江苏利通电子股份有限公司<br /><br />2025年度第一期科技创新债券募集说明书<br /><br />基础品种：中期票据<br /><br />注册总金额：5亿元<br /><br />本期发行金额：5亿元发行期限：5年<br /><br />发行人：江苏利通电子股份有限公司<br /><br />主承销商、簿记管理人：宁波银行股份有限公司<br /><br />二〇二五年十二月<br /><br />声明与承诺<br /><br />本企业发行本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不表明对债务融资工具的投资风险做出了任何判断。凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。<br /><br />本企业及时、公平地履行信息披露义务，董事会已批准本募集说明书，本企业及全体董事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性和及时性承担个别和连带法律责任。董事、高级管理人员或履行同等职责的人员不能保证所披露的信息真实、准确、完整的，应披露相应声明并说明理由。全体董事、高级管理人员已按照《公司信用类债券信息披露管理办法》及协会相关自律管理要求履行了相关内部程序。<br /><br />本企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。<br /><br />本企业或本企业授权的机构已就本募集说明书中引用中介机构意见的内容向相关中介机构进行了确认，中介机构确认募集说明书所引用的内容与其就本期债务融资工具发行出具的相关意见不存在矛盾，对所引用的内容无异议。若中介机构发现未经其确认或无法保证一致性或对引用内容有异议的，企业和相关中介机构应对异议情况进行披露。<br /><br />凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。包括受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人或履行同等职责的机构等主体权利义务的相关约定等。<br /><br />本企业承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。<br /><br />截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。<br /><br />目录<br /><br />重要提示........................................................................................................................6<br /><br />一、发行人主体提示..........................................................................................................6<br /><br />二、发行条款提示..............................................................................................................7<br /><br />三、投资人保护机制相关提示............................................................................................7<br /><br />四、关于科技创新债券相关提示......................................................................................10<br /><br />第一章释义.................................................................................................................11<br /><br />第二章风险提示及说明.............................................................................................15<br /><br />一、债务融资工具的投资风险..........................................................................................15<br /><br />二、发行人的相关风险......................................................................................................15<br /><br />第三章发行条款.........................................................................................................21<br /><br />一、主要发行条款..............................................................................................................21<br /><br />二、本期债务融资工具的发行安排..................................................................................23<br /><br />第四章募集资金运用.................................................................................................25<br /><br />一、募集资金用途..............................................................................................................25<br /><br />二、募集资金的管理..........................................................................................................25<br /><br />三、承诺..............................................................................................................................25<br /><br />四、偿债计划及保障措施..................................................................................................25<br /><br />五、本次发行符合科技创新债券的情况说明..................................................................27<br /><br />第五章企业基本情况.................................................................................................28<br /><br />一、发行人概况..................................................................................................................28<br /><br />二、发行人历史沿革..........................................................................................................29<br /><br />三、发行人股权结构及股东情况......................................................................................38<br /><br />四、发行人独立性情况......................................................................................................42<br /><br />五、发行人重要权益投资情况..........................................................................................43<br /><br />六、发行人公司治理..........................................................................................................50<br /><br />七、发行人人员基本情况..................................................................................................56<br /><br />八、发行人业务范围、经营情况及发展规划..................................................................60<br /><br />九、发行人在建工程和拟建项目情况..............................................................................93<br /><br />十、公司业务发展规划和目标..........................................................................................94<br /><br />十一、发行人所处行业分析..............................................................................................94<br /><br />十二、发行人行业地位和竞争优势..................................................................................97<br /><br />第六章企业主要财务状况.......................................................................................101<br /><br />一、发行人近年财务报告的编制和审计情况................................................................101<br /><br />二、发行人主要财务指标及分析....................................................................................118<br /><br />三、有息债务....................................................................................................................158<br /><br />四、关联交易....................................................................................................................162<br /><br />五、或有事项....................................................................................................................165<br /><br />六、受限资产情况............................................................................................................168<br /><br />七、衍生产品情况............................................................................................................168<br /><br />八、重大投资理财产品....................................................................................................169<br /><br />九、海外投资....................................................................................................................169<br /><br />十、其他直接债务融资计划............................................................................................169<br /><br />十一、其他事项................................................................................................................169<br /><br />第七章企业资信状况...............................................................................................170<br /><br />一、授信情况....................................................................................................................170<br /><br />二、发行人债务违约记录................................................................................................170<br /><br />三、近年已发行债券偿还情况........................................................................................170<br /><br />四、其他事项....................................................................................................................170<br /><br />第八章本期债务融资工具的信用增进.................................................................171<br /><br />第九章税项.............................................................................................................172<br /><br />一、增值税........................................................................................................................172<br /><br />二、所得税........................................................................................................................172<br /><br />三、印花税........................................................................................................................172<br /><br />第十章信息披露安排.............................................................................................173<br /><br />一、发行文件....................................................................................................................173<br /><br />二、定期披露信息............................................................................................................174<br /><br />三、重大事项....................................................................................................................174<br /><br />四、本金兑付和付息事项................................................................................................176<br /><br />第十一章持有人会议机制.....................................................................................177<br /><br />一、会议目的与效力........................................................................................................177<br /><br />二、会议权限与议案........................................................................................................177<br /><br />第十二章主动债务管理.........................................................................................185<br /><br />一、置换............................................................................................................................185<br /><br />二、同意征集机制............................................................................................................185<br /><br />第十三章违约、风险情形及处置.........................................................................189<br /><br />一、违约事件....................................................................................................................189<br /><br />二、违约责任....................................................................................................................189<br /><br />三、发行人义务................................................................................................................189<br /><br />四、发行人应急预案........................................................................................................190<br /><br />五、风险及违约处置基本原则........................................................................................190<br /><br />六、处置措施....................................................................................................................190<br /><br />七、不可抗力....................................................................................................................191<br /><br />八、争议解决机制............................................................................................................191<br /><br />九、弃权............................................................................................................................192<br /><br />第十四章投资人保护条款.....................................................................................193<br /><br />第十五章发行有关机构.........................................................................................194<br /><br />一、发行人........................................................................................................................194<br /><br />二、主承销商/簿记管理人/存续期管理机构..................................................................194<br /><br />三、法律顾问....................................................................................................................195<br /><br />四、会计师事务所............................................................................................................195<br /><br />五、集中簿记建档系统技术支持机构............................................................................195<br /><br />六、登记、托管、结算机构............................................................................................195<br /><br />第十六章备查文件...................................................................................................197<br /><br />一、备查文件....................................................................................................................197<br /><br />二、文件查询地址............................................................................................................197<br /><br />附录主要财务指标计算公式...................................................................................199<br /><br />重要提示<br /><br />一、发行人主体提示<br /><br />1、核心风险提示<br /><br />1）盈利能力波动的风险<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，公司主营业务毛利率分别为15.64%、15.10%、17.84%和20.84%。同期，发行人期间费用分别为25,185.93万元、25,314.08万元、34,551.82万元和19,465.43万元，占营业总收入比重分别为12.43%、13.37%、15.37%和12.84%，期间费用的较高占比也在一定程度上削弱了公司的盈利水平。尽管未来几年公司收入规模预计仍将继续保持稳定增长，但公司经营业务的性质和所处行业的特点决定了整体盈利能力的波动风险。<br /><br />2）经营性现金流波动的风险<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人的经营性现金流量净额分别为15,493.53万元、73,240.50万元、7,484.41万元和30,882.47万元，公司经营性现金流量净额波动较大。公司液晶电视精密金属结构件、电子元器件制造与AI算力云服务等业务前期投资波动较大，经营性现金流出波动较大，导致经营性现金流量净额波动较大。若未来公司经营性现金流净额持续减少，将可能对公司债务偿还和持续经营产生影响。<br /><br />3）应收账款余额较大的风险<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人应收账款余额分别为55,580.66万元、54,328.67万元、70,423.81万元和80,031.86万元，应收账款规模较大，应收账款净额占总资产的比重分别为19.32%、14.95%、11.87%和13.76%。发行人下游客户主要为互联网大厂与一线电视机品牌生产厂商，资信状况良好，截至2025年6月末，发行人98.13%的应收账款账龄在1年以内，发行人应收账款主要客户均与发行人有长期合作关系，资信实力较强，历史还款记录良好。但如果主要客户经营状况和资信状况发生不利变化，则可能导致发行人面临因应收账款增加而发生坏账损失的风险。<br /><br />2、情形提示<br /><br />近一年以来发行人不涉及MQ.4表（重大资产重组）和MQ.8表（股权委托管理）的情形，涉及MQ.7（重要事项）的情形如下：<br /><br />2024年10月8日，邵树伟先生因公司业务发展与治理结构完善的需要，申请辞去其兼任的公司总经理职务。辞去总经理职务后，邵树伟先生将继续担任公司第三届董事会董事长、第三届董事会战略委员会主任委员、第三届董事会提名委员会委员职务。公司于2024年10月8日召开第三届董事会第十六次会议，会议以赞成票7票、反对票0票、弃权票0票的表决结果，审议通过了《关于公司总经理辞职暨聘任总经理的议案》。经公司董事长邵树伟先生提名，公司董事会提名委员会一致同意，公司董事会表决同意聘任李强先生为公司总经理，任期自董事会会议审议通过之日起至第三届董事会届满之日止。具体内容详见刊登在上海证券交易所及指定媒体的《关于总经理辞职暨聘任总经理的公告》（公告编号：2024-062）。<br /><br />囿于合同保密义务规定的约束，发行人不具体披露算力业务客户及相关合同，对此发行人循照豁免披露程序严格履行了备案与内幕信息登记手续，并承诺上述事项不会对本期债务融资工具产生不利影响。<br /><br />2025年11月，为进一步规范公司运作，完善公司治理，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司章程指引》等相关法律、法规和规范性文件的规定，公司结合自身实际情况，拟取消监事会，监事会的职权由董事会审计委员会行使，《监事会议事规则》等监事会相关制度相应废止，并对《公司章程》及相关议事规则、相关制度进行修订，同时新制定部分制度，上述事项已获董事会、监事会及股东会审议通过。<br /><br />为保障公司董事会构成符合《中华人民共和国公司法》《公司章程》等法律法规、规范性文件的相关规定，公司于2025年11月26日召开职工代表大会。经与会职工代表审议，同意选举夏长征先生、吕雪锋先生为公司第三届董事会职工代表董事，与公司其余7名董事共同组成公司第三届董事会，任期与第三届董事会任期一致。<br /><br />除上述事项外，近一年以来发行人不涉及其他MQ.7（重要事项）的情形。<br /><br />二、发行条款提示<br /><br />无<br /><br />三、投资人保护机制相关提示<br /><br />（一）持有人会议机制<br /><br />本期债务融资工具募集说明书（包括基础募集说明书、补充募集说明书等，以下简称“本募集说明书”）在“持有人会议机制”章节中明确，除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节对持有人会议召开情形进行了分层，本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；发行人发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；发行人进行重大债务重组；发行人拟合并、分立、减资，被暂扣或者吊销许可证件等情形发生时，自事项披露之日起15个工作日内无人提议或提议的持有人未满足10%的比例要求，存在相关事项不召开持有人会议的可能性。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了“会议有效性”的要求，按照本募集说明书约定，参会持有人持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】，会议方可生效。参加会议的持有人才能参与表决，因此持有人在未参会的情况下，无法行使所持份额代表的表决权。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了多数决机制，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权【超过1/2】通过；对影响投资者重要权益的特别议案，应当经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过。因此，在议案未经全体持有人同意而生效的情况下，部分持有人虽不同意但已受生效议案的约束，变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定等所涉及的重要权益也存在因服从多数人意志受到不利影响的可能性。<br /><br />（二）受托管理人机制<br /><br />无<br /><br />（三）主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能通过实施置换、同意征集等方式对本期债务融资工具进行主动债务管理。<br /><br />【置换机制】存续期内，若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换后，将减少本期债务融资工具的存续规模，对于未参与置换或未全部置换的持有人，存在受到不利影响的可能性。<br /><br />【同意征集机制】本募集说明书在“主动债务管理”章节中约定了对投资人实体权利影响较大的同意征集结果生效条件和效力。按照本募集说明书约定，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】的持有人同意，本次同意征集方可生效。除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力，并产生约束发行人和持有人的效力。因此，在同意征集事项未经全部持有人同意而生效的情况下，个别持有人虽不同意但已受生效同意征集结果的约束，包括收取债务融资工具本息等自身实体权益存在因服从绝大多数人意志可能受到不利影响的可能性。<br /><br />（四）违约、风险情形及处置<br /><br />1、本募集说明书“违约、风险情形及处置”章节约定，当发行人发生风险或违约事件后，发行人可以与持有人协商采取以下风险及违约处置措施：<br /><br />（1）【重组并变更登记要素】发行人和持有人可协商调整本期债务融资工具的基本偿付条款。选择召开持有人会议的，适用第十一章“持有人会议机制”中特别议案的表决比例。生效决议将约束本期债项下所有持有人。如约定同意征集机制的，亦可选择适用第十二章“同意征集机制”实施重组。<br /><br />（2）【重组并以其他方式偿付】发行人和持有人可协商以其他方式偿付本期债务融资工具，需注销本期债项的，可就启动注销流程的决议提交持有人会议表决，该决议应当经参加会议持有人所持表决权【超过1/2】通过。通过决议后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续。<br /><br />2、其他<br /><br />无<br /><br />（五）投资人保护条款<br /><br />无<br /><br />四、关于科技创新债券相关提示<br /><br />本期债务融资工具为科技创新债券，发行人江苏利通电子股份有限公司具备高新技术企业的科技创新称号，满足科技创新债券—科技型企业发行主体范围中第一类相关条件。<br /><br />请投资人仔细阅读相关内容，知悉相关风险。<br /><br />第一章释义<br /><br />在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：<br /><br />本公司、公司、发行人、 利通电子： 	指江苏利通电子股份有限公司 	<br /><br />募集说明书： 	指《江苏利通电子股份有限公司2025年度第一期科技创新债券募集说明书》 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券 	<br /><br />非金融企业债务融资工具/债务融资工具： 	<br /><br />中期票据： 	指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具 	<br /><br />本次发行/本期发行： 	指本期债务融资工具的发行 	<br /><br />我国、中国： 	指中华人民共和国 	<br /><br />人民银行： 	指中国人民银行 	<br /><br />交易商协会： 	指中国银行间市场交易商协会 	<br /><br />上海清算所： 	指银行间市场清算所股份有限公司 	<br /><br />北金所: 	指北京金融资产交易所有限公司 	<br /><br />国家发改委： 	指中华人民共和国国家发展和改革委员会 	<br /><br />证监会： 	指中国证券监督管理委员会 	<br /><br />银行间市场： 	指全国银行间债券市场 	<br /><br />主承销商： 	指宁波银行股份有限公司 	<br /><br />簿记管理人： 	指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机构，本期债务融资工具发行期间由宁波银行股份有限公司担任 	<br /><br />簿记建档： 	指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利 率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理。 	<br /><br />工作日： 	指中国的商业银行的对公营业日（不包括法定节假日和休息日）。 	<br /><br />法定节假日 	中国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日） 	<br /><br />元： 近三年及一期/报告期： 近三年及一期末： 近一期： 《公司法》： 东莞奕铭： 友通货运： 宜兴奕铭： 博赢智巧： 安徽博盈： 	指人民币元 指2022-2024年和2025年1-6月 指2022-2024年末和2025年6月末 指2025年1-6月 指《中华人民共和国公司法》 指东莞市奕铭光电科技有限公司，公司全资子公司指宜兴市友通货运有限公司，公司全资子公司 	<br /><br />指宜兴奕铭光电科技有限公司，公司全资子公司指青岛博赢智巧科技有限公司，公司全资子公司指安徽博盈机电科技有限公司，公司全资子公司 	<br /><br />智巧投资： 	指宜兴利通智巧投资企业（有限合伙），公司员工持股平台 	<br /><br />利通投资： 	指江苏利通投资有限公司，公司全资子公司 	<br /><br />利通控股（新加坡）： 	指LETTALLHOLDING(SINGAPORE)PTE.LTD，公司注册于新加坡的全资子公司 	<br /><br />LETACTCLOUD： 	指LETACTCLOUDPTE.LTD.，LETTALLHOLDING注册于新加坡的全资子公司 	<br /><br />利通电子（墨西哥）： 	指LETTALLELECTRONICMEXICOSDER.L.DEC.V.，LETTALLHOLDING注册于墨西哥蒂华纳的全资子公司 	<br /><br />华雷斯利通电子： 	指JUAREZLETTALLELECTRONICSDER.L.DE 	<br /><br />	C.V.，LETTALLHOLDING注册于墨西哥华雷斯的全资子公司 	<br /><br />利通电子（越南）： 	指利通电子（越南）有限公司，LETTALLHOLDING注册于越南同奈的全资子公司 	<br /><br />南京利通智巧： 	指南京利通智巧科技有限公司，公司全资子公司 	<br /><br />南桂博尚: 	指南桂博尚（湖北）新能源科技有限公司 	<br /><br />金宁微波: 	指南京金宁微波有限公司，公司控股子公司 	<br /><br />世纪利通： 	指上海世纪利通数据服务有限公司，公司控股子公司 	<br /><br />九算迅维： 	指上海九算迅维科技有限公司，公司控股子公司 	<br /><br />上海创思智巧： 	指上海创思智巧企业管理合伙企业（有限公司），公司控股子公司 	<br /><br />世纪珑腾： 	指上海世纪珑腾数据科技有限公司 	<br /><br />无锡有容： 	指无锡有容微电子有限公司，公司参股公司 	<br /><br />富乐华： 	指江苏富乐华半导体科技股份有限公司，公司参股公司 	<br /><br />富乐德： 	指安徽富乐德科技发展股份有限公司 	<br /><br />航锦科技： 	指航锦科技股份有限公司 	<br /><br />航锦人工智能： 	指航锦（武汉）人工智能科技有限公司 	<br /><br />利航智能： 	指利航智能技术（武汉）有限公司，公司参股公司 	<br /><br />海信： 	指青岛海信股份有限公司 	<br /><br />TCL： 	指TCL集团股份有限公司 	<br /><br />小米： 	指北京小米电子产品有限公司 	<br /><br />三星： 	指香港爱商网亚洲有限公司、IMARKETASIACO，LTD 	<br /><br />索尼： 	指上海索广映像有限公司 	<br /><br />京东方、BOE： 	指京东方科技集团股份有限公司 	<br /><br />高创： 	指高创(苏州)电子有限公司 	<br /><br />纬创资通： 	指纬创资通(中山)有限公司 	<br /><br />康佳： 	指康佳集团股份有限公司 	<br /><br />创维： 	指创维集团有限公司 	<br /><br />冠捷： 	指冠捷显示科技(厦门)有限公司 	<br /><br />联影医疗： 	指上海联影医疗科技股份有限公司 	<br /><br />英飞特： 	指广州英飞特科技有限公司 	<br /><br />NVIDIA： 	指NVIDIACorporation，中文译名：英伟达 	<br /><br />超聚变： 	指超聚变数字技术有限公司 	<br /><br />液晶电视精密金属结构件： 	指液晶电视的结构部件，具有承受载荷、固定零部件、保护内部器件、外观装饰等作用。具体包括精密冲压的金属背板、后壳、散热片、加强板和金属面框、底座、支架等 	<br /><br />模具： 	指工业生产上用以注塑、挤压、压铸或锻压成型、冶炼、冲压等方法得到所需产品的各种模子和工具 	<br /><br />电子元器件： 	指电子元件和小型机器、仪器的组成部分，包括电子变压器、滤波器、电感、电阻、电容器、电位器与微波信号处理方面的环形器、隔离器等 	<br /><br />MIL-STD-105E抽样： 	指计数值的调整型抽样计划，一种广泛使用的抽样标准 	<br /><br />算力： 	指基于GPU（GraphicsProcessingUnit图形处理器）服务器的计算能力。GPU服务器的多处理单元并行计算设计，极大的提升了运算速率，是AI的算力基础 	<br /><br />算力优化： 	指通过技术手段（如对原厂设备改配、增配）提升计算资源的效率，以达到更高性能与更低延迟、能耗的效果 	<br /><br />AI： 	指人工智能（artificialintelligence） 	<br /><br />云服务： 	指通过算力输出与高速互联网的组合，为客户提供更快与更强的超级计算服务，以满足科学研究、深度学习与AI运用等领域的算力需求 	<br /><br />在本募集说明书中，除非文中特别说明，所有财务数据均引自公司2022-2024年度经审计的财务报告和2025年1-6月未经审计的财务报表。<br /><br />第二章风险提示及说明<br /><br />投资者购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。投资者在评价及认购本期债务融资工具时，应特别认真的考虑以下风险因素：<br /><br />一、债务融资工具的投资风险<br /><br />（一）利率风险<br /><br />受国民经济运行状况、国家财政政策和货币政策的影响，在本期债务融资工具存续期内，市场利率有波动的可能，这将使投资者投资本期债务融资工具的收益水平存在一定的不确定性。<br /><br />（二）流动性风险<br /><br />本期债务融资工具发行后可以在银行间债券市场交易流通，在转让时存在着无法找到交易对手而难以转让和临时性变现的交易流动性风险。<br /><br />（三）偿付风险<br /><br />本期债务融资工具不设担保，按期足额兑付完全取决于发行人的信用。在本期债务融资工具的存续期间，如果由于经济环境发生变化或不可预见的因素，发行人的现金流与预期可能发生一定偏差，从而可能影响到本期债务融资工具的偿付。<br /><br />二、发行人的相关风险<br /><br />（一）财务风险<br /><br />1、盈利能力波动的风险<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，公司主营业务毛利率分别为15.64%、15.10%、17.84%和20.84%。同期，发行人期间费用分别为25,185.93万元、25,314.08万元、34,551.82万元和19,465.43万元，占营业总收入比重分别为12.43%、13.37%、15.37%和12.84%，期间费用的较高占比也在一定程度上削弱了公司的盈利水平。尽管未来几年公司收入规模预计仍将继续保持稳定增长，但公司经营业务的性质和所处行业的特点决定了整体盈利能力的波动风险。<br /><br />2、经营性现金流波动的风险<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人的经营性现金流量净额分别为15,493.53万元、73,240.50万元、7,484.41万元和30,882.47万元，公司经营性现金流量净额波动较大。公司液晶电视精密金属结构件、电子元器件制造与AI算力云服务等业务前期投资波动较大，经营性现金流出波动较大，导致经营性现金流量净额波动较大。若未来公司经营性现金流净额持续减少，将可能对公司债务偿还和持续经营产生影响。<br /><br />3、应收账款余额较大的风险<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人应收账款余额分别为55,580.66万元、54,328.67万元、70,423.81万元和80,031.86万元，应收账款规模较大，应收账款净额占总资产的比重分别为19.32%、14.95%、11.87%和13.76%。发行人主要下游客户多数为国内一线电视机品牌生产厂商，资信状况良好，截至2025年6月末，发行人98.13%的应收账款账龄在1年以内，发行人应收账款主要客户均与发行人有长期合作关系，资信实力较强，历史还款记录良好。但如果主要客户经营状况和资信状况发生不利变化，则可能导致发行人面临因应收账款增加而发生坏账损失的风险。<br /><br />4、存货余额较大的风险<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人存货账面余额分别为38,925.31万元、38,925.00万元和37,895.43万元和41,148.04万元，存货规模较大，占总资产比重分别为13.53%、10.71%、6.39%和7.08%。发行人存货主要为原材料和为客户定制化的产品。随着发行人生产规模和存货规模的扩大，发行人若不能加强生产计划管理及存货管理，存货余额较大会给发行人带来资金周转和存货跌价的不利影响。<br /><br />5、资产负债率较高的风险<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人资产负债率分别为43.17%、53.89%、71.98%和70.29%，流动比率分别为1.62、1.40、0.88和0.91，速动比率分别为1.31、1.13、0.72和0.74。发行人的债务结构以流动负债为主，流动负债主要为短期借款、应付账款、应付票据、预收款项等，其中经营性应付项目占比较高。发行人具有良好的商业信用，与主要供应商之间存在长期的合作关系，能够得到供应商的信用支持，获得合理信用期，发行人也没有出现拖欠供应商款项的情形。资产负债率偏高使得发行人面临一定的偿债风险，一旦发生纠纷，将对发行人的日常经营产生不利影响。<br /><br />6、固定资产折旧风险<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人固定资产账面价值分别为66,308.56万元、106,284.18万元、136,452.94万元和136,707.62万元，占总资产的比例分别为23.05%、29.25%、23.00%和23.51%，2022-2024年末及2025年6月末，发行人固定资产折旧金额分别为40,278.44万元、45,809.06万元、59,906.70万元和71,403.58万元。发行人的固定资产规模较大，每年计提的折旧金额高，将对净利润产生一定侵蚀。<br /><br />7、有息负债规模较大的风险<br /><br />截至2025年6月末，发行人有息债务余额为244,818.06万元，占总资产的比例为42.10%，规模较大。虽然发行人的偿债能力、声誉和信用记录较好，并与多家商业银行保持良好的合作关系，然而如果发行人未来经营状况有所下滑或项目投资失败，仍可能导致发行人无法按时足额偿还到期债务，存在一定的偿债风险。<br /><br />8、受限资产规模较大的风险<br /><br />发行人的受限资产主要包括货币资金、应收票据、应收账款、使用权资产等。截至2025年6月末，发行人受限资产合计76,267.87万元，占总资产的比重为13.11%。当发行人因流动性不足导致不能足额、按时的偿还银行借款和其他债务，有可能导致受限资产被银行冻结甚至处置，将对发行人的声誉及正常经营造成不利影响。<br /><br />9、未来资本支出较大风险<br /><br />发行人投资经营的项目包括海外工厂和算力设备的持续购入，资金需求量大。2022-2024年度及2025年1-6月，发行人投资活动现金流出分别为58,690.32万元、162,510.25万元、84,926.46万元和7,817.27万元，投资活动现金流出较大，未来仍面临较大的资本支出压力，后续需密切关注公司资金安排情况。<br /><br />10、未来项目收益不确定风险<br /><br />发行人投资项目的收益受政策、市场等因素的影响较大，不排除在本次债务融资工具存续期内发行人投资项目的收益出现剧烈波动的可能性，届时将有可能影响发行人的盈利水平，进而导致本期债务融资工具按期足额偿付面临较大压力。<br /><br />（二）经营风险<br /><br />1、销售季节性风险<br /><br />发行人下游产品电视机的销售量受年度内传统节日的促销、电商渠道促销等因素的影响，存在一定的波动，节日期间及电商渠道促销期间，电视的销量会有所增加，因此，发行人主营业务收入也随之呈现出一定的季节性特征，下半年销售收入情况通常好于上半年，尤其是第四季度的销售占比高于其他季度。销售季节性对发行人用工、生产计划、交货安排等方面带来管理难度，公司业绩在一年内也存在一定波动。<br /><br />2、业务领域及下游客户相对集中的风险<br /><br />报告期内，发行人主要产品精密金属结构件主要应用于液晶电视行业，发行人的主要客户大多集中在国内一线电视品牌企业，对前五大客户的销售占比均在50%以上，未来如因市场环境变化导致行业出现较大波动，或主要客户自身经营情况出现较大波动而减少对发行人有关产品的采购，或其他竞争对手出现导致发行人主要客户群体出现不利于发行人的变化，发行人的经营业绩将面临不利影响。<br /><br />3、原材料价格波动风险<br /><br />在液晶电视精密金属结构件产品成本构成中，原材料成本占整体成本的比重较高，其中又以电镀锌板、铝型材等为主，两者占直接材料的比重70%左右。电镀锌板、铝型材的价格波动主要受镀锌板、铝合金大宗商品价格影响。以镀锌板为例，发行人作为宝钢黑电产品用电镀锌板的最大客户，主要原材料供应有保障，且有一定的价格优势，但发行人原材料采购价格仍受到上游行业的整体影响。<br /><br />4、技术和市场竞争风险<br /><br />AI算力云服务更新换代迅速，对发行人技术提出了较高的发展要求，是典型的技术密集型行业，集成了多个领域的高新技术，主要厂商之间技术竞争激烈，行业技术发展日新月异。若发行人不能持续保持技术发展、提升产品性能或调整产品结构以满足市场需求，将存在市场份额萎缩、盈利能力下降的风险。<br /><br />5、知识产权相关风险<br /><br />作为一家自主创新的高科技企业，发行人的商标、专利和专有技术的知识产权对发行人各项业务的发展均具有重要作用。发行人已采取合法有效的措施保护各类知识产权，由专门部门负责专利、商标等知识产权的相关事务。但是，发行人不能保证目前及未来所采取的保护措施能够完全防止侵犯发行人所拥有的知识产权的行为发生，而该等行为将可能会影响发行人的经营情况。<br /><br />6、算力行业供应链风险<br /><br />算力产业离不开AI服务器，而服务器的GPU芯片供应具有一定的垄断性，如果芯片断供对公司业务的后续发展会有重要不利影响。<br /><br />（三）管理风险<br /><br />1、管理层管理不当的风险<br /><br />发行人已建立了健全的管理制度体系和组织运行模式，但是外部经济环境的不断变化和公司业务的不断扩展，对公司的财务管理、营销管理以及资源整合能力提出了更高的要求。如果公司管理层素质及管理水平不能适应公司规模扩张的需要，管理制度、组织模式不能随着公司规模的扩大而及时进行调整和完善，则将影响公司的应变能力和发展活力。<br /><br />2、用工管理风险<br /><br />作为规模较大的精密金属结构件生产企业，发行人在生产经营过程中，需要大批一线作业工人，尤其是车间普工；同时发行人的生产具有季节性的不均衡，在订单集中期所需一线生产普工量会增加。发行人主要生产基地位于长三角、青岛、东莞等制造业发达、用工需求量大的地区，用工荒时有发生。发行人为应对生产出现的临时性、紧急性用工需求，报告期内和一些劳务派遣公司建立合作关系，以对发行人用工进行补充，并于2016年开始启动了劳务外包业务模式，但随着发行人规模的扩大，发行人用工的需求矛盾仍然存在，不排除发行人在特定时间存在用工的季节性缺口。同时，发行人车间普工流动性较高，对发行人人员招聘、用工管理等都带来一定难度，普工招聘、用工管理不当可能对发行人生产经营造成不利影响。<br /><br />3、安全生产风险<br /><br />发行人精密金属结构件产品为金属制品，生产过程需经过冲压、清洗、喷粉/喷涂等生产环节，部分工序需生产工人手工操作完成，如上下料、垫位块、搬运、故障排检等。发行人制定了严格的《安全生产标准化管理制度》、《安全生产标准化管理手册》、《安全生产标准化安全操作规程》、《安全生产标准化安全生产岗位职责》等系列安全生产管理制度；在新员工上岗前组织安全生产相关培训，在每日生产例会上进行安全生产培训；生产过程中，安全生产实行车间主任负责制，通过安全生产专员的日常巡查制度，监督全公司安全生产制度履行情况，为一线生产工人购买了集体工伤商业保险。但由于发行人车间普工流动性较高，生产线上存在一定比例的新进员工，一旦生产工人不严格按操作规程作业、生产操作不熟练、生产设备出现故障，有可能会发生生产人身伤害事故。发行人虽然不断强化安全生产管理，但仍存在着发生工伤事故的风险，并有可能对发行人生产经营带来不利影响。<br /><br />4、关联交易风险<br /><br />发行人与关联方之间存在一定数额的关联交易。发行人与关联方之间的交易依据平等、自愿、等价、有偿的原则，虽然发行人能够保证关联交易公平、公正以及关联交易披露的准确性，但关联方经营情况的变化，仍可能对发行人盈利表现及偿债能力产生影响。<br /><br />5、人才团队建设风险<br /><br />公司过往发展得益于拥有一批经验丰富、技术攻关能力强、专业结构合理、人员构成相对稳定的专业技术人才。能否维持现有技术人才队伍的稳定，并不断吸引优秀技术人才加盟，关系到公司能否继续保持在行业内的技术核心竞争力，以及生产经营的稳定性和持久性。如果公司的人才培养、引进不能满足公司业务发展的需要，则会对公司持续经营和长期发展带来不利影响。<br /><br />（四）政策风险<br /><br />政策支持变化风险<br /><br />发行人属于高新技术企业，根据相关法律法规，减按15%的税率征收企业所得税。根据现行的高新技术企业认定标准，预计发行人到期继续取得《高新技术企业证书》并持续享受税收优惠政策的可能性较大。但是若未来国家高新技术企业税收优惠政策发生变化，或发行人到期不能继续取得《高新技术企业证书》，将不能享受目前的税收优惠政策，对经营业绩造成一定不利影响。<br /><br />第三章发行条款<br /><br />一、主要发行条款<br /><br />本期债务融资工具名称： 	江苏利通电子股份有限公司2025年度第一期科技创新债券 	<br /><br />发行人全称： 	江苏利通电子股份有限公司 	<br /><br />发行人及下属子公司待偿还债券余额： 	截至本募集说明书签署日，发行人及下属子公司无待偿还债券余额 	<br /><br />注册通知书文号： 	中市协注[2025]MTN【 】号 	<br /><br />债务融资工具注册总额： 	5亿元（RMB500,000,000.00元） 	<br /><br />本期发行总额（面值）： 	5亿元（RMB500,000,000.00元） 	<br /><br />期限： 	5年 	<br /><br />面值： 	壹佰元（RMB100元） 	<br /><br />形式： 	实名制记账式 	<br /><br />发行价格： 	发行价格为面值人民币壹佰元 	<br /><br />利率确定方式： 	采用固定利率方式，根据集中簿记建档结果确定 	<br /><br />发行对象： 	全国银行间债券市场机构投资者（国家法律、法规禁止的投资者除外） 	<br /><br />主承销商/簿记建档人： 	宁波银行股份有限公司 	<br /><br />存续期管理机构： 	宁波银行股份有限公司 	<br /><br />票面利率： 	本期债务融资工具的票面利率为【固定利率】，在本期债务融资工具存续期内固定不变；本期债务融资工具采取单利按年计息、不计复利 	<br /><br />承销方式： 	主承销商余额包销 	<br /><br />发行方式： 	本期债务融资工具通过集中簿记建档、集中配售的方式在全国银行间债券市场公开发行 	<br /><br />公告日期： 	2025年【】月【】日至2025年【】月【】日 	<br /><br />发行日期： 	2025年【】月【】日至2025年【】月【】日 	<br /><br />起息日期： 	2025年【】月【】日 	<br /><br />缴款日期： 	2025年【】月【】日 	<br /><br />债权债务登记日期： 	2025年【】月【】日 	<br /><br />上市流通日期： 	2025年【】月【】日 	<br /><br />付息日期： 	在本期债务融资工具存续期内，付息日为每年的【】月【】日（如遇法定节假日或休息日则顺延下一工作日，顺延期间不另计利息） 	<br /><br />付息方式： 	本期债务融资工具付息日前5个工作日，由发行人按有关规定在指定的信息媒体上刊登《付息公告》，并在付息日按票面利率由上海清算所代理完成付息工作。本期债务融资工具每年付息一次，到期一次还本，最后一年利息随本金的兑付一起支付 	<br /><br />本息兑付日期： 	2030年【】月【】日（如遇法定节假日则顺延至下一工作日，顺延期间不另计息） 	<br /><br />计息天数： 	闰年366天，平年365天 	<br /><br />兑付价格： 	面值 	<br /><br />兑付方式： 	本期债务融资工具到期日前5个工作日，由发行人按有关规定在指定的信息媒体上刊登《兑付公告》，并在到期日按面值加最后一期利息兑付，由上海清算所完成兑付工作 	<br /><br />偿付顺序： 	本期债务融资工具在破产清算时的清偿顺序等同于发行人的普通债务 	<br /><br />担保情况： 	无担保 	<br /><br />托管方式： 	实名记账式 	<br /><br />托管机构： 	上海清算所/银行间市场清算所股份有限公司为本期债务融资工具的登记和托管机构 	<br /><br />集中簿记建档系统技术支持机构： 	北金所 	<br /><br />税务提示： 	根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债务融资工具所应缴纳的税款由投资者承担 	<br /><br />二、本期债务融资工具的发行安排<br /><br />（一）集中簿记建档安排<br /><br />1、本期中期票据的簿记管理人为宁波银行股份有限公司，本期中期票据承销团成员须在【】年【】月【】日【9:00】时至【】年【】月【】日【18:00】，通过集中簿记建档系统向簿记管理人提交《江苏利通电子股份有限公司2025年度第一期科技创新债券申购要约》（以下简称“《申购要约》”），申购时间以在集中簿记建档系统中将《申购要约》提交至簿记管理人的时间为准。<br /><br />2、每一承销团成员申购金额的下限为1,000万元（含1,000万元），申购金额超过1,000万元的必须是1,000万元的整数倍。<br /><br />3、簿记建档截止时间不得晚于簿记截止日18:00。簿记建档时间经披露后，原则上不得调整。如遇不可抗力、技术故障，经发行人与簿记管理人协商一致，可延长一次簿记建档截止时间，延长时长应不低于30分钟，延长后的簿记建档截止时间不得晚于18:30。<br /><br />（二）分销安排<br /><br />1、认购本期中期票据的投资者为境内合格机构投资者（国家法律、法规及部门规章等另有规定的除外）。<br /><br />2、上述投资者应在上海清算所开立A类或B类持有人账户，或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立C类持有人账户；其他机构投资者可通过债券承销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立C类持有人账户。<br /><br />（三）缴款和结算安排<br /><br />1、缴款时间：2025年【】月【】日。<br /><br />2、簿记管理人将在2025年【】月【】日通过集中簿记建档系统发送《江苏利通电子股份有限公司2025年度第一期科技创新债券配售确认及缴款通知书》（以下简称“《缴款通知书》”），通知每个承销团成员的获配中期票据面额和需缴纳的认购款金额、付款日期、划款账户等。<br /><br />3、合格的承销商应于缴款日12:00前，将按簿记管理人的“缴款通知书”中明确的承销额对应的募集款项划至以下指定账户：<br /><br />收款人名称：宁波银行股份有限公司<br /><br />收款人账号：120900118<br /><br />汇入行名称：宁波银行股份有限公司<br /><br />行号：313332082914<br /><br />如合格的承销商不能按期足额缴款，则按照中国银行间市场交易商协会的有关规定和“承销协议”和“承销团协议”的有关条款办理。<br /><br />4、本期中期票据发行结束后，中期票据认购人可按照有关主管机构的规定进行中期票据的转让、质押。<br /><br />（四）登记托管安排<br /><br />本期中期票据以实名记账方式发行，在上海清算所进行登记托管。上海清算所为本期中期票据的法定债权登记人，在发行结束后负责对本期中期票据进行债权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资者提供有关信息服务。<br /><br />（五）上市流通安排<br /><br />本期中期票据在债权登记日的次一工作日（2025年【】月【】日），即可以在全国银行间债券市场流通转让。按照全国银行间同业拆借中心颁布的相关规定进行。<br /><br />（六）其他<br /><br />无<br /><br />第四章募集资金运用<br /><br />一、募集资金用途<br /><br />发行人本次中期票据拟注册5.00亿元，拟全部用于偿还有息负债，为公司的高质量可持续发展提供有力保障。<br /><br />二、募集资金的管理<br /><br />对于本期科技创新债券的募集资金，发行人将按照中国银行间市场交易商协会关于中期票据募集资金使用有关规定、公司内部的财务制度，对募集资金进行专项管理，确保募集资金的合理有效使用。<br /><br />发行人承诺，本期科技创新债券存续期需变更募集资金用途的，将配合存续期管理机构或主承销商核查拟变更用途是否符合法律法规、自律规则及相关产品指引、通知和信息披露要求，报交易商协会备案，并按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》要求及时披露变更公告。<br /><br />三、承诺<br /><br />发行人承诺本期中期票据所募集的资金用于符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动；募集资金不用于金融投资、归还金融子公司的有息负债、对金融子公司出资；不用于支付房地产开发项目的相关用途；不直接用于参股公司、上市公司二级市场股票投资等。公司承诺闲置募集资金不用于购买高收益理财。<br /><br />在本期债务融资工具存续期间，若发生募集资金用途变更，发行人将提前通过上海清算所网站和中国货币网及时披露有关信息。<br /><br />四、偿债计划及保障措施<br /><br />发行人将以良好的经营业绩、规范的管理保证到期还本付息义务的履行，按照中期票据发行条款的约定，凭借自身的经营能力、偿债能力、筹资能力，确保筹措足够的偿还资金。<br /><br />（一）发行计划<br /><br />本次中期票据注册金额5亿元，本期发行5亿元，期限5年，按年付息，到期一次性还本。<br /><br />（二）偿债资金来源<br /><br />1、稳定的营业总收入<br /><br />发行人经营情况良好，并且经过持续投入及开拓经营，目前已进入了高速发展期，公司2022-2024年及2025年1-6月的营业总收入分别为202,542.52万元、189,311.95万元、224,755.98万元和151,625.33万元。发行人未来营业总收入将保持平稳增长，对有息债务的偿还起到有力的保障作用。<br /><br />2、较好的资信和融资能力<br /><br />发行人为上市公司，具备资本市场融资能力，可通过定向增发、可转债等方式补充资金。此外，发行人资信状况良好，与商业银行建立了长期稳定的信贷业务关系，具有较强的间接融资能力。截至2025年6月末，发行人国内主要贷款银行授信额度合计23.60亿元，已使用13.04亿元，尚未使用10.56亿元，发行人与合作银行的授信关系有利于支持发行人业务发展，增强发行人自身偿债能力。未来，发行人将继续巩固并扩大与银行的良好合作关系，维持在银行的授信额度。<br /><br />(三)偿债保障措施<br /><br />为了充分有效地维护本期中期票据持有人的利益，发行人为本期中期票据的按时足额偿付制定了工作计划，包括指定部门与人员，安排偿债资金和制定管理措施，并做好组织协调工作，加强信息披露等形成一套确保中期票据安全兑付的保障措施。<br /><br />1、设立专门的偿付工作小组<br /><br />发行人已指定财务部负责本次中期票据的偿付工作，落实未来还款的资金来源，制订偿债计划并保证到期本息按时兑付。<br /><br />2、严格的信息披露<br /><br />发行人将遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则，使发行人偿债能力、募集资金使用等情况受到中期票据投资人的监督，防范偿债风险。<br /><br />3、加强本期中期票据募集资金使用的监控<br /><br />发行人将根据内部管理制度及本期中期票据的相关条款，设立专项账户并加强对本次募集资金的使用管理，提高本次募集资金的使用效率，以保障到期时有足够的资金偿付本期中期票据本息。<br /><br />4、其他保障措施<br /><br />如果发行人出现了信用评级大幅度下降，财务状况严重恶化等可能影响投资者利益情况，发行人将采取不分配利润、暂缓重大对外投资项目的实施、变现优良资产等措施来保证本期中期票据本息的兑付，保护投资者的利益。<br /><br />五、本次发行符合科技创新债券的情况说明<br /><br />科技创新债券—科技型企业主体范围中，第一类要求为“至少具备一项经有关部门认定的科技创新称号的企业，包括但不限于高新技术企业、科技型中小企业、“专精特新”中小企业（含专精特新“小巨人”企业）、创新型中小企业、国家技术创新示范企业以及制造业单项冠军企业等”。<br /><br />发行人拥有高新技术企业称号，具体信息如下：<br /><br />1、证书类型：高新技术企业，证书编号GR202432011724<br /><br />2、认定机构：由科技部、财政部、税务总局组成全国高新技术企业认定管理工作领导小组认定<br /><br />3、授予对象：江苏利通电子股份有限公司<br /><br />4、有效期：三年，2024年度至2026年度<br /><br />5、认定文件：《科技部财政部国家税务总局关于修订印发&lt;高新技术企业认定管理办法&gt;的通知》（国科发火〔2016〕32号）及《科技部财政部国家税务总局关于修订印发&lt;高新技术企业认定管理工作指引&gt;的通知》（国科发火〔2016〕195号）。<br /><br />序号 	称号名称 	认定机构 	授予对象 	有效期 	<br /><br />1 	高新技术企业 	由科技部、财政部、税务总局组成全国高新技术企业认定管理工作领导小组认定 	江苏利通电子股份有限公司 	2024年度至2026年度 	<br /><br />第五章企业基本情况<br /><br />一、发行人概况<br /><br />法定中文名称： 	江苏利通电子股份有限公司 	<br /><br />法定代表人： 	邵树伟 	<br /><br />注册资本： 	人民币25,993.00万元 	<br /><br />实缴资本： 	人民币25,993.00万元 	<br /><br />工商注册日期： 	1980年11月25日 	<br /><br />注册地址： 	宜兴市徐舍镇工业集中区徐丰路8号 	<br /><br />办公地址： 	宜兴市徐舍镇工业集中区徐丰路8号 	<br /><br />邮政编码： 	214241 	<br /><br />统一社会信用代码： 	913202821429014964 	<br /><br />联系电话： 	0510-87600070 0510-87600680 	<br /><br />传真号码： 	<br /><br />经营范围： 	许可项目：第一类增值电信业务；第二类增值电信业务；互联网信息服务；基础电信业务；建设工程施工(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准)一般项目：金属结构制造；金属结构销售；电子元器件制造；电子元器件批发；电子专用设备制造；显示器件制造；显示器件销售；模具制造；模具销售；钢压延加工；汽车零部件研发；光伏设备及元器件销售；太阳能发电技术服务；互联网数据服务；工业互联网数据服务；云计算装备技术服务；云计算设备制造；云计算设备销售；计算机及通讯设备租赁；5G通信技术服务；计算机软硬件及外围设备制造；网络技术服务； 	<br /><br />	信息技术咨询服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；数字技 	<br /><br />	术服务；技术进出口；人工智能基础资源与技术平台；信息系统集成服务；通讯设备制造；基于云平台的业务外包服务(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动) 	<br /><br />信息披露事务负责人： 	姓名：施佶； 职务：副总经理、董事会秘书； 联系地址：江苏省宜兴市徐舍镇工业集中区徐丰路 8号； 电话：0510-87600070 电子邮箱：shiji@lettall.com 	<br /><br />二、发行人历史沿革<br /><br />1、1980年11月，宜兴县宜丰学校化工厂（曾用名“宜兴县宜丰学校教具厂”）成立<br /><br />1980年11月25日，宜兴县宜丰学校教具厂成立。经宜兴县革命委员会计划委员会《关于同意学校办厂的批复》（[80]宜革计字第245号）批准，并于1982年11月15日经宜兴县工商行政管理局注册登记，企业名称变更为宜兴县宜丰学校化工厂（后宜兴县行政区域变更为宜兴市，企业名称亦相应变更为宜兴市宜丰学校化工厂），注册资金为3.6万元，经济性质为校办集体。<br /><br />2、1990年8月，增加注册资金至12.1万元人民币<br /><br />1989年11月，由宜兴市审计事务所出具注册资金验资证明书，宜兴市宜丰学校化工厂注册资金增为12.1万元人民币。1990年8月，宜兴市宜丰学校化工厂领取了注册号为宜工商徐字14290149-6的《企业法人营业执照》。<br /><br />3、1991年-1994年，企业的两次更名<br /><br />1991年12月，经宜兴市计划经济委员会《关于同意办厂和更改厂名的批复》（[1991]第564号）批准，并经工商核准登记，宜兴市宜丰学校化工厂更名为宜兴市宜丰金属制品二厂，经营范围变更为金属制品生产、销售。1994年4月，经宜兴市计划经济委员会《关于同意办厂和更改厂名的批复》（宜计经生字[1994]第121号）批准，并经工商核准登记，宜兴市宜丰金属制品二厂更名为宜兴市利通电子器件厂，经营范围变更为元器件的生产、销售。<br /><br />4、1994年4月，增加注册资金至136万元人民币<br /><br />1994年4月，由宜兴市审计师事务所出具验资证明书，宜兴市利通电子器件厂核定注册资金为136万元。1994年4月，宜兴市利通电子器件厂领取了新的《企业法人营业执照》。<br /><br />5、1998年8月，企业进行股份合作制改制<br /><br />1996年6月20日，宜兴市教育委员会与宜兴市宜丰乡人民政府签署《关于变更乡镇校办企业主管部门的协议》，根据宜兴市人民政府《关于理顺条线企业管理体制的意见》，确定乡镇校办企业的主管部门为宜兴市宜丰乡人民政府，宜兴市利通电子器件厂的主管部门是宜兴市宜丰乡人民政府。<br /><br />1998年8月18日，宜兴市宜丰乡人民政府出具《关于宜兴市利通电子器件厂实行股份合作制的批复》（丰政发文件[1998]第53号）文件，同意宜兴市利通电子器件厂实行股份合作制，企业股本总额为586万元。1998年8月18日，宜兴苏瑞会计师事务所出具宜瑞师内验字（98）第326号《验资报告》，确认截至1998年8月18日止，企业已收到各方投入的注册资本586万元。1998年8月25日，宜兴市利通电子器件厂领取了注册号为宜工商3202821104214的《企业法人营业执照》。本次变更完成后，企业的出资人和出资情况如下：<br /><br />序号 	出资者名称 	出资比例 	出资额（万元） 	<br /><br />1 	邵培生 	50.00% 	293.00 	<br /><br />2 	宜兴市宜丰中心小学 	20.00% 	117.20 	<br /><br />3 	杨顺妹 	10.00% 	58.60 	<br /><br />4 	邵树伟 	10.00% 	58.60 	<br /><br />5 	张德峰 	10.00% 	58.60 	<br /><br />合计 	100.00% 	586.00 	<br /><br />宜兴市宜丰中心小学出资的117.2万元为邵树伟实际提供，详见本节之“7、2005年11月，利通有限第一次股权转让”的内容，邵培生、杨顺妹、邵树伟、张德峰出资均为个人自有资金。<br /><br />6、2003年7月，变更为公司制企业及增资至1,000万元人民币<br /><br />2003年7月13日，宜兴市利通电子器件厂召开股东会，根据股东会决议，宜兴市利通电子器件厂由股份合作制变更为有限责任公司——江苏利通电子有限公司，注册资本由586.00万元人民币增加到1,000.00万元人民币。新增注册资本由邵培生以货币认缴331.20万元，宜兴市宜丰小学（曾用名“宜兴市宜丰中心小学”，以下同）以货币认缴82.80万元人民币。<br /><br />2003年7月23日，宜兴方正会计师事务所有限公司出具宜方正验字（2003）第281号验资报告，确认利通有限已收到邵培生、宜兴市宜丰小学以货币认缴的出资，利通有限注册资本增加至1,000.00万元人民币。2003年7月，公司取得新的《企业法人营业执照》。本次变更完成后，利通有限的股东和出资情况如下：<br /><br />序号 	股东名称 	出资比例 	出资额（万元） 	<br /><br />1 	邵培生 	62.42% 	624.20 	<br /><br />2 	宜兴市宜丰小学 	20.00% 	200.00 	<br /><br />3 	杨顺妹 	5.86% 	58.60 	<br /><br />4 	邵树伟 	5.86% 	58.60 	<br /><br />5 	张德峰 	5.86% 	58.60 	<br /><br />合计 	100.00% 	1,000.00 	<br /><br />宜兴市宜丰小学出资的82.8万元为邵树伟实际提供，详见本节之“7、2005年11月，利通有限第一次股权转让”的内容，邵培生出资来源为个人自有资金。<br /><br />7、2005年11月，利通有限第一次股权转让<br /><br />2005年10月31日，利通有限召开股东会并作出决议，同意宜兴市宜丰小学将其持有的公司20%的股权转让给邵树伟。同日宜兴市宜丰小学与邵树伟签订了《股权转让协议》，宜兴市宜丰小学将所持公司20%的股权转让给邵树伟。<br /><br />根据宜兴市宜丰小学2015年9月15日所出具《关于江苏利通电子有限公司历史沿革相关事项的证明》，并经宜兴市财政局、宜兴市徐舍镇人民政府确认，宜兴市宜丰小学向宜兴市宜丰乡人民政府购买宜兴市利通电子器件厂20%出资的价款117.20万元，以及向利通有限增资的货币82.80万元均实际由邵树伟提供，宜兴市宜丰小学系受邵树伟委托代为出资并持有公司股权。为还原真实的持股关系，宜兴市宜丰小学将所持利通有限20%的股权转让给邵树伟，邵树伟实际未支付股权转让款。宜兴市宜丰小学确认不再持有利通有限股权及其他权益，与利通有限及其他股东不存在任何争议或未决事项。<br /><br />2005年11月，利通有限取得新的《企业法人营业执照》。本次变更完成后，利通有限股东和出资情况如下：<br /><br />序号 	股东名称 	出资比例 	出资额（万元） 	<br /><br />1 	邵培生 	62.42% 	624.20 	<br /><br />2 	邵树伟 	25.86% 	258.60 	<br /><br />3 	杨顺妹 	5.86% 	58.60 	<br /><br />4 	张德峰 	5.86% 	58.60 	<br /><br />合计 	100.00% 	1,000.00 	<br /><br />8、2005年12月，利通有限增资至3,000万元<br /><br />2005年12月8日，利通有限召开股东会，同意公司注册资本增加至3,000万元人民币，新增注册资本由伟丰贸易（香港）有限公司全额认购，公司变更为外商投资企业。伟丰贸易由邵秋萍、徐惠亭、张玲娟等三位境内自然人在香港投资设立，设立时间为2003年5月7日，为根据香港法律设立并有效存续的香港公司。<br /><br />2005年12月15日，江苏省人民政府核发商外资苏府资字[2005]第63691号《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。本次变更完成后，利通有限股东和出资情况如下：<br /><br />序号 	股东名称 	出资比例 	出资额（万元） 	<br /><br />1 	伟丰贸易 	66.67% 	2,000.00 	<br /><br />2 	邵培生 	20.81% 	624.20 	<br /><br />3 	邵树伟 	8.62% 	258.60 	<br /><br />4 	杨顺妹 	1.95% 	58.60 	<br /><br />5 	张德峰 	1.95% 	58.60 	<br /><br />合计 	100.00% 	3,000.00 	<br /><br />9、2013年1月，利通有限第二次股权转让<br /><br />2012年12月19日，利通有限召开董事会并作出决议，同意邵培生将其所持有的公司20.81%的股权以624.20万元人民币转让给邵树伟；杨顺妹将其所持公司1.95%股权以58.60万元人民币转让给邵树伟。同日，邵培生、杨顺妹和邵树伟签订《股权转让协议》。因本次股权转让系直系亲属的股权调整，实际股权转让为无偿转让。<br /><br />2013年1月8日，利通有限取得宜兴市商务局《关于同意江苏利通电子有限公司股权转让等事项及重新修订合同章程的批复》（宜商审[2013]3号）。2013年1月9日，发行人取得更新后的《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。2013年1月，公司取得新的《企业法人营业执照》。本次变更完成后，利通有限股东和出资情况如下：<br /><br />序号 	股东名称 	出资比例 	出资额（万元） 	<br /><br />1 	伟丰贸易 	66.67% 	2,000.00 	<br /><br />2 	邵树伟 	31.38% 	941.40 	<br /><br />3 	张德峰 	1.95% 	58.60 	<br /><br />合计 	100.00% 	3,000.00 	<br /><br />10、2015年12月，利通有限增资至7,000万元<br /><br />2015年11月10日，利通有限召开董事会，决议公司的注册资本增加至7,000万元人民币，新增注册资本4,000万元全部由邵树伟认缴。2015年12月2日，公司取得宜兴市商务局《关于同意江苏利通电子有限公司增资等事项及修订合同章程的批复》（宜商审[2015]85号），同意公司本次增资事项。本次增资价格为2.5元/注册资本，邵树伟共出资10,000.00万元，其中4,000.00万元计入注册资本，6,000.00万元计入资本公积。<br /><br />2015年12月2日，发行人取得更新后的《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》,利通有限取得新的《企业法人营业执照》。2015年12月15日，天健会计师出具天健验［2015］539号验资报告，利通有限已收到邵树伟以货币增加的出资，利通有限注册资本增加至7,000万元人民币。2015年12月25日，利通有限取得统一社会信用代码为913202821429014964的《营业执照》。本次变更完成后，利通有限的股东和出资情况如下：<br /><br />序号 	股东名称 	出资比例 	出资额（万元） 	<br /><br />1 	邵树伟 	70.59% 	4,941.40 	<br /><br />2 	伟丰贸易 	28.57% 	2,000.00 	<br /><br />3 	张德峰 	0.84% 	58.60 	<br /><br />合计 	100.00% 	7,000.00 	<br /><br />本次增资系基于公司业务发展需要，资金来源为邵树伟先生个人自有资金。<br /><br />11、2016年6月，利通有限第三次股权转让及变更为内资企业<br /><br />2016年5月9日，利通有限召开董事会，决议伟丰贸易将其所持利通有限28.5714%的股权分别转让给自然人邵秋萍15.7143%、邵培生6.5514%、张德峰6.3057%，转让价格为2.8535元/注册资本，邵秋萍、邵培生、张德峰分别向伟丰贸易支付股权受让款3,138.85万元、1,308.62万元、1,259.54万元。同日，各方签署股权转让协议。<br /><br />2016年6月14日，宜兴市商务局出具《关于同意江苏利通电子有限公司股权转让的批复》（宜商审[2016]62号）同意公司本次股权转让，公司由宜港合资企业变更为内资企业。2016年6月24日，公司取得新的《营业执照》。本次变更完成后，利通有限的股东和出资情况如下：<br /><br />序号 	股东名称 	出资比例 	出资额（万元） 	<br /><br />1 	邵树伟 	70.59% 	4,941.40 	<br /><br />2 	邵秋萍 	15.71% 	1,100.00 	<br /><br />3 	张德峰 	7.14% 	500.00 	<br /><br />4 	邵培生 	6.55% 	458.60 	<br /><br />合计 	100.00% 	7,000.00 	<br /><br />本次股权转让，受让方的资金来源为个人自有资金，来源合法，且转让方已依法缴纳相关税费。<br /><br />12、2016年6月，利通有限第四次股权转让及增资至7,500.00万元<br /><br />2016年6月25日，利通有限召开股东会，决议新增注册资本500.00万元人民币，其中史旭平认缴195.00万元、杨冰认缴113.00万元、吴开君认缴89.00万元、施佶认缴70.00万元、陶司杰认缴33.00万元，增资价格为每元注册资本4.00元。同意邵树伟将其持有利通有限的100.00万元注册资本转让给邵秋萍，因本次股权转让系直系亲属的股权调整，实际股权转让为无偿转让。<br /><br />2016年6月30日，天健会计师出具天健验［2016］316号验资报告，确认利通有限已收到史旭平、杨冰、吴开君、施佶、陶司杰以货币增加的出资，利通有限注册资本增加至7,500.00万元人民币。2016年6月30日，利通有限取得新《营业执照》。完成本次股权转让和增资后，利通有限的股东和出资情况如下：<br /><br />序号 	股东名称 	出资比例 	出资额（万元） 	<br /><br />1 	邵树伟 	64.55% 	4,841.40 	<br /><br />2 	邵秋萍 	16.00% 	1,200.00 	<br /><br />3 	张德峰 	6.67% 	500.00 	<br /><br />4 	邵培生 	6.11% 	458.60 	<br /><br />5 	史旭平 	2.60% 	195.00 	<br /><br />6 	杨冰 	1.51% 	113.00 	<br /><br />7 	吴开君 	1.19% 	89.00 	<br /><br />8 	施佶 	0.93% 	70.00 	<br /><br />9 	陶司杰 	0.44% 	33.00 	<br /><br />合计 	100.00% 	7,500.00 	<br /><br />本次增资主要系实施高管及核心人员持股，增资方的资金来源为个人自有资金，来源合法。<br /><br />13、2016年10月，利通有限第五次股权转让<br /><br />2016年10月9日，利通有限召开股东会，决议史旭平、杨冰、吴开君、陶司杰分别将其所持有利通有限1.27%、1.11%、0.96%、0.44%的股权转让给智巧投资，转让价格为每元注册资本4.00元。转让后，智巧投资持有利通有限3.77%的股权。2016年10月19日，利通有限取得新的《营业执照》。本次变更完成后，利通有限的股东和出资情况如下：<br /><br />序号 	股东名称 	出资比例 	出资额（万元） 	<br /><br />1 	邵树伟 	64.55% 	4,841.40 	<br /><br />2 	邵秋萍 	16.00% 	1,200.00 	<br /><br />3 	张德峰 	6.67% 	500.00 	<br /><br />4 	邵培生 	6.11% 	458.60 	<br /><br />5 	智巧投资 	3.77% 	283.00 	<br /><br />6 	史旭平 	1.33% 	100.00 	<br /><br />7 	施佶 	0.93% 	70.00 	<br /><br />8 	杨冰 	0.40% 	30.00 	<br /><br />9 	吴开君 	0.23% 	17.00 	<br /><br />合计 	100.00% 	7,500.00 	<br /><br />本次股权转让，智巧投资的资金来源为智巧投资自有资金，最终来源为合伙人投入的资金，资金来源合法。<br /><br />14、2016年12月，整体变更为股份有限公司<br /><br />2016年11月15日，利通有限召开股东会，全体股东一致同意以截至2016年6月30日经天健会计师天健审[2016]7966号《审计报告》审计的净资产300,436,460.12元为基础，按1:0.2496的比例折为股份公司股本，每股面值1.00元，共计7,500.00万股，其余部分计入资本公积。2016年11月15日，邵树伟、邵秋萍、张德峰、邵培生、智巧投资、史旭平、施佶、杨冰、吴开君等全体股东签订发起人协议。<br /><br />2016年12月5日，江苏利通电子股份有限公司召开创立大会；2016年12月6日，天健会计师出具《验资报告》（天健验[2016]536号），根据该《验资报告》，发行人已收到全体股东缴纳的注册资本7,500万元，出资方式为经审计的净资产折股。2016年12月12日，发行人取得了无锡市工商行政管理局核发的统一社会信用代码为913202821429014964的《营业执照》，发行人注册资本为7,500.00万元。本次变更完成后，股份公司的股东和持股情况如下：<br /><br />序号 	股东名称 	持股比例 	持股数（万股） 	<br /><br />1 	邵树伟 	64.55% 	4,841.40 	<br /><br />2 	邵秋萍 	16.00% 	1,200.00 	<br /><br />3 	张德峰 	6.67% 	500.00 	<br /><br />4 	邵培生 	6.11% 	458.60 	<br /><br />5 	智巧投资 	3.77% 	283.00 	<br /><br />6 	史旭平 	1.33% 	100.00 	<br /><br />7 	施佶 	0.93% 	70.00 	<br /><br />8 	杨冰 	0.40% 	30.00 	<br /><br />9 	吴开君 	0.23% 	17.00 	<br /><br />合计 	100.00% 	7,500.00 	<br /><br />15、2018年12月，上海交易所上市，注册资本增至10,000万元<br /><br />经中国证券监督管理委员会《关于核准江苏利通电子股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2018]1421号）核准，公司于2018年12月24日在上海证券交易所上市，股票代码603629.SH。公司向社会公众发行公开发行人民币普通股（A股）2,500万股，本次发行完成后公司注册资本由7,500万元变更为10,000万元。<br /><br />16、2022年1月，定向增发，注册资本增至13,000万元<br /><br />根据中国证券监督管理委员会核发的《关于核准江苏利通电子股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2021]523号），公司采用非公开发行股票的方式向特定投资者发行人民币普通股（A股）30,000,000股，本次发行新增股份已于2022年1月11日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕股份登记手续，公司股份总数由100,000,000股增加至130,000,000股，注册资本由人民币100,000,000元增加至130,000,000元。<br /><br />17、2022年7月，资本公积金转增股本，注册资本增至18,200万元<br /><br />经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2021年度合并报表归属于上市公司所有者的净利润为5,771.83万元，截至期末可供分配利润为28,885.52万元。根据《中华人民共和国公司法》等相关法律法规、上海证券交易所《股票上市规则》以及《公司章程》的规定，公司拟定了2021年度利润分配及资本公积金转增股本预案，向全体股东每10股派发现金红利人民币1.73元（含税），同时以资本公积金向全体股东每10股转增4股，合计转增股本52,000,000股，转增后公司总股本增加至182,000,000股，注册资本由人民币130,000,000元增加<br /><br />至182,000,000元。<br /><br />18、2023年6月，资本公积金转增股本，注册资本增至25,480万元<br /><br />经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2022年度合并报表归属于上市公司所有者的净利润为6,542.45万元，截至期末母公司可供分配利润为32,716.60万元。根据《中华人民共和国公司法》等相关法律法规、上海证券交易所《股票上市规则》以及《公司章程》的规定，公司拟定了2022年度利润分配及资本公积金转增股本预案，向全体股东每10股派发现金红利人民币2.40元（含税），同时以资本公积金向全体股东每10股转增4股，合计转增股本72,800,000股，转增后公司总股本增加至254,800,000股，注册资本由人民币182,000,000元增加至254,800,000元。<br /><br />19、2023年12月，限制性股票激励，注册资本增至25,883万元<br /><br />2023年10月18日，公司召开第三届董事会第七次会议和第三届监事会第五次会议，审议通过了《关于向激励对象首次授予限制性股票的议案》（公告编号：2023-067）。公司已于2023年12月6日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕股份登记手续，公司股份总数由254,800,000股增加至258,830,000股，注册资本由人民币254,800,000元增加至258,830,000元。<br /><br />20、2024年9月，限制性股票激励，注册资本增至25,993万元<br /><br />公司于2024年8月24日召开第三届董事会第十五次会议和第三届监事会第十次会议，审议通过了《关于向激励对象授予预留限制性股票的议案》，向符合授予条件的3名激励对象授予110.00万股限制性股票，2024年9月18日在中登公司上海分公司完成登记过户，并取得其出具的《证券变更登记证明》。公司股份总数由258,830,000股增加至259,930,000股，注册资本由人民币258,830,000元增加至259,930,000元。<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人注册资本为25,993.00万元。实收资本为25,993.00万元。<br /><br />三、发行人股权结构及股东情况<br /><br />（一）股权结构<br /><br />截至2025年6月末，发行人股权结构如下：<br /><br />图表5-1：发行人股权结构图<br /><br />截至2025年6月末，发行人总股本为259,930,000股。发行人前十大股东持股情况如下：<br /><br />图表5-2：发行人十大股东持股情况<br /><br />序号 	股东名称 	持股数量（万股） 	持股比例 	<br /><br />1 	邵树伟 	9,489.14 	36.51% 	<br /><br />2 	邵秋萍 	1,893.60 	7.29% 	<br /><br />3 	邵培生 	898.86 	3.46% 	<br /><br />4 	宜兴利通智巧投资企业（有限合伙） 	369.71 	1.42% 	<br /><br />5 	李潇 	210.00 	0.81% 	<br /><br />6 	史旭平 	196.00 	0.75% 	<br /><br />7 	徐慧萍 	146.00 	0.56% 	<br /><br />8 	沈根法 	139.64 	0.54% 	<br /><br />9 	香港中央结算有限公司 	135.31 	0.52% 	<br /><br />10 	江苏利通电子股份有限公司回购专用证券账户 	130.00 	0.50% 	<br /><br />合计 	13,608.26 	52.36% 	<br /><br />（二）发行人控股股东及实际控制人情况<br /><br />发行人控股股东是邵树伟先生，邵培生先生系邵树伟先生、邵秋萍女士之父，邵树伟先生与邵秋萍女士系兄妹关系，史旭平先生与邵秋萍女士系夫妻关系。截至2025年6月末，邵树伟先生直接持有公司9,489.14万股，占比36.51%，通过宜兴利通智巧投资企业（有限合伙）间接持有公司320.46万股，占比1.23%，合计持有公司9,809.60万股，占比37.74%；邵秋萍女士持有公司1,893.60万股，占比7.29%；邵培生先生持有公司898.86万股，占比3.46%；史旭平先生持有公司196.00万股，占比0.75%。邵树伟先生、邵秋萍女士、邵培生先生、史旭平先生为公司实际控制人及一致行动人，合计持有公司12,798.06万股，占比49.24%。<br /><br />邵树伟先生，曾任职于江苏威斯屯电池有限公司，现兼任东莞奕铭执行董事兼经理、宜兴奕铭监事、博赢智巧执行董事兼经理、安徽博盈执行董事、利通投资执行董事、利通控股（新加坡）有限公司董事、金宁微波董事长、南京利通智巧法人、执行董事及总经理；1998年7月以来，历任利通有限总经理、董事长职务，自2016年12月至2024年10月任股份公司董事长、总经理，自2024年10月起任股份公司董事长至今。<br /><br />邵秋萍女士，曾任职于中国建设银行总行国际业务部上海单证中心、中国建设银行无锡分行宜兴支行，现兼任伟丰贸易董事、江苏煜弘科技有限公司法人、执行董事。2016年至2022年1月任股份公司副总经理，2016年12月起至今任股份公司董事。<br /><br />邵培生先生，1992年开始在宜兴市利通电子器件厂工作至今，曾任发行人总经理、董事长等职务。<br /><br />史旭平先生，曾任职于无锡威孚集团有限公司、博世汽车柴油系统股份有限公司。2007年至今就职于利通有限，历任利通有限副总经理职务，现兼任友通货运执行董事兼总经理、江苏利畅国际贸易有限公司法人、执行董事兼总经理、博赢智巧监事、世纪利通法人兼董事长、利通控股（新加坡）董事、<br /><br />LETACTCLOUDPTE.LTD.董事、宜兴利合机械科技有限公司执行董事、江苏煜弘科技有限公司监事、上海九算迅维科技有限公司法人兼董事、利航智能技术（武汉）有限公司董事。2016年12月起任股份公司副总经理至今。<br /><br />（三）控股股东和实际控制人控制的其他企业情况<br /><br />截至本募集说明书签署日，除发行人外，实际控制人控制的其他企业具体情况如下：<br /><br />1、伟丰贸易（香港）有限公司<br /><br />伟丰贸易由邵秋萍、徐惠亭、张玲娟在香港投资设立，成立于2003年5月7日，注册地址香港九龙尖沙咀赫德道5-9号德裕中心17字楼1708室，业务性质为投资控股及电子配件贸易，已发行股份1,000,000.00港元，其中邵秋萍持有股权比例40%，徐惠亭持有股权比例35%，张玲娟持有股权比例25%。自成立至本招股说明书签署日，伟丰贸易的股东及股权比例未发生变化。<br /><br />伟丰贸易原为发行人的外资股东，于2005年、2006年出资折合人民币2,000万元认缴利通有限的新增注册资本，并于2016年6月将所持发行人的股权全部转出，截至本募集说明书签署日，伟丰贸易不持有任何公司或企业的股权。<br /><br />截至2024年末，伟丰贸易总资产为4,987.00万港元，净资产为3,068.00万港元；2024年主营业务收入为0.00万港元，净利润为-388.00万港元。<br /><br />2、江苏煜弘科技有限公司<br /><br />煜弘科技成立于2022年10月14日，注册地址为宜兴市新街街道南岳路1<br /><br />号U谷科技园37号楼，注册资本为1,000.00万元，邵秋萍持有股权比例100%，经营范围：一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；机械零件、零部件加工；机械零件、零部件销售；汽车零部件研发；汽车零部件及配件制造；数字技术服务；机械设备租赁；租赁服务（不含许可类租赁服务）；软件开发；金属材料销售；非居住房地产租赁；物业管理；以自有资金从事投资活动；进出口代理；货物进出口；半导体分立器件制造；半导体分立器件销售；电子元器件制造；电子元器件零售；集成电路芯片及产品销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。<br /><br />截至2024年末，煜弘科技总资产为1,261.21万元，净资产为1,163.34万元；2024年度主营业务收入为318.56万元，净利润为184.11万元。<br /><br />3、宜兴利合机械科技有限公司<br /><br />利合机械成立于2018年7月3日，注册地址为宜兴市新街街道南岳路1号U谷科技园37号楼01单元，注册资本为1,000.00万元，其中史旭平持有股权比例51%，刘志军持有股权比例49%，经营范围：一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；通用零部件制造；机械零件、零部件加工；机械零件、零部件销售；仪器仪表制造；机械设备研发；电子专用设备制造；电子产品销售；金属材料销售；汽车零部件及配件制造；汽车零部件研发；货物进出口；技术进出口（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。<br /><br />截至2024年末，利合机械总资产为832.30万元，净资产为514.92万元；2024年度主营业务收入为46.86万元，净利润为-63.37万元。<br /><br />4、无锡特磁科技有限公司<br /><br />特磁科技成立于2022年3月25日，注册地址为宜兴市徐舍镇宜丰工业小区振丰东路152号，注册资本为500.00万元，其中邵培生持有股权比例95%，杨春伟持有股权比例5%，经营范围：许可项目：道路货物运输（不含危险货物）；水路普通货物运输（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；物业管理；工程管理服务；工程技术服务（规划管理、勘察、设计、监理除外）；合成材料销售；环境保护专用设备制造；生态环境监测及检测仪器仪表制造；环境监测专用仪器仪表制造；环境保护专用设备销售；环境监测专用仪器仪表销售；道路货物运输站经营；运输货物打包服务；总质量4.5吨及以下普通货运车辆道路货物运输（除网络货运和危险货物）；国内货物运输代理；运输设备租赁服务；锻件及粉末冶金制品制造；租赁服务（不含许可类租赁服务）；包装服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。<br /><br />截至2024年末，特磁科技总资产为2,768.63万元，净资产为392.98万元；2024年度主营业务收入为0万元，净利润为-84.18万元。<br /><br />（四）股权质押及其他争议说明<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人实际控制人邵树伟先生将其持有的公司2,100万流通股质押给中国银河证券股份有限公司（占其所持本公司股份的22.13%，占本公司总股本的8.08%），具体明细情况如下：<br /><br />图表5-3：实际控制人股权质押情况<br /><br />股东名称 	质押数量（万股） 	质权人 	质押起始日 	质押到期日 	<br /><br />邵树伟 	2,100.00 	中国银河证券股份有限公司 	2024/4/22 	2026/4/21 	<br /><br />除上述情况外，发行人的控股股东及实际控制人股权无其他质押情况，也不存在任何的股权争议情况。<br /><br />四、发行人独立性情况<br /><br />（一）资产方面独立情况<br /><br />公司资产独立完整、权属清楚，拥有独立的运营系统，与股东之间的资产产权界定明确，对各项财产拥有独立处置权，未发生控股股东挪用公司资金问题，也不存在为控股股东担保事项。公司以其全部资产对公司债务承担责任。<br /><br />（二）人员方面独立情况<br /><br />公司有比较独立的劳动、人事、工资管理部门和相应的管理制度。公司总经理、副总经理均由董事会任命，在公司领取薪酬。公司所有员工均经过规范的人事聘用程序录用并签订劳动合同，严格执行公司工资制度。<br /><br />（三）机构方面独立情况<br /><br />公司法人治理结构比较健全，董事会独立运作，公司拥有独立的职能管理部门，与股东和关联企业不存在重叠和上下级关系，办公机构和生产经营场所与股东严格分开，不存在股东干预公司机构设置或代行公司职能的行为。<br /><br />（四）财务方面独立情况<br /><br />公司设有独立的财务管理部门，建立独立的会计核算体系和财务管理制度，与股东的财务核算体系没有业务、人员上的重叠。公司对各业务部、各项目实行严格统一的财务内控制度，公司拥有独立的银行账户，不存在与股东共享银行账户的情况。公司财务实行独立核算、自负盈亏。公司独立办理税务登记，依法独立纳税。公司能够独立作出财务决策，自主决定资金使用事项，不存在股东干预公司资金使用的情况。<br /><br />（五）业务经营方面独立情况<br /><br />公司拥有独立、完整的自主经营的能力，依法自主经营。公司设置了业务经营和管理部门，配备了专业经营和管理人员，独立开展经营业务活动。公司是具有独立享有民事权利和承担民事义务的法人。公司自主开展业务活动，具有独立完整的业务和自主经营能力。公司的主营业务均独立于控制人，对于公司与控股股东及其下属企业发生的关联交易，均明确双方的权利义务关系，实行公允、合理、规范的运作，并及时履行信息披露义务。<br /><br />五、发行人重要权益投资情况<br /><br />（一）发行人全资和控股子公司<br /><br />截至2025年6月末，发行人全资和控股子公司共20家，各子公司简要情况如下表所示：<br /><br />图表5-4：截至2024年末发行人全资和控股子公司情况<br /><br />序号 	子公司名称 	注册资本 	持股比例(%) 	取得方式 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	宜兴市友通货运有限公司 	200万元 	100.00 	- 	同一控制下企业合并 	<br /><br />2 	东莞市奕铭光电科技有限公司 	3,600万元 	100.00 	- 	投资设立 	<br /><br />3 	宜兴奕铭光电科技有限公司 	800万元 	100.00 	- 	投资设立 	<br /><br />4 	青岛博赢智巧科技有限公司 	6,000万元 	100.00 	- 	投资设立 	<br /><br />5 	安徽博盈机电科技有限公司 	2,000万元 	100.00 	- 	投资设立 	<br /><br />6 	南京金宁微波有限公司 	1,600万元 	80.00 	- 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />7 	江苏利通投资有限公司 	5,000万元 	100.00 	- 	投资设立 	<br /><br />8 	利通控股（新加坡）有限公司 	100万美元 	100.00 	- 	投资设立 	<br /><br />9 	华雷斯利通电子有限公司 	1万比索 	1.00 	99.00 	投资设立 	<br /><br />10 	利通电子（墨西哥）有限公司 	1万比索 	1.00 	99.00 	投资设立 	<br /><br />11 	江苏利畅国际贸易有限公司 	3,000万元 	100.00 	- 	投资设立 	<br /><br />12 	上海世纪利通数据服务有限公司 	50,000万元 	100.00 	- 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />13 	利通电子（越南）有限公司 	150万美元 	100.00 	- 	投资设立 	<br /><br />14 	南京利通智巧科技有限公司 	2,000万元 	100.00 	- 	投资设立 	<br /><br />15 	LETACT CLOUDPTE.LTD. 	1,016万美元 	- 	100.00 	投资设立 	<br /><br />16 	上海创思智巧企业管理合伙企业（有限公司） 	250万元 	- 	60.00 	投资设立 	<br /><br />17 	上海九算迅维科技有限公司 	5,000万元 	- 	54.00 	投资设立 	<br /><br />18 	无锡市七算速维云科技有限公司 	1,000万元 	85.00 	3.00 	投资设立 	<br /><br />19 	利通致算云科技（宜兴）有限公司 	1,000万元 	- 	100.00 	投资设立 	<br /><br />20 	海南迅通智算云科技有限公司 	1,000万元 	- 	100.00 	投资设立 	<br /><br />公司主要子公司基本情况介绍：<br /><br />1、宜兴市友通货运有限公司<br /><br />宜兴市友通货运有限公司成立于2010年3月22日，注册资本为200.00万元，发行人持有100.00%的股权。法人代表：史旭平，注册地：宜兴市徐舍镇工业集中区立通路8号。经营范围：许可项目：道路货物运输（不含危险货物）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：国内集装箱货物运输代理；国内货物运输代理；道路货物运输站经营；总质量4.5吨及以下普通货运车辆道路货物运输（除网络货运和危险货物）；包装服务；运输货物打包服务；装卸搬运；租赁服务（不含许可类租赁服务）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）<br /><br />截至2024年12月31日，宜兴市友通货运有限公司总资产为925.62万元，净资产883.26万元。2024年度，宜兴市友通货运有限公司实现营业收入1,428.39万元，净利润292.18万元。<br /><br />截至2025年6月30日，宜兴市友通货运有限公司总资产为1,037.74万元，净资产1,005.74万元。2025年1-6月，宜兴市友通货运有限公司实现营业收入641.15万元，净利润122.48万元。<br /><br />2、东莞市奕铭光电科技有限公司<br /><br />东莞市奕铭光电科技有限公司成立于2015年9月18日，注册资本为3,600.00万元，发行人持有100.00%的股权。法人代表：邵树伟，注册地：广东省东莞市企石镇江南大道21号之一。经营范围：研发、生产和销售：电子元器件及其专用材料、平板显示器件、汽车电子装置、电子专用设备、电子测试仪器、工模具、半导体、建筑五金件、水暖器材及五金件；货物进出口、技术进出口。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)<br /><br />截至2024年12月31日，东莞市奕铭光电科技有限公司总资产为33,384.82万元，净资产23,128.86万元。2024年度，东莞市奕铭光电科技有限公司实现营业收入42,985.32万元，净利润-1,249.69万元，主要系该公司的客户结算均是通过母公司开票，母公司收取客户销售价格10%的价差，故导致该公司报表净利润为负。<br /><br />截至2025年6月30日，东莞市奕铭光电科技有限公司总资产为31,840.19万元，净资产20,151.56万元。2025年1-6月，东莞市奕铭光电科技有限公司实现营业收入21,660.81万元，净利润-2,977.30万元，主要系该公司的客户结算均是通过母公司开票，母公司收取客户销售价格10%的价差，故导致该公司报表净利润为负。<br /><br />3、青岛博赢智巧科技有限公司<br /><br />青岛博赢智巧科技有限公司成立于2016年9月29日，注册资本为6,000.00万元，发行人持有100.00%的股权。法人代表：邵树伟，注册地：山东省青岛市黄岛区泰发路512号。经营范围：一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；货物进出口；五金产品研发；电子专用材料研发；五金产品批发；电子元器件制造；汽车零部件及配件制造；建筑装饰、水暖管道零件及其他建筑用金属制品制造；建筑材料销售；电子元器件批发；国内货物运输代理。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：发电业务、输电业务、供（配）电业务；道路货物运输（不含危险货物）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）<br /><br />截至2024年12月31日，青岛博赢智巧科技有限公司总资产为28,579.43万元，净资产7,113.20万元。2024年度，青岛博赢智巧科技有限公司实现营业收入38,007.48万元，净利润-1,165.67万元，主要系该公司的客户结算均是通过母公司开票，母公司收取客户销售价格10%的价差，故导致该公司报表净利润为负。<br /><br />截至2025年6月30日，青岛博赢智巧科技有限公司总资产为24,610.48万元，净资产5,253.43万元。2025年1-6月，青岛博赢智巧科技有限公司实现营业收入14,107.92万元，净利润-1,859.77万元，主要系该公司的客户结算均是通过母公司开票，母公司收取客户销售价格10%的价差，故导致该公司报表净利润为负。<br /><br />4、安徽博盈机电科技有限公司<br /><br />安徽博盈机电科技有限公司成立于2018年1月12日，注册资本为2,000.00万元，发行人持有100.00%的股权。法人代表：邵树伟，注册地：安徽省宣城市郎溪县郎溪经济开发区金牛西路17号。经营范围：一般项目：电视机制造；金属结构制造；金属材料制造；金属材料销售；高品质特种钢铁材料销售；高性能有色金属及合金材料销售；金属表面处理及热处理加工；电镀加工；喷涂加工；<br /><br />涂料销售（不含危险化学品）；金属包装容器及材料制造；橡胶制品制造；塑料制品制造；光电子器件制造；电子元器件制造；五金产品批发；五金产品零售；汽车零配件批发；汽车零配件零售；机械设备销售；互联网设备制造；网络设备制造；移动终端设备制造；计算机软硬件及外围设备制造；计算机软硬件及辅助设备批发；通讯设备销售；工业控制计算机及系统销售；云计算设备销售；电子产品销售；计算机软硬件及辅助设备零售；人工智能硬件销售；通信设备制造；模具制造；模具销售；销售代理；租赁服务（不含许可类租赁服务）；计算机及通讯设备租赁；机械设备租赁；特种设备出租；仓储设备租赁服务；光伏发电设备租赁；包装服务；生产线管理服务；人工智能应用软件开发；人工智能公共数据平台；互联网销售（除销售需要许可的商品）；大数据服务；信息系统集成服务；软件开发；互联网数据服务；互联网安全服务；太阳能热发电产品销售；太阳能发电技术服务；太阳能热发电装备销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；环境保护专用设备制造；环境保护专用设备销售；货物进出口；技术进出口；食品进出口；进出口代理（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）许可项目：第一类增值电信业务；基础电信业务；第二类增值电信业务；发电业务、输电业务、供（配）电业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）<br /><br />截至2024年12月31日，安徽博盈机电科技有限公司总资产为19,565.88万元，净资产15,866.94万元。2024年度，安徽博盈机电科技有限公司实现营业收入6,789.52万元，净利润-4,237.05万元，主要系该公司在制造领域开拓新工艺与新产品方向上的布局，由于不断开发新品，但有效订单有所下降，亏损增加所致。<br /><br />截至2025年6月30日，安徽博盈机电科技有限公司总资产为18,867.80万元，净资产15,312.70万元。2025年1-6月，安徽博盈机电科技有限公司实现营业收入3,102.20万元，净利润-554.24万元，主要系该公司在制造领域开拓新工艺与新产品方向上的布局，由于大量地开发新品，但有效订单未能同步持续，亏损增加所致。<br /><br />5、南京金宁微波有限公司<br /><br />南京金宁微波有限公司成立于1999年11月23日，注册资本为1,600.00万元，发行人持有80.00%的股权。法人代表：邵树伟，注册地：南京经济技术开发区新港大道82号502室。经营范围：微波铁氧体器件、电子器件研发、生产、销售、技术咨询、技术转让、技术服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）<br /><br />截至2024年12月31日，南京金宁微波有限公司总资产为5,798.96万元，净资产2,011.65万元。2024年度，南京金宁微波有限公司实现营业收入2,451.17万元，净利润688.61万元。<br /><br />截至2025年6月30日，南京金宁微波有限公司总资产为2,892.54万元，净资产2,496.49万元。2025年1-6月，南京金宁微波有限公司实现营业收入1,088.56万元，净利润484.85万元。<br /><br />6、江苏利通投资有限公司<br /><br />江苏利通投资有限公司成立于2020年8月3日，注册资本为5,000.00万元，发行人持有100.00%的股权。法人代表：邵树伟，注册地：南京市秦淮区永智路6号南京白下高新技术产业园区中国云计算创新基地A栋302室。经营范围：一般项目：以自有资金从事投资活动；股权投资；创业投资；自有资金投资的资产管理服务；软件开发；互联网数据服务；家用电器研发；机械设备研发；电子专用材料研发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；人工智能应用软件开发；信息系统集成服务；集成电路芯片设计及服务；通信设备制造；移动通信设备制造；网络设备制造；云计算设备制造；虚拟现实设备制造；导航、测绘、气象及海洋专用仪器制造；云计算设备销售；移动通信设备销售；网络设备销售；导航、测绘、气象及海洋专用仪器销售；信息技术咨询服务；卫星技术综合应用系统集成(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)<br /><br />截至2024年12月31日，江苏利通投资有限公司总资产为4,913.89万元，净资产4,913.64万元。2024年度，江苏利通投资有限公司实现营业收入0.00万元，净利润1,796.59万元。<br /><br />截至2025年6月30日，江苏利通投资有限公司总资产为4,911.99万元，净资产4,911.74万元。2025年1-6月，江苏利通投资有限公司实现营业收入0.00万元，净利润-1.89万元，主要系员工工资开支所致。<br /><br />7、江苏利畅国际贸易有限公司<br /><br />江苏利畅国际贸易有限公司成立于2021年5月6日，注册资本为3,000.00万元，发行人持有100.00%的股权。法人代表：史旭平，注册地：宜兴市徐舍镇工业集中区（立通路）。经营范围：许可项目：货物进出口；技术进出口；进出口代理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：电子产品销售；金属制品销售；电子元器件批发；仪器仪表销售；五金产品批发；环境保护专用设备销售；电器辅件销售；光纤销售；光缆销售；光伏设备及元器件销售；金属结构销售；模具销售；煤炭及制品销售；金属材料销售；橡胶制品销售；高性能有色金属及合金材料销售；服装服饰批发；劳动保护用品销售；针纺织品及原料销售；计算机软硬件及辅助设备批发；化工产品销售（不含许可类化工产品）；机械设备销售；机械零件、零部件销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）<br /><br />截至2024年12月31日，江苏利畅国际贸易有限公司总资产为24,010.93万元，净资产646.60万元。2024年度，江苏利畅国际贸易有限公司实现营业收入46,405.25万元，净利润55.93万元。<br /><br />截至2025年6月30日，江苏利畅国际贸易有限公司总资产为28,306.86万元，净资产898.58万元。2025年1-6月，江苏利畅国际贸易有限公司实现营业收入21,087.80万元，净利润251.98万元。<br /><br />8、上海世纪利通数据服务有限公司<br /><br />上海世纪利通数据服务有限公司成立于2023年6月1日，注册资本为50,000.00万元，发行人持有100.00%的股权。法人代表：史旭平，注册地：上海市松江区鼎源路618弄1号29幢2层A222室。经营范围：一般项目：互联网数据服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；大数据服务；信息系统集成服务；软件开发；云计算装备技术服务；计算机软硬件及辅助设备零售；通信设备销售；安防设备销售；工业自动控制系统装置销售；机械电气设备销售；技术进出口；货物进出口；计算机及通讯设备租赁。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：第一类增值电信业务；第二类增值电信业务；互联网信息服务；建设工程施工；基础电信业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）<br /><br />截至2024年12月31日，上海世纪利通数据服务有限公司总资产为254,922.66万元，净资产59,745.94万元。2024年度，上海世纪利通数据服务有限公司实现营业收入38,427.03万元，净利润8,075.40万元。<br /><br />截至2025年6月30日，上海世纪利通数据服务有限公司总资产为248,976.80万元，净资产69,131.00万元。2025年1-6月，上海世纪利通数据服务有限公司实现营业收入45,632.36万元，净利润8,671.91万元。<br /><br />（二）发行人主要参股子公司情况<br /><br />图表5-5：截至2025年6月末发行人重要参股子公司情况<br /><br />序号 	参股子公司名称 	注册资本 	持股比例(%) 	会计处理方法 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	无锡有容微电子有限公司 	1,041.07万元 	10.98 	- 	权益法 	<br /><br />无锡有容微电子有限公司成立于2018年9月26日，注册资本为1,041.07万元，发行人持有10.98%的股权。法人代表：汤小虎，注册地：无锡市滨湖区建筑西路777号A3幢8层805，经营范围：一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；计算机软硬件及辅助设备零售；信息系统集成服务；电子元器件零售；电子产品销售；技术进出口；货物进出口（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。<br /><br />截至2024年末，无锡有容微电子有限公司总资产为 13,278.26万元，净资产9,398.14万元。2024年度，无锡有容微电子有限公司实现营业收入2,603.30万元，净利润-3,425.67万元。<br /><br />截至2025年6月末，无锡有容微电子有限公司总资产为12,823.20万元，净资产7,987.58万元。2025年1-6月，无锡有容微电子有限公司实现营业收入1,029.57万元，净利润-1,442.51万元。<br /><br />公司近一年一期亏损的主要原因为该公司属于半导体行业，目前处于前期研发投入阶段，各项支出较大，还未进入量产获益阶段。<br /><br />六、发行人公司治理<br /><br />（一）治理结构<br /><br />公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》及其它相关的法律、法规、规范性文件的原则和要求，不断完善公司治理系列制度，建立了规范的法人治理结构，公司的最高权力机构为股东会，董事会为常设决策和管理机构。董事会下设战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、审计委员会，分别负责公司战略规划、重大人事任免、薪酬与考核的制度设计、公司风险的控制等。总经理由董事会聘任，负责公司日常经营和管理。股东会、董事会和总经理按照《公司章程》的规定，严格履行各自职权。公司有高效运作、富有职业精神的管理团队，各自职、权、利划分明确、分工有序、监督到位，保障了企业决策的规范性和有效性，为企业长期战略的实施提供了坚定的公司治理保障。<br /><br />图表5-6：发行人组织架构图<br /><br />1、股东会<br /><br />根据《公司章程》，股东会是公司的权力机构，依法行使以下职权：<br /><br />（1）选举和更换董事，决定有关董事的报酬事项；<br /><br />（2）审议批准董事会的报告；<br /><br />（3）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（4）对公司增加或者减少注册资本作出决议；<br /><br />（5）对发行公司债券作出决议；<br /><br />（6）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；<br /><br />（7）修改公司章程；<br /><br />（8）对公司聘用、解聘承办公司审计业务的会计师事务所作出决议；<br /><br />（9）审议批准章程第四十五条规定的担保事项；<br /><br />（10）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项；<br /><br />（11）审议批准重大关联交易事项；<br /><br />（12）审议批准变更募集资金用途事项；<br /><br />（13）审议股权激励计划和员工持股计划；<br /><br />（14）公司年度股东会可以授权董事会决定向特定对象发行融资总额不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十的股票，该授权在下一年度股东会召开日失效；<br /><br />（15）审议法律、行政法规、部门规章或者章程规定应当由股东会决定的其他事项。<br /><br />股东会可以授权董事会对发行公司债券作出决议。<br /><br />公司下列对外担保行为，须经股东会审议通过：<br /><br />（1）单笔担保额超过公司最近一期经审计净资产10%的担保；<br /><br />（2）公司及其控股子公司的对外担保总额，超过公司最近一期经审计净资产的50%以后提供的任何担保；<br /><br />（3）公司的对外担保总额，超过最近一期经审计总资产的30%以后提供的任何担保；<br /><br />（4）公司在一年内向他人提供担保的金额超过公司最近一期经审计总资产30%的担保；<br /><br />（5）为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保；<br /><br />（6）对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。<br /><br />2、董事会<br /><br />公司设董事会，对股东会负责。董事会由9名董事组成，独立董事的人数占董事会人数的比例不应低于三分之一，且至少包括一名会计专业人士，设董事长1人，董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。<br /><br />董事会行使下列职权：<br /><br />（1）召集股东会，并向股东会报告工作；<br /><br />（2）执行股东会的决议；<br /><br />（3）决定公司的经营计划和投资方案；<br /><br />（4）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（5）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；<br /><br />（6）拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；<br /><br />（7）在股东会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易、对外捐赠等事项；<br /><br />（8）决定公司内部管理机构的设置；<br /><br />（9）决定聘任或者解聘公司经理、董事会秘书及其他高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；根据经理的提名，决定聘任或者解聘公司副经理、财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；<br /><br />（10）制订公司的基本管理制度；<br /><br />（11）制订章程的修改方案；<br /><br />（12）管理公司信息披露事项；<br /><br />（13）向股东会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；<br /><br />（14）听取公司经理的工作汇报并检查经理的工作；<br /><br />（15）法律、行政法规、部门规章或公司章程授予的其他职权。<br /><br />3、经理及其他高级管理人员<br /><br />公司设经理1名，由董事会聘任或解聘。公司设副经理若干名，由董事会聘任或解聘。公司经理、副经理、财务负责人、董事会秘书为公司高级管理人员。<br /><br />经理对董事会负责，行使下列职权：<br /><br />（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；<br /><br />（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；<br /><br />（3）拟订公司内部管理机构设置方案；<br /><br />（4）拟订公司的基本管理制度；<br /><br />（5）制定公司的具体规章；<br /><br />（6）提请董事会聘任或者解聘公司副经理、财务负责人；<br /><br />（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的管理人员；<br /><br />（8）章程或董事会授予的其他职权。<br /><br />经理列席董事会会议。<br /><br />4、监事会<br /><br />公司不设监事会，公司董事会设置审计委员会，行使《公司法》规定的监事会的职权。<br /><br />（二）内部控制制度<br /><br />为推进公司内控规范实施工作，提高公司经营管理水平和风险防范能力，促进公司健康持续发展，发行人根据《公司法》、《企业内部控制基本规范》等相关的要求，结合自身的经营特点和风险因素，建立了较为健全的内部控制体系，符合国家有关法律、法规的要求。发行人相应的内部控制制度和业务程序都能得到有效执行，不存在重大内控缺陷：<br /><br />1、财务制度<br /><br />发行人制定了《财务管理制度》、《预算管理办法》等财务管理规章制度，涵盖预算管理、资金运作、成本核算、财务报告等全流程。发行人建立分级授权审批机制，严格规范资金收支、费用报销、资产处置等业务流程；通过全面预算管理统筹资源配置，强化财务风险预警与分析，定期开展财务分析与内部稽核。同时，依托信息化系统实现财务数据的实时监控与分析，提升财务管理效率与决策科学性，保障公司财务稳健运行。<br /><br />2、重大投、融资决策制度<br /><br />发行人根据自身发展战略，科学确定投融资目标和规划，完善严格的资金授权、批准、审验等相关管理制度，制定了《对外投资管理制度》，加强资金活动的集中归口管理，明确筹资、投资、营运等各环节的职责权限和岗位分离要求，定期或不定期检查和评价资金活动情况，落实责任追究制度，确保资金安全和有效运行。<br /><br />3、采购和供应商管理制度<br /><br />发行人制定了严格的采购和供应商管理制度，建立了比较完善的采购管理体系，涵盖采购申请、采购审批、采购询价、合同签订、货物交付、货物验收等各个环节。在供应商选择上，严格筛选供应商资质，并建立定期评估机制。<br /><br />4、安全生产管理制度<br /><br />发行人根据国家有关安全生产的规定，结合本企业实际情况，建立严格的安全生产管理体系、操作规范和应急预案，强化安全生产责任追究制度，切实做到安全生产。发行人设立了安全管理部门和安全监督机构，负责企业安全生产的日常监督管理工作。发行人重视安全生产投入，在人力、物力、资金、技术等方面提供必要的保障，健全检查监督机制，确保各项安全措施落实到位，不得随意降低保障标准和要求。发行人贯彻预防为主的原则，采用多种形式增强员工安全意识，重视岗位培训，对于特殊岗位实行资格认证制度。发行人加强生产设备的经常性维护管理，及时排除安全隐患。如果发生生产安全事故，发行人将按照安全生产管理制度妥善处理，排除故障，减轻损失，追究责任。重大生产安全事故将启动应急预案，同时按照国家有关规定及时报告，严禁迟报、谎报和瞒报。<br /><br />5、关联交易制度<br /><br />发行人制定了《关联交易管理办法》，对关联交易的定价、批准权限和决策程序均作了更为严格细致的规定，以进一步规范公司未来的关联交易行为。对不可避免的关联交易，发行人将严格执行《公司章程》、《关联交易管理办法》、《对外担保管理制度》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》中所规定的关联交易回避制度、决策权限、决策程序等内容，并在实际工作中充分发挥独立董事的作用，认真履行信息披露义务，以确保关联交易的公开、公允、合理，从而保护股东的利益。<br /><br />6、下属子公司管理制度<br /><br />为进一步规范控股子公司经营管理行为，促进子公司健康发展，优化公司资源配置，提高子公司的经营积极性和创造性，发行人与子公司之间是平等的法人关系，母公司以其持有的股权份额，依法对子公司享有资产受益、重大决策审议、选择管理、股份处置等股东权利。发行人对控股子公司主要从章程制订、人事、财务、经营决策、信息管理、检查与考核等方面进行管理。<br /><br />7、环境保护及污染防治制度<br /><br />发行人按照国家有关环境保护与资源节约的规定，结合本企业实际情况，建立了环境保护与资源节约制度，认真落实节能减排责任，积极开发和使用节能产品，发展循环经济，降低污染物排放，提高资源综合利用效率。发行人通过宣传教育等有效形式，不断提高员工的环境保护和资源节约意识。<br /><br />8、信息披露制度<br /><br />在信息披露方面，为进一步规范内幕信息管理行为，加强公司内幕信息保密工作，维护信息披露的公平原则，防范内幕信息知情人员滥用知情权进行内幕交易，保护广大投资者的合法权益，发行人制定了《信息披露管理制度》、《信息披露暂缓与豁免业务内部管理制度》、《内幕信息知情人登记管理制度》和《银行间债券市场债务融资工具信息披露事务管理制度》等相关制度，优化信息披露内容，持续提高信息披露透明度，确保信息披露的真实、准确、完整、及时，保障股东的知情权。<br /><br />9、对外担保制度<br /><br />为进一步规范发行人以及下属单位的担保行为，防范公司的经营风险和法律风险，保护公司合法权益，发行人制订了《对外担保管理制度》，该办法明确规定了对外担保的管理机构及职责、担保原则、担保审批权限、担保申请及审批流程、担保管理等。<br /><br />10、募集资金管理制度<br /><br />为进一步规范发行人募集资金的使用与管理，提高募集资金使用效益，保护投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号—规范运作》等有关法律法规和规范性文件的有关规定，结合公司实际情况，发行人制定了《募集资金管理制度》。该制度对公司通过发行股票或者其他具有股权性质的证券，向投资者募集并用于特定用途的资金（不包括公司为实施股权激励计划募集的资金）的存储、使用、超募资金使用与管理、募集资金投向变更、募集资金使用管理与监督等当面均进行了规定。<br /><br />七、发行人人员基本情况<br /><br />（一）发行人董事及其他高级管理人员情况<br /><br />图表5-7：发行人董事和高级管理人员情况表<br /><br />姓名 	职务 	性别 	年龄 	任期起始日期 	任期终止日期 	是否在公司关联方获取报酬 	<br /><br />邵树伟 	董事长 	男 	52 	2023年5月18日 	2026年5月18日 	否 	<br /><br />杨冰 	董事、副总经理 	男 	54 	2023年5月18日 	2026年5月18日 	否 	<br /><br />邵秋萍 	董事 	女 	46 	2023年5月18日 	2026年5月18日 	否 	<br /><br />道峰 	副总经理 	男 	50 	2025年8月6日 	2026年5月18日 	否 	<br /><br />董事 	2025年9月15日 	<br /><br />陈建忠 	独立董事 	男 	63 	2023年5月18日 	2026年5月18日 	否 	<br /><br />路小军 	独立董事 	男 	57 	2023年5月18日 	2026年5月18日 	否 	<br /><br />戴文东 	独立董事 	男 	50 	2023年5月18日 	2026年5月18日 	否 	<br /><br />夏长征 	职工董事 	男 	43 	2025年11月27日 	2026年5月18日 	否 	<br /><br />吕雪锋 	职工董事 	男 	47 	2025年11月27日 	2026年5月18日 	否 	<br /><br />李强 	总经理 	男 	42 	2024年10月8日 	2026年5月18日 	否 	<br /><br />史旭平 	副总经理 	男 	44 	2023年5月18日 	2026年5月18日 	否 	<br /><br />钱旭 	副总经理 	男 	41 	2023年5月18日 	2026年5月18日 	否 	<br /><br />施佶 	副总经理、董事会秘书 	男 	63 	2023年5月18日 	2026年5月18日 	否 	<br /><br />许立群 	财务总监 	女 	49 	2023年5月18日 	2026年5月18日 	否 	<br /><br />发行人按照《公司法》等相关法律法规及发行人《公司章程》的要求设置了符合规定人数的董事和高级管理人员。<br /><br />董事会成员简介：<br /><br />1、邵树伟：曾任职于江苏威斯屯电池有限公司，现兼任东莞奕铭执行董事兼经理、宜兴奕铭监事、博赢智巧执行董事兼经理、安徽博盈执行董事、利通投资执行董事、利通控股（新加坡）有限公司董事、金宁微波董事长、南京利通智巧法人、执行董事及总经理；1998年7月以来，历任利通有限总经理、董事长职务，自2016年12月至2024年10月任股份公司董事长、总经理，自2024年10月起任股份公司董事长至今。<br /><br />2、邵秋萍：曾任职于中国建设银行总行国际业务部上海单证中心、中国建设银行无锡分行宜兴支行，现兼任伟丰贸易董事、江苏煜弘科技有限公司法人、执行董事。2016年至2022年1月任股份公司副总经理，2016年12月起至今任股份公司董事。<br /><br />3、杨冰：曾任职于熊猫电子集团、常州天合光能有限公司、南京金数位科技有限公司,现兼任无锡有容微电子有限公司董事。2011年4月以来，就职于利通有限，历任利通有限副总经理职务，自2016年12月起任股份公司董事、副总经理至今。<br /><br />4、道峰：曾任腾讯集团腾讯云副总裁、特斯联科技集团有限公司首席市场官；现兼任腾讯集团荣誉管理顾问、广州时间网络科技股份有限公司董事、复旦大学新闻与传播硕士学位行业导师。2025年8月，任职公司副总经理，2025年9月，任职公司董事。<br /><br />5、陈建忠：1994年至2023年1月担任天衡会计师事务所（特殊普通合伙）高级合伙人。2020年11月至今担任江苏隆达超合金股份有限公司独立董事，2021年11月至今担任江苏华海诚科新材料股份有限公司独立董事。自2022年10月起任江苏利通电子股份有限公司独立董事。<br /><br />6、路小军：1994年至2023年2月任职于熊猫电子集团有限公司、南京熊猫电视机有限公司、南京中电熊猫家电有限公司，现任南京熊猫电子股份有限公司副总工程师、南京熊猫电子制造有限公司技术总监。2023年5月起任江苏利通电子股份有限公司独立董事。<br /><br />7、戴文东：2012年至2024年8月国浩律师（南京）事务所律师、合伙人，2024年8月至今北京国枫（南京）律师事务所律师、合伙人。2023年5月起任江苏利通电子股份有限公司独立董事。<br /><br />8、夏长征：2004年起就职于江苏利通电子股份有限公司，现任公司总经办主任，兼任安徽博盈监事，2020年5月起至2025年11月任公司监事会主席。2025年11月起任公司职工代表董事。<br /><br />9、吕雪锋：2000年起就职于江苏利通电子股份有限公司，现任宜兴奕铭协作供方管理主管以及原材仓库主管。自2020年5月至2025年11月任公司监事。2025年11月起任公司职工代表董事。<br /><br />其他高级管理人员简介：<br /><br />1、李强：历任郑州宇通集团有限公司财务与经营管理部副部长，郑州精益达汽车零部件有限公司财务部长、董事会秘书，郑州绿都地产集团股份有限公司董事、副总经理、财务总监、董事会秘书，上海汇通能源股份有限公司董事、副总经理、财务总监、董事会秘书，郑州宇通集团财务有限公司总经理，复星旅游文化集团总裁助理、联席首席财务官，昇印光电（昆山）股份有限公司副总经理、财务总监。现兼任河南溯元置业有限公司监事。自2024年10月起任公司总经理至今。<br /><br />2、史旭平：曾任职于无锡威孚集团有限公司、博世汽车柴油系统股份有限公司。2007年至今就职于利通有限，历任利通有限副总经理职务，现兼任友通货运执行董事兼总经理、江苏利畅国际贸易有限公司法人、执行董事兼总经理、博赢智巧监事、世纪利通法人兼董事长、利通控股（新加坡）董事、LETACTCLOUDPTE.LTD.董事、宜兴利合机械科技有限公司执行董事、江苏煜弘科技有限公司监事、上海九算迅维科技有限公司法人兼董事、利航智能技术（武汉）有限公司董事。2016年12月起任股份公司副总经理至今。<br /><br />3、钱旭：2004年至今就职于利通电子，现任副总经理，2016年12月起至2022年2月任本公司监事。<br /><br />4、施佶：曾任职于华泰证券股份有限公司、东莞盈拓科技实业股份有限公司、远江信息技术有限公司，现兼任江苏利通投资有限公司监事、南京利通智巧科技有限公司监事、上海元唯壹网络科技有限责任公司监事。2015年6月起就职于利通有限，历任利通有限董事会秘书、副总经理职务，2016年12月起任股份公司董事、董事会秘书、副总经理，2025年8月卸任股份公司董事，董事会秘书、副总经理任职至今。<br /><br />5、许立群：2013年3月至2021年11月担任宝银特种钢管有限公司财务副部长，2021年11月至今担任公司财务部部长，2022年1月起任公司财务总监。现兼任世纪利通董事、财务总监。<br /><br />（二）员工构成情况<br /><br />截至2025年6月末，公司共有各类职工1,290人，员工结构如下：<br /><br />图表5-8：截至2025年6月末发行人员工构成情况表<br /><br />专业构成 	专业构成类别 	人数（人） 	占比 	<br /><br />生产人员 	763 	59.15% 	<br /><br />销售人员 	50 	3.88% 	<br /><br />技术人员 	156 	12.09% 	<br /><br />财务人员 	39 	3.02% 	<br /><br />行政人员 	282 	21.86% 	<br /><br />合计 	1,290 	100.00% 	<br /><br />教育程度 	教育程度类别 	人数（人） 	占比 	<br /><br />硕士研究生 	13 	1.01% 	<br /><br />本科 	170 	13.18% 	<br /><br />专科 	233 	18.06% 	<br /><br />高中及以下 	874 	67.75% 	<br /><br />合计 	1,290 	100.00% 	<br /><br />八、发行人业务范围、经营情况及发展规划<br /><br />（一）发行人业务概况<br /><br />发行人的经营范围为：许可项目：第一类增值电信业务；第二类增值电信业务；互联网信息服务；基础电信业务；建设工程施工(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准)一般项目：金属结构制造；金属结构销售；电子元器件制造；电子元器件批发；电子专用设备制造；显示器件制造；显示器件销售；模具制造；模具销售；钢压延加工；汽车零部件研发；光伏设备及元器件销售；太阳能发电技术服务；互联网数据服务；工业互联网数据服务；云计算装备技术服务；云计算设备制造；云计算设备销售；计算机及通讯设备租赁；5G通信技术服务；计算机软硬件及外围设备制造；网络技术服务；信息技术咨询服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；数字技术服务；技术进出口；人工智能基础资源与技术平台；信息系统集成服务；通讯设备制造；基于云平台的业务外包服务(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)<br /><br />（二）发行人主营业务板块构成<br /><br />发行人主营业务为液晶电视精密金属结构件、电子元器件制造与AI算力云服务双主业运营，分为精密金属冲压结构件、算力设备、电子元器件、模具等产品板块。发行人各板块经营情况如下：<br /><br />图表5-9：发行人2022-2024年度及2025年1-6月主营业务收入构成表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />精密金属冲 	91,563.87 	61.04% 	152,732.98 	68.89% 	157,546.95 	85.50% 	163,923.75 	82.75% 	<br /><br />压结构件 									<br /><br />电子元器件 	6,434.54 	4.29% 	15,460.45 	6.97% 	17,478.58 	9.49% 	19,414.29 	9.80% 	<br /><br />底座 	714.08 	0.48% 	- 	- 	3,891.39 	2.11% 	6,591.98 	3.33% 	<br /><br />模具 	2,251.73 	1.50% 	4,662.88 	2.10% 	3,206.42 	1.74% 	1,988.31 	1.00% 	<br /><br />算力业务 	48,555.40 	32.37% 	45,519.70 	20.53% 	1,162.11 	0.63% 	- 	- 	<br /><br />其他 	478.06 	0.32% 	3,326.88 	1.50% 	984.90 	0.53% 	6,183.11 	3.12% 	<br /><br />合计 	149,997.68 	100.00% 	221,702.88 	100.00% 	184,270.34 	100.00% 	198,101.44 	100.00% 	<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人分别实现主营业务收入198,101.44万元、184,270.34万元、221,702.88万元和149,997.68万元。其中，精密金属冲压结构件收入分别为163,923.75万元、157,546.95万元、152,732.98万元和91,563.87万元，占主营业务收入的比重分别为82.75%、85.50%、68.89%及61.04%，是发行人的主要收入来源；电子元器件收入分别实现19,414.29万元、17,478.58万元、15,460.45万元和6,434.54万元，分别占主营业务收入的9.80%、9.49%、6.97%和4.29%；底座业务收入分别为6,591.98万元、3,891.39万元、0.00万元和714.08万元，占比分别为3.33%、2.11%、0.00%和0.48%；模具收入分别为1,988.31万元、3,206.42万元、4,662.88万元和2,251.73万元，占比分别为1.00%、1.74%、2.10%和1.50%；算力业务收入分别为0.00万元、1,162.11万元、45,519.70万元和48,555.40万元，占比分别为0.00%、0.63%、20.53%和32.37%。<br /><br />图表5-10：发行人2022-2024年度及2025年1-6月主营业务成本构成表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />精密金属冲压结构件 	82,207.13 	69.24% 	139,627.53 	76.66% 	133,718.03 	85.47% 	137,426.25 	82.24% 	<br /><br />电子元器件 	5,583.65 	4.70% 	13,294.17 	7.30% 	14,400.92 	9.20% 	14,348.57 	8.59% 	<br /><br />底座 	692.25 	0.58% 	- 	- 	4,007.95 	2.56% 	7,403.42 	4.43% 	<br /><br />模具 	2,181.51 	1.84% 	4,191.95 	2.30% 	2,701.47 	1.73% 	1,940.19 	1.16% 	<br /><br />算力业务 	27,699.33 	23.33% 	21,202.81 	11.64% 	650.41 	0.42% 	- 	- 	<br /><br />其他 	369.30 	0.31% 	3,832.38 	2.10% 	973.61 	0.62% 	5,995.29 	3.59% 	<br /><br />合计 	118,733.17 	100.00% 	182,148.83 	100.00% 	156,452.38 	100.00% 	167,113.72 	100.00% 	<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人主营业务成本分别为167,113.72万元、156,452.38万元、182,148.83万元和118,733.17万元。其中，精密金属冲压结构件营业成本分别为137,426.25万元、133,718.03万元、139,627.53万元和82,207.13万元，占主营业务成本的比重分别为82.24%、85.47%、76.66%和69.24%；电子元器件营业成本分别14,348.57万元、14,400.92万元、13,294.17万元和5,583.65万元，分别占主营业务成本的8.59%、9.20%、7.30%和4.70%；底座业务营业成本分别为7,403.42万元、4,007.95万元、0.00万元和692.25万元，占比分别为4.43%、2.56%、0.00%和0.58%；模具业务营业成本分别为1,940.19万元、2,701.47万元、4,191.95万元和2,181.51万元，占比分别为1.16%、1.73%、2.30%和1.84%；算力及相关业务成本分别为0.00万元、650.41万元、21,202.81万元和27,699.33万元，占比分别为0.00%、0.42%、11.64%和23.33%。<br /><br />图表5-11：发行人2022-2024年度及2025年1-6月主营业务毛利润构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />精密金属冲压结构件 	9,356.74 	29.93% 	13,105.45 	33.13% 	23,828.92 	85.66% 	26,497.50 	85.51% 	<br /><br />电子元器件 	850.89 	2.72% 	2,166.27 	5.48% 	3,077.66 	11.06% 	5,065.72 	16.35% 	<br /><br />底座 	21.82 	0.07% 	- 	- 	-116.57 	-0.42% 	-811.44 	-2.62% 	<br /><br />模具 	70.22 	0.22% 	470.94 	1.19% 	504.95 	1.82% 	48.12 	0.16% 	<br /><br />算力业务 	20,856.07 	66.71% 	24,316.89 	61.48% 	511.70 	1.84% 	- 	- 	<br /><br />其他 	108.76 	0.35% 	-505.50 	-1.28% 	11.29 	0.04% 	187.81 	0.61% 	<br /><br />合计 	31,264.51 	100.00% 	39,554.05 	100.00% 	27,817.95 	100.00% 	30,987.72 	100.00% 	<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人主营业务毛利润分别为30,987.72万元、27,817.95万元、39,554.05万元和31,264.51万元。其中，精密金属冲压结构件毛利润分别为26,497.50万元、23,828.92万元、13,105.45万元和9,356.74万元，占比分别为85.51%、85.66%、33.13%和29.93%；电子元器件毛利润分别5,065.72万元、3,077.66万元、2,166.27万元和850.89万元，占比分别为16.35%、11.06%、5.48%和2.72%；底座业务毛利润分别为-811.44万元、-116.57万元、0万元和21.82万元，占比分别为-2.62%、-0.42%、0%和0.07%；模具业务毛利润分别为48.12万元、504.95万元、470.94万元和70.22万元，占比分别为0.16%、1.82%、1.19%和0.22%；算力及相关业务毛利润分别为0万元、511.70万元、24,316.89万元和20,856.07万元，占比分别为0%、1.84%、61.48%和66.71%。<br /><br />图表5-12：发行人2022-2024年度及2025年1-6月主营业务毛利率情况表<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />精密金属冲压结构件 	10.22% 	8.58% 	15.12% 	16.16% 	<br /><br />电子元器件 	13.22% 	14.01% 	17.61% 	26.09% 	<br /><br />底座 	3.06% 	- 	-3.00% 	-12.31% 	<br /><br />模具 	3.12% 	10.10% 	15.75% 	2.42% 	<br /><br />算力业务 	42.95% 	53.42% 	44.03% 	- 	<br /><br />其他 	22.75% 	-15.19% 	1.15% 	3.04% 	<br /><br />综合 	20.84% 	17.84% 	15.10% 	15.64% 	<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人主营业务毛利率分别为15.64%、15.10%、17.84%和20.84%，整体呈现增长趋势。其中精密金属冲压结构件毛利率分别为16.16%、15.12%、8.58%和10.22%，电子元器件毛利率分别为26.09%、17.61%、14.01%和13.22%，整体呈下降趋势，除了行业不景气影响外，具体和子公司安徽博盈持续亏损与海外生产基地初步量产后未达预期有关。安徽博盈工厂以金属产品机加工与表面处理业务为主，是公司在制造领域开拓新工艺与新产品方向上的布局，由于有效订单不足，延续了上期亏损状态。海外工厂（墨西哥工厂与越南工厂）24年8月开始初步量产，由于海外经营管理经验不足、前期费用较大等因素影响，未完成报告期经营目标。公司针对安徽工厂持续亏损问题，制定了收缩产能、减亏止亏的经营方案，努力降低损失。对于海外工厂，公司调整充实了管理团队，重新梳理了销售、制造与工艺管理流程，目前海外工厂订单充足，有望在计划年度实现扭亏为盈，2025年1-6月精密金属冲压结构件毛利率有所上升。2023-2024年及2025年1-6月，算力业务毛利率分别为44.03%、53.42%<br /><br />和42.95%。<br /><br />图表5-13：发行人2022-2024年度及2025年1-6月主营业务分地区情况<br /><br />单位：万元<br /><br />分地区 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />营业收入 	境内 	111,083.44 	74.06% 	180,129.67 	81.25% 	166,803.30 	90.52% 	187,238.25 	94.52% 	<br /><br />境外 	38,914.24 	25.94% 	41,573.22 	18.75% 	17,467.03 	9.48% 	10,863.20 	5.48% 	<br /><br />合计 	149,997.68 	100.00% 	221,702.88 	100.00% 	184,270.34 	100.00% 	198,101.44 	100.00% 	<br /><br />营业成本 	境内 	84,689.52 	71.33% 	149,219.92 	81.92% 	140,981.90 	90.11% 	156,906.38 	93.89% 	<br /><br />境外 	34,043.65 	28.67% 	32,928.92 	18.08% 	15,470.49 	9.89% 	10,207.34 	6.11% 	<br /><br />合计 	118,733.17 	100.00% 	182,148.83 	100.00% 	156,452.38 	100.00% 	167,113.72 	100.00% 	<br /><br />毛利润 	境内 	26,393.92 	84.42% 	30,909.75 	78.15% 	25,821.41 	92.82% 	30,331.86 	97.88% 	<br /><br />境外 	4,870.59 	15.58% 	8,644.30 	21.85% 	1,996.54 	7.18% 	655.85 	2.12% 	<br /><br />合计 	31,264.51 	100.00% 	39,554.05 	100.00% 	27,817.95 	100.00% 	30,987.72 	100.00% 	<br /><br />毛利率 	境内 	23.76% 	17.16% 	15.48% 	16.20% 	<br /><br />境外 	12.52% 	20.79% 	11.43% 	6.04% 	<br /><br />合计 	20.84% 	17.84% 	15.10% 	15.64% 	<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人境内收入分别为187,238.25万元、166,803.30万元、180,129.67万元和111,083.44万元，占比分别为94.52%、90.52%、82.15%和74.06%；境外收入分别为10,863.20万元、17,467.03万元、41,573.22万元和38,914.24万元，占比分别为5.48%、9.48%、18.75%和25.94%，发行人境外收入占比逐年提升。<br /><br />（二）各业务板块业务情况介绍<br /><br />1、制造端业务板块<br /><br />发行人制造端业务板块主要包括精密金属结构件和电子元器件，其中精密金属结构件包括精密金属冲压结构件、底座及与精密金属结构件配套的模具产品。<br /><br />（1）业务模式<br /><br />液晶电视精密金属结构件业务的下游客户通常执行合格供应商准入制度，液晶电视结构件企业需通过液晶电视整机厂商的合格供应商审核，签订合作框架协议。发行人是知名品牌如海信、创维、TCL、康佳、海尔、夏普等的合格供应商。电视整机厂商对发行人精密金属结构件产品的采购多数采取招投标模式，同时存在部分双方直接议价合作模式。发行人销售部门广泛、积极参与下游客户的招投标体系。一旦中标后，双方对供货种类、产品责任、质量要求、交货方式、付款方式等达成原则性共识，客户根据生产计划以订单方式向发行人发出采购计划，发行人按照订单排产并发出货物。国内一线电视厂商在招投标前，通常邀请领先的精密金属结构件企业参与其新产品开发过程，结构件企业设计部门对客户新品设计在生产工艺上的实现难易程度具有一定的参考建议权。发行人通常会参与客户新产品的开发、研制过程，为客户整机产品结构件工业化生产的可行性提供技术支持，继而稳固在客户采购体系中的地位。<br /><br />图表5-14：发行人精密金属结构件业务流程<br /><br />发行人电子元器件业务的下游行业包括电视机、照明、工业控制等领域，目前，发行人电子元器件由全资子公司宜兴奕铭生产。发行人电子元器件业务的销售采用直接推广、获取老客户持续订单等方式，由宜兴奕铭技术部、销售部共同开发客户，按客户所提方案制作样品，客户对样品及公司资质进行认定和考察，认定合格后，即可进入客户的合格供应商体系，客户基于产品需求与公司签署合作协议及质量协议，并下达订单；此外，电子元器件业务也存在部分投标业务模式。产品质量和稳定的供货能力决定电子元器件的销售能力，发行人维护了一批稳定的电子元器件核心客户，如海信、康佳、夏普、欧司朗、霍尼韦尔传感控制（中国）有限公司等。<br /><br />图表5-15：发行人电子元器件业务流程<br /><br />1）销售模式<br /><br />发行人精密金属结构件产品、电子元器件产品的销售采用直销模式，与下游客户签订销售合同，根据客户订单组织生产，并按客户供货计划安排交货。销售区域方面，发行人主要以境内销售为主。<br /><br />2）采购模式<br /><br />发行人采购模式为“以销定产、以产定购”，对于精密金属结构件业务，在中标整机客户订单后，根据客户提供的生产计划或生产预测表进行原材料适量备货，由采购部门负责供应商的开发、评估、采购合同签订及采购订单管理等。对于元器件业务，公司与客户签署合作协议、质量协议后会根据客户生产安排、订单等适量备货，宜兴奕铭组织并实施采购计划。发行人对主要供应商实行合格供应商名录管理，根据供应商产品质量、价格、交期、配合度等综合考量，按期更新相应名录，确保名录中供应商匹配发行人采购需求。<br /><br />3）生产模式<br /><br />发行人采取以销定产的生产模式，发行人在业务中标后或与其他客户签订业务合同后，由各事业部生产部门根据客户订单排出生产计划并组织生产。<br /><br />（2）销售情况<br /><br />1）销售收入<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人制造端业务收入按产品类别分布情况如下：<br /><br />图表5-16：发行人2022-2024年度及2025年1-6月制造端业务产品类别收入情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />精密金属冲压结构件 	91,563.87 	90.26% 	152,732.98 	86.69% 	157,546.95 	86.04% 	163,923.75 	82.75% 	<br /><br />电子元器件 	6,434.54 	6.34% 	15,460.45 	8.78% 	17,478.58 	9.55% 	19,414.29 	9.80% 	<br /><br />底座 	714.08 	0.70% 	- 	- 	3,891.39 	2.13% 	6,591.98 	3.33% 	<br /><br />模具 	2,251.73 	2.22% 	4,662.88 	2.65% 	3,206.42 	1.75% 	1,988.31 	1.00% 	<br /><br />其他 	478.06 	0.47% 	3,326.88 	1.89% 	984.90 	0.54% 	6,183.11 	3.12% 	<br /><br />合计 	101,442.28 	100.00% 	176,183.19 	100.00% 	183,108.24 	100.00% 	198,101.44 	100.00% 	<br /><br />发行人精密金属结构件在主营业务收入中占比最高，其中又以精密金属冲压结构件为最重要产品类别。<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人制造端业务收入分地区销售情况如下：<br /><br />图表5-17：发行人2022-2024年度及2025年1-6月制造端业务分地区收入情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />华东地区 	34,399.78 	33.91% 	86,007.21 	48.82% 	97,170.96 	53.07% 	114,569.45 	57.83% 	<br /><br />华南地区 	28,628.30 	28.22% 	55,137.91 	31.30% 	60,083.22 	32.81% 	61,596.15 	31.09% 	<br /><br />国内其他地区 	655.52 	0.65% 	3,323.18 	1.89% 	8,387.03 	4.58% 	11,072.64 	5.59% 	<br /><br />境外 	37,758.69 	37.22% 	31,714.89 	18.00% 	17,467.03 	9.54% 	10,863.2 	5.48% 	<br /><br />合计 	101,442.28 	100.00% 	176,183.19 	100.00% 	183,108.24 	100.00% 	198,101.44 	100.00% 	<br /><br />发行人精密金属结构件和电子元器件业务以国内销售为主，销售区域主要集中于华东、华南地区，这与发行人主要客户的区位分布相匹配，如海信、海尔、鸿海精密等主要分布于华东地区，TCL、创维、康佳等主要分布于华南地区。<br /><br />2）产能、销量及产销率<br /><br />发行人的液晶电视精密金属结构件及电子元器件的产品品种繁多，根据不同的类型、型号可分为上千种，同时因为是定制化产品，产品的价格、出货量并不均匀，而发行人的冲压设备是通用的，因此很难统计各类型产品的具体产能、价格。精密金属冲压背板、精密金属冲压后壳为发行人核心精密金属结构件产品，在销售收入中的占比远高于其他结构件产品，且两者产品结构、应用用途、生产工艺接近，此处精密金属结构件产品以核心产品精密金属冲压背板、精密金属冲压后壳为例说明发行人精密金属结构件的产能、产销率及价格变动情况。<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人精密金属冲压背板、精密金属冲压后壳产能利用率情况如下：<br /><br />图表5-18：发行人2022-2024年度及2025年1-6月精密金属结构件产能利用率情况<br /><br />单位：%<br /><br />品类 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />产能万件（套） 	产量万件（套） 	产能利用率 	产能万件（套） 	产量万件（套） 	产能利用率 	产能万件（套） 	产量万件（套） 	产能利用率 	产能万件（套） 	产量万件（套） 	产能利用率 	<br /><br />精密金属冲压背板、精密金属冲压 	1,750 	1,279 	73.06 	3,500 	2,488 	71.09 	2,800 	2,024 	72.3 	2,800 	2,174 	77.64 	<br /><br />后壳 													<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人的精密金属冲压背板、精密金属冲压后壳及电子元器件的产销率情况如下：<br /><br />图表5-19：发行人2022-2024年度及2025年1-6月精密金属结构件和电子元器件产销率情况<br /><br />单位：%<br /><br />品类 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />产量万件（套） 	销量万件（套） 	产销率 	产量万件（套） 	销量万件（套） 	产销率 	产量万件（套） 	销量万件（套） 	产销率 	产量万件（套） 	销量万件（套） 	产销率 	<br /><br />精密金属冲压背 板、精密金属冲压后壳 	1,279 	1,319 	103.16 	2,488 	2,586 	103.95 	2,024 	2,116 	104.50 	2,174 	1,779 	81.83 	<br /><br />电子元器件 	3,110 	3,022 	97.16 	7,090 	7,149 	100.84 	7,803 	8,029 	102.90 	8,445 	8,441 	99.96 	<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人精密金属冲压背板、精密金属冲压后壳及电子元器件的产销率都在90%以上，其中产销率在100%以上的原因主要系本期销售期初库存数量所致。<br /><br />3）主要产品售价变动<br /><br />对于精密金属结构件产品，尺寸越大，形状越复杂、用料越多，对生产设备要求也越高，工艺要求及生产组织难度也越大，对应的产品售价较高；但对于同型号产品，随着生产工艺不断成熟，生产效率提升，同型号产品售价有走低的趋势。报告期，基于液晶电视产品大屏化的发展趋势，发行人大尺寸精密金属结构件产品占比稳步提升，60英寸（含）及以上的精密金属冲压结构件销售额占同类产品的比例由2023年的72.11%上升为2024年的74.50%。报告期，发行人大尺寸产品占比有所提升，但由于受电视机市场价格竞争影响，导致产品售价有所下降。<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人精密金属结构件核心产品精密金属冲压背板、精密金属冲压后壳售价变动情况如下：<br /><br />图表5-20：发行人2022-2024年度及2025年1-6月精密金属结构件核心产品单价变动情况<br /><br />单位：元<br /><br />品类 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />单价 	变动率 	单价 	变动率 	单价 	变动率 	单价 	变动率 	<br /><br />精密金属冲压结构件 	69.42 	23.22% 	56.34 	-24.35% 	74.47 	-19.18% 	92.15 	37.25% 	<br /><br />其中：精密金属冲压背板、精密金属冲压后壳 	60.42 	11.35% 	54.26 	-17.84% 	66.04 	-19.37% 	81.90 	30.76% 	<br /><br />发行人电子元器件产品主要用于下游液晶电视、照明、工业控制等领域，主要客户包括电视机生产企业海信、康佳，照明企业欧司朗，工业控制企业霍尼韦尔等。按产品种类分，发行人电子元器件产品主要包括电子变压器、滤波器、电感等。<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人电子元器件主要产品电子变压器、滤波器、电感单价变动情况如下：<br /><br />图表5-21：发行人2022-2024年度及2025年1-6月电子元器件主要产品单价变动情况<br /><br />单位：元<br /><br />品类 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />单价 	变动率 	单价 	变动率 	单价 	变动率 	单价 	变动率 	<br /><br />电子变压器 	2.97 	0.70% 	2.95 	3.87% 	2.84 	-6.58% 	3.04 	23.58% 	<br /><br />滤波器 	0.91 	-17.24% 	1.11 	-4.31% 	1.16 	-9.38% 	1.28 	3.23% 	<br /><br />电感 	1.04 	-0.93% 	1.05 	-2.78% 	1.08 	-10.00% 	1.20 	25.00% 	<br /><br />4）销售客户<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人制造端业务前五大客户销售情况如下：图表5-22：发行人2022-2024年度及2025年1-6月制造端业务前五大客户销售情况<br /><br />单位：万元<br /><br />2025年1-6月 	<br /><br />序号 	客户名称 	主要销售产品 	销售收入 	占营业收入的比重 	<br /><br />1 	SAMSUNGINTERNATIONALINC. 	精密金属冲压结构件 	24,020.41 	16.01% 	<br /><br />2 	海信视像科技股份有限公司 	精密金属冲压结构件 	17,230.39 	11.49% 	<br /><br />3 	TCL王牌电器（惠州）有限公司 	精密金属冲压结构件 	10,869.41 	7.25% 	<br /><br />4 	高创（苏州）电子有限公司 	精密金属冲压结构件 	9,281.49 	6.19% 	<br /><br />5 	康佳集团股份有限公司 	精密金属冲压结构件 	4,025.93 	2.68% 	<br /><br />合计 	65,427.63 	43.62% 	<br /><br />2024年度 	<br /><br />序号 	客户名称 	主要销售产品 	销售收入 	占营业收入的比重 	<br /><br />1 	海信视像科技股份有限公司 	精密金属冲压结构件 	49,142.13 	22.17% 	<br /><br />2 	高创（苏州）电子有限公司 	精密金属冲压结构件 	23,102.74 	10.42% 	<br /><br />3 	TCL王牌电器（惠州）有限公司 	精密金属冲压结构件 	20,205.51 	9.11% 	<br /><br />4 	SAMSUNGINTERNATIONALINC. 	精密金属冲压结构件 	17,620.67 	7.95% 	<br /><br />5 	创维集团有限公司 	精密金属冲压结构件 	10,584.89 	4.77% 	<br /><br />合计 	120,655.94 	54.42% 	<br /><br />2023年度 	<br /><br />序号 	客户名称 	主要销售产品 	销售收入 	占营业收入的比重 	<br /><br />1 	海信视像科技股份有限公司 	精密金属冲压结构件 	65,709.69 	35.66% 	<br /><br />2 	TCL王牌电器（惠州）有限公司 	精密金属冲压结构件 	25,357.42 	13.76% 	<br /><br />3 	高创（苏州）电子有限公司 	精密金属冲压结构件 	15,476.07 	8.40% 	<br /><br />4 	BOE Vision-Electronic TechnologyCo.,Ltd. 	精密金属冲压结构件 	13,800.28 	7.49% 	<br /><br />5 	创维集团有限公司 	精密金属冲压结构件 	13,635.26 	7.40% 	<br /><br />合计 	133,978.72 	72.71% 	<br /><br />2022年度 	<br /><br />序号 	客户名称 	主要销售产品 	销售收入 	占营业收入的比重 	<br /><br />1 	海信视像科技股份有限公司 	精密金属冲压结构件 	62,404.38 	31.50% 	<br /><br />2 	TCL王牌电器（惠州）有限公司 	精密金属冲压结构件 	30,247.07 	15.27% 	<br /><br />3 	苏州乐轩科技有限公司 	精密金属冲压结构件 	11,145.30 	5.63% 	<br /><br />4 	合肥京东方视讯科技有限公司 	精密金属冲压结构件 	11,067.87 	5.59% 	<br /><br />5 	BOE VISION ELECTRONIC TECHNOLOGY MEXICO 	精密金属冲压结构件 	7,173.67 	3.62% 	<br /><br />合计 	122,038.29 	61.61% 	<br /><br />公司制造端业务前五大客户较为稳定，均是其所处行业内知名企业，且客户区域分布较广，公司与其合作时间较长，不存在向单一客户销售收入超过当期营业收入50%的情形，不存在对单一客户过度依赖，从而导致对公司持续经营造成影响的情况。<br /><br />发行人成为重要客户合格供应商或首次合作时间及后续变化情况如下：<br /><br />图表5-23：发行人成为重要客户合格供应商或首次合作时间及后续变化情况<br /><br />序号 	单位名称 	成为合格供应商或首次合作时间 	报告期内是否发生重大变化 	<br /><br />1 	青岛海信电器股份有限公司 	2000年 	否 	<br /><br />2 	南京夏普电子有限公司 	2010年 	否 	<br /><br />3 	TCL集团股份有限公司 	2013年 	否 	<br /><br />4 	高创（苏州）电子有限公司 	2010年 	否 	<br /><br />5 	康佳集团股份有限公司 	2006年 	否 	<br /><br />6 	纬创资通（中山）有限公司 	2013年 	否 	<br /><br />7 	上海黑田贸易有限公司 	2010年 	否 	<br /><br />8 	鸿海精密工业股份有限公司 	2016年 	否 	<br /><br />9 	青岛海尔零部件采购有限公司 	2010年 	否 	<br /><br />10 	冠捷显示科技（厦门）有限公司 	2013年 	否 	<br /><br />11 	四川长虹电器股份有限公司 	2014年 	否 	<br /><br />12 	创维集团有限公司 	2010年 	否 	<br /><br />13 	欧司朗（广州）照明科技有限公司 	2007年 	否 	<br /><br />14 	中新科技集团股份有限公司 	2016年 	否 	<br /><br />注：1：上述“成为合格供应商或首次合作时间”为发行人与同一控制口径下客户的合作时间；<br /><br />2：因鸿海精密工业股份有限公司2016年收购日本夏普，南京夏普电子有限公司也成为该公司控制下的企业，上表中，发行人与鸿海精密工业股份有限公司的合作时间未包含发行人与南京夏普电子有限公司的合作时间。<br /><br />发行人董事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有发行人5%以上股份的股东未在上述客户中享有权益。<br /><br />（3）主要原材料、外协采购及能源供应情况<br /><br />发行人制造端业务的主要原材料包括电镀锌板、铝型材、紧固件、密封件、磁芯、漆包线等，生产过程中所耗用的能源主要是电力和水。发行人所需主要原、辅材料从国内市场采购，发行人是宝钢黑电用电镀锌板单一最大的采购商，宝钢是报告期内稳定的最大供应商；发行人所需水、电等能源由当地自来水公司和电力公司供应。上述原、辅材料和能源供应充足，不存在因供应问题影响正常生产的情形。<br /><br />1）主要原材料的采购情况<br /><br />图表5-24：发行人2022-2024年度及2025年1-6月制造端业务主要原材料采购情况<br /><br />项目 	数量单位 	2025年1-6月 	2024年度 	<br /><br />采购数量 	采购金额（万元） 	采购金额占比（%） 	采购数量 	采购金额（万元） 	采购金额占比（%） 	<br /><br />电镀锌板等 	吨 	85,887.19 	41,891.69 	64.44 	168,249.66 	76,897.85 	66.82 	<br /><br />铝型材 	万片 	41.82 	475.48 	0.73 	199.12 	2,276.47 	1.98 	<br /><br />紧固件 	万 个 	7,039.78 	610.19 	0.94 	13,229.58 	1,375.09 	1.19 	<br /><br />密封件 	万个 	14,149.33 	2,332.29 	3.59 	20,008.06 	3,260.57 	2.83 	<br /><br />千米 	940.80 	22.67 	0.03 	25.60 	0.41 	0.00 	<br /><br />磁芯 	万个 	1,254.32 	552.80 	0.85 	3,835.63 	1,642.00 	1.43 	<br /><br />漆包线 	吨 	105.95 	834.33 	1.28 	307.50 	2,407.60 	2.09 	<br /><br />模具材料 	套/片 	66.00 	115.86 	0.18 	155.00 	485.14 	0.42 	<br /><br />吨 	1.00 	6.02 	0.01 	8.40 	48.85 	0.04 	<br /><br />个 	75.00 	1.41 	0.00 	130.00 	5.11 	0.00 	<br /><br />骨架 	万个 	1,731.29 	360.42 	0.55 	4,804.62 	976.93 	0.85 	<br /><br />不锈钢板材 	吨 	64.06 	149.56 	0.23 	202.90 	770.19 	0.67 	<br /><br />不锈钢边框半成品 	万个 	1.58 	308.42 	0.47 	7.49 	1,423.16 	1.24 	<br /><br />结构件组件 	万个 	76.06 	1,282.21 	1.97 	508.33 	3,156.83 	2.74 	<br /><br />磁性材料 	万个 	16.30 	21.81 	0.03 	8.05 	36.66 	0.03 	<br /><br />电阻 	万个 	2.85 	19.59 	0.03 	2.02 	16.81 	0.01 	<br /><br />其他 	- 	- 	16,022.21 	24.65 	- 	20,309.48 	17.65 	<br /><br />合计 	- 	111,453.33 	65,006.95 	100.00 	211,681.98 	115,089.13 	100.00 	<br /><br />图表5-24：发行人2022-2024年度及2025年1-6月制造端业务主要原材料采购情况（续）<br /><br />项目 	数量单位 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />采购数量 	采购金额（万元） 	采购金额占比（%） 	采购数量 	采购金额（万元） 	采购金额占比（%） 	<br /><br />电镀锌板等 	吨 	157,002.24 	76,691.47 	73.13 	143,909.79 	77,346.27 	71.48 	<br /><br />铝型材 	万片 	199.22 	1,589.22 	1.52 	146.14 	2,293.35 	2.12 	<br /><br />紧固件 	万个 	9,652.91 	1,291.51 	1.23 	8,654.94 	1,053.51 	0.97 	<br /><br />密封件 	万个 	15,213.16 	3,279.22 	3.13 	12,825.90 	3,412.83 	3.15 	<br /><br />千米 	162.50 	3.71 	0.00 	888.00 	14.24 	0.01 	<br /><br />磁芯 	万个 	3,783.82 	1,699.92 	1.62 	5,128.96 	2,277.89 	2.11 	<br /><br />漆包线 	吨 	294.24 	2,178.42 	2.08 	301.77 	2,214.75 	2.05 	<br /><br />模具材料 	套/片 	227.00 	613.28 	0.58 	176.00 	576.61 	0.53 	<br /><br />	吨 	10.30 	21.02 	0.02 	10.44 	28.15 	0.03 	<br /><br />个 	0.00 	0.00 	0.00 	0.00 	0.00 	0.00 	<br /><br />骨架 	万个 	4,853.20 	1,056.59 	1.01 	5,658.61 	1,214.44 	1.12 	<br /><br />不锈钢板材 	吨 	274.85 	581.11 	0.55 	1,213.27 	1,701.39 	1.57 	<br /><br />不锈钢边框半成品 	万个 	2.48 	424.23 	0.40 	0.00 	0.00 	0.00 	<br /><br />结构件组件 	万个 	914.17 	2,673.14 	2.55 	527.16 	2,921.43 	2.70 	<br /><br />磁性材料 	万个 	21.49 	47.77 	0.05 	20.78 	52.19 	0.05 	<br /><br />电阻 	万个 	3.92 	34.87 	0.03 	2.17 	28.76 	0.03 	<br /><br />其他 	- 	- 	12,690.85 	12.10 	- 	13,065.18 	12.07 	<br /><br />合计 	- 	192,615.51 	104,876.34 	100.00 	179,463.92 	108,200.98 	100.00 	<br /><br />注：上表中，发行人对电镀锌板的采购包括对彩涂板、覆膜板、拉丝板、钢塑板、铝塑板等的采购。<br /><br />发行人精密金属结构件产品主要原材料包括电镀锌板、铝型材、紧固件、密封件等。在主要材料中，电镀锌板是发行人精密金属冲压结构件产品的主材，是决定结构件产品功能、质量的最重要材料，在发行人精密金属结构件耗用材料中占比最高。电镀锌板为发行人单项采购额最高的原材料，主要采购自宝钢，电镀锌板卷材经外加工厂商加工为发行人所需规格尺寸板材后入库；发行人所购铝型材为定制化材料，供应商根据发行人设计要求进行定制化生产；紧固件、密封件等基本按标准化产品采购。<br /><br />发行人电子元器件产品主要原材料包括磁芯、漆包线、骨架等，其中磁芯、骨架等为定制化产品。<br /><br />不锈钢板材是发行人2016年之后新开发不锈钢外观件产品的主材。<br /><br />报告期，发行人采购的结构件组件包括塑料小后壳、底座组件、胶框总成、扩散支架、开关支架、底盘组件、支撑板、配套模具等。<br /><br />发行人采购的其他材料包括包装材料、塑料粒子、清洗剂、油漆等。<br /><br />2）主要原材料的耗用情况<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人制造端业务各类原材料的生产耗用数量、金额及占生产成本的比重情况具体如下：<br /><br />图表5-25：发行人2022-2024年度及2025年1-6月制造端业务各类原材料的耗用情况<br /><br />		2025年1-6月 			<br /><br />项目 	单位 	数量 	单价（元/吨、个、套） 	金额（万元） 	占比 	<br /><br />电镀锌板等 	吨 	85,053.96 	4,650.52 	39,554.48 	67.92% 	<br /><br />铝型材 	万片 	24.73 	13.92 	344.33 	0.59% 	<br /><br />紧固件 	万个 	5,505.36 	0.09 	479.48 	0.82% 	<br /><br />密封件 	万个 	10,292.70 	0.16 	1,615.93 	2.77% 	<br /><br />千米 	1,526.42 	0.01 	18.99 	0.03% 	<br /><br />磁芯 	万个 	1,274.62 	0.43 	545.06 	0.94% 	<br /><br />漆包线 	吨 	108.43 	78,724.65 	853.58 	1.47% 	<br /><br />模具材料 	套 	22.00 	28,091.55 	61.80 	0.11% 	<br /><br />吨 	3.00 	53,097.35 	15.93 	0.03% 	<br /><br />骨架 	万个 	1,719.30 	0.21 	356.14 	0.61% 	<br /><br />不锈钢板材 	吨 	72.43 	22,384.05 	162.13 	0.28% 	<br /><br />不锈钢边框半成品 	万个 	2.05 	178.57 	365.54 	0.63% 	<br /><br />结构件组件 	万个 	16.94 	7.08 	119.97 	0.21% 	<br /><br />磁性材料 	万个 	16.26 	1.39 	22.54 	0.04% 	<br /><br />电阻 	万个 	2.91 	5.26 	15.32 	0.03% 	<br /><br />其他 	- 	- 	- 	13,707.58 	23.54% 	<br /><br />合计 	58,238.79 	100.00% 	<br /><br />占生产成本的比重 	66.01% 	<br /><br />2024年度 	<br /><br />项目 	单位 	数量 	单价（元/吨、个、套） 	金额（万元） 	占比 	<br /><br />电镀锌板等 	吨 	159,563.11 	4,589.81 	73,236.37 	69.38% 	<br /><br />铝型材 	万片 	97.86 	11.87 	1,161.33 	1.10% 	<br /><br />紧固件 	万个 	12,681.65 	0.10 	1,242.37 	1.18% 	<br /><br />密封件 	万个 	17,275.98 	0.18 	3,083.09 	2.92% 	<br /><br />千米 	5.60 	0.02 	0.13 	0.00% 	<br /><br />磁芯 	万个 	3,830.64 	0.43 	1,634.49 	1.55% 	<br /><br />漆包线 	吨 	297.13 	78,016.02 	2,318.07 	2.20% 	<br /><br />模具材料 	套 	76.00 	29,667.56 	225.47 	0.21% 	<br /><br />吨 	8.40 	53,097.35 	44.60 	0.04% 	<br /><br />骨架 	万个 	4,773.29 	0.20 	970.11 	0.92% 	<br /><br />不锈钢板材 	吨 	306.45 	45,897.07 	1,406.52 	1.33% 	<br /><br />不锈钢边框半成品 	万个 	6.93 	189.25 	1,311.76 	1.24% 	<br /><br />结构件组件 	万个 	32.29 	7.57 	244.41 	0.23% 	<br /><br />磁性材料 	万个 	7.55 	3.66 	27.67 	0.03% 	<br /><br />电阻 	万个 	1.89 	7.39 	13.97 	0.01% 	<br /><br />其他 	- 	884,154.28 	0.02 	18,633.92 	17.65% 	<br /><br />合计 	105,554.31 	100.00% 	<br /><br />占生产成本的比重 	66.92% 	<br /><br />2023年度 	<br /><br />电镀锌板等 	吨 	153,133.59 	4,885.50 	74,813.38 	74.93% 	<br /><br />铝型材 	万片 	131.35 	5.24 	688.59 	0.69% 	<br /><br />紧固件 	万个 	9,618.08 	0.11 	1,065.40 	1.07% 	<br /><br />密封件 	万个 	13,351.82 	0.22 	2,886.91 	2.89% 	<br /><br />千米 	0.00 		- 	0.00% 	<br /><br />磁芯 	万个 	3,751.22 	0.45 	1,689.69 	1.69% 	<br /><br />漆包线 	吨 	299.33 	73,836.35 	2,210.18 	2.21% 	<br /><br />模具材料 	套 	221.61 	28,783.73 	637.88 	0.64% 	<br /><br />吨 	9.00 	26,055.05 	23.45 	0.02% 	<br /><br />骨架 	万个 	4,816.35 	0.22 	1,048.94 	1.05% 	<br /><br />不锈钢板材 	吨 	563.00 	21,751.24 	1,224.59 	1.23% 	<br /><br />不锈钢边框半成品 	万个 	1.53 	178.06 	272.78 	0.27% 	<br /><br />结构件组件 	万个 	44.37 	12.61 	559.51 	0.56% 	<br /><br />磁性材料 	万个 	23.15 	1.94 	44.80 	0.04% 	<br /><br />电阻 	万个 	4.67 	7.75 	36.20 	0.04% 	<br /><br />其他 	- 	147,810.63 	0.09 	12,647.04 	12.67% 	<br /><br />合计 	99,849.33 	100.00% 	<br /><br />占生产成本的比重 	68.85% 	<br /><br />2022年度 	<br /><br />电镀锌板等 	吨 	148,257.53 	5,377.60 	79,727.01 	73.22% 	<br /><br />铝型材 	万片 	459.23 	2.67 	1,228.06 	1.13% 	<br /><br />紧固件 	万个 	8,262.22 	0.14 	1,149.05 	1.06% 	<br /><br />密封件 	万个 	13,649.28 	0.26 	3,551.56 	3.26% 	<br /><br />千米 	0.00 		- 	0.00% 	<br /><br />磁芯 	万个 	5,093.78 	0.44 	2,260.60 	2.08% 	<br /><br />漆包线 	吨 	298.24 	73,712.90 	2,198.39 	2.02% 	<br /><br />模具材料 	套 	110.00 	22,348.29 	245.83 	0.23% 	<br /><br />吨 	11.30 	25,263.74 	28.55 	0.03% 	<br /><br />骨架 	万个 	5,720.12 	0.21 	1,224.16 	1.12% 	<br /><br />不锈钢板材 	吨 	2,500.00 	8,657.33 	2,164.34 	1.99% 	<br /><br />结构件组件 	万个 	222.91 	1.58 	352.10 	0.32% 	<br /><br />磁性材料 	万个 	20.76 	2.03 	42.22 	0.04% 	<br /><br />电阻 	万个 	1.87 	13.48 	25.21 	0.02% 	<br /><br />其他 	- 	13,018.31 	1.13 	14,692.82 	13.49% 	<br /><br />合计 	108,889.89 	100.00% 	<br /><br />占生产成本的比重 	66.81% 	<br /><br />3）主要能源供应情况<br /><br />图表5-26：发行人2022-2024年度及2025年1-6月制造端业务主要能源消耗情况<br /><br />主要能源 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额（万元） 	占营业成本比重 	金额（万元） 	占营业成本比重 	金额（万元） 	占营业成本比重 	金额（万元） 	占营业成本比重 	<br /><br />水 	146.15 	0.12% 	230.17 	0.13% 	258.09 	0.14% 	216.94 	0.13% 	<br /><br />电 	1,567.29 	1.31% 	3,130.29 	1.71% 	3,360.67 	1.78% 	3,833.01 	2.26% 	<br /><br />合计 	1,713.44 	1.43% 	3,360.46 	1.83% 	3,618.76 	1.91% 	4,049.95 	2.39% 	<br /><br />发行人主要能源价格由基础设施运营部门统一确定，价格相对稳定。<br /><br />图表5-27：发行人2022-2024年度及2025年1-6月制造端业务主要能源采购价格情况<br /><br />主要能源 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />水（元/立方米） 	5.77 	4.77 	3.81 	3.99 	<br /><br />电（元/千瓦时） 	0.69 	0.75 	0.78 	0.77 	<br /><br />4）主要供应商情况<br /><br />图表5-28：发行人2022-2024年度及2025年1-6月制造端业务前5大供应商采购金额及采购内容情况<br /><br />2025年1-6月 	<br /><br />序号 	供应商名称 	主要采购商品 	采购金额（万元） 	占采购总额的比重 	<br /><br />1 	上海宝钢钢材贸易有限公司 	卷材 	18,489.06 	13.61% 	<br /><br />2 	TMX LogisticsInc. 	代理服务 	6,942.70 	5.11% 	<br /><br />3 	SAMSUNGINTERNATIONAL,INC. 	辅材 	6,830.19 	5.03% 	<br /><br />4 	AJU STEEL USA,INC. 	铁材 	5,583.90 	4.11% 	<br /><br />5 	深圳市兆驰股份有限公司 	板材 	3,174.12 	2.34% 	<br /><br />合计 	41,019.97 	30.20% 	<br /><br />2024年度 	<br /><br />序号 	供应商名称 	主要采购商品 	采购金额（万元） 	占采购总额的比重 	<br /><br />1 	上海宝钢钢材贸易有限公司 	卷材 	19,795.06 	9.76% 	<br /><br />2 	江阴长发耐指纹钢板有限公司 	卷材 	17,842.88 	8.80% 	<br /><br />3 	TMX Logistics Inc 	代理服务 	10,511.76 	5.18% 	<br /><br />4 	江门市华津金属制品有限公司 	板材 	6,336.52 	3.12% 	<br /><br />5 	SAMSUNGINTERNATIONALINC. 	辅材 	5,622.73 	2.77% 	<br /><br />合计 	60,108.95 	29.63% 	<br /><br />2023年度 	<br /><br />序号 	供应商名称 	主要采购商品 	采购金额（万元） 	占采购总额的比重 	<br /><br />1 	上海宝钢钢材贸易有限公司 	卷材 	35,549.89 	18.82% 	<br /><br />2 	江阴长发耐指纹钢板有限公司 	卷材 	11,089.32 	5.87% 	<br /><br />3 	广东斗原精密技术有限公司 	板材 	8,693.56 	4.60% 	<br /><br />4 	青岛欣博瑞电子有限公司 	加工服务 	4,491.20 	2.38% 	<br /><br />5 	美国TCL 	代理服务 	4,258.69 	2.25% 	<br /><br />合计 	64,082.66 	33.92% 	<br /><br />2022年度 	<br /><br />序号 	供应商名称 	主要采购商品 	采购金额（万元） 	占采购总额的比重 	<br /><br />1 	上海宝钢钢材贸易有限公司 	卷材 	49,664.79 	30.54% 	<br /><br />2 	HANWA STEEL SERVICE MEXICANA S.ADEC.V. 	铁材 	5,075.67 	3.12% 	<br /><br />3 	青岛欣博瑞电子有限公司 	加工服务 	4,972.37 	3.06% 	<br /><br />4 	江阴长发耐指纹钢板有限公司 	卷材 	4,637.18 	2.85% 	<br /><br />5 	广东斗原精密技术有限公司 	板材 	4,149.50 	2.55% 	<br /><br />合计 	68,499.51 	42.12% 	<br /><br />报告期内，发行人不存在向单一供应商采购占比达到50%以上的情况。<br /><br />发行人董事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有发行人5%以上股份的股东在上述供应商中不占有权益。<br /><br />5）外协采购情况<br /><br />公司产品生产主要涉及冲压、喷涂/喷粉、清洗、绕线组装、绞合、电镀、电泳、CNC、线割等工序，除了无电镀资质外，公司具备其他工序的生产能力。但是，公司为应对产能不足以及订单突发性强、交期短等情况，并在考虑成本、生产效率等因素的基础上，将部分产品的部分工序进行外协加工。涉及的产品有精密金属冲压结构件、电子元器件、底座和模具。<br /><br />图表5-29：发行人2022-2024年度及2025年1-6月制造端业务外协采购金额情况<br /><br />单位：万元<br /><br />产品名称 	外协工序 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />精密金属冲压结构件 	冲压、喷涂/喷粉、清洗 	3,573.98 	8,871.85 	11,194.78 	12,200.14 	<br /><br />电子元器件 	绕线组装、绞合、表面处理、零部件加工 	186.51 	593.90 	885.84 	1,654.62 	<br /><br />底座 	喷涂、冲压、电镀、电泳、CNC 	16.91 	166.06 	468.19 	1,815.40 	<br /><br />模具 	线割、CNC 	4.65 	32.82 	12.11 	5.94 	<br /><br />小计 	3,782.05 	9,664.63 	12,560.92 	15,676.10 	<br /><br />生产成本 	88,233.56 	157,724.35 	145,032.52 	162,974.62 	<br /><br />外协占生产成本的比重 	4.29% 	6.13% 	8.66% 	9.62% 	<br /><br />公司产品涉及的外协工序较多，2022-2024年度及2025年1-6月主要外协工序情况如下：<br /><br />图表5-30：发行人2022-2024年度及2025年1-6月精密金属冲压结构件外协工序情况<br /><br />年度 	工序 	外协数量（万件） 	外协金额（万元） 	同类工序数量（万件） 	外协工序占同类工序的比重（%） 	<br /><br />2025年1-6月 	剪切 	90.89 	44.02 	0.00 	- 	<br /><br />冲压 	101.33 	249.91 	839.16 	12.08% 	<br /><br />喷涂/喷粉 	330.09 	2,429.91 	535.45 	61.65% 	<br /><br />	组装 	24.13 	429.84 	411.65 	5.86% 	<br /><br />CNC 	0.78 	2.12 	0.00 	- 	<br /><br />本期合计 	547.23 	3,155.80 	1,786.26 	30.64% 	<br /><br />2024年度 	剪切 	97.30 	74.22 	0.00 	- 	<br /><br />冲压 	513.81 	1,237.58 	1,665.02 	30.86% 	<br /><br />喷涂/喷粉 	1,054.03 	6,923.92 	1,140.32 	92.43% 	<br /><br />组装 	26.03 	565.09 	352.97 	7.37% 	<br /><br />CNC 	4.86 	13.46 	0.00 	- 	<br /><br />本期合计 	1,696.03 	8,814.27 	3,158.31 	53.70% 	<br /><br />2023年度 	剪切 	1.55 	1.43 	0.00 	- 	<br /><br />冲压 	616.21 	1,281.43 	1,799.70 	34.24% 	<br /><br />喷涂/喷粉 	1,112.78 	9,665.52 	1,014.18 	109.72% 	<br /><br />组装 	0.00 	0.00 	3,737.67 	- 	<br /><br />CNC 	6.87 	20.74 	0.00 	- 	<br /><br />本期合计 	1,737.41 	10,969.12 	6,551.56 	26.52% 	<br /><br />2022年度 	剪切 	611.43 	492.64 	0.00 	- 	<br /><br />冲压 	499.53 	1,129.31 	2,102.41 	23.76% 	<br /><br />喷涂/喷粉 	1,324.85 	10,308.39 	955.91 	138.60% 	<br /><br />组装 	0.00 	0.00 	433.52 	- 	<br /><br />CNC 	10.43 	48.41 	0.00 	- 	<br /><br />本期合计 	2,446.24 	11,978.75 	3,491.84 	70.06% 	<br /><br />图表5-31：发行人2022-2024年度及2025年1-6月电子元器件外协工序情况<br /><br />年度 	工序 	外协数量（万件） 	外协金额（万元） 	同类工序数量（万件） 	外协工序占同类工序的比重（%） 	<br /><br />2025年1-6月 	绕线、组装 	285.75 	165.11 	1,243.80 	22.97% 	<br /><br />2024年度 	绕线、组装 	1,061.39 	537.75 	3,412.52 	31.10% 	<br /><br />2023年度 	绕线、组装 	1,517.81 	814.63 	3,721.84 	40.78% 	<br /><br />2022年度 	绕线、组装 	2,594.62 	1,608.63 	4,944.83 	52.47% 	<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人制造端业务前五名外协供应商外协加工费金额如下：<br /><br />图表5-32：发行人2022-2024年度及2025年1-6月制造端业务前五名外协供应商外协加工费金额<br /><br />单位：万元<br /><br />2025年1-6月 	<br /><br />序号 	外协供应商 	成立时间 	主要外协工序 	外协金额 	<br /><br />1 	惠州欣博瑞电子有限公司 	2017年7月 	喷粉 	1,547.11 	<br /><br />2 	青岛鑫钰汐铭电子科技有限公司 	2024年4月 	组装 	429.84 	<br /><br />3 	东莞联东精密制造有限公司 	2018年1月 	冲压 	222.23 	<br /><br />4 	滁州市鑫林金属制造有限公司 	2015年9月 	喷粉 	212.95 	<br /><br />5 	东莞市泓锜金属制品有限公司 	2018年3月 	冲压 	209.19 	<br /><br />合计 	2,621.31 	<br /><br />2024年度 	<br /><br />序号 	外协供应商 	成立时间 	主要外协工序 	外协金额 	<br /><br />1 	惠州欣博瑞电子有限公司 	2017年7月 	喷粉 	3,156.00 	<br /><br />2 	青岛欣博瑞电子有限公司 	2015年11月 	喷涂/喷粉 	1,556.03 	<br /><br />3 	苏州市洁宇智能科技有限公司 	2020年4月 	喷涂/喷粉 	570.85 	<br /><br />4 	青岛鑫钰汐铭电子科技有限公司 	2024年4月 	喷涂/喷粉 	565.09 	<br /><br />5 	越杨科技有限公司 	2024年8月 	电视喷涂加工 	234.59 	<br /><br />合计 	6,082.56 	<br /><br />2023年度 	<br /><br />序号 	外协供应商 	成立时间 	主要外协工序 	外协金额 	<br /><br />1 	青岛欣博瑞电子有限公司 	2015年11月 	喷涂/喷粉 	4,496.81 	<br /><br />2 	惠州欣博瑞电子有限公司 	2017年7月 	喷粉 	3,370 	<br /><br />3 	江苏花山集团有限公司 	1991年11月 	绕线、组装 	490.87 	<br /><br />4 	江苏亚盟劳务加工有限公司 	2005年8月 	绕线、组装 	307.54 	<br /><br />5 	苏州市洁宇智能科技有限公司 	2020年4月 	喷涂/喷粉 	255.13 	<br /><br />合计 	8,920.34 	<br /><br />2022年度 	<br /><br />序号 	外协供应商 	成立时间 	主要外协工序 	外协金额 	<br /><br />1 	青岛欣博瑞电子有限公司 	2015年11月 	剪切 	4,971.53 	<br /><br />2 	惠州欣博瑞电子有限公司 	2017年7月 	喷粉 	2,092.00 	<br /><br />3 	江苏花山集团有限公司 	1991年11月 	绕线、组装 	846.70 	<br /><br />4 	郎溪三鹞五金加工厂 	2021年4月 	打磨 	624.64 	<br /><br />5 	宣城市泓锦金属科技有限公司 	2020年12月 	冲孔 	521.04 	<br /><br />合计 	9,055.91 	<br /><br />公司与外协厂商之间综合考虑加工的种类、加工的工序、产品尺寸的大小、工艺的复杂程度、数量、时间要求、材料、人工等因素计件定价。其中精密金属冲压结构件的冲压工序外协定价主要考虑产品的工艺复杂程度；精密金属冲压结构件的喷涂/喷粉工序外协定价主要考虑产品的尺寸大小；电子元器件的绕线组装工序外协定价主要考虑工艺复杂程度；底座的喷涂工序外协定价主要考虑产品表面积的大小；模具的线割工序外协定价主要考虑模具的复杂程度。<br /><br />同类产品的自产成本和外协成本对比：<br /><br />图表5-33：发行人2022-2024年度及2025年1-6月精密金属冲压结构件自产成本和外协成本对比<br /><br />单位：元/件<br /><br />工序 	尺寸 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />外协成本 	自产成本 	外协成本 	自产成本 	外协成本 	自产成本 	外协成本 	自产成本 	<br /><br />冲压 	50寸及以下 	17.84 	10.67 	16.42 	12.12 	11.50 	15.16 	9.32 	15.66 	<br /><br />50-60寸 	31.91 	26.35 	16.75 	25.91 	29.40 	33.32 	21.56 	36.08 	<br /><br />60寸及以上 	23.85 	61.58 	9.89 	55.03 	8.08 	61.75 	12.84 	65.40 	<br /><br />喷涂/喷粉 	50寸及以下 	20.75 	15.17 	15.66 	17.65 	14.14 	17.36 	13.90 	14.83 	<br /><br />50-60寸 	33.08 	36.75 	27.10 	38.11 	27.47 	31.65 	21.82 	24.51 	<br /><br />60寸及以上 	61.81 	63.21 	38.27 	58.14 	34.61 	42.35 	24.48 	38.88 	<br /><br />因业务的季节性，在业务忙季，发行人部分工序自有产能不足，公司需向外协厂商进行外协采购。<br /><br />图表5-34：发行人2022-2024年度及2025年1-6月电子元器件自产成本和外协成本对比<br /><br />单位：元/件<br /><br />工序 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />外协成本 	自产成本 	外协成本 	自产成本 	外协成本 	自产成本 	外协成本 	自产成本 	<br /><br />绕线组装 	0.58 	0.59 	0.51 	0.61 	0.54 	0.65 	0.62 	0.77 	<br /><br />发行人各外协工序均有多个合格供应商，其类似产品在不同的供应商之间的价格差异较小；与外协供应商服务的其他客户的单价相比，差异也较小。造成差异的原因主要系工艺、批量、加工难易程度、所处地域、运输距离、运费承担等。整体而言，差异均处于合理的范围之内。外协价格和自产成本也保持了合理的利润空间。发行人外协定价合理、公允。<br /><br />（4）生产情况<br /><br />1）精密金属冲压结构件的生产工艺流程<br /><br />发行人精密金属冲压结构件产品的生产工序主要包括冲压、铆合、清洗、喷涂/喷粉等工序，不锈钢面框的生产工序还包括刨槽、激光切割、激光点焊等工序。发行人重要生产环节均安排品控人员，全程检测产品质量，在冲压环节实施分段式质量检验，对每一单位时间生产的产品实施断点式检测，并对问题产品溯源式排查，确保问题产品不会进入下一生产环节。<br /><br />图表5-35：发行人精密金属冲压结构件的生产工艺流程<br /><br />2）电子元器件产品的生产工艺流程<br /><br />发行人电子元器件产品的生产流程包括绕线、结线、焊锡、组装、点胶、烘烤、含浸、二次焊锡等工序，发行人元器件产品生产工艺成熟，产品品质稳定。<br /><br />图表5-36：发行人精密金属冲压结构件的生产工艺流程<br /><br />3）产品质量控制情况<br /><br />发行人先后通过了ISO9001:2008质量管理体系认证（认证范围包含：电子变压器、电感线圈、电子精密注塑、冲压及组装件的设计和制造，金属结构件的生产和服务）和ISO14001:2004环境管理体系认证（认证范围包含：电子变压器、电感线圈、电子精密注塑、冲压及组装件的设计和制造）。发行人电源滤波器产品 LCL-3505-XY/LCL-3521-XH经中国质量认证中心认证符合CQC13-471812-2009认证规则的要求；发行人电源滤波器产品LCL-1635-DY/LCL-2535-XY/LCL-2850-VY经中国质量认证中心认证符合CNCA-V01-003:2003认证规则的要求；发行人开关电源变压器产品BCK-200-41XY、BCD-200-42XY、BCK-250-51XY产品经中国质量认证中心认证符合CQC11-461214-2015认证规则的要求。发行人的产品质量遵循国家和行业的各项标准。<br /><br />作为精密金属结构件及电子元器件制造企业，发行人的产品质量须满足客户严格的质量标准。发行人根据行业要求、自身技术状况制定了《质量手册》等内部标准，建立了适合发行人实际情况、可操作性强的质量管理体系。<br /><br />①质量控制措施<br /><br />发行人各生产事业部均设立有专门的品质管理部门，负责监督发行人的质量控制标准和措施在生产环节的有效执行。发行人的质量控制环节从源头开始，直至产品出库。在采购环节，验证供应商资质，建立合格供应商名录；原材料入库前，品质管理部进行原材料质量检验，确保不合格材料不进入发行人生产流程。生产过程的质量控制最为关键，也是最注重细节的质量控制。发行人将生产过程进一步细分，确保每一道重要生产工序都配备有专门的专职质量检验人员，如在冲压环节实施分段式质量检验，对每一单位时间生产的产品实施断点式检测，并对问题产品溯源式排查，确认合格后方能进入下一道工序。精密金属冲压结构件产品良品率是决定企业盈利能力的关键因素之一，产品生产过程也是产品品质、质量控制的过程，发行人为此配备了先进的质量检测设备，如3D投影自动量测仪、高温高湿试验机、烟雾试验机、推拉力机等，严格实施精细的质量管理流程，保证发行人的产品质量和品质。<br /><br />②产品质量纠纷<br /><br />报告期内，发行人未因产品质量问题而受到质量技术监督部门的处罚；也不存在因产品质量问题而引起的与客户的重大诉讼、仲裁。<br /><br />4）安全生产及环保情况<br /><br />①发行人的环保情况<br /><br />根据《国民经济行业分类》（GB/T4754－2017），发行人属于“金属制品业（C33）”中的“金属结构制造（C3311）”；根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），发行人属于“金属制品业”（C33）。<br /><br />根据环境保护部、国家发展和改革委员会、中国人民银行、中国银行业监督管理委员会联合印发的《企业环境信用评价办法（试行）》（环发[2013]150号）第三条规定，重污染行业包括：火电、钢铁、水泥、电解铝、煤炭、冶金、化工、石化、建材、造纸、酿造、制药、发酵、纺织、制革和采矿业16类行业，以及国家确定的其他污染严重的行业。<br /><br />发行人所处行业不属于重污染行业。<br /><br />发行人及其子公司生产建设项目均已取得环保部门环评批复文件。<br /><br />图表5-37：发行人及其子公司取得的排污许可证情况<br /><br />序号 	资质名称 	证书编号 	发证部门 	持证主体 	有效期限 	<br /><br />1 	排污许可证 	913202821429014964001V 	无锡市生态环境局 	江苏利通电子股份有限公司 	2022.11.24-2027.11.23 	<br /><br />2 	排污许可登记表 	91320282MA1ME4G40T001X 	- 	宜兴奕铭光电科技有限公司 	2025.03.31-2030.03.30 	<br /><br />3 	排污许可登记表 	91370211MA3CHMAD6M001W 	- 	青岛博赢智巧科技有限公司 	2024.12.13-2029.12.12 	<br /><br />4 	排污许可证 	91341821MA2RFHPL4X002R 	宣城市生态环境局 	安徽博盈机电科技有限公司 	2021.07.22-2026.07.21 	<br /><br />5 	排污许可登记表 	91441900MA4UHD6K1M001X 		东莞市奕铭光电科技有限公司 	2025.08.18-2030.08.17 	<br /><br />在发行人的生产经营场地，发行人严格按照环境保护有关规范进行环境保护设施投入，相关污染处理设施均处于正常运转状态。<br /><br />对于按环评批复要求需委托第三方处理的污染物，发行人及其子公司与有资质的第三方处理机构签署了危险废物处置协议，由后者进行相应污染物处理。<br /><br />公司所处行业为金属制品业，生产过程中产生的污染物主要包括清洗废水、废清洗剂、废机油、废油抹布、废手套、废包装材料、废活性炭等，办公环境产生的污染物主要是生活污水、生活垃圾等。报告期内，发行人为确保污染物稳定达标排放，严格按照各期项目环境影响评价报告及环保部门批复意见的要求进行环保设施投入、环保相关费用支出以实施污染物排放控制，并接受环保部门的日常监管。报告期内，发行人不存在污染物超标排放而受到环保部门处罚等违法违规行为。<br /><br />发行人环保相关费用成本主要包括环保人工支出、环保耗材支出等发行人直接处理费用；污水处理和第三方处置费、环评及环境监测费等第三方处理费用；以及环保设备与工程的当期折旧。<br /><br />图表5-38：发行人环保总成本费用支出情况<br /><br />单位：万元<br /><br />年份 	发行人直接处理费用 	第三方处理费用 	环保设备与工程当期折旧 	环保总成本费用 	<br /><br />2025年1-6月 	5.90 	42.29 	20.00 	68.19 	<br /><br />2024年度 	53.48 	126.05 	31.69 	211.22 	<br /><br />2023年度 	29.73 	76.40 	33.91 	140.04 	<br /><br />2022年度 	61.33 	153.14 	35.03 	249.49 	<br /><br />报告期内，发行人按照有关环保法律法规的要求进行污染物处置，未来发行人仍将严格遵守法律法规的规定进行环保投入、污染物控制和处置，实现达标排放，确保环保事项合法合规。<br /><br />发行人日常经营所产生的清洗废水、废清洗剂、废机油、废油抹布、废手套、废包装材料、废活性炭、生活污水、生活垃圾等污染物中，清洗废水和生活污水合计的污水排放量相对可以量化。<br /><br />图表5-39：发行人污水排放量与环保总成本费用情况<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />环保总成本费用（万元） 	57.56 	197.71 	136.87 	249.49 	<br /><br />污水排放量（万吨） 	8.43 	15.20 	11.05 	8.77 	<br /><br />发行人不属于重污染行业，发行人重视环境保护，日常生产经营过程中产生的污染物按照有关规定进行相应处理，发行人严格遵守国家及地方有关环境保护方面的法律、法规，经营活动达到国家法规及相关环保机构要求的标准。<br /><br />报告期内，发行人未发生过环保事故，未有因违反国家环境保护相关法律、法规而受到行政处罚的情形。<br /><br />②发行人的环保情况<br /><br />发行人制定了《安全生产标准化管理制度》、《安全生产标准化管理手册》、《安全生产标准化安全操作规程》、《安全生产标准化安全生产岗位职责》等系列安全生产管理制度，由发行人安全生产部门负责发行人安全生产相关工作。发行人取得由无锡市安全生产监督管理局核发的《安全生产标准化证书》，为安全生产标准化三级企业（轻工其他）。发行人在新员工上岗前组织安全生产相关培训，在每日生产例会上进行安全生产培训；生产过程中，安全生产实行车间主任负责制，通过安全生产专员的日常巡查制度，监督全公司安全生产制度履行情况。<br /><br />5）发行人拥有的资质证书<br /><br />图表5-40：发行人资质证书情况<br /><br />序号 	资质名称 	持证主体 	证书编号 	发证部门 	有效期/取得日期 	<br /><br />1 	中华人民共和国海关报关单位注册登记证书 	发行人 	3222963784 	无锡海关驻宜兴办事处 	发证日期为2017年3月9日，有效期为长期 	<br /><br />2 	中华人民共和国增值电信业务经营许可证 	发行人 	A2.B1-20241177 	中华人民共和国工业和信息化部 	2024年05月08日至2029年05年08日 	<br /><br />3 	排污许可证 	发行人 	913202821429014964001V 	无锡市生态环境局 	2022年11月24日至2027年11月23日 	<br /><br />4 	城镇污水排入排水管网许可证 	发行人 	宜2023字第539号 	宜兴市公用事业管理局 	2023年9月1日至2028年8月31日 	<br /><br />5 	道路运输经营许可证 	友通货运 	苏交运管许可锡字320282309872号 	宜兴市交通运输管理局 	2024年12月04日至2029年01月19日 	<br /><br />2、算力及相关业务<br /><br />2023年，公司开始战略性的涉入GPU服务器算力的云服务业务，为公司开辟新的经营领域。2024年公司实现了重要的战略转型，进入液晶电视精密金属结构件、电子元器件制造与AI算力云服务双主业运营的新发展时期。公司AI算力业务主要围绕为客户提供算力租赁服务展开，已完全实现以云交付方式为客户提供AI算力产品。具体业务形态包括：AI设备经销、算力优化（如：整机测试，原厂设备按客户需求对光模块、交换芯片、显存等重配优化等）、并机集群、算力云输出与持续运维支持与技术服务。公司拥有完全胜任境内外算力业务需要的市场与技术服务团队。<br /><br />算力及相关业务国内部分由发行人本部及子公司上海世纪利通数据服务有限公司负责开展，上述两家公司均已取得中华人民共和国增值电信业务经营许可证。公司境外算力租赁的具体经营模式为租赁算力云服务再用于出租。目前，公司已取得新加坡资讯通信媒体发展局(IMDA)颁发的服务营办商牌照(SBO)，具备从事算力转租业务的相应资质。综上，公司已取得业务开展所需的全部资质。<br /><br />（1）销售情况<br /><br />公司算力业务目前主要在国内与境外的东南亚地区开展。2023-2024年度及2025年1-6月，公司算力业务实现营业收入分别为1,162.11万元、45,519.70万元和48,555.40万元，占营业收入的比例分别为0.63%、20.53%和32.02%；毛利润分别为20,856.07万元、24,316.89万元和511.70万元，占总毛利润的比例分别为1.84%、61.48%和64.75%；毛利率分别为42.95%、53.42%和44.03%。<br /><br />2025年1-6月，公司算力业务营收较去年同期增长247.91%，毛利润较去年同期增长120.84%，主要得益于前期租赁定单交付执行，算力业务规模开始显现，带动收入、利润显著增长。<br /><br />图表5-41：发行人2023-2024年度及2025年1-6月算力业务情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />营业收入 	48,555.40 	45,519.70 	1,162.11 	<br /><br />营业成本 	27,699.33 	21,202.81 	650.41 	<br /><br />毛利润 	20,856.07 	24,316.89 	511.70 	<br /><br />毛利率 	42.95% 	53.42% 	44.03% 	<br /><br />图表5-42：发行人2023-2024年度及2025年1-6月算力业务区域分布情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />境内 	47,399.85 	97.62% 	35,306.91 	77.56% 	1,162.11 	100% 	<br /><br />境外 	1,155.55 	2.38% 	10,212.79 	22.44% 	- 	- 	<br /><br />合计 	48,555.40 	100.00% 	45,519.70 	100.00% 	1,162.11 	100.00% 	<br /><br />（2）业务模式<br /><br />国内业务主要以自有AI设备(包括会计报表中固定资产与使用权资产中列示的设备)算力云直租给客户、或者租入算力（对应的AI设备为合作方持有）再转租给客户两种商业模式开展；境外业务只采用转租模式。无论直租或者转租，通常都由公司独立提供技术支持与运维服务。<br /><br />公司算力相关业务各项情况具体如下：<br /><br />业务类型 	经营模式 	盈利模式 	货物流转情况 	资金流转情况 	收入确认政策及依据 	成本构成及结转时点 	<br /><br />算力租赁 	国内：根据客户需求，购置或租入服务器，结合相关软件、电信资源等搭建算力服务运营系统，向客户提供算力云服务； 海外：租入算力（对应的算力设备为合作方持有）再转租给客户 	通过租金收入与成本之间的差额实现盈利 	供应商直接将服务器运到客户指定机房 	一般需先向供应商预付货款锁定算力资源，提货时支付全部款项（预付款比例一般为30%-50%）；出租时向客户一次性或分期收取租金 	每月根据客户算力资源实际使用量、约定的计费单价，取得客户确认的月度采购订单、计费结算单时确认收入；国内算力租赁按总额法确认收入；海外算力租赁按照净额法确认收入 	根据项目归属及受益期，在确认收入时同步结转成本；成本主要包括资产折旧、IDC机房租金、人工成本、外包服务成本等 	<br /><br />算力经销 	根据客户意向，公司外购算力设备后，直接销售给客户 	通过购销差价实现盈利 	由客户在供应商处自提或由供应商直接将服务器运到客户指定机房 	一般需先向供应商预付货款锁定算力资源，提货时支付全部款项（预付款比例一般为30%-50%）；销售时一般为货到全额付款 	相关设备发出至客户指定地点，客户进行到货签收后，按净额法确认销售收入 	设备交付后，在确认收入时同步结转成本；成本系设备购置成本 	<br /><br />技服维保 	为客户提供信息系统相关的硬件设备、操作系统、监控系统和其他信息系统的运行维护与安全防范服务，保证用户现有的信息系统的正常运行，降低整体管理成本，提高网络信息系统的整体服务水平 	通过向客户提供增值服务，取得收入，实现盈利 	不适用 	分别与供应商、客户进行货款结算，不存在明显的先后顺序 	根据维保合同，在维保期间采用直线法、按总额法确认收入；若为一次性技术服务，则根据合同约定提供相应服务，取得客户确认的验收报告、结算单时，按总额法确认收入 	根据项目归属及受益期，在确认收入时同步结转成本；成本主要包括人工成本、外包服务成本、外购配件成本等 	<br /><br />图表5-43：发行人2023-2024年度及2025年1-6月算力业务商业模式分类情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />直租 	47,399.85 	97.62% 	35,306.91 	77.56% 	1,162.11 	100% 	<br /><br />转租 	1,155.55 	2.38% 	10,212.79 	22.44% 	- 	- 	<br /><br />合计 	48,555.40 	100.00% 	45,519.70 	100.00% 	1,162.11 	100.00% 	<br /><br />（3）算力规模<br /><br />截至2025年6月末，公司可调度的算力资源用于客户算力云服务的规模逾29,000P，较上年末13,000P增加123%。其中：自有算力12,080P，较上年末10,000P增加20.8%；转租算力16,920P，较上年末3,000P增加464%。<br /><br />图表5-44：发行人2023-2024年末及2025年6月末算力规模及新增算力情况<br /><br />项目 	2025年6月末 	2024年末 	2023年末 	<br /><br />算力规模 	新增算力 	算力规模 	新增算力 	算力规模 	新增算力 	<br /><br />自有算力 	12,080P 	2,080P 	10,000P 	10,000P 	- 	- 	<br /><br />转租算力 	16,920P 	13,920P 	3,000P 	- 	3,000P 	3,000P 	<br /><br />合计 	29,000P 	16,000P 	13,000P 	10,000P 	3,000P 	3,000P 	<br /><br />随着AI算力规模的扩张，技术支持与运维服务也将呈现规模化的发展，并将成为公司算力业务新的增长点。<br /><br />（4）上下游业务模式<br /><br />围绕AI算力云租赁业务核心，公司已建立起设备经销、算力优化、并网集群、技术维护的完整服务体系，并与业内重要的供应商、客户群体建立起稳定的合作，公司与NVIDIA、超聚变等GPU服务器制造商、机房、需求端的诸多头部企业建立起战略合作关系。目前公司在执行的AI算力业务合同，期限均在36个月以上，金额完全可以覆盖设备投资以及对应的回报。囿于合同保密义务规定的约束，公司不具体披露算力业务客户及相关合同，对此公司循照豁免披露程序严格履行了备案与内幕信息登记手续。<br /><br />2023-2024年度及2025年1-6月，发行人算力业务前五大供应商采购情况如下：图表5-45：发行人2023-2024年度及2025年1-6月算力业务前五大供应商采购情况<br /><br />单位：万元<br /><br />2025年1-6月 	<br /><br />序号 	供应商名称 	主要采购产品 	采购金额 	关联关系 	<br /><br />1 	第一名 	服务器租赁 	6,019.14 	否 	<br /><br />2 	第二名 	服务器采购 	5,663.72 	否 	<br /><br />3 	第三名 	服务器租赁 	5,097.35 	否 	<br /><br />4 	第四名 	服务器租赁 	4,944.14 	否 	<br /><br />5 	第五名 	机柜租赁 	3,003.4 	否 	<br /><br />合计 	24,727.75 		<br /><br />2024年度 	<br /><br />序号 	供应商名称 	主要采购产品 	采购金额 	关联关系 	<br /><br />1 	第一名 	服务器采购 	32,849.56 	否 	<br /><br />2 	第二名 	服务器租赁 	11,411.30 	否 	<br /><br />3 	第三名 	服务器租赁 	10,041.28 	否 	<br /><br />4 	第四名 	服务器租赁 	2,123.89 	否 	<br /><br />5 	第五名 	服务器租赁 	849.56 	否 	<br /><br />合计 	57,275.59 		<br /><br />2023年度 	<br /><br />序号 	供应商名称 	主要采购产品 	采购金额 	关联关系 	<br /><br />1 	第一名 	服务器采购 	38,335.92 	否 	<br /><br />2 	第二名 	技术服务费 	1,886.79 	否 	<br /><br />3 	第三名 	固定资产 	41.22 	否 	<br /><br />4 	第四名 	计算机网络配件采购 	11.50 	否 	<br /><br />合计 	40,275.43 		<br /><br />2023-2024年度及2025年1-6月，发行人算力业务前五大客户销售情况如下：<br /><br />图表5-46：发行人2023-2024年度及2025年1-6月算力业务前五大客户销售情况<br /><br />单位：万元<br /><br />2025年1-6月 	<br /><br />序号 	客户名称 	主要销售产品 	销售收入 	占营业收入的 	<br /><br />				比重 	<br /><br />1 	第一名 	算力云服务 	24,546.56 	16.36% 	<br /><br />2 	第二名 	算力云服务 	12,822.78 	8.55% 	<br /><br />3 	第三名 	算力云服务 	4,388.58 	2.93% 	<br /><br />4 	第四名 	算力服务器 	2,320.78 	1.55% 	<br /><br />5 	第五名 	技术服务 	2,173.67 	1.45% 	<br /><br />合计 	46,252.38 	30.84% 	<br /><br />2024年度 	<br /><br />序号 	客户名称 	主要销售产品 	销售收入 	占营业收入的比重 	<br /><br />1 	第一名 	算力云服务 	11,797.38 	5.32% 	<br /><br />2 	第二名 	算力云服务 	9,289.28 	4.19% 	<br /><br />3 	第三名 	算力云服务 	8,777.17 	3.96% 	<br /><br />4 	第四名 	算力云服务 	4,087.66 	1.84% 	<br /><br />5 	第五名 	技术服务 	3,565.53 	1.61% 	<br /><br />合计 	37,517.02 	16.92% 	<br /><br />2023年度 	<br /><br />序号 	客户名称 	主要销售产品 	销售收入 	占营业收入的比重 	<br /><br />1 	第一名 	算力云服务 	731.43 	0.40% 	<br /><br />2 	第二名 	算力服务器 	371.68 	0.20% 	<br /><br />3 	第三名 	算力服务器 	58.99 	0.03% 	<br /><br />4 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />5 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />合计 	1,162.11 	0.63% 	<br /><br />九、发行人在建工程和拟建项目情况<br /><br />（一）发行人在建工程<br /><br />截至2025年6月末，发行人无重大在建工程项目。<br /><br />（二）发行人拟建工程<br /><br />截至2025年6月末，发行人无拟建工程项目。<br /><br />十、公司业务发展规划和目标<br /><br />1、公司发展战略<br /><br />2023年以来，公司开始实行双主业经营、国际化布局的发展战略。在AI算力业务领域，要合理配置资产、技术、服务要素，打造业内领先的全能型算力云服务平台。作为远景规划，公司要积极探索AI为传统制造产业赋能的途径，不断为算力业务开发新的增长空间。制造业务端，要坚持做强既有产品与寻求新品相结合的经营方针，聚焦消费电子行业主战场，加大金属构件、电子元器件新品研发，积极寻求液冷、新能源发电及储能、高端医疗、防务等领域的市场机会，拓展产品应用领域，实现营收与利润的双增长。<br /><br />2、经营计划<br /><br />公司要立足于双主业发展的新局面，坚持盈利、增长与可持续发展的经营目标，全面做好2025年的工作。<br /><br />（1）AI算力业务，要在不推高公司资产负债率的前提下，通过创新合作模式开展算力云租赁业务，进一步提升公司可调度的算力资源实力。同时要积极发展轻资产的技术服务业务，为算力业务开发新的增长空间。<br /><br />（2）精密金属结构件业务，要优化产品结构，强化全链条管理，实现整体扭亏为盈。要利用海外基地全面量产的契机，打造全球化的业务竞争力。<br /><br />（3）电子元器件业务，要坚持新品和新技术导向，拓展产品应用领域，在做好现有客户服务基础上，积极开拓新的市场，争取营收与利润能有新突破。<br /><br />十一、发行人所处行业分析<br /><br />1、制造业务行业情况<br /><br />精密金属冲压结构件、电子元器件易受宏观经济波动及电子信息产业整体发展状况的影响，且存在一定季节性特征，2023年以来，消费电子等下游应用行业受到国家政策的鼓励和支持。<br /><br />精密金属冲压结构件是指通过高精度的冲压模具和冲压设备，对金属板材、带材、卷料进行冲切、弯曲、拉伸、成形等冷加工工序，制造出的具有特定形状、尺寸和功能的高精度金属零件。电子元器件是构成电子电路的基本单元，是能够完成特定功能（如放大、开关、整流、传感等）的独立部件。它们通常由金属、半导体、绝缘材料等制成，并通过焊接或插接的方式组装在印刷电路板（PCB）上，共同协作以实现电子设备的整体功能。精密金属冲压结构件和电子元器件均主要应用于消费电子等领域，易受宏观经济波动及电子信息产业整体发展状况的影响，且消费电子等主要下游应用行业受节假日及消费习惯影响存在一定季节性特征。<br /><br />根据数据显示，2025年全球品牌液晶电视机出货量2.3亿台，同比增加2%，但整体看市场基本维持了前期的格局与态势。2022年，由于全球经济复苏缓慢等不利因素的影响，国内及全球电视机市场总体上景气度较低。奥维云网的统计数据显示，全球电视机出货量20,250万台，同比下降5.6%，但国内出货量基本保持稳定，同比增长0.8%。2023年全球电视机出货量为1.96亿台，同比下降了3.5%；国内彩电市场零售量为3,142万台，同比下降13.6%，零售额为1,098亿元，同比下降2.3%。在电视机市场细分领域变化并非同步，在总量下滑的趋势中，大尺寸产品出货量保持一定的增长，我国2023年75寸以上电视机市场渗透率已高达10.9%，同比增长6.4%。此外，随着国内电视机产能的海外转移，国内外电视机产品出货量已开始呈现此消彼长的变化。2024年中国彩电市场零售量为3,086万台，同比下降1.8%，创下历史新低，得益于国补政策的推动，当年市场零售额1,271亿元，同比增长15.7%。从趋势上看，大尺寸产品的市场份额仍保持不断上升，代表当下技术潮流的高刷产品与自发光的MiniLED产品，也有一定的增长。<br /><br />2023年以来，消费电子等主要下游应用行业受到国家政策的鼓励和支持。2023年7月，国家发展和改革委员会（以下简称“发改委”）等七部委出台了《关于促进电子产品消费的若干措施》，旨在优化电子产品消费环境，进一步稳定和扩大电子产品消费。2023年10月，工业和信息化部（以下简称“工信部”）、中华人民共和国财政部出台了《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》，目标为2023至2024年计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速5%左右，2024年我国手机市场5G手机出货量占比超过85%。2024年3月，中华人民共和国国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，进一步刺激汽车、消费电子等产品市场需求。<br /><br />未来看，由于国际政治经济形势变化的影响，国内产能向境外转移进程仍会持续；销售市场、特别是国内市场的复苏，还有待产品技术与运用场景上的突破，或许显示技术与AI的融合会是新希望的方向。<br /><br />2、AI算力行业情况<br /><br />以ChatGPT通用大语言模型突破为标志，人类社会敲开了AI时代的大门。算力、算法与数据作为三大支柱的AI运用对未来革命性的深远影响已经十分清晰，算力作为AI时代的核心生产力，产业规模已经进入高速增长的发展阶段。根据国际数据中心(IDC)与浪潮信息联合发布的《中国AI计算力发展评估报告》显示，我国2024年AI算力规模达725.3百亿亿次/秒（EFLOPS），同比增长74.1%，市场销售规模190亿美元，同比增长86.9%。预计我国的AI算力产业在未来两年将继续保持高速增长的势头。<br /><br />近年来，国家密集出台一系列指导政策支持算力产业健康、有序、高效发展。2022年2月，发改委、国家互联网信息办公室、工信部、国家能源局（上述合称“四部委”）联合复函同意京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、贵州、甘肃、内蒙古和宁夏启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。2023年10月，工信部等六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，明确了到2025年的主要发展目标：算力规模超300EFLOPS，智能算力占比35%，存储总量1800EB，并部署“东数西算”工程优化区域平衡。2023年12月，发改委等部门发布《关于深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》，提出深入实施“东数西算”工程，加快构建全国一体化算力网。2024年7月，发改委等部门联合印发《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》，提出目标：到2025年底，国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的60%以上，国家枢纽节点算力资源使用率显著超过全国平均水平；同时要求全国数据中心整体上架率不低于60%，平均电能利用效率（PUE）降至1.5以下。2025年5月，工信部印发《算力互联互通行动计划》，提出到2026年建立较为完备的算力互联互通标准、标识和规则体系；到2028年基本实现全国公共算力标准化互联。<br /><br />一系列高密度、强连贯性的政策组合拳效果显著，八大枢纽十大集群建设成效瞩目，其中，庆阳集群算力规模呈现“指数级”增长，突破5万P，并实现全国首个算力100%消纳和国产万卡集群突破1。国家数据局报告显示，2024年末我国算力总规模达280EFLOPS，同比增长22%，数据生产量达41.06ZB，同比增长25%，增速强劲；2024年，数字经济核心产业规模占国内生产总值比重达10%左右。<br /><br />报告期内AI算力产业在供需两端都保持着高速增长的态势。从全球方面看，一方面，大模型训练和模型迭代对算力的需求有增无减，而AI推理应用端的算力需求也正在步入爆发式增长阶段，不断为算力产业持续增长注入新的动力。需求不仅总量增长，结构上也更加多元。另一方面，各种资本开始大规模的布局本产业，越来越多传统企业也将本产业作为战略转型的方向，市场竞争开始加剧。从国内行业发展来看，有以下一些趋势性变化：<br /><br />1）随着资本大规模的进入，具有金融属性的AI服务器投资回报率会趋于下降，行业利润分配会更多的向高附加值算力云服务方向倾斜；<br /><br />2）国产算力替代明显提速背景下，中、高端算力供给瓶颈与中、低端算力竞争加剧的局面将会并存；<br /><br />3）AI应用场景的增加将带来推理算力需求客户大量进场，差异化服务水平与算力资源灵活调度能力将是算力企业将要面临的新挑战。<br /><br />公司凭借先发优势在AI算力业务领域奠定了一定的市场地位，未来公司将扣紧行业的发展方向，通过AI算力硬、软件技术能力来提升算力服务的附加值，并积极前出布局，探索在个性化服务、算力调度、搭载运用场景等方面形成公司的特色产品，持续保持行业的先发优势。<br /><br />十二、发行人行业地位和竞争优势<br /><br />1、发行人行业地位<br /><br />（1）制造业务行业地位<br /><br />虽然2024年公司制造业务整体出现亏损，但公司的行业地位没有动摇。作为液晶电视金属结构件与元器件制造的专业厂商，公司拥有年加工钢材近12万吨、金属背板年产超3,000万张以上的制造能力，产能、产量与销售均位居液晶电视金属结构件产品制造领域的第一位。公司作为电视机产业供应链上的一环，总体市场情况与液晶电视机行业的大背景基本上保持一致，未来不排除在利用<br /><br />1 2024年12月，甘肃日报《庆阳数据中心集群智算规模突破5万P》。<br /><br />AI对制造端产品赋能方向进行探索，打通公司两项主业的连接，为公司传统业务开辟新的发展空间。<br /><br />（2）AI算力业务行业地位<br /><br />AI算力作为新兴产业所展现的发展机遇，吸引了许多传统企业不断加入进来寻求战略转型。公司较早就战略性切入AI算力领域，通过清晰的发展规划与迅速整合团队、技术、市场资源的能力，凭借先发优势，保持了业务与AI产业同步的迅速成长。现在公司AI算力业务在境内外均有开展，自有与可调度的AI算力规模达15,000P以上，并可以通过专业技术团队为客户提供全面、持续的技术支持与运维保障。公司AI算力业务在业内居于领先地位。<br /><br />2、发行人的竞争优势<br /><br />（1）制造业务竞争优势<br /><br />1）规模优势<br /><br />液晶电视精密金属结构件生产是资本、人力相对密集的产业，固定资产投入规模大，生产线占地面积广，企业只有保持一定的规模优势，才能降低单位产品固定成本。电视机生产作为集中度较高的产业，终端产品制造商对上游供应商一般会有短时间内大批量供货的要求，公司作为国内领先的精密金属结构件生产企业，具有显著的规模优势。截至报告期末，公司拥有年产精密金属冲压背板、后壳超过3,000万件（套）的生产能力，全球配置产能，可以批量生产100英寸及以下的精密金属冲压产品，并拥有100英寸以上液晶产品精密金属结构件的研发及小批量的生产能力。<br /><br />基于规模化的优势，公司在电镀锌板、铝型材等主材的采购端获取更多的采购便利，从而能更好地管控采购成本，获取经营效益。<br /><br />2）客户优势<br /><br />电视机行业是集中度较高的成熟行业，公司主要客户均是实力雄厚、信誉卓越的驰名企业，公司和海信、TCL、三星、小米、康佳、创维、夏普、高创、纬创、京东方、冠捷、英飞特与联影医疗等已有客户保持长期稳定的合作。<br /><br />公司具有成熟的生产体系，从产品开发、模具开制到工业化生产，形成了一条快速反应、高效运行的作业链，对客户订单响应速度快，客户粘性强。<br /><br />3）产品开发、开模与技术服务优势<br /><br />公司设立有专门的技术工程中心、模具中心模具设计部、整机事业部设计中心等完整的研发体系，精密金属结构件新产品开发、试制、快速量产能力在行业内处于领先地位，是国内较早实现开发、量产电视机金属面框、曲面金属背板、曲面金属后壳等产品的企业。<br /><br />4）产品品质优势<br /><br />①公司精密金属冲压结构件产品的主要材料采用的是宝钢生产的黑电用电镀锌板，其产品质量高于一般热镀锌板及其他电镀锌板，这一定程度上保证了公司主营业务产品的质量。<br /><br />②公司擅长精密、复杂的超大、超薄、异型金属冲压结构件产品的制造，在产品设计精度、制造难度上不断突破，可以为客户新品研发、制造提供综合解决方案。<br /><br />公司LETTALL及图牌LED液晶显示器模组产品被江苏省名牌战略推进委员会授予江苏名牌产品称号；公司使用在普通金属合金、金属片和金属板商品（服务）上的LETTALL商标（注册证号为12733073）被江苏省工商行政管理局认定为江苏省著名商标。<br /><br />（2）AI算力云业务竞争优势<br /><br />①先发优势<br /><br />AI算力是随AI技术的突破在近期崛起的新兴产业，相对而言，公司是较早涉足算力领域、并较早实现收入与利润的企业之一。先发优势使得公司能够借助产业初创期快速增长的推力，迅速形成业务规模，在市场竞争中占据有利地位。<br /><br />②资源与规模优势<br /><br />公司与NVIDIA、超聚变等GPU服务器制造商、机房、需求端的诸多头部企业建立起战略合作关系，供需两端的资源优势为AI算力业务开展建立了牢固的商业基础。截至10月底，公司算力规模近33,000P（自有+转租），未来还有进一步提升空间，AI算力规模在业内居于前列。<br /><br />③全球布局的优势<br /><br />公司AI算力业务在国内与东南亚地区同时展开，是较早在海外布局算力业务的企业。通过海内外算力业务的互相促进与补充，实现公司在不同区域市场间均衡发展。<br /><br />④技术优势<br /><br />公司已经组建了AI算力云硬、软件与营销服务工程师组成的专业团队，具有独立完成算力优化、并机集群、算力云搭建与维护、GPU服务器维保等任务的能力，为AI算力业务开展奠定了牢固的技术基础。<br /><br />第六章企业主要财务状况<br /><br />本募集说明书中的财务数据来源于发行人2022-2024年度经审计的财务报告和2025年1-6月未经审计的财务报表。在阅读下面的财务报表中的信息时，应当参阅发行人经审计的财务报表、注释以及本募集说明书中其他部分对于发行人的历史财务数据的说明。<br /><br />一、发行人近年财务报告的编制和审计情况<br /><br />（一）发行人近年财务报告使用的会计制度<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》及具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定进行确认和计量。公司所控制的全部子公司均纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司和纳入合并范围的子公司的个别财务报表为基础，根据其他有关材料为依据，按照权益法调整对子公司的长期股权投资后，由母公司编制。合并是对内部权益性投资与子公司所有者权益、内部投资收益与子公司利润分配、内部交易事项、内部债权债务进行抵消。子公司所采取的会计政策与母公司保持一致。<br /><br />（二）发行人近年财务报表审计情况<br /><br />天健会计师事务所（特殊普通合伙）接受江苏利通电子股份有限公司委托，对公司2022-2024年的资产负债表和合并资产负债表、2022-2024年度利润表及合并利润表、2022-2024年度现金流量表和合并现金流量表以及2022-2024年的股东权益变动表和合并股东权益变动表进行审计，该会计师事务所于2023年4月23日、2024年4月20日和2025年4月27日出具了天健审[2023]3928号、天健审[2024]3080号和天健审[2025]8560号的标准无保留意见审计报告。<br /><br />（三）发行人近年审计报告中的非标意见、说明段、强调事项与会计政策、会计估计变更<br /><br />1、发行人近年审计报告中的非标意见、说明段、强调事项<br /><br />无<br /><br />2、发行人会计政策、会计估计变更<br /><br />（1）发行人2022年会计政策、会计估计变更<br /><br />①重要会计政策变更<br /><br />会计政策变更的内容和原因 	审批程序 	备注(受重要影响的报表项目名称和金额) 	<br /><br />财政部于2021年12月30日发布《企业会计准则解释第15号》(财会[2021]35号”)，本公司自2022年1月1日起执行其中“关于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理”及“关于亏损合同的判断”的规定。 	第二届董事会第二十八次、第二届监事会第二十次会议审批通过 	无 	<br /><br />财政部于2022年11月30日发布《企业会计准则解释第16号》(财会[2022]31号”)，本公司自2022年11月30日起执行其中“关于发行方分类为权益工具的金融工具相关股利的所得税影响的会计处理”及“关于企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的会计处理”的规定。公司自2022年起提前执行财政部颁布的《企业会计准则解释第16号》“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”规定。 	第二届董事会第二十八次、第二届监事会第二十次会议审批通过 	无 	<br /><br />企业会计准则变化引起的会计政策变更：<br /><br />A、公司自2022年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第15号》“关于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理”规定，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。<br /><br />B、公司自2022年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第15号》“关于亏损合同的判断”规定，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。<br /><br />C、公司自2022年起提前执行财政部颁布的《企业会计准则解释第16号》“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”规定，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。<br /><br />D、公司自2022年11月30日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第16号》“关于发行方分类为权益工具的金融工具相关股利的所得税影响的会计处理”规定，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。<br /><br />E、公司自2022年11月30日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第16号》“关于企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的会计处理”规定，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。<br /><br />②重要会计估计变更<br /><br />无<br /><br />（2）发行人2023年会计政策、会计估计变更<br /><br />无<br /><br />（3）发行人2024年会计政策、会计估计变更<br /><br />①重要会计政策变更<br /><br />单位：元 币种：人民币<br /><br />会计政策变更的内容和原因 	受重要影响的报表项目名称 	影响金额 	<br /><br />公司自2024年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第17号》“关于流动负债与非流动负债的划分”规定 	该项会计政策变更对公司财务报表无影响 	- 	<br /><br />公司自2024年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第17号》“关于供应商融资安排的披露”规定 	该项会计政策变更对公司财务报表无影响 	- 	<br /><br />公司自2024年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第17号》“关于售后租回交易的会计处理”规定 	该项会计政策变更对公司财务报表无影响 	- 	<br /><br />公司自2024年12月6日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第18号》“关于不属于单项履约义务的保证类质量保证的会计处理”规定,并对可比期间信息进行追溯调整。 	营业成本、销售费用 	4,525,460.94 	<br /><br />公司自2024年12月6日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第18号》“关于不属于单项履约义务的保证类质量保证的会计处理”规定,并对可比期间信息进行追溯调整。具体调整情况如下：<br /><br />单位：元<br /><br />受重要影响的报表项目 	影响金额 	备注 	<br /><br />2023年度利润表项目 	- 	- 	<br /><br />营业成本 	4,525,460.94 	- 	<br /><br />销售费用 	-4,525,460.94 	- 	<br /><br />（四）发行人近年合并财务报表范围变动情况<br /><br />1、发行人合并范围变化情况<br /><br />（1）2022年度合并财务报表范围变化<br /><br />图表6-1:2022年度合并财务报表范围变化<br /><br />单位：万元<br /><br />变化情况 	单位名称 	注册资本 	持股比例 	原因说明 	<br /><br />新增 	南桂博尚(湖北)新能源科技有限公司 	1,000.00 	60.00% 	投资设立 	<br /><br />（2）2023年度合并财务报表范围变化<br /><br />图表6-2：2023年合并财务报表范围变化<br /><br />单位：万元<br /><br />变化情况 	单位名称 	注册资本 	持股比例 	原因说明 	<br /><br />新增 	上海世纪利通数据服务有限公司 	50,000.00 	90.00% 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />利通电子（越南）有限公司 	150.00万美元 	100.00% 	投资设立 	<br /><br />南京利通智巧科技有限公司 	2,000.00 	100.00% 	投资设立 	<br /><br />（3）2024年度合并财务报表范围变化<br /><br />图表6-3：2024年合并财务报表范围变化<br /><br />单位：万元<br /><br />变化情况 	单位名称 	注册资本 	持股比例 	原因说明 	<br /><br />新增 	LETACT CLOUD PTE.LTD. 	1,016万美元 	100.00% 	投资设立 	<br /><br />上海创思智巧企业管理合伙企业（有限公司） 	250.00 	60.00% 	投资设立 	<br /><br />上海九算迅维科技有限公司 	5,000.00 	54.00% 	投资设立 	<br /><br />减少 	南桂博尚（湖北）新能源科技有限公司 	1,000.00 	60.00% 	股权转让 	<br /><br />（4）2025年1-6月合并财务报表范围变化<br /><br />图表6-4：2025年1-6月合并财务报表范围变化<br /><br />单位：万元<br /><br />变化情况 	单位名称 	注册资本 	持股比例 	原因说明 	<br /><br />新增 	无锡市七算速维云科技有限公司 	1,000.00 	88.00% 	投资设立 	<br /><br />利通致算云科技（宜兴）有限公司 	1,000.00 	100.00% 	投资设立 	<br /><br />海南迅通智算云科技有限公司 	1,000.00 	100.00% 	投资设立 	<br /><br />（5）截至2025年6月末发行人合并范围<br /><br />图表6-5：截至2025年6月末发行人全资和控股子公司情况<br /><br />单位：万元<br /><br />子公司名称 	主要经营地 	注册资本 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />宜兴市友通货运有限公司 	江苏无锡 	200.00 	江苏无锡 	制造业 	100.00 	- 	<br /><br />东莞市奕铭光电科技有限公司 	广东东莞 	3,600.00 	广东东莞 	制造业 	100.00 	- 	<br /><br />宜兴奕铭光电科技有限公司 	江苏无锡 	800.00 	江苏无锡 	制造业 	100.00 	- 	<br /><br />青岛博赢智巧科技有限公司 	山东青岛 	6,000.00 	山东青岛 	制造业 	100.00 	- 	<br /><br />安徽博盈机电科技有限公司 	安徽宣城 	2,000.00 	安徽宣城 	制造业 	100.00 	- 	<br /><br />南京金宁微波有限公司 	江苏南京 	1,600.00 	江苏南京 	制造业 	80.00 	- 	<br /><br />江苏利通投资有限公司 	江苏南京 	5,000.00 	江苏南京 	投资 	100.00 	- 	<br /><br />利通控股（新加坡）有限公司 	新加坡 	100万美元 	新加坡 	制造业 	100.00 	- 	<br /><br />华雷斯利通电子有限公司 	墨西哥 	1万比索 	墨西哥 	制造业 	1.00 	99.00 	<br /><br />利通电子（墨西哥）有限公司 	墨西哥 	1万比索 	墨西哥 	制造业 	1.00 	99.00 	<br /><br />江苏利畅国际贸易有限公司 	江苏无锡 	3,000.00 	江苏无锡 	进出口贸易 	100.00 	- 	<br /><br />上海世纪利通数据服务有限公司 	上海 	50,000.00 	上海 	互联网和 相关服务 	100.00 	- 	<br /><br />利通电子（越南）有限公司 	越南 	150万美元 	越南 	制造业 	100.00 	- 	<br /><br />南京利通智巧科技有限公司 	江苏南京 	2,000.00 	江苏南京 	制造业 	100.00 	- 	<br /><br />LETACT CLOUDPTE.LTD. 	新加坡 	1,016万美元 	新加坡 	算力云服务 	- 	100.00 	<br /><br />上海创思智巧企业管理合伙企业（有限公司） 	上海 	250.00 	上海 	持股平台 	- 	60.00 	<br /><br />上海九算迅维科技有限公司 	上海 	5,000.00 	上海 	互联网服务 	- 	54.00 	<br /><br />无锡市七算速维云科技有限公司 	江苏无锡 	1,000.00 	江苏无锡 	互联网服务 	85.00 	3.00 	<br /><br />利通致算云科技（宜兴）有限公司 	江苏无锡 	1,000.00 	江苏无锡 	互联网服务 	- 	100.00 	<br /><br />海南迅通智算云科技有限公司 	海南 	1,000.00 	海南 	互联网服务 	- 	100.00 	<br /><br />（五）发行人近年主要财务数据<br /><br />1、发行人近三年及最近一期合并财务报表主要数据<br /><br />（1）2022-2024年末及2025年6月末合并资产负债表<br /><br />图表6-6：2022-2024年末及2025年6月末合并资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	39,967.13 	66,416.21 	36,947.03 	37,180.73 	<br /><br />交易性金融资产 	- 	5,000.00 	448.89 	- 	<br /><br />衍生金融资产 	0.42 	- 	- 	- 	<br /><br />应收票据及应收账款 	97,614.46 	64,188.04 	80,903.59 	90,841.04 	<br /><br />应收款项融资 	15,190.17 	12,308.55 	9,521.06 	7,367.27 	<br /><br />预付款项 	5,622.29 	5,538.14 	21,739.87 	17,780.21 	<br /><br />其他应收款 	832.65 	1,936.54 	10,009.90 	10,717.74 	<br /><br />存货 	38,925.31 	38,925.00 	37,895.43 	41,148.04 	<br /><br />其他流动资产 	752.40 	6,364.73 	8,235.36 	10,620.59 	<br /><br />流动资产合计 	198,904.84 	200,677.23 	205,701.14 	215,655.62 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />长期股权投资 	1,406.46 	1,819.37 	1,442.28 	1,283.92 	<br /><br />其他非流动金融资产 	5,429.69 	5,429.69 	6,741.91 	6,741.91 	<br /><br />投资性房地产 	1,366.16 	553.86 	- 	- 	<br /><br />固定资产 	66,308.56 	106,284.18 	136,452.94 	136,707.62 	<br /><br />在建工程 	1,582.96 	8,427.06 	4,470.63 	970.80 	<br /><br />使用权资产 	541.72 	9,524.18 	150,774.66 	133,573.43 	<br /><br />无形资产 	6,447.50 	6,411.72 	6,611.85 	6,503.31 	<br /><br />商誉 	3,394.97 	3,389.86 	3,384.90 	3,382.43 	<br /><br />长期待摊费用 	206.95 	2,373.78 	3,481.99 	3,964.85 	<br /><br />递延所得税资产 	2,135.67 	1,448.32 	3,567.10 	3,534.35 	<br /><br />其他非流动资产 	- 	17,043.74 	70,618.88 	69,220.43 	<br /><br />非流动资产合计 	88,820.63 	162,705.74 	387,547.14 	365,883.05 	<br /><br />资产总计 	287,725.47 	363,382.97 	593,248.28 	581,538.67 	<br /><br />流动负债： 					<br /><br />短期借款 	39,703.14 	71,086.60 	100,979.89 	108,299.93 	<br /><br />交易性金融负债 	- 	14.36 	- 	- 	<br /><br />应付票据及应付账款 	78,059.71 	53,645.96 	58,996.42 	60,974.78 	<br /><br />衍生金融负债 	- 	- 	38.00 	- 	<br /><br />预收款项 	- 	8,777.17 	8,777.17 	9,139.26 	<br /><br />合同负债 	84.23 	102.85 	24.98 	469.99 	<br /><br />应付职工薪酬 	2,087.15 	1,677.34 	2,080.19 	1,302.89 	<br /><br />应交税费 	2,002.98 	1,034.37 	4,606.84 	2,596.60 	<br /><br />其他应付款 	166.02 	6,100.90 	6,027.43 	4,193.10 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	315.93 	943.72 	51,507.94 	48,924.42 	<br /><br />其他流动负债 	10.95 	8.91 	2.92 	7.80 	<br /><br />流动负债合计 	122,430.11 	143,392.17 	233,041.78 	235,908.76 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />长期借款 	- 	4,000.00 	9,000.00 	16,450.00 	<br /><br />租赁负债 	228.45 	8,556.49 	96,741.11 	72,768.55 	<br /><br />长期应付款 	- 	- 	7,724.98 	6,885.78 	<br /><br />递延收益 	1,533.02 	888.52 	3,324.31 	3,005.12 	<br /><br />递延所得税负债 	10.13 	5.02 	666.52 	863.72 	<br /><br />其他非流动负债 	- 	38,981.15 	76,532.05 	72,889.31 	<br /><br />非流动负债合计 	1,771.60 	52,431.18 	193,988.97 	172,862.48 	<br /><br />负债合计 	124,201.71 	195,823.35 	427,030.75 	408,771.24 	<br /><br />股东权益： 					<br /><br />股本 	18,200.00 	25,883.00 	25,993.00 	25,993.00 	<br /><br />资本公积 	107,507.05 	106,395.03 	110,737.68 	111,856.42 	<br /><br />减：库存股 		4,715.10 	9,109.09 	7,237.56 	<br /><br />其他综合收益 	546.61 	448.83 	1,450.12 	1,139.49 	<br /><br />盈余公积 	4,420.92 	5,229.10 	5,525.15 	5,525.15 	<br /><br />未分配利润 	32,498.39 	31,342.44 	31,190.26 	35,005.02 	<br /><br />归属于母公司股东权益 	163,172.96 	164,583.30 	165,787.11 	172,281.52 	<br /><br />少数股东权益 	350.80 	2,976.32 	430.42 	485.90 	<br /><br />股东权益合计 	163,523.76 	167,559.62 	166,217.53 	172,767.43 	<br /><br />负债和股东权益总计 	287,725.47 	363,382.97 	593,248.28 	581,538.67 	<br /><br />（2）2022-2024年及2025年1-6月合并利润表<br /><br />图表6-7：2022-2024年及2025年1-6月合并利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年度 	2023年度 	2024年度 	2025年1-6月 	<br /><br />一、营业总收入 	202,542.52 	189,311.95 	224,755.98 	151,625.33 	<br /><br />其中：营业收入 	202,542.52 	189,311.95 	224,755.98 	151,625.33 	<br /><br />二、营业总成本 	195,801.77 	185,388.24 	219,550.58 	139,572.60 	<br /><br />其中：营业成本 	169,469.28 	158,859.29 	183,494.18 	119,417.43 	<br /><br />营业税金及附加 	1,146.56 	1,214.88 	1,504.58 	689.74 	<br /><br />销售费用 	3,399.10 	2,567.46 	2,279.99 	1,264.32 	<br /><br />管理费用 	11,719.40 	13,651.93 	18,247.61 	9,451.62 	<br /><br />财务费用 	1,407.01 	1,348.55 	5,598.38 	3,696.32 	<br /><br />资产减值损失 	-1,701.44 	-1,688.32 	-2,195.69 	-1,703.28 	<br /><br />加：其他收益 	1,637.98 	1,742.66 	2,235.13 	492.08 	<br /><br />投资收益 	676.40 	-44.88 	-242.33 	-387.71 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	-130.73 	-268.51 	-377.09 	-158.36 	<br /><br />公允价值变动收益 	347.31 	-0.64 	1,312.62 	0.42 	<br /><br />资产处置收益 	643.73 	360.34 	337.52 	-46.10 	<br /><br />三、营业利润 	7,614.80 	4,434.54 	6,134.53 	8,602.97 	<br /><br />加：营业外收入 	32.50 	163.89 	26.00 	24.83 	<br /><br />减：营业外支出 	90.61 	89.01 	151.35 	42.43 	<br /><br />其中：非流动资产处置损失 	51.18 	8.44 	54.89 	2.67 	<br /><br />四、利润总额 	7,556.68 	4,509.42 	6,009.18 	8,585.37 	<br /><br />减：所得税费用 	1,014.24 	607.44 	3,346.21 	3,421.97 	<br /><br />五、净利润 	6,542.45 	3,901.98 	2,662.97 	5,163.40 	<br /><br />归属于母公司股东的净利润 	6,591.65 	4,020.23 	2,461.64 	5,107.92 	<br /><br />少数股东损益 	-49.20 	-118.26 	201.33 	55.49 	<br /><br />（3）2022-2024年及2025年1-6月合并现金流量表<br /><br />图表6-8：2022-2024年及2025年1-6月合并现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年度 	2023年度 	2024年度 	2025年1-6月 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	168,720.29 	227,136.99 	346,363.63 	194,885.10 	<br /><br />收到的税费返还 	988.14 	123.57 	517.44 	752.56 	<br /><br />收到其它与经营活动有关的现金 	7,752.25 	9,209.59 	103,728.77 	1,870.64 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	177,460.68 	236,470.15 	450,609.84 	197,508.29 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	114,872.39 	118,896.49 	341,239.65 	140,774.15 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	19,046.92 	20,727.54 	25,759.39 	10,013.77 	<br /><br />支付的各项税费 	7,438.57 	7,291.84 	7,686.79 	8,648.73 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	20,609.27 	16,313.78 	68,439.60 	7,189.17 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	161,967.15 	163,229.65 	443,125.43 	166,625.82 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	15,493.53 	73,240.50 	7,484.41 	30,882.47 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	43,910.00 	79,000.00 	23,000.00 	1,886.78 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	238.15 	382.81 	165.27 	0.18 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	2,486.39 	679.91 	1,177.60 	60.35 	<br /><br />处置子公司及其他营业 单位收回到的现金净额 	51.06 	- 	116.54 	- 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	- 	15.02 	23,233.53 	- 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	46,685.59 	80,077.73 	47,692.94 	1,947.30 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	13,280.32 	78,510.25 	44,912.93 	7,216.74 	<br /><br />投资支付的现金 	45,410.00 	84,000.00 	18,448.33 	600.53 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	- 	- 	21,565.20 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	58,690.32 	162,510.25 	84,926.46 	7,817.27 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-12,004.73 	-82,432.52 	-37,233.52 	-5,869.97 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 	400.00 	9,715.10 	1,345.53 	- 	<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 	400.00 	5,000.00 	68.43 	- 	<br /><br />取得借款收到的现金 	58,279.23 	75,500.00 	130,140.00 	66,687.16 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	- 	853.00 	32,874.88 	- 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	58,679.23 	86,068.10 	164,360.41 	66,687.16 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	91,320.00 	38,679.23 	90,070.00 	57,550.00 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	3,568.41 	6,199.05 	5,154.67 	2,867.60 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	447.44 	2,203.79 	71,412.37 	27,497.88 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	95,335.85 	47,082.07 	166,637.04 	87,915.47 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-36,656.62 	38,986.03 	-2,276.63 	-21,228.32 	<br /><br />四、汇率变动对现金的影响 	852.87 	-111.59 	657.23 	296.46 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	-32,314.94 	29,682.42 	-31,368.51 	4,080.64 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	64,731.01 	32,416.07 	62,098.48 	30,729.98 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	32,416.07 	62,098.48 	30,729.98 	34,810.62 	<br /><br />2、发行人母公司近三年及最近一期财务报表主要数据<br /><br />（1）2022-2024年末及2025年6月末母公司资产负债表<br /><br />图表6-9：2022-2024年末及2025年6月末母公司资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	33,874.79 	34,307.50 	12,266.72 	8,907.51 	<br /><br />交易性金融资产 	- 	- 	0.18 	- 	<br /><br />衍生金融资产 	0.42 	- 	- 	- 	<br /><br />应收票据及应收账款 	83,017.89 	52,612.26 	53,228.53 	52,204.03 	<br /><br />应收款项融资 	13,347.22 	11,933.60 	9,076.96 	7,009.72 	<br /><br />预付款项 	12,767.14 	1,996.29 	7,096.32 	9,245.25 	<br /><br />其他应收款 	625.29 	4,962.06 	22,980.70 	24,417.55 	<br /><br />存货 	20,506.48 	17,770.32 	17,766.00 	15,165.59 	<br /><br />其他流动资产 	- 	41.22 	- 	- 	<br /><br />流动资产合计 	164,139.22 	123,623.25 	122,415.40 	116,949.66 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />其他非流动金融资产 	3,929.69 	3,929.69 	5,241.91 	5,241.91 	<br /><br />长期股权投资 	75,892.51 	148,747.26 	182,181.71 	183,342.05 	<br /><br />投资性房地产 	234.11 	209.97 	- 	- 	<br /><br />固定资产 	18,894.65 	17,689.25 	15,431.22 	15,129.94 	<br /><br />在建工程 	509.02 	878.16 	485.45 	36.18 	<br /><br />使用权资产 	147.74 	59.10 	- 	- 	<br /><br />无形资产 	2,445.86 	2,420.00 	2,564.80 	2,481.52 	<br /><br />长期待摊费用 	- 	- 	- 	43.54 	<br /><br />递延所得税资产 	717.75 	687.10 	592.67 	777.89 	<br /><br />其他非流动资产 	- 	- 	203.94 	313.61 	<br /><br />非流动资产合计 	102,771.32 	174,620.53 	206,701.71 	207,366.65 	<br /><br />资产总计 	266,910.54 	298,243.77 	329,117.11 	324,316.30 	<br /><br />流动负债： 					<br /><br />短期借款 	24,703.14 	34,929.01 	30,052.29 	29,577.65 	<br /><br />衍生金融负债 	- 	- 	38.00 	- 	<br /><br />应付票据及应付账款 	76,524.81 	67,872.69 	100,964.65 	92,781.41 	<br /><br />合同负债 	80.29 	102.77 	18.57 	36.45 	<br /><br />应付职工薪酬 	731.22 	641.54 	649.29 	383.10 	<br /><br />应交税费 	279.67 	230.57 	968.43 	373.28 	<br /><br />其他应付款 	3,434.22 	24,410.43 	5,992.05 	7,427.41 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	91.96 	51.29 	6,600.03 	1,615.56 	<br /><br />其他流动负债 	10.44 	8.90 	2.09 	2.54 	<br /><br />流动负债合计 	105,855.75 	128,247.20 	145,285.41 	132,197.40 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />长期借款 	- 	4,000.00 	9,000.00 	16,450.00 	<br /><br />租赁负债 	47.62 	- 	- 	- 	<br /><br />长期应付款 	- 	- 	7,676.97 	6,842.91 	<br /><br />递延收益-非流动负债 	706.04 	579.36 	787.73 	774.86 	<br /><br />非流动负债合计 	753.67 	4,579.36 	17,464.69 	24,067.76 	<br /><br />负债合计 	106,609.42 	132,826.56 	162,750.10 	156,265.16 	<br /><br />股东权益： 					<br /><br />股本 	18,200.00 	25,883.00 	25,993.00 	25,993.00 	<br /><br />资本公积 	104,940.59 	103,375.30 	108,004.72 	109,054.04 	<br /><br />减：库存股 	- 	4,715.10 	9,109.09 	7,237.56 	<br /><br />其他综合收益 	0.37 	- 	-38.35 	- 	<br /><br />盈余公积 	4,420.92 	5,229.10 	5,525.15 	5,525.15 	<br /><br />未分配利润 	32,739.25 	35,644.91 	35,991.59 	34,716.51 	<br /><br />股东权益合计 	160,301.13 	165,417.21 	166,367.01 	168,051.14 	<br /><br />负债和股东权益总计 	266,910.54 	298,243.77 	329,117.11 	324,316.30 	<br /><br />（2）2022-2024年及2025年1-6月母公司利润表<br /><br />图表6-10：2022-2024年及2025年1-6月母公司利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年度 	2023年度 	2024年度 	2025年1-6月 	<br /><br />一、营业收入 	207,396.46 	167,194.92 	148,847.58 	64,575.41 	<br /><br />减：营业成本 	187,934.63 	150,233.84 	132,157.39 	56,845.82 	<br /><br />营业税金及附加 	550.15 	393.40 	413.32 	227.77 	<br /><br />销售费用 	1,867.7 	501.76 	643.93 	241.00 	<br /><br />管理费用 	4,360.76 	5,476.58 	6,686.45 	3,299.15 	<br /><br />研发费用 	6,586.55 	5,623.29 	4,743.13 	4,743.13 	<br /><br />财务费用 	1,151.37 	894.56 	2,182.55 	827.83 	<br /><br />加：其他收益 	467.61 	962.26 	1,789.53 	169.95 	<br /><br />投资收益 	2,890.91 	3,468.61 	113.80 	-402.52 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	-130.73 	-268.51 	-377.09 	-158.36 	<br /><br />公允价值变动收益 	347.31 	- 	1,312.23 	- 	<br /><br />资产减值损失 	-1,326.26 	-899.96 	-575.19 	-182.34 	<br /><br />信用减值损失 	-466.94 	185.60 	-876.97 	-166.42 	<br /><br />资产处置收益 	688.62 	396.64 	54.45 	3.05 	<br /><br />二、营业利润 	7,546.56 	8,184.64 	3,838.66 	-134.86 	<br /><br />加：营业外收入 	21.53 	129.83 	10.42 	- 	<br /><br />减：营业外支出 	43.71 	67.75 	120.44 	32.27 	<br /><br />三、利润总额 	7,524.38 	8,246.71 	3,728.63 	-167.14 	<br /><br />减：所得税费用 	226.55 	164.87 	768.13 	-185.21 	<br /><br />四、净利润 	7,297.83 	8,081.84 	2,960.50 	18.08 	<br /><br />（3）2022-2024年及2025年1-6月母公司现金流量表<br /><br />图表6-11：2022-2024年及2025年1-6月母公司现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年度 	2023年度 	2024年度 	2025年1-6月 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收 	173,888.76 	147,585.79 	131,720.97 	149,338.82 	<br /><br />到的现金 					<br /><br />收到的税费返还 	- 	5.59 	3.61 	40.58 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	7,997.40 	9,904.10 	6,919.08 	4,866.30 	<br /><br />现金流入小计 	181,886.16 	157,495.48 	138,643.66 	154,245.70 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	147,075.32 	92,955.49 	82,700.47 	125,721.69 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	5,286.04 	5,803.03 	5,576.38 	3,099.99 	<br /><br />支付的各项税费 	3,969.30 	2,103.73 	1,709.36 	1,770.43 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	15,512.60 	10,120.96 	14,590.21 	5,092.31 	<br /><br />现金流出小计 	171,843.27 	110,983.20 	104,576.41 	135,684.42 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	10,042.90 	46,512.28 	34,067.25 	18,561.28 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	43,910.00 	79,853.00 	18,000.00 	1,300.00 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	235.77 	361.52 	1,653.81 	1,507.95 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	2,497.56 	978.51 	898.90 	4.50 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	1,600.00 	10,644.41 	8,797.64 	- 	<br /><br />现金流入小计 	48,243.33 	91,837.43 	29,350.35 	2,812.45 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支 	2,266.42 	835.52 	373.84 	100.45 	<br /><br />付的现金 					<br /><br />投资支付的现金 	69,415.55 	151,567.15 	51,111.53 	1,274.97 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	- 	10,600.00 	24,000.00 	- 	<br /><br />现金流出小计 	71,681.97 	163,002.67 	75,485.37 	1,375.43 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-23,438.64 	-71,165.24 	-46,135.02 	1,437.02 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 	- 	4,715.10 	1,277.10 	- 	<br /><br />取得借款收到的现金 	43,279.23 	39,000.00 	40,600.00 	29,306.71 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	- 	15,000.00 	32,000.00 	- 	<br /><br />现金流入小计 	43,279.23 	58,715.10 	73,877.10 	29,306.71 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	59,300.00 	24,679.23 	35,100.00 	45,050.00 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 	3,640.16 	5,600.95 	4,353.81 	2,867.60 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	52.11 	95.62 	46,448.72 	996.30 	<br /><br />现金流出小计 	62,992.27 	30,375.79 	85,902.54 	48,913.90 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-19,713.04 	28,339.31 	-12,025.44 	-19,607.19 	<br /><br />四、汇率变动对现金的影响 	147.86 	44.79 	20.06 	72.58 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	-32,960.92 	3,731.13 	-24,073.15 	463.69 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	59,376.64 	26,415.72 	30,146.86 	6,073.71 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	26,415.72 	30,146.86 	6,073.71 	6,537.40 	<br /><br />二、发行人主要财务指标及分析<br /><br />（一）资产负债情况分析<br /><br />1、资产构成情况分析<br /><br />图表6-12：发行人2022-2024年末及2025年6月末资产结构表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />流动资产 	198,904.84 	69.13 	200,677.23 	55.22 	205,701.14 	34.67 	215,655.62 	37.08 	<br /><br />非流动资产 	88,820.63 	30.87 	162,705.74 	44.78 	387,547.14 	65.33 	365,883.05 	62.92 	<br /><br />总资产 	287,725.47 	100.00 	363,382.97 	100.00 	593,248.28 	100.00 	581,538.67 	100.00 	<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人总资产分别为287,725.47万元、363,382.97万元、593,248.28万元和581,538.67万元，整体呈增长趋势。其中公司流动资产分别198,904.84万元、200,677.23万元、205,701.14万元和215,655.62万元，占总资产的比重分别为69.13%、55.22%、34.67%和37.08%；公司非流动资产分别为88,820.63万元、162,705.74万元、387,547.14万元和365,883.05万元，占总资产的比重分别为30.87%、44.78%、65.33%和62.92%。公司流动资产总体维持稳定，非流动资产整体呈增长趋势，公司非流动资产持续增长主要是近年来公司固定资产和使用权资产的增长所致。<br /><br />2025年6月末，发行人总资产较2024年末减少11,709.61万元，其中流动资产较2024年末增加9,954.48万元，主要是应收票据及应收账款和存货增加所致；非流动资产较2024年末减少21,664.09万元，主要是在建工程和使用权资产减少所致。2024年末，发行人总资产较2023年末增加229,865.31万元，其中流动资产较2023年末增加5,023.92万元，主要是应收票据及应收账款、预付款项和其他应收款增加所致；非流动资产较2023年末增加224,841.39万元，主要是固定资产、使用权资产和其他非流动资产增加所致。<br /><br />（1）流动资产分析<br /><br />图表6-13：发行人2022-2024年末及2025年6月末流动资产结构数据表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />货币资金 	39,967.13 	20.09% 	66,416.21 	33.10% 	36,947.03 	17.96% 	37,180.73 	17.24% 	<br /><br />交易性金融资产 	- 	- 	5,000.00 	2.49% 	448.89 	0.22% 	- 	- 	<br /><br />衍生金融资产 	0.42 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应收票据及应收账款 	97,614.46 	49.08% 	64,188.04 	31.99% 	80,903.59 	39.33% 	90,841.04 	42.12% 	<br /><br />应收款项融资 	15,190.17 	7.64% 	12,308.55 	6.13% 	9,521.06 	4.63% 	7,367.27 	3.42% 	<br /><br />预付款项 	5,622.29 	2.83% 	5,538.14 	2.76% 	21,739.87 	10.57% 	17,780.21 	8.24% 	<br /><br />其他应收款 	832.65 	0.42% 	1,936.54 	0.97% 	10,009.90 	4.87% 	10,717.74 	4.97% 	<br /><br />存货 	38,925.31 	19.57% 	38,925.00 	19.40% 	37,895.43 	18.42% 	41,148.04 	19.08% 	<br /><br />其他流动资产 	752.40 	0.38% 	6,364.73 	3.17% 	8,235.36 	4.00% 	10,620.59 	4.92% 	<br /><br />流动资产合计 	198,904.84 	100.00% 	200,677.23 	100.00% 	205,701.14 	100.00% 	215,655.62 	100.00% 	<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人的流动资产分别为198,904.84万元、200,677.23万元、205,701.14万元和215,655.62万元，占总资产的比重分别为69.13%、55.22%、34.67%和37.08%。公司流动资产主要由货币资金、应收票据及应收账款、预付款项和存货构成，截至2025年6月末，该四项资产合计占流动资产总额的86.69%。<br /><br />①货币资金<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人货币资金分别为39,967.13万元、66,416.21万元、36,947.03万元和37,180.73万元，占流动资产的比重分别为20.09%、33.10%、17.96%和17.24%。发行人货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金。<br /><br />图表6-14：发行人2022-2024年末及2025年6月末货币资金结构数据表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />库存现金 	5.94 	31.62 	19.95 	11.50 	<br /><br />银行存款 	32,251.85 	61,787.20 	31,590.44 	34,289.48 	<br /><br />其他货币资金 	7,709.35 	4,597.40 	5,336.65 	2,879.75 	<br /><br />合计 	39,967.13 	66,416.21 	36,947.03 	37,180.73 	<br /><br />截至2023年末，货币资金总额为66,416.21万元，较年初增长26,449.08万元，涨幅66.18%，主要系海内外开展算力业务需要增加融资及世纪利通收到算力业务预收款所致。截至2024年末，货币资金总额为36,947.03万元，较年初减少29,469.18万元，降幅44.37%，主要系本期因算力业务规模增加而支付资金所致。截至2025年6月末，货币资金总额为37,180.73万元，较年初增加233.70万元，涨幅0.63%，变化较小。<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，受限货币资产分别为7,551.07万元、4,317.73万元和6,217.06万元，占货币资产的比例分别为18.89%、6.50%和16.83%，主要为银行承兑汇票保证金、期货保证金、ETC保证金、诉讼保证金、久悬账户。<br /><br />图表6-15：发行人2022-2024年末及2025年6月末受限货币资金<br /><br />单位：万元<br /><br />时间 	金额 	占比 	受限情况 	<br /><br />2022年末 	7,551.07 	18.89% 	银行承兑汇票保证金、期货持仓保证金 	<br /><br />2023年末 	4,317.73 	6.50% 	银行承兑汇票保证金、期货持仓保证金 	<br /><br />2024年末 	6,217.06 	16.83% 	银行承兑汇票保证金、期货保证金、ETC保证金、诉讼保证金、久悬账户 	<br /><br />2025年6月末 	2,370.11 	6.37% 	银行承兑汇票保证金、期货保证金 	<br /><br />②应收票据及应收账款<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人应收票据及应收账款分别为97,614.46万元、64,188.04万元、80,903.59万元和90,841.04万元，占流动资产的比重分别为49.08%、31.99%、39.33%和42.12%。<br /><br />截至2023年末，发行人应收票据及应收账款较年初减少33,426.42万元，降幅34.24%，主要系海信、TCL客户的销售订单减少及上年年末票据到期托收导致应收票据大幅减少所致；截至2024年末，发行人应收票据及应收账款较年初增长16,715.55万元，涨幅26.04%；截至2025年6月末，发行人应收票据及应收账款较年初增长9,937.45万元，涨幅12.28%。<br /><br />图表6-16：发行人2022-2024年末及2025年6月末应收票据和应收账款<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />应收票据 	42,033.80 	9,859.37 	10,479.78 	10,809.18 	<br /><br />应收账款 	55,580.66 	54,328.67 	70,423.81 	80,031.86 	<br /><br />合计 	97,614.46 	64,188.04 	80,903.59 	90,841.04 	<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人应收票据分别为42,033.80万元、9,859.37万元、10,479.78万元和10,809.18万元，主要包括财务公司承兑票据和商业承兑票据。<br /><br />图表6-17：发行人2022-2024年末及2025年6月末应收票据结构数据表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />财务公司承兑票据 	29,764.64 	795.92 	44.57 	168.14 	<br /><br />商业承兑票据 	12,269.16 	9,063.45 	10,435.21 	10,641.04 	<br /><br />合计 	42,033.80 	9,859.37 	10,479.78 	10,809.18 	<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人应收账款账面价值分别为55,580.66万元、54,328.67万元、70,423.81万元和80,031.86万元，账龄以1年以内为主。<br /><br />图表6-18：发行人2022-2024年末及2025年6月末应收账款账龄结构<br /><br />单位：万元<br /><br />账龄 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />1年以内 	55,419.59 	55,855.25 	72,594.82 	82,924.07 	<br /><br />1至2年 	2,547.67 	830.05 	731.80 	673.73 	<br /><br />2至3年 	1,278.30 	1,261.08 	366.19 	444.28 	<br /><br />3年以上 	71.59 	76.69 	628.20 	459.78 	<br /><br />账面余额合计 	59,317.15 	58,023.08 	74,321.01 	84,501.85 	<br /><br />减：坏账准备 	3,736.49 	3,694.41 	3,897.20 	4,469.99 	<br /><br />账面价值合计 	55,580.66 	54,328.67 	70,423.81 	80,031.86 	<br /><br />图表6-19：发行人2022-2024年末及2025年6月末应收账款坏账计提<br /><br />单位：万元、%<br /><br />类别 	2022年末 	2023年末 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />金额 	比例 	金额 	计提比例 	金额 	比例 	金额 	计提比例 	<br /><br />按单项计提坏账准备 	- 	- 	- 	- 	123.47 	0.21 	123.47 	100.00 	<br /><br />按组合计提坏账准备 	59,317.15 	100.00 	3,736.49 	6.30 	57,899.61 	99.79 	3,570.94 	6.17 	<br /><br />合计 	59,317.15 	100.00 	3,736.49 	6.30 	58,023.08 	100.00 	3,694.41 	6.37 	<br /><br />图表6-19：发行人2022-2024年末及2025年6月末应收账款坏账计提（续）<br /><br />单位：万元、%<br /><br />类别 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面金额 	坏账准备 	<br /><br />金额 	比例 	金额 	计提比例 	金额 	比例 	金额 	计提比例 	<br /><br />按单项计提坏账准备 	123.47 	0.17 	123.47 	100.00 	123.47 	0.15 	123.47 	100.00 	<br /><br />按组合计提坏账准备 	74,197.54 	99.83 	3,773.73 	5.09 	84,378.38 	99.85 	4,346.52 	5.15 	<br /><br />合计 	74,321.01 	100.00 	3,897.20 	5.24 	84,501.85 	100.00 	4,469.99 	5.29 	<br /><br />图表6-20：发行人2022年末前五名应收账款明细表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />名称 	金额 	占应收账款比例 	坏账准备 	<br /><br />TCL王牌电器（惠州）有限公司 	14,250.14 	24.02 	712.51 	<br /><br />合肥京东方视讯科技有限公司 	4,024.11 	6.78 	201.21 	<br /><br />海信视像科技股份有限公司 	4,012.63 	6.77 	200.63 	<br /><br />苏州乐轩科技有限公司 	3,928.15 	6.62 	196.41 	<br /><br />深圳创维-RGB电子有限公司 	3,633.06 	6.13 	181.65 	<br /><br />合计 	29,848.08 	50.32 	1,492.40 	<br /><br />图表6-21：发行人2023年末前五名应收账款明细表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />名称 	金额 	占应收账款比例 	坏账准备 	<br /><br />TCL王牌电器（惠州）有限公司 	11,254.50 	19.4 	562.72 	<br /><br />广州创维精勤科技有限公司 	5,523.24 	9.52 	276.16 	<br /><br />海信视像科技股份有限公司 	4,705.91 	8.11 	235.30 	<br /><br />深圳创维-RGB电子有限公司 	4,536.11 	7.82 	226.81 	<br /><br />高创（苏州）电子有限公司 	3,085.36 	5.32 	154.27 	<br /><br />合计 	29,105.12 	50.17 	1,455.26 	<br /><br />图表6-22：发行人2024年末前五名应收账款明细表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />名称 	金额 	占应收账款比例 	坏账准备 	<br /><br />第一名 	10,421.36 	14.02 	104.21 	<br /><br />第二名 	10,265.19 	13.81 	513.26 	<br /><br />第三名 	9,375.85 	12.62 	468.79 	<br /><br />第四名 	4,456.11 	6.00 	44.56 	<br /><br />第五名 	3,770.28 	5.07 	188.51 	<br /><br />合计 	38,288.78 	51.52 	1,319.34 	<br /><br />图表6-23：发行人2025年6月末前五名应收账款明细表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />名称 	金额 	占应收账款比例 	坏账准备 	<br /><br />第一名 	10,080.94 	11.93 	373.28 	<br /><br />TCL王牌电器（惠州）有限公司 	9,701.53 	11.48 	485.08 	<br /><br />第三名 	8,749.92 	10.35 	177.71 	<br /><br />海信视像科技股份有限公司 	5,800.26 	6.86 	290.01 	<br /><br />高创（苏州）电子有限公司 	4,924.11 	5.83 	246.21 	<br /><br />合计 	39,256.77 	46.46 	1,572.28 	<br /><br />③应收款项融资<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人应收款项融资分别为15,190.17万元、12,308.55万元、9,521.06万元和7,367.27万元，占流动资产的比重分别为7.64%、6.13%、4.63%和3.42%。发行人应收款项融资均为银行承兑汇票。截至2025年6月末，发行人应收款项融资较年初减少2,153.79万元，降幅22.62%。截至2024年末，发行人应收款项融资较年初减少2,787.49万元，降幅22.65%。截至2023年末，发行人应收款项融资较年初减少2,881.62万元，降幅18.97%。<br /><br />④预付款项<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人预付款项分别为5,622.29万元、<br /><br />5,538.14万元、21,739.87万元和17,780.21万元，占流动资产的比重分别为2.83%、2.76%、10.57%和8.24%。<br /><br />截至2025年6月末，发行人预付款项为17,780.21万元，较年初减少3,959.66万元，降幅18.21%。截至2024年末，发行人预付款项为21,739.87万元，较年初增长16,201.73万元，涨幅292.55%，主要系算力云租赁的预付货款所致。截至2023年末，发行人预付款项为5,538.14万元，较年初减少84.15万元，降幅1.50%，变化不大。<br /><br />图表6-24：发行人2022-2024末及2025年6月末按账龄分类的预付款项<br /><br />单位：万元<br /><br />账龄 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />1年以内 	5,455.33 	5,291.91 	21,599.13 	17,643.75 	<br /><br />1至2年 	122.43 	233.37 	10.09 	9.54 	<br /><br />2至3年 	38.83 	3.34 	129.24 	125.51 	<br /><br />3年以上 	5.69 	9.53 	1.41 	1.41 	<br /><br />合计 	5,622.29 	5,538.14 	21,739.87 	17,780.21 	<br /><br />图表6-25：发行人2022年末前五名预付款项明细表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />单位名称 	年末余额 	占预付款项比例 	<br /><br />上海宝钢钢材贸易有限公司 	3,650.32 	64.93 	<br /><br />惠州欣博瑞电子有限公司 	204.88 	3.64 	<br /><br />预付信用证贴现利息 	168.81 	3.00 	<br /><br />江阴长发耐指纹钢板有限公司 	146.72 	2.61 	<br /><br />南通众福新材料科技有限公司 	118.04 	2.10 	<br /><br />合计 	4,288.76 	76.28 	<br /><br />图表6-26：发行人2023年末前五名预付款项明细表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />单位名称 	余额 	占预付款项比例 	<br /><br />上海宝钢钢材贸易有限公司 	2,627.26 	47.44 	<br /><br />江阴长发耐指纹钢板有限公司 	1,454.04 	26.26 	<br /><br />江门市华津金属制品有限公司 	804.30 	14.52 	<br /><br />惠州欣博瑞电子有限公司 	156.76 	2.83 	<br /><br />南通众福新材料科技有限公司 	48.04 	0.87 	<br /><br />合计 	5,090.39 	91.92 	<br /><br />图表6-27：发行人2024年末前五名预付款项明细表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />单位名称 	余额 	占预付款项比例 	<br /><br />第一名 	11,973.14 	55.07 	<br /><br />第二名 	2,944.28 	13.54 	<br /><br />第三名 	2,227.50 	10.25 	<br /><br />第四名 	1,573.17 	7.24 	<br /><br />第五名 	1,386.72 	6.38 	<br /><br />合计 	20,104.81 	92.48 	<br /><br />图表6-28：发行人2025年6月末前五名预付款项明细表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />单位名称 	余额 	占预付款项比例 	<br /><br />第一名 	11,973.14 	67.34 	<br /><br />上海宝钢钢材贸易有限公司 	3,439.63 	19.35 	<br /><br />江阴长发耐指纹钢板有限公司 	768.65 	4.32 	<br /><br />无锡迈风金属材料有限公司 	319.31 	1.8 	<br /><br />DAOL ENGINEERINGLTD. 	183.38 	1.03 	<br /><br />合计 	16,684.10 	93.84 	<br /><br />⑤其他应收款<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人其他应收款分别为832.65万元、<br /><br />1,936.54万元、10,009.90万元和10,717.74万元，占流动资产的比重分别为0.42%、0.97%、4.87%和4.97%。发行人其他应收款主要为拆借款、押金保证金和应收暂付款，金额呈现增长趋势。<br /><br />截至2025年6月末，发行人其他应收款为10,717.74万元，较年初增长707.84万元，涨幅7.07%。截至2024年末，发行人其他应收款为10,009.90万元，较年初增长8,073.36万元，涨幅416.90%，主要系新增算力租赁业务支付的保证金所致。截至2023年末，发行人其他应收款为1,936.54万元，较年初增长1,103.89万元，涨幅132.57%，主要系海外工厂厂房押金所致。<br /><br />图表6-29：发行人2022-2024末及2025年6月末其他应收款账面余额明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />拆借款 	174.58 	159.48 	159.48 	168.01 	<br /><br />押金保证金 	700.58 	1,953.67 	10,230.40 	10,704.87 	<br /><br />应收暂付款 	480.82 	386.20 	271.86 	1,846.58 	<br /><br />合计 	1,355.98 	2,499.35 	10,661.74 	12,719.45 	<br /><br />图表6-30：发行人2022-2024年末及2025年6月末其他应收款账龄结构<br /><br />单位：万元<br /><br />账龄 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />1年以内 	713.35 	1,518.23 	8,710.69 	11,662.91 	<br /><br />1至2年 	159.18 	576.15 	1,265.92 	642.56 	<br /><br />2至3年 	23.42 	122.36 	545.84 	272.19 	<br /><br />3年以上 	460.03 	282.62 	139.29 	141.79 	<br /><br />合计 	1,355.98 	2,499.35 	10,661.74 	12,719.45 	<br /><br />图表6-31：发行人2022-2024年末及2025年6月末其他应收款坏账计提<br /><br />单位：万元<br /><br />坏账计提 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />单项计提坏账准备 	0.00 	101.43 	159.48 	1,632.34 	<br /><br />按组合计提坏账准备 	523.32 	461.37 	492.36 	369.37 	<br /><br />合计 	523.32 	562.81 	651.84 	2,001.71 	<br /><br />图表6-32：发行人2022年末前五名其他应收款明细表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />名称 	款项性质 	金额 	占其他应收款比例 	坏账准备 	<br /><br />广东海信电子有限公司 	押金保证金 	300.00 	22.12 	300.00 	<br /><br />TMX LogisticsInc. 	押金保证金 	208.94 	15.41 	10.45 	<br /><br />安徽华弧精密制造有限公司 	拆借款 	130.00 	9.59 	6.50 	<br /><br />南京诺尔泰复合材料设备制造有限公司 	应收暂付款 	113.00 	8.33 	11.30 	<br /><br />DUY HIEU COMPANYLIMITED(DHC) 	应收暂付款 	54.50 	4.02 	2.72 	<br /><br />合计 	- 	806.43 	59.47 	330.97 	<br /><br />图表6-33：发行人2023年末前五名其他应收款明细表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />名称 	款项性质 	金额 	占其他应收款比例 	坏账准备 	<br /><br />TMX Logistics Inc. 	押金保证金 	851.52 	34.07 	53.20 	<br /><br />TCLMOKAS DE RL DE CV 	押金保证金 	463.95 	18.56 	23.20 	<br /><br />新世代建设与发展股份公司 	押金保证金 	201.64 	8.07 	10.08 	<br /><br />广东海信电子有限公司 	押金保证金 	150.00 	6.00 	150.00 	<br /><br />安徽华弧精密制造有限公司 	资金拆借款 	130.00 	5.20 	71.95 	<br /><br />合计 	- 	1,797.11 	71.90 	308.43 	<br /><br />图表6-34：发行人2024年末前五名其他应收款明细表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />名称 	款项性质 	金额 	占其他应收款比例 	坏账准备 	<br /><br />重庆鈊渝金融租赁股份有限公司 	押金保证金 	4,800.00 	45.02 	- 	<br /><br />江南金融租赁股份有限公司 	押金保证金 	1,900.80 	17.83 	- 	<br /><br />蓝满设备租赁（上海）有限公司 	押金保证金 	960.00 	9.00 	- 	<br /><br />TMX Logistics Inc. 	押金保证金 	894.81 	8.39 	174.21 	<br /><br />TCL MOKAS DE RL DE CV 	押金保证金 	388.11 	3.64 	38.81 	<br /><br />合计 	- 	8,943.73 	83.88 	213.02 	<br /><br />图表6-35：发行人2025年6月末前五名其他应收款明细表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />名称 	款项性质 	金额 	占其他应收款比例 	坏账准备 	<br /><br />重庆鈊渝金融租赁股份有限公司 	押金保证金 	4,800.00 	37.74 	- 	<br /><br />江南金融租赁股份有限公司 	押金保证金 	1,900.80 	14.94 	- 	<br /><br />江门市华津金属制品有限公司 	应收暂付款 	1,472.86 	11.58 	1,472.86 	<br /><br />第四名 	押金保证金 	1,140.22 	8.96 	57.01 	<br /><br />蓝满设备租赁（上海）有限公司 	押金保证金 	960.00 	7.55 	- 	<br /><br />合计 	- 	10,273.89 	80.77 	1,529.87 	<br /><br />⑥存货<br /><br />2022-2024末及2025年6月末，发行人的存货分别为38,925.31万元、38,925.00万元、37,895.43万元和41,148.04万元，占流动资产的比例分别为19.57%、19.40%、<br /><br />18.42%和19.08%。发行人存货主要包括原材料、在产品、自制半成品、库存商品、发出商品、委托加工物资和周转材料等。<br /><br />截至2025年6月末，发行人存货为41,148.04万元，较年初增长3,252.61万元，涨幅8.58%。截至2024年末，发行人存货为37,895.43万元，较年初减少1,029.57万元，降幅2.65%。截至2023年末，发行人存货为38,925.00万元，较年初减少0.31万元，降幅0.00%。近三年及一期末，发行人存货维持稳定态势。<br /><br />图表6-36：发行人2022-2024年末及2025年6月末存货构成表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2022年末 	2023年末 	<br /><br />账面余额 	跌价/减值准备 	账面价值 	占比 	账面余额 	跌价/减值准备 	账面价值 	占比 	<br /><br />原材料 	5,364.06 	176.92 	5,187.13 	13.33 	5,969.31 	348.07 	5,621.23 	14.44 	<br /><br />在产品 	7,203.98 	220.80 	6,983.18 	17.94 	4,079.28 	157.11 	3,922.17 	10.08 	<br /><br />自制半成品 	2,474.13 	- 	2,474.13 	6.36 	1,683.60 	36.74 	1,646.86 	4.23 	<br /><br />库存商品 	6,154.20 	772.91 	5,381.29 	13.82 	12,154.21 	891.55 	11,262.66 	28.93 	<br /><br />发出商品 	11,584.23 	1,063.46 	10,520.77 	27.03 	9,273.18 	741.77 	8,531.41 	21.92 	<br /><br />委托加工物资 	4,071.01 	96.55 	3,974.45 	10.21 	3,532.54 	175.42 	3,357.12 	8.62 	<br /><br />周转材料 	4,404.35 	- 	4,404.35 	11.31 	4,583.55 	- 	4,583.55 	11.78 	<br /><br />合计 	41,255.95 	2,330.64 	38,925.31 	100.00 	41,275.67 	2,350.67 	38,925.00 	100.00 	<br /><br />图表6-37：发行人2022-2024年末及2025年6月末存货构成表（续）<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />账面余额 	跌价/减值准备 	账面价值 	占比 	账面余额 	跌价/减值准备 	账面价值 	占比 	<br /><br />原材料 	10,370.63 	419.17 	9,951.46 	26.26 	17,003.19 	462.93 	16,540.26 	40.20% 	<br /><br />在产品 	2,833.46 	509.41 	2,324.05 	6.13 	2,945.29 	124.14 	2,821.15 	6.86% 	<br /><br />自制半成品 	3,143.14 	60.49 	3,082.66 	8.13 	3,005.82 	255.02 	2,750.80 	6.69% 	<br /><br />库存商品 	7,927.13 	1,363.78 	6,563.35 	17.32 	9,372.07 	2,045.83 	7,326.24 	17.80% 	<br /><br />发出商品 	9,107.61 	857.23 	8,250.38 	21.77 	7,115.22 	650.29 	6,464.93 	15.71% 	<br /><br />委托加工物资 	4,034.15 	148.40 	3,885.75 	10.25 	1,345.52 	152.65 	1,192.88 	2.90% 	<br /><br />周转材料 	3,837.78 	- 	3,837.78 	10.13 	4,051.78 	- 	4,051.78 	9.85% 	<br /><br />合计 	41,253.90 	3,358.47 	37,895.43 	100.00 	44,838.90 	3,690.86 	41,148.04 	100.00% 	<br /><br />⑦其他流动资产<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人其他流动资产分别为752.40万元、6,364.73万元、8,235.36万元和10,620.59万元，占流动资产的比例分别为0.38%、3.17%、4.00%和4.92%。发行人其他流动资产主要为待抵扣及留抵增值税进项税额和预缴企业所得税。<br /><br />截至2025年6月末，发行人其他流动资产余额10,620.59万元，较年初增加2,385.23万元，增幅28.96%。截至2024年末，发行人其他流动资产余额8,235.36万元，较年初增加1,870.63万元，增幅29.39%。截至2023年末，发行人其他流动资产余额6,364.73万元，较年初增加5,612.33万元，增幅745.92%，主要系世纪利通采购设备增加的进项留抵税额所致。<br /><br />（2）非流动资产分析<br /><br />图表6-38：发行人2022-2024年末及2025年6月末非流动资产结构数据表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />长期股权投资 	1,406.46 	1.58% 	1,819.37 	1.12% 	1,442.28 	0.37% 	1,283.92 	0.35% 	<br /><br />其他非流动金融资产 	5,429.69 	6.11% 	5,429.69 	3.34% 	6,741.91 	1.74% 	6,741.91 	1.84% 	<br /><br />投资性房地产 	1,366.16 	1.54% 	553.86 	0.34% 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />固定资产 	66,308.56 	74.65% 	106,284.18 	65.32% 	136,452.94 	35.21% 	136,707.62 	37.36% 	<br /><br />在建工程 	1,582.96 	1.78% 	8,427.06 	5.18% 	4,470.63 	1.15% 	970.8 	0.27% 	<br /><br />使用权资产 	541.72 	0.61% 	9,524.18 	5.85% 	150,774.66 	38.90% 	133,573.43 	36.51% 	<br /><br />无形资产 	6,447.50 	7.26% 	6,411.72 	3.94% 	6,611.85 	1.71% 	6,503.31 	1.78% 	<br /><br />项目 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />商誉 	3,394.97 	3.82% 	3,389.86 	2.08% 	3,384.90 	0.87% 	3,382.43 	0.92% 	<br /><br />长期待摊费用 	206.95 	0.23% 	2,373.78 	1.46% 	3,481.99 	0.90% 	3,964.85 	1.08% 	<br /><br />递延所得税资产 	2,135.67 	2.40% 	1,448.32 	0.89% 	3,567.10 	0.92% 	3,534.35 	0.97% 	<br /><br />其他非流动资产 	- 	- 	17,043.74 	10.48% 	70,618.88 	18.22% 	69,220.43 	18.92% 	<br /><br />非流动资产合计 	88,820.63 	100.00% 	162,705.74 	100.00% 	387,547.14 	100.00% 	365,883.05 	100.00% 	<br /><br />2022-2024末及2025年6月末，公司非流动资产分别为88,820.63万元、162,705.74万元、387,547.14万元和365,883.05万元，占总资产的比重分别为30.87%、44.78%、65.33%和62.92%，公司非流动资产总额整体保持增长，同时占资产总额比重整体呈上升趋势。公司非流动资产主要是固定资产、在建工程、使用权资产、无形资产、其他非流动金融资产和其他非流动资产。2022-2024年末及2025年6月末，该六项合计占非流动资产的比例分别为90.42%、94.11%、96.94%和96.68%。<br /><br />①长期股权投资<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人长期股权投资分别为1,406.46万元、1,819.37万元、1,442.28万元和1,283.92万元，占非流动资产合计的比重分别为1.58%、1.12%、0.37%和0.35%。发行人长期股权投资为对联营企业无锡有容微电子有限公司的股权投资。<br /><br />截至2025年6月末，发行人长期股权投资为1,283.92万元，较年初减少158.36万元，降幅10.98%。截至2024年末，发行人长期股权投资为1,442.28万元，较年初减少377.09万元，降幅20.73%。截至2023年末，发行人长期股权投资为1,819.37万元，较年初增加412.91万元，涨幅29.36%。<br /><br />②其他非流动金融资产<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人其他非流动金融资产分别为5,429.69万元、5,429.69万元、6,741.91万元和6,741.91万元，占非流动资产合计的比重分别为6.11%、3.34%、1.74%和1.84%。发行人其他非流动金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，均为权益工具投资。<br /><br />截至2025年6月末，发行人其他非流动金融资产为6,741.91万元，较年初未发生变化。截至2024年末，发行人其他非流动金融资产为6,741.91万元，较年初增长1,312.22万元，涨幅24.17%；截至2023年末，发行人其他非流动金融资产为5,429.69万元，较年初未发生变化。<br /><br />③投资性房地产<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人投资性房地产分别为1,366.16万元、553.86万元、0万元和0万元，占非流动资产的比重分别为1.54%、0.34%、0%和0%。截至2024年末和2025年6月末，发行人投资性房地产为0，较2023年末减少553.86万元，主要系子公司厂房不出租所致。截至2023年末，发行人投资性房地产为553.86万元，较年初减少812.30万元，降幅59.46%，主要系安徽博盈减少厂房出租所致。<br /><br />④固定资产<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人固定资产分别为66,308.56万元、106,284.18万元、136,452.94万元和136,707.62万元，占非流动资产的比重分别为74.65%、65.32%、35.21%和37.36%，金额呈增长趋势，但占非流动资产比重呈下降趋势。公司固定资产主要为房屋及建筑物、电子设备及其他、机器设备与运输工具等。<br /><br />截至2025年6月末，发行人固定资产为136,707.62万元，较年初增长254.68万元，涨幅0.19%。截至2024年末，发行人固定资产为136,452.94万元，较年初增长30,168.76万元，涨幅28.38%。截至2023年末，发行人固定资产为106,284.18万元，较年初增加39,975.62万元，涨幅60.29%，主要系海外蒂华纳工厂及世纪利通购买固定资产所致。<br /><br />图表6-39：发行人2022-2024年末及2025年6月末固定资产构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />固定资产净值 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />房屋及建筑物 	37,212.95 	36,542.61 	35,356.60 	34,274.11 	<br /><br />电子设备及其他 	2,303.45 	40,191.40 	67,647.22 	70,754.46 	<br /><br />机器设备 	26,243.21 	28,972.79 	32,586.01 	30,921.82 	<br /><br />运输工具 	548.94 	577.38 	863.11 	757.24 	<br /><br />合计 	66,308.56 	106,284.18 	136,452.94 	136,707.62 	<br /><br />发行人固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确认。<br /><br />图表6-40：固定资产的分类折旧年限、预计净残值率、折旧率情况<br /><br />类别 	折旧方法 	折旧年限 	残值率 	年折旧率 	<br /><br />房屋及建筑物 	年限平均法 	20 	5%或10% 	4.75%-4.50% 	<br /><br />电子设备及其他 	年限平均法 	3-5 	5%或10% 	31.67%-18.00% 	<br /><br />机器设备 	年限平均法 	6-10 	5%或10% 	15.83%-9.00% 	<br /><br />运输工具 	年限平均法 	3-5 	5%或10% 	31.67%-18.00% 	<br /><br />⑤在建工程<br /><br />2022-2024末及2025年6月末，发行人在建工程分别为1,582.96万元、8,427.06万元、4,470.63万元和970.80万元，占非流动资产的比重分别为1.78%、5.18%、1.15%和0.27%。<br /><br />截至2025年6月末，发行人在建工程为970.80万元，较年初减少3,499.83万元，降幅78.28%，主要系上海世纪利通与海外工厂在建设备转固所致。截至2024年末，发行人在建工程为4,470.63万元，较年初减少3,956.43万元，降幅46.95%，主要系海外工厂在建项目转固所致。截至2023年末，发行人在建工程为8,427.06万元，较年初增长6,844.10万元，涨幅432.36%，主要系海外蒂华纳及越南工厂建设所致。<br /><br />图表6-41：发行人2022-2024年末及2025年6月末在建工程构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />算力项目 	- 	292.55 	2,238.34 	313.56 	<br /><br />金属精密构件研发和制造项目 	503.30 	- 	- 	- 	<br /><br />5条大屏幕液晶电视结构件智能化（自动化）生产线项目 	29.47 	- 	- 	- 	<br /><br />墨西哥华雷斯年产300万件大屏幕液晶电视精密金属结构件项目 	39.60 	- 	- 	- 	<br /><br />越南年产700万件液晶电视金属冲压背板项目 	- 	3,225.48 	596.95 	11.33 	<br /><br />墨西哥蒂华纳年产300万件大屏幕液晶电视精密金属结构件项目 	- 	3,812.56 	- 	- 	<br /><br />在安装设备 	1,009.26 	971.42 	1,622.95 	645.91 	<br /><br />零星工程 	1.34 	125.05 	12.39 	- 	<br /><br />合计 	1,582.96 	8,427.06 	4,470.63 	970.80 	<br /><br />⑥使用权资产<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人使用权资产分别为541.72万元、9,524.18万元、150,774.66万元和133,573.43万元，占非流动资产的比重分别为0.61%、5.85%、38.90%和36.51%，金额呈较快增长趋势，占非流动资产比重上升较快。发行人使用权资产为房屋及建筑物、电子设备及其他、运输工具。<br /><br />截至2025年6月末，发行人使用权资产为133,573.43万元，较年初减少17,201.23万元，降幅11.41%。截至2024年末，发行人使用权资产为150,774.66万元，较年初增长141,250.48万元，涨幅1483.07%，主要系新增算力租赁业务所致。截至2023年末，发行人使用权资产为9,524.18万元，较年初增加8,982.46万元，涨幅1658.14%，主要系海外蒂华纳工厂厂房租赁所致。<br /><br />图表6-42：发行人2022-2024年末及2025年6月末使用权资产构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />使用权资产净值 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />房屋及建筑物 	473.02 	9,474.22 	9,791.75 	9,298.19 	<br /><br />电子设备及其他 	- 	- 	140,982.91 	124,275.25 	<br /><br />运输工具 	68.70 	49.96 	- 	- 	<br /><br />合计 	541.72 	9,524.18 	150,774.66 	133,573.43 	<br /><br />⑦无形资产<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人无形资产分别为6,447.50万元、6,411.72万元、6,611.85万元和6,503.31万元，占非流动资产的比重分别为7.26%、3.94%、1.71%和1.78%。发行人的无形资产为土地使用权和软件。<br /><br />截至2025年6月末，发行人无形资产为6,503.31万元，较年初减少108.54万元，降幅1.64%。截至2024年末，发行人无形资产为6,611.85万元，较年初增长200.13万元，涨幅3.12%。截至2023年末，发行人无形资产为6,411.72万元，较年初减少35.78万元，降幅0.55%。整体变动不大。<br /><br />图表6-43：发行人2022-2024年末及2025年6月末无形资产构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />无形资产净值 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />土地使用权 	6,075.65 	6,011.46 	6,068.43 	5,987.27 	<br /><br />软件 	371.85 	400.25 	543.42 	516.04 	<br /><br />合计 	6,447.50 	6,411.72 	6,611.85 	6,503.31 	<br /><br />使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。<br /><br />图表6-44：无形资产使用寿命及摊销方法<br /><br />项目 	使用寿命及其确定依据 	摊销方法 	<br /><br />土地使用权 	50年，依据产权证书登记的产权期限 	直线法 	<br /><br />软件 	10年，依据预计使用期限 	直线法 	<br /><br />⑧商誉<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人商誉分别为3,394.97万元、3,389.86万元、3,384.90万元和3,382.43万元，占非流动资产的比重分别为3.82%、2.08%、0.87%和0.92%。截至2025年6月末，发行人商誉为3,382.43万元，较年初减少2.47万元，降幅0.07%，变化不大；截至2024年末，发行人商誉为3,384.90万元，较年初减少4.96万元，降幅0.15%；截至2023年末，发行人商誉为3,389.86万元，较年初减少5.11万元，降幅0.15%。发行人商誉近三年及一期末整体变动不大，主要由投资南京金宁微波有限公司形成。<br /><br />⑨长期待摊费用<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人长期待摊费用分别为206.95万元、2,373.78万元、3,481.99万元和3,964.85万元，占非流动资产的比重分别为0.23%、1.46%、0.90%和1.08%。截至2025年6月末，发行人长期待摊费用为3,964.85万元，较年初增长482.86万元，涨幅13.87%；截至2024年末，发行人长期待摊费用为3,481.99万元，较年初增长1,108.21万元，涨幅46.69%，主要系海外工厂因生产订单增加而产生的长摊费用所致；截至2023年末，发行人长期待摊费用为2,373.78万元，较年初增长2,166.83万元，涨幅1047.03%，主要系世纪利通预付技术服务款待摊销所致。<br /><br />⑩递延所得税资产<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人递延所得税资产分别为2,135.67万元、1,448.32万元、3,567.10万元和3,534.35万元，占非流动资产的比重分别为2.40%、0.89%、0.92%和0.97%。截至2025年6月末，发行人递延所得税资产为3,534.35万元，较年初减少32.75万元，降幅0.92%，变化不大；截至2024年末，发行人递延所得税资产为3,567.10万元，较年初增长2,118.78万元，涨幅146.29%，主要系确认的股权激励费用所致；截至2023年末，发行人递延所得税资产为1,448.32万元，较年初减少687.35万元，降幅32.18%，主要系年初安徽博盈亏损确认的递延所得税转回所致。<br /><br />⑪其他非流动资产<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人其他非流动资产分别为0万元、17,043.74万元、70,618.88万元和69,220.43万元，占非流动资产的比重分别为0%、10.48%、18.22%和18.92%。发行人其他非流动资产主要是预付设备款、预付云服务费、预付长期租赁款等。截至2025年6月末，发行人其他非流动资产为69,220.43万元，较年初减少1,398.45万元，降幅1.98%，变化不大；截至2024年末，发行人其他非流动资产为70,618.88万元，较年初增长53,575.14万元，涨幅314.34%，主要系算力云租赁的预付货款所致；截至2023年末，发行人其他非流动资产为17,043.74万元，较年初增长17,043.74万元，主要系海外新加坡公司租赁云算力业务的预付款所致。<br /><br />2、负债构成情况分析<br /><br />图表6-45：发行人2022-2024年末及2025年6月末负债构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />流动负债 	122,430.11 	98.57 	143,392.17 	73.23 	233,041.78 	54.57 	235,908.76 	57.71 	<br /><br />非流动负债 	1,771.60 	1.43 	52,431.18 	26.77 	193,988.97 	45.43 	172,862.48 	42.29 	<br /><br />总负债 	124,201.71 	100.00 	195,823.35 	100.00 	427,030.75 	100.00 	408,771.24 	100.00 	<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人负债总额分别为124,201.71万元、195,823.35万元、427,030.75万元和408,771.24万元，总体呈快速增长趋势。其中发行人流动负债总额分别为122,430.11万元、143,392.17万元、233,041.78万元和235,908.76万元，占负债总额的比重分别为98.57%、73.23%、54.57%和57.71%；发行人非流动负债总额分别为1,771.60万元、52,431.18万元、193,988.97万元和172,862.48万元，占负债总额的比重分别为1.43%、26.77%、45.43%和42.29%。2022年以来，随着公司租赁负债增加，非流动负债占比快速上升。<br /><br />（1）流动负债分析<br /><br />图表6-46：发行人2022-2024年末流动负债结构数据表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />短期借款 	39,703.14 	32.43% 	71,086.60 	49.57% 	100,979.89 	43.33% 	108,299.93 	45.91% 	<br /><br />交易性金融负债 	- 	- 	14.36 	0.01% 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应付票据及应付账款 	78,059.71 	63.76% 	53,645.96 	37.41% 	58,996.42 	25.32% 	60,974.78 	25.85% 	<br /><br />衍生金融负债 	- 	- 	- 	- 	38.00 	0.02% 	- 	- 	<br /><br />预收款项 	- 	- 	8,777.17 	6.12% 	8,777.17 	3.77% 	9,139.26 	3.87% 	<br /><br />合同负债 	84.23 	0.07% 	102.85 	0.07% 	24.98 	0.01% 	469.99 	0.20% 	<br /><br />应付职工薪酬 	2,087.15 	1.70% 	1,677.34 	1.17% 	2,080.19 	0.89% 	1,302.89 	0.55% 	<br /><br />应交税费 	2,002.98 	1.64% 	1,034.37 	0.72% 	4,606.84 	1.98% 	2,596.60 	1.10% 	<br /><br />其他应付款 	166.02 	0.14% 	6,100.90 	4.25% 	6,027.43 	2.59% 	4,193.10 	1.78% 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	315.93 	0.26% 	943.72 	0.66% 	51,507.94 	22.10% 	48,924.42 	20.74% 	<br /><br />其他流动负债 	10.95 	0.01% 	8.91 	0.01% 	2.92 	0.00% 	7.8 	0.00% 	<br /><br />流动负债合计 	122,430.11 	100.00% 	143,392.17 	100.00% 	233,041.78 	100.00% 	235,908.76 	100.00% 	<br /><br />2022-2024末及2025年6月末，发行人流动负债总额分别为122,430.11万元、143,392.17万元、233,041.78万元和235,908.76万元，占负债总额的比重分别为98.57%、73.23%、54.57%和57.71%，金额逐年上升，但占比呈下降趋势。公司流动负债主要以短期借款、应付票据及应付账款和一年内到期的非流动负债为主，2022-2024年末及2025年6月末这三项合计占到流动负债的比例分别为96.45%、87.65%、90.75%和92.49%。<br /><br />截至2025年6月末，公司流动负债235,908.76万元，较年初增长2,866.98万元，涨幅1.23%，变化不大。截至2024年末，公司流动负债233,041.78万元，较年初增长89,649.61万元，涨幅62.52%，主要是短期借款和一年内到期的非流动负债增加所致。截至2023年末，公司流动负债143,392.17万元，较年初增长20,962.06万元，涨幅17.12%。<br /><br />①短期借款<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人短期借款分别为39,703.14万元、71,086.60万元、100,979.89万元和108,299.93万元，占流动负债合计的比重分别为32.43%、49.57%、43.33%和45.91%，金额呈增长趋势。发行人短期借款均为信用借款。<br /><br />截至2025年6月末，发行人短期借款为108,299.93万元，较年初增长7,320.04万元，涨幅7.25%，变化不大。截至2024年末，发行人短期借款为100,979.89万元，较年初增长29,893.29万元，涨幅42.05%，主要系因算力业务而增加银行融资所致。截至2023年末，发行人短期借款为71,086.60万元，较年初增长31,383.46万元，涨幅79.05%，主要系世纪利通经营需要增加融资所致。<br /><br />②应付票据及应付账款<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人应付票据及应付账款分别为78,059.71万元、53,645.96万元、58,996.42万元和60,974.78万元，占流动负债的比重分别为63.76%、37.41%、25.32%和25.85%，呈波动趋势。<br /><br />截至2025年6月末，公司应付票据及应付账款为60,974.78万元，较年初增长1,978.36万元，涨幅3.35%，变化不大。截至2024年末，公司应付票据及应付账款为58,996.42万元，较年初增长5,350.46万元，涨幅9.97%，变化不大。截至2023年末，公司应付票据及应付账款为53,645.96万元，较年初减少24,413.75万元，降幅31.28%，主要系销售订单减少导致供应商采购金额减少所致。<br /><br />图表6-47：发行人2022-2024年末及2025年6月末应付票据及应付账款构成<br /><br />项目 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />应付票据 	39,105.41 	15,859.36 	14,660.00 	9,700.00 	<br /><br />应付账款 	38,954.29 	37,786.60 	44,336.42 	51,274.78 	<br /><br />合计 	78,059.71 	53,645.96 	58,996.42 	60,974.78 	<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人应付票据分别为39,105.41万元、15,859.36万元、14,660.00万元和9,700.00万元，主要包括商业承兑汇票和银行承兑汇票。<br /><br />图表6-48：发行人2022-2024年末及2025年6月末应付票据情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />商业承兑汇票 	4,551.41 	15,859.36 	- 	- 	<br /><br />银行承兑汇票 	34,554.00 	- 	14,660.00 	9,700.00 	<br /><br />合计 	39,105.41 	15,859.36 	14,660.00 	9,700.00 	<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人应付账款分别为38,954.29万元、37,786.60万元、44,336.42万元和51,274.78万元，主要为货款、工程和设备款。<br /><br />图表6-49：发行人2022-2024年末及2025年6月末应付账款情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />货款 	36,338.52 	34,854.01 	40,868.41 	47,231.33 	<br /><br />工程和设备款 	2,009.56 	2,384.51 	2,885.62 	2,074.42 	<br /><br />其他 	606.21 	548.08 	582.39 	1,969.03 	<br /><br />合计 	38,954.29 	37,786.60 	44,336.42 	51,274.78 	<br /><br />③预收款项<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人预收款项分别为0万元、8,777.17万元、8,777.17万元和9,139.26万元，占流动负债的比重分别为0%、6.12%、3.77%和3.87%，发行人预收款项主要为租赁款。截至2025年6月末，发行人预收账款为9,139.26万元，较年初增长362.09万元，涨幅4.13%，变化不大。截至2024年末，发行人预收账款为8,777.17万元，较年初未发生变化。截至2023年末，发行人预收账款为8,777.17万元，较年初增加8,777.17万元，主要系世纪利通预收租赁款增加所致。<br /><br />④合同负债<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人合同负债分别为84.23万元、102.85<br /><br />万元、24.98万元和469.99万元，占流动负债的比重分别为0.07%、0.07%、0.01%和0.20%，发行人合同负债主要为货款。截至2025年6月末，发行人合同负债为469.99万元，较年初增长445.01万元，涨幅1781.47%，主要系预收货款增加所致。截至2024年末，发行人合同负债为24.98万元，较年初减少77.87万元，降幅75.71%，主要系预收货款减少所致。截至2023年末，发行人合同负债为102.85万元，较年初增加18.62万元，涨幅22.11%。<br /><br />⑤应付职工薪酬<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人应付职工薪酬分别为2,087.15万元、1,677.34万元、2,080.19万元和1,302.89万元，占流动负债的比重分别为1.70%、1.17%、0.89%和0.55%。截至2025年6月末，发行人应付职工薪酬为1,302.89万元，较年初减少777.30万元，降幅37.37%，主要系上年末计提的年终预留工资在本期支付所致。截至2024年末，发行人应付职工薪酬为2,080.19万元，较年初增长402.85万元，涨幅24.02%。截至2023年末，发行人应付职工薪酬为1,677.34万元，较年初减少409.81万元，降幅19.63%。<br /><br />⑥应交税费<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人应交税费分别为2,002.98万元、1,034.37万元、4,606.84万元和2,596.60万元，占流动负债的比重分别为1.64%、0.72%、1.98%、1.10%，呈波动趋势。截至2025年6月末，发行人应交税费为2,596.60万元，较年初减少2,010.24万元，降幅43.64%，主要系上年末因算力业务产生的应交企业所得税在本期支付所致。截至2024年末，发行人应交税费为4,606.84万元，较年初增长3,572.47万元，涨幅345.38%，主要系算力业务产生的利润计提应交企业所得税所致。截至2023年末，发行人应交税费为1,034.37万元，较年初减少968.61万元，降幅48.36%，主要系世纪利通采购设备增加的进项留抵税额及公司整体盈利较上年有所下降使得企业所得税减少所致。<br /><br />⑦其他应付款<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人其他应付款分别为166.02万元、6,100.90万元、6,027.43万元和4,193.10万元，占流动负债的比重分别为0.14%、4.25%、2.59%和1.78%，呈波动趋势。发行人其他应付款主要为押金保证金、限制性股票回购义务、股权转让款等。截至2025年6月末，发行人其他应付款为4,193.10万元，较年初减少1,834.33万元，降幅30.43%，主要系首次授予限制性股票的40%部分在本期解锁所致。截至2024年末，发行人其他应付款为6,027.43万元，较年初减少73.47万元，降幅1.20%，变化不大。截至2023年末，发行人其他应付款为6,100.90万元，较年初增加5,934.88万元，涨幅3574.79%，主要系向激励对象首次授予限制性股票而确认的回购支付义务及分期支付的股权转让款所致。<br /><br />图表6-50：发行人2022-2024年末及2025年6月末其他应付款明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />押金保证金 	84.53 	2.28 	2.20 	7.20 	<br /><br />限制性股票回购义务 	- 	4,735.29 	5,976.12 	4,104.58 	<br /><br />股权转让款 	81.49 	1,338.75 	- 	- 	<br /><br />应付暂收款 	- 	- 	- 	36.52 	<br /><br />其他 	- 	24.58 	49.11 	44.79 	<br /><br />合计 	166.02 	6,100.90 	6,027.43 	4,193.10 	<br /><br />⑧一年内到期的非流动负债<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人一年内到期的非流动负债分别为315.93万元、943.72万元、51,507.94万元和48,924.42万元，占流动负债的比重分别为0.26%、0.66%、22.10%和20.74%，呈快速上升态势。<br /><br />截至2025年6月末，发行人一年内到期的非流动负债为48,924.42万元，较年初减少2,583.52万元，降幅5.02%，变化不大。截至2024年末，发行人一年内到期的非流动负债为51,507.94万元，较年初增长50,564.22万元，涨幅5357.97%，主要系新增算力租赁业务所致。截至2023年末，发行人一年内到期的非流动负债为943.72万元，较年初增加627.79万元，增幅198.71%，主要系海外蒂华纳工厂厂房租赁所致。<br /><br />图表6-51：发行人2022-2024年末及2025年6月末一年内到期的非流动负债明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />1年内到期的长期借款 	- 	3.67 	5,012.44 	- 	<br /><br />1年内到期的长期应付款 	- 	- 	1,596.38 	1,624.83 	<br /><br />1年内到期的租赁负债 	315.93 	940.05 	44,899.12 	47,299.58 	<br /><br />合计 	315.93 	943.72 	51,507.94 	48,924.42 	<br /><br />⑨其他流动负债<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人其他流动负债分别为10.95万元、8.91万元、2.92万元和7.80万元，占流动负债的比重分别为0.01%、0.01%、0.00%和0.00%，整体金额和占比较小。截至2025年6月末，发行人其他流动负债为7.80万元，较年初增长4.88万元，涨幅167.12%，主要系预收货款增加所致。截至2024年末，发行人其他流动负债为2.92万元，较年初减少5.99万元，降幅67.23%，主要系预收货款减少所致。截至2023年末，发行人其他流动负债为8.91万元，较年初减少2.04万元，降幅18.63%。<br /><br />（2）非流动负债分析<br /><br />图表6-52：发行人2022-2024年末及2025年6月末非流动负债结构数据表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />长期借款 	- 	- 	4,000.00 	7.63% 	9,000.00 	4.64% 	16,450.00 	9.52% 	<br /><br />租赁负债 	228.45 	12.90% 	8,556.49 	16.32% 	96,741.11 	49.87% 	72,768.55 	42.10% 	<br /><br />长期应付款 	- 	- 	- 	- 	7,724.98 	3.98% 	6,885.78 	3.98% 	<br /><br />递延收益 	1,533.02 	86.53% 	888.52 	1.69% 	3,324.31 	1.71% 	3,005.12 	1.74% 	<br /><br />递延所得税负债 	10.13 	0.57% 	5.02 	0.01% 	666.52 	0.34% 	863.72 	0.50% 	<br /><br />其他非流动负债 	- 	- 	38,981.15 	74.35% 	76,532.05 	39.45% 	72,889.31 	42.17% 	<br /><br />非流动负债合计 	1,771.60 	100.00% 	52,431.18 	100.00% 	193,988.97 	100.00% 	172,862.48 	100.00% 	<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人非流动负债总额分别为1,771.60万元、52,431.18万元、193,988.97万元和172,862.48万元，占负债总额的比重分别为1.43%、26.77%、45.43%和42.29%，整体呈增长趋势。公司非流动负债以长期借款、租赁负债和其他非流动负债为主，2023-2024年末及2025年6月末，<br /><br />长期借款、租赁负债和其他非流动负债合计占比在90%以上。公司非流动负债较多主要是近年来预收租赁款和预收云服务费较多所致。<br /><br />①长期借款<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人长期借款分别为0.00万元、4,000.00万元、9,000.00万元和16,450.00万元，占非流动负债合计的比重分别为0.00%、7.63%、4.64%和9.52%，呈增长趋势。发行人长期借款均为信用借款。<br /><br />截至2025年6月末，发行人长期借款为16,450.00万元，较年初增长7,450.00万元，涨幅82.78%，主要系增加银行融资所致。截至2024年末，发行人长期借款为9,000.00万元，较年初增长5,000.00万元，涨幅125.00%，主要系增加银行融资所致。截至2023年末，发行人长期借款为4,000.00万元，较年初增长4,000.00万元，主要系世纪利通经营所需增加融资所致。<br /><br />②租赁负债<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，公司租赁负债分别为228.45万元、8,556.49万元、96,741.11万元和72,768.55万元，占非流动负债的比重分别为12.90%、16.32%、49.87%和42.10%，整体呈增长趋势。发行人租赁负债为尚未支付的租赁付款额。<br /><br />截至2025年6月末，发行人租赁负债为72,768.55万元，较年初减少23,972.56万元，降幅24.78%。截至2024年末，发行人租赁负债为96,741.11万元，较年初增长88,184.62万元，涨幅1,030.62%，主要系新增算力租赁业务所致。截至2023年末，发行人租赁负债为8,556.49万元，较年初增长8,328.04万元，涨幅为3645.45%，主要系海外蒂华纳工厂厂房租赁所致。<br /><br />③长期应付款<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，公司长期应付款分别为0万元、0万元、7,724.98万元和6,885.78万元，占非流动负债的比重分别为0%、0%、3.98%和3.98%。发行人长期应付款包括售后回租和分期购车形成的长期应付款。<br /><br />截至2025年6月末，发行人长期应付款为6,885.78万元，较年初减少839.20万元，降幅10.86%。截至2024年末，发行人长期应付款为7,724.98万元，较年初增长7,724.98万元，主要系因算力业务而新增售后回租所致。<br /><br />④递延收益<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，公司递延收益分别为1,533.02万元、888.52万元、3,324.31万元和3,005.12万元，占非流动负债的比重分别为86.53%、1.69%、1.71%和1.74%，整体呈波动增长趋势。发行人递延收益为政府补助。<br /><br />截至2025年6月末，发行人递延收益为3,005.12万元，较年初减少319.19万元，降幅9.60%，变化不大。截至2024年末，发行人递延收益为3,324.31万元，较年初增长2,435.79万元，涨幅274.14%，主要系收到智能算力生态化系统补助所致。截至2023年末，发行人递延收益为888.52万元，较年初减少644.50万元，降幅42.04%，主要系年初递延收益在本期摊销所致。<br /><br />⑤递延所得税负债<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，公司递延所得税负债分别为10.13万元、5.02万元、666.52万元和863.72万元，占非流动负债的比重分别为0.57%、0.01%、0.34%和0.50%，金额呈波动增长趋势。<br /><br />截至2025年6月末，发行人递延所得税负债为863.72万元，较年初增长197.20万元，涨幅29.59%。截至2024年末，发行人递延所得税负债为666.52万元，较年初增长661.50万元，涨幅13,174.27%，主要系确认海外工厂递延所得税费用所致。截至2023年末，发行人递延所得税负债为5.02万元，较年初减少5.11万元，降幅50.43%，主要系对金宁微波固定资产评估增值部分计提折旧所致。<br /><br />⑥其他非流动负债<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，公司其他非流动负债分别为0万元、38,981.15万元、76,532.05万元和72,889.31万元，占非流动负债的比重分别为0%、74.35%、39.45%和42.17%，整体呈增长趋势。发行人其他非流动负债包括预收租赁款和预收云服务费。<br /><br />截至2025年6月末，发行人其他非流动负债为72,889.31万元，较年初减少3,642.74万元，降幅4.76%，变化不大。截至2024年末，发行人其他非流动负债为76,532.05万元，较年初增长37,550.90万元，涨幅96.33%，主要系预收算力租赁款增加所致。截至2023年末，发行人其他非流动负债为38,981.15万元，较年初增长38,981.15万元，主要系世纪利通预收租赁款增加所致。<br /><br />图表6-53：发行人2023-2024年末及2025年6月末其他非流动负债明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />预收租赁款 	38,981.15 	25,600.07 	22,168.48 	<br /><br />预收云服务费 	- 	50,931.97 	50,720.83 	<br /><br />合计 	38,981.15 	76,532.05 	72,889.31 	<br /><br />3、所有者权益构成情况分析<br /><br />图表6-54：发行人2022-2024年末及2025年6月末所有者权益情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />股本 	18,200.00 	11.13% 	25,883.00 	15.45% 	25,993.00 	15.64% 	25,993.00 	15.05% 	<br /><br />资本公积 	107,507.05 	65.74% 	106,395.03 	63.50% 	110,737.68 	66.62% 	111,856.42 	64.74% 	<br /><br />减：库存股 	- 	- 	4,715.10 	2.81% 	9,109.09 	5.48% 	7,237.56 	4.19% 	<br /><br />其他综合收益 	546.61 	0.33% 	448.83 	0.27% 	1,450.12 	0.87% 	1,139.49 	0.66% 	<br /><br />盈余公积 	4,420.92 	2.70% 	5,229.10 	3.12% 	5,525.15 	3.32% 	5,525.15 	3.20% 	<br /><br />未分配利润 	32,498.39 	19.87% 	31,342.44 	18.71% 	31,190.26 	18.76% 	35,005.02 	20.26% 	<br /><br />归属于母公司股东权益 	163,172.96 	99.79% 	164,583.30 	98.22% 	165,787.11 	99.74% 	172,281.52 	99.72% 	<br /><br />少数股东权益 	350.8 	0.21% 	2,976.32 	1.78% 	430.42 	0.26% 	485.90 	0.28% 	<br /><br />股东权益合计 	163,523.76 	100.00% 	167,559.62 	100.00% 	166,217.53 	100.00% 	172,767.43 	100.00% 	<br /><br />发行人2022-2024年末及2025年6月末，所有者权益合计分别为163,523.76万元、167,559.62万元、166,217.53万元和172,767.43万元，保持在稳定水平。发行人所有者权益主要由股本、资本公积、其他综合收益、盈余公积和未分配利润构成，具体情况如下：<br /><br />①股本<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人股本分别为18,200.00万元、25,883.00万元、25,993.00万元和25,993.00万元，占所有者权益的比重分别为11.13%、15.45%、15.64%和15.05%。<br /><br />截至2025年6月末，发行人股本为25,993.00万元，较年初无变化。截至2024年末，发行人股本为25,993.00万元，较年初增长110.00万元，涨幅0.42%，变化不大。截至2023年末，发行人股本为25,883.00万元，较年初增长7,683.00万元，涨幅42.21%，主要系本期进行资本公积金转增股本及向激励对象首次授予限制性股票而增加股本所致。<br /><br />根据发行人2023年第一次临时股东大会、第三届董事会第十五次会议决议，由符合条件的3名预留授予限制性股票的激励对象认购1,100,000股（每股面值1元），认购价格为11.61元/股，出资总额为12,771,000.00元，其中，计入股本1,100,000.00元，计入资本公积（股本溢价）11,671,000.00元。上述增资经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并由其出具《验资报告》(天健验〔2024〕373号)。<br /><br />②资本公积<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人资本公积分别为107,507.05万元、106,395.03万元、110,737.68万元和111,856.42万元，占所有者权益的比重分别为65.74%、63.50%、66.62%和64.74%，金额呈波动上升趋势。<br /><br />截至2025年6月末，发行人资本公积为111,856.42万元，较年初增长1,118.74万元，涨幅1.01%，变化不大。截至2024年末，发行人资本公积为110,737.68万元，较年初增长4,342.65万元，涨幅4.08%，变化不大。截至2023年末，发行人资本公积为106,395.03万元，较年初减少1,112.02万元，降幅1.03%，变化不大。<br /><br />③其他综合收益<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人其他综合收益分别为546.61万元、448.83万元、1,450.12万元和1,139.49万元，占所有者权益的比重分别为0.33%、0.27%、0.87%和0.66%，金额呈波动增长趋势。<br /><br />截至2025年6月末，发行人其他综合收益为1,139.49万元，较年初减少310.63万元，降幅21.42%。截至2024年末，发行人其他综合收益为1,450.12万元，较年初增长1,001.29万元，涨幅223.09%，主要系外币财务报表折算差额所致。截至2023年末，发行人其他综合收益为448.83万元，较年初减少97.78万元，降幅17.89%。<br /><br />④盈余公积<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人盈余公积分别为4,420.92万元、5,229.10万元、5,525.15万元和5,525.15万元，占所有者权益的比重分别为2.70%、3.12%、3.32%和3.20%，呈稳步增长趋势。发行人盈余公积均为法定盈余公积。<br /><br />截至2025年6月末，发行人盈余公积为5,525.15万元，较年初无变化。截至2024年末，发行人盈余公积为5,525.15万元，较年初增长296.05万元，涨幅5.66%，变化不大。截至2023年末，发行人盈余公积为5,229.10万元，较年初增长808.18万元，涨幅18.28%，整体变化不大。<br /><br />⑤未分配利润<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人未分配利润分别为32,498.39万元、31,342.44万元、31,190.26万元和35,005.02万元，占所有者权益的比重分别为19.87%、18.71%、18.76%和20.26%，整体呈稳定趋势。<br /><br />截至2025年6月末，发行人未分配利润为35,005.02万元，较年初增加3,814.76万元，涨幅12.23%，变化不大。截至2024年末，发行人未分配利润为31,190.26万元，较年初减少152.18万元，降幅0.49%，变化不大。截至2023年末，发行人未分配利润为31,342.44万元，较年初减少1,155.95万元，降幅3.56%，变化不大。<br /><br />（二）损益情况分析<br /><br />图表6-55：发行人2022-2024年度及2025年1-6月利润构成表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年度 	2023年度 	2024年度 	2025年1-6月 	<br /><br />一、营业总收入 	202,542.52 	189,311.95 	224,755.98 	151,625.33 	<br /><br />其中：营业收入 	202,542.52 	189,311.95 	224,755.98 	151,625.33 	<br /><br />二、营业总成本 	195,801.77 	185,388.24 	219,550.58 	139,572.60 	<br /><br />其中：营业成本 	169,469.28 	158,859.29 	183,494.18 	119,417.43 	<br /><br />营业税金及附加 	1,146.56 	1,214.88 	1,504.58 	689.74 	<br /><br />销售费用 	3,399.10 	2,567.46 	2,279.99 	1,264.32 	<br /><br />管理费用 	11,719.40 	13,651.93 	18,247.61 	9,451.62 	<br /><br />研发费用 	8,660.42 	7,746.14 	8,425.84 	5,053.17 	<br /><br />财务费用 	1,407.01 	1,348.55 	5,598.38 	3,696.32 	<br /><br />资产减值损失 	-1,701.44 	-1,688.32 	-2,195.69 	-1,703.28 	<br /><br />加：其他收益 	1,637.98 	1,742.66 	2,235.13 	492.08 	<br /><br />投资收益 	676.40 	-44.88 	-242.33 	-387.71 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	-130.73 	-268.51 	-377.09 	-158.36 	<br /><br />公允价值变动收益 	347.31 	-0.64 	1,312.62 	0.42 	<br /><br />资产处置收益 	643.73 	360.34 	337.52 	-46.10 	<br /><br />三、营业利润 	7,614.80 	4,434.54 	6,134.53 	8,602.97 	<br /><br />加：营业外收入 	32.50 	163.89 	26.00 	24.83 	<br /><br />减：营业外支出 	90.61 	89.01 	151.35 	42.43 	<br /><br />其中：非流动资产处置损失 	51.18 	8.44 	54.89 	2.67 	<br /><br />四、利润总额 	7,556.68 	4,509.42 	6,009.18 	8,585.37 	<br /><br />减：所得税费用 	1,014.24 	607.44 	3,346.21 	3,421.97 	<br /><br />五、净利润 	6,542.45 	3,901.98 	2,662.97 	5,163.40 	<br /><br />归属于母公司股东的净利润 	6,591.65 	4,020.23 	2,461.64 	5,107.92 	<br /><br />少数股东损益 	-49.20 	-118.26 	201.33 	55.49 	<br /><br />发行人主营业务为液晶电视精密金属结构件、电子元器件制造与AI算力云服务双主业运营，分为精密金属冲压结构件、算力设备、电子元器件、模具等产品板块。<br /><br />1、主营业务收入<br /><br />图表6-56：发行人2022-2024年度及2025年1-6月主营业务收入构成表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />精密金属冲压结构件 	91,563.87 	61.04% 	152,732.98 	68.89% 	157,546.95 	85.50% 	163,923.75 	82.75% 	<br /><br />电子元器件 	6,434.54 	4.29% 	15,460.45 	6.97% 	17,478.58 	9.49% 	19,414.29 	9.80% 	<br /><br />底座 	714.08 	0.48% 	- 	- 	3,891.39 	2.11% 	6,591.98 	3.33% 	<br /><br />模具 	2,251.73 	1.50% 	4,662.88 	2.10% 	3,206.42 	1.74% 	1,988.31 	1.00% 	<br /><br />算力业务 	48,555.40 	32.37% 	45,519.70 	20.53% 	1,162.11 	0.63% 	- 	- 	<br /><br />其他 	478.06 	0.32% 	3,326.88 	1.50% 	984.90 	0.53% 	6,183.11 	3.12% 	<br /><br />合计 	149,997.68 	100.00% 	221,702.88 	100.00% 	184,270.34 	100.00% 	198,101.44 	100.00% 	<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人分别实现主营业务收入198,101.44万元、184,270.34万元、221,702.88万元和149,997.68万元。其中，精密金属冲压结构件收入分别为163,923.75万元、157,546.95万元、152,732.98万元和91,563.87万元，占主营业务收入的比重分别为82.75%、85.50%、68.89%及61.04%，是发行人的主要收入来源；电子元器件收入分别实现19,414.29万元、17,478.58万元、15,460.45万元和6,434.54万元，分别占主营业务收入的9.80%、9.49%、6.97%和4.29%；底座业务收入分别为6,591.98万元、3,891.39万元、0.00万元和714.08万元，占比分别为3.33%、2.11%、0.00%和0.48%；模具收入分别为1,988.31万元、3,206.42万元、4,662.88万元和2,251.73万元，占比分别为1.00%、1.74%、2.10%和1.50%；算力业务收入分别为0.00万元、1,162.11万元、45,519.70万元和48,555.40万元，占比分别为0.00%、0.63%、20.53%和32.37%。<br /><br />2、主营业务成本<br /><br />图表6-57：发行人2022-2024年度及2025年1-6月主营业务成本构成表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2025年1-6月 	2024年度 	2023年度 	2022年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />精密金属冲压结构件 	82,207.13 	69.24% 	139,627.53 	76.66% 	133,718.03 	85.47% 	137,426.25 	82.24% 	<br /><br />电子元器件 	5,583.65 	4.70% 	13,294.17 	7.30% 	14,400.92 	9.20% 	14,348.57 	8.59% 	<br /><br />底座 	692.25 	0.58% 	- 	- 	4,007.95 	2.56% 	7,403.42 	4.43% 	<br /><br />模具 	2,181.51 	1.84% 	4,191.95 	2.30% 	2,701.47 	1.73% 	1,940.19 	1.16% 	<br /><br />算力业务 	27,699.33 	23.33% 	21,202.81 	11.64% 	650.41 	0.42% 	- 	- 	<br /><br />其他 	369.30 	0.31% 	3,832.38 	2.10% 	973.61 	0.62% 	5,995.29 	3.59% 	<br /><br />合计 	118,733.17 	100.00% 	182,148.83 	100.00% 	156,452.38 	100.00% 	167,113.72 	100.00% 	<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人主营业务成本分别为167,113.72万元、156,452.38万元、182,148.83万元和118,733.17万元。其中，精密金属冲压结构件营业成本分别为137,426.25万元、133,718.03万元、139,627.53万元和82,207.13万元，占主营业务成本的比重分别为82.24%、85.47%、76.66%和69.24%；电子元器件营业成本分别14,348.57万元、14,400.92万元、13,294.17万元和5,583.65万元，分别占主营业务成本的8.59%、9.20%、7.30%和4.70%；底座业务营业成本分别为7,403.42万元、4,007.95万元、0.00万元和692.25万元，占比分别为4.43%、2.56%、0.00%和0.58%；模具业务营业成本分别为1,940.19万元、2,701.47万元、4,191.95万元和2,181.51万元，占比分别为1.16%、1.73%、2.30%和1.84%；算力及相关业务成本分别为0.00万元、650.41万元、21,202.81万元和27,699.33万元，占比分别为0.00%、0.42%、11.64%和23.33%。<br /><br />3、期间费用<br /><br />图表6-58：发行人2022-2024年度及2025年1-6月期间费用构成表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年1-6月 	<br /><br />金额 	占营业总收入比重 	金额 	占营业总收入比重 	金额 	占营业总收入比重 	金额 	占营业总收入比重 	<br /><br />销售费用 	3,399.10 	1.68% 	2,567.46 	1.36% 	2,279.99 	1.01% 	1,264.32 	0.83% 	<br /><br />管理费用 	11,719.40 	5.79% 	13,651.93 	7.21% 	18,247.61 	8.12% 	9,451.62 	6.23% 	<br /><br />研发费用 	8,660.42 	4.28% 	7,746.14 	4.09% 	8,425.84 	3.75% 	5,053.17 	3.33% 	<br /><br />财务费用 	1,407.01 	0.69% 	1,348.55 	0.71% 	5,598.38 	2.49% 	3,696.32 	2.44% 	<br /><br />合计 	25,185.93 	12.43% 	25,314.08 	13.37% 	34,551.82 	15.37% 	19,465.43 	12.84% 	<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人期间费用总额分别是25,185.93万元25,314.08万元、34,551.82万元和19,465.43万元，占营业总收入比重分别为12.43%、13.37%、15.37%和12.84%。2025年1-6月，发行人期间费用同比增加4,377.30万元，涨幅29.01%，主要是研发费用和财务费用增加。2024年度，发行人期间费用同比增加9,237.74万元，涨幅36.49%，主要是管理费用和财务费用增加。2023年度，发行人期间费用同比增加128.15万元，涨幅0.51%，变化较小。<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人销售费用分别为3,399.10万元、2,567.46万元、2,279.99万元和1,264.32万元，占营业总收入比重分别为1.68%、1.36%、1.01%和0.83%。近三年金额呈减少态势，主要系人工支出减少所致。<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人管理费用分别为11,719.40万元、13,651.93万元、18,247.61万元和9,451.62万元，占营业总收入比重分别为5.79%、7.21%、8.12%和6.23%。近三年金额呈增长态势，主要系人工支出、差旅费、中介咨询费、股权支付费用等增加所致。<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人研发费用分别为8,660.42万元、7,746.14万元、8,425.84万元和5,053.17万元，占营业总收入比重分别为4.28%、4.09%、3.75%和3.33%。近三年金额呈波动态势，发行人研发费用主要包括直接投入和人工支出。<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人财务费用分别为1,407.01万元、1,348.55万元、5,598.38万元和3,696.32万元，占营业总收入比重分别为0.69%、0.71%、2.49%和2.44%。2025年1-6月，发行人财务费用同比增加1,992.76万元，涨幅116.98%，主要系算力租赁业务产生未确认融资费用的摊销所致。2024年度，发行人财务费用同比增加4,249.83万元，涨幅315.14%，主要系利息支出和银行手续费增加所致。2023年度，发行人财务费用同比减少58.46万元，降幅4.15%，变化较小。<br /><br />4、其他收益<br /><br />2022-2024年度，发行人其他收益分别为1,637.98万元、1,742.66万元和2,235.13万元，呈增长趋势。发行人其他收益主要由与资产相关的政府补助、与收益相关的政府补助、代扣个人所得税手续费返还和增值税加计抵减组成。<br /><br />5、投资收益<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人投资收益分别为676.4万元、-44.88万元、-242.33万元和-387.71万元，呈减少状态。2025年1-6月同比减少247.28万元，主要是对无锡有容确认的投资收益所致。2024年度同比减少197.45万元，主要是长期股权投资收益亏损较去年扩大，以及短期理财产品投资收益较去年减少所致。2023年度同比减少721.28万元，主要是长期股权投资收益亏损较去年扩大，以及处置长期股权投资产生的投资收益较去年减少所致。<br /><br />6、营业利润<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人营业利润分别是7,614.80万元、4,434.54万元、6,134.53万元和8,602.97万元，呈波动趋势。2025年1-6月同比增加3,383.22万元，涨幅64.82%，主要是海外工厂及算力业务利润增加所致。2024年度同比增加1,699.99万元，涨幅38.34%，主要是算力业务利润增加所致。2023年度同比减少3,180.26万元，降幅41.76%，主要是制造端业务销售订单减少及降价导致营业收入减少所致。<br /><br />7、营业外收入<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人营业外收入分别是32.50万元、163.89万元、26.00万元和24.83万元，近三年波动较大，主要系2023年无法支付款项105.94万元。<br /><br />8、利润总额<br /><br />2022-2024年度及2025年1-6月，发行人利润总额分别是7,556.68万元、4,509.42万元、6,009.18万元和8,585.37万元。公司利润总额主要来自营业利润，2022-2024年度及2025年1-6月，营业利润分别占利润总额的100.77%、98.34%、102.09%和100.20%。<br /><br />（三）现金流量情况分析<br /><br />图表6-59：2022-2024年及2025年1-6月合并现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2022年度 	2023年度 	2024年度 	2025年1-6月 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	168,720.29 	227,136.99 	346,363.63 	194,885.10 	<br /><br />收到的税费返还 	988.14 	123.57 	517.44 	752.56 	<br /><br />收到其它与经营活动有关的现金 	7,752.25 	9,209.59 	103,728.77 	1,870.64 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	177,460.68 	236,470.15 	450,609.84 	197,508.29 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	114,872.39 	118,896.49 	341,239.65 	140,774.15 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	19,046.92 	20,727.54 	25,759.39 	10,013.77 	<br /><br />支付的各项税费 	7,438.57 	7,291.84 	7,686.79 	8,648.73 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	20,609.27 	16,313.78 	68,439.60 	7,189.17 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	161,967.15 	163,229.65 	443,125.43 	166,625.82 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	15,493.53 	73,240.50 	7,484.41 	30,882.47 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	43,910.00 	79,000.00 	23,000.00 	1,886.78 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	238.15 	382.81 	165.27 	0.18 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	2,486.39 	679.91 	1,177.60 	60.35 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收回到的现金净额 	51.06 	- 	116.54 	- 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	- 	15.02 	23,233.53 	- 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	46,685.59 	80,077.73 	47,692.94 	1,947.30 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	13,280.32 	78,510.25 	44,912.93 	7,216.74 	<br /><br />投资支付的现金 	45,410.00 	84,000.00 	18,448.33 	600.53 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	- 	- 	21,565.20 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	58,690.32 	162,510.25 	84,926.46 	7,817.27 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-12,004.73 	-82,432.52 	-37,233.52 	-5,869.97 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 	400.00 	9,715.10 	1,345.53 	- 	<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的 	400.00 	5,000.00 	68.43 	- 	<br /><br />现金 					<br /><br />取得借款收到的现金 	58,279.23 	75,500.00 	130,140.00 	66,687.16 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	- 	853.00 	32,874.88 	- 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	58,679.23 	86,068.10 	164,360.41 	66,687.16 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	91,320.00 	38,679.23 	90,070.00 	57,550.00 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	3,568.41 	6,199.05 	5,154.67 	2,867.60 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	447.44 	2,203.79 	71,412.37 	27,497.88 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	95,335.85 	47,082.07 	166,637.04 	87,915.47 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-36,656.62 	38,986.03 	-2,276.63 	-21,228.32 	<br /><br />四、汇率变动对现金的影响 	852.87 	-111.59 	657.23 	296.46 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	-32,314.94 	29,682.42 	-31,368.51 	4,080.64 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	64,731.01 	32,416.07 	62,098.48 	30,729.98 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	32,416.07 	62,098.48 	30,729.98 	34,810.62 	<br /><br />发行人2022-2024年及2025年1-6月经营活动现金流入分别为177,460.68万元、236,470.15万元、450,609.84万元和197,508.29万元。2025年1-6月同比减少20,715.10万元，降幅9.49%，变化不大。2024年度同比增加214,139.69万元，涨幅90.56%，主要是销售商品、提供劳务收到的现金增加，以及供应商算力业务订金退回导致收到其它与经营活动有关的现金增加所致。2023年度同比增加59,009.47万元，涨幅33.25%，主要是销售商品、提供劳务收到的现金增加所致。<br /><br />发行人2022-2024年及2025年1-6月经营活动现金流出分别为161,967.15万元、163,229.65万元、443,125.43万元和166,625.82万元。2025年1-6月同比减少103,967.05万元，降幅38.42%，主要是购买商品、接受劳务支付的现金减少所致。2024年度同比增加279,895.78万元，涨幅171.47%，主要是购买商品、接受劳务支付的现金增加，以及退回客户算力业务订金导致支付其他与经营活动有关的现金增加所致。2023年度同比增加1,262.50万元，涨幅0.78%，变化不大。<br /><br />发行人2022-2024年及2025年1-6月经营活动净现金流分别为15,493.53万元、73,240.50万元、7,484.41万元和30,882.47万元。2025年1-6月同比增长<br /><br />83,251.95万元，涨幅158.97%，主要是购买商品、接受劳务支付的现金减少导致经营现金流出减少所致。2024年度同比减少65,756.09万元，降幅89.78%，主要是购买商品、接受劳务支付的现金大幅增长导致经营现金流出较大所致。2023年度同比增加57,746.97万元，涨幅372.72%，主要是销售商品、提供劳务收到的现金增加导致经营现金流入增加所致。<br /><br />发行人2022-2024年及2025年1-6月投资活动现金流入分别为46,685.59万元、80,077.73万元、47,692.94万元和1,947.30万元，总体呈波动趋势。2025年1-6月同比减少34,690.64万元，降幅94.69%，主要是收回投资收到的现金减少所致。2024年度同比减少32,384.79万元，降幅40.44%，主要是收回投资收到的现金减少所致。2023年度同比增加33,392.14万元，涨幅71.53%，主要是收回投资收到的现金增加所致。<br /><br />发行人2022-2024年及2025年1-6月投资活动现金流出分别为58,690.32万元、162,510.25万元、84,926.46万元和7,817.27万元，呈波动趋势。2025年1-6月同比减少28,942.66万元，降幅78.73%，主要是投资支付的现金减少所致。2024年度同比减少77,583.79万元，降幅47.74%，主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，以及投资支付的现金减少所致。2023年度同比增加103,819.93万元，涨幅176.89%，主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，以及投资支付的现金增加所致。<br /><br />发行人2022-2024年及2025年1-6月投资活动产生的现金流量净额分别为-12,004.73万元、-82,432.52万元、-37,233.52万元和-5,869.97万元，近三年及一期发行人投资活动产生的现金流量净额为负数，主要系公司正处于高速发展阶段，海外工厂初期的投入建设和算力业务持续购入服务器等设备所致。投资活动现金流净额未发生重大不利变化。<br /><br />发行人2022-2024年及2025年1-6月筹资活动现金流入分别为58,679.23万元、86,068.10万元、164,360.41万元和66,687.16万元。2025年1-6月同比减少20,859.77万元，降幅23.83%。2024年度同比增长78,292.31万元，涨幅90.97%，主要是取得借款收到的现金增加，以及收到资金拆借款和售后回租融资款等其他与筹资活动有关的现金增加所致。2023年度同比增加27,388.87万元，涨幅46.68%，主要是吸收投资收到的现金以及取得借款收到的现金增加所致。<br /><br />发行人2022-2024年及2025年1-6月筹资活动现金流出分别为95,335.85万元、47,082.07万元、166,637.04万元和87,915.47万元。2025年1-6月同比增长50,787.59万元，涨幅136.79%，主要是因算力租赁业务而支付的融资费用所致。2024年度同比增长119,554.97万元，涨幅253.93%，主要是偿还债务支付的现金增加，以及归还资金拆借款及利息等支付其他与筹资活动有关的现金增加所致。2023年度同比减少48,253.78万元，降幅50.61%，主要是偿还债务支付的现金减少所致。<br /><br />发行人2022-2024年及2025年1-6月筹资活动的净现金流分别为-36,656.62万元、38,986.03万元、-2,276.63万元和-21,228.32万元，综合筹资活动的现金流入和现金流出的原因，净现金流呈现波动态势。发行人筹资活动现金流净额未发生重大不利变化。<br /><br />（四）财务指标分析<br /><br />1、偿债能力分析<br /><br />图表6-60：发行人2022-2024年末/度及2025年6月末/1-6月偿债能力主要指标<br /><br />财务指标 	2022年末/度 	2023年末/度 	2024年末/度 	2025年6月末/1-6月 	<br /><br />流动比率 	1.62 	1.40 	0.88 	0.91 	<br /><br />速动比率 	1.31 	1.13 	0.72 	0.74 	<br /><br />资产负债率 	43.17% 	53.89% 	71.98% 	70.29% 	<br /><br />EBIT(亿元） 	0.74 	0.55 	1.04 	1.27 	<br /><br />EBITDA（亿元） 	1.59 	1.50 	4.17 	4.41 	<br /><br />EBITDA利息保障倍数 	11.13 	11.64 	8.40 	12.16 	<br /><br />（1）短期偿债能力<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，公司流动比率分别为1.62、1.40、0.88和0.91；速动比率分别为1.31、1.13、0.72和0.74，公司流动比率和速动比率呈现波动下降趋势，主要由于业务发展，新增算力租赁业务导致流动负债增加较快。总体来说，公司资产流动性强，公司短期偿债压力较小。随着公司业务规模的扩张，2022-2024年及2025年1-6月发行人的EBITDA总体呈增长趋势，公司具备较强的短期偿债能力。<br /><br />（2）长期偿债能力<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，公司资产负债率分别为43.17%、53.89%、71.98%和70.29%，呈波动增长趋势，主要是由于业务规模扩张导致负债规模增长较快，总体来看公司资产负债率仍处于合理水平，资产负债结构较为合理。2022-2024年及2025年1-6月，EBITDA利息保障倍数分别为11.13倍、11.64倍、8.40倍和12.16倍。总体来看，公司具有较强的长期偿债能力。<br /><br />2、盈利能力分析<br /><br />图表6-61：发行人2022-2024年及2025年1-6月盈利能力指标表<br /><br />单位：万元<br /><br />指标 	2022年度 	2023年度 	2024年度 	2025年1-6月 	<br /><br />营业总收入 	202,542.52 	189,311.95 	224,755.98 	151,625.33 	<br /><br />营业利润 	7,614.80 	4,434.54 	6,134.53 	8,602.97 	<br /><br />利润总额 	7,556.68 	4,509.42 	6,009.18 	8,585.37 	<br /><br />净利润 	6,542.45 	3,901.98 	2,662.97 	5,163.40 	<br /><br />净利润率 	3.23% 	2.06% 	1.18% 	3.41% 	<br /><br />总资产报酬率 	3.04% 	1.79% 	2.31% 	- 	<br /><br />净资产收益率 	4.11% 	2.45% 	1.49% 	- 	<br /><br />2022-2024年度，发行人的营业总收入呈波动增长趋势，营业利率、总资产报酬率和净资产收益率等有所波动，主要系制造端业务盈利下滑，发行人制定了收缩产能、减亏止亏的经营方案，努力降低损失，对于海外工厂，发行人调整充实了管理团队，重新梳理了销售、制造与工艺管理流程，目前海外工厂订单充足，有望在计划年度实现扭亏为盈。伴随AI算力云服务的进一步发展，发行人盈利能力有望持续提升。<br /><br />3、营运能力分析<br /><br />图表6-62：发行人2022-2024年末及2025年6月末营运能力指标<br /><br />指标 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />应收账款周转率 	3.68 	3.44 	3.60 	2.02 	<br /><br />存货周转率 	4.39 	4.08 	4.78 	3.02 	<br /><br />总资产周转率 	0.67 	0.58 	0.47 	0.26 	<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，公司应收账款周转率分别为3.68、3.44、3.60和2.02，存货周转率分别为4.39、4.08、4.78和3.02，总资产周转率分别为0.67、0.58、0.47和0.26，公司应收账款周转率和存货周转率较高，总资产周转效率较低，但整体维持在相对稳定的水平，说明公司营运能力比较稳定。<br /><br />三、有息债务<br /><br />（一）发行人近三年及一期末有息债务及其偿付情况<br /><br />图表6-63：公司2022-2024年末及2025年6月末有息债务结构表<br /><br />单位：万元<br /><br />种类 	2022年末 	2023年末 	2024年末 	2025年6月末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />短期借款 	39,703.14 	98.65% 	71,086.60 	84.04% 	100,979.89 	39.35% 	108,299.93 	44.24% 	<br /><br />长期借款（含一年内到期） 	- 	- 	4,003.67 	4.73% 	14,012.44 	5.46% 	16,450.00 	6.72% 	<br /><br />租赁负债（含一年内到期） 	544.38 	1.35% 	9,496.54 	11.23% 	141,640.23 	55.19% 	120,068.13 	49.04% 	<br /><br />合计 	40,247.52 	100.00% 	84,586.81 	100.00% 	256,632.56 	100.00% 	244,818.06 	100.00% 	<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人有息负债分别为40,247.52万元、84,586.81万元、256,632.56万元和244,818.06万元，随着发行人业务发展融资需要，有息负债规模整体增长较快。发行人有息负债主要由短期借款、长期借款和租赁负债组成。<br /><br />截至募集说明书签署之日，发行人债务偿还情况正常，无不良信用记录。<br /><br />（二）发行人有息债务余额情况<br /><br />1、短期借款<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人短期借款分别为39,703.14万元、71,086.60万元、100,979.89万元和108,299.93万元，占有息负债的比例分别为98.65%、84.04%、39.35%和44.24%。发行人短期借款均为信用借款。<br /><br />图表6-64：发行人2025年6月末短期借款构成<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	金额 	占比 	<br /><br />信用借款 	108,299.93 	100.00% 	<br /><br />图表6-65：发行人2025年6月末短期借款明细<br /><br />单位：万元<br /><br />借款单位 	贷款银行 	贷款余额 	借款日期 	还款日期 	利率 	担保方式 	备注 	<br /><br />江苏利通 	中信银行 	3,002.50 	2024/9/20 	2025/9/20 	3.00% 	信用 	银行借款 	<br /><br />江苏利通 	工商银行 	5,004.44 	2024/12/2 	2025/11/28 	3.20% 	信用 	银行借款 	<br /><br />江苏利通 	浦发银行 	1,937.11 	2025/2/21 	2026/2/12 	2.60% 	信用 	银行借款 	<br /><br />江苏利通 	农业银行 	3,002.50 	2025/4/16 	2026/4/15 	3.00% 	信用 	银行借款 	<br /><br />江苏利通 	浦发银行 	2,872.99 	2025/4/29 	2026/3/27 	2.50% 	信用 	银行借款 	<br /><br />江苏利通 	农业银行 	4,403.67 	2025/5/15 	2026/5/14 	3.00% 	信用 	银行借款 	<br /><br />江苏利通 	农业银行 	4,003.22 	2025/5/26 	2026/5/25 	2.90% 	信用 	银行借款 	<br /><br />江苏利通 	农业银行 	3,102.50 	2025/5/29 	2026/5/28 	2.90% 	信用 	银行借款 	<br /><br />江苏利通 	农业银行 	3,002.42 	2025/6/4 	2026/6/2 	2.90% 	信用 	银行借款 	<br /><br />江苏利通 	浦发银行 	5.33 	2024/9/30 	2027/9/30 	2.95% 	信用 	银行借款 	<br /><br />江苏利通 	浦发银行 	2.46 	2024/9/30 	2027/9/30 	2.95% 	信用 	银行借款 	<br /><br />江苏利通 	建设银行 	1.57 	2025/1/22 	2027/1/21 	2.90% 	信用 	银行借款 	<br /><br />江苏利通 	招商银行 	3.68 	2025/6/12 	2027/6/11 	2.65% 	信用 	银行借款 	<br /><br />青岛博赢 	招商银行 	3,298.46 	2024/7/15 	2025/7/10 	1.99% 	信用 	信用证 	<br /><br />安徽博盈 	招商银行 	299.85 	2024/7/15 	2025/7/10 	1.99% 	信用 	信用证 	<br /><br />宜兴奕铭 	招商银行 	1,399.28 	2024/7/15 	2025/7/10 	1.99% 	信用 	信用证 	<br /><br />东莞奕铭 	兴业银行 	2,997.93 	2024/7/17 	2025/7/17 	1.65% 	信用 	信用证 	<br /><br />东莞奕铭 	兴业银行 	2,996.27 	2024/7/29 	2025/7/29 	1.75% 	信用 	信用证 	<br /><br />宜兴奕铭 	宁波银行 	2,383.59 	2024/10/15 	2025/10/16 	2.30% 	信用 	信用证 	<br /><br />东莞奕铭 	宁波银行 	2,582.23 	2024/10/15 	2025/10/16 	2.30% 	信用 	信用证 	<br /><br />江苏利畅 	宁波银行 	2,829.87 	2024/10/22 	2025/10/22 	2.25% 	信用 	信用证 	<br /><br />宜兴奕铭 	南京银行 	993.83 	2024/10/29 	2025/10/29 	2.40% 	信用 	信用证 	<br /><br />东莞奕铭 	兴业银行 	2,172.28 	2024/11/6 	2025/11/6 	1.70% 	信用 	信用证 	<br /><br />江苏利畅 	浦发银行 	1,491.72 	2024/11/26 	2025/11/21 	2.45% 	信用 	信用证 	<br /><br />东莞奕铭 	宁波银行 	5,914.17 	2025/1/22 	2026/1/23 	2.50% 	信用 	信用证 	<br /><br />江苏利畅 	邮储银行 	1,979.82 	2025/2/21 	2026/2/13 	2.50% 	信用 	信用证 	<br /><br />宜兴奕铭 	南京银行 	1,480.65 	2025/3/24 	2026/3/24 	2.20% 	信用 	信用证 	<br /><br />宜兴奕铭 	兴业银行 	980.03 	2025/3/25 	2026/3/24 	3.05% 	信用 	信用证 	<br /><br />东莞奕铭 	宁波银行 	4,918.98 	2025/3/26 	2026/3/18 	2.35% 	信用 	信用证 	<br /><br />宜兴奕铭 	兴业银行 	2,963.31 	2025/4/22 	2026/4/21 	1.65% 	信用 	信用证 	<br /><br />青岛博赢 	兴业银行 	1,978.01 	2025/5/15 	2026/5/14 	1.60% 	信用 	信用证 	<br /><br />东莞奕铭 	宁波银行 	4,901.13 	2025/6/5 	2026/6/5 	2.20% 	信用 	信用证 	<br /><br />青岛博赢 	招商银行 	3,428.41 	2025/6/16 	2026/6/15 	2.30% 	信用 	信用证 	<br /><br />东莞奕铭 	招商银行 	1,469.32 	2025/6/16 	2026/6/15 	2.20% 	信用 	信用证 	<br /><br />东莞奕铭 	宁波银行 	4,901.39 	2025/6/26 	2026/6/22 	2.10% 	信用 	信用证 	<br /><br />江苏利畅 	工商银行 	984.09 	2024/12/23 	2025/12/22 	3.20% 	信用 	票据贴现未到期 	<br /><br />宜兴奕铭 	工商银行 	984.09 	2024/12/23 	2025/12/22 	3.20% 	信用 	票据贴现未到期 	<br /><br />青岛博赢 	建设银行 	2,990.47 	2025/3/13 	2025/8/13 	2.70% 	信用 	票据贴现未到期 	<br /><br />东莞奕铭 	建设银行 	2,988.52 	2025/4/25 	2025/8/22 	2.70% 	信用 	票据贴现未到期 	<br /><br />宜兴奕铭 	中信银行 	995.90 	2025/4/30 	2025/8/28 	2.50% 	信用 	票据贴现未到期 	<br /><br />安徽博盈 	中信银行 	995.00 	2025/5/9 	2025/9/10 	2.50% 	信用 	票据贴现未到期 	<br /><br />东莞奕铭 	建设银行 	1,987.29 	2025/6/25 	2025/9/26 	2.70% 	信用 	票据贴现未到期 	<br /><br />青岛博赢 	兴业银行 	2,697.81 	2025/1/20 	2025/7/20 	1.45% 	信用 	票据贴现未到期 	<br /><br />青岛博赢 	兴业银行 	997.22 	2025/3/25 	2025/9/25 	1.15% 	信用 	票据贴现未到期 	<br /><br />东莞奕铭 	中信银行 	1,991.11 	2025/3/18 	2025/9/18 	2.00% 	信用 	票据贴现未到期 	<br /><br />青岛博赢 	中信银行 	1,983.53 	2025/6/3 	2025/12/3 	1.90% 	信用 	票据贴现未到期 	<br /><br />合计 	108,299.93 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />2、长期借款<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人长期借款分别为0万元、4,003.67万元、14,012.44万元和16,450.00万元，占有息负债的比例分别为0%、4.73%、5.46%和6.72%。发行人长期借款均为信用借款。<br /><br />图表6-66：发行人2025年6月末长期借款构成<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	金额 	占比 	<br /><br />信用借款 	16,450.00 	100.00% 	<br /><br />图表6-67：发行人2025年6月末长期借款明细<br /><br />单位：万元<br /><br />借款单位 	贷款银行 	贷款余额 	借款日期 	还款日期 	利率 	担保方式 	<br /><br />利通电子 	浦发银行 	6,500.00 	2024/9/30 	2027/9/30 	2.95% 	信用 	<br /><br />利通电子 	浦发银行 	3,000.00 	2024/9/30 	2027/9/30 	2.95% 	信用 	<br /><br />利通电子 	建设银行 	1,950.00 	2025/1/22 	2027/1/21 	2.90% 	信用 	<br /><br />利通电子 	招商银行 	5,000.00 	2025/6/12 	2027/6/11 	2.65% 	信用 	<br /><br />合计 	16,450.00 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />3、租赁负债<br /><br />2022-2024年末及2025年6月末，发行人租赁负债分别为544.38万元、9,496.54万元、141,640.23万元和120,068.13万元，占有息负债的比例分别为1.35%、11.23%、55.19%和49.04%。<br /><br />图表6-68：发行人2025年6月末租赁负债明细<br /><br />单位：万元<br /><br />承租人 	出租人 	余额 	借款日期 	还款日期 	利率 	担保方式 	<br /><br />南京金宁微波有限公司 	南京中电熊猫信息产业集团有限公司 	52.86 	2024/1/1 	2025/12/31 	4.20% 	无 	<br /><br />上海世纪利通数据服务有限公司 	蓝满设备租赁（上海）有限公司 	19,556.62 	2024/5/28 	2027/7/31 	3.75% 	利通电子担保 	<br /><br />上海世纪利通数据服务有限公司 	苏银金融租赁股份有限公司 	18,774.98 	2024/6/20 	2027/6/20 	4.47% 	利通电子担保 	<br /><br />上海世纪利通数据服务有限公司 	江南金融租赁股份有限公司 	12,493.65 	2024/7/10 	2027/11/10 	3.82% 	利通电子担保 	<br /><br />上海世纪利通数据服务有限公司 	重庆鈊渝金融租赁股份有限公司 	26,213.10 	2024/11/20 	2028/1/20 	3.20% 	利通电子担保 	<br /><br />上海世纪利通数据服务有限公司 	邦银金融租赁股份有限公司 	10,199.26 	2024/12/9 	2027/12/9 	4.18% 	利通电子担保 	<br /><br />上海世纪利通数据服务有限公司 	航锦云（上海）技术服务有限公司 	23,678.27 	2024/11/22 	2027/11/21 	3.20% 	无 	<br /><br />上海世纪利通数据服务有限公司 	上海思凯房地产开发有限公司 	158.51 	2024/1/1 	2027/4/30 	3.95% 	无 	<br /><br />上海世纪利通数据服务有限公司 	上海思凯房地产开发有限公司 	125.03 	2025/5/1 	2027/4/30 	3.60% 	无 	<br /><br />利通电子（墨西哥）有限公司 	TCLMOKA,S.DER.L.DEC.V. 	8,165.89 	2023/7/1 	2033/7/31 	3.75% 	无 	<br /><br />利通电子（越南）有限公司 	新世代建设与发展股份公司 	269.26 	2024/10/3 	2026/8/18 	4.12% 	无 	<br /><br />利通电子（越南）有限公司 	新世代建设与发展股份公司 	380.70 	2024/1/18 	2026/7/18 	4.12% 	无 	<br /><br />承租人 	出租人 	余额 	借款日期 	还款日期 	利率 	担保方式 	<br /><br />合计 	120,068.13 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />四、关联交易<br /><br />发行人拥有独立完整的生产、供应、销售系统，与关联方在业务、资产、机构、人员、财务等方面相互独立。发行人制定了《关联交易管理办法》，对关联交易的定价、批准权限和决策程序均作了更为严格细致的规定，以进一步规范公司未来的关联交易行为。对不可避免的关联交易，发行人将严格执行《公司章程（草案）》、《关联交易管理办法》、《对外担保管理制度》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》中所规定的关联交易回避制度、决策权限、决策程序等内容，并在实际工作中充分发挥独立董事的作用，认真履行信息披露义务，以确保关联交易的公开、公允、合理，从而保护股东的利益。<br /><br />截至2024年12月31日，发行人关联方关系和关联交易情况如下：<br /><br />（一）发行人的控制方情况<br /><br />图表6-71：发行人2024年12月末最终控制方情况<br /><br />自然人名称 	关联关系 	对发行人的持股比例（%） 	对本公司的表决权比例（%） 	<br /><br />邵树伟、邵秋萍、邵培生、史旭平 	实际控制人 	49.24 	49.24 	<br /><br />邵培生为邵树伟、邵秋萍之父，邵树伟与邵秋萍系兄妹关系，史旭平与邵秋萍系夫妻关系。截至2025年6月末，邵树伟、邵秋萍、邵培生、史旭平对发行人直接持股合计48.01%，邵树伟通过宜兴利通智巧投资企业（有限合伙）对发行人间接持股1.23%。<br /><br />（二）发行人的子公司情况<br /><br />图表6-72：截至2024年12月末发行人全资和控股子公司情况<br /><br />序号 	子公司名称 	注册资本 	持股比例(%) 	取得方式 	<br /><br />			直接 	间接 		<br /><br />1 	宜兴市友通货运有限公司 	200万元 	100.00 	- 	同一控制下企业合并 	<br /><br />2 	东莞市奕铭光电科技有限公司 	3,600万元 	100.00 	- 	投资设立 	<br /><br />3 	宜兴奕铭光电科技有限公司 	800万元 	100.00 	- 	投资设立 	<br /><br />4 	青岛博赢智巧科技有限公司 	6,000万元 	100.00 	- 	投资设立 	<br /><br />5 	安徽博盈机电科技有限公司 	2,000万元 	100.00 	- 	投资设立 	<br /><br />6 	南京金宁微波有限公司 	1,600万元 	80.00 	- 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />7 	江苏利通投资有限公司 	5,000万元 	100.00 	- 	投资设立 	<br /><br />8 	利通控股（新加坡）有限公司 	100万美元 	100.00 	- 	投资设立 	<br /><br />9 	华雷斯利通电子有限公司 	1万比索 	1.00 	99.00 	投资设立 	<br /><br />10 	利通电子（墨西哥）有限公司 	1万比索 	1.00 	99.00 	投资设立 	<br /><br />11 	江苏利畅国际贸易有限公司 	3,000万元 	100.00 	- 	投资设立 	<br /><br />12 	上海世纪利通数据服务有限公司 	50,000万元 	100.00 	- 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />13 	利通电子（越南）有限公司 	150万美元 	100.00 	- 	投资设立 	<br /><br />14 	南京利通智巧科技有限公司 	2,000万元 	100.00 	- 	投资设立 	<br /><br />15 	LETACTCLOUDPTE.LTD. 	1,016万美元 	- 	100.00 	投资设立 	<br /><br />16 	上海创思智巧企业管理合伙企业（有限公司） 	250万元 	- 	60.00 	投资设立 	<br /><br />17 	上海九算迅维科技有限公司 	5,000万元 	- 	54.00 	投资设立 	<br /><br />（三）发行人的联营企业情况<br /><br />图表6-73：截至2024年末发行人主要联营企业情况<br /><br />序号 	参股子公司名称 	注册资本 	持股比例(%) 	<br /><br />			直接 	间接 	<br /><br />1 	无锡有容微电子有限公司 	1,041.07万元 	10.98 	- 	<br /><br />（四）发行人的其他关联方情况<br /><br />图表6-74：截至2024年末发行人其他关联方情况<br /><br />其他关联方名称 	其他关联方与本公司关系 	<br /><br />湖北南桂铝业集团有限公司 	子公司南桂博尚(湖北)新能源科技有限公司之股东 	<br /><br />江苏固尚新能源有限公司 	子公司南桂博尚(湖北)新能源科技有限公司之股东 	<br /><br />江苏固尚新材料有限公司 	与江苏固尚新能源有限公司受同一控制方控制 	<br /><br />上海汉容微电子有限公司 	联营企业无锡有容微电子有限公司之全资子公司 	<br /><br />湖北功钛合金科技有限公司 	湖北南桂铝业集团有限公司之控股子公司 	<br /><br />（四）发行人的关联交易情况<br /><br />1、购销商品、提供和接受劳务的关联交易<br /><br />（1）采购商品<br /><br />图表6-75：2023-2024年发行人采购商品关联交易情况<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	2024年发生额 	是否超过交易额度 	2023年发生额 	<br /><br />湖北南桂铝业集团有限公司 	铝材 	0 	否 	1,320.46 	<br /><br />2024年4月20日，发行人召开第三届董事会第十三次会议审议通过了关于《2024年度日常关联交易预计》的议案，预计2024年度与部分关联法人发生的日常关联交易金额将不超过5,000万元，涉及关联交易的关联法人为江苏固尚新能源有限公司、湖北南桂铝业集团有限公司、上海汉容微电子有限公司、江苏固尚新材料有限公司。以上实际发生额未超过董事会审议标准。<br /><br />（2）出售商品<br /><br />图表6-76：2023-2024年发行人出售商品关联交易情况<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	2024年发生额 	2023年发生额 	<br /><br />湖北南桂铝业集团有限公司 	铝合金边框 	46.49 	38.32 	<br /><br />江苏固尚新能源有限公司 	铝合金边框 	60.57 	1,260.42 	<br /><br />江苏固尚新材料有限公司 	铝合金边框 	- 	462.20 	<br /><br />湖北功钛合金科技有限公司 	废铝 	42.92 	- 	<br /><br />宜兴利合机械科技有限公司 	辅材 	- 	0.07 	<br /><br />2、关联租赁情况<br /><br />图表6-77：2023-2024年发行人关联租赁情况<br /><br />单位：万元<br /><br />出租方名称 	租赁资产种类 	简化处理的短期租赁和低价值资产租赁的租金费用（如适用） 	未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额（如适用） 	支付的租金 	承担的租赁负债利息支出 	增加的使用权资产 	<br /><br />2024年发生额 	2023年发生额 	2024年发生额 	2023年发生额 	2024年发生额 	2023年发生额 	2024年发生额 	2023年发生额 	2024年发生额 	2023年发生额 	<br /><br />上海汉容微电子有限公司 	运输工具 	- 	- 	- 	- 	23.36 	21.24 	0.46 	3.11 	- 	- 	<br /><br />3、关联方资产转让、债务重组情况<br /><br />图表6-78：2023-2024年发行人关联方资产转让、债务重组情况<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	本期发生额 	上期发生额 	<br /><br />湖北南桂铝业集团有限公司 	转让南桂博尚(湖北)新能源科技有限公司60%股权 	340.00 	- 	<br /><br />五、或有事项<br /><br />（一）发行人担保事项<br /><br />1、对内担保事项<br /><br />截至2025年6月末，发行人担保总额10.31亿元，占发行人净资产的比例为59.86%，均为对子公司的担保，无其他对外担保情况。<br /><br />发行人于2024年4月20日召开第三届董事会第十三次会议和第三届监事会第八次会议，2024年5月16日召开2023年年度股东大会，审议通过了《关于2024年度为控股子公司提供担保额度预计的议案》。为满足日常经营活动及业务拓展的需要，2024年度公司拟为世纪利通申请信贷业务及日常经营等需要时为其提供担保，担保总额预计不超过人民币15亿元。具体担保金额、担保期限、担保费率、担保方式（包括但不限于银行授信、银行借款、信用担保、保证担保、抵押担保、质押担保、日常经营货款担保等）等内容，由公司与相关贷款银行或合作方等机构在以上额度内共同协商确定，相关担保事项以正式签署的担保文件为准。<br /><br />世纪利通与蓝满租赁开展融资租赁业务，租赁期限为38个月，担保金额为40,700万元。2024年5月16日，利通电子与蓝满租赁签订了《保证合同》。保证世纪利通将全面履行其在本次融资租赁合作的一切义务，并为本次融资租赁业务项目下的所有债务提供连带责任保证。议案具体内容详见公司刊登在指定媒体及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《江苏利通电子股份有限公司对外担保的进展公告》（公告编号：2024-035）。<br /><br />世纪利通与苏银金租开展融资租赁业务，租赁期限为36个月，本次担保金额为40,889万元。2024年6月27日，公司与苏银金租签订了《保证担保合同》。保证世纪利通将全面履行其在本次融资租赁合作的一切义务，并为本次融资租赁业务项目下的所有债务提供连带责任保证。议案具体内容详见公司刊登在指定媒体及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《江苏利通电子股份有限公司对外担保的进展公告》（公告编号：2024-038）。<br /><br />世纪利通与江南金租办理融资租赁业务并签订《融资租赁合同》和《供货合同》，为保障债权人债权的实现，2024年7月9日，公司与江南金租签订了《保证合同》，本次担保金额为18,537万元。保证世纪利通将全面履行其在本次融资租赁合作的一切义务，并为本次融资租赁业务项目下的所有债务提供不可撤销的连带责任保证。议案具体内容详见公司刊登在指定媒体及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《江苏利通电子股份有限公司对子公司担保的进展公告》（公告编号：2024-040）。<br /><br />2024年8月5日公司召开第三届董事会第十四次、第三届监事会第九次，2024年8月21日公司召开2024年第二次临时股东大会，审议通过关于《2024年度拟为全资子公司追加担保额度预计》议案，为世纪利通追加担保额度预计15亿元人民币，累计担保额度预计共计30亿人民币。<br /><br />2024年11月23日，世纪利通与重庆鈊渝办理融资租赁业务并签订《融资租赁合同》，为保障债权人债权的实现，公司同时与重庆鈊渝签订了《保证合同》。本次担保金额为33,883万元。保证世纪利通将全面履行其在本次融资租赁合作的一切义务，并为本次融资租赁业务项目下的所有债务提供不可撤销的连带责任保证。议案具体内容详见公司刊登在指定媒体及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《江苏利通电子股份有限公司对外担保的进展公告》（公告编号：2024-070）。<br /><br />2024年12月19日，世纪利通与邦银金租办理融资租赁业务并签订《融资租赁合同》，为保障债权人债权的实现，公司同时与邦银金租签订了《保证合同》。本次担保金额为16,950万元。保证世纪利通将全面履行其在本次融资租赁合作的一切义务，并为本次融资租赁业务项目下的所有债务提供不可撤销的连带责任保证。议案具体内容详见公司刊登在指定媒体及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《江苏利通电子股份有限公司对外担保的进展公告》（公告编号：2024-072）。<br /><br />2025年4月27日召开第三届董事会第十九次、第三届监事会第十三次会议，2025年5月20日召开2024年年度股东大会，审议通过了关于《2025年度为子公司提供担保额度预计》的议案。为满足日常经营活动及业务拓展的需要，2025年度公司拟为世纪利通申请信贷业务及日常经营等需要时为其提供担保，担保总额预计不超过人民币25亿元。具体担保金额、担保期限、担保费率、担保方式（包括但不限于银行授信、银行借款、信用担保、保证担保、抵押担保、质押担保、日常经营货款担保等）等内容，由公司与相关贷款银行或合作方等机构在以上额度内共同协商确定，相关担保事项以正式签署的担保文件为准。<br /><br />截至2025年6月30日，发行人已为世纪利通提供的担保金额为150,959.00万元，担保余额为103,121.97万元。<br /><br />2、对外担保事项<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人无对外担保事项。<br /><br />（二）发行人未决诉讼及仲裁事项<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人无影响本期债务融资工具偿债能力的未决诉讼及仲裁事项。<br /><br />（三）承诺事项<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人无重大承诺事项。<br /><br />六、受限资产情况<br /><br />截至2025年6月末，发行人存在所有权受到限制的资产7.63亿元，占总资产比重为13.11%，主要受限资产为货币资金、应收票据、应收账款和使用权资产。<br /><br />图表6-79：发行人2025年6月末受限资产明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	账面余额 	账面价值 	受限类型 	受限情况 	<br /><br />货币资金 	2,370.11 	2,370.11 	其他 	银行承兑汇票保证金、期货保证金 	<br /><br />应收票据 	5,529.28 	5,253.78 	质押 	票据质押或已背书尚未到期 	<br /><br />应收账款 	13,314.71 	12,909.46 	质押 	融资租赁质押 	<br /><br />使用权资产 	67,985.89 	55,734.51 	质押 	融资租赁质押 	<br /><br />合计 	89,199.99 	76,267.87 	/ 	/ 	<br /><br />七、衍生产品情况<br /><br />2025年1-6月，发行人热卷及铜期货套期保值业务的累计开仓合约3,565.68万元，期末持仓合约余额为0万元，期间最高持仓合约金额为2,095.60万元，持仓未超过公司董事会授权额度。截止2025年6月30日，发行人期货保证金509.61万元，发行人期货保证金占用为0万元。2025年1-6月发行人期货合约交易账面收益总额为-1,781,389.75元（其中增加存货成本1,194,650.23元，计入投资收益-586,739.52元），占发行人2025年1-6月归母净利润的-3.49%。<br /><br />发行人不存在以投机为目的的衍生品投资。<br /><br />八、重大投资理财产品<br /><br />截至2025年6月末，发行人无重大理财投资。<br /><br />九、海外投资<br /><br />截至2025年6月末，发行人境外资产合人民币14.83亿元，占总资产的比例为25.51%。<br /><br />图表6-80：发行人主要境外投资情况<br /><br />单位：万元<br /><br />境外资产名称 	形成原因 	运营模式 	2025年1-6月营业收入 	025年1-6月净利润 	<br /><br />利通控股（新加坡） 	为墨西哥公司的母公司 	由新加坡公司签订采购与销售合同，并持有相关境外资产，同时提供给墨西哥工厂进行生产 	28,842.40 	1,122.64 	<br /><br />LETACTCLOUD 	提供算力租赁 	公司收到预付款后转付上游供应商租入云算力，并将算力通过智算平台形成算力云后，调度转租给下游客户 	1,155.55 	352.82 	<br /><br />十、其他直接债务融资计划<br /><br />截至本募集说明书签署日，除本次债务融资工具外，发行人及下属子公司无其他正在申请或拟申请注册的直接债务融资计划。<br /><br />十一、其他事项<br /><br />无。<br /><br />第七章企业资信状况<br /><br />一、授信情况<br /><br />发行人的债务性筹资渠道主要是银行借款，截至2025年6月末，发行人均能按时或提前归还债务本金，并足额支付利息，无不良信用记录。<br /><br />截至2025年6月末，发行人共获得银行授信额度人民币236,000.00万元，已使用额度为130,411.70万元，授信余额为105,588.30万元。<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人银行授信情况未发生重大不利变化。<br /><br />图表7-1：发行人2025年6月末银行授信情况表<br /><br />单位:万元<br /><br />授信机构 	总授信额度 	已用授信额度 	未用授信额度 	<br /><br />工商银行 	20,000.00 	7,000.00 	13,000.00 	<br /><br />招商银行 	20,000.00 	15,900.00 	4,100.00 	<br /><br />南京银行 	20,000.00 	6,730.00 	13,270.00 	<br /><br />中信银行 	20,000.00 	9,000.00 	11,000.00 	<br /><br />兴业银行 	50,000.00 	17,600.00 	32,400.00 	<br /><br />宁波银行 	30,000.00 	28,850.00 	1,150.00 	<br /><br />建设银行 	24,000.00 	9,950.00 	14,050.00 	<br /><br />农业银行 	20,000.00 	17,500.00 	2,500.00 	<br /><br />邮储银行 	10,000.00 	2,000.00 	8,000.00 	<br /><br />汇丰银行 	2,000.00 	- 	2,000.00 	<br /><br />浦发银行 	20,000.00 	15,881.70 	4,118.30 	<br /><br />总计 	236,000.00 	130,411.70 	105,588.30 	<br /><br />二、发行人债务违约记录<br /><br />发行人近三年未出现延迟支付债务本金及利息的情况。<br /><br />三、近年已发行债券偿还情况<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人暂无已发行债券。<br /><br />四、其他事项<br /><br />无。<br /><br />第八章本期债务融资工具的信用增进<br /><br />本期债务融资工具无担保。<br /><br />第九章税项<br /><br />本期债务融资工具的持有人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本税务分析是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。如果相关的法律、法规发生变更，本税务分析中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行。<br /><br />下列这些说明不构成对投资者的法律或税务建议，也不涉及投资本期债务融资工具可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期债务融资工具，并且投资者又属于按照法律、法规的规定需要遵守特别税务规定的投资者，本公司建议投资者应向其专业顾问咨询有关的税务责任。<br /><br />一、增值税<br /><br />根据2016年5月1日生效的《关于全面推开营业税改征增值试点通知》（财税[2016]36号），债务融资工具利息收入及买卖价差需缴纳增值税。<br /><br />二、所得税<br /><br />根据2008年1月1日实施的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相关的法律、法规，本期债务融资工具持有人应根据其按中国法律规定的所得税义务，就其本期债务融资工具利息收入和转让本期债务融资工具取得的收入缴纳企业所得税。<br /><br />三、印花税<br /><br />根据2022年7月1日实施的《中华人民共和国印花税法》的规定，在我国境内书立应税凭证、进行证券交易的单位和个人，为印花税的纳税人，应当缴纳印花税。前述证券交易，是指转让在依法设立的证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的股票和以股票为基础的存托凭证。但对债务融资工具在全国银行间债券市场进行的交易，《中华人民共和国印花税法》尚未列举对其征收印花税。因此，截至本募集说明书之日，投资者买卖、赠与或继承债务融资工具时，应不需要缴纳印花税。发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关债券交易征收印花税，也无法预测将会适用税率的水平。<br /><br />投资者所应缴纳的上述税项不与债务融资工具的各项支出构成抵销。<br /><br />第十章信息披露安排<br /><br />本公司已根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》、中国银行间市场交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等法律法规要求，制定了《信息披露事务管理制度》，明确了债务融资工具相关信息披露管理机制，确定了信息披露的总体原则、职责分工、披露内容和标准和管理要求。<br /><br />董事会负责债务融资工具信息披露工作的领导；董事会办公室负责公司信息披露事务管理；董事会秘书负责组织实施债券发行阶段的信息收集整合、报批、披露，组织实施债券存续期间面向债券融资利益相关方的持续信息披露；各信息来源部门设立专岗或指定专人，负责按债券融资项目要求及时提供所需披露的信息。<br /><br />信息披露事务负责人：<br /><br />信息披露事务负责人：施佶<br /><br />职务：副总经理、董事会秘书<br /><br />联系地址：江苏省宜兴市徐舍镇工业集中区徐丰路8号<br /><br />电话：0510-87600070<br /><br />传真：0510-87600680<br /><br />电子邮箱：shiji@lettall.com<br /><br />本公司将严格按照根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具存续期信息披露表格体系》等文件的相关规定，进行本期债务融资工具存续期间各类财务报表、审计报告及可能影响债务融资工具投资者实现其债务融资工具兑付的重大事项的披露工作。<br /><br />一、发行文件<br /><br />发行人在本期债务融资工具发行日前3个工作日，通过交易商协会认可的网站向市场公告：<br /><br />1、江苏利通电子股份有限公司2025年度第一期科技创新债券募集说明书；<br /><br />2、江苏利通电子股份有限公司2025年度第一期科技创新债券法律意见书；<br /><br />3、江苏利通电子股份有限公司2022-2024年度经审计的合并及母公司财务报告和2025年半年度未经审计的合并及母公司财务报表；<br /><br />4、江苏利通电子股份有限公司银行间债券市场债务融资工具信息披露事务管理制度；<br /><br />5、中国银行间市场交易商协会要求的其他需披露的文件。<br /><br />二、定期披露信息<br /><br />公司将按照中国银行间市场交易商协会的相关规定，在本期债务融资工具存续期间，通过交易商协会认可的网站向市场公告：<br /><br />（一）在每个会计年度结束之日后4个月内披露上一年年度报告。年度报告应当包含报告期内企业主要情况、审计机构出具的审计报告、经审计的财务报表、附注以及其他必要信息；<br /><br />（二）在每个会计年度的上半年结束之日后2个月内披露半年度报告；<br /><br />（三）在每个会计年度前3个月、9个月结束后的1个月内披露季度财务报表，第一季度财务报表的披露时间不得早于上一年年度报告的披露时间；<br /><br />（四）定期报告的财务报表部分至少包含资产负债表、利润表和现金流量表。编制合并财务报表的企业，除提供合并财务报表外，还将披露母公司财务报表。<br /><br />如果存续期企业不再符合主体范围认定标准的，企业应进行专项披露。专项披露文件应就原因、具体情况及可能影响进行说明。<br /><br />企业擅自或违规发行科技创新债券的应在存续期进行更正披露，就原因、具体情况及可能影响进行说明。<br /><br />三、重大事项<br /><br />在本期债务融资工具存续期间，公司发生可能影响其偿债能力的重大事项时，将及时向市场披露。重大事项包括但不限于：<br /><br />（一）企业名称变更；<br /><br />（二）企业生产经营状况发生重大变化，包括全部或主要业务陷入停顿、生产经营外部条件发生重大变化等；<br /><br />（三）企业变更财务报告审计机构、债务融资工具受托管理人、信用评级机构；<br /><br />（四）企业1/3以上董事、2/3以上监事、董事长、总经理或具有同等职责的人员发生变动；<br /><br />（五）企业法定代表人、董事长、总经理或具有同等职责的人员无法履行职责；<br /><br />（六）企业控股股东或者实际控制人变更，或股权结构发生重大变化；<br /><br />（七）企业提供重大资产抵押、质押，或者对外提供担保超过上年末净资产的20%；<br /><br />（八）企业发生可能影响其偿债能力的资产出售、转让、报废、无偿划转以及重大投资行为、重大资产重组；<br /><br />（九）企业发生超过上年末净资产10%的重大损失，或者放弃债权或者财产超过上年末净资产的10%；<br /><br />（十）企业股权、经营权涉及被委托管理；<br /><br />（十一）企业丧失对重要子公司的实际控制权；<br /><br />（十二）债务融资工具信用增进安排发生变更；<br /><br />（十三）企业转移债务融资工具清偿义务；<br /><br />（十四）企业一次承担他人债务超过上年末净资产10%，或者新增借款超过上年末净资产的20%；<br /><br />（十五）企业未能清偿到期债务或企业进行债务重组；<br /><br />（十六）企业涉嫌违法违规被有权机关调查，受到刑事处罚、重大行政处罚或行政监管措施、市场自律组织做出的债券业务相关的处分，或者存在严重失信行为；<br /><br />（十七）企业法定代表人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信行为；<br /><br />（十八）企业涉及重大诉讼、仲裁事项；<br /><br />（十九）企业发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；<br /><br />（二十）企业拟分配股利，或发生减资、合并、分立、解散及申请破产的情形；<br /><br />（二十一）企业涉及需要说明的市场传闻；<br /><br />（二十二）债务融资工具信用评级发生变化；<br /><br />（二十三）企业订立其他可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同；<br /><br />（二十四）发行文件中约定或企业承诺的其他应当披露事项；<br /><br />（二十五）其他可能影响其偿债能力或投资者权益的事项。<br /><br />四、本金兑付和付息事项<br /><br />企业将至少于债务融资工具利息支付日或本金兑付日前5个工作日披露付息或兑付安排情况的公告。<br /><br />债务融资工具偿付存在较大不确定性的，企业将及时披露付息或兑付存在较大不确定性的风险提示公告。<br /><br />债务融资工具未按照约定按期足额支付利息或兑付本金的，企业将在当日披露未按期足额付息或兑付的公告；存续期管理机构将不晚于次1个工作日披露未按期足额付息或兑付的公告。<br /><br />债务融资工具违约处置期间，企业及存续期管理机构将披露违约处置进展，企业将披露处置方案主要内容。企业在处置期间支付利息或兑付本金的，将在1个工作日内进行披露。<br /><br />如有关信息披露管理制度发生变化，发行人将依据其变化对于信息披露做出调整。<br /><br />债务融资工具存续期内，企业信息披露的时间不晚于企业按照境内外监管机构、市场自律组织、证券交易场所要求，或者将有关信息刊登在其他指定信息披露渠道上的时间。债务融资工具同时在境内境外公开发行、交易的，其信息披露义务人在境外披露的信息，在境内同时披露。<br /><br />第十一章持有人会议机制<br /><br />一、会议目的与效力<br /><br />（一）【会议目的】持有人会议由本期债务融资工具持有人或其授权代表参加，以维护债务融资工具持有人的共同利益，表达债务融资工具持有人的集体意志为目的。<br /><br />（二）【决议效力】除法律法规另有规定外，持有人会议所作出的决议对本期债务融资工具持有人，包括所有参加会议或未参加会议，同意议案、反对议案或放弃投票权，有表决权或无表决权的持有人，以及在相关决议作出后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />持有人会议决议根据法律法规或当事人之间的约定对发行人、提供信用增进服务的机构（以下简称“增进机构”）、受托管理人产生效力。<br /><br />二、会议权限与议案<br /><br />（一）【会议权限】持有人会议有权围绕本募集说明书、受托管理协议及相关补充协议项下权利义务实现的有关事项进行审议与表决。<br /><br />（二）【会议议案】持有人会议议案应有明确的待决议事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />下列事项为特别议案：<br /><br />1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2.新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />三、会议召集人与召开情形<br /><br />（一）【召集人及职责】存续期管理机构为本期债务融资工具持有人会议的召集人。召集人联系方式：<br /><br />机构名称：宁波银行股份有限公司<br /><br />联络人姓名：徐诗涵<br /><br />联系方式：13386621106<br /><br />联系地址：浙江省宁波市鄞州区宁东路345号<br /><br />邮<br /><br />箱：Xushihan@nbcb.cn<br /><br />召集人负责组织召开持有人会议，征求与收集债务融资工具持有人对会议审议事项的意见，履行信息披露、文件制作、档案保存等职责。<br /><br />召集人知悉持有人会议召开情形发生的，应当在实际可行的最短期限内或在本募集说明书约定期限内召集持有人会议；未触发召开情形但召集人认为有必要召集持有人会议的，也可以主动召集。<br /><br />召集人召集召开持有人会议应当保障持有人提出议案、参加会议、参与表决等自律规则规定或本募集说明书约定的程序权利。<br /><br />（二）【代位召集】召集人不能履行或者不履行召集职责的，以下主体可以自行召集持有人会议，履行召集人的职责：<br /><br />1.发行人；<br /><br />2.增进机构；<br /><br />3.受托管理人；<br /><br />4.出现本节第（三）（四）所约定情形的，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人；<br /><br />5.出现本节第（五）所约定情形的，单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人。<br /><br />（三）【强制召开情形】在债务融资工具存续期间，出现以下情形之一的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1.发行人未按照约定按期2足额兑付本期债务融资工具本金或利息；<br /><br />2.发行人拟解散、申请破产、被责令停产停业、暂扣或者吊销营业执照；<br /><br />2债务融资工具或其他债券条款设置了宽限期的，以宽限期届满后未足额兑付为召开条件。<br /><br />3.发行人、增进机构或受托管理人书面提议召开持有人会议对特别议案进行表决；<br /><br />4.单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人书面提议召开；<br /><br />5.法律、法规及相关自律规则规定的其他应当召开持有人会议的情形。<br /><br />（四）【提议召开情形】存续期内出现以下情形之一，且有单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构书面提议的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1.本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；<br /><br />2.发行人发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；<br /><br />3.发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；<br /><br />4.发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；<br /><br />5.发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；<br /><br />6.发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；<br /><br />7.发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；<br /><br />8.发行人进行重大债务重组;<br /><br />9.发行人拟合并、分立、减资，被暂扣或者吊销许可证件。<br /><br />发行人披露上述事项的，披露之日起15个工作日内无人提议或提议的投资人未满足10%的比例要求，或前期已就同一事项召集会议且相关事项未发生重大变化的，召集人可以不召集持有人会议。<br /><br />发行人未披露上述事项的，提议人有证据证明相关事项发生的，召集人应当根据提议情况及时召集持有人会议。<br /><br />（五）【其他召开情形】存续期内虽未出现本节（三）（四）所列举的强制、提议召开情形，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，可以向召集人书面提议。<br /><br />企业擅自或违规发行科技创新债券的，应提请召开持有人会议向投资人进行解释说明，保护投资人的合法权益。<br /><br />召集人应当自收到书面提议起5个工作日内向提议人书面回复是否同意召集持有人会议。<br /><br />（六）【提议渠道】持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，应当将书面提议发送至Xushihan@nbcb.cn或寄送至浙江省宁波市鄞州区宁东路345号徐诗涵处（联系电话13386621106）或通过“NAFMII综合业务和信息服务平台存续期服务系统”（以下简称“系统”）或以其他提议方式发送给召集人。<br /><br />（七）【配合义务】发行人或者增进机构发生本节（三）（四）所约定召开情形的，应当及时披露或告知召集人。<br /><br />四、会议召集与召开<br /><br />（一）【召开公告】召集人应当至少于持有人会议召开日前10个工作日披露持有人会议召开公告（以下简称“召开公告”）。召开公告应当包括本期债务融资工具基本信息、会议召开背景、会议要素、议事程序、参会表决程序、会务联系方式等内容。<br /><br />（二）【议案的拟定】召集人应当与发行人、持有人或增进机构等相关方沟通，并拟定议案。提议召开持有人会议的机构应当在书面提议中明确拟审议事项。<br /><br />召集人应当至少于持有人会议召开日前7个工作日将议案披露或发送持有人。议案内容与发行人、增进机构、受托管理人等机构有关的，应当同时发送至相关机构。持有人及相关机构未查询到或收到议案的，可以向召集人获取。<br /><br />（三）【补充议案】发行人、增进机构、受托管理人、单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人可以于会议召开日前5个工作日以书面形式向召集人提出补充议案。<br /><br />召集人拟适当延长补充议案提交期限的，应当披露公告，但公告和补充议案的时间均不得晚于最终议案概要披露时点。<br /><br />（四）【议案整理与合并】召集人可以提出补充议案，或在不影响提案人真实意思表示的前提下对议案进行整理合并，形成最终议案，并提交持有人会议审议。<br /><br />（五）【最终议案发送及披露】最终议案较初始议案有增补或修改的，召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日将最终议案发送至持有人及相关机构。<br /><br />召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日披露最终议案概要，说明议案标题与主要内容等信息。召集人已披露完整议案的，视为已披露最终议案概要。<br /><br />（六）【参会权的确认与核实】持有人会议债权登记日为持有人会议召开日的前1个工作日。<br /><br />除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权参加会议。债务融资工具持有人应当于会议召开前提供债权登记日的债券账务资料以证明参会资格。召集人应当对债务融资工具持有人或其授权代表的参会资格进行确认，并登记其名称以及持有份额。债务融资工具持有人在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加会议和参与表决。<br /><br />持有人可以通过提交参会回执或出席持有人会议的方式参加会议。<br /><br />（七）【列席机构】发行人、债务融资工具清偿义务承继方（以下简称“承继方”）、增进机构等相关方应当配合召集人召集持有人会议，并按照召集人的要求列席持有人会议。<br /><br />受托管理人不是召集人的，应当列席持有人会议，及时了解持有人会议召开情况。<br /><br />信用评级机构、存续期管理机构、为持有人会议的合法合规性出具法律意见的律师可应召集人邀请列席会议。<br /><br />（☑经召集人邀请，其他有必要的机构也可列席会议。）<br /><br />（八）【召集程序的缩短】发行人出现公司信用类债券违约以及其他严重影响持有人权益突发情形的，召集人可以在不损害持有人程序参与权的前提下，（☑并提请审议缩短召集程序议案一同参与本次会议表决，缩短召集程序议案经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过后），合理缩短持有人会议召集、召开与表决程序。<br /><br />若发行人未发生上述情形，但召集人拟缩短持有人会议召集程序的，需向本次持有人会议提请审议缩短召集程序的议案，与本次持有人会议的其他议案一同表决。缩短召集程序议案应当经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过。<br /><br />会议程序缩短的,召集人应当提供线上参会的渠道及方式，并且在持有人会议召开前将议案发送至持有人及相关机构、披露最终议案概要。<br /><br />（九）【会议的取消】召开公告发布后，持有人会议不得随意延期、变更。<br /><br />出现相关债务融资工具债权债务关系终止，召开事由消除或不可抗力等情形，召集人可以取消本次持有人会议。召集人取消持有人会议的，应当发布会议取消公告，说明取消原因。<br /><br />五、会议表决和决议<br /><br />（一）【表决权】债务融资工具持有人及其授权代表行使表决权，所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未参会的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />（二）【关联方回避】发行人及其重要关联方持有债务融资工具的，应当主动以书面形式向召集人表明关联关系，除债务融资工具由发行人及其重要关联方全额合规持有的情况外，发行人及其重要关联方不享有表决权。重要关联方包括：<br /><br />1.发行人或承继方控股股东、实际控制人；<br /><br />2.发行人或承继方合并范围内子公司；<br /><br />3.本期债务融资工具承继方、增进机构；<br /><br />4.其他可能影响表决公正性的关联方。<br /><br />（三）【会议有效性】参加会议持有人持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】，会议方可生效。<br /><br />（四）【表决要求】持有人会议对列入议程的各项议案分别审议、逐项表决，不得对公告、议案中未列明的事项进行审议和表决。持有人会议的全部议案应当不晚于会议召开首日后的3个工作日内表决结束。<br /><br />（五）【表决统计】召集人应当根据登记托管机构提供的本期债务融资工具表决截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。表决截止日终无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票，无效票不计入议案表决的统计中。<br /><br />持有人未做表决、投票不规范或投弃权票、未参会的，视为该持有人放弃投票权，其所持有的债务融资工具面额计入议案表决的统计中。<br /><br />（六）【表决比例】除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权【超过1/2】通过；针对特别议案的决议，应当经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过。<br /><br />（七）【决议披露】召集人应当在不晚于持有人会议表决截止日后的2个工作日内披露会议决议公告。会议决议公告应当包括参会持有人所持表决权情况、会议有效性、会议审议情况等内容。<br /><br />（八）【律师意见】本期债务融资工具持有人会议特别议案（☑和其他议案）的表决，应当由律师就会议的召集、召开、表决程序、参加会议人员资格、表决权有效性、议案类型、会议有效性、决议情况等事项的合法合规性出具法律意见，召集人应当在表决截止日后的2个工作日内披露相应法律意见书。<br /><br />法律意见应当由2名以上律师公正、审慎作出。律师事务所应当在法律意见书中声明自愿接受交易商协会自律管理，遵守交易商协会的相关自律规则。<br /><br />（九）【决议答复与披露】发行人应当对持有人会议决议进行答复，相关决议涉及增进机构、受托管理人或其他相关机构的，上述机构应当进行答复。<br /><br />召集人应当在会议表决截止日后的2个工作日内将会议决议提交至发行人及相关机构，并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与相关机构进行沟通。发行人、相关机构应当自收到会议决议之日后的5个工作日内对持有人会议决议情况进行答复。<br /><br />召集人应当不晚于收到相关机构答复的次一工作日内协助相关机构披露。<br /><br />六、其他<br /><br />（一）【承继方义务】承继方按照本章约定履行发行人相应义务。<br /><br />（二）【保密义务】召集人、参会机构、其他列席会议的机构对涉及单个债务融资工具持有人的持券情况、投票结果等信息承担保密义务，不得利用参加会议获取的相关信息从事内幕交易、操纵市场、利益输送和证券欺诈等违法违规活动，损害他人合法权益。<br /><br />（三）【会议记录】召集人应当对持有人会议进行书面记录并留存备查。持有人会议记录由参加会议的召集人代表签名。<br /><br />（四）【档案保管】召集人应当妥善保管持有人会议的会议公告、会议议案、参会机构与人员名册、表决机构与人员名册、参会证明材料、会议记录、表决文件、会议决议公告、持有人会议决议答复（如有）、法律意见书（如有）、召集人获取的债权登记日日终和会议表决截止日日终债务融资工具持有人名单等会议文件和资料，并至少保管至本期债务融资工具债权债务关系终止之日起5年。<br /><br />（五）【存续期服务系统】本期债务融资工具持有人会议可以通过系统召集召开。<br /><br />召集人可以通过系统发送议案、核实参会资格、统计表决结果、召开会议、保管本节第（四）条约定的档案材料等，债务融资工具持有人可以通过系统进行书面提议、参会与表决等，发行人、增进机构、受托管理人等相关机构可以通过系统提出补充议案。<br /><br />（六）【释义】本章所称“以上”，包括本数，“超过”不包含本数；所称“净资产”，指企业合并范围内净资产；所称“披露”，是指在《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》中规定的信息披露渠道进行披露。<br /><br />（七）【其他情况】本章关于持有人会议的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求不符的，或本章内对持有人会议机制约定不明的,按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求执行。<br /><br />第十二章主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能根据市场情况，依据法律法规、规范性文件和协会相关自律管理规定及要求，在充分尊重投资人意愿和保护投资人合法权益的前提下，遵循平等自愿、公平清偿、诚实守信的原则，对本期债务融资工具进行主动债务管理。发行人可能采取的主动债务管理方式包括但不限于置换、同意征集等。<br /><br />一、置换<br /><br />置换是指非金融企业发行债务融资工具用于以非现金方式交换其他存续债务融资工具（以下统称置换标的）的行为。<br /><br />企业若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换，将向本期债务融资工具的全体持有人发出置换要约，持有人可以其持有的全部或部分置换标的份额参与置换。<br /><br />参与置换的企业、投资人、主承销商等机构应按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具置换业务指引（试行）》以及交易商协会相关规定实施置换。<br /><br />二、同意征集机制<br /><br />同意征集是指债务融资工具发行人针对可能影响持有人权利的重要事项，主动征集持有人意见，持有人以递交同意回执的方式形成集体意思表示，表达是否同意发行人提出的同意征集事项的机制。<br /><br />（一）同意征集事项<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，对于需要取得本期债务融资工具持有人同意后方能实施的以下事项，发行人可以实施同意征集：<br /><br />1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2.新增、变更发行文件中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.除合并、分立外，发行人拟向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />6.其他按照交易商协会自律管理规定可以实施同意征集的事项。<br /><br />（二）同意征集程序<br /><br />1.同意征集公告<br /><br />发行人实施同意征集，将通过交易商协会认可的渠道披露同意征集公告。同意征集公告内容包括但不限于下列事项：<br /><br />（1）本期债务融资工具基本信息;<br /><br />（2）同意征集的实施背景及事项概要;<br /><br />（3）同意征集的实施程序：包括征集方案的发送日、发送方式，同意征集开放期、截止日（开放期最后一日），同意回执递交方式和其他相关事宜;<br /><br />（4）征集方案概要：包括方案标题、主要内容等;<br /><br />（5）发行人指定的同意征集工作人员的姓名及联系方式;<br /><br />（6）相关中介机构及联系方式（如有）;<br /><br />（7）一定时间内是否有主动债务管理计划等。<br /><br />2.同意征集方案<br /><br />发行人将拟定同意征集方案。同意征集方案应有明确的同意征集事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />发行人存在多个同意征集事项的，将分别制定征集方案。<br /><br />3.同意征集方案发送<br /><br />发行人披露同意征集公告后，可以向登记托管机构申请查询债务融资工具持有人名册。持有人名册查询日与征集方案发送日间隔应当不超过3个工作日。<br /><br />发行人将于征集方案发送日向持有人发送征集方案。<br /><br />征集方案内容与增进机构、受托管理人等机构有关的，方案应同时发送至相关机构。持有人及相关机构如未收到方案，可向发行人获取。<br /><br />4.同意征集开放期<br /><br />同意征集方案发送日（含当日）至持有人递交同意回执截止日（含当日）的期间为同意征集开放期。本期债务融资工具的同意征集开放期最长不超过10个工作日。<br /><br />5.同意回执递交<br /><br />持有人以递交同意回执的方式表达是否同意发行人提出的同意征集事项。持有人应当在同意征集截止日前（含当日）将同意征集回执递交发行人。发行人存在多个同意征集事项的，持有人应当分别递交同意回执。<br /><br />6.同意征集终结<br /><br />在同意征集截止日前，单独或合计持有超过1/3本期债务融资工具余额的持有人，书面反对发行人采用同意征集机制就本次事项征集持有人意见的，本次同意征集终结，发行人应披露相关情况。征集事项触发持有人会议召开情形的，持有人会议召集人应根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》规定及本募集说明书的约定，另行召集持有人会议。<br /><br />（三）同意征集事项的表决<br /><br />1.持有人所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未提交同意回执的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />2.发行人及其重要关联方除非全额合规持有本期债务融资工具，否则不享有表决权。利用、隐瞒关联关系侵害其他人合法利益的，相关方应承担相应法律责任。<br /><br />3.发行人根据登记托管机构提供的同意征集截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。<br /><br />同意征集截止日终无对应债务融资工具面额的同意回执视为无效回执，无效回执不计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />持有人未在截止日日终前递交同意回执、同意回执不规范或表明弃权的，视为该持有人弃权，其所持有的债务融资工具面额计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />4.除法律法规另有规定外，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】的持有人同意，本次同意征集方可生效。<br /><br />（四）同意征集结果的披露与见证<br /><br />1.发行人将在同意征集截止日后的5个工作日内在交易商协会认可的渠道披露同意征集结果公告。<br /><br />同意征集结果公告应包括但不限于以下内容：参与同意征集的本期债务融资工具持有人所持表决权情况;征集方案概要、同意征集结果及生效情况；同意征集结果的实施安排。<br /><br />2.发行人将聘请至少2名律师对同意征集的合法合规性进行全程见证，并对征集事项范围、实施程序、参与同意征集的人员资格、征集方案合法合规性、同意回执有效性、同意征集生效情况等事项出具法律意见书。法律意见书应当与同意征集结果公告一同披露。<br /><br />（五）同意征集的效力<br /><br />1.除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具持有人，包括所有参与征集或未参与征集，同意、反对征集方案或者弃权，有表决权或者无表决权的持有人，以及在相关同意征集结果生效后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />2.除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具的发行人和持有人具有约束力。<br /><br />3.满足生效条件的同意征集结果，对增进机构、受托管理人等第三方机构，根据法律法规规定或当事人之间的约定产生效力。<br /><br />（六）同意征集机制与持有人会议机制的衔接<br /><br />1.征集事项触发持有人会议召开情形的，发行人主动实施同意征集后，持有人会议召集人可以暂缓召集持有人会议。<br /><br />2.发行人实施同意征集形成征集结果后，包括发行人与持有人形成一致意见或未形成一致意见，持有人会议召集人针对相同事项可以不再召集持有人会议。<br /><br />（七）其他<br /><br />本募集说明书关于同意征集机制的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求不符的，或本募集说明书关于同意征集机制未作约定或约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求执行。<br /><br />第十三章违约、风险情形及处置<br /><br />一、违约事件<br /><br />（一）以下事件构成本期债务融资工具项下的违约事件：<br /><br />1.在本募集说明书约定的本金到期日、付息日、回售行权日等本息应付日，发行人未能足额偿付约定本金或利息；<br /><br />2.因发行人触发本募集说明书中第十四章“投资人保护条款”及其他条款的约定（如有）或经法院裁判、仲裁机构仲裁导致本期债务融资工具提前到期，或发行人与持有人另行合法有效约定的本息应付日届满，而发行人未能按期足额偿付本金或利息；<br /><br />3.在本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，法院受理关于发行人的破产申请；<br /><br />4.本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，发行人为解散而成立清算组或法院受理清算申请并指定清算组，或因其他原因导致法人主体资格不存在。<br /><br />二、违约责任<br /><br />（一）【持有人有权启动追索】如果发行人发生前款所述违约事件的，发行人应当依法承担违约责任；持有人有权按照法律法规及本募集说明书约定向发行人追偿本金、利息以及违约金，或者按照受托管理协议约定授权受托管理人代为追索。<br /><br />（二）【违约金】发行人发生上述违约事件，除继续支付利息之外(按照前一计息期利率，至实际给付之日止)，还须向债务融资工具持有人支付违约金，法律另有规定除外。违约金自违约之日起（约定了宽限期的，自宽限期届满之日起）到实际给付之日止，按照应付未付本息乘以日利率【0.21】‰计算。<br /><br />三、发行人义务<br /><br />发行人应按照募集说明书等协议约定以及协会自律管理规定进行信息披露，真实、准确、完整、及时、公平地披露信息；按照约定和承诺落实投资人保护措施、持有人会议决议等；配合中介机构开展持有人会议召集召开、跟踪监测等违约及风险处置工作。发行人应按照约定及时筹备偿付资金，并划付至登记托管机构指定账户。<br /><br />四、发行人应急预案<br /><br />发行人预计出现偿付风险或“违约事件”时应及时建立工作组，制定、完善违约及风险处置应急预案，并开展相关工作。<br /><br />本募集说明书所称“偿付风险”是指，发行人按本募集说明书等与持有人之间的约定以及法定要求按期足额偿付债务融资工具本金、利息存在重大不确定性的情况。<br /><br />应急预案包括但不限于以下内容：工作组的组织架构与职责分工、内外部协调机制与联系人、信息披露与持有人会议等工作安排、付息兑付情况及偿付资金安排、拟采取的违约及风险处置措施、增信措施的落实计划（如有）、舆情监测与管理。<br /><br />五、风险及违约处置基本原则<br /><br />发行人出现偿付风险及发生违约事件后，应按照法律法规、公司信用类债券违约处置相关规定以及协会相关自律管理要求，遵循平等自愿、公平清偿、诚实守信等原则，稳妥开展风险及违约处置相关工作，本募集说明书有约定从约定。<br /><br />六、处置措施<br /><br />发行人出现偿付风险或发生违约事件后，可与持有人协商采取下列处置措施：（一）【重组并变更登记要素】发行人与持有人或有合法授权的受托管理人协商拟变更本募集说明书中与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息的金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排的，并变更相应登记要素的，应按照以下流程执行：<br /><br />1.将重组方案作为特别议案提交持有人会议，按照特别议案相关程序表决。议案应明确重组后债务融资工具基本偿付条款调整的具体情况。<br /><br />2.重组方案表决生效后，发行人应及时向中国外汇交易中心和银行间市场清算所股份有限公司提交变更申请材料。<br /><br />3.发行人应在登记变更完成后的2个工作日内披露变更结果。<br /><br />（二）【重组并以其他方式偿付】发行人与持有人协商以其他方式履行还本付息义务的，应确保当期债务融资工具全体持有人知晓，保障其享有同等选择的权利。如涉及注销全部或部分当期债务融资工具的，应按照下列流程进行：<br /><br />1.发行人应将注销方案提交持有人会议审议，议案应明确注销条件、时间流程等内容，议案应当经参加会议持有人所持表决权【超过1/2】通过；<br /><br />2.注销方案表决生效后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；注销协议应明确注销流程和时间安排；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续；<br /><br />3.发行人应在与接受方案的相关持有人签署协议后的2个工作日内，披露协议主要内容；<br /><br />4.发行人应在协议签署完成后，及时向银行间市场清算所股份有限公司申请注销协议约定的相关债务融资工具份额；<br /><br />5.发行人应在注销完成后的2个工作日内披露结果。<br /><br />七、不可抗力<br /><br />不可抗力是指本期债务融资工具计划公布后，由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况，致使本期债务融资工具相关责任人不能履约的情况。<br /><br />（一）不可抗力包括但不限于以下情况<br /><br />1.自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；<br /><br />2.国际、国内金融市场风险事故的发生；<br /><br />3.交易系统或交易场所无法正常工作；<br /><br />4.社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。<br /><br />（二）不可抗力事件的应对措施<br /><br />1.不可抗力发生时，发行人或主承销商应及时通知投资者及本期债务融资工具相关各方，并尽最大努力保护本期债务融资工具投资者的合法权益。<br /><br />2.发行人或主承销商应召集本期债务融资工具持有人会议磋商，决定是否终止本期债务融资工具或根据不可抗力事件对本期债务融资工具的影响免除或延迟相关义务的履行。<br /><br />八、争议解决机制<br /><br />1.任何因募集说明书产生或者与本募集说明书有关的争议，由各方协商解决。协商不成的，由发行人住所地法院管辖。<br /><br />2.各方也可以申请金融市场机构投资者纠纷调解中心就本募集说明书相关的争议进行调解。<br /><br />九、弃权<br /><br />任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构成对对方当事人的弃权。<br /><br />第十四章投资人保护条款<br /><br />本期中期票据未设置投资人保护条款。<br /><br />第十五章发行有关机构<br /><br />一、发行人<br /><br />江苏利通电子股份有限公司<br /><br />住所：江苏省宜兴市徐舍镇工业集中区徐丰路8号<br /><br />邮编：214241<br /><br />法定代表人：邵树伟<br /><br />联系电话：0510-87600070<br /><br />传真：0510-87600680<br /><br />联系人：施佶<br /><br />二、主承销商/簿记管理人/存续期管理机构<br /><br />1、主承销商/簿记管理人<br /><br />宁波银行股份有限公司<br /><br />联系地址：浙江省宁波市鄞州区宁东路345号<br /><br />法定代表人：陆华裕<br /><br />联系人：陈光耀、徐诗涵<br /><br />电话：021-23262711、0574-87821042<br /><br />传真：0574-83056148<br /><br />邮编：315000<br /><br />2、存续期管理机构<br /><br />宁波银行股份有限公司<br /><br />联系地址：浙江省宁波市鄞州区宁东路345号<br /><br />法定代表人：陆华裕<br /><br />联系人：徐诗涵<br /><br />电话：0574-87821042<br /><br />传真：0574-83056148<br /><br />邮编：315000<br /><br />三、法律顾问<br /><br />北京市天元律师事务所<br /><br />住所：西城区金融大街35号国际企业大厦A座509<br /><br />邮编：100033<br /><br />负责人：朱小辉<br /><br />联系电话：010-57763888<br /><br />传真：010-57763777<br /><br />联系人：李怡星<br /><br />四、会计师事务所<br /><br />天健会计师事务所（特殊普通合伙）<br /><br />住所：浙江省杭州市西湖区灵隐街道西溪路128号<br /><br />邮编：310063<br /><br />执行事务合伙人：钟建国<br /><br />联系电话：0571-88216888<br /><br />传真：0571-88216999<br /><br />联系人：边珊姗<br /><br />五、集中簿记建档系统技术支持机构<br /><br />北京金融资产交易所有限公司<br /><br />地址：北京市西城区金融大街乙17号<br /><br />法定代表人：郭仌<br /><br />联系人：发行部<br /><br />电话：010-57896722、010-57896516<br /><br />传真：01-57896726<br /><br />邮政编码：100032<br /><br />六、登记、托管、结算机构<br /><br />银行间市场清算所股份有限公司<br /><br />法定代表人：马贱阳<br /><br />住所：上海市黄浦区北京东路2号<br /><br />联系人：王艺丹<br /><br />联系电话：021-63326662<br /><br />传真：021-63326661<br /><br />公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间无直接或间接的股东关系或其他重大利害关系。<br /><br />第十六章备查文件<br /><br />一、备查文件<br /><br />1、交易商协会的接受注册通知书；<br /><br />2、江苏利通电子股份有限公司2025年度第一期科技创新债券募集说明书；<br /><br />3、江苏利通电子股份有限公司2025年度第一期科技创新债券法律意见书；<br /><br />4、江苏利通电子股份有限公司2022-2024年度经审计的合并及母公司财务报告和2025年半年度未经审计的合并及母公司财务报表；<br /><br />5、江苏利通电子股份有限公司银行间债券市场债务融资工具信息披露事务管理制度；<br /><br />6、相关法律法规、规范性文件要求披露的其他文件。<br /><br />二、文件查询地址<br /><br />如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人和主承销商。<br /><br />江苏利通电子股份有限公司<br /><br />联系地址：江苏省宜兴市徐舍镇工业集中区徐丰路8号<br /><br />法定代表人：邵树伟<br /><br />联系人：施佶<br /><br />联系电话：0510-87600070<br /><br />传真：0510-87600680<br /><br />邮编：214241<br /><br />宁波银行股份有限公司<br /><br />联系地址：浙江省宁波市鄞州区宁东路345号<br /><br />法定代表人：陆华裕<br /><br />联系人：徐诗涵<br /><br />电话：0574-87821042<br /><br />传真：0574-83056148<br /><br />邮编：315000<br /><br />投资者可通过中国货币网（www.chinamoney.com.cn）或上海清算所网站（www.shclearing.com）下载本募集说明书，或者在本次债务融资工具发行期内工作日的一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。<br /><br />附录主要财务指标计算公式<br /><br />指标名称 	计算公式 	<br /><br />流动比率 	＝ 	期末流动资产／期末流动负债 	<br /><br />速动比率 	＝ 	（期末流动资产－期末存货）／期末流动负债 	<br /><br />现金比率 	＝ 	（期末货币资金＋期末交易性金融资产）／期末流动负债 	<br /><br />EBIT（息税前利润） 	＝ 	利润总额+利息支出 	<br /><br />EBITDA（息税折旧摊销前收益） 	＝ 	EBIT+折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销 	<br /><br />利息保障倍数 	＝ 	EBITDA/利息支出 	<br /><br />应收账款周转率 	＝ 	主营业务收入/(期初应收账款余额＋期末应收账款余额)/2 	<br /><br />存货周转率 	＝ 	主营业务成本/(期初存货余额＋期末存货余额)/2 	<br /><br />总资产周转率 	＝ 	主营业务收入/(期初总资产+期末总资产)/2 	<br /><br />主营业务毛利率 	＝ 	1－报告期主营业务成本/报告期主营业务收入×100% 	<br /><br />净资产收益率 	＝ 	净利润/期末所有者权益×100% 	<br /><br />总资产收益率 	＝ 	净利润/期末总资产×100% 	<br /><br />资产负债率 	＝ 	期末总负债／期末总资产×100%