韵达控股集团股份有限公司<br /><br />2024年度第四期中期票据募集说明书<br /><br />发行人 	韵达控股集团股份有限公司 	<br /><br />注册金额 	30亿元 	<br /><br />本期发行金额 	10亿元 	<br /><br />本次发行期限 	3年 	<br /><br />担保情况 	无担保 	<br /><br />信用评级机构 	中诚信国际信用评级有限责任公司 	<br /><br />主体信用评级级别 	AA+ 	<br /><br />发行人：韵达控股集团股份有限公司<br /><br />主承销商/簿记管理人/存续期管理机构：招商银行股份有限公司<br /><br />二零二四年十二月<br /><br />本公司发行本期债务融资工具已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值做出任何评价，也不表明对债务融资工具的投资风险做出了任何判断。凡欲认购本期债务融资工具的投资者请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。<br /><br />本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。<br /><br />本公司将及时、公平地履行信息披露义务，本公司及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员不能保证所披露的信息真实、准确、完整的，应披露相应声明并说明理由。<br /><br />全体董事、监事、高级管理人员已按照《公司信用类债券信息披露管理办法》及协会相关自律管理要求履行了相关内部程序。本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。<br /><br />本公司或其授权的机构已就募集说明书中引用中介机构意见的内容向相关中介机构进行了确认，中介机构确认募集说明书所引用的内容与其就本期债券发行出具的相关意见不存在矛盾，对所引用的内容无异议。若中介机构发现未经其确认或无法保证一致性或对引用内容有异议的，本公司和相关中介机构应对异议情况进行披露。<br /><br />凡通过认购、受让等合法手段自愿取得并持有本期债务融资工具的投资人，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。包括债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人等主体权利义务的相关约定等。<br /><br />本公司承诺根据法律法规、交易商协会相关自律规则的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。截至本募集说明书签署日，除已披露信息外，发行人无其他影响偿债能力的重大事项。<br /><br />本募集说明书属于补充募集说明书，投资人可通过发行人在相关平台披露的募集说明书查阅历史信息。相关链接详见“第十七章备查文件”。<br /><br />重要提示...........................................................................................................................................7<br /><br />一、发行人主体提示..............................................................................................................7<br /><br />二、投资人保护机制相关提示..............................................................................................9<br /><br />第一章释义.....................................................................................................................................12<br /><br />第二章风险提示及说明.................................................................................................................15<br /><br />一、中期票据的投资风险....................................................................................................15<br /><br />二、发行人的相关风险及说明............................................................................................15<br /><br />第三章发行条款.............................................................................................................................23<br /><br />一、本期中期票据主要条款................................................................................................23<br /><br />二、发行安排........................................................................................................................24<br /><br />第四章募集资金运用.....................................................................................................................27<br /><br />一、募集资金主要用途........................................................................................................27<br /><br />二、偿债计划安排................................................................................................................27<br /><br />三、发行人承诺....................................................................................................................27<br /><br />第五章发行人基本情况.................................................................................................................29<br /><br />一、发行人概况....................................................................................................................29<br /><br />二、发行人历史沿革............................................................................................................29<br /><br />三、发行人股权结构及实际控制人情况............................................................................39<br /><br />四、发行人独立性经营情况................................................................................................41<br /><br />五、发行人重要权益投资情况............................................................................................42<br /><br />六、发行人治理情况............................................................................................................44<br /><br />七、发行人董事、监事及高级管理人员和员工情况........................................................54<br /><br />八、发行人经营情况............................................................................................................57<br /><br />九、发行人主要在建工程....................................................................................................70<br /><br />十、发行人总体规划及战略................................................................................................78<br /><br />十一、发行人所在行业状况及行业地位............................................................................80<br /><br />第六章发行人主要财务状况.........................................................................................................90<br /><br />一、会计变更情况说明........................................................................................................90<br /><br />二、发行人主要财务数据及合并报表范围........................................................................94<br /><br />三、重大会计科目分析及重要财务指标分析..................................................................153<br /><br />四、公司有息债务情况......................................................................................................173<br /><br />五、关联交易......................................................................................................................174<br /><br />六、或有事项......................................................................................................................179<br /><br />七、公司受限资产情况......................................................................................................181<br /><br />八、金融衍生品情况..........................................................................................................182<br /><br />九、重大投资理财产品情况..............................................................................................182<br /><br />十、海外投资情况..............................................................................................................183<br /><br />十一、直接债务融资计划..................................................................................................184<br /><br />十二、其他财务重要事项..................................................................................................184<br /><br />第七章发行人资信状况...............................................................................................................185<br /><br />一、发行人资信情况..........................................................................................................185<br /><br />二、公司最近三年债务违约情况......................................................................................185<br /><br />三、公司发行及偿付直接债务融资工具情况..................................................................186<br /><br />四、其他资信情况..............................................................................................................187<br /><br />第八章发行人2024年1-6月基本情况.....................................................................................188<br /><br />一、发行人2024年1-6月主营业务情况........................................................................188<br /><br />二、发行人2024年1-6月财务情况................................................................................189<br /><br />三、发行人2024年1-6月重要财务指标........................................................................198<br /><br />四、发行人2024年1-6月资信情况................................................................................200<br /><br />第九章债务融资工具信用增进...................................................................................................202<br /><br />第十章税项...................................................................................................................................203<br /><br />一、增值税..........................................................................................................................203<br /><br />二、所得税..........................................................................................................................203<br /><br />三、印花税..........................................................................................................................203<br /><br />四、税项抵销......................................................................................................................203<br /><br />五、声明..............................................................................................................................204<br /><br />第十一章发行人信息披露工作安排...........................................................................................205<br /><br />一、信息披露机制..............................................................................................................205<br /><br />二、信息披露安排..............................................................................................................206<br /><br />第十二章持有人会议机制...........................................................................................................209<br /><br />一、会议目的与效力..........................................................................................................209<br /><br />二、会议权限与议案..........................................................................................................209<br /><br />三、会议召集人与召开情形..............................................................................................210<br /><br />四、会议召集与召开..........................................................................................................212<br /><br />五、会议表决和决议..........................................................................................................214<br /><br />六、其他..............................................................................................................................216<br /><br />第十三章受托管理人机制...........................................................................................................218<br /><br />第十四章主动债务管理...............................................................................................................219<br /><br />一、置换..............................................................................................................................219<br /><br />二、同意征集机制..............................................................................................................219<br /><br />第十五章违约、风险情形及处置...............................................................................................224<br /><br />一、构成债务融资工具违约事件......................................................................................224<br /><br />二、违约责任......................................................................................................................225<br /><br />三、偿付风险......................................................................................................................225<br /><br />四、发行人义务..................................................................................................................225<br /><br />五、发行人应急预案..........................................................................................................225<br /><br />六、风险及违约处置基本原则..........................................................................................226<br /><br />七、处置措施......................................................................................................................226<br /><br />八、不可抗力......................................................................................................................227<br /><br />九、争议解决机制..............................................................................................................227<br /><br />十、弃权..............................................................................................................................227<br /><br />第十六章本次中期票据发行的有关机构...................................................................................228<br /><br />一、发行人..........................................................................................................................228<br /><br />二、主承销商及簿记管理人..............................................................................................228<br /><br />三、律师事务所..................................................................................................................228<br /><br />四、审计机构......................................................................................................................229<br /><br />五、信用评级机构..............................................................................................................229<br /><br />六、托管人..........................................................................................................................229<br /><br />七、技术支持机构..............................................................................................................230<br /><br />八、担任存续期管理职责的机构......................................................................................230<br /><br />第十七章备查文件.......................................................................................................................231<br /><br />一、备查文件......................................................................................................................231<br /><br />二、文件查询地址..............................................................................................................231<br /><br />附录1：主要财务指标计算公式................................................................................................233<br /><br />重要提示<br /><br />一、发行人主体提示<br /><br />（一）核心风险提示<br /><br />1、市场环境风险<br /><br />经济波动风险：物流行业对国民经济发展具有重要的基础作用，同时也受到宏观经济形势的影响。近年来，我国宏观经济增速出现放缓，并处在经济结构的转型期，未来的发展仍然面临较为复杂的局面。未来宏观经济的波动，将对我国物流行业的整体发展状况以及韵达股份的业绩情况产生一定影响。<br /><br />市场需求风险：在经济水平和科技水平不断发展的时代，新事物不断涌现，产品、服务和商业模式等都在处于不断的丰富和迭代中，这样的变化可能导致市场中原有的需求随之转变。<br /><br />2、业务结构较为集中风险<br /><br />发行人主要子公司上海韵达货运有限公司主要为电子商务用户、企业用户及个人用户提供快递服务及向加盟商销售快递相关的物料等，其中90%以上为快递业务，目前发行人快递件主要来源为电商件，业务结构较为集中。尽管受益于国家政策支持及居民消费方式转变，近年来电子商务市场保持了持续快速发展，但如果未来电子商务行业增速放缓，而发行人除电子商务之外的其他业务板块不能实现较快增长从而提高在整体业务结构中的占比，则发行人经营业绩可能受到不利影响。<br /><br />3、行业竞争导致的风险<br /><br />随着快递行业竞争集中度不断上升，快递行业进入龙头竞争时代，未来集中度或将继续上升，龙头企业面临的竞争或将持续加剧；在差异化竞争不足的情况下，价格竞争必然成为主流，若竞争进一步加剧，将有可能降低发行人的盈利水平。<br /><br />（二）情形提示<br /><br />经排查，近一年以来发行人未涉及MQ.4表（重大资产重组）、MQ.8表（股权委托管理）的情形。近一年来，发行人涉及MQ.7表（重要事项）情形如下：<br /><br />1、企业注册资本发生变动<br /><br />2023年8月15日，发行人召开2023年第二次临时股东大会审议通过了《关于回购注销已授予但尚未解锁的第四期限制性股票的议案》，公司对345名激励对象所持有的3,072,200股公司第四期限制性股票激励计划已获授但尚未解除限售的限制性股票进行回购注销。截止2023年10月17日公司已办理完成限制性股票的回购注销手续，公司注册资本由2,902,263,500元减少至2,899,191,300元，股份总数由2,902,263,500股减少至2,899,191,300股。本次回购注销导致公司注册资本减少，公司已履行相应减资程序，符合相关法律规定。<br /><br />2、公司董事发生变动<br /><br />2023年1月9日，公司召开2023年第一次临时股东大会，选举产生新一届董事会和监事会，变动的董监高情况如下：<br /><br />姓名 	担任的职务 	类型 	日期 	原因 	<br /><br />符勤 	董事会秘书 	任期满离任 	2023年01月09日 	任期届满，继续担任公司董事、副总裁 	<br /><br />杨周龙 	董事 	任期满离任 	2023年01月09日 	任期届满，继续担任公司副总裁 	<br /><br />刘宇 	独立董事 	任期满离任 	2023年01月09日 	任期届满 	<br /><br />楼光华 	独立董事 	任期满离任 	2023年01月09日 	任期届满 	<br /><br />张冠群 	独立董事 	任期满离任 	2023年01月09日 	任期届满 	<br /><br />肖安华 	独立董事 	任期满离任 	2023年01月09日 	任期届满 	<br /><br />张晓荣 	独立董事 	被选举 	2023年01月09日 	换届选举 	<br /><br />胡铭心 	独立董事 	被选举 	2023年01月09日 	换届选举 	<br /><br />杨红波 	董事会秘书 	聘任 	2023年01月09日 	换届聘任 	<br /><br />3、公司经营性现金流量净额同比下降<br /><br />发行人2023年1-12月的经营性现金流量净额同比下降，2022年1-12月发行人经营性现金流量净额为529,081.27亿元，2023年1-12月为338,717.05万元，同比下降约35.98%，该变动主要系报告期内收到留抵退税减少所致。<br /><br />4、公司变更公司名称暨完成工商变更登记<br /><br />发行人于2024年11月6日召开的第八届董事会第十五次会议及2024年11月26日召开的2024年第二次临时股东会审议通过了《关于拟变更公司名称及修订公司章程的议案》，同意将公司名称由“韵达控股股份有限公司”变更为“韵达控股集团股份有限公司”。近日，公司已完成公司名称变更的工商登记手续并领取了宁波市市场监督管理局换发的《营业执照》。<br /><br />为增强公司整体竞争力，全面地反映公司业务发展现状，体现公司跨地域发展的情况及产业布局，使公司名称更贴合当前集团化发展的实际情况，根据公司实际情况及经营发展需要，公司将名称由“韵达控股股份有限公司”变更为“韵达控股集团股份有限公司”。本次名称变更不会对公司治理结构、日常经营活动、持续性经营能力等产生重大不利影响。<br /><br />二、投资人保护机制相关提示<br /><br />（一）持有人会议机制<br /><br />本期债务融资工具募集说明书在“持有人会议机制”章节中明确，除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节对持有人会议召开情形进行了分层，“持有人会议机制”章节中“三、（四）”所列情形发生时，自事项披露之日起15个工作日内无人提议或提议的持有人未满足10%的比例要求，存在相关事项不召开持有人会议的可能性。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了“会议有效性”的要求，按照本募集说明书约定，参会持有人持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】会议方可生效。参加会议的持有人才能参与表决，因此持有人在未参会的情况下，无法行使所持份额代表的表决权。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了多数决机制，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权【超过1/2】通过；对影响投资者重要权益的特别议案，应当经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过。因此，在议案未经全体持有人同意而生效的情况下，部分持有人虽不同意但已受生效议案的约束，变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款；新增、变更本募集说明书中的持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定等所涉及的重要权益也存在因服从多数人意志受到不利影响的可能性。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节中设置了含权债的特别表决机制，已行权和未行权的持有人对发行人及相关方享有的请求权不同的，可以分别就仅涉及自身在该债务融资工具项下权益的事项进行单独表决，表决比例单独计算。有效表决结果对持有相同请求权的持有人均具有约束力。<br /><br />（二）主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能通过实施置换、同意征集等方式对本期债务融资工具进行主动债务管理。<br /><br />【置换机制】存续期内，若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换后，将减少本期债务融资工具的存续规模，对于未参与置换或未全部置换的持有人，存在受到不利影响的可能性。<br /><br />【同意征集机制】本募集说明书在“主动债务管理”章节中约定了对投资人实体权利影响较大的同意征集结果生效条件和效力。按照本募集说明书约定，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】的持有人同意，本次同意征集方可生效。除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力，并产生约束发行人和持有人的效力。因此，在同意征集事项未经全部持有人同意而生效的情况下，个别持有人虽不同意但已受生效同意征集结果的约束，包括收取债务融资工具本息等自身实体权益存在因服从绝大多数人意志可能受到不利影响的可能性。<br /><br />本募集说明书在“同意征集机制”章节中设置了含权债的特别表决机制，已行权和未行权的持有人对发行人及相关方享有的请求权不同的，可以分别就仅涉及自身在该债务融资工具项下权益的事项进行单独表决，表决比例单独计算。<br /><br />（三）违约、风险情形及处置<br /><br />1、本期债务融资工具募集说明书“第十五章违约、风险情形及处置”章节中关于违约事件的约定，对未能按期足额偿付债务融资工具本金或利息的违约情形设置了5个工作日的宽限期，若发行人在该期限内对本条所述债务进行了足额偿还，则不构成发行人在本期债务融资工具项下的违约。宽限期内应按照票面利率上浮10BP计算并支付利息。<br /><br />2、本期债务融资工具募集说明书“第十五章违约、风险情形及处置”章节约定，发行人出现偿付风险或发生违约事件后，可与持有人协商采取下列处置措施：<br /><br />（1）【重组并变更登记要素】发行人和持有人可协商调整本期债务融资工具的基本偿付条款。选择召开持有人会议的，适用第十二章“持有人会议机制”中特别议案的表决比例。生效决议将约束本期债项下所有持有人。如约定同意征集机制的，亦可选择适用第十四章“主动债务管理”之二“同意征集机制”实施重组。<br /><br />（2）【重组并以其他方式偿付】发行人和持有人可协商以其他方式偿付本期债务融资工具，需注销本期债项的，可就启动注销流程的决议提交持有人会议表决，该决议应当经参加会议持有人所持表决权【超过1/2】通过。通过决议后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续。<br /><br />请投资人仔细阅读相关内容，知悉相关风险。<br /><br />第一章释义<br /><br />在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义：<br /><br />名称 	含义 	<br /><br />一、一般术语 	<br /><br />本公司/公司/发行人/韵达股份 	指 	韵达控股集团股份有限公司 	<br /><br />中期票据/MTN 	指 	具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具 	<br /><br />注册总金额 	指 	发行人在中国银行间市场交易商协会注册的总计为30亿元人民币的中期票据最高待偿额度 	<br /><br />本次发行 	指 	本次中期票据的发行 	<br /><br />本期中期票据 	指 	韵达控股集团股份有限公司2024年度第四期中期票据 	<br /><br />募集说明书 	指 	公司为发行本期中期票据而根据有关法律法规制作的《韵达控股集团股份有限公司2024年度第四期中期票据募集说明书》 	<br /><br />主承销商/簿记管理人/存续期管理机构/招商银行 	指 	招商银行股份有限公司 	<br /><br />承销团 	指 	指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的，由主承销商和其他承销团成员组成的承销团 	<br /><br />集中簿记建档 	指 	发行人和主承销商协商确定利率区间（价格）后，承销团成员/投资者发出申购订单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理 	<br /><br />簿记管理人 	指 	制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机构。本期中期票据发行期间由招商银行股份有限公司担任 	<br /><br />承销协议 	指 	主承销商与发行人为本次发行签订的《韵达控股集团股份有限公司2024-2026年度中期票据承销协议》 	<br /><br />承销团 	指 	主承销商为本次发行组织的，由主承销商和其他承销商组成的承销团 	<br /><br />余额包销 	指 	本期债务融资工具的主承销商按照《韵达控股集团股份有限公司2024-2026年度中期票据承销协议》的规定，在规定的发行日后，将未售出的本期债务融资工具全部自行购入的承销方式 	<br /><br />人民银行 	指 	中国人民银行 	<br /><br />交易商协会 	指 	中国银行间市场交易商协会 	<br /><br />上海清算所 	指 	银行间市场清算所股份有限公司 	<br /><br />银行间市场 	指 	中国银行间债券市场 	<br /><br />北金所 	指 	北京金融资产交易所有限公司 	<br /><br />《银行间债券市场非金融企业债务融资管理办法》 	指 	中国人民银行令[2008]第1号文件公布的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》 	<br /><br />《公司法》 	指 	《中华人民共和国公司法》 	<br /><br />工作日 	指 	中国国内商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息日） 	<br /><br />法定节假日或休息日 	指 	中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日） 	<br /><br />元、万元、亿元 	指 	人民币元、万元、亿元 	<br /><br />《公司章程》 	指 	《韵达控股集团股份有限公司章程》 	<br /><br />最近三年/近三年 	指 	2021年度、2022年度、2023年度 	<br /><br />最近三年末 	指 	2021年末、2022年末、2023年末 	<br /><br />最近三年及一期 	指 	2021年度、2022年度、2023年度及2024年1-3月 	<br /><br />最近三年及一期末 	指 	2021年末、2022年末、2023年末、2024年3月末 	<br /><br />二、专业术语 	<br /><br />快递 	指 	根据国家标准《快递服务第1部分：基本术语》及《邮政法》，快递服务是指“在承诺的时限内快速完成的寄递服务” 	<br /><br />物流 	指 	根据实际需要，将运输、储存、装卸、搬运、包装、流通加工、配送、信息处理等基本功能实施有机结合、使物品从供应地向接收地进行实体流动的过程 	<br /><br />供应链 	指 	根据国家标准《物流术语》，供应链是指“生产及流通过程中，围绕核心企业的核心产品或服务，由所涉及的原材料供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户等形成的网链结构。” 	<br /><br />快件 	指 	快递服务组织依法递送的信件、包裹、印刷品等的统称 	<br /><br />寄递 	指 	将信件、包裹、印刷品等物品按照封装上的名址递送给特定个人或者单位的活动，包括收寄、分拣、运输、投递等环节 	<br /><br />揽收 	指 	在快件收寄环节，提供快件的揽取以及与其相配套的服务 	<br /><br />派送 	指 	快递服务组织将快件递送到收件人或指定地点并获得签收的过程 	<br /><br />拆包 	指 	集包的大型包裹到达目的地后，统一拆除包装 	<br /><br />分拣 	指 	将快件按寄达地址信息进行分类的过程 	<br /><br />建包 	指 	把需要寄递到同一目的地的快件打包为大型包裹，并一同发往目的地 	<br /><br />封发 	指 	按发运路线将快件进行封装并交付运输的过程 	<br /><br />转运 	指 	物品由发运地到接收地的一次运送业务活动里，中途经过至少一次落地并换装的运输 	<br /><br />转运中心 	指 	对快件进行集散，并完成生产过程中的拆包、分拣、建包、封发、转运等环节的场地 	<br /><br />面单 	指 	用于记录快件原始收寄信息及服务约定的单据 	<br /><br />电子面单 	指 	使用热敏纸按系统预先设置的格式打印客户收派信息的面单 	<br /><br />智能设备 	指 	自动化分拣设备等具有计算处理能力的设备、器械或者机器 	<br /><br />电商/电子商务 	指 	以信息网络技术为手段，以商品交换为中心的商务活动 	<br /><br />在本募集说明书中，除非文中特殊说明，所有财务数据均引自公司近三年经审计的合并及母公司财务报告及近一期未经审计的合并及母公司财务报告。部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。<br /><br />第二章风险提示及说明<br /><br />投资人购买本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。投资者在评价和认购本期中期票据时，应特别认真地考虑下列各种风险因素：<br /><br />一、中期票据的投资风险<br /><br />（一）利率风险<br /><br />本期中期票据存续期内，受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。市场利率的波动可能使本期中期票据的实际投资收益具有一定的不确定性。<br /><br />（二）流动性风险<br /><br />本期中期票据将在银行间债券市场上进行流通，在转让时存在一定的交易流动性风险，可能由于市场不活跃无法找到投资人而难以将中期票据变现。<br /><br />（三）偿付风险<br /><br />本期中期票据的存续期限内，如果由于发行人自身的经营风险、政策环境不可控制的因素，或外部市场环境发生变化，发行人的现金流与预期有可能发生一定偏差，从而可能影响到本期中期票据的偿付。<br /><br />二、发行人的相关风险及说明<br /><br />（一）财务风险<br /><br />1、毛利空间压缩的风险<br /><br />最近三年，发行人快递业务毛利率分别为8.19%、8.39%和8.52%，公司目前的快递派送业务模式为统一由公司通过向派件端加盟商（网点）采购服务的形式向揽件端加盟商（网点）提供派件服务。公司向揽件端加盟商（网点）收取相应服务收入，在会计核算时确认为派费收入，同时，公司向派件端加盟商（网点）支付派件费用，在会计核算时核算派件成本。目前快递行业集中度不断上升，加之行业增速有所放缓，毛利空间将会存在压缩的风险。<br /><br />2、关联交易风险<br /><br />发行人与关联方之间存在一定规模的关联交易，主要涉及采购商品、接受劳务、出售商品、提供劳务等。发行人通过建立《关联交易管理制度》，严格遵守《公司章程》和相关监管机构的规定，保证公司按照公平合理的交易价格和交易条件进行交易活动，按照正常生产经营需要进行资产重组和资本运作，以满足正常的生产经营需要。尽管公司与关联方之间的关联交易秉着公正、公平、公允的原则，定价遵循市场价格，且拥有较为完善的关联交易审议程序，严格按照会计、税收等法律法规处理关联方交易，但随着公司业务的开展，可能导致关联交易的增加。<br /><br />3、理财产品投资风险<br /><br />最近三年末，发行人理财产品余额分别为36.24亿元、41.01亿及37.33亿元。发行人最近三年持有规模较大的理财产品是由于公司使用闲置资金用来买理财产品。如果发行人购买的理财产品发生损失，可能会影响发行人的盈利能力。<br /><br />4、所有者权益结构不稳定的风险<br /><br />最近三年，发行人未分配利润分别为95.77亿元、108.99亿元、123.46亿元，占所有者权益比重分别为60.28%、63.80%和63.95%，占比较高。较高的未分配利润对发行人所有者权益结构的稳定性带来一定风险，若未来出现较大规模分红，可能导致发行人净资产的减少，进一步影响发行人的偿债能力。<br /><br />5、应收款项回收风险<br /><br />最近三年，发行人应收账款账面价值分别为15.07亿元、13.67亿元及10.45亿元，整体呈下降趋势。但如果未来经济环境发生不利变化或相关客户发生资金和信用状况的重大不利变化，仍可能对发行人应收账款回收产生不利影响。<br /><br />6、经营主要依赖子公司风险<br /><br />发行人主要收入来自于快递服务收入板块，最近三年，快递服务收入分别为394.32亿元、449.57亿元及432.83亿元，占公司营业收入比重分别为94.50%、94.78%及96.22%。快递服务板块主要由发行人下属子公司上海韵达货运有限公司运营管理。因此未来若发行人子公司经营情况出现下滑，则发行人将面临经营性收入降低的风险。<br /><br />7、上市公司股权质押风险<br /><br />截至2023年末，发行人母公司上海罗颉思投资管理有限公司持有发行人股份1,510,552,788股，占总股本比例52.10%，累计质押数量为280,265,700股，占总股本比例9.67%。发行人股东黄新华持有发行人股份30,045,656股，占总股本比例1.04%，累计质押数量为19,300,000股，占总股本比例0.67%。存在一定的质押风险。<br /><br />（二）经营风险<br /><br />1、市场环境风险<br /><br />经济波动风险：物流行业对国民经济发展具有重要的基础作用，同时也受到宏观经济形势的影响。近年来，我国宏观经济增速出现放缓，并处在经济结构的转型期，未来的发展仍然面临较为复杂的局面。未来宏观经济的波动，将对我国物流行业的整体发展状况以及发行人的业绩情况产生一定影响。<br /><br />市场需求风险：在经济水平和科技水平不断发展的时代，新事物不断涌现，产品、服务和商业模式等都在处于不断的丰富和迭代中，这样的变化可能导致市场中原有的需求消失或者转变。<br /><br />2、交通运营安全事故及重大安全生产事故风险<br /><br />发行人快递业务运输方式主要为公路运输，运输安全事故是无法避免的风险之一。一旦发生运输安全事故，则可能导致发行人面临车辆损毁、受到交通主管部门的处罚以及面临赔偿等风险。尽管发行人对运输安全进行了全面管理监控，防止出现安全事故，并为各类运输工具按照国家规定投保相应的保险，可在一定程度上减少运输安全事故发生后的赔偿支出。但若保险赔付金额无法完全覆盖事故赔偿支出，将导致发行人发生额外的支出，也将对发行人的行业声誉、客户关系和业务发展等产生一定的影响。<br /><br />3、安全运营的风险<br /><br />寄递安全是快递服务质量的核心之一。公司一直以来高度重视安全管理工作，设立了安全委员会，建立了健全的安全管控体系，并制定了严格的安全生产标准和应急预案，积极推行收寄验视、快件安检、寄递实名等安全管控措施，有效确保快件寄递及生产运营的安全与时效。但若个别寄件人安全或法规意识不强、或者发生寄递存在一定安全隐患的物品的情形，则将会给公司的安全管控带来一定压力，并将面临一定的安全运营风险。<br /><br />4、行业竞争导致的风险<br /><br />随着快递行业竞争集中度不断上升，快递行业进入龙头竞争时代，未来集中度或将继续上升，龙头企业面临的竞争或将持续加剧；在差异化竞争不足的情况下，价格竞争成为主流，若竞争进一步加剧，将有可能降低发行人的盈利水平。<br /><br />5、对电商行业依存度较高的风险<br /><br />近年来，我国的快递行业快速发展很大程度上得益于电商行业的快速发展。作为目前快递行业增长重要推动因素的电商，如果发展进入瓶颈，增速下降，将导致快递行业的经营业绩有所放缓，可能对发行人的经营业绩产生较大影响。<br /><br />6、成本上升的风险<br /><br />快递行业现在虽然在诸多环节已逐步实现智能化、自动化，但在揽件、装卸、派送等操作环节仍需要一定人工给予作业支持。人工成本是快递企业的主要成本之一。随着我国劳动力成本的逐年上涨，人力成本可能存在一定的上升压力。此外，燃油成本对快递企业运输成本影响较大，国际原油价格受到世界经济、地缘政治、美元汇率等多重因素影响波动幅度较大，可能导致我国燃油价格随之波动，影响运输成本的稳定性。故公司存在成本上升的风险。<br /><br />7、突发事件引发的经营风险<br /><br />截至本募集说明书签署之日，发行人的生产经营和财务状况均保持稳健。截至2023年末，发行人国内县级区域覆盖率99.4%，乡镇服务网络覆盖率达99.7%，新增乡镇网点1,503家，开通国际业务的城市272个，国际业务覆盖国家和地区已达到41个，但若未来公司发生突发事件，例如突发的公共卫生事件，其偶发性和严重性可能对发行人的生产经营和财务状况等带来一定程度的影响，可能存在由突发事件引发的经营风险。尽管发行人制定了重大风险预警机制和突发事件应急处理机制，明确风险预警标准，对可能发生的重大风险或突发事件制定应急预案，明确责任人，规范处理程序，确保突发事件得到及时妥善处理，但若未来发生突发事件，处理不当则可能引发经营风险。<br /><br />8、服务时效性无法满足客户需求的风险<br /><br />随着互联网与电子商务的蓬勃发展，居民日常消费模式发生了较大变化，网购平台成为国民日常购物的重要渠道。电子商务的蓬勃发展带动了快递行业的快速发展，但同时也对快递业务的服务质量提出了更高的要求，包括运营能力、服务态度及便利性等方面。随着国民网购消费的不断升温，个别网购平台大规模促销期间单日的快递业务量陡增，易导致相应期间局部地域快递服务质量受到影响。<br /><br />9、未决诉讼风险<br /><br />截至2023年末，发行人及其合并范围内子公司未决诉讼或仲裁形成的预计负债为2,714.39万元，发行人及其子公司已积极应对诉讼，但仍存在部分诉讼败诉转化为实际负债的风险。<br /><br />10、业务结构较为集中风险<br /><br />发行人主要子公司上海韵达货运有限公司主要为电子商务用户、企业用户及个人用户提供快递服务及向加盟商销售快递相关的物料等，其中90%以上为快递业务，目前发行人快递件主要来源为电商件，业务结构较为集中。尽管受益于国家政策支持及居民消费方式转变，近年来电子商务市场保持了持续快速发展，但如果未来电子商务行业增速放缓，而发行人除电子商务之外的其他业务板块不能实现较快增长，从而提高在整体业务结构中的占比，则发行人经营业绩可能受到不利影响。<br /><br />11、终端网络加盟模式及加盟商管理风险<br /><br />发行人快递业务流程分为揽收、分拣、转运及派送四个环节，其中揽收及派送业务由加盟商负责，发行人负责中间环节，业务模式为“直营+加盟”模式，即采用“枢纽转运中心和干线网络自营、终端揽派加盟相结合”的平台化、扁平化运营模式，尽管发行人快递业务收派两端均由具备快递经营许可、资质优良的加盟商提供揽派服务，但由于加盟商数量较多且分散，随着快递行业加盟商经营模式不断推进，快递企业对加盟商的管理难度也不断加大，如出现对加盟商管理不善，则可能出现加盟商网点停止营业、爆仓等情况，将对发行人正常运营造成负面影响。另外，虽然发行人制定了严格的加盟商管理规范，但是由于个别加盟商或个别人员导致的负面事件或宣传，均可能对发行人的品牌及经营带来负面影响。<br /><br />12、国际化业务拓展风险<br /><br />发行人拥有强大的全球货运跟踪系统、运单及订单管理系统和海外仓储系统，截至2023年末，发行人已在41个国家和地区开通国际业务，海外主要国家网点布局初步成形。但由于其他国家或地区各自的总体商业环境与中国存在较大差异，部分海外市场的劳工政策、环境、安全及健康法规较中国更为繁苛，从而可能使发行人从事海外经营时面临较大的挑战与风险。发行人在海外经营业务可能受国别和国际经济大环境波动的影响，出现一定的风险。<br /><br />13、汇率波动风险<br /><br />截至2023年末，发行人已在41个国家和地区开通国际业务。未来，随着发行人海外业务的发展，以外币计价的业务比重将逐渐增加。鉴于国际金融环境及人民币汇率波动的不确定性，发行人的外币资产和负债及未来的外币交易会产生汇率波动风险，对发行人经营业绩带来一定的影响。<br /><br />14、行业增速放缓风险<br /><br />2023年，我国全国快递业务量累计完成1,320.7亿件，同比增长19.4%。快递业务收入累计完成12,074.0亿元，同比增长14.3%。其中，同城、异地、国际/港澳台快递业务量分别同比增长6.6%、20.5%和52.0%。在居民收入稳定增长、消费加速向线上转移、仓配一体化及新兴电商发展等积极因素带动下，我国快递业持续高位运行。如果后续快递业务量增速有所回落，则发行人营业收入增速可能会受到影响。<br /><br />（三）管理风险<br /><br />1、管理管控风险<br /><br />品牌管理风险：在品牌被企业、消费者和社会环境等众多对象愈加重视时，品牌已经被视为重要的企业资产。而品牌作为一种企业形象的归集，会受到服务场景、顾客服务体验、服务人员、企业信息等众多因素的影响，而这些因素因为企业服务区域广泛、服务频次高、较分散，不易掌控，所以可能产生品牌管理风险。<br /><br />子公司管理风险：近年来，发行人业务发展快速。在业务规模继续扩张到一定程度时，发行人现有的组织模式和相应的管理制度日趋复杂，且由于发行人服务地域较广，下属子公司较多，增加了管理难度，存在着一定的管理风险。<br /><br />2、业务快速发展带来的管理风险<br /><br />快递行业在揽件、分拣、转运、投递等各个操作环节的从业人员数量众多，加之营业网点覆盖范围广泛，分子公司数量较多，为快递企业在人员管理、分子公司管理等方面增加了一定难度。随着发行人业务规模的持续发展，在网络覆盖范围及从业人员数量等方面都将持续增加，从而产生一定程度的管理风险。另一方面，发行人下属并表子公司数量较多，也增加了发行人的管理难度和管理成本。<br /><br />3、子公司频繁变动风险<br /><br />近年来，随着发行人业务的稳步发展及网络覆盖范围的持续扩大，下属子公司数量呈现稳步增长态势。2023年，发行人期末纳入合并范围的一级和二级等子孙公司和结构化主体合计639家，本期新增28家，减少77家，变动较为频繁，新设子公司一定程度上加大了发行人的管理难度。<br /><br />4、突发事件引发公司治理结构突发变化的风险<br /><br />目前，发行人已形成了股东大会、董事会、监事会和经营管理层相互配合、相互制衡的较为完善的公司治理结构。如突发事故灾难、生产安全事件、公司高级管理人员被执行强制措施或因故无法履行职责等事件，造成其部分董事、监事和高级管理人员无法履行相应职责，可能造成公司治理机制不能顺利运作，董事会、监事会不能顺利运行，对发行人的经营可能造成不利影响。<br /><br />5、实际控制人变动风险<br /><br />发行人的实际控制人为聂腾云和陈立英夫妇，截至2023年12月末，其通过控制上海罗颉思投资管理有限公司持有发行人52.10%的股份。若发生突发事件或意外情况，可能出现实际控制人变动的情形，存在一定的实际控制人变动风险。<br /><br />（四）政策风险<br /><br />1、行业政策调整风险<br /><br />近年来，各级主管部门陆续出台了多项政策，大力支持快递行业的发展。如果未来国家对快递行业的法律法规、监管要求或行业标准发生较大变化，如有关土地规划、环境保护、消防安全、生产安全等相关具体要求发生新立、修订等，监管要求全新、更严或直接禁止的重大变化，若韵达股份未能根据相关法律法规或产业政策的变化及时调整经营策略和资源布局，则将对韵达股份未来的业务开展及业绩情况产生不利影响。<br /><br />2、国家环保及节能减排相关政策的风险<br /><br />快递行业普遍存在着过度包装、循环利用率低等问题，有些包装物甚至会产生大量污染，给环境带来巨大压力和沉重负担，随着我国经济发展和经济增长方式的转变，社会对于环境保护和节能减排的要求不断提高，《环境保护法》、《环境影响评价法》、《水土保持法》、《节约能源法》、《建设项目环境保护管理条例》对于环境保护及节能减排提出了更高要求；对不符合环保要求、不利于生态保护的行为，采取严厉的措施予以处罚。因此，若国家环保标准或节能减排标准提高，将会增加公司在环保及节能减排方面的投入，从而增加公司的运营成本。<br /><br />3、快递行业政策风险<br /><br />快递行业主要受《中华人民共和国邮政法》《中华人民共和国反恐怖主义法》《中华人民共和国安全生产法》《危险化学品安全管理条例》《中华人民共和国民用航空法》《快递业务经营许可管理办法》《快递市场管理办法》等法律法规的监管与《快递服务》（GB/T27917）、《快递业务操作指导规范》等行业规范标准的约束。为支持快递行业发展，我国政府各级主管部门陆续出台了多项鼓励政策。尽管目前良好的政策环境保障了快递业持续快速的发展，但若未来国家对快递行业的监管法规或行业标准发生较大变化，而公司不能及时作出相应调整；或者国家对快递行业的政策支持力度减小以及现有支持政策的执行效果未达预期，均可能对公司的经营业绩产生不利影响。<br /><br />第三章发行条款<br /><br />一、本期中期票据主要条款<br /><br />债券名称 	韵达控股集团股份有限公司2024年度第四期中期票据 	<br /><br />发行人 	韵达控股集团股份有限公司 	<br /><br />待偿还债务融资余额 	截至本募集说明书签署日，发行人及其下属子公司待偿还债务融资余额为中期票据20亿元，美元债5亿元 	<br /><br />接受注册通知书文号 	中市协注【】号 	<br /><br />注册发行总额 	人民币叁拾亿元整（RMB:3,000,000,000.00） 	<br /><br />本期发行规模 	10亿元 	<br /><br />期限 	3年 	<br /><br />计息年度天数 	闰年为366天；非闰年为365天 	<br /><br />面值 	人民币壹佰元（即100元） 	<br /><br />发行价格 	本期中期票据采用面值发行，即人民币壹佰元/每百元面值 	<br /><br />发行利率 	发行利率采用固定利率形式。利率的确定方式为在确定利率上下限的前提下，通过集中簿记建档的结果确定。本期中期票据在存续期限内利率固定不变，不计算复利，逾期不另计利息 	<br /><br />发行对象 	全国银行间债券市场的机构投资者（国家法律、法规禁止的购买者除外） 	<br /><br />承销方式 	主承销商余额包销 	<br /><br />发行方式 	本期中期票据由主承销商组织承销团，通过集中簿记建档、集中配售方式在银行间市场公开发行 	<br /><br />托管方式 	本期中期票据采用实名制记账式，统一在银行间市场清算所股份有限公司登记托管 	<br /><br />主承销商及簿记管理人 	招商银行股份有限公司 	<br /><br />担任存续期管理职责的机构 	招商银行股份有限公司 	<br /><br />公告日 	2024年【】月【】日-2024年【】月【】日 	<br /><br />集中簿记建档日 	2024年【】月【】日-2024年【】月【】日 	<br /><br />起息日 	2024年【】月【】日 	<br /><br />缴款日 	2024年【】月【】日 	<br /><br />债权债务登记日 	2024年【】月【】日 	<br /><br />上市流通日 	2024年【】月【】日 	<br /><br />付息日 	自发行日起，存续期内每年的【】月【】日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间不另计息） 	<br /><br />兑付日 	【】年【】月【】日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间不另计息 	<br /><br />兑付价格 	到期日按照面值兑付，即人民币壹佰元/每百元面值 	<br /><br />还本付息方式 	每年付息一次，到期一次性还本，最后一期利息随本金一起 兑付 	<br /><br />付息/兑付办法 	本期中期票据付息/兑付日前5个工作日，由发行人按有关规定在主管部门指定的信息媒体上刊登“付息/兑付公告”；本期中期票据的付息/兑付，按照上海清算所的规定，由上海清算所代理完成付息/兑付工作；相关事宜将在“付息/兑付公告”中详细披露 	<br /><br />本期债务融资工具信用增进 	本期中期票据无信用增进 	<br /><br />信用评级机构及主体信用评级 	经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人主体信用评级为AA+，评级展望为稳定。（引用自中诚信国际信用评级有限责任公司《2024年度韵达控股股份有限公司信用评级报告》，本次引用已经中诚信国际信用评级有限责任公司书面确认。） 	<br /><br />认购和托管 	本期中期票据采用集中簿记建档，集中配售方式发行，银行间市场清算所股份有限公司（上海清算所）为中期票据的登记、托管机构 	<br /><br />税务提示 	根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期中期票据所应缴纳的税款由投资者承担 	<br /><br />集中簿记建档系统技术支持机构 	北京金融资产交易所有限公司（即北金所） 	<br /><br />本期中期票据的登记、托管及结算机构 	银行间市场清算所股份有限公司（即上海清算所） 	<br /><br />偿付顺序 	本期债务融资工具在破产清算时的清偿顺序等同于发行人的普通债务 	<br /><br />二、发行安排<br /><br />（一）集中簿记建档安排<br /><br />1、本期中期票据簿记管理人为招商银行股份有限公司，本期中期票据承销团成员须在2024年【】月【】日9:00至2024年【】月【】日18:00，通过集中簿记建档系统向簿记管理人提交《韵达控股集团股份有限公司2024年度第四期中期票据申购要约》（以下简称“《申购要约》”），申购时间以在集中簿记建档系统中将《申购要约》提交至簿记管理人的时间为准。<br /><br />2、每一承销团成员申购金额的下限为500.00万元（含500.00万元），申购金额超过500.00万元的必须是500.00万元的整数倍。<br /><br />3、本期债务融资工具申购期间为2024年【】月【】日9:00至2024年【】月【】日18:00。簿记建档时间经披露后，原则上不得调整。如遇不可抗力、技术故障，经发行人与簿记管理人协商一致，可延长一次簿记建档截止时间，延长时长应不低于30分钟，延长后的簿记建档截止时间不得晚于18:30。<br /><br />（二）分销安排<br /><br />1、认购本期中期票据的投资者为境内合格机构投资者（国家法律、法规及部门规章等另有规定的除外）。<br /><br />2、上述投资者应在上海清算所开立A类或B类持有人账户，或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立C类持有人账户；其他机构投资者可通过债券承销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立C类持有人账户。<br /><br />（三）缴款和结算安排<br /><br />1、缴款时间：2024年【】月【】日15:00前。<br /><br />2、簿记管理人将在2024年【】月【】日通过集中簿记建档系统发送《韵达控股集团股份有限公司2024年度第四期中期票据配售确认及缴款通知书》（以下简称“《缴款通知书》”），通知每个承销团成员的获配面额和需缴纳的认购款金额、付款日期、划款账户等。<br /><br />3、合格的承销商应于缴款日将按簿记管理人的“缴款通知书”中明确的承销额对应的募集款项划至指定账户：<br /><br />户名：招商银行<br /><br />开户行：招商银行<br /><br />资金账号：910051040159917010<br /><br />人行支付系统号：308584000013<br /><br />如合格的承销商不能按期足额缴款，则按照中国银行间市场交易商协会的有关规定和“承销协议”和“承销团协议”的有关条款办理。<br /><br />4、本期中期票据发行结束后，中期票据认购人可按照有关主管机构的规定进行中期票据的转让、质押。<br /><br />（四）登记托管安排<br /><br />本期中期票据以实名记账方式发行，在上海清算所进行登记托管。上海清算所为本期中期票据的法定债权登记人，在发行结束后负责对本期中期票据进行债权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资者提供有关信息服务。<br /><br />（五）上市流通安排<br /><br />本期中期票据在债权登记日的次一工作日（2024年【】月【】日），即可以在全国银行间债券市场流通转让。按照全国银行间同业拆借中心颁布的相关规定进行。<br /><br />（六）其他<br /><br />无。<br /><br />第四章募集资金运用<br /><br />一、募集资金主要用途<br /><br />（一）本次注册中期票据募集资金用途<br /><br />发行人本次中期票据注册30亿元，拟用于偿还发行人有息债务，补充流动资金等符合交易商协会规定的用途。<br /><br />二、偿债计划安排<br /><br />发行人将按照发行条款的约定，依据自身的经营、筹资能力和投资情况，筹措相应的偿还资金，履行到期还本付息的义务。<br /><br />1、设立本期中期票据偿付工作小组<br /><br />为确保本期中期票据本息的正常兑付，维护持有人合法权益，发行人为本期中期票据按时、足额偿付制定了一系列工作计划，包括指定专门组织与人员、设计工作流程、制定管理措施、加强信息披露、做好组织协调等，努力形成一整套确保债券安全兑付的内部机制。<br /><br />2、加强本期中期票据募集资金使用的监督和管理<br /><br />发行人将根据内部财务管理制度，加强对募集资金的管理，确保募集资金用于披露的目的。财务部门将定期审查、监督募集资金使用情况及还款来源落实情况，保证到期足额还本付息。<br /><br />3、严格执行信息披露工作<br /><br />发行人将遵循真实、合法、准确、清晰的信息披露原则，发行人偿债能力、募集资金使用情况接受投资人的监督，防范偿债风险。<br /><br />三、发行人承诺<br /><br />为了充分、有效地维护和保障本期中期票据持有人的利益，发行人承诺：本公司发行本期中期票据所募集资金将全部用于符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动及流动资金需要，募集资金不用于长期投资。在本期中期票据存续期间，若因公司发展需要而变更募集资金用途，发行人将通过交易商协会综合业务和信息服务平台或交易商协会认可的渠道披露平台提前进行公告。本公司将加强募集资金管控，严格按照约定用途使用募集资金，资金用途不违反国家相关产业政策和法律规定，发行人承诺募集资金不用于房地产项目和土地储备，不用于投资高收益理财产品及其他金融衍生品，不用于上市公司二级市场股票投资。<br /><br />第五章发行人基本情况<br /><br />一、发行人概况<br /><br />图表5-1：发行人基本情况表<br /><br />注册名称 	韵达控股集团股份有限公司 		<br /><br />法定代表人 	聂腾云 		<br /><br />注册资本 	人民币2,899,194,690元 		<br /><br />实收资本 	人民币2,899,194,690元 		<br /><br />设立日期 	1996年4月5日 		<br /><br />工商登记号 	91330200144745634H（统一社会信用代码） 		<br /><br />注册地址 	浙江省宁波市慈溪市崇寿镇永清南路8号 		<br /><br />主要办公场所 	上海市青浦区盈港东路6679号 		<br /><br />邮政编码 	201700 		<br /><br />电话号码 	021-39296789 		<br /><br />传真号码 	021-39296863 		<br /><br />经营范围 	一般项目：企业总部管理；以自有资金从事投资活动；企业管理咨询；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；租赁服务（不含许可类租赁服务） ； 		<br /><br />技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；广告发布；广告制作；广告设计、代理；装卸搬运；体育用品及器材零售；家用电器销售；教育教学检测和评价活动；信息技术咨询服务；组织体育表演活动；组织文化艺术交流活动（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 		<br /><br />二、发行人历史沿革<br /><br />（一）发行人历史沿革<br /><br />1、发行人设立及改制<br /><br />发行人前身为宁波新海投资开发有限公司（以下简称“新海投资”），成立于1993年6月14日，注册资本51.8万元。经2002年9月28日新海投资股东会通过，并经2003年1月7日公司创立大会批准，由新海投资原股东作为发起人，以截至2002年9月30日经审计的净资产额加上公司股东按持股比例追加投入的现金6,385,876.45元，共计3,600万元，按1：1的比例折成股份，将新海投资整体变更为股份有限公司。黄新华持有公司2,086.8万股股份，占总股本的57.97%，为公司实际控制人。2003年1月，慈溪弘正会计师事务所有限公司对上述出资情况进行了审验，并出具了《验资报告》（慈弘会验字[2003]29号）。2006年7月18日，浙江天健会计师事务所有限公司对上述《验资报告》进行了复核，并出具了浙天会审[2006]第1599号《关于对宁波新海电气股份有限公司股本到位情况的复核报告》。2003年1月17日，新海投资完成工商变更登记，并换领了营业执照，注册资本3,600万元，企业法人注册号为3303003006137。<br /><br />2、改制后至上市前的股本变动情况<br /><br />2004年3月15日，经公司2003年度股东大会审议和宁波市经济体制改革委员会办公室《关于同意宁波新海电气股份有限公司增资扩股的批复》（甬股改[2004]6号文）批准，公司注册资本增加至5,100万元。公司于2004年4月20日办妥了工商变更登记手续。增资后，黄新华持有公司24,861,903股股份，占总股本的48.75%。2006年1月17日，黄新华与股东王新建签订了《股权转让协议》，受让王新建持有的公司股份600,920股；黄新华与股东吴浙波签订了《股权转让协议》，受让吴浙波持有的公司股份214,450股；刘云晖与股东王新建签订了《股权转让协议》，受让王新建持有的公司股份600,000股。2006年3月23日，新海投资在宁波市工商行政管理局办理了股东变更备案手续。<br /><br />3、首次公开发行及发行上市后股权变动情况<br /><br />（1）首次公开发行并上市<br /><br />2007年2月6日，经中国证券监督管理委员会证发字[2007]32号文核准，公司向社会公开发行人民币普通股1,700万股，发行价格为10.22元/股。公司发行的人民币普通股股票于2007年3月6日起在深圳证券交易所上市。首次公开发行后，公司总股本为6,800万股。<br /><br />（2）公司上市后历次股本变动情况<br /><br />①2007年利润分配及资本公积金转增股本<br /><br />2007年5月，上市公司年度股东大会决议通过利润分配及资本公积金转增股本方案，每10股派发现金红利人民币3元（含税），每10股转增7股。合计转增47,600,000股，本次转增后，公司总股本从6,800万股增至11,560万股。<br /><br />2008年5月，上市公司年度股东大会决议资本公积金转增股本方案，每10股转增3股。合计转增3,468万股，转增后，公司总股本从11,560万股增至15,028万股。<br /><br />4、2016年重大资产置换及发行股份购买资产<br /><br />根据公司2016年第二次临时股东大会决议，并于2016年12月9日获取中国证券监督管理委员会核发的《关于核准宁波新海电气股份有限公司重大资产重组及向上海罗颉思投资管理有限公司等发行股份购买资产的批复》（证监许可[2016]3063号），以截至拟置出资产评估基准日全部资产及负债与上海韵达货运有限公司（以下简称韵达货运）全体股东持有的韵达货运100%股权的等值部分进行置换，并以发行股份的方式自韵达货运全体股东处购买置入资产与置出资产的差额部分，置入资产与置出资产的差额为1,708,600.00万元，发行人本次发行股份购买资产的股份发行价格为19.79元/股，发行股份数量为863,365,331股。发行人本次重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易后，公司股份总数变更为1,013,645,331股。<br /><br />本次交易完成后，上海罗颉思投资管理有限公司将成为上市公司控股股东，聂腾云、陈立英夫妇将成为上市公司实际控制人。<br /><br />5、发行人名称及股本变更<br /><br />2017年1月10日，根据公司2017年第一次临时股东大会决议，同意将公司全称由“宁波新海电气股份有限公司”变更为“韵达控股股份有限公司”；公司证券简称由“新海股份”变更为“韵达股份”，公司证券代码为“002120”。本次变更已于2017年1月11日在宁波市市场监督管理局办理了工商变更，变更后的统一社会信用代码：91330200144745634H。发行人注册资本变更为人民币1,013,645,331.00元，股本总数1,013,645,331股。<br /><br />6、第一次授予限制性股票<br /><br />根据公司2017年第三次临时股东大会决议、第六届董事会第七次会议和第六届监事会第七次会议审议通过的《关于向激励对象授予限制性股票的议案》，公司向激励对象为公司及控股子公司中高层管理人员等共计148人授予879,333<br /><br />股限制性股票，授予价格为27.17元/股，本次股份发行完成后，发行人的注册资本为人民币1,014,524,664.00元，股本总数1,014,524,664股。<br /><br />7、发行人2016年度利润分配<br /><br />根据公司2016年度股东大会决议、第六届董事会第五次会议决议和第六届监事会第五次会议决议审议通过的《公司2016年度利润分配预案》，上市公司利润分配方案公布后至实施前，由于股权激励行权等原因导致公司股本总额发生变化的，公司2016年度利润分配的实施方案调整为：以截至公司2016年度权益分派实施公告日2017年6月29日，公司总股本1,014,524,664股为基数，合计派发现金股利不超过118,596,503.73元，向全体股东每10股派发现金红利1.168985元（含税）；同时以资本公积金共计转增不超过202,729,066股，向全体股东每10股转增1.998266股。本次股份发行完成后，发行人的注册资本为人民币1,217,253,678.00元，股本总数1,217,253,678股。<br /><br />8、非公开发行股票<br /><br />2017年6月2日，公司收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请受理通知书》；2017年11月6日，本次项目申请获得中国证监会发审委审核通过；2018年1月2日，收到中国证券监督管理委员会证监许可〔2017〕2340号文《关于核准韵达控股股份有限公司非公开发行股票的批复》。<br /><br />2018年4月20日，公司发布了《非公开发行A股股票发行情况报告书暨上市公告书》：公司向中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红、国寿资产-PIPE价值精选1701集合保险资产管理产品、嘉实基金管理有限公司、兴全基金管理有限公司、平安资产鑫享3号资产管理产品、工银资管（全球）有限公司和诺德基金管理有限公司7名投资者非公开发行股票98,495,438股，募集资金总额人民币3,915,193,660.50元；本次非公开发行新增股份98,495,438股，已于2018年4月23日在深圳证券交易所上市；本次非公开发行的股票限售期为12个月，自新增股份上市之日起12个月内不得转让。<br /><br />图表5-2：发行人非公开发行股份变动情况表<br /><br />股份类别 	本次发行前 	本次变动 	本次发行后 	<br /><br />股份数量（股） 	占总股本比例 	股份数量（股） 	股份数量（股） 	占总股本比例 	<br /><br />一、限售流通股 	1,036,943,737 	85.19% 	98,495,438 	1,135,439,175 	86.30% 	<br /><br />二、无限售流通股 	180,309,941 	14.81% 	- 	180,309,941 	13.70% 	<br /><br />三、股份总数 	1,217,253,678 	100% 	98,495,438 	1,315,749,116 	100% 	<br /><br />9、第二次限制性股票授予<br /><br />根据发行人2018年第六届董事会第二十二次会议、第六届监事会第十八次会议及2018年第三次临时股东大会审议通过《关于&lt;韵达控股股份有限公司第二期限制性股票激励计划（草案）&gt;及其摘要的议案》，并经发行人2018年第六届董事会第二十五次会议及监事会第二十次会议审议通过的了《关于调整第二期限制性股票激励计划相关事项的议案》，向激励对象为公司及控股子公司中高层管理人员等共计288人授予1,804,000股限制性股票，授予价格为26.10元/股，本次股份发行完成后，发行人的注册资本为人民币1,317,553,116.00元，股本总数1,317,553,116股。<br /><br />图表5-3：发行人第二次限制性股票授予股份变动情况表<br /><br />股份类别 	股本 	<br /><br />变更前 	本次增加（股） 	变更后 	<br /><br />股份数量（股） 	比例（%） 	股份数量（股） 	比例（%） 	<br /><br />一、限售流通股 	1,176,374,845 	89.41 	1,804,000 	1,178,178,845 	89.42 	<br /><br />股权激励限售股 	548,482 	0.04 	1,804,000 	2,352,482 	0.19 	<br /><br />二、无限售流通股 	139,374,271 	10.59 	- 	139,374,271 	10.58 	<br /><br />三、股本总计 	1,315,749,116 	100.00 	1,804,000 	1,317,553,116 	100.00 	<br /><br />10、发行人注销部分已授予但尚未解锁的第一期限制性股票<br /><br />2018年6月26日，公司召开2017年年度股东大会，审议通过了《关于回购注销部分已授予但尚未解锁的第一期限制性股票的议案》，同意公司对六名激励对象持有的尚未解锁的限制性股票41,903股进行回购注销的处理。<br /><br />图表5-4：发行人注销第一期限制性股票股份变动情况表<br /><br />股份性质 	本次发行前 	本次变动 	本次发行后 	<br /><br />股份数量（股） 	比例（%） 	回购注销股份数量（股） 	股份数量（股） 	比例（%） 	<br /><br />一、限售条件流通股/非流通股 	1,136,744,465 	86.28 	41,903 	1,136,702,562 	86.28 	<br /><br />高管锁定股 	7,855 	- 		7,855 	- 	<br /><br />首发后限售股 	1,134,384,128 	86.10 		1,134,384,128 	86.10 	<br /><br />股权激励限售股 	2,352,482 	0.18 	41,903 	2,310,579 	0.18 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	180,808,651 	13.72 		180,808,651 	13.72 	<br /><br />三、总股本 	1,317,553,116 	100.00 		1,317,511,213 	100.00 	<br /><br />11、2017年度权益分配<br /><br />2018年8月1日，发行人以公司现有总股本1,317,511,213股为基数，向全体股东每10股派2.38元人民币现金（含税）；扣税后，通过深股通持有股份的香港市场投资者、QFII、RQFII以及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每10股派2.1420元，同时，以资本公积金向全体股东每10股转增3股。分红前发行人总股本为1,317,511,213股，分红后总股本增至1,712,764,576股。<br /><br />图表5-5：发行人2017年度权益分配股份变动情况表<br /><br />股份性质 	本次变动前 	本次变动 	本次变动后 	<br /><br />股份数量（股） 	比例（%） 	转增股份数量（股） 	股份数量（股） 	比例（%） 	<br /><br />一、限售条件流通股/非流通股 	1,136,702,562 	86.28 	341,010,768 	1,477,713,330 	86.28 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	180,808,651 	13.72 	54,242,595 	235,051,246 	13.72 	<br /><br />三、总股本 	1,317,511,213 	100.00 	395,253,363 	1,712,764,576 	100.00 	<br /><br />12、2018年度权益分配<br /><br />2019年5月30日召开2018年年度股东大会，审议通过了《公司2018年度利润分配预案》，2019年6月5日，公司披露了《2018年年度权益分派实施公告》2018年年度权益分派以公司总股本1,712,764,576股为基数，向全体股东每10股派4.76元人民币现金（含税），以资本公积金每10股转增3股。公司已于2019年6月12日实施完成了2018年度权益分派，新增股份共计513,829,372<br /><br />股，分红前本公司总股本为1,712,764,576股，分红后总股本增至2,226,593,948股。<br /><br />图表5-6：发行人2018年度权益分配股份变动情况表<br /><br />股份性质 	本次变动前 	本次变动 	本次变动后 	<br /><br />股份数量（股） 	比例（%） 	转增股份数量（股） 	股份数量（股） 	比例（%） 	<br /><br />一、限售条件流通股/非流通股 	1,271,704,999 	74.25 	381,511,499 	1,653,216,498 	74.25 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	441,059,577 	25.75 	132,317,873 	573,377,450 	25.75 	<br /><br />三、总股本 	1,712,764,576 	100.00 	513,829,372 	2,226,593,948 	100.00 	<br /><br />13、发行人注销部分已授予但尚未解锁的第一期和第二期限制性股票<br /><br />2019年4月26日，发行人分别召开第六届董事会第三十四次会议和第六届监事会第二十七次会议，审议通过了《关于回购注销部分已授予但尚未解锁的限制性股票的议案》，监事会、独立董事、律师对相关事项发表专项意见，同意对公司第一期限制性股票激励计划1名离职激励对象持有的尚未解锁的限制性股票4,863股进行回购注销的处理，对4人所持有的全部公司第二期限制性股票激励计划已获授但尚未解除限售的共计34,320股限制性股票进行回购注销。由于2018年度权益分派，上述股份数分别于2019年6月26日调整为6,322股<br /><br />和44,616股。<br /><br />2019年7月24日，发行人召开第六届董事会第三十九次会议和第六届监事会第三十二次会议，审议通过了《关于回购注销部分已授予但尚未解锁的第二期限制性股票的议案》，对24人所持有的公司第二期限制性股票激励计划已获授但尚未解除限售的合计256,542股限制性股票进行回购注销。<br /><br />本次回购注销股份数共307,480股，经过本次回购注销，发行人总股本由2,226,593,948股减少为2,226,286,468股。<br /><br />图表5-7：发行人注销第一期和第二期限制性股票股份变动情况表<br /><br />股份性质 	本次变动前 	本次变动 	本次变动后 	<br /><br />股份数量（股） 	比例（%） 	回购注销股份数量（股） 	股份数量（股） 	比例（%） 	<br /><br />一、限售条件流通股/非流通股 	1,651,872,441 	74.19 	307,480 	1,651,564,961 	74.18 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	574,721,507 	25.81 	0 	574,721,507 	25.82 	<br /><br />三、总股本 	2,226,593,948 	100.00 	307,480 	2,226,286,468 	100.00 	<br /><br />14、第三次限制性股票授予<br /><br />2020年5月11日召开的第七届董事会第三次会议和第七届监事会第三次会议审议通过了《关于向激励对象首次授予第三期股权激励计划限制性股票的议案》，公司董事会及监事会认为公司第三期限制性股票激励计划（以下简称“限制性股票激励计划”或“本次股权激励计划”或“本激励计划”）规定的限制性股票激励计划首次授予条件已经成就，同意首次授予350名符合条件的激励对象390.38万股限制性股票，首次授予日为2020年5月11日，授予价格为15.63元/股，独立董事发表了同意的独立意见。<br /><br />本次股份发行完成后，公司共计增加注册资本人民币3,903,800.00元，变更后的注册资本为人民币2,230,190,268.00元。公司本次增资前的注册资本2,226,286,468.00元，股本2,226,286,468股，业经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）于2019年10月16日出具的容诚验字【2019】7632号《验资报告》验证。截至2020年5月12日止，公司变更后的注册资本人民币2,230,190,268.00元，股本2,230,190,268股。<br /><br />15、2019年度权益分配<br /><br />2020年6月，根据公司2019年度股东大会通过的《公司2019年度利润分配预案》，以公司现有总股本剔除已回购股份后2,230,190,268股为基数，其中回购股份0股，向全体股东每10股派2.39元人民币现金，同时，以资本公积金向全体股东每10股转增3股。<br /><br />根据容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《验资报告》，本次转增后，发行人注册资本变更为2,899,247,348元。本次转增完成后，公司总股本变更为2,899,247,348股。<br /><br />16、发行人回购注销部分已授予但尚未解锁的第二期限制性股票<br /><br />2020年7月10日和2020年7月29日，发行人分别召开第七届董事会第五次会议以及2020年第三次临时股东大会，审议通过了《关于回购注销部分已授予但尚未解锁的第二期限制性股票的议案》，鉴于公司第二期限制性股票激励计划8名激励对象不再具备激励资格，5名激励对象2019年年度绩效考核分小于60分，33名激励对象2019年年度绩效考核分高于60分（含）但低于80分，根据公司《第二期限制性股票激励计划（草案）》的相关规定，公司董事会同意公司回购注销上述人员合计持有的125,190股已获授但尚未解除限售的限制性股票，回购价格11.78元/股。<br /><br />本次回购注销股份数共125,190股，经过本次回购注销，发行人总股本由2,899,247,348股减少为2,899,122,158股。<br /><br />17、发行人登记完成第四期限制性股票激励计划首次授予<br /><br />发行人2021年5月28日召开的第七届董事会第十五次会议和第七届监事会第十五次会议审议通过了《关于向激励对象首次授予第四期股权激励计划限制性股票的议案》，公司董事会及监事会认为公司第四期限制性股票激励计划（以下简称“限制性股票激励计划”或“本次股权激励计划”或“本激励计划”）规定的限制性股票激励计划首次授予条件已经成就，同意首次授予356名符合条件的激励对象634.9300万股限制性股票，首次授予日为2021年5月28日，授予价格为7.92元/股，独立董事发表了同意的独立意见。<br /><br />本次限制性股票授予登记完成后，公司股份总数由2,899,122,158股增加至2,905,471,458股，将导致公司股东持股比例发生变动。公司控股股东上海罗颉思投资管理有限公司在授予前持有公司股份1,510,552,788股，占公司总股本的52.10%。本次授予完成后，上海罗颉思投资管理有限公司持有公司股份数量不<br /><br />18、发行人回购注销部分已授予但尚未解锁的第三期限制性股票<br /><br />发行人分别于2021年4月29日召开第七届董事会第十三次会议、第七届监事会第十三次会议以及于2021年5月21日召开2020年年度股东大会，审议通过了《关于回购注销部分已授予但尚未解锁的第三期限制性股票的议案》，对第三期限制性股票激励计划所涉及的24名不再具备激励资格的激励对象所持有的合计335,920股已获授但尚未解除限售的限制性股票进行回购注销，回购价格为11.98元/股；同时，因公司未能完成公司业绩考核目标，对第三期限制性股票激励计划所涉及的326名激励对象所持有的2,369,510股已获授但尚未解除限售的限制性股票进行回购注销，回购价格为11.98元/股。本次回购注销限制性股票数量合计2,705,430股，回购价格为11.98元/股。截至2021年7月5日，发行人已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完成限制性股票的回购注销手续。<br /><br />本次回购注销股份数共2,705,430股，经过本次回购注销，发行人总股本由2,905,471,458股减少为2,902,766,028股。<br /><br />19、2022年6月，回购注销部分已授予但尚未解锁的限制性股票<br /><br />2022年6月23日，发行人召开2022年第一次临时股东大会，会议审议通过了《关于回购注销部分已授予但尚未解锁的限制性股票的议案》，同意发行人回购注销第三期限制性股票部分已授予但尚未解锁的限制性股票数量合计244,218股，回购注销第四期限制性股票部分已授予但尚未解锁的限制性股票数量合计258,310股。上述回购注销完成后，公司股本总额由2,902,766,028元减少至2,902,263,500元，股份总数由2,902,766,028股减少至2,902,263,500股。本次回购注销导致公司注册资本减少，公司已履行相应减资程序，符合相关法律规定。<br /><br />20、2023年8月，回购注销部分已授予但尚未解锁的第四期限制性股票<br /><br />2023年8月15日，发行人召开2023年第二次临时股东大会审议通过了《关于回购注销已授予但尚未解锁的第四期限制性股票的议案》，公司对345名激励对象所持有的3,072,200股公司第四期限制性股票激励计划已获授但尚未解除限售的限制性股票进行回购注销。上述回购注销完成后，公司注册资本由2,902,263,500元减少至2,899,191,300元，总股本由2,902,263,500股减少至2,899,191,300股。本次回购注销导致公司注册资本减少，公司已履行相应减资程序，符合相关法律规定。<br /><br />21、2023年三季度，公司可转债转股<br /><br />2023年第三季度，“韵达转债”票面金额因转股减少24,100元（241张），转股数量为1,980股。截止2023年12月31日，“韵达转债”剩余票面总金额为2,449,975,900元（24,499,759张）。转股后，公司总股本由2,899,191,300股增加至2,899,193,280股。<br /><br />22、2024年一季度，公司可转债转股<br /><br />2024年第一季度，“韵达转债”票面金额因转股减少11,000元（110张），转股数量为906股。截止2024年3月31日，“韵达转债”剩余票面总金额为2,449,964,900元（24,499,649.00张）。转股后，公司总股本由2,899,193,280股增加至2,899,194,186股。<br /><br />23、2024年二季度，公司可转债转股<br /><br />2024年第二季度，“韵达转债”票面金额因转股减少6,000元（60张），转股数量为496股。截止2024年6月30日，“韵达转债”剩余票面总金额为2,449,958,900元（24,499,589.00张）。转股后，公司总股本由2,899,194,186股增加至2,899,194,682股。<br /><br />24、2024年三季度，公司可转债转股<br /><br />2024年第三季度，“韵达转债”票面金额因转股减少100元（1张），转股数量为8股。截止2024年9月30日，“韵达转债”剩余票面总金额为2,449,958,800元（24,499,588.00张）。转股后，公司总股本由2,899,194,682股增加至2,899,194,690股。<br /><br />截至募集说明书签署日，发行人注册资本为人民币2,899,194,690元，由于公司可转债转股的原因，总股本2,899,195,048股。<br /><br />三、发行人股权结构及实际控制人情况<br /><br />（一）发行人股权结构<br /><br />公司实际控制人为聂腾云、陈立英，截至2023年12月末，公司的股权结构如下：<br /><br />图表5-8：截至2023年末公司股权结构图<br /><br />图表5-9：2023年末发行人前十名股东情况<br /><br />单位：股<br /><br />股东名称 	股东性质 	持股比例 	期末持股数量 	持有有限售条件的股份数量 	质押或冻结情况 	<br /><br />股份状态 	数量 	<br /><br />上海罗颉思投资管理有限公司 	境内非国有法人 	52.10% 	1,510,552,788 	0 	质押 	280,265,700 	<br /><br />聂腾云 	境内自然人 	2.77% 	80,361,697 	60,271,273 			<br /><br />杭州阿里巴巴创业投资管理有限公司 	境内非国有法人 	2.00% 	57,883,280 	0 			<br /><br />招商银行股份有限公司－兴全合润混合型证券投资基金 	其他 	1.82% 	52,778,046 	0 			<br /><br />香港中央結算有限公司 	境外法人 	1.57% 	45,509,388 	0 			<br /><br />黄新华 	境内自然人 	1.04% 	30,045,656 	0 	质押 	19,300,000 	<br /><br />招商银行股份有限公司－兴全合宜灵活配置混合型证券投资基金（LOF） 	其他 	0.82% 	23,853,094 	0 			<br /><br />陈美香 	境内自然人 	0.63% 	18,353,262 	0 			<br /><br />银华基金－中国人寿保险股份有限公司－传统险－ 	其他 	0.60% 	17,402,649 	0 			<br /><br />股东名称 	股东性质 	持股比 	期末持股数量 	持有有限售 	质押或冻结情况 	<br /><br />银华基金国寿股份成长股票传统可供出售单一资产管理计划 							<br /><br />聂樟清 	境内自然人 	0.56% 	16,126,652 	12,094,989 			<br /><br />上述前十大股东中上海罗颉思、聂腾云、陈美香、聂樟清系一致行动人，存在关联关系，其他上述股东公司未知是否存在关联关系或一致行动关系。截至2023年12月末，聂腾云及陈立英合计持有上海罗颉思100%股份。<br /><br />截至2023年末发行人前十大股东中，上海罗颉思投资管理有限公司持有发行人1,510,552,788股，占比52.10%，其中已质押280,265,700股，占其持有股数18.55%；黄新华持有发行人30,045,656股，占比1.04%，其中已质押19,300,000股，占其持有股数64.24%，除上述股东外，发行人前十大股东中，无对外质押情况。其中，发行人控股股东上海罗颉思投资管理有限公司股票质押主要用于偿还债务。<br /><br />（二）发行人母公司情况<br /><br />图表5-10：发行人母公司情况<br /><br />母公司名称 	注册地 	经营范围 	注册资本 	母公司对本企业的持股比例 	母公司对本企业的表决权比例 	<br /><br />上海罗颉思投资管理有限公司 	上海 	投资管理 	人民币：1,000,000.00元 	52.10% 	52.15% 	<br /><br />截至2023年末，发行人的实际控股股东为上海罗颉思投资管理有限公司，持有发行人52.10%股权。<br /><br />图表5-11：2023年末发行人母公司持有发行人股份增减变动情况<br /><br />单位：股<br /><br />母公司名称 	股东性质 	持股比例 	报告期末持股数量 	报告期内增减变动情况 	持有有限售条件的股份数量 	质押或冻结情况 	<br /><br />股份状态 	数量 	<br /><br />上海罗颉思投资管理有限公司 	境内非国有法人 	52.10% 	1,510,552,788 	0 	0 	质押 	280,265,700 	<br /><br />截至2023年末，上海罗颉思投资管理有限公司总资产4,007,107.90万元，所有者权益1,999,224.35万元；2023年度，上海罗颉思投资管理有限公司实现营业总收入4,507,759.00万元，利润总额221,816.97万元，净利润167,544.61万元。<br /><br />上海罗颉思投资管理有限公司基本情况如下：<br /><br />上海罗颉思投资管理有限公司是一家在上海市注册的有限公司，于2014年12月26日由聂腾云、陈立英共同发起设立，并经上海市工商行政管理局核准登记，设立时注册资本为人民币100.00万元。企业法人营业执照统一社会信用代码：91310118324234516C，现有注册资本为人民币100.00万元，住所：上海市青浦区五厍浜路201号5幢一层B区190室，公司法定代表人聂腾云。<br /><br />图表5-12：发行人2023年末母公司股权结构图<br /><br />股东名称 	实缴注册资本（万元） 	比例（%） 	<br /><br />陈立英 	30.00 	30.00 	<br /><br />聂腾云 	70.00 	70.00 	<br /><br />合计 	100.00 	100.00 	<br /><br />（三）发行人实际控制人情况<br /><br />发行人的实际控制人为聂腾云和陈立英夫妇。<br /><br />聂腾云先生，1976年1月出生。于1999年创立上海韵达货运有限公司，目前担任韵达控股集团股份有限公司董事长兼总裁。<br /><br />陈立英女士，1975年10月出生，东华大学EMBA。于1999年创立上海韵达货运有限公司，目前担任韵达控股集团股份有限公司联席董事长兼副总裁。<br /><br />实际控制人聂腾云和陈立英夫妇直接持股韵达股份的股票无对外质押情况。<br /><br />截至2023年末，发行人实际控制人对其他企业的主要投资情况如下表所示：<br /><br />图表5-13：发行人实际控制人对其他企业的主要投资情况<br /><br />姓名 	企业名称 	持股比例 	注册资本(万元) 	主营业务 	<br /><br />聂腾云 	上海迦纳投资管理有限公司 	70.00% 	25,000 	投资管理 	<br /><br />聂腾云 	上海有递爱投资有限公司 	70.00% 	2,000 	投资管理 	<br /><br />聂腾云 	珠海横琴秉德投资有限公司 	70.00% 	100 	投资管理 	<br /><br />陈立英 	上海迦纳投资管理有限公司 	30.00% 	25,000 	投资管理 	<br /><br />陈立英 	上海有递爱投资有限公司 	30.00% 	2,000 	投资管理 	<br /><br />陈立英 	宁波梅山保税港区瀚达投资合伙企业（有限合伙） 	99.50% 	1,400 	投资管理 	<br /><br />四、发行人独立性经营情况<br /><br />发行人具有独立的企业法人资格，其合法权益和经营活动受国家法律保护。发行人的独立性表现在以下五个方面：<br /><br />（一）业务独立<br /><br />发行人拥有完整的业务流程，独立的经营场所以及供应、销售部门和渠道；不存在影响公司独立性的重大或频繁的关联方交易，具备直接面向市场的独立经营能力。<br /><br />（二）资产独立<br /><br />发行人商标、专利、土地、房产等资产均为发行人独立所有。发行人拥有独立完整的业务系统，权属清晰。<br /><br />（三）机构独立<br /><br />发行人依据法律法规、规范性文件及公司章程的规定设立了董事会、监事会等机构，同时建立了独立的内部组织结构，各部门之间职责分明、相互协调，独立行使经营管理职权。<br /><br />（四）财务独立<br /><br />发行人与控股股东在财务方面已经分开，设立了独立的财务会计部门，具有独立的会计核算体系和财务管理制度，依法独立核算并独立进行财务决策；<br /><br />公司拥有独立的银行账号和税务登记号，依法独立纳税。<br /><br />（五）人员独立<br /><br />发行人在劳动、人事及工资管理等方面实行独立，设立了独立的劳动人事职能部门建立了独立的人事管理、考核管理及薪酬分配等。<br /><br />五、发行人重要权益投资情况<br /><br />（一）发行人投资子公司情况<br /><br />截至2023年末，纳入合并范围的一级和二级等子孙公司和结构化主体合计639家，投资子公司情况详见本募集说明书之“第六章发行人主要财务状况”之“二、发行人主要财务数据及合并报表范围”之“（一）财务报表合并范围”。<br /><br />（二）发行人重要子公司情况<br /><br />截至2023年末，纳入合并范围的重要子公司基本情况如下：<br /><br />1、上海韵达货运有限公司<br /><br />上海韵达货运有限公司于1999年7月28日在青浦区市场监督管理局登记成立。法定代表人：刘晓光。经营范围为：快递服务；道路货物运输（不含危险货物）；第二类增值电信业务；技术进出口；货物进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：国内货物运输代理；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；国际货物运输代理；装卸搬运；实业投资；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；非居住房地产租赁；汽车租赁；信息科技专业领域内的技术开发、技术服务、技术咨询；广告设计、代理；广告制作；广告发布（非广播电台、电视台、报刊出版单位）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。<br /><br />图表5-14：发行人主要子公司财务情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />子公司名称 	成立日期 	注册资本 	业务性质 	持股比例 	2022年末总资产 	2022年末净资产 	2022年度营业收入 	2022年度净利润 	<br /><br />上海韵达货运有限公司 	1999年7月28日 	18,977.68 	快递业务、货运业务、仓储业务 	直接持股100% 	2,512,054.29 	1,158,847.40 	4,649,624.14 	33,906.28 	<br /><br />2023年末总资产 	2023年末净资产 	2023年度营业收入 	2023年度净利润 	<br /><br />3,323,123.06 	1,137,915.97 	4,530,665.26 	28,009.74 	<br /><br />2023年末，资产总额为332.31亿元，较2022年增加81.11亿元，增幅为32.29%，主要系业务发展所致；净资产113.79亿元，较2022年减少2.09亿元，降幅为1.81%。2023年,上海韵达货运有限公司实现营业收入453.07亿元，较2022年减少11.90亿元，降幅为2.56%；实现净利润37.52亿元，较2022年减少0.59亿元，降幅为17.39%。<br /><br />（三）发行人主要联营、合营公司情况<br /><br />截至2023年末，发行人主要合营、联营公司基本情况如下表：<br /><br />图表5-15：发行人主要合营、联营公司情况表<br /><br />合营企业或联营企业名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例 	对合营企业或联营企业投资的会计处理方法 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />一、合营企业 							<br /><br />宁波梅山保税港区橙逸投资管理有限公司 	宁波 	宁波 	投资管理、投资咨询 		50.00% 	权益法 	<br /><br />二、联营企业 							<br /><br />德邦物流股份有限公司 	上海 	上海 	货运代理、仓储服务 	6.52% 		权益法 	<br /><br />上海绿脉企业发展有限公司 	上海 	上海 	企业管理咨询，信息服务咨询，国内货物运输代理 		13.16% 	权益法 	<br /><br />蜂网投资有限公司 	桐庐 	桐庐 	快递行业服务平台建设 		20.00% 	权益法 	<br /><br />中达通智慧物流（上海）有限公司 	上海 	上海 	物流装备信息咨询，货物运输代理，仓储服务，第三方物流服务 		15.00% 	权益法 	<br /><br />中云达（上海）科技有限公司 	上海 	上海 	企业管理咨询，商务信息咨询 		18.92% 	权益法 	<br /><br />浙江赫森能源有限公司 	舟山 	舟山 	批发零售天然气 		15.00% 	权益法 	<br /><br />新疆众鲜网络科技有限公司 	新疆 	新疆 	信息咨询服务；信息技术咨询服务；普通货物仓储服务；低温仓储；食用农产品、新鲜水果批发零售；食品经营；保健食品销售 		49.00% 	权益法 	<br /><br />苏州苏递新能源汽车服务有限公司 	苏州 	苏州 	新能源汽车的销售、租赁、服务咨询 		12.50% 	权益法 	<br /><br />上海申毅餐饮管理有限公司 	上海 	上海 	餐饮服务 		25.00% 	权益法 	<br /><br />上海欣珲科技有限公司 	上海 	上海 	计算机网络、物联网技术科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让 		19.00% 	权益法 	<br /><br />图表5-16：2023年末发行人重要合营、联营公司财务情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />联营企业 	成立日期 	注册资本 	2022年末总资产 	2022年末净资产 	2022年度总收入 	2022年度净利润 	<br /><br />德邦物流股份有限公司 	2009年8月6日 	102,695.53 	1,502,531.86 	692,557.80 	3,139,154.37 	64,922.91 	<br /><br />2023年末总资产 	2023年末净资产 	2023年度总收入 	2023年度净利润 	<br /><br />1,757,726.47 	768,391.63 	3,627,892.51 	74,852.56 	<br /><br />六、发行人治理情况<br /><br />（一）发行人治理结构<br /><br />发行人严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》和中国证监会及深圳证券交易所颁布的其他相关法律法规的要求，制定《公司章程》及其他内部控制规章制度，完善公司内部法人治理结构，健全内部管理制度，规范公司行为。发行人建立了股东大会、董事会、监事会的法人治理结构。<br /><br />1、股东大会<br /><br />股东大会是发行人的权力机构，依法行使下列职权：<br /><br />（一）决定公司的经营方针和投资计划；<br /><br />（二）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；<br /><br />（三）审议批准董事会的报告；<br /><br />（四）审议批准监事会报告；<br /><br />（五）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；<br /><br />（六）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（七）对公司增加或者减少注册资本作出决议；<br /><br />（八）对发行公司债券作出决议；<br /><br />（九）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；<br /><br />（十）修改公司章程；<br /><br />（十一）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；<br /><br />（十二）审议批准第四十二条规定的担保事项；<br /><br />（十三）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项；<br /><br />（十四）审议股份激励计划和员工持股计划；<br /><br />（十五）审议批准变更募集资金用途事项；<br /><br />（十六）审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决定的其他事项。<br /><br />上述股东大会的职权不得通过授权的形式由董事会或其他机构和个人代为行使。<br /><br />2、董事会<br /><br />发行人设立董事会，对股东大会负责，董事会由8名董事组成，其中独立董事3名。董事会设董事长1人，副董事长1人。董事长和副董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。<br /><br />董事会行使下列职权：<br /><br />（一）召集股东大会，并向股东大会报告工作；<br /><br />（二）执行股东大会的决议；<br /><br />（三）决定公司的经营计划和投资方案；<br /><br />（四）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；<br /><br />（五）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（六）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；<br /><br />（七）拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；<br /><br />（八）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易、对外捐赠等事项；<br /><br />（九）决定公司内部管理机构的设置；<br /><br />（十）聘任或者解聘公司总裁、董事会秘书；根据总裁的提名，聘任或者解聘公司副总裁、财务总监等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；<br /><br />（十一）制订公司的基本管理制度；<br /><br />（十二）制订公司章程的修改方案；<br /><br />（十三）管理公司信息披露事项；<br /><br />（十四）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；<br /><br />（十五）听取公司总裁的工作汇报并检查总裁的工作；<br /><br />（十六）法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他职权。<br /><br />3、监事会<br /><br />公司设监事会。监事会由3名监事组成，监事会设主席1人。监事会主席由全体监事过半数选举产生。监事会主席召集和主持监事会会议；监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。<br /><br />监事会行使下列职权：<br /><br />（一）应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；<br /><br />（二）检查公司财务；<br /><br />（三）对董事、高级管理人员执行公司职务行为进行监督，对违反法律、行政法规、《公司章程》或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；<br /><br />（四）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；<br /><br />（五）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；<br /><br />（六）向股东大会提出提案；<br /><br />（七）依照《公司法》规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；<br /><br />（八）根据法律、行政法规、部门规章以及深圳证券交易所规定应当由监事会行使的其他职权。发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。<br /><br />（二）发行人内部组织机构及其职能<br /><br />1、发行人组织架构图<br /><br />图表5-17：发行人组织架构图<br /><br />2、主要管理部门设置及部门职能<br /><br />1）董事会办公室<br /><br />负责公司信息披露、投资者关系管理、资本运作；对内负责股权事务管理、公司治理、筹备股东大会、董事会会议、监事会三会的相关工作和治理层面的制度建设，保障公司规范化运作等事宜。<br /><br />2）审计监察中心<br /><br />负责健全公司内部审计管理体系及审计事务；参与工程项目招投标、工程项目的竣工验收；负责健全公司内部监察管理体系及监察事务；负责制定并完善公司档案管理、规章制度梳理的制度、流程和标准；负责公司重要档案的收集、归档、查阅等统一管理工作；负责推动公司规章制度、流程的评定、优化工作；负责公司日常运营风险的控制；完善集团内控手册并监督执行等。<br /><br />3）总裁办公室<br /><br />负责对接总裁日常事务的跟进工作、会务管理工作、公司经营项目跟进、标准化工作开展及其他重点事项等。<br /><br />4）战略发展中心<br /><br />负责进行行业及公司的各类研究分析工作，并开展公司的战略规划及目标分解；对外负责公司的战略投资决策、实施和投后管理；对内负责新业务孵化。<br /><br />5）快递事业板块<br /><br />快递事业板块包含营销中心、产品中心、网点管理中心、运营交付中心、客服中心、运营规划中心、运输中心及航空部，各个中心及部门紧密协同，保障公司快递业务的高效运营，在揽、交、转、运、派全网全流程实现数字化运作和智能化管控。<br /><br />6）新业务板块<br /><br />新业务板块包含供应链事业部、国际事业部、终端事业部，负责基于公司快递主业开展的基础上，嫁接周边优势资源所开展的相关业务，主要系供应链业务、国际业务及终端业务。新业务板块负责聚合周边产业、新业务、新业态协同发展，打造多层次综合物流生态圈，致力于提供全流程完整的解决方案。<br /><br />7）人力行政中心<br /><br />负责人力资源规划；负责组织管理、招聘管理、培训管理、绩效管理、人才管理、员工关系管理、企业文化管理、行政管理；负责外包管理。<br /><br />8）财务中心<br /><br />负责财务战略规划；负责上市公司财务信息披露；负责会计核算；负责资金管理、税务管理、财务管理、结算管理；负责分支机构管理；负责合规管理；负责公司财务体系的完善。<br /><br />9）资产管理中心<br /><br />负责公司各部门采购申请的审核工作及公司资产的管理工作；负责采购物资供应商的开发、考察及相关资质的审核与供应商管理工作。负责日常采购工作的开展及采购物资的质检工作。<br /><br />10）信息中心<br /><br />负责公司的IT信息技术管理及能力建设，推进公司信息化、数据化、自动化、智慧化建设和升级，在全网全链路实现一体式、数智化管理管控；包含IT技术管理、客户技术服务、软硬件咨询管理、信息项目管理以及中心相关职能流程与制度的建设。<br /><br />（三）发行人内部控制制度<br /><br />1、董事会秘书工作制度<br /><br />为了促进公司的规范运作，充分发挥董事会秘书的作用，加强对董事会秘书工作的管理与监督，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等有关法律法规、规范性文件及《公司章程》，特制定本工作制度。<br /><br />董事会秘书是公司的高级管理人员，为公司与深圳证券交易所的指定联系人。董事会秘书对公司和董事会负责，承担法律、法规及《公司章程》对公司高级管理人员所要求的义务，享有相应的工作职权，并获取相应报酬。<br /><br />2、董事会审计委员会工作规则<br /><br />为强化董事会决策功能，做到事前审计、专业审计，确保董事会对经理层的有效监督，完善公司治理结构，根据《中华人民共和国公司法》、《上市公司治理准则》、《公司章程》及其他有关规定，董事会特设立审计委员会，并制定本规则。<br /><br />审计委员会是董事会按照股东大会决议设立的专门工作机构，主要负责公司内、外部审计的沟通、监督和核查工作。<br /><br />3、董事会提名委员会工作规则<br /><br />为规范韵达控股集团股份有限公司董事（包括独立董事）、高级管理人员的产生，优化董事会组成，完善公司治理结构，根据《中华人民共和国公司法》、《上市公司治理准则》、《韵达控股集团股份有限公司章程》及其他有关规定，公司特设立董事会提名委员会，并制定本工作规则。<br /><br />董事会提名委员会是董事会按照股东大会决议设立的专门工作机构，主要职责是对公司董事（包括独立董事）、总裁及其他高级管理人员的人选向董事<br /><br />4、董事会薪酬与考核委员会工作规则<br /><br />为进一步建立健全韵达控股集团股份有限公司薪酬与考核管理制度，完善公司治理结构，根据《中华人民共和国公司法》、《上市公司治理准则》、《韵达控股集团股份有限公司章程》及其他有关规定，公司特设立董事会薪酬与考核委员会，并制定本工作规则。<br /><br />薪酬与考核委员会是董事会按照股东大会决议设立的专门工作机构，主要负责制订董事与高级管理人员考核的标准，进行考核并提出建议；负责拟定、审查董事及高级管理人员的薪酬政策与方案，对董事会负责。<br /><br />5、董事会议事规则<br /><br />为规范韵达控股集团股份有限公司董事会的议事方式和议事程序，促使董事会有效履行职责，提高董事会的规范运作和科学决策水平，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及其他法律法规的规定，结合公司的实际情况制定本议事规则。<br /><br />6、董事会战略委员会工作规则<br /><br />为适应韵达控股集团股份有限公司战略发展需要，增强公司核心竞争力，确定公司发展规划，健全投资决策程序，加强决策科学性，提高重大投资与资本运作决策效率和决策质量，完善公司治理结构，根据《中华人民共和国公司法》、《上市公司治理准则》、《韵达控股集团股份有限公司章程》及其他有关规定，公司董事会设立战略委员会，并制定本工作规则。<br /><br />董事会战略委员会是按照股东大会决议设立的董事会专门工作机构，主要负责对公司长期战略和重大投资决策进行研究并提出建议。<br /><br />7、独立董事工作制度<br /><br />为完善韵达控股集团股份有限公司的法人治理结构，促进公司规范运作，维护公司整体利益，有效保障全体股东、特别是中小股东的合法权益不受损害，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》、《上市公司治理准则》和《韵达控股集团股份有限公司章程》等有关规定，制定本制度。<br /><br />独立董事是指不在公司担任除董事外的其他任何职务，并与公司及公司主要股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断的关系的董事。<br /><br />8、股东大会议事规则<br /><br />为了完善韵达控股集团股份有限公司法人治理结构，保证公司股东大会能够依法召集、召开并充分行使其职权，促进公司规范化运作，特制定本议事规则。<br /><br />本议事规则依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司股东大会规则》、《韵达控股集团股份有限公司章程》及其他有关法律、法规和规范性文件的规定，结合公司实际情况制定。<br /><br />9、监事会议事规则<br /><br />为规范韵达控股集团股份有限公司（以下简称“公司”）监事会的议事方式和表决程序，促使监事和监事会有效地履行监督职责，完善公司法人治理结构，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》和《韵达控股集团股份有限公司章程》等有关规定，结合公司的实际情况，制订本规则。<br /><br />10、总裁工作细则<br /><br />根据建立现代企业制度的要求，为促进韵达控股集团股份有限公司经营管理的制度化、规范化、科学化，明确总裁的职权、职责，规范总裁的行为，保障总裁行使职权、履行职责并承担义务和责任，依据《中华人民共和国公司法》和《韵达控股集团股份有限公司章程》的有关规定，结合本公司的具体情况，特制定本工作细则。<br /><br />公司依法设置总裁，是董事会领导下的公司行政负责人，负责组织实施董事会决议，主持公司日常经营和管理工作，并对董事会负责。<br /><br />总裁应当遵守法律、法规及规范性文件和《公司章程》的有关规定，履行诚信和勤勉义务。<br /><br />11、对外担保管理制度<br /><br />为了规范韵达控股集团股份有限公司的对外担保行为，确保公司资产安全，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和《韵达控股集本制度中的公司资产是指本公司拥有及控制的、能够以货币计量的并且能够产生效益的经济资源，包括由流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、递延资产以及其他资产等构成的各种财产、债权和其他权利。<br /><br />公司为直接或间接控股子公司提供担保，子公司为公司提供担保，或子公司之间提供担保，适用本制度。<br /><br />未经公司董事会或股东大会批准，公司不得对外提供担保。<br /><br />12、对外投资管理制度<br /><br />为了加强韵达控股集团股份有限公司对外投资的管理，规范公司对外投资行为，提高资金运作效率，保障公司对外投资保值、增值，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》以及《韵达控股集团股份有限公司章程》及其他相关规定，特制定本制度。<br /><br />制定本制度旨在建立有效的管理机制，对公司在组织资源、资产、投资等经营运作过程中进行效益促进和风险控制，保障资金运营的收益性和安全性，提高公司的盈利能力和抗风险能力。<br /><br />13、关联交易管理制度<br /><br />为规范韵达控股集团股份有限公司及其控股子公司与公司关联方之间的关联交易决策程序，防止关联交易损害公司及股东的利益，根据《中华人民共和国公司法》、《深圳证券交易所股票上市规则》及《韵达控股集团股份有限公司章程》的有关规定制定本制度。<br /><br />公司关联交易应当定价公允、审议程序合规、信息披露规范。<br /><br />14、信息披露管理制度<br /><br />为规范发行人的信息披露行为，加强信息披露事务管理，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第5号—信息披露事务管理》等相关法律、法规、规范性文件和《韵达控股集团股份有限公司章程》对信息披露事务的有关要求，特制定本制度。<br /><br />15、预算管理制度<br /><br />在预算管理方面，发行人沿用了韵达货运的《全面预算管理制度》，由于全面预算必须围绕企业目标进行编制，所以编制流程主要包括目标规划、目标确定、目标分解及落实和实施预算编制。在预算执行及控制上，经营活动均应以年度预算目标为导向，各级财务部门对预算内事项及资金支出进行严格控制和执行，并定期汇报预算执行情况。对于合理的超预算开支，需书面提交预算变更申请、预算外申请或申请预算外考核剔除；对于不合理的超预算开支，需禁止付款或报销，并逐层向上反馈。因企业经营的复杂性、内外部条件和环境的多变性等而产生的在日常经营和管理中发生的一些重大的不可预知的经济事项，预算可发生一定变更，但必须经过预算管理委员会审议，形成决议以后才可以进行。预算考核采取年度考核方式，对组织绩效的考核政策及实施细则，由集团企业战略中心制定和监督；对人员绩效的考核政策及实施细则，由集团人力资源中心制定和监督。<br /><br />16、融资管理制度<br /><br />发行人实行融资权集中管理的融资管理制度。公司统一协调公司本部及下属子公司的境内外融资，并对重大融资事项实行授权管理，包括发行债券、银团贷款和资本市场股权融资等。根据发行人发展需要，按照公司资金结算管理要求统筹调配公司资金，拟定公司融资方案并组织实施，保证资金安全，提高资金使用效率。<br /><br />17、财务管理制度<br /><br />为建立现代化企业制度，建立健全财务管理体系，根据《中华人民共和国会计法》、《中华人民共和国公司法》、《企业会计准则》、《企业会计制度》、《会计基础工作规范》以及《韵达控股集团股份有限公司章程》等相关规定，发行人结合公司具体情况及对会计工作管理的要求特制定了财务管理制度。加强公司的财务管理和财务监督工作，规范会计确认、计量和报告行为，保证会计信息质量，使公司的会计工作有章可循、有法可依，公允地处理会计事项，以提高公司经济效益，维护股东权益，并接受财税机关的检查和监督。<br /><br />18、子公司管理制度<br /><br />为进一步强化子公司管理规范，提高子公司盈利能力。根据公司相关管理规定，特制定子公司管理制度。子公司财务运作由公司总部财务中心管理，且收支两条线管理，对各级公司的资金收支分户存放，分开管理。通过网上银行对各公司收入的资金统一上收，集中管理。对各级分子公司需要的各种支出实行计划管理，根据审批通过的资金计划将所需款项下拨到各级公司的支出户，并对具体开支和使用情况进行有效监督。目的是实现公司内部资金的集中管理和统筹安排，保证公司资金的安全和有效利用。人事行政由公司总部人力行政中心统一管理。子公司的运营由总部中转运营中心进行统一管理。<br /><br />七、发行人董事、监事及高级管理人员和员工情况<br /><br />（一）公司员工情况<br /><br />截至2023年末，公司共有员工数量10,920人。其中：生产人员5,607人，销售人员2,072人，技术人员1,294人，财务人员645人，行政人员1,302人，合计10,920人。<br /><br />图表5-18：公司员工构成情况<br /><br />员工 	2023年末 	<br /><br />自有员工： 	数量（人） 	占比（%） 	<br /><br />其中：生产人员 	5,607 	50.10 	<br /><br />销售人员 	2,072 	20.43 	<br /><br />技术人员 	1,294 	12.14 	<br /><br />财务人员 	645 	5.46 	<br /><br />行政人员 	1,302 	11.87 	<br /><br />合计： 	10,920 	100.00 	<br /><br />其中：研究生及以上121人，本科2,231人，大专2,753人，高中专及以下5,815人，合计10,920人。<br /><br />图表5-19：发行人员工学历情况<br /><br />员工 	2023年末 	<br /><br />自有员工： 	数量（人） 	占比(%) 	<br /><br />其中：研究生及以上 	121 	1.11 	<br /><br />本科 	2,231 	20.43 	<br /><br />大专 	2,753 	25.21 	<br /><br />高中专及以下 	5,815 	53.25 	<br /><br />合计： 	10,920 	100 	<br /><br />（二）发行人的董事会、监事会及高级管理层人员情况<br /><br />图表5-20：发行人董事、监事及高管人员情况<br /><br />姓名 	性别 	年龄 	职务 	任职状态 	任期起始日期 	任期终止日期 	<br /><br />聂腾云 	男 	48 	董事长 	现任 	2017年1月10日 		<br /><br />总裁 	2017年1月11日 		<br /><br />陈立英 	女 	49 	联席董事长 	现任 	2017年1月10日 		<br /><br />副总裁 	2017年1月11日 		<br /><br />聂樟清 	男 	73 	董事 	现任 	2017年1月10日 		<br /><br />周柏根 	男 	59 	董事 	现任 	2017年1月10日 		<br /><br />副总裁 	2017年1月11日 		<br /><br />符勤 	男 	48 	董事 	现任 	2017年1月10日 		<br /><br />副总裁 	现任 	2017年1月11日 		<br /><br />董事会秘书 	离任 	2017年1月11日 	2023年1月9日 	<br /><br />张大瑞 	男 	52 	独立董事 	现任 	2020年3月17日 		<br /><br />张晓荣 	男 	56 	独立董事 	现任 	2023年1月9日 		<br /><br />胡铭心 	男 	56 	独立董事 	现任 	2023年1月9日 		<br /><br />赖雪军 	男 	49 	监事会主席 	现任 	2017年1月10日 		<br /><br />邹建富 	男 	57 	职工监事 	现任 	2017年1月10日 		<br /><br />唐彩霞 	女 	45 	监事 	现任 	2017年6月5日 		<br /><br />谢万涛 	男 	54 	副总裁、财务总监 	现任 	2017年1月11日 		<br /><br />杨周龙 	男 	44 	副总裁 	现任 	2017年1月11日 		<br /><br />董事 	离任 	2017年1月10日 	2023年1月9日 	<br /><br />杨红波 	男 	42 	董事会秘书 	现任 	2023年1月9日 		<br /><br />刘宇 	男 	47 	独立董事 	离任 	2017年1月10日 	2023年1月9日 	<br /><br />楼光华 	男 	62 	独立董事 	离任 	2017年1月10日 	2023年1月9日 	<br /><br />张冠群 	男 	72 	独立董事 	离任 	2017年1月10日 	2023年1月9日 	<br /><br />肖安华 	男 	58 	独立董事 	离任 	2017年1月10日 	2023年1月9日 	<br /><br />1）发行人董事的基本情况<br /><br />聂腾云先生，1976年1月出生。于1999年创立上海韵达货运有限公司，目前担任韵达股份董事长兼总裁。<br /><br />陈立英女士，1975年10月出生，东华大学EMBA。于1999年创立上海韵达货运有限公司，目前担任韵达股份联席董事长兼副总裁。<br /><br />聂樟清先生，1951年4月出生。是上海韵达货运有限公司的原创始股东，目前担任韵达股份董事。<br /><br />周柏根先生，1965年11月出生。于2000年9月加入上海韵达货运有限公司，目前担韵达股份董事兼副总裁。<br /><br />符勤先生，1976年9月出生，硕士学位。于2015年4月加入上海韵达货运有限公司，目前担任韵达股份董事、副总裁，并于2022年9月起担任德邦物流股份有限公司董事。<br /><br />张大瑞先生，1972年5月出生，经济学硕士。张大瑞先生于1998年8月至2007年3月在光明乳业股份有限公司工作，历任培训部经理，公司人力资源总监，物流事业部总经理（期间历任公司管理委员会委员，公司党委党员）等职。2007年3月至2015年12月，历任亚财同星投资管理（上海）有限公司执行董事，上海晓行投资管理有限公司总经理，上海联康创业投资管理有限公司总经理等职。2016年1月至今担任上海雍时投资管理有限公司总经理。自2020年3月起担任韵达股份独立董事。<br /><br />张晓荣先生，1968年4月出生，硕士学位。曾任职于上海市审计局商贸审计处、上海东方明珠股份有限公司，曾担任万华化学集团股份有限公司、安徽海螺水泥股份有限公司独立董事；现任上会会计师事务所（特殊普通合伙）首席合伙人、主任会计师；上海行动教育科技股份有限公司、上海百润投资控股集团股份有限公司独立董事。张晓荣先生从事注册会计师行业已逾29年，参加过数百家单位的政府审计和社会审计，对国家产业政策、财会税务及工商政策等较为熟悉，在公司重组、上市、配股、收购、兼并等方面具有丰富的实操经验。目前担任韵达股份独立董事。<br /><br />胡铭心先生，1968年3月出生，西北政法大学法律硕士。胡铭心先生于2000年5月至今任职于浙江红邦律师事务所专职执业律师，系该所高级合伙人并担任副主任一职，胡铭心先生曾获得宁波市律协颁发的“优秀青年律师”。目前担任韵达股份独立董事。<br /><br />2）发行人监事的基本情况<br /><br />赖雪军先生，1975年11月出生，大学本科学历。于2007年3月加入上海韵达货运有限公司，目前担任韵达股份监事会主席兼资产成本管理中心总经理。<br /><br />唐彩霞女士，1979年4月出生。于2002年8月加入上海韵达货运有限公司，目前担任韵达股份非职工代表监事兼行政经理。<br /><br />邹建富先生，1967年2月出生。于2003年2月加入上海韵达货运有限公司，目前担任韵达股份职工代表监事兼资金结算组高级经理。<br /><br />3）发行人高级管理人员的基本情况<br /><br />聂腾云先生、陈立英女士、周柏根先生、符勤先生工作经历及任职、兼职情况请见“发行人董事的基本情况”部分。<br /><br />谢万涛先生，1970年1月出生，大学本科学历，中国注册会计师(CICPA)。2006年12月至2008年8月担任华通行物流集团有限公司财务总监；2008年9月至2016年2月担任德威集团（中国含香港及东南亚）首席财务官；2016年2月加入上海韵达货运有限公司，目前担任韵达股份副总裁兼财务总监。<br /><br />杨周龙先生，1980年1月出生，博士。于2010年1月加入上海韵达货运有限公司，目前担任韵达股份副总裁。<br /><br />杨红波先生，1982年11月出生，毕业于华东政法大学，获得法律硕士学位。2008年7月至2017年3月，曾任中国船舶工业股份有限公司法务专员、信息披露主管、董事会办公室部长助理；2017年3月起任公司董事会办公室总监，2017年11月至2023年1月，担任公司证券事务代表。目前担任韵达股份董事会秘书。<br /><br />截至本募集说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员的设置符合《公司法》等相关法律法规及《公司章程》的要求。<br /><br />八、发行人经营情况<br /><br />（一）发行人主营业务情况<br /><br />发行人最近三年主营业务收入、成本、毛利润、毛利率构成及占比情况如下：<br /><br />图表5-21：发行人最近三年主营业务收入构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />快递服务收入 	4,328,271.90 	96.22% 	4,495,683.46 	94.78% 	3,943,215.52 	94.50% 	<br /><br />物料销售收入 	4,571.84 	0.10% 	6,499.71 	0.14% 	11,723.40 	0.28% 	<br /><br />其他收入 	165,407.34 	3.68% 	241,190.39 	5.08% 	217,990.30 	5.22% 	<br /><br />合计 	4,498,251.07 	100.00% 	4,743,373.55 	100.00% 	4,172,929.22 	100.00% 	<br /><br />发行人作为国内快递行业的领军者，营业规模不断扩大。2021年-2023年公司实现营业收入分别4,172,929.22万元、4,743,373.55万元和4,498,251.07万元，毛利润分别为377,807.11万元、433,204.93万元和429,729.62万元，逐年增长。发行人主营业务收入保持稳定单票快递业务收入稳中有增。<br /><br />发行人主营快递业务，主要是指依托快递网络按照寄件人指定名址及要求递送给特定签收对象的活动。最近三年，发行人快递业务收入占总营业收入的占比均为90%以上，2022年快递业务收入占比为94.78%，2023年占比96.22%。公司开展的物料销售业务主要是向公司加盟商提供快递耗材、包装物和热敏纸等产品的销售服务，依附快递业务而存在，最近三年，发行人物料销售收入占总营业收入的比重分别为0.28%、0.14%和0.10%。<br /><br />图表5-22：发行人最近三年主营业务成本构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />快递服务成本 	3,959,568.95 	97.32% 	4,118,405.25 	95.55% 	3,620,302.54 	95.39% 	<br /><br />物料销售成本 	3,529.84 	0.09% 	5,025.83 	0.12% 	6,414.35 	0.17% 	<br /><br />其他业务成本 	105,422.67 	2.59% 	186,737.54 	4.33% 	168,405.23 	4.44% 	<br /><br />合计 	4,068,521.46 	100.00% 	4,310,168.62 	100.00% 	3,795,122.12 	100.00% 	<br /><br />图表5-23：发行人最近三年主营业务毛利润构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />快递业务毛利润 	368,702.95 	85.80% 	377,278.21 	87.09% 	322,912.98 	85.47% 	<br /><br />物料销售毛利润 	1,042.00 	0.24% 	1,473.87 	0.34% 	5,309.06 	1.41% 	<br /><br />其他业务毛利润 	59,984.68 	13.96% 	54,452.85 	12.57% 	49,585.07 	13.12% 	<br /><br />合计 	429,729.62 	100.00% 	433,204.93 	100.00% 	377,807.10 	100.00% 	<br /><br />发行人其他业务毛利润2023年在毛利润总额中的占比为13.96%，公司持续布局的供应链及仓储业务，通过“仓、干、配一体化供应链”业务，依托快递流量和庞大的物流服务网络，形成与快递主业的协同发展。<br /><br />图表5-24：发行人最近三年主营业务毛利率<br /><br />项目 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />快递业务毛利率 	8.52% 	8.39% 	8.19% 	<br /><br />物料销售毛利率 	22.79% 	22.68% 	45.29% 	<br /><br />其他业务毛利率 	36.26% 	22.58% 	22.75% 	<br /><br />合计 	9.55% 	9.13% 	9.05% 	<br /><br />其中，2021年物料销售毛利率较高，主要原因为公司自2020年7月起调整面单计费规则，对2020年度物料销售毛利率产生了影响。调整主要系面单与热敏纸不再单独计价，将电子面单相关的热敏纸销售收入及成本从“物料销售收入”、“物料销售成本”随面单一并计入“快递服务收入”、“快递服务成本”。<br /><br />（二）主营业务板块经营情况<br /><br />韵达股份是国内领先的快递综合服务提供商。在以高质量发展为引领的新时代，公司深入贯彻“全网一体、共建共享”的发展理念，以科技创新、精细管理为驱动，践行“绿色快递，智领未来”的发展观，实施“聚焦主航道”的发展战略，核心是：通过动态优化调整，多维赋能加盟商，全网聚焦、聚力、聚势，共同将快递主业从市场规模、运营质量、服务水平、全程时效等维度做到行业明显领先，用优秀的“韵达品牌”、“韵达服务”为客户提供极致的快递服务体验和无与伦比的快递时效。<br /><br />公司以服务实体经济为宗旨，以满足客户需求为导向，做大做强快递核心主业，巩固并不断扩大标准快递业务的品牌优势、规模优势和市场优势；同时，将优质的服务品质进行流量转化，积极实施快递业务“客户分群、产品分层”策略，大力发展韵达特快、散单等高附加值时效产品；另外，用快递流量积极嫁接周边市场，陆续布局了韵达供应链、韵达国际、韵达末端服务等周边产业链，为提升国民经济运行效率、推动新经济发展、提高居民消费水平等提供基础性支撑。<br /><br />产品服务方面，基于优质的服务水平和良好的全程时效，发行人实施“客户分群、产品分层”的竞争策略，探索“用优质服务创造新的价值”，不断丰富产品线，向上下游不同客户提供多元化、个性化服务，产品组合主要包括：<br /><br />快递产品：标准快递、服务分层产品（韵达特快、电商平台增值服务产品）、散单业务等<br /><br />增值服务：代收货款、保价业务、门店调拨、签单返还、逆向物流、隐私面单、派前电联、预约配送等<br /><br />韵达供应链：仓配一体、仓店调拨、数据和软件服务、整体解决方案等，为上下游客户提供全方位的仓配一体化解决方案<br /><br />韵达国际：标准进口&amp;出口服务（国际专线、国际特惠、国际小包、国际重货、FBA等）、仓储（保税仓储、海外仓储）、转运等相关业务。<br /><br />票件规模上，2023年，发行人业务量达到188.54亿件，同比增长7.07%，市场份额达14.28%。<br /><br />发行人产品分类如下：<br /><br />图表5-25：发行人产品分类<br /><br />主营业务服务流程如下：<br /><br />目前，韵达股份是枢纽转运中心100%自营的加盟制快递公司——自营方面，所有枢纽转运中心均由总部设立、投资、运营、管理，实现对核心资源与干线网络的控制力；加盟方面，全网的收派两端由具备快递经营许可、资质优良的加盟商提供服务，最终形成“枢纽转运中心和干线网络自营、终端揽派加盟相结合”的平台化、扁平化运营模式。一直以来，公司将“服务品质提升”作为核心战略工作之一，通过信息化系统、智慧决策、智能仲裁、大数据等手段，自上而下实施揽件、交件、操作、发车、运输、派送等全流程的精益管理、时间管理。<br /><br />快递服务流程如下：<br /><br />（1）经营模式<br /><br />在经营模式方面，发行人采用“自营与加盟有益结合”的快递经营模式。服务于揽件、转运、路由规划、中转运输、派送等全链路操作场景中。<br /><br />发行人主营业务收入包括：快递服务收入、物料销售收入和其他收入，其中快递服务收入主要系韵达货运在提供快递服务时收取的派费、中转费等收入；物料销售主要是与快递相关的物料、包装等销售收入，如快递扫描所使用的巴枪、统一的韵达工服和印刷品等。其他收入主要是租金、仓储、资金占用费等收入。<br /><br />资费标准：发行人快递业务的收费模式是根据快递发出和配送的区域，设定了不同的首重和续重价格，同时如果客户有增值服务，再加上增值服务的费用计算快递服务费。不同地区实行差异化的定价策略。<br /><br />发行人最近三年业务分板块收入及占比情况如下：<br /><br />图表5-27：发行人最近三年收入情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />快递服务收入 	4,328,271.90 	96.22% 	4,495,683.46 	94.78% 	3,943,215.52 	94.50% 	<br /><br />物料销售收入 	4,571.84 	0.10% 	6,499.71 	0.14% 	11,723.40 	0.28% 	<br /><br />其他收入 	165,407.34 	3.68% 	241,190.39 	5.08% 	217,990.30 	5.22% 	<br /><br />合计 	4,498,251.07 	100.00% 	4,743,373.55 	100.00% 	4,172,929.22 	100.00% 	<br /><br />发行人主营业务成本包括：面单销售成本、中转相关成本、派件综合服务成本、物料销售成本和其他成本。<br /><br />图表5-28：发行人最近三年成本构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />产品分类 	2023年 	2022年 	2021年 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />面单销售成本 	29,426.48 	0.72% 	27,520.51 	0.64% 	27,078.72 	0.71% 	<br /><br />中转相关成本 	1,647,490.39 	40.49% 	1,732,405.47 	40.19% 	1,502,616.11 	39.59% 	<br /><br />派件综合服务成本 	2,282,652.08 	56.11% 	2,358,479.27 	54.72% 	2,090,607.71 	55.09% 	<br /><br />物料销售成本 	3,529.84 	0.09% 	5,025.83 	0.12% 	6,414.35 	0.17% 	<br /><br />其他成本 	105,422.67 	2.59% 	186,737.54 	4.33% 	168,405.23 	4.44% 	<br /><br />合计 	4,068,521.46 	100.00% 	4,310,168.62 	100.00% 	3,795,122.12 	100.00% 	<br /><br />发行人主营快递业务，业务模式为“直营+加盟”模式，即采用“枢纽转运中心和干线网络自营、终端揽派加盟相结合”的平台化、扁平化的运营模式。公司所有枢纽转运中心均由总部设立、投资、运营和管理，是A股首家枢纽转运中心100%自营的加盟制快递公司，能够有效的实现对核心资源与干线网络的控制力，使得公司更加专注中转主业，也有利于提升公司对枢纽转运中心自动化、智能化升级项目的投资意愿。而其快递业务收派两端由具备快递经营许可、资质优良的加盟商提供服务，使得公司服务网络覆盖面不断扩大，目前服务网络已覆盖全国31个省、自治区和直辖市，地级以上城市除青海的玉树、果洛州和海南的三沙市外已实现100%全覆盖。同时，在末端服务上，公司已经建成涵盖网点、快递超市、智能快递柜、社会性资源共配等多元、立体式末端服务体系。<br /><br />截至2023年末，公司在全国设立76个自营枢纽转运中心，枢纽转运中心的自营比例为100%；公司在全国拥有4,851个一级加盟商，加盟比例为100%；公司末端门店、驿站等基础设施9.3万余个，网络已覆盖2,837个县级单位，其中向西新增覆盖42个县级单位，服务网络已覆盖全国31个省、自治区和直辖市，地级以上城市除青海的果洛州和海南的三沙市外已实现100%全覆盖。报告期末，公司全网快递员数量约19.8万人。报告期，公司持续推动“向西向下向外”工程，县级区域覆盖率99.4%，乡镇服务网络覆盖率达99.7%，新增乡镇网点1,503家，开通国际业务的城市272个，国际业务覆盖国家和地区已达到41个。报告期内，网络覆盖面特别是在乡镇农村地区的服务范围得到了极大拓展，进一步夯实了国内业务发展的根基。<br /><br />图表5-29：发行人2023年公司加盟商及服务网络分布情况<br /><br />单位：个<br /><br />节点类型 	东北大区 	华北大区 	华东大区 	华南大区 	西北大区 	华中大区 	西南大区 	<br /><br />一级加盟商 	444 	723 	1,573 	536 	372 	569 	634 	<br /><br />转运中心 	5 	9 	33 	9 	5 	8 	7 	<br /><br />图表5-30：发行人2023年公司加盟商及服务地域分布图<br /><br />发行人快递业务流程分为揽收、分拣、转运及派送四个环节，其中揽收及派送业务由加盟商负责，发行人主要负责中间环节。快递业务收入主要由中转费收入和派费收入构成。<br /><br />图表5-31：发行人截至2023年前5大客户情况<br /><br />序号 	客户名称 	销售额（万元） 	占年度销售总额比例 	<br /><br />1 	客户一 	187,521.58 	4.17% 	<br /><br />2 	客户二 	91,821.65 	2.04% 	<br /><br />3 	客户三 	86,632.66 	1.93% 	<br /><br />4 	客户四 	39,089.05 	0.87% 	<br /><br />5 	客户五 	29,285.74 	0.65% 	<br /><br />合计 	-- 	434,350.69 	9.66% 	<br /><br />截至2023年末，发行人主要销售客户前五名合计销售金额43.44亿元，占年度销售总额比例为9.66%。<br /><br />1）加盟制模式概述<br /><br />发行人致力于打造快递综合服务物流平台，在经营模式方面，发行人采用自营枢纽转运中心和终端揽派加盟相结合的网络扁平化运营模式，为所有加盟商组成的快递物流服务网络体系提供支撑和管理，与加盟商一起，共同为用户提供快递服务。所有自营枢纽转运中心的设立、投资、运营、管理都由发行人负责，揽收和派送两端由具备快递经营许可资质的加盟商提供服务。<br /><br />在该运营模式下，发行人为加盟商提供以中转和干线运输为核心的物流平台服务，加盟商有权自主决定网点选址、开店时间、招募员工和在统一的指导标准基础上决定快件递送的价格。发行人对加盟商通过加盟平台提供知识技术培训和支持，对加盟商进行定期培训和指导，并通过绩效指标制定相应考核和奖罚。<br /><br />发行人通过建立先进的信息系统加强对加盟商的指导，并对加盟商进行系统化、自动化的统一管理，提高发行人的管理效率，强化加盟商的服务品质。<br /><br />2）加盟商管理概述<br /><br />根据市场环境变化，发行人及时梳理、优化、调整了一系列政策措施，强化网络赋能支持力度，激发全网发展信心，增强市场竞争能力与意愿。发行人根据业务流量流向、市场环境、合理成本、货品结构等因素，优化定价策略，合理分配利益，保障全网同心同力，提高市场竞争力；发行人持续优化网点考核机制，改善服务流程；同时，积极采取多种措施加强对加盟商的管理赋能，发行人网管、运营、客服、路由规划等职能部门在全国各大区、各省区巡回对网点进行业务培训，聚拢网络合作伙伴的发展信心，以服务能力、客户需求和市场竞争为依据，稳步做好快递服务网络的颗粒度完善、细化工作；发行人进一步充实、优化“协发委”的组织力量和职能，充分发挥加盟商“离市场最近，最了解市场”的天然优势，吸引优秀的加盟商参与到快递网络的日常管理，及时准确地向总部提供“市场有什么，客户要什么，韵达给什么”等专业的市场咨询意见，对网点给予基于业务实质和经营实质的及时的运营帮扶与建议，共同提升网络经营水平，保障网络稳定，提高服务质量，提升品牌影响力。<br /><br />近年来，随着全国网络布局的逐步完善，发行人加盟商体量已步入稳定期，数量上未发生明显波动，2021-2023年末加盟商数量分别为3,893家、4,224家、4,851家。从集中度情况来看，2023年公司销售金额前十名加盟商合计揽件量和快件服务量分别为20.89亿件和28.25亿件，且主要集中在广东省，区域集中度相对较高；从构成稳定性情况来看，公司销售金额前十名的部分加盟商发生了变化，其中：2023年度加盟商四、加盟商六、加盟商七、加盟商九和加盟商十为新晋前十名的加盟商，2022年度的加盟商四、加盟商五、加盟商六、加盟商七和加盟商九退出前十名，上述变化主要系市场竞争及网络颗粒度细化原因所致。<br /><br />3）发行人网点、门店及枢纽中心发展情况<br /><br />网点及门店方面，受益于发行人自营与加盟相结合的运营模式，网络建设及网点覆盖工作得到不断的推进，目前已经建成覆盖全国范围的快递网络。截至2023年末，公司末端门店、驿站等基础设施9.3万余个，服务网络已覆盖全国31个省、自治区和直辖市，地级以上城市除青海的玉树、果洛州和海南的三沙市外已实现100%全覆盖。公司网点及门店主要系由加盟商建设，加盟商可在其所属区域内设立一级、二级及三级网点及门店，揽收时由下往上汇集，派件则由上往下。<br /><br />枢纽转运中心方面，发行人主要通过租赁土地自建枢纽转运中心模式开展，近年来，公司拥有的枢纽转运中心数量较为稳定，且随着公司资本实力不断增强以及租赁成本不断上升等因素影响，公司已逐步扩大购买土地建设枢纽转运中心规模，2021-2023年公司购置的土地使用权分别为17.08亿元、2.93亿元及0.77亿元，主要用于核心区域枢纽转运中心建设。<br /><br />近年来发行人快递业务规模趋于稳定，2021-2023年业务量分别为184.02亿件、176.09亿件以及188.54亿件。此外，在电商市场不断壮大的背景下，公司优先获客小件、轻件，促使货品结构持续优化，近年来公司快递服务单票重量持续下降，单票重量下降是公司成本控制取得较好效果的因素之一。在实行货物轻量化策略外，公司还丰富了细分产品，目前产品主要包括标准快递、服务分层产品（韵达特快、电商平台增值服务产品）和代收货款等增值服务，为核心客户及消费者提供更加优质的快递服务。从快递业务来源情况来看，目前公司快递主要来源于电商件，客户集中度低。<br /><br />（2）采购模式<br /><br />发行人在经营过程中的采购包括各种类型分拣设备、运输车辆、信息系统软硬件、面单及包装用品、运力资源（外请车辆和航空运力）、劳务和办公设备等类别，分为集中采购、分散采购和专业采购三种模式。<br /><br />1）集中采购是韵达货运最主要的采购方式，其通过总部统筹预算，统一集中采购的手段，提高韵达货运在采购过程中的议价能力，保障采购资源供应的及时性和价格的稳定性，降低采购成本，提高运营效率。通常情况下，韵达货运会通过招投标的方式进行，避免采购过程中的人员和操作风险。采购实施由预结算设计部门根据韵达货运发展和项目需要，制作预算和设计采购实施方案，交由采购支付部门进行询价、招标、议价、签订合同，进行结算并对交付流程进行跟踪。其后，由工程项目部门进行具体实施管理并进行过程控制，并由资产管理部门对结果进行验收，出具验收凭证，并对比预算和实际差异，反馈给预结算设计部门。<br /><br />2）分散采购对于数量较少、采购金额较小、频次不高且市面常见的物资的采购，采取分散采购的模式，对物资的内容和性质通过电子商务网站比价后进行采购或在当地直接进行采购。<br /><br />3）专业采购韵达货运运力资源的采购由汽运资源审核部门专门负责。汽运资源审核部门负责根据韵达货运的现有运力资源和运力资源需求制定预算和设计路线，并对社会运力资源进行调查和询价，组织招投标，并根据供应商的服务和运能情况确定中标运营商。在与运营商签采购合同之后交由汽运部使用并负责对运力资源供应商的结算和审核。对于部分信息系统建设项目所需的软件和硬件，由于其需求的专业性和特殊性，由信息中心的相关部门根据项目需求和预算，依照韵达货运的采购流程进行项目专业采购。<br /><br />成本管控是决定快递公司核心竞争力的重要因素之一，发行人实施并不断深化基于科技创新和精细化管理的“成本领先型”竞争策略，在全链路开展成本管控的基础上，针对分拣运营、干线运输、末端管理等关键环节持续开展柔性管理，持续保持公司成本领先优势，实现服务优势、品牌优势、价格优势向快递服务毛利优势的传导。<br /><br />在面单销售成本方面，近年来，发行人面单销售成本下滑明显，主要原因是电子面单使用率的快速提升，最近三年，面单销售成本占营业成本的比重分别为0.71%、0.64%和0.72%。<br /><br />公司的上游供应商主要包括：（1）物流及运输服务类供应商，如陆运、航空、铁路等运输服务供应商，以及为公司提供揽收、派件、装卸搬运等服务的物流辅助服务供应商；（2）印刷品及包装类供应商，如快递物料、快递运单与封套、纸箱、胶带等经营物资供应商；（3）设备供应商，如汽车、分拣等设备的供应商等。<br /><br />公司下游客户主要包括个人消费者、电商客户、企业、政府及企事业单位等。近年来，跨境电商、现代农业、医药、先进制造等领域蓬勃发展，创造了大量多元化市场需求，跨境、供应链、末端、冷链等将成为快递企业拓展下游客户的新增长点。<br /><br />图表5-32：发行人截至2023年末前5大供应商情况<br /><br />序号 	供应商名称 	采购额（万元） 	占年度采购总额比例 	<br /><br />1 	供应商一 	119,852.09 	2.95% 	<br /><br />2 	供应商二 	72,653.51 	1.79% 	<br /><br />3 	供应商三 	67,722.06 	1.66% 	<br /><br />4 	供应商四 	54,351.97 	1.34% 	<br /><br />5 	供应商五 	53,050.12 	1.30% 	<br /><br />合计 	-- 	367,629.74 	9.04% 	<br /><br />截至2023年末，发行人主要供应商前五名合计采购金额367,629.74万元，占年度采购总额比例为9.04%。<br /><br />（3）运输模式<br /><br />1）陆运运输根据以往运输规划，韵达货运以提升整体业务质量、做好末端一公里为目标，调整运输模式，投入进口牵引挂车，增加甩挂作业，来提高韵达货运的品牌形象，提高班车日清，加快费用结算，及时掌握运输成本，基于实际业务情况，韵达货运从事陆运运输的车辆主要包括自有车模式、物流卡班车模式、承包车模式、网点车模式四大类。<br /><br />在自有车辆方面，发行人主要通过统一招标形式进行采购，一般会预付部分定金，验收车辆时支付尾款，主要通过票据结算。目前公司自有车辆平均车龄在3-5年，每年均会进行一定的车辆设备投资。<br /><br />发行人的陆路运输主要包括以下四种模式：①自有车模式：发行人通过自购车辆组建车队进行快件运输，并承担相应成本；②物流卡班车模式：在双边货量差异较大，或者正班（规划车线）无法满足快件运输时，发行人按照车线规划运营标准，选取符合运输标准的物流卡班公司作为临时补充运力，发行人为此支付运输费用；③承包车模式：发行人将部分自购车辆租赁给第三方运输公司，第三方运输公司开展运输服务；④网点车模式：对发货量较大的少部分加盟网点，在满足装载率要求的情况下，为加快快件时效，减少始发分拨操作，由加盟商申请并经发行人批准，由加盟商组织运力负责将快件直接送达末端转运中心，运输费用由加盟商自行承担。<br /><br />公司以陆路运输为主，并采取多种车辆运输模式相结合。为了进一步提升运输网络的连通性和稳定性，为客户提供更加稳定、高效的快递物流中转运输服务，公司采取了增加自营车模式占比的措施，加强司机和车辆的标准化管理，有助于提供及时稳定的运输服务，并能有效保障中转运输的服务品质和时效。此外，该模式还可以进一步整合全网的主要运输资源，从而获得规模化效益，降低运输成本。截至报告期末，全国干线路由日均发车超过4,500余趟次。同时，为满足高端快递产品的时效需求，以及把业务延伸到陆路运输较难覆盖的部分偏远地区，公司以航空运输作为陆路运输的有效补充。2023年，公司已与全国60家航空货运代理公司开展合作，合作航线1080余条。<br /><br />2）在末端运输方面，末端服务是快递服务的重要环节，是快递业发展惠及百姓、服务民生的重要体现，在快递年包裹量跨入千亿海量级别及快递末端服务效能提升的大背景下，探索末端服务的模式创新和科技应用创新意义重大。<br /><br />2023年，公司加大对加盟商及一线快递员的帮扶力度，加快构筑网点、韵达快递驿站、共配门店等多元化末端服务网络，加强网络延伸性，提升末端网点处理能力。截至2023年末，公司累计布局末端门店、驿站等基础设施9.3万余个，公司通过构建多种模式相结合、互为补充的末端投递服务新格局，一方面既能向客户提供分层的多元化、商业化服务，服务能力持续跃升，用户多元化消费需求不断得到满足；另一方面，又极大提高末端服务效率和服务能力，明显降低快递小哥的单票履约劳动工时。<br /><br />3）在中转成本方面，发行人中转成本主要由运输成本构成，公司在陆路运输上主要采用自有车、承包车、卡班车及网点自跑车等模式进行，其中承包车主要是公司通过出资购买车辆并出租给运输公司再购买其驾驶运输服务，减轻公司自购车辆资本开支的同时提高运输效率。<br /><br />（4）业务盈利模式<br /><br />公司快递业务流程分为揽收、分拣、转运及派送四个环节，其中揽收及派送业务由加盟商负责，公司负责中间环节，业务模式为“直营+加盟”模式，即采用“枢纽转运中心和干线网络自营、终端揽派加盟相结合”的平台化、扁平化运营模式。公司通过信息化系统、智慧决策、智能仲裁、大数据等手段，自上而下实施揽件、交件、操作、发车、运输、派送等全流程的精益管理、时间管理。<br /><br />（5）资质证书<br /><br />截至2023年末，发行人及主要子公司取得的从事主营业务所需的主要经营资质许可情况具体如下：<br /><br />图表5-33：发行人及主要子公司经营许可证情况<br /><br />序号 	企业名称 	批准/证照名称 	批准日期/发证日期 	有效期限 	批准/登记机关 	证号/内容 	<br /><br />1 	上海韵达货运有限公司 	快递业务经营许可证 	2020/9/29 	2025/9/28 	国家邮政局 	国邮20100210A 	<br /><br />快递业务经营许可证 	2022/10/10 	2027/10/09 	国家邮政局 	国邮20120210C 	<br /><br />道路运输经营许可证 	2023/3/2 	2027/3/1 	上海市青浦区城市交通运输管理所 	沪交运管许可青字310118001571 	<br /><br />出入境检验检疫报检企业备案表 	2015/11/11 	/ 	中华人民共和国上海出入境检验检疫局 	3100679478 	<br /><br />国际货运代理企业备案表 	2019/11/11 	/ 	商务部国际货物运输代理企业备案专用章 	10012999 	<br /><br />对外贸易经营者备案登记表 	2020/5/8 	/ 	对外贸易经营者备案专用章 	备案登记表编号：02208018 	<br /><br />食品经营许可证 	2021/10/27 	2026/10/26 	上海市青浦区市场监督管理局 	JY33101180026919 	<br /><br />海关报关单位注册登记证书 	2019/11/27 	2070/12/31 	青浦海关 	3120980105 	<br /><br />2 	上海东普信息科技有限公司 	增值电信业务经营许可证 	2022/7/18 	2027/7/18 	中华人民共和国工业和信息化部 	B2-20171647 	<br /><br />3 	上海韵达国际货运代理有限公司 	快递业务经营许可证 	2020/8/25 	2025/8/24 	国家邮政局 	国邮20200833C 	<br /><br />道路运输经营许可证 	2020/7/24 	2024/7/23 	上海市浦东新区城市交通运输管理署 	沪交运管许可浦字310115251739号 	<br /><br />对外贸易经营者备案登 	2019/8/2 	/ 	对外贸易经营者备案专用章 	1324002 	<br /><br />		记表 					<br /><br />进出口货物收发货人 	2020/9/17 	长期 	中华人民共和国上海外高桥保税区海关 	海关注册编码：3122463765 	<br /><br />国际货运代理企业备案表 	2020/8/21 	/ 	商务部国际货物运输代理企业备案专用章 	10013830 	<br /><br />出入境检验检疫报检企业备案表 	2018/4/19 	/ 	中华人民共和国上海出入境检验检疫局 	3100662342 	<br /><br />4 	上海韵达供应链管理有限公司 	快递业务经营许可证 	2022/11/15 	2027/11/14 	上海市邮政管理局 	沪邮20171836B 	<br /><br />道路运输经营许可证 	2022/6/20 	2026/6/19 	上海市青浦区城市交通委员会 	沪交运管许可证青字310118010708号 	<br /><br />5 	上海韵达速递有限公司 	道路运输经营许可证 	2021/12/31 	2025/12/30 	上海市青浦区交通委员会 	沪交运管许可青字310118006230号 	<br /><br />快递业务经营许可证 	2020/9/7 	2025/9/6 	上海市邮政管理局 	沪邮20100358B 	<br /><br />食品经营许可证 	2022/9/5 	2027/9/4 	上海市青浦区市场监督管理局 	JY33101180007996 	<br /><br />6 	上海欢猫科技有限责任公司 	酒类商品零售许可证 	2020/9/8 	2025/7/14 	上海市青浦区市场监督管理局 	青市监酒零字第JY13101180134097-JL号 	<br /><br />食品经营许可证 	2020/8/11 	2025/8/10 	上海市青浦区市场监督管理局 	JY13101180134097 	<br /><br />九、发行人主要在建工程<br /><br />（一）在建工程情况<br /><br />2021年末至2023年末，发行人在建工程余额分别为249,248.52万元、296,528.76万元和230,929.61万元，占总资产比例分别为6.92%、7.79%和6.06%。其中，2022年末较2021年末增加47,280.23万元，主要系优递爱厂房扩建项目、重庆自建项目等增加所致。2023年较2022年末减少65,599.15万元，主要系在建工程转固及新增在建工程减少所致。<br /><br />图表5-34：2023年末发行人在建工程构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	期末余额 	期初余额 	<br /><br />	账面余额 	减值准备 	账面价值 	账面余额 	减值准备 	账面价值 	<br /><br />场地建设工程 	224,292.12 	0.00 	224,292.12 	295,541.56 	0.00 	295,541.56 	<br /><br />其他工程 	353.13 	0.00 	353.13 	987.20 	0.00 	987.20 	<br /><br />合计 	224,645.25 	0.00 	224,645.25 	296,528.76 	0.00 	296,528.76 	<br /><br />截至2023年末，发行人重要在建工程具体情况如下：<br /><br />图表5-35：2023年发行人重要在建工程余额明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	拟投资金额 	期初已投资金额 	本期增加金额 	本期其他减少金额 	期末已投资金额 	本期转入固定资产金额 	建设计划及现状 	资本金到位情况 	合规性 	<br /><br />上海优递爱实业有限公司厂房改扩建项目 	82,597.66 	54,856.80 	22,135.98 	0.00 	76,992.78 	- 	完工进度为99% 	自筹资金已到位 	合规 	<br /><br />韵达集团北方区域结算中心、大数据服务中心项目(工业) 	33,754.19 	23,997.05 	6,396.08 	0.00 	30,393.13 	26,766.27 	完工进度为97.55% 	自筹资金已到位 	合规 	<br /><br />韵达辽宁(新民)快递电商总部基地项目 	38,011.20 	1,243.77 	570.82 	0.00 	1,814.59 	1,805.16 	完工进度为96.46% 	自筹资金已到位 	合规 	<br /><br />韵达重庆涪陵快递物流基地项目 	73,430.58 	29,009.71 	5,411.07 	0.00 	34,420.78 	- 	完工进度为100% 	自筹资金已到位 	合规 	<br /><br />韵达河北(晋州)快递电商总部基地项目 	44,388.94 	18,624.75 	766.95 	0.00 	19,391.70 	19,386.37 	完工进度为99.94% 	自筹资金已到位 	合规 	<br /><br />韵达内蒙古快递电商总部基地项目 	23,972.79 	22,365.74 	157.96 	0.00 	22,523.70 	22,523.70 	完工进度为100% 	自筹资金已到位 	合规 	<br /><br />韵达博望产业园项目 	38,963.83 	11,398.76 	24,013.34 	0.00 	35,412.10 	6,219.45 	完工进度为99.04% 	自筹资金已到位 	合规 	<br /><br />韵达安徽(东至)快递电商总部基地项目 	19,874.09 	16,814.06 	982.39 	0.00 	17,796.45 	17,793.18 	完工进度为97.47% 	自筹资金已到位 	合规 	<br /><br />韵达华南电商（广州）产业园基地项目 	40,012.09 	8,044.34 	25,489.62 	0.00 	33,533.96 	- 	完工进度为90.58% 	自筹资金已到位 	合规 	<br /><br />合计 	395,005.37 	186,354.98 	85,924.21 	0.00 	272,279.19 	94,494.12 				<br /><br />图表5-36：发行人重要在建工程许可证情况<br /><br />项目 	立项备案 	环评批复 	建设工程规划许可证 	建设用地规划许可证 	施工许可证 	<br /><br />韵达集团北方区域结算中心、大数据服务中心项目（工业） 	项目代码： 2018-131002-65-03-00010 0 	备案号： 202013100200000025 	建字第 131002202000007号 	地字第131002201900011号 	编号：131002202008190101 	<br /><br />韵达辽宁（新民）快递电商总部基地项目 	项目代码： 2019-210181-60-03-046141 	备案号：201921018100000013 	建字第210181201900004号 	地字第210181201900001号 	一标段施工许可证编号：210181201908150801二标段施工许可证编号：210181201908151101 	<br /><br />韵达内蒙古快递电商总部基地项目 	项目编号： 2020-150135-60-03-024127 	备案号： 202015012300000057 	建字第 150123202100043号 	地字第150123202000029号地字第150123202100064号 	编号：150123202111055601 	<br /><br />上海优递爱实业有限公司厂房改扩建项目 	上海代码： 310118MA1JL3J1820171D3101001国家代码： 2017-310118-60-03-004146 	备案号： 201731011800001503 	沪青建 (2020)FA310118202001518 	土地系拍卖所得，无需办理建设用地规划许可证 	编号：1802QP0495D01 	<br /><br />韵达河北（晋州）快递电 	A项目代 	A项目备案号： 	A项目：建字第 	A项目：地字第 	A1地块施工许可证编号： 	<br /><br />商总部基地项目 	码:2020-130183-60-03-000005 B项目代 码:2020-130183-60-03-000019 C项目代 码:2020-130183-60-03-000020 	202013018300000148B项目备案号： 202013018300000215C项目备案号： 202013018300000216 	130183202000015号B项目：建字第130183202000018号 	130183202000009号B项目：地字第130183202000010号 	130183202009040101 A2地块施工许可证编号：130183202011180101A3地块施工许可证编号：130183202012160101 	<br /><br />韵达重庆涪陵快递物流基地项目 	项目代码： 2019-500102-54-02-059196 	备案号：201950010200000086 	建字第 500102202000090号建字第500102202200046号 	地字第500102202200002号 	A三标B三标施工许可证编号：500102202104020101A一标A二标施工许可证编号：500102202102220201 	<br /><br />韵达博望产业园项目 	博发改函（2020）267号 	备案号： 202034059600000274 	建字第： 340506202100040号建字第： 340506202200022号建字第： 340506202200042号 	自然资源和规划局已开情况说明无需办理 	一标编号： 340506202201060101三标编号： 340506202207010101四五标编号：340506202209050101 	<br /><br />韵达安徽（东至）快递电商总部基地项目 	项目代码： 2020-341721-72-03-040741 	备案号： 202034172100000107 	建字第： 341721202200004号 	地字第：341721202100001号 	一标编号341721202201040301二标编号341721202201040201 	<br /><br />韵达华南电商（广州）产业园基地项目 	项目代码： 2020-440117-60-03-012977 	备案号： 202044018400000080 	车间二：建字第440117202215432号宿舍楼一二：建字第440117202214741号物流厂房一，宿舍楼三：建字第440117202216007号 	地字第 440117202000052号 	证书编号： 440184202112140101证书编号： 440184202202240201证书编号： 440184202211220201 	<br /><br />发行人主要在建工程情况：<br /><br />1、韵达集团北方区域结算中心、大数据服务中心项目（工业）<br /><br />该项目位于河北省廊坊市安次区河北廊坊龙河高新技术产业开发区月朗道南侧，富甲道东侧，星繁道北侧，云霄道西侧。项目总占地面积11.2万平方米，总建筑面积为13.1万平方米。主要建筑内容为综合楼、厂房车间、门卫室、货车坡道、水泵房等配套用房。项目建设内容包括结算中心、大数据中心及大数据展览展示中心。本项目将充分利用移动互联、物联网、大数据、云计算等信息技术，优化服务网络布局，提升运营管理效率；依托信息技术和大数据，持续对快递网络布局进行优化升级，提升转运效率、优化车线路由、降低中转成本、增强网络实力，向客户提供高质量的快递服务。<br /><br />2、韵达辽宁（新民）快递电商总部基地项目<br /><br />该项目位于辽宁省沈阳市新民市兴隆堡镇大荒地村。项目占地面积约19.5万平方米。其中建设车间3栋：转运车间一建筑面积10.5万平方米；转运车间二建筑面积7.4万平方米；快运车间建筑面积7.1万平方米。综合楼2栋：综合楼一建筑面积1.1万平方米；综合楼二建筑面积1.1万平方米。该项目日后将建设成为集速递、物流、电子商务为一体，辐射整个辽宁地区的电商总部基地，并对当地经济发展产生极大地拉动作用，项目的建设落实将直接带动当地就业1,000人以上。<br /><br />3、韵达内蒙古快递电商总部基地项目<br /><br />该项目位于内蒙古自治区呼和浩特市和林格尔县新区48号路以东、3号大街以南。项目占地345亩建筑面积约为13.0万平方米，主要建设智能化快递中心、智能化快运中心、智能仓储中心、呼叫中心业务、结算中心等。快递业务全部采用智能化设备进行操作，打造成为快递行业在全国的智能化运营的标杆项，项目也将充分利用4G/5G网络通讯、车联网、IOT、云计算、大数据等信息技术，优化服务网络布局，提升运营管理效率，建设一体化配送服务平台，提供多种增值服务。供应链内蒙古总部客户提供仓储、分拣、打包、快递、电商金融等供应链一体化服务。项目地辐射内蒙古及华北地区，转运中心建成后将积极发挥区位交通（高速）优势，带动当地的牛羊肉，奶制品以及酒类等农副产品上行，实现打造我国华北地区重要的大型物流集散枢纽，通过快递物流为区域经济发展提供充足动力。<br /><br />4、上海优递爱实业有限公司厂房改扩建项目<br /><br />该项目位于上海市青浦区嘉松中路3728号，总占地面积约为23.0万平方米，项目计划投资7.5亿元用以改扩建厂房项目。本次拆除建筑面积0.8万平方米，保留建筑面积2.4万平方米，改扩建建筑面积为23.7平方米。本项目改扩建完成后共有宿舍5幢，位于厂区南侧；转运车间4幢，位于厂区中部区域，集货物装卸、配送、物流为一体；办公楼2幢，位于厂区东侧，另公共卫生间、发电机房、变电室等辅助用房均位于厂区西侧，地下车库位于厂区-1F，并在厂区东侧设办公区主出入口，西南侧设生活区主出入口，西北侧、东北侧以及东南侧分别设置一个货物转运车行主出入口。<br /><br />5、韵达河北（晋州）快递电商总部基地项目<br /><br />韵达河北（晋州）快递电商总部基地项目主要包括三个子项目其中A项目位于河北省石家庄市晋州市发展大道以北，纬二路以南经一街以东，经三街以西，占地面积约为209,193.16平方米。<br /><br />该项目是石家庄市“4+4”产业与晋州“3+2+1”产业中重点培育的现代商贸物流项目。该项目包含智能快递、电商仓储、数据结算、新能源汽车制造等多个业态。建成后将在优化产业结构、促进就业、拉动消费等方面发挥重要作用，同时也将助力晋州成为集城市快递、智能制造、冷链物流、跨境电商于一体的省会东部乃至华北地区最大的现代化物流中心。<br /><br />6、韵达重庆涪陵快递物流基地项目<br /><br />该项目位于重庆市涪陵区新庙镇（G348旁），占地面积432,697.43平方米，总建筑面积472,927.58平方米，主要建设内容有6栋2层的厂房、5栋7层的综合楼以及变电室、门卫等配套设施。<br /><br />该项目作为集快递服务、智能分拣、云仓配、业务结算、电子商务、快运业务、大数据等于一体的线下实体综合服务平台，将立足于快递业务及电商业务需求，以大数据为载体，为客户提供实时快递监控、个性化预警、件量预测、分仓模拟、库存健康、行业洞察、客户洞察、供应链洞察等服务，提高客户运营效率，降低企业物流成本。<br /><br />7、韵达博望产业园<br /><br />韵达博望产业园项目位于安徽省马鞍山市博望镇松花江路南侧，总占地面积：301,631.94平方米，约452亩，总建筑面积276,492.34平方米，主要建设内容有两栋3层办公楼、两栋4层办公楼、6栋单层厂房及1栋多层厂房及相应配套附属用房。<br /><br />该项目作为抓抢宁马一体化建设机遇布局的关键性区域综合物流总部基地，其业务范围将覆盖江苏、安徽两省内含智能化快递中心，智能化快运中心、韵达供应链中心，区域内还将布局IT科技中心、中小企业孵化中心、结算中心等三个板块，将打造集快递服务、智能分拣、云仓配、冷链、业务结算、电子商务、快运业务等于一体的线下实体综合区域性总部基地。<br /><br />8、韵达安徽（东至）快递电商总部基地<br /><br />本工程为韵达安徽（东至）快递电商总部基地项目，项目位于安徽省池州市东至县大渡口经济开发区。项目总用地面积90,613.49平方米，总建筑面积118,160.71平方米。总体布置主要功能快递到达车间、快递发出车间，南侧东侧2个出入口。主要建筑包含综合楼二、配套车间一、配套车间二、快递到达车间、快递发出车间。<br /><br />9、韵达华南电商（广州）产业园基地项目<br /><br />项目位于广州市从化区经济开发区太平工业园片区，从化区高新产业园S118线以南地段低丘缓坡开发利田核心区范围内。用地性质为二类物流仓储用地，总用地面积约255.03亩。规划总建筑面积343,764.77平方米，容积率2.09。其中：物流厂房一建筑面积：119,111.02平方米，物流厂房二建筑面积:189,068.95平方米，宿舍楼一建筑面积13,146.14平方米，宿舍楼二建筑面积:13,145.87平方米，宿舍楼三建筑面积：8,027.6平方米，建设内容包括二栋6层物流厂房，三栋宿舍楼及室外附属工程等。<br /><br />项目主要内容：建设智能化快递快运中心，供应链产业园基地，智能化物流机器人、无人机、新能源物流汽车研发和制造中心。<br /><br />（二）未来投资计划<br /><br />截至本募集说明书出具日，发行人无其他重大拟建项目。<br /><br />十、发行人总体规划及战略<br /><br />（一）公司发展战略及经营目标<br /><br />2023年以来，随着法律法规修订完善及鼓励高质量发展等一揽子综合治理措施的推进，我国快递行业发展环境迎来新局面，行业服务竞争成为新的主旋律，高质量发展已成为头部快递企业的共识。公司也在积极将优质的服务品质进行流量转化，不断提升服务水平，提升加盟商运营质量和盈利能力，加强自身管理内功的修炼以及新产品的培育，积极进行产品分层，发展高品质、高附加值的产品，进一步丰富产品体系，为客户提供更优质的服务，提升公司核心竞争力。<br /><br />2024年，公司将“聚焦主航道”，以科技创新为根本驱动力，以服务实体经济为宗旨，深耕快递主业，推进高质量发展。随着公司服务质量和服务时效逐渐恢复到正常应有的水平，通过“网格仓建设”、“仓配协同”、“引客入仓”政策的持续推进，与加盟商一起开拓客户，通过产能利用率提高来实现边际效应提升，形成“有质量的包裹增长和边际效应提升”的双目标，实现“既要又要”的战略目标平衡，保障在新格局环境下公司的业务量、市场份额、产品分层、收入与利润、科技水平及产业链延伸等方面形成新突破、开拓新局面，实现高质量发展的目标。<br /><br />（二）重点经营计划<br /><br />稳健、进取、求是、共赢，实现高质量发展目标。2024年，公司将以“品质服务、数智经营、共建共赢”为经营发展思路，进一步做实协发委，完善数字化、标准化的服务交付体系，持续实现服务质量和全程时效可比同行最优；充分发挥服务领先优势，以客户为中心，拓展优质大客户，快递业务量实现稳健增长；持续提升运营能力，挖掘饱和边际，提效率、降成本；打价值战，不打价格战，既要增量，也要增润。重点工作主要包括：<br /><br />（1）聚焦主业提质增量<br /><br />2024年，公司以“聚焦主航道”为指引，持续提升服务时效和服务质量，保持持续稳定的服务领先，推动“全网一体、共建共享”；紧紧围绕客户多元化需求，增强服务的主动性、前置性，提升服务平台商家全链路质效水平；同时，公司将提升售后服务响应速度，强化数字链路建设，用智慧经营系统、信息化数字化能力赋能网络、赋能加盟商，共同服务客户、开拓市场，力争实现与行业同频共振的发展势头和业务量增长水平。<br /><br />（2）提高业务饱和边际<br /><br />各经营单元要面向平台类目、头部客户、专业市场，完善服务客户的组织、机制和规则，贴着客户需求、贴着商家考核规则做服务、提时效，充分经营、全力开拓；将深化量本利分析，对标优秀同行，不断优化提升；场地规划、车线调度、全网协同，要以挖掘边际和提升饱和为出发点，挖掘装载率、设备产能、场地资源等核心资产利用空间，明晰当前运营水平及距离最佳的差距，挖掘操作边际，提升饱和率。<br /><br />（3）持续保持服务领先<br /><br />充分发挥核心资产优势、科技领先优势和精细化管理能力，推进业务直链，贴近产业带，投建集包仓，提高发货效率；贴近加盟商铺设网格仓，提效降本，提高网络稳定性；贴近消费者，布局末端驿站，提升收派效率。持续发力末端建设，进一步缩短包括揽件响应、交件管理、操作中转、干线运输、派件服务等服务时限，在全网全链路深入开展高水平的时间管理和服务提升——拆解服务环节与标准动作，场内流程标准化，服务流程标准化；路由拉直、线路拉密、融合派送，零堆货、车等货，继续保持高水平的快递服务能力和可预期、可识别的快递服务时效，精心塑造好、维护好“韵达快递”品牌价值，为产品分层、客户分群、开发高端客户群提供业务能力条件和服务保障。<br /><br />（4）继续实施产品分层<br /><br />紧紧抓住快递行业环境发生拐点式变化的战略机遇期，在获享标准快递价格修复市场红利的同时，还要充分发挥服务领先和时效领先优势，将仓配协同、增值服务、绿色通道等作为核心大客户开发、服务分类、产品分层的重要抓手；充分利用独特的市场地位，主动对接各大电商平台差异化快递服务产品，实现“商家-平台-公司”合作共赢的良好局面，引领行业高质量发展。<br /><br />（5）合理优化资产结构<br /><br />对标优秀同行，完善资产配置节奏，挖掘业务饱和边际，提高资产周转效率；丰富融资工具和融资渠道，完善资产负债表项，建立适当的合理的资本结构；赋能加盟商经营能力、效率和质量，加强财务分析，强化应收管理，控制信用风险。<br /><br />十一、发行人所在行业状况及行业地位<br /><br />（一）我国物流行业市场状况<br /><br />1、消费新业态持续活跃，快递发展新动能加速培育<br /><br />2023年，随着经济社会全面恢复常态化运行，我国经济顶住压力砥砺前行，总体恢复向好，主要预期目标圆满完成。根据国家统计局数据，2023年我国GDP为1,260,582亿元，增长速度为5.2%，比2022年加快2.2个百分点；全国居民人均消费支出同比名义增长9.2%，实际增长9.0%；最终消费支出对经济增长的贡献率为82.5%，比上年提高43.1个百分点，拉动经济增长4.3个百分点，比上年提高3.1个百分点，消费需求对经济增长的拉动作用明显提升。<br /><br />消费，一头连着经济发展，一头连着社会民生，是拉动经济增长的主引擎。2023年，我国内需稳步扩大，国内大循环主体地位进一步巩固，消费持续恢复向好，消费新业态持续活跃，新兴服务业快速增长。同时，电子商务作为互联网经济的一种新业态，在保障居民日常生活需要、推动消费恢复和升级、促进经济企稳回升等方面发挥重要作用，已成为扩大消费、拉动内需、促进经济新一轮增长的关键产业。《"十四五"电子商务发展规划》提出，鼓励电子商务企业挖掘用户需求，推动社交电商、直播电商、内容电商、生鲜电商等新业态健康发展，快递包裹增长潜力还可以继续释放。2023年，我国社会消费品零售总额471,495亿元，比上年增长7.2%；全国网上零售额154,264亿元，比上年增长11.0%，连续11年成为全球第一大网络零售市场；实物商品网上零售额比上年增长8.4%，增速比上年加快2.2个百分点，占社会消费品零售总额的比重为27.6%，较上年提高0.4个百分点，创历史新高。截至2023年12月，我国网络购物用户规模达9.15亿人，较2022年12月增长6,967万人，占网民整体的83.8%。<br /><br />网络零售在推动整体零售行业的发展中发挥着越来越重要的作用。<br /><br />随着电子商务的发展及居民消费需求的增长，我国快递行业发展势头良好，业务量不断增加、服务质量不断提升。2023年快递行业规模稳步增长，网络布局更加优化，产业协同发展能力进一步增强，快递业高质量发展取得显著成效，快递行业为加快建设交通强国邮政篇章迈出坚实步伐。根据国家邮政局相关数据，2023年全国快递业务量累计完成1,320.7亿件，同比增长19.4%。快递业务收入累计完成12,074.0亿元，同比增长14.3%。其中，同城快递业务量累计完成136.4亿件，同比增长6.6%；异地快递业务量累计完成1,153.6亿件，同比增长20.5%；国际/港澳台快递业务量累计完成30.7亿件，同比增长52.0%。快递包裹量的良好增长态势，进一步凸显快递业务保通保畅、递送温暖的积极作用，也折射中国消费新活力。<br /><br />2、快递连接生产与消费，政府报告推动高质量发展<br /><br />快递物流产业是联结第一、第二产业以及国际贸易的新型服务业，一端连着供给侧，一端连着需求侧，具有经济先导、民生保障等特性，在提升经济资源配置效率、推动电子商务经济发展、降低全社会物流总成本、提高国民生活水平等方面发挥着战略支撑作用。自2021年下半年以来，为贯彻落实习近平总书记关心关爱快递小哥重要指示批示精神，切实保障快递员群体合法权益，推动快递产业更加健康、有序、高质量发展，国家邮政局等行业监管部门积极部署，就快递绿色包装、行业生产安全、市场价格竞争、服务时效提升等重点方面加强立法和工作指导，引导快递企业更加关注服务品质持续改善及时效提升，以更好的末端服务和全程时效满足商家及消费者多领域、多场景、多样化的寄递物流需求。2024年国务院工作报告提出“加强寄递配送设施建设”，这是自2014年以来，政府工作报告连续第11年将“快递”纳入其中，再次为行业发展指明了方向。<br /><br />2023年2月16日，中国人民银行、交通运输部、中国银行保险监督管理委员会发布《关于进一步做好交通物流领域金融支持与服务的通知》，提出要发挥各方合力，助力交通物流业高质量发展和交通强国建设；要加快建设交通强国，建设高效顺畅的流通体系，降低物流成本；强调金融部门要把做好交通物流领域金融服务摆在重要位置，用好用足各项政策工具，加大金融支持力度，助力国民经济循环畅通、产业链供应链稳定，促进交通物流与经济社会协调可持续发展。<br /><br />2023年5月31日，国家发展改革委等部门印发《关于做好2023年降成本重点工作的通知》，对2023年降成本等重点工作作出部署，提出将减半征收物流企业大宗商品仓储设施用地城镇土地使用税政策、减免残疾人就业保障金政策，延续实施至2027年底；推进物流提质增效降本，完善现代物流体系，加强国家物流枢纽、国家骨干冷链物流基地布局建设，提高现代物流规模化、网络化、组织化、集约化发展水平。<br /><br />2023年7月27日，国家发展改革委、商务部等9部门研究制定了《县域商业三年行动计划（2023-2025年）》，提出以供应链、物流配送、商品和服务下沉以及农产品上行为主线，以数字化、连锁化、标准化为方向，进一步推动资源要素向农村市场倾斜，加快补齐农村商业设施短板，健全县乡村物流配送体系，建立县域统筹，以县城为中心、乡镇为重点、村为基础的农村商业体系；到2025年，在全国打造500个左右的县域商业“领跑县”，建设改造一批县级物流配送中心、乡镇商贸中心（大中型超市、集贸市场）和农村新型便民商店，90%的县达到“基本型”及以上商业功能，具备条件的地区基本实现村村通快递。<br /><br />2023年8月3日，中央财办、农业农村部等9部门联合印发《中央财办等部门关于推动农村流通高质量发展的指导意见》，围绕未来我国加快农村现代流通体系建设的发展目标、重点任务、政策支撑等作出部署，提出到2025年，农村现代流通体系建设取得阶段性成效，基本建成设施完善、集约共享、安全高效、双向顺畅的农村现代商贸网络、物流网络、产地冷链网络，流通企业数字化转型稳步推进，新业态新模式加快发展，农村消费环境明显改善；到2035年，建成双向协同、高效顺畅的农村现代流通体系，商贸、物流、交通、农业、供销深度融合，农村流通设施和业态深度融入现代流通体系，城乡市场紧密衔接、商品和资源要素流动更加顺畅，工业品“下行”和农产品“上行”形成良性循环。<br /><br />2023年11月23日，国家发展改革委、国家邮政局、工业和信息化部、财政部、住房城乡建设部、商务部、市场监管总局、最高人民检察院等部门印发《深入推进快递包装绿色转型行动方案》。行动方案提出，加大力度扎实推进快递包装减量化，加快培育可循环快递包装新模式，持续推进废旧快递包装回收利用，提升快递包装标准化、循环化、减量化、无害化水平，促进电商、快递行业高质量发展，为发展方式绿色转型提供支撑；到2025年底，快递绿色包装标准体系全面建立，禁止使用有毒有害快递包装要求全面落实，快递行业规范化管理制度有效运行，电商、快递行业经营者快递包装减量化意识显著提升，快递包装基本实现绿色转型。<br /><br />2024年3月1日，交通运输部2023年第22号令公布的《快递市场管理办法》正式施行，明确促进快递发展的保障措施，建立绿色低碳发展的制度导向，优化快递市场秩序的规制方式，加强消费者使用快递服务的权益保护，体现快递安全发展的制度要求，完善快递行业治理的制度手段等。<br /><br />3、聚合新消费，深耕大市场，快递迎来高位量增新时代<br /><br />■电商平台多元化驱动消费分级发展：电商是快递行业的重要增长动力。随着我国经济稳步恢复，消费线上化趋势强化固化，电子商务经济继续保持着蓬勃的发展态势，并呈现出了全新的、平台多元化的网络购物新生态。报告期，淘系、京东、拼多多、抖音、快手等各大电商平台继续保持着发展。第一代大型综合电商平台，如淘系、京东在用户流量、全品类交易、渠道下沉、培育增量GMV等方面持续迭代。第二代新型电商平台拼多多“去购物车”化的购物模式，省去对消费者网购习惯的培育成本的同时，大量释放了快递行业的包裹量。快手、抖音、哔哩哔哩等社交电商迎来茁壮成长、百花齐放的春天。与传统电商相比，社交电商通过将娱乐流量进行高效转化，拥有体验式购买、用户主动分享、销售场景丰富等独特优势，对消费者的购物习惯、购物偏好、购物心理进行了重塑，目前正快速成长为第三代基于直播带货的综合“兴趣电商”平台。随着电商行业蓬勃发展及电商结构变化，长期来看，基于客单价差异、平台促销和购物车模式的差异，“流量均衡化”和“GMV均衡化”促使增量包裹逐步释放。<br /><br />■农村电商市场加速释放快递新增量：发展农村电商，是创新商业模式、建设农村现代流通体系的重要举措，是转变农业发展方式、带动农民增收的有效抓手，是促进农村消费、满足人民对美好生活向往的有力支撑。随着农村消费环境改善、消费渠道完善，乡村商业消费市场有着巨大的发展潜力。<br /><br />根据中国互联网络信息中心发布的第53次《中国互联网络发展状况统计报告》，截至2023年12月，我国网民规模达10.92亿人，较2022年12月新增网民2,480<br /><br />万人，互联网普及率达77.5%，其中农村地区互联网普及率提升至66.5%，较2022年12月提升4.6个百分点，助力乡村消费新业态较快发展。根据国家统计局的数据，2023年我国农村常住人口数量为4.77亿；农村居民人均可支配收入达到21,691元，比上年实际增长7.6%；农村居民人均消费支出名义增长9.3%，实际增长9.2%，分别比上年提升4.8和6.7个百分点，2023年，包含镇区和乡村地区的县乡消费品零售额占社会消费品零售总额的比重为38.4%，比上年提高0.3个百分点，农村居民人均消费支出增速高于城镇居民，为消费需求的回升做出重要贡献。同时，根据商务大数据监测，2023年全国农村网络零售额达2.5万亿元，同比增长12.9%，比2014年增长近13倍；全国农产品网络零售额达5,870.3亿元，同比增长12.5%，约是2014年的5倍，增速均快于网络零售总体。<br /><br />随着国家“乡村振兴”战略的实施，“快递进村”、“农产品进城”、“工业品下乡”等专项工程正持续落地，仓储、物流、快递基础设施正持续覆盖更多的县域、乡镇和行政村。快递企业不断加大枢纽节点建设力度，新型数智化快递基础设施不断投入，综合立体式运输体系不断完善，快递服务网络的延展性、联通性持续增强，也在加速释放农村消费经济的活力，为农村电商蓬勃发展提供了有利机遇。2023年，全国累计建成1,267个县级公共寄递配送中心、28.9万个村级寄递物流综合服务站和19万个村邮站。国家邮政局持续实施“一村一站”工程，加快“一点多能、一站多用”的村级寄递物流综合服务站建设，让更多农民在家门口就能收快递、寄快递。同时，深入推进农村电商与快递协同发展，打造流通顺畅、服务高效的农村电商服务体系，引导邮政快递企业在农产品出村进城方面发挥更大作用。<br /><br />2024年，中央一号文件也聚焦了乡村振兴产业发展，作出了多项部署，其中农村电商已经成为推动乡村产业发展的重要引擎，加快完善县乡村电子商务和快递物流配送体系，建设县域集采集配中心，推动农村客货邮融合发展，大力发展共同配送、即时零售等新模式，推动冷链物流服务网络向乡村下沉。可以预计，随着快递基础设施以直接或间接的方式实现“村村通”，快递企业将为农村人口收寄快递包裹带来持久的便利和普遍的服务，将大幅提高农村人口线上购物频次，农村人均包裹量还将迈向新台阶。。<br /><br />■当“为兴趣买单”成为消费新时尚：随着抖音、快手、哔哩哔哩等视频大平台娱乐流量的有效转化，粉丝经济、网红经济、直播经济爆炸式发展，公/私域流量下的直播带货已经成为高度产业化的“现象级”营销模式，开启了电商平台、消费者与网红主播、短视频内容的深度融合，实现商品在全渠道、全客群的分层式、精准式营销；同时，消费者既是购买者，也是商品“安利”（种草、晒单、推荐）者，深受年轻人喜爱，涌现出了“与辉同行”、“疯狂小杨哥”等一批现象级主播，创造了销售领域的奇迹。根据中国互联网络信息中心发布的第53次《中国互联网络发展状况统计报告》，截至2023年12月，我国网络直播用户规模达8.16亿人，较2022年12月增长6,501万人，占网民整体的74.7%。其中，电商直播用户规模为5.97亿人，较2022年12月增长8,267万人，占网民整体的54.7%。与传统电商按需消费的特点不同，直播电商的实质是为兴趣买单，既具有生活必须消费的目的，又具有满足精神需求的可选消费特点。可以预计，当越来越多的人开始为兴趣买单，结果上呈现的爆款效应，也势必将为快递行业带来更大的增量市场。<br /><br />■有快递更便利，生活场景快递化加速：随着电商渗透国民生活，线上消费高频和网购习惯的养成，以及驿站、快递超市、智能快递柜等末端服务基础设施的普及，同时公众号、小程序、APP等移动端的寄递渠道多元便捷、触手可及，人们生活场景快递化的趋势越来越明显，对于快递的需求变得越来越日常化、个性化。快递的应用场景正充满生活的每一个角落：从同城鲜花、蛋糕、菜场、商超的配送，到代买药、代取送物品等跑腿业务；从服装、化妆品、小电器等耐用品的退换货，到工厂、维修店的零部件配送，从高校开学季、毕业季、寒暑假等物品的寄递，到节假日亲戚朋友之间个人物品的递送、赠送；收寄包裹已经成为老百姓生活中的日常事，越来越多的人选择“空手回家”、“年货春运”、“礼品寄送”成为常态。2024年春运期间（1月26日至2月17日），全国邮政快递业揽收快递包裹56.55亿件，较2023年春运同期增长30.8%；投递快递包裹59.94亿件，较2023年春运同期增长21%。生活场景快递化，将持续改变人们之间物品的流通方式，也将释放越来越多的快递包裹。<br /><br />2023年，我国年人均快递使用量超过90件，快递包裹总量达到1,320.7亿件，连续10年全球业务量排名第一。展望未来，随着经济社会发展已逐步恢复常态，线上消费新业态正在成为我国经济促内需、稳增长的强大动力和重要引擎。在电商平台多元发展、渠道加速下沉、快递进村、直播电商、农产品上行、生活场景快递化等全要素被激活的作用下，我国电子商务经济的刚需消费效应、消费分级效应和持续渗透效应愈加明显，快递行业将持续成为服务经济发展、服务民生需求的重要载体。<br /><br />（二）行业发展前景分析<br /><br />1、高品质服务构筑行业壁垒<br /><br />近年来，在资本支持、科技创新、信息化管理等诸多要素作用下，我国快递产业的发展正在经历由小到强、由人工分拣向自动化操作、由粗放管理向数字化阶段转变。服务能力上，由于信息化、数智化、精细化管理能力差异，快递企业在服务频次、末端资源建设和服务能力上已逐渐显现梯度，头部企业的快递服务网络已经具备了稳定、高效、便捷的特性，与区域性快递网络相比较，在品牌效应、服务品质、全程时效等方面已经具备了可识别、可信赖、可预期的明显差异化特征。快递服务发挥连通线上线下功能，有效满足人民群众对生活物资、医疗物资等现实需求，赢得了广大用户更多的包容、理解和认可。根据国家邮政局数据，用户对快递企业有效申诉处理满意率为97%，2023年全国重点地区快递服务全程时限为56.42小时，同比缩短2.40小时。72小时妥投率为80.97%，同比提升3.15个百分点。高品质、快时效的快递服务已经成为大平台、大电商、高客单价B端遴选快递服务合作伙伴的首要维度，也是C端消费者对快递需求和服务评价的常态化预期。<br /><br />2、推动实现高质量发展<br /><br />我国快递业发展韧性持续增强，快递业务高速扩张的同时，也积极转型寻求高质量发展。随着法律法规修订完善及鼓励高质量发展等一揽子综合治理措施的推进，我国快递产业发展环境迎来扭转性改观的新局面。一方面，通过遏制快递行业恶意竞争、规范市场公平竞争秩序、遏制部分地区快递服务收入非理性下行，单一“价格战”竞争模式基本结束。旗帜鲜明反对“内卷”、产品分类、服务分层、高质量发展已逐渐成为头部企业发展的新共识，有利于持续保障电商经济及人们消费活动高质量发展，有利于维护商家、消费者、快递从业人员的合法权益；另一方面，服务好、时效快的快递品牌将优先获得消费者选择或青睐，势必促使快递企业由恶性价格竞争转向服务竞争、价值竞争、产品力竞争，将引导快递企业更加关注服务品质持续改善及时效提升，以更好的末端服务和全程时效满足商家及消费者多领域、多场景、多样化的寄递物流需求。电商平台推动送货上门服务，更加注重消费者服务体验，促进快递企业的能力建设，追求企业的高质量发展。通过调整发展战略和竞争策略，推动快递行业向客户分群、产品分层、溢价服务的竞争格局发展，头部快递企业将获得更大的品牌优势、产品优势和发展空间，对快递行业向高质量方向发展带来积极、深远的影响。<br /><br />（三）发行人行业地位<br /><br />韵达股份是我国快递产业领军企业之一<br /><br />作为国内快递行业第一梯队的领军企业之一，近年来公司聚焦主业，持续夯实基础设施底盘建设，随着公司在枢纽转运中心、设备自动化智能化、运力运能提升、数字化信息化建设等核心资产方面的投入逐渐完善，将网络信息平台、自动化智能化设备与业务深度融合。公司通过多种方式保障公司快件时效、人均效能、运营效率和服务质量等管理指标，推动公司向客户分群、产品分层、溢价服务的高质量方向发展。<br /><br />■快递业务稳健发展：2023年，公司完成快递服务188.54亿件，同比增长7.07%，市场份额达14.28%。<br /><br />■服务品质持续领先：公司服务时效和服务水平在加盟制可比同行中长期持续保持领先优势。根据国家邮政局相关数据，快递服务时效方面：2017年-2021年连续5年，公司在加盟制可比同行中的全程时限排名前两名（其中2017年-2019年连续三年排名第一）。根据国家邮政局发布的2023年快递服务满意度调查和时限测试结果，公司72小时妥投率在80%-90%之间，在可比同行中排名第二。快递服务满意度方面：2017年-2021年连续5年，公司总体满意度在加盟制可比同行中的排名前两名（其中2019年排名第一）。根据国家邮政局《关于2023年四季度邮政业用户申诉情况的通告》，韵达股份申诉处理工作综合指数为98.68分，在可比同行中排名第二，彰显韵达股份卓越的服务品质。<br /><br />■品牌美誉度继续提升：公司入选中国物流与采购联合会颁发的“2023年中国物流企业50强”、“2023年中国民营物流企业50强”；入选全国工商联“2023中国服务业民营企业100强”、“2023中国民营企业500强”；获得中国快递协会颁发的“2022年保通保畅贡献奖”、“2022年度绿色快递示范产品”、“2023年助力乡村振兴贡献奖”等；《中国邮政快递报》等颁发的“2023快递年度贡献奖”、“2023快递社会责任奖”、“2023快递末端创新奖”等；公司获得中国上市公司协会颁发的“2023年公司治理最佳实践案例”、“2023上市公司董事会最佳实践创建活动优秀实践案例”、“2023年度上市公司董办最佳实践案例”。<br /><br />（四）发行人竞争优势<br /><br />1、公司拥有在全网全链路实施一体式数智化管理管控的领先优势<br /><br />一直以来，公司致力于成为“以快递服务为主业的数据科技公司”、“将公司装进计算机的物流公司”。公司聚焦全网核心资源、核心模块，在转运中心、干线运输、大数据决策、智慧服务、网络末端、客户开发等核心功能区深入进行信息化、数字化、自动化、智慧化建设和升级，在全网全链路实现一体式、数智化管理管控。<br /><br />2、公司在智能设备、弹性运能等核心资源构筑方面具有先发优势<br /><br />近年来，公司加大核心资源建设方面的投入，投向主要为转运中心建设、自动化设备、运力运能提升、科技研发等方面。随着快递业务量的持续增长以及客户对快递服务的更高要求，公司包裹量还将持续增长，产能利率用将持续爬坡，业务饱和边际和资产周转率将不断提升在充分发挥规模效应、集约效应、降低单票边际成本等方面具有核心竞争力。<br /><br />3、公司拥有“枢纽转运中心100%自营+末端网络加盟”的弹性网络优势<br /><br />目前，韵达股份是A股首家枢纽转运中心100%自营的加盟制快递公司——自营方面，所有枢纽转运中心均由总部设立、投资、运营、管理，实现对核心资源与干线网络的控制力；加盟方面，全网的收派两端由具备快递经营许可、资质优良的加盟商提供服务，最终形成“枢纽转运中心和干线网络自营、终端揽派加盟相结合”的平台化、扁平化运营模式。一直以来，公司将“服务品质提升”作为核心战略工作之一，通过信息化系统、智慧决策、智能仲裁、大数据等手段，自上而下实施揽件、交件、操作、发车、运输、派送等全流程的精益管理、时间管理。<br /><br />截至2023年12月末，公司在全国设立76个自营枢纽转运中心，枢纽转运中心的自营比例为100%；公司在全国拥有4,851个一级加盟商；在“枢纽转运中心100%自营+末端网络加盟”模式下，既能保障公司对信息化、智能化、产能运能等核心资源的持续投入，又有利于对票件中转、干线运输等核心环节的绝对控制，保障服务品质和全程时效水平，还有利于快速拓展服务网络、灵活配置终端资源、确保网络覆盖与服务双优，已经赋能公司形成了独具特色的、类直营化的弹性服务网络优势。近年来，韵达快递服务时效和服务水平在加盟制可比公司中持续保持领先优势：根据国家邮政局《关于2023年四季度邮政业用户申诉情况的通告》，韵达股份申诉处理工作综合指数为98.68分，在可比同行中排名第二。<br /><br />4、构筑符合人性朴素需求的企业文化，共襄事业共同体的共同梦想<br /><br />人才是企业发展的第一宝贵财富，优秀的企业文化是凝聚员工向心力、激发创造力的粘合剂、催化剂。公司深刻理解企业与员工、加盟商“共创、共赢、共享”的发展关系，构筑符合人性朴素需求的企业文化，在企业文化创建及核心人才凝聚方面，公司具有长期发展优势的核心竞争力。<br /><br />第六章发行人主要财务状况<br /><br />提示：投资者在阅读以下财务信息时，应当参阅发行人完整的财务审计报告以及本募集说明书其他部分对于发行人财务数据和指标的解释。<br /><br />本章节选用的财务数据引自公司2021年、2022年和2023年经审计的财务报告。发行人2021年度财务报告经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计，出具容诚审字[2022]215Z0140号标准无保留意见的审计报告。发行人2022年度财务报告经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计，出具容诚审字[2023]215Z0176号标准无保留意见的审计报告。发行人2023年度财务报告经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计，出具容诚审字[2024]215Z0019号标准无保留意见的审计报告。发行人2024年一季度合并及母公司财务报表未经审计。<br /><br />除特别说明外，本募集说明书中引用的2021年财务会计数据来自于容诚审字[2022]215Z0140号审计报告中的财务会计数据，2022年财务会计数据来自于容诚审字[2023]215Z0176号审计报告中的财务会计数据，2023年财务会计数据来自于容诚审字[2024]215Z0019号审计报告中的财务会计数据。本募集说明书所载2021年度、2022年度和2023年度财务报告均按照财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）编制。此外，发行人还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号—财务报告的一般规定》（2014年修订）披露有关财务信息。<br /><br />本章节中，如部分财务数据合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，则该差异是由于四舍五入造成。<br /><br />一、会计变更情况说明<br /><br />（一）发行人现行的会计政策<br /><br />2018年12月7日，财政部发布了《关于印发的通知》（财会【2018】35号）（以下简称“新租赁准则”）。要求境内上市企业自2021年1月1日起执行新租赁准则。本公司于2021年1月1日执行新租赁准则，对会计政策的相关内容进行调整。<br /><br />（二）发行人会计政策变更情况<br /><br />2023年：<br /><br />不涉及会计政策变更<br /><br />2022年：<br /><br />不涉及会计政策变更<br /><br />2021年：<br /><br />2018年12月7日，财政部发布了《关于印发的通知》（财会【2018】35号）（以下简称“新租赁准则”）。要求境内上市企业自2021年1月1日起执行新租赁准则。本公司于2021年1月1日执行新租赁准则，对会计政策的相关内容进行调整。<br /><br />图表6-1：合并资产负债表调整情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2020年12月31日 	2021年1月1日 	调整数 	<br /><br />流动资产： 				<br /><br />货币资金 	401,033.75 	401,033.75 		<br /><br />交易性金融资产 	650,509.96 	650,509.96 		<br /><br />应收账款 	67,694.14 	67,694.14 		<br /><br />预付款项 	10,075.04 	10,075.04 		<br /><br />其他应收款 	32,403.36 	32,403.36 		<br /><br />其中：应收利息 	393.64 	393.64 		<br /><br />存货 	13,015.19 	13,015.19 		<br /><br />其他流动资产 	184,007.40 	184,007.40 		<br /><br />流动资产合计 	1,358,738.85 	1,358,738.85 		<br /><br />非流动资产： 				<br /><br />长期股权投资 	9,154.09 	9,154.09 		<br /><br />其他权益工具投资 	119,645.53 	119,645.53 		<br /><br />投资性房地产 	3,806.88 	3,806.88 		<br /><br />固定资产 	948,094.26 	948,094.26 		<br /><br />在建工程 	191,947.35 	191,947.35 		<br /><br />使用权资产 		86,295.10 	86,295.10 	<br /><br />无形资产 	255,229.71 	255,229.71 		<br /><br />长期待摊费用 	10,391.62 	10,391.62 		<br /><br />递延所得税资产 	38,422.18 	38,422.18 		<br /><br />其他非流动资产 	14,646.15 	14,646.15 		<br /><br />非流动资产合计 	1,591,337.77 	1,677,632.87 	86,295.10 	<br /><br />资产总计 	2,950,076.61 	3,036,371.71 	86,295.10 	<br /><br />流动负债： 				<br /><br />短期借款 	166,003.96 	166,003.96 		<br /><br />衍生金融负债 	3,500.01 	3,500.01 		<br /><br />应付票据 	55,383.87 	55,383.87 		<br /><br />应付账款 	379,449.43 	379,449.43 		<br /><br />预收款项 	12,197.43 	12,197.43 		<br /><br />合同负债 	185,365.46 	185,365.46 		<br /><br />应付职工薪酬 	18,924.64 	18,924.64 		<br /><br />应交税费 	25,178.75 	25,178.75 		<br /><br />其他应付款 	91,531.53 	91,531.53 		<br /><br />一年内到期的非流动负债 		34,444.52 	34,444.52 	<br /><br />其他流动负债 	5,944.32 	5,944.32 		<br /><br />流动负债合计 	943,479.41 	977,923.93 	34,444.52 	<br /><br />应付债券 	531,980.37 	531,980.37 		<br /><br />租赁负债 	0.00 	51,850.58 	51,850.58 	<br /><br />预计负债 	603.10 	603.10 		<br /><br />递延收益 	27,205.50 	27,205.50 		<br /><br />递延所得税负债 	1,031.22 	1,031.22 		<br /><br />非流动负债合计 	560,820.18 	612,670.77 	51,850.58 	<br /><br />负债合计 	1,504,299.59 	1,590,594.69 	86,295.10 	<br /><br />所有者权益： 				<br /><br />股本 	289,912.22 	289,912.22 		<br /><br />资本公积 	283,047.86 	283,047.86 		<br /><br />减：库存股 	6,101.64 	6,101.64 		<br /><br />其他综合收益 	-1,339.42 	-1,339.42 		<br /><br />专项储备 	31.90 	31.90 		<br /><br />盈余公积 	46,259.07 	46,259.07 		<br /><br />未分配利润 	825,979.00 	825,979.00 		<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	1,437,788.98 	1,437,788.98 		<br /><br />少数股东权益 	7,988.04 	7,988.04 		<br /><br />所有者权益合计 	1,445,777.02 	1,445,777.02 		<br /><br />负债和所有者权益总计 	2,950,076.61 	3,036,371.71 	86,295.10 	<br /><br />图表6-2：合并资产负债表项目调整情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2020年12月31日 	2021年1月1日 	调整数 	<br /><br />使用权资产 		86,295.10 	86,295.10 	<br /><br />非流动资产合计 	1,591,337.77 	1,677,632.87 	86,295.10 	<br /><br />资产总计 	2,950,076.61 	3,036,371.71 	86,295.10 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	0.00 	34,444.52 	34,444.52 	<br /><br />流动负债合计 	943,479.41 	977,923.93 	34,444.52 	<br /><br />租赁负债 		51,850.58 	51,850.58 	<br /><br />非流动负债合计 	560,820.18 	612,670.77 	51,850.58 	<br /><br />负债合计 	1,504,299.59 	1,590,594.69 	86,295.10 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	2,950,076.61 	3,036,371.71 	86,295.10 	<br /><br />于2021年1月1日，对于首次执行日前的经营租赁，本集团采用首次执行日前增量借款利率折现后的现值计量租赁负债，其中将于一年内到期的金额重分类至一年内到期的非流动负债。本集团按照与租赁负债相等的金额，并根据预付租金进行必要调整计量使用权资产（或根据每项租赁按照假设自租赁期开始日即采用新租赁准则的账面价值计量使用权资产）。<br /><br />二、发行人主要财务数据及合并报表范围<br /><br />（一）财务报表合并范围<br /><br />1、截至2023年12月末，发行人并表范围内的一级和二级等子孙公司和结构化主体合计639家，合并报表范围如下：<br /><br />图表6-3：发行人2023年末合并报表范围<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例 	取得方式 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	上海韵达货运有限公司 	上海 	上海 	快递业务、货运业务、仓储业务 	100.00% 	0.00% 	反向购买 	<br /><br />2 	上海韵达实业有限公司 	上海 	上海 	销售包装材料、机械设备及配件 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />3 	上海优递爱实业有限公司 	上海 	上海 	投资 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />4 	韵达速递物流（香港）有限公司 	香港 	香港 	对外投资 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />5 	韵达物流科技（香港）有限公司 	香港 	香港 	国际货物运输及代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />6 	上海智引货运代理有限公司 	上海 	上海 	货物运输代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />7 	上海欢猫科技有限责任公司 	上海 	上海 	网络科技 	0.00% 	90.00% 	设立 	<br /><br />8 	YUNDAHolding InvestmentLimit ed 	英属维尔京群岛 	英属维尔京群岛 	投资管理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />9 	HeyunInvestmen tLimited 	英属维尔京群岛 	英属维尔京群岛 	投资管理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />10 	北京市金韵达速递有限公司 	北京 	北京 	快件分拨 	0.00% 	51.00% 	设立 	<br /><br />11 	北京腾韵达运输有限公司 	北京 	北京 	货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />12 	北京蜜罐信息科技有限公司 	北京 	北京 	信息科技 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />13 	天津韵必达快递有限公司 	天津 	天津 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />14 	美亿达保险经纪有限公司 	天津 	天津 	保险经纪 	100.00% 	0.00% 	设立 	<br /><br />15 	天津天韵电子商务有限公司 	天津 	天津 	技术开发、转让 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />16 	天津瑞赫创业投资基金合伙企业（有限合伙） 	天津 	天津 	创业投资 	0.00% 	9.09% 	设立 	<br /><br />17 	石家庄市庄韵速递有限公司 	石家庄 	石家庄 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />18 	廊坊市韵达电子科技有限公司 	廊坊 	廊坊 	技术开发、技术服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />19 	香河金韵达速递有限公司 	廊坊 	廊坊 	国内快递 	0.00% 	51.00% 	设立 	<br /><br />20 	石家庄韵达电子商务有限公司 	石家庄 	石家庄 	商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />21 	石家庄韵新达电子商务有限公司 	石家庄 	石家庄 	商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />22 	石家庄韵必达电子商务有限公司 	石家庄 	石家庄 	商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />1天津瑞赫创业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“瑞赫投资”）系由公司子公司上海瑞端私募基金管理有限公司（以下简称“上海瑞端”）作为普通合伙人，与自然人陈立英女士和自然人王玲女士共同设立。上海瑞端为瑞赫投资的普通合伙人，负责有限合伙基金的日常运营及投资管理，对瑞赫投资享有控制权，故将其纳入合并报表范围。<br /><br />23 	邯郸韵安电子商务有限公司 	邯郸 	邯郸 	互联网零售、代理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />24 	邯郸韵诺电子商务有限公司 	邯郸 	邯郸 	互联网零售、代理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />25 	邯郸韵吉电子商务有限公司 	邯郸 	邯郸 	互联网零售、代理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />26 	沧州好彤电子商务有限公司 	沧州 	沧州 	供应链管理、互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />27 	沧州硕浩电子商务有限公司 	沧州 	沧州 	供应链管理、互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />28 	沧州霖沣电子商务有限公司 	沧州 	沧州 	供应链管理、互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />29 	廊坊简硕货运代理有限公司 	廊坊 	廊坊 	货物运输代理、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />30 	太原韵必达装卸服务有限公司 	太原 	太原 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />31 	内蒙古韵必达速递有限公司 	呼和浩特 	呼和浩特 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />32 	内蒙古达必韵电子商务有限公司 	呼和浩特 	呼和浩特 	互联网零售、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />33 	沈阳韵必达速递有限公司 	沈阳 	沈阳 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />34 	大连韵必达装卸服务有限公司 	大连 	大连 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />35 	沈阳市韵必达电子商务有限公司 	沈阳 	沈阳 	网上贸易代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />36 	营口市裕鑫物流有限公司 	营口 	营口 	货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />37 	营口市思鸿物流有限公司 	营口 	营口 	货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />38 	盘锦丰浩物流有限公司 	盘锦 	盘锦 	货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />39 	盘锦韵达电子商务有限公司 	盘锦 	盘锦 	货物装卸服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />40 	盘锦韵必达速递有限公司 	盘锦 	盘锦 	信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />41 	长春市长韵速递有限公司 	长春 	长春 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />42 	公主岭韵必达电子商务有限公司 	公主岭 	公主岭 	信息技术开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />43 	公主岭畅韵电子商务有限公司 	公主岭 	公主岭 	网上贸易代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />44 	黑龙江金韵速递有限公司 	哈尔滨 	哈尔滨 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />45 	哈尔滨市畅韵电子商务有限公司 	哈尔滨 	哈尔滨 	网上贸易代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />46 	上海韵达速递有限公司 	上海 	上海 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	同一控制下企业合并 	<br /><br />47 	上海浦东韵达速递有限公司 	上海 	上海 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />48 	上海金韵物流有限公司 	上海 	上海 	货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />49 	上海云韵快递有限公司 	上海 	上海 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />50 	上海韵达国际货运代理有限公司 	上海 	上海 	电子商务 	95.00% 	0.00% 	设立 	<br /><br />51 	上海云韵投资管理有限公司 	上海 	上海 	投资 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />52 	上海韵崧仓储服务有限公司 	上海 	上海 	自有房屋租赁、仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />53 	上海点点选品科技有限公司 	上海 	上海 	食品流通、销售食用农产品 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />54 	上海观奔物流有限公司 	上海 	上海 	货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />55 	上海朋来物流有限公司 	上海 	上海 	货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />56 	上海快商物流有限公司 	上海 	上海 	货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />57 	上海兴正物流有限公司 	上海 	上海 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />58 	上海创强物流有限公司 	上海 	上海 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />59 	上海珀微文化传媒有限公司 	上海 	上海 	广告传媒 	0.00% 	70.00% 	设立 	<br /><br />60 	上海丰韧设备技术服务有限公司 	上海 	上海 	技术开发、技术服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />61 	上海沪屏文化传媒有限公司 	上海 	上海 	文艺咨询策划 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />62 	上海众屏文化传媒有限公司 	上海 	上海 	文艺咨询策划 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />63 	上海锡铭物业管理有限公司 	上海 	上海 	物业管理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />64 	上海擎蕴信息科技有限公司 	上海 	上海 	信息科技 	0.00% 	70.00% 	设立 	<br /><br />65 	上海铿杰信息科技有限公司 	上海 	上海 	信息科技 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />66 	上海昱耀信息科技有限公司 	上海 	上海 	信息科技 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />67 	上海宏合自动化科技有限公司 	上海 	上海 	自动化科技 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />68 	上海沐冉信息科技有限公司 	上海 	上海 	信息科技 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />69 	上海擎慧智能科技有限公司 	上海 	上海 	智能科技 	0.00% 	70.00% 	设立 	<br /><br />70 	上海欣任科技有限公司 	上海 	上海 	商务咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />71 	上海昱涛财务咨询有限公司 	上海 	上海 	财务咨询、商务咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />72 	上海峰沄网络科技有限公司 	上海 	上海 	网络科技 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />73 	上海蜜罐信息科技有限公司 	上海 	上海 	信息科技 	0.00% 	100.00% 	受让股权 	<br /><br />74 	上海首旷信息科技有限公司 	上海 	上海 	信息科技 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />75 	上海慧霞实业有限公司 	上海 	上海 	物业管理、仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />76 	上海觅君信息科技有限公司 	上海 	上海 	技术开发、技术服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />77 	上海韵满满物流科技有限公司 	上海 	上海 	技术开发，货物运输及代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />78 	上海致慧教育科技有限公司 	上海 	上海 	咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />79 	上海赛维斯供应链有限公司 	上海 	上海 	供应链管理 	0.00% 	70.00% 	设立 	<br /><br />80 	江苏腾云快递有限公司 	无锡 	无锡 	仓储服务、国内快递、汽车租赁、管理咨询、自有房屋的出租、物业管理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />81 	南京苏韵快运有限公司 	南京 	南京 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />82 	苏州韵必达快运有限公司 	苏州 	苏州 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />83 	淮安楚韵快运有限公司 	淮安 	淮安 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />84 	江苏江韵物流有限公司 	句容 	句容 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />85 	苏州航韵装卸服务有限公司 	苏州 	苏州 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />86 	泰州韵达电子商务有限公司 	泰州 	泰州 	跨境电子商务业务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />87 	南通韵达电子商务有限公司 	南通 	南通 	电子商务服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />88 	扬州韵达电子商务有限公司 	扬州 	扬州 	网上贸易代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />89 	苏州市鸿必韵货运代理有限公司 	苏州 	苏州 	货物代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />90 	扬州韵必达电子商务有限公司 	扬州 	扬州 	商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />91 	扬州韵至达速递有限公司 	扬州 	扬州 	商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />92 	宁波市上韵速递有限公司 	宁波 	宁波 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	同一控制下企业合并 	<br /><br />93 	温州市温韵速递有限公司 	温州 	温州 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />94 	三门台韵速递有限公司 	台州 	台州 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />95 	义乌义韵快递有限公司 	义乌 	义乌 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />96 	浙江创海机械有限公司 	杭州 	杭州 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />97 	杭州韵达电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	销售计算机软硬件、技术服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />98 	宁波市韵必达电子商务有限公司 	宁波 	宁波 	销售计算机软硬件、技术服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />99 	宁波梅山保税港区福杉投资有限公司 	宁波 	宁波 	实业投资 	100.00% 	0.00% 	设立 	<br /><br />100 	桐庐佳韵投资有限公司 	杭州 	杭州 	实业投资，投资管理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />101 	上海瑞端私募基金管理有限公司 	上海 	上海 	实业投资，投资管理 	0.00% 	80.00% 	设立 	<br /><br />102 	宁波梅山保税港区某东电子商务有限公司 	宁波 	宁波 	电子商务服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />103 	宁波梅山保税港区伟仕投资有限公司 	宁波 	宁波 	实业投资，投资管理 	100.00% 	0.00% 	设立 	<br /><br />104 	台州浙韵电子商务有限公司 	台州 	台州 	投资，技术开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />105 	宁波梅山保税港区逸亚投资有限公司 	宁波 	宁波 	实业投资，投资管理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />106 	桐庐诺讯网络科技服务有限公司 	杭州 	杭州 	技术开发、技术咨询 	0.00% 	84.60% 	设立 	<br /><br />107 	桐庐分度文化传媒有限公司 	杭州 	杭州 	文艺咨询策划 	0.00% 	70.00% 	设立 	<br /><br />108 	桐庐畅想商务信息咨询有限公司 	杭州 	杭州 	商务咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />109 	桐庐贝塔科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术开发、技术咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />110 	桐庐为公信息咨询有限公司 	杭州 	杭州 	商务信息咨询、管理咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />111 	宁波梅山保税港区福茂投资有限公司 	宁波 	宁波 	实业投资 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />112 	温州韵必达电子商务有限公司 	温州 	温州 	网上贸易代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />113 	宁波梅山保税港区汇庆宏投资管理有限公司 	宁波 	宁波 	投资咨询 	0.00% 	100.00% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />114 	杭州擎睿智能设备有限公司 	杭州 	杭州 	智能设备 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />115 	桐庐韵诺科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />116 	桐庐永佑实业有限公司 	杭州 	杭州 	日用品销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />117 	桐庐天迎实业有限公司 	杭州 	杭州 	日用品销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />118 	浙江蜜罐供应链管理有限公司 	杭州 	杭州 	供应链管理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />119 	桐庐韵鹞科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />120 	义乌市蜜罐信息技术有限公司 	义乌 	义乌 	技术开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />121 	杭州云康医疗器械有限公司 	杭州 	杭州 	医疗器械批发、零售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />122 	杭州满致网络科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />123 	合肥金韵装卸服务有限公司 	合肥 	合肥 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />124 	芜湖市韵必达快递有限公司 	芜湖 	芜湖 	快递咨询、仓储服务、自有房屋租赁、企业管理咨询、国内快递 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />125 	安徽韵必达电子商务有限公司 	合肥 	合肥 	日用品网络销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />126 	芜湖合韵电子商务有限公司 	芜湖 	芜湖 	商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />127 	芜湖达必韵电子商务有限公司 	芜湖 	芜湖 	商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />128 	芜湖达韵电子商务有限公司 	芜湖 	芜湖 	商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />129 	芜湖陵韵电子商务有限公司 	芜湖 	芜湖 	商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />130 	芜湖韵必达电子商务有限公司 	芜湖 	芜湖 	商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />131 	芜湖韵瑶电子商务有限公司 	芜湖 	芜湖 	商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />132 	芜湖韵禹电子商务有限公司 	芜湖 	芜湖 	商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />133 	芜湖韵鑫智能科技有限公司 	芜湖 	芜湖 	商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />134 	芜湖松沁物流有限公司 	芜湖 	芜湖 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />135 	芜湖沐和物流有限公司 	芜湖 	芜湖 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />136 	巢湖市曲聚电子商务有限公司 	合肥 	合肥 	供应链管理、互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />137 	马鞍山韵吉电子商务有限公司 	马鞍山 	马鞍山 	供应链管理、互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />138 	马鞍山韵凯电子商务有限公司 	马鞍山 	马鞍山 	供应链管理、互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />139 	巢湖市衢棋商贸有限公司 	合肥 	合肥 	互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />140 	凤阳聚韵电子商务有限公司 	滁州 	滁州 	供应链管理、装卸搬运 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />141 	凤阳优韵电子商务有限公司 	滁州 	滁州 	供应链管理、装卸搬运 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />142 	池州韵泰电子商务有限公司 	池州 	池州 	商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />143 	芜湖韵旭智能科技有限公司 	芜湖 	芜湖 	技术开发、仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />144 	亳州韵飞电子商务有限公司 	亳州 	亳州 	供应链管理、商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />145 	亳州韵煌电子商务有限公司 	亳州 	亳州 	供应链管理、商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />146 	厦门市厦韵速递有限公司 	厦门 	厦门 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />147 	福州闽韵速递有限公司 	福州 	福州 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />148 	永安韵安电子商务有限公司 	永安 	永安 	商品贸易，互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />149 	永安韵吉电子商务有限公司 	永安 	永安 	商品贸易，互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />150 	永安韵松电子商务有限公司 	永安 	永安 	商品贸易，互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />151 	永安韵泉电子商务有限公司 	永安 	永安 	技术开发、转让、互联网零售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />152 	福州柏沁电子商务有限公司 	福州 	福州 	供应链管理、互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />153 	福州艾欣电子商务有限公司 	福州 	福州 	供应链管理、互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />154 	福州凌怡电子商务有限公司 	福州 	福州 	供应链管理、互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />155 	福州沁明电子商务有限公司 	福州 	福州 	供应链管理、互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />156 	福州玖弘电子商务有限公司 	福州 	福州 	供应链管理、互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />157 	福州沁赫电子商务有限公司 	福州 	福州 	供应链管理、互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />158 	福州有润电子商务有限公司 	福州 	福州 	供应链管理、互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />159 	江西桐韵速递有限公司 	南昌 	南昌 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	收购 	<br /><br />160 	抚州市隆钰物流有限公司 	抚州 	抚州 	货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />161 	南昌韵至达电子商务有限公司 	南昌 	南昌 	销售计算机软硬件、技术服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />162 	抚州市润厚物流有限公司 	抚州 	抚州 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />163 	抚州市顺谦物流有限公司 	抚州 	抚州 	货物运输代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />164 	南昌达必韵电子商务有限公司 	南昌 	南昌 	技术开发、转让 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />165 	抚州市雅臻物流有限公司 	抚州 	抚州 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />166 	抚州市煊辉物流有限公司 	抚州 	抚州 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />167 	江西祺律科技有限公司 	南昌 	南昌 	供应链管理、技术开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />168 	南昌皓思物流有限公司 	南昌 	南昌 	仓储服务、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />169 	南昌律源物流有限公司 	南昌 	南昌 	仓储服务、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />170 	南昌浩明物流有限公司 	南昌 	南昌 	仓储服务、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />171 	青岛畅达华韵快递服务有限公司 	青岛 	青岛 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />172 	潍坊市鲁韵快递有限公司 	潍坊 	潍坊 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />173 	济南恒韵装卸服务有限公司 	济南 	济南 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />174 	青岛莱安物流有限公司 	青岛 	青岛 	货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />175 	山东巽达电子商务产业园有限公司 	济南 	济南 	园区管理服务、互联网销售、仓储服务、非居住房地产租赁、住房租赁、租赁服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />176 	潍坊韵达电子商务有限公司 	潍坊 	潍坊 	网上贸易代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />177 	青岛蜜罐信息科技有限公司 	青岛 	青岛 	信息科技 	0.00% 	100.00% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />178 	菏泽韵裕电子商务有限公司 	菏泽 	菏泽 	供应链管理、互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />179 	句容市博盛物流有限公司 	句容 	句容 	货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />180 	江苏蜜栈科技有限公司 	南京 	南京 	技术开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />181 	徐州韵必达电子商务有限公司 	徐州 	徐州 	互联网零售、贸易代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />182 	徐州韵至达电子商务有限公司 	徐州 	徐州 	互联网零售、贸易代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />183 	上海蜜罐实业有限公司 	上海 	上海 	供应链管理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />184 	上海宏阡自动化科技有限公司 	上海 	上海 	自动化科技 	0.00% 	70.00% 	设立 	<br /><br />185 	上海蜜罐供应链管理有限公司 	上海 	上海 	供应链管理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />186 	上海蜜罐科技有限公司 	上海 	上海 	技术开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />187 	上海井雅信息科技有限公司 	上海 	上海 	信息科技 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />188 	上海韵毅实业有限公司 	上海 	上海 	自有房屋租赁 	100.00% 	0.00% 	设立 	<br /><br />189 	上海冰阡实业有限公司 	上海 	上海 	信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />190 	上海乐纯实业有限公司 	上海 	上海 	商务服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />191 	上海韵禄实业有限公司 	上海 	上海 	信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />192 	上海硕思实业有限公司 	上海 	上海 	租赁服务、技术开发、转让 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />193 	上海奥沐实业有限公司 	上海 	上海 	租赁服务、技术开发、转让 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />194 	上海韵卫实业有限公司 	上海 	上海 	工程建设 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />195 	上海韵诺实业有限公司 	上海 	上海 	信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />196 	上海对达商务咨询有限公司 	上海 	上海 	商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />197 	上海阳沣实业有限公司 	上海 	上海 	租赁服务、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />198 	上海皓松实业有限公司 	上海 	上海 	信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />199 	上海霖泰物流有限公司 	上海 	上海 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />200 	上海笙楷实业有限公司 	上海 	上海 	信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />201 	上海韵鑫实业有限公司 	上海 	上海 	租赁服务、技术开发、转让 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />202 	上海珩凌实业有限公司 	上海 	上海 	租赁服务、技术开发、转让 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />203 	上海韵至达实业有限公司 	上海 	上海 	租赁服务、技术开发、转让 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />204 	上海衍沁物流有限公司 	上海 	上海 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />205 	上海煊维嘉网络科技有限公司 	上海 	上海 	技术开发 	0.00% 	68.97% 	设立 	<br /><br />206 	上海达溢商务咨询有限公司 	上海 	上海 	商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />207 	上海友琪实业有限公司 	上海 	上海 	信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />208 	上海仁柏实业有限公司 	上海 	上海 	信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />209 	上海韵达申荟进出口有限公司 	上海 	上海 	销售、批发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />210 	上海谷顺实业有限公司 	上海 	上海 	供应链管理、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />211 	上海衍昕实业有限公司 	上海 	上海 	供应链管理、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />212 	上海源沁实业有限公司 	上海 	上海 	供应链管理、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />213 	上海嘉雨实业有限公司 	上海 	上海 	供应链管理、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />214 	上海韵鲜物流科技有限公司 	上海 	上海 	供应链管理、技术开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />215 	上海乐沐实业有限公司 	上海 	上海 	供应链管理、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />216 	上海霖衍实业有限公司 	上海 	上海 	供应链管理、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />217 	上海诺冰实业有限公司 	上海 	上海 	供应链管理、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />218 	上海琪思实业有限公司 	上海 	上海 	供应链管理、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />219 	上海祺立实业有限公司 	上海 	上海 	供应链管理、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />220 	上海微沣实业有限公司 	上海 	上海 	供应链管理、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />221 	上海彦松实业有限公司 	上海 	上海 	供应链管理、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />222 	上海亦泉实业有限公司 	上海 	上海 	供应链管理、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />223 	上海若沁商务咨询有限公司 	上海 	上海 	供应链管理服务、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />224 	上海凌彤实业有限公司 	上海 	上海 	供应链管理、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />225 	上海简凌实业有限公司 	上海 	上海 	供应链管理、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />226 	上海松晨实业有限公司 	上海 	上海 	供应链管理、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />227 	上海彦琪实业有限公司 	上海 	上海 	供应链管理、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />228 	上海纳韵货运代理有限公司 	上海 	上海 	货物运输、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />229 	郑州韵必达速递有限公司 	郑州 	郑州 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />230 	郑州韵乾实业有限公司 	郑州 	郑州 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />231 	漯河润雅实业有限公司 	漯河 	漯河 	日用品销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />232 	漯河仁迈实业有限公司 	漯河 	漯河 	日用品销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />233 	驻马店优泰物流有限公司 	驻马店 	驻马店 	仓储服务、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />234 	武汉市承韵速递有限公司 	武汉 	武汉 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />235 	湖北韵达实业投资有限公司 	孝感 	孝感 	投资 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />236 	武汉市韵乾电子商务有限公司 	武汉 	武汉 	技术开发、技术服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />237 	湖北蜜罐电子商务有限公司 	武汉 	武汉 	技术开发、转让、互联网零售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />238 	湖北臻夙电子商务服务有限公司 	荆州 	荆州 	供应链管理、技术开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />239 	湖北臻卓电子商务服务有限公司 	荆州 	荆州 	供应链管理、技术开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />240 	长沙市阔韵快递有限公司 	长沙 	长沙 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />241 	长沙晟韵货运有限公司 	长沙 	长沙 	货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />242 	长沙韵必达电子商务有限公司 	浏阳 	浏阳 	咨询服务、装卸搬运、房屋租赁、物业管理、货物仓储 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />243 	长沙锐讯货运有限公司 	长沙 	长沙 	货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />244 	长沙盛佳货运有限公司 	长沙 	长沙 	货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />245 	长沙泰若物流有限公司 	长沙 	长沙 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />246 	长沙乐聚物流有限公司 	长沙 	长沙 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />247 	常德智远电子商务有限公司 	常德 	常德 	供应链管理、互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />248 	常德乐沐电子商务有限公司 	常德 	常德 	供应链管理、互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />249 	杭州韵安实业有限公司 	杭州 	杭州 	日用品销售、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />250 	杭州华勤物流科技有限公司 	杭州 	杭州 	日用品销售、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />251 	杭州盈旋信息科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />252 	杭州佳羽实业有限公司 	杭州 	杭州 	日用品销售、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />253 	杭州韵鑫实业有限公司 	杭州 	杭州 	日用品销售、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />254 	杭州菲霖网络科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术开发 	0.00% 	68.97% 	设立 	<br /><br />255 	杭州丹盛实业有限公司 	杭州 	杭州 	信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />256 	杭州智和电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	技术开发、转让、互联网零售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />257 	杭州彦楷电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	互联网零售、代理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />258 	杭州怡德实业有限公司 	杭州 	杭州 	日用品销售、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />259 	杭州泓申电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	互联网零售、代理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />260 	杭州桐达电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	互联网零售、代理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />261 	杭州杭枫商务服务有限公司 	杭州 	杭州 	信息咨询服务、商务代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />262 	杭州鸿图电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	互联网零售、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />263 	杭州金滩电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	互联网零售、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />264 	杭州普钰信息技术有限公司 	杭州 	杭州 	商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />265 	杭州味觉科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />266 	杭州语玉科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />267 	杭州韵楷实业有限公司 	杭州 	杭州 	日用品销售、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />268 	温州韵泰电子商务有限公司 	温州 	温州 	技术开发、转让、互联网零售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />269 	青岛殷勤电子商务有限公司 	青岛 	青岛 	商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />270 	杭州裕勋电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />271 	杭州昕泰实业有限公司 	杭州 	杭州 	信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />272 	杭州宏高商务服务有限公司 	杭州 	杭州 	商务代理服务、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />273 	杭州芳铭科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术开发、信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />274 	杭州花裕商务服务有限公司 	杭州 	杭州 	信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />275 	杭州冰凌科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />276 	杭州名坞科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />277 	杭州赋兴科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />278 	杭州汇蕴电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	供应链管理、互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />279 	杭州剑兰科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />280 	杭州慕锡实业有限公司 	杭州 	杭州 	日用品销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />281 	杭州凯天商务服务有限公司 	杭州 	杭州 	商务代理服务、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />282 	杭州若珩商务服务有限公司 	杭州 	杭州 	商务代理服务、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />283 	杭州玄讯电子科技有限公司 	杭州 	杭州 	供应链管理、互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />284 	杭州岩阳科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />285 	杭州野航实业有限公司 	杭州 	杭州 	信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />286 	杭州裕通电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	供应链管理、互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />287 	杭州凌冽科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />288 	杭州欣茂商务服务有限公司 	杭州 	杭州 	技术开发、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />289 	杭州酷伴电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	供应链管理、互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />290 	杭州海椰网络科技有限公司 	杭州 	杭州 	供应链管理、互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />291 	杭州亿凤科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />292 	杭州半宏实业有限公司 	杭州 	杭州 	供应链管理、互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />293 	杭州庆鸿电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	供应链管理、互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />294 	杭州皓泉电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	互联网销售、商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />295 	杭州敏卓电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	互联网销售、商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />296 	杭州桉友科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />297 	杭州坞迪科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术开发、信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />298 	成都盛优地科技有限公司 	成都 	成都 	技术开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />299 	杭州天河电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	互联网销售、商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />300 	杭州长溪电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	互联网销售、商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />301 	杭州云剑科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术开发、信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />302 	杭州真卿电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	互联网销售、商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />303 	杭州波格科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术开发、信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />304 	杭州洽尼电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	互联网销售、商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />305 	杭州旭韵科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术开发、信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />306 	杭州凯纯实业有限公司 	杭州 	杭州 	互联网销售、商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />307 	杭州龙溪电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	互联网销售、商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />308 	上海翔柏实业有限公司 	上海 	上海 	供应链管理、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />309 	上海智彦实业有限公司 	上海 	上海 	供应链管理、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />310 	上海英笙实业有限公司 	上海 	上海 	供应链管理、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />311 	上海韵达网络科技有限公司 	上海 	上海 	信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />312 	上海赫彦实业有限公司 	上海 	上海 	供应链管理、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />313 	上海英韵实业有限公司 	上海 	上海 	供应链管理、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />314 	上海巽捷实业有限公司 	上海 	上海 	物业管理、非居住房地产租赁、住房租赁、普通货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />315 	上海萱沣实业有限公司 	上海 	上海 	供应链管理、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />316 	上海耀伟实业有限公司 	上海 	上海 	供应链管理、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />317 	上海羿煊实业有限公司 	上海 	上海 	租赁服务、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />318 	上海卫琴实业有限公司 	上海 	上海 	租赁服务、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />319 	上海羽善实业有限公司 	上海 	上海 	互联网销售、商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />320 	上海利任实业有限公司 	上海 	上海 	互联网销售、商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />321 	亳州韵硕电子商务有限公司 	亳州 	亳州 	互联网销售、商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />322 	深圳市圳韵速递有限公司 	深圳 	深圳 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />323 	东莞市莞韵速递有限公司 	东莞 	东莞 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />324 	广州市金韵快递有限公司 	广州 	广州 	快件分拨 	0.00% 	51.00% 	设立 	<br /><br />325 	汕头市潮韵快递有限公司 	汕头 	汕头 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />326 	珠海市海韵速递有限公司 	珠海 	珠海 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />327 	广州睿达货运有限公司 	广州 	广州 	普通货运 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />328 	揭阳韵必达电子商务有限公司 	揭阳 	揭阳 	技术开发、技术服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />329 	广州韵达电子商务有限公司 	广州 	广州 	商品贸易，互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />330 	珠海横琴瑞紫创业投资基金合伙企业（有限合伙） 	珠海 	珠海 	创业投资 	0.00% 	1.67% 	设立 	<br /><br />331 	深圳市蜜罐信息科技有限公司 	深圳 	深圳 	信息科技 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />332 	深圳市蜜罐实业有限公司 	深圳 	深圳 	投资兴办实业 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />333 	深圳市蜜罐供应链管理有限公司 	深圳 	深圳 	供应链管理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />334 	广州韵必达电子商务有限公司 	广州 	广州 	商品贸易，互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />335 	广州蜜罐实业有限公司 	广州 	广州 	电子设备制造 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />336 	广西亨运韵达速递有限公司 	南宁 	南宁 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />337 	广西易敖电子商务有限公司 	柳州 	柳州 	技术开发、商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />338 	广西沁煊电子商务有限公司 	柳州 	柳州 	技术开发、商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />339 	广西阳夙电子商务有限公司 	柳州 	柳州 	技术开发、商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />340 	广西韵富电子商务有限公司 	柳州 	柳州 	技术开发、商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />341 	海南韵必达快递有限公司 	海口 	海口 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />342 	海南韵达健康科技有限公司 	海南 	海南 	食品经营 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />343 	海南福韵实业有限公司 	海南 	海南 	供应链管理、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />344 	海南韵必达投资有限公司 	海南 	海南 	供应链管理服务、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />2珠海横琴瑞紫创业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“瑞紫投资”）系由公司子公司上海瑞端私募基金管理有限公司（以下简称“上海瑞端”）作为普通合伙人，与自然人陈立英女士、自然人王玲女士等共同设立。上海瑞端为瑞紫投资的普通合伙人，负责有限合伙基金的日常运营及投资管理，对瑞紫投资享有控制权，故将其纳入合并报表范围。<br /><br />345 	海南福韵投资有限公司 	海口 	海口 	供应链管理服务、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />346 	重庆畅韵装卸搬运有限公司 	重庆 	重庆 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />347 	重庆阔韵电子商务有限公司 	重庆 	重庆 	技术开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />348 	成都市蓉韵速递有限公司 	成都 	成都 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />349 	自贡丰盛货运有限公司 	自贡 	自贡 	货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />350 	成都韵必达电子商务有限公司 	成都 	成都 	网上贸易代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />351 	四川蜜罐信息科技有限公司 	成都 	成都 	信息科技 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />352 	自贡韵裕电子商务有限公司 	自贡 	自贡 	供应链管理、商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />353 	贵州韵必达快运有限公司 	黔南州 	黔南州 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />354 	贵州韵达电子商务有限公司 	贵阳 	贵阳 	商务信息咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />355 	昆明金韵速递有限公司 	昆明 	昆明 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />356 	昆明韵达电子商务有限公司 	昆明 	昆明 	供应链管理、互联网零售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />357 	西安市溱韵速递有限公司 	西安 	西安 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />358 	西安韵必达电子商务有限公司 	西安 	西安 	互联网销售、仓储服务、装卸搬运、住房租赁、非居住房地产租赁、汽车租赁 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />359 	兰州市兰韵速递有限公司 	兰州 	兰州 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />360 	青海鸿韵速递有限公司 	西宁 	西宁 	国内快递 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />361 	宁夏银韵速递有限公司 	银川 	银川 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />362 	新疆韵达快递有限公司 	乌鲁木齐 	乌鲁木齐 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />363 	西藏珠韵速递有限公司 	拉萨 	拉萨 	快件分拨 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />364 	上海东普信息科技有限公司 	上海 	上海 	信息服务 	0.00% 	100.00% 	同一控制下企业合并 	<br /><br />365 	上海韵筹信息科技有限公司 	上海 	上海 	技术开发、技术咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />366 	杭州慧丽思生物科技有限公司 	杭州 	杭州 	自有房屋租赁、仓储服务 	0.00% 	100.00% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />367 	上海韵达供应链管理有限公司 	上海 	上海 	供应链管理 	80.75% 	0.00% 	设立 	<br /><br />368 	湖北项计供应链管理有限公司 	孝感 	孝感 	供应链管理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />369 	泉州韵川供应链管理有限公司 	泉州 	泉州 	供应链管理 	0.00% 	62.50% 	设立 	<br /><br />370 	上海韵味科技有限公司 	上海 	上海 	食品销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />371 	韵达宏图（泉州）供应链科技有限公司 	泉州 	泉州 	供应链管理、技术开发 	0.00% 	65.00% 	设立 	<br /><br />372 	汕头市云翔供应链管理有限公司 	汕头 	汕头 	供应链管理服务、信息咨询服务 	0.00% 	51.00% 	设立 	<br /><br />373 	广州云宸供应链管理有限公司 	广州 	广州 	货物运输、信息咨询服务 	0.00% 	70.00% 	设立 	<br /><br />374 	济南云鹏供应链管理有限公司 	济南 	济南 	供应链管理服务、信息咨询服务 	0.00% 	65.00% 	设立 	<br /><br />375 	四川成达云商供应链管理有限公司 	成都 	成都 	供应链管理服务、信息咨询服务 	0.00% 	70.00% 	设立 	<br /><br />376 	昆山云福供应链管理有限公司 	昆山 	昆山 	供应链管理服务、技术咨询服务 	0.00% 	70.00% 	设立 	<br /><br />377 	长沙云拓供应链管理有限公司 	长沙 	长沙 	货物运输代理、信息咨询服务 	0.00% 	70.00% 	设立 	<br /><br />378 	上海韵达轻旅供应链管理有限公司 	上海 	上海 	货物运输代理、信息咨询服务 	0.00% 	51.00% 	设立 	<br /><br />379 	卫辉市韵沣物流有限公司 	新乡 	新乡 	仓储服务、供应链管理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />380 	杭州韵鲜物流有限公司 	杭州 	杭州 	道路货物运输、供应链管理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />381 	上海沁韵实业有限公司 	上海 	上海 	仓储服务、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />382 	上海羽亦实业有限公司 	上海 	上海 	仓储服务、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />383 	重庆勤曼网络科技有限公司 	重庆 	重庆 	货物运输代理、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />384 	上海熠加信息科技有限公司 	上海 	上海 	信息科技、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />385 	WiseBondHoldin gLimited 	英属维尔京群岛 	英属维尔京群岛 	投资管理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />386 	WiseLinkHoldin gLimited 	英属维尔京群岛 	英属维尔京群岛 	投资管理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />387 	HoistSailHoldin gLimited 	英属维尔京群岛 	英属维尔京群岛 	投资管理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />388 	上海际网纵联实业有限公司 	上海 	上海 	企业管理咨询、信息咨询服务、货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />389 	西安凌兆物流有限公司 	西安 	西安 	货物运输代理、货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />390 	西安冠禾物流有限公司 	西安 	西安 	货物运输代理、货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />391 	甘肃丝路甘韵电子商务有限公司 	兰州 	兰州 	货物道路运输、信息技术服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />392 	乌鲁木齐盛贵电子商务有限公司 	乌鲁木齐 	乌鲁木齐 	互联网销售、供应链管理服务、货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />393 	武汉云亿创联供应链管理有限公司 	武汉 	武汉 	供应链管理服务、装卸搬运、货物仓储服务 	0.00% 	70.00% 	设立 	<br /><br />394 	沈阳云启供应链管理有限公司 	沈阳 	沈阳 	道路货物运输、装卸搬运、货物仓储服务 	0.00% 	70.00% 	设立 	<br /><br />395 	云海供应链管理（泉州）有限公司 	泉州 	泉州 	供应链管理服务、装卸搬运、货物仓储服务 	0.00% 	70.00% 	设立 	<br /><br />396 	广州云宏供应链管理有限公司 	广州 	广州 	供应链管理服务、装卸搬运、货物仓储服务 	0.00% 	70.00% 	设立 	<br /><br />397 	杭州云旭供应链有限公司 	杭州 	杭州 	供应链管理服务、装卸搬运、货物仓储服务 	0.00% 	70.00% 	设立 	<br /><br />398 	济南云捷供应链管理有限公司 	济南 	济南 	供应链管理服务、装卸搬运、货物仓储服务 	0.00% 	70.00% 	设立 	<br /><br />399 	隆鑫投资有限公司 	香港 	香港 	投资管理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />400 	沈阳韵致电子商务有限公司 	沈阳 	沈阳 	互联网销售、供应链管理服务、货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />401 	沈阳韵捷电子商务有限公司 	沈阳 	沈阳 	互联网销售、供应链管理服务、货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />402 	福建诚韵网络科技有限公司 	三明 	三明 	互联网信息服务、汽车租赁、道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />403 	山东蜜罐信息科技有限公司 	济南 	济南 	货物仓储服务、软件开发、技术服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />404 	杭州芙荔科技有限公司 	杭州 	杭州 	软件开发、企业管理咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />405 	杭州缇祺商务服务有限公司 	杭州 	杭州 	会议及展览服务、商务代理代办服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />406 	杭州吾发科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术服务、技术开发、互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />407 	杭州锦帛企业管理有限公司 	杭州 	杭州 	企业管理咨询、供应链管理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />408 	杭州一春实业有限公司 	杭州 	杭州 	互联网销售、技术服务、技术开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />409 	上海奕武实业有限公司 	上海 	上海 	供应链管理，装卸搬运，仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />410 	上海阡兆实业有限公司 	上海 	上海 	供应链管理，装卸搬运，仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />411 	陕西云网集供应链管理有限公司 	西安 	西安 	供应链管理服务、装卸搬运、货物仓储服务 	0.00% 	70.00% 	设立 	<br /><br />412 	河南云瀚供应链管理有限公司 	郑州 	郑州 	供应链管理服务、装卸搬运、货物仓储服务 	0.00% 	70.00% 	设立 	<br /><br />413 	东莞云辉供应链管理有限公司 	东莞 	东莞 	供应链管理服务、人力装卸搬运服务、仓储服务 	0.00% 	70.00% 	设立 	<br /><br />414 	台州利韵供应链管理有限公司 	台州 	台州 	供应链管理服务、国内货物运输代理、国际货物运输代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />415 	江西云成供应链管理有限公司 	南昌 	南昌 	道路货物运输、供应链管理服务、装卸搬运、货物仓储服务 	0.00% 	70.00% 	设立 	<br /><br />416 	北京云间供应链管理有限公司 	北京 	北京 	供应链管理、配送服务、装卸服务、搬运服务、仓储服务 	0.00% 	70.00% 	设立 	<br /><br />417 	天津云健供应链管理有限公司 	天津 	天津 	供应链管理服务、装卸搬运、货物仓储服务 	0.00% 	70.00% 	设立 	<br /><br />418 	昆明云锦供应链管理有限公司 	昆明 	昆明 	供应链管理服务、装卸搬运、货物仓储服务 	0.00% 	70.00% 	设立 	<br /><br />419 	长春云晟供应链管理有限公司 	长春 	长春 	供应链管理服务、装卸搬运、货物仓储服务 	0.00% 	70.00% 	设立 	<br /><br />420 	YunhuiLimited 	英属维尔京群岛 	英属维尔京群岛 	投资管理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />421 	ShineCypressHo ldingLimited 	英属维尔京群岛 	英属维尔京群岛 	投资管理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />422 	BrightOrnament HoldingLimited 	英属维尔京群岛 	英属维尔京群岛 	投资管理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />423 	ElegantExplainI nvestmentLimite d 	香港 	香港 	投资管理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />424 	SourceTransferIn vestmentLimited 	香港 	香港 	投资管理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />425 	SunriseGatherHo ldingLimited 	英属维尔京群岛 	英属维尔京群岛 	投资管理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />426 	SunriseStandHol dingLimited 	英属维尔京群岛 	英属维尔京群岛 	投资管理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />427 	SunriseBathHold ingLimited 	英属维尔京群岛 	英属维尔京群岛 	投资管理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />428 	RoyalOmenInve stmentLimited 	香港 	香港 	投资管理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />429 	ShineOmenInves tmentLimited 	香港 	香港 	投资管理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />430 	PromiseOmenIn vestmentLimited 	香港 	香港 	投资管理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />431 	山西韵货多网络科技有限公司 	太原 	太原 	道路货物运输、货物运输代理、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />432 	天津韵油多供应链管理有限公司 	天津 	天津 	技术服务、成品油批发、石油制品销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />433 	山西蜜罐科技有限公司 	太原 	太原 	技术服务、货物运输代理、装卸搬运、设备租赁 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />434 	临沂韵晨电子商务有限公司 	临沂 	临沂 	互联网销售、供应链管理服务、货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />435 	临沂韵艺电子商务有限公司 	临沂 	临沂 	互联网销售、供应链管理服务、货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />436 	临沂韵烨电子商务有限公司 	临沂 	临沂 	互联网销售、供应链管理服务、货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />437 	上饶韵必达仓储服务有限公司 	上饶 	上饶 	供应链管理服务、装卸搬运、货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />438 	苏州智韵供应链管理有限公司 	苏州 	苏州 	货物运输代理，装卸仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />439 	泰州韵泰速递有限公司 	泰州 	泰州 	快递服务、道路货物运输、供应链管理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />440 	济宁韵必达物流有限公司 	济宁 	济宁 	供应链管理，装卸搬运，仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />441 	江阴嘉润石墨烯光催化技术有限公司 	江阴 	江阴 	货物进出口、技术进出口、进出口代理 	0.00% 	100.00% 	购买 	<br /><br />442 	杭州沥涓电子科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术服务、信息咨询服务、会议及展览服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />443 	杭州添韵实业有限公司 	杭州 	杭州 	技术服务、物联网技术服务、机械设备租赁 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />444 	杭州聚策电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	互联网销售、非居住房地产租赁、工程管理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />445 	杭州桐伴科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术服务、物联网技术研发、会议及展览服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />446 	杭州诗蕴电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	互联网销售、软件开发；信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />447 	杭州金央科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术服务、信息技术咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />448 	杭州昕栩科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术服务、会议及展览服务、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />449 	杭州庆顿电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	互联网销售、软件开发、信息咨询服务、 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />450 	杭州蓝馨实业有限公司 	杭州 	杭州 	物联网技术研发、信息咨询服务、企业管理咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />451 	杭州阳汇电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	软件开发、互联网数据服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />452 	杭州高相实业有限公司 	杭州 	杭州 	机械设备租赁、广告制作、市场营销策划 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />453 	杭州一一实业有限公司 	杭州 	杭州 	互联网销售、机械设备租赁、会议及展览服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />454 	上海伊玄实业有限公司 	上海 	上海 	供应链管理、装卸搬运、仓储服 务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />455 	上海琪赛实业有限公司 	上海 	上海 	供应链管理、装卸搬运、仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />456 	襄阳韵鑫物流有限公司 	襄阳 	襄阳 	供应链管理、装卸搬运、仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />457 	杭州基跃实业有限公司 	杭州 	杭州 	软件开发、信息技术咨询服务、企业管理咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />458 	上海海凌物流有限公司 	上海 	上海 	国内货物运输代理、装卸搬运、货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />459 	上海科浩物流有限公司 	上海 	上海 	国内货物运输代理、装卸搬运、货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />460 	杭州煊赫科技有限公司 	杭州 	杭州 	软件开发、信息技术咨询服务、企业管理咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />461 	杭州亚洋实业有限公司 	杭州 	杭州 	互联网销售、企业管理咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />462 	杭州润辰实业有限公司 	杭州 	杭州 	物联网技术研发、软件销售、机械设备租赁 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />463 	杭州珪珙电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	互联网销售、企业管理咨询、软件销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />464 	杭州圆殊科技有限公司 	杭州 	杭州 	软件开发、软件销售、企业管理咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />465 	杭州莱力实业有限公司 	杭州 	杭州 	软件开发、软件销售、企业管理咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />466 	杭州焜奕电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	互联网销售、供应链管理服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />467 	杭州展顿科技有限公司 	杭州 	杭州 	软件开发、软件销售、企业管理咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />468 	杭州尔相科技有限公司 	杭州 	杭州 	软件开发、软件销售、企业管理咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />469 	杭州展琼电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	互联网销售、广告设计、代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />470 	杭州超瑞实业有限公司 	杭州 	杭州 	互联网销售、企业管理咨询、软件销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />471 	杭州太具实业有限公司 	杭州 	杭州 	物联网技术研发、互联网销售、企业管理咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />472 	杭州傲宏科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术服务、技术开发、广告设计、代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />473 	杭州欣识科技有限公司 	杭州 	杭州 	软件开发、软件销售、物联网应用服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />474 	杭州诗展电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	互联网销售、企业管理咨询、软件开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />475 	鹤壁傲智仓储服务有限公司 	鹤壁 	鹤壁 	供应链管理服务、装卸搬运、普通货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />476 	上海满易呼科技服务有限公司 	上海 	上海 	技术开发、技术咨询、货物运输代理、货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />477 	上海松珩供应链管理有限公司 	上海 	上海 	供应链管理服务、装卸搬运、普通货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />478 	杭州绪裕科技有限公司 	杭州 	杭州 	软件开发、软件销售、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />479 	杭州时霆实业有限公司 	杭州 	杭州 	互联网销售、信息咨询服务、企业管理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />480 	杭州莱宴电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	互联网销售、信息咨询服务、企业管理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />481 	宁波韵溪电子商务有限公司 	宁波 	宁波 	供应链管理服务、装卸搬运、普通货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />482 	上海韵网信息科技有限公司 	上海 	上海 	技术开发、货物运输代理、装卸搬运 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />483 	上海欢猫网络科技有限公司 	上海 	上海 	网络科技、技术开发、货物运输代理、货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />484 	上海蜂硕智能科技有限公司 	上海 	上海 	技术服务、技术开发、信息咨询服务、会议及展览服务 	100.00% 	0.00% 	设立 	<br /><br />485 	上海韵达高新技术有限公司 	上海 	上海 	技术服务、技术开发、信息咨询服务、会议及展览服务 	100.00% 	0.00% 	设立 	<br /><br />486 	上海韵欣优送科技有限公司 	上海 	上海 	技术服务、技术开发、信息咨询服务、会议及展览服务 	0.00% 	70.00% 	设立 	<br /><br />487 	上海直韵网络科技有限公司 	上海 	上海 	技术服务、技术开发、信息咨询服务、会议及展览服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />488 	宿州市丹康电子商务有限公司 	宿州 	宿州 	供应链管理服务、装卸搬运、普通货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />489 	宿州市丹莱电子商务有限公司 	宿州 	宿州 	供应链管理服务、装卸搬运、普通货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />490 	郑州韵善仓储有限公司 	郑州 	郑州 	普通货物仓储服务、装卸搬运、货物运输代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />491 	郑州韵诺仓储有限公司 	郑州 	郑州 	普通货物仓储服务、装卸搬运、货物运输代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />492 	杭州汉莱科技有限公司 	杭州 	杭州 	软件开发、软件销售、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />493 	杭州昊发实业有限公司 	杭州 	杭州 	货物仓储服务、会议及展览服务、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />494 	杭州智楠电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	互联网销售、企业管理咨询、会议及展览服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />495 	杭州觅霖电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	互联网销售、企业管理咨询、软件开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />496 	杭州联点实业有限公司 	杭州 	杭州 	信息咨询服务、企业管理咨询、货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />497 	杭州丰营实业有限公司 	杭州 	杭州 	互联网销售、软件开发、物联网技术服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />498 	漯河冠毅物流有限公司 	漯河 	漯河 	装卸搬运、货物仓储服务、企业管理咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />499 	襄阳博宏物流有限公司 	襄阳 	襄阳 	供应链管理服务、装卸搬运、普通货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />500 	襄阳飞成物流有限公司 	襄阳 	襄阳 	供应链管理服务、装卸搬运、普通货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />501 	武汉宸韵物流有限公司 	武汉 	武汉 	供应链管理服务、装卸搬运、普通货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />502 	武汉轩沁物流有限公司 	武汉 	武汉 	供应链管理服务、装卸搬运、普通货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />503 	开封佳邦仓储物流有限公司 	开封 	开封 	供应链管理服务、装卸搬运、普通货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />504 	杭州韵鲜信息科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术服务、技术开发、信息咨询服务、会议及展览服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />505 	陕西蜜罐科技有限公司 	西安 	西安 	信息技术咨询服务、技术服务、装卸搬运 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />506 	甘肃韵易达仓储服务有限公司 	兰州 	兰州 	其他仓储服务、道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />507 	新疆韵达和缘电子商务有限公司 	乌鲁木齐 	乌鲁木齐 	供应链管理服务；普通货物仓储服务、装卸搬运 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />508 	新疆韵达智航电子商务有限公司 	乌鲁木齐 	乌鲁木齐 	供应链管理服务；普通货物仓储服务、装卸搬运 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />509 	海南隆启电子商务有限公司 	海南 	海南 	供应链管理服务、装卸搬运、普通货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />510 	吐鲁番韵沃电子商务有限公司 	吐鲁番 	吐鲁番 	互联网销售、供应链管理服务、普通货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />511 	吐鲁番格元电子商务有限公司 	吐鲁番 	吐鲁番 	互联网销售、供应链管理服务、普通货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />512 	吐鲁番韵道网络科技有限公司 	吐鲁番 	吐鲁番 	技术服务、技术开发、增值电信业务、国内货物运输代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />513 	吐鲁番韵卓电子商务有限公司 	吐鲁番 	吐鲁番 	互联网销售、供应链管理服务、普通货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />514 	吐鲁番韵奥电子商务有限公司 	吐鲁番 	吐鲁番 	互联网销售、供应链管理服务、普通货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />515 	新疆韵达健康科技有限公司 	吐鲁番 	吐鲁番 	道路货物运输、食品经营、市场营销策划 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />516 	南宁豪福电子商务有限公司 	南宁 	南宁 	供应链管理服务、装卸搬运、普通货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />517 	南宁吉聚电子商务有限公司 	南宁 	南宁 	供应链管理服务、装卸搬运、普通货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />518 	资阳空泰电子商务有限公司 	资阳 	资阳 	供应链管理服务、装卸搬运、普通货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />519 	成都协君顺科技服务有限公司 	成都 	成都 	增值电信业务、物联网技术服务、货物运输代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />520 	西安满君鑫科技服务有限公司 	西安 	西安 	物联网技术研发、货物仓储服务、装卸搬运 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />521 	佛山达必韵货运代理有限公司 	佛山 	佛山 	普通货物仓储服务、装卸搬运、货物运输代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />522 	揭阳文方科技服务有限公司 	揭阳 	揭阳 	普通货物仓储服务、信息咨询服务、装卸搬运 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />523 	延安韵倍佳仓储物流有限公司 	延安 	延安 	供应链管理服务、装卸搬运、普通货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />524 	延安韵诺达仓储物流有限公司 	延安 	延安 	供应链管理服务、装卸搬运、普通货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />525 	榆林霆戴仓储物流有限公司 	榆林 	榆林 	供应链管理服务、装卸搬运、普通货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />526 	榆林韵兆合仓储物流有限公司 	榆林 	榆林 	普通货物仓储服务、装卸搬运、货物运输代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />527 	榆林韵必达仓储物流有限公司 	榆林 	榆林 	普通货物仓储服务、装卸搬运、货物运输代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />528 	重庆好韵俫科技服务有限公司 	重庆 	重庆 	物联网技术研发、货物运输代理、货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />529 	上饶韵新达仓储服务有限公司 	上饶 	上饶 	普通货物仓储服务、装卸搬运、货物运输代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />530 	赣州皓泉电子商务有限公司 	赣州 	赣州 	普通货物仓储服务、货物运输代理、小微型客车租赁经营服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />531 	郑州欢猫网络科技有限公司 	郑州 	郑州 	普通货物仓储服务、装卸搬运、货物运输代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />532 	上海辉夙汽车服务有限公司 	上海 	上海 	普通货物仓储服务、货物运输代理、小微型客车租赁经营服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />533 	上海溱英汽车服务有限公司 	上海 	上海 	普通货物仓储服务、货物运输代理、小微型客车租赁经营服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />534 	上海皓阡汽车服务有限公司 	上海 	上海 	普通货物仓储服务、货物运输代理、小微型客车租赁经营服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />535 	上海云铼供应链管理有限公司 	上海 	上海 	供应链管理服务、装卸搬运、普通货物仓储服务 	0.00% 	70.00% 	设立 	<br /><br />536 	上海巽千实业有限公司 	上海 	上海 	非居住房地产租赁、住房租赁、普通货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />537 	杭州欢猫网络科技有限公司 	杭州 	杭州 	网络技术服务、技术开发、技术咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />538 	四川盛昕货运代理有限公司 	自贡 	自贡 	国内货物运输代理、装卸搬运 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />539 	西安润兴货运代理有限公司 	西安 	西安 	国内货物运输代理、装卸搬运 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />540 	漳州玲勤仓储服务有限公司 	漳州 	漳州 	普通货物仓储服务、装卸搬运 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />541 	漯河勤能货运代理有限公司 	漯河 	漯河 	国内货物运输代理、装卸搬运 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />542 	上海韵满满实业有限公司 	上海 	上海 	技术服务、技术开发、技术咨询、 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />543 	广州南极冷链物流有限公司 	广州 	广州 	普通货物运输、装卸搬运 	0.00% 	51.00% 	收购 	<br /><br />544 	内江满君鑫科技服务有限公司 	内江 	内江 	技术服务、技术开发、技术咨询、 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />545 	泰州诺卫物流有限公司 	泰州 	泰州 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />546 	扬州安沣物流有限公司 	扬州 	扬州 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />547 	抚州皓广物流有限公司 	抚州 	抚州 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />548 	南昌皓天物流有限公司 	南昌 	南昌 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />549 	长沙乐汇物流有限公司 	浏阳 	浏阳 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />550 	杭州朝彤货运有限公司 	杭州 	杭州 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />551 	杭州凯硕物流有限公司 	杭州 	杭州 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />552 	杭州微丹电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	互联网销售、软件开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />553 	杭州御沣运输有限公司 	杭州 	杭州 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />554 	杭州悦咏科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术服务、技术开发、技术咨询、 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />555 	沈阳赛拓物流有限公司 	沈阳 	沈阳 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />556 	三门县博韵货运有限公司 	台州 	台州 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />557 	四川桓昕物流有限公司 	资阳 	资阳 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />558 	哈尔滨润诺物流有限公司 	哈尔滨 	哈尔滨 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />559 	上海雅冰物流有限公司 	上海 	上海 	国内货物运输代理、装卸搬运、普通货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />560 	上海卫彩供应链有限公司 	上海 	上海 	供应链管理服务；国内货物运输代理；装卸搬运 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />561 	西安润辉物流有限公司 	西安 	西安 	道路货物运输站经营、装卸搬运、租赁服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />562 	济南普霖物流有限公司 	济南 	济南 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />563 	商丘苏电仓储物流有限公司 	商丘 	商丘 	普通货物仓储服务、装卸搬运 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />564 	商丘苏淼仓储物流有限公司 	商丘 	商丘 	普通货物仓储服务、装卸搬运 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />565 	赣州如弘电子商务有限公司 	赣州 	赣州 	互联网销售、装卸搬运、普通货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />566 	重庆浩阳物流有限公司 	重庆 	重庆 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />567 	合肥佳韵物流有限公司 	合肥 	合肥 	国内货物运输代理、国际货物运输代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />568 	揭阳翔韵物流有限公司 	揭阳 	揭阳 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />569 	揭阳顺韵货运代理有限公司 	揭阳 	揭阳 	国内货物运输代理、装卸搬运 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />570 	金华识展供应链管理有限公司 	金华 	金华 	供应链管理服务、商务代理代办服务、国内货物运输代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />571 	上海夙淼实业有限公司 	上海 	上海 	技术服务、技术开发、技术咨询、 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />572 	杭州韵鸢科技有限公司 	杭州 	杭州 	技术服务、技术开发、技术咨询、 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />573 	杭州满庭电子商务有限公司 	杭州 	杭州 	互联网销售、数据处理服务、数据处理和存储支持服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />574 	南京市韵博供应链管理有限公司 	南京 	南京 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />575 	上海璟梧物流有限公司 	上海 	上海 	国内货物运输代理、装卸搬运、普通货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />576 	昆山韵贝供应链管理有限公司 	昆山 	昆山 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />577 	上海洪韵物流有限公司 	上海 	上海 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	同一控制下企业合并 	<br /><br />578 	江西韵必通物流有限公司 	南昌 	南昌 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	同一控制下企业合并 	<br /><br />579 	上海迈康石油化工有限公司 	上海 	上海 	油制品销售、成品油批发 	0.00% 	100.00% 	收购 	<br /><br />580 	重庆锦泉物流有限公司 	重庆 	重庆 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />581 	抚州皓文物流有限公司 	抚州 	抚州 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />582 	常熟韵必达快运有限公司 	常熟 	常熟 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />583 	广州市粤韵供应链管理有限公司 	广州 	广州 	国内货物运输代理、装卸搬运、普通货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />584 	重庆欢猫网络科技有限公司 	重庆 	重庆 	网络技术服务、技术开发、技术咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />585 	合肥庐韵装卸服务有限公司 	合肥 	合肥 	装卸搬运、企业管理咨询、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />586 	成都欢猫网络科技有限公司 	成都 	成都 	技术服务、技术开发、技术咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />587 	天津韵达祥韵仓储服务有限公司 	天津 	天津 	普通货物仓储服务、国内货物运输代理、装卸搬运 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />588 	天津韵达启明仓储服务有限公司 	天津 	天津 	普通货物仓储服务、国内货物运输代理、装卸搬运 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />589 	天津韵达建旭仓储服务有限公司 	天津 	天津 	普通货物仓储服务、国内货物运输代理、装卸搬运 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />590 	天津蜜栈科技有限公司 	天津 	天津 	技术服务、技术开发、技术咨询、 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />591 	廊坊市韵尚实业有限公司 	廊坊 	廊坊 	物联网技术服务、物联网技术研发、智能机器人的研发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />592 	廊坊市韵丰物流发展有限公司 	廊坊 	廊坊 	普通货物仓储服务、装卸搬运 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />593 	上海欢蜜信息科技有限公司 	上海 	上海 	技术开发、技术服务、技术咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />594 	天津欢猫网络科技有限公司 	天津 	天津 	技术服务、技术开发、技术咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />595 	武汉欢猫网络科技有限公司 	武汉 	武汉 	软件开发、技术服务、技术开发、技术咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />596 	海南欢猫网络科技有限公司 	海南 	海南 	网络技术服务、信息技术咨询服务、广告设计、代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />597 	茂名达必韵货运代理有限公司 	茂名 	茂名 	国内货物运输代理、普通货物仓储服务、装卸搬运 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />598 	南昌禧猫网络科技有限公司 	南昌 	南昌 	技术服务、技术开发、技术咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />599 	杭州盈昕货运有限公司 	杭州 	杭州 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />600 	杭州钰润物流有限公司 	杭州 	杭州 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />601 	杭州翔邦物流有限公司 	杭州 	杭州 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />602 	上海赫源物流有限公司 	上海 	上海 	道路货物运输 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />603 	合肥欢韵网络科技有限公司 	合肥 	合肥 	网络技术服务;信息技术咨询服务;技术服务、技术开发、技术咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />604 	芜湖尊达网络科技有限公司 	芜湖 	芜湖 	物联网技术研发、物联网技术服务、物联网设备销售、 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />605 	福州欢猫网络科技有限公司 	福州 	福州 	网络与信息安全软件开发、技术服务、技术开发、技术咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />606 	哈尔滨欢猫网络科技有限公司 	哈尔滨 	哈尔滨 	技术服务、技术开发、技术咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />607 	贵阳欢猫网络科技有限公司 	贵阳 	贵阳 	网络技术服务、信息技术咨询服务、技术服务、技术开发 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />608 	太原欢猫网络科技有限公司 	太原 	太原 	技术服务、技术开发、技术咨询 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />609 	昆明欢猫网络科技有限公司 	昆明 	昆明 	计算机软硬件及外围设备制造、广告发布、广告设计、代理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />610 	中信证券-韵达物流基础设施1号资产支持专项计划 	不适用 	不适用 	投资 	不适用 	不适用 	结构化主体 	<br /><br />611 	中信金石-韵达物流基础设施一期私募股权投资基金 	不适用 	不适用 	投资 	不适用 	不适用 	结构化主体 	<br /><br />612 	中信证券-韵达物流基础设施2号资产支持专项计划 	不适用 	不适用 	投资 	不适用 	不适用 	结构化主体 	<br /><br />613 	西安欢猫网络科技有限公司 	西安 	西安 	技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />614 	上海运纬信息科技有限公司 	上海 	上海 	技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />615 	义乌桑澄仓储服务有限公司 	义乌 	义乌 	普通货物仓储服务、非居住房地产租赁、物业管理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />616 	南京欢猫网络科技有限公司 	南京 	南京 	技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />617 	天津樟沂仓储服务有限公司 	天津 	天津 	普通货物仓储服务、非居住房地产租赁、物业管理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />618 	济南欢猫网络科技有限公司 	济南 	济南 	信息技术咨询服务、技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />619 	沈阳欢猫网络科技有限公司 	沈阳 	沈阳 	技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />620 	宁波桑澄仓储服务有限公司 	宁波 	宁波 	普通货物仓储服务、住房租赁、非居住房地产租赁、物业管理、 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />621 	广州韵都电子商务有限公司 	广州 	广州 	非居住房地产租赁、机械设备租赁、物业管理、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />622 	甘肃韵至达仓储服务有限公司 	兰州 	兰州 	普通货物仓储服务、租赁服务、非居住房地产租赁、住房租赁 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />623 	资阳满君鑫科技服务有限公司 	资阳 	资阳 	第二类增值电信业务、技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />624 	廊坊市廊韵信息技术有限公司 	廊坊 	廊坊 	技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广 	0.00% 	51.00% 	设立 	<br /><br />625 	上海樟沂仓储服务有限公司 	上海 	上海 	普通货物仓储服务、非居住房地产租赁 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />626 	阜阳速韵装卸服务有限公司 	阜阳 	阜阳 	装卸搬运、企业管理咨询、信息咨询服务、非居住房地产租赁、物业管理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />627 	蚌埠涂韵装卸服务有限公司 	蚌埠 	蚌埠 	装卸搬运、企业管理咨询、信息咨询服务、非居住房地产租赁、物业管理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />628 	芜湖芜韵装卸服务有限公司 	芜湖 	芜湖 	装卸搬运、信息咨询服务、企业管理咨询、机械设备租赁、机械设备销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />629 	廊坊韵安物流有限公司 	廊坊 	廊坊 	道路货物运输站经营、国内货物运输代理、装卸搬运、租赁服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />630 	亳州沁韵装卸服务有限公司 	亳州 	亳州 	装卸搬运、企业管理咨询、信息咨询服务、非居住房地产租赁、物业管理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />631 	大连欢猫网络科技有限公司 	大连 	大连 	技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />632 	吉林欢猫科技有限公司 	公主岭 	公主岭 	技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广、互联网销售 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />633 	金华欢猫网络科技有限公司 	金华 	金华 	网络技术服务、技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />634 	马鞍山韵诺物流有限公司 	马鞍山 	马鞍山 	道路货物运输站经营、国内货物运输代理、装卸搬运、普通货物仓储服务、租赁服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />635 	上海一笑温品牌管理有限公司 	上海 	上海 	品牌管理、广告制作、广告发布、广告设计、代理、图文设计制作、数据处理服务、电影摄制服务、企业形象策划 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />636 	苏州桑澄仓储服务有限公司 	苏州 	苏州 	普通货物仓储服务、非居住房地产租赁、物业管理 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />637 	温州韵衡信息技术有限公司 	温州 	温州 	信息技术咨询服务、信息系统集成服务、信息咨询服务、技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />638 	福建韵至达供应链管理有限公司 	石狮 	石狮 	供应链管理服务、企业管理咨询、国内货物运输代理、信息技术咨询服务、会议及展览服务、广告设计、代理、广告发布、物业管理、普通货物仓储服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />639 	台州欢猫网络科技有限公司 	台州 	台州 	信息技术咨询服务、科技中介服务、信息咨询服务 	0.00% 	100.00% 	设立 	<br /><br />2、2023年末较2022年末合并报表范围变化<br /><br />（1）新增子公司情况<br /><br />图表6-4：发行人2023年末较2022年末合并报表范围变化情况<br /><br />序号 	公司名称 	合并报表范围变化原因 	期末持股比例 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	西安欢猫网络科技有限公司 	设立 		100% 	<br /><br />2 	上海运纬信息科技有限公司 	设立 		100% 	<br /><br />3 	义乌桑澄仓储服务有限公司 	设立 		100% 	<br /><br />4 	南京欢猫网络科技有限公司 	设立 		100% 	<br /><br />5 	天津樟沂仓储服务有限公司 	设立 		100% 	<br /><br />6 	济南欢猫网络科技有限公司 	设立 		100% 	<br /><br />7 	沈阳欢猫网络科技有限公司 	设立 		100% 	<br /><br />8 	宁波桑澄仓储服务有限公司 	设立 		100% 	<br /><br />9 	广州韵都电子商务有限公司 	设立 		100% 	<br /><br />10 	甘肃韵至达仓储服务有限公司 	设立 		100% 	<br /><br />11 	资阳满君鑫科技服务有限公司 	设立 		100% 	<br /><br />12 	廊坊市廊韵信息技术有限公司 	设立 		51% 	<br /><br />13 	上海樟沂仓储服务有限公司 	设立 		100% 	<br /><br />14 	沈阳韵达万通供应链管理有限公司 	设立 		60% 	<br /><br />15 	阜阳速韵装卸服务有限公司 	设立 		100% 	<br /><br />16 	蚌埠涂韵装卸服务有限公司 	设立 		100% 	<br /><br />17 	芜湖芜韵装卸服务有限公司 	设立 		100% 	<br /><br />18 	廊坊韵安物流有限公司 	设立 		100% 	<br /><br />19 	金华欢猫网络科技有限公司 	设立 		100% 	<br /><br />20 	上海一笑温品牌管理有限公司 	设立 		100% 	<br /><br />21 	大连欢猫网络科技有限公司 	设立 		100% 	<br /><br />22 	亳州沁韵装卸服务有限公司 	设立 		100% 	<br /><br />23 	苏州桑澄仓储服务有限公司 	设立 		100% 	<br /><br />24 	吉林欢猫科技有限公司 	设立 		100% 	<br /><br />25 	马鞍山韵诺物流有限公司 	设立 		100% 	<br /><br />26 	温州韵衡信息技术有限公司 	设立 		100% 	<br /><br />27 	福建韵至达供应链管理有限公司 	设立 		100% 	<br /><br />28 	台州欢猫网络科技有限公司 	设立 		100% 	<br /><br />(2)处置子公司情况<br /><br />序号 	公司名称 	合并报表范围变化原因 	期末持股比例 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	北京蜜罐信息技术有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />2 	天津韵车多网络科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />3 	天津韵货多网络科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />4 	廊坊硕松科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />5 	哈尔滨满易呼科技服务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />6 	哈尔滨辉锐装卸搬运有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />7 	泰州韵彦电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />8 	义乌市谦荣货运代理有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />9 	巢湖市曲从电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />10 	巢湖市曲领电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />11 	马鞍山韵欣电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />12 	池州荣韵电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />13 	福州清韵电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />14 	泉州尊韵科技服务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />15 	上饶市韵达物流有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />16 	江西宸律电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />17 	江西泰硕网络科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />18 	上饶市韵科达电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />19 	赣州海楷电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />20 	赣州拓宣电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />21 	山东甜蜜罐科技咨询有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />22 	江苏蜜罐供应链管理有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />23 	郑州满均鑫物联网科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />24 	洛阳良海物流仓储有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />25 	洛阳琴染物流仓储有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />26 	湖北蜜罐供应链管理有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />27 	湖北纯鸿电子商务服务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />28 	湖北宣沁电子商务服务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />29 	株洲韵至达仓储服务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />30 	株洲韵速达仓储服务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />31 	杭州沣嘉实业有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />32 	杭州宏友电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />33 	杭州香湖商务服务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />34 	杭州永富电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />35 	杭州念庐科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />36 	杭州硕耀实业有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />37 	杭州素馨科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />38 	杭州奇果科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />39 	杭州浣溪科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />40 	杭州仙山科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />41 	杭州柯逻科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />42 	兰溪兰韵电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />43 	杭州岱融电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />44 	杭州梧源科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />45 	杭州层林科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />46 	杭州彤羿科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />47 	上海亦迈实业有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />48 	上海鸿璟实业有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />49 	上海沐顺实业有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />50 	上海智韵美智能科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />51 	凤阳阔韵电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />52 	杭州裕宏实业有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />53 	杭州一缘科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />54 	杭州赛维斯供应链有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />55 	杭州名科实业有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />56 	广州蜜罐供应链管理有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />57 	广州全硕科技服务有限责任公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />58 	南宁满君鑫科技服务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />59 	广西韵达国际货运代理有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />60 	海南蓝江电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />61 	海南隆界电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />62 	海南特冠电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />63 	重庆市万州区韵至达电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />64 	四川蜜罐供应链管理服务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />65 	南充韵必达仓储服务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />66 	昆明皓聚科技服务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />67 	陕西蜜罐实业有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />68 	兰州尊韵科技服务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />69 	上海韵必达办公科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />70 	义乌韵贝供应链管理有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />71 	四川云峥供应链管理有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />72 	广州云立供应链管理有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />73 	资阳沐源电子商务有限公司 	股权转让 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />74 	资阳杰全电子商务有限公司 	股权转让 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />75 	资阳纳海电子商务有限公司 	股权转让 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />76 	资阳界汉电子商务有限公司 	股权转让 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />77 	沈阳韵达万通供应链管理有限公司 	股权转让 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />3、2022年末较2021年末合并报表范围变化<br /><br />（1）新增子公司情况<br /><br />图表6-5：发行人2022年末较2021年末合并报表范围变化情况<br /><br />序号 	公司名称 	合并报表范围变化原因 	期末持股比例 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	上海云铼供应链管理有限公司 	设立 		70.00% 	<br /><br />2 	南充韵必达仓储服务有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />3 	广州云立供应链管理有限公司 	设立 		60.00% 	<br /><br />4 	杭州欢猫网络科技有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />5 	四川盛昕货运代理有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />6 	西安润兴货运代理有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />7 	漳州玲勤仓储服务有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />8 	漯河勤能货运代理有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />9 	上海韵满满实业有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />10 	内江满君鑫科技服务有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />11 	泰州诺卫物流有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />12 	扬州安沣物流有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />13 	抚州皓广物流有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />14 	南昌皓天物流有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />15 	长沙乐汇物流有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />16 	杭州朝彤货运有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />17 	杭州凯硕物流有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />18 	杭州微丹电子商务有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />19 	杭州御沣运输有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />20 	杭州悦咏科技有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />21 	沈阳赛拓物流有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />22 	三门县博韵货运有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />23 	四川桓昕物流有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />24 	哈尔滨辉锐装卸搬运有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />25 	哈尔滨润诺物流有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />26 	上海雅冰物流有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />27 	上海卫彩供应链有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />28 	西安润辉物流有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />29 	济南普霖物流有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />30 	商丘苏电仓储物流有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />31 	商丘苏淼仓储物流有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />32 	赣州如弘电子商务有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />33 	重庆浩阳物流有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />34 	合肥佳韵物流有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />35 	揭阳翔韵物流有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />36 	揭阳顺韵货运代理有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />37 	金华识展供应链管理有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />38 	上海智韵美智能科技有限公司 	设立 		70.00% 	<br /><br />39 	上海夙淼实业有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />40 	杭州韵鸢科技有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />41 	杭州满庭电子商务有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />42 	南京市韵博供应链管理有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />43 	上海璟梧物流有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />44 	昆山韵贝供应链管理有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />45 	重庆锦泉物流有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />46 	抚州皓文物流有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />47 	常熟韵必达快运有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />48 	广州市粤韵供应链管理有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />49 	重庆欢猫网络科技有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />50 	合肥庐韵装卸服务有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />51 	成都欢猫网络科技有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />52 	天津韵达祥韵仓储服务有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />53 	天津韵达启明仓储服务有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />54 	天津韵达建旭仓储服务有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />55 	天津蜜栈科技有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />56 	廊坊市韵尚实业有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />57 	廊坊市韵丰物流发展有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />58 	上海欢蜜信息科技有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />59 	天津欢猫网络科技有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />60 	武汉欢猫网络科技有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />61 	海南欢猫网络科技有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />62 	茂名达必韵货运代理有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />63 	南昌禧猫网络科技有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />64 	杭州盈昕货运有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />65 	杭州钰润物流有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />66 	杭州翔邦物流有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />67 	上海赫源物流有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />68 	合肥欢韵网络科技有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />69 	芜湖尊达网络科技有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />70 	福州欢猫网络科技有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />71 	哈尔滨欢猫网络科技有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />72 	贵阳欢猫网络科技有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />73 	太原欢猫网络科技有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />74 	昆明欢猫网络科技有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />75 	上海巽千实业有限公司 	设立 		100.00% 	<br /><br />76 	中信证券-韵达物流基础设施2号资产支持专项计划 	结构化主体 		不适用 	<br /><br />77 	上海迈康石油化工有限公司 	收购 		100% 	<br /><br />78 	广州南极冷链物流有限公司 	收购 		51% 	<br /><br />(2)处置子公司情况<br /><br />序号 	公司名称 	合并报表范围变化原因 	期末持股比例 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	福州韵必达电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />2 	威海海韵供应链管理有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />3 	桐乡市桐韵货运代理有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />4 	杭州宏韵自动化科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />5 	桐庐辉鸿教育科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />6 	临沂韵必达电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />7 	南昌宸励电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />8 	浙江韵测科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />9 	芜湖纯上电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />10 	义乌市科昕电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />11 	义乌市彦昕电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />12 	义乌市汇韵电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />13 	亳州韵曲电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />14 	乌鲁木齐运佑电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />15 	扬州韵集达电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />16 	扬州韵沣达电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />17 	石家庄韵长鑫科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />18 	太原韵长鑫科技服务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />19 	济南羽宏网络科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />20 	合肥尊韵科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />21 	义乌西诚科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />22 	遵义韵讯电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />23 	遵义楷淼电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />24 	遵义琴迈电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />25 	上海阡峰科技服务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />序号 	公司名称 	合并报表范围变化原因 	期末持股比例 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />26 	海南尊韵科技服务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />27 	南昌源普科技服务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />28 	海宁万创润科技服务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />29 	沈阳满易呼科技服务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />30 	长春满君鑫科技服务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />31 	长沙展凡科技服务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />32 	庆阳韵必达电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />33 	贵州满君鑫科技服务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />34 	长沙韵品达仓储物流有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />35 	乌鲁木齐好韵来科技服务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />（二）发行人最近三年及2024年9月末合并财务报表<br /><br />图表6-6：发行人最近三年及2024年9月末合并资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年9月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	543,178.02 	495,832.99 	390,692.65 	317,389.19 	<br /><br />交易性金融资产 	592,707.33 	388,072.20 	416,130.46 	361,757.10 	<br /><br />衍生金融资产 	2,279.49 				<br /><br />应收票据 	20.00 	35.82 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	84,633.33 	104,485.31 	136,746.05 	150,652.77 	<br /><br />预付款项 	61,279.72 	45,021.10 	42,370.49 	28,441.19 	<br /><br />其他应收款 	44,302.63 	46,895.19 	35,140.82 	39,493.91 	<br /><br />其中：应收利息 	84.15 	530.71 	745.23 	491.65 	<br /><br />存货 	17,393.19 	15,809.12 	20,839.29 	18,084.45 	<br /><br />划分为持有待售的资产 	- 	3,034.29 	22,655.43 	- 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	411.29 	474.55 	248.19 	- 	<br /><br />其他流动资产 	275,534.43 	269,755.91 	226,937.27 	252,226.16 	<br /><br />流动资产合计 	1,621,739.43 	1,369,416.48 	1,291,760.65 	1,168,044.77 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />长期应收款 	628.23 	1,259.81 	1,797.17 	- 	<br /><br />长期股权投资 	14,063.78 	85,443.43 	80,610.57 	81,903.00 	<br /><br />其他权益工具投资 	136,817.97 	186,492.53 	147,668.33 	138,244.49 	<br /><br />投资性房地产 	189,839.10 	173,216.21 	- 	3,522.49 	<br /><br />固定资产 	1,183,818.99 	1,266,521.44 	1,378,509.72 	1,381,587.40 	<br /><br />在建工程 	261,483.99 	230,929.61 	296,528.76 	249,248.52 	<br /><br />使用权资产 	60,293.09 	76,383.69 	99,006.42 	87,018.41 	<br /><br />无形资产 	356,181.69 	347,214.18 	430,800.90 	422,677.39 	<br /><br />商誉 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />长期待摊费用 	4,367.48 	5,164.37 	8,199.08 	12,619.39 	<br /><br />递延所得税资产 	52,240.37 	50,678.86 	67,258.13 	48,319.40 	<br /><br />其他非流动资产 	15,839.92 	15,122.76 	5,111.45 	9,315.75 	<br /><br />非流动资产合计 	2,276,299.98 	2,438,426.90 	2,515,490.53 	2,434,456.24 	<br /><br />资产总计 	3,898,039.41 	3,807,843.38 	3,807,251.17 	3,602,501.02 	<br /><br />流动负债： 					<br /><br />短期借款 	237,285.95 	177,263.05 	189,534.92 	202,767.40 	<br /><br />衍生金融负债 	- 	2,239.16 	7,642.89 	7,913.95 	<br /><br />应付票据 	11,838.00 	9,983.20 	64,042.92 	37,069.70 	<br /><br />应付账款 	292,965.75 	352,215.32 	468,133.40 	500,933.23 	<br /><br />预收款项 	604.98 	564.80 	10,185.66 	18,202.70 	<br /><br />合同负债 	144,396.68 	146,855.40 	138,004.66 	145,065.79 	<br /><br />应付职工薪酬 	21,223.33 	25,381.11 	27,866.88 	25,534.17 	<br /><br />应交税费 	38,131.11 	24,059.88 	39,307.32 	30,669.19 	<br /><br />其他应付款 	85,315.13 	77,767.90 	102,723.97 	105,661.35 	<br /><br />应付利息 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应付股利 	- 	129.00 	784.00 	980.00 	<br /><br />划分为持有待售的负债 	- 	- 	2,159.00 	- 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	378,902.87 	196,977.05 	194,182.11 	52,401.46 	<br /><br />其他流动负债 	8,663.44 	8,583.58 	58,484.01 	59,101.03 	<br /><br />流动负债合计 	1,219,327.26 	1,021,890.46 	1,302,267.73 	1,185,319.98 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />长期借款 	62,638.08 	87,356.69 	64,697.45 	14,159.91 	<br /><br />应付债券 	499,857.80 	680,741.38 	631,493.48 	723,112.30 	<br /><br />租赁负债 	31,083.38 	29,095.90 	46,903.45 	40,733.15 	<br /><br />长期应付款 	6,302.90 	6,726.77 	- 	- 	<br /><br />预计负债 	3,842.03 	2,714.39 	2,399.83 	2,401.25 	<br /><br />递延所得税负债 	5,126.50 	2,282.85 	76.53 	2,406.62 	<br /><br />递延收益-非流动负债 	43,764.18 	46,442.35 	51,061.51 	45,687.93 	<br /><br />非流动负债合计 	652,614.87 	855,360.33 	796,632.25 	828,501.17 	<br /><br />负债合计 	1,871,942.12 	1,877,250.79 	2,098,899.98 	2,013,821.15 	<br /><br />所有者权益(或股东权益)： 					<br /><br />实收资本(或股本) 	289,919.47 	289,919.33 	290,226.35 	290,276.60 	<br /><br />其它权益工具 	32,900.93 	32,901.16 	- 	- 	<br /><br />资本公积金 	285,083.53 	281,060.23 	288,889.84 	286,723.12 	<br /><br />减：库存股 	5,499.76 	1,993.80 	11,259.14 	7,877.53 	<br /><br />其它综合收益 	4,100.59 	25,494.02 	-9,924.71 	4,186.96 	<br /><br />专项储备 	14.81 	14.81 	14.81 	31.90 	<br /><br />盈余公积金 	54,604.18 	54,554.63 	49,756.27 	47,979.96 	<br /><br />未分配利润 	1,351,909.63 	1,234,578.36 	1,089,923.52 	957,711.02 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	2,013,033.39 	1,916,528.74 	1,697,626.94 	1,579,032.03 	<br /><br />少数股东权益 	13,063.89 	14,063.85 	10,724.26 	9,647.83 	<br /><br />所有者权益合计 	2,026,097.28 	1,930,592.59 	1,708,351.20 	1,588,679.87 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	3,898,039.41 	3,807,843.38 	3,807,251.17 	3,602,501.02 	<br /><br />图表6-7：发行人最近三年及2024年1-9月合并利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年1-9月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />营业总收入 	3,550,892.49 	4,498,251.07 	4,743,373.55 	4,172,929.22 	<br /><br />营业收入 	3,550,892.49 	4,498,251.07 	4,743,373.55 	4,172,929.22 	<br /><br />营业总成本 	3,366,847.52 	4,313,298.88 	4,596,800.46 	4,032,359.79 	<br /><br />营业成本 	3,200,518.55 	4,068,521.46 	4,310,168.62 	3,795,122.12 	<br /><br />税金及附加 	12,633.66 	15,140.73 	13,078.95 	10,749.38 	<br /><br />销售费用 	18,842.20 	34,549.39 	41,333.46 	31,722.56 	<br /><br />管理费用 	94,125.26 	132,648.03 	155,329.26 	146,669.36 	<br /><br />研发费用 	21,234.67 	28,297.64 	30,822.84 	26,718.32 	<br /><br />财务费用 	19,493.18 	34,141.63 	46,067.33 	21,378.06 	<br /><br />其中：利息费用 	27,607.27 	40,414.07 	39,887.53 	31,339.41 	<br /><br />减：利息收入 	8,969.15 	8,741.59 	5,583.52 	6,119.78 	<br /><br />加：其他收益 	7,296.00 	31,761.93 	54,072.40 	46,275.89 	<br /><br />投资净收益 	36,260.12 	14,687.60 	11,759.22 	12,446.24 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	1,099.12 	4,843.97 	4,331.82 	1,281.14 	<br /><br />以摊余成本计量的金融资产终止确认收益 	- 	- 	- 	-36.59 	<br /><br />公允价值变动净收益 	-469.00 	8,826.13 	3,115.94 	-9,507.49 	<br /><br />资产减值损失 	-1,185.54 	-5,982.27 	-4,075.74 	- 	<br /><br />信用减值损失 	-15,733.86 	-14,017.59 	-15,020.13 	-2,675.44 	<br /><br />资产处置收益 	11.25 	9,350.88 	907.15 	5,604.82 	<br /><br />营业利润 	210,223.93 	229,578.89 	197,331.93 	192,713.46 	<br /><br />加：营业外收入 	1,451.54 	2,032.92 	2,412.48 	1,478.46 	<br /><br />减：营业外支出 	7,505.16 	12,988.80 	5,816.75 	7,711.96 	<br /><br />利润总额 	204,170.31 	218,623.01 	193,927.67 	186,479.97 	<br /><br />减：所得税 	60,691.80 	53,725.84 	43,795.35 	36,862.41 	<br /><br />净利润 	143,478.51 	164,897.17 	150,132.32 	149,617.56 	<br /><br />持续经营净利润 	143,478.51 	164,897.17 	150,132.32 	149,617.56 	<br /><br />减：少数股东损益 	2,689.69 	2,384.88 	1,824.40 	1,941.10 	<br /><br />归属于母公司所有者的净利润 	140,788.82 	162,512.29 	148,307.92 	147,676.46 	<br /><br />加：其他综合收益 	2,981.14 	36,646.62 	-11,611.35 	5,526.39 	<br /><br />综合收益总额 	146,459.65 	201,543.79 	138,520.97 	155,143.94 	<br /><br />减：归属于少数股东的综合收益总额 	2,689.69 	1,663.49 	1,824.40 	1,941.10 	<br /><br />归属于母公司普通股东综合收益总额 	143,769.96 	199,880.30 	136,696.57 	153,202.85 	<br /><br />图表6-8：发行人最近三年及2024年1-9月合并现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年1-9月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	3,903,922.16 	4,989,675.04 	5,107,860.39 	4,422,028.86 	<br /><br />收到的税费返还 	393.59 	2,450.26 	106,934.77 	- 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	29,998.13 	24,253.49 	44,409.38 	46,390.97 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	3,934,313.88 	5,016,378.79 	5,259,204.54 	4,468,419.84 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	3,362,006.50 	4,307,971.39 	4,386,336.27 	3,876,821.32 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	129,503.86 	181,530.63 	182,478.19 	141,406.21 	<br /><br />支付的各项税费 	81,936.63 	103,845.90 	59,679.02 	76,124.66 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	39,526.71 	84,313.82 	101,629.78 	75,136.54 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	3,612,973.70 	4,677,661.74 	4,730,123.27 	4,169,488.73 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	321,340.18 	338,717.05 	529,081.27 	298,931.11 	<br /><br />投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	84,061.08 	- 	2,256.60 	12,003.00 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	28,471.90 	9,843.64 	7,427.40 	12,206.87 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回 	8,545.74 	57,623.16 	15,782.91 	5,353.50 	<br /><br />的现金净额 					<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 	43.69 	- 	- 	- 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	392,266.19 	561,491.89 	670,381.58 	857,774.09 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	513,388.60 	628,958.69 	695,848.49 	887,337.46 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	127,565.79 	257,117.62 	352,358.02 	824,453.65 	<br /><br />投资支付的现金 	37,112.32 	809.00 	10,423.84 	97,426.23 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	561,470.72 	546,354.82 	713,172.28 	551,114.78 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	726,148.82 	804,281.43 	1,076,013.05 	1,472,994.66 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-212,760.23 	-175,322.74 	-380,164.56 	-585,657.20 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 	- 	4,410.00 	134.00 	7,376.26 	<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 	- 	- 	134.00 	926.98 	<br /><br />取得借款收到的现金 	409,808.55 	496,638.97 	578,914.84 	471,792.43 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	409,808.55 	501,048.97 	579,048.84 	479,168.69 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	351,179.29 	467,248.75 	527,747.60 	172,932.99 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	74,327.78 	53,135.81 	53,731.07 	42,938.05 	<br /><br />其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 	1,226.60 	874.48 	1,225.00 	1,003.66 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	47,232.48 	64,611.62 	68,827.12 	34,263.26 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	472,739.55 	584,996.18 	650,305.79 	250,134.30 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-62,931.00 	-83,947.21 	-71,256.95 	229,034.39 	<br /><br />汇率变动对现金的影响 	-1,616.48 	1,151.74 	5,462.10 	-2,958.53 	<br /><br />现金及现金等价物净增加额 	44,032.48 	80,598.83 	83,121.86 	-60,650.23 	<br /><br />期初现金及现金等价物余额 	431,375.84 	350,777.01 	267,655.15 	328,291.24 	<br /><br />期末现金及现金等价物余额 	475,408.32 	431,375.84 	350,777.01 	267,641.00 	<br /><br />（三）发行人最近三年及2024年9月末母公司财务报表<br /><br />图表6-9：发行人最近三年及2024年9月末母公司资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年9月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	13,352.59 	6,854.85 	1,835.95 	992.30 	<br /><br />交易性金融资产 	46,859.42 	- 	- 	- 	<br /><br />应收票据 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	0.11 	- 	0.14 	0.32 	<br /><br />预付款项 	122.98 	627.85 	403.81 	112.00 	<br /><br />其他应收款 	715,684.96 	723,650.03 	666,586.34 	520,767.75 	<br /><br />应收股利 	4,098.00 	54,098.00 	63,798.00 	86,000.00 	<br /><br />应收利息 	2,778.86 	4,227.46 	11,507.55 	8,493.04 	<br /><br />存货 	328.92 	113.88 	58.76 	- 	<br /><br />其他流动资产 	69.71 	67.34 	102.55 	116.67 	<br /><br />流动资产合计 	776,418.68 	731,313.95 	668,987.55 	521,989.04 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />其他权益工具投资 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />长期股权投资 	2,203,868.32 	2,272,797.62 	2,267,179.98 	2,266,385.94 	<br /><br />固定资产(合计) 	6.68 	7.72 	7.89 	6.44 	<br /><br />长期待摊费用 	- 	4.25 	4.25 	4.72 	<br /><br />递延所得税资产 	- 	1,944.19 	4,047.72 	3,375.65 	<br /><br />非流动资产合计 	2,203,874.99 	2,274,753.77 	2,271,239.84 	2,269,772.75 	<br /><br />资产总计 	2,980,293.67 	3,006,067.72 	2,940,227.38 	2,791,761.79 	<br /><br />流动负债： 					<br /><br />应付票据 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	191.03 	544.98 	649.18 	539.66 	<br /><br />应付职工薪酬 	4.13 	4.14 	6.64 	6.63 	<br /><br />应交税费 	1,445.02 	34.14 	298.32 	364.42 	<br /><br />其他应付款(合计) 	278,465.33 	375,166.66 	355,396.16 	136,800.20 	<br /><br />其他流动负债 	- 	- 	50,203.73 	50,397.08 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	1,579.32 	102,179.15 	140,217.05 	6,007.59 	<br /><br />流动负债合计 	281,684.81 	477,929.07 	546,771.06 	194,115.58 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />应付债券 	421,353.60 	215,862.87 	150,000.00 	350,000.00 	<br /><br />预计负债 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />递延所得税负债 	2,829.81 	- 	- 	1,638.16 	<br /><br />非流动负债合计 	424,183.41 	215,862.87 	150,000.00 	351,638.16 	<br /><br />负债合计 	705,868.22 	693,791.94 	696,771.06 	545,753.75 	<br /><br />所有者权益(或股东权益)： 					<br /><br />实收资本(或股本) 	289,919.47 	289,919.33 	290,226.35 	290,276.60 	<br /><br />其他权益工具 	32,900.93 	32,901.16 	- 	- 	<br /><br />资本公积金 	1,844,083.96 	1,839,990.60 	1,845,924.64 	1,843,545.97 	<br /><br />减：库存股 	5,499.76 	1,993.80 	11,259.14 	7,877.53 	<br /><br />盈余公积金 	38,274.02 	38,224.47 	33,426.11 	31,649.80 	<br /><br />其它综合收益 	- 	-3,793.18 	-1,762.68 	4,914.49 	<br /><br />未分配利润 	74,746.83 	117,027.19 	86,901.05 	83,498.71 	<br /><br />所有者权益合计 	2,274,425.45 	2,312,275.78 	2,243,456.32 	2,246,008.04 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	2,980,293.67 	3,006,067.72 	2,940,227.38 	2,791,761.79 	<br /><br />图表6-10：发行人最近三年及2024年1-9月母公司利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年1-9月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />营业总收入 	4,793.24 	10,370.98 	16,268.18 	11,167.92 	<br /><br />营业收入 	4,793.24 	10,370.98 	16,268.18 	11,167.92 	<br /><br />营业总成本 	13,506.82 	15,341.72 	18,697.01 	15,960.86 	<br /><br />营业成本 	8,982.41 	12,468.02 	12,267.69 	9,359.86 	<br /><br />税金及附加 	170.94 	77.60 	90.82 	16.90 	<br /><br />销售费用 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />管理费用 	4,075.31 	1,923.03 	4,477.31 	4,599.08 	<br /><br />财务费用 	278.16 	873.08 	1,861.19 	1,985.03 	<br /><br />其中：利息费用 	-0.08 	1,151.79 	1,693.68 	1,918.54 	<br /><br />减：利息收入 	106.33 	277.39 	70.18 	20.68 	<br /><br />加：其他收益 	4.49 	10.51 	5.38 	0.07 	<br /><br />投资净收益 	28,835.90 	54,854.30 	19,269.68 	20,861.14 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	1,211.84 	4,854.30 	4,269.68 	861.14 	<br /><br />公允价值变动净收益 	-3,040.19 	- 	- 	- 	<br /><br />资产减值损失 	- 	0.00 	-0.02 	- 	<br /><br />信用减值损失 	- 	- 	-1.00 	- 	<br /><br />营业利润 	17,086.62 	49,894.07 	16,845.22 	16,068.27 	<br /><br />加：营业外收入 	10.00 	- 	- 	0.02 	<br /><br />减：营业外支出 	0.07 	2.01 	0.02 	0.09 	<br /><br />利润总额 	17,096.55 	49,892.06 	16,845.19 	16,068.19 	<br /><br />减：所得税 	6,371.46 	1,908.48 	-917.96 	-1,140.70 	<br /><br />净利润 	10,725.09 	47,983.59 	17,763.15 	17,208.90 	<br /><br />持续经营净利润 	10,725.09 	47,983.59 	17,763.15 	17,208.90 	<br /><br />综合收益总额 	10,068.67 	47,902.37 	13,586.30 	22,123.39 	<br /><br />图表6-11：发行人最近三年及2024年1-9月母公司现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年1-9月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	239,516.75 	40,765.56 	238,188.72 	136,005.58 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	239,516.75 	40,765.56 	238,188.72 	136,005.58 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	625.64 	53.60 	73.73 	77.19 	<br /><br />支付的各项税费 	1,770.10 	543.21 	931.60 	10.90 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	374,863.48 	78,452.57 	165,484.07 	288,833.53 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	377,259.22 	79,049.38 	166,489.40 	288,921.63 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	-137,742.47 	-38,283.82 	71,699.32 	-152,916.05 	<br /><br />投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	53,548.86 	- 	- 	12,000.00 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	56,858.15 	59,700.00 	37,202.00 	15,005.17 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	0.12 	0.14 	0.28 	- 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	110,407.12 	59,700.14 	37,202.28 	27,005.17 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	- 	0.45 	25.18 	28.30 	<br /><br />投资支付的现金 	102.00 	- 	2,000.00 	61,400.00 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	9,000.00 	- 	- 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	9,102.00 	0.45 	2,025.18 	61,428.30 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	101,305.12 	59,699.70 	35,177.10 	-34,423.14 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 	- 	4,410.00 	- 	5,028.65 	<br /><br />取得借款收到的现金 	200,000.00 	245,000.00 	230,000.00 	200,000.00 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	200,000.00 	249,410.00 	230,000.00 	205,028.65 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	100,000.00 	235,000.01 	295,000.00 	- 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	53,081.03 	26,530.98 	31,708.60 	13,372.28 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	3,833.88 	4,425.98 	9,324.17 	3,478.76 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	156,914.91 	265,956.98 	336,032.77 	16,851.04 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	43,085.09 	-16,546.98 	-106,032.77 	188,177.60 	<br /><br />汇率变动对现金的影响 		- 	- 	- 	<br /><br />现金及现金等价物净增加额 	6,647.74 	4,868.89 	843.65 	838.42 	<br /><br />期初现金及现金等价物余额 	6,704.85 	1,835.95 	992.30 	153.88 	<br /><br />期末现金及现金等价物余额 	13,352.59 	6,704.85 	1,835.95 	992.30 	<br /><br />三、重大会计科目分析及重要财务指标分析<br /><br />（一）资产项目分析<br /><br />图表6-12：最近三年一期资产结构情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年3月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />流动资产： 									<br /><br />货币资金 	476,818.58 	12.64% 	495,832.99 	13.02% 	390,692.65 	10.26% 	317,389.19 	8.81% 	<br /><br />交易性金融资产 	372,352.41 	9.87% 	388,072.20 	10.19% 	416,130.46 	10.93% 	361,757.10 	10.04% 	<br /><br />应收票据 	39.91 	0.00% 	35.82 	0.00% 	- 				<br /><br />应收账款 	125,637.27 	3.33% 	104,485.31 	2.74% 	136,746.05 	3.59% 	150,652.77 	4.18% 	<br /><br />预付款项 	50,880.32 	1.35% 	45,021.10 	1.18% 	42,370.49 	1.11% 	28,441.19 	0.79% 	<br /><br />其他应收款 	43,068.83 	1.14% 	46,895.19 	1.23% 	35,140.82 	0.92% 	39,493.91 	1.10% 	<br /><br />其中：应收股利 	0.00 	0.00% 	0.00 	0.00% 	0.00 	0.00% 	0.00 	0.00% 	<br /><br />应收利息 	568.21 	0.02% 	530.71 	0.01% 	745.23 	0.02% 	491.65 	0.01% 	<br /><br />存货 	14,911.54 	0.40% 	15,809.12 	0.42% 	20,839.29 	0.55% 	18,084.45 	0.50% 	<br /><br />划分为持有待售的资产 	- 	- 	3,034.29 	0.08% 	22,655.43 	0.60% 	- 	- 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	608.23 	0.02% 	474.55 	0.01% 	248.19 	0.01% 	- 	- 	<br /><br />其他流动资产 	275,509.05 	7.30% 	269,755.91 	7.08% 	226,937.27 	5.96% 	252,226.16 	7.00% 	<br /><br />流动资产合计 	1,361,172.97 	36.08% 	1,369,416.48 	35.96% 	1,291,760.65 	33.93% 	1,168,044.77 	32.42% 	<br /><br />非流动资产： 									<br /><br />长期股权投资 	86,017.05 	2.28% 	85,443.43 	2.24% 	80,610.57 	2.12% 	81,903.00 	2.27% 	<br /><br />长期应收款 	1,148.75 	0.03% 	1,259.81 	0.03% 	1,797.17 	0.05% 	- 	- 	<br /><br />其他权益工具投资 	186,492.53 	4.94% 	186,492.53 	4.90% 	147,668.33 	3.88% 	138,244.49 	3.84% 	<br /><br />投资性房地产 	154,012.89 	4.08% 	173,216.21 	4.55% 	- 	- 	3,522.49 	0.10% 	<br /><br />项目 	2024年3月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />固定资产 	1,254,457.39 	33.25% 	1,266,521.44 	33.26% 	1,378,509.72 	36.21% 	1,381,587.40 	38.35% 	<br /><br />在建工程 	235,255.82 	6.24% 	230,929.61 	6.06% 	296,528.76 	7.79% 	249,248.52 	6.92% 	<br /><br />使用权资产 	73,709.07 	1.95% 	76,383.69 	2.01% 	99,006.42 	2.60% 	87,018.41 	2.42% 	<br /><br />无形资产 	356,229.56 	9.44% 	347,214.18 	9.12% 	430,800.90 	11.32% 	422,677.39 	11.73% 	<br /><br />长期待摊费用 	5,867.64 	0.16% 	5,164.37 	0.14% 	8,199.08 	0.22% 	12,619.39 	0.35% 	<br /><br />递延所得税资产 	52,297.61 	1.39% 	50,678.86 	1.33% 	67,258.13 	1.77% 	48,319.40 	1.34% 	<br /><br />其他非流动资产 	6,481.68 	0.17% 	15,122.76 	0.40% 	5,111.45 	0.13% 	9,315.75 	0.26% 	<br /><br />非流动资产合计 	2,411,969.99 	63.92% 	2,438,426.90 	64.04% 	2,515,490.53 	66.07% 	2,434,456.24 	67.58% 	<br /><br />资产总计 	3,773,142.96 	100.00% 	3,807,843.38 	100.00% 	3,807,251.17 	100.00% 	3,602,501.02 	100.00% 	<br /><br />最近三年一期末，发行人资产规模逐年增长，公司处于业务稳定发展阶段。最近三年一期末，公司资产总额分别为3,602,501.02万元、3,807,251.17万元、3,807,843.38万元和3,773,142.96万元，资产总额呈较为平稳的趋势。<br /><br />最近三年一期末，发行人流动资产总额分别为1,168,044.77万元、1,291,760.65万元、1,369,416.48万元和1,361,172.97，分别占当期资产总额的比例为32.42%、33.93%、35.96%和36.08%，2021年至2024年3月末一直保持在较为稳定的水平。最近三年一期末，发行人非流动资产总额分别为2,434,456.24万元、2,515,490.53万元、2,438,426.90万元和2,411,969.99万元，分别占当期资产总额的比例为67.58%、66.07%、64.04%和63.92%。<br /><br />（1）流动资产分析<br /><br />发行人流动资产主要由货币资金、交易性金融资产、应收账款、其他流动资产等构成。<br /><br />1）货币资金<br /><br />最近三年末，发行人货币资金余额分别为317,389.19万元、390,692.65万元及495,832.99万元，占总资产的比例分别为8.81%、10.26%及13.02%。2021年-2023年，发行人货币资金较为充裕。2022年末，发行人货币资金390,692.65万元，较2021年上升了73,303.46万元，主要系报告期内收到税费返还所致。<br /><br />2023年末货币资金余额与2022年末相比增加105,140.34万元，主要系本期购买银行理财产品所致。<br /><br />最近三年，发行人货币资金构成如下：<br /><br />图表6-13：近三年发行人货币资金构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />库存现金 	3.73 	0.00% 	5.54 	0.00% 	5.97 	0.00% 	<br /><br />银行存款 	482,342.55 	97.28% 	380,510.01 	97.39% 	296,571.82 	93.44% 	<br /><br />其他货币资金 	7,003.07 	1.41% 	9,330.27 	2.39% 	20,346.89 	6.41% 	<br /><br />应计利息 	6,483.64 	1.31% 	846.84 	0.22% 	464.51 	0.15% 	<br /><br />合计 	495,832.99 	100.00% 	390,692.65 	100.00% 	317,389.19 	100.00% 	<br /><br />从构成情况来看，发行人货币资金主要为银行存款。2021年-2023年末，发行人银行存款分别为296,571.82万元、380,510.01万元和482,342.55万元，分别占货币资金的93.44%、97.39%和97.28%。截至2023年末，银行存款中1,371.15<br /><br />万元系涉及民事诉讼尚未结束，法院暂时冻结资金；其他货币资金中1,602.36万元为保函事项存入银行的保证金，为受限资金。除此之外，截至2023年末，货币资金中无其他因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。<br /><br />近三年发行人使用权受到限制的货币资金分别为49,283.67万元、39,068.81万元和2,973.51万元。<br /><br />2）应收账款<br /><br />最近三年末，发行人应收账款账面价值分别为150,652.77万元、136,746.05万元及104,485.31万元，占总资产比例分别为4.18%、3.59%及2.74%。2022年末，发行人应收账款较2021年末减少13,906.72万元，降幅9.23%。2023年末，应收账款规模较2022年末下降32,260.74万元，降幅23.59%，主要系应收账款回款所致。<br /><br />图表6-14：2023年末按账龄披露的应收账款<br /><br />单位：万元<br /><br />账龄 	2023年末账面余额 	<br /><br />1年以内（含1年） 	110,540.48 	<br /><br />1-2年 	9,089.09 	<br /><br />2-3年 	11,760.77 	<br /><br />3年以上 	4,516.18 	<br /><br />合计 	135,906.52 	<br /><br />从账龄结构来看，发行人的应收账款绝大部分账期集中于1年以内，整体账龄结构较好。<br /><br />图表6-15：2023年末应收账款余额前五名企业情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	账面余额 	占比 	<br /><br />公司1 	21,000.66 	15.45% 	<br /><br />公司2 	5,333.68 	3.92% 	<br /><br />公司3 	4,657.07 	3.43% 	<br /><br />公司4 	2,904.04 	2.14% 	<br /><br />公司5 	2,852.38 	2.10% 	<br /><br />合计 	36,747.83 	27.04% 	<br /><br />截至2023年末，公司1占应收账款总余额的15.45%，前五大公司合计余额占总额的27.04%。<br /><br />3）预付款项<br /><br />2021年末至2023年末发行人预付账款余额分别为28,441.19万元、42,370.49万元和45,021.10万元。从账龄结构上看，发行人预付款项主要集中在一年以内的预付款项，2021年末至2023年末发行人一年以内的预付账款余额分别为27,209.30万元、40,159.86万元和43,154.85万元，占发行人全部预付账款余额的比例分别为95.67%、94.78%和95.85%。2022年末，发行人预付款项较2021年末增加13,929.30万元，涨幅48.98%，主要系业务扩张所致。2023年末发行人预付款项较2022年增加2,650.61万元，主要系业务扩张所致。截至2023年末，发行人不存在账龄超过1年且金额重要的预付款项。<br /><br />图表6-16：发行人2021-2023年末预付款项期末余额情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />账龄 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	<br /><br />1年以内 	43,154.85 	95.85% 	40,159.86 	94.78% 	27,209.30 	95.67% 	<br /><br />1至2年 	1,107.24 	2.46% 	1,421.04 	3.36% 	915.43 	3.22% 	<br /><br />2至3年 	432.52 	0.96% 	514.22 	1.21% 	234.60 	0.82% 	<br /><br />3年以上 	326.48 	0.73% 	275.36 	0.65% 	81.86 	0.29% 	<br /><br />合计 	45,021.10 	100.00% 	42,370.49 	100.00% 	28,441.19 	100.00% 	<br /><br />4）其他应收款<br /><br />发行人对其他应收款坏账准备的计提政策与应收账款相同。<br /><br />图表6-17：发行人近三年其他应收款构成情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />应收利息 	530.71 	745.23 	491.65 	<br /><br />其他应收款 	46,364.48 	34,395.59 	39,002.26 	<br /><br />合计 	46,895.19 	35,140.82 	39,493.91 	<br /><br />图表6-18：按账龄披露的其他应收款构成情况<br /><br />单位：万元<br /><br />账龄 	2023年末账面余额 	2022年末账面余额 	2021年末账面余额 	<br /><br />1年以内 	27,832.58 	20,193.16 	23,974.73 	<br /><br />1-2年 	7,788.55 	6,197.19 	10,356.70 	<br /><br />2-3年 	4,962.28 	6,319.85 	2,099.93 	<br /><br />3年以上 	11,839.71 	6,673.75 	6,266.82 	<br /><br />合计 	52,423.11 	39,383.95 	42,698.18 	<br /><br />5）存货<br /><br />近三年，发行人存货账面余额分别为18,084.45万元、20,839.29万元及15,809.12万元，存货账面余额略有波动，主要系对各类备品备件实施备货策略所致。2022年末，发行人存货较2021年末增加2,754.84万元，涨幅15.23%，变化较小。2023年末发行人存货账面余额较2022年末减少5,030.17万元，降幅24.14%，主要系库存商品的减少所致。<br /><br />图表6-19：发行人近三年存货情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	<br /><br />库存商品 	9,848.04 	62.29% 	14,487.50 	69.52% 	14,399.04 	79.62% 	<br /><br />周转材料 	5,960.33 	37.70% 	6,348.87 	30.47% 	3,682.06 	20.36% 	<br /><br />发出商品 	0.75 	0.00% 	2.93 	0.01% 	3.35 	0.02% 	<br /><br />合计 	15,809.12 	100.00% 	20,839.29 	100.00% 	18,084.45 	100.00% 	<br /><br />6）其他流动资产<br /><br />2021至2023年末发行人的其他流动资产分别为252,226.16万元、226,937.27万元和269,755.91万元，占总资产比例分别为7.00%、5.96%和7.08%。<br /><br />从项目构成来看，主要为银行短期理财产品和待抵扣进项税。2022年末其他流动资产余额较2021年末下降10.03%，主要系报告期内增值税进项留抵减少所致。2023年末其他流动资产余额较2022年末增加18.87%，主要是报告期内增值税借方余额重分类余额增加所致。<br /><br />图表6-20：发行人2021-2023年末其他流动资产明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />期末余额 	占比 	期末余额 	占比 	期末余额 	占比 	<br /><br />增值税借方余额重分类 	252,060.19 	93.44% 	212,382.97 	93.59% 	237,910.52 	94.32% 	<br /><br />待摊费用（房租、装修费用等） 	9,968.59 	3.70% 	12,600.92 	5.55% 	13,495.23 	5.35% 	<br /><br />预缴企业所得税 	7,727.13 	2.86% 	1,953.37 	0.86% 	820.41 	0.33% 	<br /><br />合计 	269,755.91 	100.00% 	226,937.27 	100.00% 	252,226.16 	100.00% 	<br /><br />7）交易性金融资产<br /><br />最近三年末，发行人交易性金融资产规模分别为361,757.10万元、416,130.46万元和388,072.20万元，占总资产比例分别为10.04%、10.93%和10.19%。2022年末，发行人交易性金融资产较2021年末增加54,373.36万元，涨幅15.03%，涨幅较小。2023年末，发行人交易性金融资产较2022年末下降28,058.26万元，主要是报告期内非银行金融机构短期理财产品规模下降所致。<br /><br />（2）非流动资产分析<br /><br />发行人非流动资产主要是由固定资产、在建工程、无形资产构成。<br /><br />1）其他权益工具投资<br /><br />2021-2023年末，发行人其他权益工具投资分别为138,244.49万元、147,668.33万元和186,492.53万元，占总资产比例分别为3.84%、3.88%和4.90%。近三年其他权益工具投资稳步上升，2022年末其他权益工具投资较2021年末增加9,423.84万元，增幅6.82%，变化较小。2023年末其他权益工具投资较2022年末增加38,824.20万元，主要CainiaoSmartLogisticsNetworkLimited公允价值增加所致。<br /><br />图表6-21：2023年末其他权益工具投资情况<br /><br />单位：万元<br /><br />被投资企业 	2023年末余额 	<br /><br />浙江驿栈网络科技有限公司 	76,888.17 	<br /><br />CainiaoSmartLogisticsNetworkLimited 	49,722.68 	<br /><br />DmallInc. 	17,091.66 	<br /><br />YunqianLogisticsTechnology(Cayman)Limited 	13,256.34 	<br /><br />杭州溪鸟物流科技有限公司 	18,945.42 	<br /><br />江西格林循环产业股份有限公司 	2,203.12 	<br /><br />唯智信息技术（上海）股份有限公司 	1,754.93 	<br /><br />宁波保税区正正电子商务股份有限公司 	1,217.25 	<br /><br />杭州海仓科技有限公司 	761.54 	<br /><br />东莞市加运美供应链管理有限公司 	1,012.31 	<br /><br />小码大众（北京）技术有限公司 	528.40 	<br /><br />广州新亦源供应链管理有限公司 	614.92 	<br /><br />G7NetworksLimited 	1,042.13 	<br /><br />深圳市幸福商城科技股份有限公司 	635.37 	<br /><br />上海盒米网络科技有限公司 	809.29 	<br /><br />湖北一战到底商业管理有限公司 	9.00 	<br /><br />合计 	186,492.53 	<br /><br />2）投资性房地产<br /><br />2021-2023年末，发行人投资性房地产账面价值分别为3,522.49万元、0万元和173,216.21万元，占总资产的比例分别为0.10%、0%和4.55%。发行人投资性房地产主要为房屋、建筑物和土地使用权，并采用成本法进行后续计量，2022年末，发行人投资性房地产账面价值为0万元，主要系报告期内处置资产所致。2023年末，投资性房地产余额为173,216.21万元，主要系报告期内房屋、土地用途转变所致。<br /><br />3）固定资产<br /><br />发行人固定资产主要包括房屋及建筑物、机械设备、运输设备、电子设备和办公设备。近三年，发行人固定资产余额分别为1,381,587.40万元、1,378,509.72万元和1,266,521.44万元，占总资产比例分别为38.35%、36.21%和33.26%。2022年末发行人固定资产较2021年末减少3,077.68万元，主要系报告期内处置或报废资产、计提减值准备等所致。2023年末较2022年末固定资产账面价值减少111,988.28万元，主要系报告期内累计折旧及减值准备增加所致。<br /><br />图表6-22：发行人2021-2023年末固定资产明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />房屋及建筑物 	596,655.65 	594,200.17 	517,869.13 	<br /><br />机器设备 	545,644.73 	580,186.05 	617,335.23 	<br /><br />运输设备 	78,355.63 	140,767.42 	182,505.60 	<br /><br />电子设备 	45,725.63 	63,192.11 	63,751.96 	<br /><br />办公设备 	139.81 	163.97 	125.47 	<br /><br />合计 	1,266,521.44 	1,378,509.72 	1,381,587.40 	<br /><br />固定资产确认条件：<br /><br />发行人固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业，并且该固定资产的成本能够可靠地计量时，固定资产才能予以确认。发行人固定资产按照取得时的实际成本进行初始计量。<br /><br />固定资产折旧方法：<br /><br />图表6-23：发行人固定资产折旧方法表<br /><br />单位：年，%<br /><br />类别 	折旧方法 	折旧年限 	残值率 	年折旧率 	<br /><br />房屋及建筑物 	年限平均法 	20-40 	5.00 	2.38-4.75 	<br /><br />机器设备 	年限平均法 	10 	5.00 	9.50 	<br /><br />电子设备 	年限平均法 	3-8 	5.00 	11.88-31.67 	<br /><br />运输设备 	年限平均法 	4 	5.00 	23.75 	<br /><br />办公设备 	年限平均法 	5 	5.00 	19.00 	<br /><br />图表6-24：发行人2023年末固定资产累计折旧情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	房屋及建筑物 	机器设备 	运输设备 	电子设备 	办公设备 	合计 	<br /><br />期初余额 	66,587.98 	224,428.51 	265,701.07 	113,035.92 	331.24 	670,084.71 	<br /><br />本期增加金额 	17,549.34 	87,460.88 	61,676.09 	32,157.37 	44.09 	198,887.77 	<br /><br />（1）计提 	17,549.34 	87,460.88 	61,676.09 	32,157.37 	44.09 	198,887.77 	<br /><br />本期减少金额 	10,327.47 	13,426.36 	26,309.18 	5,498.14 	41.46 	55,602.62 	<br /><br />（1）处置或报废项 	0.00 	13,425.86 	26,309.18 	5,498.14 	41.46 	45,274.65 	<br /><br />（2）转持有待售 	2,709.00 	0.50 	0.00 	0.00 	0.00 	2,709.50 	<br /><br />（3）转投资性房地产 	7,618.47 	0.00 	0.00 	0.00 	0.00 	7,618.47 	<br /><br />期末余额 	73,809.85 	298,463.03 	301,067.97 	139,695.15 	333.86 	813,369.87 	<br /><br />4）在建工程<br /><br />2021-2023年末，发行人在建工程余额分别为249,248.52万元、296,528.76万元和230,929.61万元，占总资产比例分别为6.92%、7.79%和6.06%。2022年<br /><br />末较2021年末增加47,280.24万元，涨幅18.97%，主要系优递爱厂房扩建项目、重庆自建项目等增加所致。2023年末较2022年末减少65,599.15万元，降幅22.12%，主要由于在建工程转固及新增在建工程减少所致。<br /><br />2023年末发行人重要在建工程余额明细详见本募集说明书之“第五章发行人基本情况”之“九、发行人主要在建情况”。<br /><br />5）无形资产<br /><br />2021-2023年末，发行人无形资产分为422,677.39万元、430,800.90万元和347,214.18万元，占总资产比例分别为11.73%、11.32%和9.12%。其中，2022年末较2021年末增加8,123.51万元，涨幅1.92%，增幅较小；2023年末较2022年末减少83,586.72万元，降幅为19.40%，主要系报告期内土地收储及转为投资性房地产所致。<br /><br />图表6-25：发行人近三年末无形资产余额明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />土地使用权 	327,800.01 	411,935.50 	406,247.19 	<br /><br />计算机软件 	19,414.17 	18,865.39 	16,430.19 	<br /><br />合计 	347,214.18 	430,800.90 	422,677.39 	<br /><br />6）其他非流动资产<br /><br />2020-2023年末，发行人其他非流动资产分别为9,315.75万元、5,111.45万元和15,122.76万元，占总资产比例分别为0.26%、0.13%和0.40%。其中，2022年较2021年减少了4,204.30万元，主要系预付设备款和预付工程款减少所致；2023年末较2022年末增加10,011.31万元，增幅195.86%，主要系预付土地出让金与预付工程款增加所致。<br /><br />图表6-26：近三年发行人其他非流动资产明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />预付设备款 	3,237.78 	4,239.48 	6,114.24 	<br /><br />预付工程款 	9,616.00 	861.97 	2,891.51 	<br /><br />预付土地出让金 	2,268.98 	10.00 	310.00 	<br /><br />合计 	15,122.76 	5,111.45 	9,315.75 	<br /><br />（二）负债项目分析<br /><br />图表6-27：发行人最近三年一期负债结构情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年3月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />流动负债： 									<br /><br />短期借款 	197,894.66 	10.99% 	177,263.05 	9.44% 	189,534.92 	9.03% 	202,767.40 	10.07% 	<br /><br />衍生金融负债 	- 	- 	2,239.16 	0.12% 	7,642.89 	0.36% 	7,913.95 	0.39% 	<br /><br />应付票据及应付账款 	286,127.56 	15.89% 	362,198.52 	19.29% 	532,176.32 	25.36% 	538,002.93 	26.72% 	<br /><br />其中：应付票据 	10,491.00 	0.58% 	9,983.20 	0.53% 	64,042.92 	3.05% 	37,069.70 	1.84% 	<br /><br />应付账款 	275,636.56 	15.31% 	352,215.32 	18.76% 	468,133.40 	22.30% 	500,933.23 	24.87% 	<br /><br />预收款项 	847.70 	0.05% 	564.80 	0.03% 	10,185.66 	0.49% 	18,202.70 	0.90% 	<br /><br />合同负债 	157,537.32 	8.75% 	146,855.40 	7.82% 	138,004.66 	6.58% 	145,065.79 	7.20% 	<br /><br />应付职工薪酬 	15,923.99 	0.88% 	25,381.11 	1.35% 	27,866.88 	1.33% 	25,534.17 	1.27% 	<br /><br />应交税费 	20,682.50 	1.15% 	24,059.88 	1.28% 	39,307.32 	1.87% 	30,669.19 	1.52% 	<br /><br />其他应付款(合计) 	86,039.70 	4.78% 	77,767.90 	4.14% 	102,723.97 	4.89% 	105,661.35 	5.25% 	<br /><br />应付利息 	0.00 	0.00% 	0.00 	0.00% 	0.00 	0.00% 	0.00 	0.00% 	<br /><br />应付股利 	0.00 	0.00% 	129.00 	0.01% 	784.00 	0.04% 	980.00 	0.05% 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	189,050.06 	10.50% 	196,977.05 	10.49% 	194,182.11 	9.25% 	52,401.46 	2.60% 	<br /><br />持有待售负债 	- 	- 	- 	- 	2,159.00 	0.10% 	- 	- 	<br /><br />其他流动负债 	9,290.92 	0.52% 	8,583.58 	0.46% 	58,484.01 	2.79% 	59,101.03 	2.93% 	<br /><br />流动负债合计 	963,394.42 	53.50% 	1,021,890.46 	54.44% 	1,302,267.73 	62.05% 	1,185,319.98 	58.86% 	<br /><br />非流动负债： 									<br /><br />长期借款 	69,895.26 	3.88% 	87,356.69 	4.65% 	64,697.45 	3.08% 	14,159.91 	0.70% 	<br /><br />应付债券 	676,893.87 	37.59% 	680,741.38 	36.26% 	631,493.48 	30.09% 	723,112.30 	35.91% 	<br /><br />预计负债 	3,350.05 	0.19% 	2,714.39 	0.14% 	2,399.83 	0.11% 	2,401.25 	0.12% 	<br /><br />租赁负债 	29,552.06 	1.64% 	29,095.90 	1.55% 	46,903.45 	2.23% 	40,733.15 	2.02% 	<br /><br />长期应付款 	8,656.69 	0.48% 	6,726.77 	0.36% 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />递延所得税负债 	2,358.56 	0.13% 	2,282.85 	0.12% 	76.53 	0.00% 	2,406.62 	0.12% 	<br /><br />递延收益-非流动负债 	46,570.83 	2.59% 	46,442.35 	2.47% 	51,061.51 	2.43% 	45,687.93 	2.27% 	<br /><br />项目 	2024年3月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />非流动负债合计 	837,277.32 	46.50% 	855,360.33 	45.56% 	796,632.25 	37.95% 	828,501.17 	41.14% 	<br /><br />负债合计 	1,800,671.74 	100.00% 	1,877,250.79 	100.00% 	2,098,899.98 	100.00% 	2,013,821.15 	100.00% 	<br /><br />发行人最近三年及一期末，流动负债余额分别为1,185,319.98万元、1,302,267.73万元、1,021,890.46万元和963,394.42万元，占总负债的比例分别为58.86%、62.05%、54.44%和53.50%，占总负债的比重较大且呈持续波动态势。整体来看，发行人流动负债主要是由短期借款、应付账款、一年内到期的非流动负债和其他应付款构成。<br /><br />发行人最近三年及一期，非流动负债余额分别为828,501.17万元、796,632.25万元、855,360.33万元和837,277.32万元，占总负债的比例分别为41.14%、37.95%、46.56%和46.50%，占比呈波动上升趋势，主要是由应付债券构成。<br /><br />1）短期借款<br /><br />近三年，发行人短期借款余额为202,767.40万元、189,534.92万元和177,263.05万元，呈逐渐下降趋势主要是发行人减少银行短期借款所致。2022年末，发行人短期借款较2021年末减少13,232.48万元，无重大不利变化。2023年末较2022年末减少12,271.87万元，无重大不利变化。<br /><br />2）应付账款<br /><br />最近三年，发行人应付账款余额分别为500,933.23万元、468,133.40万元和352,215.32万元，占总负债比例分别24.70%、22.30%和18.76%。2022年末，发行人应付账款较2021年末减少32,799.83万元，降幅6.90%，无重大不利变化。2023年末应付账款余额较上年末减少115,918.08万元，降幅24.76%，主要系运费、工程款、设备款及装卸操作扫描费等应付款项减少所致。<br /><br />图表6-28：发行人最近三年末发行人应付账款明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />工程款 	104,597.11 	114,672.71 	125,478.80 	<br /><br />运费 	73,075.63 	130,694.56 	146,106.83 	<br /><br />设备款 	59,339.62 	96,923.21 	139,601.99 	<br /><br />装卸扫描费 	38,000.33 	45,597.14 	45,368.82 	<br /><br />快递中转派件费 	36,817.71 	17,639.28 	2,937.93 	<br /><br />材料款 	19,619.82 	25,354.65 	19,869.49 	<br /><br />土地使用权款 	- 	7,298.00 	- 	<br /><br />其他 	20,765.10 	29,953.84 	21,569.36 	<br /><br />合计 	352,215.32 	468,133.40 	500,933.23 	<br /><br />3）预收款项<br /><br />最近三年，发行人预收款项余额分别为18,202.70万元、10,185.66万元和564.80万元，占总负债比例分别0.89%、0.49%和0.03%，发行人预收款项主要是车辆租赁款。2021年至2023年末预收账款项均为车辆租赁款，2023年末较2022年末变动较大原因系业务模式调整所致。<br /><br />图表6-29：发行人最近三年预收账款明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />车辆租赁款 	564.80 	10,185.66 	18,202.70 	<br /><br />合计 	564.80 	10,185.66 	18,202.70 	<br /><br />4）合同负债<br /><br />发行人最近三年，合同负债余额分别为145,065.79万元、138,004.66万元和146,855.40万元，占总负债比例分别为7.13%、6.58%和7.82%。发行人合同负债均为预收快递服务费。2022年末，发行人合同负债较2021年末减少7,061.13万元，降幅4.87%，无重大不利变化。2023年末，发行人合同负债较2022年末增加8,850.74万元，增幅6.41%，无重大不利变化。<br /><br />5）其他应付款<br /><br />发行人最近三年，其他应付款余额分别为105,661.35万元、102,723.97万元和77,767.90万元，占总负债比例分别为5.25%、4.89%和4.14%，呈逐年下降趋势。发行人其他应付款主要是押金及保证金、代收代付货款、关联方往来款及限制性股票回购义务款等。2022年末较2021年减少2,937.38万元，降幅为2.78%，<br /><br />无重大不利变动。2023年末较2022年减少24,956.07万元，降幅为24.29%，无重大不利变动。<br /><br />图表6-30：发行人最近三年公司其他应付款明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />押金及保证金 	68,874.20 	75,125.57 	91,238.55 	<br /><br />退还与资产相关的政府补助 	- 	10,469.96 		<br /><br />代收代付货款 	4,451.89 	1,623.96 	2,911.81 	<br /><br />暂收土地收储款项 	- 	8,200.00 		<br /><br />其他 	4,312.81 	4,087.29 	2,653.46 	<br /><br />限制性股票回购义务款 	- 	2,433.18 	7,877.53 	<br /><br />应付股利 	129.00 	784.00 	980.00 	<br /><br />合计 	77,638.90 	102,723.97 	105,661.35 	<br /><br />6）应付债券<br /><br />发行人最近三年，应付债券余额分别为723,112.30万元、631,493.48万元和680,741.38万元，分别占总负债的35.52%、30.09%和36.26%。2022年末，发行人应付债券为631,493.48万元，较2021年末减少91,618.82万元，降幅12.67%，主要系偿还20年发行的部分中期票据合计12.5亿元。2023年末，发行人应付债券余额较2022年末增加49,247.90万元，增幅7.80%，主要系发行可转换公司债券所致。<br /><br />图表6-31：发行人最近三年应付债券构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />美元债 	334,264.76 	350,565.69 	320,743.58 	<br /><br />人民币中期票据 	101,832.79 	290,217.05 	356,007.59 	<br /><br />资产支持证券 	134,729.61 	135,174.19 	55,631.63 	<br /><br />可转换公司债券 	216,209.23 	- 	- 	<br /><br />减：一年内到期的应付债券 	106,295.02 	144,463.45 	9,270.49 	<br /><br />合计 	680,741.38 	631,493.48 	723,112.30 	<br /><br />7）一年内到期的非流动负债<br /><br />发行人最近三年，一年内到期的非流动负债余额分别为52,401.46万元、194,182.11万元和196,977.05万元，分别占总负债的2.60%、9.25%和10.49%。2022年末，发行人一年内到期的非流动负债余额较2021年末增加141,780.65万元，增幅270.57%，主要系主要系报告期内债券到期所致。2023年末，发行人一年内到期的非流动负债余额较2022年末增加2,794.94万元，增幅1.44%，无重大不利变化。<br /><br />（三）所有者权益构成分析<br /><br />图表6-32：发行人最近三年一期所有者权益构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年3月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />实收资本(或股本) 	289,919.42 	14.70% 	289,919.33 	15.02% 	290,226.35 	16.99% 	290,276.60 	18.27% 	<br /><br />其他权益工具 	32,901.02 	1.67% 	32,901.16 	1.70% 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />资本公积金 	282,431.29 	14.32% 	281,060.23 	14.56% 	288,889.84 	16.91% 	286,723.12 	18.05% 	<br /><br />减：库存股 	4,091.19 	0.21% 	1,993.80 	0.10% 	11,259.14 	0.66% 	7,877.53 	0.50% 	<br /><br />其它综合收益 	27,417.44 	1.39% 	25,494.02 	1.32% 	-9,924.71 	-0.58% 	4,186.96 	0.26% 	<br /><br />专项储备 	14.81 	0.00% 	14.81 	0.00% 	14.81 	0.00% 	31.9 	0.00% 	<br /><br />盈余公积金 	54,554.35 	2.77% 	54,554.63 	2.83% 	49,756.27 	2.91% 	47,979.96 	3.02% 	<br /><br />未分配利润 	1,276,089.76 	64.69% 	1,234,578.36 	63.95% 	1,089,923.52 	63.80% 	957,711.02 	60.28% 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	1,959,236.89 	99.33% 	1,916,528.74 	99.27% 	1,697,626.94 	99.37% 	1,579,032.03 	99.39% 	<br /><br />少数股东权益 	13,234.33 	0.67% 	14,063.85 	0.73% 	10,724.26 	0.63% 	9,647.83 	0.61% 	<br /><br />所有者权益合计 	1,972,471.22 	100.00% 	1,930,592.59 	100.00% 	1,708,351.20 	100.00% 	1,588,679.87 	100.00% 	<br /><br />发行人最近三年一期，所有者权益分别为1,588,679.87万元、1,708,351.20万元、1,930,592.59万元和1,972,471.22万元，所有者权益主要由实收资本(或股本)、资本公积和未分配利润组成。<br /><br />166<br /><br />1）实收资本<br /><br />发行人最近三年末，实收资本分别为290,276.60万元、290,226.35万元和289,919.33万元，占所有者权益比例分别为18.27%、16.99%和15.02%。<br /><br />2022年末较上年末减少主要系：2022年6月23日，发行人召开2022年第一次临时股东大会，会议审议通过了《关于回购注销部分已授予但尚未解锁的限制性股票的议案》，同意发行人回购注销第三期限制性股票部分已授予但尚未解锁的限制性股票数量合计244,218股，回购注销第四期限制性股票部分已授予但尚未解锁的限制性股票数量合计258,310股。上述回购注销完成后，公司股本总额由2,902,766,028元减少至2,902,263,500元，股份总数由2,902,766,028股减少至2,902,263,500股。<br /><br />2023年末较上年末减少主要系对345名激励对象所持有的3,072,200股第四期限制性股票激励计划已获授但尚未解除限售的限制性股票进行回购注销，回购价格为8.11元/股。<br /><br />2）资本公积<br /><br />最近三年，发行人资本公积分别为286,723.12万元、288,889.84万元和281,060.23万元，占所有者权益比例分别为18.05%、16.91%和14.56%。<br /><br />图表6-33：发行人最近三年资本公积结构情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />资本溢价（股本溢价） 	256,055.72 	264,490.01 	260,517.23 	<br /><br />其他资本公积 	25,004.51 	24,399.83 	26,205.88 	<br /><br />合计 	281,060.23 	288,889.84 	286,723.11 	<br /><br />发行人2023年末资本公积较2022年末变化情况说明：<br /><br />本期资本公积-股本溢价增加：①本期收到员工持股计划出资款，确认资本公积-股本溢价44,100,000.00元；②本期确认可转换公司债券转股，对应的溢价金额22,256.53元。<br /><br />本期资本公积-股本溢价减少：①公司将回购股份转让给员工持股计划，冲减资本公积-股本溢价88,249,672.00元；②回购注销激励对象限制性股票冲减资本公积-股本溢价21,259,624.00元；③少数股东享有子公司净资产份额的变化，冲减资本公积-股本溢价18,955,848.25元。<br /><br />本期其他资本公积增加：①确认2022年度股权激励计划在等待期内股份支付费用，增加资本公积-其他资本公积8,441,875.03元；②确认2023年度员工持股计划和期权激励计划在等待期内股份支付费用，增加资本公积-其他资本公积7,415,787.81元；③公司对被投资单位按照权益法核算，增加资本公积-其他资本公积1,298,339.46元。<br /><br />本期其他资本公积减少：公司2022年度股权激励计划第二期未满足解锁条件，冲减资本公积11,109,290.72元。<br /><br />发行人2022年末资本公积较2021年末变化情况说明：<br /><br />本期资本公积-股本溢价增加系股权激励计划满足解锁条件，将原计入资本公积-其他资本公积金额调整至资本公积-股本溢价。<br /><br />本期资本公积-股本溢价减少：①回购注销激励对象限制性股票冲减资本公积-股本溢价4,479,539.00元；②本公司之子公司因本公司或少数股东对子公司增资导致少数股东享有子公司净资产份额的变化，冲减资本公积-股本溢价3,430,284.89元；③本期收购同一控制下企业上海洪韵物流有限公司和江西韵必通物流有限公司冲减资本公积-股本溢价589,100.00元。<br /><br />本期其他资本公积增加：①股权激励在等待期内确认股份支付费用和资本公积-其他资本公积27,331,351.67元；②公司对被投资单位按照权益法核算增加资本公积-其他资本公积934,854.88元。<br /><br />本期其他资本公积减少系股权激励计划满足解锁条件，将原计入资本公积-其他资本公积金额调整至资本公积-股本溢价。<br /><br />3）未分配利润<br /><br />最近三年，发行人未分配利润分别为957,711.02万元、1,089,923.52万元、1,234,578.36万元，占所有者权益比例分别为60.28%、63.80%和63.95%。发行人盈利能力良好，近三年一期未分配利润余额持续上升。<br /><br />公司2023年度的利润分配预案为：拟以本次权益分派实施时股权登记日的公司总股本减去公司回购专户股份后的总股数为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.70元（含税），不进行公积金转增股本、不送红股，剩余未分配利润结转以后年度分配。<br /><br />发行人将严格按照相关法律法规及《公司章程》约定进行分红，截至本募集说明书出具日，发行人无其他具体未来分红计划，也无重大分红承诺。<br /><br />（四）现金流量分析<br /><br />图表6-34：发行人2021-2024年1-3月现金流情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年1-3月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />经营活动现金流入小计 	1,226,021.01 	5,016,378.79 	5,259,204.54 	4,468,419.84 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	1,174,946.41 	4,677,661.74 	4,730,123.27 	4,169,488.73 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	51,074.59 	338,717.05 	529,081.27 	298,931.11 	<br /><br />投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />投资活动现金流入小计 	146,846.55 	628,958.69 	695,848.49 	887,337.46 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	139,124.74 	804,281.43 	1,076,013.05 	1,472,994.66 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	7,721.81 	-175,322.74 	-380,164.56 	-585,657.20 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />筹资活动现金流入小计 	66,837.98 	501,048.97 	579,048.84 	479,168.69 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	97,586.42 	584,996.18 	650,305.79 	250,134.30 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-30,748.44 	-83,947.21 	-71,256.95 	229,034.39 	<br /><br />汇率变动对现金的影响 	159.11 	1,151.74 	5,462.10 	-2,958.53 	<br /><br />现金及现金等价物净增加额 	28,207.08 	80,598.83 	83,121.86 	-60,650.23 	<br /><br />（1）经营活动产生的现金流量分析<br /><br />经营活动现金流方面，最近三年一期，发行人经营活动现金流入分别为4,468,419.84万元、5,259,204.54万元、5,016,378.79万元和1,226,021.01万元，主要系公司业务增长，销售商品提供劳务收到的现金同比增加所致；最近三年一期，发行人经营活动现金流出分别为4,169,488.73万元、4,730,123.27万元、4,677,661.74万元和1,174,946.41万元。最近三年一期现金流净额分别为298,931.11万元、529,081.27万元、338,717.05万元和51,074.59万元。2022年较2021年增加76.99%，主要系销售收入规模增加、收到留抵退税、应收账款减<br /><br />少等所致。2023年现金流净额较上年度减少35.98%，主要系本报告期内收到留抵退税减少所致。<br /><br />（2）投资活动产生的现金流量分析<br /><br />投资活动现金流方面，发行人最近三年一期投资性现金流入分别为887,337.46万元、695,848.49万元、628,958.69万元和146,846.55万元；投资性现金流出分别为1,472,994.66万元、1,076,013.05万元、804,281.43万元和139,124.74万元；最近三年一期投资活动净现金流分别为-585,657.20万元、-380,164.56万元、-175,322.74万元和7,721.81万元，2022年较2021年增加35.09%，主要系购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少所致。2023年度现金流净额较上年减少53.88%，主要系本报告期内购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少。<br /><br />（3）筹资活动产生的现金流量分析<br /><br />筹资活动现金流方面，发行人最近三年一期筹资性现金流入分别为479,168.69万元、579,048.84万元、501,048.97万元和66,837.98万元，筹资性现金流出分别为250,134.30万元、650,305.79万元、584,996.18万元和97,586.42万元，筹资性活动净现金分别为229,034.39万元、-71,256.95万元、-83,947.21万元和-30,748.44万元。2022年筹资活动现金流量净额较去年同期减少131.11%，主要系偿还短期借款和应付债券等增加所致。2023年现金流净额较上年减少17.81%，主要系本报告期内借款减少所致。<br /><br />（五）发行人财务指标分析<br /><br />1、偿债能力分析<br /><br />图表6-35：发行人偿债能力指标<br /><br />项目 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />流动比率（倍） 	1.34 	0.99 	0.99 	<br /><br />速动比率（倍） 	1.32 	0.98 	0.97 	<br /><br />EBITDA（亿元） 	48.05 	51.53 	44.94 	<br /><br />EBITDA/刚性债务 	0.38 	0.42 	0.36 	<br /><br />资产负债率（%） 	49.30 	55.13 	55.90 	<br /><br />（1）短期偿债能力<br /><br />2021年-2023年，EBITDA分别为44.94亿元、51.53亿元及48.05亿元。最近三年，发行人EBITDA/刚性债务分别为0.36倍、0.42倍和0.38倍，偿债能力较强。EBITDA增长主要系公司发展业务量增加所致，同时随着公司发展，公司的刚性负债也随之增长。近三年，公司的刚性负债分别为112.93亿元、124.11亿元和118.81亿元。近年来，由于发行人短期借款、应付债券持续增加，由此导致发行人EBITDA/刚性债务倍数呈现波动趋势。<br /><br />总体来看，公司经营活动现金流表现良好，近年来持续呈净流入，能对公司业务运营和债务偿付提供较好的保障。<br /><br />（2）长期偿债能力<br /><br />最近三年，发行人资产负债率分别为55.90%、55.13%和49.30%，发行人资产负债率随着经营情况持续走好，资产负债率处于持续下降的状态，有一定的长期还款能力。<br /><br />2、盈利能力分析<br /><br />图表6-36：发行人盈利能力指标<br /><br />项目 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />主营业务毛利率（%） 	9.55 	9.13 	9.05 	<br /><br />净利润率（%） 	3.67 	3.17 	3.58 	<br /><br />总资产利润率（%） 	5.74 	5.23 	5.69 	<br /><br />净资产收益率（%） 	9.06 	9.11 	9.86 	<br /><br />最近三年，发行人主营业务毛利率分别为9.05%、9.13%和9.55%，呈上升趋势。近三年，发行人净利润率分别3.58%、3.17%和3.67%。发行人2021-2023年净利润率呈现波动趋势，净利润波动主要由于（1）突发公共卫生事件对复工复产造成的影响，对发行人经营业绩产生一定影响。同时叠加行业价格竞争以及发行人产品结构调整，单票重量降低导致单票毛利比上年有所下滑；（2）发行人注重信息化系统建设，研发费用投入持续增加；（3）发行债券以及短期借款补流，利息支出增加。<br /><br />近三年，发行人净资产收益率分别为9.86%、9.11%和9.06%，总资产利润率分别为5.69%、5.23%和5.74%。发行人最近三年净资产收益率呈下降趋势，主要是发行人企业规模扩大，资产规模扩大，行业竞争激烈所致，总资产利润率较为平稳。<br /><br />图表6-37：发行人2021-2023年期间费用情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2023年 	占营业收入占比 	2022年 	占营业收入占比 	2021年 	占营业收入占比 	<br /><br />销售费用 	34,549.39 	0.77% 	41,333.46 	0.87% 	31,722.56 	0.76% 	<br /><br />管理费用 	132,648.03 	2.95% 	155,329.26 	3.27% 	146,669.36 	3.51% 	<br /><br />财务费用 	34,141.63 	0.76% 	46,067.33 	0.97% 	21,378.06 	0.51% 	<br /><br />研发费用 	28,297.64 	0.63% 	30,822.84 	0.65% 	26,718.32 	0.64% 	<br /><br />合计 	229,636.69 	5.11% 	273,552.88 	5.77% 	226,488.30 	5.43% 	<br /><br />最近三年，公司销售费用分别为31,722.56万元、41,333.46万元和34,549.39万元，2022年较2021年增长30.30%，主要系销售人员薪酬、办公费等费用增加所致。2023年较2022年下降16.41%，主要系销售人员薪酬、办公费等费用减少所致。<br /><br />最近三年，公司管理费用分别为146,669.36万元、155,329.26万元和132,648.03万元。2022年较2021年增长4.34%，无重大不利变化。2023年较2022年减少14.60%，主要系折旧及摊销减少所致。<br /><br />最近三年，公司财务费用分别为21,378.06万元、46,067.33万元和34,141.63万元。2022年较2021年增长115.43%，主要系利息支出、汇兑损益增加所致。2023年较2022年减少25.89%，主要系利息支出、汇兑损益减少所致。<br /><br />最近三年，公司研发费用分别为26,718.32万元、30,822.84万元和28,297.64万元。2022年较2021年增长15.36%，无重大不利变化。2023年较2022年下降8.19%，主要系职工薪酬及技术外包服务费减少所致。<br /><br />随着业务规模扩大，该公司期间费用规模不断增长，2021-2023年分别为226,488.30万元、273,552.88万元和229,636.69万元，但同时规模效应也有所体现，同期期间费用率分别为5.43%、5.77%和5.11%，呈波动下降趋势。期间费用主要为管理费用，占期间费用的比重分别为64.76%、56.78%和57.76%，主要由职工薪酬、折旧及摊销、房租及物业管理费和办公费等构成，在一定程度上反映出公司管理需求较高。<br /><br />3、运营效率分析<br /><br />图表6-38：发行人运营效率指标<br /><br />项目 	2023年 	2022年 	2021年 	<br /><br />存货周转率（次） 	222.03 	221.47 	244.06 	<br /><br />应收账款周转率(次) 	37.29 	32.92 	34.76 	<br /><br />总资产周转率(次) 	1.18 	1.28 	1.27 	<br /><br />最近三年，发行人存货周转率分别为244.06次、221.47次及222.03次，由于快递行业存货较少，因此发行人存货周转率保持在较高水平。最近三年，发行人应收账款周转率分别为34.76次、32.92次及37.29次。<br /><br />最近三年，发行人总资产周转率分别为1.27次、1.28次和1.18次，2021年-2023年发行人总资产周转率均处于正常水平。<br /><br />四、公司有息债务情况<br /><br />（一）有息债务期限结构<br /><br />截至2023年末，发行人有息负债总额为1,178,160.83万元，详细情况如下表：<br /><br />图表6-39：截至2023年末发行人有息债务期限结构<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	2023年末 	<br /><br />1年以内 	1-2年 	2-3年 	3年以上 	合计 	<br /><br />短期借款 	177,263.05 	- 	- 	- 	177,263.05 	<br /><br />租赁负债（含一年内到期的租赁负债） 	44,528.59 	14,785.98 	9,964.09 	4,345.83 	73,624.49 	<br /><br />长期借款（含一年内到期的长期借款） 	32,028.86 	18,225.24 	63,133.70 	5,997.75 	119,385.54 	<br /><br />长期应付款（含一年内到期的长期应付款） 	14,124.59 	3,747.64 	1,624.48 	1,354.65 	20,851.36 	<br /><br />应付债券（含一年内到期的应付债券） 	106,295.02 	331,525.20 	- 	349,216.17 	787,036.39 	<br /><br />合计 	374,240.11 	368,284.06 	74,722.28 	360,914.40 	1,178,160.83 	<br /><br />（二）有息债务担保结构<br /><br />图表6-40：截至2023年末发行人有息债务担保结构<br /><br />单位：万元<br /><br />担保 	短期借款 	一年内到 	长期应付 	长期借款 	应付债券 	租赁负债 	合计 	<br /><br />性质 		期的非流动负债 	款 					<br /><br />抵押 	- 	31,451.85 	- 	29,675.78 	133,353.30 	- 	194,480.93 	<br /><br />质押 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />信用 	177,263.05 	162,785.64 	6,726.77 	57,680.90 	215,862.87 	29,095.90 	649,415.14 	<br /><br />保证 	- 	2,739.56 	- 	- 	331,525.20 	- 	334,264.76 	<br /><br />合计 	177,263.05 	196,977.05 	6,726.77 	87,356.69 	680,741.38 	29,095.90 	1,178,160.83 	<br /><br />（三）主要有息债务情况<br /><br />图表6-41：发行人近三年一期债务融资工具发行情况<br /><br />债券简称 	发行日期 	起息日 	到期日期 	发行期限（年） 	发行规模（亿） 	当前余额(亿) 	债项/主体评级 	票面利率（%） 	付息兑付情况 	<br /><br />22韵达股份SCP004 	2022/11/15 	2022/11/17 	2023/08/14 	0.74 	5 	0 	--/AA+ 	3.38 	已兑付 	<br /><br />22韵达股份SCP003 	2022/07/19 	2022/07/20 	2022/12/07 	0.38 	4 	0 	--/AA+ 	2.40 	已兑付 	<br /><br />22韵达股份MTN001 	2022/05/24 	2022/05/26 	2024/05/26 	2.00 	5 	0 	--/AA+ 	3.40 	已兑付 	<br /><br />22韵达股份SCP002 	2022/04/22 	2022/04/25 	2022/07/22 	0.24 	4 	0 	--/AA+ 	2.57 	已兑付 	<br /><br />22韵达股份SCP001 	2022/03/14 	2022/03/16 	2022/12/09 	0.73 	5 	0 	--/AA+ 	3.00 	已兑付 	<br /><br />21韵达股份MTN003 	2021/11/16 	2021/11/18 	2023/12/21 	2+1 	5 	0 	--/AA+ 	3.78 	已兑付 	<br /><br />21韵达股份SCP001 	2021/09/16 	2021/9/22 	2022/3/21 	0.49 	5 	0 	--/AA+ 	2.87 	已兑付 	<br /><br />21韵达股份MTN002（高成长债） 	2021/7/26 	2021/7/28 	2024/7/28 	3 	5 	0 	--/AA+ 	3.80 	已兑付 	<br /><br />21韵达股份MTN001(乡村振兴) 	2021/5/31 	2021/6/2 	2023/6/2 	2 	5 	0 	AA+/AA+ 	3.64 	已兑付 	<br /><br />图表6-42：截至2023年末发行人借款明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />贷款主体 	贷款银行 	借款金额 	抵质押及担保情况 	借款期限 	期限结构 	<br /><br />上海韵达货运有限公司 	中国银行 	18,810 	- 	2023/3/10-2024/3/10 	一年 	<br /><br />上海韵达货运有限公司 	交通银行 	14,213 	- 	2023/3/29-2024/3/29 	一年 	<br /><br />上海韵达货运有限公司 	建设银行 	19,338 	- 	2023/4/24-2024/4/23 	一年 	<br /><br />上海韵达货运有限公司 	工商银行 	19,413 	- 	2023/5/24-2024/5/22 	一年 	<br /><br />上海韵达货运有限公司 	建设银行 	9,094 	- 	2023/5/29-2024/5/28 	一年 	<br /><br />上海韵达货运有限公司 	交通银行 	14,202 	- 	2023/6/16-2024/6/15 	一年 	<br /><br />上海韵达货运有限公司 	中国银行 	20,016 	- 	2023/11/10-2024/11/10 	一年 	<br /><br />上海韵达货运有限公司 	工商银行 	9,922 	- 	2023/12/15-2024/12/14 	一年 	<br /><br />上海韵达货运有限公司 	中国银行 	9,908 	- 	2023/12/20-2024/12/20 	一年 	<br /><br />上海韵达货运有限公司 	建设银行 	19,794 	- 	2023/1/10-2026/1/9 	三年 	<br /><br />上海韵达货运有限公司 	建设银行 	28,946 	- 	2023/3/15-2026/3/14 	三年 	<br /><br />上海韵达货运有限公司 	农业银行 	9,890 	- 	2023/6/25-2026/6/18 	三年 	<br /><br />​​上海东普信息科技有限公司 	建设银行 	950 	- 	2023/9/15-2026/9/14 	三年 	<br /><br />廊坊市韵达电子科技有限公司 	工商银行 	22,303 	抵押 	2022/12/5-2027/5/18 	五年 	<br /><br />上海优递爱实业有限公司 	工商银行 	37,384 	抵押 	2021/6/18-2025/12/4 	五年 	<br /><br />合计 	254,184 				<br /><br />五、关联交易<br /><br />（一）关联方及关联关系<br /><br />1、发行人的母公司<br /><br />图表6-43：2023年末发行人母公司情况表<br /><br />母公司名称 	注册地 	经营范围 	注册资本 	母公司对本企业的持股比例 	母公司对本企业的表决权比例 	<br /><br />上海罗颉思投资管理有限公司 	上海 	投资管理 	人 民 币 ：1,000,000.00元 	52.10% 	52.15% 	<br /><br />2、发行人的合营和联营企业情况<br /><br />见“第五章、五、（三）发行人主要联营、合营公司情况”相关内容。<br /><br />3、其他主要关联方<br /><br />图表6-44：其他主要关联方情况表<br /><br />其他关联方名称 	其他关联方与本企业关系 	<br /><br />上海韵达运乾物流科技有限公司及其子公司（注） 	本公司实际控制人控制的公司 	<br /><br />杭州米勒酒店管理有限公司 	本公司实际控制人控制的公司 	<br /><br />桐庐润琴健康食品有限公司 	本公司实际控制人控制的公司 	<br /><br />上海都满车物流有限公司 	本公司实际控制人控制的公司 	<br /><br />上海珩达网络科技有限公司 	本公司实际控制人控制的公司 	<br /><br />杭州韵致科技有限公司 	本公司实际控制人控制的公司 	<br /><br />上海宇竞通信息科技有限公司 	本公司实际控制人控制的公司 	<br /><br />上海韵达公益基金会 	公司关键管理人员在理事会任职 	<br /><br />上海罗颉思投资管理有限公司 	本公司实际控制人控制的公司 	<br /><br />上海启思实业有限公司 	本公司实际控制人控制的公司 	<br /><br />桐庐诚思科技有限公司 	本公司实际控制人控制的公司 	<br /><br />注：上海韵达运乾物流科技有限公司及其子公司主要从事快运物流业务，公司与其发生的关联交易，主要涉及物流相关的业务，符合各自需要，关联交易定价公允且符合各自商业利益。<br /><br />（二）关联方交易<br /><br />1、关联交易产生原因<br /><br />发行人的关联交易主要系与关联方采购商品、接受劳务，出售商品、提供劳务，关联租赁产生。<br /><br />2、关联交易的定价依据<br /><br />关联交易活动应遵循商业原则，做到公正、公平、公开。关联交易的价格应主要遵循市场价格的原则，如果没有市场价格，按照协议价格。<br /><br />3、关联交易的结算方式<br /><br />公司与关联方的交易以市场价格进行结算，关联交易的结算方式与非关联交易一致。<br /><br />4、关联交易的交易影响及资金占用情况<br /><br />公司发生的关联交易均严格履行了《公司章程》、《关联交易管理制度》等规定的程序；其中，根据审批权限需要经董事会、股东大会审议的关联交易均履行董事会、股东大会审议程序，关联董事、关联股东均回避表决，独立董事发表了意见，关联交易均已准确、完整披露，对公司无重大影响。<br /><br />最近三年一期末，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，或者为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况。<br /><br />5、采购商品、接受劳务的关联交易<br /><br />图表6-45：2023年发行人采购商品、接受劳务的关联交易情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	关联交易产生原因 	2023年发生额 	2022年发生额 	<br /><br />上海韵达运乾物流科技有限公司及其子公司 	接受服务 	1,544.97 	303.32 	<br /><br />杭州米勒酒店管理有限公司 	接受服务 	109.77 	35.25 	<br /><br />桐庐润琴健康食品有限公司 	采购物资 	100.91 	104.57 	<br /><br />新疆众鲜网络科技有限公司 	采购物资 	22.66 	- 	<br /><br />浙江赫森能源有限公司 	采购物资 	87.57 	- 	<br /><br />其他 	采购物资等 	0.42 	6.16 	<br /><br />6、出售商品、提供劳务的关联交易<br /><br />图表6-46：2023年发行人出售商品、提供劳务的关联交易情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	关联交易产生原因 	2023年度发生额 	2022年度发生额 	<br /><br />上海韵达运乾物流科技有限公司及其子公司 	提供服务 	18,941.47 	5,436.62 	<br /><br />新疆众鲜网络科技有限公司 	提供服务 	202.21 	- 	<br /><br />上海韵达运乾物流科技有限公司及其子公司 	销售商品 	189.20 	29.35 	<br /><br />杭州韵致科技有限公司 	销售商品 	146.21 	16.38 	<br /><br />其他 	销售商品等 	10.90 	323.09 	<br /><br />7、关联方租赁<br /><br />图表6-47：发行人2023年关联方租赁情况表<br /><br />发行人作为出租方：<br /><br />单位：万元<br /><br />承租方名称 	租赁资产种类 	2023年确认的租赁收入 	2022年确认的租赁收入 	<br /><br />上海韵达运乾物流科技有限公司及其子公司 	房屋 	2,729.93 	2,954.28 	<br /><br />上海韵达运乾物流科技有限公司及其子公司 	设备 	216.45 	216.45 	<br /><br />上海珩达网络科技有限公司 	房屋 	5.05 	9.64 	<br /><br />发行人作为承租方：<br /><br />单位：万元<br /><br />出租方名称 	租赁资产种类 	2023年确认的租赁费 	2022年确认的租赁费 	<br /><br />上海启思实业有限公司 	房屋 	513.15 	513.15 	<br /><br />桐庐诚思科技有限公司 	房屋 	28.11 	- 	<br /><br />德邦物流股份有限公司及其子公司 	场地 	0.35 	5.8 	<br /><br />8、关联方资金拆借、担保、其他应收应付情况<br /><br />无。<br /><br />9、关联方应收应付款项<br /><br />图表6-48：发行人关联方应收款项情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	关联方 	2023年末 	2022年末 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />应收账款 	上海韵达运乾物流科技有限公司及其子公司 	2,904.04 	42.72 	3,660.62 	60.06 	<br /><br />应收账款 	新疆众鲜网络科技有限公司 	172.53 	12.78 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	上海宇竞通信息科技有限公司 	6.00 	0.06 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	上海罗颉思投资管理有限公司 	0.19 	0.00 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	上海珩达网络科技有限公司 	0.02 	0.00 	2.21 	0.02 	<br /><br />应收账款 	上海都满车物流有限公司 	- 	- 	0.43 	0.00 	<br /><br />其他应收款 	上海启思实业有限公司 	111.87 	5.59 	111.87 	5.59 	<br /><br />预付款项 	浙江赫森能源有限公司 	35.94 	- 	- 	- 	<br /><br />预付款项 	上海韵达运乾物流科技有限公司及其子公司 	2.36 	- 	- 	- 	<br /><br />图表6-49：发行人关联方应付款项情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	关联方 	2023年末账面余额 	2022年末账面余额 	<br /><br />应付账款 	上海韵达运乾物流科技有限公司及其子公司 	1240.88 	229.22 	<br /><br />应付账款 	桐庐诚思科技有限公司 	22.59 	- 	<br /><br />应付账款 	德邦物流股份有限公司及其子公司 	2.17 	1.82 	<br /><br />应付账款 	桐庐润琴健康食品有限公司 	0.16 	- 	<br /><br />其他应付款 	上海韵达运乾物流科技有限公司及其子公司 	165.30 	210.15 	<br /><br />其他应付款 	浙江赫森能源有限公司 	5.00 	- 	<br /><br />其他应付款 	上海珩达网络科技有限公司 	0.89 	0.89 	<br /><br />其他应付款 	新疆众鲜网络科技有限公司 	0.60 	- 	<br /><br />其他应付款 	郑爱君 	- 	0.03 	<br /><br />合同负债 	上海韵达运乾物流科技有限公司及其子公司 	45.44 	63.89 	<br /><br />六、或有事项<br /><br />（一）担保情况<br /><br />截至2023年末，发行人不存在为其合并报表范围外的其他主体提供对外担保的事项。<br /><br />（二）重大诉讼或仲裁事项说明<br /><br />截至2023年，发行人及其合并范围内子公司重大未决诉讼或仲裁事项如下：<br /><br />图表6-50：发行人2023年主要未决诉讼或仲裁事项<br /><br />单位：万元<br /><br />诉讼(仲裁)基本情况 	涉案金额（万元） 	是否形成预计负债 	诉讼(仲裁)进展 	诉讼(仲裁)审理结果及影响 	诉讼(仲裁)判决执行情况 	<br /><br />2018年7月14日，南通韵达电子商务有限公司(原告)与浙江宏拓建设有限公司(被告 )签署编号为YD-NT-ZB-001《韵达集团江苏快递电商总部基地项目(一期)工程总承包合同》(以下简称“承包合同”)，约定被告承建原告发包的“韵达集团江苏快递电商总部基地项目(一期)”工程，开工日期为2018年7月20日，竣工日期为2019年8月6日，工期总日历天数为380天，被告以总价包干方式承包，合同总价包干含税价为人民币82,100,000元，其中包含安全文明施工费人民币850,000元，承包合同签订后，被告未积极履行施工义务，多次让工程项目停工或半停工，导致未能按计划完成项目施工，项目实际施工严重滞后于工程计划进度。原告及监理单位多次向被告书面通知要求被告书面回复赶工计划或进度整改措施，但被告一直未回复，也未实际完成项目赶工，至今仍有大量项目 	4,040.59 	否 	一审已判决，对方败诉后提起反诉； 二审结果为：南通韵达电子商务有限公司与浙江宏拓建设有限公司于2018年7月14日签订的编号为YD-NT-ZB-001《韵达集团江苏快递电商总部基地项目(一期)工程总承包合同》于2019年6月18日解除；南通韵达电子商务有限公司给付浙江宏拓建设有限公司工程款及利 	一审已判决，对方败诉后提起反诉；二审结果为：南通韵达电子商务有限公司与浙江宏拓建设有限公司于2018年7月14日签订的编号 为YD-NT-ZB-001《韵达集团江苏快递电商总部基地项目(一期)工程总承包合同》于2019年6月18日解除；南通韵达电子商务有限公司给付浙江宏拓建设有限公司工程款及利息、停工后损 	公司按照审理结果协商执行中 	<br /><br />施工未按计划完工，且施工过程中，被告未采取适当的安全文明施工措施，被告项目经理也多次未经批准擅自离开施工现场，项目工程两次被南通市通州区建筑安全生产监督站下发《建设工程施工安全隐患整改通知书》，严重影响了工程进度，现原告已于2019年6月14日向南通市中级人民法院提起诉讼，要求赔偿原告违约金21,455,000元，返还已支付的工程款人民币18,950,870元。 			息、停工后损失、补偿款等合计 23,178,529元。南通韵达电子商务有限公司2024年1月8日前支付11,590,000元，于2024年2月8日前支付11,588,529元；浙江宏拓建设有限公司于2024年1月15日前配合南通韵达电子商务有限公司办理编 号 为YD-NT-ZB-001《韵达集团江苏快递电商总部基地项目(一期)工程总承包合同》备案解除以及施工许可证撤销手续，如浙江宏拓建设有限公司不按期配合办理，浙江宏拓建设有限公司应按每日5,000元标准向南通韵达电子商务有限公司支付违约金；二审上诉案件受理费452,300元减半收取226,150元，保 全费5,000元，由浙江宏拓建设有限公司自行承担。 	失、补偿款等合计 23,178,529元。南通韵达电子商务有限公司2024年1月8日前支付11,590,000元，于2024年2月8日前支付11,588,529元；浙江宏拓建设有限公司于2024年1月15日前配合南通韵达电子商务有限公司办理编 号 为YD-NT-ZB-001《韵达集团江苏快递电商总部基地项目(一期)工程总承包合同》备案解除以及施工许可证撤销手续，如浙江宏拓建设有限公司不按期配合办理，浙江宏拓建设有限公司应按每日5,000元标准向南通韵达电子商务有限公司支付违约金；二审上诉案件受理费452,300元减半收取226,150元，保全费5,000元， 由浙江宏拓建设有限公司自行承担。 		<br /><br />其他公司及子公司作为被告的未决诉讼事项汇总 	25,065.44 	是 	不适用 	尚未判决 	不适用 	<br /><br />其他公司及子公司作为原告的未决诉讼事项汇总 	9,288.25 	否 	不适用 	尚未判决 	不适用 	<br /><br />其他公司及子公司期内已决诉讼事项汇总 	23,521.70 	否 	不适用 	已判决 	不适用 	<br /><br />（三）重大承诺事项<br /><br />截至募集说明书签署之日，发行人无重大承诺事项。<br /><br />（四）其他或有事项<br /><br />截至募集说明书签署之日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。<br /><br />七、公司受限资产情况<br /><br />截至2023年末，发行人受限资产金额为286,867.23万元，占总资产的比例为7.74%，具体明细如下：<br /><br />图表6-51：发行人2023年末受限资产情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2023年末账面价值 	受限原因 	<br /><br />货币资金 	2,973.51 	说明1 	<br /><br />固定资产 	111,252.34 	说明2 	<br /><br />无形资产 	86,306.89 	说明2 	<br /><br />在建工程 	80,649.66 	说明2 	<br /><br />投资性房地产 	5,684.83 	说明2 	<br /><br />合计 	286,867.23 		<br /><br />说明1:①2023年12月31日，其他货币资金中16,023,627.18元系保函事项存入银行的保证金，为受限资金。<br /><br />②2023年12月31日，银行存款中13,711,499.91元系涉及民事诉讼尚未结束，法院暂时冻结资金。<br /><br />除此之外，期末货币资金中无其他因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。<br /><br />说明2：2021年9月，子公司上海韵达货运有限公司作为资产支持专项计划的原始权益人，以其全资子公司江苏腾云快递有限公司、芜湖市韵必达快递有限公司和山东巽达电子商务产业园有限公司（曾用名：山东省韵达电子商务有限公司）（以下合称“项目公司”）所持有的仓储物流基础设施为标的资产，开展资产证券化业务；根据业务安排，将项目公司的房屋建筑物及土地使用权设定为抵押物。<br /><br />2022年6月，子公司上海韵达货运有限公司作为资产支持专项计划的原始权益人，以其全资子公司长沙韵必达电子商务有限公司、西安韵必达电子商务有限公司（以下合称“项目公司”）所持有的仓储物流基础设施为标的资产，开展资产证券化业务；根据业务安排，将项目公司的房屋建筑物及土地使用权设定为抵押物。<br /><br />其余所有权或使用权受到限制的长期资产均用于长期借款抵押。<br /><br />八、金融衍生品情况<br /><br />截至2023年末，公司不存在重大金融衍生产品方面的投资。<br /><br />九、重大投资理财产品情况<br /><br />发行人受行业特征和业务规模影响，会产生一定的经营活动产生的现金流量，为满足日常经营中流动性需求同时兼顾资金管理效率，发行人有计划地通过滚动购买风险低、期限短且收益稳定的银行理财产品进行日常资金管理，该银行理财产品投资周期通常为3-6个月左右。截至2023年末，发行人合并口径银行理财产品余额为37.33亿元，资金来源为自有资金。<br /><br />截至2023年末，公司持有理财产品情况如下表：<br /><br />图表6-52：发行人截止2023年末委托理财情况<br /><br />单位：万元<br /><br />具体类型 	委托理财的资金来源 	委托理财发生额 	未到期余额 	<br /><br />银行理财产品 	自有资金 	453,398.82 	260,175.43 	<br /><br />券商理财产品 	自有资金 	72,000.00 	62,000.00 	<br /><br />其他类 	自有资金 	108,194.41 	51,089.10 	<br /><br />合计 	633,593.23 	373,264.53 	<br /><br />图表6-53：发行人截止2023年末主要理财产品情况<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	机构名称 	产品名称 	是否关联交易 	产品类型 	起始日期 	到期日期 	余额 	<br /><br />1 	中国建设银行股份有限公司 	粤财信托随鑫益1号集合资金信托计划(随鑫益12M-Y362) 	否 	券商资管产品 	2023/7/20 	2024/7/16 	20,436.91 	<br /><br />2 	广发银行股份有限公司 	广银理财幸福添利8个月封闭式固定收益类理财产品第1号 	否 	银行理财产品 	2023/5/23 	2024/1/16 	20,412.00 	<br /><br />3 	中国农业银行股份有限公司 	农银理财“农银安心·天天利”人民币理财产品 	否 	银行理财产品 	2023/9/22 	每天型 	2,148.43 	<br /><br />4 	中信银行股份有限公司 	信银理财安盈象固收稳健一个月持有期4号理财产品 	否 	银行理财产品 	2022/6/10 	每天型 	2,138.25 	<br /><br />5 	中信银行股份有限公司 	信银理财全盈象智赢稳健定开134号理财产品 	否 	银行理财产品 	2023/10/20 	2024/4/22 	20,154.00 	<br /><br />6 	中国银行股份有限公司 	中银理财-（6个月）最短持有期纯债理财产品 	否 	银行理财产品 	2023/11/24 	2024/5/22 	15,000.00 	<br /><br />7 	中国建设银行股份有限公司 	粤财信托随鑫益1号集合资金信托计划 	否 	券商资管产品 	2023/5/9 	2024/5/14 	10,317.98 	<br /><br />8 	中国建设银行股份有限公司 	粤财信托随鑫益1号集合资金信托计划 	否 	券商资管产品 	2023/5/11 	2024/5/14 	10,311.34 	<br /><br />十、海外投资情况<br /><br />截至2023年末，发行人海外投资主要为在境外设立子公司。<br /><br />图表6-54：发行人2023年末主要海外投资情况<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	公司名称 	资产规模 	持股比例 	业务性质 	形成原因 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	韵达速递物流（香港）有限公司 	56,937.76 		100.00% 	投资管理 	出资设立 	<br /><br />2 	YUNDAHoldingInvestmentLimited 	321,525.52 		100.00% 	投资管理 	出资设立 	<br /><br />十一、直接债务融资计划<br /><br />除本期中期票据外，发行人暂无其他发行计划。<br /><br />十二、其他财务重要事项<br /><br />截至募集说明书签署日，发行人无金融衍生品、投资理财产品出现重大亏损或浮亏情况。<br /><br />第七章发行人资信状况<br /><br />一、发行人资信情况<br /><br />发行人资信状况良好，与各大金融机构均建立了长期稳定的资金业务关系，具有较强的间接融资能力。截至2023年末，发行人在各家金融机构授信额度127.50亿元，其中已使用授信额度31.07亿元，尚余授信额度96.43亿元。<br /><br />图表7-1：截至2023年末发行人主要授信情况<br /><br />单位：万元<br /><br />银行名称 	授信金额 	已使用额度 	未使用额度 	<br /><br />农业银行 	100,000.00 	13,853.40 	86,146.60 	<br /><br />建设银行 	110,000.00 	90,032.37 	19,967.63 	<br /><br />民生银行 	80,000.00 	- 	80,000.00 	<br /><br />上海农商行 	30,000.00 	- 	30,000.00 	<br /><br />中国银行 	90,000.00 	56,955.43 	33,044.57 	<br /><br />中信银行 	100,000.00 	- 	100,000.00 	<br /><br />招商银行 	40,000.00 	- 	40,000.00 	<br /><br />平安银行 	100,000.00 	- 	100,000.00 	<br /><br />工商银行 	185,000.00 	89,020.93 	95,979.07 	<br /><br />宁波银行 	100,000.00 	8,904.95 	91,095.05 	<br /><br />浦发银行 	100,000.00 	21,735.98 	78,264.02 	<br /><br />邮储银行 	20,000.00 	- 	20,000.00 	<br /><br />交通银行 	50,000.00 	28,415.29 	21,584.71 	<br /><br />广发银行 	70,000.00 	1,762.00 	68,238.00 	<br /><br />兴业银行 	100,000.00 	- 	100,000.00 	<br /><br />合计 	1,275,000.00 	310,680.35 	964,319.65 	<br /><br />二、公司最近三年债务违约情况<br /><br />经查询人民银行征信系统，发行人及主要下属子公司无债务违约情况。<br /><br />三、公司发行及偿付直接债务融资工具情况<br /><br />截至2023年末，发行人发行债务融资工具发行明细如下。<br /><br />图表7-2发行人发行债务融资工具发行明细<br /><br />债券简称 	发行日期 	起息日 	到期日期 	发行期限（年） 	发行规模（亿） 	当前余额(亿) 	债项/主体评级 	票面利率（%） 	付息兑付情况 	<br /><br />22韵达股份SCP004 	2022/11/15 	2022/11/17 	2023/08/14 	0.74 	5 	0 	--/AA+ 	3.38 	已兑付 	<br /><br />22韵达股份SCP003 	2022/7/19 	2022/7/20 	2022/12/07 	0.38 	4 	0 	--/AA+ 	2.40 	已兑付 	<br /><br />22韵达股份MTN001 	2022/5/24 	2022/5/26 	2024/5/26 	2 	5 	0 	--/AA+ 	3.40 	已兑付 	<br /><br />22韵达股份SCP002 	2022/4/22 	2022/4/25 	2022/7/22 	0.24 	4 	0 	--/AA+ 	2.57 	已兑付 	<br /><br />22韵达股份SCP001 	2022/3/14 	2022/3/16 	2022/12/9 	0.73 	5 	0 	--/AA+ 	3.00 	已兑付 	<br /><br />21韵达股份MTN003 	2021/11/16 	2021/11/18 	2023/12/21 	2+1 	5 	0 	--/AA+ 	3.78 	已兑付 	<br /><br />21韵达股份SCP001 	2021/09/16 	2021/9/22 	2022/3/21 	0.49 	5 	0 	--/AA+ 	2.87 	已兑付 	<br /><br />21韵达股份MTN002（高成长债） 	2021/7/26 	2021/7/28 	2024/7/28 	3 	5 	0 	--/AA+ 	3.80 	已兑付 	<br /><br />21韵达股份MTN001(乡村振兴) 	2021/5/31 	2021/6/2 	2023/6/2 	2 	5 	0 	AA+/AA+ 	3.64 	已兑付 	<br /><br />20韵达股份MTN003 	2020/10/22 	2020/10/26 	2023/10/26 	2+1 	5 	0 	AA+/AA+ 	2.85 	已兑付 	<br /><br />20韵达股份MTN002 	2020/4/23 	2020/4/27 	2023/4/27 	2+1 	10 	0 	AA+/AA+ 	3.30 	已兑付 	<br /><br />20韵达股份(疫情防控债)MTN001 	2020/3/12 	2020/3/16 	2023/3/16 	3 	5 	0 	AA+/AA+ 	3.60 	已兑付 	<br /><br />20韵达股份(疫情防控债)SCP001 	2020/2/18 	2020/2/20 	2020/11/16 	0.74 	1 	0 	--/AA+ 	2.99 	已兑付 	<br /><br />19韵达股份SCP002 	2019/12/30 	2020/1/2 	2020/9/28 	0.74 	6 	0 	--/AA+ 	3.50 	已兑付 	<br /><br />19韵达股份SCP001 	2019/10/23 	2019/10/25 	2020/7/21 	0.74 	3 	0 	--/AA+ 	3.57 	已兑付 	<br /><br />四、其他资信情况<br /><br />无。<br /><br />第八章发行人2024年1-6月基本情况<br /><br />一、发行人2024年1-6月主营业务情况<br /><br />截至2024年6月末，发行人总资产384.09亿元，总负债185.45亿元，所有者权益198.64亿元；2024年1-6月发行人实现营业收入232.52亿元，利润总额15.46亿元，净利润10.55亿元。<br /><br />发行人2021-2023年及2024年1-6月各业务板块收入及利润构成情况如下：<br /><br />图表8-1：发行人最近三年及2024年1-6月主营业务收入构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年1-6月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />快递服务收入 	2,268,702.63 	97.57% 	4,328,271.90 	96.22% 	4,495,683.46 	94.78% 	3,943,215.52 	94.50% 	<br /><br />物料销售收入 	2,774.11 	0.12% 	4,571.84 	0.10% 	6,499.71 	0.14% 	11,723.40 	0.28% 	<br /><br />其他收入 	53,721.20 	2.31% 	165,407.34 	3.68% 	241,190.39 	5.08% 	217,990.30 	5.22% 	<br /><br />合计 	2,325,197.94 	100.00% 	4,498,251.07 	100.00% 	4,743,373.55 	100.00% 	4,172,929.22 	100.00% 	<br /><br />2024年1-6月，发行人营业收入为2,325,197.94万元，其中：快递服务业务实现营业收入2,268,702.63万元，占发行人营业收入的比例为97.57%%；物料销售业务实现营业收入2,774.11万元，占发行人营业收入的比例为0.12%；其他业务实现营业收入53,721.20万元，占发行人营业收入的比例为2.31%。<br /><br />图表8-2：发行人最近三年及2024年1-6月主营业务成本构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年1-6月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />快递服务成本 	2,034,607.20 	97.84% 	3,959,568.95 	97.32% 	4,118,405.25 	95.55% 	3,620,302.54 	95.39% 	<br /><br />物料销售成本 	2,002.43 	0.10% 	3,529.84 	0.09% 	5,025.83 	0.12% 	6,414.35 	0.17% 	<br /><br />其他业务成本 	42,875.73 	2.06% 	105,422.67 	2.59% 	186,737.54 	4.33% 	168,405.23 	4.44% 	<br /><br />合计 	2,079,485.36 	100.00% 	4,068,521.46 	100.00% 	4,310,168.62 	100.00% 	3,795,122.12 	100.00% 	<br /><br />2024年1-6月，发行人营业成本为2,079,485.36万元，其中：快递服务业务的成本为2,034,607.20万元，占发行人营业成本的比例为97.84%；物料销售业务的成本为2,002.43万元，占发行人营业成本的比例为0.10%；其他业务的成本为42,875.73万元，占发行人营业成本的比例为2.06%。<br /><br />图表8-3：发行人最近三年及2024年1-6月主营业务毛利润情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年1-6月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />快递业务毛利润 	234,095.43 	95.27% 	368,702.95 	85.80% 	377,278.21 	87.09% 	322,912.98 	85.47% 	<br /><br />物料销售毛利润 	771.68 	0.31% 	1,042.00 	0.24% 	1,473.87 	0.34% 	5,309.06 	1.41% 	<br /><br />其他业务毛利润 	10,845.47 	4.41% 	59,984.68 	13.96% 	54,452.85 	12.57% 	49,585.07 	13.12% 	<br /><br />合计 	245,712.58 	100.00% 	429,729.62 	100.00% 	433,204.93 	100.00% 	377,807.10 	100.00% 	<br /><br />图表8-4：发行人最近三年及2024年1-6月主营业务毛利率情况表<br /><br />项目 	2024年1-6月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />快递业务毛利率 	10.32% 	8.52% 	8.39% 	8.19% 	<br /><br />物料销售毛利率 	27.82% 	22.79% 	22.68% 	45.29% 	<br /><br />其他业务毛利率 	20.19% 	36.26% 	22.58% 	22.75% 	<br /><br />合计 	10.57% 	9.55% 	9.13% 	9.05% 	<br /><br />2024年1-6月，发行人实现毛利润245,712.58万元，其中快递服务业务毛利润234,095.43万元，占比95.27%，毛利率10.32%；物料销售业务毛利润771.68万元，占比0.31%，毛利率27.82%；其他业务毛利润10,845.47万元，占比4.41%，毛利率20.19%。<br /><br />二、发行人2024年1-6月财务情况<br /><br />（一）2024年1-6月公司纳入合并报表范围变化情况<br /><br />2024年6月末较2023年末，发行人不再纳入合并范围的原子公司如下表所示：<br /><br />序号 	公司名称 	合并报表范围变化原因 	期末持股比例 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	长春云晟供应链管理有限公司 	处置 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />2 	上海韵筹信息科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />3 	上海诺冰实业有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />4 	上海韵网信息科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />5 	徐州韵必达电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />6 	徐州韵至达电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />7 	芜湖韵必达电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />8 	宁波梅山保税港区福茂投资有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />序号 	公司名称 	合并报表范围变化原因 	期末持股比例 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />9 	宁波梅山保税港区汇庆宏投资管理有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />10 	桐庐为公信息咨询有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />11 	桐庐永佑实业有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />12 	桐庐天迎实业有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />13 	杭州满致网络科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />14 	杭州盈旋信息科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />15 	杭州汇蕴电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />16 	杭州波格科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />17 	杭州洽尼电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />18 	杭州一春实业有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />19 	杭州诗蕴电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />20 	杭州聚策电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />21 	杭州添韵实业有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />22 	杭州阳汇电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />23 	杭州蓝馨实业有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />24 	杭州昕栩科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />25 	杭州润辰实业有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />26 	杭州亚洋实业有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />27 	杭州珪珙电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />28 	杭州莱力实业有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />29 	杭州超瑞实业有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />30 	杭州展顿科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />31 	杭州展琼电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />32 	杭州时霆实业有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />33 	杭州觅霖电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />34 	杭州昊发实业有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />35 	杭州汉莱科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />36 	杭州智楠电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />37 	杭州韵鲜信息科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />38 	天津韵达建旭仓储服务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />39 	天津韵达祥韵仓储服务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />40 	天津韵达启明仓储服务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />41 	韵达宏图（泉州）供应链科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />序号 	公司名称 	合并报表范围变化原因 	期末持股比例 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />42 	深圳市蜜罐实业有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />43 	深圳市蜜罐供应链管理有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />44 	广州市粤韵供应链管理有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />45 	广州韵都电子商务有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />46 	海南福韵投资有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />47 	武汉云亿创联供应链管理有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />48 	陕西云网集供应链管理有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />49 	榆林韵兆合仓储物流有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />50 	榆林霆戴仓储物流有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />51 	榆林韵必达仓储物流有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />52 	重庆勤曼网络科技有限公司 	清算 	0.00% 	0.00% 	<br /><br />2024年6月末较2023年末，发行人新纳入合并范围的子公司如下表所示：<br /><br />序号 	公司名称 	合并报表范围变化原因 	期末持股比例 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	马鞍山韵必达装卸服务有限公司 	新设 		100.00% 	<br /><br />2 	温州顺韵装卸有限公司 	新设 		100.00% 	<br /><br />3 	阜新蜜罐信息科技有限公司 	新设 		100.00% 	<br /><br />4 	临沂韵必达物联网技术有限公司 	新设 		100.00% 	<br /><br />5 	石家庄禧猫网络科技有限公司 	新设 		100.00% 	<br /><br />（二）会计政策变更<br /><br />2024年1-6月，发行人会计政策无变更。<br /><br />（三）发行人2024年1-6月重要财务数据及指标<br /><br />图表8-5：发行人2024年1-6月合并资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年6月末 	2023年末 	<br /><br />流动资产： 			<br /><br />货币资金 	566,850.05 	495,832.99 	<br /><br />交易性金融资产 	489,832.73 	388,072.20 	<br /><br />衍生金融资产 	3,064.74 	- 	<br /><br />应收票据 	31.50 	35.82 	<br /><br />应收账款 	103,223.97 	104,485.31 	<br /><br />预付款项 	48,840.39 	45,021.10 	<br /><br />其他应收款 	45,757.54 	46,895.19 	<br /><br />应收利息 	87.86 	530.71 	<br /><br />存货 	15,892.26 	15,809.12 	<br /><br />划分为持有待售的资产 	- 	3,034.29 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	626.14 	474.55 	<br /><br />其他流动资产 	274,062.95 	269,755.91 	<br /><br />流动资产合计 	1,548,182.29 	1,369,416.48 	<br /><br />非流动资产： 			<br /><br />长期应收款 	1,152.63 	1,259.81 	<br /><br />长期股权投资 	14,095.50 	85,443.43 	<br /><br />其他权益工具投资 	136,769.85 	186,492.53 	<br /><br />投资性房地产 	227,361.62 	173,216.21 	<br /><br />固定资产 	1,195,780.87 	1,266,521.44 	<br /><br />在建工程 	233,295.41 	230,929.61 	<br /><br />使用权资产 	64,444.94 	76,383.69 	<br /><br />无形资产 	349,825.37 	347,214.18 	<br /><br />商誉 	- 	- 	<br /><br />长期待摊费用 	4,701.21 	5,164.37 	<br /><br />递延所得税资产 	56,813.87 	50,678.86 	<br /><br />其他非流动资产 	8,437.61 	15,122.76 	<br /><br />非流动资产合计 	2,292,678.88 	2,438,426.90 	<br /><br />资产总计 	3,840,861.17 	3,807,843.38 	<br /><br />流动负债： 			<br /><br />短期借款 	222,964.93 	177,263.05 	<br /><br />衍生金融负债 	- 	2,239.16 	<br /><br />应付票据 	10,692.00 	9,983.20 	<br /><br />应付账款 	287,965.97 	352,215.32 	<br /><br />预收款项 	653.00 	564.80 	<br /><br />合同负债 	139,908.98 	146,855.40 	<br /><br />应付职工薪酬 	18,471.78 	25,381.11 	<br /><br />应交税费 	43,390.78 	24,059.88 	<br /><br />其他应付款 	124,455.02 	77,767.90 	<br /><br />应付股利 	523.73 	129.00 	<br /><br />划分为持有待售的负债 	- 	- 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	177,684.80 	196,977.05 	<br /><br />其他流动负债 	8,394.18 	8,583.58 	<br /><br />流动负债合计 	1,034,581.46 	1,021,890.46 	<br /><br />非流动负债： 			<br /><br />长期借款 	62,638.08 	87,356.69 	<br /><br />应付债券 	668,631.24 	680,741.38 	<br /><br />租赁负债 	31,652.85 	29,095.90 	<br /><br />长期应付款 	4,386.16 	6,726.77 	<br /><br />预计负债 	3,327.30 	2,714.39 	<br /><br />递延所得税负债 	5,137.19 	2,282.85 	<br /><br />递延收益-非流动负债 	44,118.70 	46,442.35 	<br /><br />非流动负债合计 	819,891.51 	855,360.33 	<br /><br />负债合计 	1,854,472.97 	1,877,250.79 	<br /><br />所有者权益(或股东权益)： 			<br /><br />实收资本(或股本) 	289,919.47 	289,919.33 	<br /><br />其它权益工具 	32,900.94 	32,901.16 	<br /><br />资本公积金 	283,715.31 	281,060.23 	<br /><br />减：库存股 	5,499.76 	1,993.80 	<br /><br />其它综合收益 	2,909.27 	25,494.02 	<br /><br />专项储备 	14.81 	14.81 	<br /><br />盈余公积金 	54,604.18 	54,554.63 	<br /><br />未分配利润 	1,315,248.82 	1,234,578.36 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	1,973,813.04 	1,916,528.74 	<br /><br />少数股东权益 	12,575.16 	14,063.85 	<br /><br />所有者权益合计 	1,986,388.20 	1,930,592.59 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	3,840,861.17 	3,807,843.38 	<br /><br />图表8-6：发行人2024年1-6月合并利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年1-6月 	2023年1-6月 	<br /><br />营业总收入 	2,325,197.94 	2,157,414.37 	<br /><br />营业收入 	2,325,197.94 	2,157,414.37 	<br /><br />营业总成本 	2,192,157.45 	2,050,506.73 	<br /><br />营业成本 	2,079,485.36 	1,921,484.97 	<br /><br />税金及附加 	8,226.85 	7,082.32 	<br /><br />销售费用 	12,967.04 	18,190.92 	<br /><br />管理费用 	62,967.79 	65,561.80 	<br /><br />研发费用 	14,718.43 	17,405.81 	<br /><br />财务费用 	13,791.97 	20,780.91 	<br /><br />其中：利息费用 	18,769.58 	19,770.56 	<br /><br />减：利息收入 	5,732.80 	3,381.46 	<br /><br />加：其他收益 	5,834.57 	17,600.77 	<br /><br />投资净收益 	32,898.41 	3,816.83 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	1,119.94 	1,433.21 	<br /><br />公允价值变动净收益 	-5,135.59 	8,584.50 	<br /><br />资产减值损失 	- 	-45.14 	<br /><br />信用减值损失 	-8,934.00 	-11,720.23 	<br /><br />资产处置收益 	145.99 	-459.27 	<br /><br />营业利润 	157,849.87 	124,685.10 	<br /><br />加：营业外收入 	956.90 	1,863.18 	<br /><br />减：营业外支出 	4,186.12 	3,658.67 	<br /><br />利润总额 	154,620.66 	122,889.61 	<br /><br />减：所得税 	49,154.56 	35,448.07 	<br /><br />净利润 	105,466.10 	87,441.54 	<br /><br />持续经营净利润 	105,466.10 	87,441.54 	<br /><br />减：少数股东损益 	1,400.54 	573.19 	<br /><br />归属于母公司所有者的净利润 	104,065.56 	86,868.36 	<br /><br />加：其他综合收益 	1,789.82 	-1,551.11 	<br /><br />综合收益总额 	107,255.92 	85,890.43 	<br /><br />减：归属于少数股东的综合收益总额 	1,400.54 	573.19 	<br /><br />归属于母公司普通股东综合收益总额 	105,855.38 	85,317.25 	<br /><br />图表8-7：发行人2024年1-6月合并现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年1-6月 	2023年1-6月 	<br /><br />经营活动产生的现金流量： 			<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	2,537,578.42 	2,358,809.54 	<br /><br />收到的税费返还 	- 	1,330.97 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	28,190.13 	9,304.67 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	2,565,768.55 	2,369,445.19 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	2,187,936.38 	2,059,393.88 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	91,002.13 	97,948.87 	<br /><br />支付的各项税费 	54,272.86 	53,458.50 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	30,486.16 	43,476.74 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	2,363,697.52 	2,254,278.00 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	202,071.03 	115,167.19 	<br /><br />投资活动产生的现金流量： 			<br /><br />收回投资收到的现金 	65,599.09 	- 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	13,640.94 	2,383.62 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长 	7,931.24 	19,463.49 	<br /><br />期资产收回的现金净额 			<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 	10.00 	- 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	277,330.18 	192,574.03 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	364,511.45 	214,421.14 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	80,179.45 	139,213.83 	<br /><br />投资支付的现金 	928.79 	800.00 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	318,936.44 	367,906.49 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	400,044.68 	507,920.32 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-35,533.22 	-293,499.18 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量： 			<br /><br />取得借款收到的现金 	207,961.43 	404,561.93 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	207,961.43 	404,561.93 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	209,122.42 	268,610.69 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	64,815.56 	34,462.09 	<br /><br />其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 	1,226.60 	784.00 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	33,307.78 	29,199.37 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	307,245.76 	332,272.14 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-99,284.33 	72,289.79 	<br /><br />汇率变动对现金的影响 	557.68 	2,621.39 	<br /><br />现金及现金等价物净增加额 	67,811.15 	-103,420.80 	<br /><br />期初现金及现金等价物余额 	431,375.84 	350,777.01 	<br /><br />期末现金及现金等价物余额 	499,186.99 	247,356.20 	<br /><br />图表8-8：发行人2024年1-6月母公司资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年6月末 	2023年末 	<br /><br />流动资产： 			<br /><br />货币资金 	9,309.78 	6,854.85 	<br /><br />交易性金融资产 	61,757.02 		<br /><br />应收账款 	0.11 		<br /><br />预付款项 	122.98 	627.85 	<br /><br />其他应收款 	706,127.07 	723,650.03 	<br /><br />应收股利 	4,098.00 	54,098.00 	<br /><br />应收利息 	3,134.64 	4,227.46 	<br /><br />存货 	145.55 	113.88 	<br /><br />其他流动资产 	80.47 	67.34 	<br /><br />流动资产合计 	777,542.98 	731,313.95 	<br /><br />非流动资产： 			<br /><br />长期股权投资 	2,203,126.74 	2,272,797.62 	<br /><br />固定资产(合计) 	6.91 	7.72 	<br /><br />长期待摊费用 	- 	4.25 	<br /><br />递延所得税资产 	- 	1,944.19 	<br /><br />非流动资产合计 	2,203,133.65 	2,274,753.77 	<br /><br />资产总计 	2,980,676.63 	3,006,067.72 	<br /><br />流动负债： 			<br /><br />应付账款 	562.86 	544.98 	<br /><br />应付职工薪酬 	4.15 	4.14 	<br /><br />应交税费 	176.01 	34.14 	<br /><br />其他应付款(合计) 	383,174.63 	375,166.66 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	52,197.17 	102,179.15 	<br /><br />其他流动负债 	- 		<br /><br />流动负债合计 	436,114.82 	477,929.07 	<br /><br />非流动负债： 			<br /><br />应付债券 	269,530.79 	215,862.87 	<br /><br />递延所得税负债 	2,757.90 		<br /><br />非流动负债合计 	272,288.69 	215,862.87 	<br /><br />负债合计 	708,403.51 	693,791.94 	<br /><br />所有者权益(或股东权益)： 			<br /><br />实收资本(或股本) 	289,919.47 	289,919.33 	<br /><br />其他权益工具 	32,900.94 	32,901.16 	<br /><br />资本公积金 	1,842,719.82 	1,839,990.60 	<br /><br />减：库存股 	5,499.76 	1,993.80 	<br /><br />其它综合收益 	- 	-3,793.18 	<br /><br />盈余公积金 	38,274.02 	38,224.47 	<br /><br />未分配利润 	73,958.64 	117,027.19 	<br /><br />所有者权益合计 	2,272,273.13 	2,312,275.78 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	2,980,676.63 	3,006,067.72 	<br /><br />图表8-9：发行人2024年1-6月母公司利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年1-6月 	2023年1-6月 	<br /><br />营业总收入 	3,182.62 	6,130.61 	<br /><br />营业收入 	3,182.62 	6,130.61 	<br /><br />营业总成本 	8,809.53 	6,943.16 	<br /><br />营业成本 	5,877.45 	6,877.78 	<br /><br />税金及附加 	98.19 	20.27 	<br /><br />管理费用 	2,815.24 	285.13 	<br /><br />财务费用 	18.65 	-240.02 	<br /><br />其中：利息费用 	-0.08 		<br /><br />减：利息收入 	56.18 	236.74 	<br /><br />加：其他收益 	4.49 	10.51 	<br /><br />投资净收益 	28,856.02 	1,583.41 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	1,211.84 	1,583.41 	<br /><br />公允价值变动净收益 	-8,532.84 		<br /><br />营业利润 	14,700.76 	781.37 	<br /><br />加：营业外收入 	0.00 	0.00 	<br /><br />减：营业外支出 	0.07 	2.01 	<br /><br />利润总额 	14,700.69 	779.36 	<br /><br />减：所得税 	4,763.79 	-446.36 	<br /><br />净利润 	9,936.91 	1,225.71 	<br /><br />持续经营净利润 	9,936.91 	1,225.71 	<br /><br />归属于母公司所有者的净利润 	9,936.91 	1,225.71 	<br /><br />加：其他综合收益 	-656.42 	127.10 	<br /><br />综合收益总额 	9,280.48 	1,352.82 	<br /><br />归属于母公司普通股东综合收益总额 	9,280.48 	1,352.82 	<br /><br />图表8-10：发行人2024年1-6月母公司现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年1-6月 	2023年1-6月 	<br /><br />经营活动产生的现金流量： 			<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	100,632.48 	196,021.79 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	100,632.48 	196,021.79 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	141.91 	48.25 	<br /><br />支付的各项税费 	850.65 	310.95 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	122,861.11 	318,946.04 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	123,853.67 	319,305.24 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	-23,221.19 	-123,283.45 	<br /><br />投资活动产生的现金流量： 			<br /><br />收回投资收到的现金 	20,225.01 		<br /><br />取得投资收益收到的现金 	60,301.51 	29,700.00 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	80,526.52 	29,700.00 	<br /><br />投资支付的现金 	102.00 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	102.00 	- 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	80,424.52 	29,700.00 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量： 			<br /><br />取得借款收到的现金 	50,000.00 	243,660.00 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	50,000.00 	243,660.00 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	50,000.00 	100,000.00 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	51,181.03 	51,338.29 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	3,567.37 	14.28 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	104,748.40 	151,352.57 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-54,748.40 	92,307.43 	<br /><br />现金及现金等价物净增加额 	2,454.93 	-1,276.02 	<br /><br />期初现金及现金等价物余额 	6,704.85 	1,835.95 	<br /><br />期末现金及现金等价物余额 	9,159.78 	559.94 	<br /><br />三、发行人2024年1-6月重要财务指标<br /><br />（一）发行人2024年6月末重要财务数据及指标<br /><br />科目 	2024年6月30日 	2023年12月31日 	变化率 	<br /><br />资产总额 	3,840,861.17 	3,807,843.38 	0.87% 	<br /><br />负债总额 	1,854,472.97 	1,877,250.79 	-1.21% 	<br /><br />所有者权益合计 	1,986,388.20 	1,930,592.59 	2.89% 	<br /><br />资产负债率 	48.28% 	49.30% 	下降1.02个百分点 	<br /><br />科目 	2024年1-6月 	2023年1-6月 	变化率 	<br /><br />营业总收入 	2,325,197.94 	2,157,414.37 	7.78% 	<br /><br />营业总成本 	2,192,157.45 	2,050,506.73 	6.91% 	<br /><br />营业利润 	157,849.87 	124,685.10 	26.60% 	<br /><br />净利润 	105,466.10 	87,441.54 	20.61% 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	-23,221.19 	-123,283.45 	81.16% 	<br /><br />（二）发行人2024年1-6月发生重大变化的财务数据及指标<br /><br />		资产负债权益类 	<br /><br />项目 	2024年6月末 	2023年末 	本期期末金额较上年期末变动比例 	变化原因说明 	<br /><br />货币资金 	566,850.05 	495,832.99 	14.32% 	主要系本报告期处置权益工具投资所致 	<br /><br />交易性金融资产 	489,832.73 	388,072.20 	26.22% 	主要系本报告期内购买理财以及权益工具投资转换所致 	<br /><br />应收利息 	87.86 	530.71 	-83.44% 	主要系计提坏账准备所致 	<br /><br />划分为持有待售的资产 	- 	3,034.29 	-100.00% 	主要系处置持有待售资产所致 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	626.14 	474.55 	31.94% 	主要系一年内到期的长期应收款增加所致 	<br /><br />长期股权投资 	14,095.50 	85,443.43 	-83.50% 	主要系本报告期内处置权益工具投资所致 	<br /><br />投资性房地产 	227,361.62 	173,216.21 	31.26% 	主要系本报告期房屋、土地用途转变所致 	<br /><br />固定资产 	1,195,780.87 	1,266,521.44 	-5.59% 	主要系资产折旧所致 	<br /><br />其他非流动资产 	8,437.61 	15,122.76 	-44.21% 	主要系预付土地出让金减少所致 	<br /><br />短期借款 	222,964.93 	177,263.05 	25.78% 	主要系本报告期内短期借款增加所致 	<br /><br />衍生金融负债 	- 	2,239.16 	-100.00% 	主要系重分类至衍生金融资产所致 	<br /><br />应付账款 	287,965.97 	352,215.32 	-18.24% 	主要系本报告期内支付工程款、运费等所致 	<br /><br />应交税费 	43,390.78 	24,059.88 	80.34% 	主要系企业所得税增加所致 	<br /><br />其他应付款 	124,455.02 	77,767.90 	60.03% 	主要系本报告期内收购股权应付款项及收取押金保证金增加所致 	<br /><br />应付股利 	523.73 	129.00 	305.99% 	主要系应付子公司少数股东股利增加所致 	<br /><br />应付债券 	668,631.24 	680,741.38 	-1.78% 	主要系美元债回购所致 	<br /><br />长期应付款 	4,386.16 	6,726.77 	-34.80% 	主要系长期应付设备款减少所致 	<br /><br />递延所得税负债 	5,137.19 	2,282.85 	125.03% 	主要系递延所得税资产和负债重分类所致 	<br /><br />库存股 	5,499.76 	1,993.80 	175.84% 	主要系回购股票增加所致 	<br /><br />其它综合收益 	2,909.27 	25,494.02 	-88.59% 	主要系处置股权所致 	<br /><br />利润类 	<br /><br />项目 	2024年1-6月 	2023年1-6月 	变动比例 	变化原因说明 	<br /><br />财务费用 	13,791.97 	20,780.91 	-33.63% 	主要系汇兑损益减少所致 	<br /><br />其他收益 	5,834.57 	17,600.77 	-66.85% 	主要系报告期内收到政府补助所致 	<br /><br />投资收益 	32,898.41 	3,816.83 	761.93% 	主要系报告期内处置长期股权投资及理财产品所致 	<br /><br />公允价值变动净收益 	-5,135.59 	8,584.50 	-159.82% 	主要系权益工具投资公允价值变动所致致 	<br /><br />所得税 	49,154.56 	35,448.07 	38.67% 	主要系当期利润总额增加所致 	<br /><br />现金流量类 	<br /><br />项目 	2024年1-6月 	2023年1-6月 	变动比例 	变化原因说明 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	202,071.03 	115,167.19 	75.46% 	主要系销售商品、提供劳务等增加所致 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-35,533.22 	-293,499.18 	-87.89% 	主要系处置股权及理财产品投赎回增加所致 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-99,284.33 	72,289.79 	-237.34% 	主要系报告期内发行债券减少所致 	<br /><br />四、发行人2024年1-6月资信情况<br /><br />（一）公司主要银行授信情况<br /><br />发行人资信状况良好，与各大金融机构均建立了长期稳定的资金业务关系，具有较强的间接融资能力。截至2024年6月末，发行人在境内各家金融机构授信额度130.50亿元，其中已使用授信额度32.44亿元，尚余授信额度95.06亿元。发行人具有较强的间接融资能力，为本期中期票据到期还本付息提供了有力保障。<br /><br />图表8-11：截至2024年6月末发行人银行授信明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />银行名称 	授信金额 	已使用额度 	未使用额度 	<br /><br />农业银行 	100,000.00 	13,460.05 	86,539.95 	<br /><br />建设银行 	160,000.00 	114,510.83 	45,489.17 	<br /><br />民生银行 	80,000.00 	0.00 	80,000.00 	<br /><br />农商行 	30,000.00 	0.00 	30,000.00 	<br /><br />中国银行 	90,000.00 	52,694.69 	37,305.31 	<br /><br />中信银行 	100,000.00 	0.00 	100,000.00 	<br /><br />招商银行 	40,000.00 	0.00 	40,000.00 	<br /><br />平安银行 	100,000.00 	0.00 	100,000.00 	<br /><br />工商银行 	135,000.00 	50,957.54 	84,042.46 	<br /><br />宁波银行 	100,000.00 	16,529.35 	83,470.65 	<br /><br />浦发银行 	100,000.00 	21,735.98 	78,264.02 	<br /><br />邮储银行 	20,000.00 	0.00 	20,000.00 	<br /><br />交通银行 	50,000.00 	29,649.58 	20,350.42 	<br /><br />广发银行 	70,000.00 	24,872.80 	45,127.20 	<br /><br />兴业银行 	100,000.00 	0.00 	100,000.00 	<br /><br />江苏银行 	30,000.00 	0.00 	30,000.00 	<br /><br />合计 	1,305,000.00 	324,410.83 	950,589.17 	<br /><br />（二）债务违约记录<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人未发生重大债务违约情况，无已到期未偿还的短期借款、长期借款。发行人与各银行之间建立了良好的银企合作关系，在金融机构中的信誉较好，所有银行借款均正常还本付息。<br /><br />（三）公司发行及偿付债务融资工具情况<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人及其下属子公司存续债务融资工具余额为200,000.00万元，详见下表：<br /><br />图表8-12：截至本募集说明书签署日发行人存续债务融资工具明细表<br /><br />债券简称 	发行日期 	起息日 	到期日期 	发行期限（年） 	发行规模（亿元） 	当前余额(亿元) 	债项/主体评级 	票面利率（%） 	付息兑付情况 	<br /><br />24韵达股份MTN001 	2024/04/24 	2024/04/26 	2027/04/26 	2+1 	5 	5 	--/AA+ 	2.70 	按年付息，尚未到期兑付 	<br /><br />24韵达股份MTN002 	2024/07/10 	2024/07/12 	2027/07/12 	3 	5 	5 	--/AA+ 	2.50 	按年付息，尚未到期兑付 	<br /><br />24韵达股份MTN003 	2024/08/19 	2024/08/21 	2027/08/21 	3 	10 	10 	--/AA+ 	2.42 	按年付息，尚未到期兑付 	<br /><br />第九章债务融资工具信用增进<br /><br />本期债务融资工具无担保。<br /><br />第十章税项<br /><br />本期中期票据的投资者应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本税务分析是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。如果相关的法律、法规发生变更，本税务分析中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行。<br /><br />下列税项不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据。投资者应就有关事项咨询财税顾问，发行人不承担由此产生的任何责任。<br /><br />一、增值税<br /><br />根据财政部、国家税务总局《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税【2016】36号），金融业自2016年5月1日起，纳入营业税改征增值税（以下简称营改增）试点范围，金融业纳税人由缴纳营业税改为缴纳增值税，并在全国范围内全面推开。投资者从事有价证券买卖业务应缴纳增值税。<br /><br />二、所得税<br /><br />根据2008年1月1日起执行的《中华人民共和国企业所得税法实施条例》及其他相关的法律、法规，一般企业投资者来源于企业中期票据的利息所得应缴纳企业所得税。企业应将当期应收取的中期票据利息计入当期收入，核算当期损益后缴纳企业所得税。<br /><br />三、印花税<br /><br />根据2022年7月1日实施的《中华人民共和国印花税法》的规定，在我国境内书立应税凭证、进行证券交易的单位和个人，为印花税的纳税人，应当缴纳印花税。前述证券交易，是指转让在依法设立的证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的股票和以股票为基础的存托凭证。<br /><br />但对中期票据在全国银行间债券市场进行的交易，《中华人民共和国印花税法》尚未列举对其征收印花税。因此，截至本募集说明书之日，投资者买卖、赠与或继承中期票据时，应不需要缴纳印花税。发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关债券交易征收印花税，也无法预测将会适用税率的水平。<br /><br />四、税项抵销<br /><br />本期中期票据投资者所应缴纳的税项与债务融资工具的各项支付不构成抵销。监管机关及自律组织另有规定的按规定执行。<br /><br />五、声明<br /><br />上述所列税项不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据，也不涉及投资本期债务融资工具可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期债务融资工具，并且投资者又属于按照法律规定需要遵守特别税务规定的投资者，本公司建议投资者应向其专业顾问咨询有关的税务责任，公司不承担由此产生的任何责任。<br /><br />第十一章发行人信息披露工作安排<br /><br />一、信息披露机制<br /><br />公司将严格按照根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及中国银行间市场交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件的相关规定，进行中期票据存续期间各类财务报表、审计报告及可能影响中期票据本息兑付的重大事项的披露工作。披露时间不晚于发行人在证券交易所、指定媒体或其他场合向市场公开披露的时间。<br /><br />（一）信息披露内部管理制度<br /><br />为规范发行人在银行间债券市场发行债务融资工具的信息披露行为，保护投资者合法权益，根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等相关法律、法规，结合发行人实际，发行人已制定了《韵达控股股份有限公司非金融企业债务融资工具信息披露事务管理制度》。<br /><br />（二）信息披露管理机制<br /><br />公司信息披露工作由董事会统导和管理，董事长是公司信息披露工作的第一责任人，董事会秘书为公司信息披露工作的主要责任人，负责管理信息披露事务，协调和组织公司信息披露工作的具体事宜。现任董事会秘书为：杨红波先生，具体信息如下：<br /><br />信息披露事务负责人：杨红波<br /><br />职务：董事会秘书；<br /><br />联系地址：上海市青浦区盈港东路6679号；<br /><br />电话：021-39296789；<br /><br />传真：021-39296863；<br /><br />电子信箱：ir@yundaex.com。<br /><br />（三）信息披露负责部门<br /><br />发行人信息披露管理工作由董事会办公室负责。<br /><br />二、信息披露安排<br /><br />公司将严格按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及中国银行间市场交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件的相关规定，进行中期票据存续期间各类财务报表、审计报告及可能影响中期票据本息兑付的重大事项的披露工作。<br /><br />（一）中期票据发行前的信息披露<br /><br />公司在本期中期票据发行2个工作日前，通过交易商协会综合业务和信息服务平台或交易商协会认可的渠道披露平台披露如下文件：<br /><br />1、韵达控股集团股份有限公司2024年度第四期中期票据发行方案及承诺函；<br /><br />2、韵达控股集团股份有限公司2024年度第四期中期票据募集说明书；<br /><br />3、2024年度韵达控股股份有限公司信用评级报告；<br /><br />4、韵达控股集团股份有限公司2024年度第四期中期票据法律意见书；<br /><br />5、韵达控股股份有限公司2021-2023年经审计的合并及母公司财务报告及2024年半年度未经审计的财务报表；<br /><br />6、交易商协会要求披露的其他文件。<br /><br />（二）中期票据存续期内重大事项的信息披露<br /><br />公司在本期中期票据存续期间，及时向市场公开披露可能影响中期票据投资者实现其债权的重大事项，包括：<br /><br />1、企业名称变更；<br /><br />2、企业生产经营状况发生重大变化，包括全部或主要业务陷入停顿、生产经营外部条件发生重大变化等；<br /><br />3、企业变更财务报告审计机构、债务融资工具受托管理人、信用评级机构；<br /><br />4、企业1/3以上董事、2/3以上监事、董事长、总经理或具有同等职责的人员发生变动；<br /><br />5、企业法定代表人、董事长、总经理或具有同等职责的人员无法履行职责；<br /><br />6、企业控股股东或者实际控制人变更，或股权结构发生重大变化；<br /><br />7、企业提供重大资产抵押、质押，或者对外提供担保超过上年末净资产的<br /><br />20%；<br /><br />8、企业发生可能影响其偿债能力的资产出售、转让、报废、无偿划转以及重大投资行为、重大资产重组；<br /><br />9、企业发生超过上年末净资产10%的重大损失，或者放弃债权或者财产超过上年末净资产的10%；<br /><br />10、企业股权、经营权涉及被委托管理；<br /><br />11、企业丧失对重要子公司的实际控制权；<br /><br />12、债务融资工具信用增进安排发生变更；<br /><br />13、企业转移债务融资工具清偿义务；<br /><br />14、企业一次承担他人债务超过上年末净资产10%，或者新增借款超过上年末净资产的20%；<br /><br />15、企业未能清偿到期债务或企业进行债务重组；<br /><br />16、企业涉嫌违法违规被有权机关调查，受到刑事处罚、重大行政处罚或行政监管措施、市场自律组织做出的债券业务相关的处分，或者存在严重失信行为；<br /><br />17、企业法定代表人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信行为；<br /><br />18、企业涉及重大诉讼、仲裁事项；<br /><br />19、企业发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；<br /><br />20、企业拟分配股利，或发生减资、合并、分立、解散及申请破产的情形；<br /><br />21、企业涉及需要说明的市场传闻；<br /><br />22、债务融资工具信用评级发生变化；<br /><br />23、企业订立其他可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同；<br /><br />24、发行文件中约定或企业承诺的其他应当披露事项；<br /><br />25、其他可能影响其偿债能力或投资者权益的事项。<br /><br />（三）中期票据存续期内定期信息披露<br /><br />中期票据存续期内，企业应当按以下要求披露定期报告：<br /><br />1、在每个会计年度结束之日后4个月内披露上一年年度报告。年度报告应当包含报告期内企业主要情况、审计机构出具的审计报告、经审计的财务报表、附注以及其他必要信息；<br /><br />2、在每个会计年度的上半年结束之日后2个月内披露半年度报告；<br /><br />3、在每个会计年度前3个月、9个月结束后的1个月内披露季度财务报、第一季度财务报表的披露时间不得早于上一年年度报告的披露时间。<br /><br />4、定期报告的财务报表部分应当至少包含资产负债表、利润表和现金流量表。编制合并财务报表的企业，除提供合并财务报表外，还应当披露母公司财务报表。<br /><br />5、本公司将在本期中期票据本息兑付日前5个工作日，通过交易商协会认可的网站公布本金兑付、付息事项。本期债务融资工具偿付存在较大不确定性的，发行人将及时披露付息或兑付存在较大不确定性的风险提示公告。<br /><br />6、本期债务融资工具未按照约定按期足额支付利息或兑付本金的，发行人将在当日披露未按期足额付息或兑付的公告；存续期管理机构将不晚于次1个工作日披露未按期足额付息或兑付的公告。<br /><br />本期债务融资工具违约处置期间，企业及存续期管理机构应当披露违约处置进展，企业应当披露处置方案主要内容。企业在处置期间支付利息或兑付本金的，应当在1个工作日内进行披露。<br /><br />如有关信息披露管理制度发生变化，发行人将依据其变化对于信息披露作出调整。<br /><br />上述信息的披露时间应不晚于企业在证券交易所、指定媒体或其他场合公开披露的时间。信息披露内容不低于《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》及《非金融企业债务融资工具存续期信息披露表格体系》要求。<br /><br />第十二章持有人会议机制<br /><br />一、会议目的与效力<br /><br />（一）【会议目的】债务融资工具持有人会议由本期债务融资工具持有人或其授权代表参加，以维护债务融资工具持有人的共同利益，表达债务融资工具持有人的集体意志为目的。<br /><br />（二）【决议效力】除法律法规另有规定外，持有人会议所作出的决议对本期债务融资工具持有人，包括所有参加会议或未参加会议，同意议案、反对议案或放弃投票权，有表决权或无表决权的持有人，以及在相关决议作出后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />持有人会议决议根据法律法规或当事人之间的约定对发行人产生效力。<br /><br />本期债务融资工具设有选择权等条款，可能导致存续期持有人对发行人及相关方享有不同请求权。具有相同请求权的持有人可以分别就仅涉及自身在该债务融资工具项下权益的事项进行单独表决，有效表决结果对持有相同请求权的持有人均具有约束力。<br /><br />二、会议权限与议案<br /><br />（一）【会议权限】持有人会议有权围绕本募集说明书、受托管理协议及相关补充协议项下权利义务实现的有关事项进行审议与表决。<br /><br />（二）【会议议案】持有人会议议案应有明确的待决议事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />下列事项为特别议案：<br /><br />1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2.新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />三、会议召集人与召开情形<br /><br />（一）【召集人及职责】存续期管理机构招商银行为本期债务融资工具持有人会议的召集人。召集人联系方式：<br /><br />楼<br /><br />机构名<br /><br />称：招商银行股份有限公司<br /><br />联络人姓名：张樊、魏梦峣<br /><br />址：深圳市深南大道2016号22楼、上海市陆家嘴环路1088号10<br /><br />联系方 	式：0755-86977769、021-20771417 	<br /><br />联系地 		<br /><br />邮 		<br /><br />箱：zhangfan0114@cmbchina.com、weimy@cmbchina.com<br /><br />召集人负责组织召开持有人会议，征求与收集债务融资工具持有人对会议审议事项的意见，履行信息披露、文件制作、档案保存等职责。<br /><br />召集人知悉持有人会议召开情形发生的，应当在实际可行的最短期限内或在本募集说明书约定期限内召集持有人会议；未触发召开情形但召集人认为有必要召集持有人会议的，也可以主动召集。<br /><br />召集人召集召开持有人会议应当保障持有人提出议案、参加会议、参与表决等自律规则规定或本募集说明书约定的程序权利。<br /><br />（二）【代位召集】召集人不能履行或者不履行召集职责的，以下主体可以自行召集持有人会议，履行召集人的职责：<br /><br />1.发行人；<br /><br />2.增进机构；<br /><br />3.受托管理人；<br /><br />4.出现本节第（三）（四）所约定情形的，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人；<br /><br />5.出现本节第（五）所约定情形的，单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人。<br /><br />（三）【强制召开情形】在债务融资工具存续期间，出现以下情形之一的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1.发行人未按照约定按期足额兑付本期债务融资工具本金或利息；<br /><br />2.发行人拟解散、申请破产、被责令停产停业、暂扣或者吊销营业执照；<br /><br />3.发行人、增进机构或受托管理人书面提议召开持有人会议对特别议案进行表决；<br /><br />4.单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人书面提议召开；<br /><br />5.法律、法规及相关自律规则规定的其他应当召开持有人会议的情形。<br /><br />（四）【提议召开情形】存续期内出现以下情形之一，且有单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构书面提议的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1.本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；<br /><br />2.发行人发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；<br /><br />3.发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；<br /><br />4.发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；<br /><br />5.发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；<br /><br />6.发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；<br /><br />7.发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；<br /><br />8.发行人进行重大债务重组;<br /><br />9.发行人拟合并、分立、减资，被暂扣或者吊销许可证件；<br /><br />发行人披露上述事项的，披露之日起15个工作日内无人提议或提议的投资人未满足10%的比例要求，或前期已就同一事项召集会议且相关事项未发生重大变化的，召集人可以不召集持有人会议。<br /><br />发行人未披露上述事项的，提议人有证据证明相关事项发生的，召集人应当根据提议情况及时召集持有人会议。<br /><br />（五）【提议召开情形】【其他召开情形】存续期内虽未出现本节（三）（四）所列举的强制、提议召开情形，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，可以向召集人书面提议。<br /><br />召集人应当自收到书面提议起5个工作日内向提议人书面回复是否同意召集持有人会议。<br /><br />（六）【提议渠道】持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，应当将书面提议发送至weimy@cmbchina.com或寄送至上海市陆家嘴环路1088号10楼（收件人：魏梦峣，联系电话：021-20771417）或通过“NAFMII综合业务和信息服务平台存续期服务系统”（以下简称“系统”）发送给召集人。<br /><br />（七）【配合义务】发行人或者增进机构发生本节（三）（四）所约定召开情形的，应当及时披露或告知召集人。<br /><br />四、会议召集与召开<br /><br />（一）【召开公告】召集人应当至少于持有人会议召开日前10个工作日披露持有人会议召开公告（以下简称“召开公告”）。召开公告应当包括本期债务融资工具基本信息、会议召开背景、会议要素、议事程序、参会表决程序、会务联系方式等内容。<br /><br />（二）【议案的拟定】召集人应当与发行人、持有人或增进机构等相关方沟通，并拟定议案。提议召开持有人会议的机构应当在书面提议中明确拟审议事项。<br /><br />召集人应当至少于持有人会议召开日前7个工作日将议案披露或发送持有人。议案内容与发行人、增进机构、受托管理人等机构有关的，应当同时发送至相关机构。持有人及相关机构未查询到或收到议案的，可以向召集人获取。<br /><br />（三）【补充议案】发行人、增进机构、受托管理人、单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人可以于会议召开日前5个工作日以书面形式向召集人提出补充议案。<br /><br />召集人拟适当延长补充议案提交期限的，应当披露公告，但公告和补充议案的时间均不得晚于最终议案概要披露时点。<br /><br />（四）【议案整理与合并】召集人可以提出补充议案，或在不影响提案人真实意思表示的前提下对议案进行整理合并，形成最终议案，并提交持有人会议审议。<br /><br />（五）【最终议案发送及披露】最终议案较初始议案有增补或修改的，召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日将最终议案发送至持有人及相关机构。<br /><br />召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日披露最终议案概要，说明议案标题与主要内容等信息。召集人已披露完整议案的，视为已披露最终议案概要。<br /><br />（六）【参会权的确认与核实】持有人会议债权登记日为持有人会议召开日的前1个工作日。<br /><br />除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权参加会议。债务融资工具持有人应当于会议召开前提供债权登记日的债券账务资料以证明参会资格。召集人应当对债务融资工具持有人或其授权代表的参会资格进行确认，并登记其名称以及持有份额。债务融资工具持有人在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加会议和参与表决。<br /><br />持有人可以通过提交参会回执或出席持有人会议的方式参加会议。<br /><br />（七）【列席机构】发行人、债务融资工具清偿义务承继方（以下简称“承继方”）、增进机构等相关方应当配合召集人召集持有人会议，并按照召集人的要求列席持有人会议。<br /><br />受托管理人不是召集人的，应当列席持有人会议，及时了解持有人会议召开情况。<br /><br />信用评级机构、存续期管理机构、为持有人会议的合法合规性出具法律意见的律师可应召集人邀请列席会议。<br /><br />（八）【召集程序的缩短】发行人出现公司信用类债券违约以及其他严重影响持有人权益突发情形的，召集人可以在不损害持有人程序参与权的前提下，（并提请审议缩短召集程序议案一同参与本次会议表决，缩短召集程序议案经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过后），合理缩短持有人会议召集、召开与表决程序。<br /><br />若发行人未发生上述情形，但召集人拟缩短持有人会议召集程序的，需向本次持有人会议提请审议缩短召集程序的议案，与本次持有人会议的其他议案一同表决。缩短召集程序议案应当经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过。<br /><br />会议程序缩短的，召集人应当提供线上参会的渠道及方式，并且在持有人会议召开前将议案发送至持有人及相关机构、披露最终议案概要。<br /><br />（九）【会议的取消】召开公告发布后，持有人会议不得随意延期、变更。<br /><br />出现相关债务融资工具债权债务关系终止，召开事由消除或不可抗力等情形，召集人可以取消本次持有人会议。召集人取消持有人会议的，应当发布会议取消公告，说明取消原因。<br /><br />五、会议表决和决议<br /><br />（一）【表决权】债务融资工具持有人及其授权代表行使表决权，所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未参会的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />（二）【关联方回避】发行人及其重要关联方持有债务融资工具的，应当主动以书面形式向召集人表明关联关系，除债务融资工具由发行人及其重要关联方全额合规持有的情况外，发行人及其重要关联方不享有表决权。重要关联方包括：<br /><br />1、发行人或承继方控股股东、实际控制人；<br /><br />2、发行人或承继方合并范围内子公司；<br /><br />3、本期债务融资工具承继方、增进机构；<br /><br />4、其他可能影响表决公正性的关联方。<br /><br />（三）【会议有效性】参加会议持有人持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】，会议方可生效。<br /><br />（四）【表决要求】持有人会议对列入议程的各项议案分别审议、逐项表决，不得对公告、议案中未列明的事项进行审议和表决。持有人会议的全部议案应当不晚于会议召开首日后的3个工作日内表决结束。<br /><br />（五）【表决统计】召集人应当根据登记托管机构提供的本期债务融资工具表决截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。表决截止日终无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票，无效票不计入议案表决的统计中。<br /><br />持有人未做表决、投票不规范或投弃权票、未参会的，视为该持有人放弃投票权，其所持有的债务融资工具面额计入议案表决的统计中。<br /><br />（六）【表决比例】除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权【超过1/2】通过；针对特别议案的决议，应当经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过。<br /><br />召集人应在涉及单独表决议案的召开公告中，明确上述表决机制的设置情况。<br /><br />（七）【决议披露】召集人应当在不晚于持有人会议表决截止日后的2个工作日内披露会议决议公告。会议决议公告应当包括参会持有人所持表决权情况、会议有效性、会议审议情况等内容。<br /><br />（八）【律师意见】本期债务融资工具持有人会议特别议案的表决，应当由律师就会议的召集、召开、表决程序、参加会议人员资格、表决权有效性、议案类型、会议有效性、决议情况等事项的合法合规性出具法律意见，召集人应当在表决截止日后的2个工作日内披露相应法律意见书。<br /><br />法律意见应当由2名以上律师公正、审慎作出。律师事务所应当在法律意见书中声明自愿接受交易商协会自律管理，遵守交易商协会的相关自律规则。<br /><br />（九）【决议答复与披露】发行人应当对持有人会议决议进行答复，相关决议涉及增进机构、受托管理人或其他相关机构的，上述机构应当进行答复。<br /><br />召集人应当在会议表决截止日后的2个工作日内将会议决议提交至发行人及相关机构，并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与相关机构进行沟通。发行人、相关机构应当自收到会议决议之日后的5个工作日内对持有人会议决议情况进行答复。<br /><br />召集人应当不晚于收到相关机构答复的次一工作日内协助相关机构披露。<br /><br />六、其他<br /><br />（一）【承继方义务】承继方按照本章约定履行发行人相应义务。<br /><br />（二）【保密义务】召集人、参会机构、其他列席会议的机构对涉及单个债务融资工具持有人的持券情况、投票结果等信息承担保密义务，不得利用参加会议获取的相关信息从事内幕交易、操纵市场、利益输送和证券欺诈等违法违规活动，损害他人合法权益。<br /><br />（三）【会议记录】召集人应当对持有人会议进行书面记录并留存备查。持有人会议记录由参加会议的召集人代表签名。<br /><br />（四）【档案保管】召集人应当妥善保管持有人会议的会议公告、会议议案、参会机构与人员名册、表决机构与人员名册、参会证明材料、会议记录、表决文件、会议决议公告、持有人会议决议答复（如有）、法律意见书（如有）、召集人获取的债权登记日日终和会议表决截止日日终债务融资工具持有人名单等会议文件和资料，并至少保管至本期债务融资工具债权债务关系终止之日起5年。<br /><br />（五）【存续期服务系统】本期债务融资工具持有人会议可以通过系统召集召开。<br /><br />召集人可以通过系统发送议案、核实参会资格、统计表决结果、召开会议、保管本节第（四）条约定的档案材料等，债务融资工具持有人可以通过系统进行书面提议、参会与表决等，发行人、增进机构、受托管理人等相关机构可以通过系统提出补充议案。<br /><br />（六）【释义】本章所称“以上”，包括本数，“超过”不包含本数；所称“净资产”，指企业合并范围内净资产；所称“披露”，是指在《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》中规定的信息披露渠道进行披露。<br /><br />（七）【其他情况】本章关于持有人会议的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求不符的，或本章内对持有人会议机制约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求执行。<br /><br />第十三章受托管理人机制<br /><br />本期中期票据无受托管理人机制。<br /><br />第十四章主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能根据市场情况，依据法律法规、规范性文件和协会相关自律管理规定及要求，在充分尊重投资人意愿和保护投资人合法权益的前提下，遵循平等自愿、公平清偿、诚实守信的原则，对本期债务融资工具进行主动债务管理。发行人可能采取的主动债务管理方式包括但不限于置换、同意征集等。<br /><br />一、置换<br /><br />置换是指非金融企业发行债务融资工具用于以非现金方式交换其他存续债务融资工具（以下统称置换标的）的行为。<br /><br />企业若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换，将向本期债务融资工具的全体持有人发出置换要约，持有人可以其持有的全部或部分置换标的份额参与置换。<br /><br />参与置换的企业、投资人、主承销商等机构应按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具置换业务指引（试行）》以及交易商协会相关规定实施置换。<br /><br />二、同意征集机制<br /><br />同意征集是指债务融资工具发行人针对可能影响持有人权利的重要事项，主动征集持有人意见，持有人以递交同意回执的方式形成集体意思表示，表达是否同意发行人提出的同意征集事项的机制。<br /><br />（一）同意征集事项<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，对于需要取得本期债务融资工具持有人同意后方能实施的以下事项，发行人可以实施同意征集：<br /><br />1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2.新增、变更发行文件中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.除合并、分立外，发行人拟向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定；<br /><br />6.其他按照交易商协会自律管理规定可以实施同意征集的事项。<br /><br />（二）同意征集程序<br /><br />1.同意征集公告<br /><br />发行人实施同意征集，将通过交易商协会认可的渠道披露同意征集公告。同意征集公告内容包括但不限于下列事项：<br /><br />（1）本期债务融资工具基本信息;<br /><br />（2）同意征集的实施背景及事项概要;<br /><br />（3）同意征集的实施程序：包括征集方案的发送日、发送方式，同意征集开放期、截止日（开放期最后一日），同意回执递交方式和其他相关事宜;<br /><br />（4）征集方案概要：包括方案标题、主要内容等;<br /><br />（5）发行人指定的同意征集工作人员的姓名及联系方式;<br /><br />（6）相关中介机构及联系方式（如有）;<br /><br />（7）一定时间内是否有主动债务管理计划等。<br /><br />2.同意征集方案<br /><br />发行人将拟定同意征集方案。同意征集方案应有明确的同意征集事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />发行人存在多个同意征集事项的，将分别制定征集方案。<br /><br />3.同意征集方案发送<br /><br />发行人披露同意征集公告后，可以向登记托管机构申请查询债务融资工具持有人名册。持有人名册查询日与征集方案发送日间隔应当不超过3个工作日。<br /><br />发行人将于征集方案发送日向持有人发送征集方案。<br /><br />征集方案内容与增进机构、受托管理人等机构有关的，方案应同时发送至相关机构。持有人及相关机构如未收到方案，可向发行人获取。<br /><br />4.同意征集开放期<br /><br />同意征集方案发送日（含当日）至持有人递交同意回执截止日（含当日）的期间为同意征集开放期。本期债务融资工具的同意征集开放期最长不超过10个工作日。<br /><br />5.同意回执递交<br /><br />持有人以递交同意回执的方式表达是否同意发行人提出的同意征集事项。持有人应当在同意征集截止日前（含当日）将同意征集回执递交发行人。发行人存在多个同意征集事项的，持有人应当分别递交同意回执。<br /><br />6.同意征集终结<br /><br />在同意征集截止日前，单独或合计持有超过1/3本期债务融资工具余额的持有人，书面反对发行人采用同意征集机制就本次事项征集持有人意见的，本次同意征集终结，发行人应披露相关情况。征集事项触发持有人会议召开情形的，持有人会议召集人应根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》规定及本募集说明书的约定，另行召集持有人会议。<br /><br />（三）同意征集事项的表决<br /><br />1.持有人所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未提交同意回执的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />2.发行人及其重要关联方除非全额合规持有本期债务融资工具，否则不享有表决权。利用、隐瞒关联关系侵害其他人合法利益的，相关方应承担相应法律责任。<br /><br />3.发行人根据登记托管机构提供的同意征集截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。<br /><br />同意征集截止日终无对应债务融资工具面额的同意回执视为无效回执，无效回执不计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />持有人未在截止日日终前递交同意回执、同意回执不规范或表明弃权的，视为该持有人弃权，其所持有的债务融资工具面额计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />4.除法律法规另有规定外，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】的持有人同意，本次同意征集方可生效。<br /><br />（四）同意征集结果的披露与见证<br /><br />1.发行人将在同意征集截止日后的5个工作日内在交易商协会认可的渠道披露同意征集结果公告。<br /><br />同意征集结果公告应包括但不限于以下内容：参与同意征集的本期债务融资工具持有人所持表决权情况;征集方案概要、同意征集结果及生效情况；同意征集结果的实施安排。<br /><br />2.发行人将聘请至少2名律师对同意征集的合法合规性进行全程见证，并对征集事项范围、实施程序、参与同意征集的人员资格、征集方案合法合规性、同意回执有效性、同意征集生效情况等事项出具法律意见书。法律意见书应当与同意征集结果公告一同披露。<br /><br />（五）同意征集的效力<br /><br />1.除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具持有人，包括所有参与征集或未参与征集，同意、反对征集方案或者弃权，有表决权或者无表决权的持有人，以及在相关同意征集结果生效后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />本期债务融资工具设有选择权等条款，可能导致存续期持有人对发行人及相关方享有不同请求权。具有相同请求权的持有人可以分别就仅涉及自身在该债务融资工具项下权益的事项进行单独表决，有效表决结果对持有相同请求权的持有人均具有约束力。<br /><br />2.除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具的发行人和持有人具有约束力。<br /><br />3.满足生效条件的同意征集结果，对增进机构、受托管理人等第三方机构，根据法律法规规定或当事人之间的约定产生效力。<br /><br />（六）同意征集机制与持有人会议机制的衔接<br /><br />1.征集事项触发持有人会议召开情形的，发行人主动实施同意征集后，持有人会议召集人可以暂缓召集持有人会议。<br /><br />2.发行人实施同意征集形成征集结果后，包括发行人与持有人形成一致意见或未形成一致意见，持有人会议召集人针对相同事项可以不再召集持有人会议。<br /><br />（七）其他<br /><br />本募集说明书关于同意征集机制的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求不符的，或本募集说明书关于同意征集机制未作约定或约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求执行。<br /><br />第十五章违约、风险情形及处置<br /><br />一、构成债务融资工具违约事件<br /><br />（一）以下事件构成本期债务融资工具项下的违约事件：<br /><br />1、在本募集说明书约定的本金到期日、付息日、回售行权日等本息应付日，发行人未能按期足额偿付约定本金或利息；<br /><br />（1）【宽限期条款】发行人在上述情形发生之后有【5】个工作日的宽限期。宽限期内应以当期应付未付的本金和利息为计息基数、按照票面利率上浮【10】BP计算利息。<br /><br />发行人发生前款情形，应不晚于本息应付日的次1个工作日披露企业关于在宽限期兑付本金或支付利息的安排性公告，说明债项基本情况、未能按期支付的原因、宽限期条款及计息情况、宽限期内偿付安排等内容。<br /><br />发行人在宽限期内足额偿付了全部应付本金和利息（包括宽限期内产生的利息），则不构成本期债务融资工具项下的违约事件，发行人应不晚于足额偿还的次1个工作日披露企业关于在宽限期内完成资金偿付的公告，说明债项基本情况及支付完成情况等，同时下一计息期（如有）起算日应从足额偿付的次一工作日开始起算，终止日不变。<br /><br />若发行人在宽限期届满日仍未足额兑付本金或支付利息，则构成本期债务融资工具项下的违约事件，发行人应于当日向市场披露企业关于未按约定在宽限期内兑付本金或支付利息的公告，说明债项基本情况、未能在宽限期内支付的原因及相关工作安排。<br /><br />2、因发行人触发本募集说明书中“投资人保护条款”及其他条款的约定（如有）或经法院裁判、仲裁机构仲裁导致本期债务融资工具提前到期，或发行人与持有人另行合法有效约定的本息应付日届满，而发行人未能按期足额偿付本金或利息；<br /><br />3、在本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，法院受理关于发行人的破产申请；<br /><br />4、本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，发行人为解散而成立清算组或法院受理清算申请并指定清算组，或因其它原因导致法人主体资格不存在。<br /><br />二、违约责任<br /><br />（一）【持有人有权启动追索】如果发行人发生前款所述违约事件的，发行人应当依法承担违约责任；持有人有权按照法律法规及本募集说明书约定向发行人追偿本金、利息以及违约金，或者按照受托管理协议约定授权受托管理人代为追索。<br /><br />（二）【违约金】发行人发生上述违约事件，除继续支付利息之外(按照前一计息期利率，至实际给付之日止)，还须向债务融资工具持有人支付违约金，法律另有规定除外。违约金自违约之日起（约定了宽限期的，自宽限期届满之日起）到实际给付之日止，按照应付未付本息乘以日利率【0.21】‰计算。<br /><br />三、偿付风险<br /><br />本募集说明书所称“偿付风险”是指，发行人按本期发行文件等与持有人之间的约定以及法定要求按期足额偿付债务融资工具本金、利息存在重大不确定性的情况。<br /><br />四、发行人义务<br /><br />发行人应按照募集说明书等协议约定以及协会自律管理规定进行信息披露，真实、准确、完整、及时、公平地披露信息；按照约定和承诺落实投资人保护措施、持有人会议决议等；配合中介机构开展持有人会议召集召开、跟踪监测等违约及风险处置工作。发行人应按照约定及时筹备偿付资金，并划付至登记托管机构指定账户。<br /><br />五、发行人应急预案<br /><br />发行人预计出现偿付风险或“违约事件”时应及时建立工作组，制定、完善违约及风险处置应急预案，并开展相关工作。<br /><br />应急预案包括但不限于以下内容：工作组的组织架构与职责分工、内外部协调机制与联系人、信息披露与持有人会议等工作安排、付息兑付情况及偿付资金安排、拟采取的违约及风险处置措施、增信措施的落实计划（如有）、舆情监测与管理。<br /><br />六、风险及违约处置基本原则<br /><br />发行人出现偿付风险及发生违约事件后，应按照法律法规、公司信用类债券违约处置相关规定以及协会相关自律管理要求，遵循平等自愿、公平清偿、公开透明、诚实守信等原则，稳妥开展风险及违约处置相关工作，本募集说明书有约定从约定。<br /><br />七、处置措施<br /><br />发行人出现偿付风险或发生违约事件后，可与持有人协商采取下列处置措施：<br /><br />（一）【重组并变更登记要素】发行人与持有人或有合法授权的受托管理人协商拟变更债务融资工具发行文件中与本息偿付相关的发行条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排的，并变更相应登记要素的，应按照以下流程执行：<br /><br />1、将重组方案作为特别议案提交持有人会议，按照特别议案相关程序表决。议案应明确重组后债券基本偿付条款调整的具体情况。<br /><br />2、重组方案表决生效后，发行人应及时向中国外汇交易中心和银行间市场清算所股份有限公司提交变更申请材料。<br /><br />3、发行人应在登记变更完成后的2个工作日内披露变更结果。<br /><br />（二）【重组并以其他方式偿付】发行人与持有人协商以其他方式履行还本付息义务的，应确保当期债务融资工具全体持有人知晓，保障其享有同等选择的权利。如涉及注销全部或部分当期债务融资工具的，应按照下列流程进行：<br /><br />1、发行人应将注销方案提交持有人会议审议，议案应明确注销条件、时间流程等内容，议案经由持有本期债务融资工具表决权超过总表决权数额50%的持有人同意后生效；<br /><br />2、注销方案表决生效后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；注销协议应明确注销流程和时间安排；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续；<br /><br />3、发行人应在与接受方案的相关持有人签署协议后的2个工作日内，披露协议主要内容；<br /><br />4、发行人应在协议签署完成后，及时向银行间市场清算所股份有限公司申请注销协议约定的相关债务融资工具份额；<br /><br />5、发行人应在注销完成后的2个工作日内披露结果。<br /><br />八、不可抗力<br /><br />（一）不可抗力是指本债务融资工具计划公布后，由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况，致使债务融资工具相关责任人不能履约的情况。<br /><br />（二）不可抗力包括但不限于以下情况：<br /><br />1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；<br /><br />2、国际、国内金融市场风险事故的发生；<br /><br />3、交易系统或交易场所无法正常工作；<br /><br />4、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。<br /><br />（三）不可抗力事件的应对措施<br /><br />1、不可抗力发生时，发行人或主承销商应及时通知投资者及债务融资工具相关各方，并尽最大努力保护债务融资工具投资者的合法权益。<br /><br />2、发行人或主承销商应召集债务融资工具持有人会议磋商，决定是否终止债务融资工具或根据不可抗力事件对债务融资工具的影响免除或延迟相关义务的履行。<br /><br />九、争议解决机制<br /><br />任何因募集说明书产生或者与本募集说明书有关的争议，由各方协商解决。协商不成的，由发行人住所地有管辖权的法院管辖。<br /><br />十、弃权<br /><br />任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构成对对方当事人的弃权。<br /><br />第十六章本次中期票据发行的有关机构<br /><br />一、发行人<br /><br />韵达控股集团股份有限公司<br /><br />联系地址：上海市青浦区盈港东路6679号<br /><br />法定代表人：聂腾云<br /><br />联系人：刘思彤、鲁紫阳、王淑妮<br /><br />联系电话：021-39296789<br /><br />传真：021-39296863<br /><br />邮政编码：201700<br /><br />二、主承销商及簿记管理人<br /><br />招商银行股份有限公司<br /><br />联系地址：深圳市深南大道2016号<br /><br />法定代表人：缪建民<br /><br />联系人：张樊<br /><br />联系电话：0755-86977769<br /><br />传真：0755-88026221<br /><br />邮编：518028<br /><br />三、律师事务所<br /><br />北京市天元律师事务所<br /><br />联系地址：中国北京西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦10层<br /><br />负责人：朱小辉<br /><br />联系人：李怡星<br /><br />联系电话：010-57763888<br /><br />传真：010-57763777<br /><br />邮编：100032<br /><br />四、审计机构<br /><br />容诚会计师事务所（特殊普通合伙）<br /><br />联系地址：北京市西城区阜成门外大街22号1幢外经贸大厦901-22至<br /><br />901-26<br /><br />首席合伙人：肖厚发<br /><br />联系人：方伟<br /><br />联系电话：010-66001391<br /><br />传真：010-66001392<br /><br />邮编：100037<br /><br />五、信用评级机构<br /><br />中诚信国际信用评级有限责任公司<br /><br />联系地址：：北京市东城区南竹竿胡同2号银河SOHO5号楼<br /><br />法定代表人：岳志岗<br /><br />联系人：钟婷<br /><br />联系电话：027-87339288<br /><br />传真：010-66426100<br /><br />邮编：100010<br /><br />六、托管人<br /><br />银行间市场清算所股份有限公司<br /><br />联系地址：上海市北京东路2号<br /><br />法定代表人：谢众<br /><br />联系人：发行岗<br /><br />联系电话：021-63326662<br /><br />传真：021-63326661<br /><br />邮政编码：200010<br /><br />七、技术支持机构<br /><br />名称：北京金融资产交易所有限公司<br /><br />联系地址：北京市西城区金融大街乙17号<br /><br />法定代表人：郭仌<br /><br />联系人：发行部<br /><br />联系电话：010-57896722、010-57896516<br /><br />传真：010-57896726<br /><br />邮政编码：100032<br /><br />八、担任存续期管理职责的机构<br /><br />招商银行股份有限公司<br /><br />联系地址：深圳市深南大道2016号<br /><br />法定代表人：缪建民<br /><br />联系人：陈妮娜<br /><br />联系电话：0755-88026246<br /><br />传真：0755-83195057<br /><br />邮编：518028<br /><br />发行人与发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间都不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。<br /><br />第十七章备查文件<br /><br />一、备查文件<br /><br />1、《中国银行间市场交易商协会关于韵达控股集团股份有限公司发行中期票据的注册通知书》（中市协注〔2022〕MTN940号）；<br /><br />2、《韵达控股集团股份有限公司章程》；<br /><br />3、韵达控股集团股份有限公司2021年、2022年、2023年审计报告及2024年半年度未经审计的财务报表；<br /><br />4、《韵达控股集团股份有限公司2024年度第四期中期票据法律意见书》；<br /><br />5、《2024年度韵达控股股份有限公司信用评级报告》；<br /><br />6、《韵达控股集团股份有限公司2024年度第四期中期票据募集说明书》。<br /><br />二、文件查询地址<br /><br />如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人和主承销商。<br /><br />发行人：韵达控股集团股份有限公司<br /><br />联系地址：上海市青浦区盈港东路6679号<br /><br />法定代表人：聂腾云<br /><br />联系人：刘思彤、鲁紫阳、王淑妮<br /><br />联系电话：021-39296789<br /><br />传真：021-39296863<br /><br />邮政编码：201700<br /><br />主承销商：招商银行股份有限公司<br /><br />联系地址：深圳市深南大道2016号<br /><br />法定代表人：缪建民<br /><br />联系人：张樊<br /><br />联系电话：0755-86977769<br /><br />邮编：518028<br /><br />投资者可通过中国货币网（http：//www.chinamoney.com.cn）或上海清算所网站（http：//www.shclearing.com.cn）下载本募集说明书，或在本期债务融资工具发行期内工作日的一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。<br /><br />附录1：主要财务指标计算公式<br /><br />流动比率=流动资产/流动负债×100%<br /><br />速动比率=（流动资产-存货）/流动负债×100%<br /><br />现金比率=（货币资金+短期投资）/流动负债×100%<br /><br />总资产周转率=营业收入/（期初资产总额+期末资产总额）÷2<br /><br />应收账款周转率=营业收入/（期初应收账款余额+期末应收账款余额）÷2<br /><br />存货周转率=营业成本/（期初存货余额+期末存货余额）÷2<br /><br />资产负债率=总负债/总资产×100%<br /><br />负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益×100%<br /><br />EBITDA＝利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销<br /><br />EBITDA/刚性债务（倍）＝EBITDA/[（期初刚性债务余额+期末刚性债务余额）/2]<br /><br />刚性债务=短期借款+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债/交易性金融负债+应付票据+一年内到期的非流动负债+长期借款+应付债券+租赁负债+其他债务调整项<br /><br />营业利润率=营业利润/营业收入×100%<br /><br />净利润率=净利润/营业收入×100%<br /><br />总资产利润率=利润总额/（期初资产总额+期末资产总额）÷2×100%<br /><br />净资产收益率=净利润/（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）÷2×100%