惠州亿纬锂能股份有限公司<br /><br />2026年度第一期中期票据募集说明书<br /><br />发行人： 	惠州亿纬锂能股份有限公司 	<br /><br />注册金额： 	人民币30亿元 	<br /><br />本期发行金额： 	人民币10亿元 	<br /><br />发行期限： 	3年 	<br /><br />信用评级机构： 	联合资信评估股份有限公司 	<br /><br />信用评级结果： 	主体：AA+；债项：暂无 	<br /><br />担保情况： 	无担保 	<br /><br />主承销商/簿记管理人/存续期管理机构：建设银行<br /><br />联席主承销商：进出口银行、中国银行、农业银行、招商银行<br /><br />二零二六年六月<br /><br />声明与承诺<br /><br />本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不代表对本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期债务融资工具的投资者，请认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。<br /><br />发行人已批准本募集说明书，发行人及其全体董事、高级管理人员承诺募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性和及时性承担个别和连带法律责任。全体董事、高级管理人员已按照《公司信用类债券信息披露管理办法》及中国银行间市场交易商协会相关自律管理要求履行了相关内部程序。<br /><br />企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。<br /><br />本公司已就本募集说明书中引用中介机构意见的内容向相关中介机构进行了确认，中介机构确认募集说明书所引用的内容与其就本期债务融资工具发行出具的相关意见不存在矛盾，对所引用的内容无异议。<br /><br />凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。包括债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人或履行同等职责的机构等主体权利义务的相关约定等。<br /><br />发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。<br /><br />截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。<br /><br />目 录<br /><br />重要提示...........................................................5<br /><br />一、发行人主体提示................................................................................................5<br /><br />二、投资人保护机制相关提示................................................................................6<br /><br />第一章 释 义.....................................................7<br /><br />第二章 风险提示及说明............................................13<br /><br />一、债务融资工具的投资风险..............................................................................13<br /><br />二、发行人相关风险..............................................................................................13<br /><br />第三章 发行条款..................................................18<br /><br />一、主要发行条款..................................................................................................18<br /><br />二、发行安排..........................................................................................................20<br /><br />第四章 募集资金运用..............................................22<br /><br />一、募集资金主要用途..........................................................................................22<br /><br />二、偿债资金来源及保障措施..............................................................................22<br /><br />三、公司承诺............................................................... 23<br /><br />第五章 发行人基本情况............................................24<br /><br />一、发行人基本情况........................................................24<br /><br />二、发行人历史沿革及股本变动情况................................ 24<br /><br />三、发行人股权结构及实际控制人情况.....................................53<br /><br />四、发行人独立性...........................................................58<br /><br />五、发行人重要权益投资情况...................................... 59<br /><br />六、发行人内部治理及组织机构设置情况...................................63<br /><br />七、发行人员工基本情况................................................... 71<br /><br />八、发行人经营业务情况................................................... 75<br /><br />九、主要在建工程和拟建工程情况..........................................89<br /><br />十、发行人未来发展战略.......................................... 90<br /><br />十一、发行人所在行业状况.................................................92<br /><br />十二、其他经营重要事项.................................................. 103<br /><br />第六章 发行人主要财务状况.......................................104<br /><br />一、发行人财务报告编制情况..............................................104<br /><br />二、发行人主要财务数据.................................................. 106<br /><br />三、发行人资产负债结构及现金流分析....................................118<br /><br />四、发行人盈利能力分析.................................................. 140<br /><br />五、发行人偿债能力分析.................................................. 147<br /><br />六、发行人资产运营效率分析..............................................148<br /><br />七、发行人最近一个会计年度有息债务....................................148<br /><br />八、关联交易情况..........................................................149<br /><br />九、或有事项.............................................................. 157<br /><br />十、受限资产情况..........................................................162<br /><br />十一、衍生产品情况.......................................................162<br /><br />十二、重大理财产品投资.................................................. 163<br /><br />十三、海外投资情况.......................................................163<br /><br />十四、直接债务融资计划.................................................. 164<br /><br />十五、其他需要说明的重要事项...........................................164<br /><br />第七章 发行人资信状况...........................................165<br /><br />一、发行人银行授信情况.................................................. 165<br /><br />二、违约情况.............................................................. 165<br /><br />三、发行及偿付直接债务融资工具的历史情况....................... 165<br /><br />四、其他事项.............................................................. 165<br /><br />第八章 信用增进.................................................167<br /><br />第九章 税 项...................................................168<br /><br />一、增值税.................................................................168<br /><br />二、所得税.................................................................168<br /><br />三、印花税.................................................................168<br /><br />第十章 主动债务管理............................................170<br /><br />一、置换...................................................................170<br /><br />二、同意征集机制..........................................................170<br /><br />第十一章 信息披露安排..........................................174<br /><br />一、发行人信息披露机制.................................................. 174<br /><br />二、信息披露安排..........................................................174<br /><br />三、债务融资工具本息兑付前信息披露....................................177<br /><br />第十二章 持有人会议机制.........................................178<br /><br />一、持有人会议的目的与效力..............................................178<br /><br />三、会议召集人与召开情形................................................178<br /><br />四、会议召集与召开............................................. 181<br /><br />五、会议表决和决议.......................................................182<br /><br />六、其他...................................................................184<br /><br />第十三章 受托管理人机制.........................................186<br /><br />第十四章 投资人保护条款.........................................187<br /><br />第十五章 违约、风险情形及处置...................................188<br /><br />一、违约事件.............................................................. 188<br /><br />二、违约责任.............................................................. 189<br /><br />三、偿付风险.............................................................. 189<br /><br />四、发行人义务............................................................189<br /><br />五、发行人应急预案.......................................................189<br /><br />六、风险及违约处置基本原则..............................................190<br /><br />七、处置措施.............................................................. 190<br /><br />九、争议解决机制..........................................................191<br /><br />十、弃权...................................................................191<br /><br />第十六章本次中期票据发行的有关机构.............................192<br /><br />第十七章 备查文件...............................................196<br /><br />一、备查文件.............................................................. 196<br /><br />二、文件查询地址............................................... 196<br /><br />附录发行人主要财务指标计算公式.................................197<br /><br />重要提示<br /><br />请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。<br /><br />一、发行人主体提示<br /><br />（一）核心风险提示<br /><br />1.有息债务规模上升的风险<br /><br />最近三年及一期，发行人有息负债规模分别为2,203,322.49万元、2,555,357.30万元、3,329,234.92万元和3,592,263.80万元，总体呈现上升趋势。随着发行人经营规模不断扩大，公司所需资金也不断增加，可能导致银行借款、长期应付款等有息负债规模有所上升，会带来财务成本的上升，进而对公司盈利能力产生一定的影响。<br /><br />2.市场竞争加剧的风险<br /><br />随着全球向低碳经济转型及国家对新能源汽车产业的支持，我国新能源汽车和储能行业快速发展，动力储能锂离子电池作为新能源汽车和储能设备的核心部件之一，市场规模快速扩大，市场竞争日益激烈。公司作为锂电池行业的领先企业，在研发、生产、销售等方面在市场上有较强的竞争优势，但是随着市场竞争压力的不断增大和客户需求的不断提高，公司未来业务发展将面临一定的市场竞争加剧的风险。<br /><br />3.技术研发的风险<br /><br />作为新兴行业，动力储能锂离子电池行业的技术更新速度较快，且发展方向具有一定不确定性。同时由于动力储能锂离子电池市场对产品的安全性、稳定性、先进性具有较高的要求，且需求变化、升级较为频繁和迅速，需要持续进行技术创新、改进工艺和材料，才能持续满足市场竞争的要求。公司通过长期技术积累和发展，培养了一支高水平的技术研发团队，拥有较强的自主创新能力，技术研发水平位于行业前列。如果未来动力储能锂离子电池核心技术有了突破性进展，而公司因对新技术研发失败等不能及时掌握相关技术，将对公司的市场地位和盈利能力产生不利影响。<br /><br />（二）情形提示<br /><br />公司近一年来未涉及MQ.4表（重大资产重组）、MQ.7表（重要事项信息）、MQ.8表（股权委托管理）的情形。<br /><br />二、投资人保护机制相关提示<br /><br />关于持有人会议机制相关约定的提示：<br /><br />本期债务融资工具募集说明书在“持有人会议机制”章节中明确，除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力。<br /><br />本期债务融资工具募集说明书“持有人会议机制”章节中设置了对投资者实体权利影响较大的特别议案，按照本募集说明书约定，特别议案的决议生效条件为持有本期债务融资工具表决权超过总表决权数额90%的持有人同意。因此，存在特别议案未经全体投资人同意而生效的情况下，个别投资人虽不同意但已受生效特别议案的约束，包括变更债务融资工具发行文件中与本息偿付相关的发行条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排；新增或变更发行文件中的选择权条款、投资人保护机制或投资人保护条款；解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；同意第三方承担债务融资工具清偿义务；授权受托管理人（若有）以外的第三方代表全体持有人行使相关权利；其他变更发行文件中可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的约定等自身实体权益存在因服从绝大多数人利益可能受到不利影响的可能性。<br /><br />关于主动债务管理相关约定的提示：<br /><br />【置换机制】存续期内，若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换后，将减少本期债务融资工具的存续规模，对于未参与置换或未全部置换的持有人，存在受到不利影响的可能性。<br /><br />【同意征集机制】本募集说明书在“主动债务管理”章节中约定了对投资人实体权利影响较大的同意征集结果生效条件和效力。按照本募集说明书约定，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权超过1/2的持有人同意，本次同意征集方可生效。除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力，并产生约束发行人和持有人的效力。因此，在同意征集事项未经全部持有人同意而生效的情况下，个别持有人虽不同意但已受生效同意征集结果的约束，包括收取债务融资工具本息等自身实体权益存在因服从绝大多数人意志可能受到不利影响的可能性。<br /><br />请投资人仔细阅读相关内容，知悉相关风险。<br /><br />第一章 释 义<br /><br />在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：<br /><br />一、定义 		<br /><br />亿纬锂能/发行人/本公司/指 公司 	惠州亿纬锂能股份有限公司 	<br /><br />亿纬控股/亿威实业/控股股东 	指 	西藏亿纬控股有限公司，曾用名惠州市亿威实业有限公司、惠州亿纬科技有限公司、惠州亿纬控股有限公司 自然人刘金成、骆锦红 	<br /><br />实际控制人 	指 	<br /><br />本期中期票据 	指 	本期发行金额为10亿元的“惠州亿纬锂能股份有限公司2026年度第一期中期票据” 	<br /><br />本次发行 	指 	本期中期票据的发行 	<br /><br />募集说明书 	指 	公司为发行本期中期票据并向投资者披露发行相关信息而制作的《惠州亿纬锂能股份有限公司2026年度第一期中期票据募集说明书》 	<br /><br />发行文件 	指 	在本期发行过程中必需的文件、材料或其他资料及其所有修改和补充文件（包括但不限于本募集说明书及发行公告） 	<br /><br />集中簿记建档 	指 	发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理 	<br /><br />承销团 	指 	由主承销商、联席主承销商为本期发行组织的由主承销商、联席主承销商和各其他承销商组成的承销团 	<br /><br />承销协议 	指 	公司与主承销商、联席主承销商签订的《惠州亿纬锂能股份有限公司2026-2028年度中期票据承销协议》 	<br /><br />簿记管理人 	指 	制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机构 	<br /><br />主承销商兼簿记管理人兼存续期管理机构 	指 	中国建设银行股份有限公司 	<br /><br />联席主承销商 	指 	中国进出口银行 中国银行股份有限公司 中国农业银行股份有限公司 招商银行股份有限公司 	<br /><br />《管理办法》 	指 	指中国人民银行于2008年4月15日颁布的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》 	<br /><br />上海清算所 	指 	银行间市场清算所股份有限公司 	<br /><br />交易商协会 	指 	中国银行间市场交易商协会 	<br /><br />北金所 	指 	北京金融资产交易所有限公司 	<br /><br />银行间市场 	指 	全国银行间债券市场 	<br /><br />法定节假日 	指 	中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日） 	<br /><br />工作日 	指 	中华人民共和国的商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息日） 	<br /><br />交易日 	指 	深圳证券交易所营业日 	<br /><br />法定节假日或休息日 	指 	指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日） 	<br /><br />发行人律师 	指 	北京德恒律师事务所 	<br /><br />审计机构 	指 	容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 	<br /><br />联合资信 	指 	联合资信评估股份有限公司 	<br /><br />中国证监会/证监会 	指 	中国证券监督管理委员会 	<br /><br />股东会 	指 	惠州亿纬锂能股份有限公司股东会 	<br /><br />董事会 	指 	惠州亿纬锂能股份有限公司董事会 	<br /><br />章程/公司章程 	指 	《惠州亿纬锂能股份有限公司章程》 	<br /><br />最近三年及一期/报告期 	指 	2023年、2024年、2025年及2026年1-3月 	<br /><br />最近三年及一期/报告期末指 	2023年末、2024年末、2025年末及2026年3月末 	<br /><br />元 	指 	如无特殊说明，指人民币 	<br /><br />二、机构地名释义 			<br /><br />惠州晋达 	指 	公司前身惠州晋达电子有限公司，2002年更名为惠州亿纬电源科技有限公司 	<br /><br />亿纬电源 	指 	公司前身惠州亿纬电源科技有限公司 	<br /><br />亿威实业 	指 	惠州市亿威实业有限公司，发行人控股股东亿纬控股前身 	<br /><br />金源机器人 	指 	惠州金源智能机器人有限公司，发行人全资子公司，曾用名惠州金原电子能源系统有限公司、惠州金源精密自动化设备有限公司 	<br /><br />亿纬动力 	指 	湖北亿纬动力有限公司，发行人全资子公司，曾用名湖北金泉新材料有限责任公司 	<br /><br />荆门创能 	指 	荆门亿纬创能锂电池有限公司，曾用名荆门亿纬锂电池有限公司，发行人全资子公司 	<br /><br />惠州创能 	指 	惠州亿纬创能电池有限公司，曾用名惠州金能电池有限公司，发行人全资子公司 	<br /><br />亿纬储能 	指 	武汉亿纬储能有限公司，曾用名武汉亿纬星笙能源有限公司、武汉亿星能源有限公司，发行人全资子公司 	<br /><br />亿纬集能 	指 	惠州亿纬集能有限公司，发行人控股孙公司 	<br /><br />亿纬国际 	指 	亿纬国际工业有限公司，发行人全资子公司 	<br /><br />亿纬亚洲 	指 	亿纬亚洲有限公司，发行人全资子公司 	<br /><br />亿纬动力香港 	指 	亿纬动力香港有限公司，发行人全资孙公司 	<br /><br />宁波创能 	指 	宁波亿纬创能锂电池有限公司，发行人全资子公司 	<br /><br />惠州亿纬动力 	指 	惠州亿纬动力电池有限公司，发行人直接及间接100%持股的子公司 	<br /><br />孚安特 	指 	武汉孚安特科技有限公司，发行人全资子公司 	<br /><br />EBIL 	指 	EVE BATTERY INVESTMENT LTD.，发行人全资孙公司 	<br /><br />亿纬德国 	指 	EVE Germany GmbH，发行人全资孙公司 	<br /><br />亿纬林洋 	指 	江苏亿纬林洋储能技术有限公司，发行人控股孙公司 	<br /><br />金海锂业 	指 	金海锂业（青海）有限公司，发行人控股子公司 	<br /><br />成都亿纬锂能 	指 	成都亿纬锂能有限公司，发行人全资子公司 	<br /><br />青海亿纬 	指 	青海亿纬锂能有限公司，曾用名青海亿纬动力有限公司，发行人全资子公司 	<br /><br />亿纬马来西亚 	指 	EVE Energy MalaysiaSdn.Bhd.，发行人全资孙公司 	<br /><br />曲靖亿纬 	指 	曲靖亿纬锂能有限公司，发行人直接及间接100%持股的子公司 	<br /><br />玉溪亿纬 	指 	玉溪亿纬锂能有限公司，发行人全资子公司 	<br /><br />沈阳亿纬 	指 	沈阳亿纬锂能有限公司，发行人全资子公司 	<br /><br />成都亿纬动力 	指 	成都亿纬动力有限公司，发行人全资子公司 	<br /><br />亿纬新加坡 	指 	EVE ENERGY PTE. LTD.，发行人全资子公司 	<br /><br />亿纬匈牙利 	指 	EVE Power Hungary Kft.，发行人全资孙公司 	<br /><br />亿纬美国 	指 	EVE ENERGY US Holding LLC，发行人全资子公司 	<br /><br />惠州亿纬新能源系统 	指 	惠州亿纬新能源系统有限公司，发行人全资孙公司 	<br /><br />荆门亿纬新能源系统 	指 	荆门亿纬新能源系统有限公司，发行人全资孙公司 	<br /><br />亿纬马来西亚储能 	指 	EVE ENERGY STORAGE MALAYSIASDN.BHD.，发行人全资孙公司 	<br /><br />湖北数能 	指 	湖北亿纬数字能源技术有限公司，发行人全资孙公司 	<br /><br />广东数能 	指 	广东亿纬数字能源技术有限公司，发行人全资孙公司 	<br /><br />江苏亿纬锂能 	指 	江苏亿纬锂能有限公司，发行人全资子公司，曾用名江苏亿纬储能技术有限公司 	<br /><br />日盛新能源 	指 	惠州日盛新能源有限公司，发行人间接持股90% 	<br /><br />亿顶物业 	指 	惠州亿顶物业管理有限公司，发行人全资子公司 	<br /><br />亿纬爱尔兰 	指 	EVE ENERGY IRELAND HOLDING LIMITED，发行人全资子公司 	<br /><br />北京亿纬锂能 	指 	北京亿纬锂能有限公司，发行人全资子公司 	<br /><br />亿威产业链 	指 	亿威产业链投资有限公司（YW Industrial Chain Investment Limited），发行人全资子公司 	<br /><br />亿纬新能源 	指 	惠州亿纬新能源有限公司，曾用名广东亿纬新能源汽车有限公司、广东亿鼎新能源汽车有限公司、广东亿顶新能源汽车有限公司，发行人控股股东控制的公司 	<br /><br />摩尔兄弟 	指 	深圳市摩尔兄弟营销有限公司，广东金珑新能源汽车销售有限公司控制的公司 	<br /><br />SIHL/思摩尔国际 	指 	Smoore International Holdings Limited（思摩尔国际控股有限公司），发行人联营企业 	<br /><br />华飞镍钴 	指 	PT.HUAFEINICKEL COBALT，华飞镍钴（印尼）有限公司，亿纬亚洲参股公司 	<br /><br />惠州金泉 	指 	惠州金泉新能源材料有限公司，亿纬控股全资孙公司 	<br /><br />金泉新材料 	指 	湖北金泉新材料有限公司，亿纬控股全资子公司 	<br /><br />华北铝业 	指 	华北铝业新材料科技有限公司，发行人参股公司 	<br /><br />金昆仑 	指 	金昆仑锂业有限公司，发行人参股公司 	<br /><br />荆门新宙邦 	指 	荆门新宙邦新材料有限公司，发行人参股公司 	<br /><br />德枋亿纬 	指 	曲靖市德枋亿纬有限公司，发行人参股公司 	<br /><br />深圳好电科技 	指 	深圳好电科技有限公司，发行人参股公司 	<br /><br />SK新能源 	指 	SK新能源（江苏）有限公司，亿纬动力香港参股公司 	<br /><br />常州贝特瑞 	指 	常州市贝特瑞新材料科技有限公司，亿纬亚洲参股公司 	<br /><br />三、专有名词释义 			<br /><br />锂原电池 	指 	按不可以充电设计的，以金属锂为负极的电池，包括锂/亚硫酰氯电池、锂/二氧化锰电池、锂铁电池等锂一次性电池等 	<br /><br />锂离子电池 	指 	通过锂离子在正负极间的嵌脱循环以存储和释放电能的二次电池 	<br /><br />消费类锂离子电池 	指 	用于手机、平板电脑、智能可穿戴设备、蓝牙音箱、电子雾化器、电动工具、平衡车等消费类产品的锂离 子电池 	<br /><br />动力电池、储能电池 	指 	通过串、并联后在较高电压和较大电流的条件下使用的锂离子电池。具有能量高、电池电压高、工作温度范围宽、贮存寿命长等特点的新型高能电池，广泛应用于电动汽车以及储能等领域 	<br /><br />磷酸铁锂电池 	指 	主要以磷酸铁锂为正极材料的电池产品 	<br /><br />三元电池 	指 	主要以镍、钴、锰或镍、钴、铝三种金属的化合物为正极材料的电池产品 	<br /><br />本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。<br /><br />第二章 风险提示及说明<br /><br />本期债务融资工具无担保，风险由投资人自行承担。投资人购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期债务融资工具依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评价和认购本期债务融资工具时，应特别认真的考虑下列各种风险因素：<br /><br />一、债务融资工具的投资风险<br /><br />（一）利率风险<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策的变动等因素会引起市场利率的波动，市场利率的波动将对投资者投资本期中期票据的收益造成一定程度的影响。<br /><br />（二）流动性风险<br /><br />本期债务融资工具发行后将在银行间债券市场进行交易流通，受银行间债券市场资金充裕度及投资者偏好变化等因素影响，发行人无法保证本期债务融资工具在银行间债券市场的交易量和活跃性，从而可能影响本期债务融资工具的流动性，导致投资者在债务融资工具转让和变现时面临困难。<br /><br />（三）偿付风险<br /><br />本期债务融资工具不设担保，能否按期足额兑付完全取决于公司的信用。在本期债务融资工具存续期内，如果发行人的经营状况和财务状况发生重大变化，或者受市场环境等不可控因素影响，发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，可能影响本期债务融资工具本息的按期足额偿付。<br /><br />二、发行人相关风险<br /><br />（一）财务风险<br /><br />1.应收账款回收风险<br /><br />最近三年及一期，公司应收账款账面金额分别为1,242,753.37万元、1,309,857.25万元、1,486,025.74万元和1,638,734.47万元，占流动资产的比例分别为33.78%、34.48%、27.69%和28.65%，应收账款账面金额较高。尽管公司与主要客户合作关系稳定，且主要客户均具有较高的经营资质和信誉度，发生<br /><br />坏账的比例较低，但数额较大的应收账款仍可能导致公司面临应收账款的回收风险。如果客户出现支付困难、拖欠货款，将对公司的现金流和经营情况产生不利影响。<br /><br />2.存货金额较大及发生减值的风险<br /><br />随着公司业务规模快速增长，存货规模相应增长。最近三年及一期，公司存货账面价值分别为631,600.72万元、525,144.20万元、823,988.70万元和1,148,824.55万元，占流动资产的比例分别为17.17%、13.83%、15.35%和20.08%，主要包括原材料、在产品、半成品、库存商品、发出商品。公司存货规模增长会占用一定的流动资金，若不能有效进行存货管理，将可能导致公司运营效率降低的风险。适量的存货有助于保障公司生产经营的稳定性，但若原材料、在产品、半成品、库存商品价格出现大幅下降或者供需发生不利变化、发出商品未能及时结转收入，公司将面临存货减值的风险，进而对公司经营业绩产生不利影响。<br /><br />3.有息债务规模上升的风险<br /><br />最近三年及一期，公司有息负债规模分别为 2,203,322.49万元、2,555,357.30万元、3,329,234.92万元和3,592,263.80万元，总体呈上升趋势。随着发行人经营规模不断扩大，公司所需资金也不断增加，可能导致银行借款、长期应付款等有息负债规模有所上升，带来财务成本的上升，进而对公司盈利能力产生一定的影响。<br /><br />4.期间费用增长较快的风险<br /><br />最近三年及一期，公司的销售费用、管理费用、研发费用和财务费用合计金额分别为514,734.58万元、522,302.91万元、695,978.39万元和184,707.18万元，占营业收入的比例分别为10.55%、10.74%、11.32%和8.93%，与公司业务规模增长相匹配。期间费用的增长是公司业务规模不断扩大的合理现象，但是如果公司费用总额增长较快，可能会压缩公司的利润空间，进而对公司盈利能力产生一定的影响。<br /><br />5.毛利率下降的风险<br /><br />最近三年及一期，公司的毛利率分别为17.04%、17.41%、16.17%和14.04%。公司毛利率变动受原材料价格、市场竞争格局、技术进步、规模效应、补贴政策等因素影响，导致公司产品销售价格、成本以及规模随之变动，进而影响公司产品毛利率。尽管公司已积极推进上游战略供应链建设、增加技术创新、扩大产能规模和效率，但若未来上述因素发生不利变化，将存在毛利率进一步下降的风险。<br /><br />（二）经营风险<br /><br />1.市场竞争加剧的风险<br /><br />随着全球向低碳经济转型及国家对新能源汽车产业的支持，我国新能源汽车和储能行业快速发展，动力储能锂离子电池作为新能源汽车和储能设备的核心部件之一，市场规模快速扩大，市场竞争日益激烈。公司作为锂电池行业的领先企业，在研发、生产、销售等方面在市场上有较强的竞争优势,但是随着市场竞争压力的不断增大和客户需求的不断提高，公司未来业务发展将面临一定的市场竞争加剧的风险。<br /><br />2.技术研发的风险<br /><br />作为新兴行业，动力储能锂离子电池行业的技术更新速度较快，且发展方向具有一定不确定性。同时由于动力储能锂离子电池市场对产品的安全性、稳定性、先进性具有较高的要求，且需求变化、升级较为频繁和迅速，需要持续进行技术创新、改进工艺和材料，才能持续满足市场竞争的要求。公司通过长期技术积累和发展，培养了一支高水平的技术研发团队，拥有较强的自主创新能力，技术研发水平位于行业前列。如果未来动力储能锂离子电池核心技术有了突破性进展，而公司因对新技术研发失败等不能及时掌握相关技术，将对公司的市场地位和盈利能力产生不利影响。<br /><br />3.原材料价格波动风险<br /><br />公司生产经营所需的原材料主要包括正极材料、负极材料、隔膜、电解液等，其中正极材料又受上游锂、镍、钴、锰等矿产价格的影响。如果上述关键原材料价格出现大幅波动，将对锂离子电池企业的生产成本造成波动。发行人若无法及时、有效地应对，将一定程度影响经营结果。公司已通过改进生产工艺、提升生产效率和产能、推进战略供应链建设和原材料期货市场套期保值工具等方式保障原材料供应以及价格稳定性。<br /><br />4.汇率波动的风险<br /><br />最近三年及一期，公司境外销售收入占营业收入的比例分别为27.27%、24.25%、23.56%和23.80%。公司境外业务结算货币以外币为主，人民币兑外币的汇率波动会对公司业绩产生影响。未来公司仍将持续拓展海外业务，将面临因外币汇率波动影响公司汇兑损失的风险。<br /><br />5.突发事件引发的经营风险<br /><br />发行人如遇突发事件，例如事故灾难、生产安全事件、社会安全事件、发行人管理层无法履行职责等事项，可能造成发行人社会形象受到影响，人员生命及财产安全受到危害，发行人治理机制不能顺利运行等，对发行人的经营可能造成不利影响。<br /><br />6.产能过剩风险<br /><br />最近三年及一期，发行人营业收入分别为4,878,358.72万元、4,861,455.65万元、6,146,963.08万元和2,067,986.81万元，均较同期实现较大幅度的提升，主要原因为发行人在动力电池及储能电池业务进行了较大的投入，对应的产品也逐步出货并放量，使其经营规模迅速提升。虽然发行人在其所在产品领域处于行业领先地位，产品具有一定的市场竞争力，且产销率较高，但发行人未来仍有一定规模的产能需要进行投入，如果期间出现市场需求相对饱和的情况，则可能导致发行人出现产能过剩的风险。<br /><br />（三）管理风险<br /><br />1.公司快速扩张带来的管理风险<br /><br />最近三年及一期，发行人总资产分别为9,435,533.80万元、10,089,062.41万元、12,554,229.66万元和13,276,468.35万元，资产规模随业务发展呈快速上升的趋势。若发行人现有的组织模式和相应的管理制度不能很好地与发行人规模扩大后对管理制度和管理团队的要求相适应，可能对发行人的未来发展产生不利影响。<br /><br />2.内部控制管理风险<br /><br />发行人建立了较为完善的内部控制制度体系，对控制与防范企业重大风险、严重管理舞弊及重要流程错误等方面发挥了重要作用，但随着经营规模的不断扩大，发行人在运营管理、风险控制等方面的难度也将增加。若发行人不能相应提高其内部控制管理能力，可能会影响其经营效率，进而对经营业绩造成不利影响。<br /><br />3.核心技术人才流失风险<br /><br />为了防止核心技术人员流失，公司制定相关激励政策和管理制度，体现公司对研发人员和技术骨干及其成果的尊重，充分调动了研发人员的工作积极性。另一方面，公司与相关技术人员签订相关保密协议、竞业禁止协议，严格规定技术人员的权利和责任。报告期内，公司未发生因技术人员流失导致技术泄密的情况。<br /><br />但是在市场竞争日益激烈的行业背景下，不排除核心技术人员流失的可能性，公司技术保密和生产经营可能将受到不利影响。<br /><br />4.突发事件引发公司治理结构突然变化的风险<br /><br />发行人已形成了股东会、董事会和高级管理人员相互配合，相互制衡的较为完善的公司治理结构，如发生突发事件，例如事故灾难、生产安全事件、发行人高级管理人员被执行强制措施或因故无法履行职责等，造成其部分董事会和高级管理人员无法履行相应职责，可能造成发行人治理机制不能顺利运作，董事会不能顺利运行，对发行人的经营可能造成不利影响。<br /><br />（四）政策风险<br /><br />1.宏观经济波动与产业政策变化的风险<br /><br />发行人自成立以来一直专注于锂电池的研发、生产和销售。近年来，锂电池行业及下游行业在国家产业政策的大力支持下，取得了快速的发展，但未来如果内外部经济环境和产业政策环境出现重大不利变化，将对锂电池行业的发展产生不利影响，进而影响公司的经营业绩。<br /><br />2.进出口贸易政策变动风险<br /><br />最近三年及一期，公司境外销售收入占营业收入的比例分别为27.27%、24.25%、23.56%和23.80%。公司出口产品主要销往欧洲、亚洲、北美洲等境外地区，近年来，随着各国经济发展增速的不同变化，各国政府针对进出口贸易的不同类别陆续实施相关贸易保护政策。不排除未来相关国家对锂电池的进口贸易政策和产品认证要求等方面发生变化的可能性，进而对公司的经营带来不利影响。<br /><br />第三章 发行条款<br /><br />一、主要发行条款<br /><br />1.债务融资工具名称： 	惠州亿纬锂能股份有限公司2026年度第一期中期票据 惠州亿纬锂能股份有限公司 	<br /><br />2.发行人： 	<br /><br />3.主承销商： 	中国建设银行股份有限公司 	<br /><br />4.联席主承销商 	中国进出口银行、中国银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、招商银行股份有限公司 	<br /><br />5.簿记管理人： 	中国建设银行股份有限公司 	<br /><br />6.发行人及下属子公司待偿还债券融资余额： 	截至本募集说明书签署日，除本期中期票据的注册发行以外，发行人及下属子公司待偿还银行间债券5亿元 	<br /><br />7.注册通知书文号： 	中市协注【 】MTN【 】号 	<br /><br />8.注册金额： 	人民币30亿元（RMB3,000,000,000.00元） 	<br /><br />9.本期发行金额： 	人民币10亿元（RMB1,000,000,000.00元） 	<br /><br />10.本期中期票据期限： 	3年 	<br /><br />11.计息年度天数： 	闰年366天/平年365天 	<br /><br />12.本期中期票据面值： 	人民币壹佰元（RMB100.00元） 	<br /><br />13.发行利率及利率确定方式： 	发行利率采用固定利率形式，按面值发行，由集中簿记建档结果确定 	<br /><br />14.发行对象： 	银行间市场的机构投资者（国家法律法规禁止购买者除外） 	<br /><br />15.承销方式： 	主承销商以非余额包销的方式承销本期中期票据 	<br /><br />16.发行方式： 	本期中期票据由主承销商组织承销团，通过集中簿记建档、集中配售的方式在银行间市场公开发行 	<br /><br />17.公告日期： 	2026年【】月【】日 	<br /><br />18.集中簿记建档日： 	2026年【】月【】日 	<br /><br />19.发行日： 	2026年【】月【】日 	<br /><br />20.缴款日: 	2026年【】月【】日 	<br /><br />21.起息日： 	2026年【】月【】日 	<br /><br />22.债权债务登记日： 	2026年【】月【】日 	<br /><br />23.上市流通日： 	2026年【】月【】日 	<br /><br />24.利息兑付日： 	在债务融资工具存续期内，每年的【】月【】日（如遇法定节假日，则顺延至其后的一个工作日，顺延期间不另计息） 	<br /><br />25.本金兑付日： 	【】年【】月【】日（如遇法定节假日，则顺延至其后的一个工作日，顺延期间不另计息） 	<br /><br />26.兑付方式： 	每年付息一次，于兑付日一次性兑付本金及最后一期利息 	<br /><br />27.兑付公告： 	本期中期票据兑付日前5个工作日，由发行人按有关规定在主管部门指定的信息媒体上刊登“兑付公告”；本期中期票据的兑付，按照银行间市场清算所股份有限公司的规定，由银行间市场清算所股份有限公司代理完成付息兑付工作；相关事宜将在“兑付公告”中详细披露 	<br /><br />28.兑付价格： 	按面值兑付 	<br /><br />29.信用评级机构及评级结果： 	联合资信评估股份有限公司给予发行人的主体信用级别为AA+，评级展望为稳定 	<br /><br />30.担保情况： 	无担保 	<br /><br />31.登记和托管机构： 	上海清算所为本期中期票据的登记和托管机构 	<br /><br />32.托管方式： 	本期债务融资工具采用实名制记账式，统一在上海清算所登记托管。 	<br /><br />33.集中簿记建档系统技术支持机构： 	北京金融资产交易所有限公司 	<br /><br />34.存续期管理机构： 	本期债券存续期管理机构为中国建设银行股份有限公司 	<br /><br />35.偿付顺序 	本期债务融资工具在破产清算时的清偿顺序等同于发行人的普通债务 	<br /><br />35.税务提示： 	根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期中期票据所应缴纳的税款由投资者承担 	<br /><br />36.适用法律： 	本期所发行票据的所有法律条款均适用中华人民共和 	<br /><br />国法律<br /><br />二、发行安排<br /><br />经中国银行间市场交易商协会注册，发行人在银行间债券市场发行惠州亿纬锂能股份有限公司2026年度第一期中期票据。<br /><br />本期中期票据的发行对象为境内合格机构投资者（国家法律、法规另有规定的除外）。投资者办理认购手续时，不需缴纳任何附加费用；在办理登记和托管手续时，须遵循债券托管机构的有关规定。<br /><br />（一）集中簿记建档安排<br /><br />1.本期中期票据簿记管理人为中国建设银行股份有限公司，本期中期票据承销团成员须在2026年【】月【】日上午【9:00】至下午【18:00】整，通过集中簿记建档系统向簿记管理人提交《惠州亿纬锂能股份有限公司2026年度第一期中期票据申购要约》（以下简称“《申购要约》”），申购时间以在集中簿记建档系统中将《申购要约》提交至簿记管理人的时间为准。如遇不可抗力、技术故障，经发行人与簿记管理人协商一致，可延长一次簿记建档截止时间，延长时长应不低于30分钟，延长后的簿记建档截止时间不得晚于18:30。<br /><br />2.每一承销团成员申购金额的下限为【1,000万元】（含【1,000】万元），申购金额超过【1,000】万元的必须是【1,000】万元的整数倍。<br /><br />（二）分销安排<br /><br />1.认购本期中期票据的投资者为境内合格机构投资者（国家法律、法规及部门规章等另有规定的除外）。<br /><br />2.上述投资者应在上海清算所开立A类或B类托管账户，或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立C类持有人账户；其他机构投资者可通过债券承销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立C类持有人账户。<br /><br />（三）缴款和结算安排<br /><br />1.缴款时间：【2026】年【】月【】日【15：00】点前。<br /><br />2.簿记管理人中国建设银行股份有限公司将在【2026】年【】月【】日通过集中簿记建档系统发送《惠州亿纬锂能股份有限公司2026年度第一期中期票据配售确认及缴款通知书》（以下简称“《缴款通知书》”），通知每个承销团成员的获配面额和需缴纳的认购款金额、付款日期、划款账户等。<br /><br />3.合格的承销商应于缴款日15:00前，将按簿记管理人的“缴款通知书”中明确的承销额对应的募集款项划至以下指定账户：<br /><br />收款人名称：债券募集资金收款账户（投资银行部）<br /><br />收款人账号：010860001156273099008000143<br /><br />汇入行名称：中国建设银行总行<br /><br />支付系统行号：105100000017<br /><br />汇款用途：惠州亿纬锂能股份有限公司2026年度第一期中期票据承销款<br /><br />如合格的承销商不能按期足额缴款，则按照中国银行间市场交易商协会的有关规定和“承销协议”和“承销团协议”的有关条款办理。<br /><br />4.本期中期票据发行结束后，中期票据认购人可按照有关主管机构的规定进行中期票据的转让、质押。<br /><br />（四）登记托管安排<br /><br />本期中期票据以实名记账方式发行，在上海清算所进行登记托管。上海清算所为本期中期票据的法定债权登记人，在发行结束后负责对本期中期票据进行债权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资者提供有关信息服务。<br /><br />（五）上市流通安排<br /><br />本期中期票据在债权登记日的次一工作日（2026年【】月【】日），即可以在全国银行间债券市场流通转让。按照全国银行间同业拆借中心颁布的相关规定进行。<br /><br />（六）其他<br /><br />无。<br /><br />第四章 募集资金运用<br /><br />一、募集资金主要用途<br /><br />（一）本次注册30亿元中期票据的募集资金用途<br /><br />发行人本次拟注册30亿元中期票据，拟用于偿还发行人及下属子公司的金融机构借款以及补充发行人及下属子公司生产经营所需营运资金。2023-2025年，发行人实现营业收入4,878,358.72万元、4,861,455.65万元和6,146,963.08万元，随着公司业务规模的扩增，各项成本支出相应增加：2023-2025年，发行人经营活动现金流出分别为2,878,424.38万元、3,364,291.33万元和4,363,158.75万元。公司各项业务预计未来将保持稳定增长，各项经营相关支出也将进一步增加。<br /><br />二、偿债资金来源及保障措施<br /><br />公司将按照本期中期票据发行条款的约定，凭借自身的偿债能力，筹措相应的偿还资金，同时亦将以良好的经营业绩、规范的运作，履行到期还本付息的义务，充分有效地维护本期中期票据持有人的利益。具体偿债保障措施如下：<br /><br />1.货币资金和主营业务产生的现金流<br /><br />公司持有的货币资金和主营业务产生的现金流量是按时还本付息的主要还款来源。近几年公司货币资金充裕，财务状况表现良好，具有良好的偿债能力。最近三年及一期，公司货币资金分别为1,050,620.86万元、906,485.93万元、850,179.93万元和1,132,514.41万元，占资产比重分别为11.13%、8.98%、6.77%和8.53%。随着发行人销售规模的逐渐增强，货币资金将逐渐回流，将对本期中期票据的按时还本付息具有较强的保证。另外，最近三年及一期，公司营业收入分别为 4,878,358.72万元、4,861,455.65万元、6,146,963.08万元和2,067,986.81万元，经营性活动现金流流入分别为3,746,050.36万元、3,807,664.62万元、5,112,371.92万元和1,613,170.70万元，营业收入及经营活动现金流呈增长态势，未来随着新能源行业的快速发展，公司作为行业内技术领先的锂离子电池供应商，具有较强竞争优势，随着产能逐渐释放，营业收入有望保持增长。公司充足的货币资金和未来业务运营中获取的销售收入是按时偿付本期中期票据本息的主要还款来源。<br /><br />2.较强的融资能力<br /><br />发行人为创业板上市企业，自成立以来一直专注于锂电池的研发、生产和销售，以锂原电池为起点，逐渐形成了消费电池、动力电池、储能电池的全面产品谱系，现已成为全球锂电池产品全面解决方案供应商，具有较强市场竞争地位。近年来，发行人通过运用多种金融工具顺利募集资金，在资本市场有较高的知名度；此外，截至2026年3月末，发行人主要合作银行的授信额度共计为1,248.28亿元人民币，已使用授信额度为508.24亿元人民币，尚有727.32亿元人民币额度未使用，直接和间接融资渠道畅通。<br /><br />3.严格的信息披露<br /><br />发行人将遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则，使发行人偿债能力、募集资金使用等情况受到中期票据投资人的监督，防范偿债风险。<br /><br />三、公司承诺<br /><br />公司承诺：本次发行的中期票据募集资金仅用于符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动，不直接或以资金拆借、委托贷款等任何形式用于土地储备和房地产相关业务、对外投资理财产品和资金拆借等风险投资活动，不存在违规使用的情况。<br /><br />在本期中期票据存续期间内，若变更募集资金用途，将在变更用途前，通过中国货币网、上海清算所网站或其他中国银行间市场交易商协会指定的平台提前进行公告，及时披露有关信息。<br /><br />第五章 发行人基本情况<br /><br />一、发行人基本情况<br /><br />注册名称：<br /><br />惠州亿纬锂能股份有限公司<br /><br />法定代表人：刘金成<br /><br />注册资本： 	人民币2,045,721,497元 	<br /><br />成立日期： 	2001年12月24日 	<br /><br />统一社会信用代码： 91441300734122111K<br /><br />注册地址： 	广东省惠州市仲恺高新区惠风七路38号 	<br /><br />邮政编码： 	516006 	<br /><br />联系电话： 	0752-5753260 	<br /><br />传 真： 0752-2606033<br /><br />经营范围：<br /><br />一般项目：电池制造；电池销售；新材料技术研发；新兴能<br /><br />源技术研发；合成材料制造（不含危险化学品）；合成材料销售；金属材料制造；金属材料销售；新型金属功能材料销售；高性能有色金属及合金材料销售；智能仪器仪表制造；智能仪器仪表销售；配电开关控制设备研发；电子元器件与机电组件设备制造；电子元器件与机电组件设备销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；货物进出口；住房租赁；非居住房地产租赁；土地使用权租赁；金属切削加工服务；机械设备租赁；物业管理；合同能源管理；专用设备修理；电气设备修理。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）<br /><br />二、发行人历史沿革及股本变动情况<br /><br />1.公司的设立<br /><br />（1）公司的设立方式<br /><br />公司系由惠州亿纬电源科技有限公司整体变更设立的股份有限公司。2007年10月15日，公司召开创立大会暨第一次股东大会，各发起人以惠州亿纬电源科技有限公司截至2007年8月31日经审计的净资产78,915,059.55元为基准，按1:0.6336的比例折为5,000万股，剩余28,915,059.55元计入资本公积金。惠州亿纬电源科技有限公司整体变更后，其股权结构如下表所示：<br /><br />表5-1:发行人股本结构表<br /><br />序号 	股东姓名/名称 	股份数量（股） 	持股比例（％） 	<br /><br />1 	惠州市亿威实业有限公司 	30,330,634.00 	60.66 	<br /><br />2 	深圳市招商局科技投资有限公司 	3,002,699.00 	6.01 	<br /><br />3 	深圳市达晨财信创业投资管理有限公司 	1,484,480.00 	2.97 	<br /><br />4 	刘金成 	2,140,980.00 	4.28 	<br /><br />5 	骆锦红 	3,576,499.00 	7.15 	<br /><br />6 	宁智平 	3,913,630.00 	7.83 	<br /><br />7 	陈为强 	607,287.00 	1.21 	<br /><br />8 	刘建华 	1,639,676.00 	3.28 	<br /><br />9 	郭峰 	1,229,757.00 	2.46 	<br /><br />10 	袁中直 	1,024,798.00 	2.05 	<br /><br />11 	段成 	127,100.00 	0.25 	<br /><br />12 	于东生 	98,400.00 	0.20 	<br /><br />13 	李憬 	82,000.00 	0.16 	<br /><br />14 	吕正中 	82,000.00 	0.16 	<br /><br />15 	赵前进 	82,000.00 	0.16 	<br /><br />16 	康建清 	49,200.00 	0.10 	<br /><br />17 	何伟 	41,000.00 	0.08 	<br /><br />18 	叶远箭 	100,000.00 	0.20 	<br /><br />19 	孙建超 	37,720.00 	0.08 	<br /><br />20 	曾祥双 	37,720.00 	0.08 	<br /><br />21 	曾云 	41,000.00 	0.08 	<br /><br />22 	李芬 	32,800.00 	0.07 	<br /><br />23 	梁荣斌 	32,800.00 	0.07 	<br /><br />24 	黄国民 	28,700.00 	0.06 	<br /><br />25 	祝媛 	28,700.00 	0.06 	<br /><br />26 	施红兵 	20,500.00 	0.04 	<br /><br />27 	彭爱成 	16,400.00 	0.03 	<br /><br />28 	吴志峰 	13,120.00 	0.03 	<br /><br />29 	张福义 	16,400.00 	0.03 	<br /><br />30 	陈平方 	8,200.00 	0.02 	<br /><br />31 	陈小敏 	12,300.00 	0.02 	<br /><br />32 	何志奇 	8,200.00 	0.02 	<br /><br />33 	吕建新 	8,200.00 	0.02 	<br /><br />34 	罗昀颢 	12,300.00 	0.02 	<br /><br />35 	王京 	8,200.00 	0.02 	<br /><br />36 	徐瑛 	8,200.00 	0.02 	<br /><br />37 	杜艳柳 	4,100.00 	0.01 	<br /><br />38 	林锦云 	4,100.00 	0.01 	<br /><br />39 	郑雪红 	4,100.00 	0.01 	<br /><br />40 	邹权福 	4,100.00 	0.01 	<br /><br />合计 	50,000,000.00 	100.00 	<br /><br />（2）公司的设立程序<br /><br />2007年10月30日，惠州亿纬电源科技有限公司整体变更设立为股份有限公司，具体过程如下：<br /><br />①2007年9月25日，深圳市鹏城会计师事务所有限公司出具了深鹏所审字[2007]979号《惠州亿纬电源科技有限公司2006年度、2007年1-8月财务报表审计报告》，截至2007年8月31日，惠州亿纬电源科技有限公司的净资产为78,915,059.55元。<br /><br />②2007年10月13日，惠州亿纬电源科技有限公司召开股东会并作出决议，同意以截至2007年8月31日的公司账面净资产78,915,059.55元为基准，按1:0.6336的比例折为5,000万股，剩余28,915,059.55元计入资本公积，将惠州亿纬电源科技有限公司整体变更设立为股份有限公司。<br /><br />③2007年10月15日，惠州市亿威实业有限公司、深圳市招商局科技投资有限公司、深圳市达晨财信创业投资管理有限公司、刘金成、骆锦红、宁智平、陈为强、刘建华、郭峰、袁中直、段成、于东生、李憬、吕正中、赵前进、康建清、何伟、叶远箭、孙建超、曾祥双、曾云、李芬、梁荣斌、黄国民、祝媛、施红兵、彭爱成、吴志峰、张福义、陈平方、陈小敏、何志奇、吕建新、罗昀颢、王京、徐瑛、杜艳柳、林锦云、郑雪红、邹权福作为发起人股东，共同签署了整体变更设立亿纬锂能的《惠州亿纬锂能股份有限公司发起人协议》。<br /><br />④2007年10月13日，深圳市鹏城会计师事务所有限公司出具了深鹏所验字[2007]133号《验资报告》。<br /><br />⑤2007年10月15日，公司召开创立大会暨第一次股东大会，审议通过公司《公司章程》，选举公司第一届董事会董事及第一届监事会成员中的股东代表监事，公司于同日召开了第一届董事会会议和第一届监事会会议。<br /><br />⑥2007年10月30日，公司取得惠州市工商行政管理局向其核发的注册号为441302000004482的《企业法人营业执照》。<br /><br />2.公司设立后的历次股本变动<br /><br />（1）2008年4月，增加注册资本至5,500万元<br /><br />2008年3月26日，公司召开2008年第3次临时股东大会，会议审议通过公司以总股本5,000万元为基数，以截至2007年12月31日经审计的资本公积28,915,059.55元向全体股东转增股本，转增比例为每10股转增1股，转增股份共计500万股，转增完成后公司注册资本为5,500万元，公司股东及持股比例不变。<br /><br />2008年3月29日，深圳市鹏城会计师事务所有限公司出具了深鹏所验字[2008]043号《验资报告》，经其审验，截至2008年3月29日止，公司已将资本公积5,000,000.00元转增股本，变更后的累计注册资本55,000,000.00元，股本为55,000,000.00元。<br /><br />2008年4月15日，惠州市工商行政管理局核准了上述变更事项，并核发了变更后的《企业法人营业执照》。本次变更完成后，公司的股本结构如下：<br /><br />表5-2:发行人股本结构表<br /><br />序号 	股东姓名/名称 	股份数量（股） 	持股比例（％） 	<br /><br />1 	惠州市亿威实业有限公司 	33,363,697.00 	60.66 	<br /><br />2 	深圳市招商局科技投资有限公司 	3,302,969.00 	6.01 	<br /><br />3 	深圳市达晨财信创业投资管理有限公司 	1,632,928.00 	2.97 	<br /><br />4 	刘金成 	2,355,078.00 	4.28 	<br /><br />5 	骆锦红 	3,934,149.00 	7.15 	<br /><br />6 	宁智平 	4,304,993.00 	7.83 	<br /><br />7 	陈为强 	668,016.00 	1.21 	<br /><br />8 	刘建华 	1,803,643.00 	3.28 	<br /><br />9 	郭峰 	1,352,733.00 	2.46 	<br /><br />10 	袁中直 	1,127,278.00 	2.05 	<br /><br />11 	段成 	139,810.00 	0.25 	<br /><br />12 	于东生 	108,240.00 	0.20 	<br /><br />13 	李憬 	90,200.00 	0.16 	<br /><br />14 	吕正中 	90,200.00 	0.16 	<br /><br />15 	赵前进 	90,200.00 	0.16 	<br /><br />16 	康建清 	54,120.00 	0.10 	<br /><br />17 	何伟 	45,100.00 	0.08 	<br /><br />18 	叶远箭 	110,000.00 	0.20 	<br /><br />19 	孙建超 	41,492.00 	0.08 	<br /><br />20 	曾祥双 	41,492.00 	0.08 	<br /><br />21 	曾云 	45,100.00 	0.08 	<br /><br />22 	李芬 	36,080.00 	0.07 	<br /><br />23 	梁荣斌 	36,080.00 	0.07 	<br /><br />24 	黄国民 	31,570.00 	0.06 	<br /><br />25 	祝媛 	31,570.00 	0.06 	<br /><br />26 	施红兵 	22,550.00 	0.04 	<br /><br />27 	彭爱成 	18,040.00 	0.03 	<br /><br />28 	吴志峰 	14,432.00 	0.03 	<br /><br />29 	张福义 	18,040.00 	0.03 	<br /><br />30 	陈平方 	9,020.00 	0.02 	<br /><br />31 	陈小敏 	13,530.00 	0.02 	<br /><br />32 	何志奇 	9,020.00 	0.02 	<br /><br />33 	吕建新 	9,020.00 	0.02 	<br /><br />34 	罗昀颢 	13,530.00 	0.02 	<br /><br />35 	王京 	9,020.00 	0.02 	<br /><br />36 	徐瑛 	9,020.00 	0.02 	<br /><br />37 	杜艳柳 	4,510.00 	0.01 	<br /><br />38 	林锦云 	4,510.00 	0.01 	<br /><br />39 	郑雪红 	4,510.00 	0.01 	<br /><br />40 	邹权福 	4,510.00 	0.01 	<br /><br />	合计 	55,000,000.00 	100.00 	<br /><br />（2）2009年3月，增加注册资本至6,600万元<br /><br />2009年2月13日，公司召开2008年度股东大会，会议审议通过公司以截至2008年12月31日经审计的资本公积向全体股东转增股本，转增比例为每10股转增2股，转增股份共计1,100万股，转增后公司注册资本变更为6,600万元，公司股东及持股比例不变。<br /><br />2009年3月5日，深圳市鹏城会计师事务所有限公司出具了深鹏所验字[2009]16号《验资报告》，经其审验，截至2009年2月13日，公司已将资本公积金11,000,000.00元转增股本，变更后的累计注册资本66,000,000.00元，股本为66,000,000.00元。<br /><br />2009年3月13日，惠州市工商行政管理局核准了上述变更事项，并核发了变更后的《企业法人营业执照》。本次变更完成后，公司的股本结构如下：<br /><br />表5-3:发行人股本结构表<br /><br />序号 	股东姓名/名称 	股份数量（股） 	持股比例（％） 	<br /><br />1 	惠州市亿威实业有限公司 	40,036,436.00 	60.66 	<br /><br />2 	深圳市招商局科技投资有限公司 	3,963,563.00 	6.01 	<br /><br />3 	深圳市达晨财信创业投资管理有限公司 	1,959,514.00 	2.97 	<br /><br />4 	刘金成 	2,826,093.00 	4.28 	<br /><br />5 	骆锦红 	4,720,979.00 	7.15 	<br /><br />6 	宁智平 	5,165,992.00 	7.83 	<br /><br />7 	陈为强 	801,619.00 	1.21 	<br /><br />8 	刘建华 	2,164,372.00 	3.28 	<br /><br />9 	郭峰 	1,623,280.00 	2.46 	<br /><br />10 	袁中直 	1,352,734.00 	2.05 	<br /><br />11 	段成 	167,772.00 	0.25 	<br /><br />12 	于东生 	129,888.00 	0.20 	<br /><br />13 	李憬 	108,240.00 	0.16 	<br /><br />14 	吕正中 	108,240.00 	0.16 	<br /><br />15 	赵前进 	108,240.00 	0.16 	<br /><br />16 	康建清 	64,944.00 	0.10 	<br /><br />17 	何伟 	54,120.00 	0.08 	<br /><br />18 	叶远箭 	132,000.00 	0.20 	<br /><br />19 	孙建超 	49,790.00 	0.08 	<br /><br />20 	曾祥双 	49,790.00 	0.08 	<br /><br />21 	曾云 	54,120.00 	0.08 	<br /><br />22 	李芬 	43,296.00 	0.07 	<br /><br />23 	梁荣斌 	43,296.00 	0.07 	<br /><br />24 	黄国民 	37,884.00 	0.06 	<br /><br />25 	祝媛 	37,884.00 	0.06 	<br /><br />26 	施红兵 	27,060.00 	0.04 	<br /><br />27 	彭爱成 	21,648.00 	0.03 	<br /><br />28 	吴志峰 	17,318.00 	0.03 	<br /><br />29 	张福义 	21,648.00 	0.03 	<br /><br />30 	陈平方 	10,824.00 	0.02 	<br /><br />31 	陈小敏 	16,236.00 	0.02 	<br /><br />32 	何志奇 	10,824.00 	0.02 	<br /><br />33 	吕建新 	10,824.00 	0.02 	<br /><br />34 	罗昀颢 	16,236.00 	0.02 	<br /><br />35 	王京 	10,824.00 	0.02 	<br /><br />36 	徐瑛 	10,824.00 	0.02 	<br /><br />37 	杜艳柳 	5,412.00 	0.01 	<br /><br />38 	林锦云 	5,412.00 	0.01 	<br /><br />39 	郑雪红 	5,412.00 	0.01 	<br /><br />40 	邹权福 	5,412.00 	0.01 	<br /><br />合计 	66,000,000.00 	100.00 	<br /><br />（3）2009年5月，股份转让<br /><br />公司发起人之一吕建新因病于2008年8月10日逝世，其所持有的公司10,824股股份系吕建新在与张云婚姻关系存续期间所取得的合法财产，为夫妻共同财产。因此在吕建新逝世后，公司5,412股股份为吕建新所有的个人合法财产，吕建新未立遗嘱处分其个人财产，根据《中华人民共和国继承法》等相关规定，吕建新配偶张云、父亲吕松林、母亲史松梅、儿子吕飞逸作为第一顺序继承人继承遗留股份。<br /><br />2009年3月30日，吕松林、史松梅、吕飞逸和张云签订《遗产分割继承协议》，约定在吕建新逝世后，其遗留的公司5,412股股份分割如下：吕建新配偶张云、父亲吕松林、母亲史松梅、儿子吕飞逸每人分别继承公司1,353股股份。<br /><br />2009年3月30日，吕松林、史松梅、吕飞逸、张云与骆锦红签订《股份转让协议》，约定张云、吕松林、史松梅和吕飞逸将其所继承的公司股份转让给骆锦红，张云将其所持有的公司股份转让给骆锦红。<br /><br />2009年4月20日，公司召开2009年第2次临时股东大会，会议审议通过吕建新病逝后原持有股份转让事项。<br /><br />2009年5月8日，惠州市工商行政管理局核准了上述变更事项。<br /><br />本次变更完成后，公司的股本结构如下：<br /><br />表5-4:发行人股本结构表<br /><br />序号 	股东姓名/名称 	股份数量（股） 	持股比例（％） 	<br /><br />1 	惠州市亿威实业有限公司 	40,036,436.00 	60.66 	<br /><br />2 	深圳市招商局科技投资有限公司 	3,963,563.00 	6.01 	<br /><br />3 	深圳市达晨财信创业投资管理有限公司 	1,959,514.00 	2.97 	<br /><br />4 	刘金成 	2,826,093.00 	4.28 	<br /><br />5 	骆锦红 	4,731,803.00 	7.17 	<br /><br />6 	宁智平 	5,165,992.00 	7.83 	<br /><br />7 	陈为强 	801,619.00 	1.21 	<br /><br />8 	刘建华 	2,164,372.00 	3.28 	<br /><br />9 	郭峰 	1,623,280.00 	2.46 	<br /><br />10 	袁中直 	1,352,734.00 	2.05 	<br /><br />11 	段成 	167,772.00 	0.25 	<br /><br />12 	于东生 	129,888.00 	0.20 	<br /><br />13 	李憬 	108,240.00 	0.16 	<br /><br />14 	吕正中 	108,240.00 	0.16 	<br /><br />15 	赵前进 	108,240.00 	0.16 	<br /><br />16 	康建清 	64,944.00 	0.10 	<br /><br />17 	何伟 	54,120.00 	0.08 	<br /><br />18 	叶远箭 	132,000.00 	0.20 	<br /><br />19 	孙建超 	49,790.00 	0.08 	<br /><br />20 	曾祥双 	49,790.00 	0.08 	<br /><br />21 	曾云 	54,120.00 	0.08 	<br /><br />22 	李芬 	43,296.00 	0.07 	<br /><br />23 	梁荣斌 	43,296.00 	0.07 	<br /><br />24 	黄国民 	37,884.00 	0.06 	<br /><br />25 	祝媛 	37,884.00 	0.06 	<br /><br />26 	施红兵 	27,060.00 	0.04 	<br /><br />27 	彭爱成 	21,648.00 	0.03 	<br /><br />28 	吴志峰 	17,318.00 	0.03 	<br /><br />29 	张福义 	21,648.00 	0.03 	<br /><br />30 	陈平方 	10,824.00 	0.02 	<br /><br />31 	陈小敏 	16,236.00 	0.02 	<br /><br />32 	何志奇 	10,824.00 	0.02 	<br /><br />33 	罗昀颢 	16,236.00 	0.02 	<br /><br />34 	王京 	10,824.00 	0.02 	<br /><br />35 	徐瑛 	10,824.00 	0.02 	<br /><br />36 	杜艳柳 	5,412.00 	0.01 	<br /><br />37 	林锦云 	5,412.00 	0.01 	<br /><br />38 	郑雪红 	5,412.00 	0.01 	<br /><br />39 	邹权福 	5,412.00 	0.01 	<br /><br />合计 	66,000,000.00 	100.00 	<br /><br />（4）2009年10月，首次公开发行股票<br /><br />2009年9月25日，中国证监会下发证监许可[2009]1007号《关于核准惠州亿纬锂能股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的批复》，核准公司公开发行不超过2,200万股新股。<br /><br />2009年10月17日，深圳市鹏城会计师事务所有限公司出具了深鹏所验字[2009]138号《验资报告》，经其审验，截至2009年10月16日止，公司实际已发行人民币普通股2,200万股，募集资金总额为396,000,000.00元，扣除与发行有关的费用后，新增注册资本22,000,000.00元，增加资本公积351,927,927.46元，变更后的累计实收资本为88,000,000.00元。<br /><br />本次变更完成后，公司的股本结构如下：<br /><br />表5-5:发行人股本结构表<br /><br />序号 	股东姓名/名称 	股份数量（股） 	持股比例（％） 	<br /><br />1 	惠州市亿威实业有限公司 	40,036,436.00 	45.50 	<br /><br />2 	深圳市招商局科技投资有限公司 	3,963,563.00 	4.50 	<br /><br />3 	深圳市达晨财信创业投资管理有限公司 	1,959,514.00 	2.23 	<br /><br />4 	刘金成 	2,826,093.00 	3.21 	<br /><br />5 	骆锦红 	4,731,803.00 	5.38 	<br /><br />6 	宁智平 	5,165,992.00 	5.87 	<br /><br />7 	陈为强 	801,619.00 	0.91 	<br /><br />8 	刘建华 	2,164,372.00 	2.46 	<br /><br />9 	郭峰 	1,623,280.00 	1.84 	<br /><br />10 	袁中直 	1,352,734.00 	1.54 	<br /><br />11 	段成 	167,772.00 	0.19 	<br /><br />12 	于东生 	129,888.00 	0.15 	<br /><br />13 	李憬 	108,240.00 	0.12 	<br /><br />14 	吕正中 	108,240.00 	0.12 	<br /><br />15 	赵前进 	108,240.00 	0.12 	<br /><br />16 	康建清 	64,944.00 	0.07 	<br /><br />17 	何伟 	54,120.00 	0.06 	<br /><br />18 	叶远箭 	132,000.00 	0.15 	<br /><br />19 	孙建超 	49,790.00 	0.06 	<br /><br />20 	曾祥双 	49,790.00 	0.06 	<br /><br />21 	曾云 	54,120.00 	0.06 	<br /><br />22 	李芬 	43,296.00 	0.05 	<br /><br />23 	梁荣斌 	43,296.00 	0.05 	<br /><br />24 	黄国民 	37,884.00 	0.04 	<br /><br />25 	祝媛 	37,884.00 	0.04 	<br /><br />26 	施红兵 	27,060.00 	0.03 	<br /><br />27 	彭爱成 	21,648.00 	0.02 	<br /><br />28 	吴志峰 	17,318.00 	0.02 	<br /><br />29 	张福义 	21,648.00 	0.02 	<br /><br />30 	陈平方 	10,824.00 	0.01 	<br /><br />31 	陈小敏 	16,236.00 	0.02 	<br /><br />32 	何志奇 	10,824.00 	0.01 	<br /><br />33 	罗昀颢 	16,236.00 	0.02 	<br /><br />34 	王京 	10,824.00 	0.01 	<br /><br />35 	徐瑛 	10,824.00 	0.01 	<br /><br />36 	杜艳柳 	5,412.00 	0.01 	<br /><br />37 	林锦云 	5,412.00 	0.01 	<br /><br />38 	郑雪红 	5,412.00 	0.01 	<br /><br />39 	邹权福 	5,412.00 	0.01 	<br /><br />40 	社会公众普通股 	22,000,000.00 	25.00 	<br /><br />合计 	88,000,000.00 	100.00 	<br /><br />（5）2010年7月，资本公积转增股本<br /><br />经公司于2010年4月26日召开的2009年年度股东大会审议通过，公司以2009年末总股本88,000,000股为基数，以资本公积金转增股本，每10股转增5股，共计转增44,000,000股，转增后公司总股本为132,000,000股。<br /><br />2010年6月17日，惠州市正大会计师事务所有限公司出具了惠正会验字（2010）第176号《验资报告》，经其审验，截至2010年5月17日，公司已将资本公积金4,400万元转增股本，公司变更后的注册资本为13,200万元，累计实收资本为13,200万元。<br /><br />2010年7月12日，公司在惠州市工商行政管理局办理完成此次资本公积金转增股本的工商变更登记手续。<br /><br />本次资本公积金转增股本完成后，公司股本结构如下表所示：<br /><br />表5-6:发行人股本结构表<br /><br />股份类型 	股份数量（股） 	持股比例（％） 	<br /><br />一、有限售条件流通股 	99,000,000.00 	75.00 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	33,000,000.00 	25.00 	<br /><br />三、总股本 	132,000,000.00 	100.00 	<br /><br />（6）2011年11月，资本公积转增股本<br /><br />经公司于2011年5月27日召开的2010年年度股东大会审议通过，公司以2010年末总股本132,000,000股为基数，以资本公积金转增股本，每10股转增5股，共计转增66,000,000股，转增后公司总股本为198,000,000股。<br /><br />2011年9月12日，惠州市正大会计师事务所有限公司出具了惠正会验字（2011）第312号《验资报告》，经其审验，截至2011年9月9日，公司已将资本公积金6,600万元转增股本，公司变更后的注册资本为19,800万元，累计实收资本为19,800万元。<br /><br />2011年11月8日，公司在惠州市工商行政管理局办理完成此次资本公积金转增股本的工商变更登记手续。<br /><br />本次资本公积金转增股本完成后，公司股本结构如下表所示：<br /><br />表5-7:发行人股本结构表<br /><br />股份类型 	股份数量（股） 	持股比例（％） 	<br /><br />一、有限售条件流通股 	129,590,745.00 	65.45 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	68,490,255.00 	34.55 	<br /><br />三、总股本 	198,000,000.00 	100.00 	<br /><br />（7）2013年1月，因股权激励计划导致的增资<br /><br />2012年2月22日，公司召开了第二届董事会第九次会议，审议通过了《股票期权与限制性股票激励计划草案（修订稿）》。<br /><br />2012年4月20日，公司召开了2011年度股东大会，会议逐项审议通过了《关于&lt;股票期权激励计划（草案修订稿）&gt;的议案》等与本次股权激励计划相关议案。<br /><br />2012年8月17日，中准会计师事务所有限公司出具了中准验字[2012]第8001号《验资报告》，经其审验，截至2012年8月3日，公司已收到6名限制性股票激励对象缴纳的股票认购款2,435,400.00元，其中实收资本330,000.00元，资本公积（股本溢价）2,105,400.00元。公司注册资本变更为198,330,000.00元。<br /><br />2013年1月17日，公司在惠州市工商行政管理局办理完成上述因股权激励计划导致的增资的工商变更登记手续。<br /><br />本次因股权激励计划导致的增资完成后，公司股本结构如下表所示：<br /><br />表5-8:发行人股本结构表<br /><br />股份类型 	股份数量（股） 	持股比例（％） 	<br /><br />一、有限售条件流通股 	115,343,496.00 	58.16 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	82,986,504.00 	41.84 	<br /><br />三、总股本 	198,330,000.00 	100.00 	<br /><br />（8）2013年10月，因股权激励计划导致的增资<br /><br />2013年5月13日，公司召开了第二届董事会第二十二次会议，审议通过了《关于公司股权激励计划首次授予期权第一期可行权的议案》，公司《股票期权与限制性股票激励计划》规定的期权第一期可行权条件均已满足，同意进行第一期行权。<br /><br />2013年9月30日，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了瑞华验字[2013]第835A0001号《验资报告》，经其审验，截至2013年9月10日，公司已收到股票期权激励对象缴纳的股票认购款人民币12,916,584.00元，其中股本868,050.00元，资本公积人民币12,048,534.00元。公司总股本变更为199,198,050.00元。<br /><br />2013年10月30日，公司在惠州市工商行政管理局办理完成上述因股权激励计划导致的增资的工商变更登记手续。<br /><br />本次因股权激励计划导致的增资完成后，公司股本结构如下表所示：<br /><br />表5-9:发行人股本结构表<br /><br />股份类型 	股份数量（股） 	持股比例（％） 	<br /><br />一、有限售条件流通股 	44,980,983.00 	22.58 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	154,217,067.00 	77.42 	<br /><br />三、总股本 	199,198,050.00 	100.00 	<br /><br />（9）2014年2月，因股权激励计划导致的减资<br /><br />2013年9月18日，公司召开了第二届董事会第二十五次会议，审议通过了《关于注销部分股票期权及回购注销部分限制性股票的议案》，公司将已从公司离职的6名原股票期权激励对象已授予的未获准行权的119,700份股票期权予以注销，公司将未达到行权条件的首次授予权益工具的第二个行权期的784,125份股票期权予以注销，公司将未达到行权条件的预留期权的第一个行权期的202,200份股票期权予以注销，同时将未达到限制性股票解锁条件的第一个解锁期的181,500股限制性股票予以回购注销。共计注销股票期权1,106,025股，回购注销限制性股票181,500股。<br /><br />2013年10月9日，公司召开了2013年第二次临时股东大会，会议审议通过了《关于注销部分股票期权及回购注销部分限制性股票的议案》及《关于修改&lt;公司章程&gt;的议案》。<br /><br />2013年10月9日，公司发布了《惠州亿纬锂能股份有限公司减资公告》。<br /><br />2013年12月26日，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了瑞华验字[2013]第835A0002号《验资报告》，经其审验，截至2013年12月26日，公司已支付限制性股票回购款1,321,320.00元，每股回购价格为7.28元，其中股本减少181,500.00元，资本公积减少 1,139,820.00元。公司总股本变更为<br /><br />199,016,550.00元。<br /><br />2014年2月25日，公司在惠州市工商行政管理局办理完成上述因股权激励计划导致的减资的工商变更登记手续。<br /><br />本次因股权激励计划导致的减资完成后，公司股本结构如下表所示：<br /><br />表5-10:发行人股本结构表<br /><br />股份类型 	股份数量（股） 	持股比例（％） 	<br /><br />一、有限售条件流通股 	44,816,162.00 	22.52 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	154,200,388.00 	77.48 	<br /><br />三、总股本 	199,016,550.00 	100.00 	<br /><br />（10）2014年7月，资本公积转增股本、因股权激励计划导致的增资<br /><br />2013年5月13日，公司召开了第二届董事会第二十二次会议，审议通过了《关于公司股权激励计划首次授予期权第一期可行权的议案》，公司《股票期权与限制性股票激励计划》规定的期权第一期可行权条件均已满足，同意进行第一期行权，行权期限为2013年5月14日至2014年5月7日止。自2013年9月11日至2014年2月25日，共行权61,550股，截至2014年2月25日，公司总股本变更为199,078,100.00元。<br /><br />2014年3月21日，公司召开了2013年度股东大会，会议审议通过了《关于&lt;公司2013年度利润分配预案&gt;的议案》，公司以现有总股本199,078,100股为基数（含股权激励对象行权在行权期内认购股票所新增的股本），以资本公积金转增股本，每10股转增10股，共计转增199,078,100股，转增后公司总股本为398,156,200股。<br /><br />经公司于2013年5月13日召开的第二届董事会第二十二次会议审议通过，公司股票期权第一期可行权，行权期限自2013年5月14日至2014年5月7日止。自公司2013年度利润分配方案实施后至2014年5月7日，共行权125,100股，公司总股本变更为398,281,300股。<br /><br />2014年7月23日，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了瑞华验字[2014]第48050002号《验资报告》，经其审验，截至2014年7月16日止，公司的累计实收资本为人民币398,281,300.00元。<br /><br />2014年7月28日，公司在惠州市工商行政管理局办理完成上述因资本公积转增股本及股权激励计划导致的增资的工商变更登记手续。<br /><br />本次因资本公积转增股本及股权激励计划导致的增资完成后，公司股本结构如下表所示：<br /><br />表5-11:发行人股本结构表<br /><br />股份类型 	股份数量（股） 	持股比例（％） 	<br /><br />一、有限售条件流通股 	86,352,328.00 	21.68 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	311,928,972.00 	78.32 	<br /><br />三、总股本 	398,281,300.00 	100.00 	<br /><br />（11）2016年1月，非公开发行股票、因股权激励计划导致的增资<br /><br />2014年6月23日，公司召开了第三届董事会第八次会议，审议通过了《关于公司符合非公开发行股票基本条件的议案》《关于公司非公开发行股票方案的议案》等向特定对象相关议案。公司将向不超过5名的特定投资者非公开发行A股股票，发行基准日为发行期首日，发行股票数不超过5,000万股，拟募集资金不超过60,000万元，用于高性能锂离子电池项目。<br /><br />2014年7月11日，公司召开了2014年第一次临时股东大会，审议通过了上述非公开发行相关议案。<br /><br />2015年7月23日，公司收到中国证监会出具的《关于核准惠州亿纬锂能股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2015]1766号），核准公司向特定对象发行不超过5,000万股新股。<br /><br />2015年5月7日，公司召开了第三届董事会第十八次会议，审议通过了《关于&lt;股票期权与限制性股票激励计划&gt;首次授予股票期权第三个行权期和预留股票期权第二个行权期可行权的议案》，行权期为2015年5月28日至2016年5月6日，2015年5月28日至2015年11月5日，共行权1,308,700股。<br /><br />2015年11月5日，致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具了致同验字〔2015〕第310ZA0035号《验资报告》，经其审验，截至2015年11月5日止，公司此次向特定对象发行A股股票募集资金总额599,999,981.40元，扣除承销保荐等发行费用后实际募集资金净额586,444,283.66元，其中新增注册资本27,347,310.00元，余额559,096,973.66元转入资本公积；公司股票期权激励对象合计行权数量为1,308,700股，由此增加股本1,308,700.00元；综上，公司的股本变更为426,937,310.00元。<br /><br />2016年1月28日，公司在惠州市工商行政管理局办理完成上述非公开发行股票的工商变更登记手续。<br /><br />本次非公开发行完成后，公司的股本结构如下：<br /><br />表5-12:发行人股本结构表<br /><br />股份类型 	股份数量（股） 	持股比例（％） 	<br /><br />一、有限售条件流通股 	86,302,527.00 	20.21 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	340,634,783.00 	79.79 	<br /><br />三、总股本 	426,937,310.00 	100.00 	<br /><br />（12）2016年8月，因股权激励计划导致的减资、增资<br /><br />2015年5月7日，公司召开了第三届董事会第十八次会议，审议通过了《关于&lt;股票期权与限制性股票激励计划&gt;首次授予股票期权第三个行权期和预留股票期权第二个行权期可行权的议案》。2016年8月16日，公司召开2016年第一次临时股东大会，审议通过了《关于修订&lt;公司章程&gt;的议案》，从2015年11月1日至2016年5月31日共行权299,000股。<br /><br />2016年8月1日，公司召开了第三届董事会第三十七次会议，审议通过了《关于注销股票期权和回购注销限制性股票的议案》，公司2014年的净利润与加权平均净资产收益率未达到公司《股权激励计划》首次授予权益工具的第四个行权期、预留期权的第三个行权期以及限制性股票的第三次解锁条件的业绩考核条件，根据《股权激励计划》的规定，公司拟注销股票期权1,329,600份，回购注销限制性股票132,000股。<br /><br />2016年10月25日，惠州市东方会计师事务所有限公司出具了东会验字（2016）第126号《惠州亿纬锂能股份有限公司2016年度验资报告》，经其审验，截至2016年9月30日，公司收到股东新增投入资金2,209,610.00元，扣减回购注销所支付的464,640.00元实际新增投入资金1,744,970.00元，其中：新增股本167,000.00元，资本公积金1,577,970.00元；公司股本为427,104,310.00元。<br /><br />本次因股权激励计划导致的减资及增资完成后，公司的股本结构如下：<br /><br />表5-13:发行人股本结构表<br /><br />股份类型 	股份数量（股） 	持股比例（％） 	<br /><br />一、有限售条件流通股 	17,488,711.00 	4.09 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	409,615,599.00 	95.91 	<br /><br />三、总股本 	427,104,310.00 	100.00 	<br /><br />（13）2017年3月，因股权激励计划导致的增资<br /><br />2017年2月10日，公司召开了2017年第一次临时股东大会，会议审议通过了《关于公司&lt;第二期股票期权与限制性股票激励计划（草案）&gt;及其摘要的议案》等与本次股权激励计划相关议案；2017年2月25日，公司召开了第四届董事会第四次会议，审议通过了《关于向激励对象授予第二期股票期权与限制性股票激励计划首次授予部分的议案》《关于调整第二期股票期权与限制性股票激励计划激励对象及权益数量的议案》，确定以2017年2月28日为本次激励计划的授予日，授予390名激励对象1,429.64万份股票期权，27名激励对象177.70万份限制性股票。<br /><br />2017年3月13日，致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具了致同验字（2017）310ZA0006号《验资报告》，经其审验，截至2017年2月28日，公司已收到27名限制性股票激励对象认缴股款26,335,140.00元，其中股本1,777,000.00元，其余计入资本公积。公司注册资本变更为428,881,310.00元。<br /><br />本次因股权激励计划导致的增资完成后，公司股本结构如下表所示：<br /><br />表5-14:发行人股本结构表<br /><br />股份类型 	股份数量（股） 	持股比例（％） 	<br /><br />一、有限售条件流通股 	18,609,984.00 	4.34 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	410,271,326.00 	95.66 	<br /><br />三、总股本 	428,881,310.00 	100.00 	<br /><br />（14）2017年5月，资本公积转增股本<br /><br />2017年3月21日，公司召开了2016年度股东大会，会议审议通过了《关于〈公司2016年度利润分配及资本公积金转增股本预案〉的议案》，公司决定以2016年末总股本427,104,310股为基数，向全体股东每10股派发现金股利1.20元（含税），合计派发现金股利51,252,517.20元（含税），同时以资本公积金转增股本，每10股转增10股，共计转增427,104,310股，转增后公司总股本为854,208,620股。<br /><br />2017年5月5日，公司披露了《2016年年度权益分配实施公告》，鉴于2017年3月28日，公司完成了《第二期股票期权与限制性股票激励计划（草案）》限制性股票的首次授予登记工作，授予27名激励对象177.70万份限制性股票。公司2016年年度权益分派方案调整为：以公司现有总股本428,881,310股为基数，向全体股东每10股派1.195027元人民币现金。同时，以资本公积金向全体<br /><br />股东每10股转增9.958566股。公司分红后股本增至855,985,593股。<br /><br />2017年9月11日，公司召开2017年第二次临时股东大会，会议审议通过了《关于修订&lt;公司章程&gt;的议案》，公司注册资本由428,881,310.00元变更为855,985,593.00元。<br /><br />本次资本公积金转增股本完成后，公司股本结构如下表所示：<br /><br />表5-15:发行人股本结构表<br /><br />股份类型 	股份数量（股） 	持股比例（％） 	<br /><br />一、有限售条件流通股 	36,666,073.00 	4.28 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	819,319,520.00 	95.72 	<br /><br />三、总股本 	855,985,593.00 	100.00 	<br /><br />（15）2017年11月，因股权激励计划导致的增资<br /><br />2017年11月6日，根据《第二期股票期权与限制性股票激励计划（草案）》的规定及公司股东大会对董事会的授权，公司第四届董事会第十三次会议审议通过了《关于第二期股票期权与限制性股票激励计划预留权益授予的议案》，同意公司根据本次激励计划中关于预留权益的相关规定，授予78名激励对象46.5832万份限制性股票，授予价格为11.21元/股，并确定授予日为2017年11月7日。在股份登记过程中，袁晶、赵光宇、王斌等16名激励对象因个人原因放弃所授予的限制性股票，共计8.5199万股。因此，公司本次激励计划授予限制性股票的对象由78人调整为62人，授予数量由46.5832万股调整为38.0633万股，调整后，实际授予的限制性股票数量占授予前公司总股本的0.04%。<br /><br />2017年12月8日，致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具了致同验字（2017）第310ZA0030号验资报告，经其审验，截至2017年12月8日止，公司的注册资本变更为856,366,226.00元、股本变更为856,366,226.00元。<br /><br />本次因股权激励计划导致的增资完成后，公司的股本结构如下：<br /><br />表5-16:发行人股本结构表<br /><br />股份类型 	股份数量（股） 	持股比例（％） 	<br /><br />一、有限售条件流通股 	37,256,209.00 	4.35 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	819,110,017.00 	95.65 	<br /><br />三、总股本 	856,366,226.00 	100.00 	<br /><br />（16）2018年4月，因股权激励计划导致的减资<br /><br />根据《第二期股票期权与限制性股票激励计划（草案）》的规定及公司股东大会对董事会的授权，2018年3月17日及2018年4月10日，公司召开第四届董事会第十七次会议及2017年度股东大会，审议通过了《关于注销第二期股权激励计划部分股票期权及限制性股票的议案》，公司2017年主营业务收入未达到《第二期股票期权与限制性股票激励计划（草案）》首次授予股票期权的第一个行权期以及首次授予限制性股票的第一个解除限售期的业绩考核条件，根据《第二期股票期权与限制性股票激励计划（草案）》的规定，公司需回购注销的限制性股票共计88.6659万股。<br /><br />2018年4月26日，致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具了致同验字（2018）第310ZA0011号验资报告，经其审验，截至2018年4月13日止，公司的注册资本变更为855,479,567.00元、股本变更为855,479,567.00元。<br /><br />本次因股权激励计划导致的减资完成后，公司的股本结构如下：<br /><br />表5-17:发行人股本结构表<br /><br />股份类型 	股份数量（股） 	持股比例（％） 	<br /><br />一、有限售条件流通股 	36,219,864.00 	4.23 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	819,259,703.00 	95.77 	<br /><br />三、总股本 	855,479,567.00 	100.00 	<br /><br />（17）2019年4月，非公开发行股票<br /><br />2018年10月7日及2018年10月23日，公司召开第四届董事会第二十八次会议及2018年第五次临时股东大会，分别审议通过《关于公司非公开发行A股股票方案的议案》等议案，拟向不超过5名的特定投资者向特定对象发行股份，发行股票数不超过17,000万股，募集不超过250,000万元。<br /><br />2019年2月25日，公司收到中国证监会出具的《关于核准惠州亿纬锂能股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2019]106号），核准公司向特定对象发行不超过17,000万股新股。<br /><br />2019年4月26日，致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具了致同验字（2019）第310ZA0004号《验资报告》，经其审验，截至2019年4月25日止，公司此次向特定对象发行A股股票募集资金总额2,499,999,996.00元，扣除承销保荐等发行费用后实际募集资金净额人民币2,467,249,520.65元，其中新增注册资本人民币114,995,400.00元，余额计人民币2,354,107,921.16元转入资本公积。<br /><br />本次非公开发行完成后，公司的股本结构如下：<br /><br />表5-18:发行人股本结构表<br /><br />股份类型 	股份数量（股） 	持股比例（％） 	<br /><br />一、有限售条件流通股 	151,281,423.00 	15.59 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	819,193,544.00 	84.41 	<br /><br />三、总股本 	970,474,967.00 	100.00 	<br /><br />（18）2019年6月，限制性股票回购及注销<br /><br />2018年5月3日和2018年5月21日，公司召开了第四届董事会第二十次会议及2018年第二次临时股东大会分别审议通过了《关于对第二期股权激励计划部分激励股份回购注销的议案》，鉴于3名激励对象因个人原因离职及1名激励对象因个人原因放弃所授予的股票期权及限制性股票的原因，公司同意注销股票期权254,576份，回购注销限制性股票327,511股。<br /><br />2019年4月26日及2019年5月20日，公司召开第四届董事会第三十七次会议及2018年度股东大会，分别审议通过了《关于回购注销第二期股权激励计划部分股票期权及限制性股票的议案》，鉴于公司激励对象中有92人因个人原因离职，激励对象中有16人因个人原因放弃所授予的预留限制性股票，且公司2018年度经营业绩未达到《第二期股票期权与限制性股票激励计划（草案）》限制性股票解锁的业绩指标考核条件，公司同意注销股票期权11,602,285份，回购限制性股票1,007,761股。<br /><br />2019年6月24日，致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具致同验字（2019）第310ZA0009号《验资报告》，对公司截至2019年6月10日减少注册资本及股本的情况进行了审验，经其审验，截至2019年6月10日，公司已减少股本人民币1,335,272.00元。变更后的股本为人民币969,139,695.00元。<br /><br />本次回购注销限制性股票完成后，股权结构如下：<br /><br />表5-19:发行人股本结构表<br /><br />股份类型 	股份数量（股） 	持股比例（％） 	<br /><br />一、有限售条件流通股 	150,024,417.00 	15.48 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	819,115,278.00 	84.52 	<br /><br />三、总股本 	969,139,695.00 	100.00 	<br /><br />（19）2020年5月，限制性股票回购及注销<br /><br />2020年4月17日和2020年5月11日，公司召开了第五届董事会第六次会议及2019年度股东大会，分别审议通过了《关于回购注销第二期股权激励计划部分股票期权及限制性股票的议案》和《关于修订&lt;公司章程&gt;的议案》，因激励对象离职、放弃授予的预留限制性股票、行权条件或解锁条件未达成等原因，同意公司注销股票期权8,125,940份，回购注销限制性股票940,120股；针对限制性股票回购注销所涉公司注册资本减少事宜，公司对《公司章程》作相应修订。<br /><br />2020年5月12日，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具容诚验字[2019]201Z0016号《验资报告》，经其审验，截至2020年5月12日止，公司已按规定支付66名激励对象回购价款7,135,728.40元，其中减少股本为人民币940,120.00元，其余减少资本公积；变更后的注册资本、股本均为人民币968,199,575.00元。<br /><br />本次回购注销限制性股票完成后，公司股本结构如下表所示：<br /><br />表5-20:发行人股本结构表<br /><br />股份类型 	股份数量（股） 	持股比例（％） 	<br /><br />一、有限售条件流通股 	33,357,306.00 	3.45 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	934,842,269.00 	96.55 	<br /><br />三、总股本 	968,199,575.00 	100.00 	<br /><br />（20）2020年6月，资本公积转增股本<br /><br />2020年4月17日和2020年5月11日，公司召开了第五届董事会第六次会议及2019年度股东大会，分别审议通过了《关于2019年度利润分配及资本公积金转增股本方案的议案》，2019年度利润分配及资本公积金转增股本方案如下：以截至2019年12月31日公司的总股本969,139,695股为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币1.70元（含税），合计派发现金股利人民币164,753,748.15元（含税），本次分配不送红股，剩余未分配利润结转以后年度分配；同时，以资本公积金转增股本，每10股转增9股，共计转增872,225,725股，转增后公司总股本为1,841,365,420股。<br /><br />2020年6月2日，公司发布《2019年年度权益分派实施公告》，自2019年度股东大会审议通过本次分配方案后至权益分派申请期间，公司于2020年5月29日完成回购注销第二期股权激励计划部分已获授但尚未解锁的限制性股票合计940,120股。上述回购注销完成后，公司总股本由969,139,695股变更至968,199,575股。公司2019年年度权益分派方案调整为：以公司现有总股本968,199,575股为基数，向全体股东每10股派1.701650元人民币现金（含税），同时，以资本公积金向全体股东每10股转增9.008738股。公司分红后股本增至1,840,425,205股。<br /><br />2020年6月12日和2020年6月29日，公司召开第五届董事会第十次会议及2020年第三次临时股东大会，分别审议通过了《关于修订&lt;公司章程&gt;的议案》，公司2019年年度权益分派实施完成后，公司总股本由96,819.9575万股变更为184,042.5205万股，注册资本相应变更为人民币184,042.5205万元，公司对《公司章程》相关条款进行修订。<br /><br />本次资本公积金转增股本完成后，公司股本结构如下表所示：<br /><br />表5-21:发行人股本结构表<br /><br />股份类型 	股份数量（股） 	持股比例（％） 	<br /><br />一、有限售条件流通股 	63,599,933.00 	3.46 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	1,776,825,272.00 	96.54 	<br /><br />三、总股本 	1,840,425,205.00 	100.00 	<br /><br />（21）2020年11月，向特定对象发行股票<br /><br />2020年3月8日和2020年3月24日，公司召开第五届董事会第四次会议及2020年第一次临时股东大会，分别审议通过了《关于公司创业板非公开发行A股股票预案的议案》等议案，拟向不超过35名的特定投资者发行股份，发行股票数不超过95,000,000股（含95,000,000股），募集不超过250,000万元。<br /><br />2020年6月17日，公司发布《关于实施2019年年度权益分派后调整非公开发行股票发行数量上限的公告》，公司2019年年度权益分派方案已实施完毕，公司本次创业板非公开发行A股股票数量由不超过95,000,000股（含95,000,000股）调整为不超过180,583,011股（含180,583,011股）。<br /><br />2020年8月28日，中国证监会出具《关于同意惠州亿纬锂能股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2020〕1980号），同意公司向特定对象发行股票的注册申请，该批复自同意注册之日起12个月内有效。<br /><br />2020年10月21日，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具了容诚验字[2020]201Z0027号《验资报告》，经其审验，截至2020年10月21日止，公司已向7家特定投资者发行人民币普通股股票48,440,224股，募集资金总额人民币2,499,999,960.64元，扣除不含税的发行费用人民币23,143,131.92元，公司实际募集资金净额为人民币2,476,856,828.72元，其中计入股本人民币<br /><br />48,440,224.00元，计入资本公积人民币2,428,416,604.72元；截至2020年10月21日止，公司股本人民币1,888,865,429.00元。<br /><br />2020年11月10日和2020年11月26日，公司召开了第五届董事会第十六次会议及2020年第五次临时股东大会，分别审议通过了《关于修订&lt;公司章程&gt;的议案》，公司向7名特定对象发行人民币普通股48,440,224股，公司股份总数由184,042.5205万股变更为188,886.5429万股，注册资本由人民币184,042.5205万元变更为人民币188,886.5429万元，基于前述变动，公司对《公司章程》相应条款进行修改。<br /><br />本次向特定对象发行完成后，公司的股本结构如下：<br /><br />表5-22:发行人股本结构表<br /><br />股份类型 	股份数量（股） 	持股比例（％） 	<br /><br />一、有限售条件流通股 	111,848,255.00 	5.92 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	1,777,017,174.00 	94.08 	<br /><br />三、总股本 	1,888,865,429.00 	100.00 	<br /><br />（22）2021年5月，限制性股票回购及注销<br /><br />2021年4月19日和2021年5月10日，公司召开了第五届董事会第二十七次会议和2020年度股东大会，分别审议通过了《关于回购注销第二期股权激励计划部分股票期权及限制性股票的议案》和《关于修订&lt;公司章程&gt;的议案》，因公司2020年度经营业绩未达到《第二期股票期权与限制性股票激励计划（草案）》限制性股票全部解锁的业绩指标考核条件、激励对象因个人原因离职或因病去世，同意公司注销股票期权3,055,664份，回购注销限制性股票404,750股；针对限制性股票回购注销所涉公司注册资本减少事宜及公司业务发展需要，公司对《公司章程》作相应修订。<br /><br />2021年5月11日，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具容诚验字[2021]201Z0020号《验资报告》，经其审验，截至2021年5月11日止，公司已按规定支付61名激励对象回购价款1,562,345.25元，其中减少股本为人民币404,750.00元，其余减少资本公积；变更后的注册资本、股本均为人民币1,888,460,679.00元。<br /><br />本次回购注销限制性股票完成后，公司股本结构如下表所示：<br /><br />表5-23:发行人股本结构表<br /><br />股份类型 	股份数量（股） 	持股比例（％） 	<br /><br />一、有限售条件流通股 	60,405,169.00 	3.20 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	1,828,055,510.00 	96.80 	<br /><br />三、总股本 	1,888,460,679.00 	100.00 	<br /><br />（23）2022年3月，因股权激励计划导致的增资<br /><br />2021年5月23日，根据《第二期股票期权与限制性股票激励计划（草案）》的规定及公司股东大会对董事会的授权，公司召开了第五届董事会第三十次会议，审议通过了《关于调整股票期权行权价格的议案》《关于第二期股权激励计划股票期权及限制性股票首次授予第四期、预留授予第三期条件成就的议案》。<br /><br />2021年5月24日和2021年6月9日，公司发布了《关于第二期股权激励计划股票期权及限制性股票首次授予第四期、预留授予第三期条件成就的公告》和《关于第二期股权激励计划首次授予股票期权第四个行权期及预留授予股票期权第三个行权期采取自主行权模式的提示性公告》，本次首次授予股票期权可行权激励对象为271人；预留授予股票期权可行权激励对象为180人。本次可行权的首次授予股票期权的行权价格为7.61元/股；预留授予股票期权的行权价格为11.62元/股。本次可行权的首次授予股票期权数量为7,951,822份，占目前公司总股本的0.42%；本次可行权的预留授予股票期权数量为2,376,166份，占目前公司总股本的0.13%。本次股票期权采用自主行权模式，首次授予的股票期权本次行权期限自2021年6月10日至2022年2月28日，预留授予的股票期权本次行权期限自2021年6月10日至2021年11月5日。<br /><br />2022年3月4日，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具容诚验字[2022]200Z0016号《验资报告》，经其审验，截至2022年3月3日止，公司已收到股权期权激励对象以货币方式缴纳的期权行权款合计人民币88,131,523.15元，其中计入股本10,327,988.00元，计入资本公积77,803,535.15元；变更后的注册资本、股本均为人民币1,898,788,667.00元。<br /><br />2022年4月25日和2022年5月16日，公司召开了第五届董事会第四十六次会议和2021年度股东大会，审议通过了《关于修订&lt;公司章程&gt;的议案》，本次股权激励计划累计行权并完成股份登记10,327,988股，公司注册资本由188,846.0679万元变更为189,878.8667万元，公司股份总数由188,846.0679万股变更为189,878.8667万股。<br /><br />本次因股权激励计划导致的增资完成后，公司的股本结构如下：<br /><br />表5-24:发行人股本结构表<br /><br />股份类型 	股份数量（股） 	持股比例（％） 	<br /><br />一、有限售条件流通股 	59,046,923.00 	3.11 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	1,839,741,744.00 	96.89 	<br /><br />三、总股本 	1,898,788,667.00 	100.00 	<br /><br />（24）2022年11月，向特定对象发行股票<br /><br />2022年6月7日和2022年6月23日，发行人召开第五届董事会第四十九次会议及2020年第三次临时股东大会，分别审议通过了《关于公司2022年度向特定对象发行A股股票方案的议案》《关于公司2022年度向特定对象发行A股股票预案的议案》等议案，拟向亿纬控股、刘金成、骆锦红发行股份，募集资金总额为900,000万元，按照初始发行价格63.11元/股计算，发行股票数量为142,608,144股。<br /><br />2022年7月8日，发行人发布《关于实施2021年年度权益分派后调整向特定对象发行股票发行价格和发行数量的公告》，公司2021年年度权益分派已实施完毕，根据公司向特定对象发行股票价格及数量调整相关条款，公司本次向特定对象发行股票的发行价格由63.11元/股调整为62.95元/股，按照本次向特定对象发行股票募集资金总额900,000万元除以最终发行价格计算得出的发行数量由142,608,144股调整为142,970,611股。<br /><br />2022年11月1日，公司收到中国证监会出具的《关于同意惠州亿纬锂能股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕2617号），同意公司向特定对象发行股票募集资金的注册申请。<br /><br />2022年11月24日，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具了容诚验字[2022]200Z0079号《验资报告》，截至2022年11月24日止，公司向刘金成、骆锦红、亿纬控股共3家特定投资者发行人民币普通股股票142,970,611股，募集资金总额人民币9,000,000,000.00元，扣除不含税的发行费用人民币26,403,745.85元，公司实际募集资金净额为人民币8,973,596,254.15元，其中计入股本人民币142,970,611.00元，计入资本公积人民币8,830,625,643.15元。<br /><br />2022年12月9日和2022年12月19日，发行人召开了第六届董事会第五次会议及2022年第六次临时股东大会，分别审议通过了《关于修订&lt;公司章程&gt;的议案》，公司向3名特定对象发行人民币普通股142,970,611股，公司股份总数由189,878.8667万股变更为204,175.9278万股，注册资本由人民币189,878.8667万元变更为人民币204,175.9278万元。基于前述变动，公司对《公司章程》相应条款进行修改。<br /><br />本次向特定对象发行股票完成后，发行人的股本结构如下：<br /><br />表5-25:发行人股本结构表<br /><br />股份类型 	股份数量（股） 	持股比例（％） 	<br /><br />一、有限售条件流通股 	205,186,161.00 	10.05 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	1,836,573,117.00 	89.85 	<br /><br />三、总股本 	2,041,759,278.00 	100.00 	<br /><br />（25）2023年2月，因股权激励计划导致的增资<br /><br />根据公司《第三期限制性股票激励计划（草案）》的相关规定及公司股东大会对董事会的授权，2023年2月10日，发行人召开了第六届董事会第八次会议，审议通过了《关于调整第三期限制性股票激励计划授予价格的议案》《关于第三期限制性股票激励计划第一个归属期归属条件成就的议案》，鉴于公司2021年年度权益分派已实施完毕，公司对第三期限制性股票激励计划（以下简称“第三期激励计划”）中限制性股票的授予价格由76.00元/股调整为75.84元/股；董事会认为第三期激励计划第一个归属期归属条件成就，本次可归属数量为3,962,219股，同意公司为符合条件的1,431名激励对象办理归属相关事宜。<br /><br />2023年2月10日，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具容诚验字[2023]200Z0003号《验资报告》，经其审验，截至2023年2月9日止，发行人已收到1,431名激励对象缴纳的出资额合计人民币300,494,688.96元，全部以货币出资，其中计入股本为人民币3,962,219.00元，其余计入资本公积。<br /><br />2023年4月17日和2023年5月18日，发行人召开了第六届董事会第十二次会议及2022年度股东大会，分别审议通过了《关于修订&lt;公司章程&gt;的议案》，鉴于公司已完成第三期限制性股票激励计划第一个归属期3,962,219股归属股份的登记工作，公司注册资本由人民币204,175.9278万元变更为人民币204,572.1497万元，公司股份总数由204,175.9278万股变更为204,572.1497万股。基于前述变动，公司对《公司章程》相应条款进行修改。<br /><br />本次因股权激励计划导致的增资完成后，发行人的股本结构如下：<br /><br />表5-26:发行人股本结构表<br /><br />股份类型 	股份数量（股） 	持股比例（％） 	<br /><br />一、有限售条件流通股 	184,155,225.00 	9.00 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	1,861,566,272.00 	91.00 	<br /><br />三、总股本 	2,045,721,497.00 	100.00 	<br /><br />（26）2025年3月，向不特定对象发行可转换公司债券<br /><br />2022年12月9日，发行人召开第六届董事会第五次会议，审议通过了《关于公司符合创业板向不特定对象发行可转换公司债券条件的议案》《关于公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券发行方案的议案》《关于公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券预案的议案》等与本次发行可转债相关的议案，并经2022年12月19日召开的2022年第六次临时股东大会审议通过。<br /><br />根据公司2022年第六次临时股东大会的授权，2023年3月28日，发行人召开第六届董事会第十一次会议，审议通过了《关于公司符合创业板向不特定对象发行可转换公司债券条件的议案》《关于公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券预案（修订稿）的议案》等与本次发行可转债相关的议案。<br /><br />2023年5月8日，发行人召开第六届董事会第十五次会议，审议通过了《关于公司前次募集资金使用情况专项报告的议案》《关于公司前次募集资金使用情况鉴证报告的议案》等与本次发行可转债相关的议案，并经2023年5月18日召开的2022年度股东大会审议通过。<br /><br />2023年11月27日，发行人召开第六届董事会第二十三次会议，审议通过了《关于延长公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券的股东大会决议有效期的议案》《关于提请股东大会延长授权董事会及其授权人士全权办理本次公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券相关事宜有效期的议案》等与本次发行可转债相关的议案，并经2023年12月18日召开的2023年第九次临时股东大会审议通过。<br /><br />2023年12月1日，发行人召开第六届董事会第二十四次会议，审议通过了《关于调整公司向不特定对象发行可转换公司债券发行方案的议案》《关于&lt;惠州亿纬锂能股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案（二次修订稿）&gt;的议案》等与本次发行可转债相关的议案。<br /><br />2024年12月6日，发行人召开第六届董事会第四十五次会议，审议通过了《关于延长公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券的股东大会决议有效期的议案》《关于提请股东大会延长授权董事会及其授权人士全权办理本次公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券相关事宜有效期的议案》等与本次发行可转债相关的议案，并经2024年12月18日召开的2024年第六次临时股东大会审议通过。<br /><br />2024年12月26日，中国证监会出具《关于同意惠州亿纬锂能股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕1910号），同意公司向不特定对象发行可转换公司债券的注册申请。<br /><br />2025年3月19日，发行人召开第六届董事会第四十八次会议，审议通过了《关于进一步明确公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券上市的议案》《关于开设公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金专项账户并授权签订募集资金监管协议的议案》等与本次发行可转债相关的议案。<br /><br />2025年3月28日，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具了容诚验字[2025]200Z0033号《验资报告》，截至2025年3月28日止，公司发行可转换公司债券共募集5,000,000,000.00元，扣除不含税的发行费用后募集资金净额为4,971,077,358.49元。<br /><br />2025年4月8日，公司发布《惠州亿纬锂能股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券上市公告书》，可转换公司债券简称“亿纬转债”，本次发行可转债总额为500,000.00万元（50,000,000张），本次发行可转债向原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）采用网上通过深交所交易系统向社会公众投资者发售的方式进行，认购金额不足500,000.00万元的部分由保荐人（主承销商）包销；本次发行可转债的配售比例为原股东优先配售17,834,377张，占本次发行可转债总量的35.67%；网上社会公众投资者实际认购31,567,420张，占本次发行可转债总量的63.13%；中信证券股份有限公司包销598,203张，占本次发行可转债总量的1.20%。本次发行的可转债转股期自2025年9月29日至2031年3月24日止（如遇法定节假日或休息日延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计息）。债券持有人对转股或者不转股有选择权，并于转股的次日成为公司股东。<br /><br />（27）2025年11月，因股权激励计划导致的增资<br /><br />根据公司《第六期限制性股票激励计划（草案）》的相关规定及公司股东会对董事会的授权，2025年11月19日，发行人召开第七届董事会第二次会议，审议通过了《关于调整第六期限制性股票激励计划授予价格的议案》《关于第六期限制性股票激励计划第一个归属期归属条件成就的议案》，鉴于公司已实施2024年度、2025年半年度权益分派，公司对第六期激励计划限制性股票授予价格进行相应调整，故第六期激励计划限制性股票授予价格由22.76元/股调整为22.02元/股；董事会认为第六期激励计划第一个归属期归属条件成就，本次实际归属数量为34,483,075股，其中6,872,366股为公司从二级市场回购的公司A股普通股股票，27,610,709股为向激励对象定向发行公司A股普通股股票，同意公司为符合条件的597名激励对象办理归属相关事宜。<br /><br />2025年11月20日，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具容诚验字[2025]200Z0197号《验资报告》，经其审验，截至2025年11月20日止，发行人已收到597名激励对象缴纳的出资款759,317,311.50元，实际受让发行人股票34,483,075股，其中股票来源为公司从二级市场回购的公司A股普通股股票6,872,366股、向激励对象定向发行公司A股普通股股票27,610,709股。其中向激励对象定向发行公司A股普通股股票计入股本为人民币27,610,709.00元，其余计入资本公积。<br /><br />根据公司《第三期限制性股票激励计划（草案修订稿）》的相关规定及公司股东会对董事会的授权，2025年11月19日，发行人召开第七届董事会第二次会议，审议通过了《关于调整第三期限制性股票激励计划授予价格的议案》《关于第三期限制性股票激励计划第三个归属期归属条件成就的议案》，鉴于公司已实施2021年度、2022年度和2023年度、2024年度、2025年半年度权益分派，公司对第三期激励计划限制性股票授予价格进行相应调整，故第三期激励计划限制性股票授予价格由76.00元/股调整为74.44元/股；董事会认为第三期激励计划第三个归属期归属条件成就，本次实际归属数量为755,937股，同意公司为符合条件的299名激励对象办理归属相关事宜。<br /><br />2025年11月20日，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具容诚验字[2025]200Z0197号《验资报告》，经其审验，截至2025年11月20日止，发行人已收到299名激励对象缴纳的出资额合计人民币56,271,950.28元，全部以货币出资，其中计入股本为人民币755,937.00元，其余计入资本公积。<br /><br />（28）2026年4月，“亿纬转债”转股并赎回完成导致股本变动<br /><br />根据《惠州亿纬锂能股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》中有条件赎回条款的相关约定，自2026年2月25日至2026年3月30日，公司股票已满足任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格50.28元/股的130%（含130%，即65.37元/股），已触发了“亿纬转债”的有条件赎回条款。2026年3月30日，公司召开第七届董事会第八次会议，审议通过了《关于提前赎回“亿纬转债”的议案》，决定行使“亿纬转债”的提前赎回权利，并授权公司管理层负责后续“亿纬转债”赎回的全部事宜。本次“亿纬转债”转股期限自2025年9月29日至2026年4月23日止。<br /><br />2026年5月7日，公司披露了《关于“亿纬转债”赎回结果的公告》，截至赎回登记日（2026年4月23日）收市，公司总股本因“亿纬转债”转股累计增加99,208,792股。自2026年5月7日起，公司发行的“亿纬转债”（债券代码：123254）将在深圳证券交易所摘牌。<br /><br />本次因“亿纬转债”转股并赎回完成后，发行人的股本结构如下：<br /><br />表5-27:发行人股本结构表<br /><br />股份类型 	股份数量（股） 	持股比例（％） 	<br /><br />一、有限售条件流通股 	60,811,539.00 	2.80 	<br /><br />二、无限售条件流通股 	2,112,485,396.00 	97.20 	<br /><br />三、总股本 	2,173,296,935.00 	100.00 	<br /><br />三、发行人股权结构及实际控制人情况<br /><br />（一）股权结构<br /><br />1.发行人的股本结构<br /><br />截至2026年3月31日，发行人总股本2,076,061,273股，包括有限售条件和无限售条件的流通股份，公司的股本结构情况见下表：<br /><br />表5-28：发行人股本结构情况表<br /><br />股份类别 	股份数量（股） 	占总股本比例（%） 	<br /><br />一、有限售条件股份 	60,811,539 	2.93 	<br /><br />国有法人持股 	- 	- 	<br /><br />境内自然人持股 	60,811,539 	2.93 	<br /><br />境外自然人持股 	- 	- 	<br /><br />二、无限售条件股份 	2,015,249,734 	97.07 	<br /><br />三、股份总数 	2,076,061,273 	100.00 	<br /><br />2.发行人前十大股东持股情况<br /><br />截至2026年3月31日，发行人前十名股东情况如下：<br /><br />表5-29：最近一期发行人前十大股东持股情况表<br /><br />股东名称 	股东性质 	持股比例 	持股总数（股） 	有限售条件股份数量（股） 	质押或冻结的股份数量（股） 	<br /><br />西藏亿纬控股有限公司 	境内非国有法人 	31.32% 	650,287,987 	- 	271,405,800 	<br /><br />骆锦红 	境内自然人 	3.11% 	64,649,082 	- 	- 	<br /><br />刘金成 	境内自然人 	2.86% 	59,430,681 	44,573,011 	18,200,000 	<br /><br />香港中央结算有限公司 	境外法人 	2.39% 	49,517,918 	- 	- 	<br /><br />汇安基金-华能信托博远惠诚集合资金信托计划-汇安基金-汇鑫32号单 一资产管理计划 	其他 	1.39% 	28,784,330 	- 	- 	<br /><br />刘建华 	境内自然人 	0.97% 	20,214,393 	15,160,795 	- 	<br /><br />中国工商银行股份有限公司－易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金 	其他 	0.62% 	12,925,354 	- 	- 	<br /><br />袁中直 	境内自然人 	0.58% 	12,054,843 	- 	- 	<br /><br />中国工商银行股份有限公司－广发国证新能源车电池交易型开放式指数证券投资基金 	其他 	0.50% 	10,375,851 	- 	- 	<br /><br />中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金 	其他 	0.48% 	10,012,904 	- 	- 	<br /><br />合计 	- 	44.23% 	918,253,343 	59,733,806 	289,605,800 	<br /><br />（二）控股股东及实际控制人情况<br /><br />2.86%<br /><br />刘金成 	骆锦红 	<br /><br />		50% 50% 			<br /><br />3.11% 	<br /><br />	31.32% 		<br /><br />	惠州亿纬锂能股份有限公司 		<br /><br />图5-1：最近一期发行人主要股权结构图<br /><br />发行人控股股东为西藏亿纬控股有限公司，实际控制人为刘金成和骆锦红。<br /><br />1.控股股东情况<br /><br />截至2026年3月31日，西藏亿纬控股有限公司持有公司650,287,987股股份，占公司本次发行前股本总额的31.32%,为公司控股股东。<br /><br />公司控股股东基本情况如下：<br /><br />表5-30：控股股东基本情况表<br /><br />名称 	西藏亿纬控股有限公司 	<br /><br />企业性质 	有限责任公司 	<br /><br />法定代表人 	骆锦红 	<br /><br />注册资本 	1,000万元 	<br /><br />注册地址 	西藏自治区拉萨经济技术开发区B区工业中心二期研发楼403、404室 	<br /><br />成立日期 	2003年2月20日 	<br /><br />经营范围 	一般项目：企业管理；企业管理咨询；租赁服务（不含许可类租赁服务）；中草药种植；花卉种植；中草药收购；保健食品（预包装）销售；农副产品销售；农产品的生产、销售、加工、运输、贮藏及其他相关服务；食品销售（仅销售预包装食品）；蔬菜种植；新鲜蔬菜批发；机械电气设备销售；信息系统集成服务；技术进出口；货物进出口（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）许可项目：建设工程施工（依法须经批 准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 	<br /><br />统一社会信用代码 	91441300747084919Q 	<br /><br />亿纬控股的主要资产规模及分布情况、最近一年经审计的母公司财务报表的主要财务数据如下：<br /><br />表5-31：控股股东最近一年主要财务数据情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年度 	<br /><br />流动资产 	158,096.45 	<br /><br />非流动资产 	552,711.93 	<br /><br />总资产 	710,808.37 	<br /><br />净资产 	14,693.54 	<br /><br />营业收入 	750.28 	<br /><br />营业利润 	-221.19 	<br /><br />净利润 	-2,881.00 	<br /><br />2.实际控制人情况<br /><br />截至2026年3月31日，亿纬控股持有公司650,287,987股股份，占公司本次发行前股本总额的31.32%，为公司控股股东。刘金成、骆锦红夫妇分别直接持有公司59,430,681股和64,649,082股，持股比例分别为2.86%和3.11%，并共同通过亿纬控股间接持有公司股份774,367,750股，刘金成、骆锦红夫妇合计控制公司股份占公司股份总额的37.30%，为公司实际控制人。刘金成和骆锦红为夫妻关系，为一致行动人，无须签署一致行动人协议。实际控制人与其他主要股东无一致行动人关系，也不存在签署了一致行动人协议的情况。<br /><br />刘金成先生，1964年生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，博士学位，正高级工程师，先后在电子科技大学获得工学学士学位、武汉大学获得理学硕士学位、华南理工大学获得工学博士学位，并在中欧国际工商学院EMBA学习毕业，获得MBA学位。曾任职于长江电源厂、惠州德赛能源科技有限公司；于2001年12月加入公司，曾任公司总裁，现任公司第七届董事会董事长，是亿纬锂能创始人、实际控制人。<br /><br />骆锦红女士，1967年出生，中国国籍，无境外永久居留权，MBA学历；1990年9月至1995年9月，担任惠州柏惠电池有限公司采购主任；1995年10月至1999年6月，担任时代电池有限公司人事经理；1999年7月至2001年8月，担任德赛能源科技有限公司采购经理；2007年10月至2010年10月，担任亿纬锂能董事；2003年2月至今，任亿纬控股执行董事。<br /><br />3.其他持股5%以上的主要股东<br /><br />截至2026年3月末，除控股股东亿纬控股持有公司31.32%的股份以外,无其他持有发行人5%以上股份的股东。公司实际控制人为刘金成、骆锦红，二人为夫妇关系，且该二人分别持有控股股东亿纬控股50%股份。刘金成、骆锦红夫妇合计控制公司股份占公司股份总额的37.30%。前十大股东中，公司未知其余股东之间是否存在关联关系或一致行动。<br /><br />4.实际控制人投资的其他主要企业<br /><br />截至2026年3月末，发行人实际控制人直接或者间接控制的除发行人及其控股子公司以外的法人和其他组织如下：<br /><br />表5-32：最近一期实际控制人投资的其他主要企业<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	公司名称 	成立时间 	注册资本 	持股情况 	<br /><br />1 	西藏亿纬控股有限公司 	2003-02-20 	1,000.00 	100.00% 	<br /><br />2 	广东金珑新能源汽车销售有限公司 	2016-04-29 	5,000.00 	100.00% 	<br /><br />3 	广东亿顶智联科技有限公司 	2020-04-17 	3,500.00 	100.00% 	<br /><br />4 	湖北金泉新材料有限公司 	2017-09-01 	63,000.00 	100.00% 	<br /><br />5 	湖北上和循环科技有限公司 	2024-03-27 	2,000.00 	100.00% 	<br /><br />6 	湖北亿鼎金珑新能源汽车有限公司 	2017-05-24 	3,000.00 	100.00% 	<br /><br />7 	惠州德昱一号企业管理服务合伙企业（有限合伙） 	2021-10-14 	2,000.00 	93.83% 	<br /><br />8 	惠州金泉新能源材料有限公司 	2022-08-18 	4,000.00 	100.00% 	<br /><br />9 	惠州市德昱投资有限公司 	2024-03-13 	3,000.00 	100.00% 	<br /><br />10 	惠州亿威投资合伙企业（有限合伙） 	2023-02-24 	97,000.00 	100.00% 	<br /><br />11 	惠州亿纬氢能有限公司 	2021-11-25 	5,000.00 	81.90% 	<br /><br />12 	惠州亿纬通讯科技有限公司 	2014-01-09 	100.00 	100.00% 	<br /><br />13 	惠州亿纬新能源有限公司 	2015-05-07 	6,531.07 	100.00% 	<br /><br />14 	惠州资威贸易有限公司 	2023-12-26 	1,000.00 	100.00% 	<br /><br />15 	金泉科技（匈牙利）有限公司 	2022-12-16 	30,000,000. 00 EUR 	100.00% 	<br /><br />16 	荆门德昱企业管理有限公司 	2024-03-11 	3,000.00 	100.00% 	<br /><br />17 	荆门金泉精密科技有限公司 	2024-03-11 	5,000.00 	100.00% 	<br /><br />18 	荆门卓纬房地产开发有限公司 	2018-04-19 	800.00 	100.00% 	<br /><br />19 	青海金湖新材料科技有限公司 	2021-06-18 	1,000.00 	60.00% 	<br /><br />20 	曲靖金泉新材料有限公司 	2023-06-13 	1,000.00 	100.00% 	<br /><br />21 	深圳金锂投资合伙企业（有限合伙） 	2023-02-06 	70,000.00 	100.00% 	<br /><br />22 	深圳市摩尔兄弟营销有限公司 	2011-11-16 	500.00 	100.00% 	<br /><br />23 	深圳市亿纬控股投资有限公司 	2022-08-01 	15,000.00 	100.00% 	<br /><br />24 	深圳亿威投资合伙企业（有限合伙） 	2023-01-18 	65,010.00 	100.00% 	<br /><br />25 	深圳亿威一号投资合伙企业（有限合伙） 	2023-02-23 	11,500.00 	100.00% 	<br /><br />26 	西藏德昱创业投资管理合伙企业（有限合伙） 	2017-04-11 	3,000.00 	100.00% 	<br /><br />27 	西藏生田农业科技有限公司 	2023-12-22 	200.00 	100.00% 	<br /><br />28 	西藏亿威创业投资管理有限公司 	2016-12-02 	3,000.00 	100.00% 	<br /><br />（三）控股股东及实际控制人持有发行人股权的质押情况<br /><br />截至2026年3月末，控股股东及实际控制人直接持有或间接控制的发行人股份质押情况如下表：<br /><br />表5-33：控股股东及实际控制人所持股份的质押情况表<br /><br />单位：股<br /><br />股东姓名 	持股数量 	已质押股份数 	质押数量占持股数量的比例 	质押数量占本次发行前总股本的比例 	<br /><br />西藏亿纬控股有限公司 	650,287,987 	271,405,800 	41.74% 	13.07% 	<br /><br />刘金成 	59,430,681 	18,200,000 	30.62% 	0.88% 	<br /><br />骆锦红 	64,649,082 	- 	- 	- 	<br /><br />合计 	774,367,750 	289,605,800 	37.40% 	13.95% 	<br /><br />四、发行人独立性<br /><br />发行人严格按照《公司法》《证券法》等法律法规和《公司章程》的要求规范运作，公司拥有独立完整的业务和自主经营能力，在业务、人员、资产、机构、财务上独立于控股股东，公司董事会和内部机构独立运作。公司不存在不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况。<br /><br />（一）资产独立情况<br /><br />发行人拥有独立完整的经营性资产，所使用的产权、商标、专利技术等无形资产由发行人拥有，产权关系明确。不存在被控股股东占用资金、资产等情况。<br /><br />（二）人员独立情况<br /><br />发行人人事及工资管理与股东单位完全、严格分离，所有员工均在公司领薪；公司制订了严格、完整的员工聘用、考评、晋升等劳动用工制度，与所有员工签订了《劳动合同》。公司的劳动、人事及工资管理完全独立。<br /><br />（三）机构独立情况<br /><br />发行人建立了适应其业务发展的组织结构，机构独立于股东。发行人根据《公司法》与《公司章程》的要求建立了较完善的法人治理结构，股东会、董事会严格按照《公司章程》规范运作，并建立了《独立董事制度》。公司办公场所与股东和关联企业完全分开，不存在混合经营、合署办公的情况。<br /><br />（四）财务独立情况<br /><br />发行人设有完全独立的财务部门，拥有独立的会计核算体系、健全的财务管理制度，独立开立银行账户、依法独立纳税。<br /><br />（五）业务独立情况<br /><br />发行人具有独立的研发、生产、销售业务体系，拥有完整的法人财产权，能够独立支配和使用人、财、物等生产要素，顺利组织和实施生产经营活动。在业务上与控股股东控制的关联企业不存在同业竞争关系；在采购、生产和销售上不依赖于任何企业或个人，公司完全独立、有序地开展所有业务。<br /><br />五、发行人重要权益投资情况<br /><br />（一）发行人重要权益投资情况<br /><br />1.纳入合并报表的子公司情况<br /><br />截至2026年3月末，发行人拥有全资及控股子公司41家，其中全资子公司37家，控股子公司4家，详见下表：<br /><br />表5-34：发行人主要子公司情况表<br /><br />序号 	子公司名称 	注册地 	持股比例 	取得方式 	<br /><br />1 	荆门亿纬创能锂电池有限公司 	湖北-荆门 	发行人持股100% 	设立 	<br /><br />2 	曲靖亿纬锂能有限公司 	云南-曲靖 	发行人持股96.81%，EVE ASIA CO.,LIMITED持股3.19% 	设立 	<br /><br />3 	湖北亿纬动力有限公司 	湖北-荆门 	发行人持股100% 	设立 	<br /><br />4 	江苏亿纬锂能有限公司 	江苏-南通 	发行人持股100% 	设立 	<br /><br />5 	成都亿纬锂能有限公司 	四川-成都 	发行人持股100% 	设立 	<br /><br />6 	沈阳亿纬锂能有限公司 	辽宁-沈阳 	发行人持股100% 	设立 	<br /><br />7 	成都亿纬动力有限公司 	四川-成都 	发行人持股100% 	设立 	<br /><br />8 	玉溪亿纬锂能有限公司 	云南-玉溪 	发行人持股100% 	设立 	<br /><br />9 	惠州亿纬动力电池有限公司 	广东-惠州 	发行人持股45.59%，EVE POWER HONGKONGCO.,LIMITED持股54.41% 	设立 	<br /><br />10 	惠州亿纬创能电池有限公司 	广东-惠州 	发行人持股100% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />11 	惠州亿顶物业管理有限公司 	广东-惠州 	惠州亿纬动力电池有限公司持股100% 	同一控制下企业合并 	<br /><br />12 	宁波亿纬创能锂电池有限公司 	浙江-宁波 	发行人持股100% 	设立 	<br /><br />13 	武汉亿纬储能有限公司 	湖北-武汉 	发行人持股100% 	设立 	<br /><br />14 	荆门亿纬综合能源服务有限公司 	湖北-荆门 	湖北亿纬动力有限公司持股100% 	设立 	<br /><br />15 	广东亿纬数字能源技术有限公司 	广东-惠州 	武汉亿纬储能有限公司持股100% 	设立 	<br /><br />16 	惠州亿纬新能源系统有限公司 	广东-惠州 	湖北亿纬动力有限公司持股100% 	设立 	<br /><br />17 	荆门亿纬新能源系统有限公司 	湖北-荆门 	湖北亿纬动力有限公司持股100% 	设立 	<br /><br />18 	青海亿纬锂能有限公司 	青海-海西州 	发行人持股100% 	设立 	<br /><br />19 	北京亿纬锂能有限公司 	北京-丰台 	发行人持股100% 	设立 	<br /><br />20 	湖北亿纬数字能源技术有限公司 	湖北-武汉 	武汉亿纬储能有限公司持股100% 	设立 	<br /><br />21 	武汉孚安特科技有限公司 	湖北-武汉 	发行人持股100% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />22 	惠州金源智能机器人有限公司 	广东-惠州 	发行人持股100% 	设立 	<br /><br />23 	合肥亿纬锂能有限公司 	安徽-合肥 	发行人持股100% 	设立 	<br /><br />24 	上海金滦贸易有限公司 	上海 	发行人持股100% 	设立 	<br /><br />25 	亿纬国际工业有限公司 	美国 	发行人持股100% 	设立 	<br /><br />26 	亿纬亚洲有限公司 	香港 	发行人持股100% 	设立 	<br /><br />27 	亿威产业链投资有限公司 	香港 	发行人持股100% 	设立 	<br /><br />28 	EVE ENERGY IRELAND HOLDING LIMITED 	爱尔兰 	发行人持股100% 	设立 	<br /><br />29 	EVE ENERGYPTE.LTD. 	新加披 	发行人持股100% 	设立 	<br /><br />30 	EVE ENERGY MALAYSIASDN.BHD 	马来西亚 	EVE ASIACO.,LIMITED持股100% 	设立 	<br /><br />31 	亿纬动力香港有限公司 	香港 	湖北亿纬动力有限公司持股100% 	设立 	<br /><br />32 	EVE Germany GmbH 	德国 	EVE ASIACO.,LIMITED持股100% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />33 	EVE BATTERY INVESTMENT LTD 	英属维尔京群岛 	EVE ASIACO.,LIMITED持股100% 	设立 	<br /><br />34 	EVE Power HungaryKft. 	匈牙利 	EVE ASIACO.,LIMITED持股100% 	设立 	<br /><br />35 	EVE Energy US Holding LLC 	美国 	EVE ENERGY IRELAND HOLDING LIMITED持股100% 	设立 	<br /><br />36 	EVE ENERGY STORAGE MALAYSIA SDN. BHD. 	马来西亚 	EVE ASIACO.,LIMITED持股100% 	设立 	<br /><br />37 	惠州日盛新能源有限公司 	广东-惠州 	广东亿纬数字能源技术有限公司持股90% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />38 	金海锂业(青海)有限公司 	青海-海西州 	发行人持股80% 	设立 	<br /><br />39 	江苏亿纬林洋储能技术有限公司 	江苏-南通 	湖北亿纬动力有限公司持股65% 	设立 	<br /><br />40 	惠州亿纬集能有限公司 	广东-惠州 	湖北亿纬动力有限公司持股51% 	设立 	<br /><br />41 	EVE Energy Storage Pty Ltd 	澳大利亚 	武汉亿纬储能有限公司持股100% 	设立 	<br /><br />2.重要子公司情况<br /><br />（1）湖北亿纬动力有限公司<br /><br />表5-35：亿纬动力近三年主要财务数据情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	总资产 	总负债 	净资产 	销售收入 	净利润 	<br /><br />2023年度 	5,862,980.54 	4,148,434.11 	1,714,546.44 	3,906,362.19 	325,237.58 	<br /><br />2024年度 	6,085,399.06 	4,045,267.97 	2,040,131.09 	3,581,457.81 	279,452.42 	<br /><br />2025年度 	7,011,105.22 	4,872,917.48 	2,138,187.74 	4,603,531.00 	280,538.36 	<br /><br />亿纬动力成立于2012年7月4日，注册地为湖北省荆门市，主营产品为锂离子电池。亿纬动力是发行人锂离子电池板块的重要子公司，最近三年其销售收入分别为3,906,362.19万元、3,581,457.81万元、4,603,531.00万元，净利润分别为325,237.58万元、279,452.42万元、280,538.36万元，销售收入逐年递增，净利润保持稳定，经营情况向好。<br /><br />（二）主要参股公司情况<br /><br />截至2026年3月末，发行人主要参股公司情况如下表所示：<br /><br />表5-36：发行人主要参股公司情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	企业名称 	持股比例 	注册资本 	会计处理方法 	<br /><br />1 	荆门新宙邦新材料有限公司 	9.5% 	22,500 	长期股权投资 	<br /><br />2 	江苏中智海洋工程装备有限公司 	5% 	1,052.631579 	长期股权投资 	<br /><br />3 	华北铝业新材料科技有限公司 	7% 	114,000 	长期股权投资 	<br /><br />4 	金昆仑锂业有限公司 	28.13% 	32,000 	长期股权投资 	<br /><br />5 	曲靖市德枋亿纬有限公司 	40% 	10,000 	长期股权投资 	<br /><br />6 	华杉进出口（温州）有限公司 	17% 	5,000 	长期股权投资 	<br /><br />7 	华杉进出口（桐乡）有限公司 	17% 	1,000 	长期股权投资 	<br /><br />8 	北京铧山永盛科技有限公司 	17% 	500 	长期股权投资 	<br /><br />9 	惠州亿纬氢能有限公司 	19% 	5,000 	长期股权投资 	<br /><br />10 	深圳好电科技有限公司 	14.46% 	1,353.2482 	长期股权投资 	<br /><br />11 	青海柴达木兴华锂盐有限公司 	49% 	35,000 	持有待售资产 	<br /><br />12 	云南中科星城石墨有限公司 	40% 	100,000 	长期股权投资 	<br /><br />13 	四川能投德阿锂业有限责任公司 	24.5% 	75,000 	长期股权投资 	<br /><br />14 	湖北恩捷新材料科技有限公司 	45% 	160,000 	长期股权投资 	<br /><br />15 	青海金纬新材料科技有限公司 	49% 	100 	长期股权投资 	<br /><br />16 	湖北金杨精密制造有限公司 	40% 	10,000 	长期股权投资 	<br /><br />17 	广东新型储能国家研究院有限公司 	14% 	20,000 	长期股权投资 	<br /><br />18 	华石创能（北京）科技有限公司 	20% 	1,315.7875 	长期股权投资 	<br /><br />19 	贝特瑞（四川）新材料科技有限公司 	16.67% 	60,000 	长期股权投资 	<br /><br />20 	江苏福涌源电力科技有限公司 	10% 	3,000 	尚未出资 	<br /><br />21 	天津易鼎丰动力科技有限公司 	14% 	1,556.3232 	其他权益工具投资 	<br /><br />22 	沃太能源股份有限公司 	10.68% 	8,999.083 	其他权益工具投资 	<br /><br />23 	天津国泰金融租赁有限责任公司 	6% 	200,000 	其他权益工具投资 	<br /><br />24 	特来电新能源股份有限公司 	15% 	92,998 	其他权益工具投资 	<br /><br />25 	大柴旦大华化工有限公司 	5% 	23,614.4578 	其他权益工具投资 	<br /><br />26 	北京福田亿纬新能源科技有限公司 	50% 	50,000 	长期股权投资 	<br /><br />27 	深圳珈钠能源科技有限公司 	0.9046% 	583.04 	其他权益工具投资 	<br /><br />六、发行人内部治理及组织机构设置情况<br /><br />（一）发行人治理结构<br /><br />发行人严格按照《公司法》的要求，不断完善公司法人治理结构建设、制定相关的配套制度，规范股东会、董事会的议事规则和程序，明确董事会及董事长、总经理的各项职权，加强公司制度建设。<br /><br />公司经营决策体系由股东会、董事会和高管层组成。股东会是公司最高权力机构；董事会是股东会的常设执行机构，由8名董事组成，对股东会负责；公司设总裁1名，实行董事会授权委托下的总裁负责制，负责公司日常经营管理工作。公司治理结构如下图：<br /><br />股东会<br /><br />董事会 	<br /><br />总裁<br /><br />图5-2：公司治理结构图<br /><br />1.股东会<br /><br />股东会是发行人的权力机构，依法行使下列职权：<br /><br />（1）选举和更换董事，决定有关董事的报酬事项；<br /><br />（2）审议批准董事会的报告；<br /><br />（3）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（4）对公司增加或者减少注册资本作出决议；<br /><br />（5）对发行公司债券作出决议；<br /><br />（6）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；<br /><br />（7）修改公司章程；<br /><br />（8）对公司聘用、解聘承办公司审计业务的会计师事务所作出决议；<br /><br />（9）审议批准公司章程第五十条规定的交易事项；<br /><br />（10）审议批准公司章程第五十三条规定的担保事项及第一百五十八条规定的财务资助事项；<br /><br />（11）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项；<br /><br />（12）审议批准变更募集资金用途事项；<br /><br />（13）审议股权激励计划和员工持股计划；<br /><br />（14）审议公司年度报告；<br /><br />（15）审议批准因公司章程第二十六条第一款第（一）项、第（二）项规定的情形收购本公司股份的；<br /><br />（16）公司年度股东会可以授权董事会决定向特定对象发行融资总额不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十的股票，该项授权在下一年度股东会召开日失效；<br /><br />（17）审议法律、行政法规、部门规章和公司章程规定应当由股东会决定的其他事项。<br /><br />股东会可以授权董事会对发行公司债券作出决议。<br /><br />除法律、行政法规、中国证监会规定、证券交易所规则或公司章程另有规定外，上述股东会的职权不得通过授权的形式由董事会或其他机构和个人代为行使。<br /><br />2.董事会<br /><br />公司设董事会，对股东会负责，公司现任董事为第七届董事会成员，董事会由不少于7名董事组成，董事会设董事长一人，职工代表董事一人，董事会中独立董事人数不低于公司董事会成员人数的三分之一，每届任期<br /><br />与其他董事任期相同，但连续任职不得超过六年。董事会行使下列职权：<br /><br />（1）召集股东会，并向股东会报告工作；<br /><br />（2）执行股东会的决议；<br /><br />（3）决定公司的经营计划和投资方案；<br /><br />（4）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（5）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；<br /><br />（6）拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；<br /><br />（7）在股东会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易、对外捐赠等事项；<br /><br />（8）决定公司内部管理机构的设置；<br /><br />（9）决定聘任或者解聘公司总裁、董事会秘书及其他高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；<br /><br />根据总裁的提名，决定聘任或者解聘公司副总裁、财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；<br /><br />（10）制订公司的基本管理制度；<br /><br />（11）制订公司章程的修改方案；<br /><br />（12）管理公司信息披露事项；<br /><br />（13）向股东会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；<br /><br />（14）听取公司总裁的工作汇报并检查总裁的工作；<br /><br />（15）当发现控股股东有侵占公司资产行为时董事会有权立即申请司法冻结控股股东股权，凡不能以现金清偿的，通过变现股权偿还侵占资产。<br /><br />（16）法律、行政法规、部门规章或公司章程授予的其他职权。<br /><br />3.总裁<br /><br />公司设总裁1名，由董事会聘任或解聘。公司可设其他高级管理人员，由董事会聘任或解聘。公司的总裁、经董事会任命的副总裁、董事会秘书及财务负责人为公司高级管理人员。<br /><br />总裁对董事会负责，行使下列职权：<br /><br />（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；<br /><br />（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；<br /><br />（3）拟订公司内部管理机构设置方案；<br /><br />（4）拟订公司的基本管理制度；<br /><br />（5）制定公司的具体规章；<br /><br />（6）提请董事会聘任或者解聘公司其他高级管理人员；<br /><br />（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；<br /><br />（8）公司章程或董事会授予的其他职权。<br /><br />（二）发行人内部机构设置<br /><br />公司根据《公司法》等相关法律法规和《公司章程》的规定，建立了完整的内部组织结构，发行人组织结构如下图所示：<br /><br />图5-3：公司内部机构设置图<br /><br />公司各部门职责如下：<br /><br />表5-37：发行人内部机构职责情况表<br /><br />序号 	部门名称 	部门主要职责 	<br /><br />1 	董秘办 	董秘办负责信息披露、公司治理合规以及内外部沟通协调。 	<br /><br />2 	董事长室 	董事长室协助董事长履行决策、领导和管理公司的职责，主要承担战略落地执行、资源协调、专项事务管理和追踪等方面的关键职能。 	<br /><br />3 	审计监察部 	审计监察部是为完善公司治理、规范企业运行而设立的独立于企业内部各经营运作部门以外的监督部门。主要审查国家法律法规、公司各项内部管理制度的执行情况；对公司内部控制制度、流程的可行性、可靠性、有效性和完整性进行审核和评估，协助健全公司各项管理规章制度及操作流程；评估公司经营管理活动和资产利用效率和效果，审查和信息系统安生性。 	<br /><br />4 	总裁办 	总裁办是公司总部的行政服务及办事机构，主要负责董事长和总裁的日常秘书工作，以及各种会议通知、记录、会议纪要的拟制和各种规章制度、其他文件的起草，公司重要报告及综合性文件制发与传阅、公司重要工作检查督促落实、公司会议筹备、公文收发、审核、传递及机要管理、动态信息收集反映、专项政策研究、紧急重要事项等工作。 	<br /><br />5 	安环部 	安环部主要负责公司内安全生产、环境保护、职业健康的监督管理。负责公司电力交易和节能技改工作，归口管理应急工作。 	<br /><br />6 	研究院 	研究院主要负责锂电池领域新技术、新产品、新材料、新工艺的研究和开发。 	<br /><br />7 	制造中心 	制造中心负责将技术方案、物料资源与市场需求转化为合格产品，并持续优化质量、成本与效率的核心运营系统。 	<br /><br />8 	营销中心 	营销中心通过系统性的市场策略与资源整合，驱动品牌价值提升与业务增长，实现企业与用户的高效连接。 	<br /><br />9 	运营中心 	运营中心统筹生产计划与资源协同，负责生产计划排程与动态调整、原材料采购执行与供应保障、全流程效益分析及运营数字化管理，目标成为公司高质量运营的加速器，快速响应市场需求、保障交付稳定性，提升市场竞争力。 	<br /><br />10 	质量中心 	质量中心主导推进公司质量管理体系建设，主导公司产品鉴定和质量一致性检验工作，参与产品要求的评审、评价供应商、采购产品的质量检验等，主导公司交叉审核工作。 	<br /><br />11 	财经中心 	财经中心主要负责公司的日常财务收支业务；定期编制公司月财务报表和中期、年终财务报告；参与公司经营决策，对公司经营活动进行财务分析，定期提交财务分析报告；负责公司财务预算、决算计划和资金收支计划的制订、实施和跟踪管理等。 	<br /><br />12 	人力行政中心 	人力行政中心是负责公司人力资源规划和配置，人力资源管理制度的制定和实施；公司薪酬福利、绩效管理、人员招聘、教育培训、人事关系管理、企业文化建设、劳资关系管理工作的部门。负责后勤资源统筹规划，为公司发展提高后勤资源支持。 	<br /><br />13 	企划中心 	企划中心负责法务、知识产权、投资管理、ESG双碳职能。 	<br /><br />14 	产品线 	产品线是集研发、生产、营销、职能模块为一体的运营组织。 	<br /><br />（三）发行人主要内控制度<br /><br />公司制定并执行的内部控制制度主要有公司治理控制制度、采购控制制度、销售控制制度、生产经营控制制度、质量管理控制制度、财务会计控制制度、关联交易控制制度、对外担保控制制度、人事管理控制制度、子公司管理控制制度以及信息管理控制制度等，完善本公司各项工作流程、业务流程，保证了本公司业务运作高效、规范，从而为巩固和扩大本公司在行业内的综合优势、保持持续稳定的增长提供了可靠的制度保障。从整体而言，公司内控制度比较完整、有效。<br /><br />1.公司治理控制制度<br /><br />发行人根据《公司法》《证券法》《企业会计准则》及相关规定和要求，结合公司实际情况制定或修订了公司内部控制制度。发行人已制定了《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作制度》等规章制度，形成了比较完善的公司治理框架文件。公司股东会、董事会按照《公司章程》及议事规则等的规定履行相应的程序，会议内容及会议做出的决议合法、有效。独立董事能够客观、公正地行使表决权。发行人与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面完全做到“三独立与五分开”原则，具有独立完整的业务和自主经营能力，发行人控股股东严格遵循《公司法》和《公司章程》的规定，履行出资人的权利和义务。<br /><br />2.采购控制制度<br /><br />发行人根据采购与付款业务的关键控制点，合理地规划和设立了相应的部门和岗位，实施了申请与采购、采购与付款、采购与验收、付款与记录等不相容职位相分离。业务流程为采购申请、供应商选择、报价、中标、下达订单、入库、验收、对账、开票、付款，环环相扣，相互制约。采购申请、单价、采购订单、付款必须在经过相应的授权批准后方可生效。控股子公司在公司章程规定的权限范围内可自主对外办理采购与付款业务，超出公司章程规定的金额权限则需总公司批准。发行人采购人员实行定期轮岗制度。截至募集说明书签署日，发行人在采购与付款的控制方面未出现重大漏洞。<br /><br />3.销售控制制度<br /><br />发行人已较合理地规划和设立了销售与收款业务的机构和岗位。明确了产品的报价、审批、销售及收款程序。发行人销售与收款环节中，所有合同须经法务合规部审查，降低合同风险，不相容岗位员工职权分离，设有专门的信用评定管理岗位，确保公司销售业务和应收账款的安全。销售部门根据市场环境的变化不断调整策略，收集最新市场信息，加强对市场预测的准确性、及时性和指导性。所有市场需求信息会被及时输入发行人ERP系统，指令生产、采购、物流等流程。<br /><br />4.生产经营控制制度<br /><br />发行人根据相关的法律、法规和规范性文件的规定，以公司内部控制为基础建立起涵盖了组织机构运行管理、人力资源管理、财务管理、质量管理、生产管理、销售管理、绩效管理、企业文化管理、设备管理、资产管理、安全保卫管理等整个生产经营过程的规章制度，形成了较为完善的内部控制制度体系，确保各项工作都有章可循，并得到了严格有效的贯彻执行。<br /><br />5.质量管理控制制度<br /><br />发行人建立起一整套符合公司管理实际的质量流程体系，使公司在生产组织、市场营销等生产管理方面实现有序经营，通过了GJB9001C、ISO9001、IATF16949、ISO13485质量管理体系，并严格按照体系要求规范运作。同时发行人还会不定期地对各项流程的执行情况进行评估，根据实际情况不断加以修改完善。<br /><br />6.财务会计控制制度<br /><br />发行人按照会计法、企业会计准则、税法等有关法律法规的规定，建立了较为完善的财务会计制度，具体包括《资金管理规定》《财务审批制度》《存货管理制度》《固定资产管理制度》等财务会计管理制度。发行人设置了独立的会计机构，在财务管理和会计核算方面均设置了较为合理的岗位，制定了相应的岗位工作说明书，配备了足够的专职人员以保证财务工作的顺利进行。会计机构人员分工明确，实行岗位责任制，各岗位能够起到互相牵制的作用，批准、执行和记录职能分开。<br /><br />（1）发行人已对货币资金的收支和保管业务建立了较严格的授权批准程序，办理货币资金业务的不相容岗位已作分离，相关机构和人员存在相互制约关系。发行人已按国务院《现金管理暂行条例》，明确了现金的使用范围及办理现金收支业务时应遵守的规定，设置库存现金上限。已按中国人民银行《支付结算办法》及有关规定制定了银行存款的结算程序。发行人已对不同印鉴、票据实行了分开保管。截至目前，发行人未出现影响货币资金安全的重大不适当之处。<br /><br />（2）发行人已建立了分事业部的成本费用控制系统，能做好成本费用管理各项工作，明确了费用的开支标准。<br /><br />（3）发行人已形成了筹资业务的管理制度，能较合理地确定筹资规模和筹资结构，选择恰当的筹资方式，严格按照既定用途使用资金，控制财务风险，降低资金成本。发行人筹措的资金没有严重背离原计划使用的情况。<br /><br />（4）发行人已建立了实物资产管理的岗位责任制度，能对实物资产的验收入库、领用发出、保管及处置等关键环节进行控制，采取了职责分工、实物定期盘点、财产记录、账实核对、财产保险、限制接触等措施，能够较有效地防止各种实物资产的被盗、偷拿、毁损和重大流失。<br /><br />7.关联交易控制制度<br /><br />发行人高度重视关联交易的内部控制管理，制定了《关联交易决策制度》，发行人对关联方及关联交易的确认、关联交易的决策程序以及公司上市后关联交易的信息披露等事项做了详尽的规定。相关关联交易制度规定：公司与关联人进行交易时，应遵循以下基本原则：一是平等、自愿、等价、有偿的原则；二是公平、公正、公开的原则；三是对于必需的关联交易，严格依照法律法规和规范性文件加以规范；四是在必需的关联交易中，关联股东和关联董事应当执行《公司章程》规定的回避表决制度；五是处理公司与关联人之间的关联交易，不得损害股东、特别是中小股东的合法权益，必要时应聘请独立财务顾问或专业评估机构发表意见和报告；六是独立董事应当对法律、法规、规范性文件、《公司章程》及本制度要求其发表意见的关联交易，明确发表独立意见。《关联交易决策制度》还就回避表决、关联交易的权限及程序等进行了具体规定。<br /><br />8.对外担保控制制度<br /><br />发行人制定并完善了《对外担保管理制度》。该制度明确规定了对外担保的实施条件、受理程序、审批以及担保合同的订立、担保风险的管理、担保的信息披露、相关责任人的责任等事项，重点强调了对外担保对象的事前审查及对外担保风险管理。最近三年及一期，发行人对子公司的担保事项均按照上市公司监管要求和《对外担保管理制度》的规定在指定的网站进行了公告。<br /><br />9.人事管理控制制度<br /><br />发行人设置人力行政中心，负责根据国家的法律法规，拟定公司的人力资源政策。为持续提高公司的人才储备质量，不断吸引、培养、激励优秀人才，发行人根据国家及地方相关政策法规并结合实际情况，制定了《招聘管理规定》《奖惩管理规定》等制度，保障了公司人力资源管理政策的实施，规范了员工的薪酬管理工作，保障了企业和员工的共同利益，调动了员工的工作积极性。<br /><br />10.子公司管理控制制度<br /><br />发行人子公司建立了较为完备的决策系统、执行系统和监督反馈系统，并按照相互制衡的原则设置相应部门。发行人制定了《子公司管理办法》，明确规定了子公司管理层的职责、权限，并在日常经营管理中加以监督，对提高公司整体运营效率和增强抗风险能力起到了较好的效果。<br /><br />11.信息披露管理制度<br /><br />（1）作为上市企业，根据《中华人民共和国公司法》《中国人民共和国证券法》《上市公司信息披露管理办法》《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等法律法规，发行人制定了《信息披露管理制度》，明确了信息披露责任人、信息披露事务管理部门和相关义务人、各责任人及义务人职责、信息披露的内容与标准、信息披露的审核流程、信息披露相关文件及资料的档案管理、投资者关系活动等，公司董事会秘书领导证券部负责公司信息披露管理工作。<br /><br />（2）发行人制定了《信息管理规定》《档案管理规定》以及《保密管理规定》等规范了公司日常运营的计算机信息化管理、企业信息流的流转过程控制以及公司各类印章、印信的管理。<br /><br />七、发行人员工基本情况<br /><br />（一）发行人员工情况<br /><br />截至2025年末，发行人及其控股子公司签订劳动合同的员工为31,213人，具<br /><br />体构成情况如下：<br /><br />表5-38：最近一年发行人公司员工及在岗员工构成情况表<br /><br />教育程度 	人数 	所占比重 	构成 	人数 	所占比重 	<br /><br />博士 	91 	0.29% 	生产人员 	19,910 	63.79% 	<br /><br />硕士 	2,956 	9.47% 	销售人员 	1,433 	4.59% 	<br /><br />本科 	9,502 	30.44% 	技术人员 	6,597 	21.14% 	<br /><br />大专及以下 	18,664 	59.80% 	财务人员 	210 	0.67% 	<br /><br />- 	- 	- 	行政人员 	3,063 	9.81% 	<br /><br />合计 	31,213 	100.00% 	合计 	31,213 	100.00% 	<br /><br />（二）发行人董事和高管人员情况<br /><br />发行人董事、高管人员设置符合《公司法》等相关法律法规及公司章程的要求，截至本募集说明书出具日，发行人现任董事、高管人员基本情况如下：<br /><br />表5-39：发行人现任董事及高管人员基本情况表<br /><br />	姓名 	性别 	出生年份 	现任职务 	任职期限 	<br /><br />董事会 	刘金成 	男 	1964年 	董事长 	2007-10-15至2028-10-26 	<br /><br />刘建华 	男 	1974年 	董事 	2010-10-19至2028-10-26 	<br /><br />江敏 	女 	1982年 	董事 	2022-10-31至2028-10-26 	<br /><br />艾新平 	男 	1968年 	董事 	2010-10-19至2028-10-26 	<br /><br />杜小鹏 	男 	1967年 	独立董事 	2025-10-27至2028-10-26 	<br /><br />李春歌 	女 	1967年 	独立董事 	2022-10-31至2028-10-26 	<br /><br />谢石松 	男 	1963年 	独立董事 	2025-10-27至2028-10-26 	<br /><br />祝媛 	女 	1979年 	职工董事 	2025-06-27至2028-10-26 	<br /><br />高级管理人员 	刘建华 	男 	1974年 	总裁 	2019-10-30至2028-10-26 	<br /><br />黄国民 	男 	1976年 	副总裁 	2022-10-31至2028-10-26 	<br /><br />江敏 	女 	1982年 	副总裁 	2022-10-31至2028-10-26 	<br /><br />董事会秘书 	2019-10-30至2028-10-26 	<br /><br />财务负责人 	2021-01-25至2028-10-26 	<br /><br />发行人董事及高管简历<br /><br />1.刘金成先生，中国国籍，无境外永久居留权，1964年出生，研究生学历，博士学位，正高级工程师。先后在电子科技大学获得工学学士学位、武汉大学获得理学硕士学位、华南理工大学获得工学博士学位，并在中欧国际工商学院EMBA学习毕业，获得MBA学位。曾任职于长江电源厂、惠州德赛能源科技有限公司；于2001年12月加入公司，曾任公司总裁，现任公司第七届董事会董事长，是公司创始人、实际控制人。<br /><br />2.刘建华先生，中国国籍，无境外永久居留权，1974年出生，获得中欧国际工商学院MBA学位。于2001年联合创办公司，现任公司第七届董事会董事、总裁。<br /><br />3.江敏女士，中国国籍，无境外永久居留权，1982年出生，武汉大学本科学历，中欧国际工商学院EMBA在读，会计师；已取得深圳证券交易所颁发的《董事会秘书资格证书》；于2016年3月入职惠州亿纬锂能股份有限公司，现任公司第七届董事会董事、副总裁、董事会秘书、财务负责人，分管公司董秘办和财经中心工作。<br /><br />4.艾新平先生，中国国籍，无境外永久居留权，1968年出生，武汉大学化学与分子科学院教授、博士生导师，先后于武汉大学化学学院物理化学专业获得学士、硕士和博士学位。现任国家科技部新能源汽车重大专项指南专家与总体组动力电池责任专家，长期从事电化学能源材料与技术的研究，主要研究领域包括锂离子电池正负极材料、安全性技术，以及高比能锂-硫电池二次电池，提出并发展了电压敏感隔膜、热敏感电极、热敏感材料等安全性新技术，主持国家“973”项目课题、国家自然科学基金以及国家“863”计划项目多项，在国内外学术刊物上发表论文100余篇，曾获国家技术发明二等奖1项、省部级一等奖2项。现任公司第七届董事会董事、湖北百杰瑞新材料股份有限公司董事、武汉吉和昌新材料股份有限公司独立董事。<br /><br />5.杜小鹏先生，中国香港籍，拥有新西兰永久居留权，1967年出生，先后获得中国西安交通大学工学学士学位、中国空间技术研究院工学硕士学位、中欧国际工商学院工商管理EMBA学位。曾任TCL移动通信有限公司总经办主任、人力资源部长、副总经理、常务副总经理、董事总经理、TCL通讯事业本部副总裁、TCL集团总裁办公会成员、TCL通讯科技控股有限公司执行董事、深圳市联合同创科技股份有限公司董事长、董事、秦皇岛天业通联重工股份有限公司（现称晶澳太阳能股份有限公司）董事、上海步科自动化股份有限公司独立董事、深圳市同为数码科技股份有限公司独立董事、世强先进（深圳）科技股份有限公司独立董事；现任公司第七届董事会独立董事、深圳市同为数码科技股份有限公司董事。<br /><br />6.李春歌女士，中国国籍，无境外永久居留权，1967年出生，江西财经大学会计学毕业，河北大学经济学硕士，澳大利亚纽卡索大学应用金融会计方向硕士，正高级会计师、中国注册会计师。曾任河北省建材公司财务处处长助理、石家庄商业银行财务科长、深圳市合丹医药公司财务总监、惠州学院经济管理系教师（退休），现任公司第七届董事会独立董事、广东辰奕智能科技股份有限公司独立董事。<br /><br />7.谢石松先生，中国国籍，无境外永久居留权，1963年出生，武汉大学法学博士，中山大学法学教授。在法律教育、国际法研究和商事仲裁方面拥有超过30年经验。曾任中山大学法学院讲师、副教授、教授，易方达基金管理有限公司、广州高澜节能技术股份有限公司独立董事，广发证券股份有限公司监事；现任公司第七届董事会独立董事、广州越秀资本控股集团股份有限公司及极海微电子股份有限公司独立董事。<br /><br />8.祝媛女士，中国国籍，无境外永久居留权，1979年出生，福州大学化学工程与工艺专业硕士毕业。于2004年7月入职惠州亿纬锂能股份有限公司，现任公司党委书记、工会主席、研究院院长及动力电池研究院院长、公司第七届董事会职工董事。<br /><br />9.黄国民先生，中国国籍，无境外永久居留权，1976年出生，河南理工大学本科学历，中欧国际工商学院EMBA硕士，清华大学深圳研究院MBA研修班结业。于2004年4月入职公司，现任公司副总裁，分管公司人力行政中心工作。<br /><br />（三）发行人董事、高级管理人员兼职情况<br /><br />表5-40：2025年末公司现任董事、高级管理人员在其他企业任职和兼职情况<br /><br />姓名 	其他单位名称 	担任的职务 	<br /><br />刘金成 	惠州亿纬氢能有限公司 	执行董事、经理 	<br /><br />Amplify Cell Technologies LLC 	理事 	<br /><br />GOLDEN ENERGY GLOBAL INVESTMENT LTD 	董事 	<br /><br />刘建华 	深圳市知春耕电子科技有限公司 	监事 	<br /><br />深圳市知夏种电子科技有限公司 	监事 	<br /><br />江敏 	SK新能源（江苏）有限公司 	董事 	<br /><br />Smoore International Holdings Limited 	非执行董事 	<br /><br />艾新平 	武汉大学 	教授 	<br /><br />湖北百杰瑞新材料股份有限公司 	董事 	<br /><br />武汉吉和昌新材料股份有限公司 	独立董事 	<br /><br />李春歌 	广东辰奕智能科技股份有限公司 	独立董事 	<br /><br />谢石松 	广州越秀资本控股集团股份有限公司 	独立董事 	<br /><br />极海微电子股份有限公司 	独立董事 	<br /><br />杜小鹏 	深圳市同为数码科技股份有限公司 	非独立董事 	<br /><br />八、发行人经营业务情况<br /><br />（一）发行人经营业务总体情况<br /><br />1.经营范围<br /><br />根据惠州市工商行政管理局核发的《营业执照》（统一社会信用代码91441300734122111K），公司的经营范围为：“一般项目：电池制造；电池销售；新材料技术研发；新兴能源技术研发；合成材料制造（不含危险化学品）；合成材料销售；金属材料制造；金属材料销售；新型金属功能材料销售；高性能有色金属及合金材料销售；智能仪器仪表制造；智能仪器仪表销售；配电开关控制设备研发；电子元器件与机电组件设备制造；电子元器件与机电组件设备销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；货物进出口；住房租赁；非居住房地产租赁；土地使用权租赁；金属切削加工服务；机械设备租赁；物业管理；合同能源管理；专用设备修理；电气设备修理。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）”<br /><br />2.主营业务构成<br /><br />发行人主要业务是消费电池（包括锂原电池、小型锂离子电池、圆柱电池）、动力电池（包括新能源车电池及其电池系统）和储能电池的研发、生产和销售。发行人是全球极少数在消费电池、动力电池以及储能电池领域均全球领先、能够服务社会经济全场景应用的锂电池平台企业之一，同时拥有消费电池、动力电池以及储能电池核心技术和全面的端到端解决方案。经过24年的高质量发展，公司在消费电池、动力电池、储能电池三大业务领域均取得领先地位，建立起覆盖材料、电芯、BMS、系统的全体系研发平台，产品广泛应用于智慧生活、绿色交通、能源转型等领域。<br /><br />3.发行人营业收入、成本、毛利和毛利率情况<br /><br />（1）营业收入<br /><br />表5-41：最近三年发行人营业收入产品构成表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />类 别 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />消费电池 	1,107,456.77 	18.02 	1,032,216.07 	21.23 	836,212.14 	17.14 	<br /><br />动力电池 	2,585,836.93 	42.07 	1,916,724.19 	39.43 	2,398,386.85 	49.16 	<br /><br />储能电池 	2,444,102.84 	39.76 	1,902,692.16 	39.14 	1,634,020.96 	33.50 	<br /><br />其他 	9,566.54 	0.15 	9,823.24 	0.20 	9,738.77 	0.20 	<br /><br />合计 	6,146,963.08 	100.00 	4,861,455.65 	100.00 	4,878,358.72 	100.00 	<br /><br />发行人主要营业收入来自于消费电池、动力电池、储能电池三大业务板块。最近三年，发行人营业收入分别为4,878,358.72万元、4,861,455.65万元、6,146,963.08万元，营业收入增幅分别为34.38%、-0.35%、26.44%。发行人2023年营业收入增长主要得益于新能源赛道持续扩容，动力及储能电池市场需求旺盛，发行人产能释放顺利，出货量保持高增长态势。发行人2024年营业收入与2023年基本持平，微降0.35%，主要系碳酸锂等原材料价格下降，销售均价有所下调。发行人2025年营业收入规模创历史新高，主要得益于电池下游需求持续增加，产能释放充足，现有客户订单增加及新客户拓展。<br /><br />（2）营业成本<br /><br />表5-42：最近三年发行人营业成本情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />消费电池 	823,379.12 	15.98 	747,502.97 	18.62 	637,741.88 	15.76 	<br /><br />动力电池 	2,185,011.29 	42.40 	1,644,427.42 	40.96 	2,053,837.22 	50.75 	<br /><br />储能电池 	2,144,085.75 	41.61 	1,622,540.81 	40.41 	1,355,666.86 	33.49 	<br /><br />其他 	372.99 	0.01 	449.62 	0.01 	83.72 	0.00 	<br /><br />合计 	5,152,849.15 	100.00 	4,014,920.82 	100.00 	4,047,329.68 	100.00 	<br /><br />发行人最近三年营业成本分别为4,047,329.68万元、4,014,920.82万元、5,152,849.15万元。最近三年同比增长33.41%、-1.27%及28.34%，主要原因为<br /><br />发行人的营业成本跟随营业收入的增长或下跌同步变动，且增减幅度基本与收入增减幅度相吻合，总体来看发行人规模不断增长，成本随收入的增长而提高。<br /><br />（3）营业毛利<br /><br />表5-43：最近三年发行人毛利情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />消费电池 	284,077.65 	28.58 	284,713.10 	33.63 	198,470.26 	19.01 	<br /><br />动力电池 	400,825.64 	40.32 	272,296.77 	32.17 	344,549.63 	32.95 	<br /><br />储能电池 	300,017.09 	30.18 	280,151.35 	33.10 	278,354.10 	26.64 	<br /><br />其他 	9,193.55 	0.92 	9,373.62 	1.10 	9,655.05 	0.92 	<br /><br />合计 	994,113.93 	100.00 	846,534.83 	100.00 	831,029.04 	100.00 	<br /><br />最近三年，发行人毛利分别为831,029.04万元、846,534.83万元、994,113.93万元。发行人凭借较为领先的技术优势、市场优势、产品品质优势、品牌优势和全程技术服务优势，毛利金额呈逐年上升的趋势。<br /><br />（4）营业毛利率<br /><br />最近三年，发行人各主营业务的毛利率变动情况如下：<br /><br />表5-44：最近三年发行人毛利率情况表<br /><br />项 目 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />消费电池 	25.65% 	27.58% 	23.73% 	<br /><br />动力电池 	15.50% 	14.21% 	14.37% 	<br /><br />储能电池 	12.28% 	14.72% 	17.03% 	<br /><br />其他 	96.10% 	95.42% 	99.14% 	<br /><br />营业毛利率 	16.17% 	17.41% 	17.04% 	<br /><br />最近三年，公司综合毛利率分别为17.04%、17.41%、16.17%，公司毛利率总体保持平稳，主要受各产品销售单价和单位成本变动综合影响，原材料价格、市场竞争格局、技术进步、规模效应、补贴政策等因素，通过影响公司产品销售单价和单位成本，进而影响公司产品毛利率。<br /><br />4.上下游产业链情况<br /><br />发行人积极布局产业链上下游，以确保电池关键材料的供应安全和成本管理，同时也进一步加深对锂电池材料体系的理解，促进公司实现产品迭代。目前已建立了从镍钴锂资源到电池材料再到电池生产、回收和再制造的完整产业链布局。公司持续推进与上游公司的深度战略合作，通过合资、收购、参股等方式实现行业内极少数的从矿产资源到锂电材料的全产业链覆盖能力。<br /><br />（1）采购情况<br /><br />发行人的主营业务为消费电池、动力电池和储能电池，虽然产品存在一定差异，但在原材料采购上有着较强的共通性，主要包括电池制造所用的原材料及部件，主要为正极、负极、电解液及隔膜。发行人的主要产品有产品品种多、交期短的特点，因此其对生产材料、设备采购实行采管分离制度，优化原材料供应和外协资源配置，确保整个采购渠道供应顺畅。<br /><br />图5-4：发行人生产物料采购工作流程图<br /><br />图5-5：发行人设备采购工作流程图<br /><br />成本控制方式：<br /><br />a.针对材料稀缺性、紧俏性和成本占比，发行人分战略主材料和通用材料。针对战略主材料，采取战略库存模式以保障原材料供应，便于成本管理和终端定价。<br /><br />b.与行业技术质量有保证的供应商进行战略合作，包括但不限于供应商成立合资公司，实现就近供应。同时，持续与技术能力、品质能力较强但是处于发展阶段的供应商进行密切合作，保持企业在同业中持续拥有相对较强的议价能力。<br /><br />在成本构成中，电池制造生产所需直接材料成本占比超过80%，其他主要包括人工成本、其他制造费用及折旧费等，占比相对较小。<br /><br />表5-45：最近三年及一期发行人营业成本中原材料和能源构成表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2026年1-3月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />直接材料成本 	1,552,825.11 	87.36 	4,224,329.12 	81.99 	3,402,841.00 	84.80 	3,553,578.00 	87.40 	<br /><br />其他 	224,668.08 	12.64 	928,147.05 	18.01 	612,079.80 	15.20 	512,849.40 	12.60 	<br /><br />基于发行人在锂电池领域多年的经营及行业领先的地位，其与国内主要正极、负极、电解液、隔膜等主要供应商保持着紧密的合作关系，供货情况稳定、采购价格具有一定竞争力。<br /><br />表5-46：2025年发行人前五大供应商采购情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	供应商名称 	关联方 	采购产品类型 	采购金额 	占总采购额的比重 	<br /><br />1 	第一名 	非关联方 	正极材料 	762,466.52 	15.42% 	<br /><br />2 	第二名 	非关联方 	正极材料 	374,557.01 	7.58% 	<br /><br />3 	第三名 	非关联方 	正极材料 	294,200.97 	5.95% 	<br /><br />4 	第四名 	关联方 	正极材料/负极材料 	165,886.07 	3.36% 	<br /><br />5 	第五名 	非关联方 	电解液 	133,397.08 	2.70% 	<br /><br />合计 	1,730,507.65 	35.00% 	<br /><br />（2）生产情况<br /><br />按照生产区域来看，发行人最近三年及一期的电池生产线布局在境内及境外区域，境内来看，亿纬锂能形成了惠州、湖北、江苏、四川、云南、浙江、辽宁等产能布局；境外来看，亿纬锂能率先进行全球化布局，已在马来西亚建成电池生产基地，并积极推进匈牙利工厂项目的建设。经过多年的发展，已形成了年产296,202万只的产能。电池以按客户订单生产为主，计划生产为辅，生产模式主要为以销定产，主要产品为通用型号产品。生产线根据实际销售订单及交货期情况安排生产，销售部门将客户订单确定的生产数量、交货期限等信息汇总发送给各事业部生产计划部门，由生产计划部门确定生产任务后根据生产设备的产能、产品数量、交货期限等安排生产计划。<br /><br />表5-47：近三年发行人电池产能情况表<br /><br />单位：万只<br /><br />项目 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />产能 	296,202 	264,818 	186,885 	<br /><br />在建产能 	72,031 	1,267 	17,625 	<br /><br />产能利用率 	87.82% 	86.56% 	84.64% 	<br /><br />产量 	260,132 	229,239 	158,177 	<br /><br />最近三年，发行人产能稳步扩张，电池产能分别为186,885万只、264,818万只、296,202万只，2024发行人电池年产能较2023年增长41.70%，2025年发行人电池年产能较2024年增长11.85%，主要系部分生产线逐步建成、达产所致。电池产量分别为158,177万只、229,239万只、260,132万只，2024年发行人电池产量较上年增长44.93%，2025年发行人电池产量较上年增长13.48%。产能利用率分别为84.64%、86.56%、87.82%，产能利用率保持在较高水平，说明发行人电池产能有足够的订单进行支撑，在以销定产模式下发行人具备良好的运营能力，生产安排与销售订单计划相匹配。<br /><br />（3）销售情况<br /><br />发行人拥有自有品牌“亿纬锂能（EVE）”，其在境内外主要通过自有品牌进行电池产品的宣传及销售，以直接销售为主。盈利模式主要为生产后直接销售，利润主要来自于产品售价与成本之间的差额。定价策略为成本加成法，充分考虑预期产品销量、预估售价、电池类型、产品成本（研发、原材料、制造费用等）、与相关客户的长期合作关系等因素，根据产品报价管理程序进行定价；并与客户建立价格联动机制动态调整。公司产品定价由相关部门定期审阅并及时调整。结算方式主要为电汇、银行承兑汇票。<br /><br />发行人优先聚焦细分领域的头部客户，通过提供先进产品与之建立稳定的合作关系，逐渐将成功经验扩展至全部客户。这种模式下，发行人在各个业务板块构建了优秀的客户结构，发行人前五大下游客户如下：<br /><br />表5-48：2025年发行人前五大下游客户情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	客户名称 	关联方 	销售产品类型 	销售金额 	占年度销售金额的比重 	<br /><br />1 	第一名 	非关联方 	储能电池、消费电池 	556,646.98 	9.06% 	<br /><br />2 	第二名 	非关联方 	动力电池 	360,048.26 	5.86% 	<br /><br />3 	第三名 	非关联方 	动力电池 	340,261.98 	5.54% 	<br /><br />4 	第四名 	非关联方 	动力电池 	204,745.84 	3.33% 	<br /><br />5 	第五名 	非关联方 	动力电池、储能电池 	161,941.34 	2.63% 	<br /><br />合计 	1,623,644.40 	26.41% 	<br /><br />（二）各业务板块经营情况<br /><br />1.消费电池板块<br /><br />（1）整体情况<br /><br />消费电池业务是发行人传统优势产品，公司始终保持技术领先优势与规模化发展优势，持续筑牢行业壁垒。发行人在消费电池领域产品品类齐全，涉及锂原电池、小型锂离子电池和圆柱电池等几大类别，具有高可靠性、高能量密度、长寿命、宽温域和高功率输出等诸多显著特性，产品主要分布在消费和工业领域，涵盖广泛的垂直市场，包括智能表计、电动工具及汽车电子等传统领域，同时还为物联网、低空无人机、机器人和医疗设备等新兴领域提供创新消费电池解决方案。<br /><br />表5-49：消费电池主要产品<br /><br />业务分类 	主要产品 	主要应用市场 	<br /><br />锂原电池 	锂亚电池 	智能表计、日常电子产品（如宠物追踪器）、汽车电子、物联网、智能安防 	<br /><br />锂锰电池 	智能表计、日常电子产品（如POS机器及电子货架标签）、汽车电子（例如胎压监测系统）、物联网、智能安防、医疗设备 	<br /><br />SPC电池 	智能表计、日常电子产品（如智能垃圾桶）、医疗设备、智能交通ETC、智能物流跟踪系统 	<br /><br />小型锂离子电池 	软包电池 	电子雾化器、智能可穿戴设备、智能音箱、便携式打印机、触控笔、平板电脑 	<br /><br />豆式电池 	TWS耳机、助听器 	<br /><br />针形电池 	触控笔、OWS耳机 	<br /><br />方形钢壳电池 	智能眼镜、智能手表、智能手机 	<br /><br />圆柱电池 	18650 、21700 	电动工具、园林工具、机器人、户外储能、户外便携式电源站、低空无人机、飞行汽车、BBU 	<br /><br />（2）关键技术工艺<br /><br />发行人目前已掌握了正极成型平台技术，电池正极技术水平已与国际一流水平相当，同时在装配上攻克了封口等一系列技术难点。在高温扣式电池的研发上，已基本完成产品技术、工艺定型，打破了TPMS全球市场垄断局面，技术在国内及国际均达到领先水平。<br /><br />主要产品的生产工艺流程图如下：<br /><br />图5-6：锂原电池的工艺流程图<br /><br />图5-7：小型锂离子电池的工艺流程图<br /><br />（3）销售情况<br /><br />按照销售区域来看，发行人的消费电池销售区域以国内为主，但由于其产品具备较强的竞争力，同时也向全球多个国家和地区进行出口销售，主要包括欧洲、韩国、东南亚等地区。最近三年，消费电池板块分别实现营业收入836,212.14万元、1,032,216.07万元、1,107,456.77万元，多年来保持着稳定的增长，已形成了显著的规模效益且具备了较强的市场竞争力。销售客户包括多家世界知名表计生产商及电子产品企业，及国内共享经济运营商、大型电气设备制造商，发行人与电动工具全球前三的厂商均有长期深入的合作，覆盖80%以上全球前十大电动工具公司，客户集中度不高。公司合作的知名消费电池客户包括三星、SB＆D、博世、小米、顺丰、思摩尔等。<br /><br />表5-50：最近三年发行人消费电池销售情况表<br /><br />单位：万元、亿只<br /><br />产品类别 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />消费电池 	销售收入 	1,107,456.77 	1,032,216.07 	836,212.14 	<br /><br />销售数量 	21.8 	20.7 	14.6 	<br /><br />（4）经营优势<br /><br />亿纬锂能在消费电池领域全球领先，其拥有以下核心优势：<br /><br />1）全技术路线覆盖。亿纬锂能开发了(i)锂亚电池、锂锰电池、SPC在内的锂原电池系列产品，(ii)软包电池、豆式电池、方形钢壳电池在内的锂离子电池系列产品，及(iii)以18650和21700为主的圆柱电池系列产品，同时覆盖其他多种尺寸。亿纬锂能的产品具有高能量密度、大功率放电、长寿命、宽温域的性能优势。<br /><br />2）场景覆盖。亿纬锂能在消费电池领域有深厚积累，对相应的应用场景有深刻的市场洞察力。得益于此，亿纬锂能广泛服务于各类社会生活和工业场景中的能源需求。同时，亿纬锂能对于机器人、低空飞行器、智能城市等新兴领域已落地提供最适配的锂电池解决方案。<br /><br />2.动力电池板块<br /><br />（1）整体情况<br /><br />动力电池是发行人于2015年开启的主营业务板块，主要为三元和磷酸铁锂两大体系，产品品类涉及方形磷酸铁锂电池、软包三元电池、方形三元电池、大圆柱电池、模组、BMS及电池系统等，主要应用于新能源乘用车、商用车、工程机械及轻型动力车等领域。<br /><br />表5-51：动力电池主要产品<br /><br />业务分类 	主要产品 	产品细分类型 	主要应用市场 	<br /><br />动力电池 	磷酸铁锂电池 	方形磷酸铁锂电池 	新能源乘用车、新能源商用车、轻型动力解决方案（如两轮电动车及电动滑板车）、新能源工程机械 	<br /><br />圆柱磷酸铁锂电池 	新能源乘用车、轻型动力解决方案（如两轮电动车及电动滑板车） 	<br /><br />三元电池 	圆柱三元电池 	新能源乘用车 	<br /><br />		方形三元电池 	新能源乘用车、微混乘用车48V系统 	<br /><br />软包三元电池 	新能源乘用车 	<br /><br />	电池系统 	电池系统 	新能源乘用车、新能源商用车、新能源工程机械 	<br /><br />（2）关键技术工艺<br /><br />动力和储能电池主要产品的生产工艺流程图如下：<br /><br />图5-8：动力和储能电池工艺流程图<br /><br />（3）销售情况<br /><br />按照销售区域来看，发行人的动力电池销售网络覆盖境内及境外多个国家和地区，以境内区域为主，海外聚焦欧洲及跨国车企全球供应链，覆盖超过60%的全球前20大新能源乘用车供应商。发行人依托于技术、质量、规模和市场的综合优势，加大国内外大客户的开发，与国内外大型客户形成战略合作关系。公司合作的知名车企客户包括国际品牌BMW、梅赛德斯奔驰、捷豹路虎等，国内知名车企广汽、一汽、长安以及知名新势力小鹏、零跑等，商用车客户三一重卡、吉利远程、东风商用车等。<br /><br />最近三年，动力电池板块分别实现营业收入2,398,386.85万元、1,916,724.19万元、2,585,836.93万元，呈现先降后升的波动态势。2024年收入同比下降，主要受动力电池平均售价降低的影响；2025年收入强劲反弹，得益于销量大幅增长，同时毛利率修复，规模效应与产线升级成效显现。<br /><br />表5-52：最近三年发行人动力电池销售情况表<br /><br />单位：万元、GWh<br /><br />产品类别 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />动力电池 	销售收入 	2,585,836.93 	1,916,724.19 	2,398,386.85 	<br /><br />产品类别 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />	销售数量 	50.15 	30.30 	28.10 	<br /><br />（4）经营优势<br /><br />经过多年技术积累与产能布局，发行人动力电池生产基地已完成规模化建设，形成具备国际竞争力的生产矩阵。通过全流程精益化管理，实现单位制造成本下降，规模效益进入释放周期。其拥有以下核心优势：<br /><br />1）全面解决方案。亿纬锂能围绕新能源乘用车、商用车、工程机械以及轻型动力车的产品要求，生产方形三元电池、方形磷酸铁锂电池、大圆柱电池、圆柱磷酸铁锂电池和软包电池，全面覆盖动力电池领域的客户需求。<br /><br />2）领先优势。亿纬锂能的动力电池在超快充、低温、大圆柱、迭片、系统集成等技术领域均具备优异特性，并推出商用车开源电池3.0和乘用车全能电池2.0。亿纬锂能在大圆柱电池领域的优势突出，率先建立了大圆柱电池工厂，成为汽车行业国际头部企业宝马集团下一代电动车型的首发大规模电池供货商。亿纬锂能的大圆柱电池已实现量产装车超过8万台且运行稳定良好，单车最长运行距离已经超过了27万公里。<br /><br />3.储能电池板块<br /><br />（1）整体情况<br /><br />储能电池是发行人增长最快的业务板块，已成为公司重要的收入支柱和战略增长引擎。发行人提供电芯、模组、储能系统及BMS全产品解决方案及用户侧储能智慧运营服务，储能电池广泛应用于电力储能、工商业储能及户用储能等领域。<br /><br />表5-53：储能电池主要产品<br /><br />业务分类 	主要产品 	产品细分类型 	主要应用市场 	<br /><br />储能电池 	磷酸铁锂电池 	方形磷酸铁锂电池、圆柱磷酸铁锂电池 	通信储能、电力储能、户用储能、新能源船舶、通信储能 	<br /><br />储能系统 	储能系统 	通信储能、电力储能、户用储能 	<br /><br />（2）销售情况<br /><br />按照销售区域来看，发行人的储能电池销售网络覆盖境内及境外多个国家和地区，以境内区域为主，但由于其产品具备较强的竞争力，境外区域销售增加，向全球多个国家和地区进行出口销售，主要包括澳大利亚、欧洲等地区。发行人依托于技术、质量、规模和市场的综合优势，加大国内外大客户的开发，与国内外大型客户形成战略合作关系。发行人合作的知名储能客户及合作方包括中国移动、南方电网、Wärtsilä、ABB、台达电子、沃太能源、澳大利亚EVO Power等，产品在全球得以广泛应用。<br /><br />表5-54：最近三年发行人储能电池销售情况表<br /><br />单位：万元、GWh<br /><br />产品类别 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />储能电池 	销售收入 	2,444,102.84 	1,902,692.16 	1,634,020.96 	<br /><br />销售数量 	71.05 	50.40 	26.30 	<br /><br />在全球可再生能源需求持续增加、储能技术进步及系统成本下降的背景下，储能电池市场需求持续快速增长。值此背景下，发行人的储能电池业务快速发展，最近三年，发行人储能电池营业收入分别为1,634,020.96万元、1,902,692.16万元、2,444,102.84万元，同比增速分别为73.20%、16.40%、28.40%。储能电池板块的高增长有效对冲了动力电池业务的波动，推动公司整体收入结构优化，收入占比从2023年的33.50%提升至2025年的约39.76%，与动力电池、消费电池形成三足鼎立的业务格局，是公司把握全球能源转型机遇、实现长期可持续发展的核心驱动力。<br /><br />（3）经营优势<br /><br />亿纬锂能在储能电池领域处于领先水平，其拥有以下核心优势：<br /><br />1）技术优势。亿纬锂能在行业内率先进入储能领域，经过多年的研发和实践积累，引领行业技术创新，转向“大方形+迭片”路线为主导的技术平台。同时，亿纬锂能是全球首家量产600Ah+大方形磷酸铁锂储能电池的公司。<br /><br />2）全面解决方案。亿纬锂能在电力储能、工商业储能、户用储能等领域为客户提供综合性储能方案，提供从电芯、模块、系统到BMS全储能电池产品解决方案及用户侧储能智能运营服务，满足客户在不同应用场景下对储能电池高安全、长寿命、智能化、大型化、综合集成能力高的多层次需求。<br /><br />（三）发行人安全生产情况<br /><br />发行人持续贯彻“遵守法律、持续改进、防治污染、节能减排”环境方针，做好环保设施日常维护工作，制定了环保设施检查计划和污染物监测计划。同时，发行人建立了较为健全的安全生产管理机构和制度，形成了较为完备的安全生产管理、防范和监督体系。<br /><br />发行人的新改扩建项目恪守合规性，严格落实环保“三同时”制度，保障环保设施与主体工程同时设计、同时施工、同时投入使用；已投入使用的污染防治设施均运行正常，各工厂“按证排污”。产生的工业废水，经自建废水站处理达标后用于冷却系统补水或接入市政污水管网排入市政污水处理厂处理；产生的生活污水经过三级化粪池或一体化设施预处理后，接入市政污水管网排入市政污水处理厂处理；产生的工业废气经处理设施处理达标后排放；产生的固体废物按法规要求分类收集、暂存，其中生活垃圾交由环卫部门处理，一般工业固废交由供应商回收或处理，危险废物交由资质单位处置；选用低噪声设备，对于必要的高噪声辅助生产设备（如空压机、天然气锅炉），通过设置吸音棉、消音器、单独隔间等措施降低噪声排放，厂界噪声符合相关排放标准。<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人及其合并范围内子公司近三年内未因安全生产、环境保护、产品质量、纳税等受到重大处罚，未发生重大安全事故，所有安全生产检查记录良好，投资建设的项目均按规定取得环评批复及通过消防验收后投入使用，发行人建立了较完善的事前监督和事中事后处理机制，能够对安全生产及环保进行较好的把控。<br /><br />九、主要在建工程和拟建工程情况<br /><br />（一）发行人主要在建工程情况<br /><br />发行人以下在建项目均符合国家相关产业政策，并均已经过核准或备案程序，项目建设合法合规。主要在建项目如下：<br /><br />表5-55：截至2025年末重大在建工程情况表<br /><br />单位：亿元<br /><br />项目名称 	预算数 	已投资 	工程累计投入占预算比例 	工程进度 	资金来源 	<br /><br />华南地区 	99.79 	91.56 	91.75% 	尚在建设中 	金融机构贷款、其他 	<br /><br />华中地区 	300.32 	254.40 	84.71% 	尚在建设中 	募集资金、金融机构贷款、其他 	<br /><br />华东地区 	16.29 	16.29 	100.00% 	基本已完工 	金融机构贷款、其他 	<br /><br />西部地区 	111.75 	61.79 	55.29% 	尚在建设中 	募集资金、金融机构贷款、其他 	<br /><br />东北地区 	16.63 	4.30 	25.85% 	尚在建设中 	金融机构贷款、其他 	<br /><br />境外地区 	153.38 	67.93 	44.29% 	尚在建设中 	金融机构贷款、其他 	<br /><br />合计 	698.16 	496.27 	71.08% 	- 	- 	<br /><br />公司以上在建项目均已取得政府相关部门批复，项目合法合规，符合国家已公布的产业政策要求。<br /><br />（二）发行人主要拟建工程情况<br /><br />表5-56：公司拟建项目情况表<br /><br />序号 	项目名称 	建设主体 	建设内容 	计划总投资 	资金来源 	<br /><br />1 	启东项目 	江苏亿纬锂能有限公司 	50GWh储能（动力）电池项目 	约50亿元 	自有资金及贷款 	<br /><br />2 	荆门项目 	荆门亿纬动力有限公司 	60GWh动力储能电池项目 	约60亿元 	自有资金及贷款 	<br /><br />3 	合肥项目 	合肥亿纬锂能有限公司 	34.2GWh动力电池电芯及PACK产线项目 	约30亿元 	自有资金及贷款 	<br /><br />4 	龙岩项目 	福建亿纬锂能有限公司 	60GWh储能电池生产基地 	约60亿元 	自有资金及贷款 	<br /><br />5 	惠州项目 	惠州亿纬动力电池有限公司 	亿纬锂能60GWh储能（动力）电池生产制造项目 	约60亿元 	自有资金及贷款 	<br /><br />十、发行人未来发展战略<br /><br />（一）深化全球化战略，战略性扩展产能，满足全球客户需求<br /><br />亿纬锂能将持续推进“全球制造、全球合作、全球服务”的全球化战略部署，加速国际化产业布局，以深化本地化运营、快速响应客户需求为核心，推动开拓并深入扎根海外市场。<br /><br />在欧洲市场，亿纬锂能投资建设的匈牙利德布勒森项目计划为一个头部国际车企提供乘用车大圆柱电池，预计2027年投产。该项目将显着提升亿纬锂能在欧洲市场的交付能力。在亚洲和其他全球市场，亿纬锂能计划将马来西亚工厂打造为覆盖全球的多场景锂电池生产基地，继续扩大产能。在美国合资项目中，亿纬锂能帮助合作伙伴提升生产能力和技术水平，同时获得技术授权费用。通过全球供应链布局，持续提升供应链稳定性与成本优势，强化全球业务竞争力。<br /><br />此外，亿纬锂能构建了全方位、多层次的海外人才培养体系，深度赋能出海人才与本土化团队。通过定制化课程、专业技能提升计划以及跨区域交流平台，使亿纬锂能的人才队伍更加国际化，具备全球视野与跨文化适应能力，为亿纬锂能的全球市场拓展提供了强有力的人才支撑。<br /><br />（二）增加研发投入，持续丰富前沿技术储备和扩宽产品场景<br /><br />亿纬锂能将坚持以研发和技术创新驱动发展，研创赋能，继续丰富前沿技术储备和产品覆盖。<br /><br />亿纬锂能将持续加大研发投入，聚焦新兴应用场景，深耕核心技术创新。针对电动工具、机器人、低空经济、医疗电池等重点领域，亿纬锂能将进一步优化产品性能，提升技术解决方案的多样性和适配性。例如，亿纬锂能将继续研发高能量密度、高功率输出、超快充补能的产品，为eVTOL飞行器和UAV提供创新电池解决方案，推动低空经济的发展。在医疗领域，亿纬锂能是国内唯一具备植入式医疗器械电池研发能力的企业，将继续投入研发提供高性能、高可靠性、长寿命的医疗电池解决方案。未来，亿纬锂能还将继续发展全固态电池，打造食品级安全雾化器电池，全面满足消费市场对高性能电池的需求。<br /><br />固态电池技术方面，亿纬锂能已经布局了锂金属二次电池和固态、半固态电池研发，以满足未来中高端消费、动力和储能市场的需求。亿纬锂能的全固态电池已完成小软包电池组装工艺开发，百兆瓦时的中试线已在2025年投入运行，预计将推出主要应用于混合动力领域的高功率全固态电池，逐步实现400Wh/kg高比能全固态电池的商业化应用。<br /><br />在储能电池领域，亿纬锂能以大方形电池为重心，持续开发新型大容量电芯储能电池并实现量产，同时提供从电芯到BMS的全套解决方案，应用于电力储能、工商业储能和户用储能等多种场景，进一步巩固亿纬锂能在储能市场的领先地位。<br /><br />未来，亿纬锂能将围绕长寿命、超长寿命及高能量密度研究等方向，持续提升研发能力，丰富技术储备，保持在消费电池、动力电池和储能电池领域的持续技术领先地位。同时，亿纬锂能将积极推动行业标准化进程，助力相关技术的规模化应用。<br /><br />（三）通过全球合作促进增长<br /><br />亿纬锂能计划通过CLS全球合作经营模式继续推动海外市场扩张，深入扎根海外市场，通过“共生共长”的方式与当地客户建立深度合作。亿纬锂能计划通过技术授权、合作研发和服务支持，帮助合作伙伴提升生产能力和技术水平，同时借助CLS模式的轻资产特性有效降低海外投资风险。通过这一模式赋能客户，并在创造稳定收益的同时，进一步增强客户关系和市场竞争力，有效降低国际贸易风险，提升了亿纬锂能的全球行业声誉。<br /><br />十一、发行人所在行业状况<br /><br />根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》，发行人属于“制造业”中的“电气机械及器材制造业”（行业代码：C38）；根据《国民经济行业分类和代码》（GB/T 4754-2017），发行人所处行业属于“电气机械及器材制造业”中的“电池制造”行业（行业代码：C384）。<br /><br />（一）行业发展概况及发展趋势<br /><br />为应对全球气候变化的挑战，推进可持续发展，多个国家提出推动清洁能源转型及构建绿色低碳经济的战略。根据净零倡议组织Net Zero Tracker统计，目前全球已有195个国家和地区制定并公布了碳减排国家自主贡献目标，重点关注电力、交通、工业等主要碳排放领域。高品质的锂电池凭借高能量密度、长循环寿命、良好稳定性及安全性等性能优势，作为核心蓄能载体，在低碳社会及能源转型中扮演重要的角色，相关产业近年来快速发展。<br /><br />1.消费电池行业<br /><br />消费电池主要服务于消费与工业领域。锂原电池领域，根据Counterpoint Research数据，全球智能仪表安装量在2030年底将超过30亿台，2025-2030年年复合增长率预计达到10%。受人口老龄化和医疗器械技术创新的影响，全球医疗器械市场规模稳步增长，与之紧密相关的血糖监测、重症监护、急救设备、植入式医疗器械等高端领域医疗电池需求同步蓬勃增长。根据弗若斯特沙利文分析，全球医疗器械市场规模已从2020年的4,566亿美元增长至2024年的6,230亿美元，年复合增长率达8.1%。展望未来，预计到2035年，市场规模将攀升至11,576亿美元。<br /><br />3C消费电子方面，以TWS、智能眼镜为代表的智能可穿戴设备市场快速扩张。<br /><br />手机、笔电市场复苏，推动小型锂离子电池市场显著增长。根据弗若斯特沙利文机构数据，小型锂离子电池市场2029年出货量预计达到354亿只，2025年至2029年的年复合增长率预计达23.6%。<br /><br />小圆柱电池需求将在电动工具、两轮车、清洁工具等市场的带动下实现稳定增长。2025年电动工具市场在平稳增长中持续变革，技术升级引领消费需求。据Fortune Business Insights预测，2025年全球电动工具市场规模约296.9亿美元，到2032年将增长到409.5亿美元，年复合增长率为4.7%。国内电动两轮车市场在新国标政策的驱动下，实现技术快速升级，在市场竞争加剧的关键时期，具备技术优势的企业预计更有机会在未来获得增量市场空间。<br /><br />新兴应用场景中，机器人领域在政策支持及资本市场助力下实现快速增长，根据IDC（互联网数据中心）数据，2025年全球人形机器人出货量约1.8万台，同比增长约508%，迎来爆发式增长。低空经济领域，伴随政策放开、技术迭代及应用场景深化，低空经济产业进入规模化增长期，根据中国民航局数据，2025年实名登记无人机总数突破328万架，累计飞行4,530万小时，同比增长近70%。赛迪智库数据显示，2026年中国低空经济市场规模将达到10,645亿元，同比增长24%。AIDC（人工智能数据中心）备电领域，随着AI需求爆发，互联网数据中心（IDC）加速向人工智能数据中心（AIDC）进化，AIDC的高性能计算、大规模存储和高速网络需求对备电安全提出了更高的要求，而BBU的高效性和及时性能为AIDC提供安全保障，BBU电芯开始成为行业热点。根据EVTank数据，预计到2030年，全球BBU市场对高倍率圆柱电池的需求量将超过6亿只。<br /><br />2.动力电池行业<br /><br />动力电池服务于新能源乘用车、商用车、工程机械等领域。随着全球工业化进程持续推进，能源与环境问题已成为各国政府普遍关注的焦点，节能减排与绿色发展成为全球共识。<br /><br />新能源汽车作为减少碳排放、改善空气质量的重要途径，同样受到各国高度重视与大力支持，各国相继出台一系列扶持政策，推动新能源汽车产业发展。根据弗若斯特沙利文预测，全球电动汽车销量预计由2020年的5,482.9千辆增至2029年的70,214.2千辆。在全球电动汽车渗透率快速提升的推动下，全球电动汽车电池市场经历了指数级增长。根据弗若斯特沙利文预测，全球动力电池总出货量预计由2020年的187.3GWh增至2029年的3,548.3GWh，2025年至2029年的年复合增长率为26.7%。<br /><br />商用车作为电动车重要组成部分，近年受益于快充技术进步、电池生产成本降低，经济性日益凸显，预计将会持续贡献增量空间。根据弗若斯特沙利文数据，伴随电动重卡爆发式增长，以及VAN车、轻卡渗透率持续提升，全球商用车动力电池出货量到2029年将达到263.9GWh，2025年至2029年的年复合增长率为29.4%。<br /><br />由于锂电池卓越的能量密度及宽温性能，越来越多的行业开始采用锂电池方案。在重型工程机械、采矿设备和工业车辆电气化的推动下，全球工程机械动力电池市场正在强劲扩张。根据弗若斯特沙利文预测，未来伴随快充技术发展、换电站建设完善，以及在挖掘机、叉车和农业机械等细分锂电化的加速渗透，预计2029年出货量将达到92.2GWh，2025年至2029年的年复合增长率为39.9%。<br /><br />3.储能电池行业<br /><br />2025年全球储能市场实现高速发展。据高工产业研究院数据，2025年全球储能电池出货量同比增长超80%，市场需求迎来爆发式增长，应用场景持续多元化。区域需求呈现多点开花格局：国内方面，2025年出台《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》，推动新型储能进入市场化转型阶段，各地加快电力现货市场建设、落地容量电价补偿机制，带动国内需求高速增长，市场份额稳居全球首位；欧盟通过简化项目审批、专项补贴、容量拍卖等政策持续激活市场；美国围绕电网灵活性需求，加快项目并网流程；中东、南美等新兴市场则依托GWh级项目招标，实现需求快速落地。<br /><br />储能应用场景百花齐放，正呈现多元扩容的发展态势。除传统电力储能外，船舶储能在减排政策推动下快速放量，通信储能受益于5G基站建设需求显著提升，AIDC则因机柜功率扩容与算力需求增长，成为重要的新增量市场。储能电池技术路线正朝着大容量、长寿命电芯方向聚焦，500Ah以上大电芯逐步实现规模化应用，4小时及以上长时储能也已成为大型储能的主流配置方向。户用储能市场更加注重经济性与适配性优化，行业整体正从价格竞争转向价值竞争。<br /><br />当前储能电池市场已形成中企主导、头部集中的竞争格局。中国企业依托全产业链优势占据行业主导地位，海外订单实现快速增长。据CNESA DataLink全球储能数据库不完全统计，2025年中国储能企业新增海外订单规模达366GWh，同比增长144%。海外市场需求持续高景气，欧洲、北美及亚太地区成为核心增长区域。但行业发展也面临多重挑战：技术迭代加速、性能竞争日趋白热化，推动储能行业竞争从单纯的产能规模比拼，转向场景化解决方案与全球化服务能力的综合较量；同时，区域政策存在差异，也促使企业加快全球化布局，以此分散经营风险、提升抗风险能力。<br /><br />（二）行业主要涉及的法律法规与产业政策<br /><br />1.行业主管部门<br /><br />电池制造业的主管部门是工信部，主要职责包括：提出新型工业化发展战略和政策；制定并组织实施工业的行业规划、计划和产业政策，提出优化产业布局、结构的政策建议，起草相关法律法规草案，制定规章；监测分析工业运行态势，统计并发布相关信息；负责中小企业发展的宏观指导，会同有关部门拟订促进中小企业发展和非国有经济发展的有关政策和措施，协调解决有关重大问题等。<br /><br />中国电池工业协会成立于1988年，经国家民政部注册批准，具有法人资格,为跨地区、跨部门、跨所有制的国家一级协会。中国电池工业协会的主管部门是国有资产管理监督委员会，同时接受国家民政部和中国轻工业联合会的管理。协会主要职能为对电池工业的政策提出建议，起草电池工业的发展规划和电池产品标准，组织有关科研项目和技术改造项目的鉴定，开展技术咨询、信息统计、信息交流、人才培训，为行业培育市场，组织国际国内电池展览会，协调企业生产、销售和出口工作中的问题。<br /><br />中国化学与物理电源行业协会是电池制造行业的自律组织，是经中华人民共和国民政部注册登记的国家一级行业协会，该协会主要业务范围包括：向政府反映会员单位的愿望和要求，向会员单位传达政府的有关政策、法律、法规并协助贯彻落实；负责开展对行业国内外技术、经济和市场信息的采集、分析和交流工作，依法开展行业的生产经营统计与分析工作，开展行业调查，向政府部门提出制定行业政策和法规等方面的建议；组织订立行规行约，并监督执行，协助政府规范市场行为，制定、修订行业的国家标准和行业标准，并推进标准的贯彻实施；协助政府组织编制行业发展规划和产业政策；开展对行业产品的质量检测和评比工作。<br /><br />2.主要法律法规及政策<br /><br />近年来，我国颁布的与锂电池及其下游应用领域的相关法律法规和产业政策具体如下:<br /><br />表5-57：我国颁布的与锂电池及其下游应用领域的相关法律法规和产业政策<br /><br />序号 	法律法规名称 	发布日期 	发文单位 	<br /><br />1 	新能源汽车产业发展规划（2021-2035年） 	2020年 	国务院 	<br /><br />2 	关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见 	2020年 	发改委、科技部、工信部、财政部 	<br /><br />3 	关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知 	2020年 	财政部、工信部、科技部、发改委 	<br /><br />4 	2030年前碳达峰行动方案 	2021年 	国务院 	<br /><br />5 	“十四五”循环经济发展规划的通知 	2021年 	发改委 	<br /><br />6 	锂离子电池行业规范条件（2021年本） 	2021年 	工信部 	<br /><br />7 	关于2022年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知 	2021年 	财政部、工信部、科技部、发改委 	<br /><br />8 	中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见 	2021年 	中共中央、国务院 	<br /><br />9 	关于加快推动新型储能发展的指导意见 	2022年 	发改委、能源局 	<br /><br />10 	关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见 	2022年 	发改委、能源局 	<br /><br />11 	“十四五”新型储能发展实施方案 	2022年 	发改委、能源局 	<br /><br />12 	关于做好锂离子电池产业链供应链协同稳定发展工作的通知 	2022年 	工信部、市场监管总局 	<br /><br />13 	关于推动能源电子产业发展的指导意见 	2023年 	工信部、教育部、科技部、人行、银保监、能源局 	<br /><br />14 	关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告 	2023年 	财政部、税务总局、工信部 	<br /><br />15 	制造业可靠性提升实施意见 	2023年 	工信部、教育部、科技部、财政部、市场监管总局 	<br /><br />16 	新能源汽车废旧动力电池综合利用行业规范条件（2024年本） 	2024年 	工信部 	<br /><br />17 	锂离子电池行业规范条件（2024年本） 	2024年 	工信部 	<br /><br />18 	关于加快提升新能源汽车动力锂电池运输服务和安全保障能力的若干措施 	2024年 	交通运输部、工信部、公安部、商务部、应急管理部、市场监管总局、国家铁路局、民航局、国家消 防救援局、国家铁路集团 	<br /><br />19 	中华人民共和国能源法 	2024年 	全国人大常委会 	<br /><br />20 	新能源汽车废旧动力电池综合利用行业规范条件（2024年本） 	2024年 	工信部 	<br /><br />21 	《电动汽车用动力蓄电池安全要求》（GB38031-2025） 	2025年 	市场监管总局、国家标准化管理委员会 	<br /><br />22 	《锂离子电池编码规则》（GB/T 45565-2025） 	2025年 	市场监管总局、国家标准化管理委员会 	<br /><br />23 	《动力锂电池运输安全及多式联运技术要求》 （GB/T45915—2025） 	2025年 	市场监管总局、国家标准化管理委员会 	<br /><br />24 	《新型储能制造业高质量发展行动方案》 	2025年 	工信部、发改委、教育部、商务部、市场监管总局、能源局、国家消防救援局 	<br /><br />3.行业主要法规政策对发行人经营发展的影响<br /><br />公司是锂电池行业的优势企业，上述法律法规及行业政策的推出，为行业的有序竞争及健康发展营造了良好的制度环境，对于进一步扩大市场需求，推动行业稳定持续增长具有重要作用，对公司的经营发展带来积极影响。<br /><br />（三）行业竞争格局<br /><br />中国制造商已在全球消费电池、动力电池和储能电池市场占据了主要份额，特别是利用成本效益和大规模生产能力，在智能手机、笔记本计算机和可穿戴设备的消费电池等主流细分市场占据主导地位。海外厂商在高性能或专门领域保持竞争优势，包括用于高端设备的先进固态电池和超薄柔性电池。<br /><br />1.消费电池行业<br /><br />锂原电池行业具有较高的技术壁垒，经过多年的发展，市场主要的锂原电池制造商数量相对固定，市场集中度较高，其中，前十大锂原电池制造商占据全球超过60%的市场份额。国外制造商主要包括法国SAFT、日本麦克赛尔（Maxell）、美国Duracell和Ultralife等，国内制造商主要有亿纬锂能、鹏辉能源等。公司以锂原电池起家，经过20余年的发展，技术水平全球领先。<br /><br />消费锂离子电池主要包括圆柱电池、方形电池和软包电池等类型。圆柱电池领域，市场集中度较高，前五大制造商占据全球超过60%的市场份额。国外制造商主要为日本松下、韩国三星SDI、LG新能源等，国内制造商主要有亿纬锂能、蔚蓝锂芯、长虹三杰等。<br /><br />2.动力电池行业<br /><br />国际上，中国、日本和韩国是全球动力电池的主要生产国，三国总产量占比达90%以上。其中，日本主要为松下，韩国主要为三星SDI、LG新能源、SK On等。韩国厂商在规模、技术各方面占据重要地位，日本松下在圆柱电池领域具有传统优势。近年来，中国厂商在动力电池的产能和技术等方面不断提升，宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、中创新航、国轩高科等陆续崛起，使得中国成为全球动力电池生产制造的主导力量。<br /><br />经过数年发展，我国动力电池行业集中度不断提高。国内主要的动力电池企业为宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、中创新航、国轩高科、欣旺达等。国内市场上还有数量众多的中小型厂商，由于自身规模、研发实力不足，主要采用外购电芯来组装生产电池系统。随着行业对产品质量和技术要求的不断提高，小型企业生存空间将逐步压缩，而行业领先企业将凭借技术、质量、规模和客户资源优势逐步扩大市场份额，行业集中度将进一步提高。<br /><br />3.储能电池行业<br /><br />全球储能电池市场高度集中，根据EVTank数据，前五大制造商占2025年总出货量的76.7%以上。2025年，全球储能电池出货量达到550-651.5GWh，同比增长76%-79%。国内储能电池市场主要参与者包括宁德时代、亿纬锂能、海辰储能、比亚迪、瑞浦兰钧、中创新航等。<br /><br />（四）行业地位<br /><br />1.消费电池行业<br /><br />2024年，消费电池制造商总出货量为177亿只，全球消费电池市场前五大制造商占2024年市场的61.9%的份额。2024年，凭借在全球消费电池市场约达21亿只的出货量，发行人在全球消费电池制造商中名列第三，并在中国消费电池制造商中名列第二，市场份额为11.7%。<br /><br />2024年，消费领域锂原电池制造商总出货量为19亿只，占全球消费类电池总出货量的10.7%。按2024年消费领域锂原电池出货量计，发行人为全球最大的消费领域锂原电池制造商，市场份额为31.1%。<br /><br />表5-58：2024年全球消费领域锂原电池制造商排名（以出货量计）<br /><br />11.2% 		<br /><br />7.8% 	31.1% 	<br /><br />11.9% 		<br /><br />17.8% 本公司A公司B公司 	20.3% C公司D公司其他 	<br /><br />排名 	公司名称 	出货量（亿只） 	市场份额 	<br /><br />1 	本公司 	6 	31.1% 	<br /><br />2 	A公司 	4 	20.3% 	<br /><br />3 	B公司 	3 	17.8% 	<br /><br />4 	C公司 	2 	11.9% 	<br /><br />5 	D公司 	1 	7.8% 	<br /><br />其他 	2 	11.2% 	<br /><br />合计 	19 	100.0% 	<br /><br />资料来源：弗若斯特沙利文<br /><br />2024年，消费领域圆柱电池制造商总出货量为32亿只，占全球消费类电池总出货量的18.1%。按2024年消费领域圆柱电池出货量计，发行人在全球消费领域圆柱电池制造商中名列第二，市场份额为34.3%。<br /><br />表5-59：2024年全球消费领域圆柱电池制造商排名（以出货量计）<br /><br />11.8%3.2%5.0%<br /><br />38.5%7.2%<br /><br />34.3%<br /><br />E公司本公司F公司<br /><br />G公司B公司其他<br /><br />排名 	公司名称 	出货量（亿只） 	市场份额 	<br /><br />1 	E公司 	12 	38.5% 	<br /><br />2 	本公司 	11 	34.3% 	<br /><br />3 	F公司 	2 	7.2% 	<br /><br />4 	G公司 	2 	5.0% 	<br /><br />5 	B公司 	1 	3.2% 	<br /><br />其他 	4 	11.8% 	<br /><br />合计 	32 	100.0% 	<br /><br />资料来源：弗若斯特沙利文<br /><br />2.动力电池行业<br /><br />全球动力电池市场高度集中，前五大制造商占2024年总出货量的70%以上。凭借2024年30.3GWh的动力电池出货量，发行人的全球市场份额为2.8%，在全球中国动力电池制造商名列第五，并在全球所有制造商中名列第九。2024年，全球46系列大圆柱电池总出货量为2.2GWh，占全球动力电池总出货量的0.2%。凭借0.4GWh的出货量，发行人在全球46系列大圆柱电池制造商中名列第二。<br /><br />表5-60：2024年全球中国动力电池制造商排名（以出货量计）<br /><br />34.7%41.0% 	<br /><br />2.8%3.0%4.1% 	14.4% 	<br /><br />H公司I公司J公司<br /><br />K公司本公司其他<br /><br />排名 	公司名称 	出货量(GWh) 	市场份额 	<br /><br />1 	H公司 	381.0 	34.7% 	<br /><br />2 	I公司 	157.4 	14.4% 	<br /><br />3 	J公司 	45.0 	4.1% 	<br /><br />4 	K公司 	32.8 	3.0% 	<br /><br />5 	本公司 	30.3 	2.8% 	<br /><br />	其他 	449.9 	41.0% 	<br /><br />	合计 	1,096.4 	100.0% 	<br /><br />资料来源：弗若斯特沙利文<br /><br />3.储能电池行业<br /><br />全球储能电池市场高度集中，前五大制造商占2024年总出货量的76.7%。凭借2024年50.3GWh的储能电池出货量，发行人在全球市场中名列第二，市场份额为17.2%。2024年全球户用储能电池总出货量达16.9GWh，占全球储能电池总出货量的5.8%。按2024年户用储能电池出货量计，发行人在全球制造商中名列第一。<br /><br />表5-61：2024年全球储能电池制造商排名（以出货量计）<br /><br />23.3%6.6%9.0%H公司本公司L公司12.0%31.8%17.2%I公司J公司其他<br /><br />排名 	公司名称 	出货量(GWh) 	市场份额 	<br /><br />1 	H公司 	93.0 	31.8% 	<br /><br />2 	本公司 	50.3 	17.2% 	<br /><br />3 	L公司 	35.1 	12.0% 	<br /><br />4 	I公司 	26.2 	9.0% 	<br /><br />5 	J公司 	19.4 	6.6% 	<br /><br />其他 	68.2 	23.3% 	<br /><br />合计 	292.2 	100.0% 	<br /><br />资料来源：弗若斯特沙利文<br /><br />（五）发行人核心竞争力<br /><br />1.先进的技术水平<br /><br />亿纬锂能的核心团队从事锂电池行业超过20年，布局形成覆盖锂电池原材料、锂电池生产制造、应用场景的全产业链研发体系，拥有较强的技术研发能力。<br /><br />目前亿纬锂能在消费、动力、储能电池领域已积累了比较全面的技术成果，是兼具规模优势和全面解决方案的少数公司之一。在面对新兴应用场景时能够实现从理论到实践的迅速转化，而且能够主动面对应用场景痛点，提出差异化解决方案，促进下游行业的迭代。<br /><br />截至2025年末，亿纬锂能研发人员超6,000人，覆盖了前沿技术和新型产品的研发和落地；拥有授权及正在申请的国内外专利合计14,725项，其中五项发明专利获得国家知识产权局授予的"中国专利优秀奖"。公司两次荣获"广东省科学技术奖励一等奖"，一次荣获中国轻工联"科学技术发明一等奖"，并先后获批"锂电池关键技术与材料国家地方联合工程研究中心""博士后科研工作站""国家认定企业技术中心""国家知识产权示范企业"等。2024年，公司荣获国务院颁发的国家科学技术进步二等奖。同时，公司深度参与多项对行业有重要影响力的行业标准的制定。<br /><br />在磷酸铁锂电池方面，亿纬锂能实现了高比能技术、低温技术、快充技术和磷酸盐体系超高能量密度技术等多项关键技术的研发突破，取得了一种多孔碳纤维及其制备方法和应用、一种负极片及其制备方法和锂离子电池、一种负极材料及其制备方法和应用、一种含有表面活性剂的低温快充电解液及其应用等多项技术专利，产品广泛应用于新能源汽车、电动船、通信储能、电力储能等领域。<br /><br />在三元电池方面，亿纬锂能是国内率先掌握三元大圆柱电池技术的厂商之一，实现了包括高比能材料体系技术、全极耳连接技术、大圆柱平台工艺技术、热蔓延安全控制技术在内的多项新型技术的研发突破，在电池和系统方面完成了大圆柱电池核心知识产权布局，取得了一种新型结构圆柱型离子电池、正极柱和正极集流盘的组装结构、电池、电池模组及电池包等多项专利，产品覆盖BEV和PHEV等车用市场要求，已获得国内外一流车企的认可。<br /><br />同时，凭借多年在锂电行业的深耕，亿纬锂能已经建立起领先的技术布局，包括：快充技术、低温技术、迭片技术、动力电池系统集成技术、CTP技术、CTC技术等。<br /><br />2.优质的客户资源<br /><br />亿纬锂能在锂电池领域深耕多年，产品性能优异，多项指标业内领先，依托技术优势，开发了多个下游细分市场，在特定细分市场已形成龙头优势，已形成技术、产品、应用场景、供应链、客户的多维协同。<br /><br />在锂原电池领域，亿纬锂能凭借强大的技术实力和安全可靠的产品性能，经过多年的发展沉淀，积累了良好的市场美誉度和知名度，产品广泛应用于智能仪表、追踪仪器、红外探测、医疗器械等各类细分领域，行业地位全球领先，与国内外多家知名表计、ETC、大型电气设备制造商已有长期稳定的合作关系。<br /><br />在消费类锂离子电池领域，亿纬锂能已拓展圆柱电池的消费应用领域，成功进入了电动工具和电动两轮车高端客户市场，并和国际电动工具知名企业、国内第一梯队的电动自行车制造商建立了稳定的供求关系，产品性能不断优化升级，并获得了国内外中高端客户的认可和青睐。此外，亿纬锂能为多家市场中高端手机制造商、音频制造商、可穿戴品牌提供优质产品和服务，积累了一批国内外极具成长性的行业领先企业。<br /><br />在动力储能电池领域，新能源汽车方面，在乘用车领域，亿纬锂能与梅赛德斯奔驰、宝马集团、小鹏汽车、广汽埃安、大运汽车等多家国内外知名乘用车厂商建立了长期、稳定的业务合作关系；在商用车领域，亿纬锂能成为吉利商用车、东风汽车、大运汽车等国内一流商用车制造商稳定的动力电池配套供应商；在物流车领域，亿纬锂能亦获得了东风汽车等国内知名客户的需求和订单。储能市场方面，亿纬锂能与中国移动、中国铁塔等电信运营商、通讯设施龙头企业在通信储能领域开展业务合作，成为了国家电网、南方电网、华电、国电投、阳光电源等发电侧和电网侧配套服务的指定供应商，并在家庭储能、工商业储能细分领域积累了沃太能源、固德威等一批国内外知名品牌客户。<br /><br />3.快速的市场反应和产品开发速度<br /><br />亿纬锂能已较好掌握锂电池领域的先进技术，并拥有一套不断提升技术水平的完善程序。亿纬锂能高度重视研发，并对新技术成果的推广应用及原产品性能的提升等进行积极探索，同时组建了一支能够面对市场变化迅速作出反应、在短时间内开发出新产品的研发队伍及相应的管理制度，在新兴电子产品研发的早期就率先进行配套锂电池的研发工作，并取得先发优势。<br /><br />4.生产规模优势<br /><br />公司在全球拥有十一个生产基地。境内来看，公司形成了惠州、湖北、江苏、四川、云南、浙江、辽宁等产能布局；境外来看，公司率先进行全球化布局，已在马来西亚建成电池生产基地，并积极推进匈牙利工厂项目的建设。通过推动马来西亚及匈牙利的海外生产基地建设，使公司立足亚洲、服务全球，能够为全球客户提供具有竞争力的全场景锂电池方案，推动全球绿色可持续发展。<br /><br />消费电池方面，亿纬锂能产销规模位于全球位前列，在电动工具、园林工具、电动两轮车等增长潜力较大的下游领域保持优势地位。<br /><br />动力储能电池方面，亿纬锂能布局了方形磷酸铁锂电池、圆柱磷酸铁锂电池、软包三元电池、方形三元电池、三元大圆柱电池等产线，产能建设已经形成一定规模，各个产品线均形成了与国内外一流公司的合作平台。<br /><br />5.供应链管理优势<br /><br />亿纬锂能持续推进与上游公司的深度战略合作，通过与上游公司包括德方纳米、贝特瑞、华友钴业、恩捷股份、中科电气、新宙邦等设立合资公司，积极布局正极材料、负极材料、隔膜、电解液以及镍、钴、锂等上游资源，有利于保障供应链稳定性，降低原材料价格波动对产品成本的影响。目前已建立了从镍钴锂资源到电池材料再到电池生产、回收和再制造的完整产业链布局，实现行业内极少数的从矿产资源到锂电材料的全产业链覆盖能力，提升综合竞争力水平。<br /><br />6.团队管理优势<br /><br />亿纬锂能自成立以来，在锂电池领域深耕多年，培养和吸引了一大批职业化、专业化、国际化的阶梯式核心技术团队和优秀管理成员，在团队战斗力、创造力、成长性、稳定性、人才和技术储备等方面保持持续性的竞争优势，各层级管理人员均由总部委任指派，拥有丰富的经验。<br /><br />十二、其他经营重要事项<br /><br />无。<br /><br />第六章 发行人主要财务状况<br /><br />一、发行人财务报告编制情况<br /><br />发行人2023年、2024年、2025年和2026年1-3月财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）编制。此外，公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号—财务报告的一般规定》（2023年修订）披露有关财务信息。<br /><br />（一）重大会计政策变更情况<br /><br />发行人近三年及一期未发生会计估计变更和重大前期差错更正事项，重大会计政策变更情况如下：<br /><br />1.会计政策变更<br /><br />（1）2023年会计政策变更<br /><br />2022年11月30日，财政部颁布了《企业会计准则解释第16号》（财会[2022]31号），“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”内容自2023年1月1日起施行。<br /><br />由于上述会计准则解释的颁布，公司需对会计政策进行相应变更，并按以上文件规定的生效日期开始执行上述会计准则。<br /><br />（2）2024年会计政策变更<br /><br />2023年10月25日，财政部发布了《企业会计准则解释第17号》（财会[2023]21号，以下简称解释17号），自2024年1月1日起施行。本集团于2024年1月1日起执行解释17号的规定，执行解释17号的相关规定对本集团报告期内财务报表无重大影响。<br /><br />财政部于2024年3月发布的《企业会计准则应用指南汇编2024》以及2024年12月6日发布的《企业会计准则解释第18号》，规定保证类质保费用应计入营业成本。<br /><br />（3）2025年会计政策变更<br /><br />无。<br /><br />（4）2026年1-3月会计政策变更<br /><br />无。<br /><br />2.会计估计变更<br /><br />无。<br /><br />3.重大前期差错更正事项<br /><br />无。<br /><br />（二）审计情况<br /><br />本募集说明书中的财务数据来源于发行人2023年、2024年和2025年审计报告以及未经审计的2026年一季度财务报表。<br /><br />容诚会计师事务所（特殊普通合伙）已对发行人2023-2025年合并财务报表进行了审计，均出具了标准无保留意见审计报告。<br /><br />（三）发行人报表合并范围变化情况<br /><br />1.发行人2023年报表合并范围变化情况<br /><br />2023年，纳入当年合并报表的子公司共29家，与2022年相比，增加5家，其中增加的子公司分别为：成都亿纬动力有限公司、云南亿捷锂业有限公司、EVE ENERGYPTE.LTD.、EVE Energy US Holding LLC、EVE ENERGY IRELAND HOLDING LIMITED，新纳入合并范围的原因为新设子公司。<br /><br />2.发行人2024年报表合并范围变化情况<br /><br />2024年，纳入当年合并报表的子公司共37家，与2023年相比，增加8家，其中通过购买股权的子公司为：惠州日盛新能源有限公司，受同一实际控制人控制合并的为：惠州亿顶物业管理有限公司，增加的子公司分别为：惠州亿纬新能源系统有限公司、荆门亿纬新能源系统有限公司、EVE ENERGY STORAGE MALAYSIA SDN.BHD.、湖北亿纬数字能源技术有限公司、广东亿纬数字能源技术有限公司、江苏亿纬储能技术有限公司，新纳入合并范围的原因为新设子公司、同一实际控制人控制合并及购买股权。<br /><br />3.发行人2025年报表合并范围变化情况<br /><br />2025年，纳入当年合并报表的子公司共39家，与2024年相比，增加3家、注销1家，其中增加的子公司分别为：北京亿纬锂能有限公司、荆门亿纬综合能源服务有限公司、亿威产业链投资有限公司，注销的子公司为：云南亿捷锂业有限公司。新纳入合并范围的原因为新设子公司。<br /><br />4.发行人2026年1-3月报表合并范围变化情况<br /><br />截至2026年3月末，纳入公司合并报表的子公司共41家，与2025年相比，增加3家，注销1家，其中增加的子公司分别为：合肥亿纬锂能有限公司、上海<br /><br />金滦贸易有限公司、EVE Energy Storage Pty Ltd，注销的子公司为：广东亿纬赛恩斯新能源系统有限公司。新纳入合并范围的原因为新设子公司。<br /><br />二、发行人主要财务数据<br /><br />（一）合并资产负债表、利润表及现金流量<br /><br />发行人2023-2025年及2026年第一季度末合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表如下（报表数据来源于2023-2025年经审计以及2026年第一季度未经审计的财务报表）：<br /><br />表6-1：发行人近三年及一期合并资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年3月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	1,132,514.41 	850,179.93 	906,485.93 	1,050,620.86 	<br /><br />交易性金融资产 	457,560.00 	778,500.00 	452,784.23 	315,261.55 	<br /><br />衍生金融资产 	65,512.46 	38,396.49 	- 	- 	<br /><br />应收票据 	454,257.05 	512,640.76 	298,287.43 	176,786.63 	<br /><br />应收账款 	1,638,734.47 	1,486,025.74 	1,309,857.25 	1,242,753.37 	<br /><br />应收款项融资 	212,883.03 	265,017.37 	105,058.25 	96,838.29 	<br /><br />预付款项 	97,881.05 	141,251.59 	51,968.71 	23,304.72 	<br /><br />其他应收款 	108,145.90 	33,521.05 	13,879.88 	14,182.25 	<br /><br />存货 	1,148,824.55 	823,988.70 	525,144.20 	631,600.72 	<br /><br />合同资产 	34,795.58 	43,290.13 	25,605.58 	22,232.26 	<br /><br />划分为持有待售的资产 	231,358.42 	231,358.42 	- 	- 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	36,237.63 	37,454.01 	34,850.99 	- 	<br /><br />其他流动资产 	101,538.60 	125,688.78 	74,545.45 	105,062.97 	<br /><br />流动资产合计 	5,720,243.15 	5,367,312.97 	3,798,467.91 	3,678,643.64 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />债权投资 	203,726.25 	204,500.08 	197,172.60 	168,930.60 	<br /><br />其他债权投资 	- 	- 	1,179.07 	1,075.46 	<br /><br />长期股权投资 	1,267,073.57 	1,252,145.13 	1,486,666.16 	1,441,065.20 	<br /><br />其他权益工具投资 	30,478.60 	29,854.06 	33,291.13 	33,169.05 	<br /><br />固定资产 	3,392,651.80 	3,215,378.18 	3,031,797.32 	2,174,790.82 	<br /><br />在建工程 	1,863,081.63 	1,752,097.12 	930,778.14 	1,405,307.57 	<br /><br />使用权资产 	13,623.50 	14,125.00 	10,692.68 	9,500.88 	<br /><br />无形资产 	233,814.95 	227,262.41 	201,339.06 	189,562.61 	<br /><br />开发支出 	20,499.57 	15,895.24 	11,757.34 	10,102.84 	<br /><br />商誉 	6,579.88 	6,579.88 	6,579.88 	6,579.88 	<br /><br />长期待摊费用 	28,248.01 	29,870.27 	34,629.43 	38,912.18 	<br /><br />递延所得税资产 	186,167.89 	176,711.36 	141,735.28 	116,828.02 	<br /><br />其他非流动资产 	310,279.57 	262,497.97 	202,976.40 	161,065.04 	<br /><br />非流动资产合计 	7,556,225.21 	7,186,916.69 	6,290,594.51 	5,756,890.16 	<br /><br />资产总计 	13,276,468.35 	12,554,229.66 	10,089,062.41 	9,435,533.80 	<br /><br />流动负债： 					<br /><br />短期借款 	137,310.53 	70,633.50 	123,604.61 	112,097.44 	<br /><br />衍生金融负债 	539.65 	477.85 	3,177.88 	70.51 	<br /><br />交易性金融负债 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应付票据 	557,851.04 	519,110.17 	340,886.82 	619,825.72 	<br /><br />应付账款 	3,566,257.70 	3,300,969.86 	2,551,240.20 	2,398,736.59 	<br /><br />合同负债 	128,749.81 	148,999.41 	36,713.10 	39,739.56 	<br /><br />应付职工薪酬 	38,211.24 	81,234.70 	66,287.12 	67,306.51 	<br /><br />应交税费 	83,799.45 	94,200.07 	23,605.88 	21,169.76 	<br /><br />其他应付款 	4,595.31 	4,735.11 	3,556.58 	2,389.27 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	850,988.06 	654,003.76 	613,796.51 	404,493.84 	<br /><br />其他流动负债 	381,735.77 	350,743.31 	220,951.21 	123,369.14 	<br /><br />流动负债合计 	5,750,038.56 	5,225,107.73 	3,983,819.91 	3,789,198.33 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />长期借款 	2,083,043.21 	2,053,208.73 	1,756,875.89 	1,400,079.40 	<br /><br />应付债券 	512,687.38 	519,285.23 	49,965.96 	245,685.26 	<br /><br />租赁负债 	8,234.61 	8,964.23 	6,605.81 	6,752.42 	<br /><br />长期应付款 	23,139.47 	23,139.47 	4,508.50 	34,214.13 	<br /><br />递延收益 	145,474.30 	145,119.04 	102,338.50 	98,359.30 	<br /><br />递延所得税负债 	92,235.94 	82,262.17 	85,029.15 	60,718.20 	<br /><br />非流动负债合计 	2,864,814.92 	2,831,978.87 	2,005,323.81 	1,845,808.71 	<br /><br />负债合计 	8,614,853.48 	8,057,086.60 	5,989,143.73 	5,635,007.04 	<br /><br />所有者权益： 					<br /><br />股本 	207,606.13 	207,411.93 	204,572.15 	204,572.15 	<br /><br />其他权益工具 	29,456.86 	30,043.82 			<br /><br />资本公积 	1,969,984.10 	1,942,103.02 	1,832,873.24 	1,856,239.23 	<br /><br />减：库存股 	- 	- 	36,495.33 	32,340.29 	<br /><br />其他综合收益 	15,604.60 	22,956.02 	-9,713.94 	-16,370.47 	<br /><br />盈余公积 	88,008.66 	88,008.66 	65,223.93 	45,648.34 	<br /><br />未分配利润 	2,086,097.26 	1,941,466.88 	1,701,609.66 	1,415,537.40 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	4,396,757.60 	4,231,990.33 	3,758,069.71 	3,473,286.37 	<br /><br />少数股东权益 	264,857.27 	265,152.73 	341,848.98 	327,240.39 	<br /><br />所有者权益合计 	4,661,614.87 	4,497,143.06 	4,099,918.69 	3,800,526.76 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	13,276,468.35 	12,554,229.66 	10,089,062.42 	9,435,533.80 	<br /><br />表6-2：发行人近三年及一期合并利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年1-3月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />一、营业总收入 	2,067,986.81 	6,146,963.08 	4,861,455.65 	4,878,358.72 	<br /><br />其中：营业收入 	2,067,986.81 	6,146,963.08 	4,861,455.65 	4,878,358.72 	<br /><br />二、营业总成本 	1,969,882.65 	5,870,202.54 	4,557,707.97 	4,577,877.45 	<br /><br />其中：营业成本 	1,777,676.67 	5,152,849.15 	4,014,920.82 	4,047,329.68 	<br /><br />税金及附加 	7,498.80 	21,375.00 	20,484.24 	15,813.19 	<br /><br />销售费用 	18,844.59 	90,966.36 	59,714.64 	64,857.12 	<br /><br />管理费用 	57,741.63 	235,890.74 	125,414.13 	156,798.91 	<br /><br />研发费用 	84,123.11 	300,594.48 	294,230.75 	273,163.70 	<br /><br />财务费用 	23,997.86 	68,526.81 	42,943.39 	19,914.85 	<br /><br />其中：利息费用 	16,567.90 	71,771.02 	63,895.37 	47,914.65 	<br /><br />减：利息收入 	2,489.21 	10,635.11 	16,721.20 	20,030.55 	<br /><br />加：其他收益 	12,316.71 	81,902.80 	139,634.65 	177,814.59 	<br /><br />投资收益（损失以“－”号填列） 	32,505.77 	122,661.29 	60,685.78 	60,850.44 	<br /><br />其中：对联营企业和合 	23,677.43 	58,414.01 	51,181.74 	66,683.10 	<br /><br />营企业的投资收益 					<br /><br />以摊余成本计量的金融资产终止确认收益 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 	28,491.30 	3,218.97 	-1,298.75 	1,236.42 	<br /><br />信用减值损失（损失以“-”号填列） 	-9,277.38 	-24,777.16 	-26,828.20 	-17,870.20 	<br /><br />资产减值损失（损失以“-”号填列） 	-2,824.24 	-8,060.75 	-4,824.25 	-36,491.44 	<br /><br />资产处置收益（损失以“-”号填列） 	43.55 	-2,917.13 	-1,487.54 	-1,447.23 	<br /><br />三、营业利润（亏损以“－”号填列） 	159,359.87 	448,788.57 	469,629.37 	484,573.85 	<br /><br />加：营业外收入 	88.63 	2,184.55 	516.81 	1,220.67 	<br /><br />减：营业外支出 	807.87 	6,956.66 	6,319.72 	2,915.79 	<br /><br />四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 	158,640.63 	444,016.46 	463,826.46 	482,878.73 	<br /><br />减：所得税费用 	14,340.69 	13,802.31 	41,686.19 	30,852.14 	<br /><br />五、净利润（净亏损以“－”号填列） 	144,299.94 	430,214.14 	422,140.27 	452,026.59 	<br /><br />（一）按经营持续性分类 					<br /><br />1.持续经营净利润（净亏损以“－”号填列） 	144,299.94 	430,214.14 	422,140.27 	452,026.59 	<br /><br />（二）按所有权归属分类 					<br /><br />1.归属于母公司所有者的净利润 	144,630.38 	413,430.37 	407,558.53 	405,017.47 	<br /><br />2.少数股东损益 	-330.44 	16,783.78 	14,581.74 	47,009.12 	<br /><br />六、其他综合收益的税后净额 	-7,447.44 	34,037.34 	6,463.56 	-2,821.98 	<br /><br />归属母公司所有者的 	-7,351.42 	33,775.81 	6,656.52 	-2,821.98 	<br /><br />其他综合收益的税后净额 					<br /><br />（一）不能重分类进损益的其他综合收益 	-731.01 	-1,074.28 	1,378.78 	-258.48 	<br /><br />（二）将重分类进损益的其他综合收益 	-6,620.41 	34,850.08 	5,277.75 	-2,563.50 	<br /><br />七、综合收益总额 	136,852.50 	464,251.49 	428,603.83 	449,204.61 	<br /><br />归属于母公司所有者的综合收益总额 	137,278.96 	447,206.17 	414,215.05 	402,195.49 	<br /><br />归属于少数股东的综合收益总额 	-426.46 	17,045.31 	14,388.78 	47,009.12 	<br /><br />八、每股收益： 					<br /><br />（一）基本每股收益(元) 	0.70 	2.02 	1.99 	1.98 	<br /><br />（二）稀释每股收益(元) 	0.67 	1.96 	1.96 	1.97 	<br /><br />表6-3：发行人近三年及一期合并现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年1-3月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	1,547,757.77 	4,836,628.14 	3,548,408.64 	3,379,738.85 	<br /><br />收到的税费返还 	54,286.32 	77,647.64 	111,898.67 	159,800.41 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	11,126.61 	198,096.15 	147,357.31 	206,511.09 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	1,613,170.70 	5,112,371.92 	3,807,664.62 	3,746,050.36 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	1,254,253.36 	3,498,500.31 	2,621,288.50 	2,264,865.89 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	205,314.27 	559,186.31 	470,839.81 	418,406.59 	<br /><br />支付的各项税费 	68,393.85 	129,656.80 	126,755.04 	76,983.21 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	121,773.97 	175,815.34 	145,407.99 	118,168.69 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	1,649,735.44 	4,363,158.75 	3,364,291.33 	2,878,424.38 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	-36,564.74 	749,213.17 	443,373.29 	867,625.98 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	32,950.00 	82,589.73 	3,500.00 	3,275.00 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	7,415.30 	82,493.89 	31,584.91 	33,797.72 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	69.35 	3,327.00 	126.23 	453.79 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	322,940.27 	50,053.81 	7,186.50 	121,022.23 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	363,374.92 	218,464.44 	42,397.64 	158,548.74 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	299,298.26 	1,044,607.83 	554,532.49 	500,349.64 	<br /><br />投资支付的现金 	7,500.00 	26,427.20 	28,727.15 	250,306.53 	<br /><br />取得子公司及其他营业 单位支付的现金净额 	- 	- 	17,477.61 	- 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	- 	409,000.00 	172,693.48 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	306,798.26 	1,480,035.03 	773,430.74 	750,656.17 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	56,576.66 	-1,261,570.59 	-731,033.10 	-592,107.44 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 	- 	81,583.68 	2,811.87 	30,785.98 	<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 	- 	24.75 	270.00 	769.00 	<br /><br />取得借款收到的现金 	340,742.21 	1,531,267.21 	1,226,465.66 	705,393.77 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	- 	- 	- 	8,500.00 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	340,742.21 	1,612,850.88 	1,229,277.54 	744,679.75 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	46,780.26 	779,099.78 	849,715.26 	559,903.46 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	21,581.62 	302,890.21 	175,251.24 	107,371.99 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	1,910.81 	92,594.97 	64,295.07 	74,300.42 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	70,272.69 	1,174,584.96 	1,089,261.57 	741,575.88 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	270,469.52 	438,265.92 	140,015.96 	3,103.87 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	-6,478.92 	6,593.96 	8,493.61 	-9,203.16 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	284,002.52 	-67,497.54 	-139,150.23 	269,419.26 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	783,660.37 	851,157.92 	990,308.15 	720,888.89 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	1,067,662.89 	783,660.37 	851,157.92 	990,308.15 	<br /><br />（二）母公司资产负债表、利润表及现金流量<br /><br />发行人2023-2025年及2026年1-3月母公司资产负债表、利润表、现金流量表如下（报表数据来源于2023-2025年经审计以及2026年第一季度未经审计的财务报表）<br /><br />表6-4：发行人近三年及一期母公司资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年3月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	403,020.40 	172,643.25 	193,372.91 	378,051.98 	<br /><br />交易性金融资产 	312,560.00 	391,000.00 	182,000.00 	154,102.60 	<br /><br />衍生金融资产 	62,740.97 	37,289.82 	- 	- 	<br /><br />应收票据 	65,678.19 	67,698.48 	39,531.36 	33,049.17 	<br /><br />应收账款 	692,424.55 	586,871.73 	366,279.60 	222,802.17 	<br /><br />应收款项融资 	47,025.48 	39,932.18 	28,976.95 	30,747.74 	<br /><br />预付款项 	101,670.53 	115,366.30 	82,373.20 	58,451.74 	<br /><br />其他应收款 	246,829.64 	354,756.96 	252,935.59 	160,464.00 	<br /><br />存货 	136,993.97 	97,194.13 	85,894.76 	100,437.12 	<br /><br />合同资产 	1,560.06 	1,560.71 	1,648.77 	1,676.00 	<br /><br />持有待售资产 	60,000.00 	60,000.00 			<br /><br />其他流动资产 	3,849.19 	12,529.92 	10,382.20 	5,231.03 	<br /><br />流动资产合计 	2,134,352.99 	1,936,843.48 	1,243,395.34 	1,145,013.56 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />其他债权投资 	- 	- 	1,179.07 	1,075.46 	<br /><br />长期股权投资 	2,474,452.86 	2,363,448.43 	1,833,359.52 	1,731,974.30 	<br /><br />其他权益工具投资 	19,552.61 	18,052.61 	28,081.13 	26,459.05 	<br /><br />长期应收款 	12,859.40 	15,015.27 	14,608.51 	- 	<br /><br />固定资产 	267,919.83 	266,209.72 	253,076.42 	225,605.90 	<br /><br />在建工程 	69,698.00 	61,625.79 	31,327.09 	18,895.94 	<br /><br />使用权资产 	1,044.57 	3,904.22 	4,281.33 	1,710.44 	<br /><br />无形资产 	48,467.86 	46,525.71 	43,904.40 	41,455.84 	<br /><br />开发支出 	5,285.01 	6,723.16 	5,785.98 	5,182.65 	<br /><br />长期待摊费用 	2,721.75 	2,175.90 	2,141.03 	2,426.14 	<br /><br />递延所得税资产 	50,236.13 	57,208.39 	34,532.51 	28,986.73 	<br /><br />其他非流动资产 	21,740.77 	17,628.09 	14,761.12 	11,156.58 	<br /><br />非流动资产合计 	2,973,978.80 	2,858,517.29 	2,267,038.11 	2,094,929.01 	<br /><br />资产总计 	5,108,331.79 	4,795,360.77 	3,510,433.45 	3,239,942.57 	<br /><br />流动负债： 					<br /><br />短期借款 	- 	- 	6,305.08 	36,864.43 	<br /><br />衍生金融负债 	61.96 	19.20 	1,191.49 	70.51 	<br /><br />应付票据 	186,449.78 	196,413.19 	161,384.41 	192,975.27 	<br /><br />应付账款 	705,922.00 	644,353.32 	427,812.03 	321,117.42 	<br /><br />合同负债 	15,291.65 	19,672.27 	7,231.45 	12,446.80 	<br /><br />应付职工薪酬 	9,852.74 	26,292.45 	22,205.32 	19,892.51 	<br /><br />应交税费 	34,905.84 	34,891.65 	782.33 	1,032.90 	<br /><br />其他应付款 	112,608.14 	31,865.19 	1,697.82 	374.43 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	311,527.23 	219,233.39 	265,240.58 	187,303.70 	<br /><br />其他流动负债 	71,269.35 	52,195.72 	18,730.43 	17,298.30 	<br /><br />流动负债合计 	1,447,888.70 	1,224,936.38 	912,580.94 	789,376.25 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />长期借款 	643,720.53 	629,445.59 	477,126.49 	453,754.21 	<br /><br />应付债券 	512,687.38 	519,285.23 	49,965.96 	- 	<br /><br />租赁负债 	381.40 	2,889.52 	3,440.05 	1,702.61 	<br /><br />长期应付款 	23,139.47 	23,139.47 	- 	4,058.38 	<br /><br />递延收益 	16,124.37 	16,803.34 	16,876.83 	24,150.53 	<br /><br />递延所得税负债 	24,659.19 	21,326.24 	10,336.45 	9,692.76 	<br /><br />非流动负债合计 	1,220,712.35 	1,212,889.39 	557,745.78 	493,358.50 	<br /><br />负债合计 	2,668,601.05 	2,437,825.77 	1,470,326.71 	1,282,734.75 	<br /><br />所有者权益： 					<br /><br />股本 	207,606.13 	207,411.93 	204,572.15 	204,572.15 	<br /><br />其他权益工具 	29,456.86 	30,043.82 	- 	- 	<br /><br />资本公积 	1,613,459.66 	1,587,801.52 	1,445,420.42 	1,452,488.77 	<br /><br />减：库存股 	- 	- 	36,495.33 	32,340.29 	<br /><br />其他综合收益 	14,854.23 	17,184.81 	-12,925.04 	-13,457.12 	<br /><br />盈余公积 	87,956.45 	87,956.45 	65,211.18 	45,648.34 	<br /><br />未分配利润 	486,397.42 	427,136.47 	374,323.35 	300,295.98 	<br /><br />所有者权益合计 	2,439,730.73 	2,357,535.01 	2,040,106.73 	1,957,207.83 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	5,108,331.79 	4,795,360.78 	3,510,433.44 	3,239,942.58 	<br /><br />表6-5：发行人近三年及一期母公司利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年1-3月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />一、营业收入 	596,919.43 	1,499,926.62 	1,160,741.49 	926,065.77 	<br /><br />减：营业成本 	487,145.95 	1,276,674.26 	964,857.42 	729,036.77 	<br /><br />税金及附加 	1,081.86 	2,942.07 	4,485.22 	3,209.85 	<br /><br />销售费用 	7,839.76 	46,975.28 	27,117.51 	15,225.95 	<br /><br />管理费用 	18,269.78 	80,595.56 	43,141.90 	53,761.09 	<br /><br />研发费用 	31,521.26 	109,231.53 	91,468.96 	80,655.84 	<br /><br />财务费用 	11,819.70 	29,208.11 	17,799.57 	15,532.10 	<br /><br />其中：利息费用 	8,608.02 	30,269.14 	23,431.48 	21,260.54 	<br /><br />减：利息收入 	741.03 	2,284.78 	4,732.37 	6,754.17 	<br /><br />加：其他收益 	2,001.60 	7,564.37 	8,236.22 	7,280.54 	<br /><br />投资收益（损失以“－”号填列） 	8,205.77 	249,698.13 	180,345.06 	-9,060.49 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	4,460.18 	-2,652.52 	-8,765.54 	-16,353.78 	<br /><br />公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 	28,107.97 	2,961.31 	-122.45 	112.92 	<br /><br />信用减值损失（损失以“-”号填列） 	-7,426.48 	-4,950.26 	-5,797.45 	79.62 	<br /><br />资产减值损失（损失以“-”号填列） 	314.56 	-1,808.88 	-375.80 	-406.22 	<br /><br />资产处置收益（损失以“-”号填列） 	98.30 	-2,636.74 	-380.00 	-1,489.46 	<br /><br />二、营业利润（亏损以“－”号填列） 	70,542.84 	205,127.75 	193,776.49 	25,161.06 	<br /><br />加：营业外收入 	19.35 	389.78 	187.41 	122.94 	<br /><br />减：营业外支出 	480.92 	1,203.41 	3,331.21 	894.40 	<br /><br />三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 	70,081.27 	204,314.13 	190,632.68 	24,389.60 	<br /><br />减：所得税费用 	10,820.32 	-22,427.33 	-4,995.72 	-629.52 	<br /><br />四、净利润（净亏损以“－”号填列） 	59,260.94 	226,741.45 	195,628.40 	25,019.12 	<br /><br />（一）持续经营净利润（净亏损以“－”号填列） 	59,260.94 	226,741.45 	195,628.40 	25,019.12 	<br /><br />五、其他综合收益的税 	-2,330.59 	30,821.05 	532.08 	-387.75 	<br /><br />后净额 					<br /><br />（一）不能重分类进损益的其他综合收益 	- 	754.20 	1,378.78 	-258.48 	<br /><br />（二）将重分类进损益的其他综合收益 	-2,330.59 	30,066.85 	-846.70 	-129.26 	<br /><br />六、综合收益总额 	56,930.35 	257,562.50 	196,160.48 	24,631.37 	<br /><br />七、每股收益： 					<br /><br />（一）基本每股收益 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />（二）稀释每股收益 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />表6-6：发行人近三年及一期母公司现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年1-3月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	462,125.52 	1,151,687.50 	866,448.54 	793,347.05 	<br /><br />收到的税费返还 	5,702.83 	13,883.99 	25,355.24 	23,624.76 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	308,674.88 	536,065.06 	272,690.98 	328,840.75 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	776,503.24 	1,701,636.55 	1,164,494.76 	1,145,812.57 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	444,966.32 	963,172.46 	799,912.96 	523,959.45 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	56,992.96 	163,321.13 	140,277.25 	106,219.28 	<br /><br />支付的各项税费 	3,623.10 	7,818.88 	35,129.12 	3,515.98 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	128,581.22 	593,810.64 	405,391.29 	300,884.90 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	634,163.60 	1,728,123.11 	1,380,710.61 	934,579.61 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	142,339.64 	-26,486.56 	-216,215.85 	211,232.95 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	34,478.81 	30,074.20 	1,650.00 	2,970.00 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	1,365.06 	249,795.52 	190,060.25 	8,656.58 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	22.52 	623.50 	27.75 	634.81 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	78,440.27 	- 	- 	181,758.36 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	114,306.67 	280,493.21 	191,738.00 	194,019.74 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	11,031.96 	39,292.52 	22,338.85 	34,468.88 	<br /><br />投资支付的现金 	114,498.51 	553,318.31 	114,085.49 	411,557.30 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	- 	208,900.00 	28,000.00 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	125,530.48 	801,510.83 	164,424.34 	446,026.18 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-11,223.81 	-521,017.61 	27,313.66 	252,006.44 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 	- 	81,558.93 	2,531.87 	30,016.98 	<br /><br />取得借款收到的现金 	129,806.27 	911,874.00 	408,463.14 	295,383.75 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	129,806.27 	993,432.92 	410,995.02 	325,400.73 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	22,459.56 	289,103.83 	262,453.55 	245,455.63 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	5,317.39 	172,250.21 	123,931.14 	53,948.33 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	636.55 	11,197.80 	21,495.49 	24,731.14 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	28,413.50 	472,551.83 	407,880.19 	324,135.10 	<br /><br />筹资活动产生的现金流 	101,392.77 	520,881.09 	3,114.83 	1,265.63 	<br /><br />量净额 					<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	-1,124.14 	1,180.07 	1,209.83 	-747.91 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	231,384.45 	-25,443.01 	-184,577.54 	-40,255.77 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	151,630.55 	177,073.57 	361,651.10 	401,906.87 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	383,015.00 	151,630.55 	177,073.57 	361,651.10 	<br /><br />三、发行人资产负债结构及现金流分析<br /><br />（一）资产结构分析<br /><br />表6-7：发行人资产结构分析表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />资产项目 	2026年3月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />余额 	占比 	余额 	占比 	余额 	占比 	余额 	占比 	<br /><br />货币资金 	1,132,514.41 	8.53 	850,179.93 	6.77 	906,485.93 	8.98 	1,050,620.86 	11.13 	<br /><br />交易性金融资产 	457,560.00 	3.45 	778,500.00 	6.20 	452,784.23 	4.49 	315,261.55 	3.34 	<br /><br />衍生金融资产 	65,512.46 	0.49 	38,396.49 	0.31 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应收票据 	454,257.05 	3.42 	512,640.76 	4.08 	298,287.43 	2.96 	176,786.63 	1.87 	<br /><br />应收账款 	1,638,734.47 	12.34 	1,486,025.74 	11.84 	1,309,857.25 	12.98 	1,242,753.37 	13.17 	<br /><br />应收款项融资 	212,883.03 	1.60 	265,017.37 	2.11 	105,058.25 	1.04 	96,838.29 	1.03 	<br /><br />预付款项 	97,881.05 	0.74 	141,251.59 	1.13 	51,968.71 	0.52 	23,304.72 	0.25 	<br /><br />其他应收款 	108,145.90 	0.81 	33,521.05 	0.27 	13,879.88 	0.14 	14,182.25 	0.15 	<br /><br />存货 	1,148,824.55 	8.65 	823,988.70 	6.56 	525,144.20 	5.21 	631,600.72 	6.69 	<br /><br />合同资产 	34,795.58 	0.26 	43,290.13 	0.34 	25,605.58 	0.25 	22,232.26 	0.24 	<br /><br />持有代售资产 	231,358.42 	1.74 	231,358.42 	1.84 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	36,237.63 	0.27 	37,454.01 	0.30 	34,850.99 	0.35 	- 	- 	<br /><br />其他流动资产 	101,538.60 	0.76 	125,688.78 	1.00 	74,545.45 	0.74 	105,062.97 	1.11 	<br /><br />流动资产合计 	5,720,243.15 	43.09 	5,367,312.97 	42.75 	3,798,467.91 	37.65 	3,678,643.643 	38.99 	<br /><br />债权投资 	203,726.25 	1.53 	204,500.08 	1.63 	197,172.60 	1.95 	168,930.60 	1.79 	<br /><br />资产项目 	2026年3月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />余额 	占比 	余额 	占比 	余额 	占比 	余额 	占比 	<br /><br />其他债权投资 	- 	- 	- 	- 	1,179.07 	0.01 	1,075.46 	0.01 	<br /><br />长期股权投资 	1,267,073.57 	9.54 	1,252,145.13 	9.97 	1,486,666.16 	14.74 	1,441,065.20 	15.27 	<br /><br />其他权益工具投资 	30,478.60 	0.23 	29,854.06 	0.24 	33,291.13 	0.33 	33,169.05 	0.35 	<br /><br />固定资产 	3,392,651.80 	25.55 	3,215,378.18 	25.61 	3,031,797.32 	30.05 	2,174,790.82 	23.05 	<br /><br />在建工程 	1,863,081,63 	14.03 	1,752,097.12 	13.96 	930,778.14 	9.23 	1,450,307.57 	14.89 	<br /><br />使用权资产 	13,623.50 	0.10 	14,125.00 	0.11 	10,692.68 	0.11 	9,500.88 	0.10 	<br /><br />无形资产 	233,814.95 	1.76 	227,262.41 	1.81 	201,339.06 	2.00 	189,562.61 	2.01 	<br /><br />开发支出 	20,499.57 	0.15 	15,895.24 	0.13 	11,757.34 	0.12 	10,102.84 	0.11 	<br /><br />商誉 	6,579.88 	0.05 	6,579.88 	0.05 	6,579.88 	0.07 	6,579.88 	0.07 	<br /><br />长期待摊费用 	28,248.01 	0.21 	29,870.27 	0.24 	34,629.43 	0.34 	38,912.18 	0.41 	<br /><br />递延所得税资产 	186,167.89 	1.40 	176,711.36 	1.41 	141,735.28 	1.40 	116,828.02 	1.24 	<br /><br />其他非流动资产 	310,279.57 	2.34 	262,497.979 	2.09 	202,976.40 	2.01 	161,065.04 	1.71 	<br /><br />非流动资产合计 	7,556,225.21 	56.91 	7,186,916.69 	57.25 	6,290,594.51 	62.35 	5,756,890.16 	61.01 	<br /><br />资产总计 	13,276,468.35 	100.00 	12,554,229.66 	100.00 	10,089,062.41 	100.00 	9,435,533.80 	100.00 	<br /><br />最近三年及一期，公司的流动资产分别为3,678,643.64万元、3,798,467.91万元、5,367,312.97万元和5,720,243.15万元；非流动资产分别为5,756,890.16万元、6,290,594.51万元、7,186,916.69万元和7,556,225.21万元；资产总额分别为9,435,533.80万元、10,089,062.41万元、12,554,229.66万元和13,276,468.35万元。近几年来，随着公司业务规模的不断扩大，带动交易性金融资产、应收账款和存货等科目波动性增长，进而带动流动资产增长；同时，公司固定资产投资和在建工程的增加，带动非流动资产增长，从而带动资产总额不断增长。<br /><br />公司流动资产主要包括货币资金、应收账款、应收票据、存货等，非流动资产主要包括固定资产、在建工程、长期股权投资等，公司资产结构较为稳定。近三年及一期，公司非流动资产占资产总额的比例整体呈现先小幅抬升后稳步回落的态势，主要原因是前期公司处于产能扩张期，固定资产投资增加，带动非流动资产占比上行，后期随着新建项目陆续完工、产能逐步释放，营业收入规模持续增长带动流动资产增长，导致流动资产增速高于非流动资产，非流动资产整体占比有所回落。<br /><br />1.货币资金<br /><br />最近三年及一期，发行人货币资金余额分别为1,050,620.86万元、906,485.93万元、850,179.93万元和1,132,514.41万元。<br /><br />最近三年及一期，发行人货币资金构成如下表所示：<br /><br />表6-8：发行人最近三年及一期货币资金构成表<br /><br />单位：万元<br /><br />项 目 	2026年3月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />库存现金 	0.75 	7.22 	6.45 	10.15 	<br /><br />银行存款 	966,510.80 	782,929.21 	841,430.39 	987,554.39 	<br /><br />其他货币资金 	166,002.86 	67,243.51 	65,049.09 	63,056.31 	<br /><br />合计 	1,132,514.41 	850,179.93 	906,485.93 	1,050,620.86 	<br /><br />其中：存放在境外的款项总额 	126,741.64 	153,820.96 	46,948.18 	33,034.82 	<br /><br />如上表所示，最近三年及一期公司货币资金总量基本保持稳定。2023年末，公司货币资金总量同比增长17.01%，主要原因是公司业务增长，现金流入增加，带来货币资金的增加。2024年末，公司货币资金总量同比减少13.72%，主要原因是公司为提高资金使用效率进行现金管理，在银行办理结构性存款，因而货币资金有所减少。2025年末，公司货币资金总量同比减少6.21%，主要原因是公司为提高资金使用效率进行现金管理，在银行办理结构性存款，因而货币资金有所减少。2026年3月末，公司货币资金总量较年初增长33.21%，主要原因是公司结构性存款到期转回货币资金。<br /><br />2.交易性金融资产<br /><br />最近三年及一期，公司交易性金融资产分别为315,261.55万元、452,784.23万元、778,500.00万元和457,560.00万元，占资产比重分别为3.34%、4.49%、6.20%和3.45%。公司的交易性金融资产主要包括结构性存款及现金管理产品、错币种理财业务和远期结汇合同。公司交易性金融资产变动主要原因系为提高资金使用效率进行现金管理，申购或赎回结构性存款与银行理财产品所致。<br /><br />最近三年及一期，公司的交易性金融资产构成如下表所示：<br /><br />表6-9：发行人最近三年及一期交易性金融资产构成表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2026年3月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />结构性存款及现金管理产品 	457,560.00 	100.00 	778,500.00 	100.00 	427,400.00 	94.39 	314,000.00 	99.60 	<br /><br />错币种理财业务 	- 	- 	- 	- 	25,384.23 	5.61 	- 	- 	<br /><br />远期结汇合同 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	1,261.55 	0.40 	<br /><br />合计 	457,560.00 	100.00 	778,500.00 	100.00 	452,784.23 	100.00 	315,261.55 	100.00 	<br /><br />3.应收票据<br /><br />最近三年及一期，公司应收票据分别为176,786.63万元、298,287.43万元、512,640.76万元和454,257.05万元，占资产比重分别为1.87%、2.96%、4.08%和3.42%，占流动资产比重分别为4.81%、7.85%、9.55%和7.94%。公司持有的应收票据主要为银行承兑汇票、商业承兑汇票、信用证。应收票据中，风险较低的银行承兑汇票平均占比较高，总体风险可控。2025年末公司应收票据较2024年末增加214,353.33万元，同比上升71.86%，主要是销售收入增加所致。<br /><br />最近三年及一期，公司应收票据构成情况如下：<br /><br />表6-10：发行人最近三年及一期应收票据构成表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2026年3月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />银行承兑汇票 	444,412.34 	97.83 	490,164.34 	95.62 	276,945.97 	92.85 	157,786.63 	89.25 	<br /><br />商业承兑汇票 	1,167.47 	0.26 	1,836.89 	0.36 	7,866.61 	2.64 	19,000.00 	10.75 	<br /><br />信用证 	8,677.24 	1.91 	20,639.54 	4.02 	13,474.85 	4.51 	- 	- 	<br /><br />合计 	454,257.05 	100.00 	512,640.76 	100.00 	298,287.43 	100.00 	176,786.63 	100.00 	<br /><br />4.应收账款<br /><br />最近三年及一期，发行人各期末应收账款账面价值分别为1,242,753.37万元、1,309,857.25万元、1,486,025.74万元和1,638,734.47万元，具体情况如下所示：<br /><br />表6-11：最近三年及一期发行人应收账款情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年3月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />应收账款余额 	1,773,549.74 	1,611,629.49 	1,406,153.06 	1,317,652.28 	<br /><br />坏账准备 	134,815.27 	125,603.75 	96,295.81 	74,898.90 	<br /><br />应收账款账面价值 	1,638,734.47 	1,486,025.74 	1,309,857.25 	1,242,753.37 	<br /><br />随着公司经营规模扩张，销售收入持续增长，应收账款账面价值相应快速增加。2023-2025年末及2026年3月末，公司应收账款账面价值分别较期初增加32.06%、5.40%、13.45%和10.28%。<br /><br />最近三年及一期，应收账款余额、营业收入及占比情况如下：<br /><br />表6-12：最近三年及一期发行人应收账款情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年3月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />期末应收账款余额 	1,638,734.47 	1,486,025.74 	1,309,857.25 	1,242,753.37 	<br /><br />期间营业收入 	2,067,986.81 	6,146,963.08 	4,861,455.65 	4,878,358.72 	<br /><br />2023-2025年末，公司应收账款余额随当期营业收入的增长而逐年上升。2025年末，公司应收账款余额同比增幅较大，主要原因为：公司销售收入持续快速增长，应收账款余额相应增加。<br /><br />截至2025年末，公司应收账款按账龄情况如下：<br /><br />表6-13：发行人应收账款账龄分布表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年末 	<br /><br />账面余额 	占比 	<br /><br />1年以内（含1年） 	1,544,633.65 	95.84% 	<br /><br />其中：6个月以内 	1,530,471.09 	94.96% 	<br /><br />7-12个月 	14,162.56 	0.88% 	<br /><br />1至2年 	42,474.51 	2.64% 	<br /><br />2至3年 	16,905.67 	1.05% 	<br /><br />3年以上 	7,615.66 	0.47% 	<br /><br />小计 	1,611,629.49 	100.00% 	<br /><br />减：坏账准备 	125,603.75 	- 	<br /><br />合计 	1,486,025.74 	- 	<br /><br />截至2025年末，公司应收账款账龄在1年以内的占比为95.84%；账龄在1年以上的应收账款占比为4.16%。整体看来，公司应收账款主要集中在1年以内，公司应收账款风险较低。<br /><br />截至2025年末，公司应收账款余额前五名单位情况如下：<br /><br />表6-14：最近一年发行人应收账款余额前五名情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />单位名称 	应收账款期末余额 	合同资产期末余额 	应收账款和合同资产期末余额 	占应收账款和合同资产期末余额合计数的比例 	应收账款坏账准备和合同资产减值准备期末余额 	<br /><br />第一名 	198,986.61 	- 	198,980.61 	12.01% 	9,949.03 	<br /><br />第二名 	76,450.46 	- 	76,450.46 	4.61% 	3,942.65 	<br /><br />第三名 	65,356.16 	6,895.80 	72,251.96 	4.36% 	4,102.45 	<br /><br />第四名 	58,373.77 	4,716.49 	63,090.26 	3.81% 	3,154.51 	<br /><br />第五名 	58,673.08 	- 	58,673.08 	3.54% 	29,333.65 	<br /><br />合计 	457,834.09 	11,612.29 	469,446.38 	28.33% 	24,082.30 	<br /><br />5.预付款项<br /><br />最近三年及一期，公司预付款项余额分别为23,304.72万元、51,968.71万元、141,251.59万元和97,881.05万元，主要是预付给供应商的货款，具体情况如下：<br /><br />表6-15：最近三年及一期发行人预付账款情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年3月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />预付款项 	97,881.05 	141,251.59 	51,968.71 	23,304.72 	<br /><br />占总资产的比例 	0.74% 	1.13% 	0.52% 	0.25% 	<br /><br />2025年末，公司预付款项金额增长较多，主要系公司出于经营战略考虑，在原材料价格上涨的行业背景下通过预付采购方式，确保生产经营的稳定性。2026年3月末，公司预付款项较年初减少30.70%，主要原因是采购的原材料到货。<br /><br />6.其他应收款<br /><br />最近三年及一期，公司其他应收款分别为14,182.25万元、13,879.88万元、33,521.05万元和108,145.90万元，占资产比重分别为0.15%、0.14%、0.27%和0.81%，占比较低。最近三年及一期，其他应收款分别较上年同期增长-84.85%、-2.13%、141.51%和439.64%，主要变动原因为：①2023年，公司红土镍矿湿法冶炼项目借款清零，导致变动。②2024年，其他应收款保持稳定。③2025年，公司押金保证金、政府部门尚未返还的出口退税款增加所致。④2026年3月末，公司支付交易保证金导致其他应收款增加。<br /><br />7.存货<br /><br />最近三年及一期，公司存货净额分别为631,600.72万元、525,144.20万元、823,988.70万元和1,148,824.55万元，占资产比重分别为6.69%、5.21%、6.56%和8.65%。<br /><br />表6-16：发行人最近三年及一期存货情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项 目 	2026年3月末 	<br /><br />账面余额 	存货跌价准备或合同履约成本减值准备 	账面价值 	<br /><br />原材料 	227,134.71 	4,816.92 	222,317.80 	<br /><br />在产品 	144,536.66 	3,885.33 	140,651.32 	<br /><br />库存商品 	403,357.37 	7,816.12 	395,541.25 	<br /><br />发出商品 	15,114.62 	- 	15,114.62 	<br /><br />半成品 	391,910.52 	16,710.96 	375,199.56 	<br /><br />合计 	1,182,053.88 	33,229.33 	1,148,824.55 	<br /><br />项 目 	2025年末 	<br /><br />账面余额 	存货跌价准备或合同履约成本减值准备 	账面价值 	<br /><br />原材料 	168,041.05 	4,525.72 	163,515.34 	<br /><br />在产品 	107,951.36 	1,814.90 	106,136.46 	<br /><br />库存商品 	293,314.14 	8,644.13 	284,670.1 	<br /><br />发出商品 	24,082.90 	- 	24,082.90 	<br /><br />半成品 	260,825.83 	15,241.83 	245,584.00 	<br /><br />合计 	854,215.28 	30,226.58 	823,988.71 	<br /><br />项 目 	2024年末 	<br /><br />账面余额 	存货跌价准备或合同履约成本减值准备 	账面价值 	<br /><br />原材料 	80,106.50 	3,718.07 	76,388.44 	<br /><br />在产品 	56,055.60 	2,587.59 	53,468.02 	<br /><br />库存商品 	202,967.94 	19,200.29 	183,767.65 	<br /><br />发出商品 	23,863.45 	- 	23,863.45 	<br /><br />半成品 	200,830.60 	13,173.96 	187,656.64 	<br /><br />合计 	563,824.10 	38,679.90 	525,144.20 	<br /><br />项 目 	2023年末 	<br /><br />账面余额 	存货跌价准备或合同履约成本减值准备 	账面价值 	<br /><br />原材料 	87,990.89 	5,806.39 	82,184.51 	<br /><br />在产品 	98,075.10 	4,437.61 	93,637.50 	<br /><br />库存商品 	225,732.71 	18,195.86 	207,536.84 	<br /><br />发出商品 	12,995.45 	- 	12,995.45 	<br /><br />半成品 	26,1961.54 	26,715.11 	235,246.43 	<br /><br />合计 	686,755.69 	55,154.97 	631,600.72 	<br /><br />公司存货主要由原材料、在产品、库存商品、发出商品、半成品构成。近三年，公司的存货期末账面余额波动增长。2023年末、2024年末，公司存货期末账面同比下降26.46%、16.86%，主要原因为产品销售加快，存货有所减少；同时原材料价格下降，发行人不再提前锁仓积囤原材料。2025年末，公司存货期末账面余额同比增长较大，主要原因为2025年度公司营业收入较2024年度增长26.44%，随着新建产能持续释放，为满足客户需求，电池出货规模增长，存货相应增加。2026年3月末，公司存货较年初增加39.42%，主要原因是随着新建产能持续释放，为满足客户需求，海外VMI仓备库，以及基于材料价格上行期，前置储备的原材料增加导致的公司存货变动。<br /><br />8.其他流动资产<br /><br />最近三年及一期，公司其他流动资产余额分别为105,062.97万元、74,545.45万元、125,688.78万元和101,538.60万元，分别较上年同期增长30.64%、-29.05%、68.61%和28.75%，具体情况如下：<br /><br />表6-17：最近三年及一期发行人其他流动资产情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项 目 	2026年3月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />增值税借方余额重分类 	99,773.92 	125,173.84 	74,545.37 	102,761.96 	<br /><br />多交或预缴的税金 	1,606.06 	356.32 	0.08 	- 	<br /><br />碳排放权资产 	158.62 	158.62 	- 	- 	<br /><br />增值税借方余额重分类 	99,773.92 	125,173.84 	74,545.37 	102,761.96 	<br /><br />多交或预缴的税金 	1,606.06 	356.32 	0.08 	- 	<br /><br />碳排放权资产 	158.62 	158.62 	- 	- 	<br /><br />多交或预缴的企业所得税 	- 	- 	- 	2,301.02 	<br /><br />合计 	101,538.60 	125,688.78 	74,545.45 	105,062.97 	<br /><br />最近三年，公司其他流动资产主要为增值税借方余额重分类、多交或预缴的税金、碳排放权资产、多交或预缴的企业所得税，其中增值税借方余额重分类占其他流动资产期末余额比例分别为97.81%、100%、99.59%，主要原因系近年来公司不断扩产，增加设备采购使留抵进项税金金额增加。<br /><br />9.债权投资<br /><br />2025年末，公司的债权投资期末余额为204,500.08万元，主要是红土镍矿湿法冶炼项目、大额存单，其中红土镍矿湿法冶炼项目是公司全资子公司亿纬亚洲与永瑞控股有限公司、Glaucous InternationalPte.Ltd、华友国际钴业（香港）有限公司和LINDO INVESTMENTPTE.LTD.在印度尼西亚哈马黑拉岛WedaBay工业园区成立合资公司华飞镍钴（印尼）有限公司建设红土镍矿湿法冶炼项目，为支持本项目的建设和运营，亿纬亚洲向合资公司提供财务资助，主要用于华飞镍钴建设红土镍矿湿法冶炼项目。<br /><br />表6-18：最近一年发行人债权投资情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项 目 	2025年末 	<br /><br />账面余额 	减值准备 	账面价值 	<br /><br />红土镍矿湿法冶炼项目 	122,577.74 	- 	122,577.74 	<br /><br />大额存单 	119,376.35 	- 	119,376.35 	<br /><br />一年内到期的债权投资（减少以“-”号填列） 	-37,454.01 	- 	-37,454.01 	<br /><br />合计 	204,500.08 	- 	204,500.08 	<br /><br />10.长期股权投资<br /><br />最近三年及一期，公司长期股权投资净额分别为1,441,065.20万元、1,486,666.16万元、1,252,145.13万元和1,267,073.57万元，占资产比重分别为15.27%、14.74%、9.97%和9.54%。最近三年，分别较上年同期增长25.26%、<br /><br />3.16%和-15.77%，主要原因系：①2023年，公司对联营公司和合营公司的权益性投资增加，导致长期股权投资余额增加。②2025年，公司报告期内优化资产结构、处置部分参股公司股权，叠加权益法核算投资收益减少及相关减值调整综合影响所致。<br /><br />最近三年及一期，公司长期股权投资明细（按账面价值）如下：<br /><br />表6-19：发行人最近三年及一期长期股权投资明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />公司名称 	2026年3月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />EVE ENERGY NORTH AMERICA CORPORATION 	15,966.03 	15,966.03 	15,784.22 	10,739.98 	<br /><br />北京福田亿纬新能源科技有限公司 	4,984.76 	- 	- 	- 	<br /><br />思摩尔国际控股有限公司 	707,829.83 	701,590.35 	714,848.42 	704,344.72 	<br /><br />南京中交航信新能源科技有限公司 	- 	- 	- 	8.51 	<br /><br />荆门新宙邦新材料有限公司 	4,177.96 	14,246.90 	15,294.50 	13,041.98 	<br /><br />江苏中智海洋工程装备有限公司 	146.84 	146.84 	170.73 	182.42 	<br /><br />SK新能源（江苏）有限公司 	- 	- 	714,848.42 	181,807.01 	<br /><br />PT.HUAFEI NICKEL COBALT 	203,560.16 	190,969.06 	174,775.07 	161,011.85 	<br /><br />华杉进出口（温州）有限公司 	1,205.69 	1,146.07 	1,746.95 	1,699.32 	<br /><br />华北铝业新材料科技有限公司 	7,010.59 	6,983.18 	7,368.17 	8,239.93 	<br /><br />金昆仑锂业有限公司 	10,650.43 	10,693.28 	15,381.49 	15,381.49 	<br /><br />曲靖市德枋亿纬有限公司 	94,130.36 	89,292.09 	91,147.51 	95,907.49 	<br /><br />惠州亿纬氢能有限公司 	- 	- 	- 	254.61 	<br /><br />深圳好电科技有限公司 	14,140.35 	14,140.35 	13,674.58 	11,524.22 	<br /><br />青海柴达木兴华锂盐有限公司 	- 	- 	63,137.85 	66,375.48 	<br /><br />华杉进出口（桐乡）有限公司 	1,656.18 	1,742.94 	1,563.81 	964.77 	<br /><br />云南中科星城石墨有限公司 	32,183.59 	31,307.71 	28,672.92 	28,592.16 	<br /><br />四川能投德阿锂业有限责任公司 	11,528.34 	12,419.53 	12,965.14 	12,873.64 	<br /><br />常州市贝特瑞新材料科技有限公司 	57,735.11 	60,135.11 	58,606.84 	57,321.67 	<br /><br />湖北恩捷新材料科技有限公司 	58,292.79 	58,292.79 	58,937.62 	64,143.99 	<br /><br />湖南皓扬锂业有限公司 	- 	- 	- 	1,650.00 	<br /><br />湖南紫金锂多金属新材料有限公司 	- 	- 	- 	1,650.00 	<br /><br />广东新型储能国家研究院有限公司 	4,013.43 	4,013.43 	3,086.51 	2,800.00 	<br /><br />湖北金杨精密制造有限公司 	1,550.91 	1,655.97 	1,966.75 	2,000.00 	<br /><br />青海金纬新材料科技有限公司 	29.30 	29.19 	39.38 	- 	<br /><br />华石创能（北京）科技有限公司 	1,891.31 	1,906.40 	772.26 	- 	<br /><br />内蒙古亿采智慧储能科技有限公司 	407.31 	407.31 	627.85 	- 	<br /><br />Amplify Cell Technologies LLC 	22,938.85 	24,272.28 	23,544.35 	- 	<br /><br />贝特瑞（四川）新材料科技有限公司 	10,918.48 	10,663.34 	- 	- 	<br /><br />AKSA BATTERY ENERGY STORAGE SYSTEMS LLC 	114.48 	114.48 	- 	- 	<br /><br />HYD INVESTMENT LIMITED 	10.49 	10.49 	- 	- 	<br /><br />湖北大储新能源有限公司 	- 	- 	- 	200.00 	<br /><br />合计 	1,267,073.57 	1,252,145.13 	1,486,666.16 	1,441,065.20 	<br /><br />11.固定资产<br /><br />（1）各类固定资产的折旧方法<br /><br />公司采用年限平均法计提折旧。固定资产自达到预定可使用状态时开始计提折旧，终止确认时或划分为持有待售非流动资产时停止计提折旧。在不考虑减值准备的情况下，按固定资产类别、预计使用寿命和预计残值，公司确定各类固定资产的年折旧率如下：<br /><br />表6-20：固定资产的折旧方法<br /><br />类 别 	使用年限（年） 	残值率（%） 	年折旧率（%） 	<br /><br />房屋及建筑物 	30.00 	10.00 	3.00 	<br /><br />生产设备及光伏设备 	10.00-25.00 	10.00 	3.60-9.00 	<br /><br />电子设备 	5.00 	10.00 	18.00 	<br /><br />办公设备 	5.00 	10.00 	18.00 	<br /><br />运输设备 	5.00 	10.00 	18.00 	<br /><br />（2）公司固定资产的明细情况<br /><br />最近三年及一期，公司固定资产净额值分别为2,174,790.82万元、3,031,797.32万元、3,215,378.18万元和3,392,651.80万元，占总资产的比例分别为23.05%、30.05%、25.61%及25.55%。公司所处锂电池行业为技术密集型和资本密集型行业，公司固定资产占总资产的比例较高符合行业特点。房屋及建筑物、生产设备、电子设备是固定资产的主要组成部分，占固定资产总额的90%以上。最近三年，公司固定资产余额持续增长，主要原因是公司在建工程设备验收合格，资产达到可使用状态，转化为固定资产。同时部分新增固定资产通过外购方式取得，主要为购置设备。<br /><br />最近三年及一期，发行人固定资产明细情况如下：<br /><br />表6-21：最近三年及一期发行人固定资产明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项 目 	2026年3月末 	<br /><br />账面原值 	累计折旧 	减值准备 	账面价值 	<br /><br />房屋及建筑物 	1,316,702.04 	100,848.92 	- 	1,215,853.12 	<br /><br />生产设备及光伏设备 	2,603,166.42 	588,944.23 	- 	2,014,222.20 	<br /><br />电子设备 	119,537.47 	58,078.69 	- 	61,458.78 	<br /><br />办公设备 	43,504.67 	19,917.55 	- 	23,587.12 	<br /><br />运输设备 	53,549.69 	19,148.40 	- 	34,401.29 	<br /><br />土地 	43,129.29 		- 	43,129.29 	<br /><br />合计 	4,179,589.59 	786,937.79 	- 	3,392,651.80 	<br /><br />项 目 	2025年末 	<br /><br />账面原值 	累计折旧 	减值准备 	账面价值 	<br /><br />房屋及建筑物 	1,171,692.90 	91,635.40 	- 	1,080,057.50 	<br /><br />生产设备及光伏设备 	2,502,332.17 	528,147.67 	- 	1,974,184.50 	<br /><br />电子设备 	114,547.35 	53,642.11 	- 	60,905.24 	<br /><br />办公设备 	40,300.73 	18,466.51 	- 	21,834.22 	<br /><br />运输设备 	51,820.33 	16,886.81 	- 	34,933.53 	<br /><br />土地 	43,463.19 	- 	- 	43,463.19 	<br /><br />合计 	3,924,156.68 	708,778.50 	- 	3,215,378.18 	<br /><br />项 目 	2024年末 	<br /><br />账面原值 	累计折旧 	减值准备 	账面价值 	<br /><br />房屋及建筑物 	956,153.29 	60,200.60 	- 	895,952.70 	<br /><br />生产设备 	2,352,644.51 	366,434.68 	- 	1,986,209.84 	<br /><br />电子设备 	95,770.80 	39,454.62 	- 	56,316.18 	<br /><br />办公设备 	33,601.53 	14,105.10 	- 	19,496.43 	<br /><br />运输设备 	43,900.78 	11,278.07 	- 	32,622.70 	<br /><br />土地 	41,199.48 	- 	- 	41,199.48 	<br /><br />合计 	3,523,270.39 	491,473.07 	- 	3,031,797.32 	<br /><br />项 目 	2023年末 	<br /><br />账面原值 	累计折旧 	减值准备 	账面价值 	<br /><br />房屋及建筑物 	731,885.95 	33,915.69 	- 	697,970.26 	<br /><br />生产设备 	1,599,527.86 	231,862.63 	- 	1,367,665.23 	<br /><br />电子设备 	85,296.37 	28,099.98 	- 	57,196.39 	<br /><br />办公设备 	28,065.84 	9,997.14 	- 	18,068.70 	<br /><br />运输设备 	31,451.90 	5,503.27 	- 	25,948.63 	<br /><br />土地 	7,941.60 	- 	- 	7,941.60 	<br /><br />合计 	2,484,169.52 	309,378.71 	- 	2,174,790.82 	<br /><br />12.在建工程<br /><br />最近三年及一期，发行人在建工程余额分别为1,405,307.57万元、930,778.14万元、1,752,097.12万元和1,863,081.63万元，占总资产的比例分别为14.89%、9.23%、13.96%和14.03%。2024年，在建工程同比下降33.77%，主要原因为在建工程验收合格转固，因而在建工程有所减少。2025年，在建工程同比增加88.24%，主要原因是匈牙利项目开始进入大规模建设期，带来在建工程的快速增长。<br /><br />最近三年及一期，发行人在建工程具体情况如下：<br /><br />表6-22：最近三年及一期发行人在建工程情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项 目 	2026年3月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />华南地区 	79,155.29 	52,305.44 	92,211.31 	285,477.48 	<br /><br />华中地区 	520,488.05 	386,903.73 	175,699.02 	855,933.43 	<br /><br />华东地区 	3,862.28 	2,156.91 	377.11 	420.63 	<br /><br />西部地区 	400,941.81 	440,159.73 	387,116.82 	197,950.98 	<br /><br />东北地区 	109,299.68 	40,508.07 	16,745.67 	770.76 	<br /><br />境外地区 	564,742.24 	614,397.71 	132,678.27 	12,121.39 	<br /><br />其他工程 	184,592.28 	215,665.54 	125,949.93 	52,632.89 	<br /><br />合 计 	1,863,081.63 	1,752,097.12 	930,778.14 	1,405,307.57 	<br /><br />13.无形资产<br /><br />最近三年及一期，公司无形资产净额分别为189,562.61万元、201,339.06万元、227,262.41万元和233,814.95万元，占资产比重分别为2.01%、2.00%、1.81%及1.76%。公司无形资产主要包括土地使用权、专利权和软件，其中土地使用权均为公司及下属子公司通过出让方式、支付土地出让金后获得；专利权主要为内部研发所得；软件主要为购置所得。2025年末，公司无形资产净额同比增长12.88%，主要原因是内部研发专利增加带来无形资产的增加。<br /><br />最近三年及一期，发行人无形资产情况如下：<br /><br />表6-23：最近三年及一期发行人无形资产情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项 目 	2026年3月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />无形资产原值 	305,036.40 	293,500.21 	250,355.46 	226,705.38 	<br /><br />累计摊销 	71,221.46 	66,237.80 	49,016.40 	37,142.77 	<br /><br />减值准备 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />无形资产账面价值 	233,814.95 	227,262.41 	201,339.06 	189,562.61 	<br /><br />14.其他非流动资产<br /><br />最近三年及一期，公司其他非流动资产分别161,065.04万元、202,976.40万元、262,497.97万元和310,279.57万元，占资产比重分别为1.71%、2.01%、2.09%和2.34%。2023年公司其他非流动资产主要为预付设备款和售后回租融资租赁形成的其他非流动资产，2024年末、2025年末公司其他非流动资产主要为预付长期资产款项。<br /><br />最近三年及一期发行人其他非流动资产明细情况如下：<br /><br />表6-24：最近三年及一期发行人其他非流动资产明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项 目 	2026年3月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />预付长期资产款项 	310,279.57 	262,497.97 	202,976.40 	- 	<br /><br />预付设备及土地款 	- 	- 	- 	150,590.46 	<br /><br />售后回租融资租赁形成的其他非流动资产 	- 	- 	- 	10,174.58 	<br /><br />预付投资款 	- 	- 	- 	300.00 	<br /><br />合计 	310,279.57 	262,497.97 	202,976.40 	161,065.04 	<br /><br />（二）负债结构分析<br /><br />表6-25：发行人负债结构分析表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />负债项目 	2026年3月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />余额 	占比 	余额 	占比 	余额 	占比 	余额 	占比 	<br /><br />短期借款 	137,310.53 	1.59 	70,633.50 	0.88 	123,604.61 	2.06 	112,097.44 	1.99 	<br /><br />衍生金融负债 	539.65 	0.01 	477.85 	0.01 	3,177.88 	0.05 	70.51 	0.00 	<br /><br />应付票据 	557,851.04 	6.48 	519,110.17 	6.44 	340,886.82 	5.69 	619,825.72 	11.00 	<br /><br />应付账款 	3,566,257.70 	41.40 	3,300,969.86 	40.97 	2,551,240.20 	42.60 	2,398,736.59 	42.57 	<br /><br />合同负债 	128,749.81 	1.49 	148,999.41 	1.85 	36,713.10 	0.61 	39,739.56 	0.71 	<br /><br />应付职工薪酬 	38,211.24 	0.44 	81,234.70 	1.01 	66,287.12 	1.11 	67,306.51 	1.19 	<br /><br />应交税费 	83,799.45 	0.97 	94,200.07 	1.17 	23,605.88 	0.39 	21,169.76 	0.38 	<br /><br />其他应付款 	4,595.31 	0.05 	4,735.11 	0.06 	3,556.58 	0.06 	2,389.27 	0.04 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	850,988.06 	9.88 	654,003.76 	8.12 	613,796.51 	10.25 	404,493.84 	7.18 	<br /><br />其他流动负债 	381,735.77 	4.43 	350,743.31 	4.35 	220,951.21 	3.69 	123,369.14 	2.19 	<br /><br />流动负债合计 	5,750,038.56 	66.75 	5,225,107.73 	64.85 	3,983,819.91 	66.52 	3,789,198.33 	67.24 	<br /><br />长期借款 	2,083,043.21 	24.18 	2,053,208.73 	25.48 	1,756,875.89 	29.33 	1,400,079.40 	24.85 	<br /><br />应付债券 	512,687.38 	5.95 	519,285.23 	6.45 	49,965.96 	0.83 	245,685.26 	4.36 	<br /><br />租赁负债 	8,234.61 	0.10 	8,964.23 	0.11 	6,605.81 	0.11 	6,752.42 	0.12 	<br /><br />长期应付款 	23,139.47 	0.27 	23,139.47 	0.29 	4,508.50 	0.08 	34,214.13 	0.61 	<br /><br />递延收益 	145,474.30 	1.69 	145,119.04 	1.80 	102,338.50 	1.71 	98,359.30 	1.75 	<br /><br />递延所得税负债 	92,235.94 	1.07 	82,262.17 	1.02 	85,029.15 	1.42 	60,718.20 	1.08 	<br /><br />非流动负债合计 	2,864,814.92 	33.25 	2,831,978.87 	35.15 	2,005,323.81 	33.48 	1,845,808.71 	32.76 	<br /><br />负债合计 	8,614,853.48 	100.00 	8,057,086.60 	100.00 	5,989,143.73 	100.00 	5,635,007.04 	100.00 	<br /><br />最近三年及一期，公司的流动负债分别为3,789,198.33万元、3,983,819.91万元、5,225,107.73万元和5,750,038.56万元；非流动负债分别为1,845,808.71万元、2,005,323.81万元、2,831,978.87万元和2,864,814.92万元；负债总额分别为5,635,007.04万元、5,989,143.73万元、8,057,086.60万元和8,614,853.48万元。公司主要负债项目为短期借款、应付票据、应付账款、长期借款及应付债券等。<br /><br />1.短期借款<br /><br />最近三年及一期，公司短期借款分别为112,097.44万元、123,604.61万元、<br /><br />70,633.50万元和137,310.53万元，占负债比重分别为1.99%、2.06%、0.88%和1.59%。2023年-2024年末，公司短期负债基本保持稳定。2025年末，公司短期借款较2024年末下降42.86%，主要原因系归还银行借款所致。2026年3月末，公司短期借款较年初增长94.40%，主要原因系向银行借入款项所致。最近三年及一期，发行人各期末短期借款情况如下：<br /><br />表6-26：最近三年及一期发行人短期借款情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项 目 	2026年3月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />质押借款 	- 	- 	25,485.88 	- 	<br /><br />保证借款 	137,310.53 	70,633.50 	85,359.65 	55,213.01 	<br /><br />信用借款 	- 	- 	6,305.08 	31,282.20 	<br /><br />已贴现未到期应收票据 	- 	- 	6,454.00 	25,602.22 	<br /><br />合计 	137,310.53 	70,633.50 	123,604.61 	112,097.44 	<br /><br />2.应付票据<br /><br />最近三年及一期，公司应付票据分别为619,825.72万元、340,886.82万元、519,110.17万元和557,851.04万元，占负债比重分别为11.00%、5.69%、6.44%和6.48%。公司应付票据主要为银行承兑汇票，主要用于向供应商支付采购原材料采购款等款项。2023年、2024年，公司应付票据同比下降42.31%、45.00%，主要原因系公司使用票据背书支付货款，因而应付票据有所减少。2025年，公司应付票据同比增长52.28%，主要原因系业务规模的扩张导致采购规模扩大，以银行承兑汇票方式结算增加所致。<br /><br />3.应付账款<br /><br />最近三年及一期，公司应付账款分别为2,398,736.59万元、2,551,240.20万元、3,300,969.86万元和3,566,257.70万元，占负债比重分别42.57%、42.60%、40.97%和41.40%。公司应付账款余额逐年增长，主要原因为经营规模快速扩张导致原材料采购额提升，应付账款余额相应增加。最近三年及一期，发行人应付账款的情况如下表所示：<br /><br />表6-27：最近三年发行人应付账款情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项 目 	2026年3月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />应付货款 	2,951,833.39 	2,676,747.70 	1,881,392.61 	1,575,134.21 	<br /><br />应付设备工程款 	614,424.31 	624,222.16 	669,847.58 	823,602.38 	<br /><br />合计 	3,566,257.70 	3,300,969.86 	2,551,240.20 	2,398,736.59 	<br /><br />4.合同负债<br /><br />最近三年及一期，公司合同负债分别为39,739.56万元、36,713.10万元、148,999.41万元和128,749.81万元，占负债比重分别为0.71%、0.61%、1.85%和1.49%。合同负债均为预收商品款。<br /><br />5.其他应付款<br /><br />最近三年及一期，公司其他应付款分别为2,389.27万元、3,556.58万元、4,735.11万元和4,595.31万元，占负债比重分别为0.04%、0.06%、0.06%和0.05%。公司其他应付款主要为代收款、押金及保证金。2025年末，公司其他应付款较2024年末增加1,178.53万元，增幅33.14%，主要是业务增长导致押金保证金增加。最近三年及一期，公司其他应付款明细情况如下：<br /><br />表6-28：发行人最近三年及一期其他应付款情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项 目 	2026年3月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />代收款 	471.03 	469.35 	426.75 	325.87 	<br /><br />押金保证金 	3,008.02 	3,150.54 	1,700.45 	650.64 	<br /><br />其他 	1,116.26 	1,115.23 	1,429.39 	1,412.76 	<br /><br />合计 	4,595.31 	4,735.11 	3,556.58 	2,389.27 	<br /><br />6.一年内到期的非流动负债<br /><br />最近三年及一期，公司一年内到期的非流动负债分别为404,493.84万元、613,796.51万元、654,003.76万元和850,988.06万元，占负债比重分别为7.18%、10.25%、8.12%和9.88%。公司一年内到期的非流动负债主要由一年内到期的长期借款、一年内到期的应付债券、一年内到期的长期应付款及一年内到期的租赁负债构成。2026年3月末，公司一年内到期的非流动负债较年初增加30.12%，主要原因系部分长期借款将于一年内到期。具体情况如下：<br /><br />表6-29：最近三年及一期发行人一年内到期的非流动负债明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项 目 	2026年3月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />一年内到期的长期借款 	844,520.78 	644,517.67 	579,450.63 	348,160.55 	<br /><br />一年内到期的应付债券 	1,283.33 	1,683.09 	908.57 	- 	<br /><br />一年内到期的长期应付款 	- 	3,010.20 	29,656.10 	53,399.48 	<br /><br />一年内到期的租赁负债 	5,183.95 	4,792.80 	3,781.21 	2,933.81 	<br /><br />合计 	850,988.06 	654,003.76 	613,796.51 	404,493.84 	<br /><br />7.其他流动负债<br /><br />最近三年及一期，公司其他流动负债分别为123,369.14万元、220,951.21万元、350,743.31万元和381,735.77万元，占负债比重分别为2.19%、3.69%、4.35%和4.43%。公司其他流动负债主要为已背书未到期的银行承兑汇票、待转销项税额和预收股权转让款。具体情况如下：<br /><br />表6-30：最近三年发行人一年内到期的其他流动负债明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项 目 	2026年3月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />已背书未到期的银行承兑汇票 	340,374.81 	322,723.18 	217,745.60 	120,451.95 	<br /><br />待转销项税额 	11,360.96 	16,020.12 	3,205.61 	2,917.19 	<br /><br />预收股权转让款 	30,000.00 	12,000.00 	- 	- 	<br /><br />合计 	381,735.77 	350,743.31 	220,951.21 	123,369.14 	<br /><br />8.长期借款<br /><br />最近三年及一期，公司长期借款分别为1,400,079.40万元、1,756,875.89万元、2,053,208.73万元和2,083,043.21万元，占负债比重分别为24.85%、29.33%、25.48%和24.18%。<br /><br />最近三年及一期，公司长期借款持续增长，主要原因是：一方面，公司为提高市场份额和综合竞争力，在惠州和荆门等地持续扩大产能，开展新增产能项目建设，通过公司自有资金和银行借款的方式进行投资建设，相应增加在银行的固定资产贷款；另一方面，公司主动优化债务结构，在银行新增办理的流动资金贷款主要以三年期为主，由此带来长期借款的增加。<br /><br />9.应付债券<br /><br />最近三年及一期，公司应付债券分别为245,685.26万元、49,965.96万元、519,285.23万元和512,687.38万元，占负债比重分别为4.36%、0.83%、6.45%和5.95%。2024年末，应付债券同比下降79.66%，原因系亿纬锂能子公司EBIL于2021年发行的3.5亿美元可交换债券于2024年12月提前赎回到期；同时亿纬锂能于2024年4月发行5亿人民币的中期票据。2025年末，应付债券同比增加939.28%，原因系2025年3月公司向不特定对象发行50亿元可转换公司债券，募集资金到位，用于支持境内产能扩张。<br /><br />10.长期应付款<br /><br />最近三年及一期，公司长期应付款分别为34,214.13万元、4,508.50万元、23,139.47万元和23,139.47万元，占负债比重分别为0.61%、0.08%、0.29%及0.27%。2023年末，公司长期应付款同比减少57.46%，原因系融资租赁到期偿还。2024年末，公司长期应付款同比减少86.82%，原因系部分融资租赁款将于一年内到期，重分类至流动负债。2025年末，公司长期应付款同比增长413.24%，主要系公司为满足生产经营资金需求，进行借款所致。<br /><br />表6-31：最近三年及一期发行人长期应付款明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项 目 	2026年3月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />借款 	23,139.47 	26,149.67 	6,020.40 	6,020.40 	<br /><br />应付融资租赁款 	- 	- 	28,144.19 	81,593.21 	<br /><br />小计 	23,139.47 	26,149.67 	34,164.59 	87,613.61 	<br /><br />减：一年内到期的长期应付款 	- 	-3,010.20 	-29,656.10 	53,399.48 	<br /><br />合计 	23,139.47 	23,139.47 	4,508.50 	34,214.13 	<br /><br />11.递延收益<br /><br />最近三年及一期，公司递延收益余额分别为98,359.30万元、102,338.50万元、145,119.04万元和145,474.30万元，占负债比重分别为1.75%、1.71%、1.80%和1.69%。递延收益主要由售后回租融资租赁和政府补助构成，其中政府补贴资金变动为主，主要为研究项目、国家支持领域应用和建设大型重点项目所获得的补贴。<br /><br />（三）所有者权益分析<br /><br />表6-32：发行人所有者权益分析表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />权益项目 	2026年3月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />余额 	占比 	余额 	占比 	余额 	占比 	余额 	占比 	<br /><br />股本 	207,606.13 	4.45 	207,411.93 	4.61 	204,572.15 	4.99 	204,572.15 	5.38 	<br /><br />资本公积 	1,969,984.10 	42.26 	1,942,103.02 	43.19 	1,832,873.24 	44.71 	1,856,239.23 	48.84 	<br /><br />权益项目 	2026年3月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />余额 	占比 	余额 	占比 	余额 	占比 	余额 	占比 	<br /><br />减：库存股 	- 	- 	- 	- 	36,495.33 	0.89 	32,340.29 	0.85 	<br /><br />其他综合收益 	15,604.60 	0.33 	22,956.02 	0.51 	-9,713.94 	-0.24 	-16,370.47 	-0.43 	<br /><br />盈余公积 	88,008.66 	1.89 	88,008.66 	1.96 	65,223.93 	1.59 	45,648.34 	1.20 	<br /><br />未分配利润 	2,086,097.26 	44.75 	1,941,466.88 	43.17 	1,701,609.66 	41.50 	1,415,537.40 	37.25 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	4,396,757.60 	94.32 	4,231,990.33 	94.10 	3,758,069.71 	91.66 	3,473,286.37 	91.39 	<br /><br />少数股东权益 	264,857.27 	5.68 	265,152.73 	5.90 	341,848.98 	8.34 	327,240.39 	8.61 	<br /><br />所有者权益合计 	4,661,614.87 	100.00 	4,497,143.06 	100.00 	4,099,918.69 	100.00 	3,800,526.76 	100.00 	<br /><br />最近三年及一期，公司所有者权益分别为3,800,526.76万元、4,099,918.69万元、4,497,143.06万元和4,661,614.87万元。公司所有者权益主要是实收资本、资本公积、未分配利润等。<br /><br />1.股本<br /><br />最近三年及一期，发行人实收资本分别为204,572.15万元、204,572.15万元、207,411.93万元和207,606.13万元，占所有者权益总额的比重分别为5.38%、4.99%、4.61%和4.45%。公司股本逐年增加，主要是由于公司完成向特定对象发行股票、向不特定对象发行可转换公司债券转股带来股本的增加。<br /><br />2.资本公积<br /><br />最近三年及一期，发行人资本公积分别为1,856,239.23万元、1,832,873.24万元、1,942,103.02万元和1,969,984.10万元，占所有者权益总额的比重分别为48.84%、44.71%、43.19%和42.26%。主要来源于股权激励和股本溢价，近年来规模稳定。<br /><br />3.未分配利润<br /><br />最近三年及一期，发行人未分配利润分别为1,415,537.40万元、1,701,609.66万元、1,941,466.88万元和2,086,097.26万元，占所有者权益总额的比重分别为37.25%、41.50%、43.17%和44.75%。发行人未分配利润呈逐年增长态势，主要是由于发行人消费电池营收和利润稳定增长，动力电池和储能电池等产品的营收规模及利润水平均出现显著提升，同时持有思摩尔国际股份获得了较可观的投资收益，使净利润持续增长带动未分配利润的增长。<br /><br />（四）现金流量分析<br /><br />表6-33：发行人现金流量分析表<br /><br />单位：万元<br /><br />项 目 	2026年1-3月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />经营活动现金净流量 	-36,564.74 	749,213.17 	443,373.29 	867,625.98 	<br /><br />其中：现金流入量 	1,613,170.70 	5,112,371.92 	3,807,664.62 	3,746,050.36 	<br /><br />现金流出量 	1,649,735.44 	4,363,158.75 	3,364,291.33 	2,878,424.38 	<br /><br />投资活动现金净流量 	56,576.66 	-1,261,570.59 	-731,033.10 	-592,107.44 	<br /><br />其中：现金流入量 	363,374.92 	218,464.44 	42,397.64 	158,548.74 	<br /><br />现金流出量 	306,798.26 	1,480,035.03 	773,430.74 	750,656.17 	<br /><br />筹资活动现金净流量 	270,469.52 	438,265.92 	140,015.96 	3,103.87 	<br /><br />其中：现金流入量 	340,742.21 	1,612,850.88 	1,229,277.54 	744,679.75 	<br /><br />现金流出量 	70,272.69 	1,174,584.96 	1,089,261.57 	741,575.88 	<br /><br />汇率变动对现金及现金等价物的影响 	-6,478.92 	6,593.96 	8,493.61 	-9,203.16 	<br /><br />现金净增加额 	284,002.52 	-67,497.54 	139,150.23 	269,419.26 	<br /><br />1.经营活动产生的现金流量分析<br /><br />最近三年及一期，公司经营活动产生的现金流净额分别为867,625.98万元、443,373.29万元、749,213.17万元和-36,564.74万元；经营活动现金流入总额分别为 3,746,050.36万元、3,807,664.62万元、5,112,371.92万元和1,613,170.70万元；经营活动现金流出总额分别为2,878,424.38万元、3,364,291.33万元、4,363,158.75万元和1,649,735.44万元。<br /><br />由于公司处于快速发展期，经营性现金流的流出及流入量连续三年保持较快增长，经营活动现金流入由“销售商品、提供劳务收到的现金”“收到的税费返还”和“收到其他与经营活动有关的现金”构成，其中销售商品、提供劳务收到的现金占经营活动现金流入比重94.6%，是经营性现金流入的重要组成。<br /><br />经营活动现金流出由“购买商品、接受劳务支付的现金”“支付给职工以及为职工支付的现金”“支付的各项税费”及“支付其他与经营活动有关的现金”构成，其中主要来自于“购买商品、接受劳务支付的现金”，占经营活动现金流出比例约80%左右。<br /><br />2.投资活动产生的现金流量分析<br /><br />最近三年及一期，公司的投资活动产生的现金流量净额分别为-592,107.44万元、-731,033.10万元、-1,261,570.59万元和56,576.66万元；投资活动现金流入总量分别为158,548.74万元、42,397.64万元、218,464.44万元和363,374.92万元；投资活动现金流出总量分别为750,656.17万元、773,430.74万元、1,480,035.03万元和306,798.26万元。公司投资活动现金净流出量逐年上升，主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金持续增长所致，该科目近三年及最近一期发生额分别为500,349.64万元、554,532.49万元、1,044,607.83万元和299,298.26万元，占投资活动现金流出的比例分别为66.66%、71.70%、70.58%和97.56%，主要用于动力电池与储能电池产能持续扩张以及全球化产能布局加快，公司投资活动现金流出增长属于战略性、扩张性资本开支，与公司全场景锂电池平台、全球化制造、高端产能升级的发展战略高度匹配，具备可持续性和产业支撑。<br /><br />近年来公司处于高速成长期，为增强市场竞争力、获得更高的市场份额并实现规模效益，公司对动力电池、储能电池的产能扩张进行了长期规划，在广东惠州和湖北荆门等地同步建设多个项目。随着项目进度的不断推进，投资项目支出的资金也随之增加。<br /><br />3.筹资活动产生的现金流量分析<br /><br />最近三年及一期，公司的筹资活动生产的现金流量净额分别为3,103.87万元、140,015.96万元、438,265.92万元和270,469.52万元；筹资活动现金流入总量分别为744,679.75万元、1,229,277.54万元、1,612,850.88万元和340,742.21万元；筹资活动现金流出总量分别为741,575.88万元、1,089,261.57万元、1,174,584.96万元和70,272.69万元。<br /><br />最近三年及一期，公司筹资活动产生的现金流量净额呈现先大幅下降、后持续回升的走势。2023年公司筹资活动产生的现金流量净额大幅减少，主要因2022年大额定增后股权融资回落、新增借款规模下降所致；2024年净额显著回升，主要为满足产能扩张需求，新增长期借款增加，筹资流入回升；2025年净额进一步大幅增长，主要系发行可转换公司债券募集资金到位、银行借款规模增加，筹资现金流入大幅提升所致。近年来，公司经营规模的持续扩张和投资力度的不断加强，导致资金需求不断扩大，公司持续通过定向增发、发行可转换债券、银行借款等方式进行融资，使得公司的经营和投资活动获得了较充足的资金支持。由于公司仍处于高速发展期，为支持规划项目陆续落地和产能释放，仍将通过各类有效的筹资手段，对经营和发展所需资金进行有效补充。<br /><br />四、发行人盈利能力分析<br /><br />表6-34：发行人近三年及一期盈利能力指标表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年1-3月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />营业收入 	2,067,986.81 	6,146,963.08 	4,861,455.65 	4,878,358.72 	<br /><br />营业成本 	1,777,676.67 	5,152,849.15 	4,014,920.82 	4,047,329.68 	<br /><br />销售费用 	18,844.59 	90,966.36 	59,714.64 	64,857.12 	<br /><br />管理费用 	57,741.63 	235,890.74 	125,414.13 	156,798.91 	<br /><br />研发费用 	84,123.11 	300,594.48 	294,230.75 	273,163.70 	<br /><br />财务费用 	23,997.86 	68,526.81 	42,943.39 	19,914.85 	<br /><br />投资收益 	32,505.77 	122,661.29 	60,685.78 	60,850.44 	<br /><br />利润总额 	158,640.63 	444,016.46 	463,826.46 	482,878.73 	<br /><br />净利润 	144,299.94 	430,214.14 	422,140.27 	452,026.59 	<br /><br />营业毛利率 	14.04% 	16.17% 	17.41% 	17.04% 	<br /><br />加权净资产收益率 	3.35% 	10.50% 	11.30% 	12.48% 	<br /><br />总资产报酬率 	1.36% 	4.56% 	5.41% 	5.96% 	<br /><br />最近三年及一期，公司营业总收入分别为4,878,358.72万元、4,861,455.65万元、6,146,963.08万元和2,067,986.81万元，营业成本分别为4,047,329.68万元、4,014,920.82万元、5,152,849.15万元和1,777,676.67万元，净利润分别为452,026.59万元、422,140.27万元、430,214.14万元和144,299.94万元，经营向好，净利润整体呈上升水平。<br /><br />最近三年及一期，公司盈利水平逐年提升，净利润主要来源于公司的主营业务经营。随着公司产能的不断增加及产品结构的不断优化，主营业务稳步发展，营业收入规模整体上升。<br /><br />（一）营业收入的构成<br /><br />最近三年及一期，发行人营业收入情况如下：<br /><br />表6-35：最近三年发行人营业收入情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2026年1-3月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />主营业务收入 	2,065,913.28 	99.90 	6,137,396.54 	99.84 	4,851,632.41 	99.80 	4,868,619.95 	99.80 	<br /><br />其他业务收入 	2,073.54 	0.10 	9,566.54 	0.16 	9,823.24 	0.20 	9,738.77 	0.20 	<br /><br />合计 	2,067,986.81 	100.00 	6,146,963.08 	100.00 	4,861,455.65 	100.00 	4,878,358.72 	100.00 	<br /><br />最近三年及一期，公司主营业务收入占营业收入的比例分别为99.80%、99.80%、99.84%、99.90%，主营业务突出；近年来，公司紧抓行业发展机遇，不断提升生产能力，积极开拓市场，从而实现了营业规模的连年增长。最近三年，营业收入分别较上年同期增长34.38%、-0.35%和26.44%，营业收入不断增长，市场竞争力不断提升。公司营业收入增长幅度较大的主要原因是锂离子电池产能逐步释放且出货量不断提升，锂离子电池业务快速增长带动整体营业收入提速。<br /><br />1.营业收入按产品类别分类<br /><br />最近三年，发行人营业收入的产品构成情况如下：<br /><br />表6-36：最近三年发行人营业收入产品构成表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />类别 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	<br /><br />消费电池 	1,107,456.77 	18.02 	1,032,216.07 	21.23 	836,212.14 	17.14 	<br /><br />动力电池 	2,585,836.93 	42.07 	1,916,724.19 	39.43 	2,398,386.85 	49.16 	<br /><br />储能电池 	2,444,102.84 	39.76 	1,902,692.16 	39.14 	1,634,020.96 	33.50 	<br /><br />其他 	9,566.54 	0.16 	9,823.24 	0.20 	9,738.77 	0.20 	<br /><br />合计 	6,146,963.08 	100.00 	4,861,455.65 	100.00 	4,878,358.72 	100.00 	<br /><br />最近三年，公司消费电池的营业收入分别为836,212.14万元、1,032,216.07万元、1,107,456.77万元，占营业收入的比重为17.14%、21.23%、18.02%。亿纬锂能在消费电池领域全球领先，报告期内收入金额总体保持增长趋势。<br /><br />最近三年，公司动力电池的营业收入分别为 2,398,386.85万元、1,916,724.19万元、2,585,836.93万元，占营业收入的比重为49.16%、39.43%、42.07%。动力电池板块是亿纬锂能最主要的收入和利润来源，直接决定了公司的行业地位，动力电池占公司销售收入的比重保持稳定水平。<br /><br />最近三年，公司储能电池的营业收入分别为 1,634,020.96万元、1,902,692.16万元、2,444,102.84万元，占营业收入的比重为33.50%、39.14%、39.76%。储能电池板块规模快速扩张，作为亿纬锂能增长最快的引擎，收入占比已近四成，随着行业格局逐步清晰、公司自身产能利用率和成本控制能力的提升，该板块的盈利基础有望得到夯实。<br /><br />2.营业收入按地区分类构成情况<br /><br />最近三年及一期，发行人营业收入的地区构成情况如下：<br /><br />表6-37：最近三年及一期发行人营业收入地区构成表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />类别 	2026年1-3月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	金额 	比例 	<br /><br />境内 	1,575,821.58 	76.20 	4,698,685.83 	76.44 	3,682,316.55 	75.75 	3,548,242.78 	72.73 	<br /><br />境外 	492,165.24 	23.80 	1,448,277.24 	23.56 	1,179,139.10 	24.25 	1,330,115.94 	27.27 	<br /><br />合计 	2,067,986.81 	100.00 	6,146,963.08 	100.00 	4,861,455.65 	100.00 	4,878,358.72 	100.00 	<br /><br />最近三年及一期，公司境外销售收入占营业收入的比重分别为27.27%、24.25%、23.56%和23.80%。2023年至2025年公司境内收入占比较高，主要系公司锂电池产品向境内一线汽车厂商及储能客户的销售收入增长较快所致。<br /><br />3.主营业务收入季节性波动的分析<br /><br />锂电池行业无明显的季节性特征，但由于下游客户所在的行业会存在集中采购招标情况，故订单可能在不同期间呈现出一定程度的波动。<br /><br />（二）营业成本分析<br /><br />最近三年及一期，发行人的营业成本相关情况如下：<br /><br />表6-38：最近三年及一期发行人营业成本情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2026年1-3月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />主营业务成本 	1,777,493.19 	99.99 	5,152,476.16 	99.99 	4,014,471.20 	99.99 	4,047,245.96 	100.00 	<br /><br />其他业务成本 	183.49 	0.01 	372.99 	0.01 	449.62 	0.01 	83.72 	0.00 	<br /><br />合计 	1,777,676.67 	100.00 	5,152,849.15 	100.00 	4,014,920.82 	100.00 	4,047,329.68 	100.00 	<br /><br />最近三年及一期，发行人营业成本主要来自主营业务成本，其他业务成本占比很小。发行人主营业务成本的变动趋势与收入变动趋势相匹配。<br /><br />1.营业成本构成<br /><br />公司产品成本主要由正极材料、负极材料、隔膜、电解液等原材料、工资和职工福利费、燃料及动力、制造费用等构成。公司与正极、负极等原材料供应商<br /><br />建立了稳定的合作伙伴关系，保证了公司原材料的稳定供应。公司生产所需能源主要为电力，主要由当地供电部门提供，供应稳定、充足，能够满足公司生产经营需要。最近三年及一期，发行人营业成本相关情况如下：<br /><br />表6-39：最近三年及一期发行人营业成本中原材料和能源构成表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2026年1-3月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />直接材料成本 	1,552,825.11 	87.36 	4,224,329.12 	81.99 	3,402,841.00 	84.80 	3,553,578.00 	87.40 	<br /><br />其他 	224,668.08 	12.64 	928,147.05 	18.01 	612,079.80 	15.20 	512,849.40 	12.60 	<br /><br />最近三年及一期，其他成本（人工成本、其他制造费用及折旧费等）占比基本保持稳定，随着发行人生产技术水平的提高占比逐渐下降，发行人营业成本中直接材料成本占比较高，即原材料在营业成本中的持续维持在85%以上；发行人通过生产工艺改进来提升生产效率和产能，并积极探索产业链合作等多种方式来降低原材料价格波动对营业成本造成的影响，发行人持续推进与上游公司的深度战略合作，积极布局正极材料、负极材料、隔膜、电解液以及镍、钴、锂等上游资源，有利于降低原材料价格波动对产品成本的影响。<br /><br />2.期间费用<br /><br />最近三年及一期，公司期间费用的构成情况如下：<br /><br />表6-40：最近三年及一期发行人期间费用构成表<br /><br />单位：万元<br /><br />项 目 	2026年1-3月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />销售费用 	18,844.59 	90,966.36 	59,714.64 	64,857.12 	<br /><br />管理费用 	57,741.63 	235,890.74 	125,414.13 	156,798.91 	<br /><br />研发费用 	84,123.11 	300,594.48 	294,230.75 	273,163.70 	<br /><br />财务费用 	23,997.86 	68,526.81 	42,943.39 	19,914.85 	<br /><br />期间费用合计 	184,707.19 	695,978.39 	522,302.91 	514,734.58 	<br /><br />销售费用/营业收入 	0.91% 	1.48% 	1.23% 	1.33% 	<br /><br />管理费用/营业收入 	2.79% 	3.84% 	2.58% 	3.21% 	<br /><br />研发费用/营业收入 	4.07% 	4.89% 	6.05% 	5.60% 	<br /><br />财务费用/营业收入 	1.16% 	1.11% 	0.88% 	0.41% 	<br /><br />期间费用率合计 	8.93% 	11.32% 	10.74% 	10.55% 	<br /><br />最近三年及一期，公司销售费用分别为64,857.12万元、59,714.64万元、90,966.36万元和18,844.59万元，占营业收入比重分别为1.33%、1.23%、1.48%和0.91%，主要包括职工薪酬及股权激励费用、市场推广费、差旅费、业务招待费、代理费用等。最近三年公司销售费用同比有所增长，主要原因为：公司营业收入规模增长带来销售费用的增加。<br /><br />最近三年及一期，公司管理费用分别为156,798.91万元、125,414.13万元、235,890.74万元和57,741.63万元，占营业收入比重分别为3.21%、2.58%、3.84%和2.79%，主要包括职工薪酬及股权激励费用、折旧摊销费用及中介机构费用等。2025年度，公司管理费用较2024年度增加110,476.61万元，增长较多，主要是由于公司经营规模扩大，管理人员增加带来职工薪酬的增加，并且计提了第三期、第六期股权激励方案费用所致。<br /><br />最近三年及一期，公司研发费用分别为273,163.70万元、294,230.75万元、300,594.48万元和84,123.11万元，占营业收入比重分别为5.60%、6.05%、4.89%和4.07%。最近三年公司研发费用逐年增长，主要原因是公司不断加大对电池主营业务的研发投入，设立了高水平研究院，建立了一支包含电化学、材料、机械、电机电子、仿真等跨学科综合研发团队，研发人员超6,000人，覆盖前沿技术和新兴产品等的研发和落地，物料消耗、职工薪酬等费用增长。<br /><br />最近三年及一期，公司财务费用分别为19,914.85万元、42,943.39万元、68,526.81万元和23,997.86万元，占营业收入比重分别为0.41%、0.88%、1.11%和1.16%。公司财务费用逐年增加，主要原因为：公司处于快速成长期，营业规模快速提升且在建项目存在较大的资金需求，银行借款增加，使得利息支出出现较显著的增加。<br /><br />最近三年及一期，公司保持快速发展的势头，产能不断扩大、品牌建设效果渐显，相应的销售费用、管理费用金额也呈现上升趋势。总体而言，公司期间费用的上升与业务规模和收入的增长基本匹配，并未出现期间费用异常变动的情况。<br /><br />（三）营业利润分析<br /><br />1.毛利情况<br /><br />最近三年，发行人毛利情况如下：<br /><br />表6-41：最近三年发行人毛利情况表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />合计 	994,113.93 	100.00 	846,534.83 	100.00 	831,029.04 	100.00 	<br /><br />其中： 消费电池 	284,077.65 	28.58 	284,713.10 	33.63 	198,470.26 	23.88 	<br /><br />动力电池 	400,825.64 	40.32 	272,296.77 	32.17 	344,549.63 	41.46 	<br /><br />储能电池 	300,017.09 	30.18 	280,151.35 	33.09 	278,354.10 	33.50 	<br /><br />其他 	9,193.55 	0.92 	9,373.62 	1.11 	9,655.05 	1.16 	<br /><br />最近三年，发行人毛利分别为831,029.04万元、846,534.83万元及994,113.93万元，毛利金额呈逐年上升的趋势。其中，近三年消费电池毛利占比为23.88%、33.63%、28.58%，动力电池毛利占比为41.46%、32.17%、40.32%，储能电池毛利占比为33.50%、33.09%、30.18%。<br /><br />消费电池作为发行人的传统优势产品板块，客户关系稳固，经营模式成熟，为发行人提供了持续且稳定的毛利贡献。动力电池作为发行人基石业务，随着高端产品的产能爬坡进度、良率提升及客户订单的规模化交付，毛利占比持续提高。储能电池作为增长最快的引擎，随着行业格局逐步清晰、公司自身产能利用率和成本控制能力的提升，该板块的盈利基础有望得到夯实。<br /><br />2.毛利率情况<br /><br />最近三年，发行人各主营业务的毛利率变动情况如下：<br /><br />表6-42：最近三年发行人毛利率情况表<br /><br />项 目 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />消费电池 	25.65% 	27.58% 	23.73% 	<br /><br />动力电池 	15.50% 	14.21% 	14.37% 	<br /><br />储能电池 	12.28% 	14.72% 	17.03% 	<br /><br />其他 	96.10% 	95.42% 	99.14% 	<br /><br />主营业务毛利率 	16.17% 	17.41% 	17.04% 	<br /><br />综合毛利率 	16.17% 	17.41% 	17.04% 	<br /><br />最近三年，公司综合毛利率分别为17.04%、17.41%、16.17%，公司毛利率变动与上游原材料价格、下游市场需求等较为相关。2023年以来，公司持续加大研发投入，提高产品质量，保证产品先进性，毛利率总体保持稳定。<br /><br />（四）投资收益分析<br /><br />最近三年及一期，发行人投资收益分别为60,850.44万元、60,685.78万元、122,661.29万元和32,505.77万元，主要来自于权益法核算的长期股权投资收益，具体系来自于联营企业SIHL确认的长期股权投资收益，其变动主要受到SIHL经营业绩影响。<br /><br />最近三年及一期，发行人投资收益明细如下：<br /><br />表6-43：最近三年及一期发行人投资收益情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项 目 	2026年1-3月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />权益法核算的长期股权投资收益 	23,677.43 	58,414.01 	51,181.74 	66,683.10 	<br /><br />处置长期股权投资产生的投资收益 	5,214.62 	49,580.07 	3.02 	359.53 	<br /><br />其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入 	- 	419.91 	388.80 	694.62 	<br /><br />其他债权投资在持有期间取得的利息收入 	- 	- 	4.14 	2.07 	<br /><br />处置其他债权投资取得的投资收益 	- 	196.12 	- 	- 	<br /><br />债务重组收益 	- 	171.67 	- 	- 	<br /><br />购买理财产品取得的投资收益 	- 	- 	- 	10,621.22 	<br /><br />理财产品及大额存单取得的投资收益 	3,520.56 	15,091.60 	13,142.71 	- 	<br /><br />套期工具产生的投资收益 	768.83 	1,514.29 	315.97 	- 	<br /><br />远期结汇合同投资收益 	- 	- 	- 	-16,722.29 	<br /><br />承兑汇票贴息 	-190.76 	-2,694.59 	-1,807.87 	-646.18 	<br /><br />处置金融工具取得的投资收益 	-484.91 	-31.79 	-2,542.72 	-141.52 	<br /><br />合计 	32,505.77 	122,661.29 	60,685.78 	60,850.44 	<br /><br />（五）营业外收入及营业外支出<br /><br />最近三年及一期，发行人营业外收入分别为1,220.67万元、516.81万元、2,184.55万元及88.63万元，金额较小。<br /><br />最近三年及一期，发行人营业外支出分别为2,915.79万元、6,319.72万元、6,956.66万元及807.87万元，2024年度公司营业外支出金额较大，主要系公司部分设备报废清理所致。<br /><br />（六）利润总额及净利润<br /><br />表6-44：最近三年及一期发行人利润总额及净利润情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年1-3月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />利润总额 	158,640.63 	444,016.46 	463,826.46 	482,878.73 	<br /><br />净利润 	144,299.94 	430,214.14 	422,140.27 	452,026.59 	<br /><br />净利润率 	6.98% 	7.00% 	8.68% 	9.27% 	<br /><br />最近三年及一期，发行人利润总额分别为482,878.73万元、463,826.46万元、444,016.46万元及158,640.63万元，净利润分别为452,026.59万元、422,140.27万元、430,214.14万元及144,299.94万元，净利润率分别为9.27%、8.68%、7.00%及6.98%。最近三年及一期，发行人净利润率有所下降，主要原因是：一方面，受锂电池行业快速发展的影响，部分原材料出现短期供需不平衡的情况，价格上涨较多，导致发行人营业成本同比增长较多；另一方面，根据与客户友好协商，公司在短期内未采取激进的价格策略，而是逐步形成上下游价格联动机制，因此导致当期净利润水平有所下降。<br /><br />五、发行人偿债能力分析<br /><br />表6-45：发行人最近三年及一期偿债能力指标表<br /><br />项 目 	2026年3月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />资产负债率 	64.89% 	64.18% 	59.36% 	59.72% 	<br /><br />流动比率 	0.99 	1.03 	0.95 	0.97 	<br /><br />速动比率 	0.80 	0.87 	0.82 	0.80 	<br /><br />EBIT利息保障倍数 	10.58 	5.81 	6.76 	6.69 	<br /><br />1.资产负债率<br /><br />最近三年及一期，公司资产负债率上升主要系经营、投资规模扩张带来的负债规模增长所致。发行人为满足下游客户需求，开展了较大的项目建设以扩充产能，为匹配资金需求，发行人通过增加有息负债的方式满足产品快速上量所需要的流动资金需求和项目投入所需要的长期资金融资需求。<br /><br />2.流动比率和速动比率<br /><br />最近三年及一期，公司流动比率分别为0.97、0.95、1.03和0.99，速动比率分别为0.80、0.82、0.87和0.80，流动比和速动比维持在尚可水平，2025年流动比率、速动比率均有所回升，总体来说整体变现能力良好，发行人短期债务偿还保障能力良好。<br /><br />3.利息保障倍数<br /><br />最近三年及一期，公司EBIT利息保障倍数分别为6.69、6.76、5.81、10.58，随着公司盈利水平的不断提升，由于发行人近年有息债务规模呈上升趋势，公司EBIT利息保障倍数逐年下降，但仍处于合理水平，EBIT对全部债务的保护能力充足。<br /><br />六、发行人资产运营效率分析<br /><br />表6-46：发行人最近三年及一期资产运营效率指标表<br /><br />单位：次/年<br /><br />项 目 	2026年3月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />应收账款周转率 	1.32 	4.40 	3.81 	4.47 	<br /><br />存货周转率 	1.80 	7.64 	6.94 	5.43 	<br /><br />总资产周转率 	0.16 	0.54 	0.50 	0.55 	<br /><br />最近三年及一期，公司应收账款周转率、存货周转率与总资产周转率总体呈现稳中有增的趋势，主要原因为公司消费电池、动力电池、储能电池产能释放带来销售额的增加，加之新能源汽车及储能市场的景气度不断提升，下游客户回款周期缩短，体现了公司销售情况良好，资产管理能力较强。<br /><br />七、发行人最近一个会计年度有息债务<br /><br />（一）最近一个会计年度有息债务情况<br /><br />截至2025年末，发行人有息债务总额3,329,234.92万元。具体情况如下：<br /><br />表6-47：发行人有息债务结构表<br /><br />单位：万元<br /><br />2025年末 	短期借款 	长期借款 	应付债券 	长期应付款 	租赁负债 	金额合计 	<br /><br />信用借款 		728,230.17 	- 	- 	- 	728,230.17 	<br /><br />保证借款 	70,633.50 	1,857,569.27 	- 	- 	- 	1,928,202.77 	<br /><br />质押借款 		111,926.95 	- 	- 	- 	111,926.95 	<br /><br />应付债券 	- 	- 	520,968.32 	- 	- 	520,968.32 	<br /><br />其他 	- 	- 	- 	26,149.67 	13,757.03 	39,906.70 	<br /><br />合计 	70,633.50 	2,697,726.40 	520,968.31 	26,149.67 	13,757.03 	3,329,234.92 	<br /><br />表6-48：发行人有息债务期限结构表<br /><br />单位：万元<br /><br />项 目 	2025年末 	<br /><br />一年以内 	一年以上 	合计 	<br /><br />短期借款 	70,633.50 	- 	70,633.50 	<br /><br />租赁负债 	4,792.80 	8,964.23 	13,757.03 	<br /><br />长期借款 	644,517.67 	2,053,208.73 	2,697,726.40 	<br /><br />应付债券 	1,683.09 	519,285.23 	520,968.32 	<br /><br />长期应付款 	3,010.20 	23,139.47 	26,149.67 	<br /><br />合计 	724,637.26 	2,604,597.66 	3,329,234.92 	<br /><br />表6-49：发行人主要银行借款情况表<br /><br />单位：亿元<br /><br />借款银行 	借款金额 	借款期限 	借款种类 	<br /><br />A银行 	51.19 	1-7年 	流贷、固贷 	<br /><br />B银行 	32.30 	1-7年 	流贷、固贷 	<br /><br />C银行 	14.58 	1-7年 	流贷、固贷 	<br /><br />D银行 	27.66 	1-6年 	流贷、固贷 	<br /><br />E银行 	9.73 	1-6年 	流贷、固贷 	<br /><br />发行人银行借款利率区间为1%-6%。<br /><br />（二）其他有息债务<br /><br />截至2025年末，发行人无其他有息债务。<br /><br />八、关联交易情况<br /><br />（一）关联方及关联关系<br /><br />根据《公司法》《企业会计准则第36号—关联方披露》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的规定，公司的主要关联方及关联关系如下：<br /><br />1.母公司情况<br /><br />截至2026年3月31日，发行人母公司情况如下：<br /><br />表6-50：母公司情况表<br /><br />序号 	关联方名称 	持股比例 	与本公司的关系 	<br /><br />1 	西藏亿纬控股 	发行人第一大股东亿纬控股直接持有公司股份 	控股股东 	<br /><br />	有限公司 	650,287,987股，持股比例为31.32%，为公司控股股东 		<br /><br />情况说明：刘金成、骆锦红夫妇分别直接持有公司59,430,681股和64,649,082股，持股比例分别为2.86%和3.11%，并共同通过亿纬控股间接持有公司股份650,287,987股，刘金成、骆锦红夫妇合计控制公司股份占公司股份总额的37.30%，为公司实际控制人。<br /><br />2.子公司情况<br /><br />本公司子公司情况详见“第五章五、发行人重要权益投资情况”。<br /><br />3.合营和联营公司情况<br /><br />截至2025年末，最近一年与发行人发生关联交易的合营和联营公司情况如下：<br /><br />表6-51：合营和联营公司情况表<br /><br />序号 	关联方名称 	关系 	<br /><br />1 	EVE ENERGY NORTH AMERICA CORPORATION 	合营企业 	<br /><br />2 	思摩尔国际控股有限公司及其子公司 	联营企业 	<br /><br />3 	SK新能源（江苏）有限公司 	联营企业 	<br /><br />4 	常州市贝特瑞新材料科技有限公司 	联营企业 	<br /><br />5 	曲靖市德枋亿纬有限公司 	联营企业 	<br /><br />6 	华飞镍钴（印尼）有限公司 	联营企业 	<br /><br />7 	南京中交航信新能源科技有限公司 	联营企业 	<br /><br />8 	深圳好电科技有限公司 	联营企业 	<br /><br />9 	荆门新宙邦新材料有限公司 	联营企业 	<br /><br />10 	华北铝业新材料科技有限公司 	联营企业 	<br /><br />11 	Amplify Cell Technologies LLC 	联营企业 	<br /><br />12 	华石创能（北京）科技有限公司 	联营企业 	<br /><br />13 	青海金纬新材料科技有限公司 	联营企业 	<br /><br />14 	广东新型储能国家研究院有限公司 	联营企业 	<br /><br />15 	湖北金杨精密制造有限公司 	联营企业 	<br /><br />16 	江苏中智海洋工程装备有限公司 	联营企业 	<br /><br />17 	金昆仑锂业有限公司 	联营企业 	<br /><br />18 	青海柴达木兴华锂盐有限公司 	联营企业 	<br /><br />4.其他关联方情况<br /><br />截至2025年末，最近一年与发行人发生关联交易的其他关联方情况如下：<br /><br />表6-52：其他关联方情况表<br /><br />序号 	其他关联方名称 	关系 	<br /><br />1 	惠州亿纬新能源有限公司 	控股股东控制的公司 	<br /><br />2 	惠州亿纬氢能有限公司 	控股股东控制的公司 	<br /><br />3 	湖北金泉新材料有限公司及其子公司 	控股股东控制的公司 	<br /><br />4 	深圳市摩尔兄弟营销有限公司 	控股股东控制的公司 	<br /><br />5 	广东亿顶智联科技有限公司 	控股股东控制的公司 	<br /><br />6 	广东金珑新能源汽车销售有限公司 	控股股东控制的公司 	<br /><br />7 	亿纬控股（香港）有限公司 	控股股东控制的公司 	<br /><br />8 	广东九联科技股份有限公司及其子公司 	其他关联方 	<br /><br />9 	世强先进（深圳）科技股份有限公司 	其他关联方 	<br /><br />10 	董事、高级管理人员 	关键管理人员 	<br /><br />（二）定价依据<br /><br />根据发行人制定的《关联交易决策制度》，公司与关联人进行交易时，应遵循以下基本原则：<br /><br />1.平等、自愿、等价、有偿的原则；<br /><br />2.公平、公正、公开的原则；<br /><br />3.对于必需的关联交易，严格依照法律、法规和规范性文件加以规范；<br /><br />4.在必需的关联交易中，关联股东和关联董事应当执行《公司章程》规定的回避表决制度；<br /><br />5.处理公司与关联人之间的关联交易，不得损害股东、特别是中小股东的合法权益，必要时应聘请独立财务顾问或专业评估机构发表意见和报告；<br /><br />6.独立董事应当对法律、法规、规范性文件、《公司章程》及本制度要求其发表意见的关联交易，明确发表独立意见。<br /><br />（三）关联交易<br /><br />公司具有独立、完整的产供销体系，对控股股东及其他关联方不存在依赖关系，报告期内公司主要关联交易情况如下：<br /><br />1.购销商品、提供和接受劳务的关联交易<br /><br />表6-53:采购商品/接受劳务情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	金额 	占营业成本比例 	<br /><br />2025年度 	<br /><br />合营企业 	接受劳务 	1,092.90 	0.02% 	<br /><br />联营企业 	采购商品 	706,221.74 	13.71% 	<br /><br />控股股东控制的公司 	采购商品、接受劳务 	167,632.86 	3.25% 	<br /><br />其他关联方 	采购商品 	1,890.67 	0.04% 	<br /><br />合计 	876,838.17 	17.02% 	<br /><br />2024年度 	<br /><br />合营企业 	接受劳务 	632.30 	0.02% 	<br /><br />联营企业 	采购商品 	512,215.42 	12.76% 	<br /><br />控股股东控制的公司 	采购商品、接受劳务 	138,911.01 	3.46% 	<br /><br />合并 	651,758.74 	16.23% 	<br /><br />2023年度 	<br /><br />合营企业 	接受劳务 	893.30 	0.02% 	<br /><br />联营企业 	采购商品 	711,405.31 	17.49% 	<br /><br />控股股东控制的公司 	采购商品、接受劳务 	55,121.83 	1.36% 	<br /><br />合计 	767,420.44 	18.87% 	<br /><br />最近三年，公司关联采购（商品/接受劳务）规模分别为767,420.44万元、651,758.74万元、876,838.17万元，占营业成本比例分别为18.87%、16.23%、17.02%。关联采购集中于联营企业、控股股东控制的公司。<br /><br />表6-54:出售商品/提供劳务情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	金额 	占营业总收入比例 	<br /><br />2025年度 	<br /><br />合营企业 	出售商品 	20,170.53 	0.33% 	<br /><br />联营企业 	出售商品、提供劳务 	135,057.58 	2.20% 	<br /><br />控股股东控制的公司 	出售商品 	47,174.76 	0.77% 	<br /><br />其他关联方 	出售商品 	3,377.69 	0.05% 	<br /><br />合计 	205,780.55 	3.35% 	<br /><br />2024年度 	<br /><br />合营企业 	出售商品 	17,052.60 	0.35% 	<br /><br />联营企业 	出售商品、提供劳务 	136,563.93 	2.80% 	<br /><br />控股股东控制的公司 	出售商品 	21,351.90 	0.44% 	<br /><br />其他关联方 	出售商品 	642.82 	0.01% 	<br /><br />合计 	175,611.25 	3.60% 	<br /><br />2023年度 	<br /><br />合营企业 	出售商品 	26,011.30 	0.53% 	<br /><br />联营企业 	出售商品、提供劳务 	154,643.95 	3.17% 	<br /><br />控股股东控制的公司 	出售商品 	15,623.27 	0.32% 	<br /><br />其他关联方 	出售商品 	0.77 	0.00% 	<br /><br />合计 	196,279.30 	4.02% 	<br /><br />最近三年，公司向关联方出售商品、提供劳务，交易对象主要为合营企业、联营企业、控股股东控制的公司及其他关联方。最近三年，公司向关联方出售商品及提供劳务的交易规模整体保持稳定，占营业总收入比例较低且呈逐年小幅下降趋势，公司关联出售（商品/提供劳务）规模分别为196,279.30万元、<br /><br />175,611.25万元、205,780.56万元，占营业总收入比例分别为4.02%、3.60%、3.35%。<br /><br />2.关联受托管理/承包及委托管理/出包情况<br /><br />无。<br /><br />3.关联租赁情况<br /><br />表6-55:关联租赁情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />出租方 	承租方 	关联交易内容 	金额 	<br /><br />2025年度 	<br /><br />控股股东控制的公司 	- 	房屋租赁 	749.30 	<br /><br />联营企业 	- 	房屋租赁 	106.02 	<br /><br />- 	控股股东控制的公司 	房屋租赁 	276.22 	<br /><br />- 	控股股东控制的公司 	车辆租赁 	7,989.92 	<br /><br />2024年度 	<br /><br />控股股东控制的公司 	- 	房屋租赁 	473.15 	<br /><br />- 	控股股东控制的公司 	房屋租赁 	1,296.10 	<br /><br />- 	控股股东控制的公司 	车辆租赁 	54.38 	<br /><br />出租方 	承租方 	关联交易内容 	金额 	<br /><br />2023年度 	<br /><br />控股股东控制的公司 	- 	房屋租赁 	81.23 	<br /><br />- 	控股股东控制的公司 	房屋租赁 	1,302.18 	<br /><br />- 	控股股东控制的公司 	车辆租赁 	57.93 	<br /><br />- 	联营企业 	车辆租赁 	0.60 	<br /><br />最近三年，公司与关联方之间发生的租赁交易均为日常经营所需的房屋租赁及车辆租赁，交易双方主要为公司与控股股东控制的公司、联营企业，均因生产经营及业务拓展需要发生，具备真实商业背景与合理必要性。<br /><br />4.关联担保情况<br /><br />截至2025年末，本公司作为担保方：<br /><br />表6-56:本公司作为担保方关联担保情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />被担保方/债务人 	担保金额 	担保起始日 	担保到期日 	担保是否已经履行完毕 	<br /><br />联营企业 	142,800.00 	2023年7月7日 	2033年6月21日 	否 	<br /><br />截至2025年末，本公司作为被担保方：<br /><br />无。<br /><br />5.关联方资金拆借<br /><br />截至2025年末，发行人的关联方资金拆借情况如下：<br /><br />表6-57：关联方资金拆借情况表<br /><br />单位：万美元<br /><br />关联方 	拆借金额 	起始日 	到期日 	<br /><br />拆入： 	<br /><br />拆出： 	<br /><br />联营企业 	7,200.00 	2021.08.26 	2028.08.26 	<br /><br />联营企业 	10,220.00 	2021.11.24 	2028.11.23 	<br /><br />合计 	17,420.00 	- 	- 	<br /><br />截至2025年末，公司对外拆出资金主要为向联营企业提供的款项，相关资金拆借均基于业务合作及支持联营企业发展的合理商业目的，上述资金拆借未损害公司及全体股东利益，不构成非经营性资金占用。<br /><br />6.关联方资产交易情况<br /><br />表6-58：关联方资产转让情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	金额 	<br /><br />2025年度 	<br /><br />控股股东控制的公司 	购买设备 	2,659.60 	<br /><br />联营企业 	销售设备 	0.47 	<br /><br />控股股东控制的公司 	销售无形资产 	1.89 	<br /><br />控股股东控制的公司 	销售设备 	1.45 	<br /><br />合计 	2,663.41 	<br /><br />2024年度 	<br /><br />控股股东控制的公司 	购买设备 	850.04 	<br /><br />控股股东控制的公司 	销售设备 	67.66 	<br /><br />控股股东控制的公司 	购买股权 	17,477.61 	<br /><br />合计 	18,395.32 	<br /><br />2023年 	<br /><br />控股股东控制的公司 	购买设备 	12,799.64 	<br /><br />控股股东控制的公司 	销售设备 	176.69 	<br /><br />合计 	12,976.33 	<br /><br />最近三年，公司向控股股东控制的公司购买设备的金额分别为12,799.64万元、850.04万元、2,659.60万元。公司向控股股东控制的公司销售设备的金额分别为176.69万元、67.66万元、1.45万元。公司与关联方之间发生的资产转让、设备及股权交易均基于正常生产经营及业务整合需要开展。2024年度因涉及向关联方购买股权事项，交易规模相对较高。2025年度关联资产转让规模较小，主要为与控股股东控制的公司之间的设备及无形资产交易。<br /><br />7.关键管理人员报酬<br /><br />表6-59:关键管理人员报酬情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />关键管理人员报酬 	1,695.96 	1,496.85 	1,387.53 	<br /><br />8.其他关联交易<br /><br />无。<br /><br />9.关联方应收应付款项<br /><br />（1）应收项目<br /><br />表6-60:关联方应收项目情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	关联方 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />应收账款 	控股股东控制的公司 	6,776.43 	3,773.86 	2,917.93 	<br /><br />应收账款 	合营企业 	6,010.91 	6,124.66 	3,388.29 	<br /><br />应收账款 	联营企业 	19,299.70 	25,970.77 	25,659.50 	<br /><br />应收账款 	其他关联方 	1,682.45 	26.01 	- 	<br /><br />其他应收款 	联营企业 	77.39 	- 	394.96 	<br /><br />债权投资 	联营企业 	122,577.74 	197,172.60 	168,930.60 	<br /><br />应收票据及应收款项融资 	控股股东控制的公司 	11,062.74 	679.12 	1,500.00 	<br /><br />应收票据及应收款项融资 	联营企业 	2,639.86 	3,719.63 	4,749.29 	<br /><br />应收票据及应收款项融资 	其他关联方 	386.96 	- 	- 	<br /><br />预付账款 	联营企业 	13,845.23 	5,765.40 	4,553.75 	<br /><br />预付账款 	控股股东控制的公司 	465.83 	1,549.24 	3,306.57 	<br /><br />最近三年，公司关联方应收项目以经营性往来为主，整体规模有所下降。应收账款方面，对合营企业应收保持相对稳定，对联营企业应收有所下降，整体回款情况有所改善。应收票据及应收款项融资方面，对控股股东控制的公司规模有所上升，对联营企业规模逐年下降健。预付账款方面，对联营企业预付增长较多，主要为保障供应链稳定及生产经营所需的战略备货与款项支付；对控股股东控制的公司预付持续下降，资金使用效率进一步提高。<br /><br />（2）应付项目<br /><br />表6-61:关联方应付项目情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	关联方 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />应付账款 	控股股东控制的公司 	38,132.24 	12,930.05 	13,389.95 	<br /><br />应付账款 	联营企业 	143,144.60 	125,662.94 	141,744.32 	<br /><br />应付账款 	合营企业 	561.45 	- 	- 	<br /><br />应付账款 	其他关联方 	1,440.45 	- 	- 	<br /><br />应付票据 	控股股东控制的公司 	5,696.43 	1,084.87 	1,009.04 	<br /><br />应付票据及应付电子债权凭证 	联营企业 	25,371.04 	18,083.82 	162,061.85 	<br /><br />合同负债 	合营企业 	52.40 	626.27 	605.25 	<br /><br />合同负债及其他流动负债 	联营企业 	141.54 	34.80 	34.80 	<br /><br />合同负债及其他流动负债 	控股股东控制的公司 	3,000.00 	298.03 	- 	<br /><br />最近三年，公司营收持续增长，产能、海外基地、供应链投入加大，关联采购/工程/服务同步增加，应付账款增长与业务扩张匹配。关联方应付项目真实、合理、合规，主要随生产经营、供应链合作扩大而自然增长，不存在关联方资金占用、违规担保、隐性负债等重大风险，整体对公司财务状况无不利影响。<br /><br />九、或有事项<br /><br />（一）对外担保<br /><br />截至2025年末，公司担保情况如下：<br /><br />表6-62:发行人对外担保情况表（不包括对子公司的担保）<br /><br />单位：万元<br /><br />担保对象名称 	担保额度 	实际担保金额 	担保类型 	担保期 	是否履行完毕 	是否为关联方担保 	<br /><br />华飞镍钴 	20,400万美元 	142,800 	连带责任保证、质押 	10年 	否 	否 	<br /><br />（二）重大未决诉讼或未决仲裁形成的或有负债<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人没有重大未决诉讼或未决仲裁形成的或有负债。<br /><br />（三）重大承诺事项<br /><br />截至2025年末，本公司、控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员作出的重要承诺及履行情况如下：<br /><br />表6-63：发行人、控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员作出的重要承诺情况表<br /><br />承诺来源 	承诺方 	承诺类型 	承诺内容 	承诺时间 	承诺期限 	履行情况 	<br /><br />首次公开发行或再融资时所作承诺 	亿纬控股 	关于同业竞争、关联交易、资金占用方面的承诺 	我司控制的直通电源，目前所从事的业务与亿纬锂能不存在同业竞争。我司承诺，在我司作为直通电源主要股东或实际控制人的前提下，直通电源不与亿纬锂能经营同类或相似业务。我司目前没有从事、将来也不会从事任何直接或间接与亿纬锂能的业务构成竞争的业务，亦不会在中国境内任何地方和以任何形式从事与亿纬锂能有竞争或构成竞争的业务。若将来出现的我司控股、参股企业所从事的业务与亿纬锂能有竞争或构成竞争的情况，我司承诺在亿纬锂能提出要求时出让我司在该等企业中的全部出资或股份，并承诺在同等条件下给予亿纬锂能对该等出资或股份的优先购买权，并将尽最大努力促使有关交易的价格在公平合理的及与独立第三者进行正常商业交易的基础上确定。 	2009年 7月23日 	长期有效 	惠州直通电源有限公司已于2017年1月17日注销 	<br /><br />首次公开发行或再融资时所作承诺 	刘金成、骆锦红 	关于同业竞争、关联交易、资金占用方面的承诺 	本人（刘金成）与骆锦红共同控制的亿纬控股目前所从事的业务与亿纬锂能不存在同业竞争。本人承诺，在本人作为亿纬控股主要股东或实际控制人的前提下，亿纬控股今后不与亿纬锂能经营同类或相似业务。本人目前没有从事、将来也不会从事任何直接或间接与亿纬锂能的业务构成竞争的业务，亦不会在中国境内任何地方和以任何形式从事与亿纬锂 能有竞争或构成竞争的业务。若将来出现本人控股、参股企业所从事的业务与亿纬锂能有竞争或构成竞争的情况，本人承诺在亿纬锂能提出要求时出让本人在该等企业中的全部出资或股份，并承诺在同等条件下给予亿纬锂能对该等出资或股份的优先购买权，并将尽最大努力促使有关交易的价格在公平合理的及与独立第三者进行正常商业交易的基础上确定。 	2009年 7月23日 	长期有效 	正常履行中 	<br /><br />首次公开发行或再融资时所作承诺 	刘金成、刘建华 	股份限售承诺 	其所持本公司股份锁定期限届满后，在其任职期间每年转让公司股份的比例不超过所持公司股份总数的25%，离职后6个月内，不转让其所持有的本公司股份。 	2009年10月30日 	长期有效 	正常履行中 	<br /><br />首次公开发行或再融资时所作承诺 	亿纬控股、实际控制人 	保证公司填补即期回报措施能够得到切实履行 	为确保公司本次发行摊薄即期回报的填补措施得到切实执行，维护中小投资者利益，公司控股股东、实际控制人作出如下承诺：1、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；2、切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本承诺，如违反本承诺或拒不履行本承诺给公司或股东造成损失的，同意根据法律、法规及证券监管机构的有关规定承担相应法律责任；3、自本承诺出具日至公司本次发行实施完毕前，若中国证监会、深圳证券交易所等监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足该等规定时，本公司/本人承诺届时将 按照监管部门的最新规定出具补充承诺。 	2018年10月07日 	长期有效 	正常履行中 	<br /><br />首次公开发行或再融资时所作承诺 	亿纬控股、实际控制人 	关于本次向特定对象发行A股股票锁定期承诺 	承诺其认购的本次发行的股票自发行结束之日起三十六个月内不得转让，法律、法规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。 	2022年12月06日 	2025年12月05日 	已履行完毕 	<br /><br />首次公开发行或再融资时所作承诺 	亿纬控股、实际控制人 	关于本次向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报采取填补措施的承诺 	1、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；2、切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本承诺，如违反本承诺或拒不履行本承诺给公司或股东造成损失的，同意根据法律、法规及证券监管机构的有关规定承担相应法律责任；3、自本承诺出具日至公司本次发行实施完毕前，若中国证监会、深圳证券交易所等监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足该等规定时，本公司/本人承诺届时将按照监管部门的最新规定出具补充承诺。 	2022年12月09日 	长期有效 	正常履行中 	<br /><br />首次公开发行或再融资时所作承诺 	控股股东 	公司控股股东对公司填补回报措施能够得到切实履行的承诺 	为确保公司本次发行摊薄即期回报的填补措施得到切实执行，维护中小投资者利益，公司控股股东、实际控制人作出如下承诺：1、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；2、切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本承诺，如违反本承诺或拒不履行本承诺给公司或股东造成损失的，同意根据法律、法规及证券监管机构的有关规定承担相应法律责任；3、自本承诺出具日至公司本次发行实施完毕前，若中国证监会、深圳证券交易所等监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的 监管规定的，且上述承诺不能满足该等规定时，本公司/本人承诺届时将按照监管部门的最新规定出具补充承诺。 	2022年12月09日 	长期有效 	正常履行中 	<br /><br />股权激励承诺 	亿纬锂能 	其他承诺 	公司不为《第三期限制性股票激励计划（草案）》中的激励对象依本激励计划获取有关限制性股票提供贷款以及其他任何形式的财务资助，包括为其贷款提供担保。 	2021年11月05日 	股权激励实施期间 	已履行完毕 	<br /><br />股权激励承诺 	亿纬锂能 	其他承诺 	公司不为《第四期限制性股票激励计划（草案）》中的激励对象依本激励计划获取有关限制性股票提供贷款以及其他任何形式的财务资助，包括为其贷款提供担保。 	2023年02月16日 	股权激励实施期间 	正常履行中 	<br /><br />股权激励承诺 	亿纬锂能 	其他承诺 	公司不为《第五期股票期权激励计划（草案）》中的激励对象依本激励计划获取有关股票期权提供贷款以及其他任何形式的财务资助，包括为其贷款提供担保。 	2023年10月18日 	股权激励实施期间 	正常履行中 	<br /><br />股权激励承诺 	亿纬锂能 	其他承诺 	公司不为《第六期限制性股票激励计划（草案）》中的激励对象依本激励计划获取有关限制性股票提供贷款以及其他任何形式的财务资助，包括为其贷款提供担保。 	2024年09月19日 	股权激励实施期间 	正常履行中 	<br /><br />（四）其他或有事项<br /><br />截至本募集说明书签署日，本公司上述或有事项无重大变化，且无其他或有事项。<br /><br />十、受限资产情况<br /><br />截至2025年末，公司受限制资产共计318,914.41万元，具体情况如下：<br /><br />表6-64：发行人受限资产情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />资产名称 	期末账面价值 	受限类型 	受限原因 	<br /><br />货币资金 	66,519.55 	冻结 	承兑汇票保证金 	<br /><br />固定资产 	18,006.33 	抵押 	售后租回 	<br /><br />应收款项融资 	4.67 	质押 	承兑汇票质押 	<br /><br />在建工程 	43,414.79 	抵押 	售后租回 	<br /><br />华飞镍钴股权 	190,969.06 	质押 	以股权质押取得银行借款 	<br /><br />合计 	318,914.41 		- 	<br /><br />截至2025年末，公司受限资产主要为冻结、抵质押的货币资金、应收款项融资、固定资产、在建工程、华飞镍钴股权。除上述资产受限情况外，截至2025年末，发行人无其他可对抗第三人的优先级别债务。<br /><br />十一、衍生产品情况<br /><br />截至2025年末，公司衍生产品具体情况如下：<br /><br />表6-65：发行人衍生产品情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />投资类型 	初始投资金额 	期初金额 	报告期内购入金额 	报告期内售出金额 	期末金额 	业务金额占比 	<br /><br />外汇 	1,055,653.84 	198,655.93 	856,997.91 	825,361.92 	234,801.22 	5.55% 	<br /><br />商品 	493,756.74 	15,507.40 	478,249.34 	252,003.62 	278,818.18 	6.59% 	<br /><br />合计 	1,549,410.57 	214,163.33 	1,335,247.24 	1,077,365.54 	513,619.40 	12.14% 	<br /><br />为有效管理外币资产、负债和现金流的汇率风险，以及生产所需原材料（碳酸锂、铜等）的价格波动风险，公司根据经营计划、订单情况及资金安排，开展外汇套期与商品套期业务，使用远期结售汇、外汇掉期、商品期货等衍生产品对冲相关风险，衍生品投资资金来源均为自有资金，报告期内套期保值业务实现预期风险管理目标。2025年，公司将生产所需原材料相关品种碳酸锂和铜的预计采购进行套期，以此来规避公司承担的原材料采购市场价格的波动。外汇远期合约锁定预期回款/付款汇率波动。公司商品及外汇套保衍生品合约和现货盈亏相抵后实际损益金额为974.25万元。<br /><br />截至2025年末，除上述已披露的情况外，发行人无任何其他大宗商品期货、期权及各类金融衍生品情况。<br /><br />十二、重大理财产品投资<br /><br />截至2025年末，发行人持有的重大理财产品情况如下：<br /><br />表6-66：发行人持有重大理财产品情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />资产名称 	风险特征 	余额 	逾期未收回金额 	<br /><br />银行理财产品 	低风险 	778,500 	0 	<br /><br />截至本募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。<br /><br />十三、海外投资情况<br /><br />截至2025年末，发行人海外投资情况如下表所示：<br /><br />表6-67：发行人海外投资情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />投资内容 	注册资本 	持股比例 	注册地 	2025年末总资产 	2025年营业收入 	<br /><br />直接持股 	间接持股 	<br /><br />亿纬国际工业有限公司 	100美元 	100% 	- 	美国 	22,564.18 	0 	<br /><br />亿纬亚洲有限公司 	68,261万美元 	100% 	- 	香港 	1,481,439.62 	584,973.66 	<br /><br />EVE BATTERY INVESTMENT LTD. 	10美元 	- 	100% 	英属维尔京群岛 	828,681.59 	679.58 	<br /><br />亿纬动力香港有限公司 	100万港币 	- 	100% 	香港 	256,788.24 	0 	<br /><br />EVE Germany GmbH 	25,000欧元 	- 	100% 	德国 	20,410.57 	21,946.89 	<br /><br />EVE Energy Malaysia Sdn. 	744,649,400令吉 	- 	100% 	马来西亚 	640,912.13 	6,250.05 	<br /><br />Bhd. 	<br /><br />EVE ENERGY STORAGE MALAYSIASDN. BHD. 	1令吉 	- 	100% 	马来西亚 	558.75 	0 	<br /><br />EVE Power Hungary Kft. 	10,100欧元 	- 	100% 	匈牙利 	403,145.00 	46,251.36 	<br /><br />EVE ENERGYPTE.LTD. 	536,600新加坡元 	100% 	- 	新加坡 	1,988.51 	1,272.99 	<br /><br />EVE ENERGY IRELAND HOLDING LIMITED 	1万欧元+6,300万美元 	100% 	- 	爱尔兰 	34,296.11 	0 	<br /><br />EVE ENERGY US Holding LLC 	48,168,861.45美元 	- 	100% 	美国 	26,209.79 	1,773.28 	<br /><br />YW Industrial Chain Investment Limited 	15,000美元 	100% 	- 	香港 	0 	0 	<br /><br />十四、直接债务融资计划<br /><br />截至本募集说明书签署日，除本次拟注册的中期票据外，发行人暂无其它直接债务融资计划。<br /><br />十五、其他需要说明的重要事项<br /><br />公司正在申请发行H股并于港股上市。<br /><br />2025年6月10日，公司发布《关于筹划发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的提示性公告》称拟发行H股股票并在香港联合交易所有限公司（以下简称“香港联交所”）主板挂牌上市（以下简称“本次发行上市”）。2025年6月7日，公司召开了第六届董事会第五十三次会议和第六届监事会第五十次会议，2025年6月27日，公司召开了2025年第二次临时股东大会，审议通过了《关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的议案》《关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市方案的议案》等与本次发行上市相关的议案。<br /><br />公司已于2025年6月30日向香港联交所递交了本次发行并上市的申请，并于同日在香港联交所网站刊登了本次发行并上市的申请资料。根据公司发行计划及香港联交所的相关要求，公司于2026年1月2日向香港联交所更新了发行申请及部分公司信息和财务数据等，并于同日在香港联交所网站刊登了相关更新文件。截至目前，公司本次发行并上市尚需满足多项条件（包括但不限于取得中国证券监督管理委员会的备案、香港证监会、香港联交所及其他有关监管机构的批准），并需综合考虑市场情况以及其他因素方可实施，尚存在不确定性。<br /><br />未来，若公司在港股上市成功，将有利于公司进一步提高资本实力和综合竞争力，提升国际化品牌形象，满足国际业务发展需要，推进全球化战略。<br /><br />第七章 发行人资信状况<br /><br />一、发行人银行授信情况<br /><br />截至2026年3月末，发行人主要合作银行的授信额度共计为1,248.28亿元人民币，已使用授信额度为508.24亿元人民币，尚有727.32亿元人民币额度未使用，公司融资渠道畅通。具体情况如下：<br /><br />表7-1：发行人主要银行授信情况表<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	授信银行 	授信额度 	已使用额度 	未使用额度 	<br /><br />1 	A银行 	162.08 	60.98 	101.10 	<br /><br />2 	B银行 	98.00 	14.80 	83.20 	<br /><br />3 	C银行 	95.81 	36.91 	58.90 	<br /><br />4 	D银行 	90.00 	52.07 	37.93 	<br /><br />5 	E银行 	89.60 	47.30 	42.30 	<br /><br />6 	其他 	712.79 	296.17 	403.89 	<br /><br />合计 	1,248.28 	508.24 	727.32 	<br /><br />二、违约情况<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人未发生重大债务违约情况。根据发行人在中国人民银行“银行信贷登记咨询系统”记录，发行人母公司及下属子公司没有借款人逃废债信息，没有被起诉信息，没有借款人欠息信息，没有违规信息，没有不良负债信息，没有未结清信用证信息。<br /><br />三、发行及偿付直接债务融资工具的历史情况<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人待偿还债务融资工具余额为5亿元。具体为：<br /><br />表7-2：发行及偿付直接债务融资工具的历史情况表<br /><br />单位：亿元<br /><br />发行主体 	债券简称 	起息日 	到期日 	发行金额 	待偿还金额 	<br /><br />惠州亿纬锂能股份有限公司 	24亿纬锂能MTN001（科创票据） 	2024-04-17 	2027-04-17 	5 	5 	<br /><br />四、其他事项<br /><br />发行人审计报告经办会计师事务所受处罚情况：<br /><br />发行人2023年-2025年审计报告由容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“容诚”）出具，2023年4月25日，容诚收到中国证监会厦门监管局行政监管措施决定书〔2023〕17号，厦门监管局对容诚采取出具警示函措施。2023年8月17日，容诚收到中国证监会辽宁监管局行政监管措施决定书〔2023〕20号，辽宁监管局对容诚采取出具警示函措施。2023年12月29日，容诚收到中国证监会安徽监管局行政监管措施决定书〔2023〕55号，安徽监管局对容诚采取出具警示函措施。2024年9月12日，容诚收到中国证监会宁波监管局行政监；管措施决定书〔2024〕42号，宁波监管局对容诚采取出具警示函措施。2025年6月3日，容诚收到中国证监会厦门监管局行政监管措施决定书〔2025〕7号，厦门监管局对容诚采取出具警示函措施。2025年11月18日，容诚收到中国证监会内蒙古监管局行政监管措施决定书〔2025〕24号，内蒙古监管局对容诚采取出具警示函措施。2026年1月21日，容诚收到中国证监会安徽监管局行政监管措施决定书〔2026〕4号，安徽监管局对容诚采取出具警示函措施。2026年5月29日，容诚收到中国证监会厦门监管局行政处罚决定书〔2026〕5号，厦门监管局对容诚作出行政处罚（罚没合计349.36万元）。涉及签字注册会计师及项目负责人员均未参与过发行人2023年-2025年年报审计工作，且发行人2023年-2025年年报审计签字注册会计师未参与过上述行政处罚项目，上述行政处罚不会影响发行人财务报表审计项目质量，不会对本次债务融资工具发行构成实质性障碍。<br /><br />第八章 信用增进<br /><br />本期中期票据的发行无信用增进。<br /><br />第九章 税 项<br /><br />根据国家有关税收法律法规的规定，投资者投资本期债务融资工具所应缴纳的税款由投资者承担。本期债务融资工具的投资人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本部分是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。如果相关的法律、法规发生变更，本部分中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行。投资者所应缴纳的税项与债务融资工具的各项支付不构成抵销。监管机关及自律组织另有规定的按规定执行。<br /><br />下列这些说明不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据，也不涉及投资本期债务融资工具可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期债务融资工具，并且投资者又属于按照法律规定需要遵守特别税务规定的投资者，发行人建议投资者应向其专业顾问咨询有关的税务责任，发行人不承担由此产生的任何责任。<br /><br />一、增值税<br /><br />根据2016年5月1日实施的《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》，金融商品转让（是指转让外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品所有权的业务活动），按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额，缴纳增值税。<br /><br />二、所得税<br /><br />根据2008年1月1日起执行的《中华人民共和国企业所得税法实施条例》及其他相关的法律、法规，一般企业投资者来源于企业债务融资工具的利息所得应缴纳企业所得税。企业应将当期应收取的债务融资工具利息计入当期收入，核算当期损益后缴纳企业所得税。<br /><br />三、印花税<br /><br />根据2022年7月1日起施行的《中华人民共和国印花税法》（以下简称“印花税法”），在我国境内书立应税凭证、进行证券交易的单位和个人，为印花税的纳税人，应当依法缴纳印花税。其中，应税凭证指印花税法所附《印花税税目税率表》列明的合同、产权转移书据和营业账簿；证券交易指转让在依法设立的证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的股票和以股票为基础的依托凭证。<br /><br />对债务融资工具在银行间市场进行的交易，我国目前还没有有关的具体规定。<br /><br />截至本募集说明书签署日，投资者买卖、赠与或继承债务融资工具而书立转让书据时，应不需要缴纳印花税。发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关债券交易征收印花税，也无法预测将会适用税率的水平。<br /><br />本期债务融资工具所列税项不构成对投资者的纳税建议和纳税依据，投资者所应缴纳的税项与债务融资工具的各项支付不构成抵销。监管机关及自律组织另有规定的按规定执行。<br /><br />第十章 主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能根据市场情况，依据法律法规、规范性文件和协会相关自律管理规定及要求，在充分尊重投资人意愿和保护投资人合法权益的前提下，遵循平等自愿、公平清偿、诚实守信的原则，对本期债务融资工具进行主动债务管理。发行人可能采取的主动债务管理方式包括但不限于置换、同意征集等。<br /><br />一、置换<br /><br />置换是指非金融企业发行债务融资工具用于以非现金方式交换其他存续债务融资工具（以下统称置换标的）的行为。<br /><br />企业若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换，将向本期债务融资工具的全体持有人发出置换要约，持有人可以其持有的全部或部分置换标的份额参与置换。<br /><br />参与置换的企业、投资人、主承销商等机构应按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具置换业务指引（试行）》以及交易商协会相关规定实施置换。<br /><br />二、同意征集机制<br /><br />同意征集是指债务融资工具发行人针对可能影响持有人权利的重要事项，主动征集持有人意见，持有人以递交同意回执的方式形成集体意思表示，表达是否同意发行人提出的同意征集事项的机制。<br /><br />（一）同意征集事项<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，对于需要取得本期债务融资工具持有人同意后方能实施的以下事项，发行人可以实施同意征集：<br /><br />1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2.新增、变更发行文件中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.除合并、分立外，发行人拟向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />6.其他按照交易商协会自律管理规定可以实施同意征集的事项。<br /><br />（二）同意征集程序<br /><br />1.同意征集公告<br /><br />发行人实施同意征集，将通过交易商协会认可的渠道披露同意征集公告。同意征集公告内容包括但不限于下列事项：<br /><br />（1）本期债务融资工具基本信息;<br /><br />（2）同意征集的实施背景及事项概要;<br /><br />（3）同意征集的实施程序：包括征集方案的发送日、发送方式，同意征集开放期、截止日（开放期最后一日），同意回执递交方式和其他相关事宜;<br /><br />（4）征集方案概要：包括方案标题、主要内容等;<br /><br />（5）发行人指定的同意征集工作人员的姓名及联系方式;<br /><br />（6）相关中介机构及联系方式（如有）;<br /><br />（7）一定时间内是否有主动债务管理计划等。<br /><br />2.同意征集方案<br /><br />发行人将拟定同意征集方案。同意征集方案应有明确的同意征集事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />发行人存在多个同意征集事项的，将分别制定征集方案。<br /><br />3.同意征集方案发送<br /><br />发行人披露同意征集公告后，可以向登记托管机构申请查询债务融资工具持有人名册。持有人名册查询日与征集方案发送日间隔应当不超过3个工作日。<br /><br />发行人将于征集方案发送日向持有人发送征集方案。<br /><br />征集方案内容与增进机构、受托管理人等机构有关的，方案应同时发送至相关机构。持有人及相关机构如未收到方案，可向发行人获取。<br /><br />4.同意征集开放期<br /><br />同意征集方案发送日（含当日）至持有人递交同意回执截止日（含当日）的期间为同意征集开放期。本期债务融资工具的同意征集开放期最长不超过10个工作日。<br /><br />5.同意回执递交<br /><br />持有人以递交同意回执的方式表达是否同意发行人提出的同意征集事项。持有人应当在同意征集截止日前（含当日）将同意征集回执递交发行人。发行人存在多个同意征集事项的，持有人应当分别递交同意回执。<br /><br />6.同意征集终结<br /><br />在同意征集截止日前，单独或合计持有超过1/3本期债务融资工具余额的持有人，书面反对发行人采用同意征集机制就本次事项征集持有人意见的，本次同意征集终结，发行人应披露相关情况。征集事项触发持有人会议召开情形的，持有人会议召集人应根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》规定及本募集说明书的约定，另行召集持有人会议。<br /><br />（三）同意征集事项的表决<br /><br />1.持有人所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未提交同意回执的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />2.发行人及其重要关联方除非全额合规持有本期债务融资工具，否则不享有表决权。利用、隐瞒关联关系侵害其他人合法利益的，相关方应承担相应法律责任。<br /><br />3.发行人根据登记托管机构提供的同意征集截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。<br /><br />同意征集截止日终无对应债务融资工具面额的同意回执视为无效回执，无效回执不计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />持有人未在截止日日终前递交同意回执、同意回执不规范或表明弃权的，视为该持有人弃权，其所持有的债务融资工具面额计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />4.除法律法规另有规定外，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权超过1/2的持有人同意，本次同意征集方可生效。<br /><br />（四）同意征集结果的披露与见证<br /><br />1.发行人将在同意征集截止日后的5个工作日内在交易商协会认可的渠道披露同意征集结果公告。<br /><br />同意征集结果公告应包括但不限于以下内容：参与同意征集的本期债务融资工具持有人所持表决权情况；征集方案概要、同意征集结果及生效情况；同意征集结果的实施安排。<br /><br />2.发行人将聘请至少2名律师对同意征集的合法合规性进行全程见证，并对征集事项范围、实施程序、参与同意征集的人员资格、征集方案合法合规性、同意回执有效性、同意征集生效情况等事项出具法律意见书。法律意见书应当与同意征集结果公告一同披露。<br /><br />（五）同意征集的效力<br /><br />1.除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具持有人，包括所有参与征集或未参与征集，同意、反对征集方案或者弃权，有表决权或者无表决权的持有人，以及在相关同意征集结果生效后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />2.除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具的发行人和持有人具有约束力。<br /><br />3.满足生效条件的同意征集结果，对增进机构、受托管理人等第三方机构，根据法律法规规定或当事人之间的约定产生效力。<br /><br />（六）同意征集机制与持有人会议机制的衔接<br /><br />1.征集事项触发持有人会议召开情形的，发行人主动实施同意征集后，持有人会议召集人可以暂缓召集持有人会议。<br /><br />2.发行人实施同意征集形成征集结果后，包括发行人与持有人形成一致意见或未形成一致意见，持有人会议召集人针对相同事项可以不再召集持有人会议。<br /><br />（七）其他<br /><br />本募集说明书关于同意征集机制的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求不符的，或本募集说明书关于同意征集机制未作约定或约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求执行。<br /><br />第十一章 信息披露安排<br /><br />一、发行人信息披露机制<br /><br />本公司将按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具存续期信息披露表格体系》等文件的相关规定，进行本期债务融资工具存续期间各类财务报表、审计报告、及可能影响本期债务融资工具投资者实现其债务融资工具兑付的重大事项的披露工作。披露时间不晚于企业在证券交易场所、指定媒体或其他场合公开披露的时间。<br /><br />发行人信息披露制度负责人相关信息如下：<br /><br />信息披露事务负责人：江敏<br /><br />职务：惠州亿纬锂能股份有限公司董事会秘书<br /><br />联系地址：广东省惠州市仲恺高新区惠风七路38号<br /><br />电话：0752-5751928<br /><br />电子信箱：ir@evebattery.com<br /><br />二、信息披露安排<br /><br />发行人将严格按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件的相关规定，在本期债务融资工具发行、存续和兑付期间，切实履行信息披露义务。<br /><br />（一）发行前信息披露<br /><br />发行人将在本期债务融资工具发行前，通过中国货币网和上海清算所网站披露如下文件：<br /><br />1.惠州亿纬锂能股份有限公司2026年度第一期中期票据募集说明书；<br /><br />2.惠州亿纬锂能股份有限公司主体长期信用评级报告；<br /><br />3.惠州亿纬锂能股份有限公司2026年度第一期中期票据法律意见书；<br /><br />4.惠州亿纬锂能股份有限公司2023-2025年经审计的合并及母公司财务报告；<br /><br />5.惠州亿纬锂能股份有限公司2026年1-3月未经审计的合并及母公司财务报表；<br /><br />6.中国银行间市场交易商协会要求的其他需披露的文件。<br /><br />（二）存续期重大事件披露<br /><br />本公司在各期债务融资工具存续期间，向市场公开披露可能影响债务融资工具投资者实现其债权的重大事项，包括：<br /><br />1.企业名称变更；<br /><br />2.企业生产经营状况发生重大变化，包括全部或主要业务陷入停顿、生产经营外部条件发生重大变化等；<br /><br />3.企业变更财务报告审计机构、债务融资工具受托管理人、信用评级机构；<br /><br />4.企业1/3以上董事、2/3以上监事、董事长、总经理或具有同等职责的人员发生变动；<br /><br />5.企业法定代表人、董事长、总经理或具有同等职责的人员无法履行职责；<br /><br />6.企业控股股东或者实际控制人变更，或股权结构发生重大变化；<br /><br />7.企业提供重大资产抵押、质押，或者对外提供担保超过上年末净资产的20%；<br /><br />8.企业发生可能影响其偿债能力的资产出售、转让、报废、无偿划转以及重大投资行为、重大资产重组；<br /><br />9.企业发生超过上年末净资产10%的重大损失，或者放弃债权或者财产超过上年末净资产的10%；<br /><br />10.企业股权、经营权涉及被委托管理；<br /><br />11.企业丧失对重要子公司的实际控制权；<br /><br />12.债务融资工具信用增进安排发生变更；<br /><br />13.企业转移债务融资工具清偿义务；<br /><br />14.企业一次承担他人债务超过上年末净资产10%，或者新增借款超过上年末净资产的20%；<br /><br />15.企业未能清偿到期债务或企业进行债务重组；<br /><br />16.企业涉嫌违法违规被有权机关调查，受到刑事处罚、重大行政处罚或行政监管措施、市场自律组织做出的债券业务相关的处分，或者存在严重失信行为；<br /><br />17.企业法定代表人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信行为；<br /><br />18.企业涉及重大诉讼、仲裁事项；<br /><br />19.企业发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；<br /><br />20.企业拟分配股利，或发生减资、合并、分立、解散及申请破产的情形；<br /><br />21.企业涉及需要说明的市场传闻；<br /><br />22.债务融资工具信用评级发生变化；<br /><br />23.企业订立其他可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同；<br /><br />24.发行文件中约定或企业承诺的其他应当披露事项；<br /><br />25.其他可能影响其偿债能力或投资者权益的事项。<br /><br />发行人在出现以下情形之日后2个工作日内，将履行上述重大事项的信息披露义务：<br /><br />（1）董事会或者其他有权决策机构就该重大事项形成决议时；<br /><br />（2）有关各方就该重大事项签署意向书或者协议时；<br /><br />（3）董事、高级管理人员或者具有同等职责的人员知道该重大事项发生时；<br /><br />（4）收到相关主管部门关于重大事项的决定或通知时；<br /><br />（5）完成工商登记变更时。<br /><br />重大事项出现泄露或市场传闻的，发行人将在出现该情形之日后2个工作日内履行重大事项的信息披露义务。<br /><br />已披露的重大事项出现重大进展或变化的，发行人将在进展或变化发生之日后2个工作日内披露进展或者变化情况及可能产生的影响。。<br /><br />（三）存续期内定期信息披露<br /><br />发行人将按照中国银行间市场交易商协会的相关规定，在本期债务融资工具存续期间，通过交易商协会认可的信息披露渠道向市场公告：<br /><br />1.在每个会计年度结束之日后4个月内披露上一年年度报告。年度报告包含报告期内企业主要情况、审计机构出具的审计报告、经审计的财务报表、附注以及其他必要信息；<br /><br />2.在每个会计年度的上半年结束之日后2个月内披露半年度报告；<br /><br />3.在每个会计年度前3个月、9个月结束后的1个月内披露季度财务报表，第一季度财务报表的披露时间不得早于上一年年度报告的披露时间；<br /><br />4.定期报告的财务报表部分至少包含资产负债表、利润表和现金流量表。编制合并财务报表的企业，除提供合并财务报表外，还应当披露母公司财务报表。<br /><br />债务融资工具存续期内，企业信息披露的时间应当不晚于企业按照境内外监管机构、市场自律组织、证券交易场所要求，或者将有关信息刊登在其他指定信息披露渠道上的时间。<br /><br />三、债务融资工具本息兑付前信息披露<br /><br />发行人应当至少于本期债务融资工具利息支付日或本金兑付日前5个工作日通过交易商协会认可的网站披露付息或兑付安排情况的公告。<br /><br />本期债务融资工具偿付存在较大不确定性的，发行人应当及时披露付息或兑付存在较大不确定性的风险提示公告。<br /><br />本期债务融资工具未按照约定按期足额支付利息或兑付本金的，发行人应在当日披露未按期足额付息或兑付的公告；存续期管理机构应当不晚于次1个工作日披露未按期足额付息或兑付的公告。<br /><br />本期债务融资工具违约处置期间，企业及存续期管理机构应当披露违约处置进展，企业应当披露处置方案主要内容。企业在处置期间支付利息或兑付本金的，应当在1个工作日内进行披露。<br /><br />第十二章 持有人会议机制<br /><br />一、持有人会议的目的与效力<br /><br />（一）【会议目的】持有人会议由本期债务融资工具持有人或其授权代表参加，以维护债务融资工具持有人的共同利益，表达债务融资工具持有人的集体意志为目的。<br /><br />（二）【决议效力】除法律法规另有规定外，持有人会议所作出的决议对本期债务融资工具持有人，包括所有参加会议或未参加会议，同意议案、反对议案或放弃投票权，有表决权或无表决权的持有人，以及在相关决议作出后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />持有人会议决议根据法律法规或当事人之间的约定对发行人、提供信用增进服务的机构（以下简称“增进机构”）、受托管理人等产生效力。<br /><br />二、会议权限与议案<br /><br />（一）【会议权限】持有人会议有权围绕本募集说明书、受托管理协议及相关补充协议项下权利义务实现的有关事项进行审议与表决。<br /><br />（二）【会议议案】持有人会议议案应有明确的待决议事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />下列事项为特别议案：<br /><br />1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2.新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />三、会议召集人与召开情形<br /><br />（一）【召集人及职责】存续期管理机构为本期债务融资工具持有人会议的召集人。<br /><br />召集人联系方式：<br /><br />机构名称：中国建设银行股份有限公司<br /><br />地址：广东省惠州市惠城区云山西路12号<br /><br />联系人：温子燕、王小禾<br /><br />电话：0752-2823049、020-83013003<br /><br />邮箱：wenziyan.gd@ccb.com、wangxiaohe2.gd@ccb.com<br /><br />召集人负责组织召开持有人会议，征求与收集债务融资工具持有人对会议审议事项的意见，履行信息披露、文件制作、档案保存等职责。<br /><br />召集人知悉持有人会议召开情形发生的，应当在实际可行的最短期限内或在本募集说明书约定期限内召集持有人会议；未触发召开情形但召集人认为有必要召集持有人会议的，也可以主动召集。<br /><br />召集人召集召开持有人会议应当保障持有人提出议案、参加会议、参与表决等自律规则规定或本募集说明书约定的程序权利。<br /><br />（二）【代位召集】召集人不能履行或者不履行召集职责的，以下主体可以自行召集持有人会议，履行召集人的职责：<br /><br />1.发行人；<br /><br />2.增进机构；<br /><br />3.受托管理人；<br /><br />4.出现本节第（三）（四）所约定情形的，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人；<br /><br />5.出现本节第（五）所约定情形的，单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人。<br /><br />（三）【强制召开情形】在债务融资工具存续期间，出现以下情形之一的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1.发行人未按照约定按期足额兑付本期债务融资工具本金或利息；<br /><br />2.发行人拟解散、申请破产、被责令停产停业、暂扣或者吊销营业执照；<br /><br />3.发行人、增进机构或受托管理人书面提议召开持有人会议对特别议案进行表决；<br /><br />4.单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人书面提议召开；<br /><br />5.法律、法规及相关自律规则规定的其他应当召开持有人会议的情形。<br /><br />（四）【提议召开情形】存续期内出现以下情形之一，且有单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构书面提议的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1.本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；<br /><br />2.发行人发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；<br /><br />3.发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；<br /><br />4.发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；<br /><br />5.发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；<br /><br />6.发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；<br /><br />7.发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；<br /><br />8.发行人进行重大债务重组;<br /><br />9.发行人拟合并、分立、减资，被暂扣或者吊销许可证件；<br /><br />10.发行人实际控制权变更；<br /><br />11.发行人被申请破产。<br /><br />发行人披露上述事项的，披露之日起15个工作日内无人提议或提议的投资人未满足10%的比例要求，或前期已就同一事项召集会议且相关事项未发生重大变化的，召集人可以不召集持有人会议。<br /><br />发行人未披露上述事项的，提议人有证据证明相关事项发生的，召集人应当根据提议情况及时召集持有人会议。<br /><br />（五）【其他召开情形】存续期内虽未出现本节（三）（四）所列举的强制、提议召开情形，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，可以向召集人书面提议。<br /><br />召集人应当自收到书面提议起5个工作日内向提议人书面回复是否同意召集持有人会议。<br /><br />（六）【提议渠道】持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，应当将书面提议发送至召集人联络邮箱或寄送至召集人收件地址或通过“NAFMII综合业务和信息服务平台存续期服务系统”（以下简称“系统”）或以其他提议方式发送给召集人。<br /><br />（七）【配合义务】发行人或者增进机构发生本节（三）（四）所约定召开情形的，应当及时披露或告知召集人。<br /><br />四、会议召集与召开<br /><br />（一）【召开公告】召集人应当至少于持有人会议召开日前10个工作日披露持有人会议召开公告（以下简称“召开公告”）。召开公告应当包括本期债务融资工具基本信息、会议召开背景、会议要素、议事程序、参会表决程序、会务联系方式等内容。<br /><br />（二）【议案的拟定】召集人应当与发行人、持有人或增进机构等相关方沟通，并拟定议案。提议召开持有人会议的机构应当在书面提议中明确拟审议事项。<br /><br />召集人应当至少于持有人会议召开日前7个工作日将议案披露或发送持有人。议案内容与发行人、增进机构、受托管理人等机构有关的，应当同时发送至相关机构。持有人及相关机构未查询到或收到议案的，可以向召集人获取。<br /><br />（三）【补充议案】发行人、增进机构、受托管理人、单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人可以于会议召开日前5个工作日以书面形式向召集人提出补充议案。<br /><br />召集人拟适当延长补充议案提交期限的，应当披露公告，但公告和补充议案的时间均不得晚于最终议案概要披露时点。<br /><br />（四）【议案整理与合并】召集人可以提出补充议案，或在不影响提案人真实意思表示的前提下对议案进行整理合并，形成最终议案，并提交持有人会议审议。<br /><br />（五）【最终议案发送及披露】最终议案较初始议案有增补或修改的，召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日将最终议案发送至持有人及相关机构。<br /><br />召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日披露最终议案概要，说明议案标题与主要内容等信息。召集人已披露完整议案的，视为已披露最终议案概要。<br /><br />（六）【参会权的确认与核实】持有人会议债权登记日为持有人会议召开日的前1个工作日。<br /><br />除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权参加会议。债务融资工具持有人应当于会议召开前提供债权登记日的债券账务资料以证明参会资格。召集人应当对债务融资工具持有人或其授权代表的参会资格进行确认，并登记其名称以及持有份额。债务融资工具持有人在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加会议和参与表决。<br /><br />持有人可以通过提交参会回执或出席持有人会议的方式参加会议。<br /><br />（七）【列席机构】发行人、债务融资工具清偿义务承继方（以下简称“承继方”）、增进机构等相关方应当配合召集人召集持有人会议，并按照召集人的要求列席持有人会议。<br /><br />受托管理人不是召集人的，应当列席持有人会议，及时了解持有人会议召开情况。<br /><br />信用评级机构、存续期管理机构、为持有人会议的合法合规性出具法律意见的律师可应召集人邀请列席会议。<br /><br />经召集人邀请，其他有必要的机构也可列席会议。<br /><br />（八）【召集程序的缩短】发行人出现公司信用类债券违约以及其他严重影响持有人权益突发情形的，召集人可以在不损害持有人程序参与权的前提下，合理缩短持有人会议召集、召开与表决程序。<br /><br />若发行人未发生上述情形，但召集人拟缩短持有人会议召集程序的，需向本次持有人会议提请审议缩短召集程序的议案，与本次持有人会议的其他议案一同表决。缩短召集程序议案应当经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过。<br /><br />会议程序缩短的，召集人应当提供线上参会的渠道及方式，并且在持有人会议召开前将议案发送至持有人及相关机构、披露最终议案概要。<br /><br />（九）【会议的取消】召开公告发布后，持有人会议不得随意延期、变更。<br /><br />出现相关债务融资工具债权债务关系终止，召开事由消除或不可抗力等情形，召集人可以取消本次持有人会议。召集人取消持有人会议的，应当发布会议取消公告，说明取消原因。<br /><br />五、会议表决和决议<br /><br />（一）【表决权】债务融资工具持有人及其授权代表行使表决权，所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未参会的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />（二）【关联方回避】发行人及其重要关联方持有债务融资工具的，应当主动以书面形式向召集人表明关联关系，除债务融资工具由发行人及其重要关联方全额合规持有的情况外，发行人及其重要关联方不享有表决权。重要关联方包括：<br /><br />1.发行人或承继方控股股东、实际控制人；<br /><br />2.发行人或承继方合并范围内子公司；<br /><br />3.本期债务融资工具承继方、增进机构；<br /><br />4.其他可能影响表决公正性的关联方。<br /><br />（三）【会议有效性】参加会议持有人持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】，会议方可生效。<br /><br />（四）【表决要求】持有人会议对列入议程的各项议案分别审议、逐项表决，不得对公告、议案中未列明的事项进行审议和表决。持有人会议的全部议案应当不晚于会议召开首日后的3个工作日内表决结束。<br /><br />（五）【表决统计】召集人应当根据登记托管机构提供的本期债务融资工具表决截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。表决截止日终无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票，无效票不计入议案表决的统计中。<br /><br />持有人未做表决、投票不规范或投弃权票、未参会的，视为该持有人放弃投票权，其所持有的债务融资工具面额计入议案表决的统计中。<br /><br />（六）【表决比例】除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权【超过1/2】通过；针对特别议案的决议，应当经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过。<br /><br />（七）【决议披露】召集人应当在不晚于持有人会议表决截止日后的2个工作日内披露会议决议公告。会议决议公告应当包括参会持有人所持表决权情况、会议有效性、会议审议情况等内容。<br /><br />（八）【律师意见】本期债务融资工具持有人会议特别议案的表决，应当由律师就会议的召集、召开、表决程序、参加会议人员资格、表决权有效性、议案类型、会议有效性、决议情况等事项的合法合规性出具法律意见，召集人应当在表决截止日后的2个工作日内披露相应法律意见书。<br /><br />法律意见应当由2名以上律师公正、审慎作出。律师事务所应当在法律意见书中声明自愿接受交易商协会自律管理，遵守交易商协会的相关自律规则。<br /><br />（九）【决议答复与披露】发行人应当对持有人会议决议进行答复，相关决议涉及增进机构、受托管理人或其他相关机构的，上述机构应当进行答复。<br /><br />召集人应当在会议表决截止日后的2个工作日内将会议决议提交至发行人及相关机构，并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与相关机构进行沟通。发行人、相关机构应当自收到会议决议之日后的5个工作日内对持有人会议决议情况进行答复。<br /><br />召集人应当不晚于收到相关机构答复的次一工作日内协助相关机构披露。<br /><br />六、其他<br /><br />（一）【承继方义务】承继方按照本章约定履行发行人相应义务。<br /><br />（二）【保密义务】召集人、参会机构、其他列席会议的机构对涉及单个债务融资工具持有人的持券情况、投票结果等信息承担保密义务，不得利用参加会议获取的相关信息从事内幕交易、操纵市场、利益输送和证券欺诈等违法违规活动，损害他人合法权益。<br /><br />（三）【会议记录】召集人应当对持有人会议进行书面记录并留存备查。持有人会议记录由参加会议的召集人代表签名。<br /><br />（四）【档案保管】召集人应当妥善保管持有人会议的会议公告、会议议案、参会机构与人员名册、表决机构与人员名册、参会证明材料、会议记录、表决文件、会议决议公告、持有人会议决议答复（如有）、法律意见书（如有）、召集人获取的债权登记日日终和会议表决截止日日终债务融资工具持有人名单等会议文件和资料，并至少保管至本期债务融资工具债权债务关系终止之日起5年。<br /><br />（五）【存续期服务系统】本期债务融资工具持有人会议可以通过存续期服务系统召集召开。<br /><br />召集人可以通过存续期服务系统发送议案、核实参会资格、统计表决结果、召开会议、保管本节第（四）条约定的档案材料等，债务融资工具持有人可以通过存续期服务系统进行书面提议、参会与表决等，发行人、增进机构、受托管理人等相关机构可以通过存续期服务系统提出补充议案。<br /><br />（六）【释义】本章所称“以上”，包括本数，“超过”不包含本数；所称“净资产”，指企业合并范围内净资产；所称“披露”，是指在《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》中规定的信息披露渠道进行披露。<br /><br />（七）【其他情况】本章关于持有人会议的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求不符的，或本章内对持有人会议机制约定不明的,按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求执行。<br /><br />第十三章 受托管理人机制<br /><br />本期中期票据不安排受托管理人机制。<br /><br />第十四章 投资人保护条款<br /><br />本期中期票据无投资人保护条款。<br /><br />第十五章 违约、风险情形及处置<br /><br />一、违约事件<br /><br />以下事件构成本期债务融资工具项下的违约事件:<br /><br />（一）在本募集说明书约定的本金到期日、付息日、回售行权日等本息应付日，发行人未能足额偿付约定本金或利息；<br /><br />发行人发生前款情形，并计划在宽限期内完成足额偿付的，应不晚于本息应付日的次1个工作日披露企业关于在宽限期支付本金或利息的安排性公告，说明债项基本情况、未能按期支付的原因、宽限期条款及计息情况、宽限期内偿付安排等内容。发行人发生前款情形，并预计无法在宽限期内完成足额偿付的，应不晚于本息应付日的次1个工作日披露企业关于无法在宽限期内支付资金的风险提示公告，说明债项基本情况、未能按期支付的原因、宽限期条款及计息情况、无法在宽限期内完成偿付的风险提示及应对措施等内容。<br /><br />发行人在宽限期内足额偿付了全部应付本金和利息（包括宽限期内产生的利息），则不构成本期债务融资工具项下的违约事件，发行人应不晚于足额偿还的次1个工作日披露企业关于在宽限期内完成资金偿付的公告，说明债项基本情况及支付完成情况等，同时下一计息期（如有）起算日应从足额偿付的次一工作日开始起算，终止日不变。<br /><br />若发行人在宽限期届满日仍未足额偿付本息，则构成本期债务融资工具项下的违约事件，发行人应于宽限期届满后的1个工作日内，向市场披露企业关于未按约定在宽限期内支付本金或利息的公告，说明债项基本情况、未能在宽限期内支付的原因及相关工作安排。<br /><br />（二）经法院裁判、仲裁机构仲裁导致本期债务融资工具提前到期，或发行人与持有人另行合法有效约定的本息应付日届满，而发行人未能按期足额偿付本金或利息。<br /><br />（三）在本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，法院受理发行人破产申请；<br /><br />（四）本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，发行人为解散而成立清算组或法院受理清算申请并指定清算组，或因其它原因导致法人主体资格不存在；<br /><br />二、违约责任<br /><br />（一）持有人有权启动追索<br /><br />如果发行人发生前款所述违约事件的，发行人应当依法承担违约责任；持有人有权按照法律法规及本募集说明书约定向发行人追偿本金、利息以及违约金，或者按照受托管理协议约定授权受托管理人代为追索。<br /><br />（二）违约金<br /><br />发行人发生上述违约事件，除继续支付利息之外（按照前一计息期利率，至实际给付之日止），还须向债务融资工具持有人支付违约金，法律另有规定除外。违约金自违约之日起（约定了宽限期的，自宽限期届满之日起）到实际给付之日止，按照应付未付本息乘以日利率0.21‰计算。<br /><br />三、偿付风险<br /><br />本募集说明书所称“偿付风险”是指，发行人按本期发行文件等与持有人之间的约定以及法定要求按期足额偿付债务融资工具本金、利息存在重大不确定性的情况。<br /><br />四、发行人义务<br /><br />发行人应按照募集说明书等协议约定以及协会自律管理规定进行信息披露，真实、准确、完整、及时、公平地披露信息；按照约定和承诺落实投资人保护措施、持有人会议决议等；配合中介机构开展持有人会议召集召开、跟踪监测等违约及风险处置工作。发行人应按照约定及时筹备偿付资金，并划付至登记托管机构指定账户。<br /><br />五、发行人应急预案<br /><br />发行人预计出现偿付风险或“违约事件”时应及时建立工作组，制定、完善违约及风险处置应急预案，并开展相关工作。<br /><br />本募集说明书所称“偿付风险”是指，发行人按本募集说明书等与持有人之间的约定以及法定要求按期足额偿付债务融资工具本金、利息存在重大不确定性的情况。<br /><br />应急预案包括但不限于以下内容：工作组的组织架构与职责分工、内外部协调机制与联系人、信息披露与持有人会议等工作安排、付息兑付情况及偿付资金安排、拟采取的违约及风险处置措施、增信措施的落实计划（如有）、舆情监测与管理。<br /><br />六、风险及违约处置基本原则<br /><br />发行人出现偿付风险及发生违约事件后，应按照法律法规、公司信用类债券违约处置相关规定以及协会相关自律管理要求，遵循平等自愿、公平清偿、公开透明、诚实守信等原则，稳妥开展风险及违约处置相关工作，本募集说明书有约定从约定。<br /><br />七、处置措施<br /><br />发行人出现偿付风险或发生违约事件后，可与持有人协商采取下列处置措施：<br /><br />（一）重组并变更登记要素<br /><br />发行人与持有人协商拟变更债务融资工具发行文件中与本息偿付相关的发行条款，包括本金或利息的金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排的，并变更相应登记要素的，应按照以下流程执行：<br /><br />1.将重组方案作为特别议案提交持有人会议，按照特别议案相关程序表决。议案应明确重组后债券基本偿付条款调整的具体情况。<br /><br />2.重组方案表决生效后，发行人应及时向中国外汇交易中心和银行间市场清算所股份有限公司提交变更申请材料。<br /><br />3.发行人应在登记变更完成后的2个工作日内披露变更结果。<br /><br />（二）重组并以其他方式偿付<br /><br />发行人与持有人协商以其他方式履行还本付息义务的，应确保当期债务融资工具全体持有人知晓，保障其享有同等选择的权利。如涉及注销全部或部分当期债务融资工具的，应按照下列流程进行：<br /><br />1.发行人应将注销方案提交持有人会议审议，议案应明确注销条件、时间流程等内容，议案经由持有本期债务融资工具表决权超过总表决权数额【50】%的持有人同意后生效；<br /><br />2.注销方案表决生效后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；注销协议应明确注销流程和时间安排；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续；<br /><br />3.发行人应在与接受方案的相关持有人签署协议后的2个工作日内，披露协议主要内容；<br /><br />4.发行人应在协议签署完成后，及时向银行间市场清算所股份有限公司申请注销协议约定的相关债务融资工具份额；<br /><br />5.发行人应在注销完成后的2个工作日内披露结果。<br /><br />八、不可抗力<br /><br />不可抗力是指本期债务融资工具计划公布后，由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况，致使本期债务融资工具相关责任人不能履约的情况。<br /><br />（一）不可抗力包括但不限于以下情况<br /><br />1.自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；<br /><br />2.国际、国内金融市场风险事故的发生；<br /><br />3.交易系统或交易场所无法正常工作；<br /><br />4.社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。<br /><br />（二）不可抗力事件的应对措施<br /><br />1.不可抗力发生时，发行人或主承销商应及时通知投资者及本期债务融资工具相关各方，并尽最大努力保护本期债务融资工具投资者的合法权益。<br /><br />2.发行人或主承销商应召集本期债务融资工具投资者会议磋商，决定是否终止本期债务融资工具或根据不可抗力事件对本期债务融资工具的影响免除或延迟相关义务的履行。<br /><br />九、争议解决机制<br /><br />任何因募集说明书产生或者与本募集说明书有关的争议，由各方协商解决。协商不成的，由发行人住所地法院管辖。<br /><br />十、弃权<br /><br />任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构成对对方当事人的弃权。<br /><br />第十六章本次中期票据发行的有关机构<br /><br />发行人： 	惠州亿纬锂能股份有限公司 	<br /><br />联系地址： 广东省惠州市仲恺高新区惠风七路38号法定代表人：刘金成 	<br /><br />联系人： 	毛逸民、冼镇峰 	<br /><br />电话： 	0752-5753260 	<br /><br />传真： 	0752-2606033 	<br /><br />邮编： 	516006 	<br /><br />主承销商及簿记管理人： 	中国建设银行股份有限公司 联系地址： 北京市西城区金融大街25号 法定代表人：张金良 	<br /><br />联系人： 	高广曦 	<br /><br />电话： 	010-67594972 	<br /><br />传真： 	010-66275840 	<br /><br />邮编： 	100032 	<br /><br />联席主承销商: 	中国进出口银行 	<br /><br />	联系地址： 北京市西城区复兴门内大街30号法定代表人：陈怀宇 	<br /><br />	联系人： 	孙一霏 	<br /><br />	电话： 	010-83577989 	<br /><br />	传真： 	010-83578699 	<br /><br />	邮编： 	100031 	<br /><br />	中国银行股份有限公司 	<br /><br />	联系地址： 北京市西城区复兴门内大街1号 	<br /><br />	法定代表人：葛海蛟 	<br /><br />	联系人： 	张舜 	<br /><br />	电话： 	010-66595482 	<br /><br />	传真： 	010-66591737 	<br /><br />	邮编： 	100818 	<br /><br />	中国农业银行股份有限公司 	<br /><br />	联系地址： 北京市东城区建国门内大街69号 	<br /><br />	法定代表人：谷澍 	<br /><br />	联系人： 	刘兆莹 	<br /><br />	电话： 	010-85109688 	<br /><br />	传真： 	/ 	<br /><br />	100005 招商银行股份有限公司 联系地址： 深圳市福田区深南大道2016号招商银行深圳分行大厦22楼 邮编： 	<br /><br />	法定代表人：缪建民 	<br /><br />	联系人： 	孙瑜阳 	<br /><br />	电话： 	0755-88023715 	<br /><br />	传真： 	/ 	<br /><br />	邮编： 	518000 	<br /><br />律师事务所： 	北京德恒律师事务所 	<br /><br />联系地址： 北京市西城区金融街19号富凯大厦B座12层 	<br /><br />负责人： 	王丽 	<br /><br />联系人： 	李碧欣、钟沈亚 	<br /><br />电话： 	010-52682888 	<br /><br />传真： 	010-52682999 	<br /><br />邮编： 	100033 	<br /><br />会计师事务所： 	容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 联系地址： 北京市西城区阜成门外大街22号1幢外经贸大厦901-22至901-26 法定代表人：刘维、肖厚发 联系人： 沈重 电话： 010-66001391 010-66001392 传真： 邮编： 200120 	<br /><br />信用评级机构： 	联合资信评估股份有限公司 联系地址：北京市朝阳区建国门外大街2号院2号楼17层 	<br /><br />法定代表人：王少波 	<br /><br />联系人： 	王佳晨子 	<br /><br />电话： 	010-85171271 	<br /><br />传真： 	010-85679228 	<br /><br />邮编： 	100022 	<br /><br />登记托管机构： 	银行间市场清算所股份有限公司 地址： 上海市黄浦区北京东路2号 法定代表人：马贱阳 	<br /><br />联系人： 发行岗 联系电话： 021-63326662 		<br /><br />传真： 	021-63326661 		<br /><br />邮政编码： 	200010 		<br /><br />集中簿记建档系统技术支持机构： 		北京金融资产交易所有限公司地址： 北京市西城区金融大街乙17号 		<br /><br />法定代表人：郭仌 		<br /><br />联系人： 	发行部 		<br /><br />电话： 	010-57896722、010-57896516 	<br /><br />传真： 	010-57896726 	<br /><br />邮政编码： 	100032 	<br /><br />存续期管理机构： 	中国建设银行股份有限公司 联系地址： 北京市西城区金融大街25号 	<br /><br />法定代表人：张金良 	<br /><br />联系人： 	高广曦 	<br /><br />电话： 	010-67594972 	<br /><br />传真： 	010-66275840 	<br /><br />邮编： 	100032 	<br /><br />发行人与发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间都不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。<br /><br />第十七章 备查文件<br /><br />一、备查文件<br /><br />（一）中国银行间市场交易商协会出具的《接受注册通知书》；<br /><br />（二）惠州亿纬锂能股份有限公司2026年度第一期中期票据募集说明书；<br /><br />（三）惠州亿纬锂能股份有限公司2026年度第一期中期票据法律意见书；<br /><br />（四）惠州亿纬锂能股份有限公司2023年-2025年审计报告及2026年第一季度财务报表；<br /><br />（五）信用评级报告；<br /><br />（六）相关法律法规、规范性文件要求披露的其他文件。<br /><br />二、文件查询地址<br /><br />如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人或簿记管理人。<br /><br />惠州亿纬锂能股份有限公司<br /><br />联系地址： 	广东省惠州市仲恺高新区惠风七路38号 	<br /><br />法定代表人：刘金成联系人： 	毛逸民、冼镇峰 	<br /><br />电话： 	0752-5753260 	<br /><br />传真： 	0752-2606033 	<br /><br />邮编： 	516006 	<br /><br />中国建设银行股份有限公司 	<br /><br />联系地址： 北京市西城区金融大街25号法定代表人：张金良联系人：<br /><br />	高广曦 	<br /><br />电话： 	010-67594972 	<br /><br />传真： 	010-66275840 	<br /><br />邮编： 	100032 	<br /><br />投资者可通过中国货币网（www.chinamoney.com.cn）或上海清算所网站（www.shclearing.com）下载本募集说明书，或者在本期中期票据发行期内工作日的一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。<br /><br />附录发行人主要财务指标计算公式<br /><br />1．主营业务毛利率（%） 	（营业收入-营业成本）/营业收入×100% 	<br /><br />2．净资产收益率（%） 	净利润/年初末平均净资产×100% 	<br /><br />3．总资产报酬率（%） 	EBIT/年初末平均资产总额×100% 	<br /><br />4．应收账款周转率 	主营业务收入净额/（年初末平均应收账款＋年初末平均应收票据 主营业务成本/年初末平均存货 利润总额＋列入财务费用的利息支出 	<br /><br />5．存货周转率 	<br /><br />6．EBIT 	<br /><br />7．EBITDA 	EBIT＋折旧＋摊销（无形资产摊销＋长期待摊费用摊销） 	<br /><br />8．资产负债率（%） 	负债总额/资产总额×100% 	<br /><br />9．流动比率 	流动资产/流动负债 	<br /><br />10．速动比率 	（流动资产-存货）/流动负债 	<br /><br />11．EBIT利息保障倍数（倍） 	EBIT/（计入财务费用的利息支出＋资本化利息） 	<br /><br />12．EBITDA利息保障倍数（倍） 	EBITDA/（计入财务费用的利息支出＋资本化利息）