安徽建工集团股份有限公司2026年度第一<br /><br />期中期票据募集说明书<br /><br />发行人 	安徽建工集团股份有限公司 	<br /><br />注册金额 	人民币50亿元 	<br /><br />本期基础发行规模 	人民币0亿元 	<br /><br />本期发行金额上限 	人民币5亿元（含5亿元） 	<br /><br />基础品种 	中期票据 	<br /><br />发行期限 	不超过3+N（3）年，在发行人依照发行条款的约定赎回时到期 	<br /><br />担保情况 	无担保 	<br /><br />主承销商及簿记管理人：招商银行股份有限公司<br /><br />二零二六年十月<br /><br />声明与承诺<br /><br />本企业发行本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不表明对债务融资工具的投资风险做出了任何判断。凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。<br /><br />企业及时、公平地履行信息披露义务，企业及其全体董事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。董事、高级管理人员或履行同等职责的人员不能保证所披露的信息真实、准确、完整的，应披露相应声明并说明理由。全体董事、高级管理人员已按照《公司信用类债券信息披露管理办法》及协会相关自律管理要求履行了相关内部程序。<br /><br />企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。<br /><br />发行人或其授权的机构已就募集说明书中引用中介机构意见的内容向相关中介机构进行了确认，中介机构确认募集说明书所引用的内容与其就本期债券发行出具的相关意见不存在矛盾，对所引用的内容无异议。若中介机构发现未经其确认或无法保证一致性或对引用内容有异议的，企业和相关中介机构应对异议情况进行披露。<br /><br />凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。包括债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人或履行同等职责的机构等主体权利义务的相关约定等。<br /><br />发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。<br /><br />本期债务融资工具采用发行金额动态调整机制发行，具体条款请参见“第三章发行条款”。<br /><br />本募集说明书属于补充募集说明书，投资人可通过发行人在相关平台披露的募集说明书查阅历史信息，相关信息详见“第十六章备查文件”。<br /><br />截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。<br /><br />目录<br /><br />..........................................................................................................................................................................1<br /><br />声明与承诺.....................................................................................................................................................2<br /><br />重要提示.........................................................................................................................................................6<br /><br />一、发行人主体提示...............................................................................................................................................6<br /><br />二、发行人条款提示.............................................................................................................................................7<br /><br />三、投资人保护机制相关提示.............................................................................................................................8<br /><br />四、违约、风险情形及处置...............................................................................................................................10<br /><br />五、关于主动债务管理措施...............................................................................................................................10<br /><br />第一章释义.................................................................................................................................................11<br /><br />第二章投资风险提示................................................................................................................................15<br /><br />一、本期中期票据的投资风险..........................................................................................................................15<br /><br />二、发行人的相关风险........................................................................................................................................15<br /><br />第三章发行条款........................................................................................................................................24<br /><br />一、主要发行条款.................................................................................................................................................24<br /><br />二、发行安排...........................................................................................................................................................27<br /><br />第四章募集资金运用................................................................................................................................29<br /><br />一、发行人募集资金用途...................................................................................................................................29<br /><br />二、募集资金管理.................................................................................................................................................29<br /><br />三、发行人偿债保障措施...................................................................................................................................29<br /><br />四、发行人承诺......................................................................................................................................................29<br /><br />第五章发行人基本情况............................................................................................................................31<br /><br />一、发行人基本情况.............................................................................................................................................31<br /><br />二、发行人的历史沿革........................................................................................................................................32<br /><br />三、发行人股东结构及实际控制人.................................................................................................................44<br /><br />四、独立经营情况.................................................................................................................................................46<br /><br />五、发行人重要权益投资情况..........................................................................................................................47<br /><br />六、发行人治理情况.............................................................................................................................................73<br /><br />七、企业人员基本情况........................................................................................................................................79<br /><br />八、发行人主营业务情况...................................................................................................................................84<br /><br />九、在建工程及拟建工程.................................................................................................................................166<br /><br />十、发行人发展战略及目标............................................................................................................................166<br /><br />十一、发行人所在行业状况............................................................................................................................167<br /><br />十二、发行人所处行业地位和竞争优势.....................................................................................................169<br /><br />第六章发行人主要财务情况.................................................................................................................171<br /><br />一、财务报表........................................................................................................................................................171<br /><br />二、重大会计科目及财务指标分析..............................................................................................................194<br /><br />三、发行人有息负债情况.................................................................................................................................234<br /><br />四、关联交易情况...............................................................................................................................................238<br /><br />五、发行人或有事项或承诺事项...................................................................................................................256<br /><br />六、发行人受限制资产情况............................................................................................................................259<br /><br />七、金融衍生产品、大宗商品期货和理财产品持有情况....................................................................259<br /><br />八、海外投资情况...............................................................................................................................................260<br /><br />九、直接债务融资计划......................................................................................................................................260<br /><br />十、其他..................................................................................................................................................................260<br /><br />第七章发行人的资信状况.....................................................................................................................261<br /><br />一、发行人授信情况..........................................................................................................................................261<br /><br />第八章债务融资工具信用增进.............................................................................................................272<br /><br />第九章税项..............................................................................................................................................273<br /><br />一、增值税.............................................................................................................................................................273<br /><br />二、所得税.............................................................................................................................................................273<br /><br />三、印花税.............................................................................................................................................................273<br /><br />四、税项抵销........................................................................................................................................................274<br /><br />五、声明..................................................................................................................................................................274<br /><br />第十章信息披露安排..............................................................................................................................275<br /><br />一、发行人信息披露机制.................................................................................................................................275<br /><br />二、信息披露安排...............................................................................................................................................275<br /><br />第十一章持有人会议机制.....................................................................................................................279<br /><br />一、持有人会议的目的与效力........................................................................................................................279<br /><br />二、会议权限与议案..........................................................................................................................................279<br /><br />三、会议召集人与召开情形............................................................................................................................279<br /><br />四、会议召集与召开..........................................................................................................................................281<br /><br />五、会议表决和决议..........................................................................................................................................283<br /><br />六、其他..................................................................................................................................................................284<br /><br />第十二章主动债务管理.........................................................................................................................286<br /><br />一、置换..................................................................................................................................................................286<br /><br />二、同意征集机制...............................................................................................................................................286<br /><br />第十三章 受托管理人机制...................................................................................................................290<br /><br />第十四章 违约、风险情形及处置.......................................................................................................291<br /><br />一、违约事件........................................................................................................................................................291<br /><br />二、违约责任........................................................................................................................................................291<br /><br />三、偿付风险........................................................................................................................................................292<br /><br />四、发行人义务....................................................................................................................................................292<br /><br />五、发行人应急预案..........................................................................................................................................292<br /><br />六、风险及违约处置基本原则........................................................................................................................292<br /><br />七、处置措施........................................................................................................................................................292<br /><br />八、不可抗力........................................................................................................................................................293<br /><br />九、争议解决机制...............................................................................................................................................294<br /><br />十、弃权..................................................................................................................................................................294<br /><br />第十五章发行的有关机构.....................................................................................................................295<br /><br />第十六章备查文件..................................................................................................................................297<br /><br />一、备查文件........................................................................................................................................................297<br /><br />二、查询地址........................................................................................................................................................297<br /><br />三、查询网站........................................................................................................................................................297<br /><br />附：主要财务指标计算公式...................................................................................................................298<br /><br />重要提示<br /><br />一、发行人主体提示<br /><br />（一）核心风险提示<br /><br />1、资产负债率较高的风险<br /><br />近三年及一期末，发行人资产负债率分别为85.95%、86.51%、86.49%和<br /><br />85.08%，虽在建筑施工企业中属正常水平，但相对其他行业仍比较高，存在一定的债务偿还风险。随着公司规模的进一步扩大和有息负债的增长，如果公司的资产负债水平不能保持在合理的范围内，公司将面临一定的财务风险。<br /><br />2、营收模式的相关风险<br /><br />近三年及一期，发行人母公司实现营业收入分别为691,297.88万元、688,210.77万元、1,001,624.98万元和249,409.36万元，投资净收益分别为88,461.30万元、<br /><br />55,095.86万元、66,748.07万元和3,275.89万元，取得投资收益收到的现金分别为58,344.15万元、46,071.47万元、60,750.34万元和4,466.85万元。发行人作为集团公司，主要由子公司负责具体业务经营，盈利能力除受母公司自身经营影响外，受子公司经营情况、分红政策的影响较大。若未来母公司盈利能力、子公司盈利能力和分红政策发生不利变化，将会对母公司经营情况和财务情况，以至于偿债能力产生一定不利影响。<br /><br />3、未来投资规模较大的风险<br /><br />近三年及一期，发行人投资活动产生的现金流量净额为-462,466.71万元、-<br /><br />991,785.87万元、-1,311,345.91万元和-1,010,232.20万元。近三年及一期投资活动现金流大多表现为净流出，主要是由于发行人购建固定资产、无形资产、其他长期资产支付和对外投资的现金增加所致。未来发行人在各业务板块的资金投入主要用于新承接及在建项目的投入，除自有资金外，发行人将通过银行贷款、发行债务融资工具等间接或直接融资方式筹集资金，对发行人的资金筹集与运用带来一定的压力和挑战。<br /><br />（二）情形提示<br /><br />1、发行人涉及新增借款超过上年末净资产20%的情况。<br /><br />2025年末有息负债余额742.01亿元，较2024年度末累计新增借款金额133.54亿元，累计新增借款占2025年末合并口径净资产的43.28%。<br /><br />2、2025年存货较2024年度变化幅度较大<br /><br />2025年末发行人存货为852,777.32万元,较2024年末减少391,641.75万元，降幅31.47%，主要系开发成本和开发产品不断减少所致。<br /><br />3、无形资产2025年较2024年变化幅度较大<br /><br />发行人2025年度无形资产余额为971,725.30万元,较2024年增加890,348.25万元，增幅为1094.10%，主要系发行人2025年度收费公路特许经营权增加所致。<br /><br />4、发行人2025年度营业收入同比下降<br /><br />2025年度，发行人营业收入为8,319,799.94万元，较2024年度下降13.79%，主要系受建筑施工行业整体市场环境影响，部分项目施工进度放缓，业务结算节奏有所调整所致。<br /><br />5、2026年1-6月发行人经营活动产生的现金流量净额同比下降<br /><br />2026年1-6月发行人经营活动产生的现金流量净额为-450,907.14万元，较2025年1-6月减少171,160.31万元，降幅61.18%。发行人经营活动产生的现金流量净额下降主要系发行人本期购买商品、接受劳务支付的现金及收到的税费返回减少导致。<br /><br />6、发行人前任董事长涉嫌严重违纪违法<br /><br />发行人前任董事长、党委书记杨善斌涉嫌严重违纪违法，目前正在接受相关纪委监委纪律审查和监察调查。截至本报告出具日，发行人其他董事、高级管理人员均正常履职，公司生产经营正常，未受到重大影响。<br /><br />除以上情形外，近一年以来发行人不存在其他涉及MQ.4表（重大资产重组）、MQ.7表（其他重要事项）、MQ.8表（股权委托管理）等其他情形。<br /><br />二、发行人条款提示<br /><br />本期债务融资工具采用发行金额动态调整机制发行，具体条款请参见“第三章发行条款”。<br /><br />本期债务融资工具为永续票据，本期中期票据的本金和利息在破产清算时的清偿顺序劣于发行人普通债务之后。<br /><br />本期中期票据发行条款设置发行人赎回选择权、利息递延支付选择权等。<br /><br />（一）利率确定方式<br /><br />本期中期票据采用固定利率计息。<br /><br />1、初始票面利率确定方式<br /><br />本期中期票据前3个计息年度的票面利率将通过簿记建档、集中配售方式确定，在前3个计息年度内保持不变。前3个计息年度的票面利率为初始基准利率加上初始利差。<br /><br />2、票面利率重置日<br /><br />第3个计息年度末为首个票面利率重置日，自第4个计息年度起，每3年重置一次票面利率，票面利率重置日为首个票面利率重置日起每满3年的对应日（如遇法定节假日，则顺延至其后的1个工作日，顺延期间不另计息）。<br /><br />3、基准利率确定方式<br /><br />初始基准利率为簿记建档日前5个工作日中国债券信息网<br /><br />（www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布<br /><br />的中债国债收益率曲线中，待偿期为3年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）；初始利差为票面利率与初始基准利率之间的差值。<br /><br />后续周期的当期基准利率为票面利率重置日前5个工作日中国债券信息网<br /><br />（www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债国债收益率曲线中，待偿期为3年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）。<br /><br />4、票面利率跃升方式<br /><br />如发行人选择不赎回本期中期票据，则从第4个计息年度开始，每3年票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点，票面利率公式为：当期票面利率=当期基准利率+初始利差+300BPs，在之后的3个计息年度内保持不变。如果未来因宏观经济及政策变化等因素影响导致当期基准利率在利率重置日不可得，票面利率将采用票面利率重置日之前一期基准利率加上初始利差再加上300个基点确定。其中，总跳升利率为当期基准利率+初始利差的基础上跳升的基点（300bp）。<br /><br />（二）赎回选择权<br /><br />每个赎回日，发行人有权按面值加应付利息（包括所有递延支付的利息及其孳息）赎回本期中期票据。<br /><br />（三）利息递延支付选择权<br /><br />除非发生强制付息事件，本期中期票据的每个付息日，发行人可自行选择将当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限制；前述利息递延不构成发行人未能按照约定足额支付利息的行为。每笔递延利息在递延期间应按当期票面利率累计计息。如发行人选择利息递延支付，则于付息日前10个工作日，由发行人通过交易商协会认可的网站披露《利息递延支付公告》。<br /><br />（四）会计处理<br /><br />发行人根据企业会计准则和相关规定，经对发行条款和相关信息全面分析判断，在会计初始确认时拟将本期中期票据计入所有者权益。<br /><br />三、投资人保护机制相关提示<br /><br />（一）持有人会议机制<br /><br />本期债务融资工具募集说明书在“持有人会议机制”章节中明确，除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节对持有人会议召开情形进行了分层，本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；发行人发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；<br /><br />发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；发行人进行重大债务重组等情形发生时，自事项披露之日起15个工作日内无人提议或提议的持有人未满足10%的比例要求，存在相关事项不召开持有人会议的可能性。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了“会议有效性”的要求，按照本募集说明书约定，参会持有人持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】，会议方可生效。参加会议的持有人才能参与表决，因此持有人在未参会的情况下，无法行使所持份额代表的表决权。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了多数表决机制，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权【超过1/2】通过；对影响投资者重要权益的特别议案，应当经参加会议持有人所持表决权【超过2/3】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过。因此，在议案未经全体持有人同意而生效的情况下，部分持有人虽不同意但已受生效议案的约束，变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定，所涉及的重要权益也存在因服从多数人意志受到不利影响的可能性。<br /><br />（二）受托管理人机制<br /><br />本期中期票据不涉及受托管理机制。<br /><br />（三）主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能通过实施置换、同意征集等方式对本期债务融资工具进行主动债务管理。<br /><br />【置换机制】存续期内，若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换后，将减少本期债务融资工具的存续规模，对于未参与置换或未全部置换的持有人，存在受到不利影响的可能性。<br /><br />【同意征集机制】本募集说明书在“主动债务管理”章节中约定了对投资人实体权利影响较大的同意征集结果生效条件和效力。按照本募集说明书约定，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】的持有人同意，本次同意征集方可生效。除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力，并产生约束发行人和持有人的效力。因此，在同意征集事项未经全部持有人同意而生效的情况下，个别持有人虽不同意但已受生效同意征集结果的约束，包括收取债务融资工具本息等自身实体权益存在因服从绝大多数人意志可能受到不利影响的可能性。<br /><br />四、违约、风险情形及处置<br /><br />1、本期债务融资工具募集说明书“违约、风险情形及处置”章节中关于违约事件的约定，对未能按期足额偿付债务融资工具本金或利息的违约情形设置了【10】个工作日的宽限期，若发行人在该期限内对本条所述债务进行了足额偿还，则不构成发行人在本期债务融资工具项下的违约。宽限期内应按照票面利率上浮【0】BP计算并支付利息。<br /><br />2、本募集说明书“违约、风险情形及处置”章节约定，当发行人发生风险或违约事件后，发行人可以与持有人协商采取以下风险及违约处置措施：<br /><br />（1）【重组并变更登记要素】发行人和持有人可协商调整本期债务融资工具的基本偿付条款。选择召开持有人会议的，适用第十一章“持有人会议机制”中特别议案的表决比例。生效决议将约束本期债项下所有持有人。如约定同意征集机制的，亦可选择适用第十二章“同意征集机制”实施重组。<br /><br />（2）【重组并以其他方式偿付】发行人和持有人可协商以其他方式偿付本期债务融资工具，需注销本期债项的，可就启动注销流程的决议提交持有人会议表决，该决议应当经参加会议持有人所持表决权【超过1/2】通过。通过决议后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续。<br /><br />五、关于主动债务管理措施<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能通过实施置换、同意征集等方式对本期债务融资工具进行主动债务管理。<br /><br />【置换机制】存续期内，若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换后，将减少本期债务融资工具的存续规模，对于未参与置换或未全部置换的持有人，存在受到不利影响的可能性。<br /><br />【同意征集机制】本募集说明书在“主动债务管理”章节中约定了对投资人实体权利影响较大的同意征集结果生效条件和效力。按照本募集说明书约定，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】的持有人同意，本次同意征集方可生效。除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力，并产生约束发行人和持有人的效力。因此，在同意征集事项未经全部持有人同意而生效的情况下，个别持有人虽不同意但已受生效同意征集结果的约束，包括收取债务融资工具本息等自身实体权益存在因服从绝大多数人意志可能受到不利影响的可能性。<br /><br />请投资人仔细阅读相关内容，知悉相关风险。<br /><br />第一章释义<br /><br />在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：<br /><br />安徽建工/本公司/发行人 	指安徽建工集团股份有限公司 	<br /><br />非金融企业债务融资工具 	指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券 	<br /><br />本期中期票据 	本期基础发行规模为人民币0亿元，发行规模上限为人民币5亿元，期限为3+N（3）年，安徽建工集团股份有限公司2026年度第一期中期票据 	<br /><br />募集说明书 	指发行人为本期中期票据的发行而根据有关法律法规制作的《安徽建工集团股份有限公司2026年度第一期中期票据募集说明书》 	<br /><br />国资委 	指国务院国有资产监督管理委员会 	<br /><br />人民银行 	指中国人民银行 	<br /><br />交易商协会 	指中国银行间市场交易商协会 	<br /><br />上海清算所 	指银行间市场清算所股份有限公司 	<br /><br />主承销商 	指招商银行股份有限公司 	<br /><br />牵头主承销商 	指招商银行股份有限公司 	<br /><br />存续期管理机构 	指招商银行股份有限公司 	<br /><br />集中簿记建档 	指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理。 	<br /><br />簿记管理人 	指簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机构，本期中期票据发行期间由招商银行股份有限公司担任 	<br /><br />承销团 	指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由主承销商以及承销团其他成员组成的承销团 	<br /><br />承销协议 	主承销商与发行人为本次发行签订的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销协议》（2013年版） 	<br /><br />余额包销 	本期中期票据的主承销商按主承销协议约定在规定的发售期结束后剩余债券全部自行购入的承销方式 	<br /><br />《管理办法》 	指中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》 	<br /><br />工作日 	指北京市商业银行的对公营业日（不包括法定节假日和休息日） 	<br /><br />法定节假日或休息日 	指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日） 	<br /><br />元 	如无特别说明，指人民币元 	<br /><br />《公司法》 	指《中华人民共和国公司法》 	<br /><br />《证券法》 	指《中华人民共和国证券法》 	<br /><br />新会计准则 	指财政部于2006年2月15日颁发的企业会计准则 	<br /><br />交易所/上交所 	指上海证券交易所 	<br /><br />公司章程 	指安徽建工集团股份有限公司章程 	<br /><br />公司股东会 	指安徽建工集团股份有限公司股东会 	<br /><br />近三年 	指2023年度、2024年度、2025年度 	<br /><br />近三年末 	指2023年末、2024年末、2025年末 	<br /><br />近三年及一期 	指2023年度、2024年度、2025年度及2026年1-6月 	<br /><br />近三年及一期末 	指2023年末、2024年末、2025年末及2026年6月末 	<br /><br />报告期末 	2026年6月末 	<br /><br />本次重组/本次重大资产重组/本次吸收合并 	本公司向建工控股发行股份吸收合并安徽建工集团并募集配套资金。 	<br /><br />吸收合并日 	2017年5月31日 	<br /><br />证监会、中国证监会 	中国证券监督管理委员会 	<br /><br />安徽省国资委 	安徽省国有资产监督管理委员会，发行人实际控制人。 	<br /><br />安徽建工集团 	安徽建工集团有限公司，本公司原控股股东，原持有本公司145,305,482股股份，持股比例16.07%。根据本次重组方案，建工控股于2016年5月18日改由安徽省国资委出资，安徽建工集团于2016年6月完成产权整体划转给建工控股的工作，产权划转完成后，安徽建工集团成为建工控股的全资子公司，建工控股成为本公司的间接控股股东。2017年6月30日，本公司完成向建工控股发行股份吸收合并安徽建工集团的新增股份发行和登记，发行完成后建工控股直接持有本公司463,554,265股，持股比例 37.92%，安徽建工集团原持有本公司的145,305,482股股份同时注销，安徽建工集团不再持有本公司任何股份。本次重组全部后续工作完成后，安徽建工集团将注销登记。 	<br /><br />建工控股 	原安徽省水利建筑工程总公司，2018年6月更名为安徽建工集团控股有限公司，发行人控股股东。 	<br /><br />建工三建 	安徽建工三建集团有限公司（原名“安徽三建工程有限公司”），为公司控股子公司，持股比例为86.05%。 	<br /><br />建工建投 	安徽建工建设投资集团有限公司（原名“安徽省路桥工程集团有限责任公司”），为公司控股子公司，持股比例为70.16%。 	<br /><br />建工路桥 	安徽建工公路桥梁建设集团有限公司，原安徽建工集团全资子公司，现为本公司控股子公司，其中本公司直接持股61.73%，通过建工建投间接持股4.10%。 	<br /><br />建工路港 	安徽建工路港建设集团有限公司，原安徽建工集团全资子公司，现为本公司控股子公司，其中本公司直接持股49.04%，通过建工建投间接持股4.10%。 	<br /><br />建工水利 	安徽建工水利开发投资集团有限公司，为公司控股子公司，持股比例79.18%。 	<br /><br />建工交航 	安徽建工交通航务集团有限公司，原安徽建工集团全资子公司，为公司全资子公司。 	<br /><br />长城置业 	安徽长城置业集团有限公司（原名“安徽建工和顺地产集团有限公司”、“安徽建工地产有限公司”），为发行人控股子公司，其中发行人直接持股32.33%，通过建工水利间接持股67.67%。 	<br /><br />建工商贸物流 	安徽建工现代商贸物流集团有限公司（原名“安徽建工建材科技集团有限公司”），为公司全资子公司。 	<br /><br />安徽建科 	安徽省建筑科学研究设计院，为公司全资子公司。 	<br /><br />建工安装 	安徽建工建设安装集团有限公司（原名“安徽省工业设备安装有限公 司”），为公司全资子公司 	<br /><br />蚌埠和顺 	安徽水利（蚌埠）和顺地产有限公司，安徽建工和顺地产集团有限公司全资子公司。 	<br /><br />恒远水电 	贡山县恒远水电开发有限公司，安徽建工水利开发投资集团有限公司控股子公司，持股比例73.26%。 	<br /><br />PPP 	Public-privatePartnership（政府和社会资本合作），指在公共服务领域，政府采取竞争性方式选择具有投资、运营管理能力的社会资本，双方按照平等协商原则订立合同，由社会资本提供公共服务，政府依据公共服务绩效评价结果向社会资本支付对价。 	<br /><br />BOT 	建设-经营-转让（Build-Operate-Transfer），是社会资本方参与基础设施建设，向社会提供公共服务的一种方式。 	<br /><br />ABO 	授权-建设-运营（Authorize-Build-Operate），即由政府授权单位履行业主职责，依约提供所需公共产品及服务，政府履行规则制定、绩效考核等职责，同时支付授权运营费用。 	<br /><br />BIM 	BuildingInformationModeling（建筑信息模型），以建筑工程项目的各项相关信息数据作为基础，建立起三维的建筑模型，通过数字信息仿真模拟建筑物所具有的真实信息。 	<br /><br />kW（千瓦） 	千瓦，电站装机功率 	<br /><br />KWH（千瓦时） 	千瓦时，发电量单位 	<br /><br />第二章投资风险提示<br /><br />投资者购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。投资者在评价和认购本期债务融资工具时，应特别认真地考虑下列各种风险因素：<br /><br />一、本期中期票据的投资风险<br /><br />（一）利率风险<br /><br />在本期中期票据存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化。可能发生的利率波动将对存续期内的中期票据的市场价值及对投资者投资本期中期票据所期望的预期收益带来一定的风险。<br /><br />（二）流动性风险<br /><br />本期中期票据将在银行间债券市场上进行流通，本期中期票据虽具有良好的资质及信誉，但由于债券交易活跃程度受宏观经济环境和投资者意愿等不同因素影响，在转让时存在一定的交易流动性风险，可能由于无法找到交易对象而难以将中期票据变现。<br /><br />（三）偿付风险<br /><br />本期债务融资工具的本金和利息在破产清算时的清偿顺序劣后于发行人普通债务之后。在本期中期票据的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对公司的经营活动产生重大负面影响或公司资金周转出现困难，进而造成公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可能影响本期中期票据本息按期、按时足额支付。<br /><br />二、发行人的相关风险<br /><br />（一）财务风险<br /><br />1、资产负债率较高的风险<br /><br />近三年及一期末，发行人资产负债率分别为85.95%、86.51%、86.49%和85.08%，虽在建筑施工企业中属正常水平，但相对其他行业仍比较高，存在一定的债务偿还风险。随着公司规模的进一步扩大和有息负债的增长，如果公司的资产负债水平不能保持在合理的范围内，公司将面临一定的财务风险。<br /><br />2、短期偿债压力较大的风险<br /><br />近三年及一期末，发行人短期借款余额分别为1,294,668.90万元、1,663,394.80万元、1,933,953.45万元和1,954,460.73万元。一年内到期的非流动负债余额分别为<br /><br />703,382.99万元、768,076.03万元、765,074.96万元和645,734.74万元。若发行人短期内资金周转出现困难，或因政策、法规或行业、市场等不可控因素造成公司无法获得足够的资金，发行人会面临短期偿债压力较大的风险。<br /><br />3、应收款项发生损失的风险<br /><br />发行人工程施工项目的业主大多按工程进度付款，但在项目执行过程中，可能发生由于业主拖延支付或付款能力不佳，导致进度付款不及时或应收款项发生坏账损失的情况，此外发行人房建业务涉及部分民营房企，由此造成应收账款坏账损失的情况。近三年及一期末发行人应收账款余额分别为4,809,426.53万元、5,425,006.69万元、5,233,746.39万元<br /><br />和4,592,652.32万元，在流动资产中的占比分别为41.69%、41.83%、38.71%和35.96%。近三年及一期末，发行人信用减值损失分别为-209,063.75万元、-217,286.19万元、-<br /><br />227,022.48万元和-30,547.93万元。如出现业主违约等情形，发行人将存在应收账款无法收回的风险。此外，工程施工业务中，业主通常会预留合同结算金额的3%作为质量保证金，待项目交竣工后一定期限（不超过两年）且未发生质量问题时支付给发行人。因此发行人存在项目应收款项不能完全收回的可能，并有对利润产生侵蚀的风险。<br /><br />4、项目无法及时回款的风险<br /><br />发行人主业为建筑工程业务，近年来涉及PPP业务，近年来随着发行人业务规模不断扩大，所承担的各类项目数量和规模增加，产生较多的应收款项。近三年及一期末发行人应收账款余额分别为4,809,426.53万元、5,425,006.69万元、5,233,746.39万元和<br /><br />4,592,652.32万元，虽然发行人应收账款债务人多为合作关系良好的企业，但随着经济增长放缓，企业转型发展缓慢，不能排除会发生部分合作企业无法按期付款的情形，所以发行人存在一定的回款风险。<br /><br />5、存货跌价的风险<br /><br />近三年及一期末，发行人存货账面价值分别为1,581,003.97万元、1,244,419.07万元、852,777.32万元和787,068.05万元；存货占流动资产的比重分别为13.71%、9.60%、6.31%和6.16%。存货包括库存材料、周转材料、低值易耗品、开发商品和开发成本，其中开发商品和开发成本是发行人最主要的存货构成，未来随着国家对房地产业的宏观调控，发行人的存货存在一定的跌价风险。<br /><br />6、盈利能力较弱风险<br /><br />近三年及一期，发行人实现的营业利润分别为261,918.89万元、262,155.68万元、305,071.06万元和108,798.09万元，发行人营业毛利率分别为12.44%、12.40%、14.80%和14.14%，发行人净利润率分别为2.26%、2.10%、2.67%和2.68%。总体来看，报告期内发行人营业利润和营业毛利率较为平稳，但发行人所处建筑行业盈利能力整体偏低。如果未来公司盈利能力未能得到有效改善，将对公司的偿债能力造成一定影响。<br /><br />7、未来投资规模较大的风险<br /><br />近三年及一期，发行人投资活动产生的现金流量净额为-462,466.71万元、-991,785.87万元、-1,311,345.91万元和-1,010,232.20万元。近三年及一期投资活动现金流大多表现为净流出，主要是由于发行人购建固定资产、无形资产、其他长期资产支付和对外投资的现金增加所致。未来发行人在各业务板块的资金投入主要用于新承接及在建项目的投入，除自有资金外，发行人将通过银行贷款、发行债务融资工具等间接或直接融资方式筹集资金，对发行人的资金筹集与运用带来一定的压力和挑战。<br /><br />8、受限资产规模较大风险<br /><br />截至2025年末，发行人使用权受限的资产规模为6,895,939.47万元，发行人使用权受限的资产规模占其净资产的比例为223.53%.发行人受限资产主要包括货币资金、应收票据、存货、固定资产、应收账款、长期应收款等。受限资产规模较大的主要原因为：发行人为建筑施工类企业，由于行业共性原因，企业资产负债率较高，净资产规模相对较小；<br /><br />其次，发行人受限资产多为银行融资质押的PPP项目的长期应收款，且多用于项目建设和流动资金补充，上述的长期应收款回款整体情况良好，且目前发行人经营情况良好，但发行人受限资产规模较大，可能会对后续融资及资产运用带来一定的风险。<br /><br />9、资产减值损失对利润侵蚀风险<br /><br />近三年及一期末，发行人资产减值损失分别为-9,617.09万元、-19,125.58万元、-15,293.63万元和1,855.57万元，资产减值损失为负数主要系计提的存货跌价损失计提所致。由于资产减值损失增加会引起营业总成本的增加，进而使发行人营业利润减少，所以会使发行人面临利润侵蚀的风险。<br /><br />10、再融资依赖较大的风险<br /><br />近三年及一期，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为36.71亿元、12.15亿元、12.88亿元和-45.09亿元；投资活动产生的现金流量净额分别为-46.25亿元、-99.18亿元、-131.13亿元和-101.02亿元，发行人经营及投资活动支出较大，对外部融资依赖性较大。若未来市场融资环境恶化或发行人资信情况变差，可能会导致发行人融资渠道受阻，对发行人的流动性产生影响。<br /><br />11、应收类款项占比较高风险<br /><br />近三年及一期末，发行人应收类款项（应收账款、合同资产、长期应收款）分别为1,065.05亿元、1,254.26亿元、1,325.58亿元和1,266.20亿元，占总资产的比例分别为62.25%、62.10%、58.05%和55.31%，占比较高，若后期发行人应收类款项的回款无法按期收回或发生坏账损失，将对发行人资产质量及财务状况发生不利影响。<br /><br />（二）经营风险<br /><br />1、市场竞争风险<br /><br />工程施工业务方面，随着近年来国家对基础设施投资规模的持续增加，施工类企业逐渐增多，施工行业的整体竞争态势更加激烈。尽管发行人的资质和上市公司品牌效应使发行人具有较强的竞争优势，但随着市场整体竞争的加剧，发行人工程施工业务的收入和利润仍然存在增速放缓的可能。<br /><br />2、原材料价格变动的风险<br /><br />原材料成本是发行人工程施工业务重要的成本组成部分。发行人施工项目所需材料主要包括钢材、水泥和砂石。近期，虽然钢材、水泥等主要建筑材料的价格处于相对低点，但仍有波动，未来如果钢材、水泥等原材料价格受宏观经济影响而出现大幅上涨情况，尽管发行人通过签订非固定总价合同或选择业主提供原材料的模式对冲原材料价格上涨的风险，但原材料的价格波动仍可能对发行人的业绩产生一定的影响。<br /><br />3、合同管理风险<br /><br />作为以建筑施工为主业的企业，发行人在项目施工中要签订诸多合同，存在着诸多合同管理风险。建筑施工企业的合同不同于一般的买卖合同，要经过多个环节，由招投标合同、监理合同、设计合同、劳务分包合同、专业分包合同、设备租赁合同、材料采购合同、委托加工生产合同等一系列合同组成，公司合同体系非常复杂，可能导致合同管理风险。建筑施工项目中存在较多不可预测因素，将产生一定的合同履约风险。<br /><br />4、股权结构较为分散的风险<br /><br />发行人股权结构较为分散，控股股东持股比例仅为34.14%。公司股权分散可能影响控股股东的控制力，进而影响股权结构的稳定性。尽管股权结构变化可能性较小，但如果公司未来股权结构发生变化，会影响公司经营政策的稳定性、连续性，进而导致公司未来经营业绩产生不确定性。<br /><br />5、PPP项目投资集中的风险<br /><br />发行人承接的PPP项目，主要运作模式为公司与项目发包方签署PPP项目合作协议，根据协议与政府授权出资方合资成立项目公司，项目公司一般由公司控股并纳入合并范围，项目公司全面继承协议项下的责权利，负责项目的投融资、建设和运营，发包方根据协议按期向项目公司支付服务费，项目公司可同时取得运营收益，项目全部纳入财政部PPP项目管理库，政府支付的服务费用纳入财政预算，报告期内回款良好。近些年，发行人建设PPP项目较多，虽然大多数PPP项目已完成建设进入运营阶段，但仍有少量项目处于建设期，款项投资较为集中，将对公司经营性现金流产生一定压力。<br /><br />6、建设施工业务不可控风险<br /><br />发行人所从事的建设施工业务过程存在众多不可控风险，可能由于突发的自然灾害、恶劣的天气、复杂的地质条件、高空作业、地下工程及大型机械设备的使用等原因，使发行人工程承包业务面临无法预测的危险；项目所在地的交通、供电、供水可能限制施工的正常进行。上述情况均可能导致施工进度无法按工程合同进行，出现违约风险，或发生重大安全、工程事故，并可能导致诉讼、仲裁风险，损害发行人的声誉进而影响发行人的经济效益，对发行人的业务经营造成不利影响。<br /><br />7、关联交易风险<br /><br />发行人与其子公司因采购商品和接受劳务、出售商品和提供劳务产生关联交易，形成了应收应付款项，同时，发行人与其控股股东因租赁资产产生关联交易；以上关联交易均采用市场原则进行定价。因发行人为上市公司，若发行人未履行相关程序，以上交易行为也可能产生关联交易风险。<br /><br />8、工程分包风险<br /><br />在建筑施工业务中，发行人根据需求委聘劳务分包商来为大型项目提供足够的劳动力，以提高项目承接能力、减少长期聘用大量劳动力需求、提升履行合同的灵活性。但是，聘用分包商可能使发行人面临分包商不履行、延迟履行或不适当履行合同等原因造成的违约风险，可能会直接影响项目工程质量或导致发行人延误工期、产生额外成本，并有可能使发行人承担相应的合同连带责任。<br /><br />9、经济周期风险<br /><br />工程建设项目具有投资规模大、周期长、回收慢的特点，且盈利能力与经济周期有着较明显的相关性。如果未来经济增长放慢或出现衰退，基础设施的建设需求可能同时减少，可能会对发行人盈利能力产生不利影响。发行人所在地区的经济发展水平及未来发展趋势也会对行业的发展产生影响。<br /><br />10、房地产业务风险<br /><br />（1）市场竞争风险<br /><br />房地产行业属于资金密集型行业，大量资金实力雄厚的企业积极介入房地产市场，抢占市场份额。且随着各级政府对房地产业发展的宏观调控政策的不断出台和完善，以及消费者购房理念的逐渐成熟，房地产行业正逐步走向品牌化和规范化，房地产行业下行压力较大，房地产企业之间的竞争日益加剧，行业优胜劣汰的趋势逐渐显现，发行人将面临愈发严峻的市场竞争环境。<br /><br />（2）房地产项目开发风险<br /><br />房地产开发是一项复杂的系统工程，具有开发周期长、投入资金大、涉及部门和单位多等特点，尽管公司拥有专业知识及实践经验丰富的管理和业务人员，能够较好地把握房地产开发这项系统工程，但其周期及成本受设计方案、工艺技术、天气状况、意外事故、市场状况、政府主管部门审批情况等多方面因素影响，可能导致项目工期拖延或开发成本增加。<br /><br />（3）筹资风险<br /><br />房地产项目资金需求较大，而且周期较长，因此需要大量的资金支持，未来发行人若不能妥善安排项目开发所需的资金，则发行人房地产开发经营将面临一定的风险。<br /><br />（4）在建房地产多集中在三、四线城市的项目开发风险<br /><br />发行人在建项目较集中在三、四线城市，地价较为适中，开发成本可控，且目前发行人房地产业务的销售回款情况整体良好。但该类城市大多为人口流出城市，商品住房需求不足，加上近些年国家对房地产行业政策趋严，未来可能会给发行人在建三、四线房地产项目的销售带来较大压力。若发行人未来在三、四线城市增加房地产项目投资，可能使发行人面临因房地产政策调整及地区购买力下降等因素带来的经营风险。<br /><br />11、海外业务风险<br /><br />发行人业务涉及境外工程承包业务，但境外工程承包项目较之国内项目面临更复杂的风险环境，包括但不限于履约风险、国别风险、政治风险、汇率风险、涉税风险等，且各风险因素相互影响，风险发生具有联动性。国外业主若回款进度较慢，可能会导致工程款回笼出现滞后，影响发行人境外业务的收益。境外工程承包业务中部分项目结算货币为项目所在地货币，存在一定程度的汇率波动。汇率的变动受到国内外政治经济形势变化等多种因素的影响，如果人民币与外币的汇率变化，发行人的外汇收入折算为人民币时也将受到影响。人民币兑换美元或者其他外币的升值会使发行人产生汇兑损失，发行人以人民币计价的资产和业务收入将会减少，将对发行人境外项目的盈利能力造成一定影响。<br /><br />12、不可抗力引发的经营风险<br /><br />发行人主要业务包括基础设施建设与投资、房屋建筑工程、房地产开发等，涉及地域广泛、作业人员众多，投资建设受自然环境及不可抗力影响较大。暴雨、洪水、地震、台风、火灾等各类自然灾害以及突发性公共卫生事件均可能会对作业人员和财产造成损害，影响公司正常生产经营或增加运营成本。尽管发行人制定了一系列的突发事件应急预案等措施，但相关突发事件的发生仍将会对公司的经营造成不利影响。<br /><br />（三）管理风险<br /><br />1、突发事件引发的公司治理风险<br /><br />当突发事件引起发行人董事会成员及经营层出现缺员等情况，会对发行人的决策机制、执行机制、监督机制等造成影响，并进而影响到发行人的生产经营的正常运转，给发行人公司治理和经营管理带来一定风险。<br /><br />2、发行人子公司管理风险<br /><br />截至2025年末，发行人合并范围内共有子（孙）公司376家。各家子公司的经营效益、生产质量、生产安全等都直接影响到公司的声誉。虽然公司目前已建立了较为规范的管理体系，生产经营运作状况良好，但随着经营规模的进一步扩大，公司在经营决策、运作管理和风险控制等方面的难度也将增加。因此，如果公司不能在经营规模扩大的同时相应提高管理能力，可能造成因内部管理因素形成经营状况不佳等问题，将可能对公司的持续发展产生一定影响。<br /><br />3、安全生产风险<br /><br />建筑行业、房地产行业的安全施工对公司至关重要，国家对上述行业安全生产的要求与标准日益严格，将增加发行人在安全生产方面的支出；同时，生产中若出现重大安全事故，将给发行人带来经济损失和社会声誉损失。<br /><br />4、工程质量管理风险<br /><br />建筑工程项目由于建设周期较长，在项目施工过程中，不仅承受着工程进度的压力，施工质量的考验，而且容易受到各种不确定因素的影响，从而面临着项目延迟交付、质量不高、降低资源使用效率等风险，对发行人的经营产生不良影响。同时，工程项目的顺利实施自始至终离不开施工企业与业主的紧密合作，业主风险是项目管理中的一个重要风险。项目的策划定位，所处地段，市场环境，各种相关证件是否齐全，工程资金是否到位等都会直接影响项目管理本身运作的成功与否，因此发行人存在一定的工程项目管理风险。<br /><br />5、环保管理风险<br /><br />发行人所处的建筑行业的业务活动多发生在野外、高空或地下，施工任务可能会对自然环境造成影响，发行人在开展经营活动过程中受到政府主管部门环境保护方面的监管。发行人如无法完全满足监管要求，可能导致项目无法通过竣工验收或者被暂停、终止相关的业务合同，甚至遭受罚款、暂停或吊销许可证照等行政处罚，将直接影响发行人的业务经营活动。<br /><br />6、项目管理风险<br /><br />随着公司规模的不断扩张和产业链的不断完善，发行人及下属子公司项目数量不断增加，公司面临保持各类重点项目的进度管理、保证施工质量、队伍稳定、队伍素质、内部控制和财务等多方面的项目管理风险。公司项目分布地区较为分散，在施工过程中容易受到各种不确定因素的影响，从而面临着跨区域管理的风险。如果公司项目管理能力、资源获取能力未能跟上生产规模增速，项目管理人员紧缺等，都可能给公司的生产经营带来风险。<br /><br />7、业务区域集中风险<br /><br />发行人业务区域分布在安徽省内、安徽省外和国外市场，目前主要业务收入产生于安徽省内市场，发行人面临着业务区域集中的风险。如果安徽省内市场出现市场波动、政策变更等不确定因素，发行人主营业务收入将会随之出现一定的波动。<br /><br />8、未决诉讼的风险<br /><br />发行人及子公司涉及未决诉讼金额较大，全部为民事诉讼案件，基本为建筑施工合同，不会影响发行人的良好运营。但发行人作为原告方，如果案件不能得到支持，或被告没有财产可供执行的，可能存在诉讼标的金额无法收回的风险；作为被告方，可能存在对应的诉讼标的金额的赔偿风险。<br /><br />（四）政策风险<br /><br />1、建筑行业受宏观调控政策影响的风险<br /><br />建筑业对国家宏观调控政策具有较高的敏感性，且在较大程度上依赖于政府在城市基础设施、水利设施方面的投资。在我国国民经济发展的不同阶段，国家和地方对于基础设施投资方面的政策会有不同程度的调整。如果政府出台紧缩的宏观调控政策，并对基础设施建设的公共预算大幅缩减，可能导致政府部门减少基础设施建设项目的发包量，可能对发行人在该领域承揽的业务量产生不利影响。<br /><br />2、房地产行业政策风险<br /><br />房地产行业受国家宏观调控政策影响较大，为保持房地产行业的持续健康发展，政府可利用行政、税收、金融、信贷等多种手段对房地产市场进行调控。房地产行业政策近年波动较大。2006年至今，国家各部委加强了对房地产市场的管理，颁布了一系列法规、部门规章和规范性文件，以防止土地闲置和房价过快上升。2023年以来，国家从购房政策及房地产融资调控方面进行调整，对房地产行业的资金端及销售需求端造成一定的积极影响。但同时土地政策中土地储备管理政策、存量土地管理政策、土地出让管理政策、土地融资管理政策等方面的调控对房地产行业仍有重大影响。为了促进房地产行业和国民经济健康协调发展，国家在未来可能出台新的调控政策，如果发行人不能适应宏观调控政策的变化，则有可能对公司的经营管理和未来发展造成不利影响。<br /><br />3、环保政策变化的风险<br /><br />基础设施的建设和运营会不同程度地破坏周边生态环境，产生废气、粉尘、噪声等，带来生态环境问题。随着我国对环境保护的力度趋强，对原材料、供热、用电、排污等诸多方面的要求日益提高，环保相关法律、法规也更为严格，发行人可能会因此增加环保成本或其他费用支出。<br /><br />4、房屋建筑工程业务受房地产调控政策变动影响风险<br /><br />房地产行业受国家宏观调控政策影响较大。2010年以来，国务院及相关部委陆续出台了“国十一条”“新国十条”“新国八条”等一系列抑制房价过快上涨的调控措施，这些政策的出台对房地产市场造成了一定程度的冲击；而2023年以来，国家从购房政策及房地产融资调控方面进行调整。发行人从事的房屋建筑工程业务和房地产行业关联度较大，未来如果房地产调控政策发生变化，导致房地产价格出现较大幅度下滑，则对发行人的房屋建筑工程业务形成一定程度的冲击。<br /><br />5、土地政策风险<br /><br />近年来，土地是政府对房地产行业宏观调控的重点对象，政府分别从土地供给数量、土地供给方式、土地供给成本等方面加强了调控。由于土地是开发房地产的必需资源，如果未来国家执行更加严格的土地政策，从严控制土地的供应，将对未来的市场供求产生重大影响，从而对发行人房地产开发业务的开展带来重大影响。<br /><br />6、金融信贷政策变动风险<br /><br />发行人建设项目资金占用周期较长，外部融资是企业重要的资金来源。因此外部融资渠道和融资成本已经成为影响其盈利能力的关键因素之一。如果未来受政策影响，发行人融资渠道进一步受到限制，公司融资成本将相应增加，进而对发行人盈利能力和健康发展造成负面影响。<br /><br />7、税收政策变动风险<br /><br />政府税收政策的变动将直接影响发行人的盈利和现金流。若国家进一步提高相关税费标准，将增加发行人税负成本，降低发行人的盈利能力。<br /><br />（五）特有风险<br /><br />1、再投资风险<br /><br />本期于发行人按条款约定赎回前长期存续，但发行人可于本期中期票据第3个和其后每个付息日，有权按面值加应付利息（包括所有递延支付的利息及其孳息）赎回本期中期票据。若发行人行使赎回权，则本期中期票据的本金将提前兑付，届时投资者可能难以获得与本期中期票据投资收益水平相当的投资机会。<br /><br />2、递延支付利息的风险<br /><br />本期中期票据存续期内，除非发生强制付息事件，发行人有权根据本募集说明书的约定递延支付利息。发行人行使利息递延的次数不受任何限制，且利息递延不构成违约。虽然本期中期票据的投资者有权根据本募集说明书的约定获得递延利息等收益，但是，投资者获得本期中期票据项下的利息将可能面临回收期较长的风险。<br /><br />3、不行使赎回权的风险<br /><br />本期中期票据没有固定到期日，发行条款约定发行人在特定时点有权赎回本期中期票据，如果发行人在可行使赎回权时没有行权，会使投资人投资期限变长，由此可能给投资人带来一定的投资风险。<br /><br />4、资产负债率波动的风险<br /><br />本期中期票据发行后计入所有者权益，可以有效降低发行人资产负债率，对财务报表具有一定的调整功能。如果发行人在有权赎回本期中期票据时行权，则会导致发行人资产负债率上升，本期中期票据的发行及后续赎回会加大发行人资产负债率波动的风险。<br /><br />5、净资产收益率波动的风险<br /><br />本期中期票据发行后计入所有者权益，将降低净资产收益率。如果发行人在有权赎回本期中期票据时行权，则会导致发行人净资产收益率上升，本期中期票据的发行及后续赎回会加大发行人净资产收益率波动的风险。<br /><br />6、可分配利润不足以覆盖永续票据票面利息的风险<br /><br />本期债务融资工具票面利率在首个周期内固定不变，其后每个周期重置一次。首个周期的票面利率为初始基准利率加上初始利差，后续周期的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加300个基点。因此当发行人不行使赎回权时，票面利率会有大幅跳升，相应的票面利息也大幅增加。随着票面利息的增加，可能使得发行人可分配利润不足以覆盖本期债务融资工具的票面利息，增加偿付风险。<br /><br />7、无法收回本金的风险<br /><br />本期中期票据在发行人行使赎回权前长期存续。除发生发行人赎回的情形外，发行人不需要兑付本金，投资者购买本期中期票据可能面临无法收回投资本金的风险。<br /><br />8、会计政策变动的风险<br /><br />目前，依据《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》（财会〔2017〕7<br /><br />号）、《企业会计准则第37号—金融工具列报》（财会〔2017〕14号）和《永续债相关会计处理的规定》（财会〔2019〕2号），通过发行条款的设计，发行的中期票据将作为权益性工具进行会计核算。若后续会计政策、标准发生变化可能使得已发行的中期票据重分类为金融负债，从而导致发行人资产负债率上升的风险。<br /><br />第三章发行条款<br /><br />一、主要发行条款<br /><br />本期债务融资工具名称： 	安徽建工集团股份有限公司2026年度第一期中期票据 	<br /><br />发行人： 	安徽建工集团股份有限公司 	<br /><br />牵头主承销商/簿记管理人/存续期管理机构： 	招商银行股份有限公司 	<br /><br />待偿还债券余额： 	截至本募集说明书签署之日，发行人及子公司存续债券159.3亿元。其中，超短期融资券8亿元，中期票据余额76亿元，定向债务融资工具10亿元，公司债60亿元，ABS5.3亿元。 	<br /><br />注册通知书文号： 	中市协注〔〕MTN号 	<br /><br />注册金额： 	人民币伍拾亿元（RMB5,000,000,000.00元） 	<br /><br />本期基础发行金额： 	人民币0亿元 	<br /><br />本期发行金额上限： 	人民币5亿元（含5亿元） 	<br /><br />实际发行金额： 	根据实际申购情况，发行人与主承销商在基础发行规模与发行金额上限之间协商确定的最终发行金额，并根据此进行定价配售及缴款，开展后续工作。 	<br /><br />本期发行期限： 	3+N（3）年，于发行人依照发行条款的约定赎回之前长期存续，并在发行人依据发行条款的约定赎回时到期 	<br /><br />票面金额： 	人民币壹佰元（￥100） 	<br /><br />发行价格： 	按面值平价发行，发行价格为人民币100.00元 	<br /><br />利率确定方式： 	本期永续票据采用固定利率计息 1、初始票面利率确定方式 本期永续票据前3个计息年度的票面利率将通过簿记建档、集中配售方式确定，在前3个计息年度内保持不变。前3个计息年度的票面利率为初始基准利率加上初始利差。 2、票面利率重置日 第3个计息年度末为首个票面利率重置日，自第4个计息年度起，每3年重置一次票面利率，票面利率重置日为首个票面利率重置日起每满3年的对应日（如遇法定节假日，则顺延至其后的1个工作日，顺延期间不另计息）。 3、基准利率确定方式 	<br /><br />	初始基准利率为簿记建档日前5个工作日中国债券信息网 （www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债国债收益率曲线中，待偿期为3年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）；初始利差为票面利率与初始基准利率之间的差值。 后续周期的当期基准利率为票面利率重置日前5个工作日中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债国债收益率曲线中，待偿期为3年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）。 4、票面利率跃升方式 如发行人选择不赎回本期永续票据，则从第4个计息年度开始，每3年票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点，票面利率公式为：当期票面利率=当期基准利率+初始利差+300BPs，在之后的3个计息年度内保持不变。如果未来因宏观经济及政策变化等因素影响导致当期基准利率在利率重置日不可得，票面利率将采用票面利率重置日之前一期基准利率加上初始利差再加上300个基点确定。其中，总跳升利率为当期基准利率+初始利差的基础上跳升的基点（300bp）。 	<br /><br />发行方式： 	本期永续票据由主承销商组织承销团，通过集中簿记建档、集中配售的方式在全国银行间债券市场公开发行 	<br /><br />发行范围和对象： 	全国银行间债券市场的机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 	<br /><br />承销方式： 	主承销商组织承销团以余额包销的方式承销本期永续票据 	<br /><br />集中簿记建档系统技术支持机构： 	北京金融资产交易所有限公司 	<br /><br />公告日： 	【2026】年【】月【】日 	<br /><br />发行日： 	【2026】年【】月【】日至【2026】年【】月【】日 	<br /><br />起息日（缴款日）： 	【2026】年【】月【】日 	<br /><br />债权登记日： 	【2026】年【】月【】日 	<br /><br />上市流通日： 	【2026】年【】月【】日 	<br /><br />首个票面利率重置日： 	【2029】年【】月【】日（如遇法定节假日，则顺延至下一工作日） 	<br /><br />票面利率重置日： 	首个票面利率重置日起每3年的【】月【】日 	<br /><br />赎回日： 	每个票面利率重置日为赎回日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间不另计息） 	<br /><br />赎回选择权： 	每个赎回日，发行人有权按面值加应付利息（包括所有递延支付的利息及其孳息）赎回本期永续票据 	<br /><br />赎回方式： 	如发行人选择赎回，则于赎回日前20个工作日，由发行人通过交易商协会认可的网站披露《提前赎回公告》；如发行人选择不赎回，则于付息日前20个工作日，由发行人通过交易商协会认可的网站披露《债券票面利率以及幅度调整的公告》 	<br /><br />偿付顺序 	本期永续票据的本金和利息在发行人破产清算时的清偿顺序等同于发行人其他同类型待偿还债务融资工具。 	<br /><br />利息递延支付选择权： 	除非发生强制付息事件，本期永续票据的每个付息日，发行人可自行选择将当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何利息递延支付次数的限制；前述利息递延不构成发行人未能按照约定足额支付利息的行为。每笔递延利息在递延期间应按当期票面利率累计计息。如发行人选择利息递延支付，则于付息日前10个工作日，由发行人通过交易商协会认可的网站披露《利息递延支付公告》 	<br /><br />利息递延支付下的限制事项： 	发行人（母公司）有递延支付利息的情形时，在已递延利息及其孳息全部清偿完毕之前，不得从事下列行为： （1）向普通股股东分红（按规定上缴国有资本收益除外） （2）减少注册资本 	<br /><br />强制付息事件： 	在本期永续票据付息日前12个月内，发生以下事件的，应当在事项发生之日起2个工作日内，通过交易商协会认可的网站及时披露，明确该事件已触发强制付息条件，且发行人（母公司）不得递延支付当期利息以及按照利息递延支付选择权条款已经递延的所有利息及其孳息： （1）向普通股股东分红（按规定上缴国有资本收益除外，下同） （2）减少注册资本 发行人承诺不存在隐性强制分红情况 	<br /><br />持有人救济条款： 	如果发生强制付息事件时发行人仍未付息，或发行人违反利息递延下的限制事项，本期永续票据的主承销商、联席主承销商自知悉该情形之日起按勤勉尽责的要求召集持有人会议，由持有人会议达成相关决议 	<br /><br />付息日： 	本期永续票据存续期内每年的【】月【】日（如遇法定节假日，则顺延至下一工作日） 	<br /><br />兑付日： 	无 	<br /><br />兑付价格： 	按面值兑付，即人民币壹佰元/每百元面值 	<br /><br />兑付方式： 	本期永续票据本金的兑付由托管人办理。本金兑付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在有关主管部门指定媒体上发布的兑付公告中加以说明 	<br /><br />税务提示 	根据《关于永续债企业所得税政策问题的公告》（财政部税务总局公告 	<br /><br />	2019年第64号）及其他相关的法律、法规，本期永续票据适用股息、红利企业所得税政策，即：投资方取得的永续债利息收入属于股息、红利性质，按照现行企业所得税政策相关规定进行处理，其中，发行方和投资方均为居民企业的，永续债利息收入可以适用企业所得税法规定的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益免征企业所得税规定；同时发行方支付的永续债利息支出不得在企业所得税税前扣除。 	<br /><br />二、发行安排<br /><br />（一）集中簿记建档安排<br /><br />1、本期中期票据采用面值发行，发行利率通过集中簿记建档、集中配售方式最终确定。<br /><br />本期中期票据簿记管理人为招商银行股份有限公司，本期中期票据承销团成员须在2026年【】月【】日9:00至2026年【】月【】18:00整，通过集中簿记建档系统向簿记管理人提交《安徽建工集团股份有限公司2026年度第一期中期票据申购要约》（以下简称“《申购要约》”），申购时间以在集中簿记建档系统中将《申购要约》提交至簿记管理人的时间为准。<br /><br />2.每一承销团成员申购金额的下限为1,000万元（含1,000万元），申购金额超过1,000万元的必须是1,000万元的整数倍。<br /><br />3.本期中期票据簿记建档截止时间不得晚于簿记截止日18:00。簿记建档时间经披露后，原则上不得调整。如遇不可抗力、技术故障，经发行人与簿记管理人协商一致，可延长一次簿记建档截止时间，延长时长应不低于30分钟，延长后的簿记建档截止时间不得晚于18:30。<br /><br />（二）分销安排<br /><br />1.认购本期债务融资工具的投资者为境内合格机构投资者（国家法律、法规及部门规章等另有规定的除外）。<br /><br />2.上述投资者应在上海清算所开立A类或B类持有人账户，或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立C类持有人账户；其他机构投资者可通过债券承销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立C类持有人账户。<br /><br />（三）缴款和结算安排<br /><br />1.缴款时间：2026年【】月【】日17点前。<br /><br />2.簿记管理人将在2026年【】月【】日前通过集中簿记建档系统发送《安徽建工集团股份有限公司2026年度第一期中期票据配售确认及缴款通知书》（以下简称“《缴款通知书》”），通知每个承销团成员的获配本期债务融资工具面额和需缴纳的认购款金额、付款日期、划款账户等。<br /><br />3.合格的承销商应于缴款日17:00时前，将按簿记管理人的“缴款通知书”中明确的承销额对应的募集款项划至以下指定账户：<br /><br />资金开户行：招商银行<br /><br />资金账号：910051040159917010<br /><br />户名：招商银行<br /><br />人行支付系统号：308584000013<br /><br />汇款用途：安徽建工集团股份有限公司2026年度第一期中期票据承销款。<br /><br />如合格的承销商不能按期足额缴款，则按照中国银行间市场交易商协会的有关规定和“承销协议”和“承销团协议”的有关条款办理。<br /><br />4.本期债务融资工具发行结束后，债务融资工具认购人可按照有关主管机构的规定进行债务融资工具的转让、质押。<br /><br />（四）登记托管安排<br /><br />本期债务融资工具以实名记账方式发行，在上海清算所进行登记托管。上海清算所为本期债务融资工具的法定债权登记人，在发行结束后负责对本期债务融资工具进行债权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资者提供有关信息服务。<br /><br />（五）上市流通安排<br /><br />本期债务融资工具在债权登记日的次一工作日（2026年【】月【】日），即可以在全国银行间债券市场流通转让。按照全国银行间同业拆借中心颁布的相关规定进行。<br /><br />（六）其他<br /><br />无。<br /><br />第四章募集资金运用<br /><br />一、发行人募集资金用途<br /><br />发行人将加强募集资金管控，严格按照约定用途使用募集资金，募集资金用途不违反国家相关产业政策和法律规定。<br /><br />发行人本期中期票据注册额度50亿元，本次基础发行规模为0亿元，本次发行规模上限为5亿元，募集资金拟全部用于偿还发行人有息债务。<br /><br />二、募集资金管理<br /><br />对于本期中期票据的募集资金，发行人将按照中国银行间市场交易商协会关于中期票据资金使用有关规定、公司内部的财务制度，对募集资金进行专项管理，确保募集资金的合理有效使用。<br /><br />三、发行人偿债保障措施<br /><br />（一）充足的货币资金<br /><br />近三年及一期末，发行人的货币资金余额分别为1,602,544.87万元、1,840,968.30万元、2,054,687.66万元和1,730,954.98万元，占当期流动资产的比重分别为13.89%、14.19%、15.20%和13.55%，货币资金充裕。未来发行人充足的经营性现金流及货币资金将是按时偿付本次中期票据的主要来源。<br /><br />（二）通畅的外部融资渠道<br /><br />在当前市场信贷面较为趋紧的情况下，公司信贷融资规模并未受到较大影响，各家银行对发行人的信贷支持力度依旧较强。此外，公司针对当前市场环境，积极尝试融资产品的创新，与多家银行、券商、信托公司进行融资组合产品的洽谈，积极拓展融资渠道，形成了极强的筹资能力。即使公司出现临时性现金不足，也完全有能力通过其他融资渠道进行周转以偿付到期债务。因此，通畅的外部融资渠道将是公司按期偿还中期票据本息的有力支撑。<br /><br />（三）其他保障措施<br /><br />发行人为本期中期票据的按时足额偿付制定了一系列的制度保障，包括确定专门部门与人员，安排偿债资金和制定管理措施，做好组织协调工作，加强信息披露等措施。<br /><br />1、设立专门的偿付工作小组。发行人指定金融业务部负责协调中期票据偿付工作，并通过发行人其他相关部门在财务预算中落实本息兑付资金，保证本息如期偿付。<br /><br />2、严格的信息披露。发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使发行人偿债能力、募集资金使用等情况受到投资人的监督，防范偿债风险。<br /><br />3、加强募集资金使用的监控。发行人将根据内部管理制度加强对本期募集资金的使用管理，提高本期募集资金的使用效率，并定期审查和监督资金的实际使用情况及中期票据利息及本金还款来源的落实情况，以保障到期时有足够的资金偿付本息。<br /><br />四、发行人承诺<br /><br />为了充分、有效地维护和保障本期中期票据持有人的利益，发行人将根据《公司法》《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》等法律法规的规定、中国银行间市场交易商协会关于中期票据募集资金使用有关规定、公司内部的财务制度，对募集资金进行专项管理，确保募集资金的合理有效使用。<br /><br />发行人承诺：<br /><br />1、发行人举借该期债务募集资金用途符合国办发〔2018〕101号文等文件支持的相关领域，符合党中央、国务院关于地方政府性债务管理相关文件要求，发行本期债务融资工具不会新增地方政府债务，不涉及虚假化解或新增地方政府隐性债务，不会用于非经营性资产，不会划转给政府或财政使用，政府不会通过财政资金直接偿还该笔债务。<br /><br />2、发行人募集资金投向不用于体育中心、艺术馆、博物馆、图书馆等还款来源主要依靠财政性资金的非经营性项目建设；募集资金不用于房地产板块、金融投资、土地一级开发，不用于普通商品房建设或偿还普通商品房项目贷款，不用于保障房（含棚户区改造）项目建设或偿还保障房（含棚户区改造）项目贷款。<br /><br />3、发行人承诺：募集资金不得用于对金融机构出资，不得直接用于上市公司二级市场股票投资等。募集资金不得用于归还金融子公司的有息负债、对金融子公司出资；不得直接用于参股公司、上市公司二级市场股票投资等；<br /><br />4、募集资金仅限于募集说明书披露的用途，不得挪用，不得用作土地款等其他用途。<br /><br />5、发行人承诺，发行本期债务融资工具不涉及重复匡算资金用途的情况。发行人承诺本次发行的中期票据募集资金仅用于符合国家相关法律法规及政策要求的流动资金需要，不用于长期投资。<br /><br />若出现变更募集资金用途的情况，发行人将通过上海清算所、中国货币网或其他中国银行间市场交易商协会指定的信息披露平台，提前披露有关信息。<br /><br />第五章 发行人基本情况<br /><br />一、发行人基本情况<br /><br />（一）中文注册名称：安徽建工集团股份有限公司<br /><br />（二）英文注册名：Anhui Construction Engineering Group Corporation Limited<br /><br />（三）发行人住所：安徽省蚌埠市东海大道5183号<br /><br />（四）法定代表人：钱申春<br /><br />（五）设立（工商注册）日期：1998年6月15日<br /><br />（六）统一社会信用代码：91340300711790416H<br /><br />（七）发行人联系人：代磊<br /><br />（八）发行人联系电话：0551-62865022<br /><br />（九）发行人传真号码：0551-62865001<br /><br />（十）发行人邮编：230031<br /><br />（十一）注册资本：1,716,533,938元<br /><br />（十二）企业类型：股份有限公司<br /><br />（十三）发行人经营范围：<br /><br />一般项目：以自有资金从事投资活动；自有资金投资的资产管理服务；智能基础制造装备制造；通用设备制造（不含特种设备制造）；金属结构制造；金属结构销售；金属加工机械制造；砼结构构件制造；砼结构构件销售；养老服务；体育健康服务；健康咨询服务（不含诊疗服务）；航空运营支持服务；航空商务服务；信息系统集成服务；新兴能源技术研发；储能技术服务；水资源管理；新材料技术研发；新材料技术推广服务；新型建筑材料制造（不含危险化学品）；园区管理服务；租赁服务（不含许可类租赁服务）；酒店管理；物业管理；供应链管理服务；货物进出口；技术进出口；国内贸易代理；国际货物运输代理；国内货物运输代理；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；园林绿化工程施工；对外承包工程；工程管理服务；规划设计管理；工程技术服务（规划管理、勘察、设计、监理除外）（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）许可项目：建设工程施工；房地产开发经营；水力发电；公路管理与养护；检验检测服务；建设工程勘察；建设工程设计；建设工程监理；船舶制造；非煤矿山矿产资源开采；饮料生产；食品生产；食品销售；公共航空运输（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）<br /><br />发行人不存在以“名股实债”、股东借款、借贷资金等债务性资金违规出资的情况。发行人涉及基建工程和投资业务，相应的业务模式等均合法合规；发行人不存在土地开发整理业务、保障性安居住房等业务。发行人所涉及的PPP项目符合财金〔2019〕10号文、财预〔2017〕50号文等要求，PPP项目已纳入财政部PPP项目管理库，不存在政府投资基金、BT、回购其他主体项目、政府购买服务、替政府项目垫资的情形，发行人来自政府的其他应收账款系正常业务往来款，业务背景真实且合法合规，不涉及替政府部门违规融资的行为，符合国发〔2014〕43号、财综〔2016〕4号文、财预〔2017〕87号文的相关规定。发行人不存在由财政性资金直接偿还、以非经营性资产或瑕疵产权资产融资、以储备土地或注入程序存在问题的土地融资、地方政府或其部门为发行人债务提供担保或还款承诺、以储备土地预期出让收入作为偿债资金来源的债务。发行人不存在为地方政府及其他主体举借债务或提供担保的情形。经征询安徽省财政厅意见，以上情况属实，发行人业务经营合法合规，均符合国家相关规定，发行本期债务融资工具不会新增地方政府债务以及地方政府隐性债务。<br /><br />二、发行人的历史沿革<br /><br />（一）公司设立<br /><br />发行人前身安徽水建建设股份有限公司是经原安徽省体改委皖体改函〔1998〕40号批准，安徽省人民政府颁发皖府股字〔1998〕20号批准证书，由安徽省水利建筑工程总公司、金寨县小水电总站（2000年5月整体改制为金寨水电开发有限责任公司）、凤台县永幸河灌区管理总站、蚌埠市建设投资有限公司、安徽省水利水电勘测设计院等五家单位，于1998年6月15日共同发起设立的，注册资本1,100万元。发行人设立时股本结构如下：<br /><br />图表5-1：1998年6月15日发行人股本结构<br /><br />股东名称 	出资方式 	股权性质 	持股数量（万股） 	持股比例（%） 	<br /><br />安徽省水利建筑工程总公司 	资产 	国有法人股 	397.00 	36.09 	<br /><br />金寨县小水电总站 	现金 	国有法人股 	323.00 	29.36 	<br /><br />凤台县永幸河灌区管理总站 	现金 	国有法人股 	180.00 	16.37 	<br /><br />蚌埠市建设投资有限公司 	现金 	国有法人股 	100.00 	9.09 	<br /><br />安徽省水利水电勘测设计院 	现金 	国有法人股 	100.00 	9.09 	<br /><br />合计 	- 	- 	1,100.00 	100.00 	<br /><br />2000年11月9日，经原安徽省体改委皖体改函〔2000〕86号文批准同意，安徽省人民政府颁发了皖府股字〔2000〕40号批准证书，水建股份总股本增加至6,200万股。其中，建工控股、金寨水电、凤台灌区分别以施工业务配套资产、小水电等与水利相关的经营性资产认购了新增股本，蚌埠建投和省设计院保持原有出资不变。增资扩股完成后，水建股份更名为安徽水利开发股份有限公司。增资扩股前后，发行人股权结构变动如下：<br /><br />图表5-2：截至2000年11月9日发行人股权结构变化表<br /><br />股东 	增资扩股前 	增资扩股后 	股权性质 	<br /><br />持股数量（万股） 	持股比例（%） 	持股数量（万股） 	持股比例（%） 	<br /><br />安徽省水利建筑工程总公司 	397.00 	36.09 	3,256.92 	52.54 	国有法人股 	<br /><br />金寨水电开发有限责任公司 	323.00 	29.36 	1,746.11 	28.16 	国有法人股 	<br /><br />凤台县永幸河灌区管理总站 	180.00 	16.37 	996.97 	16.08 	国有法人股 	<br /><br />蚌埠市建设投资有限公司 	100.00 	9.09 	100.00 	1.61 	国有法人股 	<br /><br />安徽省水利水电勘测设计院 	100.00 	9.09 	100.00 	1.61 	国有法人股 	<br /><br />合计 	1,100.00 	100.00 	6,200.00 	100.00 	- 	<br /><br />（二）2003年首次公开发行并上市<br /><br />经中国证监会证监发行字〔2003〕25号文核准，发行人于2003年3月31日通过全部向二级市场投资者定价配售方式向社会公开发行了人民币普通股5,800万股，每股发行价格5.68元。2003年4月15日，发行人5,800万社会公众股在上海证券交易所上市交易。发行完成后，由华普天健会计师事务所出具验资报告（华普验字〔2003〕365号）进行了验证。工商变更登记完毕后，公司总股本由6,200万股增至12,000万股。首次公开发行并上市前后，发行人股权结构如下：<br /><br />图表5-3：2003年公司首次公开发行前后股东持股数与持股比例变化情况表<br /><br />股东 	公开发行前 	公开发行后 	<br /><br />持股数量（万股） 	持股比例(%) 	持股数量（万股） 	持股比例（%） 	<br /><br />发起人法人股 	6,200.00 	100.00 	6,200.00 	51.67 	<br /><br />其中：建工控股 	3,256.92 	52.54 	3,256.92 	27.14 	<br /><br />金寨水电 	1,746.11 	28.16 	1,746.11 	14.55 	<br /><br />凤台灌区 	996.97 	16.08 	996.97 	8.32 	<br /><br />蚌埠建投 	100.00 	1.61 	100.00 	0.83 	<br /><br />省设计院 	100.00 	1.61 	100.00 	0.83 	<br /><br />社会公众股 	0.00 	0.00 	5,800.00 	48.33 	<br /><br />合计 	6,200.00 	100.00 	12,000.00 	100.00 	<br /><br />（三）发行人上市后的股本变动情况<br /><br />2004年3月29日，经发行人2003年年度股东大会决定，以2003年末总股本12,000万股为基数，用资本公积金向全体股东每10股转增2股，用未分配利润向全体股东每10<br /><br />股送红股1股，转增和送红股共计3,600万股，发行人总股本变更为15,600万股。本次变动后的股本结构状况如下：<br /><br />图表5-4：2004年3月公司股本结构变更后情况表<br /><br />股份性质 	股份数量（股） 	所占比例（%） 	<br /><br />发起法人股 	80,600,000 	51.67 	<br /><br />境内国有法人股 	80,600,000 	51.67 	<br /><br />社会公众股 	75,400,000 	48.33 	<br /><br />人民币普通股 	75,400,000 	48.33 	<br /><br />合计 	156,000,000 	100.00 	<br /><br />2006年5月22日，发行人相关股东会议审议通过了股权分置改革方案，即公司非流通股股东向全体流通股股东每10股送3.2股，公司总股本没有发生变化，但股权分置改革后，公司有限售条件流通股占总股本的比例由51.67%下降至36.20%，无限售条件流通股占总股本的比例由48.33%增至63.80%。本次变动后的股本结构状况如下：<br /><br />图表5-5：2006年5月股权分置改革方案实施后公司股本结构情况表<br /><br />股份性质 	股份数量（股） 	所占比例（%） 	<br /><br />有限售条件股 	56,472,000 	36.20 	<br /><br />境内国有法人股 	56,472,000 	36.20 	<br /><br />无限售条件股 	99,528,000 	63.80 	<br /><br />人民币普通股 	99,528,000 	63.80 	<br /><br />合计 	156,000,000 	100.00 	<br /><br />2007年5月21日，经发行人2006年年度股东大会决定，以2006年末总股本15,600万股为基数，用未分配利润向全体股东每10股送红股1股，共计送红股1,560万股，公司总股本变更为17,160万股。本次变动后的股本状况如下：<br /><br />图表5-6：2007年5月实施2006年年度股东大会决议后股本结构情况表<br /><br />股份性质 	股份数量（股） 	所占比例（%） 	<br /><br />有限售条件股 	34,375,354 	20.03 	<br /><br />境内国有法人股 	34,375,354 	20.03 	<br /><br />无限售条件股 	137,224,646 	79.97 	<br /><br />人民币普通股 	137,224,646 	79.97 	<br /><br />合计 	171,600,000 	100.00 	<br /><br />2008年4月18日，经发行人2007年年度股东大会决定，以2007年末总股本17,160万股为基数，用资本公积金向全体股东每10股转增3股，共计转增5,148万股。公司总股本变更为22,308万股。本次变动后的股本状况如下：<br /><br />图表5-7：2008年4月实施2007年年度股东大会决定后股本结构情况表<br /><br />股份性质 	股份数量（股） 	所占比例（%） 	<br /><br />有限售条件股 	44,687,960 	20.03 	<br /><br />境内国有法人股 	44,687,960 	20.03 	<br /><br />无限售条件股 	178,392,040 	79.97 	<br /><br />人民币普通股 	178,392,040 	79.97 	<br /><br />合计 	223,080,000 	100.00 	<br /><br />2011年4月，公司2010年股东大会决定，以公司2010年12月31日总股本22,308万股为基数，以未分配利润和资本公积转增股本，向全体股东每10股送2股、转增3股，共计增加了11,154万股。变更后公司总股本为33,462万股。<br /><br />图表5-8：2011年4月实施公司2010年股东大会决定后股本结构情况表<br /><br />股份性质 	股份数量（股） 	所占比例（%） 	<br /><br />有限售条件股 	0 	0 	<br /><br />境内国有法人股 	0 	0 	<br /><br />无限售条件股 	334,620,000 	100.00 	<br /><br />人民币普通股 	334,620,000 	100.00 	<br /><br />合计 	334,620,000 	100.00 	<br /><br />2013年4月，公司2012年股东大会决定，以公司2012年12月31日总股本33,462万股为基数，以未分配利润和资本公积转增股本，向全体股东每10股送2股、资本公积金转增股本方案为每10股转增3股，共计增加了16,731万股。变更后公司总股本为50,193万股。<br /><br />图表5-9：2013年4月实施公司2012年股东大会决定后股本结构情况表<br /><br />股份性质 	股份数量（股） 	所占比例（%） 	<br /><br />有限售条件股 	0 	0 	<br /><br />境内国有法人股 	0 	0 	<br /><br />无限售条件股 	501,930,000 	100.00 	<br /><br />人民币普通股 	501,930,000 	100.00 	<br /><br />合计 	501,930,000 	100.00 	<br /><br />2015年6月，经中国证券监督管理委员会《关于核准安徽水利开发股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2015〕1001号）的核准，公司向特定投资者非公开发行人民币普通股2,998万股。公司于2015年9月办理了注册资本变更登记，变更后的总股本为53,191万股。<br /><br />图表5-10：2015年6月实施增发后股本结构情况表<br /><br />股份性质 	股份数量（股） 	所占比例（%） 	<br /><br />有限售条件股 	29,980,099 	5.63 	<br /><br />境内国有法人股 	29,980,099 	5.63 	<br /><br />无限售条件股 	501,930,000 	94.36 	<br /><br />人民币普通股 	501,930,000 	94.36 	<br /><br />合计 	531,910,099 	100.00 	<br /><br />2016年4月，根据国务院国有资产监督管理委员会《关于安徽水利开发股份有限公司国有股东所持股份无偿划转有关问题的批复》（国资产权〔2016〕328号），安徽省水利建筑工程总公司持有本公司85,473,813股权无偿划转给安徽建工集团有限公司，变更后安徽建工集团有限公司持有本公司16.07%股权。<br /><br />2016年4月，公司2015年度股东大会决定，以公司2015年12月31日总股本<br /><br />53,191万股为基数，以未分配利润和资本公积转增股本，向全体股东每10股送2股、转增5股，共计增加了37,234万股。变更后公司总股本为90,425万股。<br /><br />根据中国证券监督管理委员会《关于核准安徽水利开发股份有限公司吸收合并建工集团并募集配套资金的批复》（证监许可〔2016〕3191号文），2017年5月，公司向安徽省水利建筑总公司发行人民币普通股46,355万股，每股人民币1元，购买资产每股发行价为人民币6.54元；同时公司将安徽建工集团有限公司持有公司股本14,531万元予以注销。本次吸收合并新增注册资本31,825万元，变更完成后，公司的总股本为122,249.60万股；2017年8月，本公司向7名投资者非公开发行人民币普通股211,804,276股，募集资金138,520万元，扣除发行费用后实际募集配套资金净额为人民币135,658万元（不含税净额为人民币135,820万元）。发行完成后，公司总股本增至1,434,300,227股。<br /><br />2018年6月，根据公司2017年年度股东大会审议通过了《2017年度利润分配及资本公积金转增股本方案》，公司以总股本1,434,300,227股为基数，向全体股东每10股送红股2股、派发现金红利0.50元（含税），公司股本增加至1,721,160,272股。<br /><br />图表5-11：2018年6月实施公司2017年股东大会决定后股本结构情况表<br /><br />股份性质 	股份数量（股） 	所占比例（%） 	<br /><br />有限售条件股 	810,430,249 	47.09% 	<br /><br />无限售条件股 	910,730,023 	52.91% 	<br /><br />人民币普通股（A股） 	910,730,023 	52.91% 	<br /><br />合计 	1,721,160,272 	100.00 	<br /><br />（四）发行人非公开发行股票事项<br /><br />1、本次发行履行的内部决策过程<br /><br />2014年8月20日，发行人召开第六届董事会第十二次会议，审议通过了《关于公司符合非公开发行A股股票条件的议案》《关于公司非公开发行股票方案的议案》《关于公司非公开发行A股股票预案的议案》《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》《关于非公开发行股票募集资金使用的可行性报告的议案》《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次非公开发行A股股票相关事宜的议案》及其他相关议案。2014年9月19日，发行人召开2014年第四次临时股东大会，审议批准了第六届董事会第十二次会议通过的相关议案。<br /><br />2015年2月9日，发行人召开第六届董事会第十八次会议，审议通过了《关于调整公司2014年非公开发行A股股票股东大会决议有效期的议案》《关于调整公司股东大会授权董事会全权办理非公开发行股票事宜的授权有效期的议案》《关于对贡山县恒远水电开发有限公司增资扩股的议案》及其他相关议案。<br /><br />2015年2月26日，发行人召开2015年第一次临时股东大会，审议批准了第六届董事会第十八次会议通过的相关议案。<br /><br />2、国有资产监督管理委员会的批准<br /><br />2014年9月5日，安徽水利间接控股股东安徽建工集团有限公司取得了安徽省国资委关于安徽水利非公开发行股票的批复：《省国资委关于安徽水利开发股份有限公司非公开发行股票有关事项的批复》（皖国资产权函〔2014〕687号），安徽省国资委原则上同意安徽水利本次非公开发行的相关方案。<br /><br />3、本次发行的证券监管部门核准过程<br /><br />本次非公开发行申请于2014年11月20日获中国证监会受理，于2015年5月6日获得中国证监会发行审核委员会审核通过。2015年6月2日，中国证监会核发《关于核准安徽水利开发股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2015〕1001号）。<br /><br />4、募集资金到账及验资情况<br /><br />立信会计师事务所（特殊普通合伙）于2015年6月18日出具了关于本次发行认购资金到位情况的《安徽水利开发股份有限公司非公开发行人民币普通股（A股）认购资金总额的验证报告》（信会师报字〔2015〕第310554号）。经审验，截至2015年6月17日17:00时止，华泰联合证券收到安徽水利非公开发行股票认购资金总额（含获配投资者的认购保证金）人民币602,599,989.90元。2015年6月18日，保荐机构（主承销商）向发行人募集资金验资账户划转了认股款。<br /><br />2015年6月18日，华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本次非公开发行出具了《验资报告》（会验字〔2015〕2892号），公司本次非公开发行募集资金总额为人民币602,599,989.90元，扣除与发行有关的费用人民币10,620,000.00元后，实际募集资金净额为591,979,989.90元，其中计入股本人民币29,980,099.00元，计入资本公积人民币<br /><br />561,999,890.90元。本次发行的A股已于2015年6月25日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司完成股份登记托管手续。本次发行完成后，公司总股本由501,930,000元增至531,910,099元，因此公司决定对注册资本进行变更，公司注册资本由501,930,000元变更为531,910,099元。<br /><br />2016年4月29日，国务院国有资产监督管理委员会下发《关于安徽水利开发股份有限公司国有股东所持股份无偿划转有关问题的批复》（国资产权〔2016〕328号），国务院国有资产监督管理委员会同意将建工控股所持安徽水利16.07%股份无偿划转至建工集团。2016年5月17日，建工控股和建工集团在中国证券登记结算有限公司上海分公司完成了上述股权的过户登记手续。过户登记完成后，建工控股不再持有安徽水利的任何股份，建工集团持有安徽水利85,473,813股股份，占公司总股本的16.07%，成为公司的第一大股东。<br /><br />2016年4月29日，安徽水利召开2015年年度股东大会，决定进行2015年度利润分配，以总股本531,910,099股为基数，每10股送2股、分配现金股利0.6元（含税）；同时以总股本531,910,099股为基数，资本公积金每10股转增5股。本次转增完成后，共计增加372,337,069股，公司注册资本增至人民币90,424.7168万元，股份总数增至90,424.7168万股。<br /><br />2016年8月29日，安徽水利开发股份有限公司（以下简称“公司”）2016年第二次临时股东大会审议通过了《关于变更公司注册资本的议案》《关于调整公司经营范围的议案》和《关于修订〈公司章程〉的议案》。（1）变更公司注册资本：公司《2015年度利润分配及资本公积金转增股本方案》实施完成后，公司股份总数由531,910,099元变更为904,247,168元，决定将公司注册资本由531,910,099元变更为904,247,168元。（2）调整公司经营范围：公司决定成立勘察设计院（分公司），经营水利水电及市政工程的勘察、规划、设计、咨询等业务，同时积极开展基础设施等PPP项目。因此决定增加经营范围：工程勘察、规划、设计、咨询等服务；基础设施及环保项目投资、运营。（具体经营范围以工商部门登记和资质批准为准。）<br /><br />2018年8月，根据公司2018年第二次临时股东大会审议通过了《安徽水利开发股份有限公司公司章程》，将企业注册名称由安徽水利开发股份有限公司变更为安徽建工集团股份有限公司；公司注册资本由1,434,300,227元变更为1,721,160,272元；法人由总经理变更为董事长；经营范围由水利水电工程施工、建筑工程施工、公路工程施工、市政公用工程施工、港口与航道工程施工、机电工程施工、城市园林绿化工程施工、桥梁工程专业施工；工程勘察、规划、设计、咨询等服务；基础设施及环保项目投资、运营；水利水电资源开发；房地产开发；金属结构加工、制作、安装；建筑机械、材料租赁与销售（以上经营范围中需要许可证的一律凭证经营）变更为建筑工程施工、水利水电工程施工、公路工程施工、市政公用工程施工、港口与航道工程施工、机电工程施工；公路路基工程、公路路面工程、桥梁工程、隧道工程、城市园林绿化工程、河湖整治工程、钢结构工程、建筑装修装饰工程、建筑幕墙工程、消防设施工程、建筑机电安装工程、起重设备安装工程；基础设施及环保项目投资、运营；水利水电资源开发；房地产开发；对外工程承包和劳务合作、国际国内商贸服务；金属结构加工、制作、安装；工程勘察、规划、设计、咨询，建筑和交通研发、咨询、检测、监理（以上经营范围中需要许可证的一律凭证经营）。<br /><br />（五）吸收合并安徽建工集团<br /><br />发行人于2015年10月20日起停牌，筹划实施重大资产重组。重大资产重组主要内容为：发行人向安徽建工集团控股有限公司（以下简称“建工控股”）发行股份吸收合并安徽建工集团有限公司（以下简称“安徽建工集团”）并募集配套资金（以下简称“本次重组”）。<br /><br />2016年12月29日，发行人收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）核发的《关于核准安徽水利开发股份有限公司吸收合并安徽建工集团有限公司并募集配套资金的批复》（证监许可〔2016〕3191号），中国证监会批复核准了本次重组。<br /><br />2017年6月30日，发行人完成吸收合并“安徽建工集团”相关发行和登记事宜，发行人向建工控股发行463,554,265股，同时注销安徽建工集团原持有145,305,482股。<br /><br />2017年8月1日，发行人完成发行股份吸收合并建工集团重大资产重组事项的配套募集资金的发行和登记事宜，本次共向7名投资者非公开发行人民币普通股211,804,276股，募集资金1,385,200,000.00元，扣除发行费用后实际募集配套资金净额为人民币1,356,580,000.00元（不含税净额为人民币1,358,200,000.00元）。发行完成后，公司总股本增至1,434,300,227股。具体情况如下：<br /><br />1、安徽水利的批准与授权<br /><br />（1）2016年1月15日，安徽水利召开第六届董事会第二十八次会议，审议通过了《关于公司与安徽建工集团有限公司、安徽省水利建筑工程总公司签署〈吸收合并框架协议〉的议案》，并于次日发布了《安徽水利关于与安徽建工集团、建工控股签署吸收合并框架协议的公告》。<br /><br />（2）2016年3月29日，安徽水利召开第六届董事会第三十一次会议，审议通过了《关于公司符合发行股份吸收合并安徽建工集团有限公司并募集配套资金条件的议案》《关于公司发行股份吸收合并安徽建工集团有限公司并募集配套资金暨关联交易方案的议案》等与本次交易相关的议案。因本次交易构成关联交易，安徽水利关联董事均履行了回避表决的义务；公司独立董事均发表了明确表示同意的认可意见。<br /><br />（3）鉴于类金融业务是否能够注入上市公司存在不确定性，为了充分保护上市公司股东尤其是中小股东利益，经安徽水利审慎考量并与建工控股协商一致，同意将建工集团所持有的建工小贷、盐业典当、安建保理（于评估基准日后成立）的股权从本次重组的标的资产范围中剔除并相应调整本次重组方案。2016年4月24日，安徽水利召开第六届董事会第三十三次会议，审议通过了《关于调整公司发行股份吸收合并安徽建工集团有限公司并募集配套资金方案的议案》《本次方案调整不构成对本次重组方案重大调整的议案》《关于公司与建工控股、建工集团签署附条件生效的〈安徽水利开发股份有限公司与安徽省水利建筑工程总公司之吸收合并补充协议（一）〉的议案》等与本次交易相关的议案。因本次交易构成关联交易，安徽水利关联董事均履行了回避表决的义务；公司独立董事均发表了明确表示同意的认可意见。<br /><br />（4）2016年6月14日，安徽水利召开第六届董事会第三十五次会议，该次会议审议通过了《关于公司符合发行股份吸收合并安徽建工集团有限公司并募集配套资金条件的议案》《关于公司发行股份吸收合并安徽建工集团有限公司并募集配套资金暨关联交易方案的议案》《关于召开2016年度第二次临时股东大会的议案》等与本次交易相关的议案。因本次交易构成关联交易，安徽水利关联董事均履行了回避表决的义务；公司独立董事均发表了明确表示同意的认可意见。<br /><br />（5）2016年6月24日以通讯方式召开了第六届董事会第三十六次会议，审议通过了《关于暂时取消公司2016年第二次临时股东大会的议案》，决定暂时取消原定于2016年6月30日召开的2016年第二次临时股东大会。<br /><br />（6）2016年8月12日，安徽水利召开第六届董事会第三十九次会议，该次会议审议通过了《关于调整本次重大资产重组募集配套资金用途的议案》《关于同意〈安徽水利开发股份有限公司发行股份吸收合并安徽建工集团有限公司并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（补充2016年1—3月财务数据）〉及其摘要的议案》《关于批准华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具本次交易相关的审计报告的议案》《关于本次募集配套资金用途调整不构成对本次重组方案重大调整的议案》《关于召开2016年度第二次临时股东大会的议案》等与本次交易相关的议案。因本次交易构成关联交易，安徽水利关联董事均履行了回避表决的义务。<br /><br />（7）2016年8月29日，安徽水利召开2016年度第二次临时股东大会，逐项审议通过了《关于公司发行股份吸收合并安徽建工集团有限公司并募集配套资金暨关联交易方案的议案》等与本次交易相关的议案。<br /><br />（8）2016年11月13日，安徽水利第六届董事会第四十六次会议审议并通过了《关于调整本次重大资产重组过渡期间损益条款的议案》《关于同意〈安徽水利开发股份有限公司股份吸收合并安徽建工集团有限公司并募集配套资金暨关联交易报告书（根据2016年半年报修订）〉及其摘要的议案》《关于批准华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具本次交易相关的审计报告的议案》《本次方案调整不构成对本次重组方案重大调整的议案》《关于公司与建工控股、建工集团签署附条件生效的〈吸收合并补充协议（三）〉的议案》《关于本次重组履行法定程序的完备性、合规性及提交法律文件的有效性的说明的议案》等与本次交易相关的议案。因本次交易构成关联交易，安徽水利关联董事均履行了回避表决的义务；公司独立董事均发表了明确表示同意的认可意见。<br /><br />2、安徽省国资委的批准<br /><br />（1）2016年4月7日，安徽省国资委出具《关于同意安徽建工集团有限公司整体改制上市有关事项的批复》（皖国资改革函〔2016〕173号），原则同意本次交易事项。<br /><br />（2）2016年6月8日，安徽省国资委出具《省国资委关于安徽水利开发股份有限公司拟吸收合并安徽建工集团有限公司资产评估项目核准的批复》（皖国资产权函〔2016〕368号），核准了本次交易涉及的资产评估事项。（3）2016年7月8日，安徽省国资委出具《省国资委关于安徽水利开发股份有限公司非公开发行股份有关事项的批复》（皖国资产权函〔2016〕441号），原则同意安徽水利非公开发行A股股票方案。<br /><br />3、建工控股及建工集团的批准及授权<br /><br />（1）2016年1月15日，建工集团董事会及建工控股总经理办公会均审议同意参与本次交易并同意签订《吸收合并协议》等与本次交易相关的协议。2016年3月17日，建工集团召开第一届第二次职工代表大会，审议通过了本次交易涉及的《安徽建工集团有限公司人员安置和非生产性人员费用测算方案》。此外，就建工集团作为直接股东的各下属公司因本次吸收合并涉及的股权变动事宜，建工集团已分别向该等公司的其他股东进行通知，并均已取得该等股东放弃优先购买权的确认。<br /><br />（2）2016年4月24日，建工集团董事会及建工控股总经理办公会均审议同意调整本次交易方案并同意签订《吸收合并补充协议（一）》等与本次交易相关的协议。<br /><br />（3）2016年6月14日，建工集团董事会及建工控股总经理办公会均进一步审议通过本次交易事项，审议同意依据中联国信出具的《资产评估报告》作为本次交易的定价依据，同意签署《吸收合并补充协议（二）》等相关协议。<br /><br />（4）2016年11月13日，建工集团董事会及建工控股总经理办公会均审议同意对本次交易涉及的过渡期间损益条款进行调整，并同意签订《吸收合并补充协议（三）》。<br /><br />4、本次募集配套资金的股份认购方的批准及授权<br /><br />本次募集配套资金的8名股份认购方均已与安徽水利签署了附条件生效的《非公开发行股份认购协议》。<br /><br />5、中国证监会的批准<br /><br />2016年12月29日，中国证监会核发《关于核准安徽水利开发股份有限公司吸收合并安徽建工集团有限公司并募集配套资金的批复》（证监许可〔2016〕3191号），核准安徽水利以新增463,554,265股股份吸收合并安徽建工集团有限公司并非公开发行不超过273,394,489股新股募集本次吸收合并的配套资金。<br /><br />6、中华人民共和国商务部的批准<br /><br />2017年1月17日，安徽水利已取得中华人民共和国商务部反垄断局《不实施进一步审查通知》（商反垄初审函〔2017〕12号），通知内容为：“根据《中华人民共和国反垄断法》第二十五条，经初步审查，现决定，对安徽水利开发股份有限公司吸收合并安徽建工集团有限公司案不实施进一步审查，从即日起可以实施集中。该案涉及经营者集中反垄断审查之外的其他事项，依据相关法律办理。”通过上述核查，本所律师认为：安徽水利本次重大资产重组已经依法取得了必要的授权和批准，符合相关法律法规和规范性文件的规定。<br /><br />7、募集资金到账及验资情况<br /><br />本次非公开发行股票的发行对象以现金认购本次发行的股份。<br /><br />员工持股计划等7名特定对象已将认购资金全额汇入国元证券股份有限公司的账户（开户行：工行合肥四牌楼支行，账户名称：国元证券股份有限公司，账号：<br /><br />1302010129027337785）。<br /><br />华普天健于2017年7月17日出具了会验字〔2017〕4476号《验资报告》。经验证，截至2017年7月13日，参与安徽水利本次发行的认购对象已按《股份认购协议》的约定在国元证券股份有限公司在工行合肥四牌楼支行开设的账号为1302010129027337785人民币银行账户缴存的申购资金共计人民币1,385,200,000.00元。<br /><br />华普天健于2017年7月25日出具了会验字〔2017〕4477号《验资报告》。经审验，截至2017年7月25日，安徽水利实际已向员工持股计划、毅达投资、安徽盐业、金通安益、铁路基金、中安资本和金寨水电等7名特定投资者非公开发行人民币普通股（A股）股票211,804,276股，发行价格为每股人民币6.54元，本次募集资金总额为人民币1,385,200,000.00元，扣除与发行有关的费用人民币28,620,000.00元（不含税金额为人民币27,000,000.00元），募集配套资金净额为人民币1,356,580,000.00元（不含税净额为人民币1,358,200,000.00元），其中计入股本人民币211,804,276.00元，计入资本公积人民币1,146,395,724.00元。<br /><br />公司依据《上市公司证券发行管理办法》以及公司《募集资金管理办法》的有关规定，对募集资金设立专用账户进行管理，专款专用。<br /><br />安徽水利与建工控股、建工集团已签署《资产交割协议》及《资产交割确认书》，各方确认，以2017年5月31日为交割日，并以2017年5月31日为资产交割审计基准日，由审计机构对建工集团全部资产及负债进行交割审计。各方确认，建工集团已将《资产交割确认书》所列示的全部资产交付给安徽水利实际占有、使用、处分、收益。其中，不涉及办理权属变更登记手续的，自交割日起由安徽水利所有；涉及需要办理权属变更登记手续方能转移所有权/使用权的资产（包括但不限于土地、房屋、商标专利和对外投资<br /><br />等），自权属变更登记手续办理完成之日归安徽水利所有，即使该等资产暂未办理形式上的权属变更登记手续，但相关资产所涉及的各项权利、义务、风险及收益均自交割日起概括转移至安徽水利，而不论该等资产是否已实际过户登记至安徽水利名下。<br /><br />2017年5月31日，华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司本次吸收合并进行了验资并出具了会验字〔2017〕4076号《验资报告》，截至2017年5月31日，安徽水利已收到建工控股以净资产缴纳的新增注册资本合计人民币463,554,265元，同时，安徽水利将建工集团持有的公司股本145,305,482元予以注销，本次吸收合并新增注册资本318,248,783元。本次增资前，公司的注册资本人民币904,247,168.00元，股本人民币<br /><br />904,247,168.00元，截至2017年5月31日，公司新增后的注册资本为人民币<br /><br />1,222,495,951元，股本人民币1,222,495,951元。<br /><br />公司第六届董事会第六十次会议审议通过《关于修订〈公司章程〉的议案》，因公司重大资产重组实施完毕，公司注册资本由904,247,168元增加至1,434,300,227元。2017年9月15日，公司2017年第二次临时股东大会审议批准了该事项。据此公司于2017年10月完成《公司章程》和相关工商登记变更。<br /><br />根据中国证券监督管理委员会《关于核准安徽水利开发股份有限公司吸收合并建工集团并募集配套资金的批复》（证监许可〔2016〕3191号文），2017年5月，公司向安徽省水利建筑总公司发行人民币普通股46,355万股，每股人民币1元，购买资产每股发行价为人民币6.54元；同时公司将安徽建工集团有限公司持有公司股本14,531万元予以注销。本次吸收合并新增注册资本31,825万元，变更完成后，公司的总股本为122,249.60万股；2017年8月，本公司向7名投资者非公开发行人民币普通股211,804,276股，募集资金138,520万元，扣除发行费用后实际募集配套资金净额为人民币135,658万元（不含税净额为人民币135,820万元）。发行完成后，公司总股本增至1,434,300,227股。<br /><br />2018年6月，根据公司2017年年度股东大会审议通过了《2017年度利润分配及资本公积金转增股本方案》，公司以总股本1,434,300,227股为基数，向全体股东每10股送红股2股、派发现金红利0.50元（含税），公司股本增加至1,721,160,272股。<br /><br />2018年8月，根据公司2018年第二次临时股东大会审议通过了《安徽水利开发股份有限公司公司章程》，将企业注册名称由安徽水利开发股份有限公司变更为安徽建工集团股份有限公司；公司注册资本由1,434,300,227元变更为1,721,160,272元；法人由总经理变更为董事长；经营范围由水利水电工程施工、建筑工程施工、公路工程施工、市政公用工程施工、港口与航道工程施工、机电工程施工、城市园林绿化工程施工、桥梁工程专业施工；工程勘察、规划、设计、咨询等服务；基础设施及环保项目投资、运营；水利水电资源开发；房地产开发；金属结构加工、制作、安装；建筑机械、材料租赁与销售（以上经营范围中需要许可证的一律凭证经营）变更为建筑工程施工、水利水电工程施工、公路工程施工、市政公用工程施工、港口与航道工程施工、机电工程施工；公路路基工程、公路路面工程、桥梁工程、隧道工程、城市园林绿化工程、河湖整治工程、钢结构工程、建筑装修装饰工程、建筑幕墙工程、消防设施工程、建筑机电安装工程、起重设备安装工程；基础设施及环保项目投资、运营；水利水电资源开发；房地产开发；对外工程承包和劳务合作、国际国内商贸服务；金属结构加工、制作、安装；工程勘察、规划、设计、咨询，建筑和交通研发、咨询、检测、监理（以上经营范围中需要许可证的一律凭证经营）。<br /><br />2019年8月，公司完成公司名称、住所、注册资本、经营范围工商变更登记，公司名称由“安徽水利开发股份有限公司”变更为“安徽建工集团股份有限公司”。<br /><br />公司注册地址：安徽省蚌埠市东海大道5183号<br /><br />公司总部的经营地址：安徽省合肥市蜀山区黄山路459号安建国际大厦<br /><br />法定代表人：王厚良<br /><br />公司主要的经营活动为：建筑工程施工、水利水电工程施工、公路工程施工、市政公用工程施工、港口与航道工程施工、机电工程施工；公路路基工程、公路路面工程、桥梁工程、隧道工程、城市园林绿化工程、河湖整治工程、钢结构工程、建筑装修装饰工程、建筑幕墙工程、消防设施工程、建筑机电安装工程、起重设备安装工程；基础设施及环保项目投资、运营；水利水电资源开发；房地产开发；对外工程承包、货物或技术的进出口业务（国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外）；金属结构加工、制作、安装；工程勘察、规划、设计、咨询，建筑工程和交通工程的研发、咨询、检测、监理。<br /><br />（依法需经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）<br /><br />发行人此次工商登记变更不会对发行债务融资工具的主体资格及其决议产生影响，也不涉及任何保密事项。<br /><br />2021年9月，公司法定代表人由王厚良变更为李有贵。<br /><br />2022年11月，公司注册资本由1,721,160,272元变更为1,716,533,938元。<br /><br />2023年2月，公司高级管理人员董事长变更为杨善斌。<br /><br />2025年8月29日，根据公司发布的《安徽建工集团股份有限公司关于总经理发生变动的公告》，公司法定代表人及总经理由李有贵变更为钱申春。<br /><br />三、发行人股东结构及实际控制人<br /><br />（一）发行人股权结构<br /><br />截至2026年6月末，公司与控股股东及实际控制人的股权关系如下图所示：<br /><br />图表5-12：发行人股权关系图<br /><br />截至2026年6月末，发行人的前十大股东情况如下：<br /><br />图表5-13：发行人2026年6月末前十大股东情况<br /><br />单位：股、%<br /><br />排名 	股东名称 	持股数量 	占总股本比例 	<br /><br />1 	安徽建工集团控股有限公司 	585,968,794 	34.14 	<br /><br />2 	中国建设银行股份有限公司－华泰柏瑞中证红利低波动交易型开放式指数证券投资基金 	82,172,652 	4.79 	<br /><br />3 	招商银行股份有限公司－易方达中证红利低波动交易型开放式指数证券投资基金 	54,752,450 	3.19 	<br /><br />4 	凤台县永幸河灌区管理中心 	36,192,922 	2.11 	<br /><br />5 	金寨水电开发有限责任公司 	25,024,897 	1.46 	<br /><br />6 	黄允革 	23,958,060 	1.40 	<br /><br />7 	中国银行股份有限公司－易方达中证红利交易型开放式指数证券投资基金 	17,597,666 	1.03 	<br /><br />8 	香港中央结算有限公司 	17,002,388 	0.99 	<br /><br />9 	招商银行股份有限公司－创金合信中证红利低波动指数发起式证券投资基金 	16,021,904 	0.93 	<br /><br />10 	中国工商银行股份有限公司-富国中证红利指数增强型证券投资基金 	13,016,613 	0.76 	<br /><br />	合 计 	871,708,346 	50.8 	<br /><br />发行人为国有控股公司，控股股东为安徽建工集团控股有限公司。截至2026年6月末，安徽建工集团控股有限公司持有发行人585,968,794股，占发行人总股本的34.14%。发行人的实际控制人为安徽省人民政府国有资产监督管理委员会。<br /><br />截至本募集说明书签署日，安徽建工集团控股有限公司持有的发行人股权不存在质押、冻结或争议的情况，不会对发行人股权结构造成不稳定的影响。<br /><br />（二）发行人控股股东基本情况<br /><br />控股股东名称：安徽建工集团控股有限公司<br /><br />注册地址：安徽省合肥市蜀山区黄山路459号安建国际大厦<br /><br />法定代表人：杨善斌<br /><br />注册资本：人民币39.11亿元<br /><br />设立日期：1989年6月30日<br /><br />统一社会信用代码：91340300149861466W<br /><br />经营范围：投资及投资管理；企业管理咨询；技术信息中介咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）<br /><br />截至2026年6月末，安徽建工集团控股有限公司总资产2,480.56亿元，总负债2,105.81亿元；2026年1-6月营业收入311.14亿元，净利润8.72亿元。<br /><br />四、独立经营情况<br /><br />（一）业务独立情况<br /><br />发行人拥有独立、完整的经营决策机制，并建立健全了各项管理制度，自主经营，独立核算。在工程施工业务方面，发行人凭借自有资质独立进行投标；在房地产业务方面，发行人以自有土地开发房地产项目，自行招标进行施工建设，发行人原材料的采购和产品的销售均按照公平、公开、公正的市场化原则进行，不存在发行人依赖控股股东开展业务的情形。<br /><br />（二）人员独立情况<br /><br />发行人的劳动、人事及工资管理独立于股东。发行人的高级管理人员均在发行人及其下属企业工作并领取薪酬，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事以外的其他职务，也未在与发行人业务相同或相近的其他企业任职。发行人财务人员也均在发行人或其下属企业工作并领取薪酬，未在发行人控股股东和实际控制人及其控制的其他企业兼职；发行人员工的劳动、人事、工资报酬以及相应的社会保障独立管理。<br /><br />发行人的董事、总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监等高级管理人员任职，是根据《公司法》及其它法律、法规、规范性文件、《公司章程》等规定的程序进行推选与任免，不存在超越发行人董事会和股东大会职权做出人事任免决定的情况。<br /><br />（三）财务独立情况<br /><br />发行人设立了独立的财务部门，配备了独立的财务人员；公司及子公司已建立了独立的会计核算体系和会计管理制度；在银行独立开设了银行账户，不存在与股东单位共用银行账户的情况；依法独立纳税，不存在重大欠漏税行为。<br /><br />（四）机构独立情况<br /><br />发行人按照《公司法》《上市公司章程指引》等有关法律、法规和规范性文件的要求，制定了《公司章程》，建立健全了以股东大会为最高权力机构、董事会为决策机构、经理为执行机构的法人治理结构，并根据生产经营的需要设置了相应的职能部门。<br /><br />（五）资产独立情况<br /><br />发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业产权关系明确，发行人资产独立完整，具备与生产经营有关的生产系统，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备、施工资质以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权。发行人设立及增资过程中，各股东投资入股的资产已全部转移至公司名下。<br /><br />五、发行人重要权益投资情况<br /><br />（一）主要子公司情况<br /><br />截至2026年6月末，发行人共有子（孙）公司390家，基本情况如下表所示。<br /><br />图表5-14：截至2026年6月末发行人控股子公司情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />序号 	子公司名称 	注册资本(万元) 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	取得方式 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	安徽建工水利开发投资集团第二公路工程有限责任公司 	3,000.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市蚌山区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />2 	安徽兴皖市政园林工程有限责任公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市巢湖市 	建筑业 	100.00 		同一控制下企业合并 	<br /><br />3 	新疆大漠长河旅游发展有限公司 	10,500.00 	新疆维吾尔自治区 	新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市头屯河区 	建筑业 	100.00 		同一控制下企业合并 	<br /><br />4 	安徽安建装饰工程有限责任公司 	5,000.00 	安徽省 	安徽省芜湖市鸠江区 	建筑业 	100.00 		同一控制下企业合并 	<br /><br />5 	深圳皖建投资发展有限公司 	10,000.00 	广东省 	广东省深圳市龙岗区 	建筑业 	100.00 		同一控制下企业合并 	<br /><br />6 	安徽建工集团舒城投资建设有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省六安市舒城县 	租赁和商务服务业 	50.00 	50.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />7 	彬州安建红岩河水库管理有限责任公司 	44,900.00 	陕西省 	陕西省咸阳市彬州市 	水利、环境和公共设施 管理业 	51.00 		设立 	<br /><br />8 	安徽建工集团淮北中湖矿山地质环境治理有限公司 	45,000.00 	安徽省 	安徽省淮北市相山区 	水利、环境和公共设施管理业 		80.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />9 	郎溪县省道建设管理有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省宣城市郎溪县 	建筑业 		80.00 	设立 	<br /><br />10 	安徽建工集团太和投资有限公司 	21,000.00 	安徽省 	安徽省阜阳市太和县 	租赁和商务服务业 		90.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />11 	安徽安建公路工程有限责任公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省安庆市宜秀区 	建筑业 	100.00 		同一控制下企业合并 	<br /><br />12 	宿州市安水建设项目管理有限公司 	28,900.00 	安徽省 	安徽省宿州市埇桥区 	建筑业 		69.90 	设立 	<br /><br />13 	安徽建工集团舒城投资有限公司 	16,825.00 	安徽省 	安徽省六安市舒城县 	建筑业 		80.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />14 	桐城市安建公路工程有限公司 	28,862.00 	安徽省 	安徽省安庆市桐城市 	水利、环境和公共设施管理业 		80.00 	设立 	<br /><br />15 	安徽建工集团太湖投资有限公司 	16,000.00 	安徽省 	安徽省安庆市太湖县 	金融业 	80.00 		设立 	<br /><br />16 	南平市延平水美城市建设管理有限公司 	15,000.00 	福建省 	福建省南平市延平区 	水利、环境和公共设施管理业 		70.00 	设立 	<br /><br />17 	安徽建工集团淮北交通建设有限公司 	17,000.00 	安徽省 	安徽省淮北市烈山区 	金融业 		80.00 	设立 	<br /><br />18 	蚌埠市城市防涝工程建设有限公司 	8,746.77 	安徽省 	安徽省蚌埠市龙子湖区 	建筑业 		90.00 	设立 	<br /><br />19 	蒙城县安水建设项目管理有限公司 	38,074.00 	安徽省 	安徽省亳州市蒙城县 	科学研究和技术服务业 	98.69 		设立 	<br /><br />20 	安徽建工集团灵璧投资有限公司 	33,400.00 	安徽省 	安徽省宿州市灵璧县 	租赁和商务服务业 		90.00 	设立 	<br /><br />21 	泾县安建基础设施投资有限公司 	17,000.00 	安徽省 	安徽省宣城市泾县 	租赁和商务服务业 		100.00 	设立 	<br /><br />22 	阜阳安建建设管理有限公司 	7,502.00 	安徽省 	安徽省阜阳市颍东区 	租赁和商务服务业 		90.00 	设立 	<br /><br />23 	泾县安建交通投资有限公司 	18,647.06 	安徽省 	安徽省宣城市泾县 	租赁和商务服务业 		100.00 	设立 	<br /><br />24 	萧县安水建设投资有限公司 	27,563.81 	安徽省 	安徽省宿州市萧县 	租赁和商务服务业 		89.99 	设立 	<br /><br />25 	阜阳安水建设项目管理有限公司 	24,320.82 	安徽省 	安徽省阜阳市颍泉区 	租赁和商务服务业 		95.00 	设立 	<br /><br />26 	六安市裕新建设管理有限公司 	24,000.00 	安徽省 	安徽省六安市裕安区 	科学研究和技术服务业 		57.00 	设立 	<br /><br />27 	富平县安水市政建设项目管理有限公司 	16,948.07 	陕西省 	陕西省渭南市富平县 	建筑业 	80.00 		设立 	<br /><br />28 	漳浦安建建设投资有限公司 	5,000.00 	福建省 	福建省漳州市漳浦县 	租赁和商务服务业 	63.00 	27.00 	设立 	<br /><br />29 	图们市吉皖建设管理有限公司 	42,538.32 	吉林省 	吉林省延边朝鲜族自治州图们市 	水利、环境和公共设施管理业 	66.00 	10.00 	设立 	<br /><br />30 	蚌埠安水项目管理有限公司 	67,932.20 	安徽省 	安徽省蚌埠市淮上区 	租赁和商务服务业 	80.00 		设立 	<br /><br />31 	来安县安水投资管理有限公司 	21,666.00 	安徽省 	安徽省滁州市来安县 	水利、环境和公共设施管理业 	90.00 		设立 	<br /><br />32 	安徽建工集团绩溪基础设施投资有限公司 	10,919.05 	安徽省 	安徽省宣城市绩溪县 	水利、环境和公共设施管理业 		90.00 	设立 	<br /><br />33 	嵊泗安建交通投资有限公司 	10,000.00 	浙江省 	浙江省舟山市嵊泗县 	租赁和商务服务业 		90.00 	设立 	<br /><br />34 	临泉安建交通投资管理有限公司 	31,405.07 	安徽省 	安徽省阜阳市临泉县 	建筑业 	60.00 	20.00 	设立 	<br /><br />35 	安徽建工集团怀宁投资有限公司 	15,112.28 	安徽省 	安徽省安庆市怀宁县 	租赁和商务服务业 		80.00 	设立 	<br /><br />36 	安徽建工舒城金龙建设投资有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省六安市舒城县 	建筑业 	51.00 		非同一控制下企业合并 	<br /><br />37 	安徽建工集团铜陵投资有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省铜陵市义安区 	租赁和商务服务业 		80.00 	设立 	<br /><br />38 	安徽建工集团（云南）有限公司 	2,000.00 	云南省 	云南省昆明市官渡区 	建筑业 	100.00 		设立 	<br /><br />39 	安徽建工集团固镇投资有限公司 	11,945.80 	安徽省 	安徽省蚌埠市固镇县 	建筑业 	80.00 		设立 	<br /><br />40 	安徽建工集团固镇房地产开发有限公司 	100.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市固镇县 	房地产业 	100.00 		设立 	<br /><br />41 	安徽建工长江建设投资有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省铜陵市义安区 	租赁和商务服务业 	60.00 		设立 	<br /><br />42 	安徽建工集团潜山投资有限公司 	28,243.87 	安徽省 	安徽省安庆市潜山市 	租赁和商务服务业 		80.00 	设立 	<br /><br />43 	安徽建工集团濉溪房地产开发有限公司 	800.00 	安徽省 	安徽省淮北市濉溪县 	房地产业 	100.00 		设立 	<br /><br />44 	安徽建工集团宿州投资有限公司 	26,116.89 	安徽省 	安徽省宿州市埇桥区 	建筑业 	60.00 		设立 	<br /><br />45 	安徽建工皖东建设投资有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省滁州市琅琊区 	建筑业 	65.00 		设立 	<br /><br />46 	安徽建工淮河建设投资有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省淮南市潘集区 	建筑业 	51.00 		设立 	<br /><br />47 	安徽建工新安江建设投资有限公司 	30,000.00 	安徽省 	安徽省宣城市绩溪县 	租赁和商务服务业 	51.00 		设立 	<br /><br />48 	安徽建工王家坝建设投资有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省阜阳市阜南县 	建筑业 	51.00 		设立 	<br /><br />49 	安徽建工枞阳恒越建设投资有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省铜陵市枞阳县 	建筑业 	51.00 	44.00 	设立 	<br /><br />50 	安徽建工集团滁州房地产开发有限公司 	800.00 	安徽省 	安徽省滁州市琅琊区 	房地产业 	100.00 		设立 	<br /><br />51 	安徽建工集团岳西基础设施投资有限公司 	19,888.54 	安徽省 	安徽省安庆市岳西县 	租赁和商务服务业 		90.00 	设立 	<br /><br />52 	安徽建工江东建设投资有限公司 	30,000.00 	安徽省 	安徽省马鞍山市含山县 	租赁和商务服务业 	55.00 		设立 	<br /><br />53 	安徽建工（尼日利亚）有限公司 		尼日利亚 	尼日利亚阿布雷市 	建筑业 	70.00 	30.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />54 	安徽建工（安哥拉）有限责任公司 		安哥拉 	安哥拉罗安达省 	建筑业 	100.00 		同一控制下企业合并 	<br /><br />55 	安徽建工（马来西亚）有限公司 		马来西亚 	马来西亚吉隆坡市 	建筑业 	100.00 		同一控制下企业合并 	<br /><br />56 	Anhui Construction Engineering(Kenya)Company Limited 		肯尼亚 	肯尼亚内罗毕市 	建筑业 	99.90 		同一控制下企业合并 	<br /><br />57 	安徽建工水利开发投资集团有限公司 	252,603.58 	安徽省 	安徽省蚌埠市禹会区 	建筑业 	79.18 		设立 	<br /><br />58 	安徽建工水利开发投资集团设备制造有限责任公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市禹会区 	制造业 		100.00 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />59 	安徽建工水利开发投资集团市政工程有限责任公司 	1,020.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市龙子湖区 	房地产业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />60 	安徽水利和顺酒店管理有限公司 	4,000.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市禹会区 	住宿和餐饮业 		100.00 	设立 	<br /><br />61 	合肥沃尔特置业发展有限公司 	4,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市肥东县 	房地产业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />62 	安徽水利环境治理工程有限公司 	40,200.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市怀远县 	水利、环境和公共设施管理业 		100.00 	设立 	<br /><br />63 	六安和顺实业发展有限公司 	3,000.00 	安徽省 	安徽省六安市裕安区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />64 	安徽白莲崖水库开发有限责任公司 	4,000.00 	安徽省 	安徽省六安市霍山县 	电力、热力、燃气及水生产和供应业 		100.00 	设立 	<br /><br />65 	安徽水利嘉和机电设备安装有限公司 	2,000.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市禹会区 	制造业 		100.00 	设立 	<br /><br />66 	安徽金寨流波水力发电有限公司 	4,056.00 	安徽省 	安徽省六安市金寨县 	电力、热力、燃气及水生产和供应业 		51.01 	设立 	<br /><br />67 	贡山县恒远水电开发有限公司 	90,500.00 	云南省 	云南省怒江傈僳族自治州贡山独龙族怒族自治县 	电力、热力、燃气及水生产和供应业 		73.26 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />68 	安徽建工水利开发投资集团第二水利工程有限责任公司 	4,000.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市禹会区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />69 	陕西安建投资建设有限公司 	51,250.00 	陕西省 	陕西省咸阳市渭城区 	租赁和商务服务业 		100.00 	设立 	<br /><br />70 	安徽建工水利开发投资集团建筑工程有限责任公司 	800.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市淮上区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />71 	安徽建工顺安设备租赁有限公司 	500.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市禹会区 	租赁和商务服务业 		100.00 	设立 	<br /><br />72 	安徽水利新川工程建设有限公司 	19,000.00 	安徽省 	安徽省淮南市寿县 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />73 	安徽和达工程检测有限公司 	600.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市禹会区 	科学研究和技术服务业 		100.00 	设立 	<br /><br />74 	广西安建建设投资有限公司 	4,100.00 	广西壮族自治区 	广西壮族自治区河池市天峨县 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />75 	安徽建工嘉和工程科技有限公司 	6,000.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市龙子湖区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />76 	安徽水利铜江建设工程有限公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省铜陵市义安区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />77 	安徽建工水利开发投资集团生态科技有限责任公司 	12,539.33 	安徽省 	安徽省蚌埠市禹会区 	科学研究和技术服务业 		95.70 	设立 	<br /><br />78 	安徽建工集团新时代物业管理有限公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	租赁和商务服务业 		100.00 	设立 	<br /><br />79 	安徽建工嘉和建筑工业有限公司 	37,912.30 	安徽省 	安徽省蚌埠市龙子湖区 	制造业 		100.00 	设立 	<br /><br />80 	安徽建工水利开发投资集团第一水利工程有限责任公司 	100.00 	安徽省 	安徽省滁州市来安县 	房地产业 		100.00 	设立 	<br /><br />81 	安徽建工水利城市建设有限公司 	800.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市固镇县 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />82 	安徽水利郎川工程建设有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省宣城市郎溪县 	建筑业 		51.00 	设立 	<br /><br />83 	望江安建基础工程建设管理有限公司 	12,040.00 	安徽省 	安徽省安庆市望江县 	建筑业 		80.00 	设立 	<br /><br />84 	汉中安建开发建设有限公司 	30,000.00 	陕西省 	陕西省汉中市汉台区 	房地产业 		60.00 	设立 	<br /><br />85 	安徽水利皖河建设工程有限公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省安庆市怀宁县 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />86 	重庆安建建设工程有限公司 	20,000.00 	重庆市 	重庆市渝北区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />87 	安徽建工五水建设工程有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市五河县 	建筑业 		51.00 	设立 	<br /><br />88 	安徽建工中泉建设工程有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省阜阳市临泉县 	建筑业 		51.00 	设立 	<br /><br />89 	六安水利建设有限责任公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省六安市裕安区 	建筑业 		51.00 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />90 	安徽建科鑫水工程监理咨询有限公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省六安市裕安区 	科学研究和技术服务业 		100.00 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />91 	六安市利水工程质量检测有限公司 	399.00 	安徽省 	安徽省六安市裕安区 	科学研究和技术服务业 		51.00 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />92 	安徽建工和顺地产集团有限公司 	100,000.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市龙子湖区 	房地产业 		100.00 	设立 	<br /><br />93 	南陵和顺实业发展有限公司 	3,000.00 	安徽省 	安徽省芜湖市南陵县 	水利、环境和公共设施管理业 		100.00 	设立 	<br /><br />94 	滁州喜乐康宁健康产业有限公司 	15,040.00 	安徽省 	安徽省滁州市南谯区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />95 	安徽水利（蚌埠）和顺地产有限公司 	3,000.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市蚌山区 	房地产业 		100.00 	设立 	<br /><br />96 	安徽水利（庐江）和顺地产有限公司 	3,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市庐江县 	房地产业 		100.00 	设立 	<br /><br />97 	宣城长城开发投资有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省宣城市宣州区 	房地产业 		100.00 	设立 	<br /><br />98 	安徽水利（临泉）和顺地产有限公司 	5,000.00 	安徽省 	安徽省阜阳市临泉县 	房地产业 		100.00 	设立 	<br /><br />99 	涡阳县和顺房地产有限公司 	5,000.00 	安徽省 	安徽省亳州市涡阳县 	金融业 		100.00 	设立 	<br /><br />100 	泗县和顺房地产有限公司 	5,000.00 	安徽省 	安徽省宿州市泗县 	房地产业 		100.00 	设立 	<br /><br />101 	安徽水利淮上和顺地产有限公司 	5,000.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市淮上区 	房地产业 		100.00 	设立 	<br /><br />102 	商丘和顺地产有限公司 	5,000.00 	河南省 	河南省商丘市睢阳区 	房地产业 		100.00 	设立 	<br /><br />103 	固镇和顺地产有限公司 	100.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市 固镇县 	房地产业 		100.00 	设立 	<br /><br />104 	安徽水利（铜陵）和顺地产有限公司 	5,000.00 	安徽省 	安徽省铜陵市义安区 	房地产业 		100.00 	设立 	<br /><br />105 	安徽建工公路桥梁建设集团有限公司 	221,532.42 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	建筑业 	50.36 	4.43 	同一控制下企业合并 	<br /><br />106 	安徽建工（宣城）建设投资有限公司 	50,000.00 	安徽省 	安徽省宣城市宣州区 	建筑业 	100.00 		设立 	<br /><br />107 	安徽环通工程试验检测有限公司 	1,500.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	科学研究和技术服务业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />108 	安徽建工公路桥梁建设集团第二公路工程有限责任公司 	500.00 	安徽省 	安徽省合肥市肥东县 	建筑业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />109 	海南徽建建设发展有限公司 	1,000.00 	海南省 	海南省三亚市吉阳区 	建筑业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />110 	长丰县安建建设工程有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市长丰县 	建筑业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />111 	宁国新途建设工程有限公司 	3,972.00 	安徽省 	安徽省宣城市宁国市 	建筑业 		90.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />112 	陕西徽路工程建设有限公司 	5,000.00 	陕西省 	陕西省渭南市合阳县 	交通运输、仓储和邮政业 		60.00 	设立 	<br /><br />113 	宣城新通达公路工程有限公司 	5,000.00 	安徽省 	安徽省宣城市宣州区 	建筑业 		90.00 	设立 	<br /><br />114 	芜湖安路交通投资有限公司 	4,083.76 	安徽省 	安徽省芜湖市湾沚区 	金融业 		80.00 	设立 	<br /><br />115 	蒙城安路蓝海交通投资有限公司 	58,809.30 	安徽省 	安徽省亳州市蒙城县 	租赁和商务服务业 		55.80 	设立 	<br /><br />116 	凤阳安建交通投资管理有限公司 	9,785.44 	安徽省 	安徽省滁州市凤阳县 	建筑业 		90.00 	设立 	<br /><br />117 	安徽建工新途建材科技有限公司 	4,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市肥东县 	制造业 		100.00 	设立 	<br /><br />118 	安徽安建路桥工程有限公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市庐江县 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />119 	安徽建工中仑智能制造有限公司 	7,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市长丰县 	制造业 		100.00 	设立 	<br /><br />120 	安徽建工钢构智能制造有限公司 	15,000.00 	安徽省 	安徽省芜湖市弋江区 	制造业 		100.00 	设立 	<br /><br />121 	安徽建工公路桥梁建设集团设备安装有限责任公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省六安市舒城县 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />122 	安徽建工（黄山）建设投资有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省黄山市屯溪区 	建筑业 	100.00 		设立 	<br /><br />123 	安徽长城置业集团有限公司 	317,152.59 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	房地产业 	32.33 	67.67 	同一控制下企业合并 	<br /><br />124 	安徽建工现代农业有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	房地产业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />125 	安徽俱欢颜房屋租赁有限公司 	2,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	房地产业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />126 	上海俱欢颜房屋租赁有限公司 	2,000.00 	上海市 	上海市普陀区 	房地产业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />127 	安徽建工地产阜阳有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省阜阳市颍东区 	房地产业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />128 	安徽建工地产宿松有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省安庆市宿松县 	房地产业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />129 	安徽建工地产淮北有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省淮北市相山区 	房地产业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />130 	安徽建工地产瑶海有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市瑶海区 	房地产业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />131 	安建房地产开发（沛县）有限公司 	10,000.00 	江苏省 	江苏省徐州市沛县 	房地产业 		100.00 	设立 	<br /><br />132 	安徽建工地产固镇有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市固镇县 	房地产业 		100.00 	设立 	<br /><br />133 	淮北喜乐康宁健康产业有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省淮北市相山区 	房地产业 		100.00 	设立 	<br /><br />134 	安徽建工地产阜南有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省阜阳市阜南县 	房地产业 		100.00 	设立 	<br /><br />135 	定远安建房地产开发有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省滁州市定远县 	房地产业 		100.00 	设立 	<br /><br />136 	安徽建工三建集团有限公司 	252,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市长丰县 	建筑业 	86.05 		同一控制下企业合并 	<br /><br />137 	安徽建工三建集团安装工程有限责任公司 	800.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	科学研究和技术服务业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />138 	安徽广建架业有限责任公司 	170.50 	安徽省 	安徽省合肥市包河区 	租赁和商务服务业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />139 	安徽新鑫工程试验检测有限公司 	500.00 	安徽省 	安徽省合肥市包河区 	科学研究和技术服务业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />140 	安徽建工擎工新材料有限公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市肥东县 	批发和零售业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />141 	安徽建工建筑工业有限公司 	22,800.00 	安徽省 	安徽省合肥市肥东县 	建筑业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />142 	蚌埠安建工程有限公司 	800.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市蚌山区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />143 	安徽建工北城工业有限公司 	21,200.00 	安徽省 	安徽省合肥市长丰县 	制造业 		100.00 	设立 	<br /><br />144 	安徽三建汉城工程有限公司 	800.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市固镇县 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />145 	安徽三建皖西工程有限公司 	800.00 	安徽省 	安徽省合肥市肥西县 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />146 	安徽三建至诚工程有限公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省芜湖市鸠江区 	房地产业 		100.00 	设立 	<br /><br />147 	安徽建工三建集团（天长）建设投资有限公司 	4,000.00 	安徽省 	安徽省滁州市天长市 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />148 	安徽建工三建集团（雄安）建设发展有限公司 	4,000.00 	河北省 	河北省保定市雄县 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />149 	安徽建工三建集团第二建筑工程有限责任公司 	30,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市肥西县 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />150 	安徽建工三建集团公路工程有限责任公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市庐江县 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />151 	安徽建工建设投资集团有限公司 	201,222.03 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	租赁和商务服务业 	70.16 		同一控制下企业合并 	<br /><br />152 	安徽建工建设投资集团设备安装有限责任公司 	4,500.00 	安徽省 	安徽省淮北市烈山区 	建筑业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />153 	安徽省路桥试验检测有限公司 	1,500.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	科学研究和技术服务业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />154 	安徽建科城乡勘察测绘咨询有限公司 	4,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市肥西县 	科学研究和技术服务业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />155 	安徽省新阳交通建设投资有限责任公司 	7,500.00 	安徽省 	安徽省芜湖市弋江区 	租赁和商务服务业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />156 	西藏新瑞建设发展有限公司 	20,000.00 	西藏自治区 	西藏自治区拉萨市堆龙德庆区 	建筑业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />157 	望江安建安九公路建设有限公司 	12,216.06 	安徽省 	安徽省安庆市望江县 	建筑业 		90.00 	设立 	<br /><br />158 	望江安建交通建设管理有限公司 	22,505.35 	安徽省 	安徽省安庆市望江县 	建筑业 		80.00 	设立 	<br /><br />159 	安徽建工建设投资集团第一市政工程有限责任公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市瑶海区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />160 	安徽建工舒城交通建设投资有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省六安市舒城县 	建筑业 		51.00 	设立 	<br /><br />161 	重庆安建两江建设发展有限公司 	10,000.00 	重庆市 	重庆市两江新区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />162 	安徽建工繁昌建设有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省芜湖市繁昌区 	建筑业 		51.00 	设立 	<br /><br />163 	安徽建工无为建设投资有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省芜湖市无为市 	租赁和商务服务业 		51.00 	设立 	<br /><br />164 	安徽省建筑科学研究设计院 	12,905.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	科学研究和技术服务业 	100.00 		同一控制下企业合并 	<br /><br />165 	安徽建科特种技术工程有限公司 	2,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	建筑业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />166 	安徽省建科建设监理有限公司 	1,100.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	科学研究和技术服务业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />167 	安徽建工检测科技集团有限公司 	1,600.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	科学研究和技术服务业 	100.00 		同一控制下企业合并 	<br /><br />168 	安徽建科施工图审查有限公司 	300.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	科学研究和技术服务业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />169 	安徽建筑杂志社 	10.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	文化、体育和娱乐业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />170 	安徽建工现代商贸物流集团有 限公司 	89,857.14 	安徽省 	安徽省合肥市 包河区 	批发和零售 业 	100.00 		同一控制下 企业合并 	<br /><br />171 	安徽建工瑞特新材料科技有限公司 	6,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市庐江县 	制造业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />172 	安徽建工数智物流有限公司 	4,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市肥西县 	制造业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />173 	安徽建工集团蚌埠建材有限公司 	4,000.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市禹会区 	制造业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />174 	安徽建工交通航务集团有限公司 	100,000.00 	安徽省 	安徽省阜阳市颍州区 	建筑业 	100.00 		同一控制下企业合并 	<br /><br />175 	蒙城交航建设投资管理有限公司 	25,500.00 	安徽省 	安徽省亳州市蒙城县 	建筑业 		90.59 	设立 	<br /><br />176 	利辛县安建交通建设管理有限公司 	5,000.00 	安徽省 	安徽省亳州市利辛县 	租赁和商务服务业 		90.00 	设立 	<br /><br />177 	亳州交航市政建设管理有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省亳州市谯城区 	建筑业 		51.00 	设立 	<br /><br />178 	安徽品创城市更新科技有限公司 	500.00 	安徽省 	安徽省合肥市瑶海区 	科学研究和技术服务业 		100.00 	设立 	<br /><br />179 	安徽建工全椒建设投资有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省滁州市全椒县 	建筑业 		51.00 	设立 	<br /><br />180 	安徽建工路港建设集团有限公司 	130,054.35 	安徽省 	安徽省芜湖市鸠江区 	交通运输、仓储和邮政业 	61.73 	4.10 	同一控制下企业合并 	<br /><br />181 	安徽建工路港建设集团港航工程有限公司 	4,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市瑶海区 	建筑业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />182 	安徽路港通工程试验检测有限公司 	500.00 	安徽省 	安徽省合肥市包河区 	科学研究和技术服务业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />183 	安徽建工路港建设集团水利建筑工程有限公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市淮上区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />184 	安徽建工交通设施科技有限公司 	11,670.98 	安徽省 	安徽省合肥市肥西县 	制造业 	100.00 		同一控制下企业合并 	<br /><br />185 	安徽建工集团设备租赁服务有限公司 	28,136.50 	安徽省 	安徽省合肥市肥西县 	租赁和商务服务业 	25.36 	74.64 	同一控制下企业合并 	<br /><br />186 	安徽天筑智检信息技术有限公司 	380.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	科学研究和技术服务业 		100.00 	同一控制下企业合并 	<br /><br />187 	安徽建工建设安装集团有限公司 	25,000.00 	安徽省 	安徽省滁州市南谯区 	建筑业 	100.00 		同一控制下企业合并 	<br /><br />188 	安徽建工建设安装集团机电安装工程有限责任公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市淮上区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />189 	安徽建工国际贸易（海南）有限公司 	2,000.00 	海南省 	海南省海口市秀英区 	批发和零售业 	100.00 		设立 	<br /><br />190 	安徽建工集团宿徐投资有限公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省宿州市埇桥区 	建筑业 	93.00 		设立 	<br /><br />191 	安徽建工集团宿州高速公路有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省宿州市萧县 	建筑业 	51.00 	49.00 	设立 	<br /><br />192 	安徽建工集团淮北高速公路有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省淮北市相山区 	交通运输、仓储和邮政业 	51.00 	49.00 	设立 	<br /><br />193 	安徽建工集团岳西建设投资有限公司 	28,650.00 	安徽省 	安徽省安庆市岳西县 	建筑业 		90.00 	设立 	<br /><br />194 	天长和顺地产有限公司 	3,000.00 	安徽省 	安徽省滁州市天长市 	房地产业 		100.00 	设立 	<br /><br />195 	安徽水开庐西建设工程有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市肥西县 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />196 	安徽建工水利开发投资集团第一公路工程有限责任公司 	4,100.00 	安徽省 	安徽省合肥市瑶海区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />197 	安徽建工集团霍邱基础设施投资有限公司 	27,413.75 	安徽省 	安徽省六安市霍邱县 	金融业 		90.00 	设立 	<br /><br />198 	安徽建工交通智造有限责任公司 	10,500.00 	安徽省 	安徽省六安市金安区 	制造业 		100.00 	设立 	<br /><br />199 	安徽建工集团宜秀投资有限公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省安庆市宜秀区 	租赁和商务服务业 	60.00 	20.00 	设立 	<br /><br />200 	安徽三建萧城工程有限公司 	4,000.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市龙子湖区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />201 	安徽建工幕墙云科技有限公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />202 	安徽建工三建集团第一建筑工程有限责任公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市庐阳区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />203 	安徽建工三建城北建设投资有 限公司 	5,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市 长丰县 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />204 	安徽三建合瀚工程有限公司 	4,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市巢湖市 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />205 	安徽建工建设投资集团第一公路工程有限责任公司 	5,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市长丰县 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />206 	安徽建工建设投资集团第二公路工程有限责任公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省芜湖市鸠江区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />207 	山东安建煜霞建设工程有限公司 	1,000.00 	山东省 	山东省烟台市栖霞市 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />208 	安徽建工集团桐城投资有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省安庆市桐城市 	建筑业 	70.00 		设立 	<br /><br />209 	宣城市安建公路桥梁工程有限公司 	4,100.00 	安徽省 	安徽省宣城市宁国市 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />210 	安徽建工公路桥梁建设集团市政工程有限公司 	4,100.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />211 	安徽安建空港建设工程有限公司 	4,100.00 	安徽省 	安徽省芜湖市湾沚区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />212 	霍邱县安建路桥工程有限公司 	4,100.00 	安徽省 	安徽省六安市霍邱县 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />213 	安徽建工（池州）建设投资有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省池州市贵池区 	建筑业 	100.00 		设立 	<br /><br />214 	安徽建工集团黟县投资有限公司 	19,401.60 	安徽省 	安徽省黄山市黟县 	租赁和商务服务业 		80.00 	设立 	<br /><br />215 	肥西县安建产融第叁建设工程管理有限公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市肥西县 	科学研究和技术服务业 		90.00 	设立 	<br /><br />216 	安徽建工交通航务集团港航水利工程有限责任公司 	50,000.00 	安徽省 	安徽省阜阳市颍泉区 	水利、环境和公共设施管理业 		100.00 	设立 	<br /><br />217 	安徽建工交通航务集团公路工程有限责任公司 	4,100.00 	安徽省 	安徽省合肥市肥西县 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />218 	安徽建工（马鞍山）建设投资有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省马鞍山市花山区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />219 	安徽建工淮海建设投资有限公司 	30,000.00 	安徽省 	安徽省宿州市埇桥区 	建筑业 	60.00 		设立 	<br /><br />220 	安徽建工长江建投建筑工业有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省铜陵市义安区 	制造业 		100.00 	设立 	<br /><br />221 	安徽建工长江建投建材科技有限公司 	3,000.00 	安徽省 	安徽省铜陵市义安区 	科学研究和技术服务业 		100.00 	设立 	<br /><br />222 	安徽建工长丰建设工程有限公司 	13,725.49 	安徽省 	安徽省合肥市长丰县 	建筑业 		51.00 	设立 	<br /><br />223 	安徽建工路港建设集团市政工程有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />224 	安徽建工路港建设集团设备新材料有限公司 	2,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市肥东县 	科学研究和技术服务业 		100.00 	设立 	<br /><br />225 	安徽路港颍洲建设工程有限公司 	4,000.00 	安徽省 	安徽省阜阳市颍上县 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />226 	安徽建工新材料科技有限公司 	3,000.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市淮上区 	科学研究和技术服务业 		100.00 	设立 	<br /><br />227 	安徽建工皖江建设投资有限公司 	50,000.00 	安徽省 	安徽省芜湖市鸠江区 	建筑业 	51.00 		设立 	<br /><br />228 	安徽建工城市更新有限公司 	15,300.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	租赁和商务服务业 	100.00 		设立 	<br /><br />229 	安徽建工集团合肥建设投资有限公司 	30,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市长丰县 	建筑业 	51.00 		设立 	<br /><br />230 	安徽建工州来建设投资有限公司 	30,000.00 	安徽省 	安徽省淮南市凤台县 	建筑业 	51.00 		设立 	<br /><br />231 	湖南安建建设开发有限公司 	20,000.00 	湖南省 	湖南省衡阳市耒阳市 	建筑业 		60.00 	设立 	<br /><br />232 	安徽建工禹投建设工程有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市禹会区 	建筑业 		51.00 	设立 	<br /><br />233 	安徽建工六安建设有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省六安市金安区 	建筑业 		55.00 	设立 	<br /><br />234 	安徽安建虹城工程有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市五河县 	建筑业 		51.00 	设立 	<br /><br />235 	安徽建工灵璧建设投资有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省宿州市灵璧县 	建筑业 		51.00 	设立 	<br /><br />236 	安徽建工徽航建设发展有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省黄山市徽州区 	建筑业 		51.00 	设立 	<br /><br />237 	安徽建工安桐建设工程有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省安庆市桐城市 	建筑业 		51.00 	设立 	<br /><br />238 	安徽建工（亳州）建设投资有限公司 	30,000.00 	安徽省 	安徽省亳州市涡阳县 	建筑业 	50.00 		设立 	<br /><br />239 	安徽建工农投建设发展有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省铜陵市枞阳县 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />240 	安徽建工桃花源建设工程有限公司 	4,000.00 	安徽省 	安徽省黄山市黟县 	建筑业 		50.00 	设立 	<br /><br />241 	肥西和顺地产有限公司 	140,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市肥西县 	房地产业 		34.00 	设立 	<br /><br />242 	安徽建工集团泾县高速公路有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省宣城市泾县 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />243 	湖南安建徽泓建设工程有限公司 	20,000.00 	湖南省 	湖南省长沙市岳麓区 	建筑业 		50.00 	设立 	<br /><br />244 	安徽建工融城建设投资有限公司 	30,000.00 	安徽省 	安徽省阜阳市界首市 	租赁和商务服务业 	51.00 		设立 	<br /><br />245 	安徽建工皖江新材料科技有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省芜湖市鸠江区 	科学研究和技术服务业 		51.00 	设立 	<br /><br />246 	安徽建工集团电子商务有限公司 	5,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	批发和零售业 	100.00 		设立 	<br /><br />247 	安徽建工路港建设集团第一公路工程有限责任公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省芜湖市繁昌区 	租赁和商务服务业 		100.00 	设立 	<br /><br />248 	安徽省建筑工程质量第二监督检测站有限公司 	2,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	科学研究和技术服务业 		100.00 	设立 	<br /><br />249 	安徽建工集团青阳工程咨询有限公司 	200.00 	安徽省 	安徽省池州市青阳县 	信息传输、软件和信息技术服务业 		51.00 	设立 	<br /><br />250 	安徽皖江船舶制造科技有限公司 	50,000.00 	安徽省 	安徽省池州市贵池区 	金属船舶制造 	100.00 		设立 	<br /><br />251 	西藏高原红旅游发展有限公司 	2,000.00 	西藏自治区 	西藏自治区山南市乃东区 	房地产业 		100.00 	设立 	<br /><br />252 	安徽建工建设投资集团第二市政工程有限责任公司 	4,100.00 	安徽省 	安徽省六安市金寨县 	租赁和商务服务业 		100.00 	设立 	<br /><br />253 	安徽建工建设投资集团建筑工 程有限责任公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市 怀远县 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />254 	安徽建工集团淮北交通投资有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省淮北市相山区 	建筑业 		60.00 	设立 	<br /><br />255 	安徽建工集团祁门建设投资有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省黄山市祁门县 	建筑业 		51.00 	设立 	<br /><br />256 	安徽建工（淮北）建设投资有限公司 	50,000.00 	安徽省 	安徽省淮北市濉溪县 	租赁和商务服务业 	100.00 		设立 	<br /><br />257 	安徽建工集团宿松建设投资有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省安庆市宿松县 	建筑业 		56.00 	设立 	<br /><br />258 	安徽建工（宣城）水务建设科技有限公司 	50,000.00 	安徽省 	安徽省宣城市宣州区 	租赁和商务服务业 	100.00 		设立 	<br /><br />259 	安徽水利安建建设工程有限公司 	4,000.00 	安徽省 	安徽省池州市贵池区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />260 	安徽建工珠城项目管理有限公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省蚌埠市禹会区 	科学研究和技术服务业 		100.00 	设立 	<br /><br />261 	安徽建工濡兴城乡建设工程有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省芜湖市无为市 	建筑业 		51.00 	设立 	<br /><br />262 	安徽建工兹元建设工程有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省安庆市宿松县 	建筑业 		51.00 	设立 	<br /><br />263 	安徽建工江南水利开发建设有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省宣城市广德市 	建筑业 		50.00 	设立 	<br /><br />264 	安徽建工集团新时代酒店管理有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	租赁和商务服务业 	100.00 		设立 	<br /><br />265 	安徽建工六安新能源投资建设有限公司 	800.00 	安徽省 	安徽省六安市金安区 	电力、热力、燃气及水生产和供应业 		100.00 	设立 	<br /><br />266 	安徽庐东新能源有限公司 	500.00 	安徽省 	安徽省合肥市肥东县 	电力、热力、燃气及水生产和供应业 		100.00 	设立 	<br /><br />267 	通许县安建市政设施管理有限公司 	17,282.14 	河南省 	河南省开封市通许县 	水利、环境和公共设施管理业 		95.00 	设立 	<br /><br />268 	安徽建工（石台）建设投资有 限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省池州市 石台县 	租赁和商务 服务业 		51.00 	设立 	<br /><br />269 	安徽建工嘉航建设工程有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省滁州市明光市 	建筑业 		51.00 	设立 	<br /><br />270 	安徽长城产业园发展有限公司 	15,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	租赁和商务服务业 		100.00 	设立 	<br /><br />271 	长丰县长城置业有限公司 	3,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市长丰县 	房地产业 		100.00 	设立 	<br /><br />272 	建工长城置业（合肥市瑶海区）有限公司 	50,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市瑶海区 	房地产业 		55.00 	设立 	<br /><br />273 	安徽长城高新产业投资有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	租赁和商务服务业 		100.00 	设立 	<br /><br />274 	安徽建工（亳州）建设发展有限公司 	50,000.00 	安徽省 	安徽省亳州市谯城区 	租赁和商务服务业 	100.00 		设立 	<br /><br />275 	安徽建工公路桥梁建设集团工程养护有限公司 	27,053.41 	安徽省 	安徽省合肥市瑶海区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />276 	安徽建工公路桥梁建设集团桥梁工程有限责任公司 	4,100.00 	安徽省 	安徽省合肥市庐阳区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />277 	滁州安建建设工程有限公司 	4,100.00 	安徽省 	安徽省滁州市明光市 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />278 	安徽安路城市建设工程有限公司 	4,100.00 	安徽省 	安徽省芜湖市鸠江区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />279 	安徽建工公路桥梁建设集团第一公路工程有限责任公司 	4,100.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />280 	安徽建工（马鞍山）建设发展有限公司 	50,000.00 	安徽省 	安徽省马鞍山市花山区 	租赁和商务服务业 	80.00 		设立 	<br /><br />281 	重庆安路建设工程有限公司 	10,100.00 	重庆市 	重庆市大渡口区 	建筑业 	51.00 	49.00 	设立 	<br /><br />282 	安徽建工智能制造集团有限公司 	37,711.59 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	制造业 	21.21 	78.79 	设立 	<br /><br />283 	安徽建工建筑工业化智能建造集团有限公司 	131,039.97 	安徽省 	安徽省合肥市包河区 	制造业 	19.75 	80.25 	设立 	<br /><br />284 	安徽建工（六安）建设投资有限公司 	50,000.00 	安徽省 	安徽省六安市霍邱县 	租赁和商务服务业 	100.00 		设立 	<br /><br />285 	安徽建工昱信建设投资有限公 司 	50,000.00 	安徽省 	安徽省黄山市 屯溪区 	租赁和商务 服务业 	100.00 		设立 	<br /><br />286 	陕西安建秦岭建设工程有限公司 	10,000.00 	陕西省 	陕西省西安市雁塔区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />287 	安徽建工（弋江）建设投资有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省芜湖市弋江区 	租赁和商务服务业 	10.00 	41.00 	设立 	<br /><br />288 	重庆皖建建设有限公司 	10,006.00 	重庆市 	重庆市南岸区 	建筑业 	51.00 	49.00 	设立 	<br /><br />289 	安徽建工集团投资运营管理有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市包河区 	租赁和商务服务业 		100.00 	设立 	<br /><br />290 	庐江县安建通达建设工程有限公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市庐江县 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />291 	安徽建工装饰工程有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市肥东县 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />292 	安徽建工路港建设集团第二公路工程有限责任公司 	4,100.00 	安徽省 	安徽省合肥市瑶海区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />293 	安徽建工皖岳建设投资有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省安庆市岳西县 	建筑业 	50.00 		收购 	<br /><br />294 	陕西安建凤城建设工程有限公司 	4,000.00 	陕西省 	陕西省西安市雁塔区 	建筑业 		100.00 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />295 	安徽建工三建集团市政园林工程有限责任公司 	5,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市瑶海区 	建筑业 		100.00 	收购 	<br /><br />296 	芜湖市建昌工程质量检测中心有限公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省芜湖市鸠江区 	租赁和商务服务业 		51.00 	收购 	<br /><br />297 	安徽建工集团投资发展有限公司 	600,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	租赁和商务服务业 	100.00 		设立 	<br /><br />298 	安徽建工云定制房屋科技有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市长丰县 	制造业 	100.00 		设立 	<br /><br />299 	安徽建工新能源科技有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	技术服务 	100.00 		设立 	<br /><br />300 	安徽建工（安庆）建设投资有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省安庆市大观区 	建筑业 	100.00 		设立 	<br /><br />301 	安徽建工（宿州）建设投资有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省宿州市埇桥区 	建筑业 	100.00 		设立 	<br /><br />302 	深圳徽建投资发展有限公司 	10,000.00 	广东省 	广东省深圳市罗湖区 	建筑业 	100.00 		设立 	<br /><br />303 	安徽建工建设安装集团电梯有限责任公司 	3,100.00 	安徽省 	安徽省合肥市包河区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />304 	安徽建工集团（铜陵）高速公路有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省铜陵市枞阳县 	道路运输业 	96.00 	4.00 	设立 	<br /><br />305 	安徽建工集团（霍邱）高速公路有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省六安市霍邱县 	交通运输、仓储和邮政业 	96.00 	4.00 	设立 	<br /><br />306 	安徽建工集团（六安）高速公路有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省六安市金安区 	建筑业 	45.00 	55.00 	设立 	<br /><br />307 	安徽建工集团（宿州）项目管理有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省宿州市埇桥区 	科学研究和技术服务业 	95.00 	5.00 	设立 	<br /><br />308 	安徽淮畔安建设备租赁有限公司 	3,000.00 	安徽省 	安徽省淮南市潘集区 	租赁和商务服务业 		100.00 	设立 	<br /><br />309 	安徽建工集团建材科技有限公司 	45,582.52 	安徽省 	安徽省合肥市包河区 	科学研究和技术服务业 	65.81 	34.19 	设立 	<br /><br />310 	安徽建工（淮南）建材科技有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省淮南市田家庵区 	科学研究和技术服务业 		100.00 	设立 	<br /><br />311 	安徽建工（六安）建材科技有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省六安市裕安区 	科学研究和技术服务业 		100.00 	设立 	<br /><br />312 	安徽建工（肥西）建材科技有限公司 	4,800.00 	安徽省 	安徽省合肥市肥西县 	科学研究和技术服务业 		100.00 	设立 	<br /><br />313 	安徽建工集团（巢湖）高速公路有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市巢湖市 	道路运输业 	82.50 	6.50 	设立 	<br /><br />314 	安徽长城产业投资有限公司 	5,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市包河区 	租赁和商务服务业 		100.00 	设立 	<br /><br />315 	北京安建徽泓建设工程有限公司 	10,000.00 	北京市 	北京市海淀区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />316 	合肥市庐阳区安建项目管理有限公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市庐阳区 	科学研究和技术服务业 		90.00 	设立 	<br /><br />317 	巢湖安建路通建设有限公司 	4,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市巢湖市 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />318 	绩溪县安建通达建设工程有限公司 	4,000.00 	安徽省 	安徽省宣城市绩溪县 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />319 	淮北安建产业投资有限公司 	2,000.00 	安徽省 	安徽省淮北市 杜集区 	租赁和商务 服务业 		100.00 	设立 	<br /><br />320 	安徽建工集团宁九高速公路有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省安庆市宜秀区 	道路运输业 	58.00 	42.00 	设立 	<br /><br />321 	安徽建工（镜湖）建设投资有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省芜湖市镜湖区 	租赁和商务服务业 		65.00 	设立 	<br /><br />322 	合肥市庐阳区安建工程管理有限公司 	2,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市庐阳区 	科学研究和技术服务业 		60.00 	设立 	<br /><br />323 	安徽建工和州建设投资有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省马鞍山市和县 	租赁和商务服务业 	51.00 		设立 	<br /><br />324 	安徽建工（宿州）建材科技有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省宿州市埇桥区 	科学研究和技术服务业 		51.00 	设立 	<br /><br />325 	安徽建工（涡阳）建材科技有限公司 	5,000.00 	安徽省 	安徽省亳州市涡阳县 	科学研究和技术服务业 		51.00 	设立 	<br /><br />326 	安徽建工（淮南）建设投资有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省淮南市大通区 	租赁和商务服务业 		51.00 	设立 	<br /><br />327 	中马（安徽）股权投资合伙企业（有限合伙） 	10,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	商务服务 		100.00 	设立 	<br /><br />328 	安徽三建蜀弘工程有限公司 	4,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	建筑业 		100.00 	设立 	<br /><br />329 	广东徽建投资开发有限公司 	10,000.00 	广东省 	广东省深圳市龙华区 	建筑业 	100.00 		新设 	<br /><br />330 	安徽建工淮旅建设投资有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省淮南市潘集区 	水利、环境和公共设施管理业 	51.00 		新设 	<br /><br />331 	安徽建工蔡楚建设投资有限公司 	4,000.00 	安徽省 	安徽省淮南市谢家集区 	水利、环境和公共设施管理业 	51.00 		新设 	<br /><br />332 	安徽喜乐康宁商贸有限公司 	2,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	装卸搬运 		100.00 	新设 	<br /><br />333 	安徽建工喜乐康宁饮用水有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省六安市金寨县 	制造业 		100.00 	新设 	<br /><br />334 	安徽建工集团合六高速公路有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省六安市裕安区 	建筑业 	62.00 	38.00 	新设 	<br /><br />335 	安徽建工集团绩旌高速公路有 限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省宣城市 绩溪县 	交通运输、仓储和邮政 业 	95.80 	4.20 	新设 	<br /><br />336 	安徽建工集团（呼和浩特）高速公路有限公司 	20,000.00 	内蒙古自治区 	内蒙古自治区呼和浩特市托克托县 	建筑业 	77.70 	22.30 	新设 	<br /><br />337 	安徽建工集团宿埇高速公路有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省宿州市埇桥区 	建筑业 	61.50 	38.50 	新设 	<br /><br />338 	安徽建工集团（滁州）高速公路有限公司 	20,000.00 	安徽省 	安徽省滁州市南谯区 	交通运输、仓储和邮政业 	61.00 	39.00 	新设 	<br /><br />339 	安徽建工集团（重庆荣昌）高速公路有限公司 	20,000.00 	重庆市 	重庆市荣昌区 	建筑业 	61.00 	4.00 	新设 	<br /><br />340 	安徽建工集团宿遂高速公路有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省亳州市蒙城县 	建筑业 	61.00 	39.00 	新设 	<br /><br />341 	安徽建工集团（重庆永川）高速公路有限公司 	4,000.00 	重庆市 	重庆市永川区 	建筑业 	92.00 	8.00 	新设 	<br /><br />342 	安徽建工集团涡利高速公路有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省亳州市利辛县 	卫生和社会工作 	62.00 	38.00 	新设 	<br /><br />343 	安徽建工集团五亳高速公路有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省亳州市谯城区 	卫生和社会工作 	62.00 	38.00 	新设 	<br /><br />344 	和田安建投资发展有限公司 	4,000.00 	新疆维吾尔自治区 	新疆维吾尔自治区和田地区皮山县 	建筑业 		60.00 	新设 	<br /><br />345 	肇庆安建建设投资发展有限公司 	4,000.00 	广东省 	广东省肇庆市四会市 	租赁和商务服务业 		100.00 	新设 	<br /><br />346 	辽宁徽建建设发展有限公司 	10,000.00 	辽宁省 	辽宁省大连市瓦房店市 	建筑业 		100.00 	新设 	<br /><br />347 	安徽安建蓬程建设有限公司 	4,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市肥西县 	建筑业 		100.00 	新设 	<br /><br />348 	安徽路桥安建建设工程有限公司 	4,000.00 	安徽省 	安徽省淮南市寿县 	建筑业 		100.00 	新设 	<br /><br />349 	河南安建投资发展有限公司 	10,000.00 	河南省 	河南省郑州市中原区 	建筑业 		100.00 	新设 	<br /><br />350 	浙江徽建建设发展有限公司 	10,000.00 	浙江省 	浙江省杭州市余杭区 	建筑业 		100.00 	新设 	<br /><br />351 	江西徽建建设开发有限公司 	10,000.00 	江西省 	江西省南昌市红谷滩区 	建筑业 		100.00 	新设 	<br /><br />352 	广西安建建设发展有限公司 	10,000.00 	广西壮族自治区 	广西壮族自治区南宁市西乡塘区 	建筑业 		100.00 	新设 	<br /><br />353 	安徽建工交通航务集团市政工程有限责任公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省阜阳市颍东区 	建筑业 		100.00 	新设 	<br /><br />354 	安徽建工建设安装集团公路工程有限责任公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省滁州市南谯区 	建筑业 		100.00 	新设 	<br /><br />355 	安徽建工建设安装集团市政工程有限责任公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省安庆市大观区 	建筑业 		100.00 	新设 	<br /><br />356 	安徽建工建设安装集团建筑工程有限责任公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	建筑业 		100.00 	新设 	<br /><br />357 	池州安建智慧物流有限公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省池州市贵池区 	交通运输、仓储和邮政业 		65.00 	新设 	<br /><br />358 	安徽安建智源科技有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省池州市贵池区 	科学研究和技术服务业 		51.00 	新设 	<br /><br />359 	新疆安和投资发展有限公司 	5,000.00 	新疆维吾尔自治区 	新疆维吾尔自治区和田地区洛浦县 	租赁和商务服务业 	51.00 		新设 	<br /><br />360 	伊犁安建投资发展有限公司 	5,000.00 	新疆维吾尔自治区 	新疆维吾尔自治区伊犁哈萨克自治州伊宁市 	建筑业 	51.00 		新设 	<br /><br />361 	新疆安建投资发展有限公司 	10,000.00 	新疆维吾尔自治区 	新疆维吾尔自治区和田地区和田市 	制造业 	100.00 		新设 	<br /><br />362 	喀什安建投资发展有限公司 	5,000.00 	新疆维吾尔自治区 	新疆维吾尔自治区喀什地区喀什市 	金融业 	60.00 		新设 	<br /><br />363 	四川安建投资发展有限公司 	10,000.00 	四川省 	四川省成都市锦江区 	租赁和商务服务业 	100.00 		新设 	<br /><br />364 	西藏安建城市建设有限公司 	5,000.00 	西藏自治区 	西藏自治区山南市错那市 	水利、环境和公共设施管理业 	51.00 		新设 	<br /><br />365 	安徽省低空科技发展有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	科学研究和技术服务业 	70.00 		新设 	<br /><br />366 	河南徽建投资发展有限公司 	10,000.00 	河南省 	河南省郑州市中牟县 	租赁和商务服务业 	100.00 		新设 	<br /><br />367 	安徽喜乐康宁食品科技有限公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	制造业 	100.00 		新设 	<br /><br />368 	安徽喜乐康宁餐饮管理有限公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	租赁和商务服务业 	100.00 		新设 	<br /><br />369 	安徽喜乐康宁健康产业有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	卫生和社会工作 	100.00 		新设 	<br /><br />370 	山西徽建建设发展有限公司 	10,000.00 	山西省 	山西省太原市小店区 	建筑业 	100.00 		新设 	<br /><br />371 	福建徽建投资发展有限公司 	10,000.00 	福建省 	福建省厦门市翔安区 	租赁和商务服务业 		100.00 	新设 	<br /><br />372 	安徽建工集团国际工程（海南）有限公司 	10,000.00 	海南省 	海南省海口市秀英区 	建筑业 	100.00 		新设 	<br /><br />373 	安徽驿路传媒科技有限公司 	2,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市蜀山区 	租赁和商务服务业 		100.00 	新设 	<br /><br />374 	湖北安建投资发展有限公司 	10,000.00 	湖北省 	湖北省武汉市江岸区 	租赁和商务服务业 	100.00 		新设 	<br /><br />375 	海南徽建投资发展有限公司 	10,000.00 	海南省 	海南省海口市秀英区 	建筑业 	100.00 		新设 	<br /><br />376 	安徽建工交通航务集团建筑工程有限责任公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市巢湖市 	水利、环境和公共设施管理业 		100.00 	新设 	<br /><br />377 	黄山喜乐康宁食品科技有限公司 	3,000.00 	安徽省 	安徽省黄山市黄山区 	制造业 		100.00 	新设 	<br /><br />378 	安徽建工集团（重庆）璧北合高速公路有限公司 	10,000.00 	重庆市 	重庆市北碚区 	建筑业 	91.00 	9.00 	新设 	<br /><br />379 	池州喜乐康宁健康产业有限公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省池州市贵池区 	卫生和社会工作 		100.00 	新设 	<br /><br />380 	池州新时代商业管理有限公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省池州市贵池区 	租赁和商务服务业 		100.00 	新设 	<br /><br />381 	雄安安建建设发展有限公司 	4,000.00 	河北省 	河北省石家庄 市长安区 	建筑业 		100.00 	新设 	<br /><br />382 	山东安建投资发展有限公司 	10,000.00 	山东省 	山东省济南市历城区 	建筑业 		100.00 	新设 	<br /><br />383 	安徽安建瑶路建设有限公司 	4,000.00 	安徽省 	安徽省合肥市瑶海区 	建筑业 		100.00 	新设 	<br /><br />384 	安徽建工集团徐州高速公路有限公司 	64,000.00 	江苏省 	江苏省徐州市铜山区 	专业技术服务业 	99.00 	1.00 	新设 	<br /><br />385 	太湖喜乐康宁食品科技有限公司 	3,000.00 	安徽省 	安徽省安庆市太湖县 	制造业 		100.00 	新设 	<br /><br />386 	安徽建工集团（江西）鄱万高速公路有限公司 	10,000.00 	江西省 	江西省上饶市鄱阳县 	专业技术服务业 	95.90 	4.10 	新设 	<br /><br />387 	安庆长城开发投资有限公司 	1,000.00 	安徽省 	安徽省安庆市宜秀区 	金融业 		100.00 	新设 	<br /><br />388 	安徽建工集团（濉溪）高速公路有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省淮北市濉溪县 	专业技术服务业 	61.00 	39.00 	新设 	<br /><br />389 	安徽建工集团溧芜高速公路有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省芜湖市镜湖区 	专业技术服务业 	62.00 	38.00 	新设 	<br /><br />390 	安徽建工集团宿徐高速公路有限公司 	10,000.00 	安徽省 	安徽省宿州市宿马现代产业园区 	建筑业 	29.00 	22.00 	新设 	<br /><br />其中，主要子公司情况如下：<br /><br />图表5-15：截至2025年末发行人主要子公司经营情况<br /><br />单位：万元<br /><br />公司名称 	主要业务 	2025年末 	2025年度 	<br /><br />总资产 	总负债 	净资产 	营业收入 	营业利润 	净利润 	<br /><br />建工水利 	工程施工 	4,366,403.38 	3,218,916.58 	1,147,486.81 	1,658,054.44 	60,528.08 	46,783.44 	<br /><br />1、安徽建工水利开发投资集团有限公司<br /><br />安徽建工水利开发投资集团有限公司（简称“建工水利”），成立于2018年3月7<br /><br />日。所在地：安徽省蚌埠市东海大道5183号；注册资本：252,603.58万元。经营范围：水利水电工程、建筑工程、公路工程、港口与航道工程、市政公用工程、机电工程、城市园林绿化工程的施工；桥梁工程专业施工；工程勘察、规划、设计、咨询服务；基础设施及环保项目投资、运营；水利水电资源开发；房地产开发；金属结构加工、制作、安装；建<br /><br />筑机械、材料租赁、销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。<br /><br />截至2025年末，建工水利总资产规模为 4,366,403.38万元，净资产1,147,486.81万元。2025年度实现营业收入1,658,054.44万元，净利润 46,783.44万元。<br /><br />（二）主要联营、合营公司情况<br /><br />截至2025年末，发行人无重要的参股公司、合营企业和联营企业。<br /><br />六、发行人治理情况<br /><br />截至2025年末，公司的组织结构如图所示：<br /><br />图表5-16：公司组织架构图<br /><br />公司共设立办公室、党委组织部（人力资源部）、财务部、证券事务部等部门，各职能部门主要职责如下：<br /><br />1、纪律检查委员会<br /><br />负责集团纪委日常工作；受理和处置检举、控告及申诉、建议等，受理和处置相关问题线索；开展监督执纪问责，查处违纪违法案件。<br /><br />2、办公室（党委办公室）<br /><br />负责公司党委、行政方面日常工作；负责重大活动安排、重要会议组织，以及会议决定事项的跟踪督办；负责对外联络、协会学会等工作；负责公司保密机要、印章公文、后勤保障以及社会责任等工作；负责公司机关办公楼运营维护和管理。<br /><br />3、党委组织部（人力资源部）<br /><br />负责公司干部工作和人才工作；负责公司基层党组织建设和党员教育管理工作；负责公司人力资源工作；负责公司离退休工作。<br /><br />4、党委宣传部（党委统战部）<br /><br />负责宣传思想和意识形态工作；负责集团内外宣传工作；负责企业文化建设和精神文明建设工作；负责统一战线工作。<br /><br />5、党委巡察工作办公室<br /><br />负责集团机关党的建设工作；研究集团机关高级主管及以下人员的晋升、调整交流等；负责集团关工委工作；负责集团共青团工作。<br /><br />6、工会<br /><br />开展劳动和技能竞赛、劳模先进选树、职工文化活动；维护职工合法权益，做好民主决策、民主管理和民主监督工作；负责女职工工作，维护女职工特殊权益；负责对口帮扶工作。<br /><br />7、投资开发部<br /><br />负责集团投资事项的分析论证、评价审核、监督管理、投后评价工作；负责集团市场开发以及资质管理及使用；负责集团省内外区域市场分支机构的设立和管理。<br /><br />8、发展规划部<br /><br />负责集团发展规划及发展战略相关工作；负责集团发展规划相关政策研究工作；负责集团内部控制体系及制度建设。<br /><br />9、财务部<br /><br />负责股份公司财务会计核算及决算管理；负责全面预算管理；负责对外融资及担保管理，税务管理、债权管理和财税信息化建设；负责股份公司机关财务工作。<br /><br />10、证券事务部<br /><br />负责与证券监管部门和证券交易所的工作对接与沟通；负责定期报告和临时公告的信息披露及内幕信息的保密管理；负责上市公司规范运作；负责资本市场股权融资及并购重组等资本运作工作；负责投资者关系管理。<br /><br />11、工程管理部<br /><br />负责集团生产进度、技术质量、成本管控、农民工工资等工作；负责集团创优夺杯相关工作；负责集团产业链协同工作。<br /><br />12、安全管理部<br /><br />负责安全环保、职业健康安全管理工作；负责安全生产事故调查处理工作；负责抢险救灾、防洪防汛等应急管理工作。<br /><br />13、数字信息部<br /><br />负责集团信息化、数字化体系设计和建设管理工作；负责集团网络建设和安全管理；负责视频会议系统建设、管理与维护。<br /><br />14、审计部<br /><br />负责对接上级审计及牵头整改工作；组织开展集团对所属单位的审计及监督整改工作；组织开展内控评价、风险管理及监督整改工作。<br /><br />15、法律事务部（信访办）<br /><br />负责集团重要决策、重大合同、规章制度的法律审核；负责法律风险防范和控制、法律纠纷处理及普法宣传工作；提供法律保障、法律咨询和服务；牵头负责合规管理工作；负责信访维稳、拥军优属工作。<br /><br />16、招标管理部（集中采购办公室）<br /><br />负责集团招标采购工作的日常管理、指导、监督与考核；负责集团电子化招标采购平台的建设和运行管理；负责集团集中采购工作；牵头集团供应商考核、黑名单管理等工作。<br /><br />（一）治理结构、组织机构设置及运行情况<br /><br />发行人是已完成上市的股份有限公司。依据《公司法》、《证券法》及相关法律、法规的规定，发行人制订并修订了《安徽建工集团股份有限公司章程》（2025年修订）（以下简称《公司章程》）。依据《公司法》、《证券法》及相关法律、法规的规定对股东会、董事会、监事会（审计委员会）、总经理及其他高级管理人员等作出明确规定。<br /><br />1、股东会<br /><br />依据《公司章程》的规定，公司股东会由全体股东组成，股东会是公司的权力机构，依法行使下列职权：<br /><br />（1）选举和更换董事，决定有关董事的报酬事项；<br /><br />（2）审议批准董事会的报告；<br /><br />（3）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（4）对公司增加或者减少注册资本作出决议；<br /><br />（5）对发行公司债券作出决议；<br /><br />（6）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；<br /><br />（7）修改公司章程；<br /><br />（8）对公司聘用、解聘承办公司审计业务的会计师事务所作出决议；<br /><br />（9）审议批准公司章程第四十七条规定的担保事项；<br /><br />（10）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项；<br /><br />（11）审议批准变更募集资金用途事项；<br /><br />（12）审议股权激励计划和员工持股计划；<br /><br />（13）审议法律、行政法规、部门规章或者公司章程规定应当由股东会决定的其他事项。<br /><br />股东会可以授权董事会对发行公司债券作出决议。<br /><br />2、董事会<br /><br />公司设董事会，董事会由9名董事组成，其中独立董事3人，职工董事1人，设董事长1人、副董事长1-2人。董事长和副董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。根据发行人《公司章程（2025年修订）》，当董事人数不足6人时，应召开临时股东会。截至本募集说明书签署日，发行人董事会人数8名，缺位1名，现有人数满足《公司章程》基本要求。公司董事会设置战略、提名、薪酬与考核等其他专门委员会，依照公司章程和董事会授权履行职责，专门委员会的提案应当提交董事会审议决定。专门委员会工作规程由董事会负责制定。<br /><br />董事会行使下列职权：<br /><br />（1）召集股东会，并向股东会报告工作；<br /><br />（2）执行股东会的决议；<br /><br />（3）制定公司的发展战略、中长期发展规划；<br /><br />（4）决定公司的经营计划和投资方案；<br /><br />（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（6）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或者其他证券及上市方案；<br /><br />（7）拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；<br /><br />（8）在股东会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易、对外捐赠等事项；<br /><br />（9）决定公司内部管理机构的设置；<br /><br />（10）决定聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书，并决定其报酬事项和奖惩事项；根据总经理的提名，决定聘任或者解聘公司副总经理、财务总监等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；<br /><br />（11）决定职工工资分配管理重大事项；<br /><br />（12）制定公司的基本管理制度；<br /><br />（13）制订公司章程的修改方案；<br /><br />（14）管理公司信息披露事项；<br /><br />（15）向股东会提请聘请或者更换为公司审计的会计师事务所；<br /><br />（16）听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；<br /><br />（17）法律、行政法规、部门规章、公司章程或者股东会授予的其他职权。<br /><br />超过股东会授权范围的事项，应当提交股东会审议。<br /><br />发行人不设监事会、监事，由董事会审计委员会行使相关职权。<br /><br />3、总经理<br /><br />公司设总经理1名，由董事会聘任或解聘。公司设副总经理5名，财务总监兼董事会秘书1名。总经理对董事会负责，行使下列职权：<br /><br />（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；<br /><br />（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；<br /><br />（3）拟订公司内部管理机构设置方案；<br /><br />（4）拟订公司的基本管理制度；<br /><br />（5）制定公司的具体规章；<br /><br />（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务总监；<br /><br />（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；<br /><br />（8）本章程或董事会授予的其他职权。<br /><br />（二）内部管理制度<br /><br />发行人为强化企业管理，健全自我约束机制，保障公司经营战略目标的实现，根据《公司法》《证券法》《会计法》和其他相关的法律法规，建立了较为完整、科学的企业内部控制制度体系。<br /><br />1、会计核算和财务管理制度<br /><br />发行人根据国家统一的会计准则和会计制度，建立了规范的会计工作秩序，制定了各项财务管理制度，包括《财务会计制度》《会计政策与会计估计变更管理办法》《财务报销管理办法》《资产管理办法》等，对公司会计核算管理、成本费用管理、收入利润管理、纳税管理、利润分配管理、资产管理等方面进行了详细的规定。公司不断加强财务信息系统的建设和完善，推进财务核算工作信息化，有效提升了会计工作的质量和水平。公司的各项会计估计均依据管理层的讨论与分析或行业惯例确定，并经股东大会（董事会）审议批准后实施。财务会计报告由会计机构负责人、主管会计工作负责人和法定代表人审核签字，董事会审议通过后对外披露。<br /><br />2、全面预算管理制度<br /><br />发行人制定了《全面预算管理办法》《全面预算考核细则》等制度，形成了公司全面预算管理体制，规定了各预算执行单位的职责权限、授权批准程序和工作协调机制。公司全面预算工作由财务部归口管理，预算的内部控制设计健全、合理，执行有效。近年来，预算管理平稳实施，实现了对各职能部门、各分子公司资源的合理分配和控制，减少了预算的盲目性，增强了预算的可行性。<br /><br />3、资金运营管理制度<br /><br />为强化公司资金集中、统一管理，公司制定了《资金运营管理办法》《资金集中管理办法》等制度，明确了公司资金集中管理、融资管理、资金运行监控、资金调度等事项的管理要求及审批流程。通过资金管理制度的执行，全面提升资金管理运作水平，提高了资金使用效率，有效防范了资金运行风险，实现资金运作效益最大化。<br /><br />4、关联交易管理制度<br /><br />发行人制定了《关联交易管理制度》，在关联交易的控制上，公司遵循“平等、自愿、等价、有偿”及“公平、公正、公开”原则，严格按照《上市公司内部控制指引》《公司章程》等有关文件规定，对公司关联交易行为进行全方位管理和控制，明确划分公司股东大会、董事会及经营层对关联交易事项的审批权限，规定了关联交易事项的审议程序和回避表决要求，合理确定交易价格并严格按照协议执行。<br /><br />5、对外担保管理制度<br /><br />发行人严格按照证监会《关于规范上市公司对外担保行为的通知》《上海证券交易所股票上市规则》等相关规定，制定了《对外担保管理办法》，明确担保对象与范围、方式与条件、审批程序、担保限额及禁止担保的情况。日常管理中严格执行对外担保政策和风险控制措施，所有担保事项按照决策权限经董事会或股东大会审议批准后执行，并定期检查担保政策的执行情况及效果，严格控制对外担保风险。<br /><br />6、投资管理制度<br /><br />为加强投资管理，发行人制定了《投资管理办法》《投资管理实施细则》《投资管理负面清单》等，建立了投资项目全过程管控的工作机制。对外投资按照经股东大会（或董事会）批准的投资计划及年度投资预算实施。投资前开展可行性研究，可行性研究报告提交相关决策机构讨论决策，投资后按要求开展后评价。<br /><br />7、招标采购管理制度<br /><br />为规范采购管理，降低公司总体运营成本，发行人制定了包括《招标采购管理办法》《合格供方管理办法》等在内的招标采购管理制度。公司建立了招标采购平台，在公平、公正、充分竞争的基础上择优选择供应商，进一步提升采购透明度，有效保障了质量、服务和性价比的合理性。招标采购前均严格进行资质预审、商务标和技术标评审。公司不断完善招标采购工作机制，整合内部需求和外部资源，扩大集中采购的范围，最大限度发挥采购规模优势，实现规模效益。<br /><br />8、人力资源管理制度<br /><br />发行人对人力资源的引进、开发、培训、升迁、调岗、薪酬、劳动纪律管理等实施标准化、规范化管理。根据《劳动法》及有关法律法规，公司实行全员劳动合同制，公司制定了《人力资源管理制度》《绩效考核办法》《员工考勤及休假管理办法》等一系列人力资源管理制度，明确了各类岗位的任职条件，人员的胜任能力及评价标准、培训措施等，形成了有效的绩效考核与激励机制。<br /><br />9、合同管理制度<br /><br />为加强公司合同管理，保障公司合法权益，发行人制定《合同管理办法》，对合同管理机构、合同评审、合同签订、合同履行、变更、终止及解除、合同编号、统计与归档、检查与惩处等事项进行规定，有利于防范合同纠纷，防控经营风险，促进公司依法经营。<br /><br />10、安全生产管理制度<br /><br />为贯彻执行国家有关安全生产的法律法规，保证安全生产，杜绝发生安全事故，发行人建立了以安全生产责任制为中心的各项安全生产管理制度体系，包括安全生产管理目标、安全生产费用管理制度、安全生产培训教育制度、安全检查制度、环境管理制度、特种作业人员管理制度、机电设备安全管理制度、职业健康安全与职业危害管理制度、安全生产奖罚制度等，将安全管理工作纳入公司经营管理体系的各个环节。<br /><br />11、对全资及控股子公司的管理控制<br /><br />发行人通过向全资及控股子公司委派董事、监事及重要高级管理人员加强对其的管理，通过制定并执行各项管理制度，对全资及控股子公司的法人治理、人事、财务、预算、资金、担保、投资、内审、奖惩等作了明确的规定。<br /><br />12、信息披露制度<br /><br />为规范发行人信息披露行为，加强信息披露事务管理，保护投资者合法权益，发行人制定了《信息披露管理制度》《重大信息内部报告制度》《内幕信息知情人登记管理制度》《外部信息使用人管理制度》《公司信用类债券信息披露管理办法（2026年制定）》《公司信用类债券募集资金管理办法（2026年制定）》等，形成了完善的信息披露事务制度体系。规定了信息披露的内容及披露标准、信息披露的责任、信息披露的程序、持股5%以上股东和实际控制人信息披露事务管理、董事及高级管理人员等买卖股份的报告与监督、内幕信息的保密、信息披露工作的执行监督、信息披露重大差错责任追究等。确保信息披露工作符合法律法规及证券监管规则，有效保障了上市公司及债券投资者合法权益。<br /><br />七、企业人员基本情况<br /><br />（一）董事、高级管理人员基本情况<br /><br />截至募集说明书签署之日，发行人共有董事8名（其中独立董事3名），空缺待发行人股东会选举，发行人正常的经营管理决策及其有效性未受到实质影响。此外，根据发行人《公司章程（2025年修订）》，发行人不设监事会、监事，由董事会审计委员会行使相关职权，发行人正常的经营管理决策及其有效性未受到实质影响。公司董事、高级管理人员基本情况如下表所示：<br /><br />图表5-17：董事、高级管理人员情况表<br /><br />序号 	姓名 	职务 	性别 	年龄 	任期起始日期 	任期终止日期 	是否海外居留权 	<br /><br />1 	龚健勇 	副董事长 	男 	55 	2026/9/28 	2027/9/20 	否 	<br /><br />2 	唐军 	职工董事 	男 	56 	2026/6/29 	2027/9/20 	否 	<br /><br />3 	李有贵 	董事 	男 	55 	2021/9/22 	2027/9/20 	否 	<br /><br />4 	任杰 	董事 	男 	50 	2026/6/29 	2027/9/20 	否 	<br /><br />5 	钱申春 	总经理 	男 	50 	2025/8/15 	2027/9/20 	否 	<br /><br />副董事长 	2025/9/5 	2027/9/20 	<br /><br />6 	盛明泉 	独立董事 	男 	63 	2021/9/22 	2027/9/20 	否 	<br /><br />7 	汪金兰 	独立董事 	女 	59 	2021/9/22 	2027/9/20 	否 	<br /><br />8 	王潇 	独立董事 	女 	44 	2024/9/20 	2027/9/20 	是 	<br /><br />9 	张键 	副总经理 	男 	51 	2021/9/22 	2027/9/20 	否 	<br /><br />10 	朱忠明 	副总经理 	男 	50 	2021/9/22 	2027/9/20 	否 	<br /><br />11 	吴红星 	副总经理 	男 	51 	2021/9/22 	2027/9/20 	否 	<br /><br />12 	刘强 	董事会秘书、财务总监 	男 	46 	2024/9/20 	2027/9/20 	否 	<br /><br />13 	张冲 	副总经理 	男 	46 	2023/4/27 	2027/9/20 	否 	<br /><br />发行人董事、高管人员的设置符合《公司法》《证券法》等法律法规和公司章程的规定，且任职符合《公司法》《公务员法》及中组部《关于进一步规范党政领导干部在企业兼职（任职）问题的意见》等法律法规及相关文件的规定，任职流程严格按照法律法规及公司章程的规定执行，程序合规、手续齐备。发行人不存在公务员兼职、领薪情况。<br /><br />公司原董事长杨善斌因个人原因辞去董事长一职，其辞职未导致公司董事会成员人数低于法定最低人数，未对公司董事会正常运作和公司运营产生影响，其不存在未履行完毕的公开承诺，公司将尽快完成董事会相关专门文员会委员的补选工作。<br /><br />（二）董事、高级管理人员简历<br /><br />1、董事会成员<br /><br />（1）龚健勇<br /><br />龚健勇先生：中国国籍，1971年生，研究生学历，文学硕士。曾任安徽省人民政府办公厅助理调研员，安徽省国土资源厅规划处副处长，亳州市国土资源局局长、党组书记，安徽省国土资源厅地质勘查处处长、国土空间用途管制处处长、一级调研员，滁州市人民政府副市长，滁州市委常委、政法委书记，熟悉城市建设、城乡规划、经济管理等工作，具有丰富的基层工作经验。现任本公司副董事长，安徽建工集团控股有限公司党委副书记、董事、总经理。<br /><br />（2）唐军先生：中国国籍，1970年生，研究生学历，工学硕士，正高级工程师。曾任安徽省交通投资集团有限责任公司养护管理部部长，安徽省交通控股集团有限公司招标管理部部长，安徽皖通高速公路股份有限公司党委书记、董事、总经理，安徽省交通控股集团有限公司总经理助理，安徽民航机场集团有限公司党委委员、副总经理，长期从事公司经营管理、交通投资、资产运营等工作，具有丰富的企业管理经验。现任本公司党委副书记、职工董事，安徽建工集团控股有限公司党委副书记、董事、工会主席。<br /><br />（3）李有贵先生：中国国籍，1971年生，大学学历，管理学学士，正高级会计师，正高级经济师，注册会计师，一级建造师，注册资产评估师，安徽省会计领军人才，安徽省属企业538英才工程领军人才。曾任安徽省疏浚公司会计、项目副经理、项目经理、工程处副主任、主任、党支部书记，安徽恒通交通工程有限公司财务经理，安徽省路桥集团工程有限公司财务审计部部长，安徽建工集团资产运营部主任、监事会办事处主任、上市办主任、财务资产部主任、投资运营部主任，安徽建工小额贷款有限公司董事长，安建商业保理有限公司董事长，安徽建工集团副总经理、副总会计师，本公司党委副书记、副董事长、总经理，现任本公司董事，安徽建工集团控股有限公司党委委员、副总经理。<br /><br />（4）任杰先生：中国国籍，1976年生，研究生学历，正高级工程师。曾任安徽建工三建集团有限公司分公司经理、总经理助理、副总经理，安徽建工公路桥梁建设集团有限公司党委委员、副总经理，安徽建工水利开发投资集团有限公司党委副书记、董事、总经理，安徽建工建设投资集团有限公司党委书记、董事长，在工程管理、项目投资建设、企业管理等方面具有丰富经验。现任本公司董事，安徽建工集团控股有限公司党委委员、副总经理。<br /><br />（5）钱申春先生，中国国籍，1976年生，大学学历，工商管理硕士，正高级工程师，一级建造师，公路水运甲级造价工程师，中国公路学会百名优秀工程师，中国公路学会最美公路科技工作者，安徽省学术和技术带头人，安徽省住房和城乡建设系统优秀中青年专家，“鲁班奖”项目经理，安徽省优秀项目经理，曾获中国产学研工匠精神奖和多项省级科技进步奖，享受省政府特殊津贴。曾任安徽省公路桥梁工程有限公司（现更名为安徽建工公路桥梁建设集团有限公司）技术员、项目经理、分公司副经理、总经理助理，党委委员、副总经理，党委副书记、董事、总经理，党委书记、董事长，安徽建筑机械有限公司党委书记、董事长，安徽建工集团控股有限公司副总工程师。现任本公司党委副书记、副董事长、总经理，安徽建工公路桥梁建设集团有限公司党委书记、董事长。<br /><br />（6）盛明泉先生：中国国籍，1963年生，天津财经大学会计学博士，南开大学工商管理博士后，二级教授，博士生导师，注册会计师，享受国务院特殊津贴。现任安徽财经大学学术委员会副主任委员，凯盛科技股份有限公司独立董事，安徽安凯汽车股份有限公司独立董事，本公司独立董事。<br /><br />（7）汪金兰女士：中国国籍，1966年生，武汉大学法学博士。现任安徽大学法学院教授、博士生导师，涉外法治方向学科带头人，中国国际私法学会常务理事，中国国际法学会理事，安徽省法学会国际法研究会副会长，中国贸促会安徽调解中心调解员，合肥仲裁委仲裁员，本公司独立董事。<br /><br />（8）王潇女士：中国国籍，1981年生，北京大学经济学学士、硕士，美国威斯康星大学麦迪逊分校经济学博士，省百人计划获得者。曾任美国北达科他大学商学院访问助理教授、助理教授、副教授（永久教职），现任中国科学技术大学管理学院统计与金融系教授、博士生导师、国际金融研究院院长助理，本公司独立董事。<br /><br />2、非董事高级管理人员<br /><br />（1）钱申春先生简历详见本节“1、董事会成员”<br /><br />（2）张键先生：中国国籍，1974年生，大学学历，工学学士，工商管理硕士，正高级工程师，安徽省属企业538英才工程领军人才。曾任安徽省水利建筑工程总公司技术员、总经济师，安徽水利开发股份有限公司直属项目部副经理、租赁分公司经理、经贸分公司经理、路面工程公司董事长、设备器材部副部长、部长、总经理助理、监事、副总经理，安徽建工建筑材料有限公司党委副书记、执行董事、总经理、党委书记、董事长。现任本公司副总经理，安徽建工水利开发投资集团有限公司党委书记、董事长。<br /><br />（3）朱忠明先生：中国国籍，1976年生，大学学历，正高级工程师，一级建造师。曾任安徽省路港工程公司技术员、项目经理、直属分公司副经理、总经理助理、副总经理、党委委员、总经理、董事，安徽建工集团投资管理公司党总支副书记、党委副书记、总经理，安徽建工和顺地产集团有限公司党委书记、董事长，安徽建工建筑工业化智能建造集团有限公司党委书记、董事长，安徽建工（宿州）投资发展集团有限公司党委书记、董事长。现任本公司党委委员、副总经理、东南区域指挥部指挥长、江西分公司总经理（兼）。<br /><br />（4）吴红星先生：中国国籍，1974年生，博士研究生学历，工学博士，正高级工程师，博士生导师，享受国务院特殊津贴，安徽省学术和技术带头人，安徽省特支计划创新领军人才，获安徽省青年科技奖和多项省科技进步奖。曾任安徽省徽商集团有限公司信息部副部长、部长、副总信息师，安徽建工集团副总工程师兼信息管理部主任，安徽建工集团控股有限公司副总工程师兼信息管理部部长，本公司信息管理部部长、首席信息官。现任本公司副总经理。<br /><br />（5）刘强先生：中国国籍，1979年生，大学学历，管理学学士，正高级会计师，正高级经济师，审计师，税务师，安徽省会计领军人才，安徽省属企业538英才工程拔尖人才。曾任安徽省公路桥梁工程有限公司项目会计、财务部副经理，安徽建工集团财务资产部主管、副主任，本公司财务部副部长、部长。现任本公司董事会秘书、财务总监。<br /><br />（6）张冲先生：中国国籍，1979年生，研究生学历，工商管理硕士，正高级工程师、高级经济师、一级建造师、国有企业一级法律顾问，中国施工企业管理协会战略咨询专家、信用（企业管理）专家，合肥工业大学硕士研究生行业导师，安徽省属企业538英才工程高端人才。曾任安徽省水利建筑工程总公司施工员、项目副经理、项目经理、团委副书记、分公司副经理、子公司副总经理等，安徽建工集团国内工程公司（现为总承包公司）总经理助理、副总经理、党委副书记、党委书记、总经理，集团市场开发和投资部部长，安徽建工现代商贸物流集团党委书记、董事长。现任本公司党委委员、副总经理，西北区域指挥部指挥长，新疆分公司党支部书记、总经理。<br /><br />（三）董事、高级管理人员兼职情况<br /><br />截至募集说明书签署日，公司董事、高级管理人员兼职情况如下表所示：<br /><br />图表5-18：董事、高级管理人员兼职情况表<br /><br />姓名 	职务 	主要兼职情况 	<br /><br />龚健勇 	党委副书记、董事、总经理 	安徽建工集团控股有限公司 	<br /><br />唐军 	党委副书记、董事、工会主席 	安徽建工集团控股有限公司 	<br /><br />李有贵 	党委委员、副总经理 	安徽建工集团控股有限公司 	<br /><br />任杰 	党委委员、副总经理 	安徽建工集团控股有限公司 	<br /><br />盛明泉 	教授 	安徽财经大学会计学院 	<br /><br />独立董事 	安徽安凯汽车股份有限公司 	<br /><br />独立董事 	凯盛科技股份有限公司 	<br /><br />汪金兰 	教授 	安徽大学法学院 	<br /><br />王潇 	教授 	中国科学技术大学管理学院 	<br /><br />（四）员工情况介绍<br /><br />截至2026年6月末，发行人在职员工16,796人；按照专业构成类别分成六类：销售人员、财务人员、行政人员、工程管理与技术人员、管理人员、其他人员，按教育程度分为本科及以上、大专学历、中专学历、中专以下四类。<br /><br />图表5-19：截至2026年6月末发行人员工情况表<br /><br />学历类别 	人数 	占比 	<br /><br />大学本科及以上 	13,276 	79.04% 	<br /><br />大学专科 	2,347 	13.97% 	<br /><br />中专 	490 	2.92% 	<br /><br />中专以下 	683 	4.07% 	<br /><br />合计 	16,796 	100% 	<br /><br />专业构成类别 			<br /><br />销售人员 	708 	4.22% 	<br /><br />财务人员 	1,435 	8.54% 	<br /><br />行政人员 	968 	5.76% 	<br /><br />工程管理与技术人员 	9,043 	53.84% 	<br /><br />管理人员 	3,287 	19.57% 	<br /><br />其他人员 	1,355 	8.07% 	<br /><br />合计 	16,796 	100% 	<br /><br />八、发行人主营业务情况<br /><br />（一）发行人经营范围<br /><br />发行人的经营范围为：一般项目：以自有资金从事投资活动；自有资金投资的资产管理服务；智能基础制造装备制造；通用设备制造（不含特种设备制造）；金属结构制造；金属结构销售；金属加工机械制造；砼结构构件制造；砼结构构件销售；养老服务；体育健康服务；健康咨询服务（不含诊疗服务）；航空运营支持服务；航空商务服务；信息系统集成服务；新兴能源技术研发；储能技术服务；水资源管理；新材料技术研发；新材料技术推广服务；新型建筑材料制造（不含危险化学品）；园区管理服务；租赁服务（不含许可类租赁服务）；酒店管理；物业管理；供应链管理服务；货物进出口；技术进出口；国内贸易代理；国际货物运输代理；国内货物运输代理；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；园林绿化工程施工；对外承包工程；工程管理服务；规划设计管理；工程技术服务（规划管理、勘察、设计、监理除外）（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）许可项目：建设工程施工；房地产开发经营；水力发电；公路管理与养护；检验检测服务；建设工程勘察；建设工程设计；建设工程监理；船舶制造；非煤矿山矿产资源开采；饮料生产；食品生产；食品销售；公共航空运输（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）<br /><br />（二）主营业务经营情况<br /><br />公司主营业务为基础设施建设与投资、房屋建设等，近年来，公司围绕主责主业形成了“投资业务、建筑施工、智能制造、新型房地产、设计检测、新能源、建材商贸物流、建筑工业化、社会服务业”等涵盖建筑业全产业链的业务格局。<br /><br />1.投资业务<br /><br />公司充分发挥投融建运全产业链一体化优势，围绕国家重大战略、重大工程、重点产业进行投资布局，在高速公路、经济园区投资等领域持续发力并取得重大突破。截至目前，公司累计自主或参股投资高速公路达35条，徐淮阜高速公路淮北段、宿州段提前10个月通车运营。<br /><br />2.建筑施工<br /><br />工程施工业务是公司传统优势业务，公司拥有建筑工程、市政公用工程、公路工程、水利工程、港航工程等5类11项施工总承包特级资质，具有研发、投资、设计、采购、建造和运营一体化工程服务能力。公司先后承接了大批国家、省、市重点工程，累计获得乔治·理查德森奖、鲁班奖、詹天佑奖、大禹奖、李春奖等国际、国家级、行业级奖项140余项，省部级奖项400余项。公司所属建工水利、建工三建、建工路桥、建工建投、建工路港等子公司在水利、房建、公路、市政、港航等建筑施工领域均具有较强的专业优势和市场竞争力。<br /><br />3.智能制造<br /><br />公司在合肥、芜湖、六安、蚌埠、铜陵等地投资建成3个智能制造产业园和5个建筑工业化产业园，产品涵盖装配式钢结构建筑、桥梁钢结构、船舶制造、交通安全设施、PC构件、管桩、管片等。公司所属智能制造集团构建起涵盖钢结构设计研发、智能生产、工程安装、终身维护的产业链，在深耕省内市场基础上，积极布局长三角、西南等区域市场，成功通过欧标、国际焊接体系认证，2025年荣获“安徽省钢结构优质工程”“装配式与智能建筑技术创新单位”“全国设备管理与创新成果一等奖”等荣誉。公司所属建筑工业化集团在省内率先建成国家级产业基地，拥有国家级装配式建筑研究基地、安徽省建筑抗震减灾与绿色运维重点实验室，具备设计、生产、施工一体化能力，2025年获评“安徽省企业技术中心”“合肥市智能建造试点城市骨干企业”等称号。<br /><br />4.新型房地产<br /><br />房地产开发业务是公司产业链重要环节，公司所属长城置业集团累计开发80余楼盘。为适应房地产新模式新市场新趋势，公司聚焦“康养产业、科技园区、品质住宅”等领域推动房地产业务转型升级，池州、滁州、安庆等地康养项目用地成功摘牌，加快项目落地实施；投资建设合肥蜀山科技园、高新科技园，其中蜀山科技园已开园运营；积极践行“好房子”建设理念，打造“安全、舒适、绿色、智慧”高品质住宅。<br /><br />5.设计检测<br /><br />公司拥有建筑、市政、公路、水利等15项设计甲级资质，所属安徽建科业务涵盖规划设计、项目管理、施工总承包等全过程咨询，在绿色/低碳/零能耗建筑设计、装配式建筑设计、抗震鉴定和加固等多项技术领域处于国内较高水平。公司所属建工检测集团业务覆盖房建、交通、水利、市政、轨道交通、特种设备等领域，是省内首家具备建设工程质量检测全部9项资质的检测机构，属于国家最高人民法院诉讼资产网入库机构。<br /><br />6.新能源<br /><br />公司围绕新能源、新材料、低空科技等领域和林下经济积极布局新兴业务。公司将绿色发展理念融入产业实践，投资运营安徽霍山白莲崖电站、安徽金寨流波电站和云南怒江贡山恒远电站等7座水电站，总装机容量246MW；积极应用光伏建筑一体化技术，建设运营3座分布式光伏电站。同时，公司积极拓展储能、园区源网荷储一体化、交通+新能源等业务。<br /><br />为满足市场对绿色、节能、耐久建材多元化需求，公司研发彩色、透水、自密实、清水滑膜、超高性能特种混凝土以及高弹高粘沥青混合料等多种产品，并大力推进科技成果转化，“沥青混合料低碳节能综合技术应用研究”“混凝土外加剂关键技术研究及产业化”等成果有效降低成本、实现收益。<br /><br />为抢抓低空经济发展机遇，2025年12月，公司与合肥市属企业联合成立低空科技公司，围绕低空产业投资、低空物流运输、低空基础设施建设、低空技术研发等方面开展业务布局。<br /><br />7.建材商贸物流<br /><br />公司所属建工建材集团在省内布局11个建材生产基地，主要产品为商品混凝土和沥青混凝土，同时开展新型绿色建材研发生产，搭建运行“皖建砼行”交易平台，荣获“中国商品混凝土企业10强”“安徽省混凝土行业‘十四五’时期技术创新企业”等称号。公司所属建工商贸集团是建筑主材采购供应平台，设有6个仓储基地、9个区域销售中心，完成省内16个地市和省外近20个重点城市业务布局，搭建运行“皖建云商”“皖建物联”服务平台，投资建设运营西藏空港智慧物流枢纽中心，努力从传统贸易商向工贸一体集成供应商转型，2025年荣获“中国建筑材料行业前50”“安徽服务业企业100强”等称号。<br /><br />8.社会服务业<br /><br />公司围绕设备租赁、物业管理、酒店管理、食品等领域，打造现代服务业矩阵。公司所属设备租赁公司主要从事大型设备、工程机械等租赁服务业务，持续优化网格化经营格局，业务覆盖省内及省外重点区域，搭建运行“皖建云租”租赁交易平台，积极拓展经营业态和产品服务。公司所属新时代物业公司努力由传统物业向城市运营商转型，荣获“2025年中国物业服务综合实力百强企业”“2025年中国物业品牌影响力百强企业”等荣誉。公司所属新时代酒店公司主营蚌埠、合肥、六安3家高标准酒店、1家快捷酒店，聚焦中高端住宿、商务接待等服务。公司组建现代农业公司，积极推动黄山、太湖生产基地落地，聚焦特色农产品，发展农产品精深加工产业。<br /><br />发行人严格遵守国家有关安全生产和环境保护法律法规的规定，加强安全生产管理，建立、健全安全生产责任制度，完善安全生产条件，未发生违反有关安全生产法律、行政法规和规范性文件的规定而受到行政处罚的情形，也未发生违反有关环境保护法律、行政法规和规范性文件的规定而受到行政处罚的情形。<br /><br />（1）发行人主营业务收入情况<br /><br />图表5-20：近三年及一期主营业务收入情况<br /><br />单位：亿元、%<br /><br />业务板块 	2026年1-6月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />建筑工程业务 	247.36 	80.60 	673.16 	80.91 	763.44 	79.11 	716.39 	78.51 	<br /><br />其中：房建工程 	111.85 	36.45 	236.06 	28.37 	325.25 	33.70 	320.19 	35.09 	<br /><br />基建工程和投资 	135.51 	44.16 	437.10 	52.54 	438.19 	45.41 	396.2 	43.42 	<br /><br />房地产 	19.95 	6.50 	54.88 	6.60 	65.19 	6.76 	71.52 	7.84 	<br /><br />其他业务 	39.57 	12.89 	103.94 	12.49 	136.39 	14.13 	124.53 	13.65 	<br /><br />其中：建筑材料 	3.21 	1.04 	3.69 	0.44 	7.89 	0.82 	50.18 	5.50 	<br /><br />商贸 	22.55 	7.35 	63.68 	7.65 	72.51 	7.51 	59.74 	6.55 	<br /><br />其他 	13.82 	4.50 	36.57 	4.40 	55.99 	5.80 	14.61 	1.60 	<br /><br />合计 	306.88 	100.00 	831.98 	100.00 	965.02 	100.00 	912.44 	100.00 	<br /><br />近年来发行人营业收入稳定，近三年及一期，发行人营业收入分别为912.44亿元、<br /><br />965.02亿元、831.98亿元和306.88亿元。<br /><br />2023年发行人营业收入为912.44亿元，较2022年同期增长13.88%，主要系公司建筑施工板块业务较上年有所增加所致。2024年发行人营业收入为965.02亿元，较2023年度增长5.76%，增长幅度较为稳定。2025年发行人营业收入为831.98亿元，较2024年度下降13.79%，主要受行业市场环境及项目结算节奏阶段性影响所致。<br /><br />（2）发行人主营业务成本情况<br /><br />图表5-21：近三年及一期主营业务成本情况<br /><br />单位：亿元、%<br /><br />业务板块 	2026年1-6月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />建筑工程业务 	217.14 	82.41 	582.18 	82.13 	684.18 	80.93 	646.61 	80.93 	<br /><br />其中：房建工程 	101.27 	38.43 	206.64 	29.15 	295.05 	34.90 	289.2 	36.20 	<br /><br />基建工程和投资 	115.88 	43.98 	375.54 	52.98 	389.13 	46.03 	357.41 	44.73 	<br /><br />房地产 	17.96 	6.82 	49.78 	7.02 	60.37 	7.14 	65.77 	8.23 	<br /><br />其他业务 	28.38 	10.77 	76.85 	10.84 	100.84 	11.93 	86.59 	10.84 	<br /><br />其中：建筑材料 	2.73 	1.04 	3.28 	0.46 	7.08 	0.84 	22.36 	2.80 	<br /><br />商贸 	22.23 	8.44 	61.48 	8.67 	70.4 	8.33 	56.8 	7.11 	<br /><br />其他 	3.41 	1.30 	12.10 	1.71 	23.36 	2.76 	7.43 	0.93 	<br /><br />合计 	263.48 	100.00 	708.81 	100.00 	845.39 	100.00 	798.97 	100.00 	<br /><br />近三年及一期发行人的营业成本分别为798.97亿元、845.39亿元、708.81亿元和263.48亿元。2023年发行人营业成本较2022年同期增加12.89%，2024年发行人营业成本较2023年同期增加5.81%，均主要为发行人营业收入同步增加所致。2025年发行人营业成本较2024年同期下降16.16%，主要系建筑施工业务成本减少所致。<br /><br />（3）发行人主营业务毛利润的情况<br /><br />图表5-22：近三年及一期主营业务毛利润情况<br /><br />单位：亿元、%<br /><br />业务板块 	2026年1-6月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />建筑工程业务 	30.22 	69.63 	90.98 	73.87 	79.26 	66.25 	69.78 	61.50 	<br /><br />其中：房建工程 	10.58 	24.38 	29.42 	23.89 	30.20 	25.24 	30.99 	27.31 	<br /><br />基建工程和投资 	19.64 	45.25 	61.56 	49.98 	49.06 	41.01 	38.79 	34.19 	<br /><br />房地产 	1.99 	4.59 	5.10 	4.14 	4.82 	4.03 	5.75 	5.07 	<br /><br />其他业务 	11.19 	25.79 	27.09 	21.99 	35.55 	29.72 	37.94 	33.44 	<br /><br />其中：建筑材料 	0.48 	1.10 	0.41 	0.33 	0.81 	0.68 	27.82 	24.52 	<br /><br />商贸 	0.31 	0.72 	2.20 	1.78 	2.11 	1.76 	2.94 	2.59 	<br /><br />其他 	10.40 	23.97 	24.48 	19.87 	32.63 	27.28 	7.18 	6.33 	<br /><br />合计 	43.40 	100.00 	123.17 	100.00 	119.63 	100.00 	113.47 	100.00 	<br /><br />从业务结构来看，发行人主营业务突出，建筑工程业务板块始终是安徽建工主要的收入和利润来源，该板块毛利润占比保持在60%左右。近三年及一期建筑施工行业和商品房销售业务合计对公司营业收入的贡献度和对毛利润的贡献度均达到约70%。公司的其他业务主要包括发电、酒店经营、建材销售和其他业务（其他业务主要包括租赁和设计），近三年安徽建工其他业务收入稳定。<br /><br />（4）发行人主营业务毛利率情况<br /><br />图表5-23：近三年及一期主营业务毛利率情况<br /><br />单位：%<br /><br />业务板块 	2026年1-6月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />建筑工程业务 	12.22 	13.52 	10.38 	9.74 	<br /><br />其中：房建工程 	9.46 	12.46 	9.29 	9.68 	<br /><br />基建工程和投资 	14.49 	14.08 	11.20 	9.79 	<br /><br />房地产 	9.97 	9.30 	7.39 	8.04 	<br /><br />其他业务 	28.28 	26.06 	26.06 	30.47 	<br /><br />其中：建筑材料 	14.83 	11.17 	10.27 	55.44 	<br /><br />商贸 	1.39 	3.45 	2.91 	4.92 	<br /><br />其他 	75.29 	66.93 	58.28 	49.14 	<br /><br />合计 	14.14 	14.80 	12.40 	12.44 	<br /><br />近三年及一期发行人综合毛利率分别为12.44%、12.40%、14.80%和14.14%。发行人综合毛利率基本保持稳定。<br /><br />（三）建筑工程业务<br /><br />1、业务概述及经营情况<br /><br />发行人建筑工程业务可细分为房屋建筑工程和基础设施建设与投资两个细分板块，其中，房屋建筑工程是指建筑工程、机电安装工程施工总承包，建筑装修装饰工程、钢结构工程、消防设施工程专业承包等；工程总承包业务实现收入区域占比情况为安徽省内<br /><br />【75.80】%，安徽省外【24.20】%。基础设施建设与投资是指市政公用工程、公路工程、水利水电工程、港口与航道工程施工总承包，公路路面工程、公路路基工程、桥梁工程、隧道工程专业承包；基础设施项目的投资等。发行人建筑施工板块经营主体主要集中在子公司建工三建、安徽水利、建工路桥、建工路港和建工交航等公司，业务板块内已完工项目质量良好，无重大行政处罚情况。<br /><br />图表5-24：近三年及一期建筑工程业务经营情况<br /><br />单位：亿元、%<br /><br />建筑工程业务板块 	2026年1-6月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />营业收入 	247.36 	80.60 	673.13 	80.91 	763.44 	79.11 	716.39 	78.51 	<br /><br />营业成本 	217.14 	82.41 	582.18 	82.13 	684.18 	80.93 	646.61 	80.93 	<br /><br />毛利润 	30.22 	69.63 	90.98 	73.87 	79.26 	66.25 	69.78 	61.50 	<br /><br />毛利率 	12.22 	13.52 	8.65 	9.74 	<br /><br />发行人建筑工程业务板块近三年及一期的营业收入分别为716.39亿元、763.44亿元、673.13亿元和247.36亿元。2023年公司建筑施工业务营业收入同比增加15.92%，实现毛利69.78亿元，同比增加30.62%，工程业务毛利率9.74%，同比增长1.09个百分点。2024年公司建筑施工业务营业收入同比增加6.57%，实现毛利79.26亿元，同比增加<br /><br />13.60%，毛利率10.38%，同比增长0.64个百分点。2025年公司建筑施工业务营业收入同比下降11.83%，实现毛利90.98亿元，同比增加14.79%，毛利率13.52%，同比增长4.87个百分点。<br /><br />图表5-25：近一年建筑工程业务主营业务财务情况对比<br /><br />单位：亿元<br /><br />建筑工程 	2025年 	2024年 	同比变动 	<br /><br />营业收入 	673.16 	763.44 	-11.83% 	<br /><br />其中：基建工程和投资 	437.10 	438.19 	-0.25% 	<br /><br />房屋建筑工程 	236.06 	325.25 	-27.42% 	<br /><br />毛利润 	90.98 	79.26 	14.79% 	<br /><br />其中：基建工程和投资 	61.56 	49.06 	25.48% 	<br /><br />房屋建筑工程 	29.42 	30.20 	-2.58% 	<br /><br />毛利率 	13.52% 	10.38% 	上升3.14个百分点 	<br /><br />其中：基建工程和投资 	14.08% 	11.20% 	上升2.88个百分点 	<br /><br />房屋建筑工程 	12.46% 	9.28% 	上升3.18个百分点 	<br /><br />近三年及一期，发行人建筑工程业务新签合同具体情况如下表所示：<br /><br />图表5-26：近三年及一期建筑工程业务新签合同金额情况<br /><br />单位：亿元<br /><br />建筑工程 	2026年1-6月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />房建工程 	153.35 	363.54 	355.4 	528.95 	<br /><br />基建工程和投资 	575.24 	1,278.87 	1,195.37 	981.75 	<br /><br />其中：公路桥梁 	455.84 	1,003.55 	820.61 	501.56 	<br /><br />市政工程 	101.68 	170.09 	247.81 	426.33 	<br /><br />水利工程 	15.49 	71.42 	115.21 	44.22 	<br /><br />港航工程 	0.35 	33.81 	11.74 	9.64 	<br /><br />其他工程 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />图表5-27：建筑工程业务新签合同个数情况<br /><br />单位：个<br /><br />项目 	2026年1-6月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />房建工程 	76 	273 	215 	252 	<br /><br />基建工程和投资 	140 	295 	259 	299 	<br /><br />其中：路桥工程 	40 	72 	67 	78 	<br /><br />市政工程 	73 	166 	125 	172 	<br /><br />水利工程 	26 	46 	58 	36 	<br /><br />港航工程 	1 	11 	9 	13 	<br /><br />其他工程 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />合计 	216 	568 	474 	551 	<br /><br />2025年度，在地区分布上，发行人省内业务新签合同额1,244.95亿元，合同数量469.00个；省外新签合同额397.45亿元，合同数量99.00个；无海外新签合同。<br /><br />图表5-28：2025年度新签合同金额的地区分布情况<br /><br />单位：亿元、%、个<br /><br />建筑工程 	安徽省内 	安徽省外 	海外 	<br /><br />金额 	占比 	数量 	金额 	占比 	数量 	金额 	占比 	数量 	<br /><br />房建工程 	308.16 	24.75 	232 	55.38 	13.93 	41 	- 	- 	- 	<br /><br />基建工程和投资 	936.79 	75.25 	237 	342.07 	86.07 	58 	- 	- 	- 	<br /><br />其中：路桥工程 	733.91 	58.95 	56 	269.65 	67.85 	16 	- 	- 	- 	<br /><br />市政工程 	151.25 	12.15 	139 	18.83 	4.74 	27 	- 	- 	- 	<br /><br />水利工程 	44.52 	3.58 	35 	26.89 	6.77 	11 	- 	- 	- 	<br /><br />港航工程 	7.11 	0.57 	7 	26.70 	6.72 	4 	- 	- 	- 	<br /><br />合计 	1,244.95 	100 	469.00 	397.45 	100 	99 	- 	- 	- 	<br /><br />2026年1-6月，发行人省内业务新签合同额583.61亿元，合同数量169个；省外新签合同额144.82亿元，合同数量47个；无海外新签合同。<br /><br />图表5-29：2026年1-6月新签合同金额的地区分布情况<br /><br />单位：亿元、个<br /><br />建筑工程 	安徽省内 	安徽省外 	海外 	<br /><br />金额 	占比 	数量 	金额 	占比 	数量 	金额 	占比 	数量 	<br /><br />房建工程 	129.89 	22.26 	64 	23.46 	16.20 	12 	- 	- 	- 	<br /><br />基建工程和投资 	453.72 	77.74 	105 	121.36 	83.80 	35 	- 	- 	- 	<br /><br />其中：路桥工程 	351.74 	60.27 	26 	104.11 	71.89 	14 	- 	- 	- 	<br /><br />市政工程 	90.64 	15.53 	58 	12.75 	8.80 	15 	- 	- 	- 	<br /><br />水利工程 	11.34 	1.94 	21 	4.15 	2.87 	5 	- 	- 	- 	<br /><br />港航工程 	- 	- 	- 	0.35 	0.24 	1 	- 	- 	- 	<br /><br />合计 	583.61 	100 	169 	144.82 	100 	47 	- 	- 	- 	<br /><br />近一年及一期，发行人上游前五大供应商及下游前五大业主方具体情况如下：<br /><br />图表5-30：2025年度上游采购前五大供应商<br /><br />单位：万元、%<br /><br />序号 	企业名称 	采购金额 	占总采购投入的占比 	<br /><br />1 	安徽长江钢铁股份有限公司 	172,619.96 	2.44 	<br /><br />2 	常州中天浩云供应链有限公司 	88,869.54 	1.25 	<br /><br />3 	湖北省金属材料有限公司 	50,803.01 	0.72 	<br /><br />4 	山西兴合邦物资有限公司 	51,406.97 	0.73 	<br /><br />5 	马鞍山钢铁有限公司 	4,313.84 	0.61 	<br /><br />合计 		407,113.32 	5.75 	<br /><br />图表5-31：2026年1-6月上游采购前五大供应商<br /><br />单位：万元、%<br /><br />序号 	企业名称 	采购金额 	占总采购投入的占比 	<br /><br />1 	福建中闽大秦工程管理有限公司 	141,419.23 	5.37 	<br /><br />2 	安徽长江钢铁股份有限公司 	74,985.84 	2.85 	<br /><br />3 	安徽建工（安庆）投资发展集团公路工程有限责任公司 	51,627.62 	1.96 	<br /><br />4 	闽源钢铁集团有限公司 	39,253.61 	1.49 	<br /><br />5 	马鞍山钢铁有限公司 	30,426.36 	1.15 	<br /><br />合计 		337,712.67 	12.82 	<br /><br />图表5-32：2025年度下游前五大客户方<br /><br />单位：万元、%<br /><br />序号 	单位名称 	金额 	占比 	<br /><br />1 	合肥市重点工程建设管理局 	133,599.83 	1.61 	<br /><br />2 	安徽省长高高速公路有限责任公司 	100,858.43 	1.21 	<br /><br />3 	重庆成渝垫丰武高速公路有限公司 	98,616.94 	1.19 	<br /><br />4 	池州市交通运输局 	90,104.74 	1.08 	<br /><br />5 	合肥交投合桐高速公路有限公司 	82,945.84 	1.00 	<br /><br />合计 		506,125.78 	6.09 	<br /><br />图表5-33：2026年1-6月下游前五大客户方<br /><br />单位：万元、%<br /><br />序号 	单位名称 	金额 	占比 	<br /><br />1 	巢湖市旗智建设投资有限公司 	177,064.83 	5.77 	<br /><br />2 	合肥北城建设投资发展控股集团有限公司 	96,889.93 	3.16 	<br /><br />3 	重庆成渝垫丰武高速公路有限公司 	76,860.08 	2.50 	<br /><br />4 	合肥一六八中学 	57,539.76 	1.88 	<br /><br />5 	池州市交通运输局 	48,884.75 	1.59 	<br /><br />合计 		457,239.36 	14.90 	<br /><br />2、房屋建筑工程业务<br /><br />房屋建筑工程为公司传统施工主业之一，公司拥有2项建筑工程施工总承包特级资质，先后承建了大批国家、省、市重点工程。所属安徽三建为省内房建行业龙头企业，在省内外具有较高的品牌知名度。公司房建业务与房产开发、设计、咨询、监理、物业管理等相关业务协同，形成“开发+设计+施工+服务”的一体化优势，有利于保障公司房建业务健康发展。<br /><br />1）业务简介及经营模式<br /><br />发行人房屋建筑工程是指建筑工程、机电安装工程施工总承包，建筑装修装饰工程、钢结构工程、消防设施工程专业承包等；房屋建筑工程是发行人的基础产业之一。在承接具体业务时，发行人与业主签订项目合同，或者根据业务所在地相关主管部门的要求，以其子公司与业主签订项目合同，具体项目实施均由发行人成立项目部或分公司的形式进行施工建设。<br /><br />图表5-34：近三年及一期房屋建筑工程施工情况<br /><br />单位：万平方米<br /><br />建筑工程 	2026年1-6月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />新开工面积 	375.42 	870.89 	982.94 	1,246.38 	<br /><br />竣工面积 	818.5 	1,100.80 	1,251.82 	566.83 	<br /><br />施工面积 	1,735.19 	2,502.55 	3,449.35 	3,354.49 	<br /><br />图表5-35：房屋建筑工程运营主体及资质情况<br /><br />序号 	公司名称 	资质等级 	<br /><br />1 	安徽建工集团股份有限公司 	建筑工程施工总承包特级 	<br /><br />钢结构工程专业承包一级 	<br /><br />2 	安徽建工水利开发投资集团有限公司 	建筑工程施工总承包特级 	<br /><br />3 	安徽建工三建集团有限公司 	建筑工程施工总承包特级 	<br /><br />4 	安徽建工公路桥梁建设集团有限公司 	建筑工程施工总承包一级 	<br /><br />钢结构工程专业承包一级 	<br /><br />5 	安徽建工路港建设集团有限公司 	建筑工程施工总承包一级 	<br /><br />6 	安徽建工交通航务集团有限公司 	建筑工程施工总承包一级 	<br /><br />7 		建筑工程施工总承包一级 安徽建工建设安装集团有限公司 机电工程施工总承包一级 钢结构工程专业承包一级 	<br /><br />公司房屋建筑工程目前主要经营模式：单一施工模式、交钥匙工程合同模式<br /><br />（EPC）。不涉及PPP模式承接建筑施工项目的情况。单一施工模式为发行人在拥有的工程承包资质范围内向建设单位提供施工总承包服务以及向其他工程施工总承包方提供工程专业承包服务，发行人根据建设单位或者其他工程施工承包单位就工程施工总承包或者专业分包的招标要求进行投标，确定中标后，公司预付投标保证金和履约保证金，而后组建项目部，在合同工期内开展工程施工。交钥匙工程合同模式（EPC）为发行人根据建设单位的招标要求投标，由发行人或者发行人与设计单位组成联合体承接工程，中标签订合同后，组建项目部。公司受业主委托，按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工等<br /><br />实行全过程或若干阶段的承包，对所承包工程的质量、安全、费用和进度负责。<br /><br />2）盈利模式<br /><br />单一施工模式：根据工程建设进度确认收入，建设单位或者其他工程施工承包单位根据工程完工量向发行人支付工程价款，工程完工后，建设单位保留一定比例的工程质保金。<br /><br />交钥匙工程合同模式（EPC）：根据工程建设进度确认收入，建设单位根据合同约定向项目部支付工程价款。<br /><br />3）会计处理方式及依据<br /><br />收入确认模式：在建造合同的结果能够可靠估计的情况下，于资产负债表日根据履约进度确认合同收入和合同费用。履约进度按累计实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例确定。<br /><br />如果建造合同的结果不能可靠地估计，但预计合同成本能够收回时，合同收入根据能够收回的实际合同成本予以确认，合同成本在其发生的当期确认为合同费用；预计合同成本不可能收回时，在发生时立即确认为合同费用，不确认合同收入。如果预计合同总成本超过合同总收入的，则将预计损失确认为当期费用。<br /><br />会计处理：按照实际发生的成本借记“合同履约成本-合同成本”，贷记“银行存款/应付账款等”；对于符合确认条件的，借记“应收账款/合同资产”，贷记“合同结算-价款结算”。资产负债表日，根据履约进度确认收入，借：合同结算-收入结转，贷：主营业务收入，同时，借：主营业务成本，贷：合同履约成本-合同成本。<br /><br />由于项目业主方工程款结算进度往往与项目实际履约进度存在差异，对于工程款结算进度小于项目履约进度的情况，发行人借记“合同资产-已完工尚未结算款”科目，作为资产列示，表示发行人已经履行合同义务但尚未与业主方结算的金额；对于工程款结算进度大于项目履约进度的情况，发行人贷记“合同负债-已结算尚未完工程”科目，作为负债列示，表示发行人已经与业主方结算但尚未履行合同义务的金额；待项目最终竣工结算后，“合同资产-已完工尚未结算款”及“合同负债-已结算尚未完工程”余额转出。<br /><br />4）房建工程已完工项目情况<br /><br />图表5-36：截至2026年6月末房建工程主要已完工项目明细<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	项目名称 	所属单位 	建设期间 	回款期间 	经营模式 	合同总金额 	已完成合同金额 	是否签订合同 	已回款 	是否按照合同回款 	<br /><br />1 	耒阳市蔡伦纸品产业配套建设项目EPC+O总承包 	建工水利 	2025/5/14-2026/09/06 	2024/9/18-2026/06/31 	EPCO 	1.86 	1.86 	是 	1.058 	是 	<br /><br />2 	蚌埠蚌山-宁波鄞州产业合作园（中创新能源产业园）建设项目 	建工水利 	2025/3/10-2026/08/31 	2025/5/29-2027/5/30 	施工总承包 	1.71 	1.38 	是 	0.7234 	否 	<br /><br />3 	库尔勒经济技术开发区标准化厂房及配套设施建设项目(一期)一标段工程总承包（(织造车间1、室外附属)） 	建工水利 	2025/4/15-2025/11/23 	2025/5/1-2026/8/31 	EPC 	1.04 	0.95 	是 	0.71 	是 	<br /><br />4 	合肥职业技术学院汇心湖校区人才周转房、教师公租房和留学生公寓建设项目 	建工三建 	2023/5/07-2025/12/30 	2023.6-2026.7 	施工总承包 	2.39 	2.24 	是 	1.79 	是 	<br /><br />5 	滨湖新区万嵩小学施工总承包项目 	建工三建 	2023/12/07-2026/05/30 	2024.2-2026.6 	施工总承包 	1.69 	1.53 	是 	1.29 	是 	<br /><br />6 	合肥先进光源配套工程项目 	建工三建 	2024/1/25-2026/01/24 	2024.5-2026.6 	EPC 	1.61 	1.36 	是 	1.15 	是 	<br /><br />7 	中国科学临床研究医院建设项目 	建工三建 	2023/7/14-2026/04/09 	2023.07-2025.10 	施工总承包 	7.19 	6.51 	是 	5.38 	是 	<br /><br />8 	长丰县岗集镇金明花园五期建设项目 	建工三建 	2023/8/31-2026/02/16 	2023.12-2026.2 	施工总承包 	4.11 	3.60 	是 	3.10 	否 	<br /><br />9 	国家级芜湖经济技术开发区汽车电子产业园基础设施建设项目EPC 	建工三建 	2023/12/26-2025/12/31 	2024.2-2026.7 	EPC 	6.20 	6.61 	是 	5.72 	是 	<br /><br />10 	淮上明居东区新建项目 	建工三建 	2023/6/30-2025/09/15 	2023.1-2026.2 	施工总承包 	3.33 	3.10 	是 	2.53 	是 	<br /><br />11 	人工智能产业园工程施工总承包 	建工路桥 	2025/3/08-2026/05/31 	2025/3/8-2028/5/10 	施工总承包 	1.02 	1.09 	是 	0.81 	是 	<br /><br />12 	南新庄城中村改造复建点工程总承包（EPC）项目 	建工建投 	2023/11/07-2025/11/06 	2023/10/31-2028/9/29 	EPC 	5.14 	5.14 	是 	4.60 	是 	<br /><br />13 	芜湖经济技术开发区汽车电子产业园项目 	建工总承包 	2023/12/26-2025/02/18 	2025/09/01-2026/06/30 	施工总承包 	9.03 	8.84 	是 	8.83 	是 	<br /><br />14 	安徽建工集团喜乐康宁饮用水项目工程总承包（EPC) 	建工总承包 	2025/7/10-2026/03/07 	2024/02/01-2026/06/30 	施工总承包 	2.07 	1.90 	是 	1.33 	是 	<br /><br />15 	利辛县科教推广中心项目设计施工总承包 	建工交航 	2025/4/02-2026/06/26 	2025/4/02-2028/7/14 	EPC 	2.36 	2.29 	是 	1.36 	否 	<br /><br />16 	青海盐湖工业股份有限公司4万吨/年基础锂盐一体化项目工程建设（EPC）总承包项目 （标段一）纳滤反渗透精致厂房建筑工程 	建工安装 	2024/7/25-2025/09/01 	2024/7/25-2027/8/25 	专业承包 	2.13 	1.91 	是 	1.78 	是 	<br /><br />17 	合肥未来大科学城片区项目（一期）投资建设运营一体化EPC 	建工三建 	2024/6/07-2026/06/07 	2024.7-2026.3 	EPC 	2.81 	2.06 	是 	2.10 	是 	<br /><br />18 	潭冲河家园D、E地块EPC总承包项目 	建工三建 	2023/3/18-2026/03/31 	2023.8-2026.2 	EPC 	8.55 	7.78 	是 	7.78 	是 	<br /><br />19 	引江济淮HK项目 	建工三建 	2022/3/14-2026/06/30 	2022/7/29-2026/8/12 	施工总承包 	5.51 	4.24 	是 	4.52 	是 	<br /><br />20 	2224号宗地地块一（造船厂地块）项目2号地块 	建工三建 	2023/7/25-2025/06/11 	2023.12-2026.2 	施工总承包 	1.73 	1.46 	是 	1.46 	是 	<br /><br />21 	宇桥生态科技园项目(一期)EPC总承包项目 	建工总承包 	2023/9/28-2026/02/14 	2023/08/25-2025/12/26 	EPC 	4.38 	3.73 	是 	3.73 	是 	<br /><br />22 	撮镇镇官桥景苑拆迁恢复楼C区建设项目EPC（设计、采购、施工一体化） 	建工交航 	2024/1/12-2026/04/01 	2024/1/12-2028/1/9 	EPC 	2.22 	1.59 	是 	1.59 	否 	<br /><br />23 	潭冲河家园D、E地块EPC总承包项目 	建工交航 	2023/7/04-2026/02/18 	2023/7/4-2031/7/3 	EPC 	8.46 	6.39 	是 	6.39 	否 	<br /><br />	合计 					86.54 	77.54 		69.73 		<br /><br />表注：1、已完成合同额超过合同金额的，系合同履行过程中有增项或小额变更。<br /><br />2、表中选取项目标准为合同金额1亿元以上的主要项目。<br /><br />3、建设期间及回款期间为建设规划时拟订时间，实际建设过程中根据进度可能存在调整。<br /><br />5）房建工程在建项目情况<br /><br />图表5-37：截至2026年6月末房建工程在建项目明细<br /><br />单位：天、亿元<br /><br />序号 	项目名称 	施工单位 	开工时间 	工期 	约定竣工时间 	合同总金额 	已完成合同金额 	已回款金额 	经营模式 	是否签订合同 	项目性质 	<br /><br />1 	浙江大学医学院附属第二医院安徽医院项目施工总承包 	建工水利 	2023/2/7 	1280 	2026/8/10 	4.27 	3.87 	2.99 	施工总承包 	是 	房建 	<br /><br />2 	淮光安置房项目 	建工水利 	2024/3/5 	900 	2026/8/22 	7.71 	5.82 	2.00 	施工总承包 	是 	房建 	<br /><br />3 	蚌埠经济开发区城乡品质提升项目-蚌埠第一中学新校区施工总承包 	建工水利 	2024/10/23 	587 	2026/6/2 	4.08 	3.65 	2.87 	施工总承包 	是 	房建 	<br /><br />4 	中国科大科技商学院施工总承包项目 	建工三建 	2024/10/31 	840 	2027/2/18 	9.31 	6.57 	5.83 	施工总承包 	是 	学校 	<br /><br />5 	合肥未来大科学城片区项目（二期）庐阳未来创谷AB地块项目 	建工三建 	2024/10/9 	1095 	2027/10/9 	6.09 	3.11 	2.77 	投资 	是 	房建 	<br /><br />6 	合肥未来大科学城片区（二期）庐阳未来创谷CD地块项目 	建工三建 	2025/5/25 	1095 	2028/5/24 	10.61 	3.20 	投资 	是 	房建 	<br /><br />7 	合肥一六八中学北校区项目 	建工三建 	2025/7/10 	443 	2026/9/26 	5.32 	4.83 	4.02 	施工总承包 	是 	公建 	<br /><br />8 	肥西县FX202356号地块项目EPC工程总承包 	建工三建 	2024/4/15 	985 	2026/12/26 	4.00 	3.33 	2.44 	EPC 	是 	住宅 	<br /><br />9 	肥西县城乡一体化发展花岗、柿树岗乡等片区项目一标段董岗星辰苑项目EPC 	建工三建 	2024/6/19 	960 	2027/2/4 	14.50 	13.48 	9.11 	EPC 	是 	住宅 	<br /><br />10 	高新区科大硅谷高新孵化园二期项目 	建工三建 	2024/1/5 	960 	2026/8/22 	3.19 	3.13 	3.17 	施工总承包 	是 	公建 	<br /><br />11 	安徽大学未来学院新校区项目组团一、组团三施工总承包 	建工三建 	2025/7/30 	650 	2027/5/11 	6.79 	3.56 	3.02 	施工总承包 	是 	公建 	<br /><br />12 	安徽大学未来学院新校区项目组团六、组团七施工总承包 	建工三建 	2025/10/22 	570 	2027/5/15 	6.17 	2.11 	3.02 	施工总承包 	是 	公建 	<br /><br />13 	芜湖市弋江区新型产业园区二期项目 	建工三建 	2025/6/1 	740 	2027/6/11 	7.23 	2.37 	2.59 	EPC 	是 	厂房 	<br /><br />14 	皖江智造科技园项目 	建工三建 	2025/10/1 	420 	2026/10/25 	6.15 	2.75 	2.71 	EPC 	是 	厂房 	<br /><br />15 	合肥经开区云海路产业园及基础设施配套项目施工总承包 	建工三建 	2024/5/18 	1100 	2027/5/23 	10.95 	11.18 	8.33 	施工总承包 	是 	厂房 	<br /><br />16 	巢湖市绿色低碳至新能源汽车零部件项目一期 	建工三建 	2025/10/20 	300 	2026/8/16 	20.28 	19.24 	15.27 	施工总承包 	是 	厂房 	<br /><br />17 	合肥经开区云海路产业园及基础设施配套项目施工总承包安装项目 	建工三建 	2024/5/18 	1100 	2027/4/25 	3.70 	3.63 	2.54 	专业承包 	是 	厂房 	<br /><br />18 	南通市海门区R23014地块工程总承包 	建工三建 	2024/7/8 	1058 	2027/6/1 	5.97 	3.58 	3.32 	EPC 	是 	住宅 	<br /><br />19 	蜀山区SS11—G—05—02号地块项目EPC总承包工程 	建工建投 	2024/5/30 	780 	2026/7/19 	5.60 	5.40 	4.29 	EPC 	是 	安置房 	<br /><br />20 	安徽农业大学繁昌创新港工程项目 	建工建投 	2024/6/25 	730 	2026/6/25 	7.41 	7.41 	4.49 	施工总承包 	是 	学校 	<br /><br />21 	蜀山高科模数科技港项目 	建工建投 	2024/12/23 	810 	2027/3/13 	4.41 	3.17 	2.71 	施工总承包 	是 	商业设施 	<br /><br />22 	芜湖市眼科医院新院区主体建设工程 	建工建投 	2025/4/4 	541 	2026/9/27 	3.11 	2.33 	1.63 	施工总承包 	是 	医院 	<br /><br />23 	繁昌区荻港片区生态环境导向的开发（EOD）项目（一期） 	建工路港 	2025/4/15 	1080 	2028/3/30 	11.23 	1.77 	2.15 	EPC 	是 	片区开发 	<br /><br />24 	长丰县下塘镇保障性租赁住房建设项目 	建工总承包 	2024/4/26 	900 	2026/10/12 	5.30 	3.73 	3.28 	施工总承包 	是 	施工总承包 	<br /><br />25 	枞阳经开区新能源汽车产业园零部件基础设施建设项目二期 	建工总承包 	2025/2/17 	498 	2026/6/30 	11.00 	11.06 	7.20 	EPC 	是 	EPC 	<br /><br />26 	阜阳铁空枢纽现代服务业项目—阜阳智谷产业园项目（B区）设计施工总承包 	建工交航 	2024/3/28 	900 	2026/9/14 	8.22 	7.14 	2.59 	EPC 	是 	房建 	<br /><br />27 	安徽阜南经济开发区基础设施建设提升(皖北新能源汽车产业园一期)项目 	建工交航 	2025/12/1 	880 	2028/4/29 	4.87 	1.37 	0.44 	施工总承包 	是 	房建 	<br /><br />注：1、已完成合同额超过合同金额的，系合同履行过程中有增项或小额变更。<br /><br />2、发行人房建工程项目在变更、验收、竣工决算和决算审计等方面存在进展不可控因素，以及海外项目也存在政治影响等不确定性，会导致建设期和回款期滞后的情形发生。<br /><br />3、选取项目标准为3亿元以上主要项目。<br /><br />6）房建工程拟建工程情况<br /><br />截至2026年6月末，房建工程拟建主要项目情况如下：<br /><br />图表5-38：截至2026年6月末房建工程拟建主要项目明细<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	项目名称 	单位 	工程合同总额 	开工时间 	竣工时间 	项目性质 	委托方 	<br /><br />1 	怀远县临港物流园（一期）EPC项目 	建工水利 	1.79 	业主通知为主 	/ 	EPC 	怀远大禹文旅投资建设有限公司 	<br /><br />2 	大市循环经济产业园拆迁安置和配套用房建设项目 	建工水利 	1.24 	业主通知为主 	/ 	EPC 	耒阳敖山循环产业投资经营有限公司 	<br /><br />3 	郎溪县2025-2027年“千万工程”农村环境综合提升项目 	建工水利 	3.00 	业主通知为主 	/ 	EPC 	安徽郎韵文化旅游有限公司 	<br /><br />4 	蚌埠经济开发区城乡品质提升项目-长淮产业园工程EPC项目 	建工水利 	5.38 	业主通知为主 	/ 	EPC 	蚌埠顺为建设工程有限公司 	<br /><br />5 	蒙城经济开发区农业机械产业园项目（一标段）设计施工总承包 	建工水利 	1.23 	业主通知为主 	/ 	EPC 	安徽泽蒙城镇开发有限公司 	<br /><br />6 	豫东南智能装备制造产业园建设项目EPC总承包 	建工水利 	3.03 	业主通知为主 	/ 	EPC 	信阳豫东南开发投资有限公司 	<br /><br />7 	怀投-锦华宸苑项目（二期）施工 	建工水利 	1.12 	业主通知为主 	/ 	EPC 	安徽大禹置业有限公司 	<br /><br />8 	廊坊市广阳区桑园片区棚户区改造项目一期EPC工程总承包 	建工水利 	10.97 	业主通知为主 	/ 	EPC 	廊坊市广阳房地产开发有限公司 	<br /><br />9 	长丰县食用菌产业高质量融合发展建设项目 	建工水利 	1.61 	业主通知为主 	/ 	施工总承包 	安徽丰乡农业发展有限公司 	<br /><br />10 	蚌埠市淮上区智慧能源虚拟电厂建设EPCO项目 	建工水利 	1.12 	业主通知为主 	/ 	EPC 	蚌埠寰能时代科技有限责任公司 	<br /><br />11 	45中工业区分校扩建项目 	建工三建 	1.18 	业主通知为主 	/ 	EPC 	庐阳区住房和城乡建设局 	<br /><br />12 	庐阳区LY01-C-25-01地块项目 	建工三建 	2.07 	业主通知为主 	/ 	EPC 	合肥市庐阳区城市更新建设有限公司 	<br /><br />13 	庐阳区LY03-01-25地块EPC总承包 	建工三建 	3.16 	业主通知为主 	/ 	EPC 	合肥庐阳国有资产投资控股集团有限公司 	<br /><br />14 	安徽建工蜀山欢歌笑语康养社区项目 	建工三建 	3.00 	业主通知为主 	/ 	施工总承包 	安徽喜乐康宁健康产业有限公司 	<br /><br />15 	涡阳县丹桂轩小区建设项目EPC 	建工三建 	6.05 	业主通知为主 	/ 	EPC 	安徽涡河置业有限公司 	<br /><br />16 	长丰县下塘镇城市更新配套公寓及住宅建设项目-1标段 	建工三建 	1.05 	业主通知为主 	/ 	EPC 	长丰县城市更新建设发展有限公司 	<br /><br />17 	长丰县下塘镇城市更新配套公寓及住宅建设项目-2标段 	建工三建 	1.32 	业主通知为主 	/ 	EPC 	长丰县城市更新建设发展有限公司 	<br /><br />18 	新疆伊宁机场迁建项目国际口岸海关、边检、武警业务用房及查验设施建设 	建工路港 	1.10 	业主通知为主 	/ 	施工总承包 	蚌埠市重点工程建设管理中心 	<br /><br />19 	枞阳奇瑞汽车零部件产业园基础设施EPC项目 	建工路港 	13.49 	业主通知为主 	/ 	EPC 	枞阳临江建设开发有限公司 	<br /><br />20 	安徽阜南经济开发区基础设施建设提升（龙泉水街）项目（一期） 	建工交航 	1.36 	业主通知为主 	/ 	施工总承包 	阜南经发商业运营管理有限公司 	<br /><br />21 	铜陵市义安区钟鸣镇金凤村生态旅游产业融合项目 	长江建投 	1.80 	业主通知为主 	/ 	EPC 	安徽金凤投资集团有限公司 	<br /><br />22 	铜陵市义安区田园综合体EPC项目 	长江建投 	3.04 	业主通知为主 	/ 	EPC 	铜陵高科农业科技开发有限公司 	<br /><br />23 	涡阳县道路设施提升及绿色农产品产业融合一期 项目EPC（绿色农产品产业孵化园部分） 	亳州建投 	1.59 	业主通知为主 	/ 	EPC 	涡阻县道迎项目管理有限公司 	<br /><br />24 	淮北市相山区老城片区老旧小区屋面防水维修及路网改造工程设计施工总承包项目 	淮北建投 	1.37 	业主通知为主 	/ 	EPC 	淮北市相山区住房和城乡建设局 	<br /><br />25 	伊宁市绿色氢能创新应用项目（EPC) 	新疆分公司 	1.48 	业主通知为主 	/ 	EPC 	伊宁市联创城市建设（集团）有限责任公司 	<br /><br />26 	新疆伊宁机场迁建项目国际口岸海关、边检、武警业务用房及查验设施建设项目（EPC） 	新疆分公司 	1.10 	业主通知为主 	/ 	EPC 	伊犁哈萨克自治州机关事务管理局 	<br /><br />	合计 		74.68 					<br /><br />注：选取标准为1亿元以上主要项目<br /><br />3、基建工程和投资<br /><br />基础设施投资业务是基础设施建设传统施工核心业务产业链的延伸。随着近几年我国基础设施投融资体制的变化以及国家对PPP模式的大力推广和不断完善，公司持续巩固“投资+施工总承包”的业务模式，稳健发展基础设施项目投资业务，承揽规范优质的PPP项目。公司基建投资业务覆盖交通运输、市政工程、水利建设、城镇综合开发等领域，促进公司业务结构实现由单一施工业务为主向投资、施工、运营并举转变。<br /><br />图表5-39：基建工程及投资重要运营主体及资质情况<br /><br />序号 	公司名称 	项目 	资质 	<br /><br />1 	安徽建工集团股份有限公司 	公路工程施工总承包 	一级 	<br /><br />公路路基工程专业承包 	一级 	<br /><br />市政公用工程施工总承包 	一级 	<br /><br />2 	安徽建工三建集团有限公司 	公路工程施工总承包 	一级 	<br /><br />公路路面工程专业承包 	一级 	<br /><br />公路路基工程专业承包 	一级 	<br /><br />3 	安徽建工水利开发投资集团有限公司 	水利水电工程施工总承包 	特级 	<br /><br />公路工程施工总承包 	特级 	<br /><br />		市政公用工程施工总承包 	一级 	<br /><br />桥梁工程专业承包 	一级 	<br /><br />公路工程施工总承包 	一级 	<br /><br />公路路基工程专业承包 	一级 	<br /><br />4 	安徽建工建设投资集团有限公司 	公路工程施工总承包 	特级 	<br /><br />市政公用工程施工总承包 	特级 	<br /><br />公路路面工程专业承包 	一级 	<br /><br />公路路基工程专业承包 	一级 	<br /><br />5 	安徽建工交通航务集团有限公司 	市政公用工程施工总承包 	特级 	<br /><br />公路工程施工总承包 	一级 	<br /><br />港口与航道工程施工总承包 	一级 	<br /><br />桥梁工程专业承包 	一级 	<br /><br />隧道工程专业承包 	一级 	<br /><br />河湖整治工程专业承包 	一级 	<br /><br />6 	安徽建工路港建设集团有限公司 	公路工程施工总承包 	特级 	<br /><br />港口与航道工程施工总承包 	特级 	<br /><br />市政公用工程施工总承包 	一级 	<br /><br />桥梁工程专业承包 	一级 	<br /><br />公路路面工程专业承包 	一级 	<br /><br />公路路基工程专业承包 	一级 	<br /><br />公路交通工程(公路安全设施)专业承包 	一级 	<br /><br />7 	安徽建工公路桥梁建设集团有限公司 	公路工程施工总承包 	特级 	<br /><br />市政公用工程施工总承包 	一级 	<br /><br />桥梁工程专业承包 	一级 	<br /><br />隧道工程专业承包 	一级 	<br /><br />公路路面工程专业承包 	一级 	<br /><br />公路路基工程专业承包 	一级 	<br /><br />		公路交通工程(公路安全设施)专业承包 	一级 	<br /><br />公司基础设施建设与投资目前主要经营模式：单一施工模式、融资合同模式（PPP）、交钥匙工程合同模式（EPC）。<br /><br />1）单一施工模式及交钥匙工程合同模式（EPC）见《募集说明书》“第五章发行人基本情况”之“八、发行人主营业务情况”之“（三）建筑工程业务”之“2、房屋建筑工程业务”披露情况。<br /><br />2）融资合同模式（PPP）<br /><br />①业务模式<br /><br />发行人参与PPP模式项目的方式主要为发行人作为社会资本方与当地政府方（及代表）合作成立PPP项目公司，按照所持项目公司股份出资，PPP项目投融资建设运营等全部由项目公司负责，而后PPP项目工程由发行人承接，根据实施机构与项目公司签订的《PPP项目合同》。发行人在手的PPP项目建设期通常为2～3年，运营期为13～17年，政府由政府财政部门按约定在运营期向发行人支付可用性付费或使用者付费等，以回收项目总投资及实现收益。PPP项目公司运营期内通过收取使用者付费（如有）和政府按约定回报率和运维费用支付的服务费用，获取合理投资回报和运维利润，社会资本方作为项目公司股东享受分红。特许期满后，项目公司将项目资产无偿移交给政府或其指定的机构。<br /><br />②项目批复及入库情况<br /><br />发行人PPP项目均符合财金〔2019〕10号文和政府投资条例，不涉及增长政府隐性债务情形，均纳入财政部政府和社会资本合作中心，且与政府签订有PPP项目协议。截至2026年6月末发行人在手的运营期及建设期PPP项目均纳入省级以上政府PPP项目库，项目购买服务费用纳入地方政府财政预算。<br /><br />③发行人PPP项目收入确认模式：<br /><br />项目建造期间，发行人对所提供的建造服务按照收入准则确认相关收入和成本。当结果能够可靠地估计时，建造合同收入按应收取对价的公允价值计量，同时确认“合同资产”。<br /><br />④发行人PPP项目会计处理方式具体为：<br /><br />建设阶段项目融资借记“货币资金”，贷记“长期借款”。<br /><br />项目建设支出借记“长期应收款-征迁费、建安费、工程建设其他费”等，贷记“货币资金”。（注：报表根据流动性在“其他非流动资产”列报）。<br /><br />建设期结束科目处理，借记“长期应收款-可用性服务费”，贷记“长期应收款-征迁费、建安费、工程建设其他费等”差额贷记“未实现融资收益”。<br /><br />运营阶段科目处理，摊销未实现融资收益：借记“未实现融资收益”，贷记“其他业务收入”。<br /><br />收到项目可用性服务费，借：银行存款，贷：长期应收款-可用性服务费。<br /><br />偿还债务融资，借：长期借款，贷：银行存款。<br /><br />运营期收到运营养护费，借：银行存款，贷：主营业务收入。<br /><br />运营期支付运营养护成本，借：主营业务成本，贷：银行存款。<br /><br />截至2026年6月末，发行人PPP项目总数有50个，合计约定总投资规模604.45亿元，具体项目明细如下表所示：<br /><br />图表5-40：截至2026年6月末PPP项目明细表<br /><br />单位：亿元、天、%<br /><br />序号 	项目名称 	项目所属主体 	营运模式 	合同签订时间 	预计/实际进入运营期时间 	项目阶段 	合同约定总投资额（亿元） 	项目资本金 	资本金占比 	计划建设期间 	已投资额 	预计2026回款总额 	已回款金额 	<br /><br />1 	蚌埠市城市排水防涝工程PPP项目 	建工水利 	政府付费 	2017/10/27 	2020/6/6 	运营期 	4.37 	0.87 	20% 	913 	4.19 	0.59 	0.11 	<br /><br />2 	蒙城县市政设施和标准化厂房及周转房建设PPP项目 	建工水利 	可行性缺口补贴 	2017/9/19 	2020/8/29 	运营期 	15.23 	3.81 	25% 	730 	14.39 	1.96 	0.99 	<br /><br />3 	阜阳智能制造产业园-无人机产业园一期工程公共基础设施PPP项目 	建工水利 	政府付费 	2017/12/27 	2023/1/18 	运营期 	8.11 	2.43 	30 	913 	8.28 	1.66 	0.00 	<br /><br />4 	富平县城区市政道路建设工程PPP项目 	建工水利 	可行性缺口补贴 	2018/5/31 	2020/6/1 	部分运营 	8.47 	1.62 	19.16 	730 	10.38 	1.43 	0.40 	<br /><br />5 	G329蚌埠长淮卫淮河大桥至怀远县卞河路段一级公路、城市中环线部分路段和解放南路PPP项目 	建工水利 	政府付费 	2017/12/29 	2020-9-29/（2024-12-30） 	部分运营 	33.96 	6.79 	20 	1,095 	33.40 	4.17 	2.35 	<br /><br />6 	萧县经济开发区东部片区建设 PPP项目 	建工水利 	政府付费 	2018/1/28 	2020/8/29 	运营 期 	11.03 	2.76 	25 	730 	12.29 	1.19 	0.47 	<br /><br />7 	咸阳市彬县红岩河水库项目 	建工水利 	政府付费 	2016/3/19 	2020/3/31 	运营期 	12.60 	4.49 	35.59 	730 	13.35 	1.32 	0.25 	<br /><br />8 	宿州市S404宿成至皖苏界改建工程PPP项目 	建工水利 	政府付费 	2017/3/1 	2019/8/3 	运营期 	9.51 	2.89 	30.39 	730 	10.25 	1.34 	0.01 	<br /><br />9 	G206小关至桐城段公路改（扩）建工程PPP 	建工水利 	政府付费 	2017/4/26 	2019/12/22 	运营期 	11.54 	2.89 	25 	730 	11.04 	1.02 	0.08 	<br /><br />10 	S214郎溪段(含G235十字至七塔段规划线位)改建工程PPP项目 	建工水利 	可行性缺口补贴 	2016/4/28 	2019/12/31 	运营期 	11.00 	2.00 	18.18 	1095 	11.58 	1.91 	0.30 	<br /><br />11 	裕安区绿色城南高铁新区生态基础设施及高新技术园PPP项目（二期） 	建工水利 	政府付费 	2018/5/21 	2021/8/3 	部分运营期 	10.83 	2.40 	22.1 	730 	2.80 	0.35 	0.04 	<br /><br />12 	福建省南平市延平区“水美城市”小流域综合治理工程PPP项目 	建工水利 	政府付费 	2017/8/30 	2022年11月23日完工 	回购期 	14.36 	2.03 	15% 	3年 	4.74 	0.45 	0.05 	<br /><br />13 	图们市石岘浆纸木质素化工循环经济特色工业园区政府和社会资本合作PPP项目 	建工水利 	政府付费 	2018/3/26 	2021/12/31 	建设期 	21.27 	4.25 	20% 	3年 	5.75 	0.60 	0.00 	<br /><br />14 	安徽省安庆市望江县G35武昌湖互通立交至S211、S212连接线建设工程PPP项目 	建工水利 	可行性缺口补贴 	2020/8/28 	2022/12/12 	运营期 	6.02 	1.20 	20 	730 	5.93 	0.66 	0.05 	<br /><br />15 	国道342合阳段公路PPP项目 	建工路桥 	政府付费 	2017/10/30 	2022/1/22 	运营期 	6.03 	0.50 	8.29 	730 	7.29 	0.65 	0.00 	<br /><br />16 	芜湖县S354湾石路青弋江桥及接线PPP项目 	建工路桥 	政府付费 	2018/3/13 	2020/11/17 	运营期 	2.63 	0.41 	15.5 	730 	2.14 	0.33 	0.33 	<br /><br />17 	宣城市宣州区S604沈村至朱桥段（朱沈路）建设工程、S104宣城至港口段一级公路改建工程 	建工路桥 	政府付费 	2018/1/25 	2021/9/29 	运营期 	8.20 	2.00 	24.39 	913 	8.73 	0.35 	0.09 	<br /><br />18 	凤阳县小岗村西外环路建设工程、门台加油站至凤蚌交界段道路改造工程及刘府镇S95支线连接线工程PPP项目 	建工路桥 	政府付费 	2019/7/22 	刘府2020/7/24门台2022/1/1 	运营期 	5.24 	1.05 	20 	730 	4.22 	0.54 	0.00 	<br /><br />19 	蒙城县G237及S305蒙城绕城段一级公路改建工程PPP项目 	建工路桥 	政府付费 	2019/3/8 	2022/9/17 	运营期 	23.52 	5.88 	25 	1095 	25.12 	2.79 	0.01 	<br /><br />20 	宁国市S104“二改一”河沥溪段PPP项目 	建工路桥 	政府付费 	2017/2/15 	2019/9/26 	运营期 	2.03 	0.40 	19.61 	365 	2.32 	0.25 	0.09 	<br /><br />21 	利辛县城市基础设施建设PPP项目 	建工建投 	政府付费 	2018/4/28 	分批建设，分批运维，第一批于2020年10月17日进入运营期 	部分运营 	25.08 	5.02 	20 	1095 	19.73 	0.00 	0.00 	<br /><br />22 	G347安九二期望江至宿松段一级公路PPP项目 	建工建投 	政府付费 	2018/9/18 	2023/5/15 	运营期 	8.83 	1.22 	13.81 	730 	8.58 	1.15 	0.00 	<br /><br />23 	S211太湖至望江一级公路（合安九铁路太湖东站至望江快速通道）PPP项目 	建工建投 	可行性缺口补贴 	2019/8/13 	2022/1/16 	运营期 	11.09 	2.25 	20% 	730 	9.26 	1.15 	0.00 	<br /><br />24 	G345来安至釜山段一级公路改建工程PPP项目 	建工路港 	政府付费 	2018/7/18 	一期2021/2/7，二期2022/9/9 	运营期 	12.61 	2.16 	17.21 	730 	11.87 	0.96 	0.37 	<br /><br />25 	阜阳市临泉县干线公路和综合码头工程PPP项目 	建工路港 	可行性缺口补贴 	2018/11/15 	2022/8/3 	运营期 	15.70 	3.14 	20 	730 	16.70 	0.00 	0.31 	<br /><br />26 	利辛县国省干线建设工程PPP项目 	建工交航 	政府付费 	2018/10/26 	2023/7/22 	运营期 	10.44 	0.50 	20 	1080 	11.24 	1.46 	1.36 	<br /><br />27 	亳州市中心城区铁路以东2号3号地块道排工程PPP项目 	建工交航 	政府付费 	2019/6/20 	2021/11/26 	运营期 	19.49 	1.00 	20 	720 	20.82 	2.39 	0.73 	<br /><br />28 	蒙城县文教及客运枢纽站建设项目包PPP项目 	建工交航 	政府付费 	2017/9/7 	2020/12/31 	运营期 	12.42 	2.55 	20.5 	1080 	17.44 	1.51 	0.13 	<br /><br />29 	泾县生态文明提升基础设施建设PPP项目 	建工投资 	政府付费 	2017/12/25 	2024/12/30 	运营期 	20.60 	5.28 	25.62 	1095 	7.10 	0.58 	0.44 	<br /><br />30 	灵璧县城市路网PPP项目一期工程 	建工投资 	政府付费 	2018/6/20 	2022/2/24 	运营期 	16.76 	3.34 	19.93 	730 	13.88 	1.43 	0.52 	<br /><br />31 	泾县红色旅游交通路网工程建设PPP项目 	建工投资 	政府付费 	2017/12/25 	2024/12/30 	运营期 	20.47 	5.12 	25 	1095 	5.93 	0.28 	0.05 	<br /><br />32 	绩溪县生态文明提升基础设施建设PPP项目 	建工投资 	可行性缺口补贴 	2018/7/19 	2021/1/1 	运营期 	5.13 	1.09 	21.28 	730 	4.91 	0.40 	0.23 	<br /><br />33 	太和县经开区现代医药产业及发艺产业基础配套工程PPP项目 	建工投资 	政府付费 	2016/5/3 	2018/9/10 	运营期 	10.69 	2.10 	19.65 	730 	9.22 	1.06 	0.14 	<br /><br />34 	S238怀宁段公路改建工程二期三桥至平山段PPP项目 	建工投资 	可行性缺口补贴 	2018/10/12 	2021/9/25 	运营期 	7.64 	1.51 	20 	913 	7.24 	0.69 	0.11 	<br /><br />35 	嵊泗县国省道改建工程、旅游交通集散中心PPP项目 	建工投资 	可行性缺口补贴 	2018/12/20 	2023/12/30 	运营期 	15.46 	1.00 	19.98 	1095 	15.77 	1.59 	1.30 	<br /><br />36 	义安开发区基础设施建设PPP项目 	建工投资 	可行性缺口补贴 	2019/7/30 	2021/9/16 	运营期 	10.62 	2.16 	20.32 	730 	8.86 	1.36 	0.13 	<br /><br />37 	安徽省蚌埠市固镇县南城区生态路网PPP项目 	建工投资 	政府付费 	2019/10/29 	2021/12/18 	运营期 	5.58 	1.19 	21.41 	730 	4.85 	0.51 	0.00 	<br /><br />38 	舒城县G206升级改建工程PPP项目 	建工投资 	政府付费 	2017/7/26 	2018/8/31 	运营期 	8.41 	1.68 	20 	549 	7.36 	1.05 	0.10 	<br /><br />39 	淮北市中湖矿山地质环境治理PPP项目 	建工投资 	政府付费 	2016/8/26 	2017/12/28 	运营期 	22.25 	4.50 	20.22 	548 	21.76 	2.10 	0.89 	<br /><br />40 	105国道太湖段改建工程PPP项目 	建工投资 	政府付费 	2017/5/10 	2019/12/1 	运营期 	7.71 	1.60 	20.75 	913 	7.60 	0.94 	0.29 	<br /><br />41 	淮北市S101合相路改建工程及S254古毛路（宋疃至古饶段）工程PPP项目 	建工投资 	可行性缺口补贴 	2017/11/21 	2019/11/30 	运营期 	10.57 	1.70 	16.09 	730 	11.34 	0.81 	0.05 	<br /><br />42 	阜阳市颍东区中医院建设PPP项目采购项目 	建工投资 	政府付费 	2018/5/28 	2022/1/1 	运营期 	3.09 	0.75 	24.24 	730 	3.36 	0.54 	0.00 	<br /><br />43 	安徽省安庆市潜山市高铁场站配套基础设施PPP项目 	建工投资 	可行性缺口补贴 	2020/7/8 	2022/12/20 	运营期 	10.31 	2.82 	27.4 	730 	9.89 	1.01 	0.12 	<br /><br />44 	宿州市埇桥区三馆一院一中心及应用技术学校PPP项目 	建工投资 	可行性缺口补贴 	2020/10/28 	2023/12/30 	运营期 	10.44 	2.61 	25% 	730 	9.94 	1.43 	0.08 	<br /><br />45 	安徽省安庆市岳西县城区基础设 施建设工程PPP项目 	建工投资 	可行性缺口补 贴 	2021/10/21 	2025/5/26 	运营 期 	8.74 	1.99 	22.74 	1095 	5.86 	0.44 	0.00 	<br /><br />46 	安徽省安庆市岳西县“岳西中学、岳西县委党校”PPP项目 	建工投资 	可行性缺口补贴 	2022/1/7 	2025/4/22 	运营期 	14.32 	2.86 	20 	1095 	13.46 	1.03 	0.00 	<br /><br />47 	安徽省黄山市黟县G530焦村至东亭公路改建工程黟县县城至叶村段PPP项目 	建工投资 	可行性缺口补贴 	2022/6/10 	2026/3/7 	运营期 	9.58 	1.94 	20.6 	1095 	8.14 	0.56 	0.00 	<br /><br />48 	安徽省六安市霍邱县市政基础设施提升PPP项目 	建工投资 	政府付费 	2022/11/27 	2026/4/30 	运营期 	13.71 	2.74 	20 	1095 	11.87 	0.00 	0.00 	<br /><br />49 	安徽省安庆市太湖县S246太湖至望江公路太湖段改建工程PPP项目 	建工投资 	政府付费 	2019/10/21 	2023/1/1 	运营期 	24.48 	4.90 	20.01 	1095 	已转让 	<br /><br />50 	漳浦万安生态开发项目一期市政道路PPP项目 	建工三建 	政府付费 	2018/6/15 	2023/10/10 	运营期 	6.28 	2.00 	90% 	730 	6.28 	0.80 	0.18 	<br /><br />合计 						604.45 	123.39 			508.47 	50.79 	13.15 	<br /><br />注：（1）PPP项目进入运营期后，待合同约定的期限期满后开始回款。<br /><br />根据目前项目回款情况及贷款情况测算，发行人每年PPP回款金额均可覆盖应还贷款额，发行人未来PPP项目还款资金明细见下表：<br /><br />图表5-41：PPP项目还款安排<br /><br />单位：亿元<br /><br />	2026年 	2027年 	2028年 	2029年及以后 	<br /><br />PPP项目计划回款金额 	54.71 	55.09 	60.29 	251.15 	<br /><br />PPP项目应还贷款额 	30.10 	31.41 	31.27 	113.20 	<br /><br />回款金额是否能覆盖还款额 	是 	是 	是 	是 	<br /><br />主要PPP项目简介：<br /><br />①蒙城县市政设施和标准化厂房及周转房建设PPP项目：发行人按合同要求与蒙城县政府授权出资机构以98.69%：1.31%的出资比例共同出资成立蒙城县安水建设项目管理有限公司，由项目公司实施蒙城县市政设施和标准化厂房及周转房建设。项目公司注册资本金38,074.00万元，发行人以现金出资37,575.23万元，占项目公司注册资本的98.69%。项目合作期15年，其中：建设期2年，运营期13年。<br /><br />②蒙城县G237及S305蒙城绕城段一级公路改建工程PPP项目：发行人按合同要求与蒙城县政府授权出资机构以55.8%：44.2%的出资比例共同出资成立蒙城安路蓝海交通投资有限公司，由项目公司实施蒙城县G237及S305蒙城绕城段一级公路改建工程。项目公司注册资本金58,809.3万元，发行人以现金出资32,815.59万元，占项目公司注册资本的55.8%。项目合作期15年，其中：建设期3年，运营期12年。<br /><br />③亳州市中心城区铁路以东2号3号地块道排工程PPP项目：发行人按合同要求与联合体方、亳州市政府授权出资机构以51%：39%：10%的出资比例共同出资成立亳州交航市政建设管理有限公司，由项目公司实施亳州市中心城区铁路以东2号3号地块道排工程。项目公司注册资本金10,000.00万元，发行人以现金出资5,100.00万元，占项目公司注册资本的51%。项目合作期15年，其中：建设期2年，运营期13年。<br /><br />④安庆市太湖县S246太湖至望江公路太湖段改建工程PPP项目：发行人按合同要求与太湖县政府授权出资机构以72%：28%的出资比例共同出资成立太湖安建交通投资有限公司，由项目公司实施安庆市太湖县S246太湖至望江公路太湖段改建工程。项目公司注册资本金48,987.96万元，发行人以现金出资35,271.33万元，占项目公司注册资本的72%。项目合作期15年，其中：建设期3年，运营期12年。<br /><br />⑤灵璧县城市路网PPP项目一期工程项目：发行人按合同要求与灵璧县政府授权出资机构以90%：10%的出资比例共同出资成立灵璧安建建设投资有限公司，由项目公司实施灵璧县城市路网PPP项目一期工程。项目公司注册资本金33,400.00万元，发行人以现金出资30,060.00万元，占项目公司注册资本的90%。项目合作期15年，其中：建设期2年，运营期13年。<br /><br />⑥泾县生态文明提升基础设施建设PPP项目：发行人决定投资设立泾县安建基础设施投资有限公司，注册资本52,770.29万元，占股100%，负责实施泾县生态文明提升基础设施建设。项目合作期18年，其中：建设期3年，运营期15年。<br /><br />⑦泾县红色旅游交通路网工程建设PPP项目：发行人决定投资设立泾县安建交通投资有限公司，注册资本51,183.12万元，占股100%，负责实施泾县红色旅游交通路网工程建设。项目合作期18年，其中：建设期3年，运营期15年。<br /><br />⑧利辛县城市基础设施建设PPP项目：发行人按合同要求与利辛县政府授权出资机构以45.9%：54.1%的出资比例共同出资成立利辛县安建新润建设投资有限公司，由项目公司实施利辛县城市基础设施建设。项目公司注册资本金10,000.00万元，发行人以现金出资4,590.00万元，占项目公司注册资本的45.9%。项目合作期15年，其中：建设期3年，运营期12年。<br /><br />⑨G345来安至釜山段一级公路改建工程PPP项目：发行人按合同要求与来安县政府授权出资机构以90%：10%的出资比例共同出资成立来安县安水投资管理有限公司，由项目公司实施G345来安至釜山段一级公路改建工程。项目公司注册资本金25,240.00万元，发行人以现金出资22,716.00万元，占项目公司注册资本的90%。项目合作期12年，其中：建设期2年，运营期10年。<br /><br />⑩阜阳市临泉县干线公路和综合码头工程PPP项目：发行人按合同要求与临泉县政府授权出资机构以80%：20%的出资比例共同出资成立临泉安建交通投资管理有限公司，由项目公司实施阜阳市临泉县干线公路和综合码头工程。项目公司注册资本金31,405.07万元，发行人以现金出资25,124.06万元，占项目公司注册资本的80%。项目合作期12年，其中：建设期2年，运营期10年。<br /><br />3）基建工程承包业务（不含PPP业务）<br /><br />基建工程承包（不含PPP业务）盈利模式同房屋建筑工程业务。即包括单一施工模式和交钥匙工程合同模式（EPC）。<br /><br />会计处理方式及依据同房屋建筑工程业务。<br /><br />1 	基建工程承包业务已完工项目情况 	<br /><br />图表5-42：截至2026年6月末基建工程主要已完工项目明细（不含PPP业务）<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	项目名称 	建设单位 	建设期间 	回款期间 	业务模式 	是否签订合同 	合同总投资额 	已投资额 	已确认收入 	已回款金额 	预计2026-2028回款 	是否按照约定付款 	<br /><br />1 	亳州至蒙城高速公路涡阳（标里）至蒙城（双涧）段路基工程施工（BMGM-LJ06标段） 	安徽省交通控股集团有限公司 	2023/3/30-2025/11/28 	2023/03/28-2028/12/31 	施工总承包 	是 	6.39 	5.60 	5.60 	3.52 	0.3 	是 	<br /><br />2 	合肥至周口高速公路颍上至临泉段路基工程YL-LJ05标 	安徽省交通控股集团有限公司 	2022/5/01-2025/09/05 	2022/11/30-2028/12/31 	施工总承包 	是 	7.42 	7.30 	7.31 	4.5 	0.3 	是 	<br /><br />3 	G206荆涂大桥至蚌埠宿州交界段一级公路改建工程02标段 	蚌埠市交通投资集团责任有限公司 	2022/3/01-2024/08/11 	2021/10/30-2025/03/31 	施工总承包 	是 	7.22 	6.41 	6.41 	6.47 	0 	是 	<br /><br />4 	合肥至周口高速公路寿县（保义）至颍上（南照）段工程路基工程 	安徽省交通控股集团有限公司 	2021/12/08-2024/09/06 	2021/11/23-2027/12/31 	施工总承包 	是 	6.48 	5.75 	5.75 	4 	0.5 	是 	<br /><br />5 	安徽省淮河流域重要行蓄洪区建设工程（霍邱段）工程总承包 	六安市水利工程建设管理处 	2022/10/08-2026/06/08 	2022/12/1-2028/1/1 	施工总承包 	是 	5.21 	4.70 	4.03 	3.63 	0.3 	是 	<br /><br />6 	淮南至桐城高速公路合肥段路基路面施工-1标段 	合肥交投合桐高速公路有限公司 	2024/3/01-2026/04/24 	2024/06/03-2030/12/31 	施工总承包 	是 	6.20 	5.80 	10.40 	4.39 	1.2 	是 	<br /><br />7 	G206荆涂大桥一级公路改建 	蚌埠市交通投资集团有限责任公司 	2021/9/30-2025/03/30 	2021/9/30-2025/3/31 	施工总承包 	是 	7.81 	7.73 	7.13 	7.13 	0 	是 	<br /><br />8 	G45大广高速吉安至南康段改扩建工程项目主体工程施工C1标 	江西省高速公路投资集团有限责任公司项目建设管理公司 	2021/4/01-2024/12/30 	2021/12/22-2026-02-13 	施工总承包 	是 	11.81 	11.80 	11.00 	11.79 	0.7 	是 	<br /><br />9 	合肥市轨道交通3号线延长线土建施工总承包2标段 	合肥市轨道公司 	2021/5/01-2025/04/30 	2020/11/20-2026/6/29 	施工总承包 	是 	7.07 	6.81 	6.33 	5.934 	0.5 	是 	<br /><br />10 	桃花科创产业园项目 	肥西桃花新城产业园发展有限公司 	2022/4/25-2025/12/25 	2022/4/20-2028/12/31 	施工总承包 	是 	15.71 	13.78 	13.60 	10.9 	0.94 	是 	<br /><br />11 	甬台温高速至沿海高速三门联络线（上三高速公路东延段）土建施工第TJ02标段 	台州三门联络线高速公路有限公司 	2022/6/10-2025/03/30 	2022/5/26-2027/3/30 	施工总承包 	是 	6.58 	6.35 	4.91 	4.869 	1.365 	否 	<br /><br />12 	合肥至周口高速公路颍上至临泉段路基工程YL-LJ04标段 	安徽省合周高速公路有限责任公司 	2022/10/01-2024/12/30 	2022/9/20-2025/12/24 	施工总承包 	是 	5.03 	5.03 	4.50 	4.5 	0.23 	是 	<br /><br />13 	肥西县产城融合示范区片区开发项目一期雷阳路、董岗路、泊湖路、多云尖路、三公山路项目工程 	安徽三建庐西工程有限公司 	2022/8/01-2024/06/30 	2022/12/1-2026/2/1 	投资合同模式 	是 	5.36 	4.99 	3.16 	2.32 	0.27 	是 	<br /><br />14 	G36宁洛高速公路明光至蚌埠段改扩建工程施工TJ-01标 	安徽省蚌明高速公路开发有限公司 	2022/7/30-2025/03/30 	2022/9/23-2027/12/31 	施工总承包 	是 	6.99 	6.99 	5.44 	5.23 	0.6 	是 	<br /><br />15 	铜陵至商城高速公路无为（塔桥）至巢湖（沐集）段主体工程施工ZT01标 	安徽芜铜长江高速公路有限公司 	2022/11/28-2025/10/28 	2022/12/27-2027/10/28 	施工总承包 	是 	12.52 	11.37 	11.56 	11.28 	0.15 	是 	<br /><br />16 	徐州至淮北至阜阳高速公路淮北段项目 	安徽建工集团淮北高速 公路有限公司 	2023/1/01-2025/06/30 	2023.1.25-2026.3.24 	投资合同模式 	是 	22.72 	22.15 	18.03 	17.28 	0.85 	是 	<br /><br />17 	S16合肥至周口高速公路寿县刘岗至保义段项目施工HZLBLJ-4标段 	淮南交通控股(集团)有限公司 	2023/1/25-2025/07/20 	2023/1/25-2025/12/31 	施工总承包 	是 	5.42 	5.42 	4.75 	4.04 	0.5 	是 	<br /><br />18 	宣城至东至高速公路泾县至青阳界段四标段 	安徽建工集团泾县高速公路有限公司 	2023/6/28-2026/06/28 	2023/8/28-2026/6/25 	施工总承包 	是 	11.95 	11.71 	11.31 	10.11 	3.2 	是 	<br /><br />19 	合肥新桥机场S1线土建施工总承包3标 	合肥市轨道交通集团有限公司 	2023/9/11-2026/07/12 	2023/8/28-2028/5 	施工总承包 	是 	6.74 	5.90 	6.21 	4.7 	1.5 	是 	<br /><br />20 	合肥新桥机场S1线合肥西站枢纽先行段工程土建施工总承包 	合肥市轨道公司 	2021/12/15-2025/12/31 	2022/1/1-2026/8/25 	施工总承包 	是 	8.30 	8.14 	6.78 	6.11 	0.5 	是 	<br /><br />21 	新开发银行贷款安徽省公路发展项目S334峨山路东延伸（沿江高速至芜宣高速）新建工程二期（K5+800-K10+860） 	芜湖市公路管理服务中心 	2024/5/01-2026/06/30 	2024/07/22-2028/02/28 	施工总承包 	是 	6.67 	5.98 	6.07 	4.55 	1.51 	是 	<br /><br />22 	G3京台高速公路蚌埠互通至路口枢纽段改扩建土建工程施工招标JTBL-01标段 	安徽安联高速公路有限公司 	2024/12/30-2026/10/31 	2024/8/1-2028/10/31 	施工总承包 	是 	6.19 	6.01 	4.44 	3.29 	1.5 	是 	<br /><br />23 	G312合六路（新桥大道—侯店路）工程施工 	合肥市重点工程建设管理局 	2023/12/23-2025/06/15 	2023/2/1-2028/12/31 	施工总承包 	是 	5.88 	5.42 	4.97 	4.66 	0.31 	是 	<br /><br />24 	G36宁洛高速公路明光至蚌埠段改扩建工程施工TJ一05 	安徽省蚌明高速公路开发有限公司 	2022/9/01-2024/12/19 	2022/9/5-2026/8/24 	施工总承包 	是 	5.95 	5.61 	4.63 	4.81 	0.22 	是 	<br /><br />25 	合肥至周口高速公路颍上至临泉段路基工程YL—LJ02 	安徽省交控建设管理有限公司 	2022/12/01-2024/07/23 	2022/12/5-2028/6/30 	施工总承包 	是 	6.19 	5.99 	4.12 	4.18 	0.35 	是 	<br /><br />26 	五河至蒙城高速公路土建工程施工TJ一05 	安徽省五蒙高速公路开发有限公司 	2023/1/01-2024/10/31 	2023/2/13-2028/7/1 	施工总承包 	是 	8.00 	7.50 	6.62 	6.54 	0.96 	是 	<br /><br />注：选取项目标准为5亿元以上主要项目<br /><br />2 	基建工程承包业务在建项目情况 	<br /><br />图表5-43：截至2026年6月末基建工程在建项目明细（不含PPP项目）<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	项目名称 	所属单位 	建设期间 	回款期间 	业务模式 	是否签订合同 	合同总额 	已结算产值 	已回款金额 	<br /><br />1 	华阳河蓄滞洪区建设工程(安庆市)主体工程施工Ⅱ标（宿松标） 	建工水利 	2022/10/31-2027/10/30 	2022/10/31-2027/10/30 	施工总承包 	是 	18.20 	10.27 	9.95 	<br /><br />2 	S20长丰至固始高速公路霍邱至皖豫界段工程路基01标一分部二分部 	建工水利 	2025/6/06-2028/06/05 	2025/05/30-2029/12/31 	投资 	是 	21.56 	11.92 	3.56 	<br /><br />3 	S40宁国至枞阳高速公路池州段项目 	建工水利 	2026/3/12-2029/03/11 	2026/02/13-2031/12/31 	投资 	是 	8.19 	0.75 	0.23 	<br /><br />4 	安徽省广德市凤凰山水库枢纽工程施工总承包 	建工水利 	2024/1/19-2027/01/18 	2024/1/19-2027/01/18 	施工总承包 	是 	6.75 	4.56 	4.72 	<br /><br />5 	蚌埠临港产业园基础设施建设（一期） 	建工水利 	2022/4/01-2027/12/31 	2022/4/01-2028/4/30 	施工总承包 	是 	9.35 	7.68 	6.05 	<br /><br />6 	永嘉县乌牛交通枢纽互通连接线工程 设计施工总承包第SJSG标段 	建工路桥 	2025/4/01-2027/03/01 	2024/1/12-2027/12/31 	施工总承包 	是 	6.10 	1.47 	1.2988 	<br /><br />7 	安吉至旌德高速公路宁国至旌德段路基工程施工AJ-01标段 	建工路桥 	2024/3/26-2026/09/26 	2024/1/02-2028/09/26 	施工总承包 	是 	6.05 	5.47 	3.57 	<br /><br />8 	524国道秀洲王江泾至新塍公路工程TJ01标段 	建工路桥 	2024/4/15-2026/12/31 	2023/12/25-2027/12/30 	施工总承包 	是 	6.75 	3.88 	0.248 	<br /><br />9 	S22天天高速安庆至潜山段（月山至潜山）路基路面工程施工 YQB2(YQTJ-02)标段 	建工路桥 	2024/4/06-2027/03/31 	2024/6/12-2029/12/31 	施工总承包 	是 	11.90 	8.14 	6.52 	<br /><br />10 	淮南至桐城高速公路合肥段路基路面施工-2标段 	建工路桥 	2024/3/01-2026/12/29 	2024/6/1-2029/12/31 	施工总承包 	是 	11.94 	6.85 	6.25 	<br /><br />11 	S235淮北段一级公路（S235濉唐路三期工程）项目 	建工路桥 	2025/4/10-2027/05/31 	2025/4/10-2029/05/31 	施工总承包 	是 	14.62 	6.19 	6.2 	<br /><br />12 	S20长丰至固始高速公路霍邱至皖豫界段项目特许经营者 	建工路桥 	2025/1/20-2028/01/20 	2025/1/1-2028/01/20 	投资 	是 	13.30 	7.07 	6.37 	<br /><br />13 	S46长兴至高淳高速公路皖浙省界至郎溪西枢纽段CG-2标段 	建工路桥 	2025/1/20-2028/01/20 	2025/5/30-2028/1/20 	施工总承包 	是 	13.10 	4.41 	5.73 	<br /><br />14 	和县至襄阳高速公路天堂寨支线项目特许经营者 	建工路桥 	2025/5/01-2028/05/01 	2024/12/01-2028/12/31 	投资 	是 	15.30 	3.77 	4.4 	<br /><br />15 	铜陵至商城高速公路巢湖（沐集）至肥西（三河）段路基路面施工-4段项目 	建工路桥 	2025/5/22-2027/11/19 	2025/5/22-2029/11/19 	施工总承包 	是 	7.23 	2.62 	2.502 	<br /><br />16 	S24杭合高速芜湖泰山路长江大桥及接线工程2标 	建工路桥 	2026/1/03-2029/04/25 	2026/2/11-2031/12/31 	投资 	是 	13.78 	1.47 	1.5293 	<br /><br />17 	淮北市高铁西站综合开发项目 	建工建投 	2024/3/29-2032/03/27 	2024/1/1-2032/12/31 	施工总承包 	是 	12.17 	4.54 	2.25 	<br /><br />18 	S46长兴至高淳高速公路皖浙省界至郎溪西枢纽段施工CG一1标 	建工建投 	2025/5/04-2028/05/03 	2024/9/3-2028/12/31 	施工总承包 	是 	9.21 	2.09 	2.14 	<br /><br />19 	重庆市垫江至丰都至武隆高速公路第TJ02合同段项目 	建工建投 	2024/11/02-2029/11/01 	2024/12/30-2029/7/1 	投资 	是 	15.97 	4.93 	4.95 	<br /><br />20 	S20长丰至固始高速公路霍邱至皖豫 界段02标项目 	建工建投 	2025/4/04-2027/09/21 	2025/4/4-2029/9/21 	投资 	是 	15.22 	7.34 	9.86 	<br /><br />21 	重庆市垫江至丰都至武隆高速公路第TJ09合同段项目 	建工建投 	2024/12/03-2029/12/02 	2025/7/1-2029/12/31 	投资 	是 	18.36 	4.10 	4.00 	<br /><br />22 	重庆市垫江至丰都至武隆高速公路第TJ07合同段项目 	建工建投 	2024/12/04-2029/12/03 	2024/12/30-2029/12/31 	投资 	是 	25.91 	5.68 	6.23 	<br /><br />23 	重庆市垫江至丰都至武隆高速公路第TJ04合同段项目 	建工建投 	2025/3/01-2030/02/28 	2024/12/1-2030/12/31 	投资 	是 	19.30 	5.55 	5.28 	<br /><br />24 	G236平天湖隧道及连接线工程01标段 	建工建投 	2026/2/05-2028/07/24 	2025/10/20-2030/3/31 	施工总承包 	是 	7.21 	0.41 	0.35 	<br /><br />25 	S40宁国至枞阳高速公路铜陵段特许经营项目 	建工路港 	2025/7/18-2028/07/17 	2025/9/3-2028/3/15 	投资 	是 	11.65 	2.29 	2.38 	<br /><br />26 	G4212合安高速公路桐城南枢纽至凉亭枢纽段改扩建工程施工01标 	建工路港 	2025/12/16-2028/04/15 	2025/12/16-2031/04/15 	施工总承包 	是 	9.50 	1.57 	1.27 	<br /><br />27 	S48合肥至叶集高速公路德上高速至济广高速段02标 	建工路港 	2026/3/05-2027/10/28 	2026/3/05-2030/10/28 	投资 	是 	14.81 	1.06 	0.66 	<br /><br />28 	淮南至桐城高速公路合肥段路基路面 施工3标段 	建工路港 	2024/3/01-2026/08/29 	2024/3/01-2026/12/31 	施工总承包 	是 	12.52 	7.04 	4.43 	<br /><br />29 	S20长丰至固始高速公路霍邱至皖豫界段工程路基路面03标 	建工路港 	2025/6/06-2027/12/05 	2025/6/6-2027/12/31 	投资 	是 	9.59 	3.47 	3.85 	<br /><br />30 	怀远至凤台高速公路淮南段路基施工03标 	建工路港 	2025/6/25-2027/02/22 	2025/7/25-2030/2/22 	施工总承包 	是 	6.17 	2.41 	1.75 	<br /><br />31 	S94和县至襄阳高速公路天堂寨支线工程 	建工路港 	2025/5/09-2028/05/08 	2025/5/09-2030/05/08 	投资 	是 	9.33 	2.40 	2.15 	<br /><br />32 	S90芜合高速肥东支线路基工程 	建工路港 	2024/2/06-2025/07/28 	2024/11/28-2030/11/30 	施工总承包 	是 	6.93 	5.07 	5.04 	<br /><br />33 	S02徐州至商丘高速公路宿州段工程路基03标 	建工交航 	2025/11/09-2027/05/11 	2024/12/1-2029/12/31 	投资 	是 	10.49 	2.21 	5.13 	<br /><br />34 	S48合肥至叶集高速公路德上高速至济广高速段项目路基工程施工（一标段） 	建工交航 	2026/1/19-2027/09/20 	2026/1/20-2029/9/12 	投资 	是 	13.23 	0.51 	0.66 	<br /><br />	合计 						411.67 	149.16 	131.50 	<br /><br />表注：1、已完成合同额超过合同金额的，系合同履行过程中有增项或小额变更。<br /><br />2、表中选取项目标准为合同金额6亿元以上的主要项目。<br /><br />3、建设期间及回款期间为建设规划时拟订时间，实际建设过程中根据施工进度可能存在调整。<br /><br />3<br /><br />基建工程承包业务主要拟建项目情况<br /><br />图表5-44：截至2026年6月末基建工程主要拟建工程情况表<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	项目名称 	单位 	工程总投资 	开工时间 	竣工时间 	<br /><br />1 	重庆荣昌至四川自贡高速公路（重庆段）项目 	建工水利 	19.46 	业主通知为主 	/ 	<br /><br />2 	涡阳至利辛高速公路工程 	建工水利 	20.29 	业主通知为主 	/ 	<br /><br />3 	亳州市谯城区古井镇全域土地综合整治工程EPC总承包项目 	建工水利 	4.46 	业主通知为主 	/ 	<br /><br />4 	S04宿迁至遂平高速公路灵璧至埇桥段03标项目 	建工水利 	10.76 	业主通知为主 	/ 	<br /><br />5 	G4京港澳高速岳阳龙湾至长沙广福段扩容工程项目土建工程施工专业分包采购第1标段 	建工水利 	3.55 	业主通知为主 	/ 	<br /><br />6 	S04宿迁至遂平高速公路灵璧至埇桥段特许经营项目1标项目 	建工三建 	8.78 	业主通知为主 	/ 	<br /><br />7 	宿马水环境综合治理及基础设施提升工程（一标段） 	建工路桥 	3.34 	业主通知为主 	/ 	<br /><br />8 	S68旌德至绩溪高速公路路基路面二标段 	建工路桥 	11.35 	业主通知为主 	/ 	<br /><br />9 	宿迁至遂平高速公路亳州段二分部项目 	建工路桥 	20.17 	业主通知为主 	/ 	<br /><br />10 	S24杭州至合肥高速公路合肥段路基路面工程施工项目3标 	建工路桥 	7.09 	业主通知为主 	/ 	<br /><br />11 	S02徐州至商丘高速公路宿州段项目特许经营者招标 	建工建投 	5.02 	业主通知为主 	/ 	<br /><br />12 	S223皖苏界至灵城段改建工程(K0+000-K25+398段) 	建工建投 	8.13 	业主通知为主 	/ 	<br /><br />13 	合肥新桥国际机场飞行区及工作区扩建工程道路及 配套工程施工总承包 	建工建投 	4.67 	业主通知为主 	/ 	<br /><br />14 	宿迁至遂平高速公路亳州段路基路面03标 	建工建投 	22.48 	业主通知为主 	/ 	<br /><br />15 	S68旌德至绩溪高速公路03标段 	建工建投 	13.95 	业主通知为主 	/ 	<br /><br />16 	S223向阳至S329段改建工程 	建工路港 	5.79 	业主通知为主 	/ 	<br /><br />17 	固镇县浍北片区路网建设项目一期 	建工路港 	4.55 	业主通知为主 	/ 	<br /><br />18 	凤鸣湖高中学校工程 	建工路港 	3.25 	业主通知为主 	/ 	<br /><br />19 	S08五河至亳州高速公路亳州西环段02标 	建工路港 	15.39 	业主通知为主 	/ 	<br /><br />20 	S68绩溪至旌德高速公路工程特许经营项目01标 	建工路港 	7.09 	业主通知为主 	/ 	<br /><br />21 	S08五河至亳州高速公路亳州西环段01标 	建工路港 	15.16 	业主通知为主 	/ 	<br /><br />22 	东港市中心渔港建设工程总承包（EPC） 	建工路港 	4.36 	业主通知为主 	/ 	<br /><br />23 	S24杭州至合肥高速公路合肥段路基路面工程施工项目-4标段 	建工路港 	7.33 	业主通知为主 	/ 	<br /><br />24 	S04宿迁至遂平高速公路亳州段01标 	建工交航 	11.13 	业主通知为主 	/ 	<br /><br />25 	绩溪县村落徽州保护和利用（二期）项目EPCO 	宣城建投 	6.64 	业主通知为主 	/ 	<br /><br />26 	宣州区洪林镇和美乡村建设项目 	宣城建投 	4.35 	业主通知为主 	/ 	<br /><br />27 	义安区区域城乡供水能力提升项目 	长江建投 	3.78 	业主通知为主 	/ 	<br /><br />28 	S04宿迁至遂平高速公路灵璧至埇桥段特许经营项目02标 	淮北建投 	6.26 	业主通知为主 	/ 	<br /><br />	合计 		258.57 			<br /><br />注：选取标准为3亿元以上项目<br /><br />4）融资合同—特许经营权项目<br /><br />①业务模式<br /><br />“国办函〔2023〕115号”发布后，发行人依据国家发改委《基础设施和公用事业特许经营管理办法》承接高速公路特许经营权项目，收费模式为使用者付费。发行人全资设立项目公司，公司严格履行项目投资核准制度，在高速公路投入运营前取得有权部门项目核准批复、环保批复、建设用地批复、“收费批复”等。发行人经营管理的高速公路进入运营期后将纳入安徽省高速公路网，实行全省联网收费。<br /><br />②项目批复及入库情况<br /><br />“国办函〔2023〕115号”发布后，发行人均采用特许经营权模式。<br /><br />③发行人特许经营权项目收入确认模式：<br /><br />项目建造期间，发行人对所提供的建造服务按照收入准则确认相关收入和成本。当结果能够可靠地估计时，建造合同收入按应收取对价的公允价值计量，同时确认“合同资产”。<br /><br />④特许经营权项目会计处理方式：<br /><br />项目建设支出借记“长期应收款-建安费/征迁费/工程建设其他费/建设期利息/其他，贷记“银行存款”。（注：报表根据流动性在“其他非流动资产”列报）。<br /><br />建设期结束科目处理，借记“无形资产-特许经营权”，贷记“长期应收款-建安费/征迁费/工程建设其他费/建设期利息/其他”<br /><br />收到通行费收入，借：银行存款，贷：主营业务收入应交税费-应交增值税（销项税额）<br /><br />支付融资费用，借：财务费用，贷：银行存款。<br /><br />运营期支付摊销建设成本，借：主营业务成本，贷：累计摊销。<br /><br />运营期支付运营养护成本，借：主营业务成本管理费用等，贷：银行存款。<br /><br />具体项目明细如下表所示：<br /><br />图表5-45：截至2025年末特许经营权项目明细表<br /><br />单位：亿元、天、%<br /><br />序号 	项目名称 	项目所属主体 	营运模式 	合同签订时间 	预计运营时间 	项目阶段 	合同约定总投资额 	项目资本金 	资本金占比 	计划建设期间 	已投资额 	预计回款总额 	已回款金额 	<br /><br />1 	徐州至淮北至阜阳高速公路宿州段特许经营项目 	建工投资 	使用者付费 	2022/4/29 	2025/6/30 	运营期 	48.73 	9.75 	20 	1095 	46.79 	155.74 	0.08 	<br /><br />2 	徐州至淮北至阜阳高速公路淮北段特许经营项目 	建工投资 	使用者付费 	2022/4/29 	2025/6/30 	运营期 	43.88 	8.78 	20 	1095 	38.59 	133.43 	0.20 	<br /><br />3 	宣城至东至高速公路泾县至青阳界段特许经营项目 	建工投资 	使用者付费 	2023/1/12 	2026/11/19 	建设期 	56.14 	11.23 	20 	1095 	38.04 	129.57 	- 	<br /><br />4 	S20长丰至固始高速公路霍邱至皖豫界段 	建工投资 	使用者付费 	2024/7/29 	2028/9/30 	建设期 	90.18 	18.04 	20 	1095 	43.15 	177.74 	- 	<br /><br />5 	S02徐州至商丘高速公路宿州段 	建工投资 	使用者付费 	2024/8/26 	2028/9/30 	建设期 	109.00 	21.80 	20 	1095 	32.74 	222.63 	- 	<br /><br />6 	和县至襄阳高速公路天堂寨支线 	建工投资 	使用者付费 	2024/8/28 	2028/9/30 	建设期 	72.89 	14.58 	20 	1095 	27.32 	175.06 	- 	<br /><br />7 	S40宁国至枞阳高速公路铜陵段 	建工投资 	使用者付费 	2024/11/20 	2028/9/30 	建设期 	46.15 	9.23 	20 	1095 	11.10 	100.63 	- 	<br /><br />8 	S11巢黄高速合肥至无为（石涧）段 	建工投资 	使用者付费 	2025/2/17 	2029/9/30 	建设期 	95.25 	19.05 	20 	1460 	6.77 	189.44 	- 	<br /><br />9 	G4231南京至九江高速公路安庆月山至海口段及海口至望江段 	建工投资 	使用者付费 	2024/12/25 	2028/9/30 	建设期 	101.85 	20.37 	20 	1095 	30.18 	229.74 	- 	<br /><br />10 	S04宿迁至遂平高速公路灵璧至埇桥段 	建工投资 	使用者付费 	2025/3/28 	2028/12/31 	建设期 	61.47 	12.29 	20 	1095 	14.68 	119.39 	- 	<br /><br />11 	G0323济宁至合肥高速公路凤阳至定远段特许经营项目 	建工投资 	使用者付费 	2025/8/13 	2028/12/28 	建设期 	74.87 	14.97 	20 	1095 	11.14 	144.87 	- 	<br /><br />12 	S27呼和浩特至鄂尔多斯高速公路（呼和浩特段）特许经营项目 	建工投资 	使用者付费 	2025/7/24 	2029.6.30 	建设期 	74.21 	14.84 	20 	1095 	4.85 	130.35 	- 	<br /><br />13 	重庆荣昌至四川自贡高速公路 	建工投资 	使用者付费 	2025/8/26 	2029/9/15 	建设期 	36.14 	7.23 	20 	1095 	2.70 	90.63 	- 	<br /><br />	（重庆段）特许经营项目 													<br /><br />14 	S68旌德至绩溪高速公路工程特许经营项目 	建工投资 	使用者付费 	2025/9/1 	2029/9/1 	建设期 	57.00 	11.40 	20 	1095 	0.19 	104.04 	- 	<br /><br />15 	S48合肥至叶集高速公路德上高速至济广高速段项目 	建工投资 	使用者付费 	2025/9/5 	2029/2/1 	建设期 	59.72 	11.94 	20 	913 	7.27 	101.24 	- 	<br /><br />16 	永川至自贡高速公路（永川至荣昌段） 	建工投资 	使用者付费 	2025/9/1 	2029/11/1 	建设期 	36.11 	7.22 	20 	1095 	0.61 	123.07 	- 	<br /><br />17 	璧山七塘至北碚澄江至合川草街高速公路特许经营者 	建工投资 	使用者付费 	2025/12/10 	2030/6/30 	建设期 	46.05 	9.21 	20 	1095 	0.00 	111.63 	- 	<br /><br />18 	五河至亳州高速公路亳州西环段特许经营者 	建工投资 	使用者付费 	2025/10/28 	2029/12/31 	建设期 	57.74 	11.55 	20 	1095 	0.09 	114.63 	- 	<br /><br />19 	涡阳至利辛高速公路特许经营者 	建工投资 	使用者付费 	2025/10/28 	2029/12/31 	建设期 	38.74 	7.75 	20 	1095 	0.50 	76.99 	- 	<br /><br />20 	宿迁至遂平高速公路亳州段特许经营项目 	建工投资 	使用者付费 	2026/1/1 	2029/12/30 	建设期 	120.02 	24.00 	20 	1095 	0.00 	225.56 	- 	<br /><br />	合计 						1,326.14 	265.23 			316.71 	2,856.38 		<br /><br />（4）建筑工程行业现状<br /><br />1）行业概况<br /><br />建筑业是国民经济的重要支柱性产业，与宏观经济形势具有高度的相关性，固定资产投资规模对建筑业发展的影响最为直接和突出，在固定资产投资的拉动下，我国建筑业总产值长期保持增长。<br /><br />建筑业的市场需求和我国经济发展有较为密切的关系，尤其是固定资产投资额在很大程度上决定了建筑市场的规模，因此建筑业市场需求与固定资产投资增速密切相关。随着我国经济的持续发展以及固定资产投资的增加，建筑业市场需求也呈发展态势。随着我国经济发展进入“新常态”，国内生产总值和固定资产投资增速放缓，建筑业市场需求的增速有所下降。<br /><br />固定资产投资规模基本上决定了建筑业的市场规模，我国全社会固定资产投资的持续增长促进了我国建筑业的发展。2022年全社会建筑业实现总产值311,979.84亿元，比上年增长6.45%。2023年全社会建筑业实现总产值315,911.85亿元，同比增长5.8%。2024年全年建筑业增加值326,501亿元，比上年增长3.9%。2025年全年建筑行业增加值86,425亿元，比上年减少1.1%。“房住不炒、稳房价、推动房地产行业同实体经济均衡发展”是未来房地产发展的主要方向。各地政府坚持实施定向微调、保障合理住房需求，房地产行业运行制度更趋完善。房地产市场的稳健发展，一定程度上保障了房屋工程建筑市场的稳定。建筑业作为国民经济支柱产业之一，地位依旧稳固。<br /><br />图表5-46：2015-2025年全国建筑业总产值及增长率情况<br /><br />建筑行业具有劳动力密集的特性，近年来全国劳动力的地域性和产业性转移、社会进入老年化、出生率下降、生活成本提高、劳动力社会保障提高等因素，增加了建筑业的劳动力成本。<br /><br />2）行业政策<br /><br />①行业管理相关法律法规<br /><br />A.资质管理<br /><br />《中华人民共和国建筑法》《建筑业企业资质管理规定》《建设工程勘察设计管理条例》《建设工程勘察设计资质管理规定》及其他有关法律、法规规定：从事建设工程施工、勘察及设计业务的企业仅可在符合其资质等级的范围内从事建筑活动。<br /><br />B.招标、投标管理<br /><br />《中华人民共和国招标投标法》《工程建设项目施工招标投标办法》等对各类项目的招标行为做了规定。在中华人民共和国境内进行下列工程建设项目包括项目的勘察、设计、施工、监理以及与工程建设有关的重要设备、材料等的采购，必须进行招标：大型基础设施、公用事业等关系社会公共利益、公众安全的项目；全部或者部分使用国有资金投资或者国家融资的项目；使用国际组织或者外国政府贷款、援助资金的项目。<br /><br />C.工程质量管理<br /><br />根据《建设工程质量管理条例》，发起、勘察、设计、施工、监理单位均将对建设工程质量负责。建设工程实行总承包的，总承包单位应当对全部建设工程质量负责；建设工程勘察、设计、施工、设备采购的一项或者多项实行总承包的，总承包单位应当对其承包的建设工程或者采购的设备的质量负责；总承包单位依法将建设工程分包给其他单位的，分包单位应当按照分包合同的约定对其分包工程的质量向总承包单位负责，总承包单位与分包单位对分包工程的质量承担连带责任。<br /><br />D.安全生产和环境保护管理<br /><br />工程承包过程中安全生产的主要法律法规包括《中华人民共和国安全生产法》《建设工程安全生产管理条例》《安全生产许可证条例》《生产安全事故报告和调查处理条例》《建筑施工企业安全生产许可证管理规定》等。<br /><br />工程承包过程中环境保护的主要法律法规包括《中华人民共和国环境保护法》《中华人民共和国环境影响评价法》《建设项目环境保护管理条例》《建设项目竣工环境保护验收暂行办法》等。<br /><br />E.其他行业相关法律法规<br /><br />规范中国建筑业的主要法律法规及政策还包括：《民用建筑节能条例》《建设部推广应用新技术管理细则》等。<br /><br />②相关产业政策<br /><br />国家在建筑行业内的产业政策方向主要为推动建筑行业向集约化、绿色化方向发展。近年来，为实现经济增长方式由粗放型向集约型转换，建设资源节约、环境友好的和谐社会，国家日益重视节能环保问题，在建筑相关行业制定出台了一系列法规、政策，具体内容如下：<br /><br />图表5-47：建筑业主要产业政策及主要内容<br /><br />产业政策 	主要内容 	<br /><br />《关于推动建筑市场统一开放的若干规定》（建市 	建立健全统一开放、竞争有序的建筑市场体系，促进建筑企业 	<br /><br />〔2015〕140号） 	公平竞争，加强对建筑企业跨省承揽业务活动的监督管理。 	<br /><br />《关于建筑业企业资质管理有关问题的通知》（建市〔2015〕154号） 	发挥市场配置作用，简政放权，取消《施工总承包企业特级资质标准》《建筑业企业资质标准》《建筑业企业资质管理规定和资质标准实施意见》等文件中部分对于企业资质的要求和限制。 	<br /><br />《建筑业企业资质管理规定》（住建部第22号令） 	加强对建筑活动的监督管理，维护公共利益和规范建筑市场秩序，保证建设工程质量安全，促进建筑业的健康发展。 	<br /><br />《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》（2016年3月） 	构建布局合理、设施配套、功能完备、安全高效的现代城市基础设施体系；加强市政管网等地下基础设施改造与建设；加强城市道路、停车场、交通安全等设施建设，加强城市步行和自行车交通设施建设。实施建筑能效提升和绿色建筑全产业链发展计划。 	<br /><br />《建筑业发展“十三五”规划》（2017年4月） 	加快成熟建筑节能及绿色建筑技术向标准的转化。大力发展和使用绿色建材，充分利用可再生能源，提升绿色建筑品质。加快建造工艺绿色化革新，提升建造过程管理水平，控制施工过程水、土、声、光、气污染。推动建筑废弃物的高效处理与再利用，实现工程建设全过程低碳环保、节能减排。 	<br /><br />《住房城乡建设部等部门关于印发贯彻落实促进建筑业持续健康发展意见重点任务分工方案的通知》（建市〔2017〕137号） 	深化建筑业简政放权改革，完善工程建设组织模式，加强工程质量安全管理，优化建筑市场环境，提高从业人员素质，推进建筑产业现代化，加快建筑业企业“走出去”。 	<br /><br />《建筑业10项新技术（2017）》（住建部2017年10月） 	将“混凝土技术”和“钢筋及预应力技术”合并为“钢筋与混凝土技术”；新增装配式混凝土结构技术；将“防水技术”扩充为“防水技术与围护结构节能”技术；升级更新绿色建筑、建筑防灾减灾、建筑节能、建筑信息化等相关内容；适用范围以建筑工程应用为主，每项技术具有一定适用性、成熟性与可推广性。 	<br /><br />《国务院办公厅关于促进建筑业持续健康发展的意见》国办发〔2017〕19号 	建筑业仍然大而不强，监管体制机制不健全、工程建设组织方式落后、建筑设计水平有待提高、质量安全事故时有发生、市场违法违规行为较多、企业核心竞争力不强、工人技能素质偏低等问题较为突出。为贯彻落实《中共中央、国务院关于进一步加强城市规划建设管理工作的若干意见》，进一步深化建筑业“放管服”改革，加快产业升级，促进建筑业持续健康发展，为新型城镇化提供支撑。 	<br /><br />《住房城乡建设部建筑市场监管司2018年工作要点》 	以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，贯彻落实《国务院办公厅关于促进建筑业持续健康发展的意见》，坚持质量第一、效益优先，以解决建筑业发展不平衡不充分问题为目 	<br /><br />	标，以深化建筑业供给侧结构性改革为主线，以提升工程质量安全水平为核心，以完善建筑市场监管体制机制为重点，优化企业营商环境，推进建筑产业转型升级，全面落实全国住房城乡建设工作会议部署的工作任务。 	<br /><br />《关于全面开展工程建设项目审批制度改革的实施意见》 	提出对工程建设项目审批制度实施全流程、全覆盖改革。到2020年底，基本建成全国统一的工程建设项目审批和管理体系。 	<br /><br />《房屋建筑和市政基础设施项目工程总承包管理办法》 	对房屋建筑和市政基础设施领域工程总承包项目如何发包和承包以及项目实施提出了一系列规范意见，推动工程总承包建设模式的应用。 	<br /><br />3）行业发展前景<br /><br />根据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》内容，“十四五”期间，基础设施仍为重要建设内容之一，投资结构将不断优化，投资空间持续拓展，主要建设领域包括“两新一重”重大工程、城镇化建设、区域一体化、生态园林建设等，基础设施、市政工程、农村建设和民生保障等多个领域补短板仍待加快需求。上述内容对基建项目需求、资金供给、企业发展和盈利等方面均释放了积极信号，建筑行业政策支持力度仍强劲，市场需求有望持续释放。<br /><br />4）行业竞争态势<br /><br />建筑行业是改革开放后市场经济化较早的行业，在相关行业法规未完善的状态下，众多企业和民营经济纷纷加入这个行列，加上原本我国各机关部委都拥有各自的建设单位，量多质杂，导致了众多的市场参与者在一个较低的水平上进行过度竞争，压价、垫资曾经是行业内最主要的竞争手段。<br /><br />我国建筑业市场化程度较高，建筑企业数量众多。我国建筑业的企业规模呈“金字塔”状，即存在极少量大型企业、少量大中型企业和众多小微型企业。近年来，随着我国经济的快速发展，建筑业市场已进入完全竞争状态。<br /><br />目前中国建筑业市场的竞争呈现以下两个特点：<br /><br />①建筑业是完全竞争性行业，整体产能结构不平衡。建筑市场准入门槛较低，同时行业集中度较低，市场竞争激烈，行业整体利润水平偏低。普通住宅和小型项目建设市场供给能力超过了需求，竞争非常激烈；大中型项目、技术含量高的项目则竞争程度相对较低，利润水平相对较高。<br /><br />②大型建筑企业的竞争优势较为明显。从总体上来看，具备技术、管理、装备优势和拥有特级资质的大型建筑企业占据较大市场份额。发达地区建筑强省的大中型建筑企业也占有一定的市场份额，主要承揽地区性大中型工程。其他大量的中小企业则主要承担劳务分包、部分专业分包业务及小型工程。<br /><br />（四）房地产开发业务<br /><br />（1）业务经营情况<br /><br />近三年及一期，发行人房地产板块业务的营业收入分别为71.52亿元、65.19亿元、54.87亿元和19.95亿元，占营业收入的比例分别为7.84%、6.76%、6.60%和6.50%。近三年及一期的营业成本分别为65.77亿元、60.37亿元、49.78亿元和17.96亿元，占比分别为8.23%、7.14%、7.02%和6.82%。近三年及一期的毛利润为5.75亿元、4.82亿元、5.10亿元和1.99亿元，占比分别为5.07%、4.03%、4.14%和4.56%。<br /><br />图表5-48：房地产开发业务近三年及一期业绩情况表<br /><br />单位：亿元、%<br /><br />房地产业务 	2026年1-6月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />营业收入 	19.95 	6.50 	54.88 	6.60 	65.19 	6.76 	71.52 	7.84 	<br /><br />营业成本 	17.96 	6.82 	49.78 	7.02 	60.37 	7.14 	65.77 	8.23 	<br /><br />毛利润 	1.99 	4.56 	5.10 	4.14 	4.82 	4.03 	5.75 	5.07 	<br /><br />毛利率 	9.97 	9.30 	7.39 	8.04 	<br /><br />图表5-49：近三年及一期房地产业务明细表<br /><br />单位：亿元、%<br /><br />房地产业务 	2026年1-6月 	2025年 	2024年 	2023年 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />营业收入 	19.95 	100 	54.88 	100 	65.19 	100 	71.52 	100 	<br /><br />其中：住宅 	19.35 	96.99 	51.59 	94.02 	39.27 	60.24 	43.89 	61.37 	<br /><br />保障房 	- 	- 	- 	- 	24.92 	38.23 	25.88 	36.18 	<br /><br />商业地产 	0.60 	3.01 	3.28 	5.98 	1 	1.53 	1.75 	2.45 	<br /><br />营业成本 	17.96 	100 	49.78 	100 	60.37 	100 	65.77 	100 	<br /><br />其中：住宅 	17.59 	97.92 	46.02 	92.45 	37.15 	61.54 	40.47 	61.53 	<br /><br />保障房 	- 	- 	- 	- 	22.31 	36.96 	22.44 	34.11 	<br /><br />商业地产 	0.36 	2.08 	2.85 	5.73 	0.91 	1.51 	2.86 	4.35 	<br /><br />毛利润 	1.99 	100 	5.10 	100 	4.82 	100 	5.75 	100 	<br /><br />其中：住宅 	1.76 	88.44 	5.57 	109.35 	2.12 	43.98 	3.42 	59.46 	<br /><br />保障房 	- 	- 	- 	- 	2.61 	54.15 	3.44 	59.82 	<br /><br />商业地产 	0.24 	12.06 	0.43 	8.40 	0.09 	1.87 	-1.11 	-19.28 	<br /><br />毛利率 	9.97 	- 	9.31 	- 	7.39 	- 	8.04 	- 	<br /><br />其中：住宅 	9.11 	- 	10.80 	- 	5.4 	- 	7.79 	- 	<br /><br />保障房 	- 	- 	- 	- 	10.47 	- 	13.29 	- 	<br /><br />商业地产 	39.44 	- 	13.31 	- 	9 	- 	-63.23 	- 	<br /><br />1）业务模式资质及合法合规性<br /><br />发行人的房地产业务定位于安徽省内重点城市，主要在蚌埠、六安、马鞍山、芜湖南陵、合肥肥东等地区，以自住性住房需求为主要目标市场，以中小户型住宅开发为主力产品，发展定位明确，与国家房地产产业政策相符合，受房地产市场调控影响较小。发行人通过多年的房地产开发，积累了较丰富的房地产开发和管理经验，拥有稳定的管理团队和较高水准的专业技术人员，并为房地产业务的持续发展储备了一定的资源。同时发行人借助公司在房屋建筑工程领域的深厚实力和经验，进一步提升房地产质量和品牌价值。<br /><br />2）发行人房地产业务经营模式<br /><br />发行人房地产业务模式均是自主开发。<br /><br />①业务流程<br /><br />发行人标准项目开发流程包括四个阶段，首先是土地储备阶段，该阶段的主要内容包括发行人在市场上寻找并获得土地出让相关信息，经过市场调查及项目的评估后出具可行性报告，在项目立项及筹措资金后最终通过公开拍卖等方式取得土地，签署国有建设用地使用权出让合同及建设用地批准书等。<br /><br />其次是规划设计阶段，该阶段主要内容包括取得土地后经过勘探和规划设计等流程之后出具具体的规划设计方案，取得建设用地规划许可证，并为后续的施工启动招标流程等。<br /><br />再次是施工管理阶段，该阶段的内容包括施工图纸的设计和会审，取得建设工程规划许可证，制定工程施工方案，取得建设工程施工许可证后正式启动施工并进行施工过程管理，施工完成后进行成品房竣工验收等。<br /><br />最后是成品房销售阶段，该阶段主要内容包括成品房竣工验收后获得综合验收合格证及商品房预售许可证，进而进行销售方案的策划推广，完成销售后的物业管理及其他售后服务等。<br /><br />②销售模式<br /><br />发行人房地产开发业务以安徽省内重点城市为目标市场，以满足普通居民自住性住宅需求为主的普通商品住宅为主导产品，较好地适应了以城市居民为主的消费群体的需求。<br /><br />发行人房地产产品主要采用自主经营、自主销售的模式进行销售，并根据市场条件的不断变化采取灵活的销售手段。房地产产品的销售主要采用市场比较法定价，即以拟售房地产产品与相应市场上类似房地产产品的交易案例直接比较，对形成的差异作适当调整或修正，以求取拟售房地产的公平市场价，并参考开发成本和利润率等因素确定房地产产品的销售价格。<br /><br />③采购模式<br /><br />目前公司采购方式分为公开招标、供应商名录两类。公开招标指国家及项目所在地建设行政管理部门规定须公开招标的采购项目应公开招标，其流程按国家及各地政府的相关要求执行。供应商名录是指除公开招标之外的招标项目应采用供应商名录方式，该名录收录的是集团各单位部门对外公开甄选收集的投标单位，由名录中的供应商进行公开竞选。为了与供方建立长期、稳定的合作关系，提高采购部品质量，降低采购成本，公司从2013年起逐步建立集中采购机制。<br /><br />发行人及项目开发主体具备相应资质：<br /><br />图表5-50：发行人房地产板块开发资质情况<br /><br />序号 	公司名称 	资质等级 	资质证书编号 	有效期 	<br /><br />1 	南陵和顺实业发展有限公司 	二级 	皖房B20250036 	2028/6/19 	<br /><br />2 	安徽水利（合肥）和顺地产有限公司 	二级 	皖房A20220040 	2028/6/3 	<br /><br />3 	安徽水利（临泉）和顺地产有限公司 	三级 	AHJSKFK2030128 	2026/11/13 	<br /><br />4 	泗县和顺房地产有限公司 	二级 	皖房L20250044 	2028/12/1 	<br /><br />5 	安徽水利（铜陵）和顺地产有限公司 	二级 	皖房G20250017 	2028/6/4 	<br /><br />6 	安徽长城置业集团有限公司 	一级 	建开企【2021】2280 	2027/8/24 	<br /><br />7 	安徽建工地产阜阳有限公司 	三级 	皖房K20220057 	2028/2/18 	<br /><br />8 	安徽建工地产阜南有限公司 	二级 	皖房K20220181 	2028/6/13 	<br /><br />9 	安徽建工地产固镇有限公司 	二级 	皖房C20220080 	2028/6/26 	<br /><br />10 	安徽建工地产淮北有限公司 	二级 	皖房F20220014 	2028/4/17 	<br /><br />11 	安徽建工地产瑶海有限公司 	二级 	皖房A20220077 	2028/12/13 	<br /><br />12 	定远安建房地产开发有限公司 	二级 	皖房M20220267 	2029/1/7 	<br /><br />13 	天长和顺地产有限公司 	二级 	皖房M20220144 	2028/9/9 	<br /><br />14 	安徽建工集团固镇房地产开发有限公司 	二级 	皖房C20230041 	2026-11-29 	<br /><br />15 	安徽建工集团滁州房地产开 	二级 	皖房M20230026 	2027/3/27 	<br /><br />	发有限公司 				<br /><br />16 	安徽俱欢颜房屋租赁有限公司 	二级 	皖房M20220549 	2028/10/30 	<br /><br />3）业务板块具体情况<br /><br />报告期公司地产业务销售业绩有所下降，2023年12月12日，中央经济工作会议强调，要积极稳妥化解房地产风险，一视同仁满足不同所有制房地产企业的合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展；加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”；完善相关基础性制度，加快构建房地产发展新模式。预计房地产政策支持力度将进一步加大，房地产市场将趋于平稳发展。公司房地产业务经营模式主要为自主开发，根据市场形势积极调整建设销售安排，具体经营状况如下表所示：<br /><br />图表5-51：房地产业务经营状况详情表<br /><br />年份 	开发完成投资额（万元） 	开工面积（万平方） 	竣工面积（万平方） 	销售面积（万平方） 	销售收入（亿元） 	证照办理情况 	<br /><br />2023年度 	242,939.77 	10.36 	68.36 	62.08 	51.23 	证照齐全 	<br /><br />2024年度 	248,453.76 	88.99 	141.31 	121.59 	82.54 	证照齐全 	<br /><br />2025年度 	229,428.30 	36.12 	87.78 	52.17 	41.64 	证照齐全 	<br /><br />2026年1-6月 	89,865.65 	14.77 	7.21 	13.52 	11.32 	证照齐全 	<br /><br />合计 	810,687.48 	150.24 	304.66 	249.36 	186.73 		<br /><br />图表5-52：近一年及一期房地产业务区域占比情况<br /><br />单位：万平方米、亿元、%<br /><br />	2026年1-6月 	2025年 		<br /><br />房地产板块分布区域 	销售面积 	销售金额 	销售面积 	销售金额 	是否为一、二线城市 	<br /><br />数额 	占比 	金额 	占比 	数额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />合肥 	0.3 	2.22 	0.59 	5.21 	12.4 	23.77 	15.88 	38.14 	是 	<br /><br />蚌埠 	4.83 	35.72 	4.74 	41.87 	7.98 	15.30 	5.6 	13.45 	否 	<br /><br />阜阳 	1.87 	13.83 	1.32 	11.66 	7.63 	14.63 	5.1 	12.25 	否 	<br /><br />滁州 	1.93 	14.28 	1.29 	11.4 	6.32 	12.11 	4.05 	9.73 	否 	<br /><br />芜湖 	0.94 	6.95 	0.66 	5.83 	5.81 	11.14 	3.64 	8.74 	否 	<br /><br />铜陵 	0.41 	3.03 	0.3 	2.65 	5.49 	10.52 	3.57 	8.57 	否 	<br /><br />宿州 	0.79 	5.84 	0.39 	3.45 	3.64 	6.98 	1.72 	4.13 	否 	<br /><br />淮北 	2.33 	17.23 	1.98 	17.49 	2.17 	4.16 	1.67 	4.01 	否 	<br /><br />徐州 	0.01 	0.07 	0.01 	0.09 	0.45 	0.86 	0.27 	0.65 	否 	<br /><br />安庆 	0.11 	0.81 	0.06 	0.53 	0.14 	0.27 	0.08 	0.19 	否 	<br /><br />马鞍山 	0 	0 	0 	0 	0.14 	0.27 	0.06 	0.14 	否 	<br /><br />合计 	13.52 	100 	11.32 	100 	52.17 	100 	41.64 	100 		<br /><br />公司将商品房开发项目和棚户区改造项目纳入房地产业务板块进行会计核算，其中商品房开发项目毛利率较高，棚户区改造项目毛利率相对较低。<br /><br />图表5-53：房地产开发业务同期经营数据情况表<br /><br />房地产开发 	2026年上半年 	2025年上半年 	同比变动 	<br /><br />营业收入（亿元） 	19.95 	26.11 	-23.59% 	<br /><br />毛利（亿元） 	2 	1.45 	37.93% 	<br /><br />毛利率（%） 	9.46 	5.57 	69.83% 	<br /><br />销售面积（万m2） 	13.52 	26.28 	-48.55% 	<br /><br />销售金额（亿元） 	11.32 	22 	-48.55% 	<br /><br />新增土地储备（亩） 	273.82 	0 	/ 	<br /><br />期末土地储备面积（亩） 	543.36 	240 	126.40% 	<br /><br />4）房地产开发业务会计处理方式及依据<br /><br />存货按房地产开发产品、非开发产品分类。房地产开发产品包括已完工开发产品、在建开发产品和拟开发产品。非房地产开发产品为库存商品及其他。已完工开发产品是指已建成、待出售的物业；在建开发产品是指尚未建成、以出售为目的的物业；拟开发产品是指所购入的、已决定将之发展为已完工开发产品的土地。项目整体开发时，拟开发产品全部转入在建开发产品；项目分期开发时，将分期开发用地部分转入在建开发产品，后期未开发土地仍保留在拟开发产品。存货按成本进行初始计量，房地产开发产品成本包括土地成本、施工成本和其他成本。符合资本化条件的借款费用，亦计入房地产开发产品成本。<br /><br />房地产销售在房产完工并验收合格，达到了销售合同约定的交付条件，取得了买方按销售合同约定交付房产的付款证明时确认销售收入的实现。（处理依据：《企业会计准则》）。<br /><br />具体会计处理方式如下：<br /><br />收入确认模式：在销售合同的结果能够可靠估计的情况下，于项目交付时间点根据销售合同确认合同收入，期间发生的收款作为合同负债进行处理。<br /><br />收预收款时：借：银行存款；贷：合同负债应交税费-增值税（销项）。待项目交付时：借：合同负债；贷：主营业务收入。<br /><br />成本确认模式：项目未交付期间所有费用根据会计准则要求资本化或费用化，待项目交付时点，将交付房屋的相关成本按照交付的可售面积与总体可售面积占比进行分摊，结转交付房屋的相关成本及税费。<br /><br />相关费用发生时：借：开发成本（资本化）；贷：银行存款或应付账款等。借：管理费用（费用化）；贷：银行存款或应付账款等。<br /><br />借：主营业务成本；贷：开发成本<br /><br />发行人房地产开发业务中包含保障房业务，发行人通过招拍挂的形式获得土地，并与政府签订回购协议，通过自有资金和外部融资的方式筹备建设资金，在项目建成后，一般由政府分期回款回购，与商品房相比在建设户型、销售价格方面存在一定的差异限制，但其在业务模式、盈利模式以及合规性等方面与普通住宅开发建设一致。政府在回购后，项目产权不再属于企业，将由政府统一规划管理。发行人2022-2024年“房地产业务-保障房板块”实现收入分别为10.32亿元、25.88亿元、24.92亿元，占总收入比重分别为1.28%、2.84%、2.58%。发行人保障房项目主要分布在存货科目，截至2024年末账面价值为0万元。<br /><br />5）房地产业务已完工项目情况<br /><br />报告期末，房地产业务已完工项目情况如下所示：<br /><br />图表5-54：截至2026年6月末房地产开发业务主要已完工项目情况表<br /><br />单位：亿元、%<br /><br />序号 	项目主体 	项目名称 	项目类别 	项目所在地 	项目总投资 	项目起止时间 	已销售金额 	销售进度 	回款情况 	未完成销售的原因 	项目批文情况 	是否保障房 	<br /><br />1 	安徽清越和顺地产有限公司 	龙湖春天 	住宅商业 	蚌埠市 	18.4 	2005.12-2016.12 	27.89 	100 	28.45 	已清盘 	蚌经区财[2011]2号；蚌国用（2004）第05008号；建设用地规划编号2004-15号 	否 	<br /><br />2 	安徽水利（蚌埠）和顺地产有限公司 	和顺新视界 	住宅商业 	蚌埠市 	5.5 	2014.06-2016.12 	5.87 	100 	5.87 	已清盘 	地字第340304201400011号；建字第340304201400092号 	否 	<br /><br />3 	安徽水利（蚌埠）和顺地产有限公司 	和顺第九街 	住宅商业 	蚌埠市 	5.1 	2015.03-2017.09 	5.19 	96 	5.19 	商业尾盘销售相对缓慢 	蚌土上市审批字[2014]14号；地字第340304201400126 	否 	<br /><br />4 	安徽水利（蚌埠）和顺地产有限公司 	新里程一期、二期 	住宅商业 	蚌埠 	8.1 	2013.05-2018.11 	8.72 	100 	8.72 	已清盘 	建字第340304201400046号；地字第340304201300074号；蚌环评[2013]169号； 	否 	<br /><br />5 	安徽水利和顺地产有限公司 	和顺沁园春小区 	住宅商业 	蚌埠市 	11.7 	2016.05-2019.12 	16.14 	100 	16.14 	已清盘 	皖[2017]蚌埠市不动产权第0002623号；建字第340301201600271号 	否 	<br /><br />6 	安徽水利（合肥）和顺地产有 限公司 	叶语溪花园 	住宅 	合肥 	5 	2016.12-2019.12 	4.53 	100 	4.53 	已清盘 	庐发改备(2016)48号：皖（2017）合不动产权第0025205号 	否 	<br /><br />7 	安徽水利（庐江）和顺地产有限公司 	庐江和顺新天地 	住宅商业 	合肥 	9.96 	2015.10-2019.12 	11.16 	100 	11.12 	已清盘 	建字第341421201700130号；地字第341421201500019号；庐国用（2015）第84770号 	否 	<br /><br />8 	临泉和顺地产有限公司 	临泉和顺名都城 	住宅商业 	临泉县 	14.3 	2017.09-2019.12 	15.5 	100 	15.5 	已清盘 	皖（2017）临泉县不动产权第0005511号；皖（2017）临泉县不动产权第0006547号； 	否 	<br /><br />9 	泗县和顺地产有限公司 	泗县和顺紫悦府 	住宅商业 	泗县 	6.7 	2017.08-2020.04 	8.16 	100 	8.16 	已清盘 	皖（2018）泗县不动产权第0003002号；皖（2018）泗县不动产权第0003003号；皖（2018）泗县不动产权第0003006号； 	否 	<br /><br />10 	滁州和顺地产有限公司 	滁州和顺沁园春 	住宅商业 	滁州 	5.6 	2017.07-2019.12 	6.6 	100 	6.6 	已清盘 	皖（2017）滁州市不动产权第0021810号 	否 	<br /><br />11 	滁州和顺地产有限公司 	滁州和顺东方花园 	住宅商业 	滁州 	14.2 	2016.05-2020.07 	19.24 	100 	19.22 	已清盘 	皖（2016）滁州市不动产权第0012249号 	否 	<br /><br />12 	安徽清越和顺地产有限公司 	蚌埠和顺名都城 	住宅 	蚌埠 	22.8 	2016.09-2020.09 	27.85 	100 	27.74 	已清盘 	蚌国用（出让）第2015143号；皖[2016]蚌埠市不动产权第0008867号 	否 	<br /><br />13 	马鞍山市和顺置业发展有限公司 	马鞍山荷塘月色 	住宅 	马鞍山 	4.2 	2017.01-2020.12 	4.03 	99 	4.03 	已清盘 	地字第34050320120079号；马国用（2012）第84770号 	否 	<br /><br />14 	安徽水利（蚌埠）和顺地产有限公司 	蚌埠新视界北苑 	住宅 	蚌埠 	2.9 	2018.12-2020.11 	3.28 	99 	3.28 	尾盘 	蚌高管项（2018）65号 	否 	<br /><br />15 	安建地产阜阳公司 	阜阳明珠花园 	住宅 	阜阳 	4.8 	2015.11-2017.12 	4.92 	100 	4.92 	已清盘 	阜东国用2016第A110046号，地字第341200201600006号，建字第 341200201600042号。 	是 	<br /><br />16 	安徽九华房地产开发有限公司宿松项目部 	宿松龙溪山庄 	住宅商业 	宿松 	6.3 	2014.02-2017.09 	5.74 	91 	5.7 	商业尾盘销售相对缓慢 	松国用（2014）第1515号地号8-05-01，地字第340826201400061 	否 	<br /><br />17 	安徽建工宿松有限公司 	宿松龙溪观邸 	住宅商业 	宿松 	3.4 	2016.02-2018.12 	4.06 	95 	4.04 	商业尾盘销售相对缓慢 	松国用（2016）第1027号地号8-14-060地字第340826201600034建字第340826201600055 	否 	<br /><br />18 	天长市兴邺房地产开发有限责任公司 	天长丽阳兰庭 	住宅商业 	天长 	4.6 	2013.10-2016.09 	4.5 	100 	4.5 	已清盘 	土地证：天国用2014第001587号；建设用地规划许可证：地字号341181201401015；工程规划许可证：建字第341181201401036 	否 	<br /><br />19 	安建地产阜南公司 	安建·淮畔世家 	住宅商业 	阜南 	10.36 	2017.10-2020.05 	10.42 	100 	9.9 	已清盘 	皖（2017）阜南县不动产权第0006876号；建字第341225201700069号；地字第341225201700070号； 	是 	<br /><br />20 	安建地产淮北公司 	安建花山小区 	住宅 	淮北 	3.6 	2017.10-2019.04 	3.66 	100 	3.66 	已清盘 	皖（2018）淮北市不动产权第0008903号；建字第340604201800049号；地字第340601201800013号 	是 	<br /><br />21 	安建地产淮北公司 	安建双龙雅舍 	住宅 	淮北 	3.3 	2017.05-2019.04 	3.73 	100 	3.36 	已清盘 	皖（2017）淮北市不动产权第0009083号；地字第340601201700007号；地字第340601201700008号 	是 	<br /><br />22 	安建地产淮北公司 	安建东岳雅苑南区 	住宅 	淮北 	5.8 	2017.05-2019.04 	7.91 	100 	7.11 	已清盘 	皖（2017）淮北市不动产权第0009080号；建字第 340602201700049号；地字第340601201700004号 	是 	<br /><br />23 	安建地产淮北公司 	安建东岳雅苑北区 	住宅 	淮北 	2.6 	2017.05-2019.04 	2.82 	100 	2.92 	已清盘 	建字第340602201700043号；建字第340602201700044号；地字第340601201700005号 	是 	<br /><br />24 	安建地产淮北公司 	安建和谐新家园 	住宅 	淮北 	1.8 	2017.05-2018.04 	1.94 	100 	1.94 	已清盘 	皖（2017）淮北市不动产权第0010592号；地字第340602201750002号；地字第340602201750003号 	是 	<br /><br />25 	安建地产淮北公司 	安建枫林雅苑 	住宅 	淮北 	3.34 	2017.03-2019.04 	3.51 	100 	3.51 	已清盘 	皖（2017）淮北市不动产权第0005434号；地字第340601201700001号； 	是 	<br /><br />26 	安建地产阜阳公司 	安建·枫林源筑 	住宅商业 	阜阳 	25.26 	2017.04-2020.06 	23.53 	96 	23.43 	尾盘 	皖2016阜阳市不动产权第0010145/0010146号，地字第341200201600010号 	部分是 	<br /><br />27 	安建地产阜阳公司 	安建·九坊世家 	住宅商业 	阜阳 	10.99 	2016.03-2018.12 	12.69 	99 	12.69 	属于半棚改项目，其中自主开发部分尚余尾盘 	皖（2016）阜阳市不动产权第0010405号；皖（2016）阜阳市不动产权第0010406号；地字第341200201600010号； 	部分是 	<br /><br />28 	涡阳县和顺房地产有限公司 	和顺静天府 	住宅 	涡阳 	20.12 	2017.07-2021.05 	19.92 	100 	19.65 	已清盘 	皖（2017）涡阳县不动产权第0011479号；皖（2017）涡阳县不动产权第0011447号；皖（2017）涡阳县不动产权第0012281号；皖（2017）涡阳县不动产权第0012282号 	否 	<br /><br />29 	南陵和顺实业发展有限公司 	和顺阳光城市 	住宅商业 	南陵 	12.62 	2005.08-2021.05 	17.35 	98 	17.35 	商业尾盘销售相对缓慢 	皖（2020）南陵县不动产权第0011879号 	否 	<br /><br />30 	南陵和顺实业发展有限公司 	和顺新视界 	住宅商业 	南陵 	5.59 	2017.06-2021.08 	8.93 	100 	8.93 	已清盘 	皖（2017）南陵县不动产权第0015574号 	否 	<br /><br />31 	安建地产固镇公司 	安建尚河源筑 	住宅商业 	固镇 	7.2 	2017.07-2021.12 	8.5 	97 	7.97 	尾盘 	土地证：一期：皖（2017）固镇县不动产权第0009152号二期：皖（2017）固镇县不动产权弟0009189号环评：固镇函〔2018〕17号用地规划：一期：地字第 340323201800003号二期：地字第340323201800004号 	否 	<br /><br />32 	安建地产固镇公司 	固镇汉兴华府，天香佳苑 	住宅 	固镇 	5.4 	2019.10-2021.12 	5.33 	100 	4.76 	已清盘 	皖（2019）固镇县不动产权第0010126号；皖（2019）固镇县不动产权第0010130号； 	是 	<br /><br />33 	合肥同兴置业发展有限公司 	锦绣花园 	住宅商业 	肥东 	9.62 	2008.08-2021.12.31 	11.64 	100 	11.55 	已清盘 	土地证：东国用（2019）第1454号； 	否 	<br /><br />34 	安徽水利淮上和顺地产有限公司 	和顺静天府 	住宅商业 	蚌埠市 	18.47 	2018.01-2021.12 	19.44 	99 	19.32 	商业尾盘 	皖(2018)蚌埠市不动产权第0006720号；皖(2018)蚌埠市不动产权第0006715号； 	否 	<br /><br />35 	安徽建工地产瑶海有限公司 	安建翰林天筑 	住宅商业 	合肥 	35.36 	2018.4-2022.8 	26.34 	97.7 	26.47 	尾盘 	皖（2017）合不动产权第0262604号 	否 	<br /><br />36 	安徽水利（蚌埠）和顺地产有限公司 	和顺和悦居 	住宅商业 	蚌埠市 	4.94 	2020.4-2022.9 	5.76 	100 	5.76 	已清盘 	皖（2020）蚌埠市不动产权第0016718号，皖（2020）蚌埠市不动产权第0016736号 	否 	<br /><br />37 	商丘和顺地产有限公司 	和顺·沁园春 	住宅 	商丘 	12.26 	2018.07-2022.12 	11.29 	100 	11.27 	已清盘 	豫（2018）商丘市不动产权第0020550号 	否 	<br /><br />38 	安建房地产开发（沛县）有限公司 	安建·汉城源筑 	住宅商业 	徐州 	21.15 	2018.4-2022.12 	23.43 	99 	22.57 	尾盘 	苏（2018）沛不动产权第0006358号；苏（2018）沛不动产权第0008493号；苏（2017）沛不动产权第0017292号；苏（2020）沛不动产权第0006516号 	否 	<br /><br />39 	安徽建工和顺地产集团有限公司 	和顺·九州樾 	住宅 	蚌埠 	7.41 	2020.10-2023.7 	8.14 	100 	8.11 	已清盘 	皖（2021）蚌埠市不动产权第0065167；地字第34030420210004 	否 	<br /><br />40 	安徽建工地产固镇有限公司 	固镇汉城源筑 	住宅 	蚌埠 	10.6 	2019.7-2023.5 	5.66 	98 	3.8 	尾盘 	皖（2019）固镇县不动产权第0001862号；皖（2019）固镇县不动产权第0001863号；皖（2019）固镇县不动产权第0001864号；建字第340323202000043号；建字第340323202000058号；地字第340323201900008号；地字第340323201900009号； 	否 	<br /><br />41 	安徽水利（临泉）和顺地产有限公司 	临泉国樾府 	住宅 	阜阳 	12.1 	2020.3-2023.3 	12.8 	98 	12.8 	尾盘 	皖（2020）临泉县不动产权第0008572号；皖（2020）临泉县不动产权第0008573号； 	否 	<br /><br />42 	滁州和顺地产有限公司 	滁州国樾府 	住宅 	滁州 	8.3 	2020.3-2023.3 	9.27 	100 	9.24 	已清盘 	皖（2020）滁州市不动产权第2020796号 	否 	<br /><br />43 	安徽建工和顺地产集团有限公司 	和顺·印山樾 	住宅 	蚌埠 	6.55 	2021.12-2023.12 	5.59 	100 	5.59 	已清盘 	皖（2017）合不动产权第0262604号 	否 	<br /><br />44 	安建地产阜南公司 	安建雍和府 	住宅商业 	阜南 	13.19 	2020.6-2024.6 	11.81 	76.46 	10.95 	受市场影响，销售 缓慢 	皖（2020）阜南县不动产权第0010886号，皖（2021）阜南县不动 产权第0013320号 	否 	<br /><br />45 	泗县和顺房地产有限公司 	泗县悦澜庭 	住宅 	泗县 	9.8 	2020.6-2024.6 	7.18 	73.26 	7.18 	受市场影响，销售缓慢 	地字第341324202000027号； 	否 	<br /><br />46 	安徽水利（铜陵）和顺地产有限公司 	铜陵麓山樾 	住宅 	铜陵 	11.36 	2020.8-2022.7 	11.83 	96.35 	11.41 	工抵中 	2020-340721-70-03-031677 	否 	<br /><br />47 	南陵和顺实业发展有限公司 	南陵·紫悦府 	住宅 	南陵 	6.57 	2020.4-2024.12 	8.47 	99 	8.46 	尾盘 	皖（2020）南陵县不动产权第0011879号； 	否 	<br /><br />48 	安徽水利淮上和顺地产有限公司 	蚌埠.国樾府 	住宅 	蚌埠 	24.37 	2019.6-2024.5 	26.16 	99 	26.1 	尾盘 	皖（2019）蚌埠市不动产权第0050743号；皖（2020）蚌埠市不动产权第0008219号；皖（2020）蚌埠市不动产权第0015114号 	否 	<br /><br />49 	天长和顺地产有限公司 	天长九州樾 	住宅 	天长 	8.13 	2022.10-2025.4 	7.16 	79.56 	6.77 	工抵中 	不动产权证：皖（2022）天长市不动产权第0010624号；建设工程规划许可证：建字第 341181202201027；用地规划许可证：地字第341181202201009；施工许可证：编号3411812207200005-SX-02 	否 	<br /><br />50 	南陵和顺实业发展有限公司 	南陵龙胤府 	住宅 	南陵 	7 	2022.4-2026.6 	3.5 	60.43 	2.34 	受市场影响，销售缓慢 	皖（2022）南陵县不动产权第0018693号 	否 	<br /><br />51 	长城置业集团科技园公司 	蜀山科技园 	商务金融 	合肥 	7.44 	2023.9-2025.8 	/ 	/ 	0.19 	/ 	皖（2025）合肥市不动产权第8059249号、皖（2025）合肥市不动产权第8059247号、皖（2025）合 肥市不动产权第8062336号、皖（2025）合肥市不动产权第8062325号、皖（2025）合肥市不动产权第8062324号、皖（2025）合肥市不动产权第8067954号、皖（2025）合肥市不动产权第8067955号 	否 	<br /><br />52 	建工长城置业（合肥市瑶海区）有限公司 	和光峯境 	住宅 	合肥 	19.3 	2023.10-2026.4 	16.09 	85.57 	13.26 	受市场影响，销售缓慢 	皖（2023）合肥市不动产权第1173041号 	否 	<br /><br />53 	定远安建房地产开发有限公司 	定远湖山樾 	住宅 	定远 	5.66 	2021.12-2025.8 	3.27 	85.46 	2.07 	商业暂不具备销售条件 	皖（2021）定远县不动产权第0105325号 	否 	<br /><br />54 	肥西和顺地产有限公司 	和悦云锦 	住宅 	肥西 	49.79 	2022.9-2025.12 	52.15 	99.89 	52.12 	尾盘 	皖（2022）肥西县不动产权第0118208号 皖（2022）肥西县不动产权第0085356号 	否 	<br /><br />55 	安徽建工地产淮北有限公司 	淮北龙胤府一期 	住宅 	淮北 	10.86 	2022.11-2025.8 	6.7 	65.71 	6.83 	工抵中 	皖（2022）淮北市不动产权第0030504号 	否 	<br /><br />6）房地产业务在建项目情况<br /><br />房地产业务报告期末在建项目情况如下所示：<br /><br />图表5-55：截至2026年6月末房地产业务在建项目一览表<br /><br />单位：亿元、%<br /><br />序号 	项目主体 	项目名称 	项目类别 	项目建设期 	总投资 	已投资 	2026-2028年投资支出 	项目建设进度 	预售回款情况 	资金来源 	项目批文情况 	是否保障房 	<br /><br />1 	安徽建工和顺地产有限公司 	蚌埠天宸揽境 	房地产项目 	3.6年 	14.77 	12.49 	13.31 	一期已交付二期主体工程施工完成 	8.42 	自筹+融资 	皖(2024)蚌埠市不动产权第0007201号 	否 	<br /><br />2 	南陵和顺实业发展有限公司 	南陵龙胤府 	房地产项目 	5.1年 	7.10 	4.64 	6.47 	一二三期已交付，四期主体完工已备案，五期正在备案中 	2.34 	自筹+融资 	皖（2022）南陵县不动产权第0018693号 	否 	<br /><br />3 	安徽长城产业投资有限公司 	包河科技园 	科技园项目 	4.8年 	5.00 	0.99 	4.27 	建设中 	/ 	自筹+融资 	皖(2024)合肥市不动产权第1102577号 	否 	<br /><br />4 	安徽长城高新产业投资有限公司 	高新科技园 	科技园项目 	3.2年 	11.88 	5.14 	9.91 	建设中 	/ 	自筹+融资 	皖(2025)合肥市不动产权第8057525号 	否 	<br /><br />5 	池州喜乐康宁健康产业有限公司 	池州康养项目 	康养地产项目 	2年 	5.51 	0.69 	5.19 	建设中 	/ 	自筹+融资 	皖（2025）池州市不动产权第0025985号 	否 	<br /><br />6 	滁州喜乐康宁健康产业有限公司 	滁州康养项目 	康养地产项目 	2年 	5.69 	0.70 	5.55 	建设中 	/ 	自筹+融资 	皖（2026）滁州市不动产权第0000637号 	否 	<br /><br />7 	建工长城置业（合肥市瑶海区）有限公司 	合肥和光峯境（合作） 	房地产项目 	3.5年 	20.05 	16.88 	17.92 	一标段已交付。二标段已交付，三标段正在施工。 	13.26 	自筹+融资 	皖（2023）合肥市不动产权第1173041号 	否 	<br /><br />8 	安徽建工地产阜阳有限公司 	阜阳岳湖台二期 	房地产项目 	4.1年 	11.60 	10.34 	10.55 	一期1-21#已交付，二期正在建设。 	5.90 	自筹+融资 	皖（2021）阜阳市不动产权第0105325号；建字第341200202200038号 	否 	<br /><br />9 	安徽建工地产淮北有限公司 	淮北龙胤府 	房地产项目 	4.2年 	10.41 	9.81 	9.42 	一期已交付，二期主体工程施工完成 	6.83 	自筹+融资 	皖（2022）淮北市不动产权第0030504号 	否 	<br /><br />公司楼盘主要集中在省内的三、四线城市，公司房地产位于当地核心区域，公司房地产业务积极开拓销售渠道，去化效果较为稳定，多数往期住宅类项目开盘后基本可实现零库存。<br /><br />7）房地产业务<br /><br />截至报告期末，未来房地产业务主要投资计划如下：<br /><br />图表5-56：近一年末房地产业务未来投资计划<br /><br />单位：亿元、%、亩<br /><br />序号 	地块名称 	地块所在地 	土地面积 	待开发面积 	取得时间 	出让金总额 	已投资 	2025-2027年投资支出 	项目进度 	<br /><br />1 	池州康养 	安徽省池州市贵池区 	73.4 	0 	2025年8月27日 	0.31 	0.69 	5.51 	项目公司池州喜乐康宁健康产业有限公司已成立，所有单体施工许可证办理完成，目前已全面开工。 	<br /><br />2 	池州商业 	安徽省池州市贵池区 	45 	45 	2025年8月27日 	0.37 	0.38 	5.71 	项目公司池州新时代商业管理有限公司已成立，正在完善规划方案。 	<br /><br />3 	滁州康养 	安徽省滁州市南谯区 	71.58 	0 	2025年10月22日 	0.28 	0.70 	5.69 	项目公司已更名为滁州喜乐康宁健康产业有限公司，规划方案已报批，施工证已办理完成，已全面开工。 	<br /><br />4 	安庆商业 	安徽省安庆市宜秀区 	50 	50 	2025年12月29日 	0.49 	0.35 	6.07 	项目公司安庆长城开发投资有限公司已成立，正在完善规划方案。 	<br /><br />5 	安庆房地产 	安徽省安庆市宜秀区 	96.22 	96.22 	2025年12月31日 	1.98 	1.79 	7.52 	<br /><br />6 	安庆康养 	安徽省安庆市宜秀区 	79.97 	0 	2026年1月7日 	0.24 	0.26 	5.33 	<br /><br />7 	淮北康养 	安徽省淮北市相山区 	80.03 	80.03 	2026年4月16日 	0.26 	0.13 	5.16 	存量公司已更名为淮北喜乐康宁健康产业有限公司，正在进行前期工作和优化设计方案。 	<br /><br />8 	宣城商业 	安徽省宣城市宣州区 	30 	30 	2026年5月18日 	0.36 	0.18 	4.73 	存量公司更名为宣城长城开发投资有限公司，已完成迁址和更名,正在设计方案。 	<br /><br />9 	宣城康养 	安徽省宣城市宣州区 	83.82 	83.82 	2026年6月12日 	0.37 	0.08 	5.12 	<br /><br />注：已投资金额不含土地出让金额<br /><br />8）土地储备<br /><br />发行人主要土地储备情况如下表所示：<br /><br />图表5-57：近一年末发行人主要土地储备情况<br /><br />单位：亿元、亩、%<br /><br />序号 	地块名称 	地块所在地 	土地面积 	待开发面积 	取得时间 	出让金总额 	期末已交出让金 	期末未交土地出让金 	拟建项目类别 	土地溢价率 	<br /><br />1 	固镇2018039-1 	固镇县南城区 	51.86 	51.86 	2019.2.13 	0.41 	0.41 	- 	住宅、商业 	13.2 	<br /><br />2 	固镇2018039-2 	固镇县南城区 	60 	60 	2019.2.13 	0.48 	0.48 	- 	住宅、商业 	13.2 	<br /><br />3 	池州康养地产 	长江南路以东、东至路以北地块 	73.36 	73.36 	2025.8.27 	0.305 	0.305 	- 	自理公寓、护理公寓，并规划康复医疗、文娱社交、运动健康、亲子关怀、生活便利等丰富配套 	0 	<br /><br />4 	池州科技园地产 	东湖中路以东，建设东路以北地块 	45.00 	45.00 	2025.8.27 	0.372 	0.372 	- 	商业、办公、酒店等业态 	0 	<br /><br />5 	滁州康养地产 	敬梓路与南谯路交叉口 西南侧 	71.58 	71.58 	2025.10.24 	0.279 	0.279 	- 	自理公寓、护理公寓，并规 划康复医疗、文娱社交、运动健康、亲子关怀、生活便利等丰富配套 		<br /><br />6 	安庆科技园地产 	宜秀区潜江路与祥和路交叉口西南侧 	50.0 	50.0 	2025.12.29 	0.49 	0.098 	0.392 	自理公商业、办公、酒店等业态 		<br /><br />7 	池州康养地产安庆房地产项目 	江南路以东、东至路以北地块宜秀区顺安路以东、天柱山东路以北、祥和路以南 	96.22 	96.22 	2025.12.31 	1.984 	0.397 	1.587 	规划康复医疗、文娱社交、高层、洋房、合院等业态 	0 	<br /><br />	合计 		448.02 	448.02 		4.32 	2.341 	1.979 			<br /><br />注：发行人土地获得的资金来源方式均为自筹。<br /><br />发行人及其纳入合并报表范围内从事房地产开发业务的子公司房地产业务均合法合规，不存在竞拍“地王”的情形，不存在扰乱房地产业秩序、以异常高价购买土地等违法违规行为。<br /><br />（2）房地产行业现状<br /><br />1）行业概况<br /><br />房地产行业目前在中国处于下行阶段，但仍为中国国民经济发展的支柱产业和重要的经济增长点。2022年，全国房地产开发投资132,895.00亿元，比上年下降10.0%；其中，住宅投资100,646.00亿元，下降9.5%。2023年，全国房地产开发投资110,913亿元；其中，住宅投资83,820亿元。2024年，全国房地产开发投资100,280亿元，比上年下降10.6%；其中，住宅投资76,040亿元，下降10.5%。2025年，全国房地产开发投资82,788亿元，比上年下降17.2%；其中，住宅投资63,514亿元，下降16.3%。我国房地产市场仍处于下行阶段，在供求发生重大变化的新形势下，市场格局与企业格局继续面临调整。若经济持续恢复、置业意愿改善，叠加城中村改造如期推进，销售规模或可实现小幅增长。<br /><br />图表5-58：2015-2025年房地产完成投资额情况<br /><br />2）行业政策<br /><br />房地产行业受国家宏观调控政策影响较大。近年来房地产行业属国家重点调控对象。国家对城镇化、土地、住宅供应结构、税收、信贷等领域进行的政策调整，都将对房地产企业在土地取得、项目开发、产品设计、融资以及保持业绩稳定等方面产生相应的影响。2023年以来最新的地产行业相关政策如下表所示：<br /><br />时间 	发文部门 	主要内容 	<br /><br />2023-08 	住房城乡建设部、央行、金融监管总局 	联合印发《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。 	<br /><br />2024-06 	央行、银保监会 	央行和银保监会联合发文，进一步下调购房贷款利率上限，扩大金融机构对房地产行业的支持力度，帮助优质房企渡过流动性难关。同时，对房企的融资渠道加以拓宽，保证稳定的市场资金流动。 	<br /><br />2024-09 	中央政治局 	中央政治局会议强调，要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。要回应群众关切，调整住房限购政策，降低存量房贷利率，抓紧完善土地、财税、金融等政策，推动构建房地产发展新模式。 	<br /><br />2025-03 	国务院 	明确持续用力推动房地产市场止跌回稳，提出建设安全、舒适、绿色、智慧的“好房子”，加快构建房地产发展新模式。 	<br /><br />2025-05 	中共中央办公厅、国务院办公厅 	下发《关于持续推进城市更新行动的意见》，加大财政支持力度，通过超长期特别国债、地方专项债支持城中村改造、危旧房改造，推进城市更新提速。 	<br /><br />2025-9 	央行、金融监管总局 	披露金融支持房地产进展：为保障性住房等“三大工程”提供资金支持超1.6万亿元，“白名单”项目贷款超7万亿元，房地产金融支持从“保交付”转向助力新模式构建。 	<br /><br />2025-12 	中央经济工作会议 	明确“着力稳定房地产市场”，提出因城施策控增量、去库存、优供给，鼓励收购存量商品房重点用于保障性住房；深化住房公积金制度改革，推动构建房地产发展新模式。 	<br /><br />3）行业竞争态势<br /><br />2019年末后，随着房地产调控政策的不断升级，热点城市销售情况出现回落，价格小幅下降，行业整体面临一定下行压力，开发商竞争加剧。龙头企业逐渐建立起更大的市场优势，同时具有特色和区域竞争优势的中型房地产企业也会获得一定的生存空间。未来一段时间宏观调控将逐步回归市场化，长效机制逐步取代短期调控手段。中国城镇化进程的发展使房地产市场仍存在增长空间，但中长期需求仍面临结构性调整。<br /><br />发行人的房地产业务定位于安徽省内重点城市，以自住性住房需求为主要目标市场。发行人通过多年的房地产开发，积累了较丰富的房地产开发和管理经验，拥有稳定的管理团队和较高水准的专业技术人员，并为房地产业务的持续发展储备了一定的资源。同时发行人借助公司在房屋建筑工程领域的深厚实力和经验，主要采取“承接重点市政工程建设、改善周边环境→建设过程中在周边地段低价购地→开发房地产、实现商业价值”的复合地产开发模式。旗下和顺地产公司在规划设计、工程建设、房屋销售、物业管理上均有长效进步，树立了低耗、节能、环保、宜居的安徽水利“和顺”地产金字招牌。<br /><br />（五）其他业务<br /><br />除建筑工程和房地产开发外，公司还拥有投资业务、智能制造、新兴产业（新能源、新材料、低空科技）、工程设计和检测及现代服务业等业务。<br /><br />1、投资业务<br /><br />公司充分发挥“投建运”一体化优势，围绕国家重大战略、重大工程、重点产业进行投资布局，在高速公路、片区开发等领域持续发力。公司积极抢抓长三角一体化发展、长江经济带发展、成渝地区双城经济圈等国家战略机遇，持续加大高速公路BOT项目等基础设施投资，截至目前投资建设高速公路35条。<br /><br />2、智能制造<br /><br />公司在合肥、芜湖、六安、蚌埠、铜陵等地投资建成3个智能制造产业园和5个建筑工业化产业园，产品涵盖装配式钢结构建筑、桥梁钢结构、船舶制造、交通安全设施、PC构件、管桩、管片等。公司所属智能制造集团构建起涵盖钢结构设计研发、<br /><br />智能生产、工程安装、终身维护的产业链，在深耕省内市场基础上，积极布局长三<br /><br />角，西南等区域市场，成功通过欧标、国际焊接体系认证，2025年获得“安徽省钢结构优质工程”“装配式与智能建筑技术创新单位”“全国设备管理与创新成果一等奖”等荣誉。公司所属建筑工业化集团在省内率先建成国家级产业基地，拥有国家级装配式建筑研究基地、安徽省建筑抗震减灾与绿色运维重点实验室，具备设计、生产、施工一体化能力，2025年获评“安徽省企业技术中心”“合肥市智能建造试点城市骨干企业”等称号。<br /><br />3、新兴产业（新能源、新材料、低空科技）<br /><br />公司围绕新能源、新材料、低空科技等领域和林下经济积极布局新兴业务。公司将绿色发展理念融入产业实践，投资运营安徽霍山白莲崖电站、安徽金寨流波电站和云南怒江贡山恒远电站等7座水电站，总装机容量246MW；积极应用光伏建筑一体化技术，建设运营3座分布式光伏电站。同时，公司积极拓展储能、园区源网荷储一体化、交通+新能源等业务。为满足市场对绿色、节能、耐久建材多元化需求，公司研发彩色、透水、自密实、清水滑膜、超高性能特种混凝土以及高弹高粘沥青混合料等多种产品，并大力推进科技成果转化，“沥青混合料低碳节能综合技术应用研究”“混凝土外加剂关键技术研究及产业化”等成果有效降低成本、实现收益。为抢抓低空经济发展机遇，2025年12月，公司与合肥市属企业联合成立低空科技公司，围绕低空产业投资、低空物流运输、低空基础设施建设、低空技术研发等方面开展业务布局。<br /><br />4、设计检测咨询<br /><br />公司拥有建筑、市政、公路、水利等15项设计甲级资质，所属安徽建科业务涵盖规划设计、项目管理、施工总承包等全过程咨询，在绿色/低碳/零能耗建筑设计、装配式建筑设计、抗震鉴定和加固等多项技术领域处于国内较高水平。公司所属建工检测集团业务覆盖房建、交通、水利、市政、轨道交通、特种设备等领域，是省内首家具备建设工程质量检测全部9项资质的检测机构，属于国家最高人民法院诉讼资产网入库机构。<br /><br />5、社会服务业<br /><br />公司围绕设备租赁、物业管理、酒店管理、食品等领域，打造现代服务业矩阵。公司所属设备租赁公司主要从事大型设备、工程机械等租赁服务业务，持续优化网格化经营格局，业务覆盖省内及省外重点区域，搭建运行“皖建云租”租赁交易平台，积极拓展经营业态和产品服务。公司所属新时代物业公司努力由传统物业向城市运营商转型，荣获“2025年中国物业服务综合实力百强企业”“2025年中国物业品牌影响力百强企业”等荣誉。公司所属新时代酒店公司主营蚌埠、合肥、六安3家高标准酒店、1<br /><br />家快捷酒店，聚焦中高端住宿、商务接待等服务。公司组建现代农业公司，积极推动黄山、太湖生产基地落地，聚焦特色农产品，发展农产品精深加工产业。工作站1<br /><br />个，并拥有安徽省建筑抗震减灾与绿色运维重点实验室、省级博士后科研工作站等省级研发平台25个，获批高新技术企业27家，建立了较完善的科技创新体系。围绕智能建造、绿色建材、智能装备等行业领先技术开展研发和应用，推动“机器换人”，引进无人摊铺机、抹光机器人等工程智能装备，以科技创新赋能传统产业。<br /><br />九、在建工程及拟建工程<br /><br />（一）发行人主要在建工程<br /><br />发行人暂无在建项目。<br /><br />（二）发行人拟建项目<br /><br />发行人暂无拟建项目。<br /><br />十、发行人发展战略及目标<br /><br />（一）发展战略<br /><br />围绕增强核心功能、提升核心竞争力，大力实施全省、全国、全产业链、全球“四大战略布局”，全面深化改革，加快转型升级，奋力开创公司转型发展、高质量发展、大发展新局面。<br /><br />在发展举措上，公司重点开展以下工作：一在全面拓展市场上实现更大突破。持续推进“四大战略布局”，大力拓展全国市场，巩固提升省内市场占有率，持续推进全产业链业务，稳妥布局海外市场。二在推进转型发展上实现更大突破。围绕全产业链做强投资、智能制造等业务，加快发展新整合业务，围绕主责主业，走“专精特强”之路。三在推进科技创新上实现更大突破。以科技创新引领新质生产力发展，进一步加强建筑全产业链科技研发攻关和成果转化，推动传统产业向高端化、智能化、绿色化发展。四在强化项目管理上实现更大突破。狠抓成本管控、安全质量、物资材料管理、工程结算、项目经理队伍建设，持续推进项目管理精细化、规范化、标准化、制度化建设，提高项目管理水平。五在强化企业管理上实现更大突破。高质量完成国有企业改革深化提升行动，持续强化制度建设与执行，持续优化组织架构，持续强化财务、法务合同、招投标管理，持续强化纪检审计监督。六在人才队伍建设上实现更大突破。树立鲜明用人导向，强化考核评价，重视人才培养，为集团改革发展提供强有力人才支撑；七在防范化解风险上实现更大突破。大力推行“六个严禁”，多措并举推进地产资产盘活，统筹做好安全生产、生态环保和信访维稳等工作。八在全面从严治党上实现更大突破。切实加强政治建设，发挥“两个作用”，抓好党风廉政建设。<br /><br />（二）业务发展目标<br /><br />1、紧盯年度目标，主动担当作为。<br /><br />对照年度目标任务，进一步细化实化具体化，将任务落实到岗位、量化到个人，推动各项任务从“最先一公里”顺利起步、在“最后一公里”落地生根。切实发挥考核指挥棒作用，一企一策，更加重视发展质量，注重利润指标，突出个性化考核。加强工作调度，开展经济运行监测调度，及时发现生产经营中出现的新情况新问题。落实包保督导机制，班子成员牵头对所属单位开展点对点服务，有针对性地服务督导、解决问题，提升工作质效，做到“以月保季、以季保年”，努力保障全年目标顺利实现。<br /><br />2、把握经营龙头，全力开拓市场。<br /><br />巩固提升省内市场，坚持属地化发展策略，深度融入地方经济发展。大力开拓省外市场，全力支持省外分公司发展，加强优质资源供给保障，努力实现点上突破、以点带面、全面拓展。全面拓展全产业链业务，完善公司内部产业协同，聚焦全省、全国布局，深挖市场潜力，拓展新的发展空间。稳妥实施海外业务，加强与省内企业协同合作，实现抱团出海，重点布局 “一带一路”沿线国家，强化海外风险防范。守牢经营风险底线，扎实做好项目投前可研分析和成本收益测算，切实防范投资风险。<br /><br />3、坚定转型发展，做优新兴业务。<br /><br />巩固基础设施投资，抢抓我省综合交通能级发展提升行动等政策机遇，积极跟踪高速公路、港口码头、水利航运、通用机场等基础设施投资项目，争取更多优质项目落地。顺应房地产新模式新市场新趋势，实现由传统单一住宅开发向新领域新业态综合开发运营转变。加大在新能源、新材料、智能制造、生态环保、现代农业、低空经济等领域跟踪力度，努力丰富业态，开辟新赛道。加强运营能力建设，着力培育核心运营管理团队，高标准打造安徽建工运营品牌。<br /><br />4、狠抓项目管理，提升盈利能力。<br /><br />严格项目经理分级评定，做好项目经理的调配使用，让优秀项目经理实现更大价值。加强项目成本管控，高质量做好项目策划，严格经济目标责任考核，提升项目盈利水平。加强物资材料全流程管控，推动物资管理精细化、标准化、规范化和透明化，严防物资使用“跑冒滴漏”。深入开展安全生产治本攻坚三年行动，深化安全隐患排查，强化高坠、沟槽施工、机械伤害等重点领域专项治理，推动重大事故隐患动态清零。<br /><br />5、聚焦效能提升，强化企业管理。<br /><br />不断优化组织架构，按照“专业化子公司+区域性分公司”的模式，对分子公司进行再优化、再整合，处置“低小散”分子公司和“低效企业”，推动做专做精做特做强。发挥内部监督作用，纪检、审计、财务、巡察等部门要围绕生产经营，主动履行监督职责，构建“大监督”格局。打好市值管理组合拳，强化上市公司合规运作，加强投资者关系管理，努力提升企业市值和投资者信心。<br /><br />6、突出科技赋能，推动创新发展。<br /><br />实施产线技改，上线数智管控平台，推动智慧工地建设，打造一批智能工厂、数字化车间。推广应用建筑机器人、公路沥青路面无人摊压等先进设备技术，积极探索智慧高速公路建设。依托重点项目，推动超大跨径桥梁工程、水下隧道等技术研究和迭代升级。加强新材料、新能源、智能制造、装配式建筑等领域技术攻关，在推动科技成果转化上闯出新路。<br /><br />7、持续查漏补缺，抓好风险防范。<br /><br />利用公司AAA主体信用评级优势，积极拓宽融资渠道，进一步压降融资成本，确保资金安全稳定运行。用足用好房地产“一揽子”政策，持续加大去化力度，多措并举消化存量商品房，尽快实现“见底清零”，化解存量资产风险。持续加强合同管理工作，健全法律纠纷案件管理机制，全面深化合规管理工作，提升依法合规管理经营水平。<br /><br />十一、发行人所在行业状况<br /><br />（一）建筑施工行业<br /><br />1、行业概况<br /><br />建筑业是国民经济的重要支柱产业之一，是国民经济的重要物质生产部门，伴随着国民经济的发展而发展。我国建筑业与国家拉动内需的经济政策高度相关，与基础建设的力度和房地产行业的发展引导高度相关，尤其是我国正处于从低收入国家向中等收入国家发展的过渡阶段，各类基础设施建设和城市化建设力度正在不断加大，建筑行业迎来良好的发展历史阶段。近年来，我国建筑业保持着良好的增长势头，经济效益持续提高，对国民经济增长的贡献力度日趋增大。我国政府不断加快转变经济发展方式，调整经济结构，全社会固定资产投资保持了平稳较快增长。根据国家统计局公布的数据，2023全年国内生产总值1, 260,582亿元，比上年增长5.8%：全国建筑业总产值31.59万亿元，同比增长5.80%；全国建筑业房屋建筑施工面积151亿平方米，同比减少1.5%。2024全年国内生产总值1,349, 084亿元，比上年增长5.0%；全国建筑业总产值32.65万亿元，同比增长3.9%：全国建筑业房屋建筑施工面积131.83亿平方米，同比减少10.62%。2025全年国内生产总值1,401,879亿元，比上年增长5.0%：全国建筑业总产值30.38万亿元，同比下降5.43%;全国建筑业房屋建筑施工面积113.52亿平方米。同比减少15.03%。<br /><br />受下游行业景气度和资金情况等拖累，2024年建筑业总产值增速进一步下行，并在2025年首次出现负增长。考虑到目前大部分化债手段主要解决短期流动性问题，长期债务化解仍需要在财政和货币政策的实施中着眼提高投入产出效率，因此在地方政府财政收支仍处于紧平衡状态、房地产市场尚处底部修复期的背景下，短期内建筑业总产值增速大幅回升的概率较低。但从中长期看，行业发展仍具韧性。根据《“十四<br /><br />五”规划纲要》及即将开启的“十五五”规划导向，基础设施投资仍将是稳增长的重要抓手，投资结构将持续优化，投资空间不断拓展，重点聚焦“两新一重”重大工程、新型城镇化、区域一体化及生态环保等领域，基础设施、市政公用、乡村振兴和民生保障等方面的补短板需求依然旺盛。上述政策导向为基建项目需求释放、资金供给改善以及企业经营提质增效提供了有力支撑，建筑行业面临的制度环境和政策环境总体向好，市场需求有望在结构调整中稳步恢复。综上，短期内，受宏观经济增速放缓及行业高杠杆经营模式影响，建筑企业仍面临较大的资金压力和经营挑战，需保持审慎态度；但从长期看，伴随区域经济协调发展、保障性住房建设及新型城镇化的深入推进，建筑业仍将依托巨大的存量需求和增量空间，保持长期向好的发展前景。<br /><br />（二）房地产行业<br /><br />1、行业概况<br /><br />2024年，中央和地方政府及时部署出台了一揽子增量政策，包含一系列促进房地产市场平稳健康发展的政策措施，有效地提振了市场信心，第四季度开始，房地产市场呈现止跌回稳的态势。根据国家统计局数据，2024年，全国房地产开发投资100,280亿元，比上年下降10.6％，其中住宅投资76,040亿元，下降10.5％。房屋施工面积<br /><br />733,247万平方米，比上年下降12.7％；房屋新开工面积73,893万平方米，下降<br /><br />23.0％；房屋竣工面积73,743万平方米，下降27.7％。新建商品房销售面积97,385万平方米，比上年下降12.9％；新建商品房销售额96,750亿元，下降17.1％。2024年末，商品房待售面积75,327万平方米，比上年末增长10.6％。2025年，各项稳楼市政<br /><br />策持续发力，房地产市场在调整中逐步筑底。2025年，全国房地产开发投资82,788亿<br /><br />元，比上年下降17.2%，其中住宅投资63,514亿元，下降16.3%。房屋施工面积659,890万平方米，比上年下降10.0%；房屋新开工面积58,770万平方米，下降<br /><br />20.4%；房屋竣工面积60,348万平方米，下降18.1%。新建商品房销售面积88,101万平方米，比上年下降8.7%；新建商品房销售额83,937亿元，下降12.6%。2025年末，商品房待售面积76,632万平方米，比上年末增长1.6%。在“以价换量”特征仍较明显的背景下，二手房交易网签面积约73,685万平方米，对稳定市场发挥了重要作用。2024年，我国房地产市场整体仍呈现调整态势，前三季度新房销售同比下降明显，二手房“以价换量”带动市场保持一定活跃度，但9月市场也出现降温。随后9.26政治局会议提出“要促进房地产市场止跌回稳”，释放了最强维稳信号，政策目标直指扭转行业基本面，为市场注入信心，四季度以来，新房及二手房成交量均出现明显回升，核心城市二手房价格有所趋稳。12月，政治局会议提出“稳住楼市”，中央经济工作会议再次强调“持续用力推动房地产市场止跌回稳”，为2025年楼市定调，释放了更加坚定的稳楼市基调。<br /><br />2025年是“十四五”规划收官之年，也是“十五五”发展谋篇布局之年，各项政策加力有望带动市场预期修复，但房地产全面回稳仍面临一些挑战，整体或仍处于筑底阶段。中性情形下，预计2026年全国新建商品房销售面积同比降幅有望继续收窄，市场销售的恢复节奏有赖于已出台政策的推进与落实，尤其是货币化安置、收储存量房、盘活存量闲置土地等政策。同时，宏观经济运行企稳、居民就业和收入改善也是房地产止跌回稳的必要条件。在土地缩量、房企资金承压及较高库存影响下，短期开工投资下行态势难改，其中盘活存量闲置土地政策的实施进展，是推动市场进入新的循环、稳定投资开工的关键因素。<br /><br />十二、发行人所处行业地位和竞争优势<br /><br />（一）发行人行业地位<br /><br />安徽建工2003年在上海证券交易所主板上市（股票代码600502），是AAA主体信用等级企业，位列中国企业500强（第264位）、中国上市公司500强、ENR全球承包商250强、中国承包商100强。集团现有员工1.7万余人，其中博士、硕士及全日制本科以上管理骨干近万人。<br /><br />公司以投资为主，业务范围涵盖智能制造、房地产、规划设计、工程检测、建材科技、建筑工业化、商贸物流、酒店宾馆、康养产业、科技园区以及建筑施工等。拥有高新技术研究院、国家级博士后科研工作站、国家级技术中心、安徽省建筑抗震减灾与绿色运维重点实验室、15个省级技术中心、27家高新技术企业。<br /><br />集团拥有总承包特级资质11项，设计甲级资质15项，检测甲级资质5项，拥有对外援助成套项目施工任务实施企业资格、90余项一级资质，荣获国家、省部级科技进步奖60余项，荣获鲁班奖、詹天佑奖、大禹奖、李春奖等国家级和省部级各类奖项700余项。<br /><br />（二）发行人的竞争优势<br /><br />1、业务布局广泛，产业链条完整。公司业务覆盖建筑业上下游，形成工程技术服务、投资业务、建筑施工、建材商贸、建筑工业化、房地产、智能制造、新能源、<br /><br />社会服务业等业务板块，产业链条完备，产业基础牢固，发展潜力大、活力足。公司拥有建筑工程、市政公用工程、公路工程、港口与航道工程、水利水电工程总承包特级资质11项，设计甲级资质15项，检测甲级资质5项，拥有对外援助成套项目施工任务实施企业资格。资质优势、“投融建运”一体化能力、AAA主体信用等级，进一步增强了公司的综合实力和发展韧性。<br /><br />2、转型发展加快，新兴业务提质。公司坚持新发展理念，着力推进高质量发展。完成同类业务资源整合，形成智能制造、建筑工业化、检测业务等新业务板块，努力打造“新兴业务挑大梁、传统业务焕新机”的业务格局。应用绿色技术，打造绿色工厂，培育绿色产业，将绿色行动融入到投资、设计、施工、运营和研发各个环节。较早涉足装配式建筑，获批“国家级装配式建筑产业基地”和“国家级装配式建筑研究基地”。持续发展绿色能源业务，投资的七座水电站运营情况良好，新增三座光伏电站成功运营，积极为社会提供更多绿色能源。<br /><br />3、研发体系健全，科技成果突出。公司组建高新技术研究院，深化与科研院校交流合作，推进产学研用深度融合，实施全产业链科技研发和技术攻关，强化成果转化应用。公司拥有国家企业技术中心1个、国家级博士后科研工作站1个，并拥有安徽省建筑抗震减灾与绿色运维重点实验室、省级博士后科研工作站等省级研发平台25<br /><br />个，获批高新技术企业27家，建立了较完善的科技创新体系。围绕智能建造、绿色建材、智能装备等行业领先技术开展研发和应用，推动“机器换人”，引进无人摊铺机、<br /><br />抹光机器人等工程智能装备，以科技创新赋能传统产业。<br /><br />4、人才储备丰富，管理质效提升。公司拥有各类专业技术人员1.28万余人，其中，高级职称超3,000余人，拥有一级建造师、一级建筑师、注册结构工程师、造价工程师等职/执业资格人员近6,100人，科研人员近2,500人，形成了专业齐全、层次分明、结构合理的专业技术队伍。深耕人才“引、育、用、留”全链条，持续优化人才发展环境，为公司发展提供强有力的人才支撑。持续提升管理质效，通过集中资金运营、集中建材采购、统一招标管理，统筹管控能力和资源配置能力进一步增强。持续强化项目管理，项目履约能力持续提升，降本增效成果进一步显现。<br /><br />5、文化底蕴深厚，品牌影响深远。持续加强企业文化建设，注入强大精神动力。经过多年传承，公司确立了“诚信共赢、卓越创新、忠诚担当、敬业清正”的核心价值观，塑造了“特别能吃苦、特别能战斗”的企业作风，树立了“团结、拼搏、求实、创新”的企业精神。在优秀文化和企业价值观引领下，公司入选《财富》中国500强、中国上市公司500强、ENR全球最大250家国际承包商、“中国最具价值品牌500强”，累计获得乔治·理查德森奖、鲁班奖、詹天佑奖、大禹奖、李春奖等国际、国家级、行业级奖项140余项，省部级奖项400余项，品牌美誉度和行业影响力不断提升，为企业持续健康发展提供了强大的软实力支撑。<br /><br />第六章发行人主要财务情况<br /><br />提示：投资者在阅读以下财务信息时，应当参阅发行人完整的财务报表以及本募集说明书附录部分对于发行人财务指标的解释。<br /><br />一、财务报表<br /><br />（一）财务报表及审计意见<br /><br />发行人2023、2024、2025年度审计报告及2026年半年度财务报表均按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》和41项具体会计准则，以及颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他有关规定编制。发行人2023-2024年度合并及母公司财务报告经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并分别出具了容诚审字〔2024〕230Z0778号和容诚审字〔2025〕230Z1429号标准无保留意见的审计报告。2025年度财务报告经审计机构天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了天健审〔2026〕1865号标准无保留意见的审计报告。<br /><br />2025年发行人会计师事务所变更为天健会计师事务所（特殊普通合伙）。原会计师事务所容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计服务期于2025年届满，根据《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》有关规定及公司关于会计师事务所招投标结果，发行人拟聘任天健会计师事务所（特殊普通合伙）为公司新任年度财务报告及内控审计机构。上述会计师事务所变更前后会计政策和会计估计不存在重大变化，报告期内采取的会计政策、会计估计以及重大会计事项处理满足审慎要求。上述事项不会对发行人及本期债券发行造成重大不利影响。<br /><br />会计师事务所的审计意见为财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了发行人2023年12月31日、2024年12月31日、2025年12月31日的合并及母公司财务状况以及2023年度、2024年度、2025年度的合并及母公司经营成果和现金流量。发行人2026年1-6月财务报表未经审计。<br /><br />如无特别说明，本募集说明书中引用的财务会计数据摘自公司财务报告，财务数据表述口径均为发行人合并财务报表口径。<br /><br />（二）财务报表的编制基础、主要会计政策、会计估计和前期差错<br /><br />1、财务报表的编制基础<br /><br />财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部2006年2月15日颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）的披露规定编制。公司对自报告期末起12个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响公司持续经营能力的事项，公司以持续经营为基础编制财务报表是合理的。<br /><br />2、会计期间<br /><br />会计年度自公历1月1日起至12月31日止。<br /><br />3、主要会计政策、会计估计变更<br /><br />（1）会计政策变更<br /><br />1）会计政策变更对发行人2023年度会计报表的影响<br /><br />①执行《企业会计准则解释第16号》中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”。<br /><br />2022年11月30日，财政部发布了《企业会计准则解释第16号》（财会〔2022〕31号，以下简称解释16号），其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”内容自2023年1月1日起施行。<br /><br />发行人于2023年1月1日执行解释16号的该项规定，对于在首次施行解释16号的财务报表列报最早期间的期初（即2022年1月1日）至2023年1月1日之间发生的适用解释16号的单项交易，发行人按照解释16号的规定进行调整。对于2022年1月1日因适用解释16号的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，发行人按照解释16号和《企业会计准则第18号——所得税》的规定，将累积影响数调整2022年1月1日的留存收益及其他相关财务报表项目。<br /><br />因执行该项会计处理规定，发行人追溯调整了2022年1月1日合并财务报表的递延所得税资产8,050,061.77元、递延所得税负债9,084,050.19元，相关调整对发行人合并财务报表中归属于母公司股东权益的影响金额为-1,033,988.43，其中盈余公积为-6,941.05元、未分配利润为-1,027,047.37元。发行人母公司财务报表相应调整了2022年1月1日的递延所得税资产680,589.84元、递延所得税负债750,000.37元，相关调整对发行人母公司财务报表中股东权益的影响金额为-69,410.53元，其中盈余公积为-6,941.05元、未分配利润为-62,469.48元。同时，发行人对2022年度合并比较财务报表及母公司比较财务报表的相关项目追溯调整如下：<br /><br />受影响的报表项目 	2022年12月31日/2022年度（合并） 	2022年12月31日/2022年度（母公司） 	<br /><br />调整前（元） 	调整后（元） 	调整前（元） 	调整后（元） 	<br /><br />资产负债表项目： 					<br /><br />递延所得税资产 	1,675,154,782.13 	1,686,641,225.21 	283,724,345.07 	284,484,643.90 	<br /><br />递延所得税负债 	18,248,963.87 	30,755,963.85 	- 	661,491.94 	<br /><br />盈余公积 	571,991,375.42 	572,001,256.11 	468,172,945.86 	468,182,826.55 	<br /><br />未分配利润 	4,612,965,516.21 	4,611,935,078.62 	1,072,180,894.39 	1,072,269,820.59 	<br /><br />					<br /><br />利润表项目： 					<br /><br />受影响的报表项目 	2022年12月31日/2022年度（合并） 	2022年12月31日/2022年度（母公司） 	<br /><br />调整前（元） 	调整后（元） 	调整前（元） 	调整后（元） 	<br /><br />所得税费用 	649,377,427.51 	650,397,984.41 	49,874,506.71 	49,775,699.82 	<br /><br />②发行人按照《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2023年修订）》（证监会公告〔2023〕65号）的规定重新界定2022年度非经常性损益，该项会计政策变更未对公司2022年度扣除所得税后的非经常性损益净额产生影响。<br /><br />2）会计政策变更对发行人2024年度会计报表的影响<br /><br />①执行《企业会计准则解释第17号》<br /><br />2023年10月25日，财政部发布了《企业会计准则解释第17号》（财会〔2023〕21号，以下简称解释17号），自2024年1月1日起施行。本公司于2024年1月1日起执行解释17号的规定。执行解释17号的相关规定对本公司报告期内财务报表无重大影响。<br /><br />②执行《企业数据资源相关会计处理暂行规定》<br /><br />2023年8月1日，财政部发布了《企业数据资源相关会计处理暂行规定》（财会〔2023〕11号），自2024年1月1日起施行，本公司采用未来适用法执行该规定，该规定施行前已经费用化计入损益的数据资源相关支出不再调整。<br /><br />③保证类质保费用重分类<br /><br />财政部于2024年3月发布的《企业会计准则应用指南汇编2024》以及2024年12月6日发布的《企业会计准则解释第18号》，规定保证类质保费用应计入营业成本。执行该规定对本公司报告期内财务报表无重大影响。<br /><br />3）会计政策变更对发行人2025年度会计报表的影响<br /><br />（2）会计估计变更<br /><br />2023-2024年，发行人无重大会计估计发生变更。<br /><br />2025年，发行人会计估计变更内容如下：<br /><br />公司第九届董事会第十三次会议审议通过了《关于会计估计变更的议案》，原对收费公路特许经营权按其入账价值在特许经营权期限采用年限平均法摊销。为了客观反映公司财务状况和经营成果，同意改按车流量法核算。<br /><br />单位：元币种：人民币<br /><br />会计估计变更的内容和原因 	开始使用的时点 	受重要影响的报表项目名称 	影响金额 	<br /><br />公司第九届董事会第十三次会议审议通过了《关于会计估计变更的议案》，原对收费公路特许经营权按其入账价值在特许经营权期限采用年限平均法摊销。为了客观反映公司财务状况和经营成果，同意改按车流量法核算。 	2025年7月1日 	无形资产 	116,596,407.57 	<br /><br />未分配利润 	116,596,407.57 	<br /><br />营业成本 	-116,596,407.57 	<br /><br />2026年1-6月，发行人无重大会计估计发生变更。<br /><br />4、前期差错更正<br /><br />报告期内，发行人无重大差错更正事项。<br /><br />投资者如需了解本发行人的详细财务状况，请参阅发行人2022-2024年审计报告的相关内容，详细了解发行人的财务状况、经营成果及其会计政策。<br /><br />由于计算时小数点后两位采取四舍五入的方式，因此文中表格内各单项数据之和与合计数在末位可能有误差。<br /><br />（三）财务报表合并范围及变动情况<br /><br />1、2023年公司合并报表范围变化情况<br /><br />2023年公司新纳入合并范围的子公司66家，不再纳入合并范围的子公司11家，具体情况如下：<br /><br />图表6-1：2023年公司合并报表范围变动情况表<br /><br />序号 	企业全称 	变更内容 	原因 	<br /><br />1 	安徽建工集团霍邱基础设施投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />2 	安徽建工智能钢构制造集团有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />3 	安徽建工六安新能源投资建设有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />4 	安徽庐东新能源有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />5 	安徽建工集团电子商务有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />6 	安徽建工皖江新材料科技有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />7 	长丰县长城置业有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />8 	安徽长城产业园发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />9 	建工长城置业（合肥市瑶海区）有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />10 	合肥和城置业发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />11 	安徽长城高新产业投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />12 	安徽建工集团青阳工程咨询有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />13 	安徽建工建筑工业化智能建造集团有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />14 	安徽建工智能钢构制造集团有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />15 	安徽建工集团泾县高速公路有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />16 	安徽建工集团泾县长三角一体化基础设施有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />17 	安徽建工龙山建设投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />18 	安徽建工（芜湖）建设投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />19 	安徽路港瑞江建设工程有限责任公司 	增加 	新设 	<br /><br />20 	安徽安建空港建设工程有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />21 	安徽建工（马鞍山）建设投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />22 	安徽建工六安建设有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />23 	安徽建工（亳州）建设投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />24 	芜湖安建公路工程有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />25 	安徽瑶路建设工程有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />26 	重庆安路建设工程有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />27 	安徽建工（舒城）乡村建设发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />28 	安徽建工（宣城）建设投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />29 	安徽建工濡兴城乡建设工程有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />30 	安徽建工珠城项目管理有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />31 	安徽建工江南水利开发建设有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />32 	安徽建工集团（歙县）建设投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />33 	安徽建工（阜阳）建设投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />34 	安徽安建合巢建设有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />35 	安徽交航第一工程有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />36 	安徽交航绿湾建设有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />37 	安徽建工灵璧建设投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />38 	安徽建工嘉航建设工程有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />39 	通许县安建市政设施管理有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />40 	安徽建工来安建设投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />41 	安徽三建庐州工程有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />42 	陕西安建凤城建设工程有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />43 	安徽安建高新建设有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />44 	安徽建工（六安）建设投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />45 	安徽三建轻扬建筑有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />46 	安徽建工（弋江）建设投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />47 	安徽建工融城建设投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />48 	怀远安建交通建设有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />49 	博白博安建设投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />50 	安徽建工（淮北）建设投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />51 	安徽建工集团淮北交通投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />52 	安徽建工（池州）建设投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />53 	安徽建工集团宿松建设投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />54 	安徽建工集团祁门建设投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />55 	芜湖安路建设有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />56 	山南安建建设发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />57 	通许县安路建设发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />58 	安徽建工集团新时代酒店管理有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />59 	安徽路港建设投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />60 	安徽建工集团装饰工程有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />61 	陕西安建西北建设发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />62 	安徽建工集团投资运营管理有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />63 	重庆皖建建设有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />64 	陕西安建秦岭建设工程有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />65 	安徽三建蜀弘工程有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />66 	安徽建工（黄山）建设投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />67 	六安市利水工程建设咨询有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />68 	安徽水利和顺地产有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />69 	合肥安建信城建设有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />70 	安徽新程路桥工程有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />71 	安徽牧普建筑工程有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />72 	凤台安建交通建设有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />73 	合肥和盈置业发展有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />74 	安徽安路安巢建设工程有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />75 	安徽省新辉钢结构有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />76 	安徽宇泽泰建设工程有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />77 	广德县新凤公路投资有限公司 	减少 	处置 	<br /><br />2、2024年公司合并报表范围变化情况<br /><br />2024年公司新纳入合并范围的子公司41家，不再纳入合并范围的子公司5家，具体情况如下：<br /><br />图表6-2：2024年公司合并报表范围变动情况表<br /><br />序号 	企业全称 	变更内容 	原因 	<br /><br />1 	安徽建工（宣城）水务建设科技有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />2 	安徽安建交航建设工程有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />3 	安徽建工（亳州）建设发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />4 	安徽建工（马鞍山）建设发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />5 	安徽建工智能制造集团有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />6 	安徽建工昱信建设投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />7 	安徽建工集团投资发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />8 	安徽建工集团智能绿色制造有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />9 	安徽建工新能源科技有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />10 	安徽建工（安庆）建设投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />11 	安徽建工（宿州）建设投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />12 	深圳徽建投资发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />13 	安徽建工智能电梯工程有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />14 	万福山泉（舒城）饮用水有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />15 	安徽建工集团（铜陵）高速公路有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />16 	安徽建工集团（霍邱）高速公路有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />17 	安徽建工集团（六安）高速公路有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />18 	安徽建工集团（宿州）项目管理有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />19 	安徽建工集团安庆高速公路有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />20 	肥西安建设备租赁有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />21 	安徽建工集团建材科技有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />22 	安徽建工（淮南）建材科技有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />23 	安徽建工（六安）建材科技有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />24 	安徽建工（肥西）建材科技有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />25 	安徽建工集团（巢湖）高速公路有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />26 	安徽长城产业投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />27 	北京安建徽泓建设工程有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />28 	合肥市庐阳区安建项目管理有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />29 	安建（郑州）交通工程有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />30 	绩溪县安建通达建设工程有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />31 	淮北安建产业投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />32 	安徽建工集团宁九高速公路有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />33 	安徽建工（镜湖）建设投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />34 	合肥市庐阳区安建工程管理有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />35 	安徽建工和州建设投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />36 	安徽建工（宿州）建材科技有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />37 	安徽建工（涡阳）建材科技有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />38 	安徽建工（淮南）建设投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />39 	中马（安徽）股权投资合伙企业（有限合伙） 	增加 	新设 	<br /><br />40 	安徽省海外产业投资发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />41 	安徽珠禹新能源有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />42 	耒阳市城市环线建设开发有限责任公司 	减少 	注销 	<br /><br />43 	六安水利建设有限责任公司 	减少 	注销 	<br /><br />44 	肥西县和粤置业发展有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />45 	安徽三建蜀弘工程有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />46 	安徽三建轻扬建筑有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />3、2025年末公司合并报表范围变化情况<br /><br />2025年公司新纳入合并范围的子公司47家，不再纳入合并范围的子公司30家，具体情况如下：<br /><br />序号 	企业全称 	变更内容 	原因 	<br /><br />1 	广东徽建投资开发有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />2 	安徽建工淮旅建设投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />3 	安徽建工蔡楚建设投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />4 	安徽建工喜乐康宁商贸有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />5 	安徽建工喜乐康宁饮用水有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />6 	安徽建工集团合六高速公路有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />7 	安徽建工集团绩旌高速公路有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />8 	安徽建工集团（呼和浩特）高速公路有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />9 	安徽建工集团宿埇高速公路有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />10 	安徽建工集团（滁州）高速公路有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />11 	安徽建工集团（重庆荣昌）高速公路有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />12 	安徽建工集团宿遂高速公路有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />13 	安徽建工集团（重庆永川）高速公路有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />14 	安徽建工集团涡利高速公路有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />15 	安徽建工集团五亳高速公路有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />16 	和田安建投资发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />17 	肇庆安建建设投资发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />18 	辽宁徽建建设发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />19 	安徽安建蓬程建设有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />20 	安徽路桥安建建设工程有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />21 	河南安建投资发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />22 	浙江徽建建设发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />23 	江西徽建建设开发有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />24 	广西安建建设发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />25 	安徽建工交通航务集团市政工程有限责任公司 	增加 	新设 	<br /><br />26 	安徽建工建设安装集团公路工程有限责任公司 	增加 	新设 	<br /><br />27 	安徽建工建设安装集团市政工程有限责任公司 	增加 	新设 	<br /><br />28 	安徽建工建设安装集团建筑工程有限责任公司 	增加 	新设 	<br /><br />29 	池州安建智慧物流有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />30 	安徽安建智源科技有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />31 	新疆安和投资发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />32 	伊犁安建投资发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />33 	新疆安建投资发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />34 	喀什安建投资发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />35 	四川安建投资发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />36 	西藏安建城市建设有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />37 	安徽省低空科技发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />38 	河南徽建投资发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />39 	安徽喜乐康宁食品科技有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />40 	安徽喜乐康宁餐饮管理有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />41 	安徽喜乐康宁健康产业有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />42 	山西徽建建设发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />43 	福建徽建投资发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />44 	安徽建工集团国际工程（海南）有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />45 	安徽建工驿路传媒科技有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />46 	湖北安建投资发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />47 	海南皖投建设发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />48 	马鞍山安建建设投资有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />49 	安徽建工萧龙建设投资有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />50 	安徽建工（老挝）有限责任公司 	减少 	注销 	<br /><br />51 	上海安建沪淮工程技术有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />52 	马鞍山市和顺置业发展有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />53 	安徽建工三山建设有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />54 	安徽兴业房地产开发有限责任公司 	减少 	注销 	<br /><br />55 	天长市兴邺房地产开发有限责任公司 	减少 	注销 	<br /><br />56 	安徽三建润鑫铝塑门窗有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />57 	安建建材科技（宁波）有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />58 	山东安建生态科技有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />59 	安徽建工集团灵璧城市建设有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />60 	安徽交航绿湾建设有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />61 	安徽建工集团贺州交通投资有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />62 	淅川县安建市政设施管理有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />63 	安徽建工来安建设投资有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />64 	安徽建工集团泾县长三角一体化基础设施有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />65 	安徽建工（舒城）乡村建设发展有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />66 	安徽建工集团（宣城）建设发展有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />67 	通许县安路建设发展有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />68 	博白博安建设投资有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />69 	安徽建工集团（歙县）建设投资有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />70 	安徽建工智能装备制造有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />71 	安徽建工龙山建设投资有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />72 	山东经安建设投资有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />73 	繁昌县瑞丰工程检测技术咨询有限责任公司 	减少 	注销 	<br /><br />74 	万福山泉（舒城）饮用水有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />75 	安徽建工集团安庆高速公路有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />76 	安徽省海外产业投资发展有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />77 	安徽珠禹新能源有限公司 	减少 	注销 	<br /><br />4、2026年1-6月公司合并报表范围变化情况<br /><br />2026年1-6月公司新纳入合并范围的子公司17家，不再纳入合并范围的子公司1家，具体情况如下：<br /><br />图表6-3：2026年1-6月公司合并报表范围变动情况表<br /><br />序号 	企业全称 	变更内容 	原因 	<br /><br />1 	安徽建工集团太湖交通投资有限公司 	减少 	退出 	<br /><br />2 	安徽淮畔安建设备租赁有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />3 	安徽建工（肥西）建材科技有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />4 	安徽建工交通航务集团建筑工程有限责任公司 	增加 	新设 	<br /><br />5 	黄山喜乐康宁食品科技有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />6 	安徽建工集团（重庆）璧北合高速公路有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />7 	池州喜乐康宁健康产业有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />8 	池州新时代商业管理有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />9 	雄安安建建设发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />10 	山东安建投资发展有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />11 	安徽安建瑶路建设有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />12 	安徽建工集团徐州高速公路有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />13 	太湖喜乐康宁食品科技有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />14 	安徽建工集团（江西）鄱万高速公路有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />15 	安庆长城开发投资有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />16 	安徽建工集团（濉溪）高速公路有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />17 	安徽建工集团溧芜高速公路有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />18 	安徽建工集团宿徐高速公路有限公司 	增加 	新设 	<br /><br />（四）发行人近三年及一期财务报表<br /><br />图表6-4：近三年及一期合并资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	1,730,954.98 	2,054,687.66 	1,840,968.30 	1,602,544.87 	<br /><br />交易性金融资产 	35,000.00 	10,025.79 	12,082.44 	- 	<br /><br />应收票据 	133,659.58 	112,341.14 	58,253.83 	14,569.70 	<br /><br />应收账款 	4,592,652.32 	5,233,746.39 	5,425,006.69 	4,809,426.53 	<br /><br />应收款项融资 	11,837.91 	15,950.38 	27,775.81 	9,388.47 	<br /><br />预付款项 	175,976.34 	207,661.77 	120,531.91 	123,591.72 	<br /><br />其他应收款 	513,223.94 	502,736.63 	444,494.57 	458,523.93 	<br /><br />存货 	787,068.05 	852,777.32 	1,244,419.07 	1,581,003.97 	<br /><br />合同资产 	3,882,760.00 	3,635,138.95 	2,979,591.58 	2,213,151.14 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	302,660.06 	343,053.70 	305,243.76 	282,286.35 	<br /><br />其他流动资产 	606,316.16 	550,915.25 	510,732.82 	440,857.26 	<br /><br />流动资产合计 	12,772,109.36 	13,519,034.98 	12,969,100.78 	11,535,343.93 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />其他权益工具投资 	100,808.30 	76,572.32 	66,030.97 	24,539.01 	<br /><br />其他非流动金融资产 	1,000.00 	1,000.00 	1,500.00 	1,000.00 	<br /><br />长期应收款 	4,186,538.47 	4,386,869.09 	4,138,001.06 	3,627,895.14 	<br /><br />长期股权投资 	194,670.84 	182,820.53 	131,110.29 	106,067.86 	<br /><br />投资性房地产 	49,807.49 	50,065.89 	46,695.82 	46,572.73 	<br /><br />固定资产 	594,940.87 	607,547.33 	475,798.19 	484,083.56 	<br /><br />在建工程 	109,809.70 	51,678.22 	99,448.57 	12,168.50 	<br /><br />使用权资产 	7,926.93 	8,278.49 	8,844.38 	12,529.91 	<br /><br />无形资产 	972,490.53 	971,725.30 	81,377.05 	67,058.43 	<br /><br />商誉 	1,438.47 	1,438.47 	1,438.47 	68.51 	<br /><br />递延所得税资产 	287,382.87 	279,953.92 	246,674.14 	207,964.47 	<br /><br />其他非流动资产 	3,615,720.16 	2,699,756.14 	1,931,886.57 	983,067.53 	<br /><br />非流动资产合计 	10,122,534.63 	9,317,705.70 	7,228,805.51 	5,573,015.64 	<br /><br />资产总计 	22,894,643.98 	22,836,740.68 	20,197,906.29 	17,108,359.57 	<br /><br />流动负债： 					<br /><br />短期借款 	1,954,460.73 	1,933,953.45 	1,663,394.80 	1,294,668.90 	<br /><br />应付票据 	479,569.22 	385,116.02 	484,864.29 	381,284.19 	<br /><br />应付账款 	6,284,564.90 	7,071,375.33 	6,684,709.70 	5,361,943.95 	<br /><br />预收款项 	64.96 	59.91 	81.12 	519.74 	<br /><br />合同负债 	1,312,763.68 	1,438,877.38 	1,255,484.03 	1,192,369.48 	<br /><br />应付职工薪酬 	39,516.58 	65,516.28 	58,166.72 	43,467.09 	<br /><br />应交税费 	64,497.39 	135,257.95 	129,346.45 	116,615.01 	<br /><br />其他应付款 	908,825.82 	960,431.59 	819,705.47 	931,397.04 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	645,734.74 	765,074.96 	768,076.03 	703,382.99 	<br /><br />其他流动负债 	954,563.91 	1,004,945.29 	1,037,891.83 	750,787.66 	<br /><br />流动负债合计 	12,644,561.92 	13,760,608.18 	12,901,720.43 	10,776,436.05 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />长期借款 	6,116,928.10 	5,350,765.42 	4,140,882.73 	3,558,725.21 	<br /><br />应付债券 	450,000.00 	350,000.00 	240,000.00 	200,000.00 	<br /><br />租赁负债 	5,720.99 	5,814.87 	6,058.54 	9,201.11 	<br /><br />长期应付款 	97,887.73 	99,522.08 	29,572.46 	9,459.36 	<br /><br />预计负债 	37,377.29 	36,265.40 	30,498.81 	24,790.17 	<br /><br />递延收益 	16,586.63 	16,383.71 	13,487.14 	9,563.65 	<br /><br />递延所得税负债 	577.09 	493.04 	842.08 	1,630.14 	<br /><br />其他非流动负债 	108,990.38 	131,878.55 	111,126.41 	115,338.81 	<br /><br />非流动负债合计 	6,834,068.21 	5,991,123.07 	4,572,468.16 	3,928,708.45 	<br /><br />负债合计 	19,478,630.12 	19,751,731.25 	17,474,188.59 	14,705,144.50 	<br /><br />所有者权益： 					<br /><br />实收资本 	171,653.39 	171,653.39 	171,653.39 	171,653.39 	<br /><br />其他权益工具 	1,050,000.00 	700,000.00 	450,000.00 	250,000.00 	<br /><br />资本公积金 	165,226.27 	165,226.27 	165,066.51 	165,066.51 	<br /><br />其他综合收益 	-28,571.25 	-25,829.53 	-24,883.78 	-23,510.45 	<br /><br />专项储备 	113,119.27 	118,767.55 	93,341.28 	69,997.23 	<br /><br />盈余公积金 	86,990.52 	86,990.52 	76,429.31 	68,542.36 	<br /><br />未分配利润 	690,467.36 	693,388.78 	613,224.00 	545,015.94 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	2,248,885.55 	1,910,196.98 	1,544,830.71 	1,246,764.98 	<br /><br />少数股东权益 	1,167,128.31 	1,174,812.45 	1,178,886.98 	1,156,450.10 	<br /><br />所有者权益合计 	3,416,013.86 	3,085,009.43 	2,723,717.70 	2,403,215.07 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	22,894,643.98 	22,836,740.68 	20,197,906.29 	17,108,359.57 	<br /><br />图表6-5：近三年及一期合并利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />营业总收入 	3,068,784.85 	8,319,799.94 	9,650,199.25 	9,124,381.65 	<br /><br />营业收入 	3,068,784.85 	8,319,799.94 	9,650,199.25 	9,124,381.65 	<br /><br />营业总成本 	2,935,115.75 	7,780,800.37 	9,164,453.07 	8,658,323.40 	<br /><br />营业成本 	2,634,840.59 	7,088,098.64 	8,453,928.02 	7,989,678.13 	<br /><br />税金及附加 	17,785.09 	33,301.14 	30,325.19 	27,724.06 	<br /><br />销售费用 	11,639.80 	27,050.31 	27,315.94 	24,136.79 	<br /><br />管理费用 	112,198.49 	254,765.67 	236,636.96 	223,582.24 	<br /><br />研发费用 	69,175.67 	195,327.32 	214,462.37 	183,903.95 	<br /><br />财务费用 	89,476.11 	182,257.31 	201,784.59 	209,298.25 	<br /><br />其中：利息费用 	86,345.67 	214,685.62 	241,731.47 	247,050.36 	<br /><br />减：利息收入 	7,139.89 	- 	- 	42,050.79 	<br /><br />加：其他收益 	2,129.16 	3,671.37 	2,195.08 	5,212.34 	<br /><br />投资净收益 	1,494.91 	2,208.47 	8,387.02 	8,421.74 	<br /><br />公允价值变动净收益 	-2.59 	11.92 	20.76 	- 	<br /><br />资产减值损失（损失以“-”号填列） 	1,855.57 	-15,293.63 	-19,125.58 	-9,617.09 	<br /><br />信用减值损失（损失以“-”号填列） 	-30,547.93 	-227,022.48 	-217,286.19 	-209,063.75 	<br /><br />资产处置收益 	199.85 	2,495.84 	2,218.41 	907.4 	<br /><br />营业利润 	108,798.09 	305,071.06 	262,155.68 	261,918.89 	<br /><br />加：营业外收入 	1,626.85 	6,379.53 	6,858.21 	3,147.91 	<br /><br />减：营业外支出 	812.92 	3,868.62 	3,880.99 	2,073.37 	<br /><br />利润总额 	109,612.02 	307,581.98 	265,132.91 	262,993.44 	<br /><br />减：所得税 	27,516.76 	85,558.35 	62,197.71 	57,226.01 	<br /><br />净利润 	82,095.26 	222,023.62 	202,935.20 	205,767.43 	<br /><br />持续经营净利润 	82,095.26 	222,023.62 	202,935.20 	205,767.43 	<br /><br />减：少数股东损益 	25,656.29 	69,445.28 	68,448.08 	50,420.56 	<br /><br />归属于母公司所有者的净利润 	56,438.97 	152,578.34 	134,487.12 	155,346.87 	<br /><br />加：其他综合收益 	-2,741.73 	-356.76 	-1,373.33 	-1,307.24 	<br /><br />综合收益总额 	79,353.53 	221,666.86 	201,561.87 	204,460.20 	<br /><br />减：归属于少数股东的综合收益总额 	25,656.29 	69,445.28 	68,448.08 	50,420.56 	<br /><br />归属于母公司普通股东综合收益总额 	53,697.24 	152,221.58 	133,113.78 	154,039.63 	<br /><br />基本每股收益（元/股） 	0.25 	0.8 	0.78 	0.91 	<br /><br />稀释每股收益（元/股） 	0.25 	0.8 	0.78 	0.91 	<br /><br />图表6-6：近三年及一期合并现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年1-6月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	3,264,064.81 	8,531,312.73 	8,900,786.89 	8,496,532.36 	<br /><br />收到的税费返还 	1,582.98 	9,696.09 	10,313.59 	23,351.86 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	40,961.72 	88,526.79 	46,778.42 	176,071.20 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	3,306,609.51 	8,629,535.61 	8,957,878.90 	8,695,955.43 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	3,083,333.15 	7,469,887.32 	7,735,459.50 	7,320,536.45 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	243,346.95 	443,436.70 	429,215.19 	418,033.00 	<br /><br />支付的各项税费 	199,282.71 	284,311.09 	259,687.83 	228,613.96 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	231,553.83 	303,066.03 	412,052.76 	361,693.11 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	3,757,516.65 	8,500,701.14 	8,836,415.27 	8,328,876.52 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	-450,907.14 	128,834.47 	121,463.62 	367,078.91 	<br /><br />投资活动产生的现金流量： 		- 	- 		<br /><br />收回投资收到的现金 	0.00 	20,020.26 	791.02 	3,481.12 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	2,009.20 	2,203.77 	1,776.68 	2,617.53 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	1,770.79 	8,074.63 	8,396.34 	6,250.51 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 	28,892.49 	- 	11,489.45 	18,638.58 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	7,134.21 	50,054.86 	44,001.71 	35,339.02 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	39,806.69 	80,353.52 	66,455.20 	66,326.75 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	986,673.81 	1,308,942.94 	964,310.09 	432,660.49 	<br /><br />投资支付的现金 	63,365.07 	82,756.49 	92,072.96 	96,132.97 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	- 	- 	1,858.03 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	1,050,038.88 	1,391,699.43 	1,058,241.08 	528,793.47 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-1,010,232.20 	-1,311,345.91 	-991,785.87 	-462,466.71 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量： 		- 	- 		<br /><br />吸收投资收到的现金 	508,368.33 	436,042.94 	344,761.70 	335,045.49 	<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 	8,368.33 	36,042.94 	44,761.70 	185,045.49 	<br /><br />取得借款收到的现金 	2,184,622.58 	4,840,532.93 	4,077,848.16 	2,807,928.31 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	2,692,990.91 	5,276,575.87 	4,422,609.87 	3,142,973.81 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	1,266,480.70 	3,331,723.72 	3,001,813.80 	2,539,147.61 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	168,307.55 	347,141.68 	310,044.95 	391,079.68 	<br /><br />其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 	30,207.65 	36,390.72 	37,599.62 	39,053.54 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	150,697.15 	226,988.47 	5,575.33 	885.78 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	1,585,485.40 	3,905,853.87 	3,317,434.08 	2,931,113.06 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	1,107,505.51 	1,370,722.00 	1,105,175.79 	211,860.75 	<br /><br />汇率变动对现金的影响 	-3,012.61 	-1,121.03 	73.62 	665.71 	<br /><br />现金及现金等价物净增加额 	-356,646.43 	187,089.54 	234,927.16 	117,138.66 	<br /><br />期初现金及现金等价物余额 	1,812,222.71 	1,625,133.18 	1,390,206.02 	1,273,067.36 	<br /><br />期末现金及现金等价物余额 	1,455,576.28 	1,625,133.18 	1,390,206.02 	1,390,206.02 	<br /><br />图表6-7：近三年及一期母公司资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />流动资产： 	- 				<br /><br />货币资金 	442,636.41 	301,808.52 	458,341.41 	227,442.34 	<br /><br />交易性金融资产 	35,000.00 	10,011.92 	12,082.44 	- 	<br /><br />应收票据 	34,088.63 	17,316.93 	16,984.00 	1,682.21 	<br /><br />应收账款 	818,926.84 	935,893.45 	722,108.99 	531,565.17 	<br /><br />应收款项融资 	1,492.77 	5,313.89 	38.67 	50.00 	<br /><br />预付款项 	66,187.94 	46,998.82 	27,439.35 	28,475.28 	<br /><br />其他应收款 	1,149,970.91 	1,009,029.92 	978,471.94 	705,039.93 	<br /><br />存货 	6,977.73 	3,351.96 	3,242.10 	4,922.21 	<br /><br />合同资产 	195,665.35 	251,221.65 	144,577.30 	177,396.37 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他流动资产 	30,110.59 	6,503.75 	25,930.28 	21,260.04 	<br /><br />流动资产合计 	2,781,057.17 	2,587,450.82 	2,389,216.48 	1,697,833.56 	<br /><br />非流动资产： 		- 	- 		<br /><br />可供出售金融资产 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他权益工具投资 	78,511.02 	61,411.02 	55,450.88 	22,921.11 	<br /><br />其他非流动金融资产 	1,000.00 	1,000.00 	1,500.00 	1,000.00 	<br /><br />长期应收款 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />长期股权投资 	3,406,155.27 	3,093,621.03 	2,615,269.97 	2,125,560.04 	<br /><br />固定资产 	2,457.11 	2,723.26 	2,726.85 	3,169.46 	<br /><br />在建工程 	- 	- 	- 	196.74 	<br /><br />使用权资产 	300.77 	398.86 	395.43 	75.22 	<br /><br />无形资产 	723.93 	758.14 	834.18 	896.25 	<br /><br />递延所得税资产 	33,625.31 	33,516.28 	30,337.89 	28,420.17 	<br /><br />非流动资产合计 	3,522,773.42 	3,193,428.59 	2,706,515.20 	2,182,238.99 	<br /><br />资产总计 	6,303,830.59 	5,780,879.41 	5,095,731.68 	3,880,072.55 	<br /><br />流动负债： 	- 	- 	- 		<br /><br />短期借款 	73,066.15 	117,944.19 	141,591.47 	125,144.85 	<br /><br />应付票据 	36,338.47 	41,500.00 	52,557.20 	68,984.37 	<br /><br />应付账款 	882,438.40 	973,034.60 	709,796.29 	521,057.38 	<br /><br />预收款项 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />合同负债 	440,832.14 	461,413.69 	86,510.30 	77,596.95 	<br /><br />应付职工薪酬 	2,344.44 	4,554.24 	6,509.75 	6,075.35 	<br /><br />应交税费 	4,693.78 	7,374.99 	8,256.53 	14,839.78 	<br /><br />其他应付款 	2,914,856.11 	2,382,162.31 	2,442,804.63 	1,831,850.97 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	90,955.62 	118,035.41 	125,470.70 	121,293.68 	<br /><br />其他流动负债 	81,504.21 	86,077.40 	207,020.68 	44,945.03 	<br /><br />流动负债合计 	4,527,029.32 	4,192,096.84 	3,780,517.55 	2,811,788.35 	<br /><br />非流动负债： 	- 	- 	- 		<br /><br />长期借款 	135,261.00 	149,011.00 	165,420.00 	99,415.00 	<br /><br />应付债券 	150,000.00 	150,000.00 	60,000.00 	120,000.00 	<br /><br />租赁负债 	243.43 	268.45 	163.66 	28.14 	<br /><br />预计负债 	2,504.39 	2,504.39 	2,085.00 	1,285.00 	<br /><br />非流动负债合计 	288,008.82 	301,783.84 	227,668.66 	220,728.14 	<br /><br />负债合计 	4,815,038.14 	4,493,880.68 	4,008,186.21 	3,032,516.49 	<br /><br />所有者权益： 	- 	- 			<br /><br />股本 	171,653.39 	171,653.39 	171,653.39 	171,653.39 	<br /><br />其他权益工具 	850,000.00 	600,000.00 	450,000.00 	250,000.00 	<br /><br />资本公积金 	249,105.97 	250,154.40 	250,154.40 	226,381.62 	<br /><br />其他综合收益 	-22,367.18 	-19,311.52 	-18,267.04 	-16,673.40 	<br /><br />专项储备 	11,435.24 	11,935.55 	4,736.88 	7,404.08 	<br /><br />盈余公积金 	76,608.68 	76,608.68 	66,047.47 	58,160.51 	<br /><br />未分配利润 	152,356.36 	195,958.22 	163,220.37 	150,629.85 	<br /><br />所有者权益合计 	1,488,792.45 	1,286,998.73 	1,087,545.48 	847,556.06 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	6,303,830.59 	5,780,879.41 	5,095,731.68 	3,880,072.55 	<br /><br />图表6-8：近三年及一期母公司利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年1-6月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />营业总收入 	249,409.36 	1,001,624.98 	688,210.77 	691,297.88 	<br /><br />营业收入 	249,409.36 	1,001,624.98 	688,210.77 	691,297.88 	<br /><br />营业成本 	210,158.99 	883,364.52 	599,356.89 	609,042.34 	<br /><br />税金及附加 	1,219.33 	2,412.21 	1,587.80 	1,566.32 	<br /><br />销售费用 	311.64 	106.34 	154.89 	323.69 	<br /><br />管理费用 	15,410.86 	36,176.84 	33,443.12 	28,972.93 	<br /><br />研发费用 	2,289.63 	11,964.02 	6,363.89 	6,047.92 	<br /><br />财务费用 	-3,153.95 	3,229.33 	13,105.88 	10,761.43 	<br /><br />其中：利息费用 	6,629.70 	22,285.82 	20,829.21 	26,304.36 	<br /><br />减：利息收入 	10,785.21 	19,599.74 	10,188.88 	17,274.57 	<br /><br />加：其他收益 	59.79 	129.05 	68.58 	249.77 	<br /><br />投资净收益 	3,275.89 	66,748.07 	55,095.86 	88,461.30 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	-416.19 	463.16 	-263.74 	5,950.66 	<br /><br />公允价值变动净收益 	-11.92 	11.92 	20.76 	- 	<br /><br />资产减值损失 	217.05 	-2,114.41 	2,057.83 	37.30 	<br /><br />信用减值损失 	-4,667.05 	-11,105.54 	-8,371.33 	-1,142.35 	<br /><br />资产处置收益 	57.26 	53.98 	128.45 	5.21 	<br /><br />营业利润 	22,103.89 	118,094.79 	83,198.46 	122,194.49 	<br /><br />加：营业外收入 	185.62 	520.9 	1,619.48 	122.60 	<br /><br />减：营业外支出 	35.82 	419.29 	649.97 	161.13 	<br /><br />利润总额 	22,253.69 	118,196.40 	84,167.97 	122,155.96 	<br /><br />减：所得税 	7,987.08 	12,584.34 	5,298.39 	8,733.65 	<br /><br />净利润 	14,266.62 	105,612.06 	78,869.58 	113,422.31 	<br /><br />持续经营净利润 	14,266.62 	105,612.06 	78,869.58 	113,422.31 	<br /><br />归属于母公司所有者的净利润 	14,266.62 	105,612.06 	78,869.58 	113,422.31 	<br /><br />加：其他综合收益 	-3,055.67 	-1,044.47 	-1,593.65 	-17.89 	<br /><br />综合收益总额 	11,210.95 	104,567.58 	77,275.93 	113,404.42 	<br /><br />归属于母公司普通股东综合收益总额 	11,210.95 	104,567.58 	77,275.93 	113,404.42 	<br /><br />图表6-9：近三年及一期母公司现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年1-6月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />经营活动产生的现金流量： 		- 			<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	323,675.22 	1,070,930.58 	607,827.44 	647,901.21 	<br /><br />收到的税费返还 	191.04 	- 	- 	- 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	488,741.60 	29,875.85 	623,707.74 	117,732.98 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	812,607.86 	1,100,806.43 	1,231,535.18 	765,634.19 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	264,013.81 	680,229.34 	469,372.49 	497,979.73 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	31,594.16 	38,611.55 	32,496.83 	28,700.87 	<br /><br />支付的各项税费 	26,199.41 	15,854.80 	50,434.51 	10,986.75 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	108,739.19 	235,800.96 	265,744.33 	41,580.19 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	430,546.56 	970,496.64 	818,048.16 	579,247.54 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	382,061.30 	130,309.79 	413,487.02 	186,386.65 	<br /><br />投资活动产生的现金流量： 	- 	- 			<br /><br />收回投资收到的现金 	- 	59,400.05 	10,291.02 	21,881.12 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	4,466.85 	60,750.34 	46,071.47 	58,344.15 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	64.88 	376.45 	1,866.17 	296.83 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 	- 	- 	0.01 	38,448.25 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	10,785.21 	19,599.74 	10,188.88 	19,574.57 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	15,316.94 	140,126.58 	68,417.55 	138,544.91 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	295.80 	972.86 	694.60 	1,161.16 	<br /><br />投资支付的现金 	356,086.94 	541,807.75 	538,592.40 	267,689.52 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	356,382.74 	542,780.61 	539,287.00 	268,850.69 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-341,065.80 	-402,654.03 	-470,869.45 	-130,305.77 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量： 	- 	- 			<br /><br />吸收投资收到的现金 	400,000.00 	200,000.00 	300,000.00 	150,000.00 	<br /><br />取得借款收到的现金 	134,076.96 	506,916.00 	947,248.90 	437,268.12 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	534,076.96 	706,916.00 	1,247,248.90 	587,268.12 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	371,318.54 	464,407.56 	870,843.90 	600,705.38 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	59,458.61 	81,600.87 	79,422.06 	86,749.32 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	- 	50,088.29 	562.03 	37.13 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	430,777.16 	596,096.71 	950,827.99 	687,491.83 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	103,299.81 	110,819.29 	296,420.91 	-100,223.71 	<br /><br />汇率变动对现金的影响 	-2,366.61 	-1,044.47 	-6.39 	-67.54 	<br /><br />现金及现金等价物净增加额 	141,928.69 	-162,569.43 	239,032.08 	-44,210.38 	<br /><br />期初现金及现金等价物余额 	292,590.77 	455,160.20 	216,128.11 	260,338.49 	<br /><br />期末现金及现金等价物余额 	434,519.46 	292,590.77 	455,160.20 	216,128.11 	<br /><br />（五）发行人近三年及一期财务数据及财务指标情况<br /><br />图表6-10：近三年及一期财务数据及财务指标情况<br /><br />项目 	2026年6月末/1-6月 	2025年末/度 	2024年末/度 	2023年末/度 	<br /><br />总资产（亿元） 	2,289.46 	2,283.67 	2,019.79 	1,710.84 	<br /><br />总负债（亿元） 	1,947.86 	1,975.17 	1,747.42 	1,470.51 	<br /><br />全部债务（亿元） 	964.67 	878.49 	729.72 	613.81 	<br /><br />所有者权益（亿元） 	341.60 	308.5 	272.37 	240.32 	<br /><br />营业总收入（亿元） 	306.88 	831.98 	965.02 	912.44 	<br /><br />利润总额（亿元） 	10.96 	30.76 	26.51 	26.3 	<br /><br />净利润（亿元） 	8.21 	22.2 	20.29 	20.58 	<br /><br />扣除非经常性损益后净利润（亿元） 	5.14 	13.75 	12.58 	14.22 	<br /><br />归属于母公司所有者的净利润（亿元） 	5.64 	15.26 	13.45 	15.53 	<br /><br />经营活动产生现金流量净额（亿元） 	-45.09 	12.88 	12.15 	36.71 	<br /><br />投资活动产生现金流量净额（亿元） 	-101.02 	-131.13 	-99.18 	-46.25 	<br /><br />筹资活动产生现金流量净额（亿元） 	110.75 	137.07 	110.52 	21.19 	<br /><br />流动比率 	1.01 	0.98 	1.01 	1.07 	<br /><br />速动比率 	0.95 	0.92 	0.91 	0.92 	<br /><br />资产负债率（%） 	85.08 	86.49 	86.51 	85.95 	<br /><br />债务资本比率（%） 	73.85 	74.01 	72.82 	71.86 	<br /><br />营业毛利率（%） 	14.14 	14.80 	12.4 	12.44 	<br /><br />平均总资产回报率（%） 	0.86 	3.04 	3.30 	3.19 	<br /><br />加权平均净资产收益率（%） 	2.73 	9.05 	10.41 	11.41 	<br /><br />扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率（%） 	2.49 	8.16 	7.78 	10.45 	<br /><br />EBITDA（亿元） 	19.48 	57.05 	55.40 	57.99 	<br /><br />EBITDA全部债务比（%） 	0.02 	6.49 	7.59 	9.45 	<br /><br />EBITDA利息倍数 	1.92 	2.45 	2.18 	2.11 	<br /><br />应收账款周转率 	0.61 	1.56 	1.89 	2.17 	<br /><br />存货周转率 	3.21 	6.76 	7.40 	8.03 	<br /><br />总资产周转率 	0.13 	0.39 	0.52 	0.57 	<br /><br />二、重大会计科目及财务指标分析<br /><br />（一）重大会计科目分析<br /><br />1、资产结构分析<br /><br />图表6-11：近三年及一期末发行人资产构成<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />流动资产 	12,772,109.36 	55.79 	13,519,035.00 	59.20 	12,969,100.78 	64.21 	11,535,343.93 	67.43 	<br /><br />非流动资产 	10,122,534.63 	44.21 	9,317,705.70 	40.80 	7,228,805.51 	35.79 	5,573,015.64 	32.57 	<br /><br />总资产 	22,894,643.98 	100.00 	22,836,740.70 	100.00 	20,197,906.29 	100.00 	17,108,359.57 	100.00 	<br /><br />近三年及一期末，发行人总资产分别为17,108,359.57万元、20,197,906.29万元22,836,740.70万元和22,894,643.98万元。其中流动资产分别为11,535,343.93万元、12,969,100.78万元、13,519,035.00万元和12,772,109.36万元，占总资产的比重分别为67.43%、64.21%、59.20%和55.79%，流动资产占比略高。随着公司业务的发展，公司总资产规模不断扩大，流动资产和非流动资产的占比保持在较为平稳的状态。公司资产以流动资产为主，资产的流动性较高，可变现性较强。<br /><br />（1）流动资产分析<br /><br />近三年及一期末，发行人流动资产构成如下表所示：<br /><br />图表6-12：发行人流动资产构成情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />货币资金 	1,730,954.98 	13.55 	2,054,687.66 	15.20 	1,840,968.30 	14.20 	1,602,544.87 	13.89 	<br /><br />交易性金融资产 	35,000.00 	0.27 	10,025.79 	0.07 	12,082.44 	0.09 			<br /><br />应收票据 	133,659.58 	1.05 	112,341.14 	0.83 	58,253.83 	0.45 	14,569.70 	0.13 	<br /><br />应收账款 	4,592,652.32 	35.96 	5,233,746.39 	38.71 	5,425,006.69 	41.83 	4,809,426.53 	41.69 	<br /><br />应收款项融资 	11,837.91 	0.09 	15,950.38 	0.12 	27,775.81 	0.21 	9,388.47 	0.08 	<br /><br />预付款项 	175,976.34 	1.38 	207,661.77 	1.54 	120,531.91 	0.93 	123,591.72 	1.07 	<br /><br />其他应收款 	513,223.94 	4.02 	502,736.63 	3.72 	444,494.57 	3.43 	458,523.93 	3.97 	<br /><br />存货 	787,068.05 	6.16 	852,777.32 	6.31 	1,244,419.07 	9.60 	1,581,003.97 	13.71 	<br /><br />合同资产 	3,882,760.00 	30.40 	3,635,138.95 	26.89 	2,979,591.58 	22.97 	2,213,151.14 	19.19 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	302,660.06 	2.37 	343,053.70 	2.54 	305,243.76 	2.35 	282,286.35 	2.45 	<br /><br />其他流动资产 	606,316.16 	4.75 	550,915.25 	4.08 	510,732.82 	3.94 	440,857.26 	3.82 	<br /><br />流动资产合计 	12,772,109.36 	100.00 	13,519,035.00 	100.00 	12,969,100.78 	100.00 	11,535,343.93 	100.00 	<br /><br />①货币资金<br /><br />近三年及一期末，发行人货币资金分别为1,602,544.87万元、1,840,968.30万元、2,054,687.66万元及1,730,954.98万元，占当期末流动资产的比重分别为13.89%、<br /><br />14.20%、15.20%及13.55%。截至2023年末，发行人货币资金较2022年末增加116,254.37万元，增幅7.82%。截至2024年末，发行人货币资金较2023年末增加238,423.43万元，增幅14.88%。截至2025年末，发行人货币资金较2024年末增加213,719.36万元，降幅11.61%。2026年6月末发行人货币资金较2025年末减少323,732.68万元，降幅<br /><br />15.76%，主要系银行存款减少所致。<br /><br />最近一年及一期，发行人货币资金构成如下表所示：<br /><br />图表6-13：近一年及一期发行人货币资金构成情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2026年6月末 	2024年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />现金 	1,935.28 	0.11 	3,363.91 	0.16 	<br /><br />银行存款 	1,440,421.32 	83.22 	1,865,317.29 	90.78 	<br /><br />其他货币资金 	288,598.38 	16.67 	186,006.47 	9.05 	<br /><br />合计 	1,730,954.98 	100.00 	2,054,687.66 	100.00 	<br /><br />发行人2026年6月末受限货币资金余额为275,378.70万元，占货币资金余额的<br /><br />15.91%，主要为法院冻结资金、开立银行承兑汇票保证金、开具信用证的保证金、开具工程保函的保证金、按揭保证金、建设工程质量保证金和土地复垦保证金等。<br /><br />②应收票据<br /><br />近三年及一期末，发行人的应收票据余额分别为14,569.70万元、58,253.83万元、112,341.14万元和 133,659.58万元，占当期流动资产的比重分别为0.13%、0.45%、0.83%和1.05%，发行人应收票据为商业承兑汇票。2023年末发行人应收票据较2022年末减少13,189.74万元，降幅47.51%，系商业承兑汇票兑现所致。2024年末发行人应收票据较2023年末增加43,684.13万元，增幅299.83%，系商业承兑汇票兑现所致。2025年末发行人应收票据较2024年末增加54,087.31万元，降幅92.85%，系公司采用银行承兑汇票进行结算的销售业务增加。2026年6月末发行人应收票据较2025年末增加21,318.44万元，增幅18.98%，系应收票据持续增加主要原因为商业承兑汇票大幅增加所致。<br /><br />③应收账款<br /><br />应收账款包含建设工程价款、房地产销售款及其他业务收入，主要为建设工程价款。其中发行人建设工程价款为已结算确认收入的但尚未获得回款的应收款项。<br /><br />近三年及一期末，发行人的应收账款分别为4,809,426.53万元、5,425,006.69万元、5,233,746.39万元和4,592,652.32万元，占当期流动资产的比重分别为41.69%、41.83%、38.71%及35.96%。2023年末，发行人应收账款余额较上年末增加1,190,329.19万元，增幅32.89%，主要系发行人业务规模扩张同步变化及部分对手方回款不及预期所致；2024年末，发行人应收账款较2023年末增加615,580.16万元，增幅12.80%，均主要系发行人业务规模增长所致；2025年末，发行人应收账款余额较上年末减少191,260.30万元，降幅3.53%，变动幅度较小。2026年6月末，发行人应收账款余额较上年末减少641,094.07万元，降幅12.25%，变动幅度较小。<br /><br />发行人近一年及一期应收账款账龄情况如下：<br /><br />图表6-14：近一年及一期应收账款账龄情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />账龄 	2026年6月末 	2025年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />1年以内 	2,150,672.55 	38.29% 	2,932,765.44 	47.04 	<br /><br />1至2年 	1,499,946.77 	26.70% 	1,443,647.47 	23.15 	<br /><br />2至3年 	840,406.09 	14.96% 	815,045.52 	13.07 	<br /><br />3至4年 	554,560.04 	9.87% 	537,830.66 	8.63 	<br /><br />4至5年 	242,478.05 	4.32% 	225,557.64 	3.62 	<br /><br />5年以上 	328,905.43 	5.86% 	280,076.45 	4.49 	<br /><br />小计 	5,616,968.93 	100.00% 	6,234,923.18 	100.00 	<br /><br />减：坏账准备 		- 	1,001,176.80 	- 	<br /><br />合计 	4,592,652.32 	- 	5,233,746.38 	- 	<br /><br />图表6-15：近一期末应收账款单项计提坏账情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />名称 	2026年6月30日 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	计提比例 	计提理由 	<br /><br />明发集团（淄博）房地产开发有限公司 	13,055.90 	2,083.16 	15.96 	预计收回风险较大 	<br /><br />美丽之冠（黄山）文化旅游发展有限公司 	12,398.17 	9,298.62 	75.00 	预计收回风险较大 	<br /><br />淄博成易创业房地产开发有限公司 	8,729.98 	8,729.98 	100.00 	预计无法收回 	<br /><br />Arabest公司 	7,774.86 	7,774.86 	100.00 	预计无法收回 	<br /><br />黄山粤恒置业有限公司 	7,389.02 	5,541.76 	75.00 	预计收回风险较大 	<br /><br />江苏省建筑工程集团供应链管理有限公司 	6,717.81 	5,038.36 	75.00 	预计收回风险较大 	<br /><br />应收其他单位 	115,382.89 	51,830.87 	44.92 	预计收回风险较大或根据保全资产情况单项认定 	<br /><br />合计 	171,448.62 	90,297.62 	- 	— 	<br /><br />图表6-16：近一期末应收账款组合类计提坏账情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />账龄 	2026年6月30日 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	计提比例 	<br /><br />1年以内 	2,150,660.21 	107,533.01 	5.00 	<br /><br />1-2年 	1,462,649.29 	117,011.94 	8.00 	<br /><br />2-3年 	817,943.84 	81,794.38 	10.00 	<br /><br />3-4年 	533,258.08 	213,303.23 	40.00 	<br /><br />4-5年 	222,108.20 	155,475.74 	70.00 	<br /><br />5年以上 	258,900.68 	258,900.68 	100.00 	<br /><br />合计 	5,445,520.30 	934,018.99 	17.15 	<br /><br />图表6-17：近一期末应收账款欠款金额前五大债务人情况<br /><br />单位：亿元、%<br /><br />单位名称 	款项性质 	与发行人关系 	金额 	占比 	坏账准备 	账龄 	回款安排 	<br /><br />合肥市重点工程建设管理局 	工程款 	非关联方 	262,680.04 	2.76 	59,202.87 	1年以内；1-2年；2-3年；3年以上 	回款情况良好，按照合同约定按时回款 	<br /><br />重庆成渝垫丰武高速公路有限公司 	工程款 	非关联方 	217,886.59 	2.29 	2,582.07 	1年以内；1-2年；2-3年 	回款情况良好，按照合同约定按时回款 	<br /><br />舒城县舒兴资产运营管理有限公司 	工程款 	非关联方 	164,292.87 	1.72 	32,841.57 	1年以内；1-2年；2-3年；3年以上 	回款情况良好，剩余尾款预计按时收回 	<br /><br />陕西省西咸新区秦汉新城开发建设集团有限责任公司 	工程款 	非关联方 	90,807.63 	0.95 	14,824.72 	1年以内 	回款情况良好，按照合同约定按时回款 	<br /><br />天长市城镇发展（集团）有限公司 	工程款 	非关联方 	82,958.39 	0.87 	5,522.73 	1年以内；1-2年 	回款情况良好，按照合同约定按时回款 	<br /><br />合计 	- 	- 	818,625.52 	8.59 	114,973.96 			<br /><br />④应收款项融资<br /><br />近三年及一期末，发行人应收款项融资余额分别为9,388.47万元、27,775.81万元、15,950.38万元和11,837.91万元，占当期末流动资产的比重分别为0.08%、0.21%、0.12%及0.09%。2023年末发行人应收款项融资余额较上年末减少25,098.24万元，降幅72.78%，主要系期末持有银行承兑汇票减少所致。2024年末，发行人应收款项融资较2023年末增加 18,387.34万元，增幅195.85%，主要系应收票据增加所致。2025年末，发行人应收款项融资余额较上年末减少11,825.43万元，降幅42.58%，主要系期末持有银行承兑汇票减少所致。2026年6月末发行人应收款项融资余额较上年末减少4,124.95万元，降幅25.86%，主要系期末持有银行承兑汇票减少所致。<br /><br />⑤存货<br /><br />近三年及一期末，发行人存货余额分别为1,581,003.97万元、1,244,419.07万元、852,777.32万元和787,068.05万元；存货占流动资产的比重分别为13.71%、9.60%、6.31%和6.16%。发行人存货包括原材料、周转材料、库存商品、开发成本和消耗性生物资产等，其中开发成本包含土地成本、施工成本、其他成本以及符合资本化条件的借款费用。2023年末发行人存货较2022年末减少208,202.99万元，降幅11.64%，变化幅度不大。2024年末发行人存货较2023年末减少336,584.90万元，降幅21.29%，主要系开发成本和开发产品不断减少所致。2025年末发行人存货较2024年末减少391,641.75万元，降幅31.47%，主要系开发成本和开发产品不断减少所致。2026年6月末发行人存货较2025年末减少65,709.27万元，降幅7.71%。<br /><br />图表6-18：近一年及一期末安徽建工存货明细情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2025年末 	2026年6月末 	<br /><br />账面余额 	占比 	跌价准备 	账面余额 	占比 	跌价准备 	<br /><br />原材料 	55,770.24 	6.37 	39.08 	89,440.71 		39.08 	<br /><br />在产品 	1,239.91 	0.14 	- 	7,086.98 		- 	<br /><br />库存商品 	49,594.97 	5.66 	- 	65,155.17 		- 	<br /><br />周转材料 	52,538.48 	6.00 	- 	56,666.19 		- 	<br /><br />消耗性生物资产 	1,384.73 	0.16 	- 	1,516.39 		- 	<br /><br />开发产品 	405,809.60 	46.35 	20,872.28 	308,011.64 		22,009.80 	<br /><br />开发成本 	309,131.62 	35.31 	1,780.86 	281,239.85 		- 	<br /><br />合计 	875,469.53 	100.00 	22,692.21 	809,116.93 		22,048.88 	<br /><br />图表6-19：截至2025年末存货科目中开发成本-土地资产主要明细表<br /><br />单位：亩、万元<br /><br />序号 	地块名称 	项目名称 	土地使用权证号 	土地取得方式 	土地面积 	使用权类型 	取得时间 	用途 	存货入账价值 	入账依据 	获取土地相关权益合法合规性 	应缴土地出让金金额 	实缴土地出让金金额 	<br /><br />1 	蚌挂（2023）28号 	蚌埠天宸揽境 	蚌土上市审批字【2023】24号 	招拍挂出让 	132.71 	国有建设用地使用权 	2023-6 	城镇住宅商业用地 	69,408.96 	国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 	合法合规 	66,800.00 	66,800.00 	<br /><br />2 	瑶海07地块 	瑶海和光峯境 	皖（2023)合肥市不动产权第1173041号 	招拍挂出让 	74.76 	国有建设用地使用权 	2023-7 	城镇住宅用地 	78,916.35 	国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 	合法合规 	98,978.54 	98,978.54 	<br /><br />3 	瑶海08地块 	瑶海和光峯境 	皖（2023)合肥市不动产权第1169634号 	招拍挂出让 	20.43 	国有建设用地使用权 	2023-7 	城镇住宅用地 	31,708.01 	国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 	合法合规 	31,708.01 	31,708.01 	<br /><br />4 	肥西 	和悦云 	皖（2022)肥 	招拍 	104 	国有建 	2022-6 	城镇住宅商 	67,059.00 	国有建设用地使 	合法合 	15,130.00 	15,130.00 	<br /><br />	（2022）34号 	庭 	西县不动产权第0118208 	挂出让 		设用地使用权 		业用地 		用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 	规 			<br /><br />5 	肥西（2022）35号 	和悦华庭 	皖（2022)肥西县不动产权第0085356 	招拍挂出让 	79.88 	国有建设用地使用权 	2022-6 	城镇住宅商业用地 	18,067.00 	国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 	合法合规 	11,620.00 	11,620.00 	<br /><br />6 	TP20222 	天长.九州樾 	皖（2022）天长市不动产权第0010624号 	招拍挂出让 	94.6 	国有建设用地使用权 	2022-6 	城镇住宅用地、其它商服用地 	11,599.08 	国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 	合法合规 	30,274.00 	30,274.00 	<br /><br />7 	润福家园南侧地块 	南陵.龙胤府 	皖（2022）南陵县不动产权第0018693号 	招拍挂 	101.66 	国有建设用地 	2021-12 	城镇住宅用地 	21,374.00 	国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 	合法合规 	22,590.00 	22,590.00 	<br /><br />8 	CR2021-13 	阜阳·岳湖台 	皖（2021）定远县不动产权第0105325号 	招拍挂出让 	98.62 	国有建设用地 	2021-6 	商业、住宅用地 	9,626.00 	国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 	合法合规 	12,000.00 	12,000.00 	<br /><br />9 	【2021】-6 	定远·湖山樾 	皖（2021）阜阳市不动产权第0718829号 	招拍挂 	142.3 	国有建设用地 	2021-6 	城镇住宅用地、其他商服用地 	29,064.00 	国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 	合法合规 	51,900.00 	51,900.00 	<br /><br />	合计 								336,822.40 			341,000.55 	341,000.55 	<br /><br />⑥其他应收款<br /><br />近三年及一期末，发行人其他应收款余额分别为458,523.93万元、444,494.57万元、502,736.63万元和513,223.94万元，占当期末流动资产的比重分别为3.97%、<br /><br />3.43%、3.72%及4.02%。2023年末发行人其他应收款余额较上年末增加117,497.13万元，增幅34.45%，主要系联合体项目资金拆借增多所致。2024年末，发行人其他应收款较2023年末减少14,029.36万元，降幅3.06%，变动较小。2025年末发行人其他应收款余额较上年末增加58,242.06万元，增幅13.10%，变动较小。2026年6月末发行人其他应收款余额较上年末增加10,487.31万元，增幅2.09%，变动较小。<br /><br />图表6-20：近一年末其他应收款账龄情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />账龄 	金额 	占比 	<br /><br />1年以内 	237,861.95 	36.56 	<br /><br />1至2年 	95,608.76 	14.69 	<br /><br />2至3年 	170,745.20 	26.24 	<br /><br />3至4年 	58,525.27 	8.99 	<br /><br />4至5年 	15,343.90 	2.36 	<br /><br />5年以上 	72,595.43 	11.16 	<br /><br />小计 	650,680.50 	100.00 	<br /><br />减：坏账准备 	148,259.32 	- 	<br /><br />合计 	502,421.18 	- 	<br /><br />图表6-21：近一年末其他应收款前五大情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />单位名称 	款项的性质 	余额 	账龄 	坏账准备 	占比 	<br /><br />安徽保利房地产开发有限公司 	与子公司合作方股东的往来款 	48,609.00 	2-3年 	4,860.90 	7.47 	<br /><br />武汉康景实业投资有限公司 	与子公司合作 方股东的往来款 	48,609.00 	2-3年 	4,860.90 	7.47 	<br /><br />舒城县舒兴资产运营管理有限公司 	资金实力金 	16,488.80 	1年以内，1-2年，5年以上 	13,412.71 	2.53 	<br /><br />履约保证金 	9,000.00 	4-5年 	- 	1.38 	<br /><br />秦汉新城保障房建设管理有限公司 	意向金 	23,135.16 	1年以内，1-2年，3-4年 	8,202.24 	3.56 	<br /><br />汉中航空智慧新城投资集团有限公司 	其他保证金及往来款 	13,346.13 	1-2年，2-3年，3-4年 	2,700.78 	2.05 	<br /><br />投标保证金、履约保证金 	4,910.00 	1-2年 	- 	0.75 	<br /><br />合计 	- 	164,098.09 	- 	34,037.53 	25.22 	<br /><br />⑦合同资产<br /><br />近三年及一期末，发行人合同资产余额分别为2,213,151.14万元、2,979,591.58万元、3,635,138.95万元和3,882,760.00万元，占当期末流动资产的比重分别为19.19%、<br /><br />22.97%、26.89%及30.40%。截至2023年末，发行人合同资产较2022年末增加<br /><br />315,202.66万元，增幅16.61%。截至2024年末，发行人合同资产较2023年末增加766,440.44万元，增幅34.63%，主要系已完工未结算资产及建设期项目和特许经营权项目资产大幅增加所致。截至2025年末，发行人合同资产余额较上年末增加<br /><br />655,547.37万元，增幅22.00%，变动幅度不大。2026年6月末发行人合同资产余额较上年末增加247,621.05万元，增幅 6.81%，变动幅度不大。最近一年末明细情况如下：<br /><br />图表6-22：近一年末合同资产构成情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2025年末 	<br /><br />账面余额 	减值准备 	账面价值 	<br /><br />已完工未结算资产 	3,587,770.55 	16,130.15 	3,571,640.40 	<br /><br />未到期的质保金 	81,891.62 	18,393.07 	63,498.55 	<br /><br />建设期PPP和特许经营权项目资产 	2,564,755.54 	5,003.49 	2,559,752.05 	<br /><br />小计 	6,234,417.71 	39,526.71 	6,194,891.00 	<br /><br />减：列示于其他非流动资产的合同资产 	2,564,755.54 	5,003.49 	2,559,752.05 	<br /><br />合计 	3,669,662.17 	34,523.22 	3,635,138.95 	<br /><br />图表6-23：近一年末合同资产减值准备情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />类别 	账面余额 	减值准备 	账面价值 	<br /><br />金额 	金额 	计提比例 	<br /><br />按单项计提减值准备 	345.96 	345.96 	100.00 	- 	<br /><br />按组合计提减值准备 	3,669,316.21 	34,177.26 	0.93 	3,635,138.95 	<br /><br />组合1：已完工未结算资产 	3,587,770.55 	16,130.15 	0.45 	3,571,640.40 	<br /><br />组合2：未到期质保金 	81,545.66 	18,047.11 	22.13 	63,498.55 	<br /><br />合计 	3,669,662.17 	34,523.22 	0.94 	3,635,138.95 	<br /><br />图表6-24：截至2025年末合同资产中主要已完工未结算资产明细<br /><br />单位：万元、%<br /><br />序号 	公司名称 	关联关系 	余额 	占比 	账龄计提 	账龄 	近一年确认收入 	回款安排 	是否失信被执行人 	<br /><br />1 	重庆成渝垫丰武高速公路有限公司 	非关联方 	133,916.60 	3.68 	669.58 	1年以内、1-2年 	98,616.94 	2026年业主单位已按照合同约定支付工程款 	否 	<br /><br />2 	合肥市重点工程建设管理局 	非关联方 	48,873.66 	1.34 	244.37 	1年以内、1-2年、3-4年 	133,599.83 	公司与该单位合作关系良好，按照合同约定积极付款 	否 	<br /><br />3 	马鞍山市水利局 	非关联方 	42,797.66 	1.18 	213.99 	1年以内、1-2年 	49,546.60 	2026已回款910.41万元，预计26年回款0.9亿元，27年回款1.8亿元 	是 	<br /><br />4 	北京市房山基础设施建设有限责任公司 	非关联方 	42,426.94 	1.17 	212.13 	1年以内、1-2年、3-4 年 	54,990.61 	2026已回款8,200万元，预计26年总回款1亿元。 	否 	<br /><br />5 	安徽涡河建工集团有限公司 	非关联方 	42,284.29 	1.16 	211.42 	1年以内 	44,188.91 	2026年预计回款1.5亿元，2027年预计回款1.3亿元，2028年预计回款5011.84万元 	否 	<br /><br />	合计 		310,299.15 	8.54 	1,551.50 		380,942.89 			<br /><br />注：列示发行人已完工未结算前五大项目<br /><br />⑧一年内到期的非流动资产<br /><br />近三年及一期末，发行人一年内到期的非流动资产余额分别为282,286.34万元、305,243.76万元和343,053.70万元和302,660.06万元，占当期流动资产的比重分别为<br /><br />2.45%、2.35%、2.54%和 2.37%。2023年末发行人一年内到期的非流动资产余额较2022年末增加了40,085.17万元，增幅16.55%，主要系一年内长期应收款减少所致。<br /><br />2024年末，发行人一年内到期的非流动资产较2023年末增加22,957.41万元，增幅8.13%。2025年末，一年内到期的非流动资产余额较上年末增加37,809.94万元，增幅12.39%，变化不大。2026年6月末一年内到期的非流动资产余额较上年末减少<br /><br />40,393.64万元，降幅11.77%，变动较小。<br /><br />（2）非流动资产分析<br /><br />近三年及一期末，发行人非流动资产构成如下表所示：<br /><br />图表6-25：近三年及一期末发行人非流动资产构成<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />长期应收款 	4,186,538.47 	41.36 	4,386,869.09 	47.08 	4,138,001.06 	57.24 	3,627,895.14 	65.10 	<br /><br />长期股权投资 	194,670.84 	1.92 	182,820.53 	1.96 	131,110.29 	1.81 	106,067.86 	1.90 	<br /><br />其他权益工具投资 	100,808.30 	1.00 	76,572.32 	0.82 	66,030.97 	0.91 	24,539.01 	0.44 	<br /><br />其他非流动金融资产 	1,000.00 	0.01 	1,000.00 	0.01 	1,500.00 	0.02 	1,000.00 	0.02 	<br /><br />投资性房地产 	49,807.49 	0.49 	50,065.89 	0.54 	46,695.82 	0.65 	46,572.73 	0.84 	<br /><br />固定资产 	594,940.87 	5.88 	607,547.33 	6.52 	475,798.19 	6.58 	484,083.56 	8.69 	<br /><br />在建工程 	109,809.70 	1.08 	51,678.22 	0.55 	99,448.57 	1.38 	12,168.50 	0.22 	<br /><br />使用权资产 	7,926.93 	0.08 	8,278.49 	0.09 	8,844.38 	0.12 	12,529.91 	0.22 	<br /><br />无形资产 	972,490.53 	9.61 	971,725.30 	10.43 	81,377.05 	1.13 	67,058.43 	1.20 	<br /><br />商誉 	1,438.47 	0.01 	1,438.47 	0.02 	1,438.47 	0.02 	68.51 	0.00 	<br /><br />递延所得税资 	287,382.87 	2.84 	279,953.92 	3.00 	246,674.14 	3.41 	207,964.47 	3.73 	<br /><br />项目 	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />产 									<br /><br />其他非流动资产 	3,615,720.16 	35.72 	2,699,756.14 	28.97 	1,931,886.57 	26.72 	983,067.53 	17.64 	<br /><br />非流动资产合计 	10,122,534.63 	100.00 	9,317,705.70 	100.00 	7,228,805.51 	100.00 	5,573,015.64 	100.00 	<br /><br />①其他权益工具投资<br /><br />近三年及一期末，发行人其他权益工具投资账面价值分别为24,539.01万元、<br /><br />66,030.97万元、76,572.32万元和100,808.30万元，占当期末非流动资产的比重分别为0.44%、0.91%、0.82%及1.00%。<br /><br />2023年末发行人其他权益工具投资较2022年末增加了9,841.78万元，增幅<br /><br />66.96%，主要系新增投资所致。2024年末发行人其他权益工具投资较2023年末增加41,491.96万元，增幅169.09%，主要系非上市权益投资增加所致。2025年末发行人其他权益工具投资较2024年末增加10,541.35万元，增幅15.97%，主要系新增投资增加所致。2026年6月末发行人其他权益工具投资较2025年末增加24,235.98万元，增幅31.65%，主要系新增投资增加所致。<br /><br />②长期应收款<br /><br />近三年及一期末，发行人长期应收款账面价值分别为3,627,895.14万元、<br /><br />4,138,001.06万元和4,386,869.09万元和4,186,538.47万元，占当期末非流动资产的比重分别为65.10%、57.24%、47.08%及41.36%。<br /><br />2023年末发行人长期应收款较2022年末增加了347,284.98万元，增幅10.59%，主要系本期进入运营回款期的PPP项目增加所致。2024年末发行人长期应收款较2023年末增加510,105.92万元，增幅14.06%，主要系本期进入运营回款期的PPP项目增加所致。2025年末较2024年末增加248,868.03万元，增幅6.01%，变化较小。2026年6月末较2025年末减少200,330.62万元，降幅4.57%，变化较小。截至2025年末，发行人长期应收款中PPP和特许经营权项目共70个，已投资1,242.33亿元，明细情况如下：<br /><br />图表6-26：近一年末长期应收款中PPP项目和特许经营权项目<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	项目名称 	项目所属主体 	预计/实际进入运营期时间 	项目阶段 	已投资额 	已回款金额 	长期应收款净额 	<br /><br />1 	利辛县城市基础设施建设PPP项目 	建工建投 	分批运维2020/10/17 	部分运营 	19.73 	7.03 	17.76 	<br /><br />2 	G347安九二期望江至宿松段一级公路PPP项目 	建工建投 	2023/5/15 	运营期 	8.58 	1.10 	7.02 	<br /><br />3 	S211太湖至望江一级公路（合安九铁路太湖东站至望江快速通道）PPP项目 	建工建投 	2022/1/16 	运营期 	9.26 	1.30 	9.11 	<br /><br />4 	利辛县国省干线建设工程PPP项目 	建工交航 	2023/7/22 	运营期 	11.22 	2.16 	14.00 	<br /><br />5 	亳州市中心城区铁路以东2号3号地块道排工程PPP项目 	建工交航 	2021/11/26 	运营期 	20.82 	2.38 	27.57 	<br /><br />6 	蒙城县文教及客运枢纽站建设项目包PPP项目 	建工交航 	2020/12/31 	运营期 	17.44 	2.31 	13.23 	<br /><br />7 	G345来安至釜山段一级公路改建工程PPP项目 	建工路港 	2022/9/9 	运营期 	12.23 	1.96 	9.85 	<br /><br />8 	阜阳市临泉县干线公路和综合码头工程PPP项目 	建工路港 	2022/8/3 	运营期 	16.63 	3.58 	14.68 	<br /><br />9 	国道342合阳段公路PPP项目 	建工路桥 	2022/1/22 	运营期 	7.08 	0.28 	7.22 	<br /><br />10 	芜湖县S354湾石路青弋江桥及接线PPP项目 	建工路桥 	2020/11/17 	运营期 	2.14 	1.38 	1.44 	<br /><br />11 	宣城市宣州区S604沈村至朱桥段（朱沈路）建设工程、S104宣城至港口段一级公路改建工程 	建工路桥 	2021/9/29 	运营期 	8.73 	3.79 	10.66 	<br /><br />12 	凤阳县小岗村西外环路建设工程、门台加油站至凤蚌交界段道路改造工程及刘 	建工路桥 	2022/1/1 	运营期 	4.22 	1.99 	4.15 	<br /><br />1长期应收款余额包含“一年内到期的长期应收款”及“处于建设期PPP项目和特许经营权的其他非流动资产”<br /><br />	府镇S95支线连接线工程PPP项目 							<br /><br />13 	蒙城县G237及S305蒙城绕城段一级公路改建工程PPP项目 	建工路桥 	2022/9/17 	运营期 	25.12 	0.15 	29.62 	<br /><br />14 	宁国市S104“二改一”河沥溪段PPP项目 	建工路桥 	2019/9/26 	运营期 	2.32 	0.95 	2.06 	<br /><br />15 	漳浦万安生态开发项目一期市政道路工程PPP项目 	建工三建 	2024/6/12 	运营期 	6.28 	0.00 	5.51 	<br /><br />16 	蚌埠市城市排水防涝工程PPP项目 	建工水利 	2020/6/6 	运营期 	4.19 	2.60 	3.14 	<br /><br />17 	蒙城县市政设施和标准化厂房及周转房建设PPP项目 	建工水利 	2020/8/29 	运营期 	14.39 	3.22 	16.16 	<br /><br />18 	阜阳智能制造产业园-无人机产业园一期工程公共基础设施PPP项目 	建工水利 	2023/1/18 	运营期 	8.29 	1.51 	8.15 	<br /><br />19 	富平县城区市政道路建设工程PPP项目 	建工水利 	2020/6/1 	部分运营 	10.38 	1.72 	9.59 	<br /><br />20 	G329蚌埠长淮卫淮河大桥至怀远县卞河路段一级公路、城市中环线部分路段和解放南路PPP项目 	建工水利 	2024/12/30 	部分运营 	31.18 	7.23 	25.33 	<br /><br />21 	萧县经济开发区东部片区建设PPP项目 	建工水利 	2020/8/29 	运营期 	12.29 	2.56 	12.65 	<br /><br />22 	咸阳市彬县红岩河水库项目 	建工水利 	2020/3/31 	运营期 	13.35 	5.20 	12.47 	<br /><br />23 	宿州市S404宿成至皖苏界改建工程PPP项目 	建工水利 	2019/8/3 	运营期 	10.25 	5.68 	8.03 	<br /><br />24 	G206小关至桐城段公路改（扩）建工程PPP 	建工水利 	2019/12/22 	运营期 	11.05 	3.33 	5.38 	<br /><br />25 	S214郎溪段(含G235十字至七塔段规划线位)改建工程PPP项目 	建工水利 	2019/12/31 	运营期 	11.58 	9.76 	5.40 	<br /><br />26 	裕安区绿色城南高铁新区生态基础设施及高新技术园PPP项目（二期） 	建工水利 	2021/8/3 	部分运营 	2.80 	1.04 	2.14 	<br /><br />27 	安徽省安庆市望江县G35武昌湖互通立交至S211、S212连接线建设工程PPP项目 	建工水利 	2022/12/12 	运营期 	6.02 	0.58 	5.06 	<br /><br />28 	福建省南平市延平区“水美城市”小流域综合治理工程PPP项目 	建工水利 	2022/11/23 	回购期 	4.74 	1.12 	3.94 	<br /><br />29 	图们市石岘浆纸木质素化工循环经济特色工业园区政府和社会资本合作PPP项目 	建工水利 	2021/12/31 	建设期 	5.76 	0.02 	0.00 	<br /><br />30 	泾县生态文明提升基础设施建设PPP项目 	建工投资 	2024/12/30 	运营期 	9.24 	2.24 	8.53 	<br /><br />31 	灵璧县城市路网PPP项目一期工程 	建工投资 	2022/2/24 	运营期 	13.88 	3.31 	13.32 	<br /><br />32 	泾县红色旅游交通路网工程建设PPP项目 	建工投资 	2024/12/30 	运营期 	5.50 	0.50 	2.63 	<br /><br />33 	绩溪县生态文明提升基础设施建设PPP项目 	建工投资 	2021/1/1 	运营期 	4.91 	1.64 	4.60 	<br /><br />34 	太和县经开区现代医药产业及发艺产业基础配套工程PPP项目 	建工投资 	2018/9/10 	运营期 	9.22 	6.46 	4.37 	<br /><br />35 	S238怀宁段公路改建工程二期三桥至平山段PPP项目 	建工投资 	2021/9/25 	运营期 	7.24 	1.16 	7.86 	<br /><br />36 	嵊泗县国省道改建工程、旅游交通集散中心PPP项目 	建工投资 	2023/12/30 	运营期 	15.64 	3.03 	13.03 	<br /><br />37 	义安开发区基础设施建设PPP项目 	建工投资 	2021/9/16 	运营期 	9.64 	1.63 	9.12 	<br /><br />38 	安徽省蚌埠市固镇县南城区生态路网PPP项目 	建工投资 	2021/12/18 	运营期 	4.85 	0.39 	4.91 	<br /><br />39 	安徽省安庆市太湖县S246太湖至望江公路太湖段改建工程PPP项目 	建工投资 	2023/1/1 	运营期 	19.39 	4.25 	19.07 	<br /><br />40 	舒城县G206升级改建工程PPP项目 	建工投资 	2018/8/31 	运营期 	7.36 	5.31 	3.67 	<br /><br />41 	淮北市中湖矿山地质环境治理PPP项目 	建工投资 	2017/12/28 	运营期 	21.71 	23.38 	7.02 	<br /><br />42 	105国道太湖段改建工程PPP项目 	建工投资 	2019/12/1 	运营期 	7.60 	3.76 	4.91 	<br /><br />43 	淮北市S101合相路改建工程及S254古毛路（宋疃至古饶段）工程PPP项目 	建工投资 	2019/11/30 	运营期 	11.34 	2.86 	11.52 	<br /><br />44 	阜阳市颍东区中医院建设PPP项目采购项目 	建工投资 	2022/1/1 	运营期 	3.20 	0.43 	3.39 	<br /><br />45 	安徽省安庆市潜山市高铁场站配套基础设施PPP项目 	建工投资 	2022/12/20 	运营期 	9.71 	0.82 	9.36 	<br /><br />46 	宿州市埇桥区三馆一院一中心及应用技术学校PPP项目 	建工投资 	2023/12/30 	运营期 	10.45 	0.26 	8.70 	<br /><br />47 	安徽省安庆市岳西县城区基础设施建设工程PPP项目 	建工投资 	2025/5/26 	建设期 	6.11 	0.00 	5.92 	<br /><br />48 	安徽省安庆市岳西县“岳西中学、岳西县委党校”PPP项目 	建工投资 	2025/4/22 	建设期 	13.40 	0.00 	13.68 	<br /><br />49 	安徽省黄山市黟县G530焦村至东亭公路改建工程黟县县城至叶村段PPP项目 	建工投资 	2026/3/7 	建设期 	8.14 	0.00 	6.07 	<br /><br />50 	安徽省六安市霍邱县市政基础设施提升PPP项目 	建工投资 	2026/4/30 	建设期 	11.25 	0.00 	0.00 	<br /><br />51 	徐州至淮北至阜阳高速公路宿州段特许经营项目 	建工投资 	2025/6/30 	运营期 	46.79 	0.08 	- 	<br /><br />52 	徐州至淮北至阜阳高速公路淮北段特许经营项目 	建工投资 	2025/6/30 	运营期 	38.59 	0.20 	- 	<br /><br />53 	宣城至东至高速公路泾县至青阳界段特许经营项目 	建工投资 	2026/11/19 	建设期 	38.04 	- 	- 	<br /><br />54 	S20长丰至固始高速公路霍邱至皖豫界段 	建工投资 	2028/9/30 	建设期 	43.15 	- 	- 	<br /><br />55 	S02徐州至商丘高速公路宿州段 	建工投资 	2028/9/30 	建设期 	32.74 	- 	- 	<br /><br />56 	和县至襄阳高速公路天堂寨支线 	建工投资 	2028/9/30 	建设期 	27.32 	- 	- 	<br /><br />57 	S40宁国至枞阳高速公路铜陵段 	建工投资 	2028/9/30 	建设期 	11.10 	- 	- 	<br /><br />58 	S11巢黄高速合肥至无为（石涧）段 	建工投资 	2029/9/30 	建设期 	6.77 	- 	- 	<br /><br />59 	G4231南京至九江高速公路安庆月山至海口段及海口至望江段 	建工投资 	2028/9/30 	建设期 	30.18 	- 	- 	<br /><br />60 	S04宿迁至遂平高速公路灵璧至埇桥段 	建工投资 	2028/12/31 	建设期 	14.68 	- 	- 	<br /><br />61 	G0323济宁至合肥高速公路凤阳至定远段特许经营项目 	建工投资 	2028/12/28 	建设期 	11.14 	- 	- 	<br /><br />62 	S27呼和浩特至鄂尔多斯高速公路（呼和浩特段）特许经营项目 	建工投资 	2029.6.30 	建设期 	4.85 	- 	- 	<br /><br />63 	重庆荣昌至四川自贡高速公路（重庆段）特许经营项目 	建工投资 	2029/9/15 	建设期 	2.70 	- 	- 	<br /><br />64 	S68旌德至绩溪高速公路工程特许经营项目 	建工投资 	2029/9/1 	建设期 	0.19 	- 	- 	<br /><br />65 	S48合肥至叶集高速公路德上高速至济广高速段项目 	建工投资 	2029/2/1 	建设期 	7.27 	- 	- 	<br /><br />66 	永川至自贡高速公路（永川至荣昌段） 	建工投资 	2029/11/1 	建设期 	0.61 	- 	- 	<br /><br />67 	璧山七塘至北碚澄江至合川草街高速公路特许经营者 	建工投资 	2030/6/30 	建设期 	0.00 	- 	- 	<br /><br />68 	五河至亳州高速公路亳州西环段特许经 营者 	建工投资 	2029/12/31 	建设期 	0.09 	- 	- 	<br /><br />69 	涡阳至利辛高速公路特许经营者 	建工投资 	2029/12/31 	建设期 	0.50 	- 	- 	<br /><br />70 	宿迁至遂平高速公路亳州段特许经营项目 	建工投资 	2029/12/30 	建设期 	0.00 	- 	- 	<br /><br />	合计 				844.54 	137.64 	453.00 	<br /><br />③长期股权投资<br /><br />近三年及一期末，发行人长期股权投资的账面价值分别为106,067.86万元、<br /><br />131,110.29万元和182,820.53万元和194,670.84万元，占当期末非流动资产的比重分别为1.90%、1.81%、1.96%及 1.92%。2023年末发行人长期股权投资账面价值较2022年末增加51,876.25万元，增幅95.73%；2024年末发行人长期股权投资账面价值较2023年末增加25,042.43万元，增幅23.61%；2025年末，发行人长期股权投资账面价值较2024年末增加51,710.24万元，增幅39.44%，均主要系新增对外投资所致。2026年6月末发行人长期股权投资账面价值较2025年末增加11,850.31万元，增幅6.48%，主要系新增对外投资所致。<br /><br />图表6-27：近一年末长期股权投资情况<br /><br />单位：万元<br /><br />被投资单位 	期初余额 	期末余额 		<br /><br />中航国际联营体公司 	133.30 	133.30 		<br /><br />利辛县安建新润建设投资有限公司 	19,205.41 	19,790.94 		<br /><br />陕西秦汉汽车产业园发展有限公司 	4,108.06 	4,138.44 		<br /><br />怀宁安建发展有限公司 	1,597.17 	2,461.49 		<br /><br />安徽省宣泾高速公路有限责任公司 	21,164.81 	17,600.62 		<br /><br />安徽建工舒城建设发展有限公司 	3,587.29 	3,586.81 		<br /><br />安徽建工皖北建设投资有限公司 	685.22 	709.53 		<br /><br />中能建安建工（定远）建设发展有限公司 	1,614.56 	2,023.40 		<br /><br />肥西县安建产融第肆建设工程管理有限公司 	400.00 	389.71 		<br /><br />甘肃公航旅永积高速公路项目管理有限公司 	3,333.47 	3,333.47 		<br /><br />甘肃公航旅漳三高速公路项目管理有限公司 	2,987.48 	2,987.48 		<br /><br />安徽建工集团（濉溪）建设发展有限公司 	62.61 	52.32 		<br /><br />安徽建工集团宿徐建设有限公司 	236.87 	235.41 		<br /><br />安徽建元城市发展股权投资基金合伙企业（有限合伙） 	627.33 	803.85 		<br /><br />安徽皖能建工智慧城市发展有限公司 	363.96 	389.38 		<br /><br />安庆交投股权投资基金合伙企业（有限合伙） 	8,952.78 	8,958.23 		<br /><br />苍溪县苍旺公路建设工程管理有限公司 	3,309.73 	3,318.25 		<br /><br />安徽省城更徽盐建设发展有限公司 	6,392.92 	6,331.34 		<br /><br />合肥星阔置业有限公司 	7,349.18 	6,678.01 		<br /><br />濉溪富鑫通达股权投资合伙企业（有限公司） 	19,556.86 	19,555.31 		<br /><br />合肥海众新能源科技发展有限公司 	15,077.20 	19,510.19 		<br /><br />合肥恒众新能源科技发展有限公司 	3,568.57 	6,109.37 		<br /><br />安徽省泾宣高速公路有限责任公司 	6,795.48 	6,530.38 		<br /><br />安徽省东鄱高速公路有限责任公司 	- 	6,480.00 		<br /><br />安徽省宁枞高速公路有限责任公司 	- 	8,400.00 		<br /><br />肥西县安建产融第贰建设工程管理有限公司 	- 	-18.70 		<br /><br />肥西县安建产融建设工程管理有限公司 	- 	-105.22 		<br /><br />淮北新濉建设工程有限公司 	- 	0.35 		<br /><br />中好建造（安徽）科技有限公司 	- 	500.91 		<br /><br />芜湖市泰山路长江大桥建设开发有限公司 	- 	29,151.94 		<br /><br />重庆涪陵绕城西环高速公路发展有限公司 	- 	2,784.00 	④固定资产 	<br /><br />合计 	131,110.29 	182,820.53 	<br /><br />近三年及一期末，发行人固定资产账面价值余额分别为484,083.56万元、<br /><br />475,798.19万元、607,547.33万元和594,940.87万元，占当期末非流动资产的比重分别为8.69%、6.58%、6.52%及5.88%，金额保持稳定。<br /><br />图表6-28：近一年及一期末固定资产分类情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2025年末 	<br /><br />账面原值 	占比 	计提折旧 	减值准备 	<br /><br />房屋及建筑物 	547,327.40 	61.77 	97,647.17 	- 	<br /><br />机器设备 	222,793.25 	25.14 	111,573.42 	325.33 	<br /><br />运输设备 	16,410.90 	1.85 	11,220.19 	- 	<br /><br />实验仪器 	27,625.76 	3.12 	18,765.45 	- 	<br /><br />其他设备 	37,776.83 	4.26 	21,437.35 	- 	<br /><br />发电设备 	33,699.23 	3.80 	17,414.68 	- 	<br /><br />输电配电线路 	475.82 	0.05 	178.27 	- 	<br /><br />合计 	886,109.19 	100.00 	278,236.53 	325.33 	<br /><br />⑥在建工程<br /><br />近三年及一期末，发行人在建工程余额分别为12,168.50万元、99,448.57万元、51,678.22万元和109,809.70万元，占当期末非流动资产的比重分别为0.22%、1.38%、0.55%及1.08%。2023年末发行人在建工程余额较2022年末下降11,683.74万元，降幅48.98%，主要系部分在建工程转固影响所致。2024年末发行人在建工程余额较2023<br /><br />年末上升87,280.07万元，增幅717.26%；主要系在建工程完工结转所致。2025年末发行人在建工程余额较2024年末下降47,770.35万元，降幅48.04%，主要系在建工程投入增加影响所致。2026年6月末发行人在建工程余额较2025年末上升58,131.48万<br /><br />元，增幅112.49%，主要系在建工程投入增加影响所致。<br /><br />图表6-29：近一年末在建工程情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2025年12月31日 	<br /><br />账面余额 	减值准备 	账面价值 	<br /><br />顺宁工业园 	- 	- 	- 	<br /><br />安徽建工蜀山经济产业园项目 	- 	- 	- 	<br /><br />安徽建工科研试验基地项目 	25,089.73 	- 	25,089.73 	<br /><br />安徽建工（芜湖）绿色新材料智能智造产 	- 	- 	- 	<br /><br />业园项目 				<br /><br />天长恒大项目大酒店 	13,618.40 	- 	13,618.40 	<br /><br />管桩厂房 	- 	- 	- 	<br /><br />安徽建工集团智能绿色制造（长丰）产业园（一期土建） 	127.79 	- 	127.79 	<br /><br />安徽建工钢结构绿色智造（六安）项目 	285.97 	- 	285.97 	<br /><br />包河产业园 	1,499.24 	- 	1,499.24 	<br /><br />银通建材产业园 	1,196.22 	- 	1,196.22 	<br /><br />安徽建工集团喜乐康宁饮用水项目 	6,000.12 	- 	6,000.12 	<br /><br />涡阳新材料科技园 	163.28 	- 	163.28 	<br /><br />安徽建工（六安）建材科技有限公司基建项目 	112.90 	- 	112.90 	<br /><br />安徽建工（淮南）建材科技园项目 	46.14 	- 	46.14 	<br /><br />肥西项目 	19.19 	- 	19.19 	<br /><br />其他 	3,519.24 	- 	3,519.24 	<br /><br />合计 	51,678.22 	- 	51,678.22 	<br /><br />⑨其他非流动资产<br /><br />近三年及一期末，发行人其他非流动资产账面价值分别为983,067.53万元、<br /><br />1,931,886.57万元、2,699,756.14万元和3,615,720.16万元，分别占当期非流动资产的<br /><br />17.64%、26.72%、28.97%和35.71%。2023年末发行人其他非流动资产账面价值较2022年末增加78,212.62万元，增幅8.64%。2024年末发行人其他非流动资产账面价值较2023年末增加948,819.04万元，增幅96.52%，主要系本期建设期 PPP和特许经营权项目资产增加所致。2025年末，发行人其他非流动资产账面价值较2024年末增加767,869.57万元，增幅39.75%，主要系本期建设期PPP和特许经营权项目资产增加所致。2026年6月末发行人其他非流动资产账面价值较2025年末增加915,964.02万元，增幅33.93%，主要系本期建设期PPP和特许经营权项目资产增加所致。<br /><br />截至2025年末，发行人其他非流动资产中PPP项目共5项目，明细情况如下：<br /><br />图表6-30：截至2025年末其他非流动资产中PPP项目明细<br /><br />项目名称 	账面余额（单位：万元） 	项目阶 	总投资额（亿 	已投资额（亿元） 	实际运营期间 	<br /><br />		段 	元） 			<br /><br />漳浦万安生态开发项目一期市政道路PPP项目 	55,359.21 	在建 	6.28 	6.28 	2023/10/10 	<br /><br />G329蚌埠长淮卫淮河大桥至怀远县卞河路段一级公路、城市中环线部分路段和解放南路PPP项目 	14,589.61 	在建 	33.96 	33.40 	2020/9/29-2024/12/30 	<br /><br />图们市石岘浆纸木质素化工循环经济特色工业园区政府和社会资本合作PPP项目 	43,436.95 	在建 	21.27 	5.75 	2021/12/31 	<br /><br />泾县生态文明提升基础设施建设PPP项目 	91.72 	在建 	20.60 	7.10 	2024/12/30 	<br /><br />安徽省六安市霍邱县市政基础设施提升PPP项目 	101,371.46 	在建 	13.71 	11.87 	2026/4/30 	<br /><br />合计 			95.82 	64.4 		<br /><br />2、负债结构分析<br /><br />图表6-31：最近三年及一期末负债构成<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />流动负债 	12,644,561.92 	64.92 	13,760,608.18 	69.67 	12,901,720.43 	73.83 	10,776,436.05 	73.28 	<br /><br />非流动负债 	6,834,068.21 	35.08 	5,991,123.07 	30.33 	4,572,468.16 	26.17 	3,928,708.45 	26.72 	<br /><br />负债合计 	19,478,630.12 	100.00 	19,751,731.25 	100.00 	17,474,188.59 	100.00 	14,705,144.50 	100.00 	<br /><br />近年来，发行人业务规模持续扩大，负债规模也随之增长。近三年及一期末，发行人的总负债分别为14,705,144.50万元、17,474,188.59万元、19,751,731.25万元和19,478,630.12万元，总体增长趋势与总资产的增长趋势基本相一致。<br /><br />（1）流动负债分析<br /><br />图表6-32：近三年及一期末流动负债结构<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />短期借款 	1,954,460.73 	15.46 	1,933,953.45 	14.05 	1,663,394.80 	12.89 	1,294,668.90 	12.01 	<br /><br />应付票据 	479,569.22 	3.79 	385,116.02 	2.80 	484,864.29 	3.76 	381,284.19 	3.54 	<br /><br />应付账款 	6,284,564.90 	49.70 	7,071,375.33 	51.39 	6,684,709.70 	51.81 	5,361,943.95 	49.76 	<br /><br />预收款项 	64.96 	0.00 	59.91 	0.00 	81.12 	0.00 	519.74 	0.00 	<br /><br />合同负债 	1,312,763.68 	10.38 	1,438,877.38 	10.46 	1,255,484.03 	9.73 	1,192,369.48 	11.06 	<br /><br />应付职工薪酬 	39,516.58 	0.31 	65,516.28 	0.48 	58,166.72 	0.45 	43,467.09 	0.40 	<br /><br />应交税费 	64,497.39 	0.51 	135,257.95 	0.98 	129,346.45 	1.00 	116,615.01 	1.08 	<br /><br />其他应付款 	908,825.82 	7.19 	960,431.59 	6.98 	819,705.47 	6.35 	931,397.04 	8.64 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	645,734.74 	5.11 	765,074.96 	5.56 	768,076.03 	5.95 	703,382.99 	6.53 	<br /><br />其他流动负债 	954,563.91 	7.55 	1,004,945.29 	7.30 	1,037,891.83 	8.04 	750,787.66 	6.97 	<br /><br />流动负债合计 	12,644,561.92 	100.00 	13,760,608.18 	100.00 	12,901,720.43 	100.00 	10,776,436.05 	100.00 	<br /><br />①短期借款<br /><br />近三年及一期末，发行人短期借款余额为1,294,668.90万元、1,663,394.80万元和1,933,953.45万元和1,954,460.73万元，占当期末流动负债的比重分别为12.01%、<br /><br />12.89%、14.05%及 15.46%。<br /><br />2023年末发行人短期借款余额较2022年末增加97,922.22万元，增幅8.18%，较为稳定。2024年末发行人短期借款余额较2023年末增加368,725.90万元，增幅<br /><br />28.48%，主要系公司经营需要新增银行借款所致。2025年末发行人短期借款余额较2024年末增加270,558.65万元，增幅16.27%。2026年6月末发行人短期借款余额较<br /><br />2025年末增加20,507.28万元，增幅 1.06%，较为稳定。<br /><br />图表6-33：近一年末短期借款结构<br /><br />单位：万元、%<br /><br />借款类别 	2025年末 	<br /><br />金额 	占比 	<br /><br />质押借款 	202,118.60 	10.45 	<br /><br />抵押借款 	985.29 	0.05 	<br /><br />保证借款 	556,533.63 	28.78 	<br /><br />信用借款 	1,173,359.92 	60.67 	<br /><br />应计利息 	956.01 	0.05 	<br /><br />合计 	1,933,953.45 	100.00 	<br /><br />②应付账款<br /><br />近三年及一期末，安徽建工应付账款余额分别为5,361,943.95万元、6,684,709.70万元、7,071,375.33万元和6,284,564.90万元，占当期末流动负债的比重分别为<br /><br />49.76%、51.81%、51.39%及49.70%。安徽建工应付账款主要为应付采购款。安徽建工2023年末应付账款余额较2022年末增加1,152,864.61万元，增幅27.39%；安徽建工2024年末应付账款余额较2023年末增加1,322,765.75万元，增幅24.67%，主要系业务规模增加采购同步增加所致。发行人2025年末应付账款余额较2024年末增加386,665.63万元，增幅5.78%。安徽建工2026年6月末应付账款余额较2025年末减少786,810.43万元，降幅11.13%。<br /><br />图表6-34：近一年末应付账款前五名情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />单位名称 	款项性质 	与发行人关系 	金额 	占比 	<br /><br />安徽臻钰路桥工程有限公司 	工程款 	非关联方 	76,432.85 	1.05 	<br /><br />安徽建工（安庆）投资发展集团有限公司 	工程款 	关联方 	74,020.55 	1.05 	<br /><br />安徽省通环建设工程有限公司 	工程款 	非关联方 	66,882.03 	0.95 	<br /><br />安徽省桐城市瑞通建筑劳务有限责任公司 	工程款 	非关联方 	49,312.13 	0.70 	<br /><br />宣城市宣通路桥工程有限责任公司 	工程款 	非关联方 	48,690.33 	0.69 	<br /><br />合计 	- 	- 	139,058.17 	1.97 	<br /><br />③应付票据<br /><br />发行人应付票据主要为发行人用于支付应付供应商的工程物资采购款和施工劳务费。近三年及一期末，发行人应付票据分别为381,284.19万元、484,864.29万元、<br /><br />385,116.02万元和479,569.22万元，占当期末流动负债的比重分别为3.54%、3.76%、<br /><br />2.80%和3.79%。<br /><br />图表6-35：近一年末应付票据情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />种类 	2025年末 	<br /><br />商业承兑汇票 	213,554.03 	<br /><br />银行承兑汇票 	171,562.00 	<br /><br />合计 	385,116.02 	<br /><br />⑤合同负债<br /><br />发行人合同负债为发行人房地产预售款及预付工程款。近三年及一期末，发行人合同负债余额分别为1,192,369.48万元、1,255,484.03万元和1,438,877.38万元和1,312,763.68万元，占当期末流动负债的比重分别为11.06%、9.73%、10.46%及<br /><br />10.38%；2024年末发行人合同负债较2023年增加了63,114.55万元，增幅5.29%；<br /><br />2025年末发行人合同负债较2024年增加183,393.35万元，增幅14.61%。2026年6月末发行人合同负债较2025年减少126,113.7万元，增幅8.76%，变动较小。<br /><br />图表6-36：近一年末合同负债构成情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2025年末 	<br /><br />金额 	占比 	<br /><br />已结算未完工款 	727,250.52 	50.54 	<br /><br />预售房产款 	390,776.56 	27.16 	<br /><br />施工劳务款、材料款及其他 	320,850.30 	22.30 	<br /><br />合计 	1,438,877.38 	100.00 	<br /><br />图表6-37：近一年末合同负债前五名情况<br /><br />单位：万元<br /><br />单位名称 	款项性质 	与发行人关系 	金额 	<br /><br />合肥市包河区重点工程建设管理中心 	工程款 	非关联方 	29,078.33 	<br /><br />安徽省立医院 	工程款 	非关联方 	26,981.46 	<br /><br />肥西城市更新建设发展有限公司 	工程款 	非关联方 	18,515.21 	<br /><br />肥西县水利工程建设管理中心 	工程款 	非关联方 	17,174.22 	<br /><br />郎溪道其建设工程有限公司 	工程款 	非关联方 	16,407.88 	<br /><br />合计 	- 	- 	108,157.10 	<br /><br />⑥其他应付款<br /><br />发行人的其他应付款主要是分包商的保证金和往来款，其余额变化主要系分包商数量变化所致。近三年及一期末，发行人其他应付款余额分别为931,397.04万元、819,705.47万元、960,431.59万元和908,825.82万元，占当期末流动负债的比重分别为8.64%、6.35%、6.98%及7.18%。2023年末，发行人其他应付款余额较上年末增加197,244.90万元，增幅26.87%，主要系保证金增加所致。2024年末，发行人其他应付款余额较上年末减少111,691.57万元，降幅11.99%，主要系应付往来款减少所致。<br /><br />2025年末，发行人其他应付款余额较上年末增加140,726.12万元，增幅17.17%，变动较小。2026年6月末，发行人其他应付款余额较上年末减少51,605.77万元，降幅5.37%，变动较小。<br /><br />图表6-38：近两年末其他应付款明细（不含应付股利和应付利息）<br /><br />单位：万元，%<br /><br />项目 	2025年末 	2024年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />保证金 	460,139.48 	48.29 	428,457.88 	52.87 	<br /><br />工程保修金 	7,197.37 	0.76 	12,197.32 	1.51 	<br /><br />安全风险金 	38,792.58 	4.07 	46,335.69 	5.72 	<br /><br />往来款及其他 	446,665.57 	46.88 	323,393.72 	39.91 	<br /><br />合计 	952,795.00 	100.00 	810,384.61 	100.00 	<br /><br />图表6-39：近一年末其他应付款前五名情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />单位名称 	款项性质 	与发行人关系 	金额 	占比 	<br /><br />安建商业保理有限公司 	往来款及其他 	关联方 	245,579.29 	25.57 	<br /><br />安徽建工集团控股有限公司 	往来款及其他 	关联方 	26,685.26 	2.78 	<br /><br />安徽建工集团（濉溪）建设发展有限公司 	保证金 	非关联方 	9,100.00 	0.95 	<br /><br />安徽建工（安庆）投资发展集团有限公司 	保证金 	非关联方 	2,859.71 	0.30 	<br /><br />安徽建工（宿州）投资发展集团有限公司 	保证金 	非关联方 	1,775.55 	0.18 	<br /><br />合计 	- 	- 	285,999.82 	29.78 	<br /><br />（2）非流动负债分析<br /><br />图表6-40：近三年及一期末非流动负债构成情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />长期借款 	6,116,928.10 	89.51 	5,350,765.42 	89.31 	4,140,882.73 	90.56 	3,558,725.21 	90.58 	<br /><br />应付债券 	450,000.00 	6.58 	350,000.00 	5.84 	240,000.00 	5.25 	200,000.00 	5.09 	<br /><br />租赁负债 	5,720.99 	0.08 	5,814.87 	0.10 	6,058.54 	0.13 	9,201.11 	0.23 	<br /><br />长期应付款 	97,887.73 	1.43 	99,522.08 	1.66 	29,572.46 	0.65 	9,459.36 	0.24 	<br /><br />预计负债 	37,377.29 	0.55 	36,265.40 	0.61 	30,498.81 	0.67 	24,790.17 	0.63 	<br /><br />递延所得税负债 	577.09 	0.01 	493.04 	0.01 	842.08 	0.02 	1,630.14 	0.04 	<br /><br />递延收益 	16,586.63 	0.24 	16,383.71 	0.27 	13,487.14 	0.29 	9,563.65 	0.24 	<br /><br />其他非流动负债 	108,990.38 	1.59 	131,878.55 	2.20 	111,126.41 	2.43 	115,338.81 	2.94 	<br /><br />非流动负债合计 	6,834,068.21 	100.00 	5,991,123.07 	100.00 	4,572,468.16 	100.00 	3,928,708.45 	100.00 	<br /><br />①长期借款<br /><br />近三年及一期末，发行人长期借款余额分别为3,558,725.21万元、4,140,882.73万元、5,350,765.42万元和6,116,928.10万元，占当期末非流动负债的比重分别为<br /><br />90.58%、90.56%、89.31%及89.51%。2023年末发行人长期借款余额较2022年末增加了89,930.40万元，增幅2.59%，变动幅度较小。2024年末发行人长期借款余额较2023年末增加582,157.52万元，增幅16.36%，主要系PPP项目融资增加所致。2025年末发行人长期借款余额较2024年末增加1,209,882.69万元，增幅29.22%。2026年6<br /><br />月末发行人长期借款余额较2025年末增加766,162.68万元，增幅 14.32%，变动幅度较小。<br /><br />图表6-41：近一年末长期借款构成情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年末 	<br /><br />质押借款 	4,808,757.75 	<br /><br />抵押借款 	310,461.64 	<br /><br />保证借款 	227,285.67 	<br /><br />信用借款 	597,597.00 	<br /><br />应计利息 	5,418.33 	<br /><br />小计 	5,949,520.39 	<br /><br />减：一年内到期的长期借款及应计利息 	598,754.96 	<br /><br />合计 	5,350,765.42 	<br /><br />②应付债券<br /><br />近三年及一期末，发行人应付债券余额分别为200,000.00万元、240,000.00万元、350,000.00万元和450,000.00万元，占当期末非流动负债的比重分别为5.09%、<br /><br />5.25%、5.84%及6.58%。2023年末应付债券余额较2022年末增加140,000.00万元，主要系发行人发行6亿元中期票据及子公司建工水利发行8亿元PPN所致。2024年末应付债券余额较2023年末增加40,000.00万元，主要系发行人子公司建工水利发行1<br /><br />期PPN所致。2025年末应付债券余额较2024年末增加110,000.00万元，系发行人发行25安建K1所致。2026年6月末应付债券余额较2025年末增加 100,000.00万元，主要系发行人发行债券所致。<br /><br />③租赁负债<br /><br />近三年及一期末，发行人租赁负债余额分别为9,201.11万元、6,058.54万元、5,814.87万元和5,720.99万元，占当期末非流动负债的比重分别为0.23%、0.13%、<br /><br />0.10%及0.08%。2023年末租赁负债余额较2022年末增加2,657.74万元，增幅<br /><br />40.62%，主要系2023年租赁业务增加所致。2024年末租赁负债余额较2023年末减少3,142.57万元，降幅34.15%，主要系2024年租赁业务减少所致。2025年末租赁负债余额较2024年末减少243.67万元，降幅4.02%。2026年6月末租赁负债余额较2025<br /><br />年末减少 93.88万元，降幅 1.61%，变化不大。<br /><br />④预计负债<br /><br />近三年及一期末，发行人预计负债余额分别为24,790.17万元、30,498.81万元、36,265.40万元和37,377.29万元，占当期非流动负债的比例分别为0.63%、0.67%、<br /><br />0.61%和 0.55%。2023年末预计负债余额较2022年末增加7,734.24万元，增幅<br /><br />45.35%；2024年末预计负债余额较2023年末增加5,708.64万元，增幅23.03%，主要系计提PPP项目更新改造支出影响所致。2025年末预计负债余额较2024年末增加<br /><br />5,766.59万元，增幅18.91%。2026年6月末预计负债余额较2025年末增加1,111.89万元，增幅3.07%，变动不大。<br /><br />⑤其它非流动负债<br /><br />近三年及一期末，发行人其他非流动负债余额分别为115,338.81万元、111,126.41万元、131,878.55万元和 108,990.38万元，占当期末非流动负债的比重分别为<br /><br />2.94%、2.43%、2.20%及1.59%。2024年末其他非流动负债较2023年末减少4,212.40万元，降幅为3.65%；2025年末其他非流动负债较2024年末增加20,752.14万元，增幅18.67%。2026年6月末其他非流动负债较2025年末减少22,888.17万元，降幅17.36%。<br /><br />3、所有者权益结构分析<br /><br />图表6-42：近三年及一期末所有者权益结构<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />实收资本 	171,653.39 	5.02 	171,653.39 	5.56 	171,653.39 	6.30 	171,653.39 	7.14 	<br /><br />其他权益工具 	1,050,000.00 	30.74 	700,000.00 	22.69 	450,000.00 	16.52 	250,000.00 	10.40 	<br /><br />资本公积 	165,226.27 	4.84 	165,226.27 	5.36 	165,066.51 	6.06 	165,066.51 	6.87 	<br /><br />其他综合收益 	-28,571.25 	-0.84 	-25,829.53 	-0.84 	-24,883.78 	-0.91 	-23,510.45 	-0.98 	<br /><br />专项储备 	113,119.27 	3.31 	118,767.55 	3.85 	93,341.28 	3.43 	69,997.23 	2.91 	<br /><br />盈余公积 	86,990.52 	2.55 	86,990.52 	2.82 	76,429.31 	2.81 	68,542.36 	2.85 	<br /><br />未分配利润 	690,467.36 	20.21 	693,388.78 	22.48 	613,224.00 	22.51 	545,015.94 	22.68 	<br /><br />少数股东权益 	1,167,128.31 	34.17 	1,174,812.45 	38.08 	1,178,886.98 	43.28 	1,156,450.10 	48.12 	<br /><br />所有者权益合计 	3,416,013.86 	100.00 	3,085,009.43 	100.00 	2,723,717.70 	100 	2,403,215.07 	100 	<br /><br />近三年及一期，发行人的所有者权益分别为2,403,215.07万元、2,723,717.70万元、3,085,009.43万元和3,416,013.86万元，呈现逐年增长态势。2023年年末发行人所有者权益2,403,215.07万元，较2022年末增加104,986.42万元，主要增长原因为其他权益工具、未分配利润和少数股东权益增加所致。2024年末发行人所有者权益<br /><br />2,723,717.70万元，较2023年增加320,502.63万元，主要是因为其他权益工具、未分配利润和少数股东权益增加所致。2025年末发行人所有者权益3,085,009.43万元，较2024年增加361,291.73万元，主要是因为其他权益工具、未分配利润和少数股东权益增加所致。2026年6月末发行人所有者权益 3,416,013.86万元，较年初增加<br /><br />331,004.43万元，主要系未分配利润和少数股东权益增加所致。<br /><br />（1）实收资本<br /><br />近三年及一期末，发行人实收资本分别为171,653.39万元、171,653.39万元、<br /><br />171,653.39万元和171,653.39万元，占所有者权益的比例分别为7.14%、6.30%、5.56%和5.02%。<br /><br />（2）资本公积<br /><br />近三年及一期末，发行人资本公积余额分别为165,066.51万元、165,066.51万元、165,226.27万元和165,226.27万元，占所有者权益的比例分别为6.87%、6.06%、5.36%和 4.83%。<br /><br />（3）专项储备<br /><br />近三年及一期末，发行人专项储备余额分别为69,997.23万元、93,341.28万元、118,767.55万元和113,119.27万元，占所有者权益的比例分别为2.91%、3.43%、3.85%和3.31%。2023年末较2022年年末，增加了9,468.28万元，增幅为15.64%，主要系发行人当期业务规模扩大所致。2024年较2023年增加23,344.05万元，主要系发行人当期业务规模扩大所致。2025年较2024年增加25,426.27万元，主要系发行人当期业务规模扩大所致。2026年6月末较2025年<br /><br />减少5,648.28万元，主要系发行人当期<br /><br />业务规模减少所致。专项储备本期增加系根据《企业安全生产费用提取和使用管理办法》规定计提安全生产经费。<br /><br />（4）未分配利润<br /><br />近三年及一期，发行人未分配利润分别为545,015.94万元、613,224.00万元、693,388.78万元和690,467.36万元，占所有者权益的比例分别为22.68%、22.51%、22.48%和20.21%，近三年及一期发行人未分配利润稳步上升，表明近年来随着业务规模的扩大和业绩的稳步增长发行人自我积累能力不断增强。2023年末较2022年末增加了83,719.39万元，同样为发行人业务规模扩大，经营能力提升所致。2024年较年初增加68,208.06万元，同样为发行人业务规模扩大，经营能力提升所致。2025年较2024年度增加80,164.78万元，变化不大。2026年6月末较2025年减少2,921.42万元，变化幅度较小。<br /><br />（5）其他权益工具<br /><br />近三年及一期，发行人其他权益工具分别为250,000.00万元、450,000.00万元、<br /><br />700,000.00万元和1,050,000.00万元。发行人其他权益工具增加主要为发行的永续债所致，存续及该期永续债的发行会增加其他权益工具的规模，进而增加所有者权益。<br /><br />4、现金流量分析<br /><br />图表6-43：近三年及一期现金流量分析<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年1-6月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	3,306,609.51 	8,629,535.61 	8,957,878.90 	8,695,955.43 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	3,757,516.65 	8,500,701.14 	8,836,415.27 	8,328,876.52 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	-450,907.14 	128,834.47 	121,463.62 	367,078.91 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	39,806.69 	80,353.52 	66,455.20 	66,326.75 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	1,050,038.88 	1,391,699.43 	1,058,241.08 	528,793.47 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-1,010,232.20 	-1,311,345.91 	-991,785.87 	-462,466.71 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	2,692,990.91 	5,276,575.87 	4,422,609.87 	3,142,973.81 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	1,585,485.40 	3,905,853.87 	3,317,434.08 	2,931,113.06 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	1,107,505.51 	1,370,722.00 	1,105,175.79 	211,860.75 	<br /><br />现金及现金等价物净增加额 	-356,646.43 	187,089.54 	234,927.16 	117,138.66 	<br /><br />（1）经营活动产生的现金流<br /><br />近三年及一期，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为367,078.91万元、121,463.62万元、128,834.47万元和-450,907.14万元。2024年度发行人经营活动产生的现金流量净额较2023年度减少245,615.29万元，降幅66.91%。2023年发行人经营活动产生的现金流量净额为367,078.91万元，主要系PPP项目部分项目转入运营期经营支出减少以及销售商品、提供劳务收到的现金增加所致。2024年发行人经营活动产生的现金流量净额为121,463.62万元，主要系购买商品、接受劳务支付的现金增加所致。2025年发行人经营活动产生的现金流量净额较去年同期增长7,370.85万元，主要系支付的其他与经营活动有关的现金所致。<br /><br />（2）投资活动产生的现金流<br /><br />近三年及一期，发行人投资活动产生的现金流量净额为-462,466.71万元、-<br /><br />991,785.87万元、-1,311,345.91万元和-1,010,232.20万元。2023年度发行人投资活动产生的现金流量净额较2022年度减少181,197.89万元，降幅64.42%。2024年度发行人投资活动产生的现金流量净额较2023年度减少529,319.16万元，降幅114.46%。<br /><br />近三年投资活动现金流均表现为净流出，主要是由于发行人购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加所致。2023年发行人投资活动产生的现金流量净额为-462,466.71万元，主要系自主投资建设高速公路购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的资金增加所致。2024年发行人投资活动产生的现金流量净额为-<br /><br />991,785.87万元，主要系购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的资金进一步增加所致。2025年发行人投资活动产生的现金流量净额较去年同期减少319,560.04万元，主要系购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金增加所致。<br /><br />2025年度发行人自主投资建设高速公路项目增加，发行人中标5个项目，通过通行费收入方式获得收益，具体情况如下：<br /><br />图表6-44：2025年度投资活动现金流出主要项目情况<br /><br />单位：亿元、年<br /><br />项目名称 	总投资额 	近一年投资额 	开工时间 	建设周期 	预期收益实现方式 	回收周期 	<br /><br />S02徐州至商丘高速公路宿州段项目 	107.62 	18.30 	2025/10/16 	3 	使用者付费 	30 	<br /><br />G4231南京至九江高速公路安庆月山至海口段及G4231南京至九江高速公路安庆海口至望江段特许经营项目 	96.17 	17.41 	2025/8/28 	3 	使用者付费 	30 	<br /><br />S04宿迁至遂平高速公路灵璧至埇桥段 	61.65 	15.81 	2026/5/31 	3 	使用者付费 	30 	<br /><br />S20长丰至固始高速公路霍邱至皖豫界段特许经营项目 	90.47 	11.57 	2025/4/3 	3 	使用者付费 	30 	<br /><br />和县至襄阳高速公路天堂寨支线特许经营项目 	75.92 	10.45 	2025/5/9 	3 	使用者付费 	30 	<br /><br />合计 	431.83 	73.54 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />（3）筹资活动产生的现金流<br /><br />近三年及一期，发行人筹资活动产生的现金流量净额为211,860.75万元、<br /><br />1,105,175.79万元、1,370,722.00万元和1,107,505.51万元。<br /><br />2023年发行人筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少423,387.64万元，主要系偿还到期债务资金增加所致。2024年发行人筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加893,315.04万元，主要系取得借款收到的现金增加所致。2025年发行人筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加265,546.21万元，主要系公司根据资金需求调整债务融资规模及偿还到期债务所致。<br /><br />（二）重要财务指标分析<br /><br />1、偿债能力分析<br /><br />报告期内，公司合并报表主要偿债指标如下表所示：<br /><br />图表6-45：近三年及一期主要偿债能力指标表<br /><br />指标 	2026年6月末 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />流动比率 	1.01 	0.98 	1.01 	1.07 	<br /><br />速动比率 	0.95 	0.92 	0.91 	0.92 	<br /><br />资产负债率（%） 	85.08 	86.49 	86.51 	85.95 	<br /><br />指标 	2026年1-6月 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />EBITDA利息保障倍数 	- 	2.45 	2.18 	2.11 	<br /><br />贷款偿还率 	100% 	100% 	100% 	100% 	<br /><br />利息偿付率 	100% 	100% 	100% 	100% 	<br /><br />（1）流动比率和速动比率<br /><br />近三年及一期末，发行人的流动比率分别为1.07、1.01、0.98和1.01，基本保持稳定。由于发行人拥有大量未结算在建工程存货，因此速动比率与流动比率相差较大。<br /><br />近三年及一期末，速动比率分别为0.92、0.91、0.92和0.95，报告期内有所上升。<br /><br />最近三年及一期末，发行人的速动比率绝对水平较低，主要原因是流动资产中存货比重较高，符合建筑工程及涉房地产企业的资产构成特点。<br /><br />（2）资产负债率<br /><br />近三年及一期末，发行人资产负债率分别为85.95%、86.51%、86.49%和<br /><br />85.08%。总体来看，发行人的资产负债率水平较高，与其所从事的建筑施工行业的特性相一致。考虑企业所承接大多为规模较大的政府或大型企业项目，回款具有一定保障，可降低发行人债务清偿风险。<br /><br />（3）EBITDA利息保障倍数<br /><br />近三年，发行人EBITDA利息保障倍数分别为2.11、2.18、2.45，维持在合理水平。<br /><br />2、营运能力分析<br /><br />最近三年及一期末，合并报表资产周转能力指标如下：<br /><br />图表6-46：近三年及一期主要营运能力指标表<br /><br />项目 	2026年1-6 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />应收账款周转率（次） 	0.62 	1.56 	1.89 	2.17 	<br /><br />存货周转率（次） 	3.21 	6.76 	5.98 	4.74 	<br /><br />总资产周转率（次） 	0.13 	0.39 	0.52 	0.57 	<br /><br />近三年及一期，发行人的应收账款周转率分别为2.17、1.89、1.56和0.62。建筑施工行业普遍存在垫款施工的行业惯例，需要先行实施后根据施工进度进行结算。发行人报告期内应收账款周转率较为平稳。<br /><br />近三年及一期，发行人的存货周转率分别为4.74、5.98、6.76和 3.21。2023年度、2024年度、2025年度及2026年1-6月存货周转率上涨，主要系公司业务规模扩大所致。<br /><br />近三年及一期，发行人的总资产周转率分别为0.57、0.52、0.39和0.13，报告期内发行人的总资产周转率比较稳定，发行人的总资产周转率与发行人所处施工行业资本密集度高、总资产规模较大、建筑施工及房地产行业经营周期长的特点相符。<br /><br />3、盈利能力分析<br /><br />近三年及一期末，公司主要经营成果情况如下：<br /><br />图表6-47：近三年及一期主要盈利能力指标表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2026年1-6月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />营业总收入 	3,068,784.85 	8,319,799.94 	9,650,199.25 	9,124,381.65 	<br /><br />营业成本 	2,634,840.59 	7,088,098.64 	8,453,928.02 	7,989,678.13 	<br /><br />营业利润 	108,798.09 	305,071.06 	262,155.68 	261,918.89 	<br /><br />利润总额 	109,612.02 	307,581.98 	265,132.91 	262,993.44 	<br /><br />净利润 	82,095.26 	222,023.62 	202,935.20 	205,767.43 	<br /><br />归属于母公司所有者的净利润 	56,438.97 	152,578.34 	134,487.12 	155,346.87 	<br /><br />（1）营业收入分析<br /><br />近三年及一期，发行人的营业总收入分别为9,124,381.65万元、9,650,199.25万元、8,319,799.94万元和3,068,784.85万元。2023年发行人营业总收入较去年同期增长13.88%，主要系公司建筑施工板块业务较上年有所增加所致。2024年发行人营业总收入较去年同期增长5.76%，主要系公司建筑施工板块业务较上年有所增加所致。2025年发行人营业总收入较去年同期下降13.79%，主要系受建筑施工行业整体市场环境影响，部分项目施工进度放缓、业务结算节奏有所调整所致。<br /><br />（2）营业成本分析<br /><br />近三年及一期，发行人的营业成本分别为7,989,678.13万元、8,453,928.02万元、7,088,098.64万元和2,634,840.59万元。2023年发行人营业成本较同期增长了<br /><br />12.89%，2024年发行人营业成本较同期增长了5.81%，主要系业务规模扩大带动营业成本的增长。2025年发行人营业成本较去年同期下降 16.16%，主要系当期建筑施工业务规模随收入同步收缩，相应项目成本结转减少所致。<br /><br />（3）期间费用分析<br /><br />近三年及一期末，公司期间费用情况如下：<br /><br />图表6-48：近三年及一期期间费用指标表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2026年1-6月 	2025年度 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />销售费用 	11,639.80 	4.12 	27,050.31 	4.10 	27,315.94 	4.02 	24,136.79 	3.77 	<br /><br />管理费用 	112,198.49 	39.72 	254,765.67 	38.64 	236,636.96 	34.79 	223,582.24 	34.88 	<br /><br />研发费用 	69,175.67 	24.49 	195,327.32 	29.62 	214,462.37 	31.53 	183,903.95 	28.69 	<br /><br />财务费用 	89,476.11 	31.67 	182,257.31 	27.64 	201,784.59 	29.67 	209,298.25 	32.66 	<br /><br />期间费用合计 	282,490.07 	100.00 	659,400.61 	100.00 	680,199.86 	100.00 	640,921.23 	100.00 	<br /><br />占营业收入比例 	9.21 	7.93 	7.05 	7.02 	<br /><br />近三年及一期，发行人期间费用合计640,921.23万元、680,199.86万元、<br /><br />659,400.61万元和282,490.07万元，期间费用率（期间费用合计在当期营业收入中的占比）分别为7.02%、7.05%、7.93%和9.21%。<br /><br />①销售费用<br /><br />近三年及一期，发行人的销售费用分别为24,136.79万元、27,315.94万元、<br /><br />27,050.31万元和11,639.80万元，销售费用率（销售费用在当期营业收入中的占比）分别为0.26%、0.28%、0.33%和0.38%。2023年销售费用较上年同期增长20.39%，2024年销售费用较上年同期增加13.17%，2025年销售费用较上年同期下降265.63万元，下降0.97%。2026年6月销售费用较上年同期下降17.47%，主要系本期广告费、销售代理费及销售人员薪酬减少所致。<br /><br />②管理费用<br /><br />近三年及一期，发行人管理费用分别为223,582.24万元、236,636.96万元、<br /><br />254,765.67万元和112,198.49万元，管理费用率（管理费用在当期营业收入中的占比）分别为2.45%、2.45%、3.06%和3.66%。<br /><br />③财务费用<br /><br />近三年及一期，发行人的财务费用分别为209,298.25万元、201,784.59万元、182,257.31万元和89,476.11万元，财务费用率（财务费用在当期营业收入中的占比）<br /><br />分别为2.29%、2.09%、2.19%和2.91%。2023年发行人财务费用较上年同期增长<br /><br />12,182.75万元，增幅6.18%，变化幅度不大。2024年发行人财务费用较上年同期减少<br /><br />7,513.66万元，降幅3.58%，变化幅度不大。2025年发行人财务费用较上期减少<br /><br />9.68%。2026年6月发行人财务费用较上年同期下降18.73%，主要系利息费用减少所致。<br /><br />④投资收益<br /><br />近三年及一期，发行人实现的投资收益分别为8,421.74万元、8,387.02万元、<br /><br />2,208.47万元和1,494.91万元。2024年发行人投资收益相较上年减少34.72万元，降幅为0.41%，变化幅度较小。2025年发行人投资收益较上年减少73.67%，主要系处置长期股权投资产生的收益影响所致。2026年6月发行人投资收益相较同期增加2,717.50<br /><br />万元，主要系处置长期股权投资产生的投资收益影响所致。<br /><br />⑤净利润分析<br /><br />近三年及一期，发行人净利润分别为205,767.43万元、202,935.20万元、<br /><br />222,023.62万元和82,095.26万元，盈利能力保持稳定。2023年发行人净利润较上年同期增长12.29%，变化幅度不大。2024年发行人净利润较上年同期降低1.37%，变化幅度不大。2025年发行人净利润较上年同期增长9.41%，变化不大。2026年6月发行人净利润较上年同期增加0.88%，变化幅度不大。<br /><br />4、永续票据对所有者权益和资产负债率的影响<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人存续永续债共计75亿元，“26安建Y6”、“26<br /><br />安建Y5”、“26安建Y4”、“26安建Y3”、“安建KY02”、“安建KY01”“24安建Y2”，永续中票“24安徽建工MTN001（科创票据）”、永续中票“25安徽建工MTN001（科创票据）”、永续中票“25安徽建工MTN002（科创债）”、永续中票“25安徽建工<br /><br />MTN003（科创债）”在会计初始确认时主要计入“所有者权益中”的“其他权益工具科目”。<br /><br />发行人本期注册发行5亿元永续票据。将依照发行条款的约定在赎回之前长期存续，在依据发行条款的约定赎回时到期。本期中期票据发行后，根据相关政策，计入“所有者权益中”的“其他权益工具科目”，发行人所有者权益将有效增加，可以有效降低发行人资产负债率。<br /><br />截至2026年6月末，发行人总资产2,289.46亿元，总负债1,947.86亿元，所有者权益341.60亿元，资产负债率为85.08%。若发行人在本次永续票据发行完成后，则发行人所有者权益中其他权益工具科目增加5亿，即所有者权益规模增加5亿，增加后为346.60亿元，总资产增加5亿，增加后为2,294.46亿元，总负债规模不变，即1,947.86亿元，资产负债率为84.89%，较2026年6月末资产负债率下降0.19个百分点。<br /><br />三、发行人有息负债情况<br /><br />（一）有息负债结构<br /><br />近三年，发行人有息负债余额分别为506.28亿元、608.47亿元和742.01亿元，占同期末总负债的比例分别为34.42%、34.82%和37.57%。2025年末，发行人银行借款余额为682.74亿元，占有息负债余额的比例为92.01%；银行借款与公司债券外其他公司信用类债券余额之和为731.74亿元，占有息负债余额的比例为98.61%。<br /><br />近三年末，发行人有息负债余额、类型和期限结构如下：<br /><br />图表6-49：近三年末有息债务余额和类型<br /><br />单位：亿元，%<br /><br />项目 	一年以内（含1年） 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />银行贷款 	125.96 	90.00 	682.74 	92.01 	560.17 	92.06 	484.33 	95.66 	<br /><br />其中担保贷款 	59.46 	42.48 	84.41 	11.38 	82.67 	13.59 	88.45 	17.47 	<br /><br />其中：政策性银行 	1.62 	1.16 	209.04 	28.17 	181.32 	29.80 	159.92 	31.59 	<br /><br />项目 	一年以内（含1年） 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />国有六大行 	38.27 	27.34 	281.40 	37.92 	230.31 	37.85 	165.83 	32.76 	<br /><br />股份制银行 	49.69 	35.50 	105.02 	14.15 	78.86 	12.96 	89.73 	17.72 	<br /><br />地方城商行 	23.65 	16.90 	61.01 	8.22 	50.35 	8.27 	49.11 	9.70 	<br /><br />地方农商行 	11.83 	8.45 	15.85 	2.14 	16.9 	2.78 	13.48 	2.66 	<br /><br />其他银行 	0.90 	0.64 	10.42 	1.40 	2.42 	0.40 	6.25 	1.23 	<br /><br />债券融资 	14.00 	10.00 	49.00 	6.60 	45.00 	7.40 	20.00 	3.95 	<br /><br />其中：公司债券 	- 	- 	15.00 	2.02 	6.00 	0.99 	6.00 	1.19 	<br /><br />企业债券 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />债务融资工具 	14.00 	10.00 	34.00 	4.58 	39.00 	6.41 	14.00 	2.77 	<br /><br />非标融资 	- 	- 			3.31 	0.54 	1.95 	0.38 	<br /><br />其中：信托融资 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />融资租赁 	- 	- 	10.27 	1.38 	3.31 	0.54 	1.95 	0.38 	<br /><br />保险融资计划 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />区域股权市场融资 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他融资 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />地方专项债券转贷等 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />合计 	139.96 	100.00 	742.01 	100.00 	608.47 	100.00 	506.28 	100.00 	<br /><br />（二）融资及额度使用情况<br /><br />截至2025年末，公司共取得银行授信额度2,696.48亿元，已使用额度为1,106.42亿元，其中未使用额度为1,541.88亿元。<br /><br />图表6-50：截至2025年末合并口径授信及使用情况<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	银行名称 	授信总额 	已使用授信 	剩余授信 	<br /><br />1 	中国银行 	238.93 	97.78 	141.15 	<br /><br />2 	农业银行 	212.51 	87.79 	124.72 	<br /><br />3 	工商银行 	120 	71.82 	48.18 	<br /><br />4 	建设银行 	375 	104.64 	270.36 	<br /><br />5 	交通银行 	112.09 	43.76 	68.33 	<br /><br />6 	徽商银行 	208.6 	63.95 	144.66 	<br /><br />7 	中信银行 	180 	70.13 	109.87 	<br /><br />8 	兴业银行 	117.13 	23.73 	93.4 	<br /><br />9 	国开行 	390 	173.6 	216.4 	<br /><br />10 	农发行 	67.78 	38.91 	28.87 	<br /><br />11 	进出口银行 	9 	2.5 	6.5 	<br /><br />12 	其他银行 	665.44 	327.81 	337.63 	<br /><br />合计 	2,696.48 	1,106.42 	1,590.06 	<br /><br />（三）直接融资情况<br /><br />截至募集说明书出具日，发行人及下属企业存续债务融资工具及其他债券的情况如下表所示。<br /><br />图表6-51：截至本募集说明书出具日发行人存续的债券情况<br /><br />单位：亿元，%<br /><br />序号 	发行人 	证券简称 	证券类别 	起息日期 	到期日期 	发行期限 	票面利率 	发行规模 	当前余额 	<br /><br />1 	安徽建工集团股份有限公司 	2AHJG1次 	证监会主管ABS 	2026-07-22 	2029-12-18 	3.41 	-- 	0.30 	0.30 	<br /><br />2 	2AHJG1A2 	证监会主管ABS 	2026-07-22 	2029-06-19 	2.91 	2.10 	4.00 	4.00 	<br /><br />3 	2AHJG1A1 	证监会主管ABS 	2026-07-22 	2027-06-17 	0.90 	1.60 	1.00 	1.00 	<br /><br />4 	26AJBL2C 	证监会主管ABS 	2026-06-30 	2030-04-16 	3.79 	-- 	0.30 	0.30 	<br /><br />5 	26AJBL2B 	证监会主 	2026-06-30 	2028-04-19 	1.80 	2.30 	2.80 	2.80 	<br /><br />			管ABS 							<br /><br />6 		26AJBL2A 	证监会主管ABS 	2026-06-30 	2027-04-16 	0.79 	1.90 	2.00 	2.00 	<br /><br />7 		26安建Y5 	一般公司债 	2026-06-05 	2028-06-05 	2.00 	2.25 	2.00 	2.00 	<br /><br />8 		26安建Y6 	一般公司债 	2026-06-05 	2029-06-05 	3.00 	2.55 	8.00 	8.00 	<br /><br />9 		26安建Y4 	一般公司债 	2026-05-25 	2029-05-25 	3.00 	2.60 	7.00 	7.00 	<br /><br />10 		26安建Y3 	一般公司债 	2026-05-25 	2028-05-25 	2.00 	2.30 	3.00 	3.00 	<br /><br />11 		26AJBL1A 	证监会主管ABS 	2026-03-31 	2026-10-15 	0.54 	1.80 	3.50 	0.95 	<br /><br />12 		26AJBL1C 	证监会主管ABS 	2026-03-31 	2029-10-15 	3.54 	-- 	0.60 	0.60 	<br /><br />13 		26AJBL1B 	证监会主管ABS 	2026-03-31 	2027-10-15 	1.54 	2.50 	7.50 	7.50 	<br /><br />14 		安建KY02 	一般公司债 	2026-03-31 	2029-03-31 	3.00 	2.85 	8.00 	8.00 	<br /><br />15 		安建KY01 	一般公司债 	2026-02-03 	2029-02-03 	3.00 	2.90 	12.00 	12.00 	<br /><br />16 		25安徽建工MTN003(科创债) 	一般中期票据 	2025-10-13 	2028-10-13 	3.00 	2.99 	5.00 	5.00 	<br /><br />17 		25安徽建工MTN002(科创债) 	一般中期票据 	2025-09-29 	2028-09-29 	3.00 	3.00 	5.00 	5.00 	<br /><br />18 		25安建K1 	一般公司债 	2025-06-19 	2030-06-19 	5.00 	2.57 	15.00 	15.00 	<br /><br />19 		25安徽建工MTN001(科创票据) 	一般中期票据 	2025-03-26 	2028-03-26 	3.00 	3.09 	10.00 	10.00 	<br /><br />20 		24安徽建工MTN001(科创票据) 	一般中期票据 	2024-12-04 	2027-12-04 	3.00 	2.80 	10.00 	10.00 	<br /><br />21 		24AHJG3C 	证监会主管ABS 	2024-11-05 	2028-09-18 	3.87 	-- 	0.80 	0.80 	<br /><br />22 		24AHJG3B 	证监会主管ABS 	2024-11-05 	2026-09-16 	1.86 	2.80 	6.10 	1.05 	<br /><br />23 		24安建Y2 	一般公司债 	2024-07-26 	2027-07-26 	3.00 	2.27 	5.00 	5.00 	<br /><br />24 		23安徽建工 MTN001(科创票据) 	一般中期票据 	2023-11-29 	2026-11-29 	3.00 	3.80 	6.00 	6.00 	<br /><br />1 	安徽建工公路桥梁建设集团有限公司 	25建工路桥MTN001 	一般中期票据 	2025-08-07 	2028-08-07 	3.00 	2.24 	5.00 	5.00 	<br /><br />1 	安徽建工建设投资集团有限公司 	25建工建投MTN001 	一般中期票据 	2025-11-06 	2028-11-06 	3.00 	2.18 	5.00 	5.00 	<br /><br />1 	安徽建工路港建设集团有限公司 	26安徽路港MTN001(科创债） 	一般中期票据 	2026-1-27 	2029-1-27 	3.00 	2.60 	5.00 	5.00 	<br /><br />1 	安徽建工三建集团有限公司 	26建工三建SCP001 	超短期融资券 	2026-4-29 	2027-1-22 	0.7342 	1.99 	3.00 	3.00 	<br /><br />2 	26建工三建MTN001（科创债） 	一般中期票据 	2026-1-28 	2029-1-28 	3.00 	2.60 	5.00 	5.00 	<br /><br />1 	安徽水利开发有限公司 	26安徽水利SCP001 	超短期融资券 	2026-07-23 	2027-04-19 	0.7397 	1.74 	5.00 	5.00 	<br /><br />2 	24安徽水利PPN001 	PPN 	2024-07-16 	2027-07-16 	3.00 	2.58 	10.00 	10.00 	<br /><br />3 	26安徽水利MTN001 	MTN 	2026-06-18 	2028-6-18 	2+N 	2.33 	10.00 	10.00 	<br /><br />4 	25安徽水利MTN002 	MTN 	2025-12-26- 	2027-12-26 	2+N 	2.80 	5.00 	5.00 	<br /><br />5 	25安徽水利MTN001 	MTN 	2025-12-4 	2027-12-4 	2+N 	2.80 	5.00 	5.00 	<br /><br />合计 	182.9 	175.3 	<br /><br />四、关联交易情况<br /><br />（一）关联方及关联关系<br /><br />根据《公司法》《企业会计准则第36号——关联方披露》及相关法律、法规的规定，发行人主要关联方包括：<br /><br />1、发行人控股股东、实际控制人<br /><br />图表6-52：截至2024年末发行人母公司情况表<br /><br />母公司名称 	注册地 	业务性质 	注册资本 	母公司对公司的持股比例（%） 	母公司对本公司的表决权比例（%） 	<br /><br />安徽建工集团控股有限公司 	合肥市 	投资与投资管理；企业管理咨询；技术信息中介咨询。 	391,063.25万 	34.14 	34.14 	<br /><br />发行人控股股东为安徽建工集团控股有限公司，实际控制人为安徽省人民政府国有资产监督管理委员会。<br /><br />2、发行人的子公司<br /><br />详见本募集说明书第五章“发行人基本情况”。<br /><br />3、公司的合营及联营公司<br /><br />图表6-53：截至2025年末发行人合营及联营公司情况表<br /><br />合营或联营企业名称 	与发行人关系 	<br /><br />安徽省宣泾高速公路有限责任公司 	联营企业 	<br /><br />安徽省泾宣高速公路有限责任公司 	联营企业 	<br /><br />甘肃公航旅漳三高速公路项目管理有限公司 	联营企业 	<br /><br />甘肃公航旅永积高速公路项目管理有限公司 	联营企业 	<br /><br />芜湖市泰山路长江大桥建设开发有限公司 	联营企业 	<br /><br />陕西秦汉汽车产业园发展有限公司 	联营企业 	<br /><br />肥西县安建产融建设工程管理有限公司 	联营企业 	<br /><br />肥西县安建产融第肆建设工程管理有限公司 	联营企业 	<br /><br />肥西县安建产融第贰建设工程管理有限公司 	联营企业 	<br /><br />利辛县安建新润建设投资有限公司 	联营企业 	<br /><br />中能建安建工（定远）建设发展有限公司 	联营企业 	<br /><br />安徽建工集团（濉溪）建设发展有限公司 	联营企业 	<br /><br />安徽建工舒城建设发展有限公司 	联营企业 	<br /><br />安徽建工皖北建设投资有限公司 	联营企业 	<br /><br />安徽省宁枞高速公路有限责任公司 	联营企业 	<br /><br />安徽省城更徽盐建设发展有限公司 	联营企业 	<br /><br />怀宁安建发展有限公司 	联营企业 	<br /><br />合肥恒众新能源科技发展有限公司 	联营企业 	<br /><br />合肥海众新能源科技发展有限公司 	联营企业 	<br /><br />安徽建工集团宿徐建设有限公司 	联营企业 	<br /><br />安徽省东鄱高速公路有限责任公司 	联营企业 	<br /><br />合肥星阔置业有限公司 	联营企业 	<br /><br />安徽相元股权投资基金合伙企业（有限合伙） 	联营企业 	<br /><br />淮北新濉建设工程有限公司 	联营企业 	<br /><br />重庆涪陵绕城西环高速公路发展有限公司 	联营企业 	<br /><br />4、发行人的其他关联方<br /><br />图表6-54：截至2025年末发行人其他关联方情况表<br /><br />其他关联方名称 	其他关联方与本公司关系 	<br /><br />安徽建工集团不动产资产管理有限公司 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安徽建工（宿州）投资发展集团有限公司 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安徽方圆建筑劳务有限公司 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安徽二建浩方建筑工程有限公司 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安徽二建天逸建设工程有限责任公司 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安徽建工二建建设投资有限公司 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安徽建工（宿州）投资发展集团公路工程有限责任公司 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安徽建工资本管理有限公司 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安徽建工集团金融发展公司 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安徽建工小额贷款有限公司 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安建商业保理有限公司 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安徽建工数字科技有限公司 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安徽建工私募基金管理有限公司 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安徽建工高速能源有限公司 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安徽建工（安庆）投资发展集团有限公司 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安徽省众亿劳务有限公司 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安徽建工（安庆）投资发展集团公路工程有限责任公司 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安徽建工（安庆）投资发展集团建筑工程有限责任公司 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安徽三建技术咨询服务有限公司 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安徽华之力建筑工程有限公司 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安徽骏瑞地基基础工程有限公司 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安徽顺宁建筑工程有限公司 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />合肥新鑫建筑工程有限公司 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />蚌埠长城置业有限责任公司 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安徽省安建医院有限公司 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安徽省装饰工程公司 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安徽建工医院 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安徽建工技师学院 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安徽建工汉城建设投资有限公司 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安徽建工服务中心有限公司 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安徽建工集团有限公司职业技能培训中心 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安徽省机械施工公司 	同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />安徽相元股权投资基金合伙企业（有限合伙） 	联营企业、同受安徽建工集团控股有限公司控制 	<br /><br />（二）关联交易情况<br /><br />发行人本部与纳入合并报表范围的子公司之间的关联交易，以及其相互间的关联交易已在合并报表编制过程中按相关会计政策与制度对冲抵消。<br /><br />最近三年公司与关联方之间发生的重大关联交易（不包括发行人与其全资、控股子公司之间的交易）包括：<br /><br />1、购销商品、提供和接受劳务的关联交易<br /><br />（1）采购商品、接受劳务情况<br /><br />图表6-55：发行人关联采购商品、接受劳务情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	2025年度发生额 	2024年度发生额 	2023年度发生额 	<br /><br />					<br /><br />安徽建工（宿州）投资发展集团有限公司 	接受劳务 	11,410.87 	55,027.00 	82,193.41 	<br /><br />安徽建工（安庆）投资发展集团有限公司 	接受劳务 	104,742.72 	52,011.14 	62,561.76 	<br /><br />安徽华之力建筑工程有限公司 	接受劳务 	4,138.48 	86,513.55 	235,845.78 	<br /><br />合肥新鑫建筑工程有限公司 	接受劳务 	906.33 	38,557.74 	113,991.57 	<br /><br />安徽骏瑞地基基础工程有限公司 	接受劳务 	106.50 	87.93 	1,077.89 	<br /><br />安徽顺宁建筑工程有限公司 	接受劳务 	1,362.84 	36,270.37 	207,905.79 	<br /><br />亳州建工有限公司 	接受劳务 	- 	- 	2,092.53 	<br /><br />安徽省众亿劳务有限公司 	接受劳务 	0 	232.35 	3,586.54 	<br /><br />亳州建工劳务有限公司 	接受劳务 	- 		3,158.93 	<br /><br />安徽建工皖北建设投资有限公司 	接受劳务 	30.68 	3,370.52 	4,722.36 	<br /><br />安徽建工（安庆）公路工程有限公司 	接受劳务 	- 	- 	87.39 	<br /><br />安徽方圆建筑劳务有限公司 	接受劳务 	137.51 	286.91 	49.91 	<br /><br />安徽建工技师学院 	接受劳务 	- 	- 	38.63 	<br /><br />安徽水建医院 	接受劳务 	- 	- 	15.15 	<br /><br />安徽建工二建建设投资有限公司 	接受劳务 	10,413.89 	- 	- 	<br /><br />淮北新濉建设工程有限公司 	接受劳务 	3,009.17 	- 	- 	<br /><br />安徽相元股权投资基金合伙企业（有限合伙） 	接受劳务 	2,273.92 	- 	- 	<br /><br />					<br /><br />安徽建工集团不动产资产管理有限公司 	接受劳务 	412.10 	- 	- 	<br /><br />陕西秦汉汽车产业园发展有限公司 	接受劳务 	141.24 	- 	- 	<br /><br />安徽建工医院 	接受劳务 	100.54 	- 	- 	<br /><br />安徽建工高速能源有限公司 	接受劳务 	52.48 	- 	- 	<br /><br />安徽建工私募基金管理有限公司 	接受劳务 	2.95 	- 	- 	<br /><br />安徽建工技师学院 	接受劳务 	2.22 	- 	- 	<br /><br />合计 		139,244.44 	272,357.52 	717,327.64 	<br /><br />（2）出售商品、提供劳务情况<br /><br />图表6-56：发行人关联出售商品、提供劳务情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	2025年发生额 	2024年发生额 	2023年发生额 	<br /><br />合肥海众新能源科技发展有限公司 	提供劳务 	36,531.95 	220,545.81 	- 	<br /><br />合肥恒众新能源科技发展有限公司 	提供劳务 	45,471.82 	37,051.58 	- 	<br /><br />安徽建工（安庆）投资发展集团有限公司 	销售商品 	6,276.37 	1,856.07 	14,639.43 	<br /><br />安徽省泾宣高速公路有限责任公司 	提供劳务 	4,087.30 	27,333.33 	- 	<br /><br />安徽建工（安庆）投资发展集团建筑工程有限责任公司 	提供劳务 	4,989.10 	6,887.30 	- 	<br /><br />肥西县徽盐置业发展有限公司 	提供劳务 	13,268.73 	2,436.02 	- 	<br /><br />安徽建工（宿州）投资发展集团公路工程有限责任公司 	销售商品 	2,361.87 	1,951.75 	- 	<br /><br />安徽建工二建建设投资有限公司 	销售商品 	3,129.41 	376.07 		<br /><br />安徽建工集团有限公司职业技能培训中心 	销售商品 	- 	0.09 		<br /><br />安徽建工（宿州）投资发展集团有 	销售商品 	1,497.66 	4,447.99 	1,140.05 	<br /><br />限公司 					<br /><br />安徽建工汉城建设投资有限公司 	销售商品 	- 	141.48 	78.52 	<br /><br />安徽二建浩方建筑工程有限公司 	销售商品 	- 	13.42 	492.52 	<br /><br />安徽二建天诺建设工程有限责任公司 	销售商品 	- 	- 	3.60 	<br /><br />安徽二建天逸建设工程有限责任公司 	销售商品 	- 	6.86 	468.75 	<br /><br />安徽建工皖北建设投资有限公司 	销售商品 	32.02 	222.63 	1,000.14 	<br /><br />安徽建工（安庆）投资发展集团公路工程有限责任公司 	销售商品 	7,382.11 	61.82 	57.56 	<br /><br />安徽顺宁建筑工程有限公司 	销售商品 		- 	54.07 	<br /><br />安徽建工集团控股有限公司 	销售商品 		- 	3.56 	<br /><br />安徽振皖劳务有限公司 	销售商品 		0.28 	1.24 	<br /><br />安徽华之力建筑工程有限公司 	销售商品 		0.15 	0.52 	<br /><br />安徽省众亿劳务有限公司 	销售商品 		0.35 	0.50 	<br /><br />安徽建工小额贷款有限公司 	销售商品 		- 	0.11 	<br /><br />安徽建工（安庆）投资发展集团有限公司 	提供劳务 	32,363.46 	38,785.63 	2,073.18 	<br /><br />安徽建工（宿州）投资发展集团有限公司 	提供劳务 	1,404.75 	2,812.40 	322.75 	<br /><br />安徽建工服务中心有限公司 	提供劳务 		- 	- 	<br /><br />安徽建工医院 	提供劳务 	1,466.36 	428.54 	151.03 	<br /><br />安徽建工舒城建设发展有限公司 	提供劳务 	2,176.04 	6,230.61 	76,829.97 	<br /><br />安徽省宣泾高速公路有限责任公司 	提供劳务 	679.40 	19,546.28 	66,654.36 	<br /><br />怀宁安建发展有限公司 	提供劳务 	1,355.03 	2,383.85 	7,350.21 	<br /><br />陕西秦汉汽车产业园发展有限公司 	提供劳务 		- 	1,588.43 	<br /><br />安徽建工技师学院 	提供劳务 	734.12 	82.71 	5,882.66 	<br /><br />安徽建工集团（濉溪）建设发展有 	提供劳务 	499.38 	4,248.66 	11,151.80 	<br /><br />限公司 					<br /><br />甘肃公航旅漳三高速公路项目管理有限公司 	提供劳务 		- 	7,834.81 	<br /><br />中能建安建工（定远）建设发展有限公司 	提供劳务 	684.08 	868.68 	2,122.81 	<br /><br />甘肃公航旅永积高速公路项目管理有限公司 	提供劳务 		- 	2,091.11 	<br /><br />安徽建工小额贷款有限公司 	提供劳务 	8.90 	21.26 	9.87 	<br /><br />安徽建工资本管理有限公司 	提供劳务 		- 	1.37 	<br /><br />安建商业保理有限公司 	提供劳务 		- 	1.21 	<br /><br />芜湖市泰山路长江大桥建设开发有限公司 	提供劳务 	73,164.17 	- 	- 	<br /><br />淮北新濉建设工程有限公司 	提供劳务 	27,059.43 	- 	- 	<br /><br />安徽省宁枞高速公路有限责任公司 	提供劳务 	22,388.63 	- 	- 	<br /><br />重庆涪陵绕城西环高速公路发展有限公司 	提供劳务 	18,676.60 	- 	- 	<br /><br />安徽省东鄱高速公路有限责任公司 	提供劳务 	2,674.69 	- 	- 	<br /><br />肥西县安建产融第肆建设工程管理有限公司 	提供劳务 	2,444.17 	- 	- 	<br /><br />利辛县安建新润建设投资有限公司 	提供劳务 	2,376.06 	- 	- 	<br /><br />安徽建工（宿州）投资发展集团公路工程有限责任公司 	提供劳务 	903.05 	- 	- 	<br /><br />安徽省安建医院有限公司 	提供劳务 	587.03 	- 	- 	<br /><br />安徽建工（安庆）投资发展集团公路工程有限责任公司 	提供劳务 	465.09 	- 	- 	<br /><br />安徽建工二建建设投资有限公司 	提供劳务 	439.62 	- 	- 	<br /><br />安徽建工（安庆）投资发展集团建筑工程有限责任公司 	销售商品 	221.17 	- 	- 	<br /><br />甘肃公航旅永积高速公路项目管理有限公司 	提供劳务 	165.14 	- 	- 	<br /><br />安徽顺宁建筑工程有限公司 	提供劳务 	105.06 	- 	- 	<br /><br />安徽建工医院 	销售商品 	85.87 	- 	- 	<br /><br />安徽建工集团不动产资产管理有限公司 	提供劳务 	21.40 	- 	- 	<br /><br />安建商业保理有限公司 	销售商品 	12.57 	- 	- 	<br /><br />安建商业保理有限公司 	提供劳务 	8.98 	- 	- 	<br /><br />安徽建工集团控股有限公司 	提供劳务 	7.00 	- 	- 	<br /><br />安徽建工服务中心有限公司 	销售商品 	4.07 	- 	- 	<br /><br />安徽建工集团不动产资产管理有限公司 	销售商品 	3.05 	- 	- 	<br /><br />安徽建工小额贷款有限公司 	销售商品 	1.70 	- 	- 	<br /><br />安徽建工私募基金管理有限公司 	提供劳务 	1.70 	- 	- 	<br /><br />安徽建工数字科技有限公司 	提供劳务 	0.74 	- 	- 	<br /><br />安徽建工资本管理有限公司 	提供劳务 	0.37 	- 	- 	<br /><br />安徽建工资本管理有限公司 	销售商品 	0.24 	- 	- 	<br /><br />安徽建工高速能源有限公司 	提供劳务 	0.10 	- 	- 	<br /><br />合计 		318,217.56 	378,741.62 	202,006.16 	<br /><br />2、关联租赁情况<br /><br />（1）发行人作为出租方：<br /><br />图表6-57：发行人关联租赁情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />承租方名称 	关联交易内容 	2025年发生额 	2024年发生额 	2023年发生额 	<br /><br />安徽建工（安庆）投资发展集团有限公司 	租赁收入 	633.36 	726.39 	1,678.89 	<br /><br />安徽建工（宿州）投资发展集团有限公司 	租赁收入 	975.16 	2,101.47 	1,108.35 	<br /><br />安建商业保理有限公司 	租赁收入 	58.20 	64.48 	65.93 	<br /><br />安徽建工资本管理有限公司 	租赁收入 	23.66 	22.53 	21.46 	<br /><br />安徽建工小额贷款有限公司 	租赁收入 	51.98 	57.34 	54.61 	<br /><br />安徽建工集团控股有限公司 	租赁收入 	16.46 	72.18 	68.78 	<br /><br />安徽顺宁建筑工程有限公司 	租赁收入 	- 	480.58 	1,238.34 	<br /><br />安徽建工（安庆）公路工程有限公司 	租赁收入 	- 	- 	122.65 	<br /><br />安徽省安建医院有限公司 	租赁收入 	449.23 	- 		<br /><br />安徽建工二建建设投资有限公司 	租赁收入 	412.08 			<br /><br />安徽建工集团金融发展公司 	租赁收入 	41.20 	- 		<br /><br />安徽建工（安庆）投资发展集团公路工程有限责任公司 	租赁收入 	42.53 	- 		<br /><br />安徽建工（宿州）投资发展集团公路工程有限责任公司 	租赁收入 	3.18 	- 		<br /><br />安徽建工集团不动产资产管理有限公司 	租赁收入 	21.83 	- 		<br /><br />安徽二建天逸建设工程有限责任公司 	租赁收入 	15.77 	- 		<br /><br />安徽建工技师学院 	租赁收入 	16.62 	- 		<br /><br />合计 		2,761.27 	3,524.97 	4,359.02 	<br /><br />（2）发行人作为承租方：<br /><br />报告期内，发行人无作为承租方需披露的关联交易。<br /><br />3、关联担保情况<br /><br />2025年，发行人无作为担保方需披露的关联交易。发行人作为被担保方需披露的关联交易如下：<br /><br />表：关联担保情况<br /><br />单位：万元<br /><br />担保方 	担保金额 	担保起始日 	担保到期日 	担保是否已经履行完毕 	<br /><br />安徽建工集团控股有限公司 	49,000.00 	2023/12/27 	2026/12/26 	否 	<br /><br />4、关联方借款情况<br /><br />表：关联方借款情况<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	2025年发生额 	<br /><br />安建商业保理有限公司 	正向保理 	199,497.00 	<br /><br />安建商业保理有限公司 	安信内部贴现 	224,975.50 	<br /><br />合计 		424,472.50 	<br /><br />5、关联利息收入/支出情况<br /><br />（1）发行人收到的利息：<br /><br />图表6-58：发行人收到利息情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方名称 	关联交易内容 	2025年发生额 	2024年发生额 	2023年发生额 	<br /><br />安徽建工舒城建设发展有限公司 	利息收入 	- 	285.80 	2,907.53 	<br /><br />安徽建工集团（濉溪）建设发展有限公司 	利息收入 	- 	- 	73.96 	<br /><br />合计 		- 	285.80 	2,981.49 	<br /><br />（2）发行人支付的利息：<br /><br />图表6-59：发行人支付利息情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方名称 	关联交易内容 	2025年发生额 	2024年发生额 	2023年发生额 	<br /><br />安建商业保理有限公司 	利息支出 	4,899.90 	9,063.80 	7,361.83 	<br /><br />安徽建工小额贷款有限公司 	利息支出 	1,098.77 	409.42 	133.25 	<br /><br />安徽建工集团控股有限公司 	利息支出 	1,008.91 	- 	- 	<br /><br />合计 		7,007.58 	9,473.22 	7,495.08 	<br /><br />6、关联方资产转让情况<br /><br />2025年，发行人不存在关联方资产转让情形。<br /><br />7、关键管理人员报酬<br /><br />图表6-60：表：发行人关键管理人员报酬<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年度发生额 	2024年度发生额 	2023年度发生额 	<br /><br />关键管理人员报酬 	746.28 	1,139.71 	1,138.27 	<br /><br />（三）关联交易结算方式<br /><br />发行人纳入合并报表范围的子公司之间的关联交易与往来均已在合并报表编制过程中按相关会计政策与制度对冲抵销。同时，发行人与未纳入合并报表范围的被投资企业之间关联交易主要系应收款项、应付账款。<br /><br />（四）关联交易影响<br /><br />发行人设立专门工作小组长期重点关注与关联方之间的购销及服务关系，对关联交易的原则、关联交易的决策程序、披露程序等均有完善的审批流程。对于生产经营中所涉及的定价与结算方式，均以市场公允价格为基础，且由于与各关联方交易金额较小，不影响公司独立性确保不存在违规、违法、影响市场公平性等情况。<br /><br />（五）发行人关联资金占用情况<br /><br />1、应收关联方款项<br /><br />图表6-61：应收关联方款项情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	关联方 	2025年12月31日 	2024年12月31日 	2023年12月31日 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />应收账 	合肥海众新能源科技发 	57,569.08 	3,563.87 	88,254.84 	4,412.74 			<br /><br />项目名称 	关联方 	2025年12月31日 	2024年12月31日 	2023年12月31日 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />款 	展有限公司 							<br /><br />应收账款 	安徽建工舒城建设发展有限公司 			68,848.69 	5,241.63 	48,475.83 	2,423.79 	<br /><br />应收账款 	安徽省第一建筑工程有限公司 			19,577.39 	982.77 	26,228.84 	1,335.92 	<br /><br />应收账款 	陕西秦汉汽车产业园发展有限公司 	15,305.20 	5,645.55 	15,455.20 	1,523.49 	16,455.20 	1,289.41 	<br /><br />应收账款 	利辛县安建新润建设投资有限公司 	3,764.30 	2,018.48 	5,387.60 	1,667.38 	8,587.60 	1,968.69 	<br /><br />应收账款 	甘肃公航旅漳三高速公路项目管理有限公司 	3,032.66 	303.27 	8,539.94 	683.20 	8,539.94 	427.00 	<br /><br />应收账款 	安徽建工(安庆)建设工程有限公司 			4,280.84 	214.04 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	安徽建工技师学院 	0.59 	0.03 	1.71 	0.09 	4,462.06 	223.10 	<br /><br />应收账款 	怀宁安建发展有限公司 	5,743.39 	287.17 			3,180.30 	159.01 	<br /><br />应收账款 	安徽建工第二建设集团有限公司 			6,666.90 	353.78 	3,171.74 	175.73 	<br /><br />应收账款 	安徽省宣泾高速公路有限责任公司 	724.67 	36.75 	1,750.25 	87.51 	2,468.02 	123.40 	<br /><br />应收账款 	甘肃公航旅永积高速公路项目管理有限公司 			2,279.31 	182.34 	2,279.31 	113.97 	<br /><br />应收账款 	安徽建工建设投资发展有限公司 			2,156.79 	107.84 			<br /><br />应收账款 	肥西县徽盐置业发展有限公司 			1,104.45 	55.22 			<br /><br />应收账款 	亳州建工有限公司 					954.69 	97.89 	<br /><br />应收账款 	安徽建工皖北建设投资有限公司 	119.65 	9.09 	148.70 	11.58 	760.55 	48.58 	<br /><br />应收账款 	中能建安建工（定远）建设发展有限公司 	939.01 	46.95 	786.59 	39.33 	655.04 	32.75 	<br /><br />应收账款 	安徽顺宁建筑工程有限公司 			937.96 	46.90 	633.18 	31.66 	<br /><br />项目名称 	关联方 	2025年12月31日 	2024年12月31日 	2023年12月31日 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />应收账款 	安徽建工二建建设投资有限公司 	914.74 	49.54 	879.80 	43.99 			<br /><br />应收账款 	安徽二建浩方建筑工程有限公司 			15.16 	0.76 	554.79 	27.74 	<br /><br />应收账款 	安徽二建天逸建设工程有限责任公司 			57.06 	4.36 	506.84 	25.34 	<br /><br />应收账款 	安徽建工汉城建设投资有限公司 			184.09 	10.42 	330.64 	27.07 	<br /><br />应收账款 	蚌埠长城置业有限责任公司 	169.97 	169.97 	169.97 	169.97 	224.35 	224.35 	<br /><br />应收账款 	安徽水建医院 			440.73 	22.04 	90.00 	7.20 	<br /><br />应收账款 	安徽建工集团（濉溪）建设发展有限公司 	32.85 	1.64 	15,589.24 	779.46 	60.00 	3.00 	<br /><br />应收账款 	安徽建工小额贷款有限公司 	0.22 	0.01 	3.16 	0.16 			<br /><br />应收账款 	安徽省机械施工公司 	2.31 	0.18 	2.31 	2.31 	2.31 	2.31 	<br /><br />应收账款 	安徽二建天诺建设工程有限责任公司 					332.72 	16.64 	<br /><br />应收账款 	安徽二建铜景建筑工程有限责任公司 					- 	- 	<br /><br />应收账款 	安徽省机械施工公司 					2.31 	2.31 	<br /><br />合同资产 	安徽建工技师学院 	19.69 						<br /><br />合同资产 	安徽省宣泾高速公路有限责任公司 	23.15 	1.85 			- 	- 	<br /><br />合同资产 	甘肃公航旅永积高速公路项目管理有限公司 					- 	- 	<br /><br />合同资产 	甘肃公航旅漳三高速公路项目管理有限公司 					- 	- 	<br /><br />合同资产 	陕西秦汉汽车产业园发展有限公司 					- 	- 	<br /><br />合同资产 	安徽建工舒城建设发展有限公司 					- 	- 	<br /><br />项目名称 	关联方 	2025年12月31日 	2024年12月31日 	2023年12月31日 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />合同资产 	利辛县安建新润建设投资有限公司 					- 	- 	<br /><br />合同资产 	安徽建工第二建设集团有限公司 					- 	- 	<br /><br />合同资产 	安徽建工集团（濉溪）建设发展有限公司 	32.85 	1.64 			- 	- 	<br /><br />合同资产 	亳州建工有限公司 					- 	- 	<br /><br />合同资产 	安徽建工技师学院 	19.69 				- 	- 	<br /><br />合同资产 	安徽省第一建筑工程有限公司 					- 	- 	<br /><br />合同资产 	安徽建工皖北建设投资有限公司 	5.44 	0.27 			- 	- 	<br /><br />合同资产 	苍溪县苍旺公路建设工程管理有限公司 					- 	- 	<br /><br />长期应收款 	安徽水建医院 					37,307.44 	1,865.37 	<br /><br />其他应收款 	安徽建工集团（濉溪）建设发展有限公司 	32.85 	1.64 			- 	- 	<br /><br />其他应收款 	合肥星阔置业有限公司 	120.00 	9.60 			- 	- 	<br /><br />其他应收款 	肥西县徽盐置业发展有限公司 					- 	- 	<br /><br />其他应收款 	安徽建工舒城建设发展有限公司 					5,785.91 	289.30 	<br /><br />其他应收款 	安徽省第一建筑工程有限公司 					290.90 	14.05 	<br /><br />其他应收款 	中能建安建工（定远）建设发展有限公司 					- 	- 	<br /><br />其他应收款 	亳州建工有限公司 					60.00 	4.00 	<br /><br />其他应收款 	安徽省宣泾高速公路有限责任公司 	23.15 	1.85 			23.15 	- 	<br /><br />其他应收款 	安徽建工技师学院 	19.69 				17.56 	1.08 	<br /><br />项目名称 	关联方 	2025年12月31日 	2024年12月31日 	2023年12月31日 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />其他应收款 	安徽水建医院 					6.25 	- 	<br /><br />其他应收款 	安徽建工集团控股有限公司 					0.95 	0.05 	<br /><br />其他应收款 	安徽建工第二建设集团有限公司 					20.00 	- 	<br /><br />其他应收款 	安徽方圆建筑劳务有限公司 					- 	- 	<br /><br />其他应收款 	安徽顺宁建筑工程有限公司 					- 	- 	<br /><br />其他应收款 	舒城安建私募股权投资基金合伙企业（有限合伙） 					- 	- 	<br /><br />其他应收款 	安徽三建技术咨询服务有限公司 					14.00 	0.70 	<br /><br />预付款项 	怀宁安建发展有限公司 					248.71 	- 	<br /><br />应收票据 	安建商业保理有限公司 							<br /><br />应收票据 	安徽省第一建筑工程有限公司 					200.00 	- 	<br /><br />应收票据 	安徽建工第二建设集团有限公司 					- 	- 	<br /><br />应收票据 	陕西秦汉汽车产业园发展有限公司 							<br /><br />应收款项融资 	安建商业保理有限公司 					22,470.00 	- 	<br /><br />应收款项融资 	安徽建工第一建设集团有限公司 							<br /><br />应收款项融资 	陕西秦汉汽车产业园发展有限公司 					- 	- 	<br /><br />应收款项融资 	安徽建工第二建设集团有限公司 					- 	- 	<br /><br />合计 		88,615.16 	12,149.38 	243,518.68 	16,643.31 	177,291.78 	30,941.30 	<br /><br />2、应付关联方款项<br /><br />图表6-62：应付关联方款项情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	关联方 	2025年末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />应付账款 	安徽华之力建筑工程有限公司 	23,947.42 	46,826.17 	133,479.68 	<br /><br />应付账款 	安徽顺宁建筑工程有限公司 	16,099.04 	60,380.98 	130,809.09 	<br /><br />应付账款 	合肥新鑫建筑工程有限公司 	15,915.11 	33,181.68 	71,550.67 	<br /><br />应付账款 	安徽建工第二建设集团有限公司 		29,354.15 	21,737.78 	<br /><br />应付账款 	安徽省第一建筑工程有限公司 		24,539.84 	16,866.84 	<br /><br />应付账款 	安徽建工建设投资发展有限公司 		7,164.92 		<br /><br />应付账款 	亳州建工有限公司 			16,327.04 	<br /><br />应付账款 	安徽建工皖北建设投资有限公司 	1,249.39 	3,387.69 	5,162.42 	<br /><br />应付账款 	亳州建工劳务有限公司 			3,041.85 	<br /><br />应付账款 	安徽省机械施工公司 		1,703.79 	1,703.79 	<br /><br />应付账款 	安徽建工二建建设投资有限公司 		751.35 		<br /><br />应付账款 	安徽省众亿劳务有限公司 	23.68 	1,072.03 	1,562.93 	<br /><br />应付账款 	安徽骏瑞地基基础工程有限公司 	3.00 	511.87 	735.86 	<br /><br />应付账款 	安徽三建技术咨询服务有限公司 		233.17 	233.17 	<br /><br />应付账款 	安徽省装饰工程公司 	24.68 		30.00 	<br /><br />应付账款 	安徽水建医院 		49.50 	23.64 	<br /><br />应付账款 	安徽省装饰工程公司 		30.00 	299,964.23 	<br /><br />应付账款 	安徽方圆建筑劳务有限公司 		168.77 	15.91 	<br /><br />应付账款 	怀宁安建发展有限公司 		168.14 		<br /><br />应付账款 	安徽建工技师学院 		11.74 	8.31 	<br /><br />应付账款 	安徽智路交通建设有限公司 			- 	<br /><br />应付账款 	安徽建工集团物业管理有限公司 			- 	<br /><br />应付票据 	亳州建工有限公司 			5,300.00 	<br /><br />应付票据 	安徽省众亿劳务有限公司 	23.68 		150.00 	<br /><br />应付票据 	安徽顺宁建筑工程有限公司 		59.11 	25.00 	<br /><br />应付票据 	安徽省第一建筑工程有限公司 			- 	<br /><br />应付票据 	亳州建工劳务有限公司 			- 	<br /><br />应付票据 	安徽振皖劳务有限公司 			- 	<br /><br />应付票据 	安徽华力劳务有限公司 			- 	<br /><br />其他应付款 	安建商业保理有限公司 		223,647.61 	317,392.26 	<br /><br />其他应付款 	安徽建工集团控股有限公司 	26,685.26 	26,273.39 	23,676.03 	<br /><br />其他应付款 	安徽建工集团（濉溪）建设发展有限公司 	9,100.00 	5,245.04 		<br /><br />其他应付款 	安徽建工第一建设集团有限公司 		4,531.67 		<br /><br />其他应付款 	安徽建工集团宿徐建设有限公司 		3,156.00 		<br /><br />其他应付款 	合肥星阔置业有限公司 	1,613.32 	1,921.37 		<br /><br />其他应付款 	亳州建工有限公司 			8,493.17 	<br /><br />其他应付款 	安徽建工第二建设集团有限公司 		1,870.72 	5,060.56 	<br /><br />其他应付款 	安徽省第一建筑工程有限公司 			4,415.71 	<br /><br />其他应付款 	安徽顺宁建筑工程有限公司 		1,045.11 	4,127.48 	<br /><br />其他应付款 	怀宁安建发展有限公司 			3,618.18 	<br /><br />其他应付款 	安徽华力劳务有限公司 			543.96 	<br /><br />其他应付款 	安徽三建技术咨询服务有限公司 	1,285.16 	1,742.49 	196.19 	<br /><br />其他应付款 	安徽骏瑞地基基础工程有限公司 	3.00 	3.00 	75.00 	<br /><br />其他应付款 	安徽华之力建筑工程有限公司 	458.56 	524.91 	5.40 	<br /><br />其他应付款 	安徽建工舒城建设发展有限公司 	552.42 	59.53 		<br /><br />其他应付款 	合肥新鑫建筑工程有限公司 	33.35 	36.35 	54,040.00 	<br /><br />其他应付款 	安徽省众亿劳务有限公司 	23.68 	23.68 		<br /><br />其他应付款 	安徽水建医院 		1.98 		<br /><br />其他应付款 	安徽建工皖北建设投资有限公司 	0.60 	0.60 	0.60 	<br /><br />其他应付款 	安徽省装饰工程公司 		0.10 	0.10 	<br /><br />其他应付款 	安徽省水利建筑工程总公司医院 			- 	<br /><br />其他应付款 	安徽方圆建筑劳务有限公司 			- 	<br /><br />其他应付款 	武汉康景实业投资有限公司 			- 	<br /><br />其他应付款 	安徽保利房地产开发有限公司 			- 	<br /><br />其他应付款 	安徽建工集团物业管理有限公司 			- 	<br /><br />其他应付款 	安徽智路交通建设有限公司 			- 	<br /><br />其他应付款 	安徽建工小额贷款有限公司 	1,971.00 		- 	<br /><br />其他应付款 	安徽省机械施工公司 			- 	<br /><br />合同负债 	怀宁安建发展有限公司 		1,323.07 		<br /><br />合同负债 	甘肃公航旅漳三高速公路项目管理有限公司 		798.36 	5,507.28 	<br /><br />合同负债 	安徽建工第一建设集团有限公司 		36.62 		<br /><br />合同负债 	安徽建工集团（濉溪）建设发展有限公司 			3,530.46 	<br /><br />合同负债 	甘肃公航旅永积高速公路项目管理有限公司 			2,752.29 	<br /><br />合同负债 	安徽省宣泾高速公路有限责任公司 			2,417.00 	<br /><br />合同负债 	中能建安建工（定远）建设发展有限公司 			177.43 	<br /><br />合同负债 	安徽建工第二建设集团有限公司 		5.30 	133.04 	<br /><br />合同负债 	安徽省第一建筑工程有限公司 			49.70 	<br /><br />合同负债 	安徽建工小额贷款有限公司 		34.40 	32.77 	<br /><br />合同负债 	安徽水建医院 		33.11 		<br /><br />合同负债 	安徽建工集团金融发展公司 		23.52 		<br /><br />合同负债 	安建商业保理有限公司 	103,397.25 	18.59 	26.74 	<br /><br />合同负债 	安徽顺宁建筑工程有限公司 		18.53 		<br /><br />合同负债 	安徽建工资本管理有限公司 		13.52 	12.88 	<br /><br />合同负债 	安徽建工数字科技有限公司 		7.44 		<br /><br />合同负债 	安徽三建技术咨询服务有限公司 		0.64 	0.64 	<br /><br />合同负债 	安徽建工集团控股有限公司 			- 	<br /><br />短期借款 	安建商业保理有限公司 		129,509.98 	138,168.02 	<br /><br />短期借款 	安徽建工小额贷款有限公司 		660.00 		<br /><br />一年内到期的非流动负债 	安建商业保理有限公司 		27,208.06 	80,001.02 	<br /><br />长期借款 	安建商业保理有限公司 		90,870.00 	17,741.28 	<br /><br />合计 		202,409.61 	730,239.59 	1,380,923.40 	<br /><br />五、发行人或有事项或承诺事项<br /><br />（一）担保情况<br /><br />截至本募集说明书签署日，公司均为对子公司进行担保，无其他对外担保。<br /><br />（二）未决诉讼和仲裁<br /><br />截至2025年末，发行人及合并范围内子公司存在的尚未了结的且标的金额5,000万元以上的诉讼或仲裁情况主要包括：<br /><br />图表6-63：未决诉讼情况明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	原告/申请人/上诉人 	被告/被申请人/被上诉人 	案件状态 	事由 	涉诉金额 	<br /><br />1 	建工路桥 	蓝海建设集团有限公司 	二审审理中 	代为偿还贷款及利息纠纷 	8,079.91 	<br /><br />2 	安徽建工（发行人） 	合肥建投北城产业投资有限公司、合肥蓝科投资有限公司 	一审审理中 	建设工程施工合同纠纷 	15,454.16 	<br /><br />3 	安徽建工（发行人） 	淮南恒皖旅游开发有限公司 	仲裁审理中 	建设工程合同纠纷 	16,174.91 	<br /><br />4 	建工固镇房地产 	固镇县住房和城乡建设局 	仲裁审理中 	项目回购款纠纷 	6,207.35 	<br /><br />5 	建工固镇房地产 	固镇县重点工程建设中心、固镇县城市建设投资发展有限责任公司 	仲裁审理中 	项目回购款纠纷 	10,978.46 	<br /><br />6 	建工固镇投资 	固镇县重点工程建设中心等 	一审审理中 	运维及可用性服务费纠纷 	10,963.73 	<br /><br />7 	建工交航 	泗县自然资源和规划局 	执行/审理中 	建设工程施工合同纠纷 	16,124.77 	<br /><br />8 	建工交航 	滁州城房京开置业有限公司等 	二审审理中 	建设工程施工合同纠纷 	11,749.65 	<br /><br />9 	建工交航 	重庆筑精建筑劳务有限公司、林朝贵、陈祥 	拟申请再审 	垫付款及利息纠纷 	31,152.00 	<br /><br />10 	建工三建 	临泉县嘉润房地产开发有限公司 	二审判决后 	建设工程施工合同纠纷 	5,263.00 	<br /><br />11 	建工三建 	海口市新埠岛开发建设总公司 	二审审理中 	建设工程施工合同纠纷 	5,287.64 	<br /><br />12 	建工三建 	海南新庄园房地产开发有限公司 	一审审理中 	建设工程施工合同纠纷 	9,694.21 	<br /><br />13 	建工三建 	南昌市力资房地产开发有限公司 	一审审理中 	建设工程施工合同纠纷 	14,326.40 	<br /><br />14 	建工三建 	融新建设投资（漳州）有限公司 	仲裁审理中 	建设工程施工合同纠纷 	5,985.91 	<br /><br />15 	建工三建 	湛江嘉福投资有限公司 	一审审理中 	建设工程施工合同纠纷 	14,621.69 	<br /><br />16 	建工三建 	秦汉新城保障房建设管理有限公司等 	一审审理中 	诚意金及利息纠纷 	22,013.70 	<br /><br />17 	建工三建 	济南国融置业有限责任公司 	一审审理中 	建设工程施工合同纠纷 	13,378.56 	<br /><br />18 	建工三建 	聊城市兴业控股集团有限公司 	一审审理中 	合作诚意金纠纷 	9,168.03 	<br /><br />19 	建工三建 	陕西省西咸新区秦汉新城开发建设集团有限责任公司等 	一审审理中 	票据及担保纠纷 	6,128.12 	<br /><br />20 	建工三建 	六安明发城市开发有限公司等 	一审审理中 	建设工程施工合同纠纷 	5,152.51 	<br /><br />21 	建工三建 	陕西西咸新区秦汉房地产开发有限公司等 	一审审理中 	建设工程施工合同纠纷 	7,615.43 	<br /><br />22 	建工三建 	明发集团（淄博）房地产开发有限公司 	一审审理中 	建设工程施工合同纠纷 	21,622.60 	<br /><br />23 	建工三建 	丰县明城房地产开发有限公司等 	一审审理中 	建设工程合同纠纷 	9,945.46 	<br /><br />24 	建工三建 	天津力高大道置业发展有限公司 	一审审理中 	建设工程施工合同纠纷 	9,191.86 	<br /><br />25 	建工三建 	长沙明发城市建设开发有限公司等 	一审审理中 	建设工程施工合同纠纷 	7,145.14 	<br /><br />26 	建工三建 	明发集团江苏大数据产业发展有限公司等 	一审审理中 	建设工程施工合同纠纷 	5,039.14 	<br /><br />27 	建工三建 	宿州首创锦天房地产有限公司等 	一审审理中 	建设工程施工合同纠纷 	5,775.64 	<br /><br />28 	建工三建 	安徽三巽投资集团有限公司、亳州三巽金芙蓉置业有限公司 	一审审理中 	建设工程施工合同纠纷 	14,761.53 	<br /><br />29 	建工三建 	安徽临晟投资发展集团有限公司、临泉县重点工程建设服务中心 	调解履行中 	建设工程施工合同纠纷 	11,185.79 	<br /><br />30 	建工三建 	安徽省六安第一中学 	仲裁审理中 	建设工程施工合同纠纷 	12,856.03 	<br /><br />31 	建工三建 	明发集团睢宁房地产开发有限公司 	一审审理中 	建设工程施工合同纠纷 	6,720.16 	<br /><br />32 	建工水利 	西南政法大学 	诉讼审理中 	建设工程合同纠纷 	5,928.79 	<br /><br />33 	建工水利 	阜阳城房京开置业有限公司等 	上诉审理中 	建设工程施工合同纠纷 	25,128.13 	<br /><br />34 	建工水利 	天长市城镇发展（集团）有限公司等 	一审审理中 	建设工程施工合同纠纷 	79,831.30 	<br /><br />35 	建工水利 	图们市住房和城乡建设局、图们市人民政府 	二审审理中 	PPP项目回购款纠纷 	46,081.35 	<br /><br />36 	建工水利 	贵州大龙汇源开发投资有限公司等 	仲裁审理中 	建设工程施工合同纠纷 	20,664.30 	<br /><br />37 	陕西安建投资 	陕西省西咸新区秦汉新城开发建设集团有限责任公司等 	一审审理中 	建设工程施工合同纠纷 	37,505.24 	<br /><br />38 	巢湖现代建设 	建工水利、阜阳城京房开置业有限公司 	诉讼审理中 	工程欠款及损失纠纷 	7,415.17 	<br /><br />39 	西安重阳路桥 	发行人、建工水利、四川桓宇建筑等 	一审审理中 	建设工程施工合同纠纷 	9,236.99 	<br /><br />40 	项城市图建劳务 	建工建投、长江勘测规划设计研究有限公司等 	一审审理中 	建设工程施工合同纠纷 	5,523.83 	<br /><br />41 	宜昌市大壮建筑 	建工水利、宜昌市黄柏河流域管理局 	一审审理中 	建设工程施工合同纠纷 	5,747.43 	<br /><br />42 	张博钧 	南宁高速建设发展有限公司、建工路港 	一审审理中 	建设工程施工合同纠纷 	13,948.90 	<br /><br />（三）承诺事项<br /><br />截至本募集说明书签署日，本公司无需要披露的承诺事项。<br /><br />（四）其他或有事项<br /><br />截至2025年末，发行人无需披露的其他或有事项。<br /><br />六、发行人受限制资产情况<br /><br />截至2025年末，发行人受限资产情况如下表所示：<br /><br />图表6-64：截至2025年末发行人受限资产情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	账面价值 	占比 	受限情况 	<br /><br />				<br /><br />货币资金 	242,464.95 	3.52 	法院冻结资金、各类保证金 	<br /><br />应收票据 	50,622.25 	0.73 	质押取得借款 	<br /><br />存货 	- 	- 	- 	<br /><br />其中：数据资源 		- 	- 	<br /><br />固定资产 	195,783.35 	2.84 	抵押取得借款 	<br /><br />无形资产 	893,569.63 	12.96 	抵押、收费公路特许经营权质押取得借款 	<br /><br />其中：数据资源 	- 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	550,631.12 	7.98 	质押取得借款 	<br /><br />开发成本、开发产品 	127,889.29 	1.85 	抵押取得借款 	<br /><br />在建工程 	873.76 	0.01 	抵押取得借款 	<br /><br />投资性房地产 	9,962.61 	0.14 	抵押取得借款 	<br /><br />PPP项目之应收账款、长期应收款、一年内到期的非流动资产、其他非流动资产 	4,824,142.51 	69.96 	质押取得借款 	<br /><br />合计 	6,895,939.47 	100.00 	- 	<br /><br />截至2025年末，发行人使用权受限的资产规模为6,895,939.47万元，发行人使用权受限的资产规模占其净资产的比例为223.53%，占其总资产的比例为30.20%。<br /><br />截至2025年末，除上述资产受限情况外，发行人无其他资产抵押、质押和其他权利限制安排，以及除此之外的其他具有可对抗第三人的优先偿付负债的情况。<br /><br />七、金融衍生产品、大宗商品期货和理财产品持有情况<br /><br />截至本募集说明书签署之日，发行人未持有金融衍生品，大宗商品期货和理财产品。<br /><br />八、海外投资情况<br /><br />截至本募集说明书签署之日，发行人海外业务分布：公司海外业务分布在亚洲和非洲地区，主要为非洲地区。<br /><br />经营模式：海外业务经营模式与国内业务基本相同，主要分为总承包和专业承包项目。<br /><br />业绩驱动因素：目前公司海外业务主要承接海外当地投资项目、大型工程分包项目以及外交部、商务部援建项目，主要受项目所在当地经济发展水平和投资建设规模以及国家海外投资规模和对外援助项目投资制约。<br /><br />九、直接债务融资计划<br /><br />截至本募集说明书签署日，除发行本次中期票据以外，发行人暂无其他融资计划。<br /><br />十、其他<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人无其他重大事项。<br /><br />除以上情形外，近一期以来发行人不涉及MQ.4表（重大资产重组）、MQ.7表（其他重要事项）、MQ.8表（股权委托管理）等其他情形。<br /><br />第七章发行人的资信状况<br /><br />一、发行人授信情况<br /><br />（一）获得主要贷款银行的授信情况<br /><br />截至2025年末，公司共取得银行授信额度2,696.48亿元，已使用额度为1,106.42亿元，其中未使用额度为1,541.88亿元。具有较强的间接融资能力。为本次中期票据到期还本付息提供了有力保障：<br /><br />图表7.1:2025年末主要合作银行授信情况<br /><br />单位：亿元<br /><br />序号 	银行名称 	授信总额 	已使用授信 	剩余授信 	<br /><br />1 	中国银行 	238.93 	97.78 	141.15 	<br /><br />2 	农业银行 	212.51 	87.79 	124.72 	<br /><br />3 	工商银行 	120 	71.82 	48.18 	<br /><br />4 	建设银行 	375 	104.64 	270.36 	<br /><br />5 	交通银行 	112.09 	43.76 	68.33 	<br /><br />6 	徽商银行 	208.6 	63.95 	144.66 	<br /><br />7 	中信银行 	180 	70.13 	109.87 	<br /><br />8 	兴业银行 	117.13 	23.73 	93.4 	<br /><br />9 	国开行 	390 	173.6 	216.4 	<br /><br />10 	农发行 	67.78 	38.91 	28.87 	<br /><br />11 	进出口银行 	9 	2.5 	6.5 	<br /><br />12 	其他银行 	665.44 	327.81 	337.63 	<br /><br />合计 	2,696.48 	1,106.42 	1,590.06 	<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人授信额度未发生大幅下降的情况。<br /><br />（二）债务违约记录<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人不存在债券违约记录。<br /><br />（三）发行人及下属子公司其他债务融资工具发行及偿付情况<br /><br />自报告期始截至本募集说明书签署日，发行人及下属企业发行债务融资工具及其他债券的情况如下表所示。<br /><br />图表7.2：公司债务融资工具及其他债券发行情况<br /><br />单位：亿元、%<br /><br />序 	证券简称 	证券类别 	起息日期 	到期日期 	发行期 	票面利 	发行总额 	当前余 	<br /><br />号 					限 	率 		额 	<br /><br />1 	2AHJG1次 	证监会主管ABS 	2026-07-22 	2029-12-18 	3.41 	-- 	0.30 	0.30 	<br /><br />2 	2AHJG1A2 	证监会主管ABS 	2026-07-22 	2029-06-19 	2.91 	2.10 	4.00 	4.00 	<br /><br />3 	2AHJG1A1 	证监会主管ABS 	2026-07-22 	2027-06-17 	0.90 	1.60 	1.00 	1.00 	<br /><br />4 	26安徽水利SCP001 	超短期融资债券 	2026-07-23 	2027-04-19 	0.74 	1.74 	5.00 	5.00 	<br /><br />5 	26安徽水利MTN001 	一般中期票据 	2026-06-18 	2028-06-18 	2.00 	2.33 	10.00 	10.00 	<br /><br />6 	26安建Y6 	一般公司债 	2026-06-05 	2029-06-05 	3.00 	2.55 	8.00 	8.00 	<br /><br />7 	26安建Y5 	一般公司债 	2026-06-05 	2028-06-05 	2.00 	2.25 	2.00 	2.00 	<br /><br />8 	26安建Y4 	一般公司债 	2026-05-25 	2029-05-25 	3.00 	2.60 	7.00 	7.00 	<br /><br />9 	26安建Y3 	一般公司债 	2026-05-25 	2028-05-25 	2.00 	2.30 	3.00 	3.00 	<br /><br />10 	26建工三建SCP001 	超短期融资债券 	2026-04-29 	2027-01-22 	0.73 	1.99 	3.00 	3.00 	<br /><br />11 	安建KY02 	一般公司债 	2026-03-31 	2029-03-31 	3.00 	2.85 	8.00 	8.00 	<br /><br />12 	安建KY01 	一般公司债 	2026-02-03 	2029-02-03 	3.00 	2.90 	12.00 	12.00 	<br /><br />13 	26建工三建MTN001(科创债) 	一般中期票据 	2026-01-28 	2029-01-28 	3.00 	2.60 	5.00 	5.00 	<br /><br />14 	26安徽路港MTN001(科创债) 	一般中期票据 	2026-01-27 	2029-01-27 	3.00 	2.60 	5.00 	5.00 	<br /><br />15 	25安徽水利MTN002 	一般中期票据 	2025-12-26 	2027-12-26 	2.00 	2.80 	5.00 	5.00 	<br /><br />16 	25安徽水利MTN001 	一般中期票据 	2025-12-04 	2027-12-04 	2.00 	2.80 	5.00 	5.00 	<br /><br />17 	25建工建投MTN001 	一般中期票据 	2025-11-06 	2028-11-06 	3.00 	2.18 	5.00 	5.00 	<br /><br />18 	25安徽建工MTN003(科创债) 	一般中期票据 	2025-10-13 	2028-10-13 	3.00 	2.99 	5.00 	5.00 	<br /><br />19 	25安徽建工MTN002(科创债) 	一般中期票据 	2025-09-29 	2028-09-29 	3.00 	3.00 	5.00 	5.00 	<br /><br />20 	25建工路桥MTN001 	一般中期票据 	2025-08-07 	2028-08-07 	3.00 	2.24 	5.00 	5.00 	<br /><br />21 	25安建K1 	一般公司债 	2025-06-19 	2030-06-19 	5.00 	2.57 	15.00 	15.00 	<br /><br />22 	25安徽建工MTN001(科创票据) 	一般中期票据 	2025-03-26 	2028-03-26 	3.00 	3.09 	10.00 	10.00 	<br /><br />23 	24安徽建工MTN001(科创票据) 	一般中期票据 	2024-12-04 	2027-12-04 	3.00 	2.80 	10.00 	10.00 	<br /><br />24 	24AHJG3C 	证监会主管ABS 	2024-11-05 	2028-09-18 	3.87 	-- 	0.80 	0.00 	<br /><br />25 	24AHJG3B 	证监会主管ABS 	2024-11-05 	2026-09-16 	1.86 	2.80 	6.10 	0.00 	<br /><br />26 	24AHJG3A 	证监会主管ABS 	2024-11-05 	2025-09-16 	0.86 	2.50 	7.30 	0.00 	<br /><br />27 	24安徽建工SCP003(科创票据) 	超短期融资债券 	2024-09-25 	2025-06-22 	0.74 	2.09 	5.00 	0.00 	<br /><br />28 	24安建Y2 	一般公司债 	2024-07-26 	2027-07-26 	3.00 	2.27 	5.00 	5.00 	<br /><br />29 	24安徽水利PPN001 	定向工具 	2024-07-16 	2027-07-16 	3.00 	2.58 	10.00 	10.00 	<br /><br />30 	24安徽建工SCP002(科创票据) 	超短期融资债券 	2024-07-05 	2025-04-01 	0.74 	2.03 	10.00 	0.00 	<br /><br />31 	24安建Y1 	一般公司债 	2024-06-11 	2026-06-11 	2.00 	2.50 	15.00 	0.00 	<br /><br />32 	24安徽建工SCP001(科创票据) 	超短期融资债券 	2024-04-09 	2024-09-30 	0.48 	2.40 	5.00 	0.00 	<br /><br />33 	23安徽建工MTN001(科创票据) 	一般中期票据 	2023-11-29 	2026-11-29 	3.00 	3.80 	6.00 	6.00 	<br /><br />34 	23安徽水利PPN001 	定向工具 	2023-08-21 	2026-08-21 	3.00 	4.18 	8.00 	0.00 	<br /><br />35 	23AHJG2C 	证监会主管ABS 	2023-06-29 	2027-04-19 	3.81 	-- 	0.40 	0.00 	<br /><br />36 	23AHJG2B 	证监会主管ABS 	2023-06-29 	2025-07-16 	2.05 	4.50 	4.30 	0.00 	<br /><br />37 	23AHJG2A 	证监会主管ABS 	2023-06-29 	2024-04-18 	0.80 	3.60 	3.10 	0.00 	<br /><br />38 	23安建控股MTN001 	一般中期票据 	2023-04-21 	2026-04-21 	3.00 	4.20 	5.00 	0.00 	<br /><br />39 	23安徽建工SCP001 	超短期融资债券 	2023-04-17 	2023-07-16 	0.25 	2.80 	5.00 	0.00 	<br /><br />40 	23AHJG1C 	证监会主管ABS 	2023-02-28 	2029-01-17 	5.89 	-- 	0.40 	0.00 	<br /><br />41 	23AHJG1B 	证监会主管ABS 	2023-02-28 	2025-10-24 	2.65 	4.80 	1.60 	0.00 	<br /><br />42 	23AHJG1A 	证监会主管ABS 	2023-02-28 	2024-01-17 	0.88 	4.23 	6.00 	0.00 	<br /><br />43 	安建05次 	证监会主管ABS 	2022-09-21 	2023-07-31 	0.86 	-- 	0.01 	0.00 	<br /><br />44 	安建05优 	证监会主管ABS 	2022-09-21 	2023-07-31 	0.86 	3.00 	2.50 	0.00 	<br /><br />45 	22安建Y1 	一般公司债 	2022-07-06 	2024-07-06 	2.00 	4.90 	10.00 	0.00 	<br /><br />46 	安建04次 	证监会主管ABS 	2022-06-07 	2023-04-19 	0.87 	-- 	0.01 	0.00 	<br /><br />47 	安建04优 	证监会主管ABS 	2022-06-07 	2023-04-19 	0.87 	3.50 	2.20 	0.00 	<br /><br />48 	22安徽建工SCP001 	超短期融资债券 	2022-04-08 	2022-12-04 	0.66 	2.95 	5.00 	0.00 	<br /><br />49 	安建03次 	证监会主管ABS 	2022-03-03 	2023-01-19 	0.88 	-- 	0.01 	0.00 	<br /><br />50 	安建03优 	证监会主管ABS 	2022-03-03 	2023-01-19 	0.88 	3.50 	3.02 	0.00 	<br /><br />51 	22安建01 	一般公司债 	2022-01-10 	2027-01-10 	5.00 	3.90 	6.00 	0.00 	<br /><br />52 	安建02次 	证监会主管ABS 	2021-07-27 	2022-06-15 	0.88 	-- 	0.01 	0.00 	<br /><br />53 	PR02优 	证监会主管ABS 	2021-07-27 	2022-06-15 	0.88 	4.00 	4.15 	0.00 	<br /><br />54 	21安徽建工SCP001 	超短期融资债券 	2021-07-21 	2022-01-17 	0.49 	3.08 	5.00 	0.00 	<br /><br />55 	安建01次 	证监会主管ABS 	2021-03-25 	2022-01-17 	0.82 	-- 	0.04 	0.00 	<br /><br />56 	PR01优 	证监会主管ABS 	2021-03-25 	2022-01-17 	0.82 	4.95 	2.71 	0.00 	<br /><br />57 	20安徽建工SCP002 	超短期融资债券 	2020-08-07 	2021-05-04 	0.74 	3.25 	6.00 	0.00 	<br /><br />58 	20安徽建工SCP001 	超短期融资债券 	2020-04-22 	2021-01-17 	0.74 	2.55 	6.00 	0.00 	<br /><br />59 	19皖水利MTN001 	一般中期票据 	2019-01-24 	2022-01-24 	3.00 	5.00 	5.00 	0.00 	<br /><br />60 	18皖水利MTN001 	一般中期票据 	2018-02-14 	2021-02-14 	3.00 	6.38 	5.00 	0.00 	<br /><br />61 	17皖水利PPN001 	定向工具 	2017-04-18 	2020-04-18 	3.00 	5.90 	2.50 	0.00 	<br /><br />62 	16皖水利MTN002 	一般中期票据 	2016-11-24 	2019-11-24 	3.00 	4.40 	6.00 	0.00 	<br /><br />63 	16皖水利MTN001 	一般中期票据 	2016-08-19 	2019-08-19 	3.00 	4.38 	2.00 	0.00 	<br /><br />64 	15皖水利MTN001 	一般中期票据 	2015-12-09 	2018-12-09 	3.00 	4.44 	1.95 	0.00 	<br /><br />65 	15皖水利PPN001 	定向工具 	2015-09-01 	2018-09-01 	3.00 	5.55 	2.50 	0.00 	<br /><br />66 	14皖建工CP001 	一般短期融资券 	2014-09-03 	2015-09-03 	1.00 	5.33 	6.00 	0.00 	<br /><br />67 	14皖水利CP001 	一般短期融资券 	2014-05-20 	2015-05-20 	1.00 	6.25 	1.00 	0.00 	<br /><br />68 	14皖水利MTN001 	一般中期票据 	2014-05-16 	2017-05-16 	3.00 	7.80 	2.00 	0.00 	<br /><br />69 	13皖水利CP001 	一般短期融资券 	2013-09-02 	2014-09-02 	1.00 	6.30 	1.00 	0.00 	<br /><br />70 	12皖水利CP001 	一般短期融资券 	2012-08-15 	2013-08-15 	1.00 	6.20 	1.00 	0.00 	<br /><br />				合计 			330.91 	159.30 	<br /><br />注1:24安建Y2属于期限为“3+N”的永续公司债，当前发行条款中无到期日，下一行权日为2027年7月26日。相关情况如下：<br /><br />图表7.4:24安建Y2相关情况<br /><br />债券简称 	24安建Y2 	<br /><br />债券余额 	5亿元 	<br /><br />发行日 	2024-07-26 	<br /><br />票面利率 	2.27% 	<br /><br />期限设置 	债券基础期限为3年，以每3个计息年度为1个周期。在约定的基础期限期末及每一个周期期末，发行人有权行使续期选择权，按约定的基础期限延长1个周期；发行人不行使续期选择权则全额到期兑付。发行人续期选择权的行使不受次数的限制。 	<br /><br />清偿顺序 	本期债券的本金和利息在破产清算时的清偿顺序等同于发行人其他待偿还债务融资工具 	<br /><br />利率调整机制 	重新定价周期适用的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点。 如果发行人行使续期选择权，本期债券后续每个周期的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点。后续周期的当期基准利率为票面利率重置日前250个工作日中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期与本期债券基础期限一致的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）。 	<br /><br />是否计入所有者权益 	发行人根据企业会计准则和相关规定，经对发行条款和相关信息全面分析判断，在会计初始确认时将本期债券计入所有者权益。本期债券申报会计师容诚会计师事务所（特殊普通合伙）已对上述会计处理情况出具专项意见。债券存续期内如出现导致本次发行可续期公司债券不再计入权益的事项，发行人将于2个交易日内披露相关信息，并披露其影响及相关安排。 	<br /><br />注2:24安徽建工MTN001（科创票据）属于期限为“3+N”的永续债，当前发行条款中无到期日，下一行权日为2027年12月4日。相关情况如下：<br /><br />图表7.5:24安徽建工MTN001（科创票据）相关情况<br /><br />债券简称 	24安徽建工MTN001（科创票据） 	<br /><br />债券余额 	10亿元 	<br /><br />发行日 	2024-12-4 	<br /><br />票面利率 	2.80% 	<br /><br />期限设置 	3+N（3）年，于发行人依照发行条款的约定赎回之前长期存续，并在发行人依据发行条款的约定赎回时到期 	<br /><br />清偿顺序 	本期中期票据的本金和利息在破产清算时的清偿顺序劣于发行人普通债务之后 	<br /><br />利率调整机制 	重新定价周期适用的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点。 初始基准利率为簿记建档日前5个工作日中国债券信息网 （www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债国债收益率曲线中，待偿期为3年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）；初始利差为票面利率与初始基准利率之间的差值。 后续周期的当期基准利率为票面利率重置日前5个工作日中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债国债收益率曲线中，待偿期为3年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）。 	<br /><br />注3:25安徽建工MTN001（科创票据）属于期限为“3+N”的永续债，当前发行条款中无到期日，下一行权日为2028年3月27日。相关情况如下：<br /><br />图表7.6:25安徽建工MTN001（科创票据）相关情况<br /><br />债券简称 	25安徽建工MTN001（科创票据） 	<br /><br />债券余额 	10亿元 	<br /><br />发行日 	2025-03-27 	<br /><br />票面利率 	3.09% 	<br /><br />期限设置 	3+N（3）年，于发行人依照发行条款的约定赎回之前长期存续，并在发行人依据发行条款的约定赎回时到期 	<br /><br />清偿顺序 	本期中期票据的本金和利息在破产清算时的清偿顺序劣于发行人普通债务之后 	<br /><br />利率调整机制 	重新定价周期适用的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点。 初始基准利率为簿记建档日前5个工作日中国债券信息网 （www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债国债收益率曲线中，待偿期为3年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）；初始利差为票面利率与初始基准利率之间的差值。 后续周期的当期基准利率为票面利率重置日前5个工作日中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债国债收益率曲线中，待偿期为3年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）。 	<br /><br />注4:25安徽建工MTN002（科创票据）属于期限为“3+N”的永续债，当前发行条款中无到期日，下一行权日为2028年9月29日。相关情况如下：<br /><br />图表7.7:25安徽建工MTN002（科创票据）相关情况<br /><br />债券简称 	25安徽建工MTN002（科创票据） 	<br /><br />债券余额 	5亿元 	<br /><br />发行日 	2025-09-29 	<br /><br />票面利率 	3.00% 	<br /><br />期限设置 	3+N（3）年，于发行人依照发行条款的约定赎回之前长期存续，并在发行人依据发行条款的约定赎回时到期 	<br /><br />清偿顺序 	本期中期票据的本金和利息在破产清算时的清偿顺序劣于发行人普通债务之后 	<br /><br />利率调整机制 	重新定价周期适用的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点。 初始基准利率为簿记建档日前5个工作日中国债券信息网 	<br /><br />	（www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债国债收益率曲线中，待偿期为3年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）；初始利差为票面利率与初始基准利率之间的差值。 后续周期的当期基准利率为票面利率重置日前5个工作日中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债国债收益率曲线中，待偿期为3年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）。 	<br /><br />注5:25安徽建工MTN003（科创票据）属于期限为“3+N”的永续债，当前发行条款中无到期日，下一行权日为2028年10月13日。相关情况如下：<br /><br />图表7.8:25安徽建工MTN003（科创票据）相关情况<br /><br />债券简称 	25安徽建工MTN003（科创票据） 	<br /><br />债券余额 	5亿元 	<br /><br />发行日 	2025-10-13 	<br /><br />票面利率 	2.99% 	<br /><br />期限设置 	3+N（3）年，于发行人依照发行条款的约定赎回之前长期存续，并在发行人依据发行条款的约定赎回时到期 	<br /><br />清偿顺序 	本期中期票据的本金和利息在破产清算时的清偿顺序劣于发行人普通债务之后 	<br /><br />利率调整机制 	重新定价周期适用的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点。 初始基准利率为簿记建档日前5个工作日中国债券信息网 （www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债国债收益率曲线中，待偿期为3年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）；初始利差为票面利率与初始基准利率之间的差值。 后续周期的当期基准利率为票面利率重置日前5个工作日中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债国债收益率曲线中，待偿期为3年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）。 	<br /><br />注6:安建KY01属于期限为“3+N”的永续公司债，当前发行条款中无到期日，下一行权日为2029年2月3日。相关情况如下：<br /><br />图表7.9:安建KY01相关情况<br /><br />债券简称 	安建KY01 	<br /><br />债券余额 	12亿元 	<br /><br />发行日 	2026-2-3 	<br /><br />票面利率 	2.9% 	<br /><br />期限设置 	债券基础期限为3年，以每3个计息年度为1个周期。在约定的基础期限期末及每一个周期期末，发行人有权行使续期选择权，按约定的基础期限延长1个周期；发行人不行使续期选择权则全额到期兑付。发行人续期选择权的行使不受次数的限制。 	<br /><br />清偿顺序 	本期债券的本金和利息在破产清算时的清偿顺序等同于发行人其他待偿还债务融资工具 	<br /><br />利率调整机制 	重新定价周期适用的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点。 如果发行人行使续期选择权，本期债券后续每个周期的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点。后续周期的当期基准利率为票面利率重置日前250个工作日中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期与本期债券基础期限一致的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）。 	<br /><br />是否计入所有者权益 	发行人根据企业会计准则和相关规定，经对发行条款和相关信息全面分析判断，在会计初始确认时将本期债券计入所有者权益。本期债券申报会计师天健会计师事务所（特殊普通合伙）已对上述会计处理情况出具专项意见。债券存续期内如出现导致本次发行可续期公司债券不再计入权益的事项，发行人将于2个交易日内披露相关信息，并披露其影响及相关安排。 	<br /><br />注7:安建KY02属于期限为“3+N”的永续公司债，当前发行条款中无到期日，下一行权日为2029年3月31日。相关情况如下：<br /><br />图表7.10:安建KY02相关情况<br /><br />债券简称 	安建KY02 	<br /><br />债券余额 	8亿元 	<br /><br />发行日 	2026-3-31 	<br /><br />票面利率 	2.85% 	<br /><br />期限设置 	债券基础期限为3年，以每3个计息年度为1个周期。在约定的基础期限期末及每一个周期期末，发行人有权行使续期选择权，按约定的基础期限延长1个周期；发行人不行使续期选择权则全额到期兑付。发行人续期选择权的行使不受次数的限制。 	<br /><br />清偿顺序 	本期债券的本金和利息在破产清算时的清偿顺序等同于发行人其他待偿还债务融资工具 	<br /><br />利率调整机制 	重新定价周期适用的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点。 如果发行人行使续期选择权，本期债券后续每个周期的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点。后续周期的当期基准利率为票面利率重置日前250个工作日中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期与本期债券基础期限一致的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）。 	<br /><br />是否计入所有者权益 	发行人根据企业会计准则和相关规定，经对发行条款和相关信息全面分析判断，在会计初始确认时将本期债券计入所有者权益。本期债券申报会计师天健 会计师事务所（特殊普通合伙）已对上述会计处理情况出具专项意见。债券存续期内如出现导致本次发行可续期公司债券不再计入权益的事项，发行人将于2个交易日内披露相关信息，并披露其影响及相关安排。 	<br /><br />注8:26安建Y3属于期限为“2+N”的永续公司债，当前发行条款中无到期日，下一行权日为2028年5月25日。相关情况如下：<br /><br />图表7.11 26安建Y3相关情况<br /><br />债券简称 	26安建Y3 	<br /><br />债券余额 	3亿元 	<br /><br />发行日 	2026-5-25 	<br /><br />票面利率 	2.3% 	<br /><br />期限设置 	债券基础期限为2年，以每2个计息年度为1个周期。在约定的基础期限期末及每一个周期期末，发行人有权行使续期选择权，按约定的基础期限延长1个周期；发行人不行使续期选择权则全额到期兑付。发行人续期选择权的行使不受次数的限制。 	<br /><br />清偿顺序 	本期债券的本金和利息在破产清算时的清偿顺序等同于发行人其他待偿还债务融资工具 	<br /><br />利率调整机制 	重新定价周期适用的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点。 如果发行人行使续期选择权，本期债券后续每个周期的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点。后续周期的当期基准利率为票面利率重置日前250个工作日中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期与本期债券基础期限一致的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）。 	<br /><br />是否计入所有者权益 	发行人根据企业会计准则和相关规定，经对发行条款和相关信息全面分析判断，在会计初始确认时将本期债券计入所有者权益。本期债券申报会计师天健会计师事务所（特殊普通合伙）已对上述会计处理情况出具专项意见。债券存续期内如出现导致本次发行可续期公司债券不再计入权益的事项，发行人将于2个交易日内披露相关信息，并披露其影响及相关安排。 	<br /><br />注9:26安建Y4属于期限为“3+N”的永续公司债，当前发行条款中无到期日，下一行权日为2029年5月25日。相关情况如下：<br /><br />图表7.12 26安建Y4相关情况<br /><br />债券简称 	26安建Y4 	<br /><br />债券余额 	7亿元 	<br /><br />发行日 	2026-5-25 	<br /><br />票面利率 	2.6% 	<br /><br />期限设置 	债券基础期限为3年，以每3个计息年度为1个周期。在约定的基础期限期末及每一个周期期末，发行人有权行使续期选择权，按约定的基础期限延长1个周期；发行人不行使续期选择权则全额到期兑付。发行人续期选择权的行使不受次数的限制。 	<br /><br />清偿顺序 	本期债券的本金和利息在破产清算时的清偿顺序等同于发行人其他待偿还债务融资工具 	<br /><br />利率调整机制 	重新定价周期适用的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点。 如果发行人行使续期选择权，本期债券后续每个周期的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点。后续周期的当期基准利率为票面利率重置日前250个工作日中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期与本期债券基础期限一致的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）。 	<br /><br />是否计入所有者权益 	发行人根据企业会计准则和相关规定，经对发行条款和相关信息全面分析判断，在会计初始确认时将本期债券计入所有者权益。本期债券申报会计师天健会计师事务所（特殊普通合伙）已对上述会计处理情况出具专项意见。债券存续期内如出现导致本次发行可续期公司债券不再计入权益的事项，发行人将于2个交易日内披露相关信息，并披露其影响及相关安排。 	<br /><br />注10:26安建Y5属于期限为“2+N”的永续公司债，当前发行条款中无到期日，下一行权日为2028年6月5日。相关情况如下：<br /><br />图表7.13 26安建Y5相关情况<br /><br />债券简称 	26安建Y5 	<br /><br />债券余额 	2亿元 	<br /><br />发行日 	2026-6-5 	<br /><br />票面利率 	2.25% 	<br /><br />期限设置 	债券基础期限为2年，以每2个计息年度为1个周期。在约定的基础期限期末及每一个周期期末，发行人有权行使续期选择权，按约定的基础期限延长1个周期；发行人不行使续期选择权则全额到期兑付。发行人续期选择权的行使不受次数的限制。 	<br /><br />清偿顺序 	本期债券的本金和利息在破产清算时的清偿顺序等同于发行人其他待偿还债务融资工具 	<br /><br />利率调整机制 	重新定价周期适用的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点。 如果发行人行使续期选择权，本期债券后续每个周期的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点。后续周期的当期基准利率为票面利率重置日前250个工作日中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期与本期债券基础期限一致的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）。 	<br /><br />是否计入所有者权益 	发行人根据企业会计准则和相关规定，经对发行条款和相关信息全面分析判断，在会计初始确认时将本期债券计入所有者权益。本期债券申报会计师天健会计师事务所（特殊普通合伙）已对上述会计处理情况出具专项意见。债券存续期内如出现导致本次发行可续期公司债券不再计入权益的事项，发行人将于2个交易日内披露相关信息，并披露其影响及相关安排。 	<br /><br />注11:26安建Y6属于期限为“3+N”的永续公司债，当前发行条款中无到期日，下一行权日为2029年6月5日。相关情况如下：<br /><br />图表7.14 26安建Y6相关情况<br /><br />债券简称 	26安建Y6 	<br /><br />债券余额 	8亿元 	<br /><br />发行日 	2026-6-5 	<br /><br />票面利率 	2.55% 	<br /><br />期限设置 	债券基础期限为3年，以每3个计息年度为1个周期。在约定的基础期限期末及每一个周期期末，发行人有权行使续期选择权，按约定的基础期限延长1个周期；发行人不行使续期选择权则全额到期兑付。发行人续期选择权的行使不受次数的限制。 	<br /><br />清偿顺序 	本期债券的本金和利息在破产清算时的清偿顺序等同于发行人其他待偿还债务融资工具 	<br /><br />利率调整机制 	重新定价周期适用的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点。 如果发行人行使续期选择权，本期债券后续每个周期的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点。后续周期的当期基准利率为票面利率重置日前250个工作日中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期与本期债券基础期限一致的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）。 	<br /><br />是否计入所有者权益 	发行人根据企业会计准则和相关规定，经对发行条款和相关信息全面分析判断，在会计初始确认时将本期债券计入所有者权益。本期债券申报会计师天健会计师事务所（特殊普通合伙）已对上述会计处理情况出具专项意见。债券存续期内如出现导致本次发行可续期公司债券不再计入权益的事项，发行人将于2个交易日内披露相关信息，并披露其影响及相关安排。 	<br /><br />第八章债务融资工具信用增进<br /><br />本期中期票据无信用增进。<br /><br />第九章税项<br /><br />根据国家有关税收法律法规的规定，投资者投资本期中期票据所应缴纳的税款由投资者承担。本期中期票据的投资人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本部分是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。如果相关的法律、法规发生变更，本部分中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行。<br /><br />一、增值税<br /><br />根据自2026年1月1日起施行的《中华人民共和国增值税法》，在中华人民共和国境内（以下简称境内）销售货物、服务、无形资产、不动产（以下称应税交易），以及进口货物的单位和个人（包括个体工商户），为增值税的纳税人，应当依照本法规定缴纳增值税。销售金融商品的，金融商品在境内发行，或者销售方为境内单位和个人均属于在境内发生应税交易。根据以上规定，投资人应当依法缴纳增值税。<br /><br />二、所得税<br /><br />根据2019年4月16日发布的财政部、税务总局《关于永续债企业所得税政策问题的公告》（财政部税务总局公告2019年第64号）及其他相关的法律、法规，本期永续票据适用股息、红利企业所得税政策，即：投资方取得的永续债利息收入属于股息、红利性质，按照现行企业所得税政策相关规定进行处理，其中，发行方和投资方均为居民企业的，永续债利息收入可以适用企业所得税法规定的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益免征企业所得税规定；同时发行方支付的永续债利息支出不得在企业所得税税前扣除。<br /><br />三、印花税<br /><br />根据2022年7月1日实施的《中华人民共和国印花税法》的规定，在中华人民共和国境内书立应税凭证、进行证券交易的单位和个人，为印花税的纳税人，应当依照缴纳印花税。其中，应税凭证指印花税法所附《印花税税目税率表》列明的合同、产权转移书据和营业账簿；证券交易指转让在依法设立的证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的股票和以股票为基础的存托凭证。<br /><br />对债务融资工具在银行间市场进行的交易，我国目前还没有具体规定。发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关债务融资工具交易征收印花税，也无法预测将会适用的税率水平。<br /><br />四、税项抵销<br /><br />本期中期票据投资者所应缴纳的税项与债务融资工具的各项支付不构成抵销。监管机关及自律组织另有规定的按规定执行。<br /><br />五、声明<br /><br />上述所列税项不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据，也不涉及投资本期债务融资工具可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期债务融资工具，并且投资者又属于按照法律规定需要遵守特别税务规定的投资者，本公司建议投资者应向其专业顾问咨询有关的税务责任，公司不承担由此产生的任何责任。<br /><br />第十章信息披露安排<br /><br />一、发行人信息披露机制<br /><br />（一）信息披露内部管理制度<br /><br />发行人按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》、交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》及《安徽建工集团股份有限公司公司章程》等相关规定，制定了《安徽建工集团股份有限公司信息披露管理办法》，真实、准确、完整、及时地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。<br /><br />如有关信息披露的监管部门规章和协会的自律规则发生变化，发行人将依据其变化对信息披露作出调整。<br /><br />（二）信息披露管理机制<br /><br />发行人将按照中国银行间市场交易商协会的信息披露要求，公司证券事务部是公司信息披露事务管理部门，负责对外信息披露工作以及对内的信息披露管理工作。发行人将严格按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件的相关规定，进行本期债务融资工具存续期间各类财务报表、审计报告及可能影响本期债务融资工具兑付的重大事项的披露工作。<br /><br />在本期债务融资工具发行过程及存续期间，发行人将严格按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》等文件的相关规定，通过中国货币网（www.chinamoney.com.cn）和上海清算所网站（www.shclearing.com）向全国银行间债券市场披露下列有关信息，并且披露时间不晚于企业按照境内外监管机构、市场自律组织、证券交易场所要求，或者将有关信息刊登在其他指定信息披露渠道上的时间。信息披露内容不低于《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》<br /><br />及《银行间债券市场非金融企业债务融资工具存续期信息披露表格体系》要求。<br /><br />（三）信息披露事务负责人<br /><br />公司信息披露事务负责人由刘强担任，其负责组织和协调债务融资工具信息披露相关工作，接受投资者问询，维护投资者关系。<br /><br />联系人：刘强<br /><br />职位：财务总监、董事会秘书<br /><br />联系电话：0551-62865300<br /><br />电子信箱：ahjgzqb@163.com<br /><br />联系地址：安徽省合肥市蜀山区黄山路459号<br /><br />传真：0551-62865193<br /><br />邮编：230001<br /><br />二、信息披露安排<br /><br />（一）发行前的信息披露安排<br /><br />本期债务融资工具发行日前【1】个工作日，发行人将通过中国银行间市场交易商协会综合业务和信息服务平台（简称综合服务平台）披露如下文件：<br /><br />1、安徽建工集团股份有限公司近三年经审计的财务报告、2026年半年度未经审计的财务报表；<br /><br />2、安徽建工集团股份有限公司2026年度第一期中期票据募集说明书；<br /><br />3、安徽建工集团股份有限公司2026年度第一期中期票据法律意见书；<br /><br />4、安徽建工集团股份有限公司2026年度第一期中期票据会计处理专项意见；<br /><br />5、中国银行间市场交易商协会要求的其他需披露的文件。<br /><br />（二）存续期内定期信息披露<br /><br />发行人在本期债务融资工具存续期内，应当按以下要求披露定期报告：<br /><br />1、发行人应当在每个会计年度结束之日后4个月内披露上一年年度报告。年度报告应当包含报告期内企业主要情况、审计机构出具的审计报告、经审计的财务报表、附注以及其他必要信息；<br /><br />2、发行人应当在每个会计年度的上半年结束之日后2个月内披露半年度报告；<br /><br />3、发行人应当在每个会计年度前3个月、9个月结束后的1个月内披露季度财务报表，第一季度财务报表的披露时间不得早于上一年年度报告的披露时间；<br /><br />4、定期报告的财务报表部分应当至少包含资产负债表、利润表和现金流量表。编制合并财务报表的企业，除提供合并财务报表外，还应当披露母公司财务报表。<br /><br />5、企业擅自或违规发行中期票据的应在存续期进行更正披露，就原因、具体情况及可能影响进行说明。<br /><br />（三）存续期内重大事项的信息披露<br /><br />存续期内，发行人发生可能影响债务融资工具偿债能力或投资者权益的重大事项时，应当及时披露，并说明事项的起因、目前的状态和可能产生的影响。所称重大事项包括但不限于：<br /><br />1、企业名称变更；<br /><br />2、企业生产经营状况发生重大变化，包括全部或主要业务陷入停顿、生产经营外部条件发生重大变化等；<br /><br />3、企业变更财务报告审计机构、债务融资工具受托管理人、信用评级机构；<br /><br />4、企业1/3以上董事、2/3以上监事、董事长、总经理或具有同等职责的人员发生变动；<br /><br />5、企业法定代表人、董事长、总经理或具有同等职责的人员无法履行职责；<br /><br />6、企业控股股东或者实际控制人变更，或股权结构发生重大变化；<br /><br />7、企业提供重大资产抵押、质押，或者对外提供担保超过上年末净资产的20%；<br /><br />8、企业发生可能影响其偿债能力的资产出售、转让、报废、无偿划转以及重大投资行为、重大资产重组；<br /><br />9、企业发生超过上年末净资产10%的重大损失，或者放弃债权或者财产超过上年末净资产的10%；<br /><br />10、企业股权、经营权涉及被委托管理；<br /><br />11、企业丧失对重要子公司的实际控制权；<br /><br />12、债务融资工具信用增进安排发生变更；<br /><br />13、企业转移债务融资工具清偿义务；<br /><br />14、企业一次承担他人债务超过上年末净资产10%，或者新增借款超过上年末净资产的20%；<br /><br />15、企业未能清偿到期债务或企业进行债务重组；<br /><br />16、企业涉嫌违法违规被有权机关调查，受到刑事处罚、重大行政处罚或行政监管措施、市场自律组织做出的债券业务相关的处分，或者存在严重失信行为；<br /><br />17、企业法定代表人、控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信行为；<br /><br />18、企业涉及重大诉讼、仲裁事项；<br /><br />19、企业发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；<br /><br />20、企业拟分配股利，或发生减资、合并、分立、解散及申请破产的情形；<br /><br />21、企业涉及需要说明的市场传闻；<br /><br />22、债务融资工具信用评级发生变化；<br /><br />23、企业订立其他可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同；<br /><br />24、发行文件中约定或企业承诺的其他应当披露事项；<br /><br />25、其他可能影响其偿债能力或投资者权益的事项。<br /><br />（四）本息兑付的信息披露<br /><br />本期债务融资工具存续期本息兑付等事项按如下要求进行披露。<br /><br />1、发行人应当至少于本期债务融资工具利息支付日或本金兑付日前5个工作日披露付息或兑付安排情况的公告。<br /><br />2、本期债务融资工具偿付存在较大不确定性的，发行人应当及时披露付息或兑付存在较大不确定性的风险提示公告。<br /><br />3、本期债务融资工具未按照约定按期足额支付利息或兑付本金的，发行人应在当日披露未按期足额付息或兑付的公告；存续期管理机构应当不晚于次1个工作日披露未按期足额付息或兑付的公告。<br /><br />4、本期债务融资工具违约处置期间，企业及存续期管理机构应当披露违约处置进展，企业应当披露处置方案主要内容。企业在处置期间支付利息或兑付本金的，应当在1个工作日内进行披露。<br /><br />上述信息将通过中国银行间市场交易商协会综合业务和信息服务平台（简称综合服务平台）进行披露，披露时间应不晚于企业在证券交易所、指定媒体或其他场合公开披露的时间；信息披露内容不低于《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》及《银行间债券市场非金融企业债务融资工具存续期信息披露表格体系》要求。<br /><br />第十一章持有人会议机制<br /><br />一、持有人会议的目的与效力<br /><br />（一）【会议目的】持有人会议由本期债务融资工具持有人或其授权代表参加，以维护债务融资工具持有人的共同利益，表达债务融资工具持有人的集体意志为目的。<br /><br />（二）【决议效力】除法律法规另有规定外，持有人会议所作出的决议对本期债务融资工具持有人，包括所有参加会议或未参加会议，同意议案、反对议案或放弃投票权，有表决权或无表决权的持有人，以及在相关决议作出后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />持有人会议决议根据法律法规或当事人之间的约定对发行人、提供信用增进服务的机构（以下简称“增进机构”）（如有）、受托管理人（如有）产生效力。<br /><br />二、会议权限与议案<br /><br />（一）【会议权限】持有人会议有权围绕本募集说明书、受托管理协议及相关补充协议项下权利义务实现的有关事项进行审议与表决。<br /><br />（二）【会议议案】持有人会议议案应有明确的待决议事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />下列事项为特别议案：<br /><br />1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排（如有）；<br /><br />2.新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3.聘请、解聘、变更受托管理人（如有）或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />三、会议召集人与召开情形<br /><br />（一）【召集人及职责】存续期管理机构为本期债务融资工具持有人会议的召集人。召集人联系方式：<br /><br />机构名称：招商银行股份有限公司<br /><br />联络人姓名：陈妮娜、于石林<br /><br />联系方式：0755-88026246、0551-65809106<br /><br />联系地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦<br /><br />邮箱：yushilin@cmbchina.com<br /><br />召集人负责组织召开持有人会议，征求与收集债务融资工具持有人对会议审议事项的意见，履行信息披露、文件制作、档案保存等职责。<br /><br />召集人知悉持有人会议召开情形发生的，应当在实际可行的最短期限内或在本募集说明书约定期限内召集持有人会议；未触发召开情形但召集人认为有必要召集持有人会议的，也可以主动召集。<br /><br />召集人召集召开持有人会议应当保障持有人提出议案、参加会议、参与表决等自律规则规定或本募集说明书约定的程序权利。<br /><br />（二）【代位召集】召集人不能履行或者不履行召集职责的，以下主体可以自行召集持有人会议，履行召集人的职责：<br /><br />1.发行人；<br /><br />2.增进机构（如有）；<br /><br />3.受托管理人（如有）；<br /><br />4.出现本节第（三）（四）所约定情形的，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人；<br /><br />5.出现本节第（五）所约定情形的，单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人。<br /><br />（三）【强制召开情形】在债务融资工具存续期间，出现以下情形之一的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1.发行人未按照约定按期足额兑付本期债务融资工具本金或利息；<br /><br />2.发行人拟解散、申请破产、被责令停产停业、暂扣或者吊销营业执照；<br /><br />3.发行人、增进机构（如有）或受托管理人（如有）书面提议召开持有人会议对特别议案进行表决；<br /><br />4.单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人书面提议召开；<br /><br />5.法律、法规及相关自律规则规定的其他应当召开持有人会议的情形。<br /><br />（四）【提议召开情形】存续期内出现以下情形之一，且有单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人（如有）、发行人或增进机构（如有）书面提议的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1.本期债务融资工具信用增进安排、增进机构（如有）偿付能力发生重大不利变化；<br /><br />2.发行人发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；<br /><br />3.发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；<br /><br />4.发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；<br /><br />5.发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；<br /><br />6.发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；<br /><br />7.发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；<br /><br />8.发行人进行重大债务重组；<br /><br />9.发行人拟合并、分立、减资，被暂扣或者吊销许可证件。<br /><br />发行人披露上述事项的，披露之日起15个工作日内无人提议或提议的投资人未满足10%的比例要求，或前期已就同一事项召集会议且相关事项未发生重大变化的，召集人可以不召集持有人会议。<br /><br />发行人未披露上述事项的，提议人有证据证明相关事项发生的，召集人应当根据提议情况及时召集持有人会议。<br /><br />（五）【其他召开情形】存续期内虽未出现本节（三）（四）所列举的强制、提议召开情形，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人（如有）、发行人或增进机构（如有）认为有需要召开持有人会议的，可以向召集人书面提议。<br /><br />召集人应当自收到书面提议起5个工作日内向提议人书面回复是否同意召集持有人会议。<br /><br />（六）【提议渠道】持有人、受托管理人（如有）、发行人或增进机构（如有）认为有需要召开持有人会议的，应当将书面提议发送至yushil@cmbchina.com或寄送至深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦，陈妮娜、于石林，0755-88026246、<br /><br />0551-65809106或通过“NAFMII综合业务和信息服务平台存续期服务系统”（以下简称“系统”）或以其他提议方式发送给召集人。<br /><br />（七）【配合义务】发行人或者增进机构（如有）发生本节（三）（四）所约定召开情形的，应当及时披露或告知召集人。<br /><br />四、会议召集与召开<br /><br />（一）【召开公告】召集人应当至少于持有人会议召开日前10个工作日披露持有人会议召开公告（以下简称“召开公告”）。召开公告应当包括本期债务融资工具基本信息、会议召开背景、会议要素、议事程序、参会表决程序、会务联系方式等内容。<br /><br />（二）【议案的拟定】召集人应当与发行人、持有人或增进机构（如有）等相关方沟通，并拟定议案。提议召开持有人会议的机构应当在书面提议中明确拟审议事项。<br /><br />召集人应当至少于持有人会议召开日前7个工作日将议案披露或发送持有人。议案内容与发行人、增进机构（如有）、受托管理人（如有）等机构有关的，应当同时发送至相关机构。持有人及相关机构未查询到或收到议案的，可以向召集人获取。<br /><br />（三）【补充议案】发行人、增进机构（如有）、受托管理人（如有）、单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人可以于会议召开日前5个工作日以书面形式向召集人提出补充议案。<br /><br />召集人拟适当延长补充议案提交期限的，应当披露公告，但公告和补充议案的时间均不得晚于最终议案概要披露时点。<br /><br />（四）【议案整理与合并】召集人可以提出补充议案，或在不影响提案人真实意思表示的前提下对议案进行整理合并，形成最终议案，并提交持有人会议审议。<br /><br />（五）【最终议案发送及披露】最终议案较初始议案有增补或修改的，召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日将最终议案发送至持有人及相关机构。<br /><br />召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日披露最终议案概要，说明议案标题与主要内容等信息。召集人已披露完整议案的，视为已披露最终议案概要。<br /><br />（六）【参会权的确认与核实】持有人会议债权登记日为持有人会议召开日的前1个工作日。<br /><br />除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权参加会议。债务融资工具持有人应当于会议召开前提供债权登记日的债券账务资料以证明参会资格。召集人应当对债务融资工具持有人或其授权代表的参会资格进行确认，并登记其名称以及持有份额。债务融资工具持有人在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加会议和参与表决。<br /><br />持有人可以通过提交参会回执或出席持有人会议的方式参加会议。<br /><br />（七）【列席机构】发行人、债务融资工具清偿义务承继方（以下简称“承继方”）、增进机构（如有）等相关方应当配合召集人召集持有人会议，并按照召集人的要求列席持有人会议。<br /><br />受托管理人（如有）不是召集人的，应当列席持有人会议，及时了解持有人会议召开情况。<br /><br />信用评级机构、存续期管理机构、为持有人会议的合法合规性出具法律意见的律师可应召集人邀请列席会议。<br /><br />（☑经召集人邀请，其他有必要的机构也可列席会议。）<br /><br />（八）【召集程序的缩短】发行人出现公司信用类债券违约以及其他严重影响持有人权益突发情形的，召集人可以在不损害持有人程序参与权的前提下，并提请审议缩短召集程序议案一同参与本次会议表决，缩短召集程序议案经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过后，合理缩短持有人会议召集、召开与表决程序。<br /><br />若发行人未发生上述情形，但召集人拟缩短持有人会议召集程序的，需向本次持有人会议提请审议缩短召集程序的议案，与本次持有人会议的其他议案一同表决。缩短召集程序议案应当经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过。<br /><br />会议程序缩短的，召集人应当提供线上参会的渠道及方式，并且在持有人会议召开前将议案发送至持有人及相关机构、披露最终议案概要。<br /><br />（九）【会议的取消】召开公告发布后，持有人会议不得随意延期、变更。<br /><br />出现相关债务融资工具债权债务关系终止，召开事由消除或不可抗力等情形，召集人可以取消本次持有人会议。召集人取消持有人会议的，应当发布会议取消公告，<br /><br />说明取消原因。<br /><br />五、会议表决和决议<br /><br />（一）【表决权】债务融资工具持有人及其授权代表行使表决权，所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未参会的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />（二）【关联方回避】发行人及其重要关联方持有债务融资工具的，应当主动以书面形式向召集人表明关联关系，除债务融资工具由发行人及其重要关联方全额合规持有的情况外，发行人及其重要关联方不享有表决权。重要关联方包括：<br /><br />1.发行人或承继方控股股东、实际控制人；<br /><br />2.发行人或承继方合并范围内子公司；<br /><br />3.本期债务融资工具承继方、增进机构（如有）；<br /><br />4.其他可能影响表决公正性的关联方。<br /><br />（三）【会议有效性】参加会议持有人持有本期债务融资工具总表决权超过1/2，会议方可生效。<br /><br />（四）【表决要求】持有人会议对列入议程的各项议案分别审议、逐项表决，不得对公告、议案中未列明的事项进行审议和表决。持有人会议的全部议案应当不晚于会议召开首日后的3个工作日内表决结束。<br /><br />（五）【表决统计】召集人应当根据登记托管机构提供的本期债务融资工具表决截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。表决截止日终无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票，无效票不计入议案表决的统计中。<br /><br />持有人未做表决、投票不规范或投弃权票、未参会的，视为该持有人放弃投票权，其所持有的债务融资工具面额计入议案表决的统计中。<br /><br />（六）【表决比例】除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过；针对特别议案的决议，应当经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过。<br /><br />召集人应在涉及单独表决议案的召开公告中，明确上述表决机制的设置情况。<br /><br />（七）【决议披露】召集人应当在不晚于持有人会议表决截止日后的2个工作日内披露会议决议公告。会议决议公告应当包括参会持有人所持表决权情况、会议有效性、会议审议情况等内容。<br /><br />（八）【律师意见】本期债务融资工具持有人会议特别议案的表决，应当由律师就会议的召集、召开、表决程序、参加会议人员资格、表决权有效性、议案类型、会议有效性、决议情况等事项的合法合规性出具法律意见，召集人应当在表决截止日后的2个工作日内披露相应法律意见书。<br /><br />法律意见应当由2名以上律师公正、审慎作出。律师事务所应当在法律意见书中声明自愿接受交易商协会自律管理，遵守交易商协会的相关自律规则。<br /><br />（九）【决议答复与披露】发行人应当对持有人会议决议进行答复，相关决议涉及增进机构（如有）、受托管理人（如有）或其他相关机构的，上述机构应当进行答复。<br /><br />召集人应当在会议表决截止日后的2个工作日内将会议决议提交至发行人及相关机构，并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与相关机构进行沟通。发行人、相关机构应当自收到会议决议之日后的5个工作日内对持有人会议决议情况进行答复。<br /><br />召集人应当不晚于收到相关机构答复的次一工作日内协助相关机构披露。<br /><br />六、其他<br /><br />（一）【承继方义务】承继方按照本章约定履行发行人相应义务。<br /><br />（二）【保密义务】召集人、参会机构、其他列席会议的机构对涉及单个债务融资工具持有人的持券情况、投票结果等信息承担保密义务，不得利用参加会议获取的相关信息从事内幕交易、操纵市场、利益输送和证券欺诈等违法违规活动，损害他人合法权益。<br /><br />（三）【会议记录】召集人应当对持有人会议进行书面记录并留存备查。持有人会议记录由参加会议的召集人代表签名。<br /><br />（四）【档案保管】召集人应当妥善保管持有人会议的会议公告、会议议案、参会机构与人员名册、表决机构与人员名册、参会证明材料、会议记录、表决文件、会议决议公告、持有人会议决议答复（如有）、法律意见书（如有）、召集人获取的债权登记日日终和会议表决截止日日终债务融资工具持有人名单等会议文件和资料，并至少保管至本期债务融资工具债权债务关系终止之日起5年。<br /><br />（五）【存续期服务系统】本期债务融资工具持有人会议可以通过系统召集召开。<br /><br />召集人可以通过系统发送议案、核实参会资格、统计表决结果、召开会议、保管本节第（四）条约定的档案材料等，债务融资工具持有人可以通过系统进行书面提议、参会与表决等，发行人、增进机构（如有）、受托管理人（如有）等相关机构可以通过系统提出补充议案。<br /><br />（六）【释义】本章所称“以上”，包括本数，“超过”不包含本数；所称“净资<br /><br />产”，指企业合并范围内净资产；所称“披露”，是指在《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》中规定的信息披露渠道进行披露。<br /><br />（七）【其他情况】本章关于持有人会议的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求不符的，或本章内对持有人会议机制约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求执行。<br /><br />第十二章主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能根据市场情况，依据法律法规、规范性文件和协会相关自律管理规定及要求，在充分尊重投资人意愿和保护投资人合法权益的前提下，遵循平等自愿、公平清偿、诚实守信的原则，对本期债务融资工具进行主动债务管理。发行人可能采取的主动债务管理方式包括但不限于置换、同意征集等。<br /><br />一、置换<br /><br />置换是指非金融企业发行债务融资工具用于以非现金方式交换其他存续债务融资工具（以下统称置换标的）的行为。<br /><br />企业若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换，将向本期债务融资工具的全体持有人发出置换要约，持有人可以其持有的全部或部分置换标的份额参与置换。<br /><br />参与置换的企业、投资人、主承销商等机构应按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具置换业务指引（试行）》以及交易商协会相关规定实施置换。<br /><br />二、同意征集机制<br /><br />同意征集是指债务融资工具发行人针对可能影响持有人权利的重要事项，主动征集持有人意见，持有人以递交同意回执的方式形成集体意思表示，表达是否同意发行人提出的同意征集事项的机制。<br /><br />（一）同意征集事项<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，对于需要取得本期债务融资工具持有人同意后方能实施的以下事项，发行人可以实施同意征集：<br /><br />1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2.新增、变更发行文件中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.除合并、分立外，发行人拟向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />6.其他按照交易商协会自律管理规定可以实施同意征集的事项。<br /><br />（二）同意征集程序<br /><br />1.同意征集公告<br /><br />发行人实施同意征集，将通过交易商协会认可的渠道披露同意征集公告。同意征集公告内容包括但不限于下列事项：<br /><br />（1）本期债务融资工具基本信息;<br /><br />（2）同意征集的实施背景及事项概要；<br /><br />（3）同意征集的实施程序：包括征集方案的发送日、发送方式，同意征集开放期、截止日（开放期最后一日），同意回执递交方式和其他相关事宜；<br /><br />（4）征集方案概要：包括方案标题、主要内容等；<br /><br />（5）发行人指定的同意征集工作人员的姓名及联系方式；<br /><br />（6）相关中介机构及联系方式（如有）；<br /><br />（7）一定时间内是否有主动债务管理计划等。<br /><br />2.同意征集方案<br /><br />发行人将拟定同意征集方案。同意征集方案应有明确的同意征集事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />发行人存在多个同意征集事项的，将分别制定征集方案。<br /><br />3.同意征集方案发送<br /><br />发行人披露同意征集公告后，可以向登记托管机构申请查询债务融资工具持有人名册。持有人名册查询日与征集方案发送日间隔应当不超过3个工作日。<br /><br />发行人将于征集方案发送日向持有人发送征集方案。<br /><br />征集方案内容与增进机构、受托管理人等机构有关的，方案应同时发送至相关机构。持有人及相关机构如未收到方案，可向发行人获取。<br /><br />4.同意征集开放期<br /><br />同意征集方案发送日（含当日）至持有人递交同意回执截止日（含当日）的期间为同意征集开放期。本期债务融资工具的同意征集开放期最长不超过10个工作日。<br /><br />5.同意回执递交<br /><br />持有人以递交同意回执的方式表达是否同意发行人提出的同意征集事项。持有人应当在同意征集截止日前（含当日）将同意征集回执递交发行人。发行人存在多个同意征集事项的，持有人应当分别递交同意回执。<br /><br />6.同意征集终结<br /><br />在同意征集截止日前，单独或合计持有超过1/3本期债务融资工具余额的持有人，书面反对发行人采用同意征集机制就本次事项征集持有人意见的，本次同意征集终结，发行人应披露相关情况。征集事项触发持有人会议召开情形的，持有人会议召集人应根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》规定及本募集说明书的约定，另行召集持有人会议。<br /><br />（三）同意征集事项的表决<br /><br />1.持有人所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未提交同意回执的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />2.发行人及其重要关联方除非全额合规持有本期债务融资工具，否则不享有表决权。利用、隐瞒关联关系侵害其他人合法利益的，相关方应承担相应法律责任。<br /><br />3.发行人根据登记托管机构提供的同意征集截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。<br /><br />同意征集截止日终无对应债务融资工具面额的同意回执视为无效回执，无效回执不计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />持有人未在截止日日终前递交同意回执、同意回执不规范或表明弃权的，视为该持有人弃权，其所持有的债务融资工具面额计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />4.除法律法规另有规定外，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】的持有人同意，本次同意征集方可生效。<br /><br />（四）同意征集结果的披露与见证<br /><br />1.发行人将在同意征集截止日后的5个工作日内在交易商协会认可的渠道披露同意征集结果公告。<br /><br />同意征集结果公告应包括但不限于以下内容：参与同意征集的本期债务融资工具持有人所持表决权情况；征集方案概要、同意征集结果及生效情况；同意征集结果的实施安排。<br /><br />2.发行人将聘请至少2名律师对同意征集的合法合规性进行全程见证，并对征集事项范围、实施程序、参与同意征集的人员资格、征集方案合法合规性、同意回执有效性、同意征集生效情况等事项出具法律意见书。法律意见书应当与同意征集结果公告一同披露。<br /><br />（五）同意征集的效力<br /><br />1.除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具持有人，包括所有参与征集或未参与征集，同意、反对征集方案或者弃权，有表决权或者无表决权的持有人，以及在相关同意征集结果生效后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />2.除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具的发行人和持有人具有约束力。<br /><br />3.满足生效条件的同意征集结果，对增进机构、受托管理人等第三方机构，根据法律法规规定或当事人之间的约定产生效力。<br /><br />（六）同意征集机制与持有人会议机制的衔接<br /><br />1.征集事项触发持有人会议召开情形的，发行人主动实施同意征集后，持有人会议召集人可以暂缓召集持有人会议。<br /><br />2.发行人实施同意征集形成征集结果后，包括发行人与持有人形成一致意见或未形成一致意见，持有人会议召集人针对相同事项可以不再召集持有人会议。<br /><br />（七）其他<br /><br />本募集说明书关于同意征集机制的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求不符的，或本募集说明书关于同意征集机制未作约定或约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求执行。<br /><br />第十三章 受托管理人机制<br /><br />本期债务融资工具不设受托管理人机制。<br /><br />第十四章违约、风险情形及处置<br /><br />一、违约事件<br /><br />（一）以下事件构成本期债务融资工具项下的违约事件：<br /><br />1、在本募集说明书约定的本金到期日、付息日、回售行权日等本息应付日，发行人未能足额偿付约定本金或利息；<br /><br />1.1【宽限期条款】<br /><br />发行人在上述情形发生之后有【10】个工作日的宽限期。宽限期内应以当期应付未付的本金和利息为计息基数、按照票面利率上浮【0】BP计算利息。<br /><br />发行人发生前款情形，应不晚于本息应付日的次1个工作日披露企业关于在宽限期支付本金或兑付利息的安排性公告，说明债项基本情况、未能按期支付的原因、宽限期条款及计息情况、宽限期内偿付安排等内容。<br /><br />发行人在宽限期内足额偿付了全部应付本金和利息（包括宽限期内产生的利息），则不构成本期债务融资工具项下的违约事件，发行人应不晚于足额偿还的次1<br /><br />个工作日披露企业关于在宽限期内完成资金偿付的公告，说明债项基本情况及支付完成情况等，同时下一计息期（如有）起算日应从足额偿付的次一工作日开始起算，终止日不变。<br /><br />若发行人在宽限期届满日仍未足额支付利息或兑付本金的，则构成本期债务融资工具项下的违约事件，发行人应于当日向市场披露企业关于未按约定在宽限期内支付利息或兑付本金的公告，说明债项基本情况、未能在宽限期内支付的原因及相关工作安排。<br /><br />2、因发行人触发本募集说明书中相关条款的约定（如有）或经法院裁判、仲裁机构仲裁导致本期债务融资工具提前到期，或发行人与持有人另行合法有效约定的本息应付日届满，而发行人未能按期足额偿付本金或利息。<br /><br />3、在本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，法院受理发行人破产申请；<br /><br />4、本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，发行人为解散而成立清算组或法院受理清算申请并指定清算组，或因其他原因导致法人主体资格不存在。<br /><br />二、违约责任<br /><br />（一）【持有人有权启动追索】如果发行人发生前款所述违约事件的，发行人应当依法承担违约责任；持有人有权按照法律法规及本募集说明书约定向发行人追偿本金、利息以及违约金。<br /><br />（二）【违约金】发行人发生上述违约事件，除继续支付利息之外（按照前一计息期利率，至实际给付之日止），还须向债务融资工具持有人支付违约金，法律另有规定除外。违约金自违约之日起（约定了宽限期的，自宽限期届满之日起）到实际给付之日止，按照应付未付本息乘以日利率【0.21】‰计算。<br /><br />三、偿付风险<br /><br />本募集说明书所称“偿付风险”是指，发行人按本期债务融资工具发行文件等与持有人之间的约定以及法定要求按期足额偿付债务融资工具本金、利息存在重大不确定性的情况。<br /><br />四、发行人义务<br /><br />发行人应按照募集说明书等协议约定以及协会自律管理规定进行信息披露，真实、准确、完整、及时、公平地披露信息；按照约定和承诺落实投资人保护措施、持有人会议决议等；配合中介机构开展持有人会议召集召开、跟踪监测等违约及风险处置工作。发行人应按照约定及时筹备偿付资金，并划付至登记托管机构指定账户。<br /><br />五、发行人应急预案<br /><br />发行人预计出现偿付风险或“违约事件”时应及时建立工作组，制定、完善违约及风险处置应急预案，并开展相关工作。<br /><br />应急预案包括但不限于以下内容：工作组的组织架构与职责分工、内外部协调机制与联系人、信息披露与持有人会议等工作安排、付息兑付情况及偿付资金安排、拟采取的违约及风险处置措施、增信措施的落实计划（如有）、舆情监测与管理。<br /><br />六、风险及违约处置基本原则<br /><br />发行人出现偿付风险及发生违约事件后，应按照法律法规、公司信用类债券违约处置相关规定以及协会相关自律管理要求，遵循平等自愿、公平清偿、公开透明、诚实守信等原则，稳妥开展风险及违约处置相关工作，本募集说明书有约定从约定。<br /><br />七、处置措施<br /><br />发行人出现偿付风险或发生违约事件后，可与持有人协商采取下列处置措施：<br /><br />（一）重组并变更登记要素<br /><br />【重组并变更登记要素】发行人与持有人或有合法授权的受托管理人协商拟变更债务融资工具发行文件中与本息偿付相关的发行条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排的，并变更相应登记要素的，应按照以下流程执行：<br /><br />1.将重组方案作为特别议案提交持有人会议，按照特别议案相关程序表决。议案应明确重组后债券基本偿付条款调整的具体情况。<br /><br />2.重组方案表决生效后，发行人应及时向中国外汇交易中心和银行间市场清算所股份有限公司提交变更申请材料。<br /><br />3.发行人应在登记变更完成后的2个工作日内披露变更结果。<br /><br />（二）重组并以其他方式偿付<br /><br />发行人与持有人协商以其他方式履行还本付息义务的，应确保当期债务融资工具全体持有人知晓，保障其享有同等选择的权利。如涉及注销全部或部分当期债务融资工具的，应按照下列流程进行：<br /><br />1.发行人应将注销方案提交持有人会议审议，议案应明确注销条件、时间流程等内容，议案应当经参加会议持有人所持表决权【超过1/2】通过；<br /><br />2.注销方案表决生效后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；注销协议应明确注销流程和时间安排；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续；<br /><br />3.发行人应在与接受方案的相关持有人签署协议后的2个工作日内，披露协议主要内容；<br /><br />4.发行人应在协议签署完成后，及时向银行间市场清算所股份有限公司申请注销协议约定的相关债务融资工具份额；<br /><br />5.发行人应在注销完成后的2个工作日内披露结果。<br /><br />八、不可抗力<br /><br />（一）不可抗力是指本期债务融资工具发行后，由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况，致使本期债务融资工具相关责任人不能履约的情况。<br /><br />（二）不可抗力包括但不限于以下情况：<br /><br />1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；<br /><br />2、国际、国内金融市场风险事故的发生；<br /><br />3、交易系统或交易场所无法正常工作；<br /><br />4、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。<br /><br />（三）不可抗力事件的应对措施<br /><br />1、不可抗力发生时，本公司应及时通知投资者及本期债务融资工具相关各方，并尽最大努力保护债务融资工具投资者的合法权益。<br /><br />2、发行人或主承销商应召集持有人会议磋商，决定是否终止本期债务融资工具或根据不可抗力事件对本期债务融资工具的影响免除或延迟相关义务的履行。<br /><br />九、争议解决机制<br /><br />1、任何因募集说明书产生或者与本募集说明书有关的争议，由各方协商解决。协商不成的，由发行人住所地法院管辖。<br /><br />2、各方也可以申请金融市场机构投资者纠纷调解中心就本募集说明书相关的争议进行调解。<br /><br />十、弃权<br /><br />任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构成对对方当事人的弃权。<br /><br />第十五章发行的有关机构<br /><br />声明：发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。<br /><br />与本次发行相关的机构如下：<br /><br />发行人 	名称：安徽建工集团股份有限公司 法定代表人：钱申春 注册地址：安徽省蚌埠市东海大道5183号 联系人：代磊 联系电话：0551-62865022 传真号码：0551-62865001 	<br /><br />主承销商/簿记管理人 	招商银行股份有限公司法定代表人：缪建民 注册地址：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦邮政编码：518058 联系电话：0755-86977769、0551-65809106传真：- 联系人：叶志凯、于石林 	<br /><br />审计机构 	天健会计师事务所(特殊普通合伙) 住所：浙江省杭州市西湖区灵隐街道西溪路128号负责人：沃巍勇 签字注册会计师：沃巍勇、胡燕华、刘壮 联系地址：浙江省杭州市上城区四季青街道钱江路1366号华润大厦B座31楼 电话号码：0571-88216798传真号码：0571-88216798 邮编号码：310007 	<br /><br />法律顾问 	安徽天禾律师事务所 法定代表人（负责人）：卢贤榕 地址：合肥市庐阳区濉溪路财富广场B座东楼16层 联系人：汪明月 电话：0551-62620429 	<br /><br />集中簿记建档系统技术支持机构 	名称：北京金融资产交易所有限公司地址：北京市西城区金融大街乙17号 法定代表人：郭仌 电话：010-57896722、010-57896516 传真：010-57896726 邮编：100032 联系人：发行部 	<br /><br />登记、托管、结算机构 	名称：银行间市场清算所股份有限公司地址：上海市黄浦区北京东路2号 法定代表人：马贱阳 联系人：发行岗 联系电话：021-23198888 传真：021-63326661 	<br /><br />存续期管理机构 	招商银行股份有限公司法定代表人：缪建民 注册地址：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦邮政编码：518058 联系电话：0755-86977769、0551-65809106传真：- 联系人：叶志凯、于石林 	<br /><br />第十六章备查文件<br /><br />一、备查文件<br /><br />1、中国银行间市场交易商协会关于安徽建工集团股份有限公司发行中期票据的《接受注册通知书》；<br /><br />2、安徽建工集团股份有限公司2026年度第一期中期票据募集说明书；<br /><br />3、2023-2025年发行人经审计的合并及母公司年度报告、2026年半年度财务报表；<br /><br />4、安徽建工集团股份有限公司2026年度第一期中期票据法律意见书；<br /><br />5、会计师事务所关于永续票据会计处理的说明性文件；<br /><br />6、相关法律法规、规范性文件要求披露的其他文件。<br /><br />二、查询地址<br /><br />如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人和主承销商。<br /><br />安徽建工集团股份有限公司<br /><br />地址：安徽省蚌埠市东海大道5183号<br /><br />联系人：代磊<br /><br />联系电话：0551-62865022<br /><br />招商银行股份有限公司<br /><br />注册地址：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦<br /><br />邮政编码：518058<br /><br />联系电话：0755-86977769、0551-65809106<br /><br />联系人：叶志凯、于石林<br /><br />三、查询网站<br /><br />投资者可通过中国货币网（www.chinamoney.com.cn）或上海清算所网站<br /><br />（www.shclearing.com）下载本募集说明书，或者在本期中期票据发行期内工作日的一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。<br /><br />附：主要财务指标计算公式<br /><br />指标名称 	计算公式 	<br /><br />偿债能力指标 		<br /><br />流动比率 	流动资产合计/流动负债合计×100% 	<br /><br />速动比率 	（流动资产合计-存货）/流动负债合计×100% 	<br /><br />资产负债率 	负债总额/资产总计×100% 	<br /><br />EBIT 	利润总额＋计入财务费用的利息支出 	<br /><br />EBIT利息保障倍数 	EBIT/（计入财务费用的利息支出＋资本化利息） 	<br /><br />盈利能力指标 		<br /><br />营业毛利率 	（1-营业成本/营业收入）×100% 	<br /><br />营业利润率 	（营业利润/营业收入）×100% 	<br /><br />总资产报酬率 	EBIT/期末资产总额×100% 	<br /><br />净资产收益率 	净利润/期末净资产×100% 	<br /><br />营运效率指标 		<br /><br />应收账款周转率 	主营业务收入/【（期初应收账款+期末应收账款）/2】 	<br /><br />存货周转率 	主营业务成本/【（期初存货+期末存货）/2】 	<br /><br />总资产周转率 	主营业务收入/【（期初总资产+期末总资产）/2】 	<br /><br />应付账款周转率 	主营业务成本/【（期初应付账款+期末应付账款）/2】 	<br /><br />预收账款周转率 	主营业务收入/【（期初预收账款+期末预收账款）/2】 	<br /><br />预付账款周转率 	主营业务成本/【（期初预付账款+期末预付账款）/2】