皖能合肥发电有限公司 中国银行 1,500.00 2019-6-18 2020-6-17 3.89 信用

皖能铜陵发电有限公司 财务公司 10,000.00 2019-5-30 2020-5-29 4.0020 信用

皖能铜陵发电有限公司 财务公司 9,000.00 2019-7-30 2020-7-29 3.9150 信用

皖能铜陵发电有限公司 工商银行 9,200.00 2019-7-17 2020-6-16 3.9150 信用

皖能铜陵发电有限公司 工商银行 9,000.00 2019-9-26 2020-9-25 3.9150 信用

皖能铜陵发电有限公司 建设银行 10,000.00 2019-1-11 2020-1-11 4.1325 信用

皖能铜陵发电有限公司 中国银行 10,000.00 2019-3-20 2020-3-20 4.0020 信用

皖能铜陵发电有限公司 中国银行 20,000.00 2019-1-11 2020-1-11 4.1325 信用

皖能铜陵发电有限公司 邮储银行 5,000.00 2019-1-17 2020-1-17 4.1325 信用

皖能铜陵发电有限公司 邮储银行 15,000.00 2019-4-8 2020-4-7 4.1325 信用

皖能铜陵发电有限公司 邮储银行 10,000.00 2019-6-28 2020-6-28 4.0020 信用

皖能铜陵发电有限公司 招商银行 5,000.00 2019-9-29 2020-3-26 3.5500 信用

皖能铜陵发电有限公司 交通银行 4,000.00 2019-8-27 2020-2-22 3.5500 信用

临涣中利发电有限公司 财务公司 5,000.00 2019-2-21 2020-2-20 4.1325 信用

临涣中利发电有限公司 财务公司 5,000.00 2018-11-29 2019-11-28 4.35 信用

临涣中利发电有限公司 财务公司 2,000.00 2019-3-29 2020-3-28 4.1325 信用

临涣中利发电有限公司 财务公司 1,800.00 2019-4-28 2020-4-27 4.1325 信用

临涣中利发电有限公司 财务公司 7,000.00 2019-7-26 2020-7-25 3.915 信用

临涣中利发电有限公司 财务公司 4,000.00 2019-5-21 2020-5-20 4.1325 信用

临涣中利发电有限公司 财务公司 4,000.00 2019-5-30 2020-5-20 4.1325 信用

临涣中利发电有限公司 交通银行 5,000.00 2019-8-8 2020-1-17 3.8983 信用

借款单位 贷款单位 借款金额 起始日期 结束日期 利率 担保方式

临涣中利发电有限公司 建设银行 5,000.00 2019-6-21 2020-6-19 3.75 信用

安徽钱营孜发电有限公司 中国银行 5,000.00 2019-8-14 2020-8-7 3.915 信用

安徽省皖能股份有限公司 工商银行 60,000.00 2019-5-30 2020-5-29 4.002 信用

安徽省皖能股份有限公司 财务公司 20,000.00 2019-6-3 2020-6-2 3.915 信用

安徽省皖能股份有限公司 中信银行 10,000.00 2019-6-24 2020-6-24 3.915 信用

安徽省皖能股份有限公司 交通银行 5,000.00 2019-6-27 2020-6-27 3.915 信用

安徽省皖能股份有限公司 建设银行 9,371.70 2018-10-25 2019-10-25 4.180 信用

合计 410,094.84 信用

表6-48：截至2019年9月末发行人长期借款明细一览表

单位：万元、%

借款单位 贷款单位 金额 起始日期 结束日期 执行利率 担保方式

皖能马鞍山发电有限公司 工商银行 15,000.00 2012-8-7 2025-9-28 4.41 信用

皖能马鞍山发电有限公司 淮矿财务公司 9,000.00 2012-9-24 2027-9-23 4.41 信用

皖能马鞍山发电有限公司 中国银行 60,600.00 2012-7-25 2027-12.12 4.41 信用

皖能马鞍山发电有限公司 建设银行 30,800.00 2011-4-19 2026-7-18 4.41 信用

皖能合肥发电有限公司 财务公司 2,000.00 2019-5-16 2022-5-14 4.002 信用

皖能合肥发电有限公司 财务公司 5,000.00 2019-6-21 2022-6-20 4.275 信用

皖能合肥发电有限公司 中国银行 3,900.00 2008-12-17 2022-12-16 4.41 信用

皖能合肥发电有限公司 中国银行 3,400.00 2008-12-18 2022-12-17 4.41 信用

皖能合肥发电有限公司 中国银行 3,000.00 2015-12-17 2025-12-15 4.41 信用

皖能合肥发电有限公司 中国银行 20,000.00 2016-1-12 2025-12-17 4.41 信用

皖能合肥发电有限公司 中国银行 4,800.00 2018-11-9 2021-11-8 4.75 信用

皖能合肥发电有限公司 中国银行 4,800.00 2018-11-16 2021-11-15 4.75 信用

皖能合肥发电有限公司 中国银行 3,300.00 2019-1-11 2022-1-10 4.5125 信用

皖能铜陵发电有限公司 集团财务公司 4,850.00 2016-12-22 2019-12-21 4.2750 信用

皖能铜陵发电有限公司 集团财务公司 9,990.00 2019-5-5 2022-5-4 4.2750 信用

皖能铜陵发电有限公司 工商银行 4,000.00 2018-2-28 2021-2-5 4.7500 信用

皖能铜陵发电有限公司 工商银行 15,000.00 2018-3-8 2021-1-8 4.7500 信用

皖能铜陵发电有限公司 工商银行 8,000.00 2018-3-1 2021-2-5 4.7500 信用

皖能铜陵发电有限公司 工商银行 1,600.00 2018-4-28 2023-3-13 4.7500 信用

皖能铜陵发电有限公司 工商银行 5,000.00 2018-4-2 2021-3-19 4.7500 信用

皖能铜陵发电有限公司 建设银行 4,500.00 2017-2-24 2022-2-23 4.2750 信用

皖能铜陵发电有限公司 建设银行 5,500.00 2016-9-23 2021-9-22 4.2750 信用

皖能铜陵发电有限公司 建设银行 5,500.00 2016-10-27 2021-9-22 4.2750 信用

皖能铜陵发电有限公司 建设银行 9,500.00 2017-4-6 2020-4-5 4.2750 信用

皖能铜陵发电有限公司 建设银行 2,500.00 2017-5-5 2022-4-10 4.2750 信用

皖能铜陵发电有限公司 建设银行 2,500.00 2016-11-24 2021-9-22 4.2750 信用

皖能铜陵发电有限公司 建设银行 2,500.00 2017-4-11 2022-4-10 4.2750 信用

皖能铜陵发电有限公司 中国银行 2,424.00 2010-3-11 2025-3-11 4.4100 信用

皖能铜陵发电有限公司 中国银行 4,775.00 2010-3-24 2025-3-24 4.4100 信用

借款单位 贷款单位 金额 起始日期 结束日期 执行利率 担保方式

皖能铜陵发电有限公司 中国银行 6,150.00 2010-3-25 2025-3-25 4.4100 信用

皖能铜陵发电有限公司 中国银行 4,800.00 2015-10-22 2020-10-22 4.2750 信用

皖能铜陵发电有限公司 中国银行 3,600.00 2016-6-28 2021-6-28 4.2750 信用

皖能铜陵发电有限公司 中国银行 9,300.00 2017-12-15 2025-12-14 4.6550 信用

皖能铜陵发电有限公司 中国银行 9,300.00 2018-1-12 2026-1-10 4.6550 信用

皖能铜陵发电有限公司 中国银行 4,650.00 2017-11-16 2025-11-16 4.6550 信用

皖能铜陵发电有限公司 中国银行 13,200.00 2017-1-18 2022-1-18 4.2750 信用

皖能铜陵发电有限公司 国家开发银行 5,000.00 2010-6-28 2019-11-30 5.6430 信用

皖能铜陵发电有限公司 国家开发银行 5,000.00 2010-6-30 2019-11-30 5.6430 信用

皖能铜陵发电有限公司 国家开发银行 3,000.00 2011-2-28 2020-5-30 4.4100 信用

皖能铜陵发电有限公司 国家开发银行 3,000.00 2011-5-30 2020-11-30 4.4100 信用

皖能铜陵发电有限公司 国家开发银行 3,000.00 2011-5-30 2021-5-30 4.4100 信用

皖能铜陵发电有限公司 国家开发银行 3,000.00 2011-5-30 2021-11-30 4.4100 信用

皖能铜陵发电有限公司 国家开发银行 1,000.00 2011-5-30 2022-5-30 4.4100 信用

皖能铜陵发电有限公司 国家开发银行 2,000.00 2011-6-15 2022-5-30 4.4100 信用

皖能铜陵发电有限公司 国家开发银行 3,000.00 2011-6-15 2022-11-30 4.4100 信用

皖能铜陵发电有限公司 国家开发银行 3,000.00 2011-6-15 2023-5-30 4.4100 信用

皖能铜陵发电有限公司 国家开发银行 3,000.00 2011-6-15 2023-11-30 4.4100 信用

皖能铜陵发电有限公司 国家开发银行 3,000.00 2011-6-15 2024-5-30 4.4100 信用

皖能铜陵发电有限公司 国家开发银行 1,000.00 2011-6-15 2024-11-30 4.4100 信用

皖能铜陵发电有限公司 国家开发银行 2,000.00 2011-7-27 2024-11-30 4.4100 信用

皖能铜陵发电有限公司 国家开发银行 2,680.00 2011-1-24 2025-5-30 4.4100 信用

皖能铜陵发电有限公司 国家开发银行 320 2011-7-27 2025-5-30 4.4100 信用

皖能铜陵发电有限公司 国家开发银行 4,000.00 2011-7-27 2025-11-30 4.4100 信用

皖能铜陵发电有限公司 国家开发银行 5,000.00 2011-7-27 2026-5-30 4.4100 信用

皖能铜陵发电有限公司 国家开发银行 5,500.00 2011-7-27 2026-11-27 4.4100 信用

临涣中利发电有限公司 淮北工行 5,400.00 2008-7-28 2023-7-27 4.41 保证

临涣中利发电有限公司 淮北工行 5,400.00 2010-6-23 2023-7-27 4.41 保证

临涣中利发电有限公司 淮北工行 3,600.00 2009-2-10 2023-7-27 4.41 保证

临涣中利发电有限公司 淮北建行 2,000.00 2008-12-16 2020-12-15 4.41 保证

临涣中利发电有限公司 国家开发银行 8,500.00 2009-5-14 2027-5-14 4.41 质押

安徽钱营孜发电有限公司 财务公司 4,600.00 2016-5-19 2028-5-18 4.41 信用

安徽钱营孜发电有限公司 财务公司 5,000.00 2016-5-27 2028-5-18 4.41 信用

安徽钱营孜发电有限公司 建设银行 18,151.00 2016-5-26 2030-5-25 4.41 保证

安徽钱营孜发电有限公司 建设银行 5,000.00 2016-6-30 2030-5-25 4.41 保证

安徽钱营孜发电有限公司 建设银行 5,000.00 2016-9-26 2030-5-25 4.41 保证

安徽钱营孜发电有限公司 建设银行 5,000.00 2017-2-3 2030-5-25 4.41 保证

安徽钱营孜发电有限公司 建设银行 2,000.00 2017-5-8 2030-5-25 4.41 保证

安徽钱营孜发电有限公司 建设银行 6,849.00 2017-7-5 2030-5-25 4.90 保证

安徽钱营孜发电有限公司 建设银行 5,000.00 2018-1-5 2030-5-25 4.90 保证

安徽钱营孜发电有限公司 建设银行 2,000.00 2018-2-28 2030-5-25 4.90 保证

安徽钱营孜发电有限公司 建设银行 3,000.00 2018-3-15 2030-5-25 4.90 保证

借款单位 贷款单位 金额 起始日期 结束日期 执行利率 担保方式

安徽钱营孜发电有限公司 建设银行 3,000.00 2018-5-23 2030-5-25 4.90 保证

安徽钱营孜发电有限公司 中国银行 4,781.25 2016-9-21 2028-9-20 4.41 保证

安徽钱营孜发电有限公司 中国银行 2,868.75 2016-9-30 2028-9-20 4.41 保证

安徽钱营孜发电有限公司 中国银行 7,650.00 2017-1-5 2028-9-20 4.41 保证

安徽钱营孜发电有限公司 中国银行 4,781.25 2017-2-7 2028-9-20 4.41 保证

安徽钱营孜发电有限公司 中国银行 4,781.25 2017-3-17 2028-9-20 4.41 保证

安徽钱营孜发电有限公司 中国银行 4,781.25 2017-4-1 2028-9-20 4.41 保证

安徽钱营孜发电有限公司 中国银行 8,606.25 2017-6-7 2028-9-20 4.90 保证

安徽钱营孜发电有限公司 中国银行 7,250.00 2017-10-10 2028-9-20 4.90 保证

安徽钱营孜发电有限公司 中国银行 1,812.50 2017-11-9 2028-9-20 4.90 保证

安徽钱营孜发电有限公司 中国银行 2,718.75 2018-1-10 2028-9-20 4.90 保证

安徽钱营孜发电有限公司 中国银行 2,718.75 2018-5-11 2028-9-20 4.90 保证

安徽钱营孜发电有限公司 交通银行 8,600.00 2017-8-29 2027-10-8 4.90 保证

安徽钱营孜发电有限公司 交通银行 5,000.00 2017-9-6 2027-10-8 4.90 保证

安徽钱营孜发电有限公司 交通银行 3,500.00 2018-7-20 2027-10-8 4.90 保证

安徽钱营孜发电有限公司 交通银行 1,500.00 2018-8-9 2027-10-8 4.90 保证

安徽钱营孜发电有限公司 广发银行 17,000.00 2017-5-16 2028-5-15 4.90 保证

安徽钱营孜发电有限公司 广发银行 17,000.00 2018-1-3 2028-5-15 4.90 保证

阜阳华润电力有限公司 工商银行 7,200.00 2017-4-25 2022-4-1 4.2750 信用

阜阳华润电力有限公司 工商银行 3,111.00 2017-12-1 2022-10-17 4.5125 信用

阜阳华润电力有限公司 工商银行 3,500.00 2017-3-13 2022-12-1 4.7500 信用

阜阳华润电力有限公司 中国银行 19,500.00 2017-5-3 2020-5-3 4.2850 信用

合计 590,400.00

发行人资信状况良好，与各大商业银行均建立了长期稳定的信贷业务关系，具有较强的间接融资能力。截至 2019 年 9 月末，发行人共获得主要合作银行的授信额度 331.84 亿元，已使用 101.82 亿元，尚有额度为 230.02 亿元，未使用授信额度占总授信额度的 69.32%。

表6-49：截至2019年9月末发行人授信情况

单位：亿元

授信银行 总授信额度 已使用授信 未使用授信

招商银行 21.5 2.1 19.4

建设银行 51.7 15.64 36.06

工商银行 29.28 16.2 13.08

中国银行 44.93 27.91 17.02

交通银行 21.5 5.22 16.28

国家开发银行 75.25 6.6 68.65

徽商银行 8 0 8

兴业银行 5 0 5

集团财务公司 29.47 17.81 11.66

民生银行 11 0.93 10.07

授信银行 总授信额度 已使用授信 未使用授信

淮矿财务公司 1 0.9 0.1

邮储银行 9.41 3 6.41

农业银行 2 0 2

广发银行 9 4 5

浙商银行 0.8 0 0.8

渤海银行 2 0.5 1.5

杭州银行 5 0 5

中信银行 5 1 4

合计 331.84 101.82 230.02

表6-50：截至2019年9月末发行人及下属并表子公司直接融资情况表

单位：亿元

债券简称 发行规模 发行日期 兑付日期 兑付情况 担保

19皖能01 10 2019-07-22 2022-07-22 未兑付 无

四、发行人关联交易情况

（一）控制方

本公司母公司以及最终控制方均为安徽省能源集团有限公司。

（二）子企业

表6-51：截至2019年9月末公司主要控股子公司情况表

单位：亿元、%

序号 子公司名称 持股比例（%） 享有表决权 注册资本

直接 间接

1 皖能合肥发电有限公司 51.00 - 51.00 6.71

2 皖能铜陵发电有限公司 51.00 - 51.00 7.77

3 皖能马鞍山发电有限公司 51.00 - 51.00 3.37

4 淮北国安电力有限公司 40.00 - 52.50 3.40

5 临涣中利发电有限公司 51.00 - 51.00 4.38

6 安徽电力燃料有限责任公司 80.00 - 80.00 1.37

7 芜湖长能物流有限责任公司 - 51.00 51.00 0.14

8 铜陵皖能滨江港埠有限责任公司 - 74.56 74.56 0.35

9 安徽兴源热电有限公司 - 100.00 100.00 0.17

10 安徽钱营孜发电有限公司 48.00 2.00 50.00 3.12

11 安徽省售电开发投资有限公司 55.00 - 55.00 1.11

12 皖能淮北能源销售有限公司 - 60.00 60.00 0.60

序号 子公司名称 持股比例（%） 享有表决权 注册资本

直接 间接

13 皖能铜陵售电有限公司 - 95.00 95.00 0.19

14 皖能淮北热力有限公司 - 60.00 60.00 0.26

15 阜阳华润电力有限公司 56.36 - 56.36 10.15

注 1：公司持有淮北国安电力有限公司 40.00%股权，公司母公司安徽省能源集团有限公司的全资子公司兴安控股有限公司持有淮北国安电力有限公司 12.50%股权，2003 年兴安控股有限公司将其在淮北国安电力有限公司的表决权委托给公司，公司拥有对淮北国安电力有限公司 52.50%的表决权后，将其纳入合并报表范围。

注 2:  公司直接和间接合计持有安徽钱营孜发电有限公司（以下简称“钱营孜公司”）50%股权，钱营孜公司董事会成员共 7 人，其中 4 名董事由本公司代表，本公司在钱营孜公司董事会中持有半数以上表决权，另钱营孜公司尚处于经营初期，其专业化管理及项目融资更加依赖及受控于本公司，且公司章程约定公司财务报表由本公司并表，将其纳入合并报表范围。

（三）公司与关联方发生的关联交易定价政策

发行人关联方交易类型主要是商品销售及提供资金，关联方各项交易定价参照市场同类价格确定。

（四）关联交易情况

发行人与子公司以及各子公司间的关联方交易已在合并报表时抵消。

1.  关联方担保

表 6-52：截至 2019 年 9 月末发行人关联担保明细表

单位：万元

被担保单位 被担保 单位性质 期末担保总额 担保期 被担保 单位现状

安徽钱营孜发电有限公司 国有企业 14,500.00 2016.9.12-2028.9.11 正常经营

安徽钱营孜发电有限公司 国有企业 27,500.00 正常经营

安徽钱营孜发电有限公司 国有企业 9,300.00 2016.10.9—2028.10.8 正常经营

安徽钱营孜发电有限公司 国有企业 17,000.00 正常经营

淮北涣城发电有限公司 国有企业 15,000.00 2016.5.17-2026.5.16 正常经营

合计 83,300.00

2016.5.24-2030.5.23

2017.5.16—2028.5.15

2.应收、应付关联方款项情况

表6-53：截至2019年9月末发行人应收、应付关联方款项明细表

单位：万元

关联方名称 款项性质 期末余额

淮北涣城发电有限公司 应收账款 5,169.41

安徽顺达电力设备制造有限公司 其他应收账款 32.45

安徽省能源集团有限公司 应收账款 20.00

安徽顺达电力设备制造有限公司 应付账款 0.94

安徽皖中电力实业股份合作公司 应付账款 2.40

淮北涣城发电有限公司 应付账款 159.17

安徽省新能电气科技有限公司 应付账款 1.72

安徽顺达电力设备制造有限公司 其他应付款 15.14

马鞍山隆达电力实业总公司 其他应付款 44.42

安徽省能源集团有限公司 其他应付款 74,746.95

安徽省能源集团财务有限公司 应付利息 268.84

安徽省能源集团财务有限公司 长期应付款（含一年内到期） 5,466.98

安徽皖能节能服务有限公司 长期应付款（含一年内到期） 80.77

合计 80,273.37

五、或有事项

（一）发行人对外、对内担保情况

截至 2019 年 9 月末，皖能股份对外担保余额为 83,300.00 万元，该公司运营状况正常，公司或有负债风险较小。具体明细如下表：

表 6-54：截至 2019 年 9 月末发行人对内担保情况

单位：万元

担保单位 被担保单位 被担保 单位性质 期末担保总额 担保期 被担保 单位现状

皖能股份 淮北涣城发电有限公司 国有企业 15,000 正常经营

皖能股份 安徽钱营孜发电有限公司 国有企业 14,500.00 2016.9.12-2028.9.11 正常经营

皖能股份 安徽钱营孜发电有限公司 国有企业 27,500.00 2016.5.24-2030.5.23 正常经营

皖能股份 安徽钱营孜发电有限公司 国有企业 9,300.00 2016.10.9—2028.10.8 正常经营

皖能股份 安徽钱营孜发电有限公司 国有企业 17,000.00 2017.5.16—2028.5.15 正常经营

合计 83,300.00

2016.5.17-2026.5.16

（二）发行人未决诉讼及仲裁事项

截至 2019 年 9 月 30 日发行人无应披露未披露的涉及诉讼案件的情况。

（三）重大承诺事项

发行人无重大承诺及其他或有事项。

六、受限资产情况

（一）发行人资产抵押、质押、留置和其他限制用途安排

截至 2019 年 9 月末，发行人受限制的资产账面价值 90 万元，受限资产占比极小。

表6-55：截至2019年9月末发行人所有权受到限制的资产

单位：万元

所有权受到限制的资产类别 2018 年末 账面价值 2019 年 9 月末 账面价值 用途

一、用于担保的资产 - -

二、其他原因造成所有权受到限制的资产 - -

货币资金 5,262.37 90.00 票据、信用证保证金

合计 5,262.37 90.00

表6-56：截至2019年9月末发行人所有权受到限制资产明细表

单位：万元

融资类型 受限资产金额 期限 抵质押权人

保证金 90.00 2019.8.30-2020.3.27 建设银行

合计 90.00 -

（二）发行人其他具有可对抗第三人的优先偿付负债情况

截至 2019 年 9 月末，发行人无其他具有可对抗第三人的优先偿付负债情况。

七、衍生产品情况

发行人无衍生产品交易情况。

八、重大投资理财产品

发行人无重大投资理财产品。

九、海外投资

发行人无其他海外金融资产、权益性投资、资产重组收购等境外投资。

十、发行人其他直接债务融资计划

除本次注册 40 亿元超短期融资券外，发行人暂无其他直接债务融资计划。

十一、其他重大事项

（一）收购神皖能源 49%股权

公司于 2018 年 11 月 15 日召开的第九届董事会第八次会议审议通过了《关于现金收购神皖能源有限责任公司 25%股权暨关联交易的议案》和《安徽省能源集团有限公司与安徽省皖能股份有限公司之支付现金购买资产协议之补充协议（一）》；于 2018 年 12 月 3 日召开的第三次临时股东大会审议通过了上述议案。公司以现金向皖能集团购买其持有的神皖能源有限责任公司（以下简称“神皖能源”）25%的股权，交易金额为 2,397,226,374.50 元。

公司于 2018 年 11 月 15 日召开的第九届董事会第八次会议审议通过了《关于公司发行股份购买资产暨关联交易方案的议案》、公司与皖能集团签署附生效条件的《安徽省能源集团有限公司与安徽省皖能股份有限公司之发行股份购买资产之补充协议（一）》的议案；于 2018 年 12 月 3 日召开的第三次临时股东大会审议通过了上述议案。公司以 4.87 元/股的价格，向皖能集团发行 472,553,864 股普通股收购其持有的神皖能源 24%的股权，本次交易最终交易金额以神皖能源 24%股权的评估值为基础确定为 2,301,337,319.52 元。2019 年 4 月 18 日，公司收到证监会出具的《关于核准安徽省皖能股份有限公司向安徽省能源集团有限公司发行股份购买资产的批复》。

2019 年 6 月 1 日，公司发布了《关于发行股份购买资产暨关联交易完成资产过户的公告》，本次发行股份购买神皖能源 24%股权已过户至公司名下，另外以现金方式购买神皖能源 25%股权也已同时过户至公司名下本次变更后，公司持有神皖能源 49%股权。2019 年 5 月 29 日，交易双方签署了《发行股份及支付现金购买资产交割确认书》，确认以 2019 年 5 月 29 日作为神皖能源 49%股权交割日。自交割日起，与神皖能源 49%股权相关的一切权利与义务均转移至公司。神皖能源已完成工商变更，截至 2019 年 5 月底，北京国电电力有限公司持有神皖能源 51%的股权，公司持有神皖能源 49%的股权。公司于 2019 年 7 月发行股份，购买神皖能源 24%的股份。截至 2019 年 9 月底，公司营业执照已完成更新，注册资本增至 22.67 亿元，皖能集团对公司持股比例增至 54.93%。

本次交易主要为履行控股股东避免及解决同业竞争承诺，进一步增强公司核心业务的综合竞争实力，提升公司装机容量和盈利能力。神皖能源主营电能、热力的生产及销售，与公司主营业务范围一致，与公司在主营业务上具有显著的协同效应。

截至 2018 年底，神皖能源资产总额为 161.80 亿元，所有者权益合计 89.03 亿元；2018年，神皖能源实现营业收入 75.45 亿元，利润总额 7.66 亿元。本次交易完成后，将增加公司权益装机容量 142.10 万千瓦，有利于提升公司在安徽省电力领域的市场竞争力。

（2）对阜阳华润增资扩股

公司于 2018 年 11 月 23 日召开了董事会九届九次会议，会议审议通过了《关于对阜阳华润电力有限公司进行增资扩股的议案》。

本次增资前，阜阳华润电力有限公司（以下简称“阜阳华润”）系公司参股子公司，公司持有阜阳华润 40%的股份，华润电力投资有限公司（以下简称“华润电力”）持有阜阳华润 55%的股份，安徽阜阳能源交通投资有限公司（以下简称“阜阳能源交通公司”）持有阜阳华润 5%的股份。2018 年 12 月，公司向阜阳华润增资5.76 亿元，公司持有阜阳华润的股份比例由 40%增至 56.36%，华润电力持有阜阳华润的股份比例由 55%降至 40%，阜阳能源交通公司持有阜阳华润的股份比例由 5%降至 3.6364%。

截至 2018 年底，阜阳华润资产总额为 27.05 亿元，所有者权益合计 16.74 亿元；2018 年，阜阳华润实现营业收入 18.19 亿元，利润总额 0.93 亿元。阜阳华润拥有一期 2×64 万千瓦超临界燃煤发电机组，二期拟扩建 2×66 万千瓦超超临界燃煤发电机组。本次增资扩股后，可增加公司控股装机容量 260 万千瓦，有利于公司进一步扩大市场份额，改善资产结构，增厚业绩。

总体看，收购神皖能源 49%股权以及对阜阳华润的增资扩股有利于提升公司装机容量，增强公司核心业务的综合竞争力。

截至募集说明书签署日，发行人财务情况未出现重大不利变化。

第七章企业资信情况

经联合资信评估有限公司（以下简称联合资信）综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA 级（偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低）、评级展望维持。

以下仅为联合资信出具的信用评级报告及跟踪评级安排的摘要，要全面了解相关信息，请查阅已全文刊登在上海清算所网站（www.shclearing.com）和中国货币网（www.chinamoney.com.cn）上的信用评级报告及跟踪评级安排。

一、发行人信用评级情况

（一）评级结论

2019 年，联合资信评定发行人的主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定；

（二）评级报告摘要

1.评级观点：

发行人作为安徽省国有资产监督管理委员会控股的大型火力发电上市公司，在区域行业地位、装机规模、技术装备等方面具有综合竞争优势。近年来，公司发电装机规模不断扩大，发电量持续增长；公司收入规模稳步提升，经营活动现金流状况较好；公司债务负担较轻，资产质量较好。同时，联合资信评估有限公司（以下简称“联合资信”）也关注到公司电源结构相对单一、燃料成本控制压力加大等因素对公司信用水平带来的不利影响。

随着收购神皖能源有限责任公司（以下简称“神皖能源”）49%股权以及增资阜阳华润电力有限公司（以下简称“阜阳华润”）事项的完成，公司整体装机容量及综合竞争实力得到进一步提升。联合资信对公司的评级展望为稳定。

（1）优势：

①公司作为安徽省国有资产监督管理委员会控股的大型火力发电上市企业，控股股东支持力度大，区域行业地位突出。

②公司装机规模较大，装备技术水平领先，发电机组运行效益良好。

③公司债务负担较轻，近年来收入规模稳步提升，经营活动现金流状况较好。

④公司完成了对阜阳华润的增资以及收购神皖能源 49%的股权，综合实力进一步增强。

（2）关注：

①公司控股机组全部为火电机组，电源结构相对单一。

②公司盈利能力受煤炭价格影响较大。

③公司利润总额对投资收益依赖程度较大。

（三）跟踪评级安排

根据相关监管法规和联合资信评估有限公司（联合资信）有关业务规范，联合资信将在安徽省皖能股份有限公司信用等级有效期内持续进行跟踪评级，跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。

安徽省皖能股份有限公司应按联合资信跟踪评级资料清单的要求，及时提供相关资料。安徽省皖能股份有限公司如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事项，安徽省皖能股份有限公司应及时通知联合资信并提供有关资料。

联合资信将密切关注安徽省皖能股份有限公司的经营管理状况及外部经营环境等相关信息，如发现安徽省皖能股份有限公司出现重大变化，或发现存在或出现可能对信用等级产生较大影响的事项时，联合资信将就该事项进行必要调查，及时对该事项进行分析，据实确认或调整信用评级结果。

如安徽省皖能股份有限公司不能及时提供跟踪评级资料，导致联合资信无法对信用等级变化情况做出判断，联合资信可以终止评级。

联合资信将指派专人及时与安徽省皖能股份有限公司联系，并按照监管要求及时出具跟踪评级报告和结果。联合资信将按相关规定报送及披露跟踪评级报告和结果。

二、发行人及其子公司授信情况

发行人资信状况良好，与各大商业银行均建立了长期稳定的信贷业务关系，具有较强的间接融资能力。截至 2019 年 9 月末，发行人共获得主要合作银行的授信额度 331.84 亿元，已使用 101.82 亿元，尚有额度为 230.02 亿元。

表7-1：截至2019年9月末发行人授信情况

单位：亿元

授信银行 总授信额度 已使用授信 未使用授信

中国银行 88.77 29.80 58.97

农业银行 19.08 6.12 12.96

工商银行 89.33 27.10 62.22

建设银行 72.13 19.59 52.54

交通银行 46.04 5.80 40.24

授信银行 总授信额度 已使用授信 未使用授信

招商银行 21.50 2.10 19.40

建设银行 51.70 15.64 36.06

工商银行 29.28 16.20 13.08

中国银行 44.93 27.91 17.02

交通银行 21.50 5.22 16.28

国家开发银行 75.25 6.60 68.65

徽商银行 8.00 - 8.00

兴业银行 5.00 - 5.00

集团财务公司 29.47 17.81 11.66

民生银行 11.00 0.93 10.07

淮矿财务公司 1.00 0.90 0.10

邮储银行 9.41 3.00 6.41

农业银行 2.00 - 2.00

广发银行 9.00 4.00 5.00

浙商 0.80 - 0.80

渤海银行 2.00 0.50 1.50

杭州银行 5.00 - 5.00

中信银行 5.00 1.00 4.00

合计 331.84 101.82 230.02

三、发行人债务违约记录

截至目前，公司未出现延迟支付债务本金及其利息的情况。

四、发行人已发行债务融资工具偿还情况

截至本募集说明书签署日，发行人直接融资具体情况如下：

表7-2：发行人及下属并表子公司直接融资情况表

单位：亿元

债券简称 发行规模 发行日期 兑付日期 兑付情况 担保

08皖能CP01 9.5 2008-2-2 2009-2-2 已兑付 无

19皖能01 10 2019-7-22 2022-7-22 尚在存续期 无

截至募集说明书签署之日，发行人未出现过已发行债务融资工具本息到期未偿付情形，发行人资信情况未出现重大变化。

第八章债务融资工具信用增进

本期超短期融资券不设担保。

第九章税项

本期超短期融资券的投资者应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本税务分析是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。

如果相关的法律、法规发生变更，本税务分析中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行。

下列税项不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据。投资者应就有关事项咨询财税顾问，发行人不承担由此产生的任何责任。投资者所应缴纳税项与债务融资工具的各项支付不构成抵销。

一、增值税

根据中国财政部与国家税务总局于 2016 年 3 月 24 日联合发布的《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税【2016】36 号，以下简称“《增值税通知》”增，中国自 2016 年 5 月 1 日起对金融业改征增值税，一般纳税人适用 6%税率，小规模纳税人适用 3%征收率。根据该《增值税通知》，债券持有期间（含到期）取得的全部利息收入应当缴纳增值税；债券的转让，按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额缴纳增值税。

二、所得税

根据 2008 年 1 月 1 日起施行的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相关的法律、法规，企业投资者来源于企业债券的利息所得应缴纳企业所得税。企业应将当期应收取的债券利息计入企业当期收入，核算当期损益后缴纳企业所得税。

三、印花税

根据 1988 年 10 月 1 日生效的《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施细则，在我国境内买卖、继承、赠与、交换、分割等所书立的产权转移书据，均应缴纳印花税。

对超短期融资券在银行间市场进行的交易，我国目前还没有具体规定。发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关超短期融资券交易征收印花税，也无法预测将会适用的税率水平。

投资者所应缴纳的上述税项不与超短期融资券的各项支出构成抵销。

第十章信息披露安排

发行人将严格按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件的相关规定，进行超短期融资券存续期间各类财务报表、审计报告及可能影响超短期融资券投资者实现其超短期融资券兑付的重大事项的披露工作。披露工作将 通 过 中 国 货 币 网 （ http://www.chinamoney.com.cn ） 和 上 海 清 算 所（http://www.shclearing.com）向全国银行间债券市场披露下列有关信息，披露时间不晚于发行人在证券交易所、指定媒体或其他场合向市场公开披露的时间。

一、发行文件

发行人本期超短期融资券，在发行日前 1 个工作日，通过中国货币网和上海清算所网站披露如下文件：

安徽省皖能股份有限公司 2020 年度第一期超短期融资券发行方案； 安徽省皖能股份有限公司 2020 年度第一期超短期融资券募集说明书； 安徽省皖能股份有限公司主体信用评级报告及跟踪评级安排；

安徽省皖能股份有限公司 2020 年度第一期超短期融资券法律意见书；

经注册会计师审计的近三个会计年度的资产负债表、利润表、现金流量表及审计意见全文，近一期未经审计的财务报表；

中国银行间市场交易商协会要求的其他需披露的文件。

二、超短期融资券存续期内定期信息披露

发行人将严格按照中国银行间市场交易商协会的相关规定，在超短期融资券存续期间，通过中国货币网和上海清算所网站定期披露以下信息：

每年 4 月 30 日以前，披露经注册会计师审计的上一年度财务报表和审计报告； 每年 8 月 31 日以前，披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现金流量表； 每年 4 月 30 日和 10 月 31 日以前，披露本年度第一季度和第三季度的资产负债表、利润表和现金流量表。

第一季度信息披露时间不得早于上一年度信息披露时间。

三、超短期融资券存续期内重大事项的信息披露

发行人在超短期融资券存续期间，向市场公开披露可能影响超短期融资券投资者实现其债权的重大事项，包括：

企业名称、经营方针和经营范围发生重大变化；

企业生产经营的外部条件发生重大变化；

企业涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同； 企业发生可能影响其偿债能力的资产抵押、质押、出售、转让、划转或报废； 企业发生未能清偿到期重大债务的违约情况；

企业发生大额赔偿责任或因赔偿责任影响正常生产经营且难以消除的； 企业发生超过净资产 10%以上的重大亏损或重大损失；

企业一次免除他人债务超过一定金额，可能影响其偿债能力的；

企业三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长或者总经理发生变动；董事长或者总经理无法履行职责；

企业做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定，或者依法进入破产程序、被责令关闭；

企业涉及需要说明的市场传闻；

企业涉及重大诉讼、仲裁事项；

企业涉嫌违法违规被有权机关调查，或者受到刑事处罚、重大行政处罚；企业董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违纪被有权机关调查或者采取强制措施；

企业发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；企业主要或者全部业务陷入停顿，可能影响其偿债能力的；

企业对外提供重大担保。

四、本息兑付事项

发行人将在超短期融资券本息兑付日前 5 个工作日，通过中国货币网和上海清算所网站公布本金兑付和付息事项。

如有关信息披露管理制度发生变化，公司将依据其变化对于信息披露作出调整。

第十一章投资者保护机制

一、违约事件

如下列任何一项事件发生及继续，则投资者均可向安徽省皖能股份有限公司或主承销商（如有代理追偿责任）发出书面通知，表明应即刻启动投资者保护机制。

在此情况下，安徽省皖能股份有限公司或主承销商（如有代理追偿责任）应依据本条款有关规定即刻启动投资者保护机制。有关事件在安徽省皖能股份有限公司或主承销商接获有关通知前已予以纠正的，则另作别论：

（一）拖欠付款

拖欠债务融资工具本金或债务融资工具应付利息；

（二）解散

公司于所有未赎回债务融资工具获赎回前解散或因其他原因不再存在。因获准重组引致的解散除外；

（三）破产

公司破产、全面无力偿债、拖欠到期应付款项、停止/暂停支付所有或大部分债务或终止经营其业务，或公司根据《破产法》规定进入破产程序；

二、违约责任

（一）公司对本期债务融资工具投资者按时还本付息。如果公司未能按期向上海清算所指定的资金账户足额划付资金，上海清算所将在本期债务融资工具本息支付日，通过中国货币网和上海清算所网站及时向投资者公告公司的违约事实。公司到期未能偿还本期债务融资工具本息，投资者可依法提起诉讼。

（二）投资者未能按时交纳认购款项的，应按照延期缴款的天数以日利率万分之二点一（0.21‰）计算向公司支付违约金。公司有权根据情况要求投资者履行协议或不履行协议。

三、投资者保护机制

（一）应急事件

应急事件是指公司突然出现的，可能导致债务融资工具不能按期、足额兑付，并可能影响到金融市场稳定的事件。

在各期债务融资工具存续期内单独或同时发生下列应急事件时，可以启动投资者保护应急预案：1.公司发生未能清偿到期债务的违约情况；债务种类包括但不限于中期票据、企业债券、公司债券、可转换债券、可分离债券等公开发行债务，以及银行贷款、承兑汇票等非公开发行债务。

2.公司或公司的高级管理层出现严重违法、违规案件，或已就重大经济事件接受有关部门调查，且足以影响到债务融资工具的按时、足额兑付；

3.公司发生超过净资产 10%以上重大损失（包括投资损失和经营性亏损），且足以影响到债务融资工具的按时、足额兑付；

4.公司做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；

5.公司受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或司法强制执行等事件，且罚款、诉讼或强制执行的标的额较大，且足以影响债务融资工具的按时、足额兑付；

6.其他可能引起投资者重大损失的事件。

应急事件发生后，公司和主承销商应立即按照本章的约定启动投资者保护应急预案，保障投资者权益，减小对债券市场的不利影响。

（二）投资者保护应急预案的启动

投资者可以在发生上述应急事件时，向公司和主承销商建议启动投资者保护应急预案；或由公司和主承销商在发生应急事件后主动启动应急预案；也可在监管机构认为必要时要求启动应急预案。

公司和主承销启动应急预案后，可采取下列某项或多项措施保护债权：

1.公开披露有关事项；

2.召开债权人大会，商议债权保护有关事宜。

（三）信息披露

在出现应急事件时，公司将主动与主承销商、评级机构、监管机构、媒体等方面及时沟通，并通过指定媒体披露该事件。

应急事件发生时的信息披露工作包括：

1.跟踪事态发展进程，协助主承销商发布有关声明；

2.听取监管机构意见，按照监管机构要求做好有关信息披露工作；

3.主动与评级机构互通情况，督促评级机构做好跟踪评级，并及时披露评级信息；

4.适时与主承销商联系发布关于应急事件的处置方案，包括信用增级措施、提前偿还计划以及债权人会议决议等；

5.适时与主承销商联系发布关于应急事件的其他有关声明。

（四）持有人会议

持有人会议是指在出现应急事件后，投资者为了维护债权利益而召开的会议。

1.持有人会议的召开条件

在债务融资工具存续期间，出现以下情形之一的，主承销商（以下简称“召集人”）应当自知悉该情形之日起按勤勉尽责的要求召集持有人会议，并拟定会议议案。

（1）公司未能按期足额兑付债务融资工具本金或利息；

（2）公司转移债务融资工具全部或部分清偿义务；

（3）公司变更信用增进安排或信用增进机构，对债务融资工具持有人权益产生重大不利影响的；

（4）公司减资、合并、分立、解散、申请破产或被接管；

（5）单独或合计持有百分之五十以上同期债务融资工具余额的持有人提议召开；

（6）募集说明书中约定的其他应当召开持有人会议的情形；

（7）法律、法规规定的其他应由持有人会议做出决议的情形。

出现上述情形时，公司应当及时告知召集人。持有人会议的召集不以公司履行告知义务为前提。

2.持有人会议的召集

召集人应当至少于持有人会议召开日前两个工作日在上海清算所网站、中国货币网和交易商协会网站发布召开持有人会议的公告。公司、债务融资工具清偿义务承继方、信用增进机构等重要关联方应当按照召集人的要求列席持有人会议。交易商协会派员列席持有人会议。召开持有人会议的公告内容包括但不限于下列事项：

（1）会议召集人、会务负责人姓名及联系方式；

（2）会议时间和地点；

（3）会议召开形式：持有人会议可以采用现场、非现场或两者相结合的形式；

（4）会议拟审议议题：议题属于持有人会议权限范围、有明确的决议事项，并且符合法律、法规和本规程的相关规定；

（5）会议议事程序：包括持有人会议的召集方式、表决方式、表决时间和其他相关事宜；

（6）债权登记日：应为持有人会议召开日前一工作日；

（7）提交债券账务资料以确认参会资格的截至时点：债务融资工具持有人在规定时间内未向召集人证明其参会资格的，不得参加持有人会议和享有表决权；

（8）委托事项。

召集人在持有人会议召开前将议案发送至参会人员，并将议案提交至持有人会议审议。

除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权出席或者通过出具书面授权书委托合格代理人出席持有人会议。

授权委托书需载明委托事项的授权权限。授权权限包括但不限于代理出席权、议案表决权、议案修正权、修正议案表决权。

债务融资工具持有人在规定时间内未向召集人证明其参会资格的，不得参加持有人会议和享有表决权。

3.会议参会机构

除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权出席或者通过出具书面授权书委托合格代理人出席持有人会议。

公司、债务融资工具清偿义务承继方、信用增进机构等重要关联方应当按照召集人的要求列席持有人会议。交易商协会派员列席持有人会议。

持有人会议应当有律师出席。出席律师原则上由为债务融资工具发行出具法律意见的律师担任。出席律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资格和有效表决权等事项出具法律意见书。法律意见书应当与持有人会议决议一同披露。

信用评级机构可应召集人邀请列席会议，密切跟踪持有人会议动向，并及时发表公开评级意见。

4.会议的表决和决议

除募集说明书另有约定外，出席持有人会议的债务融资工具持有人所持有的表决权数额应达到本期债务融资工具总表决权的三分之二以上，会议方可生效。

持有人会议对列入议程的各项议案分别审议，逐项表决。单独或合计持有该债务融资工具余额百分之十以上的债务融资工具持有人可以提议修正议案，并提交会议审议。持有人会议不得对公告通知中未列明的事项进行决议。

召集人在会议召开日后三个工作日内表决结束并将会议决议提交至公司，并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与公司及其他有关机构进行沟通。持有人会议表决日后，召集人应当对会议表决日债务融资工具持有人的持有份额进行核对。表决日无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票。

持有人会议决议应当由出席会议的本期债务融资工具持有人所持有的表决权的四分之三以上通过后生效。

召集人在会议表决日次一工作日将会议决议公告在上海清算所网站、中国货币网和交易商协会网站披露。会议决议公告包括但不限于以下内容：

（1）出席会议的本期债务融资工具持有人（代理人）所持表决权情况；

（2）会议有效性；

（3）各项议案的议题和表决结果。

召集人在会议表决日次一工作日将会议决议提交至公司，并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与公司及其他有关机构进行沟通。公司应当在三个工作日内答复是否接受持有人会议通过的决议。

召集人应当及时将公司答复在上海清算所网站、中国货币网和交易商协会网站披露。召集人在持有人会议表决日后七个工作日内将持有人会议相关材料送交易商协会备案。备案材料包括但不限于以下内容：

（1）持有人会议公告；

（2）持有人会议议案；

（3）持有人会议参会机构与人员以及表决机构与人员名册；

（4）持有人会议记录；

（5）表决文件；

（6）持有人会议决议公告；

（7）公司的答复（若持有人会议决议需公司答复）；

（8）法律意见书。

持有人会议形成的决议在取得公司同意后即生效，召集人应当及时将公司答复在上海清算所网站、中国货币网和交易商协会网站披露。召集人在持有人会议表决日后七个工作日内将持有人会议相关材料送交易商协会备案。

持有人会议的会议记录、出席会议机构及人员的登记名册、授权委托书、法律意见书等会议文件、资料由召集人保管，并至少保管至对应债务融资工具到期后五年。

5.对持有人会议的召集、召开、表决程序及决议的合法有效性发生争议，应在公司住所所在地有管辖权的人民法院通过诉讼解决。

四、不可抗力

不可抗力是指本债务融资工具计划公布后，由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况，致使债务融资工具相关责任人不能履约的情况。

（一）不可抗力类型

包括但不限于以下情况：

1.自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；

2.国际、国内金融市场风险事故的发生；

3.交易系统或交易场所无法正常工作；

4.社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。

（二）不可抗力事件的应对措施

1.不可抗力发生时，公司或主承销商应及时通知投资者及债务融资工具相关各方，并尽最大努力保护债务融资工具投资者的合法权益。

2.公司或主承销商应召集债务融资工具投资者会议磋商，决定是否终止债务融资工具或根据不可抗力事件对债务融资工具的影响免除或延迟相关义务的履行。

五、弃权

任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构成对对方当事人的弃权。

第十二章发行有关机构

发行人  名称：安徽省皖能股份有限公司

法定代表人：朱宜存

地址：合肥市包河区马鞍山路 76 号能源大厦 电话：0551-62225821

传真：0551-62225800

联系人：靳爱国

主承销商/簿记管

名称：中国建设银行股份有限公司

理人

法定代表人：田国立

地址：北京市西城区金融大街25号 电话：010-67594276

传真：010-66275840

联系人：王文俊

承销团成员

（排名不分先后）

评级机构

名称：联合资信评估有限公司

地址：北京市朝阳区建国门外大街 2 号院 2 号楼 17 层 法定代表人：王少波

电话：010-85679696-8712

传真：010-85679228

联系人：朱宏

法律顾问  名称：安徽承义律师事务所

地址：安徽省合肥市政务区怀宁路 200 号柏悦中心大厦五楼 法定代表人：鲍金桥

联系电话：0551-65609015

传真：0551-65609215

邮政编码：230001

联系人：卫功德

审计机构

名称：天职国际会计师事务所有限公司

地址：北京市海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼 注册会计师：张居忠、洪婷

联系电话：0551-66100696

传真：0551-66100667

集中簿记建档系统 北京市金融资产交易有限公司

技术支持机构  地址：北京市西城区金融大街乙 17 号

法定代表人：郭仌

电话：010-57896722、010-57896516 传真：010-57896726

邮编：100032

联系人：发行部

登记、托管、结算

名称：银行间市场清算所股份有限公司

机构

地址：上海市北京东路2号

法定代表人：谢众

联系人：汪茜、王艺丹

联系电话：021-23198888

传真：021-63326661

公司声明不存在与发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间的直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。

第十三章备查文件

一、备查文件

（一）关于发行人发行超短期融资券的接受注册通知书；

（二）安徽省皖能股份有限公司 2020 年度第一期超短期融资券募集说明书；

（三）联合资信评估有限公司出具的信用评级报告及跟踪评级安排；

（四）安徽承义律师事务所出具的法律意见书；

（五）安徽省皖能股份有限公司 2016 年、2017 年和 2018 年经审计的财务报告，以及未经审计的 2019 年 9 月末财务报表。

二、查询地址

如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人或主承销商。

名称  ：  安徽省皖能股份有限公司

注册地址  ：  合肥市包河区马鞍山路 76 号能源大厦

联系人  ：  靳爱国

电话  ： 0551－62225821

传真  ： 0551－62225800

邮政编码  ：  230011

名称  ：  中国建设银行股份有限公司

注册地址  ：  北京市西城区金融大街 25 号

联系人  ：  王文俊

电话  ：  010-67594276

传真  ：  010-66275840

邮政编码  ：  100032

投资者可通过中国货币网（http://www.chinamoney.com.cn）或上海清算所网站（www.shclearing.com）下载本募集说明书，或在本期超短期融资券发行期内工作日的一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。

附录：主要财务指标计算公式

指标名称 计算公式

偿债能力指标

流动比率 流动资产合计/流动负债合计×100%

速动比率 （流动资产合计-存货）/流动负债合计×100%

资产负债率 负债总额/资产总计×100%

EBITDA 利润总额+利息支出+固定资产折旧+摊销

利息保障倍数 EBITDA/利息支出

盈利能力指标

营业毛利率 （营业收入-营业成本）/营业收入×100%

净利润率 净利润/营业收入×100%

净资产收益率 净利润/平均所有者权益×100%

总资产收益率 净利润/平均资产总额×100%

经营效率指标

存货周转率 营业成本/平均存货

总资产周转率 营业收入/平均资产总额

流动资产周转率 营业收入/平均流动资产

应收账款周转率 营业收入/平均应收账款