北京大北农科技集团股份有限公司

2026年度第一期中期票据募集说明书

发行人 北京大北农科技集团股份有限公司

注册金额 人民币15亿元

本期发行规模 人民币6亿元

发行期限 5年

担保情况 无担保

主体信用等级 AA+

债项信用等级 -

信用评级机构 联合资信评估股份有限公司

发行人：北京大北农科技集团股份有限公司

主承销商及簿记管理人：上海银行股份有限公司

二零二六年七月

声明和承诺

本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值做出任何评价，也不代表对本期中期票据的投资风险做出任何判断。投资者购买本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

本企业及时、公平地履行信息披露义务，董事会已批准本募集说明书，本企业及全体董事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性和及时性承担个别和连带法律责任。董事、高级管理人员或履行同等职责的人员不能保证所披露的信息真实、准确、完整的，应披露相应声明并说明理由。全体董事、高级管理人员已按照《公司信用类债券信息披露管理办法》及协会相关自律管理要求履行了相关内部程序。

本企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。

本公司已就募集说明书中引用中介机构意见的内容向相关中介机构进行了确认，中介机构确认募集说明书所引用的内容与其就本期债券发行出具的相关意见不存在矛盾，对所引用的内容无异议。若中介机构发现未经其确认或无法保证一致性或对引用内容有异议的，企业和相关中介机构应对异议情况进行披露。

凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期中期票据的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。包括债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人或履行同等职责的机构等主体权利义务的相关约定等。

发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。

截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。

目录

重要提示.........................................................4

一、发行人主体提示............................................... 4

二、投资人保护机制相关提示....................................... 8

三、主动债务管理................................................. 9

四、违约、风险情形及处置........................................ 10

第一章释义.....................................................11

第二章风险提示及说明...........................................13

一、与本期中期票据相关的投资风险................................ 13

二、与公司相关的风险............................................ 13

第三章发行条款.................................................19

一、主要发行条款................................................ 19

二、发行安排.................................................... 20

第四章募集资金运用.............................................23

一、募集资金主要用途............................................ 23

二、本期债务融资工具募集资金的管理.............................. 23

三、发行人承诺.................................................. 23

四、偿债保障措施................................................ 24

第五章公司基本情况.............................................27

一、公司基本情况................................................ 27

二、公司历史沿革情况............................................ 27

三、公司控股股东和实际控制人情况................................ 53

四、公司的独立性情况............................................ 55

五、公司重要权益投资情况........................................ 56

六、公司内部机构设置及管理情况.................................. 60

七、公司董事和高级管理人员情况.................................. 64

八、公司业务状况................................................ 67

九、发行人主要在建工程及拟建工程................................ 78

十、公司战略目标................................................ 85

十一、公司所在行业状况.......................................... 86

十二、公司所处行业地位及竞争优势................................ 89

第六章公司主要财务状况.........................................92

一、会计报表的编制基础.......................................... 92

二、公司2023-2025年合并报表编制方法和范围重大变化情况...........95

三、公司2023-2025年末和2026年1-3月主要财务数据................99

四、公司主要财务指标（合并口径）............................... 107

五、合并报表资产结构分析....................................... 107

六、合并报表负债结构分析....................................... 116

七、所有者权益分析............................................. 120

八、合并报表盈利能力分析....................................... 121

九、合并报表现金流量状况分析................................... 129

十、偿债能力分析............................................... 130

十一、资产运营效率分析......................................... 131

十二、公司有息债务情况......................................... 131

十三、公司关联方关系及其交易................................... 133

十四、或有事项................................................. 145

十五、公司未决诉讼情况......................................... 166

十六、公司承诺事项............................................. 166

十七、公司受限制资产情况....................................... 166

十八、公司购买金融衍生品、大宗商品期货、投资理财产品及海外投资情况168

十九、直接债务融资计划......................................... 169

二十、其他重要事项............................................. 169

第七章公司的资信状况..........................................170

一、发行人历史评级情况......................................... 170

二、发行人银行授信情况......................................... 170

三、发行人债券违约记录......................................... 170

四、发行人债务融资工具融资及偿还情况........................... 171

第八章本期中期票据的信用增进情况..............................172

第九章税项....................................................173

一、增值税..................................................... 173

二、所得税..................................................... 173

三、印花税..................................................... 173

第十章公司信息披露工作安排....................................175

一、信息披露机制............................................... 175

二、信息披露安排............................................... 175

第十一章持有人会议机制........................................179

一、会议目的与效力............................................. 179

二、会议权限与议案............................................. 179

三、会议召集人与召开情形....................................... 179

四、会议召集与召开............................................. 182

五、会议表决和决议............................................. 184

六、其他....................................................... 185

第十二章受托管理人机制........................................187

第十三章主动债务管理..........................................188

一、置换....................................................... 188

二、同意征集机制............................................... 188

第十四章违约、风险情形及处置..................................192

一、违约事件................................................... 192

二、违约责任................................................... 193

三、偿付风险................................................... 193

四、发行人义务................................................. 193

五、发行人应急预案............................................. 193

六、风险及违约处置基本原则..................................... 194

七、处置措施................................................... 194

八、不可抗力................................................... 195

九、争议解决机制............................................... 195

十、弃权....................................................... 196

第十五章本次中期票据发行的有关机构............................197

第十六章备查文件..............................................199

一、备查文件................................................... 199

二、查询地址................................................... 199

附件一：有关指标的计算公式.....................................200

重要提示

一、发行人主体提示

（一）核心风险提示

（1）存货减值的风险

报告期各期末，发行人存货账面价值分别为400,646.96万元、456,877.67万元、470,505.09万元和455,588.67万元，占发行人同期总资产的比例分别为13.45%、15.68%、16.05%和15.68%；报告期内，受行业周期性供需变化、突发动物疫病等因素影响，商品猪价格波动较为明显。发行人对报告期各期末消耗性生物资产进行了减值测试，报告期各期末消耗性生物资产跌价准备金额分别为22,648.92万元、2,339.87万元、23,872.71万元和33,861.33万元。

如果生猪价格出现大幅下滑，导致发行人期末消耗性生物资产可变现净值下降，并低于其成本，则发行人面临消耗性生物资产减值的风险，进而可能导致发行人当期经营业绩受到较大影响。

（2）食品安全风险

我国是全球猪肉消费第一大国，猪肉是我国居民最主要的副食品，猪肉消费长期占我国肉类消费比重50%以上，猪肉在我国居民膳食结构中占有重要的位置。发行人饲料、生猪养殖等行业的下游终端为食品加工行业，发行人产品经上下游产业链传导会对社会食品安全产生一定影响，进而影响到城乡居民的公众健康安全。随着我国社会经济的持续快速发展以及食品消费结构的升级换代，人们对食品安全的关注度、敏感度日益提高，食品安全问题已成为社会各界和广大民众关注的焦点。

发行人所处的农牧行业产业链较长，产品涉及饲料、种猪、肉猪等多个领域，产品种类和经营主体较多，如果因某一业务环节质量控制或管理方面疏忽而导致发行人产品出现质量问题，可能会引发食品安全问题，直接影响到发行人的品牌、生产经营和盈利能力，从而对发行人的经营产生重大不利影响。

（3）生猪价格波动的风险

生猪养殖业务由于受到猪的生长周期、存栏量、饲料价格、市场供需等多因素影响，生猪市场价格的周期性波动会导致生猪养殖行业的毛利率等呈现周期性波动。另外，如果存在猪只健康问题导致死亡率上升进而影响猪肉市场供应，会导致生猪价格波动。如果未来猪肉价格持续大幅波动，将对发行人经营业绩的稳定性产生不利影响。

（二）情形提示

截至募集说明书签署日，近一年来，发行人不涉及MQ.4(重大资产重组)和MQ.8(股权委托管理)的情形，涉及MQ.7(重要事项)。

（1）发行人取消监事会、监事，修订《公司章程》

发行人于2025年12月18日发布《2025年第六次临时股东大会决议公告》，根据《中华人民共和国公司法（2023年修订）》（以下简称“《公司法》”）

及《上市公司章程指引（2025年修订）》《关于新〈公司法〉配套制度规则实施相关过渡期安排》《上市公司治理准则（2025年修订）》等法律法规、规范性文件的规定，发行人将不设置监事会，由董事会审计委员会行使《公司法》规定的监事会的职权，《监事会议事规则》等监事会相关制度相应废止。同时，发行人对《公司章程》进行修订。

（2）发行人实际控制人变更

发行人于2026年2月5日发布《关于公司实际控制人、董事长逝世的公告》，发行人实际控制人、董事长邵根伙先生于2026年2月3日因病逝世。发行人于2026年3月20日发布《关于控股股东、实际控制人变更暨权益变动的提示性公告》，本次权益变动后，发行人实际控制人变更为莫云女士。

（3）企业年度报表或季度报表总资产同比下降30%以上或净资产下降10%以上

2023年度，发行人净资产为1,003,947.43万元，较2022年度下降22.81%，主要原因为猪养殖亏损、计提减值损失导致公司净利润亏损所致。截至本募集说明书签署日，发行人经营情况、财务状况和资信水平良好，净资产同比下降未对本次注册发行产生重大不利影响。

（4）企业年度报表或半年度报表营业收入、营业利润、净利润或经营性现

金流量净额等财务指标同比大幅下降

2023年度，发行人营业利润为-248,523.23万元，较2022年度下降768.34%；净利润为-257,318.89万元，较2022年度下降931.43%，主要原因为受生猪市场价格低位运行的影响，养猪业务亏损较大，及计提的资产减值损失、信用减值损失的影响。2025年度，发行人营业利润为-32,451.83万元，较2024年度下降141.05%；净利润为-48,805.14万元，较2024年度下降168.21%，主要原因为市场环境及猪价波动等因素影响导致盈利水平下降、计提资产减值损失所致。前述计提的各类损失，是由发行人依据企业会计准则规定，对长期股权投资、生物资产、商誉等进行减值测试，受生猪市场价格低迷，以及被投资单位经营业绩未达预期等因素影响，导致发行人年末存栏生猪、长期股权投资及商誉的预计可变现净值或可收回金额低于账面价值，基于谨慎性原则，发行人对相应资产预估计提减值损失，由此影响发行人损益。因此，发行人净利润波动主要系市场环境、计提减值所致。发行人强化经营管理，提升运营效率，有效降低运营成本，提升客户服务能力，经营、资信状况始终保持稳定。截至本募集说明书签署日，发行人经营情况、财务状况和资信水平良好，营业利润和净利润同比下降未对本次注册发行产生重大不利影响。

2023年，公司经营活动产生的现金净流量较上年度减少118,702.33万元，降幅为82.87%，主要系购买商品、接受劳务支付的现金增加148,881.71万元，即发行人饲料产业采购原材料的现金支出增加较多，同时支付的期间费用、备用金及往来款等增加36,733.73万元所致；2025年，公司经营活动产生的现金净流量较上年度减少165,421.11万元，降幅为66.62%，主要系发行人饲料产业采购原材料的现金支出增加所致。截至本募集说明书签署日，发行人经营情况、财务状况和资信水平良好，经营活动现金流同比下降未对本次注册发行产生重大不利影响。

2026年一季度，发行人净利润为-20,526.91万元，较2025年一季度下降196.82%，主要系本期生猪价格持续低位运行，养殖板块利润下滑，叠加计提消耗性生物资产跌价准备，导致整体利润同比下滑。

在行业利润普遍下行的情况下，发行人将积极持续优化管理措施，改善措施如下：

1）饲料板块

猪料销量占70%-80%，反刍料占10%以上，其他是水产料和禽料。发行人会继续强化猪料中预混料、教保母料等科技产品，同时加强配合料、肥猪料的销量。发行人反刍料包括肉牛料、肉羊料和奶牛料，其中肉牛料占比较高。水产料和禽料均聚焦高端料和预混料。

①对外打造养猪服务平台，强化公司服务能力，从饲料销售理念转变为专业化服务理念；

②发行人在饲料原料配方等方面进行优化，使用各种原料替代，如部分事业部用小麦（含芽麦）、大麦替代玉米，降低饲料成本；

③采取低蛋白日粮技术减少原材料价格波动的冲击；

④坚持联合发展战略，力争实现工厂满产战略，进行联合采购，优化配方，以提升业务盈利增长。

2）生猪养殖板块

①品种改良方面，发行人将依托于国家级核心育种场，通过引进更高效、健康的品种，对原种场的改造和升级，对提高种猪的品质，使得种猪的生产性能以及后续育肥猪育肥性能上进一步改善，为后续的猪苗成本及肥猪成本打下良好的品种基础；

②生物健康方面，发行人将依托旗下疫苗动保产业兆丰华的生物制品、专家、实验室等优势，最近两年持续强化猪场生物安全，如蓝耳病等的防控，效果显著，陆续有双阴场，努力提升双阴场的数量，提升生猪健康水平；

③团队管理方面，发行人通过强化团队的文化建设，进一步提高骨干、核心员工的稳定性，成熟性，促使生产成绩进一步提升；

④动物营养方面，发行人也将继续积极探索，进一步优化营养结构，如进一步优化地采蛋白原料，充分利用地采原料以及公司微生物产品，在饲料原料方面进一步降低成本。未来还有很大空间，从品种、健康、管理、营养等方面同步改善。

3）种业板块

发行人种业收入增长符合公司预期，通过深耕种业市场，持续优化产品和市场服务，提高产品品质和服务水平，成功获得了更多客户的信任和支持。未来发行人将继续加强经营管理，通过“内生增长+融合发展”、“技出粮进”等战略持续强化产业竞争力。

①坚持产业布局，持续强化自身产业竞争力，继续推进国内“一省一企”和海外“一品一企”的融合发展。在南美地区开展订单农业的闭环业务，推进形成多种作物、多个地区全球供应链闭环；

②加大研发投入，完善标准化、流程化、分布式的研发体系，强化创新体系的优势，保持生物育种产业化布局的领先地位；

③深化产业布局，增强产业品牌优势。继续深耕玉米、水稻、大豆等种子领域布局，积累产业资源，争取更多农作物种子企业入选国家种业企业阵型；

④强化校企合作，加深与科研院校的合作关系，继续举办大北农科技奖为种业发展提供科研支撑，发挥技术资源优势。

以上内容已在本募集说明书相应章节披露。

二、投资人保护机制相关提示

本期债务融资工具募集说明书在“持有人会议机制”章节中明确，除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力。

本募集说明书在“持有人会议机制”章节对持有人会议召开情形进行了分层，若本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；发行人及合并范围内子公司发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；发行人进行重大债务重组；发行人拟合并、分立、减资（因实施员工持股计划、股权激励回购股份或公司为维护公司价值及股东权益所必需回购股份导致的减资除外），被暂扣或者吊销许可证件；发行人实际控制权变更或发行人被申请破产等情形发生时，自事项披露之日起15个工作日内无人提议或提议的持有人未满足10%的比例要求，存在相关事项不召开持有人会议的可能性。

本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了“会议有效性”的要求，按照本募集说明书约定，参会持有人持有本期债务融资工具总表决权超过1/2，会议方可生效。参加会议的持有人才能参与表决，因此持有人在未参会的情况下，无法行使所持份额代表的表决权。

本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了多数决机制，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过；对影响投资者重要权益的特别议案，应当经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过。因此，在议案未经全体持有人同意而生效的情况下，部分持有人虽不同意但已受生效议案的约束，包括变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；以及变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定等所涉及的重要权益也存在因服从多数人意志受到不利影响的可能性。

三、主动债务管理

在本期债务融资工具存续期内，发行人可能通过实施置换、同意征集等方式对本期债务融资工具进行主动债务管理。

【置换机制】存续期内，若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换后，将减少本期债务融资工具的存续规模，对于未参与置换或未全部置换的持有人，存在受到不利影响的可能性。

【同意征集机制】本募集说明书在“主动债务管理”章节中约定了对投资人实体权利影响较大的同意征集结果生效条件和效力。按照本募集说明书约定，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权超过1/2的持有人同意，本次同意征集方可生效。除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力，并产生约束发行人和持有人的效力。因此，在同意征集事项未经全部持有人同意而生效的情况下，个别持有人虽不同意但已受生效同意征集结果的约束，包括收取债务融资工具本息等自身实体权益存在因服从绝大多数人意志可能受到不利影响的可能性。

四、违约、风险情形及处置

本期债务融资工具募集说明书“违约、风险情形及处置”章节约定，当发行人发生风险或违约事件后，发行人可以与持有人协商采取以下风险及违约处置措施：

1、【重组并变更登记要素】发行人和持有人可协商调整本期债务融资工具的基本偿付条款。选择召开持有人会议的，适用第十二章“持有人会议机制”中特别议案的表决比例。生效决议将约束本期债项下所有持有人。如约定同意征集机制的，亦可选择适用第十三章“同意征集机制”实施重组。

2、【重组并以其他方式偿付】发行人和持有人可协商以其他方式偿付本期债务融资工具，需注销本期债项的，可就启动注销流程的决议提交持有人会议表决，该决议应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过。通过决议后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续。

请投资人仔细阅读相关内容，知悉相关风险。

第一章释义

在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：

“大北农/大北农集团/大北农科技/本公司/公司/集团公司/本集团/发行人” 指 北京大北农科技集团股份有限公司

“债务融资工具” 指 非金融企业债务融资工具，即具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。

“中期票据” 指 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。

“本期中期票据” 指 北京大北农科技集团股份有限公司2026年度第一期中期票据

“本次发行” 指 本期中期票据的发行

“募集说明书” 指 本公司为本期中期票据的发行而根据有关法律法规制作的《北京大北农科技集团股份有限公司2026年度第一期中期票据募集说明书》。

“发行文件” 指 在本期发行过程中必需的文件、材料或其他资料及其所有修改和补充文件（包括但不限于本募集说明书）。

“主承销商/上海银行 指 上海银行股份有限公司

“集中簿记建档” 指 发行人和主承销商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理。

“簿记管理人” 指 制定集中簿记建档程序及负责具体集中簿记建档的机构，本期中期票据发行期间由上海银行股份有限公司担任。

“存续期管理机构” 指 上海银行股份有限公司

“承销团” 指 主承销商为本次发行组织的，由主承销商、联席主承销商（如有）和分销商组成的承销机构。

“承销协议” 指 公司与主承销商签订的《北京大北农科技集团股份有限公司2026-2027年度中期票据承销协议》。

“承销团协议” 指 主承销商、联席主承销商（如有）与承销团其他成员为本次发行签订的《北京大北农科技集团股份有限公司中期票据承销团协议》。

“余额包销” 指 本期中期票据的主承销商、联席主承销商（如有） 按照《北京大北农科技集团股份有限公司2026-2027年度中期票据承销协议》的规定，在规定的发行日后，将未售出的本期中期票据全部自行购入的行为。

“上海清算所” 指 银行间市场清算所股份有限公司

“交易商协会” 指 中国银行间市场交易商协会

“银行间市场” 指 全国银行间债券市场

“北金所” 指 北京金融资产交易所

“法定节假日” 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日）

“工作日” 指 中华人民共和国商业银行的对公营业日（不包括法定节假日）

“元/万元/亿元” 指 如无特别说明，指人民币元/万元/亿元。

“中国” 指 中华人民共和国

“2023-2025年末” 指 2023年末、2024年末和2025年末

“报告期各期内” 指 2023年、2024年、2025年和2026年1-3月

“报告期各期末” 指 2023年末、2024年末、2025年末和2026年3月末

“饲料” 指 能提供饲养动物所需养分，保证健康，促进生产和生长，且在合理使用下不发生有害作用的可饲物质。

“预混料（预混合饲料、添加剂预混合饲料、预混料添加剂）” 指 由两种或两种以上饲料添加剂加载体按一定比例配制而成的均匀混合物，在配合饲料中添加量不超过10%。是饲料的核心部分，是生产浓缩饲料和配合饲料的核心原材料。

“浓缩料（浓缩饲料）” 指 主要指蛋白浓缩饲料，是根据不同动物、不同生产目的而配制的除能量饲料外的所有营养物质。养殖户可用能量饲料配以浓缩饲料配制成配合饲料。

“配合料（配合饲料）” 指 以动物的不同生长阶段、不同生理要求、不同生产用途的营养需要以及以饲料营养价值评定的实验和研究为基础，按科学配方把多种不同来源的饲料，依一定比例均匀混合，并按规定的工艺流程生产的商品饲料，也称全价饲料。

“品种审定” 指 经国家或地方农作物品种审定委员会审定合格的品种，可在公告的适宜种植区推广种植。

第二章风险提示及说明

投资者在评价和购买本期中期票据时，应特别认真地考虑下述各项风险因素：

一、与本期中期票据相关的投资风险

1、利率风险

在本期中期票据存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化，市场利率的波动将对投资者投资本期中期票据的收益造成一定程度的影响。

2、流动性风险

本期中期票据发行后将在银行间债券市场交易流通，但在转让时存在一定的流动性风险，公司无法保证本期中期票据在银行间债券市场的交易量及活跃性。

3、偿付风险

在本期中期票据的存续期间，如果由于不能控制的市场及环境变化，公司生产经营存在一定的不确定性，这些因素的变化影响到公司的运营状况、盈利能力和现金流，导致公司不能从预期的还款来源中获得足够资金，可能使本期中期票据不能按期得到偿付。

二、与公司相关的风险

1、财务风险

（1）存货减值的风险

报告期各期末，发行人存货账面价值分别为400,646.96万元、456,877.67万元、470,505.09万元和455,588.67万元，占发行人同期总资产的比例分别为13.45%、15.68%、16.05%和15.68%；报告期内，受行业周期性供需变化、突发动物疫病等因素影响，商品猪价格波动较为明显。发行人对报告期各期末消耗性生物资产进行了减值测试，报告期各期末消耗性生物资产跌价准备金额分别为22,648.92万元、2,339.87万元、23,872.71万元和33,861.33万元。

如果生猪价格出现大幅下滑，导致发行人期末消耗性生物资产可变现净值下降，并低于其成本，则发行人面临消耗性生物资产减值的风险，进而可能导致发行人当期经营业绩受到较大影响。

（2）投资收益波动较大风险

报告期各期末，公司投资收益分别为-27,677.99万元、41,130.86万元、33,137.64万元和15,278.84万元，分别占营业利润的11.14%、52.03%、-102.11%和-80.15%，投资收益占营业利润的比重较高。如果未来公司投资收益、长期股权投资产生较大波动，将影响公司的利润情况。

（3）经营活动净现金流波动风险

2023-2025年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为24,532.76万元、248,296.39万元和82,875.28万元。发行人以饲料生产、生猪养殖和种业为主营业务，受猪的生长周期、存栏量、饲料价格、市场供求等多因素的影响，发行人经营活动现金流波动较大，在市场环境出现变化的情况下，对公司短期偿债能力或造成一定的影响。

（4）受限资产规模较大的风险

截至2025年末，发行人受限资产总额为486,015.12万元，占净资产的比例为50.17%。发行人所有权受限资产主要系保证金及借款、融资租赁等原因受限。发行人声誉和信用记录良好，与多家商业银行有良好的合作关系，不存在银行借款本息偿付违约情况。但若因流动性不足等原因导致发行人不能按时、足额偿还银行借款或其他债务，有可能导致受限资产被银行冻结甚至处置，将对发行人声誉及正常经营造成一定影响。

（5）期间费用占比较高的风险

2023-2025年和2026年1-3月，公司期间费用占营业收入的比例分别为12.48%、13.71%、12.75%和11.85%，期间费用占比较高。如果未来公司费用有上升趋势，期间费用增幅超过营业收入的增幅，将对公司的盈利能力产生较大的影响。

（6）资产负债率较高的风险

报告期各期末，公司资产负债率分别为66.29%、63.45%、66.96%和68.19%，资产负债率较高。公司所处的生猪养殖及饲料生产行业属于资金密集型行业，

日常经营过程中资金需求较大。近几年公司业务快速发展，资金需求主要依靠

银行贷款和商业信用解决。如果未来公司资产负债率有所提升，将可能对公司偿债能力构成一定影响。

（7）资产减值损失的风险

报告期各期末，公司资产减值损失分别为-101,645.35万元、-20,320.51万元、-76,511.18万元和-24,674.90万元。报告期内，公司资产减值损失金额较大且波动明显，主要源于生猪市场价格导致的存货跌价损失，以及长期股权投资减值损失。若后续生猪价格持续波动，或被投资标的经营业绩进一步下滑，大额计提将直接减少当期利润，存在因资产减值进一步影响盈利水平的风险。

（8）信用减值损失的风险

报告期内，公司信用减值损失存在一定波动，报告期各期末，信用减值损失分别为-32,411.68万元、-6,072.51万元、-10,206.63万元和-3,755.15万元。其中2023年度信用减值计提金额较多，主要系当年应收正邦科技的股权转让款计提2.28亿元坏账准备所致。信用减值损失的计提将直接减少公司当期利润，若未来公司应收账款等债权无法按期收回，仍可能面临大额信用减值计提，进而影响公司盈利水平和财务状况。

（9）投资活动现金流持续为负

报告期内，发行人2023-2025年投资活动现金流净额持续为负，2026年1-3月由负转正，2023-2025年及2026年1-3月金额分别为-207,331.92万元、

-64,453.72万元、-84,784.58万元和28,966.11万元，虽净流出规模整体呈收窄趋势，但仍处于大额净流出状态。尽管各期变动受收回投资、投资支付、购建长期资产等因素影响，但投资活动持续大额净流出，可能导致公司资金流动性承压，影响资金周转效率，若未来投资规模未能合理控制或资金回收不及预期，将进一步加剧资金压力，从而对公司的经营产生不利影响。

（10）营运能力指标波动

报告期内，应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率等有所下降，经营能力弱化会降低企业盈利能力，导致盈利水平下滑，削弱公司市场竞争力和抗风险能力，若未能及时改善，可能进一步影响企业正常运营。

（11）应收账款大额计提减值的风险

报告期各期末，发行人的应收账款净额分别为118,258.76万元、100,000.24万元、117,655.29万元和199,157.74万元，占总资产的比例分别为3.97%、3.43%、4.01%和6.85%，占比较小。报告期各期末，发行人当期计提的应收账款坏账损失分别为-7,815.11万元、-6,378.24万元、-8,083.70万元和-4,224.05万元，若未来下游行业景气度有所回落、客户经营情况出现不利变化或付款周期有所延长，公司应收账款可能面临逾期及坏账风险上升的情形，进而存在需计提大额减值准备的可能性，从而对当期经营业绩产生一定影响。

2、经营风险

（1）食品安全风险

我国是全球猪肉消费第一大国，猪肉是我国居民最主要的副食品，猪肉消费长期占我国肉类消费比重50%以上，猪肉在我国居民膳食结构中占有重要的位置。公司饲料、生猪养殖等行业的下游终端为食品加工行业，公司产品经上下游产业链传导会对社会食品安全产生一定影响，进而影响到城乡居民的公众健康安全。随着我国社会经济的持续快速发展以及食品消费结构的升级换代，人们对食品安全的关注度、敏感度日益提高，食品安全问题已成为社会各界和广大民众关注的焦点。

公司所处的农牧行业产业链较长，产品涉及饲料、种猪、肉猪等多个领域，产品种类和经营主体较多，如果因某一业务环节质量控制或管理方面疏忽而导致公司产品出现质量问题，可能会引发食品安全问题，直接影响到公司的品牌、生产经营和盈利能力，从而对公司的经营产生重大不利影响。

（2）生猪价格波动的风险

生猪养殖业务由于受到猪的生长周期、存栏量、饲料价格、市场供需等多因素影响，生猪市场价格的周期性波动会导致生猪养殖行业的毛利率等呈现周期性波动。另外，如果存在猪只健康问题导致死亡率上升进而影响猪肉市场供应，会导致生猪价格波动。如果未来猪肉价格持续大幅波动，将对公司经营业绩的稳定性产生不利影响。

（3）主要原料价格大幅波动的风险

公司饲料业务营收占比高，主要原料涵盖能量原料（玉米、小麦等）、蛋白原料（豆粕、鱼粉等）及添加剂原料（维生素、氨基酸等）。近年来，全球农产品市场联动性增强，主要产粮国种植政策调整、进出口政策变动、海运成本波动及汇率变化等因素，可能引发原料等农产品价格有较大波动，进而对饲料和养殖成本产生一定影响。

（4）动物健康和自然灾害的风险

当前养殖业依然面临着众多健康风险，生猪养殖健康风险包括蓝耳病、猪呼吸道病、猪流行性腹泻、猪伪狂犬病等。生猪养殖健康风险不可预测，不仅导致生猪产量、存栏数量降低，而且可能会传导至上游猪饲料行业，影响饲料需求，造成猪饲料的产销量减少，还可能会影响终端消费需求，导致养殖业陷入阶段性低迷。

3、管理风险

（1）组织管理风险

发行人建立健全了管理制度体系和组织运行模式，但随着资产规模和经营规模不断扩张，业务分布范围、员工人数及组织结构日益扩大，发行人经营决策、组织管理、风险控制的难度增加，存在一定管理风险。

（2）内部管理风险

近年来，发行人下属子公司的数量和规模不断增加，使发行人的组织结构和管理体系趋于复杂化，对发行人管理模式以及管理层的经营能力、管理能力的要求将进一步提高。

（3）突发事件引发公司治理结构突然变化的风险

发行人生产经营管理过程中，存在发生自然灾害、安全事故灾害等突发事件的可能性，虽然发行人对于各类突发事件有相应的应急预案及处理措施，但是如果发生突发事件可能造成发行人的经济损失或导致发行人的公司治理结构突然变化，从而对发行人的生产经营产生一定影响。

（4）声誉风险

发行人为深圳证券交易所上市公司，若因未来不确定性导致公司品牌形象受损，可能对公司盈利能力产生影响。

（5）实际控制人变更风险

发行人于2026年2月5日发布《关于公司实际控制人、董事长逝世的公告》，发行人实际控制人、董事长邵根伙先生于2026年2月3日因病逝世。发行人于2026年3月20日发布《关于控股股东、实际控制人变更暨权益变动的提示性公告》，本次权益变动后，发行人实际控制人变更为莫云女士。

4、政策风险

（1）食品质量安全要求提高的风险

近年来，我国食品质量安全要求不断提高，这在提升整体食品安全水平的同时，也带来了一些风险和挑战。我国在食品安全监管中实施“四个最严”要求，落实“企业食品安全的主体责任”，监管法规和标准不断修改完善，监管趋严趋紧。如果发行人不及时了解和掌握这些法规和标准的变动，就可能无法满足监管要求，面临被处罚的风险。

（2）税收政策的变动风险

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》第十五条规定，农业生产者销售自产农产品免征增值税。发行人生产、销售生猪属销售自产农产品，享受免缴增值税优惠。根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十七条和《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十六条规定，从2008年1月1日起，从事牲畜、家禽的饲养所得免征企业所得税。发行人应纳税所得额属从事牲畜饲养所得，可享受免征企业所得税优惠。若国家对从事牲畜饲养、农产品初加工的税收法规政策发生变化，发行人的盈利能力将受到影响。

第三章发行条款

本期债务融资工具为实名记账式债券，其托管、兑付与交易须按照交易商协会有关自律规则及上海清算所、全国银行间同业拆借中心的有关规定执行。

本期债务融资工具的发行由主承销商负责组织协调。

一、主要发行条款

债务融资工具名称 北京大北农科技集团股份有限公司2026年度第一期中期票据

发行人全称 北京大北农科技集团股份有限公司

主承销商 上海银行股份有限公司

簿记管理人 上海银行股份有限公司

本期债务融资工具存续期管理机构 上海银行股份有限公司

待偿还债务融资余额 截至本募集说明书签署日，发行人无待偿还债务融资。

注册通知书文号 中市协注[2026]MTN【】号

注册金额 人民币壹拾伍亿元（RMB1,500,000,000元）

本期债务融资工具基础发行金额 人民币陆亿元（RMB600,000,000元）

本期债务融资工具期限 5年

面值 人民币壹佰元（即100元）

发行利率确定方式 集中簿记建档

发行方式 本期债务融资工具通过集中簿记建档、集中配售的方式在全国银行间债券市场公开发行

发行价格 发行价格为面值人民币壹佰元

托管方式 本期债务融资工具采取实名制记账方式在上海清算所进行登记、托管

发行对象 全国银行间债券市场的机构投资者（国家法律、法规及部门规章等另有规定的从其规定）。

承销方式 主承销商以余额包销的方式主承销本期债务融资工具。

公告日期 20【】年【】月【】日

发行日期 20【】年【】月【】日至20【】年【】月【】日，共2个工作日

起息日期 20【】年【】月【】日

缴款日 20【】年【】月【】日

债权债务登记日 20【】年【】月【】日

上市流通日期 20【】年【】月【】日

付息日期 20【】年至20【】年每年的【】月【】日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至最后的一个工作日，顺延期间不另计息）

付息方式 本期债务融资工具付息日前5个工作日，由发行人按有关规定通过指定的信息披露渠道披露《付息公告》，并于付息日由上海清算所代理完成付息工作

兑付日期 20【】年【】月【】日（如遇法定节假日或休息日则顺延下一工作日，顺延期间不另计利息）

兑付价格 按面值（人民币壹佰元）兑付

兑付方式 本期债务融资工具到期日前5个工作日，由发行人按有关规定通过指定的信息披露渠道披露《兑付公告》，并在到期日由上海清算所代理完成本金兑付工作

偿付顺序 本期债务融资工具的本金和利息在破产清算时的清偿顺序等同于发行人其他普通债务。

信用评级机构及信用评级结果 经联合资信评估股份有限公司综合评定，公司主体长期信用等级为AA+，评级展望为稳定。引用自联合资信评估股份有限公司《北京大北农科技集团股份有限公司主体长期信用评级报告》，本次引用已经联合资信评估股份有限公司书面确认。

担保情况及其他增信措施 无担保

登记和托管机构 银行间市场清算所股份有限公司

集中簿记建档系统技术支持机构 北京金融资产交易所有限公司

税务提示 根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债务融资工具所应缴纳的税款由投资者承担

适用法律 本期债务融资工具的所有法律条款均适用中华人民共和国法律

二、发行安排

（一）集中簿记建档安排

1、本期中期票据簿记管理人为上海银行股份有限公司，本期中期票据承销团成员须在发行日，通过集中簿记建档系统向簿记管理人提交《北京大北农科技集团股份有限公司2026年度第一期中期票据申购要约》（以下简称“《申购要约》”），申购时间以在集中簿记建档系统中将《申购要约》提交至簿记管理人的时间为准。

2、每一承销团成员申购金额的下限为【1000】万元（含【1000】万元），申购金额超过【1000】万元的必须是【1000】万元的整数倍。

3、本期债务融资工具申购期间为2026年【】月【】日9时00分至2026年【】月【】日18时00分。簿记建档时间经披露后，原则上不得调整。如遇不可抗力、技术故障，经发行人与簿记管理人协商一致，可延长一次簿记建档截止时间，延长时长应不低于30分钟，延长后的簿记建档截止时间不得晚于18:30。

（二）分销安排

1、认购本期中期票据的投资者为境内合格机构投资者（国家法律、法规及部门规章等另有规定的除外）。

2、上述投资者应在上海清算所开立A类或B类持有人账户，或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立C类持有人账户；其他机构投资者可通过债券承销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立C类持有人账户。

（三）缴款和结算安排

1、缴款时间：2026年【】月【】日。

2、簿记管理人将在2026年【】月【】日通过集中簿记建档系统发送《北京大北农科技集团股份有限公司2026年度第一期中期票据配售确认及缴款通知书》（以下简称“《缴款通知书》”），通知每个承销团成员的获配面额和需缴纳的认购款金额、付款日期、划款账户等。

3、合格的承销商应于缴款日前，将按簿记管理人的“缴款通知书”中明确的承销额对应的募集款项划至以下指定账户：

户名：上海银行

开户行：上海银行

账号：98000019585

支付系统行号：325290000012

如合格的承销商不能按期足额缴款，则按照中国银行间市场交易商协会的有关规定和“承销协议”和“承销团协议”的有关条款办理。

4、本期中期票据发行结束后，中期票据认购人可按照有关主管机构的规定进行中期票据的转让、质押。

（四）登记托管安排

本期中期票据以实名记账方式发行，在上海清算所进行登记托管。上海清算所为本期中期票据的法定债权登记人，在发行结束后负责对本期中期票据进行债权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资者提供有关信息服务。

（五）上市流通安排

本期中期票据在债权登记日的次一工作日（2026年【】月【】日），即可以在全国银行间债券市场流通转让。按照全国银行间同业拆借中心颁布的相关规定进行。

（六）其他

无。

第四章募集资金运用

一、募集资金主要用途

（一）注册额度募集资金使用安排

发行人本次注册中期票据15.00亿元，其中拟用于偿还发行人及子公司有息债务7.5亿元、补充流动资金7.5亿元等合法合规用途。

（二）本期中期票据募集资金使用安排

本期中期票据发行规模为6亿元。募集资金用途为：3亿元用于偿还发行人本部及下属公司到期的有息债务；3亿元用于补充发行人流动资金。

二、本期债务融资工具募集资金的管理

对于本期债务融资工具的募集资金，发行人将按照中国银行间市场交易商协会关于募集资金使用有关规定以及发行人内部财务制度，对募集资金进行管理，确保募集资金的合理有效使用。

发行人承诺，本期债务融资工具将设立募集资金专项使用账户，募集资金将按照募集说明书约定的用途使用，如因市场利率波动以及企业发展规划等特殊情况致使发行人变更募集资金使用计划，发行人承诺将在变更上述募集资金用途之前，通过交易商协会变更审核流程，并在上海清算所网站和其他中国银行间市场交易商协会认可的平台提前进行公告。募集资金专项使用账户信息如下：

户名：北京大北农科技集团股份有限公司

开户银行：中国建设银行股份有限公司北京怀柔支行

账户：11050180360000001278

三、发行人承诺

本次发行债务融资工具所募集的资金投向不用于体育中心、艺术馆、博物馆、图书馆等还款来源主要依靠财政性资金的非经营性项目建设；募集资金不用于金融投资、土地一级开发，不用于普通商品房建设或偿还普通商品房项目贷款，不用于保障房（含棚户区改造）项目建设或偿还保障房（含棚户区改造）项目贷款。

发行人将严格按照内部资金管理办法合法合规使用募集资金，在债务融资工具存续期间变更资金用途前及时披露有关信息。

发行人将加强募集资金管控，严格按照约定用途使用募集资金。本次募集资金均用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营活动。

四、偿债保障措施

（一）偿债保障措施

发行人将根据本次公司中期票据本息未来到期支付安排制定资金运用计划，合理调度分配资金，保证按期支付到期利息和本金。本次公司中期票据偿债的资金保障和来源主要为公司的营业收入和利润。发行人将按照募集说明书的约定，根据自身的经营、筹资、投资能力，筹措相应的偿还资金，履行到期还本付息的义务。

1、公司较为稳定的经营状况

2023-2025年和2026年1-3月，发行人营业收入分别为3,339,012.99万元、2,876,696.56万元和2,911,893.48万元和719,078.89万元，净利润分别为-257,318.89万元、71,549.80万元、-48,805.14万元和-20,526.91万元，一定程度上能够保证发行人本次中期票据的还本付息。

2、较大规模的货币资金为本次中期票据的偿付提供保障

截至2026年3月末，发行人拥有货币资金377,608.70万元，其中受限的货币资金为9,444.68万元，剔除受限部分后，发行人可随时动用的货币资金为368,164.02万元。发行人经营情况稳定，货币资金储备充足，发行人较大规模的货币资金为包括本期债券在内的各项债务偿还提供充足的资金保障。

3、通过流动资产变现偿还债券本息

公司注重对资产流动性的管理，现有资产具有较强的变现能力，必要时可以通过流动资产变现来补充偿债资金。截至2026年3月末，公司流动资产（合并财务报表口径）余额1,163,258.68万元。其中，发行人流动资产中货币资金总额为377,608.70万元，应收账款为199,157.74万元，存货为455,588.67万元，流动资产占总资产的40.03%，在未来现金流不足的情况下，可以通过资产变现获取偿债资金。

4、外部融资渠道可提供有力支持

截至2026年3月末，发行人共获得各银行授信总额度为152.10亿元，已使用授信额度124.29亿元，未使用的授信额度为27.81亿元。公司与建设银行、农业银行、兴业银行等各大银行建立了良好的合作关系，公司信用记录良好。若公司在偿付债券利息时出现突发性资金周转困难，可以通过获得银行贷款予以解决。

（二）偿债计划

为了充分有效地维护债务融资工具持有人的利益，发行人为本期中期票据的按时足额偿付制定了一系列工作计划，包括确定专门部门与人员，安排偿债资金和制定管理措施，并做好组织协调工作，加强信息披露等，努力形成一套确保中期票据安全兑付的保障措施。

1、设立专门的偿付工作小组

发行人设立本期债券本息偿付工作小组，自本期债券发行之日起至本金兑付结束，工作小组全面负责利息支付、本金兑付及相关事务，并在需要的情况下继续处理付息或兑付期限结束后的有关事宜。

2、严格的信息披露

发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到中期票据投资人的监督，防范偿债风险。

3、加强本期中期票据募集资金使用的监控

发行人将根据内部管理制度及本期中期票据的相关条款，加强对本次募集资金的使用管理，提高本次募集资金的使用效率，并定期审查和监督资金的实际使用情况及本期中期票据各期利息及本金还款来源的落实情况，以保障到期时有足够的资金偿付本期中期票据本息。

4、其他保障措施

如果发行人出现了信用评级大幅度下降、财务状况严重恶化等可能影响投资者利益情况，发行人将采取不分配利润、暂缓重大对外投资等项目的实施、变现优良资产等措施来保证本期中期票据本息的兑付，保护投资者的利益。

第五章公司基本情况

一、公司基本情况

公司名称：北京大北农科技集团股份有限公司

英文名称：BeijingDabeinongTechnologyGroupCo.,Ltd

法定代表人：莫云

注册资本：人民币430,007.8565万元

实缴资本：人民币430,007.8565万元

统一社会信用代码：91110000102006956C

设立日期：1994.10.18

办公地址：北京市海淀区澄湾街19号院1号楼1层101

注册地址：北京市海淀区澄湾街19号院1号楼1层101

邮政编码：100194

公司网址：https://www.dbn.cn

联系人：尹伟

电话：010-82856450、15652078320

邮箱：cwbgs@dbn.com.cn

经营范围：技术开发、技术服务、技术咨询、技术转让；畜牧和兽医科学研究与试验发展；动物营养保健品的技术开发；农业信息技术开发、服务；销售饲料；出口本企业生产的饲料、动物营养保健品；进口本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表及零配件；销售兽药（严禁经营兽用预防用生物制品）；饲料加工（限分公司经营）；经营电信业务。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；经营电信业务以及依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）

二、公司历史沿革情况

1、公司设立

发行人前身为北京大北农饲料科技有限责任公司（以下简称：“大北农饲料”），成立于1994年10月18日。大北农饲料成立时的股东为邵根伙先生和徐信兵先生，注册资本为人民币20万元，邵根伙先生出资13万元，占注册资

本比例为65%，徐信兵先生出资7万元，占注册资本比例为35%。大北农饲料设立时股权结构如下：

图表五-1发行人1994年股权结构情况

序号 股东名称 出资金额（元） 出资比例（%)

1 邵根伙 130,000 65.00

2 徐信兵 70,000 35.00

合计 200,000 100.00

北京华航审计事务所对大北农饲料的设立情况进行了验资，并出具了［1994］第94号《验资报告》。

2、1996年3月留存收益转增注册资本和出资额转让

1996年3月12日，大北农饲料召开股东会，会议决定吸收钟灵、李绍明、李青、邱玉文、甄国振、赵雁青、陈斌等七人为公司股东，并增加注册资本3,800,000元，资金来源为公司留存收益转增注册资本和自然人现金出资。其中，留存收益转增注册资本的金额为3,564,000元；自然人现金增资236,000元，其中邵根伙出资136,000元、李绍明出资60,000元、钟灵出资40,000元。股东会同意留存收益转增的注册资本3,564,000元中，邵根伙持有1,875,350元，徐信兵持有1,013,650元，其余675,000元由邵根伙转让给邱玉文260,000元、转让给甄国振181,250元，徐信兵转让给甄国振68,750元、转让给赵雁青70,000元、转让给陈斌60,000元、转让给李青30,000元、转让给钟灵5,000元。各方于1996年3月20日签署了《股权转让协议》。

本次增资及出资额转让后公司股权结构如下：

图表五-2发行人1996年股权结构情况

序号 股东名称 出资金额（元） 出资比例（%)

1 邵根伙 2,141,350 53.53

2 徐信兵 1,083,650 27.09

3 邱玉文 260,000 6.50

4 甄国振 250,000 6.25

5 赵雁青 70,000 1.75

6 李绍明 60,000 1.50

7 陈斌 60,000 1.50

8 钟灵 45,000 1.13

9 李青 30,000 0.75

合计 4,000,000 100.00

本次注册资本变化经长城会计师事务所以长会验[1996]第348号《验资报告》验资。

3、1998年10月留存收益转增注册资本和出资额转让

1998年10月30日，经大北农饲料股东会决议，公司增加注册资本1,600万元，资金来源为公司留存收益转增。其中：邵根伙增加8,565,650元，徐信兵增加4,334,350元，甄国振增加1,000,000元，邱玉文增加1,040,000元，赵雁青增加280,000元，李绍明增加240,000元，陈斌增加240,000元，钟灵增加180,000元，李青增加120,000元。同时，股东之间进行了如下出资额转让：徐信兵将出资额5,418,000元中的5,091,000元转让给邵根伙，327,000元转让给吴文；李绍明将其出资额300,000元中的272,000.00元转让给吴文，28,000元转让给股东赵雁青；邱玉文、甄国振、李青、钟灵、陈斌分别将出资额212,000元、328,000

元、150,000元、5,000元、110,000元转让给吴文。1998年11月26日，各方签署了《出资转让协议书》。

本次注册资本变动后公司股权结构如下：

图表五-3发行人1998年股权结构情况

序号 股东名称 出资金额（元） 出资比例（%)

1 邵根伙 15,798,000 78.99

2 吴文 1,404,000 7.02

3 邱玉文 1,088,000 5.44

4 甄国振 922,000 4.61

5 赵雁青 378,000 1.89

6 钟灵 220,000 1.10

7 陈斌 190,000 0.95

合计 20,000,000 100.00

本次注册资本变化由北京龙洲会计师事务所以（98）龙内验发字第057号《验资报告》验证。

4、2002年11月出资额转让

2002年11月28日，大北农饲料召开股东会，同意进行如下出资额转让：吴文向邵根伙转让117,624元、向邱玉文转让105,939元、向甄国振转让81,043

元、向赵雁青转让203,255元、向陈斌转让87,373元、向徐信兵转让262,482

元、向黄祖尧转让185,537元、向薛素文转让96,509元、向倪晋东转让50,675

元，合计1,190,437元。同时，钟灵向邵根伙转让220,000元。2002年12月6日，各方签署了《出资转让协议书》。本次出资额转让后公司股权结构如下：

图表五-4发行人2002年股权结构情况

序号 股东名称 出资金额（元） 出资比例（%)

1 邵根伙 16,135,624 80.67

2 邱玉文 1,193,939 5.97

3 甄国振 1,003,043 5.02

4 赵雁青 581,255 2.91

5 陈斌 277,373 1.39

6 徐信兵 262,482 1.31

7 吴文 213,563 1.07

8 黄祖尧 185,537 0.93

9 薛素文 96,509 0.48

10 倪晋东 50,675 0.25

合计 20,000,000 100.00

5、2006年6月出资额转让

2006年4月19日，大北农饲料召开股东会，同意进行如下股权转让：邵根伙向黄祖尧转让6,776元、向谈松林转让66,258元、向吴有林转让68,136元、向王东方转让92,416元；赵雁青向徐信兵转让13,770元、向王平转让4,371元；甄国振向薛素文转让7,625元、向倪晋东转让65,327元、向王东方转让2,013

元；陈斌向何长跃转让117,704元、向扶鹏飞转让80,904元、向徐新寅转让78,434

元、向王东方转让331元；邱玉文向王平转让63,931元；吴文向王平转让48,954元、向王东方转让171元。2006年6月16日，各方签署了《出资转让协议书》。本次股权转让后公司股权结构如下：

图表五-5发行人2006年股权结构情况

序号 股东名称 出资金额（元） 持股比例（%）

1 邵根伙 15,902,038 79.51

2 邱玉文 1,130,008 5.65

3 甄国振 928,078 4.64

4 赵雁青 563,114 2.82

5 徐信兵 276,252 1.38

6 黄祖尧 192,312 0.96

7 吴文 164,438 0.82

8 王平 117,256 0.59

9 薛素文 104,134 0.52

10 倪晋东 116,002 0.58

11 何长跃 117,704 0.59

12 王东方 94,931 0.47

13 扶鹏飞 80,904 0.40

14 徐新寅 78,434 0.39

15 吴有林 68,136 0.34

16 谈松林 66,258 0.33

序号 股东名称 出资金额（元） 持股比例（%）

合计 20,000,000 100.00

6、2006年9月现金增资

2006年9月20日，经大北农饲料股东会决议，公司名称变更为北京大北农科技集团有限责任公司（以下简称：“大北农”），同时公司由原股东以现金方式同比例增加注册资本3,410.58万元。其中：邵根伙出资27,117,586元，邱玉文出资1,926,991元，甄国振出资1,582,642元，赵雁青出资960,273元，徐信兵出资471,090元，黄祖尧出资327,948元，吴文出资280,414元，王平出资199,955

元，薛素文出资177,579元，倪晋东出资197,817元，何长跃出资200,719元，王东方出资161,887元，扶鹏飞出资137,965元，徐新寅出资133,753元，吴有林出资116,192元，谈松林出资112,989元。上述出资于2006年11月13日由各股东转入公司入资专用账户。

本次注册资本变化由中实会计师事务所以中实验字[2006]第41号《验资报告》验证，相应的工商登记股权结构如下：

图表五-6发行人2006年股权结构情况

序号 股东名称 出资金额（元） 出资比例（%)

1 邵根伙 43,019,700 79.51

2 邱玉文 3,057,000 5.65

3 甄国振 2,510,700 4.64

4 赵雁青 1,523,400 2.82

5 徐信兵 747,400 1.38

6 黄祖尧 520,100 0.96

7 吴文 444,900 0.82

8 王平 317,200 0.59

9 薛素文 281,700 0.52

10 倪晋东 313,800 0.58

11 何长跃 318,400 0.59

12 王东方 256,800 0.47

13 扶鹏飞 218,900 0.40

14 徐新寅 212,200 0.39

15 吴有林 184,300 0.34

16 谈松林 179,300 0.33

合计 54,105,800 100.00

其中，在邵根伙先生增资的2,711.76万元中，属于邵根伙先生本人的出资为989.26万元，其余1,722.50万元出资系受李绍明、李宁华、李自明等907名公司员工委托出资。邵根伙先生受托出资的背景和具体过程如下：

自1996年开始，大北农饲料为增强公司凝聚力，体现员工与公司共同发展的企业发展理念，创造良好的激励机制，公司实施内部员工模拟持股制度，其主要内容如下：

（1）员工模拟持股制度的宗旨和原则

公司员工模拟持股制度的宗旨是体现“共同发展”的企业文化，吸引优秀管理和技术人才，激发员工的创业激情，完善公司的激励体系，创造与员工共同创业的机制和氛围。实施原则是严格遵守国家法律，合理确定激励范围，维护持股员工的合法权利，持股对象的范围严格限定为内部员工。

（2）持股员工的资格和条件

公司员工模拟持股制度仅针对公司（包括子公司）内部中层以上干部和能够为公司发展作出贡献的优秀员工。制度规定，只有符合以下条件的内部员工才可以申请持有公司模拟股份：①认同公司的企业文化并在公司工作满一年的正式职工；②公司总裁办成员、公司（或子公司）部门经理及以上管理干部、公司及下属各单位关键岗位的优秀员工；③在职期间有良好的业绩表现。

（3）员工模拟股份的认购办法

符合上述条件并有持股意向的员工可直接向公司人力资源部门提出认购公司模拟股份的申请，公司综合考虑员工的贡献、职务、岗位、工龄及薪资水平核定准予其认购的额度，并按照年初每股净资产价值将员工的出资额折合成公司模拟股数。由于申请认购模拟股份的员工数量较多，且出资时间不固定，员工的出资如果频繁转增注册资本，工作量大，因此公司同意在条件成熟时将员工对公司的出资转为注册资本，使出资员工成为公司正式注册的股东。

（4）模拟股份的分红办法

公司规定，公司每年的净利润在弥补以前年度亏损（如有）及按照章程规定提取法定盈余公积和任意盈余公积金后，如仍有盈余，可以按照内部模拟股数对持股员工进行分红，分红额度为当年税后利润的10%-20%之间（如果当年亏损，则不分红），具体金额由股东会决定。

（5）模拟股份的退出机制

公司规定，员工认购的模拟股份不能转让，也不能继承，在其出现下列情况之一时，持股员工必须办理退股手续：①以各种方式离开公司的；②无民事行为能力或限制行为能力的；③因贪污、行贿受贿等被依法追究刑事责任的；④各种原因个人提出申请的。按照公司规定，员工退出内部股份时，其退出股份的价格按照退出日一周年前每股账面净资产计算，如果持股时间未超过1年的，按出资额原值退还。

截至2006年9月20日，持有模拟股份的员工共计923名，结存出资金额合计3,410.58万元。上述员工的出资资金全部为自有资金，其中大多数来自于员工的工资、奖金或分红所得，不存在纠纷或潜在纠纷，也不存在由公司向其提供借款或担保情形。

2006年9月，公司将结存的员工出资总额3,410.58万元全部退还给员工，其中由邵根伙代持的907位员工将收到的资金1,722.50万元转入邵根伙先生的个人账户，并委托邵根伙先生代为向公司增资。2006年11月13日，邵根伙先生将上述款项转入公司入资专用账户，并向上述委托出资的员工出具了《委托出资收款收据》，明确了邵根伙先生与上述907名员工之间的委托持股关系。

上述委托持股关系形成后，邵根伙先生个人出资额为2,579.47万元，占总出资额的比例为47.67%，由其受托持有的出资额为1,722.50万元，占总出资额的比例为31.84%。邵根伙先生受托持有的前十名员工的出资额及比例为：

图表五-7发行人2006年9月股权结构情况

序号 股东名称 受托出资额（元） 占总出资额比例（%）

1 李绍明 506,870 0.94

2 李宁华 328,867 0.61

3 毛永忠 294,929 0.55

4 李自明 238,156 0.44

5 潘启红 231,928 0.43

6 刘建平 210,961 0.39

7 王高明 204,779 0.38

8 孟宪东 184,652 0.34

9 付记北 184,508 0.34

10 胡友仁 172,397 0.32

合计 2,558,047 4.73

7、2007年7月，委托持股清理及变更工商登记

2007年6月，大北农确定改制上市目标，并拟整体变更设立股份公司。鉴于邵根伙先生受托持股的员工数量众多，不符合《公司法》关于有限责任公司

股东人数不应超过50人的规定，公司决定对邵根伙先生委托持股进行清理。经与委托持股员工充分协商，2007年6月20日，大北农召开2007年度第二次临时股东会，决定根据员工的不同情况分三种方式进行清理：

一是大北农及下属单位的高级管理人员（共33人，与16名注册股东共同成为拟设立股份公司的发起人），邵根伙先生通过股权转让的形式，将其代持的上述33名员工合计549.42万元出资额按各自的实际出资比例转至其名下，并于随后办理工商登记。

二是大北农及下属单位中层管理人员（共149人，在公司变更设立股份公司后可通过增资的方式成为股份公司股东），其股份由邵根伙先生按2007年7月31日公司每股净资产价值1.2倍的价格收购。

三是大北农及下属单位关键岗位的员工（共725人，收购完成后将不再持有公司的任何股份），其股份由邵根伙先生按2007年7月31日公司每股净资产价值1.45倍的价格收购。

委托邵根伙先生持股的874名员工（上述第二种和第三种情况下的员工）均与邵根伙先生签订了《股权转让协议》，并自愿签署了《关于股份转让的声明》，说明：“因公司规范股权和改制上市的需要，本人自愿解除与邵根伙之间的委托持股关系，并将所有委托股份直接转让给邵根伙，2007年7月25日，本人就上述转让事项与邵根伙签订了股权转让协议，至此，本人不存在与集团公司（包括由集团公司变更后的股份公司）有关的任何委托或其他间接股权关系。”并明确承诺和保证：“对上述股权转让行为不以任何理由主张权利或向受让人进行任何形式的追索；承诺和保证对上述股权转让行为也不以任何理由向集团公司及整体变更后的股份公司主张权利或进行任何形式的追索；承诺和保证不以任何理由或任何形式要求集团公司、整体变更后的股份公司、受让人承担任何法律责任。”委托邵根伙先生持股的874名员工（上述第二种和第三种情况下的员工）均与邵根伙先生签订了《股权转让协议》，并自愿签署了《关于股份转让的声明》，说明：“因公司规范股权和改制上市的需要，本人自愿解除与邵根伙之间的委托持股关系，并将所有委托股份直接转让给邵根伙，2007年7月25日，本人就上述转让事项与邵根伙签订了股权转让协议，至此，本人不存在与集团公司（包括由集团公司变更后的股份公司）有关的任何委托或其他间接股权关系。”并明确承诺和保证：“对上述股权转让行为不以任何理由主张权利或向受让人进行任何形式的追索；承诺和保证对上述股权转让行为也不以任何理由向集团公司及整体变更后的股份公司主张权利或进行任何形式的追索；承诺和保证不以任何理由或任何形式要求集团公司、整体变更后的股份公司、受让人承担任何法律责任。”。

本次股权清理过程中，邵根伙先生收购上述员工合计持有的1,173.08万元出资，共支付收购价款11,837万元。邵根伙先生收购员工股份的资金来源，一

是其历年结存的分红款（包括2007年10月分红所得款项4,363万元以及以前年度未支付的股利），二是邵根伙先生将473.6万元出资额转让给其他43位员工（见下表中的“实际转让”），收到价款共计4,972万元。邵根伙先生已支付完毕全部收购价款。

为完成上述委托持股关系的解除并使公司股东由16名增加至49名，2007年7月11日，大北农召开2007年第三次临时股东会，同意邵根伙先生进行股权转让。

邵根伙先生共转让出资额1,023万元，其中解除代持关系的无偿转让出资额为549.42万元、有对价转让的出资金额为473.60万元，合计占总出资额的18.91%。具体受让股东、出资额及比例如下：

图表五-8发行人2007年股权结构情况

序号 受让股东 出资金额（元） 所占比例（%）

解除代持转让 实际转让 合计

1 邱玉文 921,089 921,089 1.70

2 甄国振 456,813 456,813 0.84

3 赵雁青 255,993 255,993 0.47

4 徐信兵 208,649 208,649 0.39

5 黄祖尧 78,878 78,878 0.15

6 吴文 65,935 65,935 0.12

7 何长跃 47,214 47,214 0.09

8 王平 121,178 121,178 0.22

9 倪晋东 132,532 132,532 0.24

10 薛素文 100,855 100,855 0.19

11 王东方 197,063 197,063 0.36

12 扶鹏飞 167,309 167,309 0.31

13 徐新寅 124,312 124,312 0.23

14 吴有林 208,120 208,120 0.38

15 谈松林 123,128 123,128 0.23

16 李绍明 506,870 74,945 581,815 1.08

17 毛永忠 294,929 104,301 399,230 0.74

序号 受让股东 出资金额（元） 所占比例（%）

解除代持转让 实际转让 合计

18 张立忠 132,747 203,889 336,635 0.62

19 李宁华 328,867 ―― 328,867 0.61

20 潘启红 231,928 81,779 313,707 0.58

21 王高明 204,779 81,209 285,989 0.53

22 刘建平 210,961 57,428 268,389 0.50

23 周业军 150,712 95,951 246,663 0.46

24 付记北 184,508 59,247 243,755 0.45

25 李自明 238,156 ―― 238,156 0.44

26 孟宪东 184,652 44,041 228,693 0.42

27 宋洪芦 164,037 42,860 206,897 0.38

28 赵爱平 159,624 41,804 201,428 0.37

29 张勇 158,099 41,804 199,903 0.37

30 董耀江 128,483 67,910 196,393 0.36

31 鲜文强 137,892 54,053 191,945 0.35

32 王安民 139,134 51,942 191,075 0.35

33 胡友仁 172,397 18,247 190,644 0.35

34 张伟 169,293 20,275 189,568 0.35

35 王文斌 116,416 56,801 173,217 0.32

36 曾庆山 120,427 38,219 158,647 0.29

37 金良义 152,513 ―― 152,513 0.28

38 王洪亮 117,616 34,415 152,031 0.28

39 张国平 82,926 67,576 150,502 0.28

40 陈斌 98,155 50,468 148,623 0.27

41 陈锐锋 129,054 19,000 148,054 0.27

42 邢泽光 123,051 24,278 147,328 0.27

43 敖天宝 123,098 21,111 144,209 0.27

44 张若冰 119,463 17,944 137,407 0.25

45 邓云武 98,187 35,262 133,449 0.25

46 杨文安 101,122 20,056 121,177 0.22

47 岑建杰 110,149 ―― 110,149 0.20

48 黄先端 103,925 ―― 103,925 0.19

合计 5,494,169 4,735,955 10,230,124 18.91

2007年7月26日，公司就上述股权转让实施了工商变更登记，工商变更登记后的股权结构如下：

图表五-9发行人2007年股权转入后股权结构情况

序号 股东名称 出资金额（元） 出资比例（%)

1 邵根伙 32,789,575.64 60.60

2 邱玉文 3,978,085.66 7.35

3 甄国振 2,967,535.40 5.48

4 赵雁青 1,779,377.44 3.29

5 徐信兵 955,989.97 1.77

6 黄祖尧 599,140.58 1.11

7 李绍明 581,815.90 1.08

8 吴文 510,785.80 0.94

9 王东方 453,882.74 0.84

10 倪晋东 446,351.21 0.83

11 王平 438,386.83 0.81

12 毛永忠 399,230.47 0.74

13 吴有林 392,445.60 0.73

14 扶鹏飞 386,180.15 0.71

15 薛素文 382,565.88 0.71

16 何长跃 365,636.18 0.68

17 张立忠 336,635.47 0.62

18 徐新寅 336,500.20 0.62

19 李宁华 328,865.87 0.61

20 潘启红 313,705.43 0.58

21 谈松林 302,375.67 0.56

22 王高明 285,987.03 0.53

23 刘建平 268,386.41 0.50

24 周业军 246,662.93 0.46

25 付记北 243,757.45 0.45

26 李自明 238,157.50 0.44

27 孟宪东 228,694.40 0.42

28 宋洪芦 206,895.17 0.38

29 赵爱平 201,430.48 0.37

30 张勇 199,904.70 0.37

31 董耀江 196,393.23 0.36

32 鲜文强 191,945.74 0.35

33 王安民 191,074.63 0.35

34 胡友仁 190,641.79 0.35

35 张伟 189,570.49 0.35

36 王文斌 173,214.31 0.32

37 曾庆山 158,649.03 0.29

38 金良义 152,513.43 0.28

39 王洪亮 152,031.89 0.28

40 张国平 150,500.69 0.28

41 陈斌 148,623.22 0.27

42 陈锐锋 148,055.11 0.27

43 邢泽光 147,330.09 0.27

44 敖天宝 144,208.19 0.27

45 张若冰 137,407.09 0.25

46 邓云武 133,446.55 0.25

47 杨文安 121,175.35 0.22

48 岑建杰 110,148.59 0.20

49 黄先端 103,926.42 0.19

合计 54,105,800.00 100.00

8、2007年10月大北农整体变更设立股份公司的股本登记注册情况

2007年10月8日，根据大北农2007年第五次临时股东会决议及公司章程、发起人协议规定，从截至2007年7月31日可供股东分配的利润中以现金方式向全体股东按照比例分配现金股利90,024,216.12元，并以2007年7月31日为基准日整体变更设立股份公司，公司截至2007年7月31日止的净资产为423,870,369.97元，扣除分配现金股利90,024,216.12元后的净资产为人民币333,846,153.85元，折合股本21,700万元，余额计入资本公积。公司由邵根伙、邱玉文、甄国振、赵雁青、徐信兵、黄祖尧、李绍明、吴文、王东方、倪晋东、王平、毛永忠、吴有林、扶鹏飞、薛素文、何长跃、徐新寅、李宁华、张立忠、潘启红、谈松林、王高明、刘建平、周业军、付记北、李自明、孟宪东、宋洪芦、赵爱平、张勇、董耀江、鲜文强、王安民、胡友仁、张伟、王文斌、曾庆山、金良义、王洪亮、张国平、陈斌、陈锐锋、邢泽光、敖天宝、张若冰、邓云武、黄先端、杨文安、岑建杰等49位自然人组建，整体变更后，公司注册资本21,700万元，股本总额21,700万股，每股面值人民币1元。

整体变更后公司股权结构如下：

图表五-10 发行人改制后的股权结构情况

序号 股东名称 股份数量（股） 持股比例（%）

1 邵根伙 131,507,208 60.60

2 邱玉文 15,954,708 7.35

3 甄国振 11,901,799 5.48

4 赵雁青 7,136,479 3.29

5 徐信兵 3,834,173 1.77

6 黄祖尧 2,402,841 1.11

7 李绍明 2,333,401 1.08

8 吴文 2,048,697 0.94

9 王东方 1,820,413 0.84

10 倪晋东 1,790,250 0.83

11 王平 1,758,134 0.81

12 毛永忠 1,601,243 0.74

13 吴有林 1,573,901 0.73

14 扶鹏飞 1,548,729 0.71

15 薛素文 1,534,407 0.71

16 何长跃 1,466,486 0.68

17 张立忠 1,350,174 0.62

18 徐新寅 1,349,523 0.62

19 李宁华 1,318,926 0.61

20 潘启红 1,258,166 0.58

21 谈松林 1,212,813 0.56

22 王高明 1,147,062 0.53

23 刘建平 1,076,320 0.50

24 周业军 989,303 0.46

25 付记北 977,585 0.45

26 李自明 955,234 0.44

27 孟宪东 917,259 0.42

28 宋洪芦 829,808 0.38

29 赵爱平 807,891 0.37

30 张勇 801,815 0.37

31 董耀江 787,710 0.36

32 鲜文强 769,916 0.35

33 王安民 766,444 0.35

34 胡友仁 764,708 0.35

35 张伟 760,368 0.35

36 王文斌 694,617 0.32

37 曾庆山 636,244 0.29

38 金良义 611,723 0.28

39 王洪亮 609,770 0.28

40 张国平 603,694 0.28

41 陈斌 596,099 0.27

42 陈锐锋 593,712 0.27

43 邢泽光 590,891 0.27

44 敖天宝 578,305 0.27

45 张若冰 551,180 0.25

46 邓云武 535,122 0.25

47 杨文安 486,080 0.22

48 岑建杰 441,812 0.20

49 黄先端 416,857 0.19

合计 217,000,000.00 100.00

9、2007年12月增资并办理注册资本变更工商登记情况

为实现股份公司变更设立前对149位核心员工的承诺，并规范内部员工的激励机制，2007年12月，经公司2007年第一次临时股东大会决议，公司新增注册资本为39,000,000元整，增资对象为3名原股东邵根伙、邱玉文、张立忠和甄国生、刘忠、邢尧等149名核心员工，增资后，公司股东总数扩大到198

人。其中：各增资股东投入资本共计76,381,500元，折合股本39,000,000元，差额37,381,500元作为资本溢价记入资本公积，本次增资后公司总股本为25,600

万股。本次增资完成后，公司的股权结构及股东的基本情况如下表：

图表五-11 发行人2007年12月增资后股权结构情况

序号 股东姓名 持股数量（股） 持股比例（%） 职务 入职时间

1 邵根伙 134,262,276 52.45 总裁 1994

2 邱玉文 17,486,493 6.83 总经理 1994

3 甄国振 11,901,799 4.65 总经理 1994

4 赵雁青 7,136,479 2.79 研究所所长 1994

5 徐信兵 3,834,173 1.50 总经理 1994

6 黄祖尧 2,402,841 0.94 总经理 1996

7 李绍明 2,333,401 0.91 总经理 1995

8 吴文 2,048,697 0.80 工程经理 1995

9 王东方 1,820,413 0.71 总经理 1996

10 倪晋东 1,790,250 0.70 董事长 1996

11 王平 1,758,134 0.69 总经理 1996

12 毛永忠 1,601,243 0.63 总经理 1994

13 吴有林 1,573,901 0.61 总经理 1998

14 扶鹏飞 1,548,729 0.61 总经理 1998

15 薛素文 1,534,407 0.60 副总裁 1996

16 何长跃 1,466,486 0.57 销售经理 1996

17 张立忠 1,452,293 0.57 总经理 1999

18 徐新寅 1,349,523 0.53 副总裁 1994

19 李宁华 1,318,926 0.52 总经理 1996

20 潘启红 1,258,166 0.49 总经理 1995

21 谈松林 1,212,813 0.47 总经理 1999

22 王高明 1,147,062 0.45 销售经理 1997

23 刘建平 1,076,320 0.42 销售经理 1997

24 周业军 989,303 0.39 总经理 1996

25 付记北 977,585 0.38 总经理 1995

26 李自明 955,234 0.37 人事经理 1996

27 孟宪东 917,259 0.36 总经理 1996

28 宋洪芦 829,808 0.32 技术经理 1995

29 赵爱平 807,891 0.32 行政经理 1996

30 张勇 801,815 0.31 原总经理 1998

31 董耀江 787,710 0.31 总经理 1996

32 鲜文强 769,916 0.30 销售经理 1999

33 王安民 766,444 0.30 总经理 1999

34 胡友仁 764,708 0.30 技术经理 1996

35 张伟 760,368 0.30 行政经理 1996

36 王文斌 694,617 0.27 副总经理 1998

37 曾庆山 636,244 0.25 总经理 1999

38 金良义 611,723 0.24 行政经理 1996

39 王洪亮 609,770 0.24 销售经理 1998

40 张国平 603,694 0.24 总经理 1999

41 陈斌 596,099 0.23 工会主席 1994

42 陈锐锋 593,712 0.23 销售经理 1999

43 邢泽光 590,891 0.23 总经理 1995

44 敖天宝 578,305 0.23 销售经理 1998

45 刘忠 537,883 0.21 销售经理 2000

46 张若冰 551,180 0.22 总经理 1997

47 甄国生 519,504 0.20 生产经理 1996

48 邓云武 535,122 0.21 总经理 2000

49 邢尧 503,171 0.20 销售经理 1996

50 刘保平 494,430 0.19 销售经理 1998

51 刘寒冰 478,869 0.19 销售经理 1999

52 杨文安 486,080 0.19 总经理 1995

53 王晶磊 454,181 0.18 行政经理 1995

54 宋维平 446,720 0.17 副总裁 2005

55 黎明虎 441,255 0.17 销售经理 1998

56 孙文涛 436,469 0.17 销售经理 1998

57 廖伟 435,926 0.17 财务经理 1996

58 苏德勇 429,952 0.17 销售经理 1999

59 宫明旗 423,297 0.17 销售经理 2001

60 张国军 422,493 0.17 行政经理 1996

61 岑建杰 441,812 0.17 技术经理 1998

62 赵水生 411,031 0.16 销售经理 1999

63 彭慧平 409,090 0.16 销售经理 1999

64 李强 403,865 0.16 销售经理 1997

65 高玉梅 403,558 0.16 人事经理 1999

66 肖东升 402,954 0.16 销售经理 1998

67 黄先端 416,857 0.16 销售经理 1994

68 孙建国 392,106 0.15 销售经理 1998

69 刘平 384,490 0.15 销售经理 1999

70 王杰 380,421 0.15 销售经理 1998

71 宋庄 374,470 0.15 总经理 1998

72 占书华 374,197 0.15 总经理 2000

73 杨坤 371,416 0.15 销售经理 1999

74 黄垒荣 370,131 0.14 销售经理 1999

75 陈全安 366,913 0.14 销售经理 1999

76 赖军 363,617 0.14 总经理 2000

77 戴安云 361,898 0.14 销售经理 1996

78 孙为成 337,707 0.13 销售经理 1995

79 张骞 336,732 0.13 销售经理 1998

80 刘仁锦 332,151 0.13 总经理 2000

81 刘育龙 329,647 0.13 项目经理 1996

82 蔡敏东 320,336 0.13 销售经理 2000

83 顾向阳 320,041 0.13 销售经理 2001

84 周泽涛 315,433 0.12 总经理 1997

85 钟毅 315,342 0.12 采购经理 1996

86 唐彦杰 302,393 0.12 销售经理 1996

87 吴崇才 300,157 0.12 销售经理 1999

88 王柏甫 294,812 0.12 销售经理 2000

89 刘占稳 286,852 0.11 销售经理 2001

90 陈忠恒 283,410 0.11 董秘 1999

91 杨巨祥 279,600 0.11 销售经理 2002

92 陈文光 276,296 0.11 行政经理 1996

93 唐坤义 275,472 0.11 销售经理 1999

94 彭跃 273,040 0.11 技术经理 1999

95 周文 268,067 0.10 销售经理 2003

96 陈文龙 265,182 0.10 采购经理 2000

97 韩术臣 262,448 0.10 销售经理 1999

98 杨学刚 259,836 0.10 销售经理 2000

99 刘澜 259,611 0.10 技术总监 2002

100 吴连锴 256,829 0.10 行政经理 1999

101 贾楠 256,138 0.10 销售经理 1995

102 谭家德 252,961 0.10 销售经理 1999

103 柯福林 252,727 0.10 销售经理 2003

104 王蕾 249,579 0.10 财务经理 1999

105 鹏天翼 249,229 0.10 销售经理 1999

106 潘宗志 249,044 0.10 销售经理 1999

107 钟飞 246,885 0.10 销售经理 1998

108 黄学玉 243,586 0.10 销售经理 2000

109 付培政 237,677 0.09 总经理 2003

110 乐载龙 235,392 0.09 销售经理 2001

111 高安祥 234,005 0.09 销售经理 2001

112 张顺军 232,672 0.09 销售经理 2001

113 卢伟 232,344 0.09 销售经理 1998

114 孙超 227,637 0.09 销售经理 1999

115 宋纪福 224,960 0.09 销售经理 1999

116 周邵儒 218,906 0.09 技术经理 2002

117 甘瑞华 217,921 0.09 销售经理 2002

118 王恩涛 217,123 0.08 销售经理 1998

119 邓石林 216,046 0.08 销售经理 2002

120 周朝勤 214,486 0.08 技术经理 1995

121 崔绍林 212,004 0.08 销售经理 2003

122 杜贤忠 211,284 0.08 销售经理 1998

123 吴俊杰 210,111 0.08 生产经理 1998

124 夏阿林 209,356 0.08 财务经理 2002

125 刘明忠 207,154 0.08 销售经理 2003

126 郭俊文 205,959 0.08 销售经理 1996

127 刘昌富 200,426 0.08 销售经理 1996

128 鲁艺 195,673 0.08 副校长 2001

129 彭艺 195,074 0.08 销售经理 1999

130 周荣康 190,391 0.07 销售经理 2001

131 钟权 189,265 0.07 销售经理 2002

132 段振文 188,202 0.07 销售经理 1999

133 张庭中 186,733 0.07 销售经理 2000

134 俞云涛 183,886 0.07 技术经理 1999

135 范伟 181,673 0.07 销售经理 2002

136 张文彬 179,934 0.07 销售经理 1999

137 胡志明 179,847 0.07 销售经理 2002

138 韩玉忠 176,971 0.07 销售经理 1999

139 李晓成 173,713 0.07 销售经理 2003

140 杜修云 168,255 0.07 销售经理 1999

141 李胜龙 166,948 0.07 销售经理 2003

142 陈勇 166,446 0.07 销售经理 1999

143 石光武 166,204 0.06 采购经理 2001

144 闫文阁 165,331 0.06 行政经理 2000

145 周通 165,220 0.06 总经理 2001

146 刘建莉 164,951 0.06 人事经理 2000

147 赵万冬 164,602 0.06 信息经理 1998

148 赵喜珍 161,532 0.06 技术经理 2001

149 郭丰保 160,971 0.06 销售经理 2000

150 郭童 160,531 0.06 总经理 2006

151 刘玉荣 159,011 0.06 销售经理 1999

152 张仁平 158,088 0.06 销售经理 1998

153 王学利 155,112 0.06 销售经理 2003

154 王跃华 152,693 0.06 财务经理 1999

155 饶晓勇 151,712 0.06 销售经理 2000

156 李克顺 151,567 0.06 销售经理 1998

157 李凌轩 150,753 0.06 销售经理 2000

158 周加学 143,146 0.06 销售经理 1999

159 黄战威 142,504 0.06 销售经理 2001

160 张震 140,584 0.05 信息经理 2001

161 张海波 140,504 0.05 销售经理 1998

162 田文广 139,816 0.05 销售经理 1999

163 杨辉 135,952 0.05 销售经理 2002

164 李世杰 133,087 0.05 销售经理 2002

165 魏红星 132,265 0.05 销售经理 1999

166 包基强 130,746 0.05 销售经理 1995

167 卓丹 129,982 0.05 销售经理 2003

168 沈胜 129,859 0.05 销售经理 1998

169 朱超跃 129,172 0.05 销售经理 2000

170 陈红心 126,828 0.05 销售经理 2000

171 隋晓东 126,019 0.05 销售经理 1999

172 郭军 123,445 0.05 销售经理 2002

173 韩瑞玲 121,240 0.05 培训经理 1999

174 许成虎 116,306 0.05 总经理 2002

175 田鹏 115,143 0.05 财务经理 2003

176 张敬学 113,658 0.04 销售经理 2001

177 黄波峰 110,977 0.04 销售经理 2001

178 刘勇 109,305 0.04 销售经理 2002

179 袁求松 106,536 0.04 销售经理 1999

180 赵霞 102,135 0.04 财务经理 2000

181 丁清华 102,127 0.04 财务经理 2001

182 刘小亮 102,125 0.04 财务经理 2004

183 段文胜 102,125 0.04 工程经理 2002

184 王秋常 102,119 0.04 技术经理 2002

185 牛桂琴 102,119 0.04 技术经理 2004

186 段立国 102,119 0.04 销售经理 2002

187 张玳华 102,119 0.04 技术经理 2002

188 应广飞 102,119 0.04 技术经理 2006

189 周悦 102,119 0.04 销售经理 1999

190 周俐兵 102,119 0.04 销售经理 2002

191 悦中民 102,119 0.04 销售经理 1999

192 陈有良 153,178 0.06 总经理 2007

193 杨柳江 102,119 0.04 生产经理 2001

194 彭成洲 102,119 0.04 销售经理 2003

195 韩忠伟 102,119 0.04 销售经理 2000

196 朱传德 102,119 0.04 销售经理 2002

197 袁晓雷 102,119 0.04 销售经理 2002

198 李树强 102,115 0.04 工程财务经理 2000

合计 256,000,000 100.00 - -

10、2009年7月资本公积转增股本并办理注册资本变更工商登记情况

2009年7月19日，公司2009年度第二次临时股东大会审议通过了《关于公司以资本公积转增股本的议案》。公司以2009年3月31日资本公积总额15,301.2万元中的8,400万元转增股本。本次转增股本完成后，公司总股本变更为34,000万股，所有股东按原持股数同比例增加所持股份。本次转增股本完成后，公司的股权结构如下：

图表五-12 发行人2009年股权结构情况

序号 股东名称 持股数（股） 持股比例（%）

1 邵根伙 178,317,078.00 52.45

2 邱玉文 23,224,249.00 6.83

3 甄国振 15,807,077.00 4.65

4 赵雁青 9,478,136.00 2.79

5 徐信兵 5,092,261.00 1.50

6 黄祖尧 3,191,273.00 0.94

7 李绍明 3,099,048.00 0.91

8 吴文 2,720,926.00 0.80

9 王东方 2,417,736.00 0.71

10 倪晋东 2,377,676.00 0.70

11 王平 2,335,022.00 0.69

12 毛永忠 2,126,651.00 0.63

13 吴有林 2,090,337.00 0.61

14 扶鹏飞 2,056,906.00 0.61

15 薛素文 2,037,884.00 0.60

16 何长跃 1,947,677.00 0.57

17 张立忠 1,928,827.00 0.57

18 徐新寅 1,792,335.00 0.53

19 李宁华 1,751,699.00 0.52

20 潘启红 1,671,002.00 0.49

21 谈松林 1,610,767.00 0.47

22 王高明 1,523,442.00 0.45

23 刘建平 1,429,488.00 0.42

24 周业军 1,313,918.00 0.39

25 付记北 1,298,355.00 0.38

26 李自明 1,268,670.00 0.37

27 孟宪东 1,218,235.00 0.36

28 宋洪芦 1,102,089.00 0.32

29 赵爱平 1,072,980.00 0.32

30 张勇 1,064,911.00 0.31

31 董耀江 1,046,177.00 0.31

32 鲜文强 1,022,545.00 0.30

33 王安民 1,017,933.00 0.30

34 胡友仁 1,015,628.00 0.30

35 张伟 1,009,864.00 0.30

36 王文斌 922,538.00 0.27

37 曾庆山 845,012.00 0.25

38 金良义 812,445.00 0.24

39 王洪亮 809,851.00 0.24

40 张国平 801,781.00 0.24

41 陈斌 791,694.00 0.23

42 陈锐锋 788,524.00 0.23

43 邢泽光 784,777.00 0.23

44 敖天宝 768,061.00 0.23

45 刘忠 714,376.00 0.21

46 张若冰 732,036.00 0.22

47 甄国生 689,966.00 0.20

48 邓云武 710,709.00 0.21

49 邢尧 668,274.00 0.20

50 刘保平 656,665.00 0.19

51 刘寒冰 635,998.00 0.19

52 杨文安 645,575.00 0.19

53 王晶磊 603,209.00 0.18

54 宋维平 593,300.00 0.17

55 黎明虎 586,042.00 0.17

56 孙文涛 579,685.00 0.17

57 廖伟 578,964.00 0.17

58 苏德勇 571,030.00 0.17

59 宫明旗 562,191.00 0.17

60 张国军 561,124.00 0.17

61 岑建杰 586,782.00 0.17

62 赵水生 545,901.00 0.16

63 彭慧平 543,323.00 0.16

64 李强 536,383.00 0.16

65 高玉梅 535,975.00 0.16

66 肖东升 535,173.00 0.16

67 黄先端 553,638.00 0.16

68 孙建国 520,766.00 0.15

69 刘平 510,651.00 0.15

70 王杰 505,247.00 0.15

71 宋庄 497,343.00 0.15

72 占书华 496,980.00 0.15

73 杨坤 493,287.00 0.15

74 黄垒荣 491,580.00 0.14

75 陈全安 487,306.00 0.14

76 赖军 482,929.00 0.14

77 戴安云 480,646.00 0.14

78 孙为成 448,517.00 0.13

79 张骞 447,222.00 0.13

80 刘仁锦 441,138.00 0.13

81 刘育龙 437,812.00 0.13

82 蔡敏东 425,446.00 0.13

83 顾向阳 425,054.00 0.13

84 周泽涛 418,934.00 0.12

85 钟毅 418,814.00 0.12

86 唐彦杰 401,616.00 0.12

87 吴崇才 398,646.00 0.12

88 王柏甫 391,547.00 0.12

89 刘占稳 380,975.00 0.11

90 陈忠恒 376,404.00 0.11

91 杨巨祥 371,344.00 0.11

92 陈文光 366,956.00 0.11

93 唐坤义 365,861.00 0.11

94 彭跃 362,631.00 0.11

95 周文 356,026.00 0.10

96 陈文龙 352,195.00 0.10

97 韩术臣 348,564.00 0.10

98 杨学刚 345,095.00 0.10

99 刘澜 344,796.00 0.10

100 吴连锴 341,101.00 0.10

101 贾楠 340,183.00 0.10

102 谭家德 335,964.00 0.10

103 柯福林 335,653.00 0.10

104 王蕾 331,472.00 0.10

105 鹏天翼 331,007.00 0.10

106 潘宗志 330,762.00 0.10

107 钟飞 327,894.00 0.10

108 黄学玉 323,513.00 0.10

109 付培政 315,665.00 0.09

110 乐载龙 312,630.00 0.09

111 高安祥 310,788.00 0.09

112 张顺军 309,018.00 0.09

113 卢伟 308,582.00 0.09

114 孙超 302,330.00 0.09

115 宋纪福 298,775.00 0.09

116 周邵儒 290,735.00 0.09

117 甘瑞华 289,426.00 0.09

118 王恩涛 288,366.00 0.08

119 邓石林 286,936.00 0.08

120 周朝勤 284,864.00 0.08

121 崔绍林 281,568.00 0.08

122 杜贤忠 280,612.00 0.08

123 吴俊杰 279,054.00 0.08

124 夏阿林 278,051.00 0.08

125 刘明忠 275,126.00 0.08

126 郭俊文 273,539.00 0.08

127 刘昌富 266,191.00 0.08

128 鲁艺 259,878.00 0.08

129 彭艺 259,083.00 0.08

130 周荣康 252,863.00 0.07

131 钟权 251,368.00 0.07

132 段振文 249,956.00 0.07

133 张庭中 248,005.00 0.07

134 俞云涛 244,224.00 0.07

135 范伟 241,284.00 0.07

136 张文彬 238,975.00 0.07

137 胡志明 238,859.00 0.07

138 韩玉忠 235,040.00 0.07

139 李晓成 230,713.00 0.07

140 杜修云 223,464.00 0.07

141 李胜龙 221,728.00 0.07

142 陈勇 221,061.00 0.07

143 石光武 220,740.00 0.06

144 闫文阁 219,580.00 0.06

145 周通 219,433.00 0.06

146 刘建莉 219,076.00 0.06

147 赵万冬 218,612.00 0.06

148 赵喜珍 214,535.00 0.06

149 郭丰保 213,790.00 0.06

150 郭童 213,205.00 0.06

151 刘玉荣 211,186.00 0.06

152 张仁平 209,961.00 0.06

153 王学利 206,008.00 0.06

154 王跃华 202,795.00 0.06

155 饶晓勇 201,493.00 0.06

156 李克顺 201,300.00 0.06

157 李凌轩 200,219.00 0.06

158 周加学 190,116.00 0.06

159 黄战威 189,263.00 0.06

160 张震 186,713.00 0.05

161 张海波 186,607.00 0.05

162 田文广 185,693.00 0.05

163 杨辉 180,561.00 0.05

164 李世杰 176,756.00 0.05

165 魏红星 175,664.00 0.05

166 包基强 173,647.00 0.05

167 卓丹 172,632.00 0.05

168 沈胜 172,469.00 0.05

169 朱超跃 171,557.00 0.05

170 陈红心 168,443.00 0.05

171 隋晓东 167,369.00 0.05

172 郭军 163,950.00 0.05

173 韩瑞玲 161,022.00 0.05

174 许成虎 154,469.00 0.05

175 田鹏 152,924.00 0.04

176 张敬学 150,952.00 0.04

177 黄波峰 147,391.00 0.04

178 刘勇 145,171.00 0.04

179 袁求松 141,493.00 0.04

180 赵霞 135,648.00 0.04

181 丁清华 135,637.00 0.04

182 刘小亮 135,635.00 0.04

183 段文胜 135,635.00 0.04

184 王秋常 135,627.00 0.04

185 牛桂琴 135,627.00 0.04

186 段立国 135,627.00 0.04

187 张玳华 135,627.00 0.04

188 应广飞 135,627.00 0.04

189 周悦 135,627.00 0.04

190 周俐兵 135,627.00 0.04

191 悦中民 135,627.00 0.04

192 陈有良 203,440.00 0.06

193 杨柳江 135,627.00 0.04

194 彭成洲 135,627.00 0.04

195 韩忠伟 135,627.00 0.04

196 朱传德 135,627.00 0.04

197 袁晓雷 135,627.00 0.04

198 李树强 135,621.00 0.04

合计 340,000,000.00 100.00

11、上市公开募集

根据公司2008年度第二次临时股东大会决议，经中国证券监督管理委员会（“证监会”）批准（证监许可[2010]262号），公司于2010年4月9日在深圳证券交易所首次向社会公众公开发行6,080万股普通股。发行完成后，公司注册资本增至人民币40,080万元，发行人的股本总额变更为40,080.00万股。

12、2012年资本公积金转增股本

2012年4月20日，发行人召开2011年度股东大会，审议通过《关于2011年度利润分配方案的议案》，同意以当时总股本40,080.00万股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增10股，共计转增40,080.00万股。本次资本公积金转增股本完成后，发行人股本总额变更为80,160.00万股。

13、2013年度实施分红

2012年1月11日，发行人召开2012年第一次临时股东大会，审议通过中国证监会审核无异议的《<北京大北农科技集团股份有限公司股票期权激励计划（草案）>及其摘要》和《关于提请股东大会授权董事会办理公司股票期权激励计划相关事宜的议案》等议案。

2012年1月11日，发行人召开第二届董事会第十二次会议，审议通过《关于公司股票期权激励计划首次授予相关事项的议案》，决定向符合授予条件的激励对象授予2,380万份股票期权。2012年5月16日，发行人召开第二届董事会第十六次会议，审议通过《关于调整公司股票期权激励计划授予期权数量和行权价格的议案》，同意股票期权授予数量调整为4,560万份。2013年4月7日，发行人召开第二届董事会第二十四次会议，审议通过《关于公司股票期权激励计划第一个行权期可行权的议案》，认为激励计划的第一个行权期行权条件满足。截至2013年5月27日，满足第一个行权期行权条件的股票期权中有82.56万股已行权。

2013年5月9日，发行人召开2012年度股东大会，审议通过《关于2012年度利润分配方案的议案》，同意以截至2012年12月31日公司总股本80,160.00万股为基数，向全体股东每10股转增10股，共计转增80,160.00万股，权益分派股权登记日为2013年5月27日。

因上述权益分派方案公布至权益分派的股权登记日期间，满足第一个行权期行权条件的股票期权中有82.56万股已行权，造成最新股本总数为80,242.56

万股，2012年度权益分派方案中资本公积金转增股本方案调整为以资本公积金向全体股东每10股转增9.989711股，共计转增80,160.00万股。本次资本公积金转增股本完成后，发行人股本总额变更为160,402.56万股。

14、2014年股票期权行权

由于实施2012年度利润分配，2013年5月28日，发行人召开第二届董事会第二十六次会议，审议通过《关于调整公司股票期权激励计划授予期权数量和行权价格的议案》，调整后已授权未行权的股票期权数量变更为8,950.27万份。

截至2014年1月11日，第一个行权期结束，激励对象在第一个行权期内全部行权，共计行权3,481.09万份，剩余已授予未行权的期权数量为5,469.19万份。该行权期激励对象行权完成后，发行人股本总额变更为163,883.65万股。

15、2015年股票期权行权

由于部分激励对象离职，2014年4月20日，发行人召开第三届董事会第三次会议，审议通过《关于调整股票期权激励计划激励对象和期权数量的议案》，调整后已授予未行权的期权数量变更为5,445.20万份。

2015年1月11日，第二个行权期结束，激励对象采取自主行权方式共行权2,614.64万份，剩余107.96万份未行权自动失效。该行权期激励对象行权完成后，发行人股本总额变更为166,498.29万股。

16、2015年资本公积金转增股本

2015年5月4日，发行人召开2014年度股东大会，审议通过《关于2014年度利润分配方案的议案》，同意以当时总股本166,498.29万股为基数，向全体股东每10股转增5股，共计转增83,249.15万股。本次资本公积金转增股本完成后，发行人股本总额变更为249,747.44万股。

17、2015年非公开发行股票

2015年3月23日，发行人召开2015年第一次临时股东大会，审议通过公司非公开发行股票的相关议案。2015年9月17日，发行人收到中国证监会核发的《关于核准北京大北农科技集团股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2015]2134号）批文，核准发行人非公开发行不超过23,630.50万股新股。2015年11月，本次非公开发行股票实际发行数量为23,630.50万股，均为人民币普通股（A股）。本次发行完成后，发行人的股本总额变更为273,377.94万股。

18、2016年资本公积金转增股本

2016年4月29日，发行人召开2015年度股东大会，审议通过《关于2015年度利润分配方案的议案》，同意以当时总股本273,377.94万股为基数，向全体股东每10股转增5股，共计转增136,688.97万股。本次资本公积金转增股本完成后，发行人股本总额变更为410,066.91万股。

19、2017年限制性股票授予

2017年10月27日，发行人召开2017年第六次临时股东大会，审议通过《北京大北农科技集团股份有限公司2017年限制性股票激励计划（草案修订稿）及其摘要的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理2017年限制性股票激励计划有关事宜的议案》；2017年11月5日，发行人召开第四届董事会第二十次会议和第四届监事会第十次会议，审议通过《关于调整2017年限制性股票激励计划（草案修订稿）授予激励对象名单及授予数量的议案》《关于向激励对象授予限制性股票的议案》，同意向激励对象授予限制性股票14,979万股。

在限制性股票授予过程中，因部分激励对象放弃认购限制性股票，及部分激励对象因离职被取消资格且取消授予限制性股票，本次实际授予股份数量为14,232.47万股，2017年12月20日，发行人完成限制性股票授予登记，发行人的股本总额变更为424,299.39万股。

20、2019年限制性股票回购注销

2019年1月28日，发行人召开2019年第二次临时股东大会，审议通过《关于回购注销2017年限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》，2019年12月，发行人将回购的股权激励股票予以注销，共计注销4,766.44万股。注销完成后，发行人的股本总额变更为419,532.95万股。

21、2021年限制性股票回购注销

2020年8月17日，发行人召开2020年第五次临时股东大会，审议通过了《关于回购注销2017年限制性股票激励计划第三期限制性股票的议案》，同意回购注销被激励对象所获授的解锁条件未成就的5,409.16万股限制性股票。

在办理注销过程中，部分激励对象持有的应被回购注销的合计4.40万股限制性股票因个人原因被司法冻结，无法办理回购注销。2020年12月19日，发行人召开第五届董事会第十二次会议，审议通过《关于调整公司部分限制性股票回购注销的议案》，同意分两次对相关限制性股票进行回购注销，第一次先将除被冻结的应被回购注销的限制性股票以外其他共计5,404.76万股限制性股票予以回购注销，待被冻结的应被回购注销的合计4.40万股限制性股票解除冻结或出现其它可以办理回购注销的情形后，发行人再将该部分限制性股票予以回购注销。2021年4月，发行人将回购的5,404.76万股限制性股票予以注销，

注销完成后，发行人股本总额变更为414,128.19万股。

22、2022年12月限制性股票回购注销

2022年7月7日，发行人召开2022年第四次临时股东大会，审议通过《关于回购注销2021年限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》，同意回购注销7名激励对象持有的尚未解锁的限制性股票共计40.00万股。

2022年9月16日，发行人召开2022年第六次临时股东大会，审议通过《关于回购注销2021年限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》，同意回购注销3名激励对象持有的尚未解锁的限制性股票共计14.00万股。

2022年12月，发行人将回购的54.00万股限制性股票予以注销，注销完成后发行人的总股本变更为414,074.19万股。

23、2023年5月限制性股票回购注销

2022年11月28日，发行人召开2022年第七次临时股东大会，审议通过了《关于回购注销2021年限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》，同意公司回购注销31名激励对象持有的尚未解锁的限制性股票共计283.50万股。

2023年5月，发行人将回购的283.50万股限制性股票予以注销，注销完成后发行人的总股本变更为413,790.69万股。

24、2023年11月限制性股票回购注销

2023年9月15日，发行人召开2023年第五次临时股东大会，审议通过《关于调整2021年限制性股票激励计划回购价格及回购注销部分限制性股票的议案》，同意回购注销已离职的34名激励对象和1名因非执行职务死亡的激励对象所获授但尚未解锁的182.40万股。

2023年11月，发行人将回购的182.40万股限制性股票予以注销，注销完成后发行人的总股本变更为413,608.29万股。

25、2024年2月限制性股票回购注销

2023年12月7日，发行人召开第六届董事会第八次（临时）会议、第六届监事会第五次（临时）会议，审议通过了《关于调整2021年限制性股票激励计划回购价格及回购注销部分限制性股票的议案》，同意回购注销未达到解除限售条件的限制性股票2,364.33万股及已离职4名激励对象持有的尚未解锁的限制性股票19.80万股，合计2,384.13万股。

2024年2月，发行人将回购的2,384.13万股限制性股票予以注销，注销完成后发行人的总股本变更为411,224.15万股。

26、2024年8月向特定对象发行A股股票

2022年6月22日，发行人召开2022年第三次临时股东大会，审议通过公司非公开发行股票的相关议案。2023年8月10日，发行人收到中国证券监督管理委员会下发证监许可[2023]1710号《关于同意北京大北农科技集团股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》，同意发行人向特定对象发行股票的注册申请。2024年8月，本次向特定对象发行股票实际发行数量为21,148.04万股，均为人民币普通股（A股）。本次发行完成后，发行人的股本总额变更为432,372.19万股。

27、2024年12月，限制性股票回购注销

2024年10月23日召开2024年第七次临时股东大会，审议通过了《关于回购注销2021年限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》，同意回购注销未达到解除限售条件的限制性股票2,279.73万股及已离职29名激励对象持有的尚未解锁的限制性股票84.60万股，合计2,364.33万股。

2024年12月，发行人将回购的2364.33万股限制性股票予以注销，注销完成后发行人的总股本变更为430,007.86万股。

28、2026年6月，股票回购注销

2026年6月12日召开2026年第三次临时股东会，审议通过了《关于变更回购股份用途并注销暨减少注册资本、修订<公司章程>的议案》，结合公司发展情况，为推动公司投资价值提升，公司拟对已回购股份的用途进行变更，回购股份用途由“股权激励或员工持股计划”变更为“用于注销并减少公司注册资本”，即对公司回购专用证券账户中的 1,970.66万股股份进行注销并相应减少公司注册资本。本次回购股票注销完成后，发行人的总股本变更为428,037.1965万股。发行人已于2026年6月13日发布《关于注销回购股份并减少注册资本暨通知债权人的公告》。

截至募集说明书签署日，发行人的注册资本为430,007.8565万元，股本总额为430,007.8565万股。

三、公司控股股东和实际控制人情况

（一）截至2026年3月31日，公司前10名股东及其持股情况如下：

序号 股东名称 股份性质 持股数量（股） 持股比例（%）

1 邵根伙 限售流通A股 927,754,831 21.58

2 赵雁青 流通A股 62,128,681 1.44

3 香港中央結算有限公司 流通A股 59,398,989 1.38

4 国泰中证畜牧养殖ETF 流通A股 55,952,389 1.30

5 邱玉文 流通A股 53,314,701 1.24

6 中证主要消费交易型开放式指数证券投资基金 流通A股 50,882,899 1.18

7 刘斌 流通A股 41,085,800 0.96

8 中国太平洋人寿保险股份有限公 司-传统-普通保险产品 流通A股 39,238,556 0.91

9 鹏华国证粮食产业交易型开放式指数证券投资基金 流通A股 28,350,356 0.66

10 徐孝福 流通A股 26,501,600 0.62

合计 1,344,608,802 31.27

（二）公司控股股东和实际控制人情况

发行人原实际控制人、董事长邵根伙先生于2026年2月3日因病逝世，邵根伙先生生前直接持有发行人股份927,754,831股，占发行人总股本的21.58%。根据北京市精诚公证处于2026年3月20日出具的证书编号为（2026）京精诚内民证字第739号《公证书》，邵根伙先生生前未订立遗嘱，亦未与他人签订遗赠扶养协议，邵根伙先生生前持有的发行人股份927,754,831股，上述财产的一半（即463,877,416股大北农股票）为其遗产，由其配偶莫云女士、未成年女儿邵某某共同继承。基于夫妻共同财产分割及遗产继承，莫云女士继承695,816,123股，占发行人总股本的16.18%，未成年女儿邵某某继承231,938,708股，占发行人总股本的5.39%。本次变更后的各权益人（及原权益人）的持股情况如下：

权益人 本次权益变动前 本次权益变动后

持股数量（表决权数量）（股） 持股比例（表决权比例）（%） 剔除回购账户后持股比例（表决权比例）（%） 持股数量（股） 持股比例（%） 剔除回购账户后持股比例（%） 表决权数量（股） 表决权比例（%） 剔除回购账户后表决权比例（%）

邵根伙 927,754,831 21.58 21.67 - - - -

莫云 - - 695,816,123 16.18 16.26 927,754,831 21.58 21.67

未成年女儿邵某某 - - 231,938,708 5.39 5.42 - -

本次权益变动后，发行人实际控制人变更为莫云女士。

莫云个人简历如下：

莫云女士，1972年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于中国农业大学，博士学历。莫云女士系大北农研发体系创始人，建立了公司知识产权保护体系。曾任北京大北农农业科技研究院院长。现任公司董事长，绿色生物制造全国重点实验室理事长。

截至募集说明书签署日，莫云女士与其他主要股东无关联关系，无其他主要对外投资。

本次变更不会对发行人治理结构、日常经营活动、持续性经营能力、独立性等产生重大不利影响。

四、公司的独立性情况

公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面相互独立，具有完整的供应、生产和销售系统，具备独立面向市场自主经营的能力。

（一）业务独立

公司独立自主地开展经营活动，拥有完整的法人财产权，包括经营决策权和实施权；拥有必要的人员、资金和技术设备以及在此基础上按照分工协作和职权划分建立起来的一套完整组织，能够独立支配和使用人、财、物等生产要素，顺利组织和实施生产经营活动。

（二）人员独立

公司董事、高级管理人员均严格按照《公司法》《公司章程》的有关规定产生。公司总裁、副总裁、财务负责人和董事会秘书均专职于公司并在公司领取薪酬，不存在同时在控股股东单位双重任职现象。公司高级管理人员的推荐符合《公司章程》的规定，不存在超越董事会和股东会而作出人事任免决定的情况。公司建立并执行独立的劳动、人事及工资管理制度，公司员工独立于关联方。

（三）资产独立

公司业务和生产经营必需的土地使用权、房产、机器设备、商标和专有技术及其他资产的权属由公司独立享有，不存在与控股股东共有的情况。公司对资产拥有全权的控制和支配权，不存在资产、资金被控股股东占用而损害公司利益的情况。

（四）机构独立

公司严格按照《公司法》《证券法》等法律、法规等规定，构建了现代公司治理架构，建立了以股东会为最高权力机构，董事会为决策机构，经理层为执行机构的有效公司治理结构，制定了议事规则，明确决策、执行、监督等方面的职责权限，形成科学有效的职责分工和制衡机制。二会一层各司其职、规范运作，与控股股东之间不存在混合经营、合署办公的情况，不存在控股股东干预本公司组织机构设立与运作的情况。

（五）财务独立

公司设立独立的财务部门，配备了专职财务人员，建立了独立的财务核算体系和规范、独立并符合上市公司要求的财务会计制度和财务管理制度。公司开设独立的银行账号，依法独立进行纳税申报和履行纳税义务。公司根据企业发展规划，结合行业发展和市场需求变化的趋势，自主决定投资计划和资金安排，不存在控股股东干预公司财务决策、资金使用的情况。

五、公司重要权益投资情况

（一）发行人主要控股子公司情况

截至2025年末，发行人纳入合并范围的主要全资及控股子公司合计67家，具体如下：

图表五-13 发行人子公司情况

单位:万元、%

序号 子公司名称 注册资本 业务性质 持股比例

直接 间接

1 北京大北农科创私募基金管理有限公司 1,000.00 服务型 100.00

2 北京大北农国际农业科技创新发展有限公司 1,000.00 服务型 100.00

3 内蒙古益婴美乳业有限公司 25,000.00 生产型 91.36

4 DABEINONGNORTHAMERICA,INC 400万美元 贸易型 100.00

5 北京京丰华企业管理有限公司 20,000.00 服务型 100.00

6 北京大北农科创股权投资合伙企业（有限合伙） 20,100.00 服务型 99.50 0.50

7 北京科高大北农生物科技有限公司 9,000.00 生产型 100.00

8 天津大北农生物科技有限公司 5,000.00 生产型 100.00

9 衡水大北农生物科技有限公司 5,000.00 生产型 100.00

10 安徽省大北农农牧科技有限公司 7,000.00 生产型 100.00

11 淮安市淮阴大北农饲料有限公司 6,500.00 生产型 100.00

12 浙江大北农农牧科技有限公司 5,000.00 生产型 100.00

13 漳州大北农农牧科技有限公司 10,000.00 生产型 100.00

14 甘肃大北农农牧科技有限责任公司 7,000.00 生产型 100.00

15 新疆大北农牧业科技有限责任公司 4,500.00 生产型 100.00

16 云南大北农饲料科技有限公司 8,000.00 生产型 100.00

17 梁平大北农饲料科技有限责任公司 4,500.00 生产型 100.00

序号 子公司名称 注册资本 业务性质 持股比例

直接 间接

18 重庆大北农饲料科技有限责任公司 5,000.00 生产型 100.00

19 四川大北农农牧科技有限责任公司 1,000.00 生产型 100.00

20 绵阳大北农农牧科技有限公司 2,500.00 生产型 100.00

21 贵州大北农牧业科技有限公司 1,500.00 生产型 100.00

22 福泉大北农农业科技有限公司 3,500.00 销售型 100.00

23 遵义大北农农业科技有限公司 100.00 销售型 100.00

24 安顺大北农农业科技有限公司 5,000.00 生产型 100.00

25 哈尔滨大北农牧业科技有限公司 6,000.00 生产型 100.00

26 大连大北农牧业科技有限责任公司 2,500.00 生产型 60.00 40.00

27 长春大北农贸易有限公司 1,000.00 贸易型 100.00

28 武汉大北农农牧发展有限公司 10,000.00 生产型 100.00

29 武汉大北农饲料科技有限公司 2,500.00 生产型 100.00

30 荆州大北农饲料有限公司 2,000.00 生产型 90.00

31 安陆大北农饲料科技有限公司 3,372.00 生产型 100.00

32 南宁大北农饲料科技有限责任公司 6,000.00 生产型 100.00

33 山东大北农农牧科技有限责任公司 8,000.00 生产型 100.00

34 郑州市大北农饲料科技有限公司 10,000.00 生产型 100.00

35 江西大北农科技有限责任公司 7,000.00 生产型 100.00

36 江西泰和大北农饲料有限公司 1,000.00 生产型 100.00

37 湖南大北农农业科技有限公司 12,833.33 生产型 100.00

38 广州大北农农牧科技有限责任公司 7,000.00 生产型 100.00

39 广东巨农生物科技有限公司 10,000.00 生产型 51.00

40 渭南大北农农牧科技有限公司 3,000.00 生产型 100.00

41 陕西大北农饲料科技有限公司 300.00 生产型 100.00

42 北京易富农商贸发展有限公司 6,000.00 生产型 100.00

43 北京大北农贸易有限责任公司 8,000.00 贸易型 100.00

44 黑龙江大北农投资集团有限公司 2,000.00 销售型 100.00

45 兆丰华生物科技（南京）有限公司 54,500.00 生产型 100.00

46 兆丰华生物科技（北京）有限公司 26,800.00 生产型 85.07 14.93

47 北京宠兰科技有限公司 1,000.00 生产型 100.00

48 北京大佑吉畜牧科技有限公司 29,865.67 服务型 97.10 2.90

49 北京大北农种猪科技有限公司 2,200.00 生产型 100.00

50 Changnong.Co.Ltd 109.11万美元 生产型 100.00

51 山东华佑畜牧股份有限公司 16,970.51 生产型 95.52 4.42

52 北京创种科技有限公司 100,000.00 服务型 100.00

53 北京大北农生物技术有限公司 27,549.94 服务型 68.15

54 宁夏大北农科技实业有限公司 588.00 生产型 60.00

55 河北方田农牧科技有限公司 5,000.00 生产型 77.70

56 山东丰沃新农农牧科技有限公司 10,000.00 生产型 85.93

57 四川乾胜兴农农牧科技有限公司 1,000.00 销售型 60.00 40.00

58 保山大北农农牧科技有限公司 5,000.00 生产型 100.00

序号 子公司名称 注册资本 业务性质 持股比例

直接 间接

59 北京乾胜生物科技有限公司 2,000.00 销售型 100.00

60 河南博原农业生态科技有限公司 6,000.00 销售型 100.00

61 辽宁大北农生物科技有限公司 2,000.00 生产型 100.00

62 北京大有谷餐饮管理有限公司 100.00 服务型 100.00

63 北京大有谷科技集团有限公司 10,000.00 贸易型 100.00

64 北京大北农牧业科技有限公司 5,000.00 生产型 100.00

65 内蒙古大北农肉牛种业有限公司 2,500.00 生产型 100.00

66 北京大北农反刍科技有限公司 6,500.00 销售型 100.00

67 北京右信供应链管理有限公司 13,000.00 贸易型 61.54 38.46

（二）公司主要控股子公司情况

因行业特性等原因，发行人控股子公司较为分散，有300余家，以总资产、净资产、营业收入或净利润任一指标占比达到集团30%以上为标准认定为主要控股子公司。符合该标准的主要控股子公司如下：

1、北京大佑吉畜牧科技有限公司

北京大佑吉畜牧科技有限公司成立于2020年8月31日，注册资本为29,865.67万元人民币，注册地址为北京市海淀区澄湾街19号院1号楼1层101，主要营业范围为生产和销售生猪、饲料产品。截至2025年末，公司总资产为960,090.95万元，净资产为259,227.02万元。2025年度，公司营业收入为759,170.76万元，净利润为12,649.25万元。

（三）发行人主要联营、合营以及参股企业

因发行人联营、合营以及参股企业较多，以对发行人净利润影响达10%以上的标准认定为主要联营、合营以及参股企业，符合该标准的主要联营、合营以及参股企业为黑龙江大北农食品科技集团有限公司及湖南九鼎科技（集团）有限公司。

图表五-14 发行人联营、合营以及参股企业1（截至2025年末）

合营企业或联营企业名称 主要经营地 注册地 业务性质 持股比例(%) 对合营企业或联营企业投资的会计处理方法

直接 间接

黑龙江大北农食品科技集团有限公司 东北 黑龙江 生产型 45.5996 权益法

湖南九鼎科技（集团）有限公司 中南 湖南 生产型 30.00 权益法

1部分联营、合营企业持股比例超过50%的原因为，表决权比例未超过50%，未达到实际控制。

（四）发行人主要联营、合营以及参股企业情况

1、黑龙江大北农食品科技集团有限公司

黑龙江大北农食品科技集团有限公司于2015年10月22日投资设立、经营范围包括食品流通；种畜禽生产经营；销售：饲料；养猪技术咨询服务；普通货物道路运输以及饲料生产。注册资本78,120万人民币，法定代表人为张立忠，经营地址：黑龙江省哈尔滨市松北区创新三路800号农科院大厦18楼1803室。

公司经营范围为：食品流通；种畜禽生产经营；销售：饲料；养猪技术咨询服务；普通货物道路运输；饲料生产。

截至2025年末，公司总资产为556,908.68万元，总负债363,083.80万元，所有者权益为193,824.88万元；2025年度实现营业收入为716,609.21万元，净利润为50,149.46万元。

2、湖南九鼎科技（集团）有限公司

湖南九鼎科技（集团）有限公司成立于1994年6月25日，注册资本36,000万人民币，法定代表人为杨林，注册地址为中国（湖南）自由贸易试验区岳阳片区永济乡樟树村长江大道西（湖南九鼎农牧有限公司办公楼5楼），公司经营范围为许可项目：牲畜饲养【分支机构经营】；道路货物运输（不含危险货物）【分支机构经营】；饲料生产。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：饲料原料销售；粮油仓储服务；农产品的生产、销售、加工、运输、贮藏及其他相关服务；茶叶种植【分支机构经营】；食用农产品初加工；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；畜牧专业及辅助性活动；畜牧渔业饲料销售；农副产品销售；牲畜销售【分支机构经营】；畜禽收购【分支机构经营】；粮食收购；货物进出口；技术进出口；进出口代理；以自有资金从事投资活动。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

截至2025年末，公司总资产为220,212.47万元，总负债为98,647.98万元，所有者权益为121,564.49万元；2025年度实现营业收入为388,772.32万元，净利润为6,721.78万元。

六、公司内部机构设置及管理情况

（一）内部组织结构及其功能

图表五-15 公司内部组织结构图

公司董事会下设战略与ESG委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会等4个专门委员会；公司本部设党委、财经管理平台、发展投资中心、创业人才平台、监察审计平台及技术创新平台等部门。公司业务围绕作物科技产业、动物科技产业两条主线，涉及种业行业（生物育种及常规育种）、饲料行业、生猪养殖行业及疫苗动保行业等业务板块。公司部门设置合理、职责清晰，制定了一系列内部管理制度。

党委职能定位：学习宣传贯彻党的路线、方针、政策，充分发挥党委政治引领功能；围绕集团创业创新总体工作思路，加强集团党的建设，做好社会公益与困难员工关系工作。

财经管理平台职能定位：领导财经机构和人员适应时代要求，保证其思想和运作在同行中处于领先地位；领导财经体系的工作，培养高素质的财经人员；协调集团内外财经环境，保障财经工作的顺利开展；参与融资、投资、运营、分配等财经管理活动，为集团的经营管理提供决策支持；编制上市公司定期报告，严守监管要求完成信息披露相关工作；发布集团财务制度，统一核算方法、会计科目等重大财会政策；监督和审查各单位财务活动以保障相关政策、制度、流程的有效实施；主持财经总监办公会的日常工作。

发展投资中心职能定位：做好日常法务工作（内控、合同、制度、诉讼、咨询），维护公司合规底线，协助推进公司一线业务发展；做好两会工作及信息披露工作，发现、传递、展示公司价值，实现公司市值稳健增长；做好公司发展投资工作（调查、研究、谈判、合作、实施及募、投、管、退）助力公司快速发展。

创业人才平台职能定位：通过组织规划不断优化人才管理体系、制度、流程，为公司提供科学的制度、流程和标尺，稳步帮助公司实现规模增长和质量增长；打造数据化管理人力资源管理平台，通过选用育留数据共享化，最大化提升人才效率；关注组织成长，通过开展各类赋能帮助集团产业单位获得能力增长，加快能力增长和产出增长，打造赋能型平台。

监察审计平台职能定位：聚焦集团关注的领域、业务，进行重点监督和指导；组建专业队伍，狠抓不诚信不廉洁行为，并积极宣扬风清气正廉洁文化、督促诚信廉洁公约；对公司经营活动、财务收支、内部控制制度、工程建设等实施审计监督和评议。

技术创新平台职能定位：建立和完善科技型企业科研管理体系，享受各种财税优惠；申报政府科技项目及全流程管理，力争科技资源；组织培训及交流，培养专业的科技管理人才。

（1）子公司管理制度

在子公司董事和监事任用方面，公司制定了《外派董事、监事管理办法》，由公司董事长办公室或其他有权决策机构按该办法规定的程序，向全资、控股子公司及参股公司等被投资企业或受托管理的公司推荐相应人员出任董事、监事。此办法对外派董事、监事的任职资格，任免程序，责任、权利和义务，决策程序以及考核与奖惩进行了明确的规定。

在子公司管理人员任用方面，控股子公司高级管理人员及主要财务管理人员的聘任由公司提名，子公司董事会聘任，报公司备案，其中，控股子公司的财务负责人由公司直接委派，但合同约定应由其他股东方委派或推荐的除外；控股子公司的人事聘用、员工培训与公司统一规划实施。在子公司的财务管理方面，公司财务管理中心直接领导控股子公司的财务工作，并有权进行检查和监督。在子公司资金管理方面，控股子公司经营所需之外的闲置资金由公司有偿调剂，资金的内部借贷利息参照银行同期贷款的利息；控股子公司与其他子公司之间的经营外资金往来应报经公司财务部门或其授权人批准后，方可调剂。

（2）对外担保管理制度

公司依据相关法律法规和规范性文件，制定了《对外担保管理制度》，以提高对外担保的管理水平，保护公司财产安全，加强银行信用管理和担保管理，降低经营风险。此制度在担保条件、申请审查、审批权限、担保合同审查和订立、日常风控管理以及担保信息披露等方面做出了具体规定。

（3）财务管理制度

为了确保公司财务和资金的安全，提高公司财务管理的总体效率，推动公司各部门、各经营单位的经营管理向合法化、规范化、信息化方向发展，公司制定了直管制度、预算制度、审计制度及内控制度等。公司对各经营单位的财务人员实施统一管理，集中培训，实施统一的财务制度，公司及各经营单位的资金借贷由公司统一审批，闲置资金由公司有偿调剂；公司各经营单位实施全面预算管理制度，全面预算包括战略制定、中长期规划、经营计划、预算编制、预算控制到预算反馈的完整的过程；公司各经营单位建立风险评估制度，及时对本经营单位各种风险问题进行系统阐述、科学评级。

（4）融资管理制度

公司制定《募集资金专项存储与使用管理办法》，对公司通过公开发行证券（包括首次公开发行股票、配股、增发、发行可转换公司债券、分离交易的可转换公司债券、公司债券、权证等）以及非公开发行股票及其衍生品种，向投资者募集并用于特定用途的资金进行管理。该制度就募集资金的存储、使用、变更、监督和责任追究等内容做出了明确规定。

（5）关联交易管理制度

公司对关联方和关联关系做出明确界定，明确了不同数额及不同关联类型的关联交易的审批程序；关联交易协议的签订应当遵循平等、自愿、等价、有偿的原则。关联交易应当分别关联方以及交易类型予以披露；公司应对关联交易的定价依据予以充分披露。

（6）人力资源管理制度

为保障公司可持续发展，宣贯公司企业文化，进行组织团队建设为员工提供良好的创业平台和成长空间，并保障员工的合法权益和职业安全，公司对员工级别设置、劳动合同管理、人事档案管理、招聘管理、培训管理、试用期管理、异动管理、考勤管理、奖惩制度、劳动保护、员工福利管理及员工保险管理等方面进行了详细阐述和具体规范，建立了科学的人事管理体制和公开、平等、竞争、择优的用人机制。

（7）投资管理制度

为规范公司及控股子公司的风险投资行为，建立完善有序的投资决策管理机制，有效防范投资风险，保证公司资金、财产安全，维护股东和公司合法权益，公司制定了《风险投资管理制度》。公司遵循价值投资理念，对风险投资的原则、资金来源、账户管理、决策权限及信息披露进行了明确规定。公司董事长为风险投资管理的第一责任人，公司财务管理中心负责风险投资所需资金的筹集、划拨和使用管理，公司进行风险投资后，内部审计部门对公司风险投资的情况进行定期或不定期检查，并及时向审计委员会报告检查结果。

（8）非金融企业债务融资工具信息披露事务管理制度

为规范公司在银行间债券市场发行非金融企业债务融资工具的信息披露行为，保护投资者的合法权益，公司制定了《非金融企业债务融资工具信息披露事务管理制度》，公司应当及时、公平地履行信息披露义务。公司及其全体董事、高级管理人员应当忠实、勤勉地履行信息披露职责，保证信息披露内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

（二）公司的内部治理

发行人根据《公司法》及国家有关规定，建立了股东会、董事会，重要事项由董事会决策，公司经营层负责日常运作。

股东会是公司的权力机构，主要职能是决定公司的经营方针和投资计划，选举和更换非由职工代表担任的董事，决定有关董事的报酬事项，审议批准董事会的报告，审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案等。

公司设董事会，对股东会负责。董事会由9名董事组成，设董事长1人、副董事长1人，职工代表担任的董事1人。董事由股东会选举或更换，任期3年，并可在任期届满前由股东会解除其职务，董事任期届满，可连选连任。董事会的主要职能是召集股东会并向股东会报告工作，执行股东会的决议，决定公司的经营计划和投资方案，制定公司利润分配方案和弥补亏损方案，拟定公司重大收购方案等。

公司设总裁1名，由董事会聘任或解聘，对董事会负责。总裁每届任期3年，连聘可以连任。总裁主要职能是主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，组织实施公司年度经营计划和投资方案，拟定公司内部管理机构设置方案和基本管理制度等。

（三）公司员工数量及教育程度情况

截至2025年末，公司共有在职员工16,435人。基本构成如下：

图表五-16 员工按岗位构成划分情况

岗位 人数 占员工总数的比例（%）

生产人员 7,308 44.47

销售人员 3,449 20.99

技术人员 2,690 16.37

财务人员 722 4.39

行政人员 2,266 13.79

总计 16,435 100.00

图表五-17

员工按教育程度划分情况

学历 人数 占员工总数的比例（%）

博士研究生 186 1.13

硕士研究生 921 5.60

本科 3,576 21.76

大专 5,102 31.04

中专及以下 6,650 40.46

合计 16,435 100.00

七、公司董事和高级管理人员情况

（一）公司董事和高级管理人员情况

截至募集说明书签署日，公司董事及高级管理人员情况符合《公司法》等相关法律法规及公司章程的要求，不存在公务员兼职的情况。

图表五-18 公司董事、高级管理人员情况

姓名 现任职务 任职起始日期

莫云 董事长 2026年03月至今

张立忠 副董事长 2015年08月至今

谈松林 董事、总裁 2021年08月至今

毛长青 董事 2026年06月至今

邵丽君 董事 2023年11月至今

张颉 职工董事 2025年12月至今

臧日宏 独立董事 2022年07月至今

岳彦芳 独立董事 2023年05月至今

冯玉军 独立董事 2023年05月至今

王跃华 副总裁 2026年06月至今

王英 财务总监 2026年06月至今

尹伟 副总裁、董事会秘书 2022年09月至今

（二）公司董事简历

1、非独立董事

莫云女士，1972年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于中国农业大学，博士学历。莫云女士系大北农研发体系创始人，建立了公司知识产权保护体系。曾任北京大北农农业科技研究院院长。现任公司董事长，绿色生物制造全国重点实验室理事长。

张立忠先生，1974年出生，中国国籍，无境外永久居留权，东北农业大学农业推广硕士，南京农业大学动物营养专业学士。1999年6月加入公司，历任饲料产业黑龙江区、东北三省、山东区负责人，现任公司副董事长，北京大佑吉畜牧科技有限公司副董事长等。

谈松林先生，1972年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于南昌大学生物工程专业。1999年3月加入公司，历任江西区总裁、中南区总裁、福建区总裁等职务；现任公司董事兼总裁，北京大佑吉畜牧科技有限公司董事长，武汉绿色巨农农牧股份有限公司董事长等。

毛长青先生，1972年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中国农业大学经济学学士，北京大学工商管理硕士，吉林大学法学博士。曾任中信农业科技股份有限公司总经理、袁隆平农业高科技股份有限公司董事长、中信农业产业基金管理公司董事长、中信证券股份有限公司首席策略师、中国农业大学创新创业研究中心联席主任等，现任公司董事、北京创种科技有限公司董事兼总裁。

邵丽君女士，1985年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于中国矿业大学，法学学士。曾任公司财务总监，现任公司董事。中国圣牧有机奶业有限公司（HK1432）非执行董事、NONGYOUCO.,LTD.董事、内蒙古圣牧高科牧业有限公司董事。

张颉先生，1972年出生，中国国籍，无境外永久居留权，河北大学会计学学士，中国人民大学在职MBA结业。历任北京绿色农华植保科技有限责任公司财务经理、绩溪农华生物科技有限公司财务经理，现任公司职工代表董事、审计部总监，担任北京创种科技有限公司、三亚崖州湾国际农业科技孵化器有限公司、北京大北农国际农业科技创新发展有限公司、北京大北农科创私募基金管理有限公司监事。

2、独立董事

臧日宏先生，1963年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中国农业大学管理学博士。历任中国农业大学校长秘书、金融系主任、金融系党支部书记，

现任经济管理学院金融系教授，博士研究生导师；2013年12月至2019年12月，

任北京金隅财务有限公司独立董事；2018年1月至2024年9月，任北农大科技股份有限公司独立董事；2021年10月至2025年9月，任绿亨科技集团股份有限公司独立董事。现任公司独立董事。

岳彦芳女士，1963年出生，中国国籍，无境外永久居留权。毕业于中央财经大学，会计学硕士。历任中央财经大学会计学院助教、讲师、副教授和硕士生导师，2023年8月退休，但继续参与学院的部分教学工作。现任公司独立董事，康斯博格埃素（北京）贸易有限责任公司监事、北京市文兴信息咨询有限公司董事、经理、财务负责人、成都朝合普尔航空科技股份有限公司独立董事。

冯玉军先生，1971年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历，教授，博士生导师，已取得中国证监会认可的独立董事资格证书。现任中国人民大学法学院教授、博士生导师，《朝阳法律评论》主编。中国法学会常务理事、中国法学会立法学研究会常务副会长。主要研究领域是法理学、法经济学、比较经济法、法律全球化理论等。现任公司独立董事。

（三）公司高级管理人员简历

宋维平先生，1964年出生，中国国籍，无境外永久居留权，西南大学荣昌校区（原四川畜牧兽医学院）畜牧专业学士，中国科学院研究生院生态学硕士，北京大学工商管理硕士，中国农业大学生态学博士。历任四川畜牧兽医学院（现西南大学荣昌校区）成教学院常务副院长、副教授、北京市农林科学院畜牧兽医研究所所长。2005年加入公司，历任公司董事、高级副总裁、副总裁，中国农民大学副校长等职务，现任公司副总裁、技术中心主任，北京大北农生物技术有限公司董事，三亚崖州湾国际农业科技孵化器有限公司董事长，北京大北农国际农业科技创新发展有限公司执行董事，北京大北农科创私募基金管理有限公司执行董事。

王跃华先生，1974年出生，中国国籍，无境外永久居留权，太原重型机械学院（现太原科技大学）工业经济专业毕业，经济学学士。1996年9月至1999

年7月任职于大同矿务局。1999年7月加入公司，曾任集团基地财务经理、北方事业部财务经理、饲料动保产业高级副总裁兼财务总监、集团副总裁兼财务总监。现任公司副总裁、集团战略金融平台负责人、北京大佑吉畜牧科技有限公司董事。

王英女士，1984年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中国农业大学经济管理学院毕业，硕士研究生学历，高级会计师。2006年3月加入公司，历任公司总部财务部主管，审计管理部经理，会计管理部总监，产业财务总监等职务。现任公司财务总监、集团财务共享中心负责人。

尹伟先生，1984年出生，中国国籍，无境外永久居留权，北京大学法学学士，已取得《董事会秘书资格证书》。2011年11月加入公司，历任公司法务证券中心法务经理、法务总监、证券法务平台总裁。现任公司副总裁、董事会秘书，安徽昌农农牧食品有限公司董事，山东丰沃新农农牧科技有限公司监事，北京智农谷科技有限公司监事，大北农环球投资香港有限公司董事，广东巨农生物科技有限公司董事，北京京丰华企业管理有限公司执行董事。

八、公司业务状况

（一）公司的经营情况

公司是一家以饲料生产、生猪养殖和种业为主营业务的农业企业，作为一家综合性农业科技企业，公司业务覆盖饲料科技与养殖服务产业链、种业科技与服务产业链。其中，饲料科技与养殖服务产业链包括饲料、种猪育种、生猪育肥、动保产品及相关技术服务；种业科技与服务产业链包括玉米种业、水稻种业、植物农药和肥料等产品的研发、生产及销售以及相关技术服务。公司秉承成为国际一流的农业科技企业的战略目标，致力于利用高科技发展农业事业，在保持公司核心饲料业务持续稳定增长的基础上，科学、积极发展种业、生猪养殖、动保疫苗科技产业等业务，进一步培养公司全产业链的专业能力，突出核心竞争力。

公司2023-2025年和2026年1-3月营业收入及成本构成情况如下：

图表五-19 公司2023-2025年和2026年1-3月营业收入构成

单位：万元、%

项目 2026年1-3月 2025年度 2024年度 2023年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

饲料业务 477,777.33 66.44 1,848,548.24 63.48 1,905,424.64 66.24 2,402,077.59 71.94

养猪业务 163,863.38 22.79 658,993.42 22.63 627,784.46 21.82 570,208.70 17.08

种业业务 29,831.92 4.15 152,833.05 5.25 142,509.99 4.95 140,545.16 4.21

其他业务 47,606.27 6.62 251,518.77 8.64 200,977.47 6.99 226,181.54 6.77

合计 719,078.89 100.00 2,911,893.48 100.00 2,876,696.56 100.00 3,339,012.99 100.00

公司业务的行业定位是饲料行业、生猪养殖和种子行业。报告期内，公司营业收入分别为3,339,012.99万元、2,876,696.56万元、2,911,893.48万元和719,078.89万元，饲料业务、养猪业务、种业业务的营业收入占发行人整体营业收入的90%以上。

2023-2025年，公司饲料业务收入波动下降，主要系生猪养殖业集中度提升，大型猪企更多使用自产饲料，发行人猪饲料收入下滑所致。养猪业务收入呈逐年增长态势，主要系前期扩大存栏的生猪陆续出栏所致。随着公司推进布局，种业业务收入及占比增长较快。公司其他业务包括植保业务、疫苗业务、兽药业务等，收入占比较小。

图表五-20 2023-2025年和2026年1-3月发行人营业成本构成情况表

单位：万元，%

项目 2026年1-3月 2025年度 2024年度 2023年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

饲料业务 422,521.97 65.15 1,624,731.71 63.95 1,667,411.37 68.31 2,103,241.18 69.70

养猪业务 165,066.60 25.45 599,747.02 23.61 503,476.23 20.62 615,294.69 20.39

种业业务 18,453.36 2.85 95,945.78 3.78 95,220.47 3.90 95,170.95 3.15

其他业务 42,522.78 6.56 220,313.97 8.67 175,003.36 7.17 203,714.80 6.76

合计 648,564.71 100.00 2,540,738.48 100.00 2,441,111.43 100.00 3,017,421.62 100.00

报告期内，公司的营业成本分别为3,017,421.62万元、2,441,111.43万元、

2,540,738.48万元和648,564.71万元，公司营业成本主要集中在饲料业务、养猪业务和种业业务。

图表五-21 2023-2025年和2026年1-3月发行人营业毛利润构成情况表

单位：万元，%

项目 2026年1-3月 2025年度 2024年度 2023年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

饲料业务 55,255.36 78.36 223,816.53 60.30 238,013.27 54.64 298,836.41 92.92

养猪业务 -1,203.22 -1.71 59,246.40 15.96 124,308.23 28.54 -45,085.99 -14.02

种业业务 11,378.56 16.14 56,887.27 15.33 47,289.52 10.86 45,374.21 14.11

其他业务 5,083.49 7.21 31,204.80 8.41 25,974.11 5.96 22,466.74 6.99

合计 70,514.19 100.00 371,155.00 100.00 435,585.13 100.00 321,591.37 100.00

2023-2025年和2026年1-3月，公司的营业毛利润分别为321,591.37万元、435,585.13万元、371,155万元和70,514.19万元。公司营业毛利润主要集中在饲料业务、养殖业务和种业业务。2025年度发行人饲料业务、养殖业务、种业业务及其他业务的营业毛利润分别为223,816.53万元、59,246.40万元、56,887.27

万元和31,204.80万元，占比分别为60.30%、15.96%、15.33%和8.41%。

图表五-22 2023-2025年和2026年1-3月发行人营业毛利率构成情况表

单位：%

项目 2026年1-3月 2025年度 2024年度 2023年度

饲料业务 11.57 12.11 12.49 12.44

养猪业务 -0.73 8.99 19.80 -7.91

种业业务 38.14 37.22 33.18 32.28

其他业务 10.68 12.41 12.92 9.93

综合毛利率 9.81 12.74 15.14 9.63

2023-2025年和2026年1-3月，公司的营业毛利率分别为9.63%、15.14%、12.74和9.81%。2023-2025年饲料业务和种业业务毛利率相对稳定，养殖业务毛利率波动较大，2023年受行业周期影响出现负毛利率。2025年度发行人饲料业务、养殖业务、种业业务及其他业务的毛利率分别为12.11%、8.99%、37.22%和12.41%。

公司饲料业务毛利率在12%左右，相对稳定。养猪业务的毛利率随猪价变动而波动较大，2023年，公司养猪业务发生成本倒挂，导致毛利率为负。

（二）各板块业务情况

1、饲料业务

图表五-23 三年及一期饲料业务收入及销量构成明细

单位：万元、%、万吨

项目 2026年1-3月 2025年度 2024年度 2023年度

收入 收入占比 销量 收入 收入占比 销量 收入 收入占比 销量 收入 收入占比 销量

猪饲料 385,566.87 80.70 120.19 1,452,507.27 78.58 446.70 1,465,807.39 76.93 427.6 1,871,216.83 77.90 408.58

水产饲料 23,952.91 5.01 4.08 100,857.07 5.46 18.80 133,022.75 6.98 22.74 196,613.13 8.19 43.00

反刍饲料 47,418.43 9.92 15.21 185,294.16 10.02 58.80 197,461.21 10.36 60.28 250,958.48 10.45 63.55

禽饲料 19,529.12 4.09 5.58 105,036.08 5.68 30.43 104,270.36 5.47 29.41 78,051.23 3.25 15.37

其他饲料 1,310.00 0.27 0.19 4,853.67 0.26 0.60 4,862.93 0.26 0.52 5,237.93 0.22 1.00

合计 477,777.33 100.00 145.25 1,848,548.24 100.00 555.34 1,905,424.64 100 540.55 2,402,077.60 100 531.50

2026年1-3月，公司饲料产品收入为477,777.33万元，同比增长13.79%；饲料销量为145.25万吨，同比增长14.52%。

2026年1-3月猪饲料销量120.19万吨，同比增长16.88%，2026年猪饲料销量增长：一是受益于行业分工深化，产业链协作模式拓展带来新的业务增量；二是市场端持续深耕，客户结构进一步优化，为整体销量提供了支撑。

2026年1-3月反刍饲料销量15.21万吨，同比增长18.86%，反刍料销量增长，主要受益于下游养殖景气度回升，存栏规模逐步恢复带动饲料需求改善；同时上年同期行业经营承压，对比基数偏低，共同推升同比增幅。

2026年1-3月水产饲料销量4.08万吨，同比增长32.47%。水产饲料销量增长，一方面受益于下游养殖端产能稳步恢复，市场需求自然回暖；另一方面得益于内部团队建设与渠道优化，市场覆盖面进一步拓宽，共同推动销量提升。

2026年1-3月禽饲料5.58万吨，同比下降29.64%。

（1）发展布局

饲料业务是公司的基础业务，历经三十余载的发展与沉淀，公司已成为行业龙头之一。公司提供包含预混料、浓缩料及配合料在内的饲料产品，是国内最早从事预混料的企业之一，并以预混料为核心产品，其原料组分复杂、技术门槛高，为公司预留了更高的毛利空间。公司不断稳固猪饲料在前端料、高端料领域的核心优势地位，做“高档”产品坚守营养指标实现综合效益最大化，做“高端”产品针对小猪、母猪痛点研发（如贝贝乳、宝宝壮等口碑产品）实现溢价，并对反刍饲料、水产饲料、禽饲料等品种进行差异化布局。近年来，公司积极探索区域产业链协同发展，组建了“六师队伍”（畜牧师、兽医师、营养师、环控师、数据分析师、生物安全审计师），配套成本通软件、栏舍改造、动保定制等服务，从“卖饲料”转型为“提供养殖综合解决方案”，目前已建立了较为完善的管理与“智”造体系、技术服务体系和原料供应链平台，统筹各区域内资源、人力、事业伙伴等优势，携手发展，共建区域生态。在科研方面，依托绿色生物制造全国重点实验室，自研酵母培养物、酶解豆粕等原料，可有效节约成本。截至报告期末，公司饲料业务已在全国29省（直辖市、自治区）布局，建有86个生产基地，年产能超1,000万吨，各地区域生态已初具规模，服务全国养殖市场，努力探索推进生态循环农业。

（2）采购模式

公司构建集约化采购经营体系，依托总部原料供应链平台，对谷物、蛋白原料、副产品及添加剂等原料通过与行业头部供应商建立战略合作，充分发挥集采规模优势。生产方面，预混料业务采取集中化生产模式，依托标准化生产基地实现工艺统一管理，构建涵盖原料检验、配方执行、生产监控、成品检测的全流程质量管控体系；浓缩料及配合料则采用各区域自主生产模式，由区域子公司基于当地资源与市场需求等实际情况，通过自主购建或租赁等方式组织生产和加工，实现产能布局的恰当适配。

2025年饲料采购前五大供应商情况如下：

排名 供应商 不含税采购金额(万元）

1 第一名 199,692.75

2 第二名 122,920.91

3 第三名 97,644.48

4 第四名 56,939.01

5 第五名 36,348.75

合计 513,545.90

（3）销售模式

公司总部核心预混料的销售分为两种类型：一类是向子公司销售预混料，作为其加工配合料和浓缩料的原料；另一类是直接对外销售预混料。各子公司生产的浓缩料及配合料的销售方式主要包括经销模式和直销模式。报告期内，公司饲料业务渠道结构持续优化，直销渠道销售收入占比达68%，经销渠道占比32%。

2025年饲料销售前五大客户情况如下：

序号 客户 不含税交易金额(万元）

1 第一名 38,171.81

2 第二名 25,702.68

3 第三名 25,025.43

4 第四名 18,433.10

5 第五名 18,378.55

合计 125,711.57

（4）经营成果

公司联合北京化工大学、清华大学整合共同组建“绿色生物制造全国重点实验室”，该实验室聚焦“元件设计—合成体系—集成优化”三大任务方向，

旨在支撑国家粮食安全与“双碳”重大战略需求，通过生物技术革新传统生产方式，有效推动农业与化工学科的交叉融合，实现蛋白质与绿色化学品的高效生物制造。

联合清华大学、中国农业大学、中国农业科学院等院校发起成立中关村科学城农业合成生物创新中心，建设了2200平米的微生物工程合成生物学实验室，实施了《替代豆粕高产蛋白菌株创制及中试生产》《饲用氨基酸高产菌株创制及产业化转化》等重大项目，从工程菌源头支撑了大北农生物制造产业发展。

2025年，公司饲料产品收入为1,848,548.24万元，同比减少2.98%；饲料销量为555.34万吨，同比增长2.74%。其中猪饲料446.70万吨，同比增长4.47%；水产饲料18.80万吨，同比减少17.31%；反刍饲料58.80万吨，同比减少2.46%；禽饲料30.43万吨，同比增长3.47%。

2026年1-3月，公司饲料产品收入为477,777.33万元，同比增长13.79%；饲料销量为145.25万吨，同比增长14.52%。其中，猪饲料销量120.19万吨，同比增长16.88%；2026年1-3月反刍饲料销量15.21万吨，同比增长18.86%；水产饲料销量4.08万吨，同比增长32.47%；禽饲料5.58万吨，同比下降29.64%。2、生猪养殖业务

图表五-24 近三年及一期生猪养殖业务收入及出栏构成明细

单位：万元、万头

2026年1-3月 2025年度 2024年度 2023年度

收入 出栏 收入 出栏 收入 出栏 收入 出栏

163,863.38 135.10 658,993.42 445.96 627,784.46 359.47 570,208.70 366.07

2026年1-3月，公司养猪产品收入163,863.38万元，同比下降2.82%。控股公司生猪出栏135.10万头。

（1）发展布局

公司自2016年发展养猪创业，在东北、中南、华南、华东等区域陆续完成产业布局，结合区域资源，因地制宜发展，公司依托良好的供应链体系支撑与合理的区域布局，建立以“自繁自养”为试点示范，以“公司+生态农场”为主的养殖模式。在种质资源建设方面，公司发挥国家级核心育种场的战略资源优势，系统科学实施种猪育种工作，现已形成涵盖长白、大白、杜洛克等优质纯种猪的完整繁育体系，为我国生猪产业提供优秀种猪资源。截至报告期末，公司生猪养殖业务在全国覆盖20个省（直辖市、自治区），合作生态农场（农户）1,378户。

（2）采购模式

公司生猪养殖业务采购的原材料主要为饲料和动保疫苗产品等，大部分饲料及部分动保疫苗产品由公司内部子公司提供，饲料以订单采购为主，动保疫苗以统采为主。

2025年生猪养殖业务前五大供应商如下：

排名 供应商 不含税采购金额(万元）

1 第一名 15,257.90

2 第二名 14,331.47

3 第三名 8,255.43

4 第四名 6,895.29

5 第五名 6,476.74

合计 51,216.84

（3）经营模式

公司既有“自繁自养”模式，也有“公司+生态农场”养殖模式。在“自繁自养”模式下，公司自行培育或向合作伙伴采购仔猪，在此种模式下进行生猪养殖模式、专业技术等探索、试点、示范，成熟后向家庭农场、生态农场推广。公司以“公司+生态农场”为主，在此种养殖模式下，公司自行培育或向合作伙伴采购仔猪后，交由农户按照统一养殖标准代养育肥，待生猪达到上市标准后统一对外销售，同时向农户支付代养费用，在此过程中，公司结合文化、管理、技术、环保、供应链、精准营养，健康管理、生物安全管理等经验与优势为中小养殖户、家庭农场、生态农场提供综合服务，帮助农户高质量发展。

（4）销售模式

公司生猪产品主要为商品代肥猪，公司根据生猪出栏及市场情况，将达到上市标准的育肥猪销售给中间商，再由其销往屠宰场或食品加工企业；另外公司还有少量种猪和仔猪直接销售给养殖户。公司将持续构建开放联合、同创共享、种养结合、可持续发展的生猪养殖生态平台，加快推进生猪养殖业全面绿色转型。

2025年生猪养殖业务前五大客户如下：

序号 客户 不含税交易金额(万元）

1 第一名 32,970.91

2 第二名 22,351.86

3 第三名 16,732.18

4 第四名 15,111.53

5 第五名 12,736.83

合计 99,903.31

（5）经营成果

2025年，公司养猪产品收入658,993.42万元，同比增长4.97%，控股公司生猪出栏445.96万头。

2026年1-3月，公司养猪产品收入163,863.38万元，同比下降2.82%。控股公司生猪出栏135.10万头。

图表五-25 最近三年及一期公司生猪经营成果

单位：万头

日期 2026年1-3月 2025年 2024年 2023年

生猪出栏量 135.10 445.96 359.47 366.07

3、种业业务

图表五-26 三年及一期种业业务收入及销量构成明细

单位：万元、%、万公斤

项目 2026年1-3月 2025年度 2024年度 2023年度

收入 收入占比 销量 收入 收入占比 销量 收入 收入占比 销量 收入 收入占比 销量

玉米 4,800.72 16.09 251.67 81,379.72 53.25 3,428.96 82,017.78 57.55 3,994.53 56,472.26 59.80 2,441.98

水稻 22,940.85 76.90 1,683.73 56,220.82 36.79 2,461.54 44,428.27 31.18 1,178.68 35,401.33 37.49 1,171.85

其他 2,090.35 7.01 172.57 15,232.52 9.97 1,682.31 16,063.94 11.27 992.52 2,556.03 2.71 569.51

合计 29,831.92 100 2,106.97 152,833.05 100 7,572.80 142,509.99 100.00 6,165.73 94,429.62 100.00 4,183.34

2026年1-3月，种业产品收入29,831.92万元，同比下降1.05%；种子销售数量2,106.97万公斤，同比增长7.27%，其中，玉米种子销售250.67万公斤，销售收入4,800.72万元，同比减少36.28%；水稻种子销售1,683.73万公斤，销售收入22,940.85万元，同比增长18.97%。

（1）发展布局

公司种业业务由生物育种及常规育种构成。2000年成立南京两优培九种业有限公司，2001年成立北京金色农华种业科技有限公司（以下简称“金色农华”），正式进入种业；2004年大北农集团植物基因工程领域高级专家委员会成立；2006

年金色农华被评为“中国种业50强”；2010年筹备成立北京大北农生物技术有限公司（以下简称“大北农生物”），着力于玉米、大豆等作物的生物技术产品研发；2012年大北农生物成为国际监管创优ETS(ExcellenceThrough Stewardship)正式会员单位；2016年大北农生物耐除草剂新基因研发成果获美国专利授权。2018年起，陆续在阿根廷、巴西设立子公司，开辟南美等海外市场，实施“种出豆进”战略（2023年升级为“技出粮进”战略）。2019年公司大豆性状产品成为第一个海外获批种植的国产产品，2021年，整合旗下大北农生物、玉米种业、水稻种业、大豆种业、经作种业、创种基因等板块，成立北京创种科技有限公司。2022年起，公司加快融合发展步伐，陆续融合云南大天种业有限公司、广东鲜美种苗股份有限公司、吉林省宏泽现代农业有限公司、内蒙古蒙龙种业科技有限公司、佳木斯龙粳种业有限公司等种业公司，提高种业业务综合实力。2024年大北农生物技术法规科学实验室获得国家认可委CNAS实验室认可证书。2025年公司旗下性状产品合作的种业企业数量超过200家，实现了科技成果的快速转化，为农业生产提供了更多优质、高效的性状价值。截至公司年报公告之日，4个玉米性状产品、5个大豆性状产品获得国内农业生物安全证书，4个大豆性状产品获得阿根廷种植许可，3个大豆性状产品分别获得巴西、乌拉圭种植许可，1个大豆性状产品获得欧盟种植许可。在研发创新上，公司建立了保存能力超10万份的中长期种质资源库，搭建了分子生物学、遗传转化、分子标记等科研平台，建成了生物技术创新实验室和覆盖全国主要生态区的品种测试网络，初步建立起以生物育种为核心，涵盖前沿技术研究、技术集成转化到成果示范推广的快速、高效、精确、工程化创新体系。在业务布局上，

公司以“玉米、水稻、大豆”三大主要农作物种业为突破口，立足国内国际两个市场，采用内生增长和融合发展相结合的模式，实现了从种质资源挖掘、性状产品研发到“育繁推一体化”的种业全产业链布局。根据全国种子双交会上发布数据，公司在2024年度全国商品种子销售总额20强企业名单中排名第三位。

玉米种业，公司聚焦国内东华北、黄淮海、西南三大玉米主产区，西南区市场优势逐步巩固，东华北、黄淮海区域布局不断强化。依托常规选育与生物技术，公司面向三大玉米主产区，研发、推广并储备了一批换代、突破性品种，其中川单99入选2025年国家农作物优良品种推广目录骨干型品种，罗单297入选国家农作物优良品种推广目录成长型品种，为玉米种子市场提升和高质量发展奠定坚实基础。公司在2024年度全国杂交玉米商品种子销售总额10强企业名单中排名第五位。

水稻种业，公司强化南方杂交稻与北方粳稻市场布局，宜香优2115入选2025年国家农作物优良品种推广目录骨干型品种，低镉高档优质稻韶香100入选国家农作物优良品种推广目录苗头型品种，贡两优粤农丝苗等系列品种兼具优质、耐高温、氮肥高效等优势，成为多地的重要品种。龙粳31入选2025年国家农作物优良品种推广目录骨干型品种，连续多年成为全国种植面积最大的常规稻品种。公司在2024年度全国杂交水稻商品种子销售总额10强企业名单中排名第三位。

大豆种业，公司以生物技术创新优势赋能市场开发。2025年，公司聚焦大豆高油、高产国家重大需求，强化“脉育”系列耐除草剂高油高产大豆品种的开发与市场推广，稳步构建黄淮海、东北两大产区市场基础，其中脉育511入选2025年国家农作物优良品种推广目录苗头型品种，脉育526打破内蒙古等区域高产记录，大豆种业业务实现稳步发展。

性状业务，业务布局持续完善，性状许可收入稳步增长。2025年，公司大豆性状产品DBN9004×DBN8002、DBN8205分别获得巴西、阿根廷种植许可，南美大豆性状布局持续丰富；2026年3月，公司的转基因耐除草剂大豆性状产品DBN9004正式获批欧盟进口许可。此次获批，标志着其成功获得中国及欧盟这两个主要大豆进口地区的进口许可，是大北农生物“技出粮进”战略的重要里程碑。同时，国内种业合作单位与转育品种数量进一步增加，使用大北农性状的审定品种数及除草剂登记数目均位居行业第一，产业基础不断夯实。丰脉农场宣传示范模式影响范围不断扩大，技术服务与产品表现获多方认可，性状许可收入稳步增加。

（2）经营模式

公司通过自主研发、联合开发、授权许可等多途径选育推广一批重大品种。常规育种生产方面，公司主要采用“公司+基地+农户”的委托制种模式，根据生产计划委托种子生产基地进行制种，公司技术人员进行全程技术指导，保证生产质量，农户负责大田生产，种子成熟后公司进行统一回收、检测、加工及包装；销售方面，公司主要采取经销商模式，经销商预付货款后提货，按零售价将种子销售给种植户；销售季结束后，公司根据销售政策结合实际情况与经销商结算货款。公司生物育种主要采用性状许可收费的商业模式，以玉米、大豆种业为主，与农民、经销商、种子公司等产业链各方共享生物育种技术产生的增益，产业链上下游协作共赢，加强农业科技成果转化，加快生物育种产业化应用。

（3）经营成果

作物品种审定方面，2025年，公司选育高产抗逆玉米新品种35个通过国家审定，优质高产多抗水稻新品种11个通过国家审定，高产大豆新品种1个通过国家审定，审定品种种植范围覆盖全国玉米、水稻、大豆主产区，稳步推进公司品种迭代。

国内生物安全证书方面，截至报告期末，公司共有4个玉米性状产品获批生物安全证书（生产应用），5个大豆性状产品获批生物安全证书（生产应用）及2个大豆性状产品获得生物安全进口许可。

国内转育品种审定方面，2025年，第三批转基因品种审定公示通过并公告，截至目前，全国共有160个转基因玉米品种通过审定，其中使用公司性状的95个，占比59%；19个转基因大豆品种通过审定，其中使用公司性状的6个，占比32%。在转育品种审定方面，公司性状产品市场优势显著。

2025年，种业产品收入152,833.05万元，同比增长7.24%；玉米、水稻、大豆等粮食作物合计销售数量6,220.85万公斤，同比增长16.22%，共可覆盖超4,500万亩农田（不含经济作物），服务农户近110万人次。其中，玉米种子销售3,428.96万公斤，销售收入81,379.72万元，同比减少0.78%；水稻种子销售2,461.54万公斤，销售收入56,220.82万元，同比增长26.54%。

2026年第一季度，公司共销售种子超过2100万公斤，同比增长7.3%。其中，玉米种子销售251.67万公斤，实现收入4,800.72万元；水稻种子销售1,683.73

万公斤，同比增长29.8%。实现收入22,940.85万元，同比增长18.97%。

九、发行人主要在建工程及拟建工程

报告期各期末，发行人在建工程构成及其变动情况如下：

图表五-27 发行人在建工程构成及变动

单位：万元

项目 2026年3月末 2025年末 2024年末 2023年末

大北农生物农业创新园高品质科技园区建设项目 0 0 6,600.00 —

江西赣州大北农生物科技有限公司粮谷深加工项目 0 0 3,338.51 —

温岭创利育肥场项目 173.43 173.43 3,067.72 —

襄阳大北农年产24万吨饲料加工项目 71.32 56.07 1,414.22 —

罗平县杂交玉米种业创新能力提升及制（繁）种基地建设项目一期工程 213.01 213.01 213.01 6,178.47

甘肃朗胜2万吨玉米种子加工厂项目 0 0 107.45 —

茶陵大北农生猪产业链饲料项目 279.8 3,856.79 38.23 —

钦州大北农年产24万吨猪饲料生产线建设项目 0 0 — 5,628.30

大北农（北京）生物农业创新园 0 0 1,824.93 1,952.74

吉木萨尔大北农种养循环30万头生猪产业园项目三期 1,263.17 1,263.17 1,263.17 1,263.17

年出栏50万头生猪生态农业产业链项目 0 0 19.97 276.95

其他项目 3,756.69 3,380.59 3,716.76 6,216.67

合计 5,544.41 12,863.68 21,603.97 21,516.29

主要在建工程情况如下：

大北农生物农业创新园高品质科技园区建设项目目前已完工并结转固定资产，已投入使用。

江西赣州大北农生物科技有限公司粮谷深加工项目已完工并结转固定资产，已正常开展生产经营。

温岭创利育肥场项目仍在投入期，截至2025年末账面余额为173.43万元，后续将陆续结转固定资产。

襄阳大北农年产24万吨饲料加工项目仍在投入期，截至2025年末账面余额为56.07万元，后续将陆续结转固定资产。

罗平县杂交玉米种业创新能力提升及制（繁）种基地建设项目一期工程截至2025年末账面余额为213.01万元，后续将陆续结转固定资产。

甘肃朗胜2万吨玉米种子加工厂项目已完工并结转固定资产，已正常开展生产经营。

茶陵大北农生猪产业链饲料项目仍在投入期，尚未结转固定资产，截至2025年末账面余额为3,965.94万元，计划于本年度全部结转固定资产。

大北农（北京）生物农业创新园项目目前已完工并结转固定资产，已投入使用。

吉木萨尔大北农种养循环30万头生猪产业园项目三期项目因战略规划暂时停滞。截至2025年末账面余额为1,263.17万元，目前施工现场保护良好，不存在其他导致在建工程减值的迹象。后续将根据生产经营需要继续投入建设。

截至2025年末，发行人主要在建工程情况如下：

图表五-28 截至2025年末公司主要在建工程表

单位：万元

序号 项目名称 项目简介 预计总投资 截至2025年末累计已投资 2026年计划投资 2027年计划投资 2028年计划投资 开工时间 竣工时间 目前工程进度 自有资本金及资本金到位情况

1 罗平县杂交玉米种业创新能力提升及制（繁）种基地建设项目一期工程 种业加工厂建设 11,054.76 11,054.76 0 0 0 2023/6/1 2025/12/31 100% 100%

2 襄阳大北农年产24万吨饲料加工项目 饲料厂项目建设 7,917.00 5,302.33 0 0 0 2024/9/28 2025/7/30 95.00% 100%

3 江西赣州大北农生物科技有限公司粮谷深加工项目 饲料厂项目建设 7,718.00 5,795.73 0 0 0 2024/6/18 2025/5/15 99.00% 100%

4 茶陵大北农生猪产业链饲料项目 饲料厂项目建设 7,000.00 3,965.94 2,684.06 0 0 2025/3/28 2025/12/31 90% 100%

5 大北农生物农业创新园高品质科技园区建设项目 实验设备升级项目 6,600.00 6,600.00 0 0 0 2023/6/1 2025/12/31 100.00% 100%

6 温岭创利育肥场项目 猪场改造 4,000.00 3,768.35 0 0 0 2024/4/1 2025/6/30 96.00% 100%

7 甘肃朗胜2万吨玉米种子加工厂项目 种业项目建设 2,695.70 2,185.97 374.94 0 0 2024/10/1 2025/12/31 95% 100%

（续）截至2025年末公司主要在建工程表

序号 项目名称 项目简介 资本金是否已到位 项目立项批复 环评批复号 土地证号 建设用地规划许可证 建设工程规划许可证 建筑施工许可证

1 罗平县杂交玉米种业创新能力提升 种业加工厂建设 已到位 备案号项目代码:2212-530324-04-01-671711 办理中 云（2025)罗平县不动产权第0000899号 办理中 办理中 办理中

2目前仓储项目已不要求环评批复

及制（繁）种基地建设项目一期工程

2 襄阳大北农年产24万吨饲料加工项目 饲料厂项目建设 已到位 登记备案项目代码:2308-420684-04-01-980522 宜环审[2024]4号 鄂(2023）宜城市不动产权第0021881号 地字第420684202300046号 建字第420684202300047号 工建码420600-03-231010-02-3-0120000-SG-01编号420684202411220113

3 江西赣州大北农生物科技有限公司粮谷深加工项目 饲料厂项目建设 已到位 江西赣州大北农生物科技有限公司粮谷深加工项目,项目统一代码为:2311-36079904-05-900910 赣经开环审[2024]34号 赣(2024)赣州市不动产权第0006709号 地字第3607022024YG0006479 建字第3607022024GG0074417号 编 号:360706202407240201

4 茶陵大北农生猪产业链饲料项目 饲料厂项目建设 已到位 项目备案编码:2020-430224-13-03-056156) 株茶环承诺制[2020]5号 湘(2024)茶陵县不动产权第0004196号 茶地字第2020-62号 建字第茶经开2024-02号 施工许可证编号:430224202503270101

5 大北农生物农业创新园高品质科技园区建设项目 实验设备升级项目 已到位 无 无 项目为设备升级项目 无 无 无

6 温岭创利育肥场项目 猪场改造 已到位 关于温岭市创利生猪养殖有限公司生猪养殖项目变更的 批复温农水[2021]138号 关于温岭市创利生猪养殖有限公司年出栏23000 头生猪建设项目环境影响报告书的批复台环建(温)[2023]86号 项目为租赁使用 无 无 无

7 甘肃朗胜2万吨玉米种子加工厂项目 种业项目建设 已到位 项目名称：甘肃朗胜年产20000吨玉米种子加工项目项目代码：2303-620726-04-01-219725 视工程进度相应办理 甘（2024）甘州区不动产权第0000461号 地字第620700202300028号 建字第620700202400058号 编号：620702202501100101

图表五-29 截至2025年末公司主要拟建工程表

单位：万元

项目名称 项目简介 预算数 资金来源 2026年计划投资额 2027年及以后计划投资额 项目建设期间

罗平县杂交玉米种业创新能力提升及制（繁）种基地建设项目二期工程 种业加工厂建设 10,897 自筹和贷款 0 10,897 2027年9月-2028年12月

平凉大北农24万吨饲料加工项目 饲料厂项目建设 9,980 自筹和贷款 8,982 998 2026年1月-2027年6月

合计 20,877 8,982 11,895

注：上述拟建工程尚未履行审议程序，其实施存在不确定性，具体以公司后续审议结果为准。

平凉大北农24万吨饲料加工项目，计划总投资9,980万元，规划占地64.959亩，拟建设大北农甘宁区平凉科技园。新建生产车间32000平方米、反刍饲料生产线1条、畜禽饲料生产线1条，配套建设附属设施、购买生产设备。

罗平县杂交玉米种业创新能力提升及制(繁)种基地建设项目将建设含烘干、仓贮、生产加工车间、研发大楼及相关配套设施的种子产品加工中心，打造西南地区最先进、使用效率最高的种子加工中心。项目建成后能满足5万吨玉米果穗烘干及包装加工需求，将满足未来10万亩以上制种基地玉米果穗烘干及包装加工需求，推动传统加工方式向智能化、数字化转型，带动周边地区经济发展。二期工程总建筑面积11389.84平方米，包括综合楼和分级包装车间（籽粒仓群、分级车间、包装车间、立体仓库和装货区）。

十、公司战略目标

（一）总体发展战略

公司自创立以来，始终秉承企业文化“强农报国、争创第一、共同发展”的核心理念，发扬“谦虚、协作、勤俭、创新”的企业精神，弘扬“正心、正气、正思、正言、正行”的正能量文化，以成为国际一流的农业科技企业为公司长远发展的战略目标，致力于以高科技发展中国的农业事业。公司坚持“平台战略”、“智慧大北农战略”、“生物技术创新战略”三大核心战略，以农业生物技术为核心，开发具有自主知识产权科技产品与科技服务，为中国农业发展提供大北农解决方案。

（二）公司经营计划

1、围绕主营业务，建设专业团队，加大产业协同

公司将继续牢固树立饲料科技产业的核心基础地位，重点发展作物科技产业，稳固发展生猪养殖产业，抢抓市场机遇，提高市场占有率，努力完成经营目标。公司通过推动全员学习，鼓励全员加强专业学习和技能提升，推动实现科研人才高素质，干部人才年轻化，服务人才专业化，组织建设战斗化。公司进一步加大产业间协同，实现多轮驱动，饲料科技产业、养猪科技产业、作物科技产业、动保疫苗科技产业，各产业协同并进，资源整合、产业链整合、获取产业链前中后各端协同效益。

2、稳固饲料科技产业，提升科技及服务能力

饲料科技产业作为公司发展的基础核心产业，通过文化引领，创业创新，共同发展，抢抓猪料、反刍料、水产料、水产微生态的市场机遇，实行1+N战略，强化区域坐庄战略，一省一策，向上链接原料供应链，向下融入畜禽产业链，提升科技与服务能力。

公司将继续稳固猪料前端料、高端料作为核心的优势地位，在牛羊反刍料、水产料、微生态饲料等进行多品种差异化，在销售规模上实现新突破。根据区域集群特点，统筹区域事业群的资源、人力、客户优势，工作前置，形成区域发展合力。

3、稳健发展养猪科技产业，形成精细化管理体系

公司将稳健发展养猪科技产业，继续科学利用现有产能，严抓生物安全防控，完善防控措施，加强疫病控制，饲养管理，提升养殖效率，降低生产成本，建立高效运营机制，提升养殖业务盈利能力。同时，公司充分发挥国家级核心育种场的优势，以种猪育种为核心，优化种猪种群，不断完善精细化饲养管理体系。此外，打造种猪资源优势，加强与科研院所的合作，在疫病防控、废弃物处理与资源化利用、营养管理等方面加大投资力度，同时加强信息化建设，提升管理效率。

4、坚持科技创新为核心，增强种子科技产业竞争力

种子产业作为公司发展的科技驱动产业，公司坚持以科技创新为核心，培育公司作物科技产业的持续竞争力，扎实推进作物产业稳健增长，继续强化公司生物育种的先发优势，推动新一代技术的研发工作，加大和行业种子企业的合作范围，拓宽玉米适宜种植区域。公司在“实现种业科技自立自强、种源自主可控”的政策中树立第一目标，推动种业高质量发展。依托共创共享机制，整合全球优势资源，为将来国际国内双轮驱动战略打好坚实基础，为未来行业的快速发展积极做好技术储备、产品储备和人才储备。

5、强化财务管理、增强融资力度，发展建立快速度、强驱动、高绩效的总部，强化公司财务管理，加大融资力度，拓展融资方式和融资工具。在公司债融资、股权融资方面拓展融资路径；在银行间市场的中票、短融、超短融等工具方面积极寻求银行同业的金融支持；在公司总部授信融资、地方公司担保抵押融资等方面进行融资服务公司业务的发展；在涉农融资工具、政策融资工具等方面积极探索，以服务于公司各大科技产业的快速发展。

十一、公司所在行业状况

公司所处的行业主要围绕作物科技与动物科技两条主线，涉及种业行业（生物育种及常规育种）、饲料行业、生猪养殖行业及疫苗动保行业等业务板块，未来将更聚焦农业科技产业。

（一）种业行业

种业是农业产业链的源头，是农业的“芯片”，在保障国家粮食安全和食品安全上发挥着不可替代的作用。2021年中央全面深化改革委员会第二十次会议审议通过《种业振兴行动方案》，把种源安全提升到国家安全的战略高度。

2023年中央一号文件提出深入实施种业振兴行动，并在生物育种重大专项、玉米大豆生物育种产业化等多个方面作出部署；2024年中央一号文件对加快推进种业振兴行动提出指导意见，包括强化种质资源保护，筛选挖掘大豆和玉米等优异品种和基因资源，推动生物育种产业化扩面提速等；2025年中央一号文件明确指出，要推进农业科技力量协同攻关，瞄准加快突破关键核心技术，培育农业科技领军企业，深入实施种业振兴行动，继续推进生物育种产业化等。

近日，中共中央、国务院印发了《加快建设农业强国规划（2024-2035年）》，该规划强调，高水平把牢粮食安全主动权，加大农业关键核心技术攻关力度，育种攻关取得显著进展，发展生物科技、生物产业，推进合成生物产业化；加强国家农业科技战略力量，培育农业科技领军企业；深入实施种业振兴行动，加快实现种业科技自立自强、种源自主可控。实施育种联合攻关，实施生物育种重大专项，选育高油高产大豆、耐盐碱作物等品种，加快生物育种产业化应用。据《2025年中国农作物种业发展报告》统计，2024年我国农作物种子市场规模达到1,578亿元，其中，四大作物占比达到65.79%，玉米478.28亿元，水稻282.88亿元，小麦218亿元，大豆59.08亿元。2024年，我国实际开展经营活动的种业企业有9,543家，实现利润总额159.75亿元。其中，商品种子销售收入10亿元（含）以上的有13家企业，商品种子销售收入20亿元（含）以上的有4家企业。

2024年，种业的法律法规制度持续完善、品种源头治理不断加强、市场监管执法持续发力，种业发展环境持续向好。在国家育种联合攻关研究进展方面，优势种业企业自主攻关和主要粮食作物育种联合攻关都有大幅提升，增产提质同步实现。2024年，企业研发投入持续增加，注册资本3000万元以上企业科研投入达69.08亿元，比2023年增加9.33亿元，其中企业自主科研投入61.97亿

元，占总投入的89.71%，比2023年增长15.04%，企业已成为种业科研投入的重要力量。2024年，75家国家农作物种业阵型企业资产总额达783.67亿元，占全部企业的23.69%。我国种企整体呈现出数量多、规模小的特点，行业集中度稳步提升，资源、技术、人才、资本等要素加速向优势企业聚集，企业研发创新能力持续增强，国家阵型企业引领作用凸显，头部企业优势逐步显现。

（二）饲料行业

饲料行业作为连接种植业、养殖业等产业的枢纽，是促进粮食加工、转化与增值的重要渠道，也为下游养殖业的营养健康提供基本保障，对统筹推进产业发展，健全产业体系，产业链供应链价值链延伸拓展，全环节完善现代农业经营体系，促进小农户和现代农业发展有机衔接具有重要作用。2024年，受生猪产能变化、原料价格波动等因素影响，全国饲料工业总产值、工业饲料总产量有所下降，饲料企业节粮效果进一步巩固，企业经营规模适应性调整。

据中国饲料工业协会发布的《2025年全国饲料工业发展概况》统计，2025年全国饲料工业总产值12,909.6亿元，比上年增长2.3%；总营业收入12,350.4亿元，增长2.9%。全国工业饲料总产量34,225.3万吨，比上年增长8.6%。其中，配合饲料产量31,946.0万吨，增长8.8%；浓缩饲料产量1,338.1万吨，增长3.4%；添加剂预混合饲料产量752.7万吨，增长8.3%。分品种看，猪饲料产量16,639.4

万吨，增长15.6%；蛋禽饲料产量3,282.0万吨，增长1.4%；肉禽饲料产量10,097.7

万吨，增长3.5%；反刍动物饲料产量1,475.8万吨，增长1.8%；水产饲料产量2,323.1万吨，增长2.7%。2025年年产百万吨以上规模饲料企业集团37家，比上年增加3家；合计饲料产量占全国饲料总产量的57.0%，比上年增长2个百

分点；其中有7家企业集团年产量超过1000万吨。

数据来源：中国饲料工业协会

（三）生猪养殖行业

生猪养殖行业是农业的重要组成部分，2024年12月，农业农村部发布《关于实施养殖业节粮行动的意见》，强调：牢固树立大农业观、大食物观，深入推进养殖业供给侧结构性改革，着眼于保障粮食和重要农产品稳定安全供给大局，统筹推进提效节粮、开源节粮、优化结构节粮，大力推广精准配方低蛋白日粮技术，积极推行精准饲养管理，充分挖掘利用非粮饲料资源，强化科技支撑，突出典型引领，提升养殖业的饲料转化率、资源利用率和总体产出效率，促进饲料粮节约降耗，加快构建产出高效、产品安全、资源节约、绿色低碳的养殖生产体系。同时，中共中央、国务院关于《加快建设农业强国规划（2024-2035年）》通知要求，推进生猪产业高质量发展，发展农业适度规模经营，促进农业经营主体高质量发展，为加快建设农业强国增活力添动能；推进新型农业经营主体提质增效，引导农业发展家庭农场，提升家庭农场生产经营能力，发展生态循环农业。

据国家统计局数据，2025年，全国猪肉产量5938万吨，增加232万吨，增长4.1%，产量创历史新高。生猪出栏保持增长。全国生猪出栏71,973万头，比上年增加1,716万头，增长2.4%。2025年末，全国生猪存栏42,967万头，比上年末增加224万头，增长0.5%。其中，能繁母猪存栏3961万头，减少116万

头，下降2.9%，目前为正常保有量的101.6%。

数据来源：国家统计局、农业农村部

十二、公司所处行业地位及竞争优势

（一）公司所处行业地位

发行人是以饲料为核心业务的国内大型高科技农牧龙头企业。经过多年的发展，公司已形成以饲料产品为核心，同时集种业、动保疫苗、生猪养殖等相互协同发展的产业一体化布局。

发行人2025年销售饲料555.34万吨，约占全国饲料产量的1.62%，2025年公司销售猪饲料446.70万吨，约占全国猪饲料产量的2.68%，猪饲料销量在国内上市公司中位居前列。

单位：万吨

公司 2025年度 2024年度 2023年度

饲料 猪饲料 饲料 猪饲料 饲料 猪饲料

新希望 2,451.00 533.00 2,121.00 422.00 2,113.00 593.00

海大集团 2,986.00 770.00 2,442.00 564.00 2,260.00 579.00

傲农生物 185.31 105.90 172.18 86.79 272.01 165.89

通威股份 653.17 - 686.86 - 741.34 -

唐人神 657.24 - 628.04 - 708.31 -

大北农 555.34 446.70 540.55 427.6 585.05 465.92

数据来源：wind

2023年-2025年，公司主要产品的市场占有率情况如下：

项目 2025年度 2024年度 2023年度

公司饲料销量（万吨） 555.34 540.55 585.05

全国饲料产量（万吨） 34,225.30 31,503.10 32,162.70

市场占有率 1.62% 1.72% 1.82%

公司猪饲料销量（万吨） 446.70 427.6 465.92

全国猪饲料产量（万吨） 16,639.40 14,391.30 14,975.2

市场占有率 2.68% 2.97% 3.11%

数据来源：中国饲料工业协会

发行人以科技为先导，注重营销和服务，为广大种植户和养殖户提供优质产品。报告期内，发行人主营业务稳定增长，保持良好的发展势头，核心竞争力不断巩固和提升，市场份额稳步提高。

（二）公司的竞争优势

公司饲料科技产业作为公司发展的基础核心产业，通过文化引领，创业创新，共同发展，抢抓猪料、反刍料的市场机遇，强化区域影响力，一省一策，向上链接原料供应链，向下融入畜禽产业链，提升科技与服务能力。

未来，公司将稳健发展养猪业务，提升公司的非洲猪瘟防控和防疫能力水平、充分利用现有产能、加大完善组织建设力度，加快培养年轻干部人才，以生物安全体系为重点建立高效运营机制，进一步提高养殖水平、降低生产成本，提升养殖业务盈利能力。

公司将在科研、生产、营销、管理、财务等领域全面升级数字化水平，构建新型的集团化管理体系，以提升运营效率、降低运营风险、优化投入产出，同时增强公司研发、管理能力。

公司未来将一直坚持专业化、科技化、品牌化、国际化战略；以创造客户效益、推动行业进步和承担社会责任为己任；以规范化、流程化、精细化、协同化为手段，形成大北农集团化管理模式，进一步巩固公司行业地位。

第六章公司主要财务状况

本募集说明书中的会计数据来源于本公司经审计的2023年度、2024年度、2025年度合并及母公司会计报表，以及2026年一季度未经审计会计报表。

本公司2023年度、2024年度、2025年度财务报告及2026年一季度会计报表均按照中国《企业会计准则》的规定编制。

信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）已对公司2023年的合并及母公司会计报表进行了审计，并出具了XYZH/2024CDAA4B0067，审计报告意见类型均为标准无保留意见。

信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）已对公司2024年的合并及母公司会计报表进行了审计，并出具了XYZH/2025CDAA4B0263，审计报告意见类型均为标准无保留意见。

信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）已对公司2025年的合并及母公司会计报表进行了审计，并出具了XYZH/2026CDAA4B0315，审计报告意见类型均为标准无保留意见。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）具有证券从业资格。

在阅读下面会计报表中的信息时，应当参阅本公司上述经审计的审计报告以及本募集说明书中其他部分对于本公司的历史财务数据的注释。

发行人2026年一季度财务报表未经审计。

一、会计报表的编制基础

发行人2023年、2024年、2025年的会计报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照中华人民共和国财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。

（一）2023年度会计政策/会计估计调整

重要会计政策变更

会计政策变更的内容和原因 执行《企业会计准则解释第16号》（财会〔2022〕31号）（以下简称“解释第16号”），其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不 受重要影响的报表项目名称详见下表

适用初始确认豁免的会计处理”和相关规定。

解释第16号规定，对于不是企业合并、交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）且初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易（包括承租人在租赁期开始日初始确认租赁负债并计入使用权资产的租赁交易，以及因固定资产等存在弃置义务而确认预计负债并计入相关资产成本的交易等单项交易），不适用豁免初始确认递延所得税负债和递延所得税资产的规定，企业在交易发生时应当根据《企业会计准则第18号——所得税》等有关规定，分别确认相应的递延所得税负债和递延所得税资产。本集团按照解释16号和《企业会计准则第18号——所得税》的规定，将累积影响数调整财务报表列报最早期间的期初（即2022年1月1日）留存收益及其他相关财务报表项目。

根据解释16号的相关规定，本集团对财务报表相关项目追溯调整如下：

1）合并资产负债表

单位：元

受影响的项目 2022年1月1日

调整前 调整金额 调整后

资产：

递延所得税资产 137,072,666.64 27,006,335.95 164,079,002.59

负债：

递延所得税负债 34,637,970.26 25,175,348.50 59,813,318.76

所有者权益：

未分配利润 4,906,385,529.89 1,151,556.66 4,907,537,086.55

归属于母公司所有者权益 10,737,179,620.57 1,151,556.66 10,738,331,177.23

少数股东权益 1,968,927,728.37 679,430.79 1,969,607,159.16

（续）

单位：元

受影响的项目 2022年12月31日

调整前 调整金额 调整后

资产：

递延所得税资产 238,589,201.06 29,623,872.95 268,213,074.01

负债：

递延所得税负债 27,047,258.79 28,219,509.38 55,266,768.17

所有者权益：

盈余公积 684,510,694.82 -2,017.61 684,508,677.21

未分配利润 4,934,659,815.61 988,771.23 4,935,648,586.84

归属于母公司所有 10,766,084,331.99 986,753.62 10,767,071,085.61

者权益

少数股东权益 2,253,936,836.23 417,609.95 2,254,354,446.18

2）母公司资产负债表

解释16号的相关规定对本集团母公司2022年1月1日财务报表无影响。

单位：元

受影响的项目 2022年12月31日

调整前 调整金额 调整后

资产：

递延所得税资产 106,407,170.81 4,356,142.04 110,763,312.85

负债：

递延所得税负债 8,400,000.00 4,376,318.14 12,776,318.14

所有者权益：

盈余公积 684,510,694.82 -2,017.61 684,508,677.21

未分配利润 2,698,595,157.54 -18,158.49 2,698,576,999.05

3）合并利润表

单位：元

受影响的项目 2022年1-12月

调整前 调整金额 调整后

损益类：

所得税费用 3,285,524.37 426,623.88 3,712,148.25

净利润 309,915,262.35 -426,623.88 309,488,638.47

归属于母公司所有者的净利润 51,244,790.97 -164,803.04 51,079,987.93

少数股东损益 258,670,471.38 -261,820.84 258,408,650.54

4）母公司利润表

单位：元

受影响的项目 2022年1-12月

调整前 调整金额 调整后

损益类：

所得税费用 -78,557,439.23 20,176.10 -78,537,263.13

净利润 229,705,052.50 -20,176.10 229,684,876.40

（二）2024年度会计政策/会计估计调整

（1）重要会计政策变更

财政部于2023年10月25日颁布了《关于印发<企业会计准则解释第17号>的通知》，文件就“关于流动负债与非流动负债的划分”、“关于供应商融资安排的披露”和“关于售后租回交易的会计处理”等国际准则趋同问题进行了明确。该解释自2024年1月1日起施行。

财政部于2023年8月1日颁布了《关于印发<企业数据资源相关会计处理暂行规定>的通知》（财会[2023]11号），适用于符合企业会计准则相关规定确认为无形资产或存货等资产的数据资源，以及企业合法拥有或控制的，预期会给企业带来经济利益的、但不满足资产确认条件而未予确认的数据资源的相关会计处理，并对数据资源的披露提出了具体要求。该规定自2024年1月1日起施行，企业应当采用未来适用法，该规定施行前已经费用化计入损益的数据资源相关支出不再调整。

财政部于2024年12月6日颁布了《关于印发<企业会计准则解释第18号>的通知》，文件就“关于浮动收费法下作为基础项目持有的投资性房地产的后续计量”“关于不属于单项履约义务的保证类质量保证的会计处理”进行了明确。

该解释自印发之日起施行。

上述会计政策变更对本公司财务报表无影响。

（2）重要会计估计变更

本集团本年度无会计估计变更。

（三）2025年会计政策/会计估计调整

2025年，发行人无会计政策和会计估计变更。

二、公司2023-2025年合并报表编制方法和范围重大变化情况

（一）2023年合并报表范围变化情况

图表六-1 2023年末合并范围变化

与2022年相比，2023年纳入合并范围的子公司新增37户，减少12户。

序号 名称 新增方式

新增

1 黑龙江大北农投资集团有限公司 收购

2 五常市大有谷米业有限公司 收购

3 北京尊享大有谷食品科技有限公司 收购

4 北京大有谷科技集团有限公司 收购

5 敖汉旗大有谷科技有限公司 收购

6 四川金色绿丹种业有限公司 收购

7 四川大都至诚种业有限公司 收购

8 厦门大北农海洋生物科技集团有限公司 收购

9 南通大北农农牧科技有限公司 收购

10 甘肃大北农生物工程有限公司 收购

11 甘肃大北农发酵技术研究院有限公司 收购

12 吉林省宏泽现代农业有限公司 收购

13 杨凌宏泽现代农业有限公司 收购

14 海南宏泽现代农业有限公司 收购

15 内蒙古蒙龙种业科技有限公司 收购

16 赤峰市蒙龙农作物科学研究院 收购

17 海南金色蒙龙农业科技有限公司 收购

18 江门巨农生物科技有限公司 收购

19 宿州大佑吉农牧科技有限公司 新设

20 北京创蔬种业科技有限公司 新设

21 吉林绿色巨农农牧科技发展有限公司 新设

22 河南大北农反刍科技有限公司 新设

23 天津大北农反刍科技有限公司 新设

24 赣州大北农生物科技有限公司 新设

25 北京大北农蛋品科技有限公司 新设

26 运城大北农生物科技有限公司 新设

27 平凉大北农农牧科技有限责任公司 新设

28 河北大北农反刍科技有限公司 新设

29 北京乾胜生物科技有限公司 新设

30 南充大北农农牧科技有限公司 新设

31 河北大北农蛋品科技有限公司 新设

32 北京朗胜种业有限公司 新设

33 大北农生物技术（海南）有限公司 新设

34 饶阳昌农农牧有限公司 新设

35 承德大北农反刍科技有限公司 新设

36 大北农（黑龙江）国际农业科技成果交易有限公司 新设

37 阜阳大北农联合发展农牧有限公司 新设

减少

1 天津长盛智慧物流有限公司 注销

2 鹤壁市锦华玉米科学研究所 注销

3 唐山大北农博敬科技有限公司 注销

4 四川大北农乾胜科技集团有限公司 注销

5 张家港谷丰供应链管理有限公司 注销

6 彭州金驰阳农牧有限公司 注销

7 北京青蓝伟业科技有限公司 注销

8 大北农华东水产科技有限公司 注销

9 无棣华有饲料有限公司 注销

10 上游（山东）生物科技有限公司 处置

11 巨野县沃农农牧发展有限公司 处置

12 巨野沃农育种有限公司 处置

（二）2024年合并报表范围变化情况

与2023年相比，2024年纳入合并范围的子公司新增32户，减少20户。

图表六-2 2024年新增合并报表范围子公司情况

序号 名称 新增方式

新增

1 广东鲜美种苗股份有限公司 收购

2 广东金作农业科技有限公司 收购

3 广东金作种业科技有限公司 收购

4 广东标杆农业科技有限公司 收购

5 广东茂农种业科技有限公司 收购

6 广东丝苗米业发展有限公司 收购

7 茶陵大北农饲料有限公司 收购

8 温岭市创利生猪养殖有限公司 收购

9 佳木斯龙粳种业有限公司 收购

10 杨凌衍数生物科技有限公司 收购

11 景德镇大北农生物科技有限公司 新设

12 DBNBC南美洲有限责任公司 新设

13 南宁市丰科农作物研究院 新设

14 辽宁盛京大北农生物科技有限公司 新设

15 黄冈大北农饲料有限公司 新设

16 河南省华种科技有限公司 新设

17 邯郸大北农生物科技有限公司 新设

18 西安正逸酒店服务有限公司 新设

19 茂名巨农生物科技有限公司 新设

20 赤峰金色北农种业有限公司 新设

21 成都昌农饲料有限公司 新设

22 商洛大北农农牧科技有限公司 新设

23 内蒙古大北农肉牛种业有限公司 新设

24 北京大北农反刍科技有限公司 新设

25 宜昌大北农饲料有限公司 新设

26 湖北巨农高金农牧有限公司 新设

27 博白县创种华南优质稻研究院 新设

28 四川诸事兴顺养殖技术有限公司 新设

29 北京大北农数智科技有限公司 新设

30 北京大北农数字服务有限公司 新设

31 广西大北农正辉农牧科技有限公司 新设

32 重庆金色绿丹种业有限公司 新设

减少

1 广州易盛智慧物流有限公司 注销

2 海南众仁旺农牧发展有限公司 注销

3 宿州大佑吉农牧科技有限公司 注销

4 湖北华牧兴农科技有限公司 注销

5 安徽先农农业科技有限公司 注销

6 北京华有兴农科技有限公司 注销

7 敖汉旗大北农农牧有限公司 注销

8 北京中科北农科技发展有限公司 注销

9 杨凌宏泽现代农业有限公司 注销

10 贵阳驰阳农牧科技有限公司 注销

11 承德大北农反刍科技有限公司 注销

12 鲁山博原农业生态科技有限公司 注销

13 贵州昌农农牧发展有限公司 注销

14 厦门大北农海洋生物科技集团有限公司 注销

15 贵州盛世智农农业发展有限公司 注销

16 四川正能农牧科技有限公司 注销

17 邛崃金驰阳农牧有限公司 处置

18 诸城丰沃新农饲料有限公司 处置

19 旬阳正能家润牧业有限公司 处置

20 莒南丰沃新农饲料有限公司 处置

（三）2025年合并报表范围变化情况

与2024年相比，2025年纳入合并范围的子公司新增9户，减少5户。

图表六-3 2025年重要合并范围变化

序号 名称 新增方式

新增

1 丰宁大有谷科技有限公司 新设

2 山东乡喜液体肥料有限公司 新设

3 厦门神爽互联信息技术咨询有限公司 收购

4 吉安大北农生物科技有限公司 新设

5 银川正能农牧科技有限公司 新设

6 衢州大佑吉农牧有限公司 新设

7 香格里拉市大北农迈康兴饲料有限公司 新设

8 杭州金色利华种业科技有限公司 收购

9 新疆乡喜液体肥料有限公司 新设

减少

1 河北大北农蛋品科技有限公司 注销

2 海南先农种业研发有限公司 注销

3 佳木斯北农高科种业有限公司 对外转让

4 绩溪农华生物科技有限公司 对外转让

5 凤阳昌农农牧有限公司 注销

发行人合并报表变动情况系正常经营业务活动开展结果，预计不会对其偿债能力产生不利影响。合并报表范围变化不涉及重大资产重组。

三、公司2023-2025年末和2026年1-3月主要财务数据

图表六-4 发行人近三年及一期末的合并资产负债表

单位：万元

项目 2026年3月末 2025年末 2024年末 2023年末

流动资产：

货币资金 377,608.70 427,695.60 382,359.85 464,073.63

交易性金融资产 29,927.07 36,900.44 31,514.41 4,710.17

应收票据及应收账款 199,157.74 118,455.29 100,000.24 118,707.97

应收票据 - 800.00 - 449.21

应收账款 199,157.74 117,655.29 100,000.24 118,258.76

应收款项融资 5,351.10 10,616.08 9,760.07 8,324.39

预付款项 37,388.44 34,283.15 27,647.93 42,505.56

其他应收款(合计) 32,270.38 34,452.90 22,131.58 31,324.54

存货 455,588.67 470,505.09 456,877.67 400,646.96

合同资产 - - - -

一年内到期的非流动资产 2,178.78 2,162.98 1,082.51 2,237.49

其他流动资产 23,787.80 21,335.99 19,302.23 13,098.41

流动资产合计 1,163,258.68 1,156,407.52 1,050,676.48 1,085,629.13

非流动资产：

债权投资 - - - -

其他权益工具投资 17,862.61 18,039.17 19,183.97 23,934.67

其他非流动金融资产 2,000.00 2,000.00 2,000.00 6,000.00

长期应收款 6,986.61 5,808.18 7,057.45 5,012.47

长期股权投资 238,587.65 248,417.99 285,092.48 275,402.36

投资性房地产 - - - -

固定资产 988,516.01 1,003,305.00 1,039,112.34 1,074,728.54

在建工程 5,544.41 8,943.06 21,603.97 21,516.29

生产性生物资产 57,308.41 54,312.65 45,279.47 40,851.57

使用权资产 61,991.09 60,896.80 60,183.99 67,662.01

无形资产 191,010.63 193,969.64 196,791.04 193,996.15

开发支出 37,748.97 35,629.08 32,207.87 29,751.98

商誉 63,994.74 63,994.74 72,800.59 77,344.10

长期待摊费用 8,555.57 8,738.54 9,154.33 7,995.39

递延所得税资产 44,302.74 42,293.23 43,040.25 39,083.76

其他非流动资产 18,649.93 28,751.87 29,375.50 29,527.83

非流动资产合计 1,743,059.38 1,775,099.95 1,862,883.25 1,892,807.12

资产总计 2,906,318.06 2,931,507.47 2,913,559.73 2,978,436.25

流动负债：

短期借款 852,890.98 851,888.64 730,027.80 827,823.70

交易性金融负债 1,246.28 2,352.55 23,068.56 23,980.26

应付票据及应付账款 246,054.74 248,255.84 272,469.21 227,500.68

应付票据 - - - -

应付账款 246,054.74 248,255.84 272,469.21 227,500.68

预收款项 - - - -

合同负债 103,256.89 111,417.16 95,339.50 88,700.28

应付职工薪酬 26,873.10 45,173.53 44,299.19 57,865.35

应交税费 7,062.30 7,799.12 6,984.40 10,618.68

其他应付款(合计) 77,710.22 79,143.89 89,590.56 122,258.94

一年内到期的非流动负债 189,814.76 180,302.83 189,613.02 191,463.85

其他流动负债 12,891.31 11,372.52 13,588.34 7,671.71

流动负债合计 1,517,800.58 1,537,706.08 1,464,980.58 1,557,883.46

非流动负债：

长期借款 278,296.79 264,983.90 194,190.13 250,146.25

应付债券 - - - -

租赁负债 43,324.36 39,819.69 39,173.40 42,613.21

长期应付款(合计) 96,287.42 74,335.92 93,379.38 72,561.24

预计负债 2,411.30 2,370.35 2,206.45 1,890.55

递延所得税负债 6,152.89 5,632.09 5,164.90 5,350.74

递延收益-非流动负债 37,504.48 37,998.83 49,595.09 44,043.38

其他非流动负债 - - - -

非流动负债合计 463,977.24 425,140.78 383,709.35 416,605.36

负债合计 1,981,777.83 1,962,846.86 1,848,689.93 1,974,488.82

所有者权益(或股东权益)：

实收资本(或股本) 430,007.86 430,007.86 430,007.86 413,608.29

其他权益工具 - - - -

其中：永续中期票据 - - - -

资本公积金 112,778.60 119,485.19 132,791.62 122,881.88

减：库存股 8022.09 8,022.09 8,022.09 19,152.86

其他综合收益 -14,276.05 -14,125.21 -14,012.91 -12,660.63

专项储备 - - - -

盈余公积金 73,389.16 73,389.16 72,887.99 68,450.87

未分配利润 147,892.00 165,381.79 240,479.12 235,281.60

归属于母公司所有者权益合计 741,769.48 766,116.70 854,131.59 808,409.15

少数股东权益 182,770.75 202,543.91 210,738.21 195,538.28

所有者权益合计 924,540.23 968,660.61 1,064,869.80 1,003,947.43

负债和所有者权益总计 2,906,318.06 2,931,507.47 2,913,559.73 2,978,436.25

图表六-5 发行人近三年及一期合并利润表

单位：万元

项目 2026年1-3月 2025年度 2024年度 2023年度

营业总收入 719,078.89 2,911,893.48 2,876,696.56 3,339,012.99

营业收入 719,078.89 2,911,893.48 2,876,696.56 3,339,012.99

营业总成本 736,181.50 2,921,490.13 2,844,400.69 3,443,295.84

营业成本 648,564.71 2,540,738.48 2,441,111.43 3,017,421.62

营业税金及附加 2,377.93 9,593.03 8,953.58 9,218.59

销售费用 29,183.04 113,936.51 116,525.11 131,384.51

管理费用 33,912.36 139,203.96 149,203.90 162,991.74

研发费用 10,806.31 71,129.03 67,504.72 74,712.00

财务费用 11,337.14 46,889.12 61,101.95 47,567.39

其中：利息费用 11,717.50 48,937.70 63,653.35 54,808.51

减：利息收入 456.28 2,424.06 3,287.28 7,897.37

加：其他收益 2,101.07 28,957.52 20,801.88 20,781.68

投资净收益 15,278.84 33,137.64 41,130.86 -27,677.99

其中：对联营企业和合营企业的投资收益 -97.51 11,154.64 39,324.94 -34,809.96

公允价值变动净收益 9,170.40 -183.22 8,509.08 -4,031.25

资产减值损失 -24,674.90 -76,511.18 -20,320.51 -101,645.35

信用减值损失 -3,755.15 -10,206.63 -6,072.51 -32,411.68

资产处置收益 -81.42 1,950.69 2,709.93 744.22

营业利润 -19,063.77 -32,451.83 79,054.60 -248,523.23

加：营业外收入 288.40 4,626.24 3,426.48 7,818.75

减：营业外支出 438.58 8,134.37 5,457.40 16,755.41

利润总额 -19,213.95 -35,959.96 77,023.68 -257,459.89

减：所得税 1,312.96 12,845.19 5,473.88 -140.99

净利润 -20,526.91 -48,805.14 71,549.80 -257,318.89

减：少数股东损益 -3,037.12 15,347.26 36,972.52 -39,930.30

归属于母公司所有者的净利润 -17,489.79 -64,152.40 34,577.27 -217,388.59

加：其他综合收益 -148.55 2,280.55 -1,471.55 -5,993.40

综合收益总额 -20,675.46 -46,524.59 70,078.25 -263,312.30

减：归属于少数股东的综合收益总额 -3,034.82 15,342.88 36,969.99 -39,927.06

归属于母公司普通股东综合收益总额 -17,640.63 -61,867.47 33,108.26 -223,385.24

图表六-6 发行人近三年及一期的合并现金流量表

单位：万元

项目 2026年1-3月 2025年 2024年 2023年

经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 634,240.23 2,917,785.07 2,909,011.27 3,328,131.63

收到的税费返还 0.19 200.03 302.97 214.80

收到其他与经营活动有关的现金 18,143.84 47,288.30 54,147.19 59,903.84

经营活动现金流入小计 652,384.26 2,965,273.40 2,963,461.42 3,388,250.27

购买商品、接受劳务支付的现金 630,528.38 2,496,159.93 2,310,401.14 2,934,188.31

支付给职工以及为职工支付的现金 81,542.37 244,890.22 261,358.83 259,683.08

支付的各项税费 7,437.09 30,938.91 27,387.84 28,983.02

支付其他与经营活动有关的现金 40,171.18 110,409.06 116,017.21 140,863.09

经营活动现金流出小计 759,679.03 2,882,398.11 2,715,165.03 3,363,717.50

经营活动产生的现金流量净额 -107,294.77 82,875.28 248,296.39 24,532.76

投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金 22,353.76 10,829.09 12,122.56 15,012.48

取得投资收益收到的现金 8,788.67 7,570.77 9,709.91 13,620.29

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 64.85 3,839.85 2,528.75 1,617.99

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 614.64 3,396.78 9.99

收到其他与投资活动有关的现金 23,587.20 18,666.47 18,349.03 6,762.06

投资活动现金流入小计 54,794.48 41,520.83 46,107.02 37,022.82

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 12,826.35 80,962.05 86,476.73 104,743.27

投资支付的现金 10,387.03 4,197.9 12,269.08 109,382.41

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 26,471.89 10,817.63 23,311.01

支付其他与投资活动有关的现金 2,615.00 14,673.57 997.31 6,918.06

投资活动现金流出小计 25,828.37 126,305.41 110,560.75 244,354.74

投资活动产生的现金流量净额 28,966.11 -84,784.58 -64,453.72 -207,331.92

筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金 371.00 1,179.04 72,003.77 15,056.40

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 371.00 1,179.04 2,562.31 15,056.40

取得借款收到的现金 339,620.25 1,012,634.75 739,764.89 858,878.00

收到其他与筹资活动有关的现金 97,306.43 263,356.43 245,786.95 200,121.12

发行永中期票据所收到的现金 - - -

筹资活动现金流入小计 437,297.68 1,277,170.22 1,057,555.61 1,074,055.53

偿还债务支付的现金 317,790.80 867,229.84 912,139.60 682,280.04

分配股利、利润或偿付利息支付的现金 15,632.65 60,287.93 87,956.82 94,728.55

其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 6,380.58 9,256.38 20,595.13 8,627.13

偿还永续中期票据所支付的现金 - - -

支付其他与筹资活动有关的现金 73,637.49 308,715.29 321,329.99 220,108.67

筹资活动现金流出小计 407,060.94 1,236,233.07 1,321,426.41 997,117.26

筹资活动产生的现金流量净额 30,236.74 40,937.15 -263,870.80 76,938.27

汇率变动对现金的影响 3.30 -34.97 -50.87 -1.87

现金及现金等价物净增加额 -48,088.62 38,992.89 -80,079.01 -105,862.76

期初现金及现金等价物余额 416,252.64 377,259.75 457,338.75 563,201.51

期末现金及现金等价物余额 368,164.02 416,252.64 377,259.75 457,338.75

图表六-7 发行人近三年及一期末母公司资产负债表

单位：万元

项目 2026年3月末 2025年末 2024年末 2023年末

流动资产:

货币资金 29,223.73 46,173.36 50,782.34 108,694.23

交易性金融资产 7,670.00 16,907.27 15,328.54 -

应收票据及应收账款 1,027.34 313.92 1,005.59 147.75

应收票据 - - 500.00 -

应收账款 1,027.34 313.92 505.59 147.75

预付款项 140.61 113.21 357.66 114.83

其他应收款 264,828.34 262,089.84 263,424.21 161,162.55

存货 6,649.86 6,092.06 7,336.11 7,944.93

一年内到期的非流动资产 - - -

其他流动资产 70.97 387.94 352.63 416.52

流动资产合计 309,610.85 332,077.59 338,587.08 278,480.82

非流动资产:

债权投资 - - - -

其他权益工具投资 5,538.85 5,715.41 6,882.74 10,654.35

长期股权投资 1,021,344.94 1,020,714.53 1,005,817.18 1,013,870.98

投资性房地产 - - - -

固定资产 119,873.09 121,530.29 117,097.20 121,171.51

在建工程 - - 8,825.70 2,353.51

使用权资产 354.74 396.57 163.52 1,785.24

无形资产 53,255.00 53,850.58 51,100.30 52,737.22

长期待摊费用 493.66 536.87 767.51 996.71

递延所得税资产 16,378.05 16,380.95 15,441.86 17,238.52

其他非流动资产 2,832.89 2,724.16 3,357.72 2,827.62

非流动资产合计 1,220,071.23 1,221,849.36 1,209,453.72 1,223,635.67

资产总计 1,529,682.08 1,553,926.95 1,548,040.80 1,502,116.48

负债和股东权益

流动负债:

短期借款 104,707.31 112,231.81 97,984.34 177,951.93

应付票据及应付账款 14,190.53 16,504.57 33,151.51 27,230.75

应付票据 3,920.13 5,068.39 13,423.93 7,628.01

应付账款 10,270.41 11,436.18 19,727.58 19,602.74

合同负债 15,940.86 15,494.79 19,777.00 19,504.93

应付职工薪酬 1,513.90 3,595.59 3,812.84 4,969.02

应交税费 469.63 1,310.04 124.24 4,409.89

其他应付款 384,502.52 399,894.68 422,177.30 370,143.53

一年内到期的非流动负债 22,011.30 21,321.78 27,338.94 17,879.74

其他流动负债 126.27 147.80 225.64 197.95

流动负债合计 543,462.33 570,501.05 604,591.81 622,287.74

非流动负债:

长期借款 107,028.43 107,994.75 43,402.93 56,275.87

应付债券 - - - -

租赁负债 212.00 230.54 - 102.97

预计负债 - - - -

递延所得税负债 343.56 601.67 344.14 888.79

递延收益-非流动负债 9,482.52 9,589.43 24,801.53 25,922.66

其他非流动负债 - - - -

非流动负债合计 117,066.51 118,416.39 68,548.60 83,190.28

负债合计 660,528.84 688,917.44 673,140.42 705,478.02

股东权益

实收资本金 430,007.86 430,007.86 430,007.86 413,608.29

资本公积金 192,290.21 192,290.21 194,243.82 160,791.44

减：库存股 8,022.09 8,022.09 8,022.09 19,152.86

其他权益工具 - - - -

其他综合收益 -12,945.20 -12,795.12 -12,687.08 -10,421.00

盈余公积金 73,389.16 73,389.16 72,887.99 68,450.87

未分配利润 194,433.29 190,139.50 198,469.89 183,361.72

所有者权益合计 869,153.24 865,009.52 874,900.38 796,638.46

负债和所有者权益总计 1,529,682.08 1,553,926.95 1,548,040.80 1,502,116.48

图表六-8 发行人近三年及一期母公司利润表

单位：万元

项目 2026年1-3月 2025年度 2024年度 2023年度

营业总收入 25,004.40 107,259.39 107,792.53 128,809.95

营业收入 25,004.40 107,259.39 107,792.53 128,809.95

营业总成本 24,936.14 114,733.56 112,618.99 129,661.38

营业成本 14,748.21 67,148.18 66,424.21 76,371.12

税金及附加 401.98 1,634.98 1,247.96 2,198.06

销售费用 - 178.44 725.64 1,517.17

管理费用 5,854.58 24,174.26 26,073.60 33,125.43

研发费用 2,212.75 14,138.44 11,800.03 14,830.39

财务费用 1,718.61 7,459.26 6,347.56 1,619.20

其中：利息费用 2,063.03 9,064.70 9,241.79 10,123.03

减：利息收入 346.88 1,614.45 2,904.36 8,513.75

加：其他收益 348.89 6,111.80 3,836.09 3,519.55

投资收益 4,090.41 39,937.76 52,506.63 31,757.12

其中：对联营企业和合营企业的投资收益 -711.25 -9,599.12 2,709.03 -4,446.74

公允价值变动收益 -443.90 1,578.73 345.35 -

资产减值损失 - -34,751.76 -8,502.03 -51,843.43

信用减值损失 1.19 -13.46 3,108.02 -22,820.12

资产处置收益 - 79.47 198.97 -16.11

营业利润 4,064.84 5,468.36 46,666.56 -40,254.41

加：营业外收入 0.23 123.63 42.94 6.01

减：营业外支出 - 2,798.48 1,916.74 11,159.58

利润总额 4,065.07 2,793.51 44,792.75 -51,407.98

减：所得税 -228.73 178.97 1,169.77 -5,806.66

净利润 4,293.80 2,614.53 43,622.98 -45,601.31

加：其他综合收益 -150.08 2,289.19 -1,517.87 -4,216.00

综合收益总额 4,143.72 4,903.72 42,105.11 -49,817.31

图表六-9 发行人近三年及一期母公司现金流量表

单位：万元

项目 2026年1-3月 2025年度 2024年度 2023年度

经营活动产生的现金流量

销售商品、提供劳务收到的现金 24,403.59 102,844.77 108,180.25 128,984.87

收到的税费返还 - - - -

收到其他与经营活动有关的现金 136,730.46 455,315.35 657,372.26 1,309,306.78

经营活动现金流入小计 161,134.05 558,160.12 765,552.51 1,438,291.65

购买商品、接受劳务支付的现金 17,895.40 79,795.37 63,252.57 76,663.64

支付给职工以及为职工支付的现金 6,425.64 18,057.46 22,672.65 26,638.42

支付的各项税费 1,345.39 2,022.68 5,577.89 2,225.04

支付的其他与经营活动有关的现金 158,958.74 495,968.10 692,581.71 1,287,796.50

经营活动现金流出小计 184,625.17 595,843.60 784,084.82 1,393,323.60

经营活动产生的现金流量净额 -23,491.12 -37,683.48 -18,532.31 44,968.05

投资活动产生的现金流量

收回投资收到的现金 19,398.96 13,594.88 49,927.78 8,946.06

取得投资收益收到的现金 11,000.00 49,393.52 50,459.06 45,832.73

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 0.18 59.00 315.06 5.36

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 - - - -

收到的其他与投资活动有关的现金 - - - 8,000.00

投资活动现金流入小计 30,399.14 63,047 100,701.90 62,784.15

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 657.78 10,376.54 12,732.54 12,335.60

投资支付的现金 13,890.63 71,951.06 50,577.25 149,497.63

支付的其他与投资活动有关的现金 - - - 8,000.00

投资活动现金流出小计 14,548.41 82,327.60 63,309.80 169,833.23

投资活动产生的现金流量净额 15,850.74 -19,280.20 37,392.11 -107,049.08

筹资活动产生的现金流量

吸收投资收到的现金 - - 70,000.00 -

取得借款收到的现金 65,309.12 234,378.47 114,250.88 209,672.13

发行债券收到的现金 - - - -

收到其他与筹资活动有关的现金 1,084.10 10,002.44 15,514.92 -

筹资活动现金流入小计 66,393.22 244,380.91 199,765.81 209,672.13

偿还债务支付的现金 73,388.42 154,990.23 215,704.84 172,271.65

分配股利、利润或偿付利息支付的现金 1,657.60 19,610.43 32,786.40 49,794.47

支付其他与筹资活动有关的现金 676.10 17,475.55 28,046.25 3,632.39

筹资活动现金流出小计 75,722.12 192,076.20 276,537.50 225,698.51

筹资活动产生的现金流量净额 -9,328.91 52,304.71 -76,771.69 -16,026.38

汇率变动对现金及现金等价物的影响 - - - -

现金及现金等价物净增加额 -16,969.29 -4,658.98 -57,911.89 -78,107.41

加：年初现金及现金等价物余额 46,123.36 50,782.34 108,694.23 186,801.65

期末现金及现金等价物余额 29,154.07 46,123.36 50,782.34 108,694.23

四、公司主要财务指标（合并口径）

图表六-10 近三年及一期主要财务指标

项目 2026年3月末/2026年1-3月 2025年末/2025年度 2024年末/2024年度 2023年末/2023年度

偿债能力

流动比率 0.77 0.75 0.72 0.70

速动比率 0.47 0.45 0.41 0.44

资产负债率(%) 68.19 66.96 63.45 66.29

EBITDA（亿元） 2.14 12.82 25.88 -9.45

EBITDA保障倍数 1.82 2.62 4.07 -1.72



毛利率（%） 9.81 12.75 15.14 9.63

净利率（%） -2.85 -1.68 2.49 -7.71

净资产收益率（%） -2.22 -5.04 6.72 -25.63

总资产收益率（%） -0.70 -1.67 2.43 -8.44



应收账款周转率（次/年） 4.54 26.76 26.36 30.91

存货周转率（次/年） 1.40 5.48 5.69 6.87

总资产周转率（次/年） 0.25 1.00 0.98 1.10

五、合并报表资产结构分析

图表六-11 公司2023-2025年和2026年1-3月合并报表资产结构情况

单位：万元、%

项目 2026年3月末 2025年末 2024年末 2023年末

余额 占比 余额 占比 余额 占比 余额 占比

流动资产：

货币资金 377,608.70 12.99 427,695.60 14.59 382,359.85 13.12 464,073.63 15.58

项目 2026年3月末 2025年末 2024年末 2023年末

交易性金融资产 29,927.07 1.03 36,900.44 1.26 31,514.41 1.08 4,710.17 0.16

应收票据 - - 800.00 0.03 - - 449.21 0.02

应收账款 199,157.74 6.85 117,655.29 4.01 100,000.24 3.43 118,258.76 3.97

应收款项融资 5,351.10 0.18 10,616.08 0.36 9,760.07 0.33 8,324.39 0.28

预付款项 37,388.44 1.29 34,283.15 1.17 27,647.93 0.95 42,505.56 1.43

其他应收款(合计) 32,270.38 1.11 34,452.90 1.18 22,131.58 0.76 31,324.54 1.05

存货 455,588.67 15.68 470,505.09 16.05 456,877.67 15.68 400,646.96 13.45

一年内到期的非流动资产 2,178.78 0.07 2,162.98 0.07 1,082.51 0.04 2,237.49 0.08

其他流动资产 23,787.80 0.82 21,335.99 0.73 19,302.23 0.66 13,098.41 0.44

流动资产合计 1,163,258.68 40.03 1,156,407.52 39.45 1,050,676.48 36.06 1,085,629.13 36.45

非流动资产：

其他权益工具投资 17,862.61 0.61 18,039.17 0.62 19,183.97 0.66 23,934.67 0.80

其他非流动金融资产 2,000.00 0.07 2,000.00 0.07 2,000.00 0.07 6,000.00 0.20

长期应收款 6,986.61 0.24 5,808.18 0.20 7,057.45 0.24 5,012.47 0.17

长期股权投资 238,587.65 8.21 248,417.99 8.47 285,092.48 9.79 275,402.36 9.25

固定资产 988,516.01 34.01 1,003,305.00 34.22 1,039,112.34 35.66 1,074,728.54 36.08

在建工程 5,544.41 0.19 8,943.06 0.31 21,603.97 0.74 21,516.29 0.72

生产性生物资产 57,308.41 1.97 54,312.65 1.85 45,279.47 1.55 40,851.57 1.37

使用权资产 61,991.09 2.13 60,896.80 2.08 60,183.99 2.07 67,662.01 2.27

无形资产 191,010.63 6.57 193,969.64 6.62 196,791.04 6.75 193,996.15 6.51

开发支出 37,748.97 1.30 35,629.08 1.22 32,207.87 1.11 29,751.98 1.00

商誉 63,994.74 2.20 63,994.74 2.18 72,800.59 2.50 77,344.10 2.60

长期待摊费用 8,555.57 0.29 8,738.54 0.30 9,154.33 0.31 7,995.39 0.27

递延所得税资产 44,302.74 1.52 42,293.23 1.44 43,040.25 1.48 39,083.76 1.31

其他非流动资产 18,649.93 0.64 28,751.87 0.98 29,375.50 1.01 29,527.83 0.99

非流动资产合计 1,743,059.38 59.97 1,775,099.95 60.55 1,862,883.25 63.94 1,892,807.12 63.55

资产合计 2,906,318.06 100.00 2,931,507.47 100.00 2,913,559.73 100.00 2,978,436.25 100.00

报告期各期末，公司资产总额分别为2,978,436.25万元、2,913,559.73万元、2,931,507.47万元和2,906,318.06万元，整体保持相对稳定。公司流动资产构成中以货币资金、存货为主，非流动资产构成中以固定资产、无形资产为主。

报告期各期末，公司流动资产分别为1,085,629.13万元、1,050,676.48万元、1,156,407.52万元及1,163,258.68万元。2025年末较2024年末增加了105,731.04

万元，增幅为10.06%。2024年末较2023年末减少了34,952.65万元，降幅为3.22%，变化幅度较小，主要系货币资金、应收账款及预付款项减少所致。公司流动资产主要包括货币资金、存货等。

（一）流动资产

1、货币资金：报告期各期末，公司货币资金分别为464,073.63万元、

382,359.85万元、427,695.60万元及377,608.70万元，占总资产的比例分别为15.58%、13.12%、14.59%及12.99%。2024年货币资金较2023年末减少81,713.78

万元，降幅17.61%，主要系经营性、投资性支出增加，货币资金减少。2025年末较2024年末增加了45,335.75万元，增幅为11.86%。

图表六-12 货币资金构成情况

单位：万元

货币资金 2025年末 2024年末 2023年末

库存现金 0.00 0.06 0.22

银行存款 408,273.85 375,382.95 455,002.83

其他货币资金 19,421.75 6,976.84 9,070.57

合计 427,695.60 382,359.85 464,073.63

公司其他货币资金主要为银承保证金、期货保证金、信用证保证金等。截至2025年末，公司使用权受限的货币资金为11,442.96万元。

图表六-13 截至2025年末受限货币资金构成

单位：万元

受限资产 受限金额 受限类型及受限情况

货币资金 11,442.96 因保证金等原因受限

合计 11,442.96

2、应收账款：报告期各期末，公司的应收账款净额分别为118,258.76万元、100,000.24万元、117,655.29万元及199,157.74万元，占总资产的比例分别为3.97%、3.43%、4.01%及6.85%，占比较小。2024年末公司应收账款较2023年末减少18,258.52万元，降幅15.44%。2025年末公司应收账款较2024年末增加17,655.05万元，增幅17.66%，主要系公司对部分信用良好的客户延长账期，提高信用额度所致。

图表六-14 截至2025年12月31日发行人应收账款前五名客户名单

单位：万元、%

序号 年末余额 占应收账款年末余额的比例 应收账款坏账准备年末余额 是否为关联方

第一名 8,572.10 4.97 342.88 非关联方

第二名 1,927.90 1.12 1,927.90 非关联方

第三名 1,361.09 0.79 54.44 非关联方

第四名 1,328.11 0.77 499.56 非关联方

第五名 1,299.54 0.75 1,299.54 非关联方

合计 14,488.75 8.40 4,124.33 非关联方

图表六-15采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款

单位：万元

期限 2025年 2024年 2023年

1年以内 102,701.87 82,556.97 114,421.78

1年至2年 14,236.63 25,527.20 11,021.82

2年至3年 17,492.25 7,373.43 6,714.97

3年以上 38,019.08 36,579.42 36,074.64

总计 172,449.83 152,037.02 168,233.21

减：应收账款坏账准备 54,794.53 52,036.78 49,974.45

合计 117,655.29 100,000.24 118,258.76

图表六-16 2025年应收账款减值损失计提的前五大

单位：万元

序号 金额

第一名 774.01

第二名 342.88

第三名 309.30

第四名 239.45

第五名 214.84

4、预付账款：报告期各期末，公司的预付账款分别为42,505.56万元、27,647.93万元、34,283.15万元及37,388.44万元。2024年较2023年末减少了14,857.63万元，降幅为34.95%，主要为预付货款结转至存货成本所致。2025

年末较2024年末增加了6,635.22万元，增幅为24.00%，主要系公司在手订单充足，预付货款增加。

5、其他应收款：报告期各期末，公司的其他应收款分别为31,324.54万元、22,131.58万元、34,452.90万元及32,270.38万元。2024年末较2023年末减少9,192.96万元，降幅为29.35%，主要是正邦集团重整完毕，5亿元待收回预付股权款调整为以“现金+股票+信托”方式受偿所致。2025年末较2024年末增加12,321.32万元，增幅为55.67%，主要系公司期货交易保证金增加所致。

发行人融资代偿款为子公司按约定对客户逾期贷款代偿后形成的应向客户追偿的款项，业务背景为饲料板块客户向银行贷款用于购买饲料等产品由发行人相应子公司提供担保，在客户发生逾期时，子公司需要按协议约定履行担保义务进行代偿。公司高度重视对客户的信用风险管理，最近三年，发行人融资代偿款较为稳定。

图表六-17 2023-2025年末发行人其他应收款情况表

单位：万元

款项性质 2025年末 2024年末 2023年末

押金、履约保证金及其他保证金等 11,531.25 10,740.30 10,265.38

融资代偿款 8,902.02 9,306.23 9,897.32

待收回预付款 7,640.85 7,238.91 51,871.45

期货合约保证金 11,665.37 3,291.80 2,392.46

应收政府拆迁、员工备用金等 3,258.86 2,677.12 2,822.61

股权转让款 4,037.96 398.50 225.57

其他 6,526.05 5,121.20 4,772.80

总计 53,562.37 38,774.07 82,247.59

减：其他应收款坏账准备 19,109.47 18,226.50 53,947.05

合计 34,452.90 20,547.57 28,300.54

图表六-18 2025年末发行人其他应收账款前五名客户

单位：万元、%

序号 年末余额 占其他应收款余额比例 性质 账龄 坏账准备年末余额 是否为关联方

第一名 4,808.15 8.98 期货合约保证金 1年以内 非关联方

第二名 3,937.96 7.35 股权转让款 1年以内 196.90 非关联方

第三名 3,480.00 6.50 履约保证金 2至4年 1,206.00 非关联方

第四名 2,111.95 3.94 待收回预付款 1至4年 747.63 非关联方

第五名 2,081.04 3.89 待收回预付股权款 1至2年 208.10 非关联方

合计 16,419.10 30.66 2,358.63

6、存货：报告期各期末，公司的存货价值分别为400,646.96万元、456,877.67

万元、470,505.09万元及455,588.67万元。2024年末较2023年末增加了56,230.71

万元，增幅14.03%。2025年末较2024年末增加了13,627.42万元，增幅为2.98%，变化较小。

图表六-19公司主要存货情况表

单位：万元、%

项目 2025年末 2024年末 2023年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比

原材料 222,768.91 44.53 216,307.30 46.61 192,191.40 45.02

消耗性生物资产 194,742.67 38.93 166,135.70 35.80 156,807.51 36.73

产成品及库存商品 52,846.83 10.56 58,375.57 12.58 52,619.11 12.33

自制半成品及在产品 20,773.76 4.15 14,233.37 3.07 16,484.32 3.86

包装物 7,130.13 1.43 7,436.06 1.60 7,411.58 1.74

低值易耗品 2,001.95 0.40 1,601.69 0.35 1,369.96 0.32

账面余额 500,264.25 100.00 464,089.69 100.00 426,883.88 100.00

减：跌价准备 29,759.16 5.95 7,212.02 1.55 26,236.92 6.15

账面价值 470,505.09 94.05 456,877.67 98.45 400,646.96 93.85

（二）非流动资产

公司非流动资产构成中以长期股权投资、固定资产、无形资产为主，其他资产占资产总额比例较低。

1、长期股权投资：报告期各期末，公司的长期股权投资分别为275,402.36万元、285,092.48万元、248,417.99万元及238,587.65万元。2024年末长期股权投资余额较2023年末增加9,690.12万元，增幅3.52%。2025年末较2024年末减少了36,674.49万元，降幅12.86%。

图表六-20 2025年末主要长期股权投资的情况

单位：万元

被投资单位 2025年末账面价值

联营企业

黑龙江大北农食品科技集团有限公司 98,395.67

湖南九鼎科技（集团）有限公司 43,500.00

北京农信互联科技集团有限公司 28,874.27

北京融拓智慧农业投资合伙企业（有限合伙） 18,316.56

北京农信众帮咨询服务合伙企业（有限合伙） 8,711.31

浙江大佑吉农牧食品有限公司 6,810.76

哈尔滨国生生物科技股份有限公司 6,330.44

浙江昌农农牧食品有限公司 4,993.26

临澧天心种业有限公司 5,282.80

河北兆育种业集团有限公司 4,290.81

山西弘盛农业发展有限公司 3,816.24

浙江大北农农牧食品有限公司 3,172.01

乾胜（深圳）科创集团有限公司 2,827.88

河北聚顺农业开发有限公司 3,054.95

农信数智科技股份有限公司 514.48

PILPELSEEDSLTD 2,235.19

四川高金驰阳农牧科技有限公司 1,929.85

安徽荃华种业科技有限公司 1,667.08

湖北农发绿色巨农科技有限公司 1,599.20

厦门农信渔联信息科技有限公司 242.26

德州大北农中慧饲料有限公司 794.00

安徽省三宝饲料有限责任公司 342.61

河南丰伟种业科技有限公司 249.42

成都秦嘉阳生物科技有限公司 277.17

安徽麦源种业科技有限公司 87.43

垫江县金色川谷农业服务有限公司 47.90

安徽丰策种业科技有限公司 23.52

黑龙江明健德农业科技服务有限公司 24.46

江西华唯农业有限公司 6.46

合计 248,417.99

2、在建工程：报告期各期末，公司的在建工程余额分别为21,516.29万元、21,603.97万元、8,943.06万元及5,544.41万元。2024年末在建工程较2023年末增加了87.68万元，增幅为0.41%。2025年末较2024年末减少12,660.91万元，降幅58.60%，主要系部分在建工程竣工转为固定资产。

图表六-21近三年及一期主要在建工程情况

单位：万元

项目 2026年3月末 2025年末 2024年末 2023年末

大北农生物农业创新园高品质科技园区建设项目 0 0 6,600.00 —

江西赣州大北农生物科技有限公司粮谷深加工项目 0 0 3,338.51 —

温岭创利育肥场项目 173.43 173.43 3,067.72 —

襄阳大北农年产24万吨饲料加工项目 71.32 56.07 1,414.22 —

罗平县杂交玉米种业创新能力提升及制（繁）种基地建设项目一期工程 213.01 213.01 213.01 6,178.47

甘肃朗胜2万吨玉米种子加工厂项目 0 0 107.45 —

茶陵大北农生猪产业链饲料项目 279.8 3,856.79 38.23 —

钦州大北农年产24万吨猪饲料生产线建设项目 0 0 0 5,628.30

大北农（北京）生物农业创新园 0 0 1,824.93 1,952.74

吉木萨尔大北农种养循环30万头生猪产业园项目三期 1,263.17 1,263.17 1,263.17 1,263.17

年出栏50万头生猪生态农业产业链项目 0 0 19.97 276.95

其他项目 3,756.69 3,380.59 3,716.76 6,216.67

合计 5,544.41 8,943.06 21,603.97 21,516.29

3、固定资产：报告期各期末，公司的固定资产余额分别为1,074,728.54万

元、1,039,112.34万元、1,003,305.00万元及988,516.01万元。2024年末较2023

年末减少了35,616.20万元，降幅为3.31%；2025年末较2024年末减少了

35,807.34万元，降幅3.45%，期间变化幅度不大。

发行人减值计提政策如下：减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产的公允价值根据公平交易中销售协议价格确定；不存在销售协议但存在资产活跃市场的，公允价值按照该资产的买方出价确定；不存在销售协议和资产活跃市场的，则以可获取的最佳信息为基础估计资产的公允价值。处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用。资产预计未来现金流量的现值，按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。

公司除使用提取的安全生产费形成的固定资产之外，固定资产的折旧采用年限平均法计提。

图表六-22公司固定资产折旧方法

单位：年、%

项目 使用寿命 预计净残值率 年折旧率

房屋、建筑物 5-40 0.00-5.00 2.38-20.00

生产设备 5-10 0.00-5.00 9.50-20.00

运输设备 5-10 0.00-5.00 9.50-20.00

办公设备 5 0.00-5.00 19.00-20.00

科研设备 5-8 0.00-5.00 11.88-20.00

其他 5 0.00-5.00 19.00-20.00

图表六-23公司固定资产账面原值及减值准备余额结构表

单位：万元

项目 2025年末 减值准备余额 2024年末 减值准备余额 2023年末 减值准备余额

房屋及建筑物 1,063,703.08 263.99 1,047,108.79 263.99 1,026,245.32 263.99

运输设备 18,807.80 18,584.79 - 18,015.61 -

办公设备 34,351.48 31,637.15 - 31,423.08 -

生产设备 498,584.82 0.64 485,339.17 0.64 470,503.52 0.64

科研设备 48,684.19 38,087.12 - 33,999.57 -

其他 2,899.45 2,869.04 - 2,813.96 -

合计 1,667,030.81 264.63 1,623,626.06 264.63 1,583,001.06 264.63

7、无形资产：报告期各期末，公司的无形资产余额分别为193,996.15万元、196,791.04万元、193,969.64万元及191,010.63万元。2024年末较2023年末增加2,794.89万元，增幅1.44%。2025年末较2024年末减少2,821.40万元，降幅1.43%，变化幅度较小。

图表六-24公司无形资产情况

单位：万元、%

项目 2025年末 2024年末 2023年末

账面价值 占比 账面价值 占比 账面价值 占比

土地使用权 134,769.58 69.48 138,127.05 70.19 137,864.24 71.07

种子品种权及使用权 26,268.81 13.54 26,544.67 13.49 19,247.74 9.92

非专利技术 3,648.73 1.88 2,857.38 1.45 3,369.88 1.74

生产经营许可权 4,067.17 2.10 5,136.39 2.61 6,563.55 3.38

专利权 18,478.78 9.53 20,815.82 10.58 23,108.10 11.91

软件及其他 6,736.57 3.47 3,309.72 1.68 3,842.63 1.98

合计 193,969.64 100.00 196,791.04 100.00 193,996.15 100

8、递延所得税资产：报告期各期末，公司的递延所得税资产余额分别为39,083.76万元、43,040.25万元、42,293.23万元及44,302.74万元。2024年末较2023年末增加了3,956.49万元，增幅为10.12%。2025年末较2024年末降低747.03万元，降幅1.74%。

9、其他非流动资产：报告期各期末，其他非流动资产余额分别为29,527.83万元、29,375.50万元、28,751.87万元及18,649.93万元。2024年末较2023年末其他非流动资产减少152.33万元，降幅0.52%，变化较小。2025年末较2024年末减少了623.64万元，降幅2.12%，主要是由于2025年较2024年预付数智化项目款减少金额较大。

图表六-25 公司2023年-2025年末其他非流动资产明细

单位：万元、%

项目 2025年末 2024年末 2023年末

账面价值 占比 账面价值 占比 账面价值 占比

预付股权款 12,587.68 43.78 12,925.41 44.00 7,326.30 24.81

预付品种权、专利权款等 10,091.73 35.10 7,893.48 26.87 7,460.40 25.27

预付工程设备款 4,535.51 15.77 3,439.55 11.71 4,574.72 15.49

预付其他长期资产款 479.81 1.67 588.15 2.00 614.52 2.08

银行存单 - - - - 7,034.65 23.82

预付数智化项目款 640.80 2.23 3,238.80 11.03 1,551.56 5.25

预付土地款 416.33 1.45 1,290.12 4.39 965.68 3.27

减：坏账准备

合计 28,751.87 100.00 29,375.50 100.00 29,527.83 100.00

六、合并报表负债结构分析

图表六-26 公司报告期各期末合并报表负债结构情况

单位：万元、%

项目 2026年1-3月 2025年末 2024年末 2023年末

账面价值 占比 账面价值 占比 账面价值 占比 账面价值 占比

流动负债：

短期借款 852,890.98 43.04 851,888.64 43.40 730,027.80 39.49 827,823.70 41.93

交易性金融负债 1,246.28 0.06 2,352.55 0.12 23,068.56 1.25 23,980.26 1.21

应付票据及应付账款 246,054.74 12.42 248,255.84 12.65 272,469.21 14.74 227,500.68 11.52

应付票据 - - - - - - - -

应付账款 246,054.74 12.42 248,255.84 12.65 272,469.21 14.74 227,500.68 11.52

预收款项 - - - - - - - -

合同负债 103,256.89 5.21 111,417.16 5.68 95,339.50 5.16 88,700.28 4.49

应付职工薪酬 26,873.10 1.36 45,173.53 2.30 44,299.19 2.40 57,865.35 2.93

应交税费 7,062.30 0.36 7,799.12 0.40 6,984.40 0.38 10,618.68 0.54

其他应付款 77,710.22 3.92 79,143.89 4.03 89,590.56 4.85 122,258.94 6.19

一年内到期的非流动负债 189,814.76 9.58 180,302.83 9.19 189,613.02 10.26 191,463.85 9.70

其他流动负债 12,891.31 0.65 11,372.52 0.58 13,588.34 0.74 7,671.71 0.39

流动负债合计 1,517,800.58 76.59 1,537,706.08 78.34 1,464,980.58 79.24 1,557,883.46 78.90

非流动负债：

长期借款 278,296.79 14.04 264,983.90 13.50 194,190.13 10.50 250,146.25 12.67

应付债券 - - - - - - - -

租赁负债 43,324.36 2.19 39,819.69 2.03 39,173.40 2.12 42,613.21 2.16

长期应付款 96,287.42 4.86 74,335.92 3.79 93,379.38 5.05 72,561.24 3.67

预计负债 2,411.30 0.12 2,370.35 0.12 2,206.45 0.12 1,890.55 0.10

递延所得税负债 6,152.89 0.31 5,632.09 0.29 5,164.90 0.28 5,350.74 0.27

递延收益-非流动负债 37,504.48 1.89 37,998.83 1.94 49,595.09 2.68 44,043.38 2.23

其他非流动负债 - - - - - - - -

非流动负债合计 463,977.24 23.41 425,140.78 21.66 383,709.35 20.76 416,605.36 21.10

负债合计 1,981,777.83 100.00 1,962,846.86 100.00 1,848,689.93 100.00 1,974,488.82 100.00

报告期各期末，公司负债总额分别为1,974,488.82万元、1,848,689.93万元、1,962,846.86万元及1,981,777.83万元，公司负债总额较上期末的增长率分别为-6.37%、6.18%及0.96%。公司负债总额构成中主要为短期借款、应付账款、合同负债、应付职工薪酬、其他应付款、一年内到期的非流动负债、长期借款、租赁负债、长期应付款、递延收益，其他科目占负债总额的比例较低。

（一）流动负债

公司流动负债主要由短期借款、应付账款、合同负债、应付职工薪酬、其他应付款和一年内到期的非流动负债构成，其他科目占流动负债比例较低。

1、短期借款：报告期各期末，公司的短期借款余额分别为：827,823.70万元、730,027.80万元、851,888.64万元及852,890.98万元。发行人短期借款主要是保证借款、信用借款，发行人不存在短贷长用情况。2024年末较2023年末短期借款减少了97,795.90万元，降幅11.81%，主要是由于优化债务期限结构，偿还短期借款所致。2025年末较2024年末增加了121,860.84万元，增幅为16.69%，主要系根据经营需要增加了短期借款。

图表六-27公司短期借款类别

单位：万元、%

项目 2025年末 2024年末 2023年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比

保证借款 673,699.51 79.08 555,512.39 76.09 583,290.10 70.46

信用借款 129,421.93 15.19 120,565.50 16.52 200,199.76 24.18

质押借款 500.00 0.06 - - 4,000.00 0.48

抵押借款 47,340.00 5.56 53,089.78 7.27 39,469.20 4.77

应付利息 927.19 0.11 860.12 0.12 864.64 0.10

合计 851,888.64 100.00 730,027.80 100.00 827,823.70 100.00

2、交易性金融负债

报告期各期末，公司交易性金融负债金额分别为23,980.26万元、23,068.56万元、2,352.55万元及1,246.28万元。发行人因收购云南大天形成或有对价，2024

年相比2023年变化幅度较小，2025年末较2024年末减少20,716.01万元，降幅89.80%，主要系公司根据云南大天最终业绩完成情况支付了计提的或有对价。

图表六-28公司交易性金融负债类别

单位：万元

项目 2025年末 2024年末 2023年末

非同一控制下企业合并或有对 1,207.24 22,938.53 23,847.90

价

衍生金融工具 1,145.31 130.03 132.36

合计 2,352.55 23,068.56 23,980.26

3、应付账款：报告期各期末，公司的应付账款余额分别为227,500.68万元、272,469.21万元、248,255.84万元及246,054.74万元。应付账款主要为货款，近年来由于生猪及饲料行业波动导致应付货款出现波动下降的情况，2024年末较2023年末增加了44,968.53万元，增幅为19.77%；2025年末较2024年末减少了24,213.37万元，降幅为8.89%。

图表六-29公司应付账款类别

单位：万元

项目 2025年末 2024年末 2023年末

货款 206,397.95 223,857.62 169,999.71

工程款 8,246.92 19,334.33 28,592.70

应付服务费 28,665.65 22,597.69 18,941.15

设备款 2,308.98 4,319.88 5,959.69

品种权款 1,422.30 1,208.54 1,555.01

应付其他款项 1,214.04 1,151.15 2,452.42

合计 248,255.84 272,469.21 227,500.68

4、合同负债：报告期各期末，公司的合同负债分别为88,700.28万元、95,339.50万元、111,417.16万元及103,256.89万元。2025年末较2024年末增加了16,077.66万元，增幅为16.86%，主要是预收货款增加所致。

图表六-30 公司合同负债的构成

单位：万元

项目 2025年末 2024年末 2023年末

预收货款 111,417.16 95,339.50 88,700.28

合计 111,417.16 95,339.50 88,700.28

5、应交税费：报告期各期末，应交税费余额分别为10,618.68万元、6,984.40万元、7,799.12万元及7,062.30万元。2024年末较2023年末减少了3,634.28万

元，降幅为34.23%，主要是应交企业所得税及公司增值税减少所致。2025年末较2024年末增加814.72万元，增幅为11.66%，主要是应交企业所得税增加所致。

6、其他应付款：主要包括应付押金、质保金、应付单位及个人往来款。报告期各期末，公司的其他应付款余额分别为122,258.94万元、89,590.56万元、79,143.89万元及77,710.22万元。2024年末较2023年末减少了32,668.38万元，降幅为26.72%，主要为限制性股票回购义务、股权收购款减少。2025年末较2024年末减少11.66%，变化不大。最近三年公司应付单位及个人往来款余额有所波动，应付单位及个人往来款主要为公司的专利质押款、政府拆迁款、爱心基金款、与外部投资公司借款等与公司非关联方往来款项等。

图表六-31 公司2023-2025年末其他应付款（不含应付股利和应付利息）的构成

单位：万元

项目 2025年末 2024年末 2023年末

应付押金、质保金 40,258.21 40,816.26 35,255.39

限制性股票回购义务 3.98 3.98 18,665.45

股权收购款 7,738.31 18,109.05 32,272.30

应付单位及个人往来款 14,436.88 13,859.41 17,208.74

应付劳务费、运杂费等 6,925.28 7,140.02 5,138.08

应付员工未报销费用 2,065.09 2,858.66 3,417.15

关联方往来款 1,755.86 1,598.52 1,933.60

少数股东借款 2,739.78 2,842.36 5,058.91

其他 3,220.04 2,350.31 3,309.31

合计 79,143.43 89,578.56 122,258.94

7、一年内到期的非流动负债：报告期各期末，公司的一年内到期的非流动负债余额分别为191,463.85万元、189,613.02万元、180,302.83万元及189,814.76万元。2024年末较2023年末减少了1,850.83万元，降幅为0.97%。2025年末较2024年末减少9,310.19万元，降幅为4.91%。

图表六-32 公司2023-2025年末一年内到期的非流动负债的构成

单位：万元、%

项目 2025年末 2024年末 2023年末

账面价值 占比 账面价值 占比 账面价值 占比

一年内到期的长期借款 98,456.56 54.61 114,554.41 60.42 105,037.92 54.86

一年内到期的长期应付款 74,133.05 41.12 67,504.74 35.60 75,899.59 39.64

一年内到期的租赁负债 7,713.22 4.28 7,553.88 3.98 10,526.34 5.50

合计 180,302.83 100.00 189,613.02 100.00 191,463.85 100.00

8、其他流动负债：报告期各期末，公司的其他流动负债余额分别为7,671.71万元、13,588.34万元、11,372.52万元及12,891.31万元。其他流动负债主要是公司应付退货款、应付长期借款及长期应付款利息。2024年末较2023年末增加了5,916.63万元，增幅为77.12%，主要是应付退货款增加。2025年末较2024

年末减少2,215.82万元，降幅为16.30%，主要由于应付退货款减少所致。

（二）非流动负债

公司非流动负债主要由长期借款、长期应付款构成，其他项目占非流动负债比例较低。

1、长期借款：报告期各期末，公司的长期借款余额分别为250,146.25万元、

194,190.13万元、264,983.90万元及278,296.79万元。2024年长期借款较2023

年末减少了55,956.12万元，降幅为22.37%，主要原因是保证借款下降。2025年末较2024年末增加了70,793.77万元，增幅为36.46%，主要为新增银行贷款所致。

图表六-33公司长期借款的构成

单位：万元、%

项目 2025年末 2024年末 2023年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比

质押借款 42,586.92 16.07 5,300.00 2.73 7,500.00 3.00

抵押借款 124,304.56 46.91 105,309.20 54.23 108,953.00 43.56

保证借款 157,360.99 59.39 171,925.04 88.53 224,906.17 89.91

信用借款 39,188.00 14.79 26,210.30 13.50 13,825.00 5.53

减：一年内到期的长期借款 98,456.56 37.16 114,554.41 58.99 105,037.92 41.99

合计 264,983.90 100.00 194,190.13 100.00 250,146.25 100.00

2、递延收益：主要是与资产相关的政府补助、预收土地租金。报告期各期末，公司的递延收益余额分别为44,043.38万元、49,595.09万元、37,998.83万

元及37,504.48万元，主要为政府补贴增加及结转所致。

七、所有者权益分析

图表六-34 公司2023-2025年和2026年1-3月合并报表所有者权益结构情况

单位：万元、%

项目 2026年1-3月 2025年末 2024年末 2023年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

股本 430,007.86 46.51 430,007.86 44.39 430,007.86 40.38 413,608.29 41.20

其他权益工具 - - - - - - - -

其中：永续中期票据 - - - - - - - -

资本公积金 112,778.60 12.20 119,485.19 12.34 132,791.62 12.47 122,881.88 12.24

其他综合收益 -14,276.05 -1.54 -14,125.21 -1.46 -14,012.91 -1.32 -12,660.63 -1.26

专项储备 - - - - - - - -

盈余公积金 73,389.16 7.94 73,389.16 7.58 72,887.99 6.84 68,450.87 6.82

未分配利润 147,892.00 16.00 165,381.79 17.07 240,479.12 22.58 235,281.60 23.44

归属于母公司所有者权益合计 741,769.48 80.23 766,116.70 79.09 854,131.59 80.21 808,409.15 80.52

少数股东权益 182,770.75 19.77 202,543.91 20.91 210,738.21 19.79 195,538.28 19.48

所有者权益合计 924,540.23 100.00 968,660.61 100.00 1,064,869.80 100.00 1,003,947.43 100.00

公司所有者权益主要包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润。

报告期各期末，公司的所有者权益分别为1,003,947.43万元、1,064,869.80万元、968,660.61万元及924,540.23万元。2024年末较2023年末增加60,922.37万元，增幅6.07%，变化幅度较小。2025年末较2024年末下降了96,209.19万元，降幅9.03%，变化不大。

1、实收资本：报告期各期末，公司的实收资本分别为413,608.29万元、430,007.86万元、430,007.86万元及430,007.86万元。2024年末较2023年末增加了16,399.57万元，增幅为3.97%。2025年末较2024年末未发生变化。

2、资本公积：报告期各期末，公司的资本公积分别为122,881.88万元、132,791.62万元、119,485.19万元及112,778.60万元。2024年较2023年增加了9909.74万元，增幅为8.06%，变化幅度较小。2025年末较2024年末减少13,306.43万元，降幅为10.02%，变化幅度较小。

3、其他综合收益：2023-2025年及2026年1-3月，发行人其他综合收益分别为-12,660.63万元、-14,012.91万元、-14,125.21万元及-14,276.05万元，该科目为负的主要原因是会计核算中确认其他权益工具投资公允价值变动损失所致。具体因湖南鑫广安农牧股份有限公司、吉林省金塔实业（集团）股份有限公司、江苏众旺农牧科技有限公司等被投资公司经营业绩下滑等因素，导致其公允价值下降，进而形成发行人其他权益工具投资公允价值变动损失。上述情况对发行人偿债能力不构成重大不利影响。

八、合并报表盈利能力分析

图表六-35 公司2023-2025年和2026年1-3月合并报表盈利情况

单位：万元

项目 2026年1-3月 2025年 2024年 2023年

营业收入 719,078.89 2,911,893.48 2,876,696.56 3,339,012.99

营业成本 648,564.71 2,540,738.48 2,441,111.43 3,017,421.62

营业税金及附加 2,377.93 9,593.03 8,953.58 9,218.59

销售费用 29,183.04 113,936.51 116,525.11 131,384.51

管理费用 33,912.36 139,203.96 149,203.90 162,991.74

研发费用 10,806.31 71,129.03 67,504.72 74,712.00

财务费用 11,337.14 46,889.12 61,101.95 47,567.39

加：其他收益 2,101.07 28,957.52 20,801.88 20,781.68

投资净收益 15,278.84 33,137.64 41,130.86 -27,677.99

公允价值变动净收益 9,170.40 -183.22 8,509.08 -4,031.25

资产减值损失 -24,674.90 -76,511.18 -20,320.51 -101,645.35

信用减值损失 -3,755.15 -10,206.63 -6,072.51 -32,411.68

资产处置收益 -81.42 1,950.69 2,709.93 744.22

营业利润 -19,063.77 -32,451.83 79,054.60 -248,523.23

利润总额 -19,213.95 -35,959.96 77,023.68 -257,459.89

净利润 -20,526.91 -48,805.14 71,549.80 -257,318.89

（一）盈利情况分析

1、营业收入

2023-2025年和2026年1-3月，公司营业收入分别为3,339,012.99万元和2,876,696.56万元和2,911,893.48万元和719,078.89万元。2024年，受生猪产能变化、原料价格波动等因素影响，全国饲料工业总产值、工业饲料总产量等指标均有不同程度下降；发行人营业收入较上年有所下降，降幅为13.85%，主要系公司饲料动保板块营业收入下滑20.41%所致；2025年，发行人营业收入较上年同期增加1.22%，变化不大。

2、投资收益

2023-2025年和2026年1-3月，公司投资收益分别为-27,677.99万元、41,130.86万元、33,137.64万元和15,278.84万元。具体情况如下：

图表六-36 公司2023-2025年度投资收益情况

单位：万元

项目 2025年度 2024年度 2023年度

权益法核算的长期股权投资收益 11,154.64 39,324.94 -34,809.96

处置其他非流动金融资产取得的投资收益 - 759.10 531.51

处置交易性金融资产取得的投资收益 15,273.36 564.21 3,216.61

处置长期股权投资产生的投资收益 6,587.17 440.29 3,229.19

其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入 32.67 336.20 6.64

交易性金融资产在持有期间的投资收益 - 2.70 148.03

处置其他权益工具投资缴纳的增值税 -159.77 -49.89 -

债务重组收益 249.56 -246.68 -

合计 33,137.64 41,130.86 -27,677.99

2024年，公司投资收益较上年大幅增长248.60%，主要系受生猪市场行情影响，发行人重要参股公司黑龙江大北农2024年净利润相比上年同期增加145,960.08万元所致。2025年，公司投资收益较上年下降19.43%，主要系发行人重要参股公司黑龙江大北农2025年净利润相比上年同期减少32,968.27万元，同时处置交易性金融资产取得的投资收益相比上年同期增加14,709.15万元所致。

2023-2025年黑龙江大北农主要经营数据如下：

图表六-37 2023-2025年黑龙江大北农主要经营数据

项目 2025年度 2024年度 2023年度

营业收入（万元） 716,609.21 561,276.80 448,279.79

营业成本（万元） 635,568.49 453,408.86 475,016.79

毛利率 11.31% 19.22% -5.96%

出栏量（万头） 437.42 267.4 227.28

平均销售单价（元/公斤） 13.13 16.39 14.31

平均销售成本（元/公斤） 11.99 13.31 15.27

净利润（万元） 50,149.46 83,117.73 -62,842.35

2024年-2025年，黑龙江大北农主营业务生猪行业回暖，公司投资收益由负转正。

猪周期行情影响导致毛利率变动较大，2023年生猪行情下降，同时饲料原料成本上涨导致猪成本仍旧高，公斤毛利亏损0.96元；2024年行情转暖，价格逐渐提升最高时达20元/kg，同时原料成本逐渐下降，公斤毛利盈利3.08元。2025年生猪行情虽然持续下跌，由年初15.16元/kg下降至11.09元/kg，但是原料成本相比2024年下降120元/吨，销售成本也由12.62元/kg下降至11.80元/kg，公斤毛利盈利1.14元，毛利率相比2024年降低但产能释放出栏量比2024年增加63.6%。

3、营业外收入

公司的营业外收入主要由赔偿金及违约金、无法支付的往来款、非同一控制下企业合并投资成本小于被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益、非流动资产毁损报废利得及其他构成。

2023-2025年和2026年1-3月，公司营业外收入分别为7,818.75万元、3,426.48万元、4,626.24万元和288.40万元。2024年度，公司营业外收入较上年同期均有较大下滑幅度，主要系赔偿及违约金收入减少所致。

4、净利润

2023-2025年和2026年1-3月，公司净利润分别为-257,318.89万元、71,549.80万元、-48,805.14万元和-20,526.91万元。

2024年，公司净利润扭亏为盈，实现71,549.80万元，主要系：1）生猪销售均价同比上升，生猪养殖成本较去年同期明显下降，生猪业务利润同比增加较多（公司控股及参股生猪养殖公司净利润合计约11.22亿元，归属于上市公司股东的净利润约4.11亿元）；2）公司强化经营管理，提升运营效率，期间费用较去年同期呈现下降趋势，其中销售费用同比下降11.31%，管理费用同比下降8.46%所致。

2025年，公司净利润为-48,805.14万元，公司种子业务的销量、收入和净利润均实现增长；饲料和养猪业务的销量增长，但受市场环境及猪价波动等因素影响，盈利水平下降。此外，公司依据企业会计准则规定，对长期股权投资、生物资产、商誉等进行减值测试，受生猪市场价格低迷，以及被投资单位经营业绩未达预期等因素影响，公司年末存栏生猪、长期股权投资及商誉的预计可变现净值或可收回金额低于账面价值，并对上述资产计提减值损失。

2026年一季度，公司净利润为-20,526.91万元，主要系本期生猪价格持续低位运行，养殖板块利润下滑，叠加计提消耗性生物资产跌价准备，导致整体利润同比下滑。

5、资产减值损失

2023-2025年和2026年1-3月，公司资产减值损失分别为-101,645.35万元、-20,320.51万元和-76,511.18万元和-24,674.90万元，主要系生猪及饲料市场环境波动所致。报告期内资产减值损失明细如下：

图表六-38 公司2023-2025年度资产减值损失明细

单位：万元

项目 2025年度 2024年度 2023年度

长期股权投资减值损失 -38,409.24 -8,502.03 -57,407.36

商誉减值损失 -8,805.85 -6,225.51 -

存货跌价损失 -27,537.15 -5,078.58 -41,274.13

无形资产减值损失 -1,038.82 -444.23 -1,987.16

生产性生物资产减值损失 -720.11 -70.15 -976.70

固定资产减值损失 - - -

合计 -76,511.18 -20,320.51 -101,645.35

（1）长期股权投资减值损失

2025年长期股权投资减值损失主要系对联营企业湖南九鼎科技（集团）有限公司计提的减值准备。其次系对黑龙江省龙科种业集团有限公司、江苏华石食品（集团）股份有限公司、北京乾胜生物技术有限公司全额计提减值准备。

2024年和2023年长期股权投资减值损失主要系对联营企业湖南九鼎科技

（集团）有限公司计提的减值准备。尤其是2023年发行人资产减值损失计提较多，较上年度增加81,324.84万元，主要系新收购的九鼎集团计提较多长期股权投资减值准备所致，具体情况如下：

2022年，公司经董事会会议审议通过了《关于收购湖南九鼎科技（集团）有限公司部分股权的议案》，决定以13.2亿元收购杨林先生持有的湖南九鼎科技（集团）有限公司（以下简称“九鼎集团”）30%的股权，并与杨林先生、九鼎集团就收购上述股权事项签署《股权转让协议》《合作框架协议书》。本次交易前，公司与九鼎集团不存在关联关系，本次交易不构成关联交易。

在交易实施过程中，九鼎集团提供的资料无法满足第三方审计机构出具无保留意见的审计报告的要求，未按约推进审计工作、对相关事项进行规范整改。公司多次与交易对方、九鼎集团沟通审计工作推进、规范整改及调整收购股权的交易作价，但沟通未果。考虑行业市场情况以及在后续交易实施过程中出现的情况，公司综合评估认为，如继续实施该股权并购交易可能给公司后续带来更大的风险和更多的不规范，损害股东利益。公司董事高管及时决策，通过诉讼形式依法解除该交易。

就公司与杨林先生上述交易的股权纠纷一案，2023年11月，经湖南省高级人民法院审理并最终判决公司继续履行收购义务。

2023年，公司完成了对九鼎集团30%股权的收购，九鼎集团成为公司的参股公司。受宏观经济、市场预期、企业经营业绩等因素影响，且发行人暂未能实现控股九鼎集团、进行管理整合及赋能提升等综合因素影响下，发行人审慎分析判断对九鼎集团的长期股权投资存在减值迹象。根据长期股权投资减值测试结果对九鼎集团的长期股权投资计提50,957.49万元减值准备。

（2）商誉减值损失

2022年5月，公司之子公司创种科技收购云南大天种业51.00%股权，根据股权转让协议约定，2022年到2024年为业绩承诺期，承诺业绩分别为4,000万

元、7,000万元、10,700万元。云南大天种业2022年至2024年累计业绩承诺完成比例超过85%，并以此为基础完成转让价款的结算，本集团按预计未来现金流量的现值确定云南大天种业包含商誉资产组的可回收金额，经测试2024年商

誉未发生减值。受行业周期性波动影响，云南大天种业2025年经营业绩较2024

年存在小幅下滑，经测试2025年商誉减值1,143.93万元。

2023年5月，公司之子公司创种科技收购四川金色绿丹51.00%股权，根据股权转让协议约定，2023年到2025年为业绩承诺期，承诺业绩分别为1,500万元、2,000万元、2,500万元。四川金色绿丹2023年至2025年累计业绩承诺未完成，将在业绩专项审核报告出具后进行结算，本集团按预计未来现金流量的现值确定四川金色绿丹包含商誉资产组的可回收金额，经测试2024年商誉发生减值2,078.63万元，2025年商誉发生减值1,915.49万元。

2023年6月，公司之子公司创种科技收购内蒙古蒙龙23.00%的股权，收购完成后本集团对内蒙古蒙龙合计持股比例为54.50%。根据股权转让协议约定，

2023年到2025年为业绩承诺期。三年累计业绩承诺金额为6,000万元，业绩承诺实现情况根据累计业绩完成金额计算。内蒙古蒙龙2023年至2025年累计业绩承诺未完成，将在业绩专项审核报告出具后进行结算，本集团按预计未来现金流量的现值确定内蒙古蒙龙包含商誉资产组的可回收金额，经测试2024年商誉发生减值4,146.89万元，2025年商誉发生减值5,178.49万元。

2023年11月，公司之子公司创种科技通过增资扩股以及股权收购的形式取得吉林宏泽51.00%的股权。根据股权转让协议约定，2023年到2025年为业绩承诺期，承诺业绩分别为1,000万元、1,250万元、1,500万元，将在业绩专项审核报告出具后进行结算。本集团结合吉林宏泽历史业绩实现情况对其未来现金流进行了预测，按预计未来现金流量的现值确定吉林宏泽包含商誉资产组的可回收金额，经测试商誉未发生减值。

2022年7月，公司之子公司创种科技与鲜美种苗原股东签订股权收购协议约定受让鲜美种苗50.99%的股份，根据股权转让协议约定，2022年至2024年为业绩承诺期，三年累计业绩承诺金额7,500万元。2024年1月，公司取得鲜美种苗控制权，由于2022年至2023年鲜美种苗未完成业绩承诺，公司于购买日合理预计鲜美种苗不能完成累计业绩承诺，按公允价值确认或有对价

-5,247.49万元并计入合并成本，对应确认商誉1,682.00万元。截至2024年末，鲜美种苗累计业绩承诺未完成，与公司在购买日的预计基本一致，公司依据业绩专项审核报告推进结算事宜，公司按预计未来现金流量的现值确定鲜美种苗

包含商誉资产组的可回收金额，经测试商誉未发生减值。2025年鲜美种苗经营业绩较2024年继续下滑，经测试2025年商誉减值567.94万元。

（3）存货跌价损失

发行人存货按照成本与可变现净值孰低计量，当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。发行人的存货跌价损失主要为2025年原材料计提存货跌价准备3,090.49万元，消耗性生物资产计提23,820.76万元。2024年种子原材料计提存货跌价准备2,316.74万元，消耗性生物资产计提2,339.87万元。2023年种子原材料计提存货跌价准备1,540.47万元，由于生猪价格下跌，公司按照企业会计准则规定和谨慎性原则，消耗性生物资产计提40,347.21万元。

（4）无形资产减值损失

2025年发行人考虑种子品种同质化竞争、市场品种更迭、种子品种所处的生命周期阶段等因素对出现减值迹象的种子品种权和非专利技术进行减值测试，于本年对36个品种计提减值准备10,388,237.04元。

2024年发行人考虑种子品种同质化竞争、市场品种更迭、种子品种所处的生命周期阶段等因素对出现减值迹象的种子品种权和非专利技术进行减值测试，于本年对恩玉813、农华178等18个品种计提减值准备444.23万元。

2023年发行人根据动物疫苗的生命周期、市场产品更新迭代等情况预计未来现金流量，于本年末对猪流感病毒二价灭活疫苗计提减值准备1,363.25万元。

（5）生产性生物资产减值损失

主要为发行人每年基于种猪市场行情测算生产性生物资产可变现净值低于账面成本部分计提存货跌价准备。

6、信用减值损失

2023-2025年和2026年1-3月，公司信用减值损失分别为-32,411.68万元、-6,072.51万元、-10,206.63万元和-3,755.15万元，2023年度计提较多信用减值主要系当年应收正邦科技的股权转让款计提2.28亿元坏账准备所致。具体情况如下：

2022年，出于对市场形势的研判，公司计划收购正邦科技下属西南地区的部分饲料公司，并且针对上述收购支付了5亿元的股权收购预付款项。随着收购的推进，由于交易对手未能充分配合导致评估报告、审计报告无法出具等方面的原因，公司决定终止上述收购，并积极通过诉讼的形式解除上述收购并追回相应的预付款项。

2022年9月，大北农以正邦科技及相关方违约为由向北京市第一中级人民法院提起诉讼，请求解除协议、正邦科技及相关方偿还5亿元预付款及利息并承担相应的违约责任，正邦集团、林峰以及相关方就上述全部债务承担连带担保责任。2022年10月，正邦科技及正邦集团分别进入预重整及破产重整程序。2022年末，公司预估计提正邦科技股权款损失金额1.5亿元并计入当期损益。

2023年11月3日，江西省南昌市中级人民法院（以下简称“南昌中院”）裁定批准正邦科技重整计划及正邦集团重整计划。2023年12月15日，南昌中院裁定确认正邦科技重整计划执行完毕、终结重整程序。正邦科技进入重整程序后，公司向正邦科技重整管理人申报了债权，该债权因公司与正邦科技的诉讼案件未结被列为暂缓认定债权。2023年末，公司根据正邦科技重整计划的债权清偿方案预估计提正邦科技股权款损失金额2.28亿元并计入当期损益，累计计提损失金额3.78亿元。

公司于2024年7月与正邦科技及相关方签订《和解协议》，各方确认公司对正邦科技的债权金额为5.77亿元，正邦科技通过现金+正邦科技股票+信托受益权的形式向公司进行清偿。2024年度，公司根据正邦科技股票价值变动转回以前年度计提坏账准备金额3,103.16万元。截至2024年末，公司已按照和解协议约定取得相关受偿资产，公司按照企业会计准则相关规定，将受让的金融资产公允价值与对正邦科技其他应收款账面价值之间的差确认债务重组损失246.68万元。

报告期内信用减值损失明细如下：

图表六-39 公司2023年度-2025年度信用减值损失明细

单位：万元

项目 2025年度 2024年度 2023年度

其他应收款坏账损失 -2,180.00 234.01 -24,585.85

预计担保坏账损失 57.07 71.72 -10.72

应收账款坏账损失 -8,083.70 -6,378.24 -7,815.11

合计 -10,206.63 -6,072.51 -32,411.68

（二）期间费用分析

图表六-40 公司报告期各期合并报表期间费用情况

单位：万元、%

项目 2025年 2024年 2023年

销售费用 113,936.51 116,525.11 131,384.51

管理费用 139,203.96 149,203.90 162,991.74

研发费用 71,129.03 67,504.72 74,712.00

财务费用 46,889.12 61,101.95 47,567.39

期间费用合计 371,158.62 394,335.68 416,655.64

占营业收入比重 12.75 13.71 12.48

公司的期间费用包括销售费用、管理费用、研发费用和财务费用。

1、销售费用：2023-2025年和2026年1-3月，发行人销售费用分别为131,384.51万元、116,525.11万元、113,936.51万元和29,183.04万元。报告期内，发行人持续优化销售渠道，销售费用逐年下降。

2、管理费用：2023-2025年和2026年1-3月，发行人管理费用分别为162,991.74万元、149,203.90万元、139,203.96万元和33,912.36万元。报告期内，发行人强化经营管理，提升运营效率，管理费用逐年下降。

3、研发费用：2023-2025年和2026年1-3月，发行人研发费用分别为74,712.00万元、67,504.72万元和71,129.03万元和10,806.31万元。2025年度，研发费用较上年增加5.37%，变化不大。

4、财务费用：2023-2025年和2026年1-3月，发行人财务费用分别为47,567.39万元、61,101.95万元、46,889.12万元和11,337.14万元。2024年公司财务费用较上年增加13,534.56万元，主要系利息费用增加所致。

九、合并报表现金流量状况分析

图表六-41 公司2023-2025年合并报表现金流汇总表

单位：万元

项目 2025年 2024年 2023年

经营活动现金流入小计 2,965,273.40 2,963,461.42 3,388,250.27

经营活动现金流出小计 2,882,398.11 2,715,165.03 3,363,717.50

经营活动现金流净额 82,875.28 248,296.39 24,532.76

投资活动现金流入小计 41,520.83 46,107.02 37,022.82

投资活动现金流出小计 126,305.41 110,560.75 244,354.74

投资活动现金流净额 -84,784.58 -64,453.72 -207,331.92

筹资活动现金流入小计 1,277,170.22 1,057,555.61 1,074,055.53

筹资活动现金流出小计 1,236,233.07 1,321,426.41 997,117.26

筹资活动现金流净额 40,937.15 -263,870.80 76,938.27

汇率变动对现金的影响 -34.97 -50.87 -1.87

现金及现金等价物净增加额 38,992.89 -80,079.01 -105,862.76

期末现金及现金等价物余额 416,252.64 377,259.75 457,338.75

2023-2025年和2026年1-3月，发行人经营活动现金流净额分别为24,532.76万元、248,296.39万元、82,875.28万元和-107,294.77万元，波动较大。2024年，公司经营活动现金流量净额较上年增加223,763.63万元，增幅912.10%。主要系本期销售商品、提供劳务收到的现金减少419,120.36万元，购买商品、接受劳务支付的现金减少623,787.17万元所致，以上两项主要因发行人的饲料销售下降所引起，饲料原材料采购的现金支出增加较多所致。2025年，公司经营活动现金流量净额较上年同期减少165,421.11万元，主要系发行人饲料产业采购原材料的现金支出增加所致。

2023-2025年和2026年1-3月，发行人投资活动现金流净额分别为-207,331.92万元、-64,453.72万元、-84,784.58万元和28,966.11万元，投资活动现金流净流出规模显著收窄。2024年，公司投资活动现金流净额较上年增加142,878.20万元，主要系发行人本期对外投资付款减少所致。2025年，公司投资活动现金流净额较上年同期减少20,330.86万元，主要系发行人本期处置子公司收到的现金净额减少、本期支付期货合约保证金增加所致。

2023-2025年和2026年1-3月，发行人筹资活动现金流净额分别为76,938.27万元、-263,870.80万元、40,937.15万元和30,236.74万元，波动较大。2024年，公司筹资活动现金流净额较上年同期减少442.96%，并由正转负，主要系当年偿还较多有息债务，同时，支付的融资租赁款、少数股东股权款及回购公司股份的现金增加所致。2025年，公司筹资活动现金流净额较上年同期增加304,807.95万元，主要系本期取得借款同比增加272,869.86万元。

十、偿债能力分析

图表六-42公司主要偿债指标情况

项目 2025年末 2024年末 2023年末

资产负债率（%） 66.96 63.45 66.29

流动比率 0.75 0.72 0.70

速动比率 0.45 0.41 0.44

EBITDA（亿元） 12.82 25.88 -9.45

EBITDA利息保障倍数 2.62 4.06 -1.72

报告期各期末，公司资产负债率分别为66.29%、63.45%和66.96%，主要系近年来生猪及饲料行业波动较大，公司及其下属企业计提较多资产及信用减值损失，总资产降低较多所致。

报告期各期末，公司流动比率分别为0.70、0.72和0.75；速动比率分别为0.44、0.41和0.45。公司偿债能力较为稳定。

2023-2025年，公司EBITDA利息保障倍数分别为-1.72、4.06和2.62，整体较稳定且保障能力较强，2023年较低主要系当年资产减值损失较多，利润总额为负所致。

十一、资产运营效率分析

图表六-43 公司2023-2025年资产运营效率指标

项目 2025年 2024年 2023年

应收账款周转率（次/年） 26.76 26.36 30.91

存货周转率（次/年） 5.48 5.69 6.87

总资产周转率（次/年） 1.00 0.98 1.10

2023-2025年，公司的应收账款周转率分别为30.91次/年、26.36次/年和26.76次/年。2025年与2024年相比，基本持平且略有改善。公司近两年持续防范应收账款信用风险，加强应收账款的催收，预防随着应收账款周转率下降带来的款项无法收回的风险。

2023-2025年，公司的存货周转率分别为6.87次/年、5.69次/年和5.48次/年。伴随着公司经营规模的扩大，主要是由于营业成本增长率小于存货的平均增长率，使得公司存货周转率有下降的趋势。

2023-2025年，公司的总资产周转率分别为1.10次/年、0.98次/年和1.00次/年，2025年与2024年相比，基本持平且略有改善。

十二、公司有息债务情况

（一）有息负债余额及信用履约情况

图表六-44 最近2年末公司有息负债情况表

单位：万元，%

项目 2025年末 2024年末

金额 占比 金额 占比

短期借款 851,888.64 62.48 730,027.80 60.49

一年内到期的非流动负债 172,589.61 12.66 189,613.02 15.71

长期借款 264,983.90 19.44 194,190.14 16.09

长期应付款（有息） 73,898.70 5.42 92,942.16 7.70

合计 1,363,360.85 100.00 1,206,773.12 100.00

（二）公司主要有息债务情况

图表六-45 截至2025年末公司主要有息债务情况

单位：万元

项目 1年以内 1-2年 2-3年 3-4年 4-5年 5年以上 合计

短期借款 851,888.64 851,888.64

一年内到期的非流动负债 172,589.61 172,589.61

长期借款 96,365.34 55,754.39 25,399.53 20,336.32 67,128.32 264,983.90

长期应付款 49,015.03 16,487.32 8,396.35 73,898.70

合计 1,024,478.25 145,380.37 72,241.71 33,795.88 20,336.32 67,128.32 1,363,360.85

截至2025年末，发行人主要融资情况如下：

单位：万元

序号 借款主体 债权人 借款余额 起始日 到期日 利率

1 北京大北农科技集团股份有限公司 中国建设银行股份有限公司北京怀柔支行、中国民生银行股份有限公司北京分行 90,031.58 2025/2/18 2040/2/25 5年期LPR-45个基点

2 北京创种科技有限公司 上海浦东发展银行股份有限公司北京分行 20,674.89 2025/6/30 2033/6/12 5年期LPR-24个基点

3 隆林众仁旺农业开发有限公司 中国农业发展银行隆林各族自治县支行 14,974.64 2021/1/28 2035/12/13 5年期LPR-30个基点

4 海南大北农生物科技有限公司 海南农村商业银行股份有限公司儋州支行 12,000.00 2025/3/25 2026/3/25 3.60%

5 湖南大北农农业科技有限公司 长沙农村商业银行股份有限公司车站北路支行 10,000.00 2025/2/28 2026/2/28 3.45%

6 北京大北农科技集团股份有限公司 中国农业银行股份有限公司北京怀柔支行 10,000.00 2025/1/23 2026/1/22 2.40%

7 北京大北农科技集团股份有限公司 中国建设银行股份有限公司北京怀柔支行 10,000.00 2025/9/25 2027/9/24 1年期LPR-45个基点

8 江西泰和绿色巨农农牧食品有限公司 光大金融租赁股份有限公司 9,279.90 2024/4/29 2027/4/28 4.10%

9 北京创种科技有限公司 东亚银行（中国）有限公司北京分行 8,100.00 2025/3/27 2030/3/27 5年期LPR+40个基点

10 北京大北农科技集团股份有限公司 北京银行股份有限公司中关村分行 7,800.00 2025/1/26 2026/1/25 1年期LPR-45个基点

（三）有息债务担保结构

报告期末，发行人有息负债信用融资与担保融资的结构如下：

单位：万元、%

借款类别 金额 占比

信用借款 170,256.12 12.49

保证借款 858,578.92 62.97

抵押借款 291,438.89 21.38

质押借款 43,086.92 3.16

合计 1,363,360.85 100.00

（四）发行人及下属子公司存续债券情况

截至本期募集说明书签署之日，发行人及其全资或控股子公司无已发行尚未兑付的债务融资工具。

十三、公司关联方关系及其交易

（一）公司的控股股东和实际控制人

见本募集说明书第五章。

（二）控股子公司及联营、合营企业

主要控股子公司见本募集说明书第五章。

图表六-46联营、合营企业情况

企业名称 关联方关系

湖南九鼎科技（集团）有限公司及其分子公司 联营企业

湖北农发绿色巨农科技有限公司 联营企业

安徽省三宝饲料有限责任公司 联营企业

安徽荃华种业科技有限公司 联营企业

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 联营企业

杭州金色利华种业科技有限公司 2025年1-9月联营企业、10-12月合并内子公司

江苏华石食品(集团)股份有限公司及其分子公司 联营企业

北京农信互联科技集团有限公司及其分子公司 联营企业

四川智农创享农业科技有限公司 2025年1-6月联营企业、7-12月外部单位

北京乾胜生物技术有限公司及其分子公司 联营企业

四川高金驰阳农牧科技有限公司 联营企业

浙江大北农农牧食品有限公司及其分子公司 联营企业

成都秦嘉阳生物科技有限公司 联营企业

浙江昌农农牧食品有限公司及其分子公司 联营企业

安徽丰策种业科技有限公司 联营企业

乾胜（深圳）科创集团有限公司及其子公司 联营企业

河北聚顺农业开发有限公司及其分子公司 联营企业

绵阳市明驰农业科技有限公司 2025年1-3月联营企业、4-12月外部单位

临澧天心种业有限公司 联营企业

河南丰伟种业科技有限公司 联营企业

安徽麦源种业科技有限公司 联营企业

清远佳兴农牧有限公司 联营企业

黑龙江省龙科种业集团有限公司 联营企业

广东金洋水产养殖有限公司及其分子公司 联营企业

山西弘盛农业发展有限公司 联营企业

江西华唯农业有限公司 联营企业

河北兆育种业集团有限公司及其分子公司 联营企业

（三）其他关联方

图表六-47其他关联方情况

关联方 关联方关系

北京大北农国际科技有限公司及其分子公司 公司原实际控制人邵根伙先生实际控制之企业

北京智农投资有限责任公司及其分子公司 公司原实际控制人邵根伙先生实际控制之企业

北京大北农控股有限公司及其分子公司 公司原实际控制人邵根伙先生担任董事长之企业

中国圣牧有机奶业有限公司及其分子公司 公司董事邵丽君女士担任非执行董事之企业

中关村科技企业家协会 公司原实际控制人邵根伙先生担任会长的社会组织

北京大北农公益基金会 公司原实际控制人邵根伙先生担任副理事长的社会组织

邵根伙 公司原实际控制人

林孙雄 公司原董事/副总裁

邵丽君 公司董事

（四）关联方交易

公司关联交易定价原则是，交易定价符合市场定价原则，交易公平、公开、公允，不损害上市公司和股东利益，按照双方约定账期进行收付款，不存在关联方资金占用情况；关联交易在主营业务中占比不大，不会产生重大的交易影响。具体关联交易情况如下：

1、采购商品/接受劳务

图表六-48 2023年-2025年自关联方采购商品和接受劳务

单位：万元

关联方 2025年 2024年 2023年

湖南九鼎科技（集团）有限公司及其分子公司 11,414.52 12,083.30

湖北农发绿色巨农科技有限公司 23,063.40 8,872.78

安徽省三宝饲料有限责任公司 6,476.74 7,374.02 7,495.41

中国圣牧有机奶业有限公司及其分子公司 3,833.22 1,126.67

中关村科技企业家协会 96.00 60.00

安徽荃华种业科技有限公司 499.69 972.37 997.55

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 3,595.99 932.09 1,041.53

杭州金色利华种业科技有限公司 3.15 88.64 201.12

江苏华石食品(集团)股份有限公司及其分子公司 14.36

北京农信互联科技集团有限公司及其分子公司 2,884.55 2,475.56

北京大北农国际科技有限公司及其分子公司 620.98

四川智农创享农业科技有限公司 283.80

北京乾胜生物技术有限公司及其分子公司 207.05

江门巨农生物科技有限公司 1,041.13

乾胜（深圳）科创集团有限公司及其子公司 120.45

其他关联单位交易汇总 29.79 1.76 10.01

合计 51,897.06 31,525.99 14,494.59

2、销售商品/提供劳务

图表六-49 2023-2025年向关联方销售商品和提供劳务

单位：万元

关联方 2025年 2024年 2023年

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 50,221.53 52,387.86 46,778.97

中国圣牧有机奶业有限公司及其分子公司 30,556.72 25,219.46 223.14

四川高金驰阳农牧科技有限公司 18,420.44 12,729.78 4,076.02

四川智农创享农业科技有限公司 4,854.47 10,515.48 11,040.44

浙江大北农农牧食品有限公司及其分子公司 9,029.40 10,489.72 11,489.66

成都秦嘉阳生物科技有限公司 3,600.00 3,799.68 10,897.61

北京农信互联科技集团有限公司及其分子公司 3,034.18 3,485.95 1,541.70

浙江昌农农牧食品有限公司及其分子公司 2,140.94 3,246.76 3,611.00

湖南九鼎科技（集团）有限公司及其分子公司 2,660.52 2,480.13

湖北农发绿色巨农科技有限公司 6,585.78 1,410.55

江苏华石食品(集团)股份有限公司及其分子公司 1,014.47

青岛望博农业科技有限公司 573.92 494.98

安徽丰策种业科技有限公司 1,146.33 352.38 1,195.37

山西弘盛农业发展有限公司 633.00

河北兆育种业集团有限公司及其分子公司 267.16 0.05

杭州金色利华种业科技有限公司 74.26 5.75 0.25

乾胜（深圳）科创集团有限公司及其子公司 44.61 128.80 1,156.47

河北聚顺农业开发有限公司及其分子公司 16.08 98.28

安徽省三宝饲料有限责任公司 69.75 82.39 122.67

绵阳市明驰农业科技有限公司 4.24 81.37 387.73

安徽荃华种业科技有限公司 134.18 50.40 32.64

北京乾胜生物技术有限公司及其分子公司 18.51 204.28

临澧天心种业有限公司 13.40 11.84 2.91

河南丰伟种业科技有限公司 8.84 133.71

江门巨农生物科技有限公司 3,472.84

其他关联单位交易汇总 18.90 16.72 28.99

合计 133,525.88 128,209.10 96,891.13

报告期内，发行人以市场价或协议价与关联方进行商品和劳务交易。

3、关联方租赁

（1）出租情况

图表六-50 2023-2025年作为出租人租赁情况

单位：万元

承租方 租赁资产类型 租赁收入

2025年 2024年 2023年

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 房屋 263.30 - 3.67

（2）承租情况

图表六-51 2023-2025年作为承租人租赁情况

单位：万元

出租方 租赁资产类型 支付租金

2025年 2024年 2023年

湖南九鼎科技（集团）有限公司及其分子公司 房屋 460.00 150.00 -

安徽麦源种业科技有限公司 房屋 7.44 7.97 8.94

广东金洋水产养殖有限公司及其分子公司 房屋 20.00

4、关联方担保

图表六-52 2025年关联方担保情况

单位：万元

被担保方名称 担保金额 担保起始日 担保到期日 担保是否已经履行完毕

北京农信互联科技集团有限公司 8,000.00 2024/8/26 2025/8/26 是

北京农信互联科技集团有限公司 9,000.00 2025/9/17 2026/9/17 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 209.28 2017/5/19 2025/5/18 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 667.01 2018/6/27 2026/6/26 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公 1,330.00 2018/6/27 2025/11/21 是

司及其分子公司

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 3,000.00 2025/3/31 2026/3/30 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,000.00 2025/11/28 2027/11/27 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 2,363.07 2019/5/10 2027/5/9 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,460.00 2019/5/10 2025/10/23 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 3,000.00 2024/12/20 2025/6/20 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 3,000.00 2025/7/4 2026/7/3 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,990.00 2025/3/28 2026/3/27 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 2,000.00 2025/5/28 2026/5/27 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 5,000.00 2025/6/30 2027/6/29 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,762.74 2020/12/25 2025/12/24 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,305.06 2023/7/26 2027/7/26 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 776.33 2023/7/26 2025/12/20 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 3,000.00 2025/10/16 2026/10/10 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 5,904.00 2020/7/17 2028/7/16 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 3,000.00 2020/7/17 2025/11/21 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,000.00 2025/10/20 2026/10/15 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,343.02 2022/2/22 2025/12/20 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,658.40 2023/3/27 2027/3/20 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,259.05 2023/3/27 2025/12/20 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 500.00 2025/1/23 2025/7/24 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 3,000.00 2024/8/27 2025/4/11 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,000.00 2024/11/21 2025/11/20 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 3,000.00 2025/1/23 2026/1/22 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公 1,990.00 2025/3/28 2026/3/27 否

司及其分子公司

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,000.00 2025/4/22 2026/4/21 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 990.00 2025/12/25 2027/12/24 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,333.86 2018/1/2 2025/12/24 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 5,302.62 2023/1/5 2025/12/25 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 3,333.33 2024/12/31 2025/12/30 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,111.11 2025/1/8 2025/12/30 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 4,000.00 2025/11/18 2026/5/21 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 2,000.00 2025/1/8 2027/11/30 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,000.00 2025/1/8 2025/11/30 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,300.00 2025/1/24 2026/1/23 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 2,000.00 2025/1/21 2026/1/20 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 5,000.00 2025/5/9 2026/5/8 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 885.79 2023/1/18 2027/1/20 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 778.99 2023/1/18 2025/12/20 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,000.00 2024/12/24 2025/6/24 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,000.00 2025/6/24 2026/5/24 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 661.03 2020/12/25 2025/12/24 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,194.57 2021/1/4 2025/12/20 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 993.02 2023/7/26 2027/7/26 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 590.91 2023/7/26 2025/12/20 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 271.79 2023/7/26 2025/7/26 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 3,000.00 2024/2/6 2025/2/5 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 2,000.00 2024/4/22 2025/4/21 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公 4,000.00 2024/8/16 2025/8/14 是

司及其分子公司

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 7,000.00 2025/4/2 2026/4/2 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 3,000.00 2025/4/17 2026/4/16 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 7,500.00 2025/6/30 2027/6/26 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 2,000.00 2024/5/27 2025/5/26 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 3,000.00 2024/10/25 2025/10/24 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,000.00 2024/4/30 2025/4/30 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 2,000.00 2024/11/15 2025/11/14 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,500.00 2024/12/30 2025/12/29 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 2,500.00 2025/3/28 2026/3/28 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 2,000.00 2025/6/17 2026/6/16 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,000.00 2025/6/25 2026/6/25 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 3,000.00 2025/11/5 2026/11/4 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 5,000.00 2024/3/22 2025/3/21 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 3,000.00 2024/5/27 2025/5/26 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 3,000.00 2024/8/28 2025/8/27 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 2,000.00 2024/2/5 2025/2/4 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 2,000.00 2025/1/2 2025/8/25 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 2,000.00 2025/5/29 2026/5/28 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 8,000.00 2025/6/26 2026/6/25 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 2,000.00 2025/8/26 2026/8/21 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 11,000.00 2025/6/26 2026/6/25 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,276.30 2023/1/18 2026/2/20 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 2,673.84 2023/1/18 2025/11/20 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公 990.00 2025/6/27 2026/7/27 否

司及其分子公司

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 10.00 2025/6/27 2025/12/26 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,000.00 2025/9/25 2026/9/24 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 6,637.39 2023/10/18 2028/10/18 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,986.42 2023/10/18 2025/10/18 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 2,900.00 2024/1/29 2025/1/24 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 7,604.79 2024/1/19 2028/1/19 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 3,368.06 2024/1/19 2025/12/20 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 156.60 2024/1/19 2026/1/19 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,818.40 2024/1/19 2025/12/20 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 5,000.00 2024/4/26 2025/4/26 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 5,000.00 2025/5/27 2026/5/26 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 3,000.00 2025/6/26 2026/6/22 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,000.00 2025/10/16 2026/10/12 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,399.00 2022/5/19 2027/3/11 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,399.00 2022/5/19 2025/12/19 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,000.00 2024/12/2 2025/12/2 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 2,997.68 2025/1/9 2025/11/18 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 3,000.00 2025/3/28 2026/3/27 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 700.00 2024/7/1 2025/7/1 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 3,000.00 2025/10/16 2026/10/10 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,000.00 2025/12/1 2027/1/1 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 2,000.00 2024/4/26 2025/4/25 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 3,200.00 2025/5/29 2026/5/28 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公 1,000.00 2025/10/24 2026/10/24 否

司及其分子公司

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,000.00 2025/11/25 2026/11/24 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 200.00 2024/12/20 2025/12/20 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,351.28 2025/1/2 2027/12/20 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 408.72 2025/1/2 2025/12/20 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1,020.00 2025/1/2 2025/1/11 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 999.00 2025/1/22 2027/1/16 否

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 1.00 2025/1/22 2025/7/21 是

浙江昌农农牧食品有限公司子公司 860.00 2020/4/3 2025/11/30 是

浙江大北农农牧食品有限公司 1,950.00 2024/6/20 2025/6/19 是

浙江大北农农牧食品有限公司 1,950.00 2025/6/18 2026/6/16 否

合计 265,622.46

5、关联方资产转让

图表六-53 2023年资产转让情况

单位：万元

关联方 关联交易内容 发生额

北京智农投资有限责任公司及其分子公司 收购河北聚顺农业开发有限公司34.85%股权 3,645.48

北京大北农国际科技有限公司及其分子公司 收购黑龙江大北农投资集团有限公司及其子公司100%股权 1,383.02

北京大北农国际科技有限公司及其分子公司 收购北京大农数食品科技发展有限公司及其子公司100%股权 83.88

北京大北农国际科技有限公司及其分子公司 受让北京大有谷数字技术有限公司存货资产和合同负债 66.91

合计 5,179.29

发行人2024年度无关联方资产转让情况。

图表六-54 2025年资产转让情况

关联方 关联交易内容 发生额

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 转让南皮大北农饲料科技有限公司49%股权 264.41

合计 264.41

6、关联方资金拆借

图表六-55 2024年资金拆借情况

单位：万元

关联方 拆借金额（万元） 起始日 到期日 说明

黑龙江大北农食品科技集团有限公司 4,100.00 2024/3/21 2024/6/20 拆入； 借款利息合计46.64万元

发行人2023、2025年度无关联方资金拆借情况。

7、关键管理人员薪酬

图表六-56关键人员薪酬情况

单位：万元

项目名称 薪酬情况

2025年 2024年 2023年

薪酬合计 1,473.78 1,469.89 1,584.87

8、其他关联交易

图表六-57其他关联交易情况

单位：万元

关联方名称 与本公司关系 关联交易类型 本期发生额 上期发生额 说明

北京大北农公益基金会 公司实际控制人邵根伙先生担任副理事长的社会组织 捐赠 1,045.00

合计 1,045.00

9、关联方应收款项余额

图表六-58 2023年-2025年关联方应收款项余额

单位：万元

关联方 2025年末 2024年末 2023年末

账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备

应收票据

中国圣牧有机奶业有限公司及其分子公司 3,524.22 - 2,905.69 - - -

浙江大北农农牧食品有限公司及其分子公司 - 124.46 - - -

合计 3,524.22 3,030.15

应收账款

江苏华石食品(集团)股份有限公司及其分子公司 807.26 807.26 817.76 - - -

清远佳兴农牧有限公 685.42 685.42 685.42 685.42 685.42 685.42

关联方 2025年末 2024年末 2023年末

账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备

司

浙江昌农农牧食品有限公司及其分子公司 4.30 - 186.36 - 0.37 -

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 250.76 - 95.60 - 11.08 -

中国圣牧有机奶业有限公司及其分子公司 128.76 - 67.59 - 21.26 -

四川高金驰阳农牧科技有限公司 820.48 - 15.91 - 522.12 -

湖北农发绿色巨农科技有限公司 127.30 - - - - -

绵阳市明驰农业科技有限公司 - - - - 100.88 -

成都秦嘉阳生物科技有限公司 123.99 - - - - -

其他关联单位交易汇总 16.58 - 10.55 - 49.81 -

合计 2,964.85 1,492.68 1,879.19 685.42 1,390.94 685.42

预付款项

北京农信互联科技集团有限公司及其分子公司 606.48 - 1,599.17 - 331.43 -

杭州金色利华种业科技有限公司 - 477.62 - 265.48 -

安徽荃华种业科技有限公司 414.67 - 465.72 - 475.66 -

其他关联单位交易汇总 20.00 - 37.00 - 1.82 -

合计 1,041.15 - 2,579.51 - 1,074.40 -

其他应收款

北京农信互联科技集团有限公司及其分子公司 548.65 - 740.93 - 620.46 -

四川高金驰阳农牧科技有限公司 - - 10.50 - - -

湖南九鼎科技（集团）有限公司及其分子公司 130.00 - - - - -

安徽麦源种业科技有限公司 1.22 - 1.22 - 1.22 -

合计 679.87 752.65 621.68

总计 8,210.09 1,492.68 8,241.50 685.42 3,087.02 685.42

10、关联方应付款项余额

图表六-59 2023年-2025年关联方应付款项余额

单位：万元

关联方 2025年末 2024年末 2023年末

预收账款

北京乾胜生物技术有限公司及其分子公司 182.83 - -

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 137.30 377.97 216.99

浙江大北农农牧食品有限公司及其分子公司 39.29 300.00 -

安徽丰策种业科技有限公司 150.25 156.89 87.75

黑龙江省龙科种业集团有限公司 - 70.60 -

安徽荃华种业科技有限公司 22.27 22.17 -

河北兆育种业集团有限公司及其分子公司 6.58 18.48 -

北京农信互联科技集团有限公司及其分子公司 6.77 16.32 7.43

安徽省三宝饲料有限责任公司 - 10.05 -

四川智农创享农业科技有限公司 - - -

其他关联单位汇总 1.38 2.72 20.94

合计 546.68 975.20 333.11

应付账款

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 2,584.23 2,023.08 1,167.89

安徽省三宝饲料有限责任公司 1,918.73 1,944.68 1,530.56

湖北农发绿色巨农科技有限公司 2,591.28 1,095.95 -

中国圣牧有机奶业有限公司及其分子公司 66.54 227.29 -

广东金洋水产养殖有限公司及其分子公司 - 161.01 160.53

江苏华石食品(集团)股份有限公司 17.48 17.48 -

乾胜（深圳）科创集团有限公司及其子公司 27.11 - -

北京乾胜生物技术有限公司及其分子公司 - - 45.16

北京农信互联科技集团有限公司及其分子公司 540.00 - 3.96

合计 7,745.37 5,469.49 2,908.10

其他应付款

中国圣牧有机奶业有限公司及其分子公司 1,476.78 1,476.78 1,626.78

安徽荃华种业科技有限公司 78.41 115.18 162.94

北京农信互联科技集团有限公司及其分子公司 0.70 5.02 18.02

黑龙江大北农食品科技集团有限公司及其分子公司 4.94 0.70 -

浙江大北农农牧食品有限公司及其分子公司 - - 125.86

广东金洋水产养殖有限公司及其分子公司 160.53 - -

江西华唯农业有限公司 30.00 - -

其他关联单位汇总 4.50 0.84 -

合计 1,755.86 1,598.52 1,933.60

总计 10,047.91 8,043.21 5,174.81

十四、或有事项

1、对外担保情况

截至本募集说明书签署日，发行人对外担保未发生重大代偿，无重大不利变化，截至2025年末，发行人实际对外担保余额合计168,339.69万元，发行人及其合并报表范围内的子公司的对外担保情况如下：

图表六-60 截至2025年末对外担保事项

担保对象名称 担保额度相关公告披露日期 担保额度 实际发生日期 实际担保金额 担保类型 担保物（如有） 反担保情况（如有） 担保期 是否履行完毕 是否为关联方担保

漳州大北农农牧科技有限公司客户 2022年01月28日、2023年03月07日、2024年10月23日 350 2022年02月10日 11.8 连带责任保证 第三方反担保 1年 是 否

漳州大北农农牧科技有限公司客户 2022年01月28日、2023年03月07日、2024年01月15日、2024年10月23日、2025年05月16日 500 2022年02月10日 29.86 连带责任保证 第三方反担保 1年 否 否

广州大北农农牧科技有限责任公司客户 2024年01月15日、2024年10月23日 1,500 2024年03月27日 37 连带责任保证 第三方反担保 1年 是 否

湖南大北农农业科技有限公司客户 2024年01月15日、2024年10月23日 600 2024年04月29日 203.47 连带责任保证 第三方反担保 1年 是 否

湖南大北农农业科技有限公司客户 2024年10月23日、2025年05月16日 400 2025年01月22日 3.6 连带责任保证 第三方反担保 1年 否 否

江西大北农科技有限责任公司客户 2025年05月16日 400 2025年12月28日 48.2 连带责任保证 第三方反担保 1年 否 否

内蒙古四季春饲料有限公司客户 2019年02月19日、2020年03月21日、2021年02月09日、2022年01月28日、2023年03月07日、2024年01月15日、2024年10月23日、2025年05月16日 1 2019年02月27日 0.15 连带责任保证 第三方反担保 1年 否 否

浙江大北农农牧科技有限公司客户 2024年01月15日、2024年10月23日 1,000 2024年03月15日 60 连带责任保证 第三方反担保 1年 是 否

四川大北农农牧科技有限责任公司客户 2024年01月15日、2024年10月23日 1,000 2024年01月18日 16.86 连带责任保证 第三方反担保 1年 是 否

四川大北农农牧科技有限责任公司客户 2025年05月16日 500 2025年05月31日 413.45 连带责任保证 第三方反担保 1年 否 否

南宁大北农饲料科技有限责任公司客户 2025年05月16日 400 2025年12月09日 127.87 连带责任保证 第三方反担保 1年 否 否

福建大北农华有水产科技集团有限公司客户 2025年05月16日 1,175.77 2025年10月12日 229.30 连带责任保证 保证金及第三方反担保 1年 否 否

湖南大北农华有水产科技有限公司客户 2024年01月15日、2024年10月23日 797.29 2024年06月11日 200.99 连带责任保证 保证金及第三人反担保 1年 是 否

湖南大北农华有水产科技有限公司客户 2025年05月16日 783.85 2025年08月04日 117.78 连带责任保证 保证金及第三人反担保 1年 否 否

邛崃驰阳农牧科技有限公司客户 2023年03月07日、2024年01月15日、2024年10月23日、2025年05月16日 663.06 2023年03月10日 608.75 连带责任保证 第三方反担保 1年 否 否

宿迁大北农饲料有限责任公司客户 2019年02月19日、2020年03月21日、2021年02月09日、2022年01月28日、2023年03月07日、2024年01月15日、2024年10月23日 150 2019年05月09日 50 连带责任保证 第三方反担保 1年 是 否

山东大北农农牧科技有限责任公司客户 2024年01月15日、2024年10月23日 1,200 2024年01月24日 16 连带责任保证 第三方反担保 1年 是 否

陕西正能农牧科技有限责任公司代养户 2025年05月16日 2,100 2025年08月25日 50.43 连带责任保证 第三方反担保 1年 否 否

绵阳大北农农牧科技有限公司客户 2024年01月15日、2024年10月23日 600 2024年01月22日 214.5 连带责任保证 保证金及第三方反担保 1年 是 否

绵阳大北农农牧科技有限公司客户 2024年10月23日、2025年05月16日 300 2024年11月14日 84 连带责任保证 保证金及第三方反担保 1年 否 否

安徽昌农农牧食品有限公司代养户 2025年05月16日 2,429.7 2025年05月22日 1,839.15 连带责任保证 第三方反担保 1年 否 否

安徽省大北农农牧科技有限公司客户 2025年05月16日 400 2025年10月30日 32 连带责任保证 第三方反担保 1年 否 否

北京农信互联科技集团有限公司 2023年09月16日 10,000 2024年08月26日 8,000 连带责任保证 其他股东提供股权质押反担保 1年 是 是

北京农信互联科技集团有限公司 2025年09月13日 10,000 2025年09月17日 9,000 连带责任保证 其他股东提供股权质押反担保 1年 否 是

北镇大北农农牧食品有限公司 2017年05月16日 209.28 2017年05月19日 209.28 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 8年 是 是

北镇大北农农牧食品有限公司 2018年04月24日 667.01 2018年06月27日 667.01 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 8年 否 是

北镇大北农农牧食品有限公司 2018年04月24日 1,330 2018年06月27日 1,330 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 8年 是 是

北镇大北农农牧食品有限公司 2025年03月28日 3,000 2025年03月31日 3,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

北镇大北农农牧食品有限公司 2025年11月08日 5,000 2025年11月28日 1,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

宾县大北农农牧食品有限公司 2018年09月06日 2,363.07 2019年05月10日 2,363.07 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 8年 否 是

宾县大北农农牧食品有限公司 2018年09月06日 1,460 2019年05月10日 1,460 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 8年 是 是

宾县大北农农牧食品有限公司 2024年11月07日 3,000 2024年12月20日 3,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 6个月 是 是

宾县大北农农牧食品有限公司 2024年11月07日 3,000 2025年07月04日 3,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

宾县大北农农牧食品有限公司 2024年11月07日 1,990 2025年03月28日 1,990 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

宾县大北农农牧食品有限公司 2025年05月16日 2,000 2025年05月28日 2,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

宾县大北农农牧食品有限公司 2025年06月17日 5,000 2025年06月30日 5,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 2年 否 是

滨州市荣昌农牧科技有限责任公司 2019年08月13日 764.84 2019年08月13日 764.84 连带责任保证 第三方连带责任保证及第三方资产抵押担保 1年 否 否

滨州市荣昌农牧科技有限责任公司 2019年08月13日 584.47 2019年08月13日 584.47 连带责任保证 第三方连带责任保证及第三方资产抵押担保 1年 是 否

滨州市荣昌农牧科技有限责任公司 2019年08月13日 572.46 2019年08月13日 572.46 连带责任保证 子公司的土地使用权 第三方连带责任保证及被担保人资产抵押 1年 否 否

昌乐大北农农牧食品有限公司 2020年12月24日 1,762.74 2020年12月25日 1,762.74 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 5年 是 是

昌乐大北农农牧食品有限公司 2023年07月12日 1,305.06 2023年07月26日 1,305.06 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 4年 否 是

昌乐大北农农牧食品有限公司 2023年07月12日 776.33 2023年07月26日 776.33 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 4年 是 是

昌乐大北农农牧食品有限公司 2023年12月26日 2,900 是 是

昌乐大北农农牧食品有限公司 2025年09月13日 3,000 2025年10月16日 3,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

大安大北农农牧食品有限公司 2020年07月08日 5,904 2020年07月17日 5,904 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 8年 否 是

大安大北农农牧食品有限公司 2020年07月08日 3,000 2020年07月17日 3,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 8年 是 是

大安大北农农牧食品有限公司 2025年09月13日 1,000 2025年10月20日 1,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

富裕大北农农牧食品有限公司 2022年01月28日 1,343.02 2022年02月22日 1,343.02 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 4年 是 是

富裕大北农农牧食品有限公司 2023年03月07日 1,658.4 2023年03月27日 1,658.4 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 4年 否 是

富裕大北农农牧食品有限公司 2023年03月07日 1,259.05 2023年03月27日 1,259.05 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 4年 是 是

富裕大北农农牧食品有限公司 2024年12月24日 500 2025年01月23日 500 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 6个月 是 是

光明食品集团上海农场有限公司 2019年08月13日 3,692.88 2019年08月20日 3,692.88 连带责任保证 各股东共同按出资比例提供担保 5年 否 否

哈尔滨绿色巨农牧业有限公司 2022年04月12日 4,000 2024年08月27日 3,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 8个月 是 是

哈尔滨绿色巨农牧业有限公司 2024年11月07日 1,000 2024年11月21日 1,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 是 是

哈尔滨绿色巨农牧业有限公司 2024年12月24日 3,000 2025年01月23日 3,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

哈尔滨绿色巨农牧业有限公司 2024年11月07日 1,990 2025年03月28日 1,990 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

哈尔滨绿色巨农牧业有限公司 2025年03月28日 1,000 2025年04月22日 1,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

哈尔滨绿色巨农牧业有限公司 2025年11月08日 2,500 否 是

哈尔滨绿色巨农牧业有限公司 2025年12月18日 990 2025年12月25日 990 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 2年 否 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司 2017年10月28日 1,333.86 2018年01月02日 1,333.86 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 8年 是 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司 2022年12月24日 5,302.62 2023年01月05日 5,302.62 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 4年 是 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司 2024年11月07日 3,888.89 2024年12月31日 3,333.33 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 是 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司 2024年11月07日 1,111.11 2025年01月08日 1,111.11 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 是 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司 2024年11月07日 4,000 2025年11月18日 4,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司 2024年12月24日 2,000 2025年01月08日 2,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 3年 否 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司 2024年12月24日 1,000 2025年01月08日 1,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 3年 是 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司 2024年12月24日 1,300 2025年01月24日 1,300 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司 2024年12月24日 2,000 2025年01月21日 2,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司 2025年03月28日 5,000 2025年05月09日 5,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

黑龙江大北农食品科技集团有限公司 2025年09月13日 3,000 否 是

黑龙江天佑牧业科技有限公司 2022年12月24日 885.79 2023年01月18日 885.79 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 4年 否 是

黑龙江天佑牧业科技有限公司 2022年12月24日 778.99 2023年01月18日 778.99 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 4年 是 是

黑龙江天佑牧业科技有限公司 2024年11月07日 1,000 2024年12月24日 1,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 6个月 是 是

黑龙江天佑牧业科技有限公司 2024年11月07日 1,000 2025年06月24日 1,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

葫芦岛大北农农牧食品有限公司 2020年12月24日 661.03 2020年12月25日 661.03 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 5年 是 是

葫芦岛大北农农牧食品有限公司 2020年12月24日 1,194.57 2021年01月04日 1,194.57 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 5年 是 是

葫芦岛大北农农牧食品有限公司 2023年07月12日 993.02 2023年07月26日 993.02 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 4年 否 是

葫芦岛大北农农牧食品有限公司 2023年07月12日 590.91 2023年07月26日 590.91 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 4年 是 是

葫芦岛大北农农牧食品有限公司 2023年07月12日 271.79 2023年07月26日 271.79 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 2年 是 是

葫芦岛大北农农牧食品有限公司 2023年12月26日 3,000 2024年02月06日 3,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 是 是

葫芦岛大北农农牧食品有限公司 2024年04月12日 2,000 2024年04月22日 2,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 是 是

葫芦岛大北农农牧食品有限公司 2024年07月23日 4,000 2024年08月16日 4,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 是 是

葫芦岛大北农农牧食品有限公司 2025年03月28日 7,000 2025年04月02日 7,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

葫芦岛大北农农牧食品有限公司 2025年03月28日 3,000 2025年04月17日 3,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

葫芦岛大北农农牧食品有限公司 2025年06月17日 7,500 2025年06月30日 7,500 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 2年 否 是

锦州大北农牧业科技有限公司 2024年04月12日 2,000 2024年05月27日 2,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 是 是

锦州大北农牧业科技有限公司 2024年04月12日 3,000 2024年10月25日 3,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 是 是

锦州大北农牧业科技有限公司 2024年04月12日 1,000 2024年04月30日 1,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 是 是

锦州大北农牧业科技有限公司 2024年11月07日 2,000 2024年11月15日 2,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 是 是

锦州大北农牧业科技有限公司 2024年12月24日 1,500 2024年12月30日 1,500 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 是 是

锦州大北农牧业科技有限公司 2025年03月28日 2,500 2025年03月28日 2,500 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

锦州大北农牧业科技有限公司 2025年05月16日 2,000 2025年06月17日 2,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

锦州大北农牧业科技有限公司 2025年06月17日 1,000 2025年06月25日 1,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

锦州大北农牧业科技有限公司 2025年05月16日 3,000 2025年11月05日 3,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

锦州大北农牧业科技有限公司 2025年12月18日 2,000 否 是

辽宁大北农畜牧有限公司 2024年02月19日 5,000 2024年03月22日 5,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 是 是

辽宁大北农畜牧有限公司 2024年04月12日 5,000 2024年05月27日 3,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 是 是

辽宁大北农畜牧有限公司 2024年04月12日 3,000 2024年08月28日 3,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 是 是

辽宁大北农畜牧有限公司 2023年12月26日 2,000 2024年02月05日 2,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 是 是

辽宁大北农畜牧有限公司 2024年12月24日 2,000 2025年01月02日 2,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 是 是

辽宁大北农畜牧有限公司 2025年05月16日 2,000 2025年05月29日 2,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

辽宁大北农畜牧有限公司 2025年06月17日 8,000 2025年06月26日 8,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

辽宁大北农畜牧有限公司 2024年12月24日 2,000 2025年08月26日 2,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

辽宁大北农畜牧有限公司 2025年06月17日 11,000 2025年06月26日 11,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

龙江大北农农牧食品有限公司 2022年12月24日 1,276.3 2023年01月18日 1,276.3 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 3年 否 是

龙江大北农农牧食品有限公司 2022年12月24日 2,673.84 2023年01月18日 2,673.84 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 3年 是 是

龙游昌农农牧发展有限公司 2020年03月21日 860 2020年04月03日 860 连带责任保证 其他股东提供信用反担保 68个月 是 是

平度市拓北拓牧业科技有限公司 2025年06月17日 990 2025年06月27日 990 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 13个月 否 是

平度市拓北拓牧业科技有限公司 2025年06月17日 10 2025年06月27日 10 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 13个月 是 是

平度市拓北拓牧业科技有限公司 2025年09月13日 1,000 2025年09月25日 1,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

乾安大北农农牧食品有限公司 2023年09月16日 6,637.39 2023年10月18日 6,637.39 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 5年 否 是

乾安大北农农牧食品有限公司 2023年09月16日 1,986.42 2023年10月18日 1,986.42 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 5年 是 是

乾安大北农农牧食品有限公司 2023年10月14日 2,900 2024年01月29日 2,900 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 是 是

乾安大北农农牧食品有限公司 2023年12月26日 7,604.79 2024年01月19日 7,604.79 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 4年 否 是

乾安大北农农牧食品有限公司 2023年12月26日 3,368.06 2024年01月19日 3,368.06 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 4年 是 是

乾安大北农农牧食品有限公司 2023年12月26日 156.6 2024年01月19日 156.6 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 2年 否 是

乾安大北农农牧食品有限公司 2023年12月26日 1,818.4 2024年01月19日 1,818.4 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 2年 是 是

乾安大北农农牧食品有限公司 2024年04月12日 5,000 2024年04月26日 5,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 是 是

乾安大北农农牧食品有限公司 2025年05月16日 5,000 2025年05月27日 5,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

乾安大北农农牧食品有限公司 2025年05月16日 3,000 2025年06月26日 3,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

乾安大北农农牧食品有限公司 2025年09月13日 1,000 2025年10月16日 1,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

乾安拓北拓牧业科技有限公司 2022年04月12日 1,399 2022年05月19日 1,399 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 5年 否 是

乾安拓北拓牧业科技有限公司 2022年04月12日 1,399 2022年05月19日 1,399 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 5年 是 是

乾安拓北拓牧业科技有限公司 2024年11月07日 1,000 2024年12月02日 1,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 是 是

乾安拓北拓牧业科技有限公司 2024年11月07日 3,300 2025年01月09日 2,997.68 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 是 是

乾安拓北拓牧业科技有限公司 2025年02月11日 3,000 2025年03月28日 3,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

乾安拓北拓牧业科技有限公司 2025年12月18日 1,000 否 是

乾安拓北拓牧业科技有限公司 2025年12月18日 3,300 否 是

青岛大北农农牧食品有限公司 2023年12月26日 1,000 是 是

青岛大北农农牧食品有限公司 2023年12月26日 300 是 是

青岛大北农农牧食品有限公司 2023年12月26日 700 2024年07月01日 700 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 是 是

青岛大北农农牧食品有限公司 2025年09月13日 3,000 2025年10月16日 3,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

青岛大北农农牧食品有限公司 2025年11月08日 1,000 2025年12月01日 1,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 13个月 否 是

沈阳拓北拓牧业科技有限公司 2024年04月12日 2,000 2024年04月26日 2,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 是 是

沈阳拓北拓牧业科技有限公司 2025年05月16日 3,200 2025年05月29日 3,200 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

沈阳拓北拓牧业科技有限公司 2025年09月13日 1,000 2025年10月24日 1,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

沈阳拓北拓牧业科技有限公司 2025年11月08日 1,000 2025年11月25日 1,000 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 1年 否 是

石家庄环山饲料有限公司 2024年04月12日 240 2024年12月20日 200 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 3年 是 是

石家庄环山饲料有限公司 2024年04月12日 1,351.28 2025年01月02日 1,351.28 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 3年 否 是

石家庄环山饲料有限公司 2024年04月12日 408.72 2025年01月02日 408.72 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 3年 是 是

石家庄环山饲料有限公司 2024年04月12日 1,020 2025年01月02日 1,020 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 3年 是 是

石家庄环山饲料有限公司 2024年11月07日 999 2025年01月22日 999 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 2年 否 是

石家庄环山饲料有限公司 2024年11月07日 1 2025年01月22日 1 连带责任保证 其他股东提供信用反担保及股权质押反担保 2年 是 是

石家庄环山饲料有限公司 2025年11月08日 1,000 否 是

无棣县四季青市政工程有限公司 2019年08月13日 1,114.26 2019年08月13日 1,114.26 连带责任保证 子公司的土地使用权、房产 第三方连带责任保证 1年 否 否

浙江大北农农牧食品有限公司 2024年06月18日 2,000 2024年06月20日 1,950 连带责任保证 其他股东提供信用反担保 1年 是 是

浙江大北农农牧食品有限公司 2025年06月17日 1,950 2025年06月18日 1,950 连带责任保证 其他股东提供信用反担保 1年 否 是

报告期内审批的对外担保额度合计（A1） 143,810.82 报告期内对外担保实际发生额合计（A2） 138,348.87

报告期末已审批的对外担保额度合计（A3） 205,425.97 报告期末实际对外担保余额合计（A4） 168,339.69

单位：万元

2、子公司华佑畜牧对外担保事项

公司第四届董事会第五十六次会议、2019年第八次临时股东大会，审议通过了《关于控股子公司对外提供担保的议案》，同意子公司山东华佑畜牧股份有限公司（简称“华佑畜牧”）继续为田荣昌先生关联方滨州市荣昌农牧科技有限责任公司（简称“荣昌农牧”）、无棣县四季青市政工程有限公司（简称“四季青”）三笔续贷款项提供连带责任担保，涉及贷款金额共计3,900万元，具体明细见下：

事项 借款人 贷款银行 贷款金额(万元） 抵押担保情况 诉讼事项

1 四季青 中国银行股份有限公司无棣支行 1,200.00 华佑畜牧公司以房屋建筑物及土地使用权提供抵押担保，李文霞、刘九彩、王金花为该笔贷款提供担保。 (2019)鲁1623民初3423号(2020)鲁16民终889号

2 荣昌农牧 中国银行股份有限公司无棣支行 1,900.00 借款人荣昌农牧为贷款提供有土地抵押，担保人黄河三角洲融鑫集团有限公司为贷款提供有土地抵押担保；华佑畜牧及子公司、张维强、田荣秀、李文霞为该笔贷款提供担保 (2019)鲁1623民初3421号(2020)鲁16民终1376号

3 荣昌农牧 中国工商银行股份有限公司无棣支行 800 借款人荣昌农牧公司以土地使用权和房屋建筑物为该笔贷款提供抵押担保；华佑畜牧公司以自有土地使用权提供抵押担保，陈万华等6个自然人为该笔贷款提供担保。 执行仲裁

注：四季青、荣昌农牧系公司子公司原股东田荣昌实际控制的企业，并非公司及子公司华佑畜牧关联方，依据公开信息显示，荣昌农牧已列入失信被执行人，四季青显示经营异常。

事项1：四季青1,200万元贷款已逾期，根据山东省无棣县人民法院民事判决书(2019)鲁1623民初3423号、（2020）鲁16民终889号：四季青公司对该笔借款承担偿还责任，华佑畜牧承担抵押担保责任，李文霞、刘九彩、王金花承担连带保证责任。涉及华佑畜牧抵押的资产账面净值为546.76万元的抵押资产被法院查封。华佑畜牧公司将预计承担的担保损失1,200万元及相关的利息977.50万元合计2,177.50万元确认为预计负债，扣除法院划扣银行存款85万元后截至2025年12月末预计负债余额2,092.50万元。

事项2：荣昌农牧1,900万元已逾期，根据山东省无棣县人民法院民事判决书(2019)鲁1623民初3421号、（2020）鲁16民终1376号：荣昌农牧对该笔借款承担偿还责任，若荣昌农牧未能履行还款义务，银行有权就借款人荣昌农牧及担保人黄河三角洲融鑫集团有限公司抵押的土地使用权进行处置后偿还，担保人华佑畜牧及子公司、张维强、田荣秀、李文霞承担连带保证责任。根据借款资料借款人荣昌农牧以及抵押担保人黄河三角洲融鑫集团有限公司的抵押物根据原评估价值，基本可覆盖银行诉讼请求。因该担保事项，山东无棣县人民法院于2020年6月对华佑畜牧部分银行账户采取保全措施，2025年5月无棣县法院对华佑畜牧1处房产，2处土地进行拍卖，拍卖所得584.85225万元偿还该欠款，截止2025年12月累计划扣银行存款1,134.65万元已计入扣划当年的营业外支出。因该担保事项，山东无棣县人民法院于2020年6月对公司的部分股权及资产采取保全措施情况如下：华佑畜牧持有的对其子公司滨州市恒利源种猪育种有限公司3,000万股权、滨州市华辰种猪育种有限公司3,000万股权、滨州市华麟牧业有限公司1,000万股权、山东华特希尔育种有限公司1,000万股权，华佑畜牧持有的山东无棣农村商业银行股份有限公司2,000万股权；华佑畜牧银行存款106.39元、两辆车辆账面价值为0.00万元、八宗不动产房屋建筑物账面价值为1,319.63万元，土地使用权账面价值为835.44万元（其中：上述保全的资产中，3宗不动产房屋建筑物账面价值1,319.63万元以及4宗土地使用权账面价值662.05万元，为公司自身借款或为其他公司提供反担保的抵押物）。因涉及其他担保方，公司就该笔借款需要承担的担保义务金额尚不能可靠地计量，不符合预计负债的确认条件。

事项3：荣昌农牧800万元已逾期，根据银行仲裁申请及山东省无棣县人民法院的民事裁定书：荣昌农牧对该笔借款承担偿还责任，荣昌农牧的抵押物所得优先偿还，华佑畜牧按抵押物承担抵押担保责任，担保自然人对该笔借款承担连带责任。根据借款资料借款人荣昌农牧不动产和动产抵押物，优先处置清偿根据原评估价值预计能够覆盖该笔借款偿还义务。该项债务担保，尚不符合预计负债的确认条件。

3、子公司华佑畜牧未经审批的对外担保事项

事项 借款人 债权人 贷款金额(万元） 担保方 反担保方

1 荣昌农牧 山东无棣农村商业银行股份有限公司、山东博兴农商行、滨州农商行 6,000.00 第三方以其持有土地提供担保 华佑畜牧、山东智诚农牧发展科技股份有限公司、田荣昌夫妇等提供2年期连带共同责任反担保。

2 无棣荣昌物流服务有限公司（以下简称“荣昌物流”） 山东无棣农村商业银行股份有限公司 500.00 第三方以其持有土地提供担保、李文霞 华佑畜牧、山东智诚农牧发展科技股份有限公司提供2年期的连带共同责任反担保。

3 滨州市华育养殖 山东无棣农村商业银行 500.00 第三方以其持有 华佑畜牧、山东智诚农牧发展股份有限

有限公司（以下简称“华育养殖”） 股份有限公司 土地提供担保、李文霞 公司提供2年期的连带共同责任反担保。

注：荣昌农牧、荣昌物流、华育养殖系公司子公司原股东田荣昌实际控制的企业，并非公司及子公司华佑畜牧关联方。依据公开信息显示，滨州荣昌农牧已列入失信被执行人，华育养殖显示经营异常。

截至2025年12月31日，针对上述3项越权担保事宜，华佑畜牧均未实际承担担保责任，3项相关越权反担保项下的债权人已经向担保人黄河三角洲融鑫集团有限公司（以下简称“三角洲集团”）提起了诉讼，要求三角洲集团承担担保责任，该请求均获得了法院的支持，上述表格中序号2、3的两个案件已经执行完毕，三角洲集团以抵押物代偿债务。

2022年8月，三角洲集团提起追偿诉讼，要求华佑畜牧承担上述表格中序号2、3的两个案件的反担保义务。2024年10月24日，华佑畜牧收到山东省滨州市中级人民法院送达的（2024）鲁16民终2290号、（2024）鲁16民终2291号民事判决书，判决华佑畜牧对华育养殖不能清偿部分，向三角洲集团承担20%赔偿责任。

截至2025年12月31日，华佑畜牧将上述表格中序号2、3两个案件预计承担的担保损失223.03万元（包括本金194.60万元及相关的利息28.43万元）确认为预计负债。

截至2025年12月末，除上述情况外，发行人无其他可对抗第三人的优先偿付负债。以上事项，对本次注册发行无不利影响。

十五、公司未决诉讼情况

截至本募集说明书签署之日，发行人无重大未决诉讼事宜。

十六、公司承诺事项

截至募集说明书签署日，发行人无需要披露的重大承诺事项。

十七、公司受限制资产情况

截至2025年末，发行人受限资产金额为486,015.12万元，占总资产16.58%。以下受限资产均合法合规，对发行人无重大不利影响，发行人受限制资产如下：

表六-61 截至2025年末受限资产账面余额

单位：万元

受限资产 受限金额 受限类型及受限情况

货币资金 11,442.96 因保证金等原因受限

其他权益工具投资 3,200.00 因借款质押受限

固定资产 389,756.06 因借款、融资租赁等原因受限

生产性生物资产 1,520.55 因融资租赁受限

无形资产 80,095.55 因借款、融资租赁等原因受限

合计 486,015.12

截至2025年末，除上述情况外，发行人无其他可对抗第三人的优先偿付负债。以上事项，对本次注册发行无不利影响。

因开立信用证等导致货币资金受限，主要货币资金受限情况如下：

单位：万元

单位 质权人 受限资金 期限

宿州大北农饲料有限公司 中国农业银行股份有限公司宿州汴河路支行 2,000.00 6个月

哈尔滨大北农牧业科技有限公司 兴业银行股份有限公司哈尔滨和兴支行 1,250.00 1年

南宁大北农饲料科技有限责任公司 上海浦东发展银行股份有限公司南宁分行 750.00 1年

徐州昌农农牧科技有限公司 交通银行股份有限公司徐州分行 600.00 1年

宿州大北农饲料有限公司 上海浦东发展银行股份有限公司阜阳分行 500.00 6个月

吉林大北农农牧科技有限责任公司 兴业银行股份有限公司长春分行 500.00 1年

宿州昌农农牧食品有限公司 上海浦东发展银行股份有限公司阜阳分行 500.00 6个月

因银行借款受限的固定资产、无形资产的主要情况如下：

单位：万元

借款主体 债权人 12月末借款余额 账面净值 期限 资产明细

北京大北农科技集团股份有限公司 中国建设银行股份有限公司北京怀柔支行、中国民生银行股份有限公司北京分行 90,031.58 129,175.81 15年 土地、房屋

北京创种科技有限公司 上海浦东发展银行股份有限公司北京分行 19,124.27 1,921.03 8年 土地、房屋

北京创种科技有限公司 上海浦东发展银行股份有限公司北京分行 7,535.65 1,921.03 7年 土地、房屋

辽宁盛得大北农牧业科技有限公司 兴业银行股份有限公司沈阳分行 5,591.27 2,145.84 5年 土地、房屋

哈尔滨大北农牧业科技有限公司 兴业银行股份有限公司哈尔滨分行 5,000.00 1,554.29 1年 土地、房屋

湖南大北农农业科技有限公司 中国农业银行股份有限公司长沙望城区支行 5,000.00 3,394.59 1年 土地、房屋

芦山金驰阳农牧有限公司 中国农业发展银行雅安市分行 4,776.00 7,096.39 12年 房屋、设备

吉林大北农农牧科技有限责任公司 中国农业银行股份有限公司长春宽城支行 3,900.00 3,264.93 1年 土地、房屋

茂名大北农农牧科技有限公司 中国农业银行股份有限公司高州市支行 3,240.50 2,803.70 3年 土地、房屋

山东大北农农牧科技有限责任公司 中国邮政储蓄银行股份有限公司昌乐县支行 3,000.00 2,911.19 1年 土地、房屋

因融资租赁受限的固定资产主要情况如下：

单位：万元

借款主体 债权人 12月末借款余额 账面净值 担保期限 资产明细

江西泰和绿色巨农农牧食品有限公司 光大金融租赁股份有限公司 9,279.90 17,145.30 3年 设备、构筑物

内蒙古益婴美乳业有限公司 北银金融租赁有限公司 7,519.94 10,147.81 3年 设备、构筑物

云南昌农农牧食品有限公司 光大金融租赁股份有限公司 6,790.28 9,972.76 3年 设备、构筑物

隆林众仁旺农业开发有限公司 光大金融租赁股份有限公司 6,786.89 12,459.80 3年 设备、构筑物

肇庆大北农农牧食品有限公司 光大金融租赁股份有限公司 6,080.30 6,035.43 3年 设备、构筑物

截至募集说明书签署日，公司受限资产无重大不利变化。

十八、公司购买金融衍生品、大宗商品期货、投资理财产品及海外投资情况

发行人开展商品期货套期保值业务，不进行投机套利交易，有利于充分发挥期货套期保值功能，有效规避生产经营活动中因上游原材料和库存产品价格波动带来的风险，保证产品成本的相对稳定，提高发行人抵御原材料价格波动的能力，进而实现发行人高质量稳健发展。

近一年发行人以套期保值为目的的衍生品投资情况如下：

金额：万元

衍生品投资类型 2025年初金额 2025年度公允价值变动损益 2025年内购入金额 2025年内售出金额 2025年末金额 2025年末投资金额占公司报告期末净资产比例

期货 4,455.11 -1,478.08 92,099.81 84,878.89 11,350.6 1.17%

合计 4,455.11 -1,478.08 92,099.81 84,878.89 11,350.6 1.17%

近一年发行人无重大购买理财产品、金融衍生品投资及海外投资情况。

截至募集说明书签署日，公司衍生品投资无重大不利变化。

十九、直接债务融资计划

截至本募集说明书签署之日，发行人无其他债券融资计划。

二十、其他重要事项

无。

第七章公司的资信状况

一、发行人历史评级情况

根据联合资信于2026年4月7日出具的联合〔2026〕321号信用评级报告，发行人主体长期信用等级为AA+。评级展望为稳定。

二、发行人银行授信情况

截至2026年3月末，发行人共获得各银行授信总额度为152.10亿元，已使用授信额度124.29亿元，未使用的授信额度为27.81亿元。具体情况如下：

表七-1截至2026年3月末发行人主要银行授信情况

单位：亿元

序号 银行 授信总额 已使用额度 未使用额度

1 建设银行 24.67 22.83 1.84

2 农业银行 17.07 12.64 4.43

3 兴业银行 12.53 9.24 3.29

4 民生银行 7.81 7.71 0.10

5 中国银行 7.77 6.83 0.94

6 浦发银行 6.54 6.24 0.30

7 北京银行 5.96 4.49 1.48

8 中信银行 4.71 3.71 1.00

9 交通银行 4.57 3.53 1.04

10 工商银行 4.20 3.23 0.97

11 农发行 4.06 3.92 0.14

12 北京农商行 3.23 0.77 2.46

13 光大银行 2.97 2.77 0.20

14 华夏银行 2.20 2.20 0.00

15 其他 43.80 34.18 9.62

合计 152.10 124.29 27.81

三、发行人债券违约记录

报告期内发行人及其子公司无已到期但尚未偿还的短期借款和长期借款，无重大违约事项。

根据发行人在中国人民银行银行信贷登记咨询系统记录，报告期内，公司没有借款人逃废债信息，没有被起诉信息，没有借款人欠息信息，没有违规信息，没有不良负债信息，没有未结清信用证信息。

四、发行人债务融资工具融资及偿还情况

发行人2023-2025年和2026年1-3月所有债务均按时还本付息，并未发生逾期或未偿付的现象。

截至本期债务融资工具募集说明书签署之日，发行人无其他影响偿债能力的重大事项。

第八章本期中期票据的信用增进情况

本期中期票据无信用增进。

第九章税项

本期中期票据的持有人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本税务分析是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。如果相关的法律、法规发生变更，本税务分析中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行。

下列说明不构成对投资者的纳税建议和纳税依据，也不涉及投资本期中期票据可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期中期票据，并且投资者又属于按照法律、法规的规定需要遵守特别税务规定的投资者，本公司建议投资者应向其专业顾问咨询有关的税务责任。

本期中期票据投资者所应缴纳的税项与债务融资工具的各项支付不构成抵销。

一、增值税

根据2026年1月1日起施行的《中华人民共和国增值税法》，在中华人民共和国境内销售货物、服务、无形资产、不动产（以下称“应税交易”），以及进口货物的单位和个人（包括个体工商户），为增值税的纳税人，应当依法缴纳增值税。在境内发生的销售金融商品，金融商品在境内发行，或者销售方为境内单位和个人的交易属于应税交易。投资人应按相关规定缴纳增值税。

二、所得税

根据2008年1月1日起执行的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相关的法律、法规，一般企业投资者来源于企业中期票据的利息所得应缴纳企业所得税。企业应将当期应收取的中期票据利息计入当期收入，核算当期损益后缴纳企业所得税。

三、印花税

根据2022年7月1日起施行的《中华人民共和国印花税法》，在我国境内买卖、继承、赠与、交换、分割等所书立的产权转移书据，均应缴纳印花税。

但对中期票据在全国银行间债券市场进行的交易，《中华人民共和国印花税暂行条例》尚未列举对其征收印花税。因此，截至本募集说明书之日，投资者买卖、赠与或继承中期票据而书立转让书据时，应不需要缴纳印花税。发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关中期票据交易征收印花税，也无法预测将会适用的税率水平。

第十章公司信息披露工作安排

在本期中期票据发行过程及存续期间，发行人将严格按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件对于信息披露管理制度的相关规定，通过交易商协会认可的网站向全国银行间债券市场披露下列有关信息，并承诺披露时间不晚于公司在证券交易所、指定媒体或其他场合向市场公开披露的时间。信息披露内容不低于《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》及《银行间债券市场非金融企业债务融资工具存续期信息披露表格体系》要求。

一、信息披露机制

（一）信息披露内部管理制度

发行人根据《公司法》《证券法》《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》制定了《北京大北农科技集团股份有限公司非金融企业债务融资工具信息披露事务管理制度》，对应当向债券投资者披露的信息内容、信息披露标准、信息的传递、审核、披露流程等作出了相关规定。

（二）信息披露事务负责人

姓名：尹伟

部门：证券法务平台

职位：董事会秘书

联系地址：北京市海淀区澄湾街19号院大北农凤凰国际创新园

电话：010-82856450、15652078320

电子邮箱：cwbgs@dbn.com.cn

二、信息披露安排

发行人将严格按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具存续期信息披露表格体系》等文件的相关规定，进行本期债务融资工具存续期间各类财务报表、审计报告及可能影响本期债务融资工具兑付的重大事项的披露工作。披露时间不晚于企业在证券交易场所、指定媒体或其他场合公开披露的时间。

（一）发行前的信息披露安排

本期债务融资工具发行日前2个工作日，发行人将通过交易商协会认可的网站披露如下文件：

1、《北京大北农科技集团股份有限公司2026年度第一期中期票据募集说明书》；

2、《北京大北农科技集团股份有限公司发行2026年度第一期中期票据法律意见书》；

3、发行人2023-2025年度经审计的合并及母公司财务报告和2026年一季度未经审计的合并及母公司财务报表；

4、北京大北农科技集团股份有限公司主体长期信用评级报告；

5、中国银行间市场交易商协会要求披露的其他文件。

（二）存续期内定期信息披露

发行人在本期债务融资工具存续期内，向市场定期公开披露以下信息：

1、发行人应当在每个会计年度结束之日后4个月内披露上一年年度报告。年度报告应当包含报告期内企业主要情况、审计机构出具的审计报告、经审计的财务报表、附注以及其他必要信息；

2、企业应当在每个会计年度的上半年结束之日后2个月内披露半年度报告；

3、企业应当在每个会计年度前3个月、9个月结束后的1个月内披露季度财务报表，第一季度财务报表的披露时间不得早于上一年年度报告的披露时间；

4、定期报告的财务报表部分应当至少包含资产负债表、利润表和现金流量表。编制合并财务报表的企业，除提供合并财务报表外，还应当披露母公司财务报表。

（三）存续期内重大事项的信息披露

存续期内，企业发生可能影响债务融资工具偿债能力或投资者权益的重大事项时，应当及时披露，并说明事项的起因、目前的状态和可能产生的影响。

所称重大事项包括但不限于：

1、企业名称变更；

2、企业生产经营状况发生重大变化，包括全部或主要业务陷入停顿、生产经营外部条件发生重大变化等；

3、企业变更财务报告审计机构、债务融资工具受托管理人、信用评级机构；

4、企业1/3以上董事、2/3以上监事、董事长、总经理或具有同等职责的人员发生变动；

5、企业法定代表人、董事长、总经理或具有同等职责的人员无法履行职责；

6、企业控股股东或者实际控制人变更，或股权结构发生重大变化；

7、企业提供重大资产抵押、质押，或者对外提供担保超过上年末净资产的20%；

8、企业发生可能影响其偿债能力的资产出售、转让、报废、无偿划转以及重大投资行为、重大资产重组；

9、企业发生超过上年末净资产10%的重大损失，或者放弃债权或者财产超过上年末净资产的10%；

10、企业股权、经营权涉及被委托管理；

11、企业丧失对重要子公司的实际控制权；

12、债务融资工具信用增进安排发生变更；

13、企业转移债务融资工具清偿义务；

14、企业一次承担他人债务超过上年末净资产10%，或者新增借款超过上年末净资产的20%；

15、企业未能清偿到期债务或企业进行债务重组；

16、企业涉嫌违法违规被有权机关调查，受到刑事处罚、重大行政处罚或行政监管措施、市场自律组织做出的债券业务相关的处分，或者存在严重失信行为；

17、企业法定代表人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信行为；

18、企业涉及重大诉讼、仲裁事项；

19、企业发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；

20、企业拟分配股利，或发生减资、合并、分立、解散及申请破产的情形；

21、企业涉及需要说明的市场传闻；

22、债务融资工具信用评级发生变化；

23、企业订立其他可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同；

24、发行文件中约定或企业承诺的其他应当披露事项；

25、其他可能影响其偿债能力或投资者权益的事项。

（四）本息兑付的信息披露

企业应当至少于债务融资工具利息支付日或本金兑付日前5个工作日通过交易商协会认可的网站披露付息或兑付安排情况的公告。

债务融资工具偿付存在较大不确定性的，企业应当及时披露付息或兑付存在较大不确定性的风险提示公告。

本期债务融资工具未按照约定按期足额支付利息或兑付本金的，发行人应在当日披露未按期足额付息或兑付的公告；存续期管理机构应当不晚于次1个工作日披露未按期足额付息或兑付的公告。

债务融资工具违约处置期间，企业及存续期管理机构应当披露违约处置进展，企业应当披露处置方案主要内容。企业在处置期间支付利息或兑付本金的，应当在1个工作日内进行披露。

如有关信息披露管理制度发生变化，发行人将依据其变化对信息披露做出调整。

债务融资工具存续期内，企业信息披露的时间不晚于企业按照境内外监管机构、市场自律组织、证券交易场所要求，或者将有关信息刊登在其他指定信息披露渠道上的时间。债务融资工具同时在境内境外公开发行、交易的，其信息披露义务人在境外披露的信息，在境内同时披露。

第十一章持有人会议机制

一、会议目的与效力

（一）【会议目的】持有人会议由本期债务融资工具持有人或其授权代表参加，以维护债务融资工具持有人的共同利益，表达债务融资工具持有人的集体意志为目的。

（二）【决议效力】除法律法规另有规定外，持有人会议所作出的决议对本期债务融资工具持有人，包括所有参加会议或未参加会议，同意议案、反对议案或放弃投票权，有表决权或无表决权的持有人，以及在相关决议作出后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。

二、会议权限与议案

（一）【会议权限】持有人会议有权围绕本募集说明书、受托管理协议及相关补充协议项下权利义务实现的有关事项进行审议与表决。

（二）【会议议案】持有人会议议案应有明确的待决议事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。

下列事项为特别议案：

1、变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；

2、新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；

3、聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；

4、除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；

5、变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。

三、会议召集人与召开情形

（一）【召集人及职责】本期债务融资工具的存续期管理机构为本期债务融资工具持有人会议的召集人。

召集人联系方式：

机构名称：上海银行股份有限公司

联系地址：上海市黄浦区中山南路688号

联系人：吴文婷

联系电话：021-31915817

电子邮箱：wuwt@bosc.cn

召集人负责组织召开持有人会议，征求与收集债务融资工具持有人对会议审议事项的意见，履行信息披露、文件制作、档案保存等职责。

召集人知悉持有人会议召开情形发生的，应当在实际可行的最短期限内或在本募集说明书约定期限内召集持有人会议；未触发召开情形但召集人认为有必要召集持有人会议的，也可以主动召集。

召集人召集召开持有人会议应当保障持有人提出议案、参加会议、参与表决等自律规则规定或本募集说明书约定的程序权利。

（二）【代位召集】召集人不能履行或者不履行召集职责的，以下主体可以自行召集持有人会议，履行召集人的职责：

1、发行人；

2、增进机构；

3、受托管理人；

4、出现本节第（三）（四）所约定情形的，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人；

5、出现本节第（五）所约定情形的，单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人；

（三）【强制召开情形】在债务融资工具存续期间，出现以下情形之一的，召集人应当召集持有人会议：

1、发行人未按照约定按期足额兑付本期债务融资工具本金或利息；

2、发行人拟解散、申请破产、被责令停产停业、暂扣或者吊销营业执照；

3、发行人、增进机构或受托管理人书面提议召开持有人会议对特别议案进行表决；

4、单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人书面提议召开；

5、法律、法规及相关自律规则规定的其他应当召开持有人会议的情形。

（四）【提议召开情形】存续期内出现以下情形之一，且有单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构书面提议的，召集人应当召集持有人会议：

1、本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；

2、发行人及合并范围内子公司发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；

3、发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；

4、发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；

5、发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；

6、发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；

7、发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；

8、发行人进行重大债务重组；

9、发行人拟合并、分立、减资（因实施员工持股计划、股权激励回购股份或公司为维护公司价值及股东权益所必需回购股份导致的减资除外），被暂扣或者吊销许可证件。

发行人披露上述事项的，披露之日起15个工作日内无人提议或提议的投资人未满足10%的比例要求，或前期已就同一事项召集会议且相关事项未发生重大变化的，召集人可以不召集持有人会议。

发行人未披露上述事项的，提议人有证据证明相关事项发生的，召集人应当根据提议情况及时召集持有人会议。

（五）【其他召开情形】存续期内虽未出现本节（三）（四）所列举的强制、提议召开情形，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，可以向召集人书面提议。

召集人应当自收到书面提议起5个工作日内向提议人书面回复是否同意召集持有人会议。

（六）【提议渠道】持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，应当将书面提议发送至召集人联络邮箱或寄送至召集人收件地址或通过“NAFMII综合业务和信息服务平台存续期服务系统”（以下简称“系统”）发送给召集人。

（七）【配合义务】发行人或者增进机构发生本节（三）（四）所约定召开情形的，应当及时披露或告知召集人。

四、会议召集与召开

（一）【召开公告】召集人应当至少于持有人会议召开日前10个工作日披露持有人会议召开公告（以下简称“召开公告”）。召开公告应当包括本期债务融资工具基本信息、会议召开背景、会议要素、议事程序、参会表决程序、会务联系方式等内容。

（二）【议案的拟定】召集人应当与发行人、持有人或增进机构等相关方沟通，并拟定议案。提议召开持有人会议的机构应当在书面提议中明确拟审议事项。

召集人应当至少于持有人会议召开日前7个工作日将议案披露或发送持有人。议案内容与发行人、增进机构、受托管理人等机构有关的，应当同时发送至相关机构。持有人及相关机构未查询到或收到议案的，可以向召集人获取。

（三）【补充议案】发行人、增进机构、受托管理人、单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人可以于会议召开日前5个工作日以书面形式向召集人提出补充议案。

召集人拟适当延长补充议案提交期限的，应当披露公告，但公告和补充议案的时间均不得晚于最终议案概要披露时点。

（四）【议案整理与合并】召集人可以提出补充议案，或在不影响提案人真实意思表示的前提下对议案进行整理合并，形成最终议案，并提交持有人会议审议。

（五）【最终议案发送及披露】最终议案较初始议案有增补或修改的，召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日将最终议案发送至持有人及相关机构。

召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日披露最终议案概要，说明议案标题与主要内容等信息。召集人已披露完整议案的，视为已披露最终议案概要。

（六）【参会权的确认与核实】持有人会议债权登记日为持有人会议召开日的前1个工作日。

除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权参加会议。债务融资工具持有人应当于会议召开前提供债权登记日的债券账务资料以证明参会资格。召集人应当对债务融资工具持有人或其授权代表的参会资格进行确认，并登记其名称以及持有份额。债务融资工具持有人在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加会议和参与表决。

持有人可以通过提交参会回执或出席持有人会议的方式参加会议。

（七）【列席机构】发行人、债务融资工具清偿义务承继方（以下简称“承继方”）、增进机构等相关方应当配合召集人召集持有人会议，并按照召集人的要求列席持有人会议。

受托管理人不是召集人的，应当列席持有人会议，及时了解持有人会议召开情况。

信用评级机构、存续期管理机构、为持有人会议的合法合规性出具法律意见的律师可应召集人邀请列席会议。

经召集人邀请，其他有必要的机构也可列席会议。

（八）【召集程序的缩短】发行人出现公司信用类债券违约以及其他严重影响持有人权益突发情形的，召集人可以在不损害持有人程序参与权的前提下，并提请审议缩短召集程序议案一同参与本次会议表决，缩短召集程序议案经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过后，合理缩短持有人会议召集、召开与表决程序。

若发行人未发生上述情形，但召集人拟缩短持有人会议召集程序的，需向本次持有人会议提请审议缩短召集程序的议案，与本次持有人会议的其他议案一同表决。缩短召集程序议案应当经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过。

会议程序缩短的，召集人应当提供线上参会的渠道及方式，并且在持有人会议召开前将议案发送至持有人及相关机构、披露最终议案概要。

（九）【会议的取消】召开公告发布后，持有人会议不得随意延期、变更。

出现相关债务融资工具债权债务关系终止，召开事由消除或不可抗力等情形，召集人可以取消本次持有人会议。召集人取消持有人会议的，应当发布会议取消公告，说明取消原因。

五、会议表决和决议

（一）【表决权】债务融资工具持有人及其授权代表行使表决权，所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未参会的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。

（二）【关联方回避】发行人及其重要关联方持有债务融资工具的，应当主动以书面形式向召集人表明关联关系，除债务融资工具由发行人及其重要关联方全额合规持有的情况外，发行人及其重要关联方不享有表决权。重要关联方包括：

1、发行人或承继方控股股东、实际控制人；

2、发行人或承继方合并范围内子公司；

3、本期债务融资工具承继方、增进机构；

4、其他可能影响表决公正性的关联方。

（三）【会议有效性】参加会议持有人持有本期债务融资工具总表决权超过1/2，会议方可生效。

（四）【表决要求】持有人会议对列入议程的各项议案分别审议、逐项表决，不得对公告、议案中未列明的事项进行审议和表决。持有人会议的全部议案应当不晚于会议召开首日后的3个工作日内表决结束。

（五）【表决统计】召集人应当根据登记托管机构提供的本期债务融资工具表决截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。表决截止日终无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票，无效票不计入议案表决的统计中。

持有人未做表决、投票不规范或投弃权票、未参会的，视为该持有人放弃投票权，其所持有的债务融资工具面额计入议案表决的统计中。

（六）【表决比例】除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过；针对特别议案的决议，应当经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过。

（七）【决议披露】召集人应当在不晚于持有人会议表决截止日后的2个工作日内披露会议决议公告。会议决议公告应当包括参会持有人所持表决权情况、会议有效性、会议审议情况等内容。

（八）【律师意见】本期债务融资工具持有人会议特别议案和其他议案的表决，应当由律师就会议的召集、召开、表决程序、参加会议人员资格、表决权有效性、议案类型、会议有效性、决议情况等事项的合法合规性出具法律意见，召集人应当在表决截止日后的2个工作日内披露相应法律意见书。

法律意见应当由2名以上律师公正、审慎作出。律师事务所应当在法律意见书中声明自愿接受交易商协会自律管理，遵守交易商协会的相关自律规则。

（九）【决议答复与披露】发行人应当对持有人会议决议进行答复，相关决议涉及增进机构、受托管理人或其他相关机构的，上述机构应当进行答复。

召集人应当在会议表决截止日后的2个工作日内将会议决议提交至发行人及相关机构，并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与相关机构进行沟通。发行人、相关机构应当自收到会议决议之日后的5个工作日内对持有人会议决议情况进行答复。

召集人应当不晚于收到相关机构答复的次一工作日内协助相关机构披露。

六、其他

（一）【承继方义务】承继方按照本章约定履行发行人相应义务。

（二）【保密义务】召集人、参会机构、其他列席会议的机构对涉及单个债务融资工具持有人的持券情况、投票结果等信息承担保密义务，不得利用参加会议获取的相关信息从事内幕交易、操纵市场、利益输送和证券欺诈等违法违规活动，损害他人合法权益。

（三）【会议记录】召集人应当对持有人会议进行书面记录并留存备查。持有人会议记录由参加会议的召集人代表签名。

（四）【档案保管】召集人应当妥善保管持有人会议的会议公告、会议议

案、参会机构与人员名册、表决机构与人员名册、参会证明材料、会议记录、

表决文件、会议决议公告、持有人会议决议答复（如有）、法律意见书（如有）、召集人获取的债权登记日日终和会议表决截止日日终债务融资工具持有人名单

等会议文件和资料，并至少保管至本期债务融资工具债权债务关系终止之日起5年。

（五）【存续期服务系统】本期债务融资工具持有人会议可以通过系统召集召开。

召集人可以通过系统发送议案、核实参会资格、统计表决结果、召开会议、保管本节第（四）条约定的档案材料等，债务融资工具持有人可以通过系统进行书面提议、参会与表决等，发行人、增进机构、受托管理人等相关机构可以通过系统提出补充议案。

（六）【释义】本章所称“以上”，包括本数，“超过”不包含本数；所称“净资产”，指企业合并范围内净资产；所称“披露”，是指在《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》中规定的信息披露渠道进行披露。

（七）【其他情况】本章关于持有人会议的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求不符的，或本章内对持有人会议机制约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求执行。

第十二章受托管理人机制

本期债务融资工具未设置受托管理人。

第十三章主动债务管理

在本期债务融资工具存续期内，发行人可能根据市场情况，依据法律法规、规范性文件和协会相关自律管理规定及要求，在充分尊重投资人意愿和保护投资人合法权益的前提下，遵循平等自愿、公平清偿、诚实守信的原则，对本期债务融资工具进行主动债务管理。发行人可能采取的主动债务管理方式包括但不限于置换、同意征集等。

一、置换

置换是指非金融企业发行债务融资工具用于以非现金方式交换其他存续债务融资工具（以下统称置换标的）的行为。

企业若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换，将向本期债务融资工具的全体持有人发出置换要约，持有人可以其持有的全部或部分置换标的份额参与置换。

参与置换的企业、投资人、主承销商等机构应按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具置换业务指引（试行）》以及交易商协会相关规定实施置换。

二、同意征集机制

同意征集是指债务融资工具发行人针对可能影响持有人权利的重要事项，主动征集持有人意见，持有人以递交同意回执的方式形成集体意思表示，表达是否同意发行人提出的同意征集事项的机制。

（一）同意征集事项

在本期债务融资工具存续期内，对于需要取得本期债务融资工具持有人同意后方能实施的以下事项，发行人可以实施同意征集：

1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；

2.新增、变更发行文件中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；

3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；

4.除合并、分立外，发行人拟向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；

5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定；

6.其他按照交易商协会自律管理规定可以实施同意征集的事项。

（二）同意征集程序

1.同意征集公告

发行人实施同意征集，将通过交易商协会认可的渠道披露同意征集公告。同意征集公告内容包括但不限于下列事项：

（1）本期债务融资工具基本信息；

（2）同意征集的实施背景及事项概要；

（3）同意征集的实施程序：包括征集方案的发送日、发送方式，同意征集开放期、截止日（开放期最后一日），同意回执递交方式和其他相关事宜；

（4）征集方案概要：包括方案标题、主要内容等；

（5）发行人指定的同意征集工作人员的姓名及联系方式；

（6）相关中介机构及联系方式（如有）；

（7）一定时间内是否有主动债务管理计划等。

2.同意征集方案

发行人将拟定同意征集方案。同意征集方案应有明确的同意征集事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。

发行人存在多个同意征集事项的，将分别制定征集方案。

3.同意征集方案发送

发行人披露同意征集公告后，可以向登记托管机构申请查询债务融资工具持有人名册。持有人名册查询日与征集方案发送日间隔应当不超过3个工作日。

发行人将于征集方案发送日向持有人发送征集方案。

征集方案内容与增进机构、受托管理人等机构有关的，方案应同时发送至相关机构。持有人及相关机构如未收到方案，可向发行人获取。

4.同意征集开放期

同意征集方案发送日（含当日）至持有人递交同意回执截止日（含当日）的期间为同意征集开放期。本期债务融资工具的同意征集开放期最长不超过10个工作日。

5.同意回执递交

持有人以递交同意回执的方式表达是否同意发行人提出的同意征集事项。持有人应当在同意征集截止日前（含当日）将同意征集回执递交发行人。发行人存在多个同意征集事项的，持有人应当分别递交同意回执。

6.同意征集终结

在同意征集截止日前，单独或合计持有超过1/3本期债务融资工具余额的持有人，书面反对发行人采用同意征集机制就本次事项征集持有人意见的，本次同意征集终结，发行人应披露相关情况。征集事项触发持有人会议召开情形的，持有人会议召集人应根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》规定及本募集说明书的约定，另行召集持有人会议。

（三）同意征集事项的表决

1.持有人所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未提交同意回执的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。

2.发行人及其重要关联方除非全额合规持有本期债务融资工具，否则不享有表决权。利用、隐瞒关联关系侵害其他人合法利益的，相关方应承担相应法律责任。

3.发行人根据登记托管机构提供的同意征集截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。

同意征集截止日终无对应债务融资工具面额的同意回执视为无效回执，无效回执不计入同意征集表决权统计范围。

持有人未在截止日日终前递交同意回执、同意回执不规范或表明弃权的，视为该持有人弃权，其所持有的债务融资工具面额计入同意征集表决权统计范围。

4.除法律法规另有规定外，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权超过1/2的持有人同意，本次同意征集方可生效。

（四）同意征集结果的披露与见证

1.发行人将在同意征集截止日后的5个工作日内在交易商协会认可的渠道披露同意征集结果公告。

同意征集结果公告应包括但不限于以下内容：参与同意征集的本期债务融资工具持有人所持表决权情况；征集方案概要、同意征集结果及生效情况；同意征集结果的实施安排。

2.发行人将聘请至少2名律师对同意征集的合法合规性进行全程见证，并对征集事项范围、实施程序、参与同意征集的人员资格、征集方案合法合规性、同意回执有效性、同意征集生效情况等事项出具法律意见书。法律意见书应当与同意征集结果公告一同披露。

（五）同意征集的效力

1.除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具持有人，包括所有参与征集或未参与征集，同意、反对征集方案或者弃权，有表决权或者无表决权的持有人，以及在相关同意征集结果生效后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。

2.除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具的发行人和持有人具有约束力。

3.满足生效条件的同意征集结果，对增进机构、受托管理人等第三方机构，根据法律法规规定或当事人之间的约定产生效力。

（六）同意征集机制与持有人会议机制的衔接

1.征集事项触发持有人会议召开情形的，发行人主动实施同意征集后，持有人会议召集人可以暂缓召集持有人会议。

2.发行人实施同意征集形成征集结果后，包括发行人与持有人形成一致意见或未形成一致意见，持有人会议召集人针对相同事项可以不再召集持有人会议。

（七）其他

本募集说明书关于同意征集机制的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求不符的，或本募集说明书关于同意征集机制未作约定或约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求执行。

第十四章违约、风险情形及处置

一、违约事件

（一）以下事件构成本期债务融资工具项下的违约事件：

1、在本募集说明书约定的本金到期日、付息日、回售行权日（如有）等本息应付日，发行人未能足额偿付约定本金或利息；

发行人在上述情形发生之后有5个工作日的宽限期。宽限期内应以当期应付未付的本金和利息为计息基数、按照票面利率上浮10BP计算利息。

发行人发生前款情形，并计划在宽限期内完成足额偿付的，应不晚于本息应付日的次1个工作日披露企业关于在宽限期支付本金或利息的安排性公告，说明债项基本情况、未能按期支付的原因、宽限期条款及计息情况、宽限期内偿付安排等内容。发行人发生前款情形，并预计无法在宽限期内完成足额偿付的，应不晚于本息应付日的次1工作日披露企业关于无法在宽限期内支付资金的风险提示公告，说明债项基本情况、未能按期支付的原因、宽限期条款及计息情况、无法在宽限期内完成偿付的风险提示及应对措施等内容。

发行人在宽限期内足额偿付了全部应付本金和利息（包括宽限期内产生的利息），则不构成本期债务融资工具项下的违约事件，发行人应不晚于足额偿还的次1个工作日披露企业关于在宽限期内完成资金偿付的公告，说明债项基本情况及支付完成情况等，同时下一计息期（如有）起算日应从足额偿付的次一工作日开始起算，终止日不变。

若发行人在宽限期届满日仍未足额支付利息或兑付本金的，则构成本期债务融资工具项下的违约事件，发行人应于当日向市场披露企业关于未按约定在宽限期内支付本金或利息的公告，说明债项基本情况、未能在宽限期内支付的原因及相关工作安排。

2、因发行人触发本募集说明书中其他条款的约定（如有）或经法院裁判、仲裁机构仲裁导致本期债务融资工具提前到期，或发行人与持有人另行合法有效约定的本息应付日届满，而发行人未能按期足额偿付本金或利息。

3、在本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，法院受理关于发行人的破产申请；

4、本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，发行人为解散而成立清算组或法院受理清算申请并指定清算组，或因其他原因导致法人主体资格不存在。

二、违约责任

（一）【持有人有权启动追索】如果发行人发生前款所述违约事件的，发行人应当依法承担违约责任；持有人有权按照法律法规及本募集说明书约定向发行人追偿本金、利息以及违约金，或者按照受托管理协议约定授权受托管理人代为追索。

（二）【违约金】发行人发生上述违约事件，除继续支付利息之外（按照前一计息期利率，至实际给付之日止），还须向债务融资工具持有人支付违约金，法律另有规定除外。违约金自违约之日起（约定了宽限期的，自宽限期届满之日起）到实际给付之日止，按照应付未付本息乘以日利率万分之二点一（0.21‰）计算。

三、偿付风险

本募集说明书所称“偿付风险”是指，发行人按本募集说明书等与持有人之间的约定以及法定要求按期足额偿付债务融资工具本金、利息存在重大不确定性的情况。

四、发行人义务

发行人应按照募集说明书等协议约定以及协会自律管理规定进行信息披露，真实、准确、完整、及时、公平地披露信息；按照约定和承诺落实投资人保护措施、持有人会议决议等；配合中介机构开展持有人会议召集召开、跟踪监测等违约及风险处置工作。发行人应按照约定及时筹备偿付资金，并划付至登记托管机构指定账户。

五、发行人应急预案

发行人预计出现偿付风险或“违约事件”时应及时建立工作组，制定、完善违约及风险处置应急预案，并开展相关工作。

应急预案包括但不限于以下内容：工作组的组织架构与职责分工、内外部协调机制与联系人、信息披露与持有人会议等工作安排、付息兑付情况及偿付资金安排、拟采取的违约及风险处置措施、增信措施的落实计划（如有）、舆情监测与管理。

六、风险及违约处置基本原则

发行人出现偿付风险及发生违约事件后，应按照法律法规、公司信用类债券违约处置相关规定以及协会相关自律管理要求，遵循平等自愿、公平清偿、诚实守信等原则，稳妥开展风险及违约处置相关工作，本募集说明书有约定从约定。

七、处置措施

发行人出现偿付风险或发生违约事件后，可与持有人协商采取下列处置措施：

（一）【重组并变更登记要素】发行人与持有人或有合法授权的受托管理人协商拟变更债务融资工具发行文件中与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息的金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排的，并变更相应登记要素的，应按照以下流程执行：

1、将重组方案作为特别议案提交持有人会议，按照特别议案相关程序表决。议案应明确重组后债务融资工具基本偿付条款调整的具体情况。

2、重组方案表决生效后，发行人应及时向中国外汇交易中心和银行间市场清算所股份有限公司提交变更申请材料。

3、发行人应在登记变更完成后的2个工作日内披露变更结果。

（二）重组并以其他方式偿付：发行人与持有人协商以其他方式履行还本付息义务的，应确保当期债务融资工具全体持有人知晓，保障其享有同等选择的权利。如涉及注销全部或部分当期债务融资工具的，应按照下列流程进行：

1、发行人应将注销方案提交持有人会议审议，议案应明确注销条件、时间流程等内容，议案经由持有本期债务融资工具表决权超过总表决权数额50%的持有人同意后生效；

2、注销方案表决生效后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；

注销协议应明确注销流程和时间安排；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续；

3、发行人应在与接受方案的相关持有人签署协议后的2个工作日内，披露协议主要内容；

4、发行人应在协议签署完成后，及时向银行间市场清算所股份有限公司申请注销协议约定的相关债务融资工具份额；

5、发行人应在注销完成后的2个工作日内披露结果。

八、不可抗力

（一）不可抗力是指本期中期票据计划公布后，由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况，致使本期中期票据相关责任人不能履约的情况。

（二）不可抗力包括但不限于以下情况

1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；

2、国际、国内金融市场风险事故的发生；交易系统或交易场所无法正常工作；

3、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。

（三）不可抗力事件的应对措施

1、不可抗力发生时，发行人或主承销商应及时通知投资者及本期中期票据相关各方，并尽最大努力保护本期中期票据投资者的合法权益；

2、发行人或主承销商应召集本期中期票据持有人会议磋商，决定是否终止本期中期票据或根据不可抗力事件对本期中期票据的影响免除或延迟相关义务的履行。

九、争议解决机制

任何因募集说明书产生或者与本募集说明书有关的争议，由各方协商解决。协商不成的，（以下选项择其一，不可多选）

（□由______________________法院管辖。）

（□√均应提交北京仲裁委员会根据申请时有效的仲裁规则进行裁决。）

十、弃权

任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构成对对方当事人的弃权。

第十五章本次中期票据发行的有关机构

发行人 北京大北农科技集团股份有限公司 地址：北京市海淀区澄湾街19号院大北农凤凰国际创新园 法定代表人：莫云 信息披露事务负责人：尹伟联系人：尹伟 电话：010-82856450 传真：010-82472400 邮政编码：100194

主承销商、存续期管理机构 上海银行股份有限公司 地址：上海市黄浦区中山南路688号法定代表人：顾建忠 联系人：吴文婷 电话：021-31915817 传真：8621-68476111 邮政编码：200011

发行人律师 北京市天元律师事务所 住所：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦A座509单元 负责人：朱小辉 经办律师：陈惠燕、王力、石小琦联系电话：010-57763888 传真：010-57763777 邮政编码：100033

审计机构 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 地址：四川成都市武侯区桂溪街道交子大道88号中航国际广场B座8层 执行事务合伙人：李晓英、宋朝学、谭小青注册会计师：陈洪涛、顾洋阳电话：028-62991888传真：无 邮政编码：610095

登记、托管、结算机构 银行间市场清算所股份有限公司地址：上海市黄浦区北京东路2号法定代表人：马贱阳联系人：发行岗 电话：021-23198888 传真：021-23198866邮政编码：200010

集中簿记建档技术支持机构 北京金融资产交易所有限公司法定代表人：郭仌

地址：北京市西城区金融大街乙17号 联系人：发行部 联系电话：010-57896722、010-57896516 传真：010-57896726 邮政编码：100032

第十六章备查文件

一、备查文件

1、交易商协会《接受注册通知书》（中市协注〔2026〕MTN【】号）；

2、《北京大北农科技集团股份有限公司2026年度第一期中期票据募集说明书》；

3、北京大北农科技集团股份有限公司2023-2025年经审计的合并及母公司报告，未经审计的发行人2026年一季度财务报表；

4、北京市天元律师事务所关于北京大北农科技集团股份有限公司发行2026年度第一期中期票据之法律意见书；

5、北京大北农科技集团股份有限公司主体长期信用评级报告；

6、相关法律法规、规范性文件要求披露的其他文件。

二、查询地址

（一）北京大北农科技集团股份有限公司

地址：北京市海淀区澄湾街19号院大北农凤凰国际创新园

联系人：尹伟

电话：86-10-82856450、86-15652078320

传真：010-82472400

邮政编码：100194

（二）上海银行股份有限公司

地址：上海市黄浦区中山南路688号

法定代表人：顾建忠

联系人：吴文婷

联系电话：021-31915817

投资者可交易商协会认可的渠道下载本募集说明书，或在本期中期票据发行期内工作日的一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。

附件一：有关指标的计算公式

1、流动比率＝期末流动资产/期末流动负债

2、速动比率＝（期末流动资产－期末存货）/期末流动负债

3、资产负债率＝期末负债总额/期末资产总额

4、EBITDA＝利润总额+费用化利息支出+固定资产折旧+使用权资产折旧+摊销

5、EBITDA保障倍数＝EBITDA/费用化利息支出

6、毛利率＝（营业收入－营业成本）/营业收入

7、净利率＝净利润/营业收入

8、净资产收益率＝净利润/所有者权益×100%

9、总资产收益率＝净利润（含少数股东权益）/[（期初总资产＋期末总资产）/2]

10、应收账款周转率＝营业收入/[（期初应收账款＋期末应收账款）/2]

11、存货周转率＝营业成本/[（期初存货＋期末存货）/2]

12、总资产周转率＝营业收入/[（期初总资产＋期末总资产）/2]